ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ファンド・ソリューションズ・シキャブ 有価証券報告書（外国投資証券）－第9期(2022/01/01－2022/12/31)

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                                      ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ファンド・ソリューションズ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    【表紙】

     【提出書類】             有価証券報告書

     【提出先】             関東財務局長
     【提出日】             2023年6月30日
     【計算期間】             第9期（自　2022年1月1日　至　2022年12月31日）
     【発行者名】             ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ファンド・ソリューションズ・シキャブ
                   (UBS   (Lux)   Fund   Solutions,      SICAV)
                   取締役　　アンドレアス・ハーバーツェト
     【代表者の役職氏名】
                   (Member    of  the  Board   of  Directors,      Andreas    Haberzeth)
                   取締役　　マリー・アントワネット・ペトリーニ
                   (Member    of  the  Board   of  Directors,      Marie   Antoinette      Petrini)
     【本店の所在の場所】             ルクセンブルク市        キルシュベルク地区L-1855             J.F.ケネディ通り49番地
                   (49,   Avenue    J.F.   Kennedy,     L-1855,    Kirchberg,      Luxembourg)
     【代理人の氏名又は名称】             弁護士　　三浦　健
                   弁護士　　大西　信治
     【代理人の住所又は所在地】             東京都千代田区丸の内二丁目６番１号　丸の内パークビルディング
                   森・濱田松本法律事務所
     【事務連絡者氏名】             弁護士　　白川　剛士
                   弁護士　　鋤﨑　有里
     【連絡場所】             東京都千代田区丸の内二丁目６番１号　丸の内パークビルディング
                   森・濱田松本法律事務所
     【電話番号】             03  (6212)    8316
     【縦覧に供する場所】             株式会社東京証券取引所
                   東京都中央区日本橋兜町二丁目1番
    （注1）    アメリカ合衆国ドル（「米ドル」）、イギリスポンド（「英ポンド」）、スイスフラン（「スイスフラン」）および

         ユーロの円貨換算は、便宜上、2023年４月28日現在の株式会社三菱UFJ銀行の対顧客電信売買相場の仲値（1米ドル＝
         134.13円、1英ポンド＝167.65円、1スイスフラン＝150.08円、1ユーロ＝148.04円）による。
    （注2）    本書の中で特に記載のない限り金額および比率を表示する場合、四捨五入してある。したがって、合計の金額の数字
         が一致しない場合がある。また、円貨への換算は、本書の中でそれに対応する数字につき所定の換算率で単純計算の
         うえ、必要な場合四捨五入してある。したがって、本書中の同一情報につき、異なった円貨表示がなされている場合
         もある。
    （注3）    本書において使用される各用語は、別段の記載がある場合または文脈上別異に解される場合を除き、(i)信託契約（以
         下に定義される。）に基づき受託されたETF投資証券を信託財産とする信託にかかる受益権に関する上場信託受益権信
         託契約及び本投資法人(以下に定義される。)に係る契約に関する基本契約(「基本契約」)、(ii)上場信託受益権信託
         契約及び発行会社に係る契約条項(「信託契約条項」)ならびに(iii)上場信託受益権信託契約及び発行会社に係る契約
         に関する個別契約書(「個別契約」)(基本契約、信託契約条項および個別契約を総称して「信託契約」)に定める意味
         を有する。
    （注4）    本書において、別段の記載がある場合を除き、以下の用語は下記の意味を有する。
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    本受益権               本信託にかかる受益権を意味する。
    本信託               信託契約に基づき受託されたETF投資証券を信託財産とする信託を意味する。
    指定参加者               投資サービスの運営につき、金融活動作業部会の加盟国内にあり広く認知されてい
                    る規制当局により規制を受ける一流信用機関または一流金融サービス機関（特定の
                    証券取引所のマーケットメーカーである場合も可）であって、ＵＢＳ（Ｌｕｘ）
                    ファンド・ソリューションズ・シキャブ（「本投資法人」）の投資証券を現物取引
                    において申込みまたは償還することを目的に参加合意を締結したものを意味する。
    基準通貨               各サブファンドの純資産価額が算出される基準通貨を意味する。
    営業日               ルクセンブルクにおける各通常銀行営業日（すなわち、銀行が通常の営業時間で営
                    業を行っている各日）を意味する。ただし、各法定外休日および各サブファンドが
                    投資を行う主要国の証券取引所の休業日またはサブファンドの投資の50％以上を適
                    切に評価できない日を除く。
                    ETFサブファンド向け
                    さらに、ETFサブファンドに関してのみ、本投資法人の管理事務代行会社は、日次
                    の1口当たり純資産価額およびポートフォリオ構成銘柄ファイルの公表を以下のル
                    クセンブルクの休日にも提供する。（i）ナショナル・デイ（6月23日）、（ii）レ
                    イバー・デイ（5月1日）、（iii）ヨーロッパの日（5月9日）、（iv）昇天日、(v)
                    ウィットマンデー、(vi)聖母マリアの被昇天祭（8月15日）、および（vii）諸聖人
                    の日（11月1日）、ただし、当該休日が平日（つまり月曜日から金曜日）に該当す
                    る場合に限る。疑義を避けるために付言すると、本投資法人の管理事務代行会社
                    は、日次の1口当たり純資産価額およびポートフォリオ構成銘柄ファイルの公表を
                    平日毎日（つまり月曜日から金曜日まで）提供する。ただし、以下の休日が平日
                    （つまり月曜日から金曜日まで）に該当する場合を除く。(i)元日（1月1日）、
                    (ii)聖金曜日、(iii)イースターマンデー、(iv)キリスト降誕祭（12月25日）、お
                    よび(v)ボクシング・デー（12月26日）。
    現金償還手数料               サブファンドのETF投資証券が本投資法人の資産から現金に償還される場合に、投
                    資主が償還の利益の中から本投資法人に対して支払う手数料を意味する。
    日次の1口当たり純資産価額               2取引日前に認められたすべての現金償還を目的として、各営業日（通常、取引日
                    でもある）の該当評価時点において管理事務代行会社により算出される、サブファ
                    ンドの該当投資証券クラスの公式な1口当たり純資産価額を意味する。
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    取引日               管理事務代行会社により投資証券の申込みが受諾され、または償還が承認される日
                    （一般的に、それぞれ営業日であること）および取締役が管理事務代行会社ととも
                    にその都度決定するその他の日を意味する。少なくとも2週間に1日取引日があるこ
                    とを条件に、サブファンドの投資対象が上場もしくは取引されている市場またはベ
                    ンチマークである指数に関係する市場が閉鎖されている場合、ベンチマークの計算
                    が行われない場合または投資運用会社を代表する者が拠点とする関連法域が公休日
                    である場合等、営業日であっても取引日でないことがある。ただし、英文目論見書
                    および定款の規定に従った純資産価額の算定ならびに本投資法人またはサブファン
                    ドの投資証券の売却、交換および／または償還を一時的に停止する旨の取締役の判
                    断に常に従う。投資運用会社は、各サブファンドの取引日に先立って詳細な取引予
                    定表を作成する。取引予定表は、関連市場の開設者、規制当局または取引所（該当
                    する場合）が関連市場の取引および／または決済の終了（かかる終了は、投資運用
                    会社に対してほとんどまたは全く通知されることなく行われることがある。）を宣
                    言した場合等、投資運用会社によって適宜修正されることがある。各サブファンド
                    の取引予定表は、投資運用会社から入手することができる。
                    疑義を避けるために付言すると、ETFサブファンドに関してのみ、本投資法人の管
                    理事務代行会社は、以下のルクセンブルクの休日にも投資証券の申込みおよび償還
                    を受諾および承認することができる。(i)ナショナル・デイ（6月23日）、(ii)レイ
                    バー・デイ（5月1日）、(iii)ヨーロッパの日（5月9日）、(iv)昇天日、(v)ウィッ
                    トマンデー、(vi)聖母マリアの被昇天祭（8月15日）、および(vii)諸聖人の日（11
                    月1日）、ただし、当該休日が平日（つまり月曜日から金曜日）に該当する場合に
                    限る。さらに、疑義を避けるために付言すると、ETFサブファンドに関してのみ、
                    本投資法人の管理事務代行会社は、平日毎日（つまり月曜日から金曜日まで）、投
                    資証券の申込みおよび償還を受諾および承認することもできる。ただし、以下の休
                    日が平日（つまり月曜日から金曜日まで）に該当する場合を除く。(i)元日（1月1
                    日）、(ii)聖金曜日、(iii)イースターマンデー、(iv)キリスト降誕祭（12月25
                    日）、および(v)ボクシング・デー（12月26日）。
    ETF投資証券               SIXスイス証券取引所および／または本投資法人のウェブサイト(www.ubs.com/etf)
                    において示されるその他の証券取引所に上場されており、ならびに外国の証券取引
                    所に「上場されている」とみなされる、本投資法人のサブファンドのいずれかのク
                    ラスの投資証券を意味する。
    2010年法               ルクセンブルクの2010年12月17日付投資信託に関する法律（随時行われる改正を含
                    む。）を意味する。
    ルクセンブルク               ルクセンブルク大公国を意味する。
    MIFID指令2004/39/EC               理事会指令85/611/EECおよび93/6/EECならびに指令2000/12/ECを改正し、理事会指
                    令93/22/EECを無効化する、金融商品市場に関する2004年4月21日の理事会および欧
                    州議会による指令2004/39/ECを意味する。
    MiFID   II指令            指令2002/92/ECおよび指令2011/61/EUを改正する、金融商品市場に関する2014年5
                    月14日の理事会および欧州議会による指令2014/65/EUを意味する。
    適格保有者               次の(i)ないし(iv)に該当するものを除く、人、企業または事業体を意味する：(i)
                    米国人（1940年法および商品取引所法（改正を含む、「CEA」）に基づき米国人と
                    みなされるものも含む。）、(ii)1974年制定の米国従業員退職所得保障法（改正を
                    含む。）のタイトルIの対象となる退職金制度または1986年制定の米国内国歳入法
                    （改正を含む。）セクション4975の対象となる個人退職金口座もしくは制度、
                    (iii)その他の人、企業または事業体のうち、当人、本投資法人またはその他に対
                    し適用される法令に違反しなければ当該投資証券を取得または保有することのでき
                    ないもの、およびその保有が（単体でまたは当該投資証券に対し投資を行なう同状
                    況下にある投資主との連動により）、それがなければ被らなかったであろう本投資
                    法人の税金負担もしくは金銭上の不利益を生じさせまたは本投資法人がいずれかの
                    裁判管轄区の法律（連邦証券法、1940年法およびCEAを含むが、これに限らな
                    い。）に基づき本投資法人もしくはその証券のクラスを登記しなければならない事
                    態を招く可能性のあるもの、ならびに(iv)上記(i)ないし(iii)に示される人、企業
                    または事業体の管理者、名義人および受託者。
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    規制市場               MIFID指令2004/39/EC第4条1項（14）に定義される規制市場を意味する。
    SFDR               金融サービス・セクターにおけるサステナビリティ関連開示に関する2019年11月27
                    日付欧州議会および理事会規則（EU）2019／2088。
    SFDR  RTS             「重大な害を及ぼさない」の原則に関連した情報の内容および開示の詳細を規定し
                    た規制技術基準に関する欧州議会および理事会規則（EU）2019／2088を補足する
                    2022年4月6日付欧州委員会委任規則2022／1288をいい、これはウェブサイトおよび
                    定期報告における、サステナビリティ指標およびサステナビリティに与える悪影響
                    に関する情報の内容、方法および開示、ならびに環境または社会的特性の促進に関
                    する契約前の開示におけるサステナブルな投資目的に関わる情報の内容、方法およ
                    び開示を詳述している。
    標準申込／償還期限               各取引日または前取引日において、ETF投資証券の現金申込みおよび／または現金
                    償還の申込が当該各取引日または前取引日に処理されるために、管理事務代行会社
                    により受理されるべき基準時刻を意味する（「第一部　第１　2(1)②各サブファン
                    ド」において各サブファンドにつき特定されている。）。
    申込／償還手数料               指定参加者が、申込みを行なう投資証券の価格に添加しまたは償還を行なう投資証
                    券から控除することによりデポジタリーに対し支払う基準通貨による金額を意味
                    し、存在する場合サブファンドごとに定められる。当該金額は、指定参加者が取引
                    日においてサブファンドに対し行なった申込みまたは償還の投資証券数とは無関係
                    である。当該金額は、各サブファンドが投資証券の申込みに際し証券を受領し、ま
                    たは償還に際し証券を引渡す場合に要する処理費用の推定額に相当する。
    評価時点               申込みおよび償還が先渡し価格ベースでのみ行なわれることに鑑み、2取引日前に
                    承認されたすべての現金償還のために各サブファンドおよび投資証券クラスの日次
                    の1口当たり純資産価額が算出される、各営業日（通常取引日でもある。）の特定
                    の時点を意味する。
    タクソノミー規制               2020年６月18日付サステナブル投資を促進するための枠組みの策定に関する欧州議
                    会および理事会規則（EU）2020／852および改正規則（EU）2019／208
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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    第一部【ファンド情報】
    第１【ファンドの状況】

    別段の記載がある場合を除き、以下の記述は、有価証券信託受益証券に関して信託される投資証券およびその発行者たる本投

    資法人に関する情報である。
     １【外国投資法人の概況】

     （１）【主要な経営指標等の推移】

      ①UBS   (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – MSCI   ワールド     UCITS   ETF  サブファンドの主要な経営指標等は以下のとおり

      である。
                                                   （通貨は、米ドル表示）
                              2021年         2020年
                      2022年                          2019年         2018年
                     12月末日                          12月末日         12月末日
                             12月末日         12月末日
     (a）収益合計                 19,417,045         17,256,291         18,007,906         23,219,168         24,684,573

     (b）投資純利益／（損失）                 16,142,885         13,752,671         14,757,495         19,793,426         20,932,541

               （注）

     (c）発行投資証券口数
                      3,923,616         3,871,418         3,828,857         5,055,977         5,366,413
     (d）純資産               1,025,789,866         1,255,425,071         1,032,796,924         1,196,065,652         1,013,493,466

     (e）資産合計               1,026,329,078         1,256,271,566         1,033,568,705         1,196,961,937         1,017,599,401

     (f）投資証券１口当たり純資

                       261.44         324.28         269.74         236.56         188.86
        （注）
     産価額
         （注）

     (g）分配
                     15,207,805         12,987,371         15,077,275         19,602,431         19,723,097
     (h）投資証券１口当たり分配

                       3.8183         3.3566         3.2786         3.7276         3.3188
     （注）
     (i）自己資本比率((d)÷(e))                0.999474621         0.999326185         0.999253285         0.999251200         0.995965077

    （注）クラスA-分配型に関する数値である。

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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
      ②UBS   (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – ユーロ・ストックス          50  UCITS   ETF  サブファンドの主要な経営指標等は以下
      のとおりである。
                                                   （通貨は、ユーロ表示）
                              2021年         2020年
                      2022年                          2019年         2018年
                     12月末日                          12月末日         12月末日
                              12月末日         12月末日
     (a）収益合計                 12,305,425         9,512,410         8,346,125        14,182,314         16,778,634

     (b）投資純利益／（損失）                 11,714,870         8,858,649         7,790,080        13,514,254         15,961,611

               （注）

     (c）発行投資証券口数
                      9,995,482         9,955,927        11,309,927         11,277,482         15,141,085
     (d）純資産                381,984,539         430,971,540         403,248,570         423,119,235         455,346,917

     (e）資産合計                382,043,946         431,102,766         403,318,280         423,191,396         457,825,478

     (f）投資証券１口当たり純資

                        38.22         43.29         35.65         37.52         30.07
        （注  ）
     産価額
         （注）

     (g）分配
                      11,559,154         8,844,411         7,639,038        13,346,414         13,735,449
     (h）投資証券１口当たり分配

                        1.1287         0.8228         0.7108         1.0807         0.8776
     （注）
     (i）自己資本比率((d)÷(e))                0.999844502         0.999695604         0.999827159         0.999829484         0.994586232

    （注）クラスA-分配型に関する数値である。

      ③UBS   (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – MSCI   EMU  UCITS   ETF  サブファンドの主要な経営指標等は以下のとおりであ

      る。
                                                   （通貨は、ユーロ表示）
                              2021年         2020年
                      2022年                          2019年         2018年
                     12月末日                          12月末日         12月末日
                             12月末日         12月末日
     (a）収益合計                 76,719,915         83,042,166         45,545,675         91,363,250        102,695,991

     (b）投資純利益／（損失）                 70,994,513         74,088,152         39,281,266         85,617,094         96,013,346

               （注）

     (c）発行投資証券口数
                      3,480,371         4,913,116         6,253,649         9,583,946        16,674,626
     (d）純資産               2,432,558,186         4,189,878,177         4,043,020,306         3,245,317,739         2,697,407,843

     (e）資産合計               2,449,609,338         4,193,934,429         4,060,872,662         3,246,204,617         2,704,822,048

     (f）投資証券１口当たり純資

                       129.90         151.99         126.49         129.80         106.08
        （注）
     産価額
         （注）

     (g）分配
                     15,782,312         13,491,911         13,945,300         39,839,908         61,520,540
     (h）投資証券１口当たり分配

                       3.7128         2.7800         2.0141         3.4672         3.4378
     （注）
     (i）自己資本比率((d)÷(e))                0.993039236         0.999032829         0.995603813         0.999726795         0.997258894

    （注）クラスA-分配型に関する数値である。

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                                      ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ファンド・ソリューションズ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
      ④UBS   (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – MSCI   ヨーロッパ      UCITS   ETF  サブファンドの主要な経営指標等は以下のとお
      りである。
                                                   （通貨は、ユーロ表示）
                              2021年         2020年
                      2022年                          2019年         2018年
                     12月末日                          12月末日         12月末日
                              12月末日         12月末日
     (a）収益合計                 12,277,388         11,360,396         9,810,744        11,506,900         8,733,023

     (b）投資純利益／（損失）                 11,407,450         10,328,901         8,842,529        10,695,511         8,088,000

               （注）

     (c）発行投資証券口数
                      3,683,813         4,508,100         5,349,853         5,803,418         4,501,341
     (d）純資産                324,346,942         461,702,421         419,843,723         460,007,118         282,956,350

     (e）資産合計                324,440,867         463,052,658         421,703,399         460,937,347         284,149,228

     (f）投資証券１口当たり純資

                        69.89         79.25         64.67         68.32         55.86
        （注）
     産価額
         （注）

     (g）分配
                      8,492,888         7,357,921         7,896,927         9,002,553       8,173,269.00
     (h）投資証券１口当たり分配

                        2.0417         1.6032         1.3408         1.9783         1.8826
     （注）
     (i）自己資本比率((d)÷(e))                0.999710502         0.997084053         0.995590085         0.997981875         0.995801931

    （注）クラスA-分配型に関する数値である。

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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
      ⑤UBS   (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – FTSE   100  UCITS   ETF  サブファンドの主要な経営指標等は以下のとおりであ
      る。
                                                  （通貨は、英ポンド表示）
                              2021年         2020年
                      2022年                          2019年         2018年
                     12月末日                          12月末日         12月末日
                              12月末日         12月末日
     (a）収益合計                 3,178,471         3,309,819         1,954,468         3,324,985         3,607,999

     (b）投資純利益／（損失）                 3,014,442         3,140,070         1,829,866         3,172,629         3,420,791

               （注）

     (c）発行投資証券口数
                      1,159,460         1,206,460         1,225,260          925,974        1,119,773
     (d）純資産                 80,273,848         82,922,060         73,742,991         65,516,427         73,369,684

     (e）資産合計                 80,290,596         82,958,557         73,777,676         65,547,036         73,907,016

     (f）投資証券１口当たり純資

                        69.23         68.73         60.19         70.75         63.13
        （注）
     産価額
         （注）

     (g）分配
                      3,045,949         2,712,119         2,201,184         2,960,278         3,234,722
     (h）投資証券１口当たり分配

                        2.5247         2.1339         2.2776         2.9323         2.6592
     （注）
     (i）自己資本比率((d)÷(e))                0.999791408         0.999560057         0.999529871         0.999533022         0.992729621

    （注）クラスA-分配型に関する数値である。

      ⑥UBS   (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – MSCI   EMU  小型株    UCITS   ETF  サブファンドの主要な経営指標等は以下のとお

      りである。
                                                   （通貨は、ユーロ表示）
                              2021年         2020年
                      2022年                          2019年         2018年
                     12月末日                          12月末日         12月末日
                              12月末日         12月末日
     (a）収益合計                 3,573,788         2,623,285         1,916,377         2,624,554         4,110,778

     (b）投資純利益／（損失）                 3,200,116         2,202,902         1,544,620         2,257,953         3,588,852

               （注）

     (c）発行投資証券口数
                       857,899        1,248,852          899,108        1,006,923         1,408,375
     (d）純資産                 91,363,231        163,908,812         97,204,277        104,346,949         116,176,555

     (e）資産合計                 91,408,164        164,094,872         97,354,554        104,484,994         116,589,209

     (f）投資証券１口当たり純資

                        106.50         131.25         108.11         103.63         82.49
        （注）
     産価額
         （注）

     (g）分配
                      2,976,446         2,190,149         1,286,069         2,175,488         3,526,429
     (h）投資証券１口当たり分配

                        3.1468         2.2604         1.1937         2.0448         2.6447
     （注）
     (i）自己資本比率((d)÷(e))                0.999508436         0.998866144         0.998456395         0.998678805         0.996460616

    （注）クラスA-分配型に関する数値である。

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      ⑦UBS   (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – MSCI   パシフィック（除く日本）             UCITS   ETF  サブファンドの主要な経営指標
      等は以下のとおりである。
                                                   （通貨は、米ドル表示）
                              2021年         2020年
                      2022年                          2019年         2018年
                     12月末日                          12月末日         12月末日
                              12月末日         12月末日
     (a）収益合計                 5,279,828         4,914,593         3,755,670         7,219,337         8,097,248

     (b）投資純利益／（損失）                 4,923,831         4,474,703         3,361,240         6,670,157         7,469,641

               （注）

     (c）発行投資証券口数
                      2,465,292         2,487,322         2,664,733         3,327,016         4,308,138
     (d）純資産                116,388,664         126,621,613         137,749,287         162,752,291         173,378,431

     (e）資産合計                116,480,338         127,029,601         142,634,309         163,205,690         173,846,683

     (f）投資証券１口当たり純資

                        42.27         46.76         45.96         44.65         39.36
        （注）
     産価額
         （注）

     (g）分配
                      4,148,359         3,182,333         4,141,477         6,726,434         8,277,757
     (h）投資証券１口当たり分配

                        1.6441         1.2409         1.3429         1.7367         1.8216
     （注）
     (i）自己資本比率((d)÷(e))                0.999212966         0.996788245         0.965751424         0.997221917         0.997306523

    （注）クラスA-分配型に関する数値である。

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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
      ⑧UBS   (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – MSCI   スイス    20/35   UCITS   ETF  サブファンドの主要な経営指標等は以下のと
      おりである。
                                                （通貨は、スイスフラン表示）
                              2021年         2020年
                      2022年                          2019年         2018年
                     12月末日                          12月末日         12月末日
                              12月末日         12月末日
     (a）収益合計                 27,686,259         29,378,390         24,609,170         14,741,714         16,101,790

     (b）投資純利益／（損失）                 23,983,313         25,231,124         21,449,191         12,815,873         14,082,366

               （注）

     (c）発行投資証券口数
                     18,160,660         18,313,173         18,114,943         6,232,777         8,230,492
     (d）純資産               1,932,601,091         2,093,436,312         1,875,750,333         1,152,442,702          718,710,963

     (e）資産合計               1,934,874,946         2,095,877,454         1,880,131,490         1,153,208,572          721,637,061

     (f）投資証券１口当たり純資

                        20.11         24.65         20.36         20.27         15.87
        （注）
     産価額
         （注）

     (g）分配
                      5,841,916         5,694,485         5,496,299         2,059,424         2,799,067
     (h）投資証券１口当たり分配

                        0.3411         0.3247         0.3187         0.3130         0.2908
     （注）
     (i）自己資本比率((d)÷(e))                0.998824805         0.998835265         0.99766976        0.999335879         0.995945194

    （注）クラスA-分配型に関する数値である。

      ⑨UBS   (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – MSCI   英国   UCITS   ETF  サブファンドの主要な経営指標等は以下のとおりであ

      る。
                                                  （通貨は、英ポンド表示）
                              2021年         2020年
                      2022年                          2019年         2018年
                     12月末日                          12月末日         12月末日
                              12月末日         12月末日
     (a）収益合計                 55,992,894         56,729,281         49,966,426         27,253,197         22,705,262

     (b）投資純利益／（損失）                 53,041,297         53,877,616         46,924,262         25,921,204         21,576,897

               （注）

     (c）発行投資証券口数
                      2,144,007         2,331,032         2,321,151         1,427,511          369,908
     (d）純資産               1,453,861,687         1,436,674,634         1,555,679,083         1,972,102,526          575,611,664

     (e）資産合計               1,454,174,620         1,439,137,746         1,557,107,521         1,972,441,399          578,763,072

     (f）投資証券１口当たり純資

                        19.03         18.49         16.06         19.25         17.32
        （注）
     産価額
         （注）

     (g）分配
                      1,590,967         1,537,429          986,325         240,219         238,133
     (h）投資証券１口当たり分配

                        0.7097         0.5955         0.6217         0.8137         0.6163
     （注）
     (i）自己資本比率((d)÷(e))                0.999784804         0.998288481         0.999082634         0.999828196         0.994554926

    （注）クラスA-分配型に関する数値である。

                                  10/1333



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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
      ⑩UBS   (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – MSCI   米国   UCITS   ETF  サブファンドの主要な経営指標等は以下のとおりであ
      る。
                                                   （通貨は、米ドル表示）
                              2021年         2020年
                      2022年                          2019年         2018年
                     12月末日                          12月末日         12月末日
                              12月末日         12月末日
     (a）収益合計                 5,612,409         5,896,555         7,447,893         8,295,499         8,131,609

     (b）投資純利益／（損失）                 4,972,228         5,057,169         6,633,589         7,472,297         7,306,109

               （注）

     (c）発行投資証券口数
                       976,061        1,299,050         1,789,963         1,926,391         2,151,954
     (d）純資産                360,289,240         603,790,786         665,030,330         600,405,764         520,355,523

     (e）資産合計                360,466,860         604,194,193         665,430,427         600,662,185         524,963,846

     (f）投資証券１口当たり純資

                        369.13         464.79         371.22         311.43         241.34
        （注）
     産価額
         （注）

     (g）分配
                      4,599,781         5,414,974         7,009,976         7,284,170         6,548,353
     (h）投資証券１口当たり分配

                        3.8208         3.4852         3.7273         3.5305         3.0099
     （注）
     (i）自己資本比率((d)÷(e))                 0.99950725        0.999332322         0.99939874        0.999573103         0.991221637

    （注）クラスA-分配型に関する数値である。

     （２）【外国投資法人の目的及び基本的性格】

       本投資法人は、特定の指数をそれぞれ追跡する複数のサブファンドを持つアンブレラ型ファンドである。各サブファン

      ドの投資証券は様々なクラスでの投資証券の発行が可能である。本投資法人は、ルクセンブルク大公国において変動資本
      を有する会社型投資信託（Société                d'Investissement         à Capital    Variable）として設立された。
       本投資法人の唯一の目的は、投資リスクを分散し、投資主に本投資法人の資産の運用成果をもたらすために、本投資法

      人が利用可能な資金を譲渡可能証券及び法律で認められるその他の資産に投資することである。
       本投資法人は、2010年法で認められる最大限の範囲において、本投資法人の目的の達成及び発展に有益であると本投資

      法人が認める措置を講じ、また取引を行うことができる。
                                  11/1333








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     （３）【外国投資法人の仕組み】
      ①外国投資法人の仕組み

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      ②本投資法人の関係法人の名称、運営上の役割および契約等の概要
            名称             運営上の役割                  契約等の概要

                                   2012年5月4日、本投資法人は、ＵＢＳファンド・
                                   マネジメント（ルクセンブルク）エス・エイ
                                   （「管理会社」）との間で管理会社契約を締結
                                   し、2010年法に準拠し、同法の範囲内で本投資法
                                   人の管理会社として行為し、かつ、管理会社契約
                                   に詳述される内容の業務を提供する者として管理
                                   会社を任命した。
     ＵＢＳファンド・マネジメント（ル
                                   ルクセンブルクの規制当局（「CSSF」）の行政実
       クセンブルク）エス・エイ
                                   務により、管理会社は本投資法人の日々の運営に
                          管理会社
        （UBS   Fund   Management
                                   責任を負うが、すべての管理業務（すなわち、
        (Luxembourg)       S.A.）                    ポートフォリオ管理、事務手続、マーケティン
                                   グ、リスク管理）をサービス提供業者に委託する
                                   場合は、当該サービス提供業者を監視する責任を
                                   負う。
                                   日々の管理業務の範囲に含まれない業務（特にす
                                   べての戦略的決定等）については、本投資法人
                                   （すなわち、本投資法人の取締役会）が、引き続
                                   きそのすべてに責任を負う。
                                   ポートフォリオ管理契約
                                   管理会社は、ＵＢＳアセット・マネジメント

                                   （UK）リミテッド（「ポートフォリオ・マネー
      ＵＢＳアセット・マネジメント
                                   ジャー」）との間でポートフォリオ管理契約を締
         （ＵＫ）リミテッド
                       ポートフォリオ・マネー            結している。
      （UBS   Asset   Management      (UK)
                           ジャー        ポートフォリオ・マネージャーは、委託に基づ
                                   き、有価証券ポートフォリオを管理するが、管理
            Ltd）
                                   にあたっては取締役会の監督に服し、また取締役
                                   会が最終責任を負う。ポートフォリオ・マネー
                                   ジャーはまた、常に所定の投資制限を遵守して取
                                   引を執行する。
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                                   デポジタリー契約
                                   デポジタリーは、本投資法人とデポジタリーの間

                                   のデポジタリー契約に基づき、本投資法人の資産
                                   とみなされるすべての流動資産および有価証券
                                   を、投資主のために自ら保管し、または、デポジ
                                   タリーの指図によりコルレス銀行、ノミニー、代
                                   理人もしくは業務受託者に保管させる。デポジタ
                                   リーは、本投資法人の口座および有価証券に関す
                                   る一般的な銀行業務全般のほか、ルクセンブルク
                                   の法律に定める本投資法人の資産に関連するすべ
                                   ての一般事務を行う。
                                   本投資法人とデポジタリーの関係はデポジタリー
                                   契約の規定に従う。デポジタリー契約の規定に基
                                   づき、デポジタリーは、以下の主な業務を委託さ
                                   れた。
                                    ・投資証券の売却、発行、買戻し、償還および
                         デポジタリー
                                     消却が適用ある法および定款に従って行われ
                                     るように確保すること。
                                    ・投資証券の価格が適用ある法および定款に
                                     従って計算されるように確保すること。
                                    ・適用ある法および定款に抵触しない限り、本
                                     投資法人の指示を実行すること。
                                    ・本投資法人の資産に関わる取引において、対
                                     価が通常の制限時間内に支払われるように確
                                     保すること。
                                    ・本投資法人の収益が適用ある法および定款に
                                     従って適用されるように確保すること。
                                    ・本投資法人の現金およびキャッシュ・フロー
                                     を監視すること。
     ステート・ストリート・バンク・イ
                                    ・本投資法人の資産を保管すること（保護預か
     ンターナショナルGmbH、ルクセンブ
                                     りにされている金融商品の保管ならびにその
           ルク支店
                                     他の資産に関連する所有権の検証および記録
        （State    Street    Bank
                                     管理を含む。）。
     International       GmbH,   Luxembourg
                                   管理事務、所在地事務・会社事務・支払事務およ
           Branch）
                                   び名簿管理・名義書換代行契約
                                   管理事務代行会社は、本投資法人の管理事務代行

                                   会社、ルクセンブルクにおける所在地事務・会社
                                   事務・支払事務代行会社および名簿管理・名義書
                                   換代行会社として行為し、ルクセンブルクの法律
                                   に定める本投資法人の一般的な管理事務を担当す
                        管理事務代行会社           るとともに、名義書換代理人を務める。職務内容
                                   には、所在地事務、日次の1口当たり純資産価額
                                   の計算および本投資法人の会計管理ならびに報告
                                   業務も含まれる。さらに、管理事務代行会社は、
                                   本投資法人のETF投資証券の発行および買戻しな
                                   らびに一切の関連業務（指定参加者およびその他
                                   のあらゆる投資者または投資主を相手方とする一
                                   切の申込み、買戻しおよび転換の処理を含む。）
                                   についても責任を負う。
                                   コンプライアンス調査契約
                                   コンプライアンス管理代行会社は、管理会社に

                       コンプライアンス管理代
                                   よって任命され、管理会社が本投資法人にかかる
                           行会社
                                   投資制限の遵守状況を監視する自らの義務を遂行
                                   するうえで助けとなる、一定のコンプライアンス
                                   管理代行業務を提供する。
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                                   管理事務、所在地事務・会社事務・支払事務およ
                                   び名簿管理・名義書換代行契約
                          支払代理人         支払代理人はルクセンブルクにおける支払代理人

                                   として、また、サブファンドのETF投資証券の販
                                   売が行われるルクセンブルク以外の国々における
                                   支払代理人として行為する。
                                   販売契約
     ＵＢＳアセット・マネジメント・
                                   販売会社は、ETF投資証券のマーケティングなら
         スイス・エイ・ジー
                          販売会社         びにETF投資証券の流通市場の構築および運営の
       （UBS   Asset   Management
                                   促進にあたり管理会社を補佐するとともに、管理
         Switzerland      AG）
                                   会社に代わってその他の全般的なマーケティング
                                   業務を行う。
     （４）【外国投資法人の機構】

      ①本投資法人の統制に関する情報

       管理および監督

       取締役

        本投資法人は、3名（本投資法人の投資主であることを要しない。）以上の構成員からなる取締役会により運営され

       る。構成員は、6年以下の任期で選任される。取締役は、投資主総会において投資主により選任され、後者はさらに取締
       役の員数、報酬及び任期を決定する。本投資法人の設立直後に開催される投資主総会で選任される取締役を除き、取締
       役には、指名委員会（定款に詳述する。）が提示した候補者のみを任命することができる。
        取締役は、出席する投資主またはその代理人の議決権の過半数をもって選任する。

        取締役は、理由の有無を問わず解任し、または総会により採択される決議をもっていつでも交代することができる。

        取締役に欠員が生じた場合、残りの取締役はその欠員を一時的に補充することができ、これには指名委員会が提示し

       た候補者のみを任命することができる。投資主は、次期投資主総会において当該指名に関する最終決定を行う。
        取締役会は、いずれの場合も在職する全取締役の75％以上の多数をもってなされた取締役の決定により随時決定およ

       び修正または補足された内部規程に従い運営される。内部規程は本投資法人のすべての機関を拘束する。
       取締役会

        取締役会は、互選により議長を選出し、また互選により1名または複数の副議長を選出することができる。また取締役

       会は、取締役会および投資主総会の議事録を作成し保管する秘書役（取締役であることを要しない。）を選出すること
       もできる。取締役会は、議長または取締役2名の請求により、会議の招集通知に記載される場所において会議を開催す
       る。
        議長は、取締役会および投資主総会の議長を務める。議長に事故ある場合、投資主または取締役会の構成員は、多数

       決により、別の取締役、または投資主総会の場合には別の者が当該会議の議長を務めることを決定する。
        取締役会は、ゼネラル・マネージャー及びアシスタント・ゼネラルマネージャーを含む役員、ならびに本投資法人の

       運営管理上必要であると本投資法人が認めるその他の役員を任命することができる。取締役会は、かかる任命を随時取
       り消すことができる。役員は、本投資法人の取締役または投資主であることを要しない。定款に別段の定めがある場合
       を除き、役員は、取締役会により付与される権利義務を有する。
        取締役会招集通知は、緊急の場合（この場合、会議の招集通知に当該状況の内容を記載する。）を除き、当該会議の

       ために設定された日の少なくとも24時間前までに全取締役に送付される。かかる通知は、書面またはテレグラム、テ
       レックス、テレファクスもしくはこれらに類するその他の通信手段による同意により免除することができる。取締役会
       が採択した決議に定められる日時および場所において開催される会議については、別段の通知を要しない。
        取締役は、書面またはテレグラム、テレックス、テレファクスもしくはこれらに類するその他の通信手段をもって別

       の取締役をその代理人に任命することにより、会議において行為することができる。取締役は、複数の取締役を代理す
       ることができる。
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        取締役は、会議通話または会議の参加者全員が相互に会話することができるこれに類する通信手段をもって取締役会
       に参加することができ、当該手段をもって会議に出席した場合は、自らが当該会議に出席したこととなる。
        取締役は、適式に招集された取締役会においてのみ行為することができる。取締役は、取締役会の決議により特に認

       められる場合を除き、各々の署名により本投資法人を拘束することはできない。
        取締役会は、取締役またはその代理人の過半数以上が出席する場合に限り、有効に審議し、行為することができる。

        取締役会の決議は、会議の議長が署名する議事録に記録される。司法手続等において作成される当該議事録の抄本の

       写しは、会議の議長または取締役2名がこれに有効に署名する。
        決議は、出席した取締役またはその代理人の議決権の過半数により採択される。

        全取締役が承認し署名した書面決議は、取締役会で採択された決議と同一の効力を有する。各取締役は、書面により

       またはテレグラム、テレックス、テレファクスもしくはこれらに類するその他の通信手段をもって当該決議を承認す
       る。かかる承認は、書面により確認され、すべての書類が当該決定がなされたことを証する記録となる。
       取締役会の権限

        取締役会には、定款で決定される投資方針に基づき、本投資法人の目的の範囲においてすべての管理処分行為を遂行

       するために最大限の権限が付与される。
        法律または定款が投資主総会に明示的に留保していない権限は、取締役会の権限の範囲内である。

        本投資法人は、ルクセンブルク集団投資事業に関する2010年法の附属書II（随時行われる改正を含む。）に記載され

       る集団運用業務を遂行するため、集団投資事業に関する2010年法第15章（随時行われる改正を含む。）に従う運用会社
       を任命することができる。
       社印

        本投資法人は、第三者との関係において、取締役2名の共同署名または取締役会により権限を委任された者の共同もし

       くは単独の署名により有効に拘束される。
       権限の委任

        本投資法人の取締役会は、本投資法人の日常の運営及び事務を行う権限（日常の運営の範囲において本投資法人の署

       名権限者として行為する権利を含む。）および会社の方針及び目的を推進するための行為を遂行する権限を、1または複
       数の個人または法人（取締役会の構成員であることを要しない。）に委任することができる。取締役会は、さらに、取
       締役会が決定する権限を有するその他の代理人（取締役会の構成員であることを要しない。）を任命することができ
       る。
       投資主総会

        投資主総会は、本投資法人の投資主の全体を代表する。その決議は、本投資法人のすべての投資主を拘束する。投資

       主総会は、本投資法人の運営に関する行為を命令し、実施し、または承認するための最大限の権限を有する。
       総会

        投資主総会は、取締役会の請求があった場合に開催される。投資主総会は、出資金の5分の1以上に相当する投資主の

       請求があった場合にも招集される                。
        本投資法人の年次投資主総会は、本投資法人の登記簿上の事務所において4月15日午前11時30分より、または適用ある

       法令に基づく投資主に対する招集通知に記載されるその他の場所および日付で、開催される。
        4月15日が営業日でない場合、投資主に対する当該招集通知に別途記載される場合を除き、年次投資主総会はその次の

       営業日の午前11時30分より開催される。
        その他の投資主総会は、該当の招集通知所定の場所及び日時において開催することができる。

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        投資主は、取締役会の請求があった場合に、投資主名簿上の投資主の住所に所在する各登録投資主に宛てて会議の8日
       前までに送付される、議事を記載した通知に基づいて会合する。登録投資主に対する当該通知の送付は、会議の正当な
       理由を示すものであることを要しない。投資主の書面による請求により会議が招集される場合を除き（この場合、取締
       役 会は、議事補足資料を作成することができる。）、議事は取締役会が作成する。
        すべての投資証券が記名式であり、かついかなる公告もなされていない場合には、投資主に対する通知は、書留郵便

       でのみ郵送することができる。
        すべての投資主またはその代表者が出席し、かつ適式に召集され議事を知らされたと認める場合、投資主総会は招集

       通知なしに開催することができる。
        取締役会は、投資主が投資主会議に出席するために充足しなければならないその他すべての条件を決定することがで

       きる。
        投資主総会で審議される議題は、議事（法律で定められたすべての事項を含む。）に含まれる事項及び当該事項に付

       随する議題に制限される。
        いかなるサブファンドおよびクラスの投資証券であっても、当該サブファンド内の当該クラスの1口当たり純資産価額

       にかかわらず、ルクセンブルクの法律及び定款に基づき、1口は1つの議決権を有する。1口単位以上の投資証券のみ議決
       権を有する。投資主は、他の者（投資主であることを要さず、また本投資法人の取締役であることもできる。）に対し
       て委任状を交付することにより、投資主会議において行為することができる。
        法律または定款に別段の定めがある場合を除き、投資主総会の決議は、出席する投資主またはその代表者の議決権の

       単純過半数により可決される。
        あるサブファンドに関連して発行されるクラスの投資主は、専ら当該サブファンドに関する事項を決定するためにい

       つでも投資主総会を開催することができる。
        また、あるクラスの投資主は、専ら当該クラスに関する事項を決定するためにいつでも投資主総会を開催することが

       できる。
        法律または定款に別段の定めがある場合を除き、サブファンドまたはクラスの投資主総会の決議は、出席する投資主

       またはその代理人の議決権の単純過半数により可決される。
        他のクラスの投資証券の保有者の権利に対してあるクラスの投資証券の保有者の権利に影響を及ぼす本投資法人の投

       資主総会の決議は、1915年8月10日のルクセンブルク商事会社に関する法律（改正を含む。）第68条に基づき、当該クラ
       スの投資主総会の決議に従う。
      ②本投資法人の運営機構に関する情報

        2012年5月4日、本投資法人は、2010年法に準拠し、同法の範囲内で本投資法人の管理会社として行為する者として管

       理会社を任命した。概要としては、管理会社は本投資法人の日々の運営に責任を負うが、すべての管理業務（すなわ
       ち、ポートフォリオ管理、事務手続、マーケティング）をサービス提供業者に委託する場合は、当該サービス提供業者
       を監視する責任を負う。
        日々の管理業務の範囲に含まれない業務（特にすべての戦略的決定等）については、本投資法人（すなわち、本投資

       法人の取締役会）が、引き続きそのすべてに責任を負う。
        管理会社は、ＵＢＳアセット・マネジメント（ＵＫ）リミテッドとの間でポートフォリオ管理契約を締結している。

        ポートフォリオ・マネージャーは、委託に基づき、有価証券ポートフォリオを管理するが、管理にあたっては取締役

       会の監督に服し、また取締役会が最終責任を負う。ポートフォリオ・マネージャーはまた、常に所定の投資制限を遵守
       して取引を執行する。
        取締役会は、特に、各サブファンドの投資方針を決定する権限を有している。本投資法人の運営および事業の実施過

       程で、2010年法が課すもしくは投資口が公募される国の法律および規制に定める投資制限、取締役会決議により随時採
       択され、投資口の募集に関する投資制限に該当する投資または活動を行ってはならない。
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     （５）【外国投資法人の出資総額】
      　各サブファンドのクラスA-分配型発行済投資口数およびクラスA-分配型への出資総額は以下のとおりである。

      ①UBS   (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – MSCI   ワールド     UCITS   ETF  クラスA-分配型

                                                2023年4月末日現在

                （注）

        出資総額    (米ドル)
                                       1,068,922,358（143,374,555,879円）
        授権投資口総数                                         500,000,000,000

        発行済投資口数                                            3,753,889

                                             （注）

                                         出資総額
                   発行済投資口数
                                   米ドル               円
        2018年12月末                 5,366,413            1,013,493,466             135,939,878,595
        2019年12月末                 5,055,977            1,196,065,652             160,428,285,903
        2020年12月末                 3,828,857            1,032,796,924             138,529,051,416
        2021年12月末                 3,871,418            1,255,425,071             168,390,164,773
        2022年12月末                 3,923,616            1,025,789,866             137,589,194,727
       （注）サブファンドは変動資本を有する会社型投資信託であり、純資産総額を記載している。以下同じ。
      ②UBS   (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – ユーロ・ストックス          50  UCITS   ETF  クラスA-分配型

                                                2023年4月末日現在

        出資総額    (ユーロ)

                                        379,523,221（56,184,617,637円）
        授権投資口総数                                         500,000,000,000

        発行済投資口数                                            8,596,569

                                          出資総額

                   発行済投資口数
                                   ユーロ               円
        2018年12月末                15,141,085              455,346,917            67,409,557,593
        2019年12月末                11,277,482              423,119,235            62,638,571,549
        2020年12月末                11,309,927              403,248,570            59,696,918,303
        2021年12月末                 9,955,927             430,971,540            63,801,026,782
        2022年12月末                 9,995,482             381,984,539            56,548,991,154
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      ③UBS   (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – MSCI   EMU  UCITS   ETF  クラスA-分配型
                                                2023年4月末日現在

        出資総額    (ユーロ)

                                        496,663,825（73,526,112,653円）
        授権投資口総数                                         500,000,000,000

        発行済投資口数                                            3,371,279

                                          出資総額

                   発行済投資口数
                                   ユーロ               円
        2018年12月末                16,674,626             1,768,826,319             261,857,048,265
        2019年12月末                 9,583,946            1,243,958,123             184,155,560,529
        2020年12月末                 6,253,649             791,025,086            117,103,353,731
        2021年12月末                 4,913,116             746,754,252            110,549,499,466
        2022年12月末                 3,480,371             452,097,880            66,928,570,155
      ④UBS   (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – MSCI   ヨーロッパ      UCITS   ETF  クラスA-分配型

                                                2023年4月末日現在

        出資総額    (ユーロ)

                                        244,939,301（36,260,814,120円）
        授権投資口総数                                         500,000,000,000

        発行済投資口数                                            3,167,772

                                          出資総額

                   発行済投資口数
                                   ユーロ               円
        2018年12月末                 4,501,341             251,444,712            37,223,875,164
        2019年12月末                 5,803,418             396,491,241            58,696,563,318
        2020年12月末                 5,349,853             345,986,150            51,219,789,646
        2021年12月末                 4,508,100             357,254,168            52,887,907,031
        2022年12月末                 3,683,813             257,454,705            38,113,594,528
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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
      ⑤UBS   (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – FTSE   100  UCITS   ETF  クラスA-分配型
                                                2023年4月末日現在

        出資総額     (英ポンド)

                                         79,195,624（13,277,146,364円）
        授権投資口総数                                         500,000,000,000

        発行済投資口数                                            1,086,610

                                          出資総額

                   発行済投資口数
                                   英ポンド                円
        2018年12月末                 1,119,773              70,694,595            11,851,948,852
        2019年12月末                  925,974             65,516,427            10,983,828,987
        2020年12月末                 1,225,260              73,742,991            12,363,012,441
        2021年12月末                 1,206,460              82,922,060            13,901,883,359
        2022年12月末                 1,159,460              80,273,848            13,457,910,617
      ⑥UBS   (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – MSCI   EMU  小型株    UCITS   ETF  クラスA-分配型

                                                2023年4月末日現在

        出資総額    (ユーロ)

                                        105,833,554（15,667,599,334円）
        授権投資口総数                                         500,000,000,000

        発行済投資口数                                             916,042

                                          出資総額

                   発行済投資口数
                                   ユーロ               円
        2018年12月末                 1,408,375             116,176,555            17,198,777,202
        2019年12月末                 1,006,923             104,346,949            15,447,522,330
        2020年12月末                  899,108             97,204,277            14,390,121,167
        2021年12月末                 1,248,852             163,908,812            24,265,060,528
        2022年12月末                  857,899             91,363,231            13,525,412,717
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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
      ⑦UBS   (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – MSCI   パシフィック（除く日本）             UCITS   ETF  クラスA-分配型
                                                2023年4月末日現在

        出資総額    (米ドル)

                                        109,790,187（14,726,157,782円）
        授権投資口総数                                         500,000,000,000

        発行済投資口数                                            2,585,992

                                          出資総額

                   発行済投資口数
                                   米ドル               円
        2018年12月末                 4,308,138             169,567,131            22,744,039,281
        2019年12月末                 3,327,016             148,554,294            19,925,587,454
        2020年12月末                 2,664,733             122,483,847            16,428,758,398
        2021年12月末                 2,487,322             116,296,500            15,598,849,545
        2022年12月末                 2,465,292             104,202,638            13,976,699,835
      ⑧UBS   (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – MSCI   スイス    20/35   UCITS   ETF  クラスA-分配型

                                                2023年4月末日現在

        出資総額     (スイスフラン)

                                        387,195,836（58,110,351,067円）
        授権投資口総数                                         500,000,000,000

        発行済投資口数                                           17,658,725

                                          出資総額

                   発行済投資口数
                                  スイスフラン                 円
        2018年12月末                 8,230,492             130,642,178            19,606,778,074
        2019年12月末                 6,232,777             126,351,264            18,962,797,701
        2020年12月末                18,114,943              368,866,121            55,359,427,440
        2021年12月末                18,313,173              451,478,096            67,757,832,648
        2022年12月末                18,160,660              365,197,137            54,808,786,321
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      ⑨UBS   (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – MSCI   英国   UCITS   ETF  クラスA-分配型
                                                 2023年4月末日現在

        出資総額     (英ポンド)

                                          42,228,820（7,079,661,673円）
        授権投資口総数                                         500,000,000,000

        発行済投資口数                                            2,111,920

                                          出資総額

                   発行済投資口数
                                   英ポンド                円
        2018年12月末                  369,908             6,405,591            1,073,897,331
        2019年12月末                 1,427,511              27,481,217            4,607,226,030
        2020年12月末                 2,321,151              37,270,726            6,248,437,214
        2021年12月末                 2,331,032              43,096,565            7,225,139,122
        2022年12月末                 2,144,007              40,805,069            6,840,969,818
      ⑩UBS   (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – MSCI   米国   UCITS   ETF  クラスA-分配型

                                                 2023年4月末日現在

        出資総額     (米ドル)

                                         382,978,857（51,368,954,089円）
        授権投資口総数                                         500,000,000,000

        発行済投資口数                                             957,861

                                          出資総額

                   発行済投資口数
                                   米ドル               円
        2018年12月末                 2,151,954             519,360,558            69,661,831,645
        2019年12月末                 1,926,391             599,936,587            80,469,494,414
        2020年12月末                 1,789,963             664,467,730            89,125,056,625
        2021年12月末                 1,299,050             603,790,786            80,986,458,126
        2022年12月末                  976,061            360,289,240            48,325,595,761
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     （６）【主要な投資主の状況】
       各サブファンドは、以下の理由から、投資主の情報を開示できる立場にない。

        a)慎重義務

          各サブファンドは、投資主に対して一般的な慎重義務、すなわち守秘義務を負っている。

        b)個人情報保護法

         　各サブファンドは、上記の慎重義務のほか、個人情報の処理にかかる個人の保護に関する2002年8月2日付の法律

         （「個人情報保護法」）の適用を受ける。
         　個人情報保護法により、個人情報の処理は原則として禁じられている。個人情報保護法の規定に違反した場合、本

         投資法人は刑事罰に処される。
     ２【投資方針】

     （１）【投資方針】

        ①  サブファンド一般

       1 ．外国投資法人の投資目的

        本投資法人は、特定の指数の追跡をそれぞれの投資目的とするサブファンドの購入機会を投資主に提供する目的で設立

       されている。これにより投資主には当該指数のパフォーマンスに対する市場エクスポージャーを取得する機会が与えられ
       る。
       2 ．サブファンドの投資方針

       a) 各サブファンドの一般的投資方針

        各サブファンドは、「第一部　第１　2(1)②各サブファンド」に示される投資目的の達成を目指すにあたり、「第一

       部　第１　2(4)投資制限」に記載される投資制限および次の一般的投資方針に従って管理される。
        各サブファンドは、以下に説明する投資方針に従い、費用控除前の当該指数の価格パフォーマンスおよび構成有価証券

       からの収益の双方に基づく当該指数の価格および収益パフォーマンスの複製または追跡を目指す。
        管理会社は、サブファンドのポートフォリオ・ポジションのリスク状況および全体的ポートフォリオのリスク・プロ

       フィールに対する当該リスク・ポジションの寄与状況の継続的な監視と測定を可能にするリスク管理プロセスを用いる。
       店頭取引のなされているデリバティブ（「OTCデリバティブ」）の価値については、管理会社は正確な第三者による評価
       を可能にするプロセスを採用する。
        管理会社は、適用ある評価規則に基づき決定されるデリバティブ関連のサブファンドの総エクスポージャーが確実に当

       該ポートフォリオの純資産総額以下に収まるようにようにする。リスク・エクスポージャーは原資産の時価、取引相手方
       リスク、将来の市場変動および当該ポジションの解消に要する時間を勘案して計算される。市況が異常の場合であっても
       上記デリバティブを利用することにより本投資法人の投資目標が改変され、または投資プロフィールの変更が引き起こさ
       れてはならず、本投資法人の資産にレバレッジをかけられる結果をもたらしてはならず、また空売りと同等の効果を生む
       ことがあってはならない。
        いかなる場合においてもサブファンドは従来のアクティブ型投資運用アプローチによる管理ではなく、インデクシング

       技法によるパッシブ・アプローチが各サブファンドに適用される。
       b) トラッキング精度（追跡精度）

        トラッキング差異（追跡差異）              ：サブファンドのポートフォリオ・マネージャーは、サブファンドの投資証券のパ

       フォーマンスと当該サブファンドの指数の予想年間リターンの差異（費用控除後）が通常の市況の下で1％以内に収まる
       トラッキング精度の水準の達成を目指す。しかしながら、サブファンドのトラッキング精度が1％を上回る事態を招く例
       外的な状況が発生する可能性もある。また一部のサブファンドについては、その指数の構成上、上記トラッキング精度の
       水準の達成が（例えば本投資法人の投資制限が理由で）現実的に不可能なこともあり得る。ほとんどのサブファンド（特
       に指数の構成有価証券が一つまたは複数の極めて流動性の高い効率的な規制された市場に上場されているサブファンド）
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       については、トラッキング精度の水準は通常の年間リターン差異の1％よりはるかに良好と見込まれる。かかる精度が事
       実上不可能な一部のサブファンドについては、通常の年間リターンの差異は5％を上回らない程度と見込まれる。
        トラッキングエラー（追跡誤差）               ：  サブファンドのポートフォリオ・マネージャーは、トラッキングエラー（サブ

       ファンドの投資証券のパフォーマンスと当該サブファンドの指数のトラッキング差異のボラティリティとして定義され
       る。）を通常の市況の下で1％以内に収めることを目指す。しかしながら、サブファンドのトラッキングエラーが1％を上
       回る事態を招く例外的状況が発生する可能性もある。また一部のサブファンドについては、その指数の構成上、上記ト
       ラッキングエラーの達成が（例えば本投資法人の投資制限が理由で）事実上不可能なこともあり得る。ほとんどのサブ
       ファンド（特に指数の構成有価証券が一つまたは複数の極めて流動性の高い効率的な規制された市場に上場されているサ
       ブファンド）については、トラッキングエラーは1％よりはるかに低いと見込まれる。かかる精度が事実上見込まれない
       一部のサブファンドについては、年間トラッキングエラーは3％を上回らない程度と見込まれる。
        年次報告書および半期報告書はレビュー対象期末時点のトラッキング差異とトラッキングエラーの大きさを記載する。

       年次報告書では関連する期間についてトラッキングエラーの予測と実際の乖離状況を説明する。また年次報告書ではファ
       ンドのパフォーマンスと追跡される対象指数のパフォーマンスの年間トラッキング差異について開示し説明する。
       c) サブファンドの指数のトラッキング方法

        各サブファンドは、参照指数を追跡するために異なる次の二つの方法のいずれか                                     ―  当該指数に含まれる構成有価証券

       （場合によっては他の有価証券も）を直接保有する方法、またはデリバティブの利用により当該指数のパフォーマンスを
       複製する方法       ―  を用いることができる。各サブファンドは取締役会が本投資法人の最善利益にかなうと判断する場合に
       は両方法を組み合わせることができる。デリバティブを使用できるのは次の場合に限られる。(i)指数の構成銘柄への投
       資によっては投資目的を達成できない場合（特にサブファンドが特定通貨にヘッジされている指数を複製している場合に
       おける通貨ヘッジのパフォーマンスを反映する目的の場合）、または(ii)指数の構成銘柄に対するエクスポージャーを効
       果的に生成する場合（特に指数の参照市場に対する直接のアクセスに法律上または実務上の障害がある場合）。
       構成有価証券の直接保有

        各サブファンドは当該指数の構成有価証券のすべてまたは実質的にすべてから成る譲渡可能証券のポートフォリオを直

       接保有することができる。サブファンドは当該指数における比率に応じて当該指数の全構成有価証券に投資することがで
       きる。
        しかしながら、発生する必要な費用、集中限度、その他法令上の制限、場合によっては一部有価証券の流動性の欠如を

       含む様々な要因により、サブファンドが比率どおりには全構成有価証券を購入できず、またその一部を全く購入できない
       こともあり得る。かかる場合、当該サブファンドは定量的技法を用いてサブファンド・ポートフォリオ・マネージャーの
       選択により当該指数の構成有価証券の代表的サンプル（サンプリング戦略）の保有を目指す。かかる技法は、当該サブ
       ファンドに組み入れる有価証券を、投資の特性、有価証券の基本的性格および流動性に基づいて検討することを含む。
        サンプリング戦略を適用するファンドは、年に２回財務書類に開示される。

        代表的サンプル戦略を用いるファンドは、各株式の資本還元率、産業および基本的特性に基づき指数参照ファンドへの

       組入を検討する手法である「ポートフォリオ最適化」として知られる技法の定量的分析モデルを用いて投資運用会社が選
       択する投資対象指数を構成する株式の代表的サンプルに投資する。
        各サブファンドのポートフォリオ・マネージャーは、当該サブファンドの投資目的および投資制限またはその他要因を

       考慮して、指数を構成しない有価証券をサブファンドが保有することが適切と考える場合には、かかる保有を行うことも
       あり得る。かかる場合、例えば、トラッキング効率性を強化するために、債券ファンドが非指数構成銘柄（満期の異なる
       債券等）を保有する可能性がある。
        かかる場合、当該サブファンド資産は、（場合に応じて）サブファンドの名称に言及されている指数に含まれ、または

       各サブファンドの名称に表示される国もしくは地理的区域に所在し、または各サブファンドの名称に表示される国、地理
       的区域もしくは経済セクターにおいて主に事業を活発に営む企業により発行されている株式、協同組合持分および参加証
       書（持分証書および資本権益）等のその他の持分株式、短期証券、配当権証書およびワラントへの投資も可能である。疑
       義を避けるために付言すると、かかる資産には、上記有価証券に関連する預託証券（例えば米国預託証券や海外株式預託
       証券）も含まれる。
        現物複製を通じた指数のエクスポージャーは、特に当該指数について大幅なリバランスが行われた場合、または構成銘

       柄の流動性があまり高くない場合、またはアクセス面で制限がある場合には、リバランスコストによる影響を受ける可能
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       性がある。リバランスコストを左右するのは、対象指数のリバランスの頻度、構成銘柄の比率調整、および／または各リ
       バランス日に入れ替えられる構成銘柄の数、ならびにかかる変更を実施するための取引費用である。通常、リバランスコ
       ス トが高くなるとサブファンドと指数のパフォーマンスの相関を悪化させる。
        指数に対するエクスポージャーは「第一部　第1　3(1)2b)トラッキング精度」に記載するその他の要因によっても影響

       される可能性がある。
       デリバティブの利用による指数の複製

        この方法を用いるサブファンドは、譲渡可能証券、短期金融商品、UCISユニット、金融機関預金、規制された市場に上

       場されまたは規制された市場で取引される仕組ノート、および「第一部　第１　2(4)投資制限」に記載する規則に適格な
       その他の資産から構成される資産ポートフォリオを保有する。
        当該指数に対するエクスポージャーを生成するために、該当のサブファンドは指数関連の一連のスワップ取引（ファン

       デッド・スワップを除く。）およびデリバティブ取引（先物、先渡し、通貨スワップ、p-ノート、オプション、ワラント
       および外国為替契約）を締結することができる。指数スワップは、一定期間についての定期的支払を交換するために一ま
       たは複数の取引相手方と締結する契約をいう。一方の当事者は特定の参照指数のトータルリターンに基づく支払いを行
       う。他方当事者は固定または変動の支払を行う。両当事者の支払は同額の想定元本に基づく。結果、サブファンドが固定
       または変動金利を当該指数のパフォーマンスと交換する場合には、指数スワップは、パフォーマンス・スワップとなる。
       スワップ契約はISDAマスター契約に基づき、スワップの相手方当事者はこの種の取引に特化した一流金融機関である。指
       数スワップは、かかるスワップ取引がもたらし得る最大コミットメント総額が関連サブファンドの純資産総額に等しい限
       りにおいて、レバレッジ効果は発生しない。本投資法人は、サブファンドが投資証券の発行から得た手取金を対象指数の
       パフォーマンスと交換するスワップ（ファンデッド・スワップ）を締結してはならない。指数先物は、予め決定した時期
       および価格で買い手が金融指数を購入することを引き受け、売り手がこれを売却することを引き受ける契約をいう。
        指数に対するエクスポージャーは「第一部　第1　3(1)2b)トラッキング精度」に記載する要因により影響される可能性

       がある。
        デリバティブを使用して指数を複製するサブファンドは、特にスワップの取引相手方を含めてデリバティブの取引相手

       方の債務不履行リスクに晒される（「第一部　第1　3(1)2h)デリバティブの使用」を参照）。ただし、債務不履行リスク
       は、本投資法人の担保方針（「第一部　第１　2(4)投資制限」の「②証券および短期金融商品を投資先として有する特殊
       な技法および手段」の項の「5.担保方針」を参照）により軽減されている。
        すべてのサブファンドについてＵＢＳインベストメント・バンクがすべての店頭スワップ取引の独占的取引相手方にな

       ることとしている。
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       ｄ)サブファンドの投資方針の概要
       集中限度

        各サブファンドは、各有価証券にかかるエクスポージャーの比率が当該指数にかかる構成有価証券の比率から大幅に乖

       離しないように当該指数の構成有価証券にかかるエクスポージャーを直接的におよび/またはデリバティブの使用により
       間接的に取り入れることを目指す。しかしながら構成有価証券および／またはデリバティブにかかる各サブファンドのエ
       クスポージャーは、投資制限により制限を受ける。サブファンドによっては当該制限が当該指数と同様の比率および／ま
       たは構成でのエクスポージャーの取り入れを不可能にさせることもあり得る。
        かかるエクスポージャーの取り入れがサブファンドの投資制限違反を発生させる原因となる場合、サブファンドは当該

       有価証券にかかるエクスポージャーを低減させる。投資制限違反を避けるために当該構成有価証券の超過エクスポー
       ジャーは他の構成有価証券を含む他の有価証券または金融商品に再配分され、エクスポージャーが当該超過構成有価証券
       の場合と同様もしくは類似になるようにする。
       効率的なポートフォリオ運用

        本投資法人は、各サブファンドのために、投資制限に服することを条件に、「第一部　第１　2(4)投資制限」の「②証

       券および短期金融商品を投資先として有する特殊な技法および手段」の項に記載する譲渡可能証券にかかる技法および手
       段を用いることができる。これらにはデリバティブ（先物、オプション、ワラントおよび外国為替予約）ならびに有価証
       券貸付およびレポ取引を含む。
        かかる技法および手段は、効率的なポートフォリオ運用を目的とする場合、または指数リターンの計算において為替エ

       クスポージャーをサブファンドの基準通貨にヘッジする場合に限り使用することができる。
        技法および手段は追加が可能であるが、その場合、適用あるすべての法に準拠して更新される。技法および手段の使用

       は「第一部　第１　2(4)投資制限」に定める規則および制限に従って行わなければならない。いかなる場合であってもこ
       れらはサブファンドを投資目的から逸脱させるようなものであってはならない。
       指数の構成有価証券の変更

        各サブファンドの投資目的を所与とすると、指数の変更（当該構成有価証券の構成および／または比率等）によりサブ

       ファンドは当該指数に合致させるために当該変更に見合う調整またはリバランスを投資ポートフォリオに加えることが必
       要になる。ポートフォリオ・マネージャーはかかる変更を監視し、必要に応じてポートフォリオを調整する。
       指数提供元への依存

        各サブファンドのポートフォリオ・マネージャーは、指数の構成有価証券の構成および／または比率に関する情報につ

       いて専ら指数提供元に依存する。サブファンドのポートフォリオ・マネージャーがかかる情報を入手し、またはプロセス
       できない場合、直近に公表された当該指数の構成および／または比率が、当該ポートフォリオ・マネージャーの総合的裁
       量の下、あらゆる調整目的のために用いられる。
       指数の変更

        取締役は、本投資法人またはサブファンドの利益にかなうと判断する場合には、あるサブファンドの指数を他の指数に

       より置き換える権利を留保する。取締役がかかる置き換えを決定する可能性のある状況には以下が含まれる。
       ・指数の構成有価証券の比率によりサブファンドが投資制限に違反することとなり（仮にサブファンドが当該指数を綿密

        に追跡した場合）、および／または本投資法人もしくは投資主の課税上もしくは財務上の取扱いに重要な影響を与える
        場合
       ・特定の指数または指数シリーズが存在しなくなるか、または指数の計算方式または構成に需要な変更がある場合

       ・既存の指数に優越する新たな指数が利用可能になった場合

       ・ある指数が既存の指数よりセクター分野および構成銘柄における分散化が良好であり、かつ興味深いリスク／リターン

        特性の実績を示している場合
       ・ある指数の指数提供元が交代し、後継指数提供元が取締役会により受け入れ難いとみなされる場合

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       ・新たに利用可能になった指数が特定市場の投資主の市場標準とみなされ、かつ／または投資証券への投資主に対して既
        存の指数より大きい便益をもたらすとみなされる場合
       ・当該指数の構成有価証券への投資が困難になるか、または当該指数の一部分の構成有価証券の流動性が乏しい場合

       ・指数提供元が実施料を引き上げ、取締役がその水準を過大と判断した場合

       ・特定の指数の品質（データの精度および入手可能性を含む。）が悪化したと取締役が考える場合

       ・特定の指数が当該時点で適用される法令上の適格基準にもはや適合しない場合

       ・当該指数を複製するためにサブファンドが使用するスワップまたは他のデリバティブが利用可能でなくなるか、または

        当該利用可能条件が取締役により受け入れ不能とみなされる場合
       ・スワップ契約または他のデリバティブの取引相手方から本投資法人に対して、関連するサブファンドの一部の構成有価

        証券の流動性が乏しいとの連絡があるか、または当該構成有価証券に対する投資を妨げる現実的理由がある場合
        疑義を避けるために付言すると上記リストは例示にとどまり、取締役は適切とみなす他のあらゆる状況において指数の

       置き換えを決定できる。
        取締役は、特に指数が変更された場合には、サブファンドの名称を変更することができる。指数の変更、サブファンド

       の名称の変更およびサブファンドに関する目論見書における関連の修正は、ルクセンブルク法に準拠し、かつ必要とされ
       る場合には証券取引所により事前に承認されなければばらない。この点について、投資主は、本投資法人の取締役会が決
       定する新聞に通知を公告すること、ならびに／または投資主に通知を送付し、かつ／もしくはその他の手段（本投資法人
       のウェブサイト(www.ubs.com/etf)など）により伝達することにより、ルクセンブルクの法令上要求されるか、その他本
       投資法人の取締役会が適切であると思料する範囲で通知される。新たな指数が著しく異なる特性を有する場合、新たな指
       数への変更は当該提案の公告のための所要期間経過後に発効し、当該期間中の現金対価による償還については現金償還手
       数料を課さない。
       e) ポートフォリオの透明性

        また本投資法人は各サブファンドについて各取引日に管理事務代行会社が作成した明細書を本投資法人のウェブサイト

       (http://www.ubs.com/etf)またはリンク先経由で公表する。明細書には指定参加者がETF投資証券の申込を行う際に指定
       参加者から本投資法人に交付されるべき各有価証券とその数量が開示される。
       ②　各サブファンド

       (a)UBS    (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – MSCI   ワールド     UCITS   ETF  クラスA-分配型

       投資目的

       　UBS   (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – MSCIワールドUCITS         ETF  サブファンドは、「MSCIワールド・インデックス

       （ネットリターン）」の価格・利益パフォーマンス（経費控除前）（本サブファンドの「本指数」）と連動することを目
       的とする。
       本指数について

       　MSCI   ワールド・     インデックスは、先進国の株式市場のパフォーマンスを測定する浮動株調整時価総額平均型の指数であ

       る。構成銘柄については浮動株調整がなされ、銘柄の選択は各銘柄の規模、流動性および最低浮動株比率を基準とする。
       本指数には、世界中の投資家からの投資を受け入れている上記の国々の企業が含まれている。本指数は四半期ごとにリバ
       ランスされるほか、適用ある投資制限を遵守するため、または合併・買収等の企業活動を反映するために、その他の時期
       にもリバランスされる可能性がある。
       投資方針

       　UBS   (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – MSCIワールド       UCITS   ETF  サブファンドは、本指数の構成銘柄に対するエク

       スポージャーを取る。直接投資により、またはデリバティブを用いて、あるいはその双方を組み合わせた方法により、構
       成銘柄の比率に応じたエクスポージャーを実現する。
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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
       　本サブファンドは、株式、譲渡可能証券、短期金融市場商品、UCI（集団投資スキーム）の持分、信用機関預金、規制
       市場で上場または取引されている仕組債および「第一部　第１　2(4)投資制限」に記載の規則に基づくその他の適格資産
       に純資産の大部分を投資することになっている。また、本サブファンドは、デリバティブ取引を行う可能性がある。
       　本サブファンドは、SFDR第6条を遵守する。よって、その投資戦略および投資先の性質から、サステナビリティ要因に

       対する重大な悪影響を検討しない。（SFDR第7条(2)）
       　本金融商品の投資先となる投資は、環境的に持続可能な経済活動のEU基準を考慮していない。（タクソノミー規制第7

       条）
       (b)UBS    (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – ユーロ・ストックス          50  UCITS   ETF  クラスA-分配型

       投資目的

       　UBS   (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – ユーロ・ストックス50           UCITS   ETF  サブファンドは、「ユーロ・ストックス

        ®
       50  インデックス（ネットリターン）」の価格・利益パフォーマンス（経費控除前）（本サブファンドの「本指数」）と
       連動することを目的とする。
       本指数について

                  ®
       　ユーロ・ストックス50            インデックスには、最大手として市場部門をリードするユーロ圏諸国の50の優良企業が含まれ
       ている。本指数は、配当を再投資する場合としない場合の双方で計算され、またユーロ建てと米ドル建ての双方がある。
       浮動株調整時価総額平均型であり、個別銘柄の組入比率は最大10％に制限されている。本指数は四半期ごとにリバランス
       されるほか、適用ある投資制限を遵守するため、または合併・買収等の企業活動を反映するために、その他の時期にもリ
       バランスされる可能性がある。
       投資方針

       　UBS   (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – ユーロ・ストックス50           UCITS   ETF  サブファンドは、本指数の構成銘柄に対

       するエクスポージャーを取る。直接投資により、またはデリバティブを用いて、あるいはその双方を組み合わせた方法に
       より、構成銘柄の比率に応じたエクスポージャーを実現する。
       　本サブファンドは、株式、譲渡可能証券、短期金融市場商品、UCI（集団投資スキーム）の持分、信用機関預金、規制

       市場で上場または取引されている仕組債および「第一部　第１　2(4)投資制限」に記載の規則に基づくその他の適格資産
       に資産の大部分を投資するものとされている。また、本サブファンドは、デリバティブ取引を行う可能性がある。
       　本サブファンドは、SFDR第6条を遵守する。よって、その投資戦略および投資先の性質から、サステナビリティ要因に

       対する重大な悪影響を検討しない。（SFDR第7条(2)）
       　本金融商品の投資先となる投資は、環境的に持続可能な経済活動のEU基準を考慮していない。（タクソノミー規制第7

       条）
       (c)UBS    (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – MSCI   EMU  UCITS   ETF  クラスA-分配型

       投資目的

       　UBS   (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – MSCI   EMU  UCITS   ETF  サブファンドは、「MSCI            EMUインデックス（ネットリ

       ターン）」の価格・利益パフォーマンス（経費控除前）（本サブファンドの「本指数」）と連動することを目的とする。
       本指数について

       　MSCI    EMU（欧州経済通貨同盟）インデックスは、欧州経済通貨同盟加盟国における株式市場のパフォーマンスを測定す

       る浮動株調整時価総額平均型の指数である。構成銘柄については浮動株調整がなされ、銘柄の選択は各銘柄の規模、流動
       性および最低浮動株比率を基準とする。本指数には、世界中の投資家からの投資を受け入れている上記の国々の企業が含
       まれている。本指数は四半期ごとにリバランスされるほか、適用ある投資制限を遵守するため、または合併・買収等の企
       業活動を反映するために、その他の時期にもリバランスされる可能性がある。
       投資方針

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       　UBS   (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – MSCI   EMU  UCITS   ETF  サブファンドは、本指数の構成銘柄に対するエクス
       ポージャーを取る。直接投資により、またはデリバティブを用いて、あるいはその双方を組み合わせた方法により、構成
       銘 柄の比率に応じたエクスポージャーを実現する。
       　本サブファンドは、株式、譲渡可能証券、短期金融市場商品、UCI（集団投資スキーム）の持分、信用機関預金、規制

       市場で上場または取引されている仕組債および「第一部　第１　2(4)投資制限」に記載の規則に基づくその他の適格資産
       に純資産の大部分を投資するものとされている。また、本サブファンドは、デリバティブ取引を行う可能性がある。
       　本サブファンドは、SFDR第6条を遵守する。よって、その投資戦略および投資先の性質から、サステナビリティ要因に

       対する重大な悪影響を検討しない。（SFDR第7条(2)）
       　本金融商品の投資先となる投資は、環境的に持続可能な経済活動のEU基準を考慮していない。（タクソノミー規制第7

       条）
       (d)UBS    (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – MSCI   ヨーロッパ      UCITS   ETF  クラスA-分配型

       投資目的

       　UBS   (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – MSCI   ヨーロッパUCITS        ETF  サブファンドは、「MSCIヨーロッパ・インデッ

       クス（ネットリターン）」の価格・利益パフォーマンス（経費控除前）（本サブファンドの「本指数」）と連動すること
       を目的とする。
       本指数について

       　MSCIヨーロッパ・インデックスは、ヨーロッパの先進国市場における株式市場のパフォーマンスを測定する浮動株調整

       時価総額平均型の指数である。構成銘柄については浮動株調整がなされ、銘柄の選択は各銘柄の規模、流動性および最低
       浮動株比率を基準とする。本指数には、世界中の投資家からの投資を受け入れている上記の国々の企業が含まれている。
       本指数は四半期ごとにリバランスされるほか、適用ある投資制限を遵守するため、または合併・買収等の企業活動を反映
       するために、その他の時期にもリバランスされる可能性がある。
       投資方針

       　UBS   (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – MSCI   ヨーロッパUCITS        ETF  サブファンドは、本指数の構成銘柄に対するエ

       クスポージャーを取る。直接投資により、またはデリバティブを用いて、あるいはその双方を組み合わせた方法により、
       構成銘柄の比率に応じたエクスポージャーを実現する。
       　本サブファンドは、株式、譲渡可能証券、短期金融市場商品、UCI（集団投資スキーム）の持分、信用機関預金、規制

       市場で上場または取引されている仕組債および「第一部　第１　2(4)投資制限」に記載の規則に基づくその他の適格資産
       に純資産の大部分を投資するものとされている。また、本サブファンドは、デリバティブ取引を行う可能性がある。
       　本サブファンドは、SFDR第6条を遵守する。よって、その投資戦略および投資先の性質から、サステナビリティ要因に

       対する重大な悪影響を検討しない。（SFDR第7条(2)）
       　本金融商品の投資先となる投資は、環境的に持続可能な経済活動のEU基準を考慮していない。（タクソノミー規制第7

       条）
       (e)UBS    (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – FTSE   100  UCITS   ETF  クラスA-分配型

       投資目的

       　UBS   (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – FTSE   100  UCITS   ETF  サブファンドは、「FTSE            100インデックス（トータル

       リターン）」の価格・利益パフォーマンス（経費控除前）（本サブファンドの「本指数」）と連動することを目的とす
       る。
       本指数について

       　FTSE    100インデックスには、英国市場の約80％を占める、時価総額で上位の優良企業約100社が含まれている。構成銘

       柄となるためには、ロンドン証券取引所に上場し、SETS取引システム上、英ポンド建てまたはユーロ建ての相場が立って
       いることが必要とされ、その上で選択の審査がある。本指数は、デリバティブおよび上場投資信託等の投資商品の基準と
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       して幅広く用いられている。             本指数は四半期ごとにリバランスされるほか、適用ある投資制限を遵守するため、または合
       併・買収等の企業活動を反映するために、その他の時期にもリバランスされる可能性がある。
       投資方針

       　UBS   (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – FTSE   100  UCITS   ETF  サブファンドは、本指数の構成銘柄に対するエクス

       ポージャーを取る。直接投資により、またはデリバティブを用いて、あるいはその双方を組み合わせた方法により、構成
       銘柄の比率に応じたエクスポージャーを実現する。
       　本サブファンドは、株式、譲渡可能証券、短期金融市場商品、UCI（集団投資スキーム）の持分、信用機関預金、規制

       市場で上場または取引されている仕組債および「第一部　第１　2(4)投資制限」に記載の規則に基づくその他の適格資産
       に純資産の大部分を投資することとされる。また、本サブファンドは、デリバティブ取引を行う可能性がある。
       　本サブファンドは、SFDR第6条を遵守する。よって、その投資戦略および投資先の性質から、サステナビリティ要因に

       対する重大な悪影響を検討しない。（SFDR第7条(2)）
       　本金融商品の投資先となる投資は、環境的に持続可能な経済活動のEU基準を考慮していない。（タクソノミー規制第7

       条）
       (f)UBS    (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – MSCI   EMU  小型株    UCITS   ETF  クラスA-分配型

       投資目的

       　UBS   (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – MSCI   EMU  小型株UCITS      ETF  サブファンドは、「MSCI            EMU  小型株インデッ

       クス（ネットリターン）」の価格・利益パフォーマンス（経費控除前）（本サブファンドの「本指数」）と連動すること
       を目的とする。
       本指数について

       　MSCI    EMU  小型株インデックスは、欧州経済通貨同盟加盟国内の小型株会社を対象として株式市場のパフォーマンスを

       測定する浮動株調整時価総額平均型の指数である。構成銘柄については浮動株調整がなされ、銘柄の選択は各銘柄の規
       模、流動性および最低浮動株比率を基準とする。本指数には、世界中の投資家からの投資を受け入れている上記の国々の
       企業が含まれている。本指数は四半期ごとにリバランスされるほか、適用ある投資制限を遵守するため、または合併・買
       収等の企業活動を反映するために、その他の時期にもリバランスされる可能性がある。
       投資方針

       　UBS   (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – MSCI   EMU  小型株UCITS      ETF  サブファンドは、本指数の構成銘柄に対するエ

       クスポージャーを取る。直接投資により、またはデリバティブを用いて、あるいはその双方を組み合わせた方法により、
       構成銘柄の比率に応じたエクスポージャーを実現する。
       　本サブファンドは、株式、譲渡可能証券、短期金融市場商品、UCI（集団投資スキーム）の持分、信用機関預金、規制

       市場で上場または取引されている仕組債および「第一部　第１　2(4)投資制限」に記載の規則に基づくその他の適格資産
       に純資産の大部分を投資することとされる。また、本サブファンドは、デリバティブ取引を行う可能性がある。
       　本サブファンドは、SFDR第6条を遵守する。よって、その投資戦略および投資先の性質から、サステナビリティ要因に

       対する重大な悪影響を検討しない。（SFDR第7条(2)）
       　本金融商品の投資先となる投資は、環境的に持続可能な経済活動のEU基準を考慮していない。（タクソノミー規制第7

       条）
       (g)UBS    (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – MSCI   パシフィック（除く日本）             UCITS   ETF  クラスA-分配型

       投資目的

       　UBS   (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – MSCI   パシフィック（除く日本）             UCITS   ETF  サブファンドは、「MSCI            パシ

       フィック（除く日本）           インデックス（ネットリターン）」の価格・利益パフォーマンス（経費控除前）（本サブファン
       ドの「本指数」）と連動することを目的とする。
       本指数について

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       　MSCI    パシフィック（除く日本）             インデックスは、日本を除く太平洋地域の株式市場のパフォーマンスを測定する浮動
       株調整時価総額平均型の指数である。構成銘柄については浮動株調整がなされ、銘柄の選択は各銘柄の規模、流動性およ
       び 最低浮動株比率を基準としている。本指数には、世界中の投資家からの投資を受け入れている上記地域の企業が含まれ
       ている。本指数は四半期ごとにリバランスされ、適用ある投資制限を遵守するため、または合併・買収等の企業活動を反
       映するために、その他の時期にもリバランスされる可能性がある。
       投資方針

       　UBS   (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – MSCI   パシフィック（除く日本）             UCITS   ETF  サブファンドは、本指数の構

       成銘柄に対するエクスポージャーを取る。直接投資により、またはデリバティブを用いて、あるいはその双方を組み合わ
       せた方法により、構成銘柄の比率に応じたエクスポージャーを実現する。
       　本サブファンドは、株式、譲渡可能証券、短期金融市場商品、UCI（集団投資スキーム）の持分、信用機関預金、規制

       市場で上場または取引されている仕組債および「第一部　第１　2(4)投資制限」に記載の規則に基づくその他の適格資産
       に純資産の大部分を投資することとされる。また、本サブファンドは、デリバティブ取引を行う可能性がある。
       　本サブファンドは、SFDR第6条を遵守する。よって、その投資戦略および投資先の性質から、サステナビリティ要因に

       対する重大な悪影響を検討しない。（SFDR第7条(2)）
       　本金融商品の投資先となる投資は、環境的に持続可能な経済活動のEU基準を考慮していない。（タクソノミー規制第7

       条）
       (h)UBS    (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – MSCI   スイス    20/35   UCITS   ETF  クラスA-分配型

       投資目的

       　UBS   (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – MSCIスイス      20/35   UCITS   ETF  サブファンドは、「MSCIスイス               20/35イン

       デックス（ネットリターン）」の価格・利益パフォーマンス（経費控除前）（本サブファンドの「本指数」）と連動する
       ことを目的とする。
       本指数について

       　MSCI   スイス    20/35   インデックスは、スイスの株式市場のパフォーマンスを測定し、組入比率に35％および20％の上限が

       ある浮動株調整時価総額平均型の指数である。構成銘柄については浮動株調整がなされ、銘柄の選択は各銘柄の規模、流
       動性および最低浮動株比率を基準としている。本指数には、世界中の投資家からの投資を受け入れているスイス企業が含
       まれている。本指数は四半期ごとにリバランスされるほか、適用ある投資制限を遵守するため、または合併・買収等の企
       業活動を反映するために、その他の時期にもリバランスされる可能性がある。
       投資方針

       　UBS   (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – MSCIスイス      20/35   UCITS   ETF  サブファンドは、本指数の構成銘柄に対する

       エクスポージャーを取る。直接投資により、またはデリバティブを用いて、あるいはその双方を組み合わせた方法によ
       り、構成銘柄の比率に応じたエクスポージャーを実現する。
       　本サブファンドは、株式、譲渡可能証券、短期金融市場商品、UCI（集団投資スキーム）の持分、信用機関預金、規制

       市場で上場または取引されている仕組債および「第一部　第１　2(4)投資制限」に記載の規則に基づくその他の適格資産
       に純資産の大部分を投資することとされる。また、本サブファンドは、デリバティブ取引を行う可能性がある。
       　本サブファンドは、SFDR第6条を遵守する。よって、その投資戦略および投資先の性質から、サステナビリティ要因に

       対する重大な悪影響を検討しない。（SFDR第7条(2)）
       　本金融商品の投資先となる投資は、環境的に持続可能な経済活動のEU基準を考慮していない。（タクソノミー規制第7

       条）
       (i)UBS    (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – MSCI   英国   UCITS   ETF  クラスA-分配型

       投資目的

                                  31/1333


                                                          EDINET提出書類
                                      ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ファンド・ソリューションズ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
       　UBS   (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – MSCI   英国UCITS     ETF  サブファンドは、「MSCI            英国インデックス（ネット
       リターン）」の価格・利益パフォーマンス（経費控除前）（本サブファンドの「本指数」）と連動することを目的とす
       る。
       本指数について

       　MSCI    英国インデックスは、英国株式市場のパフォーマンスを測定する浮動株調整時価総額平均型の指数である。構成

       銘柄については浮動株調整がなされ、銘柄の選択は各銘柄の規模、流動性および最低浮動株比率を基準としている。本指
       数には、世界中の投資家からの投資を受け入れている英国企業が含まれている。本指数は四半期ごとにリバランスされる
       ほか、適用ある投資制限を遵守するため、または合併・買収等の企業活動を反映するために、その他の時期にもリバラン
       スされる可能性がある。
       投資方針

       　UBS   (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – MSCI   英国UCITS     ETF  サブファンドは、本指数の構成銘柄に対するエクス

       ポージャーを取る。直接投資により、またはデリバティブを用いて、あるいはその双方を組み合わせた方法により、構成
       銘柄の比率に応じたエクスポージャーを実現する。
       　本サブファンドは、株式、譲渡可能証券、短期金融市場商品、UCI（集団投資スキーム）の持分、信用機関預金、規制

       市場で上場または取引されている仕組債および「第一部　第１　2(4)投資制限」に記載の規則に基づくその他の適格資産
       に純資産の大部分を投資することとされる。また、本サブファンドは、デリバティブ取引を行う可能性がある。
       　本サブファンドは、SFDR第6条を遵守する。よって、その投資戦略および投資先の性質から、サステナビリティ要因に

       対する重大な悪影響を検討しない。（SFDR第7条(2)）
       　本金融商品の投資先となる投資は、環境的に持続可能な経済活動のEU基準を考慮していない。（タクソノミー規制第7

       条）
       (j)UBS    (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – MSCI   米国   UCITS   ETF  クラスA-分配型

       投資目的

       　UBS   (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – MSCI米国     UCITS   ETF  サブファンドは、「MSCI米国インデックス（ネットリ

       ターン）」の価格・利益パフォーマンス（経費控除前）（本サブファンドの「本指数」）と連動することを目的とする。
       本指数について

       　MSCI米国インデックスは浮動株調整時価総額平均型の指数である。構成銘柄については浮動株調整がなされ、銘柄の選

       択は各銘柄の規模、流動性および最低浮動株比率を基準とする。本指数には、世界中の投資家からの投資を受け入れてい
       る米国企業が含まれている。本指数は四半期ごとにリバランスされるほか、適用ある投資制限を遵守するため、または合
       併・買収等の企業活動を反映するために、その他の時期にもリバランスされる可能性がある。
       投資方針

       　UBS   (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – MSCI米国     UCITS   ETF  サブファンドは、本指数の構成銘柄に対するエクス

       ポージャーを取る。直接投資により、またはデリバティブを用いて、あるいはその双方を組み合わせた方法により、構成
       銘柄の比率に応じたエクスポージャーを実現する。
       　本サブファンドは、株式、譲渡可能証券、短期金融市場商品、UCI（集団投資スキーム）の持分、信用機関預金、規制

       市場で上場または取引されている仕組債および「第一部　第１　2(4)投資制限」に記載の規則に基づくその他の適格資産
       に純資産の大部分を投資することとされる。また、本サブファンドは、デリバティブ取引を行う可能性がある。
       　本サブファンドは、SFDR第6条を遵守する。よって、その投資戦略および投資先の性質から、サステナビリティ要因に

       対する重大な悪影響を検討しない。（SFDR第7条(2)）
       　本金融商品の投資先となる投資は、環境的に持続可能な経済活動のEU基準を考慮していない。（タクソノミー規制第7

       条）
     （２）【投資対象】

       上記「(1)投資方針」参照。

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     （３）【分配方針】
       取締役会の発議により、ルクセンブルク法において認められる範囲内で、いずれかのサブファンドにつき設定されてい

      るクラスの投資主総会は、当該サブファンドおよび適当と認められる場合は当該投資証券クラスの収益の処分方法を決定
      し、適宜分配を宣言する。
       分配可能となったいかなる投資証券クラスについても、取締役会はルクセンブルク法の規定する要件に従い中間分配金

      を支払う判断を下すことができる。
       本投資法人は分配の可能な各サブファンドおよび投資証券クラスにつき、関連指数のトラッキング精度を最大限に保つ

      ためにその純利益を分配する意向である。収益相当額は、投資純利益を示す配当金を当該指数の純利益率に対応させる為
      に、申込みまたは償還の時点における未払収益（または赤字）を示す日次の1口当たり純資産価額を参照し算出される。サ
      ブファンドの各投資証券クラスの投資証券に対する配当金または中間配当金は、各サブファンドにつき定められた各配当
      落ち期間（注）の該当日に支払われる予定である。当該投資証券クラスにつき配当が宣言された場合、かかる宣言のなさ
      れた日から2か月以内に支払いがなされる。分配金は、取締役会が適宜決定する方法、日時および場所においてサブファン
      ドの基準通貨により支払われる。
       かかる宣言から5年以内に請求されなかった配当は失効し、サブファンドの該当投資証券クラスに戻されるものとする。

      かかるサブファンドが既に清算されている場合、当該配当金および割当分は残存する各サブファンドに対しその各純資産
      比に応じて帰属するものとする。本投資法人により宣言され、受益者の権利放棄により本投資法人が保有することとなっ
      た配当金に対しては、利息は支払われないものとする。
       配当金の支払いの結果として、本投資法人の純資産がルクセンブルク法に規定される最少資産額を下回ってはならな

      い。本書の日付現在、該当期間中に該当投資証券クラスの負担したすべての経費および費用を控除した収益から分配金が
      支払われる予定である。
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    （注）各サブファンドの各配当落ち期間は、以下のとおりである。
                 サブファンド                         配当落ち期間

       UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – MSCI   ワール

                                            半年
       ド  UCITS   ETF  サブファンド
       UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – ユーロ・ス

                                            半年
       トックス     50  UCITS   ETF  サブファンド
       UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – MSCI   EMU

                                           最低半年
       UCITS   ETF  サブファンド
       UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – MSCI   ヨー

                                            半年
       ロッパ    UCITS   ETF  サブファンド
       UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – FTSE   100

                                           最低半年
       UCITS   ETF  サブファンド
       UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – MSCI   EMU  小

                                            半年
       型株   UCITS   ETF  サブファンド
       UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – MSCI   パシ

                                           最低半年
       フィック（除く日本）           UCITS   ETF  サブファンド
       UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – MSCI   スイス

                                           最低半年
       20/35   UCITS   ETF  サブファンド
       UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – MSCI   英国

                                           最低半年
       UCITS   ETF  サブファンド
       UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – MSCI   米国

                                           最低半年
       UCITS   ETF  サブファンド
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     （４）【投資制限】
       ①　投資制限

        ルクセンブルク法および本投資法人の取締役会による決定に基づき、本投資法人およびそのサブファンドによるすべ

       ての投資に対し、以下の投資制限が適用される。
       1. 　本投資法人は、各サブファンドに関して、以下のものに対してのみ投資することができる：

       a)　指令93/22/EEC第1条13号に規定される規制市場において、承認されまたは取引されている譲渡可能証券および短期金

         融商品
       b)　定期的に取引が行なわれ、公認されかつ公開されている、EU加盟国内の他の規制市場において取引されている譲渡可

         能証券および短期金融商品
       c)　譲渡可能証券および短期金融商品のうち、EU非加盟国内の証券取引所への公式な上場が認められているもの、または

         定期的に取引が行なわれ、公認されかつ公開されている、EU非加盟国内の他の規制市場において取引されているも
         の。ただし、当該取引所または規制市場は、ヨーロッパ、アジア、オセアニア、アメリカ大陸またはアフリカのいず
         れかの国に位置するものとする。
       d)　最近発行された譲渡可能証券および短期金融商品。ただし、以下を条件とする。

       ・　発行条件には、証券取引所または上記a)ないしc)において言及されている他の規制市場への上場認可の申込がなさ

         れる旨の保証が含まれること
       ・　当該認可を発行から1年以内に確実に取得すること

       e)　指令2009/65/ECに基づき権限を与えられているUCITSの受益証券ならびに／または指令2009/65/EC第1条2項の第1号お

         よび2号の意味におけるその他のUCIの受益証券。EU加盟国内に存するか否かは問わない。ただし、以下を条件とす
         る。
       ・　当該その他のUCIは、CSSFによりEC法に定められるものと同等であると判断される監督を受けることを規定する法律

         により承認されていることおよび当局間の協力が十分に確保されること
       ・　当該その他のUCIの受益証券保有者に対し保証される保護の水準は、UCITSの受益権者に対し与えられるそれと同等

         であり、特に資産の分離、借入、貸与ならびに譲渡可能証券および短期金融商品の無担保売買の規定については指
         令2009/65/ECの水準と同等であること
       ・　その他のUCIの業績は、半期および年次報告書において報告され、報告期間中の資産と負債、収益と運用に対するア

         セスメントが可能であること
       ・　買収の予定されているUCITSまたはその他のUCIは、総額がその設立書類の資産の10％を超えて他のUCITSまたは他の

         UCIの受益証券に対し投資してはならない
       サブファンドは、関連ファクト・シートに特定のサブファンドにつき別段の定めがある場合を除き、その資産の10％を

       超えて他のUCITSまたは他のUCIの受益証券に対し投資してはならない。
       f)　信用機関への預金のうち、請求に応じ払戻がなされまたは撤回する権利があり、かつ12か月以内に満期となるもの。

         ただし、当該信用機関の登記簿上の事務所は、CSSF回状2000/10（改正を含む。）の第I賞24項において定義される
         Zone   Aに含まれる国にあること。
       g)　上記a)、b)およびc)において言及されている規制市場において取引されるデリバティブ（同等の現金決済商品を含

         む。）（上場派生商品（ETD））ならびに／またはOTCデリバティブ。ただし、以下を条件とする。
       ・　投資先が、本投資法人の定款に記されるサブファンドの投資方針に基づき本投資法人が投資する可能性のある、本

         項（1）に記載された証券の構成要素、金融指数、利率、外国為替または通貨の適用を受ける金融商品により構成さ
         れること
       ・　OTCデリバティブ取引の取引先が、健全性に関する監督の対象機関であり、CSSFの認めるカテゴリーに属すこと

       ・　OTCデリバティブが信頼性のありかつ検証可能な日次の評価受け、本投資法人のイニシアチブによりいつでもその公

         正な市場価格において売却し、清算しまたは相殺取引を行なうことができるものであること
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       h)　短期金融商品のうち、規制市場において取引され2010年法第1条において規定されるもの以外で、当該金融商品の発
         行または発行体自体が投資主および預金を保護することを目的とした規制を受けているもの。ただし、以下のいずれ
         かを満たすこと。
       ・　中央、地方、もしくは地区当局、加盟国の中央銀行、欧州中央銀行、EUもしくは欧州投資銀行、非加盟国、または

         連邦国家の場合は当該連邦を構成する一員、または1カ国以上の加盟国が属す公的な国際組織により、当該金融商品
         が発行されまたは保証されていること。または
       ・　上記a)、b)またはc)において言及される規制市場においてその証券が取引されている事業体により当該金融商品が

         発行されていること。または
       ・　EC法に定められた基準に基づく健全性に関する監督の対象となる民間組織、または少なくともEC法の定めるそれと

         同等の厳格性を有するとCSSFが判断した健全性に関する規則の適用を受けこれを遵守する民間組織により、当該金
         融商品が発行されまたは保証されていること。または
       ・　CSSFにより認められたカテゴリーに属すその他の組織により当該金融商品が発行されていること。ただし、かかる

         金融商品への投資において、上記第1、第2または第3条件に定められるものと同等の投資主の保護がなされなければ
         ならない。また、発行体の企業は、資本金および準備金が1,000万ユーロ以上あり、年次決算を第4指令78/660/EEC
         に基づき公表および公開していなければならず、1社以上の上場企業を有する企業グループ内においてグループの資
         金調達を担う事業体、または銀行流動性枠により利益を得る証券化事業体の資金調達に力を注ぐ事業体でなければ
         ならない。
       2. 　各サブファンドは

       a)　上記1．において言及したものを除く譲渡可能証券および短期金融商品に対し、そのサブファンドの純資産の最大

         10％まで投資することができる。
       b)　サブファンドの直接の事業遂行に必要な動産および不動産を取得することができる。

       c)　貴金属または貴金属に代わる証書をいずれも取得してはならない。

       d)　その純資産の20％を上限として付随的流動資産を保有することができる。

         上記の20％の上限は、非常に深刻な状況下において、市況が著しく好ましくないことを理由として、状況により当該
         上限に違反することが求められる場合で、当該違反が投資家の利益を考慮して正当化されるときにのみ、必要不可欠
         な期間にわたって、一時的に違反してもよいこととする。金融派生商品に対するエクスポージャーをカバーするため
         に保有される流動資産は、この制限に該当しない。2010年法第41条第1項の基準を満たす預金、短期金融商品または
         短期金融商品ファンドは、2010年法第41条第2項(b)に基づく付随的流動資産に含まれるものとはみなされない。付随
         的流動資産は、経常的支払いもしくは例外的な支払いに充てるために、または2010年法第41条第1項に規定される適
         格資産への再投資のために必要な期間にわたって、もしくは市況が好ましくない場合は必要不可欠な期間にわたっ
         て、いつでも利用可能な銀行の当座預金口座において保有される現金等の要求払預金に限定されるべきである。サブ
         ファンドは、同一組織の要求払預金に対し、その純資産の20％を超えて投資してはならない。
       3. 　リスク分散の原則に基づき、各サブファンドは、同一発行体の発行する譲渡可能証券または短期金融商品に対し、そ

         の純資産の10％を超えて投資してはならない。各サブファンドは、同一組織の預金口座に対し、その資産の20％を超
         えて投資してはならない。
       4. 　OTCデリバティブおよび／または効率的なポートフォリオ運用取引により生じる、各ファンドの取引先に対するリス

         ク・エクスポージャーは、当該取引先が上記1．f）において言及した信用機関である場合は各ファンドの資産の10％
         を、その他の場合は資産の5％を超えてはならない。
       5. 　さらに、サブファンドがその資産の5％を超える投資を行なっている発行体につき保有している譲渡可能証券および

         短期金融商品の総額は、サブファンドの資産価値の40％を超えてはならない。本制限は、健全性に関する監督の対象
         となっている金融機関への預金および同金融機関とのOTCデリバティブ取引に対しては適用されない。
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       6. 　上記3．および4．に規定される制限に拘わらず、サブファンドはその資産の20％を超えて同一組織につき以下を組み
         合わせてならない。
        i. 　当該組織の発行する譲渡可能証券または短期金融商品への投資

        ii.  当該組織への預金および／または

        iii.  当該組織のとのOTCデリバティブおよび／または効率的なポートフォリオ運用取引により生じるエクスポージャー

       7. 　例外として以下が認められる：

       a)　  特定の債券を発行する信用機関が、EU加盟国内に登記簿上の事務所を有し、法律上の効果として当該債券の保有者の

         保護を目的とした特定の公的監督を受けている場合、かかる特定の債券については上記の10％の制限を最大25％まで
         引き上げることができる。特に、当該債券の発行により生じた資金は、法律に基づき、発行により生じた負債を当該
         債券の有効期間中常に十分に担保し当該発行により債務不履行に陥った場合の資本および未払利息の優先弁済のため
         の資産に対し投資されなければならない。サブファンドが上述のように同一発行体の発行する複数の債券に対しその
         資産の5％を超える投資を行なう場合、当該投資の総額はサブファンドの純資産価額の80％を超えてはならない。
       b)　EU加盟国、その地方当局、EU非加盟国または1カ国以上のEU加盟国がその一員となっている公的国際組織により発行

         されまたは保証されている譲渡可能証券もしくは短期金融商品については、前述の                                      10 ％の制限を最大35％まで引き上
         げることができる。
       c)　本例外a)およびb)において言及されている譲渡可能証券は、上記5．に規定される40％の制限の算出には含まれな

         い。
       d)　上記3．ないし6．または本7．a)およびb)における制限を組み合わせてはならず、従って、同一組織の発行する譲渡

         可能証券もしくは短期金融商品、または上記3．ないし6．もしくは7．a)およびb)に基づき当該組織により作られた
         預金もしくはデリバティブ商品の合計は、いかなる場合も、サブファンドの純資産の35％を超えてはならない。
       e)　指令83/349/EECまたは一般的に認められている国際会計規則に基づき定義される、連結決算を目的として同一グルー

         プに組み込まれている企業は、上記3．ないし7．に含まれる規制の算出につき同一組織とみなされる。
       f)　各サブファンドは、同一グループの譲渡可能証券および短期金融商品に対し、その資産の合計20％までを投資するこ

         とができる。
       8.  各サブファンドは、リスク分散の原則に基づきその資産の最大100％を、EU加盟国、その地方当局、OECD加盟国、G20

         加盟国または1カ国以上のEU加盟国がその一員となっている公的国際組織により発行されまたは保証されている異な
         る譲渡可能証券もしくは短期金融商品に対し投資する権限を与えられている。ただし、この場合サブファンドは最低
         6つの異なる発行体の証券を保有する必要があり、1つの発行体の証券が合計金額の30％を超えてはならない。
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       9.  各サブファンドはその授権日から6か月以内に上記3．ないし8．および下記10．の遵守を達成するものとする。
       10.

       a)　各サブファンドはUCITSおよび／または上記1．e)に示すその他のUCIの受益証券を取得することができる。ただし、

         サブファンドが上記1．e)に基づきその資産の10％を超える投資をUCITSまたはその他のUCIの受益証券に対し行なう
         場合、1つのUCITSまたはその他のUCIに対し当該サブファンドの資産の20％を超える投資を行なってはならない。
         本投資制限を適用するにあたり、UCI法第181条の意味における複数のサブファンドを有するUCITSおよび／またはそ

         の他のUCIの各サブファンドは、第三者との関係において責任分離の原則が各サブファンドにつき確保されることを
         前提に、それぞれ個別の事業体として捉えられるものとする。
         サブファンドが上記1．e)に基づきその資産の10％を超える投資をUCITSまたはその他のUCIの受益証券に対し行なう

         場合、UCITSではないUCIの受益証券に対する投資総額は、当該サブファンドの資産の30％を超えてはならない。
         サブファンドがUCITSおよび／またはその他のUCI                       の受益証券を取得した場合、当該UCITS又はその他のUCIの各資産

         は上記3．ないし7．に規定される制限の観点から統合される必要はない。
       b)　共同運営もしくは支配、またはその資本もしくは議決権株式の10％超を直接的もしくは間接的に保有することにより

         本投資法人が関係を有する企業の直接的または間接的に運用するUCITSおよび／またはその他のUCI（「対象UCIまた
         はUCITS」）の受益証券に対し、本投資法人が投資を行なう場合、当該関連会社は対象UCIまたはUCITSへの本投資法
         人の投資に対し、申込手数料または償還手数料を請求してはならない。
       11.  本投資法人は議決権付株式のうち、本投資法人が発行体の運営に対し重大な影響を与えることが可能となる議決権の

         付されたものは取得しない。
       12.  本投資法人は以下の値を超える取得を行なってはならない。

       ・　同一発行体の議決権のない投資証券の10％

       ・　同一発行体の発行する債券の10％

       ・　同一UCITSおよび／またはその他のUCIの受益証券の25％

       ・　同一発行体の短期金融商品の10％

         上記第2．、3．および4．の制限は、その取得時に、当該債券もしくは短期金融商品の総額、または発行済証券の純

        額が算出不可能である場合は、遵守する必要はない。
       13.  上記11．および12．の制限は以下のものに対しては適用されない。

       a)　EU加盟国または現地当局により発行または保証される譲渡可能証券および短期金融商品

       b)　EU非加盟国により発行または保証される譲渡可能証券および短期金融商品

       c)　1カ国以上のEU加盟国が属す公的な国際組織により発行される譲渡可能証券および短期金融商品

       d)　EU非加盟国において法人化され、その資産を、当該国に登記簿上の事務所を置く発行体の証券に対し主に投資してい

         る企業の資本性投資証券（ただし、当該国の法制上、サブファンドが当該国の発行体の証券に対し投資を行なう方法
         が、かかる保有方法のみである場合に限る）。かかる例外は、当該企業の投資方針が上記3．ないし7．および10．な
         いし12．を遵守するものである場合のみ適用される。上記3．ないし7．および10．に規定される制限を超えた場合、
         上記9．および17．の規定を準用するものとする。
       e)　サブファンドの保有する投資証券のうち、1つ以上の子会社の資本に属するもので、当該子会社が、当該子会社の所

         在国において投資主の請求に応じた投資主の利益に特化した受益証券の買戻しに関する運用、アドバイスまたはマー
         ケティング事業のみを行なっているもの
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       14.  本投資法人はその1つ以上のサブファンドの投資方針として、CSSFにより認められている特定の株式指数または債券
         指数の構成を、以下を基本として再構築することを目標に掲げることができる。
       ・　当該指数の構成が十分多角化されていること

       ・　当該指数がその対象市場の適切なベンチマークとなること

       ・　適当な方法において公表されること

        他のいかなる制限も損なうことなく、本投資法人は該当サブファンドのために、同一組織により発行される投資証券

       および／または債券に対しその資産の20％を投資することができる。とりわけ特定の譲渡可能証券または短期金融商品
       が非常に優位とされる規制市場等、例外的な市況によりその正当化が認められる場合、当該上限は35％とする。35％を
       上限とする投資は1つの発行体についてのみ認められる。
        その投資方針として指数のトラッキングを掲げるサブファンドは、当該指数の構成証券とのエクスポージャーを、当

       該証券を直接保有することによりまたは金融デリバティブ商品を用いることで間接的に得ることができる。
       15.  いかなるサブファンドも、その純資産総額の10％を超える金額を金融機関のみから一時的に借入れてはならない。た

         だし、各サブファンドはバック・ツー・バック・ローンを通じて外国通貨を取得することはできる。各サブファンド
         は、当該証券について借入金が大きくなる場合、当該証券を買付けない（それ以前の義務の充足および／または予約
         権の行使が目的である場合は例外とする）。ただし、各サブファンドは、その事業遂行に直接必要な不動産の取得を
         可能とすることを目的に、その純資産の10％までの借入を行なうことができる。この場合、当該借入と上記借入（一
         時借入）の合計はいかなる場合もサブファンドの純資産の15％を超えてはならない。
       16.  本投資法人は、第三者に対し信用貸しを行なってはならず、またはその保証人となってはならない。本規制は、本投

         資法人が、未払額のある証券を買付け、またはサブファンドにかかる目論見書において取り上げる証券を貸付けるこ
         とを妨げるものではない。当該規制は、オプション取引における証拠金支払およびその他確立された市場慣行に準拠
         し行なわれる類似の取引に対しては適用されない。
       17.  各サブファンドは、（短期信用の取得が証券の売買の清算に必要である場合を除き）信用取引において証券を買付け

         ず、証券の信用売りを行わず、またショート・ポジションを維持しない。ただし、オプション、先渡し、金融先物取
         引に関連するその他の口座への預金は、以下の制限範囲内で認められる。
       18.  本投資法人の取締役会は、それらが本投資法人の投資証券の売買されている国の法令を確実に遵守する上で必要であ

         ることを条件に、いつでも投資主の利益を目的とした更なる投資制限を提示する権限を有する。その場合、サブファ
         ンドにかかる目論見書は改訂される。
       19.  本投資法人は、各サブファンドにつき、譲渡可能証券ワラントに対し投資することができる。

       20.  本投資法人は譲渡可能証券の無担保売出しに携わらない。

       21.  本投資法人および／もしくは各サブファンドの支配の及ばない要因、または譲渡可能証券もしくは短期金融商品に付

         随する予約権の行使によって、上記制限のいずれかを超過した場合、本投資法人および／または各サブファンドは優
         先課題として、かかる状況の解消のための売却取引を投資主の利益を十分に考慮しつつ選択しなければならない。
       22.  本投資法人は、その他のオープン・エンド型またはクローズド・エンド型UCIの受益証券に対する投資に付随する、

         以下のリスク／条件を無視してはならない。
       a)　法律に基づく自国の監督当局による投資主の保護を目的とした恒久的なコントロールを受けていない、その他のオー

         プン・エンド型またはクローズド・エンド型UCIに対し投資が行なわれる場合、想定される損失に対する保護はより
         小さいものと言える。
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       b)　起こり得る法律上、契約上、または司法上の制約により、その他のオープン・エンド型またはクローズド・エンド型
         UCIに対する投資は、困難を伴う売却しかできない可能性がある。
       c)　上記10．b)に示す形で本投資法人と接点を有さないその他のオープン・エンド型またはクローズド・エンド型UCIへ

         の投資に関連し、本投資法人は当該UCIの受益証券につき通常の義務を負担しなければならない。
       ②　証券および短期金融商品を投資先として有する特殊な技法および手段

       1.イントロダクション

        本投資法人は、各サブファンドにつき、それぞれの資産の効率的なポートフォリオ運用ならびに／または資産および義

       務の保護を目的として、以下に挙げる特定の技法または手段を用いることができる。いかなる場合も、サブファンドにか
       かる目論見書に規定する投資目的からの本投資法人の逸脱を招く、デリバティブまたはその他の金融テクニックおよび商
       品にかかる取引に依拠してはならない。
       2.デリバティブ商品の利用にかかる取引

       a) デリバティブの利用

        本投資法人は、投資、効率的なポートフォリオ運用、およびヘッジングを目的として、デリバティブ取引を行なうこと

       ができる。ヘッジ手法は、指数リターンの計算において為替エクスポージャーをサブファンドの基準通貨にヘッジする場
       合に限り使用することができる
        本投資法人は、各サブファンドにつき、先渡取引（金融先物および先渡し）、スワップ（ファンデッド・スワップを除

       く）および金融商品のオプションに関わる契約を締結することができる。ただし、その投資先証券が本「投資制限」にお
       いて認められる投資であることを条件とする。当該契約は、取引所または店頭において取引することができる。
       b) デリバティブ取引に適用可能な一般規制

        本投資法人は、デリバティブに伴うリスク合計が該当サブファンドの純資産を超えないことを確実にしなければならな

       い。リスクの計算につき、次の事項を勘案する：投資先金融商品の市場価値、デフォルト・リスク、予見可能な将来の市
       場成長および当該権利が清算されるまでの期間。これらは次の2項目に対しても適用される。
       ・　デリバティブに対する投資を行なう場合、投資先金融商品のリスク合計は、上記「①投資制限」3．ないし9．に規

         定される投資制限を超えてはならない。指数基準デリバティブに対する投資は、上記「①投資制限」3．ないし9．
         に規定される投資制限につき考慮されない。
       ・　デリバティブの投資先として証券または短期金融商品が存在する場合、上記「①投資制限」6．に規定される規則の

         遵守につき考慮されなければならない。
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       3.1  証券貸付取引
        証券貸付契約とは、「貸し出された」証券の所有権を「貸し手」が「借り手」に譲渡し、当該借り手は、後日、当該貸

       し手に「同等の証券」を返還することを約する契約である。（「証券貸付」）
        本投資法人は、以下の規則を遵守することを条件に、証券貸付取引を行なうことができる。

       ・　  本投資   法人は、公認清算機構またはかかる様式の取引を専門とする一流金融機関の運営する標準化されたシステム

         を通じてのみ、証券の貸付を行なうことができる。
       ・　  当該証券貸付取引はすべて、適当な財政状態にあり、かかる様式の取引に従事し、かつ貸付代理人およびユービー

         エス・エイ・ジーにより認められた機関（販売会社およびデポジタリーと関係を有する場合も可）を取引先とし、
         対等な関係において交渉された通常の商業条件に基づき締結され、当該取引により生じた手数料は通常の商業レー
         トに基づき請求されるものとする。
       ・　  レポ取引および証券貸付の収益はすべて、直接または間接的に発生した運用費用および手数料を控除した上で、本

         投資法人に払い戻される。発生した本投資法人の収益、直接または間接的に随時発生した付随する運用費用および
         手数料、ならびに当該費用および手数料の支払われた事業体の実態および管理会社またはデポジタリーとの関係の
         詳細は、本投資法人の半期および年次報告書に記載されるものとする。現在、証券貸付取引で得られる総収益の最
         低60％が関連するサブファンドに充当される一方、UBS                          AGは、UBS     AGが遂行するサービスに充当するために、総収
         益の約20％を受領し、また、証券貸付代理人は、証券貸付に関連して実行される取引から生じる運用の費用に充当
         するために、総収益の約20％を受領している。当該サービスには、借入人のデューデリジェンス（借入人の慎重な
         選定および監視）、担保資産の日々開示のような調整済の日次の貸付データのウェブサイト開示、財務諸表での開
         示が含まれる。担保の流動性については、チェックが行われ、担保設定水準が監視される。
       ・　貸付    取引  の一環として、本投資法人は原則、契約締結時に少なくとも貸付けられた証券と同等の価値を有する担保

         を受け取らなければならない。
       ・　  受領した当該担保は高品質であるべきであり、流動資産および／または株式の形式で引渡されなければならず、貸

         付契約の終了まで本投資法人の名義で発行およびブロックする確定利付証券である必要がある。詳細については本
         投資法人のウェブサイト（www.ubs.com/etf）を参照のこと。
       ・　  本投資法人は、いつでも貸し出された証券を回収しまたは締結した証券貸付契約を解除することができることを確

         かにする。
       ・　  証券貸付取引高は、各サブファンドの証券ポートフォリオの国際評価額に対し最大100％まで達することができる。

       ・　  本投資法人は、貸付代理人に対していつでも証券貸付取引にかかる証券を回収しまたは締結した証券貸付契約を解

         除するよう指示することができることを確かにする。
        サブファンドは、証券貸付取引の数量が適切な水準に保たれることまたは自らの償還義務をいつでも充足できるという

       条件で貸し付けられた証券について返却を要求する権利を有することを確保する。効率的なポートフォリオ運用手法の取
       引先は、EU法に規定されたものに相当するCSSFによる健全性に関する監督規制の対象であるべきである。
       3.2  証券金融取引

        証券貸付取引以外に、サブファンドは、証券金融取引および再使用の透明性に関する2015年11月25日付規則（EU）

       2015/2365および修正規則（EU）648/2012の対象である他の証券金融取引（「SFT」）を利用することを意図しない。
        証券貸付取引へのサブファンドのエクスポージャー（継続して実施、かつ主に市場の需要に依拠するもの。）は、以下

       のとおり（いずれも純資産価格の割合）である。
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                                                 証券貸付取引
                        サブファンド名
                                                 予定     上限
        UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ              - MSCIワールドUCITS         ETF  サブファンド
        UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ              - MSCI   EMU  UCITS   ETF  サブファンド
        UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ              - MSCIヨーロッパUCITS          ETF  サブファン
        ド
        UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ              - FTSE   100  UCITS   ETF  サブファンド
        UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ              - MSCI   EMU小型株UCITS        ETF  サブファン
        ド                                        50%以下      50%
        UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ              - MSCIパシフィック（除く日本）UCITS
        ETF  サブファンド
        UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ              - MSCIスイス      20/35   UCITS   ETF  サブファ
        ンド
        UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ              - MSCI英国UCITS       ETF  サブファンド
        UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ              - MSCI米国UCITS       ETF  サブファンド
        UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ              - ユーロ・ストックス50           UCITS   ETF  サブ
                                                25%以下      25%
        ファンド
       4.レポ契約

        本投資法人は、契約の約定時に両当事者が特定した価格および条件で当該証券を買主から買戻す権利および義務を売主
       が有する旨の条項の付された証券の売買により構成されるレポ取引を行なうことができる。本投資法人はレポ取引におい
       て、買主または売主のいずれかとして機能することができる。ただし、当該取引への関与は、次の規則の拘束を受けるも
       のとする。
       a) 　本投資法人は、当該取引の取引先がかかる様式の取引を専門とする一流金融機関でない限り、レポ取引を利用した証
         券の売買をしてはならない。
       b) 　本投資法人は、買付に関するレポ契約の有効期間中、当該証券を買戻す権利を取引先が行使する前または買戻期間の
         終了後のいずれであっても、契約の目的物である証券を売却してはならない。
        本投資法人は、レポ取引に対するエクスポージャーの水準につき、自らの買戻義務を果たすことのできる水準を常に確
       保できるよう注意を払わなければならない。デリバティブ金融商品を投資先とする証券のうち、リバース・レポ契約によ
       り貸付けられまたは取得されたものは、レポ契約により売却してはならない。本投資法人は、現在レポ取引を行う予定は
       ないが、将来当該取引を行う権利を留保している。本投資法人の投資態度が変更され、レポ取引を行う予定が生じた場合
       には、かかる変更にしたがい英文目論見書が変更される。
       5.担保方針

        本投資法人がOTCデリバティブ取引および／または効率的なポートフォリオ運用取引を行なう場合、取引先リスクへの
       エクスポージャーを削減する目的で、以下を条件として担保を用いることができる。
        ・　流動性―現金以外の担保を受領する場合、当該担保は、事前評価額に近い価格において速やかに売却できるよう

          に、流動性が高く規制市場または多国間取引施設において透明な価格決定により取引されているものでなければな
          らない。
        上述の条件を満たすことを前提に、以下のタイプの証券が認められる。

         1)  確定利付証券

         2)  世界株価指数形式の株式

        担保として認められる証券のタイプの詳細については本投資法人のウェブサイト（http://www.ubs.com/etf）を参照の

       こと。
        また受領する担保は、2010年法第48条の規定を遵守するものでなければならない。
        ・　評価額―受領する担保は少なくとも日次でその価額を評価される。大きな価格変動を見せる資産は、適度に保守的

          なヘアカット率が設定されない限り担保として認められない。
        ・　発行者の認める質―受領する担保は質の高いものでなければならない。

        ・　相関関係―受領する担保は取引先とは別個の事業体の発行するものでなければならず、取引先の業績との間に強い

          相関関係がないことが期待される。
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        ・　担保の多様化（資産集中）―担保はその国、市場および発行体につき十分に多様化されなければならない。発行体
          の集中に関する十分な多様化の基準は、サブファンドがOTCデリバティブおよび／または効率的なポートフォリオ
          運用取引において取引先から担保のバスケットを受領した場合、特定の発行体に対するエクスポージャーがその純
          資 産価額の最大20％以内であれば満たされる。サブファンドが複数の取引先を有する場合、各発行体に対するエク
          スポージャーの20％制限につき、その複数の担保バスケットを合計して算出する。
        ・　事務および法的リスク等の担保の運用にかかるリスクは、管理会社の本投資法人に関するリスク管理プロセスに則

          り特定、管理および軽減される。
        ・　権利譲渡があった場合、受領された担保はデポジタリーが保有するものとする。その他の様式の担保取引について

          は、健全性に関する監督を受けかつ担保の提供者と関係を有さないデポジタリーが当該担保を保有することができ
          る。
        ・　受領された担保は取引先と無関係にまた取引先の承認を得ずに、本投資法人がその担保権を完全に実行できるもの

          でなければならない。
        ・　受領された非現金担保は売却、再投資または抵当権を設定されてはならない。

        適用ある法令により要求される場合には、本投資法人との効率的なポートフォリオ運用取引およびOTCデリバティブ取

       引は担保により保証されており、以下に規定されるとおり適切なヘアカットが適用される。詳細については本投資法人の
       ウェブサイト（http://www.ubs.com/etf）を参照のこと。担保はカストディアンにより、当該代理人のバランスシートと
       は区別される口座において保管される。市場価格に基づく日次の再評価は、提供された担保の価値が常に正確に調整され
       ている状態を確保する。さらにリスクを最小化するため、借入人は慎重に選定される。
        デリバティブ、証券貸付およびレポ取引を通じ受領した現金担保については、以下の取扱い方法のみ認められる。

        ・　2010年法第41条1項に規定される事業体において預金する

        ・　質の高い国債に投資する

        ・　リバース・レポ取引を目的として使用する。ただし、当該取引が健全性に関する監督を受ける信用機関とのもので

          あり、かつ本投資法人がいつでも当該現金の全額を発生主義に基づき回収できることを条件とする。
        ・　欧州短期金融商品ファンドの一般的な定義（CESR/10-049参照）に基づくCESRガイドラインにおいて定義される、

          短期金融商品ファンドに投資する
        再投資された現金担保は、上述の非現金担保に対する多様化要件に基づき、さらに多様化されなければならない。

        現金担保の再投資にはその投資の種類に応じたリスクが伴う。担保の再投資は、本投資法人のグローバル・エクスポー

       ジャの算出においても考慮されるレバレッジ効果を生む場合もある。
        その資産の30％以上に対して担保を受領した場合、当該サブファンドは、通常のおよび例外的な流動性の状態において

       実施される定期ストレス・テストが、サブファンドが当該担保に付随する流動性リスクを評価するに足るものであること
       を確実にするため、適切なストレス・テスト方針を設定する。
       6.ヘアカット方針

        本投資法人は、担保として受領する各クラスの資産につきヘアカット方針を敷いた。当該ヘアカット方針は、担保発行

       者の信用状態、担保の価格変動および担保運用方針に基づき実施されるストレス・テストの結果を含む、該当する担保の
       特質を考慮するものである。かかる趣旨において、すべての適格な担保資産クラスにつき上記「5.担保方針」に基づき）
       最低5％の余剰証拠金が維持され、貸付けた証券の価値に対し保有する担保の価値が最低105％となり、最低約4.8％のヘ
       アカットを反映するものとなる。
        担保は日次でその時価が評価される。担保の価値は、企業行動その他事由に起因する市場の変動により日次ベースで変

       化し、その結果、次回の日次の時価評価までの短期間、貸付けた証券の価値に対し保有する担保の価値が105％を下回る
       可能性がある。同様に、担保は、要求されている多様化水準の維持を確保するために、日次で監視されている。
        担保は、OTCデリバティブ取引に関連して受領され、かかる受領の際、関係する店頭取引先に対するエクスポージャー

       は、本「投資制限」に記されるとおり適用可能な法律上のおよび規制当局の規制（すなわち、取引先が信用機関である場
       合は10％、その他の場合はその資産の5％）を超える。
        本投資法人のヘアカット方針によれば、以下の割引がなされる。

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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
        担保の種類                          割引
        OECD加盟国が発行し、最低AA-/Aa3の長期信用格付け

                                  2％から5％
        を受ける国債
        EU加盟国の規制市場またはOECD加盟国の証券取引所で

                                  5％から8％
        売買され、主要指数に含まれる世界株式
     ３【投資リスク】

     (1)リスク要因

      1.序　論

        すべての投資がそうであるように、サブファンドに属する投資証券の申込みまたは買入れは一定のリスクを伴う。投資

       主は、持分証券および持分関連証券に伴うリスク（市場価格の変動、発行体や市場に関する不利な情報、ならびに支払を
       受ける権利に関して資本持分および資本関連持分が負債証券等の他の社債に劣後すること等）に晒される。
      2.各サブファンドに適用されるリスク要因

       a) 一般

        潜在的投資主は、サブファンドの有価証券およびその他の投資商品が、通常の市場変動に加え、有価証券その他の投資

       商品への投資に内在するその他のリスクに晒されることを認識するべきである。有価証券その他の投資商品の価値が上昇
       するという保証はまったくない。有価証券の価値および当該有価証券から生じる利益は上下することがあり、投資主はサ
       ブファンドに投資した元本額を回収できない可能性もある。いずれのサブファンドの投資目標も、それが現実に達成され
       るという保証はない。
        サブファンドはその指数を追跡することが意図されているため、サブファンドの投資主が負うリスクは分散されるが、

       それでも投資主は指数の構成銘柄に投資することによる通常のリスクを負うこととなる。特に、サブファンドは、構成銘
       柄または構成銘柄と同等の値動きをする有価証券を、たとえ構成銘柄の価額が減少している場合でもかかる構成銘柄が指
       数から除外されるときまで保有し続けるのが普通である。
        サブファンドの純資産価額の計算が停止された場合、投資主は「第二部　第3　1(1)2.純資産価額の計算ならびに投資

       証券の発行、償還および転換の停止」に基づきその時点で投資証券の償還を行うことができなくなる。また、本投資法人
       および管理会社は、一定の場合に償還請求を縮小することができる。「第二部　第2　1(1)c)指定参加者に該当しない投
       資主による現金償還」の「現金償還手数料」の項を参照。
        サブファンドの投資証券日次の1口当たり純資産価額は、当該サブファンドの原資産の価額およびかかる原資産から生

       じる利益の変動に伴い変化する。
        投資主の基準通貨によっては、為替変動が一または複数のサブファンドに対する投資の価値に悪影響を及ぼすこともあ

       り得る。
       b) トラッキング精度

        サブファンドによる指数の追跡は、指数を構成するあらゆる銘柄に投資する投資商品に匹敵する精度をもって行われる

       わけではない。しかしながら、サブファンドの投資証券のパフォーマンス（費用控除前）と指数ととの差異は通常は年間
       1%を超えないよう調整される。ほとんどのサブファンドにおいて、上記の差異は1%を超えないものと考えられる。ただ
       し、サブファンドのトラッキング精度が1%を超えることとなるような異例の事態が発生することもある。さらに、一部の
       サブファンドについてはそれぞれのその指数の構成上、上記トラッキング精度の水準の達成が（例えば本投資法人の投資
       制限が理由で）現実的に不可能である場合もある。それらのサブファンドに関し、かかる精度を達成することが現実的に
       不可能であるときは、通常の差異を年間5%以内にとどめる。同一のサブファンドであっても報酬体系は投資証券クラスご
       とに様々であることから、トラッキング精度もまた同じサブファンド内で発行されたものであれ投資証券クラスごとに異
       なる可能性がある。
        サブファンドによる指数の追跡に影響を及ぼす虞のある要因は以下のとおりである。

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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
        ・　サブファンドは種々の費用（適宜、デリバティブの使用により発生する費用を含む。）を支出しなければならない
          が、指数には費用が反映されていないこと
        ・　一部のサブファンドにつき、かかるサブファンドの保有する有価証券が当該サブファンドの指数を構成する原証券

          とは異なるにもかかわらずそのパフォーマンスが近似するよう選択されること（それらのパフォーマンスは指数の
          実績とは異なる可能性がある。）
        ・　一定のサブファンドの運用に用いられるサンプリング技法が主に市場セグメントおよび産業セグメントへの層別化

          に基づいており、かかる層別化が場合によっては追跡に悪影響を与える虞があるほか、サブファンドが特定の有価
          証券について最も望ましいポジションを取るのを妨げられることで、投資制限に規定される集中限度が追跡に影響
          を与える虞があること
        ・　サブファンドが指数の計算に反映されない規制上の制約（本投資法人の投資制限等）に従う必要があること

        ・　サブファンドにおける投資中止資産（現金および繰延費用を含む。）の存在

        ・　各指数が配当金の支払を1年間にわたり平準化する一方で、各サブファンドが配当落ち日に配当を記録しているこ

          と
        ・　サブファンドがその指数に対するものとは異なる外国の源泉税の課税対象となる可能性があること

        ・　有価証券貸付による収入

        各サブファンドのポートフォリオ・マネージャーは関連するサブファンドおよびその投資証券クラスのトラッキング精

       度を定期的に監視するが、サブファンドの投資証券クラスがその指数の実績を追跡する際の精度についてはいかなる保証
       も行われない。本外国投資法人の半期報告書および年次報告書においてはそれぞれ直近の6か月間または12か月間におけ
       る各サブファンドの各投資証券クラスにかかるトラッキング精度について開示される。トラッキング精度が繰り返し1％
       （またはかかる精度を達成することが現実的に不可能であるようなサブファンドについては、かかるサブファンドについ
       て通常期待されるトラッキング精度）を超える場合、取締役会は、自らが当該サブファンドの解散を提案することとなる
       ような措置を実行することが妥当であるか否かを検討する。
       c) 流通市場における取引リスク

        ETF投資証券が一または複数の証券取引所に上場するとしても、ETF投資証券が一または複数の証券取引所において流動

       性を帯びる保証や、当該証券取引所においてETF投資証券が売買される市場価格が投資証券1口当たり純資産価額と同じ価
       格になる保証は一切ない。さらにまた、いずれかの証券取引所に上場したETF投資証券がそのまま上場を維持する保証
       や、そのときの上場条件が変更されない保証も一切ない。
        市況により、またはETF投資証券の取引が得策でないと証券取引所が判断するときは、かかる証券取引所の規則に基づ

       き同取引所でのETF投資証券の売買取引が中止されることがある。取引所での取引が中止された場合、ETF投資証券の投資
       主は取引が再開されるまで自らの保有するETF投資証券を売却することはできない。
        証券取引所に上場したあとも、その主要市場が店頭市場であるETF投資証券もある。これらのETF投資証券にかかる流動

       的な流通市場の有無は、ブローカーやディーラーがかかるETF投資証券のマーケットメイクを行うか否かによる。そのETF
       投資証券の価格を提示するマーケットメーカーが任命されていることを上場の条件としている証券取引所もあるが、ETF
       投資証券について今後継続的にマーケットメイクが行われる保証や、当該市場が流動的なものとなる保証またはかかる流
       動性が維持されるという保証はまったくない。ETF投資証券の流通市場が限定されまたは存在しなくなれば、かかるETF投
       資証券の売却価格は悪影響を受けることとなる。
       d) 流通市場における投資証券1口当たり純資産価額および取引価格の変動

        投資証券1口当たり純資産価額は、該当するサブファンドが保有する有価証券の時価の変動、ならびに基準通貨と（こ

       れと異なりかつ利用可能な）ETF投資証券の上場通貨および当該有価証券の関連外貨との為替変動にともなって変動す
       る。ETF投資証券の時価は、投資証券1口当たり純資産価額の変動およびETF投資証券が上場している証券取引所の需給状
       況に応じて変動する。本投資法人及び管理会社は、ETF投資証券の売買がそれらの投資証券1口当たり純資産価額よりも低
       い価格で行われるか、これと同じ価格で行われるかまたはこれよりも高い価格で行われるかを予測することはできない。
       この価格差の原因は、主に、サブファンドのETF投資証券の流通市場における需給要因が、時期を問わず個々にまたは一
       括して取引される当該サブファンドの保有有価証券の価格に影響を与えるような需給要因と密接に関連している（ただし
       同一ではない。）ことによる。
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        ブローカー・ディーラーは、流通市場でサブファンドのETF投資証券を売付けることのできる価格（売り呼び値として
       知られる。）または買付けることのできる価格（買い呼び値として知られる。）を考慮するにあたり、流通市場における
       ETF  投資証券の価格とETF投資証券を申込みまたは償還することのできる相対価格との差異を利用した裁定機会を追求する
       ことができる。かかる価格差により裁定取引を行おうとするブローカー・ディーラーは、ETF投資証券の申込みに際し提
       出することを要する有価証券を（流通市場におけるETF投資証券の価格がその投資証券1口当たり純資産価額よりも高い場
       合に）買付けることができたであろう概念上の価格またはETF投資証券を償還する際に受領する有価証券を（流通市場に
       おけるETF投資証券の価格がその投資証券1口当たり純資産価額よりも低い場合に）売付けることができたであろう概念上
       の価格（いずれの場合も、関連する取引費用および税金を含む。）を考慮する。かかる有価証券を買付けるための費用
       が、かかるブローカー・ディーラーが流通市場で当該ETF投資証券を売付けることができたであろう価格を下回る場合、
       指定参加者であるブローカー・ディーラーは、流通市場において売却し利益を挙げることを目的としてETF投資証券を申
       込むことにより、サブファンドと裁定取引を行うことができる。またこれとは逆に、かかる有価証券を売付けたことによ
       る手取金が、かかるブローカー・ディーラーが流通市場で当該ETF投資証券を買付けることができたであろう価格を上回
       る場合、指定参加者であるブローカー・ディーラーは、売却し利益を挙げることを目的としてETF投資証券を買戻すこと
       により、サブファンドと裁定取引を行うことができる。取締役会は、このような裁定機会により流通市場におけるETF投
       資証券1口当たりの売値と買値の値開きが総じて最小限になるものと考えている。
        サブファンドのETF投資証券の申込みおよび償還が口数で行われることから、取締役会はまた、投資証券1口当たり純資

       産価額に対する大幅な割引きまたは割増しが通常は認められるべきでないと考えている。本投資法人および管理管理会社
       がサブファンドのETF投資証券の申込みおよび／または償還を停止または阻止する必要がある場合には、大幅な割引きま
       たは割増しが発生すると考えられる。
       e) 指数リスク

        各々の指数が今後も本書に記載される基準で計算され公表される保証はなく、また将来において大幅に変更されないと

       いう保証もない。各指数の過去の実績は必ずしも将来の業績を示唆するものではない。
        いずれの指数提供者も、指数を決定、構成または計算するにあたり、本投資法人または投資証券の投資主のニーズを考

       慮する義務を負わない。またいずれの指数提供者も、投資証券を上場する時期、上場価格または上場する投資証券数の決
       定に責任を有しておらず、かかる決定に参加したことはなく、また投資証券の現金償還または現物償還に適用する計算式
       の決定または計算にも参加していない。
       f) 非流動資産

        サブファンドは、その純資産価額の10%までを、取引所や規制市場で売買されていない有価証券に投資することができ

       る。ただしそのような状況においては、サブファンドは当該有価証券を即時に売却することはできない。また、かかる有
       価証券の転売には契約上の制限が課される場合もある。
        流動性が制限される一部の店頭商品は、その純資産価額の計算において、慎重かつ誠実に決定される見積実現価格に基

       づいて評価される。またその価格は証券の償還価格や買入れ価格にも影響を及ぼす。
       g) その指数の構成銘柄が複数の国の発行体により発行されるサブファンドへの投資に伴うリスク

        国の異なる複数の発行体により複数の通貨で発行される有価証券に対する投資は潜在的利益をもたらす。かかる投資は

       また、単一の国に所在する発行体の有価証券に対する投資には通常付随しない重大なリスクを伴う。かかるリスクには、
       為替相場の変動および為替管理規則またはかかる投資に適用されるその他の法律もしくは規制の発動の可能性等が含まれ
       る。サブファンドの基準通貨に対する特定の通貨の価値が下落すると、かかる特定の通貨で表示された有価証券の価値は
       下落する。
        サブファンドのそれぞれの基準通貨に対する為替リスクをヘッジすることは本投資法人の一般的政策ではない。かかる

       ヘッジが指数計算における前提となっている場合はこの限りではないが、そのような前提が設定されることは稀である。
       したがって、一般に為替リスクが除外されることはない。サブファンドがヘッジ協定を締結することのできる稀な状況に
       おいて、他の通貨建ての投資商品の基準通貨相当額における変動の影響を回避するため、かかる協定に通貨プットオプ
       ションおよび通貨コールオプションを含めることができる。
        一般に、上場会社およびその他の発行体は、世界中のさまざまな国の異なる会計基準、監査基準および財務報告基準に

       従わなければならない。取引高、価格変動および発行体の流動性は国によってさまざまである。また、証券取引所、証券
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       ディーラーならびに上場会社および非上場会社に関する政府の監督および規制の水準は世界中で異なる。一部の国の法律
       が、サブファンドのポートフォリオ・マネージャーがその国の一部の発行体の有価証券に投資することを制限することも
       あ り得る。
        決済手続もまた市場ごとに異なる。決済が遅延すればサブファンドの資産の一部について投資中止の期間が生じ、かか

       る部分についてはほとんどまたはまったくリターンが得られない。決済上の問題でサブファンドのポートフォリオ・マ
       ネージャーが有価証券の買付けを行うことができなければ、サブファンドが投資機会を逸することにもなりかねない。さ
       らに決済上の問題でポートフォリオ証券の処分ができなければ、かかるポートフォリオ証券のその後の値動きによっては
       サブファンドに損失が生じるほか、サブファンドが当該証券について売買契約を締結している場合には本投資法人はその
       買主に対し責任を負うこととなる。
        有価証券の発行体は、その表示通貨の国とは違う国を住所とすることができる。

        異なる複数の国の証券市場における投資商品の価額および相対収益ならびにそれらに伴うリスクは、互いに無関係に変

       化することがある。
       h) デリバティブの使用

        デリバティブを慎重に使用することは有益である一方で、デリバティブには従来型の投資商品に伴うリスクとは異なる

       リスクや、また時にはかかるリスクよりも大きなリスクが伴うことがある。以下に、サブファンドへの投資に先立って投
       資主が理解しておくべきデリバティブの使用に関する重要なリスク要因と問題点について総合的に説明する。
       市場リスク

        市場リスクとは、サブファンドの利益を毀損するような形で特定のデリバティブの価値が変動する、すべての投資商品

       に共通して存するリスクである。そのため、サブファンドが通常晒される本来の市場リスクにデリバティブの使用が影響
       を及ぼすことがある。市場が活況であるときはデリバティブの使用によりサブファンドの純資産価額の上昇率が広域市場
       の場合に比べ大きくまたは小さくなり、また市場が低迷しているときはデリバティブの使用によりサブファンドの純資産
       価額が受ける影響が増大しもしくは軽減される可能性がある。
       取引先リスク

        証券取引所で売買されるデリバティブ（上場デリバティブ（ETD））に付随する取引先リスクは、市場で取引される各

       デリバティブの発行者または取引先となる清算代理人が決済保証を受けているため、公開市場で店頭売買されるデリバ
       ティブ（「OTCデリバティブ」）の取引先リスクよりも低いのが普通であるまたは。債務不履行リスク全体を軽減するた
       め、かかる保証は、当該リスクを補填するのに必要な資産を算定する、清算代理人が維持する日次決済システムによって
       支えられている。公開市場で店頭取引されるデリバティブの場合には、これに相当する清算代理人の保証は存在せず、し
       たがって潜在的な信用リスクを評価する際には本投資法人は各取引先の信用度を考慮する必要がある。スワップのような
       OTCデリバティブを使用することで指数を複製する方法を採用しているサブファンドにとっては、このリスクは特に重要
       である。このリスクを評価するにあたり投資主は、スワップの取引先に対し関連サブファンドが晒されるリスクが当該サ
       ブファンドの純資産価額の10％を超える場合にはOTCデリバティブの取引先は当該サブファンドのために担保を差し入れ
       ることを要するとする規制上の要件により提供される保護を認識する必要がある。
        本投資法人はいつでもかかる担保につき強制執行を行うことができ、またかかる担保は毎日時価で評価される。差し入

       れる担保の額は、適用ある規則に基づいて決定される全体的なエクスポージャー制限を超過する額以上でなければならな
       い。サブファンドはまた、OTCデリバティブをリセットすることにより、本ファンドのOTCデリバティブの全体的な取引先
       リスクを軽減することもある。OTCデリバティブのリセットはOTCデリバティブの時価を引下げる効果があり、その結果、
       取引先リスクは実質的に軽減されることとなる。
       取引処理リスク

        デリバティブ商品は、持分証券や債務証券に関するものとは異なる投資技術とリスク分析を必要とする極めて専門性の

       高い商品である。デリバティブを使用するにあたっては、予想されるあらゆる市況下でのデリバティブのパフォーマンス
       を監視することができない状況で、その原資産のみならず当該デリバティブ自体について理解することも必要である。特
       に、デリバティブの使用と複雑性は、行われる取引を監視するための十分な制御力を維持することや、デリバティブに
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       よってサブファンドが新たに晒されることとなるリスクを評価する能力、および相対価格、金利または為替相場変動を正
       確に予測する能力を必要とする。
       流動性リスク

        売買が困難な証券は流動性リスクを伴う。特に大規模なデリバティブ取引の場合や、（多くの相対取引デリバティブの

       ように）関連市場が非流動的である場合などは、有利な価格で取引を開始したりポジションを売却することは不可能に近
       い。
       その他のリスク

        デリバティブの使用に伴うその他のリスクとしては、複数の許容された評価方法を用いることでデリバティブの評価額

       にばらつきが生じるリスクと、デリバティブが原資産、金利および指標と完全に連動することができないというリスクが
       ある。したがって、サブファンドによるデリバティブの使用はサブファンドの投資目標を推進する上で必ずしも有効な手
       段とは言えず、場合によっては逆効果となる虞もある。
       i) 有価証券貸付

        有価証券貸付取引は、貸付けられた有価証券が返還されないリスクや返還の時期が適切でないリスク等の取引先リスク

       を伴う。有価証券の貸付を受けた者がサブファンドにより貸付けられた有価証券を返還しない場合、担保評価額の不正確
       な設定（オペレーショナル・リスク）、不利な相場変動（マーケット・リスク）、担保提供者の信用格付けの引下げ（信
       用リスク）、担保の取引市場の非流動性（流動性リスク）、担保を保有する保管銀行の過失もしくは支払不能（デポジタ
       リー・リスク）、または、支払不能などによる法的合意の終了（法的リスク）といった事象に起因して、受領済みの担保
       の実現価額が貸付けられた有価証券の価額よりも低くなる可能性があり、サブファンドの実績に悪影響を及ぼすおそれが
       ある。
        デポジタリーと同じグループに属するステート・ストリート・バンク・インターナショナルGmbHのフランクフルト支店

       は、サブファンドのために行われる有価証券貸付取引の有価証券貸付代理人を務め、その立場において、利益相反につな
       がる可能性のある行為も行うことができる。かかる状況においてステート・ストリート・バンク・インターナショナル
       GmbHは、その利益相反を解決するべく合理的に努力することならびに本投資法人および投資主の利益が不当に侵害されな
       いようにすることを約束している。
       j) 英国のEUからの離脱

        2017年3月29日、英国は、リスボン条約第50条の規定に従い2年間の交渉の後にEUから離脱する手続きを開始したが、英

       国首相は、手続きは2年間を超えて延長される可能性があると警告した。現在進行中の離脱手続きにより、英国内だけで
       なくEU、欧州経済圏および全世界で、長期にわたる不確実性および市場変動がもたらされる可能性がある。英国金融行動
       監視機構（以下「FCA」という。）により認可され規制を受ける投資運用会社として、ＵＢＳアセット・マネジメント
       （UK）リミテッドは、現在、英国法に組み込まれた、または英国において直接の効力を持つ欧州指令および規制（例えば
       金融商品市場に関する指令、UCITSやEMIR）の特定の規定の適用を受けている。EU離脱の決定による英国の規制枠組みへ
       の長期的な影響は、部分的には、英国が将来EUとの間でいかなる関係の構築を模索するかに依存している。特に、EU指令
       を組み込んだ英国法が将来どのように変更されるか、ＵＢＳアセット・マネジメント（UK）リミテッドのような英国企業
       がEU圏内においてクロスボーダーのビジネスを行うための一定の権利を引き続き享受できるかは不確定である。英国のEU
       離脱が、本投資法人またはＵＢＳアセット・マネジメント（UK）リミテッドに対し、経済、金融、規制の観点から与える
       正確な影響を知ることは不可能であるが、かかる影響のいずれもＵＢＳアセット・マネジメント（UK）リミテッドおよ
       び／または本投資法人に対して重大な影響を与える結果をもたらす可能性がある。
       k ）サステナビリティ考慮事項の統合に関する透明性

        金融セクターにおけるサステナビリティ関連開示に関する2019年11月27日付欧州議会および理事会規則（EU）2019／

       2088（以下「SFDR」という。）に従い、本投資法人は、サブファンドそれぞれについて、関連がある場合、それらのサブ
       ファンドの投資判断に「サステナビリティ・リスク」を統合する方法、およびサブファンドが利用可能な金融商品のリ
       ターンにサステナビリティ・リスクが与える可能性が高い影響の評価結果を、英文目論見書に記載するものとする。本投
       資法人は、SFDRに従い、各サブファンドが、(i)第6条を遵守するか（サブファンドがサステナビリティ・リスクが関係し
       ないとみなす場合）、(ii)第8条を遵守するか（サブファンドがサステナビリティ・リスクを投資判断に統合し、特性の
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       中でもとりわけ環境もしくは社会的特性、またはかかる特性の組み合わせを促進している場合（ただし、当該投資の対象
       となる企業が十分なガバナンスの実施に従っている場合に限る。））、または(iii)サブファンドがサステナブル投資を
       目 的とし、この点について参照ベンチマークとして指数を指定している場合に第9条を遵守するか否かを開示している。
       サブファンドにおけるサステナブル投資の最低割合の算出のため、投資運用会社は、サブファンドがトラッキングしてい
       る指数提供元とは異なるデータ提供者により提供されたデータに依拠することができる。その結果、投資運用会社が開示
       する比率と指数提供元の比率に差異が生じることがある。
        「サステナビリティ・リスク」とは、それが生じた場合、関連するサブファンドの投資対象の価値に対して実際にまた

       は潜在的に重大な悪影響を及ぼす可能性がある環境、社会またはガバナンス上の出来事または状況をいう。投資に伴うサ
       ステナビリティ・リスクが現実化した場合、投資対象の価値の下落につながる可能性がある。
        各サブファンドのファクト・シートには、該当するサブファンドのSFDRに基づく開示が記載されている。第6条に準拠

       するサブファンドに関しては、これらのサブファンドは、当該サブファンドのファクト・シートに明記されているとお
       り、参照指数を追跡するパッシブ運用型である。サステナビリティ・リスクは、これらのサブファンドの指数選定プロセ
       スの一環として考慮されない。そのため、これらのサブファンドの投資目的の性質上、サステナビリティ・リスクは組み
       入れられておらず、関連するポートフォリオ・マネージャーは、該当するサブファンドのファクト・シートの投資方針に
       定める制限に沿って関連する指数を追跡することを目指している。
      3.株価指数を追跡するサブファンドへの投資に伴うその他のリスク

       a) 特定のリスク要因：小資本企業

        一部のサブファンドは主に中小企業に対して投資を行う。比較的規模が小さく知名度も低い企業への投資はリスクが高

       く、より大規模で知名度が高い成熟企業への投資に比べ価格変動が大きくなりやすい。小資本会社株の価額は大企業の株
       価や広範囲の株式市場指数とは無関係に変動することもあるが、その主な原因としては、小資本会社の成長の見通しが確
       実性に乏しいほど当該株式の市場の流動性は低くなり、また市況の変化に対する当該小資本会社の感応度が高まることに
       ある。たとえば、小規模かつ限定された製品ライン、市場、流通経路ならびに財源および経営資源は、より大きな事業リ
       スクを伴う。
       b) 特定セクターへの集中

        その指数が特定のセクターに志向しているエクイティ・サブファンドは、投資制限に含まれる分散投資義務に従うこと

       を条件に、特定の経済セクターに関する発行体の構成銘柄に集中する。このような事態は小資本会社（上記参照）も生
       じ、また特に、関連セクターに影響を及ぼすような政治的、産業的、社会的、規制的、技術的および経済的な有害事象に
       つながるリスクもある。
       c) 特定の国への集中

        あるサブファンドの指数が単一の国または地域に所在する発行体の有価証券から構成される場合には、かかる指数を追

       跡することで、当該サブファンドがかかる国または地域で発生し得る社会的、政治的または経済的な有害事象の影響を受
       けるリスクに晒される可能性が増加する。
       d) 新興市場国への集中

        あるサブファンドの指数が新興市場国に所在する発行体の有価証券から構成される場合には、かかる指数を追跡するこ

       とで、当該サブファンドは他の投資に内在するリスク以外のリスクにも別途晒されることとなる。その例として、特に、
       (i)新興市場における投資は先進国市場における投資よりも大きなリスクを伴うこと（たとえば、投資・レパトリ制限、
       為替変動、民間部門への政府介入、投資家開示義務、法的措置が限定される可能性等）、(ii)新興市場では投資家に与え
       られる情報水準および法的保護レベルが相対的に低いこと、(iii)外国の出資比率を規制する国があること、ならびに
       (iv)一部の国が準拠性の低い会計基準および監査実務を適用した結果、作成された財務書類が、もし国際的に承認された
       会計基準に従って会計士により当該書類が作成されていれば示されたであろう結果と一致しない可能性があること等が挙
       げられる。
      ４．外部リスク要因

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        各サブファンドの運用は、投資運用会社の支配の及ばない様々な外部要因の影響を受ける。これらには、需給関係の変
       動、貿易、財政、金融および為替管理プログラムならびに政策、政治的および経済的事由、方針および政治的混乱、金利
       お よびインフレ率の変動、通貨引き下げおよび見直し、市場センチメント、さらに自然災害（ハリケーン、地震、または
       洪水等）、パンデミック、もしくはその他の重大な公衆衛生事由、戦争もしくはテロまたは当該事由の恐れもしくは予想
       される可能性を含む不可抗力を含み、それぞれもしくはその組み合わせが、各サブファンドの運用に悪影響を及ぼす可能
       性がある。当該事由は、事業活動の水準に悪影響を及ぼし、地域的および世界的な経済状況および景気サイクルに急激な
       大変動をもたらす可能性がある。また、当該事由は世界中の人々ならびに物理的施設および活動にとって、重大なリスク
       である。
     （2）リスク管理プロセス

        管理会社は、ポジションの保有リスク状況および同リスクが各サブファンドのポートフォリオ全体のリスク・プロ

       フィールに与える影響を常時監視し、測定することを可能にするリスク管理プロセスを採用している。管理会社は適用
       ある法令によりデリバティブにかかるる各サブファンドの総エクスポージャーが当該ポートフォリオの純資産総額を超
       過しないことを要求される。リスク・エクスポージャーは、原資産の時価、取引相手方リスク、先物市場の変動、およ
       びポジションを解消するための所要時間を勘案して計算される。各サブファンドの総エクスポージャーは、コミットメ
       ント・アプローチにより計算される。コミットメント・アプローチは、デリバティブに対するエクスポージャーを相当
       の原資産に換算し、コミットメント総額の絶対値（保険および差金決済取引は控除可能）でエクスポージャーを数値化
       するとの原則にある程度基礎を置いている。
     （3）重要事象等

        該当事項なし。

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     ４【手数料等及び税金】
     （１）【申込手数料】
      ①海外における申込手数料

        上限5％（注）

      （注）上記手数料は、流通市場における取引所取引には適用されないが、投資主が、自らのETF投資証券を保有している金

         融仲介機関に対し、ETF投資証券の設定もしくは本投資法人による現金での買戻し、または当該ETF投資証券の同一
         のサブファンドの（いずれかの）異なるクラスのETF投資証券への転換を申し込んだ場合に本投資法人に支払われ
         る。
      ②日本における申込手数料

        該当なし。日本におけるETF投資証券の募集または売出しは行われない。

     （２）【買戻し手数料】

       現金による買戻し手数料：上限3％

       転換手数料：上限3％

      （注）上記手数料は、流通市場における取引所取引には適用されないが、投資主が、自らのETF投資証券を保有している金

         融仲介機関に対し、ETF投資証券の設定もしくは本投資法人による現金での買戻し、または当該ETF投資証券の同一
         のサブファンドの（いずれかの）異なるクラスのETF投資証券への転換を申し込んだ場合に本投資法人に支払われ
         る。
     （３）【管理報酬等】

      ①一般

      a) 管理報酬

       全ての投資証券クラスにつき、各サブファンドは管理報酬を支払い、当該管理報酬は該当するサブファンドにつき規定

      するとおり、サブファンドの様々な投資証券クラスにより異なる可能性がある。管理報酬は本投資法人が割当て、販売会
      社への報酬がある場合には控除したうえで、本投資法人からデポジタリーおよび管理会社に対し直接支払われる。管理会
      社は、それぞれサービス提供者である管理事務代行会社、ポートフォリオ・マネージャーに対する支払いを自己の報酬か
      ら負担する。販売会社への報酬がある場合には、本投資法人から販売会社に対し直接支払われる。管理報酬は定額であ
      り、該当する投資証券クラスの帰属するサブファンドの日次の純資産価額の平均値に基づき算出され、毎月後払いで支払
      われる。
       本投資法人が負担すべき経費および費用の各サブファンドおよび投資証券クラスへの割当は、定款の規定に基づきなさ

      れる。管理報酬は対応する投資証券クラスが発行されるまで請求されない。
      b) 管理報酬    に含まれる費用

       管理費にはサブファンドの運営費（管理事務代行会社およびデポジタリーの費用で構成される）、アセット・マネジメ

      ント費用、ならびに例として次のものを含むサブファンドの業務において生じるその他経費および費用が含まれる：
       日常業務に関連する通常の法務および会計サービス、投資主向け報告書、主要投資主情報書類、目論見書の作成および

      印刷、翻訳費用も含めた目論見書、追補書類、会計および全ての説明覚書の所定のアップデート、全ての給与および合理
      的と認められる管理会社の取締役の現金支出費用、継続的な登記手数料および各裁判管轄において監督当局に対し要する
      その他の費用、保険料、日中の1口当たり純資産参考価額（該当する場合）および日次の1口当たり純資産価額の公表に要
      する費用、各サービス提供者の負った支出および現金支出、本投資法人から販売会社に対し支払う指数の継続的なサブラ
      イセンスにかかる費用、本投資法人の負担すべき付加価値税または同様の販売もしくはサービスにかかる諸税（支払いを
      要する場合）を例とする本投資法人がその負担を要求される可能性のある税金または財務上の課徴金（負担すべき年次税
      （tax   d'abonnement）を除く（該当する場合））、サブファンドのETF投資証券の証券取引所への上場またはその他の上場
      を維持する為の手数料および費用、サブファンドの通常業務外において生じた経費および費用（例えば、サブファンドに
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      よるまたはサブファンドに対する請求または申立てに際し生じた起訴または弁護の為の弁護士費用）、ならびに管理報酬
      に対し支払う付加価値税。
       サービス提供者への手数料ならびにその他各サブファンドおよび／または投資証券クラスにかかる経費および費用の合

      計は、当該サブファンド内の関係する投資証券クラスに帰属する資産から支払う管理報酬を超えないものとする。管理報
      酬からの支払いのなされない追加手数料、経費または費用については販売会社が負担する。
      ②クラス

      (a)  UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – MSCI   ワールド     UCITS   ETF  クラスA-分配型

        運用報酬　　年間0.30%

      (b)  UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – ユーロ・ストックス          50  UCITS   ETF  クラスA-分配型

        運用報酬　　年間0.15%

      (c)  UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – MSCI   EMU  UCITS   ETF  クラスA-分配型

        運用報酬　　年間0.17%

      (d)  UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – MSCI   ヨーロッパ      UCITS   ETF  クラスA-分配型

        運用報酬　　年間0.20%

      (e)  UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – FTSE   100  UCITS   ETF  クラスA-分配型

        運用報酬　　年間0.20%

      (f)  UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – MSCI   EMU  小型株    UCITS   ETF  クラスA-分配型

        運用報酬　　年間0.33%

      (g)  UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – MSCI   パシフィック（除く日本）             UCITS   ETF  クラスA-分配型

        運用報酬　　年間0.30%

      (h)  UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – MSCI   スイス    20/35   UCITS   ETF  クラスA-分配型

        運用報酬　　年間0.20%

      (i)  UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – MSCI   英国   UCITS   ETF  クラスA-分配型

        運用報酬　　年間0.20%

      (j)  UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – MSCI   米国   UCITS   ETF  クラスA-分配型

        運用報酬　　年間0.14%

     （４）【その他の手数料等】

       上記「(3)管理報酬等」参照。

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     （５）【課税上の取扱い】
      (i)  　日本

         該当事項なし。

      (ii)  　ルクセンブルク

         以下は、本投資法人およびそのサブファンドに関連しまたは関連するようになる可能性のある特定の重要課税原則の

        簡単な要約である。
         以下は現在ルクセンブルクにおいて適用可能な税法および慣習の完全な要約という位置づけではなく、他の裁判管轄

        において本投資法人またはそのサブファンドに対し投資を行なう場合の諸税の取扱いに関する記述は含まれていない。
         さらに以下は他の裁判管轄における本投資法人もしくはそのサブファンドに対する課税、または本投資法人もしくは

        そのサブファンドが利害関係を有する法人、組合もしくは法人格を有さないUCIに対する課税につき対処するものでは
        ない。
         投資予定者は、その市民権、居住地、本籍地または会社設立地のある国の法制下における、本投資法人もしくはその

        サブファンドの投資証券の引受、買付、保有、償還、転換または売却を行なう場合に想定される税務上の結果につき各
        自の専門税務顧問に相談すべきである。
         以下の要約は、本書の日付現在においてルクセンブルク大公国にて適用可能な法令、規約および慣習に基づくもので

        あり、かかる法令等に対する変更の影響を（場合により遡及的効果としても）受けるものとする。
       a) ルクセンブルクにおける法人に対する課税

        現在の法令および慣習の下では、ルクセンブルクの変動資本を有する会社型投資信託である本投資法人またはそのサブ

       ファンドのいずれもルクセンブルクのいかなる法人税、地方事業税および純資産税についても納税義務を負っていない。
       本投資法人は、純資産価額の0.05％に相当するルクセンブルクの年次税（tax                                    d’abonnement）を負担している。以下に
       ついては、かかる税率は0.01％に引き下げられる。
         (A)　短期金融商品への集団投資および信用機関への預金を唯一の目的とするサブファンド

         (B)　信用機関預金への集団投資を唯一の目的とするサブファンド

         (C)　機関投資家によって保有されるサブファンド、カテゴリーまたはクラス

        以下は、当該年次税の適用を受けない。

         (A)　その他のUCIにおける受益証券または投資証券により表章される資産価額（ただし、かかる受益証券または投

            資証券がすでに年次税の課税対象である場合に限る。）
         (B)　サブファンド、カテゴリーおよび／またはクラスで、

            (i)　   その有価証券が機関投資家の保有と限定されるもの

            (ii)　その唯一の目的が短期金融商品への集団投資および信用機関預金であるもの

            (iii)   その投資対象の満期までの加重残余期間が90日を超えないもの

            (iv)　公認の格付機関から最高の格付けを受けたもの

        サブファンドに複数クラスの有価証券が存在する場合、控除はその有価証券が機関投資家によって保有されるクラスに

       対してのみ適用される。
         (C)　サブファンド、カテゴリーおよび／またはまたはクラスで、以下によって保有されるもの

            (i)　   従業員のために1以上の従業員の主導により設定された退職年金基金または類似の投資手段

            (ii)　従業員に退職金を給付するためにファンドを投資する1以上の雇用主を有する企業

         (D)　少額融資への投資を主な目的とするサブファンド

         (E)　サブファンド、カテゴリーおよび／またはクラスで、

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            (i)　   その有価証券が少なくとも1つ以上の証券取引所または定期的に取引が行なわれ公に認知されかつ公開
                されている他の規制市場に上場されまたはそこで取引されるもの
            (ii)　1つ以上の指数の業績を反復させることを唯一の目的とするもの

        サブファンドに複数クラスの有価証券が存在する場合、控除は(i)の条件を充足するクラスに対してのみ適用される。

        当該年次税は、当該年次税に適用される四半期の末に算出される関連する純資産に基づき四半期毎に支払日に支払われ

       る。疑義を避けるために付言すると、負担する年次税は関連するサブファンドに対して請求される。
        また、本投資法人は、外国のUCIにかかる税金および／またはサブファンドが分配について登録されている国における

       その他の規制課税の対象となり得る。
        ルクセンブルクにおいて、2010年法（その後の変更を含む。）の第一部に基づき設立された変動資本を有する会社型投

       資信託による投資証券の発行につき、印紙税またはその他の税金を支払う必要はない。
        本投資法人の定款の変更に対しては、定額75ユーロの登記税が必要となる。

        投資により本投資法人が受領した配当および利息（もしあれば）は、関係国において様々な税率で課税対象となり得、

       当該（源泉徴収）税は通常還付は不可能である。本投資法人およびそのサブファンドはその他の外国税を負担しなければ
       ならない場合がある。この点について、ルクセンブルク大公国によって複数の二重課税防止条約が締結された（それでも
       なお、2015年2月12日付回状L.G.               – A. no 61に代わる2017年12月8日付回状L.G.                 - A. no 61によれば、かかる税金エクス
       ポージャーを制限するために52の条約が利用できる）。ルクセンブルクの変動資本を有する会社型投資信託およびそのサ
       ブファンドは、その他の外国税を負担しなければならない場合がある。
        原則として、ルクセンブルクは、(i)2010年法（その後の変更を含む。）の第一部に基づき設立されたルクセンブルク

       の変動資本を有する会社型投資信託（またはそのサブファンド）の支払利息または(ii)2010年法（その後の変更を含
       む。）の第一部に基づき設立されたルクセンブルクの変動資本を有する会社型投資信託（またはそのサブファンド）が
       行った分配金の分配もしくは2010年法（その後の変更を含む。）の第一部に基づき設立されたルクセンブルクの変動資本
       を有する会社型投資信託（またはそのサブファンド）によって、その投資証券の償還／払戻／売却の際の支払いにかかる
       源泉徴収税を課さない。
       b) ルクセンブルクの変動資本を有する会社型投資信託における投資主に対する課税

        ルクセンブルク大公国の課税上の居住者とは、その住居、慣習法上の住所、法定上の所在地または中央行政地がルクセ

       ンブルク大公国に位置する者を言う。
        一般的に、本投資法人から所得を受けるルクセンブルク居住の法人投資主は、ルクセンブルクの所得税を負担しなけれ

       ばならない。この場合、考慮される所得は、ルクセンブルクの法人税および地方事業税の課税基準に含まれなければなら
       ない。法人に適用されるルクセンブルク市の累積率（法人税および地方事業税）は、現在（2018年）、26.01％である。
       さらに、ルクセンブルクの純資産税は、ルクセンブルク居住の法人投資主に対し、課税される。ルクセンブルク居住の法
       人は通常、適用される二重課税防止条約に別途規定されるまたはその他の控除が適用される場合を除き、その世界的な資
       産に基づき、ルクセンブルクの資産税の課税対象となる。ルクセンブルクの純資産税は、毎年1月1日に、納税者のグロー
       バル純資産に適用される0.5％の一定料率に基づき評価される。
        特別税制（例えば、(i)2010年法（その後の変更を含む。）に基づく集団投資信託、(ii)2007年2月13日付ルクセンブル

       ク法（その後の変更を含む。）に基づく専門投資信託、(iii)家族資産管理会社に関する2007年5月11日付ルクセンブルク
       法（その後の変更を含む。）に基づく家族資産管理会社または(iv)ルクセンブルクの税務目的上、専門投資信託として取
       り扱われる、2016年7月23日法に基づくリザーブド・オルタナティブ投資ファンド。）の恩恵を受けるルクセンブルク居
       住の法人投資主は、ルクセンブルクの所得税を免除されるが、その代わりに、年次税（tax                                          d’abonnement）を負担し、
       これにより、その投資持分から生じる所得およびこれにかかる実現利益は、ルクセンブルクの所得税の課税対象ではな
       い。
        ルクセンブルク居住の個人投資主については、考慮される受取所得は、失業保険基金の負担額の7％（クラス1または1a

       の場合150,000ユーロ超、クラス2の場合300,000ユーロ超の収入を得る納税者については、9％）を含め、ルクセンブルク
       の個人所得税の課税対象となる。なお、ルクセンブルクの個人所得税率は、漸進的で、2018年については、0から45.78％
       の間で異なる（9％の雇用者基金の課徴金を含む。）。
        ルクセンブルク居住の個人投資主の（事業資産ではなく）個人のポートフォリオ内で実現されたキャピタル・ゲイン

       は、一般的に、以下の場合を除き、ルクセンブルク所得税の課税対象ではない。
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         (i)　   投資証券が、その申込みまたは購入後6か月以内に売却される場合
         (ii)　個人ポートフォリオ内で保有される投資証券が実質的投資持分を構成する場合。(a)売主が単独またはその配

            偶者またはパートナーおよび未成年の子供と共同で、処分日以前5年以内に直接または間接的に会社の資本ま
            たは資産の10％超の所有に関与した場合または(b)売主が、譲渡以前5年以内に、無償で、譲渡人（または同
            じ5年以内で連続する無償の譲渡の場合は、複数の譲渡人）の管理下にある実質的関与を構成する関与をした
            場合に、投資持分は、実質的であるとみなされる。
        現行の税法によれば、ルクセンブルクの非居住投資主は、ルクセンブルクに恒久的施設を維持する場合を除き、ルクセ

       ンブルクのいかなる所得税、贈与税、相続税またはその他の税金の納税義務も負わない。
        しかし、ルクセンブルクの非居住投資主となり得る者は、その市民権、住所、居所を有する国の法律に基づき、本投資

       法人の投資証券の取得、保有、転換および処分ならびにこれらに関連する分配に適用される課税対象となり得る税金につ
       いて、常に把握しなければならない。
       c) 自動的情報交換－FATCAおよび共通報告基準

        ルクセンブルクに設立された投資会社として、本ファンドは、自動的情報交換制度（以下記載のもの（およびその他随

       時導入されるもの）を含む。）により、各投資家およびその課税上の地位に関する特定の情報を収集し、投資家が課税上
       の居住者である管轄内における税務当局と情報を交換する権限を有するルクセンブルク税務当局とかかる情報を共有する
       ことを求められることがある。
        米国外国口座税務コンプライアンス法（「FATCA」）および関連法に基づき、本ファンドは、米国財務省に米国保有外

       国投資口座を通知するために策定されている広範なデューデリジェンスおよび報告義務を遵守することを求められること
       がある。かかる義務を遵守できなかった場合、特定の米国源泉所得および2019年１月１日付で総収益にかかる米国源泉徴
       収税が発生する可能性がある。米国とルクセンブルクとの間の政府間協定に基づき、本ファンドは、米国納税者情報を特
       定し、米国内国歳入庁に情報を提供するルクセンブルクの税務当局に直接報告した場合、準拠しておりかつ源泉徴収の対
       象外であるものとみなされる。
        FATCA実施への政府間のアプローチを十二分に活用しながら、OECDは、世界的規模での海外租税回避の問題に取り組む

       ため、共通報告基準（「CRS」）を策定した。CRSに基づき、CRS加盟管轄区域に拠点を置く金融機関は、投資家および適
       用される場合は、金融機関の管轄区域との間に情報交換のための契約を締結しているその他のCRS加盟管轄区域に居住す
       る管理者の個人情報および口座情報を地元税務当局に報告しなければならない。CRS加盟管轄区域の税務当局は、かかる
       情報を毎年交換する。最初の情報交換は、2017年に行われた。ルクセンブルクは、2015年12月18日法によりCRSを実施し
       た。その結果、本ファンドがルクセンブルクCRS法に基づく報告金融機関とみなされた場合、ルクセンブルクにより採用
       されるCRSのデューデリジェンスおよび報告義務を遵守することを求められることがある。
        本ファンドがFATCAまたはCRS制度のいずれかの対象である場合、投資予定者は、本ファンドがFATCAおよびCRSに基づく

       義務を満たすことができるように、投資に先立ち、自身および課税上の地位に関する情報をファンドに対し提供し、かか
       る情報を継続して更新することを要求され得る。投資予定者は、本ファンドのルクセンブルク税務当局に対しかかる情報
       を開示する義務について留意しなければならない。各投資家は、投資家が本ファンドに対し要求された情報を提供しな
       かったことにより本ファンドが負担した源泉徴収税、ならびにこれにより発生するその他の関連費用、利子、罰金ならび
       にその他の損失および債務がかかる投資家により経済的に負担されることを確保するために、本ファンドにおける投資家
       の持分に関連して、本ファンドが必要とみなす措置を取ることができることを認める。投資家にFATCAまたはCRSに基づき
       発生する米国源泉徴収税または罰金に対する責任を負わせること、および／または投資家の本ファンドにおける持分の強
       制償還または清算の対象とすることを含むことがある。
        FATCAおよびCRSの構造および範囲に関する詳細なガイダンスは、引き続き策定されている。かかるガイダンスの時期ま

       たは本ファンドの将来の運営に対する影響について、保証はされない。投資予定者は、FATCAおよびCRSならびにかかる自
       動的情報交換制度の潜在的な因果関係については、各自の税務顧問に相談すべきである。
       d) セクション871(m)

        特定の金融商品の支払またはみなし支払が米国源泉の配当に付随して行われるか、または米国源泉の配当を参照するこ

       とにより決定される場合、米国税法セクション871(m)に基づき、当該金融商品の源泉徴収（上限30％。租税条約の適用の
       有無による。）が必要となる。米国財務省の規則に基づき、米国株を参照する特定の株式連動商品に関する本投資法人へ
       の特定の支払またはみなし支払は、30％（またはこれより低い租税条約上の限度税率）の米国源泉所得税が適用される配
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       当同等物と扱われる可能性がある。当該規則に基づき、商品の条項に従った配当関連の支払または調整が現実には行われ
       ない場合でも、源泉徴収が要求される可能性がある。本投資法人が871(m)に起因して源泉所得税の適用対象となった場
       合、  投資主が保有する投資証券の価値に重大な影響が及ぶ可能性がある。全ての投資予定者／投資主は、本投資法人への
       投資に関して871(m)の適用可能性について自らの税務顧問に相談されたい。
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     ５【運用状況】
     （１）【投資状況】
       資産別及び地域別の投資状況
      ①UBS   (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – MSCI   ワールド     UCITS   ETF  サブファンド

                                                (2023年4月末日現在)
        資産の種類             発行地／上場地              時価合計　(米ドル)             投資比率　(％)
                  米国                    694,673,369.23              64.99
     普通株式
                  日本                    64,789,514.28              6.06
                  英国                    44,753,135.67              4.19
                  カナダ                    36,335,053.58              3.40
                  フランス                    36,119,039.91              3.38
                  スイス                    34,693,329.64              3.25
                  ドイツ                    25,059,566.11              2.34
                  オーストラリア                    22,084,431.05              2.07
                  オランダ                    18,924,317.29              1.77
                  アイルランド                    18,483,233.79              1.73
                  スウェーデン                     9,823,013.20             0.92
                  デンマーク                     9,618,239.66             0.90
                  スペイン                     8,138,124.71             0.76
                  香港                     6,822,298.74             0.64
                  イタリア                     5,687,824.40             0.53
                  シンガポール                     3,836,541.10             0.36
                  ジャージー                     3,676,700.84             0.34
                  フィンランド                     3,591,378.99             0.34
                  ベルギー                     2,676,226.14             0.25
                  ノルウェー                     2,039,218.16             0.19
                  イスラエル                     2,011,212.56             0.19
                  ケイマン諸島                     1,919,557.61             0.18
                  バミューダ                     1,453,815.01             0.14
                  キュラソー                     1,381,010.40             0.13
                  ニュージーランド                      847,542.94            0.08
                  ルクセンブルク                      672,555.93            0.06
                  オーストリア                      596,469.22            0.06
                  ポルトガル                      545,449.75            0.05
                  リベリア                      311,839.38            0.03
                  パナマ                      191,660.10            0.02
                  マン島                      162,203.35            0.02
     優先株式            ドイツ                     1,639,247.02             0.15
          現金その他の資産（負債控除後）                            5,365,238.26             0.50
                                     1,068,922,358.02
              合計（純資産総額）                                     100.00
                                   (143,374,555,881円)
    （注）投資比率とは、サブファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率をいう。以下同じ。
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      ②UBS   (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – ユーロ・ストックス          50  UCITS   ETF  サブファンド
                                                (2023年4月末日現在)
        資産の種類             発行地／上場地              時価合計　(ユーロ)             投資比率　(％)
                  フランス                    151,827,423.96              40.00
     普通株式
                  ドイツ                    96,768,311.95             25.50
                  オランダ                    60,904,635.00             16.05
                  スペイン                    23,864,879.34              6.29
                  イタリア                    19,009,925.33              5.01
                  アイルランド                     7,833,827.72             2.06
                  フィンランド                     6,885,719.61             1.81
                  ベルギー                     6,376,653.60             1.68
     優先株式            ドイツ                     3,094,102.56             0.82
     投資信託            アイルランド                     1,074,381.92             0.28
           現金その他の資産（負債控除後）                            1,883,359.91             0.50
                                      379,523,220.90
              合計（純資産総額）                                     100.00
                                    (56,184,617,622円)
      ③UBS   (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – MSCI   EMU  UCITS   ETF  サブファンド

                                                (2023年4月末日現在)
        資産の種類             発行地／上場地              時価合計　(ユーロ)             投資比率　(％)
                  フランス                    936,569,865.67              34.47
     普通株式
                  ドイツ                    642,818,235.61              23.66
                  オランダ                    454,005,805.47              16.71
                  スペイン                    207,682,221.18              7.64
                  イタリア                    147,177,930.24              5.42
                  フィンランド                    75,723,784.73              2.79
                  ベルギー                    68,562,793.99              2.52
                  アイルランド                    61,638,944.94              2.27
                  ルクセンブルク                    16,363,461.45              0.60
                  オーストリア                    14,974,654.63              0.55
                  ポルトガル                    14,937,159.70              0.55
                  スイス                     9,441,420.00             0.35
                  英国                     6,653,782.11             0.24
     優先株式            ドイツ                    39,398,031.95              1.45
     投資信託            アイルランド                     8,999,879.27             0.33
           現金その他の資産（負債控除後）                           11,867,676.15              0.44
                                     2,716,815,647.09
              合計（純資産総額）                                     100.00
                                   (402,197,388,395円)
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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
      ④UBS   (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – MSCI   ヨーロッパ      UCITS   ETF  サブファンド
                                                (2023年4月末日現在)
        資産の種類             発行地／上場地              時価合計　(ユーロ)             投資比率　(％)
                  英国                    67,685,973.94             21.37
     普通株式
                  フランス                    55,767,240.21             17.61
                  スイス                    49,217,304.80             15.54
                  ドイツ                    38,457,132.03             12.14
                  オランダ                    27,149,109.14              8.57
                  スウェーデン                    14,919,222.14              4.71
                  デンマーク                    14,667,526.46              4.63
                  スペイン                    12,351,108.48              3.90
                  イタリア                     8,763,770.06             2.77
                  フィンランド                     5,624,560.64             1.78
                  ベルギー                     4,108,471.21             1.30
                  アイルランド                     3,838,200.37             1.21
                  ジャージー                     3,170,857.52             1.00
                  ノルウェー                     3,102,752.21             0.98
                  ルクセンブルク                      972,981.97            0.31
                  ポルトガル                      887,547.37            0.28
                  オーストリア                      876,749.43            0.28
                  マン島                      337,839.76            0.11
     優先株式            ドイツ                     2,386,285.60             0.75
     投資信託            アイルランド                      333,311.43            0.11
           現金その他の資産（負債控除後）                            2,046,211.46             0.65
                                      316,664,156.23
              合計（純資産総額）                                     100.00
                                    (46,878,961,688円)
      ⑤UBS   (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – FTSE   100  UCITS   ETF  サブファンド

                                                (2023年4月末日現在)
        資産の種類             発行地／上場地             時価合計　(英ポンド)              投資比率　(％)
                  英国                    70,275,385.66             88.74
     普通株式
                  ジャージー                     3,678,089.55             4.64
                  アイルランド                     2,690,565.79             3.40
                  マン島                      332,062.24            0.42
                  スペイン                      222,534.59            0.28
                  スイス                      186,211.68            0.24
                  ルクセンブルク                      174,634.79            0.22
                  バミューダ                      151,556.04            0.19
                  英国                      530,608.56            0.67
     投資信託
                  アイルランド                      248,825.70            0.31
                  ガーンジー                      164,992.80            0.21
           現金その他の資産（負債控除後）                             540,156.60            0.68
                                      79,195,624.00
              合計（純資産総額）                                     100.00
                                    (13,277,146,364円)
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      ⑥UBS   (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – MSCI   EMU  小型株    UCITS   ETF  サブファンド
                                                (2023年4月末日現在)
        資産の種類             発行地／上場地              時価合計　(ユーロ)             投資比率　(％)
                  ドイツ                    22,162,987.59             20.94
     普通株式
                  フランス                    18,304,763.43             17.30
                  イタリア                    17,019,795.22             16.08
                  オランダ                    10,878,634.15             10.28
                  スペイン                     9,287,453.14             8.78
                  ベルギー                     7,605,352.45             7.19
                  フィンランド                     7,105,411.72             6.71
                  オーストリア                     5,026,171.36             4.75
                  ルクセンブルク                     2,095,616.75             1.98
                  ポルトガル                     1,546,345.21             1.46
                  アイルランド                     1,326,174.94             1.25
                  英国                      326,313.85            0.31
                  ガーンジー                      277,655.23            0.26
                  バミューダ                      160,080.08            0.15
     優先株式            ドイツ                     1,600,701.37             1.51
     投資信託            アイルランド                      488,088.63            0.46
                  スペイン                       14,719.14            0.01
     持分
                  フランス                       5,398.84           0.01
                  オーストリア                         0.01         0.00
                  スペイン                        559.98          0.00
     ワラント
                  イタリア                         0.01         0.00
           現金その他の資産（負債控除後）                             601,330.99            0.57
                                      105,833,554.09
              合計（純資産総額）                                     100.00
                                    (15,667,599,347円)
      ⑦UBS   (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – MSCI   パシフィック（除く日本）             UCITS   ETF  サブファンド

                                                (2023年4月末日現在)
        資産の種類             発行地／上場地              時価合計　(米ドル)             投資比率　(％)
                  オーストラリア                    75,209,196.69             61.33
     普通株式
                  香港                    22,380,593.93             18.25
                  シンガポール                    13,071,665.80             10.66
                  ケイマン諸島                     6,695,226.92             5.46
                  ニュージーランド                     2,844,256.49             2.32
                  バミューダ                     1,077,550.04             0.88
                  アイルランド                      659,108.98            0.54
           現金その他の資産（負債控除後）                             683,948.38            0.56
                                      122,621,547.23
              合計（純資産総額）                                     100.00
                                    (16,447,228,130円)
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      ⑧UBS   (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – MSCI   スイス    20/35   UCITS   ETF  サブファンド
                                                (2023年4月末日現在)
        資産の種類             発行地／上場地            時価合計　(スイスフラン)               投資比率　(％)
     普通株式            スイス                   1,944,620,633.49               99.35
           現金その他の資産（負債控除後）                           12,670,330.36              0.65
                                     1,957,290,963.85
              合計（純資産総額）                                     100.00
                                   (293,750,227,855円)
      ⑨UBS   (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – MSCI   英国   UCITS   ETF  サブファンド

                                                (2023年4月末日現在)
        資産の種類             発行地／上場地             時価合計　(英ポンド)              投資比率　(％)
                  英国                   1,751,637,030.33               93.22
     普通株式
                  ジャージー                    82,538,563.22              4.39
                  マン島                     8,329,223.04             0.44
                  スイス                     4,766,044.56             0.25
                  アイルランド                     4,758,303.36             0.25
     投資信託            アイルランド                      925,078.87            0.05
           現金その他の資産（負債控除後）                           26,004,535.61              1.38
                                     1,878,958,778.99
              合計（純資産総額）                                     100.00
                                   (315,007,439,297円)
      ⑩UBS   (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – MSCI   米国   UCITS   ETF  サブファンド

                                                (2023年4月末日現在)
        資産の種類             発行地／上場地              時価合計　(米ドル)             投資比率　(％)
                  米国                    368,989,946.94              96.35
     普通株式
                  アイルランド                     8,374,551.05             2.19
                  スイス                     1,432,681.21             0.37
                  ジャージー                      891,237.77            0.23
                  キュラソー                      728,257.95            0.19
                  オランダ                      702,638.90            0.18
                  バミューダ                      643,356.25            0.17
                  カナダ                      350,658.00            0.09
                  英国                      295,369.86            0.08
                  リベリア                      142,244.82            0.04
                  パナマ                       93,389.40            0.02
           現金その他の資産（負債控除後）                             334,524.90            0.09
                                      382,978,857.05
              合計（純資産総額）                                     100.00
                                    (51,368,954,096円)
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     （２）【投資資産】
      ①【投資有価証券の主要銘柄】
      （ア）上位30銘柄明細
      （ⅰ）UBS     (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – MSCI   ワールド     UCITS   ETF  サブファンド

                                                 (2023年4月末日現在)
                                           米ドル
                                                        投資
     順                発行地
           銘柄              種類     数量         簿価          時価       比率
     位                /上場地
                                                        (％)
                                    単価     合計     単価     合計
                          普通
          Apple   Inc
     1                米国          311,732     52.77   16,448,700.73       169.68    52,894,685.76       4.95
                          株式
                          普通
         Microsoft    Corp
     2                米国          138,867     106.53   14,793,530.82       307.26    42,668,274.42       3.99
                          株式
                          普通
         Amazon.com     Inc
     3                米国          179,729     68.28   12,272,395.45       105.45    18,952,423.05       1.77
                          株式
                          普通
          NVIDIA   Corp
     4                米国           48,161     55.72   2,683,646.21      277.49    13,364,195.89       1.25
                          株式
                          普通
          Alphabet    Inc
     5                米国          117,031     47.86   5,600,714.38      107.34    12,562,107.54       1.18
                          株式
                          普通
          Alphabet    Inc
     6                米国          106,949     47.59   5,089,800.90      108.22    11,574,020.78       1.08
                          株式
                          普通
        Meta  Platforms    Inc
     7                米国           43,962    138.73    6,098,693.57      240.32    10,564,947.84       0.99
                          株式
                          普通
         Exxon   Mobil   Corp
     8                米国           80,513     76.98   6,198,058.48      118.34    9,527,908.42       0.89
                          株式
                          普通
        UnitedHealth      Group   Inc
     9                米国           18,226    188.33    3,432,417.73      492.09    8,968,832.34       0.84
                          株式
                          普通
          Tesla   Inc
     10                米国           52,636     93.49   4,921,021.24      164.31    8,648,621.16       0.81
                          株式
                          普通
        Berkshire    Hathaway    Inc
     11                米国           25,587    187.03    4,785,581.98      328.55    8,406,608.85       0.79
                          株式
                          普通
         Johnson   & Johnson
     12                米国           51,149    123.28    6,305,827.69      163.70    8,373,091.30       0.78
                          株式
                          普通
        JPMorgan    Chase   & Co
     13                米国           57,598     88.45   5,094,291.66      138.24    7,962,347.52       0.74
                          株式
                          普通
           Visa  Inc
     14                米国           31,868    115.00    3,664,758.91      232.73    7,416,639.64       0.69
                          株式
                          普通
        Procter   & Gamble   Co
     15                米国           46,357     97.12   4,502,401.75      156.38    7,249,307.66       0.68
                          株式
                          普通
          Nestle   SA
     16                スイス           53,544     84.00   4,497,631.87      128.67    6,889,342.04       0.64
                          株式
                          普通
         Mastercard     Inc
     17                米国           16,825    142.08    2,390,428.97      380.03    6,394,004.75       0.60
                          株式
                          普通
         Eli  Lilly   & Co
     18                米国           15,748    104.71    1,649,028.04      395.86    6,234,003.28       0.58
                          株式
                          普通
          Chevron   Corp
     19                米国           36,150    110.85    4,007,151.64      168.58    6,094,167.00       0.57
                          株式
                          普通
         Home  Depot   Inc
     20                米国           19,981    154.05    3,078,076.81      300.54    6,005,089.74       0.56
                          株式
                          普通
         Merck   & Co Inc
     21                米国           49,831     62.84   3,131,316.53      115.47    5,753,985.57       0.54
                          株式
                          普通
          Novo  Nordisk
     22               デンマーク            32,370     59.24   1,917,513.27      166.58    5,392,043.31       0.50
                          株式
                          普通
          AbbVie   Inc
     23                米国           34,505     82.70   2,853,669.23      151.12    5,214,395.60       0.49
                          株式
       LVMH  Moet  Hennessy    Louis
                          普通
     24               フランス            5,421    254.01    1,376,978.18      961.58    5,212,747.45       0.49
          Vuitton   SE            株式
                          普通
          Coca-Cola    Co
     25                米国           80,734     46.98   3,792,510.48       64.15    5,179,086.10       0.48
                          株式
                          普通
          PepsiCo   Inc
     26                米国           27,075    117.29    3,175,625.02      190.89    5,168,346.75       0.48
                          株式
                          普通
          Broadcom    Inc
     27                米国           8,146    217.08    1,768,336.40      626.50    5,103,469.00       0.48
                          株式
                          普通
         ASML  Holding   NV
     28               オランダ            7,938    224.11    1,778,996.46      633.14    5,025,897.63       0.47
                          株式
                                  62/1333


                                                          EDINET提出書類
                                      ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ファンド・ソリューションズ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                          普通
         AstraZeneca     PLC
     29                英国           30,281     65.85   1,993,944.42      147.64    4,470,551.15       0.42
                          株式
                          普通
          Walmart   Inc
     30                米国           29,182    100.08    2,920,553.39      150.97    4,405,606.54       0.41
                          株式
      （ⅱ）UBS     (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – ユーロ・ストックス          50  UCITS   ETF  サブファンド

                                                 (2023年4月末日現在)
                                           ユーロ
                                                        投資
     順                発行地
           銘柄              種類     数量                          比率
                                       簿価          時価
     位                /上場地
                                                        (％)
                                    単価     合計     単価     合計
                          普通
         ASML  Holding   NV
     1               オランダ           48,740    269.97   13,158,523.41       573.50    27,952,390.00       7.37
                          株式
       LVMH  Moet  Hennessy    Louis
                          普通
     2               フランス           31,384    344.99   10,827,017.80       871.00    27,335,464.00       7.20
          Vuitton   SE            株式
                          普通
         TotalEnergies      SE
     3               フランス           301,068     44.36   13,355,952.14       57.94   17,443,879.92       4.60
                          株式
                          普通
           SAP  SE
     4                ドイツ           123,753     84.07   10,404,227.35       122.86    15,204,293.58       4.01
                          株式
                          普通
     5      Sanofi         フランス           138,161     77.74   10,740,474.60       100.00    13,816,100.00       3.64
                          株式
                          普通
          Siemens   AG
     6                ドイツ           90,550     97.76   8,851,843.29      148.90    13,482,895.00       3.55
                          株式
                          普通
          L'Oreal   SA
     7               フランス           29,251    224.04    6,553,481.15      432.75    12,658,370.25       3.34
                          株式
                          普通
          Allianz   SE
     8                ドイツ           48,780    162.19    7,911,457.71      227.45    11,095,011.00       2.92
                          株式
                          普通
        Schneider    Electric    SE
     9               フランス           69,122     85.17   5,886,994.21      157.82    10,908,834.04       2.87
                          株式
                          普通
         Air  Liquide   SA
     10               フランス           63,273     95.17   6,021,997.42      163.18    10,324,888.14       2.72
                          株式
                          普通
        Deutsche    Telekom   AG
     11                ドイツ           419,336     14.93   6,260,162.38       21.88    9,175,071.68       2.42
                          株式
                          普通
          Airbus   SE
     12               オランダ           70,737     79.18   5,600,851.47      127.14    8,993,502.18       2.37
                          株式
                          普通
        Hermes   International
     13               フランス            4,261   1,457.93     6,212,240.83     1,966.80     8,380,534.80       2.21
                          株式
                          普通
          Iberdrola    SA
     14               スペイン           711,202      7.12   5,060,303.68       11.78    8,377,959.56       2.21
                          株式
                          普通
         BNP  Paribas   SA
     15               フランス           137,567     49.91   6,866,428.11       58.59    8,060,050.53       2.12
                          株式
                          普通
           Vinci   SA
     16               フランス           71,342     74.37   5,305,888.87      112.20    8,004,572.40       2.11
                          株式
                          普通
           AXA  SA
     17               フランス           240,476     20.82   5,005,701.61       29.57    7,110,875.32       1.87
                          株式
                          普通
           Bayer   AG
     18                ドイツ           118,694     70.12   8,323,010.03       59.76    7,093,153.44       1.87
                          株式
                          普通
        Mercedes-Benz      Group   AG
     19                ドイツ           95,013     50.87   4,833,124.36       70.58    6,706,017.54       1.77
                          株式
                          普通
        EssilorLuxottica       SA
     20               フランス           36,761    118.98    4,373,687.50      179.40    6,594,923.40       1.74
                          株式
                          普通
          Safran   SA
     21               フランス           45,884     91.25   4,186,764.51      140.94    6,466,890.96       1.70
                          株式
                          普通
        Banco   Santander    SA
     22               スペイン          2,029,335      4.23   8,592,997.66       3.19   6,466,475.98       1.70
                          株式
                          普通
       Anheuser-Busch      InBev   SA/NV
     23               ベルギー           107,896     66.05   7,126,649.55       59.10    6,376,653.60       1.68
                          株式
                          普通
          Prosus   NV
     24               オランダ           86,864     69.98   6,078,391.35       67.87    5,895,459.68       1.55
                          株式
                          普通
           Enel  SpA
     25               イタリア           939,379      5.13   4,823,426.32       6.20   5,823,210.42       1.53
                          株式
          Muenchener
                          普通
        Rueckversicherungs-
     26                ドイツ           16,988    194.80    3,309,232.50      340.50    5,784,414.00       1.52
                          株式
       Gesellschaft      AG in Muenchen
                          普通
       Infineon    Technologies      AG
     27                ドイツ           157,963     32.22   5,089,845.65       32.91    5,197,772.52       1.37
                          株式
                          普通
         Deutsche    Post  AG
     28                ドイツ           118,936     33.14   3,941,270.45       43.52    5,176,094.72       1.36
                          株式
                                  63/1333


                                                          EDINET提出書類
                                      ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ファンド・ソリューションズ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                          普通
           BASF  SE
     29                ドイツ           108,119     60.80   6,573,900.24       46.85    5,065,375.15       1.33
                          株式
                          普通
         Pernod   Ricard   SA
     30               フランス           24,128    154.71    3,732,810.53      209.40    5,052,403.20       1.33
                          株式
      （ⅲ）UBS     (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – MSCI   EMU  UCITS   ETF  サブファンド

                                                 (2023年4月末日現在)
                                           ユーロ
                                                        投資
     順                発行地
           銘柄              種類     数量                          比率
                                       簿価          時価
     位                /上場地
                                                        (％)
                                   単価     合計     単価     合計
       LVMH  Moet  Hennessy    Louis
                          普通
     1               フランス           153,904    547.63   84,282,638.91       871.00   134,050,384.00        4.93
          Vuitton   SE            株式
                          普通
         ASML  Holding   NV
     2               オランダ           224,448    435.80   97,814,650.46       573.50   128,720,928.00        4.74
                          株式
                          普通
         TotalEnergies      SE
     3               フランス          1,385,254      45.64   63,220,567.79       57.94   80,261,616.76        2.95
                          株式
                          普通
           SAP  SE
     4                ドイツ           580,443    109.38   63,487,900.71       122.86    71,313,226.98        2.62
                          株式
                          普通
     5      Sanofi         フランス           634,216     87.56   55,533,148.67       100.00    63,421,600.00        2.33
                          株式
                          普通
          Siemens   AG
     6                ドイツ           425,642    112.60   47,926,694.73       148.90    63,378,093.80        2.33
                          株式
                          普通
          L'Oreal   SA
     7               フランス           134,272    315.16   42,317,626.14       432.75    58,106,208.00        2.14
                          株式
                          普通
          Allianz   SE
     8                ドイツ           224,410    194.71   43,694,824.26       227.45    51,042,054.50        1.88
                          株式
                          普通
        Schneider    Electric    SE
     9               フランス           301,775    117.06   35,325,009.89       157.82    47,626,130.50        1.75
                          株式
                          普通
         Air  Liquide   SA
     10               フランス           290,658    126.46   36,755,605.02       163.18    47,429,572.44        1.75
                          株式
                          普通
          Airbus   SE
     11               オランダ           328,428     96.15   31,577,488.32       127.14    41,756,335.92        1.54
                          株式
                          普通
          Iberdrola    SA
     12               スペイン          3,411,158      9.47   32,313,137.92       11.78   40,183,441.24        1.48
                          株式
                          普通
        Deutsche    Telekom   AG
     13                ドイツ          1,806,965      17.03   30,765,846.98       21.88   39,536,394.20        1.46
                          株式
                          普通
         BNP  Paribas   SA
     14               フランス           618,122     47.87   29,590,952.90       58.59   36,215,767.98        1.33
                          株式
                          普通
        Hermes   International
     15               フランス           17,613   1,083.87    19,090,132.62      1,966.80    34,641,248.40        1.28
                          株式
                          普通
           Vinci   SA
     16               フランス           299,710     89.42   26,798,665.96       112.20    33,627,462.00        1.24
                          株式
                          普通
           Bayer   AG
     17                ドイツ           547,320     60.81   33,285,090.09       59.76   32,707,843.20        1.20
                          株式
                          普通
        Mercedes-Benz      Group   AG
     18                ドイツ           446,762     51.79   23,139,616.01       70.58   31,532,461.96        1.16
                          株式
                          普通
           AXA  SA
     19               フランス          1,046,402      23.04   24,107,579.71       29.57   30,942,107.14        1.14
                          株式
                          普通
          Prosus   NV
     20               オランダ           446,019     68.76   30,666,399.27       67.87   30,271,309.53        1.11
                          株式
                          普通
        Banco   Santander    SA
     21               スペイン          9,364,417      2.88   26,989,678.58        3.19   29,839,714.77        1.10
                          株式
                          普通
        EssilorLuxottica       SA
     22               フランス           161,883    144.20   23,344,030.40       179.40    29,041,810.20        1.07
                          株式
                          普通
       Anheuser-Busch      InBev   SA/NV
     23               ベルギー           483,589     57.05   27,590,245.29       59.10   28,580,109.90        1.05
                          株式
                          普通
           Enel  SpA
     24               イタリア          4,526,823      6.32   28,623,488.06        6.20   28,061,775.78        1.03
                          株式
                          普通
          Safran   SA
     25               フランス           189,833    108.41   20,579,882.31       140.94    26,755,063.02        0.98
                          株式
          Muenchener
                          普通
        Rueckversicherungs-
     26                ドイツ           77,919    248.72   19,380,088.66       340.50    26,531,419.50        0.98
                          株式
       Gesellschaft      AG in Muenchen
                          普通
          Kering   SA
     27               フランス           41,654    524.54   21,849,164.93       579.70    24,146,823.80        0.89
                          株式
                          普通
         Pernod   Ricard   SA
     28               フランス           114,643    167.89   19,247,836.96       209.40    24,006,244.20        0.88
                          株式
                                  64/1333


                                                          EDINET提出書類
                                      ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ファンド・ソリューションズ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                          普通
         Deutsche    Post  AG
     29                ドイツ           549,407     38.41   21,100,925.08       43.52   23,910,192.64        0.88
                          株式
                          普通
       Infineon    Technologies      AG
     30                ドイツ           725,823     26.16   18,984,148.99       32.91   23,883,205.82        0.88
                          株式
      （ⅳ）UBS     (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – MSCI   ヨーロッパ      UCITS   ETF  サブファンド

                                                 (2023年4月末日現在)
                                           ユーロ
                                                        投資
     順                発行地
            銘柄              種類     数量                          比率
                                      簿価          時価
     位                /上場地
                                                        (％)
                                   単価     合計     単価     合計
                         普通
           Nestle   SA
     1                スイス           91,115     84.69   7,716,592.14       116.55    10,619,099.55        3.35
                         株式
                         普通
          Novo  Nordisk
     2               デンマーク           55,074     54.39   2,995,453.85       150.88    8,309,754.07        2.62
                         株式
       LVMH  Moet  Hennessy    Louis
                         普通
     3               フランス           9,153    354.39   3,243,727.79       871.00    7,972,263.00        2.52
          Vuitton   SE           株式
                         普通
         ASML  Holding   NV
     4               オランダ           13,400    263.81   3,534,995.35       573.50    7,684,900.00        2.43
                         株式
                         普通
         AstraZeneca     PLC
     5                英国          51,291     77.89   3,995,230.07       133.73    6,859,033.12        2.17
                         株式
                         普通
         Roche   Holding   AG
     6                スイス           23,341    255.40   5,961,338.07       285.31    6,659,421.33        2.10
                         株式
                         普通
          Novartis    AG
     7                スイス           71,775     71.24   5,113,428.00       92.74    6,656,578.30        2.10
                         株式
                         普通
           Shell   PLC
     8                英国          233,488     24.59   5,740,659.21       27.92    6,518,036.19        2.06
                         株式
                         普通
         TotalEnergies      SE
     9               フランス           82,275     44.70   3,677,689.95       57.94    4,767,013.50        1.51
                         株式
                         普通
         HSBC  Holdings    PLC
     10                英国          661,662     6.84   4,523,810.30        6.53   4,322,435.03        1.36
                         株式
                         普通
           SAP  SE
     11                ドイツ           34,854     99.58   3,470,645.25       122.86    4,282,162.44        1.35
                         株式
                         普通
          Siemens   AG
     12                ドイツ           25,540    102.79   2,625,307.57       148.90    3,802,906.00        1.20
                         株式
                         普通
     13       Sanofi         フランス           37,762     80.89   3,054,422.93       100.00    3,776,200.00        1.19
                         株式
                         普通
           BP PLC
     14                英国          599,737     5.36   3,213,007.59        6.08   3,648,875.37        1.15
                         株式
                         普通
          L'Oreal   SA
     15               フランス           7,980    231.19   1,844,898.39       432.75    3,453,345.00        1.09
                         株式
                         普通
          Diageo   PLC
     16                英国          75,048     32.27   2,421,609.82       41.24    3,094,705.35        0.98
                         株式
                         普通
          Allianz   SE
     17                ドイツ           13,532    187.63   2,538,969.47       227.45    3,077,853.40        0.97
                         株式
                         普通
          Air  Liquide   SA
     18               フランス           17,266     98.30   1,697,294.64       163.18    2,817,465.88        0.89
                         株式
                         普通
        Schneider    Electric    SE
     19               フランス           17,771     85.50   1,519,449.27       157.82    2,804,619.22        0.89
                         株式
                         普通
       Cie  Financiere     Richemont    SA
     20                スイス           17,396     78.42   1,364,161.11       149.55    2,601,569.68        0.82
                         株式
                         普通
           Airbus   SE
     21               オランダ           19,550     92.22   1,802,914.97       127.14    2,485,587.00        0.78
                         株式
                         普通
          Unilever    PLC
     22                英国          48,756     79.38   3,870,050.25       50.51    2,462,636.38        0.78
                         株式
                         普通
          Iberdrola    SA
     23               スペイン           205,044     6.88   1,411,091.32       11.78    2,415,418.32        0.76
                         株式
                         普通
        Deutsche    Telekom   AG
     24                ドイツ          107,592     15.41   1,657,493.88       21.88    2,354,112.96        0.74
                         株式
                         普通
       British   American    Tobacco   PLC
     25                英国          70,242     40.98   2,878,614.22       33.32    2,340,730.04        0.74
                         株式
                         普通
           GSK  PLC
     26                英国          134,563     18.27   2,458,431.33       16.41    2,207,605.05        0.70
                         株式
                         普通
       Zurich   Insurance    Group   AG
     27                スイス           4,952    298.18   1,476,571.95       439.44    2,176,104.50        0.69
                         株式
                         普通
          BNP  Paribas   SA
     28               フランス           36,792     52.02   1,913,818.75       58.59    2,155,643.28        0.68
                         株式
                                  65/1333


                                                          EDINET提出書類
                                      ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ファンド・ソリューションズ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                         普通
          Rio  Tinto   PLC
     29                英国          37,281     46.42   1,730,695.90       57.48    2,143,012.28        0.68
                         株式
                         普通
        Hermes   International
     30               フランス           1,045    716.21    748,439.85     1,966.80     2,055,306.00        0.65
                         株式
      （ⅴ）UBS     (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – FTSE   100  UCITS   ETF  サブファンド

                                                 (2023年4月末日現在)
                                           英ポンド
                                                        投資
     順                発行地
           銘柄              種類     数量                          比率
                                       簿価          時価
     位                /上場地
                                                        (％)
                                    単価     合計     単価     合計
                          普通
         AstraZeneca     PLC
     1                英国           57,359     59.96   3,439,039.28      117.46    6,737,388.14        8.51
                          株式
                          普通
          Shell   PLC
     2                英国          270,482     18.20   4,922,790.43      24.52    6,632,218.64        8.37
                          株式
                          普通
         HSBC  Holdings    PLC
     3                英国          780,453      5.37   4,192,824.60       5.74   4,478,239.31        5.65
                          株式
                          普通
          Unilever    PLC
     4                英国           95,815     40.17   3,849,207.53      44.37    4,250,832.48        5.37
                          株式
                          普通
           BP PLC
     5                英国          686,063      4.17   2,859,486.03       5.34   3,666,320.67        4.63
                          株式
                          普通
          Diageo   PLC
     6                英国           86,368     22.30   1,926,230.18      36.22    3,128,248.96        3.95
                          株式
                          普通
      British   American    Tobacco   PLC
     7                英国           86,862     32.88   2,855,860.26      29.27    2,542,450.74        3.21
                          株式
                          普通
          Glencore    PLC
     8               ジャージー           490,846      2.64   1,293,861.69       4.69   2,302,067.74        2.91
                          株式
                          普通
           GSK  PLC
     9                英国          154,914     14.74   2,283,583.32      14.41    2,232,310.74        2.82
                          株式
                          普通
         Rio  Tinto   PLC
     10                英国           42,161     37.54   1,582,640.13      50.49    2,128,708.89        2.69
                          株式
                          普通
           RELX  PLC
     11                英国           74,550     15.23   1,135,121.16      26.46    1,972,593.00        2.49
                          株式
                          普通
       Reckitt   Benckiser    Group   PLC
     12                英国           27,729     55.62   1,542,307.20      64.30    1,782,974.70        2.25
                          株式
                          普通
         National    Grid  PLC
     13                英国          141,286      8.69   1,227,597.63      11.45    1,617,018.27        2.04
                          株式
                          普通
         Compass   Group   PLC
     14                英国           68,079     11.61    790,190.05     20.97    1,427,616.63        1.80
                          株式
                          普通
         Prudential     PLC
     15                英国          106,588     10.47   1,115,795.22      12.12    1,291,313.62        1.63
                          株式
       London   Stock   Exchange    Group
                          普通
     16                英国           15,146     50.83    769,942.77     83.46    1,264,085.16        1.60
                          株式
            PLC
                          普通
       Lloyds   Banking   Group   PLC
     17                英国         2,601,795      0.57   1,473,605.84       0.48   1,254,065.19        1.58
                          株式
                          普通
         BAE  Systems   PLC
     18                英国          118,579      4.65    551,863.69     10.14    1,202,391.06        1.52
                          株式
                          普通
        Anglo   American    PLC
     19                英国           46,775     19.35    905,261.57     24.45    1,143,648.75        1.44
                          株式
                          普通
           CRH  PLC
     20               アイルランド            28,983     21.50    623,112.71     38.58    1,118,164.14        1.41
                          株式
                          普通
       Flutter   Entertainment      PLC
     21               アイルランド             6,817    116.83    796,432.68     159.15    1,084,925.55        1.37
                          株式
                          普通
          Experian    PLC
     22               ジャージー            35,689     16.52    589,730.52     28.10    1,002,860.90        1.27
                          株式
                          普通
          Barclays    PLC
     23                英国          612,503      1.93   1,180,451.67       1.60    979,269.80       1.24
                          株式
                          普通
        Vodafone    Group   PLC
     24                英国          915,213      2.05   1,876,145.72       0.96    877,689.27       1.11
                          株式
                          普通
          Tesco   PLC
     25                英国          280,645      3.21    901,424.09      2.81    788,893.10       1.00
                          株式
                          普通
         Ashtead   Group   PLC
     26                英国           16,930     17.95    303,960.58     45.77    774,886.10       0.98
                          株式
                          普通
           SSE  PLC
     27                英国           41,869     14.00    586,347.65     18.38    769,342.88       0.97
                          株式
                          普通
        Imperial    Brands   PLC
     28                英国           35,837     22.60    809,975.95     19.68    705,092.98       0.89
                          株式
                                  66/1333


                                                          EDINET提出書類
                                      ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ファンド・ソリューションズ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                          普通
          Haleon   PLC
     29                英国          193,660      2.79    540,537.79      3.51    679,746.60       0.86
                          株式
                          普通
          3i Group   PLC
     30                英国           36,908     7.27    268,241.92     17.67    652,164.36       0.82
                          株式
      （ⅵ）UBS     (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – MSCI   EMU  小型株    UCITS   ETF  サブファンド

                                                 (2023年4月末日現在)
                                           ユーロ
                                                        投資
     順                発行地
            銘柄              種類     数量                         比率
                                       簿価          時価
     位                /上場地
                                                        (％)
                                    単価     合計     単価     合計
                          普通
         ASR  Nederland    NV
     1                オランダ            32,501     36.90   1,199,395.56      39.84    1,294,839.84        1.22
                          株式
       BE Semiconductor      Industries
                          普通
     2                オランダ            15,811     55.45    876,649.58     81.34    1,286,066.74        1.22
                          株式
            NV
                          普通
        Banco   de Sabadell    SA
     3                スペイン          1,218,648      0.53   647,486.13      0.94   1,151,378.63        1.09
                          株式
                          普通
          Banco   BPM  SpA
     4                イタリア           311,848     2.58   803,584.75      3.69   1,149,159.88        1.09
                          株式
                          普通
           Rexel   SA
     5                フランス            53,264     14.36    764,891.37     21.00    1,118,544.00        1.06
                          株式
                          普通
          Valmet   Oyj
     6               フィンランド            36,081     28.21   1,017,962.84      30.62    1,104,800.22        1.04
                          株式
                          普通
           Alten   SA
     7                フランス            6,324    106.96    676,395.11     154.00     973,896.00       0.92
                          株式
                          普通
          Leonardo    SpA
     8                イタリア            87,930     7.16   629,424.39     10.81    950,083.65       0.90
                          株式
                          普通
          Aalberts    NV
     9                オランダ            21,648     41.52    898,889.53     41.78    904,453.44       0.85
                          株式
                          普通
          ANDRITZ   AG
     10               オーストリア            14,722     43.80    644,896.46     58.85    866,389.70       0.82
                          株式
                          普通
          Signify   NV
     11                オランダ            27,903     33.49    934,447.68     30.21    842,949.63       0.80
                          株式
                          普通
          HUGO  BOSS  AG
     12                ドイツ           12,320     45.36    558,794.41     68.22    840,470.40       0.79
                          株式
                          普通
       Ackermans    & van  Haaren   NV
     13                ベルギー            5,118    140.17    717,408.38     159.60     816,832.80       0.77
                          株式
                          普通
          BAWAG   Group   AG
     14               オーストリア            18,357     34.28    629,358.73     44.16    810,645.12       0.77
                          株式
                          普通
           SPIE  SA
     15                フランス            28,076     20.11    564,591.48     28.28    793,989.28       0.75
                          株式
                          普通
          Bankinter    SA
     16                スペイン           145,599     4.12   599,968.59      5.36    780,701.84       0.74
                          株式
                          普通
        Interpump    Group   SpA
     17                イタリア            15,343     39.46    605,444.20     50.48    774,514.64       0.73
                          株式
                          普通
           SCOR  SE
     18                フランス            32,947     26.11    860,208.39     23.42    771,618.74       0.73
                          株式
                          普通
     19       SOITEC         フランス            5,746    133.43    766,676.55     133.70     768,240.20       0.73
                          株式
                          普通
           Elis  SA
     20                フランス            42,283     15.09    637,924.09     18.00    761,094.00       0.72
                          株式
                          普通
           K&S  AG
     21                ドイツ           41,567     14.17    589,100.72     18.09    751,947.03       0.71
                          株式
                          普通
       CTS  Eventim   AG & Co KGaA
     22                ドイツ           12,530     50.55    633,419.78     59.60    746,788.00       0.71
                          株式
                          普通
         Gerresheimer      AG
     23                ドイツ            7,509    80.34    603,245.78     98.70    741,138.30       0.70
                          株式
                          普通
          Huhtamaki    Oyj
     24               フィンランド            21,042     37.09    780,437.83     32.64    686,810.88       0.65
                          株式
                          普通
         Wienerberger      AG
     25               オーストリア            24,362     25.58    623,069.20     27.30    665,082.60       0.63
                          株式
                          普通
         thyssenkrupp      AG
     26                ドイツ           101,097     7.05   712,574.08      6.50    657,534.89       0.62
                          株式
                          普通
          Aedifica    SA
     27                ベルギー            8,679    93.32    809,915.50     75.75    657,434.25       0.62
                          株式
                          普通
          LANXESS   AG
     28                ドイツ           17,831     41.51    740,123.46     36.86    657,250.66       0.62
                          株式
                                  67/1333


                                                          EDINET提出書類
                                      ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ファンド・ソリューションズ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                          普通
         Sopra   Steria   Group
     29                フランス            3,337    146.47    488,786.49     196.00     654,052.00       0.62
                          株式
                          普通
        Brunello    Cucinelli    SpA
     30                イタリア            7,408    47.47    351,670.07     86.70    642,273.60       0.61
                          株式
      （ⅶ）UBS     (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – MSCI   パシフィック（除く日本）             UCITS   ETF  サブファンド

                                                 (2023年4月末日現在)
                                           米ドル
                                                        投資
     順                発行地
           銘柄              種類     数量                          比率
                                       簿価          時価
     位                /上場地
                                                        (％)
                                    単価     合計     単価     合計
                          普通
         BHP  Group   Ltd
     1              オーストラリア            338,169     26.78   9,056,704.40      29.34    9,922,464.86       8.09
                          株式
                          普通
         AIA  Group   Ltd
     2                香港          789,200     8.09   6,387,279.83      10.82    8,540,559.75       6.96
                          株式
        Commonwealth      Bank  of
                          普通
     3              オーストラリア            113,096     61.03   6,901,720.65      65.66    7,426,114.38       6.06
                          株式
          Australia
                          普通
           CSL  Ltd
     4              オーストラリア             32,167    141.50    4,551,548.65      198.64    6,389,596.68       5.21
                          株式
                          普通
       National    Australia    Bank  Ltd
     5              オーストラリア            210,369     20.17   4,242,888.44      19.06    4,009,403.87       3.27
                          株式
                          普通
        Westpac   Banking   Corp
     6              オーストラリア            233,813     20.06   4,689,559.29      14.85    3,471,958.56       2.83
                          株式
        Hong  Kong  Exchanges    &
                          普通
     7                香港           80,383     32.65   2,624,657.69      41.27    3,317,760.99       2.71
          Clearing    Ltd            株式
                          普通
        ANZ  Group   Holdings    Ltd
     8              オーストラリア            199,780     19.83   3,960,987.53      16.09    3,214,798.68       2.62
                          株式
                          普通
        DBS  Group   Holdings    Ltd
     9              シンガポール            120,465     17.67   2,128,352.33      24.60    2,963,430.87       2.42
                          株式
                          普通
        Macquarie    Group   Ltd
     10              オーストラリア             24,501     89.04   2,181,666.33      120.67    2,956,564.72       2.41
                          株式
                          普通
       Woodside    Energy   Group   Ltd
     11              オーストラリア            126,688     20.96   2,655,202.52      22.26    2,819,748.47       2.30
                          株式
                          普通
         Wesfarmers     Ltd
     12              オーストラリア             75,637     27.76   2,099,367.83      34.34    2,597,704.93       2.12
                          株式
      Oversea-Chinese       Banking   Corp
                          普通
     13               シンガポール            224,968     7.87   1,769,989.92       9.43   2,121,273.80       1.73
                          株式
            Ltd
                          普通
        Woolworths     Group   Ltd
     14              オーストラリア             81,018     22.25   1,802,875.64      25.66    2,078,986.72       1.70
                          株式
                          普通
         Transurban     Group
     15              オーストラリア            204,820     8.72   1,786,072.39       9.91   2,028,975.49       1.65
                          株式
                          普通
           Sea  Ltd
     16               ケイマン諸島            24,162    173.80    4,199,416.11      76.17    1,840,419.54       1.50
                          株式
                          普通
         Rio  Tinto   Ltd
     17              オーストラリア             24,732     64.02   1,583,270.18      74.18    1,834,629.59       1.50
                          株式
                          普通
       United   Overseas    Bank  Ltd
     18               シンガポール            78,399     17.92   1,404,576.06      21.15    1,658,299.13       1.35
                          株式
                          普通
       Fortescue    Metals   Group   Ltd
     19              オーストラリア            113,043     8.43    953,158.15     13.84    1,564,311.21       1.28
                          株式
                          普通
         Goodman   Group
     20              オーストラリア            112,333     9.35   1,049,862.75      12.76    1,433,482.64       1.17
                          株式
                          普通
       Sun  Hung  Kai  Properties     Ltd
     21                香港           96,613     13.81   1,333,945.94      13.89    1,341,522.44       1.09
                          株式
                          普通
       CK Hutchison    Holdings    Ltd
     22               ケイマン諸島            179,452     9.63   1,727,705.99       6.69   1,200,171.98       0.98
                          株式
                          普通
        Newcrest    Mining   Ltd
     23              オーストラリア             59,516     16.85   1,002,768.77      19.11    1,137,456.59       0.93
                          株式
                          普通
          Link  REIT
     24                香港          168,053     7.15   1,202,072.59       6.52   1,096,104.87       0.89
                          株式
                          普通
         Coles   Group   Ltd
     25              オーストラリア             88,981     10.75    956,107.68     12.03    1,070,216.09       0.87
                          株式
       Galaxy   Entertainment      Group
                          普通
     26                香港          145,000     6.03    874,362.63      7.07   1,025,172.30       0.84
                          株式
            Ltd
                          普通
       QBE  Insurance    Group   Ltd
     27              オーストラリア             98,921     8.85    875,832.15     10.13    1,002,151.68       0.82
                          株式
                          普通
        Aristocrat     Leisure   Ltd
     28              オーストラリア             39,562     17.62    697,170.94     25.05    991,139.60       0.81
                          株式
                                  68/1333


                                                          EDINET提出書類
                                      ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ファンド・ソリューションズ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                          普通
      Techtronic     Industries     Co Ltd
     29                香港           92,000     7.00    644,337.58     10.75    989,159.10       0.81
                          株式
                          普通
          Santos   Ltd
     30              オーストラリア            211,196     5.57   1,176,189.50       4.67    986,751.76       0.80
                          株式
      （ⅷ）UBS     (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – MSCI   スイス    20/35   UCITS   ETF  サブファンド

                                                (2023年4月末日現在)
                                         スイスフラン
                                                        投資
     順               発行地
           銘柄             種類     数量                           比率
                                      簿価           時価
     位               /上場地
                                                        (％)
                                  単価     合計      単価      合計
                        普通
          Nestle   SA
     1               スイス         3,735,111      102.78   383,890,497.20        114.52   427,744,911.72       21.85
                        株式
                        普通
          Novartis    AG
     2               スイス         2,937,173      80.52  236,507,116.04         91.13   267,664,575.49       13.68
                        株式
                        普通
         Roche   Holding   AG
     3               スイス          954,366     305.84   291,885,973.32        280.35   267,556,508.10       13.67
                        株式
                        普通
      Cie  Financiere     Richemont    SA
     4               スイス          709,474     90.66   64,318,299.83        146.95   104,257,204.30       5.33
                        株式
                        普通
       Zurich   Insurance    Group   AG
     5               スイス          204,537     368.38   75,346,625.61        431.80    88,319,076.60       4.51
                        株式
                        普通
          UBS  Group   AG
     6               スイス         4,549,990      13.46   61,252,396.87        18.07   82,195,569.35       4.20
                        株式
                        普通
           ABB  Ltd
     7               スイス         2,137,444      24.23   51,792,548.93        32.12   68,654,701.28       3.51
                        株式
                        普通
         Lonza   Group   AG
     8               スイス          101,116     449.98   45,500,158.67        553.80    55,998,040.80       2.86
                        株式
                        普通
           Sika  AG
     9               スイス          198,640     204.02   40,525,914.97        245.40    48,746,256.00       2.49
                        株式
                        普通
          Holcim   AG
     10               スイス          753,910     43.99   33,166,971.93        58.82   44,344,986.20       2.27
                        株式
                        普通
          Alcon   Inc
     11               スイス          679,294     58.84   39,967,960.68        64.82   44,031,837.08       2.25
                        株式
                        普通
          Givaudan    SA
     12               スイス           12,508    3,118.33    39,004,043.48       3,122.00    39,049,976.00       2.00
                        株式
                        普通
          Swiss   Re AG
     13               スイス          409,251     83.85   34,316,578.31        89.72   36,717,999.72       1.88
                        株式
                        普通
       Partners    Group   Holding   AG
     14               スイス           30,845    920.61   28,396,241.89        863.20    26,625,404.00       1.36
                        株式
                        普通
          Geberit   AG
     15               スイス           48,845    483.17   23,600,499.85        506.80    24,754,646.00       1.26
                        株式
                        普通
        Swiss   Life  Holding   AG
     16               スイス           41,714    437.28   18,240,507.68        586.80    24,477,775.20       1.25
                        株式
                        普通
          Swisscom    AG
     17               スイス           35,151    505.69   17,775,659.82        613.00    21,547,563.00       1.10
                        株式
                        普通
        Straumann    Holding   AG
     18               スイス          152,160     98.89   15,047,192.29        133.65    20,336,184.00       1.04
                        株式
                        普通
         Sonova   Holding   AG
     19               スイス           70,896    233.68   16,566,847.12        281.80    19,978,492.80       1.02
                        株式
      Kuehne   & Nagel   International
                        普通
     20               スイス           73,148    192.02   14,045,912.07        263.90    19,303,757.20       0.99
                        株式
            AG
                        普通
        Julius   Baer  Group   Ltd
     21               スイス          291,069     45.83   13,338,462.26        63.72   18,546,916.68       0.95
                        株式
                        普通
           SGS  SA
     22               スイス          216,298     96.02   20,768,029.98        80.56   17,424,966.88       0.89
                        株式
       Chocoladefabriken        Lindt   &
                        普通
     23               スイス            144  88,053.08     12,679,642.86      109,800.00     15,811,200.00       0.81
          Spruengli    AG          株式
       Chocoladefabriken        Lindt   &
                        普通
     24               スイス           1,399   8,089.55    11,317,286.45      11,020.00     15,416,980.00       0.79
          Spruengli    AG          株式
                        普通
       Logitech    International      SA
     25               スイス          235,344     61.46   14,463,162.16        52.52   12,360,266.88       0.63
                        株式
                        普通
         Swatch   Group   AG
     26               スイス           39,283    276.23   10,851,195.20        304.60    11,965,601.80       0.61
                        株式
                        普通
          VAT  Group   AG
     27               スイス           36,725    381.12   13,996,632.33        313.30    11,505,942.50       0.59
                        株式
                        普通
        Schindler    Holding   AG
     28               スイス           55,481    207.14   11,492,084.69        198.70    11,024,074.70       0.56
                        株式
                                  69/1333


                                                          EDINET提出書類
                                      ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ファンド・ソリューションズ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                        普通
         Roche   Holding   AG
     29               スイス           36,001    332.12   11,956,534.97        302.40    10,886,702.40       0.56
                        株式
                        普通
       SIG  Combibloc    Group   AG
     30               スイス          417,276     22.29   9,301,748.61        23.84    9,947,859.84       0.51
                        株式
      （ⅸ）UBS     (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – MSCI   英国   UCITS   ETF  サブファンド

                                                 (2023年4月末日現在)
                                           英ポンド
                                                        投資
     順                発行地
           銘柄              種類     数量                          比率
                                       簿価          時価
     位                /上場地
                                                        (％)
                                    単価     合計     単価     合計
                          普通
         AstraZeneca     PLC
     1                英国         1,520,492      83.39   126,794,358.99       117.46   178,596,990.32        9.51
                          株式
                          普通
          Shell   PLC
     2                英国         6,925,412      22.28   154,275,132.44       24.52   169,811,102.24        9.04
                          株式
                          普通
         HSBC  Holdings    PLC
     3                英国         19,580,983       5.70  111,697,147.83        5.74  112,355,680.45        5.98
                          株式
                          普通
          Unilever    PLC
     4                英国         2,487,508      44.24   110,038,130.21       44.37   110,358,292.42        5.87
                          株式
                          普通
           BP PLC
     5                英国         17,808,443       4.81   85,691,778.78       5.34   95,168,319.39        5.06
                          株式
                          普通
          Diageo   PLC
     6                英国         2,229,358      31.33   69,843,509.58       36.22   80,747,346.76        4.30
                          株式
                          普通
      British   American    Tobacco   PLC
     7                英国         2,087,034      30.44   63,528,976.69       29.27   61,087,485.18        3.25
                          株式
                          普通
           GSK  PLC
     8                英国         3,992,014      16.43   65,584,290.09       14.41   57,524,921.74        3.06
                          株式
                          普通
         Rio  Tinto   PLC
     9                英国         1,102,966      44.42   48,999,141.25       50.49   55,688,753.34        2.96
                          株式
                          普通
           RELX  PLC
     10                英国         1,878,463      19.81   37,203,625.71       26.46   49,704,130.98        2.65
                          株式
                          普通
          Glencore    PLC
     11               ジャージー          10,109,255       3.09   31,205,558.31       4.69   47,412,405.95        2.52
                          株式
                          普通
       Reckitt   Benckiser    Group   PLC
     12                英国          702,370     61.22   42,997,748.50       64.30   45,162,391.00        2.40
                          株式
                          普通
         National    Grid  PLC
     13                英国         3,589,448      9.63   34,560,550.60       11.45   41,081,232.36        2.19
                          株式
                          普通
         Compass   Group   PLC
     14                英国         1,724,802      17.85   30,781,249.76       20.97   36,169,097.94        1.92
                          株式
                          普通
         Prudential     PLC
     15                英国         2,699,980      12.65   34,146,664.10       12.12   32,710,257.70        1.74
                          株式
                          普通
       Lloyds   Banking   Group   PLC
     16                英国         66,054,173       0.55   36,458,799.37       0.48   31,838,111.39        1.69
                          株式
       London   Stock   Exchange    Group
                          普通
     17                英国          371,100     69.40   25,756,163.83       83.46   30,972,006.00        1.65
                          株式
            PLC
                          普通
         BAE  Systems   PLC
     18                英国         3,028,500      6.50   19,685,889.84       10.14   30,708,990.00        1.63
                          株式
                          普通
        Anglo   American    PLC
     19                英国         1,248,041      21.75   27,143,201.41       24.45   30,514,602.45        1.62
                          株式
                          普通
          Experian    PLC
     20               ジャージー            903,861     24.20   21,873,413.22       28.10   25,398,494.10        1.35
                          株式
                          普通
          Barclays    PLC
     21                英国         15,604,415       1.68   26,172,604.40       1.60   24,948,338.70        1.33
                          株式
                          普通
        Vodafone    Group   PLC
     22                英国         25,577,729       1.46   37,462,466.23       0.96   24,529,042.11        1.31
                          株式
                          普通
          Tesco   PLC
     23                英国         7,264,499      2.89   20,992,842.58       2.81   20,420,506.69        1.09
                          株式
                          普通
         Ashtead   Group   PLC
     24                英国          431,311     28.86   12,446,627.04       45.77   19,741,104.47        1.05
                          株式
                          普通
           SSE  PLC
     25                英国         1,062,534      14.52   15,423,377.11       18.38   19,524,062.25        1.04
                          株式
                          普通
          Haleon   PLC
     26                英国         4,985,180      3.22   16,046,807.40       3.51   17,497,981.80        0.93
                          株式
                          普通
        Imperial    Brands   PLC
     27                英国          879,789     19.70   17,332,645.12       19.68   17,309,848.58        0.92
                          株式
                          普通
          3i Group   PLC
     28                英国          955,192     11.63   11,112,454.99       17.67   16,878,242.64        0.90
                          株式
                                  70/1333


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                                      ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ファンド・ソリューションズ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                          普通
        Rentokil    Initial   PLC
     29                英国         2,477,960      4.86   12,039,234.61       6.32   15,670,619.04        0.83
                          株式
                          普通
        Standard    Chartered    PLC
     30                英国         2,417,977      6.65   16,071,296.67       6.28   15,194,567.47        0.81
                          株式
      （ⅹ）UBS     (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – MSCI   米国   UCITS   ETF  サブファンド

                                                 (2023年4月末日現在)
                                           米ドル
                                                        投資
     順                発行地
           銘柄              種類     数量                          比率
                                       簿価          時価
     位                /上場地
                                                        (％)
                                    単価     合計     単価     合計
                          普通
          Apple   Inc
     1                米国          165,608     45.83   7,590,422.23      169.68   28,100,365.44        7.34
                          株式
                          普通
         Microsoft    Corp
     2                米国           73,690    101.07    7,447,755.26      307.26   22,641,989.40        5.91
                          株式
                          普通
         Amazon.com     Inc
     3                米国           95,372     67.19   6,408,186.71      105.45   10,056,977.40        2.63
                          株式
                          普通
          NVIDIA   Corp
     4                米国           25,569     56.09   1,434,132.02      277.49    7,095,141.81        1.85
                          株式
                          普通
          Alphabet    Inc
     5                米国           62,164     46.30   2,878,116.45      107.34    6,672,683.76        1.74
                          株式
                          普通
          Alphabet    Inc
     6                米国           56,902     46.36   2,638,258.79      108.22    6,157,934.44        1.61
                          株式
                          普通
        Meta  Platforms    Inc
     7                米国           23,457    137.51    3,225,509.12      240.32    5,637,186.24        1.47
                          株式
                          普通
         Exxon   Mobil   Corp
     8                米国           42,745     77.41   3,308,811.31      118.34    5,058,443.30        1.32
                          株式
                          普通
        UnitedHealth      Group   Inc
     9                米国           9,684    180.60    1,748,912.38      492.09    4,765,399.56        1.24
                          株式
                          普通
          Tesla   Inc
     10                米国           27,778     80.32   2,231,200.25      164.31    4,564,203.18        1.19
                          株式
                          普通
         Johnson   & Johnson
     11                米国           27,118    116.15    3,149,856.50      163.70    4,439,216.60        1.16
                          株式
                          普通
        Berkshire    Hathaway    Inc
     12                米国           13,485    172.97    2,332,560.40      328.55    4,430,496.75        1.16
                          株式
                          普通
        JPMorgan    Chase   & Co
     13                米国           30,459     84.19   2,564,264.99      138.24    4,210,652.16        1.10
                          株式
                          普通
           Visa  Inc
     14                米国           16,868    105.52    1,779,839.81      232.73    3,925,689.64        1.03
                          株式
                          普通
        Procter   & Gamble   Co
     15                米国           24,736     93.59   2,314,953.49      156.38    3,868,215.68        1.01
                          株式
                          普通
         Mastercard     Inc
     16                米国           8,953    144.80    1,296,406.25      380.03    3,402,408.59        0.89
                          株式
                          普通
         Eli  Lilly   & Co
     17                米国           8,385    88.34    740,735.81     395.86    3,319,286.10        0.87
                          株式
                          普通
          Chevron   Corp
     18                米国           19,200    107.74    2,068,602.25      168.58    3,236,736.00        0.85
                          株式
                          普通
         Home  Depot   Inc
     19                米国           10,588    143.63    1,520,775.68      300.54    3,182,117.52        0.83
                          株式
                          普通
         Merck   & Co Inc
     20                米国           26,195     60.14   1,575,491.06      115.47    3,024,736.65        0.79
                          株式
                          普通
          AbbVie   Inc
     21                米国           18,301     71.06   1,300,403.44      151.12    2,765,647.12        0.72
                          株式
                          普通
          Coca-Cola    Co
     22                米国           42,727     43.32   1,850,806.41       64.15   2,740,937.05        0.72
                          株式
                          普通
          Broadcom    Inc
     23                米国           4,363    215.74    941,264.46     626.50    2,733,419.50        0.71
                          株式
                          普通
          PepsiCo   Inc
     24                米国           14,253    109.66    1,563,001.57      190.89    2,720,755.17        0.71
                          株式
                          普通
          Walmart   Inc
     25                米国           15,562     94.17   1,465,410.69      150.97    2,349,395.14        0.61
                          株式
                          普通
        Costco   Wholesale    Corp
     26                米国           4,646    193.40    898,529.85     503.22    2,337,960.12        0.61
                          株式
                          普通
          Pfizer   Inc
     27                米国           58,717     32.18   1,889,519.73       38.89   2,283,504.13        0.60
                          株式
                          普通
      Thermo   Fisher   Scientific     Inc
     28                米国           4,104    197.79    811,747.52     554.90    2,277,309.60        0.59
                          株式
                                  71/1333


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                                      ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ファンド・ソリューションズ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                          普通
         McDonald's     Corp
     29                米国           7,581    141.18    1,070,267.76      295.75    2,242,080.75        0.59
                          株式
                          普通
        Bank  of America   Corp
     30                米国           75,523     22.54   1,702,163.38       29.28   2,211,313.44        0.58
                          株式
                                  72/1333



















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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
      （イ）　業種別の投資状況
       （ⅰ）UBS     (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – MSCI   ワールド     UCITS   ETF  サブファンド

                                       (2023年4月末日現在)
           業種            時価合計　(米ドル)             純資産に対する割合　(％)
     ソフトウェア                        82,934,877               7.76
     医薬品                        72,591,479               6.79
     インターネット                        70,873,786               6.63
     銀行                        67,397,666               6.31
     コンピューター                        66,687,525               6.24
     半導体                        50,458,038               4.72
     小売                        46,769,357               4.38
     石油・ガス                        45,241,709               4.23
     保険                        43,196,959               4.04
     ヘルスケア製品                        34,736,960               3.25
     総合金融サービス                        33,000,938               3.09
     電気                        28,501,808               2.67
     電気通信                        24,108,814               2.26
     食品                        23,537,611               2.20
     商業サービス                        22,450,048               2.10
     自動車製造                        22,258,344               2.08
     不動産投資信託                        22,174,720               2.07
     化学                        20,956,193               1.96
     飲料                        20,017,696               1.87
     ヘルスケアサービス                        18,920,764               1.77
     運送                        17,963,166               1.68
     バイオテクノロジー                        16,955,504               1.59
     化粧品・パーソナルケア                        16,808,595               1.57
     航空宇宙・防衛                        16,681,423               1.56
     鉱業                        14,049,422               1.31
     エレクトロニクス                        12,810,469               1.20
     その他製造                        12,707,344               1.19
     機械－総合                        12,632,042               1.18
     アパレル                        11,762,576               1.10
     メディア                        11,611,831               1.09
     建築資材                        9,031,143               0.84
     農業                        8,587,626               0.80
     販売・卸売                        7,265,957               0.68
     パイプライン                        5,999,263               0.56
     機械－建設・鉱業                        5,603,512               0.52
     建設                        4,550,357               0.43
     エンターテインメント                        4,389,104               0.41
     電気部品・機器                        4,245,980               0.40
     プライベート・エクイティ                        4,063,113               0.38
     不動産                        3,736,339               0.35
     家庭用品                        3,660,430               0.34
     宿泊                        3,577,176               0.33
     自動車部品・機器                        3,398,424               0.32
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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
     家具                        3,229,258               0.30
     住宅建設                        3,127,731               0.29
     鉄鋼                        3,056,916               0.29
     環境管理                        2,959,036               0.28
     石油・ガスサービス                        2,606,760               0.24
     為替                        2,362,846               0.22
     広告                        2,027,225               0.19
     包装・容器                        1,897,119               0.18
     投資会社                        1,823,708               0.17
     ガス                        1,820,421               0.17
     エネルギー－代替エネルギー                        1,712,479               0.16
     工具・工作機器                        1,617,724               0.15
     水道                        1,557,674               0.15
     玩具・ゲーム・趣味                        1,250,730               0.12
     食品サービス                        1,237,642               0.12
     林産物・製紙                        1,083,470               0.10
     レジャー                        1,052,404               0.10
     事務用品                         741,037             0.07
     航空                         681,828             0.06
     金属                         574,740             0.05
     造船                         273,253             0.03
     持株会社－多角経営                         218,522             0.02
     生活用品                         101,355             0.01
       （ⅱ）UBS     (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – ユーロ・ストックス          50  UCITS   ETF  サブファンド

                                       (2023年4月末日現在)
           業種            時価合計　(ユーロ)             純資産に対する割合　(％)
     アパレル                        43,978,119               11.59
     銀行                        37,876,679               9.98
     半導体                        33,150,163               8.73
     保険                        23,990,300               6.32
     石油・ガス                        21,567,226               5.68
     医薬品                        20,909,253               5.51
     自動車製造                        17,963,668               4.73
     航空宇宙・防衛                        15,460,393               4.07
     化学                        15,390,263               4.06
     ソフトウェア                        15,204,294               4.01
     電気                        14,201,170               3.74
     その他製造                        13,482,895               3.55
     化粧品・パーソナルケア                        12,658,370               3.34
     電気通信                        11,651,836               3.07
     飲料                        11,429,057               3.01
     電気部品・機器                        10,908,834               2.87
     食品                        8,382,634               2.21
     建設                        8,004,572               2.11
     ヘルスケア製品                        6,594,923               1.74
     インターネット                        5,895,460               1.55
     運送                        5,176,095               1.36
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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
     商業サービス                        5,009,400               1.32
     小売                        4,191,799               1.10
     建築資材                        3,983,280               1.05
     総合金融サービス                        3,978,429               1.05
     エンターテインメント                        3,850,548               1.01
     不動産                        1,675,818               0.44
     多国籍                        1,074,382               0.28
     為替                          2,090            0.00
       （ⅲ）UBS     (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – MSCI   EMU  UCITS   ETF  サブファンド

                                       (2023年4月末日現在)
           業種            時価合計　(ユーロ)             純資産に対する割合　(％)
     銀行                       229,406,253                8.44
     アパレル                       210,410,400                7.74
     半導体                       175,721,061                6.47
     保険                       151,926,376                5.59
     電気                       146,472,530                5.39
     医薬品                       134,487,634                4.95
     自動車製造                       127,862,018                4.71
     石油・ガス                       126,520,184                4.66
     化学                       114,139,785                4.20
     航空宇宙・防衛                        90,280,249               3.32
     電気通信                        89,958,634               3.31
     ソフトウェア                        87,219,439               3.21
     飲料                        86,974,460               3.20
     建設                        79,673,604               2.93
     その他製造                        70,061,908               2.58
     電気部品・機器                        65,555,023               2.41
     化粧品・パーソナルケア                        65,191,377               2.40
     食品                        63,003,801               2.32
     ヘルスケア製品                        60,279,270               2.22
     商業サービス                        57,114,189               2.10
     建築資材                        43,464,024               1.60
     インターネット                        38,566,510               1.42
     小売                        31,283,312               1.15
     総合金融サービス                        31,095,146               1.14
     運送                        30,792,077               1.13
     エンターテインメント                        27,012,109               0.99
     メディア                        24,159,931               0.89
     機械－総合                        23,481,084               0.86
     コンピューター                        22,974,543               0.85
     ヘルスケアサービス                        18,130,328               0.67
     自動車部品・機器                        16,768,331               0.62
     林産物・製紙                        16,699,797               0.61
     不動産投資信託                        12,397,509               0.46
     投資会社                        12,354,680               0.45
     家庭用品                        11,103,638               0.41
     不動産                        10,855,323               0.40
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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
     バイオテクノロジー                        10,737,170               0.40
     水道                        10,663,212               0.39
     ガス                        10,403,657               0.38
     機械－建設・鉱業                        9,858,337               0.36
     鉄鋼                        9,603,951               0.35
     広告                        9,461,937               0.35
     多国籍                        8,999,879               0.33
     販売・卸売                        6,602,001               0.24
     食品サービス                        4,801,486               0.18
     エレクトロニクス                        4,776,134               0.18
     金属                        3,395,845               0.12
     家具                        3,298,896               0.12
     航空                        3,243,583               0.12
     宿泊                        3,022,620               0.11
     プライベート・エクイティ                        1,548,368               0.06
     エネルギー－代替エネルギー                        1,134,358               0.04
     為替                         565,673             0.02
       （ⅳ）UBS     (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – MSCI   ヨーロッパ      UCITS   ETF  サブファンド

                                       (2023年4月末日現在)
           業種            時価合計　(ユーロ)             純資産に対する割合　(％)
     医薬品                        39,130,409               12.36
     銀行                        26,983,431               8.52
     石油・ガス                        18,958,403               5.99
     食品                        17,262,501               5.45
     保険                        16,150,266               5.10
     アパレル                        12,897,750               4.07
     電気                        11,695,512               3.69
     半導体                        10,485,523               3.31
     化学                        9,360,913               2.96
     化粧品・パーソナルケア                        9,354,195               2.95
     飲料                        8,939,278               2.82
     自動車製造                        8,709,500               2.75
     商業サービス                        8,603,183               2.72
     電気通信                        8,410,964               2.66
     航空宇宙・防衛                        7,036,184               2.22
     ヘルスケア製品                        7,010,234               2.21
     建築資材                        6,212,661               1.96
     小売                        6,085,641               1.92
     鉱業                        5,916,876               1.87
     ソフトウェア                        5,800,029               1.83
     その他製造                        4,932,463               1.56
     総合金融サービス                        4,891,526               1.54
     建設                        4,888,338               1.54
     機械－総合                        4,264,802               1.35
     電気部品・機器                        3,911,193               1.24
     運送                        3,842,636               1.21
     エレクトロニクス                        3,045,787               0.96
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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
     農業                        2,995,345               0.95
     投資会社                        2,720,467               0.86
     エンターテインメント                        2,697,108               0.85
     インターネット                        2,590,961               0.82
     ヘルスケアサービス                        2,460,764               0.78
     家庭用品                        2,398,962               0.76
     メディア                        2,042,917               0.65
     機械－建設・鉱業                        1,881,111               0.59
     食品サービス                        1,694,220               0.54
     バイオテクノロジー                        1,682,644               0.53
     コンピューター                        1,680,292               0.53
     不動産投資信託                        1,444,475               0.46
     林産物・製紙                        1,330,558               0.42
     水道                        1,197,916               0.38
     不動産                        1,103,228               0.35
     自動車部品・機器                        1,023,728               0.32
     プライベート・エクイティ                         992,400             0.31
     広告                         938,742             0.30
     エネルギー－代替エネルギー                         881,841             0.28
     販売・卸売                         821,208             0.26
     宿泊                         761,531             0.24
     住宅建設                         713,246             0.23
     金属                         704,503             0.22
     ガス                         631,560             0.20
     鉄鋼                         574,088             0.18
     包装・容器                         485,880             0.15
     工具・工作機器                         430,959             0.14
     多国籍                         333,311             0.11
     為替                         329,702             0.10
     家具                         301,348             0.10
     航空                         208,845             0.07
     造船                         113,591             0.04
       （ⅴ）UBS     (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – FTSE   100  UCITS   ETF  サブファンド

                                       (2023年4月末日現在)
           業種           時価合計　(英ポンド)              純資産に対する割合　(％)
     石油・ガス                        10,491,256               13.25
     医薬品                        8,969,699              11.33
     銀行                        8,276,207              10.45
     鉱業                        5,968,116               7.54
     化粧品・パーソナルケア                        5,009,328               6.33
     商業サービス                        4,621,099               5.84
     保険                        3,535,449               4.46
     飲料                        3,314,461               4.19
     農業                        3,247,544               4.10
     電気                        2,386,361               3.01
     総合金融サービス                        2,179,325               2.75
     家庭用品                        1,782,975               2.25
                                  77/1333


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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
     航空宇宙・防衛                        1,695,620               2.14
     食品サービス                        1,427,617               1.80
     エンターテインメント                        1,416,988               1.79
     食品                        1,360,751               1.72
     電気通信                        1,357,284               1.71
     建築資材                        1,118,164               1.41
     小売                         889,678             1.12
     不動産投資信託                         839,650             1.06
     住宅建設                         709,656             0.90
     プライベート・エクイティ                         652,164             0.82
     メディア                         647,072             0.82
     宿泊                         619,059             0.78
     ヘルスケア製品                         583,153             0.74
     水道                         572,895             0.72
     林産物・製紙                         536,450             0.68
     化学                         515,266             0.65
     エレクトロニクス                         507,744             0.64
     販売・卸売                         412,807             0.52
     インターネット                         406,954             0.51
     アパレル                         374,710             0.47
     広告                         373,161             0.47
     包装・容器                         321,274             0.41
     ソフトウェア                         320,433             0.40
     機械－総合                         315,289             0.40
     ガス                         257,702             0.33
     その他製造                         235,626             0.30
     航空                         222,535             0.28
     機械－建設・鉱業                         183,945             0.23
     為替                          6,187            0.01
       （ⅵ）UBS     (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – MSCI   EMU  小型株    UCITS   ETF  サブファンド

                                       (2023年4月末日現在)
           業種            時価合計　(ユーロ)             純資産に対する割合　(％)
     銀行                        7,544,545               7.13
     機械－総合                        5,328,898               5.04
     建設                        4,583,535               4.33
     コンピューター                        4,545,908               4.30
     不動産投資信託                        4,260,986               4.03
     半導体                        4,036,313               3.81
     保険                        3,828,522               3.62
     商業サービス                        3,607,714               3.41
     小売                        3,409,362               3.22
     化学                        3,378,676               3.19
     自動車部品・機器                        3,062,582               2.89
     包装・容器                        2,873,989               2.72
     ソフトウェア                        2,795,430               2.64
     総合金融サービス                        2,716,737               2.57
     食品                        2,683,147               2.54
                                  78/1333


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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
     電気                        2,595,069               2.45
     運送                        2,570,190               2.43
     不動産                        2,329,236               2.20
     鉄鋼                        2,195,289               2.07
     医薬品                        2,039,011               1.93
     エネルギー－代替エネルギー                        1,983,172               1.87
     電気部品・機器                        1,952,974               1.85
     建築資材                        1,933,251               1.83
     その他製造                        1,789,293               1.69
     電気通信                        1,757,685               1.66
     販売・卸売                        1,529,453               1.45
     石油・ガスサービス                        1,499,951               1.42
     レジャー                        1,271,214               1.20
     メディア                        1,250,589               1.18
     エンターテインメント                        1,249,904               1.18
     エレクトロニクス                        1,239,063               1.17
     ガス                        1,200,630               1.13
     環境管理                        1,137,272               1.07
     航空宇宙・防衛                        1,086,367               1.03
     広告                        1,067,573               1.01
     パイプライン                        1,060,383               1.00
     バイオテクノロジー                         815,926             0.77
     ヘルスケアサービス                         812,433             0.77
     インターネット                         775,207             0.73
     鉱業                         768,110             0.73
     自動車製造                         541,314             0.51
     石油・ガス                         529,552             0.50
     食品サービス                         520,550             0.49
     工具・工作機器                         518,241             0.49
     家具                         494,254             0.47
     農業                         489,825             0.46
     多国籍                         488,089             0.46
     機械－建設・鉱業                         485,573             0.46
     ヘルスケア製品                         478,578             0.45
     家庭用品                         477,764             0.45
     航空                         465,202             0.44
     金属                         454,161             0.43
     林産物・製紙                         428,121             0.40
     プライベート・エクイティ                         385,843             0.36
     宿泊                         382,224             0.36
     住宅建設                         326,185             0.31
     化粧品・パーソナルケア                         292,896             0.28
     事務用品                         173,566             0.16
     アパレル                         155,231             0.15
     倉庫保管                         133,250             0.13
     繊維                         120,822             0.11
     投資会社                         107,734             0.10
     持株会社－多角経営                          75,266             0.07
                                  79/1333


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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
     造船                          55,144             0.05
     玩具・ゲーム・趣味                          49,358             0.05
     飲料                          37,890             0.04
     為替                          23,367             0.02
       （ⅶ）UBS     (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – MSCI   パシフィック（除く日本）             UCITS   ETF  サブファンド

                                       (2023年4月末日現在)
           業種            時価合計　(米ドル)             純資産に対する割合　(％)
     銀行                        29,367,017               23.95
     鉱業                        15,340,269               12.51
     保険                        11,218,618               9.15
     バイオテクノロジー                        6,389,597               5.21
     不動産投資信託                        6,365,530               5.19
     不動産                        5,181,781               4.23
     総合金融サービス                        4,478,133               3.65
     石油・ガス                        4,118,656               3.36
     小売                        4,011,299               3.27
     食品                        3,589,469               2.93
     商業サービス                        3,156,912               2.57
     電気通信                        2,581,128               2.10
     鉄鋼                        2,526,516               2.06
     電気                        2,460,205               2.01
     インターネット                        2,202,846               1.80
     エンターテインメント                        1,841,844               1.50
     宿泊                        1,736,025               1.42
     ヘルスケア製品                        1,669,098               1.36
     建設                        1,369,013               1.12
     ソフトウェア                        1,255,022               1.02
     ヘルスケアサービス                        1,231,629               1.00
     飲料                        1,202,097               0.98
     工具・工作機器                         989,159             0.81
     運送                         966,844             0.79
     建築資材                         881,354             0.72
     持株会社－多角経営                         764,070             0.62
     ガス                         664,688             0.54
     航空                         658,869             0.54
     エレクトロニクス                         592,283             0.48
     コンピューター                         534,923             0.44
     パイプライン                         531,024             0.43
     為替                         520,917             0.42
     プライベート・エクイティ                         484,848             0.40
     農業                         378,522             0.31
     その他製造                         323,154             0.26
     投資会社                         298,247             0.24
     石油・ガスサービス                         292,285             0.24
     航空宇宙・防衛                         284,629             0.23
       （ⅷ）UBS     (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – MSCI   スイス    20/35   UCITS   ETF  サブファンド

                                       (2023年4月末日現在)
           業種          時価合計　(スイスフラン)               純資産に対する割合　(％)
                                  80/1333

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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
     医薬品                       546,107,786               27.90
     食品                       468,295,076               23.93
     保険                       158,754,877                8.11
     小売                       120,085,264                6.14
     建築資材                       117,845,888                6.02
     銀行                        89,870,653               4.59
     ヘルスケア製品                        84,346,514               4.31
     エレクトロニクス                        68,654,701               3.51
     ヘルスケアサービス                        55,998,041               2.86
     化学                        50,250,733               2.57
     総合金融サービス                        45,172,321               2.31
     商業サービス                        24,051,259               1.23
     電気通信                        21,547,563               1.10
     運送                        19,303,757               0.99
     工具・工作機器                        16,944,397               0.87
     コンピューター                        12,360,267               0.63
     金属                        11,505,943               0.59
     包装・容器                        9,947,860               0.51
     不動産                        8,451,897               0.43
     ソフトウェア                        6,439,507               0.33
     電気                        4,370,139               0.22
     バイオテクノロジー                        4,316,192               0.22
     為替                         672,071             0.03
       （ⅸ）UBS     (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – MSCI   英国   UCITS   ETF  サブファンド

                                       (2023年4月末日現在)
           業種           時価合計　(英ポンド)              純資産に対する割合　(％)
     石油・ガス                       269,737,725               14.36
     医薬品                       239,129,701               12.73
     銀行                       198,917,895               10.59
     鉱業                       139,306,834                7.41
     化粧品・パーソナルケア                       127,864,482                6.81
     商業サービス                       117,141,880                6.23
     飲料                        85,513,391               4.55
     農業                        78,397,334               4.17
     保険                        71,086,477               3.78
     電気                        60,605,295               3.23
     総合金融サービス                        48,655,435               2.59
     家庭用品                        45,162,391               2.40
     航空宇宙・防衛                        43,194,267               2.30
     食品サービス                        36,169,098               1.92
     電気通信                        35,395,291               1.88
     食品                        34,767,592               1.85
     住宅建設                        18,230,010               0.97
     不動産投資信託                        18,025,898               0.96
     小売                        17,533,414               0.93
     プライベート・エクイティ                        16,878,243               0.90
     宿泊                        15,875,305               0.84
     メディア                        15,738,045               0.84
     水道                        14,467,924               0.77
                                  81/1333

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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
     化学                        13,079,918               0.70
     ヘルスケア製品                        11,234,479               0.60
     販売・卸売                        10,514,320               0.56
     アパレル                        9,834,996               0.52
     広告                        9,727,663               0.52
     エレクトロニクス                        8,543,524               0.45
     エンターテインメント                        8,329,223               0.44
     ソフトウェア                        8,229,525               0.44
     機械－総合                        7,983,137               0.42
     林産物・製紙                        6,001,198               0.32
     その他製造                        5,872,136               0.31
     インターネット                        5,810,198               0.31
     為替                         233,101             0.01
       （ⅹ）UBS     (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – MSCI   米国   UCITS   ETF  サブファンド

                                       (2023年4月末日現在)
           業種            時価合計　(米ドル)             純資産に対する割合　(％)
     ソフトウェア                        40,734,859               10.64
     インターネット                        35,344,118               9.23
     コンピューター                        33,446,050               8.73
     医薬品                        22,694,000               5.93
     半導体                        21,960,362               5.73
     小売                        20,462,239               5.34
     ヘルスケア製品                        15,022,607               3.92
     銀行                        14,956,044               3.91
     石油・ガス                        14,789,263               3.86
     総合金融サービス                        14,469,425               3.78
     保険                        13,025,042               3.40
     電気                        9,839,205               2.57
     不動産投資信託                        9,832,659               2.57
     ヘルスケアサービス                        8,983,104               2.35
     バイオテクノロジー                        7,419,166               1.94
     商業サービス                        7,348,748               1.92
     電気通信                        7,286,641               1.90
     飲料                        6,906,837               1.80
     自動車製造                        6,375,631               1.66
     化学                        6,330,040               1.65
     航空宇宙・防衛                        6,275,578               1.64
     メディア                        5,219,485               1.36
     運送                        5,206,779               1.36
     化粧品・パーソナルケア                        5,126,330               1.34
     その他製造                        4,823,464               1.26
     食品                        4,488,833               1.17
     エレクトロニクス                        4,220,465               1.10
     機械－総合                        3,225,626               0.84
     農業                        3,205,967               0.84
     建築資材                        1,729,944               0.45
     アパレル                        1,714,683               0.45
     販売・卸売                        1,608,223               0.42
                                  82/1333


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                                      ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ファンド・ソリューションズ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
     パイプライン                        1,564,683               0.41
     環境管理                        1,478,787               0.39
     宿泊                        1,369,624               0.36
     石油・ガスサービス                        1,335,258               0.35
     機械－建設・鉱業                        1,171,893               0.31
     プライベート・エクイティ                        1,164,051               0.30
     家庭用品                        1,098,671               0.29
     鉱業                        1,014,176               0.26
     住宅建設                         997,578             0.26
     電気部品・機器                         912,674             0.24
     鉄鋼                         819,940             0.21
     包装・容器                         739,030             0.19
     エンターテインメント                         651,653             0.17
     エネルギー－代替エネルギー                         628,538             0.16
     広告                         586,307             0.15
     自動車部品・機器                         509,442             0.13
     水道                         381,939             0.10
     ガス                         356,386             0.09
     工具・工作機器                         307,694             0.08
     建設                         277,120             0.07
     レジャー                         235,634             0.06
     不動産                         228,140             0.06
     事務用品                         165,329             0.04
     林産物・製紙                         102,840             0.03
     航空                          93,027             0.02
     造船                          87,520             0.02
     家具                          87,104             0.02
     食品サービス                          87,062             0.02
     玩具・ゲーム・趣味                          81,131             0.02
     生活用品                          39,682             0.01
      ②【投資不動産物件】

        2023年4月末日現在、該当事項なし。

      ③【その他投資資産の主要なもの】

        2023年4月末日現在、該当事項なし。

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     （３）【運用実績】
      ①【純資産等の推移】

         下記会計年度末及び2023年4月までの1年間における各月末の各ETF投資証券の純資産の推移及び市場相場の推移は次

        のとおりである。
      （ⅰ）UBS     (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – MSCI   ワールド     UCITS   ETF  クラスA-分配型

                      （注1）

                 純資産総額
                                1口当たり純資産価額                時価（市場相場）
                                              (SIXスイス証券取引所)
               米ドル         円       米ドル        円      米ドル        円

     2013年12月末          777,977,775      104,350,158,961            167.77       22,503       167.45       22,460
     2014年12月末          922,912,959      123,790,315,152            172.09       23,082       171.56       23,011
     2015年12月末         1,063,687,210       142,672,365,477            167.01       22,401       139.01       18,645
     2016年12月末         1,359,580,517       182,360,534,745            175.46       23,534       175.47       23,536
     2017年12月末         1,297,241,652       173,999,022,783            210.54       28,240       211.71       28,397
     2018年12月末         1,013,493,466       135,939,878,595            188.86       25,332       189.00       25,351
     2019年12月末         1,196,065,652       160,428,285,903            236.56       31,730       237.60       31,869
     2020年12月末         1,032,796,924       138,529,051,416            269.74       36,180       270.25       36,249
     2021年12月末         1,255,425,071       168,390,164,773            324.28       43,496       324.60       43,539
     2022年12月末         1,025,789,866       137,589,194,727            261.44       35,067       260.45       34,934
     2022年5月末         1,118,481,825       150,021,967,187            280.82       37,666       280.70       37,650

     2022年6月末         1,026,733,929       137,715,821,897            256.36       34,386       256.10       34,351
     2022年7月末         1,111,402,709       149,072,445,358            276.65       37,107       274.85       36,866
     2022年8月末         1,052,407,905       141,159,472,298            262.82       35,252       264.30       35,451
     2022年9月末          936,562,811      125,621,169,839            238.32       31,966       242.30       32,500
     2022年10月末         1,008,771,640       135,306,540,073            255.38       34,254       256.70       34,431
     2022年11月末         1,081,515,978       145,063,738,129            273.06       36,626       268.45       36,007
     2022年12月末         1,025,789,866       137,589,194,727            261.44       35,067       260.45       34,934
     2023年1月末         1,069,342,382       143,430,893,698            279.87       37,539       278.40       37,342
     2023年2月末         1,018,571,413       136,620,983,626            271.49       36,415       272.20       36,510
     2023年3月末         1,047,239,884       140,466,285,641            279.85       37,536       277.00       37,154
     2023年4月末         1,068,922,358       143,374,555,879            284.75       38,194       283.90       38,080
        （注1）UBS      (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – MSCI   ワールド     UCITS   ETF  サブファンドに関する数値である。
        （注2）本表における各月末の純資産総額、1口当たり純資産価額及び時価は、本書作成日現在の最新の公式値であ
            り、財務書類の数値と一致しないことがある。
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      （ⅱ）UBS     (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – ユーロ・ストックス          50  UCITS   ETF  クラスA-分配型
                      （注1）
                 純資産総額
                                1口当たり純資産価額                時価（市場相場）
                                              (SIXスイス証券取引所)
               ユーロ         円       ユーロ        円      ユーロ        円

     2013年12月末          706,596,425      104,604,534,757             31.28       4,631       31.38       4,645

     2014年12月末          626,798,969       92,791,319,430            31.60       4,678       37.96       5,620

     2015年12月末          719,445,389      106,506,695,333             32.65       4,834       32.89       4,869

     2016年12月末          797,916,094      118,123,498,556             32.75       4,848       32.71       4,842

     2017年12月末          590,058,291       87,352,229,370            34.87       5,162       34.98       5,178

     2018年12月末          455,346,917       67,409,557,593            30.07       4,452       29.93       4,431

     2019年12月末          423,119,235       62,638,571,549            37.52       5,554       40.71       6,027

     2020年12月末          403,248,570       59,696,918,303            35.65       5,278       35.84       5,306

     2021年12月末          430,971,539       63,801,026,634            43.29       6,409       43.35       6,418

     2022年12月末          381,984,539       56,548,991,154            38.22       5,658       38.19       5,654

     2022年5月末          404,557,599       59,890,706,956            38.88       5,756       38.99       5,772

     2022年6月末          367,186,543       54,358,295,826            35.48       5,252       35.40       5,241

     2022年7月末          394,568,062       58,411,855,898            38.13       5,645       38.16       5,649

     2022年8月末          365,337,609       54,084,579,636            35.30       5,226       35.50       5,255

     2022年9月末          366,715,903       54,288,622,280            33.34       4,936       33.41       4,946

     2022年10月末          396,421,055       58,686,172,982            36.37       5,384       36.40       5,389

     2022年11月末          408,981,521       60,545,624,369            39.91       5,908       39.92       5,909

     2022年12月末          381,984,539       56,548,991,154            38.22       5,658       38.19       5,654

     2023年1月末          419,854,309       62,155,231,904            42.00       6,218       41.98       6,215

     2023年2月末          387,711,250       57,396,773,450            42.55       6,299       42.64       6,312

     2023年3月末          378,964,674       56,101,930,339            43.40       6,425       43.01       6,366

     2023年4月末          379,523,221       56,184,617,637            44.15       6,536       43.71       6,470

        （注1）UBS      (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – ユーロ・ストックス          50  UCITS   ETF  サブファンドに関する数値で
            ある。
        （注2）本表における各月末の純資産総額、1口当たり純資産価額及び時価は、本書作成日現在の最新の公式値であ
            り、財務書類の数値と一致しないことがある。
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      （ⅲ）UBS     (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – MSCI   EMU  UCITS   ETF  クラスA-分配型
                      （注1）
                 純資産総額
                                1口当たり純資産価額                時価（市場相場）
                                              (SIXスイス証券取引所)
               ユーロ         円       ユーロ        円      ユーロ        円

     2013年12月末         1,041,529,463       154,188,021,703            102.40       15,159       102.22       15,133

     2014年12月末         1,224,290,676       181,243,991,650            103.74       15,358       103.61       15,338

     2015年12月末         2,055,154,761       304,245,110,818            111.04       16,438       112.07       16,591

     2016年12月末         2,395,008,469       354,557,053,751            113.13       16,748       113.07       16,739

     2017年12月末         3,842,761,984       568,882,484,048            124.42       18,419       124.61       18,447

     2018年12月末         2,697,407,843       399,324,257,078            106.08       15,704       105.88       15,674

     2019年12月末         3,245,317,739       480,436,838,082            129.80       19,216       129.82       19,219

     2020年12月末         4,043,020,306       598,528,726,100            126.49       18,726       127.42       18,863

     2021年12月末         4,189,878,172       620,269,564,583            151.99       22,501       152.36       22,555

     2022年12月末         2,432,558,186       360,115,913,855            129.90       19,230       129.90       19,230

     2022年5月末         2,229,493,853       330,054,269,998            136.05       20,141       136.02       20,136

     2022年6月末         1,980,543,802       293,199,704,448            123.56       18,292       123.72       18,316

     2022年7月末         2,143,001,591       317,249,955,532            132.61       19,632       132.62       19,633

     2022年8月末         2,241,303,295       331,802,539,792            122.97       18,204       123.96       18,351

     2022年9月末         1,894,665,245       280,486,242,870            115.20       17,054       115.04       17,031

     2022年10月末         2,008,815,141       297,384,993,474            124.32       18,404       124.44       18,422

     2022年11月末         2,386,635,977       353,317,590,035            134.72       19,944       134.54       19,917

     2022年12月末         2,432,558,186       360,115,913,855            129.90       19,230       129.90       19,230

     2023年1月末         2,854,885,494       422,637,248,532            142.40       21,081       142.64       21,116

     2023年2月末         2,881,104,584       426,518,722,615            144.03       21,322       143.98       21,315

     2023年3月末         2,717,478,429       402,295,506,629            145.06       21,475       145.12       21,484

     2023年4月末         2,716,815,647       402,197,388,382            147.32       21,809       147.58       21,848

        （注1）UBS      (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – MSCI   EMU  UCITS   ETF  サブファンドに関する数値である。
        （注2）本表における各月末の純資産総額、1口当たり純資産価額及び時価は、本書作成日現在の最新の公式値であ
            り、財務書類の数値と一致しないことがある。
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                 純資産総額
                                1口当たり純資産価額                時価（市場相場）
                                              (SIXスイス証券取引所)
               ユーロ         円       ユーロ        円      ユーロ        円

     2013年12月末          58,729,758       8,694,353,374           56.34       8,341       56.15       8,312

     2014年12月末          93,828,036      13,890,302,457            57.93       8,576       57.80       8,557

     2015年12月末          215,150,689       31,850,908,000            60.89       9,014       61.57       9,115

     2016年12月末          240,737,472       35,638,775,355            59.95       8,875       60.01       8,884

     2017年12月末          272,826,994       40,389,308,134            64.21       9,506       64.45       9,541

     2018年12月末          282,956,350       41,888,858,054            55.86       8,270       55.72       8,249

     2019年12月末          460,007,118       68,099,453,749            68.32       10,114        68.80       10,185

     2020年12月末          419,843,723       62,153,664,753            64.67       9,574       64.99       9,621

     2021年12月末          461,702,266       68,350,403,459            79.25       11,732        79.54       11,775

     2022年12月末          324,346,942       48,016,321,294            69.89       10,347        70.31       10,409

     2022年5月末          418,839,302       62,004,970,268            73.63       10,900        73.96       10,949

     2022年6月末          387,487,026       57,363,579,329            67.95       10,059        67.71       10,024

     2022年7月末          379,123,041       56,125,374,990            73.11       10,823        73.29       10,850

     2022年8月末          347,614,578       51,460,862,127            68.08       10,079        68.78       10,182

     2022年9月末          325,020,718       48,116,067,093            63.80       9,445       63.51       9,402

     2022年10月末          331,806,217       49,120,592,365            67.77       10,033        67.74       10,028

     2022年11月末          342,732,369       50,738,099,907            72.44       10,724        72.38       10,715

     2022年12月末          324,346,942       48,016,321,294            69.89       10,347        70.31       10,409

     2023年1月末          346,212,962       51,253,366,894            74.64       11,050        74.09       10,968

     2023年2月末          327,600,941       48,498,043,306            75.44       11,168        75.51       11,179

     2023年3月末          312,747,049       46,299,073,134            75.40       11,162        75.50       11,177

     2023年4月末          316,664,156       46,878,961,654            77.32       11,446        77.24       11,435

        （注1）UBS      (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – MSCI   ヨーロッパ      UCITS   ETF  サブファンドに関する数値である。
        （注2）本表における各月末の純資産総額、1口当たり純資産価額及び時価は、本書作成日現在の最新の公式値であ
            り、財務書類の数値と一致しないことがある。
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      （ⅴ）UBS     (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – FTSE   100  UCITS   ETF  クラスA-分配型
                      （注1）
                 純資産総額
                                1口当たり純資産価額                時価（市場相場）
                                              (SIXスイス証券取引所)
               英ポンド          円      英ポンド         円      英ポンド         円

     2013年12月末          214,342,540       35,934,526,831            65.72       11,018        66.00       11,065

     2014年12月末          122,135,562       20,476,026,891            61.68       10,341        94.92       15,913

     2015年12月末          113,079,490       18,957,776,499            58.43       9,796       58.85       9,866

     2016年12月末          123,691,063       20,736,806,712            66.69       11,181        66.50       11,149

     2017年12月末          107,128,448       17,960,084,314            72.00       12,071        71.60       12,004

     2018年12月末          73,369,684      12,300,427,523            63.13       10,584        63.25       10,604

     2019年12月末          65,516,427      10,983,828,987            70.75       11,861        71.78       12,034

     2020年12月末          73,742,991      12,363,012,441            60.19       10,091        61.50       10,310

     2021年12月末          82,922,071      13,901,885,203            68.73       11,523        69.18       11,598

     2022年12月末          80,273,848      13,457,910,617            69.23       11,606        69.09       11,583

     2022年5月末          85,393,102      14,316,153,550            70.78       11,866        71.20       11,937

     2022年6月末          80,655,298      13,521,860,710            66.85       11,207        66.90       11,216

     2022年7月末          83,598,143      14,015,228,674            69.29       11,616        69.67       11,680

     2022年8月末          81,118,118      13,599,452,483            67.24       11,273        67.50       11,316

     2022年9月末          76,915,167      12,894,827,748            63.75       10,688        63.36       10,622

     2022年10月末          79,193,873      13,276,852,808            65.64       11,005        65.42       10,968

     2022年11月末          83,265,805      13,959,512,208            70.30       11,786        70.55       11,828

     2022年12月末          80,273,848      13,457,910,617            69.23       11,606        69.09       11,583

     2023年1月末          79,689,102      13,359,877,950            72.23       12,109        72.09       12,086

     2023年2月末          79,770,816      13,373,577,302            72.30       12,121        72.59       12,170

     2023年3月末          77,774,250      13,038,853,013            70.49       11,818        70.52       11,823

     2023年4月末          79,195,624      13,277,146,364            72.88       12,218        72.71       12,190

        （注1）UBS      (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – FTSE   100  UCITS   ETF  サブファンドに関する数値である。
        （注2）本表における各月末の純資産総額、1口当たり純資産価額及び時価は、本書作成日現在の最新の公式値であ
            り、財務書類の数値と一致しないことがある。
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      （ⅵ）UBS     (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – MSCI   EMU  小型株    UCITS   ETF  クラスA-分配型
                      （注1）
                 純資産総額
                                1口当たり純資産価額                時価（市場相場）
                                              (SIXスイス証券取引所)
               ユーロ         円       ユーロ        円      ユーロ        円

     2013年12月末           7,649,867      1,132,486,311           65.92       9,759       63.61       9,417

     2014年12月末          20,141,934       2,981,811,970           68.21       10,098        82.05       12,147

     2015年12月末          40,278,935       5,962,893,537           83.34       12,338        83.00       12,287

     2016年12月末          28,698,018       4,248,454,585           83.96       12,429        83.66       12,385

     2017年12月末          155,116,553       22,963,454,506           102.30       15,144       102.40       15,159

     2018年12月末          116,176,555       17,198,777,202            82.49       12,212        82.38       12,196

     2019年12月末          104,346,949       15,447,522,330           103.63       15,341       104.30       15,441

     2020年12月末          97,204,277      14,390,121,167           108.11       16,005       108.14       16,009

     2021年12月末          163,908,811       24,265,060,380           131.25       19,430       131.42       19,455

     2022年12月末          91,363,231      13,525,412,717           106.50       15,766       107.02       15,843

     2022年5月末          117,950,053       17,461,325,846           121.98       18,058       122.18       18,088

     2022年6月末          92,035,271      13,624,901,519           106.83       15,815       105.74       15,654

     2022年7月末          97,542,822      14,440,239,369           112.45       16,647       112.72       16,687

     2022年8月末          90,616,109      13,414,808,776           104.46       15,464       104.98       15,541

     2022年9月末          76,690,699      11,353,291,080            94.50       13,990        94.32       13,963

     2022年10月末          87,578,242      12,965,082,946           102.08       15,112       101.50       15,026

     2022年11月末          91,342,848      13,522,395,218           108.24       16,024       108.32       16,036

     2022年12月末          91,363,231      13,525,412,717           106.50       15,766       107.02       15,843

     2023年1月末          100,027,878       14,808,127,059           116.60       17,261       116.46       17,241

     2023年2月末          102,453,315       15,167,188,753           119.42       17,679       119.08       17,629

     2023年3月末          95,251,435      14,101,022,437           114.73       16,985       114.50       16,951

     2023年4月末          105,833,554       15,667,599,334           115.53       17,103       115.84       17,149

        （注1）UBS      (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – MSCI   EMU  小型株    UCITS   ETF  サブファンドに関する数値である。
        （注2）本表における各月末の純資産総額、1口当たり純資産価額及び時価は、本書作成日現在の最新の公式値であ
            り、財務書類の数値と一致しないことがある。
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      （ⅶ）UBS     (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – MSCI   パシフィック（除く日本）             UCITS   ETF  クラスA-分配型
                      （注1）
                 純資産総額
                                1口当たり純資産価額                時価（市場相場）
                                              (SIXスイス証券取引所)
               米ドル         円       米ドル        円      米ドル        円

     2013年12月末          227,754,061       30,548,652,202            43.80       5,875       43.62       5,851

     2014年12月末          182,076,350       24,421,900,856            42.40       5,687       42.37       5,683

     2015年12月末          168,799,407       22,641,064,461            36.86       4,944       37.06       4,971

     2016年12月末          183,013,568       24,547,609,876            37.78       5,067       37.71       5,058

     2017年12月末          224,449,111       30,105,359,269            45.79       6,142       45.62       6,119

     2018年12月末          173,378,431       23,255,248,950            39.36       5,279       39.22       5,261

     2019年12月末          162,752,291       21,829,964,792            44.65       5,989       44.75       6,002

     2020年12月末          137,749,287       18,476,311,865            45.96       6,165       46.54       6,242

     2021年12月末          126,621,612       16,983,756,818            46.76       6,272       47.09       6,316

     2022年12月末          116,388,664       15,611,211,502            42.27       5,670       42.31       5,675

     2022年5月末          125,137,084       16,784,637,077            44.66       5,990       44.75       6,002

     2022年6月末          114,697,677       15,384,399,416            40.93       5,490       40.83       5,477

     2022年7月末          119,103,545       15,975,358,491            42.51       5,702       42.74       5,733

     2022年8月末          114,919,629       15,414,169,838            40.93       5,490       40.84       5,478

     2022年9月末          102,665,162       13,770,478,179            36.57       4,905       36.80       4,936

     2022年10月末          101,476,085       13,610,987,281            36.73       4,927       36.86       4,944

     2022年11月末          114,410,532       15,345,884,657            42.10       5,647       42.01       5,634

     2022年12月末          116,388,664       15,611,211,502            42.27       5,670       42.31       5,675

     2023年1月末          131,172,986       17,594,232,612            45.91       6,158       46.13       6,187

     2023年2月末          118,392,377       15,879,969,527            42.16       5,655       41.99       5,631

     2023年3月末          131,323,637       17,614,439,431            42.39       5,686       42.64       5,719

     2023年4月末          122,621,547       16,447,228,099            42.46       5,695       42.81       5,742

        （注1）UBS      (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – MSCI   パシフィック（除く日本）             UCITS   ETF  サブファンドに関す
            る数値である。
        （注2）本表における各月末の純資産総額、1口当たり純資産価額及び時価は、本書作成日現在の最新の公式値であ
            り、財務書類の数値と一致しないことがある。
                                  90/1333






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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
      （ⅷ）UBS     (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – MSCI   スイス    20/35   UCITS   ETF  クラスA-分配型
                      （注1）
                 純資産総額
                                1口当たり純資産価額                時価（市場相場）
                                              (SIXスイス証券取引所)
              スイスフラン           円     スイスフラン          円     スイスフラン          円

     2013年12月末          12,079,374       1,812,872,450           15.10       2,266       15.07       2,262

     2014年12月末          451,804,578       67,806,831,012            16.54       2,482       16.66       2,500

     2015年12月末          525,899,843       78,927,048,437            16.27       2,442       16.36       2,455

     2016年12月末          538,282,388       80,785,420,791            15.25       2,289       15.24       2,287

     2017年12月末          948,869,932      142,406,399,395             17.57       2,637       17.57       2,637

     2018年12月末          718,710,963      107,864,141,327             15.87       2,382       15.83       2,376

     2019年12月末         1,152,442,702       172,958,600,716             20.27       3,042       20.28       3,044

     2020年12月末         1,875,750,333       281,512,609,977             20.36       3,056       20.44       3,068

     2021年12月末         2,093,436,308       314,182,921,105             24.65       3,699       24.75       3,714

     2022年12月末         1,932,601,091       290,044,771,737             20.11       3,018       20.23       3,035

     2022年5月末         1,555,672,104       233,475,269,368             22.34       3,353       22.38       3,359

     2022年6月末         1,592,333,858       238,977,465,409             20.73       3,111       20.70       3,107

     2022年7月末         1,682,412,942       252,496,534,335             21.59       3,240       21.62       3,245

     2022年8月末         1,666,311,365       250,080,009,659             20.58       3,089       20.65       3,099

     2022年9月末         1,587,059,182       238,185,842,035             19.39       2,910       19.34       2,903

     2022年10月末         1,705,254,332       255,924,570,147             20.31       3,048       20.30       3,047

     2022年11月末         2,007,581,837       301,297,882,097             20.86       3,131       20.99       3,150

     2022年12月末         1,932,601,091       290,044,771,737             20.11       3,018       20.23       3,035

     2023年1月末         1,856,326,868       278,597,536,349             21.19       3,180       21.26       3,191

     2023年2月末         1,823,926,821       273,734,937,296             20.88       3,134       21.04       3,158

     2023年3月末         1,855,230,102       278,432,933,708             21.19       3,180       21.17       3,177

     2023年4月末         1,957,290,964       293,750,227,877             21.93       3,291       21.88       3,283

        （注1）UBS      (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – MSCI   スイス    20/35   UCITS   ETF  サブファンドに関する数値であ
            る。
        （注2）本表における各月末の純資産総額、1口当たり純資産価額及び時価は、本書作成日現在の最新の公式値であ
            り、財務書類の数値と一致しないことがある。
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      （ⅸ）UBS     (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – MSCI   英国   UCITS   ETF  クラスA-分配型
                      （注1）
                 純資産総額
                                1口当たり純資産価額                時価（市場相場）
                                              (SIXスイス証券取引所)
               英ポンド          円      英ポンド         円      英ポンド         円

     2013年12月末          26,842,810       4,500,197,097           17.90       3,001       17.56       2,944

     2014年12月末          280,373,639       47,004,640,513            16.97       2,845       25.19       4,223

     2015年12月末          307,546,121       51,560,107,186            15.89       2,664       15.81       2,651

     2016年12月末          752,440,675      126,146,679,164             18.47       3,096       18.44       3,091

     2017年12月末          572,923,032       96,050,546,263            19.65       3,294       19.56       3,279

     2018年12月末          575,611,664       96,501,295,470            17.32       2,904       17.34       2,907

     2019年12月末         1,972,102,526       330,622,988,484             19.25       3,227       19.44       3,259

     2020年12月末         1,555,679,083       260,809,598,265             16.06       2,692       16.48       2,763

     2021年12月末         1,436,674,641       240,858,503,564             18.49       3,100       18.61       3,120

     2022年12月末         1,453,861,687       243,739,911,826             19.03       3,190       19.10       3,202

     2022年5月末         1,453,852,165       243,738,315,462             19.45       3,261       19.50       3,269

     2022年6月末         1,362,710,783       228,458,462,770             18.44       3,091       18.43       3,090

     2022年7月末         1,409,640,630       236,326,251,620             19.09       3,200       19.08       3,199

     2022年8月末         1,393,410,304       233,605,237,466             18.47       3,096       18.56       3,112

     2022年9月末         1,327,242,651       222,512,230,440             17.55       2,942       17.62       2,954

     2022年10月末         1,365,754,054       228,968,667,153             18.03       3,023       18.19       3,050

     2022年11月末         1,473,218,252       246,985,039,948             19.31       3,237       19.39       3,250

     2022年12月末         1,453,861,687       243,739,911,826             19.03       3,190       19.10       3,202

     2023年1月末         1,552,229,132       260,231,213,980             19.80       3,319       19.86       3,330

     2023年2月末         1,576,787,801       264,348,474,838             19.85       3,328       19.94       3,343

     2023年3月末         1,533,417,575       257,077,456,449             19.31       3,237       19.42       3,256

     2023年4月末         1,878,958,779       315,007,439,299             20.00       3,353       20.04       3,359

        （注1）UBS      (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – MSCI   英国   UCITS   ETF  サブファンドに関する数値である。
        （注2）本表における各月末の純資産総額、1口当たり純資産価額及び時価は、本書作成日現在の最新の公式値であ
            り、財務書類の数値と一致しないことがある。
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      （ⅹ）UBS     (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – MSCI   米国   UCITS   ETF  クラスA-分配型
                      （注1）
                 純資産総額
                                1口当たり純資産価額                時価（市場相場）
                                              (SIXスイス証券取引所)
               米ドル         円       米ドル        円      米ドル        円

     2013年12月末         1,724,043,650       231,245,974,775            177.95       23,868       177.26       23,776

     2014年12月末         2,353,434,481       315,666,166,994            197.51       26,492       197.56       26,499

     2015年12月末         1,520,727,033       203,975,116,936            195.93       26,280       198.45       26,618

     2016年12月末          657,832,315       88,235,048,411           213.89       28,689       214.44       28,763

     2017年12月末          590,025,155       79,140,074,037           257.36       34,520       259.27       34,776

     2018年12月末          520,355,523       69,795,286,300           241.34       32,371       240.50       32,258

     2019年12月末          600,405,764       80,532,425,125           311.43       41,772       311.10       41,728

     2020年12月末          665,030,330       89,200,518,163           371.22       49,792       370.20       49,655

     2021年12月末          603,790,786       80,986,458,126           464.79       62,342       468.25       62,806

     2022年12月末          360,289,240       48,325,595,761           369.13       49,511       367.20       49,253

     2022年5月末          486,681,832       65,278,634,126           397.63       53,334       398.20       53,411

     2022年6月末          441,479,087       59,215,589,939           364.57       48,900       363.25       48,723

     2022年7月末          452,524,328       60,697,088,115           398.40       53,437       395.00       52,981

     2022年8月末          405,407,165       54,377,263,041           380.64       51,055       382.80       51,345

     2022年9月末          356,417,807       47,806,320,453           345.18       46,299       351.65       47,167

     2022年10月末          380,804,927       51,077,364,859           372.40       49,950       372.10       49,910

     2022年11月末          386,891,988       51,893,822,350           392.36       52,627       380.25       51,003

     2022年12月末          360,289,240       48,325,595,761           369.13       49,511       367.20       49,253

     2023年1月末          381,275,411       51,140,470,877           393.25       52,747       387.85       52,022

     2023年2月末          370,035,514       49,632,863,493           381.65       51,191       383.00       51,372

     2023年3月末          380,981,793       51,101,087,895           394.98       52,979       392.20       52,606

     2023年4月末          382,978,857       51,368,954,089           399.83       53,629       395.40       53,035

        （注1）UBS      (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – MSCI   米国   UCITS   ETF  サブファンドに関する数値である。
        （注2）本表における各月末の純資産総額、1口当たり純資産価額及び時価は、本書作成日現在の最新の公式値であ
            り、財務書類の数値と一致しないことがある。
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      ②【分配の推移】
       　各サブファンドのクラスA-分配型の分配の推移は次のとおりである。
      ①UBS   (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – MSCI   ワールド     UCITS   ETF  クラスA-分配型

                                          1口当たりの分配額

                計算期間
                                      米ドル               円
           2013年1月1日から2013年12月31日                           2.7513               369
           2014年1月1日から2014年12月31日                           3.5653               478
           2015年1月1日から2015年12月31日                           3.2353               434
           2016年1月1日から2016年12月31日                           3.3655               451
           2017年1月1日から2017年12月31日                           3.4455               462
           2018年1月1日から2018年12月31日                           3.3188               445
           2019年1月1日から2019年12月31日                           3.7276               500
           2020年1月1日から2020年12月31日                           3.2786               440
           2021年1月1日から2021年12月31日                           3.3566               450
           2022年1月1日から2022年12月31日                           3.8183               512
      ②UBS   (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – ユーロ・ストックス          50  UCITS   ETF  クラスA-分配型

                                          1口当たりの分配額

                計算期間
                                      ユーロ               円
           2013年1月1日から2013年12月31日                           0.9422               139
           2014年1月1日から2014年12月31日                           1.1153               165
           2015年1月1日から2015年12月31日                           1.1954               177
           2016年1月1日から2016年12月31日                           1.1739               174
           2017年1月1日から2017年12月31日                           1.0132               150
           2018年1月1日から2018年12月31日                           0.8776               130
           2019年1月1日から2019年12月31日                           1.0807               160
           2020年1月1日から2020年12月31日                           0.7108               105
           2021年1月1日から2021年12月31日                           0.8228               122
           2022年1月1日から2022年12月31日                           1.1287               167
      ③UBS   (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – MSCI   EMU  UCITS   ETF  クラスA-分配型

                                          1口当たりの分配額

                計算期間
                                      ユーロ               円
           2013年1月1日から2013年12月31日                           2.8305               419
           2014年1月1日から2014年12月31日                           3.3489               496
           2015年1月1日から2015年12月31日                           3.3447               495
           2016年1月1日から2016年12月31日                           2.9035               430
           2017年1月1日から2017年12月31日                           3.1334               464
           2018年1月1日から2018年12月31日                           3.4378               509
           2019年1月1日から2019年12月31日                           3.4672               513
           2020年1月1日から2020年12月31日                           2.0141               298
           2021年1月1日から2021年12月31日                           2.7800               412
           2022年1月1日から2022年12月31日                           3.7128               550
                                  94/1333





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      ④UBS   (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – MSCI   ヨーロッパ      UCITS   ETF  クラスA-分配型
                                          1口当たりの分配額

                計算期間
                                      ユーロ               円
           2013年1月1日から2013年12月31日                           1.5934               236
           2014年1月1日から2014年12月31日                           2.2394               332
           2015年1月1日から2015年12月31日                           1.9966               296
           2016年1月1日から2016年12月31日                           2.3643               350
           2017年1月1日から2017年12月31日                           1.8732               277
           2018年1月1日から2018年12月31日                           1.8826               279
           2019年1月1日から2019年12月31日                           1.9783               293
           2020年1月1日から2020年12月31日                           1.3408               198
           2021年1月1日から2021年12月31日                           1.6032               237
           2022年1月1日から2022年12月31日                           2.0417               302
      ⑤UBS   (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – FTSE   100  UCITS   ETF  クラスA-分配型

                                          1口当たりの分配額

                計算期間
                                     英ポンド                円
           2013年1月1日から2013年12月31日                           2.0442               343
           2014年1月1日から2014年12月31日                           4.3158               724
           2015年1月1日から2015年12月31日                           2.4327               408
           2016年1月1日から2016年12月31日                           2.3972               402
           2017年1月1日から2017年12月31日                           2.3312               391
           2018年1月1日から2018年12月31日                           2.6592               446
           2019年1月1日から2019年12月31日                           2.9323               492
           2020年1月1日から2020年12月31日                           2.2776               382
           2021年1月1日から2021年12月31日                           2.1339               358
           2022年1月1日から2022年12月31日                           2.5247               423
      ⑥UBS   (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – MSCI   EMU  小型株    UCITS   ETF  クラスA-分配型

                                          1口当たりの分配額

                計算期間
                                      ユーロ               円
           2013年1月1日から2013年12月31日                           1.3504               200
           2014年1月1日から2014年12月31日                           0.7892               117
           2015年1月1日から2015年12月31日                           1.5273               226
           2016年1月1日から2016年12月31日                           1.9879               294
           2017年1月1日から2017年12月31日                           1.7252               255
           2018年1月1日から2018年12月31日                           2.6447               392
           2019年1月1日から2019年12月31日                           2.0448               303
           2020年1月1日から2020年12月31日                           1.1937               177
           2021年1月1日から2021年12月31日                           2.2604               335
           2022年1月1日から2022年12月31日                           3.1468               466
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      ⑦UBS   (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – MSCI   パシフィック（除く日本）             UCITS   ETF  クラスA-分配型
                                          1口当たりの分配額

                計算期間
                                      米ドル               円
           2013年1月1日から2013年12月31日                           3.3948               455
           2014年1月1日から2014年12月31日                           1.0759               144
           2015年1月1日から2015年12月31日                           1.9795               266
           2016年1月1日から2016年12月31日                           1.6920               227
           2017年1月1日から2017年12月31日                           1.4999               201
           2018年1月1日から2018年12月31日                           1.8216               244
           2019年1月1日から2019年12月31日                           1.7367               233
           2020年1月1日から2020年12月31日                           1.3429               180
           2021年1月1日から2021年12月31日                           1.2409               166
           2022年1月1日から2022年12月31日                           1.6441               221
      ⑧UBS   (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – MSCI   スイス    20/35   UCITS   ETF  クラスA-分配型

                                          1口当たりの分配額

                計算期間
                                    スイスフラン                 円
           2013年1月1日から2013年12月31日                            0              0
           2014年1月1日から2014年12月31日                           0.2791               42
           2015年1月1日から2015年12月31日                           0.4671               70
           2016年1月1日から2016年12月31日                           0.4224               63
           2017年1月1日から2017年12月31日                           0.3153               47
           2018年1月1日から2018年12月31日                           0.2908               44
           2019年1月1日から2019年12月31日                           0.3130               47
           2020年1月1日から2020年12月31日                           0.3187               48
           2021年1月1日から2021年12月31日                           0.3247               49
           2022年1月1日から2022年12月31日                           0.3411               51
    （注）UBS     (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – MSCI   スイス    20/35   UCITS   ETF  クラスA-分配型は2013年11月29日に開始され
       た。
      ⑨UBS   (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – MSCI   英国   UCITS   ETF  クラスA-分配型

                                          1口当たりの分配額

                計算期間
                                     英ポンド                円
           2013年1月1日から2013年12月31日                            0              0
           2014年1月1日から2014年12月31日                           0.9989               167
           2015年1月1日から2015年12月31日                           0.7062               118
           2016年1月1日から2016年12月31日                           0.3937               66
           2017年1月1日から2017年12月31日                           0.8805               148
           2018年1月1日から2018年12月31日                           0.6163               103
           2019年1月1日から2019年12月31日                           0.8137               136
           2020年1月1日から2020年12月31日                           0.6217               104
           2021年1月1日から2021年12月31日                           0.5955               100
           2022年1月1日から2022年12月31日                           0.7097               119
    （注）UBS     (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – MSCI   英国   UCITS   ETF  クラスA-分配型は2013年10月21日に開始された。
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      ⑩UBS   (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – MSCI   米国   UCITS   ETF  クラスA-分配型
                                          1口当たりの分配額

                計算期間
                                      米ドル               円
           2013年1月1日から2013年12月31日                           2.0271               272
           2014年1月1日から2014年12月31日                           2.3580               316
           2015年1月1日から2015年12月31日                            2.53              339
           2016年1月1日から2016年12月31日                           2.7224               365
           2017年1月1日から2017年12月31日                           1.5186               204
           2018年1月1日から2018年12月31日                           3.0099               404
           2019年1月1日から2019年12月31日                           3.5305               474
           2020年1月1日から2020年12月31日                           3.7273               500
           2021年1月1日から2021年12月31日                           3.4852               467
           2022年1月1日から2022年12月31日                           3.8208               512
      ③【自己資本利益率（収益率）の推移】

       　各サブファンドのクラスA-分配型の収益率の推移は次のとおりである。
      ①　UBS    (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – MSCI   ワールド     UCITS   ETF  クラスA-分配型

                                             （注）

                                          収益率      (％)
                計算期間
           2013年1月1日から2013年12月31日                                  26.0879
           2014年1月1日から2014年12月31日                                  4.7001
           2015年1月1日から2015年12月31日                                  -1.0719
           2016年1月1日から2016年12月31日                                  7.0747
           2017年1月1日から2017年12月31日                                  21.9569
           2018年1月1日から2018年12月31日                                  -8.7210
           2019年1月1日から2019年12月31日                                  27.2305
           2020年1月1日から2020年12月31日                                  15.4120
           2021年1月1日から2021年12月31日                                  21.4639
           2022年1月1日から2022年12月31日                                  -18.2008
      （注）収益率（％）＝           100×（a－b）／b
              a ＝ 計算期間末の1口当たり純資産価格                (当該計算期間の分配金の合計額を加えた額)
              b ＝ 当該計算期間の直前の計算期間末の1口当たり純資産価格（分配落の額）（ただし、最初の計
                 算期間におけるbとは1口当たり当初募集価格（該当する場合）とする。最初の計算期間におけ
                 る収益率は、ETF投資証券の設定日からの期間についてのものであり、年度ベースではな
                 い。）以下同じ。
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      ②UBS   (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – ユーロ・ストックス          50  UCITS   ETF  クラスA-分配型
                計算期間                            収益率(％)

           2013年1月1日から2013年12月31日                                  21.6391
           2014年1月1日から2014年12月31日                                  4.5886
           2015年1月1日から2015年12月31日                                  7.1057
           2016年1月1日から2016年12月31日                                  3.9017
           2017年1月1日から2017年12月31日                                  9.5670
           2018年1月1日から2018年12月31日                                  -11.2486
           2019年1月1日から2019年12月31日                                  28.3695
           2020年1月1日から2020年12月31日                                  -3.0896
           2021年1月1日から2021年12月31日                                  23.7386
           2022年1月1日から2022年12月31日                                  -9.1044
      ③UBS   (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – MSCI   EMU  UCITS   ETF  クラスA-分配型

                計算期間                            収益率(％)

           2013年1月1日から2013年12月31日                                  23.2929
           2014年1月1日から2014年12月31日                                  4.5790
           2015年1月1日から2015年12月31日                                  10.2609
           2016年1月1日から2016年12月31日                                  4.4970
           2017年1月1日から2017年12月31日                                  12.7494
           2018年1月1日から2018年12月31日                                  -11.9773
           2019年1月1日から2019年12月31日                                  25.6290
           2020年1月1日から2020年12月31日                                  -0.9984
           2021年1月1日から2021年12月31日                                  22.3575
           2022年1月1日から2022年12月31日                                  -12.0911
      ④UBS   (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – MSCI   ヨーロッパ      UCITS   ETF  クラスA-分配型

                                            収益率    (％)

                計算期間
           2013年1月1日から2013年12月31日                                  19.4996
           2014年1月1日から2014年12月31日                                  6.7969
           2015年1月1日から2015年12月31日                                  8.5562
           2016年1月1日から2016年12月31日                                  2.3391
           2017年1月1日から2017年12月31日                                  10.2305
           2018年1月1日から2018年12月31日                                  -10.0723
           2019年1月1日から2019年12月31日                                  25.8473
           2020年1月1日から2020年12月31日                                  -3.3800
           2021年1月1日から2021年12月31日                                  25.0243
           2022年1月1日から2022年12月31日                                  -9.2344
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      ⑤UBS   (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – FTSE   100  UCITS   ETF  クラスA-分配型
                計算期間                            収益率(％)

           2013年1月1日から2013年12月31日                                  18.0767
           2014年1月1日から2014年12月31日                                  0.4197
           2015年1月1日から2015年12月31日                                  -1.3251
           2016年1月1日から2016年12月31日                                  18.2393
           2017年1月1日から2017年12月31日                                  11.4578
           2018年1月1日から2018年12月31日                                  -8.6261
           2019年1月1日から2019年12月31日                                  16.7152
           2020年1月1日から2020年12月31日                                  -11.7066
           2021年1月1日から2021年12月31日                                  17.7337
           2022年1月1日から2022年12月31日                                  4.4008
      ⑥UBS   (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – MSCI   EMU  小型株    UCITS   ETF  クラスA-分配型

                計算期間                            収益率(％)

           2013年1月1日から2013年12月31日                                  33.3407
           2014年1月1日から2014年12月31日                                  4.6711
           2015年1月1日から2015年12月31日                                  24.4206
           2016年1月1日から2016年12月31日                                  3.1292
           2017年1月1日から2017年12月31日                                  23.8985
           2018年1月1日から2018年12月31日                                  -16.7794
           2019年1月1日から2019年12月31日                                  28.1062
           2020年1月1日から2020年12月31日                                  5.4750
           2021年1月1日から2021年12月31日                                  23.4950
           2022年1月1日から2022年12月31日                                  -16.4596
      ⑦UBS   (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – MSCI   パシフィック（除く日本）             UCITS   ETF  クラスA-分配型

                計算期間                            収益率(％)

           2013年1月1日から2013年12月31日                                  4.7144
           2014年1月1日から2014年12月31日                                  -0.7400
           2015年1月1日から2015年12月31日                                  -8.3974
           2016年1月1日から2016年12月31日                                  7.0863
           2017年1月1日から2017年12月31日                                  25.1718
           2018年1月1日から2018年12月31日                                  -10.0642
           2019年1月1日から2019年12月31日                                  17.8524
           2020年1月1日から2020年12月31日                                  5.9415
           2021年1月1日から2021年12月31日                                  4.4406
           2022年1月1日から2022年12月31日                                  -6.0862
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      ⑧UBS   (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – MSCI   スイス    20/35   UCITS   ETF  クラスA-分配型
                計算期間                            収益率(％)

           2013年1月1日から2013年12月31日                                  -0.5925
           2014年1月1日から2014年12月31日                                  11.3848
           2015年1月1日から2015年12月31日                                  1.1917
           2016年1月1日から2016年12月31日                                  -3.6730
           2017年1月1日から2017年12月31日                                  17.2807
           2018年1月1日から2018年12月31日                                  -8.0205
           2019年1月1日から2019年12月31日                                  29.6975
           2020年1月1日から2020年12月31日                                  2.0163
           2021年1月1日から2021年12月31日                                  22.6655
           2022年1月1日から2022年12月31日                                  -17.0341
      ⑨UBS   (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – MSCI   英国   UCITS   ETF  クラスA-分配型

                計算期間                            収益率(％)

           2013年1月1日から2013年12月31日                                  1.9362
           2014年1月1日から2014年12月31日                                  0.3849
           2015年1月1日から2015年12月31日                                  -2.2027
           2016年1月1日から2016年12月31日                                  18.7143
           2017年1月1日から2017年12月31日                                  11.1559
           2018年1月1日から2018年12月31日                                  -8.7211
           2019年1月1日から2019年12月31日                                  15.8412
           2020年1月1日から2020年12月31日                                  -13.3418
           2021年1月1日から2021年12月31日                                  18.8387
           2022年1月1日から2022年12月31日                                  6.7588
      ⑩UBS   (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – MSCI   米国   UCITS   ETF  クラスA-分配型

                計算期間                            収益率(％)

           2013年1月1日から2013年12月31日                                  31.1595
           2014年1月1日から2014年12月31日                                  12.3169
           2015年1月1日から2015年12月31日                                  0.4810
           2016年1月1日から2016年12月31日                                  10.5560
           2017年1月1日から2017年12月31日                                  21.0335
           2018年1月1日から2018年12月31日                                  -5.0552
           2019年1月1日から2019年12月31日                                  30.5049
           2020年1月1日から2020年12月31日                                  20.3954
           2021年1月1日から2021年12月31日                                  26.1449
           2022年1月1日から2022年12月31日                                  -19.7593
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    第２【外国投資証券事務の概要】

    (i)  　投資証券の譲渡

       ETF投資証券は、関連する証券取引所及び決済システムの規則に従って自由に譲渡することができる。指定参加者から適
      格保有者以外の投資主に対するETF投資証券の譲渡は認められない。一又は複数の決済システムにおいて保有されるETF投
      資証券を通じ、かかるシステムに参加していない投資主は、その決済システムに直接的又は間接的に参加している金融仲
      介機関を通じてのみ自らのETF投資証券を他に譲渡することができる。
    (ii)  　投資主に対する特典

       該当事項なし。
    (iii)   　譲渡制限

       投資証券の募集は、米国内からまたは米国人である投資家に対して行われるものではない。米国人とは、以下のいずれ
      かの者をいう。
      (i)　   1986年米国内国歳入法（改正を含む。）セクション7701(a)(30)および同法に基づいて発布された財務省規則の意義
         の範囲内の米国人
      (ii)　1933年米国証券法のレギュレーションS（17                        CFR  §  230.902(k)）の意義の範囲内の米国人
      (iii)   米国商品先物取引委員会規則セクション4.7（17                       CFR  §  4.7(a)(1)(iv)）の意義の範囲内の非米国人に該当しない
         者
      (iv)　1940年米国投資顧問法（改正を含む。）第202条(a)(30)-1の意義の範囲において米国に所在する者
      (v)　   米国人による本投資法人に対する投資を可能にするために設立された信託、事業体その他の組織
      投資証券の所有制限

       本投資法人は、ある者がある国または行政当局の法律または要件に違反する場合、ある者が当該法律または要件に基づ
      き本投資法人投資証券を保有する資格を有しない場合、かかる保有が本投資法人に悪影響を及ぼす恐れがあると本投資法
      人が判断する場合、かかる保有がルクセンブルクまたは外国の法令に違反することとなる場合、またはその結果として本
      投資法人がルクセンブルク大公国の法律以外の法律（税法を含むが、これに限定されない。）に服することとなる可能性
      がある場合には、当該個人、企業または法人（「非適格者」）による本投資法人投資証券の所有を制限または禁止するこ
      とができる。
      上記の目的上、本投資法人は以下を行うことができる。

      (A)  　投資証券の登録または名義書換が、非適格者または取締役会が決定する資本金の一定割合を上回る投資証券を保有す

        る者による投資証券の法的または受益的所有をもたらすこととなるまたはその可能性があると本投資法人が思料する
        場合、当該投資証券の発行または名義書換登録を拒否すること。
      (B)  　氏名が投資主名簿に記載されている者または投資主名簿への投資証券の名義書換の登録を求めている者に対し、当該
        投資主の投資証券に対する実質的所有権が授権された者にあるか否か、またはかかる登録により非適格者が当該投資
        証券の実質的所有権を有することとなるのかを判断するため、本投資法人が必要と認める情報を、宣誓供述書を添え
        て本投資法人に提供するよういつでも要求すること。
      (C)  　本投資法人の投資主総会において非適格者による投票の受理を拒否すること。及び
      (D)  　非適格者が単独でまたは他者とともに受益権者であると本投資法人が思料する場合には、通知後30日以内に投資証券
        を売却すること、また売却を証するものを本投資法人に提出することを当該投資主に指示すること。当該投資主が指
        示に従わない場合には、本投資法人は、以下の方法により、その保有するすべての投資証券を当該投資主から強制償
        還し、または償還させることができる。
       (1)　本投資法人は、当該投資証券を保有しているかまたは投資主名簿に買戻しが行われる投資証券にかかる投資主とし
         て記載されている投資主宛てに、上述のとおり買い戻される投資証券、買戻価格の計算方法及び買戻人の氏名を記
         載した別の通知（「買戻通知」）を送付する。
         当該通知は、本投資法人に通知されているまたは本投資法人の帳簿に記載されている最終の住所に所在する当該投
         資主宛ての当該通知を書留郵便用封筒に入れて投函することにより、当該投資主宛てに送付することができる。当
         該投資主は、買戻通知に記載された投資証券を表章する投資口を本投資法人に直ちに引き渡さなければならない。
         買戻通知に記載する日の営業時間終了直後に、当該投資主は、当該通知に記載する投資証券の所有者でなくなり、
         当該投資主の氏名が投資主名簿から抹消される。
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       (2)　本当該各投資証券の買戻価格（「買戻価格」）は、買戻通知の日付の直前または当該通知に記載された投資証券を
         表章する投資口の引渡しの直後における本投資法人の投資証券の償還に関して取締役会が指定する評価時間現在の1
         口 当たり純資産価額（いずれも本定款第10条に基づき算定される。）のいずれか低い方から、当該通知に記載され
         た手数料を差し引いた金額に基づく価格とする。
       (3)　買戻価格の支払いは、通常、本投資法人投資証券の償還価格の支払いのために取締役会が定める通貨により当該投
         資証券の旧所有者に対して行われ、買戻通知に記載する投資口及び当該投資口に付された分配期限未到来の利札の
         引渡し後における買戻価格の最終決定時に、本投資法人から当該所有者への支払いのためにルクセンブルク等（買
         戻通知に記載する。）にある銀行に預託される。上記の買戻通知の送付により、当該旧所有者は、当該投資証券の
         すべてまたはいずれかに対する持分及び当該投資証券に関する本投資法人もしくはその資産に対する請求権（上記
         投資口の有効な引渡し後に当該銀行から買戻価格（無利息）を受領する権利を除く。）を有しない。本段落に基づ
         き投資主が受領可能な資金のうち、買戻通知に記載された日から5年以内に回収されないものは、その後請求するこ
         とができず、該当のサブファンドに復帰する。取締役会は、かかる復帰について対抗し、本投資法人のための当該
         措置を許可するために必要なすべての手段を随時講じる権限を有する。
       (4)　本条により付与される権限の本投資法人による行使は、いかなる場合においても、ある者による投資証券の所有に
         関する証拠が不十分であるまたは投資証券の真の所有状況が買戻通知の日付において本投資法人が認めるものと異
         なるとの理由により異議を唱えられず、または無効とされない。ただし、この場合、かかる権限は本投資法人によ
         り誠実に行使されているものとする。
    (iv)    その他外国投資証券事務に関し投資者に示すことが必要な事項

        該当事項なし。
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    第二部【外国投資法人の詳細情報】

    第１【外国投資法人の追加情報】

     １【外国投資法人の沿革】

       本投資法人は、ルクセンブルク大公国において2001年9月7日にオープン・エンド型の変動資本を有する会社型投資信託
      （Société     d'Investissement         à Capital    Variable）として「フレスコ（Fresco）」を当初社名に期限の制限なしに設立さ
      れた。
       本投資法人の定款（「定款」）は、その初版が2001年10月11日付のルクセンブルク官報、企業・団体の部（Mémorial,
      Recueil    des  Sociétés     et  Associations）（「メモリアル」）上で公告された。本投資法人の名称をＵＢＳ                                      ＥＴＦに変更
      する旨決議した2004年11月29日開催の臨時投資主総会の議事録を記載した公正証書は、2004年12月23日付のメモリアル上
      で公告され、本投資法人による改正指令85/611/EECの規則の遵守にかかる定款変更を決議した2005年12月27日開催の臨時
      投資主総会の議事録を記載した公正証書は、2006年1月30日付のメモリアル上で公告され、本投資法人の名称をＵＢＳ（Ｌ
      ｕｘ）ファンド・ソリューションズに変更する旨決議した2021年4月7日開催の臨時投資主総会の議事録を記載した公正証
      書および年次投資主総会の日に関する記載にかかる定款変更は、ルクイ・エレクトロニック・デ・ソシエテ・エ・アソシ
      アシオン（Recueil         Electronique       des  Sociétés     et  Associations）（「ＲＥＳＡ」）上で公告された。
         2001年10月29日              UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – MSCI   ワールド     UCITS   ETF  クラス

                       A-分配型を設定
         2001年10月29日              UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – ユーロ・ストックス          50  UCITS   ETF
                       クラスA-分配型を設定
         2001年10月31日              UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – MSCI   EMU  UCITS   ETF  クラスA-分配
                       型を設定
         2002年9月19日              UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – MSCI   ヨーロッパ      UCITS   ETF  クラ
                       スA-分配型を設定
         2008年6月25日              UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – FTSE   100  UCITS   ETF  クラスA-分配
                       型を設定
         2009年10月2日              UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – MSCI   EMU  小型株    UCITS   ETF  クラ
                       スA-分配型を設定
         2009年10月5日              UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – MSCI   パシフィック（除く日本）
                       UCITS   ETF  クラスA-分配型を設定
         2011年10月17日              UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – MSCI   スイス    20/35   UCITS   ETF  ク
                       ラスA-分配型を設定
         2013年10月21日              UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – MSCI   英国   UCITS   ETF  クラスA-分
                       配型を設定
         2013年11月29日              UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – MSCI   米国   UCITS   ETF  クラスA-分
                       配型を設定
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     ２【役員の状況】
                                                  本書の提出日現在
                                               所有投資口のシリーズ、
                      役  職  名
          氏　　　　　名                      略　　　　　歴
                                                 クラスおよび数
                           ロイター氏は2011年にＵＢＳ              ETF部門担
                           当ヘッドとしてＵＢＳグローバル・ア
                           セット・マネジメント（現ＵＢＳアセッ
                           ト・マネジメント・スイス・エイ・
                           ジー）に入社した。前職ではSIXスイス
                           証券取引所のメンバー・リレーションズ
                           部門担当ヘッドとしてETF部門の創設と
                           発展に尽力した。ロイター氏は1990年に
                           ドイツ銀行（デュッセルドルフ）に入社
         クレメンス・ロイター
                      取締役
                           し、金融サービス業界におけるキャリア
                                                   0口
         （Clemens     Reuter）
                       会長
                           をスタートさせた。ワコビア証券
                           （ジョージア州アトランタ）の機関投資
                           家向け米国株式営業担当ヴァイス・プレ
                           ジデントとして米国での勤務経験も有す
                           る。2000年にSIXスイス証券取引所に入
                           社する前はクレディ・スイス・ファース
                           ト・ボストンのロンドン、ニューヨーク
                           およびチューリッヒの各トレーディン
                           グ・デスクの外国為替営業部門に勤務し
                           た。
                           ハーバーツェト氏は2009年12月にＵＢＳ
                           グローバル・アセット・マネジメント
                           （現ＵＢＳアセット・マネジメント・ス
                           イス・エイ・ジー）に入社し、スイス、
                           アイルランドおよびルクセンブルク籍の
                           完全複製および合成複製ETFの運営全般
                           を統括するＵＢＳ         ETFプラットフォーム
       アンドレアス・ハーバーツェト
                           管理部門担当ヘッドを務めている。ＵＢ
                      取締役                             0口
         （Andreas     Haberzeth）
                           Ｓ入社前はデカ銀行（ドイチェ・ジロ
                           ツェントラーレ）のETF取引サポート・
                           データ品質管理部門担当ヘッドであっ
                           た。それ以前はアクサ・インベストメン
                           ト・マネージャーズ・ドイチェランド・
                           ゲーエムベーハーにおいて運営サポー
                           ト・サービス管理部門担当ヘッドを務め
                           ていた。
                           ペトリーニ氏は、2019年末にスペインお
                           よびポルトガル（イベリア）のETFおよ
                           びインデックス・ファンド販売のヘッド
                           として、ＵＢＳアセット・マネジメント
                           に入社した。また、同氏は後にラテンア
                           メリカにおけるETFの販売推進の責任者
                           にも任命された。同氏の任命が、これら
                           の地域でのブランド再出発の成功につな
       マリー・アントワネット・ペト
                           がり、業務の連携や活動が強化された。
             リーニ
                      取締役                             0口
                           同氏のキャリアは、2001年にリーマン・
       （Marie    Antoinette      Petrini）
                           ブラザーズにおいて、スペインの投資銀
                           行部門のエクイティ・セールスから始ま
                           り、同社でセールスや業務スキルを開花
                           させ2008年までヴァイス・プレジデント
                           を務めた。その後、野村證券を経て、最
                           終的にバークレーズ・キャピタルにおい
                           て9年に及ぶグローバル・エクイティの
                           販売を担当する取締役を務めた。
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                           アンケ・ジャガー氏は、2022年11月に
                           UBS（Lux）ファンド・ソリューション
                           ズ・シキャブの取締役会のメンバーに任
                           命されており、17年以上にわたり、オル
                           タナティブ・アセット・ストラクチャー
                           の運用および管理の経験を有する。ノー
                           ザントラスト、ルクセンブルク支店、ク
                           レストブリッジおよびオーランド・パー
                           トナーズのルクセンブルクのミドルオ
                           フィスで、シニア・マネジメントのポジ
                           ションを務めた。また、大規模なファン
                           ド管理事務会社である、アズテック・グ
                           ループ・ルクセンブルクのエグゼクティ
                           ブ・ボードのメンバーでもあり、2007年
          アンケ・ジャガー
                       独立    から2017年までの期間に一からルクセン
                                                   0口
           （Anke    Jager）
                      取締役    ブルクでの活動を築きあげた。
                           同氏は、17年以上にわたり、不動産、
                           PE、ベンチャーキャピタル、インフラス
                           トラクチャー・ファンド、直接投資、
                           ファンド・オブ・ファンズ、プライベー
                           ト・デット・ストラクチャーなどのアド
                           バイスや取締役を務め、現在はルクセン
                           ブルクの多くのファンド・ストラク
                           チャーにおいて、CSSFに承認された独立
                           の非業務執行取締役となっている。
                           同氏は、証券化ビークル、運用会社、
                           SIF、SICAR、RAIFおよびSCSp等の多様な
                           法的組織で深い経験を有し、企業法務、
                           規制、ガバナンスの観点からこうした組
                           織の運営に積極的に取り組んできた。
                           ジョセ・リンダ・デニス氏は、2022年に
                           UBS（Lux）ファンド・ソリューション
                           ズ・シキャブの取締役会の独立取締役に
                           任命された。同氏は、グローバル・バン
                           キングおよび投資ファンド分野において
                           豊富な経験を有し、現在、複数社の非執
                           行独立取締役を務めている。2015年以
                           降、CSSFが承認する取締役／管理者であ
                           る。現在、18を超えるファンド・ストラ
                           クチャー（UCITSおよびオルタナティブ
                           投資）をカバーする5つの主要な委員会
                           の任務を支援している。
                           30 年を超える金融部門での勤務経験があ
                           り、チェース・マンハッタン・バンク、
        ジョセ・リンダ・デニス
                       独立
                           ステート・ストリート・バンク、JPモル                         0口
         （Josée    Lynda   Denis）
                      取締役
                           ガン・アセット・マネジメント、プライ
                           スウォーターハウスクーパース、および
                           BNYメロン・ルクセンブルクで様々な役
                           職をこなし、投資運用および金融サービ
                           ス業界におけるベテランである。
                           非執行取締役の職に就く以前は、スタン
                           ダード・チャータード・バンク、ルクセ
                           ンブルク支店のカントリー・ヘッド、
                           CEO兼保管受託銀行業務のヘッドであ
                           り、2013年には、SCBのルクセンブルク
                           支店の開設およびその業務において主要
                           な役割を果たし、SCBはルクセンブルク
                           における営業認可を当局（英国FSAおよ
                           びCSSF）から取得している。
                                 105/1333



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     ３【外国投資法人に係る法制度の概要】
      (ⅰ)準拠法の名称
        本投資法人の設定準拠法は、1915年8月10日付商事会社法（改正済み）（1915年8月10日法）および2010年法である。
        本ファンドは、2010年法、1915年8月10日法ならびにCSSFの指令、規制および通達に従う。
      (ⅱ)準拠法の内容

       (Ⅰ)1915年8月10日法
          1915年8月10日法は、ルクセンブルクで設立可能な会社につき、法律上の異なる形態を定義しており、さらに、特
         にかかる会社の設立、かかる会社の管理および監督、清算または裁判所の命令による解散ならびに閉鎖、合併およ
         び分割にかかる規則および要件を定めている。さらに、1915年8月10日法には刑法の規定や国外の法域において設立
         された商事会社に関する規定も含まれている。
       (Ⅱ)2010年法
          2010年法は、ルクセンブルクの契約型、会社型を含むすべての種類の投資信託を規制するもので、ルクセンブル
         クの投資信託の組織、税制および監査に関する基本法である。2010年法は、UCITSについての法律、規制および行政
         上の取扱いに関する2009年7月13日欧州議会および理事会の指令2009/65/EC(改正済み)の規定をルクセンブルクの国
         内法として制定し、また、ルクセンブルクの投資信託制度について他の改正を盛り込んだものである。
     ４【監督官庁の概要】

       本ファンドおよび管理会社はCSSFの監督に服している。
       監督の主な内容は以下のとおりである。
     (1)登録の届出の受理

      ①ルクセンブルクに所在するすべての投資信託（即ち、契約型投資信託の管理会社または会社型投資信託の登記上の事務
       所がルクセンブルクに存在する場合）は、CSSFの監督に服し、CSSFに登録しなければならない。
      ②UCITSで、EU加盟国で設立され、かつ指令2009/65/ECの要件に適合していることを設立国の監督官庁により証明されてい
       るものについては、かかる登録を必要としない。かかる所定の書類がUCITS所在加盟国の監督当局よりCSSFへ送付された
       旨がUCITSに通知されることにより、当該UCITSは、かかる通知の日からルクセンブルク市場においてその取扱いが可能
       となる。しかし、ルクセンブルクにおいてその投資信託証券が販売されるUCITSについては、ルクセンブルクにおける受
       益者への支払いおよび投資信託証券の買戻しまたは償還が可能であることを証明するために、信用機関を任命しなけれ
       ばならない。
      ③外国法に準拠して設立または設定され、運営されている上記以外の投資信託は、ルクセンブルクにおいてまたはルクセ
       ンブルクから国外の公衆に対してその投資信託証券を販売するためには、CSSFへの事前登録を要する。当該投資信託が
       設立、設定された国において、投資家の保護を保証するために当該国の法律により設けられた監督機関による恒久的監
       督に服している場合のみかかる登録が可能である。
     (2)登録の拒絶または取消し

       投資信託が適用ある法令またはCSSFが定める規則を遵守しない場合、承認された監査人を有しない場合またはその監査
      人が受益者に対する報告義務もしくはCSSFに対する開示義務を怠った場合は、登録が拒絶されまたは取消されうる。ま
      た、投資信託のマネージャーまたは投資信託もしくは管理会社の取締役がCSSFにより要求される専門的能力および信用に
      ついての十分な保証の証明をしない場合、登録は拒絶されうる。更に、投資信託の機構または開示された情報が投資家保
      護のために十分な保証を提供しない場合には登録を拒絶される。
       登録が拒絶または取消された場合、ルクセンブルクの投資信託の場合はルクセンブルク地方裁判所の決定により解散お
      よび清算されうる。またルクセンブルク以外の投資信託の場合は、上場廃止となり、かつ公衆に対しての販売が停止され
      うる。
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     (3)目論見書等に対する査証の交付
       投資信託証券の販売に際し使用される目論見書、主要な投資家情報を記載した書類およびその他の関連書類は、事前に
      CSSFに提出されなければならない。CSSFは書類が適用ある法律、規制、通達に適合すると認めた場合には、申請者に対し
      異議のないことを通知し、関係書類に査定を付してそれを証明する。
     (4)財務状況およびその他の情報に関する監督

       投資信託の年次報告書は、承認された監査人の監査を受けなければならない。監査人は、投資信託の財務状況その他に
      関する情報がその財政状態を適正に表示していないと判断した場合には、その旨をCSSFに直ちに報告する義務を負う。承
      認された監査人は、CSSFが要求するすべての情報（投資信託の帳簿その他の記録を含む。）をCSSFに提出しなければなら
      ない。
     ５【その他】

     (1)  定款の変更
       定款は、1915年8月10日のルクセンブルク商事会社に関する法律（改正を含む。）で定められた定足数及び多数決要件に
      従い、投資主総会がこれを変更することができる。ただし、定款の一部の規定は、出席する投資主またはその代理人の
      75％以上の多数をもってのみ変更することができる（定足数要件は、適用法が定めるとおりとする。）。
     (2)  事業の譲渡または事業の譲受け

      サブファンドの清算および合併
       何らかの理由により、あるサブファンドの純資産総額またはあるサブファンド内のクラスの純資産価額が経済的に有効
      な方法で運用される当該サブファンドもしくは当該クラスの最低水準として取締役会が決定する金額を下回り、もしくは
      これに達しなかった場合、政治情勢、経済情勢もしくは金融情勢に重要な変化がある場合、または経済的合理化を実施す
      るために、取締役会は、評価時間において計算される1口当たり純資産価額（投資の実際の実現価格及び実現費用を考慮す
      る。）で当該クラスの投資証券をすべて償還することを決定することができる。かかる決定は、申込／償還手数料（現金
      償還の場合は現金償還手数料）、名義書換手数料及び発生した清算費用の按分割合を差し引いて実施される。本投資法人
      は、強制償還の効力発生日前に、該当のクラスの投資証券の投資主に対して償還理由及び償還手続を記載した通知を送付
      する。本投資法人は、清算の効力発生日前に、取締役会が決定する新聞に通知を公告すること並びに／又は投資主に通知
      を送付しかつ／若しくはその他の手段により伝達することにより、ルクセンブルクの法令上要求されるか、その他取締役
      会が適切であると思料する範囲で投資主に通知する。投資主のために別段の決定がある場合または投資主間での公平な取
      扱いを維持するためである場合を除き、当該サブファンドの投資主は、かかる強制償還の効力発生日前に、引き続きその
      投資証券の無償による（ただし、投資の実際の実現価格及び実現費用を考慮する。）償還を請求することができる。
       前段落により取締役会に付与される権限にかかわらず、サブファンドにおいて発行された投資証券のクラスまたはすべ
      てのクラスの投資主総会は、取締役会の提案により、当該クラスのすべての投資証券を償還し、返還に関する決定が実施
      される評価時間において計算された投資証券の純資産価額（投資の実際の実現価格及び実現費用を考慮する。）を投資主
      に返還することができる。当該投資主総会にかかる定足数要件はなく、当該投資主総会は、出席する投資主またはその代
      表者の単純過半数によって採択された決議によりかかる決定を行う。
       償還の実施により受益者に分配することができない資産は、当該資産に対して権利を有する者のために供託金庫
      （Caisse     de  Consignations）に預託される。
       償還された投資証券はすべて消却される。
       本項の第1段落に規定する状況では、取締役会は、サブファンドの資産を本投資法人内の別の既存のサブファンドの資産
      または2010年法第一章の規定に基づき組織された他の集団投資事業または当該他の集団投資事業内の別のサブファンド
      （「新サブファンド」）に割り当て、当該クラスの投資証券を別のクラスの投資証券に再指定することを決定する（分割
      または併合（必要な場合。）及び投資主に対する端数持分相当額の支払い後）ことができる。当該決定は、投資主がその
      投資証券の無償による償還または転換を請求することができるようにするため、合併の効力発生日の1ヶ月前に、本項の第
      1段落に定める方法と同様の方法により公表する（かかる公表には新サブファンドに関する情報を含む。）。
       前段落により取締役会に付与される権限にかかわらず、本投資法人内のサブファンドの合併は、当該サブファンドにお
      いて発行された投資証券のクラスの投資主総会により決定される。当該投資主総会にかかる定足数要件はなく、当該投資
      主総会は、出席する投資主またはその代表者の単純過半数による決議をもって当該合併を決定する。
       あるサブファンドに分配可能な資産及び負債の、本項第5段落で言及した他の集団投資事業または当該他の集団投資事業
      内の別のサブファンドへの拠出は、拠出側サブファンドにおいて発行された投資証券のクラスの投資主の決議を要する。
      当該決議は、定足数要件を発行済投資証券の50％とし、当該会議に出席する投資主またはその代表者の3分の2以上の多数
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      により採択される。ただし、当該合併が、ルクセンブルクの契約型集団投資事業（fonds                                         commun    de  placement）または外
      国籍の集団投資事業との間で実施される場合はこの限りでなく、この場合、決議は、当該合併に賛成票を投じた投資主の
      み を拘束する。
     (3)  出資の状況

       該当事項なし。
     (4)  訴訟事件

       本書の日付現在、訴訟事件その他本投資法人に重要な影響を及ぼすことが予想される事実は存在しない。
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    第２【手続等】
     １【申込（販売）手続等】

     (1)  海外における申込（販売）手続等
      1.発行市場の場合
       取締役会は、いずれのサブファンドおよびいずれの投資証券クラスの投資証券でも随時何らの制限もなく発行すること
      ができる。また投資主は随時、以下に規定する条件に基づいて、自らの保有する投資証券の償還を管理会社に請求するこ
      とができる。管理会社は、その絶対的な裁量で、サブファンドの投資証券および／もしくはETF投資証券クラスの投資証券
      の発行、ならびに／またはある投資証券クラスの投資証券から別のETF投資証券クラスの投資証券への転換を、随時、かつ
      何らの事前通知もなく拒絶することができる。さらにまた、管理会社はその絶対的な裁量で、不正にまたは本投資法人、
      現投資主もしくは潜在的投資主の利益を侵害するような形で行われていると信じるに足る根拠がある投資証券償還請求を
      拒絶することができる。
       原則として、ETF投資証券の申込みおよび償還を管理会社と直接行うことができるのは指定参加者のみである。それ以外
      の投資主は流通市場でETF投資証券の売買を行うこととなる。指定参加者以外の投資主は、以下に記載する手続に従って
      ETF投資証券の申込みまたは償還を行う指定参加者と協定を締結することでかかるETF投資証券の申込みおよび償還を行う
      ことができる。管理会社は、指定参加者からの申込みのみを受け入れる。ETF投資証券が売出しのため登録されている国の
      適用法により求められる場合、以下に記載する手続および手数料に従うことを条件に、指定参加者ではない投資主からの
      現金償還請求を受け入れる。
       a ) 指定参加者によるETF投資証券の申込み、償還および転換

        本投資法人または本投資法人の代理人としての管理会社および一定の金融機関（「指定参加者」）は、かかる指定参加
       者が本投資法人のETF投資証券の申込み、償還および転換を行う際の条件を定めた契約（「参加契約」）を締結してい
       る。参加契約の条件に従い、指定参加者によるETF投資証券の申込みおよび償還は、全体的にも部分的にも、適用法規に
       従い現物有価証券の拠出または受領と引換えに行うことができる。通常、指定参加者によるETF投資証券の申込み、償還
       および転換は、ETF投資証券の各サブファンドおよび各クラスごとに所定の数のETF投資証券から成るユニット単位で行わ
       れる。参加契約にはまた、指定参加者によるETF投資証券の申込み、償還および転換に適用される規則および運用手続に
       関する詳細規定が含まれる。かかる規則の例としては、最低申込・保有制限およびあるサブファンドの純資産価額に対す
       る一定割合を超える部分の償還の次回繰越しの可否等が挙げられる。疑義を避けるために付言するが、これらの規則には
       また、申込み、償還および転換の請求が該当の取引日に処理されるためにそれらが管理事務代行会社によって受領される
       必要がある期限についての具体的な規定が含められる。なお、本書に規定される標準申込／償還期限を、指定参加者によ
       るETF投資証券の申込み、償還および転換に適用することはできない。
        各サブファンドおよびクラスのETF投資証券の申込み価格および償還価格は、参加契約書の中に記載される申込／償還
       手数料によって増減する該当のサブファンドおよびクラスのETF投資証券の日次の1口当たり純資産価額に基づいて決定さ
       れる。
        指定参加者は、同じサブファンド内のあるETF投資証券クラスを他のETF投資証券クラスに転換することができる。ある
       サブファンドのETF投資証券を他のサブファンドのETF投資証券に転換することはできない。また、指定参加者は、自らが
       申込みを希望する新しいクラスの証券について適格と認められなければならない。あるクラスのETF投資証券を他のクラ
       スのETF投資証券に転換することで端数投資証券が生じる場合、ETF投資証券の転換を行った指定参加者は、本投資法人に
       おける当該指定参加者名義の口座に登録されている転換により生じたETF投資証券の端数を取得するか、または当該端数
       の対価を現金で受領するかを選択することができる。ETF投資証券の転換に関する実際的な方法については、参加契約書
       および指定参加者に交付されるその他の文書の中に記載される。
       b) マネーロンダリングの防止

        マネーロンダリングおよびテロ資金供与対策（以下「AML／CFT」という。）関連のルクセンブルク法令の適用ある条項
       に従い、本投資法人および金融セクターのその他の専門家に対しても、マネーロンダリングおよびテロ資金供与を目的と
       して投資信託を利用することを防止する義務が課されている。
        本投資法人および管理会社は、関連するルクセンブルク法令の適用ある条項（マネーロンダリングおよびテロ資金供与
       対策に関する2004年11月12日付ルクセンブルク法（改正済）（以下「2004年AML／CFT法」という。）、2004年AML／CFT法
       の一定の規定に関する詳細を定めた2010年2月10日付大公規則（改正済）（以下「2010年AML／CFT規則」という。）を含
       むが、これに限定されない。）、マネーロンダリングおよびテロ資金供与対策に関する2012年12月14日付CSSF規則12－02
       （改正済）（以下「CSSF規則12－02」という。）ならびにAML／CFT分野の関連するCSSF通達（ルクセンブルク法に基づき
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       設定された投資ファンド運用者の承認および組織に関するCSSF通達18／698を含むがこれに限定されない。）（以下
       「CSSF通達18／698」といい、上記を総称して「AML／CFT規則」という。）を確実に遵守する。
        AML／CFT規則に従い、本投資法人および管理会社は、随時、適用されるそれぞれの方針および手法に従って、本投資法
       人の投資者（その最終的実質的所有者を含む。）、その代理人および資産に対するデューデリジェンスの適用が求められ
       る。この文脈において、該当する場合、参加契約によって、指定参加者の身元確認手続きが課されている。各指定参加者
       は、ルクセンブルク法に基づくこれらと同等の身元確認手続きを遵守する義務のある金融セクターの専門家である。
        とりわけ、AML／CFT規則では、投資予定者の身元に関する詳細な証明が要求される。この場合、本投資法人および管理
       会社、または管理事務会社もしくは販売会社、ノミニーもしくはその他の仲介者（該当する場合）は、本投資法人および
       管理会社の責任および監督に基づき行為している場合、リスクベース・アプローチを適用し、当該身元確認を進めるため
       に合理的に判断して必要とみなされる情報、確認および書類を提供するように投資予定者に要求する。
        本投資法人および管理会社は、投資予定者または現投資者の身元確認の証明に必要な情報を要請する権利を有する。投
       資予定者が、証明を目的として要求される情報の提出に遅延するかまたは提出できない場合、本投資法人および管理会社
       は、申込みを拒絶することができ、利息、費用または賠償につき責任を負わない。同様に、投資証券が発行されている場
       合は、登録およびマネーロンダリング防止の書類に関する完全な詳細情報が整うまで買戻しまたは転換できない。
        さらに、本投資法人および管理会社は、いかなる理由であれ、全部または一部の申込みを拒否する権利を有し、この場
       合、申込金（もしあれば）またはその残額は、可能な限り、投資予定者の指定口座への送金によるか、当該投資予定者の
       リスク負担で、郵送により、当該投資予定者に対して不必要に遅延することなく返金される。ただし、投資予定者の身元
       がAML／CFT規則により適切に証明されている場合に限る。このような場合、本投資法人および管理会社には、利息、費用
       または賠償の責任はない。
        さらに、本投資法人および管理会社、または管理事務会社もしくは販売会社、ノミニーもしくはその他の仲介者（該当
       する場合）は、本投資法人および管理会社の責任および監督に基づき行為している場合、AML／CFT規則に基づく現行顧客
       デューデリジェンス要件に従い随時追加または更新した身分証明書の提供を投資者に要求でき、投資者はかかる要求への
       準拠を受け入れなければならない。
        適切な情報、確認または書類を提供できない場合、とりわけ、（i）購入、転換および／または買戻しの拒否、（ii）
       本投資法人による買戻手取金の留保、または（iii）未払分配金の支払留保を生じることがある。さらに、上記要件の遵
       守ができない投資予定者または現投資者は、適用法（ルクセンブルク法を含むがこれに限定されない。）に基づく追加の
       行政罰または刑事罰の対象となることがある。本投資法人および管理会社、または中央管理事務会社もしくは販売会社、
       ノミニーもしくはその他の仲介者（該当する場合）のいずれも、投資者が全く書類を提供しないか、または不完全な書類
       のみを提供したことで、購入、買戻しまたは分配金支払の手続きに遅延または不履行が生じたことについて、投資者に対
       する責任を有さない。さらに、本投資法人および管理会社は、確実にAML／CFT規則に準拠するために適用法に基づき利用
       可能なすべての権利および救済措置を留保する。
        実質的所有者の登録
        実質的所有者の登録に関する2019年1月13日付ルクセンブルク法（以下「RBO法」という。）に基づき、本投資法人は、
       その実質的所有者（AML／CFT規則に定義される。）に関する一定の情報を収集し、利用できるようにしなければならな
       い。当該情報には、とりわけ、氏名、国籍、居住国、個人または職業上の住所、国の個人番号ならびに実質的所有者が本
       投資法人に対して保有する各当該実質的所有持分の性質および範囲に関する情報を含む。さらに、本投資法人は、とりわ
       け、（i）要請に応じて、特定のルクセンブルク国家機関（金融監督委員会、保険監督局（the                                           Commissariat       aux
       Assurances）、検察庁金融情報局（the                  Cellule    de  Renseignement       Financier）、RBO法に定義されるルクセンブルク税
       務およびその他の国家機関を含む。）に対して、およびAML／CFT規則に従い金融セクターのその他の専門家の正当な要請
       に応じて、当該情報を利用可能とし、（ii）当該情報を一般に利用可能な実質的所有者の中央登記簿（以下「RBO」とい
       う。）に登録しなければならない。
        しかしながら、本投資法人または実質的所有者は、場合に応じて、かつRBO法の規定に従い、例えば、かかるアクセス
       により、実質的所有者に対する不相応なリスク、つまり実質的所有者に対する詐欺リスク、誘拐、脅迫、強奪、ハラスメ
       ントもしくは脅しを招く可能性がある場合、または、実質的所有者が未成年もしくはその他の無能力者の場合、RBOの管
       理者と共に関連する情報へのアクセスを制限するために正当な要請を定式化することがある。ただし、RBOへのアクセス
       制限の決定は、ルクセンブルクの国家機関に対しては適用されず、信用機関、金融機関、執行官および公務員の立場で行
       為する公証人に対しても適用されず、いつでもRBOを調べることができる。
        上記RBO法の要件に照らして、本投資法人への投資を意図する者および当該者の実質的所有者は、（i）本投資法人が
       RBO法に基づく実質的所有者の身元確認、登録および公表に関する義務を（適用ある職業上の守秘義務、銀行業の守秘義
       務、機密保持もしくはその他類似の規則または取決めに関わらず）遵守できるように、本投資法人および管理会社（場合
       による）、管理事務会社または販売会社、ノミニーまたはその他の仲介者（該当する場合）に対して、必要な情報を提供
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       しなければならず、かつ提供することに合意し、また、（ii）当該情報が、RBOを通じて、一定の制限のもと、とりわけ
       ルクセンブルクの国家機関およびその他の金融セクターの専門家、ならびに一般に利用可能となることを承認する。
        RBO法に基づき、本投資法人が要求された情報を収集し利用可能とする義務を遵守できない場合、本投資法人に対して
       刑事制裁が科される可能性があるが、本投資法人に関連する必要情報をすべて提供できない実質的所有者に対しても、制
       裁が科される可能性がある。
       c) 指定参加者に該当しない投資主による現金償還

        指定参加者以外の投資主は流通市場においてのみETF投資証券を売買することができる。ただし、指定参加者に該当し
       ない投資証券の投資主は、自らのETF投資証券を保有している金融仲介機関に対し、当該ETF投資証券の全部または一部を
       当該投資主が現金のみにて本投資法人から直接買戻すことができるよう本投資法人に申請するよう依頼することができる
       （この場合現金による買戻し手数料が課される。）。
       現金償還手数料

        現金による償還にはすべて、償還の対象である各ETF投資証券の日次の1口当たり純資産価額に対する割合で算定される
       手数料（「現金償還手数料」）が発生する。現金償還手数料は、残存する株主の利益に資するため、かかる償還について
       現金を支出するにあたり当該サブファンドに発生する諸経費を反映するために本投資法人に対し支払われるものであり、
       償還金の中から控除される。
       現金償還手続

        投資証券を本投資法人から直接償還することを希望するETF投資証券の投資主は、関連する法および規制に従って（そ
       のETF投資証券を保有する）自らの金融仲介機関との間でかかるETF投資証券をデポジタリーにおける本投資法人の保管口
       座に振替えて記帳することにつき取決めを行い、かつ、(i)投資主が償還を希望する旨、償還の対象となるETF投資証券の
       数、ならびに当該ETF投資証券が帰属するサブファンドおよびクラス、(ii)償還の対象となるETF投資証券の受渡しおよび
       そのデポジタリーにおける本投資法人の保管口座への振替記帳に関して金融仲介機関が行った取決め、ならびに、(iii)
       償還金が送金される金融仲介機関の投資証券クラスの基準通貨建て銀行口座についての詳細情報を、管理事務代行会社に
       通知するよう自らの金融仲介機関に指図することによって、かかる償還を行うことができる。償還対象のETF投資証券の
       受渡しが行われる、デポジタリーにおける当該保管口座の詳細は、管理事務代行会社に書面で請求することにより入手可
       能である。
        現金による償還の手続は、デポジタリーが無料受渡し決済によりETF投資証券を受領した時点で開始される。標準償還
       期限に先立ついずれかの取引日または前取引日にデポジタリーにおける本投資法人の保管口座に振替記帳されたETF投資
       証券は、それぞれかかる取引日または翌取引日（「現金償還日」）に、管理事務代行会社により、該当の現金償還日のあ
       と二番目に到来する評価時点（「現金償還評価時点」）、すなわち、次に到来する評価時点ではなく現金償還日のあと次
       の次に到来する評価時点で算定される投資証券日次の1口当たり純資産価額に基づいて償還され消却される。該当する取
       引日の該当する標準償還期限後に受領されたETF投資証券は、次の現金償還日に、次の現金償還評価時点において決定さ
       れる投資証券日次の1口当たり純資産価額に基づいて買戻され消却される。
       現金償還の支払手続

        ETF投資証券の償還金の支払は、関連する現金償還評価日後3営業日以内に、かかる現金償還を実行した投資主の金融仲
       介業者に対して行われるかまたは送金される。償還金は、サブファンドの投資証券クラスの基準通貨において、償還を行
       う投資主の金融仲介機関が通知する口座に対し払い込まれる。償還金の送金費用は、かかる償還金から差し引かれる。
       ETF投資証券の残存する投資主の最善の利益のため、本投資法人および管理会社は、市況が思わしくない場合にはさらに5
       日間支払いを繰延べることができる。
       償還金および確認通知書

        償還金については、現金償還手数料および送金費用、ならびに投資主の償還金に償還配当金が含まれるか否かを確認す
       るための費用を考慮に入れる。投資主は、当初ETF投資証券を買入れた際に負担した買入れ価格よりも償還金のほうが高
       くまたは低くなる可能性があることを了解する。該当の現金償還評価日のあと二番目に到来する取引日に、当該償還およ
       び償還金に関するすべての詳細情報を記載した確認通知書が金融仲介機関に送付される。
       サブファンドの10％以上に相当する現金による償還の手続

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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
        あるサブファンドに関し、一つの現金償還日（「最初の現金償還日」）について単体でまたは他の現金償還請求と併せ
       て当該サブファンドの純資産価額の10％超（または他の投資主の利益保護を確保するために取締役会がその絶対的裁量で
       適 用するその他の割合）に相当する現金償還請求が行われた場合、本投資法人および管理会社は、その単独かつ絶対的な
       裁量で、かかる最初の現金償還日に買戻される投資証券が関連するサブファンドの純資産価額の10％以下となるよう、か
       かる最初の現金償還日に関する各請求を按分で縮小することができる。各サブファンドの投資方針に従い、サブファンド
       は現金償還に対応できるだけの最低限の現金を保有することとし、また現金調達のための売付けとは、当該サブファンド
       が保有するあらゆる有価証券を売付けることをいう。
        この請求を按分する権限が行使されたことでかかる最初の現金償還日に関する請求が部分的にしか実行されない場合、
       かかる未実行の部分については、当該請求がすべて完全に実行されるまで同じ償還投資主が次の取引日および（必要な場
       合には）さらにそれ以降の取引日について新たな請求を行ったものとみなされる。最初の現金償還日について行われた請
       求に関し、その後の請求が次回以降の取引日について行われる場合、かかるその後の請求は、繰り下げられたものとして
       最初の現金償還日に関する請求の実行に優先されるが、前記の規定に従うものとして処理される。
       d) 強制償還

       一般
        時期にかかわらず、投資証券の実質的な所有者（単身であるか他の者と共同であるかを問わない。）が適格保有者では
       ないことを管理会社が知るに至った場合、管理会社は、その裁量で、当該投資証券を強制的に償還することができる。か
       かる投資証券の償還は、本書に記載する投資証券日次の1口当たり純資産価額、かかる償還の処理にあたり管理事務代行
       会社およびデポジタリーに発生した諸費用を差し引いた金額で行われる。管理会社によるかかる強制償還に関する通知か
       ら10日後以降の日に投資証券の償還が行われ、当該投資主の当該投資証券の所有者としての地位は消滅する。
       サブファンドの清算の場合

        いずれかの評価時点で、あるサブファンドの純資産価額が2,000万ユーロ（もしくは当該サブファンドの基準通貨にお
       ける同等額）を下回った場合および／またはかかるサブファンドに属するいずれかのクラスの投資証券の純資産価額が
       1,000万ユーロ（もしくは当該サブファンドの基準通貨における同等額）を下回った場合、本投資法人および管理会社
       は、それらの裁量で、当該サブファンドまたは当該クラスのすべての発行済み投資証券を償還することができる。かかる
       投資証券はすべて、投資証券日次の1口当たり純資産価額で買戻される。この点について、投資主は、清算の効力発生日
       前に、本投資法人の取締役会が決定する新聞に通知を公告することならびに／または投資主に通知を送付しかつ／もしく
       はその他の手段（本投資法人のウェブサイト(www.ubs.com/etf)など）により伝達することにより、ルクセンブルクの法
       令上要求されるか、その他本投資法人の取締役会が適切であると思料する範囲で通知される。さらに、必要に応じて、当
       該投資証券の売出しが行われるそれぞれの国において指定されている適格なメディアに公告が掲載される。かかる公告に
       は、償還を行う理由およびその手続を記載しなければならない。
      2.流通市場における投資および売買

       本投資法人は、ETF投資証券のそれぞれのクラスについて、当該ETF投資証券を一または複数の証券取引所に上場するこ
      とにより上場投資信託となることを目的としている。かかる上場の一環として、関連証券取引所の一部の会員は、投資主
      がETF投資証券を売買する際の価格を設定するマーケットメーカーとしての役割を果たすことを義務づけられている。通
      常、かかる買値と売値の値幅は、関連証券取引所によって監視され、かつ制御される。
       ETF投資証券を申し込む指定参加者のうちの一部の者は、関連証券取引所の規則に従ってマーケットメーカーとなる。か
      かる指定参加者は、特定の証券取引所に関しその規則に従って、通常の市場環境で、かつ関連指数の構成銘柄の取引期間
      と証券取引所の取引期間との重複度に応じ、投資証券について推定される日次の1口当たり純資産価額に対するETF投資証
      券の呼値スプレッドをあらかじめ合意された一定の割合上限を超えない範囲内に維持する義務を負う。これが効率的な流
      通市場の構築につながるものと考えられている。その他の指定参加者は、自らのブローカー／ディーラー業務の一環とし
      て他の者にETF投資証券の売買をもちかけることを可能にする目的でETF投資証券の申込みを行うものと見込まれる。
       ETF投資証券の申込みと償還ができるのは今のところ指定参加者に限られているが、かかるETF投資証券の需要を満たす
      流動的かつ効率的な流通市場の将来的な発展が期待されている。このような流通市場を操作することで、指定参加者以外
      の者が、ETF投資証券のサブファンドおよびクラスに属するETF投資証券を、マーケットメーカーまたはブローカー／
      ディーラーを務める指定参加者またはその他のETF投資証券投資主から得た投資証券1口当たり純資産価額と近似する価格
      で売買できるようになる。
      3.複雑でない金融商品

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       MiFID   II指令第25条は、金融商品の顧客への適合性の審査に係る要件を定めている。第25条第4項には、MiFID認可企業
      による顧客へのエグゼキューション・オンリーの態様での金融商品の販売に係る規制が含まれている。金融商品が第25条
      第 4項(a)号に規定されたリスト上のもの（この目的において一般に複雑でない金融商品と呼ばれる。）から構成される限
      りにおいて、当該金融商品を販売するMiFID認可企業は、いわゆる「適合性審査」を顧客に対しても実施する義務を負わな
      い。適合性審査は、提供される投資タイプについての顧客の知識および経験に係る情報を要請し、これに基づいて、当該
      顧客にとって当該投資が適切かを審査することを伴う。金融商品が第25条第4項(a)号に規定されたリストの範囲外である
      （すなわち複雑な金融商品に分類される）場合、当該金融商品を販売するMiFID認可企業は顧客に対しても適合性審査を行
      う義務を負う。
       UCITS（仕組みUCITSを除く。）は、第25条第4項(a)号のリストで明確に言及されている。したがって、この目的におい
      て各サブファンドは複雑でない金融商品とみなされる。
      4.マーケット・タイミングおよびレイト・トレーディング

       本投資法人は、マーケット・タイミングおよびレイト・トレーディング（ただしこれらに限らない。）等の投資主の利
      益に悪影響を及ぼす可能性があるとみなされるすべての取引を禁じる。本投資法人は、かかる行為と同様とみなされる購
      入または転換の申込みを拒否する権限を有する。さらに、本投資法人は、当該行為から投資主を保護するために必要とみ
      なされるあらゆる措置を講じる権限を有する。
      5.市場混乱

       本投資法人は、指定参加者との取引のための証券取引所の市場混乱時には以下の手法をとる予定である。
      1.バスケットの組入銘柄のいずれも取引されていない場合、発行市場における取引は、取り消され、次回利用可能な機会
       まで延期される。
      2.バスケットの一部のみが取引されている場合、該当する取引の実施は、契約書の作成上有効となり、バスケットの残り
       については、次回利用可能な機会に実施される。
       いずれの場合も、取引のスリッページは、株式化手数料を通じて指定参加者に移転する。
       ポートフォリオ・マネージャーは、指定参加者と協議の上、当該不履行手続きから逸脱する権利を有する。
      (2)日本における申込（販売）手続等

       ETF投資証券の日本国内における募集または売出は予定されていない。
     ２【買戻し手続等】

      (1)  海外における買戻し手続等
       上記「1　     申込（販売）手続等         」参照。
      (2)  日本における買戻し手続等

       ETF  投資証券の日本国内における募集または売出は予定されていない。
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    第３【管理及び運営】
     １【資産管理等の概要】

     （１）【資産の評価】
      1.純資産価額の決定
       各サブファンドの該当投資証券クラスの投資証券日次の1口当たり純資産価額は、基準通貨において毎営業日に計算され
      公表される。
       評価時点における各サブファンドの該当投資証券クラスの投資証券日次の1口当たり純資産価額は、評価時点の直前の取
      引日における、当該証券およびかかるサブファンドの他の資産が主に取引される市場での最新の終値をもとに計算され
      る。ここで使用する最新の終値は、指数提供業者が各サブファンドの指数を計算する際に用いるものと通常は同じであ
      る。ある市場が取引日において開いていない場合、投資証券日次の1口当たり純資産価額の計算に用いる価格は当該市場が
      開いていた直近の日における最終価格とする。
       あるサブファンドのある投資証券クラスの投資証券日次の1口当たり純資産価額は、当該サブファンドの該当投資証券ク
      ラスの適正割当可能総資産の額から当該サブファンドの該当投資証券クラスの適正割当可能総負債の額を差し引いた金額
      を、いずれかの評価時点における当該クラスの発行済み投資証券総数で除して計算する。投資証券日次の1口当たり純資産
      価額の計算に際しては、損益は日次ベースで発生するものとみなされる。
       本投資法人の純資産価額は、その決定に際し以下の規則を適用することを定めた定款の規定に従って決定される。
      a) 　手元現金、預金、為替手形および要求払約束手形、売掛金、前払い費用、宣言された現金配当または発生した利息の
        未収分の価額は、その全額とみなされる。ただし、その全額が支払われまたは受領される可能性が低いときは、かか
        る状況でその適正な価値を反映するのに適切であると思われる控除を行った上で当該価額を決定する。
      b) 　認可を受けた証券取引所に上場している証券または他の規制市場で売買されている証券は、その最新の終値を評価額
        とするか、またはそのような市場が複数存在するときは当該証券の主要市場における最新の終値をもとに評価され
        る。ここで使用する終値は、指数提供業者が各サブファンドの指数を計算する際に用いるものと通常は同じである
        が、最新の終値が当該証券の適正な市場価値を正確に反映していない場合には、かかる証券の価値は取締役会が慎重
        かつ誠実に決定する合理的に予見可能な売却価格をもとに決定される。
      c) 　証券取引所において上場もしくは取引されていない証券または他の規制市場で売買されていない証券は、取締役会が
        慎重かつ誠実に決定する推定売却価格をもとに評価する。
      d) 　取引所または他の規制市場での取引がない先物契約、先渡し契約またはオプション契約の清算価値とは、取締役会が
        定める方針に基づいて種々の各契約に一貫して適用される基準をもとに決定される最終清算価値をいう。取引所また
        は他の規制市場で取引されている先物契約、先渡し契約またはオプション契約の清算価値は、本投資法人により特定
        の先物契約、先渡し契約またはオプション契約が取引されている取引所および規制市場におけるこれらの契約の最新
        の決済価格をもとに決定される。ただし、それについて純資産が決定される日に先物契約、先渡し契約またはオプ
        ション契約の清算を行うことができない場合、かかる契約の清算価値は取締役会が公正かつ合理的であると判断する
        価値を基準に決定される。
      e) 　金利スワップは、適用ある金利曲線を参考に決定されるその時価で評価される。指数および金融商品関連のスワップ
        は、該当する指数または金融商品を参考に決定されるその時価で評価される。指数または金融商品関連のスワップ契
        約の評価は、取締役会が定める手続に基づいて誠実に決定される当該スワップ取引の時価をもとに行われる。
      f)  その他すべての有価証券およびその他の資産は、取締役会が定める手続に基づいて誠実に決定される公正市場価額を
        もってその評価額とする。
       特定のサブファンドにおける資産および負債のうち基準通貨以外の通貨建てのものは、評価時点の直前の取引日におけ
      る為替レートで基準通貨に換算される。
       本投資法人の純資産は、常に、評価時点の直前の取引日における規制市場の為替レートで（場合に応じ）ユーロに換算
      される、種々のサブファンドの純資産価額の合計額に等しい。
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      2. 純資産価額の計算ならびに投資証券の発行、償還および転換の停止
       定款に基づき、本投資法人は、以下の場合および期間において、一または複数のサブファンドの純資産価額の計算なら
      びに投資証券の申込み、償還および転換を停止することができる。
      a) 　当該サブファンドに帰属する本投資法人の投資商品の相当部分が適宜上場されているかもしくは売買されている主要
        な規制市場、または当該サブファンドの資産の純資産価額もしくはかかる資産の相当部分の表示通貨に対応する外国
        為替市場が通常の休日以外に閉鎖されている期間、或いはかかる市場における取引が制限または停止されている期間
        （ただし、かかる取引所の閉鎖またはかかる制限もしくは停止がそこに上場されているサブファンドの投資商品の評
        価に影響を与えない場合を除く。）、
      b) 　本投資法人が所有する資産の処分もしくは評価が実行不可能となるかまたはかかる処分もしくは評価が投資主の利益
        を毀損することとなるような緊急事態にあたる状況が存在する期間、
      c) 　当該サブファンドに帰属する資産にかかる証券取引所での当該サブファンドの投資商品の価格もしくは価値または現
        在価格もしくは現在価値を決定する際に通常使用される通信手段が途絶している期間、
      d) 　取締役会の制御が及ばないその他の理由により、本投資法人が所有する投資商品の価格が即時にまたは正確に確認で
        きない場合、
      e) 　本投資法人が投資証券の償還について支払を実行することを目的とするレパトリを行うことができない期間、或いは
        投資商品の現金化もしくは取得または投資証券の償還に関して行うべき支払のための資金移動を通常の為替レートで
        行うことができないと取締役会が判断する期間、或いは、
      f) 　本投資法人または関連するサブファンドの解散を決議することを目的とする投資主総会の招集通知が公告された場
        合。
       いずれか一つのサブファンドについてかかる停止が生じても、他のサブファンドの投資証券の投資証券1口当たり純資産
      価額、申込み、償還および転換には何らの影響も及ばない。
       かかる停止期間の開始および終了に関する通知は、本投資法人の取締役会が決定する新聞に通知を公告することならび
      に／または投資主に通知を送付しかつ／もしくはその他の手段（本投資法人のウェブサイト(www.ubs.com/etf)など）によ
      り伝達することにより、ルクセンブルクの法令上要求されるか、その他本投資法人の取締役会が適切であると思料する範
      囲で通知される。さらに、必要に応じて、当該投資証券の売出しが行われるそれぞれの国において指定されている適格な
      メディアに公告が掲載される。かかる通知はまた、関連するサブファンドの投資証券の買付け、償還または転換を請求し
      ている請求者または投資主に対しても交付される。
     （２）【保管】

      ETF投資証券の所有権および決済
       ETF投資証券はすべて記名式で発行され、主要決済システムにおいて保有される。したがってETF投資証券の投資主は、
      主要決済システムの勘定に振替記帳されるETF投資証券に直接的または間接的な利害を有する。ETF投資証券を申込み、償
      還または譲渡する指定参加者は、主要決済システムの中に決済のための口座を保有するか、または主要決済システムにリ
      ンクする他の決済システムを通じてかかる口座にアクセスすることができる。投資主は、主要決済システムまたは主要決
      済システムと連動するその他の決済システムにおいて直接的または間接的に保有する金融仲介機関の証券取引口座への振
      替貸記によりETF投資証券を受領する。
       投資主自身が自らの名義で本投資法人の投資主名簿に登録されている限りにおいてその投資主としての権利（特に投資
      主総会に参加する権利）を直接本投資法人に対してのみ全面行使できることにつき、本投資法人および管理会社は投資主
      の注意を喚起する。投資主が自らの名義で投資主のために本投資法人に投資する仲介業者を通じて本投資法人に投資を行
      う場合、かかる投資主は、投資主としての権利のうちの一部については、本投資法人に対し直接行使できるとは限らな
      い。投資主は自らの有する権利について助言を得ることが望ましい。
     （３）【存続期間】

       法令および規約に基づいて清算されない限り本投資法人に存続期限はない。
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     （４）【計算期間】
       本投資法人の会計年度は毎年12月31日に終了する。
     （５）【その他】

      a) 解散
        本投資法人は、定款に掲げる定足数及び多数決要件に従い、投資主総会の決議によりいつでも解散することができ
       る。
        出資金が定款記載の最低資本金の3分の2を下回る場合、取締役会が本投資法人の解散に関する議案を投資主総会に付
       託する。総会（定足数は要求されない。）は、総会に出席する投資主の代表者の議決権の単純過半数により決定を行
       う。
        出資金が定款に定める最低資本金の4分の1を下回る場合においても、本投資法人の解散に関する議案は投資主総会に
       付託される。この場合、投資主総会は定足数要件なしに開催され、解散は、総会に出席する4分の1の投資証券を保有す
       る投資主の代表者の議決権により決定することができる。
        会議は、本投資法人の純資産が法定の最低額である3分の2または4分の1を下回ったことを確認後40日以内に開催され
       るように招集されなければならない。
      b) 定款の変更

        定款は、1915年8月10日のルクセンブルク商事会社に関する法律（改正を含む。）で定められた定足数及び多数決要件
       に従い、投資主総会がこれを変更することができる。ただし、定款の一部の規定は、出席する投資主またはその代理人
       の75％以上の多数をもってのみ変更することができる（定足数要件は、適用法が定めるとおりとする。）。
      c) 関係法人との契約の更改等に関する手続

        一般的に、本投資法人（または場合により管理会社）は、期限の定めのない各種の契約を締結しているため、所定の
       更改手続は存在しない。ただし、本投資法人は原則として、取締役会の裁量により、契約を(i)変更し、(ii)終了し、か
       つ／または(iii)新規に締結することができる。
     ２【利害関係人との取引制限】

      取締役会により採用されるまたは定款に定められる制限に従い、管理会社、その他グループ会社、およびこれらの取締役
     は、(i)サブファンドに、またはサブファンドともしくはサブファンドのために成立した取引について利害関係を、またはそ
     の他の人物とのいずれの種類の関係を、サブファンドに対するそれぞれの義務との潜在的対立を伴う可能性があるが、有す
     ることができる。また、(ii)かかる義務の履行に関して、グループ会社のサービスを扱うもしくは利用することができる。
     管理会社、その他グループ会社、およびこれらの取締役のいずれも、かかる行為に起因する収益または報酬を明らかにする
     責任を負わない。
     ３【投資主・外国投資法人債権者の権利等】

     （１）【投資主・外国投資法人債権者の権利】
       投資主が本投資法人に対し権利を直接行使するためには、投資証券名義人として、登録されていなければならない。し
      たがって、販売会社に投資証券の保管を委託している日本の投資主は投資証券の登録名義人でないため、自ら本投資法人
      に対し直接権利を行使することはできない。これら日本の投資主は、販売会社との間の口座約款に基づき、販売会社をし
      て権利を自己のために行使させることができる。
       投資証券の保管を販売会社に委託しない日本の投資主は、本人の責任において権利行使を行う。
       受益的投資主の有する主な権利は次のとおりである。
      (ⅰ)分配金受領権
        投資主は、その持分に応じて、サブファンドの投資主総会または（中間分配金の場合）取締役会において決定された
       分配金を受領する権利を有する。
      (ⅱ)買戻請求権
        原則として、指定参加者のみがETF投資証券を申し込むことができ、管理会社より直接ETF投資証券の買戻しを受ける
       ことができる（発行市場）。指定参加者以外の投資主は流通市場においてのみETF投資証券を売買することができる。た
       だし、指定参加者に該当しない投資証券の投資主は、自らのETF投資証券を保有している金融仲介機関に対し、当該ETF
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       投資証券の全部または一部を当該投資主が現金のみにて管理会社から直接買戻すことができるよう管理会社に申請する
       よう依頼することができる（この場合現金による買戻し手数料が課される。）。
      (ⅲ)残余財産分配請求権
        本投資法人が解散された場合、ルクセンブルクの法律に従い本投資法人の投資主が選任した清算人が、投資主の最大
       の利益を考慮して本投資法人の資産を現金化する。デポジタリーは、清算人の指示に従い、各クラスの投資主に対し、
       それぞれの持分に応じて清算手取金（純額）を分配する。
      (ⅳ)損害賠償請求権
        ルクセンブルクの法律により、一定の状況下においてのみ本投資法人の取締役会に対して損害賠償を請求することが
       できる可能性は限定されている（なお、管理過失の場合は、賠償責任は生じない。）。ルクセンブルクの賠償責任法の
       通則が適用される。
      (ⅴ)投資主総会における権利
        規約ならびに適用あるルクセンブルクの法律および規則により課される制限に従って、すべての投資口1口につき議決
       権1個が付与される。投資主は、書面により代理人としての他の者を指名することにより、投資主総会で行動することが
       できる。法人は、適法に授権された役員の署名がなされた委任状を作成することができる。
        本投資法人の年次投資主総会は、本投資法人の登記簿上の事務所において4月15日午前11時30分より、または適用ある
       法令に基づく投資主に対する招集通知に記載されるその他の場所および日付で、開催される。4月15日が営業日でない場
       合、投資主に対する当該招集通知に別途記載される場合を除き、年次投資主総会はその次の営業日の午前11時30分より
       開催される。
        定款に基づき、サブファンドまたは投資証券クラスの投資主は、当該サブファンドまたは投資証券クラスに対しての
       み関係を有する議題につき判断を行なう為に、いつでも投資主総会に招集され得る。
        ルクセンブルクの法律に従い、投資主総会の開催告知は書留郵便で投資主に送付されるかおよび／または必要に応じ
       て全てメモリアル、ルクセンブルクの日刊紙、および必要に応じ当該投資証券の売出しの行なわれている各国において
       指定されている適格なメディアにおいて公表され、および／またはその他の手段（本投資法人のウェブサイト
       (www.ubs.com/etf)など）により伝達される。当該告知は、会議の時間、場所および入場条件を記載し、議題を含み、会
       議の必要定足数および過半数要件につきルクセンブルク法上の要件に言及する。
      (vi)  報告を受ける権利
      1. 定期的な報告と公表
        適用可能なルクセンブルクの会計原則に基づき監査された前会計年度に関する投資主向けの報告書は、本投資法人の
       会計年度終了後4か月以内かつ年次投資主投資主総会の少なくとも8日前までに、本投資法人、管理会社および管理事務
       代行会社の登記簿上の事務所において入手可能な状態となる。加えて、未監査の半期連結報告書もかかる登記簿上の事
       務所において6月30日から2か月以内に入手可能な状態となる。本投資法人または管理会社は、上記の財務報告書の要約
       版を投資主および見込みのある投資主に対し提供することができるが、かかる要約版には各サブファンドの保有する証
       券の詳細一覧は含まれない。当該要約版年次報告書および要約版未監査半期報告書には、請求があった場合に同人に対
       し当該報告書の完全版のコピーを無料で提供する申出が含まれている。
      2.閲覧可能な書類
        以下の書類のコピーは、営業日の通常営業時間内であれば無料で本投資法人の登記簿上の事務所49,                                              Avenue    J.F.
       Kennedy,     L-1855,    Kirchberg,      Luxembourgおよび管理会社の登記簿上の事務所33A,                        Avenue    J.F.   Kennedy,     L-1855,
       Luxembourgそれぞれにおいて閲覧可能であり、サブファンドにかかる目論見書および財務報告書のコピーもまた無料で
       同各所在地にて入手可能である。
        a) 本投資法人および管理会社の定款
        b) 本投資法人とデポジタリーであるステート・ストリート・バンク・インターナショナルGmbH、ルクセンブルク支店
         との間の合意
        c) 本投資法人、管理会社および管理事務代行会社であるステート・ストリート・バンク・インターナショナルGmbH、
         ルクセンブルク支店との間の合意
        d) 管理会社およびポートフォリオ・マネージャーであるＵＢＳアセット・マネジメント(UK)リミテッドとの間の合意
        e) 管理会社と販売会社であるＵＢＳアセット・マネジメント・スイス・エイ・ジーとの間の合意
        f) 本投資法人と管理会社との間の管理会社合意
        g) 本投資法人の投資家の苦情対応のための方針
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        追加情報は、ルクセンブルク法令の規定に従い、管理会社により、以下のウェブサイトで入手可能である。
       www.ubs.com/lu/en/asset_management/investor_information.html
        当該追加情報には、苦情対応、本投資法人の議決権行使のために遵守される戦略、利益相反、報酬および最良執行方
       針に関する手続きが含まれる。
      3.データ保護
        国家データ保護委員会の体制および一般データ保護枠組みに関する2018年8月1日付ルクセンブルク法（改正済）なら
       びに個人データの処理に係る自然人の保護および当該データの自由な移動に関する2016年4月27日付規則（EU）2016／
       679（以下「データ保護法」という。）の規定に従って、本投資法人は、データ管理者を務め、投資者が求めるサービス
       を履行する目的で、また、本投資法人の法律上および監督上の義務を果たすために、投資者が提供するデータを電子的
       またはその他の手段により収集、保存および処理する。
        処理されるデータには、特に、投資者の氏名、連絡先の詳細（住所または電子メールアドレスを含む。）、銀行口座
       の詳細、本投資法人への投資の金額および性質（ならびに投資者が法人の場合、その連絡先の人物および／または実質
       的所有者等、当該法人に関連する自然人のデータ）（以下「個人データ」という。）が含まれる。個人データは、該当
       する場合、投資者自身（該当する場合、販売契約書ならびに通信および会話によるものを含む。）、または一般に入手
       可能な情報源（一般に入手可能およびアクセス可能な登記、ならびに第三者情報、破産登記簿および税務当局を含
       む。）を含む、多数の情報源から収集される。
        投資者は、自己の裁量により、本投資法人への個人データの移転を拒否することができる。ただし、この場合に、本
       投資法人が投資者へのサービスを提供する能力に影響を与え、例えば、本投資法人が、投資証券の申込注文を受理でき
       ないことがある。
        投資者の個人データは、本投資法人と契約を締結した際に、投資証券の申込みの実行（すなわち、契約の履行）、本
       投資法人の正当な利益の保護および本投資法人の法的義務の履行のために処理される。個人データは、特に、（ⅰ）投
       資証券の申込み、買戻しおよび転換を行い、投資者に配当を支払い、顧客口座を管理するため、（ⅱ）顧客との関係を
       管理するため、（ⅲ）過剰取引および市場タイミング慣行に関する確認ならびにルクセンブルクまたは外国の法令
       （FATCAおよびCRSに関する法令を含む。）により義務付けられる納税に関する身元確認を行うため、（ⅳ）適用される
       マネーロンダリング防止規則を遵守するために処理される。投資主から提供されたデータは、（ⅴ）本投資法人の投資
       主名簿の管理のために処理される。さらに、個人データは、（ⅵ）マーケティング目的で使用することができる。
        上記の正当な利益には、以下が含まれる。
        －　本「データ保護」の項の上記（ⅱ）および（ⅵ）に記載されたデータ処理の目的
        －　本投資法人の欧州経済地域（以下「EEA」という。）の非加盟国による会計上および監督上に関する義務を履行す
          ること
        －　適切な市場基準に従い本投資法人の事業を遂行すること
        この目的のために、また、データ保護法の規定に従って、本投資法人は、個人データをそのデータ受領者（以下「受
       領者」という。）に移転することができる。受領者は、上記の目的に関連する本投資法人の活動を支援する関連会社ま
       たは外部会社である場合がある。これらには、特に、本投資法人の管理会社、管理事務代行会社、販売会社、保管受託
       銀行、支払事務代行会社、投資運用会社、所在地事務代行会社、元引受会社、監査人および法律顧問が含まれる。
        受領者は、自己の責任で個人データを自己の代表者および／または代理人（以下「再受領者」という。）に提供する
       ことができ、当該代表者および／または代理人は、受領者が本投資法人のためにサービスを遂行することおよび／また
       は法的義務を履行することを支援することのみを目的として、個人データを処理することができる。
        受領者および再受領者は、データ保護法が適切な水準の保護を提供しない可能性のあるEEA内外の国に所在することが
       できる。
        適切なデータ保護基準を持たないEEA外の国に所在する受領者および／または再受領者に個人データを移転する場合、
       本投資法人は、投資者の個人データが、データ保護法によって規定される保護と同じ保護を確実に与えられるように、
       契約上の保護手段を確立するものとし、そのために欧州委員会によって承認されたモデル条項を使用することができ
       る。投資者は、上記の本投資法人の住所に書面による請求を送付することにより、個人データを当該国に移転すること
       を可能にする関連文書の写しを請求する権利を有する。
        投資証券の申込みに際して、すべての投資者は、個人データが上記の受領者および再受領者（EEA外に所在する会社、
       特に適切な水準の保護を提供しない国に所在する会社を含む。）に移転され、処理される可能性があることを明示的に
       再認識させられる。
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        受領者および再受領者は、本投資法人の指示に基づきデータを取り扱う際には処理者として、および／または、個人
       データを自己の目的、すなわち自己の法的義務を履行するために処理する場合は自己の権利で管理者として、個人デー
       タを処理することができる。当該受領者の処理行為に関する情報は、それぞれのウェブサイトで入手可能である。
        本投資法人はまた、EEA内外の税務当局を含む政府および監督当局等の第三者に対し、適用される法令に従って、個人
       データを移転することができる。特に、個人データは、ルクセンブルク税務当局に提供され、その後ルクセンブルク税
       務当局は管理者を務め、このデータを外国の税務当局に転送することができる。適切な手続きを用いて定型化された要
       求により個人データが外国の法執行当局に移転される場合、本投資法人は、個人データが刑事共助条約または同等の制
       度によっても確実に保護されるようにする。
        データ保護法の規定に従い、すべての投資者は、上記の本投資法人の住所に書面による請求を送付することにより、
       以下の権利を有する。
        ・　個人データに関する情報（すなわち、個人データが処理されているか否かを本投資法人に確認する権利、ファン
          ドが個人データをどのように処理しているかについての一定の情報を得る権利、データにアクセスする権利、お
          よび処理された個人データのコピーを得る権利（法定免除の対象となる。））
        ・　個人データが不正確または不完全である場合に、個人データを訂正させること（すなわち、不完全または不正確
          な個人データまたは誤りの更新および訂正を本投資法人に要求する権利）
        ・　個人データの利用を制限すること（すなわち、個人データの保管に同意するまで、一定の状況下で個人データの
          処理を制限することを要求する権利）
        ・　マーケティング目的での個人データの処理の禁止を含む、個人データの処理に異議を申し立てること（すなわ
          ち、投資者の特定の状況に関連する理由により、公益または正当な利益に基づいて業務を遂行するためにデータ
          を処理することを本投資法人に禁止する権利。投資者の利益、権利および自由に優先するデータを処理する正当
          かつ最優先の根拠があること、またはデータを処理することが法的請求を執行、実施または防御するために必要
          であることを本投資法人が証明できない限り、本投資法人は、当該データの処理を中止する。）
        ・　個人データを削除させること（すなわち、特定の状況において、特に、本投資法人が当該データを収集または処
          理した目的において当該データを処理する必要がなくなった場合、個人データの削除を要求する権利）
        ・　データポータビリティ（すなわち、技術的に可能であれば、構造化され、広く使用され、機械で読み取り可能な
          フォーマットで、投資者または他の管理者へのデータの移転を要求する権利）。ただし、かかるデータポータビ
          リティに対する権利は、（a）処理が合意または契約に基づく場合、（b）処理が自動化された手法によって実施
          される場合、および（c）他の者の権利および自由に悪影響を及ぼさない場合にのみ生じることに留意すべきであ
          る。また、かかるデータポータビリティに対する権利は、投資者が本投資法人に対して提供するデータのみにつ
          いて適用される。
        また、投資者は、ルクセンブルク大公国、L－4361エシュ＝シュル＝アルゼット、ロックンロール通り１の国家データ
       保護委員会に対して、または他のＥＵ加盟国に居住している場合は他の国家データ保護当局に対して、異議を申し立て
       る権利を有する。
        個人データは、データが処理される目的に必要な期間を超えて保存されない。関連するデータ保存の法定期限が適用
       されるものとする。
      4.DAC6－報告対象となるクロスボーダー税務アレンジメントに関する開示要請

        2018年6月25日、理事会指令（EU）2018／822（以下「DAC6」という。）が発効し、報告対象となるクロスボーダー・
       アレンジメント（以下「RCBA」という。）に関連する税務分野における強制的な自動的情報交換に関する規則が導入さ
       れた。DAC6の目的は、当該情報によって、当局が有害な税務慣行に迅速に対処し、法律の制定または適切なリスク評価
       の実施および税務監査の実施によって抜け穴を塞げるようにするために、EU加盟国の税務当局が濫用的租税回避の可能
       性があるアレンジメントに関する包括的および関連する情報を取得できるようにすることである。
        DAC6の義務は、2020年7月1日より適用されるが、2018年6月25日から2020年6月30日の間に実施されたアレンジメント
       の報告も求められる可能性がある。同指令は、通常、EUの仲介業者に対して、RCBAに関する情報（関係する仲介業者お
       よび関連する納税者、すなわちRCBAを利用することができる者の身元情報およびアレンジメントに関する詳細を含
       む。）を現地の税務当局に提供することを義務付けている。その後、現地の税務当局は他のEU加盟国の税務当局と当該
       情報を交換する。そのため、本投資法人はRCBAに関連して承知しているか、所有しているかまたは管理している情報を
       該当する税務当局に提出することを法的に要請される可能性がある。当該法規は、必ずしも濫用的租税回避を構成する
       とは限らないアレンジメントにも適用可能である。
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     （２）【為替管理上の取扱い】
       日本の投資主に対する分配金、買戻代金等の送金に関して、ルクセンブルク大公国における外国為替管理上の制限はな
      い。
     （３）【本邦における代理人】

       関東財務局長に対する募集、継続開示等に関する届出代理人は、
         弁護士　　　三浦　健

         弁護士　　　大西　信治
         東京都千代田区丸の内二丁目６番１号　丸の内パークビルディング
         森・濱田松本法律事務所
       である。

     （４）【裁判管轄等】

       投資主、本投資法人、管理会社およびデポジタリーの間で発生した法的紛争は、全てルクセンブルク地方裁判所を法廷
      地とする。ルクセンブルク法を適用する。ただし、他国の投資主からの請求に関する問題については、本投資法人、管理
      会社および／またはデポジタリーは、当該投資証券の売買が行なわれた国の裁判管轄に自ら属す選択をすることができ
      る。目論見書は英語版を正式なバージョンとする。本目論見書は他の言語に翻訳することも可能とする。目論見書の英語
      版と他言語のバージョンとの間に齟齬が生じた場合、当該投資証券の売買が行なわれた地の司法権に基づく法律において
      要求される範囲を除き、英語版の目論見書が優先して適用される。
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    第４【関係法人の状況】
     １【資産運用会社の概況】

     （１）【名称、資本金の額及び事業の内容】
         ①名称
          ＵＢＳファンド・マネジメント（ルクセンブルク）エス・エイ
         ②資本金（株主資本）の額
          一株当たり額面2,000ユーロの株式6,869株からなる13,738,000ユーロ（20億3,377万円）（2023年5月31日現在）
         ③事業の内容
          ルクセンブルク籍UCITSの管理ならびに当該UCITSの受益権の発行および買戻しを行う。
     （２）【運用体制】

       定款に基づき、管理会社は、株主総会により任命される３名以上の取締役（株主であるか否かを問わない。）により構
      成される取締役会により運営される。株主総会は、取締役の員数および報酬金額を定め、いつでも取締役を解任すること
      ができる。
       取締役会は、互選により会長１名を選任し、適切とみなされる場合には、一または複数の副会長を選任する。最初の会
      長は、特例により、株主総会により直接任命される。
       取締役会は、会長により、または、会長が行為できない場合には、副会長により、または、副会長が不在の場合には、
      最年長の取締役により、招集され、開催される。
       取締役会は、管理会社の利益のために必要とされる場合および２名以上の取締役が要求した場合に招集される。取締役
      会は、会長が、または、会長が行為できない場合には、副会長が、または、副会長が不在の場合には、最年長の取締役
      が、議長を務める。
       取締役会は、取締役の過半数が出席または代理出席する場合にのみ、有効に審議を行い、決議を行う。
       決議は、出席または代理出席取締役の単純過半数によって行われる。可否同数の場合、当該取締役会の議長を務める者
      が決定票を有するものとする。
       行為することができない取締役または欠席する取締役は、ケーブル、テレックスまたはファクシミリにより、取締役会
      のいずれかの構成員に対し、取締役会に代理出席し、当該取締役の代わりに議決を行う権限を書面により付与することが
      できる。取締役は、一または複数の構成員について代理出席することができる。
       取締役会の全構成員により合意されたすべての決定は、一または複数の個別の文書にかかる決定を含め、当該決定が取
      締役会によって行われた場合と同様の効力を有する。かかる決定の日付は、最後の署名が行われた日とする。
       取締役会は、法律、定款または運用するＵＣＩまたはＡＩＦの約款により規定される制限のみに従い、管理会社の目的
      を達成するために必要または有効なあらゆる行為を遂行する権限を有する。
     （３）【大株主の状況】

                                                 2023年5月31日現在
          名　　　　　称                   住　　　　　所                所有株式数         比率
                       スイス国     チューリッヒ市        CH-8001
                       バーンホフストラッセ45
                       （Bahnhofstrasse         45,  CH-8001    Zürich
       ユービーエス・アセット・
                       Switzerland）
       マネジメント・エイ・ジー
                                              6,869        100％
                       スイス国     バーゼル市      CH-4051
       （UBS   Asset   Management      AG）
                       エーシェンフォルシュタット1
                       （Aeschenvorstadt         1,  CH-4051    Basel,
                       Switzerland）
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      （４）【役員の状況】
                                                  本書の提出日現在
                     役  職  名
        氏　　　　　名                         略　　　　　歴                所有株式数
                            マイケル・ケール氏は、2020年４月に
                            商品部門のヘッドに任命され、ＵＢＳ
                            アセット・マネジメントの商品販売の
                            開発および管理の責任者である。
                            同氏は、ＵＢＳアセット・マネジメン
                            ト・エグゼクティブ・チームの一員で
                            ある。これまで、同氏は、2018年から
                            ＵＢＳグローバル・ウェルス・マネジ
                            メントのグローバル・ファンド・イン
                            ベストメント・ソリューションズの
                            ヘッドであり、全世界におけるＵＢＳ
                            グローバル・ウェルス・マネジメント
                            の一任およびアドバイザリー業務に利
                            用される伝統的な投資信託の発行に関
                            わる責任者であり、これにはＵＢＳグ
                            ローバル・ウェルス・マネジメントで
                            利用される投資信託に適した運用者の
                            選任、商品発行の開拓、商品化までの
                            時間や技術が含まれる。ＵＢＳグロー
        マイケル・ケール
                            バル・ウェルス・マネジメントに加わ
                     取締役会長                               0 口
        （Michael     Kehl）
                            る前は、2004年から2018年まで、ＵＢ
                            Ｓアセット・マネジメントの投資信託
                            業務に従事し、2016年からは商品管理
                            部門のヘッドを務めており、2015年Ｅ
                            ＭＥＡおよびスイスの商品部門のヘッ
                            ドに任命され、2009年にはＵＢＳファ
                            ンドの商品開発のヘッドであり、すべ
                            てのルクセンブルクおよびスイス籍の
                            私募ファンドの責任者であった。同氏
                            は、1996年にアセット・マネジメント
                            で数多くの役目を担う以前は、ザンク
                            トガレンのＳＢＣでプライベート・ク
                            ライアントに対するポートフォリオ管
                            理でキャリアをスタートさせ、ジュ
                            ネーブでは法人客との協働、チュー
                            リッヒではポートフォリオ管理チーム
                            のリーダー、ならびに2004年末まで、
                            バランス・ポートフォリオ・マネジメ
                            ントのファンクショナル・ヘッド代理
                            を務めた。
                            ローヤー氏は、金融業界で約35年の経
                            験を有する。ＳＥＢエス・エイ・ルク
                            センブルクでビジネス・ディベロップ
                            メントのヘッドを務め、続いてエグゼ
                            クティブ・ディレクター、ＳＥＢファ
                            ンド・サービシーズ・エス・エイで
       アン‐シャルロット・
                            ファンド・サービスのヘッド、および
          ローヤー
                     独立取締役                               0 口
                            スウェドバンク・マネジメント・カン
      （Ann-Charlotte        Lawyer）
                            パニー・エス・エイの管理会社のヘッ
                            ドを務めた。2019年以降、独立取締役
                            を務めている。同氏は、米国、アップ
                            ルトンのローレンス大学の文学士を取
                            得しており、公認マネーロンダリング
                            対策専門家（ＣＡＭＳ）である。
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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                            ミリアム・ウエベル氏は、2009年６月
                            以降、ドイツのＵＢＳアセット・マネ
                            ジメントにおける法人顧客リレーショ
                            ンシップ部門の責任者である。2014年
                            ４月、ドイツ、オーストリアおよび東
                            ヨーロッパにおけるコンサルタント・
                            リレーションズの責任者を務めてい
                            る。同氏は、1995年にコメルツバン
                            ク・グループで専門的なキャリアをス
                            タートし、そこでアセット・マネジメ
                            ントのマネジメント・ボードにおける
                            スペシャリストも務めた。ミリアム・
                            ウエベル氏は、コムインベスト・ア
                            セット・マネジメントGmbHで６年にお
                            よびポートフォリオ・マネジャーおよ
       ミリアム・ウエベル
                            びエクイティのバイサイド・アナリス
                      取締役                              0 口
        （Miriam     Uebel）
                            トとして勤務した。この職務におい
                            て、同氏は、ドイツ国内の機関投資家
                            向けのエクイティおよびバランス型の
                            委託を取り扱った。2006年、同氏は法
                            人顧客リレーションシップ分野に進
                            み、ドイツにおいてリージョナルな法
                            人セールス業務だけでなく、中規模企
                            業に対するコムインベストの商品の私
                            募販売も担当した。2004年以降、ミリ
                            アム・ウエベル氏は、公認証券アナリ
                            スト（ＣＦＡ）の資格を有し、ＣＦＡ
                            協会の会員である。2014年以降は、認
                            定オルタナティブ投資アナリスト（Ｃ
                            ＡＩＡ）の資格を有し、ＣＡＩＡ協会
                            の会員である。ドイツ連邦銀行の大学
                            で講義を行っている。
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                                      ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ファンド・ソリューションズ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                            ユージーン・デル・チョッポ氏は、Ｕ
                            ＢＳアセット・マネジメント・プロダ
                            クツ内のホワイトラベリング・ソ
                            リューションズのユニットについて責
                            任を負う。同氏の権限には、ホール
                            セール顧客、機関投資家顧客および
                            ウェルス・マネジメント顧客に対しホ
                            ワイト・ラベリング・ソリューション
                            を提供しているスイスおよびルクセン
                            ブルクの事業開発、顧客ならびに商品
                            管理および開発のチームの管理が含ま
                            れる。
                            同氏は、2002年4月にＵＢＳアセッ
                            ト・マネジメントに入社し、2006年6
                            月、顧客関係管理チームを率いるよう
                            任命され、その後2010年8月に昇進
                            し、スイスの管理会社であるＵＢＳ
       ユージーン・デル・
                            ファンド・マネジメント（スイス）エ
          チョッポ
                      取締役                              0 口
                            イ・ジーのエグゼクティブ・ボードの
      （Eugène     del  Cioppo）
                            一員となり、事業開発およびクライア
                            ント・リレーション管理のチームを率
                            いている。2014年3月1日以降、ユー
                            ジーン氏は、現在の役割についても責
                            任を負うようになり、2015年、ＵＢＳ
                            サードパーティー・マネジメント・カ
                            ンパニーおよびＵＢＳファンド・サー
                            ビシズ・ルクセンブルクの取締役会の
                            議長に就任した。
                            ユージーン氏は、ＵＢＳアセット・マ
                            ネジメントに入社して以来、スイスお
                            よびヨーロッパのファンド市場、なら
                            びにホールセール顧客、機関投資家顧
                            客およびウェルス・マネジメント顧客
                            のニーズを理解しソリューションに変
                            える方法についての深い知識を得てい
                            る。
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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                            プリム氏は、2019年2月以降ＵＢＳ
                            ファンド・サービシズ（ルクセンブル
                            ク）エス・エイの最高経営責任者であ
                            る。プリム氏は、2016年から2019年4
                            月までＵＢＳファンド・サービシズ
                            （ルクセンブルク）エス・エイのコン
                            プライアンスおよびオペレーショナ
                            ル・リスク管理部門担当のヘッドを務
                            めていた。かかる役職において、同氏
                            は、コンプライアンス・ポリシーの実
                            施および監視、コンプライアンス問題
                            に関する情報の集権、コンプライアン
                            ス問題の分析、介入およびフォロー
                            アップ、コンプライアンス事項、苦情
      フランチェスカ・プリム                      処理、従業員に対する啓発と訓練、当
                    最高経営責任者                                0 口
       （Francesca      Prym）               局との交渉、業務および内部報告書の
                            作成に関する、シニア・マネジメント
                            および取締役に対する助言を担当して
                            いた。プリム氏は、イタリア語、英
                            語、フランス語を話し、ドイツ語の基
                            礎知識も有する。
                            ＵＢＳ入社前は、ＳＭＢＣ日興のマ
                            ネージング・ディレクターを4年間、
                            ＭＤＯでリスク管理担当のコンダク
                            ティング・オフィサーを5年間務め
                            た。
                            プリム氏は、イタリアのフィレンツェ
                            大学およびフランスのSup               de  Co
                            Reimsの金融市場の博士号を取得して
                            いる。
                            ベルナール氏は、ＵＢＳの投資信託お
                            よびホワイトラベル・ビジネスを重点
                            的に行うルクセンブルクに拠点を置く
                            ＵＢＳの管理会社である、ＵＢＳファ
                            ンド・マネジメント（ルクセンブル
                            ク）エス・エイのコンダクティング・
                            オフィサーである。かかる役職におい
                            て、ならびに販売、コンプライアン
                            ス、保管および登録業務において、ベ
                            ルナール氏は、管理会社および運用し
                            ているルクセンブルク籍のファンドが
                            被る可能性のあるリスクを認識し、調
                            査しかつ監視する責任がある。
      ヴァレリー・ベルナール
                    コンダクティン        ベルナール氏は、1997年にＵＢＳに入
                                                   0 口
       （Valerie     Bernard）        グ・オフィサー        社し、2013年6月にＵＢＳファンド・
                            マネジメント（ルクセンブルク）エ
                            ス・エイに入社する前まで、プロダク
                            ト・コントロール部門担当ヘッド、続
                            いてNAV管理担当ヘッドとして勤めた
                            ＵＢＳファンド・サービシズ・ルクセ
                            ンブルク内の管理責任者であった。
                            ＵＢＳ入社前は、1993年から1997年ま
                            で、デロイト・ルクセンブルクにおい
                            て社外監査役を務めた。
                            ベルナール氏は、リエージュ大学（ベ
                            ルギー）の経営管理学修士およびノー
                            ザンプトン大学（英国）の欧州ビジネ
                            ス学修士を取得している。
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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                            ライエ氏は、2015年9月15日に              ＵＢＳ
                            ファンド・マネジメント（ルクセンブ
                            ルク）エス・エイに入社し、管理会社
                            の業務の執行を担当している。              ライエ
                            氏 はかかる役職において管理会社およ
                            び ルクセンブルク籍の         ＵＢＳ投資信託
                            （同社が管理）が抱えるおそれのある
                            リスクを特定、評価および監視し、適
       ジェフリー・ライエ
                    コンダクティン
                            切なリスク管理が実施されるよう確保                       0 口
       （Geoffrey      Lahaye）
                    グ・オフィサー
                            する責任を負う。ＵＢＳに入社する前
                            は、アーンスト・アンド・ヤング・ル
                            クセンブルクの監査マネージャーを7
                            年間、JPモルガン・バンク・ルクセン
                            ブルク・エス・エイの副社長を7年間
                            務めた。    ライエ氏    は、ルーヴァン＝ラ
                            ＝ヌーヴ大学（ベルギー）の経営管理
                            学修士を取得している。
                            フェデリカ・ジランディーニ氏は、最
                            近、UBSファンド・マネジメント（ル
                            クセンブルク）エス・エイ
                            （「FML」）でコンダクティング・オ
                            フィサーとして、投資一任業務の監視
                            およびFMLの支店を担当する新たな役
                            職に任命された。ジランディーニ氏
                            は、投資一任業務（個別分離運用業
                            務）につき、MiFID要件に沿った現行
                            の監視体制の強化に努め、業務の発展
                            に寄与している。FMLの支店について
                            は、各国およびその特性に適合した統
                            治のターゲット・オペレーティング・
                            モデルを実行することを目指してい
                            る。
                            同氏は、従前、ファンドに関し、FML
                            の投資一任業務の監視を担当するコン
                            ダクティング・オフィサーを担ってい
                            た。
     フェデリカ・ジランディーニ
                    コンダクティン
                            ジランディーニ氏は、統合およびブレ
                                                   0 口
      （Federica      Ghirlandini）
                    グ・オフィサー
                            グジット等のUBSのプロジェクトに携
                            わってきた。同氏は、UBS             FMLのため
                            に積極的にCSSF通達18／698に沿っ
                            て、一任機能のフレームワークを設定
                            することに貢献した。これと並行し
                            て、SRD２およびSFDR等の理事会規則
                            の発展および実施を支援してきた。
                            同氏は、2017年にUBSに入社してお
                            り、ルクセンブルクのファンド業界で
                            20年を超える経験を有している。2009
                            年以降、コンダクティング・オフィ
                            サーを務め、ノッツ・シュトゥッキ・
                            グループなどの他の運用会社に勤務し
                            ていた。
                            キャリアの中で、ジランディーニ氏
                            は、ファンドおよび運用会社のガバナ
                            ンスに関する豊富な知識を積み上げて
                            きた。同氏は、マルケ工科大学（イタ
                            リア）の経済学学位を取得している。
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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                            オリビエ・アンベール氏は、2007年４
                            月に中央管理事務会社であるＵＢＳ
                            ファンド・サービシズ（ルクセンブル
                            ク）エス・エイのオペレーショナル・
                            リスク・マネージャーとしてＵＢＳに
                            加わった。アンベール氏は、リスク・
                            マネジメント部門、コンプライアンス
                            および苦情処理の責任者である。同職
                            において、管理会社のコア業務の委託
       オリビエ・アンベール
                    コンダクティン        により生じるリスクに加え、投資リス
                                                   0 口
       （Olivier     Humbert）
                    グ・オフィサー        ク、コーポレート・リスクに関連する
                            すべてのリスク・モニタリング業務の
                            調整および監督を行っている。
                            ＵＢＳに入社する前は、デロイト・ル
                            クセンブルクの監査部門で５年の経験
                            を積み、その後、監査部門からアドバ
                            イザリー部門に移り、ファンド業務
                            （外部監査および内部監査、リスクお
                            よびアドバイザリー業務等）に関係す
                            る様々な案件を担当した。
                            アンドレア・パパゾーニ氏は、ＵＢＳ
                            の投資信託およびホワイトラベル・ビ
                            ジネスを２億ユーロを上回る規模で重
                            点的に扱う、ルクセンブルクに所在す
                            るＵＢＳの運用会社であるＵＢＳファ
                            ンド・マネジメント（ルクセンブル
                            ク）エス・エイ（「ＦＭＬ」）のコン
                            ダクティング・オフィサーを務めてい
                            る。
                            同氏は、世界中の100を超える委託
                            ポートフォリオ・マネージャーと共に
                            ポートフォリオの運用を監視する責任
                            者である。その職務において、委託
                            ポートフォリオ・マネージャーにより
                            生じるすべての潜在的リスクを調整し
      アンドレア・パパゾーニ
                    コンダクティン
                            監督している。                       0 口
       （Andrea     Papazzoni）
                    グ・オフィサー
                            同氏は、2021年にＵＢＳに加わった
                            が、2016年にＵＢＳサードパー
                            ティー・マネジメント・カンパニーで
                            勤務経験がある。ＵＢＳに加わる前
                            は、ルクセンブルクの別の運用会社
                            で、ポートフォリオ管理および販売管
                            理を担当していた。さらに、複数のル
                            クセンブルク籍、ケイマン籍およびバ
                            ミューダ籍の投資ビークルも設定し
                            た。それ以前は、独立系のルクセンブ
                            ルクの運用会社の上級リスク・マネー
                            ジャーであった。同氏は、金融リスク
                            マネジメントの修士号を有し、フィナ
                            ンシャル・リスク・マネージャー（Ｆ
                            ＲＭ）の資格も有する。
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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                            バルバラ・チェンバレン氏は、ＵＢＳ
                            の投資信託およびホワイトラベル・ビ
                            ジネスを重点的に扱う、ルクセンブル
                            クに所在するＵＢＳの運用会社である
                            ＵＢＳファンド・マネジメント（ルク
                            センブルク）エス・エイ（「ＦＭ
                            Ｌ」）のコンダクティング・オフィ
                            サーを務めている。
                            かかる職務およびコーポレート・マネ
                            ジメント、コーポレート・アカウン
                            ティング、規制戦略プロジェクト・マ
                            ネジメントおよび情報技術の分野にお
                            いて、同氏は、運用会社および管理す
                            るルクセンブルク籍のファンドがさら
      バルバラ・チェンバレン
                    コンダクティン        される可能性のあるリスクを見極め、
                                                   0 口
      （Barbara     Chamberlain）
                    グ・オフィサー        評価および監視し、適切な監督および
                            モニタリングが確実に実施されるよう
                            努める責任を有する。
                            バルバラ・チェンバレン氏は、2006年
                            ＵＢＳに加わり、2017年12月にＦＭＬ
                            に加わる以前は、ＵＢＳファンド・
                            サービシーズ・ルクセンブルクで運用
                            責任を担っており、そこでＩＴサービ
                            ス運用のヘッドを務め、その後ＵＢＳ
                            ルクセンブルクにおけるＩＴ業務マネ
                            ジメントのヘッドを務めた。
                            ＵＢＳに加わる以前は、2000年から
                            2005年までフランクフルトのシービヨ
                            ンドGmbHでソリューション・アーキテ
                            クトとして勤務した。
                            ステファニー・ミネ氏は、ＵＢＳの投
                            資信託およびホワイトラベル・ビジネ
                            スを重点的に扱う、ルクセンブルクに
                            所在するＵＢＳの運用会社であるＵＢ
                            Ｓファンド・マネジメント（ルクセン
                            ブルク）     エス・エイ（「ＦＭＬ」）
                            のコンダクティング・オフィサー兼コ
                            ンプライアンス・ヘッドを務めてい
                            る。同氏は、コンプライアンスならび
                            にマネーロンダリングおよびテロ資金
                            供与対策部門の責任者である。かかる
       ステファニー・ミネ
                    コンダクティン
                            役職において、ＦＭＬの事業活動のコ
                                                   0 口
       （Stéphanie      Minet）
                    グ・オフィサー
                            ンプライアンス面全般を管理し、ＦＭ
                            Ｌの活動に関連するコンプライアンス
                            および関連運営リスクの予想、識別お
                            よび査定、ならびに当該リスクのコン
                            トロールにおいて、ＦＭＬのシニア・
                            マネジメントを補佐する責任を有す
                            る。同氏は、PWCおよびデロイト・ル
                            クセンブルクの外部監査人を約13年務
                            めた。2019年3月にＦＭＬに入社する
                            前は、ルクセンブルクの管理会社でコ
                            ンプライアンス・オフィサーを務めて
                            いた。
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     （５）【事業の内容及び営業の概況】
       管理会社は、本投資法人と管理会社契約を締結し、当該契約に詳述された業務を遂行する。
       2022年12月末日現在、管理会社は以下のとおり、44本のアイルランド籍オープン・エンド型サブ・ファンドおよび372本
      のルクセンブルク籍オープン・エンド型サブ・ファンドの管理・運用を行っている。
                  種類別

     国別（設立国）                     本数           純資産額の合計（通貨別）
                （基本的性格）
                                   552,126,691           オーストラリア・ドル

                                   177,694,940             スイス・フラン

                                   1,228,359,129               ユーロ

               オープン・エンド型
      アイルランド                     44
               投資信託／投資法人
                                   1,783,550,960               英ポンド
                                   28,677,232,788               米ドル

                                   19,526,189,426               日本円

                                   481,891,210           オーストラリア・ドル

                                   2,758,097,746              カナダ・ドル

                                   14,763,434,612             スイス・フラン

                                   5,463,677,998               中国元

                                   485,008,012           デンマーク・クローネ

               オープン・エンド型
     ルクセンブルク                      372        48,955,732,362               ユーロ
               投資信託／投資法人
                                   1,957,490,067               英ポンド
                                   323,260,734              香港ドル

                                  422,088,908,404                日本円

                                    30,237,616           シンガポール・ドル

                                  112,109,769,998                米ドル

     ２【その他の関係法人の概況】

     （１）【名称、資本金の額及び事業の内容】
      (a)ＵＢＳアセット・マネジメント（ＵＫ）リミテッド（ポートフォリオ・マネージャー）
       ①資本金（株主資本）の額
         125百万ポンド（約251億4,750万円）（2022年12月31日現在）
       ②事業の内容
         ＵＢＳアセット・マネジメント（ＵＫ）リミテッドは、1981年2月19日付でイングランドにおいて設立され、英国に
        おいて、金融行為規制機構より、金融サービスおよび投資運用業務にかかる認可および規制を受けている。ＵＢＳア
        セット・マネジメント（ＵＫ）リミテッドは、ユービーエス・エイ・ジーの一事業グループであるＵＢＳアセット・
        マネジメントに属している。スイスのチューリッヒおよびバーゼルに本部を置くＵＢＳは、個人、法人および機関投
        資家顧客に対してサービスを提供するグローバル企業であり、事業戦略として、投資銀行業務および資産運用業務に
        関するグローバルな専門知識と並んで、国際的なウェルス・マネジメント業務およびスイスにおける銀行業務を提供
        することに注力している。
      (b)ＵＢＳアセット・マネジメント・スイス・エイ・ジー（販売会社）
       ①資本金（株主資本）の額
         2022年12月31日現在、500,000スイスフラン（約7,504万円）
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       ②事業の内容
         ＵＢＳアセット・マネジメント・スイス・エイ・ジーは、スイス内外のファンドならびに機関投資家および非機関
        投資家のクライアントに対し、ポートフォリオ運用を提供している。ＵＢＳアセット・マネジメント・スイス・エ
        イ・ジーが提供する運用の範囲は、アクティブ株式、システマティックならびにインデックス投資、債券、インベス
        トメント・ソリューション、不動産およびプライベート・マーケッツに及ぶ。
      (c)ステート・ストリート・バンク・インターナショナルGmbH、ルクセンブルク支店（デポジタリー、管理事務代行会社、
        コンプライアンス管理代行会社および支払代理人）
       ①資本金（株主資本）の額
         2,960,025,399ユーロ（約4,382億216万円）（2022年12月31日現在）
       ②事業の内容
         ステート・ストリートの欧州全域における銀行事業体ストラクチャーの合理化を目的とした内部再編の一環とし
        て、ステート・ストリート・バンク・ルクセンブルク・エス・シー・エイはステート・ストリート・バンク・イン
        ターナショナルGmbHに合併された。合併の効力発生日は、ミュンヘン地方裁判所が商業登記簿に合併を登記した日
        （以下「合併日」という。）の2019年11月４日とされた。ステート・ストリート・バンク・インターナショナルGmbH
        は、合併日以降も、ステート・ストリート・バンク・インターナショナルGmbH、ルクセンブルク支店を通じて、デポ
        ジタリー業務および中央管理事務代行会社業務を継続して遂行している。ステート・ストリート・バンク・インター
        ナショナルGmbH、ルクセンブルク支店は、ステート・ストリート・バンク・ルクセンブルク・エス・シー・エイの法
        律上の承継会社として、本投資法人との既存の契約に基づく同一の義務および責任を負い、同一の権利を有する。ス
        テート・ストリート・バンク・ルクセンブルク・エス・シー・エイと締結された契約はすべて、法律に基づきステー
        ト・ストリート・バンク・インターナショナルGmbH、ルクセンブルク支店に承継された。ステート・ストリート・バ
        ンク・インターナショナル・GmbH、ルクセンブルク支店は、欧州中央銀行（ECB）、ドイツ連邦金融監督庁（BaFin）
        およびドイツ中央銀行の監督下にあり、ルクセンブルク金融監督委員会（CSSF）により、デポジタリーおよび中央管
        理事務代行会社として活動することを承認されている。ステート・ストリート・バンク・インターナショナルGmbH、
        ルクセンブルク支店は、ルクセンブルク商業および会社登録簿にB                               148  186号で登録されている。
     （２）【関係業務の概要】

      (a)ＵＢＳアセット・マネジメント（ＵＫ）リミテッド（ポートフォリオ・マネージャー）
        ETF  投資証券にかかるポートフォリオ・マネージャー業務を行う。
      (b)ＵＢＳアセット・マネジメント・スイス・エイ・ジー（販売会社）
        ETF  投資証券にかかる総販売会社としての業務を提供する。
      (c)ステート・ストリート・バンク・インターナショナルGmbH、ルクセンブルク支店（デポジタリー、管理事務代行会社、
        コンプライアンス管理代行会社および支払代理人）
        本投資法人の資産のカストディ業務を行うとともに、支払代理人としてETF投資証券の保有者への分配金の支払いを手
       配する。また、純資産価額の算定、ETF投資証券の申込みおよび買戻しならびにこれらに関連する業務を含む、管理事務
       代行会社として必要とされるあらゆる業務を提供する。
     （３）【資本関係】

       ＵＢＳアセット・マネジメント・スイス・エイ・ジーの最終的な株主であるユービーエス・エイ・ジーは管理会社の受
      益証券の100％を保有している。
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    第５【外国投資法人の経理状況】

    a.本書記載のファンドの2021年12月31日に終了した会計年度および2022年12月31日に終了した会計年度に係る日本文の財務書

     類は、「特定有価証券の内容等の開示に関する内閣府令」に基づき、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規
     則」第131号第5項ただし書きの規定を適用して原文の監査済財務書類を翻訳したものである（ただし、円換算額を除
     く。）。
    b.本書記載の原文の財務書類は、ルクセンブルクにおける独立監査人であり、外国監査法人等（公認会計士法（昭和23年法律

     第103号）第1条の3第7項に規定する外国監査法人等をいう。）であるアーンスト・アンド・ヤング・ソシエテ・アノニム
     （Ernst    & Young,    société    anonyme）の監査を受けている。本書に金融商品取引法第193条の2第1項第1号に規定される監査
     証明に相当すると認められる証明に係るその独立監査人の監査報告書を添付している。
    c.原文の財務書類は各サブファンドの基準通貨で表示されている。日本円で表示されている金額は、2023年4月28日における株

     式会社三菱ＵＦＪ銀行の対顧客電信売買相場の仲値（1米ドル＝134.13円、1ユーロ＝148.04円、1英ポンド＝167.65円、1ス
     イスフラン＝150.08円）の換算レートを使用して各サブファンドの基準通貨建ての金額を換算したものである。なお、千円
     未満の金額は四捨五入されている。日本円の金額は、四捨五入のため合計欄の数値が総数と一致しない場合がある。円換算
     額に関する記載は、ファンドの原文の財務書類に含まれておらず、監査の対象にもなっていない。
      （注）原文の財務書類には、現在ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ファンド・ソリューションズ・シキャブを構成するすべてのサブファ

         ンドの情報が掲載されているが、日本文の財務書類には日本で販売されるサブファンドの情報のみが掲載されてい
         る（ただし、「財務書類に対する注記」を除く。）。
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    １【財務諸表】

     （１）【貸借対照表】
    純資産計算書　2022年12月31日現在
                                      UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ
                                        – MSCI   ワールド     UCITS   ETF
                                            サブファンド
                                        米ドル            千円
    資産

    投資有価証券      （時価）    （注記２    B ）                    1,023,261,279            137,250,035

    先物契約に係る未実現利益（注記２E）                                        －           －

    先渡為替予約に係る未実現利益（注記２F、８）                                        －           －

    販売投資証券未収金                                        －           －

    売却投資有価証券未収金                                        －           －

    銀行預金                                     2,072,414            277,973

    未収利息                                      13,919            1,867

    未収配当金                                      974,240           130,675

                                           7,226            969
    その他の未収金
    資産合計                                   1,026,329,078            137,661,519

    負債

    先物契約に係る未実現損失（注記２E）                                      75,021           10,063

    先渡為替予約に係る未実現損失（注記２F、８）                                        －           －

    購入投資有価証券未払金                                      185,860            24,929

    買戻投資証券未払金                                        －           －

    当座借越                                        －           －

    未払管理報酬（注記３）                                      276,439            37,079

                                           1,892            254
    その他の未払金
    負債合計                                      539,212            72,325

    純資産、    2022  年 12 月 31 日現在                         1,025,789,866            137,589,195

    純資産、2021年12月31日現在

                                       1,255,425,071            168,390,165
    純資産、2020年12月31日現在                                   1,032,796,924            138,529,051
    　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                        米ドル            円
    発行済投資証券口数、          2022  年12月31日現在
              **
    クラスＡ－分配型（          ）
                                        3,923,616口
              **
    クラスＡ－累積型（          ）
                                            －口
                **
    クラスＡ－英国分配型（            ）
                                            －口
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                       －口
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                       －口
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                       －口
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                       －口
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                       －口
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                       －口
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－分配型                                       －口
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                       －口
    クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                       －口
    クラスＩ－Ｂ（米ドル）－累積型                                       －口
    クラスＩ－Ｘ（米ドル）－累積型                                       －口
    投資証券１口当たり純資産価額、2022年12月31日現在

              **
    クラスＡ－分配型（          ）
                                          261.4399            35,067
              **
    クラスＡ－累積型（          ）
                                             －           －
                **
    クラスＡ－英国分配型（            ）
                                             －           －
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＩ－Ｂ（米ドル）－累積型                                        －           －
    クラスＩ－Ｘ（米ドル）－累積型                                        －           －
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                                        米ドル            円
    投資証券１口当たり純資産価額、2021年12月31日現在
              **
    クラスＡ－分配型（          ）
                                          324.2804            43,496
              **
    クラスＡ－累積型（          ）
                                             －           －
                **
    クラスＡ－英国分配型（            ）
                                             －           －
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＩ－Ｂ（米ドル）－累積型                                        －           －
    クラスＩ－Ｘ（米ドル）－累積型                                        －           －
    投資証券１口当たり純資産価額、2020年12月31日現在

              **
    クラスＡ－分配型（          ）
                                          269.7403            36,180
              **
    クラスＡ－累積型（          ）
                                             －           －
                **
    クラスＡ－英国分配型（            ）
                                             －           －
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＩ－Ｂ（米ドル）－累積型                                        －           －
    クラスＩ－Ｘ（米ドル）－累積型                                        －           －
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                                        米ドル            円
           ***
    当初募集価格（        ）
              **
    クラスＡ－分配型（          ）
                                          142.8400            19,159
              **
    クラスＡ－累積型（          ）
                                             －           －
                **
    クラスＡ－英国分配型（            ）
                                             －           －
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＩ－Ｂ（米ドル）－累積型                                        －           －
    クラスＩ－Ｘ（米ドル）－累積型                                        －           －
    投資（取得原価）、2022年12月31日現在                                    746,730,611         100,158,977千円

     **
    （  ）　当該投資証券クラスはサブファンドの基準通貨建てである。
     ***
    （  ）  取引開始日現在       。詳細については財務書類に対する注記の注記１を参照のこと。
     添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                        ユーロ            千円
    資産

    投資有価証券      （時価）    （注記２    B ）                     381,143,902            56,424,543

    先物契約に係る未実現利益（注記２E）                                        －           －

    先渡為替予約に係る未実現利益（注記２F、８）                                        －           －

    販売投資証券未収金                                        －           －

    売却投資有価証券未収金                                        －           －

         *
    銀行預金    （ ）
                                          213,060            31,541
    未収利息                                        233            34

    未収配当金                                      679,572           100,604

                                           7,179           1,063
    その他の未収金
    資産合計                                    382,043,946            56,557,786

    負債

    先物契約に係る未実現損失（注記２E）                                      35,690            5,284

    先渡為替予約に係る未実現損失（注記２F、８）                                        －           －

    購入投資有価証券未払金                                        －           －

    買戻投資証券未払金                                        －           －

    当座借越                                        －           －

    未払管理報酬（注記３）                                      21,929            3,246

            *
    その他の未払金       （ ）                              1,788            265
    負債合計                                      59,407            8,795

    純資産、    2022  年 12 月 31 日現在                          381,984,539            56,548,991

    純資産、2021年12月31日現在

                                        430,971,540            63,801,027
    純資産、2020年12月31日現在                                    403,248,570            59,696,918
    　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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    発行済投資証券口数、          2022  年 12 月 31 日現在
              **
    クラスＡ－分配型（          ）
                                        9,995,482口
              **
    クラスＡ－累積型（          ）
                                            －口
                **
    クラスＡ－英国分配型（            ）
                                            －口
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                       －口
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                       －口
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                       －口
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                       －口
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                       －口
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                       －口
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－分配型                                       －口
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                       －口
    クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                       －口
    クラスＩ－Ｂ（米ドル）－累積型                                       －口
    クラスＩ－Ｘ（米ドル）－累積型                                       －口
    投資証券１口当たり純資産価額、2022年12月31日現在

              **
    クラスＡ－分配型（          ）
                                          38.2157            5,657
              **
    クラスＡ－累積型（          ）
                                             －           －
                **
    クラスＡ－英国分配型（            ）
                                             －           －
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＩ－Ｂ（米ドル）－累積型                                        －           －
    クラスＩ－Ｘ（米ドル）－累積型                                        －           －
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    投資証券１口当たり純資産価額、2021年12月31日現在
              **
    クラスＡ－分配型（          ）
                                          43.2879            6,408
              **
    クラスＡ－累積型（          ）
                                             －           －
                **
    クラスＡ－英国分配型（            ）
                                             －           －
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＩ－Ｂ（米ドル）－累積型                                        －           －
    クラスＩ－Ｘ（米ドル）－累積型                                        －           －
    投資証券１口当たり純資産価額、2020年12月31日現在

              **
    クラスＡ－分配型（          ）
                                          35.6544            5,278
              **
    クラスＡ－累積型（          ）
                                             －           －
                **
    クラスＡ－英国分配型（            ）
                                             －           －
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＩ－Ｂ（米ドル）－累積型                                        －           －
    クラスＩ－Ｘ（米ドル）－累積型                                        －           －
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    当初募集価格（        ）
              **
    クラスＡ－分配型（          ）
                                          35.2800            5,223
              **
    クラスＡ－累積型（          ）
                                             －           －
                **
    クラスＡ－英国分配型（            ）
                                             －           －
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＩ－Ｂ（米ドル）－累積型                                        －           －
    クラスＩ－Ｘ（米ドル）－累積型                                        －           －
    投資（取得原価）、2022年12月31日現在                                    319,050,193          47,232,191千円

     *
    （ ）　様々な通貨建ての個別の現金口座が当社レベルで開設されている（以下「当社の現金口座」という。）。当社の現金口
        座はデポジタリーにて保有され、サブファンドおよびSICAVに関連する報酬および費用の処理にのみ使用される。当社
        の現金口座は、報酬および請求書の支払プロセスのトランジット口座として機能するものであるため、投資証券クラス
        の通常のNAVの計算から除外されている。当社の現金口座は、手数料や利息の対象ではない。2022年12月31日現在、当
        社の現金口座の合計残高は、4,950,852ユーロである。この金額は、当社の2022年12月31日現在の純資産計算書におい
        て認識されておらず、本脚注にのみ記載されている。
     **
    （  ）  当該投資証券クラスはサブファンドの基準通貨建てである。
     ***
    （  ）  取引開始日現在       。詳細については財務書類に対する注記の注記１を参照のこと。
     添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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    純資産計算書　2022年12月31日現在（続き）
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                                            サブファンド
                                        ユーロ            千円
    資産

    投資有価証券      （時価）    （注記２    B ）                    2,442,968,326            361,657,031

    先物契約に係る未実現利益（注記２E）                                        －           －

    先渡為替予約に係る未実現利益（注記２F、８）                                        －           －

    販売投資証券未収金                                        －           －

    売却投資有価証券未収金                                        －           －

    銀行預金                                     1,502,333            222,405

    未収利息                                      12,062            1,786

    未収配当金                                     5,126,492            758,926

                                            125            19
    その他の未収金
    資産合計                                   2,449,609,338            362,640,166

    負債

    先物契約に係る未実現損失（注記２E）                                      213,172            31,558

    先渡為替予約に係る未実現損失（注記２F、８）                                    16,224,243            2,401,837

    購入投資有価証券未払金                                        －           －

    買戻投資証券未払金                                        －           －

    当座借越                                      100,970            14,948

    未払管理報酬（注記３）                                      487,618            72,187

                                           25,149            3,723
    その他の未払金
    負債合計                                    17,051,152            2,524,253

    純資産、    2022  年 12 月 31 日現在                         2,432,558,186            360,115,914

    純資産、2021年12月31日現在

                                       4,189,878,177            620,269,565
    純資産、2020年12月31日現在                                   4,043,020,306            598,528,726
    　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                        ユーロ            円
    発行済投資証券口数、          2022  年12月31日現在
              **
    クラスＡ－分配型（          ）
                                        3,480,371口
              **
    クラスＡ－累積型（          ）
                                        53,120,060口
                **
    クラスＡ－英国分配型（            ）
                                        1,442,251口
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                       －口
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                   18,210,762口
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                       －口
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                       －口
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                    2,222,870口
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                    1,558,758口
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－分配型                                    5,867,763口
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                   23,322,281口
    クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                       －口
    クラスＩ－Ｂ（米ドル）－累積型                                       －口
    クラスＩ－Ｘ（米ドル）－累積型                                       －口
    投資証券１口当たり純資産価額、2022年12月31日現在

              **
    クラスＡ－分配型（          ）
                                          129.8993            19,230
              **
    クラスＡ－累積型（          ）
                                          23.2386            3,440
                **
    クラスＡ－英国分配型（            ）
                                          19.3607            2,866
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                      16.7843            2,485
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                      10.6822            1,581
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                      12.3030            1,821
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－分配型                                      12.7037            1,881
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                      13.2857            1,967
    クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＩ－Ｂ（米ドル）－累積型                                        －           －
    クラスＩ－Ｘ（米ドル）－累積型                                        －           －
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                                        ユーロ            円
    投資証券１口当たり純資産価額、2021年12月31日現在
              **
    クラスＡ－分配型（          ）
                                          151.9920            22,501
              **
    クラスＡ－累積型（          ）
                                          26.4444            3,915
                **
    クラスＡ－英国分配型（            ）
                                          22.7368            3,366
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                      19.1454            2,834
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                      12.4066            1,837
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                      13.9128            2,060
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－分配型                                      14.4168            2,134
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                      14.6996            2,176
    クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＩ－Ｂ（米ドル）－累積型                                        －           －
    クラスＩ－Ｘ（米ドル）－累積型                                        －           －
    投資証券１口当たり純資産価額、2020年12月31日現在

              **
    クラスＡ－分配型（          ）
                                          126.4902            18,726
              **
    クラスＡ－累積型（          ）
                                          21.5785            3,194
                **
    クラスＡ－英国分配型（            ）
                                          18.8729            2,794
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                      15.6828            2,322
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                      10.2847            1,523
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                      11.3232            1,676
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－分配型                                      11.8936            1,761
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                      11.9031            1,762
    クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                      23.4014            3,464
    クラスＩ－Ｂ（米ドル）－累積型                                        －           －
    クラスＩ－Ｘ（米ドル）－累積型                                        －           －
                                 142/1333





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                                            サブファンド
                                        ユーロ            円
           ***
    当初募集価格（        ）
              **
    クラスＡ－分配型（          ）
                                          18.6100            2,755
              **
    クラスＡ－累積型（          ）
                                          16.2923            2,412
                **
    クラスＡ－英国分配型（            ）
                                          14.7457            2,183
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                      13.9313            2,062
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                      9.9170            1,468
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                      9.9170            1,468
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－分配型                                      10.3068            1,526
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                      10.3068            1,526
    クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                      16.6500            2,465
    クラスＩ－Ｂ（米ドル）－累積型                                        －           －
    クラスＩ－Ｘ（米ドル）－累積型                                        －           －
    投資（取得原価）、2022年12月31日現在                                   2,356,728,641          348,890,108千円

     **
    （  ）  当該投資証券クラスはサブファンドの基準通貨建てである。
     ***
    （  ）  取引開始日現在       。詳細については財務書類に対する注記の注記１を参照のこと。
     添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                            サブファンド
                                        ユーロ            千円
    資産

    投資有価証券      （時価）    （注記２    B ）                     323,239,104            47,852,317

    先物契約に係る未実現利益（注記２E）                                        －           －

    先渡為替予約に係る未実現利益（注記２F、８）                                      316,649            46,877

    販売投資証券未収金                                        －           －

    売却投資有価証券未収金                                        －           －

    銀行預金                                      274,283            40,605

    未収利息                                       3,182            471

    未収配当金                                      607,649            89,956

                                             －           －
    その他の未収金
    資産合計                                    324,440,867            48,030,226

    負債

    先物契約に係る未実現損失（注記２E）                                      27,028            4,001

    先渡為替予約に係る未実現損失（注記２F、８）                                        －           －

    購入投資有価証券未払金                                        －           －

    買戻投資証券未払金                                        －           －

    当座借越                                       1,401            207

    未払管理報酬（注記３）                                      63,725            9,434

                                           1,771            262
    その他の未払金
    負債合計                                      93,925           13,905

    純資産、    2022  年 12 月 31 日現在                          324,346,942            48,016,321

    純資産、2021年12月31日現在

                                        461,702,421            68,350,426
    純資産、2020年12月31日現在                                    419,843,723            62,153,665
    　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                        ユーロ            円
    発行済投資証券口数、          2022  年12月31日現在
              **
    クラスＡ－分配型（          ）
                                        3,683,813口
              **
    クラスＡ－累積型（          ）
                                            －口
                **
    クラスＡ－英国分配型（            ）
                                            －口
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                       －口
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                    1,846,949口
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                       －口
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                    3,255,731口
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                       －口
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                       －口
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－分配型                                       －口
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                       －口
    クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                       －口
    クラスＩ－Ｂ（米ドル）－累積型                                       －口
    クラスＩ－Ｘ（米ドル）－累積型                                       －口
    投資証券１口当たり純資産価額、2022年12月31日現在

              **
    クラスＡ－分配型（          ）
                                          69.8881            10,346
              **
    クラスＡ－累積型（          ）
                                             －           －
                **
    クラスＡ－英国分配型（            ）
                                             －           －
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                      13.9677            2,068
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                      12.5212            1,854
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＩ－Ｂ（米ドル）－累積型                                        －           －
    クラスＩ－Ｘ（米ドル）－累積型                                        －           －
                                 145/1333





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                                            サブファンド
                                        ユーロ            円
    投資証券１口当たり純資産価額、               2021  年 12 月 31 日現在
              **
    クラスＡ－分配型（          ）
                                          79.2472            11,732
              **
    クラスＡ－累積型（          ）
                                             －           －
                **
    クラスＡ－英国分配型（            ）
                                             －           －
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                      15.3283            2,269
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                      13.7108            2,030
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＩ－Ｂ（米ドル）－累積型                                        －           －
    クラスＩ－Ｘ（米ドル）－累積型                                        －           －
    投資証券１口当たり純資産価額、2020年12月31日現在

              **
    クラスＡ－分配型（          ）
                                          64.6721            9,574
              **
    クラスＡ－累積型（          ）
                                             －           －
                **
    クラスＡ－英国分配型（            ）
                                             －           －
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                      12.5423            1,857
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                      11.1878            1,656
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                      14.3855            2,130
    クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＩ－Ｂ（米ドル）－累積型                                        －           －
    クラスＩ－Ｘ（米ドル）－累積型                                        －           －
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                                            サブファンド
                                        ユーロ            円
           ***
    当初募集価格（        ）
              **
    クラスＡ－分配型（          ）
                                          41.0300            6,074
              **
    クラスＡ－累積型（          ）
                                             －           －
                **
    クラスＡ－英国分配型（            ）
                                             －           －
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                      11.5153            1,705
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                      10.1755            1,506
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                      12.0025            1,777
    クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＩ－Ｂ（米ドル）－累積型                                        －           －
    クラスＩ－Ｘ（米ドル）－累積型                                        －           －
    投資（取得原価）、2022年12月31日現在                                    293,768,301          43,489,459千円

     **
    （  ）  当該投資証券クラスはサブファンドの基準通貨建てである。
     ***
    （  ）  取引開始日現在       。詳細については財務書類に対する注記の注記１を参照のこと。
     添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                       英ポンド            千円
    資産

    投資有価証券      （時価）    （注記２    B ）                      79,952,228           13,403,991

    先物契約に係る未実現利益（注記２E）                                        －           －

    先渡為替予約に係る未実現利益（注記２F、８）                                        －           －

    販売投資証券未収金                                        －           －

    売却投資有価証券未収金                                        －           －

    銀行預金                                      141,565            23,733

    未収利息                                        421            71

    未収配当金                                      196,382            32,923

                                             －           －
    その他の未収金
    資産合計                                    80,290,596           13,460,718

    負債

    先物契約に係る未実現損失（注記２E）                                       1,100            184

    先渡為替予約に係る未実現損失（注記２F、８）                                        －           －

    購入投資有価証券未払金                                        －           －

    買戻投資証券未払金                                        －           －

    当座借越                                        －           －

    未払管理報酬（注記３）                                      14,671            2,460

                                            977           164
    その他の未払金
    負債合計                                      16,748            2,808

    純資産、    2022  年 12 月 31 日現在                          80,273,848           13,457,911

    純資産、2021年12月31日現在

                                         82,922,060           13,901,883
    純資産、2020年12月31日現在                                    73,742,991           12,363,012
    　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                       英ポンド             円
    発行済投資証券口数、          2022  年12月31日現在
              **
    クラスＡ－分配型（          ）
                                        1,159,460口
              **
    クラスＡ－累積型（          ）
                                            －口
                **
    クラスＡ－英国分配型（            ）
                                            －口
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                       －口
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                       －口
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                       －口
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                       －口
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                       －口
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                       －口
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－分配型                                       －口
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                       －口
    クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                       －口
    クラスＩ－Ｂ（米ドル）－累積型                                       －口
    クラスＩ－Ｘ（米ドル）－累積型                                       －口
    投資証券１口当たり純資産価額、2022年12月31日現在

              **
    クラスＡ－分配型（          ）
                                          69.2338            11,607
              **
    クラスＡ－累積型（          ）
                                             －           －
                **
    クラスＡ－英国分配型（            ）
                                             －           －
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＩ－Ｂ（米ドル）－累積型                                        －           －
    クラスＩ－Ｘ（米ドル）－累積型                                        －           －
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    投資証券１口当たり純資産価額、2021年12月31日現在
              **
    クラスＡ－分配型（          ）
                                          68.7317            11,523
              **
    クラスＡ－累積型（          ）
                                             －           －
                **
    クラスＡ－英国分配型（            ）
                                             －           －
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＩ－Ｂ（米ドル）－累積型                                        －           －
    クラスＩ－Ｘ（米ドル）－累積型                                        －           －
    投資証券１口当たり純資産価額、2020年12月31日現在

              **
    クラスＡ－分配型（          ）
                                          60.1856            10,090
              **
    クラスＡ－累積型（          ）
                                             －           －
                **
    クラスＡ－英国分配型（            ）
                                             －           －
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＩ－Ｂ（米ドル）－累積型                                        －           －
    クラスＩ－Ｘ（米ドル）－累積型                                        －           －
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                                       英ポンド             円
           ***
    当初募集価格（        ）
              **
    クラスＡ－分配型（          ）
                                          34.6900            5,816
              **
    クラスＡ－累積型（          ）
                                             －           －
                **
    クラスＡ－英国分配型（            ）
                                             －           －
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＩ－Ｂ（米ドル）－累積型                                        －           －
    クラスＩ－Ｘ（米ドル）－累積型                                        －           －
    投資（取得原価）、2022年12月31日現在                                    68,615,115         11,503,324千円

     **
    （  ）  当該投資証券クラスはサブファンドの基準通貨建てである。
     ***
    （  ）  取引開始日現在       。詳細については財務書類に対する注記の注記１を参照のこと。
     添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                            サブファンド
                                        ユーロ            千円
    資産

    投資有価証券      （時価）    （注記２    B ）                      91,000,788           13,471,757

    先物契約に係る未実現利益（注記２E）                                        －           －

    先渡為替予約に係る未実現利益（注記２F、８）                                        －           －

    販売投資証券未収金                                        －           －

    売却投資有価証券未収金                                       7,263           1,075

    銀行預金                                      188,423            27,894

    未収利息                                       7,672           1,136

    未収配当金                                      204,018            30,203

                                             －           －
    その他の未収金
    資産合計                                    91,408,164           13,532,065

    負債

    先物契約に係る未実現損失（注記２E）                                      17,980            2,662

    先渡為替予約に係る未実現損失（注記２F、８）                                        －           －

    購入投資有価証券未払金                                        －           －

    買戻投資証券未払金                                        －           －

    当座借越                                        －           －

    未払管理報酬（注記３）                                      25,623            3,793

                                           1,330            197
    その他の未払金
    負債合計                                      44,933            6,652

    純資産、    2022  年 12 月 31 日現在                          91,363,231           13,525,413

    純資産、2021年12月31日現在

                                        163,908,812            24,265,061
    純資産、2020年12月31日現在                                    97,204,277           14,390,121
    　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                        ユーロ            円
    発行済投資証券口数、          2022  年12月31日現在
              **
    クラスＡ－分配型（          ）
                                         857,899口
              **
    クラスＡ－累積型（          ）
                                            －口
                **
    クラスＡ－英国分配型（            ）
                                            －口
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                       －口
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                       －口
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                       －口
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                       －口
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                       －口
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                       －口
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－分配型                                       －口
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                       －口
    クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                       －口
    クラスＩ－Ｂ（米ドル）－累積型                                       －口
    クラスＩ－Ｘ（米ドル）－累積型                                       －口
    投資証券１口当たり純資産価額、2022年12月31日現在

              **
    クラスＡ－分配型（          ）
                                          106.4965            15,766
              **
    クラスＡ－累積型（          ）
                                             －           －
                **
    クラスＡ－英国分配型（            ）
                                             －           －
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＩ－Ｂ（米ドル）－累積型                                        －           －
    クラスＩ－Ｘ（米ドル）－累積型                                        －           －
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                                        ユーロ            円
    投資証券１口当たり純資産価額、2021年12月31日現在
              **
    クラスＡ－分配型（          ）
                                          131.2476            19,430
              **
    クラスＡ－累積型（          ）
                                             －           －
                **
    クラスＡ－英国分配型（            ）
                                             －           －
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＩ－Ｂ（米ドル）－累積型                                        －           －
    クラスＩ－Ｘ（米ドル）－累積型                                        －           －
    投資証券１口当たり純資産価額、2020年12月31日現在

              **
    クラスＡ－分配型（          ）
                                          108.1119            16,005
              **
    クラスＡ－累積型（          ）
                                             －           －
                **
    クラスＡ－英国分配型（            ）
                                             －           －
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＩ－Ｂ（米ドル）－累積型                                        －           －
    クラスＩ－Ｘ（米ドル）－累積型                                        －           －
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                                            サブファンド
                                        ユーロ            円
           ***
    当初募集価格（        ）
              **
    クラスＡ－分配型（          ）
                                          43.7300            6,474
              **
    クラスＡ－累積型（          ）
                                             －           －
                **
    クラスＡ－英国分配型（            ）
                                             －           －
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＩ－Ｂ（米ドル）－累積型                                        －           －
    クラスＩ－Ｘ（米ドル）－累積型                                        －           －
    投資（取得原価）、2022年12月31日現在                                    99,887,388         14,787,329千円

     **
    （  ）  当該投資証券クラスはサブファンドの基準通貨建てである。
     ***
    （  ）  取引開始日現在       。詳細については財務書類に対する注記の注記１を参照のこと。
     添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                        米ドル            千円
    資産

    投資有価証券      （時価）    （注記２    B ）                     115,701,704            15,519,070

    先物契約に係る未実現利益（注記２E）                                        －           －

    先渡為替予約に係る未実現利益（注記２F、８）                                        －           －

    販売投資証券未収金                                        －           －

    売却投資有価証券未収金                                        －           －

    銀行預金                                      720,670            96,663

    未収利息                                        713            96

    未収配当金                                      57,251            7,679

                                             －           －
    その他の未収金
    資産合計                                    116,480,338            15,623,508

    負債

    先物契約に係る未実現損失（注記２E）                                      10,151            1,362

    先渡為替予約に係る未実現損失（注記２F、８）                                        －           －

    購入投資有価証券未払金                                      46,296            6,210

    買戻投資証券未払金                                        －           －

    当座借越                                        －           －

    未払管理報酬（注記３）                                      30,046            4,030

                                           5,181            695
    その他の未払金
    負債合計                                      91,674           12,296

    純資産、    2022  年 12 月 31 日現在                          116,388,664            15,611,212

    純資産、2021年12月31日現在

                                        126,621,613            16,983,757
    純資産、2020年12月31日現在                                    137,749,287            18,476,312
    　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                        米ドル            円
    発行済投資証券口数、          2022  年12月31日現在
              **
    クラスＡ－分配型（          ）
                                        2,465,292口
              **
    クラスＡ－累積型（          ）
                                         689,907口
                **
    クラスＡ－英国分配型（            ）
                                            －口
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                       －口
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                       －口
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                       －口
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                       －口
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                       －口
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                       －口
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－分配型                                       －口
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                       －口
    クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                       －口
    クラスＩ－Ｂ（米ドル）－累積型                                       －口
    クラスＩ－Ｘ（米ドル）－累積型                                       －口
    投資証券１口当たり純資産価額、2022年12月31日現在

              **
    クラスＡ－分配型（          ）
                                          42.2679            5,669
              **
    クラスＡ－累積型（          ）
                                          17.6633            2,369
                **
    クラスＡ－英国分配型（            ）
                                             －           －
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＩ－Ｂ（米ドル）－累積型                                        －           －
    クラスＩ－Ｘ（米ドル）－累積型                                        －           －
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                                        米ドル            円
    投資証券１口当たり純資産価額、2021年12月31日現在
              **
    クラスＡ－分配型（          ）
                                          46.7557            6,271
              **
    クラスＡ－累積型（          ）
                                          18.8021            2,522
                **
    クラスＡ－英国分配型（            ）
                                             －           －
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＩ－Ｂ（米ドル）－累積型                                        －           －
    クラスＩ－Ｘ（米ドル）－累積型                                        －           －
    投資証券１口当たり純資産価額、2020年12月31日現在

              **
    クラスＡ－分配型（          ）
                                          45.9648            6,165
              **
    クラスＡ－累積型（          ）
                                          18.0075            2,415
                **
    クラスＡ－英国分配型（            ）
                                          13.6780            1,835
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＩ－Ｂ（米ドル）－累積型                                        －           －
    クラスＩ－Ｘ（米ドル）－累積型                                        －           －
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                                            サブファンド
                                        米ドル            円
           ***
    当初募集価格（        ）
              **
    クラスＡ－分配型（          ）
                                          35.9700            4,825
              **
    クラスＡ－累積型（          ）
                                          16.5299            2,217
                **
    クラスＡ－英国分配型（            ）
                                          13.0582            1,751
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＩ－Ｂ（米ドル）－累積型                                        －           －
    クラスＩ－Ｘ（米ドル）－累積型                                        －           －
    投資（取得原価）、2022年12月31日現在                                    112,387,557          15,074,543千円

     **
    （  ）  当該投資証券クラスはサブファンドの基準通貨建てである。
     ***
    （  ）  取引開始日現在       。詳細については財務書類に対する注記の注記１を参照のこと。
     添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                            サブファンド
                                      スイスフラン             千円
    資産

    投資有価証券      （時価）    （注記２    B ）                    1,933,364,059            290,159,278

    先物契約に係る未実現利益（注記２E）                                        －           －

    先渡為替予約に係る未実現利益（注記２F、８）                                        －           －

    販売投資証券未収金                                        －           －

    売却投資有価証券未収金                                        －           －

    銀行預金                                     1,488,594            223,408

    未収利息                                      19,723            2,960

    未収配当金                                       1,311            197

                                           1,259            189
    その他の未収金
    資産合計                                   1,934,874,946            290,386,032

    負債

    先物契約に係る未実現損失（注記２E）                                      25,000            3,752

    先渡為替予約に係る未実現損失（注記２F、８）                                     1,799,275            270,035

    購入投資有価証券未払金                                        －           －

    買戻投資証券未払金                                        －           －

    当座借越                                       9,979           1,498

    未払管理報酬（注記３）                                      430,450            64,602

                                           9,151           1,373
    その他の未払金
    負債合計                                     2,273,855            341,260

    純資産、    2022  年 12 月 31 日現在                         1,932,601,091            290,044,772

    純資産、2021年12月31日現在

                                       2,093,436,312            314,182,922
    純資産、2020年12月31日現在                                   1,875,750,333            281,512,610
    　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                      スイスフラン              円
    発行済投資証券口数、          2022  年12月31日現在
              **
    クラスＡ－分配型（          ）
                                        18,160,660口
              **
    クラスＡ－累積型（          ）
                                        55,561,055口
                **
    クラスＡ－英国分配型（            ）
                                        1,680,882口
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                       －口
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                       －口
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                     270,503口
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                    6,713,206口
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                    2,474,482口
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                     328,268口
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－分配型                                     845,108口
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                    4,766,219口
    クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                       －口
    クラスＩ－Ｂ（米ドル）－累積型                                       －口
    クラスＩ－Ｘ（米ドル）－累積型                                       －口
    投資証券１口当たり純資産価額、2022年12月31日現在

              **
    クラスＡ－分配型（          ）
                                          20.1092            3,018
              **
    クラスＡ－累積型（          ）
                                          23.8782            3,584
                **
    クラスＡ－英国分配型（            ）
                                          16.7885            2,520
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                      12.9869            1,949
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                      13.3707            2,007
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                      18.5672            2,787
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                      21.1319            3,171
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－分配型                                      11.5714            1,737
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                      11.9028            1,786
    クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＩ－Ｂ（米ドル）－累積型                                        －           －
    クラスＩ－Ｘ（米ドル）－累積型                                        －           －
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    投資証券１口当たり純資産価額、2021年12月31日現在
              **
    クラスＡ－分配型（          ）
                                          24.6532            3,700
              **
    クラスＡ－累積型（          ）
                                          28.8101            4,324
                **
    クラスＡ－英国分配型（            ）
                                          20.5264            3,081
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                      15.9073            2,387
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                      16.1132            2,418
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                      22.5579            3,385
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                      25.2600            3,791
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－分配型                                      13.8079            2,072
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                      13.9925            2,100
    クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＩ－Ｂ（米ドル）－累積型                                        －           －
    クラスＩ－Ｘ（米ドル）－累積型                                        －           －
    投資証券１口当たり純資産価額、2020年12月31日現在

              **
    クラスＡ－分配型（          ）
                                          20.3625            3,056
              **
    クラスＡ－累積型（          ）
                                          23.4681            3,522
                **
    クラスＡ－英国分配型（            ）
                                          16.9658            2,546
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                      13.1027            1,966
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                      13.0978            1,966
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                      18.4934            2,775
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                      20.4364            3,067
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－分配型                                      11.2825            1,693
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                      11.2822            1,693
    クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                      26.8696            4,033
    クラスＩ－Ｂ（米ドル）－累積型                                        －           －
    クラスＩ－Ｘ（米ドル）－累積型                                        －           －
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                                            サブファンド
                                      スイスフラン              円
           ***
    当初募集価格（        ）
              **
    クラスＡ－分配型（          ）
                                          15.1897            2,280
              **
    クラスＡ－累積型（          ）
                                          15.1293            2,271
                **
    クラスＡ－英国分配型（            ）
                                          12.9964            1,950
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                      12.3146            1,848
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                      12.5125            1,878
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                      14.6831            2,204
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                      14.6831            2,204
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－分配型                                      10.5310            1,580
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                      10.5310            1,580
    クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                      18.1905            2,730
    クラスＩ－Ｂ（米ドル）－累積型                                        －           －
    クラスＩ－Ｘ（米ドル）－累積型                                        －           －
    投資（取得原価）、2022年12月31日現在                                   1,887,223,216          283,234,460千円

     **
    （  ）  当該投資証券クラスはサブファンドの基準通貨建てである。
     ***
    （  ）  取引開始日現在       。詳細については財務書類に対する注記の注記１を参照のこと。
     添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                            サブファンド
                                       英ポンド            千円
    資産

    投資有価証券      （時価）    （注記２    B ）                    1,447,908,116            242,741,796

    先物契約に係る未実現利益（注記２E）                                        －           －

    先渡為替予約に係る未実現利益（注記２F、８）                                     1,487,650            249,405

    販売投資証券未収金                                        －           －

    売却投資有価証券未収金                                        －           －

    銀行預金                                     1,055,549            176,963

    未収利息                                       1,255            210

    未収配当金                                     3,722,050            624,002

                                             －           －
    その他の未収金
    資産合計                                   1,454,174,620            243,792,375

    負債

    先物契約に係る未実現損失（注記２E）                                      15,700            2,632

    先渡為替予約に係る未実現損失（注記２F、８）                                        －           －

    購入投資有価証券未払金                                        －           －

    買戻投資証券未払金                                        －           －

    当座借越                                       6,833           1,146

    未払管理報酬（注記３）                                      289,819            48,588

                                            581            97
    その他の未払金
    負債合計                                      312,933            52,463

    純資産、    2022  年 12 月 31 日現在                         1,453,861,687            243,739,912

    純資産、2021年12月31日現在

                                       1,436,674,634            240,858,502
    純資産、2020年12月31日現在                                   1,555,679,083            260,809,598
    　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                       英ポンド             円
    発行済投資証券口数、          2022  年12月31日現在
              **
    クラスＡ－分配型（          ）
                                        2,144,007口
              **
    クラスＡ－累積型（          ）
                                        46,412,001口
                **
    クラスＡ－英国分配型（            ）
                                        2,659,300口
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                       －口
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                    3,303,529口
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                       －口
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                    3,713,329口
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                       －口
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                       －口
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－分配型                                       －口
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                    2,241,540口
    クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                       －口
    クラスＩ－Ｂ（米ドル）－累積型                                       －口
    クラスＩ－Ｘ（米ドル）－累積型                                       －口
    投資証券１口当たり純資産価額、2022年12月31日現在

              **
    クラスＡ－分配型（          ）
                                          19.0322            3,191
              **
    クラスＡ－累積型（          ）
                                          27.1036            4,544
                **
    クラスＡ－英国分配型（            ）
                                          12.3274            2,067
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                      13.2922            2,228
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                      14.5254            2,435
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                      18.7988            3,152
    クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＩ－Ｂ（米ドル）－累積型                                        －           －
    クラスＩ－Ｘ（米ドル）－累積型                                        －           －
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    投資証券１口当たり純資産価額、2021年12月31日現在
              **
    クラスＡ－分配型（          ）
                                          18.4882            3,100
              **
    クラスＡ－累積型（          ）
                                          25.3527            4,250
                **
    クラスＡ－英国分配型（            ）
                                          11.9758            2,008
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                      12.6563            2,122
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                      13.7839            2,311
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                      17.4031            2,918
    クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＩ－Ｂ（米ドル）－累積型                                        －           －
    クラスＩ－Ｘ（米ドル）－累積型                                        －           －
    投資証券１口当たり純資産価額、2020年12月31日現在

              **
    クラスＡ－分配型（          ）
                                          16.0570            2,692
              **
    クラスＡ－累積型（          ）
                                          21.2500            3,563
                **
    クラスＡ－英国分配型（            ）
                                          10.3977            1,743
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                      10.7042            1,795
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                      11.6307            1,950
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                      14.5424            2,438
    クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                      16.9382            2,840
    クラスＩ－Ｂ（米ドル）－累積型                                        －           －
    クラスＩ－Ｘ（米ドル）－累積型                                        －           －
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                                      UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ
                                         – MSCI   英国   UCITS   ETF
                                            サブファンド
                                       英ポンド             円
           ***
    当初募集価格（        ）
              **
    クラスＡ－分配型（          ）
                                          17.5618            2,944
              **
    クラスＡ－累積型（          ）
                                          16.9092            2,835
                **
    クラスＡ－英国分配型（            ）
                                          11.0015            1,844
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                      10.2967            1,726
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                      10.9980            1,844
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                      13.6818            2,294
    クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                      15.2900            2,563
    クラスＩ－Ｂ（米ドル）－累積型                                        －           －
    クラスＩ－Ｘ（米ドル）－累積型                                        －           －
    投資（取得原価）、2022年12月31日現在                                   1,381,763,814          231,652,703千円

     **
    （  ）  当該投資証券クラスはサブファンドの基準通貨建てである。
     ***
    （  ）  取引開始日現在       。詳細については財務書類に対する注記の注記１を参照のこと。
     添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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    純資産計算書　2022年12月31日現在（続き）
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                                         – MSCI   米国   UCITS   ETF
                                            サブファンド
                                        米ドル            千円
    資産

    投資有価証券      （時価）    （注記２    B ）                     359,923,836            48,276,584

    先物契約に係る未実現利益（注記２E）                                        －           －

    先渡為替予約に係る未実現利益（注記２F、８）                                        －           －

    販売投資証券未収金                                        －           －

    売却投資有価証券未収金                                        －           －

    銀行預金                                      313,648            42,070

    未収利息                                       2,913            391

    未収配当金                                      226,463            30,375

                                             －           －
    その他の未収金
    資産合計                                    360,466,860            48,349,420

    負債

    先物契約に係る未実現損失（注記２E）                                      26,748            3,588

    先渡為替予約に係る未実現損失（注記２F、８）                                        －           －

    購入投資有価証券未払金                                      105,257            14,118

    買戻投資証券未払金                                        －           －

    当座借越                                        －           －

    未払管理報酬（注記３）                                      43,468            5,830

                                           2,147            288
    その他の未払金
    負債合計                                      177,620            23,824

    純資産、    2022  年 12 月 31 日現在                          360,289,240            48,325,596

    純資産、2021年12月31日現在

                                        603,790,786            80,986,458
    純資産、2020年12月31日現在                                    665,030,330            89,200,518
    　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                        米ドル            円
    発行済投資証券口数、          2022  年12月31日現在
              **
    クラスＡ－分配型（          ）
                                         976,061口
              **
    クラスＡ－累積型（          ）
                                            －口
                **
    クラスＡ－英国分配型（            ）
                                            －口
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                       －口
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                       －口
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                       －口
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                       －口
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                       －口
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                       －口
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－分配型                                       －口
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                       －口
    クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                       －口
    クラスＩ－Ｂ（米ドル）－累積型                                       －口
    クラスＩ－Ｘ（米ドル）－累積型                                       －口
    投資証券１口当たり純資産価額、2022年12月31日現在

              **
    クラスＡ－分配型（          ）
                                          369.1257            49,511
              **
    クラスＡ－累積型（          ）
                                             －           －
                **
    クラスＡ－英国分配型（            ）
                                             －           －
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＩ－Ｂ（米ドル）－累積型                                        －           －
    クラスＩ－Ｘ（米ドル）－累積型                                        －           －
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                                        米ドル            円
    投資証券１口当たり純資産価額、2021年12月31日現在
              **
    クラスＡ－分配型（          ）
                                          464.7941            62,343
              **
    クラスＡ－累積型（          ）
                                             －           －
                **
    クラスＡ－英国分配型（            ）
                                             －           －
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＩ－Ｂ（米ドル）－累積型                                        －           －
    クラスＩ－Ｘ（米ドル）－累積型                                        －           －
    投資証券１口当たり純資産価額、2020年12月31日現在

              **
    クラスＡ－分配型（          ）
                                          371.2187            49,792
              **
    クラスＡ－累積型（          ）
                                             －           －
                **
    クラスＡ－英国分配型（            ）
                                          32.9083            4,414
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＩ－Ｂ（米ドル）－累積型                                        －           －
    クラスＩ－Ｘ（米ドル）－累積型                                        －           －
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                                            サブファンド
                                        米ドル            円
           ***
    当初募集価格（        ）
              **
    クラスＡ－分配型（          ）
                                          131.9600            17,700
              **
    クラスＡ－累積型（          ）
                                             －           －
                **
    クラスＡ－英国分配型（            ）
                                          16.2896            2,185
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＩ－Ｂ（米ドル）－累積型                                        －           －
    クラスＩ－Ｘ（米ドル）－累積型                                        －           －
    投資（取得原価）、2022年12月31日現在                                    230,186,140          30,874,867千円

     **
    （  ）  当該投資証券クラスはサブファンドの基準通貨建てである。
     ***
    （  ）  取引開始日現在       。詳細については財務書類に対する注記の注記１を参照のこと。
     添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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     （２）【損益計算書】
    損益計算書　2022年12月31日に終了した会計年度
                                     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ
                                        – MSCI   ワールド     UCITS   ETF
                                           サブファンド
                                       米ドル            千円
    収益
    受取  配当金   （外国源泉徴収税控除後）（注記２                Ｄ ）             18,671,820            2,504,451
    債券受取利息（外国源泉徴収税控除後）（注記２                       Ｄ ）                －           －
    有価証券貸付収益（注記７）                                     223,140            29,930
    現金に係る受取利息                                        －           －
                                            **           **
                                        522,085(     )       70,027(    )
    その他の収益
    収益合計                                    19,417,045            2,604,408
    費用
    支払管理報酬（注記３）                                    3,272,556            438,948
    取引報酬（注記16、20）                                        －           －
    コール・アカウントに係る支払利息                                      1,604            215
                                            －           －
    その他の費用
    費用合計                                    3,274,160            439,163
    投資純利益／（       損失  ）（注記５）                          16,142,885            2,165,245
    以下に係る実現純        利益／（損失）       ：
    投資                                    25,574,325            3,430,284
    外国通貨および先渡為替予約                                    (2,713,905)            (364,016)
    先物契約                                    (1,470,882)            (197,289)
    以下に係る未実現        利益  ／（  損失  ）の純変動額：
    投資                                   (267,564,185)            (35,888,384)
    外国通貨                                     (11,462)            (1,537)
    先渡為替予約                                        －           －
                                         (133,507)            (17,907)
    先物契約
     **
    （  ）　その他の収益の金額には、主に未払取引報酬の過大計上分が含まれる。
    　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    損益計算書　2022年12月31日に終了した会計年度                       （続き）
                                     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ
                                      – ユーロ・ストックス          50  UCITS   ETF
                                           サブファンド
                                       ユーロ            千円
    収益
    受取  配当金   （外国源泉徴収税控除後）（注記２                Ｄ ）             12,227,901            1,810,218
    債券受取利息（外国源泉徴収税控除後）（注記２                       Ｄ ）                －            －
    有価証券貸付収益（注記７）                                     34,166            5,058
    現金に係る受取利息                                       －            －
                                            **            **
                                        43,358(    )        6,419(    )
    その他の収益
    収益合計                                   12,305,425            1,821,695
    費用
    支払管理報酬（注記３）                                     580,477            85,934
    取引報酬（注記16、20）                                       －            －
    コール・アカウントに係る支払利息                                     10,055            1,489
                                           (***)            (***)
                                          23            3
    その他の費用
    費用合計                                     590,555            87,426
    投資純利益／（       損失  ）（注記５）                          11,714,870            1,734,269
    以下に係る実現純        利益／（損失）       ：
    投資                                   12,238,592            1,811,801
    外国通貨および先渡為替予約                                       435            64
    先物契約                                    (279,485)            (41,375)
    以下に係る未実現        利益  ／（  損失  ）の純変動額：
    投資                                   (57,068,295)            (8,448,390)
    外国通貨                                      (150)            (22)
    先渡為替予約                                       －            －
                                         (54,556)            (8,076)
    先物契約
     **
    （  ）　その他の収益の金額には、主に未払取引報酬の過大計上分が含まれる。
     ***
    （  ）  その他の費用の金額には、主にCSDRに関する罰金が含まれる。
    　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

                                 173/1333







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                                      ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ファンド・ソリューションズ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    損益計算書　2022年12月31日に終了した会計年度                       （続き）
                                     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ
                                         – MSCI   EMU  UCITS   ETF
                                           サブファンド
                                       ユーロ            千円
    収益
    受取  配当金   （外国源泉徴収税控除後）（注記２                Ｄ ）             75,642,263           11,198,081
    債券受取利息（外国源泉徴収税控除後）（注記２                       Ｄ ）                －           －
    有価証券貸付収益（注記７）                                     399,894            59,200
    現金に係る受取利息                                        50            7
                                            **           **
                                        677,708(     )      100,328(     )
    その他の収益
    収益合計                                    76,719,915           11,357,616
    費用
    支払管理報酬（注記３）                                    5,601,858            829,299
    取引報酬（注記16、20）                                        －           －
    コール・アカウントに係る支払利息                                     123,544            18,289
                                            －           －
    その他の費用
    費用合計                                    5,725,402            847,589
    投資純利益／（       損失  ）（注記５）                          70,994,513           10,510,028
    以下に係る実現純        利益／（損失）       ：
    投資                                    73,363,913           10,860,794
    外国通貨および先渡為替予約                                    92,604,439           13,709,161
    先物契約                                    (8,868,439)           (1,312,884)
    以下に係る未実現        利益  ／（  損失  ）の純変動額：
    投資                                   (810,043,580)           (119,918,852)
    外国通貨                                      (5,715)            (846)
    先渡為替予約                                   (13,991,371)            (2,071,283)
                                         (724,312)           (107,227)
    先物契約
     **
    （  ）　その他の収益の金額には、主に未払取引報酬の過大計上分が含まれる。
    　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                       – MSCI   ヨーロッパ      UCITS   ETF
                                           サブファンド
                                       ユーロ            千円
    収益
    受取  配当金   （外国源泉徴収税控除後）（注記２                Ｄ ）             11,966,262            1,771,485
    債券受取利息（外国源泉徴収税控除後）（注記２                       Ｄ ）                －           －
    有価証券貸付収益（注記７）                                      87,412           12,940
    現金に係る受取利息                                        －           －
                                            **           **
                                        223,714(     )       33,119(    )
    その他の収益
    収益合計                                    12,277,388            1,817,545
    費用
    支払管理報酬（注記３）                                     861,781           127,578
    取引報酬（注記16、20）                                        －           －
    コール・アカウントに係る支払利息                                      8,157           1,208
                                            －           －
    その他の費用
    費用合計                                     869,938           128,786
    投資純利益／（       損失  ）（注記５）                          11,407,450            1,688,759
    以下に係る実現純        利益／（損失）       ：
    投資                                    8,949,643           1,324,905
    外国通貨および先渡為替予約                                    2,881,940            426,642
    先物契約                                     (238,442)            (35,299)
    以下に係る未実現        利益  ／（  損失  ）の純変動額：
    投資                                   (66,340,172)            (9,820,999)
    外国通貨                                      (7,022)           (1,040)
    先渡為替予約                                     394,872            58,457
                                         (27,028)            (4,001)
    先物契約
     **
    （  ）　その他の収益の金額には、主に未払取引報酬の過大計上分が含まれる。
    　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                         – FTSE   100  UCITS   ETF
                                           サブファンド
                                      英ポンド            千円
    収益
    受取  配当金   （外国源泉徴収税控除後）（注記２                Ｄ ）              3,153,483            528,681
    債券受取利息（外国源泉徴収税控除後）（注記２                       Ｄ ）                －           －
    有価証券貸付収益（注記７）                                      5,854            981
    現金に係る受取利息                                       128            21
                                            **           **
                                         19,006(    )       3,186(    )
    その他の収益
    収益合計                                    3,178,471            532,871
    費用
    支払管理報酬（注記３）                                     164,029            27,499
    取引報酬（注記16、20）                                        －           －
    コール・アカウントに係る支払利息                                        －           －
                                            －           －
    その他の費用
    費用合計                                     164,029            27,499
    投資純利益／（       損失  ）（注記５）                           3,014,442            505,371
    以下に係る実現純        利益／（損失）       ：
    投資                                    1,246,500            208,976
    外国通貨および先渡為替予約                                     (20,806)            (3,488)
    先物契約                                     (89,367)           (14,982)
    以下に係る未実現        利益  ／（  損失  ）の純変動額：
    投資                                     (508,865)            (85,311)
    外国通貨                                      1,768            296
    先渡為替予約                                        －           －
                                          (7,540)           (1,264)
    先物契約
     **
    （  ）　その他の収益の金額には、主に未払取引報酬の過大計上分が含まれる。
    　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                       – MSCI   EMU  小型株    UCITS   ETF
                                           サブファンド
                                       ユーロ            千円
    収益
    受取  配当金   （外国源泉徴収税控除後）（注記２                Ｄ ）              3,292,277            487,389
    債券受取利息（外国源泉徴収税控除後）（注記２                       Ｄ ）                －           －
    有価証券貸付収益（注記７）                                     160,266            23,726
    現金に係る受取利息                                        －           －
                                            **           **
                                        121,245(     )       17,949(    )
    その他の収益
    収益合計                                    3,573,788            529,064
    費用
    支払管理報酬（注記３）                                     369,943            54,766
    取引報酬（注記16、20）                                        －           －
    コール・アカウントに係る支払利息                                      3,729            552
                                            －           －
    その他の費用
    費用合計                                     373,672            55,318
    投資純利益／（       損失  ）（注記５）                           3,200,116            473,745
    以下に係る実現純        利益／（損失）       ：
    投資                                    3,698,731            547,560
    外国通貨および先渡為替予約                                      (6,551)            (970)
    先物契約                                     (15,558)            (2,303)
    以下に係る未実現        利益  ／（  損失  ）の純変動額：
    投資                                   (29,645,028)            (4,388,650)
    外国通貨                                       (315)            (47)
    先渡為替予約                                        －           －
                                         (17,980)            (2,662)
    先物契約
     **
    （  ）　その他の収益の金額には、主に未払取引報酬の過大計上分が含まれる。
    　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                         – MSCI   パシフィック
                                        （除く日本）       UCITS   ETF
                                           サブファンド
                                       米ドル            千円
    収益
    受取  配当金   （外国源泉徴収税控除後）（注記２                Ｄ ）              5,050,553            677,431
    債券受取利息（外国源泉徴収税控除後）（注記２                       Ｄ ）                －           －
    有価証券貸付収益（注記７）                                      10,961            1,470
    現金に係る受取利息                                        －           －
                                            **           **
                                        218,314(     )       29,282(    )
    その他の収益
    収益合計                                    5,279,828            708,183
    費用
    支払管理報酬（注記３）                                     355,927            47,740
    取引報酬（注記16、20）                                        －           －
    コール・アカウントに係る支払利息                                        70            9
                                            －           －
    その他の費用
    費用合計                                     355,997            47,750
    投資純利益／（       損失  ）（注記５）                           4,923,831            660,433
    以下に係る実現純        利益／（損失）       ：
    投資                                    1,950,249            261,587
    外国通貨および先渡為替予約                                    (1,326,030)            (177,860)
    先物契約                                     (101,095)            (13,560)
    以下に係る未実現        利益  ／（  損失  ）の純変動額：
    投資                                   (13,811,419)            (1,852,526)
    外国通貨                                      (1,656)            (222)
    先渡為替予約                                        －           －
                                         (13,677)            (1,834)
    先物契約
     **
    （  ）　その他の収益の金額には、主に未払取引報酬の過大計上分が含まれる。
    　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    損益計算書　2022年12月31日に終了した会計年度                       （続き）
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                                       – MSCI   スイス    20/35   UCITS   ETF
                                           サブファンド
                                     スイスフラン             千円
    収益
    受取  配当金   （外国源泉徴収税控除後）（注記２                Ｄ ）             26,163,323            3,926,592
    債券受取利息（外国源泉徴収税控除後）（注記２                       Ｄ ）                －           －
    有価証券貸付収益（注記７）                                    1,055,200            158,364
    現金に係る受取利息                                        －           －
                                            **           **
                                        467,736(     )       70,198(    )
    その他の収益
    収益合計                                    27,686,259            4,155,154
    費用
    支払管理報酬（注記３）                                    3,653,012            548,244
    取引報酬（注記16、20）                                        －           －
    コール・アカウントに係る支払利息                                      49,934            7,494
                                            －           －
    その他の費用
    費用合計                                    3,702,946            555,738
    投資純利益／（       損失  ）（注記５）                          23,983,313            3,599,416
    以下に係る実現純        利益／（損失）       ：
    投資                                    80,963,949           12,151,069
    外国通貨および先渡為替予約                                    (6,646,339)            (997,483)
    先物契約                                     (544,554)            (81,727)
    以下に係る未実現        利益  ／（  損失  ）の純変動額：
    投資                                   (454,867,657)            (68,266,538)
    外国通貨                                       445            67
    先渡為替予約                                     (315,130)            (47,295)
                                         (25,000)            (3,752)
    先物契約
     **
    （  ）　その他の収益の金額には、主に未払取引報酬の過大計上分が含まれる。
    　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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    損益計算書　2022年12月31日に終了した会計年度                       （続き）
                                     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ
                                         – MSCI   英国   UCITS   ETF
                                           サブファンド
                                      英ポンド            千円
    収益
    受取  配当金   （外国源泉徴収税控除後）（注記２                Ｄ ）             55,778,127            9,351,203
    債券受取利息（外国源泉徴収税控除後）（注記２                       Ｄ ）                －           －
    有価証券貸付収益（注記７）                                      41,734            6,997
    現金に係る受取利息                                        －           －
                                            **           **
                                        173,033(     )       29,009(    )
    その他の収益
    収益合計                                    55,992,894            9,387,209
    費用
    支払管理報酬（注記３）                                    2,942,049            493,235
    取引報酬（注記16、20）                                        －           －
    コール・アカウントに係る支払利息                                      9,548           1,601
                                            －           －
    その他の費用
    費用合計                                    2,951,597            494,835
    投資純利益／（       損失  ）（注記５）                          53,041,297            8,892,373
    以下に係る実現純        利益／（損失）       ：
    投資                                    20,833,876            3,492,799
    外国通貨および先渡為替予約                                    7,194,426           1,206,146
    先物契約                                    (1,208,262)            (202,565)
    以下に係る未実現        利益  ／（  損失  ）の純変動額：
    投資                                    22,771,566            3,817,653
    外国通貨                                      38,401            6,438
    先渡為替予約                                    3,472,804            582,216
                                         (152,550)            (25,575)
    先物契約
     **
    （  ）　その他の収益の金額には、主に未払取引報酬の過大計上分が含まれる。
    　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                      ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ファンド・ソリューションズ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    損益計算書　2022年12月31日に終了した会計年度                       （続き）
                                     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ
                                         – MSCI   米国   UCITS   ETF
                                           サブファンド
                                       米ドル            千円
    収益
    受取  配当金   （外国源泉徴収税控除後）（注記２                Ｄ ）              5,257,335            705,166
    債券受取利息（外国源泉徴収税控除後）（注記２                       Ｄ ）              12,339            1,655
    有価証券貸付収益（注記７）                                      18,651            2,502
    現金に係る受取利息                                        －           －
                                            **           **
                                        324,084(     )       43,469(    )
    その他の収益
    収益合計                                    5,612,409            752,792
    費用
    支払管理報酬（注記３）                                     640,126            85,860
    取引報酬（注記16、20）                                        －           －
    コール・アカウントに係る支払利息                                        55            7
                                            －           －
    その他の費用
    費用合計                                     640,181            85,867
    投資純利益／（       損失  ）（注記５）                           4,972,228            666,925
    以下に係る実現純        利益／（損失）       ：
    投資                                    52,821,049            7,084,887
    外国通貨および先渡為替予約                                       (327)            (44)
    先物契約                                     (874,801)           (117,337)
    以下に係る未実現        利益  ／（  損失  ）の純変動額：
    投資                                   (169,598,587)            (22,748,258)
    外国通貨                                        －           －
    先渡為替予約                                        －           －
                                         (48,768)            (6,541)
    先物契約
     **
    （  ）　その他の収益の金額には、主に未払取引報酬の過大計上分が含まれる。
    　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                      ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ファンド・ソリューションズ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    純資産変動計算書　2022年12月31日に終了した会計年度
                                     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ
                                        – MSCI   ワールド     UCITS   ETF
                                           サブファンド
                                       米ドル            千円
    純資産、期首現在                                  1,255,425,071            168,390,165
    投資純利益／（損失）                                    16,142,885            2,165,245
    以下に係る実現純利益／（損失）：
    投資                                    25,574,325            3,430,284
    外国通貨および先渡為替予約                                    (2,713,905)            (364,016)
    先物契約                                    (1,470,882)            (197,289)
                                        21,389,538            2,868,979
    当期実現純利益／（損失）
    以下に係る未実現        利益  ／（  損失  ）の純変動額：
    投資                                   (267,564,185)            (35,888,384)
    外国通貨                                     (11,462)            (1,537)
    先渡為替予約                                        －           －
    先物契約                                     (133,507)            (17,907)
                                       (267,709,154)            (35,907,829)
    当期  未実現   利益  ／（  損失  ）の純変動額
    運用による純資産の純増加／（減少）                                   (230,176,731)            (30,873,605)
    ファンド投資証券取引による純資産の純増加／（減少）
                                        15,749,331            2,112,458
                                       (15,207,805)            (2,039,823)
    分配（注記５）
    純資産の増加／（減少）
                                       (229,635,205)            (30,800,970)
                                            －           －
    為替換算差額
    純資産、2022年12月31日現在                                  1,025,789,866            137,589,195
    　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    純資産変動計算書　2022年12月31日に終了した会計年度                          （続き）
                                            UBS  (Lux)   ファンド・
                                             ソリューションズ
                                           – MSCI   ワールド     UCITS   ETF
                                              サブファンド
                                                口数
    2022  年12月31日に終了した会計年度におけるファンド投資証券取引
    投資証券口数、期首現在
              *
    クラスＡ－分配型（          ）
                                                    3,871,418
              *
    クラスＡ－累積型（          ）
                                                        －
    クラスＩ－Ｂ（米ドル）－累積型                                                    －
    クラスＩ－Ｘ（米ドル）－累積型                                                    －
    発行投資証券口数

              *
    クラスＡ－分配型（          ）
                                                     329,364
              *
    クラスＡ－累積型（          ）
                                                        －
    クラスＩ－Ｂ（米ドル）－累積型                                                    －
    クラスＩ－Ｘ（米ドル）－累積型                                                    －
    買戻投資証券口数

              *
    クラスＡ－分配型（          ）
                                                     277,166
              *
    クラスＡ－累積型（          ）
                                                        －
    クラスＩ－Ｂ（米ドル）－累積型                                                    －
    クラスＩ－Ｘ（米ドル）－累積型                                                    －
    投資証券口数、       2022  年 12 月 31 日現在

              *
    クラスＡ－分配型（          ）
                                                    3,923,616
              *
    クラスＡ－累積型（          ）
                                                        －
    クラスＩ－Ｂ（米ドル）－累積型                                                    －
    クラスＩ－Ｘ（米ドル）－累積型                                                    －
     *
    （ ）  当該投資証券クラスはサブファンドの基準通貨建てである。
    　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    純資産変動計算書　2022年12月31日に終了した会計年度                          （続き）
                                     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ
                                      – ユーロ・ストックス          50  UCITS   ETF
                                           サブファンド
                                       ユーロ            千円
    純資産、期首現在                                   430,971,540            63,801,027
    投資純利益／（損失）                                    11,714,870            1,734,269
    以下に係る実現純利益／（損失）：
    投資                                    12,238,592            1,811,801
    外国通貨および先渡為替予約                                       435            64
    先物契約                                     (279,485)            (41,375)
                                        11,959,542            1,770,491
    当期実現純利益／（損失）
    以下に係る未実現        利益  ／（  損失  ）の純変動額：
    投資                                   (57,068,295)            (8,448,390)
    外国通貨                                       (150)            (22)
    先渡為替予約                                        －           －
    先物契約                                     (54,556)            (8,076)
                                       (57,123,001)            (8,456,489)
    当期  未実現   利益  ／（  損失  ）の純変動額
    運用による純資産の純増加／（減少）                                   (33,448,589)            (4,951,729)
    ファンド投資証券取引による純資産の純増加／（減少）
                                        (3,979,258)            (589,089)
                                       (11,559,154)            (1,711,217)
    分配（注記５）
    純資産の増加／（減少）
                                       (48,987,001)            (7,252,036)
                                            －           －
    為替換算差額
    純資産、2022年12月31日現在                                   381,984,539            56,548,991
    　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    純資産変動計算書　2022年12月31日に終了した会計年度                          （続き）
                                            UBS  (Lux)   ファンド・
                                          ソリューションズ         – ユーロ・
                                           ストックス      50  UCITS   ETF
                                              サブファンド
                                                口数
    2022  年12月31日に終了した会計年度におけるファンド投資証券取引
    投資証券口数、期首現在
              *
    クラスＡ－分配型（          ）
                                                    9,955,927
    発行投資証券口数

              *
    クラスＡ－分配型（          ）
                                                    1,986,000
    買戻投資証券口数

              *
    クラスＡ－分配型（          ）
                                                    1,946,445
    投資証券口数、       2022  年 12 月 31 日現在

              *
    クラスＡ－分配型（          ）
                                                    9,995,482
     *
    （ ）  当該投資証券クラスはサブファンドの基準通貨建てである。
    　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    純資産変動計算書　2022年12月31日に終了した会計年度                          （続き）
                                     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ
                                         – MSCI   EMU  UCITS   ETF
                                           サブファンド
                                       ユーロ            千円
    純資産、期首現在                                  4,189,878,177            620,269,565
    投資純利益／（損失）                                    70,994,513           10,510,028
    以下に係る実現純利益／（損失）：
    投資                                    73,363,913           10,860,794
    外国通貨および先渡為替予約                                    92,604,439           13,709,161
    先物契約                                    (8,868,439)           (1,312,884)
                                       157,099,913            23,257,071
    当期実現純利益／（損失）
    以下に係る未実現        利益  ／（  損失  ）の純変動額：
    投資                                   (810,043,580)           (119,918,852)
    外国通貨                                      (5,715)            (846)
    先渡為替予約                                   (13,991,371)            (2,071,283)
    先物契約                                     (724,312)           (107,227)
                                       (824,764,978)           (122,098,207)
    当期  未実現   利益  ／（  損失  ）の純変動額
    運用による純資産の純増加／（減少）                                   (596,670,552)            (88,331,109)
    ファンド投資証券取引による純資産の純増加／（減少）
                                      (1,141,007,733)            (168,914,785)
                                       (19,641,706)            (2,907,758)
    分配（注記５）
    純資産の増加／（減少）
                                      (1,757,319,991)            (260,153,651)
                                            －           －
    為替換算差額
    純資産、2022年12月31日現在                                  2,432,558,186            360,115,914
    　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    純資産変動計算書　2022年12月31日に終了した会計年度                          （続き）
                                            UBS  (Lux)   ファンド・
                                             ソリューションズ
                                            – MSCI   EMU  UCITS   ETF
                                              サブファンド
                                                口数
    2022  年12月31日に終了した会計年度におけるファンド投資証券取引
    投資証券口数、期首現在
              *
    クラスＡ－分配型（          ）
                                                    4,913,116
              *
    クラスＡ－累積型（          ）
                                                    61,437,049
                *
    クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                    1,430,295
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                                    －
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                                40,690,356
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                                2,936,036
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                                5,155,676
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－分配型                                                6,617,967
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                                63,543,745
    発行投資証券口数

              *
    クラスＡ－分配型（          ）
                                                    1,246,949
              *
    クラスＡ－累積型（          ）
                                                    66,420,434
                *
    クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                     331,080
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                                    －
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                                16,392,009
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                                    －
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                                3,111,876
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－分配型                                                 302,983
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                                41,630,809
                                 187/1333









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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    純資産変動計算書　2022年12月31日に終了した会計年度                          （続き）
                                            UBS  (Lux)   ファンド・
                                             ソリューションズ
                                            – MSCI   EMU  UCITS   ETF
                                              サブファンド
                                                口数
    買戻投資証券口数
              *
    クラスＡ－分配型（          ）
                                                    2,679,694
              *
    クラスＡ－累積型（          ）
                                                    74,737,423
                *
    クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                     319,124
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                                    －
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                                38,871,603
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                                 713,166
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                                6,708,794
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－分配型                                                1,053,187
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                                81,852,273
    投資証券口数、       2022  年 12 月 31 日現在

              *
    クラスＡ－分配型（          ）
                                                    3,480,371
              *
    クラスＡ－累積型（          ）
                                                    53,120,060
                *
    クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                    1,442,251
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                                    －
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                                18,210,762
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                                2,222,870
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                                1,558,758
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－分配型                                                5,867,763
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                                23,322,281
     *
    （ ）  当該投資証券クラスはサブファンドの基準通貨建てである。
    　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    純資産変動計算書　2022年12月31日に終了した会計年度                          （続き）
                                     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ
                                       – MSCI   ヨーロッパ      UCITS   ETF
                                           サブファンド
                                       ユーロ            千円
    純資産、期首現在                                   461,702,421            68,350,426
    投資純利益／（損失）                                    11,407,450            1,688,759
    以下に係る実現純利益／（損失）：
    投資                                    8,949,643           1,324,905
    外国通貨および先渡為替予約                                    2,881,940            426,642
    先物契約                                     (238,442)            (35,299)
                                        11,593,141            1,716,249
    当期実現純利益／（損失）
    以下に係る未実現        利益  ／（  損失  ）の純変動額：
    投資                                   (66,340,172)            (9,820,999)
    外国通貨                                      (7,022)           (1,040)
    先渡為替予約                                     394,872            58,457
    先物契約                                     (27,028)            (4,001)
                                       (65,979,350)            (9,767,583)
    当期  未実現   利益  ／（  損失  ）の純変動額
    運用による純資産の純増加／（減少）                                   (42,978,759)            (6,362,575)
    ファンド投資証券取引による純資産の純増加／（減少）
                                       (85,883,832)           (12,714,242)
                                        (8,492,888)           (1,257,287)
    分配（注記５）
    純資産の増加／（減少）
                                       (137,355,479)            (20,334,105)
                                            －           －
    為替換算差額
    純資産、2022年12月31日現在                                   324,346,942            48,016,321
    　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

                                 189/1333









                                                          EDINET提出書類
                                      ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ファンド・ソリューションズ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    純資産変動計算書　2022年12月31日に終了した会計年度                          （続き）
                                            UBS  (Lux)   ファンド・
                                             ソリューションズ
                                          – MSCI   ヨーロッパ      UCITS   ETF
                                              サブファンド
                                                口数
    2022  年12月31日に終了した会計年度におけるファンド投資証券取引
    投資証券口数、期首現在
              *
    クラスＡ－分配型（          ）
                                                    4,508,100
              *
    クラスＡ－累積型（          ）
                                                        －
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                                    －
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                                3,934,110
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                                3,373,202
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
    発行投資証券口数

              *
    クラスＡ－分配型（          ）
                                                     366,805
              *
    クラスＡ－累積型（          ）
                                                        －
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                                    －
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                                 206,381
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                                1,526,608
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
    買戻投資証券口数

              *
    クラスＡ－分配型（          ）
                                                    1,191,092
              *
    クラスＡ－累積型（          ）
                                                        －
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                                    －
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                                2,293,542
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                                1,644,079
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
    投資証券口数、       2022  年 12 月 31 日現在

              *
    クラスＡ－分配型（          ）
                                                    3,683,813
              *
    クラスＡ－累積型（          ）
                                                        －
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                                    －
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                                1,846,949
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                                3,255,731
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
     *
    （ ）  当該投資証券クラスはサブファンドの基準通貨建てである。
    　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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    純資産変動計算書　2022年12月31日に終了した会計年度                          （続き）
                                     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ
                                         – FTSE   100  UCITS   ETF
                                           サブファンド
                                      英ポンド            千円
    純資産、期首現在                                    82,922,060           13,901,883
    投資純利益／（損失）                                    3,014,442            505,371
    以下に係る実現純利益／（損失）：
    投資                                    1,246,500            208,976
    外国通貨および先渡為替予約                                     (20,806)            (3,488)
    先物契約                                     (89,367)           (14,982)
                                        1,136,327            190,505
    当期実現純利益／（損失）
    以下に係る未実現        利益  ／（  損失  ）の純変動額：
    投資                                     (508,865)            (85,311)
    外国通貨                                      1,768            296
    先渡為替予約                                        －           －
    先物契約                                      (7,540)           (1,264)
                                         (514,637)            (86,279)
    当期  未実現   利益  ／（  損失  ）の純変動額
    運用による純資産の純増加／（減少）                                    3,636,132            609,598
    ファンド投資証券取引による純資産の純増加／（減少）
                                        (3,238,395)            (542,917)
                                        (3,045,949)            (510,653)
    分配（注記５）
    純資産の増加／（減少）
                                        (2,648,212)            (443,973)
                                            －           －
    為替換算差額
    純資産、2022年12月31日現在                                    80,273,848           13,457,911
    　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                            – FTSE   100  UCITS   ETF
                                              サブファンド
                                                口数
    2022  年12月31日に終了した会計年度におけるファンド投資証券取引
    投資証券口数、期首現在
              *
    クラスＡ－分配型（          ）
                                                    1,206,460
              *
    クラスＡ－累積型（          ）
                                                        －
                *
    クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                        －
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                                    －
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                                    －
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                                    －
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                                    －
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
    発行投資証券口数

              *
    クラスＡ－分配型（          ）
                                                        －
              *
    クラスＡ－累積型（          ）
                                                        －
                *
    クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                        －
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                                    －
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                                    －
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                                    －
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                                    －
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
    買戻投資証券口数

              *
    クラスＡ－分配型（          ）
                                                      47,000
              *
    クラスＡ－累積型（          ）
                                                        －
                *
    クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                        －
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                                    －
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                                    －
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                                    －
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                                    －
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
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                                            – FTSE   100  UCITS   ETF
                                              サブファンド
                                                口数
    投資証券口数、       2022  年 12 月 31 日現在
              *
    クラスＡ－分配型（          ）
                                                    1,159,460
              *
    クラスＡ－累積型（          ）
                                                        －
                *
    クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                        －
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                                    －
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                                    －
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                                    －
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                                    －
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
     *
    （ ）  当該投資証券クラスはサブファンドの基準通貨建てである。
    　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                       – MSCI   EMU  小型株    UCITS   ETF
                                           サブファンド
                                       ユーロ            千円
    純資産、期首現在                                   163,908,812            24,265,061
    投資純利益／（損失）                                    3,200,116            473,745
    以下に係る実現純利益／（損失）：
    投資                                    3,698,731            547,560
    外国通貨および先渡為替予約                                      (6,551)            (970)
    先物契約                                     (15,558)            (2,303)
                                        3,676,622            544,287
    当期実現純利益／（損失）
    以下に係る未実現        利益  ／（  損失  ）の純変動額：
    投資                                   (29,645,028)            (4,388,650)
    外国通貨                                       (315)            (47)
    先渡為替予約                                        －           －
    先物契約                                     (17,980)            (2,662)
                                       (29,663,323)            (4,391,358)
    当期  未実現   利益  ／（  損失  ）の純変動額
    運用による純資産の純増加／（減少）                                   (22,786,585)            (3,373,326)
    ファンド投資証券取引による純資産の純増加／（減少）
                                       (46,782,550)            (6,925,689)
                                        (2,976,446)            (440,633)
    分配（注記５）
    純資産の増加／（減少）
                                       (72,545,581)           (10,739,648)
                                            －           －
    為替換算差額
    純資産、2022年12月31日現在                                    91,363,231           13,525,413
    　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                             ソリューションズ
                                          – MSCI   EMU  小型株    UCITS   ETF
                                              サブファンド
                                                口数
    2022  年12月31日に終了した会計年度におけるファンド投資証券取引
    投資証券口数、期首現在
              *
    クラスＡ－分配型（          ）
                                                    1,248,852
              *
    クラスＡ－累積型（          ）
                                                        －
                *
    クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                        －
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                                    －
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                                    －
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                                    －
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                                    －
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－分配型                                                    －
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
    発行投資証券口数

              *
    クラスＡ－分配型（          ）
                                                     124,562
              *
    クラスＡ－累積型（          ）
                                                        －
                *
    クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                        －
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                                    －
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                                    －
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                                    －
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                                    －
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－分配型                                                    －
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
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                                          – MSCI   EMU  小型株    UCITS   ETF
                                              サブファンド
                                                口数
    買戻投資証券口数
              *
    クラスＡ－分配型（          ）
                                                     515,515
              *
    クラスＡ－累積型（          ）
                                                        －
                *
    クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                        －
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                                    －
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                                    －
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                                    －
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                                    －
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－分配型                                                    －
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
    投資証券口数、       2022  年 12 月 31 日現在

              *
    クラスＡ－分配型（          ）
                                                     857,899
              *
    クラスＡ－累積型（          ）
                                                        －
                *
    クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                        －
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                                    －
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                                    －
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                                    －
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                                    －
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－分配型                                                    －
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
     *
    （ ）  当該投資証券クラスはサブファンドの基準通貨建てである。
    　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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    純資産変動計算書　2022年12月31日に終了した会計年度                          （続き）
                                     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ
                                    – MSCI   パシフィック（除く日本）             UCITS   ETF
                                           サブファンド
                                       米ドル            千円
    純資産、期首現在                                   126,621,613            16,983,757
    投資純利益／（損失）                                    4,923,831            660,433
    以下に係る実現純利益／（損失）：
    投資                                    1,950,249            261,587
    外国通貨および先渡為替予約                                    (1,326,030)            (177,860)
    先物契約                                     (101,095)            (13,560)
                                         523,124            70,167
    当期実現純利益／（損失）
    以下に係る未実現        利益  ／（  損失  ）の純変動額：
    投資                                   (13,811,419)            (1,852,526)
    外国通貨                                      (1,656)            (222)
    先渡為替予約                                        －           －
    先物契約                                     (13,677)            (1,834)
                                       (13,826,752)            (1,854,582)
    当期  未実現   利益  ／（  損失  ）の純変動額
    運用による純資産の純増加／（減少）                                    (8,379,797)           (1,123,982)
    ファンド投資証券取引による純資産の純増加／（減少）
                                        2,295,207            307,856
                                        (4,148,359)            (556,419)
    分配（注記５）
    純資産の増加／（減少）
                                       (10,232,949)            (1,372,545)
                                            －           －
    為替換算差額
    純資産、2022年12月31日現在                                   116,388,664            15,611,212
    　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    純資産変動計算書　2022年12月31日に終了した会計年度                          （続き）
                                           UBS  (Lux)   ファンド・
                                            ソリューションズ
                                           – MSCI   パシフィック
                                           （除く日本）       UCITS   ETF
                                             サブファンド
                                               口数
    2022  年12月31日に終了した会計年度におけるファンド投資証券取引
    投資証券口数、期首現在
              *
    クラスＡ－分配型（          ）
                                                    2,487,322
              *
    クラスＡ－累積型（          ）
                                                     549,148
                *
    クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                        －
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                                    －
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                                    －
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                                    －
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                                    －
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
    発行投資証券口数

              *
    クラスＡ－分配型（          ）
                                                     192,377
              *
    クラスＡ－累積型（          ）
                                                     163,488
                *
    クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                        －
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                                    －
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                                    －
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                                    －
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                                    －
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
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    純資産変動計算書　2022年12月31日に終了した会計年度                          （続き）
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                                            ソリューションズ
                                           – MSCI   パシフィック
                                           （除く日本）       UCITS   ETF
                                             サブファンド
                                               口数
    買戻投資証券口数
              *
    クラスＡ－分配型（          ）
                                                     214,407
              *
    クラスＡ－累積型（          ）
                                                      22,729
                *
    クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                        －
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                                    －
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                                    －
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                                    －
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                                    －
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
    投資証券口数、       2022  年 12 月 31 日現在

              *
    クラスＡ－分配型（          ）
                                                    2,465,292
              *
    クラスＡ－累積型（          ）
                                                     689,907
                *
    クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                        －
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                                    －
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                                    －
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                                    －
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                                    －
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
     *
    （ ）  当該投資証券クラスはサブファンドの基準通貨建てである。
    　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                       – MSCI   スイス    20/35   UCITS   ETF
                                           サブファンド
                                     スイスフラン             千円
    純資産、期首現在                                  2,093,436,312            314,182,922
    投資純利益／（損失）                                    23,983,313            3,599,416
    以下に係る実現純利益／（損失）：
    投資                                    80,963,949           12,151,069
    外国通貨および先渡為替予約                                    (6,646,339)            (997,483)
    先物契約                                     (544,554)            (81,727)
                                        73,773,056           11,071,860
    当期実現純利益／（損失）
    以下に係る未実現        利益  ／（  損失  ）の純変動額：
    投資                                   (454,867,657)            (68,266,538)
    外国通貨                                       445            67
    先渡為替予約                                     (315,130)            (47,295)
    先物契約                                     (25,000)            (3,752)
                                       (455,207,342)            (68,317,518)
    当期  未実現   利益  ／（  損失  ）の純変動額
    運用による純資産の純増加／（減少）                                   (357,450,973)            (53,646,242)
    ファンド投資証券取引による純資産の純増加／（減少）
                                       203,873,515            30,597,337
                                        (7,257,763)           (1,089,245)
    分配（注記５）
    純資産の増加／（減少）
                                       (160,835,221)            (24,138,150)
                                            －           －
    為替換算差額
    純資産、2022年12月31日現在                                  1,932,601,091            290,044,772
    　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                             サブファンド
                                               口数
    2022  年12月31日に終了した会計年度におけるファンド投資証券取引
    投資証券口数、期首現在
              *
    クラスＡ－分配型（          ）
                                                    18,313,173
              *
    クラスＡ－累積型（          ）
                                                    43,412,784
                *
    クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                    2,058,782
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                                    －
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                                 873,262
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                                10,706,907
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                                2,177,664
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                                 320,521
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－分配型                                                 684,060
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                                6,007,822
    発行投資証券口数

              *
    クラスＡ－分配型（          ）
                                                    5,596,614
              *
    クラスＡ－累積型（          ）
                                                    22,749,094
                *
    クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                     709,231
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                                    －
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                                 210,537
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                                5,732,495
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                                 296,818
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                                 539,190
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－分配型                                                 574,766
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                                3,268,168
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                                             サブファンド
                                               口数
    買戻投資証券口数
              *
    クラスＡ－分配型（          ）
                                                    5,749,127
              *
    クラスＡ－累積型（          ）
                                                    10,600,823
                *
    クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                    1,087,131
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                                    －
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                                 813,296
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                                9,726,196
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                                    －
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                                 531,443
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－分配型                                                 413,718
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                                4,509,771
    投資証券口数、       2022  年 12 月 31 日現在

              *
    クラスＡ－分配型（          ）
                                                    18,160,660
              *
    クラスＡ－累積型（          ）
                                                    55,561,055
                *
    クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                    1,680,882
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                                    －
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                                 270,503
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                                6,713,206
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                                2,474,482
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                                 328,268
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－分配型                                                 845,108
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                                4,766,219
     *
    （ ）  当該投資証券クラスはサブファンドの基準通貨建てである。
    　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                         – MSCI   英国   UCITS   ETF
                                           サブファンド
                                      英ポンド            千円
    純資産、期首現在                                  1,436,674,634            240,858,502
    投資純利益／（損失）                                    53,041,297            8,892,373
    以下に係る実現純利益／（損失）：
    投資                                    20,833,876            3,492,799
    外国通貨および先渡為替予約                                    7,194,426           1,206,146
    先物契約                                    (1,208,262)            (202,565)
                                        26,820,040            4,496,380
    当期実現純利益／（損失）
    以下に係る未実現        利益  ／（  損失  ）の純変動額：
    投資                                    22,771,566            3,817,653
    外国通貨                                      38,401            6,438
    先渡為替予約                                    3,472,804            582,216
    先物契約                                     (152,550)            (25,575)
                                        26,130,221            4,380,732
    当期  未実現   利益  ／（  損失  ）の純変動額
    運用による純資産の純増加／（減少）                                   105,991,558            17,769,485
    ファンド投資証券取引による純資産の純増加／（減少）
                                       (86,304,934)           (14,469,022)
                                        (2,499,571)            (419,053)
    分配（注記５）
    純資産の増加／（減少）
                                        17,187,053            2,881,409
                                            －           －
    為替換算差額
    純資産、2022年12月31日現在                                  1,453,861,687            243,739,912
    　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                           – MSCI   英国   UCITS   ETF
                                             サブファンド
                                               口数
    2022  年12月31日に終了した会計年度におけるファンド投資証券取引
    投資証券口数、期首現在
              *
    クラスＡ－分配型（          ）
                                                    2,331,032
              *
    クラスＡ－累積型（          ）
                                                    49,116,824
                *
    クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                    1,538,290
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                                3,098,979
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                                    －
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                                4,336,674
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                                    －
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                                    －
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－分配型                                                    －
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                                3,731,183
    発行投資証券口数

              *
    クラスＡ－分配型（          ）
                                                     431,777
              *
    クラスＡ－累積型（          ）
                                                    2,495,421
                *
    クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                    1,340,641
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                                2,297,189
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                                    －
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                                1,498,178
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                                    －
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                                    －
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－分配型                                                    －
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                                1,360,781
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    純資産変動計算書　2022年12月31日に終了した会計年度                          （続き）
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                                             サブファンド
                                               口数
    買戻投資証券口数
              *
    クラスＡ－分配型（          ）
                                                     618,802
              *
    クラスＡ－累積型（          ）
                                                    5,200,244
                *
    クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                     219,631
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                                2,092,639
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                                    －
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                                2,121,523
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                                    －
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                                    －
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－分配型                                                    －
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                                2,850,424
    投資証券口数、       2022  年 12 月 31 日現在

              *
    クラスＡ－分配型（          ）
                                                    2,144,007
              *
    クラスＡ－累積型（          ）
                                                    46,412,001
                *
    クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                    2,659,300
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                                3,303,529
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                                    －
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                                3,713,329
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                                    －
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                                    －
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－分配型                                                    －
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                                2,241,540
     *
    （ ）  当該投資証券クラスはサブファンドの基準通貨建てである。
    　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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    純資産変動計算書　2022年12月31日に終了した会計年度                          （続き）
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                                         – MSCI   米国   UCITS   ETF
                                           サブファンド
                                       米ドル            千円
    純資産、期首現在                                   603,790,786            80,986,458
    投資純利益／（損失）                                    4,972,228            666,925
    以下に係る実現純利益／（損失）：
    投資                                    52,821,049            7,084,887
    外国通貨および先渡為替予約                                       (327)            (44)
    先物契約                                     (874,801)           (117,337)
                                        51,945,921            6,967,506
    当期実現純利益／（損失）
    以下に係る未実現        利益  ／（  損失  ）の純変動額：
    投資                                   (169,598,587)            (22,748,258)
    外国通貨                                        －           －
    先渡為替予約                                        －           －
    先物契約                                     (48,768)            (6,541)
                                       (169,647,355)            (22,754,800)
    当期  未実現   利益  ／（  損失  ）の純変動額
    運用による純資産の純増加／（減少）                                   (112,729,206)            (15,120,368)
    ファンド投資証券取引による純資産の純増加／（減少）
                                       (126,172,559)            (16,923,525)
                                        (4,599,781)            (616,969)
    分配（注記５）
    純資産の増加／（減少）
                                       (243,501,546)            (32,660,862)
                                            －           －
    為替換算差額
    純資産、2022年12月31日現在                                   360,289,240            48,325,596
    　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    純資産変動計算書　2022年12月31日に終了した会計年度                          （続き）
                                           UBS  (Lux)   ファンド・
                                            ソリューションズ
                                           – MSCI   米国   UCITS   ETF
                                             サブファンド
                                               口数
    2022  年12月31日に終了した会計年度におけるファンド投資証券取引
    投資証券口数、期首現在
              *
    クラスＡ－分配型（          ）
                                                    1,299,050
              *
    クラスＡ－累積型（          ）
                                                        －
    クラスＩ－Ｂ（米ドル）－累積型                                                    －
    クラスＩ－Ｘ（米ドル）－累積型                                                    －
    発行投資証券口数

              *
    クラスＡ－分配型（          ）
                                                      7,800
              *
    クラスＡ－累積型（          ）
                                                        －
    クラスＩ－Ｂ（米ドル）－累積型                                                    －
    クラスＩ－Ｘ（米ドル）－累積型                                                    －
    買戻投資証券口数

              *
    クラスＡ－分配型（          ）
                                                     330,789
              *
    クラスＡ－累積型（          ）
                                                        －
    クラスＩ－Ｂ（米ドル）－累積型                                                    －
    クラスＩ－Ｘ（米ドル）－累積型                                                    －
    投資証券口数、       2022  年 12 月 31 日現在

              *
    クラスＡ－分配型（          ）
                                                     976,061
              *
    クラスＡ－累積型（          ）
                                                        －
    クラスＩ－Ｂ（米ドル）－累積型                                                    －
    クラスＩ－Ｘ（米ドル）－累積型                                                    －
     *
    （ ）  当該投資証券クラスはサブファンドの基準通貨建てである。
     添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    財務書類に対する注記
    注記１　ファンドについて

     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ（旧UBS                 ETF、以下「当社」という。）は、2001年９月７日に当初の「フレスコ」と
     いう名称の下、ルクセンブルク大公国においてオープンエンド型の投資会社（Société                                        d'Investissement         à Capital
     Variable）として無期限で設立された。当社は、商業会社に適用される1915年８月10日付のルクセンブルク法（以後の改正
     を含む。）および集団投資事業に適用される2010年12月17日付のルクセンブルク法のパートⅠ（以後の改正を含む。）に準
     拠している。したがって、各サブファンドは無期限で設定されている。当社の登録事務所は、49,                                             Avenue    J.F.   Kennedy,     L-
     1855   ルクセンブルクにある。
     当社は、2012年７月１日付で、ＵＢＳファンド・マネジメント（ルクセンブルク）エス・エイを当社の管理会社（以下「管

     理会社」という。）として任命した。
     当社の定款（以下「定款」という。）の初版は、2001年10月11日付の「Mémorial,                                      Recueil    des  Sociétés     et

     Associations」（以下「メモリアル」という。）に公表された。当社のUBS                                   ETFへの名称変更について決定した2004年11月29
     日開催の臨時総会の議事録を含む公正証書は2004年12月23日付のメモリアルに公表された。さらに、当社の改正指令
     85/611/EECの規則遵守に関連する定款を修正する2005年12月27日開催の臨時総会の議事録を含む公正証書は2006年１月30日
     付のメモリアルに公表された。最後に、記名式投資証券のみの発行を認めるよう定款を修正する2016年１月18日開催の臨時
     総会の議事録を含む公正証書は2016年４月７日付のメモリアルに公表された。2016年２月８日にすべての無記名式投資証券
     が記名式投資証券に転換された。また、定款の統合版は、ルクセンブルクの会社登記簿に寄託されている。2021年４月７日
     に臨時投資主総会が開催され、特に、法律および規制に関する古い記載を更新し、当社の名称を「UBS                                               ETF」から「UBS
     (Lux)   ファンド・ソリューションズ」に変更するための定款の修正が行われた。定款は2021年４月30日付のメモリアルに公
     表された。
     当社は当社サブファンドの投資証券の購入機会を投資家に提供するために設立されたものであり、各サブファンドの投資目

     的は特定のインデックスに追随することにある。各サブファンドは、すべてまたは実質的にすべてのインデックス組入証券
     からなる譲渡可能な有価証券ポートフォリオを保有することにより、費用控除前で、そのインデックスの価格と収益のパ
     フォーマンスを再現する、あるいはこれに追随することを目指している。
     各サブファンドは、上場投資信託（以下「ETF」という。）であるために、投資証券を１つまたは複数の上場証券取引所に上

     場させることになる。英文目論見書に詳述されている例外を除き、認定参加者として適格である機関のみが現物株式（大半
     が該当インデックスを構成する株式である。）の受け渡しや現金により投資証券を販売または買い戻すことができる。これ
     らの販売や買戻しにより、ファンドの取引高が最小化され、取引費用が低下する。流通市場は当該認定参加者を通じて形成
     される。認定参加者でない者は、サブファンドの投資証券を上場証券取引所において、マーケット・メーカーまたはブロー
     カー／ディーラーとして従事している他の投資家による投資証券１口当たり推定日中純資産価額に近似するであろう価格で
     売買することができる。
     流通市場の参加者が投資証券１口当たり日次純資産価額のリアルタイムの推定値を確認できるようにするため、計算機関が

     投資証券１口当たり推定日中純資産価額を算定している。
     インデックス・サブファンドについて、取締役会は、いかなるサブファンドおよび投資証券クラスの投資証券でもいつでも

     無制限に発行する権限を与えられており、投資主は、英文目論見書に記載されている条件に基づき、管理会社による投資証
     券の買戻しをいつでも請求する権利を有している。
     インデックス・サブファンドは、株式、譲渡可能証券、短期金融市場商品、UCI（集団投資スキーム）の受益証券、信用機関

     預金、規制市場で上場または取引されている仕組債、英文目論見書に詳述されているその他の資産およびデリバティブに純
     資産の大部分を投資しなければならない。
                                 208/1333



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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
     2022年12月31日現在、以下のサブファンドの以下のETF投資証券クラスが販売されている。
     サブファンド                           ETF 投資証券クラス                   取引開始日

     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – EURO  STOXX   50 ESG  UCITS
                                （ユーロ）Ａ－分配型                  2019  年７月25日
     ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – ユーロ・ストックス        50
                                （ユーロ）Ａ－分配型                  2001  年10月29日
     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Factor   MSCI  EMU  Low
                                （ユーロ）Ａ－分配型                  2015  年８月18日
     Volatility     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Factor   MSCI  EMU  Prime
                                （ユーロ）Ａ－分配型                  2015  年８月18日
     Value   UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Factor   MSCI  EMU  Quality
                                （ユーロ）Ａ－分配型                  2015  年８月18日
     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Factor   MSCI  EMU  Quality
                                （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                  2015  年10月20日
     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – FTSE  100  UCITS   ETF
                                （英ポンド）Ａ－分配型                  2001  年10月31日
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  Canada   UCITS   ETF
                                （カナダドル）Ａ－分配型                  2009  年９月30日
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  Canada   UCITS   ETF
                                （カナダドル）Ａ－累積型                  2017  年７月13日
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  Canada   UCITS   ETF
                                （カナダドル）Ａ－英国分配型                  2014  年10月２日
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  Canada   UCITS   ETF
                                （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                  2015  年１月30日
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  Canada   UCITS   ETF
                                （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型                  2015  年２月27日
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  Canada   UCITS   ETF
                                （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型                  2015  年２月27日
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  Canada   UCITS   ETF
                                （英ポンド・ヘッジ）Ａ－累積型                  2015  年２月27日
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  Canada   UCITS   ETF
                                （米ドル・ヘッジ）Ａ－累積型                  2015  年２月27日
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  China   ESG  Universal
                                （米ドル）Ａ－分配型                  2019  年７月26日
     Low  Carbon   Select   UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  Emerging    Markets
                                （米ドル）Ａ－分配型                  2014  年９月４日
     Socially    Responsible     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  Emerging    Markets
                                （米ドル）Ａ－累積型                  2019  年６月11日
     Socially    Responsible     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  Emerging    Markets
                                （米ドル）Ａ－分配型                  2010  年11月12日
     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  Emerging    Markets
                                （米ドル）Ａ－累積型                  2018  年６月18日
     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  Emerging    Markets
                                （米ドル）Ａ－英国分配型                  2014  年11月５日
     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  EMU  Select   Factor
                                （ユーロ）Ａ－累積型                  2018  年６月27日
     Mix  UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  EMU  小型株   UCITS
                                （ユーロ）Ａ－分配型                  2011  年10月17日
     ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  EMU  Socially
                                （ユーロ）Ａ－分配型                  2011  年８月18日
     Responsible     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  EMU  Socially
                                （ユーロ）Ａ－累積型                  2017  年12月15日
     Responsible     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  EMU  Socially
                                （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－分配型                  2015  年11月24日
     Responsible     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  EMU  Socially
                                （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                  2015  年11月24日
     Responsible     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  EMU  Socially
                                （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型                  2020  年４月30日
     Responsible     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  EMU  Socially
                                （米ドル・ヘッジ）Ａ－累積型                  2016  年６月６日
     Responsible     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  EMU  UCITS   ETF
                                （ユーロ）Ａ－分配型                  2002  年９月19日
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  EMU  UCITS   ETF
                                （ユーロ）Ａ－累積型                  2016  年８月12日
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  EMU  UCITS   ETF
                                （ユーロ）Ａ－英国分配型                  2014  年10月２日
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  EMU  UCITS   ETF
                                （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                  2020  年６月18日
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  EMU  UCITS   ETF
                                （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型                  2017  年７月31日
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  EMU  UCITS   ETF
                                （英ポンド・ヘッジ）Ａ－累積型                  2017  年７月31日
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  EMU  UCITS   ETF
                                （米ドル・ヘッジ）Ａ－分配型                  2020  年６月24日
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  EMU  UCITS   ETF
                                （米ドル・ヘッジ）Ａ－累積型                  2020  年６月24日
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  EMU  Value   UCITS   ETF
                                （ユーロ）Ａ－分配型                  2009  年10月２日
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  EMU  Value   UCITS   ETF
                                （ユーロ）Ａ－累積型                  2022  年８月18日
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  Europe   Socially
                                （ユーロ）Ａ－分配型                  2021  年２月26日
     Responsible     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  Europe   Socially
                                （ユーロ）Ａ－累積型                  2021  年２月26日
     Responsible     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  Europe   Socially
                                （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型                  2021  年２月26日
     Responsible     UCITS   ETF
                                 209/1333



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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
     サブファンド                           ETF 投資証券クラス                   取引開始日
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  ヨーロッパ     UCITS
                                （ユーロ）Ａ－分配型                  2009  年10月５日
     ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  ヨーロッパ     UCITS
                                （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                  2017  年６月21日
     ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  ヨーロッパ     UCITS
                                （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型                  2017  年６月21日
     ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  Hong  Kong  UCITS   ETF
                                （香港ドル）Ａ－分配型                  2015  年６月４日
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  Japan   Socially
                                （日本円）Ａ－分配型                  2015  年７月22日
     Responsible     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  Japan   Socially
                                （日本円）Ａ－累積型                  2019  年11月６日
     Responsible     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  Japan   Socially
                                （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－分配型                  2015  年10月30日
     Responsible     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  Japan   Socially
                                （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型                  2016  年６月６日
     Responsible     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  Japan   Socially
                                （米ドル・ヘッジ）Ａ－累積型                  2016  年６月６日
     Responsible     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  Japan   UCITS   ETF
                                （日本円）Ａ－分配型                  2001  年10月30日
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  Japan   UCITS   ETF
                                （日本円）Ａ－累積型                  2017  年７月14日
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  Japan   UCITS   ETF
                                （日本円）Ａ－英国分配型                  2014  年10月２日
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  Japan   UCITS   ETF
                                （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                  2020  年６月18日
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  Japan   UCITS   ETF
                                （ユーロ・ヘッジ）Ａ－分配型                  2020  年６月25日
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  Japan   UCITS   ETF
                                （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型                  2020  年６月25日
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  Japan   UCITS   ETF
                                （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型                  2017  年７月31日
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  Japan   UCITS   ETF
                                （米ドル・ヘッジ）Ａ－累積型                  2020  年６月25日
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  パシフィック（除く
                                （米ドル）Ａ－分配型                  2009  年10月２日
     日本）   UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  パシフィック（除く
                                （米ドル）Ａ－累積型                  2019  年11月29日
     日本）   UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  Pacific   Socially
                                （米ドル）Ａ－分配型                  2011  年８月22日
     Responsible     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  Pacific   Socially
                                （米ドル）Ａ－累積型                  2020  年７月２日
     Responsible     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  Singapore    UCITS   ETF
                                （シンガポールドル）Ａ－分配型                  2015  年６月４日
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  スイス   20/35   UCITS
                                （スイスフラン）Ａ－分配型                  2013  年11月28日
     ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  スイス   20/35   UCITS
                                （スイスフラン）Ａ－累積型                  2013  年10月31日
     ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  スイス   20/35   UCITS
                                （スイスフラン）Ａ－英国分配型                  2014  年10月２日
     ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  スイス   20/35   UCITS
                                （ユーロ・ヘッジ）Ａ－分配型                  2020  年６月24日
     ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  スイス   20/35   UCITS
                                （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型                  2020  年６月18日
     ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  スイス   20/35   UCITS
                                （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型                  2015  年５月29日
     ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  スイス   20/35   UCITS
                                （英ポンド・ヘッジ）Ａ－累積型                  2015  年５月29日
     ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  スイス   20/35   UCITS
                                （米ドル・ヘッジ）Ａ－分配型                  2020  年６月24日
     ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  スイス   20/35   UCITS
                                （米ドル・ヘッジ）Ａ－累積型                  2020  年６月24日
     ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  Switzerland     IMI
                                （スイスフラン）Ａ－累積型                  2021  年２月26日
     Socially    Responsible     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  英国  UCITS   ETF
                                （英ポンド）Ａ－分配型                  2013  年10月18日
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  英国  UCITS   ETF
                                （英ポンド）Ａ－累積型                  2013  年８月30日
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  英国  UCITS   ETF
                                （英ポンド）Ａ－英国分配型                  2014  年10月２日
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  英国  UCITS   ETF
                                （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                  2020  年６月18日
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  英国  UCITS   ETF
                                （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型                  2020  年６月24日
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  英国  UCITS   ETF
                                （米ドル・ヘッジ）Ａ－累積型                  2020  年６月24日
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  USA  Socially
                                （米ドル）Ａ－分配型                  2011  年８月18日
     Responsible     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  USA  Socially
                                （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                  2015  年11月24日
     Responsible     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  USA  Socially
                                （ユーロ・ヘッジ）Ａ－分配型                  2015  年11月24日
     Responsible     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  米国  UCITS   ETF
                                （米ドル）Ａ－分配型                  2001  年10月29日
                                 210/1333



                                                          EDINET提出書類
                                      ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ファンド・ソリューションズ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
     サブファンド                           ETF 投資証券クラス                   取引開始日
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  World   ex USA  Index
                                （米ドル）Ｉ-Ｂ－累積型                  2022  年６月28日
     Fund
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  World   ex USA  Index
                                （米ドル）Ｉ-Ｘ－累積型                  2022  年６月28日
     Fund
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  World   Socially
                                （米ドル）Ａ－分配型                  2011  年８月19日
     Responsible     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  World   Socially
                                （米ドル）Ａ－累積型                  2018  年２月14日
     Responsible     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  ワールド    UCITS   ETF
                                （米ドル）Ａ－分配型                  2008  年６月25日
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Solactive    China
                                （米ドル）Ａ－累積型                  2021  年３月５日
     Technology     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Solactive    China
                                （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型                  2021  年３月５日
     Technology     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    EUR  Treasury
                                （ユーロ）Ａ－分配型                  2013  年11月29日
     1-10  UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    Euro  Area
                                （ユーロ）Ａ－分配型                  2014  年５月30日
     Liquid   Corporates     1-5  Year  UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    Euro  Area
                                （ユーロ）Ａ－分配型                  2012  年１月24日
     Liquid   Corporates     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    Euro  Inflation
                                （ユーロ）Ａ－分配型                  2017  年10月31日
     Linked   1-10  UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    Euro  Inflation
                                （ユーロ）Ａ－分配型                  2017  年10月31日
     Linked   10+  UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    Japan   Treasury
                                （日本円）Ａ－累積型                  2020  年４月３日
     1-3  Year  Bond  UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    MSCI  Euro  Area
                                （ユーロ）Ａ－分配型                  2018  年５月31日
     Liquid   Corporates     1-5  Year  Sustainable     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    MSCI  Euro  Area
                                （ユーロ）Ａ－分配型                  2017  年１月17日
     Liquid   Corporates     Sustainable     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    MSCI  Euro  Area
                                （ユーロ）Ａ－累積型                  2017  年11月30日
     Liquid   Corporates     Sustainable     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    MSCI  Euro  Area
                                （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                  2017  年11月30日
     Liquid   Corporates     Sustainable     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    MSCI  Euro  Area
                                （米ドル・ヘッジ）Ａ－分配型                  2020  年８月５日
     Liquid   Corporates     Sustainable     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    MSCI  Global
                                （米ドル）Ａ－累積型                  2020  年６月24日
     Liquid   Corporates     Sustainable     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    MSCI  Global
                                （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                  2022  年１月11日
     Liquid   Corporates     Sustainable     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    MSCI  Global
                                （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型                  2020  年８月31日
     Liquid   Corporates     Sustainable     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    MSCI  Global
                                （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型                  2021  年３月31日
     Liquid   Corporates     Sustainable     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    MSCI  Global
                                （米ドル・ヘッジ）Ａ－累積型                  2021  年３月31日
     Liquid   Corporates     Sustainable     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    MSCI  US Liquid
                                （米ドル）Ａ－累積型                  2022  年３月31日
     Corporates     1-5  Year  Sustainable     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    MSCI  US Liquid
                                （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                  2022  年３月31日
     Corporates     1-5  Year  Sustainable     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    MSCI  US Liquid
                                （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型                  2022  年３月31日
     Corporates     1-5  Year  Sustainable     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    MSCI  US Liquid
                                （米ドル）Ａ－分配型                  2015  年７月23日
     Corporates     Sustainable     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    MSCI  US Liquid
                                （米ドル）Ａ－累積型                  2019  年８月30日
     Corporates     Sustainable     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    MSCI  US Liquid
                                （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－分配型                  2015  年９月30日
     Corporates     Sustainable     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    MSCI  US Liquid
                                （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型                  2015  年９月30日
     Corporates     Sustainable     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    MSCI  US Liquid
                                （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型                  2015  年９月30日
     Corporates     Sustainable     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    TIPS  1-10
                                （米ドル）Ａ－分配型                  2016  年９月30日
     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    TIPS  1-10
                                （米ドル）Ａ－累積型                  2017  年１月24日
     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    TIPS  1-10
                                （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                  2016  年９月30日
     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    TIPS  1-10
                                （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型                  2016  年９月30日
     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    TIPS  1-10
                                （英ポンド・ヘッジ）Ａ－累積型                  2016  年11月22日
     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    TIPS  10+  UCITS
                                （米ドル）Ａ－分配型                  2016  年９月30日
     ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    TIPS  10+  UCITS
                                （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型                  2020  年３月31日
     ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    TIPS  10+  UCITS
                                （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型                  2019  年１月31日
     ETF
                                 211/1333


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                                      ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ファンド・ソリューションズ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
     サブファンド                           ETF 投資証券クラス                 取引開始日
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    US 1-3  Year
                                （米ドル）Ａ－分配型                  2012  年２月２日
     Treasury    Bond  UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    US 1-3  Year
                                （米ドル）Ａ－累積型                  2018  年１月31日
     Treasury    Bond  UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    US 1-3  Year
                                （ユーロ・ヘッジ）Ａ－分配型                  2016  年１月29日
     Treasury    Bond  UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    US 7-10  Year
                                （米ドル）Ａ－分配型                  2012  年２月２日
     Treasury    Bond  UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    US 7-10  Year
                                （米ドル）Ａ－累積型                  2018  年１月31日
     Treasury    Bond  UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    US 10+  Year
                                （ユーロ・ヘッジ）Ａ－分配型                  2016  年９月30日
     Treasury    Bond  UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    US Liquid
                                （米ドル）Ａ－分配型                  2014  年12月１日
     Corporates     1-5  Year  UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    US Liquid
                                （米ドル）Ａ－累積型                  2018  年１月31日
     Corporates     1-5  Year  UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    US Liquid
                                （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                  2015  年１月30日
     Corporates     1-5  Year  UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    US Liquid
                                （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型                  2015  年３月31日
     Corporates     1-5  Year  UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    US Liquid
                                （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型                  2014  年12月１日
     Corporates     1-5  Year  UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    US Liquid
                                （米ドル）Ａ－分配型                  2014  年５月30日
     Corporates     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    US Liquid
                                （米ドル）Ａ－累積型                  2018  年１月31日
     Corporates     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    US Liquid
                                （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                  2014  年９月30日
     Corporates     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    US Liquid
                                （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型                  2014  年５月30日
     Corporates     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    US Liquid
                                （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型                  2014  年10月31日
     Corporates     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    USD  Emerging
                                （米ドル）Ａ－分配型                  2016  年１月29日
     Markets   Sovereign    UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    USD  Emerging
                                （米ドル）Ａ－累積型                  2018  年１月31日
     Markets   Sovereign    UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    USD  Emerging
                                （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                  2016  年３月31日
     Markets   Sovereign    UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    USD  Emerging
                                （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型                  2016  年４月29日
     Markets   Sovereign    UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    USD  Emerging
                                （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型                  2016  年４月29日
     Markets   Sovereign    UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – J.P.  Morgan   CNY  China
                                （米ドル）Ａ－累積型                  2020  年３月31日
     Government     1-10  Year  Bond  UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – J.P.  Morgan   EM Multi-
                                （米ドル）Ａ－分配型                  2018  年９月５日
     Factor   Enhanced    Local   Currency    Bond  UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – J.P.  Morgan   EM Multi-
                                （米ドル）Ａ－累積型                  2019  年６月６日
     Factor   Enhanced    Local   Currency    Bond  UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – J.P.  Morgan   EMU
                                （ユーロ）Ａ－累積型                  2020  年９月１日
     Government     ESG  Liquid   Bond  UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – J.P.  Morgan   Global
                                （米ドル）Ａ－累積型                  2019  年10月１日
     Government     ESG  Liquid   Bond  UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – J.P.  Morgan   Global
                                （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                  2020  年１月31日
     Government     ESG  Liquid   Bond  UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – J.P.  Morgan   Global
                                （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型                  2020  年３月31日
     Government     ESG  Liquid   Bond  UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – J.P.  Morgan   Global
                                （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型                  2020  年10月14日
     Government     ESG  Liquid   Bond  UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – J.P.  Morgan   Global
                                （米ドル・ヘッジ）Ａ－累積型                  2020  年10月14日
     Government     ESG  Liquid   Bond  UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – J.P.  Morgan   USD  EM
                                （米ドル）Ａ－分配型                  2017  年10月31日
     Diversified     Bond  1-5  UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – J.P.  Morgan   USD  EM
                                （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                  2018  年２月28日
     Diversified     Bond  1-5  UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – J.P.  Morgan   USD  EM
                                （ユーロ・ヘッジ）Ａ－分配型                  2019  年11月29日
     Diversified     Bond  1-5  UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – J.P.  Morgan   USD  EM
                                （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型                  2018  年２月28日
     Diversified     Bond  1-5  UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – J.P.  Morgan   USD  EM
                                （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型                  2018  年２月28日
     Diversified     Bond  1-5  UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – J.P.  Morgan   USD  EM IG
                                （米ドル）Ａ－累積型                  2019  年８月２日
     ESG  Diversified     Bond  UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – J.P.  Morgan   USD  EM IG
                                （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                  2020  年２月28日
     ESG  Diversified     Bond  UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – J.P.  Morgan   USD  EM IG
                                （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型                  2019  年８月２日
     ESG  Diversified     Bond  UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – SBI®  Foreign   AAA-BBB   1-5
                                （スイスフラン）Ａ－分配型                  2013  年７月30日
     ESG  UCITS   ETF
                                 212/1333


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                                      ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ファンド・ソリューションズ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
     サブファンド                           ETF 投資証券クラス                 取引開始日
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – SBI®  Foreign   AAA-BBB   1-5
                                （スイスフラン）Ａ－累積型                  2022  年10月７日
     ESG  UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – SBI®  Foreign   AAA-BBB   5-
                                （スイスフラン）Ａ－分配型                  2013  年７月30日
     10 ESG  UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Sustainable     Development
                                （米ドル）Ａ－分配型                  2018  年11月８日
     Bank  Bonds   UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Sustainable     Development
                                （米ドル）Ａ－累積型                  2018  年11月８日
     Bank  Bonds   UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Sustainable     Development
                                （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                  2019  年４月30日
     Bank  Bonds   UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Sustainable     Development
                                （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型                  2019  年４月30日
     Bank  Bonds   UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Sustainable     Development
                                （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型                  2020  年４月30日
     Bank  Bonds   UCITS   ETF
    2022年４月１日付で、以下のサブファンドの名称が変更された。

     旧サブファンド名                           新サブファンド名

     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            - Bloomberg    Euro  Liquid    UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            - Bloomberg    MSCI  Euro
     Aggregate    ex-Financials      1-5  HQLA  UCITS   ETF           Area  Liquid   Corporates     1-5  Year  Sustainable     UCITS   ETF
                                 213/1333















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    登録
     当社のサブファンドは2022年12月31日現在、以下の国において販売のために登録されている。
                 オースト    ベルギー    チリ    デンマー    フィンラ    フランス    ドイツ    イタリア    リヒテン    ルクセン

                 リア             ク    ンド                 シュタイ    ブルク
                                                   ン
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
    ションズ    – EURO  STOXX   50 ESG
                  Yes     -    -   Yes**     Yes    Yes    Yes    Yes    Yes    Yes
    UCITS   ETF
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
    ションズ    – ユーロ・ストック
                  Yes     -    Yes*    Yes**     Yes    Yes    Yes    Yes    Yes    Yes
    ス 50 UCITS   ETF
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
    ションズ    – Factor   MSCI  EMU
                  Yes     -    Yes*    Yes**     Yes    Yes    Yes    Yes    Yes    Yes
    Low  Volatility     UCITS   ETF
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
    ションズ    – Factor   MSCI  EMU
                  Yes     -    Yes*    Yes**     Yes    Yes    Yes    Yes    Yes    Yes
    Prime   Value   UCITS   ETF
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
    ションズ    – Factor   MSCI  EMU
                  Yes     -    Yes*    Yes**     Yes    Yes    Yes    Yes    Yes    Yes
    Quality   UCITS   ETF
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
    ションズ    – FTSE  100  UCITS     Yes     -    -   Yes**     Yes    Yes    Yes    Yes    Yes    Yes
    ETF
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
    ションズ    – MSCI  Canada   UCITS    Yes     -    Yes*    Yes**     Yes    Yes    Yes    Yes    Yes    Yes
    ETF
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
    ションズ    – MSCI  China   ESG
                  Yes     -    Yes*    Yes**     Yes    Yes    Yes    Yes    Yes    Yes
    Universal    Low  Carbon   Select
    UCITS   ETF
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
    ションズ    – MSCI  Emerging
                  Yes    Yes    Yes*    Yes**     Yes    Yes    Yes    Yes    Yes    Yes
    Markets   Socially    Responsible
    UCITS   ETF
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
    ションズ    – MSCI  Emerging
                  Yes    Yes    Yes*    Yes**     Yes    Yes    Yes    Yes    Yes    Yes
    Markets   UCITS   ETF
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
    ションズ    – MSCI  EMU  Select
                  Yes     -    -   Yes**     Yes    Yes    Yes    Yes    Yes    Yes
    Factor   Mix  UCITS   ETF
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
    ションズ    – MSCI  EMU  小型株
                  Yes     -    -   Yes**     Yes    Yes    Yes    Yes    Yes    Yes
    UCITS   ETF
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
    ションズ    – MSCI  EMU  Socially
                  Yes    Yes     -   Yes**     Yes    Yes    Yes    Yes    Yes    Yes
    Responsible     UCITS   ETF
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
    ションズ    – MSCI  EMU  UCITS     Yes    Yes    Yes*    Yes**     Yes    Yes    Yes    Yes    Yes    Yes
    ETF
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
    ションズ    – MSCI  EMU  Value
                  Yes     -    Yes*    Yes**     Yes    Yes    Yes    Yes    Yes    Yes
    UCITS   ETF
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
    ションズ    – MSCI  Europe
                  Yes     -    -   Yes**     Yes    Yes    Yes    Yes    Yes    Yes
    Socially    Responsible     UCITS
    ETF
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
    ションズ    – MSCI  ヨーロッパ
                  Yes     -    Yes*    Yes**     Yes    Yes    Yes    Yes    Yes    Yes
    UCITS   ETF
                                 214/1333



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                                                   リヒテン
                 オースト             デンマー    フィンラ                     ルクセン
                     ベルギー     チリ            フランス     ドイツ    イタリア    シュタイ
                  リア             ク    ンド                     ブルク
                                                    ン
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
    ションズ    – MSCI  Hong  Kong
                  Yes     -    -   Yes**     Yes    Yes    Yes    Yes    Yes    Yes
    UCITS   ETF
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
    ションズ    – MSCI  Japan
                  Yes    Yes    Yes*    Yes**     Yes    Yes    Yes    Yes    Yes    Yes
    Socially    Responsible     UCITS
    ETF
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
    ションズ    – MSCI  Japan   UCITS    Yes    Yes    Yes*    Yes**     Yes    Yes    Yes    Yes    Yes    Yes
    ETF
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
    ションズ    – MSCI  パシフィック
                  Yes     -    Yes*    Yes**     Yes    Yes    Yes    Yes    Yes    Yes
    （除く日本）      UCITS   ETF
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
    ションズ    – MSCI  Pacific
                  Yes    Yes    Yes*    Yes**     Yes    Yes    Yes    Yes    Yes    Yes
    Socially    Responsible     UCITS
    ETF
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
    ションズ    – MSCI  Singapore
                  Yes     -    -   Yes**     Yes    Yes    Yes    Yes    Yes    Yes
    UCITS   ETF
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
    ションズ    – MSCI  スイス   20/35
                  Yes     -    Yes*    Yes**     Yes    Yes    Yes    Yes    Yes    Yes
    UCITS   ETF
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
    ションズ    – MSCI  Switzerland
                  Yes     -    -   Yes**     Yes    Yes    Yes    Yes    Yes    Yes
    IMI  Socially    Responsible
    UCITS   ETF
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
    ションズ    – MSCI  英国  UCITS     Yes     -    Yes*    Yes**     Yes    Yes    Yes    Yes    Yes    Yes
    ETF
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
    ションズ    – MSCI  USA  Socially
                  Yes    Yes     -   Yes**     Yes    Yes    Yes    Yes    Yes    Yes
    Responsible     UCITS   ETF
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
    ションズ    – MSCI  米国  UCITS     Yes     -    Yes*    Yes**     Yes    Yes    Yes    Yes    Yes    Yes
    ETF
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
    ションズ    – MSCI  World   ex USA
                  Yes    Yes     -   Yes**     Yes    Yes    Yes    Yes    Yes    Yes
    Index   Fund
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
    ションズ    – MSCI  World
                  Yes    Yes    Yes*    Yes**     Yes    Yes    Yes    Yes    Yes    Yes
    Socially    Responsible     UCITS
    ETF
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
    ションズ    – MSCI  ワールド
                  Yes     -    Yes*    Yes**     Yes    Yes    Yes    Yes    Yes    Yes
    UCITS   ETF
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
    ションズ    – Solactive    China
                  Yes     -    -   Yes**     Yes    Yes    Yes    Yes    Yes    Yes
    Technology     UCITS   ETF
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
    ションズ    – Bloomberg    EUR
                  Yes     -    Yes*    Yes**     Yes    Yes    Yes    Yes    Yes    Yes
    Treasury    1-10  UCITS   ETF
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
    ションズ    – Bloomberg    Euro
                  Yes    Yes    Yes*    Yes**     Yes    Yes    Yes    Yes    Yes    Yes
    Area  Liquid   Corporates     1-5
    Year  UCITS   ETF
                                 215/1333



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                                                   リヒテン
                 オースト             デンマー    フィンラ                     ルクセン
                     ベルギー     チリ            フランス     ドイツ    イタリア    シュタイ
                  リア             ク    ンド                     ブルク
                                                    ン
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
    ションズ    – Bloomberg    Euro
                  Yes     -    -   Yes**     Yes    Yes    Yes    Yes    Yes    Yes
    Area  Liquid   Corporates     UCITS
    ETF
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
    ションズ    – Bloomberg    Euro
                  Yes     -    Yes*    Yes**     Yes    Yes    Yes    Yes    Yes    Yes
    Inflation    Linked   1-10  UCITS
    ETF
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
    ションズ    – Bloomberg    Euro
                  Yes     -    -   Yes**     Yes    Yes    Yes    Yes    Yes    Yes
    Inflation    Linked   10+  UCITS
    ETF
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
    ションズ    – Bloomberg    Japan
                  Yes     -    Yes*    Yes**     Yes    Yes    Yes    Yes    Yes    Yes
    Treasury    1-3  Year  Bond  UCITS
    ETF
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
    ションズ    – Bloomberg    MSCI
    Euro  Area  Liquid   Corporates      Yes     -    -   Yes**     Yes    Yes    Yes    Yes    Yes    Yes
    1-5  Year  Sustainable     UCITS
    ETF
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
    ションズ    – Bloomberg    MSCI
                  Yes    Yes    Yes*    Yes**     Yes    Yes    Yes    Yes    Yes    Yes
    Euro  Area  Liquid   Corporates
    Sustainable     UCITS   ETF
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
    ションズ    – Bloomberg    MSCI
                  Yes     -    Yes*    Yes**     Yes    Yes    Yes    Yes    Yes    Yes
    Global   Liquid   Corporates
    Sustainable     UCITS   ETF
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
    ションズ    – Bloomberg    MSCI  US
                  Yes     -    -   Yes**     Yes    Yes    Yes    Yes    Yes    Yes
    Liquid   Corporates     1-5  Year
    Sustainable     UCITS   ETF
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
    ションズ    – Bloomberg    MSCI  US
                  Yes    Yes     -   Yes**     Yes    Yes    Yes    Yes    Yes    Yes
    Liquid   Corporates
    Sustainable     UCITS   ETF
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
    ションズ    – Bloomberg    TIPS  1-
                  Yes    Yes     -   Yes**     Yes    Yes    Yes    Yes    Yes    Yes
    10 UCITS   ETF
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
    ションズ    – Bloomberg    TIPS
                  Yes     -    Yes*    Yes**     Yes    Yes    Yes    Yes    Yes    Yes
    10+  UCITS   ETF
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
    ションズ    – Bloomberg    US 1-3
                  Yes     -    -   Yes**     Yes    Yes    Yes    Yes    Yes    Yes
    Year  Treasury    Bond  UCITS   ETF
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
    ションズ    – Bloomberg    US 7-10
                  Yes     -    -   Yes**     Yes    Yes    Yes    Yes    Yes    Yes
    Year  Treasury    Bond  UCITS   ETF
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
    ションズ    – Bloomberg    US 10+
                  Yes     -    -   Yes**     Yes    Yes    Yes    Yes    Yes    Yes
    Year  Treasury    Bond  UCITS   ETF
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
    ションズ    – Bloomberg    US
                  Yes    Yes    Yes*    Yes**     Yes    Yes    Yes    Yes    Yes    Yes
    Liquid   Corporates     1-5  Year
    UCITS   ETF
                                 216/1333



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                                                   リヒテン
                 オースト             デンマー    フィンラ                     ルクセン
                     ベルギー     チリ            フランス     ドイツ    イタリア    シュタイ
                  リア             ク    ンド                     ブルク
                                                    ン
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
    ションズ    – Bloomberg    US
                  Yes    Yes    Yes*    Yes**     Yes    Yes    Yes    Yes    Yes    Yes
    Liquid   Corporates     UCITS   ETF
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
    ションズ    – Bloomberg    USD
                  Yes    Yes    Yes*    Yes**     Yes    Yes    Yes    Yes    Yes    Yes
    Emerging    Markets   Sovereign
    UCITS   ETF
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
    ションズ    – J.P.  Morgan   CNY
                  Yes     -    Yes*    Yes**     Yes    Yes    Yes    Yes    Yes    Yes
    China   Government     1-10  Year
    Bond  UCITS   ETF
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
    ションズ    – J.P.  Morgan   EM
                  Yes     -    Yes*    Yes**     Yes    Yes    Yes    Yes    Yes    Yes
    Multi-Factor      Enhanced    Local
    Currency    Bond  UCITS   ETF
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
    ションズ    – J.P.  Morgan   EMU
                  Yes     -    Yes*    Yes**     Yes    Yes    Yes    Yes    Yes    Yes
    Government     ESG  Liquid   Bond
    UCITS   ETF
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
    ションズ    – J.P.  Morgan
                  Yes     -    Yes*    Yes**     Yes    Yes    Yes    Yes    Yes    Yes
    Global   Government     ESG  Liquid
    Bond  UCITS   ETF
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
    ションズ    – J.P.  Morgan   USD
                  Yes    Yes    Yes*    Yes**     Yes    Yes    Yes    Yes    Yes    Yes
    EM Diversified     Bond  1-5
    UCITS   ETF
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
    ションズ    – J.P.  Morgan   USD
                  Yes     -    Yes*    Yes**     Yes    Yes    Yes    Yes    Yes    Yes
    EM IG ESG  Diversified     Bond
    UCITS   ETF
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
    ションズ    – SBI®  Foreign   AAA-
                  Yes     -    -   Yes**     Yes    Yes    Yes    Yes    Yes    Yes
    BBB  1-5  ESG  UCITS   ETF
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
    ションズ    – SBI®  Foreign   AAA-
                  Yes     -    -   Yes**     Yes    Yes    Yes    Yes    Yes    Yes
    BBB  5-10  ESG  UCITS   ETF
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
    ションズ    – Sustainable
                  Yes    Yes    Yes*    Yes**     Yes    Yes    Yes    Yes    Yes    Yes
    Development     Bank  Bonds   UCITS
    ETF
                                 217/1333








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                   メキシコ    オランダ    ノル    ポルトガ    シンガ    スペイン    スウェー    スイス    英国
                            ウェー    ル    ポール         デン
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリューション
                     -    Yes    Yes    Yes    Yes****     Yes    Yes    Yes    Yes
    ズ – EURO  STOXX   50 ESG  UCITS   ETF
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリューション
    ズ – ユーロ・ストックス        50 UCITS     -    Yes    Yes    Yes    Yes****     Yes    Yes    Yes    Yes
    ETF
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリューション
    ズ – Factor   MSCI  EMU  Low
                     -    Yes    Yes    Yes     -    Yes    Yes    Yes    Yes
    Volatility     UCITS   ETF
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリューション
    ズ – Factor   MSCI  EMU  Prime   Value
                     -    Yes    Yes    Yes     -    Yes    Yes    Yes    Yes
    UCITS   ETF
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリューション
    ズ – Factor   MSCI  EMU  Quality   UCITS    -    Yes    Yes    Yes     -    Yes    Yes    Yes    Yes
    ETF
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリューション
                     -    Yes    Yes    Yes    Yes****     Yes    Yes    Yes    Yes
    ズ – FTSE  100  UCITS   ETF
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリューション
                    Yes***     Yes    Yes    Yes    Yes****     Yes    Yes    Yes    Yes
    ズ – MSCI  Canada   UCITS   ETF
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリューション
    ズ – MSCI  China   ESG  Universal    Low
                     -    Yes    Yes    Yes    Yes****     Yes    Yes    Yes    Yes
    Carbon   Select   UCITS   ETF
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリューション
    ズ – MSCI  Emerging    Markets
                     -    Yes    Yes    Yes    Yes****     Yes    Yes    Yes    Yes
    Socially    Responsible     UCITS   ETF
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリューション
    ズ – MSCI  Emerging    Markets   UCITS    Yes***     Yes    Yes    Yes    Yes****     Yes    Yes    Yes    Yes
    ETF
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリューション
    ズ – MSCI  EMU  Select   Factor   Mix
                     -    Yes    Yes    Yes    Yes****     Yes    Yes    Yes    Yes
    UCITS   ETF
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリューション
                     -    Yes    Yes    Yes     -    Yes    Yes    Yes    Yes
    ズ – MSCI  EMU  小型株   UCITS   ETF
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリューション
    ズ – MSCI  EMU  Socially    Responsible
                    Yes***     Yes    Yes    Yes    Yes****     Yes    Yes    Yes    Yes
    UCITS   ETF
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリューション
                    Yes***     Yes    Yes    Yes    Yes****     Yes    Yes    Yes    Yes
    ズ – MSCI  EMU  UCITS   ETF
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリューション
                     -    Yes    Yes    Yes    Yes****     Yes    Yes    Yes    Yes
    ズ – MSCI  EMU  Value   UCITS   ETF
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリューション
    ズ – MSCI  Europe   Socially
                     -    Yes    Yes    Yes    Yes****     Yes    Yes    Yes    Yes
    Responsible     UCITS   ETF
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリューション
                     -    Yes    Yes    Yes    Yes****     Yes    Yes    Yes    Yes
    ズ – MSCI  ヨーロッパ     UCITS   ETF
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリューション
                     -    Yes    Yes    Yes    Yes****     Yes    Yes    Yes    Yes
    ズ – MSCI  Hong  Kong  UCITS   ETF
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリューション
    ズ – MSCI  Japan   Socially
                     -    Yes    Yes    Yes    Yes****     Yes    Yes    Yes    Yes
    Responsible     UCITS   ETF
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリューション
                    Yes***     Yes    Yes    Yes    Yes****     Yes    Yes    Yes    Yes
    ズ – MSCI  Japan   UCITS   ETF
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリューション
    ズ – MSCI  パシフィック（除く日本）
                     -    Yes    Yes    Yes    Yes****     Yes    Yes    Yes    Yes
    UCITS   ETF
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリューション
    ズ – MSCI  Pacific   Socially
                     -    Yes    Yes    Yes    Yes****     Yes    Yes    Yes    Yes
    Responsible     UCITS   ETF
                                 218/1333



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    UBS  (Lux)   ファンド・ソリューション
                     -    Yes    Yes    Yes    Yes****     Yes    Yes    Yes    Yes
    ズ – MSCI  Singapore    UCITS   ETF
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリューション
                    Yes***     Yes    Yes    Yes    Yes****     Yes    Yes    Yes    Yes
    ズ – MSCI  スイス   20/35   UCITS   ETF
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリューション
    ズ – MSCI  Switzerland     IMI  Socially
                     -    Yes    Yes    Yes    Yes****     Yes    Yes    Yes    Yes
    Responsible     UCITS   ETF
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリューション
                    Yes***     Yes    Yes    Yes    Yes****     Yes    Yes    Yes    Yes
    ズ – MSCI  英国  UCITS   ETF
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリューション
    ズ – MSCI  USA  Socially    Responsible
                     -    Yes    Yes    Yes    Yes****     Yes    Yes    Yes    Yes
    UCITS   ETF
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリューション
                     -    Yes    Yes    Yes    Yes****     Yes    Yes    Yes    Yes
    ズ – MSCI  米国  UCITS   ETF
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリューション
                     -    Yes    Yes    Yes    Yes****     Yes    Yes    Yes    Yes
    ズ – MSCI  World   ex USA  Index   Fund
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリューション
    ズ – MSCI  World   Socially
                     -    Yes    Yes    Yes    Yes****     Yes    Yes    Yes    Yes
    Responsible     UCITS   ETF
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリューション
                     -    Yes    Yes    Yes    Yes****     Yes    Yes    Yes    Yes
    ズ – MSCI  ワールド    UCITS   ETF
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリューション
    ズ – Solactive    China   Technology
                     -    Yes    Yes    Yes    Yes****     Yes    Yes    Yes    Yes
    UCITS   ETF
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリューション
    ズ – Bloomberg    EUR  Treasury    1-10
                     -    Yes    Yes    Yes     -    Yes    Yes    Yes    Yes
    UCITS   ETF
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリューション
    ズ – Bloomberg    Euro  Area  Liquid
                     -    Yes    Yes    Yes     -    Yes    Yes    Yes    Yes
    Corporates     1-5  Year  UCITS   ETF
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリューション
    ズ – Bloomberg    Euro  Area  Liquid
                     -    Yes    Yes    Yes     -    Yes    Yes    Yes    Yes
    Corporates     UCITS   ETF
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリューション
    ズ – Bloomberg    Euro  Inflation
                     -    Yes    Yes    Yes     -    Yes    Yes    Yes    Yes
    Linked   1-10  UCITS   ETF
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリューション
    ズ – Bloomberg    Euro  Inflation
                     -    Yes    Yes    Yes     -    Yes    Yes    Yes    Yes
    Linked   10+  UCITS   ETF
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリューション
    ズ – Bloomberg    Japan   Treasury    1-3
                     -    Yes    Yes    Yes    Yes****     Yes    Yes     -    Yes
    Year  Bond  UCITS   ETF
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリューション
    ズ – Bloomberg    MSCI  Euro  Area
                     -    Yes    Yes    Yes    Yes****     Yes    Yes    Yes    Yes
    Liquid   Corporates     1-5  Year
    Sustainable     UCITS   ETF
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリューション
    ズ – Bloomberg    MSCI  Euro  Area
                     -    Yes    Yes    Yes    Yes****     Yes    Yes    Yes    Yes
    Liquid   Corporates     Sustainable
    UCITS   ETF
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリューション
    ズ – Bloomberg    MSCI  Global   Liquid
                     -    Yes    Yes    Yes    Yes****     Yes    Yes    Yes    Yes
    Corporates     Sustainable     UCITS   ETF
                                 219/1333




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                                      ル         ン
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリューション
    ズ – Bloomberg    MSCI  US Liquid
                     -    Yes    Yes    Yes    Yes****     Yes    Yes    Yes    Yes
    Corporates     1-5  Year  Sustainable
    UCITS   ETF
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリューション
    ズ – Bloomberg    MSCI  US Liquid
                     -    Yes    Yes    Yes    Yes****     Yes    Yes    Yes    Yes
    Corporates     Sustainable     UCITS   ETF
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリューション
                    Yes***     Yes    Yes    Yes     -    Yes    Yes    Yes    Yes
    ズ – Bloomberg    TIPS  1-10  UCITS   ETF
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリューション
                     -    Yes    Yes    Yes     -    Yes    Yes    Yes    Yes
    ズ – Bloomberg    TIPS  10+  UCITS   ETF
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリューション
    ズ – Bloomberg    US 1-3  Year
                    Yes***     Yes    Yes    Yes     -    Yes    Yes    Yes    Yes
    Treasury    Bond  UCITS   ETF
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリューション
    ズ – Bloomberg    US 7-10  Year
                    Yes***     Yes    Yes    Yes     -    Yes    Yes    Yes    Yes
    Treasury    Bond  UCITS   ETF
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリューション
    ズ – Bloomberg    US 10+  Year
                     -    Yes    Yes    Yes     -    Yes    Yes    Yes    Yes
    Treasury    Bond  UCITS   ETF
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリューション
    ズ – Bloomberg    US Liquid
                    Yes***     Yes    Yes    Yes     -    Yes    Yes    Yes    Yes
    Corporates     1-5  Year  UCITS   ETF
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリューション
    ズ – Bloomberg    US Liquid
                    Yes***     Yes    Yes    Yes     -    Yes    Yes    Yes    Yes
    Corporates     UCITS   ETF
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリューション
    ズ – Bloomberg    USD  Emerging
                    Yes***     Yes    Yes    Yes     -    Yes    Yes    Yes    Yes
    Markets   Sovereign    UCITS   ETF
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリューション
    ズ – J.P.  Morgan   CNY  China
                     -    Yes    Yes    Yes    Yes****     Yes    Yes    Yes    Yes
    Government     1-10  Year  Bond  UCITS
    ETF
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリューション
    ズ – J.P.  Morgan   EM Multi-Factor
                     -    Yes    Yes    Yes    Yes****     Yes    Yes    Yes    Yes
    Enhanced    Local   Currency    Bond  UCITS
    ETF
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリューション
    ズ – J.P.  Morgan   EMU  Government
                     -    Yes    Yes    Yes     -    Yes    Yes    Yes    Yes
    ESG  Liquid   Bond  UCITS   ETF
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリューション
    ズ – J.P.  Morgan   Global   Government
                     -    Yes    Yes    Yes    Yes****     Yes    Yes    Yes    Yes
    ESG  Liquid   Bond  UCITS   ETF
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリューション
    ズ – J.P.  Morgan   USD  EM
                     -    Yes    Yes    Yes     -    Yes    Yes    Yes    Yes
    Diversified     Bond  1-5  UCITS   ETF
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリューション
    ズ – J.P.  Morgan   USD  EM IG ESG
                     -    Yes    Yes    Yes    Yes****     Yes    Yes    Yes    Yes
    Diversified     Bond  UCITS   ETF
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリューション
    ズ – SBI®  Foreign   AAA-BBB   1-5  ESG
                     -    Yes    Yes    Yes     -    Yes    Yes    Yes    Yes
    UCITS   ETF
                                 220/1333





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                                     シンガポー         スウェーデ
                   メキシコ    オランダ    ノルウェー    ポルトガル         スペイン         スイス     英国
                                      ル         ン
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリューション
    ズ – SBI®  Foreign   AAA-BBB   5-10  ESG
                     -    Yes    Yes    Yes     -    Yes    Yes    Yes    Yes
    UCITS   ETF
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリューション
    ズ – Sustainable     Development     Bank
                    Yes***     Yes    Yes    Yes    Yes****     Yes    Yes    Yes    Yes
    Bonds   UCITS   ETF
    *  年金サブファンドのみ
    ** 　機関投資家向けのみ
    *** 　SICにのみ上場している
    ****  このスキームは、2005年証券・先物（投資の募集）（集団投資スキーム）規則第６附則第２（３）項に基づく、シンガポール金融管理局
    による制限スキームリストに含まれている。
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    上場
     当社のサブファンドは2022年12月31日現在、以下の証券取引所に上場している。
     会計年度：                   ETF 投資証券クラス               上場証券取引所               取引通貨

     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （ユーロ）Ａ－分配型                スイス証券取引所                ユーロ
     EURO  STOXX   50 ESG  UCITS   ETF                         イタリア証券取引所                ユーロ
                                        XETRA                ユーロ
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （ユーロ）Ａ－分配型                イタリア証券取引所                ユーロ
     ユーロ・ストックス        50 UCITS   ETF                       ユーロネクスト・アムステルダム                ユーロ
                                        スイス証券取引所              スイスフラン
                                        スイス証券取引所                ユーロ
                                        XETRA                ユーロ
                                        ロンドン証券取引所                ユーロ
                                        ロンドン証券取引所               英ポンド
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （ユーロ）Ａ－分配型                イタリア証券取引所                ユーロ
     Factor   MSCI  EMU  Low  Volatility     UCITS   ETF                   ユーロネクスト・アムステルダム                ユーロ
                                        スイス証券取引所                ユーロ
                                        スイス証券取引所              スイスフラン
                                        XETRA                ユーロ
                                        ロンドン証券取引所               英ポンド
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （ユーロ）Ａ－分配型                イタリア証券取引所                ユーロ
     Factor   MSCI  EMU  Prime   Value   UCITS   ETF                    ユーロネクスト・アムステルダム                ユーロ
                                        スイス証券取引所                ユーロ
                                        スイス証券取引所              スイスフラン
                                        XETRA                ユーロ
                                        ロンドン証券取引所               英ポンド
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （ユーロ）Ａ－分配型                イタリア証券取引所                ユーロ
     Factor   MSCI  EMU  Quality   UCITS   ETF                      ユーロネクスト・アムステルダム                ユーロ
                                        スイス証券取引所                ユーロ
                                        スイス証券取引所              スイスフラン
                                        XETRA                ユーロ
                                        ロンドン証券取引所               英ポンド
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                スイス証券取引所              スイスフラン
     Factor   MSCI  EMU  Quality   UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （英ポンド）Ａ－分配型                イタリア証券取引所                ユーロ
     FTSE  100  UCITS   ETF                             スイス証券取引所              スイスフラン
                                        スイス証券取引所               英ポンド
                                        XETRA                ユーロ
                                        ロンドン証券取引所               英ポンド
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （カナダドル）Ａ－分配型                イタリア証券取引所                ユーロ
     MSCI  Canada   UCITS   ETF                           ユーロネクスト・アムステルダム                ユーロ
                                        スイス証券取引所               カナダドル
                                        XETRA                ユーロ
                                        ロンドン証券取引所               英ポンド
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （カナダドル）Ａ－累積型                スイス証券取引所               カナダドル
     MSCI  Canada   UCITS   ETF                           メキシコ証券取引所              メキシコペソ
                                        イタリア証券取引所                ユーロ
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （カナダドル）Ａ－英国分配型                スイス証券取引所               カナダドル
     MSCI  Canada   UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                スイス証券取引所              スイスフラン
     MSCI  Canada   UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型                イタリア証券取引所                ユーロ
     MSCI  Canada   UCITS   ETF                           ユーロネクスト・アムステルダム                ユーロ
                                        スイス証券取引所                ユーロ
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型                スイス証券取引所               英ポンド
     MSCI  Canada   UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （英ポンド・ヘッジ）Ａ－累積型                スイス証券取引所               英ポンド
     MSCI  Canada   UCITS   ETF                           ロンドン証券取引所               英ポンド
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （米ドル・ヘッジ）Ａ－累積型                スイス証券取引所                米ドル
     MSCI  Canada   UCITS   ETF                           メキシコ証券取引所              メキシコペソ
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （米ドル）Ａ－分配型                イタリア証券取引所                ユーロ
     MSCI  China   ESG  Universal    Low  Carbon   Select                    XETRA                ユーロ
     UCITS   ETF                                スイス証券取引所                米ドル
                                        ロンドン証券取引所               英ポンド
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     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （米ドル）Ａ－分配型                ユーロネクスト・アムステルダム                ユーロ
     MSCI  Emerging    Markets   Socially    Responsible                      スイス証券取引所                米ドル
     UCITS   ETF                                XETRA                ユーロ
                                        イタリア証券取引所                ユーロ
                                        ロンドン証券取引所               英ポンド
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     会計年度：                   ETF 投資証券クラス               上場証券取引所               取引通貨
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （米ドル）Ａ－累積型                スイス証券取引所                米ドル
     MSCI  Emerging    Markets   Socially    Responsible                      スイス証券取引所              スイスフラン
     UCITS   ETF                                XETRA                ユーロ
                                        イタリア証券取引所                ユーロ
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （米ドル）Ａ－分配型                イタリア証券取引所                ユーロ
     MSCI  Emerging    Markets   UCITS   ETF                       ユーロネクスト・アムステルダム                ユーロ
                                        スイス証券取引所                米ドル
                                        スイス証券取引所              スイスフラン
                                        XETRA                ユーロ
                                        ロンドン証券取引所                米ドル
                                        ロンドン証券取引所               英ポンド
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （米ドル）Ａ－累積型                スイス証券取引所                米ドル
     MSCI  Emerging    Markets   UCITS   ETF                       メキシコ証券取引所              メキシコペソ
                                        イタリア証券取引所                ユーロ
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （米ドル）Ａ－英国分配型                スイス証券取引所                米ドル
     MSCI  Emerging    Markets   UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （ユーロ）Ａ－累積型                スイス証券取引所                ユーロ
     MSCI  EMU  Select   Factor   Mix  UCITS   ETF                     XETRA                ユーロ
                                        イタリア証券取引所                ユーロ
                                        ロンドン証券取引所               英ポンド
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （ユーロ）Ａ－分配型                ユーロネクスト・アムステルダム                ユーロ
     MSCI  EMU  小型株   UCITS   ETF                          スイス証券取引所                ユーロ
                                        XETRA                ユーロ
                                        ロンドン証券取引所               英ポンド
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （ユーロ）Ａ－分配型                イタリア証券取引所                ユーロ
     MSCI  EMU  Socially    Responsible     UCITS   ETF                    ユーロネクスト・アムステルダム                ユーロ
                                        スイス証券取引所                ユーロ
                                        スイス証券取引所              スイスフラン
                                        XETRA                ユーロ
                                        ロンドン証券取引所               英ポンド
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （ユーロ）Ａ－累積型                スイス証券取引所                ユーロ
     MSCI  EMU  Socially    Responsible     UCITS   ETF                    イタリア証券取引所                ユーロ
                                        メキシコ証券取引所              メキシコペソ
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－分配型                スイス証券取引所              スイスフラン
     MSCI  EMU  Socially    Responsible     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                スイス証券取引所              スイスフラン
     MSCI  EMU  Socially    Responsible     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型                ロンドン証券取引所               英ポンド
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     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （米ドル・ヘッジ）Ａ－累積型                スイス証券取引所                米ドル
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     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （ユーロ）Ａ－累積型                スイス証券取引所                ユーロ
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     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （ユーロ）Ａ－英国分配型                スイス証券取引所                ユーロ
     MSCI  EMU  UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                スイス証券取引所              スイスフラン
     MSCI  EMU  UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型                スイス証券取引所               英ポンド
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     MSCI  Europe   Socially    Responsible     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （ユーロ）Ａ－累積型                スイス証券取引所                ユーロ
     MSCI  Europe   Socially    Responsible     UCITS   ETF                  イタリア証券取引所                ユーロ
                                        XETRA                ユーロ
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型                イタリア証券取引所                ユーロ
     MSCI  Europe   Socially    Responsible     UCITS   ETF                  XETRA                ユーロ
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （ユーロ）Ａ－分配型                イタリア証券取引所                ユーロ
     MSCI  ヨーロッパ     UCITS   ETF                          ユーロネクスト・アムステルダム                ユーロ
                                        スイス証券取引所                ユーロ
                                        XETRA                ユーロ
                                        ロンドン証券取引所               英ポンド
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                スイス証券取引所              スイスフラン
     MSCI  ヨーロッパ     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型                スイス証券取引所                ユーロ
     MSCI  ヨーロッパ     UCITS   ETF                          イタリア証券取引所                ユーロ
                                        XETRA                ユーロ
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （香港ドル）Ａ－分配型                ユーロネクスト・アムステルダム                ユーロ
     MSCI  Hong  Kong  UCITS   ETF                          スイス証券取引所                米ドル
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （日本円）Ａ－分配型                ユーロネクスト・アムステルダム                ユーロ
     MSCI  Japan   Socially    Responsible     UCITS   ETF                   スイス証券取引所                日本円
                                        XETRA                ユーロ
                                        イタリア証券取引所                ユーロ
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     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （日本円）Ａ－累積型                スイス証券取引所                日本円
     MSCI  Japan   Socially    Responsible     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－分配型                スイス証券取引所              スイスフラン
     MSCI  Japan   Socially    Responsible     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型                スイス証券取引所                ユーロ
     MSCI  Japan   Socially    Responsible     UCITS   ETF                   XETRA                ユーロ
                                        イタリア証券取引所                ユーロ
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （米ドル・ヘッジ）Ａ－累積型                スイス証券取引所                米ドル
     MSCI  Japan   Socially    Responsible     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （日本円）Ａ－分配型                イタリア証券取引所                ユーロ
     MSCI  Japan   UCITS   ETF                            ユーロネクスト・アムステルダム                ユーロ
                                        スイス証券取引所                日本円
                                        スイス証券取引所              スイスフラン
                                        XETRA                ユーロ
                                        ロンドン証券取引所               英ポンド
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     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （日本円）Ａ－累積型                スイス証券取引所                日本円
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     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （日本円）Ａ－英国分配型                スイス証券取引所                日本円
     MSCI  Japan   UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                スイス証券取引所              スイスフラン
     MSCI  Japan   UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （ユーロ・ヘッジ）Ａ－分配型                スイス証券取引所                ユーロ
     MSCI  Japan   UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型                XETRA                ユーロ
     MSCI  Japan   UCITS   ETF                            イタリア証券取引所                ユーロ
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型                スイス証券取引所               英ポンド
     MSCI  Japan   UCITS   ETF                            ロンドン証券取引所               英ポンド
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （米ドル・ヘッジ）Ａ－累積型                スイス証券取引所                米ドル
     MSCI  Japan   UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （米ドル）Ａ－分配型                イタリア証券取引所                ユーロ
     MSCI  パシフィック（除く日本）           UCITS   ETF                    ユーロネクスト・アムステルダム                ユーロ
                                        スイス証券取引所                米ドル
                                        XETRA                ユーロ
                                        ロンドン証券取引所               英ポンド
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （米ドル）Ａ－累積型                スイス証券取引所                米ドル
     MSCI  パシフィック（除く日本）           UCITS   ETF
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     ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （シンガポールドル）Ａ－分配型                ユーロネクスト・アムステルダム                ユーロ
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                                        スイス証券取引所              シンガポールドル
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （スイスフラン）Ａ－分配型                スイス証券取引所              スイスフラン
     MSCI  スイス   20/35   UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （スイスフラン）Ａ－累積型                イタリア証券取引所                ユーロ
     MSCI  スイス   20/35   UCITS   ETF                         スイス証券取引所              スイスフラン
                                        メキシコ証券取引所              メキシコペソ
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （スイスフラン）Ａ－英国分配型                スイス証券取引所              スイスフラン
     MSCI  スイス   20/35   UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （ユーロ・ヘッジ）Ａ－分配型                スイス証券取引所                ユーロ
     MSCI  スイス   20/35   UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型                スイス証券取引所                ユーロ
     MSCI  スイス   20/35   UCITS   ETF                         イタリア証券取引所                ユーロ
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型                スイス証券取引所               英ポンド
     MSCI  スイス   20/35   UCITS   ETF                         ロンドン証券取引所               英ポンド
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （英ポンド・ヘッジ）Ａ－累積型                スイス証券取引所               英ポンド
     MSCI  スイス   20/35   UCITS   ETF                         ロンドン証券取引所               英ポンド
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （米ドル・ヘッジ）Ａ－分配型                スイス証券取引所                米ドル
     MSCI  スイス   20/35   UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （米ドル・ヘッジ）Ａ－累積型                スイス証券取引所                米ドル
     MSCI  スイス   20/35   UCITS   ETF                         メキシコ証券取引所              メキシコペソ
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （スイスフラン）Ａ－累積型                スイス証券取引所              スイスフラン
     MSCI  Switzerland     IMI  Socially    Responsible                      XETRA                ユーロ
     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （英ポンド）Ａ－分配型                スイス証券取引所               英ポンド
     MSCI  英国  UCITS   ETF                            ロンドン証券取引所               英ポンド
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （英ポンド）Ａ－累積型                スイス証券取引所               英ポンド
     MSCI  英国  UCITS   ETF                            メキシコ証券取引所              メキシコペソ
                                        イタリア証券取引所                ユーロ
                                        ロンドン証券取引所               英ポンド
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （英ポンド）Ａ－英国分配型                スイス証券取引所               英ポンド
     MSCI  英国  UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                スイス証券取引所              スイスフラン
     MSCI  英国  UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型                XETRA                ユーロ
     MSCI  英国  UCITS   ETF                            イタリア証券取引所                ユーロ
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （米ドル・ヘッジ）Ａ－累積型                スイス証券取引所                米ドル
     MSCI  英国  UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （米ドル）Ａ－分配型                イタリア証券取引所                ユーロ
     MSCI  USA  Socially    Responsible     UCITS   ETF                    ユーロネクスト・アムステルダム                ユーロ
                                        スイス証券取引所                米ドル
                                        XETRA                ユーロ
                                        ロンドン証券取引所               英ポンド
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                スイス証券取引所              スイスフラン
     MSCI  USA  Socially    Responsible     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （ユーロ・ヘッジ）Ａ－分配型                ユーロネクスト・アムステルダム                ユーロ
     MSCI  USA  Socially    Responsible     UCITS   ETF                    イタリア証券取引所                ユーロ
                                        XETRA                ユーロ
                                        スイス証券取引所                ユーロ
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （米ドル）Ａ－分配型                イタリア証券取引所                ユーロ
     MSCI  米国  UCITS   ETF                            スイス証券取引所              スイスフラン
                                        スイス証券取引所                米ドル
                                        XETRA                ユーロ
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     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （米ドル）Ｉ-Ｘ－累積型                ルクセンブルク証券取引所                米ドル
     MSCI  World   ex USA  Index   Fund
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     会計年度：                   ETF 投資証券クラス               上場証券取引所               取引通貨
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （米ドル）Ａ－分配型                イタリア証券取引所                ユーロ
     MSCI  World   Socially    Responsible     UCITS   ETF                   ユーロネクスト・アムステルダム                ユーロ
                                        スイス証券取引所                米ドル
                                        スイス証券取引所              スイスフラン
                                        XETRA                ユーロ
                                        ロンドン証券取引所               英ポンド
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （米ドル）Ａ－累積型                XETRA                ユーロ
     MSCI  World   Socially    Responsible     UCITS   ETF                   スイス証券取引所                米ドル
                                        スイス証券取引所              スイスフラン
                                        イタリア証券取引所                ユーロ
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （米ドル）Ａ－分配型                イタリア証券取引所                ユーロ
     MSCI  ワールド    UCITS   ETF                          スイス証券取引所              スイスフラン
                                        スイス証券取引所                米ドル
                                        XETRA                ユーロ
                                        ロンドン証券取引所               英ポンド
                                        ロンドン証券取引所                米ドル
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （米ドル）Ａ－累積型                スイス証券取引所                米ドル
     Solactive    China   Technology     UCITS   ETF                     イタリア証券取引所                ユーロ
                                        XETRA                ユーロ
                                        ロンドン証券取引所               英ポンド
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型                イタリア証券取引所                ユーロ
     Solactive    China   Technology     UCITS   ETF                     XETRA                ユーロ
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （ユーロ）Ａ－分配型                イタリア証券取引所                ユーロ
     Bloomberg    EUR  Treasury    1-10  UCITS   ETF                    XETRA                ユーロ
                                        スイス証券取引所                ユーロ
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （ユーロ）Ａ－分配型                イタリア証券取引所                ユーロ
     Bloomberg    Euro  Area  Liquid   Corporates     1-5                   ユーロネクスト・アムステルダム                ユーロ
     Year  UCITS   ETF                              スイス証券取引所                ユーロ
                                        XETRA                ユーロ
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （ユーロ）Ａ－分配型                ロンドン証券取引所               英ポンド
     Bloomberg    Euro  Area  Liquid   Corporates                       イタリア証券取引所                ユーロ
     UCITS   ETF                                ユーロネクスト・アムステルダム                ユーロ
                                        スイス証券取引所                ユーロ
                                        XETRA                ユーロ
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （ユーロ）Ａ－分配型                スイス証券取引所                ユーロ
     Bloomberg    Euro  Inflation    Linked   1-10  UCITS                   イタリア証券取引所                ユーロ
     ETF                                   XETRA                ユーロ
                                        ロンドン証券取引所               英ポンド
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （ユーロ）Ａ－分配型                スイス証券取引所                ユーロ
     Bloomberg    Euro  Inflation    Linked   10+  UCITS                    イタリア証券取引所                ユーロ
     ETF                                   XETRA                ユーロ
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （日本円）Ａ－累積型                イタリア証券取引所                ユーロ
     Bloomberg    Japan   Treasury    1-3  Year  Bond                    ロンドン証券取引所               英ポンド
     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （ユーロ）Ａ－分配型                スイス証券取引所                ユーロ
     Bloomberg    MSCI  Euro  Area  Liquid   Corporates                     イタリア証券取引所                ユーロ
     1-5  Year  Sustainable     UCITS   ETF                       XETRA                ユーロ
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （ユーロ）Ａ－分配型                スイス証券取引所                ユーロ
     Bloomberg    MSCI  Euro  Area  Liquid   Corporates                     イタリア証券取引所                ユーロ
     Sustainable     UCITS   ETF                           XETRA                ユーロ
                                        ユーロネクスト・アムステルダム                ユーロ
                                        ロンドン証券取引所               英ポンド
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （ユーロ）Ａ－累積型                スイス証券取引所                ユーロ
     Bloomberg    MSCI  Euro  Area  Liquid   Corporates                     スイス証券取引所              スイスフラン
     Sustainable     UCITS   ETF                           XETRA                ユーロ
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                スイス証券取引所              スイスフラン
     Bloomberg    MSCI  Euro  Area  Liquid   Corporates
     Sustainable     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （米ドル・ヘッジ）Ａ－分配型                スイス証券取引所                米ドル
     Bloomberg    MSCI  Euro  Area  Liquid   Corporates
     Sustainable     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （米ドル）Ａ－累積型                スイス証券取引所                米ドル
     Bloomberg    MSCI  Global   Liquid   Corporates                       XETRA                ユーロ
     Sustainable     UCITS   ETF                           イタリア証券取引所                ユーロ
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     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                スイス証券取引所              スイスフラン
     Bloomberg    MSCI  Global   Liquid   Corporates
     Sustainable     UCITS   ETF
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     会計年度：                   ETF 投資証券クラス               上場証券取引所               取引通貨
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     Sustainable     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型                ロンドン証券取引所               英ポンド
     Bloomberg    MSCI  Global   Liquid   Corporates
     Sustainable     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （米ドル・ヘッジ）Ａ－累積型                スイス証券取引所                米ドル
     Bloomberg    MSCI  Global   Liquid   Corporates
     Sustainable     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   クラス（米ドル）Ａ－累積型                ロンドン証券取引所               英ポンド
     Bloomberg    MSCI  US Liquid   Corporates     1-5                    イタリア証券取引所                ユーロ
     Year  Sustainable     UCITS   ETF                         スイス証券取引所                米ドル
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     Bloomberg    MSCI  US Liquid   Corporates     1-5
     Year  Sustainable     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型                イタリア証券取引所                ユーロ
     Bloomberg    MSCI  US Liquid   Corporates     1-5                    XETRA                ユーロ
     Year  Sustainable     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （米ドル）Ａ－分配型                イタリア証券取引所                ユーロ
     Bloomberg    MSCI  US Liquid   Corporates                        ユーロネクスト・アムステルダム                ユーロ
     Sustainable     UCITS   ETF                           スイス証券取引所                米ドル
                                        ロンドン証券取引所                米ドル
                                        ロンドン証券取引所               英ポンド
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （米ドル）Ａ－累積型                イタリア証券取引所                ユーロ
     Bloomberg    MSCI  US Liquid   Corporates                        スイス証券取引所                米ドル
     Sustainable     UCITS   ETF                           スイス証券取引所              スイスフラン
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－分配型                スイス証券取引所              スイスフラン
     Bloomberg    MSCI  US Liquid   Corporates
     Sustainable     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型                イタリア証券取引所                ユーロ
     Bloomberg    MSCI  US Liquid   Corporates                        ユーロネクスト・アムステルダム                ユーロ
     Sustainable     UCITS   ETF                           XETRA                ユーロ
                                        スイス証券取引所                ユーロ
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     Bloomberg    MSCI  US Liquid   Corporates                        ロンドン証券取引所               英ポンド
     Sustainable     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （米ドル）Ａ－分配型                イタリア証券取引所                ユーロ
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                                        ロンドン証券取引所               英ポンド
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （米ドル）Ａ－累積型                スイス証券取引所                米ドル
     Bloomberg    TIPS  1-10  UCITS   ETF                        メキシコ証券取引所              メキシコペソ
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                スイス証券取引所              スイスフラン
     Bloomberg    TIPS  1-10  UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型                スイス証券取引所                ユーロ
     Bloomberg    TIPS  1-10  UCITS   ETF                        イタリア証券取引所                ユーロ
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （英ポンド・ヘッジ）Ａ－累積型                スイス証券取引所               英ポンド
     Bloomberg    TIPS  1-10  UCITS   ETF                        ロンドン証券取引所               英ポンド
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （米ドル）Ａ－分配型                イタリア証券取引所                ユーロ
     Bloomberg    TIPS  10+  UCITS   ETF                        スイス証券取引所                米ドル
                                        XETRA                ユーロ
                                        ロンドン証券取引所               英ポンド
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型                イタリア証券取引所                ユーロ
     Bloomberg    TIPS  10+  UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型                スイス証券取引所               英ポンド
     Bloomberg    TIPS  10+  UCITS   ETF                        ロンドン証券取引所               英ポンド
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （米ドル）Ａ－分配型                イタリア証券取引所                ユーロ
     Bloomberg    US 1-3  Year  Treasury    Bond  UCITS                    ユーロネクスト・アムステルダム                ユーロ
     ETF                                   スイス証券取引所                米ドル
                                        XETRA                ユーロ
                                        ロンドン証券取引所               英ポンド
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （米ドル）Ａ－累積型                スイス証券取引所                米ドル
     Bloomberg    US 1-3  Year  Treasury    Bond  UCITS                    メキシコ証券取引所              メキシコペソ
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     ETF
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     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （米ドル）Ａ－分配型                イタリア証券取引所                ユーロ
     Bloomberg    US 7-10  Year  Treasury    Bond  UCITS                   ユーロネクスト・アムステルダム                ユーロ
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                                        XETRA                ユーロ
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     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （米ドル）Ａ－累積型                スイス証券取引所                米ドル
     Bloomberg    US 7-10  Year  Treasury    Bond  UCITS                   メキシコ証券取引所              メキシコペソ
     ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （ユーロ・ヘッジ）Ａ－分配型                スイス証券取引所                ユーロ
     Bloomberg    US 10+  Year  Treasury    Bond  UCITS                    イタリア証券取引所                ユーロ
     ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （米ドル）Ａ－分配型                イタリア証券取引所                ユーロ
     Bloomberg    US Liquid   Corporates     1-5  Year                    ユーロネクスト・アムステルダム                ユーロ
     UCITS   ETF                                スイス証券取引所                米ドル
                                        XETRA                ユーロ
                                        ロンドン証券取引所               英ポンド
                                        ロンドン証券取引所                米ドル
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （米ドル）Ａ－累積型                スイス証券取引所                米ドル
     Bloomberg    US Liquid   Corporates     1-5  Year                    メキシコ証券取引所              メキシコペソ
     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                スイス証券取引所              スイスフラン
     Bloomberg    US Liquid   Corporates     1-5  Year
     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型                イタリア証券取引所                ユーロ
     Bloomberg    US Liquid   Corporates     1-5  Year                    ユーロネクスト・アムステルダム                ユーロ
     UCITS   ETF                                スイス証券取引所                ユーロ
                                        XETRA                ユーロ
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型                スイス証券取引所               英ポンド
     Bloomberg    US Liquid   Corporates     1-5  Year                    ロンドン証券取引所               英ポンド
     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （米ドル）Ａ－分配型                イタリア証券取引所                ユーロ
     Bloomberg    US Liquid   Corporates     UCITS   ETF                   ユーロネクスト・アムステルダム                ユーロ
                                        スイス証券取引所                米ドル
                                        XETRA                ユーロ
                                        ロンドン証券取引所                米ドル
                                        ロンドン証券取引所               英ポンド
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （米ドル）Ａ－累積型                スイス証券取引所                米ドル
     Bloomberg    US Liquid   Corporates     UCITS   ETF                   メキシコ証券取引所              メキシコペソ
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                スイス証券取引所              スイスフラン
     Bloomberg    US Liquid   Corporates     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型                イタリア証券取引所                ユーロ
     Bloomberg    US Liquid   Corporates     UCITS   ETF                   ユーロネクスト・アムステルダム                ユーロ
                                        スイス証券取引所                ユーロ
                                        XETRA                ユーロ
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型                スイス証券取引所               英ポンド
     Bloomberg    US Liquid   Corporates     UCITS   ETF                   ロンドン証券取引所               英ポンド
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （米ドル）Ａ－分配型                イタリア証券取引所                ユーロ
     Bloomberg    USD  Emerging    Markets   Sovereign                      スイス証券取引所                米ドル
     UCITS   ETF                                スイス証券取引所              スイスフラン
                                        XETRA                ユーロ
                                        ロンドン証券取引所               英ポンド
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （米ドル）Ａ－累積型                スイス証券取引所                米ドル
     Bloomberg    USD  Emerging    Markets   Sovereign                      メキシコ証券取引所              メキシコペソ
     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                スイス証券取引所              スイスフラン
     Bloomberg    USD  Emerging    Markets   Sovereign
     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型                スイス証券取引所                ユーロ
     Bloomberg    USD  Emerging    Markets   Sovereign                      XETRA                ユーロ
     UCITS   ETF                                イタリア証券取引所                ユーロ
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型                スイス証券取引所               英ポンド
     Bloomberg    USD  Emerging    Markets   Sovereign                      ロンドン証券取引所               英ポンド
     UCITS   ETF
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     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （米ドル）Ａ－累積型                スイス証券取引所                米ドル
     J.P.  Morgan   CNY  China   Government     1-10  Year                   イタリア証券取引所                ユーロ
     Bond  UCITS   ETF                              XETRA                ユーロ
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     会計年度：                   ETF 投資証券クラス               上場証券取引所               取引通貨
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （米ドル）Ａ－分配型                スイス証券取引所                米ドル
     J.P.  Morgan   EM Multi-Factor      Enhanced    Local                   XETRA                ユーロ
     Currency    Bond  UCITS   ETF                          イタリア証券取引所                ユーロ
                                        ロンドン証券取引所               英ポンド
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （米ドル）Ａ－累積型                スイス証券取引所                米ドル
     J.P.  Morgan   EM Multi-Factor      Enhanced    Local
     Currency    Bond  UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （ユーロ）Ａ－累積型                イタリア証券取引所                ユーロ
     J.P.  Morgan   EMU  Government     ESG  Liquid   Bond                   スイス証券取引所                ユーロ
     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （米ドル）Ａ－累積型                スイス証券取引所                米ドル
     J.P.  Morgan   Global   Government     ESG  Liquid                    スイス証券取引所              スイスフラン
     Bond  UCITS   ETF                              XETRA                ユーロ
                                        イタリア証券取引所                ユーロ
                                        ロンドン証券取引所               英ポンド
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                スイス証券取引所              スイスフラン
     J.P.  Morgan   Global   Government     ESG  Liquid
     Bond  UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型                イタリア証券取引所                ユーロ
     J.P.  Morgan   Global   Government     ESG  Liquid
     Bond  UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型                ロンドン証券取引所               英ポンド
     J.P.  Morgan   Global   Government     ESG  Liquid
     Bond  UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （米ドル・ヘッジ）Ａ－累積型                スイス証券取引所                米ドル
     J.P.  Morgan   Global   Government     ESG  Liquid
     Bond  UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （米ドル）Ａ－分配型                スイス証券取引所                米ドル
     J.P.  Morgan   USD  EM Diversified     Bond  1-5                    イタリア証券取引所                ユーロ
     UCITS   ETF                                XETRA                ユーロ
                                        ロンドン証券取引所               英ポンド
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                スイス証券取引所              スイスフラン
     J.P.  Morgan   USD  EM Diversified     Bond  1-5
     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （ユーロ・ヘッジ）Ａ－分配型                スイス証券取引所                ユーロ
     J.P.  Morgan   USD  EM Diversified     Bond  1-5                    XETRA                ユーロ
     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型                スイス証券取引所                ユーロ
     J.P.  Morgan   USD  EM Diversified     Bond  1-5                    イタリア証券取引所                ユーロ
     UCITS   ETF                                XETRA                ユーロ
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型                スイス証券取引所               英ポンド
     J.P.  Morgan   USD  EM Diversified     Bond  1-5                    ロンドン証券取引所               英ポンド
     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （米ドル）Ａ－累積型                スイス証券取引所                米ドル
     J.P.  Morgan   USD  EM IG ESG  Diversified     Bond                   イタリア証券取引所                ユーロ
     UCITS   ETF                                XETRA                ユーロ
                                        ロンドン証券取引所               英ポンド
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                スイス証券取引所              スイスフラン
     J.P.  Morgan   USD  EM IG ESG  Diversified     Bond
     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型                スイス証券取引所                ユーロ
     J.P.  Morgan   USD  EM IG ESG  Diversified     Bond                   イタリア証券取引所                ユーロ
     UCITS   ETF                                XETRA                ユーロ
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （スイスフラン）Ａ－分配型                イタリア証券取引所                ユーロ
     SBI®  Foreign   AAA-BBB   1-5  ESG  UCITS   ETF                    スイス証券取引所              スイスフラン
                                        XETRA                ユーロ
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （スイスフラン）Ａ－累積型                スイス証券取引所              スイスフラン
     SBI®  Foreign   AAA-BBB   1-5  ESG  UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （スイスフラン）Ａ－分配型                イタリア証券取引所                ユーロ
     SBI®  Foreign   AAA-BBB   5-10  ESG  UCITS   ETF                    スイス証券取引所              スイスフラン
                                        XETRA                ユーロ
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （米ドル）Ａ－分配型                スイス証券取引所                米ドル
     Sustainable     Development     Bank  Bonds   UCITS                    XETRA                ユーロ
     ETF                                   ロンドン証券取引所               英ポンド
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     Sustainable     Development     Bank  Bonds   UCITS                    XETRA                ユーロ
     ETF                                   イタリア証券取引所                ユーロ
                                        メキシコ証券取引所              メキシコペソ
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     Sustainable     Development     Bank  Bonds   UCITS
     ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型                スイス証券取引所                ユーロ
     Sustainable     Development     Bank  Bonds   UCITS                    XETRA                ユーロ
     ETF                                   イタリア証券取引所                ユーロ
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型                ロンドン証券取引所               英ポンド
     Sustainable     Development     Bank  Bonds   UCITS
     ETF
     上記の他に、一部のETF投資証券クラスではアイルランド証券取引所へのテクニカル上場を行っている。

     インデックス・ファンドは、ルクセンブルク証券取引所に上場している。

     JDRは、外国企業が発行した株式の所有権を示す有価証券である。JDRは、東京証券取引所（以下「TSE」という。）に上場し

     ているため日本国内の株式と同様に取引可能であり、投資家に、欧州で上場しているUBS                                         (Lux)   ファンド・ソリューション
     ズへのアクセスを提供している。現在TSEに上場しているすべてのUBS                                (Lux)   ファンド・ソリューションズは、欧州において
     定められたUCITSのガイドラインに基づく、透明性の高いインデックス・ソリューションである。
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ10本のうちの７本は、欧州の主要株式インデックスに追随している。この他のETF

     は、MSCI米国、MSCIパシフィック（除く日本）およびMSCIワールドの各インデックスを複製している。東京で上場するファ
     ンドの完全なリストは以下のとおりである。
     サブファンド                     JDR 銘柄名                    ISIN      TSE コード

     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ             – ユー   UBS  ETF  ユーロ圏大型株50（ユーロ・ストックス                 JP5442050000       1385
     ロ・ストックス      50 UCITS   ETF           50）
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – FTSE    UBS  ETF  英国大型株100（FTSE         100）         JP5442090006       1389
     100  UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI    UBS  ETF  ユーロ   圏小型株（MSCI      EMU小型株）        JP5442080007       1388
     EMU  小型株   UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI    UBS  ETF  ユーロ圏株（MSCI       EMU）          JP5442070008       1387
     EMU  UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI    UBS  ETF  欧州株（MSCIヨーロッパ）                 JP5442060009       1386
     ヨーロッパ     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  パ  UBS  ETF  MSCI  アジア太平洋株（除く日本）                JP5442100003       1390
     シフィック（除く日本）          UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  ス  UBS  ETF  スイス株（MSCIスイス20/35）                 JP5442110002       1391
     イス  20/35   UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  英  UBS  ETF  英国株（MSCI英国）                 JP5442120001       1392
     国 UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  米  UBS  ETF  米国株（MSCI米国）                 JP5442130000       1393
     国 UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI    UBS  ETF  先進国株（MSCIワールド）                 JP5442140009       1394
     ワールド    UCITS   ETF
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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    注記２　重要な会計方針の要約
    Ａ）　財務書類の表示
     本財務書類は、投資ファンドに関してルクセンブルクにおいて一般に公正妥当と認められる会計原則に準拠して作成されて
     いる。
    Ｂ）　主な投資評価原則

     認可証券取引所に上場している、あるいはその他の規制市場で取引されている有価証券は、最新の入手可能な終値で評価さ
     れるが、このような市場が複数ある場合には、該当する有価証券の主たる市場における最新の入手可能な終値に基づき評価
     される。ただし、これは使用する終値がインデックス提供者が各サブファンドのインデックス価額の計算に用いる終値と通
     常同額であることを前提としている。最新の入手可能な価格が該当する有価証券の公正市場価額を真に反映するものでない
     場合、当該有価証券の価額は、慎重かつ誠実に決定された合理的に予測しうる売却価格に基づき、取締役会が定めている。
     証券取引所に上場していない有価証券、または証券取引所やその他の規制市場において取引または売買されていない有価証

     券は、取締役会が慎重かつ誠実に決定した推定売却価格に基づき評価される。
     取引所またはその他の規制市場において取引されている先物、先渡為替予約またはオプション契約の清算価額は、当社が特

     定の先物契約、先渡為替予約またはオプション契約の取引を行っている取引所および規制市場におけるこれらの契約の最新
     の入手可能な清算価格に基づいている。ただし、先物契約、先渡為替予約またはオプション契約を純資産が算定される日に
     清算できない場合、当該契約の清算価額の算定基準は取締役会が公正かつ合理的であると考える価額とする。
    Ｃ）　通貨の扱い

     各サブファンドの帳簿および記録は、基準通貨建てである。基準通貨以外の通貨で表示されるサブファンドのすべての資産
     および負債は、評価時点前の取引日における当該資産の主たる規制市場の実勢為替レートで基準通貨に換算される。
     結合財務書類を作成する目的で、ユーロ以外の通貨建ての各サブファンドの財務書類は、以下の為替レートでユーロに換算

     されている。
      １ユーロ＝1.4461カナダドル                              １ユーロ＝8.3298香港ドル

      １ユーロ＝0.9874スイスフラン                              １ユーロ＝140.8182円
      １ユーロ＝7.4192人民元                              １ユーロ＝1.4314シンガポールドル
      １ユーロ＝0.8872英ポンド                              １ユーロ＝1.0673米ドル
    Ｄ）　有価証券取引および投資収益

     売却されたポートフォリオ証券または投資証券の買戻価格の一部として現物で支払われたポートフォリオ証券に係る実現純
     損益は、平均原価法で算定されている。
     当社の資産には、すべての株式、当社の未収株式配当、未収現金配当および未収現金分配（ただし、当社が合理的に情報を

     入手可能な場合に限る。）、ならびに当社が保有する利付ポートフォリオ証券に係るすべての未収利息（ただし、当該証券
     の元本金額に含まれている、または反映されている場合は除く。）が含まれる。未収配当金および未収利息は、関連する源
     泉徴収税控除後の金額で計上される。
    Ｅ）　オプション契約および先物契約

     効率的なポートフォリオ管理のために、当社は、英文目論見書に記載のとおり先物契約を締結することができる。
     先物契約締結時の当初委託証拠金は、純資産計算書の金融先物契約に係る預託金に含まれている。未決済先物契約に係る未

     実現評価損益は、取引日時点の契約価格と報告年度または報告期間の最終営業日当日の価格との差額として計算されてい
     る。
     効率的なポートフォリオ管理のために、当社はまた、英文目論見書に記載のとおりオプションの買建および売建（売却）を

     行うことができる。
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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
     オプション購入に伴うリスクは、オプションが行使されるか否かに関わらず、当社がプレミアムを支払うことにある。また
     当社は、プレミアムを失うリスクと市場価額の変動が取引相手に契約に基づいた履行をさせないリスクを負う。買建のプッ
     ト・オプションおよびコール・オプションは、ポートフォリオ証券と同一の方法で会計処理される。コール・オプションの
     行 使を通じて取得したポートフォリオ証券の取得原価は、支払ったプレミアムの金額分増加する。プット・オプションの行
     使を通じて売却したポートフォリオ証券による収入は、支払ったプレミアムの金額分減少する。
     当社がオプションを売建てる場合、当社が受領したプレミアムは負債として計上され、その後、当該売建オプションの現在

     の市場価額に調整される。当社は、未行使のまま失効日に失効した売建オプションについて、受領したプレミアムをオプ
     ション取引による実現利益として計上する。プレミアムと実際の購入取引完了時の支払額（仲介手数料を含む）との差額も
     実現利益として処理されるが、プレミアムが購入取引完了に関する支払額を下回る場合は実現損失として処理される。
     売建コール・オプションが行使される場合、当社が利益と損失のどちらを計上するか決定する際に、該当有価証券の売却収

     入にプレミアムを加算する。
     売建プット・オプションが行使される場合、当社が購入した有価証券の取得原価からプレミアムを減額する。

     カバード・オプションを売建てる場合、当社は当該売建オプションの原証券の不利な価格変動による市場リスクを負う。当

     社が売建てたオプションの行使により、当社は現在の市場価額とは異なる価格で有価証券を売買することとなる場合があ
     る。売建市場インデックス・オプションによる損失は無限大となる可能性がある。
     2022年12月31日現在、当社は未決済のオプション契約を有しておらず、投資明細表に開示のとおり、未決済の先物契約を有

     している。
    Ｆ）　先渡為替予約

     英文目論見書に記載のとおり、各サブファンドは、基準通貨価値の不利な変動からサブファンドを保護する目的で、先渡為
     替予約を締結することが認められている。各サブファンドは、特定の取引またはポートフォリオの持ち高に対するヘッジま
     たはクロス・ヘッジとして、将来の日に確定額で特定の外国通貨の売買を行う契約を締結することができる。
     元本総額は、サブファンドに受け渡し前に契約を決済する意思がある場合は純額で添付の純資産計算書に反映されている。

     すべてのコミットメントは適用される換算レートで時価評価され、これにより生じた未実現損益が各サブファンドの財務書
     類に計上されている。
     各サブファンド／投資証券クラスは、先渡為替予約が決済取引の実行によって相殺された、または通貨の受け渡しによって

     消滅した時点で実現損益を計上する。これらの契約の締結により、取引相手が契約条件を履行できなくなるリスクおよび基
     準通貨と比較した外国通貨の価値の想定外の変動からもたらされるリスクが生じることがある。
     2022年12月31日現在、当社は、投資明細表に開示のとおり、未決済の先渡為替予約を有している。

    Ｇ）　スワップ契約

     当社は、有価証券、金融商品、バスケットまたはインデックスから生じる収益を別の有価証券、金融商品、バスケットまた
     はインデックスから生じる収益と交換することに当社と取引相手が合意する、スワップ契約を締結することができる。当社
     から取引相手への支払いおよび取引相手から当社への支払いは、特定の有価証券、インデックス、または金融商品および合
     意した想定元本を参照して計算される。関連するインデックスには、金利インデックス、債券インデックスおよび株式イン
     デックスに係る通貨、固定金利、価格およびトータル・リターンが含まれるがこれらに限定されない。
     スワップ取引において生じるコミットメントは、日々時価評価される契約の正味ポジション価額と同額である。

     2022年12月31日現在、当社は未決済のスワップ契約を有していない。

    Ｈ）　サブファンドのクロス投資

     2022年12月31日現在、当社はクロス投資を有していない。

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    注記３　契約
     すべてのETF投資証券クラスについて、各サブファンドは管理報酬を支払っている。管理報酬は各サブファンドに割り当てら
     れ、当社が管理会社に直接支払っている。管理会社は同社の報酬の中から、各サービス提供者である当社の管理事務代行会
     社、デポジタリー、ポートフォリオ・マネージャーおよび販売会社に支払いを行うことになる。
     英文目論見書に詳述のとおり、管理報酬にはサブファンドの管理事務費用（当社の管理事務代行会社およびデポジタリー銀

     行の費用からなる。）、資産管理費用および販売費用、ならびにサブファンドの事業の過程で発生するその他の費用も含ま
     れる。
     管理報酬は、該当投資証券クラスに帰属するサブファンドの平均日次純資産価額に基づいて計算される定率報酬であり、毎

     月後払いされる。
      サブファンド                          ETF 投資証券クラス                      管理報酬

     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – EURO  STOXX   50 ESG
                               （ユーロ）Ａ－分配型                        年間15bps
     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – ユーロ・ストックス
                               （ユーロ）Ａ－分配型                        年間15bps
     50 UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Factor   MSCI  EMU  Low
                               （ユーロ）Ａ－分配型                        年間28bps
     Volatility     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Factor   MSCI  EMU
                               （ユーロ）Ａ－分配型                        年間28bps
     Prime   Value   UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Factor   MSCI  EMU
                               （ユーロ）Ａ－分配型                        年間28bps
     Quality   UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Factor   MSCI  EMU
                               （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                        年間33bps
     Quality   UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – FTSE  100  UCITS   ETF
                               （英ポンド）Ａ－分配型                        年間20bps
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  Canada   UCITS
                               （カナダドル）Ａ－分配型                        年間33bps
     ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  Canada   UCITS
                               （カナダドル）Ａ－累積型                        年間33bps
     ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  Canada   UCITS
                               （カナダドル）Ａ－英国分配型                        年間33bps
     ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  Canada   UCITS
                               （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                        年間43bps
     ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  Canada   UCITS
                               （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型                        年間43bps
     ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  Canada   UCITS
                               （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型                        年間43bps
     ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  Canada   UCITS
                               （英ポンド・ヘッジ）Ａ－累積型                        年間43bps
     ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  Canada   UCITS
                               （米ドル・ヘッジ）Ａ－累積型                        年間43bps
     ETF
                                 240/1333








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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
     サブファンド                          ETF 投資証券クラス                       管理報酬
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  China   ESG
                               （米ドル）Ａ－分配型                        年間45bps
     Universal    Low  Carbon   Select   UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  Emerging
                               （米ドル）Ａ－分配型                        年間27bps
     Markets   Socially    Responsible     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  Emerging
                               （米ドル）Ａ－累積型                        年間27bps
     Markets   Socially    Responsible     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  Emerging
                               （米ドル）Ａ－分配型                       年間22.5bps
     Markets   UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  Emerging
                               （米ドル）Ａ－累積型                       年間22.5bps
     Markets   UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  Emerging
                               （米ドル）Ａ－英国分配型                       年間22.5bps
     Markets   UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  EMU  Select
                               （ユーロ）Ａ－累積型                        年間34bps
     Factor   Mix  UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  EMU  小型株
                               （ユーロ）Ａ－分配型                        年間33bps
     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  EMU  Socially
                               （ユーロ）Ａ－分配型                        年間22bps
     Responsible     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  EMU  Socially
                               （ユーロ）Ａ－累積型                        年間22bps
     Responsible     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  EMU  Socially
                               （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－分配型                        年間27bps
     Responsible     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  EMU  Socially
                               （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                        年間27bps
     Responsible     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  EMU  Socially
                               （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型                        年間27bps
     Responsible     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  EMU  Socially
                               （米ドル・ヘッジ）Ａ－累積型                        年間27bps
     Responsible     UCITS   ETF
                                                          1
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  EMU  UCITS   ETF
                               （ユーロ）Ａ－分配型                       年間17bps
                                                          1
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  EMU  UCITS   ETF
                               （ユーロ）Ａ－累積型                       年間17bps
                                                          1
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  EMU  UCITS   ETF
                               （ユーロ）Ａ－英国分配型                       年間17bps
                                                          2
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  EMU  UCITS   ETF
                               （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                       年間22bps
                                                          2
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  EMU  UCITS   ETF
                               （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型                       年間22bps
                                                          2
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  EMU  UCITS   ETF
                               （英ポンド・ヘッジ）Ａ－累積型                       年間22bps
                                                          2
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  EMU  UCITS   ETF
                               （米ドル・ヘッジ）Ａ－分配型                       年間22bps
                                                          2
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  EMU  UCITS   ETF
                               （米ドル・ヘッジ）Ａ－累積型                       年間22bps
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  EMU  Value
                               （ユーロ）Ａ－分配型                        年間25bps
     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  EMU  Value
                               （ユーロ）Ａ－累積型                        年間25bps
     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  Europe
                               （ユーロ）Ａ－分配型                        年間18bps
     Socially    Responsible     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  Europe
                               （ユーロ）Ａ－累積型                        年間18bps
     Socially    Responsible     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  Europe
                               （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型                        年間23bps
     Socially    Responsible     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  ヨーロッパ
                               （ユーロ）Ａ－分配型                        年間20bps
     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  ヨーロッパ
                               （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                        年間30bps
     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  ヨーロッパ
                               （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型                        年間30bps
     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  Hong  Kong
                               （香港ドル）Ａ－分配型                        年間45bps
     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  Japan   Socially
                               （日本円）Ａ－分配型                        年間22bps
     Responsible     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  Japan   Socially
                               （日本円）Ａ－累積型                        年間22bps
     Responsible     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  Japan   Socially
                               （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－分配型                        年間27bps
     Responsible     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  Japan   Socially
                               （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型                        年間27bps
     Responsible     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  Japan   Socially
                               （米ドル・ヘッジ）Ａ－累積型                        年間27bps
     Responsible     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  Japan   UCITS
                               （日本円）Ａ－分配型                        年間19bps
     ETF
                                 241/1333


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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  Japan   UCITS
                               （日本円）Ａ－累積型                        年間19bps
     ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  Japan   UCITS
                               （日本円）Ａ－英国分配型                        年間19bps
     ETF
                                 242/1333




















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                                      ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ファンド・ソリューションズ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
     サブファンド                          ETF 投資証券クラス                       管理報酬
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  Japan   UCITS
                               （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                        年間29bps
     ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  Japan   UCITS
                               （ユーロ・ヘッジ）Ａ－分配型                        年間29bps
     ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  Japan   UCITS
                               （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型                        年間29bps
     ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  Japan   UCITS
                               （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型                        年間29bps
     ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  Japan   UCITS
                               （米ドル・ヘッジ）Ａ－累積型                        年間29bps
     ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  パシフィック
                               （米ドル）Ａ－分配型                        年間30bps
     （除く日本）      UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  パシフィック
                               （米ドル）Ａ－累積型                        年間30bps
     （除く日本）      UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  Pacific
                                                          3
                               （米ドル）Ａ－分配型                       年間37bps
     Socially    Responsible     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  Pacific
                                                          3
                               （米ドル）Ａ－累積型                       年間37bps
     Socially    Responsible     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  Singapore
                               （シンガポールドル）Ａ－分配型                        年間45bps
     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  スイス   20/35
                               （スイスフラン）Ａ－分配型                        年間20bps
     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  スイス   20/35
                               （スイスフラン）Ａ－累積型                        年間20bps
     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  スイス   20/35
                               （スイスフラン）Ａ－英国分配型                        年間20bps
     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  スイス   20/35
                               （ユーロ・ヘッジ）Ａ－分配型                        年間30bps
     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  スイス   20/35
                               （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型                        年間30bps
     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  スイス   20/35
                               （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型                        年間30bps
     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  スイス   20/35
                               （英ポンド・ヘッジ）Ａ－累積型                        年間30bps
     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  スイス   20/35
                               （米ドル・ヘッジ）Ａ－分配型                        年間30bps
     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  スイス   20/35
                               （米ドル・ヘッジ）Ａ－累積型                        年間30bps
     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  Switzerland
                               （スイスフラン）Ａ－累積型                        年間28bps
     IMI  Socially    Responsible     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  英国  UCITS   ETF
                               （英ポンド）Ａ－分配型                        年間20bps
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  英国  UCITS   ETF
                               （英ポンド）Ａ－累積型                        年間20bps
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  英国  UCITS   ETF
                               （英ポンド）Ａ－英国分配型                        年間20bps
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  英国  UCITS   ETF
                               （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                        年間30bps
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  英国  UCITS   ETF
                               （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型                        年間30bps
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  英国  UCITS   ETF
                               （米ドル・ヘッジ）Ａ－累積型                        年間30bps
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  USA  Socially
                               （米ドル）Ａ－分配型                        年間22bps
     Responsible     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  USA  Socially
                               （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                        年間25bps
     Responsible     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  USA  Socially
                               （ユーロ・ヘッジ）Ａ－分配型                        年間25bps
     Responsible     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  米国  UCITS   ETF
                               （米ドル）Ａ－分配型                        年間14bps
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  World   ex USA
                               （米ドル）    Ⅰ- Ｂ－累積型                  年間  6.5bps
     Index   Fund
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  World   Socially
                               （米ドル）Ａ－分配型                        年間22bps
     Responsible     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  World   Socially
                               （米ドル）Ａ－累積型                        年間22bps
     Responsible     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  ワールド    UCITS
                               （米ドル）Ａ－分配型                        年間30bps
     ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Solactive    China
                               （米ドル）Ａ－累積型                        年間47bps
     Technology     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Solactive    China
                               （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型                        年間53bps
     Technology     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    EUR
                               （ユーロ）Ａ－分配型                        年間17bps
     Treasury    1-10  UCITS   ETF
                                 243/1333

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     サブファンド                          ETF 投資証券クラス                       管理報酬
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    Euro  Area
                               （ユーロ）Ａ－分配型                        年間18bps
     Liquid   Corporates     1-5  Year  UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    Euro  Area
                               （ユーロ）Ａ－分配型                        年間18bps
     Liquid   Corporates     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    Euro
                               （ユーロ）Ａ－分配型                        年間20bps
     Inflation    Linked   1-10  UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    Euro
                               （ユーロ）Ａ－分配型                        年間20bps
     Inflation    Linked   10+  UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    Japan
                               （日本円）Ａ－累積型                        年間15bps
     Treasury    1-3  Year  Bond  UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    MSCI  Euro
                                                          4
                               （ユーロ）Ａ－分配型                       年間  20 bps
     Area  Liquid   Corporates     1-5  Year  Sustainable     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    MSCI  Euro
                               （ユーロ）Ａ－分配型                        年間20bps
     Area  Liquid   Corporates     Sustainable     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    MSCI  Euro
                               （ユーロ）Ａ－累積型                        年間20bps
     Area  Liquid   Corporates     Sustainable     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    MSCI  Euro
                               （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                        年間25bps
     Area  Liquid   Corporates     Sustainable     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    MSCI  Euro
                               （米ドル・ヘッジ）Ａ－分配型                        年間25bps
     Area  Liquid   Corporates     Sustainable     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    MSCI
                               （米ドル）Ａ－累積型                        年間20bps
     Global   Liquid   Corporates     Sustainable     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    MSCI
                               （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                        年間25bps
     Global   Liquid   Corporates     Sustainable     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    MSCI
                               （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型                        年間25bps
     Global   Liquid   Corporates     Sustainable     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    MSCI
                               （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型                        年間25bps
     Global   Liquid   Corporates     Sustainable     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    MSCI
                               （米ドル・ヘッジ）Ａ－累積型                        年間25bps
     Global   Liquid   Corporates     Sustainable     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    MSCI  US
                               クラス（米ドル）Ａ－累積型                        年間20bps
     Liquid   Corporates     1-5  Year  Sustainable     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    MSCI  US
                               （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                        年間25bps
     Liquid   Corporates     1-5  Year  Sustainable     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    MSCI  US
                               （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型                        年間25bps
     Liquid   Corporates     1-5  Year  Sustainable     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    MSCI  US
                               （米ドル）Ａ－分配型                        年間20bps
     Liquid   Corporates     Sustainable     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    MSCI  US
                               （米ドル）Ａ－累積型                        年間20bps
     Liquid   Corporates     Sustainable     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    MSCI  US
                               （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－分配型                        年間25bps
     Liquid   Corporates     Sustainable     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    MSCI  US
                               （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型                        年間25bps
     Liquid   Corporates     Sustainable     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    MSCI  US
                               （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型                        年間25bps
     Liquid   Corporates     Sustainable     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    TIPS  1-10
                               （米ドル）Ａ－分配型                        年間15bps
     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    TIPS  1-10
                               （米ドル）Ａ－累積型                        年間15bps
     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    TIPS  1-10
                               （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                        年間20bps
     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    TIPS  1-10
                               （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型                        年間20bps
     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    TIPS  1-10
                               （英ポンド・ヘッジ）Ａ－累積型                        年間20bps
     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    TIPS  10+
                               （米ドル）Ａ－分配型                        年間20bps
     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    TIPS  10+
                               （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型                        年間25bps
     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    TIPS  10+
                               （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型                        年間25bps
     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    US 1-3
                               （米ドル）Ａ－分配型                        年間12bps
     Year  Treasury    Bond  UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    US 1-3
                               （米ドル）Ａ－累積型                        年間12bps
     Year  Treasury    Bond  UCITS   ETF
                                 244/1333


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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    US 1-3
                               （ユーロ・ヘッジ）Ａ－分配型                        年間17bps
     Year  Treasury    Bond  UCITS   ETF
                                 245/1333




















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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
     サブファンド                          ETF 投資証券クラス                       管理報酬
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    US 7-10
                               （米ドル）Ａ－分配型                       年間12bps
     Year  Treasury    Bond  UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    US 7-10
                               （米ドル）Ａ－累積型                       年間12bps
     Year  Treasury    Bond  UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    US 10+
                               （ユーロ・ヘッジ）Ａ－分配型                       年間25bps
     Year  Treasury    Bond  UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    US Liquid
                               （米ドル）Ａ－分配型                       年間18bps
     Corporates     1-5  Year  UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    US Liquid
                               （米ドル）Ａ－累積型                       年間18bps
     Corporates     1-5  Year  UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    US Liquid
                               （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                       年間23bps
     Corporates     1-5  Year  UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    US Liquid
                               （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型                       年間23bps
     Corporates     1-5  Year  UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    US Liquid
                               （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型                       年間23bps
     Corporates     1-5  Year  UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    US Liquid
                               （米ドル）Ａ－分配型                       年間18bps
     Corporates     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    US Liquid
                               （米ドル）Ａ－累積型                       年間18bps
     Corporates     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    US Liquid
                               （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                       年間23bps
     Corporates     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    US Liquid
                               （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型                       年間23bps
     Corporates     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    US Liquid
                               （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型                       年間23bps
     Corporates     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    USD
                               （米ドル）Ａ－分配型                       年間42bps
     Emerging    Markets   Sovereign    UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    USD
                               （米ドル）Ａ－累積型                       年間42bps
     Emerging    Markets   Sovereign    UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    USD
                               （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                       年間47bps
     Emerging    Markets   Sovereign    UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    USD
                               （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型                       年間47bps
     Emerging    Markets   Sovereign    UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    USD
                               （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型                       年間47bps
     Emerging    Markets   Sovereign    UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – J.P.  Morgan   CNY
                               （米ドル）Ａ－累積型                       年間33bps
     China   Government     1-10  Year  Bond  UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – J.P.  Morgan   EM
                               （米ドル）Ａ－分配型                       年間47bps
     Multi-Factor      Enhanced    Local   Currency    Bond  UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – J.P.  Morgan   EM
                               （米ドル）Ａ－累積型                       年間47bps
     Multi-Factor      Enhanced    Local   Currency    Bond  UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – J.P.  Morgan   EMU
                               （ユーロ）Ａ－累積型                       年間17bps
     Government     ESG  Liquid   Bond  UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – J.P.  Morgan   Global
                               （米ドル）Ａ－累積型                       年間15bps
     Government     ESG  Liquid   Bond  UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – J.P.  Morgan   Global
                               （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                       年間20bps
     Government     ESG  Liquid   Bond  UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – J.P.  Morgan   Global
                               （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型                       年間20bps
     Government     ESG  Liquid   Bond  UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – J.P.  Morgan   Global
                               （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型                       年間20bps
     Government     ESG  Liquid   Bond  UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – J.P.  Morgan   Global
                               （米ドル・ヘッジ）Ａ－累積型                       年間20bps
     Government     ESG  Liquid   Bond  UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – J.P.  Morgan   USD  EM
                               （米ドル）Ａ－分配型                       年間42bps
     Diversified     Bond  1-5  UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – J.P.  Morgan   USD  EM
                               （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                       年間47bps
     Diversified     Bond  1-5  UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – J.P.  Morgan   USD  EM
                               （ユーロ・ヘッジ）Ａ－分配型                       年間47bps
     Diversified     Bond  1-5  UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – J.P.  Morgan   USD  EM
                               （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型                       年間47bps
     Diversified     Bond  1-5  UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – J.P.  Morgan   USD  EM
                               （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型                       年間47bps
     Diversified     Bond  1-5  UCITS   ETF
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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
     サブファンド                          ETF 投資証券クラス                       管理報酬
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – J.P.  Morgan   USD  EM
                               （米ドル）Ａ－累積型                        年間45bps
     IG ESG  Diversified     Bond  UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – J.P.  Morgan   USD  EM
                               （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                        年間50bps
     IG ESG  Diversified     Bond  UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – J.P.  Morgan   USD  EM
                               （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型                        年間50bps
     IG ESG  Diversified     Bond  UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – SBI®  Foreign   AAA-
                               （スイスフラン）Ａ－分配型                        年間20bps
     BBB  1-5  ESG  UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – SBI®  Foreign   AAA-
                               （スイスフラン）Ａ－累積型                        年間20bps
     BBB  1-5  ESG  UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – SBI®  Foreign   AAA-
                               （スイスフラン）Ａ－分配型                        年間20bps
     BBB  5-10  ESG  UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Sustainable
                               （米ドル）Ａ－分配型                        年間18bps
     Development     Bank  Bonds   UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Sustainable
                               （米ドル）Ａ－累積型                        年間18bps
     Development     Bank  Bonds   UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Sustainable
                               （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                        年間23bps
     Development     Bank  Bonds   UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Sustainable
                               （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型                        年間23bps
     Development     Bank  Bonds   UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Sustainable
                               （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型                        年間23bps
     Development     Bank  Bonds   UCITS   ETF
    1
     2022年12月１日付で、管理報酬の引き下げにより、料率は年間18bpsから年間17bpsへ変更された。
    2
     2022年12月１日付で、管理報酬の引き下げにより、料率は年間28bpsから年間22bpsへ変更された。
    3
     2022年３月31日付で、管理報酬の引き下げにより、料率は年間40bpsから年間37bpsへ変更された。
    4
     2022年４月１日付で、管理報酬の引き上げにより、料率は年間18bpsから年間20bpsへ変更された。
     各サブファンドおよび／またはETF投資証券クラスに関するサービス提供者の報酬およびその他の費用の総額が、当該サブ

     ファンドの該当するETF投資証券クラスに帰属する資産から支払われる管理報酬を上回ることはない。管理報酬から支払いを
     行わない追加的な報酬または費用は、販売会社によって支払われる。
     関連当事者の取締役

     財務上または業務上の意思決定を行う際に、一方の当事者が他の当事者を支配する、あるいは他の当事者に対して重要な影
     響力を行使することができる場合、両当事者は関連当事者であるとみなされる。
     取締役の意見では、投資運用会社、取締役、販売会社、管理会社、英国コンプライアンス管理代行会社、支払代行会社兼情

     報エージェントおよび代理人は、IAS第24号「関連当事者取引」に基づく関連当事者である。
     当社は、2012年７月１日付で、R.C.S.                  Luxembourg      B 154.210,     33A,   Avenue    J.F.   Kennedy,     L-1855    LuxembourgにあるＵＢ

     Ｓファンド・マネジメント（ルクセンブルク）エス・エイを当社の管理会社（以下「管理会社」という。）として任命し
     た。
     管理会社の取締役会：

     マイケル・カール        、会長（2022年１月１日就任）、マネージング・ディレクター、ＵＢＳアセット・マネジメント・スイ
     ス・エイ・ジー、チューリッヒ、スイス
     アン－シャルロット・ローヤー、メンバー（2022年１月１日就任）、独立取締役、ルクセンブルク、ルクセンブルク

     ユージーン・デル・チョッポ、メンバー（2022年９月２日就任）、マネージング・ディレクター、ＵＢＳファンド・マネジ

     メント（スイス）エイ・ジー、バーゼル、スイス
     フランチェスカ・プリム、メンバー、マネージング・ディレクター、ＵＢＳファンド・マネジメント（ルクセンブルク）エ

     ス・エイ、ルクセンブルク、ルクセンブルク
     ミリアム・ウエベル、メンバー（2022年３月３日就任）、エグゼクティブ・ディレクター、ＵＢＳアセット・マネジメント

     （ドイチェランド）GmbH、フランクフルト・アム・マイン、ドイツ
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     管理会社は、既存の株式ベースまたは債券ベースの全上場サブファンドのポートフォリオ・マネージャーとして、以下を任

     命した。
       　5  Broadgate,      EC2M   2QS  LondonにあるＵＢＳアセット・マネジメント（ＵＫ）リミテッド

       　Bahnhofstrasse         45,  CH-8098    ZurichにあるＵＢＳアセット・マネジメント・スイス・エイ・ジー

       　UBS   Tower,    One  North   Wacker    Drive,    IL  60606,    ChicagoにあるＵＢＳアセット・マネジメント（アメリカズ）インク

     ポートフォリオ・マネージャーは、有価証券ポートフォリオの管理ならびに直物為替取引および先渡為替取引に係る決定へ

     の対応を委託されており、具体的な投資制限に従って関連するすべての株式取引を指示することになる。
     ＵＢＳアセット・マネジメント・スイス・エイ・ジー（以下「販売会社」という。）は販売会社として従事しており、投資

     証券の販売ならびに投資証券の流通市場の確立と運営の促進、ならびにその他の一般販売活動を行う責任を負っている。
     取締役のアンドレアス・ハーバーツェトおよびクレメンス・ロイターは、販売会社およびポートフォリオ・マネージャーで

     あるＵＢＳアセット・マネジメント・スイス・エイ・ジーの従業員である。
     取締役のフランク・ミューゼルは、2022年12月31日に、販売会社およびポートフォリオ・マネージャーであるＵＢＳアセッ

     ト・マネジメント・スイス・エイ・ジーの取締役を退任した。
     取締役のイアン・アッシュメントは、2022年12月31日に、ポートフォリオ・マネージャーであるＵＢＳアセット・マネジメ

     ント（ＵＫ）リミテッドの取締役を退任した。
     取締役のニーナ・ペトリーニは、ＵＢＳアセット・マネジメント・スペインの従業員であり、2022年11月30日に任命され

     た。
     取締役のフランチェスカ・グアニーニは、2022年11月30日まで、ポートフォリオ・マネージャーであるＵＢＳアセット・マ

     ネジメント（ＵＫ）リミテッドの従業員であった。
     取締役のアニャ-イザベル・ボーネンは、2022年11月30日まで、取締役会の独立取締役であった。

     取締役のジョゼ・リンダ・デニスは取締役会の独立取締役であり、2022年４月19日に任命された。

     取締役のアンケ・イエーガーは取締役会の独立取締役であり、2022年11月30日に任命された。

     取締役のヨルゲン・ジェッセンは、2022年８月18日まで、取締役会の独立取締役であった。

     当社の非独立取締役は、取締役としての職務に関して一切の追加報酬を受け取らない。独立取締役のみが取締役報酬を受け

     取る権利を有している。
     UBS  の情報エージェントおよび貸付サービス提供会社としてのUBS

     スイス居住者向け代行会社
     当社は、Aeschenvorstadt            1,  CH-4051    BaselにあるＵＢＳファンド・マネジメント（スイス）エイ・ジーを、スイスにおけ
     る当社の代表代行会社として任命している。
     当社は、Bahnhofstrasse            45,  CH-8098    Zurichにあるユービーエス・スイス・エイ・ジーおよび同社のスイスにある支店を、

     スイスにおける当社の支払代行会社として任命している。
                                 248/1333



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     英文目論見書、KIID、管理規程、年次報告書および半期報告書、ならびに本書に記載される投資ファンドのポートフォリオ
     の変動は、Bahnhofstrasse             45,  CH-8098    Zurichにあるユービーエス・スイス・エイ・ジーおよびAeschenvorstadt                                 1, CH-
     4051   BaselにあるＵＢＳファンド・マネジメント（スイス）エイ・ジーより無料で入手可能である。
     英国居住者向け代行会社

     当社は、5     Broadgate,      EC2M   2QS  LondonにあるＵＢＳアセット・マネジメント（ＵＫ）リミテッドを、英国における支払代
     行会社として任命している。
     当社の   管理  事務代行会社、所在地事務代行会社、デポジタリー、コーポレート・エージェント、支払代行会社および有価証

     券貸付代理人
     49,  Avenue    J.F.   Kennedy,     L-1855    Luxembourgにあるステート・ストリート・バンク・インターナショナルGmbH                                   ルクセンブ
     ルク支店は、ルクセンブルクにおける当社の                    管理事務代行会社、所在地事務代行会社、                   デポジタリー、コーポレート・エー
     ジェントおよび支払代行会社、ならびに登録機関および名義書換代行会社として従事しており、ルクセンブルク法によって
     規定される当社の管理事務および名義書換代行会社としての従事に関わる一般管理事務業務の責任を負っている。これらの
     業務には、拠点機能、投資証券１口当たり日次純資産価額の計算および当社の会計記録の維持ならびに報告が含まれる。さ
     らに、管理事務代行会社は、当社投資証券の発行および買戻し、ならびに認定参加者への、または認定参加者からのすべて
     の販売、買戻しおよび交換の手続を含むすべての関連業務の責任を負うことになる。
     Solmsstrasse       83,  60486   Frankfurt     am  Main,   Germanyにあるステート・ストリート・バンク・インターナショナルGmbH                                  フ

     ランクフルト支店は、当社の有価証券貸付代理人として従事している。
    注記４　税金

     投資家は、税務上の規制ならびに関連する税務当局によるこれら規制の適用または解釈が定期的に変更されうることに注意
     が必要である。以下の記載を、完全な法律または税務上の助言として捉えてはならない。投資家は、国籍保有国、居住国ま
     たは本拠国の法律の下で投資証券の購入、保有、譲渡または売却に課される可能性のある税金やその他の影響について情報
     を入手し、必要に応じて専門家に相談すべきである。
     現行の法律および慣行に基づき、当社にはルクセンブルクの所得税の支払義務はなく、当社が支払う分配金についてもルク

     センブルクの源泉徴収税の支払義務はない。
     当社の投資証券発行に際してルクセンブルクで支払うべき印紙税またはその他の税金はない。

     取締役は通常、英国の投資家が申し込み可能な各ファンドについて、英国の歳入関税庁から報告ファンド（Reporting

     fund）としての認可を受ける意向である。報告ファンドとしてのステータスは、年次報告要件を満たしていれば恒久的に維
     持される。「報告ファンド」とは、概して、歳入関税庁および投資家に対する一定の年次報告要件を満たしているオフショ
     ア・ファンドを指す。取締役は、これらの年次義務を満たし、かつ将来においても当該義務を継続的に満たすように当社の
     実務を管理する意向である。
     当社の各サブファンドは、各サブファンドが投資している一部の管轄地において、キャピタル・ゲイン、利息および分配に

     対する税金の対象となっている。各サブファンドの方針に従い、これらの税金は分配金の宣言時、または利息計上時に未払
     計上される。各評価日に、有価証券の未実現評価益に係る税金が、適用税率で未払計上される。
     オフショア地での租税回避問題にグローバルベースで対処するため、OECDによって共通報告様式（以下「CRS」という。）が

     策定された。投資予定者は、ファンドがCRSに基づく義務を満たすよう、投資実行前にファンドに対して投資家自身の情報お
     よび投資家の税務ステータスに関する情報を提供し、かつ、当該情報を継続的に更新することが要求されることになる。投
     資予定者は、ファンドのルクセンブルク税務当局への当該情報開示義務に留意すべきである。ルクセンブルクの税務当局
     は、CRS管轄地における他の税務当局との情報交換を年次で行う予定である。ファンドに徴収されるすべての源泉税およびそ
     の他すべての関連費用、利息、罰金およびその他の損失ならびに投資家がファンドに要求された情報を提供しないことによ
     り生じた負債を、かかる投資家が経済的に負担することを確保するために、ファンドは、投資家のファンド保有に関連して
     必要と考えられる限りにおいて当該情報提供を行う可能性があることを、各投資家は認識しなければならない。
     ドイツの自己資本比率は日次で計算され、分布される。

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     FATCAは、外国口座税務コンプライアンス法の略称であり、米国人が海外で保有する口座に関する情報を収集して、最終的に

     は米国納税者による正確な税額の支払いを確保することを目的としている。
     FATCAはこれら口座が開設されている海外の金融機関（FI）への報告義務を強化している。

     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズは、スポンサー付投資企業として分類されている。スポンサー企業は、GIIN：

     9D0VT6.00000.SP.442のＵＢＳファンド・マネジメント（ルクセンブルク）エス・エイである。
     米国税法セクション871(m)では、特定の金融商品の支払またはみなし支払が米国源泉の配当に付随して行われるか、または

     米国源泉の配当を参照して決定される場合、当該金融商品に対する源泉徴収（上限30％。租税条約の適用の有無による。）
     を定めている。当該規則に基づき、商品の条項に従った配当関連の支払または調整が実際には行われない場合でも、源泉徴
     収が要求される可能性がある。当社が871(m)に基づき源泉所得税の適用対象となった場合、投資主が保有する投資証券の価
     額に重大な影響が及ぶ可能性がある。すべての投資予定者／投資主は、当社への投資におけるセクション871(m)による影響
     の可能性について、自身の税務顧問に相談されたい。
     DAC6  －報告対象となるクロスボーダー・タックス・アレンジメントに関する開示要件

     2018年６月25日に、理事会指令（EU）2018/822（以下「DAC6」という。）が発効し、報告対象となるクロスボーダー・アレ
     ンジメント（以下「RCBA」という。）に関連する税務の領域において自動的に情報を交換する強制的な規則が導入された。
     DAC6は、EU加盟国の税務当局にアグレッシブなタックス・プランニングになりうるアレンジメントに関する包括的かつ関連
     性のある情報を提供するためのものであり、この情報によって税務当局が有害な税務慣行に対して迅速に対応できるように
     なり、法律の制定や適切なリスク評価および税務調査の実施により税の抜け穴を封じることを目的としている。
     DAC6の義務は2020年７月１日から適用されているが、2018年６月25日から2020年６月30日の間に実施されたアレンジメント

     についても報告が求められる可能性がある。当該指令は原則として、EUの仲介者に対し、アレンジメントの詳細の他、関与
     した仲介者または関連する納税義務者、すなわちRCBAの実施が可能な人物に関する識別情報を含むRCBAに関する情報を各加
     盟国の税務当局へ報告することを求めている。その後、各加盟国の税務当局は、他のEU加盟国の税務当局と当該情報を交換
     する。したがって、ファンドは、ファンドの情報、所有または統制の範囲内にあるあらゆるRCBAに関する情報を各加盟国の
     税務当局に提出することが法的に要求される可能性がある。この法律は、必ずしもアグレッシブなタックス・プランニング
     の性質を有するとは限らないアレンジメントにも適用することが認められている。
                                 250/1333










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     注記５　分配
     ルクセンブルク法が規定する範囲内で、取締役会は各サブファンドの収益の取扱い方法を決定し、適宜分配を宣言すること
     がある。取締役会は、ルクセンブルク法で定める条件に従い、中間分配の支払いを決定することがある。
     当社は各サブファンドについて、該当するインデックスに最大限正確に追随する目的で各サブファンドの純利益を分配する

     意向である。収益平準化の金額は投資証券１口当たり日次純資産価額の金額を参照して計算されることになる。この参照額
     は、投資純利益を表す分配がインデックスの正味インカム・リターンと同額になるように現物の販売または買戻しを実施し
     た時点の純利益（または純損失）の計上額を表す。
     英国分配型の投資証券クラスについては、英文目論見書に定義されているとおり、英国の税金報告要件のため、分配の算定

     に使用される投資純利益が会計記録上の投資純利益と異なる場合がある。
                                 251/1333

















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     2022年１月１日から2022年12月31日までの期間において、当社は下記のサブファンドの全投資主に対し、以下の表に詳述の
     とおり、主として各サブファンドで生じた全費用控除後の収益から構成されるこれらの分配を支払うことを決議した。
                                          投資証券

        サブファンド
                               サブファン
                                          １口当たり
                  分配落ち日        支払日          投資証券口数           分配支払額合計       投資純利益
                               ドの通貨＊
      （ETF投資証券クラス）
                                           分配
      UBS  (Lux)   ファンド・ソ
     リューションズ      - EURO  STOXX
                 2022  年２月１日     2022  年２月４日      ユーロ     3,069,000      0.0703      215,751
     50 ESG  UCITS   ETF  （ユーロ）
        Ａ－分配型
      UBS  (Lux)   ファンド・ソ
     リューションズ      - EURO  STOXX
                                                 2,048,284
                 2022  年８月１日     2022  年８月４日      ユーロ     6,273,460      0.3265
     50 ESG  UCITS   ETF  （ユーロ）
        Ａ－分配型
                                                       1,600,691
                                                 2,264,035
      UBS  (Lux)   ファンド・ソ
     リューションズ      - ユーロ・ス
                 2022  年２月１日     2022  年２月４日      ユーロ     9,755,927      0.2045     1,995,087
     トックス    50 UCITS   ETF（ユー
        ロ）Ａ－分配型
      UBS  (Lux)   ファンド・ソ
     リューションズ      - ユーロ・ス
                                                 9,564,067
                 2022  年８月１日     2022  年８月４日      ユーロ    10,348,482       0.9242
     トックス    50 UCITS   ETF（ユー
        ロ）Ａ－分配型
                                                       11,714,870
                                                11,559,154
      UBS  (Lux)   ファンド・ソ
      リューションズ      - Factor
      MSCI  EMU  Low  Volatility      2022  年２月１日     2022  年２月４日      ユーロ     3,690,386      0.0638      235,447
     UCITS   ETF （ユーロ）Ａ－分配
          型
      UBS  (Lux)   ファンド・ソ
      リューションズ      - Factor
                                                 1,258,302
      MSCI  EMU  Low  Volatility      2022  年８月１日     2022  年８月４日      ユーロ     4,288,692      0.2934
     UCITS   ETF （ユーロ）Ａ－分配
          型
                                                       1,375,449
                                                 1,493,749
      UBS  (Lux)   ファンド・ソ
      リューションズ      - Factor
                 2022  年２月１日     2022  年２月４日      ユーロ     9,888,976      0.0594      587,405
     MSCI  EMU  Prime   Value   UCITS
      ETF （ユーロ）Ａ－分配型
      UBS  (Lux)   ファンド・ソ
      リューションズ      - Factor
                                                 6,770,655
                 2022  年８月１日     2022  年８月４日      ユーロ    10,973,509       0.6170
     MSCI  EMU  Prime   Value   UCITS
      ETF （ユーロ）Ａ－分配型
                                                       7,413,932
                                                 7,358,060
      UBS  (Lux)   ファンド・ソ
      リューションズ      - Factor
                 2022  年２月１日     2022  年２月４日      ユーロ     7,225,501      0.0026       18,786
     MSCI  EMU  Quality   UCITS   ETF
      （ユーロ）Ａ－分配型
      UBS  (Lux)   ファンド・ソ
      リューションズ      - Factor
                                                 2,400,775
                 2022  年８月１日     2022  年８月４日      ユーロ     5,923,451      0.4053
     MSCI  EMU  Quality   UCITS   ETF
      （ユーロ）Ａ－分配型
                                                       3,029,663
                                                 2,419,561
      UBS  (Lux)   ファンド・ソ
     リューションズ      - FTSE  100
                 2022  年２月１日     2022  年２月４日     英ポンド     1,206,460      1.1955     1,442,323
     UCITS   ETF  （英ポンド）Ａ－
         分配型
      UBS  (Lux)   ファンド・ソ
     リューションズ      - FTSE  100
                                                 1,603,626
                 2022  年８月１日     2022  年８月４日     英ポンド     1,206,460      1.3292
     UCITS   ETF  （英ポンド）Ａ－
         分配型
                                                       3,014,442
                                                 3,045,949
                                 252/1333




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                               ドの通貨＊
      （ETF投資証券クラス）
                                           分配
      UBS  (Lux)   ファンド・ソ
      リューションズ      - MSCI
                 2022  年２月１日     2022  年２月４日     カナダドル     42,771,004       0.4924     21,060,443
     Canada   UCITS   ETF  （カナダド
        ル）Ａ－分配型
      UBS  (Lux)   ファンド・ソ
      リューションズ      - MSCI
                 2022  年２月１日     2022  年２月４日     カナダドル       382,205      0.2400       91,729
     Canada   UCITS   ETF  （英ポン
      ド・ヘッジ）Ａ－分配型
      UBS  (Lux)   ファンド・ソ
      リューションズ      - MSCI
                 2022  年２月１日     2022  年２月４日     カナダドル       343,562      0.1356       46,587
     Canada   UCITS   ETF  （カナダド
       ル）Ａ－英国分配型
      UBS  (Lux)   ファンド・ソ
      リューションズ      - MSCI
                 2022  年８月２日     2022  年８月５日     カナダドル     42,414,921       0.5339     22,645,326
     Canada   UCITS   ETF  （カナダド
        ル）Ａ－分配型
      UBS  (Lux)   ファンド・ソ
      リューションズ      - MSCI
                 2022  年８月２日     2022  年８月５日     カナダドル       345,402      0.2529       87,352
     Canada   UCITS   ETF  （英ポン
      ド・ヘッジ）Ａ－分配型
      UBS  (Lux)   ファンド・ソ
      リューションズ      - MSCI
                                                  54,897
                 2022  年８月２日     2022  年８月５日     カナダドル       282,684      0.1942
     Canada   UCITS   ETF  （カナダド
       ル）Ａ－英国分配型
                                                       67,791,003
                                                43,986,334
      UBS  (Lux)   ファンド・ソ
     リューションズ      - MSCI  China
     ESG  Universal    Low  Carbon    2022  年１月28日     2022  年２月７日      米ドル    20,218,182       0.0784     1,585,105
     Select   UCITS   ETF  （米ドル）
        Ａ－分配型
      UBS  (Lux)   ファンド・ソ
     リューションズ      - MSCI  China
                                                 3,601,034
     ESG  Universal    Low  Carbon    2022  年８月１日     2022  年８月４日      米ドル    37,047,672       0.0972
     Select   UCITS   ETF  （米ドル）
        Ａ－分配型
                                                       5,931,061
                                                 5,186,139
      UBS  (Lux)   ファンド・ソ
      リューションズ      - MSCI
     Emerging    Markets   Socially     2022  年１月28日     2022  年２月７日      米ドル    90,927,458       0.1350     12,275,207
     Responsible     UCITS   ETF  （米
       ドル）Ａ－分配型
      UBS  (Lux)   ファンド・ソ
      リューションズ      - MSCI
     Emerging    Markets   Socially     2022  年８月１日     2022  年８月４日      米ドル
                                                13,862,606
                                    104,781,602       0.1323
     Responsible     UCITS   ETF  （米
       ドル）Ａ－分配型
                                                       31,158,181
                                                26,137,813
      UBS  (Lux)   ファンド・ソ
      リューションズ      - MSCI
                 2022  年１月28日     2022  年２月７日      米ドル    11,501,418       1.4325     16,475,781
     Emerging    Markets   UCITS   ETF
      （米ドル）Ａ－分配型
      UBS  (Lux)   ファンド・ソ
      リューションズ      - MSCI
                 2022  年１月28日     2022  年２月７日      米ドル     3,370,830      0.1901      640,795
     Emerging    Markets   UCITS   ETF
     （米ドル）Ａ－英国分配型
      UBS  (Lux)   ファンド・ソ
      リューションズ      - MSCI
                 2022  年８月１日     2022  年８月４日      米ドル    13,346,633       1.3496     18,012,616
     Emerging    Markets   UCITS   ETF
      （米ドル）Ａ－分配型
      UBS  (Lux)   ファンド・ソ
      リューションズ      - MSCI
                                                  637,335
                 2022  年８月１日     2022  年８月４日      米ドル     3,460,015      0.1842
     Emerging    Markets   UCITS   ETF
     （米ドル）Ａ－英国分配型
                                                       79,451,936
                                                35,766,527
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                               ドの通貨＊
      （ETF投資証券クラス）
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      UBS  (Lux)   ファンド・ソ
     リューションズ      - MSCI  EMU
                 2022  年２月１日     2022  年２月４日      ユーロ     1,275,204      0.6051      771,626
     小型株   UCITS   ETF（ユーロ）
        Ａ－分配型
      UBS  (Lux)   ファンド・ソ
     リューションズ      - MSCI  EMU
                                                 2,204,820
                 2022  年８月１日     2022  年８月４日      ユーロ      867,459      2.5417
     小型株   UCITS   ETF（ユーロ）
        Ａ－分配型
                                                       3,200,116
                                                 2,976,446
      UBS  (Lux)   ファンド・ソ
     リューションズ      - MSCI  EMU
     Socially    Responsible     UCITS   2022  年２月１日     2022  年２月４日      ユーロ    13,707,111       0.0970     1,329,590
     ETF  （英ポンド・ヘッジ）Ａ
         －分配型
      UBS  (Lux)   ファンド・ソ
     リューションズ      - MSCI  EMU
                 2022  年２月１日     2022  年２月４日      ユーロ    11,199,574       0.5975     6,691,745
     Socially    Responsible     UCITS
      ETF （ユーロ）Ａ－分配型
      UBS  (Lux)   ファンド・ソ
     リューションズ      - MSCI  EMU
     Socially    Responsible     UCITS   2022  年２月１日     2022  年２月４日      ユーロ     1,622,982      0.0934      151,587
     ETF  （スイスフラン・ヘッ
        ジ）Ａ－分配型
      UBS  (Lux)   ファンド・ソ
     リューションズ      - MSCI  EMU
     Socially    Responsible     UCITS   2022  年８月１日     2022  年８月４日      ユーロ    12,636,837       0.3746     4,733,759
     ETF  （英ポンド・ヘッジ）Ａ
         －分配型
      UBS  (Lux)   ファンド・ソ
     リューションズ      - MSCI  EMU
                 2022  年８月１日     2022  年８月４日      ユーロ     9,335,138      2.1819     20,368,338
     Socially    Responsible     UCITS
      ETF （ユーロ）Ａ－分配型
      UBS  (Lux)   ファンド・ソ
     リューションズ      - MSCI  EMU
                                                  674,618
     Socially    Responsible     UCITS   2022  年８月１日     2022  年８月４日      ユーロ     1,814,466      0.3718
     ETF  （スイスフラン・ヘッ
        ジ）Ａ－分配型
                                                       55,068,043
                                                33,949,637
      UBS  (Lux)   ファンド・ソ
     リューションズ      - MSCI  EMU
                 2022  年２月１日     2022  年２月４日      ユーロ     6,617,967      0.0435      287,882
     UCITS   ETF  （米ドル・ヘッ
        ジ）Ａ－分配型
      UBS  (Lux)   ファンド・ソ
     リューションズ      - MSCI  EMU
                 2022  年２月１日     2022  年２月４日      ユーロ     5,067,011      0.6140     3,111,145
     UCITS   ETF （ユーロ）Ａ－分配
          型
      UBS  (Lux)   ファンド・ソ
     リューションズ      - MSCI  EMU
                 2022  年２月１日     2022  年２月４日      ユーロ     1,488,253      0.1696      252,408
     UCITS   ETF （ユーロ）Ａ－英国
         分配型
      UBS  (Lux)   ファンド・ソ
     リューションズ      - MSCI  EMU
                 2022  年２月１日     2022  年２月４日      ユーロ     2,757,870      0.0514      141,754
     UCITS   ETF  （英ポンド・ヘッ
        ジ）Ａ－分配型
      UBS  (Lux)   ファンド・ソ
     リューションズ      - MSCI  EMU
                 2022  年８月１日     2022  年８月４日      ユーロ     6,359,383      0.2687     1,708,766
     UCITS   ETF  （米ドル・ヘッ
        ジ）Ａ－分配型
      UBS  (Lux)   ファンド・ソ
     リューションズ      - MSCI  EMU
                 2022  年８月１日     2022  年８月４日      ユーロ     4,089,056      3.0988     12,671,167
     UCITS   ETF （ユーロ）Ａ－分配
          型
      UBS  (Lux)   ファンド・ソ
     リューションズ      - MSCI  EMU
                 2022  年８月１日     2022  年８月４日      ユーロ     1,557,349      0.4640      722,610
     UCITS   ETF （ユーロ）Ａ－英国
         分配型
      UBS  (Lux)   ファンド・ソ
     リューションズ      - MSCI  EMU
                                                  745,974
                 2022  年８月１日     2022  年８月４日      ユーロ     2,527,870      0.2951
     UCITS   ETF  （英ポンド・ヘッ
        ジ）Ａ－分配型
                                                       70,994,513
                                                19,641,706
      UBS  (Lux)   ファンド・ソ
     リューションズ      - MSCI  EMU
                 2022  年２月１日     2022  年２月４日      ユーロ     7,219,351      0.2603     1,879,197
     Value   UCITS   ETF （ユーロ）
        Ａ－分配型
                                 254/1333


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                               サブファン
                                          １口当たり
                  分配落ち日        支払日         投資証券口数           分配支払額合計       投資純利益
                               ドの通貨＊
      （ETF投資証券クラス）
                                           分配
      UBS  (Lux)   ファンド・ソ
     リューションズ      - MSCI  EMU
                                                13,306,384
                 2022  年８月１日     2022  年８月４日      ユーロ    10,593,411       1.2561
     Value   UCITS   ETF （ユーロ）
        Ａ－分配型
                                                       14,824,509
                                                15,185,581
      UBS  (Lux)   ファンド・ソ
      リューションズ      - MSCI
     Europe   Socially    Responsible      2022  年２月１日     2022  年２月４日      ユーロ      249,457      0.0636       15,866
     UCITS   ETF （ユーロ）Ａ－分配
          型
      UBS  (Lux)   ファンド・ソ
      リューションズ      - MSCI
                                                  65,563
     Europe   Socially    Responsible      2022  年８月１日     2022  年８月４日      ユーロ      277,927      0.2359
     UCITS   ETF （ユーロ）Ａ－分配
          型
                                                       2,897,913
                                                  81,429
      UBS  (Lux)   ファンド・ソ
     リューションズ      - MSCI  ヨー
                 2022  年２月１日     2022  年２月４日      ユーロ     4,794,771      0.5316     2,548,900
     ロッパ   UCITS   ETF（ユーロ）
        Ａ－分配型
      UBS  (Lux)   ファンド・ソ
     リューションズ      - MSCI  ヨー
                                                 5,943,988
                 2022  年８月１日     2022  年８月４日      ユーロ     3,936,155      1.5101
     ロッパ   UCITS   ETF（ユーロ）
        Ａ－分配型
                                                       11,407,450
                                                 8,492,888
      UBS  (Lux)   ファンド・ソ
     リューションズ      - MSCI  Hong
                 2022  年１月28日     2022  年２月４日     香港ドル     1,526,864      1.3991     2,136,235
     Kong  UCITS   ETF  （香港ドル）
        Ａ－分配型
      UBS  (Lux)   ファンド・ソ
     リューションズ      - MSCI  Hong
                                                 4,817,968
                 2022  年８月１日     2022  年８月４日     香港ドル     2,193,375      2.1966
     Kong  UCITS   ETF  （香港ドル）
        Ａ－分配型
                                                       8,133,437
                                                 6,954,203
      UBS  (Lux)   ファンド・ソ
     リューションズ      - MSCI  Japan
                 2022  年２月１日     2022  年２月４日      日本円    23,712,959      19.3537     458,933,495
     Socially    Responsible     UCITS
     ETF  （日本円）Ａ－分配型
      UBS  (Lux)   ファンド・ソ
     リューションズ      - MSCI  Japan
     Socially    Responsible     UCITS   2022  年２月１日     2022  年２月４日      日本円     7,117,293      16.7987     119,561,270
     ETF  （スイスフラン・ヘッ
        ジ）Ａ－分配型
      UBS  (Lux)   ファンド・ソ
     リューションズ      - MSCI  Japan
                 2022  年８月１日     2022  年８月４日      日本円    24,353,387      27.3296     665,568,325
     Socially    Responsible     UCITS
     ETF  （日本円）Ａ－分配型
      UBS  (Lux)   ファンド・ソ
     リューションズ      - MSCI  Japan
                                                15,572,638
     Socially    Responsible     UCITS   2022  年８月１日     2022  年８月４日      日本円      626,832     24.8434
     ETF  （スイスフラン・ヘッ
        ジ）Ａ－分配型
                                                      1,956,509,938
                                               1,259,635,728
      UBS  (Lux)   ファンド・ソ
     リューションズ      - MSCI  Japan
                 2022  年２月１日     2022  年２月４日      日本円     1,869,714      17.0329     31,846,652
     UCITS   ETF  （ユーロ・ヘッ
        ジ）Ａ－分配型
      UBS  (Lux)   ファンド・ソ
     リューションズ      - MSCI  Japan
                 2022  年２月１日     2022  年２月４日      日本円    16,165,909      48.7648     788,327,319
     UCITS   ETF  （日本円）Ａ－分
          配型
      UBS  (Lux)   ファンド・ソ
     リューションズ      - MSCI  Japan
                 2022  年２月１日     2022  年２月４日      日本円     1,972,254      21.6060     42,612,520
     UCITS   ETF  （日本円）Ａ－英
         国分配型
                                 255/1333



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      UBS  (Lux)   ファンド・ソ
     リューションズ      - MSCI  Japan
                 2022  年８月１日     2022  年８月４日      日本円    14,423,174      65.3162     942,066,918
     UCITS   ETF  （日本円）Ａ－分
          配型
      UBS  (Lux)   ファンド・ソ
     リューションズ      - MSCI  Japan
                 2022  年８月１日     2022  年８月４日      日本円     1,449,076      22.0446     31,944,301
     UCITS   ETF  （日本円）Ａ－英
         国分配型
      UBS  (Lux)   ファンド・ソ
     リューションズ      - MSCI  Japan
                                                20,253,242
                 2022  年８月１日     2022  年８月４日      日本円      929,504     21.7893
     UCITS   ETF  （英ポンド・ヘッ
        ジ）Ａ－分配型
                                                      6,050,902,360
                                               1,913,532,957
      UBS  (Lux)   ファンド・ソ
     リューションズ      - MSCI  パシ
                 2022  年１月28日     2022  年２月４日      米ドル     2,520,322      0.8095     2,040,201
     フィック（除く日本）         UCITS
     ETF  （米ドル）Ａ－分配型
      UBS  (Lux)   ファンド・ソ
     リューションズ      - MSCI  パシ
                                                 2,108,158
                 2022  年８月１日     2022  年８月４日      米ドル     2,525,950      0.8346
     フィック（除く日本）         UCITS
     ETF  （米ドル）Ａ－分配型
                                                       4,923,831
                                                 4,148,359
      UBS  (Lux)   ファンド・ソ
      リューションズ      - MSCI
       Pacific   Socially       2022  年２月１日     2022  年２月４日      米ドル    13,952,567       0.7766     10,835,564
     Responsible     UCITS   ETF  （米
       ドル）Ａ－分配型
      UBS  (Lux)   ファンド・ソ
      リューションズ      - MSCI
                                                10,020,409
       Pacific   Socially       2022  年８月１日     2022  年８月４日      米ドル    13,878,683       0.7220
     Responsible     UCITS   ETF  （米
       ドル）Ａ－分配型
                                                       21,021,788
                                                20,855,973
      UBS  (Lux)   ファンド・ソ
      リューションズ      - MSCI
                               シンガポー
                 2022  年１月28日     2022  年２月４日           1,913,651      0.3812      729,484
                                ルドル
     Singapore    UCITS   ETF  （シン
     ガポールドル）Ａ－分配型
      UBS  (Lux)   ファンド・ソ
      リューションズ      - MSCI
                               シンガポー
                                                  719,945
                 2022  年８月１日     2022  年８月４日           2,415,114      0.2981
                                ルドル
     Singapore    UCITS   ETF  （シン
     ガポールドル）Ａ－分配型
                                                       1,564,987
                                                 1,449,429
      UBS  (Lux)   ファンド・ソ
     リューションズ      – MSCI  スイ
                                スイス
                 2022  年８月２日     2022  年８月５日          17,126,695       0.3411     5,841,916
                                フラン
     ス 20/35   UCITS   ETF（スイス
       フラン）Ａ－分配型
      UBS  (Lux)   ファンド・ソ
     リューションズ      – MSCI  スイ
                                スイス
                 2022  年８月２日     2022  年８月５日           2,336,754      0.3682      860,393
                                フラン
     ス 20/35   UCITS   ETF（英ポン
      ド・ヘッジ）Ａ－分配型
      UBS  (Lux)   ファンド・ソ
     リューションズ      – MSCI  スイ
                                スイス
                 2022  年８月２日     2022  年８月５日            293,883      0.2177       63,978
                                フラン
     ス 20/35   UCITS   ETF（ユー
      ロ・ヘッジ）Ａ－分配型
      UBS  (Lux)   ファンド・ソ
     リューションズ      – MSCI  スイ
                                スイス
                 2022  年８月２日     2022  年８月５日            645,108      0.1717      110,765
                                フラン
     ス 20/35   UCITS   ETF（米ド
      ル・ヘッジ）Ａ－分配型
                                 256/1333



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        サブファンド
                               サブファン
                                          １口当たり
                  分配落ち日        支払日         投資証券口数           分配支払額合計       投資純利益
                               ドの通貨＊
      （ETF投資証券クラス）
                                           分配
      UBS  (Lux)   ファンド・ソ
     リューションズ      – MSCI  スイ
                                スイス
                                                  380,711
                 2022  年８月２日     2022  年８月５日           1,613,185      0.2360
                                フラン
     ス 20/35   UCITS   ETF（スイス
      フラン）Ａ－英国分配型
                                                       23,983,313
                                                 7,257,763
      UBS  (Lux)   ファンド・ソ
     リューションズ      - MSCI  英国
                 2022  年２月１日     2022  年２月４日     英ポンド     2,279,744      0.3358      765,538
     UCITS   ETF  （英ポンド）Ａ－
         分配型
      UBS  (Lux)   ファンド・ソ
     リューションズ      - MSCI  英国
                 2022  年２月１日     2022  年２月４日     英ポンド     1,497,380      0.2293      343,349
      UCITS   ETF  （英ポンド）
        Ａ－英国分配型
      UBS  (Lux)   ファンド・ソ
     リューションズ      - MSCI  英国
                 2022  年８月１日     2022  年８月４日     英ポンド     2,207,620      0.3739      825,429
     UCITS   ETF  （英ポンド）Ａ－
         分配型
      UBS  (Lux)   ファンド・ソ
     リューションズ      - MSCI  英国
                                                  565,255
                 2022  年８月１日     2022  年８月４日     英ポンド     2,448,051      0.2309
      UCITS   ETF  （英ポンド）
        Ａ－英国分配型
                                                       53,041,297
                                                 2,499,571
      UBS  (Lux)   ファンド・ソ
     リューションズ      - MSCI  USA
                 2022  年２月１日     2022  年２月４日      米ドル    11,980,959       0.7165     8,584,357
     Socially    Responsible     UCITS
     ETF  （米ドル）Ａ－分配型
      UBS  (Lux)   ファンド・ソ
     リューションズ      - MSCI  USA
     Socially    Responsible     UCITS   2022  年２月１日     2022  年２月４日      米ドル     7,486,523      0.1032      772,609
     ETF  （ユーロ・ヘッジ）Ａ－
         分配型
      UBS  (Lux)   ファンド・ソ
     リューションズ      - MSCI  USA
                 2022  年８月１日     2022  年８月４日      米ドル    11,281,300       0.6904     7,788,610
     Socially    Responsible     UCITS
     ETF  （米ドル）Ａ－分配型
      UBS  (Lux)   ファンド・ソ
     リューションズ      - MSCI  USA
                                                  576,939
     Socially    Responsible     UCITS   2022  年８月１日     2022  年８月４日      米ドル     6,183,699      0.0933
     ETF  （ユーロ・ヘッジ）Ａ－
         分配型
                                                       18,058,835
                                                17,722,515
      UBS  (Lux)   ファンド・ソ
     リューションズ      - MSCI  米国
                 2022  年２月１日     2022  年２月４日      米ドル     1,278,521      1.8217     2,329,082
     UCITS   ETF （米ドル）Ａ－分配
          型
      UBS  (Lux)   ファンド・ソ
     リューションズ      - MSCI  米国
                                                 2,270,699
                 2022  年８月１日     2022  年８月４日      米ドル     1,135,861      1.9991
     UCITS   ETF （米ドル）Ａ－分配
          型
                                                       4,972,228
                                                 4,599,781
      UBS  (Lux)   ファンド・ソ
     リューションズ      - MSCI  World
                 2022  年２月１日     2022  年２月４日      米ドル    27,822,458       0.6539     18,193,105
     Socially    Responsible     UCITS
     ETF  （米ドル）Ａ－分配型
      UBS  (Lux)   ファンド・ソ
     リューションズ      - MSCI  World
                                                25,271,851
                 2022  年８月１日     2022  年８月４日      米ドル    26,534,913       0.9524
     Socially    Responsible     UCITS
     ETF  （米ドル）Ａ－分配型
                                                       53,667,105
                                                43,464,956
      UBS  (Lux)   ファンド・ソ
     リューションズ      - MSCI  ワー
                 2022  年２月１日     2022  年２月４日      米ドル     3,930,520      1.5157     5,957,489
     ルド  UCITS   ETF  （米ドル）
        Ａ－分配型
                                 257/1333



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        サブファンド
                               サブファン
                                          １口当たり
                  分配落ち日        支払日         投資証券口数           分配支払額合計       投資純利益
                               ドの通貨＊
      （ETF投資証券クラス）
                                           分配
      UBS  (Lux)   ファンド・ソ
     リューションズ      - MSCI  ワー
                                                 9,250,316
                 2022  年８月１日     2022  年８月４日      米ドル     4,017,335      2.3026
     ルド  UCITS   ETF  （米ドル）
        Ａ－分配型
                                                       16,142,885
                                                15,207,805
      UBS  (Lux)   ファンド・ソ
     リューションズ      - Bloomberg
     Euro  Area  Liquid   Corporates     2022  年２月１日     2022  年２月４日      ユーロ    38,458,621       0.0257      988,387
     1-5  Year  UCITS   ETF （ユー
        ロ）Ａ－分配型
      UBS  (Lux)   ファンド・ソ
     リューションズ      - Bloomberg
                                                 1,102,113
     Euro  Area  Liquid   Corporates     2022  年８月１日     2022  年８月４日      ユーロ    37,743,621       0.0292
     1-5  Year  UCITS   ETF （ユー
        ロ）Ａ－分配型
                                                       3,793,793
                                                 2,090,500
      UBS  (Lux)   ファンド・ソ
     リューションズ      - Bloomberg
     Euro  Area  Liquid   Corporates     2022  年２月１日     2022  年２月４日      ユーロ      636,761      0.3294      209,749
     UCITS   ETF （ユーロ）Ａ－分配
          型
      UBS  (Lux)   ファンド・ソ
     リューションズ      - Bloomberg
                                                  209,125
     Euro  Area  Liquid   Corporates     2022  年８月１日     2022  年８月４日      ユーロ      600,761      0.3481
     UCITS   ETF （ユーロ）Ａ－分配
          型
                                                        555,503
                                                  418,874
      UBS  (Lux)   ファンド・ソ
     リューションズ      - Bloomberg
     Euro  Inflation    Linked   1-10   2022  年２月１日     2022  年２月４日      ユーロ    12,236,222       0.1340     1,639,654
       UCITS   ETF （ユーロ）
        Ａ－分配型
      UBS  (Lux)   ファンド・ソ
     リューションズ      - Bloomberg
                                                 8,744,579
     Euro  Inflation    Linked   1-10   2022  年８月１日     2022  年８月４日      ユーロ    16,784,222       0.5210
       UCITS   ETF （ユーロ）
        Ａ－分配型
                                                       17,200,745
                                                10,384,233
      UBS  (Lux)   ファンド・ソ
     リューションズ      - Bloomberg
     Euro  Inflation    Linked   10+   2022  年２月１日     2022  年２月４日      ユーロ     2,006,636      0.2401      481,793
       UCITS   ETF （ユーロ）
        Ａ－分配型
      UBS  (Lux)   ファンド・ソ
     リューションズ      - Bloomberg
                                                 1,200,658
     Euro  Inflation    Linked   10+   2022  年８月１日     2022  年８月４日      ユーロ     1,548,636      0.7753
       UCITS   ETF （ユーロ）
        Ａ－分配型
                                                       2,548,101
                                                 1,682,451
      UBS  (Lux)   ファンド・ソ
     リューションズ      – Bloomberg
      MSCI  Euro  Area  Liquid
                                                  41,296
                 2022  年８月１日     2022  年８月４日      ユーロ     2,333,115      0.0177
       Corporates     1-5  Year
     Sustainable     UCITS   ETF （ユー
       ロ）Ａ－分配型**
                                                        262,549
                                                  41,296
                                 258/1333





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                               サブファン
                                          １口当たり
                  分配落ち日        支払日         投資証券口数           分配支払額合計       投資純利益
                               ドの通貨＊
      （ETF投資証券クラス）
                                           分配
      UBS  (Lux)   ファンド・ソ
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      MSCI  Euro  Area  Liquid
                 2022  年２月１日     2022  年２月４日      ユーロ    73,137,916       0.0339     2,479,375
      Corporates     Sustainable
     UCITS   ETF （ユーロ）Ａ－分配
          型
      UBS  (Lux)   ファンド・ソ
     リューションズ      - Bloomberg
      MSCI  Euro  Area  Liquid
                 2022  年２月１日     2022  年２月４日      ユーロ     5,406,896      0.0201      108,679
      Corporates     Sustainable
     UCITS   ETF  （米ドル・ヘッ
        ジ）Ａ－分配型
      UBS  (Lux)   ファンド・ソ
     リューションズ      - Bloomberg
      MSCI  Euro  Area  Liquid
                 2022  年８月１日     2022  年８月４日      ユーロ    69,811,926       0.0416     2,904,176
      Corporates     Sustainable
     UCITS   ETF （ユーロ）Ａ－分配
          型
      UBS  (Lux)   ファンド・ソ
     リューションズ      - Bloomberg
      MSCI  Euro  Area  Liquid
                                                  48,227
                 2022  年８月１日     2022  年８月４日      ユーロ     1,766,552      0.0273
      Corporates     Sustainable
     UCITS   ETF  （米ドル・ヘッ
        ジ）Ａ－分配型
                                                       14,473,219
                                                 5,540,457
      UBS  (Lux)   ファンド・ソ
     リューションズ      – Bloomberg
       MSCI  Global   Liquid
                 2022  年２月１日     2022  年２月４日      米ドル      259,981      0.1388       36,085
      Corporates     Sustainable
     UCITS   ETF （英ポンド・ヘッ
        ジ）Ａ－分配型
      UBS  (Lux)   ファンド・ソ
     リューションズ      – Bloomberg
       MSCI  Global   Liquid
                                                  25,436
                 2022  年８月１日     2022  年８月４日      米ドル      156,238      0.1628
      Corporates     Sustainable
     UCITS   ETF （英ポンド・ヘッ
        ジ）Ａ－分配型
                                                       3,650,267
                                                  61,521
      UBS  (Lux)   ファンド・ソ
     リューションズ      - Bloomberg
     MSCI  US Liquid   Corporates      2022  年２月１日     2022  年２月４日      米ドル    17,073,826       0.1737     2,965,724
      Sustainable     UCITS   ETF
      （米ドル）Ａ－分配型
      UBS  (Lux)   ファンド・ソ
     リューションズ      - Bloomberg
     MSCI  US Liquid   Corporates
                 2022  年２月１日     2022  年２月４日      米ドル     4,400,192      0.1510      664,429
     Sustainable     UCITS   ETF  （ス
     イスフラン・ヘッジ）Ａ－分
          配型
      UBS  (Lux)   ファンド・ソ
     リューションズ      - Bloomberg
     MSCI  US Liquid   Corporates      2022  年２月１日     2022  年２月４日      米ドル     8,011,480      0.1422     1,139,232
     Sustainable     UCITS   ETF  （英
     ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型
      UBS  (Lux)   ファンド・ソ
     リューションズ      - Bloomberg
     MSCI  US Liquid   Corporates      2022  年８月１日     2022  年８月４日      米ドル    14,954,069       0.1964     2,936,979
      Sustainable     UCITS   ETF
      （米ドル）Ａ－分配型
      UBS  (Lux)   ファンド・ソ
     リューションズ      - Bloomberg
     MSCI  US Liquid   Corporates
                 2022  年８月１日     2022  年８月４日      米ドル     3,369,764      0.1669      562,414
     Sustainable     UCITS   ETF  （ス
     イスフラン・ヘッジ）Ａ－分
          配型
      UBS  (Lux)   ファンド・ソ
     リューションズ      - Bloomberg
                                                 1,403,513
     MSCI  US Liquid   Corporates      2022  年８月１日     2022  年８月４日      米ドル     9,101,899      0.1542
     Sustainable     UCITS   ETF  （英
     ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型
                                                       20,860,040
                                                 9,672,291
                                 259/1333



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                                          投資証券
        サブファンド
                               サブファン
                                          １口当たり
                  分配落ち日        支払日         投資証券口数           分配支払額合計       投資純利益
                               ドの通貨＊
      （ETF投資証券クラス）
                                           分配
      UBS  (Lux)   ファンド・ソ
     リューションズ      - Bloomberg
                 2022  年２月１日     2022  年２月４日      米ドル     8,948,285      0.3584     3,207,065
     TIPS  1-10  UCITS   ETF  （米ド
        ル）Ａ－分配型
      UBS  (Lux)   ファンド・ソ
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                                                 3,911,700
                 2022  年８月１日     2022  年８月４日      米ドル     8,173,212      0.4786
     TIPS  1-10  UCITS   ETF  （米ド
        ル）Ａ－分配型
                                                       79,313,599
                                                 7,118,765
      UBS  (Lux)   ファンド・ソ
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                 2022  年２月１日     2022  年２月４日      米ドル     9,719,104      0.4482     4,356,102
     TIPS  10+  UCITS   ETF （米ド
        ル）Ａ－分配型
      UBS  (Lux)   ファンド・ソ
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                 2022  年２月１日     2022  年２月４日      米ドル     3,804,278      0.5626     2,140,287
     TIPS  10+  UCITS   ETF （英ポン
      ド・ヘッジ）Ａ－分配型
      UBS  (Lux)   ファンド・ソ
     リューションズ      - Bloomberg
                 2022  年８月１日     2022  年８月４日      米ドル    12,205,183       0.5858     7,149,796
     TIPS  10+  UCITS   ETF （米ド
        ル）Ａ－分配型
      UBS  (Lux)   ファンド・ソ
     リューションズ      - Bloomberg
                                                 2,820,193
                 2022  年８月１日     2022  年８月４日      米ドル     4,036,921      0.6986
     TIPS  10+  UCITS   ETF （英ポン
      ド・ヘッジ）Ａ－分配型
                                                       16,959,504
                                                16,466,378
      UBS  (Lux)   ファンド・ソ
     リューションズ      - Bloomberg
     US 1-3  Year  Treasury    Bond   2022  年２月１日     2022  年２月４日      米ドル     1,002,479      0.0231       23,157
     UCITS   ETF  （米ドル）Ａ－分
          配型
      UBS  (Lux)   ファンド・ソ
     リューションズ      - Bloomberg
     US 1-3  Year  Treasury    Bond   2022  年２月１日     2022  年２月４日      米ドル     5,162,557      0.0083       42,849
     UCITS   ETF  （ユーロ・ヘッ
        ジ）Ａ－分配型
      UBS  (Lux)   ファンド・ソ
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     US 1-3  Year  Treasury    Bond   2022  年８月１日     2022  年８月４日      米ドル     1,637,571      0.0789      129,204
     UCITS   ETF  （米ドル）Ａ－分
          配型
      UBS  (Lux)   ファンド・ソ
     リューションズ      - Bloomberg
                                                  160,534
     US 1-3  Year  Treasury    Bond   2022  年８月１日     2022  年８月４日      米ドル     4,639,691      0.0346
     UCITS   ETF  （ユーロ・ヘッ
        ジ）Ａ－分配型
                                                       2,232,794
                                                  355,744
      UBS  (Lux)   ファンド・ソ
     リューションズ      - Bloomberg
     US 7-10  Year  Treasury    Bond   2022  年２月１日     2022  年２月４日      米ドル      766,619      0.2501      191,731
     UCITS   ETF  （米ドル）Ａ－分
          配型
      UBS  (Lux)   ファンド・ソ
     リューションズ      - Bloomberg
                                                  96,631
     US 7-10  Year  Treasury    Bond   2022  年８月１日     2022  年８月４日      米ドル      329,573      0.2932
     UCITS   ETF  （米ドル）Ａ－分
          配型
                                                       1,793,208
                                                  288,362
      UBS  (Lux)   ファンド・ソ
     リューションズ      - Bloomberg
     US 10+  Year  Treasury    Bond   2022  年２月１日     2022  年２月４日      米ドル     4,079,580      0.0924      376,953
     UCITS   ETF  （ユーロ・ヘッ
        ジ）Ａ－分配型
                                 260/1333




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        サブファンド
                               サブファン
                                          １口当たり
                  分配落ち日        支払日         投資証券口数           分配支払額合計       投資純利益
                               ドの通貨＊
      （ETF投資証券クラス）
                                           分配
      UBS  (Lux)   ファンド・ソ
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                                                  581,740
     US 10+  Year  Treasury    Bond   2022  年８月１日     2022  年８月４日      米ドル     5,503,690      0.1057
     UCITS   ETF  （ユーロ・ヘッ
        ジ）Ａ－分配型
                                                       1,139,897
                                                  958,693
      UBS  (Lux)   ファンド・ソ
     リューションズ      - Bloomberg
     US Liquid   Corporates     1-5   2022  年２月１日     2022  年２月４日      米ドル    24,429,822       0.0880     2,149,825
     Year  UCITS   ETF  （米ドル）
        Ａ－分配型
      UBS  (Lux)   ファンド・ソ
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     US Liquid   Corporates     1-5   2022  年２月１日     2022  年２月４日      米ドル     1,254,771      0.1084      136,017
     Year  UCITS   ETF  （英ポンド・
       ヘッジ）Ａ－分配型
      UBS  (Lux)   ファンド・ソ
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     US Liquid   Corporates     1-5   2022  年８月１日     2022  年８月４日      米ドル    24,368,688       0.1091     2,658,624
     Year  UCITS   ETF  （米ドル）
        Ａ－分配型
      UBS  (Lux)   ファンド・ソ
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                                                  250,689
     US Liquid   Corporates     1-5   2022  年８月１日     2022  年８月４日      米ドル     1,937,319      0.1294
     Year  UCITS   ETF  （英ポンド・
       ヘッジ）Ａ－分配型
                                                       21,772,634
                                                 5,195,155
      UBS  (Lux)   ファンド・ソ
     リューションズ      - Bloomberg
                 2022  年２月１日     2022  年２月４日      米ドル     6,027,153      0.1971     1,187,952
     US Liquid   Corporates     UCITS
     ETF  （米ドル）Ａ－分配型
      UBS  (Lux)   ファンド・ソ
     リューションズ      - Bloomberg
     US Liquid   Corporates     UCITS   2022  年２月１日     2022  年２月４日      米ドル     4,364,013      0.2522     1,100,604
     ETF  （英ポンド・ヘッジ）
        Ａ－分配型
      UBS  (Lux)   ファンド・ソ
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                 2022  年８月１日     2022  年８月４日      米ドル     7,448,585      0.2212     1,647,627
     US Liquid   Corporates     UCITS
     ETF  （米ドル）Ａ－分配型
      UBS  (Lux)   ファンド・ソ
     リューションズ      - Bloomberg
                                                 1,588,372
     US Liquid   Corporates     UCITS   2022  年８月１日     2022  年８月４日      米ドル     5,848,203      0.2716
     ETF  （英ポンド・ヘッジ）
        Ａ－分配型
                                                       21,006,051
                                                 5,524,555
      UBS  (Lux)   ファンド・ソ
     リューションズ      - Bloomberg
      USD  Emerging    Markets     2022  年２月１日     2022  年２月４日      米ドル     7,906,742      0.2725     2,154,587
     Sovereign    UCITS   ETF  （米ド
        ル）Ａ－分配型
      UBS  (Lux)   ファンド・ソ
     リューションズ      - Bloomberg
      USD  Emerging    Markets     2022  年２月１日     2022  年２月４日      米ドル    13,494,850       0.3400     4,588,249
     Sovereign    UCITS   ETF  （英ポ
     ンド・ヘッジ）Ａ－分配型
      UBS  (Lux)   ファンド・ソ
     リューションズ      - Bloomberg
      USD  Emerging    Markets     2022  年８月１日     2022  年８月４日      米ドル     9,051,241      0.2561     2,318,023
     Sovereign    UCITS   ETF  （米ド
        ル）Ａ－分配型
      UBS  (Lux)   ファンド・ソ
     リューションズ      - Bloomberg
                                                 4,669,896
      USD  Emerging    Markets     2022  年８月１日     2022  年８月４日      米ドル    15,221,305       0.3068
     Sovereign    UCITS   ETF  （英ポ
     ンド・ヘッジ）Ａ－分配型
                                                       31,317,949
                                                13,730,755
                                 261/1333



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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                                          投資証券
        サブファンド
                               サブファン
                                          １口当たり
                  分配落ち日        支払日         投資証券口数           分配支払額合計       投資純利益
                               ドの通貨＊
      （ETF投資証券クラス）
                                           分配
      UBS  (Lux)   ファンド・ソ
      リューションズ      - J.P.
      Morgan   EM Multi-Factor
                 2022  年２月１日     2022  年２月４日      米ドル     5,053,001      0.2999     1,515,395
      Enhanced    Local   Currency
     Bond  UCITS   ETF  （米ドル）Ａ
         －分配型
      UBS  (Lux)   ファンド・ソ
      リューションズ      - J.P.
      Morgan   EM Multi-Factor
                                                  968,122
                 2022  年８月１日     2022  年８月４日      米ドル     3,908,447      0.2477
      Enhanced    Local   Currency
     Bond  UCITS   ETF  （米ドル）Ａ
         －分配型
                                                       6,582,289
                                                 2,483,517
      UBS  (Lux)   ファンド・ソ
      リューションズ      - J.P.
     Morgan   Global   Government
                 2022  年２月１日     2022  年２月４日      米ドル     2,423,226      0.0287       69,547
     ESG  Liquid   Bond  UCITS   ETF
     （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分
          配型
      UBS  (Lux)   ファンド・ソ
      リューションズ      - J.P.
     Morgan   Global   Government
                                                  92,169
                 2022  年８月１日     2022  年８月４日      米ドル     2,687,146      0.0343
     ESG  Liquid   Bond  UCITS   ETF
     （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分
          配型
                                                       3,961,320
                                                  161,716
      UBS  (Lux)   ファンド・ソ
      リューションズ      - J.P.
     Morgan   USD  EM Diversified      2022  年２月１日     2022  年２月４日      米ドル    11,534,048       0.2069     2,386,394
     Bond  1-5  UCITS   ETF  （米ド
        ル）Ａ－分配型
      UBS  (Lux)   ファンド・ソ
      リューションズ      - J.P.
     Morgan   USD  EM Diversified      2022  年２月１日     2022  年２月４日      米ドル     5,239,063      0.2659     1,393,067
     Bond  1-5  UCITS   ETF  （英ポン
      ド・ヘッジ）Ａ－分配型
      UBS  (Lux)   ファンド・ソ
      リューションズ      - J.P.
     Morgan   USD  EM Diversified      2022  年２月１日     2022  年２月４日      米ドル     1,628,109      0.2260      367,953
     Bond  1-5  UCITS   ETF  （ユー
      ロ・ヘッジ）Ａ－分配型
      UBS  (Lux)   ファンド・ソ
      リューションズ      - J.P.
     Morgan   USD  EM Diversified      2022  年８月１日     2022  年８月４日      米ドル    10,133,346       0.2329     2,360,056
     Bond  1-5  UCITS   ETF  （米ド
        ル）Ａ－分配型
      UBS  (Lux)   ファンド・ソ
      リューションズ      - J.P.
     Morgan   USD  EM Diversified      2022  年８月１日     2022  年８月４日      米ドル     8,379,968      0.2872     2,406,727
     Bond  1-5  UCITS   ETF  （英ポン
      ド・ヘッジ）Ａ－分配型
      UBS  (Lux)   ファンド・ソ
      リューションズ      - J.P.
                                                  424,178
     Morgan   USD  EM Diversified      2022  年８月１日     2022  年８月４日      米ドル     1,772,578      0.2393
     Bond  1-5  UCITS   ETF  （ユー
      ロ・ヘッジ）Ａ－分配型
                                                       28,814,824
                                                 9,338,375
                                 262/1333






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                                      ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ファンド・ソリューションズ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                                          投資証券
        サブファンド
                               サブファン
                                          １口当たり
                  分配落ち日        支払日         投資証券口数           分配支払額合計        投資純利益
                               ドの通貨＊
      （ETF投資証券クラス）
                                           分配
      UBS  (Lux)   ファンド・ソ
       リューションズ      -
      Sustainable     Development      2022  年２月１日     2022  年２月４日      米ドル     4,206,650      0.0348      146,391
     Bank  Bonds   UCITS   ETF  （米ド
        ル）Ａ－分配型
      UBS  (Lux)   ファンド・ソ
       リューションズ      -
      Sustainable     Development      2022  年２月１日     2022  年２月４日      米ドル    11,820,018       0.0431      509,443
     Bank  Bonds   UCITS   ETF  （英ポ
     ンド・ヘッジ）Ａ－分配型
      UBS  (Lux)   ファンド・ソ
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      Sustainable     Development      2022  年８月１日     2022  年８月４日      米ドル     9,591,243      0.0476      456,543
     Bank  Bonds   UCITS   ETF  （米ド
        ル）Ａ－分配型
      UBS  (Lux)   ファンド・ソ
       リューションズ      -
                                                  845,046
      Sustainable     Development      2022  年８月１日     2022  年８月４日      米ドル    14,696,448       0.0575
     Bank  Bonds   UCITS   ETF  （英ポ
     ンド・ヘッジ）Ａ－分配型
                                                       22,034,076
                                                 1,957,423
    * 分配金は投資証券クラスの通貨建てで支払われた。投資証券クラスの通貨はサブファンド（ETF投資証券クラス）の列に含まれている。

    ** サブファンドの名称が変更されている。詳細については、財務書類に対する注記の注記20を参照のこと。
    注記６　当社の取引

     各サブファンドは有価証券の受け入れ（または引き渡し）を一般的に、指定参加者が行う現物の拠出（または買戻し）を通
     じて、または現金により行っているため、サブファンドでは通常ハイレベルな投資取引は発生しない。当社は、サブファン
     ドの投資目的を達成するため、各サブファンドの投資方針に従い定期的に投資取引を行う。
     指定参加者は通常、インデックス・ファンドの拠出や買戻しに関与しない。

     取締役会が定めた投資方針に基づき、各サブファンドのポートフォリオ・マネージャーは各サブファンドの投資取引の実行

     やブローカー手数料の配分責任を有し、全体として当社に最も良いサービスを提供するブローカーを選定する。当社は、サ
     ブファンドの有価証券取引実行に関して特定のブローカーまたはブローカーグループと取引する義務はない。ただし、当社
     は当該取引の相当額について、指定参加者またはその関係会社、あるいは関連するポートフォリオ・マネージャーの関係会
     社が常に最善の執行に基づき当該取引を実施することを条件として、これらの関係者を通じて実施する予定である。一部の
     取引は、手数料やディーラーのマークアップの対象である場合があり、これらは利用可能な最も低い手数料やスプレッドで
     はないことがある。
    注記７　有価証券貸付

     有価証券貸付とは、有価証券の貸手（UBS                   (Lux)   ファンド・ソリューションズ）から第三者である借手への、任命された貸
     付機関を通じた一時譲渡である。この貸付有価証券の対価として借手は、有価証券引渡し前に担保を提供し、貸付期間にわ
     たり手数料を支払う。貸付プログラムに基づく貸付はすべて未決済のまま日次で引き継がれ、要求により終了する。
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズは、投資家のコスト純額の削減を目的として、特定の現物複製型ファンドに関する

     有価証券貸付を実施している。UBS                (Lux)   ファンド・ソリューションズとの有価証券貸付は常に、すべての資産クラスにつ
     いて少なくとも105％の委託証拠金で超過担保されている。2014年４月１日に追加的なセーフガードが導入され、貸付残高の
     上限が各サブファンドの運用資産の50％に設定された。ただし、UBS                                (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – ユーロ・ストッ
     クス   50  UCITS   ETFに限り、貸付残高の上限が当該サブファンドの運用資産の25％に設定されている。
     2017年５月４日より、債券（Fixed                Income）インデックスならびに「ESG」、「パリ協定準拠（Paris                              Aligned）」および

     「社会的責任投資（Socially              Responsible）」インデックスに追随するサブファンドは有価証券貸付プログラムの対象では
     なくなった。
     貸付は通常、有価証券貸付代行会社であるステート・ストリート・バンク・インターナショナルGmbHのフランクフルト支店

     のみ実施可能であり、ステート・ストリート・バンク・アンド・トラスト・カンパニーが提供する借手の債務不履行に対す
     る補償が付されている。担保は、当該貸付代行会社の貸借対照表とは別の預託勘定にて保有される。委託証拠金の必要水準
                                 263/1333


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                                      ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ファンド・ソリューションズ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
     を常に確実に維持できるよう、日次で時価評価を実施している。ステート・ストリート・バンク・アンド・トラスト・カン
     パニーが借手に係る補償を提供し、可能性のある借手のリストを慎重に選定する一方で、UBS                                           Credit    & Riskが付加的レベル
     の 監視を行い、あらかじめ承認された借手のリストを作成する。
     有価証券貸付取引に関連する権利移転担保契約によって受け取った非現金担保は、売却、再投資または担保に供することが

     できない。
     有価証券貸付は、借手が自身の義務に従い借入有価証券を返却しない場合、また提供された担保価額では有価証券の再購入

     費用が填補できない場合に、一定のリスクにさらされることに注意が必要である。この場合は一定の条件の下、ステート・
     ストリート・バンク・アンド・トラスト・カンパニーが借手の債務不履行を補償する条項に従い、代替有価証券の購入費用
     を負担する。
     現在、有価証券貸付取引に関して受け取る総収益の少なくとも60％は関連サブファンドにおいて計上され、総収益の約20％

     は、ＵＢＳアセット・マネジメント・スイス・エイ・ジーがデュー・デリジェンスに対応するために受け取り、総収益の
     20％は、効率的なポートフォリオ管理手法に関するサービスへの通常の対価として有価証券貸付代理人に支払われる。
     ＵＢＳアセット・マネジメント・スイス・エイ・ジーは総収益の約20％を自社の提供するサービスの対価として受け取り、

     有価証券貸付代行会社は有価証券貸付に係る取引により生じる運営コストに充てるため総収益の約20％を受け取る。サービ
     スには、借手に対するデュー・デリジェンス（慎重な借手選定およびモニタリング）、担保資産の日次開示など調整済日次
     貸付データのウェブサイトでの開示、および財務書類における開示が含まれる。また担保については流動性のチェックが行
     われ、担保水準がモニタリングされる。
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                                                                                有価証券報告書（外国投資証券）
                                         UBS  (Lux)   ファンド・ソ
                              UBS  (Lux)   ファンド・                  UBS  (Lux)   ファンド・ソ
                                                                UBS  (Lux)   ファンド・ソ       UBS  (Lux)   ファンド・ソ
                                         リューションズ      – Factor
                               ソリューションズ                     リューションズ      – Factor
                                                                リューションズ      – Factor    リューションズ      – FTSE  100
     報告期間：2022年１月１日から2022年12月31日まで
                             – ユーロ・ストックス        50
                                         MSCI  EMU  Low  Volatility
                                                    MSCI  EMU  Prime   Value   UCITS
                                                               MSCI  EMU  Quality   UCITS   ETF     UCITS   ETF
                                UCITS   ETF
                                            UCITS   ETF
                                                        ETF
     2022  年12月31日現在の有価証券貸付による取引相手のエクスポージャー
              *
     ステート・ストリート
     　　-貸付有価証券（時価）（単位：1,000ユーロ）                                2,628           2,075           7,162           5,953           2,330
                                 108.18   ％ / 2,843       108.24   ％ / 2,246       107.89   ％ / 7,727       108.18   ％ / 6,440       108.15   ％ / 2,520
     　　-時価に占める担保の割合／担保（単位：1,000ユーロ）
     2022  年12月31日現在の有価証券貸付による担保の内訳（比率：％）
     資産種類別：
     　　-社債                                0.00  ％          8.40  ％         10.60  ％          1.48  ％         15.90  ％
     　　-株式                               100.00   ％         91.60  ％         89.40  ％         98.52  ％         84.10  ％
     国別：
                                 英国  – 50.63％        英国  – 56.23％        英国  – 38.35％        英国  – 53.68％        英国  – 40.85％
                                 カナダ   – 28.38％        米国  – 15.40％        ドイツ   – 21.59％        カナダ   – 24.64％        カナダ   – 23.73％
                                 スイス   – 10.00％        カナダ   – 10.40％        カナダ   – 7.92％        スイス   – 8.68％        米国  – 13.01％
                                  米国  – 6.51％       イタリア    – 4.50％        スイス   – 7.46％        米国  – 7.77％        スイス   – 7.81％
                              アイルランド      – 4.48％        スイス   – 3.94％        米国  – 6.28％     アイルランド      – 3.89％        日本  – 6.25％
                                          アイルランド      – 3.53％     アイルランド      – 6.18％        ドイツ   – 0.56％     アイルランド      – 3.50％
                                       -
                                            ドイツ   – 2.18％      ノルウェー     – 4.78％       ベルギー    – 0.41％       オランダ    – 1.64％
                                       -
                                            ベルギー    – 1.67％      デンマーク     – 4.32％       フランス    – 0.35％       ベルギー    – 1.59％
                                       -
                                            フランス    – 1.53％       フランス    – 1.63％       オランダ    – 0.02％        香港  – 0.86％
                                       -
                                             香港  – 0.37％       オランダ    – 0.96％               オーストラリア      – 0.27％
                                       -                                  -
                                            その他   – 0.25％        その他   – 0.53％                   その他   – 0.49％
                                       -                                  -
          **
     信用格付別：
     　　-格付＞AA-                               100.00   ％         100.00   ％         100.00   ％         100.00   ％         100.00   ％
     　　-格付＜＝AA-                                0.00  ％          0.00  ％          0.00  ％          0.00  ％          0.00  ％
     　　-非投資適格                                0.00  ％          0.00  ％          0.00  ％          0.00  ％          0.00  ％
     有価証券貸付
              ***
     資産および収益／比率
          ****
     平均投資資産       （単位：1,000ユーロ）(1)                         386,835            58,692           172,150           153,729            96,237
     平均貸付有価証券（単位：1,000ユーロ）(2)                                24,333            4,393           12,458            8,276           3,622
     平均受取担保（単位：1,000ユーロ）(3)                                26,209            4,805           13,473            8,912           3,933
     平均有価証券貸付担保比率           (3)／(2)
                                    107.71   ％         109.38   ％         108.15   ％         107.68   ％         108.59   ％
     平均有価証券貸付比率         (2)／(1)
                                     6.29  ％          7.48  ％          7.24  ％          5.38  ％          3.76  ％
     有価証券貸付総収益（単位：1,000ユーロ）                                56.95           18.29           48.30           24.79           11.00
     以下に対する有価証券貸付運用コスト／手数料：
                                     22.78            7.32           19.32            9.92           4.40
      （単位：1,000ユーロ）
                     *****
     　ステート・ストリート(貸付代行会社)
                                     11.39            3.66           9.66           4.96           2.20
      （単位：1,000ユーロ）
                ******
     　ユービーエス・エイ・ジー
                                     11.39            3.66           9.66           4.96           2.20
      （単位：1,000ユーロ）
     有価証券貸付ファンド収益（単位：1,000ユーロ）                                34.17           10.97           28.98           14.87            6.60
                                               265/1333




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                                                                                有価証券報告書（外国投資証券）
     *   追加情報については、表以前の記述およびwww.ubs.com/etfを参照のこと。有価証券貸付の担保は継続的にレビューされ、必要に応じ調整されているため、変更の可能性がある。有価証券貸付の借手および2022年12
         月31日現在の担保完全明細を含む担保の詳細については、www.ubs.com/etfを参照のこと。貸付の借手に関する他の情報については、AppendixⅠ（未監査）を参照のこと。
     ** 　　　債券のみ。分類は複数の格付機関に基づく。
     ***   2022年１月１日（または運用開始日）から2022年12月31日（または清算日）までの報告年度の月次平均に基づく。
     ****  　　平均純資産価額
     *****   デポジタリーの関係会社
     ******   　管理会社の最終親会社およびＵＢＳアセット・マネジメント・スイス・エイ・ジー
                                               266/1333













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                                                                                有価証券報告書（外国投資証券）
                                         UBS  (Lux)   ファンド・ソ
                                                                UBS  (Lux)   ファンド・ソ
                              UBS  (Lux)   ファンド・ソ                  UBS  (Lux)   ファンド・ソ                  UBS  (Lux)   ファンド・ソ
                                         リューションズ      – MSCI
                                                               リューションズ      – MSCI  EMU
                              リューションズ      – MSCI                リューションズ      – MSCI               リューションズ      –MSCI   EMU
     報告期間：2022年１月１日から2022年12月31日まで
                                        Emerging    Markets   Socially
                                                                Select   Factor   Mix  UCITS
                               Canada   UCITS   ETF               Emerging    Markets   UCITS   ETF               小型株   UCITS   ETF
                                         Responsible     UCITS   ETF
                                                                    ETF
     2022  年12月31日現在の有価証券貸付による取引相手のエクスポージャー
              *
     ステート・ストリート
                                    642,082              -         63,743            2,671           17,477
     　　-貸付有価証券（時価）（単位：1,000ユーロ）
                                107.25   ％ / 688,655            - / -     106.45   ％ / 67,852       107.64   ％ / 2,875      107.42   ％ / 18,774
     　　-時価に占める担保の割合／担保（単位：1,000ユーロ）
     2022  年12月31日現在の有価証券貸付による担保の内訳（比率：％）
     資産種類別：
     　　-社債                               70.24  ％            -         85.88  ％         13.99  ％         24.54  ％
     　　-株式                               29.76  ％            -         14.12  ％         86.01  ％         75.46  ％
     国別：
                                 米国  – 21.22％                    日本  – 36.09％        英国  – 39.45％        英国  – 27.13％
                                                  -
                                 英国  – 17.84％                    米国  – 24.14％        ドイツ   – 12.94％        ドイツ   – 9.46％
                                                  -
                                 ドイツ   – 17.08％                    英国  – 12.75％        カナダ   – 10.66％         香港  – 9.20％
                                                  -
                                  香港  – 8.07％                   ドイツ   – 7.59％        米国  – 8.26％        米国  – 8.21％
                                                  -
                                フランス    – 5.89％                  フランス    – 4.30％        スイス   – 6.35％        カナダ   – 6.44％
                                                  -
                                イタリア    – 4.83％                  ベルギー    – 3.82％     アイルランド      – 5.92％        スイス   – 5.61％
                                                  -
                              オーストラリア      – 4.82％                  オランダ    – 2.12％       フランス    – 3.75％     アイルランド      – 4.73％
                                                  -
                                ベルギー    – 4.76％                   カナダ   – 1.79％        香港  – 3.43％       ベルギー    – 4.69％
                                                  -
                                オランダ    – 4.72％                  イタリア    – 1.40％      ノルウェー     – 2.43％       フランス    – 4.51％
                                                  -
                                 カナダ   – 3.69％                    香港  – 1.34％      デンマーク     – 2.16％        日本  – 3.95％
                                                  -
                                 その他   – 7.08％                   その他   – 4.66％        その他   – 4.65％       その他   – 16.07％
                                                  -
          **
     信用格付別：
     　　-格付＞AA-                               100.00   ％            -        100.00   ％         100.00   ％         100.00   ％
     　　-格付＜＝AA-                                0.00  ％            -         0.00  ％          0.00  ％          0.00  ％
     　　-非投資適格                                0.00  ％            -         0.00  ％          0.00  ％          0.00  ％
     有価証券貸付
              ***
     資産および収益／比率
          ****
     平均投資資産       （単位：1,000ユーロ）(1)                        2,220,982           1,476,645           2,783,570             37,539           111,902
     平均貸付有価証券（単位：1,000ユーロ）(2)                               487,749              -         84,761            4,313           22,478
     平均受取担保（単位：1,000ユーロ）(3)                               525,298              -         91,337            4,688           24,531
     平均有価証券貸付担保比率           (3)／(2)
                                    107.70   ％            -        107.76   ％         108.69   ％         109.13   ％
     平均有価証券貸付比率         (2)／(1)
                                    21.96  ％            -         3.05  ％         11.49  ％         20.09  ％
     有価証券貸付総収益（単位：1,000ユーロ）                               7,076.75             0.00           552.95            20.34           267.11
     以下に対する有価証券貸付運用コスト／手数料：
                                    2,830.70              -         221.18            8.14           106.84
      （単位：1,000ユーロ）
                     *****
     　ステート・ストリート(貸付代行会社)
                                    1,415.35              -         110.59            4.07           53.42
      （単位：1,000ユーロ）
                ******
     　ユービーエス・エイ・ジー
                                    1,415.35              -         110.59            4.07           53.42
      （単位：1,000ユーロ）
     有価証券貸付ファンド収益（単位：1,000ユーロ）                               4,246.05              -         331.77            12.20           160.27
                                               267/1333




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                                                                                有価証券報告書（外国投資証券）
     *   追加情報については、表以前の記述およびwww.ubs.com/etfを参照のこと。有価証券貸付の担保は継続的にレビューされ、必要に応じ調整されているため、変更の可能性がある。有価証券貸付の借手および2022年12
         月31日現在の担保完全明細を含む担保の詳細については、www.ubs.com/etfを参照のこと。貸付の借手に関する他の情報については、AppendixⅠ（未監査）を参照のこと。
     ** 　　　債券のみ。分類は複数の格付機関に基づく。
     ***   2022年１月１日（または運用開始日）から2022年12月31日（または清算日）までの報告年度の月次平均に基づく。
     ****  　　平均純資産価額
     *****   デポジタリーの関係会社
     ******   　管理会社の最終親会社およびＵＢＳアセット・マネジメント・スイス・エイ・ジー
                                               268/1333













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                                                                                有価証券報告書（外国投資証券）
                              UBS  (Lux)   ファンド・ソ
                                         UBS  (Lux)   ファンド・ソ       UBS  (Lux)   ファンド・ソ       UBS  (Lux)   ファンド・ソ       UBS  (Lux)   ファンド・ソ
                             リューションズ      – MSCI  EMU
                                        リューションズ      – MSCI  EMU  リューションズ      – MSCI  EMU  リューションズ      – MSCI  ヨー  リューションズ      – MSCI  Hong
     報告期間：2022年１月１日から2022年12月31日まで
                             Socially    Responsible     UCITS
                                            UCITS   ETF        Value   UCITS   ETF      ロッパ   UCITS   ETF      Kong  UCITS   ETF
                                  ETF
     2022  年12月31日現在の有価証券貸付による取引相手のエクスポージャー
              *
     ステート・ストリート
     　　-貸付有価証券（時価）（単位：1,000ユーロ）                                  -         115,579            6,292           32,555             148
                                     - / -    107.67   ％ / 124,446        108.03   ％ / 6,797      108.01   ％ / 35,163        105.41   ％ / 156
     　　-時価に占める担保の割合／担保（単位：1,000ユーロ）
     2022  年12月31日現在の有価証券貸付による担保の内訳（比率：％）
     資産種類別：
     　　-社債                                  -         17.70  ％         14.30  ％         16.97  ％         100.00   ％
     　　-株式                                  -         82.30  ％         85.70  ％         83.03  ％          0.00  ％
     国別：
                                             英国  – 22.86％        英国  – 20.90％        英国  – 39.10％        米国  – 35.03％
                                       -
                                             香港  – 17.86％        米国  – 14.35％        カナダ   – 18.59％        英国  – 34.94％
                                       -
                                            ドイツ   – 14.60％        香港  – 12.50％        米国  – 16.61％        ドイツ   – 30.03％
                                       -
                                             米国  – 8.09％      イタリア    – 11.09％        スイス   – 6.77％
                                       -                                             -
                                            スイス   – 5.14％        カナダ   – 9.06％     アイルランド      – 4.70％
                                       -                                             -
                                            カナダ   – 4.95％     アイルランド      – 6.31％       ベルギー    – 2.99％
                                       -                                             -
                                          アイルランド      – 4.70％    オーストラリア      – 6.01％       フランス    – 2.95％
                                       -                                             -
                                             日本  – 3.77％        スイス   – 5.83％        ドイツ   – 2.73％
                                       -                                             -
                                         オーストラリア      – 3.14％        ドイツ   – 2.66％        香港  – 1.42％
                                       -                                             -
                                           ノルウェー     – 2.93％       ベルギー    – 2.55％        日本  – 1.23％
                                       -                                             -
                                            その他   – 11.96％        その他   – 8.74％        その他   – 2.91％
                                       -                                             -
          **
     信用格付別：
     　　-格付＞AA-                                  -        100.00   ％         100.00   ％         100.00   ％         100.00   ％
     　　-格付＜＝AA-                                  -         0.00  ％          0.00  ％          0.00  ％          0.00  ％
     　　-非投資適格                                  -         0.00  ％          0.00  ％          0.00  ％          0.00  ％
     有価証券貸付
              ***
     資産および収益／比率
          ****
     平均投資資産       （単位：1,000ユーロ）(1)                        2,258,577           2,628,938            341,238           387,112            32,773
     平均貸付有価証券（単位：1,000ユーロ）(2)                                  -         240,384            23,044           39,844             108
     平均受取担保（単位：1,000ユーロ）(3)                                  -         265,736            25,077           43,064             114
     平均有価証券貸付担保比率           (3)／(2)
                                       -        110.55   ％         108.82   ％         108.08   ％         105.56   ％
     平均有価証券貸付比率         (2)／(1)
                                       -         9.14  ％          6.75  ％         10.29  ％          0.33  ％
     有価証券貸付総収益（単位：1,000ユーロ）                                 0.00           666.49            95.36           145.69            0.20
     以下に対する有価証券貸付運用コスト／手数料：
                                       -         266.60            38.14           58.28            0.08
      （単位：1,000ユーロ）
                     *****
     　ステート・ストリート(貸付代行会社)
                                       -         133.30            19.07           29.14            0.04
      （単位：1,000ユーロ）
                ******
     　ユービーエス・エイ・ジー
                                       -         133.30            19.07           29.14            0.04
      （単位：1,000ユーロ）
     有価証券貸付ファンド収益（単位：1,000ユーロ）                                  -         399.89            57.22           87.41            0.12
                                               269/1333




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                                                                                有価証券報告書（外国投資証券）
     *   追加情報については、表以前の記述およびwww.ubs.com/etfを参照のこと。有価証券貸付の担保は継続的にレビューされ、必要に応じ調整されているため、変更の可能性がある。有価証券貸付の借手および2022年12
         月31日現在の担保完全明細を含む担保の詳細については、www.ubs.com/etfを参照のこと。貸付の借手に関する他の情報については、AppendixⅠ（未監査）を参照のこと。
     ** 　　　債券のみ。分類は複数の格付機関に基づく。
     ***   2022年１月１日（または運用開始日）から2022年12月31日（または清算日）までの報告年度の月次平均に基づく。
     ****  　　平均純資産価額
     *****   デポジタリーの関係会社
     ******   　管理会社の最終親会社およびＵＢＳアセット・マネジメント・スイス・エイ・ジー
                                               270/1333













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                                                                                有価証券報告書（外国投資証券）
                              UBS  (Lux)   ファンド・ソ                              UBS  (Lux)   ファンド・ソ
                                                    UBS  (Lux)   ファンド・ソ
                                         UBS  (Lux)   ファンド・ソ                              UBS  (Lux)   ファンド・ソ
                              リューションズ      – MSCI                           リューションズ      – MSCI
                                                    リューションズ      – MSCI  パシ
                                         リューションズ      – MSCI                           リューションズ      – MSCI
     報告期間：2022年１月１日から2022年12月31日まで
                             Japan   Socially    Responsible                              Pacific   Socially
                                                    フィック（除く日本）         UCITS
                                           Japan   UCITS   ETF                            Singapore    UCITS   ETF
                                UCITS   ETF                             Responsible     UCITS   ETF
                                                        ETF
     2022  年12月31日現在の有価証券貸付による取引相手のエクスポージャー
              *
     ステート・ストリート
     　　-貸付有価証券（時価）（単位：1,000ユーロ）                                  -         351,803            8,586             -          1,011
                                     - / -    107.41   ％ / 377,857        105.63   ％ / 9,069           - / -     106.53   ％ / 1,077
     　　-時価に占める担保の割合／担保（単位：1,000ユーロ）
     2022  年12月31日現在の有価証券貸付による担保の内訳（比率：％）
     資産種類別：
     　　-社債                                  -         36.65  ％         96.57  ％            -         2.45  ％
     　　-株式                                  -         63.35  ％          3.43  ％            -         97.55  ％
     国別：
                                             日本  – 24.37％        英国  – 30.88％                    香港  – 33.10％
                                       -                                  -
                                             香港  – 15.58％        米国  – 30.87％                    英国  – 19.00％
                                       -                                  -
                                             英国  – 9.22％       ドイツ   – 25.77％                アイルランド      – 13.29％
                                       -                                  -
                                            ベルギー    – 8.33％        日本  – 4.93％                  フランス    – 12.31％
                                       -                                  -
                                            フランス    – 8.27％       オランダ    – 1.49％                   ドイツ   – 6.71％
                                       -                                  -
                                            ドイツ   – 5.69％       ベルギー    – 1.39％                    米国  – 5.47％
                                       -                                  -
                                            カナダ   – 5.43％        カナダ   – 1.39％                  ベルギー    – 5.06％
                                       -                                  -
                                            イタリア    – 4.51％       フランス    – 1.03％                   スイス   – 5.06％
                                       -                                  -
                                            オランダ    – 4.42％        香港  – 0.90％
                                       -                                  -           -
                                             米国  – 3.85％       イタリア    – 0.62％
                                       -                                  -           -
                                            その他   – 10.33％        その他   – 0.73％
                                       -                                  -           -
          **
     信用格付別：
     　　-格付＞AA-                                  -        100.00   ％         100.00   ％            -        100.00   ％
     　　-格付＜＝AA-                                  -         0.00  ％          0.00  ％            -         0.00  ％
     　　-非投資適格                                  -         0.00  ％          0.00  ％            -         0.00  ％
     有価証券貸付
              ***
     資産および収益／比率
          ****
     平均投資資産       （単位：1,000ユーロ）(1)                         833,414           2,178,496            112,496           1,007,525             32,135
     平均貸付有価証券（単位：1,000ユーロ）(2)                                  -         429,091            9,486             -           397
     平均受取担保（単位：1,000ユーロ）(3)                                  -         461,908            10,057              -           428
     平均有価証券貸付担保比率           (3)／(2)
                                       -        107.65   ％         106.02   ％            -        107.81   ％
     平均有価証券貸付比率         (2)／(1)
                                       -         19.70  ％          8.43  ％            -         1.24  ％
     有価証券貸付総収益（単位：1,000ユーロ）                                 0.00          2,113.84             17.11            0.00           0.99
     以下に対する有価証券貸付運用コスト／手数料：
                                       -         845.54            6.84             -          0.40
      （単位：1,000ユーロ）
                     *****
     　ステート・ストリート(貸付代行会社)
                                       -         422.77            3.42             -          0.20
      （単位：1,000ユーロ）
                ******
     　ユービーエス・エイ・ジー
                                       -         422.77            3.42             -          0.20
      （単位：1,000ユーロ）
     有価証券貸付ファンド収益（単位：1,000ユーロ）                                  -        1,268.30             10.27             -          0.59
                                               271/1333




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                                                                                有価証券報告書（外国投資証券）
     *   追加情報については、表以前の記述およびwww.ubs.com/etfを参照のこと。有価証券貸付の担保は継続的にレビューされ、必要に応じ調整されているため、変更の可能性がある。有価証券貸付の借手および2022年12
         月31日現在の担保完全明細を含む担保の詳細については、www.ubs.com/etfを参照のこと。貸付の借手に関する他の情報については、AppendixⅠ（未監査）を参照のこと。
     ** 　　　債券のみ。分類は複数の格付機関に基づく。
     ***   2022年１月１日（または運用開始日）から2022年12月31日（または清算日）までの報告年度の月次平均に基づく。
     ****  　　平均純資産価額
     *****   デポジタリーの関係会社
     ******   　管理会社の最終親会社およびＵＢＳアセット・マネジメント・スイス・エイ・ジー
                                               272/1333













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                                                                                有価証券報告書（外国投資証券）
                                                    UBS  (Lux)   ファンド・ソ
                              UBS  (Lux)   ファンド・ソ       UBS  (Lux)   ファンド・ソ                  UBS  (Lux)   ファンド・ソ       UBS  (Lux)   ファンド・ソ
                                                    リューションズ      – MSCI  USA
                             リューションズ      – MSCI  スイ  リューションズ      – MSCI  英国             リューションズ      – MSCI  米国   リューションズ      – MSCI
     報告期間：2022年１月１日から2022年12月31日まで
                                                    Socially    Responsible     UCITS
                               ス 20/35   UCITS   ETF       UCITS   ETF                    UCITS   ETF      World   ex USA  Index   Fund
                                                        ETF
     2022  年12月31日現在の有価証券貸付による取引相手のエクスポージャー
              *
     ステート・ストリート
     　　-貸付有価証券（時価）（単位：1,000ユーロ）                               202,635            25,812              -          4,353           15,147
                                107.85   ％ / 218,546       108.18   ％ / 27,923            - / -     111.33   ％ / 4,846      107.32   ％ / 16,256
     　　-時価に占める担保の割合／担保（単位：1,000ユーロ）
     2022  年12月31日現在の有価証券貸付による担保の内訳（比率：％）
     資産種類別：
     　　-社債                               40.06  ％          0.62  ％            -         4.60  ％         59.04  ％
     　　-株式                               59.94  ％         99.38  ％            -         95.40  ％         40.96  ％
     国別：
                                 米国  – 36.11％        英国  – 48.22％                    香港  – 41.27％        英国  – 20.14％
                                                              -
                                 英国  – 26.91％        カナダ   – 27.13％                    米国  – 14.98％         米国  – 9.83％
                                                              -
                                 ドイツ   – 8.25％        スイス   – 9.72％                 ノルウェー     – 12.92％        カナダ   – 8.83％
                                                              -
                                フランス    – 6.42％        米国  – 7.35％                  スペイン    – 11.06％         日本  – 8.69％
                                                              -
                                 カナダ   – 6.32％     アイルランド      – 4.36％                オーストラリア      – 6.96％       ベルギー    – 8.04％
                                                              -
                                ベルギー    – 6.06％        香港  – 1.33％                   カナダ   – 5.72％       フランス    – 7.98％
                                                              -
                              アイルランド      – 5.29％    オーストラリア      – 0.79％                    日本  – 2.29％       イタリア    – 7.61％
                                                              -
                                 スイス   – 2.08％       フランス    – 0.27％                オーストリア      – 1.91％       オランダ    – 6.79％
                                                              -
                              スウェーデン      – 0.99％       イタリア    – 0.25％                    英国  – 1.61％        ドイツ   – 5.89％
                                                              -
                                オランダ    – 0.95％       ベルギー    – 0.23％                ルクセンブルク      – 0.43％     アイルランド      – 3.63％
                                                              -
                                 その他   – 0.62％        その他   – 0.35％                   その他   – 0.85％       その他   – 12.57％
                                                              -
          **
     信用格付別：
     　　-格付＞AA-                               100.00   ％         100.00   ％            -        100.00   ％         100.00   ％
     　　-格付＜＝AA-                                0.00  ％          0.00  ％            -         0.00  ％          0.00  ％
     　　-非投資適格                                0.00  ％          0.00  ％            -         0.00  ％          0.00  ％
     有価証券貸付
              ***
     資産および収益／比率
          ****
     平均投資資産       （単位：1,000ユーロ）(1)                        1,713,622           1,657,491           2,015,302            431,561           141,324
     平均貸付有価証券（単位：1,000ユーロ）(2)                               199,176            59,798              -          7,060           7,260
     平均受取担保（単位：1,000ユーロ）(3)                               214,893            66,897              -          7,892           7,837
     平均有価証券貸付担保比率           (3)／(2)
                                    107.89   ％         111.87   ％            -        111.78   ％         107.95   ％
     平均有価証券貸付比率         (2)／(1)
                                    11.62  ％          3.61  ％            -         1.64  ％          5.14  ％
     有価証券貸付総収益（単位：1,000ユーロ）                               1,781.06             78.40            0.00           29.14           27.04
     以下に対する有価証券貸付運用コスト／手数料：
                                     712.42            31.36             -          11.66           10.82
      （単位：1,000ユーロ）
                     *****
     　ステート・ストリート(貸付代行会社)
                                     356.21            15.68             -          5.83           5.41
      （単位：1,000ユーロ）
                ******
     　ユービーエス・エイ・ジー
                                     356.21            15.68             -          5.83           5.41
      （単位：1,000ユーロ）
     有価証券貸付ファンド収益（単位：1,000ユーロ）                               1,068.64             47.04             -          17.48           16.22
                                               273/1333




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                                                                                有価証券報告書（外国投資証券）
     *   追加情報については、表以前の記述およびwww.ubs.com/etfを参照のこと。有価証券貸付の担保は継続的にレビューされ、必要に応じ調整されているため、変更の可能性がある。有価証券貸付の借手および2022年12
         月31日現在の担保完全明細を含む担保の詳細については、www.ubs.com/etfを参照のこと。貸付の借手に関する他の情報については、AppendixⅠ（未監査）を参照のこと。
     ** 　　　債券のみ。分類は複数の格付機関に基づく。
     ***   2022年１月１日（または運用開始日）から2022年12月31日（または清算日）までの報告年度の月次平均に基づく。
     ****  　　平均純資産価額
     *****   デポジタリーの関係会社
     ******   　管理会社の最終親会社およびＵＢＳアセット・マネジメント・スイス・エイ・ジー
                                               274/1333













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                                                                                有価証券報告書（外国投資証券）
                              UBS  (Lux)   ファンド・ソ
                                         UBS  (Lux)   ファンド・ソ       UBS  (Lux)   ファンド・ソ
                              リューションズ      – MSCI
                                        リューションズ      – MSCI  ワー  リューションズ      – Solactive
     報告期間：2022年１月１日から2022年12月31日まで
                             World   Socially    Responsible
                                           ルド  UCITS   ETF    China   Technology     UCITS   ETF
                                UCITS   ETF
     2022  年12月31日現在の有価証券貸付による取引相手のエクスポージャー
              *
     ステート・ストリート
     　　-貸付有価証券（時価）（単位：1,000ユーロ）                                  -         74,977             636
                                     - / -     107.82   ％ / 80,840        106.29   ％ / 676
     　　-時価に占める担保の割合／担保（単位：1,000ユーロ）
     2022  年12月31日現在の有価証券貸付による担保の内訳（比率：％）
     資産種類別：
     　　-社債                                  -         39.04  ％         78.22  ％
     　　-株式                                  -         60.96  ％         21.78  ％
     国別：
                                             英国  – 20.74％        英国  – 16.98％
                                       -
                                             米国  – 13.86％        日本  – 12.57％
                                       -
                                             日本  – 11.02％        ドイツ   – 11.22％
                                       -
                                             香港  – 10.87％       フランス    – 10.03％
                                       -
                                            カナダ   – 9.18％        米国  – 8.55％
                                       -
                                            ドイツ   – 7.53％       ベルギー    – 6.17％
                                       -
                                         オーストラリア      – 3.80％       オランダ    – 5.98％
                                       -
                                            フランス    – 3.46％     フィンランド      – 5.94％
                                       -
                                            スイス   – 3.24％     オーストリア      – 5.78％
                                       -
                                            ベルギー    – 2.88％    オーストラリア      – 5.78％
                                       -
                                            その他   – 13.42％        その他   – 11.00％
                                       -
          **
     信用格付別：
     　　-格付＞AA-                                  -        100.00   ％         100.00   ％
     　　-格付＜＝AA-                                  -         0.00  ％          0.00  ％
     　　-非投資適格                                  -         0.00  ％          0.00  ％
     有価証券貸付
              ***
     資産および収益／比率
          ****
     平均投資資産       （単位：1,000ユーロ）(1)                        3,937,535           1,033,918             31,698
     平均貸付有価証券（単位：1,000ユーロ）(2)                                  -         74,044             761
     平均受取担保（単位：1,000ユーロ）(3)                                  -         80,073             827
     平均有価証券貸付担保比率           (3)／(2)
                                       -        108.14   ％         108.67   ％
     平均有価証券貸付比率         (2)／(1)
                                       -         7.16  ％          2.40  ％
     有価証券貸付総収益（単位：1,000ユーロ）                                 0.00           348.46            4.84
     以下に対する有価証券貸付運用コスト／手数料：
                                       -         139.38            1.94
      （単位：1,000ユーロ）
                     *****
     　ステート・ストリート(貸付代行会社)
                                       -          69.69            0.97
      （単位：1,000ユーロ）
                ******
     　ユービーエス・エイ・ジー
                                       -          69.69            0.97
      （単位：1,000ユーロ）
     有価証券貸付ファンド収益（単位：1,000ユーロ）                                  -         209.08            2.90
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     *   追加情報については、表以前の記述およびwww.ubs.com/etfを参照のこと。有価証券貸付の担保は継続的にレビューされ、必要に応じ調整されているため、変更の可能性がある。有価証券貸付の借手および2022年12
         月31日現在の担保完全明細を含む担保の詳細については、www.ubs.com/etfを参照のこと。貸付の借手に関する他の情報については、AppendixⅠ（未監査）を参照のこと。
     ** 　　　債券のみ。分類は複数の格付機関に基づく。
     ***   2022年１月１日（または運用開始日）から2022年12月31日（または清算日）までの報告年度の月次平均に基づく。
     ****  　　平均純資産価額
     *****   デポジタリーの関係会社
     ******   　管理会社の最終親会社およびＵＢＳアセット・マネジメント・スイス・エイ・ジー
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     注記８　OTCデリバティブ契約
     2022年12月31日現在、当社は以下のOTCデリバティブ契約を締結している。
     2022年12月31日現在、OTCデリバティブ契約に関してファンドが受け取った、または供した担保はない。

                             UBS  (Lux)   ファンド・                UBS  (Lux)   ファンド・

                                       UBS  (Lux)   ファンド・
                              ソリューションズ                    ソリューションズ
     報告日：2022年１月１日から2022年12月31日まで                                   ソリューションズ
                             – Factor   MSCI  EMU             – MSCI  Emerging    Markets
                                      – MSCI  Canada   UCITS   ETF
                             Quality   UCITS   ETF                UCITS   ETF
     2022  年12月31日現在のOTCデリバティブ・エクスポージャー
     OTC 金融デリバティブ商品
      －先渡為替予約
       －エクスポージャー総額（単位：1,000ユーロ）                            17,971          231,737            387
       －未実現利益／（損失）（単位：1,000ユーロ）                            (148)          3,842           (1)
     OTC デリバティブによる取引相手のエクスポージャー
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：              1,000  ユーロ   )
      シティバンク・エヌ・エイ                               -       102,995             -
      JP モルガン・チェース・バンク・エヌ・エイ・ロンドン                              -        40,417            -
      ステート・ストリート・バンク・ロンドン                               -        88,325           387
      ユービーエス・エイ・ジー                             17,971            -          -
                                                 UBS  (Lux)   ファンド・

                             UBS  (Lux)   ファンド・
                                       UBS  (Lux)   ファンド・       ソリューションズ
                              ソリューションズ
                                                  – MSCI  Europe
     報告日：2022年１月１日から2022年12月31日まで                                   ソリューションズ
                             – MSCI  EMU  Socially
                                       – MSCI  EMU  UCITS   ETF   Socially    Responsible
                             Responsible     UCITS   ETF
                                                   UCITS   ETF
     2022  年12月31日現在のOTCデリバティブ・エクスポージャー
     OTC 金融デリバティブ商品
      －先渡為替予約
       －エクスポージャー総額（単位：1,000ユーロ）                           232,402          754,497          29,571
       －未実現利益／（損失）（単位：1,000ユーロ）                            (4,744)          (16,224)            366
     OTC デリバティブによる取引相手のエクスポージャー
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：              1,000  ユーロ   )
      JP モルガン・チェース・バンク・エヌ・エイ・ロンドン                              -         408           -
      モルガン・スタンレー                             159,385          386,705             -
      ステート・ストリート・バンク・ロンドン                             13,407          62,913          21,661
      ユービーエス・エイ・ジー                             59,610          304,471           7,910
                             UBS  (Lux)   ファンド・      UBS  (Lux)   ファンド・

                                                 UBS  (Lux)   ファンド・
                              ソリューションズ          ソリューションズ
     報告日：2022年１月１日から2022年12月31日まで                                             ソリューションズ
                             – MSCI  ヨーロッパ      – MSCI  Japan   Socially
                                                 – MSCI  Japan   UCITS   ETF
                               UCITS   ETF     Responsible     UCITS   ETF
     2022  年12月31日現在のOTCデリバティブ・エクスポージャー
     OTC 金融デリバティブ商品
      －先渡為替予約
       －エクスポージャー総額（単位：1,000ユーロ）                            55,352          126,875          515,634
       －未実現利益／（損失）（単位：1,000ユーロ）                             317         (2,583)          (13,097)
     OTC デリバティブによる取引相手のエクスポージャー
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：              1,000  ユーロ   )
      バンク・オブ・アメリカ・エヌ・エイ                               -          -        392,468
      JP モルガン・チェース・バンク・エヌ・エイ・ロンドン                              -        94,865            -
      ステート・ストリート・バンク・ロンドン                             34,939          32,010          121,671
      ユービーエス・エイ・ジー                             20,413            -        1,495
                                 277/1333






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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                             UBS  (Lux)   ファンド・                UBS  (Lux)   ファンド・
                                       UBS  (Lux)   ファンド・
                              ソリューションズ                    ソリューションズ
     報告日：2022年１月１日から2022年12月31日まで                                   ソリューションズ
                             – MSCI  スイス   20/35              – MSCI  USA  Socially
                                       – MSCI  英国  UCITS   ETF
                               UCITS   ETF               Responsible     UCITS   ETF
     2022  年12月31日現在のOTCデリバティブ・エクスポージャー
     OTC 金融デリバティブ商品
      －先渡為替予約
       －エクスポージャー総額（単位：1,000ユーロ）                           234,041          143,074          208,951
       －未実現利益／（損失）（単位：1,000ユーロ）                            (1,822)           1,677          6,440
     OTC デリバティブによる取引相手のエクスポージャー
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：              1,000  ユーロ   )
      バンク・オブ・アメリカ・エヌ・エイ                             54,820            -          -
      JP モルガン・チェース・バンク・エヌ・エイ・ロンドン                             1,578          39,451            -
      モルガン・スタンレー                               -          -        15,297
      ステート・ストリート・バンク・ロンドン                             78,093          103,623          193,654
      ユービーエス・エイ・ジー                             99,550            -          -
                                       UBS  (Lux)   ファンド・      UBS  (Lux)   ファンド・

                             UBS  (Lux)   ファンド・
                                        ソリューションズ          ソリューションズ
                              ソリューションズ
                                       – Bloomberg    MSCI  Euro  – Bloomberg    MSCI  Global
     報告日：2022年１月１日から2022年12月31日まで
                             – Solactive    China
                                      Area  Liquid   Corporates      Liquid   Corporates
                             Technology     UCITS   ETF
                                       Sustainable     UCITS   ETF  Sustainable     UCITS   ETF
     2022  年12月31日現在のOTCデリバティブ・エクスポージャー
     OTC 金融デリバティブ商品
      －先渡為替予約
       －エクスポージャー総額（単位：1,000ユーロ）                            8,917         141,809          292,380
       －未実現利益／（損失）（単位：1,000ユーロ）                             173         (1,316)           1,592
     OTC デリバティブによる取引相手のエクスポージャー
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：              1,000  ユーロ   )
      バンク・オブ・アメリカ・エヌ・エイ                               -          -        53,430
      シティバンク・エヌ・エイ                               -          -        122,616
      JP モルガン・チェース・バンク・エヌ・エイ・ロンドン                              -          -        4,524
      モルガン・スタンレー                               -          -        15,889
      ステート・ストリート・バンク・ロンドン                             8,917          99,805          72,124
      ユービーエス・エイ・ジー                               -        42,004          23,797
                             UBS  (Lux)   ファンド・

                                       UBS  (Lux)   ファンド・
                                                 UBS  (Lux)   ファンド・
                              ソリューションズ
                                        ソリューションズ
                             – Bloomberg    MSCI  US
                                                  ソリューションズ
                                       – Bloomberg    MSCI  US
     報告日：2022年１月１日から2022年12月31日まで
                                                 – Bloomberg    TIPS  1-10
                             Liquid   Corporates     1-5
                                        Liquid   Corporates
                                                   UCITS   ETF
                            Year  Sustainable     UCITS
                                       Sustainable     UCITS   ETF
                                ETF
     2022  年12月31日現在のOTCデリバティブ・エクスポージャー
     OTC 金融デリバティブ商品
      －先渡為替予約
       －エクスポージャー総額（単位：1,000ユーロ）                           275,997          819,404          475,386
       －未実現利益／（損失）（単位：1,000ユーロ）                            2,902          9,316          13,014
     OTC デリバティブによる取引相手のエクスポージャー
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：              1,000  ユーロ   )
      バンク・オブ・アメリカ・エヌ・エイ                             183,932             -        72,724
      カナディアン・インペリアル・バンク・オブ・コマース                              519         2,176          4,592
      JP モルガン・チェース・バンク・エヌ・エイ・ロンドン                              -        95,940          33,071
      モルガン・スタンレー                             91,546          119,178           1,071
      ステート・ストリート・バンク・ロンドン                               -        365,906          363,928
      ウエストパック・バンキング・コーポレーション                               -        236,204             -
                                 278/1333






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                                      ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ファンド・ソリューションズ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                             UBS  (Lux)   ファンド・      UBS  (Lux)   ファンド・      UBS  (Lux)   ファンド・
                              ソリューションズ          ソリューションズ          ソリューションズ
     報告日：2022年１月１日から2022年12月31日まで
                             – Bloomberg    TIPS  10+  – Bloomberg    US 1-3  Year  – Bloomberg    US 10+  Year
                               UCITS   ETF     Treasury    Bond  UCITS   ETF  Treasury    Bond  UCITS   ETF
     2022  年12月31日現在のOTCデリバティブ・エクスポージャー
     OTC 金融デリバティブ商品
      －先渡為替予約
       －エクスポージャー総額（単位：1,000ユーロ）                            87,146          29,640          84,149
       －未実現利益／（損失）（単位：1,000ユーロ）                             690          936         1,805
     OTC デリバティブによる取引相手のエクスポージャー
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：              1,000  ユーロ   )
      バンク・オブ・アメリカ・エヌ・エイ                               -          -        8,555
      カナディアン・インペリアル・バンク・オブ・コマース                               -          -         569
      JP モルガン・チェース・バンク・エヌ・エイ・ロンドン                             2,199            -          -
      モルガン・スタンレー                             77,801            -          -
      ステート・ストリート・バンク・ロンドン                             6,814          29,640          75,025
      ユービーエス・エイ・ジー                              332           -          -
                             UBS  (Lux)   ファンド・                UBS  (Lux)   ファンド・

                                       UBS  (Lux)   ファンド・
                              ソリューションズ                    ソリューションズ
                                        ソリューションズ
                             – Bloomberg    US Liquid               – Bloomberg    USD
     報告日：2022年１月１日から2022年12月31日まで
                                       – Bloomberg    US Liquid
                             Corporates     1-5  Year              Emerging    Markets
                                       Corporates     UCITS   ETF
                               UCITS   ETF               Sovereign    UCITS   ETF
     2022  年12月31日現在のOTCデリバティブ・エクスポージャー
     OTC 金融デリバティブ商品
      －先渡為替予約
       －エクスポージャー総額（単位：1,000ユーロ）                          1,469,618          1,230,350           949,144
       －未実現利益／（損失）（単位：1,000ユーロ）                            14,314          12,302           8,930
     OTC デリバティブによる取引相手のエクスポージャー
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：              1,000  ユーロ   )
      カナディアン・インペリアル・バンク・オブ・コマース                             2,640          2,747          2,143
      シティバンク・エヌ・エイ                               -        10,363          125,777
      JP モルガン・チェース・バンク・エヌ・エイ・ロンドン                            31,484          68,744           1,115
      モルガン・スタンレー                             221,313          115,594          382,800
      ステート・ストリート・バンク・ロンドン                             47,125          182,498          225,711
      ユービーエス・エイ・ジー                             784,756          501,814             -
      ウエストパック・バンキング・コーポレーション                             382,300          348,590          211,598
                             UBS  (Lux)   ファンド・

                                       UBS  (Lux)   ファンド・      UBS  (Lux)   ファンド・
                              ソリューションズ
                                        ソリューションズ          ソリューションズ
                              – J.P.  Morgan
                                        – J.P.  Morgan      – J.P.  Morgan   USD
     報告日：2022年１月１日から2022年12月31日まで
                              EM Multi-Factor
                                       Global   Government     ESG   EM Diversified     Bond
                            Enhanced    Local   Currency
                                       Liquid   Bond  UCITS   ETF    1-5  UCITS   ETF
                              Bond  UCITS   ETF
     2022  年12月31日現在のOTCデリバティブ・エクスポージャー
     OTC 金融デリバティブ商品
      －先渡為替予約
       －エクスポージャー総額（単位：1,000ユーロ）                            31,833         1,465,885          1,082,331
       －未実現利益／（損失）（単位：1,000ユーロ）                             408         1,443          10,325
     OTC デリバティブによる取引相手のエクスポージャー
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：              1,000  ユーロ   )
      バンク・オブ・アメリカ・エヌ・エイ                             2,119         161,491             -
      バークレイズ・バンク・ピーエルシー・ホールセール                             9,848            -          -
      カナディアン・インペリアル・バンク・オブ・コマース                             2,065            -        1,543
      シティバンク・エヌ・エイ                               3        659,718             -
      ゴールドマン・サックス・インターナショナル                              726          232           -
      エイチエスビーシー・バンク・ピーエルシー                             5,088            -          -
      JP モルガン・チェース・バンク・エヌ・エイ・ロンドン                             1,582          18,089          370,363
      モルガン・スタンレー                             8,881         391,632           24,153
      スタンダード・チャータード・バンク                             1,521            -          -
      ステート・ストリート・バンク・ロンドン                               -        78,459          143,604
      ユービーエス・エイ・ジー                               -        148,876             -
      ウエストパック・バンキング・コーポレーション                               -        7,388         542,668
                                 279/1333




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                                      ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ファンド・ソリューションズ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                             UBS  (Lux)   ファンド・      UBS  (Lux)   ファンド・
                              ソリューションズ          ソリューションズ
                             – J.P.  Morgan   USD     – Sustainable
     報告日：2022年１月１日から2022年12月31日まで
                             EM IG ESG  Diversified      Development     Bank  Bonds
                              Bond  UCITS   ETF      UCITS   ETF
     2022  年12月31日現在のOTCデリバティブ・エクスポージャー
     OTC 金融デリバティブ商品
      －先渡為替予約
       －エクスポージャー総額（単位：1,000ユーロ）                          1,199,490          3,579,509
       －未実現利益／（損失）（単位：1,000ユーロ）                            11,050          31,186
     OTC デリバティブによる取引相手のエクスポージャー
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：              1,000  ユーロ   )
      バンク・オブ・アメリカ・エヌ・エイ                               -        231,847
      カナディアン・インペリアル・バンク・オブ・コマース                              401         3,942
      JP モルガン・チェース・バンク・エヌ・エイ・ロンドン                            298,541          932,480
      モルガン・スタンレー                             64,594         2,372,618
      ステート・ストリート・バンク・ロンドン                             88,247          38,622
      ウエストパック・バンキング・コーポレーション                             747,707             -
    注記９　投資ポートフォリオの変動

     参照期間におけるポートフォリオ変動リストの写しは、デポジタリー、ドイツにある支払代行会社および情報エージェン
     ト、スイスにあるスイス代表事務所ならびにオーストリア代理人およびフランスの一元管理代行会社兼財務代理人にて無料
     で入手可能である。
    注記10　ファンドの文書化

     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズおよび入手可能なETF投資証券クラスに関する情報、目論見書の完全版ならびに主要
     投資家情報文書、直近の年次報告書および半期報告書は、英語版をファンド管理会社、中央管理事務代行会社、デポジタ
     リー、ファンド販売会社、またはウェブサイトwww.ubs.com/etf、あるいはスイス代理人または支払代行会社、またはフラン
     スの一元管理代行会社兼財務代理人より無料で入手可能である。
    注記11　個人投資家に関するコンプライアンス管理

     英文目論見書、本ファンドの構成文書、該当する場合には投資家向け重要事項説明書（以下「KIID」という。)、ならびに財

     務書類は、www.ubs.com/etfにて閲覧および入手可能である。
     指令2019/1160[1]に従い、当社は、管理会社またはAIFMとして従事しているＵＢＳファンド・マネジメント（ルクセンブル

     ク）エス・エイが管理するファンドが販売されているすべての受入加盟国に所在するすべての個人投資家に向けて、以下の
     タスクが電子的に実行され、利用可能であることを確認している。以下のタスクについてサポートまたは情報が必要な場
     合、メールアドレスsh-ubsfacilities@ubs.comまで問い合わせのこと。
     a)  ファンドの構成文書に従い、ＵＢＳファンド・マネジメント（ルクセンブルク）エス・エイが管理するファンドの投資証

     券／ユニットに関する販売、買戻しおよび償還の注文を処理し、投資家にその他の支払いを行う。
     b)  a)に記載される注文がどのように実行され、買戻し金および償還金がどのように支払われるかに関する情報。

     c)  UCITSが販売されている加盟国におけるUCITSへの投資から生じる投資家の権利の行使、またはAIFが販売されている加盟

     国におけるAIFへの投資から生じる投資家の権利の行使に関する情報の取扱いについて、指令2009/65/EC[2]第15条に記載さ
     れる手続および手配。投資家の権利に関する詳細については、ＵＢＳファンド・マネジメント（ルクセンブルク）エス・エ
     イを参照のこと。
     上記タスクの詳細については、https://www.ubs.com/global/en/asset-management/investment-capabilities/white-

     labelling-solutions/fund-management-company-services.htmlを参照のこと。
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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    注記12　スイス居住者向け
     当社は、Aeschenvorstadt            1,  CH-4051    BaselにあるＵＢＳファンド・マネジメント（スイス）エイ・ジーを、スイスにおけ
     る当社の代表代行会社として任命している。
     当社は、Bahnhofstrasse            45,  CH-8098    Zurichにあるユービーエス・スイス・エイ・ジーおよび同社のスイスにある支店を、

     スイスにおける当社の支払代行会社として任命している。
     目論見書、KIID、管理規程、年次報告書および半期報告書、ならびに本書に記載される投資ファンドのポートフォリオの変

     動は、Bahnhofstrasse           45,  CH-8098    Zurichにあるユービーエス・スイス・エイ・ジーおよびAeschenvorstadt                                  1, CH-4051
     BaselにあるＵＢＳファンド・マネジメント（スイス）エイ・ジーより無料で入手可能である。
    注記13　フランス居住者向け

     当社は、29,      Boulevard     Haussmann,      F-75009    Parisにあるソシエテ・ジェネラル・エス・エイを、フランスにおける一元管
     理代行会社兼財務代理人として任命している。
    注記14　英国居住者向け

     当社は、5     Broadgate,      EC2M   2QS  LondonにあるＵＢＳアセット・マネジメント（ＵＫ）リミテッドを、英国における支払代
     行会社として任命している。
    注記15　コミッション契約

     2022年12月31日に終了した会計年度において、UBS                        (Lux)   ファンド・ソリューションズのために締結されたコミッション・
     シェアリング契約（CSA）はない。
    注記16　取引報酬

     取引報酬は、有価証券または投資、あるいはその他の持分の移転に関する仲介費用および手数料ならびに通信費である。
    注記17　リスク管理

     リスク管理について、管理会社の取締役会は、グローバルのエクスポージャーを算定する方法としてコミットメント・アプ
     ローチを採用することを決定した。
    注記18　適用法、履行地および正式な言語

     投資主、当社、管理会社およびデポジタリーの間のすべての法的紛争の履行地は、ルクセンブルク地方裁判所である。ルク
     センブルクの法律が適用される。ただし、他国の投資家からの申立てに関する案件では、当社、管理会社および／またはデ
     ポジタリーが、投資証券の売買が行われた国の司法権に従うことを選択することができる。目論見書は英語版が正式なバー
     ジョンである。この目論見書は、他の言語に翻訳されることもある。英語版の目論見書と他の言語のバージョンとで不整合
     がある場合は英語版の目論見書が優先することになるが、投資証券が販売されている管轄地の法律による要求がある場合は
     除く。
    注記19　複製に係る戦略

     株式投資に対する当社のパッシブ・アプローチでは、ベンチマーク・インデックスの特性、ポートフォリオの規模およびク
     ライアントが希望するトラッキングの精度に応じて、可能である場合は完全法（full                                       replication）を利用している。ポー
     トフォリオ・マネージャーは、一定の状況において、ポートフォリオ・マネージャーがより効果的であると判断した場合に
     層化抽出法（stratified            sampling）を利用することができる。
     当社は、当社のパッシブ債券ファンドには、主に「層化抽出法」のアプローチを利用している。「層化抽出法」は、十分に

     流動的で分散化された、より少ない銘柄でベンチマークのリスク特性を効果的に複製する最適のポートフォリオを構築する
     ために、当社のポートフォリオ・マネージャーからの定性的なインプットにより補強される定量ベースのプロセスである。
     しかしながら、特定の場合においては、最適なポートフォリオが完全法によって達成されることがある。
     実務上、当社の株式ETFの大多数は、主として完全法（インデックスの対象銘柄のすべて、または実質的にすべてを、イン

     デックスの構成ウェイトどおりに、あるいは近似するよう保有する。）を用いており、当社の債券ETFの大多数は層化抽出法
     を利用している。
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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
     2022年12月31日現在、以下の債券サブファンドが完全法を利用している。

     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – Bloomberg     Euro   Inflation     Linked    1-10   UCITS   ETF

     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – Bloomberg     Euro   Inflation     Linked    10+  UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – Bloomberg     Japan   Treasury     1-3  Year   Bond   UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – Bloomberg     TIPS   1-10   UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – Bloomberg     TIPS   10+  UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – Bloomberg     US  1-3  Year   Treasury     Bond   UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – Bloomberg     US  7-10   Year   Treasury     Bond   UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – Bloomberg     US  10+  Year   Treasury     Bond   UCITS   ETF
     当社は、新興市場の株式ETF投資について、より効果的であると判断した場合に預託証券や外国上場株といった株式代替を使

     用している。
    注記20　本報告期間中の重要な事象

     取締役

     フランク・ミューゼルは、2022年12月31日まで取締役であった。

     イアン・アッシュメントは、2022年12月31日まで取締役であった。
     ジョゼ・リンダ・デニスは、2022年４月19日付で独立取締役に任命された。
     ヨルゲン・ジェッセンは、2022年８月18日まで独立取締役であった。
     アンケ・イエーガーは、2022年11月30日付で独立取締役に任命された。
     ニーナ・ペトリーニは、2022年11月30日付でＵＢＳアセット・マネジメント・スペインのエグゼクティブ・ディレクターに
     任命された。
     アニャ-イザベル・ボーネンは、2022年11月30日まで独立取締役であった。
     フランチェスカ・グアニーニは、2022年11月30日までポートフォリオ・マネージャーであるＵＢＳアセット・マネジメント
     （ＵＫ）リミテッドの従業員であった。
     当期間中に運用を開始したサブファンド：

      サブファンド                                            取引開始日

                                 *
      UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  World  ex USA Index  Fund
                                                  2022  年６月28日
      UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    MSCI  US Liquid   Corporates    1-5 Year  Sustainable
                                                  2022  年３月31日
      UCITS  ETF
     *

      当該サブファンドは、以下の外部サブファンドの合併により運用を開始した：UBS                                      (Lux)   International       SICAV   - Equities
     Global    (Ex  USA)   Passive    FundおよびUBS       (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – MSCI   World   ex  USA  Index   Fund.
                                 282/1333







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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
     当期間中に運用を開始した投資証券クラス：
       サブファンド                                  ETF 投資証券クラス           取引開始日

       UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            - MSCI  EMU  Value   UCITS   ETF
                                        （ユーロ）Ａ－累積型             2022  年８月18日
       UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            - MSCI  World   Ex USA  Index   Fund
                                        （米ドル）Ⅰ-Ｂ－累積型             2022  年６月28日
       UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            - MSCI  World   Ex USA  Index   Fund
                                        （米ドル）Ⅰ-Ⅹ－累積型             2022  年６月28日
       UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            - Bloomberg    MSCI  Global   Liquid
                                        （スイスフラン・ヘッジ）
                                                     2022  年１月11日
       Corporates     Sustainable     UCITS   ETF                     Ａ－累積型
       UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            - Bloomberg    MSCI  US Liquid
                                        （米ドル）Ａ－累積型             2022  年３月31日
       Corporates     1-5  Year  Sustainable     UCITS   ETF
       UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            - Bloomberg    MSCI  US Liquid
                                        （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累
                                                     2022  年３月31日
       Corporates     1-5  Year  Sustainable     UCITS   ETF                 積型
       UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            - Bloomberg    MSCI  US Liquid
                                        （スイスフラン・ヘッジ）
                                                     2022  年３月31日
       Corporates     1-5  Year  Sustainable     UCITS   ETF                 Ａ－累積型
       UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            - SBI®  Foreign   AAA-BBB   1-5  ESG
                                        （スイスフラン）Ａ－累積
                                                     2022  年10月７日
       UCITS   ETF                              型
     当期間中に名称が変更されたサブファンド：

      旧サブファンド名                      新サブファンド名                        変更日

      UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg
      Euro  Liquid   Aggregate    ex-Financials      1-5  HQLA     MSCI  Euro  Area  Liquid   Corporates     1-5  Year
                                                  2022  年４月１日
      UCITS   ETF                   Sustainable     UCITS  　ETF
     管理報酬の変動

     2022年３月31日付で、以下の投資証券クラスについて、UBS                            (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – MSCI   Pacific    Socially

     Responsible      UCITS   ETFの管理報酬が、0.40％から0.37％へ引き下げられた。
     LU0629460832：（米ドル）Ａ－分配型

     LU0950674928：（米ドル）Ａ－累積型
     2022年４月１日付で、以下の投資証券クラスについて、UBS                            (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – Bloomberg     MSCI   Euro

     Area   Liquid    Corporates      1-5  Year   Sustainable      UCITS   ETFの管理報酬が、0.18％から0.20％へ引き上げられた。
     LU1805389258：（ユーロ）Ａ－分配型

     2022年12月１日付で、以下の投資証券クラスについて、UBS                            (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – MSCI   EMU  UCITS   ETFの管

     理報酬が、0.18％から0.17％へ引き下げられた。
     LU0950668870：（ユーロ）Ａ－累積型

     LU0147308422：（ユーロ）Ａ－分配型
     LU1107559376：（ユーロ）Ａ－英国分配型
     2022年12月１日付で、以下の投資証券クラスについて、UBS                            (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – MSCI   EMU  UCITS   ETFの管

     理報酬が、0.28％から0.22％へ引き下げられた。
     LU1169819635：（スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型

     LU1169820138：（英ポンド・ヘッジ）Ａ－累積型
     LU1169819981：（英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型
     LU1169819809：（米ドル・ヘッジ）Ａ－累積型
     LU1169819718：（米ドル・ヘッジ）Ａ－分配型
                                 283/1333




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     ベンチマークの変更
     2022年４月１日付で、以下のサブファンドのベンチマークが変更された。

                                 旧ベンチマーク名

     ファンド名                   ISIN                        新ベンチマーク名
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –
                                             Bloomberg    MSCI  Euro  Area  Liquid
                              Bloomberg    Euro  HQLA  1-5  Years
     Bloomberg    MSCI  Euro  Area  Liquid
                                             Corporates     1-5  Year  Sustainable
                        LU1805389258
                              Bond  Index   (Total   Return)
     Corporates     1-5  Year  Sustainable     UCITS
                                             Index   (Total   Return)
     ETF
     クロスボーダー指令

     2021年８月２日に、EUクロスボーダーのファンド販売に関する指令(EU                                 2019/1160）が発効した。主な変更点として、プレ

     マーケティングの新概念、クロスボーダーのファンド販売中止のための事前通知プロセス、および個人投資家向けの地域の
     コンプライアンス管理の変更などがある。該当がある場合、ＵＢＳアセット・マネジメントは当該指令に沿って内部プロセ
     スを修正した。2019年８月１日付で、クロスボーダーのファンド販売に関するEU規則（EU                                         2019/1156）が発効し、マーケ
     ティング・コミュニケーションに関する要件が定められた。2022年２月２日、マーケティング・コミュニケーションに関す
     るESMAガイドラインの適用が開始された。UBSは、改定後の要件に沿って、マーケティング資料の内容および形式、ならびに
     それに伴う作成プロセスを更新した。
     証券集中保管機関規則

     欧州連合は、規則（EU）No             909/2014に基づく決済規律制度および決済規律に関する規制上のテクニカル基準を採用してお

     り、2022年２月以降段階適用日が設けられている（以下「CSDR」という。）。CSDRは、EEA証券集中保管機関（以下「CSD」
     という。）で発生する決済フェイル件数の低減、および決済フェイルが生じた場合の対応を目的としている。当社では、
     CSDR決済規律制度の導入により、対象範囲の取引を行う際に直接的または間接的に発生する業務コストおよびコンプライア
     ンス・コストが増大する可能性がある。また、CSDRにより流動性に影響が生じ、関連証券の取引コストが増大する可能性が
     ある。
    注記21　後発事象

     運用開始予定の投資証券クラス：

      サブファンド                         投資証券クラス                    取引開始日

      UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  World   ex
                               （米ドル）    Ⅰ-Ａ３－累積型               2023  年１月30日
      USA  Index   Fund
                                 284/1333









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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    注記22　ポートフォリオ回転率
     パーセンテージで表示されるポートフォリオ回転率（以下「PTR」という。）は、サブファンドの取引高を反映している。こ

     れは当会計年度のサブファンドの平均純資産に対する、販売および買戻しの価額と相殺した有価証券の売買合計額に相当す
     る。
     2022年12月31日に終了した会計年度におけるPTRは以下のとおりである。

                                                  ポートフォリオ

      サブファンド
                                                      回転率
      UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – EURO  STOXX   50 ESG  UCITS   ETF
                                                     60.23  ％
      UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – ユーロ・ストックス        50 UCITS   ETF
                                                     19.32  ％
      UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Factor   MSCI  EMU  Low  Volatility     UCITS   ETF
                                                     46.53  ％
      UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Factor   MSCI  EMU  Prime   Value   UCITS   ETF
                                                     108.44   ％
      UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Factor   MSCI  EMU  Quality   UCITS   ETF
                                                     51.35  ％
      UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – FTSE  100  UCITS   ETF
                                                     44.93  ％
      UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  Canada   UCITS   ETF
                                                      0.94  ％
      UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  China   ESG  Universal    Low  Carbon   Select   UCITS   ETF
                                                     58.81  ％
      UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  Emerging    Markets   Socially    Responsible     UCITS   ETF
                                                     52.68  ％
      UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  Emerging    Markets   UCITS   ETF
                                                      7.68  ％
      UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  EMU  Select   Factor   Mix  UCITS   ETF
                                                     70.85  ％
      UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  EMU  小型株   UCITS   ETF
                                                     42.08  ％
      UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  EMU  Socially    Responsible     UCITS   ETF
                                                     37.25  ％
      UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  EMU  UCITS   ETF
                                                     (82.32   ％)
      UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  EMU  Value   UCITS   ETF
                                                     (20.26   ％)
      UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  Europe   Socially    Responsible     UCITS   ETF
                                                     15.14  ％
      UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  ヨーロッパ     UCITS   ETF
                                                     (0.40  ％)
      UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  Hong  Kong  UCITS   ETF
                                                     10.24  ％
      UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  Japan   Socially    Responsible     UCITS   ETF
                                                     29.92  ％
      UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  Japan   UCITS   ETF
                                                     (20.21   ％)
      UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  パシフィック（除く日本）           UCITS   ETF
                                                     33.40  ％
      UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  Pacific   Socially    Responsible     UCITS   ETF
                                                     67.12  ％
      UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  Singapore    UCITS   ETF
                                                     34.52  ％
      UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  スイス   20/35   UCITS   ETF
                                                     (7.39  ％)
      UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  Switzerland     IMI  Socially    Responsible     UCITS   ETF
                                                     41.97  ％
      UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  英国  UCITS   ETF
                                                     22.55  ％
      UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  USA  Socially    Responsible     UCITS   ETF
                                                      7.48  ％
      UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  米国  UCITS   ETF
                                                     10.41  ％
      UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  World   ex USA  Index   Fund
                                                     103.45   ％
      UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  World   Socially    Responsible     UCITS   ETF
                                                     26.97  ％
      UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  ワールド    UCITS   ETF
                                                      7.52  ％
      UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Solactive    China   Technology     UCITS   ETF
                                                     56.30  ％
      UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    EUR  Treasury    1-10  UCITS   ETF
                                                     42.04  ％
      UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    Euro  Area  Liquid   Corporates     1-5  Year  UCITS   ETF
                                                     46.35  ％
      UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    Euro  Area  Liquid   Corporates     UCITS   ETF
                                                     74.14  ％
      UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    Euro  Inflation    Linked   1-10  UCITS   ETF
                                                     82.38  ％
      UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    Euro  Inflation    Linked   10+  UCITS   ETF
                                                     88.93  ％
      UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    Japan   Treasury    1-3  Year  Bond  UCITS   ETF
                                                     75.53  ％
      UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    MSCI  Euro  Area  Liquid   Corporates     1-5  Year
                                                     315.06   ％
      Sustainable     UCITS   ETF
      UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    MSCI  Euro  Area  Liquid   Corporates     Sustainable
                                                     (22.77   ％)
      UCITS   ETF
      UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    MSCI  Global   Liquid   Corporates     Sustainable     UCITS
                                                    (221.04   ％)
      ETF
      UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    MSCI  US Liquid   Corporates     1-5  Year  Sustainable
                                                     (3.13  ％)
      UCITS   ETF
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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                                                  ポートフォリオ
      サブファンド
                                                      回転率
      UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    MSCI  US Liquid   Corporates     Sustainable     UCITS   ETF
                                                     14.68  ％
      UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    TIPS  1-10  UCITS   ETF
                                                     (10.12   ％)
      UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    TIPS  10+  UCITS   ETF
                                                     (18.60   ％)
      UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    US 1-3  Year  Treasury    Bond  UCITS   ETF
                                                     85.32  ％
      UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    US 7-10  Year  Treasury    Bond  UCITS   ETF
                                                     90.05  ％
      UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    US 10+  Year  Treasury    Bond  UCITS   ETF
                                                     59.64  ％
      UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    US Liquid   Corporates     1-5  Year  UCITS   ETF
                                                     65.20  ％
      UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    US Liquid   Corporates     UCITS   ETF
                                                    (360.12   ％)
      UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    USD  Emerging    Markets   Sovereign    UCITS   ETF
                                                     (72.98   ％)
      UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – J.P.  Morgan   CNY  China   Government     1-10  Year  Bond  UCITS   ETF
                                                     13.62  ％
      UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – J.P.  Morgan   EM Multi-Factor      Enhanced    Local   Currency    Bond
                                                     69.62  ％
      UCITS   ETF
      UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – J.P.  Morgan   EMU  Government     ESG  Liquid   Bond  UCITS   ETF
                                                     129.04   ％
      UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – J.P.  Morgan   Global   Government     ESG  Liquid   Bond  UCITS   ETF
                                                     (18.03   ％)
      UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – J.P.  Morgan   USD  EM Diversified     Bond  1-5  UCITS   ETF
                                                    (204.36   ％)
      UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – J.P.  Morgan   USD  EM IG ESG  Diversified     Bond  UCITS   ETF
                                                    (180.59   ％)
      UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – SBI®  Foreign   AAA-BBB   1-5  ESG  UCITS   ETF
                                                     44.32  ％
      UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – SBI®  Foreign   AAA-BBB   5-10  ESG  UCITS   ETF
                                                     45.05  ％
      UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Sustainable     Development     Bank  Bonds   UCITS   ETF
                                                     55.49  ％
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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    Appendix    Ⅰ　補足情報（未監査）
     証券金融取引規制（規制（EU）2015/2365）（以下「SFTR」という。）は、2016年１月12日付で発効した。SFTRは、要件の中

     でも特に、新たな開示要件を導入するものであり、2017年１月13日より後に公表されるUBS                                          (Lux)   ファンド・ソリューショ
     ンズの年次報告書および中間報告書においては、UBS                         (Lux)   ファンド・ソリューションズの証券金融取引の利用について詳
     述することが求められる。これを受け、追加的な開示が本Appendixに含まれている。
     以下の表は、2022年12月31日現在のユーロ建貸付有価証券の価額をファンドの純資産価額に占める割合として示したもので

     ある。
                                      純資産に占める          貸付可能有価証券合計に占め

     ファンド
                                    貸付有価証券の割合(％)            る貸付有価証券の割合(％)
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ           – ユーロ・ストックス        50 UCITS
                                            　0.69            　0.69
     ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ           – Factor   MSCI  EMU  Low
                                            　3.55            　3.56
     Volatility     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ           – Factor   MSCI  EMU  Prime   Value
                                            　4.85            　4.85
     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ           – Factor   MSCI  EMU  Quality
                                            　4.67            　4.67
     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ           – FTSE  100  UCITS   ETF
                                            　2.58            　2.59
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ           – MSCI  Canada   UCITS   ETF
                                            33.66            33.80
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ           – MSCI  Emerging    Markets   UCITS
                                            　2.50            　2.51
     ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ           – MSCI  EMU  Select   Factor   Mix
                                            　7.26            　7.29
     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ           – MSCI  EMU  小型株   UCITS   ETF
                                            19.13            19.21
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ           – MSCI  EMU  UCITS   ETF
                                            　4.75            　4.73
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ           – MSCI  EMU  Value   UCITS   ETF
                                            　2.77            　2.78
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ           – MSCI  ヨーロッパ     UCITS   ETF
                                            10.04            10.07
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ           – MSCI  Hong  Kong  UCITS   ETF
                                            　0.38            　0.38
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ           – MSCI  Japan   UCITS   ETF
                                            17.55            17.49
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ           – MSCI  パシフィック（除く日
                                            　7.87            　7.92
     本）  UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ           – MSCI  Singapore    UCITS   ETF
                                            　4.79            　4.80
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ           – MSCI  スイス   20/35   UCITS   ETF
                                            10.35            10.35
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ           – MSCI  英国  UCITS   ETF
                                            　1.58            　1.58
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ           – MSCI  米国  UCITS   ETF
                                            　1.29            　1.29
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ           – MSCI  World   ex USA  Index   Fund
                                            10.61            10.68
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ           – MSCI  ワールド    UCITS   ETF
                                            　7.80            　7.82
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ           – Solactive    China   Technology
                                            　2.27            　2.28
     UCITS   ETF
    全サブファンドに関して、貸付有価証券はすべて持分証券であるため、満期の設定はない。

                                 287/1333






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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    以下の表は、2022年12月31日現在の貸付有価証券および関連する非現金受取担保の価額を貸付有価証券の借手別に示したもの
    である。非現金受取担保の再投資に関する追加情報については、注記７を参照のこと。
    有価証券貸付取引に関連し、担保として受け取った現金はない。

    金額は当社の基準通貨であるユーロで開示されているが、非現金担保を受け取る際の通貨は常に米ドルである。

                                          貸付有価証券          非現金受取担保

     取引相手                          取引相手の設立国
                                        （単位：1,000ユーロ）           （単位：1,000ユーロ）
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – ユーロ・ストックス
     50 UCITS   ETF
     BANK  OF NOVA  SCOTIA
                                 カナダ             2,628           2,843
     合計                                          2,628           2,843
                                          貸付有価証券          非現金受取担保

     取引相手                          取引相手の設立国
                                        （単位：1,000ユーロ）           （単位：1,000ユーロ）
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Factor   MSCI  EMU
     Low  Volatility     UCITS   ETF
     BANK  OF NOVA  SCOTIA
                                 カナダ              737           798
     HSBC  BANK  PLC
                                  英国             1,075           1,162
     UBS  AG
                                 スイス              263           286
     合計                                          2,075           2,246
                                          貸付有価証券          非現金受取担保

     取引相手                          取引相手の設立国
                                        （単位：1,000ユーロ）           （単位：1,000ユーロ）
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Factor   MSCI  EMU
     Prime   Value   UCITS   ETF
     BANK  OF NOVA  SCOTIA
                                 カナダ             1,670           1,807
     CITIGROUP    GLOBAL   MARKETS   LIMITED
                                  英国             3,663           3,961
     CREDIT   SUISSE   INTERNATIONAL
                                  英国               2           2
     GOLDMAN   SACHS   INTERNATIONAL
                                  英国              170           179
     HSBC  BANK  PLC
                                  英国             1,187           1,284
     JP MORGAN   SECURITIES     PLC
                                  英国              470           494
     合計                                          7,162           7,727
                                          貸付有価証券          非現金受取担保

     取引相手                          取引相手の設立国
                                        （単位：1,000ユーロ）           （単位：1,000ユーロ）
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Factor   MSCI  EMU
     Quality   UCITS   ETF
     BANK  OF NOVA  SCOTIA
                                 カナダ             5,167           5,591
     HSBC  BANK  PLC
                                  英国              786           849
     合計                                          5,953           6,440
                                          貸付有価証券          非現金受取担保

     取引相手                          取引相手の設立国
                                        （単位：1,000ユーロ）           （単位：1,000ユーロ）
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – FTSE  100  UCITS   ETF
     BANK  OF NOVA  SCOTIA
                                 カナダ             1,802           1,950
                                 288/1333


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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
     ING  BANK  NV
                                 オランダ               13           14
     JP MORGAN   SECURITIES     PLC
                                  英国              164           176
     MACQUARIE    BANK  LIMITED
                                オーストラリア                174           193
     MERRILL   LYNCH   INTERNATIONAL
                                  英国              150           158
     SOCIETE   GENERALE    SA
                                 フランス               27           29
     合計                                          2,330           2,520
                                          貸付有価証券          非現金受取担保

     取引相手                          取引相手の設立国
                                        （単位：1,000ユーロ）           （単位：1,000ユーロ）
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  Canada   UCITS
     ETF
     CITIGROUP    GLOBAL   MARKETS   LIMITED
                                  英国             12,544           13,483
     GOLDMAN   SACHS   INTERNATIONAL
                                  英国            277,330           292,161
     HSBC  BANK  PLC
                                  英国              865           910
     JP MORGAN   SECURITIES     PLC
                                  英国             12,687           13,727
     MACQUARIE    BANK  LIMITED
                                オーストラリア                303           381
     MERRILL   LYNCH   INTERNATIONAL
                                  英国             49,000           51,751
     MUFG  SECURITIES     EMEA  PLC
                                  英国             64,922           73,443
     SOCIETE   GENERALE    SA
                                 フランス             119,949           129,593
     UBS  AG
                                 スイス             104,482           113,206
     合計                                         642,082           688,655
                                 289/1333












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                                      ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ファンド・ソリューションズ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                                          貸付有価証券          非現金受取担保
     取引相手                          取引相手の設立国
                                        （単位：1,000ユーロ）           （単位：1,000ユーロ）
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  Emerging
     Markets   UCITS   ETF
     BANK  OF NOVA  SCOTIA
                                 カナダ              379           410
     BARCLAYS    BANK  PLC
                                  英国             1,603           1,779
     BARCLAYS    CAPITAL   SECURITIES     LIMITED
                                  英国             4,342           4,615
     BNP  PARIBAS   ARBITRAGE    SNC
                                 フランス               920           987
     BOFA  SECURITIES     EUROPE   SA
                                 フランス               90           98
     CITIGROUP    GLOBAL   MARKETS   LIMITED
                                  英国              973          1,023
     GOLDMAN   SACHS   INTERNATIONAL
                                  英国             12,334           12,992
     HSBC  BANK  PLC
                                  英国             2,017           2,159
     JP MORGAN   SECURITIES     PLC
                                  英国             4,960           5,299
     MACQUARIE    BANK  LIMITED
                                オーストラリア               16,254           17,144
     MERRILL   LYNCH   INTERNATIONAL
                                  英国             5,312           5,599
     MORGAN   STANLEY   & CO INTERNATIONAL      PLC
                                  英国             3,620           3,815
     SOCIETE   GENERALE    SA
                                 フランス               807           900
     UBS  AG
                                 スイス             10,132           11,032
     合計                                         63,743           67,852
                                          貸付有価証券          非現金受取担保

     取引相手                          取引相手の設立国
                                        （単位：1,000ユーロ）           （単位：1,000ユーロ）
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  EMU  Select
     Factor   Mix  UCITS   ETF
     BANK  OF NOVA  SCOTIA
                                 カナダ              973          1,052
     BNP  PARIBAS   ARBITRAGE    SNC
                                 フランス                2           2
     CITIGROUP    GLOBAL   MARKETS   LIMITED
                                  英国              750           810
     CREDIT   SUISSE   INTERNATIONAL
                                  英国              201           212
     GOLDMAN   SACHS   INTERNATIONAL
                                  英国              124           131
     HSBC  BANK  PLC
                                  英国              432           466
     JP MORGAN   SECURITIES     PLC
                                  英国               6           6
     MACQUARIE    BANK  LIMITED
                                オーストラリア                12           13
     MERRILL   LYNCH   INTERNATIONAL
                                  英国              72           76
     UBS  AG
                                 スイス               99          107
     合計                                          2,671           2,875
                                 290/1333






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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                                          貸付有価証券          非現金受取担保
     取引相手                          取引相手の設立国
                                        （単位：1,000ユーロ）           （単位：1,000ユーロ）
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  EMU  小型株
     UCITS   ETF
     BANK  OF NOVA  SCOTIA
                                 カナダ             3,193           3,455
     BARCLAYS    CAPITAL   SECURITIES     LIMITED
                                  英国             3,255           3,514
     BNP  PARIBAS   ARBITRAGE    SNC
                                 フランス               188           204
     BOFA  SECURITIES     EUROPE   SA
                                 フランス               41           44
     CITIGROUP    GLOBAL   MARKETS   LIMITED
                                  英国             3,227           3,459
     CREDIT   SUISSE   INTERNATIONAL
                                  英国              504           529
     GOLDMAN   SACHS   INTERNATIONAL
                                  英国             1,470           1,549
     HSBC  BANK  PLC
                                  英国             2,008           2,168
     JP MORGAN   SECURITIES     PLC
                                  英国              264           283
     MERRILL   LYNCH   INTERNATIONAL
                                  英国              899           951
     MORGAN   STANLEY   & CO INTERNATIONAL      PLC
                                  英国              232           244
     SOCIETE   GENERALE    SA
                                 フランス              1,671           1,803
     UBS  AG
                                 スイス              525           571
     合計                                         17,477           18,774
                                          貸付有価証券          非現金受取担保

     取引相手                          取引相手の設立国
                                        （単位：1,000ユーロ）           （単位：1,000ユーロ）
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  EMU  UCITS   ETF
     BANK  OF NOVA  SCOTIA
                                 カナダ             11,680           12,638
     BARCLAYS    CAPITAL   SECURITIES     LIMITED
                                  英国             9,558          10,262
     BNP  PARIBAS   ARBITRAGE    SNC
                                 フランス               241           254
     CITIGROUP    GLOBAL   MARKETS   LIMITED
                                  英国             31,342           33,890
     CREDIT   SUISSE   INTERNATIONAL
                                  英国             1,170           1,230
     GOLDMAN   SACHS   INTERNATIONAL
                                  英国             14,094           14,846
     HSBC  BANK  PLC
                                  英国             10,273           11,104
     ING  BANK  NV
                                 オランダ             17,485           18,903
     JP MORGAN   SECURITIES     PLC
                                  英国              760           802
     MACQUARIE    BANK  LIMITED
                                オーストラリア                106           115
     MERRILL   LYNCH   INTERNATIONAL
                                  英国              456           482
     SOCIETE   GENERALE    SA
                                 フランス             14,733           15,918
     UBS  AG
                                 スイス             3,681           4,002
     合計                                         115,579           124,446
                                 291/1333






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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                                          貸付有価証券          非現金受取担保
     取引相手                          取引相手の設立国
                                        （単位：1,000ユーロ）           （単位：1,000ユーロ）
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  EMU  Value
     UCITS   ETF
     BANK  OF NOVA  SCOTIA
                                 カナダ             1,505           1,629
     BARCLAYS    CAPITAL   SECURITIES     LIMITED
                                  英国              823           888
     GOLDMAN   SACHS   INTERNATIONAL
                                  英国              440           464
     HSBC  BANK  PLC
                                  英国              476           515
     SOCIETE   GENERALE    SA
                                 フランス              1,539           1,662
     UBS  AG
                                 スイス             1,509           1,639
     合計                                          6,292           6,797
                                          貸付有価証券          非現金受取担保

     取引相手                          取引相手の設立国
                                        （単位：1,000ユーロ）           （単位：1,000ユーロ）
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  ヨーロッパ
     UCITS   ETF
     BANK  OF NOVA  SCOTIA
                                 カナダ             20,501           22,182
     BARCLAYS    CAPITAL   SECURITIES     LIMITED
                                  英国             9,048           9,769
     CREDIT   SUISSE   INTERNATIONAL
                                  英国               1           2
     GOLDMAN   SACHS   INTERNATIONAL
                                  英国              771           812
     HSBC  BANK  PLC
                                  英国              355           384
     JP MORGAN   SECURITIES     PLC
                                  英国              49           53
     MERRILL   LYNCH   INTERNATIONAL
                                  英国              21           22
     MORGAN   STANLEY   & CO INTERNATIONAL      PLC
                                  英国              662           700
     SOCIETE   GENERALE    SA
                                 フランス               663           716
     UBS  AG
                                 スイス              484           523
     合計                                         32,555           35,163
                                          貸付有価証券          非現金受取担保

     取引相手                          取引相手の設立国
                                        （単位：1,000ユーロ）           （単位：1,000ユーロ）
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  Hong  Kong
     UCITS   ETF
     GOLDMAN   SACHS   INTERNATIONAL
                                  英国              148           156
     合計                                           148           156
                                 292/1333







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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                                          貸付有価証券          非現金受取担保
     取引相手                          取引相手の設立国
                                        （単位：1,000ユーロ）           （単位：1,000ユーロ）
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  Japan   UCITS
     ETF
     BANK  OF NOVA  SCOTIA
                                 カナダ              432           467
     BARCLAYS    CAPITAL   SECURITIES     LIMITED
                                  英国             26,658           27,995
     BNP  PARIBAS   ARBITRAGE    SNC
                                 フランス             34,013           36,767
     BOFA  SECURITIES     EUROPE   SA
                                 フランス              3,294           3,557
     CITIGROUP    GLOBAL   MARKETS   LIMITED
                                  英国             12,199           12,924
     GOLDMAN   SACHS   INTERNATIONAL
                                  英国             8,869           9,481
     HSBC  BANK  PLC
                                  英国              48           52
     JP MORGAN   SECURITIES     PLC
                                  英国            126,999           137,155
     MACQUARIE    BANK  LIMITED
                                オーストラリア                255           283
     MERRILL   LYNCH   INTERNATIONAL
                                  英国             45,347           48,665
     MORGAN   STANLEY   & CO INTERNATIONAL      PLC
                                  英国             21,365           22,447
     SOCIETE   GENERALE    SA
                                 フランス             55,135           59,568
     UBS  AG
                                 スイス             17,189           18,496
     合計                                         351,803           377,857
                                          貸付有価証券          非現金受取担保

     取引相手                          取引相手の設立国
                                        （単位：1,000ユーロ）           （単位：1,000ユーロ）
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  パシフィック
     （除く日本）      UCITS   ETF
     BARCLAYS    CAPITAL   SECURITIES     LIMITED
                                  英国              419           444
     CREDIT   SUISSE   INTERNATIONAL
                                  英国               8           9
     GOLDMAN   SACHS   INTERNATIONAL
                                  英国             7,284           7,674
     JP MORGAN   SECURITIES     PLC
                                  英国              57           60
     MACQUARIE    BANK  LIMITED
                                オーストラリア                162           175
     MERRILL   LYNCH   INTERNATIONAL
                                  英国               2           2
     UBS  AG
                                 スイス              654           705
     合計                                          8,586           9,069
                                          貸付有価証券          非現金受取担保

     取引相手                          取引相手の設立国
                                        （単位：1,000ユーロ）           （単位：1,000ユーロ）
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  Singapore
     UCITS   ETF
     CITIGROUP    GLOBAL   MARKETS   LIMITED
                                  英国              504           544
     CREDIT   SUISSE   INTERNATIONAL
                                  英国              482           507
     GOLDMAN   SACHS   INTERNATIONAL
                                  英国              25           26
     合計                                          1,011           1,077
                                 293/1333





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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                                          貸付有価証券          非現金受取担保
     取引相手                          取引相手の設立国
                                        （単位：1,000ユーロ）           （単位：1,000ユーロ）
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  スイス   20/35
     UCITS   ETF
     BANK  OF NOVA  SCOTIA
                                 カナダ             38,042           41,158
     BARCLAYS    CAPITAL   SECURITIES     LIMITED
                                  英国            145,101           156,709
     CITIGROUP    GLOBAL   MARKETS   LIMITED
                                  英国             3,855           4,167
     GOLDMAN   SACHS   INTERNATIONAL
                                  英国             14,207           14,966
     HSBC  BANK  PLC
                                  英国              596           645
     MACQUARIE    BANK  LIMITED
                                オーストラリア                104           112
     SOCIETE   GENERALE    SA
                                 フランス               350           378
     UBS  AG
                                 スイス              380           411
     合計                                         202,635           218,546
                                          貸付有価証券          非現金受取担保

     取引相手                          取引相手の設立国
                                        （単位：1,000ユーロ）           （単位：1,000ユーロ）
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  英国  UCITS
     ETF
     BANK  OF NOVA  SCOTIA
                                 カナダ             24,543           26,556
     BNP  PARIBAS   ARBITRAGE    SNC
                                 フランス               98          103
     GOLDMAN   SACHS   INTERNATIONAL
                                  英国              14           14
     JP MORGAN   SECURITIES     PLC
                                  英国              264           285
     SOCIETE   GENERALE    SA
                                 フランス               893           965
     合計                                         25,812           27,923
                                          貸付有価証券          非現金受取担保

     取引相手                          取引相手の設立国
                                        （単位：1,000ユーロ）           （単位：1,000ユーロ）
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  米国  UCITS
     ETF
     BARCLAYS    BANK  PLC
                                  英国              708           786
     HSBC  BANK  PLC
                                  英国              22           25
     MERRILL   LYNCH   INTERNATIONAL
                                  英国              165           181
     MORGAN   STANLEY   & CO INTERNATIONAL      PLC
                                  英国              31           34
     SOCIETE   GENERALE    SA
                                 フランス              3,427           3,820
     合計                                          4,353           4,846
                                 294/1333







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                                      ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ファンド・ソリューションズ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                                          貸付有価証券          非現金受取担保
     取引相手                          取引相手の設立国
                                        （単位：1,000ユーロ）           （単位：1,000ユーロ）
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  World   ex USA
     Index   Fund
     BANK  OF NOVA  SCOTIA
                                 カナダ             3,572           3,864
     BOFA  SECURITIES     EUROPE   SA
                                 フランス               132           142
     MERRILL   LYNCH   INTERNATIONAL
                                  英国             3,566           3,797
     UBS  AG
                                 スイス             7,877           8,453
     合計                                         15,147           16,256
                                          貸付有価証券          非現金受取担保

     取引相手                          取引相手の設立国
                                        （単位：1,000ユーロ）           （単位：1,000ユーロ）
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  ワールド
     UCITS   ETF
     BANK  OF NOVA  SCOTIA
                                 カナダ             16,288           17,624
     BARCLAYS    BANK  PLC
                                  英国             1,296           1,439
     BARCLAYS    CAPITAL   SECURITIES     LIMITED
                                  英国             6,961           7,459
     BNP  PARIBAS   ARBITRAGE    SNC
                                 フランス              1,844           1,993
     BOFA  SECURITIES     EUROPE   SA
                                 フランス               45           49
     CITIGROUP    GLOBAL   MARKETS   LIMITED
                                  英国             1,584           1,697
     GOLDMAN   SACHS   INTERNATIONAL
                                  英国             12,228           12,882
     HSBC  BANK  PLC
                                  英国              172           187
     ING  BANK  NV
                                 オランダ               23           25
     JP MORGAN   SECURITIES     PLC
                                  英国             6,839           7,384
     MACQUARIE    BANK  LIMITED
                                オーストラリア                53           57
     MERRILL   LYNCH   INTERNATIONAL
                                  英国             2,851           3,054
     MORGAN   STANLEY   & CO INTERNATIONAL      PLC
                                  英国              239           256
     MUFG  SECURITIES     EMEA  PLC
                                  英国             1,840           2,081
     SOCIETE   GENERALE    SA
                                 フランス             13,140           14,422
     UBS  AG
                                 スイス             9,574          10,231
     合計                                         74,977           80,840
                                          貸付有価証券          非現金受取担保

     取引相手                          取引相手の設立国
                                        （単位：1,000ユーロ）           （単位：1,000ユーロ）
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Solactive    China
     Technology     UCITS   ETF
     GOLDMAN   SACHS   INTERNATIONAL
                                  英国              96          101
     JP MORGAN   SECURITIES     PLC
                                  英国              200           215
     MERRILL   LYNCH   INTERNATIONAL
                                  英国              125           133
     UBS  AG
                                 スイス              215           227
     合計                                           636           676
                                 295/1333




                                                          EDINET提出書類
                                      ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ファンド・ソリューションズ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    以下の表は、2022年12月31日現在の貸付有価証券に関して、権利移転担保契約によってファンドが受け取った非現金担保の満
    期分析である。
                           有価証券貸付に係る非現金担保(単位：1,000ユーロ)

                       UBS  (Lux)   ファンド・
                                UBS  (Lux)   ファンド・     UBS  (Lux)   ファンド・
              UBS  (Lux)   ファンド・
                                                   UBS  (Lux)   ファンド・
                       ソリューションズ       –
                                 ソリューションズ       –  ソリューションズ       –
              ソリューションズ       –
                                                    ソリューションズ       –
                         Factor   MSCI
     満期までの期間                              Factor        Factor   MSCI
              ユーロ・ストックス
                                                     FTSE  100  UCITS
                                  MSCI  EMU  Prime
                       EMU  Low  Volatility
                                           EMU  Quality   UCITS
               50 UCITS   ETF
                                                       ETF
                                  Value   UCITS   ETF
                         UCITS   ETF
                                              ETF
     ８～30日               -         -         -         -         -
     31 ～90日              -         25          -         -         -
     91 ～365日              -         145         138          91         39
     365 日超              -         19         681          4         362
     満期設定のない取引              2,843         2,057         6,908         6,345         2,119
     合計              2,843         2,246         7,727         6,440         2,520
                           有価証券貸付に係る非現金担保(単位：1,000ユーロ)

                                UBS  (Lux)   ファンド・
              UBS  (Lux)   ファンド・     UBS  (Lux)   ファンド・               UBS  (Lux)   ファンド・
                                                   UBS  (Lux)   ファンド・
                                 ソリューションズ       –
              ソリューションズ       –  ソリューションズ       –            ソリューションズ       –
                                                    ソリューションズ       –
                                   MSCI  EMU
     満期までの期間
               MSCI  Canada       MSCI  Emerging                MSCI  EMU  小型株
                                                     MSCI  EMU  UCITS
                                 Select   Factor   Mix
                UCITS   ETF     Markets   UCITS   ETF               UCITS   ETF
                                                       ETF
                                   UCITS   ETF
     ８～30日              1,807         3,100           1         6         5
     31 ～90日             6,808          554          8         47         497
     91 ～365日            14,137          3,596           80         614         3,418
     365 日超           460,975          51,021           314         3,940         18,102
     満期設定のない取引             204,928          9,581         2,472         14,167         102,424
     合計             688,655          67,852          2,875         18,774         124,446
                           有価証券貸付に係る非現金担保(単位：1,000ユーロ)

                                                   UBS  (Lux)   ファンド・
                                UBS  (Lux)   ファンド・ソ
              UBS  (Lux)   ファンド・     UBS  (Lux)   ファンド・               UBS  (Lux)   ファンド・
                                                    ソリューションズ       –
                                 リューションズ      –
              ソリューションズ       –  ソリューションズ       –            ソリューションズ       –
     満期までの期間                               MSCI                MSCI  パシフィック
               MSCI  EMU  Value     MSCI  ヨーロッパ                  MSCI  Japan
                                  Hong  Kong  UCITS
                                                    （除く日本）      UCITS
                UCITS   ETF       UCITS   ETF                UCITS   ETF
                                    ETF
                                                       ETF
     ８～30日               7         38          -         151          31
     31 ～90日              131          38          -         970          14
     91 ～365日              189         236          -        8,237          358
     365 日超             644         5,655          156        129,136          8,355
     満期設定のない取引              5,826         29,196            -       239,363           311
     合計              6,797         35,163           156        377,857          9,069
                           有価証券貸付に係る非現金担保(単位：1,000ユーロ)

             UBS  (Lux)   ファンド・ソ                                  UBS  (Lux)   ファンド・
                       UBS  (Lux)   ファンド・     UBS  (Lux)   ファンド・     UBS  (Lux)   ファンド・
              リューションズ      –                               ソリューションズ       –
                       ソリューションズ       –  ソリューションズ       –  ソリューションズ       –
     満期までの期間            MSCI                                      MSCI
                         MSCI  スイス        MSCI  英国       MSCI  米国
               Singapore    UCITS                                 World   ex USA  Index
                        20/35   UCITS   ETF      UCITS   ETF       UCITS   ETF
                 ETF                                      Fund
     ８～30日               -         448          -          -         77
     31 ～90日              -         14          -          -        372
     91 ～365日              -         161          6         60         675
     365 日超              26        86,929           168          163        8,474
     満期設定のない取引              1,051         130,994          27,749          4,623         6,658
     合計              1,077         218,546          27,923          4,846         16,256
                 有価証券貸付に係る非現金担保

                   (単位：1,000ユーロ)
                                 296/1333


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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                        UBS  (Lux)   ファンド・
              UBS  (Lux)   ファンド・
                        ソリューションズ       –
               ソリューションズ       –
     満期までの期間                     Solactive
                MSCI  ワールド
                         China   Technology
                 UCITS   ETF
                          UCITS   ETF
     ８～30日                84          2
     31 ～90日              371          -
     91 ～365日             1,687           13
     365 日超             29,389           514
     満期設定のない取引              49,309           147
     合計              80,840           676
     担保として受け取った債務証券の満期分析はそれぞれの契約上の満期日に基づいているが、担保として受け取った持分証券

     および現金は契約上の満期日がないため、満期設定のない取引として表示されている。
     以下の表は、2022年12月31日現在の有価証券貸付取引を通じた権利移転担保契約によってファンドが受け取った非現金担保

     の価額について、上位10の発行体を掲載している。
    非現金担保の発行体                                         価額（単位：1,000ユーロ）

     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – ユーロ・ストックス        50 UCITS   ETF
     Royal   Bank  of Canada
                                                          285
     Bank  of Montreal
                                                          285
     Glencore                                                     284
     National    Grid
                                                          284
     Shell                                                     284
     Imperial    Brands
                                                          271
     AstraZeneca                                                     268
     Fairfax   Financial    Holdings
                                                          238
     GSK                                                     180
     SSE                                                     142
     その他の発行体                                                     322
     合計                                                    2,843
    非現金担保の発行体                                         価額（単位：1,000ユーロ）

     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Factor   MSCI  EMU  Low  Volatility     UCITS   ETF
     United   States   Treasury
                                                          183
     National    Grid
                                                          151
     Rio  Tinto
                                                          116
     Diageo                                                     116
     GSK                                                     97
     Imperial    Brands
                                                          83
     Royal   Bank  of Canada
                                                          80
     Bank  of Montreal
                                                          80
     Glencore                                                     80
     Shell                                                     80
     その他の発行体                                                    1,180
     合計                                                    2,246
                                 297/1333






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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    非現金担保の発行体                                         価額（単位：1,000ユーロ）
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Factor   MSCI  EMU  Prime   Value   UCITS   ETF
     Volkswagen                                                     441
     Flutter   Entertainment
                                                          396
     STMicroelectronics                                                     396
     Deutsche    Bank
                                                          396
     RWE                                                     396
     HomeServe                                                     385
     Mowi                                                     370
     Porsche   Automobil    Holding
                                                          345
     Pandora                                                     334
     HSBC  Holdings
                                                          321
     その他の発行体                                                    3,947
     合計                                                    7,727
    非現金担保の発行体                                         価額（単位：1,000ユーロ）

     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Factor   MSCI  EMU  Quality   UCITS   ETF
     National    Grid
                                                          611
     Royal   Bank  of Canada
                                                          559
     Bank  of Montreal
                                                          559
     Glencore                                                     559
     Shell                                                     559
     Imperial    Brands
                                                          538
     AstraZeneca                                                     528
     Fairfax   Financial    Holdings
                                                          468
     GSK                                                     389
     SSE                                                     298
     その他の発行体                                                    1,372
     合計                                                    6,440
    非現金担保の発行体                                         価額（単位：1,000ユーロ）

     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – FTSE  100  UCITS   ETF
     Glencore                                                     197
     Royal   Bank  of Canada
                                                          195
     Bank  of Montreal
                                                          195
     National    Grid
                                                          195
     Shell                                                     195
     Imperial    Brands
                                                          186
     AstraZeneca                                                     184
     Fairfax   Financial    Holdings
                                                          163
     Japan   Government     Bond
                                                          158
     GSK                                                     124
     その他の発行体                                                     728
     合計                                                    2,520
    非現金担保の発行体                                         価額（単位：1,000ユーロ）

     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  Canada   UCITS   ETF
     United   States   Treasury
                                                        133,496
     United   Kingdom   Gilt
                                                        118,911
     Republic    of Germany
                                                        115,738
     French   Republic    Government     Bond
                                                        32,509
     Netherlands     Government     Bond
                                                        32,500
     Kingdom   of Belgium   Government     Bond
                                                        22,330
     Tencent   Holdings
                                                        18,930
     Eni                                                    17,597
     Canadian    Government     Bond
                                                        17,419
     JD.com                                                    12,330
     その他の発行体                                                   166,895
     合計                                                   688,655
                                 298/1333



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                                      ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ファンド・ソリューションズ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    非現金担保の発行体                                         価額（単位：1,000ユーロ）
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  Emerging    Markets   UCITS   ETF
     Japan   Government     Bond
                                                        22,947
     United   States   Treasury
                                                        13,549
     United   Kingdom   Gilt
                                                         7,270
     Republic    of Germany
                                                         5,080
     French   Republic    Government     Bond
                                                         2,854
     Kingdom   of Belgium   Government     Bond
                                                         2,484
     Netherlands     Government     Bond
                                                         1,422
     Republic    of Austria
                                                          671
     Australia    Government     Bond
                                                          671
     Finland   Government     Bond
                                                          671
     その他の発行体                                                    10,233
     合計                                                    67,852
    非現金担保の発行体                                         価額（単位：1,000ユーロ）

     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  EMU  Select   Factor   Mix  UCITS   ETF
     National    Grid
                                                          132
     United   States   Treasury
                                                          131
     Bank  of Montreal
                                                          106
     Royal   Bank  of Canada
                                                          105
     Glencore                                                     105
     Shell                                                     105
     Imperial    Brands
                                                          103
     AstraZeneca                                                     99
     Flutter   Entertainment
                                                          96
     Volkswagen                                                     89
     その他の発行体                                                    1,804
     合計                                                    2,875
    非現金担保の発行体                                         価額（単位：1,000ユーロ）

     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  EMU  小型株   UCITS   ETF
     United   Kingdom   Gilt
                                                         1,074
     United   States   Treasury
                                                          987
     Republic    of Germany
                                                          755
     French   Republic    Government     Bond
                                                          534
     Kingdom   of Belgium   Government     Bond
                                                          530
     Eni                                                     502
     National    Grid
                                                          472
     Glencore                                                     449
     Flutter   Entertainment
                                                          427
     Bank  of Montreal
                                                          354
     その他の発行体                                                    12,690
     合計                                                    18,774
    非現金担保の発行体                                         価額（単位：1,000ユーロ）

     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  EMU  UCITS   ETF
     United   States   Treasury
                                                         7,384
     United   Kingdom   Gilt
                                                         5,459
     Republic    of Germany
                                                         4,661
     Tencent   Holdings
                                                         4,215
     Flutter   Entertainment
                                                         3,761
     Volkswagen                                                    3,735
     Japan   Government     Bond
                                                         3,520
     STMicroelectronics                                                    3,377
     Deutsche    Bank
                                                         3,377
     JD.com                                                    3,374
     その他の発行体                                                    81,583
     合計                                                   124,446
                                 299/1333



                                                          EDINET提出書類
                                      ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ファンド・ソリューションズ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    非現金担保の発行体                                         価額（単位：1,000ユーロ）
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  EMU  Value   UCITS   ETF
     United   States   Treasury
                                                          536
     Eni                                                     487
     Glencore                                                     260
     Tencent   Holdings
                                                          243
     National    Grid
                                                          194
     Accenture                                                     192
     United   Kingdom   Gilt
                                                          184
     Meituan                                                     179
     Royal   Bank  of Canada
                                                          163
     Bank  of Montreal
                                                          163
     その他の発行体                                                    4,196
     合計                                                    6,797
    非現金担保の発行体                                         価額（単位：1,000ユーロ）

     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  ヨーロッパ     UCITS   ETF
     Glencore                                                    2,260
     National    Grid
                                                         2,241
     Bank  of Montreal
                                                         2,225
     Royal   Bank  of Canada
                                                         2,220
     Shell                                                    2,218
     Imperial    Brands
                                                         2,119
     AstraZeneca                                                    2,094
     United   Kingdom   Gilt
                                                         2,014
     Fairfax   Financial    Holdings
                                                         1,856
     GSK                                                    1,423
     その他の発行体                                                    14,493
     合計                                                    35,163
    非現金担保の発行体                                         価額（単位：1,000ユーロ）

     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  Hong  Kong  UCITS   ETF
     United   States   Treasury
                                                          55
     United   Kingdom   Gilt
                                                          54
     Republic    of Germany
                                                          47
     合計                                                     156
    非現金担保の発行体                                         価額（単位：1,000ユーロ）

     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  Japan   UCITS   ETF
     United   Kingdom   Gilt
                                                        29,434
     French   Republic    Government     Bond
                                                        27,715
     Kingdom   of Belgium   Government     Bond
                                                        26,106
     Republic    of Germany
                                                        20,087
     Netherlands     Government     Bond
                                                        16,335
     Toyota   Motor
                                                        16,169
     Sony  Group
                                                        15,841
     Daiichi   Sankyo
                                                        12,809
     Seven   & i Holdings
                                                        12,728
     KDDI                                                    12,683
     その他の発行体                                                   187,950
     合計                                                   377,857
                                 300/1333





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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    非現金担保の発行体                                         価額（単位：1,000ユーロ）
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  パシフィック（除く日本）           UCITS   ETF
     United   States   Treasury
                                                         2,772
     United   Kingdom   Gilt
                                                         2,764
     Republic    of Germany
                                                         2,337
     Japan   Government     Bond
                                                          430
     Kingdom   of Belgium   Government     Bond
                                                          126
     Canadian    Government     Bond
                                                          122
     Netherlands     Government     Bond
                                                          118
     French   Republic    Government     Bond
                                                          88
     Eni                                                     35
     Accenture                                                     20
     その他の発行体                                                     257
     合計                                                    9,069
    非現金担保の発行体                                         価額（単位：1,000ユーロ）

     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  Singapore    UCITS   ETF
     Flutter   Entertainment
                                                          99
     China   Construction      Bank
                                                          55
     Ocado   Group
                                                          54
     HomeServe                                                     54
     Deutsche    Bank
                                                          54
     Proximus                                                     54
     STMicroelectronics                                                     54
     Jardine   Matheson    Holdings
                                                          54
     HSBC  Holdings
                                                          54
     Industrial     & Commercial     Bank  of China
                                                          54
     その他の発行体                                                     491
     合計                                                    1,077
    非現金担保の発行体                                         価額（単位：1,000ユーロ）

     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  スイス   20/35   UCITS   ETF
     United   Kingdom   Gilt
                                                        33,020
     Republic    of Germany
                                                        16,914
     French   Republic    Government     Bond
                                                        13,994
     Kingdom   of Belgium   Government     Bond
                                                        13,030
     Apple                                                    9,503
     Accenture                                                    9,281
     Caesars   Entertainment
                                                         6,208
     United   States   Treasury
                                                         5,363
     Sherwin-Williams                                                    4,223
     National    Grid
                                                         4,142
     その他の発行体                                                   102,868
     合計                                                   218,546
    非現金担保の発行体                                         価額（単位：1,000ユーロ）

     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  英国  UCITS   ETF
     Glencore                                                    2,712
     Royal   Bank  of Canada
                                                         2,657
     Bank  of Montreal
                                                         2,657
     National    Grid
                                                         2,655
     Shell                                                    2,655
     Imperial    Brands
                                                         2,534
     AstraZeneca                                                    2,507
     Fairfax   Financial    Holdings
                                                         2,222
     GSK                                                    1,685
     SSE                                                    1,330
     その他の発行体                                                    4,309
     合計                                                    27,923
                                 301/1333



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                                      ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ファンド・ソリューションズ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    非現金担保の発行体                                         価額（単位：1,000ユーロ）
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  米国  UCITS   ETF
     Alibaba   Group   Holding
                                                         1,214
     Li Ning
                                                          665
     Equinor                                                     626
     Repsol                                                     535
     QBE  Insurance    Group
                                                          257
     Keyera                                                     157
     Japan   Government     Bond
                                                          111
     Snap                                                     73
     BAWAG   Group
                                                          56
     United   Kingdom   Gilt
                                                          49
     その他の発行体                                                    1,103
     合計                                                    4,846
    非現金担保の発行体                                         価額（単位：1,000ユーロ）

     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  World   ex USA  Index   Fund
     Japan   Government     Bond
                                                         1,413
     French   Republic    Government     Bond
                                                         1,261
     United   Kingdom   Gilt
                                                         1,252
     Kingdom   of Belgium   Government     Bond
                                                         1,118
     Netherlands     Government     Bond
                                                         1,090
     Republic    of Germany
                                                          957
     United   States   Treasury
                                                          866
     Eni                                                     671
     Republic    of Austria
                                                          457
     Australia    Government     Bond
                                                          457
     その他の発行体                                                    6,714
     合計                                                    16,256
    非現金担保の発行体                                         価額（単位：1,000ユーロ）

     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  ワールド    UCITS   ETF
     United   Kingdom   Gilt
                                                         7,057
     United   States   Treasury
                                                         6,094
     Republic    of Germany
                                                         5,718
     Japan   Government     Bond
                                                         3,946
     Alibaba   Group   Holding
                                                         2,560
     Bank  of Montreal
                                                         2,407
     French   Republic    Government     Bond
                                                         2,352
     Glencore                                                    2,330
     National    Grid
                                                         1,771
     Royal   Bank  of Canada
                                                         1,763
     その他の発行体                                                    44,842
     合計                                                    80,840
    非現金担保の発行体                                         価額（単位：1,000ユーロ）

     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Solactive    China   Technology     UCITS   ETF
     United   Kingdom   Gilt
                                                          111
     Republic    of Germany
                                                          76
     French   Republic    Government     Bond
                                                          68
     United   States   Treasury
                                                          58
     Netherlands     Government     Bond
                                                          40
     Republic    of Austria
                                                          39
     Australia    Government     Bond
                                                          39
     Finland   Government     Bond
                                                          39
     Kingdom   of Belgium   Government     Bond
                                                          39
     Canadian    Government     Bond
                                                          20
     その他の発行体                                                     147
     合計                                                     676
                                 302/1333



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                                      ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ファンド・ソリューションズ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    以下の表は、2022年12月31日現在の受取担保の詳細を担保取扱機関別に示したものである。
                                        受取担保(単位：1,000ユーロ)

                                ステート・スト
                                リート・バン
                                       バンク・オブ・        JP モルガン・
    ファンド
                                ク・アンド・ト                        合計
                                       ニューヨーク        チェース
                                ラスト・カンパ
                                  ニー
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – ユーロ・ストックス        50
     UCITS   ETF
                                     -       -      2,843       2,843
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Factor   MSCI  EMU  Low
     Volatility     UCITS   ETF
                                     -      286      1,960       2,246
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Factor   MSCI  EMU  Prime
     Value   UCITS   ETF
                                     -      179      7,548       7,727
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Factor   MSCI  EMU
     Quality   UCITS   ETF
                                     -       -      6,440       6,440
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – FTSE  100  UCITS   ETF
                                     -      201      2,319       2,520
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  Canada   UCITS   ETF
                                     -     660,155        28,500       688,655
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  Emerging    Markets
     UCITS   ETF
                                   7,103       36,088       24,661       67,852
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  EMU  Select   Factor
     Mix  UCITS   ETF
                                     -      314      2,561       2,875
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  EMU  小型株   UCITS
     ETF                                -      8,676       10,098       18,774
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  EMU  UCITS   ETF
                                    299      64,367       59,780       124,446
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  EMU  Value   UCITS
     ETF                                -      4,654       2,143       6,797
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  ヨーロッパ     UCITS
     ETF                                -     12,542       22,621       35,163
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  Hong  Kong  UCITS
     ETF                                       156        -      156
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  Japan   UCITS   ETF
                                     -     190,209       187,648       377,857
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  パシフィック（除
     く日本）    UCITS   ETF
                                     -      8,825        244      9,069
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  Singapore    UCITS
     ETF                                       26      1,051       1,077
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  スイス   20/35
     UCITS   ETF
                                     -     172,463        46,083       218,546
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  英国  UCITS   ETF
                                     -      979      26,944       27,923
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  米国  UCITS   ETF
                                     -      4,821         25      4,846
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  World   ex USA
     Index   Fund
                                          12,392        3,864       16,256
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  ワールド    UCITS
     ETF                                -     51,898       28,942       80,840
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Solactive    China
     Technology     UCITS   ETF
                                     -      461       215       676
     合計                              7,402      1,229,692        466,490      1,703,584
     当社は、双方向取引（ステート・ストリート・バンク・アンド・トラスト）とトライパーティ・エージェント（バンク・オ

     ブ・ニューヨークおよびJPモルガン・チェース）を介した取引の両方で担保を有している。バンク・オブ・ニューヨークお
     よびJPモルガン・チェースの各エージェントについては、ステート・ストリート・バンク・アンド・トラストがこれらのト
     ライパーティ・エージェントに一部の担保管理業務を委託している。すべてのケースにおいて、デポジタリーはステート・
     ストリート・バンク・アンド・トラストに担保管理業務を委託している。ステート・ストリート・バンク・アンド・トラス
     トはこれを受け、同社が適切であると判断した場合に、トライパーティ・エージェントに更なる責任を委譲することが認め
     られている。
                                 303/1333





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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    Appendix    Ⅱ－報酬方針（未監査）
    報酬の開示
     ＵＢＳファンド・マネジメント（ルクセンブルク）エス・エイ（以下「管理会社」または「AIFM」という。）の取締役会

     は、報酬フレームワーク（以下「本フレームワーク」という。）を採用している。
     その目的の一つは、報酬フレームワークが、適用される法律および規制、より具体的には、以下に基づき定義される規定に

     沿っていることを確保することである。
     ( ⅰ)指令2014/91/EU（以下「UCITS                V指令」という。）により改正されたUCITS指令2009/65/EC（以下「UCITS指令」とい

     う。）を置き換える、譲渡可能証券の集団投資事業に適用される2010年12月17日付のルクセンブルク法（以後の随時改正を
     含む。）（以下「UCITS法」という。）
     ( ⅱ)オルタナティブ投資ファンド・マネージャー指令（以下「AIFMD」という。）2011/61/EUを置き換える2013年７月12日以

     降のルクセンブルクAIFM法（以後の随時改正を含む。）
     ( ⅲ)UCITS指令に基づく健全な報酬方針に関するESMAのガイドライン－ESMA/2016/575、およびAIFMDに基づく健全な報酬方針

     に関するESMAのガイドライン－ESMA/2016/579（いずれも2016年10月14日に公表）
     ( ⅳ)2010年２月１日に公表された金融セクターにおける報酬方針のガイドラインに関するCSSF通達10/437

     ( ⅴ)金融商品市場指令2014/65/EU（MiFID                   Ⅱ）

     ( ⅵ)指令2014/65/EUを補足する2016年４月25日付委員会委任規則2017/565/EC（MiFID                                       Ⅱレベル２）

     ( ⅶ)金融セクターにおけるサステナビリティ関連開示に関する2019年11月27日付欧州議会および理事会規則（EU）2019/2088

     （SFDR）
     ( ⅷ)報酬方針および実務に関するESMAのガイドライン2013/606を置き換えるCSSF通達14/585（MiFID                                              ESMAガイドライン）。

     もう一つの目的は、ユービーエス・グループ・エイ・ジー（以下「ユービーエス・グループ」という。）のトータル・リ

     ワードの原則を遵守することである。
     本フレームワークは、過度のリスク引受を推奨するものではなく、利害の対立を回避する方策を含み、サステナビリティ・

     リスク（該当する場合）を含む健全かつ効果的なリスク管理と合致し、またこれを促進し、ユービーエス・グループの事業
     戦略、目的および価値に合致することを意図したものである。
     管理会社／AIFMの本方針に関する更なる詳細（報酬および給付の算定方法について説明しているが、これに限るものではな

     い。）については、         https://www.ubs.com/global/en/asset-management/investment-capabilities/white-labelling-
     solutions/fund-management-company-services/fml-procedures.html                                にて入手可能である。
     本方針は、人事部門によるレビューおよび修正の後に管理会社／AIFMの統制部門が年次でレビューを行い、その後、管理会

     社／AIFMの取締役会が承認する。直近では2022年９月23日に取締役会による承認がなされた。本フレームワークの変更は、
     非中核業務である投資助言および金融商品に関する注文の受発注をカバーするための管理会社／AIFMのライセンス範囲拡大
     に関連するものである。
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    要件の適用および報酬の開示
     UCITS   法第151条およびAIFM法第20条に従い、管理会社／AIFMは、少なくとも年に一度、同社の特定スタッフに関する報酬フ

     レームワークおよび慣行に関する一定の情報を開示することが要求されている。
     管理会社／AIFMは、同社の活動の規模、内部組織および種類、範囲および複雑さに適した方法および範囲において、UCITS指

     令／AIFMDの原則を遵守している。
     管理対象ファンドの総規模を考慮し、UCITSとAIFのいずれもその大部分は複雑性またはリスクの高い投資ではないものの、

     管理会社／AIFMは、均衡の原則を全社レベルではなく、特定スタッフのレベルに適用可能であると判断している。
     特定スタッフに均衡の原則を適用することにより、特定スタッフについて以下の支払プロセスに係る要件は適用されない。

     ・　当該スタッフが従事している活動に関連するファンドに主に関わる金融商品による変動報酬の支払い

     ・　繰延要件
     ・　保持期間
     ・　事後的リスク要因（マルス条項またはクローバック条項など）の組み入れ
     ただし、繰延要件は、従業員の合計年間報酬がユービーエス・グループの報酬フレームワークで定義される基準値を超過す

     る場合には引き続き適用可能となる。変動報酬は、ユービーエス・グループの報酬フレームワークで定義される制度規則に
     沿って取り扱われることになる。
    管理会社／AIFMのスタッフの報酬

     2022  年12月31日に終了した会計年度において、管理会社／AIFMからそのスタッフおよび特定スタッフへ支払われた報酬合計

     の総額と固定報酬および変動報酬の内訳は以下の表のとおりである。
    （単位：千ユーロ）                          固定報酬       変動報酬       報酬合計      受給対象者数

     全スタッフ                            10,669        1,787       12,456        100
     －うち、特定スタッフ                            4,644        985      5,629        33
     －うち、経営幹部*                            2,341        714      3,055        11
     －うち、その他の特定スタッフ                            2,303        271      2,574        22
     *　経営幹部には、CEO、業務執行役員、コンプライアンス部門長および独立性担当ディレクターが含まれる。

    業務委託スタッフの報酬

     市場または規制に係る実務の進展によって、ＵＢＳアセット・マネジメントは定量的な報酬開示の計算方法を変更すること

     が適切であると判断する可能性がある。こうした変更が行われた場合、あるファンドに関連する開示が前年度の開示と比較
     可能でなくなる、または同一年度の他のＵＢＳファンドに関連する開示と比較可能でなくなる可能性がある。
     2021  年12月31日に終了した会計年度（入手可能な直近の情報）において、すべての委託された投資運用会社がそれぞれの特

     定スタッフに支払った報酬合計額は216,570ユーロであり、そのうち134,687ユーロは変動報酬であった（受給対象者は３
     名）。
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    Appendix     Ⅲ－サステナブル・ファイナンス開示規則（未監査）
     ESG  は、環境・社会・ガバナンス（要素）の略語である。これらの要素は、企業および国がサステナビリティに関する進捗度

     合いを評価するために使用される。これらの要素に関する十分なデータが揃えば、資産の評価および比較に利用することが
     でき、どの資産を購入、保有または売却するかを決定する際の投資プロセスに活かすこともできる。
     MSCI   ESG  スコア   は、MSCI     ESGリサーチが提供するものであり、０（最小／最低スコア）から10（最大／最良スコア）のス

     ケールで測定される。このスコアは、産業固有のESGリスクに対する企業のエクスポージャーと、同業他社と比較した、これ
     らのリスクを軽減する当該企業の能力に基づいている。ESGスコアでは、E、S、Gのスコアの内訳も示され、環境・社会・ガ
     バナンスに関して考慮される様々な構成要素を参照している。各構成要素も０から10のスケールで評価される。個々のE、
     S、Gの値に基づいて、加重平均を計算することが可能である。これは動的なものであり、個々のE、S、Gの値に影響を与え
     る、すべての基礎となる結果の直接的な変化を考慮に入れている。ESGスコアは、財務上、最も重要な環境・社会・ガバナン
     スに関する企業のリスクと機会を測定するものである。さらに、主要な産業固有のESG課題を通じて、セクターの違いが考慮
     されている。これによって、セクターの相対的な評価が長期間にわたって一定となるため、ESGスコアは比較的静的な指標と
     なっている。
     加重平均炭素集約度（CO2換算トン／売上高百万米ドル）：                           加重平均炭素集約度（以下「WACI」という。）は、炭素集約型企

     業に対するポートフォリオのエクスポージャーを測定するものである。炭素集約度の高い企業は炭素関連の市場リスクや規
     制リスクにさらされる可能性が高いことから、WACIの測定基準は、低炭素経済への移行に関連する潜在的なリスクについて
     の洞察を提供している。これらの測定基準は、株式保有比率に基づくものではないため、債券を含む資産クラス全体に適用
     することが可能である。これは、ポートフォリオの構成比率と個々の炭素集約度（スコープ1＋2の炭素排出量／売上高百万
     米ドル）の積算値である。データ提供：MSCI                     ESGリサーチ。
     2022  年12月31日現在、以下は第６条に基づくサブファンドとして分類されている。

     - UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ              - Bloomberg     US  10+  Year   Treasury     Bond   UCITS   ETF

     - UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ              - Bloomberg     TIPS   10+  UCITS   ETF
     - UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ              - Bloomberg     TIPS   1-10   UCITS   ETF
     - UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ              - MSCI   米国   UCITS   ETF
     - UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ              - MSCI   Japan   UCITS   ETF
     - UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ              - FTSE   100  UCITS   ETF
     - UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ              - ユーロ・ストックス          50  UCITS   ETF
     - UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ              - MSCI   EMU  UCITS   ETF
     - UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ              - MSCI   ヨーロッパ      UCITS   ETF
     - UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ              - MSCI   EMU  Value   UCITS   ETF
     - UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ              - MSCI   ワールド     UCITS   ETF
     - UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ              - MSCI   Emerging     Markets    UCITS   ETF
     - UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ              - MSCI   パシフィック（除く日本）             UCITS
     - UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ              - Bloomberg     Euro   Area   Liquid    Corporates      1-5  Year   UCITS   ETF
     - UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ              - Bloomberg     US  Liquid    Corporates      1-5  Year   UCITS   ETF
     - UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ              - Bloomberg     US  Liquid    Corporates      UCITS   ETF
     - UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ              - Bloomberg     Japan   Treasury     1-3  Year   Bond   UCITS   ETF
     - UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ              - MSCI   Singapore     UCITS   ETF
     - UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ              - J.P.   Morgan    CNY  China   Government      1-10   Year   Bond   UCITS   ETF
     - UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ              - MSCI   Hong   Kong   UCITS   ETF
     - UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ              - Bloomberg     USD  Emerging     Markets    Sovereign     UCITS   ETF
     - UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ              - Solactive     China   Technology      UCITS   ETF
     - UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ              - Bloomberg     Euro   Inflation     Linked    1-10   UCITS   ETF
     - UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ              - Bloomberg     Euro   Inflation     Linked    10+  UCITS   ETF
     - UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ              - J.P.   Morgan    USD  EM  Diversified      Bond   1-5  UCITS   ETF
     - UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ              - J.P.   Morgan    EM  Multi-Factor       Enhanced     Local   Currency     Bond   UCITS   ETF
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     - UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ              - MSCI   EMU  Select    Factor    Mix  UCITS   ETF
     - UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ              - MSCI   EMU  小型株    UCITS   ETF
     - UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ              - Bloomberg     US  1-3  Year   Treasury     Bond   UCITS   ETF
     - UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ              - Bloomberg     US  7-10   Year   Treasury     Bond   UCITS   ETF
     - UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ              - Bloomberg     Euro   Area   Liquid    Corporates      UCITS   ETF
     - UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ              - Factor    MSCI   EMU  Quality    UCITS   ETF
     - UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ              - Factor    MSCI   EMU  Prime   Value   UCITS   ETF
     - UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ              - Factor    MSCI   EMU  Low  Volatility      UCITS   ETF
     - UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ              - MSCI   英国   UCITS   ETF
     - UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ              - Bloomberg     EUR  Treasury     1-10   UCITS   ETF
     - UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ              - MSCI   スイス    20/35   UCITS   ETF
     - UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ              - MSCI   World   Ex  USA  Index   Fund
     - UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ              - MSCI   Canada    UCITS   ETF
     2022  年12月31日現在、以下のサブファンドは運用を開始していないため、サステナブル・ファイナンス開示規則のセクショ

     ンには含まれない。
     - UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ              - Bloomberg     MSCI   Sterling     Liquid    Corporates      Sustainable      UCITS   ETF

     - UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ              - Global    Corporates      Climate    Aware   Fund
     - UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ              - Global    Green   Bond   ESG  1-10   UCITS   ETF
     - UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – J.P.   Morgan    USD  EM  Corporate     ESG  UCITS   ETF
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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
     （３）【金銭の分配に係る計算書】
         　該当事項なし。
     （４）【キャッシュ・フロー計算書】

         　該当事項なし。
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      （５）【投資有価証券明細表等】
       ①【投資株式明細表】
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – MSCI   ワールド     UCITS   ETF

    投資明細表　2022年12月31日現在（表示通貨：米ドル）
    公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                              時価       純資産比率
                                       数量
                                             （米ドル）         （％）
    普通株式

    広告（0.17％）
    Dentsu   Group
                                        5,500       172,780          0.02
    Hakuhodo    DY Holdings
                                        7,100       71,568         0.01
    Interpublic     Group  of Companies
                                        6,668       222,111          0.02
    Omnicom   Group
                                        3,612       294,631          0.03
    Publicis    Groupe
                                        5,184       328,748          0.03
    Trade  Desk  - Class  A
                                        9,502       425,975          0.04
    WPP                                    19,533       192,716          0.02
    航空宇宙・防衛（1.62％）
    Airbus                                    11,988       1,420,411           0.14
    BAE Systems
                                        67,130       691,226          0.07
    Boeing                                    11,491       2,188,921           0.21
    CAE                                    5,211       100,724          0.01
    Dassault    Aviation
                                         660      111,434          0.01
    Elbit  Systems
                                         306       49,640         0.01
    General   Dynamics
                                        4,729      1,173,312           0.11
    HEICO                                     777      119,378          0.01
    HEICO  - Class  A
                                        1,056       126,562          0.01
    Howmet   Aerospace
                                        7,387       291,122          0.03
    L3Harris    Technologies
                                        4,024       837,837          0.08
    Lockheed    Martin
                                        4,893      2,380,396           0.23
    MTU Aero  Engines
                                        1,079       232,846          0.02
    Northrop    Grumman
                                        2,999      1,636,284           0.16
    Raytheon    Technologies
                                        30,568       3,084,922           0.30
    Rheinmetall                                    1,090       216,432          0.02
    Rolls-Royce     Holdings
                                       154,196        172,870          0.02
    Safran                                    6,490       809,840          0.08
    Thales                                    2,333       297,044          0.03
    TransDigm    Group
                                        1,139       717,171          0.07
    農業（0.88％）
    Altria   Group
                                        36,278       1,658,267           0.16
    Archer-Daniels-Midland                                    11,529       1,070,468           0.10
    British   American    Tobacco
                                        44,491       1,756,201           0.17
    Bunge                                    2,735       272,871          0.03
    Darling   Ingredients
                                        2,584       161,733          0.02
    Imperial    Brands
                                        20,352       507,011          0.05
    Japan  Tobacco
                                        23,000       463,852          0.04
    Philip   Morris   International
                                        31,411       3,179,107           0.31
    航空（0.07％）
    Air Canada
                                        3,300       47,225         0.00
    ANA Holdings
                                        4,200       89,128         0.01
    Delta  Air Lines
                                        3,212       105,546          0.01
    Deutsche    Lufthansa    - Registered
                                        16,494       136,689          0.01
    Japan  Airlines
                                        3,400       69,446         0.01
    Qantas   Airways
                                        13,959        56,892         0.01
    Singapore    Airlines
                                        25,000       103,079          0.01
    Southwest    Airlines
                                        3,077       103,603          0.01
    アパレル（0.97％）
    adidas                                    3,764       512,023          0.05
    Burberry    Group
                                        8,422       205,656          0.02
    Gildan   Activewear
                                        2,828       77,392         0.01
    Hermes   International
                                         629      970,028          0.09
    Kering                                    1,524       773,395          0.08
    LVMH  Moet  Hennessy    Louis  Vuitton
                                        5,625      4,081,629           0.40
    NIKE  - Class  B
                                        25,677       3,004,466           0.29
    Puma                                    2,014       121,873          0.01
    VF                                    6,955       192,028          0.02
    自動車製造（1.83％）
    Bayerische    Motoren   Werke
                                        6,466       575,392          0.06
    Cummins                                    3,138       760,306          0.07
                     添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
                                 309/1333



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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – MSCI   ワールド     UCITS   ETF
    投資明細表　2022年12月31日現在（表示通貨：米ドル）
    公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                              時価       純資産比率
                                       数量
                                             （米ドル）         （％）
    自動車製造（1.83％）（続き）

    Daimler   Truck  Holding
                                        8,849       273,359          0.03
    Ferrari                                    2,451       523,689          0.05
    Ford  Motor
                                        79,527       924,899          0.09
    General   Motors
                                        29,670       998,099          0.10
    Honda  Motor
                                        34,800       799,679          0.08
    Isuzu  Motors
                                        14,500       170,006          0.02
    Lucid  Group
                                        8,500       58,055         0.01
    Mazda  Motor
                                        6,100       46,463         0.00
    Mercedes-Benz      Group
                                        16,594       1,087,390           0.11
    Nissan   Motor
                                        44,400       140,692          0.01
    PACCAR                                    6,836       676,559          0.07
    Renault                                    4,794       160,015          0.01
    Rivian   Automotive    - Class  A
                                        6,192       114,119          0.01
    Stellantis    - FR
                                        24,072       340,917          0.03
    Stellantis    - IT
                                        17,605       249,216          0.02
    Subaru                                    12,300       189,005          0.02
    Suzuki   Motor
                                        7,400       239,535          0.02
    Tesla                                    54,452       6,707,397           0.65
    Toyota   Motor
                                       217,280       2,984,728           0.29
    Volkswagen                                     704      110,936          0.01
    Volvo  - Class  A
                                        2,086       39,660         0.00
    Volvo  - Class  B
                                        32,184       582,182          0.06
    Volvo  Car - Class  B
                                        13,286        60,415         0.01
    自動車部品・装置（0.31％）
    Aisin                                    3,300       88,287         0.01
    APTIV                                    5,593       520,876          0.05
    BorgWarner                                    4,316       173,719          0.02
    Bridgestone                                    11,900       423,077          0.04
    Compagnie    Generale    des Etablissements      Michelin
                                        13,028       361,299          0.04
    Continental                                    2,429       145,120          0.01
    Denso                                    9,100       450,776          0.04
    Koito  Manufacturing
                                        5,000       75,296         0.01
    Lear                                    1,250       155,025          0.02
    Magna  International
                                        5,861       329,007          0.03
    NGK Insulators
                                        2,900       36,880         0.00
    Sumitomo    Electric    Industries
                                        15,400       175,598          0.02
    Toyota   Industries
                                        2,800       153,640          0.01
    Valeo                                    4,002       71,328         0.01
    銀行（7.03％）
    ABN AMRO  Bank  - CVA
                                        6,500       89,662         0.01
    AIB Group
                                        15,683        60,523         0.01
    ANZ Group  Holdings
                                        62,295       999,525          0.10
    Banco  Bilbao   Vizcaya   Argentaria
                                       127,187        764,761          0.07
    Banco  Santander
                                       355,545       1,063,423           0.10
    Bank  Hapoalim    BM
                                        22,939       206,214          0.02
    Bank  Leumi  Le-Israel    BM
                                        29,645       246,250          0.02
    Bank  of America
                                       148,851       4,929,945           0.48
    Bank  of Ireland   Group
                                        17,211       163,479          0.02
    Bank  of Montreal
                                        13,594       1,230,628           0.12
    Bank  of New York  Mellon
                                        15,323       697,503          0.07
    Bank  of Nova  Scotia
                                        23,746       1,162,633           0.11
    Barclays                                   360,884        688,147          0.07
    BNP Paribas
                                        22,625       1,285,802           0.13
    BOC Hong  Kong  Holdings
                                        71,000       241,975          0.02
    CaixaBank                                    77,844       305,066          0.03
    Canadian    Imperial    Bank  of Commerce
                                        18,775       758,926          0.07
    Chiba  Bank
                                        17,000       123,946          0.01
    Citigroup                                    40,622       1,837,333           0.18
    Citizens    Financial    Group
                                        8,881       349,645          0.03
    Commerzbank                                    23,578       222,346          0.02
    Commonwealth     Bank  of Australia
                                        35,203       2,449,361           0.24
    Concordia    Financial    Group
                                        35,000       145,894          0.01
    Credit   Agricole
                                        26,459       277,611          0.03
    Credit   Suisse   Group  - Registered
                                        77,563       231,717          0.02
    Danske   Bank
                                        16,062       316,498          0.03
    DBS Group  Holdings
                                        38,815       981,662          0.10
                     添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
                                 310/1333



                                                          EDINET提出書類
                                      ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ファンド・ソリューションズ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – MSCI   ワールド     UCITS   ETF
    投資明細表　2022年12月31日現在（表示通貨：米ドル）
    公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                              時価       純資産比率
                                       数量
                                             （米ドル）         （％）
    銀行（7.03％）（続き）

    Deutsche    Bank  - Registered
                                        43,170       487,823          0.05
    DNB Bank
                                        19,297       380,906          0.04
    Erste  Group  Bank
                                        7,635       243,639          0.02
    Fifth  Third  Bancorp
                                        14,254       467,674          0.05
    FinecoBank    Banca  Fineco
                                        14,364       237,921          0.02
    First  Citizens    BancShares    - Class  A
                                         220      166,839          0.02
    First  Horizon
                                        11,537       282,656          0.03
    First  Republic    Bank
                                        3,533       430,637          0.04
    Goldman   Sachs  Group
                                        7,023      2,411,558           0.24
    Hang  Seng  Bank
                                        14,400       239,479          0.02
    HSBC  Holdings
                                       409,038       2,537,409           0.25
    Huntington    Bancshares
                                        27,914       393,587          0.04
    ING Groep
                                        76,467       929,367          0.09
    Intesa   Sanpaolo
                                       352,321        781,358          0.08
    Israel   Discount    Bank  - Class  A
                                        23,954       125,456          0.01
    Japan  Post  Bank
                                        12,000       102,588          0.01
    JPMorgan    Chase  & Co
                                        59,991       8,044,793           0.78
    KBC Group
                                        5,316       340,864          0.03
    KeyCorp                                    20,110       350,316          0.03
    Lloyds   Banking   Group
                                       1,337,736         730,721          0.07
    M&T Bank
                                        3,916       568,055          0.06
    Macquarie    Group
                                        7,276       823,817          0.08
    Mediobanca    Banca  di Credito   Finanziario
                                        13,884       133,122          0.01
    Mitsubishi    UFJ Financial    Group
                                       242,000       1,630,513           0.16
    Mizrahi   Tefahot   Bank
                                        3,784       122,148          0.01
    Mizuho   Financial    Group
                                        48,580       683,349          0.07
    Morgan   Stanley
                                        26,254       2,232,115           0.22
    National    Australia    Bank
                                        64,550       1,315,864           0.13
    National    Bank  of Canada
                                        6,928       466,468          0.05
    NatWest   Group
                                        93,880       299,486          0.03
    Nordea   Bank
                                        68,730       736,673          0.07
    Northern    Trust
                                        3,839       339,713          0.03
    Oversea-Chinese       Banking
                                        71,872       652,700          0.06
    PNC Financialrvices       Group
                                        8,597      1,357,810           0.13
    Regions   Financial
                                        19,634       423,309          0.04
    Resona   Holdings
                                        39,000       213,762          0.02
    Royal  Bank  of Canada
                                        28,268       2,655,830           0.26
    Shizuoka    Financial    Group
                                        12,200        97,548         0.01
    Signature    Bank
                                        1,236       142,412          0.01
    Skandinaviska      Enskilda    Banken   - Class  A
                                        34,015       391,583          0.04
    Societe   Generale
                                        16,302       408,512          0.04
    Standard    Chartered
                                        49,937       373,871          0.04
    State  Street
                                        7,145       554,238          0.05
    Sumitomo    Mitsui   Financial    Group
                                        26,100       1,047,600           0.10
    Sumitomo    Mitsui   Trust  Holdings
                                        6,800       236,450          0.02
    SVB Financial    Group
                                        1,221       281,001          0.03
    Svenska   Handelsbanken      - Class  A
                                        30,187       304,492          0.03
    Swedbank    - Class  A
                                        17,393       295,962          0.03
    Toronto-Dominion       Bank
                                        37,643       2,435,634           0.24
    Truist   Financial
                                        26,777       1,152,214           0.11
    UBS Group  - Registered
                                        72,390       1,346,163           0.13
    UniCredit                                    43,447       615,407          0.06
    United   Overseas    Bank
                                        22,915       524,523          0.05
    US Bancorp
                                        29,339       1,279,474           0.13
    Webster   Financial
                                        3,191       151,062          0.02
    Wells  Fargo  & Co
                                        77,957       3,218,845           0.31
    Westpac   Banking
                                        71,702       1,135,387           0.11
    飲料（1.93％）
    Anheuser-Busch      InBev
                                        17,489       1,050,287           0.10
    Asahi  Group  Holdings
                                        9,800       305,932          0.03
    Brown-Forman     - Class  B
                                        6,341       416,477          0.04
    Budweiser    Brewing   APAC
                                        26,900        84,612         0.01
    Carlsberg    - Class  B
                                        2,049       271,481          0.03
    Coca-Cola                                    84,238       5,358,379           0.52
    Coca-Cola    Europacific     Partners
                                        3,941       218,016          0.02
    Coca-Cola    HBC
                                        3,079       73,075         0.01
                     添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
                                 311/1333



                                                          EDINET提出書類
                                      ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ファンド・ソリューションズ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – MSCI   ワールド     UCITS   ETF
    投資明細表　2022年12月31日現在（表示通貨：米ドル）
    公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                              時価       純資産比率
                                       数量
                                             （米ドル）         （％）
    飲料（1.93％）（続き）

    Constellation      Brands   - Class  A
                                        3,537       819,700          0.08
    Davide   Campari-Milano
                                        10,389       105,155          0.01
    Diageo                                    47,424       2,082,192           0.20
    Endeavour    Group
                                        26,026       113,310          0.01
    Heineken                                    5,561       521,566          0.05
    Heineken    Holding
                                        2,761       212,308          0.02
    Ito En
                                        1,000       36,303         0.00
    Keurig   Dr Pepper
                                        14,932       532,475          0.05
    Kirin  Holdings
                                        17,100       260,624          0.03
    Molson   Coors  Beverage    - Class  B
                                        4,006       206,389          0.02
    Monster   Beverage
                                        8,218       834,373          0.08
    PepsiCo                                    28,036       5,064,984           0.50
    Pernod   Ricard
                                        4,297       842,672          0.08
    Remy  Cointreau
                                         640      107,647          0.01
    Suntory   Beverage    & Food
                                        3,900       133,010          0.01
    Treasury    Wine  Estates
                                        16,547       152,723          0.02
    建築資材（0.81％）
    AGC                                    4,600       153,223          0.01
    Carrier   Global
                                        16,983       700,549          0.07
    Compagnie    de Saint-Gobain
                                        9,991       486,761          0.05
    CRH                                    15,398       608,204          0.06
    Daikin   Industries
                                        5,000       765,470          0.07
    Fortune   Brands   Innovations
                                        3,257       186,007          0.02
    Geberit   - Registered
                                         736      346,442          0.03
    HeidelbergCement                                    3,151       179,175          0.02
    Holcim   - CH
                                        4,321       223,616          0.02
    Holcim   - FR
                                        6,367       331,605          0.03
    Investment    AB Latour   - Class  B
                                        3,595       68,005         0.01
    James  Hardie   Industries    - CDI
                                        9,087       162,686          0.02
    Johnson   Controls    International
                                        13,864       887,296          0.09
    Kingspan    Group
                                        3,474       187,532          0.02
    Lennox   International
                                         670      160,284          0.01
    Lixil                                    4,400       66,728         0.01
    Martin   Marietta    Materials
                                        1,344       454,232          0.04
    Masco                                    5,049       235,637          0.02
    Mohawk   Industries
                                        1,466       149,854          0.01
    Nibe  Industrier    - Class  B
                                        30,161       281,072          0.03
    Owens  Corning
                                        2,476       211,203          0.02
    ROCKWOOL    - Class  B
                                         249       58,356         0.01
    Sika  - Registered
                                        3,263       781,893          0.08
    TOTO                                    2,900       98,905         0.01
    Vulcan   Materials
                                        2,730       478,050          0.05
    Xinyi  Glass  Holdings
                                        22,000        40,984         0.00
    化学（2.05％）
    Air Liquide
                                        10,431       1,473,940           0.14
    Air Products    and Chemicals
                                        4,756      1,466,085           0.14
    Akzo  Nobel
                                        3,786       252,780          0.03
    Albemarle                                    2,391       518,512          0.05
    Arkema                                    1,373       122,912          0.01
    Asahi  Kasei
                                        25,900       184,791          0.02
    BASF                                    18,624       922,069          0.09
    Brenntag                                    2,886       183,943          0.02
    Celanese    - Class  A
                                        2,466       252,124          0.02
    CF Industries    Holdings
                                        3,953       336,796          0.03
    Chr Hansen   Holding
                                        2,278       163,367          0.02
    Clariant    - Registered
                                        4,471       70,796         0.01
    Covestro                                    4,446       173,429          0.02
    Croda  International
                                        2,650       210,515          0.02
    DOW                                    14,628       737,105          0.07
    DuPont   de Nemours
                                        10,418       714,987          0.07
    Eastman   Chemical
                                        2,775       225,996          0.02
    Ecolab                                    5,091       741,046          0.07
    EMS-Chemie    Holding   - Registered
                                         185      125,173          0.01
    Evonik   Industries
                                        3,842       73,540         0.01
    FMC                                    2,630       328,224          0.03
    Givaudan    - Registered
                                         186      569,540          0.06
                     添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
                                 312/1333



                                                          EDINET提出書類
                                      ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ファンド・ソリューションズ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – MSCI   ワールド     UCITS   ETF
    投資明細表　2022年12月31日現在（表示通貨：米ドル）
    公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                              時価       純資産比率
                                       数量
                                             （米ドル）         （％）
    化学（2.05％）（続き）

    ICL Group
                                        16,505       119,046          0.01
    International      Flavors   & Fragrances
                                        5,203       545,483          0.05
    Johnson   Matthey
                                        3,630       92,876         0.01
    Koninklijke     DSM
                                        3,582       436,956          0.04
    Linde                                    10,197       3,326,057           0.32
    LyondellBasell      Industries    - Class  A
                                        5,087       422,374          0.04
    Mitsubishi    Chemical    Holdings
                                        26,400       136,997          0.01
    Mitsui   Chemicals
                                        3,500       78,915         0.01
    Mosaic                                    7,120       312,354          0.03
    Nippon   Paint  Holdings
                                        16,500       129,929          0.01
    Nippon   Sanso  Holdings
                                        3,000       43,564         0.00
    Nissan   Chemical
                                        2,300       100,754          0.01
    Nitto  Denko
                                        2,800       162,340          0.02
    Novozymes    - Class  B
                                        4,422       223,326          0.02
    Nutrien                                    11,212       817,968          0.08
    OCI                                    3,012       107,430          0.01
    PPG Industries
                                        4,817       605,690          0.06
    RPM International
                                        2,722       265,259          0.03
    Sherwin-Williams                                    5,022      1,191,871           0.12
    Shin-Etsu    Chemical
                                        7,500       922,259          0.09
    Solvay                                    1,621       163,417          0.02
    Sumitomo    Chemical
                                        42,300       151,959          0.02
    Symrise                                    2,463       267,201          0.03
    Toray  Industries
                                        25,300       141,241          0.01
    Tosoh                                    2,700       32,127         0.00
    Umicore                                    4,681       171,456          0.02
    Westlake                                     684       70,137         0.01
    Yara  International
                                        3,109       135,898          0.01
    商業サービス（2.17％）
    Adecco   Group  - Registered
                                        3,518       115,822          0.01
    Adyen                                     443      609,145          0.06
    Affirm   Holdings
                                        4,700       45,449         0.00
    Amadeus   IT Group
                                        10,247       530,948          0.05
    Ashtead   Group
                                        9,651       547,954          0.05
    Automatic    Data  Processing
                                        8,647      2,065,422           0.20
    Block  - CDI
                                        1,621       101,068          0.01
    Block  - Class  A
                                        9,340       586,926          0.06
    Booz  Allen  Hamilton    Holding
                                        2,527       264,122          0.03
    Brambles                                    27,728       226,961          0.02
    Bunzl                                    6,808       225,944          0.02
    Bureau   Veritas
                                        6,490       170,460          0.02
    Cintas                                    1,897       856,723          0.08
    Clarivate                                    5,900       49,206         0.00
    CoStar   Group
                                        8,150       629,832          0.06
    Dai Nippon   Printing
                                        6,000       120,505          0.01
    Edenred                                    5,543       300,994          0.03
    Element   Fleet  Management
                                        9,217       125,506          0.01
    Equifax                                    2,614       508,057          0.05
    Experian                                    17,238       583,292          0.06
    FleetCor    Technologies
                                        1,626       298,664          0.03
    Gartner                                    1,832       615,809          0.06
    Global   Payments
                                        5,619       558,079          0.05
    GMO Payment   Gateway
                                         800       66,209         0.01
    IDP Education
                                        2,812       51,831         0.01
    Intertek    Group
                                        3,446       167,217          0.02
    MarketAxess     Holdings
                                         817      227,853          0.02
    Moody's                                    3,458       963,468          0.09
    Nexi                                    7,852       61,727         0.01
    Nihon  M&A Center   Holdings
                                        5,600       69,138         0.01
    Nuvei                                    1,500       38,094         0.00
    Paylocity    Holding
                                         721      140,061          0.01
    PayPal   Holdings
                                        22,824       1,625,525           0.16
    Persol   Holdings
                                        5,400       115,739          0.01
    Quanta   Services
                                        2,920       416,100          0.04
    Randstad                                    2,333       141,824          0.01
    Recruit   Holdings
                                        29,200       924,388          0.09
                     添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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                                                          EDINET提出書類
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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – MSCI   ワールド     UCITS   ETF
    投資明細表　2022年12月31日現在（表示通貨：米ドル）
    公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                              時価       純資産比率
                                       数量
                                             （米ドル）         （％）
    商業サービス（2.17％）（続き）

    RELX                                    38,969       1,072,519           0.10
    Rentokil    Initial
                                        49,479       302,353          0.03
    Ritchie   Bros  Auctioneers
                                        2,018       116,482          0.01
    Robert   Half  International
                                        2,123       156,741          0.02
    Rollins                                    4,246       155,149          0.02
    S&P Global
                                        7,050      2,361,327           0.23
    Secom                                    4,200       240,105          0.02
    Securitas    - Class  B
                                        10,494        87,582         0.01
    SGS - Registered
                                         127      295,125          0.03
    Toast  - Class  A
                                        4,200       75,726         0.01
    Toppan                                    5,500       81,451         0.01
    TransUnion                                    3,876       219,963          0.02
    Transurban    Group
                                        64,388       566,768          0.06
    U-Haul   Holding
                                        1,800       98,964         0.01
    United   Rentals
                                        1,344       477,685          0.05
    Verisk   Analytics
                                        3,315       584,832          0.06
    Worldline                                    4,920       191,814          0.02
    コンピュータ（5.53％）
    Accenture    - Class  A
                                        13,072       3,488,133           0.34
    Apple                                   329,357       42,793,355           4.17
    Bechtle                                    1,353       47,738         0.00
    Capgemini                                    3,422       569,549          0.06
    CGI                                    4,274       368,145          0.04
    Check  Point  Software    Technologies
                                        1,862       234,910          0.02
    Cognizant    Technology    Solutions    - Class  A
                                        10,534       602,439          0.06
    Computershare                                    12,270       218,008          0.02
    Crowdstrike     Holdings    - Class  A
                                        4,342       457,169          0.04
    CyberArk    Software
                                         900      116,685          0.01
    Dell  Technologies     - Class   C 
                                        5,096       204,961          0.02
    EPAM  Systems
                                        1,100       360,514          0.04
    Fortinet                                    13,046       637,819          0.06
    Fujitsu                                    4,200       560,711          0.05
    Hewlett   Packard   Enterprise
                                        26,736       426,707          0.04
    HP                                    20,756       557,714          0.05
    International      Business    Machines
                                        18,273       2,574,483           0.25
    Itochu   Techno-Solutions
                                        2,200       51,188         0.00
    Leidos   Holdings
                                        2,745       288,747          0.03
    Logitech    International      - Registered
                                        3,483       214,808          0.02
    NEC                                    4,500       158,077          0.02
    NetApp                                    4,798       288,168          0.03
    Nomura   Research    Institute
                                        6,198       146,324          0.01
    NTT Data
                                        13,100       191,816          0.02
    Obic                                    1,500       220,660          0.02
    Otsuka                                    2,400       75,577         0.01
    SCSK                                    3,600       54,595         0.01
    Seagate   Technology    Holdings
                                        4,268       224,540          0.02
    Teleperformance                                    1,143       271,664          0.03
    Western   Digital
                                        5,393       170,149          0.02
    Zscaler                                    1,700       190,230          0.02
    化粧品・パーソナルケア（1.65％）
    Beiersdorf                                    2,237       255,933          0.03
    CK Hutchison    Holdings
                                        55,720       334,465          0.03
    Colgate-Palmolive                                    15,666       1,234,324           0.12
    Essity   - Class  B
                                        12,379       324,697          0.03
    Estee  Lauder   Companies    - Class  A
                                        4,652      1,154,208           0.11
    Haleon                                   106,391        418,935          0.04
    Kao                                    10,100       402,255          0.04
    Kose                                     800       87,430         0.01
    L'Oreal                                    5,017      1,786,225           0.17
    Procter   & Gamble
                                        48,685       7,378,699           0.72
    Shiseido                                    8,500       416,867          0.04
    Singapore    Technologies     Engineering
                                        33,000        82,426         0.01
    Unicharm                                    8,600       330,325          0.03
    Unilever    - GB
                                        28,906       1,454,125           0.14
                     添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
                                 314/1333



                                                          EDINET提出書類
                                      ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ファンド・ソリューションズ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – MSCI   ワールド     UCITS   ETF
    投資明細表　2022年12月31日現在（表示通貨：米ドル）
    公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                              時価       純資産比率
                                       数量
                                             （米ドル）         （％）
    化粧品・パーソナルケア（1.65％）（続き）

    Unilever    - NL
                                        23,928       1,196,926           0.12
    Wilmar   International
                                        27,300        84,880         0.01
    流通・卸売（0.62％）
    Copart                                    8,942       544,478          0.05
    D'ieteren    Group
                                         688      131,581          0.01
    Fastenal                                    11,611       549,433          0.05
    Ferguson                                    3,900       495,183          0.05
    IMCD                                    1,173       166,688          0.02
    ITOCHU                                    24,400       766,701          0.08
    LKQ                                    5,352       285,850          0.03
    Marubeni                                    33,400       383,501          0.04
    Mitsubishi                                    25,100       814,759          0.08
    Mitsui   & Co
                                        28,300       826,404          0.08
    Pool                                     715      216,166          0.02
    Sumitomo                                    23,400       389,453          0.04
    Toromont    Industries
                                        1,500       108,170          0.01
    Toyota   Tsusho
                                        3,400       125,878          0.01
    WW Grainger
                                         963      535,669          0.05
    各種金融サービス（3.22％）
    abrdn                                    48,733       110,940          0.01
    AerCap   Holdings
                                        3,398       198,171          0.02
    Ally  Financial
                                        6,154       150,465          0.02
    American    Express
                                        13,286       1,963,007           0.19
    Ameriprise    Financial
                                        2,254       701,828          0.07
    Amundi                                    1,480       83,715         0.01
    Apollo   Global   Management
                                        8,833       563,457          0.06
    ASX                                    4,012       185,065          0.02
    BlackRock                                    3,077      2,180,455           0.21
    Brookfield    Asset  Management    - Class  A
                                        7,465       213,601          0.02
    Capital   One Financial
                                        7,795       724,623          0.07
    Cboe  Global   Markets
                                        1,886       236,636          0.02
    Charles   Schwab
                                        29,822       2,482,980           0.24
    CME Group
                                        7,287      1,225,382           0.12
    Coinbase    Global   - Class  A
                                        2,300       81,397         0.01
    Daiwacurities      Group
                                        25,800       113,998          0.01
    Deutsche    Boerse
                                        3,793       653,360          0.06
    Discover    Financialrvices
                                        5,686       556,261          0.05
    Euronext                                    1,754       129,464          0.01
    Franklin    Resources
                                        6,809       179,621          0.02
    Futu  Holdings    - ADR
                                         900       36,585         0.00
    Hargreaves    Lansdown
                                        7,362       75,823         0.01
    Hong  Kong  Exchanges    & Clearing
                                        24,265       1,048,329           0.10
    IGM Financial
                                        1,516       42,293         0.00
    Intercontinental       Exchange
                                        11,391       1,168,603           0.11
    Invesco                                    7,082       127,405          0.01
    Isracard                                      1        2       0.00
    Japan  Exchange    Group
                                        10,900       156,753          0.02
    Julius   Baer  Group
                                        4,302       250,439          0.03
    London   Stock  Exchange    Group
                                        7,179       616,238          0.06
    LPL Financial    Holdings
                                        1,594       344,575          0.03
    Mastercard    - Class  A
                                        17,618       6,126,307           0.60
    Mitsubishi    HC Capital
                                        10,000        49,187         0.01
    Nasdaq                                    7,248       444,665          0.04
    Nomura   Holdings
                                        63,400       234,774          0.02
    ORIX                                    25,000       401,398          0.04
    Raymond   James  Financial
                                        3,979       425,156          0.04
    SBI Holdings
                                        5,480       104,537          0.01
    Schroders                                    19,217       100,786          0.01
    SEI Investments
                                        2,450       142,835          0.01
    Singapore    Exchange
                                        12,600        84,081         0.01
    St James's   Place
                                        11,480       151,212          0.02
    Synchrony    Financial
                                        9,354       307,372          0.03
    T Rowe  Price  Group
                                        4,727       515,527          0.05
    TMX Group
                                        1,242       124,223          0.01
    Tradeweb    Markets   - Class  A
                                        2,373       154,079          0.02
                     添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – MSCI   ワールド     UCITS   ETF
    投資明細表　2022年12月31日現在（表示通貨：米ドル）
    公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                              時価       純資産比率
                                       数量
                                             （米ドル）         （％）
    各種金融サービス（3.22％）（続き）

    Visa  - Class  A
                                        33,422       6,943,755           0.68
    Western   Union
                                        7,307       100,617          0.01
    電気（2.85％）
    AES                                    13,353       384,032          0.04
    Algonquin    Power  & Utilities
                                        12,700        82,670         0.01
    Alliant   Energy
                                        5,242       289,411          0.03
    Ameren                                    5,338       474,655          0.05
    American    Electric    Power
                                        10,512       998,114          0.10
    Brookfield    Renewable    - Class  A
                                        2,750       75,643         0.01
    Canadian    Utilities    - Class  A
                                        3,214       86,935         0.01
    CenterPoint     Energy
                                        12,161       364,708          0.04
    Chubu  Electric    Power
                                        13,900       143,483          0.01
    CLP Holdings
                                        37,500       273,624          0.03
    CMS Energy
                                        5,792       366,807          0.04
    Consolidated     Edison
                                        6,976       664,883          0.06
    Constellation      Energy
                                        7,098       611,919          0.06
    Dominion    Energy
                                        17,082       1,047,468           0.10
    DTE Energy
                                        4,150       487,750          0.05
    Duke  Energy
                                        15,990       1,646,810           0.16
    E.ON                                    43,919       437,508          0.04
    Edison   International
                                        8,364       532,118          0.05
    EDP - Energias    de Portugal
                                        58,798       292,174          0.03
    EDP Renovaveis
                                        6,298       138,329          0.01
    Electricite     de France
                                        10,081       129,107          0.01
    Elia  Group
                                         507       71,857         0.01
    Emera                                    5,982       228,472          0.02
    Endesa                                    7,498       141,119          0.01
    Enel                                   166,442        893,505          0.09
    Engie                                    35,485       507,022          0.05
    Entergy                                    4,138       465,525          0.05
    Evergy                                    5,211       327,928          0.03
    Eversource    Energy
                                        7,122       597,109          0.06
    Exelon                                    20,256       875,667          0.08
    FirstEnergy                                    12,045       505,167          0.05
    Fortis                                    9,503       379,994          0.04
    Fortum                                    9,449       156,712          0.01
    HK Electric    Investments     & HK Electric    Investments
                                        80,000        52,992         0.00
    Hydro  One
                                        6,706       179,510          0.02
    Iberdrola                                   125,512       1,464,102           0.14
    Kansai   Electric    Power
                                        12,700       123,107          0.01
    Meridian    Energy
                                        15,049        49,873         0.00
    National    Grid
                                        71,627       859,361          0.08
    NextEra   Energy
                                        40,542       3,389,311           0.33
    Northland    Power
                                        6,752       185,027          0.02
    NRG Energy
                                        5,373       170,969          0.02
    Origin   Energy
                                        38,578       201,968          0.02
    Orsted                                    3,731       338,035          0.03
    PG&E                                    30,432       494,824          0.05
    Power  Assets   Holdings
                                        30,500       167,057          0.02
    PPL                                    14,975       437,570          0.04
    Publicrvice     Enterprise    Group
                                        9,881       605,409          0.06
    Red Electrica
                                        9,417       163,418          0.02
    RWE                                    13,218       586,706          0.06
    Sempra   Energy
                                        6,611      1,021,664           0.10
    Southern                                    21,792       1,556,167           0.15
    SSE                                    20,548       423,158          0.04
    Terna  - Rete  Elettrica    Nazionale
                                        29,453       216,893          0.02
    Tokyo  Electric    Power  Holdings
                                        41,200       148,632          0.01
    Verbund                                    1,394       117,011          0.01
    Vistra                                    7,032       163,142          0.02
    WEC Energy   Group
                                        6,473       606,909          0.06
    Xcel  Energy
                                        11,587       812,365          0.08
    電気部品・設備（0.51％）
    ABB - Registered
                                        33,605       1,019,192           0.10
    AMETEK                                    4,590       641,315          0.06
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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – MSCI   ワールド     UCITS   ETF
    投資明細表　2022年12月31日現在（表示通貨：米ドル）
    公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                              時価       純資産比率
                                       数量
                                             （米ドル）         （％）
    電気部品・設備（0.51％）（続き）

    Brother   Industries
                                        4,400       66,928         0.01
    Emerson   Electric
                                        12,049       1,157,427           0.11
    Generac   Holdings
                                        1,307       131,563          0.01
    Legrand                                    5,265       420,419          0.04
    Prysmian                                    4,988       184,510          0.02
    Schneider    Electric    - FR
                                        11,074       1,544,943           0.15
    Schneider    Electric    - GB
                                         283       39,992         0.01
    電子機器（1.18％）
    Agilent   Technologies
                                        5,885       880,690          0.09
    Allegion                                    1,996       210,099          0.02
    Amphenol    - Class  A
                                        12,165       926,243          0.09
    Arrow  Electronics
                                        1,531       160,097          0.02
    Assa  Abloy  - Class  B
                                        22,014       472,626          0.05
    Azbil                                    1,100       27,720         0.00
    Fortive                                    6,614       424,949          0.04
    Garmin                                    3,091       285,268          0.03
    Halma                                    8,387       199,151          0.02
    Hirose   Electric
                                         533       67,057         0.01
    Honeywell    International
                                        13,663       2,927,981           0.28
    Hoya                                    7,400       712,547          0.07
    Hubbell                                     898      210,743          0.02
    Ibiden                                    2,500       90,663         0.01
    Keysight    Technologies
                                        3,625       620,129          0.06
    Kyocera                                    6,200       307,874          0.03
    Mettler-Toledo      International
                                         514      742,961          0.07
    Minebea   Mitsumi
                                        7,000       104,566          0.01
    Murata   Manufacturing
                                        11,600       579,187          0.06
    Nidec                                    9,200       476,856          0.05
    Sensata   Technologies     Holding
                                        3,070       123,967          0.01
    Shimadzu                                    4,800       136,239          0.01
    TDK                                    7,500       246,409          0.02
    TE Connectivity
                                        6,781       778,459          0.08
    Trimble                                    4,729       239,098          0.02
    Venture                                    7,700       97,944         0.01
    Yokogawa    Electric
                                        3,300       52,647         0.00
    エネルギー－代替（0.20％）
    Enphase   Energy
                                        2,800       741,888          0.07
    First  Solar
                                        1,821       272,768          0.03
    Plug  Power
                                        10,425       128,957          0.01
    SolarEdge    Technologies
                                        1,073       303,949          0.03
    Vestas   Wind  Systems
                                        20,505       594,740          0.06
    土木・建設（0.38％）
    Acciona                                     326       59,808         0.01
    ACS Actividades     de Construccion     y Servicios
                                        6,410       183,136          0.02
    Aena                                    1,132       141,713          0.01
    Aeroports    de Paris
                                         298       39,819         0.00
    Auckland    International      Airport
                                        24,776       122,379          0.01
    Bouygues                                    4,529       135,533          0.01
    Cellnex   Telecom
                                        10,120       333,954          0.03
    CK Infrastructure      Holdings
                                        12,500        65,423         0.01
    Eiffage                                    1,326       130,083          0.01
    Ferrovial                                    9,619       251,206          0.02
    Infrastrutture      Wireless    Italiane
                                        6,652       66,833         0.01
    Jacobs   Solutions
                                        2,527       303,417          0.03
    Kajima                                    9,300       108,263          0.01
    Keppel                                    29,900       161,851          0.02
    Lendlease                                    10,838        57,622         0.01
    Obayashi                                    19,100       144,468          0.01
    Shimizu                                    10,200        54,423         0.01
    Skanska   - Class  B
                                        6,394       101,253          0.01
    Taisei                                    4,000       128,842          0.01
    Vinci                                    10,774       1,072,699           0.10
    WSP Global
                                        2,408       279,178          0.03
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                                              時価       純資産比率
                                       数量
                                             （米ドル）         （％）
    娯楽（0.32％）

    Aristocrat    Leisure
                                        12,274       254,037          0.02
    Caesars   Entertainment
                                        4,300       178,880          0.02
    Entain                                    12,486       198,481          0.02
    Evolution                                    3,580       348,878          0.03
    Flutter   Entertainment      - GB
                                        1,103       149,796          0.01
    Flutter   Entertainment      - IE
                                        2,053       280,018          0.03
    Genting   Singapore
                                       160,000        113,928          0.01
    La Francaise    des Jeux
                                        1,426       57,193         0.00
    Live  Nation   Entertainment
                                        3,881       270,661          0.03
    Lottery                                    56,538       171,769          0.02
    Oriental    Land
                                        4,100       595,369          0.06
    Toho                                    2,800       107,802          0.01
    Universal    Music  Group
                                        16,179       388,681          0.04
    Vail  Resorts
                                         876      208,794          0.02
    環境管理（0.29％）
    GFL Environmental
                                        3,600       105,055          0.01
    Kurita   Water  Industries
                                        2,000       82,762         0.01
    Pentair                                    3,687       165,841          0.01
    Republicrvices                                    4,706       607,027          0.06
    Waste  Connections
                                        5,445       721,789          0.07
    Waste  Management
                                        8,323      1,305,712           0.13
    食品（2.29％）
    Aeon                                    12,100       255,215          0.02
    Ajinomoto                                    8,600       262,735          0.02
    Aramark                                    4,006       165,608          0.02
    Associated    British   Foods
                                        6,020       114,125          0.01
    Barry  Callebaut    - Registered
                                          48      94,890         0.01
    Campbell    Soup
                                        3,889       220,701          0.02
    Carrefour                                    14,662       244,735          0.02
    Chocoladefabriken       Lindt  & Spruengli
                                          24      244,617          0.02
    Chocoladefabriken       Lindt  & Spruengli    - Registered
                                          2     205,361          0.02
    Coles  Group
                                        29,384       333,175          0.03
    Compass   Group
                                        34,654       799,316          0.08
    Conagra   Brands
                                        10,483       405,692          0.04
    Danone                                    12,326       647,617          0.06
    Empire   - Class  A
                                        1,429       37,609         0.00
    General   Mills
                                        12,257       1,027,749           0.10
    George   Weston
                                        1,352       167,624          0.02
    HelloFresh                                    3,526       77,257         0.01
    Hershey                                    3,262       755,381          0.07
    Hormel   Foods
                                        5,777       263,142          0.02
    J Sainsbury
                                        38,678       101,287          0.01
    Jeronimo    Martins
                                        4,093       88,151         0.01
    JM Smucker
                                        2,550       404,073          0.04
    Kellogg                                    5,244       373,583          0.04
    Kerry  Group  - Class  A
                                        3,192       286,977          0.03
    Kesko  - Class  B
                                        5,920       130,280          0.01
    Kikkoman                                    3,500       184,092          0.02
    Kobe  Bussan
                                        3,400       97,662         0.01
    Koninklijke     Ahold  Delhaize
                                        20,977       600,886          0.06
    Kraft  Heinz
                                        14,783       601,816          0.06
    Kroger                                    14,589       650,378          0.06
    Lamb  Weston   Holdings
                                        2,355       210,443          0.02
    Loblaw   Companies
                                        3,101       273,997          0.03
    McCormick    & Co - Non-Voting    Shares
                                        4,670       387,096          0.04
    MEIJI  Holdings
                                        1,600       81,731         0.01
    Metro                                    5,504       304,539          0.03
    Mondelez    International      - Class  A
                                        27,507       1,833,341           0.18
    Mowi                                    7,649       129,826          0.01
    Nestle   - Registered
                                        57,139       6,616,810           0.64
    Nisshinifun     Group
                                        5,445       68,215         0.01
    Nissin   Foods  Holdings
                                        1,500       118,458          0.01
    Ocado  Group
                                        13,390        99,347         0.01
    Orkla                                    13,624        98,110         0.01
    Salmar                                    1,507       58,866         0.01
                     添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
                                 318/1333



                                                          EDINET提出書類
                                      ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ファンド・ソリューションズ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – MSCI   ワールド     UCITS   ETF
    投資明細表　2022年12月31日現在（表示通貨：米ドル）
    公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                              時価       純資産比率
                                       数量
                                             （米ドル）         （％）
    食品（2.29％）（続き）

    Saputo                                    5,265       130,250          0.01
    Seven  & i Holdings
                                        15,800       677,767          0.07
    Sodexo                                    1,705       162,823          0.02
    Sysco                                    10,388       794,163          0.08
    Tesco                                   151,711        409,150          0.04
    Tyson  Foods  - Class  A
                                        6,160       383,460          0.04
    WH Group
                                       221,268        128,708          0.01
    Woolworths    Group
                                        23,586       536,787          0.05
    Yakult   Honsha
                                        2,500       162,189          0.02
    林産品・紙製品（0.15％）
    Holmen   - Class  B
                                         987       39,207         0.00
    International      Paper
                                        6,114       211,728          0.02
    Mondi                                    10,377       175,941          0.02
    Oji Holdings
                                        20,000        80,488         0.01
    Smurfit   Kappa  Group
                                        4,205       155,098          0.02
    Stora  Enso  - Class  R
                                        11,348       159,261          0.02
    Svenska   Cellulosa    - Class  B
                                        12,199       154,485          0.01
    UPM-Kymmene                                    11,163       416,146          0.04
    West  Fraser   Timber
                                        1,558       112,422          0.01
    ガス（0.16％）
    AltaGas                                    6,446       111,227          0.01
    Atmos  Energy
                                        2,563       287,235          0.03
    Enagas                                    6,332       104,915          0.01
    Hong  Kong  & China  Gas
                                       259,987        247,164          0.02
    Naturgy   Energy   Group
                                        3,808       98,798         0.01
    NiSource                                    6,679       183,138          0.02
    Osaka  Gas
                                        7,100       114,616          0.01
    Snam                                    41,826       202,080          0.02
    Tokyo  Gas
                                        7,100       139,100          0.01
    UGI                                    4,727       175,230          0.02
    手工具・機械工具（0.15％）
    Disco                                     600      171,663          0.02
    Fuji  Electric
                                        3,400       129,615          0.01
    Makita                                    5,000       116,715          0.01
    Schindler    Holding
                                         892      167,660          0.02
    Schindler    Holding   - Registered
                                         593      106,909          0.01
    Snap-on                                    1,111       253,852          0.03
    Stanley   Black  & Decker
                                        3,283       246,619          0.02
    Techtronic    Industries
                                        28,500       318,048          0.03
    ヘルスケア製品（3.21％）
    Abbott   Laboratories
                                        36,016       3,954,197           0.39
    Alcon                                    10,217       697,698          0.07
    Align  Technology
                                        1,519       320,357          0.03
    Asahi  Intecc
                                        3,400       55,763         0.00
    Avantor                                    14,604       307,998          0.03
    Baxter   International
                                        10,513       535,848          0.05
    Bio-Techne                                    3,400       281,792          0.03
    Boston   Scientific
                                        29,111       1,346,966           0.13
    Carl  Zeiss  Meditec
                                         919      115,637          0.01
    Cochlear                                    1,359       188,118          0.02
    Coloplast    - Class  B
                                        2,465       287,259          0.03
    Coopers                                    1,042       344,558          0.03
    Danaher                                    14,138       3,752,508           0.37
    Demant                                    3,268       90,308         0.01
    Dentsply    Sirona
                                        5,252       167,224          0.02
    DiaSorin                                     489       68,054         0.01
    Edwards   Lifesciences
                                        12,317       918,971          0.09
    EssilorLuxottica                                    5,620      1,014,852           0.10
    Exact  Sciences
                                        3,431       169,869          0.02
    Fisher   & Paykel   Healthcare    - Class   C 
                                        11,636       166,318          0.02
    Getinge   - Class  B
                                        4,123       85,590         0.01
    Hologic                                    5,464       408,762          0.04
    IDEXX  Laboratories
                                        1,788       729,432          0.07
    Insulet                                    1,285       378,291          0.04
                     添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
                                 319/1333



                                                          EDINET提出書類
                                      ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ファンド・ソリューションズ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – MSCI   ワールド     UCITS   ETF
    投資明細表　2022年12月31日現在（表示通貨：米ドル）
    公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                              時価       純資産比率
                                       数量
                                             （米ドル）         （％）
    ヘルスケア製品（3.21％）（続き）

    Intuitive    Surgical
                                        7,433      1,972,346           0.19
    Koninklijke     Philips
                                        19,351       289,215          0.03
    Lifco  - Class  B
                                        7,366       123,114          0.01
    Masimo                                    1,161       171,770          0.02
    Medtronic                                    26,850       2,086,782           0.20
    Novocure                                    2,019       148,094          0.01
    Olympus                                    25,500       454,553          0.04
    PerkinElmer                                    2,565       359,664          0.03
    QIAGEN                                    4,643       232,946          0.02
    Repligen                                    1,019       172,527          0.02
    ResMed                                    3,103       645,827          0.06
    Sartorius    Stedim   Biotech
                                         620      200,163          0.02
    Siemens   Healthineers
                                        5,688       283,675          0.03
    Smith  & Nephew
                                        17,124       228,540          0.02
    Sonova   Holding   - Registered
                                        1,071       253,859          0.02
    STERIS                                    1,975       364,763          0.04
    Straumann    Holding   - Registered
                                        2,050       233,982          0.02
    Stryker                                    7,049      1,723,410           0.17
    Sysmex                                    3,100       187,910          0.02
    Teleflex                                     908      226,664          0.02
    Terumo                                    14,400       408,825          0.04
    Thermo   Fisher   Scientific
                                        7,987      4,398,361           0.43
    Waters                                    1,210       414,522          0.04
    West  Pharmaceuticalrvices
                                        1,581       372,088          0.04
    Zimmer   Biomet   Holdings
                                        4,353       555,007          0.05
    ヘルスケア・サービス（2.03％）
    BioMerieux                                     926       96,772         0.01
    Catalent                                    3,537       159,200          0.01
    Centene                                    11,748       963,453          0.09
    Charles   River  Laboratories     International
                                         966      210,491          0.02
    DaVita                                     981       73,251         0.01
    Elevance    Health
                                        4,929      2,528,429           0.25
    Eurofins    Scientific
                                        2,981       213,349          0.02
    Fresenius    & Co
                                        9,390       263,064          0.03
    Fresenius    Medical   Care  & Co
                                        5,730       186,946          0.02
    HCA Healthcare
                                        4,794      1,150,368           0.11
    Humana                                    2,514      1,287,646           0.13
    IQVIA  Holdings
                                        3,881       795,178          0.08
    Laboratory    of America   Holdings
                                        1,837       432,577          0.04
    Lonza  Group  - Registered
                                        1,564       765,941          0.07
    Medibank    Pvt
                                        86,273       172,593          0.02
    Molina   Healthcare
                                        1,353       446,788          0.04
    Quest  Diagnostics
                                        2,467       385,937          0.04
    Ramsay   Health   Care
                                        3,390       148,741          0.01
    Sonic  Healthcare
                                        9,416       191,372          0.02
    UnitedHealth     Group
                                        19,144      10,149,766           0.99
    Universal    Healthrvices     - Class  B
                                        1,285       181,044          0.02
    持株会社－各種事業（0.03％）
    Jardine   Matheson    Holdings
                                        3,700       188,330          0.02
    Swire  Pacific   - Class  A
                                        13,000       114,427          0.01
    住宅建設（0.27％）
    Barratt   Developments
                                        19,375        92,479         0.01
    Berkeley    Group  Holdings
                                        2,487       112,874          0.01
    Daiwa  House  Industry
                                        12,300       283,298          0.03
    DR Horton
                                        6,767       603,210          0.06
    Iida  Group  Holdings
                                         800       12,132         0.00
    Lennar   - Class  A
                                        5,633       509,786          0.05
    NVR                                     79      364,394          0.03
    Open  House  Group
                                        2,600       94,979         0.01
    Persimmon                                    7,207       105,505          0.01
    PulteGroup                                    4,184       190,498          0.02
    Sekisui   Chemical
                                        8,600       120,255          0.01
    Sekisui   House
                                        9,500       168,011          0.02
    Taylor   Wimpey
                                        66,733        81,598         0.01
                     添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
                                 320/1333



                                                          EDINET提出書類
                                      ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ファンド・ソリューションズ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – MSCI   ワールド     UCITS   ETF
    投資明細表　2022年12月31日現在（表示通貨：米ドル）
    公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                              時価       純資産比率
                                       数量
                                             （米ドル）         （％）
    住宅用家具（0.27％）

    Electrolux    - Class  B
                                        5,711       77,163         0.01
    Hoshizaki                                    1,800       63,504         0.01
    Panasonic    Holdings
                                        41,800       351,805          0.04
    Rational                                     58      34,355         0.00
    SEB                                     522       43,593         0.00
    Sharp                                    5,500       39,391         0.00
    Sony  Group
                                        25,900       1,969,809           0.19
    Whirlpool                                    1,313       185,737          0.02
    家庭用品（0.31％）
    Avery  Dennison
                                        1,628       294,668          0.03
    Church   & Dwight
                                        5,052       407,242          0.04
    Clorox                                    2,451       343,949          0.03
    Henkel   & Co
                                        1,947       125,195          0.01
    Kimberly-Clark                                    6,584       893,778          0.09
    Newell   Brands
                                        8,342       109,113          0.01
    Reckitt   Benckiser    Group
                                        14,015       970,047          0.10
    保険（4.30％）
    Admiral   Group
                                        3,447       88,609         0.01
    Aegon                                    30,635       154,910          0.02
    Aflac                                    12,590       905,725          0.09
    Ageas                                    3,203       141,590          0.01
    AIA Group
                                       245,000       2,724,681           0.27
    Allianz   - Registered
                                        8,321      1,784,109           0.17
    Allstate                                    5,416       734,410          0.07
    American    Financial    Group
                                        1,889       259,322          0.03
    American    International      Group
                                        15,371       972,062          0.09
    Aon - Class  A
                                        4,475      1,343,126           0.13
    Arch  Capital   Group
                                        7,748       486,419          0.05
    Arthur   J Gallagher    & Co
                                        4,270       805,066          0.08
    Assicurazioni      Generali
                                        22,974       407,383          0.04
    Assurant                                     951      118,932          0.01
    Aviva                                    56,391       300,363          0.03
    AXA                                    39,873       1,108,756           0.11
    Baloise   Holding   - Registered
                                         813      125,395          0.01
    Berkshire    Hathaway    - Class  B
                                        26,775       8,270,797           0.81
    Brown  & Brown
                                        4,579       260,866          0.03
    Chubb                                    8,684      1,915,690           0.19
    Cincinnati    Financial
                                        3,133       320,788          0.03
    Dai-ichi    Life  Holdings
                                        19,400       440,211          0.04
    EQUITABLE    Holdings
                                        7,277       208,850          0.02
    Erie  Indemnity    - Class  A
                                         515      128,091          0.01
    Everest   Re Group
                                         813      269,323          0.03
    Fairfax   Financial    Holdings
                                         436      258,093          0.03
    Fidelity    National    Financial
                                        5,102       191,937          0.02
    Gjensidige    Forsikring
                                        3,555       69,361         0.01
    Globe  Life
                                        2,035       245,319          0.02
    Great-West    Lifeco
                                        4,919       113,631          0.01
    Hannover    Rueck
                                        1,233       244,103          0.02
    Hartford    Financialrvices       Group
                                        6,039       457,937          0.04
    iA Financial
                                        2,613       152,871          0.01
    Insurance    Australia    Group
                                        40,660       130,974          0.01
    Intact   Financial
                                        3,569       513,402          0.05
    Japan  Post  Holdings
                                        46,800       393,532          0.04
    Japan  Post  Insurance
                                        3,700       65,085         0.01
    Legal  & General   Group
                                       132,500        397,664          0.04
    Lincoln   National
                                        2,749       84,449         0.01
    Loews                                    3,772       220,021          0.02
    M&G                                    47,684       107,749          0.01
    Manulife    Financial
                                        36,418       649,098          0.06
    Markel                                     330      434,772          0.04
    Marsh  & McLennan    Companies
                                        10,058       1,664,398           0.16
    MetLife                                    13,603       984,449          0.10
    MS&AD  Insurance    Group  Holdings
                                        9,400       300,925          0.03
    Muenchener    Rueckversicherungs-Gesellschaft             in Muenchen    - Registered
                                        2,903       941,861          0.09
    NN Group
                                        6,209       252,869          0.02
                     添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
                                 321/1333



                                                          EDINET提出書類
                                      ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ファンド・ソリューションズ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – MSCI   ワールド     UCITS   ETF
    投資明細表　2022年12月31日現在（表示通貨：米ドル）
    公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                              時価       純資産比率
                                       数量
                                             （米ドル）         （％）
    保険（4.30％）（続き）

    Phoenix   Group  Holdings
                                        18,377       134,535          0.01
    Power  of Canada
                                        9,312       218,892          0.02
    Principal    Financial    Group
                                        5,123       429,922          0.04
    Progressive                                    12,255       1,589,596           0.16
    Prudential                                    51,348       696,418          0.07
    Prudential    Financial
                                        7,615       757,388          0.07
    QBE Insurance    Group
                                        35,833       326,351          0.03
    Sampo  - Class  A
                                        10,157       529,211          0.05
    Sompo  Holdings
                                        5,800       257,592          0.03
    Sun Life  Financial
                                        11,703       542,849          0.05
    Suncorp   Group
                                        22,642       184,870          0.02
    Swiss  Life  Holding   - Registered
                                         628      323,639          0.03
    Swiss  Re
                                        6,306       589,432          0.06
    T&D Holdings
                                        10,800       155,683          0.02
    Tokio  Marine   Holdings
                                        39,300       842,175          0.08
    Travelers    Companies
                                        4,945       927,138          0.09
    Tryg                                    8,327       197,603          0.02
    Willis   Towers   Watson
                                        2,282       558,132          0.05
    WR Berkley
                                        3,942       286,071          0.03
    Zurich   Insurance    Group
                                        3,025      1,446,128           0.14
    インターネット（5.64％）
    Adevinta                                    6,763       45,036         0.00
    Airbnb   - Class  A
                                        7,638       653,049          0.06
    Alphabet    - Class  A
                                       122,633       10,819,910           1.06
    Alphabet    - Class   C 
                                       113,427       10,064,378           0.98
    Amazon.com                                   187,902       15,783,768           1.54
    Auto  Trader   Group
                                        18,298       113,487          0.01
    Booking   Holdings
                                         833     1,678,728           0.16
    CDW                                    3,049       544,490          0.05
    Chewy  - Class  A
                                        1,882       69,785         0.01
    CyberAgent                                    9,600       84,981         0.01
    Delivery    Hero
                                        3,014       144,043          0.01
    DoorDash    - Class  A
                                        5,039       246,004          0.02
    eBay                                    10,473       434,315          0.04
    Etsy                                    2,637       315,860          0.03
    Expedia   Group
                                        3,124       273,662          0.03
    F5                                    1,218       174,795          0.02
    Gen Digital
                                        11,430       244,945          0.02
    GoDaddy   - Class  A
                                        3,105       232,316          0.02
    Grab  Holdings    - Class  A
                                        20,700        66,654         0.01
    Just  Eat Takeaway.com
                                        3,754       79,128         0.01
    Kakaku.com                                    1,500       24,010         0.00
    M3                                    9,000       244,056          0.02
    Match  Group
                                        5,581       231,556          0.02
    MercadoLibre                                     910      770,078          0.08
    Meta  Platforms    - Class  A
                                        47,180       5,677,641           0.55
    MonotaRO                                    6,600       92,889         0.01
    Netflix                                    9,201      2,713,191           0.27
    OKTA                                    3,044       207,997          0.02
    Palo  Alto  Networks
                                        6,327       882,870          0.09
    Pinterest    - Class  A
                                        12,474       302,869          0.03
    Prosus                                    16,991       1,168,713           0.11
    Rakuten   Group
                                        15,200        68,659         0.01
    Roku                                    2,236       91,005         0.01
    Scout24                                    1,874       93,861         0.01
    Sea - ADR
                                        7,100       369,413          0.04
    SEEK                                    5,966       84,760         0.01
    Shopify   - Class  A
                                        23,868       828,100          0.08
    Snap  - Class  A
                                        21,447       191,951          0.02
    Trend  Micro
                                        2,800       130,297          0.01
    Uber  Technologies
                                        31,220       772,071          0.08
    United   Internet    - Registered
                                        1,975       39,817         0.00
    VeriSign                                    1,855       381,091          0.04
    Wix.com                                    1,200       92,196         0.01
    Z Holdings
                                        61,600       154,998          0.02
                     添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
                                 322/1333



                                                          EDINET提出書類
                                      ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ファンド・ソリューションズ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – MSCI   ワールド     UCITS   ETF
    投資明細表　2022年12月31日現在（表示通貨：米ドル）
    公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                              時価       純資産比率
                                       数量
                                             （米ドル）         （％）
    インターネット（5.64％）（続き）

    Zillow   Group  - Class   C 
                                        3,783       121,850          0.01
    ZOZO                                    1,700       42,002         0.00
    投資会社（0.17％）
    EXOR                                    2,455       178,953          0.02
    Groupe   Bruxelles    Lambert
                                        2,697       214,669          0.02
    Industrivarden      - Class  A
                                         562       13,673         0.00
    Industrivarden      - Class   C 
                                        4,435       107,688          0.01
    Investor    - Class  A
                                        10,006       186,157          0.02
    Investor    - Class  B
                                        36,276       656,481          0.06
    Kinnevik    - Class  B
                                        4,827       66,340         0.01
    L E Lundbergforetagen       - Class  B
                                        1,077       45,904         0.00
    Melrose   Industries
                                        99,066       160,279          0.02
    Sofina                                     223       48,932         0.00
    Washington    H Soul  Pattinson    & Co
                                        2,792       52,371         0.00
    Wendel                                     587       54,628         0.01
    鉄・鉄鋼（0.27％）
    ArcelorMittal                                    11,600       304,241          0.03
    BlueScope    Steel
                                        6,741       76,982         0.01
    Cleveland-Cliffs                                    9,406       151,531          0.01
    Fortescue    Metals   Group
                                        34,960       486,254          0.05
    JFE Holdings
                                        6,300       73,340         0.01
    Mineral   Resources
                                        3,671       192,188          0.02
    Nippon   Steel
                                        17,489       303,799          0.03
    Nucor                                    5,598       737,872          0.07
    Steel  Dynamics
                                        3,660       357,582          0.04
    Voestalpine                                    1,679       44,404         0.00
    レジャー（0.09％）
    BRP                                     689       52,493         0.00
    Carnival                                    20,810       167,729          0.02
    Royal  Caribbean    Cruises
                                        4,766       235,583          0.02
    Shimano                                    1,500       237,826          0.02
    Yamaha                                    2,000       74,577         0.01
    Yamaha   Motor
                                        7,300       166,531          0.02
    宿泊施設（0.32％）
    Accor                                    4,359       108,627          0.01
    City  Developments
                                        9,700       59,522         0.01
    Galaxy   Entertainment      Group
                                        39,000       257,836          0.02
    Hilton   Worldwide    Holdings
                                        5,797       732,509          0.07
    InterContinental       Hotels   Group
                                        3,655       208,575          0.02
    Las Vegas  Sands
                                        7,563       363,553          0.04
    Marriott    International      - Class  A
                                        5,540       824,851          0.08
    MGM Resorts   International
                                        6,403       214,693          0.02
    Sands  China
                                        60,400       200,432          0.02
    Whitbread                                    4,315       133,396          0.01
    Wynn  Resorts
                                        2,065       170,301          0.02
    機械－建設・鉱業（0.55％）
    Caterpillar                                    10,893       2,609,527           0.25
    Epiroc   - Class  A
                                        14,867       270,886          0.03
    Epiroc   - Class  B
                                        7,402       119,098          0.01
    Hitachi                                    20,000       1,014,211           0.10
    Hitachi   Construction     Machinery
                                        1,500       33,639         0.00
    Komatsu                                    18,400       401,064          0.04
    Mitsubishi    Electric
                                        36,800       366,341          0.04
    Mitsubishi    Heavy  Industries
                                        7,300       289,577          0.03
    Sandvik                                    20,642       373,238          0.04
    Siemens   Energy
                                        8,178       153,394          0.01
    機械－各種（1.20％）
    Atlas  Copco  - Class  A
                                        55,424       654,801          0.06
    Atlas  Copco  - Class  B
                                        30,676       327,089          0.03
    CNH Industrial
                                        20,774       331,790          0.03
    Cognex                                    3,919       184,624          0.02
    Daifuku                                    2,000       93,675         0.01
                     添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
                                 323/1333



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    UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – MSCI   ワールド     UCITS   ETF
    投資明細表　2022年12月31日現在（表示通貨：米ドル）
    公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                              時価       純資産比率
                                       数量
                                             （米ドル）         （％）
    機械－各種（1.20％）（続き）

    Deere  & Co
                                        6,032      2,586,280           0.25
    Dover                                    3,124       423,021          0.04
    FANUC                                    4,100       616,344          0.06
    GEA Group
                                        3,149       128,381          0.01
    Hexagon   - Class  B
                                        42,133       440,760          0.04
    Husqvarna    - Class  B
                                        6,643       46,618         0.00
    IDEX                                    1,787       408,026          0.04
    Ingersoll    Rand
                                        7,710       402,848          0.04
    Keyence                                    4,060      1,582,214           0.15
    Kone  - Class  B
                                        7,363       379,549          0.04
    Kubota                                    21,600       297,451          0.03
    Nordson                                    1,195       284,075          0.03
    Omron                                    3,100       150,483          0.02
    Otis  Worldwide
                                        8,296       649,660          0.06
    Rockwell    Automation
                                        2,392       616,107          0.06
    SMC                                    1,200       505,483          0.05
    Spirax-Sarco     Engineering
                                        1,309       167,143          0.02
    Wartsila                                    7,255       60,921         0.01
    Westinghouse     Air Brake  Technologies
                                        3,959       395,148          0.04
    Xylem                                    3,715       410,768          0.04
    Yaskawa   Electric
                                        5,300       169,711          0.02
    メディア（1.11％）
    Bollore                                    24,988       139,209          0.01
    Charter   Communications      - Class  A
                                        2,305       781,626          0.08
    Comcast   - Class  A
                                        89,001       3,112,365           0.30
    DISH  Network   - Class  A
                                        5,308       74,524         0.01
    FactSet   Research    Systems
                                         796      319,363          0.03
    FOX - Class  A
                                        5,636       171,165          0.02
    FOX - Class  B
                                        2,697       76,730         0.01
    Informa                                    26,586       198,150          0.02
    Liberty   Broadband    - Class   C 
                                        2,975       226,903          0.02
    Liberty   Global   - Class  A
                                        2,562       48,499         0.01
    Liberty   Global   - Class   C 
                                        6,191       120,291          0.01
    Liberty   Media-Liberty      Formula   One - Class   C 
                                        3,803       227,343          0.02
    Liberty   Media-Liberty      SiriusXM    - Class  A
                                        2,300       90,413         0.01
    Liberty   Media-Liberty      SiriusXM    - Class   C 
                                        2,640       103,303          0.01
    News  - Class  A
                                        9,502       172,937          0.02
    Paramount    Global   - Class  B
                                        13,404       226,260          0.02
    Pearson                                    10,047       113,507          0.01
    Quebecor    - Class  B
                                        2,355       52,490         0.01
    Shaw  Communications      - Class  B
                                        8,794       253,186          0.02
    Sirius   XM Holdings
                                        25,073       146,426          0.01
    Thomson   Reuters
                                        3,725       424,638          0.04
    Vivendi                                    15,571       148,134          0.01
    Walt  Disney
                                        37,238       3,235,238           0.32
    Warner   Bros  Discovery
                                        45,886       434,999          0.04
    Wolters   Kluwer
                                        5,095       531,583          0.05
    金属加工・金属製品（0.05％）
    MISUMI   Group
                                        5,500       120,009          0.01
    SKF - Class  B
                                        7,735       118,146          0.01
    Tenaris                                    7,171       124,633          0.01
    VAT Group
                                         551      150,554          0.02
    鉱業（1.43％）
    Agnico   Eagle  Mines
                                        9,113       473,221          0.05
    Alcoa                                    3,382       153,780          0.02
    Anglo  American
                                        26,732       1,040,727           0.10
    Antofagasta                                    6,669       123,982          0.01
    Barrick   Gold
                                        37,882       648,910          0.06
    BHP Group
                                       103,156       3,192,058           0.31
    Boliden                                    5,159       193,719          0.02
    Cameco                                    8,925       202,154          0.02
    First  Quantum   Minerals
                                        11,287       235,661          0.02
    Franco-Nevada                                    3,761       512,320          0.05
    Freeport-McMoRan                                    29,493       1,120,734           0.11
                     添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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    投資明細表　2022年12月31日現在（表示通貨：米ドル）
    公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                              時価       純資産比率
                                       数量
                                             （米ドル）         （％）
    鉱業（1.43％）（続き）

    Glencore                                   199,914       1,328,393           0.13
    IGO                                    12,271       112,008          0.01
    Ivanhoe   Mines  - Class  A
                                        10,100        79,759         0.01
    Kinross   Gold
                                        31,392       127,889          0.01
    Lundin   Mining
                                        14,214        87,175         0.01
    Newcrest    Mining
                                        15,985       223,742          0.02
    Newmont   - CA
                                        9,478       446,497          0.04
    Newmont   - US
                                        6,694       315,957          0.03
    Norsk  Hydro
                                        30,515       227,120          0.02
    Northern    Star  Resources
                                        23,949       177,190          0.02
    Pan American    Silver
                                        4,381       71,457         0.01
    Pilbara   Minerals
                                        43,827       111,455          0.01
    Rio Tinto  - AU
                                        7,650       603,917          0.06
    Rio Tinto  - GB
                                        23,384       1,630,898           0.16
    South32   - AU
                                        40,132       108,862          0.01
    South32   - GB
                                        75,794       206,506          0.02
    Sumitomo    Metal  Mining
                                        3,900       138,064          0.01
    Teck  Resources    - Class  B
                                        9,207       347,705          0.04
    Wheaton   Precious    Metals
                                        10,349       404,046          0.04
    その他製造（1.16％）
    3M                                    11,393       1,366,249           0.13
    Alfa  Laval
                                        6,101       176,305          0.02
    Alstom                                    6,461       157,355          0.01
    AO Smith
                                        2,888       165,309          0.02
    Carlisles                                     882      207,843          0.02
    Eaton                                    8,017      1,258,268           0.12
    General   Electric
                                        22,276       1,866,506           0.18
    Illinois    Tool  Works
                                        6,457      1,422,477           0.14
    Indutrade                                    7,207       146,015          0.01
    JSR                                    3,100       60,804         0.01
    Knorr-Bremse                                    1,272       69,289         0.01
    Orica                                    5,814       59,378         0.01
    Parker-Hannifin                                    2,682       780,462          0.08
    Siemens   - Registered
                                        15,826       2,189,657           0.21
    Smiths   Group
                                        7,603       146,193          0.01
    Teledyne    Technologies
                                        1,123       449,099          0.04
    Textron                                    4,533       320,937          0.03
    Toshiba                                    8,300       289,552          0.03
    Trane  Technologies
                                        4,686       787,670          0.08
    事務機器（0.12％）
    Canon                                    20,500       443,653          0.04
    FUJIFILM    Holdings
                                        7,400       371,556          0.04
    Ricoh                                    10,600        80,899         0.01
    Seiko  Epson
                                        6,400       93,421         0.01
    Zebra  Technologies     - Class  A
                                         990      253,846          0.02
    石油・ガス（4.72％）
    Aker                                    3,473       107,211          0.01
    Ampol                                    4,957       95,066         0.01
    APA                                    6,062       282,974          0.03
    ARC Resources
                                        13,037       175,597          0.02
    BP                                   392,183       2,240,374           0.22
    Canadian    Natural   Resources
                                        22,299       1,237,434           0.12
    Cenovus   Energy
                                        28,489       552,350          0.05
    Chesapeake    Energy
                                        1,906       179,869          0.02
    Chevron                                    37,929       6,807,876           0.66
    ConocoPhillips                                    25,838       3,048,884           0.30
    Coterra   Energy
                                        16,378       402,407          0.04
    DCC                                    2,019       99,089         0.01
    Devon  Energy
                                        12,275       755,035          0.07
    Diamondback     Energy
                                        3,285       449,322          0.04
    ENEOS  Holdings
                                        53,300       180,972          0.02
    Eni                                    51,617       731,902          0.07
    EOG Resources
                                        11,840       1,533,517           0.15
    EQT                                    7,558       255,687          0.03
                     添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
                                 325/1333



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    投資明細表　2022年12月31日現在（表示通貨：米ドル）
    公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                              時価       純資産比率
                                       数量
                                             （米ドル）         （％）
    石油・ガス（4.72％）（続き）

    Equinor                                    19,701       703,564          0.07
    Exxon  Mobil
                                        85,879       9,472,454           0.92
    Galp  Energia
                                        9,896       133,181          0.01
    Hess                                    5,814       824,542          0.08
    HF Sinclair
                                        2,528       131,178          0.01
    Idemitsu    Kosan
                                        2,996       69,709         0.01
    Imperial    Oil
                                        4,690       228,278          0.02
    Inpex                                    23,300       246,518          0.02
    Marathon    Oil
                                        14,156       383,203          0.04
    Marathon    Petroleum
                                        10,321       1,201,261           0.12
    Neste                                    8,851       406,377          0.04
    Occidental    Petroleum
                                        19,233       1,211,487           0.12
    OMV                                    4,115       211,242          0.02
    Ovintiv                                    5,530       280,426          0.03
    Parkland                                    3,300       72,359         0.01
    Phillips    66
                                        9,700      1,009,576           0.10
    Pioneer   Natural   Resources
                                        4,803      1,096,957           0.11
    Repsol                                    32,054       508,013          0.05
    Santos                                    72,059       348,909          0.03
    Shell                                   148,287       4,148,991           0.40
    Suncor   Energy
                                        26,682       845,782          0.08
    Texas  Pacific   Land
                                          98      229,735          0.02
    TotalEnergies                                    51,142       3,201,192           0.31
    Tourmaline    Oil
                                        7,157       360,874          0.04
    Valero   Energy
                                        8,244      1,045,834           0.10
    Woodside    Energy   Group
                                        39,332       945,291          0.09
    石油・ガスサービス（0.29％）
    Baker  Hughes
                                        20,872       616,350          0.06
    Halliburton                                    18,709       736,199          0.07
    Schlumberger                                    29,419       1,572,740           0.16
    包装・容器（0.17％）
    Amcor                                    24,709       294,284          0.03
    Amcor  - CDI
                                        7,484       89,832         0.01
    Ball                                    6,319       323,154          0.03
    CCL Industries    - Class  B
                                        4,057       173,185          0.02
    Crown  Holdings
                                        2,730       224,433          0.02
    Packaging    of America
                                        1,982       253,518          0.03
    Sealed   Air
                                        2,521       125,748          0.01
    SIG Group
                                        4,031       88,009         0.01
    Westrock                                    4,123       144,965          0.01
    医薬品・バイオテクノロジー（9.07％）
    AbbVie                                    36,402       5,882,927           0.57
    Alnylam   Pharmaceuticals
                                        2,392       568,459          0.06
    AmerisourceBergen                                    3,353       555,626          0.05
    Amgen                                    10,889       2,859,887           0.28
    Amplifon                                    1,161       34,471         0.00
    Argenx   - BE
                                         739      274,703          0.03
    Argenx   - NL
                                         385      143,113          0.01
    Astellas    Pharma
                                        37,600       571,787          0.06
    AstraZeneca                                    31,854       4,298,422           0.42
    Bachem   Holding
                                         800       69,045         0.01
    Bayer  - Registered
                                        19,840       1,023,245           0.10
    Becton   Dickinson    & Co
                                        5,740      1,459,682           0.14
    Biogen                                    3,080       852,914          0.08
    BioMarin    Pharmaceutical
                                        3,854       398,850          0.04
    Bio-Rad   Laboratories     - Class  A
                                         516      216,973          0.02
    Bristol-Myers      Squibb
                                        43,528       3,131,840           0.31
    Cardinal    Health
                                        5,446       418,634          0.04
    Chugai   Pharmaceutical
                                        12,500       319,072          0.03
    Cigna                                    6,322      2,094,731           0.20
    Corteva                                    13,972       821,274          0.08
    CSL                                    9,705      1,893,877           0.18
    CVS Health
                                        26,493       2,468,883           0.24
    Daiichi   Sankyo
                                        36,700       1,182,121           0.12
                     添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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    投資明細表　2022年12月31日現在（表示通貨：米ドル）
    公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                              時価       純資産比率
                                       数量
                                             （米ドル）         （％）
    医薬品・バイオテクノロジー（9.07％）（続き）

    DexCom                                    8,060       912,714          0.09
    Eisai                                    5,600       369,414          0.04
    Elanco   Animal   Health
                                        8,332       101,817          0.01
    Eli Lilly  & Co
                                        16,540       6,050,994           0.59
    Genmab                                    1,356       572,342          0.06
    Gilead   Sciences
                                        25,391       2,179,817           0.21
    Grifols                                    5,081       58,402         0.01
    GSK                                    81,591       1,410,945           0.14
    Henry  Schein
                                        2,379       190,011          0.02
    Hikma  Pharmaceuticals
                                        3,847       71,820         0.01
    Horizon   Therapeutics
                                        4,341       494,006          0.05
    Illumina                                    3,379       683,234          0.07
    Incyte                                    3,927       315,417          0.03
    Ipsen                                     907       97,283         0.01
    Jazz  Pharmaceuticals
                                        1,016       161,859          0.02
    Johnson   & Johnson
                                        53,643       9,476,036           0.92
    Kobayashi    Pharmaceutical
                                         600       41,063         0.00
    Kyowa  Kirin
                                        6,800       155,641          0.01
    McKesson                                    2,981      1,118,233           0.11
    Merck                                    2,672       515,871          0.05
    Merck  & Co
                                        52,081       5,778,387           0.56
    Moderna                                    6,900      1,239,378           0.12
    Neurocrine    Biosciences
                                        2,057       245,688          0.02
    Nippon   Shinyaku
                                         600       34,014         0.00
    Novartis    - Registered
                                        44,347       4,006,664           0.39
    Novo  Nordisk   - Class  B
                                        33,702       4,536,905           0.44
    Ono Pharmaceutical
                                        7,800       182,253          0.02
    Orion  - Class  B
                                        2,418       132,230          0.01
    Otsuka   Holdings
                                        8,300       270,806          0.03
    Pfizer                                   115,540       5,920,270           0.58
    Recordati    Industria    Chimica   e Farmaceutica
                                        2,531       104,672          0.01
    Regeneron    Pharmaceuticals
                                        2,246      1,620,467           0.16
    Roche  Holding
                                        14,375       4,513,551           0.44
    Roche  Holding   - CH
                                         648      251,019          0.02
    Royalty   Pharma   - Class  A
                                        7,200       284,544          0.03
    Sanofi                                    22,800       2,186,103           0.21
    Seagen                                    2,632       338,238          0.03
    Shionogi    & Co
                                        5,200       259,557          0.03
    Swedish   Orphan   Biovitrum
                                        5,060       104,750          0.01
    Takeda   Pharmaceutical
                                        31,059       967,703          0.09
    Teva  Pharmaceutical      Industries    - ADR
                                        22,089       201,452          0.02
    UCB                                    2,388       187,474          0.02
    Vertex   Pharmaceuticals
                                        5,196      1,500,501           0.15
    Viatris                                    24,598       273,776          0.03
    Zoetis                                    9,390      1,376,104           0.13
    パイプライン（0.62％）
    APA Group
                                        22,835       166,625          0.02
    Cheniere    Energy
                                        4,868       730,005          0.07
    Enbridge                                    40,512       1,582,269           0.15
    Keyera                                    4,639       101,309          0.01
    Kinder   Morgan
                                        43,616       788,577          0.08
    ONEOK                                    9,166       602,206          0.06
    Pembina   Pipeline
                                        9,983       338,624          0.03
    Targa  Resources
                                        4,857       356,989          0.04
    TC Energy
                                        21,084       839,968          0.08
    Williams    Companies
                                        25,352       834,081          0.08
    プライベート・エクイティ（0.40％）
    3i Group
                                        20,098       324,320          0.03
    Ares  Management    - Class  A
                                        3,393       232,217          0.02
    Blackstone                                    14,626       1,085,103           0.11
    Brookfield                                    29,861       938,397          0.09
    Capitaland    Investment
                                        76,322       210,551          0.02
    Carlyle   Group
                                        4,315       128,760          0.01
    EQT                                    7,342       155,444          0.02
    Eurazeo                                     853       52,892         0.01
                     添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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    投資明細表　2022年12月31日現在（表示通貨：米ドル）
    公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                              時価       純資産比率
                                       数量
                                             （米ドル）         （％）
    プライベート・エクイティ（0.40％）（続き）

    KKR & Co - Class  A
                                        11,205       520,136          0.05
    Onex                                     469       22,599         0.00
    Partners    Group  Holding
                                         458      404,339          0.04
    不動産（0.41％）
    Aroundtown                                    23,408        54,536         0.01
    Azrieli   Group
                                        1,675       110,891          0.01
    CBRE  Group  - Class  A
                                        6,356       489,158          0.05
    CK Asset  Holdings
                                        49,220       303,015          0.03
    Daito  Trust  Construction
                                        1,400       143,666          0.01
    ESR Group
                                        32,600        68,417         0.01
    Fastighets    AB Balder   - Class  B
                                        9,006       41,938         0.01
    FirstService                                     900      110,136          0.01
    Hang  Lung  Properties
                                        58,000       113,400          0.01
    Henderson    Land  Development
                                        30,866       107,765          0.01
    Hongkong    Land  Holdings
                                        29,800       137,080          0.01
    Hulic                                    9,800       77,244         0.01
    LEG Immobilien
                                        1,575       102,301          0.01
    Mitsubishi    Estate
                                        23,600       306,034          0.03
    Mitsui   Fudosan
                                        19,000       348,046          0.03
    New World  Development
                                        31,695        89,339         0.01
    Nomura   Real  Estate   Holdings
                                         500       10,724         0.00
    REA Group
                                        1,086       81,601         0.01
    Sagax  - Class  B
                                        3,727       84,595         0.01
    Sino  Land
                                        95,306       119,179          0.01
    Sumitomo    Realty   & Development
                                        5,400       127,730          0.01
    Sun Hung  Kai Properties
                                        32,008       437,985          0.04
    Swire  Properties
                                        11,400        28,979         0.00
    Swiss  Prime  Site  - Registered
                                        1,665       144,239          0.02
    Vonovia                                    13,426       315,522          0.03
    Wharf  Real  Estate   Investment
                                        42,100       245,428          0.02
    不動産投資信託（2.21％）
    Alexandria    Real  Estate   Equities    - REIT
                                        3,221       469,203          0.05
    American    Homes  4 Rent  - REIT
                                        5,348       161,189          0.02
    American    Tower  - REIT
                                        9,364      1,983,857           0.19
    Annaly   Capital   Management
                                        9,149       192,861          0.02
    AvalonBay    Communities     - REIT
                                        2,661       429,805          0.04
    Boston   Properties    - REIT
                                        3,198       216,121          0.02
    British   Land  - REIT
                                        20,227        96,132         0.01
    Camden   Property    Trust  - REIT
                                        1,943       217,383          0.02
    Canadian    Apartment    Properties    - REIT
                                        2,000       62,999         0.01
    CapitaLand    Integrated    Commercial    Trust  - REIT
                                       137,249        208,759          0.02
    CapitaLandcendas       - REIT
                                       102,849        210,115          0.02
    Covivio   - REIT
                                         874       51,723         0.01
    Crown  Castle   - REIT
                                        9,008      1,221,845           0.12
    Daiwa  House  Investment    - REIT
                                          46      102,288          0.01
    Dexus  - REIT
                                        21,959       115,409          0.01
    Digital   Realty   Trust  - REIT
                                        5,982       599,815          0.06
    Equinix   - REIT
                                        1,811      1,186,259           0.12
    Equity   LifeStyle    Properties    - REIT
                                        3,555       229,653          0.02
    Equity   Residential     - REIT
                                        7,061       416,599          0.04
    Essex  Property    Trust  - REIT
                                        1,336       283,125          0.03
    Extrace   Storage   - REIT
                                        2,882       424,173          0.04
    Gaming   and Leisure   Properties    - REIT
                                        5,423       282,484          0.03
    Gecina   - REIT
                                         697       70,780         0.01
    GLP J - REIT
                                         103      118,109          0.01
    Goodman   Group  - REIT
                                        33,720       396,975          0.04
    GPT Group  - REIT
                                        45,455       129,466          0.01
    Healthcare    Realty   Trust  - REIT
                                        7,283       140,344          0.01
    Healthpeak    Properties    - REIT
                                        12,703       318,464          0.03
    Host  Hotels   & Resorts   - REIT
                                        15,900       255,195          0.02
    Invitation    Homes  - REIT
                                        11,772       348,922          0.03
    Iron  Mountain    - REIT
                                        5,964       297,305          0.03
    Japan  Metropolitan     Fund  Invest   - REIT
                                          98      77,764         0.01
    Japan  Real  Estate   Investment    - REIT
                                          31      135,564          0.01
    Kimco  Realty   - REIT
                                        12,962       274,535          0.03
                     添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
                                 328/1333



                                                          EDINET提出書類
                                      ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ファンド・ソリューションズ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – MSCI   ワールド     UCITS   ETF
    投資明細表　2022年12月31日現在（表示通貨：米ドル）
    公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                              時価       純資産比率
                                       数量
                                             （米ドル）         （％）
    不動産投資信託（2.21％）（続き）

    Klepierre    - REIT
                                        2,924       67,187         0.01
    Landcurities     Group  - REIT
                                        15,442       115,426          0.01
    Link  - REIT
                                        40,010       293,733          0.03
    Mapletree    Logistics    Trust  - REIT
                                        45,120        53,490         0.01
    Medical   Properties    Trust  - REIT
                                        10,099       112,503          0.01
    Mid-America     Apartment    Communities     - REIT
                                        2,267       355,896          0.03
    Mirvac   Group  - REIT
                                       102,583        148,177          0.01
    Nippon   Building    Fund  - REIT
                                          28      124,779          0.01
    Nippon   Prologis    - REIT
                                          48      112,229          0.01
    Nomura   Real  Estate   Master   Fund  - REIT
                                          71      87,711         0.01
    Prologis    - REIT
                                        18,843       2,124,171           0.21
    Public   Storage   - REIT
                                        3,302       925,187          0.09
    Realty   Income   - REIT
                                        12,811       812,602          0.08
    Regency   Centers   - REIT
                                        3,022       188,875          0.02
    RioCan   Real  Estate   Investment    Trust  - REIT
                                        4,324       67,431         0.01
    SBA Communications      - REIT
                                        2,261       633,781          0.06
    Scentre   Group  - REIT
                                       128,007        250,007          0.02
    Segro  - REIT
                                        23,806       218,666          0.02
    Simon  Property    Group  - REIT
                                        6,680       784,767          0.08
    Stockland    - REIT
                                        40,256        99,098         0.01
    Sun Communities     - REIT
                                        2,330       333,190          0.03
    UDR - REIT
                                        6,115       236,834          0.02
    Unibail-Rodamco-Westfield           - REIT  - FR
                                         412       21,383         0.00
    Unibail-Rodamco-Westfield           - REIT  - NL
                                        2,418       125,495          0.01
    Ventas   - REIT
                                        9,308       419,325          0.04
    VICI  Properties    - REIT
                                        20,084       650,722          0.06
    Vicinity    Centres   - REIT
                                        99,055       134,348          0.01
    Warehouses    De Pauw  - REIT
                                        3,012       85,829         0.01
    Welltower    - REIT
                                        9,351       612,958          0.06
    Weyerhaeuser     - REIT
                                        15,029       465,899          0.05
    WP Carey  - REIT
                                        4,252       332,294          0.03
    小売（4.40％）
    Advance   Auto  Parts
                                        1,340       197,020          0.02
    Alimentation     Couche-Tard
                                        16,353       718,110          0.07
    AutoZone                                     417     1,028,397           0.10
    Bath  & Body  Works
                                        3,941       166,074          0.02
    Best  Buy
                                        4,453       357,175          0.03
    Burlington    Stores
                                        1,308       265,210          0.03
    Canadian    Tire  - Class  A
                                        1,234       128,869          0.01
    CarMax                                    3,385       206,113          0.02
    Chipotle    Mexican   Grill
                                         580      804,744          0.08
    Compagnie    Financiere    Richemont    - Class  A - Registered
                                        10,671       1,382,893           0.13
    Costco   Wholesale
                                        9,075      4,142,737           0.40
    Darden   Restaurants
                                        2,699       373,353          0.04
    Dollar   General
                                        4,554      1,121,422           0.11
    Dollar   Tree
                                        4,611       652,180          0.06
    Dollarama                                    5,472       319,811          0.03
    Domino's    Pizza
                                         834      288,898          0.03
    Fast  Retailing
                                        1,200       732,396          0.07
    Genuine   Parts
                                        2,735       474,550          0.05
    Hennes   & Mauritz   - Class  B
                                        16,785       180,810          0.02
    Home  Depot
                                        21,017       6,638,430           0.65
    Industria    de Diseno   Textil
                                        21,276       564,264          0.05
    JD Sports   Fashion
                                        59,075        89,644         0.01
    Kingfisher                                    43,596       123,815          0.01
    Lowe's   Companies
                                        12,768       2,543,896           0.25
    Lululemon    Athletica
                                        2,399       768,592          0.07
    McDonald's                                    15,042       3,964,018           0.39
    McDonald's    Holdings    Japan
                                        1,400       52,999         0.01
    Moncler                                    4,001       211,368          0.02
    Next                                    2,879       201,070          0.02
    Nitori   Holdings
                                        1,600       206,753          0.02
    O'Reilly    Automotive
                                        1,398      1,179,954           0.12
    Pan Pacific   International      Holdings
                                        8,600       159,883          0.02
    Pandora                                    1,831       128,262          0.01
    Reece                                    2,715       26,053         0.00
                     添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
                                 329/1333



                                                          EDINET提出書類
                                      ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ファンド・ソリューションズ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – MSCI   ワールド     UCITS   ETF
    投資明細表　2022年12月31日現在（表示通貨：米ドル）
    公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                              時価       純資産比率
                                       数量
                                             （米ドル）         （％）
    小売（4.40％）（続き）

    Restaurant    Brands   International
                                        5,981       386,550          0.04
    Ross  Stores
                                        7,110       825,258          0.08
    Starbucks                                    23,071       2,288,643           0.22
    Swatch   Group
                                         514      146,111          0.01
    Swatch   Group  - Registered
                                        1,600       83,078         0.01
    Target                                    9,272      1,381,899           0.13
    TJX Companies
                                        23,443       1,866,063           0.18
    Tractor   Supply
                                        2,440       548,927          0.05
    Ultalonsmetics      & Fragrance
                                        1,012       474,699          0.05
    USS                                    4,100       65,099         0.01
    Walgreens    Boots  Alliance
                                        14,680       548,445          0.05
    Walmart                                    31,081       4,406,975           0.43
    Welcia   Holdings
                                        2,600       60,593         0.01
    Wesfarmers                                    23,006       716,266          0.07
    Yum!  Brands
                                        5,721       732,746          0.07
    Zalando                                    5,030       177,743          0.02
    半導体（4.03％）
    Advanced    Micro  Devices
                                        33,178       2,148,939           0.21
    Advantest                                    4,500       289,211          0.03
    Analog   Devices
                                        10,646       1,746,263           0.17
    Applied   Materials
                                        17,745       1,728,008           0.17
    ASM International
                                         876      220,312          0.02
    ASML  Holding
                                        8,271      4,447,154           0.43
    Broadcom                                    8,291      4,635,747           0.45
    Entegris                                    3,286       215,529          0.02
    Hamamatsu    Photonics
                                        3,400       162,856          0.02
    Infineon    Technologies
                                        27,004       819,353          0.08
    Intel                                    85,002       2,246,603           0.22
    KLA                                    2,978      1,122,795           0.11
    Lam Research
                                        2,926      1,229,798           0.12
    Lasertec                                    1,500       247,205          0.02
    Marvell   Technology
                                        17,177       636,236          0.06
    Microchip    Technology
                                        11,542       810,825          0.08
    Micron   Technology
                                        22,233       1,111,205           0.11
    Monolithic    Power  Systems
                                         959      339,112          0.03
    NVIDIA                                    50,985       7,450,948           0.73
    NXPmiconductors                                    5,094       805,005          0.08
    ONmiconductor                                    8,862       552,723          0.05
    Qorvo                                    2,215       200,768          0.02
    QUALCOMM                                    22,759       2,502,124           0.24
    Renesas   Electronics
                                        25,900       232,314          0.02
    Rohm                                    1,800       130,009          0.01
    Skyworks    Solutions
                                        3,285       299,362          0.03
    STMicroelectronics                                    13,124       462,147          0.04
    SUMCO                                    5,700       75,902         0.01
    Teradyne                                    3,219       281,180          0.03
    Texas  Instruments
                                        18,673       3,085,153           0.30
    Tokyo  Electron
                                        3,000       884,005          0.09
    Tower  Semiconductor
                                        2,352       102,252          0.01
    Wolfspeed                                    2,251       155,409          0.02
    造船（0.03％）
    Huntington    Ingalls   Industries
                                         955      220,299          0.02
    Kongsberg    Gruppen
                                        1,805       76,151         0.01
    ソフトウェア（6.94％）
    Activision    Blizzard
                                        15,791       1,208,801           0.12
    Adobe                                    9,629      3,240,447           0.32
    Akamai   Technologies
                                        3,456       291,341          0.03
    ANSYS                                    1,660       401,039          0.04
    Aspen  Technology
                                         585      120,159          0.01
    Autodesk                                    4,477       836,617          0.08
    AVEVA  Group
                                        3,359       129,823          0.01
    Bentley   Systems   - Class  B
                                        4,000       147,840          0.01
    Bill.com    Holdings
                                        1,957       213,235          0.02
    Black  Knight
                                        3,501       216,187          0.02
                     添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
                                 330/1333



                                                          EDINET提出書類
                                      ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ファンド・ソリューションズ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – MSCI   ワールド     UCITS   ETF
    投資明細表　2022年12月31日現在（表示通貨：米ドル）
    公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                              時価       純資産比率
                                       数量
                                             （米ドル）         （％）
    ソフトウェア（6.94％）（続き）

    Broadridge    Financial    Solutions
                                        2,441       327,411          0.03
    Cadence   Design   Systems
                                        5,490       881,914          0.09
    Capcom                                    4,600       146,773          0.01
    CERIDIAN    HCM Holding
                                        2,500       160,375          0.02
    Cloudflare    - Class  A
                                        5,600       253,176          0.02
    Constellation      Software
                                         457      713,000          0.07
    Dassault    Systemes
                                        13,765       492,065          0.05
    Datadog   - Class  A
                                        4,700       345,450          0.03
    Descartes    Systems   Group
                                        2,543       177,153          0.02
    DocuSign                                    4,299       238,251          0.02
    Dropbox   - Class  A
                                        5,397       120,785          0.01
    Dynatrace                                    3,472       132,978          0.01
    Electronic    Arts
                                        5,582       682,009          0.07
    Embracer    Group
                                        12,988        58,947         0.01
    Fair  Isaac
                                         533      319,043          0.03
    Fidelity    National    Information     Services    - GB
                                         238       16,148         0.00
    Fidelity    National    Information     Services    - US
                                        12,570       852,874          0.08
    Fiserv                                    12,439       1,257,210           0.12
    HubSpot                                     836      241,713          0.02
    Intuit                                    5,514      2,146,159           0.21
    Jack  Henry  & Associates
                                        1,633       286,689          0.03
    Konami   Group
                                        2,600       117,640          0.01
    Microsoft                                   145,136       34,806,516           3.39
    MongoDB                                    1,325       260,813          0.03
    MSCI                                    1,701       791,254          0.08
    Nemetschek                                    2,172       110,549          0.01
    Nexon                                    9,200       206,528          0.02
    Open  Text
                                        6,761       200,193          0.02
    Oracle                                    32,478       2,654,752           0.26
    Oracle   Japan
                                        1,100       71,030         0.01
    Palantir    Technologies     - Class  A
                                        35,979       230,985          0.02
    Paychex                                    6,811       787,079          0.08
    Paycom   Software
                                        1,107       343,513          0.03
    PTC                                    2,143       257,246          0.03
    ROBLOX   - Class  A
                                        6,854       195,065          0.02
    Roper  Technologies
                                        2,091       903,500          0.09
    Sage  Group
                                        22,477       201,592          0.02
    Salesforce                                    20,360       2,699,532           0.26
    SAP                                    21,132       2,173,895           0.21
    ServiceNow                                    4,094      1,589,577           0.16
    Snowflake    - Class  A
                                        4,641       666,169          0.06
    Splunk                                    3,146       270,839          0.03
    Square   Enix  Holdings
                                        2,200       102,209          0.01
    SS&C  Technologies     Holdings
                                        4,743       246,921          0.02
    Synopsys                                    3,009       960,744          0.09
    Take-Two    Interactive     Software
                                        3,500       364,455          0.04
    Temenos   - Registered
                                        1,392       76,340         0.01
    TIS                                    4,000       105,499          0.01
    Twilio   - Class  A
                                        3,194       156,378          0.02
    Tyler  Technologies
                                         893      287,912          0.03
    Ubisoft   Entertainment
                                        2,009       56,626         0.01
    Unity  Software
                                        5,863       167,623          0.02
    Veeva  Systems   - Class  A
                                        2,711       437,501          0.04
    VMware   - Class  A
                                        4,310       529,096          0.05
    WiseTech    Global
                                        3,973       136,735          0.01
    Workday   - Class  A
                                        4,269       714,332          0.07
    XERO                                    2,993       142,627          0.01
    Zoom  Video  Communications      - Class  A
                                        4,884       330,842          0.03
    ZoomInfo    Technologies
                                        6,141       184,906          0.02
    電気通信（2.36％）
    Arista   Networks
                                        5,109       619,977          0.06
    AT&T                                   145,732       2,682,926           0.26
    BCE                                    1,545       67,834         0.01
    Bezeq  The Israeli   Telecommunication
                                        35,841        61,606         0.01
    BT Group
                                       163,572        220,471          0.02
    Cisco  Systems
                                        83,834       3,993,852           0.39
                     添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
                                 331/1333



                                                          EDINET提出書類
                                      ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ファンド・ソリューションズ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – MSCI   ワールド     UCITS   ETF
    投資明細表　2022年12月31日現在（表示通貨：米ドル）
    公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                              時価       純資産比率
                                       数量
                                             （米ドル）         （％）
    電気通信（2.36％）（続き）

    Corning                                    16,750       534,995          0.05
    Deutsche    Telekom   - Registered
                                        64,952       1,291,986           0.13
    Elisa                                    2,758       145,584          0.01
    Hikari   Tsushin
                                         100       14,112         0.00
    HKT Trust
                                        84,960       104,173          0.01
    Juniper   Networks
                                        6,809       217,616          0.02
    KDDI                                    33,900       1,023,076           0.10
    Koninklijke     KPN
                                        77,512       239,074          0.02
    Lumen  Technologies
                                        16,083        83,953         0.01
    Motorola    Solutions
                                        3,555       916,159          0.09
    Nice                                    1,376       265,178          0.03
    Nippon   Telegraph    & Telephone
                                        24,100       687,136          0.07
    Nokia  - FI
                                        78,712       363,491          0.03
    Nokia  - FR
                                        37,598       174,069          0.02
    Orange                                    42,850       424,435          0.04
    Rogers   Communications      - Class  B
                                        6,961       325,561          0.03
    Singapore    Telecommunications
                                        87,500       168,972          0.02
    Singapore    Telecommunications        - NPV
                                       100,200        192,003          0.02
    Softbank                                    60,200       678,901          0.07
    SoftBank    Group
                                        24,600       1,052,275           0.10
    Spark  New Zealand
                                        45,907       156,783          0.01
    Swisscom    - Registered
                                         488      267,208          0.03
    Tele2  - Class  B
                                        10,690        87,309         0.01
    Telecom   Italia
                                       178,832        41,283         0.00
    Telefonaktiebolaget        LM Ericsson    - Class  B
                                        58,544       342,179          0.03
    Telefonica                                   110,075        397,661          0.04
    Telefonica    Deutschland     Holding
                                        15,846        38,947         0.00
    Telenor                                    17,250       160,400          0.02
    Telia                                    48,679       124,553          0.01
    Telstra   Group
                                        66,444       179,785          0.02
    Telus                                    8,906       171,751          0.02
    T-Mobile                                    12,852       1,799,280           0.17
    Verizon   Communications
                                        85,297       3,360,702           0.33
    Vodafone    Group
                                       542,053        549,275          0.05
    玩具・ゲーム・趣味（0.14％）
    Bandai   Namco  Holdings
                                        4,200       264,647          0.02
    Hasbro                                    3,087       188,338          0.02
    Nintendo                                    23,500       985,274          0.10
    輸送（1.79％）
    AP Moller   - Maersk   - Class  A
                                          48      105,881          0.01
    AP Moller   - Maersk   - Class  B
                                          91      203,997          0.02
    Aurizon   Holdings
                                        52,198       132,035          0.01
    Canadian    National    Railway
                                        12,167       1,444,290           0.14
    Canadian    Pacific   Railway   - CA
                                        17,340       1,291,910           0.13
    Canadian    Pacific   Railway   - US
                                        2,069       154,327          0.01
    Central   Japan  Railway
                                        2,900       356,167          0.03
    CH Robinson    Worldwide
                                        2,822       258,382          0.03
    CSX                                    42,679       1,322,195           0.13
    Deutsche    Post  - Registered
                                        20,299       762,143          0.07
    DSV                                    3,925       617,660          0.06
    East  Japan  Railway
                                        6,300       359,059          0.03
    Expeditors    International      of Washington
                                        3,080       320,074          0.03
    FedEx                                    5,201       900,813          0.09
    Getlink                                    11,014       176,026          0.02
    Hankyu   Hanshin   Holdings
                                        5,800       172,314          0.02
    JB Hunt  Transportrvices
                                        1,987       346,453          0.03
    Keio                                    2,400       88,037         0.01
    Keisei   Electric    Railway
                                        3,000       85,376         0.01
    Kintetsu    Group  Holdings
                                        3,300       108,920          0.01
    Knight-Swift     Transportation      Holdings
                                        2,521       132,126          0.01
    Kuehne   + Nagel  International      - Registered
                                        1,093       254,230          0.02
    Mitsui   OSK Lines
                                        7,700       191,997          0.02
    MTR                                    36,360       192,632          0.02
    Nippon   Express   Holdings
                                        1,400       80,003         0.01
    Nippon   Yusen
                                        11,100       261,632          0.03
                     添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
                                 332/1333



                                                          EDINET提出書類
                                      ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ファンド・ソリューションズ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – MSCI   ワールド     UCITS   ETF
    投資明細表　2022年12月31日現在（表示通貨：米ドル）
    公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                              時価       純資産比率
                                       数量
                                             （米ドル）         （％）
    輸送（1.79％）（続き）

    Norfolk   Southern
                                        4,875      1,201,297           0.12
    Odakyu   Electric    Railway
                                        7,200       93,366         0.01
    Old Dominion    Freight   Line
                                        2,001       567,844          0.06
    Poste  Italiane
                                        8,316       80,996         0.01
    SG Holdings
                                        3,800       52,704         0.00
    SITC  International      Holdings
                                        28,000        62,278         0.01
    TFI International
                                        1,917       191,863          0.02
    Tobu  Railway
                                        4,300       100,375          0.01
    Tokyu                                    9,100       114,694          0.01
    Union  Pacific
                                        12,804       2,651,324           0.26
    United   Parcelrvice     - Class  B
                                        14,834       2,578,743           0.25
    West  Japan  Railway
                                        4,200       182,362          0.02
    Yamato   Holdings
                                        6,600       104,394          0.01
    ZIM Integrated    Shipping    Services
                                        1,600       27,504         0.00
    水道（0.15％）
    American    Water  Works
                                        3,642       555,114          0.05
    Essential    Utilities
                                        5,091       242,993          0.02
    Severn   Trent
                                        6,693       213,432          0.02
    United   Utilities    Group
                                        13,942       166,266          0.02
                                               349,964          0.04
    Veolia   Environnement
                                        13,663
                                             1,021,667,118            99.60
    普通株式合計
    優先株式

    自動車製造（0.09％）
    Bayerische    Motoren   Werke
                                         896       76,070         0.01
    Dr Ing hc F Porsche
                                        2,454       248,153          0.02
    Porsche   Automobil    Holding
                                        3,386       185,166          0.02
    Volkswagen                                    3,834       476,372          0.04
    電子機器（0.02％）
    Sartorius                                     520      205,006          0.02
    家庭用品（0.03％）
                                               277,431          0.03
    Henkel   & Co
                                        3,998
                                              1,468,198           0.14
    優先株式合計
    公認の証券取引所に上場していない譲渡可能有価証券

    普通株式

    ヘルスケア・サービス（0.00％）
    NMC Health   *
                                        2,395         0       0.00
    石油・ガス（0.01％）
    Aker                                    4,051       125,054          0.01
    医薬品・バイオテクノロジー（0.00％）
    Contra   Abiomed                                          909        0.00
                                         891
                                               125,963          0.01
    普通株式合計
    投資合計（取得原価746,730,611米ドル）                                        1,023,261,279            99.75

                                              2,528,587           0.25
    その他の純資産
                                             1,025,789,866            100.00

    純資産合計
    先物契約

                                                 未実現評価益/        純資産
                                 エクスポージャー
    原契約                取引相手                       数量      （評価損）        比率
                                    総額
                                                 （米ドル）       （％）
    EURO  STOXX  50 Index  Futures   17/03/2023     UBS  AG
                                      727,117       18       (30,160)     (0.00)
                     添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

                                 333/1333



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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – MSCI   ワールド     UCITS   ETF
    投資明細表　2022年12月31日現在（表示通貨：米ドル）
    先物契約
                                                 未実現評価益/        純資産
                                 エクスポージャー
    原契約                取引相手                       数量      （評価損）        比率
                                    総額
                                                 （米ドル）       （％）
    FTSE  100 Index  Futures   17/03/2023       UBS  AG
                                      89,809       1        (120)    (0.00)
    S&P 500 E-Mini   Index  Futures
                    UBS  AG
                                     1,351,350         7       (37,503)     (0.01)
    17/03/2023
    TOPIX  Index  Futures   09/03/2023        UBS  AG                        2       (7,238)    (0.00)
                                      286,710
                                             28       (75,021)     (0.01)
    先物契約合計                                 2,454,986
    *　この有価証券は公正価値評価されている。詳細については財務書類に対する注記の注記２Ｂを参照のこと。

                     添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

                                 334/1333
















                                                          EDINET提出書類
                                      ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ファンド・ソリューションズ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – ユーロ・ストックス          50  UCITS   ETF
    投資明細表　2022年12月31日現在（表示通貨：ユーロ）
    公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                              時価       純資産比率
                                       数量
                                             （ユーロ）         （％）
    普通株式

    ベルギー（1.77％）
    Anheuser-Busch      InBev
                                       119,936       6,748,799           1.77
    フィンランド（2.12％）
    Nokia                                   724,497       3,134,898           0.82
    Nordea   Bank
                                       494,665       4,961,490           1.30
    フランス（40.07％）
    Air Liquide
                                        70,353       9,314,737           2.44
    Airbus                                    78,562       8,721,953           2.28
    AXA                                   267,136       6,960,229           1.82
    BNP Paribas
                                       152,952       8,144,694           2.13
    Danone                                    85,639       4,216,008           1.10
    EssilorLuxottica                                    40,849       6,911,651           1.81
    Hermes   International
                                        4,741      6,850,745           1.79
    Kering                                    9,756      4,638,978           1.22
    L'Oreal                                    32,725      10,917,060           2.86
    LVMH  Moet  Hennessy    Louis  Vuitton
                                        35,082      23,852,252           6.24
    Pernod   Ricard
                                        26,975       4,956,656           1.30
    Safran                                    50,946       5,956,606           1.56
    Sanofi                                   154,477       13,878,214           3.63
    Schneider    Electric
                                        76,803      10,039,688           2.63
    TotalEnergies                                   352,116       20,651,603           5.41
    Vinci                                    75,769       7,068,490           1.85
    ドイツ（24.17％）
    adidas                                    22,146       2,822,729           0.74
    Allianz   - Registered
                                        54,207      10,890,186           2.85
    BASF                                   123,589       5,733,294           1.50
    Bayer  - Registered
                                       132,042       6,380,930           1.67
    Bayerische    Motoren   Werke
                                        43,115       3,594,929           0.94
    Deutsche    Boerse
                                        25,562       4,125,707           1.08
    Deutsche    Post  - Registered
                                       132,397       4,657,726           1.22
    Deutsche    Telekom   - Registered
                                       466,025       8,685,774           2.27
    Infineon    Technologies
                                       175,384       4,986,167           1.31
    Mercedes-Benz      Group
                                       105,726       6,491,576           1.70
    Muenchener    Rueckversicherungs-Gesellschaft             in Muenchen    - Registered
                                        18,850       5,730,400           1.50
    SAP                                   137,533       13,256,806           3.47
    Siemens   - Registered
                                        99,314      12,875,067           3.37
    Vonovia                                    95,341       2,099,409           0.55
    アイルランド（1.80％）
    CRH                                   103,886       3,844,821           1.01
    Flutter   Entertainment
                                        23,711       3,030,266           0.79
    イタリア（3.77％）
    Enel                                  1,047,087        5,266,848           1.38
    Eni                                   332,739       4,420,770           1.16
    Intesa   Sanpaolo
                                       2,263,026        4,702,568           1.23
    オランダ（13.86％）
    Adyen                                    3,841      4,948,745           1.29
    ASML  Holding
                                        54,194      27,302,937           7.15
    ING Groep
                                       500,800       5,703,111           1.49
    Koninklijke     Ahold  Delhaize
                                       131,849       3,538,827           0.93
    Prosus                                   113,214       7,296,642           1.91
    Stellantis                                   314,372       4,169,830           1.09
    スペイン（6.06％）
    Banco  Bilbao   Vizcaya   Argentaria
                                       811,137       4,569,946           1.20
    Banco  Santander
                                       2,256,012        6,322,473           1.66
    Iberdrola                                   780,453       8,530,351           2.23
    Industria    de Diseno   Textil
                                       149,748       3,721,238           0.97
                     添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – ユーロ・ストックス          50  UCITS   ETF
    投資明細表　2022年12月31日現在（表示通貨：ユーロ）
    公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                              時価       純資産比率
                                       数量
                                             （ユーロ）         （％）
    英国（5.30％）

                                              20,231,481           5.30
    Linde                                    66,235
                                              377,856,305           98.92
    普通株式合計
    優先株式

    ドイツ（0.84％）
                                              3,219,712           0.84
    Volkswagen                                    27,656
                                              3,219,712           0.84
    優先株式合計
    ファンド

    アイルランド（0.02％）
    State  Street   EUR Liquidity    LVNAV  Fund                              67,885         0.02
                                        67,885
                                                67,885         0.02
    ファンド合計
    投資合計（取得原価319,050,193ユーロ）                                         381,143,902           99.78

                                               840,637          0.22
    その他の純資産
                                              381,984,539           100.00

    純資産合計
    先物契約

                                                 未実現評価益/        純資産
                                 エクスポージャー
    原契約                取引相手                       数量      （評価損）        比率
                                    総額
                                                 （ユーロ）       （％）
    EURO  STOXX  50 Index  Futures   17/03/2023     UBS  AG                        27       (35,690)     (0.01)
                                     1,021,950
                                             27       (35,690)     (0.01)

    先物契約合計                                 1,021,950
                     添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – MSCI   EMU  UCITS   ETF
    投資明細表　2022年12月31日現在（表示通貨：ユーロ）
    公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                              時価       純資産比率
                                       数量
                                             （ユーロ）         （％）
    普通株式

    広告（0.32％）
    Publicis    Groupe
                                       129,424       7,690,374           0.32
    航空宇宙・防衛（3.29％）
    Airbus                                   336,127       37,316,820           1.53
    Dassault    Aviation
                                        13,972       2,210,370           0.09
    MTU Aero  Engines
                                        30,006       6,067,213           0.25
    Rheinmetall                                    25,113       4,672,274           0.19
    Safran                                   193,575       22,632,789           0.93
    Thales                                    60,525       7,220,632           0.30
    航空（0.11％）
    Deutsche    Lufthansa    - Registered
                                       342,194       2,657,136           0.11
    アパレル（6.94％）
    adidas                                    98,485      12,552,898           0.51
    Hermes   International
                                        17,960      25,952,200           1.07
    Kering                                    42,315      20,120,783           0.83
    LVMH  Moet  Hennessy    Louis  Vuitton
                                       157,066      106,789,173            4.39
    Puma                                    61,305       3,475,994           0.14
    自動車製造（3.62％）
    Bayerische    Motoren   Werke
                                       189,219       15,777,080           0.65
    Daimler   Truck  Holding
                                       258,032       7,468,736           0.31
    Ferrari                                    71,645      14,343,329           0.59
    Mercedes-Benz      Group
                                       454,774       27,923,124           1.15
    Renault                                   108,487       3,392,931           0.14
    Stellantis    - FR
                                       774,018       10,271,219           0.42
    Stellantis    - IT
                                       475,081       6,301,475           0.26
    Volkswagen                                    16,842       2,486,721           0.10
    自動車部品・装置（0.63％）
    Compagnie    Generale    des Etablissements      Michelin
                                       383,527       9,965,949           0.41
    Continental                                    62,720       3,511,066           0.14
    Valeo                                   113,400       1,893,780           0.08
    銀行（8.88％）
    ABN AMRO  Bank  - CVA
                                       228,590       2,954,526           0.12
    AIB Group
                                       567,438       2,051,856           0.08
    Banco  Bilbao   Vizcaya   Argentaria
                                       3,458,540       19,485,414           0.80
    Banco  Santander
                                       9,556,822       26,782,994           1.10
    Bank  of Ireland   Group
                                       590,605       5,256,385           0.22
    BNP Paribas
                                       630,004       33,547,713           1.38
    CaixaBank                                  2,486,570        9,130,685           0.38
    Commerzbank                                   613,909       5,424,500           0.22
    Credit   Agricole
                                       680,720       6,692,158           0.27
    Deutsche    Bank  - Registered
                                       1,176,914       12,461,165           0.51
    Erste  Group  Bank
                                       194,433       5,813,547           0.24
    FinecoBank    Banca  Fineco
                                       342,167       5,310,432           0.22
    ING Groep
                                       2,139,036       24,359,342           1.00
    Intesa   Sanpaolo
                                       9,505,397       19,752,215           0.81
    KBC Group
                                       144,001       8,651,580           0.36
    Mediobanca    Banca  di Credito   Finanziario
                                       347,445       3,121,446           0.13
    Societe   Generale
                                       456,123       10,709,768           0.44
    UniCredit                                  1,092,895       14,504,902           0.60
    飲料（3.25％）
    Anheuser-Busch      InBev
                                       494,508       27,825,965           1.14
    Coca-Cola    Europacific     Partners
                                       117,238       6,076,935           0.25
    Davide   Campari-Milano
                                       291,897       2,768,351           0.11
    Heineken                                   148,475       13,047,983           0.54
    Heineken    Holding
                                        57,256       4,125,295           0.17
    JDE Peet's
                                        57,496       1,553,542           0.06
    Pernod   Ricard
                                       117,059       21,509,592           0.89
    Remy  Cointreau
                                        13,227       2,084,575           0.09
                     添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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    投資明細表　2022年12月31日現在（表示通貨：ユーロ）
    公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                              時価       純資産比率
                                       数量
                                             （ユーロ）         （％）
    建築資材（1.54％）

    Compagnie    de Saint-Gobain
                                       282,054       12,875,765           0.53
    CRH                                   426,407       15,781,323           0.65
    HeidelbergCement                                    81,365       4,335,127           0.18
    Kingspan    Group
                                        88,987       4,500,963           0.18
    化学（4.66％）
    Air Liquide
                                       296,595       39,269,178           1.61
    Akzo  Nobel
                                       102,981       6,442,491           0.27
    Arkema                                    33,194       2,784,313           0.12
    BASF                                   523,748       24,296,670           1.00
    Brenntag                                    89,171       5,325,292           0.22
    Covestro                                   108,020       3,948,131           0.16
    Evonik   Industries
                                       117,778       2,112,349           0.09
    Koninklijke     DSM
                                        99,827      11,410,226           0.47
    OCI                                    60,301       2,015,259           0.08
    Solvay                                    42,228       3,988,857           0.16
    Symrise                                    74,862       7,609,722           0.31
    Umicore                                   120,261       4,127,358           0.17
    商業サービス（2.10％）
    Adyen                                    12,390      15,963,276           0.66
    Amadeus   IT Group
                                       254,578       12,359,762           0.51
    Bureau   Veritas
                                       167,177       4,114,226           0.17
    Edenred                                   142,447       7,247,703           0.30
    Nexi                                   335,582       2,471,897           0.10
    Randstad                                    69,115       3,936,790           0.16
    Worldline                                   135,701       4,957,158           0.20
    コンピュータ（0.96％）
    Bechtle                                    44,465       1,470,013           0.06
    Capgemini                                    92,994      14,502,414           0.60
    Teleperformance                                    33,156       7,383,841           0.30
    化粧品・パーソナルケア（2.13％）
    Beiersdorf                                    57,606       6,175,363           0.25
    L'Oreal                                   136,870       45,659,832           1.88
    流通・卸売（0.28％）
    D'ieteren    Group
                                        14,459       2,591,053           0.11
    IMCD                                    32,216       4,289,560           0.17
    各種金融サービス（1.10％）
    AerCap   Holdings
                                        76,183       4,163,031           0.17
    Amundi                                    34,284       1,817,052           0.07
    Deutsche    Boerse
                                       108,008       17,432,491           0.72
    Euronext                                    48,440       3,350,110           0.14
    電気（5.69％）
    E.ON                                  1,277,839       11,927,349           0.49
    EDP - Energias    de Portugal
                                       1,591,882        7,411,802           0.31
    EDP Renovaveis
                                       165,847       3,413,131           0.14
    Electricite     de France
                                       333,919       4,007,028           0.17
    Elia  Group
                                        18,636       2,474,861           0.10
    Endesa                                   177,447       3,129,278           0.13
    Enel                                  4,611,287       23,194,774           0.95
    Engie                                  1,042,005       13,950,363           0.57
    Fortum                                   257,558       4,002,451           0.17
    Iberdrola                                  3,421,028       37,391,836           1.54
    Red Electrica
                                       230,849       3,753,605           0.15
    RWE                                   364,465       15,158,099           0.62
    Terna  - Rete  Elettrica    Nazionale
                                       801,419       5,529,791           0.23
    Verbund                                    38,204       3,004,745           0.12
    電気部品・設備（2.33％）
    Legrand                                   151,071       11,303,132           0.46
    Prysmian                                   145,544       5,044,555           0.21
    Schneider    Electric
                                       308,720       40,355,879           1.66
                     添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
                                 338/1333




                                                          EDINET提出書類
                                      ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ファンド・ソリューションズ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – MSCI   EMU  UCITS   ETF
    投資明細表　2022年12月31日現在（表示通貨：ユーロ）
    公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                              時価       純資産比率
                                       数量
                                             （ユーロ）         （％）
    エネルギー－代替（0.05％）

    ACCIONA   Energias    Renovables
                                        33,998       1,228,688           0.05
    土木・建設（2.77％）
    Acciona                                    13,627       2,342,481           0.10
    ACS Actividades     de Construccion     y Servicios
                                       125,013       3,346,598           0.14
    Aena                                    42,325       4,964,723           0.20
    Aeroports    de Paris
                                        17,210       2,154,692           0.09
    Bouygues                                   128,650       3,607,346           0.15
    Cellnex   Telecom
                                       307,659       9,512,816           0.39
    Eiffage                                    46,890       4,310,129           0.18
    Ferrovial                                   277,932       6,800,996           0.28
    Infrastrutture      Wireless    Italiane
                                       192,530       1,812,477           0.07
    Vinci                                   306,678       28,609,991           1.17
    娯楽（0.97％）
    Flutter   Entertainment
                                        93,791      11,986,490           0.49
    La Francaise    des Jeux
                                        61,524       2,312,072           0.10
    Universal    Music  Group
                                       412,018       9,274,525           0.38
    食品（2.47％）
    Carrefour                                   337,186       5,273,589           0.22
    Danone                                   363,318       17,886,145           0.74
    HelloFresh                                    94,564       1,941,399           0.08
    Jeronimo    Martins
                                       158,645       3,201,456           0.13
    Kerry  Group  - Class  A - GB
                                         231       19,635         0.00
    Kerry  Group  - Class  A - IE
                                        94,748       7,981,572           0.33
    Kesko  - Class  B
                                       156,896       3,235,196           0.13
    Koninklijke     Ahold  Delhaize
                                       596,057       15,998,170           0.66
    Sodexo                                    50,207       4,492,522           0.18
    林産品・紙製品（0.81％）
    Smurfit   Kappa  Group
                                       142,802       4,935,237           0.20
    Stora  Enso  - Class  R
                                       317,111       4,170,010           0.17
    UPM-Kymmene                                   303,236       10,592,033           0.44
    ガス（0.39％）
    Enagas                                   141,308       2,193,806           0.09
    Naturgy   Energy   Group
                                        83,470       2,029,156           0.09
    Snam                                  1,142,161        5,170,563           0.21
    ヘルスケア製品（2.38％）
    Carl  Zeiss  Meditec
                                        23,338       2,751,550           0.11
    DiaSorin                                    14,630       1,907,752           0.08
    EssilorLuxottica                                   164,588       27,848,290           1.14
    Koninklijke     Philips
                                       504,058       7,058,828           0.29
    QIAGEN                                   128,706       6,050,469           0.25
    Sartorius    Stedim   Biotech
                                        15,728       4,757,720           0.20
    Siemens   Healthineers
                                       160,295       7,490,585           0.31
    ヘルスケア・サービス（0.71％）
    BioMerieux                                    23,747       2,325,306           0.09
    Eurofins    Scientific
                                        75,519       5,064,304           0.21
    Fresenius    & Co
                                       241,326       6,334,808           0.26
    Fresenius    Medical   Care  & Co
                                       118,179       3,612,732           0.15
    住宅用家具（0.11％）
    Rational                                    2,828      1,569,540           0.06
    SEB                                    14,895       1,165,534           0.05
    家庭用品（0.15％）
    Henkel   & Co
                                        58,889       3,548,062           0.15
    保険（5.89％）
    Aegon                                  1,019,889        4,832,234           0.20
    Ageas                                    91,260       3,779,989           0.15
    Allianz   - Registered
                                       232,284       46,665,856           1.92
    Assicurazioni      Generali
                                       627,589       10,427,391           0.43
    AXA                                  1,062,044       27,671,556           1.14
    Hannover    Rueck
                                        34,029       6,312,380           0.26
                     添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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                                                          EDINET提出書類
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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – MSCI   EMU  UCITS   ETF
    投資明細表　2022年12月31日現在（表示通貨：ユーロ）
    公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                              時価       純資産比率
                                       数量
                                             （ユーロ）         （％）
    保険（5.89％）（続き）

    Muenchener    Rueckversicherungs-Gesellschaft             in Muenchen    - Registered
                                        79,540      24,180,160           0.99
    NN Group
                                       157,582       6,013,329           0.25
    Sampo  - Class  A
                                       274,432       13,397,770           0.55
    インターネット（1.64％）
    Delivery    Hero
                                        96,441       4,318,628           0.18
    Just  Eat Takeaway.com
                                       106,974       2,112,737           0.09
    Prosus                                   469,894       30,284,668           1.24
    Scout24                                    45,103       2,116,684           0.09
    United   Internet    - Registered
                                        56,696       1,070,987           0.04
    投資会社（0.48％）
    EXOR  - IT
                                        53,377       3,645,649           0.15
    EXOR  - NL
                                        8,616       588,473          0.02
    Groupe   Bruxelles    Lambert
                                        58,036       4,328,325           0.18
    Sofina                                    8,588      1,765,692           0.07
    Wendel                                    15,894       1,385,957           0.06
    鉄・鉄鋼（0.37％）
    ArcelorMittal                                   298,260       7,329,740           0.30
    Voestalpine                                    64,508       1,598,508           0.07
    宿泊施設（0.09％）
    Accor                                    97,346       2,273,029           0.09
    機械－建設・鉱業（0.18％）
    Siemens   Energy
                                       250,195       4,397,177           0.18
    機械－各種（0.96％）
    CNH Industrial
                                       578,853       8,662,535           0.36
    GEA Group
                                        85,453       3,264,304           0.13
    Kone  - Class  B
                                       191,589       9,253,749           0.38
    Wartsila                                   270,281       2,126,571           0.09
    メディア（0.86％）
    Bollore                                   508,949       2,656,714           0.11
    Vivendi                                   411,104       3,664,581           0.15
    Wolters   Kluwer
                                       149,869       14,651,193           0.60
    金属加工・金属製品（0.18％）
    Tenaris                                   266,526       4,340,376           0.18
    その他製造（2.57％）
    Alstom                                   180,258       4,113,487           0.17
    Knorr-Bremse                                    40,614       2,072,939           0.09
    Siemens   - Registered
                                       434,391       56,314,449           2.31
    石油・ガス（5.40％）
    Eni                                  1,414,011       18,786,550           0.77
    Galp  Energia
                                       287,772       3,628,805           0.15
    Neste                                   241,660       10,396,213           0.43
    OMV                                    82,523       3,969,356           0.16
    Repsol                                   789,789       11,728,367           0.48
    TotalEnergies                                  1,412,270       82,829,636           3.41
    医薬品・バイオテクノロジー（5.19％）
    Amplifon                                    69,594       1,936,105           0.08
    Argenx   - BE
                                        10,843       3,776,617           0.16
    Argenx   - NL
                                        21,273       7,409,386           0.31
    Bayer  - Registered
                                       559,182       27,022,470           1.11
    Galapagos                                    1,099       45,444         0.00
    Grifols                                   169,004       1,820,173           0.08
    Ipsen                                    21,981       2,209,091           0.09
    Merck                                    72,885      13,184,897           0.54
    Orion  - Class  B
                                        61,651       3,158,997           0.13
    Recordati    Industria    Chimica   e Farmaceutica
                                        59,083       2,289,466           0.09
    Sanofi                                   647,929       58,209,941           2.39
    UCB                                    70,822       5,209,666           0.21
                     添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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    UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – MSCI   EMU  UCITS   ETF
    投資明細表　2022年12月31日現在（表示通貨：ユーロ）
    公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                              時価       純資産比率
                                       数量
                                             （ユーロ）         （％）
    プライベート・エクイティ（0.06％）

    Eurazeo                                    23,403       1,359,714           0.06
    不動産（0.52％）
    Aroundtown                                   562,083       1,227,027           0.05
    LEG Immobilien
                                        41,062       2,499,033           0.10
    Vonovia                                   410,267       9,034,080           0.37
    不動産投資信託（0.50％）
    Covivio   - REIT
                                        26,531       1,471,144           0.06
    Gecina   - REIT
                                        26,094       2,482,844           0.10
    Klepierre    - REIT
                                       120,032       2,584,289           0.11
    Unibail-Rodamco-Westfield           - REIT  - FR
                                        10,239       497,923          0.02
    Unibail-Rodamco-Westfield           - REIT  - NL
                                        58,105       2,825,646           0.12
    Warehouses    De Pauw  - REIT
                                        86,587       2,311,873           0.09
    小売（1.04％）
    Industria    de Diseno   Textil
                                       617,989       15,357,027           0.63
    Moncler                                   115,587       5,721,556           0.24
    Zalando                                   127,939       4,236,060           0.17
    半導体（6.43％）
    ASM International
                                        26,859       6,329,324           0.26
    ASML  Holding
                                       230,679      116,216,080            4.78
    Infineon    Technologies
                                       738,607       20,998,597           0.86
    STMicroelectronics                                   389,146       12,839,872           0.53
    ソフトウェア（2.99％）
    Dassault    Systemes
                                       378,197       12,667,708           0.52
    Nemetschek                                    32,946       1,571,195           0.06
    SAP                                   593,195       57,178,066           2.35
    Ubisoft   Entertainment
                                        52,455       1,385,337           0.06
    電気通信（3.28％）
    Deutsche    Telekom   - Registered
                                       1,842,286       34,336,527           1.41
    Elisa                                    80,697       3,991,274           0.16
    Koninklijke     KPN
                                       1,881,737        5,438,220           0.22
    Nokia  - FI
                                       2,814,918       12,180,150           0.50
    Nokia  - FR
                                       241,711       1,048,542           0.04
    Orange                                  1,120,130       10,395,927           0.43
    Telecom   Italia
                                       5,579,094        1,206,758           0.05
    Telefonica                                  2,930,658        9,920,277           0.41
    Telefonica    Deutschland     Holding
                                       602,229       1,386,933           0.06
    輸送（1.08％）
    Deutsche    Post  - Registered
                                       562,199       19,778,161           0.81
    Getlink                                   250,000       3,743,750           0.16
    Poste  Italiane
                                       299,618       2,734,314           0.11
    水道（0.38％）
    Veolia   Environnement                                       9,148,224           0.38
                                       381,176
                                             2,401,660,649            98.73
    普通株式合計
    ファンド
    銀行（0.17％）
                                              4,095,297           0.17
    State  Street   EUR Liquidity    LVNAV  Fund
                                       4,095,297
                                              4,095,297           0.17
    ファンド合計
    優先株式
    自動車製造（1.05％）
    Bayerische    Motoren   Werke
                                        33,726       2,682,903           0.11
    Dr Ing hc F Porsche
                                        64,855       6,145,011           0.25
    Porsche   Automobil    Holding
                                        86,241       4,418,989           0.18
    Volkswagen                                   105,964       12,336,329           0.51
                     添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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                                      ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ファンド・ソリューションズ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – MSCI   EMU  UCITS   ETF
    投資明細表　2022年12月31日現在（表示通貨：ユーロ）
    公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                              時価       純資産比率
                                       数量
                                             （ユーロ）         （％）
    電子機器（0.21％）

    Sartorius                                    13,704       5,062,258           0.21
    家庭用品（0.27％）
                                              6,566,890           0.27
    Henkel   & Co
                                       100,998
                                              37,212,380           1.53

    優先株式合計
    投資合計（取得原価2,356,728,641ユーロ）                                        2,442,968,326            100.43

                                              (10,410,140)           (0.43)
    その他の純負債
                                             2,432,558,186            100.00

    純資産合計
    先渡為替予約

                                                 未実現評価益/        純資産
    買建            売建               取引相手           期日        （評価損）        比率
                                                 （ユーロ）       （％）
    CHF  3,260,451          EUR  3,329,100             UBS  AG
                                       2023年１月３日             (27,108)     (0.00)
    CHF  311,491,415          EUR  318,047,000            Morgan   Stanley
                                       2023年１月３日            (2,586,864)      (0.11)
    CHF 1,391,580          EUR 1,411,300          State  Street   Bank  London
                                       2023年１月３日             (1,990)    (0.00)
    CHF 1,281,451          USD 1,351,000          State  Street   Bank  London
                                       2023年１月３日             31,907     0.00
    CHF 13,374          USD 14,100          State  Street   Bank  London
                                       2023年１月３日               333    0.00
    EUR 2,626,100          CHF 2,589,676          State  Street   Bank  London
                                       2023年１月３日              3,429    0.00
    EUR 1,446,200          CHF 1,432,726          State  Street   Bank  London
                                       2023年１月３日             (4,780)    (0.00)
    EUR 3,757,600          USD 3,950,725          State  Street   Bank  London
                                       2023年１月３日             55,817     0.00
    EUR 1,428,900          USD 1,504,249          State  Street   Bank  London
                                       2023年１月３日             19,437     0.00
    GBP 24,397,472          EUR 28,174,000          State  Street   Bank  London
                                       2023年１月３日             (675,529)     (0.03)
    GBP 19,703,986          EUR 22,754,000          State  Street   Bank  London
                                       2023年１月３日             (545,573)     (0.02)
                           JPMorgan    Chase  Bank  N.A.
    GBP 100,633          USD 120,000
                                       2023年１月３日               985    0.00
                               London
                           JPMorgan    Chase  Bank  N.A.
    GBP 81,345          USD 97,000
                                       2023年１月３日               796    0.00
                               London
    USD 11,200          CHF 10,410          State  Street   Bank  London
                                       2023年１月３日               (48)   (0.00)
    USD  321,422,367          EUR  311,273,000             UBS  AG
                                       2023年１月３日           (10,104,099)       (0.41)
                                                         (0.10)
    USD  76,036,239          EUR  73,636,000            Morgan   Stanley
                                       2023年１月３日            (2,390,956)
                                                         (0.67)
    先渡為替予約合計                                              (16,224,243)
    先物契約

                                                 未実現評価益/        純資産
                                 エクスポージャー
    原契約                取引相手                       数量      （評価損）        比率
                                    総額
                                                 （ユーロ）       （％）
    MSCI  EMU Index  Futures   17/03/2023       UBS  AG                       386       (213,172)     (0.01)
                                     8,806,590
                                             386       (213,172)     (0.01)
    先物契約合計                                 8,806,590
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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – MSCI   ヨーロッパ      UCITS   ETF
    投資明細表　2022年12月31日現在（表示通貨：ユーロ）
    公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                              時価       純資産比率
                                       数量
                                             （ユーロ）         （％）
    普通株式

    広告（0.27％）
    Publicis    Groupe
                                        8,706       517,311          0.16
    WPP                                    39,886       368,726          0.11
    航空宇宙・防衛（2.08％）
    Airbus                                    22,138       2,457,761           0.76
    BAE Systems
                                       116,359       1,122,632           0.34
    Dassault    Aviation
                                        1,049       165,952          0.05
    MTU Aero  Engines
                                        1,962       396,716          0.12
    Rheinmetall                                    1,676       311,820          0.10
    Rolls-Royce     Holdings
                                       299,245        314,345          0.10
    Safran                                    12,696       1,484,416           0.46
    Thales                                    4,163       496,646          0.15
    農業（1.15％）
    British   American    Tobacco
                                        79,528       2,941,414           0.91
    Imperial    Brands
                                        33,824       789,530          0.24
    航空（0.05％）
    Deutsche    Lufthansa    - Registered
                                        21,464       166,668          0.05
    アパレル（3.54％）
    adidas                                    6,584       839,196          0.26
    Burberry    Group
                                        14,568       333,319          0.10
    Hermes   International
                                        1,192      1,722,440           0.53
    Kering                                    2,770      1,317,135           0.40
    LVMH  Moet  Hennessy    Louis  Vuitton
                                        10,393       7,066,201           2.18
    Puma                                    3,801       215,517          0.07
    自動車製造（2.16％）
    Bayerische    Motoren   Werke
                                        12,395       1,033,495           0.32
    Daimler   Truck  Holding
                                        16,542       478,808          0.15
    Ferrari                                    4,706       942,141          0.29
    Mercedes-Benz      Group
                                        29,654       1,820,756           0.56
    Renault                                    7,521       235,219          0.07
    Stellantis                                    23,045       305,807          0.09
    Stellantis    - IT
                                        60,479       802,194          0.25
    Volkswagen                                    1,197       176,737          0.06
    Volvo  - Class  A
                                        7,923       141,144          0.04
    Volvo  - Class  B
                                        57,414       973,129          0.30
    Volvo  Car - Class  B
                                        23,119        98,503         0.03
    自動車部品・装置（0.30％）
    Compagnie    Generale    des Etablissements      Michelin
                                        24,492       636,424          0.19
    Continental                                    3,967       222,073          0.07
    Valeo                                    7,314       122,144          0.04
    銀行（8.94％）
    ABN AMRO  Bank  - CVA
                                        15,521       200,609          0.06
    AIB Group
                                        30,837       111,507          0.03
    Banco  Bilbao   Vizcaya   Argentaria
                                       230,543       1,298,879           0.40
    Banco  Santander
                                       626,520       1,755,822           0.54
    Bank  of Ireland   Group
                                        34,113       303,606          0.09
    Banque   Cantonale    Vaudoise    - Registered
                                         912       81,971         0.03
    Barclays                                   607,450       1,085,321           0.34
    BNP Paribas
                                        41,571       2,213,656           0.68
    CaixaBank                                   170,665        626,682          0.19
    Commerzbank                                    41,907       370,290          0.11
    Credit   Agricole
                                        46,917       461,241          0.14
    Credit   Suisse   Group  - Registered
                                       134,923        377,679          0.12
    Danske   Bank
                                        26,074       481,408          0.15
    Deutsche    Bank  - Registered
                                        78,869       835,065          0.26
    DNB Bank
                                        34,175       632,077          0.20
    Erste  Group  Bank
                                        13,140       392,886          0.12
    FinecoBank    Banca  Fineco
                                        22,254       345,382          0.11
    HSBC  Holdings
                                       749,046       4,353,809           1.34
    ING Groep
                                       140,730       1,602,633           0.49
                     添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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    UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – MSCI   ヨーロッパ      UCITS   ETF
    投資明細表　2022年12月31日現在（表示通貨：ユーロ）
    公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                              時価       純資産比率
                                       数量
                                             （ユーロ）         （％）
    銀行（8.94％）（続き）

    Intesa   Sanpaolo
                                       624,634       1,297,989           0.40
    KBC Group
                                        9,604       577,008          0.18
    Lloyds   Banking   Group
                                       2,595,195        1,328,267           0.41
    Mediobanca    Banca  di Credito   Finanziario
                                        22,804       204,871          0.06
    NatWest   Group
                                       195,764        585,154          0.18
    Nordea   Bank
                                       126,590       1,271,341           0.39
    Skandinaviska      Enskilda    Banken   - Class  A
                                        60,262       650,026          0.20
    Societe   Generale
                                        30,615       718,840          0.22
    Standard    Chartered
                                        94,036       659,671          0.20
    Svenska   Handelsbanken      - Class  A
                                        53,970       510,085          0.16
    Swedbank    - Class  A
                                        34,722       553,606          0.17
    UBS Group  - Registered
                                       124,186       2,163,843           0.67
    UniCredit                                    72,173       957,880          0.30
    飲料（2.89％）
    Anheuser-Busch      InBev
                                        32,659       1,837,722           0.57
    Carlsberg    - Class  B
                                        3,779       469,146          0.14
    Coca-Cola    Europacific     Partners
                                        7,957       412,445          0.13
    Coca-Cola    HBC
                                        8,216       182,705          0.06
    Davide   Campari-Milano
                                        17,610       167,013          0.05
    Diageo                                    84,903       3,492,847           1.08
    Heineken                                    9,481       833,190          0.26
    Heineken    Holding
                                        3,880       279,554          0.08
    JDE Peet's
                                        4,196       113,376          0.03
    Pernod   Ricard
                                        7,781      1,429,759           0.44
    Remy  Cointreau
                                         955      150,508          0.05
    建築資材（1.85％）
    Compagnie    de Saint-Gobain
                                        18,067       824,759          0.25
    CRH                                    28,958       1,071,736           0.33
    Geberit   - Registered
                                        1,296       571,599          0.18
    HeidelbergCement                                    5,293       282,011          0.09
    Holcim   - CH
                                        17,530       850,030          0.26
    Holcim   - FR
                                        3,116       152,061          0.05
    Investment    AB Latour   - Class  B
                                        6,551       116,113          0.04
    Kingspan    Group
                                        6,003       303,632          0.09
    Nibe  Industrier    - Class  B
                                        58,246       508,595          0.16
    ROCKWOOL    - Class  B
                                         375       82,348         0.02
    Sika  - Registered
                                        5,510      1,237,131           0.38
    化学（3.14％）
    Air Liquide
                                        19,408       2,569,619           0.79
    Akzo  Nobel
                                        6,806       425,783          0.13
    Arkema                                    2,322       194,769          0.06
    BASF                                    34,278       1,590,156           0.49
    Brenntag                                    5,856       349,720          0.11
    Chr Hansen   Holding
                                        3,931       264,148          0.08
    Clariant    - Registered
                                        8,186       121,453          0.04
    Covestro                                    7,059       258,006          0.08
    Croda  International
                                        5,074       377,678          0.12
    EMS-Chemie    Holding   - Registered
                                         270      171,174          0.05
    Evonik   Industries
                                        8,398       150,618          0.05
    Givaudan    - Registered
                                         344      986,969          0.30
    Johnson   Matthey
                                        7,637       183,086          0.06
    Koninklijke     DSM
                                        6,419       733,692          0.23
    Novozymes    - Class  B
                                        7,920       374,783          0.11
    OCI                                    3,950       132,009          0.04
    Solvay                                    2,661       251,358          0.08
    Symrise                                    5,044       512,723          0.16
    Umicore                                    7,800       267,696          0.08
    Yara  International
                                        6,158       252,213          0.08
    商業サービス（2.85％）
    Adecco   Group  - Registered
                                        5,445       167,968          0.05
    Adyen                                     811     1,044,892           0.32
    Amadeus   IT Group
                                        16,659       808,795          0.25
    Ashtead   Group
                                        16,339       869,223          0.27
    Bunzl                                    12,426       386,409          0.12
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                                                          EDINET提出書類
                                      ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ファンド・ソリューションズ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – MSCI   ヨーロッパ      UCITS   ETF
    投資明細表　2022年12月31日現在（表示通貨：ユーロ）
    公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                              時価       純資産比率
                                       数量
                                             （ユーロ）         （％）
    商業サービス（2.85％）（続き）

    Bureau   Veritas
                                        10,220       251,514          0.08
    Edenred                                    9,614       489,160          0.15
    Experian                                    34,067       1,080,108           0.33
    Intertek    Group
                                        6,412       291,537          0.09
    Nexi                                    23,846       175,650          0.05
    Randstad                                    4,503       256,491          0.08
    RELX                                    72,743       1,875,905           0.58
    Rentokil    Initial
                                        94,412       540,573          0.17
    Securitas    - Class  B
                                        18,627       145,663          0.05
    SGS - Registered
                                         236      513,865          0.16
    Worldline                                    9,306       339,948          0.10
    コンピュータ（0.60％）
    Bechtle                                    2,779       91,874         0.03
    Capgemini                                    6,163       961,120          0.30
    Logitech    International      - Registered
                                        6,580       380,238          0.12
    Teleperformance                                    2,249       500,852          0.15
    化粧品・パーソナルケア（2.82％）
    Beiersdorf                                    3,839       411,541          0.13
    Essity   - Class  B
                                        22,740       558,878          0.17
    Haleon                                   189,408        698,835          0.21
    L'Oreal                                    9,009      3,005,402           0.93
    Unilever    - GB
                                        47,399       2,234,174           0.69
    Unilever    - NL
                                        47,900       2,245,073           0.69
    流通・卸売（0.14％）
    D'ieteren    Group
                                         859      153,933          0.05
    IMCD                                    2,135       284,275          0.09
    各種金融サービス（1.20％）
    abrdn                                    84,795       180,871          0.05
    AerCap   Holdings
                                        5,140       280,876          0.09
    Amundi                                    2,348       124,444          0.04
    Deutsche    Boerse
                                        7,057      1,139,000           0.35
    Euronext                                    3,466       239,709          0.07
    Hargreaves    Lansdown
                                        12,798       123,504          0.04
    Julius   Baer  Group
                                        8,168       445,534          0.14
    London   Stock  Exchange    Group
                                        12,103       973,445          0.30
    Schroders                                    30,511       149,936          0.05
    St James's   Place
                                        20,024       247,132          0.07
    電気（3.75％）
    BKW                                     857      109,792          0.03
    E.ON                                    83,654       780,826          0.24
    EDP - Energias    de Portugal
                                       101,554        472,835          0.15
    EDP Renovaveis
                                        10,797       222,202          0.07
    Electricite     de France
                                        20,839       250,068          0.08
    Elia  Group
                                        1,284       170,515          0.05
    Endesa                                    11,727       206,806          0.06
    Enel                                   307,320       1,545,820           0.48
    Engie                                    68,179       912,780          0.28
    Fortum                                    17,086       265,516          0.08
    Iberdrola                                   225,764       2,467,601           0.76
    National    Grid
                                       139,052       1,563,185           0.48
    Orsted                                    6,947       589,751          0.18
    Red Electrica
                                        15,657       254,583          0.08
    RWE                                    24,239       1,008,100           0.31
    SSE                                    39,460       761,421          0.24
    Terna  - Rete  Elettrica    Nazionale
                                        53,609       369,902          0.11
    Verbund                                    2,645       208,029          0.07
    電気部品・設備（1.67％）
    ABB - Registered
                                        59,302       1,685,215           0.52
    Legrand                                    10,014       749,248          0.23
    Prysmian                                    9,809       339,980          0.10
    Schneider    Electric    - FR
                                        20,002       2,614,662           0.81
    Schneider    Electric    - GB
                                         147       19,464         0.01
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    UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – MSCI   ヨーロッパ      UCITS   ETF
    投資明細表　2022年12月31日現在（表示通貨：ユーロ）
    公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                              時価       純資産比率
                                       数量
                                             （ユーロ）         （％）
    電子機器（0.33％）

    Assa  Abloy  - Class  B
                                        37,534       755,054          0.23
    Halma                                    13,711       305,056          0.10
    エネルギー－代替（0.33％）
    ACCIONA   Energias    Renovables
                                        1,725       62,341         0.02
    Vestas   Wind  Systems
                                        37,496       1,019,029           0.31
    土木・建設（1.43％）
    Acciona                                     956      164,336          0.05
    ACS Actividades     de Construccion     y Servicios
                                        8,490       227,277          0.07
    Aena                                    2,901       340,287          0.11
    Aeroports    de Paris
                                        1,064       133,213          0.04
    Bouygues                                    8,920       250,117          0.08
    Cellnex   Telecom
                                        20,367       629,748          0.19
    Eiffage                                    2,860       262,891          0.08
    Ferrovial                                    18,633       455,950          0.14
    Infrastrutture      Wireless    Italiane
                                        11,426       107,564          0.03
    Skanska   - Class  B
                                        12,777       189,583          0.06
    Vinci                                    19,998       1,865,614           0.58
    娯楽（0.78％）
    Entain                                    22,811       339,762          0.11
    Evolution                                    6,912       631,143          0.19
    Flutter   Entertainment
                                        6,220       794,916          0.25
    La Francaise    des Jeux
                                        3,762       141,376          0.04
    Universal    Music  Group
                                        27,519       619,453          0.19
    食品（5.95％）
    Associated    British   Foods
                                        12,756       226,587          0.07
    Barry  Callebaut    - Registered
                                         137      253,766          0.08
    Carrefour                                    22,597       353,417          0.11
    Chocoladefabriken       Lindt  & Spruengli
                                          32      305,605          0.09
    Chocoladefabriken       Lindt  & Spruengli    - Registered
                                          5     481,052          0.15
    Compass   Group
                                        66,581       1,438,962           0.44
    Danone                                    23,695       1,166,505           0.36
    HelloFresh                                    6,370       130,776          0.04
    J Sainsbury
                                        68,203       167,350          0.05
    Jeronimo    Martins
                                        11,122       224,442          0.07
    Kerry  Group  - Class  A
                                        5,837       491,709          0.15
    Kesko  - Class  B
                                        10,213       210,592          0.06
    Koninklijke     Ahold  Delhaize
                                        38,297       1,027,891           0.32
    Mowi                                    16,423       261,182          0.08
    Nestle   - Registered
                                       102,784       11,152,585           3.44
    Ocado  Group
                                        22,188       154,250          0.05
    Orkla                                    26,122       176,259          0.05
    Salmar                                    2,300       84,181         0.03
    Sodexo                                    3,373       301,816          0.09
    Tesco                                   278,627        704,081          0.22
    林産品・紙製品（0.61％）
    Holmen   - Class  B
                                        3,989       148,473          0.05
    Mondi                                    17,035       270,627          0.08
    Smurfit   Kappa  Group
                                        9,456       326,799          0.10
    Stora  Enso  - Class  R
                                        21,043       276,715          0.09
    Svenska   Cellulosa    - Class  B
                                        21,889       259,730          0.08
    UPM-Kymmene                                    19,547       682,777          0.21
    ガス（0.19％）
    Enagas                                    9,641       149,676          0.05
    Naturgy   Energy   Group
                                        5,405       131,396          0.04
    Snam                                    73,989       334,948          0.10
    手工具・機械工具（0.12％）
    Schindler    Holding
                                        1,421       250,260          0.08
    Schindler    Holding   - Registered
                                         899      151,864          0.04
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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – MSCI   ヨーロッパ      UCITS   ETF
    投資明細表　2022年12月31日現在（表示通貨：ユーロ）
    公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                              時価       純資産比率
                                       数量
                                             （ユーロ）         （％）
    ヘルスケア製品（2.22％）

    Alcon                                    18,564       1,187,817           0.37
    Carl  Zeiss  Meditec
                                        1,534       180,859          0.06
    Coloplast    - Class  B
                                        4,364       476,514          0.15
    Demant                                    3,617       93,654         0.03
    DiaSorin                                     975      127,140          0.04
    EssilorLuxottica                                    10,830       1,832,436           0.56
    Getinge   - Class  B
                                        8,858       172,298          0.05
    Koninklijke     Philips
                                        33,884       474,512          0.15
    Lifco  - Class  B
                                        8,819       138,112          0.04
    QIAGEN                                    8,737       410,726          0.13
    Sartorius    Stedim   Biotech
                                         995      300,987          0.09
    Siemens   Healthineers
                                        10,622       496,366          0.15
    Smith  & Nephew
                                        33,513       419,087          0.13
    Sonova   Holding   - Registered
                                        1,972       437,970          0.13
    Straumann    Holding   - Registered
                                        4,306       460,507          0.14
    ヘルスケア・サービス（0.76％）
    BioMerieux                                    1,588       155,497          0.05
    Eurofins    Scientific
                                        5,156       345,761          0.11
    Fresenius    & Co
                                        16,409       430,736          0.13
    Fresenius    Medical   Care  & Co
                                        7,877       240,800          0.07
    Lonza  Group  - Registered
                                        2,827      1,297,234           0.40
    住宅建設（0.20％）
    Barratt   Developments
                                        35,865       160,401          0.05
    Berkeley    Group  Holdings
                                        4,268       181,499          0.05
    Persimmon                                    10,985       150,680          0.05
    Taylor   Wimpey
                                       136,543        156,437          0.05
    住宅用家具（0.09％）
    Electrolux    - Class  B
                                        7,005       88,682         0.03
    Rational                                     221      122,655          0.04
    SEB                                     922       72,147         0.02
    家庭用品（0.61％）
    Henkel   & Co
                                        4,010       241,602          0.07
    Reckitt   Benckiser    Group
                                        26,956       1,748,192           0.54
    保険（5.31％）
    Admiral   Group
                                        7,058       170,000          0.05
    Aegon                                    65,905       312,258          0.10
    Ageas                                    6,045       250,384          0.08
    Allianz   - Registered
                                        15,251       3,063,926           0.94
    Assicurazioni      Generali
                                        41,708       692,978          0.21
    Aviva                                   102,566        511,888          0.16
    AXA                                    69,068       1,799,567           0.55
    Baloise   Holding   - Registered
                                        1,692       244,525          0.08
    Gjensidige    Forsikring
                                        7,734       141,388          0.04
    Hannover    Rueck
                                        2,293       425,351          0.13
    Legal  & General   Group
                                       219,612        617,576          0.19
    M&G                                    91,203       193,101          0.06
    Muenchener    Rueckversicherungs-Gesellschaft             in Muenchen    - Registered
                                        5,284      1,606,336           0.50
    NN Group
                                        10,883       415,295          0.13
    Phoenix   Group  Holdings
                                        28,599       196,176          0.06
    Prudential                                   102,503       1,302,617           0.40
    Sampo  - Class  A
                                        17,934       875,538          0.27
    Swiss  Life  Holding   - Registered
                                        1,137       549,029          0.17
    Swiss  Re
                                        11,453       1,003,075           0.31
    Tryg                                    13,858       308,134          0.10
    Zurich   Insurance    Group
                                        5,661      2,535,762           0.78
    インターネット（0.90％）
    Adevinta                                    11,486        71,668         0.02
    Auto  Trader   Group
                                        37,563       218,292          0.07
    Delivery    Hero
                                        5,985       268,008          0.08
    Just  Eat Takeaway.com
                                        6,632       130,982          0.04
    Prosus                                    31,263       2,014,900           0.62
                     添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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                                                          EDINET提出書類
                                      ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ファンド・ソリューションズ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – MSCI   ヨーロッパ      UCITS   ETF
    投資明細表　2022年12月31日現在（表示通貨：ユーロ）
    公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                              時価       純資産比率
                                       数量
                                             （ユーロ）         （％）
    インターネット（0.90％）（続き）

    Scout24                                    3,144       147,548          0.05
    United   Internet    - Registered
                                        4,239       80,075         0.02
    投資会社（0.91％）
    EXOR  - IT
                                        3,833       261,794          0.08
    EXOR  - NL
                                         479       32,716         0.01
    Groupe   Bruxelles    Lambert
                                        3,637       271,248          0.08
    Industrivarden      - Class  A
                                        4,149       94,582         0.03
    Industrivarden      - Class   C 
                                        5,836       132,777          0.04
    Investor    - Class  A
                                        19,076       332,537          0.10
    Investor    - Class  B
                                        68,047       1,153,840           0.36
    Kinnevik    - Class  B
                                        9,577       123,327          0.04
    L E Lundbergforetagen       - Class  B
                                        2,797       111,702          0.03
    Melrose   Industries
                                       150,964        228,855          0.07
    Sofina                                     553      113,697          0.04
    Wendel                                    1,012       88,246         0.03
    鉄・鉄鋼（0.19％）
    ArcelorMittal                                    20,296       498,774          0.15
    Voestalpine                                    4,918       121,868          0.04
    宿泊施設（0.22％）
    Accor                                    6,326       147,712          0.05
    InterContinental       Hotels   Group
                                        6,808       364,022          0.11
    Whitbread                                    7,235       209,573          0.06
    機械－建設・鉱業（0.49％）
    Epiroc   - Class  A
                                        24,086       411,209          0.13
    Epiroc   - Class  B
                                        15,817       238,460          0.07
    Sandvik                                    39,082       662,132          0.20
    Siemens   Energy
                                        15,925       279,882          0.09
    機械－各種（1.35％）
    Atlas  Copco  - Class  A
                                       100,350       1,110,868           0.34
    Atlas  Copco  - Class  B
                                        56,549       564,971          0.18
    CNH Industrial
                                        39,158       585,999          0.18
    GEA Group
                                        5,819       222,286          0.07
    Hexagon   - Class  B
                                        70,866       694,627          0.21
    Husqvarna    - Class  B
                                        14,415        94,785         0.03
    Kone  - Class  B
                                        12,755       616,066          0.19
    Spirax-Sarco     Engineering
                                        2,705       323,632          0.10
    Wartsila                                    19,616       154,339          0.05
    メディア（0.63％）
    Bollore                                    34,231       178,686          0.06
    Informa                                    55,404       386,915          0.12
    Pearson                                    25,488       269,810          0.08
    Vivendi                                    26,817       239,047          0.07
    Wolters   Kluwer
                                        9,806       958,634          0.30
    金属加工・金属製品（0.24％）
    SKF - Class  B
                                        13,760       196,930          0.06
    Tenaris                                    18,389       299,465          0.10
    VAT Group
                                        1,039       266,006          0.08
    鉱業（2.38％）
    Anglo  American
                                        47,006       1,714,718           0.53
    Antofagasta                                    14,897       259,497          0.08
    Boliden                                    10,461       368,057          0.11
    Glencore                                   365,841       2,277,769           0.70
    Norsk  Hydro
                                        48,909       341,087          0.11
    Rio Tinto
                                        42,159       2,755,067           0.85
    その他製造（1.52％）
    Alfa  Laval
                                        11,383       308,216          0.10
    Alstom                                    12,095       276,008          0.09
    Indutrade                                    11,258       213,716          0.07
    Knorr-Bremse                                    2,827       144,290          0.04
                     添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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    投資明細表　2022年12月31日現在（表示通貨：ユーロ）
    公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                              時価       純資産比率
                                       数量
                                             （ユーロ）         （％）
    その他製造（1.52％）（続き）

    Siemens   - Registered
                                        28,807       3,734,539           1.15
    Smiths   Group
                                        13,061       235,317          0.07
    石油・ガス（6.47％）
    Aker                                    3,709       107,282          0.03
    BP                                   703,288       3,764,429           1.16
    DCC                                    3,352       154,145          0.05
    Eni                                    93,431       1,241,324           0.38
    Equinor                                    35,826       1,198,803           0.37
    Galp  Energia
                                        19,879       250,674          0.08
    Neste                                    15,830       681,007          0.21
    OMV                                    5,504       264,742          0.08
    Repsol                                    51,238       760,884          0.23
    Shell                                   271,700       7,123,002           2.20
    TotalEnergies                                    92,719       5,437,969           1.68
    包装・容器（0.07％）
    SIG Group
                                        11,548       236,242          0.07
    医薬品・バイオテクノロジー（13.00％）
    Amplifon                                    4,367       121,490          0.04
    Argenx                                    2,039       710,184          0.22
    AstraZeneca                                    57,915       7,322,683           2.26
    Bachem   Holding
                                        1,430       115,640          0.03
    Bayer  - Registered
                                        37,048       1,790,345           0.55
    Genmab                                    2,457       971,707          0.30
    Grifols                                    9,470       101,992          0.03
    GSK                                   152,553       2,471,852           0.76
    Hikma  Pharmaceuticals
                                        6,165       107,842          0.03
    Ipsen                                    1,392       139,896          0.04
    Merck                                    4,816       871,214          0.27
    Novartis    - Registered
                                        81,033       6,859,850           2.11
    Novo  Nordisk   - Class  B
                                        62,152       7,839,587           2.42
    Orion  - Class  B
                                        4,013       205,626          0.06
    Recordati    Industria    Chimica   e Farmaceutica
                                        3,918       151,823          0.05
    Roche  Holding
                                        26,264       7,726,902           2.38
    Roche  Holding   - CH
                                        1,035       375,670          0.12
    Sanofi                                    42,583       3,825,657           1.18
    Swedish   Orphan   Biovitrum
                                        6,192       120,107          0.04
    UCB                                    4,733       348,160          0.11
    プライベート・エクイティ（0.49％）
    3i Group
                                        37,312       564,161          0.17
    EQT                                    11,041       219,029          0.07
    Eurazeo                                    1,605       93,250         0.03
    Partners    Group  Holding
                                         844      698,163          0.22
    不動産（0.41％）
    Aroundtown                                    36,617        79,935         0.03
    Fastighets    AB Balder   - Class  B
                                        21,190        92,457         0.03
    LEG Immobilien
                                        2,709       164,870          0.05
    Sagax  - Class  B
                                        6,548       139,260          0.04
    Swiss  Prime  Site  - Registered
                                        2,918       236,857          0.07
    Vonovia                                    27,690       609,734          0.19
    不動産投資信託（0.48％）
    British   Land  - REIT
                                        37,286       166,041          0.05
    Covivio   - REIT
                                        2,003       111,066          0.04
    Gecina   - REIT
                                        1,757       167,179          0.05
    Klepierre    - REIT
                                        7,474       160,915          0.05
    Landcurities     Group  - REIT
                                        25,919       181,532          0.06
    Segro  - REIT
                                        44,444       382,510          0.12
    Unibail-Rodamco-Westfield           - REIT  - FR
                                         160       7,781         0.00
    Unibail-Rodamco-Westfield           - REIT  - NL
                                        4,116       200,161          0.06
    Warehouses    De Pauw  - REIT
                                        6,107       163,057          0.05
                     添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – MSCI   ヨーロッパ      UCITS   ETF
    投資明細表　2022年12月31日現在（表示通貨：ユーロ）
    公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                              時価       純資産比率
                                       数量
                                             （ユーロ）         （％）
    小売（1.72％）

    Compagnie    Financiere    Richemont    - Class  A - Registered
                                        19,614       2,381,682           0.73
    Hennes   & Mauritz   - Class  B
                                        27,383       276,386          0.09
    Industria    de Diseno   Textil
                                        40,868       1,015,570           0.31
    JD Sports   Fashion
                                       101,525        144,352          0.04
    Kingfisher                                    74,607       198,536          0.06
    Moncler                                    7,878       389,961          0.12
    Next                                    4,706       307,959          0.10
    Pandora                                    3,266       214,368          0.07
    Swatch   Group
                                        1,131       301,243          0.09
    Swatch   Group  - Registered
                                        1,963       95,504         0.03
    Zalando                                    8,056       266,734          0.08
    半導体（3.18％）
    ASM International
                                        1,691       398,484          0.12
    ASML  Holding
                                        15,264       7,690,003           2.37
    Infineon    Technologies
                                        48,478       1,378,230           0.43
    STMicroelectronics                                    25,919       855,197          0.26
    造船（0.04％）
    Kongsberg    Gruppen
                                        3,633       143,613          0.04
    ソフトウェア（1.69％）
    AVEVA  Group
                                        4,610       166,946          0.05
    Dassault    Systemes
                                        24,601       824,011          0.25
    Embracer    Group
                                        20,508        87,213         0.03
    Nemetschek                                    2,161       103,058          0.03
    Sage  Group
                                        37,483       314,995          0.10
    SAP                                    39,018       3,760,945           1.16
    Temenos   - Registered
                                        2,578       132,474          0.04
    Ubisoft   Entertainment
                                        3,915       103,395          0.03
    電気通信（2.55％）
    BT Group
                                       275,379        347,781          0.11
    Deutsche    Telekom   - Registered
                                       120,865       2,252,682           0.69
    Elisa                                    5,098       252,147          0.08
    Koninklijke     KPN
                                       127,493        368,455          0.11
    Nokia  - FI
                                       154,581        668,872          0.21
    Nokia  - FR
                                        48,390       209,916          0.07
    Orange                                    75,399       699,778          0.22
    Swisscom    - Registered
                                         945      484,837          0.15
    Tele2  - Class  B
                                        22,509       172,255          0.05
    Telecom   Italia
                                       293,966        63,585         0.02
    Telefonaktiebolaget        LM Ericsson    - Class  B
                                       109,031        597,110          0.18
    Telefonica                                   194,756        659,249          0.20
    Telefonica    Deutschland     Holding
                                        43,771       100,805          0.03
    Telenor                                    24,977       217,615          0.07
    Telia                                    94,456       226,452          0.07
    Vodafone    Group
                                       986,073        936,249          0.29
    輸送（1.18％）
    AP Moller   - Maersk   - Class  A
                                         109      225,287          0.07
    AP Moller   - Maersk   - Class  B
                                         180      378,084          0.12
    Deutsche    Post  - Registered
                                        37,240       1,310,103           0.40
    DSV                                    7,024      1,035,687           0.32
    Getlink                                    17,241       258,184          0.08
    Kuehne   + Nagel  International      - Registered
                                        2,066       450,268          0.14
    Poste  Italiane
                                        19,947       182,036          0.05
    水道（0.36％）
    Severn   Trent
                                        9,049       270,379          0.09
    United   Utilities    Group
                                        27,017       301,891          0.09
                                               582,528          0.18
    Veolia   Environnement
                                        24,272
                                              320,446,754           98.80
    普通株式合計
                     添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

                                 350/1333




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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – MSCI   ヨーロッパ      UCITS   ETF
    投資明細表　2022年12月31日現在（表示通貨：ユーロ）
    公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                              時価       純資産比率
                                       数量
                                             （ユーロ）         （％）
    ファンド

    銀行（0.02％）
    State  Street   EUR Liquidity    LVNAV  Fund                              84,015         0.02
                                        84,015
                                                84,015         0.02
    ファンド合計
    優先株式

    自動車製造（0.53％）
    Bayerische    Motoren   Werke
                                        2,403       191,159          0.06
    Dr Ing hc F Porsche
                                        4,420       418,795          0.13
    Porsche   Automobil    Holding
                                        5,611       287,507          0.09
    Volkswagen                                    7,002       815,173          0.25
    電子機器（0.10％）
    Sartorius                                     922      340,587          0.10
    家庭用品（0.13％）
    Henkel   & Co                                        413,592          0.13
                                        6,361
                                              2,466,813           0.76
    優先株式合計
    公認の証券取引所に上場していない譲渡可能有価証券

    普通株式

    ヘルスケア・サービス（0.00％）
    NMC Health   *,**
                                        7,456         0       0.00
    石油・ガス（0.08％）
                                               241,522          0.08
    Aker                                    8,350
                                               241,522          0.08
    普通株式合計
    投資合計（取得原価293,768,301ユーロ）                                         323,239,104           99.66

                                              1,107,838           0.34
    その他の純資産
                                              324,346,942           100.00

    純資産合計
    先渡為替予約

                                                 未実現評価益/        純資産
    買建            売建               取引相手           期日        （評価損）        比率
                                                 （ユーロ）       （％）
    CHF 1,182,046          DKK 8,976,000          State  Street   Bank  London
                                       2023年１月３日             (9,924)    (0.00)
    CHF  13,704,450          EUR  13,993,000             UBS  AG
                                       2023年１月３日             (113,941)     (0.03)
    CHF 6,525,091          GBP 5,769,000          State  Street   Bank  London
                                       2023年１月３日             105,969     0.03
    CHF 338,185          NOK 3,551,000          State  Street   Bank  London
                                       2023年１月３日              4,737    0.00
    CHF 1,430,537          SEK 16,043,000          State  Street   Bank  London
                                       2023年１月３日              6,074    0.00
    CHF 55,963          USD 59,000          State  Street   Bank  London
                                       2023年１月３日              1,393    0.00
    DKK 444,400          CHF 59,030          State  Street   Bank  London
                                       2023年１月３日               (22)   (0.00)
    EUR 692,700          CHF 684,567          State  Street   Bank  London
                                       2023年１月３日              (589)    (0.00)
    EUR  6,587,848          CHF  6,452,000             UBS  AG
                                       2023年１月３日             53,643     0.02
    EUR 1,782,233          DKK 13,255,000          State  Street   Bank  London
                                       2023年１月３日              (207)    (0.00)
    EUR 9,837,671          GBP 8,519,000          State  Street   Bank  London
                                       2023年１月３日             235,878     0.07
    EUR 509,923          NOK 5,244,000          State  Street   Bank  London
                                       2023年１月３日             11,135     0.00
    EUR 2,156,832          SEK 23,690,000          State  Street   Bank  London
                                       2023年１月３日             26,476     0.01
                     添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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    投資明細表　2022年12月31日現在（表示通貨：ユーロ）
    先渡為替予約
                                                 未実現評価益/        純資産
    買建            売建               取引相手           期日        （評価損）        比率
                                                 （ユーロ）       （％）
    EUR 85,222          USD 88,000          State  Street   Bank  London
                                       2023年１月３日              2,767    0.00
    GBP 285,600          CHF 323,484          State  Street   Bank  London
                                       2023年１月３日             (5,704)    (0.00)
    NOK 175,800          CHF 16,571          State  Street   Bank  London
                                       2023年１月３日               (61)   (0.00)
    SEK 794,200          CHF 71,479          State  Street   Bank  London
                                       2023年１月３日              (971)    (0.00)
    USD 2,900          CHF 2,687          State  Street   Bank  London                    (4)   (0.00)
                                       2023年１月３日
                                                    316,649     0.10
    先渡為替予約合計
    先物契約

                                                 未実現評価益/        純資産
                                 エクスポージャー
    原契約                取引相手                       数量      （評価損）        比率
                                    総額
                                                 （ユーロ）       （％）
    EURO  STOXX  50 Index  Futures   17/03/2023     UBS  AG
                                      643,450       17       (26,690)     (0.01)
    FTSE  100 Index  Futures   17/03/2023       UBS  AG                        3        (338)    (0.00)
                                      252,449
                                             20       (27,028)     (0.01)
    先物契約合計                                  895,899
    *　この有価証券は公正価値評価されている。詳細については財務書類に対する注記の注記２Ｂを参照のこと。

    ** 0.5未満、0.5ユーロ未満の投資は、端数切捨てによりゼロとしている。
                     添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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    UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – FTSE   100  UCITS   ETF
    投資明細表　2022年12月31日現在（表示通貨：英ポンド）
    公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                              時価       純資産比率
                                       数量
                                            （英ポンド）          （％）
    普通株式

    広告（0.44％）
    WPP                                    43,074       353,293          0.44
    航空宇宙・防衛（1.77％）
    BAE Systems
                                       128,063       1,096,219           1.37
    Rolls-Royce     Holdings
                                       346,999        323,403          0.40
    農業（4.80％）
    British   American    Tobacco
                                        92,586       3,038,209           3.79
    Imperial    Brands
                                        39,149       810,776          1.01
    航空（0.24％）
    International      Consolidated     Airlines    Group
                                       157,366        194,882          0.24
    アパレル（0.40％）
    Burberry    Group
                                        15,867       322,100          0.40
    銀行（9.65％）
    Barclays                                   652,410       1,034,200           1.29
    HSBC  Holdings
                                       832,175       4,291,526           5.35
    Lloyds   Banking   Group
                                       2,773,374        1,259,389           1.57
    NatWest   Group
                                       207,648        550,683          0.68
    Standard    Chartered
                                        97,999       609,946          0.76
    飲料（4.44％）
    Coca-Cola    HBC
                                        8,112       160,050          0.20
    Diageo                                    93,242       3,403,333           4.24
    建築資材（1.27％）
    CRH                                    30,868       1,018,335           1.27
    化学（0.47％）
    Croda  International
                                        5,742       379,202          0.47
    商業サービス（6.13％）
    Ashtead   Group
                                        18,221       860,031          1.07
    Bunzl                                    13,899       383,474          0.48
    Experian                                    37,964       1,067,927           1.33
    Intertek    Group
                                        6,723       271,206          0.34
    RELX                                    79,383       1,816,283           2.26
    Rentokil    Initial
                                       103,201        524,261          0.65
    化粧品・パーソナルケア（6.30％）
    Haleon                                   206,228        675,087          0.84
    Unilever                                   103,053       4,309,677           5.37
    Unilever    - GB
                                        1,775       73,812         0.09
    流通・卸売（0.22％）
    RS Group
                                        19,893       178,142          0.22
    各種金融サービス（2.19％）
    abrdn                                    81,436       154,117          0.19
    Hargreaves    Lansdown
                                        15,697       134,398          0.17
    London   Stock  Exchange    Group
                                        15,127       1,079,463           1.35
    Schroders                                    32,774       142,895          0.18
    St James's   Place
                                        22,261       243,758          0.30
    電気（2.82％）
    National    Grid
                                       150,688       1,502,962           1.87
    SSE                                    44,625       763,980          0.95
    電子機器（0.38％）
    Halma                                    15,644       308,813          0.38
    土木・建設（0.17％）
    HomeServe                                    11,652       139,474          0.17
                     添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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    UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – FTSE   100  UCITS   ETF
    投資明細表　2022年12月31日現在（表示通貨：英ポンド）
    公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                              時価       純資産比率
                                       数量
                                            （英ポンド）          （％）
    娯楽（1.43％）

    Entain                                    24,415       322,644          0.40
    Flutter   Entertainment
                                        7,334       828,009          1.03
    食品（3.24％）
    Associated    British   Foods
                                        14,576       229,718          0.29
    Compass   Group
                                        72,452       1,389,267           1.73
    J Sainsbury
                                        70,888       154,323          0.19
    Ocado  Group
                                        24,394       150,462          0.19
    Tesco                                   302,595        678,418          0.84
    林産品・紙製品（0.77％）
    Mondi                                    20,233       285,184          0.35
    Smurfit   Kappa  Group
                                        10,874       333,941          0.42
    ガス（0.30％）
    Centrica                                   245,818        237,264          0.30
    ヘルスケア製品（0.69％）
    ConvaTec    Group
                                        66,851       155,495          0.19
    Smith  & Nephew
                                        36,030       399,753          0.50
    住宅建設（0.79％）
    Barratt   Developments
                                        41,450       164,474          0.21
    Berkeley    Group  Holdings
                                        4,309       162,578          0.20
    Persimmon                                    12,763       155,326          0.19
    Taylor   Wimpey
                                       149,005        151,463          0.19
    家庭用品（2.12％）
    Reckitt   Benckiser    Group
                                        29,554       1,700,537           2.12
    保険（3.97％）
    Admiral   Group
                                        11,995       256,333          0.32
    Aviva                                   114,718        507,971          0.63
    Beazley                                    26,566       180,516          0.22
    Legal  & General   Group
                                       244,918        611,070          0.76
    M&G                                    89,310       167,769          0.21
    Phoenix   Group  Holdings
                                        30,565       186,019          0.23
    Prudential                                   113,607       1,280,919           1.60
    インターネット（0.46％）
    Auto  Trader   Group
                                        37,714       194,453          0.24
    Rightmove                                    34,706       177,487          0.22
    投資会社（0.28％）
    Melrose   Industries
                                       164,561        221,335          0.28
    宿泊施設（0.70％）
    InterContinental       Hotels   Group
                                        7,221       342,564          0.43
    Whitbread                                    8,384       215,469          0.27
    機械－建設・鉱業（0.22％）
    Weir  Group
                                        10,429       174,060          0.22
    機械－各種（0.40％）
    Spirax-Sarco     Engineering
                                        3,016       320,148          0.40
    メディア（0.80％）
    Informa                                    58,662       363,470          0.45
    Pearson                                    29,694       278,886          0.35
    鉱業（9.44％）
    Anglo  American
                                        49,919       1,615,628           2.01
    Antofagasta                                    14,401       222,567          0.28
    Endeavour    Mining
                                        7,289       127,703          0.16
    Fresnillo                                    7,601       68,546         0.08
    Glencore                                   531,345       2,935,150           3.66
    Rio Tinto
                                        44,967       2,607,187           3.25
    その他製造（0.29％）
    Smiths   Group
                                        14,638       233,988          0.29
                     添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – FTSE   100  UCITS   ETF
    投資明細表　2022年12月31日現在（表示通貨：英ポンド）
    公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                              時価       純資産比率
                                       数量
                                            （英ポンド）          （％）
    石油・ガス（13.09％）

    BP                                   740,277       3,515,575           4.38
    DCC                                    4,104       167,443          0.21
    Shell                                   293,475       6,826,229           8.50
    包装・容器（0.21％）
    DS Smith
                                        52,991       170,366          0.21
    医薬品・バイオテクノロジー（11.49％）
    AstraZeneca                                    61,056       6,849,262           8.53
    GSK                                   165,117       2,373,722           2.96
    プライベート・エクイティ（0.66％）
    3i Group
                                        39,335       527,679          0.66
    不動産投資信託（1.05％）
    British   Land  - REIT
                                        38,825       153,398          0.19
    Landcurities     Group  - REIT
                                        29,621       184,065          0.23
    Segro  - REIT
                                        49,448       377,585          0.47
    UNITE  Group  - REIT
                                        13,583       123,605          0.16
    小売（1.02％）
    B&M European    Value  Retail
                                        38,180       157,034          0.20
    Frasers   Group
                                        5,478       38,894         0.05
    JD Sports   Fashion
                                       102,510        129,316          0.16
    Kingfisher                                    82,084       193,800          0.24
    Next                                    5,091       295,584          0.37
    ソフトウェア（0.59％）
    AVEVA  Group
                                        4,919       158,048          0.20
    Sage  Group
                                        42,145       314,233          0.39
    電気通信（1.54％）
    Airtel   Africa
                                        45,503        50,872         0.06
    BT Group
                                       289,896        324,829          0.41
    Vodafone    Group
                                       1,021,861         860,816          1.07
    水道（0.69％）
    Severn   Trent
                                        10,273       272,337          0.34
    United   Utilities    Group                                    282,292          0.35
                                        28,474
                                              78,610,384           97.93
    普通株式合計
    ファンド

    銀行（0.66％）
    State  Street   GBP Liquidity    LVNAV  Fund
                                       531,423        531,423          0.66
    各種金融サービス（0.24％）
    Foreign   & Colonial    Investment    Trust
                                        21,254       192,136          0.24
    投資会社（0.24％）
    Pershing    Square   Holdings
                                        6,630       193,264          0.24
    不動産投資信託（0.53％）
    Scottish    Mortgage    Investment    Trust  - REIT                            425,021          0.53
                                        58,802
                                              1,341,844           1.67
    ファンド合計
    公認の証券取引所に上場していない譲渡可能有価証券

    普通株式

    ヘルスケア・サービス（0.00％）
    NMC Health   *,**
                                        4,207         0       0.00
                     添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – FTSE   100  UCITS   ETF
    投資明細表　2022年12月31日現在（表示通貨：英ポンド）
    公認の証券取引所に上場していない譲渡可能有価証券
                                              時価       純資産比率
                                       数量
                                            （英ポンド）          （％）
    鉄・鉄鋼（0.00％）

    Evraz  *,**                                           0       0.00
                                        23,835
                                                  0       0.00
    普通株式合計
    投資合計（取得原価68,615,115英ポンド）                                          79,952,228           99.60

                                               321,620          0.40
    その他の純資産
                                              80,273,848          100.00

    純資産合計
    先物契約

                                                 未実現評価益/        純資産
                                 エクスポージャー
    原契約                取引相手                       数量      （評価損）        比率
                                    総額
                                                 （英ポンド）        （％）
                                             11       (1,100)    (0.00)
    FTSE  100 Index  Futures   17/03/2023       UBS  AG
                                      821,260
                                             11       (1,100)    (0.00)
    先物契約合計                                  821,260
    *　この有価証券は公正価値評価されている。詳細については財務書類に対する注記の注記２Ｂを参照のこと。

    ** 0.5未満、0.5英ポンド未満の投資は、端数切捨てによりゼロとしている。
                     添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – MSCI   EMU  小型株    UCITS   ETF
    投資明細表　2022年12月31日現在（表示通貨：ユーロ）
    公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                              時価       純資産比率
                                       数量
                                             （ユーロ）         （％）
    普通株式

    広告（1.08％）
    IPSOS                                    7,987       467,240          0.51
    JCDecaux                                    12,509       221,659          0.24
    Stroeer   & Co
                                        6,943       302,437          0.33
    航空宇宙・防衛（0.83％）
    Leonardo                                    81,129       653,900          0.72
    LISI                                    3,654       71,107         0.08
    OHB                                     996       32,121         0.03
    農業（0.49％）
    BayWa                                    2,765       119,448          0.13
    Origin   Enterprises
                                        23,088        99,509         0.11
    Suedzucker                                    14,105       230,476          0.25
    航空（0.36％）
    Air France-KLM
                                       225,889        278,069          0.30
    Finnair                                   133,846        51,959         0.06
    アパレル（0.17％）
    SMCP                                    8,530       55,360         0.06
    Tod's                                    2,012       60,923         0.07
    Van de Velde
                                        1,172       35,394         0.04
    自動車製造（0.43％）
    Ebusco   Holding
                                        2,701       35,572         0.04
    Iveco  Group
                                        40,099       222,870          0.24
    JOST  Werke
                                        2,523       132,710          0.15
    自動車部品・装置（2.47％）
    AKWEL                                    1,519       26,431         0.03
    Bertrandt                                    1,222       48,819         0.05
    Brembo                                    29,896       312,413          0.34
    Compagnie    Automotive
                                        9,592       230,783          0.25
    Compagnie    Plastic   Omnium
                                        11,469       155,749          0.17
    ElringKlinger                                    5,344       37,168         0.04
    Faurecia                                    31,626       446,875          0.49
    Gestamp   Automocion
                                        35,410       127,972          0.14
    Kempower                                    3,393       71,999         0.08
    MBB                                     434       39,841         0.04
    Nokian   Renkaat
                                        27,046       259,101          0.28
    Pirelli                                    72,137       288,837          0.32
    Vitesco   Technologies     Group
                                        3,953       214,450          0.24
    銀行（7.33％）
    Aktia  Bank
                                        10,983       112,246          0.12
    Banca  Mediolanum
                                        44,193       344,617          0.38
    Banca  Monte  dei Paschi   di Siena
                                        86,099       165,706          0.18
    Banca  Popolare    di Sondrio
                                        91,196       344,721          0.38
    Banco  BPM
                                       287,662        959,065          1.05
    Banco  Comercial    Portugues    - Class  R
                                       1,649,956         241,554          0.26
    Banco  de Sabadell
                                       1,125,039         990,934          1.09
    Bankinter                                   134,871        845,371          0.93
    BAWAG  Group
                                        16,953       844,259          0.92
    BPER  Banca
                                       213,737        410,054          0.45
    Credito   Emiliano
                                        17,044       113,002          0.12
    Deutsche    Pfandbriefbank
                                        26,272       190,998          0.21
    Illimity    Bank
                                        11,755        81,110         0.09
    KBC Ancora
                                        7,057       297,241          0.33
    Raiffeisen    Bank  International
                                        29,856       458,290          0.50
    Unicaja   Banco
                                       286,392        295,270          0.32
    飲料（0.06％）
    Anora  Group
                                        7,149       52,617         0.06
                     添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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    UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – MSCI   EMU  小型株    UCITS   ETF
    投資明細表　2022年12月31日現在（表示通貨：ユーロ）
    公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                              時価       純資産比率
                                       数量
                                             （ユーロ）         （％）
    建築資材（1.59％）

    Buzzi  Unicem
                                        19,423       349,614          0.38
    Carel  Industries
                                        7,981       187,554          0.21
    Cementir    Holding
                                        9,331       57,292         0.06
    Imerys                                    6,806       247,330          0.27
    Vicat                                    3,672       86,108         0.10
    Wienerberger                                    23,074       520,550          0.57
    化学（2.69％）
    Industrie    De Nora
                                        4,909       70,395         0.08
    K+S - Registered
                                        38,353       704,736          0.77
    Kemira                                    21,475       307,737          0.33
    KWS Saat  & Co
                                        2,204       141,276          0.15
    LANXESS                                    16,474       621,070          0.68
    Lenzing                                    2,657       145,604          0.16
    Recticel                                    8,723       135,556          0.15
    SGL Carbon
                                        11,640        80,665         0.09
    SOL                                    7,197       127,387          0.14
    Tessenderlo     Group
                                        3,780       126,063          0.14
    商業サービス（2.67％）
    ALD                                    27,573       296,685          0.33
    Allfunds    Group
                                        50,629       330,354          0.36
    Amadeus   Fire
                                        1,134       131,090          0.14
    Applus   Services
                                        28,566       183,251          0.20
    Brunel   International
                                        3,946       37,803         0.04
    Caverion                                    19,837       137,470          0.15
    CTT-Correios     de Portugal
                                        20,310        62,555         0.07
    Elis                                    38,579       533,162          0.58
    Global   Dominion    Access
                                        15,489        55,528         0.06
    Gruppo   MutuiOnline
                                        5,225       137,522          0.15
    Hamburger    Hafen  und Logistik
                                        4,740       56,406         0.06
    Hypoport                                     811       78,991         0.09
    Prosegur    Cash
                                        66,869        39,988         0.04
    Prosegur    Companhia    de Seguridad
                                        40,195        71,266         0.08
    Sixt                                    2,705       232,495          0.26
    Talenom                                    6,426       58,477         0.06
    コンピュータ（3.05％）
    Adesso                                     632       83,298         0.09
    Atos                                    19,825       178,663          0.19
    Aubay                                    1,526       74,393         0.08
    CANCOM                                    7,267       198,825          0.22
    Datagroup                                     855       53,865         0.06
    Digital   Value
                                         672       44,822         0.05
    Econocom    Group
                                        20,833        59,374         0.06
    Indra  Sistemas
                                        27,769       295,740          0.32
    Jenoptik                                    10,211       260,993          0.29
    Kontron                                    8,702       133,054          0.15
    Nagarro                                    1,629       180,167          0.20
    QT Group
                                        3,275       145,737          0.16
    Seco                                    6,414       34,315         0.04
    Secunet   Security    Networks
                                         320       62,848         0.07
    Sopra  Steria   Group
                                        3,056       431,507          0.47
    TietoEVRY                                    17,990       477,095          0.52
    Wavestone                                    1,674       72,233         0.08
    化粧品・パーソナルケア（0.22％）
    Interparfums                                    3,667       203,885          0.22
    流通・卸売（1.19％）
    Esprinet                                    6,466       43,549         0.05
    MARR                                    6,030       68,742         0.07
    Rexel                                    48,925       902,177          0.99
    Safilo   Group
                                        47,433        72,193         0.08
    各種金融サービス（2.68％）
    Aareal   Bank
                                        11,905       380,960          0.42
    ABC arbitrage
                                        8,604       55,496         0.06
                     添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – MSCI   EMU  小型株    UCITS   ETF
    投資明細表　2022年12月31日現在（表示通貨：ユーロ）
    公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                              時価       純資産比率
                                       数量
                                             （ユーロ）         （％）
    各種金融サービス（2.68％）（続き）

    Anima  Holding
                                        44,713       167,316          0.18
    Azimut   Holding
                                        21,741       455,039          0.50
    Banca  Generali
                                        11,758       376,961          0.41
    Banca  IFIS
                                        5,268       70,117         0.08
    BFF Bank
                                        31,204       231,222          0.25
    doValue                                    11,288        80,822         0.09
    Flow  Traders
                                        6,617       143,192          0.16
    GRENKE                                    5,517       108,023          0.12
    MLP                                    15,549        79,922         0.09
    Tamburi   Investment    Partners
                                        22,043       161,134          0.17
    Van Lanschot    Kempen   - CVA
                                        6,209       135,977          0.15
    電気（2.44％）
    A2A                                   317,352        395,103          0.43
    ACEA                                    8,663       111,926          0.12
    Encavis                                    24,199       447,318          0.49
    Energiekontor                                    1,239       95,403         0.11
    EVN                                    7,192       121,545          0.13
    Greenvolt-Energias        Renovaveis
                                        11,371        88,694         0.10
    Hera                                   164,726        414,945          0.45
    Iren                                   145,957        214,265          0.24
    REN - Redes  Energeticas     Nacionais
                                        82,042       206,746          0.23
    Voltalia    - Registered
                                        7,729       131,857          0.14
    電気部品・設備（2.16％）
    Bekaert                                    7,127       258,567          0.28
    Nexans                                    4,741       400,377          0.44
    Signify                                    25,752       808,098          0.88
    SMA Solar  Technology
                                        2,140       143,059          0.16
    Somfy                                    1,493       213,499          0.23
    Varta                                    3,618       81,550         0.09
    Vossloh                                    1,819       71,123         0.08
    電子機器（1.19％）
    AT&S  Austria   Technologie     & Systemtechnik
                                        4,983       159,456          0.17
    Barco                                    14,129       326,097          0.36
    El.En.                                    8,974       127,880          0.14
    Sesa                                    1,531       177,596          0.19
    TKH Group  - CVA
                                        8,011       297,689          0.33
    エネルギー－代替（2.32％）
    Ariston   Holding
                                        16,319       156,989          0.17
    CropEnergies                                    5,364       69,839         0.08
    ERG                                    12,231       354,210          0.39
    Grenergy    Renovables
                                        2,381       66,001         0.07
    Neoen                                    9,755       366,886          0.40
    Nordex                                    27,786       366,775          0.40
    Opdenergy    Holdings
                                        6,760       25,958         0.03
    PNE                                    6,869       146,653          0.16
    Solaria   Energia   y Medio  Ambiente
                                        14,812       253,582          0.28
    Soltec   Power  Holdings
                                        8,269       34,134         0.04
    VERBIO   Vereinigte    BioEnergie
                                        4,541       275,185          0.30
    土木・建設（5.44％）
    Ackermans    & van Haaren
                                        4,711       754,702          0.83
    Alfen  Beheer
                                        4,408       371,154          0.41
    Alten                                    5,812       678,841          0.74
    Arcadis                                    14,584       535,233          0.59
    Bilfinger                                    6,069       164,348          0.18
    Deme  Group
                                        1,552       192,448          0.21
    Enav                                    54,081       214,161          0.23
    Fraport   Frankfurt    Airport   Services    Worldwide
                                        7,583       288,533          0.32
    HOCHTIEF                                    5,500       289,740          0.32
    Koninklijke     BAM Groep
                                        52,877       114,743          0.12
    Maire  Tecnimont
                                        30,621        94,986         0.10
    Porr                                    3,389       39,855         0.04
    Sacyr                                    77,525       201,565          0.22
    Salcef   Group
                                        4,959       86,386         0.09
                     添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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                                                          EDINET提出書類
                                      ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ファンド・ソリューションズ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – MSCI   EMU  小型株    UCITS   ETF
    投資明細表　2022年12月31日現在（表示通貨：ユーロ）
    公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                              時価       純資産比率
                                       数量
                                             （ユーロ）         （％）
    土木・建設（5.44％）（続き）

    SPIE                                    25,813       628,805          0.69
    Strabag                                    3,069       119,998          0.13
    Tecnicas    Reunidas
                                        6,881       62,755         0.07
    Waga  Energy
                                        1,004       28,614         0.03
    Webuild                                    78,433       107,845          0.12
    娯楽（1.22％）
    Believe                                    3,412       33,079         0.04
    Borussia    Dortmund    & Co
                                        14,039        52,001         0.06
    Compagnie    des Alpes
                                        4,351       62,568         0.07
    CTS Eventim   & Co
                                        11,566       689,334          0.75
    Juventus    Football    Club
                                       207,180        65,510         0.07
    Kinepolis    Group
                                        2,695       104,512          0.11
    RAI Way
                                        18,927       102,395          0.11
    Technicolor     Creative    Studios
                                        39,130        8,753         0.01
    環境管理（0.94％）
    BEFESA                                    8,098       364,896          0.40
    Derichebourg                                    19,628       108,346          0.12
    Fluidra                                    19,795       287,423          0.31
    GVS                                    13,515        54,736         0.06
    Seche  Environnement
                                         466       41,847         0.05
    食品（3.15％）
    Agrana   Beteiligungs
                                        2,491       37,240         0.04
    Autogrill                                    38,175       246,687          0.27
    Bonduelle                                    3,202       42,843         0.05
    Casino   Guichard    Perrachon
                                        8,902       86,883         0.09
    Corbion                                    11,981       381,475          0.42
    Distribuidora      Internacional      de Alimentacion
                                       3,195,065         40,577         0.04
    DO & Co
                                        1,348       119,433          0.13
    Ebro  Foods
                                        13,925       204,140          0.22
    Elior  Group
                                        26,852        88,612         0.10
    Etablissements      Franz  Colruyt
                                        11,038       235,109          0.26
    Glanbia                                    37,690       449,265          0.49
    Metro                                    24,787       226,181          0.25
    Pescanova                                     144        52        0.00
    Sligro   Food  Group
                                        4,615       74,948         0.08
    Sonae                                   183,638        171,702          0.19
    Viscofan                                    7,919       476,724          0.52
    林産品・紙製品（0.41％）
    Altri                                    14,179        70,966         0.08
    Ence  Energia   y Celulosa
                                        27,310        76,741         0.09
    Miquel   y Costas   & Miquel
                                        3,076       35,989         0.04
    Navigator                                    42,858       148,032          0.16
    Semapa-Sociedade       de Investimento     e Gestao
                                        3,200       39,552         0.04
    ガス（0.58％）
    Ascopiave                                    12,750        30,536         0.03
    Italgas                                    96,432       500,482          0.55
    手工具・機械工具（0.38％）
    Konecranes                                    12,004       345,235          0.38
    ヘルスケア製品（0.44％）
    Draegerwerk     & Co
                                         634       23,014         0.03
    Ion Beam  Applications
                                        4,102       63,827         0.07
    Revenio   Group
                                        5,038       194,467          0.21
    STRATEC                                    1,489       120,758          0.13
    ヘルスケア・サービス（0.89％）
    Evotec                                    28,488       434,727          0.48
    Korian                                    15,588       157,751          0.17
    Orpea                                    10,982        67,781         0.08
    Synlab                                    13,177       149,295          0.16
    持株会社－各種事業（0.07％）
    CIR SpA-Compagnie      Industriali
                                       149,934        65,146         0.07
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    投資明細表　2022年12月31日現在（表示通貨：ユーロ）
    公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                              時価       純資産比率
                                       数量
                                             （ユーロ）         （％）
    住宅建設（0.30％）

    Cairn  Homes
                                       124,437        108,012          0.12
    Glenveagh    Properties
                                       117,928        99,767         0.11
    Kaufman   & Broad
                                        2,538       69,668         0.07
    住宅用家具（0.48％）
    De' Longhi
                                        15,351       322,064          0.35
    SES-imagotag                                     944      115,168          0.13
    家庭用品（0.52％）
    Fila                                    4,605       32,051         0.04
    Ontex  Group
                                        13,180        82,243         0.09
    Oriola   - Class  B
                                        22,963        39,956         0.04
    Societe                                    4,952       316,680          0.35
    保険（3.94％）
    ASR Nederland
                                        27,408       1,215,545           1.33
    Coface                                    20,488       248,724          0.27
    Grupo  Catalana    Occidente
                                        8,208       242,547          0.26
    Linea  Directa   Aseguradora     Companhia    de Seguros   y Reaseguros
                                       130,168        134,333          0.15
    Mapfre                                   180,990        327,592          0.36
    SCOR                                    30,404       653,382          0.71
    Unipol   Gruppo
                                        79,780       363,637          0.40
    UNIQA  Insurance    Group
                                        25,583       179,081          0.20
    Vienna   Insurance    Group  Wiener   Versicherung     Gruppe
                                        7,612       170,128          0.19
    Wuestenrot    & Wuerttembergische
                                        4,346       67,102         0.07
    インターネット（0.88％）
    About  You Holding
                                        6,716       39,490         0.04
    Auto1  Group
                                        17,378       135,548          0.15
    eDreams   ODIGEO
                                        11,779        46,527         0.05
    flatexDEGIRO     - Registered
                                        13,132        83,073         0.09
    Global   Fashion   Group
                                        18,334        20,956         0.02
    Reply                                    4,498       481,286          0.53
    投資会社（0.17％）
    Italmobiliare                                    2,767       70,697         0.08
    Peugot   Invest
                                         968       86,152         0.09
    鉄・鉄鋼（2.01％）
    Acerinox                                    39,195       362,240          0.40
    APERAM                                    9,819       289,562          0.32
    Kloeckner    & Co
                                        15,097       139,421          0.15
    Outokumpu                                    71,714       339,279          0.37
    Salzgitter                                    5,914       168,667          0.19
    thyssenkrupp                                    93,630       533,317          0.58
    レジャー（1.07％）
    Basic-Fit                                    10,869       266,073          0.29
    Beneteau                                    7,655       108,242          0.12
    Piaggio                                    33,933        95,148         0.10
    Sanlorenzo    via Ameglia
                                        2,369       87,535         0.10
    Technogym                                    28,252       202,002          0.22
    Trigano                                    1,707       217,813          0.24
    宿泊施設（0.26％）
    Dalata   Hotel  Group
                                        36,858       120,526          0.13
    Melia  Hotels   International
                                        24,929       114,125          0.13
    機械－建設・鉱業（1.68％）
    Danieli   &  C  Officine    Meccaniche
                                        2,238       46,550         0.05
    Manitou                                    1,985       49,228         0.05
    Metso  Outotec
                                       132,711       1,275,618           1.40
    Palfinger                                    3,075       72,724         0.08
    Wacker   Neuson
                                        5,575       91,096         0.10
    機械－各種（4.39％）
    ANDRITZ                                    13,549       725,549          0.79
    Antares   Vision
                                        5,477       43,980         0.05
    Basler                                    2,181       64,449         0.07
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    公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                              時価       純資産比率
                                       数量
                                             （ユーロ）         （％）
    機械－各種（4.39％）（続き）

    Biesse                                    2,794       35,428         0.04
    Deutz                                    21,958        88,842         0.10
    Duerr                                    10,551       332,567          0.36
    Heidelberger     Druckmaschinen
                                        52,443        77,406         0.08
    Interpump    Group
                                        14,148       596,480          0.65
    KION  Group
                                        14,479       387,603          0.42
    Krones                                    2,835       297,675          0.33
    McPhy  Energy
                                        4,135       50,488         0.06
    Pfeiffer    Vacuum   Technology
                                         664      113,942          0.12
    Stabilus    SE
                                        5,054       317,897          0.35
    Talgo                                    12,832        42,346         0.05
    Valmet                                    33,257       836,746          0.92
    メディア（1.21％）
    Arnoldo   Mondadori    Editore
                                        26,401        47,733         0.05
    Atresmedia    de Medios   de Comunicacion
                                        18,764        59,895         0.07
    Mediaset    Espana   Comunicacion
                                        12,964        42,963         0.05
    Metropole    Television
                                        4,847       74,401         0.08
    MFE-MediaForEurope        - Class  A
                                       145,895        52,726         0.06
    MFE-MediaForEurope        - Class  B
                                        55,884        31,379         0.03
    NOS                                    41,735       157,925          0.17
    ProSiebenSat.1      Media
                                        35,746       298,479          0.33
    Sanoma                                    14,538       142,763          0.16
    Telenet   Group  Holding
                                        8,947       136,442          0.15
    Television    Francaise    1
                                        8,307       59,437         0.06
    金属加工・金属製品（0.49％）
    Norma  Group
                                        6,390       108,630          0.12
    Vallourec                                    27,524       337,719          0.37
    鉱業（0.71％）
    Aurubis                                    6,326       483,054          0.53
    Eramet                                    1,945       163,088          0.18
    その他製造（1.56％）
    Aalberts                                    19,959       723,114          0.79
    AGFA-Gevaert                                    24,970        66,670         0.07
    AMG Advanced    Metallurgical      Group
                                        5,482       188,581          0.21
    Indus  Holding
                                        3,900       85,605         0.09
    Mersen                                    3,724       140,581          0.15
    Semperit    Holding
                                        2,124       42,098         0.05
    Uponor                                    10,918       181,348          0.20
    事務機器（0.15％）
    Datalogic                                    4,066       33,849         0.04
    Quadient                                    7,462       102,752          0.11
    石油・ガス（0.95％）
    Etablissements      Maurel   et Prom
                                        12,334        49,521         0.05
    Rubis                                    18,110       445,506          0.49
    Saipem                                   220,137        248,204          0.27
    Saras                                   111,154        127,716          0.14
    石油・ガスサービス（1.36％）
    CGG                                   143,454        86,732         0.09
    Fugro                                    21,856       244,787          0.27
    SBM Offshore
                                        27,357       401,054          0.44
    Schoeller-Bleckmann        Oilfield    Equipment
                                        1,980       115,236          0.13
    Technip   Energies
                                        27,047       396,780          0.43
    包装・容器（2.50％）
    Corticeira    Amorim
                                        8,077       70,432         0.08
    Gerresheimer                                    6,338       398,026          0.44
    Huhtamaki                                    19,473       623,136          0.68
    Metsa  Board  - Class  B
                                        35,047       307,187          0.34
    Verallia                                    14,696       465,569          0.51
    Vidrala                                    4,143       333,097          0.36
    Zignago   Vetro
                                        6,189       87,265         0.09
                     添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
                                 362/1333




                                                          EDINET提出書類
                                      ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ファンド・ソリューションズ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – MSCI   EMU  小型株    UCITS   ETF
    投資明細表　2022年12月31日現在（表示通貨：ユーロ）
    公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                              時価       純資産比率
                                       数量
                                             （ユーロ）         （％）
    医薬品・バイオテクノロジー（2.91％）

    AB Science
                                        5,408       38,343         0.04
    Almirall                                    14,194       128,314          0.14
    Boiron                                     950       48,165         0.05
    CureVac                                    10,833        61,532         0.07
    Dermapharm    Holding
                                        3,708       139,124          0.15
    Eckert   & Ziegler   Strahlen-    und Medizintechnik
                                        2,939       136,370          0.15
    Euroapi                                    10,173       140,896          0.16
    Faes  Farma
                                        62,483       219,315          0.24
    Fagron                                    13,695       181,733          0.20
    Galapagos    - BE
                                        8,004       330,965          0.36
    Galapagos    - NL
                                        1,326       54,830         0.06
    Laboratorios     Farmaceuticos      Rovi
                                        3,854       138,975          0.15
    Medios                                    2,634       46,095         0.05
    Mithra   Pharmaceuticals
                                        4,606       15,683         0.02
    MorphoSys                                    6,724       88,824         0.10
    Pharma   Mar
                                        2,887       185,634          0.20
    Pharmanutra                                     708       44,108         0.05
    Pharming    Group
                                       128,951        139,783          0.15
    Uniphar                                    44,767       138,778          0.15
    Valneva                                    21,906       136,343          0.15
    Vilmorin    & Compagnie
                                        1,122       51,219         0.06
    Virbac                                     832      189,696          0.21
    パイプライン（0.99％）
    Gaztransport     Et Technigaz
                                        5,170       515,966          0.57
    Koninklijke     Vopak
                                        13,964       387,501          0.42
    プライベート・エクイティ（0.46％）
    Antin  Infrastructure      Partners
                                        6,873       139,522          0.15
    AURELIUS    Equity   Opportunities      & Co
                                        5,641       103,343          0.11
    Deutsche    Beteiligungs
                                        2,747       76,641         0.09
    PATRIZIA                                    9,733       100,834          0.11
    不動産（2.38％）
    CA Immobilien    Anlagen
                                        8,524       241,655          0.26
    Citycon                                    17,041       106,591          0.12
    Deutsche    EuroShop
                                        2,424       53,619         0.06
    DIC Asset
                                        8,079       61,562         0.07
    Grand  City  Properties
                                        20,198       185,620          0.20
    Immobel                                     831       37,395         0.04
    IMMOFINANZ                                    7,197       83,629         0.09
    Instone   Real  Estate   Group
                                        9,408       75,923         0.08
    Kojamo                                    27,613       381,059          0.42
    Neinor   Homes
                                        5,316       43,485         0.05
    Nexity                                    7,710       200,923          0.22
    Shurgard    Self  Storage
                                        5,397       231,261          0.25
    TAG Immobilien
                                        34,833       210,565          0.23
    VGP                                    2,441       189,910          0.21
    YIT                                    27,784        68,349         0.08
    不動産投資信託（4.23％）
    Aedifica    - REIT
                                        8,023       608,143          0.67
    Altarea   - REIT
                                         783       98,815         0.11
    Carmila   - REIT
                                        11,292       150,635          0.16
    Cofinimmo    - REIT
                                        6,195       518,522          0.57
    Eurocommercial      Properties    - REIT
                                        8,548       193,185          0.21
    Hamborner    - REIT
                                        12,544        84,421         0.09
    ICADE  - REIT
                                        6,677       268,683          0.29
    Inmobiliaria     Colonial    Socimi   - REIT
                                        58,792       353,340          0.39
    Intervest    Offices   & Warehouses    - REIT
                                        4,414       84,925         0.09
    Irish  Residential     Properties    - REIT
                                        85,451        95,192         0.10
    Lar Espana   Real  Estate   Socimi   - REIT
                                        10,779        45,541         0.05
    Mercialys    - REIT
                                        15,721       153,594          0.17
    Merlin   Properties    Socimi   - REIT
                                        65,583       575,491          0.63
    Montea   - REIT
                                        2,271       151,249          0.16
    NSI - REIT
                                        4,007       93,163         0.10
    Retail   Estates   - REIT
                                        2,155       133,610          0.15
    Vastned   Retail   - REIT
                                        2,001       42,321         0.05
                     添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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                                                          EDINET提出書類
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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – MSCI   EMU  小型株    UCITS   ETF
    投資明細表　2022年12月31日現在（表示通貨：ユーロ）
    公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                              時価       純資産比率
                                       数量
                                             （ユーロ）         （％）
    不動産投資信託（4.23％）（続き）

    Wereldhave    - REIT
                                        6,382       79,647         0.09
    Xior  Student   Housing   - REIT
                                        4,702       135,888          0.15
    小売（2.83％）
    Brunello    Cucinelli
                                        6,886       475,823          0.52
    CECONOMY                                    33,387        62,000         0.07
    Cewe  Stiftung    & Co
                                        1,139       101,029          0.11
    Fastned   - CVA
                                         892       34,253         0.04
    Fielmann                                    4,968       183,915          0.20
    Fnac  Darty
                                        3,309       113,962          0.12
    Hornbach    Holding   & Co
                                        1,741       134,492          0.15
    HUGO  BOSS  - Class  O
                                        11,388       616,774          0.68
    Maisons   du Monde
                                        5,553       65,248         0.07
    Musti  Group
                                        6,610       103,182          0.11
    OVS                                    44,697        94,132         0.10
    Puuilo                                    9,455       55,264         0.06
    Salvatore    Ferragamo
                                        10,125       166,961          0.18
    Shop  Apotheke    Europe
                                        2,892       127,566          0.14
    Steico                                    1,184       51,090         0.06
    Takkt                                    6,463       87,509         0.10
    Tokmanni    Group
                                        9,937       112,189          0.12
    半導体（3.66％）
    AIXTRON                                    22,673       611,491          0.67
    BE Semiconductor      Industries
                                        14,606       826,115          0.90
    Elmos  Semiconductor
                                        1,617       86,671         0.09
    Hensoldt                                    7,247       160,159          0.18
    Melexis                                    4,120       333,720          0.37
    PVA TePla
                                        3,800       70,528         0.08
    Siltronic                                    2,991       203,837          0.22
    SOITEC                                    5,285       807,812          0.88
    Technoprobe                                    24,473       163,969          0.18
    X-Fab  Silicon   Foundries    - BE
                                        8,436       55,804         0.06
    X-Fab  Silicon   Foundries    - FR
                                        3,821       25,276         0.03
    造船（0.06％）
    Fincantieri                                    99,718        52,900         0.06
    ソフトウェア（1.97％）
    Atoss  Software
                                         783      108,994          0.12
    CM.com                                    2,665       30,274         0.03
    CompuGroup    Medical   & Co
                                        5,359       192,817          0.21
    Digital   Bros
                                         935       20,963         0.02
    Equasens                                     971       72,534         0.08
    Esker                                    1,075       169,097          0.19
    F-Secure                                    20,916        59,192         0.06
    GFT Technologies
                                        3,489       118,452          0.13
    Rovio  Entertainment
                                        8,683       52,749         0.06
    Software                                    10,642       257,749          0.28
    SUSE                                    8,499       143,123          0.16
    TeamViewer                                    28,156       339,139          0.37
    TINEXTA                                    4,371       99,659         0.11
    TomTom                                    14,627        94,856         0.10
    Wiit                                    2,308       41,544         0.05
    貯蓄・倉庫保管（0.15％）
    ID Logistics    Group
                                         500      134,000          0.15
    電気通信（1.79％）
    1&1                                    8,770       101,732          0.11
    ADVA  Optical   Networking
                                        3,455       76,217         0.08
    Eutelsat    Communications
                                        35,903       249,885          0.28
    Freenet                                    22,637       462,248          0.51
    Proximus                                    30,724       276,393          0.30
    SES - FDR
                                        76,734       467,310          0.51
                     添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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    投資明細表　2022年12月31日現在（表示通貨：ユーロ）
    公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                              時価       純資産比率
                                       数量
                                             （ユーロ）         （％）
    繊維（0.10％）

    Chargeurs                                    3,665       51,603         0.05
    Marimekko                                    4,933       43,213         0.05
    玩具・ゲーム・趣味（0.06％）
    Tonies   - Class  A
                                        9,040       54,240         0.06
    輸送（2.36％）
    B&S Group
                                        6,031       29,160         0.03
    bpost                                    20,928       100,538          0.11
    Cargotec    - Class  B
                                        7,858       324,693          0.36
    Companhia    de Distribucion     Integral    Logista   Holdings
                                        13,297       313,809          0.34
    Construcciones      y Auxiliar    de Ferrocarriles
                                        3,911       103,641          0.11
    Euronav                                    35,379       555,096          0.61
    Exmar                                    6,089       48,225         0.05
    InPost                                    45,813       360,915          0.40
    Oesterreichische       Post
                                        6,685       196,539          0.22
                                               121,494          0.13
    PostNL                                    71,446
                                              89,094,830           97.52
    普通株式合計
    ファンド

    銀行（0.31％）
                                               287,294          0.31
    State  Street   EUR Liquidity    LVNAV  Fund
                                       287,294
                                               287,294          0.31
    ファンド合計
    優先株式

    自動車部品・装置（0.18％）
    Schaeffler                                    25,300       161,035          0.18
    建築資材（0.09％）
    STO & Co
                                         557       83,773         0.09
    化学（0.50％）
    Fuchs  Petrolub
                                        13,968       457,312          0.50
    商業サービス（0.20％）
    Sixt                                    3,295       179,577          0.20
    手工具・機械工具（0.05％）
    Einhell   Germany
                                         320       45,120         0.05
    ヘルスケア製品（0.07％）
    Draegerwerk     & Co
                                        1,573       65,673         0.07
    機械－建設・鉱業（0.12％）
    Danieli   &  C  Officine    Meccaniche    - Rsp
                                        7,690       110,121          0.12
    機械－各種（0.28％）
                                               259,314          0.28
    Jungheinrich                                    9,756
                                              1,361,925           1.49
    優先株式合計
    公認の証券取引所に上場していない譲渡可能有価証券

    普通株式

    銀行（0.00％）
    Cyprus   Popular   Bank  *,**
                                        23,005          0       0.00
    SNS REAAL  *,**
                                        1,785         0       0.00
    商業サービス（0.00％）
    Amco  *,**
                                         987         0       0.00
    エネルギー－代替（0.00％）
    Bio On *,**
                                        1,483         0       0.00
                     添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – MSCI   EMU  小型株    UCITS   ETF
    投資明細表　2022年12月31日現在（表示通貨：ユーロ）
    公認の証券取引所に上場していない譲渡可能有価証券
                                              時価       純資産比率
                                       数量
                                             （ユーロ）         （％）
    土木・建設（0.28％）

    Koninklijke     Boskalis    *
                                        7,763       256,179          0.28
    不動産（0.00％）
    Immofinanz    *,**
                                        9,000         0       0.00
    電気通信（0.00％）
                                                  0       0.00
    Let's  GOWEX  *,**
                                        1,688
                                               256,179          0.28
    普通株式合計
    ライツ

    不動産（0.00％）
    S IMMO  11/08/2023*,**                                           0       0.00
                                        7,552
                                                  0       0.00
    ライツ合計
    ワラント

    土木・建設（0.00％）
    Abengoa   *
                                        55,998         560        0.00
    Webuild   *,**                                          0       0.00
                                        5,160
                                                 560        0.00
    ワラント合計
    投資合計（取得原価99,887,388ユーロ）                                          91,000,788           99.60

                                               362,443          0.40
    その他の純資産
                                              91,363,231          100.00

    純資産合計
    先物契約

                                                 未実現評価益/        純資産
                                 エクスポージャー
    原契約                取引相手                       数量      （評価損）        比率
                                    総額
                                                 （ユーロ）       （％）
    EURO  STOXX  50 Stock  Market   17/03/2023     UBS  AG                        58       (17,980)     (0.02)
                                      859,560
                                             58       (17,980)     (0.02)

    先物契約合計                                  859,560
    *　この有価証券は公正価値評価されている。詳細については財務書類に対する注記の注記２Ｂを参照のこと。

    ** 0.5未満、0.5ユーロ未満の投資は、端数切捨てによりゼロとしている。
                     添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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    UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – MSCI   パシフィック（除く日本）             UCITS   ETF
    投資明細表　2022年12月31日現在（表示通貨：米ドル）
    公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                              時価       純資産比率
                                       数量
                                             （米ドル）         （％）
    普通株式

    航空（0.51％）
    Qantas   Airways
                                        58,824       239,748          0.21
    Singapore    Airlines
                                        84,350       347,790          0.30
    銀行（25.18％）
    ANZ Group  Holdings
                                       191,456       3,071,917           2.64
    BOC Hong  Kong  Holdings
                                       235,000        800,902          0.69
    Commonwealth     Bank  of Australia
                                       109,104       7,591,259           6.52
    DBS Group  Holdings
                                       116,465       2,945,491           2.53
    Hang  Seng  Bank
                                        49,300       819,882          0.70
    Macquarie    Group
                                        23,526       2,663,706           2.29
    National    Australia    Bank
                                       203,049       4,139,192           3.56
    Oversea-Chinese       Banking
                                       217,568       1,975,827           1.70
    United   Overseas    Bank
                                        75,999       1,739,613           1.50
    Westpac   Banking
                                       224,465       3,554,359           3.05
    飲料（1.01％）
    Budweiser    Brewing   APAC
                                       111,700        351,346          0.30
    Endeavour    Group
                                        90,619       394,530          0.34
    Treasury    Wine  Estates
                                        46,428       428,513          0.37
    建築資材（0.63％）
    James  Hardie   Industries    - CDI
                                        28,773       515,127          0.44
    Xinyi  Glass  Holdings
                                       116,000        216,099          0.19
    商業サービス（2.33％）
    Brambles                                    89,241       730,462          0.63
    IDP Education
                                        13,128       241,977          0.21
    Transurban    Group
                                       197,448       1,738,013           1.49
    コンピュータ（0.53％）
    Computershare                                    34,913       620,318          0.53
    化粧品・パーソナルケア（1.55％）
    CK Hutchison    Holdings
                                       171,952       1,032,159           0.89
    Jardine   Cycle  & Carriage
                                        6,400       136,475          0.12
    Singapore    Technologies     Engineering
                                       100,700        251,525          0.21
    Wilmar   International
                                       122,300        380,250          0.33
    各種金融サービス（3.81％）
    ASX                                    12,470       575,213          0.49
    Futu  Holdings    - ADR
                                        3,822       155,364          0.13
    Hong  Kong  Exchanges    & Clearing
                                        77,183       3,334,564           2.87
    Singapore    Exchange
                                        55,200       368,357          0.32
    電気（2.04％）
    CLP Holdings
                                       105,500        769,797          0.66
    HK Electric    Investments     & HK Electric    Investments
                                       175,000        115,920          0.10
    Mercury                                    44,327       155,872          0.13
    Meridian    Energy
                                        82,154       272,262          0.24
    Origin   Energy
                                       109,615        573,869          0.49
    Power  Assets   Holdings
                                        88,000       482,002          0.42
    電子機器（0.20％）
    Venture                                    18,000       228,959          0.20
    土木・建設（1.16％）
    Auckland    International      Airport
                                        80,236       396,320          0.34
    CK Infrastructure      Holdings
                                        41,000       214,588          0.18
    Keppel                                    93,600       506,663          0.44
    Lendlease                                    43,985       233,855          0.20
    娯楽（1.30％）
    Aristocrat    Leisure
                                        38,620       799,324          0.69
    Genting   Singapore
                                       396,000        281,971          0.24
    Lottery                                   141,761        430,686          0.37
                     添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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    投資明細表　2022年12月31日現在（表示通貨：米ドル）
    公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                              時価       純資産比率
                                       数量
                                             （米ドル）         （％）
    食品（2.63％）

    Coles  Group
                                        86,037       975,545          0.84
    WH Group
                                       530,194        308,404          0.26
    Woolworths    Group
                                        78,041       1,776,113           1.53
    ガス（0.59％）
    Hong  Kong  & China  Gas
                                       722,674        687,031          0.59
    手工具・機械工具（0.84％）
    Techtronic    Industries
                                        88,000       982,043          0.84
    ヘルスケア製品（0.96％）
    Cochlear                                    4,229       585,395          0.50
    Fisher   & Paykel   Healthcare    - Class   C 
                                        36,948       528,111          0.46
    ヘルスケア・サービス（1.26％）
    Medibank    Pvt
                                       176,693        353,482          0.30
    Ramsay   Health   Care
                                        11,906       522,391          0.45
    Sonic  Healthcare
                                        29,312       595,742          0.51
    持株会社－各種事業（0.69％）
    Jardine   Matheson    Holdings
                                        10,300       524,270          0.45
    Swire  Pacific   - Class  A
                                        31,500       277,266          0.24
    保険（9.06％）
    AIA Group
                                       765,200       8,509,902           7.31
    Insurance    Australia    Group
                                       158,098        509,267          0.44
    QBE Insurance    Group
                                        95,075       865,901          0.74
    Suncorp   Group
                                        80,822       659,906          0.57
    インターネット（1.52％）
    Grab  Holdings    - Class  A
                                        81,050       260,981          0.22
    Sea - ADR
                                        23,157       1,204,859           1.04
    SEEK                                    21,434       304,518          0.26
    投資会社（0.22％）
    Washington    H Soul  Pattinson    & Co
                                        13,799       258,837          0.22
    鉄・鉄鋼（2.08％）
    BlueScope    Steel
                                        29,696       339,130          0.29
    Fortescue    Metals   Group
                                       108,615       1,510,710           1.30
    Mineral   Resources
                                        10,890       570,126          0.49
    宿泊施設（1.38％）
    City  Developments
                                        27,000       165,680          0.14
    Galaxy   Entertainment      Group
                                       140,000        925,566          0.80
    Sands  China
                                       154,000        511,035          0.44
    鉱業（12.80％）
    BHP Group
                                       324,848       10,052,091           8.64
    IGO                                    43,692       398,816          0.34
    Newcrest    Mining
                                        57,420       803,709          0.69
    Northern    Star  Resources
                                        74,669       552,447          0.47
    Pilbara   Minerals
                                       162,064        412,139          0.35
    Rio Tinto
                                        23,833       1,881,459           1.62
    South32                                   295,676        802,051          0.69
    その他製造（0.25％）
    Orica                                    28,547       291,549          0.25
    石油・ガス（3.61％）
    Ampol                                    15,122       290,011          0.25
    Santos                                   204,172        988,599          0.85
    Woodside    Energy   Group
                                       121,806       2,927,441           2.51
    医薬品・バイオテクノロジー（5.18％）
    CSL                                    30,903       6,030,549           5.18
    パイプライン（0.47％）
    APA Group
                                        75,642       551,952          0.47
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    UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – MSCI   パシフィック（除く日本）             UCITS   ETF
    投資明細表　2022年12月31日現在（表示通貨：米ドル）
    公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                              時価       純資産比率
                                       数量
                                             （米ドル）         （％）
    プライベート・エクイティ（0.39％）

    Capitaland    Investment
                                       163,687        451,567          0.39
    不動産（4.31％）
    CK Asset  Holdings
                                       128,452        790,795          0.68
    ESR Group
                                       125,400        263,173          0.23
    Hang  Lung  Properties
                                       127,000        248,307          0.21
    Henderson    Land  Development
                                        93,003       324,708          0.28
    Hongkong    Land  Holdings
                                        72,400       333,040          0.29
    New World  Development
                                        95,954       270,468          0.23
    REA Group
                                        3,490       262,235          0.23
    Sino  Land
                                       232,146        290,296          0.25
    Sun Hung  Kai Properties
                                        93,113       1,274,123           1.09
    Swire  Properties
                                        75,600       192,173          0.16
    UOL Group
                                        29,360       147,107          0.13
    Wharf  Real  Estate   Investment
                                       105,900        617,358          0.53
    不動産投資信託（5.27％）
    CapitaLand    Integrated    Commercial    Trust  - REIT
                                       348,410        529,941          0.45
    CapitaLandcendas       - REIT
                                       214,092        437,378          0.37
    Dexus  - REIT
                                        68,757       361,364          0.31
    Goodman   Group  - REIT
                                       108,444       1,276,677           1.10
    GPT Group  - REIT
                                       122,059        347,652          0.30
    Link  - REIT
                                       139,628       1,025,078           0.88
    Mapletree    Commercial    Trust  - REIT
                                       150,300        187,147          0.16
    Mapletree    Logistics    Trust  - REIT
                                       212,260        251,635          0.22
    Mirvac   Group  - REIT
                                       252,239        364,349          0.31
    Scentre   Group  - REIT
                                       331,417        647,281          0.56
    Stockland    - REIT
                                       151,322        372,507          0.32
    Vicinity    Centres   - REIT
                                       247,942        336,284          0.29
    小売（2.06％）
    Reece                                    14,132       135,608          0.11
    Wesfarmers                                    72,820       2,267,168           1.95
    ソフトウェア（0.64％）
    WiseTech    Global
                                        9,396       323,374          0.28
    XERO                                    8,762       417,541          0.36
    電気通信（2.08％）
    HKT Trust
                                       242,160        296,923          0.25
    Singapore    Telecommunications
                                       118,900        229,609          0.20
    Singapore    Telecommunications        - NPV
                                       408,900        783,532          0.67
    Spark  New Zealand
                                       122,562        418,577          0.36
    Telstra   Group
                                       256,557        694,197          0.60
    輸送（0.87％）
    Aurizon   Holdings
                                       118,682        300,206          0.26
    MTR                                    98,058       519,504          0.44
    SITC  International      Holdings                                   195,732          0.17
                                        88,000
                                              115,701,704           99.41
    普通株式合計
    投資合計（取得原価112,387,557米ドル）                                         115,701,704           99.41

                                               686,960          0.59
    その他の純資産
                                              116,388,664           100.00

    純資産合計
    先物契約

                                                 未実現評価益/        純資産
                                 エクスポージャー
    原契約                取引相手                       数量      （評価損）        比率
                                    総額
                                                 （米ドル）       （％）
    Hang  Seng  Index  Futures   30/01/2023      UBS  AG
                                      255,159        2        801    0.00
    SPI 200 Index  Futures   16/03/2023       UBS  AG                        4       (10,952)     (0.01)
                                      474,162
                                              6       (10,151)     (0.01)
    先物契約合計                                  729,321
                     添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – MSCI   スイス    20/35   UCITS   ETF
    投資明細表　2022年12月31日現在（表示通貨：スイスフラン）
    公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                              時価       純資産比率
                                       数量
                                           （スイスフラン）           （％）
    普通株式

    銀行（5.26％）
    Banque   Cantonale    Vaudoise    - Registered
                                        43,702       3,878,553           0.20
    Credit   Suisse   Group  - Registered
                                       5,206,982       14,392,098           0.75
    UBS Group  - Registered
                                       4,846,591       83,385,598           4.31
    建築資材（5.58％）
    Geberit   - Registered
                                        51,858      22,584,159           1.17
    Holcim                                   802,031       38,401,244           1.99
    Sika  - Registered
                                       211,522       46,894,428           2.42
    化学（2.53％）
    Clariant    - Registered
                                       315,756       4,625,825           0.24
    EMS-Chemie    Holding   - Registered
                                        10,275       6,432,150           0.33
    Givaudan    - Registered
                                        13,358      37,843,214           1.96
    商業サービス（1.39％）
    Adecco   Group  - Registered
                                       232,322       7,076,528           0.37
    SGS - Registered
                                        9,190      19,758,500           1.02
    コンピュータ（0.74％）
    Logitech    International      - Registered
                                       250,542       14,295,926           0.74
    各種金融サービス（0.87％）
    Julius   Baer  Group
                                       310,536       16,725,469           0.87
    電気（0.20％）
    BKW                                    30,632       3,874,948           0.20
    電気部品・設備（3.31％）
    ABB - Registered
                                       2,276,816       63,887,457           3.31
    食品（24.06％）
    Barry  Callebaut    - Registered
                                        5,146      9,412,034           0.49
    Chocoladefabriken       Lindt  & Spruengli
                                        1,502      14,163,860           0.73
    Chocoladefabriken       Lindt  & Spruengli    - Registered
                                         157     14,915,000           0.77
    Nestle   - Registered
                                       3,981,095       426,534,518           22.07
    手工具・機械工具（0.82％）
    Schindler    Holding
                                        59,272      10,307,401           0.53
    Schindler    Holding   - Registered
                                        33,566       5,598,809           0.29
    ヘルスケア製品（4.13％）
    Alcon                                   723,224       45,693,292           2.37
    Sonova   Holding   - Registered
                                        77,756      17,051,891           0.88
    Straumann    Holding   - Registered
                                       161,031       17,004,874           0.88
    ヘルスケア・サービス（2.53％）
    Lonza  Group  - Registered
                                       107,808       48,847,805           2.53
    保険（8.53％）
    Baloise   Holding   - Registered
                                        65,960       9,412,492           0.49
    Swiss  Life  Holding   - Registered
                                        44,536      21,234,765           1.10
    Swiss  Re
                                       436,406       37,740,391           1.95
    Zurich   Insurance    Group
                                       217,882       96,369,208           4.99
    金属加工・金属製品（0.51％）
    VAT Group
                                        39,303       9,935,798           0.51
    包装・容器（0.46％）
    SIG Group
                                       439,654       8,881,011           0.46
    医薬品・バイオテクノロジー（29.74％）
    Bachem   Holding
                                        47,770       3,814,435           0.20
    Novartis    - Registered
                                       3,132,258       261,825,446           13.55
    Roche  Holding
                                        38,508      13,801,267           0.71
    Roche  Holding   - CH
                                       1,016,833       295,389,986           15.28
    プライベート・エクイティ（1.39％）
    Partners    Group  Holding
                                        32,879      26,855,567           1.39
                     添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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    UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – MSCI   スイス    20/35   UCITS   ETF
    投資明細表　2022年12月31日現在（表示通貨：スイスフラン）
    公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                              時価       純資産比率
                                       数量
                                           （スイスフラン）           （％）
    不動産（0.46％）

    Swiss  Prime  Site  - Registered
                                       110,786       8,879,498           0.46
    小売（5.44％）
    Compagnie    Financiere    Richemont    - Class  A - Registered
                                       755,589       90,595,121           4.69
    Swatch   Group
                                        41,748      10,979,724           0.57
    Swatch   Group  - Registered
                                        74,067       3,558,179           0.18
    ソフトウェア（0.24％）
    Temenos   - Registered
                                        93,098       4,723,793           0.24
    電気通信（0.98％）
    Swisscom    - Registered
                                        37,401      18,947,347           0.98
    輸送（0.87％）
                                              16,834,450
    Kuehne   + Nagel  International      - Registered
                                        78,227                 0.87
                                             1,933,364,059
    普通株式合計                                                    100.04
    投資合計（取得原価1,887,223,216スイスフラン）                                        1,933,364,059            100.04

                                               (762,968)          (0.04)
    その他の純負債
                                             1,932,601,091            100.00

    純資産合計
    先渡為替予約

                                                 未実現評価益/        純資産
    買建            売建               取引相手           期日        （評価損）        比率
                                                （スイスフラン）         （％）
    CHF 2,731,100          GBP 2,411,256          State  Street   Bank  London
                                       2023年１月３日             47,556     0.00
                            JPMorgan    Chase  Bank  N.A
    GBP 1,400,207          CHF 1,583,600
                                       2023年１月３日             (25,277)     (0.00)
                               London
    GBP 1,223,453          CHF 1,402,200          State  Street   Bank  London
                                       2023年１月３日             (40,590)     (0.00)
    CHF 1,404,000          EUR 1,426,505          State  Street   Bank  London
                                       2023年１月４日             (4,558)    (0.00)
    CHF 1,095,100          EUR 1,111,207          State  Street   Bank  London
                                       2023年１月４日             (2,127)    (0.00)
    CHF 329,400          EUR 334,245          State  Street   Bank  London
                                       2023年１月４日              (640)    (0.00)
    EUR  95,572,581          CHF  93,597,000             UBS  AG
                                       2023年１月４日             773,207     0.04
    EUR  3,977,009          CHF  3,894,800             UBS  AG
                                       2023年１月４日             32,175     0.00
    GBP 6,983,489          CHF 7,898,200          State  Street   Bank  London
                                       2023年１月４日             (126,111)     (0.01)
    GBP 47,736,392          CHF 53,989,000          State  Street   Bank  London
                                       2023年１月４日             (862,049)     (0.04)
    USD 58,506,830          CHF 55,487,000           Bank  of America   N.A.
                                       2023年１月４日            (1,356,481)      (0.07)
                                                    (234,380)     (0.01)
    USD 10,085,192          CHF 9,565,200          State  Street   Bank  London
                                       2023年１月４日
                                                   (1,799,275)      (0.09)
    先渡為替予約合計
    先物契約

                                                 未実現評価益/        純資産
                                 エクスポージャー
    原契約                取引相手                       数量      （評価損）        比率
                                    総額
                                                （スイスフラン）         （％）
    Swiss  Market   Index  Futures   17/03/2023     UBS AG                        10       (25,000)     (0.00)
                                     1,065,600
                                             10       (25,000)     (0.00)

    先物契約合計                                 1,065,600
                     添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                      ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ファンド・ソリューションズ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – MSCI   英国   UCITS   ETF
    投資明細表　2022年12月31日現在（表示通貨：英ポンド）
    公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                              時価       純資産比率
                                       数量
                                            （英ポンド）          （％）
    普通株式

    広告（0.49％）
    WPP                                   872,183       7,153,645           0.49
    航空宇宙・防衛（1.89％）
    BAE Systems
                                       2,489,976       21,314,194           1.46
    Rolls-Royce     Holdings
                                       6,674,854        6,220,964           0.43
    農業（4.87％）
    British   American    Tobacco
                                       1,702,579       55,870,130           3.84
    Imperial    Brands
                                       719,800       14,907,058           1.03
    アパレル（0.44％）
    Burberry    Group
                                       312,661       6,347,018           0.44
    銀行（10.36％）
    Barclays                                  12,851,221        20,371,756           1.40
    HSBC  Holdings
                                      15,893,633        81,963,465           5.64
    Lloyds   Banking   Group
                                      54,495,800        24,746,543           1.70
    NatWest   Group
                                       4,215,920       11,180,620           0.77
    Standard    Chartered
                                       1,986,984       12,366,988           0.85
    飲料（4.77％）
    Coca-Cola    HBC
                                       159,235       3,141,707           0.22
    Diageo                                  1,813,366       66,187,859           4.55
    化学（0.72％）
    Croda  International
                                       111,276       7,348,667           0.51
    Johnson   Matthey
                                       144,853       3,081,023           0.21
    商業サービス（6.52％）
    Ashtead   Group
                                       350,616       16,549,075           1.14
    Bunzl                                   267,738       7,386,891           0.51
    Experian                                   731,578       20,579,289           1.41
    Intertek    Group
                                       128,425       5,180,665           0.35
    RELX                                  1,529,978       35,005,897           2.41
    Rentokil    Initial
                                       1,996,135       10,140,366           0.70
    化粧品・パーソナルケア（6.74％）
    Haleon                                  4,042,595       13,233,435           0.91
    Unilever    - GB
                                       2,023,385       84,617,961           5.82
    Unilever    - NL
                                        3,383       140,680          0.01
    各種金融サービス（2.18％）
    abrdn                                  1,711,643        3,239,284           0.22
    Hargreaves    Lansdown
                                       286,833       2,455,864           0.17
    London   Stock  Exchange    Group
                                       262,172       18,708,594           1.29
    Schroders                                   592,771       2,584,482           0.18
    St James's   Place
                                       430,864       4,717,961           0.32
    電気（3.00％）
    National    Grid
                                       2,908,659       29,010,965           2.00
    SSE                                   850,262       14,556,485           1.00
    電子機器（0.41％）
    Halma                                   304,386       6,008,580           0.41
    娯楽（0.42％）
    Entain                                   467,679       6,180,378           0.42
    食品（3.49％）
    Associated    British   Foods
                                       285,328       4,496,769           0.31
    Compass   Group
                                       1,407,127       26,981,660           1.85
    J Sainsbury
                                       1,384,942        3,015,019           0.21
    Ocado  Group
                                       464,920       2,867,627           0.20
    Tesco                                  5,951,108       13,342,384           0.92
    林産品・紙製品（0.38％）
    Mondi                                   387,556       5,462,602           0.38
                     添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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                                      ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ファンド・ソリューションズ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – MSCI   英国   UCITS   ETF
    投資明細表　2022年12月31日現在（表示通貨：英ポンド）
    公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                              時価       純資産比率
                                       数量
                                            （英ポンド）          （％）
    ヘルスケア製品（0.53％）

    Smith  & Nephew
                                       692,369       7,681,834           0.53
    住宅建設（0.86％）
    Barratt   Developments
                                       807,655       3,204,775           0.22
    Berkeley    Group  Holdings
                                        88,211       3,328,201           0.23
    Persimmon                                   255,979       3,115,265           0.22
    Taylor   Wimpey
                                       2,776,063        2,821,868           0.19
    家庭用品（2.26％）
    Reckitt   Benckiser    Group
                                       569,924       32,793,427           2.26
    保険（3.91％）
    Admiral   Group
                                       144,965       3,097,902           0.21
    Aviva                                  2,231,893        9,882,822           0.68
    Legal  & General   Group
                                       4,729,751       11,800,729           0.81
    M&G                                  2,020,958        3,796,370           0.26
    Phoenix   Group  Holdings
                                       606,888       3,693,520           0.26
    Prudential                                  2,184,400       24,629,110           1.69
    インターネット（0.26％）
    Auto  Trader   Group
                                       747,185       3,852,486           0.26
    投資会社（0.30％）
    Melrose   Industries
                                       3,285,174        4,418,559           0.30
    宿泊施設（0.76％）
    InterContinental       Hotels   Group
                                       146,338       6,942,275           0.48
    Whitbread                                   161,172       4,142,120           0.28
    機械－各種（0.43％）
    Spirax-Sarco     Engineering
                                        58,463       6,205,847           0.43
    メディア（0.83％）
    Informa                                  1,153,276        7,145,698           0.49
    Pearson                                   528,501       4,963,681           0.34
    鉱業（9.11％）
    Anglo  American
                                       1,010,975       32,720,206           2.25
    Antofagasta                                   313,022       4,837,755           0.33
    Glencore                                  7,795,771       43,063,839           2.96
    Rio Tinto
                                       894,502       51,863,226           3.57
    その他製造（0.32％）
    Smiths   Group
                                       295,692       4,726,637           0.32
    石油・ガス（14.38％）
    BP                                  15,004,650        71,257,083           4.90
    DCC                                    78,130       3,187,704           0.22
    Shell                                  5,790,281       134,681,936            9.26
    医薬品・バイオテクノロジー（12.87％）
    AstraZeneca                                  1,234,182       138,450,537            9.52
    GSK                                  3,240,603       46,586,908           3.21
    Hikma  Pharmaceuticals
                                       130,517       2,025,624           0.14
    プライベート・エクイティ（0.71％）
    3i Group
                                       769,964       10,329,067           0.71
    不動産投資信託（0.94％）
    British   Land  - REIT
                                       701,838       2,772,962           0.19
    Landcurities     Group  - REIT
                                       560,478       3,482,810           0.24
    Segro  - REIT
                                       962,426       7,349,085           0.51
    小売（0.85％）
    JD Sports   Fashion
                                       2,046,106        2,581,163           0.18
    Kingfisher                                  1,581,438        3,733,775           0.26
    Next                                   102,915       5,975,245           0.41
                     添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – MSCI   英国   UCITS   ETF
    投資明細表　2022年12月31日現在（表示通貨：英ポンド）
    公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                              時価       純資産比率
                                       数量
                                            （英ポンド）          （％）
    ソフトウェア（0.63％）

    AVEVA  Group
                                        97,766       3,141,222           0.21
    Sage  Group
                                       812,797       6,060,214           0.42
    電気通信（1.65％）
    BT Group
                                       5,506,559        6,170,099           0.43
    Vodafone    Group
                                      21,099,918        17,774,571           1.22
    水道（0.74％）
    Severn   Trent
                                       200,363       5,311,623           0.37
    United   Utilities    Group                                   5,392,373           0.37
                                       543,915
                                             1,439,656,703            99.02
    普通株式合計
    ファンド

    銀行（0.57％）
    State  Street   GBP Liquidity    LVNAV  Fund                             8,251,413           0.57
                                       8,251,413
                                              8,251,413           0.57
    ファンド合計
    公認の証券取引所に上場していない譲渡可能有価証券

    普通株式

    ヘルスケア・サービス（0.00％）
    NMC Health   *,**                                         0       0.00
                                       114,089
                                                  0       0.00
    普通株式合計
    投資合計（取得原価1,381,763,814英ポンド）                                        1,447,908,116            99.59

                                              5,953,571           0.41
    その他の純資産
                                             1,453,861,687            100.00

    純資産合計
    先渡為替予約

                                                 未実現評価益/        純資産
    買建            売建               取引相手           期日        （評価損）        比率
                                                 （英ポンド）        （％）
    CHF 43,952,223          GBP 38,862,000          State  Street   Bank  London
                                       2023年１月４日             630,583     0.04
    EUR 56,660,681          GBP 49,069,000          State  Street   Bank  London
                                       2023年１月４日            1,202,065      0.08
    GBP 884,700          EUR 1,025,773          State  Street   Bank  London
                                       2023年１月４日             (25,396)     (0.00)
    GBP 1,249,200          EUR 1,424,164          State  Street   Bank  London
                                       2023年１月４日             (14,362)     (0.00)
                           JPMorgan    Chase  Bank  N.A.
    USD 42,103,633          GBP 35,307,000                                  (305,240)     (0.02)
                                       2023年１月４日
                               London
                                                   1,487,650      0.10
    先渡為替予約合計
    先物契約

                                                 未実現評価益/        純資産
                                 エクスポージャー
    原契約                取引相手                       数量      （評価損）        比率
                                    総額
                                                 （英ポンド）        （％）
    FTSE  100 Index  Futures   17/03/2023       UBS  AG                       157       (15,700)     (0.00)
                                     11,721,620
                                             157       (15,700)     (0.00)
    先物契約合計                                11,721,620
    *　この有価証券は公正価値評価されている。詳細については財務書類に対する注記の注記２Ｂを参照のこと。

    ** 0.5未満、0.5英ポンド未満の投資は、端数切捨てによりゼロとしている。
                     添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – MSCI   米国   UCITS   ETF
    投資明細表　2022年12月31日現在（表示通貨：米ドル）
    公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                              時価       純資産比率
                                       数量
                                             （米ドル）         （％）
    普通株式

    広告（0.13％）
    Interpublic     Group  of Companies
                                        3,391       112,954          0.03
    Omnicom   Group
                                        2,029       165,506          0.05
    Trade  Desk  - Class  A
                                        4,360       195,459          0.05
    航空宇宙・防衛（1.80％）
    Boeing                                    5,976      1,138,368           0.31
    General   Dynamics
                                        2,561       635,410          0.18
    HEICO                                     333       51,162         0.01
    HEICO  - Class  A
                                         885      106,067          0.03
    Howmet   Aerospace
                                        3,506       138,172          0.04
    L3Harris    Technologies
                                        2,063       429,537          0.12
    Lockheed    Martin
                                        2,553      1,242,009           0.34
    Northrop    Grumman
                                        1,574       858,790          0.24
    Raytheon    Technologies
                                        15,372       1,551,342           0.43
    TransDigm    Group
                                         556      350,086          0.10
    農業（0.94％）
    Altria   Group
                                        18,987       867,896          0.24
    Archer-Daniels-Midland                                    5,970       554,315          0.16
    Bunge                                    1,699       169,509          0.05
    Darling   Ingredients
                                        1,702       106,528          0.03
    Philip   Morris   International
                                        16,505       1,670,471           0.46
    航空（0.03％）
    Delta  Air Lines
                                        1,290       42,389         0.01
    Southwest    Airlines
                                        1,610       54,209         0.02
    アパレル（0.46％）
    NIKE  - Class  B
                                        13,496       1,579,167           0.44
    VF                                    3,408       94,095         0.02
    自動車製造（1.46％）
    Cummins                                    1,470       356,167          0.10
    Ford  Motor
                                        41,348       480,877          0.13
    General   Motors
                                        14,676       493,701          0.14
    Lucid  Group
                                        4,918       33,590         0.01
    PACCAR                                    3,592       355,500          0.10
    Rivian   Automotive    - Class  A
                                        3,770       69,481         0.02
    Tesla                                    28,246       3,479,342           0.96
    自動車部品・装置（0.12％）
    APTIV                                    2,848       265,234          0.07
    BorgWarner                                    1,915       77,079         0.02
    Lear                                     759       94,131         0.03
    銀行（4.61％）
    Bank  of America
                                        76,586       2,536,528           0.70
    Bank  of New York  Mellon
                                        7,968       362,703          0.10
    Citigroup                                    20,826       941,960          0.26
    Citizens    Financial    Group
                                        4,915       193,504          0.05
    Fifth  Third  Bancorp
                                        7,116       233,476          0.07
    First  Citizens    BancShares    - Class  A
                                         146      110,721          0.03
    First  Horizon
                                        5,776       141,512          0.04
    First  Republic    Bank
                                        2,007       244,633          0.07
    Goldman   Sachs  Group
                                        3,582      1,229,987           0.34
    Huntington    Bancshares
                                        16,166       227,941          0.06
    JPMorgan    Chase  & Co
                                        30,826       4,133,767           1.15
    KeyCorp                                    10,544       183,676          0.05
    M&T Bank
                                        1,922       278,805          0.08
    Morgan   Stanley
                                        13,554       1,152,361           0.32
    Northern    Trust
                                        2,107       186,448          0.05
    PNC Financialrvices       Group
                                        4,412       696,831          0.19
    Regions   Financial
                                        8,803       189,793          0.05
    Signature    Bank
                                         601       69,247         0.02
    State  Street
                                        4,070       315,710          0.09
    SVB Financial    Group
                                         668      153,734          0.04
                     添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – MSCI   米国   UCITS   ETF
    投資明細表　2022年12月31日現在（表示通貨：米ドル）
    公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                              時価       純資産比率
                                       数量
                                             （米ドル）         （％）
    銀行（4.61％）（続き）

    Truist   Financial
                                        13,781       592,996          0.17
    US Bancorp
                                        15,546       677,961          0.19
    Webster   Financial
                                        1,617       76,549         0.02
    Wells  Fargo  & Co
                                        40,551       1,674,351           0.47
    飲料（1.90％）
    Brown-Forman     - Class  B
                                        3,190       209,519          0.06
    Coca-Cola                                    43,341       2,756,921           0.77
    Constellation      Brands   - Class  A
                                        1,764       408,807          0.11
    Keurig   Dr Pepper
                                        8,285       295,443          0.08
    Molson   Coors  Beverage    - Class  B
                                        2,079       107,110          0.03
    Monster   Beverage
                                        4,276       434,142          0.12
    PepsiCo                                    14,489       2,617,583           0.73
    建築資材（0.48％）
    Carrier   Global
                                        9,011       371,704          0.10
    Fortune   Brands   Innovations
                                        1,325       75,671         0.02
    Johnson   Controls    International
                                        7,184       459,776          0.13
    Lennox   International
                                         415       99,280         0.03
    Martin   Marietta    Materials
                                         737      249,084          0.07
    Masco                                    2,342       109,301          0.03
    Mohawk   Industries
                                         390       39,866         0.01
    Owens  Corning
                                        1,135       96,816         0.03
    Vulcan   Materials
                                        1,277       223,615          0.06
    化学（1.72％）
    Air Products    and Chemicals
                                        2,374       731,809          0.20
    Albemarle                                    1,281       277,798          0.08
    Celanese    - Class  A
                                        1,104       112,873          0.03
    CF Industries    Holdings
                                        2,201       187,525          0.05
    DOW                                    7,516       378,731          0.11
    DuPont   de Nemours
                                        5,149       353,376          0.10
    Eastman   Chemical
                                        1,411       114,912          0.03
    Ecolab                                    2,795       406,840          0.11
    FMC                                    1,321       164,861          0.05
    International      Flavors   & Fragrances
                                        2,623       274,995          0.08
    Linde                                    5,282      1,722,883           0.48
    LyondellBasell      Industries    - Class  A
                                        2,650       220,030          0.06
    Mosaic                                    3,693       162,012          0.04
    PPG Industries
                                        2,515       316,236          0.09
    RPM International
                                        1,241       120,935          0.03
    Sherwin-Williams                                    2,629       623,941          0.17
    Westlake                                     369       37,837         0.01
    商業サービス（2.00％）
    Affirm   Holdings
                                        2,536       24,523         0.01
    Automatic    Data  Processing
                                        4,429      1,057,911           0.29
    Block  - Class  A
                                        5,401       339,399          0.09
    Booz  Allen  Hamilton    Holding
                                        1,475       154,167          0.04
    Cintas                                    1,012       457,039          0.13
    Clarivate                                    2,878       24,003         0.01
    CoStar   Group
                                        4,062       313,911          0.09
    Equifax                                    1,363       264,913          0.07
    FleetCor    Technologies
                                         695      127,658          0.03
    Gartner                                     895      300,845          0.08
    Global   Payments
                                        3,113       309,183          0.09
    MarketAxess     Holdings
                                         348       97,054         0.03
    Moody's                                    1,719       478,948          0.13
    Paylocity    Holding
                                         444       86,251         0.02
    PayPal   Holdings
                                        11,529       821,095          0.23
    Quanta   Services
                                        1,495       213,038          0.06
    Robert   Half  International
                                        1,292       95,388         0.03
    Rollins                                    1,852       67,672         0.02
    S&P Global
                                        3,615      1,210,808           0.34
    Toast  - Class  A
                                        2,050       36,962         0.01
    TransUnion                                    1,813       102,888          0.03
    U-Haul   Holding
                                        1,404       77,192         0.02
                     添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
                                 376/1333



                                                          EDINET提出書類
                                      ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ファンド・ソリューションズ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – MSCI   米国   UCITS   ETF
    投資明細表　2022年12月31日現在（表示通貨：米ドル）
    公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                              時価       純資産比率
                                       数量
                                             （米ドル）         （％）
    商業サービス（2.00％）（続き）

    United   Rentals
                                         746      265,143          0.07
    Verisk   Analytics
                                        1,605       283,154          0.08
    コンピュータ（7.65％）
    Accenture    - Class  A
                                        6,781      1,809,442           0.50
    Apple                                   169,942       22,080,564           6.13
    Cognizant    Technology    Solutions    - Class  A
                                        5,462       312,372          0.09
    Crowdstrike     Holdings    - Class  A
                                        2,229       234,691          0.06
    Dell  Technologies     - Class   C 
                                        2,382       95,804         0.03
    EPAM  Systems
                                         635      208,115          0.06
    Fortinet                                    7,196       351,813          0.10
    Hewlett   Packard   Enterprise
                                        14,584       232,761          0.06
    HP                                    10,648       286,112          0.08
    International      Business    Machines
                                        9,578      1,349,444           0.37
    Leidos   Holdings
                                        1,215       127,806          0.04
    NetApp                                    2,174       130,570          0.04
    Seagate   Technology    Holdings
                                        2,338       123,002          0.03
    Western   Digital
                                        3,586       113,138          0.03
    Zscaler                                     879       98,360         0.03
    化粧品・パーソナルケア（1.42％）
    Colgate-Palmolive                                    8,642       680,903          0.19
    Estee  Lauder   Companies    - Class  A
                                        2,462       610,847          0.17
    Procter   & Gamble
                                        25,312       3,836,287           1.06
    流通・卸売（0.37％）
    Copart                                    4,058       247,092          0.07
    Fastenal                                    5,483       259,455          0.07
    Ferguson                                    2,203       279,715          0.08
    LKQ                                    2,519       134,540          0.04
    Pool                                     466      140,886          0.04
    WW Grainger
                                         485      269,781          0.07
    各種金融サービス（4.00％）
    Ally  Financial
                                        3,313       81,003         0.02
    American    Express
                                        6,700       989,925          0.27
    Ameriprise    Financial
                                        1,110       345,621          0.10
    Apollo   Global   Management
                                        4,306       274,680          0.08
    BlackRock                                    1,635      1,158,610           0.32
    Capital   One Financial
                                        4,096       380,764          0.11
    Cboe  Global   Markets
                                        1,096       137,515          0.04
    Charles   Schwab
                                        15,307       1,274,461           0.35
    CME Group
                                        3,780       635,645          0.18
    Coinbase    Global   - Class  A
                                        1,180       41,760         0.01
    Discover    Financialrvices
                                        2,956       289,185          0.08
    Franklin    Resources
                                        2,878       75,922         0.02
    Intercontinental       Exchange
                                        5,895       604,768          0.17
    Invesco                                    3,001       53,988         0.02
    LPL Financial    Holdings
                                         809      174,882          0.05
    Mastercard    - Class  A
                                        9,158      3,184,511           0.88
    Nasdaq                                    3,441       211,105          0.06
    Raymond   James  Financial
                                        1,972       210,708          0.06
    SEI Investments
                                        1,299       75,732         0.02
    Synchrony    Financial
                                        5,261       172,876          0.05
    T Rowe  Price  Group
                                        2,395       261,199          0.07
    Tradeweb    Markets   - Class  A
                                        1,359       88,240         0.02
    Visa  - Class  A
                                        17,362       3,607,129           1.00
    Western   Union
                                        5,405       74,427         0.02
    電気（2.83％）
    AES                                    7,112       204,541          0.06
    Alliant   Energy
                                        2,781       153,539          0.04
    Ameren                                    2,901       257,957          0.07
    American    Electric    Power
                                        5,409       513,585          0.14
    CenterPoint     Energy
                                        6,881       206,361          0.06
    CMS Energy
                                        2,931       185,620          0.05
    Consolidated     Edison
                                        3,983       379,620          0.11
    Constellation      Energy
                                        3,572       307,942          0.09
                     添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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                                                          EDINET提出書類
                                      ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ファンド・ソリューションズ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – MSCI   米国   UCITS   ETF
    投資明細表　2022年12月31日現在（表示通貨：米ドル）
    公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                              時価       純資産比率
                                       数量
                                             （米ドル）         （％）
    電気（2.83％）（続き）

    Dominion    Energy
                                        8,578       526,003          0.15
    DTE Energy
                                        2,149       252,572          0.07
    Duke  Energy
                                        8,210       845,548          0.23
    Edison   International
                                        4,201       267,268          0.07
    Entergy                                    1,982       222,975          0.06
    Evergy                                    2,278       143,354          0.04
    Eversource    Energy
                                        3,778       316,747          0.09
    Exelon                                    10,188       440,427          0.12
    FirstEnergy                                    5,522       231,593          0.06
    NextEra   Energy
                                        20,442       1,708,951           0.47
    NRG Energy
                                        2,677       85,182         0.02
    PG&E                                    16,549       269,087          0.08
    PPL                                    8,371       244,601          0.07
    Publicrvice     Enterprise    Group
                                        5,336       326,937          0.09
    Sempra   Energy
                                        3,275       506,118          0.14
    Southern                                    11,174       797,935          0.22
    Vistra                                    4,333       100,526          0.03
    WEC Energy   Group
                                        3,359       314,940          0.09
    Xcel  Energy
                                        5,708       400,188          0.11
    電気部品・設備（0.28％）
    AMETEK                                    2,384       333,093          0.10
    Emerson   Electric
                                        6,040       580,202          0.16
    Generac   Holdings
                                         792       79,723         0.02
    電子機器（1.22％）
    Agilent   Technologies
                                        3,118       466,609          0.13
    Allegion                                     948       99,786         0.03
    Amphenol    - Class  A
                                        6,277       477,931          0.13
    Arrow  Electronics
                                         830       86,793         0.02
    Fortive                                    3,188       204,829          0.06
    Garmin                                    1,664       153,571          0.04
    Honeywell    International
                                        7,123      1,526,459           0.42
    Hubbell                                     569      133,533          0.04
    Keysight    Technologies
                                        1,967       336,495          0.09
    Mettler-Toledo      International
                                         238      344,017          0.10
    Sensata   Technologies     Holding
                                        1,570       63,397         0.02
    TE Connectivity
                                        3,389       389,057          0.11
    Trimble                                    2,342       118,411          0.03
    エネルギー－代替（0.21％）
    Enphase   Energy
                                        1,407       372,799          0.10
    First  Solar
                                        1,025       153,535          0.04
    Plug  Power
                                        5,298       65,536         0.02
    SolarEdge    Technologies
                                         569      161,180          0.05
    土木・建設（0.04％）
    Jacobs   Solutions
                                        1,314       157,772          0.04
    娯楽（0.09％）
    Caesars   Entertainment
                                        1,905       79,248         0.02
    Live  Nation   Entertainment
                                        1,891       131,878          0.04
    Vail  Resorts
                                         474      112,978          0.03
    環境管理（0.40％）
    Pentair                                    1,790       80,514         0.02
    Republicrvices                                    2,233       288,035          0.08
    Waste  Connections
                                        2,804       371,698          0.10
    Waste  Management
                                        4,472       701,567          0.20
    食品（1.22％）
    Aramark                                    2,509       103,722          0.03
    Campbell    Soup
                                        2,250       127,688          0.04
    Conagra   Brands
                                        5,400       208,980          0.06
    General   Mills
                                        6,400       536,640          0.15
    Hershey                                    1,510       349,671          0.10
    Hormel   Foods
                                        3,238       147,491          0.04
    JM Smucker
                                        1,092       173,038          0.05
                     添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
                                 378/1333



                                                          EDINET提出書類
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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – MSCI   米国   UCITS   ETF
    投資明細表　2022年12月31日現在（表示通貨：米ドル）
    公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                              時価       純資産比率
                                       数量
                                             （米ドル）         （％）
    食品（1.22％）（続き）

    Kellogg                                    2,463       175,464          0.05
    Kraft  Heinz
                                        7,497       305,203          0.08
    Kroger                                    7,611       339,298          0.09
    Lamb  Weston   Holdings
                                        1,492       133,325          0.04
    McCormick    & Co - Non-Voting    Shares
                                        2,727       226,041          0.06
    Mondelez    International      - Class  A
                                        14,867       990,886          0.27
    Sysco                                    5,372       410,689          0.11
    Tyson  Foods  - Class  A
                                        2,769       172,370          0.05
    林産品・紙製品（0.03％）
    International      Paper
                                        3,106       107,561          0.03
    ガス（0.10％）
    Atmos  Energy
                                        1,359       152,303          0.04
    NiSource                                    4,334       118,838          0.03
    UGI                                    2,300       85,261         0.03
    手工具・機械工具（0.07％）
    Snap-on                                     609      139,150          0.04
    Stanley   Black  & Decker
                                        1,734       130,258          0.03
    ヘルスケア製品（3.89％）
    Abbott   Laboratories
                                        18,532       2,034,628           0.56
    Align  Technology
                                         694      146,365          0.04
    Avantor                                    7,244       152,776          0.04
    Baxter   International
                                        5,447       277,634          0.08
    Bio-Techne                                    1,532       126,972          0.04
    Boston   Scientific
                                        14,445       668,370          0.19
    Coopers                                     579      191,458          0.05
    Danaher                                    7,339      1,947,917           0.54
    Dentsply    Sirona
                                        2,744       87,369         0.02
    Edwards   Lifesciences
                                        6,332       472,431          0.13
    Exact  Sciences
                                        1,583       78,374         0.02
    Hologic                                    2,817       210,740          0.06
    IDEXX  Laboratories
                                         890      363,084          0.10
    Insulet                                     708      208,428          0.06
    Intuitive    Surgical
                                        3,743       993,205          0.28
    Masimo                                     396       58,588         0.02
    Medtronic                                    14,128       1,098,028           0.30
    Novocure                                    1,097       80,465         0.02
    PerkinElmer                                    1,452       203,600          0.06
    Repligen                                     512       86,687         0.02
    ResMed                                    1,561       324,891          0.09
    STERIS                                    1,129       208,515          0.06
    Stryker                                    3,560       870,385          0.24
    Teleflex                                     459      114,580          0.03
    Thermo   Fisher   Scientific
                                        4,170      2,296,377           0.64
    Waters                                     680      232,954          0.06
    West  Pharmaceuticalrvices
                                         844      198,635          0.06
    Zimmer   Biomet   Holdings
                                        2,317       295,418          0.08
    ヘルスケア・サービス（2.69％）
    Catalent                                    2,010       90,470         0.02
    Centene                                    5,915       485,089          0.13
    Charles   River  Laboratories     International
                                         480      104,592          0.03
    DaVita                                     560       41,815         0.01
    Elevance    Health
                                        2,593      1,330,131           0.37
    HCA Healthcare
                                        2,420       580,703          0.16
    Humana                                    1,324       678,140          0.19
    IQVIA  Holdings
                                        1,952       399,945          0.11
    Laboratory    of America   Holdings
                                         921      216,877          0.06
    Molina   Healthcare
                                         658      217,285          0.06
    Quest  Diagnostics
                                        1,314       205,562          0.06
    UnitedHealth     Group
                                        9,891      5,244,011           1.46
    Universal    Healthrvices     - Class  B
                                         766      107,922          0.03
                     添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
                                 379/1333




                                                          EDINET提出書類
                                      ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ファンド・ソリューションズ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – MSCI   米国   UCITS   ETF
    投資明細表　2022年12月31日現在（表示通貨：米ドル）
    公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                              時価       純資産比率
                                       数量
                                             （米ドル）         （％）
    住宅建設（0.23％）

    DR Horton
                                        3,518       313,594          0.09
    Lennar   - Class  A
                                        2,550       230,775          0.06
    NVR                                     39      179,891          0.05
    PulteGroup                                    2,168       98,709         0.03
    住宅用家具（0.02％）
    Whirlpool                                     624       88,271         0.02
    家庭用品（0.29％）
    Avery  Dennison
                                         886      160,366          0.05
    Church   & Dwight
                                        2,364       190,562          0.05
    Clorox                                    1,204       168,958          0.05
    Kimberly-Clark                                    3,555       482,591          0.13
    Newell   Brands
                                        3,266       42,719         0.01
    保険（3.69％）
    Aflac                                    6,273       451,280          0.12
    Allstate                                    2,909       394,460          0.11
    American    Financial    Group
                                         745      102,274          0.03
    American    International      Group
                                        7,869       497,636          0.14
    Aon - Class  A
                                        2,236       671,113          0.19
    Arch  Capital   Group
                                        4,089       256,707          0.07
    Arthur   J Gallagher    & Co
                                        2,223       419,124          0.12
    Assurant                                     620       77,537         0.02
    Berkshire    Hathaway    - Class  B
                                        13,772       4,254,171           1.18
    Brown  & Brown
                                        2,637       150,230          0.04
    Chubb                                    4,430       977,258          0.27
    Cincinnati    Financial
                                        1,600       163,824          0.05
    EQUITABLE    Holdings
                                        3,927       112,705          0.03
    Erie  Indemnity    - Class  A
                                         295       73,372         0.02
    Everest   Re Group
                                         451      149,403          0.04
    Fidelity    National    Financial
                                        2,741       103,116          0.03
    Globe  Life
                                        1,100       132,605          0.04
    Hartford    Financialrvices       Group
                                        3,347       253,803          0.07
    Lincoln   National
                                        1,709       52,500         0.01
    Loews                                    2,237       130,484          0.04
    Markel                                     134      176,544          0.05
    Marsh  & McLennan    Companies
                                        5,222       864,137          0.24
    MetLife                                    7,051       510,281          0.14
    Principal    Financial    Group
                                        2,610       219,031          0.06
    Progressive                                    6,069       787,210          0.22
    Prudential    Financial
                                        4,027       400,525          0.11
    Travelers    Companies
                                        2,528       473,975          0.13
    Willis   Towers   Watson
                                        1,167       285,425          0.08
    WR Berkley
                                        2,254       163,573          0.04
    インターネット（7.69％）
    Airbnb   - Class  A
                                        4,022       343,881          0.09
    Alphabet    - Class  A
                                        63,296       5,584,606           1.55
    Alphabet    - Class   C 
                                        58,520       5,192,480           1.44
    Amazon.com                                    97,007       8,148,588           2.26
    Booking   Holdings
                                         421      848,433          0.24
    CDW                                    1,425       254,477          0.07
    Chewy  - Class  A
                                         642       23,805         0.01
    DoorDash    - Class  A
                                        2,612       127,518          0.03
    eBay                                    5,926       245,751          0.07
    Etsy                                    1,325       158,709          0.04
    Expedia   Group
                                        1,623       142,175          0.04
    F5                                     638       91,559         0.02
    Gen Digital
                                        5,683       121,787          0.03
    GoDaddy   - Class  A
                                        1,625       121,583          0.03
    Match  Group
                                        2,637       109,409          0.03
    MercadoLibre                                     502      424,813          0.12
    Meta  Platforms    - Class  A
                                        24,127       2,903,443           0.81
    Netflix                                    4,730      1,394,782           0.39
    OKTA                                    1,634       111,651          0.03
    Palo  Alto  Networks
                                        3,120       435,365          0.12
    Pinterest    - Class  A
                                        5,669       137,643          0.04
                     添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
                                 380/1333



                                                          EDINET提出書類
                                      ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ファンド・ソリューションズ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – MSCI   米国   UCITS   ETF
    投資明細表　2022年12月31日現在（表示通貨：米ドル）
    公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                              時価       純資産比率
                                       数量
                                             （米ドル）         （％）
    インターネット（7.69％）（続き）

    Roku                                    1,437       58,486         0.02
    Snap  - Class  A
                                        11,024        98,665         0.03
    Uber  Technologies
                                        15,480       382,820          0.11
    VeriSign                                    1,026       210,781          0.06
    Zillow   Group  - Class   C 
                                        1,159       37,331         0.01
    鉄・鉄鋼（0.18％）
    Cleveland-Cliffs                                    6,074       97,852         0.03
    Nucor                                    2,778       366,168          0.10
    Steel  Dynamics
                                        1,712       167,263          0.05
    レジャー（0.06％）
    Carnival                                    10,140        81,728         0.02
    Royal  Caribbean    Cruises
                                        2,680       132,473          0.04
    宿泊施設（0.33％）
    Hilton   Worldwide    Holdings
                                        2,997       378,701          0.11
    Las Vegas  Sands
                                        3,378       162,380          0.05
    Marriott    International      - Class  A
                                        2,864       426,421          0.12
    MGM Resorts   International
                                        3,716       124,597          0.03
    Wynn  Resorts
                                         980       80,821         0.02
    機械－建設・鉱業（0.37％）
    Caterpillar                                    5,526      1,323,809           0.37
    機械－各種（0.90％）
    Cognex                                    2,170       102,229          0.03
    Deere  & Co
                                        3,097      1,327,870           0.37
    Dover                                    1,531       207,313          0.06
    IDEX                                     817      186,546          0.05
    Ingersoll    Rand
                                        4,402       230,004          0.06
    Nordson                                     514      122,188          0.03
    Otis  Worldwide
                                        4,347       340,413          0.09
    Rockwell    Automation
                                        1,250       321,962          0.09
    Westinghouse     Air Brake  Technologies
                                        1,991       198,722          0.06
    Xylem                                    1,960       216,717          0.06
    メディア（1.37％）
    Charter   Communications      - Class  A
                                        1,204       408,276          0.11
    Comcast   - Class  A
                                        46,603       1,629,707           0.45
    DISH  Network   - Class  A
                                        3,364       47,231         0.01
    FactSet   Research    Systems
                                         387      155,268          0.04
    FOX - Class  A
                                        2,873       87,253         0.02
    FOX - Class  B
                                        1,112       31,636         0.01
    Liberty   Broadband    - Class   C 
                                        1,285       98,007         0.03
    Liberty   Global   - Class  A
                                         571       10,809         0.00
    Liberty   Global   - Class   C 
                                        2,766       53,743         0.02
    Liberty   Media-Liberty      Formula   One - Class   C 
                                        2,317       138,510          0.04
    Liberty   Media-Liberty      SiriusXM    - Class  A
                                         505       19,852         0.01
    Liberty   Media-Liberty      SiriusXM    - Class   C 
                                        1,586       62,060         0.02
    News  - Class  A
                                        4,913       89,417         0.03
    Paramount    Global   - Class  B
                                        6,312       106,547          0.03
    Sirius   XM Holdings
                                        11,368        66,389         0.02
    Walt  Disney
                                        19,448       1,689,642           0.47
    Warner   Bros  Discovery
                                        23,747       225,122          0.06
    鉱業（0.29％）
    Alcoa                                    2,190       99,579         0.02
    Freeport-McMoRan                                    14,974       569,012          0.16
    Newmont                                    8,233       388,598          0.11
    その他製造（1.23％）
    3M                                    5,915       709,327          0.20
    AO Smith
                                        1,514       86,661         0.02
    Carlisles                                     581      136,913          0.04
    Eaton                                    4,206       660,132          0.18
    General   Electric
                                        11,721       982,102          0.27
    Illinois    Tool  Works
                                        3,196       704,079          0.20
                     添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
                                 381/1333




                                                          EDINET提出書類
                                      ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ファンド・ソリューションズ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – MSCI   米国   UCITS   ETF
    投資明細表　2022年12月31日現在（表示通貨：米ドル）
    公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                              時価       純資産比率
                                       数量
                                             （米ドル）         （％）
    その他製造（1.23％）（続き）

    Parker-Hannifin                                    1,374       399,834          0.11
    Teledyne    Technologies
                                         529      211,552          0.06
    Textron                                    2,086       147,689          0.04
    Trane  Technologies
                                        2,430       408,459          0.11
    事務機器（0.04％）
    Zebra  Technologies     - Class  A
                                         574      147,179          0.04
    石油・ガス（4.41％）
    APA                                    3,848       179,625          0.05
    Chesapeake    Energy
                                        1,107       104,467          0.03
    Chevron                                    19,657       3,528,235           0.98
    ConocoPhillips                                    13,327       1,572,586           0.44
    Coterra   Energy
                                        7,777       191,081          0.05
    Devon  Energy
                                        6,688       411,379          0.11
    Diamondback     Energy
                                        1,733       237,040          0.07
    EOG Resources
                                        6,205       803,672          0.22
    EQT                                    3,129       105,854          0.03
    Exxon  Mobil
                                        44,194       4,874,598           1.35
    Hess                                    2,990       424,042          0.12
    HF Sinclair
                                        1,772       91,949         0.03
    Marathon    Oil
                                        6,757       182,912          0.05
    Marathon    Petroleum
                                        5,390       627,342          0.17
    Occidental    Petroleum
                                        9,948       626,624          0.17
    Ovintiv                                    2,762       140,061          0.04
    Phillips    66
                                        5,204       541,632          0.15
    Pioneer   Natural   Resources
                                        2,440       557,272          0.16
    Texas  Pacific   Land
                                          68      159,408          0.05
    Valero   Energy
                                        4,084       518,096          0.14
    石油・ガスサービス（0.42％）
    Baker  Hughes
                                        10,307       304,366          0.09
    Halliburton                                    9,332       367,214          0.10
    Schlumberger                                    15,423       824,513          0.23
    包装・容器（0.22％）
    Amcor                                    17,345       206,579          0.06
    Ball                                    3,583       183,235          0.05
    Crown  Holdings
                                        1,203       98,899         0.03
    Packaging    of America
                                         823      105,270          0.03
    Sealed   Air
                                        1,790       89,285         0.02
    Westrock                                    3,102       109,066          0.03
    医薬品・バイオテクノロジー（8.90％）
    AbbVie                                    18,792       3,036,975           0.84
    Alnylam   Pharmaceuticals
                                        1,201       285,418          0.08
    AmerisourceBergen                                    1,713       283,861          0.08
    Amgen                                    5,673      1,489,957           0.41
    Becton   Dickinson    & Co
                                        3,075       781,973          0.22
    Biogen                                    1,490       412,611          0.12
    BioMarin    Pharmaceutical
                                        2,119       219,295          0.06
    Bio-Rad   Laboratories     - Class  A
                                         282      118,578          0.03
    Bristol-Myers      Squibb
                                        22,549       1,622,401           0.45
    Cardinal    Health
                                        2,725       209,471          0.06
    Cigna                                    3,226      1,068,903           0.30
    Corteva                                    7,530       442,613          0.12
    CVS Health
                                        13,521       1,260,022           0.35
    DexCom                                    4,305       487,498          0.14
    Elanco   Animal   Health
                                        5,756       70,338         0.02
    Eli Lilly  & Co
                                        8,600      3,146,224           0.87
    Gilead   Sciences
                                        13,195       1,132,791           0.31
    Henry  Schein
                                        1,547       123,559          0.03
    Horizon   Therapeutics
                                        2,144       243,987          0.07
    Illumina                                    1,639       331,406          0.09
    Incyte                                    2,064       165,780          0.05
    Jazz  Pharmaceuticals
                                         770      122,669          0.03
    Johnson   & Johnson
                                        27,677       4,889,142           1.36
    McKesson                                    1,569       588,563          0.16
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    UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – MSCI   米国   UCITS   ETF
    投資明細表　2022年12月31日現在（表示通貨：米ドル）
    公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                              時価       純資産比率
                                       数量
                                             （米ドル）         （％）
    医薬品・バイオテクノロジー（8.90％）（続き）

    Merck  & Co
                                        26,883       2,982,669           0.83
    Moderna                                    3,477       624,539          0.17
    Neurocrine    Biosciences
                                         845      100,927          0.03
    Pfizer                                    59,047       3,025,568           0.84
    Regeneron    Pharmaceuticals
                                        1,145       826,106          0.23
    Royalty   Pharma   - Class  A
                                        3,931       155,353          0.04
    Seagen                                    1,506       193,536          0.05
    Vertex   Pharmaceuticals
                                        2,719       785,193          0.22
    Viatris                                    11,856       131,957          0.04
    Zoetis                                    4,804       704,026          0.20
    パイプライン（0.46％）
    Cheniere    Energy
                                        2,344       351,506          0.10
    Kinder   Morgan
                                        22,636       409,259          0.11
    ONEOK                                    4,862       319,433          0.09
    Targa  Resources
                                        2,180       160,230          0.04
    Williams    Companies
                                        12,651       416,218          0.12
    プライベート・エクイティ（0.28％）
    Ares  Management    - Class  A
                                        1,625       111,215          0.03
    Blackstone                                    7,422       550,638          0.15
    Carlyle   Group
                                        2,289       68,304         0.02
    KKR & Co - Class  A
                                        6,109       283,580          0.08
    不動産（0.08％）
    CBRE  Group  - Class  A
                                        3,508       269,976          0.08
    不動産投資信託（2.72％）
    Alexandria    Real  Estate   Equities    - REIT
                                        1,686       245,600          0.07
    American    Homes  4 Rent  - REIT
                                        3,220       97,051         0.03
    American    Tower  - REIT
                                        4,868      1,031,335           0.29
    Annaly   Capital   Management
                                        4,387       92,478         0.03
    AvalonBay    Communities     - REIT
                                        1,594       257,463          0.07
    Boston   Properties    - REIT
                                        1,415       95,626         0.03
    Camden   Property    Trust  - REIT
                                        1,252       140,074          0.04
    Crown  Castle   - REIT
                                        4,596       623,401          0.17
    Digital   Realty   Trust  - REIT
                                        3,024       303,216          0.08
    Equinix   - REIT
                                         970      635,379          0.18
    Equity   LifeStyle    Properties    - REIT
                                        2,049       132,365          0.04
    Equity   Residential     - REIT
                                        3,776       222,784          0.06
    Essex  Property    Trust  - REIT
                                         749      158,728          0.04
    Extrace   Storage   - REIT
                                        1,502       221,064          0.06
    Gaming   and Leisure   Properties    - REIT
                                        2,906       151,374          0.04
    Healthcare    Realty   Trust  - REIT
                                        3,308       63,745         0.02
    Healthpeak    Properties    - REIT
                                        5,711       143,175          0.04
    Host  Hotels   & Resorts   - REIT
                                        6,921       111,082          0.03
    Invitation    Homes  - REIT
                                        6,828       202,382          0.06
    Iron  Mountain    - REIT
                                        2,906       144,864          0.04
    Kimco  Realty   - REIT
                                        6,208       131,485          0.04
    Medical   Properties    Trust  - REIT
                                        7,059       78,637         0.02
    Mid-America     Apartment    Communities     - REIT
                                        1,213       190,429          0.05
    Prologis    - REIT
                                        9,786      1,103,176           0.31
    Public   Storage   - REIT
                                        1,720       481,927          0.13
    Realty   Income   - REIT
                                        6,200       393,266          0.11
    Regency   Centers   - REIT
                                        1,763       110,188          0.03
    SBA Communications      - REIT
                                        1,110       311,144          0.09
    Simon  Property    Group  - REIT
                                        3,351       393,676          0.11
    Sun Communities     - REIT
                                        1,384       197,912          0.05
    UDR - REIT
                                        3,143       121,728          0.03
    Ventas   - REIT
                                        3,840       172,992          0.05
    VICI  Properties    - REIT
                                        10,206       330,674          0.09
    Welltower    - REIT
                                        4,648       304,676          0.08
    Weyerhaeuser     - REIT
                                        7,992       247,752          0.07
    WP Carey  - REIT
                                        1,842       143,952          0.04
    小売（5.46％）
    Advance   Auto  Parts
                                         595       87,483         0.03
    AutoZone                                     211      520,364          0.15
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                                              時価       純資産比率
                                       数量
                                             （米ドル）         （％）
    小売（5.46％）（続き）

    Bath  & Body  Works
                                        2,500       105,350          0.03
    Best  Buy
                                        2,043       163,869          0.05
    Burlington    Stores
                                         692      140,310          0.04
    CarMax                                    1,706       103,878          0.03
    Chipotle    Mexican   Grill
                                         307      425,959          0.12
    Costco   Wholesale
                                        4,730      2,159,245           0.60
    Darden   Restaurants
                                        1,293       178,861          0.05
    Dollar   General
                                        2,318       570,808          0.16
    Dollar   Tree
                                        2,378       336,344          0.09
    Domino's    Pizza
                                         339      117,430          0.03
    Genuine   Parts
                                        1,512       262,347          0.07
    Home  Depot
                                        10,924       3,450,455           0.96
    Lowe's   Companies
                                        6,566      1,308,210           0.36
    Lululemon    Athletica
                                        1,243       398,232          0.11
    McDonald's                                    7,713      2,032,607           0.56
    O'Reilly    Automotive
                                         650      548,620          0.15
    Ross  Stores
                                        3,800       441,066          0.12
    Starbucks                                    12,005       1,190,896           0.33
    Target                                    4,936       735,661          0.20
    TJX Companies
                                        12,002       955,359          0.27
    Tractor   Supply
                                        1,155       259,840          0.07
    Ultalonsmetics      & Fragrance
                                         501      235,004          0.07
    Walgreens    Boots  Alliance
                                        7,637       285,318          0.08
    Walmart                                    15,828       2,244,252           0.62
    Yum!  Brands
                                        3,170       406,014          0.11
    半導体（4.76％）
    Advanced    Micro  Devices
                                        16,758       1,085,416           0.30
    Analog   Devices
                                        5,507       903,313          0.25
    Applied   Materials
                                        9,242       899,986          0.25
    Broadcom                                    4,267      2,385,808           0.66
    Entegris                                    1,429       93,728         0.03
    Intel                                    43,743       1,156,127           0.32
    KLA                                    1,499       565,168          0.16
    Lam Research
                                        1,499       630,030          0.18
    Marvell   Technology
                                        9,047       335,101          0.09
    Microchip    Technology
                                        5,666       398,037          0.11
    Micron   Technology
                                        11,558       577,669          0.16
    Monolithic    Power  Systems
                                         520      183,877          0.05
    NVIDIA                                    26,215       3,831,060           1.06
    NXPmiconductors                                    2,760       436,163          0.12
    ONmiconductor                                    4,634       289,023          0.08
    Qorvo                                    1,127       102,151          0.03
    QUALCOMM                                    11,926       1,311,144           0.36
    Skyworks    Solutions
                                        1,769       161,209          0.04
    Teradyne                                    1,489       130,064          0.04
    Texas  Instruments
                                        9,634      1,591,729           0.44
    Wolfspeed                                    1,331       91,892         0.03
    造船（0.03％）
    Huntington    Ingalls   Industries
                                         434      100,115          0.03
    ソフトウェア（9.43％）
    Activision    Blizzard
                                        8,290       634,599          0.18
    Adobe                                    4,918      1,655,055           0.46
    Akamai   Technologies
                                        1,596       134,543          0.04
    ANSYS                                     864      208,734          0.06
    Aspen  Technology
                                         330       67,782         0.02
    Autodesk                                    2,361       441,200          0.12
    Bentley   Systems   - Class  B
                                        2,063       76,248         0.02
    Bill.com    Holdings
                                        1,004       109,396          0.03
    Black  Knight
                                        1,543       95,280         0.03
    Broadridge    Financial    Solutions
                                        1,242       166,589          0.05
    Cadence   Design   Systems
                                        2,981       478,868          0.13
    CERIDIAN    HCM Holding
                                        1,662       106,617          0.03
    Cloudflare    - Class  A
                                        2,643       119,490          0.03
    Datadog   - Class  A
                                        2,783       204,551          0.06
                     添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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    DocuSign                                    2,105       116,659          0.03
    Dropbox   - Class  A
                                        1,842       41,224         0.01
    Dynatrace                                    1,590       60,897         0.02
    Electronic    Arts
                                        2,904       354,811          0.10
    Fair  Isaac
                                         292      174,785          0.05
    Fidelity    National    Information     Services
                                        6,245       423,723          0.12
    Fiserv                                    6,480       654,934          0.18
    HubSpot                                     514      148,613          0.04
    Intuit                                    2,867      1,115,894           0.31
    Jack  Henry  & Associates
                                         705      123,770          0.03
    Microsoft                                    74,910      17,964,916           4.99
    MongoDB                                     747      147,039          0.04
    MSCI                                     849      394,929          0.11
    Oracle                                    17,005       1,389,989           0.39
    Palantir    Technologies     - Class  A
                                        18,089       116,131          0.03
    Paychex                                    3,325       384,237          0.11
    Paycom   Software
                                         497      154,224          0.04
    PTC                                    1,120       134,445          0.04
    ROBLOX   - Class  A
                                        3,682       104,790          0.03
    Roper  Technologies
                                        1,170       505,545          0.14
    Salesforce                                    10,586       1,403,598           0.39
    ServiceNow                                    2,151       835,169          0.23
    Snowflake    - Class  A
                                        2,335       335,166          0.09
    Splunk                                    1,799       154,876          0.04
    SS&C  Technologies     Holdings
                                        2,236       116,406          0.03
    Synopsys                                    1,601       511,183          0.14
    Take-Two    Interactive     Software
                                        1,707       177,750          0.05
    Twilio   - Class  A
                                        1,605       78,581         0.02
    Tyler  Technologies
                                         405      130,576          0.04
    Unity  Software
                                        2,966       84,798         0.02
    Veeva  Systems   - Class  A
                                        1,546       249,493          0.07
    VMware   - Class  A
                                        2,217       272,159          0.07
    Workday   - Class  A
                                        2,169       362,939          0.10
    Zoom  Video  Communications      - Class  A
                                        2,592       175,582          0.05
    ZoomInfo    Technologies
                                        2,606       78,467         0.02
    電気通信（2.05％）
    Arista   Networks
                                        2,714       329,344          0.09
    AT&T                                    76,903       1,415,784           0.39
    Cisco  Systems
                                        43,242       2,060,049           0.57
    Corning                                    8,024       256,287          0.07
    Juniper   Networks
                                        3,585       114,577          0.03
    Lumen  Technologies
                                        11,805        61,622         0.02
    Motorola    Solutions
                                        1,743       449,188          0.13
    T-Mobile                                    6,548       916,720          0.26
    Verizon   Communications
                                        44,893       1,768,784           0.49
    玩具・ゲーム・趣味（0.02％）
    Hasbro                                    1,370       83,584         0.02
    輸送（1.47％）
    CH Robinson    Worldwide
                                        1,477       135,234          0.04
    CSX                                    22,381       693,363          0.19
    Expeditors    International      of Washington
                                        1,656       172,092          0.05
    FedEx                                    2,595       449,454          0.12
    JB Hunt  Transportrvices
                                         822      143,324          0.04
    Knight-Swift     Transportation      Holdings
                                        1,348       70,649         0.02
    Norfolk   Southern
                                        2,520       620,978          0.17
    Old Dominion    Freight   Line
                                         976      276,969          0.08
    Union  Pacific
                                        6,732      1,393,995           0.39
    United   Parcelrvice     - Class  B
                                        7,658      1,331,267           0.37
    水道（0.11％）
    American    Water  Works
                                        1,843       280,910          0.08
    Essential    Utilities                                       121,521          0.03
                                        2,546
                                              359,100,275           99.67
    普通株式合計
                     添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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    UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – MSCI   米国   UCITS   ETF
    投資明細表　2022年12月31日現在（表示通貨：米ドル）
    公認の証券取引所に上場していない譲渡可能有価証券
                                              時価       純資産比率
                                       数量
                                             （米ドル）         （％）
    普通株式

    医薬品・バイオテクノロジー（0.00％）
    Contra   Abiomed                                          486        0.00
                                         477
                                                 486        0.00
    普通株式合計
    ファンド

    商業サービス（0.23％）
                                               823,075          0.23
    State  Street   Global   Advisors    Short-Term    Investment    Fund  - Class  D
                                       823,075
                                               823,075          0.23
    ファンド合計
    投資合計（取得原価230,186,140米ドル）                                         359,923,836           99.90

                                               365,404          0.10
    その他の純資産
                                              360,289,240           100.00

    純資産合計
    先物契約

                                                 未実現評価益/        純資産
                                 エクスポージャー
    原契約                取引相手                       数量      （評価損）        比率
                                    総額
                                                 （米ドル）       （％）
    S&P 500 E-Mini   Index  Futures
                                              5       (26,748)     (0.01)
                    UBS  AG
                                      965,250
    17/03/2023
                                              5       (26,748)     (0.01)
    先物契約合計                                  965,250
                     添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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        ②【株式以外の投資有価証券明細表】
          　各サブ・ファンドの株式以外の投資資産明細表については、「１財務諸表、（５）投資有価証券明細表等、①
          投資株式明細表」の項目に記載した各サブ・ファンドの先渡為替予約および先物契約（該当がある場合）を参照
          のこと。
        ③【投資不動産明細表】

          　該当事項なし。
        ④【その他投資資産明細表】

          　該当事項なし。
        ⑤【借入金明細表】

          　該当事項なし。
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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    純資産計算書　2021年12月31日現在
                                      UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ
                                        – MSCI   ワールド     UCITS   ETF
                                            サブファンド
                                        米ドル            千円
    資産

    投資有価証券      （時価）    （注記２    b ）                    1,251,745,848            167,896,671

    先物契約に係る未実現利益（注記２e）                                      58,486            7,845

    先渡為替予約に係る未実現利益（注記２f、８）                                        －           －

    販売投資証券未収金                                        －           －

    売却投資有価証券未収金                                        129            17

    銀行預金                                     3,601,619            483,085

    未収利息                                      10,978            1,472

    未収配当金                                      847,280           113,646

                                           7,226            969
    その他の未収金
    資産合計                                   1,256,271,566            168,503,705

    負債

    先物契約に係る未実現損失（注記２e）                                        －           －

    先渡為替予約に係る未実現損失（注記２f、８）                                        －           －

    購入投資有価証券未払金                                       7,756           1,040

    買戻投資証券未払金                                        －           －

    当座借越                                        －           －

    未払管理報酬（注記３）                                      836,847           112,246

    キャピタル・ゲインに係る未払分配金                                        －           －

                                           1,892            254
    その他の未払金
    負債合計                                      846,495           113,540

    純資産、    2021  年 12 月 31 日現在                         1,255,425,071            168,390,165

    純資産、2020年12月31日現在

                                       1,032,796,924            138,529,051
    純資産、2019年12月31日現在                                   1,196,065,652            160,428,286
    　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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    純資産計算書　2021年12月31日現在（続き）
                                      UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ
                                        – MSCI   ワールド     UCITS   ETF
                                            サブファンド
                                        米ドル            円
    発行済投資証券口数、          2021  年 12 月 31 日現在
              *
    クラスＡ－分配型（          ）
                                        3,871,418口
    クラスＡ（カナダドル）－累積型（*）                                       －口
                *
    クラスＡ－英国分配型（            ）
                                            －口
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                       －口
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                       －口
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                       －口
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                       －口
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                       －口
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                       －口
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－分配型                                       －口
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                       －口
    クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                       －口
    投資証券１口当たり純資産価額、2021年12月31日現在

              *
    クラスＡ－分配型（          ）
                                          324.2804            43,496
    クラスＡ（カナダドル）－累積型（*）                                        －           －
                *
    クラスＡ－英国分配型（            ）
                                             －           －
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                        －           －
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    純資産計算書　2021年12月31日現在（続き）
                                      UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ
                                        – MSCI   ワールド     UCITS   ETF
                                            サブファンド
                                        米ドル            円
    投資証券１口当たり純資産価額、2020年12月31日現在
              *
    クラスＡ－分配型（          ）
                                          269.7403            36,180
    クラスＡ（カナダドル）－累積型（*）                                        －           －
                *
    クラスＡ－英国分配型（            ）
                                             －           －
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    投資証券１口当たり純資産価額、2019年12月31日現在

              *
    クラスＡ－分配型（          ）
                                          236.5647            31,730
    クラスＡ（カナダドル）－累積型（*）                                        －           －
                *
    クラスＡ－英国分配型（            ）
                                             －           －
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                        －           －
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                                            サブファンド
                                        米ドル            円
           **
    当初募集価格（        ）
              *
    クラスＡ－分配型（          ）
                                          142.8400            19,159
    クラスＡ（カナダドル）－累積型（*）                                        －           －
                *
    クラスＡ－英国分配型（            ）
                                             －           －
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    投資（取得原価）、2021年12月31日現在                                    707,650,995          94,917,228千円

     *
    （ ）　当該投資証券クラスはサブファンドの基準通貨建てである。
     **
    （  ）  取引開始日現在（注記１参照）
     添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                        ユーロ            千円
    資産

    投資有価証券      （時価）    （注記２    b ）                     430,256,551            63,695,180

    先物契約に係る未実現利益（注記２e）                                      18,866            2,793

    先渡為替予約に係る未実現利益（注記２f、８）                                        －           －

    販売投資証券未収金                                        －           －

    売却投資有価証券未収金                                      54,606            8,084

    銀行預金                                      665,075            98,458

    未収利息                                        519            77

    未収配当金                                      99,971           14,800

                                           7,178           1,063
    その他の未収金
    資産合計                                    431,102,766            63,820,453

    負債

    先物契約に係る未実現損失（注記２e）                                        －           －

    先渡為替予約に係る未実現損失（注記２f、８）                                        －           －

    購入投資有価証券未払金                                      54,606            8,084

    買戻投資証券未払金                                        －           －

    当座借越                                        －           －

    未払管理報酬（注記３）                                      74,832           11,078

    キャピタル・ゲインに係る未払分配金                                        －           －

                                           1,788            265
    その他の未払金
    負債合計                                      131,226            19,427

    純資産、    2021  年 12 月 31 日現在                          430,971,540            63,801,027

    純資産、2020年12月31日現在

                                        403,248,570            59,696,918
    純資産、2019年12月31日現在                                    423,119,235            62,638,572
    　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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    発行済投資証券口数、          2021  年 12 月 31 日現在
              *
    クラスＡ－分配型（          ）
                                        9,955,927口
    クラスＡ（カナダドル）－累積型（*）                                       －口
                *
    クラスＡ－英国分配型（            ）
                                            －口
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                       －口
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                       －口
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                       －口
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                       －口
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                       －口
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                       －口
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－分配型                                       －口
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                       －口
    クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                       －口
    投資証券１口当たり純資産価額、2021年12月31日現在

              *
    クラスＡ－分配型（          ）
                                          43.2879            6,408
    クラスＡ（カナダドル）－累積型（*）                                        －           －
                *
    クラスＡ－英国分配型（            ）
                                             －           －
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                        －           －
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    投資証券１口当たり純資産価額、2020年12月31日現在
              *
    クラスＡ－分配型（          ）
                                          35.6544            5,278
    クラスＡ（カナダドル）－累積型（*）                                        －           －
                *
    クラスＡ－英国分配型（            ）
                                             －           －
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    投資証券１口当たり純資産価額、2019年12月31日現在

              *
    クラスＡ－分配型（          ）
                                          37.5189            5,554
    クラスＡ（カナダドル）－累積型（*）                                        －           －
                *
    クラスＡ－英国分配型（            ）
                                             －           －
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                        －           －
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                                        ユーロ            円
           **
    当初募集価格（        ）
              *
    クラスＡ－分配型（          ）
                                          35.2800            5,223
    クラスＡ（カナダドル）－累積型（*）                                        －           －
                *
    クラスＡ－英国分配型（            ）
                                             －           －
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    投資（取得原価）、2021年12月31日現在                                    311,094,547          46,054,437千円

     *
    （ ）　当該投資証券クラスはサブファンドの基準通貨建てである。
     **
    （  ）  取引開始日現在（注記１参照）
     添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                            サブファンド
                                        ユーロ            千円
    資産

    投資有価証券      （時価）    （注記２    b ）                    4,160,440,076            615,911,549

    先物契約に係る未実現利益（注記２e）                                      511,140            75,669

    先渡為替予約に係る未実現利益（注記２f、８）                                        －           －

    販売投資証券未収金                                        －           －

    売却投資有価証券未収金                                        －           －

    銀行預金                                    30,964,358            4,583,964

    未収利息                                      18,486            2,737

    未収配当金                                     2,000,244            296,116

                                            125            19
    その他の未収金
    資産合計                                   4,193,934,429            620,870,053

    負債

    先物契約に係る未実現損失（注記２e）                                        －           －

    先渡為替予約に係る未実現損失（注記２f、８）                                     2,232,872            330,554

    購入投資有価証券未払金                                        －           －

    買戻投資証券未払金                                        －           －

    当座借越                                      227,640            33,700

    未払管理報酬（注記３）                                     1,570,664            232,521

    キャピタル・ゲインに係る未払分配金                                        －           －

                                           25,076            3,712
    その他の未払金
    負債合計                                     4,056,252            600,488

    純資産、    2021  年 12 月 31 日現在                         4,189,878,177            620,269,565

    純資産、2020年12月31日現在

                                       4,043,020,306            598,528,726
    純資産、2019年12月31日現在                                   3,245,317,739            480,436,838
    　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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    発行済投資証券口数、          2021  年 12 月 31 日現在
              *
    クラスＡ－分配型（          ）
                                        4,913,116口
    クラスＡ（カナダドル）－累積型（*）                                   61,437,049口
                *
    クラスＡ－英国分配型（            ）
                                        1,430,295口
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                       －口
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                   40,690,356口
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                       －口
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                       －口
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                    2,936,036口
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                    5,155,676口
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－分配型                                    6,617,967口
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                   63,543,745口
    クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                       －口
    投資証券１口当たり純資産価額、2021年12月31日現在

              *
    クラスＡ－分配型（          ）
                                          151.9920            22,501
    クラスＡ（カナダドル）－累積型（*）                                      26.4444            3,915
                *
    クラスＡ－英国分配型（            ）
                                          22.7368            3,366
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                      19.1454            2,834
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                      12.4066            1,837
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                      13.9128            2,060
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－分配型                                      14.4168            2,134
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                      14.6996            2,176
    クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                        －           －
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              *
    クラスＡ－分配型（          ）
                                          126.4902            18,726
    クラスＡ（カナダドル）－累積型（*）                                      21.5785            3,194
                *
    クラスＡ－英国分配型（            ）
                                          18.8729            2,794
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                      15.6828            2,322
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                      10.2847            1,523
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                      11.3232            1,676
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－分配型                                      11.8936            1,761
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                      11.9031            1,762
    クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                      23.4014            3,464
    投資証券１口当たり純資産価額、2019年12月31日現在

              *
    クラスＡ－分配型（          ）
                                          129.7960            19,215
    クラスＡ（カナダドル）－累積型（*）                                      21.7572            3,221
                *
    クラスＡ－英国分配型（            ）
                                          19.3422            2,863
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                      10.6044            1,570
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                      11.4693            1,698
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                      23.4615            3,473
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                                            サブファンド
                                        ユーロ            円
           **
    当初募集価格（        ）
              *
    クラスＡ－分配型（          ）
                                          18.6100            2,755
    クラスＡ（カナダドル）－累積型（*）                                      16.2923            2,412
                *
    クラスＡ－英国分配型（            ）
                                          14.7457            2,183
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                      13.9313            2,062
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                      9.9170            1,468
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                      9.9170            1,468
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－分配型                                      10.3068            1,526
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                      10.3068            1,526
    クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                      16.6500            2,465
    投資（取得原価）、2021年12月31日現在                                   3,264,156,811          483,225,774千円

     *
    （ ）　当該投資証券クラスはサブファンドの基準通貨建てである。
     **
    （  ）  取引開始日現在（注記１参照）
     添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                        ユーロ            千円
    資産

    投資有価証券      （時価）    （注記２    b ）                     461,867,366            68,374,845

    先物契約に係る未実現利益（注記２e）                                        －           －

    先渡為替予約に係る未実現利益（注記２f、８）                                        －           －

    販売投資証券未収金                                        －           －

    売却投資有価証券未収金                                      153,703            22,754

    銀行預金                                      534,519            79,130

    未収利息                                       1,878            278

    未収配当金                                      495,192            73,308

                                             －           －
    その他の未収金
    資産合計                                    463,052,658            68,550,315

    負債

    先物契約に係る未実現損失（注記２e）                                        －           －

    先渡為替予約に係る未実現損失（注記２f、８）                                      78,223           11,580

    購入投資有価証券未払金                                        －           －

    買戻投資証券未払金                                        －           －

    当座借越                                      953,652           141,179

    未払管理報酬（注記３）                                      315,602            46,722

    キャピタル・ゲインに係る未払分配金                                        －           －

                                           2,760            409
    その他の未払金
    負債合計                                     1,350,237            199,889

    純資産、    2021  年 12 月 31 日現在                          461,702,421            68,350,426

    純資産、2020年12月31日現在

                                        419,843,723            62,153,665
    純資産、2019年12月31日現在                                    460,007,118            68,099,454
    　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                        ユーロ            円
    発行済投資証券口数、          2021  年 12 月 31 日現在
              *
    クラスＡ－分配型（          ）
                                        4,508,100口
    クラスＡ（カナダドル）－累積型（*）                                       －口
                *
    クラスＡ－英国分配型（            ）
                                            －口
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                       －口
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                    3,934,110口
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                       －口
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                    3,373,202口
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                       －口
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                       －口
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－分配型                                       －口
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                       －口
    クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                       －口
    投資証券１口当たり純資産価額、2021年12月31日現在

              *
    クラスＡ－分配型（          ）
                                          79.2472            11,732
    クラスＡ（カナダドル）－累積型（*）                                        －           －
                *
    クラスＡ－英国分配型（            ）
                                             －           －
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                      15.3283            2,269
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                      13.7108            2,030
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                        －           －
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    投資証券１口当たり純資産価額、2020年12月31日現在
              *
    クラスＡ－分配型（          ）
                                          64.6721            9,574
    クラスＡ（カナダドル）－累積型（*）                                        －           －
                *
    クラスＡ－英国分配型（            ）
                                             －           －
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                      12.5423            1,857
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                      11.1878            1,656
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                      14.3855            2,130
    クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    投資証券１口当たり純資産価額、2019年12月31日現在

              *
    クラスＡ－分配型（          ）
                                          68.3203            10,114
    クラスＡ（カナダドル）－累積型（*）                                        －           －
                *
    クラスＡ－英国分配型（            ）
                                             －           －
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                      12.8251            1,899
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                      11.4381            1,693
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                      14.4346            2,137
    クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                        －           －
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                                        ユーロ            円
           **
    当初募集価格（        ）
              *
    クラスＡ－分配型（          ）
                                          41.0300            6,074
    クラスＡ（カナダドル）－累積型（*）                                        －           －
                *
    クラスＡ－英国分配型（            ）
                                             －           －
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                      11.5153            1,705
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                      10.1755            1,506
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                      12.0025            1,777
    クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    投資（取得原価）、2021年12月31日現在                                    366,056,391          54,190,988千円

     *
    （ ）　当該投資証券クラスはサブファンドの基準通貨建てである。
     **
    （  ）  取引開始日現在（注記１参照）
     添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                       英ポンド            千円
    資産

    投資有価証券      （時価）    （注記２    b ）                      82,335,033           13,803,468

    先物契約に係る未実現利益（注記２e）                                       6,440           1,080

    先渡為替予約に係る未実現利益（注記２f、８）                                        －           －

    販売投資証券未収金                                        －           －

    売却投資有価証券未収金                                        －           －

    銀行預金                                      366,242            61,400

    未収利息                                        183            31

    未収配当金                                      250,659            42,023

                                             －           －
    その他の未収金
    資産合計                                    82,958,557           13,908,002

    負債

    先物契約に係る未実現損失（注記２e）                                        －           －

    先渡為替予約に係る未実現損失（注記２f、８）                                        －           －

    購入投資有価証券未払金                                        －           －

    買戻投資証券未払金                                        －           －

    当座借越                                        －           －

    未払管理報酬（注記３）                                      35,520            5,955

    キャピタル・ゲインに係る未払分配金                                        －           －

                                            977           164
    その他の未払金
    負債合計                                      36,497            6,119

    純資産、    2021  年 12 月 31 日現在                          82,922,060           13,901,883

    純資産、2020年12月31日現在

                                         73,742,991           12,363,012
    純資産、2019年12月31日現在                                    65,516,427           10,983,829
    　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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    発行済投資証券口数、          2021  年 12 月 31 日現在
              *
    クラスＡ－分配型（          ）
                                        1,206,460口
    クラスＡ（カナダドル）－累積型（*）                                       －口
                *
    クラスＡ－英国分配型（            ）
                                            －口
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                       －口
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                       －口
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                       －口
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                       －口
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                       －口
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                       －口
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－分配型                                       －口
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                       －口
    クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                       －口
    投資証券１口当たり純資産価額、2021年12月31日現在

              *
    クラスＡ－分配型（          ）
                                          68.7317            11,523
    クラスＡ（カナダドル）－累積型（*）                                        －           －
                *
    クラスＡ－英国分配型（            ）
                                             －           －
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                        －           －
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                                            サブファンド
                                       英ポンド             円
    投資証券１口当たり純資産価額、2020年12月31日現在
              *
    クラスＡ－分配型（          ）
                                          60.1856            10,090
    クラスＡ（カナダドル）－累積型（*）                                        －           －
                *
    クラスＡ－英国分配型（            ）
                                             －           －
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    投資証券１口当たり純資産価額、2019年12月31日現在

              *
    クラスＡ－分配型（          ）
                                          70.7541            11,862
    クラスＡ（カナダドル）－累積型（*）                                        －           －
                *
    クラスＡ－英国分配型（            ）
                                             －           －
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                        －           －
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                                            サブファンド
                                       英ポンド             円
           **
    当初募集価格（        ）
              *
    クラスＡ－分配型（          ）
                                          34.6900            5,816
    クラスＡ（カナダドル）－累積型（*）                                        －           －
                *
    クラスＡ－英国分配型（            ）
                                           9.6742            1,622
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    投資（取得原価）、2021年12月31日現在                                    70,489,055         11,817,490千円

     *
    （ ）　当該投資証券クラスはサブファンドの基準通貨建てである。
     **
    （  ）  取引開始日現在（注記１参照）
     添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                            サブファンド
                                        ユーロ            千円
    資産

    投資有価証券      （時価）    （注記２    b ）                     163,946,731            24,270,674

    先物契約に係る未実現利益（注記２e）                                        －           －

    先渡為替予約に係る未実現利益（注記２f、８）                                        －           －

    販売投資証券未収金                                        －           －

    売却投資有価証券未収金                                        －           －

    銀行預金                                       1,562            231

    未収利息                                      14,671            2,172

    未収配当金                                      131,908            19,528

                                             －           －
    その他の未収金
    資産合計                                    164,094,872            24,292,605

    負債

    先物契約に係る未実現損失（注記２e）                                        －           －

    先渡為替予約に係る未実現損失（注記２f、８）                                        －           －

    購入投資有価証券未払金                                        －           －

    買戻投資証券未払金                                        －           －

    当座借越                                       8,692           1,287

    未払管理報酬（注記３）                                      176,050            26,062

    キャピタル・ゲインに係る未払分配金                                        －           －

                                           1,318            195
    その他の未払金
    負債合計                                      186,060            27,544

    純資産、    2021  年 12 月 31 日現在                          163,908,812            24,265,061

    純資産、2020年12月31日現在

                                         97,204,277           14,390,121
    純資産、2019年12月31日現在                                    104,346,949            15,447,522
    　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                        ユーロ            円
    発行済投資証券口数、          2021  年 12 月 31 日現在
              *
    クラスＡ－分配型（          ）
                                        1,248,852口
    クラスＡ（カナダドル）－累積型（*）                                       －口
                *
    クラスＡ－英国分配型（            ）
                                            －口
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                       －口
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                       －口
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                       －口
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                       －口
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                       －口
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                       －口
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－分配型                                       －口
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                       －口
    クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                       －口
    投資証券１口当たり純資産価額、2021年12月31日現在

              *
    クラスＡ－分配型（          ）
                                          131.2476            19,430
    クラスＡ（カナダドル）－累積型（*）                                        －           －
                *
    クラスＡ－英国分配型（            ）
                                             －           －
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                        －           －
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                                        ユーロ            円
    投資証券１口当たり純資産価額、2020年12月31日現在
              *
    クラスＡ－分配型（          ）
                                          108.1119            16,005
    クラスＡ（カナダドル）－累積型（*）                                        －           －
                *
    クラスＡ－英国分配型（            ）
                                             －           －
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    投資証券１口当たり純資産価額、2019年12月31日現在

              *
    クラスＡ－分配型（          ）
                                          103.6295            15,341
    クラスＡ（カナダドル）－累積型（*）                                        －           －
                *
    クラスＡ－英国分配型（            ）
                                             －           －
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                        －           －
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                                        ユーロ            円
           **
    当初募集価格（        ）
              *
    クラスＡ－分配型（          ）
                                          43.7300            6,474
    クラスＡ（カナダドル）－累積型（*）                                        －           －
                *
    クラスＡ－英国分配型（            ）
                                             －           －
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    投資（取得原価）、2021年12月31日現在                                    143,188,303          21,197,596千円

     *
    （ ）　当該投資証券クラスはサブファンドの基準通貨建てである。
     **
    （  ）  取引開始日現在（注記１参照）
     添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    純資産計算書　2021年12月31日現在（続き）
                                      UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ
                                          – MSCI   パシフィック
                                         （除く日本）       UCITS   ETF
                                            サブファンド
                                        米ドル            千円
    資産

    投資有価証券      （時価）    （注記２    b ）                     126,305,077            16,941,300

    先物契約に係る未実現利益（注記２e）                                       3,526            473

    先渡為替予約に係る未実現利益（注記２f、８）                                        －           －

    販売投資証券未収金                                        －           －

    売却投資有価証券未収金                                       4,390            589

    銀行預金                                      588,287            78,907

    未収利息                                       1,673            224

    未収配当金                                      126,648            16,987

                                             －           －
    その他の未収金
    資産合計                                    127,029,601            17,038,480

    負債

    先物契約に係る未実現損失（注記２e）                                        －           －

    先渡為替予約に係る未実現損失（注記２f、８）                                        －           －

    購入投資有価証券未払金                                      145,846            19,562

    買戻投資証券未払金                                        －           －

    当座借越                                        －           －

    未払管理報酬（注記３）                                      256,961            34,466

    キャピタル・ゲインに係る未払分配金                                        －           －

                                           5,181            695
    その他の未払金
    負債合計                                      407,988            54,723

    純資産、    2021  年 12 月 31 日現在                          126,621,613            16,983,757

    純資産、2020年12月31日現在

                                        137,749,287            18,476,312
    純資産、2019年12月31日現在                                    162,752,291            21,829,965
    　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                          – MSCI   パシフィック
                                         （除く日本）       UCITS   ETF
                                            サブファンド
                                        米ドル            円
    発行済投資証券口数、          2021  年 12 月 31 日現在
              *
    クラスＡ－分配型（          ）
                                        2,487,322口
    クラスＡ（カナダドル）－累積型（*）                                     549,148口
                *
    クラスＡ－英国分配型（            ）
                                            －口
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                       －口
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                       －口
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                       －口
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                       －口
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                       －口
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                       －口
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－分配型                                       －口
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                       －口
    クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                       －口
    投資証券１口当たり純資産価額、2021年12月31日現在

              *
    クラスＡ－分配型（          ）
                                          46.7557            6,271
    クラスＡ（カナダドル）－累積型（*）                                      18.8021            2,522
                *
    クラスＡ－英国分配型（            ）
                                             －           －
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                        －           －
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                                        米ドル            円
    投資証券１口当たり純資産価額、2020年12月31日現在
              *
    クラスＡ－分配型（          ）
                                          45.9648            6,165
    クラスＡ（カナダドル）－累積型（*）                                      18.0075            2,415
                *
    クラスＡ－英国分配型（            ）
                                          13.6780            1,835
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    投資証券１口当たり純資産価額、2019年12月31日現在

              *
    クラスＡ－分配型（          ）
                                          44.6509            5,989
    クラスＡ（カナダドル）－累積型（*）                                      16.9328            2,271
                *
    クラスＡ－英国分配型（            ）
                                          13.2865            1,782
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                        －           －
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                                        米ドル            円
           **
    当初募集価格（        ）
              *
    クラスＡ－分配型（          ）
                                          35.9700            4,825
    クラスＡ（カナダドル）－累積型（*）                                      16.5299            2,217
                *
    クラスＡ－英国分配型（            ）
                                          13.0582            1,751
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    投資（取得原価）、2021年12月31日現在                                    109,179,511          14,644,248千円

     *
    （ ）　当該投資証券クラスはサブファンドの基準通貨建てである。
     **
    （  ）  取引開始日現在（注記１参照）
     添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                      スイスフラン             千円
    資産

    投資有価証券      （時価）    （注記２    b ）                    2,094,651,946            314,365,364

    先物契約に係る未実現利益（注記２e）                                        －           －

    先渡為替予約に係る未実現利益（注記２f、８）                                        －           －

    販売投資証券未収金                                        －           －

    売却投資有価証券未収金                                      420,845            63,160

    銀行預金                                      787,546           118,195

    未収利息                                      14,546            2,183

    未収配当金                                       1,311            197

                                           1,260            189
    その他の未収金
    資産合計                                   2,095,877,454            314,549,288

    負債

    先物契約に係る未実現損失（注記２e）                                        －           －

    先渡為替予約に係る未実現損失（注記２f、８）                                     1,484,145            222,740

    購入投資有価証券未払金                                        －           －

    買戻投資証券未払金                                        －           －

    当座借越                                      37,773            5,669

    未払管理報酬（注記３）                                      910,072           136,584

    キャピタル・ゲインに係る未払分配金                                        －           －

                                           9,152           1,374
    その他の未払金
    負債合計                                     2,441,142            366,367

    純資産、    2021  年 12 月 31 日現在                         2,093,436,312            314,182,922

    純資産、2020年12月31日現在

                                       1,875,750,333            281,512,610
    純資産、2019年12月31日現在                                   1,152,442,702            172,958,601
    　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                      スイスフラン              円
    発行済投資証券口数、          2021  年 12 月 31 日現在
              *
    クラスＡ－分配型（          ）
                                        18,313,173口
    クラスＡ（カナダドル）－累積型（*）                                   43,412,784口
                *
    クラスＡ－英国分配型（            ）
                                        2,058,782口
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                       －口
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                       －口
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                     873,262口
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                   10,706,907口
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                    2,177,664口
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                     320,521口
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－分配型                                     684,060口
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                    6,007,822口
    クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                       －口
    投資証券１口当たり純資産価額、2021年12月31日現在

              *
    クラスＡ－分配型（          ）
                                          24.6532            3,700
    クラスＡ（カナダドル）－累積型（*）                                      28.8101            4,324
                *
    クラスＡ－英国分配型（            ）
                                          20.5264            3,081
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                      15.9073            2,387
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                      16.1132            2,418
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                      22.5579            3,385
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                      25.2600            3,791
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－分配型                                      13.8079            2,072
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                      13.9925            2,100
    クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                        －           －
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                                      スイスフラン              円
    投資証券１口当たり純資産価額、2020年12月31日現在
              *
    クラスＡ－分配型（          ）
                                          20.3625            3,056
    クラスＡ（カナダドル）－累積型（*）                                      23.4681            3,522
                *
    クラスＡ－英国分配型（            ）
                                          16.9658            2,546
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                      13.1027            1,966
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                      13.0978            1,966
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                      18.4934            2,775
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                      20.4364            3,067
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－分配型                                      11.2825            1,693
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                      11.2822            1,693
    クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                      26.8696            4,033
    投資証券１口当たり純資産価額、2019年12月31日現在

              *
    クラスＡ－分配型（          ）
                                          20.2721            3,042
    クラスＡ（カナダドル）－累積型（*）                                      22.9820            3,449
                *
    クラスＡ－英国分配型（            ）
                                          16.8923            2,535
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                      18.3766            2,758
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                      19.9777            2,998
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                      26.0766            3,914
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                                      スイスフラン              円
           **
    当初募集価格（        ）
              *
    クラスＡ－分配型（          ）
                                          15.1897            2,280
    クラスＡ（カナダドル）－累積型（*）                                      15.1293            2,271
                *
    クラスＡ－英国分配型（            ）
                                          12.9964            1,950
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                      12.3146            1,848
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                      12.5125            1,878
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                      14.6831            2,204
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                      14.6831            2,204
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－分配型                                      10.5310            1,580
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                      10.5310            1,580
    クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                      18.1905            2,730
    投資（取得原価）、2021年12月31日現在                                   1,593,643,446          239,174,008千円

     *
    （ ）　当該投資証券クラスはサブファンドの基準通貨建てである。
     **
    （  ）  取引開始日現在（注記１参照）
     添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                       英ポンド            千円
    資産

    投資有価証券      （時価）    （注記２    b ）                    1,425,740,125            239,025,332

    先物契約に係る未実現利益（注記２e）                                      136,850            22,943

    先渡為替予約に係る未実現利益（注記２f、８）                                        －           －

    販売投資証券未収金                                        －           －

    売却投資有価証券未収金                                        －           －

    銀行預金                                     8,948,924           1,500,287

    未収利息                                       3,959            664

    未収配当金                                     4,307,888            722,217

                                             －           －
    その他の未収金
    資産合計                                   1,439,137,746            241,271,443

    負債

    先物契約に係る未実現損失（注記２e）                                        －           －

    先渡為替予約に係る未実現損失（注記２f、８）                                     1,985,154            332,811

    購入投資有価証券未払金                                        －           －

    買戻投資証券未払金                                        －           －

    当座借越                                      16,547            2,774

    未払管理報酬（注記３）                                      460,830            77,258

    キャピタル・ゲインに係る未払分配金                                        －           －

                                            581            97
    その他の未払金
    負債合計                                     2,463,112            412,941

    純資産、    2021  年 12 月 31 日現在                         1,436,674,634            240,858,502

    純資産、2020年12月31日現在

                                       1,555,679,083            260,809,598
    純資産、2019年12月31日現在                                   1,972,102,526            330,622,988
    　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                            サブファンド
                                       英ポンド             円
    発行済投資証券口数、          2021  年 12 月 31 日現在
              *
    クラスＡ－分配型（          ）
                                        2,331,032口
    クラスＡ（カナダドル）－累積型（*）                                   49,116,824口
                *
    クラスＡ－英国分配型（            ）
                                        1,538,290口
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                       －口
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                    3,098,979口
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                       －口
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                    4,336,674口
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                       －口
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                       －口
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－分配型                                       －口
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                    3,731,183口
    クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                       －口
    投資証券１口当たり純資産価額、2021年12月31日現在

              *
    クラスＡ－分配型（          ）
                                          18.4882            3,100
    クラスＡ（カナダドル）－累積型（*）                                      25.3527            4,250
                *
    クラスＡ－英国分配型（            ）
                                          11.9758            2,008
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                      12.6563            2,122
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                      13.7839            2,311
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                      17.4031            2,918
    クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                        －           －
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                                       英ポンド             円
    投資証券１口当たり純資産価額、2020年12月31日現在
              *
    クラスＡ－分配型（          ）
                                          16.0570            2,692
    クラスＡ（カナダドル）－累積型（*）                                      21.2500            3,563
                *
    クラスＡ－英国分配型（            ）
                                          10.3977            1,743
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                      10.7042            1,795
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                      11.6307            1,950
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                      14.5424            2,438
    クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                      16.9382            2,840
    投資証券１口当たり純資産価額、2019年12月31日現在

              *
    クラスＡ－分配型（          ）
                                          19.2511            3,227
    クラスＡ（カナダドル）－累積型（*）                                      24.5448            4,115
                *
    クラスＡ－英国分配型（            ）
                                          12.5580            2,105
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                      19.4569            3,262
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                                            サブファンド
                                       英ポンド             円
           **
    当初募集価格（        ）
              *
    クラスＡ－分配型（          ）
                                          17.5618            2,944
    クラスＡ（カナダドル）－累積型（*）                                      16.9092            2,835
                *
    クラスＡ－英国分配型（            ）
                                          11.0015            1,844
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                      10.2967            1,726
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                      10.9980            1,844
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                      13.6818            2,294
    クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                      15.2900            2,563
    投資（取得原価）、2021年12月31日現在                                   1,382,367,389          231,753,893千円

     *
    （ ）　当該投資証券クラスはサブファンドの基準通貨建てである。
     **
    （  ）  取引開始日現在（注記１参照）
     添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                            サブファンド
                                        米ドル            千円
    資産

    投資有価証券      （時価）    （注記２    b ）                     601,867,100            80,728,434

    先物契約に係る未実現利益（注記２e）                                      22,020            2,954

    先渡為替予約に係る未実現利益（注記２f、８）                                        －           －

    販売投資証券未収金                                        －           －

    売却投資有価証券未収金                                        －           －

    銀行預金                                     2,045,657            274,384

    未収利息                                        832           112

    未収配当金                                      258,584            34,684

                                             －           －
    その他の未収金
    資産合計                                    604,194,193            81,040,567

    負債

    先物契約に係る未実現損失（注記２e）                                        －           －

    先渡為替予約に係る未実現損失（注記２f、８）                                        －           －

    購入投資有価証券未払金                                        －           －

    買戻投資証券未払金                                        －           －

    当座借越                                        －           －

    未払管理報酬（注記３）                                      393,789            52,819

    キャピタル・ゲインに係る未払分配金                                        －           －

                                           9,618           1,290
    その他の未払金
    負債合計                                      403,407            54,109

    純資産、    2021  年 12 月 31 日現在                          603,790,786            80,986,458

    純資産、2020年12月31日現在

                                        665,030,330            89,200,518
    純資産、2019年12月31日現在                                    600,405,764            80,532,425
    　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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    発行済投資証券口数、          2021  年 12 月 31 日現在
              *
    クラスＡ－分配型（          ）
                                        1,299,050口
    クラスＡ（カナダドル）－累積型（*）                                       －口
                *
    クラスＡ－英国分配型（            ）
                                            －口
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                       －口
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                       －口
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                       －口
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                       －口
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                       －口
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                       －口
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－分配型                                       －口
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                       －口
    クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                       －口
    投資証券１口当たり純資産価額、2021年12月31日現在

              *
    クラスＡ－分配型（          ）
                                          464.7941            62,343
    クラスＡ（カナダドル）－累積型（*）                                        －           －
                *
    クラスＡ－英国分配型（            ）
                                             －           －
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                        －           －
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                                        米ドル            円
    投資証券１口当たり純資産価額、2020年12月31日現在
              *
    クラスＡ－分配型（          ）
                                          371.2187            49,792
    クラスＡ（カナダドル）－累積型（*）                                        －           －
                *
    クラスＡ－英国分配型（            ）
                                          32.9083            4,414
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    投資証券１口当たり純資産価額、2019年12月31日現在

              *
    クラスＡ－分配型（          ）
                                          311.4303            41,772
    クラスＡ（カナダドル）－累積型（*）                                        －           －
                *
    クラスＡ－英国分配型（            ）
                                          27.4437            3,681
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                        －           －
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    純資産計算書　2021年12月31日現在（続き）
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                                         – MSCI   米国   UCITS   ETF
                                            サブファンド
                                        米ドル            円
           **
    当初募集価格（        ）
              *
    クラスＡ－分配型（          ）
                                          131.9600            17,700
    クラスＡ（カナダドル）－累積型（*）                                        －           －
                *
    クラスＡ－英国分配型（            ）
                                          16.2896            2,185
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－分配型                                        －           －
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                        －           －
    投資（取得原価）、2021年12月31日現在                                    302,530,817          40,578,458千円

     *
    （ ）　当該投資証券クラスはサブファンドの基準通貨建てである。
     **
    （  ）  取引開始日現在（注記１参照）
     添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    損益計算書　2021年12月31日に終了した会計年度
                                     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ
                                        – MSCI   ワールド     UCITS   ETF
                                           サブファンド
                                       米ドル            千円
    収益
    受取  配当金   （外国源泉徴収税控除後）（注記２                d ）              17,066,360            2,289,111
    債券受取利息（外国源泉徴収税控除後）（注記２                       d ）                 －           －
    有価証券貸付収益（注記７）                                     189,931            25,475
    現金に係る受取利息                                        －           －
                                            －           －
    その他の収益
    収益合計                                    17,256,291            2,314,586
    費用
    支払管理報酬（注記３）                                    3,483,793            467,281
    取引報酬（注記21）                                      15,043            2,018
    コール・アカウントに係る支払利息                                      4,784            642
                                            －           －
    その他の費用
    費用合計                                    3,503,620            469,941
    投資純利益／（       損失  ）（注記５）                          13,752,671            1,844,646
    以下に係る実現純        利益／（損失）       ：
    投資                                    25,505,023            3,420,989
    外国通貨および先渡為替予約                                     (566,855)            (76,032)
    先物契約                                     251,989            33,799
    以下に係る未実現        利益  ／（  損失  ）の純変動額：
    投資                                   185,295,379            24,853,669
    外国通貨                                     (66,458)            (8,914)
    先渡為替予約                                        －           －
                                         (34,537)            (4,632)
    先物契約
    　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                      ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ファンド・ソリューションズ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    損益計算書　2021年12月31日に終了した会計年度（続き）
                                     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ
                                      – ユーロ・ストックス          50  UCITS   ETF
                                           サブファンド
                                       ユーロ            千円
    収益
    受取  配当金   （外国源泉徴収税控除後）（注記２                d ）              9,481,158           1,403,591
    債券受取利息（外国源泉徴収税控除後）（注記２                       d ）                 －           －
    有価証券貸付収益（注記７）                                      31,252            4,627
    現金に係る受取利息                                        －           －
                                            －           －
    その他の収益
    収益合計                                    9,512,410           1,408,217
    費用
    支払管理報酬（注記３）                                     641,136            94,914
    取引報酬（注記21）                                      5,564            824
    コール・アカウントに係る支払利息                                      7,061           1,045
                                            －           －
    その他の費用
    費用合計                                     653,761            96,783
    投資純利益／（       損失  ）（注記５）                           8,858,649           1,311,434
    以下に係る実現純        利益／（損失）       ：
    投資                                    29,064,609            4,302,725
    外国通貨および先渡為替予約                                      1,764            261
    先物契約                                     128,689            19,051
    以下に係る未実現        利益  ／（  損失  ）の純変動額：
    投資                                    51,060,235            7,558,957
    外国通貨                                      1,184            175
    先渡為替予約                                        －           －
                                          11,606            1,718
    先物契約
    　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    損益計算書　2021年12月31日に終了した会計年度（続き）
                                     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ
                                         – MSCI   EMU  UCITS   ETF
                                           サブファンド
                                       ユーロ            千円
    収益
    受取  配当金   （外国源泉徴収税控除後）（注記２                d ）              82,491,472           12,212,038
    債券受取利息（外国源泉徴収税控除後）（注記２                       d ）                 －           －
    有価証券貸付収益（注記７）                                     550,016            81,424
    現金に係る受取利息                                       678           100
                                            －           －
    その他の収益
    収益合計                                    83,042,166           12,293,562
    費用
    支払管理報酬（注記３）                                    8,672,486           1,283,875
    取引報酬（注記21）                                      36,741            5,439
    コール・アカウントに係る支払利息                                     244,787            36,238
                                            －           －
    その他の費用
    費用合計                                    8,954,014           1,325,552
    投資純利益／（       損失  ）（注記５）                          74,088,152           10,968,010
    以下に係る実現純        利益／（損失）       ：
    投資                                   152,403,661            22,561,838
    外国通貨および先渡為替予約                                    96,546,828           14,292,792
    先物契約                                    6,720,671            994,928
    以下に係る未実現        利益  ／（  損失  ）の純変動額：
    投資                                   530,809,986            78,581,110
    外国通貨                                      9,111           1,349
    先渡為替予約                                    14,087,979            2,085,584
                                          58,215            8,618
    先物契約
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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    損益計算書　2021年12月31日に終了した会計年度（続き）
                                     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ
                                       – MSCI   ヨーロッパ      UCITS   ETF
                                           サブファンド
                                       ユーロ            千円
    収益
    受取  配当金   （外国源泉徴収税控除後）（注記２                d ）              11,281,488            1,670,111
    債券受取利息（外国源泉徴収税控除後）（注記２                       d ）                 －           －
    有価証券貸付収益（注記７）                                      78,908           11,682
    現金に係る受取利息                                        －           －
                                            －           －
    その他の収益
    収益合計                                    11,360,396            1,681,793
    費用
    支払管理報酬（注記３）                                     977,483           144,707
    取引報酬（注記21）                                      34,633            5,127
    コール・アカウントに係る支払利息                                      19,379            2,869
                                            －           －
    その他の費用
    費用合計                                    1,031,495            152,703
    投資純利益／（       損失  ）（注記５）                          10,328,901            1,529,091
    以下に係る実現純        利益／（損失）       ：
    投資                                    17,967,802            2,659,953
    外国通貨および先渡為替予約                                     615,526            91,122
    先物契約                                        －           －
    以下に係る未実現        利益  ／（  損失  ）の純変動額：
    投資                                    69,508,210           10,289,995
    外国通貨                                      1,246            184
    先渡為替予約                                      75,883           11,234
                                            －           －
    先物契約
    　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    損益計算書　2021年12月31日に終了した会計年度（続き）
                                     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ
                                         – FTSE   100  UCITS   ETF
                                           サブファンド
                                      英ポンド            千円
    収益
    受取  配当金   （外国源泉徴収税控除後）（注記２                d ）              3,307,288            554,467
    債券受取利息（外国源泉徴収税控除後）（注記２                       d ）                 －           －
    有価証券貸付収益（注記７）                                      2,531            424
    現金に係る受取利息                                        －           －
                                            －           －
    その他の収益
    収益合計                                    3,309,819            554,891
    費用
    支払管理報酬（注記３）                                     164,296            27,544
    取引報酬（注記21）                                      5,231            877
    コール・アカウントに係る支払利息                                       222            37
                                            －           －
    その他の費用
    費用合計                                     169,749            28,458
    投資純利益／（       損失  ）（注記５）                           3,140,070            526,433
    以下に係る実現純        利益／（損失）       ：
    投資                                     708,070           118,708
    外国通貨および先渡為替予約                                     (65,468)           (10,976)
    先物契約                                     100,215            16,801
    以下に係る未実現        利益  ／（  損失  ）の純変動額：
    投資                                    9,444,891           1,583,436
    外国通貨                                       (173)            (29)
    先渡為替予約                                        －           －
                                          8,840           1,482
    先物契約
    　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    損益計算書　2021年12月31日に終了した会計年度（続き）
                                     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ
                                       – MSCI   EMU  小型株    UCITS   ETF
                                           サブファンド
                                       ユーロ            千円
    収益
    受取  配当金   （外国源泉徴収税控除後）（注記２                d ）              2,453,888            363,274
    債券受取利息（外国源泉徴収税控除後）（注記２                       d ）                 －           －
    有価証券貸付収益（注記７）                                     169,397            25,078
    現金に係る受取利息                                        －           －
                                            －           －
    その他の収益
    収益合計                                    2,623,285            388,351
    費用
    支払管理報酬（注記３）                                     407,651            60,349
    取引報酬（注記21）                                      12,345            1,828
    コール・アカウントに係る支払利息                                       387            57
                                            －           －
    その他の費用
    費用合計                                     420,383            62,233
    投資純利益／（       損失  ）（注記５）                           2,202,902            326,118
    以下に係る実現純        利益／（損失）       ：
    投資                                    7,478,460           1,107,111
    外国通貨および先渡為替予約                                      21,870            3,238
    先物契約                                        －           －
    以下に係る未実現        利益  ／（  損失  ）の純変動額：
    投資                                    14,815,031            2,193,217
    外国通貨                                      1,532            227
    先渡為替予約                                        －           －
                                            －           －
    先物契約
    　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    損益計算書　2021年12月31日に終了した会計年度（続き）
                                     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ
                                         – MSCI   パシフィック
                                        （除く日本）       UCITS   ETF
                                           サブファンド
                                       米ドル            千円
    収益
    受取  配当金   （外国源泉徴収税控除後）（注記２                d ）              4,896,490            656,766
    債券受取利息（外国源泉徴収税控除後）（注記２                       d ）                 －           －
    有価証券貸付収益（注記７）                                      18,103            2,428
    現金に係る受取利息                                        －           －
                                            －           －
    その他の収益
    収益合計                                    4,914,593            659,194
    費用
    支払管理報酬（注記３）                                     415,334            55,709
    取引報酬（注記21）                                      18,544            2,487
    コール・アカウントに係る支払利息                                       149            20
                                            **           **
                                         5,863(    )        786(   )
    その他の費用
    費用合計                                     439,890            59,002
    投資純利益／（       損失  ）（注記５）                           4,474,703            600,192
    以下に係る実現純        利益／（損失）       ：
    投資                                    3,332,477            446,985
    外国通貨および先渡為替予約                                     (426,689)            (57,232)
    先物契約                                      87,865           11,785
    以下に係る未実現        利益  ／（  損失  ）の純変動額：
    投資                                     (676,874)            (90,789)
    外国通貨                                     (13,834)            (1,856)
    先渡為替予約                                        －           －
                                          (1,073)            (144)
    先物契約
     **
    （  ）　その他の費用の金額には、主に清算に係る手数料が含まれる。
    　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    損益計算書　2021年12月31日に終了した会計年度（続き）
                                     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ
                                       – MSCI   スイス    20/35   UCITS   ETF
                                           サブファンド
                                     スイスフラン             千円
    収益
    受取  配当金   （外国源泉徴収税控除後）（注記２                d ）              28,514,294            4,279,425
    債券受取利息（外国源泉徴収税控除後）（注記２                       d ）                 －           －
    有価証券貸付収益（注記７）                                     864,096           129,684
    現金に係る受取利息                                        －           －
                                            －           －
    その他の収益
    収益合計                                    29,378,390            4,409,109
    費用
    支払管理報酬（注記３）                                    4,089,725            613,786
    取引報酬（注記21）                                      15,911            2,388
    コール・アカウントに係る支払利息                                      41,630            6,248
                                            －           －
    その他の費用
    費用合計                                    4,147,266            622,422
    投資純利益／（       損失  ）（注記５）                          25,231,124            3,786,687
    以下に係る実現純        利益／（損失）       ：
    投資                                    52,698,513            7,908,993
    外国通貨および先渡為替予約                                    (4,705,173)            (706,152)
    先物契約                                        －           －
    以下に係る未実現        利益  ／（  損失  ）の純変動額：
    投資                                   304,640,335            45,720,421
    外国通貨                                     (12,013)            (1,803)
    先渡為替予約                                     417,422            62,647
                                            －           －
    先物契約
    　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

                                 982/1333








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                                      ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ファンド・ソリューションズ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    損益計算書　2021年12月31日に終了した会計年度（続き）
                                     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ
                                         – MSCI   英国   UCITS   ETF
                                           サブファンド
                                      英ポンド            千円
    収益
    受取  配当金   （外国源泉徴収税控除後）（注記２                d ）              56,692,091            9,504,429
    債券受取利息（外国源泉徴収税控除後）（注記２                       d ）                 －           －
    有価証券貸付収益（注記７）                                      37,190            6,235
    現金に係る受取利息                                        －           －
                                            －           －
    その他の収益
    収益合計                                    56,729,281            9,510,664
    費用
    支払管理報酬（注記３）                                    2,844,321            476,850
    取引報酬（注記21）                                      5,858            982
    コール・アカウントに係る支払利息                                      1,486            249
                                            －           －
    その他の費用
    費用合計                                    2,851,665            478,082
    投資純利益／（       損失  ）（注記５）                          53,877,616            9,032,582
    以下に係る実現純        利益／（損失）       ：
    投資                                   (14,601,972)            (2,448,021)
    外国通貨および先渡為替予約                                    (2,371,258)            (397,541)
    先物契約                                    2,253,005            377,716
    以下に係る未実現        利益  ／（  損失  ）の純変動額：
    投資                                   213,719,670            35,830,103
    外国通貨                                      (2,177)            (365)
    先渡為替予約                                    (1,140,894)            (191,271)
                                         200,040            33,537
    先物契約
    　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

                                 983/1333








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                                      ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ファンド・ソリューションズ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    損益計算書　2021年12月31日に終了した会計年度（続き）
                                     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ
                                         – MSCI   米国   UCITS   ETF
                                           サブファンド
                                       米ドル            千円
    収益
    受取  配当金   （外国源泉徴収税控除後）（注記２                d ）              5,880,115            788,700
    債券受取利息（外国源泉徴収税控除後）（注記２                       d ）                 －           －
    有価証券貸付収益（注記７）                                      16,440            2,205
    現金に係る受取利息                                        －           －
                                            －           －
    その他の収益
    収益合計                                    5,896,555            790,905
    費用
    支払管理報酬（注記３）                                     828,382           111,111
    取引報酬（注記21）                                      5,397            724
    コール・アカウントに係る支払利息                                        －           －
                                            **           **
                                         5,607(    )        752(   )
    その他の費用
    費用合計                                     839,386           112,587
    投資純利益／（       損失  ）（注記５）                           5,057,169            678,318
    以下に係る実現純        利益／（損失）       ：
    投資                                   117,147,181            15,712,951
    外国通貨および先渡為替予約                                     (41,957)            (5,628)
    先物契約                                      (3,578)            (480)
    以下に係る未実現        利益  ／（  損失  ）の純変動額：
    投資                                    12,432,088            1,667,516
    外国通貨                                        －           －
    先渡為替予約                                        －           －
                                         (33,223)            (4,456)
    先物契約
     **
    （  ）　その他の費用の金額には、主に清算に係る手数料が含まれる。
    　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    純資産変動計算書　2021年12月31日に終了した会計年度
                                     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ
                                        – MSCI   ワールド     UCITS   ETF
                                           サブファンド
                                       米ドル            千円
    純資産、期首現在                                  1,032,796,924            138,529,051
    投資純利益／（損失）                                    13,752,671            1,844,646
    以下に係る実現純利益／（損失）：
    投資                                    25,505,023            3,420,989
    外国通貨および先渡為替予約                                     (566,855)            (76,032)
    先物契約                                     251,989            33,799
                                        25,190,157            3,378,756
    当期実現純利益／（損失）
    以下に係る未実現        利益  ／（  損失  ）の純変動額：
    投資                                   185,295,379            24,853,669
    外国通貨                                     (66,458)            (8,914)
    先渡為替予約                                        －           －
    先物契約                                     (34,537)            (4,632)
                                       185,194,384            24,840,123
    当期  未実現   利益  ／（  損失  ）の純変動額
    運用による純資産の純増加／（減少）                                   224,137,212            30,063,524
    ファンド投資証券取引による純資産の純増加／（減少）
                                        11,478,306            1,539,585
                                       (12,987,371)            (1,741,996)
    分配（注記５）
    純資産の増加／（減少）
                                       222,628,147            29,861,113
                                            －           －
    為替換算差額
    純資産、2021年12月31日現在                                  1,255,425,071            168,390,165
    　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    純資産変動計算書　2021年12月31日に終了した会計年度（続き）
                                            UBS  (Lux)   ファンド・
                                             ソリューションズ
                                           – MSCI   ワールド     UCITS   ETF
                                              サブファンド
                                                口数
    2021  年12月31日に終了した会計年度におけるファンド投資証券取引
    投資証券口数、期首現在
              *
    クラスＡ－分配型（          ）
                                                    3,828,857
    クラスＡ（カナダドル）－累積型（*）                                                    －
                *
    クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                        －
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                                    －
    発行投資証券口数

              *
    クラスＡ－分配型（          ）
                                                     216,816
    クラスＡ（カナダドル）－累積型（*）                                                    －
                *
    クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                        －
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                                    －
    買戻投資証券口数

              *
    クラスＡ－分配型（          ）
                                                     174,255
    クラスＡ（カナダドル）－累積型（*）                                                    －
                *
    クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                        －
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                                    －
    投資証券口数、       2021  年 12 月 31 日現在

              *
    クラスＡ－分配型（          ）
                                                    3,871,418
    クラスＡ（カナダドル）－累積型（*）                                                    －
                *
    クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                        －
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                                    －
     *
    （ ）  当該投資証券クラスはサブファンドの基準通貨建てである。
    　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    純資産変動計算書　2021年12月31日に終了した会計年度（続き）
                                     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ
                                      – ユーロ・ストックス          50  UCITS   ETF
                                           サブファンド
                                       ユーロ            千円
    純資産、期首現在                                   403,248,570            59,696,918
    投資純利益／（損失）                                    8,858,649           1,311,434
    以下に係る実現純利益／（損失）：
    投資                                    29,064,609            4,302,725
    外国通貨および先渡為替予約                                      1,764            261
    先物契約                                     128,689            19,051
                                        29,195,062            4,322,037
    当期実現純利益／（損失）
    以下に係る未実現        利益  ／（  損失  ）の純変動額：
    投資                                    51,060,235            7,558,957
    外国通貨                                      1,184            175
    先渡為替予約                                        －           －
    先物契約                                      11,606            1,718
                                        51,073,025            7,560,851
    当期  未実現   利益  ／（  損失  ）の純変動額
    運用による純資産の純増加／（減少）                                    89,126,736           13,194,322
    ファンド投資証券取引による純資産の純増加／（減少）
                                       (52,559,355)            (7,780,887)
                                        (8,844,411)           (1,309,327)
    分配（注記５）
    純資産の増加／（減少）
                                        27,722,970            4,104,108
                                            －           －
    為替換算差額
    純資産、2021年12月31日現在                                   430,971,540            63,801,027
    　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    純資産変動計算書　2021年12月31日に終了した会計年度（続き）
                                            UBS  (Lux)   ファンド・
                                          ソリューションズ         – ユーロ・
                                           ストックス      50  UCITS   ETF
                                              サブファンド
                                                口数
    2021  年12月31日に終了した会計年度におけるファンド投資証券取引
    投資証券口数、期首現在
              *
    クラスＡ－分配型（          ）
                                                    11,309,927
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                                    －
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
    発行投資証券口数

              *
    クラスＡ－分配型（          ）
                                                    1,000,000
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                                    －
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
    買戻投資証券口数

              *
    クラスＡ－分配型（          ）
                                                    2,354,000
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                                    －
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
    投資証券口数、       2021  年 12 月 31 日現在

              *
    クラスＡ－分配型（          ）
                                                    9,955,927
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                                    －
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
     *
    （ ）  当該投資証券クラスはサブファンドの基準通貨建てである。
    　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    純資産変動計算書　2021年12月31日に終了した会計年度（続き）
                                     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ
                                         – MSCI   EMU  UCITS   ETF
                                           サブファンド
                                       ユーロ            千円
    純資産、期首現在                                  4,043,020,306            598,528,726
    投資純利益／（損失）                                    74,088,152           10,968,010
    以下に係る実現純利益／（損失）：
    投資                                   152,403,661            22,561,838
    外国通貨および先渡為替予約                                    96,546,828           14,292,792
    先物契約                                    6,720,671            994,928
                                       255,671,160            37,849,559
    当期実現純利益／（損失）
    以下に係る未実現        利益  ／（  損失  ）の純変動額：
    投資                                   530,809,986            78,581,110
    外国通貨                                      9,111           1,349
    先渡為替予約                                    14,087,979            2,085,584
    先物契約                                      58,215            8,618
                                       544,965,291            80,676,662
    当期  未実現   利益  ／（  損失  ）の純変動額
    運用による純資産の純増加／（減少）                                   874,724,603           129,494,230
    ファンド投資証券取引による純資産の純増加／（減少）
                                       (711,968,703)           (105,399,847)
                                       (15,898,029)            (2,353,544)
    分配（注記５）
    純資産の増加／（減少）
                                       146,857,871            21,740,839
                                            －           －
    為替換算差額
    純資産、2021年12月31日現在                                  4,189,878,177            620,269,565
    　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    純資産変動計算書　2021年12月31日に終了した会計年度（続き）
                                            UBS  (Lux)   ファンド・
                                             ソリューションズ
                                            – MSCI   EMU  UCITS   ETF
                                              サブファンド
                                                口数
    2021  年12月31日に終了した会計年度におけるファンド投資証券取引
    投資証券口数、期首現在
              *
    クラスＡ－分配型（          ）
                                                    6,253,649
    クラスＡ（カナダドル）－累積型（*）                                                81,215,304
                *
    クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                    1,258,355
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                                    －
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                                44,456,373
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                                3,077,402
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                                6,772,307
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－分配型                                                1,495,653
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                                71,385,636
    クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                                  74,651
    発行投資証券口数

              *
    クラスＡ－分配型（          ）
                                                    1,779,387
    クラスＡ（カナダドル）－累積型（*）                                                21,405,104
                *
    クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                     507,890
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                                    －
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                                2,869,794
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                                 178,434
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                                 267,968
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－分配型                                                6,315,631
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                                11,134,719
    クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
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    純資産変動計算書　2021年12月31日に終了した会計年度（続き）
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                                             ソリューションズ
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                                              サブファンド
                                                口数
    買戻投資証券口数
              *
    クラスＡ－分配型（          ）
                                                    3,119,920
    クラスＡ（カナダドル）－累積型（*）                                                41,183,359
                *
    クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                     335,950
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                                    －
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                                6,635,811
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                                 319,800
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                                1,884,599
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－分配型                                                1,193,317
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                                18,976,610
    クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                                  74,651
    投資証券口数、       2021  年 12 月 31 日現在

              *
    クラスＡ－分配型（          ）
                                                    4,913,116
    クラスＡ（カナダドル）－累積型（*）                                                61,437,049
                *
    クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                    1,430,295
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                                    －
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                                40,690,356
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                                2,936,036
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                                5,155,676
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－分配型                                                6,617,967
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                                63,543,745
    クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
     *
    （ ）  当該投資証券クラスはサブファンドの基準通貨建てである。
    　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                      ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ファンド・ソリューションズ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    純資産変動計算書　2021年12月31日に終了した会計年度（続き）
                                     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ
                                       – MSCI   ヨーロッパ      UCITS   ETF
                                           サブファンド
                                       ユーロ            千円
    純資産、期首現在                                   419,843,723            62,153,665
    投資純利益／（損失）                                    10,328,901            1,529,091
    以下に係る実現純利益／（損失）：
    投資                                    17,967,802            2,659,953
    外国通貨および先渡為替予約                                     615,526            91,122
    先物契約                                        －           －
                                        18,583,328            2,751,076
    当期実現純利益／（損失）
    以下に係る未実現        利益  ／（  損失  ）の純変動額：
    投資                                    69,508,210           10,289,995
    外国通貨                                      1,246            184
    先渡為替予約                                      75,883           11,234
    先物契約                                        －           －
                                        69,585,339           10,301,414
    当期  未実現   利益  ／（  損失  ）の純変動額
    運用による純資産の純増加／（減少）                                    98,497,568           14,581,580
    ファンド投資証券取引による純資産の純増加／（減少）
                                       (49,280,949)            (7,295,552)
                                        (7,357,921)           (1,089,267)
    分配（注記５）
    純資産の増加／（減少）
                                        41,858,698            6,196,762
                                            －           －
    為替換算差額
    純資産、2021年12月31日現在                                   461,702,421            68,350,426
    　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    純資産変動計算書　2021年12月31日に終了した会計年度（続き）
                                            UBS  (Lux)   ファンド・
                                             ソリューションズ
                                          – MSCI   ヨーロッパ      UCITS   ETF
                                              サブファンド
                                                口数
    2021  年12月31日に終了した会計年度におけるファンド投資証券取引
    投資証券口数、期首現在
              *
    クラスＡ－分配型（          ）
                                                    5,349,853
    クラスＡ（カナダドル）－累積型（*）                                                    －
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                                    －
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                                1,533,586
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                                4,585,079
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                                 406,240
    発行投資証券口数

              *
    クラスＡ－分配型（          ）
                                                     583,203
    クラスＡ（カナダドル）－累積型（*）                                                    －
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                                    －
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                                2,972,454
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                                1,120,227
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                                  90,000
    買戻投資証券口数

              *
    クラスＡ－分配型（          ）
                                                    1,424,956
    クラスＡ（カナダドル）－累積型（*）                                                    －
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                                    －
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                                 571,930
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                                2,332,104
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                                 496,240
    投資証券口数、       2021  年 12 月 31 日現在

              *
    クラスＡ－分配型（          ）
                                                    4,508,100
    クラスＡ（カナダドル）－累積型（*）                                                    －
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                                    －
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                                3,934,110
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                                3,373,202
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
     *
    （ ）  当該投資証券クラスはサブファンドの基準通貨建てである。
    　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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    純資産変動計算書　2021年12月31日に終了した会計年度（続き）
                                     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ
                                         – FTSE   100  UCITS   ETF
                                           サブファンド
                                      英ポンド            千円
    純資産、期首現在                                    73,742,991           12,363,012
    投資純利益／（損失）                                    3,140,070            526,433
    以下に係る実現純利益／（損失）：
    投資                                     708,070           118,708
    外国通貨および先渡為替予約                                     (65,468)           (10,976)
    先物契約                                     100,215            16,801
                                         742,817           124,533
    当期実現純利益／（損失）
    以下に係る未実現        利益  ／（  損失  ）の純変動額：
    投資                                    9,444,891           1,583,436
    外国通貨                                       (173)            (29)
    先渡為替予約                                        －           －
    先物契約                                      8,840           1,482
                                        9,453,558           1,584,889
    当期  未実現   利益  ／（  損失  ）の純変動額
    運用による純資産の純増加／（減少）                                    13,336,445            2,235,855
    ファンド投資証券取引による純資産の純増加／（減少）
                                        (1,445,257)            (242,297)
                                        (2,712,119)            (454,687)
    分配（注記５）
    純資産の増加／（減少）
                                        9,179,069           1,538,871
                                            －           －
    為替換算差額
    純資産、2021年12月31日現在                                    82,922,060           13,901,883
    　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                             ソリューションズ
                                            – FTSE   100  UCITS   ETF
                                              サブファンド
                                                口数
    2021  年12月31日に終了した会計年度におけるファンド投資証券取引
    投資証券口数、期首現在
              *
    クラスＡ－分配型（          ）
                                                    1,225,260
    クラスＡ（カナダドル）－累積型（*）                                                    －
                *
    クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                        －
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                                    －
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                                    －
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                                    －
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                                    －
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
    クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
    発行投資証券口数

              *
    クラスＡ－分配型（          ）
                                                      61,200
    クラスＡ（カナダドル）－累積型（*）                                                    －
                *
    クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                        －
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                                    －
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                                    －
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                                    －
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                                    －
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
    クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
    買戻投資証券口数

              *
    クラスＡ－分配型（          ）
                                                      80,000
    クラスＡ（カナダドル）－累積型（*）                                                    －
                *
    クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                        －
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                                    －
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                                    －
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                                    －
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                                    －
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
    クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
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                                             ソリューションズ
                                            – FTSE   100  UCITS   ETF
                                              サブファンド
                                                口数
    投資証券口数、       2021  年 12 月 31 日現在
              *
    クラスＡ－分配型（          ）
                                                    1,206,460
    クラスＡ（カナダドル）－累積型（*）                                                    －
                *
    クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                        －
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                                    －
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                                    －
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                                    －
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                                    －
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
    クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
     *
    （ ）  当該投資証券クラスはサブファンドの基準通貨建てである。
    　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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    純資産変動計算書　2021年12月31日に終了した会計年度（続き）
                                     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ
                                       – MSCI   EMU  小型株    UCITS   ETF
                                           サブファンド
                                       ユーロ            千円
    純資産、期首現在                                    97,204,277           14,390,121
    投資純利益／（損失）                                    2,202,902            326,118
    以下に係る実現純利益／（損失）：
    投資                                    7,478,460           1,107,111
    外国通貨および先渡為替予約                                      21,870            3,238
    先物契約                                        －           －
                                        7,500,330           1,110,349
    当期実現純利益／（損失）
    以下に係る未実現        利益  ／（  損失  ）の純変動額：
    投資                                    14,815,031            2,193,217
    外国通貨                                      1,532            227
    先渡為替予約                                        －           －
    先物契約                                        －           －
                                        14,816,563            2,193,444
    当期  未実現   利益  ／（  損失  ）の純変動額
    運用による純資産の純増加／（減少）                                    24,519,795            3,629,910
    ファンド投資証券取引による純資産の純増加／（減少）
                                        44,374,889            6,569,259
                                        (2,190,149)            (324,230)
    分配（注記５）
    純資産の増加／（減少）
                                        66,704,535            9,874,939
                                            －           －
    為替換算差額
    純資産、2021年12月31日現在                                   163,908,812            24,265,061
    　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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    純資産変動計算書　2021年12月31日に終了した会計年度（続き）
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                                             ソリューションズ
                                          – MSCI   EMU  小型株    UCITS   ETF
                                              サブファンド
                                                口数
    2021  年12月31日に終了した会計年度におけるファンド投資証券取引
    投資証券口数、期首現在
              *
    クラスＡ－分配型（          ）
                                                     899,108
    クラスＡ（カナダドル）－累積型（*）                                                    －
                *
    クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                        －
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                                    －
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                                    －
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                                    －
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                                    －
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－分配型                                                    －
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
    クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
    発行投資証券口数

              *
    クラスＡ－分配型（          ）
                                                     479,677
    クラスＡ（カナダドル）－累積型（*）                                                    －
                *
    クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                        －
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                                    －
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                                    －
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                                    －
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                                    －
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－分配型                                                    －
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
    クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
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                                              サブファンド
                                                口数
    買戻投資証券口数
              *
    クラスＡ－分配型（          ）
                                                     129,933
    クラスＡ（カナダドル）－累積型（*）                                                    －
                *
    クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                        －
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                                    －
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                                    －
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                                    －
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                                    －
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－分配型                                                    －
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
    クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
    投資証券口数、       2021  年 12 月 31 日現在

              *
    クラスＡ－分配型（          ）
                                                    1,248,852
    クラスＡ（カナダドル）－累積型（*）                                                    －
                *
    クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                        －
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                                    －
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                                    －
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                                    －
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                                    －
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－分配型                                                    －
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
    クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
     *
    （ ）  当該投資証券クラスはサブファンドの基準通貨建てである。
    　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    純資産変動計算書　2021年12月31日に終了した会計年度（続き）
                                     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ
                                    – MSCI   パシフィック（除く日本）             UCITS   ETF
                                           サブファンド
                                       米ドル            千円
    純資産、期首現在                                   137,749,287            18,476,312
    投資純利益／（損失）                                    4,474,703            600,192
    以下に係る実現純利益／（損失）：
    投資                                    3,332,477            446,985
    外国通貨および先渡為替予約                                     (426,689)            (57,232)
    先物契約                                      87,865           11,785
                                        2,993,653            401,539
    当期実現純利益／（損失）
    以下に係る未実現        利益  ／（  損失  ）の純変動額：
    投資                                     (676,874)            (90,789)
    外国通貨                                     (13,834)            (1,856)
    先渡為替予約                                        －           －
    先物契約                                      (1,073)            (144)
                                         (691,781)            (92,789)
    当期  未実現   利益  ／（  損失  ）の純変動額
    運用による純資産の純増加／（減少）                                    6,776,575            908,942
    ファンド投資証券取引による純資産の純増加／（減少）
                                       (14,645,387)            (1,964,386)
                                        (3,258,862)            (437,111)
    分配（注記５）
    純資産の増加／（減少）
                                       (11,127,674)            (1,492,555)
                                            －           －
    為替換算差額
    純資産、2021年12月31日現在                                   126,621,613            16,983,757
    　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                           （除く日本）       UCITS   ETF
                                             サブファンド
                                               口数
    2021  年12月31日に終了した会計年度におけるファンド投資証券取引
    投資証券口数、期首現在
              *
    クラスＡ－分配型（          ）
                                                    2,664,733
    クラスＡ（カナダドル）－累積型（*）                                                 627,768
                *
    クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                     289,582
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                                    －
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                                    －
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                                    －
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                                    －
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                                    －
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
    クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
    発行投資証券口数

              *
    クラスＡ－分配型（          ）
                                                     174,075
    クラスＡ（カナダドル）－累積型（*）                                                  22,343
                *
    クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                        －
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                                    －
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                                    －
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                                    －
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                                    －
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                                    －
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
    クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
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                                             サブファンド
                                               口数
    買戻投資証券口数
              *
    クラスＡ－分配型（          ）
                                                     351,486
    クラスＡ（カナダドル）－累積型（*）                                                 100,963
                *
    クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                     289,582
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                                    －
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                                    －
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                                    －
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                                    －
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                                    －
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
    クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
    投資証券口数、       2021  年 12 月 31 日現在

              *
    クラスＡ－分配型（          ）
                                                    2,487,322
    クラスＡ（カナダドル）－累積型（*）                                                 549,148
                *
    クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                        －
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                                    －
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                                    －
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                                    －
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                                    －
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                                    －
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
    クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
     *
    （ ）  当該投資証券クラスはサブファンドの基準通貨建てである。
    　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                           サブファンド
                                     スイスフラン             千円
    純資産、期首現在                                  1,875,750,333            281,512,610
    投資純利益／（損失）                                    25,231,124            3,786,687
    以下に係る実現純利益／（損失）：
    投資                                    52,698,513            7,908,993
    外国通貨および先渡為替予約                                    (4,705,173)            (706,152)
    先物契約                                        －           －
                                        47,993,340            7,202,840
    当期実現純利益／（損失）
    以下に係る未実現        利益  ／（  損失  ）の純変動額：
    投資                                   304,640,335            45,720,421
    外国通貨                                     (12,013)            (1,803)
    先渡為替予約                                     417,422            62,647
    先物契約                                        －           －
                                       305,045,744            45,781,265
    当期  未実現   利益  ／（  損失  ）の純変動額
    運用による純資産の純増加／（減少）                                   378,270,208            56,770,793
    ファンド投資証券取引による純資産の純増加／（減少）
                                       (153,230,016)            (22,996,761)
                                        (7,354,213)           (1,103,720)
    分配（注記５）
    純資産の増加／（減少）
                                       217,685,979            32,670,312
                                            －           －
    為替換算差額
    純資産、2021年12月31日現在                                  2,093,436,312            314,182,922
    　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                             サブファンド
                                               口数
    2021  年12月31日に終了した会計年度におけるファンド投資証券取引
    投資証券口数、期首現在
              *
    クラスＡ－分配型（          ）
                                                    18,114,943
    クラスＡ（カナダドル）－累積型（*）                                                44,741,309
                *
    クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                    2,005,914
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                                    －
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                                    －
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                                1,245,860
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                                17,998,470
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                                1,747,708
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                                1,302,495
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－分配型                                                 800,060
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                                6,983,899
    クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                                  77,514
    発行投資証券口数

              *
    クラスＡ－分配型（          ）
                                                    2,293,382
    クラスＡ（カナダドル）－累積型（*）                                                5,975,087
                *
    クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                     248,868
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                                    －
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                                    －
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                                    －
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                                 256,413
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                                 429,956
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                                    －
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－分配型                                                    －
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                                 947,355
    クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
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                                             サブファンド
                                               口数
    買戻投資証券口数
              *
    クラスＡ－分配型（          ）
                                                    2,095,152
    クラスＡ（カナダドル）－累積型（*）                                                7,303,612
                *
    クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                     196,000
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                                    －
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                                    －
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                                 372,598
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                                7,547,976
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                                    －
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                                 981,974
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－分配型                                                 116,000
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                                1,923,432
    クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                                  77,514
    投資証券口数、       2021  年 12 月 31 日現在

              *
    クラスＡ－分配型（          ）
                                                    18,313,173
    クラスＡ（カナダドル）－累積型（*）                                                43,412,784
                *
    クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                    2,058,782
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                                    －
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                                    －
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                                 873,262
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                                10,706,907
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                                2,177,664
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                                 320,521
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－分配型                                                 684,060
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                                6,007,822
    クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
     *
    （ ）  当該投資証券クラスはサブファンドの基準通貨建てである。
    　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                           サブファンド
                                      英ポンド            千円
    純資産、期首現在                                  1,555,679,083            260,809,598
    投資純利益／（損失）                                    53,877,616            9,032,582
    以下に係る実現純利益／（損失）：
    投資                                   (14,601,972)            (2,448,021)
    外国通貨および先渡為替予約                                    (2,371,258)            (397,541)
    先物契約                                    2,253,005            377,716
                                       (14,720,225)            (2,467,846)
    当期実現純利益／（損失）
    以下に係る未実現        利益  ／（  損失  ）の純変動額：
    投資                                   213,719,670            35,830,103
    外国通貨                                      (2,177)            (365)
    先渡為替予約                                    (1,140,894)            (191,271)
    先物契約                                     200,040            33,537
                                       212,776,639            35,672,004
    当期  未実現   利益  ／（  損失  ）の純変動額
    運用による純資産の純増加／（減少）                                   251,934,030            42,236,740
    ファンド投資証券取引による純資産の純増加／（減少）
                                       (368,789,385)            (61,827,540)
                                        (2,149,094)            (360,296)
    分配（注記５）
    純資産の増加／（減少）
                                       (119,004,449)            (19,951,096)
                                            －           －
    為替換算差額
    純資産、2021年12月31日現在                                  1,436,674,634            240,858,502
    　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                             サブファンド
                                               口数
    2021  年12月31日に終了した会計年度におけるファンド投資証券取引
    投資証券口数、期首現在
              *
    クラスＡ－分配型（          ）
                                                    2,321,151
    クラスＡ（カナダドル）－累積型（*）                                                66,243,233
                *
    クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                    1,766,849
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                                    －
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                                2,169,561
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                                    －
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                                4,006,227
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                                    －
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                                    －
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－分配型                                                    －
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                                2,861,870
    クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                                 106,087
    発行投資証券口数

              *
    クラスＡ－分配型（          ）
                                                     798,039
    クラスＡ（カナダドル）－累積型（*）                                                1,530,485
                *
    クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                     206,681
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                                    －
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                                1,549,491
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                                    －
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                                2,316,519
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                                    －
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                                    －
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－分配型                                                    －
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                                1,893,554
    クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    純資産変動計算書　2021年12月31日に終了した会計年度（続き）
                                           UBS  (Lux)   ファンド・
                                            ソリューションズ
                                           – MSCI   英国   UCITS   ETF
                                             サブファンド
                                               口数
    買戻投資証券口数
              *
    クラスＡ－分配型（          ）
                                                     788,158
    クラスＡ（カナダドル）－累積型（*）                                                18,656,894
                *
    クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                     435,240
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                                    －
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                                 620,073
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                                    －
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                                1,986,072
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                                    －
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                                    －
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－分配型                                                    －
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                                1,024,241
    クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                                 106,087
    投資証券口数、       2021  年 12 月 31 日現在

              *
    クラスＡ－分配型（          ）
                                                    2,331,032
    クラスＡ（カナダドル）－累積型（*）                                                49,116,824
                *
    クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                    1,538,290
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                                    －
    クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                                3,098,979
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                                    －
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                                4,336,674
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                                    －
    クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                                    －
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－分配型                                                    －
    クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                                3,731,183
    クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
     *

    （ ）  当該投資証券クラスはサブファンドの基準通貨建てである。
    　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    純資産変動計算書　2021年12月31日に終了した会計年度（続き）
                                     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ
                                         – MSCI   米国   UCITS   ETF
                                           サブファンド
                                       米ドル            千円
    純資産、期首現在                                   665,030,330            89,200,518
    投資純利益／（損失）                                    5,057,169            678,318
    以下に係る実現純利益／（損失）：
    投資                                   117,147,181            15,712,951
    外国通貨および先渡為替予約                                     (41,957)            (5,628)
    先物契約                                      (3,578)            (480)
                                       117,101,646            15,706,844
    当期実現純利益／（損失）
    以下に係る未実現        利益  ／（  損失  ）の純変動額：
    投資                                    12,432,088            1,667,516
    外国通貨                                        －           －
    先渡為替予約                                        －           －
    先物契約                                     (33,223)            (4,456)
                                        12,398,865            1,663,060
    当期  未実現   利益  ／（  損失  ）の純変動額
    運用による純資産の純増加／（減少）                                   134,557,680            18,048,222
    ファンド投資証券取引による純資産の純増加／（減少）
                                       (190,374,035)            (25,534,869)
                                        (5,423,189)            (727,412)
    分配（注記５）
    純資産の増加／（減少）
                                       (61,239,544)            (8,214,060)
                                            －           －
    為替換算差額
    純資産、2021年12月31日現在                                   603,790,786            80,986,458
    　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    純資産変動計算書　2021年12月31日に終了した会計年度（続き）
                                           UBS  (Lux)   ファンド・
                                            ソリューションズ
                                           – MSCI   米国   UCITS   ETF
                                             サブファンド
                                               口数
    2021  年12月31日に終了した会計年度におけるファンド投資証券取引
    投資証券口数、期首現在
              *
    クラスＡ－分配型（          ）
                                                    1,789,963
    クラスＡ（カナダドル）－累積型（*）                                                    －
                *
    クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                      17,096
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                                    －
    発行投資証券口数

              *
    クラスＡ－分配型（          ）
                                                     138,144
    クラスＡ（カナダドル）－累積型（*）                                                    －
                *
    クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                      74,489
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                                    －
    買戻投資証券口数

              *
    クラスＡ－分配型（          ）
                                                     629,057
    クラスＡ（カナダドル）－累積型（*）                                                    －
                *
    クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                      91,585
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                                    －
    投資証券口数、       2021  年 12 月 31 日現在

              *
    クラスＡ－分配型（          ）
                                                    1,299,050
    クラスＡ（カナダドル）－累積型（*）                                                    －
                *
    クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                        －
    クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                                    －
     *
    （ ）  当該投資証券クラスはサブファンドの基準通貨建てである。
     添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    財務書類に対する注記
    注記１　ファンドについて

     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ（旧UBS                 ETF、以下「当社」という。）は、2001年９月７日に当初の「フレスコ」と
     いう名称の下、ルクセンブルク大公国においてオープンエンド型の投資会社（Société                                        d'Investissement         à Capital
     Variable）として無期限で設立された。当社は、商業会社に適用される1915年８月10日付のルクセンブルク法（以後の改正
     を含む。）および集団投資事業に適用される2010年12月17日付のルクセンブルク法のパートⅠ（以後の改正を含む。）に準
     拠している。従って、各サブファンドは無期限で設定されている。当社の登録事務所は、49,                                           Avenue    J.F.   Kennedy,     L-1855
     ルクセンブルクにある。
     当社は、2012年７月１日付で、ＵＢＳファンド・マネジメント（ルクセンブルク）エス・エイを当社の管理会社（以下「管

     理会社」という。）として任命した。
     当社の定款（以下「定款」という。）の初版は、2001年10月11日付の「Mémorial,                                      Recueil    des  Sociétés     et

     Associations」（以下「メモリアル」という。）に公表された。当社のUBS                                   ETFへの名称変更について決定した2004年11月29
     日開催の臨時総会の議事録を含む公正証書は2004年12月23日付のメモリアルに公表された。さらに、当社の改正指令
     85/611/EECの規則遵守に関連する定款を修正する2005年12月27日開催の臨時総会の議事録を含む公正証書は2006年１月30日
     付のメモリアルに公表された。最後に、記名式投資証券のみの発行を認めるよう定款を修正する2016年１月18日開催の臨時
     総会の議事録を含む公正証書は2016年４月７日付のメモリアルに公表された。2016年２月８日にすべての無記名式投資証券
     が記名式投資証券に転換された。また、定款の統合版は、ルクセンブルクの会社登記簿に寄託されている。2021年４月７日
     に臨時投資主総会が開催され、特に、法律および規制に関する古い記載を更新し、当社の名称を「UBS                                               ETF」から「UBS
     (Lux)   ファンド・ソリューションズ」に変更するための定款の修正が行われた。定款は2021年４月30日付のメモリアルに公
     表された。
     当社は当社サブファンドの投資証券の購入機会を投資家に提供するために設立されたものであり、各サブファンドの投資目

     的は特定のインデックスに追随することにある。各サブファンドは、すべてまたは実質的にすべてのインデックス組入証券
     からなる譲渡可能な有価証券ポートフォリオを保有することにより、費用控除前で、そのインデックスの価格と収益のパ
     フォーマンスを再現する、あるいはこれに追随することを目指している。
     各サブファンドは、上場投資信託（以下「ETF」という。）であるために、投資証券を１つまたは複数の上場証券取引所に上

     場させることになる。英文目論見書に詳述されている例外を除き、認定参加者として適格である機関のみが現物株式（大半
     が該当インデックスを構成する株式である。）の受け渡しや現金により投資証券を販売または買い戻すことができる。これ
     らの販売や買戻しにより、ファンドの取引高が最小化され、取引費用が低下する。流通市場は当該認定参加者を通じて形成
     される。認定参加者でない者は、サブファンドの投資証券を上場証券取引所において、マーケット・メーカーまたはブロー
     カー／ディーラーとして従事している他の投資家による投資証券１口当たり推定日中純資産価額に近似するであろう価格で
     売買することができる。流通市場の参加者が投資証券１口当たり日次純資産価額のリアルタイムの推定値を確認できるよう
     にするため、計算機関が投資証券１口当たり推定日中純資産価額を算定している。
     2021年12月31日現在、以下のサブファンドの以下のETF投資証券クラスが販売されている。

     サブファンド                           ETF 投資証券クラス                   取引開始日

     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – EURO  STOXX   50 ESG  UCITS
                                （ユーロ）Ａ－分配型                  2019  年７月25日
     ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – ユーロ・ストックス        50
                                （ユーロ）Ａ－分配型                  2001  年10月29日
     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Factor   MSCI  EMU  Low
                                （ユーロ）Ａ－分配型                  2015  年８月18日
     Volatility     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Factor   MSCI  EMU  Prime
                                （ユーロ）Ａ－分配型                  2015  年８月18日
     Value   UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Factor   MSCI  EMU  Quality
                                （ユーロ）Ａ－分配型                  2015  年８月18日
     UCITS   ETF
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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
     サブファンド                           ETF 投資証券クラス                   取引開始日

     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Factor   MSCI  EMU  Quality
                                （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                  2015  年10月20日
     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – FTSE  100  UCITS   ETF
                                （英ポンド）Ａ－分配型                  2001  年10月31日
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  Canada   UCITS   ETF
                                （カナダドル）Ａ－分配型                  2009  年９月30日
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  Canada   UCITS   ETF
                                （カナダドル）Ａ－累積型                  2017  年７月13日
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  Canada   UCITS   ETF
                                （カナダドル）Ａ－英国分配型                  2014  年10月２日
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  Canada   UCITS   ETF
                                （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                  2015  年１月30日
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  Canada   UCITS   ETF
                                （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型                  2015  年２月27日
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  Canada   UCITS   ETF
                                （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型                  2015  年２月27日
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  Canada   UCITS   ETF
                                （英ポンド・ヘッジ）Ａ－累積型                  2015  年２月27日
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  Canada   UCITS   ETF
                                （米ドル・ヘッジ）Ａ－累積型                  2015  年２月27日
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  China   ESG  Universal
                                （米ドル）Ａ－分配型                  2019  年７月26日
     Low  Carbon   Select   UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  Emerging    Markets
                                （米ドル）Ａ－分配型                  2014  年９月４日
     Socially    Responsible     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  Emerging    Markets
                                （米ドル）Ａ－累積型                  2019  年６月11日
     Socially    Responsible     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  Emerging    Markets
                                （米ドル）Ａ－分配型                  2010  年11月12日
     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  Emerging    Markets
                                （米ドル）Ａ－累積型                  2018  年６月18日
     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  Emerging    Markets
                                （米ドル）Ａ－英国分配型                  2014  年11月５日
     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  EMU  Select   Factor
                                （ユーロ）Ａ－累積型                  2018  年６月27日
     Mix  UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  EMU  小型株   UCITS
                                （ユーロ）Ａ－分配型                  2011  年10月17日
     ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  EMU  Socially
                                （ユーロ）Ａ－分配型                  2011  年８月18日
     Responsible     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  EMU  Socially
                                （ユーロ）Ａ－累積型                  2017  年12月15日
     Responsible     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  EMU  Socially
                                （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－分配型                  2015  年11月24日
     Responsible     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  EMU  Socially
                                （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                  2015  年11月24日
     Responsible     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  EMU  Socially
                                （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型                  2020  年４月30日
     Responsible     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  EMU  Socially
                                （米ドル・ヘッジ）Ａ－累積型                  2016  年６月６日
     Responsible     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  EMU  UCITS   ETF
                                （ユーロ）Ａ－分配型                  2002  年９月19日
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  EMU  UCITS   ETF
                                （ユーロ）Ａ－累積型                  2016  年８月12日
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  EMU  UCITS   ETF
                                （ユーロ）Ａ－英国分配型                  2014  年10月２日
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  EMU  UCITS   ETF
                                （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                  2020  年６月18日
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  EMU  UCITS   ETF
                                （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型                  2017  年７月31日
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  EMU  UCITS   ETF
                                （英ポンド・ヘッジ）Ａ－累積型                  2017  年７月31日
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  EMU  UCITS   ETF
                                （米ドル・ヘッジ）Ａ－分配型                  2020  年６月24日
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  EMU  UCITS   ETF
                                （米ドル・ヘッジ）Ａ－累積型                  2020  年６月24日
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  EMU  Value   UCITS   ETF
                                （ユーロ）Ａ－分配型                  2009  年10月２日
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  Europe   Socially
                                （ユーロ）Ａ－分配型                  2021  年２月26日
     Responsible     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  Europe   Socially
                                （ユーロ）Ａ－累積型                  2021  年２月26日
     Responsible     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  Europe   Socially
                                （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型                  2021  年２月26日
     Responsible     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  ヨーロッパ     UCITS
                                （ユーロ）Ａ－分配型                  2009  年10月５日
     ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  ヨーロッパ     UCITS
                                （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                  2017  年６月21日
     ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  ヨーロッパ     UCITS
                                （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型                  2017  年６月21日
     ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  Hong  Kong  UCITS   ETF
                                （香港ドル）Ａ－分配型                  2015  年６月４日
                               1012/1333




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     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  Japan   Socially
                                （日本円）Ａ－分配型                  2015  年７月22日
     Responsible     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  Japan   Socially
                                （日本円）Ａ－累積型                  2019  年11月６日
     Responsible     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  Japan   Socially
                                （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－分配型                  2015  年10月30日
     Responsible     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  Japan   Socially
                                （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型                  2016  年６月６日
     Responsible     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  Japan   Socially
                                （米ドル・ヘッジ）Ａ－累積型                  2016  年６月６日
     Responsible     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  Japan   UCITS   ETF
                                （日本円）Ａ－分配型                  2001  年10月30日
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  Japan   UCITS   ETF
                                （日本円）Ａ－累積型                  2017  年７月14日
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  Japan   UCITS   ETF
                                （日本円）Ａ－英国分配型                  2014  年10月２日
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  Japan   UCITS   ETF
                                （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                  2020  年６月18日
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  Japan   UCITS   ETF
                                （ユーロ・ヘッジ）Ａ－分配型                  2020  年６月25日
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  Japan   UCITS   ETF
                                （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型                  2020  年６月25日
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  Japan   UCITS   ETF
                                （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型                  2017  年７月31日
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  Japan   UCITS   ETF
                                （米ドル・ヘッジ）Ａ－累積型                  2020  年６月25日
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  パシフィック（除く
                                （米ドル）Ａ－分配型                  2009  年10月２日
     日本）   UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  パシフィック（除く
                                （米ドル）Ａ－累積型                  2019  年11月29日
     日本）   UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  Pacific   Socially
                                （米ドル）Ａ－分配型                  2011  年８月22日
     Responsible     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  Pacific   Socially
                                （米ドル）Ａ－累積型                  2020  年７月２日
     Responsible     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  Singapore    UCITS   ETF
                                （シンガポールドル）Ａ－分配型                  2015  年６月４日
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  スイス   20/35   UCITS
                                （スイスフラン）Ａ－分配型                  2013  年11月28日
     ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  スイス   20/35   UCITS
                                （スイスフラン）Ａ－累積型                  2013  年10月31日
     ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  スイス   20/35   UCITS
                                （スイスフラン）Ａ－英国分配型                  2014  年10月２日
     ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  スイス   20/35   UCITS
                                （ユーロ・ヘッジ）Ａ－分配型                  2020  年６月24日
     ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  スイス   20/35   UCITS
                                （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型                  2020  年６月18日
     ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  スイス   20/35   UCITS
                                （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型                  2015  年５月29日
     ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  スイス   20/35   UCITS
                                （英ポンド・ヘッジ）Ａ－累積型                  2015  年５月29日
     ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  スイス   20/35   UCITS
                                （米ドル・ヘッジ）Ａ－分配型                  2020  年６月24日
     ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  スイス   20/35   UCITS
                                （米ドル・ヘッジ）Ａ－累積型                  2020  年６月24日
     ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  Switzerland     IMI
                                （スイスフラン）Ａ－累積型                  2021  年２月26日
     Socially    Responsible     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  英国  UCITS   ETF
                                （英ポンド）Ａ－分配型                  2013  年10月18日
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  英国  UCITS   ETF
                                （英ポンド）Ａ－累積型                  2013  年８月30日
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  英国  UCITS   ETF
                                （英ポンド）Ａ－英国分配型                  2014  年10月２日
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  英国  UCITS   ETF
                                （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                  2020  年６月18日
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  英国  UCITS   ETF
                                （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型                  2020  年６月24日
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  英国  UCITS   ETF
                                （米ドル・ヘッジ）Ａ－累積型                  2020  年６月24日
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  USA  Socially
                                （米ドル）Ａ－分配型                  2011  年８月18日
     Responsible     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  USA  Socially
                                （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                  2015  年11月24日
     Responsible     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  USA  Socially
                                （ユーロ・ヘッジ）Ａ－分配型                  2015  年11月24日
     Responsible     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  米国  UCITS   ETF
                                （米ドル）Ａ－分配型                  2001  年10月29日
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  World   Socially
                                （米ドル）Ａ－分配型                  2011  年８月19日
     Responsible     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  World   Socially
                                （米ドル）Ａ－累積型                  2018  年２月14日
     Responsible     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  ワールド    UCITS   ETF
                                （米ドル）Ａ－分配型                  2008  年６月25日
                               1013/1333



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     サブファンド                           ETF 投資証券クラス                   取引開始日

     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Solactive    China
                                （米ドル）Ａ－累積型                  2021  年３月５日
     Technology     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Solactive    China
                                （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型                  2021  年３月５日
     Technology     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    EUR  Treasury
                                （ユーロ）Ａ－分配型                  2013  年11月29日
     1-10  UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    Euro  Area
                                （ユーロ）Ａ－分配型                  2014  年５月30日
     Liquid   Corporates     1-5  Year  UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    Euro  Area
                                （ユーロ）Ａ－分配型                  2012  年１月24日
     Liquid   Corporates     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    Euro  Inflation
                                （ユーロ）Ａ－分配型                  2017  年10月31日
     Linked   1-10  UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    Euro  Inflation
                                （ユーロ）Ａ－分配型                  2017  年10月31日
     Linked   10+  UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    Euro  Liquid
                                （ユーロ）Ａ－分配型                  2018  年５月31日
     Aggregate    ex-Financials      1-5  HQLA  UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    Japan   Treasury
                                （日本円）Ａ－累積型                  2020  年４月３日
     1-3  Year  Bond  UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    MSCI  Euro  Area
                                （ユーロ）Ａ－分配型                  2017  年１月17日
     Liquid   Corporates     Sustainable     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    MSCI  Euro  Area
                                （ユーロ）Ａ－累積型                  2017  年11月30日
     Liquid   Corporates     Sustainable     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    MSCI  Euro  Area
                                （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                  2017  年11月30日
     Liquid   Corporates     Sustainable     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    MSCI  Euro  Area
                                （米ドル・ヘッジ）Ａ－分配型                  2020  年８月５日
     Liquid   Corporates     Sustainable     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    MSCI  Global
                                （米ドル）Ａ－累積型                  2020  年６月24日
     Liquid   Corporates     Sustainable     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    MSCI  Global
                                （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型                  2020  年８月31日
     Liquid   Corporates     Sustainable     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    MSCI  Global
                                （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型                  2021  年３月31日
     Liquid   Corporates     Sustainable     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    MSCI  Global
                                （米ドル・ヘッジ）Ａ－累積型                  2021  年３月31日
     Liquid   Corporates     Sustainable     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    MSCI  US Liquid
                                （米ドル）Ａ－分配型                  2015  年７月23日
     Corporates     Sustainable     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    MSCI  US Liquid
                                （米ドル）Ａ－累積型                  2019  年８月30日
     Corporates     Sustainable     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    MSCI  US Liquid
                                （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－分配型                  2015  年９月30日
     Corporates     Sustainable     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    MSCI  US Liquid
                                （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型                  2015  年９月30日
     Corporates     Sustainable     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    MSCI  US Liquid
                                （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型                  2015  年９月30日
     Corporates     Sustainable     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    TIPS  1-10
                                （米ドル）Ａ－分配型                  2016  年９月30日
     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    TIPS  1-10
                                （米ドル）Ａ－累積型                  2017  年１月24日
     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    TIPS  1-10
                                （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                  2016  年９月30日
     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    TIPS  1-10
                                （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型                  2016  年９月30日
     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    TIPS  1-10
                                （英ポンド・ヘッジ）Ａ－累積型                   2016  年11月22日
     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    TIPS  10+  UCITS
                                （米ドル）Ａ－分配型                   2016  年９月30日
     ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    TIPS  10+  UCITS
                                （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型                   2020  年３月31日
     ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    TIPS  10+  UCITS
                                （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型                   2019  年１月31日
     ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    US 1-3  Year
                                （米ドル）Ａ－分配型                   2012  年２月２日
     Treasury    Bond  UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    US 1-3  Year
                                （米ドル）Ａ－累積型                   2018  年１月31日
     Treasury    Bond  UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    US 1-3  Year
                                （ユーロ・ヘッジ）Ａ－分配型                   2016  年１月29日
     Treasury    Bond  UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    US 7-10  Year
                                （米ドル）Ａ－分配型                   2012  年２月２日
     Treasury    Bond  UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    US 7-10  Year
                                （米ドル）Ａ－累積型                   2018  年１月31日
     Treasury    Bond  UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    US 10+  Year
                                （ユーロ・ヘッジ）Ａ－分配型                   2016  年９月30日
     Treasury    Bond  UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    US Liquid
                                （米ドル）Ａ－分配型                   2014  年12月１日
     Corporates     1-5  Year  UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    US Liquid
                                （米ドル）Ａ－累積型                   2018  年１月31日
     Corporates     1-5  Year  UCITS   ETF
                               1014/1333


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     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    US Liquid
                                （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                   2015  年１月30日
     Corporates     1-5  Year  UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    US Liquid
                                （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型                   2015  年３月31日
     Corporates     1-5  Year  UCITS   ETF
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                                （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型                   2014  年12月１日
     Corporates     1-5  Year  UCITS   ETF
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                                （米ドル）Ａ－分配型                   2014  年５月30日
     Corporates     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    US Liquid
                                （米ドル）Ａ－累積型                   2018  年１月31日
     Corporates     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    US Liquid
                                （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                   2014  年９月30日
     Corporates     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    US Liquid
                                （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型                   2014  年５月30日
     Corporates     UCITS   ETF
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                                （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型                   2014  年10月31日
     Corporates     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    USD  Emerging
                                （米ドル）Ａ－分配型                   2016  年１月29日
     Markets   Sovereign    UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    USD  Emerging
                                （米ドル）Ａ－累積型                   2018  年１月31日
     Markets   Sovereign    UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    USD  Emerging
                                （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                   2016  年３月31日
     Markets   Sovereign    UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    USD  Emerging
                                （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型                   2016  年４月29日
     Markets   Sovereign    UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    USD  Emerging
                                （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型                   2016  年４月29日
     Markets   Sovereign    UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – J.P.  Morgan   CNY  China
                                （米ドル）Ａ－累積型                   2020  年３月31日
     Government     1-10  Year  Bond  UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – J.P.  Morgan   EM Multi-
                                （米ドル）Ａ－分配型                   2018  年９月５日
     Factor   Enhanced    Local   Currency    Bond  UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – J.P.  Morgan   EM Multi-
                                （米ドル）Ａ－累積型                   2019  年６月６日
     Factor   Enhanced    Local   Currency    Bond  UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – J.P.  Morgan   EMU
                                （ユーロ）Ａ－累積型                   2020  年９月１日
     Government     ESG  Liquid   Bond  UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – J.P.  Morgan   Global
                                （米ドル）Ａ－累積型                   2019  年10月１日
     Government     ESG  Liquid   Bond  UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – J.P.  Morgan   Global
                                （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                   2020  年１月31日
     Government     ESG  Liquid   Bond  UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – J.P.  Morgan   Global
                                （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型                   2020  年３月31日
     Government     ESG  Liquid   Bond  UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – J.P.  Morgan   Global
                                （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型                   2020  年10月14日
     Government     ESG  Liquid   Bond  UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – J.P.  Morgan   Global
                                （米ドル・ヘッジ）Ａ－累積型                   2020  年10月14日
     Government     ESG  Liquid   Bond  UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – J.P.  Morgan   USD  EM
                                （米ドル）Ａ－分配型                   2017  年10月31日
     Diversified     Bond  1-5  UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – J.P.  Morgan   USD  EM
                                （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                   2018  年２月28日
     Diversified     Bond  1-5  UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – J.P.  Morgan   USD  EM
                                （ユーロ・ヘッジ）Ａ－分配型                   2019  年11月29日
     Diversified     Bond  1-5  UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – J.P.  Morgan   USD  EM
                                （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型                   2018  年２月28日
     Diversified     Bond  1-5  UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – J.P.  Morgan   USD  EM
                                （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型                   2018  年２月28日
     Diversified     Bond  1-5  UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – J.P.  Morgan   USD  EM IG
                                （米ドル）Ａ－累積型                   2019  年８月２日
     ESG  Diversified     Bond  UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – J.P.  Morgan   USD  EM IG
                                （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                   2020  年２月28日
     ESG  Diversified     Bond  UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – J.P.  Morgan   USD  EM IG
                                （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型                   2019  年８月２日
     ESG  Diversified     Bond  UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – SBI®  Foreign   AAA-BBB   1-5
                                （スイスフラン）Ａ－分配型                   2013  年７月30日
     ESG  UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – SBI®  Foreign   AAA-BBB   5-
                                （スイスフラン）Ａ－分配型                   2013  年７月30日
     10 ESG  UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Sustainable     Development
                                （米ドル）Ａ－分配型                   2018  年11月８日
     Bank  Bonds   UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Sustainable     Development
                                （米ドル）Ａ－累積型                   2018  年11月８日
     Bank  Bonds   UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Sustainable     Development
                                （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                   2019  年４月30日
     Bank  Bonds   UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Sustainable     Development
                                （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型                   2019  年４月30日
     Bank  Bonds   UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Sustainable     Development
                                （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型                   2020  年４月30日
     Bank  Bonds   UCITS   ETF
                               1015/1333


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                                      ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ファンド・ソリューションズ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
     2021年８月24日付で、以下のサブファンドの名称が変更された。
     旧サブファンド名                           新サブファンド名

     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    Barclays    EUR   UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    EUR
     Treasury    1-10  UCITS   ETF                   Treasury    1-10  UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    Barclays    Euro   UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    Euro  Area
     Area  Liquid   Corporates     1-5  Year  UCITS   ETF           Liquid   Corporates     1-5  Year  UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    Barclays    Euro   UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    Euro  Area
     Area  Liquid   Corporates     UCITS   ETF               Liquid   Corporates     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    Barclays    Euro   UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    Euro
     Inflation    Linked   1-10  UCITS   ETF               Inflation    Linked   1-10  UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    Barclays    Euro   UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    Euro
     Inflation    Linked   10+  UCITS   ETF                Inflation    Linked   10+  UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    Barclays    Euro   UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    Euro
     Liquid   Aggregate    ex-Financials      1-5  HQLA  UCITS   ETF        Liquid   Aggregate    ex-Financials      1-5  HQLA  UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    Barclays    Japan   UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    Japan
     Treasury    1-3  Year  Bond  UCITS   ETF               Treasury    1-3  Year  Bond  UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    Barclays    MSCI   UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    MSCI  Euro
     Euro  Area  Liquid   Corporates     Sustainable     UCITS   ETF        Area  Liquid   Corporates     Sustainable     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    Barclays    MSCI   UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    MSCI
     Global   Liquid   Corporates     Sustainable     UCITS   ETF         Global   Liquid   Corporates     Sustainable     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    Barclays    MSCI   UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    MSCI  US
     US Liquid   Corporates     Sustainable     UCITS   ETF           Liquid   Corporates     Sustainable     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    Barclays    TIPS   UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    TIPS  1-10
     1-10  UCITS   ETF                       UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    Barclays    TIPS   UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    TIPS  10+
     10+  UCITS   ETF                       UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    Barclays    US 1- UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    US 1-3
     3 Year  Treasury    Bond  UCITS   ETF                Year  Treasury    Bond  UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    Barclays    US 7- UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    US 7-10
     10 Year  Treasury    Bond  UCITS   ETF               Year  Treasury    Bond  UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    Barclays    US   UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    US 10+
     10+  Year  Treasury    Bond  UCITS   ETF               Year  Treasury    Bond  UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    Barclays    US   UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    US Liquid
     Liquid   Corporates     1-5  Year  UCITS   ETF             Corporates     1-5  Year  UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    Barclays    US   UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    US Liquid
     Liquid   Corporates     UCITS   ETF                 Corporates     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    Barclays    USD   UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    USD
     Emerging    Markets   Sovereign    UCITS   ETF             Emerging    Markets   Sovereign    UCITS   ETF
     2021年９月１日付で、以下のサブファンドの名称が変更された。

     現サブファンド名                           新サブファンド名

     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – SBI®  Foreign   AAA-BBB   1-5  UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – SBI®  Foreign   AAA-BBB
     UCITS   ETF                         1-5  ESG  UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – SBI®  Foreign   AAA-BBB   5-  UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – SBI®  Foreign   AAA-BBB
     10 UCITS   ETF                        5-10  ESG  UCITS   ETF
                               1016/1333





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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
     2021年12月１日付で、以下のサブファンドの名称が変更された。
     現サブファンド名                           新サブファンド名

     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  China   ESG  Universal    UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  China   ESG
     UCITS   ETF                         Universal    Low  Carbon   Select   UCITS   ETF
     2021  年12月31日に終了した会計年度において、以下の投資証券クラスが終了した。

      サブファンド                             ETF 投資証券クラス            清算日

      UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Factor   MSCI  EMU  Low
                                   （スイスフラン・ヘッジ）Ａ
                                                2021  年10月29日
      Volatility     UCITS   ETF                      －累積型
      UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Factor   MSCI  EMU  Low
                                   （米ドル・ヘッジ）Ａ－累積
                                                2021  年10月29日
      Volatility     UCITS   ETF                      型
      UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Factor   MSCI  EMU  Prime
                                   （スイスフラン・ヘッジ）Ａ
                                                2021  年10月29日
      Value   UCITS   ETF                        －累積型
      UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Factor   MSCI  EMU  Prime
                                   （米ドル・ヘッジ）Ａ－累積
                                                2021  年10月29日
      Value   UCITS   ETF                        型
      UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Factor   MSCI  EMU  Quality
                                   （米ドル・ヘッジ）Ａ－累積
                                                2021  年10月29日
      UCITS   ETF                           型
                                   （シンガポールドル・ヘッ
      UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  Canada   UCITS   ETF
                                                2021  年10月29日
                                   ジ）Ａ－累積型
                                   （シンガポールドル・ヘッ
      UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  EMU  UCITS   ETF
                                                2021  年10月29日
                                   ジ）Ａ－累積型
                                   （米ドル・ヘッジ）Ａ－累積
      UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  ヨーロッパ     UCITS   ETF
                                                2021  年10月29日
                                   型
                                   （英ポンド・ヘッジ）Ａ－累
      UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  Japan   UCITS   ETF
                                                2021  年10月29日
                                   積型
                                   （シンガポールドル・ヘッ
      UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  Japan   UCITS   ETF
                                                2021  年10月29日
                                   ジ）Ａ－累積型
      UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  パシフィック（除く日
                                   （米ドル）Ａ－英国分配型             2021  年10月29日
      本）  UCITS   ETF
      UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  スイス   20/35   UCITS
                                   （シンガポールドル・ヘッ
                                                2021  年10月29日
                                   ジ）Ａ－累積型
      ETF
                                   （シンガポールドル・ヘッ
      UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  英国  UCITS   ETF
                                                2021  年10月29日
                                   ジ）Ａ－累積型
      UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  USA  Socially
                                   （スイスフラン・ヘッジ）Ａ
                                                2021  年10月29日
      Responsible     UCITS   ETF                      －分配型
      UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  米国  UCITS   ETF
                                   （米ドル）Ａ－英国分配型             2021  年10月29日
      UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    Euro  Area  Liquid
                                   （スイスフラン・ヘッジ）Ａ
                                                2021  年10月29日
      Corporates     1-5  Year  UCITS   ETF                  －累積型
      UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    Euro  Area  Liquid
                                   （米ドル・ヘッジ）Ａ－累積
                                                2021  年10月29日
      Corporates     1-5  Year  UCITS   ETF                  型
      UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    MSCI  Euro  Area
                                   （スイスフラン・ヘッジ）Ａ
                                                2021  年10月29日
      Liquid   Corporates     Sustainable     UCITS   ETF              －分配型
                               1017/1333










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    登録
     当社のサブファンドは2021年12月31日現在、以下の国において販売のために登録されている。
                 オースト    ベルギー    チリ    デンマー    フィンラ    フランス    ドイツ    イタリア    リヒテン    ルクセン

                 リア             ク    ンド                 シュタイ    ブルク
                                                   ン
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
    ションズ    – EURO  STOXX   50 ESG
                  Yes     -    -   Yes**     Yes    Yes    Yes    Yes    Yes    Yes
    UCITS   ETF
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
    ションズ    – ユーロ・ストック
                  Yes     -    Yes*    Yes**     Yes    Yes    Yes    Yes    Yes    Yes
    ス 50 UCITS   ETF
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
    ションズ    – Factor   MSCI  EMU
                  Yes     -    -   Yes**     Yes    Yes    Yes    Yes    Yes    Yes
    Low  Volatility     UCITS   ETF
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
    ションズ    – Factor   MSCI  EMU
                  Yes     -    -   Yes**     Yes    Yes    Yes    Yes    Yes    Yes
    Prime   Value   UCITS   ETF
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
    ションズ    – Factor   MSCI  EMU
                  Yes     -    -   Yes**     Yes    Yes    Yes    Yes    Yes    Yes
    Quality   UCITS   ETF
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
    ションズ    – FTSE  100  UCITS     Yes     -    -   Yes**     Yes    Yes    Yes    Yes    Yes    Yes
    ETF
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
    ションズ    – MSCI  Canada   UCITS    Yes     -    -   Yes**     Yes    Yes    Yes    Yes    Yes    Yes
    ETF
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
    ションズ    – MSCI  China   ESG
                  Yes     -    -   Yes**     Yes    Yes    Yes    Yes    Yes    Yes
    Universal    Low  Carbon   Select
    UCITS   ETF
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
    ションズ    – MSCI  Emerging
                  Yes    Yes     -   Yes**     Yes    Yes    Yes    Yes    Yes    Yes
    Markets   Socially    Responsible
    UCITS   ETF
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
    ションズ    – MSCI  Emerging
                  Yes    Yes    Yes*    Yes**     Yes    Yes    Yes    Yes    Yes    Yes
    Markets   UCITS   ETF
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
    ションズ    – MSCI  EMU  Select
                  Yes     -    -   Yes**     Yes    Yes    Yes    Yes    Yes    Yes
    Factor   Mix  UCITS   ETF
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
    ションズ    – MSCI  EMU  小型株
                  Yes     -    -   Yes**     Yes    Yes    Yes    Yes    Yes    Yes
    UCITS   ETF
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
    ションズ    – MSCI  EMU  Socially
                  Yes    Yes     -   Yes**     Yes    Yes    Yes    Yes    Yes    Yes
    Responsible     UCITS   ETF
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
    ションズ    – MSCI  EMU  UCITS     Yes    Yes    Yes*    Yes**     Yes    Yes    Yes    Yes    Yes    Yes
    ETF
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
    ションズ    – MSCI  EMU  Value
                  Yes     -    -   Yes**     Yes    Yes    Yes    Yes    Yes    Yes
    UCITS   ETF
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
    ションズ    – MSCI  Europe
                  Yes     -    -   Yes**     Yes    Yes    Yes    Yes    Yes    Yes
    Socially    Responsible     UCITS
    ETF
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
    ションズ    – MSCI  ヨーロッパ
                  Yes     -    -   Yes**     Yes    Yes    Yes    Yes    Yes    Yes
    UCITS   ETF
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
    ションズ    – MSCI  Hong  Kong
                  Yes     -    -   Yes**     Yes    Yes    Yes    Yes    Yes    Yes
    UCITS   ETF
                               1018/1333


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                 リア             ク    ンド                 シュタイ    ブルク
                                                   ン
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
    ションズ    – MSCI  Japan
                  Yes    Yes     -   Yes**     Yes    Yes    Yes    Yes    Yes    Yes
    Socially    Responsible     UCITS
    ETF
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
    ションズ    – MSCI  Japan   UCITS    Yes    Yes    Yes*    Yes**     Yes    Yes    Yes    Yes    Yes    Yes
    ETF
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
    ションズ    – MSCI  パシフィック
                  Yes     -    -   Yes**     Yes    Yes    Yes    Yes    Yes    Yes
    （除く日本）      UCITS   ETF
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
    ションズ    – MSCI  Pacific
                  Yes    Yes     -   Yes**     Yes    Yes    Yes    Yes    Yes    Yes
    Socially    Responsible     UCITS
    ETF
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
    ションズ    – MSCI  Singapore
                  Yes     -    -   Yes**     Yes    Yes    Yes    Yes    Yes    Yes
    UCITS   ETF
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
    ションズ    – MSCI  スイス   20/35
                  Yes     -    -   Yes**     Yes    Yes    Yes    Yes    Yes    Yes
    UCITS   ETF
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
    ションズ    – MSCI  Switzerland
                  Yes     -    -   Yes**     Yes    Yes    Yes    Yes    Yes    Yes
    IMI  Socially    Responsible
    UCITS   ETF
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
    ションズ    – MSCI  英国  UCITS     Yes     -    Yes*    Yes**     Yes    Yes    Yes    Yes    Yes    Yes
    ETF
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
    ションズ    – MSCI  USA  Socially
                  Yes    Yes     -   Yes**     Yes    Yes    Yes    Yes    Yes    Yes
    Responsible     UCITS   ETF
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
    ションズ    – MSCI  米国  UCITS     Yes     -    -   Yes**     Yes    Yes    Yes    Yes    Yes    Yes
    ETF
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
    ションズ    – MSCI  World
                  Yes    Yes     -   Yes**     Yes    Yes    Yes    Yes    Yes    Yes
    Socially    Responsible     UCITS
    ETF
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
    ションズ    – MSCI  ワールド
                  Yes     -    Yes*    Yes**     Yes    Yes    Yes    Yes    Yes    Yes
    UCITS   ETF
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
    ションズ    – Solactive    China
                  Yes     -    -   Yes**     Yes    Yes    Yes    Yes    Yes    Yes
    Technology     UCITS   ETF
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
    ションズ    – Bloomberg    EUR
                  Yes     -    -   Yes**     Yes    Yes    Yes    Yes    Yes    Yes
    Treasury    1-10  UCITS   ETF
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
    ションズ    – Bloomberg    Euro
                  Yes    Yes     -   Yes**     Yes    Yes    Yes    Yes    Yes    Yes
    Area  Liquid   Corporates     1-5
    Year  UCITS   ETF
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
    ションズ    – Bloomberg    Euro
                  Yes     -    -   Yes**     Yes    Yes    Yes    Yes    Yes    Yes
    Area  Liquid   Corporates     UCITS
    ETF
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
    ションズ    – Bloomberg    Euro
                  Yes     -    -   Yes**     Yes    Yes    Yes    Yes    Yes    Yes
    Inflation    Linked   1-10  UCITS
    ETF
                               1019/1333



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                 リア             ク    ンド                 シュタイ    ブルク
                                                   ン
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
    ションズ    – Bloomberg    Euro
                  Yes     -    -   Yes**     Yes    Yes    Yes    Yes    Yes    Yes
    Inflation    Linked   10+  UCITS
    ETF
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
    ションズ    – Bloomberg    Euro
    Liquid   Aggregate    ex-      Yes     -    -   Yes**     Yes    Yes    Yes    Yes    Yes    Yes
    Financials     1-5  HQLA  UCITS
    ETF
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
    ションズ    – Bloomberg    Japan
                  Yes     -    -   Yes**     Yes    Yes    Yes    Yes    Yes    Yes
    Treasury    1-3  Year  Bond  UCITS
    ETF
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
    ションズ    – Bloomberg    MSCI
                  Yes    Yes     -   Yes**     Yes    Yes    Yes    Yes    Yes    Yes
    Euro  Area  Liquid   Corporates
    Sustainable     UCITS   ETF
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
    ションズ    – Bloomberg    MSCI
                  Yes     -    -   Yes**     Yes    Yes    Yes    Yes    Yes    Yes
    Global   Liquid   Corporates
    Sustainable     UCITS   ETF
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
    ションズ    – Bloomberg    MSCI  US
                  Yes    Yes     -   Yes**     Yes    Yes    Yes    Yes    Yes    Yes
    Liquid   Corporates
    Sustainable     UCITS   ETF
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
    ションズ    – Bloomberg    TIPS  1-
                  Yes    Yes     -   Yes**     Yes    Yes    Yes    Yes    Yes    Yes
    10 UCITS   ETF
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
    ションズ    – Bloomberg    TIPS
                  Yes     -    -   Yes**     Yes    Yes    Yes    Yes    Yes    Yes
    10+  UCITS   ETF
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
    ションズ    – Bloomberg    US 1-3
                  Yes     -    -   Yes**     Yes    Yes    Yes    Yes    Yes    Yes
    Year  Treasury    Bond  UCITS   ETF
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
    ションズ    – Bloomberg    US 7-10
                  Yes     -    -   Yes**     Yes    Yes    Yes    Yes    Yes    Yes
    Year  Treasury    Bond  UCITS   ETF
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
    ションズ    – Bloomberg    US 10+
                  Yes     -    -   Yes**     Yes    Yes    Yes    Yes    Yes    Yes
    Year  Treasury    Bond  UCITS   ETF
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
    ションズ    – Bloomberg    US
                  Yes    Yes    Yes*    Yes**     Yes    Yes    Yes    Yes    Yes    Yes
    Liquid   Corporates     1-5  Year
    UCITS   ETF
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
    ションズ    – Bloomberg    US
                  Yes    Yes    Yes*    Yes**     Yes    Yes    Yes    Yes    Yes    Yes
    Liquid   Corporates     UCITS   ETF
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
    ションズ    – Bloomberg    USD
                  Yes    Yes     -   Yes**     Yes    Yes    Yes    Yes    Yes    Yes
    Emerging    Markets   Sovereign
    UCITS   ETF
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
    ションズ    – J.P.  Morgan   CNY
                  Yes     -    -   Yes**     Yes    Yes    Yes    Yes    Yes    Yes
    China   Government     1-10  Year
    Bond  UCITS   ETF
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
    ションズ    – J.P.  Morgan   EM
                  Yes     -    -   Yes**     Yes    Yes    Yes    Yes    Yes    Yes
    Multi-Factor      Enhanced    Local
    Currency    Bond  UCITS   ETF
                               1020/1333


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                 リア             ク    ンド                 シュタイ    ブルク
                                                   ン
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
    ションズ    – J.P.  Morgan   EMU
                  Yes     -    -   Yes**     Yes    Yes    Yes    Yes    Yes    Yes
    Government     ESG  Liquid   Bond
    UCITS   ETF
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
    ションズ    – J.P.  Morgan
                  Yes     -    -   Yes**     Yes    Yes    Yes    Yes    Yes    Yes
    Global   Government     ESG  Liquid
    Bond  UCITS   ETF
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
    ションズ    – J.P.  Morgan   USD
                  Yes    Yes     -   Yes**     Yes    Yes    Yes    Yes    Yes    Yes
    EM Diversified     Bond  1-5
    UCITS   ETF
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
    ションズ    – J.P.  Morgan   USD
                  Yes     -    -   Yes**     Yes    Yes    Yes    Yes    Yes    Yes
    EM IG ESG  Diversified     Bond
    UCITS   ETF
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
    ションズ    – SBI®  Foreign   AAA-
                  Yes     -    -   Yes**     Yes    Yes    Yes    Yes    Yes    Yes
    BBB  1-5  ESG  UCITS   ETF
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
    ションズ    – SBI®  Foreign   AAA-
                  Yes     -    -   Yes**     Yes    Yes    Yes    Yes    Yes    Yes
    BBB  5-10  ESG  UCITS   ETF
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
    ションズ    – Sustainable
                  Yes    Yes     -   Yes**     Yes    Yes    Yes    Yes    Yes    Yes
    Development     Bank  Bonds   UCITS
    ETF
                               1021/1333












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                            ウェー    ル    ポール         デン
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリューション
                     -    Yes    Yes    Yes    Yes****     Yes    Yes    Yes    Yes
    ズ – EURO  STOXX   50 ESG  UCITS   ETF
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリューション
    ズ – ユーロ・ストックス        50 UCITS     -    Yes    Yes    Yes    Yes****     Yes    Yes    Yes    Yes
    ETF
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリューション
    ズ – Factor   MSCI  EMU  Low
                     -    Yes    Yes    Yes     -    Yes    Yes    Yes    Yes
    Volatility     UCITS   ETF
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリューション
    ズ – Factor   MSCI  EMU  Prime   Value
                     -    Yes    Yes    Yes     -    Yes    Yes    Yes    Yes
    UCITS   ETF
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリューション
    ズ – Factor   MSCI  EMU  Quality   UCITS    -    Yes    Yes    Yes     -    Yes    Yes    Yes    Yes
    ETF
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリューション
                     -    Yes    Yes    Yes    Yes****     Yes    Yes    Yes    Yes
    ズ – FTSE  100  UCITS   ETF
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリューション
                    Yes***     Yes    Yes    Yes    Yes****     Yes    Yes    Yes    Yes
    ズ – MSCI  Canada   UCITS   ETF
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリューション
    ズ – MSCI  China   ESG  Universal    Low
                     -    Yes    Yes    Yes    Yes****     Yes    Yes    Yes    Yes
    Carbon   Select   UCITS   ETF
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリューション
    ズ – MSCI  Emerging    Markets
                     -    Yes    Yes    Yes    Yes****     Yes    Yes    Yes    Yes
    Socially    Responsible     UCITS   ETF
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリューション
    ズ – MSCI  Emerging    Markets   UCITS    Yes***     Yes    Yes    Yes    Yes****     Yes    Yes    Yes    Yes
    ETF
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリューション
    ズ – MSCI  EMU  Select   Factor   Mix
                     -    Yes    Yes    Yes    Yes****     Yes    Yes    Yes    Yes
    UCITS   ETF
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリューション
                     -    Yes    Yes    Yes     -    Yes    Yes    Yes    Yes
    ズ – MSCI  EMU  小型株   UCITS   ETF
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリューション
    ズ – MSCI  EMU  Socially    Responsible
                     -    Yes    Yes    Yes    Yes****     Yes    Yes    Yes    Yes
    UCITS   ETF
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリューション
                    Yes***     Yes    Yes    Yes    Yes****     Yes    Yes    Yes    Yes
    ズ – MSCI  EMU  UCITS   ETF
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリューション
                     -    Yes    Yes    Yes    Yes****     Yes    Yes    Yes    Yes
    ズ – MSCI  EMU  Value   UCITS   ETF
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリューション
    ズ – MSCI  Europe   Socially
                     -    Yes    Yes    Yes    Yes****     Yes    Yes    Yes    Yes
    Responsible     UCITS   ETF
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリューション
                     -    Yes    Yes    Yes    Yes****     Yes    Yes    Yes    Yes
    ズ – MSCI  ヨーロッパ     UCITS   ETF
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリューション
                     -    Yes    Yes    Yes    Yes****     Yes    Yes    Yes    Yes
    ズ – MSCI  Hong  Kong  UCITS   ETF
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリューション
    ズ – MSCI  Japan   Socially
                     -    Yes    Yes    Yes    Yes****     Yes    Yes    Yes    Yes
    Responsible     UCITS   ETF
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリューション
                    Yes***     Yes    Yes    Yes    Yes****     Yes    Yes    Yes    Yes
    ズ – MSCI  Japan   UCITS   ETF
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリューション
    ズ – MSCI  パシフィック（除く日本）
                     -    Yes    Yes    Yes    Yes****     Yes    Yes    Yes    Yes
    UCITS   ETF
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリューション
    ズ – MSCI  Pacific   Socially
                     -    Yes    Yes    Yes    Yes****     Yes    Yes    Yes    Yes
    Responsible     UCITS   ETF
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリューション
                     -    Yes    Yes    Yes    Yes****     Yes    Yes    Yes    Yes
    ズ – MSCI  Singapore    UCITS   ETF
                               1022/1333



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                   メキシコ    オランダ    ノル    ポルトガ    シンガ    スペイン    スウェー    スイス    英国

                            ウェー    ル    ポール         デン
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリューション
                    Yes***     Yes    Yes    Yes    Yes****     Yes    Yes    Yes    Yes
    ズ – MSCI  スイス   20/35   UCITS   ETF
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリューション
    ズ – MSCI  Switzerland     IMI  Socially
                     -    Yes    Yes    Yes    Yes****     Yes    Yes    Yes    Yes
    Responsible     UCITS   ETF
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリューション
                    Yes***     Yes    Yes    Yes    Yes****     Yes    Yes    Yes    Yes
    ズ – MSCI  英国  UCITS   ETF
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリューション
    ズ – MSCI  USA  Socially    Responsible
                     -    Yes    Yes    Yes    Yes****     Yes    Yes    Yes    Yes
    UCITS   ETF
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリューション
                     -    Yes    Yes    Yes    Yes****     Yes    Yes    Yes    Yes
    ズ – MSCI  米国  UCITS   ETF
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリューション
    ズ – MSCI  World   Socially
                     -    Yes    Yes    Yes    Yes****     Yes    Yes    Yes    Yes
    Responsible     UCITS   ETF
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリューション
                     -    Yes    Yes    Yes    Yes****     Yes    Yes    Yes    Yes
    ズ – MSCI  ワールド    UCITS   ETF
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリューション
    ズ – Solactive    China   Technology
                     -    Yes    Yes    Yes    Yes****     Yes    Yes    Yes    Yes
    UCITS   ETF
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリューション
    ズ – Bloomberg    EUR  Treasury    1-10
                     -    Yes    Yes    Yes     -    Yes    Yes    Yes    Yes
    UCITS   ETF
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリューション
    ズ – Bloomberg    Euro  Area  Liquid
                     -    Yes    Yes    Yes     -    Yes    Yes    Yes    Yes
    Corporates     1-5  Year  UCITS   ETF
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリューション
    ズ – Bloomberg    Euro  Area  Liquid
                     -    Yes    Yes    Yes     -    Yes    Yes    Yes    Yes
    Corporates     UCITS   ETF
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリューション
    ズ – Bloomberg    Euro  Inflation
                     -    Yes    Yes    Yes     -    Yes    Yes    Yes    Yes
    Linked   1-10  UCITS   ETF
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリューション
    ズ – Bloomberg    Euro  Inflation
                     -    Yes    Yes    Yes     -    Yes    Yes    Yes    Yes
    Linked   10+  UCITS   ETF
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリューション
    ズ – Bloomberg    Euro  Liquid
                     -    Yes    Yes    Yes    Yes****     Yes    Yes    Yes    Yes
    Aggregate    ex-Financials      1-5  HQLA
    UCITS   ETF
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリューション
    ズ – Bloomberg    Japan   Treasury    1-3
                     -    Yes    Yes    Yes    Yes****     Yes    Yes     -    Yes
    Year  Bond  UCITS   ETF
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリューション
    ズ – Bloomberg    MSCI  Euro  Area
                     -    Yes    Yes    Yes    Yes****     Yes    Yes    Yes    Yes
    Liquid   Corporates     Sustainable
    UCITS   ETF
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリューション
    ズ – Bloomberg    MSCI  Global   Liquid
                     -    Yes    Yes    Yes    Yes****     Yes    Yes    Yes    Yes
    Corporates     Sustainable     UCITS   ETF
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリューション
    ズ – Bloomberg    MSCI  US Liquid
                     -    Yes    Yes    Yes    Yes****     Yes    Yes    Yes    Yes
    Corporates     Sustainable     UCITS   ETF
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリューション
                    Yes***     Yes    Yes    Yes     -    Yes    Yes    Yes    Yes
    ズ – Bloomberg    TIPS  1-10  UCITS   ETF
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリューション
                     -    Yes    Yes    Yes     -    Yes    Yes    Yes    Yes
    ズ – Bloomberg    TIPS  10+  UCITS   ETF
                               1023/1333



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                                      ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ファンド・ソリューションズ・シキャブ(E31387)
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                   メキシコ    オランダ    ノル    ポルトガ    シンガ    スペイン    スウェー    スイス    英国

                            ウェー    ル    ポール         デン
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリューション
    ズ – Bloomberg    US 1-3  Year
                    Yes***     Yes    Yes    Yes     -    Yes    Yes    Yes    Yes
    Treasury    Bond  UCITS   ETF
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリューション
    ズ – Bloomberg    US 7-10  Year
                    Yes***     Yes    Yes    Yes     -    Yes    Yes    Yes    Yes
    Treasury    Bond  UCITS   ETF
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリューション
    ズ – Bloomberg    US 10+  Year
                     -    Yes    Yes    Yes     -    Yes    Yes    Yes    Yes
    Treasury    Bond  UCITS   ETF
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリューション
    ズ – Bloomberg    US Liquid
                    Yes***     Yes    Yes    Yes     -    Yes    Yes    Yes    Yes
    Corporates     1-5  Year  UCITS   ETF
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリューション
    ズ – Bloomberg    US Liquid
                    Yes***     Yes    Yes    Yes     -    Yes    Yes    Yes    Yes
    Corporates     UCITS   ETF
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリューション
    ズ – Bloomberg    USD  Emerging
                    Yes***     Yes    Yes    Yes     -    Yes    Yes    Yes    Yes
    Markets   Sovereign    UCITS   ETF
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリューション
    ズ – J.P.  Morgan   CNY  China
                     -    Yes    Yes    Yes    Yes****     Yes    Yes    Yes    Yes
    Government     1-10  Year  Bond  UCITS
    ETF
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリューション
    ズ – J.P.  Morgan   EM Multi-Factor
                     -    Yes    Yes    Yes    Yes****     Yes    Yes    Yes    Yes
    Enhanced    Local   Currency    Bond  UCITS
    ETF
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリューション
    ズ – J.P.  Morgan   EMU  Government
                     -    Yes    Yes    Yes     -    Yes    Yes    Yes    Yes
    ESG  Liquid   Bond  UCITS   ETF
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリューション
    ズ – J.P.  Morgan   Global   Government
                     -    Yes    Yes    Yes    Yes****     Yes    Yes    Yes    Yes
    ESG  Liquid   Bond  UCITS   ETF
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリューション
    ズ – J.P.  Morgan   USD  EM
                     -    Yes    Yes    Yes     -    Yes    Yes    Yes    Yes
    Diversified     Bond  1-5  UCITS   ETF
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリューション
    ズ – J.P.  Morgan   USD  EM IG ESG
                     -    Yes    Yes    Yes    Yes****     Yes    Yes    Yes    Yes
    Diversified     Bond  UCITS   ETF
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリューション
    ズ – SBI®  Foreign   AAA-BBB   1-5  ESG
                     -    Yes    Yes    Yes     -    Yes    Yes    Yes    Yes
    UCITS   ETF
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリューション
    ズ – SBI®  Foreign   AAA-BBB   5-10  ESG
                     -    Yes    Yes    Yes     -    Yes    Yes    Yes    Yes
    UCITS   ETF
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリューション
    ズ – Sustainable     Development     Bank
                    Yes***     Yes    Yes    Yes    Yes****     Yes    Yes    Yes    Yes
    Bonds   UCITS   ETF
    *  年金サブファンドのみ
    ** 　機関投資家向けのみ
    *** 　SICにのみ上場している
    ****  このスキームは、2005年証券・先物（投資の募集）（集団投資スキーム）規則第６附則第２（３）項に基づく、シンガポール金融管理局
    による制限スキームリストに含まれている。
                               1024/1333




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                                      ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ファンド・ソリューションズ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    上場
     当社のサブファンドは2021年12月31日現在、以下の証券取引所に上場している。
     会計年度：                   ETF 投資証券クラス               上場証券取引所               取引通貨

     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （ユーロ）Ａ－分配型                スイス証券取引所                ユーロ
     EURO  STOXX   50 ESG  UCITS   ETF                         イタリア証券取引所                ユーロ
                                        XETRA                ユーロ
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （ユーロ）Ａ－分配型                イタリア証券取引所                ユーロ
     ユーロ・ストックス        50 UCITS   ETF                       ユーロネクスト・アムステルダム                ユーロ
                                        スイス証券取引所              スイスフラン
                                        スイス証券取引所                ユーロ
                                        XETRA                ユーロ
                                        ロンドン証券取引所                ユーロ
                                        ロンドン証券取引所               英ポンド
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （ユーロ）Ａ－分配型                イタリア証券取引所                ユーロ
     Factor   MSCI  EMU  Low  Volatility     UCITS   ETF                   ユーロネクスト・アムステルダム                ユーロ
                                        スイス証券取引所                ユーロ
                                        スイス証券取引所              スイスフラン
                                        XETRA                ユーロ
                                        ロンドン証券取引所               英ポンド
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （ユーロ）Ａ－分配型                イタリア証券取引所                ユーロ
     Factor   MSCI  EMU  Prime   Value   UCITS   ETF                    ユーロネクスト・アムステルダム                ユーロ
                                        スイス証券取引所                ユーロ
                                        スイス証券取引所              スイスフラン
                                        XETRA                ユーロ
                                        ロンドン証券取引所               英ポンド
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （ユーロ）Ａ－分配型                イタリア証券取引所                ユーロ
     Factor   MSCI  EMU  Quality   UCITS   ETF                      ユーロネクスト・アムステルダム                ユーロ
                                        スイス証券取引所                ユーロ
                                        スイス証券取引所              スイスフラン
                                        XETRA                ユーロ
                                        ロンドン証券取引所               英ポンド
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                スイス証券取引所              スイスフラン
     Factor   MSCI  EMU  Quality   UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （英ポンド）Ａ－分配型                イタリア証券取引所                ユーロ
     FTSE  100  UCITS   ETF                             スイス証券取引所              スイスフラン
                                        スイス証券取引所               英ポンド
                                        XETRA                ユーロ
                                        ロンドン証券取引所               英ポンド
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （カナダドル）Ａ－分配型                イタリア証券取引所                ユーロ
     MSCI  Canada   UCITS   ETF                           ユーロネクスト・アムステルダム                ユーロ
                                        スイス証券取引所               カナダドル
                                        XETRA                ユーロ
                                        ロンドン証券取引所               英ポンド
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （カナダドル）Ａ－累積型                スイス証券取引所               カナダドル
     MSCI  Canada   UCITS   ETF                           メキシコ証券取引所              メキシコペソ
                                        イタリア証券取引所                ユーロ
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （カナダドル）Ａ－英国分配型                スイス証券取引所               カナダドル
     MSCI  Canada   UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                スイス証券取引所              スイスフラン
     MSCI  Canada   UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型                イタリア証券取引所                ユーロ
     MSCI  Canada   UCITS   ETF                           ユーロネクスト・アムステルダム                ユーロ
                                        スイス証券取引所                ユーロ
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型                スイス証券取引所               英ポンド
     MSCI  Canada   UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （英ポンド・ヘッジ）Ａ－累積型                スイス証券取引所               英ポンド
     MSCI  Canada   UCITS   ETF                           ロンドン証券取引所               英ポンド
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （米ドル・ヘッジ）Ａ－累積型                スイス証券取引所                米ドル
     MSCI  Canada   UCITS   ETF                           メキシコ証券取引所              メキシコペソ
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （米ドル）Ａ－分配型                イタリア証券取引所                ユーロ
     MSCI  China   ESG  Universal    UCITS   ETF                      XETRA                ユーロ
                                        スイス証券取引所                米ドル
                                        ロンドン証券取引所               英ポンド
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     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （米ドル）Ａ－分配型                ユーロネクスト・アムステルダム                ユーロ
     MSCI  Emerging    Markets   Socially    Responsible                      スイス証券取引所                米ドル
     UCITS   ETF                                XETRA                ユーロ
                                        イタリア証券取引所                ユーロ
                                        ロンドン証券取引所               英ポンド
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     会計年度：                   ETF 投資証券クラス               上場証券取引所               取引通貨

     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （米ドル）Ａ－累積型                スイス証券取引所                米ドル
     MSCI  Emerging    Markets   Socially    Responsible                      スイス証券取引所              スイスフラン
     UCITS   ETF                                XETRA                ユーロ
                                        イタリア証券取引所                ユーロ
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （米ドル）Ａ－分配型                イタリア証券取引所                ユーロ
     MSCI  Emerging    Markets   UCITS   ETF                       ユーロネクスト・アムステルダム                ユーロ
                                        スイス証券取引所                米ドル
                                        スイス証券取引所              スイスフラン
                                        XETRA                ユーロ
                                        ロンドン証券取引所                米ドル
                                        ロンドン証券取引所               英ポンド
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （米ドル）Ａ－累積型                スイス証券取引所                米ドル
     MSCI  Emerging    Markets   UCITS   ETF                       メキシコ証券取引所              メキシコペソ
                                        イタリア証券取引所                ユーロ
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （米ドル）Ａ－英国分配型                スイス証券取引所                米ドル
     MSCI  Emerging    Markets   UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （ユーロ）Ａ－累積型                スイス証券取引所                ユーロ
     MSCI  EMU  Select   Factor   Mix  UCITS   ETF                     XETRA                ユーロ
                                        イタリア証券取引所                ユーロ
                                        ロンドン証券取引所               英ポンド
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （ユーロ）Ａ－分配型                ユーロネクスト・アムステルダム                ユーロ
     MSCI  EMU  小型株   UCITS   ETF                          スイス証券取引所                ユーロ
                                        XETRA                ユーロ
                                        ロンドン証券取引所               英ポンド
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （ユーロ）Ａ－分配型                イタリア証券取引所                ユーロ
     MSCI  EMU  Socially    Responsible     UCITS   ETF                    ユーロネクスト・アムステルダム                ユーロ
                                        スイス証券取引所                ユーロ
                                        スイス証券取引所              スイスフラン
                                        XETRA                ユーロ
                                        ロンドン証券取引所               英ポンド
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （ユーロ）Ａ－累積型                スイス証券取引所                ユーロ
     MSCI  EMU  Socially    Responsible     UCITS   ETF                    イタリア証券取引所                ユーロ
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－分配型                スイス証券取引所              スイスフラン
     MSCI  EMU  Socially    Responsible     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                スイス証券取引所              スイスフラン
     MSCI  EMU  Socially    Responsible     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型                ロンドン証券取引所               英ポンド
     MSCI  EMU  Socially    Responsible     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （米ドル・ヘッジ）Ａ－累積型                スイス証券取引所                米ドル
     MSCI  EMU  Socially    Responsible     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （ユーロ）Ａ－分配型                イタリア証券取引所                ユーロ
     MSCI  EMU  UCITS   ETF                             ユーロネクスト・アムステルダム                ユーロ
                                        スイス証券取引所              スイスフラン
                                        スイス証券取引所                ユーロ
                                        XETRA                ユーロ
                                        ロンドン証券取引所               英ポンド
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （ユーロ）Ａ－累積型                スイス証券取引所                ユーロ
     MSCI  EMU  UCITS   ETF                             イタリア証券取引所                ユーロ
                                        メキシコ証券取引所              メキシコペソ
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （ユーロ）Ａ－英国分配型                スイス証券取引所                ユーロ
     MSCI  EMU  UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                スイス証券取引所              スイスフラン
     MSCI  EMU  UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型                スイス証券取引所               英ポンド
     MSCI  EMU  UCITS   ETF                             ロンドン証券取引所               英ポンド
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （英ポンド・ヘッジ）Ａ－累積型                スイス証券取引所               英ポンド
     MSCI  EMU  UCITS   ETF                             ロンドン証券取引所               英ポンド
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （米ドル・ヘッジ）Ａ－分配型                スイス証券取引所                米ドル
     MSCI  EMU  UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （米ドル・ヘッジ）Ａ－累積型                スイス証券取引所                米ドル
     MSCI  EMU  UCITS   ETF                             メキシコ証券取引所              メキシコペソ
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     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （ユーロ）Ａ－分配型                イタリア証券取引所                ユーロ
     MSCI  EMU  Value   UCITS   ETF                          スイス証券取引所                ユーロ
                                        XETRA                ユーロ
                                        ロンドン証券取引所               英ポンド
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （ユーロ）Ａ－分配型                XETRA                ユーロ
     MSCI  Europe   Socially    Responsible     UCITS   ETF
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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
     会計年度：                   ETF 投資証券クラス               上場証券取引所               取引通貨

     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （ユーロ）Ａ－累積型                スイス証券取引所                ユーロ
     MSCI  Europe   Socially    Responsible     UCITS   ETF                  イタリア証券取引所                ユーロ
                                        XETRA                ユーロ
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型                イタリア証券取引所                ユーロ
     MSCI  Europe   Socially    Responsible     UCITS   ETF                  XETRA                ユーロ
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （ユーロ）Ａ－分配型                イタリア証券取引所                ユーロ
     MSCI  ヨーロッパ     UCITS   ETF                          ユーロネクスト・アムステルダム                ユーロ
                                        スイス証券取引所                ユーロ
                                        XETRA                ユーロ
                                        ロンドン証券取引所               英ポンド
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                スイス証券取引所              スイスフラン
     MSCI  ヨーロッパ     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型                スイス証券取引所                ユーロ
     MSCI  ヨーロッパ     UCITS   ETF                          イタリア証券取引所                ユーロ
                                        XETRA                ユーロ
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （香港ドル）Ａ－分配型                ユーロネクスト・アムステルダム                ユーロ
     MSCI  Hong  Kong  UCITS   ETF                          スイス証券取引所                米ドル
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （日本円）Ａ－分配型                ユーロネクスト・アムステルダム                ユーロ
     MSCI  Japan   Socially    Responsible     UCITS   ETF                   スイス証券取引所                日本円
                                        XETRA                ユーロ
                                        イタリア証券取引所                ユーロ
                                        ロンドン証券取引所               英ポンド
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （日本円）Ａ－累積型                スイス証券取引所                日本円
     MSCI  Japan   Socially    Responsible     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－分配型                スイス証券取引所              スイスフラン
     MSCI  Japan   Socially    Responsible     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型                スイス証券取引所                ユーロ
     MSCI  Japan   Socially    Responsible     UCITS   ETF                   XETRA                ユーロ
                                        イタリア証券取引所                ユーロ
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （米ドル・ヘッジ）Ａ－累積型                スイス証券取引所                米ドル
     MSCI  Japan   Socially    Responsible     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （日本円）Ａ－分配型                イタリア証券取引所                ユーロ
     MSCI  Japan   UCITS   ETF                            ユーロネクスト・アムステルダム                ユーロ
                                        スイス証券取引所                日本円
                                        スイス証券取引所              スイスフラン
                                        XETRA                ユーロ
                                        ロンドン証券取引所               英ポンド
                                        ロンドン証券取引所                米ドル
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （日本円）Ａ－累積型                スイス証券取引所                日本円
     MSCI  Japan   UCITS   ETF                            メキシコ証券取引所              メキシコペソ
                                        イタリア証券取引所                ユーロ
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （日本円）Ａ－英国分配型                スイス証券取引所                日本円
     MSCI  Japan   UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                スイス証券取引所              スイスフラン
     MSCI  Japan   UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （ユーロ・ヘッジ）Ａ－分配型                スイス証券取引所                ユーロ
     MSCI  Japan   UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型                XETRA                ユーロ
     MSCI  Japan   UCITS   ETF                            イタリア証券取引所                ユーロ
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型                スイス証券取引所               英ポンド
     MSCI  Japan   UCITS   ETF                            ロンドン証券取引所               英ポンド
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （米ドル・ヘッジ）Ａ－累積型                スイス証券取引所                米ドル
     MSCI  Japan   UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （米ドル）Ａ－分配型                イタリア証券取引所                ユーロ
     MSCI  パシフィック（除く日本）           UCITS   ETF                    ユーロネクスト・アムステルダム                ユーロ
                                        スイス証券取引所                米ドル
                                        XETRA                ユーロ
                                        ロンドン証券取引所               英ポンド
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （米ドル）Ａ－累積型                スイス証券取引所                米ドル
     MSCI  パシフィック（除く日本）           UCITS   ETF
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     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （米ドル）Ａ－分配型                イタリア証券取引所                ユーロ
     MSCI  Pacific   Socially    Responsible     UCITS                    ユーロネクスト・アムステルダム                ユーロ
     ETF                                   スイス証券取引所                米ドル
                                        スイス証券取引所              スイスフラン
                                        XETRA                ユーロ
                                        ロンドン証券取引所               英ポンド
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （米ドル）Ａ－累積型                XETRA                ユーロ
     MSCI  Pacific   Socially    Responsible     UCITS
     ETF
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     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （シンガポールドル）Ａ－分配型                ユーロネクスト・アムステルダム                ユーロ
     MSCI  Singapore    UCITS   ETF                          スイス証券取引所                米ドル
                                        スイス証券取引所              シンガポールドル
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （スイスフラン）Ａ－分配型                スイス証券取引所              スイスフラン
     MSCI  スイス   20/35   UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （スイスフラン）Ａ－累積型                イタリア証券取引所                ユーロ
     MSCI  スイス   20/35   UCITS   ETF                         スイス証券取引所              スイスフラン
                                        メキシコ証券取引所              メキシコペソ
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （スイスフラン）Ａ－英国分配型                スイス証券取引所              スイスフラン
     MSCI  スイス   20/35   UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （ユーロ・ヘッジ）Ａ－分配型                スイス証券取引所                ユーロ
     MSCI  スイス   20/35   UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型                スイス証券取引所                ユーロ
     MSCI  スイス   20/35   UCITS   ETF                         イタリア証券取引所                ユーロ
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型                スイス証券取引所               英ポンド
     MSCI  スイス   20/35   UCITS   ETF                         ロンドン証券取引所               英ポンド
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （英ポンド・ヘッジ）Ａ－累積型                スイス証券取引所               英ポンド
     MSCI  スイス   20/35   UCITS   ETF                         ロンドン証券取引所               英ポンド
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （米ドル・ヘッジ）Ａ－分配型                スイス証券取引所                米ドル
     MSCI  スイス   20/35   UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （米ドル・ヘッジ）Ａ－累積型                スイス証券取引所                米ドル
     MSCI  スイス   20/35   UCITS   ETF                         メキシコ証券取引所              メキシコペソ
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （スイスフラン）Ａ－累積型                スイス証券取引所              スイスフラン
     MSCI  Switzerland     IMI  Socially    Responsible                      XETRA                ユーロ
     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （英ポンド）Ａ－分配型                スイス証券取引所               英ポンド
     MSCI  英国  UCITS   ETF                            ロンドン証券取引所               英ポンド
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （英ポンド）Ａ－累積型                スイス証券取引所               英ポンド
     MSCI  英国  UCITS   ETF                            メキシコ証券取引所              メキシコペソ
                                        イタリア証券取引所                ユーロ
                                        ロンドン証券取引所               英ポンド
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （英ポンド）Ａ－英国分配型                スイス証券取引所               英ポンド
     MSCI  英国  UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                スイス証券取引所              スイスフラン
     MSCI  英国  UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型                XETRA                ユーロ
     MSCI  英国  UCITS   ETF                            イタリア証券取引所                ユーロ
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （米ドル・ヘッジ）Ａ－累積型                スイス証券取引所                米ドル
     MSCI  英国  UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （米ドル）Ａ－分配型                イタリア証券取引所                ユーロ
     MSCI  USA  Socially    Responsible     UCITS   ETF                    ユーロネクスト・アムステルダム                ユーロ
                                        スイス証券取引所                米ドル
                                        XETRA                ユーロ
                                        ロンドン証券取引所               英ポンド
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                スイス証券取引所              スイスフラン
     MSCI  USA  Socially    Responsible     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （ユーロ・ヘッジ）Ａ－分配型                ユーロネクスト・アムステルダム                ユーロ
     MSCI  USA  Socially    Responsible     UCITS   ETF                    イタリア証券取引所                ユーロ
                                        XETRA                ユーロ
                                        スイス証券取引所                ユーロ
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （米ドル）Ａ－分配型                イタリア証券取引所                ユーロ
     MSCI  米国  UCITS   ETF                            スイス証券取引所              スイスフラン
                                        スイス証券取引所                米ドル
                                        XETRA                ユーロ
                                        ロンドン証券取引所                米ドル
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                                        スイス証券取引所                米ドル
                                        スイス証券取引所              スイスフラン
                                        XETRA                ユーロ
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     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （米ドル）Ａ－累積型                XETRA                ユーロ
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     会計年度：                   ETF 投資証券クラス               上場証券取引所               取引通貨

     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （米ドル）Ａ－分配型                イタリア証券取引所                ユーロ
     MSCI  ワールド    UCITS   ETF                          スイス証券取引所              スイスフラン
                                        スイス証券取引所                米ドル
                                        XETRA                ユーロ
                                        ロンドン証券取引所               英ポンド
                                        ロンドン証券取引所                米ドル
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （米ドル）Ａ－累積型                スイス証券取引所                米ドル
     Solactive    China   Technology     UCITS   ETF                     イタリア証券取引所                ユーロ
                                        XETRA                ユーロ
                                        ロンドン証券取引所               英ポンド
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型                イタリア証券取引所                ユーロ
     Solactive    China   Technology     UCITS   ETF                     XETRA                ユーロ
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （ユーロ）Ａ－分配型                イタリア証券取引所                ユーロ
     Bloomberg    EUR  Treasury    1-10  UCITS   ETF                    スイス証券取引所                ユーロ
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （ユーロ）Ａ－分配型                イタリア証券取引所                ユーロ
     Bloomberg    Euro  Area  Liquid   Corporates     1-5                   ユーロネクスト・アムステルダム                ユーロ
     Year  UCITS   ETF                              スイス証券取引所                ユーロ
                                        XETRA                ユーロ
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （ユーロ）Ａ－分配型                ロンドン証券取引所               英ポンド
     Bloomberg    Euro  Area  Liquid   Corporates                       イタリア証券取引所                ユーロ
     UCITS   ETF                                ユーロネクスト・アムステルダム                ユーロ
                                        スイス証券取引所                ユーロ
                                        XETRA                ユーロ
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （ユーロ）Ａ－分配型                スイス証券取引所                ユーロ
     Bloomberg    Euro  Inflation    Linked   1-10  UCITS                   イタリア証券取引所                ユーロ
     ETF                                   XETRA                ユーロ
                                        ロンドン証券取引所               英ポンド
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （ユーロ）Ａ－分配型                スイス証券取引所                ユーロ
     Bloomberg    Euro  Inflation    Linked   10+  UCITS                    イタリア証券取引所                ユーロ
     ETF                                   XETRA                ユーロ
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （ユーロ）Ａ－分配型                スイス証券取引所                ユーロ
     Bloomberg    Euro  Liquid   Aggregate    ex-                     イタリア証券取引所                ユーロ
     Financials     1-5  HQLA  UCITS   ETF                        XETRA                ユーロ
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （日本円）Ａ－累積型                イタリア証券取引所                ユーロ
     Bloomberg    Japan   Treasury    1-3  Year  Bond                    ロンドン証券取引所               英ポンド
     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （ユーロ）Ａ－分配型                スイス証券取引所                ユーロ
     Bloomberg    MSCI  Euro  Area  Liquid   Corporates                     イタリア証券取引所                ユーロ
     Sustainable     UCITS   ETF                           XETRA                ユーロ
                                        ユーロネクスト・アムステルダム                ユーロ
                                        ロンドン証券取引所               英ポンド
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （ユーロ）Ａ－累積型                スイス証券取引所                ユーロ
     Bloomberg    MSCI  Euro  Area  Liquid   Corporates                     スイス証券取引所              スイスフラン
     Sustainable     UCITS   ETF                           XETRA                ユーロ
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                スイス証券取引所              スイスフラン
     Bloomberg    MSCI  Euro  Area  Liquid   Corporates
     Sustainable     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （米ドル・ヘッジ）Ａ－分配型                スイス証券取引所                米ドル
     Bloomberg    MSCI  Euro  Area  Liquid   Corporates
     Sustainable     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （米ドル）Ａ－累積型                スイス証券取引所                米ドル
     Bloomberg    MSCI  Global   Liquid   Corporates                       XETRA                ユーロ
     Sustainable     UCITS   ETF                           イタリア証券取引所                ユーロ
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型                XETRA                ユーロ
     Bloomberg    MSCI  Global   Liquid   Corporates                       イタリア証券取引所                ユーロ
     Sustainable     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型                ロンドン証券取引所               英ポンド
     Bloomberg    MSCI  Global   Liquid   Corporates
     Sustainable     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （米ドル・ヘッジ）Ａ－累積型                スイス証券取引所                米ドル
     Bloomberg    MSCI  Global   Liquid   Corporates
     Sustainable     UCITS   ETF
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     Bloomberg    MSCI  US Liquid   Corporates                        ユーロネクスト・アムステルダム                ユーロ
     Sustainable     UCITS   ETF                           スイス証券取引所                米ドル
                                        ロンドン証券取引所                米ドル
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     会計年度：                   ETF 投資証券クラス               上場証券取引所               取引通貨

     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （米ドル）Ａ－累積型                イタリア証券取引所                ユーロ
     Bloomberg    MSCI  US Liquid   Corporates                        スイス証券取引所                米ドル
     Sustainable     UCITS   ETF                           スイス証券取引所              スイスフラン
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－分配型                スイス証券取引所              スイスフラン
     Bloomberg    MSCI  US Liquid   Corporates
     Sustainable     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型                イタリア証券取引所                ユーロ
     Bloomberg    MSCI  US Liquid   Corporates                        ユーロネクスト・アムステルダム                ユーロ
     Sustainable     UCITS   ETF                           XETRA                ユーロ
                                        スイス証券取引所                ユーロ
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型                スイス証券取引所               英ポンド
     Bloomberg    MSCI  US Liquid   Corporates                        ロンドン証券取引所               英ポンド
     Sustainable     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （米ドル）Ａ－分配型                イタリア証券取引所                ユーロ
     Bloomberg    TIPS  1-10  UCITS   ETF                        スイス証券取引所                米ドル
                                        ロンドン証券取引所               英ポンド
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （米ドル）Ａ－累積型                スイス証券取引所                米ドル
     Bloomberg    TIPS  1-10  UCITS   ETF                        メキシコ証券取引所              メキシコペソ
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                スイス証券取引所              スイスフラン
     Bloomberg    TIPS  1-10  UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型                スイス証券取引所                ユーロ
     Bloomberg    TIPS  1-10  UCITS   ETF                        イタリア証券取引所                ユーロ
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （英ポンド・ヘッジ）Ａ－累積型                スイス証券取引所               英ポンド
     Bloomberg    TIPS  1-10  UCITS   ETF                        ロンドン証券取引所               英ポンド
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （米ドル）Ａ－分配型                イタリア証券取引所                ユーロ
     Bloomberg    TIPS  10+  UCITS   ETF                        スイス証券取引所                米ドル
                                        XETRA                ユーロ
                                        ロンドン証券取引所               英ポンド
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型                イタリア証券取引所                ユーロ
     Bloomberg    TIPS  10+  UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型                スイス証券取引所               英ポンド
     Bloomberg    TIPS  10+  UCITS   ETF                        ロンドン証券取引所               英ポンド
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （米ドル）Ａ－分配型                イタリア証券取引所                ユーロ
     Bloomberg    US 1-3  Year  Treasury    Bond  UCITS                    ユーロネクスト・アムステルダム                ユーロ
     ETF                                   スイス証券取引所                米ドル
                                        XETRA                ユーロ
                                        ロンドン証券取引所               英ポンド
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （米ドル）Ａ－累積型                スイス証券取引所                米ドル
     Bloomberg    US 1-3  Year  Treasury    Bond  UCITS                    メキシコ証券取引所              メキシコペソ
     ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （ユーロ・ヘッジ）Ａ－分配型                スイス証券取引所                ユーロ
     Bloomberg    US 1-3  Year  Treasury    Bond  UCITS                    イタリア証券取引所                ユーロ
     ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （米ドル）Ａ－分配型                イタリア証券取引所                ユーロ
     Bloomberg    US 7-10  Year  Treasury    Bond  UCITS                   ユーロネクスト・アムステルダム                ユーロ
     ETF                                   スイス証券取引所                米ドル
                                        XETRA                ユーロ
                                        ロンドン証券取引所               英ポンド
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （米ドル）Ａ－累積型                スイス証券取引所                米ドル
     Bloomberg    US 7-10  Year  Treasury    Bond  UCITS                   メキシコ証券取引所              メキシコペソ
     ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （ユーロ・ヘッジ）Ａ－分配型                スイス証券取引所                ユーロ
     Bloomberg    US 10+  Year  Treasury    Bond  UCITS                    イタリア証券取引所                ユーロ
     ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （米ドル）Ａ－分配型                イタリア証券取引所                ユーロ
     Bloomberg    US Liquid   Corporates     1-5  Year                    ユーロネクスト・アムステルダム                ユーロ
     UCITS   ETF                                スイス証券取引所                米ドル
                                        XETRA                ユーロ
                                        ロンドン証券取引所               英ポンド
                                        ロンドン証券取引所                米ドル
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （米ドル）Ａ－累積型                スイス証券取引所                米ドル
     Bloomberg    US Liquid   Corporates     1-5  Year                    メキシコ証券取引所              メキシコペソ
     UCITS   ETF
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     Bloomberg    US Liquid   Corporates     1-5  Year
     UCITS   ETF
                               1036/1333




















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                                        XETRA                ユーロ
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     Bloomberg    US Liquid   Corporates     1-5  Year                    ロンドン証券取引所               英ポンド
     UCITS   ETF
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     Bloomberg    US Liquid   Corporates     UCITS   ETF                   ユーロネクスト・アムステルダム                ユーロ
                                        スイス証券取引所                米ドル
                                        XETRA                ユーロ
                                        ロンドン証券取引所                米ドル
                                        ロンドン証券取引所               英ポンド
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （米ドル）Ａ－累積型                スイス証券取引所                米ドル
     Bloomberg    US Liquid   Corporates     UCITS   ETF                   メキシコ証券取引所              メキシコペソ
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     Bloomberg    US Liquid   Corporates     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型                イタリア証券取引所                ユーロ
     Bloomberg    US Liquid   Corporates     UCITS   ETF                   ユーロネクスト・アムステルダム                ユーロ
                                        スイス証券取引所                ユーロ
                                        XETRA                ユーロ
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型                スイス証券取引所               英ポンド
     Bloomberg    US Liquid   Corporates     UCITS   ETF                   ロンドン証券取引所               英ポンド
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （米ドル）Ａ－分配型                イタリア証券取引所                ユーロ
     Bloomberg    USD  Emerging    Markets   Sovereign                      スイス証券取引所                米ドル
     UCITS   ETF                                スイス証券取引所              スイスフラン
                                        XETRA                ユーロ
                                        ロンドン証券取引所               英ポンド
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （米ドル）Ａ－累積型                スイス証券取引所                米ドル
     Bloomberg    USD  Emerging    Markets   Sovereign                      メキシコ証券取引所              メキシコペソ
     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                スイス証券取引所              スイスフラン
     Bloomberg    USD  Emerging    Markets   Sovereign
     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型                スイス証券取引所                ユーロ
     Bloomberg    USD  Emerging    Markets   Sovereign                      XETRA                ユーロ
     UCITS   ETF                                イタリア証券取引所                ユーロ
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型                スイス証券取引所               英ポンド
     Bloomberg    USD  Emerging    Markets   Sovereign                      ロンドン証券取引所               英ポンド
     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （米ドル）Ａ－累積型                スイス証券取引所                米ドル
     J.P.  Morgan   CNY  China   Government     1-10  Year                   イタリア証券取引所                ユーロ
     Bond  UCITS   ETF                              XETRA                ユーロ
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （米ドル）Ａ－分配型                スイス証券取引所                米ドル
     J.P.  Morgan   EM Multi-Factor      Enhanced    Local                   XETRA                ユーロ
     Currency    Bond  UCITS   ETF                          イタリア証券取引所                ユーロ
                                        ロンドン証券取引所               英ポンド
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （米ドル）Ａ－累積型                スイス証券取引所                米ドル
     J.P.  Morgan   EM Multi-Factor      Enhanced    Local
     Currency    Bond  UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （ユーロ）Ａ－累積型                イタリア証券取引所                ユーロ
     J.P.  Morgan   EMU  Government     ESG  Liquid   Bond                   スイス証券取引所                ユーロ
     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （米ドル）Ａ－累積型                スイス証券取引所                米ドル
     J.P.  Morgan   Global   Government     ESG  Liquid                    スイス証券取引所              スイスフラン
     Bond  UCITS   ETF                              XETRA                ユーロ
                                        イタリア証券取引所                ユーロ
                                        ロンドン証券取引所               英ポンド
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                スイス証券取引所              スイスフラン
     J.P.  Morgan   Global   Government     ESG  Liquid
     Bond  UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型                イタリア証券取引所                ユーロ
     J.P.  Morgan   Global   Government     ESG  Liquid
     Bond  UCITS   ETF
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     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型                ロンドン証券取引所               英ポンド
     J.P.  Morgan   Global   Government     ESG  Liquid
     Bond  UCITS   ETF
                               1038/1333




















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     会計年度：                   ETF 投資証券クラス               上場証券取引所               取引通貨
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （米ドル・ヘッジ）Ａ－累積型                スイス証券取引所                米ドル
     J.P.  Morgan   Global   Government     ESG  Liquid
     Bond  UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （米ドル）Ａ－分配型                スイス証券取引所                米ドル
     J.P.  Morgan   USD  EM Diversified     Bond  1-5                    イタリア証券取引所                ユーロ
     UCITS   ETF                                XETRA                ユーロ
                                        ロンドン証券取引所               英ポンド
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                スイス証券取引所              スイスフラン
     J.P.  Morgan   USD  EM Diversified     Bond  1-5
     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （ユーロ・ヘッジ）Ａ－分配型                スイス証券取引所                ユーロ
     J.P.  Morgan   USD  EM Diversified     Bond  1-5                    XETRA                ユーロ
     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型                スイス証券取引所                ユーロ
     J.P.  Morgan   USD  EM Diversified     Bond  1-5                    イタリア証券取引所                ユーロ
     UCITS   ETF                                XETRA                ユーロ
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型                スイス証券取引所               英ポンド
     J.P.  Morgan   USD  EM Diversified     Bond  1-5                    ロンドン証券取引所               英ポンド
     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （米ドル）Ａ－累積型                スイス証券取引所                米ドル
     J.P.  Morgan   USD  EM IG ESG  Diversified     Bond                   イタリア証券取引所                ユーロ
     UCITS   ETF                                XETRA                ユーロ
                                        ロンドン証券取引所               英ポンド
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                スイス証券取引所              スイスフラン
     J.P.  Morgan   USD  EM IG ESG  Diversified     Bond
     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型                スイス証券取引所                ユーロ
     J.P.  Morgan   USD  EM IG ESG  Diversified     Bond                   イタリア証券取引所                ユーロ
     UCITS   ETF                                XETRA                ユーロ
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （スイスフラン）Ａ－分配型                イタリア証券取引所                ユーロ
     SBI®  Foreign   AAA-BBB   1-5  UCITS   ETF                      スイス証券取引所              スイスフラン
                                        XETRA                ユーロ
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （スイスフラン）Ａ－分配型                イタリア証券取引所                ユーロ
     SBI®  Foreign   AAA-BBB   5-10  UCITS   ETF                     スイス証券取引所              スイスフラン
                                        XETRA                ユーロ
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （米ドル）Ａ－分配型                スイス証券取引所                米ドル
     Sustainable     Development     Bank  Bonds   UCITS                    XETRA                ユーロ
     ETF                                   ロンドン証券取引所               英ポンド
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （米ドル）Ａ－累積型                スイス証券取引所                米ドル
     Sustainable     Development     Bank  Bonds   UCITS                    XETRA                ユーロ
     ETF                                   イタリア証券取引所                ユーロ
                                        メキシコ証券取引所              メキシコペソ
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                スイス証券取引所              スイスフラン
     Sustainable     Development     Bank  Bonds   UCITS
     ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型                スイス証券取引所                ユーロ
     Sustainable     Development     Bank  Bonds   UCITS                    XETRA                ユーロ
     ETF                                   イタリア証券取引所                ユーロ
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –   （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型                ロンドン証券取引所               英ポンド
     Sustainable     Development     Bank  Bonds   UCITS
     ETF
     上記の他に、一部のETF投資証券クラスではアイルランド証券取引所へのテクニカル上場を行っている。

     JDRは、外国企業が発行した株式の所有権を示す有価証券である。JDRは、東京証券取引所（以下「TSE」という。）に上場し

     ているため日本国内の株式と同様に取引可能であり、投資家に、欧州で上場しているUBS                                         (Lux)   ファンド・ソリューション
     ズへのアクセスを提供している。現在TSEに上場しているすべてのUBS                                (Lux)   ファンド・ソリューションズは、欧州において
     定められたUCITSのガイドラインに基づく、透明性の高いインデックス・ソリューションである。
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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ10本のうちの７本は、欧州の主要株式インデックスに追随している。この他のETF
     は、MSCI米国、MSCIパシフィック（除く日本）およびMSCIワールドの各インデックスを複製している。東京で上場するファ
     ンドの完全なリストは以下のとおりである。
     サブファンド                     JDR 銘柄名                    ISIN      TSE コード

     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ             – ユー   UBS  ETF  ユーロ圏大型株50（ユーロ・ストックス                 JP5442050000       1385
     ロ・ストックス      50 UCITS   ETF           50）
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – FTSE    UBS  ETF  英国大型株100（FTSE         100）         JP5442090006       1389
     100  UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI    UBS  ETF  ユーロ   圏小型株（MSCI      EMU小型株）        JP5442080007       1388
     EMU  小型株   UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI    UBS  ETF  ユーロ圏株（MSCI       EMU）          JP5442070008       1387
     EMU  UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI    UBS  ETF  欧州株（MSCIヨーロッパ）                 JP5442060009       1386
     ヨーロッパ     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  パ  UBS  ETF  MSCI  アジア太平洋株（除く日本）                JP5442100003       1390
     シフィック（除く日本）          UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  ス  UBS  ETF  スイス株（MSCIスイス20/35）                 JP5442110002       1391
     イス  20/35   UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  英  UBS  ETF  英国株（MSCI英国）                 JP5442120001       1392
     国 UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  米  UBS  ETF  米国株（MSCI米国）                 JP5442130000       1393
     国 UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI    UBS  ETF  先進国株（MSCIワールド）                 JP5442140009       1394
     ワールド    UCITS   ETF
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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    注記２　重要な会計方針の要約
    Ａ）　財務書類の表示
     本財務書類は、投資ファンドに関してルクセンブルクにおいて一般に公正妥当と認められる会計原則に準拠して作成されて
     いる。
    Ｂ）　主な投資評価原則

     認可証券取引所に上場している、あるいはその他の規制市場で取引されている有価証券は、最新の入手可能な終値で評価さ
     れるが、このような市場が複数ある場合には、該当する有価証券の主たる市場における最新の入手可能な終値に基づき評価
     される。ただし、これは使用する終値がインデックス提供者が各サブファンドのインデックス価額の計算に用いる終値と通
     常同額であることを前提としている。最新の入手可能な価格が該当する有価証券の公正市場価額を真に反映するものでない
     場合、当該有価証券の価額は、慎重かつ誠実に決定された合理的に予測しうる売却価格に基づき、取締役会が定めている。
     証券取引所に上場していない有価証券、または証券取引所やその他の規制市場において取引または売買されていない有価証

     券は、取締役会が慎重かつ誠実に決定した推定売却価格に基づき評価される。
     取引所またはその他の規制市場において取引されている先物、先渡為替予約またはオプション契約の清算価額は、当社が特

     定の先物契約、先渡為替予約またはオプション契約の取引を行っている取引所および規制市場におけるこれらの契約の最新
     の入手可能な清算価格に基づいている。ただし、先物契約、先渡為替予約またはオプション契約を純資産が算定される日に
     清算できない場合、当該契約の清算価額の算定基準は取締役会が公正かつ合理的であると考える価額とする。
    Ｃ）　通貨の扱い

     各サブファンドの帳簿および記録は、基準通貨建てである。基準通貨以外の通貨で表示されるサブファンドのすべての資産
     および負債は、評価時点前の取引日における当該資産の主たる規制市場の実勢為替レートで基準通貨に換算される。
     結合財務書類を作成する目的で、ユーロ以外の通貨建ての各サブファンドの財務書類は、以下の為替レートでユーロに換算

     されている。
      １ユーロ＝1.4365カナダドル                              １ユーロ＝8.8660香港ドル

      １ユーロ＝1.0362スイスフラン                              １ユーロ＝130.9542円
      １ユーロ＝7.2478人民元                              １ユーロ＝1.5331シンガポールドル
      １ユーロ＝0.8396英ポンド                              １ユーロ＝1.1372米ドル
    Ｄ）　有価証券取引および投資収益

     売却されたポートフォリオ証券または投資証券の買戻価格の一部として現物で支払われたポートフォリオ証券に係る実現純
     損益は、平均原価法で算定されている。
     当社の資産には、すべての株式、当社の未収株式配当、未収現金配当および未収現金分配（ただし、当社が合理的に情報を

     入手可能な場合に限る。）、ならびに当社が保有する利付ポートフォリオ証券に係るすべての未収利息（ただし、当該証券
     の元本金額に含まれている、または反映されている場合は除く。）が含まれる。未収配当金および未収利息は、関連する源
     泉徴収税控除後の金額で計上される。
    Ｅ）　オプション契約および先物契約

     効率的なポートフォリオ管理のために、当社は、英文目論見書に記載のとおり先物契約を締結することができる。
     先物契約締結時の当初委託証拠金は、純資産計算書の金融先物契約に係る預託金に含まれている。未決済先物契約に係る未

     実現評価損益は、取引日時点の契約価格と報告年度または報告期間の最終営業日当日の価格との差額として計算されてい
     る。
     効率的なポートフォリオ管理のために、当社はまた、英文目論見書に記載のとおりオプションの買建および売建（売却）を

     行うことができる。
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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
     オプション購入に伴うリスクは、オプションが行使されるか否かに関わらず、当社がプレミアムを支払うことにある。また
     当社は、プレミアムを失うリスクと市場価額の変動が取引相手に契約に基づいた履行をさせないリスクを負う。買建のプッ
     ト・オプションおよびコール・オプションは、ポートフォリオ証券と同一の方法で会計処理される。コール・オプションの
     行 使を通じて取得したポートフォリオ証券の取得原価は、支払ったプレミアムの金額分増加する。プット・オプションの行
     使を通じて売却したポートフォリオ証券による収入は、支払ったプレミアムの金額分減少する。
     当社がオプションを売建てる場合、当社が受領したプレミアムは負債として計上され、その後、当該売建オプションの現在

     の市場価額に調整される。当社は、未行使のまま失効日に失効した売建オプションについて、受領したプレミアムをオプ
     ション取引による実現利益として計上する。プレミアムと実際の購入取引完了時の支払額（仲介手数料を含む）との差額も
     実現利益として処理されるが、プレミアムが購入取引完了に関する支払額を下回る場合は実現損失として処理される。
     売建コール・オプションが行使される場合、当社が利益と損失のどちらを計上するか決定する際に、該当有価証券の売却収

     入にプレミアムを加算する。
     売建プット・オプションが行使される場合、当社が購入した有価証券の取得原価からプレミアムを減額する。

     カバード・オプションを売建てる場合、当社は当該売建オプションの原証券の不利な価格変動による市場リスクを負う。当

     社が売建てたオプションの行使により、当社は現在の市場価額とは異なる価格で有価証券を売買することとなる場合があ
     る。売建市場インデックス・オプションによる損失は無限大となる可能性がある。
     2021年12月31日現在、当社は未決済のオプション契約を有しておらず、投資明細表に開示のとおり、未決済の先物契約を有

     している。
    Ｆ）　先渡為替予約

     英文目論見書に記載のとおり、各サブファンドは、基準通貨価値の不利な変動からサブファンドを保護する目的で、先渡為
     替予約を締結することが認められている。各サブファンドは、特定の取引またはポートフォリオの持ち高に対するヘッジま
     たはクロス・ヘッジとして、将来の日に確定額で特定の外国通貨の売買を行う契約を締結することができる。
     元本総額は、サブファンドに受け渡し前に契約を決済する意思がある場合は純額で添付の純資産計算書に反映されている。

     すべてのコミットメントは適用される換算レートで時価評価され、これにより生じた未実現損益が各サブファンドの財務書
     類に計上されている。
     各サブファンド／投資証券クラスは、先渡為替予約が決済取引の実行によって相殺された、または通貨の受け渡しによって

     消滅した時点で実現損益を計上する。これらの契約の締結により、取引相手が契約条件を履行できなくなるリスクおよび基
     準通貨と比較した外国通貨の価値の想定外の変動からもたらされるリスクが生じることがある。
     2021年12月31日現在、当社は、投資明細表に開示のとおり、未決済の先渡為替予約を有している。

    Ｇ）　スワップ契約

     当社は、有価証券、金融商品、バスケットまたはインデックスから生じる収益を別の有価証券、金融商品、バスケットまた
     はインデックスから生じる収益と交換することに当社と取引相手が合意する、スワップ契約を締結することができる。当社
     から取引相手への支払いおよび取引相手から当社への支払いは、特定の有価証券、インデックス、または金融商品および合
     意した想定元本を参照して計算される。関連するインデックスには、金利インデックス、債券インデックスおよび株式イン
     デックスに係る通貨、固定金利、価格およびトータル・リターンが含まれるがこれらに限定されない。
     スワップ取引において生じるコミットメントは、日々時価評価される契約の正味ポジション価額と同額である。

     2021年12月31日現在、当社は未決済のスワップ契約を有していない。

    Ｈ）　サブファンドのクロス投資

     2021年12月31日現在、当社はクロス投資を有していない。

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    注記３　契約
     すべてのETF投資証券クラスについて、各サブファンドは管理報酬を支払っている。管理報酬は当社によって各サブファンド
     に割り当てられ、当社がデポジタリーおよび管理会社に直接支払っている。管理会社は同社の報酬の中から、各サービス提
     供者である当社の管理事務代行会社、ポートフォリオ・マネージャーおよび販売会社に支払いを行うことになる。
     英文目論見書に詳述のとおり、管理報酬にはサブファンドの管理事務費用（当社の管理事務代行会社およびデポジタリー銀

     行の費用からなる。）、資産管理費用および販売費用、ならびにサブファンドの事業の過程で発生するその他の費用も含ま
     れる。
     管理報酬は、該当投資証券クラスに帰属するサブファンドの平均日次純資産価額に基づいて計算される定率報酬であり、毎

     月後払いされる。
      サブファンド                          ETF 投資証券クラス                      管理報酬

     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – EURO  STOXX   50 ESG
                               （ユーロ）Ａ－分配型                        年間15bps
     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – ユーロ・ストックス
                               （ユーロ）Ａ－分配型                        年間15bps
     50 UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Factor   MSCI  EMU  Low
                               （ユーロ）Ａ－分配型                        年間28bps
     Volatility     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Factor   MSCI  EMU
                               （ユーロ）Ａ－分配型                        年間28bps
     Prime   Value   UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Factor   MSCI  EMU
                               （ユーロ）Ａ－分配型                        年間28bps
     Quality   UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Factor   MSCI  EMU
                                                           1
                               （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                        年間33bps
     Quality   UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – FTSE  100  UCITS   ETF
                               （英ポンド）Ａ－分配型                        年間20bps
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  Canada   UCITS
                               （カナダドル）Ａ－分配型                        年間33bps
     ETF
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                               （カナダドル）Ａ－累積型                        年間33bps
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                               （カナダドル）Ａ－英国分配型                        年間33bps
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     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  Canada   UCITS
                               （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                        年間43bps
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                               （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型                        年間43bps
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                               （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型                        年間43bps
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                                                          2
                               （米ドル）Ａ－分配型                       年間45bps
     Universal    Low  Carbon   Select   UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  Emerging
                               （米ドル）Ａ－分配型                        年間27bps
     Markets   Socially    Responsible     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  Emerging
                               （米ドル）Ａ－累積型                        年間27bps
     Markets   Socially    Responsible     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  Emerging
                               （米ドル）Ａ－分配型                       年間22.5bps
     Markets   UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  Emerging
                               （米ドル）Ａ－累積型                       年間22.5bps
     Markets   UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  Emerging
                               （米ドル）Ａ－英国分配型                       年間22.5bps
     Markets   UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  EMU  Select
                               （ユーロ）Ａ－累積型                        年間34bps
     Factor   Mix  UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  EMU  小型株
                               （ユーロ）Ａ－分配型                        年間33bps
     UCITS   ETF
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                               （ユーロ）Ａ－分配型                        年間22bps
     Responsible     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  EMU  Socially
                               （ユーロ）Ａ－累積型                        年間22bps
     Responsible     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  EMU  Socially
                               （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－分配型                        年間27bps
     Responsible     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  EMU  Socially
                               （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                        年間27bps
     Responsible     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  EMU  Socially
                               （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型                        年間27bps
     Responsible     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  EMU  Socially
                               （米ドル・ヘッジ）Ａ－累積型                        年間27bps
     Responsible     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  EMU  UCITS   ETF
                               （ユーロ）Ａ－分配型                        年間18bps
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  EMU  UCITS   ETF
                               （ユーロ）Ａ－累積型                        年間18bps
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  EMU  UCITS   ETF
                               （ユーロ）Ａ－英国分配型                        年間18bps
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  EMU  UCITS   ETF
                               （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                        年間28bps
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  EMU  UCITS   ETF
                               （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型                        年間28bps
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  EMU  UCITS   ETF
                               （英ポンド・ヘッジ）Ａ－累積型                        年間28bps
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  EMU  UCITS   ETF
                               （米ドル・ヘッジ）Ａ－分配型                        年間28bps
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  EMU  UCITS   ETF
                               （米ドル・ヘッジ）Ａ－累積型                        年間28bps
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  EMU  Value
                               （ユーロ）Ａ－分配型                        年間25bps
     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  Europe
                               （ユーロ）Ａ－分配型                        年間18bps
     Socially    Responsible     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  Europe
                               （ユーロ）Ａ－累積型                        年間18bps
     Socially    Responsible     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  Europe
                               （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型                        年間23bps
     Socially    Responsible     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  ヨーロッパ
                               （ユーロ）Ａ－分配型                        年間20bps
     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  ヨーロッパ
                               （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                        年間30bps
     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  ヨーロッパ
                               （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型                        年間30bps
     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  Hong  Kong
                               （香港ドル）Ａ－分配型                        年間45bps
     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  Japan   Socially
                               （日本円）Ａ－分配型                        年間22bps
     Responsible     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  Japan   Socially
                               （日本円）Ａ－累積型                        年間22bps
     Responsible     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  Japan   Socially
                               （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－分配型                        年間27bps
     Responsible     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  Japan   Socially
                               （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型                        年間27bps
     Responsible     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  Japan   Socially
                               （米ドル・ヘッジ）Ａ－累積型                        年間27bps
     Responsible     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  Japan   UCITS
                               （日本円）Ａ－分配型                        年間19bps
     ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  Japan   UCITS
                               （日本円）Ａ－累積型                        年間19bps
     ETF
                               1044/1333

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                               （日本円）Ａ－英国分配型                        年間19bps
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     サブファンド                          ETF 投資証券クラス                       管理報酬

     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  Japan   UCITS
                               （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                        年間29bps
     ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  Japan   UCITS
                               （ユーロ・ヘッジ）Ａ－分配型                        年間29bps
     ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  Japan   UCITS
                               （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型                        年間29bps
     ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  Japan   UCITS
                               （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型                        年間29bps
     ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  Japan   UCITS
                               （米ドル・ヘッジ）Ａ－累積型                        年間29bps
     ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  パシフィック
                               （米ドル）Ａ－分配型                        年間30bps
     （除く日本）      UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  パシフィック
                               （米ドル）Ａ－累積型                        年間30bps
     （除く日本）      UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  Pacific
                               （米ドル）Ａ－分配型                        年間40bps
     Socially    Responsible     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  Pacific
                               （米ドル）Ａ－累積型                        年間40bps
     Socially    Responsible     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  Singapore
                               （シンガポールドル）Ａ－分配型                        年間45bps
     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  スイス   20/35
                               （スイスフラン）Ａ－分配型                        年間20bps
     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  スイス   20/35
                               （スイスフラン）Ａ－累積型                        年間20bps
     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  スイス   20/35
                               （スイスフラン）Ａ－英国分配型                        年間20bps
     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  スイス   20/35
                               （ユーロ・ヘッジ）Ａ－分配型                        年間30bps
     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  スイス   20/35
                               （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型                        年間30bps
     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  スイス   20/35
                               （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型                        年間30bps
     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  スイス   20/35
                               （英ポンド・ヘッジ）Ａ－累積型                        年間30bps
     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  スイス   20/35
                               （米ドル・ヘッジ）Ａ－分配型                        年間30bps
     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  スイス   20/35
                               （米ドル・ヘッジ）Ａ－累積型                        年間30bps
     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  Switzerland
                               （スイスフラン）Ａ－累積型                        年間28bps
     IMI  Socially    Responsible     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  英国  UCITS   ETF
                               （英ポンド）Ａ－分配型                        年間20bps
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  英国  UCITS   ETF
                               （英ポンド）Ａ－累積型                        年間20bps
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  英国  UCITS   ETF
                               （英ポンド）Ａ－英国分配型                        年間20bps
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  英国  UCITS   ETF
                               （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                        年間30bps
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  英国  UCITS   ETF
                               （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型                        年間30bps
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  英国  UCITS   ETF
                               （米ドル・ヘッジ）Ａ－累積型                        年間30bps
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  USA  Socially
                               （米ドル）Ａ－分配型                        年間22bps
     Responsible     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  USA  Socially
                               （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                        年間25bps
     Responsible     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  USA  Socially
                               （ユーロ・ヘッジ）Ａ－分配型                        年間25bps
     Responsible     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  米国  UCITS   ETF
                               （米ドル）Ａ－分配型                        年間14bps
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  World   Socially
                               （米ドル）Ａ－分配型                        年間22bps
     Responsible     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  World   Socially
                               （米ドル）Ａ－累積型                        年間22bps
     Responsible     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  ワールド    UCITS
                               （米ドル）Ａ－分配型                        年間30bps
     ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Solactive    China
                               （米ドル）Ａ－累積型                        年間47bps
     Technology     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Solactive    China
                               （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型                        年間53bps
     Technology     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    EUR
                               （ユーロ）Ａ－分配型                        年間17bps
     Treasury    1-10  UCITS   ETF
                               1046/1333


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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
     サブファンド                          ETF 投資証券クラス                       管理報酬

     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    Euro  Area
                               （ユーロ）Ａ－分配型                        年間18bps
     Liquid   Corporates     1-5  Year  UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    Euro  Area
                               （ユーロ）Ａ－分配型                        年間18bps
     Liquid   Corporates     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    Euro
                               （ユーロ）Ａ－分配型                        年間20bps
     Inflation    Linked   1-10  UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    Euro
                               （ユーロ）Ａ－分配型                        年間20bps
     Inflation    Linked   10+  UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    Euro
                               （ユーロ）Ａ－分配型                        年間18bps
     Liquid   Aggregate    ex-Financials      1-5  HQLA  UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    Japan
                               （日本円）Ａ－累積型                        年間15bps
     Treasury    1-3  Year  Bond  UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    MSCI  Euro
                               （ユーロ）Ａ－分配型                        年間20bps
     Area  Liquid   Corporates     Sustainable     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    MSCI  Euro
                               （ユーロ）Ａ－累積型                        年間20bps
     Area  Liquid   Corporates     Sustainable     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    MSCI  Euro
                               （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                        年間25bps
     Area  Liquid   Corporates     Sustainable     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    MSCI  Euro
                               （米ドル・ヘッジ）Ａ－分配型                        年間25bps
     Area  Liquid   Corporates     Sustainable     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    MSCI
                               （米ドル）Ａ－累積型                        年間20bps
     Global   Liquid   Corporates     Sustainable     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    MSCI
                               （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型                        年間25bps
     Global   Liquid   Corporates     Sustainable     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    MSCI
                               （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型                        年間25bps
     Global   Liquid   Corporates     Sustainable     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    MSCI
                               （米ドル・ヘッジ）Ａ－累積型                        年間25bps
     Global   Liquid   Corporates     Sustainable     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    MSCI  US
                               （米ドル）Ａ－分配型                        年間20bps
     Liquid   Corporates     Sustainable     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    MSCI  US
                               （米ドル）Ａ－累積型                        年間20bps
     Liquid   Corporates     Sustainable     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    MSCI  US
                               （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－分配型                        年間25bps
     Liquid   Corporates     Sustainable     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    MSCI  US
                               （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型                        年間25bps
     Liquid   Corporates     Sustainable     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    MSCI  US
                               （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型                        年間25bps
     Liquid   Corporates     Sustainable     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    TIPS  1-10
                               （米ドル）Ａ－分配型                        年間15bps
     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    TIPS  1-10
                               （米ドル）Ａ－累積型                        年間15bps
     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    TIPS  1-10
                               （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                        年間20bps
     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    TIPS  1-10
                               （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型                        年間20bps
     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    TIPS  1-10
                               （英ポンド・ヘッジ）Ａ－累積型                        年間20bps
     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    TIPS  10+
                               （米ドル）Ａ－分配型                        年間20bps
     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    TIPS  10+
                               （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型                        年間25bps
     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    TIPS  10+
                               （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型                        年間25bps
     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    US 1-3
                               （米ドル）Ａ－分配型                        年間12bps
     Year  Treasury    Bond  UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    US 1-3
                               （米ドル）Ａ－累積型                        年間12bps
     Year  Treasury    Bond  UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    US 1-3
                               （ユーロ・ヘッジ）Ａ－分配型                        年間17bps
     Year  Treasury    Bond  UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    US 7-10
                               （米ドル）Ａ－分配型                        年間12bps
     Year  Treasury    Bond  UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    US 7-10
                               （米ドル）Ａ－累積型                        年間12bps
     Year  Treasury    Bond  UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    US 10+
                               （ユーロ・ヘッジ）Ａ－分配型                        年間25bps
     Year  Treasury    Bond  UCITS   ETF
                               1047/1333

                                                          EDINET提出書類
                                      ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ファンド・ソリューションズ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    US Liquid
                               （米ドル）Ａ－分配型                        年間18bps
     Corporates     1-5  Year  UCITS   ETF
                               1048/1333




















                                                          EDINET提出書類
                                      ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ファンド・ソリューションズ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
     サブファンド                          ETF 投資証券クラス                       管理報酬

     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    US Liquid
                               （米ドル）Ａ－累積型                        年間18bps
     Corporates     1-5  Year  UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    US Liquid
                               （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                        年間23bps
     Corporates     1-5  Year  UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    US Liquid
                               （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型                        年間23bps
     Corporates     1-5  Year  UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    US Liquid
                               （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型                        年間23bps
     Corporates     1-5  Year  UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    US Liquid
                               （米ドル）Ａ－分配型                        年間18bps
     Corporates     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    US Liquid
                               （米ドル）Ａ－累積型                        年間18bps
     Corporates     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    US Liquid
                               （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                        年間23bps
     Corporates     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    US Liquid
                               （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型                        年間23bps
     Corporates     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    US Liquid
                               （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型                        年間23bps
     Corporates     UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    USD
                               （米ドル）Ａ－分配型                        年間42bps
     Emerging    Markets   Sovereign    UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    USD
                               （米ドル）Ａ－累積型                        年間42bps
     Emerging    Markets   Sovereign    UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    USD
                               （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                        年間47bps
     Emerging    Markets   Sovereign    UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    USD
                               （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型                        年間47bps
     Emerging    Markets   Sovereign    UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    USD
                               （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型                        年間47bps
     Emerging    Markets   Sovereign    UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – J.P.  Morgan   CNY
                               （米ドル）Ａ－累積型                        年間33bps
     China   Government     1-10  Year  Bond  UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – J.P.  Morgan   EM
                               （米ドル）Ａ－分配型                        年間47bps
     Multi-Factor      Enhanced    Local   Currency    Bond  UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – J.P.  Morgan   EM
                               （米ドル）Ａ－累積型                        年間47bps
     Multi-Factor      Enhanced    Local   Currency    Bond  UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – J.P.  Morgan   EMU
                               （ユーロ）Ａ－累積型                        年間17bps
     Government     ESG  Liquid   Bond  UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – J.P.  Morgan   Global
                               （米ドル）Ａ－累積型                        年間15bps
     Government     ESG  Liquid   Bond  UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – J.P.  Morgan   Global
                               （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                        年間20bps
     Government     ESG  Liquid   Bond  UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – J.P.  Morgan   Global
                               （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型                        年間20bps
     Government     ESG  Liquid   Bond  UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – J.P.  Morgan   Global
                               （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型                        年間20bps
     Government     ESG  Liquid   Bond  UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – J.P.  Morgan   Global
                               （米ドル・ヘッジ）Ａ－累積型                        年間20bps
     Government     ESG  Liquid   Bond  UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – J.P.  Morgan   USD  EM
                               （米ドル）Ａ－分配型                        年間42bps
     Diversified     Bond  1-5  UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – J.P.  Morgan   USD  EM
                               （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                        年間47bps
     Diversified     Bond  1-5  UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – J.P.  Morgan   USD  EM
                               （ユーロ・ヘッジ）Ａ－分配型                        年間47bps
     Diversified     Bond  1-5  UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – J.P.  Morgan   USD  EM
                               （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型                        年間47bps
     Diversified     Bond  1-5  UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – J.P.  Morgan   USD  EM
                               （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型                        年間47bps
     Diversified     Bond  1-5  UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – J.P.  Morgan   USD  EM
                               （米ドル）Ａ－累積型                        年間45bps
     IG ESG  Diversified     Bond  UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – J.P.  Morgan   USD  EM
                               （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                        年間50bps
     IG ESG  Diversified     Bond  UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – J.P.  Morgan   USD  EM
                               （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型                        年間50bps
     IG ESG  Diversified     Bond  UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – SBI®  Foreign   AAA-
                               （スイスフラン）Ａ－分配型                        年間20bps
     BBB  1-5  ESG  UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – SBI®  Foreign   AAA-
                               （スイスフラン）Ａ－分配型                        年間20bps
     BBB  5-10  ESG  UCITS   ETF
                               1049/1333

                                                          EDINET提出書類
                                      ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ファンド・ソリューションズ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Sustainable
                               （米ドル）Ａ－分配型                        年間18bps
     Development     Bank  Bonds   UCITS   ETF
                               1050/1333




















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                                      ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ファンド・ソリューションズ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
     サブファンド                          ETF 投資証券クラス                       管理報酬

     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Sustainable
                               （米ドル）Ａ－累積型                        年間18bps
     Development     Bank  Bonds   UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Sustainable
                               （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                        年間23bps
     Development     Bank  Bonds   UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Sustainable
                               （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型                        年間23bps
     Development     Bank  Bonds   UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Sustainable
                               （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型                        年間23bps
     Development     Bank  Bonds   UCITS   ETF
    1
     2021年11月１日付で、管理報酬の引き下げにより、料率は年間38psから年間33bpsへ変更された。
    2
     2021年11月１日付で、管理報酬の引き下げにより、料率は年間65bpsから年間45bpsへ変更された。
     各サブファンドおよび／またはETF投資証券クラスに関するサービス提供者の報酬およびその他の費用の総額が、当該サブ

     ファンドの該当するETF投資証券クラスに帰属する資産から支払われる管理報酬を上回ることはない。管理報酬から支払いを
     行わない追加的な報酬または費用は、販売会社によって支払われる。
     関連当事者の取締役

     財務上または業務上の意思決定を行う際に、一方の当事者が他の当事者を支配する、あるいは他の当事者に対して重要な影
     響力を行使することができる場合、両当事者は関連当事者であるとみなされる。
     取締役の意見では、投資運用会社、取締役、販売会社、管理会社、英国コンプライアンス管理代行会社、支払代行会社兼情

     報エージェントおよび代理人は、IAS第24号「関連当事者取引」に基づく関連当事者である。
     当社は、2012年７月１日付で、R.C.S.                  Luxembourg      B 154.210,     33A,   Avenue    J.F.   Kennedy,     L-1855    LuxembourgにあるＵＢ

     Ｓファンド・マネジメント（ルクセンブルク）エス・エイを当社の管理会社（以下「管理会社」という。）として任命し
     た。
     管理会社の取締役会：

     マイケル・カール        、会長（2022年１月１日就任）、マネージング・ディレクター、ＵＢＳアセット・マネジメント・スイ
     ス・エイ・ジー、チューリッヒ、スイス
     アン－シャルロット・ローヤー、メンバー（2022年１月１日就任）、独立取締役、ルクセンブルク、ルクセンブルク

     アンドレ・ヴァレンテ、メンバー（会長、2021年12月31日退任）、マネージング・ディレクター、ＵＢＳファンド・マネジ

     メント（スイス）エイ・ジー、バーゼル、スイス
     クリスティアン・マウラー、副会長（2021年12月31日退任）、エグゼクティブ・ディレクター、ＵＢＳアセット・マネジメ

     ント・スイス・エイ・ジー、チューリッヒ、スイス
     ギルバート・シントゲン、メンバー（2021年12月31日退任）、独立取締役、デュードランジュ、ルクセンブルク

     フランチェスカ・プリム、メンバー、マネージング・ディレクター、ＵＢＳファンド・マネジメント（ルクセンブルク）エ

     ス・エイ、ルクセンブルク、ルクセンブルク
     管理会社は、既存の株式ベースまたは債券ベースの全上場サブファンドのポートフォリオ・マネージャーとして、以下を任

     命した。
       　5  Broadgate,      EC2M   2QS  LondonにあるＵＢＳアセット・マネジメント（ＵＫ）リミテッド

       　Bahnhofstrasse         45,  CH-8098    ZurichにあるＵＢＳアセット・マネジメント・スイス・エイ・ジー

       　UBS   Tower,    One  North   Wacker    Drive,    IL  60606,    ChicagoにあるＵＢＳアセット・マネジメント（アメリカズ）インク

                               1051/1333


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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
     ポートフォリオ・マネージャーは、有価証券ポートフォリオの管理ならびに直物為替取引および先渡為替取引に係る決定へ
     の対応を委託されており、具体的な投資制限に従って関連するすべての株式取引を指示することになる。
     ＵＢＳアセット・マネジメント・スイス・エイ・ジー（以下「販売会社」という。）は販売会社として従事しており、投資

     証券の販売ならびに投資証券の流通市場の確立と運営の促進、ならびにその他の一般販売活動を行う責任を負っている。
     取締役のアンドレアス・ハーバーツェト、クレメンス・ロイターおよびフランク・ミューゼルは、販売会社およびポート

     フォリオ・マネージャーであるＵＢＳアセット・マネジメント・スイス・エイ・ジーの従業員である。
     取締役のイアン・アッシュメントは、ポートフォリオ・マネージャーであるＵＢＳアセット・マネジメント（ＵＫ）リミ

     テッドの従業員である。
     取締役のフランチェスカ・グアニーニは、ポートフォリオ・マネージャーであるＵＢＳアセット・マネジメント（ＵＫ）リ

     ミテッドの従業員であり、2021年10月15日に任命された。
     取締役のアニャ-イザベル・ボーネンは、取締役会の独立取締役であり、2021年４月15日に任命された。

     取締役のヨルゲン・ジェッセンは、取締役会の独立取締役であり、2017年４月18日に任命された。

     当社の非独立取締役は、取締役としての職務に関して一切の追加報酬を受け取らない。独立取締役のみが取締役報酬を受け

     取る権利を有している。
     ４月15日付年次投資主総会において、アンドレアス・ハーバーツェトは、2024年開催の年次投資主総会までの任期で再任さ

     れた。
     UBS  の情報エージェントおよび貸付サービス提供会社としてのUBS

     スイス居住者向け代行会社
     当社は、Aeschenvorstadt            1,  CH-4051    BaselにあるＵＢＳファンド・マネジメント（スイス）エイ・ジーを、スイスにおけ
     る当社の代表代行会社として任命している。
     当社は、Bahnhofstrasse            45,  CH-8098    Zurichにあるユービーエス・スイス・エイ・ジーおよび同社のスイスにある支店を、

     スイスにおける当社の支払代行会社として任命している。
     販売目論見書、KIID、管理規程、年次報告書および半期報告書、ならびに本書に記載される投資ファンドのポートフォリオ

     の変動は、Bahnhofstrasse             45,  CH-8098    Zurichにあるユービーエス・スイス・エイ・ジーおよびAeschenvorstadt                                 1, CH-
     4051   BaselにあるＵＢＳファンド・マネジメント（スイス）エイ・ジーより無料で入手可能である。
     英国居住者向け代行会社

     当社は、5     Broadgate,      EC2M   2QS  LondonにあるＵＢＳアセット・マネジメント（ＵＫ）リミテッドを、英国における支払代
     行会社として任命している。
                               1052/1333






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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
     当社の   管理  事務代行会社、所在地事務代行会社、デポジタリー、コーポレート・エージェントおよび支払代行会社
     49,  Avenue    J.F.   Kennedy,     L-1855    Luxembourgにあるステート・ストリート・バンク・インターナショナルGmbH                                   ルクセンブ
     ルク支店は、ルクセンブルクにおける当社の                    管理事務代行会社、所在地事務代行会社、                   コーポレート・エージェントおよび
     支払代行会社、ならびに登録機関および名義書換代行会社として従事しており、ルクセンブルク法によって規定される当社
     の管理事務および名義書換代行会社としての従事に関わる一般管理事務業務の責任を負っている。これらの業務には、拠点
     機能、投資証券１口当たり日次純資産価額の計算および当社の会計記録の維持ならびに報告が含まれる。さらに、管理事務
     代行会社は、当社投資証券の発行および買戻し、ならびに認定参加者への、または認定参加者からのすべての販売、買戻し
     および交換の手続を含むすべての関連業務の責任を負うことになる。
    注記４　税金

     投資家は、税務上の規制ならびに関連する税務当局によるこれら規制の適用または解釈が定期的に変更されうることに注意
     が必要である。以下の記載を、完全な法律または税務上の助言として捉えてはならない。投資家は、国籍保有国、居住国ま
     たは本拠国の法律の下で投資証券の購入、保有、譲渡または売却に課される可能性のある税金やその他の影響について情報
     を入手し、必要に応じて専門家に相談すべきである。
     現行の法律および慣行に基づき、当社にはルクセンブルクの所得税の支払義務はなく、当社が支払う分配金についてもルク

     センブルクの源泉徴収税の支払義務はない。
     当社の投資証券発行に際してルクセンブルクで支払うべき印紙税またはその他の税金はない。

     取締役は通常、英国の投資家が申し込み可能な各ファンドについて、英国の歳入関税庁から報告ファンド（Reporting

     fund）としての認可を受ける意向である。報告ファンドとしてのステータスは、年次報告要件を満たしていれば恒久的に維
     持される。「報告ファンド」とは、概して、歳入関税庁および投資家に対する一定の年次報告要件を満たしているオフショ
     ア・ファンドを指す。取締役は、これらの年次義務を満たし、かつ将来においても当該義務を継続的に満たすように当社の
     実務を管理する意向である。
     当社の各サブファンドは、各サブファンドが投資している一部の管轄地において、キャピタル・ゲイン、利息および分配に

     対する税金の対象となっている。各サブファンドの方針に従い、これらの税金は分配金の宣言時、または利息計上時に未払
     計上される。各評価日に、有価証券の未実現評価益に係る税金が、適用税率で未払計上される。
     オフショア地での租税回避問題にグローバルベースで対処するため、OECDによって共通報告様式（以下「CRS」という。）が

     策定された。投資予定者は、ファンドがCRSに基づく義務を満たすよう、投資実行前にファンドに対して投資家自身の情報お
     よび投資家の税務ステータスに関する情報を提供し、かつ、当該情報を継続的に更新することが要求されることになる。投
     資予定者は、ファンドのルクセンブルク税務当局への当該情報開示義務に留意すべきである。ルクセンブルクの税務当局
     は、CRS管轄地における他の税務当局との情報交換を年次で行う予定である。ファンドに徴収されるすべての源泉税およびそ
     の他すべての関連費用、利息、罰金およびその他の損失ならびに投資家がファンドに要求された情報を提供しないことによ
     り生じた負債を、かかる投資家が経済的に負担することを確保するために、ファンドは、投資家のファンド保有に関連して
     必要と考えられる限りにおいて当該情報提供を行う可能性があることを、各投資家は認識しなければならない。
     ドイツの自己資本比率は日次で計算され、分布される。

     FATCAは、外国口座税務コンプライアンス法の略称であり、米国人が海外で保有する口座に関する情報を収集して、最終的に

     は米国納税者による正確な税額の支払いを確保することを目的としている。
     FATCAはこれら口座が開設されている海外の金融機関（FI）への報告義務を強化している。

     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズは、スポンサー付投資企業として分類されている。スポンサー企業は、GIIN：

     9D0VT6.00000.SP.442のＵＢＳファンド・マネジメント（ルクセンブルク）エス・エイである。
     米国税法セクション871(m)では、特定の金融商品の支払またはみなし支払が米国源泉の配当に付随して行われるか、または

     米国源泉の配当を参照して決定される場合、当該金融商品に対する源泉徴収（上限30％。租税条約の適用の有無による。）
     を定めている。当該規則に基づき、商品の条項に従った配当関連の支払または調整が実際には行われない場合でも、源泉徴
                               1053/1333


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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
     収が要求される可能性がある。当社が871(m)に基づき源泉所得税の適用対象となった場合、投資主が保有する投資証券の価
     額に重大な影響が及ぶ可能性がある。すべての投資予定者／投資主は、当社への投資におけるセクション871(m)による影響
     の 可能性について、自身の税務顧問に相談されたい。
     DAC6  －報告対象となるクロスボーダー・タックス・アレンジメントに関する開示要件

     2018年６月25日に、理事会指令（EU）2018/822（以下「DAC6」という。）が発効し、報告対象となるクロスボーダー・アレ

     ンジメント（以下「RCBA」という。）に関連する税務の領域において自動的に情報を交換する強制的な規則が導入された。
     DAC6は、EU加盟国の税務当局にアグレッシブなタックス・プランニングになりうるアレンジメントに関する包括的かつ関連
     性のある情報を提供するためのものであり、この情報によって税務当局が有害な税務慣行に対して迅速に対応できるように
     なり、法律の制定や適切なリスク評価および税務調査の実施により税の抜け穴を封じることを目的としている。
     DAC6の義務は2020年７月１日から適用されているが、2018年６月25日から2020年６月30日の間に実施されたアレンジメント

     についても報告が求められる可能性がある。当該指令は原則として、EUの仲介者に対し、アレンジメントの詳細の他、関与
     した仲介者または関連する納税義務者、すなわちRCBAの実施が可能な人物に関する識別情報を含むRCBAに関する情報を各加
     盟国の税務当局へ報告することを求めている。その後、各加盟国の税務当局は、他のEU加盟国の税務当局と当該情報を交換
     する。したがって、ファンドは、ファンドの情報、所有または統制の範囲内にあるあらゆるRCBAに関する情報を各加盟国の
     税務当局に提出することが法的に要求される可能性がある。この法律は、必ずしもアグレッシブなタックス・プランニング
     の性質を有するとは限らないアレンジメントにも適用することが認められている。
     注記５　分配

     ルクセンブルク法が規定する範囲内で、取締役会は各サブファンドの収益の取扱い方法を決定し、適宜分配を宣言すること
     がある。取締役会は、ルクセンブルク法で定める条件に従い、中間分配の支払いを決定することがある。
     当社は各サブファンドについて、該当するインデックスに最大限正確に追随する目的で各サブファンドの純利益を分配する

     意向である。収益平準化の金額は投資証券１口当たり日次純資産価額の金額を参照して計算されることになる。この参照額
     は、投資純利益を表す分配がインデックスの正味インカム・リターンと同額になるように現物の販売または買戻しを実施し
     た時点の純利益（または純損失）の計上額を表す。
     英国分配型の投資証券クラスについては、販売目論見書に定義されているとおり、英国の税金報告要件のため、分配の算定

     に使用される投資純利益が会計記録上の投資純利益と異なる場合がある。
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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
     2021年１月１日から2021年12月31日までの期間において、当社は下記のサブファンドの全投資主に対し、以下の表に詳述の
     とおり、主として各サブファンドで生じた全費用控除後の収益から構成されるこれらの分配を支払うことを決議した。
                                           投資証券

                                サブファン
        サブファンド
                                                       投資純利益／
                   分配落ち日        支払日          投資証券口数      １口当た     分配支払額合計
                                   ＊
                                                        損失
      （ETF投資証券クラス）
                                ドの通貨
                                           り分配
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
     ションズ    - EURO  STOXX   50 ESG
                  2021  年２月１日     2021  年２月４日      ユーロ      680,000      0.0448       30,464
       UCITS   ETF  （ユーロ）
         Ａ－分配型
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
     ションズ    - EURO  STOXX   50 ESG
                                                  568,497
                  2021  年８月２日     2021  年８月５日      ユーロ     2,414,000      0.2355
       UCITS   ETF （ユーロ）
         Ａ－分配型
                                                         478,950
                                                  598,961
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
     ションズ    - ユーロ・ストックス
                  2021  年２月１日     2021  年２月４日      ユーロ    11,185,927       0.1694     1,894,896
      50 UCITS   ETF（ユーロ）
         Ａ－分配型
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
     ションズ    - ユーロ・ストックス
                                                  6,949,515
                  2021  年８月２日     2021  年８月５日      ユーロ    10,635,927       0.6534
      50 UCITS   ETF  （ユーロ）
         Ａ－分配型
                                                        8,858,649
                                                  8,844,411
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
     ションズ    - Factor   MSCI  EMU
                  2021  年２月１日     2021  年２月４日      ユーロ     4,544,750      0.0928      421,753
      Low  Volatility     UCITS   ETF
      （ユーロ）     Ａ－分配型
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
     ションズ    - Factor   MSCI  EMU
                                                  994,844
                  2021  年８月２日     2021  年８月５日      ユーロ     3,577,289      0.2781
      Low  Volatility     UCITS   ETF
      （ユーロ）     Ａ－分配型
                                                        1,362,991
                                                  1,416,597
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
     ションズ    - Factor   MSCI  EMU
                  2021  年２月１日     2021  年２月４日      ユーロ     6,958,361      0.0876      609,552
     Prime   Value   UCITS   ETF （ユー
        ロ）  Ａ－分配型
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
     ションズ    - Factor   MSCI  EMU
                                                  4,542,882
                  2021  年８月２日     2021  年８月５日      ユーロ     8,282,373      0.5485
     Prime   Value   UCITS   ETF （ユー
        ロ）  Ａ－分配型
                                                        5,603,587
                                                  5,152,434
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
     ションズ    - Factor   MSCI  EMU
                  2021  年２月１日     2021  年２月４日      ユーロ     6,083,374      0.0772      469,636
     Quality   UCITS   ETF （ユーロ）
         Ａ－分配型
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
     ションズ    - Factor   MSCI  EMU
                                                  1,926,771
                  2021  年８月２日     2021  年８月５日      ユーロ     5,856,446      0.3290
     Quality   UCITS   ETF （ユーロ）
         Ａ－分配型
                                                        2,275,127
                                                  2,396,407
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
      ションズ    - FTSE  100  UCITS
                  2021  年２月１日     2021  年２月４日     英ポンド     1,248,260      0.8654     1,080,244
     ETF  （英ポンド）Ａ－分配型
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
                                                  1,631,875
      ションズ    - FTSE  100  UCITS
                  2021  年８月２日     2021  年８月５日     英ポンド     1,286,460      1.2685
     ETF  （英ポンド）Ａ－分配型
                                                        3,140,070
                                                  2,712,119
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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                                           投資証券
                                サブファン
        サブファンド
                                                       投資純利益／
                   分配落ち日        支払日          投資証券口数      １口当た     分配支払額合計
                                   ＊
                                                        損失
      （ETF投資証券クラス）
                                ドの通貨
                                           り分配
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
     ションズ    - MSCI  Canada   UCITS
                  2021  年２月１日     2021  年２月４日     カナダドル     36,292,342       0.4743     17,213,458
     ETF  （カナダドル）Ａ－分配型
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
     ションズ    - MSCI  Canada   UCITS
                  2021  年２月１日     2021  年２月４日     カナダドル       424,615      0.1887       80,125
     ETF  （カナダドル）Ａ－英国分
          配型
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
     ションズ    - MSCI  Canada   UCITS
                  2021  年２月１日     2021  年２月４日     カナダドル       382,205      0.2358       90,124
      ETF  （英ポンド・ヘッジ）
         Ａ－分配型
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
     ションズ    - MSCI  Canada   UCITS
                  2021  年８月３日     2021  年８月５日     カナダドル     38,217,484       0.4674     17,862,852
     ETF  （カナダドル）Ａ－分配型
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
     ションズ    - MSCI  Canada   UCITS
                  2021  年８月３日     2021  年８月５日     カナダドル       313,469      0.1721       53,948
       ETF  （カナダドル）
        Ａ－英国分配型
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
     ションズ    - MSCI  Canada   UCITS
                                                   88,748
                  2021  年８月３日     2021  年８月５日     カナダドル       382,205      0.2322
      ETF  （英ポンド・ヘッジ）
         Ａ－分配型
                                                        63,713,032
                                                 35,389,255
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
      ションズ    - MSCI  China   ESG
     Universal    Low  Carbon   Select    2021  年２月１日     2021  年２月４日      米ドル     6,308,132      0.0766      483,203
       UCITS   ETF  （米ドル）
         Ａ－分配型
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
      ションズ    - MSCI  China   ESG
                                                  1,032,526
     Universal    Low  Carbon   Select    2021  年８月２日     2021  年８月５日      米ドル    11,666,963       0.0885
       UCITS   ETF  （米ドル）
         Ａ－分配型
                                                        1,843,414
                                                  1,515,729
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
      ションズ    - MSCI  Emerging
     Markets   Socially    Responsible      2021  年２月１日     2021  年２月４日      米ドル    49,875,571       0.1038     5,177,084
       UCITS   ETF  （米ドル）
         Ａ－分配型
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
      ションズ    - MSCI  Emerging
                                                  7,519,182
     Markets   Socially    Responsible      2021  年８月２日     2021  年８月５日      米ドル    66,659,411       0.1128
       UCITS   ETF  （米ドル）
         Ａ－分配型
                                                        18,660,437
                                                 12,696,266
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
      ションズ    - MSCI  Emerging
                  2021  年２月１日     2021  年２月４日      米ドル    17,417,854       1.0363     18,050,122
     Markets   UCITS   ETF  （米ドル）
         Ａ－分配型
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
      ションズ    - MSCI  Emerging
                  2021  年２月１日     2021  年２月４日      米ドル     3,699,763      0.0985      364,427
     Markets   UCITS   ETF  （米ドル）
        Ａ－英国分配型
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
      ションズ    - MSCI  Emerging
                  2021  年８月２日     2021  年８月５日      米ドル    15,417,249       1.1053     17,040,685
     Markets   UCITS   ETF  （米ドル）
         Ａ－分配型
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
      ションズ    - MSCI  Emerging
                                                  539,539
                  2021  年８月２日     2021  年８月５日      米ドル     3,465,249      0.1557
     Markets   UCITS   ETF  （米ドル）
        Ａ－英国分配型
                                                        86,281,311
                                                 35,994,773
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
     ションズ    - MSCI  EMU  小型株
                  2021  年２月１日     2021  年２月４日      ユーロ      910,064      0.6140      558,779
       UCITS   ETF （ユーロ）
         Ａ－分配型
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
     ションズ    - MSCI  EMU  小型株
                                                  1,631,370
                  2021  年８月２日     2021  年８月５日      ユーロ      990,871      1.6464
       UCITS   ETF （ユーロ）
         Ａ－分配型
                                                        2,202,902
                                                  2,190,149
                               1056/1333



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                                           投資証券

        サブファンド
                                サブファン                       投資純利益／
                   分配落ち日        支払日        ＊ 投資証券口数      １口当た     分配支払額合計
                                ドの通貨                         損失
      （ETF投資証券クラス）
                                           り分配
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
     ションズ    - MSCI  EMU  Socially
                  2021  年２月１日     2021  年２月４日      ユーロ    10,176,154       0.6447     6,560,567
     Responsible     UCITS   ETF （ユー
        ロ）  Ａ－分配型
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
     ションズ    - MSCI  EMU  Socially
                  2021  年２月１日     2021  年２月４日      ユーロ     1,564,368      0.1025      160,348
     Responsible     UCITS   ETF  （スイ
     スフラン・ヘッジ）Ａ－分配型
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
     ションズ    - MSCI  EMU  Socially
                  2021  年２月１日     2021  年２月４日      ユーロ     3,324,620      0.0992      329,802
     Responsible     UCITS   ETF  （英ポ
      ンド・ヘッジ）Ａ－分配型
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
     ションズ    - MSCI  EMU  Socially
                  2021  年８月２日     2021  年８月５日      ユーロ    11,167,687       1.8958     21,171,701
     Responsible     UCITS   ETF （ユー
        ロ）  Ａ－分配型
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
     ションズ    - MSCI  EMU  Socially
                  2021  年８月２日     2021  年８月５日      ユーロ     1,657,573      0.3015      499,758
     Responsible     UCITS   ETF  （スイ
     スフラン・ヘッジ）Ａ－分配型
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
     ションズ    - MSCI  EMU  Socially
                                                  1,713,578
                  2021  年８月２日     2021  年８月５日      ユーロ     5,462,473      0.3137
     Responsible     UCITS   ETF  （英ポ
      ンド・ヘッジ）Ａ－分配型
                                                        52,146,236
                                                 30,435,754
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
      ションズ    - MSCI  EMU  UCITS
                  2021  年２月１日     2021  年２月４日      ユーロ     1,495,653      0.0408       61,023
      ETF  （米ドル・ヘッジ）
         Ａ－分配型
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
      ションズ    - MSCI  EMU  UCITS
                  2021  年２月１日     2021  年２月４日      ユーロ     5,253,297      0.5662     2,974,417
      ETF （ユーロ）     Ａ－分配型
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
      ションズ    - MSCI  EMU  UCITS    2021  年２月１日     2021  年２月４日      ユーロ     1,158,355      0.0442       51,199
     ETF （ユーロ）Ａ－英国分配型
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
      ションズ    - MSCI  EMU  UCITS
                  2021  年２月１日     2021  年２月４日      ユーロ     3,077,402      0.0457      140,637
      ETF  （英ポンド・ヘッジ）
         Ａ－分配型
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
      ションズ    - MSCI  EMU  UCITS
                  2021  年８月２日     2021  年８月５日      ユーロ     7,160,444      0.1682     1,204,387
      ETF  （米ドル・ヘッジ）
         Ａ－分配型
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
      ションズ    - MSCI  EMU  UCITS
                  2021  年８月２日     2021  年８月５日      ユーロ     4,750,878      2.2138     10,517,494
      ETF （ユーロ）     Ａ－分配型
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
      ションズ    - MSCI  EMU  UCITS    2021  年８月２日     2021  年８月５日      ユーロ     1,094,639      0.3219      352,364
     ETF （ユーロ）Ａ－英国分配型
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
      ションズ    - MSCI  EMU  UCITS
                                                  596,508
                  2021  年８月２日     2021  年８月５日      ユーロ     2,957,402      0.2017
      ETF  （英ポンド・ヘッジ）
         Ａ－分配型
                                                        74,088,152
                                                 15,898,029
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
      ションズ    - MSCI  EMU  Value
                  2021  年２月１日     2021  年２月４日      ユーロ     4,541,323      0.1953      886,920
       UCITS   ETF （ユーロ）
         Ａ－分配型
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
      ションズ    - MSCI  EMU  Value
                                                  8,206,169
                  2021  年８月２日     2021  年８月５日      ユーロ     9,363,497      0.8764
       UCITS   ETF （ユーロ）
         Ａ－分配型
                                                        8,097,997
                                                  9,093,089
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
      ションズ    - MSCI  Europe
                                                   25,650
                  2021  年８月２日     2021  年８月５日      ユーロ      147,500      0.1739
      ocially   Responsible     UCITS
      ETF （ユーロ）     Ａ－分配型
                                                         233,368
                                                   25,650
                                           投資証券
        サブファンド
                                サブファン                       投資純利益／
                   分配落ち日        支払日        ＊ 投資証券口数      １口当た     分配支払額合計
                                ドの通貨                         損失
      （ETF投資証券クラス）
                                           り分配
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     UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
     ションズ    - MSCI  ヨーロッパ
                  2021  年２月１日     2021  年２月４日      ユーロ     5,288,409      0.3957     2,092,623
       UCITS   ETF （ユーロ）
         Ａ－分配型
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
     ションズ    - MSCI  ヨーロッパ
                                                  5,265,298
                  2021  年８月２日     2021  年８月５日      ユーロ     4,360,495      1.2075
       UCITS   ETF （ユーロ）
         Ａ－分配型
                                                        10,328,901
                                                  7,357,921
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
      ションズ    - MSCI  Hong  Kong
                  2021  年２月１日     2021  年２月４日     香港ドル     1,676,648      1.3165     2,207,307
      UCITS   ETF  （香港ドル）
         Ａ－分配型
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
      ションズ    - MSCI  Hong  Kong
                                                  4,528,556
                  2021  年８月２日     2021  年８月５日     香港ドル     2,086,892      2.1700
      UCITS   ETF  （香港ドル）
         Ａ－分配型
                                                        6,513,770
                                                  6,735,863
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
      ションズ    - MSCI  Japan
                  2021  年２月１日     2021  年２月４日      日本円    16,752,356      18.1082     303,355,013
     Socially    Responsible     UCITS
      ETF  （日本円）Ａ－分配型
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
      ションズ    - MSCI  Japan
     Socially    Responsible     UCITS    2021  年２月１日     2021  年２月４日      日本円      590,123     15.5270      9,162,840
     ETF  （スイスフラン・ヘッジ）
         Ａ－分配型
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
      ションズ    - MSCI  Japan
                  2021  年８月２日     2021  年８月５日      日本円    18,580,596      20.8956     388,252,702
     Socially    Responsible     UCITS
      ETF  （日本円）Ａ－分配型
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
      ションズ    - MSCI  Japan
                                                 118,465,835
     Socially    Responsible     UCITS    2021  年８月２日     2021  年８月５日      日本円     6,618,314      17.8997
     ETF  （スイスフラン・ヘッジ）
         Ａ－分配型
                                                      1,649,264,200
                                                 819,236,390
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
     ションズ    - MSCI  Japan   UCITS
                  2021  年２月１日     2021  年２月４日      日本円     1,568,705      14.2531     22,358,909
      ETF  （ユーロ・ヘッジ）
         Ａ－分配型
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
     ションズ    - MSCI  Japan   UCITS
                  2021  年２月１日     2021  年２月４日      日本円    14,357,959      41.6371     597,823,775
      ETF  （日本円）Ａ－分配型
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
     ションズ    - MSCI  Japan   UCITS
                  2021  年２月１日     2021  年２月４日      日本円      939,147     14.7083     13,813,256
     ETF  （日本円）Ａ－英国分配型
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
     ションズ    - MSCI  Japan   UCITS
                  2021  年２月１日     2021  年２月４日      日本円      731,214     12.4551      9,107,343
      ETF  （英ポンド・ヘッジ）
         Ａ－分配型
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
     ションズ    - MSCI  Japan   UCITS
                  2021  年８月２日     2021  年８月５日      日本円     1,949,193      18.1580     35,393,446
      ETF  （ユーロ・ヘッジ）
         Ａ－分配型
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
     ションズ    - MSCI  Japan   UCITS
                  2021  年８月２日     2021  年８月５日      日本円    17,398,063      51.3977     894,220,423
      ETF  （日本円）Ａ－分配型
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
     ションズ    - MSCI  Japan   UCITS
                  2021  年８月２日     2021  年８月５日      日本円     1,515,187      18.2962     27,722,164
     ETF  （日本円）Ａ－英国分配型
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
     ションズ    - MSCI  Japan   UCITS
                                                 10,079,651
                  2021  年８月２日     2021  年８月５日      日本円      618,319     16.3017
      ETF  （英ポンド・ヘッジ）
         Ａ－分配型
                                                      5,318,102,270
                                                1,610,518,967
                                           投資証券
        サブファンド
                                サブファン                       投資純利益／
                   分配落ち日        支払日        ＊ 投資証券口数      １口当た     分配支払額合計
                                ドの通貨                         損失
      （ETF投資証券クラス）
                                           り分配
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
     ションズ    - MSCI  パシフィック
                  2021  年２月１日     2021  年２月４日      米ドル     2,664,733      0.5067     1,350,220
     （除く日本）      UCITS   ETF  （米ド
        ル）Ａ－分配型
                               1058/1333


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     UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
     ションズ    - MSCI  パシフィック
                  2021  年２月１日     2021  年２月４日      米ドル      289,582      0.0863       24,991
     （除く日本）      UCITS   ETF  （米ド
       ル）Ａ－英国分配型
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
     ションズ    - MSCI  パシフィック
                  2021  年８月２日     2021  年８月５日      米ドル     2,495,387      0.7342     1,832,113
     （除く日本）      UCITS   ETF  （米ド
        ル）Ａ－分配型
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
     ションズ    - MSCI  パシフィック
                                                   51,538
                  2021  年８月２日     2021  年８月５日      米ドル      234,582      0.2197
     （除く日本）      UCITS   ETF  （米ド
       ル）Ａ－英国分配型
                                                        4,474,703
                                                  3,258,862
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
      ションズ    - MSCI  Pacific
                  2021  年２月１日     2021  年２月４日      米ドル    11,360,582       0.5542     6,296,035
     Socially    Responsible     UCITS
      ETF  （米ドル）Ａ－分配型
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
      ションズ    - MSCI  Pacific
                                                  8,266,242
                  2021  年８月２日     2021  年８月５日      米ドル    12,289,983       0.6726
     Socially    Responsible     UCITS
      ETF  （米ドル）Ａ－分配型
                                                        18,671,825
                                                 14,562,277
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー                       シンガポー
                                 ルドル
      ションズ    - MSCI  Singapore
                  2021  年２月１日     2021  年２月４日           3,346,622      0.3633     1,215,828
     UCITS   ETF  （シンガポールド
        ル）Ａ－分配型
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー                       シンガポー
                                 ルドル
      ションズ    - MSCI  Singapore
                                                  733,995
                  2021  年８月２日     2021  年８月５日           2,564,622      0.2862
     UCITS   ETF  （シンガポールド
        ル）Ａ－分配型
                                                        1,898,028
                                                  1,949,823
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
     ションズ    - MSCI  スイス   20/35
                                 スイス
                  2021  年２月１日     2021  年２月４日          18,183,694       0.0007       12,728
                                 フラン
     UCITS   ETF  （スイスフラン）
         Ａ－分配型
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
     ションズ    - MSCI  スイス   20/35
                                 スイス
                  2021  年２月１日     2021  年２月４日           2,008,746      0.0122       24,507
                                 フラン
     UCITS   ETF  （スイスフラン）
        Ａ－英国分配型
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
     ションズ    - MSCI  スイス   20/35
                                 スイス
                  2021  年８月２日     2021  年８月５日          17,536,284       0.3240     5,681,757
                                 フラン
     UCITS   ETF  （スイスフラン）
         Ａ－分配型
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
     ションズ    - MSCI  スイス   20/35
                                 スイス
                  2021  年８月２日     2021  年８月５日           2,115,414      0.2698      570,739
                                 フラン
     UCITS   ETF  （スイスフラン）
        Ａ－英国分配型
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
     ションズ    - MSCI  スイス   20/35
                                 スイス
                  2021  年８月２日     2021  年８月５日            960,860      0.2225      213,791
                                 フラン
     UCITS   ETF  （ユーロ・ヘッジ）
         Ａ－分配型
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
     ションズ    - MSCI  スイス   20/35
                                 スイス
                  2021  年８月２日     2021  年８月５日           2,024,682      0.3659      740,831
                                 フラン
     UCITS   ETF  （英ポンド・ヘッ
        ジ）Ａ－分配型
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
     ションズ    - MSCI  スイス   20/35
                                 スイス
                                                  109,860
                  2021  年８月２日     2021  年８月５日            684,060      0.1606
                                 フラン
     UCITS   ETF  （米ドル・ヘッジ）
         Ａ－分配型
                                                        25,231,124
                                                  7,354,213
                                           投資証券

        サブファンド
                                サブファン                       投資純利益／
                   分配落ち日        支払日        ＊ 投資証券口数      １口当た     分配支払額合計
                                ドの通貨                         損失
      （ETF投資証券クラス）
                                           り分配
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
     ションズ    - MSCI  英国  UCITS
                  2021  年２月１日     2021  年２月４日     英ポンド     2,569,660      0.2411      619,545
     ETF  （英ポンド）Ａ－分配型
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
     ションズ    - MSCI  英国  UCITS
                  2021  年２月１日     2021  年２月４日     英ポンド     1,747,849      0.1529      267,246
        ETF  （英ポンド）
        Ａ－英国分配型
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
     ションズ    - MSCI  英国  UCITS
                  2021  年８月２日     2021  年８月５日     英ポンド     2,589,965      0.3544      917,884
     ETF  （英ポンド）Ａ－分配型
                               1059/1333


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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
     ションズ    - MSCI  英国  UCITS
                                                  344,419
                  2021  年８月２日     2021  年８月５日     英ポンド     1,500,082      0.2296
        ETF  （英ポンド）
        Ａ－英国分配型
                                                        53,877,616
                                                  2,149,094
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
     ションズ    - MSCI  USA  Socially
                  2021  年２月１日     2021  年２月４日      米ドル    10,198,441       0.6652     6,784,003
      Responsible     UCITS   ETF
       （米ドル）Ａ－分配型
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
     ションズ    - MSCI  USA  Socially
                  2021  年２月１日     2021  年２月４日      米ドル      691,574      0.0894       61,827
     Responsible     UCITS   ETF  （スイ
     スフラン・ヘッジ）Ａ－分配型
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
     ションズ    - MSCI  USA  Socially
                  2021  年２月１日     2021  年２月４日      米ドル     9,388,527      0.0987      926,647
      Responsible     UCITS   ETF
     （ユーロ・ヘッジ）Ａ－分配型
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
     ションズ    - MSCI  USA  Socially
                  2021  年８月２日     2021  年８月５日      米ドル    10,280,577       0.6843     7,035,000
      Responsible     UCITS   ETF
       （米ドル）Ａ－分配型
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
     ションズ    - MSCI  USA  Socially
                  2021  年８月２日     2021  年８月５日      米ドル      811,574      0.0918       74,502
     Responsible     UCITS   ETF  （スイ
     スフラン・ヘッジ）Ａ－分配型
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
     ションズ    - MSCI  USA  Socially
                                                  654,838
                  2021  年８月２日     2021  年８月５日      米ドル     6,333,056      0.1034
      Responsible     UCITS   ETF
     （ユーロ・ヘッジ）Ａ－分配型
                                                        16,140,220
                                                 15,536,817
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
     ションズ    - MSCI  米国  UCITS    2021  年２月１日     2021  年２月４日      米ドル     1,766,163      1.7333     3,061,290
      ETF （米ドル）Ａ－分配型
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
     ションズ    - MSCI  米国  UCITS    2021  年２月１日     2021  年２月４日      米ドル      45,296     0.0580       2,627
     ETF （米ドル）Ａ－英国分配型
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
     ションズ    - MSCI  米国  UCITS    2021  年８月２日     2021  年８月５日      米ドル     1,343,503      1.7519     2,353,684
      ETF （米ドル）Ａ－分配型
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
                                                   5,588
     ションズ    - MSCI  米国  UCITS    2021  年８月２日     2021  年８月５日      米ドル      41,396     0.1350
     ETF （米ドル）Ａ－英国分配型
                                                        5,057,169
                                                  5,423,189
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
      ションズ    - MSCI  World
                  2021  年２月１日     2021  年２月４日      米ドル    24,480,762       0.6338     15,515,907
     Socially    Responsible     UCITS
      ETF  （米ドル）Ａ－分配型
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
      ションズ    - MSCI  World
                                                 23,548,066
                  2021  年８月２日     2021  年８月５日      米ドル    24,947,628       0.9439
     Socially    Responsible     UCITS
      ETF  （米ドル）Ａ－分配型
                                                        50,219,418
                                                 39,063,973
                                           投資証券

        サブファンド
                                サブファン                       投資純利益／
                   分配落ち日        支払日        ＊ 投資証券口数      １口当た     分配支払額合計
                                ドの通貨                         損失
      （ETF投資証券クラス）
                                           り分配
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
      ションズ    - MSCI  ワールド
                  2021  年２月１日     2021  年２月４日      米ドル     3,852,831      1.3280     5,116,560
       UCITS   ETF  （米ドル）
         Ａ－分配型
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
      ションズ    - MSCI  ワールド
                                                  7,870,811
                  2021  年８月２日     2021  年８月５日      米ドル     3,879,923      2.0286
       UCITS   ETF  （米ドル）
         Ａ－分配型
                                                        13,752,671
                                                 12,987,371
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
      ションズ    - Bloomberg    Euro
     Area  Liquid   Corporates     1-5   2021  年２月１日     2021  年２月４日      ユーロ    31,669,573       0.0406     1,285,785
      Year  UCITS   ETF （ユーロ）
         Ａ－分配型
                               1060/1333


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                                      ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ファンド・ソリューションズ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
      ションズ    - Bloomberg    Euro
                                                  1,036,058
     Area  Liquid   Corporates     1-5   2021  年８月２日     2021  年８月５日      ユーロ    30,294,094       0.0342
      Year  UCITS   ETF （ユーロ）
         Ａ－分配型
                                                        1,968,919
                                                  2,321,843
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
      ションズ    - Bloomberg    Euro
                  2021  年２月１日     2021  年２月４日      ユーロ      755,745      0.4263      322,174
     Area  Liquid   Corporates     UCITS
      ETF （ユーロ）     Ａ－分配型
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
      ションズ    - Bloomberg    Euro
                                                  285,260
                  2021  年８月２日     2021  年８月５日      ユーロ      701,745      0.4065
     Area  Liquid   Corporates     UCITS
      ETF （ユーロ）     Ａ－分配型
                                                         520,736
                                                  607,434
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
      ションズ    - Bloomberg    Euro
                                                  647,396
      Inflation    Linked   1-10    2021  年８月２日     2021  年８月５日      ユーロ     4,687,880      0.1381
       UCITS   ETF （ユーロ）
         Ａ－分配型
                                                        2,026,410
                                                  647,396
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
      ションズ    - Bloomberg    Euro
                                                  335,653
       Inflation    Linked   10+    2021  年８月２日     2021  年８月５日      ユーロ     1,600,636      0.2097
       UCITS   ETF （ユーロ）
         Ａ－分配型
                                                         683,669
                                                  335,653
                               1061/1333













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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                                           投資証券

        サブファンド
                                サブファン                       投資純利益／
                   分配落ち日        支払日        ＊ 投資証券口数      １口当た     分配支払額合計
                                ドの通貨                         損失
      （ETF投資証券クラス）
                                           り分配
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
      ションズ    - Bloomberg    MSCI
     Euro  Area  Liquid   Corporates
                  2021  年２月１日     2021  年２月４日      ユーロ    57,344,542       0.0448     2,569,035
      Sustainable     UCITS   ETF
      （ユーロ）     Ａ－分配型
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
      ションズ    - Bloomberg    MSCI
     Euro  Area  Liquid   Corporates      2021  年２月１日     2021  年２月４日      ユーロ      686,962      0.0372       25,555
     Sustainable     UCITS   ETF  （スイ
     スフラン・ヘッジ）Ａ－分配型
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
      ションズ    - Bloomberg    MSCI
     Euro  Area  Liquid   Corporates      2021  年２月１日     2021  年２月４日      ユーロ     7,023,409      0.0216      151,706
      Sustainable     UCITS   ETF
     （米ドル・ヘッジ）Ａ－分配型
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
      ションズ    - Bloomberg    MSC
     Euro  Area  Liquid   Corporates
                  2021  年８月２日     2021  年８月５日      ユーロ    59,779,208       0.0387     2,313,456
      Sustainable     UCITS   ETF
      （ユーロ）     Ａ－分配型
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
      ションズ    - Bloomberg    MSCI
     Euro  Area  Liquid   Corporates      2021  年８月２日     2021  年８月５日      ユーロ     1,116,763      0.0311       34,731
     Sustainable     UCITS   ETF  （スイ
     スフラン・ヘッジ）Ａ－分配型
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
      ションズ    - Bloomberg    MSCI
                                                  179,963
     Euro  Area  Liquid   Corporates      2021  年８月２日     2021  年８月５日      ユーロ     7,962,963      0.0226
      Sustainable     UCITS   ETF
     （米ドル・ヘッジ）Ａ－分配型
                                                        7,223,858
                                                  5,274,446
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
      ションズ    - Bloomberg    MSCI
                                                   32,076
      Global   Liquid   Corporates      2021  年８月２日     2021  年８月５日      米ドル      452,412      0.0709
     Sustainable     UCITS   ETF  （英ポ
      ンド・ヘッジ）Ａ－分配型
                                                         722,577
                                                   32,076
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
     ションズ    - Bloomberg    MSCI  US
       Liquid   Corporates        2021  年２月１日     2021  年２月４日      米ドル    14,849,162       0.1980     2,940,134
      Sustainable     UCITS   ETF
       （米ドル）Ａ－分配型
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
     ションズ    - Bloomberg    MSCI  US
       Liquid   Corporates        2021  年２月１日     2021  年２月４日      米ドル     7,715,917      0.1752     1,351,829
     Sustainable     UCITS   ETF  （スイ
     スフラン・ヘッジ）Ａ－分配型
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
     ションズ    - Bloomberg    MSCI  US
       Liquid   Corporates        2021  年２月１日     2021  年２月４日      米ドル     7,599,739      0.1549     1,177,200
     Sustainable     UCITS   ETF  （英ポ
      ンド・ヘッジ）Ａ－分配型
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
     ションズ    - Bloomberg    MSCI  US
       Liquid   Corporates        2021  年８月２日     2021  年８月５日      米ドル    14,742,451       0.1767     2,604,990
      Sustainable     UCITS   ETF
       （米ドル）Ａ－分配型
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
     ションズ    - Bloomberg    MSCI  US
       Liquid   Corporates        2021  年８月２日     2021  年８月５日      米ドル     8,802,823      0.1572     1,383,804
     Sustainable     UCITS   ETF  （スイ
     スフラン・ヘッジ）Ａ－分配型
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
     ションズ    - Bloomberg    MSCI  US
                                                  1,276,387
       Liquid   Corporates        2021  年８月２日     2021  年８月５日      米ドル     8,682,902      0.1470
     Sustainable     UCITS   ETF  （英ポ
      ンド・ヘッジ）Ａ－分配型
                                                        24,366,063
                                                 10,734,344
                                           投資証券

        サブファンド
                                サブファン                       投資純利益／
                   分配落ち日        支払日        ＊ 投資証券口数      １口当た     分配支払額合計
                                ドの通貨                         損失
      （ETF投資証券クラス）
                                           り分配
                               1062/1333

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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
     ションズ    - Bloomberg    TIPS  1-
                  2021  年２月１日     2021  年２月４日      米ドル     6,355,541      0.1380      877,065
      10 UCITS   ETF  （米ドル）
         Ａ－分配型
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
     ションズ    - Bloomberg    TIPS  1-
                                                  1,976,526
                  2021  年８月２日     2021  年８月５日      米ドル     7,643,179      0.2586
      10 UCITS   ETF  （米ドル）
         Ａ－分配型
                                                        60,474,575
                                                  2,853,591
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
      ションズ    - Bloomberg    TIPS
                  2021  年２月１日     2021  年２月４日      米ドル     1,151,286      0.1724      198,482
      10+  UCITS   ETF （米ドル）
         Ａ－分配型
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
      ションズ    - Bloomberg    TIPS
                  2021  年２月１日     2021  年２月４日      米ドル     5,426,461      0.2039     1,106,455
     10+  UCITS   ETF （英ポンド・ヘッ
        ジ）Ａ－分配型
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
      ションズ    - Bloomberg    TIPS
                  2021  年８月２日     2021  年８月５日      米ドル     2,676,240      0.3136      839,269
        10+  UCITS   ETF
       （米ドル）Ａ－分配型
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
      ションズ    - Bloomberg    TIPS
                                                  2,396,729
                  2021  年８月２日     2021  年８月５日      米ドル     5,969,438      0.4015
     10+  UCITS   ETF （英ポンド・ヘッ
        ジ）Ａ－分配型
                                                        7,777,748
                                                  4,540,935
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
     ションズ    - Bloomberg    US 1-3
                  2021  年２月１日     2021  年２月４日      米ドル      971,422      0.0612       59,451
     Year  Treasury    Bond  UCITS   ETF
       （米ドル）Ａ－分配型
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
     ションズ    - Bloomberg    US 1-3
                  2021  年２月１日     2021  年２月４日      米ドル     4,049,289      0.0278      112,570
     Year  Treasury    Bond  UCITS   ETF
     （ユーロ・ヘッジ）Ａ－分配型
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
     ションズ    - Bloomberg    US 1-3
                  2021  年８月２日     2021  年８月５日      米ドル      959,132      0.0326       31,268
     Year  Treasury    Bond  UCITS   ETF
       （米ドル）Ａ－分配型
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
     ションズ    - Bloomberg    US 1-3
                                                   48,360
                  2021  年８月２日     2021  年８月５日      米ドル     3,454,289      0.0140
     Year  Treasury    Bond  UCITS   ETF
     （ユーロ・ヘッジ）Ａ－分配型
                                                         243,909
                                                  251,649
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
     ションズ    - Bloomberg    US 7-10
                  2021  年２月１日     2021  年２月４日      米ドル      798,715      0.2486      198,561
     Year  Treasury    Bond  UCITS   ETF
       （米ドル）Ａ－分配型
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
     ションズ    - Bloomberg    US 7-10
                                                  133,841
                  2021  年８月２日     2021  年８月５日      米ドル      602,619      0.2221
     Year  Treasury    Bond  UCITS   ETF
       （米ドル）Ａ－分配型
                                                         760,506
                                                  332,402
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
     ションズ    - Bloomberg    US 10+
                  2021  年２月１日     2021  年２月４日      米ドル     4,944,864      0.0817      403,995
     Year  Treasury    Bond  UCITS   ETF
     （ユーロ・ヘッジ）Ａ－分配型
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
     ションズ    - Bloomberg    US 10+
                                                  289,703
                  2021  年８月２日     2021  年８月５日      米ドル     3,190,561      0.0908
     Year  Treasury    Bond  UCITS   ETF
     （ユーロ・ヘッジ）Ａ－分配型
                                                         679,218
                                                  693,698
                               1063/1333





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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                                           投資証券

        サブファンド
                                サブファン                       投資純利益／
                   分配落ち日        支払日        ＊ 投資証券口数      １口当た     分配支払額合計
                                ドの通貨                         損失
      （ETF投資証券クラス）
                                           り分配
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
      ションズ    - Bloomberg    US
     Liquid   Corporates     1-5  Year   2021  年２月１日     2021  年２月４日      米ドル    21,907,569       0.1337     2,929,042
       UCITS   ETF  （米ドル）
         Ａ－分配型
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
      ションズ    - Bloomberg    US
     Liquid   Corporates     1-5  Year   2021  年２月１日     2021  年２月４日      米ドル     1,424,624      0.1589      226,373
     UCITS   ETF  （英ポンド・ヘッ
        ジ）Ａ－分配型
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
      ションズ    - Bloomberg    US
     Liquid   Corporates     1-5  Year   2021  年８月２日     2021  年８月５日      米ドル    22,199,822       0.1038     2,304,341
       UCITS   ETF  （米ドル）
         Ａ－分配型
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
      ションズ    - Bloomberg    US
                                                  347,439
     Liquid   Corporates     1-5  Year   2021  年８月２日     2021  年８月５日      米ドル     2,660,330      0.1306
     UCITS   ETF  （英ポンド・ヘッ
        ジ）Ａ－分配型
                                                        16,239,600
                                                  5,807,195
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
      ションズ    - Bloomberg    US
                  2021  年２月１日     2021  年２月４日      米ドル     9,301,541      0.2206     2,051,920
     Liquid   Corporates     UCITS   ETF
       （米ドル）Ａ－分配型
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
      ションズ    - Bloomberg    US
                  2021  年２月１日     2021  年２月４日      米ドル     6,495,389      0.2699     1,753,105
     Liquid   Corporates     UCITS   ETF
       （英ポンド・ヘッジ）
         Ａ－分配型
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
      ションズ    - Bloomberg    US
                  2021  年８月２日     2021  年８月５日      米ドル     6,478,113      0.2034     1,317,648
     Liquid   Corporates     UCITS   ETF
       （米ドル）Ａ－分配型
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
      ションズ    - Bloomberg    US
                                                  1,160,192
                  2021  年８月２日     2021  年８月５日      米ドル     4,386,358      0.2645
     Liquid   Corporates     UCITS   ETF
       （英ポンド・ヘッジ）
         Ａ－分配型
                                                        18,305,417
                                                  6,282,865
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
      ションズ    - Bloomberg    USD
     Emerging    Markets   Sovereign     2021  年２月１日     2021  年２月４日      米ドル    10,059,878       0.2491     2,505,915
       UCITS   ETF  （米ドル）
         Ａ－分配型
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
      ションズ    - Bloomberg    USD
     Emerging    Markets   Sovereign     2021  年２月１日     2021  年２月４日      米ドル     6,303,740      0.2970     1,872,211
     UCITS   ETF  （英ポンド・ヘッ
        ジ）Ａ－分配型
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
      ションズ    - Bloomberg    USD
     Emerging    Markets   Sovereign     2021  年８月２日     2021  年８月５日      米ドル     7,482,455      0.2564     1,918,502
       UCITS   ETF  （米ドル）
         Ａ－分配型
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
      ションズ    - Bloomberg    USD
                                                  2,575,163
     Emerging    Markets   Sovereign     2021  年８月２日     2021  年８月５日      米ドル     7,899,274      0.3260
     UCITS   ETF  （英ポンド・ヘッ
        ジ）Ａ－分配型
                                                        37,085,369
                                                  8,871,791
                               1064/1333





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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                                           投資証券

        サブファンド
                                サブファン                       投資純利益／
                   分配落ち日        支払日        ＊ 投資証券口数      １口当た     分配支払額合計
                                ドの通貨                         損失
      （ETF投資証券クラス）
                                           り分配
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
      ションズ    - J.P.  Morgan   EM
     Multi-Factor      Enhanced    Local   2021  年２月１日     2021  年２月４日      米ドル     9,505,043      0.3267     3,105,298
     Currency    Bond  UCITS   ETF  （米
        ドル）Ａ－分配型
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
      ションズ    - J.P.  Morgan   EM
                                                  3,094,463
     Multi-Factor      Enhanced    Local   2021  年８月２日     2021  年８月５日      米ドル     7,920,306      0.3907
     Currency    Bond  UCITS   ETF  （米
        ドル）Ａ－分配型
                                                        9,343,820
                                                  6,199,761
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
      ションズ    - J.P.  Morgan
     Global   Government     ESG  Liquid    2021  年２月１日     2021  年２月４日      米ドル      400,000      0.0077       3,080
     Bond  UCITS   ETF  （英ポンド・
       ヘッジ）Ａ－分配型
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
      ションズ    - J.P.  Morgan
                                                   46,781
     Global   Government     ESG  Liquid    2021  年８月２日     2021  年８月５日      米ドル     2,126,414      0.0220
     Bond  UCITS   ETF  （英ポンド・
       ヘッジ）Ａ－分配型
                                                        1,047,211
                                                   49,861
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
     ションズ    - J.P.  Morgan   USD
      EM Diversified     Bond  1-5   2021  年２月１日     2021  年２月４日      米ドル     9,597,712      0.2580     2,476,210
       UCITS   ETF  （米ドル）
         Ａ－分配型
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
     ションズ    - J.P.  Morgan   USD
      EM Diversified     Bond  1-5   2021  年２月１日     2021  年２月４日      米ドル     1,168,026      0.2860      334,055
     UCITS   ETF  （ユーロ・ヘッジ）
         Ａ－分配型
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
     ションズ    - J.P.  Morgan   USD
      EM Diversified     Bond  1-5   2021  年２月１日     2021  年２月４日      米ドル     4,413,503      0.3168     1,398,198
     UCITS   ETF  （英ポンド・ヘッ
        ジ）Ａ－分配型
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
     ションズ    - J.P.  Morgan   USD
      EM Diversified     Bond  1-5   2021  年８月２日     2021  年８月５日      米ドル     9,292,287      0.2300     2,137,226
       UCITS   ETF  （米ドル）
         Ａ－分配型
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
     ションズ    - J.P.  Morgan   USD
      EM Diversified     Bond  1-5   2021  年８月２日     2021  年８月５日      米ドル     1,443,233      0.2625      378,849
     UCITS   ETF  （ユーロ・ヘッジ）
         Ａ－分配型
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
     ションズ    - J.P.  Morgan   USD
                                                  1,633,124
      EM Diversified     Bond  1-5   2021  年８月２日     2021  年８月５日      米ドル     5,429,269      0.3008
     UCITS   ETF  （英ポンド・ヘッ
        ジ）Ａ－分配型
                                                        20,074,385
                                                  8,357,662
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
      ションズ    - Sustainable
                  2021  年２月１日     2021  年２月４日      米ドル     4,174,677      0.0497      207,481
     Development     Bank  Bonds   UCITS
      ETF  （米ドル）Ａ－分配型
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
      ションズ    - Sustainable
     Development     Bank  Bonds   UCITS   2021  年２月１日     2021  年２月４日      米ドル     1,199,892      0.0602       72,234
      ETF  （英ポンド・ヘッジ）
         Ａ－分配型
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
      ションズ    - Sustainable
                  2021  年８月２日     2021  年８月５日      米ドル     4,237,666      0.0354      150,014
     Development     Bank  Bonds   UCITS
      ETF  （米ドル）Ａ－分配型
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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                                           投資証券

        サブファンド
                                サブファン                       投資純利益／
                   分配落ち日        支払日        ＊ 投資証券口数      １口当た     分配支払額合計
                                ドの通貨                         損失
      （ETF投資証券クラス）
                                           り分配
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリュー
      ションズ    - Sustainable
                                                  241,542
     Development     Bank  Bonds   UCITS   2021  年８月２日     2021  年８月５日      米ドル     5,379,565      0.0449
     ETF  （英ポンド・ヘッジ）Ａ－
          分配型
                                                        6,898,673
                                                  671,271
    * 分配金は投資証券クラスの通貨建てで支払われた。投資証券クラスの通貨はサブファンド（ETF投資証券クラス）の列に含まれている。

    注記６　当社の取引

     各サブファンドは有価証券の受け入れ（または引き渡し）を一般的に、指定参加者が行う現物の拠出（または買戻し）を通
     じて、または現金により行っているため、サブファンドでは通常ハイレベルな投資取引は発生しない。当社は、サブファン
     ドの投資目的を達成するため、各サブファンドの投資方針に従い定期的に投資取引を行う。
     取締役会が定めた投資方針に基づき、各サブファンドのポートフォリオ・マネージャーは各サブファンドの投資取引の実行

     やブローカー手数料の配分責任を有し、全体として当社に最も良いサービスを提供するブローカーを選定する。当社は、サ
     ブファンドの有価証券取引実行に関して特定のブローカーまたはブローカーグループと取引する義務はない。ただし、当社
     は当該取引の相当額について、指定参加者またはその関係会社、あるいは関連するポートフォリオ・マネージャーの関係会
     社が常に最善の執行に基づき当該取引を実施することを条件として、これらの関係者を通じて実施する予定である。一部の
     取引は、手数料やディーラーのマークアップの対象である場合があり、これらは利用可能な最も低い手数料やスプレッドで
     はないことがある。
    注記７　有価証券貸付

     有価証券貸付とは、有価証券の貸手（UBS                   (Lux)   ファンド・ソリューションズ）から第三者である借手への、任命された貸
     付機関を通じた一時譲渡である。この貸付有価証券の対価として借手は、有価証券引渡し前に担保を提供し、貸付期間にわ
     たり手数料を支払う。貸付プログラムに基づく貸付はすべて未決済のまま日次で引き継がれ、要求により終了する。
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズは、投資家のコスト純額の削減を目的として、特定の現物複製型ファンドに関する

     有価証券貸付を実施している。UBS                (Lux)   ファンド・ソリューションズとの有価証券貸付は常に、すべての資産クラスにつ
     いて少なくとも105％の委託証拠金で超過担保されている。2014年４月１日に追加的なセーフガードが導入され、貸付残高の
     上限が各サブファンドの運用資産の50％に設定された。ただし、UBS                                (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – ユーロ・ストッ
     クス   50  UCITS   ETFに限り、貸付残高の上限が当該サブファンドの運用資産の25％に設定されている。
     2017年５月４日より、債券（Fixed                Income）インデックスならびに「ESG」、「パリ協定準拠（Paris                              Aligned）」および

     「社会的責任投資（Socially              Responsible）」インデックスに追随するサブファンドは有価証券貸付プログラムの対象では
     なくなった。
     貸付は通常、有価証券貸付代行会社であるステート・ストリート・バンク・インターナショナルGmbHのフランクフルト支店

     のみ実施可能であり、ステート・ストリート・バンク・アンド・トラスト・カンパニーが提供する借手の債務不履行に対す
     る補償が付されている。担保は、当該貸付代行会社の貸借対照表とは別の預託勘定にて保有される。委託証拠金の必要水準
     を常に確実に維持できるよう、日次で時価評価を実施している。ステート・ストリート・バンク・アンド・トラスト・カン
     パニーが借手に係る補償を提供し、可能性のある借手のリストを慎重に選定する一方で、UBS                                           Credit    & Riskが付加的レベル
     の監視を行い、あらかじめ承認された借手のリストを作成する。
     有価証券貸付取引に関連する権利移転担保契約によって受け取った非現金担保は、売却、再投資または担保に供することが

     できない。
     有価証券貸付は、借手が自身の義務に従い借入有価証券を返却しない場合、また提供された担保価額では有価証券の再購入

     費用が填補できない場合に、一定のリスクにさらされることに注意が必要である。この場合は一定の条件の下、ステート・
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     ストリート・バンク・アンド・トラスト・カンパニーが借手の債務不履行を補償する条項に従い、代替有価証券の購入費用
     を負担する。
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                                         UBS  (Lux)   ファンド・ソ
                              UBS  (Lux)   ファンド・                  UBS  (Lux)   ファンド・ソ
                                                                UBS  (Lux)   ファンド・ソ       UBS  (Lux)   ファンド・ソ
                                         リューションズ      – Factor
                               ソリューションズ                     リューションズ      – Factor
                                                                リューションズ      – Factor    リューションズ      – FTSE  100
     報告期間：2021年１月１日から2021年12月31日まで
                             – ユーロ・ストックス        50
                                         MSCI  EMU  Low  Volatility
                                                    MSCI  EMU  Prime   Value   UCITS
                                                               MSCI  EMU  Quality   UCITS   ETF     UCITS   ETF
                                UCITS   ETF
                                            UCITS   ETF
                                                        ETF
     2021  年12月31日現在の有価証券貸付による取引相手のエクスポージャー
              *
     ステート・ストリート
     　　-貸付有価証券（時価）（単位：1,000ユーロ）                                5,197           1,839           1,144           1,391
                                                                                   2,611
                                 108.47   ％ / 5,637       107.94   ％ / 1,985       107.52   ％ / 1,230       107.40   ％ / 1,494
     　　-時価に占める担保の割合／担保（単位：1,000ユーロ）
                                                                              107.28   ％ / 2,801
     2021  年12月31日現在の有価証券貸付による担保の内訳（比率：％）
     資産種類別：
     　　-社債                               46.62  ％         33.78  ％         23.65  ％         47.52  ％
                                                                                  42.31  ％
     　　-株式                               53.38  ％         66.22  ％         76.35  ％         52.48  ％
                                                                                  57.69  ％
     国別：
                                 英国  – 30.20％        米国  – 45.76％        香港  – 31.75％        米国  – 55.15％        日本  – 26.83％
                                 米国  – 18.25％        香港  – 12.66％    オーストラリア      – 31.70％        日本  – 17.83％        米国  – 24.17％
                                 カナダ   – 18.09％         日本  – 9.99％      ベルギー    – 15.16％        英国  – 11.76％        英国  – 19.82％
                                フランス    – 9.37％        英国  – 7.45％       フランス    – 4.93％        カナダ   – 3.94％       カナダ   – 16.52％
                                 ドイツ   – 5.66％    オーストラリア      – 5.16％        英国  – 4.90％    オーストラリア      – 3.70％       オランダ    – 4.96％
                                オランダ    – 5.44％       フランス    – 4.46％        米国  – 4.69％        香港  – 2.49％    オーストラリア      – 4.91％
                              オーストラリア      – 5.38％       ベルギー    – 3.98％       オランダ    – 3.29％       オランダ    – 1.99％        チェコ   – 1.50％
                                ベルギー    – 4.16％       イタリア    – 3.23％        ドイツ   – 2.12％       ベルギー    – 1.81％        スイス   – 0.73％
                                 チェコ   – 1.64％       オランダ    – 2.50％        日本  – 0.90％        スイス   – 0.56％       ベルギー    – 0.24％
                                  日本  – 1.08％        ドイツ   – 1.50％       イタリア    – 0.34％        チェコ   – 0.36％        ドイツ   – 0.18％
                                 その他   – 0.73％        その他   – 3.31％        その他   – 0.22％        その他   – 0.41％        その他   – 0.14％
          **
     信用格付別：
     　　-格付＞AA-                               100.00   ％         100.00   ％         100.00   ％         100.00   ％
                                                                                 100.00   ％
     　　-格付＜＝AA-                                0.00  ％          0.00  ％          0.00  ％          0.00  ％
                                                                                  0.00  ％
     　　-非投資適格                                0.00  ％          0.00  ％          0.00  ％          0.00  ％
                                                                                  0.00  ％
     有価証券貸付
              ***
     資産および収益／比率
          ****
     平均投資資産       （単位：1,000ユーロ）(1)                         427,680            65,756           159,019           183,771
                                                                                  95,699
     平均貸付有価証券（単位：1,000ユーロ）(2)                                17,869            6,431           9,993           5,212
                                                                                   3,661
     平均受取担保（単位：1,000ユーロ）(3)                                19,286            6,945           10,793            5,601
                                                                                   3,946
     平均有価証券貸付担保比率           (3)／(2)
                                    107.93   ％         107.99   ％         108.01   ％         107.46   ％
                                                                                 107.78   ％
     平均有価証券貸付比率         (2)／(1)
                                     4.18  ％          9.78  ％          6.28  ％          2.84  ％
                                                                                  3.83  ％
     有価証券貸付総収益（単位：1,000ユーロ）                                52.09           31.26           39.96           11.60            5.01
     以下に対する有価証券貸付運用コスト／手数料：
                                     20.84           12.50           15.98            4.64           2.00
      （単位：1,000ユーロ）
                     *****
     　ステート・ストリート(貸付代行会社)
                                     10.42            6.25           7.99           2.32           1.00
      （単位：1,000ユーロ）
                ******
     　ユービーエス・エイ・ジー
                                     10.42            6.25           7.99           2.32           1.00
      （単位：1,000ユーロ）
     有価証券貸付ファンド収益（単位：1,000ユーロ）                                31.25           18.76           23.98            6.96           3.01
                                             1068/1333




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                                                                                有価証券報告書（外国投資証券）
     *   追加情報については、表以前の記述およびwww.ubs.com/etfを参照のこと。有価証券貸付の担保は継続的にレビューされ、必要に応じ調整されているため、変更の可能性がある。有価証券貸付の借手および2021年12
         月31日現在の担保完全明細を含む担保の詳細については、www.ubs.com/etfを参照のこと。貸付の借手に関する他の情報については、AppendixⅠ（未監査）を参照のこと。
     ** 　　　債券のみ。分類は複数の格付機関に基づく。
     ***   2021年１月１日（または運用開始日）から2021年12月31日（または清算日）までの報告年度の月次平均に基づく。
     ****  　　平均純資産価額
     *****   デポジタリーの関係会社
     ******   　管理会社の最終親会社およびＵＢＳアセット・マネジメント・スイス・エイ・ジー
                                             1069/1333













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                                         UBS  (Lux)   ファンド・ソ
                                                                UBS  (Lux)   ファンド・ソ
                              UBS  (Lux)   ファンド・ソ                  UBS  (Lux)   ファンド・ソ                  UBS  (Lux)   ファンド・ソ
                                         リューションズ      – MSCI
                                                               リューションズ      – MSCI  EMU
                              リューションズ      – MSCI                リューションズ      – MSCI               リューションズ      –MSCI   EMU
     報告期間：2021年１月１日から2021年12月31日まで
                                        Emerging    Markets   Socially
                                                                Select   Factor   Mix  UCITS
                               Canada   UCITS   ETF               Emerging    Markets   UCITS   ETF               小型株   UCITS   ETF
                                         Responsible     UCITS   ETF
                                                                    ETF
     2021  年12月31日現在の有価証券貸付による取引相手のエクスポージャー
              *
     ステート・ストリート
     　　-貸付有価証券（時価）（単位：1,000ユーロ）                               453,373              -         70,210            3,448           19,999
                                107.26   ％ / 486,269            - / -     106.50   ％ / 74,774       106.73   ％ / 3,680      107.88   ％ / 21,575
     　　-時価に占める担保の割合／担保（単位：1,000ユーロ）
     2021  年12月31日現在の有価証券貸付による担保の内訳（比率：％）
     資産種類別：
     　　-社債                               74.36  ％            -         76.13  ％         74.61  ％         44.01  ％
     　　-株式                               25.64  ％            -         23.87  ％         25.39  ％         55.99  ％
     国別：
                                 米国  – 20.85％                    日本  – 34.43％        日本  – 31.52％        英国  – 17.94％
                                                  -
                                 英国  – 13.78％                    米国  – 30.26％        米国  – 23.15％        米国  – 15.93％
                                                  -
                                フランス    – 13.17％                    英国  – 9.93％        英国  – 11.80％        日本  – 13.95％
                                                  -
                                 ドイツ   – 12.84％                  フランス    – 5.96％        ドイツ   – 7.92％        香港  – 8.92％
                                                  -
                                  香港  – 8.84％                   ドイツ   – 5.16％       フランス    – 7.35％       フランス    – 8.20％
                                                  -
                                ベルギー    – 8.64％                  ベルギー    – 4.15％        カナダ   – 4.30％       ベルギー    – 7.19％
                                                  -
                                  日本  – 5.20％                   カナダ   – 2.62％       オランダ    – 2.94％        カナダ   – 6.83％
                                                  -
                                - – 4.92  ％*******                     香港  – 2.38％       ベルギー    – 2.84％    オーストラリア      – 5.27％
                                                  -
                                 カナダ   – 3.65％                  オランダ    – 1.34％        香港  – 2.57％       オランダ    – 5.20％
                                                  -
                              オーストラリア      – 3.30％                  - – 0.68  ％*******        スペイン    – 2.01％        ドイツ   – 4.98％
                                                  -
                                 その他   – 4.81％                   その他   – 3.09％        その他   – 3.60％        その他   – 5.59％
                                                  -
          **
     信用格付別：
     　　-格付＞AA-                               100.00   ％            -        100.00   ％         100.00   ％         100.00   ％
     　　-格付＜＝AA-                                0.00  ％            -         0.00  ％          0.00  ％          0.00  ％
     　　-非投資適格                                0.00  ％            -         0.00  ％          0.00  ％          0.00  ％
     有価証券貸付
              ***
     資産および収益／比率
          ****
     平均投資資産       （単位：1,000ユーロ）(1)                        2,297,026           1,050,911           3,782,706             46,915           124,074
     平均貸付有価証券（単位：1,000ユーロ）(2)                               415,204              -         160,847            5,271           19,617
     平均受取担保（単位：1,000ユーロ）(3)                               446,511              -         172,976            5,654           21,184
     平均有価証券貸付担保比率           (3)／(2)
                                    107.54   ％            -        107.54   ％         107.27   ％         107.99   ％
     平均有価証券貸付比率         (2)／(1)
                                    18.08  ％            -         4.25  ％         11.24  ％         15.81  ％
     有価証券貸付総収益（単位：1,000ユーロ）                               6,571.70             0.00           838.21            28.00           282.34
     以下に対する有価証券貸付運用コスト／手数料：
                                    2,628.68              -         335.28            11.20           112.94
      （単位：1,000ユーロ）
                     *****
     　ステート・ストリート(貸付代行会社)
                                    1,314.34              -         167.64            5.60           56.47
      （単位：1,000ユーロ）
                ******
     　ユービーエス・エイ・ジー
                                    1,314.34              -         167.64            5.60           56.47
      （単位：1,000ユーロ）
     有価証券貸付ファンド収益（単位：1,000ユーロ）                               3,943.02              -         502.93            16.80           169.40
                                             1070/1333




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                                                                  ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ファンド・ソリューションズ・シキャブ(E31387)
                                                                                有価証券報告書（外国投資証券）
     *   追加情報については、表以前の記述およびwww.ubs.com/etfを参照のこと。有価証券貸付の担保は継続的にレビューされ、必要に応じ調整されているため、変更の可能性がある。有価証券貸付の借手および2021年12
         月31日現在の担保完全明細を含む担保の詳細については、www.ubs.com/etfを参照のこと。貸付の借手に関する他の情報については、AppendixⅠ（未監査）を参照のこと。
     ** 　　　債券のみ。分類は複数の格付機関に基づく。
     ***   2021年１月１日（または運用開始日）から2021年12月31日（または清算日）までの報告年度の月次平均に基づく。
     ****  　　平均純資産価額
     *****   デポジタリーの関係会社
     ******   　管理会社の最終親会社およびＵＢＳアセット・マネジメント・スイス・エイ・ジー
     *******   　非現金担保として受け取った現金
                                             1071/1333












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                                                                                有価証券報告書（外国投資証券）
                              UBS  (Lux)   ファンド・ソ
                                         UBS  (Lux)   ファンド・ソ       UBS  (Lux)   ファンド・ソ       UBS  (Lux)   ファンド・ソ       UBS  (Lux)   ファンド・ソ
                             リューションズ      – MSCI  EMU
                                        リューションズ      – MSCI  EMU  リューションズ      – MSCI  EMU  リューションズ      – MSCI  ヨー  リューションズ      – MSCI  Hong
     報告期間：2021年１月１日から2021年12月31日まで
                             Socially    Responsible     UCITS
                                            UCITS   ETF        Value   UCITS   ETF      ロッパ   UCITS   ETF      Kong  UCITS   ETF
                                  ETF
     2021  年12月31日現在の有価証券貸付による取引相手のエクスポージャー
              *
     ステート・ストリート
     　　-貸付有価証券（時価）（単位：1,000ユーロ）                                  -         165,165            3,678           20,079             238
                                     - / -    106.53   ％ / 175,948        108.05   ％ / 3,974      107.49   ％ / 21,583        105.88   ％ / 252
     　　-時価に占める担保の割合／担保（単位：1,000ユーロ）
     2021  年12月31日現在の有価証券貸付による担保の内訳（比率：％）
     資産種類別：
     　　-社債                                  -         67.88  ％         43.08  ％         55.80  ％         100.00   ％
     　　-株式                                  -         32.12  ％         56.92  ％         44.20  ％          0.00  ％
     国別：
                                             日本  – 56.36％        日本  – 30.88％        日本  – 24.87％       ベルギー    – 20.03％
                                       -
                                             米国  – 18.97％        米国  – 25.78％        英国  – 23.57％       オランダ    – 20.03％
                                       -
                                             英国  – 10.31％        英国  – 19.94％        カナダ   – 12.11％        英国  – 19.99％
                                       -
                                             香港  – 3.46％       フランス    – 5.62％        米国  – 10.24％        米国  – 19.93％
                                       -
                                            カナダ   – 3.28％        ドイツ   – 4.34％       フランス    – 6.00％      フランス    – 18.07％
                                       -
                                            フランス    – 1.79％        カナダ   – 4.15％        ドイツ   – 5.74％        ドイツ   – 1.95％
                                       -
                                            イタリア    – 1.10％        香港  – 3.69％       ベルギー    – 5.65％
                                       -                                             -
                                            オランダ    – 1.02％       ベルギー    – 2.85％       オランダ    – 4.31％
                                       -                                             -
                                            ドイツ   – 0.87％       オランダ    – 1.09％    オーストラリア      – 3.55％
                                       -                                             -
                                            ベルギー    – 0.66％    オーストラリア      – 0.56％        香港  – 1.22％
                                       -                                             -
                                            その他   – 2.18％        その他   – 1.10％        その他   – 2.74％
                                       -                                             -
          **
     信用格付別：
     　　-格付＞AA-                                  -        100.00   ％         100.00   ％         100.00   ％         100.00   ％
     　　-格付＜＝AA-                                  -         0.00  ％          0.00  ％          0.00  ％          0.00  ％
     　　-非投資適格                                  -         0.00  ％          0.00  ％          0.00  ％          0.00  ％
     有価証券貸付
              ***
     資産および収益／比率
          ****
     平均投資資産       （単位：1,000ユーロ）(1)                        2,406,240           3,957,999            285,675           438,525            31,907
     平均貸付有価証券（単位：1,000ユーロ）(2)                                  -         235,472            17,375           32,809             488
     平均受取担保（単位：1,000ユーロ）(3)                                  -         252,850            18,827           35,337             520
     平均有価証券貸付担保比率           (3)／(2)
                                       -        107.38   ％         108.36   ％         107.71   ％         106.56   ％
     平均有価証券貸付比率         (2)／(1)
                                       -         5.95  ％          6.08  ％          7.48  ％          1.53  ％
     有価証券貸付総収益（単位：1,000ユーロ）                                 0.00           916.70            84.00           131.51            9.10
     以下に対する有価証券貸付運用コスト／手数料：
                                       -         366.68            33.60           52.60            3.64
      （単位：1,000ユーロ）
                     *****
     　ステート・ストリート(貸付代行会社)
                                       -         183.34            16.80           26.30            1.82
      （単位：1,000ユーロ）
                ******
     　ユービーエス・エイ・ジー
                                       -         183.34            16.80           26.30            1.82
      （単位：1,000ユーロ）
     有価証券貸付ファンド収益（単位：1,000ユーロ）                                  -         550.02            50.40           78.91            5.46
                                             1072/1333




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                                                                                有価証券報告書（外国投資証券）
     *   追加情報については、表以前の記述およびwww.ubs.com/etfを参照のこと。有価証券貸付の担保は継続的にレビューされ、必要に応じ調整されているため、変更の可能性がある。有価証券貸付の借手および2021年12
         月31日現在の担保完全明細を含む担保の詳細については、www.ubs.com/etfを参照のこと。貸付の借手に関する他の情報については、AppendixⅠ（未監査）を参照のこと。
     ** 　　　債券のみ。分類は複数の格付機関に基づく。
     ***   2021年１月１日（または運用開始日）から2021年12月31日（または清算日）までの報告年度の月次平均に基づく。
     ****  　　平均純資産価額
     *****   デポジタリーの関係会社
     ******   　管理会社の最終親会社およびＵＢＳアセット・マネジメント・スイス・エイ・ジー
                                             1073/1333













                                                                                      EDINET提出書類
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                                                                                有価証券報告書（外国投資証券）
                              UBS  (Lux)   ファンド・ソ                              UBS  (Lux)   ファンド・ソ
                                                    UBS  (Lux)   ファンド・ソ
                                         UBS  (Lux)   ファンド・ソ                              UBS  (Lux)   ファンド・ソ
                              リューションズ      – MSCI                           リューションズ      – MSCI
                                                    リューションズ      – MSCI  パシ
                                         リューションズ      – MSCI                           リューションズ      – MSCI
     報告期間：2021年１月１日から2021年12月31日まで
                             Japan   Socially    Responsible                              Pacific   Socially
                                                    フィック（除く日本）         UCITS
                                           Japan   UCITS   ETF                            Singapore    UCITS   ETF
                                UCITS   ETF                             Responsible     UCITS   ETF
                                                        ETF
     2021  年12月31日現在の有価証券貸付による取引相手のエクスポージャー
              *
     ステート・ストリート
     　　-貸付有価証券（時価）（単位：1,000ユーロ）                                  -         436,281            19,192              -           409
                                     - / -    107.55   ％ / 469,202       105.51   ％ / 20,250            - / -      108.31   ％ / 443
     　　-時価に占める担保の割合／担保（単位：1,000ユーロ）
     2021  年12月31日現在の有価証券貸付による担保の内訳（比率：％）
     資産種類別：
     　　-社債                                  -         47.10  ％         92.02  ％            -         29.23  ％
     　　-株式                                  -         52.90  ％          7.98  ％            -         70.77  ％
     国別：
                                             米国  – 24.32％        日本  – 61.18％                    米国  – 31.80％
                                       -                                  -
                                             香港  – 17.10％        米国  – 13.88％                    香港  – 23.42％
                                       -                                  -
                                             日本  – 13.05％        英国  – 12.30％                    日本  – 21.49％
                                       -                                  -
                                             英国  – 8.10％        カナダ   – 4.25％                  イタリア    – 4.78％
                                       -                                  -
                                            フランス    – 7.01％      デンマーク     – 1.29％                   カナダ   – 3.74％
                                       -                                  -
                                            ベルギー    – 6.03％       ベルギー    – 1.24％                    英国  – 3.73％
                                       -                                  -
                                            ドイツ   – 4.85％       フランス    – 1.09％                   スイス   – 2.30％
                                       -                                  -
                                            オランダ    – 4.69％        ドイツ   – 1.03％                  フランス    – 2.07％
                                       -                                  -
                                            カナダ   – 4.54％     アイルランド      – 1.01％                  ベルギー    – 1.64％
                                       -                                  -
                                         オーストラリア      – 3.32％     スウェーデン      – 0.79％                 ノルウェー     – 1.59％
                                       -                                  -
                                            その他   – 6.99％        その他   – 1.94％                   その他   – 3.44％
                                       -                                  -
          **
     信用格付別：
     　　-格付＞AA-                                  -        100.00   ％         100.00   ％            -        100.00   ％
     　　-格付＜＝AA-                                  -         0.00  ％          0.00  ％            -         0.00  ％
     　　-非投資適格                                  -         0.00  ％          0.00  ％            -         0.00  ％
     有価証券貸付
              ***
     資産および収益／比率
          ****
     平均投資資産       （単位：1,000ユーロ）(1)                        1,009,533           2,590,848            116,921           924,814            43,348
     平均貸付有価証券（単位：1,000ユーロ）(2)                                  -         542,650            12,949              -           152
     平均受取担保（単位：1,000ユーロ）(3)                                  -         584,618            13,786              -           162
     平均有価証券貸付担保比率           (3)／(2)
                                       -        107.73   ％         106.46   ％            -        106.58   ％
     平均有価証券貸付比率         (2)／(1)
                                       -         20.94  ％         11.07  ％            -         0.35  ％
     有価証券貸付総収益（単位：1,000ユーロ）                                 0.00          1,945.24             26.54            0.00           0.41
     以下に対する有価証券貸付運用コスト／手数料：
                                       -         778.10            10.62             -          0.16
      （単位：1,000ユーロ）
                     *****
     　ステート・ストリート(貸付代行会社)
                                       -         389.05            5.31             -          0.08
      （単位：1,000ユーロ）
                ******
     　ユービーエス・エイ・ジー
                                       -         389.05            5.31             -          0.08
      （単位：1,000ユーロ）
     有価証券貸付ファンド収益（単位：1,000ユーロ）                                  -        1,167.14             15.92             -          0.25
                                             1074/1333




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                                                                                有価証券報告書（外国投資証券）
     *   追加情報については、表以前の記述およびwww.ubs.com/etfを参照のこと。有価証券貸付の担保は継続的にレビューされ、必要に応じ調整されているため、変更の可能性がある。有価証券貸付の借手および2021年12
         月31日現在の担保完全明細を含む担保の詳細については、www.ubs.com/etfを参照のこと。貸付の借手に関する他の情報については、AppendixⅠ（未監査）を参照のこと。
     ** 　　　債券のみ。分類は複数の格付機関に基づく。
     ***   2021年１月１日（または運用開始日）から2021年12月31日（または清算日）までの報告年度の月次平均に基づく。
     ****  　　平均純資産価額
     *****   デポジタリーの関係会社
     ******   　管理会社の最終親会社およびＵＢＳアセット・マネジメント・スイス・エイ・ジー
                                             1075/1333













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                                                                  ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ファンド・ソリューションズ・シキャブ(E31387)
                                                                                有価証券報告書（外国投資証券）
                                                                           UBS  (Lux)   ファンド・ソ

                                                    UBS  (Lux)   ファンド・ソ
                              UBS  (Lux)   ファンド・ソ       UBS  (Lux)   ファンド・ソ                  UBS  (Lux)   ファンド・ソ
                                                                           リューションズ      – MSCI
                                                    リューションズ      – MSCI  USA
                             リューションズ      – MSCI  スイ  リューションズ      – MSCI  英国             リューションズ      – MSCI  米国
     報告期間：2021年１月１日から2021年12月31日まで
                                                                          World   Socially    Responsible
                                                    Socially    Responsible     UCITS
                               ス 20/35   UCITS   ETF       UCITS   ETF                    UCITS   ETF
                                                                              UCITS   ETF
                                                        ETF
     2021  年12月31日現在の有価証券貸付による取引相手のエクスポージャー
              *
     ステート・ストリート
     　　-貸付有価証券（時価）（単位：1,000ユーロ）                               196,162            44,922              -          3,574             -
                                107.99   ％ / 211,835       106.68   ％ / 47,924            - / -     110.55   ％ / 3,951           - / -
     　　-時価に占める担保の割合／担保（単位：1,000ユーロ）
     2021  年12月31日現在の有価証券貸付による担保の内訳（比率：％）
     資産種類別：
     　　-社債                               61.61  ％         57.46  ％            -         26.54  ％            -
     　　-株式                               38.39  ％         42.54  ％            -         73.46  ％            -
     国別：
                                 英国  – 29.48％        日本  – 35.84％                    米国  – 82.87％
                                                              -                       -
                                 カナダ   – 14.00％        英国  – 17.80％                  フランス    – 3.53％
                                                              -                       -
                                フランス    – 13.10％        米国  – 16.81％                   カナダ   – 3.22％
                                                              -                       -
                                ベルギー    – 12.08％        カナダ   – 14.36％                    英国  – 3.16％
                                                              -                       -
                                 ドイツ   – 11.69％       オランダ    – 4.52％                    日本  – 2.67％
                                                              -                       -
                                オランダ    – 6.77％    オーストラリア      – 4.26％                    香港  – 2.08％
                                                              -                       -
                                  米国  – 3.70％       ベルギー    – 1.53％                アイルランド      – 1.78％
                                                              -                       -
                              オーストラリア      – 3.14％       フランス    – 1.31％                  オランダ    – 0.22％
                                                              -                       -
                              スウェーデン      – 2.65％        チェコ   – 1.27％                 デンマーク     – 0.15％
                                                              -                       -
                                 チェコ   – 0.96％        ドイツ   – 1.20％                   ドイツ   – 0.13％
                                                              -                       -
                                 その他   – 2.43％        その他   – 1.10％                   その他   – 0.19％
                                                              -                       -
          **
     信用格付別：
     　　-格付＞AA-                               100.00   ％         100.00   ％            -        100.00   ％            -
     　　-格付＜＝AA-                                0.00  ％          0.00  ％            -         0.00  ％            -
     　　-非投資適格                                0.00  ％          0.00  ％            -         0.00  ％            -
     有価証券貸付
              ***
     資産および収益／比率
          ****
     平均投資資産       （単位：1,000ユーロ）(1)                        1,742,050           1,586,863           1,792,961            500,356          3,695,654
     平均貸付有価証券（単位：1,000ユーロ）(2)                               185,292            60,559              -         13,114             -
     平均受取担保（単位：1,000ユーロ）(3)                               199,894            65,220              -         14,571             -
     平均有価証券貸付担保比率           (3)／(2)
                                    107.88   ％         107.70   ％            -        111.11   ％            -
     平均有価証券貸付比率         (2)／(1)
                                    10.64  ％          3.82  ％            -         2.62  ％            -
     有価証券貸付総収益（単位：1,000ユーロ）                               1,389.90             73.81            0.00           24.10            0.00
     以下に対する有価証券貸付運用コスト／手数料：
                                     555.96            29.52             -          9.64             -
      （単位：1,000ユーロ）
                     *****
     　ステート・ストリート(貸付代行会社)
                                     277.98            14.76             -          4.82             -
      （単位：1,000ユーロ）
                ******
     　ユービーエス・エイ・ジー
                                     277.98            14.76             -          4.82             -
      （単位：1,000ユーロ）
     有価証券貸付ファンド収益（単位：1,000ユーロ）                                833.94            44.29             -          14.46             -
                                             1076/1333



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                                                                                有価証券報告書（外国投資証券）
     *   追加情報については、表以前の記述およびwww.ubs.com/etfを参照のこと。有価証券貸付の担保は継続的にレビューされ、必要に応じ調整されているため、変更の可能性がある。有価証券貸付の借手および2021年12
         月31日現在の担保完全明細を含む担保の詳細については、www.ubs.com/etfを参照のこと。貸付の借手に関する他の情報については、AppendixⅠ（未監査）を参照のこと。
     ** 　　　債券のみ。分類は複数の格付機関に基づく。
     ***   2021年１月１日（または運用開始日）から2021年12月31日（または清算日）までの報告年度の月次平均に基づく。
     ****  　　平均純資産価額
     *****   デポジタリーの関係会社
     ******   　管理会社の最終親会社およびＵＢＳアセット・マネジメント・スイス・エイ・ジー
                                             1077/1333













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                                                                                有価証券報告書（外国投資証券）
                              UBS  (Lux)   ファンド・ソ       UBS  (Lux)   ファンド・ソ
                             リューションズ      – MSCI  ワー  リューションズ      – Solactive
     報告期間：2021年１月１日から2021年12月31日まで
                               ルド  UCITS   ETF    China   Technology     UCITS   ETF
     2021  年12月31日現在の有価証券貸付による取引相手のエクスポージャー
              *
     ステート・ストリート
     　　-貸付有価証券（時価）（単位：1,000ユーロ）                                56,393             227
                                107.52   ％ / 60,634        107.05   ％ / 243
     　　-時価に占める担保の割合／担保（単位：1,000ユーロ）
     2021  年12月31日現在の有価証券貸付による担保の内訳（比率：％）
     資産種類別：
     　　-社債                               54.68  ％         94.21  ％
     　　-株式                               45.32  ％          5.79  ％
     国別：
                                 米国  – 24.13％       ベルギー    – 19.67％
                                 日本  – 18.66％        米国  – 18.90％
                                 英国  – 11.63％        カナダ   – 15.73％
                                  香港  – 9.30％       ドイツ   – 15.67％
                                 カナダ   – 6.93％       フランス    – 9.96％
                                フランス    – 6.16％       オランダ    – 9.44％
                                 ドイツ   – 5.24％     オーストリア      – 5.89％
                                ベルギー    – 5.05％        英国  – 2.63％
                              オーストラリア      – 3.31％        香港  – 1.76％
                                オランダ    – 2.50％     スウェーデン      – 0.19％
                                 その他   – 7.09％        その他   – 0.16％
          **
     信用格付別：
     　　-格付＞AA-                               100.00   ％         100.00   ％
     　　-格付＜＝AA-                                0.00  ％          0.00  ％
     　　-非投資適格                                0.00  ％          0.00  ％
     有価証券貸付
              ***
     資産および収益／比率
          ****
     平均投資資産       （単位：1,000ユーロ）(1)                         985,354            17,320
     平均貸付有価証券（単位：1,000ユーロ）(2)                                70,083             480
     平均受取担保（単位：1,000ユーロ）(3)                                76,001             528
     平均有価証券貸付担保比率           (3)／(2)
                                    108.44   ％         110.00   ％
     平均有価証券貸付比率         (2)／(1)
                                     7.11  ％          2.77  ％
     有価証券貸付総収益（単位：1,000ユーロ）                                278.36            1.19
     以下に対する有価証券貸付運用コスト／手数料：
                                     111.34            0.48
      （単位：1,000ユーロ）
                     *****
     　ステート・ストリート(貸付代行会社)
                                     55.67            0.24
      （単位：1,000ユーロ）
                ******
     　ユービーエス・エイ・ジー
                                     55.67            0.24
      （単位：1,000ユーロ）
     有価証券貸付ファンド収益（単位：1,000ユーロ）                                167.02            0.71
                                             1078/1333




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                                                                                有価証券報告書（外国投資証券）
     *   追加情報については、表以前の記述およびwww.ubs.com/etfを参照のこと。有価証券貸付の担保は継続的にレビューされ、必要に応じ調整されているため、変更の可能性がある。有価証券貸付の借手および2021年12
         月31日現在の担保完全明細を含む担保の詳細については、www.ubs.com/etfを参照のこと。貸付の借手に関する他の情報については、AppendixⅠ（未監査）を参照のこと。
     ** 　　　債券のみ。分類は複数の格付機関に基づく。
     ***   2021年１月１日（または運用開始日）から2021年12月31日（または清算日）までの報告年度の月次平均に基づく。
     ****  　　平均純資産価額
     *****   デポジタリーの関係会社
     ******   　管理会社の最終親会社およびＵＢＳアセット・マネジメント・スイス・エイ・ジー
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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
     注記８　OTCデリバティブ契約
     2021年12月31日現在、当社は以下のOTCデリバティブ契約を締結している。
     2021年12月31日現在、OTCデリバティブ契約に関してファンドが受け取った、または供した担保はない。

                             UBS  (Lux)   ファンド・                UBS  (Lux)   ファンド・

                                       UBS  (Lux)   ファンド・
                              ソリューションズ                    ソリューションズ
     報告日：2021年１月１日から2021年12月31日まで                                   ソリューションズ
                             – Factor   MSCI  EMU             – MSCI  Emerging    Markets
                                      – MSCI  Canada   UCITS   ETF
                             Quality   UCITS   ETF                UCITS   ETF
     2021  年12月31日現在のOTCデリバティブ・エクスポージャー
     OTC 金融デリバティブ商品
      －先渡為替予約
       －エクスポージャー総額（単位：1,000ユーロ）                            27,274          829,302            461
       －未実現利益／（損失）（単位：1,000ユーロ）                             139         (4,725)            (3)
     OTC デリバティブによる取引相手のエクスポージャー

      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：              1,000  ユーロ   )
      ゴールドマン・サックス・インターナショナル                               -       202,087             -
      ステート・ストリート・バンク・ロンドン                             27,274          627,215             -
      ステート・ストリート・バンク・アンド・トラスト                               -          -         461
                                                 UBS  (Lux)   ファンド・

                             UBS  (Lux)   ファンド・
                                       UBS  (Lux)   ファンド・       ソリューションズ
                              ソリューションズ
                                                  – MSCI  Europe
     報告日：2021年１月１日から2021年12月31日まで                                   ソリューションズ
                             – MSCI  EMU  Socially
                                       – MSCI  EMU  UCITS   ETF   Socially    Responsible
                             Responsible     UCITS   ETF
                                                   UCITS   ETF
     2021  年12月31日現在のOTCデリバティブ・エクスポージャー
     OTC 金融デリバティブ商品
      －先渡為替予約
       －エクスポージャー総額（単位：1,000ユーロ）                           363,469         1,752,884           34,469
       －未実現利益／（損失）（単位：1,000ユーロ）                            3,992          (2,233)           (233)
     OTC デリバティブによる取引相手のエクスポージャー

      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：              1,000  ユーロ   )
      バンク・オブ・アメリカ・エヌ・エイ                             227,202             -          -
      ゴールドマン・サックス・インターナショナル                               -       1,599,911             -
      ステート・ストリート・バンク・ロンドン                             136,267          152,973          34,309
      ユービーエス・エイ・ジー                               -          -         160
                             UBS  (Lux)   ファンド・      UBS  (Lux)   ファンド・

                                                 UBS  (Lux)   ファンド・
                              ソリューションズ          ソリューションズ
     報告日：2021年１月１日から2021年12月31日まで                                             ソリューションズ
                             – MSCI  ヨーロッパ      – MSCI  Japan   Socially
                                                 – MSCI  Japan   UCITS   ETF
                               UCITS   ETF     Responsible     UCITS   ETF
     2021  年12月31日現在のOTCデリバティブ・エクスポージャー
     OTC 金融デリバティブ商品
      －先渡為替予約
       －エクスポージャー総額（単位：1,000ユーロ）                            87,641          623,231          396,363
       －未実現利益／（損失）（単位：1,000ユーロ）                             (78)         13,170          7,631
     OTC デリバティブによる取引相手のエクスポージャー

      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：              1,000  ユーロ   )
      シティバンク・エヌ・エイ                               -       146,350          111,172
      ゴールドマン・サックス・インターナショナル                               -       466,434          134,652
      ステート・ストリート・バンク・ロンドン                             87,641          10,447          150,539
                               1080/1333






                                                          EDINET提出書類
                                      ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ファンド・ソリューションズ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                             UBS  (Lux)   ファンド・                UBS  (Lux)   ファンド・
                                       UBS  (Lux)   ファンド・
                              ソリューションズ                    ソリューションズ
     報告日：2021年１月１日から2021年12月31日まで                                   ソリューションズ
                             – MSCI  スイス   20/35              – MSCI  USA  Socially
                                       – MSCI  英国  UCITS   ETF
                               UCITS   ETF               Responsible     UCITS   ETF
     2021  年12月31日現在のOTCデリバティブ・エクスポージャー
     OTC 金融デリバティブ商品
      －先渡為替予約
       －エクスポージャー総額（単位：1,000ユーロ）                           327,596          147,899          207,549
       －未実現利益／（損失）（単位：1,000ユーロ）                            (1,432)          (2,364)           1,569
     OTC デリバティブによる取引相手のエクスポージャー

      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：              1,000  ユーロ   )
      ゴールドマン・サックス・インターナショナル                               -          -        163,681
      モルガン・スタンレー                             71,397            -          -
      ステート・ストリート・バンク・ロンドン                             256,199          147,899          43,868
                                       UBS  (Lux)   ファンド・      UBS  (Lux)   ファンド・

                             UBS  (Lux)   ファンド・
                                        ソリューションズ          ソリューションズ
                              ソリューションズ
                                       – Bloomberg    MSCI  Euro  – Bloomberg    MSCI  Global
     報告日：2021年１月１日から2021年12月31日まで
                             – Solactive    China
                                      Area  Liquid   Corporates      Liquid   Corporates
                             Technology     UCITS   ETF
                                       Sustainable     UCITS   ETF  Sustainable     UCITS   ETF
     2021  年12月31日現在のOTCデリバティブ・エクスポージャー
     OTC 金融デリバティブ商品
      －先渡為替予約
       －エクスポージャー総額（単位：1,000ユーロ）                            8,280         256,361          99,530
       －未実現利益／（損失）（単位：1,000ユーロ）                             40         (541)           58
     OTC デリバティブによる取引相手のエクスポージャー

      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：              1,000  ユーロ   )
      バンク・オブ・アメリカ・エヌ・エイ                               -          -        18,763
      バークレイズ・バンク・ピーエルシー・ホールセール                               -          -        2,070
      カナディアン・インペリアル・バンク・オブ・コマース                               -          -        10,585
      シティバンク・エヌ・エイ                               -          -        1,031
      ゴールドマン・サックス・インターナショナル                               -        80,701            -
      エイチエスビーシー・バンク・ピーエルシー                               -          -        45,851
      JP モルガン・チェース・バンク・エヌ・エイ・ロンドン                              -          -        13,612
      モルガン・スタンレー                               -          -        2,424
      ステート・ストリート・バンク・ロンドン                             8,280         175,660            800
      ウェストパック・バンキング・コーポレーション                               -          -        4,394
                             UBS  (Lux)   ファンド・

                                       UBS  (Lux)   ファンド・      UBS  (Lux)   ファンド・
                              ソリューションズ
                                        ソリューションズ          ソリューションズ
                             – Bloomberg    MSCI  US
     報告日：2021年１月１日から2021年12月31日まで
                                       – Bloomberg    TIPS  1-10   – Bloomberg    TIPS  10+
                             Liquid   Corporates
                                         UCITS   ETF       UCITS   ETF
                             Sustainable     UCITS   ETF
     2021  年12月31日現在のOTCデリバティブ・エクスポージャー
     OTC 金融デリバティブ商品
      －先渡為替予約
       －エクスポージャー総額（単位：1,000ユーロ）                          1,611,015           706,741          95,421
       －未実現利益／（損失）（単位：1,000ユーロ）                            11,211          6,745          1,846
     OTC デリバティブによる取引相手のエクスポージャー

      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：              1,000  ユーロ   )
      カナディアン・インペリアル・バンク・オブ・コマース                               -         236           -
      シティバンク・エヌ・エイ                               -        1,712           52
      ゴールドマン・サックス・インターナショナル                             519,894             -          -
      JP モルガン・チェース・バンク・エヌ・エイ・ロンドン                             1,506            -          -
      モルガン・スタンレー                             112,392          660,651           1,296
      ステート・ストリート・バンク・ロンドン                             977,223          44,142          94,073
                               1081/1333





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                                      ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ファンド・ソリューションズ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                                                 UBS  (Lux)   ファンド・
                             UBS  (Lux)   ファンド・      UBS  (Lux)   ファンド・
                                                  ソリューションズ
                              ソリューションズ          ソリューションズ
                                                 – Bloomberg    US Liquid
     報告日：2021年１月１日から2021年12月31日まで
                            – Bloomberg    US 1-3  Year  – Bloomberg    US 10+  Year
                                                 Corporates     1-5  Year
                            Treasury    Bond  UCITS   ETF  Treasury    Bond  UCITS   ETF
                                                   UCITS   ETF
     2021  年12月31日現在のOTCデリバティブ・エクスポージャー
     OTC 金融デリバティブ商品
      －先渡為替予約
       －エクスポージャー総額（単位：1,000ユーロ）                            65,110          40,446         1,331,253
       －未実現利益／（損失）（単位：1,000ユーロ）                             445          272         8,304
     OTC デリバティブによる取引相手のエクスポージャー

      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：              1,000  ユーロ   )
      シティバンク・エヌ・エイ                               -         166           -
      ゴールドマン・サックス・インターナショナル                               -          -        520,515
      モルガン・スタンレー                               -          -        101,735
      ステート・ストリート・バンク・ロンドン                             65,110          40,280          709,003
                                                 UBS  (Lux)   ファンド・

                                       UBS  (Lux)   ファンド・
                             UBS  (Lux)   ファンド・                 ソリューションズ
                                        ソリューションズ
                                                  – J.P.  Morgan
                              ソリューションズ
                                        – Bloomberg    USD
     報告日：2021年１月１日から2021年12月31日まで
                             – Bloomberg    US Liquid               EM Multi-Factor
                                        Emerging    Markets
                             Corporates     UCITS   ETF            Enhanced    Local   Currency
                                       Sovereign    UCITS   ETF
                                                  Bond  UCITS   ETF
     2021  年12月31日現在のOTCデリバティブ・エクスポージャー
     OTC 金融デリバティブ商品
      －先渡為替予約
       －エクスポージャー総額（単位：1,000ユーロ）                           936,351         1,308,457           38,788
       －未実現利益／（損失）（単位：1,000ユーロ）                            6,927          10,332           194
     OTC デリバティブによる取引相手のエクスポージャー

      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：              1,000  ユーロ   )
      バンク・オブ・アメリカ・エヌ・エイ                               -          -        9,576
      バークレイズ・バンク・ピーエルシー・ホールセール                               -          -        4,285
      カナディアン・インペリアル・バンク・オブ・コマース                               -         329         3,503
      シティバンク・エヌ・エイ                               -        2,708            -
      ゴールドマン・サックス・インターナショナル                             310,684          428,265           3,732
      エイチエスビーシー・バンク・ピーエルシー                               -          -        3,773
      JP モルガン・チェース・バンク・エヌ・エイ・ロンドン                              -          -        11,671
      モルガン・スタンレー                             63,640          53,308           1,012
      スタンダード・チャータード・バンク                               -          -        1,236
      ステート・ストリート・バンク・ロンドン                             562,027          823,847             -
                             UBS  (Lux)   ファンド・      UBS  (Lux)   ファンド・      UBS  (Lux)   ファンド・

                              ソリューションズ          ソリューションズ          ソリューションズ
                              – J.P.  Morgan      – J.P.  Morgan   USD    – J.P.  Morgan   USD
     報告日：2021年１月１日から2021年12月31日まで
                             Global   Government     ESG   EM Diversified     Bond   EM IG ESG  Diversified
                             Liquid   Bond  UCITS   ETF    1-5  UCITS   ETF      Bond  UCITS   ETF
     2021  年12月31日現在のOTCデリバティブ・エクスポージャー
     OTC 金融デリバティブ商品
      －先渡為替予約
       －エクスポージャー総額（単位：1,000ユーロ）                          1,052,157           862,583          799,871
       －未実現利益／（損失）（単位：1,000ユーロ）                            2,472          6,110          4,911
     OTC デリバティブによる取引相手のエクスポージャー

      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：              1,000  ユーロ   )
      バンク・オブ・アメリカ・エヌ・エイ                             122,319             -          -
      バークレイズ・バンク・ピーエルシー・ホールセール                              224           -          -
      カナディアン・インペリアル・バンク・オブ・コマース                               -          -         153
      シティバンク・エヌ・エイ                             212,275             -        2,306
      ゴールドマン・サックス・インターナショナル                              186        295,485          337,333
      モルガン・スタンレー                             686,088            57          -
      ステート・ストリート・バンク・ロンドン                             29,968          567,041          460,079
      ユービーエス・エイ・ジー                             1,097            -          -
                             UBS  (Lux)   ファンド・

                              ソリューションズ
                              – Sustainable
     報告日：2021年１月１日から2021年12月31日まで
                            Development     Bank  Bonds
                               UCITS   ETF
     2021  年12月31日現在のOTCデリバティブ・エクスポージャー
     OTC 金融デリバティブ商品
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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
      －先渡為替予約
       －エクスポージャー総額（単位：1,000ユーロ）                          2,015,825
       －未実現利益／（損失）（単位：1,000ユーロ）                            13,597
     OTC デリバティブによる取引相手のエクスポージャー

      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：              1,000  ユーロ   )
      バンク・オブ・アメリカ・エヌ・エイ                             344,960
      カナディアン・インペリアル・バンク・オブ・コマース                              152
      シティバンク・エヌ・エイ                              591
      モルガン・スタンレー                             732,412
      ステート・ストリート・バンク・ロンドン                             937,710
                               1083/1333


















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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    注記９　投資ポートフォリオの変動
     参照期間におけるポートフォリオ変動リストの写しは、デポジタリー、ドイツにある支払代行会社および情報エージェン
     ト、スイスにあるスイス代表事務所ならびにオーストリア代理人およびフランスの一元管理代行会社兼財務代理人にて無料
     で入手可能である。
    注記10　ファンドの文書化

     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズおよび入手可能なETF投資証券クラスに関する情報、目論見書の完全版ならびに主要
     投資家情報文書、直近の年次報告書および半期報告書は、英語版をファンド管理会社、中央管理事務代行会社、デポジタ
     リー、ファンド販売会社、またはウェブサイトwww.ubs.com/etf、あるいはドイツ情報エージェント兼支払代行会社、スイス
     代理人または支払代行会社、オーストリア情報エージェント兼支払代行会社、またはフランスの一元管理代行会社兼財務代
     理人より無料で入手可能である。
    注記11　個人投資家に関するコンプライアンス管理

     英文目論見書、本ファンドの構成文書、該当する場合には投資家向け重要事項説明書（以下「KIID」という。)、ならびに財

     務書類は、     www.ubs.com/etf        にて閲覧および入手可能である。
     指令2019/1160[1]に従い、当社は、管理会社またはAIFMとして従事しているＵＢＳファンド・マネジメント（ルクセンブル

     ク）エス・エイが管理するファンドが販売されているすべての受入加盟国に所在するすべての個人投資家に向けて、以下の
     タスクが電子的に実行され、利用可能であることを確認している。以下のタスクについてサポートまたは情報が必要な場
     合、メールアドレスsh-ubsfacilities@ubs.comまで問い合わせのこと。
     a)  ファンドの構成文書に従い、ＵＢＳファンド・マネジメント（ルクセンブルク）エス・エイが管理するファンドの投資証

     券／ユニットに関する販売、買戻しおよび償還の注文を処理し、投資家にその他の支払いを行う。
     b)  a)に記載される注文がどのように実行され、買戻し金および償還金がどのように支払われるかに関する情報。

     c)  UCITSが販売されている加盟国におけるUCITSへの投資から生じる投資家の権利の行使、またはAIFが販売されている加盟

     国におけるAIFへの投資から生じる投資家の権利の行使に関する情報の取扱いについて、指令2009/65/EC[2]第15条に記載さ
     れる手続および手配。投資家の権利に関する詳細については、ＵＢＳファンド・マネジメント（ルクセンブルク）エス・エ
     イを参照のこと。
     上記タスクの詳細については、https://www.ubs.com/global/en/asset-management/investment-capabilities/white-

     labelling-solutions/fund-management-company-services.htmlを参照のこと。
    注記12　スイス居住者向け

     当社は、Aeschenvorstadt            1,  CH-4051    BaselにあるＵＢＳファンド・マネジメント（スイス）エイ・ジーを、スイスにおけ
     る当社の代表代行会社として任命している。
     当社は、Bahnhofstrasse            45,  CH-8098    Zurichにあるユービーエス・スイス・エイ・ジーおよび同社のスイスにある支店を、

     スイスにおける当社の支払代行会社として任命している。
     販売目論見書、KIID、管理規程、年次報告書および半期報告書、ならびに本書に記載される投資ファンドのポートフォリオ

     の変動は、Bahnhofstrasse             45,  CH-8098    Zurichにあるユービーエス・スイス・エイ・ジーおよびAeschenvorstadt                                 1, CH-4051
     BaselにあるＵＢＳファンド・マネジメント（スイス）エイ・ジーより無料で入手可能である。
                               1084/1333




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    注記13　フランス居住者向け
     当社は、29,      Boulevard     Haussmann,      F-75009    Parisにあるソシエテ・ジェネラル・エス・エイを、フランスにおける一元管
     理代行会社兼財務代理人として任命している。
    注記14　英国居住者向け

     当社は、5     Broadgate,      EC2M   2QS  LondonにあるＵＢＳアセット・マネジメント（ＵＫ）リミテッドを、英国における支払代
     行会社として任命している。
    注記15　コミッション契約

     2021年12月31日に終了した会計期間において、UBS                        (Lux)   ファンド・ソリューションズのために締結されたコミッション・
     シェアリング契約（CSA）はない。
    注記16　取引報酬

     取引報酬は、有価証券または投資、あるいはその他の持分の移転に関する仲介費用および手数料ならびに通信費である。
    注記17　リスク管理

     リスク管理について、管理会社の取締役会は、グローバルのエクスポージャーを算定する方法としてコミットメント・アプ
     ローチを採用することを決定した。
    注記18　適用法、履行地および正式な言語

     投資主、当社、管理会社およびデポジタリーの間のすべての法的紛争の履行地は、ルクセンブルク地方裁判所である。ルク
     センブルクの法律が適用される。ただし、他国の投資家からの申立てに関する案件では、当社、管理会社および／またはデ
     ポジタリーが、投資証券の売買が行われた国の司法権に従うことを選択することができる。目論見書は英語版が正式なバー
     ジョンである。この目論見書は、他の言語に翻訳されることもある。英語版の目論見書と他の言語のバージョンとで不整合
     がある場合は英語版の目論見書が優先することになるが、投資証券が販売されている管轄地の法律による要求がある場合は
     除く。
    注記19　複製に係る戦略

     株式投資に対する当社のパッシブ・アプローチでは、ベンチマーク・インデックスの特性、ポートフォリオの規模およびク
     ライアントが希望するトラッキングの精度に応じて、可能である場合は完全法（full                                       replication）を利用している。ポー
     トフォリオ・マネージャーは、一定の状況において、ポートフォリオ・マネージャーがより効果的であると判断した場合に
     層化抽出法（stratified            sampling）を利用することができる。
     当社は、当社のパッシブ債券ファンドには、主に「層化抽出法」のアプローチを利用している。「層化抽出法」は、十分に

     流動的で分散化された、より少ない銘柄でベンチマークのリスク特性を効果的に複製する最適のポートフォリオを構築する
     ために、当社のポートフォリオ・マネージャーからの定性的なインプットにより補強される定量ベースのプロセスである。
     しかしながら、特定の場合においては、最適なポートフォリオが完全法によって達成されることがある。
     実務上、当社の株式ETFの大多数は、主として完全法（インデックスの対象銘柄のすべて、または実質的にすべてを、イン

     デックスの構成ウェイトどおりに、あるいは近似するよう保有する。）を用いており、当社の債券ETFの大多数は層化抽出法
     を利用している。
                               1085/1333






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     2021年12月31日現在、以下の債券サブファンドが完全法を利用している。
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – Bloomberg     Euro   Inflation     Linked    1-10   UCITS   ETF

     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – Bloomberg     Euro   Inflation     Linked    10+  UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – Bloomberg     Japan   Treasury     1-3  Year   Bond   UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – Bloomberg     TIPS   1-10   UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – Bloomberg     TIPS   10+  UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – Bloomberg     US  1-3  Year   Treasury     Bond   UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – Bloomberg     US  7-10   Year   Treasury     Bond   UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – Bloomberg     US  10+  Year   Treasury     Bond   UCITS   ETF
     当社は、新興市場において、より効果的であると判断した場合に預託証券や外国上場株といった株式代替を使用している。

    注記20　本報告期間中の重要な事象

     当社名称の変更

     UBS  ETFは、2021年４月７日付で名称をUBS                  ETFからUBS      (Lux)   ファンド・ソリューションズに変更した。

     当社監査人の変更

     2021年４月15日に開催された年次投資主総会において、アーンスト・アンド・ヤング・ソシエテ・アノニムは、当社の独立

     監査人として2022年開催の次回年次投資主総会までの任期で選任された。
     取締役

     アニャ-イザベル・ボーネンは、2021年４月15日付で独立取締役に任命された。

     フランチェスカ・ガニーニは、2021年10月15日付でマネージング・ディレクターに任命された。

     当期間中に運用を開始したサブファンド：

      サブファンド                                            取引開始日

      UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  Europe   Socially    Responsible     UCITS  ETF
                                                  2021  年２月26日
      UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  Switzerland     IMI Socially    Responsible     UCITS  ETF
                                                  2021  年２月26日
      UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Solactive    China  Technology    UCITS  ETF
                                                  2021  年３月５日
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     当期間中に終了した投資証券クラス：
       サブファンド                                 ETF 投資証券クラス             清算日

       UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Factor   MSCI  EMU  Low  Volatility
                                        （スイスフラン・ヘッジ）
                                                    2021  年10月29日
       UCITS   ETF                              Ａ－累積型
       UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Factor   MSCI  EMU  Low  Volatility
                                        （米ドル・ヘッジ）Ａ－累
                                                    2021  年10月29日
       UCITS   ETF                              積型
       UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Factor   MSCI  EMU  Prime   Value   UCITS
                                        （スイスフラン・ヘッジ）
                                                    2021  年10月29日
                                        Ａ－累積型
       ETF
       UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Factor   MSCI  EMU  Prime   Value   UCITS
                                        （米ドル・ヘッジ）Ａ－累
                                                    2021  年10月29日
                                        積型
       ETF
                                        （米ドル・ヘッジ）Ａ－累
       UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Factor   MSCI  EMU  Quality   UCITS   ETF
                                                    2021  年10月29日
                                        積型
                                        （シンガポールドル・ヘッ
       UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  Canada   UCITS   ETF
                                                    2021  年10月29日
                                        ジ）Ａ－累積型
                                        （シンガポールドル・ヘッ
       UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  EMU  UCITS   ETF
                                                    2021  年10月29日
                                        ジ）Ａ－累積型
                                        （米ドル・ヘッジ）Ａ－累
       UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  ヨーロッパ     UCITS   ETF
                                                    2021  年10月29日
                                        積型
                                        （英ポンド・ヘッジ）Ａ－
       UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  Japan   UCITS   ETF
                                                    2021  年10月29日
                                        累積型
                                        （シンガポールドル・ヘッ
       UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  Japan   UCITS   ETF
                                                    2021  年10月29日
                                        ジ）Ａ－累積型
       UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  パシフィック（除く日本）           UCITS
                                        （米ドル）Ａ－英国分配型            2021  年10月29日
       ETF
                                        （シンガポールドル・ヘッ
       UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  スイス   20/35   UCITS   ETF
                                                    2021  年10月29日
                                        ジ）Ａ－累積型
                                        （シンガポールドル・ヘッ
       UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  英国  UCITS   ETF
                                                    2021  年10月29日
                                        ジ）Ａ－累積型
       UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  USA  Socially    Responsible     UCITS
                                        （スイスフラン・ヘッジ）
                                                    2021  年10月29日
                                        Ａ－分配型
       ETF
       UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  米国  UCITS   ETF
                                        （米ドル）Ａ－英国分配型            2021  年10月29日
       UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    Euro  Area  Liquid
                                        （スイスフラン・ヘッジ）
                                                    2021  年10月29日
       Corporates     1-5  Year  UCITS   ETF                      Ａ－累積型
       UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    Euro  Area  Liquid
                                        （米ドル・ヘッジ）Ａ－累
                                                    2021  年10月29日
       Corporates     1-5  Year  UCITS   ETF                      積型
       UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    MSCI  Euro  Area  Liquid
                                        （スイスフラン・ヘッジ）
                                                    2021  年10月29日
       Corporates     Sustainable     UCITS   ETF                     Ａ－分配型
                               1087/1333












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     当期間中に名称が変更されたサブファンド：
      旧サブファンド名                      新サブファンド名                        変更日

      UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI
                                                  2021  年12月１日
      China   ESG  Universal    UCITS   ETF           China   ESG  Universal    Low  Carbon   Select   UCITS   ETF
      UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg
                                                  2021  年８月24日
      Barclays    EUR  Treasury    1-10  UCITS   ETF        EUR  Treasury    1-10  UCITS   ETF
      UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg
                            UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg
      Barclays    Euro  Area  Liquid   Corporates     1-5  Year
                                                  2021  年８月24日
                            Euro  Area  Liquid   Corporates     1-5  Year  UCITS   ETF
      UCITS   ETF
      UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg
                                                  2021  年８月24日
      Barclays    Euro  Area  Liquid   Corporates     UCITS   ETF   Euro  Area  Liquid   Corporates     UCITS   ETF
      UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg
                                                  2021  年８月24日
      Barclays    Euro  Inflation    Linked   1-10  UCITS   ETF    Euro  Inflation    Linked   1-10  UCITS   ETF
      UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg
                                                  2021  年８月24日
      Barclays    Euro  Inflation    Linked   10+  UCITS   ETF    Euro  Inflation    Linked   10+  UCITS   ETF
      UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg
      Barclays    Euro  Liquid   Aggregate    ex-Financials      1-5   Euro  Liquid   Aggregate    ex-Financials      1-5  HQLA
                                                  2021  年８月24日
      HQLA  UCITS   ETF                 UCITS   ETF
      UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg
                                                  2021  年８月24日
      Barclays    Japan   Treasury    1-3  Year  Bond  UCITS   ETF   Japan   Treasury    1-3  Year  Bond  UCITS   ETF
      UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg
      Barclays    MSCI  Euro  Area  Liquid   Corporates         MSCI  Euro  Area  Liquid   Corporates     Sustainable
                                                  2021  年８月24日
      Sustainable     UCITS   ETF              UCITS   ETF
      UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg
                            UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg
      Barclays    MSCI  Global   Liquid   Corporates
                            MSCI  Global   Liquid   Corporates     Sustainable     UCITS    2021  年８月24日
      Sustainable     UCITS   ETF
                            ETF
      UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg
                            UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg
      Barclays    MSCI  US Liquid   Corporates     Sustainable
                                                  2021  年８月24日
                            MSCI  US Liquid   Corporates     Sustainable     UCITS   ETF
      UCITS   ETF
      UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg
                                                  2021  年８月24日
      Barclays    TIPS  1-10  UCITS   ETF           TIPS  1-10  UCITS   ETF
      UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg
                                                  2021  年８月24日
      Barclays    TIPS  10+  UCITS   ETF            TIPS  10+  UCITS   ETF
      UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg
                                                  2021  年８月24日
      Barclays    US 1-3  Year  Treasury    Bond  UCITS   ETF    US 1-3  Year  Treasury    Bond  UCITS   ETF
      UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg
                                                  2021  年８月24日
      Barclays    US 7-10  Year  Treasury    Bond  UCITS   ETF    US 7-10  Year  Treasury    Bond  UCITS   ETF
      UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg
                                                  2021  年８月24日
      Barclays    US 10+  Year  Treasury    Bond  UCITS   ETF    US 10+  Year  Treasury    Bond  UCITS   ETF
      UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg
                                                  2021  年８月24日
      Barclays    US Liquid   Corporates     1-5  Year  UCITS   ETF   US Liquid   Corporates     1-5  Year  UCITS   ETF
      UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg      2021  年８月24日
      Barclays    US Liquid   Corporates     UCITS   ETF      US Liquid   Corporates     UCITS   ETF
      UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg                           2021  年８月24日
                            UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg
      Barclays    USD  Emerging    Markets   Sovereign    UCITS
                            USD  Emerging    Markets   Sovereign    UCITS   ETF
      ETF
      UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – SBI®     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – SBI®
                                                  2021  年９月１日
      Foreign   AAA-BBB   1-5  UCITS   ETF           Foreign   AAA-BBB   1-5  ESG  UCITS   ETF
      UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – SBI®     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – SBI®
                                                  2021  年９月１日
      Foreign   AAA-BBB   5-10  UCITS   ETF          Foreign   AAA-BBB   5-10  ESG  UCITS   ETF
     管理報酬の変動

     2021年11月１日付で、以下の投資証券クラスについて管理報酬が変更された。

                                               過年度の       新規の

     投資証券クラス                                  ISIN
                                               管理報酬      管理報酬
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Factor   MSCI  EMU  Quality   UCITS   ETF（ス
                                       LU1215452092         0.38  ％    0.33  ％
     イスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  China   ESG  Universal    Low  Carbon
                                       LU1953188833         0.65  ％    0.45  ％
     Select   UCITS   ETF（米ドル）Ａ－分配型
                               1088/1333






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     ベンチマークの変更
     2021年12月１日付で、以下のサブファンドのベンチマークが変更された。

                                 旧ベンチマーク名

     ファンド名                   ISIN                        新ベンチマーク名
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –                        MSCI  China   ESG  Universal    Low
                              MSCI  China   ESG  Universal    5%
     MSCI  China   ESG  Universal    Low  Carbon                            Carbon   Select   5% Issuer   Capped
                        LU1953188833
                              Issuer   Capped   Index   (Net  Return)
     Select   UCITS   ETF（米ドル）Ａ－分配型                                  Total   Return   Net
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –
                              SBI®  Foreign   AAA-BBB   1-5  Index    SBI®  ESG  Foreign   AAA-BBB   1-5
     SBI®  Foreign   AAA-BBB   1-5  ESG  UCITS   ETF    LU0879397742
                              (Total   Return)            Total   Return
     （スイスフラン）       Ａ－分配型
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            –
                              SBI®  Foreign   AAA-BBB   5-10  Index    SBI®  ESG  Foreign   AAA-BBB   5-10
     SBI®  Foreign   AAA-BBB   5-10  ESG  UCITS   ETF   LU0879399441
                              (Total   Return)            Total   Return
     （スイスフラン）       Ａ－分配型
     サステナブル・ファイナンス開示規則

     2021年３月10日、サステナブル・ファイナンス開示規則（EU）2019/2088（SFDR）が施行された。

     ESGインテグレーションの水準を反映するためのファンドの分類と合わせて英文目論見書およびKIIDが改訂された。

     ファンドはパッシブ運用されており、インデックスのパフォーマンスに追随することを目指している。サステナビリティに

     関する特性とリスクは、インデックス選定プロセスの一環として考慮される。インデックス・プロバイダーが環境、社会ま
     たはガバナンスの基準に照らしてスクリーニングされることを言明しているインデックスと、インデックス・プロバイダー
     がインデックスの構成銘柄のサステナビリティに関する特性とリスクを評価するために使用する手法は、各インデックス・
     プロバイダーのウェブサイトに掲載されている。
     各ファンドの他の開示情報は当社のウェブサイト（www.ubs.com/etf）に、更新後の方針はwww.ubs.com/fml-policiesに掲載

     されている。
     クロスボーダー指令

     2021年８月２日に、EUクロスボーダーのファンド販売に関する指令(EU                                 2019/1160）が発効した。主な変更点として、プレ

     マーケティングの新概念、クロスボーダーのファンド販売中止のための事前通知プロセス、および個人投資家向けの地域の
     コンプライアンス管理の変更などがある。該当がある場合、ＵＢＳアセット・マネジメントは当該指令に沿って内部プロセ
     スを修正した。2019年８月１日付で、クロスボーダーのファンド販売に関するEU規則（EU                                         2019/1156）が発効し、マーケ
     ティング・コミュニケーションに関する要件が定められた。2022年２月２日、マーケティング・コミュニケーションに関す
     るESMAガイドラインの適用が開始された。UBSは、改定後の要件に沿って、マーケティング資料の内容および形式、ならびに
     それに伴う作成プロセスを更新した。
    注記21　後発事象

     証券集中保管機関規則

     欧州連合は、規則（EU）No             909/2014に基づく決済規律制度および決済規律に関する規制上のテクニカル基準を採用してお

     り、2022年２月以降段階適用日が設けられている（以下「CSDR」という。）。CSDRは、EEA証券集中保管機関（以下「CSD」
     という。）で発生する決済フェイル件数の低減、および決済フェイルが生じた場合の対応を目的としている。当社では、
     CSDR決済規律制度の導入により、対象範囲の取引を行う際に直接的または間接的に発生する業務コストおよびコンプライア
     ンス・コストが増大する可能性がある。また、CSDRにより流動性に影響が生じ、関連証券の取引コストが増大する可能性が
     ある。
                               1089/1333




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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
     運用開始予定の投資証券クラス：
      サブファンド                         投資証券クラス                    取引開始日

      UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    MSCI
                               （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                   2022  年１月11日
      Global   Liquid   Corporates     Sustainable     UCITS   ETF
      UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    MSCI
                               未定                   2022  年２月15日
      US Liquid   Corporates     1-5  Sustainable     UCITS   ETF
      UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – J.P.  Morgan   CNY
                               未定                   2022  年２月28日
      China   Liquid   Government     Under   3 Year  Bond  UCITS   ETF
    注記22　ポートフォリオ回転率

     パーセンテージで表示されるポートフォリオ回転率（以下「PTR」という。）は、サブファンドの取引高を反映している。こ

     れは当会計年度のサブファンドの平均純資産に対する、販売および買戻しの価額と相殺した有価証券の売買合計額に相当す
     る。
     2021年12月31日に終了した会計年度におけるPTRは以下のとおりである。

                                                  ポートフォリオ

      サブファンド
                                                      回転率
      UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – EURO  STOXX   50 ESG  UCITS   ETF
                                                     75.07  ％
      UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – ユーロ・ストックス        50 UCITS   ETF
                                                     21.50  ％
      UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Factor   MSCI  EMU  Low  Volatility     UCITS   ETF
                                                     46.69  ％
      UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Factor   MSCI  EMU  Prime   Value   UCITS   ETF
                                                     131.04   ％
      UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Factor   MSCI  EMU  Quality   UCITS   ETF
                                                     67.93  ％
      UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – FTSE  100  UCITS   ETF
                                                     21.33  ％
      UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  Canada   UCITS   ETF
                                                      0.45  ％
      UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  China   ESG  Universal    Low  Carbon   Select   UCITS   ETF
                                                     83.68  ％
      UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  Emerging    Markets   Socially    Responsible     UCITS   ETF
                                                     69.11  ％
      UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  Emerging    Markets   UCITS   ETF
                                                     (5.25  ％)
      UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  EMU  Select   Factor   Mix  UCITS   ETF
                                                     74.18  ％
      UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  EMU  小型株   UCITS   ETF
                                                     37.21  ％
      UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  EMU  Socially    Responsible     UCITS   ETF
                                                     28.97  ％
      UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  EMU  UCITS   ETF
                                                     (20.06   ％ )
      UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  EMU  Value   UCITS   ETF
                                                     51.80  ％
      UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  Europe   Socially    Responsible     UCITS   ETF
                                                     (4.19  ％)
      UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  ヨーロッパ     UCITS   ETF
                                                     (1.80  ％)
      UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  Hong  Kong  UCITS   ETF
                                                     16.82  ％
      UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  Japan   Socially    Responsible     UCITS   ETF
                                                     64.43  ％
      UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  Japan   UCITS   ETF
                                                     (10.05   ％ )
      UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  パシフィック（除く日本）           UCITS   ETF
                                                     11.68  ％
      UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  Pacific   Socially    Responsible     UCITS   ETF
                                                     52.71  ％
      UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  Singapore    UCITS   ETF
                                                     35.59  ％
      UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  スイス   20/35   UCITS   ETF
                                                     (1.37  ％ )
      UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  Switzerland     IMI  Socially    Responsible     UCITS   ETF
                                                     97.02  ％
      UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  英国  UCITS   ETF
                                                     (2.91  ％ )
      UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  USA  Socially    Responsible     UCITS   ETF
                                                     81.23  ％
      UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  米国  UCITS   ETF
                                                      1.71  ％
      UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  World   Socially    Responsible     UCITS   ETF
                                                     37.50  ％
      UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  ワールド    UCITS   ETF
                                                      5.97  ％
      UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Solactive    China   Technology     UCITS   ETF
                                                     (17.31   ％ )
      UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    EUR  Treasury    1-10  UCITS   ETF
                                                     22.91  ％
      UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    Euro  Area  Liquid   Corporates     1-5  Year  UCITS   ETF
                                                     54.93  ％
      UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    Euro  Area  Liquid   Corporates     UCITS   ETF
                                                     59.95  ％
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                                      ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ファンド・ソリューションズ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                                                 ポートフォリオ回

      サブファンド
                                                      転率
      UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    Euro  Inflation    Linked   1-10  UCITS   ETF
                                                     30.97  ％
      UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    Euro  Inflation    Linked   10+  UCITS   ETF
                                                     29.40  ％
      UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ             – Bloomberg    Euro  Liquid   Aggregate    ex-Financials      1-5  HQLA
                                                     91.43  ％
      UCITS
      ETF
      UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    Japan   Treasury    1-3  Year  Bond  UCITS   ETF
                                                     129.33   ％
      UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ             – Bloomberg    MSCI  Euro  Area  Liquid   Corporates     Sustainable
                                                     (56.57   ％)
      UCITS
      ETF
      UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    MSCI  Global   Liquid   Corporates     Sustainable     UCITS
                                                     (89.71   ％)
      ETF
      UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    MSCI  US Liquid   Corporates     Sustainable     UCITS   ETF
                                                     (42.15   ％)
      UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    TIPS  1-10  UCITS   ETF
                                                     11.58  ％
      UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    TIPS  10+  UCITS   ETF
                                                    (113.99   ％ )
      UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    US 1-3  Year  Treasury    Bond  UCITS   ETF
                                                     109.53   ％
      UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    US 7-10  Year  Treasury    Bond  UCITS   ETF
                                                     142.26   ％
      UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    US 10+  Year  Treasury    Bond  UCITS   ETF
                                                     67.52  ％
      UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    US Liquid   Corporates     1-5  Year  UCITS   ETF
                                                      2.15  ％
      UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    US Liquid   Corporates     UCITS   ETF
                                                    (140.14   ％)
      UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Bloomberg    USD  Emerging    Markets   Sovereign    UCITS   ETF
                                                     (82.53   ％)
      UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – J.P.  Morgan   CNY  China   Government     1-10  Year  Bond  UCITS   ETF
                                                     17.98  ％
      UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – J.P.  Morgan   EM Multi-Factor      Enhanced    Local   Currency    Bond
                                                     15.31  ％
      UCITS   ETF
      UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – J.P.  Morgan   EMU  Government     ESG  Liquid   Bond  UCITS   ETF
                                                     21.10  ％
      UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – J.P.  Morgan   Global   Government     ESG  Liquid   Bond  UCITS   ETF
                                                     (14.88   ％)
      UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – J.P.  Morgan   USD  EM Diversified     Bond  1-5  UCITS   ETF
                                                     (40.57   ％)
      UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – J.P.  Morgan   USD  EM IG ESG  Diversified     Bond  UCITS   ETF
                                                    (178.71   ％)
      UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – SBI®  Foreign   AAA-BBB   1-5  ESG  UCITS   ETF
                                                     86.25  ％
      UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – SBI®  Foreign   AAA-BBB   5-10  ESG  UCITS   ETF
                                                     86.24  ％
      UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Sustainable     Development     Bank  Bonds   UCITS   ETF
                                                     64.89  ％
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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    Appendix    Ⅰ　補足情報（未監査）
     証券金融取引規制（規制（EU）2015/2365）（以下「SFTR」という。）は、2016年１月12日付で発効した。SFTRは、要件の中

     でも特に、新たな開示要件を導入するものであり、2017年１月13日より後に公表されるUBS                                          (Lux)   ファンド・ソリューショ
     ンズの年次報告書および中間報告書においては、UBS                         (Lux)   ファンド・ソリューションズの証券金融取引の利用について詳
     述することが求められる。これを受け、追加的な開示が本Appendixに含まれている。
     以下の表は、2021年12月31日現在のユーロ建貸付有価証券の価額をファンドの純資産価額に占める割合として示したもので

     ある。
                                      純資産に占める          貸付可能有価証券合計に占め

     ファンド
                                     貸付有価証券の割合(％)             る貸付有価証券の割合(％)
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ           – ユーロ・ストックス        50 UCITS

     ETF                                        1.21             1.21
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ           – Factor   MSCI  EMU  Low
     Volatility     UCITS   ETF
                                             2.93             2.94
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ           – Factor   MSCI  EMU  Prime   Value
     UCITS   ETF
                                             0.72             0.72
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ           – Factor   MSCI  EMU  Quality
     UCITS   ETF
                                             0.67             0.67
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ           – FTSE  100  UCITS   ETF
                                             2.64             2.66
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ           – MSCI  Canada   UCITS   ETF
                                             17.00             17.06
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ           – MSCI  Emerging    Markets   UCITS
     ETF                                        2.39             2.38
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ           – MSCI  EMU  Select   Factor   Mix
     UCITS   ETF
                                             7.65             7.65
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ           – MSCI  EMU  小型株   UCITS   ETF
                                             12.20             12.20
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ           – MSCI  EMU  UCITS   ETF
                                             3.94             3.97
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ           – MSCI  EMU  Value   UCITS   ETF
                                             1.46             1.46
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ           – MSCI  ヨーロッパ     UCITS   ETF
                                             4.35             4.35
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ           – MSCI  Hong  Kong  UCITS   ETF
                                             0.90             0.91
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ           – MSCI  Japan   UCITS   ETF
                                             13.51             13.54
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ           – MSCI  パシフィック（除く日
     本）  UCITS   ETF
                                             17.24             17.28
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ           – MSCI  Singapore    UCITS   ETF
                                             1.40             1.40
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ           – MSCI  スイス   20/35   UCITS   ETF
                                             9.71             9.70
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ           – MSCI  英国  UCITS   ETF
                                             2.63             2.65
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ           – MSCI  米国  UCITS   ETF
                                             0.67             0.68
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ           – MSCI  ワールド    UCITS   ETF
                                             5.11             5.12
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ           – Solactive    China   Technology
     UCITS   ETF
                                             0.70             0.70
    全サブファンドに関して、貸付有価証券はすべて持分証券であるため、満期の設定はない。

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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    以下の表は、2021年12月31日現在の貸付有価証券および関連する非現金受取担保の価額を貸付有価証券の借手別に示したもの
    である。非現金受取担保の再投資に関する追加情報については、注記７を参照のこと。
    有価証券貸付取引に関連し、担保として受け取った現金はない。

    金額は当社の基準通貨であるユーロで開示されているが、非現金担保を受け取る際の通貨は常に米ドルである。

                                          貸付有価証券          非現金受取担保

     取引相手                          取引相手の設立国
                                         （単位：1,000ユーロ）           （単位：1,000ユーロ）
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – ユーロ・ストック
     ス 50 UCITS   ETF
     BANK  OF NOVA  SCOTIA
                                 カナダ              2,799           3,040
     CITIGROUP    GLOBAL   MARKETS   LIMITED
                                  英国              2,398           2,597
     合計                                           5,197           5,637
                                          貸付有価証券          非現金受取担保

     取引相手                          取引相手の設立国
                                         （単位：1,000ユーロ）           （単位：1,000ユーロ）
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Factor   MSCI  EMU
     Low  Volatility     UCITS   ETF
     CREDIT   SUISSE   SECURITIES     (EUROPE)    LIMITED
                                  英国               126           133
     HSBC  BANK  PLC
                                  英国               476           515
     JP MORGAN   SECURITIES     PLC
                                  英国              1,017           1,099
     SOCIETE   GENERALE    SA
                                 フランス                220           238
     合計                                           1,839           1,985
                                          貸付有価証券          非現金受取担保

     取引相手                          取引相手の設立国
                                         （単位：1,000ユーロ）           （単位：1,000ユーロ）
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Factor   MSCI  EMU
     Prime   Value   UCITS   ETF
     CREDIT   SUISSE   SECURITIES     (EUROPE)    LIMITED
                                  英国               264           278
     HSBC  BANK  PLC
                                  英国               42           46
     SOCIETE   GENERALE    SA
                                 フランス                838           906
     合計                                           1,144           1,230
                                          貸付有価証券          非現金受取担保

     取引相手                          取引相手の設立国
                                         （単位：1,000ユーロ）           （単位：1,000ユーロ）
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Factor   MSCI  EMU
     Quality   UCITS   ETF
     BANK  OF NOVA  SCOTIA
                                 カナダ               161           175
     HSBC  BANK  PLC
                                  英国               11           13
     JP MORGAN   SECURITIES     PLC
                                  英国               796           859
     MORGAN   STANLEY   & CO INTERNATIONAL      PLC
                                  英国               342           359
     SOCIETE   GENERALE    SA
                                 フランス                81           88
     合計                                           1,391           1,494
                               1093/1333



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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                                          貸付有価証券          非現金受取担保
     取引相手                           取引相手の設立国
                                         （単位：1,000ユーロ）           （単位：1,000ユーロ）
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – FTSE  100  UCITS   ETF
     BANK  OF NOVA  SCOTIA
                                  カナダ              1,270           1,380
     JP MORGAN   SECURITIES     PLC
                                  英国              381           411
     MERRILL   LYNCH   INTERNATIONAL
                                  英国              909           957
     MORGAN   STANLEY   & CO INTERNATIONAL      PLC
                                  英国               51           53
     合計                                           2,611           2,801
                                          貸付有価証券          非現金受取担保

     取引相手                           取引相手の設立国
                                         （単位：1,000ユーロ）           （単位：1,000ユーロ）
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  Canada   UCITS
     ETF
     BANK  OF NOVA  SCOTIA
                                  カナダ               162           175
     BARCLAYS    CAPITAL   SECURITIES     LIMITED
                                  英国             1,085           1,140
     CITIGROUP    GLOBAL   MARKETS   LIMITED
                                  英国              531           576
     CREDIT   SUISSE   SECURITIES     (EUROPE)    LIMITED
                                  英国             2,094           2,222
     GOLDMAN   SACHS   INTERNATIONAL
                                  英国             264,041           281,978
     JP MORGAN   SECURITIES     PLC
                                  英国             108,614           117,637
     MACQUARIE    BANK  LIMITED
                                オーストラリア                107           470
     MERRILL   LYNCH   INTERNATIONAL
                                  英国             25,259           26,797
     SOCIETE   GENERALE    SA
                                 フランス              33,756           36,490
     UBS  AG
                                  スイス             17,724           18,784
     合計                                          453,373           486,269
                                          貸付有価証券          非現金受取担保

     取引相手                           取引相手の設立国
                                         （単位：1,000ユーロ）           （単位：1,000ユーロ）
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  Emerging
     Markets   UCITS   ETF
     BANK  OF NOVA  SCOTIA
                                  カナダ              1,731           1,880
     BARCLAYS    BANK  PLC
                                  英国             4,562           5,052
     BARCLAYS    CAPITAL   SECURITIES     LIMITED
                                  英国             4,660           4,991
     BNP  PARIBAS   ARBITRAGE    SNC
                                 フランス              1,561           1,691
     BOFA  SECURITIES     EUROPE   SA
                                 フランス               680           715
     CITIGROUP    GLOBAL   MARKETS   LIMITED
                                  英国             1,415           1,497
     CREDIT   SUISSE   SECURITIES     (EUROPE)    LIMITED
                                  英国             2,097           2,268
     GOLDMAN   SACHS   INTERNATIONAL
                                  英国             9,407          10,016
     HSBC  BANK  PLC
                                  英国             3,790           4,103
     JP MORGAN   SECURITIES     PLC
                                  英国             3,568           3,849
     MACQUARIE    BANK  LIMITED
                                オーストラリア                1,851           1,956
     MERRILL   LYNCH   INTERNATIONAL
                                  英国             21,085           22,209
     MORGAN   STANLEY   & CO INTERNATIONAL      PLC
                                  英国             10,062           10,580
     SOCIETE   GENERALE    SA
                                 フランス               509           551
     UBS  AG
                                  スイス              3,232           3,416
     合計                                          70,210           74,774
                               1094/1333


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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                                          貸付有価証券          非現金受取担保
     取引相手                          取引相手の設立国
                                         （単位：1,000ユーロ）           （単位：1,000ユーロ）
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  EMU  Select
     Factor   Mix  UCITS   ETF
     BANK  OF NOVA  SCOTIA
                                 カナダ               296           322
     BNP  PARIBAS   ARBITRAGE    SNC
                                 フランス                23           25
     CITIGROUP    GLOBAL   MARKETS   LIMITED
                                  英国               213           229
     GOLDMAN   SACHS   INTERNATIONAL
                                  英国              1,073           1,147
     HSBC  BANK  PLC
                                  英国               328           355
     JP MORGAN   SECURITIES     PLC
                                  英国               264           285
     MACQUARIE    BANK  LIMITED
                               オーストラリア                 15           16
     MERRILL   LYNCH   INTERNATIONAL
                                  英国              1,107           1,165
     UBS  AG
                                 スイス               129           136
     合計                                           3,448           3,680
                                          貸付有価証券          非現金受取担保

     取引相手                          取引相手の設立国
                                         （単位：1,000ユーロ）           （単位：1,000ユーロ）
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  EMU  小型株
     UCITS   ETF
     BANK  OF NOVA  SCOTIA
                                 カナダ              2,623           2,847
     BARCLAYS    CAPITAL   SECURITIES     LIMITED
                                  英国              2,864           3,091
     BNP  PARIBAS   ARBITRAGE    SNC
                                 フランス                483           523
     CITIGROUP    GLOBAL   MARKETS   LIMITED
                                  英国              2,892           3,112
     CREDIT   SUISSE   INTERNATIONAL
                                  英国               433           456
     CREDIT   SUISSE   SECURITIES     (EUROPE)    LIMITED
                                  英国               590           627
     GOLDMAN   SACHS   INTERNATIONAL
                                  英国               466           504
     HSBC  BANK  PLC
                                  英国              2,703           2,927
     JP MORGAN   SECURITIES     PLC
                                  英国              2,986           3,223
     MERRILL   LYNCH   INTERNATIONAL
                                  英国               784           843
     MORGAN   STANLEY   & CO INTERNATIONAL      PLC
                                  英国               671           733
     SOCIETE   GENERALE    SA
                                 フランス               1,830           1,978
     UBS  AG
                                 スイス               674           711
     合計                                          19,999           21,575
                               1095/1333







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                                      ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ファンド・ソリューションズ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                                          貸付有価証券          非現金受取担保

     取引相手                          取引相手の設立国
                                         （単位：1,000ユーロ）           （単位：1,000ユーロ）
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  EMU  UCITS
     ETF
     BANK  OF NOVA  SCOTIA
                                 カナダ              4,294           4,662
     BARCLAYS    CAPITAL   SECURITIES     LIMITED
                                  英国             42,951           46,167
     CITIGROUP    GLOBAL   MARKETS   LIMITED
                                  英国              2,062           2,234
     CREDIT   SUISSE   SECURITIES     (EUROPE)    LIMITED
                                  英国               438           462
     GOLDMAN   SACHS   INTERNATIONAL
                                  英国              1,962           2,069
     HSBC  BANK  PLC
                                  英国             15,451           16,727
     JP MORGAN   SECURITIES     PLC
                                  英国             11,407           12,344
     MACQUARIE    BANK  LIMITED
                               オーストラリア                 826           924
     MERRILL   LYNCH   INTERNATIONAL
                                  英国             75,777           79,747
     MORGAN   STANLEY   & CO INTERNATIONAL      PLC
                                  英国              6,424           6,750
     SOCIETE   GENERALE    SA
                                 フランス                262           284
     UBS  AG
                                 スイス              3,311           3,578
     合計                                          165,165           175,948
                                          貸付有価証券          非現金受取担保

     取引相手                          取引相手の設立国
                                         （単位：1,000ユーロ）           （単位：1,000ユーロ）
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  EMU  Value
     UCITS   ETF
     BANK  OF NOVA  SCOTIA
                                 カナダ                88           96
     BARCLAYS    CAPITAL   SECURITIES     LIMITED
                                  英国              1,829           1,975
     CITIGROUP    GLOBAL   MARKETS   LIMITED
                                  英国               951          1,028
     HSBC  BANK  PLC
                                  英国               38           41
     JP MORGAN   SECURITIES     PLC
                                  英国               655           707
     MACQUARIE    BANK  LIMITED
                               オーストラリア                 117           127
     合計                                           3,678           3,974
                               1096/1333









                                                          EDINET提出書類
                                      ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ファンド・ソリューションズ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                                          貸付有価証券          非現金受取担保

     取引相手                          取引相手の設立国
                                         （単位：1,000ユーロ）           （単位：1,000ユーロ）
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  ヨーロッパ
     UCITS   ETF
     BANK  OF NOVA  SCOTIA
                                 カナダ              6,095           6,620
     BARCLAYS    CAPITAL   SECURITIES     LIMITED
                                  英国              7,968           8,596
     BNP  PARIBAS   ARBITRAGE    SNC
                                 フランス                59           64
     CITIGROUP    GLOBAL   MARKETS   LIMITED
                                  英国               409           437
     CREDIT   SUISSE   SECURITIES     (EUROPE)    LIMITED
                                  英国               62           65
     GOLDMAN   SACHS   INTERNATIONAL
                                  英国               67           70
     HSBC  BANK  PLC
                                  英国               108           117
     JP MORGAN   SECURITIES     PLC
                                  英国               692           748
     MERRILL   LYNCH   INTERNATIONAL
                                  英国              3,725           3,920
     MORGAN   STANLEY   & CO INTERNATIONAL      PLC
                                  英国               701           737
     SOCIETE   GENERALE    SA
                                 フランス                193           209
     合計                                          20,079           21,583
                                          貸付有価証券          非現金受取担保

     取引相手                          取引相手の設立国
                                         （単位：1,000ユーロ）           （単位：1,000ユーロ）
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  Hong  Kong
     UCITS   ETF
     JP MORGAN   SECURITIES     PLC
                                  英国               238           252
     合計                                           238           252
                                          貸付有価証券          非現金受取担保

     取引相手                          取引相手の設立国
                                         （単位：1,000ユーロ）           （単位：1,000ユーロ）
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  Japan   UCITS
     ETF
     BANK  OF NOVA  SCOTIA
                                 カナダ              3,966           4,308
     BARCLAYS    CAPITAL   SECURITIES     LIMITED
                                  英国             57,746           60,637
     BNP  PARIBAS   ARBITRAGE    SNC
                                 フランス               5,458           5,898
     BOFA  SECURITIES     EUROPE   SA
                                 フランス               1,460           1,534
     CITIGROUP    GLOBAL   MARKETS   LIMITED
                                  英国              4,161           4,476
     CREDIT   SUISSE   SECURITIES     (EUROPE)    LIMITED
                                  英国              6,922           7,488
     GOLDMAN   SACHS   INTERNATIONAL
                                  英国             11,500           12,278
     JP MORGAN   SECURITIES     PLC
                                  英国             285,817           308,846
     MACQUARIE    BANK  LIMITED
                               オーストラリア                 392           424
     MERRILL   LYNCH   INTERNATIONAL
                                  英国             10,780           11,500
     MORGAN   STANLEY   & CO INTERNATIONAL      PLC
                                  英国               955          1,003
     SOCIETE   GENERALE    SA
                                 フランス              33,181           35,788
     UBS  AG
                                 スイス              13,943           15,022
     合計                                          436,281           469,202
                                          貸付有価証券          非現金受取担保

     取引相手                          取引相手の設立国
                                         （単位：1,000ユーロ）           （単位：1,000ユーロ）
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  パシフィッ
     ク（除く日本）      UCITS   ETF
                               1097/1333

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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
     BARCLAYS    CAPITAL   SECURITIES     LIMITED
                                  英国               373           394
     GOLDMAN   SACHS   INTERNATIONAL
                                  英国              3,183           3,346
     JP MORGAN   SECURITIES     PLC
                                  英国               434           469
     MERRILL   LYNCH   INTERNATIONAL
                                  英国              4,538           4,776
     MORGAN   STANLEY   & CO INTERNATIONAL      PLC
                                  英国              8,333           8,756
     UBS  AG
                                 スイス              2,331           2,509
     合計                                          19,192           20,250
                                          貸付有価証券          非現金受取担保

     取引相手                          取引相手の設立国
                                         （単位：1,000ユーロ）           （単位：1,000ユーロ）
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  Singapore
     UCITS   ETF
     JP MORGAN   SECURITIES     PLC
                                  英国               409           443
     合計                                           409           443
                                          貸付有価証券          非現金受取担保

     取引相手                          取引相手の設立国
                                         （単位：1,000ユーロ）           （単位：1,000ユーロ）
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  スイス
     20/35   UCITS   ETF
     BANK  OF NOVA  SCOTIA
                                 カナダ              71,505           77,363
     BARCLAYS    CAPITAL   SECURITIES     LIMITED
                                  英国             117,819           127,254
     CREDIT   SUISSE   INTERNATIONAL
                                  英国              6,460           6,808
     HSBC  BANK  PLC
                                  英国               378           410
     合計                                          196,162           211,835
                                          貸付有価証券          非現金受取担保

     取引相手                          取引相手の設立国
                                         （単位：1,000ユーロ）           （単位：1,000ユーロ）
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  英国  UCITS
     ETF
     BANK  OF NOVA  SCOTIA
                                 カナダ              18,341           19,921
     CITIGROUP    GLOBAL   MARKETS   LIMITED
                                  英国              1,152           1,218
     CREDIT   SUISSE   SECURITIES     (EUROPE)    LIMITED
                                  英国              1,276           1,346
     JP MORGAN   SECURITIES     PLC
                                  英国               823           889
     MERRILL   LYNCH   INTERNATIONAL
                                  英国             21,247           22,358
     MORGAN   STANLEY   & CO INTERNATIONAL      PLC
                                  英国              1,004           1,055
     SOCIETE   GENERALE    SA
                                 フランス                120           130
     UBS  AG
                                 スイス               959          1,007
     合計                                          44,922           47,924
                               1098/1333





                                                          EDINET提出書類
                                      ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ファンド・ソリューションズ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                                          貸付有価証券          非現金受取担保

     取引相手                          取引相手の設立国
                                         （単位：1,000ユーロ）           （単位：1,000ユーロ）
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  米国  UCITS
     ETF
     BARCLAYS    BANK  PLC
                                  英国              2,445           2,708
     CREDIT   SUISSE   SECURITIES     (EUROPE)    LIMITED
                                  英国              1,080           1,178
     MERRILL   LYNCH   INTERNATIONAL
                                  英国               49           65
     合計                                           3,574           3,951
                                          貸付有価証券          非現金受取担保

     取引相手                          取引相手の設立国
                                         （単位：1,000ユーロ）           （単位：1,000ユーロ）
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  ワールド
     UCITS   ETF
     BANK  OF NOVA  SCOTIA
                                 カナダ              4,897           5,318
     BARCLAYS    BANK  PLC
                                  英国              3,038           3,364
     BARCLAYS    CAPITAL   SECURITIES     LIMITED
                                  英国              4,715           5,034
     BNP  PARIBAS   ARBITRAGE    SNC
                                 フランス                240           259
     CITIGROUP    GLOBAL   MARKETS   LIMITED
                                  英国              1,017           1,090
     CREDIT   SUISSE   SECURITIES     (EUROPE)    LIMITED
                                  英国              2,554           2,771
     GOLDMAN   SACHS   INTERNATIONAL
                                  英国              6,934           7,403
     HSBC  BANK  PLC
                                  英国               44           50
     JP MORGAN   SECURITIES     PLC
                                  英国             16,789           18,170
     MACQUARIE    BANK  LIMITED
                               オーストラリア                 622           663
     MERRILL   LYNCH   INTERNATIONAL
                                  英国              4,451           4,686
     MORGAN   STANLEY   & CO INTERNATIONAL      PLC
                                  英国              3,548           3,728
     SOCIETE   GENERALE    SA
                                 フランス               3,414           3,705
     UBS  AG
                                 スイス              4,130           4,393
     合計                                          56,393           60,634
                                          貸付有価証券          非現金受取担保

     取引相手                          取引相手の設立国
                                         （単位：1,000ユーロ）           （単位：1,000ユーロ）
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Solactive    China
     Technology     UCITS   ETF
     JP MORGAN   SECURITIES     PLC
                                  英国                9           9
     MERRILL   LYNCH   INTERNATIONAL
                                  英国               18           20
     UBS  AG
                                 スイス               200           214
     合計                                           227           243
                               1099/1333





                                                          EDINET提出書類
                                      ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ファンド・ソリューションズ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    以下の表は、2021年12月31日現在の貸付有価証券に関して、権利移転担保契約によってファンドが受け取った非現金担保の満
    期分析である。
                           有価証券貸付に係る非現金担保(単位：1,000ユーロ)

                        UBS  (Lux)   ファンド・
                                 UBS  (Lux)   ファンド・     UBS  (Lux)   ファンド・
              UBS  (Lux)   ファンド・
                                                    UBS  (Lux)   ファンド・
                        ソリューションズ       –
                                  ソリューションズ       –  ソリューションズ       –
               ソリューションズ       –
                                                     ソリューションズ       –
                          Factor   MSCI
     満期までの期間                               Factor        Factor   MSCI
               ユーロ・ストックス
                                                     FTSE  100  UCITS
                                  MSCI  EMU  Prime
                        EMU  Low  Volatility
                                           EMU  Quality   UCITS
                50 UCITS   ETF
                                                        ETF
                                  Value   UCITS   ETF
                          UCITS   ETF
                                              ETF
     ２～７日                -         -         -         -         -
     ８～30日                -         -         -         2         -
     31 ～90日               -         23         39          -         -
     91 ～365日               38         12          2         15         81
     365 日超             2,590          636         250         693         1,104
     満期設定のない取引              3,009         1,314          939         784         1,616
     合計              5,637         1,985         1,230         1,494         2,801
                           有価証券貸付に係る非現金担保(単位：1,000ユーロ)

                                 UBS  (Lux)   ファンド・
              UBS  (Lux)   ファンド・     UBS  (Lux)   ファンド・               UBS  (Lux)   ファンド・
                                                    UBS  (Lux)   ファンド・
                                  ソリューションズ       –
               ソリューションズ       –  ソリューションズ       –            ソリューションズ       –
                                                     ソリューションズ       –
                                    MSCI  EMU
     満期までの期間
                MSCI  Canada       MSCI  Emerging                MSCI  EMU  小型株
                                                     MSCI  EMU  UCITS
                                  Select   Factor   Mix
                 UCITS   ETF     Markets   UCITS   ETF               UCITS   ETF
                                                        ETF
                                    UCITS   ETF
     ２～７日                -         -         -         -         -
     ８～30日              1,116           53         12         58         21
     31 ～90日             7,490          433          7         112         243
     91 ～365日             43,983          3,164          240         264         6,239
     365 日超            285,052          52,765          2,486         9,061         112,930
     満期設定のない取引             148,628          18,359           935        12,080         56,515
     合計             486,269          74,774          3,680         21,575         175,948
                           有価証券貸付に係る非現金担保(単位：1,000ユーロ)

                                                    UBS  (Lux)   ファンド・
              UBS  (Lux)   ファンド・     UBS  (Lux)   ファンド・     UBS  (Lux)   ファンド・     UBS  (Lux)   ファンド・
                                                     ソリューションズ       –
               ソリューションズ       –  ソリューションズ       –  ソリューションズ       –  ソリューションズ       –
     満期までの期間                                                MSCI  パシフィック
                MSCI  EMU  Value     MSCI  ヨーロッパ        MSCI  Hong  Kong      MSCI  Japan
                                                     （除く日本）      UCITS
                 UCITS   ETF       UCITS   ETF       UCITS   ETF       UCITS   ETF
                                                        ETF
     ２～７日                -         -         -         20          -
     ８～30日                -         -         -         247          49
     31 ～90日               -         12          -        4,177           60
     91 ～365日               70         706          2        5,596          440
     365 日超             1,642         11,326           250        209,878          18,062
     満期設定のない取引              2,262         9,539           -       249,284          1,639
     合計              3,974         21,583           252        469,202          20,250
                               1100/1333






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                                      ＵＢＳ（Ｌｕｘ）ファンド・ソリューションズ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                           有価証券貸付に係る非現金担保(単位：1,000ユーロ)

              UBS  (Lux)   ファンド・     UBS  (Lux)   ファンド・     UBS  (Lux)   ファンド・     UBS  (Lux)   ファンド・     UBS  (Lux)   ファンド・
               ソリューションズ       –  ソリューションズ       –  ソリューションズ       –  ソリューションズ       –  ソリューションズ       –
     満期までの期間
                MSCI  Singapore        MSCI  スイス        MSCI  英国       MSCI  米国      MSCI  ワールド
                 UCITS   ETF      20/35   UCITS   ETF      UCITS   ETF       UCITS   ETF       UCITS   ETF
     ２～７日                -         -         -         19         25
     ８～30日                -         96          -         -         60
     31 ～90日               6         -         188          64         578
     91 ～365日               -        8,043         1,832          193         2,145
     365 日超              124        122,373          25,516           773        29,725
     満期設定のない取引               313        81,323         20,388          2,902         28,101
     合計               443        211,835          47,924          3,951         60,634
              有価証券貸付に係る非現

              金担保(単位：1,000ユー
                  ロ)
              UBS  (Lux)   ファンド・
               ソリューションズ       –
     満期までの期間            Solactive
               China   Technology
                 UCITS   ETF
     ２～７日                -
     ８～30日                9
     31 ～90日               11
     91 ～365日               3
     365 日超              206
     満期設定のない取引                14
     合計               243
     担保として受け取った債務証券の満期分析はそれぞれの契約上の満期日に基づいているが、担保として受け取った持分証券

     および現金は契約上の満期日がないため、満期設定のない取引として表示されている。
     以下の表は、2021年12月31日現在の有価証券貸付取引を通じた権利移転担保契約によってファンドが受け取った非現金担保

     の価額について、上位10の発行体を掲載している。
    非現金担保の発行体                                         価額（単位：1,000ユーロ）

     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – ユーロ・ストックス        50 UCITS   ETF
     United   States   Treasury
                                                         1,001
     United   Kingdom   Gilt
                                                          551
     French   Republic    Government     Bond
                                                          521
     Republic    of Germany
                                                          308
     BHP  Group
                                                          303
     Bank  of Montreal
                                                          302
     Shopify                                                     298
     Royal   Dutch   Shell
                                                          295
     Diageo                                                     292
     Kingdom   of Belgium   Government     Bond
                                                          235
     その他の発行体                                                    1,531
     合計                                                    5,637
                               1101/1333




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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    非現金担保の発行体                                         価額（単位：1,000ユーロ）

     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Factor   MSCI  EMU  Low  Volatility     UCITS   ETF
     United   States   Treasury
                                                          392
     United   Kingdom   Gilt
                                                          129
     Apple                                                     67
     Alibaba   Group   Holding
                                                          65
     Microsoft                                                     56
     French   Republic    Government     Bond
                                                          51
     Atlantia                                                     51
     Tencent   Holdings
                                                          46
     Kingdom   of Belgium   Government     Bond
                                                          44
     Netherlands     Government     Bond
                                                          42
     その他の発行体                                                    1,042
     合計                                                    1,985
    非現金担保の発行体                                         価額（単位：1,000ユーロ）

     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Factor   MSCI  EMU  Prime   Value   UCITS   ETF
     Anheuser-Busch      InBev
                                                          131
     Wuxi  Biologics    Cayman
                                                          109
     Ping  An Insurance    Group   of China
                                                          105
     Newcrest    Mining
                                                          97
     Rio  Tinto
                                                          90
     Westpac   Banking
                                                          84
     JD.com                                                     64
     United   Kingdom   Gilt
                                                          60
     French   Republic    Government     Bond
                                                          58
     Kingdom   of Belgium   Government     Bond
                                                          55
     その他の発行体                                                     377
     合計                                                    1,230
    非現金担保の発行体                                         価額（単位：1,000ユーロ）

     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Factor   MSCI  EMU  Quality   UCITS   ETF
     United   States   Treasury
                                                          313
     Japan   Government     Bond
                                                          263
     United   Kingdom   Gilt
                                                          102
     Apple                                                     72
     Microsoft                                                     56
     Netflix                                                     43
     Xilinx                                                     35
     Home  Depot
                                                          20
     Target                                                     20
     Gilead   Sciences
                                                          20
     その他の発行体                                                     550
     合計                                                    1,494
    非現金担保の発行体                                         価額（単位：1,000ユーロ）

     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – FTSE  100  UCITS   ETF
     Japan   Government     Bond
                                                          724
     United   States   Treasury
                                                          421
     BHP  Group
                                                          138
     Bank  of Montreal
                                                          137
     Shopify                                                     135
     Royal   Dutch   Shell
                                                          134
     Diageo                                                     132
     Royal   Bank  of Canada
                                                          101
     Ashtead   Group
                                                          101
     British   American    Tobacco
                                                          77
     その他の発行体                                                     701
     合計                                                    2,801
    非現金担保の発行体                                         価額（単位：1,000ユーロ）

     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  Canada   UCITS   ETF
     United   States   Treasury
                                                        94,401
                               1102/1333


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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
     United   Kingdom   Gilt
                                                        62,566
     French   Republic    Government     Bond
                                                        61,536
     Republic    of Germany
                                                        60,950
     Kingdom   of Belgium   Government     Bond
                                                        36,554
     Cash  as Non  Cash  Collateral
                                                        23,942
     Canadian    Government     Bond
                                                        12,247
     Tencent   Holdings
                                                        11,728
     Netherlands     Government     Bond
                                                         8,383
     Anheuser-Busch      InBev
                                                         5,297
     その他の発行体                                                   108,665
                                                        486,269
     合計
    非現金担保の発行体                                         価額（単位：1,000ユーロ）

     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  Emerging    Markets   UCITS   ETF
     Japan   Government     Bond
                                                        22,835
     United   States   Treasury
                                                        15,082
     United   Kingdom   Gilt
                                                         5,847
     French   Republic    Government     Bond
                                                         3,922
     Republic    of Germany
                                                         3,657
     Kingdom   of Belgium   Government     Bond
                                                         3,087
     Netherlands     Government     Bond
                                                          727
     Canadian    Government     Bond
                                                          708
     Alibaba   Group   Holding
                                                          510
     Cash  as Non  Cash  Collateral
                                                          508
     その他の発行体                                                    17,891
                                                        74,774
     合計
    非現金担保の発行体                                         価額（単位：1,000ユーロ）

     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  EMU  Select   Factor   Mix  UCITS   ETF
     Japan   Government     Bond
                                                         1,024
     United   States   Treasury
                                                          751
     United   Kingdom   Gilt
                                                          305
     French   Republic    Government     Bond
                                                          245
     Republic    of Germany
                                                          204
     Kingdom   of Belgium   Government     Bond
                                                          101
     Bayer                                                     74
     Iberdrola    SA
                                                          74
     Netherlands     Government     Bond
                                                          71
     Alibaba   Group   Holding
                                                          43
     その他の発行体                                                     788
     合計                                                    3,680
    非現金担保の発行体                                         価額（単位：1,000ユーロ）

     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  EMU  小型株   UCITS   ETF
     United   Kingdom   Gilt
                                                         2,443
     United   States   Treasury
                                                         2,425
     French   Republic    Government     Bond
                                                         1,485
     Kingdom   of Belgium   Government     Bond
                                                         1,198
     Republic    of Germany
                                                          885
     Netherlands     Government     Bond
                                                          747
     Daiichi   Sankyo
                                                          396
     Alibaba   Group   Holding
                                                          376
     Anheuser-Busch      InBev
                                                          326
     BHP  Group
                                                          310
     その他の発行体                                                    10,984
     合計                                                    21,575
    非現金担保の発行体                                         価額（単位：1,000ユーロ）

     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  EMU  UCITS   ETF
     Japan   Government     Bond
                                                        71,554
     United   States   Treasury
                                                        28,710
     United   Kingdom   Gilt
                                                        13,532
     Daiichi   Sankyo
                                                         3,763
     ITOCHU                                                    3,611
     Fast  Retailing
                                                         3,086
                               1103/1333


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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
     Alimentation      Couche-Tard
                                                         2,428
     FUJIFILM    Holdings
                                                         2,249
     Omron                                                    2,242
     Central   Japan   Railway
                                                         2,051
     その他の発行体                                                    42,722
     合計                                                   175,948
    非現金担保の発行体                                         価額（単位：1,000ユーロ）

     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  EMU  Value   UCITS   ETF
     United   Kingdom   Gilt
                                                          611
     United   States   Treasury
                                                          596
     French   Republic    Government     Bond
                                                          208
     ITOCHU                                                     198
     Fast  Retailing
                                                          181
     Republic    of Germany
                                                          160
     Daiichi   Sankyo
                                                          153
     Alimentation      Couche-Tard
                                                          133
     FUJIFILM    Holdings
                                                          123
     Omron                                                     122
     その他の発行体                                                    1,489
     合計                                                    3,974
    非現金担保の発行体                                         価額（単位：1,000ユーロ）

     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  ヨーロッパ     UCITS   ETF
     Japan   Government     Bond
                                                         3,814
     United   Kingdom   Gilt
                                                         2,027
     United   States   Treasury
                                                         1,808
     French   Republic    Government     Bond
                                                         1,265
     Republic    of Germany
                                                         1,199
     Kingdom   of Belgium   Government     Bond
                                                         1,180
     BHP  Group
                                                          667
     Bank  of Montreal
                                                          658
     Shopify                                                     649
     Royal   Dutch   Shell
                                                          643
     その他の発行体                                                    7,673
     合計                                                    21,583
    非現金担保の発行体                                         価額（単位：1,000ユーロ）

     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  Hong  Kong  UCITS   ETF
     Kingdom   of Belgium   Government     Bond
                                                          51
     Netherlands     Government     Bond
                                                          50
     United   Kingdom   Gilt
                                                          50
     United   States   Treasury
                                                          50
     French   Republic    Government     Bond
                                                          46
     Republic    of Germany
                                                          5
     合計                                                     252
                               1104/1333







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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    非現金担保の発行体                                         価額（単位：1,000ユーロ）

     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  Japan   UCITS   ETF
     United   States   Treasury
                                                        99,964
     Tencent   Holdings
                                                        28,270
     French   Republic    Government     Bond
                                                        26,923
     United   Kingdom   Gilt
                                                        25,655
     Kingdom   of Belgium   Government     Bond
                                                        22,375
     Republic    of Germany
                                                        19,147
     Netherlands     Government     Bond
                                                        19,025
     Toyota   Motor
                                                        11,946
     Alibaba   Group   Holding
                                                        10,693
     Sony                                                    8,522
     その他の発行体                                                   196,682
     合計                                                   469,202
    非現金担保の発行体                                         価額（単位：1,000ユーロ）

     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  パシフィック（除く日本）           UCITS   ETF
     Japan   Government     Bond
                                                        12,388
     United   States   Treasury
                                                         2,684
     United   Kingdom   Gilt
                                                         2,418
     Canadian    Government     Bond
                                                          435
     AP Moller   - Maersk
                                                          258
     Flutter   Entertainment
                                                          205
     Republic    of Germany
                                                          199
     French   Republic    Government     Bond
                                                          192
     Kingdom   of Belgium   Government     Bond
                                                          190
     Assa  Abloy
                                                          159
     その他の発行体                                                    1,122
     合計                                                    20,250
    非現金担保の発行体                                         価額（単位：1,000ユーロ）

     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  Singapore    UCITS   ETF
     United   States   Treasury
                                                          121
     Tencent   Holdings
                                                          44
     Toyota   Motor
                                                          19
     Alibaba   Group   Holding
                                                          17
     Sony                                                     13
     Recruit   Holdings
                                                          10
     Eni                                                     10
     China   Construction      Bank
                                                          9
     Nestle                                                      9
     Tokyo   Electron
                                                          8
     その他の発行体                                                     183
     合計                                                     443
    非現金担保の発行体                                         価額（単位：1,000ユーロ）

     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  スイス   20/35   UCITS   ETF
     United   Kingdom   Gilt
                                                        28,330
     French   Republic    Government     Bond
                                                        26,760
     Kingdom   of Belgium   Government     Bond
                                                        25,365
     Republic    of Germany
                                                        24,178
     Linde                                                    8,279
     Netherlands     Government     Bond
                                                         7,261
     Canadian    Government     Bond
                                                         7,007
     BHP  Group
                                                         6,657
     Bank  of Montreal
                                                         6,648
     Shopify                                                    6,540
     その他の発行体                                                    64,810
     合計                                                   211,835
    非現金担保の発行体                                         価額（単位：1,000ユーロ）

     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  英国  UCITS   ETF
     Japan   Government     Bond
                                                        16,777
     United   States   Treasury
                                                         7,346
                               1105/1333


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     BHP  Group
                                                         1,987
     Bank  of Montreal
                                                         1,981
     Shopify                                                    1,952
     Royal   Dutch   Shell
                                                         1,935
     Diageo                                                    1,911
     Royal   Bank  of Canada
                                                         1,465
     Ashtead   Group
                                                         1,458
     British   American    Tobacco
                                                         1,110
     その他の発行体                                                    10,002
     合計                                                    47,924
    非現金担保の発行体                                         価額（単位：1,000ユーロ）

     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  米国  UCITS   ETF
     United   States   Treasury
                                                          839
     Axcelis   Technologies
                                                          146
     Welbilt                                                     120
     Stratasys                                                     118
     French   Republic    Government     Bond
                                                          106
     Japan   Government     Bond
                                                          103
     Matson                                                     101
     RR Donnelley    & Sons
                                                          99
     Everi   Holdings
                                                          72
     Flagstar    Bancorp
                                                          58
     その他の発行体                                                    2,189
     合計                                                    3,951
    非現金担保の発行体                                         価額（単位：1,000ユーロ）

     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  ワールド    UCITS   ETF
     United   States   Treasury
                                                        10,330
     Japan   Government     Bond
                                                         7,084
     United   Kingdom   Gilt
                                                         4,005
     French   Republic    Government     Bond
                                                         3,248
     Republic    of Germany
                                                         2,919
     Kingdom   of Belgium   Government     Bond
                                                         2,507
     Tencent   Holdings
                                                         1,778
     Canadian    Government     Bond
                                                         1,173
     Netherlands     Government     Bond
                                                          770
     Toyota   Motor
                                                          741
     その他の発行体                                                    26,079
     合計                                                    60,634
    非現金担保の発行体                                         価額（単位：1,000ユーロ）

     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Solactive    China   Technology     UCITS   ETF
     Kingdom   of Belgium   Government     Bond
                                                          48
     United   States   Treasury
                                                          40
     Republic    of Germany
                                                          38
     Canadian    Government     Bond
                                                          36
     French   Republic    Government     Bond
                                                          24
     Netherlands     Government     Bond
                                                          23
     Republic    of Austria   Government     Bond
                                                          14
     United   Kingdom   Gilt
                                                          6
     Tencent   Holdings
                                                          4
     West  Fraser   Timber
                                                          1
     その他の発行体                                                      9
     合計                                                     243
    以下の表は、2021年12月31日現在の受取担保の詳細を担保取扱機関別に示したものである。

                                        受取担保(単位：1,000ユーロ)

                                ステート・スト
                                リート・バン
                                       バンク・オブ・        JP モルガン・
    ファンド
                                ク・アンド・ト                        合計
                                       ニューヨーク        チェース
                                ラスト・カンパ
                                  ニー
                               1106/1333


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     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – ユーロ・ストックス        50
     UCITS   ETF
                                     -       -      5,637       5,637
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Factor   MSCI  EMU  Low
     Volatility     UCITS   ETF
                                     -      238      1,747       1,985
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Factor   MSCI  EMU  Prime
     Value   UCITS   ETF
                                     -      906       324      1,230
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Factor   MSCI  EMU
     Quality   UCITS   ETF
                                     -      447      1,047       1,494
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – FTSE  100  UCITS   ETF
                                     -      1,010       1,791       2,801
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  Canada   UCITS   ETF
                                     -     365,189       121,080       486,269
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  Emerging    Markets
     UCITS   ETF
                                   3,035       55,119       16,620       74,774
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  EMU  Select   Factor
     Mix  UCITS   ETF
                                     -      2,448       1,232       3,680
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  EMU  小型株   UCITS
     ETF                                -      7,860       13,715       21,575
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  EMU  UCITS   ETF
                                   1,083      138,506        36,359       175,948
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  EMU  Value   UCITS
     ETF                                -      1,975       1,999       3,974
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  ヨーロッパ     UCITS
     ETF                                -     13,532        8,051       21,583
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  Hong  Kong  UCITS
     ETF                                -       -      252       252
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  Japan   UCITS   ETF
                                     -     137,763       331,439       469,202
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  パシフィック（除
     く日本）    UCITS   ETF
                                     -     19,781         469      20,250
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  Singapore    UCITS
     ETF                                -       -      443       443
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  スイス   20/35
     UCITS   ETF
                                     -     127,254        84,581       211,835
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  英国  UCITS   ETF
                                     -     24,550       23,374       47,924
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  米国  UCITS   ETF
                                     -      2,772       1,179       3,951
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – MSCI  ワールド    UCITS
     ETF                                -     32,313       28,321       60,634
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ            – Solactive    China
     Technology     UCITS   ETF
                                     -      234        9      243
     合計                              4,118      931,897       679,669      1,615,684
     当社は、双方向取引（ステート・ストリート・バンク・アンド・トラスト）とトライパーティ・エージェント（バンク・オ

     ブ・ニューヨークおよびJPモルガン・チェース）を介した取引の両方で担保を有している。バンク・オブ・ニューヨークお
     よびJPモルガン・チェースの各エージェントについては、ステート・ストリート・バンク・アンド・トラストがこれらのト
     ライパーティ・エージェントに一部の担保管理業務を委託している。すべてのケースにおいて、デポジタリーはステート・
     ストリート・バンク・アンド・トラストに担保管理業務を委託している。ステート・ストリート・バンク・アンド・トラス
     トはこれを受け、同社が適切であると判断した場合に、トライパーティ・エージェントに更なる責任を委譲することが認め
     られている。
                               1107/1333








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    Appendix     Ⅱ－報酬方針（未監査）
    報酬の開示
     UBS  ファンド・マネジメント（ルクセンブルク）エス・エイ（以下「管理会社」または「AIFM」という。）の取締役会は、報

     酬方針（以下「本方針」という。）を採用している。その目的の一つは、報酬フレームワークが、適用される法律および規
     制、より具体的には、以下に基づき定義される規定に沿っていることを確保することである。(ⅰ)指令2014/91/EU（以下
     「UCITS    V指令」という。）により改正されたUCITS指令2009/65/EC（以下「UCITS指令」という。）を置き換える、譲渡可能
     証券の集団投資事業に適用される2010年12月17日付のルクセンブルク法（以後の随時改正を含む。）（以下「UCITS法」とい
     う。）、(ⅱ)オルタナティブ投資ファンド・マネージャー指令（以下「AIFMD」という。）2011/61/EUを置き換える2013年７
     月12日以降のルクセンブルクAIFM法（以後の随時改正を含む。）、(ⅲ)UCITS指令に基づく健全な報酬方針に関するESMAのガ
     イドライン－ESMA/2016/575、およびAIFMDに基づく健全な報酬方針に関するESMAのガイドライン－ESMA/2016/579（いずれも
     2016年10月14日に公表）、(ⅳ)2010年２月１日に公表された金融セクターにおける報酬方針のガイドラインに関するCSSF通
     達10/437、(ⅴ)金融商品市場指令2014/65/EU（MiFID                         Ⅱ）、(ⅵ)指令2014/65/EUを補足する2016年４月25日付委員会委任規
     則2017/565/EC（MiFID           Ⅱレベル２）、ならびに(ⅶ)報酬方針および実務に関するESMAのガイドライン2013/606を置き換える
     CSSF通達14/585（MiFID           ESMAガイドライン）。もう一つの目的は、ユービーエス・グループ・エイ・ジー（以下「ユービー
     エス・グループ」という。）のトータル・リワードの原則を遵守することである。
     本方針は、過度のリスク引受を推奨するものではなく、利害の対立を回避する方策を含み、サステナビリティ・リスク（該

     当する場合）を含む健全かつ効果的なリスク管理と合致し、またこれを促進し、ユービーエス・グループの事業戦略、目的
     および価値に合致することを意図したものである。
     管理会社／AIFMの本方針に関する更なる詳細（報酬および給付の算定方法について説明しているが、これに限るものではな

     い。）については、         https://www.ubs.com/global/en/asset-management/investment-capabilities/white-labelling-
     solutions/fund-management-company-services/fml-procedures.html                                にて入手可能である。
     本方針は、人事部門によるレビューおよび修正の後に管理会社／AIFMの統制部門が年次でレビューを行い、その後、管理会

     社／AIFMの取締役会が承認する。2021年３月に、本方針はサステナビリティ・リスクを組み込むために更新された。直近で
     は2021年11月４日に取締役会による承認がなされた。本方針に対する重要な変更はなかった。
    要件の適用および報酬の開示

     UCITS   法第151条およびAIFM法第20条に従い、管理会社／AIFMは、少なくとも年に一度、同社の特定スタッフに関する報酬方

     針および慣行に関する一定の情報を開示することが要求されている。
     管理会社／AIFMは、同社の活動の規模、内部組織および種類、範囲および複雑さに適した方法および範囲において、UCITS指

     令／AIFMDの原則を遵守している。
     管理対象ファンドの総規模を考慮し、UCITSとAIFのいずれもその大部分は複雑性またはリスクの高い投資ではないものの、

     管理会社／AIFMは、均衡の原則を全社レベルではなく、特定スタッフのレベルに適用可能であると判断している。
                               1108/1333






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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
     特定スタッフに均衡の原則を適用することにより、特定スタッフについて以下の支払プロセスに係る要件は適用されない。
     ・　当該スタッフが従事している活動に関連するファンドに主に関わる金融商品による変動報酬の支払い

     ・　繰延要件
     ・　保持期間
     ・　事後的リスク要因（マルス条項またはクローバック条項など）の組み入れ
     ただし、繰延要件は、従業員の合計年間報酬がユービーエス・グループの報酬フレームワークで定義される基準値を超過す

     る場合には引き続き適用可能となる。変動報酬は、ユービーエス・グループの報酬フレームワークで定義される制度規則に
     沿って取り扱われることになる。
    管理会社／AIFMのスタッフの報酬

    定量的開示

     2021  年度に関する管理会社のスタッフへの報酬合計の総額（監査前）および受給対象者数は以下の表のとおりである。

    （単位：千ユーロ）                          固定報酬       変動報酬       報酬合計      受給対象者数

     全スタッフ                            9,262       1,338       10,600         95
     －うち、特定スタッフ                            3,761        752      4,513        24
     －うち、経営幹部*                            1,465        350      1,815         8
     －うち、その他の特定スタッフ                            2,296        402      2,698        16
     *　経営幹部には、CEO、業務執行役員、コンプライアンス部門長、支店マネージャーおよび独立性担当ディレクターが含まれる。

    業務委託スタッフの報酬

     市場または規制に係る実務の進展によって、ＵＢＳアセット・マネジメントは定量的な報酬開示の計算方法を変更すること

     が適切であると判断する可能性がある。こうした変更が行われた場合、あるファンドに関連する開示が前年度の開示と比較
     可能でなくなる、または同一年度の他のＵＢＳファンドに関連する開示と比較可能でなくなる可能性がある。
     2020  年12月31日に終了した会計年度（入手可能な直近の情報）において、すべての投資運用会社がそれぞれの特定スタッフ

     に支払った報酬合計額は342,338ユーロであり、そのうち207,827ユーロは変動報酬であった（受給対象者は４名）。
                               1109/1333









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    Appendix     Ⅲ－サステナブル・ファイナンス開示規則（未監査）
    サステナブル・ファイナンス開示規則
     2021  年３月10日、サステナブル・ファイナンス開示規則（EU）2019/2088（SFDR）が施行された。ESGインテグレーションの

     水準を反映するためのファンドの分類と合わせて英文目論見書およびKIIDが改訂された。
     以下のファンドはパッシブ運用されており、サステナブル・ファイナンス開示規則（EU                                        2019/2088）第８条に基づく環境的

     特性を促進し、インデックスのパフォーマンスを追随することを目指している。サステナビリティに関する特性およびリス
     クは、インデックスの選定プロセスの一部として考慮される。インデックス・プロバイダーが環境、社会またはガバナンス
     の基準に照らしてスクリーニングされることを言明しているインデックスと、インデックス・プロバイダーがインデックス
     の構成銘柄のサステナビリティに関する特性とリスクを評価するために使用する手法は、各インデックス・プロバイダーの
     ウェブサイトに掲載されている。
     各ファンドの他の開示情報は当社のウェブサイト（www.ubs.com/etf）に、更新後の方針はwww.ubs.com/fml-policiesに掲載

     されている。
     エクイティ・ファンド

     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – EURO   STOXX   50  ESG  UCITS   ETF

     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – MSCI   China   ESG  Universal     Low  Carbon    Select    UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – MSCI   Emerging     Markets    Socially     Responsible      UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – MSCI   EMU  Socially     Responsible      UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – MSCI   Japan   Socially     Responsible      UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – MSCI   Pacific    Socially     Responsible      UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – MSCI   USA  Socially     Responsible      UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – MSCI   World   Socially     Responsible      UCITS   ETF
     債券ファンド

     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – Bloomberg     MSCI   Euro   Area   Liquid    Corporates      Sustainable      UCITS   ETF

     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – Bloomberg     MSCI   US  Liquid    Corporates      Sustainable      UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – J.P.   Morgan    Global    Government      ESG  Liquid    Bond   UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – J.P.   Morgan    USD  EM  IG  ESG  Diversified      Bond   UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – SBI®   Foreign    AAA-BBB    1-5  ESG  UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – SBI®   Foreign    AAA-BBB    5-10   ESG  UCITS   ETF
     UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ              – Sustainable      Development      Bank   Bonds   UCITS   ETF
    タクソノミー

     技術スクリーニング基準（以下「TSC」という。）は、未だ最終形になっていない（すなわち、気候変動の緩和および気候変

     動への適応というタクソノミーの最初の２つの環境目的に関するもの）、または未だ開発されていない（すなわち、タクソ
     ノミーの他の４つの環境目的に関するもの）ことから、これらの詳細な基準では、各投資に関する複数かつ特定のデータポ
     イントの入手が必要となる。本報告書の日付現在、管理会社がTSCを用いて投資を評価できるだけの信頼性が高くタイムリー
     で検証可能なデータは十分ではない。サブファンドの中には、環境目的に貢献する経済活動への投資があり、TSCに対する評
     価が適格である可能性があるが、現時点で管理会社は以下を説明できる状況にはない。
     a) 　環境的に持続可能として適格であり、タクソノミー規則に沿った経済活動へのサブファンドの投資の範囲

     b) 　サブファンドのポートフォリオのパーセンテージで示される、タクソノミー規則に沿った環境的に持続可能な経済活動
     への投資の割合
     c) 　サブファンドのポートフォリオのパーセンテージで示される、（タクソノミー規則に記載されている）実現活動および
     移行活動の割合
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     管理会社は、この状況について積極的に検討しており、サブファンドの投資について十分に信頼性が高くタイムリーで検証
     可能なデータが利用可能となった場合、管理会社は上記の説明を提供する。その場合、英文目論見書または関連補足文書が
     更 新されることになる。それまでは、ファンドはタクソノミーに沿っておらず、ファンドの投資対象は環境的に持続可能な
     活動に関するEU基準を考慮に入れていない。
     財務書類に記載されている他のすべてのファンドは、第６条に基づくサブファンドとして分類される。これらの金融商品の

     投資対象は、環境的に持続可能な経済活動に関するEU基準を考慮に入れていない。
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     ２【外国投資法人の現況】
      【純資産額計算書】

      ①UBS   (Lux)   ファンド・ソリューションズ              - MSCI   ワールド     UCITS   ETF  サブファンド

                                                  （2023年4月末日現在）
                             米ドル（Ⅳを除く。）                    円（Ⅳを除く。）
     Ⅰ  資産総額
                                       1,070,587,539              143,597,906,606
     Ⅱ  負債総額

                                         1,665,181              223,350,728
     Ⅲ  純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）

                                       1,068,922,358              143,374,555,879
     Ⅳ  発行済数量

                                                        3,753,889
     Ⅴ  1単位当り純資産額
                                         284.7507                38,194
     　（Ⅲ／Ⅳ）
      ②UBS   (Lux)   ファンド・ソリューションズ              - ユーロ・ストックス          50  UCITS   ETF  サブファンド

                                                  （2023年4月末日現在）
                             ユーロ（Ⅳを除く。）                    円（Ⅳを除く。）
     Ⅰ  資産総額
                                        380,294,746             56,298,834,198
     Ⅱ  負債総額

                                          771,525             114,216,561
     Ⅲ  純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）

                                        379,523,221             56,184,617,637
     Ⅳ  発行済数量

                                                        8,596,569
     Ⅴ  1単位当り純資産額
                                          44.1482                6,536
     　（Ⅲ／Ⅳ）
      ③UBS   (Lux)   ファンド・ソリューションズ              - MSCI   EMU  UCITS   ETF  サブファンド

                                                  （2023年4月末日現在）
                             ユーロ（Ⅳを除く。）                    円（Ⅳを除く。）
     Ⅰ  資産総額
                                       2,724,503,927              403,335,561,353
     Ⅱ  負債総額

                                         7,688,280             1,138,172,971
     Ⅲ  純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）

                                       2,716,815,647              402,197,388,382
     Ⅳ  発行済数量

                                                       110,332,653
     Ⅴ  1単位当り純資産額
                                          24.6239                3,645
     　（Ⅲ／Ⅳ）
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      ④UBS   (Lux)   ファンド・ソリューションズ              - MSCI   ヨーロッパ      UCITS   ETF  サブファンド
                                                  （2023年4月末日現在）
                             ユーロ（Ⅳを除く。）                    円（Ⅳを除く。）
     Ⅰ  資産総額
                                        317,420,665             46,990,955,247
     Ⅱ  負債総額

                                          756,509             111,993,592
     Ⅲ  純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）

                                        316,664,156             46,878,961,654
     Ⅳ  発行済数量

                                                        8,057,516
     Ⅴ  1単位当り純資産額
                                          39.3005                5,818
     　（Ⅲ／Ⅳ）
      ⑤UBS   (Lux)   ファンド・ソリューションズ              - FTSE   100  UCITS   ETF  サブファンド

                                                  （2023年4月末日現在）
                             英ポンド（Ⅳを除く。）                    円（Ⅳを除く。）
     Ⅰ  資産総額
                                        79,210,179             13,279,586,509
     Ⅱ  負債総額

                                          14,555             2,440,146
     Ⅲ  純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）

                                        79,195,624             13,277,146,364
     Ⅳ  発行済数量

                                                        1,086,610
     Ⅴ  1単位当り純資産額
                                          72.8832               12,219
     　（Ⅲ／Ⅳ）
      ⑥UBS   (Lux)   ファンド・ソリューションズ              - MSCI   EMU  小型株    UCITS   ETF  サブファンド

                                                  （2023年4月末日現在）
                             ユーロ（Ⅳを除く。）                    円（Ⅳを除く。）
     Ⅰ  資産総額
                                        105,924,683             15,681,090,071
     Ⅱ  負債総額

                                          91,129             13,490,737
     Ⅲ  純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）

                                        105,833,554             15,667,599,334
     Ⅳ  発行済数量

                                                         916,042
     Ⅴ  1単位当り純資産額
                                         115.5335                17,104
     　（Ⅲ／Ⅳ）
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      ⑦UBS   (Lux)   ファンド・ソリューションズ              - MSCI   パシフィック（除く日本）             UCITS   ETF  サブファンド
                                                  （2023年4月末日現在）
                             米ドル（Ⅳを除く。）                    円（Ⅳを除く。）
     Ⅰ  資産総額
                                        122,657,456             16,452,044,573
     Ⅱ  負債総額

                                          35,909             4,816,474
     Ⅲ  純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）

                                        122,621,547             16,447,228,099
     Ⅳ  発行済数量

                                                        3,296,197
     Ⅴ  1単位当り純資産額
                                          37.2009                4,990
     　（Ⅲ／Ⅳ）
      ⑧UBS   (Lux)   ファンド・ソリューションズ              - MSCI   スイス    20/35   UCITS   ETF  サブファンド

                                                  （2023年4月末日現在）
                            スイスフラン（Ⅳを除く。）                     円（Ⅳを除く。）
     Ⅰ  資産総額
                                       1,958,436,542              293,922,156,223
     Ⅱ  負債総額

                                         1,145,578              171,928,346
     Ⅲ  純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）

                                       1,957,290,964              293,750,227,877
     Ⅳ  発行済数量

                                                       86,155,751
     Ⅴ  1単位当り純資産額
                                          22.7181                3,410
     　（Ⅲ／Ⅳ）
      ⑨UBS   (Lux)   ファンド・ソリューションズ              - MSCI   英国   UCITS   ETF  サブファンド

                                                  （2023年4月末日現在）
                             英ポンド（Ⅳを除く。）                    円（Ⅳを除く。）
     Ⅰ  資産総額
                                       1,879,260,711              315,058,058,199
     Ⅱ  負債総額

                                          301,932             50,618,900
     Ⅲ  純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）

                                       1,878,958,779              315,007,439,299
     Ⅳ  発行済数量

                                                       73,782,092
     Ⅴ  1単位当り純資産額
                                          25.4663                4,269
     　（Ⅲ／Ⅳ）
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      ⑩UBS   (Lux)   ファンド・ソリューションズ              - MSCI   米国   UCITS   ETF  サブファンド
                                                  （2023年4月末日現在）
                             米ドル（Ⅳを除く。）                    円（Ⅳを除く。）
     Ⅰ  資産総額
                                        383,155,054             51,392,587,393
     Ⅱ  負債総額

                                          176,197             23,633,304
     Ⅲ  純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）

                                        382,978,857             51,368,954,089
     Ⅳ  発行済数量

                                                         957,861
     Ⅴ  1単位当り純資産額
                                         399.8272                53,629
     　（Ⅲ／Ⅳ）
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    第６【販売及び買戻しの実績】
      　各サブファンドのクラスA-分配型の販売及び買戻しの実績ならびに当該年度末現在の発行済口数は次のとおりである。

      ①UBS   (Lux)   ファンド・ソリューションズ              - MSCI   ワールド     UCITS   ETF  クラスA-分配型

                計算期間                  販売口数         買戻し口数          発行済口数

          2013年1月1日から2013年12月31日                        1,699,702          1,848,356          2,808,754
          2014年1月1日から2014年12月31日                        3,197,741          643,632         5,362,863
          2015年1月1日から2015年12月31日                        2,555,000          1,548,710          6,369,153
          2016年1月1日から2016年12月31日                        2,945,352          1,565,992          7,748,513
          2017年1月1日から2017年12月31日                        1,633,800          3,220,681          6,161,632
          2018年1月1日から2018年12月31日                        488,790         1,284,009          5,366,413
          2019年1月1日から2019年12月31日                        362,764          673,200         5,055,977
          2020年1月1日から2020年12月31日                        970,790         2,197,910          3,828,857
          2021年1月1日から2021年12月31日                        216,816          174,255         3,871,418
          2022年1月1日から2022年12月31日                        329,364          277,166         3,923,616
      ②UBS   (Lux)   ファンド・ソリューションズ              - ユーロ・ストックス          50  UCITS   ETF  クラスA-分配型

                計算期間                  販売口数         買戻し口数          発行済口数

          2013年1月1日から2013年12月31日                        2,095,000          2,131,000          8,667,296
          2014年1月1日から2014年12月31日                        16,249,532          5,082,765         19,834,063
          2015年1月1日から2015年12月31日                        4,800,000          2,600,000         22,034,063
          2016年1月1日から2016年12月31日                        4,523,376          2,195,000         24,362,439
          2017年1月1日から2017年12月31日                        2,292,831          9,734,185         16,921,085
          2018年1月1日から2018年12月31日                        3,100,000          4,880,000         15,141,085
          2019年1月1日から2019年12月31日                        350,000         4,213,603         11,277,482
          2020年1月1日から2020年12月31日                        1,416,544          1,384,099         11,309,927
          2021年1月1日から2021年12月31日                        1,000,000          2,354,000          9,955,927
          2022年1月1日から2022年12月31日                        1,986,000          1,946,445          9,995,482
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      ③UBS   (Lux)   ファンド・ソリューションズ              - MSCI   EMU  UCITS   ETF  クラスA-分配型
                計算期間                  販売口数         買戻し口数          発行済口数

          2013年1月1日から2013年12月31日                        5,233,902          788,287         8,942,572
          2014年1月1日から2014年12月31日                        6,132,910          3,521,558         11,553,924
          2015年1月1日から2015年12月31日                        10,380,260          3,785,000         18,149,184
          2016年1月1日から2016年12月31日                        3,484,499          7,545,500         14,088,183
          2017年1月1日から2017年12月31日                        8,507,608          3,738,066         18,857,725
          2018年1月1日から2018年12月31日                        1,441,501          3,624,600         16,674,626
          2019年1月1日から2019年12月31日                        2,132,458          9,223,138          9,583,946
          2020年1月1日から2020年12月31日                        2,495,211          5,825,508          6,253,649
          2021年1月1日から2021年12月31日                        1,779,387          3,119,920          4,913,116
          2022年1月1日から2022年12月31日                        1,246,949          2,679,694          3,480,371
      ④UBS   (Lux)   ファンド・ソリューションズ              - MSCI   ヨーロッパ      UCITS   ETF  クラスA-分配型

                計算期間                  販売口数         買戻し口数          発行済口数

          2013年1月1日から2013年12月31日                        580,000          146,000          777,000
          2014年1月1日から2014年12月31日                        1,118,667          275,975         1,619,692
          2015年1月1日から2015年12月31日                        1,914,000            0        3,533,692
          2016年1月1日から2016年12月31日                        897,000          415,000         4,015,692
          2017年1月1日から2017年12月31日                        1,071,000          962,400         4,124,292
          2018年1月1日から2018年12月31日                        1,641,402          1,264,353          4,501,341
          2019年1月1日から2019年12月31日                        1,589,077          287,000         5,803,418
          2020年1月1日から2020年12月31日                        1,072,849          1,526,414          5,349,853
          2021年1月1日から2021年12月31日                        583,203         1,424,956          4,508,100
          2022年1月1日から2022年12月31日                        366,805         1,191,092          3,683,813
      ⑤UBS   (Lux)   ファンド・ソリューションズ              - FTSE   100  UCITS   ETF  クラスA-分配型

                計算期間                  販売口数         買戻し口数          発行済口数

          2013年1月1日から2013年12月31日                        478,000          329,000         2,202,628
          2014年1月1日から2014年12月31日                        1,223,445          1,618,065          1,808,008
          2015年1月1日から2015年12月31日                        150,000          50,000         1,908,008
          2016年1月1日から2016年12月31日                        493,149          590,000         1,811,157
          2017年1月1日から2017年12月31日                         5,116         371,000         1,445,273
          2018年1月1日から2018年12月31日                         68,000         393,500         1,119,773
          2019年1月1日から2019年12月31日                         12,360         206,159          925,974
          2020年1月1日から2020年12月31日                        299,286           0        1,225,260
          2021年1月1日から2021年12月31日                         61,200          80,000         1,206,460
          2022年1月1日から2022年12月31日                          0        47,000         1,159,460
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      ⑥UBS   (Lux)   ファンド・ソリューションズ              - MSCI   EMU  小型株    UCITS   ETF  クラスA-分配型
                計算期間                  販売口数         買戻し口数          発行済口数

          2013年1月1日から2013年12月31日                        106,000          28,000         108,000
          2014年1月1日から2014年12月31日                        217,288          30,001         295,287
          2015年1月1日から2015年12月31日                        228,000          40,000         483,287
          2016年1月1日から2016年12月31日                         37,506         179,000          341,793
          2017年1月1日から2017年12月31日                        1,174,537            0        1,516,330
          2018年1月1日から2018年12月31日                        1,170,116          1,278,071          1,408,375
          2019年1月1日から2019年12月31日                         96,550         498,002         1,006,923
          2020年1月1日から2020年12月31日                        1,094,480          1,202,295          899,108
          2021年1月1日から2021年12月31日                        479,677          129,933         1,248,852
          2022年1月1日から2022年12月31日                        124,562          515,515          857,899
      ⑦UBS   (Lux)   ファンド・ソリューションズ              - MSCI   パシフィック（除く日本）             UCITS   ETF  クラスA-分配型

                計算期間                  販売口数         買戻し口数          発行済口数

          2013年1月1日から2013年12月31日                        8,584,580          7,292,000          3,235,126
          2014年1月1日から2014年12月31日                        2,605,684          1,633,491          4,207,319
          2015年1月1日から2015年12月31日                        1,570,000          1,301,392          4,475,927
          2016年1月1日から2016年12月31日                        561,260          310,000         4,727,187
          2017年1月1日から2017年12月31日                        548,543          490,000         4,785,730
          2018年1月1日から2018年12月31日                        239,023          716,615         4,308,138
          2019年1月1日から2019年12月31日                        188,757         1,169,879          3,327,016
          2020年1月1日から2020年12月31日                        430,408         1,092,691          2,664,733
          2021年1月1日から2021年12月31日                        174,075          351,486         2,487,322
          2022年1月1日から2022年12月31日                        192,377          214,407         2,465,292
      ⑧UBS   (Lux)   ファンド・ソリューションズ              - MSCI   スイス    20/35   UCITS   ETF  クラスA-分配型

                計算期間                  販売口数         買戻し口数          発行済口数

          2013年1月1日から2013年12月31日                        625,000           0        625,000
          2014年1月1日から2014年12月31日                        2,496,527          1,042,528          2,078,999
          2015年1月1日から2015年12月31日                        5,408,000          1,674,500          5,812,499
          2016年1月1日から2016年12月31日                        3,480,251          1,057,750          8,235,000
          2017年1月1日から2017年12月31日                        2,493,134          2,071,931          8,656,203
          2018年1月1日から2018年12月31日                        3,629,303          4,055,014          8,230,492
          2019年1月1日から2019年12月31日                        464,465         2,462,180          6,232,777
          2020年1月1日から2020年12月31日                        13,741,979          1,859,813         18,114,943
          2021年1月1日から2021年12月31日                        2,293,382          2,095,152         18,313,173
          2022年1月1日から2022年12月31日                        5,596,614          5,749,127         18,160,660
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      ⑨UBS   (Lux)   ファンド・ソリューションズ              - MSCI   英国   UCITS   ETF  クラスA-分配型
                計算期間                  販売口数         買戻し口数          発行済口数

          2013年1月1日から2013年12月31日                        400,000           0        400,000
          2014年1月1日から2014年12月31日                        800,000          772,006          427,994
          2015年1月1日から2015年12月31日                        400,000          528,000          299,994
          2016年1月1日から2016年12月31日                        230,094           0        530,088
          2017年1月1日から2017年12月31日                        217,330          373,012          374,406
          2018年1月1日から2018年12月31日                        190,002          194,500          369,908
          2019年1月1日から2019年12月31日                        1,182,603          125,000         1,427,511
          2020年1月1日から2020年12月31日                        1,058,903          165,263         2,321,151
          2021年1月1日から2021年12月31日                        798,039          788,158         2,331,032
          2022年1月1日から2022年12月31日                        431,777          618,802         2,144,007
      ⑩UBS   (Lux)   ファンド・ソリューションズ              - MSCI   米国   UCITS   ETF  クラスA-分配型

                計算期間                  販売口数         買戻し口数          発行済口数

          2013年1月1日から2013年12月31日                        3,974,937          2,451,860          8,265,630
          2014年1月1日から2014年12月31日                        5,774,308          2,473,076         11,566,862
          2015年1月1日から2015年12月31日                        616,977         4,574,259          7,609,580
          2016年1月1日から2016年12月31日                        1,355,223          5,913,257          3,051,546
          2017年1月1日から2017年12月31日                         85,956         858,475         2,279,027
          2018年1月1日から2018年12月31日                        498,838          625,911         2,151,954
          2019年1月1日から2019年12月31日                        393,460          619,023         1,926,391
          2020年1月1日から2020年12月31日                        254,942          391,370         1,789,963
          2021年1月1日から2021年12月31日                        138,144          629,057         1,299,050
          2022年1月1日から2022年12月31日                         7,800         330,789          976,061
                               1266/1333










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    第三部【特別情報】

    第１【投資信託制度の概要】

                             定　義

    1993  年法         金融セクターに関する1993年４月５日法（随時改正および補足済）

    2002  年法         投資信託に関する2002年12月20日法（随時改正および補足済）
    2007  年法         専門投資信託に関する2007年２月13日法（随時改正および補足済）
    2010  年法         投資信託に関する2010年12月17日法（随時改正および補足済）
    1915  年法         商事会社に関する1915年８月10日法（随時改正および補足済）
    2013  年法         オルタナティブ投資ファンド運用者に関する2013年７月12日法
    ＡＩＦ           指令2011／61／ＥＵ第４条第１項（ａ号）に記載される投資信託（その投資コンパート
                メントを含む。）であり、以下に該当するオルタナティブ投資ファンドをいう。
                （ａ）多数の投資家から資本を調達し、当該投資家の利益のために定められた投資方針
                   に従って当該資本を投資することを目的とする。
                （ｂ）指令2009／65／ＥＣ第５条に基づく許認可を要しない。
                ルクセンブルクにおいて、この用語は、2013年法第１条第39項に規定するオルタナティ
                ブ投資ファンドを意味する。
    ＡＩＦＭ           その通常の事業活動として一または複数のＡＩＦを運用する法人であるオルタナティブ
                投資ファンド運用者をいう。
    ＣＳＳＦ           ルクセンブルク監督当局である金融監督委員会
    ＥＣ           欧州共同体
    ＥＥＣ           欧州経済共同体（現在はＥＣが継承）
    ＥＳＭＡ           欧州証券市場監督局
    ＥＵ           欧州連合（とりわけ、ＥＣにより構成）
    ＦＣＰ           契約型投資信託
    加盟国           ＥＵ加盟国または欧州経済地域を形成する契約の当事者であるその他の国
    メモリアル           ルクセンブルクの官報であるメモリアルＡ
    パートⅠファンド           2010  年法パート     Ⅰ に基づく譲渡性のある証券を投資対象とする投資信託（指令2009／
                65／ＥＣをルクセンブルク法に導入）。かかるファンドは、一般に「ＵＣＩＴＳ」と称
                する。
    パートⅡファンド           2010  年法パート     Ⅱ に基づく投資信託
    ＲＣＳ           ルクセンブルク大公国の商業および法人登記所
                （Registre     de Commerce    et des  Soci  é t é s ）
    ＲＥＳＡ           ルクセンブルク大公国の中央電子プラットフォームである会社公告集
                （Recueil     Electronique      des  Soci  é t é s et des  Associations      ）
    ＳＩＣＡＦ           固定資本を有する投資法人
    ＳＩＣＡＶ           変動資本を有する投資法人
    ＵＣＩ           投資信託
    ＵＣＩＴＳ           譲渡性のある証券を投資対象とする投資信託
    Ⅰ．ルクセンブルクにおける投資信託制度および統計

     　ルクセンブルクにおいて契約型の投資信託は1959年に初めて設定された。2023年３月27日現在で契約型の規制
         １                                           ２
     ＵＣＩ    の数は1,199、その純資産総額は9,133億300万ユーロ（132兆727億円）に達している                                           。
     　投資法人型のファンドは1959年から1960年にかけてはじめて設定され、このタイプの代表的なファンドとし
     て、パン・ホールディング（Pan-Holding）、セレクテッド・リスクス・インベストメンツ（Selected                                                    Risks
     Investments      ）およびコモンウェルス・アンド・ヨーロピアン・インベストメント・トラスト（Commonwealth
     and  European     Investment      Trust   ）があげられる。オープン・エンドの仕組みを有する投資法人型のファンドは
     1967年から1968年にかけて初めて設立された。その最初のファンドはユナイテッド・ステイツ・トラスト・イン
     ベストメント・ファンド（United                 States    Trust   Investment      Fund  ）である。2023年３月27日現在で、ＳＩＣＡＶ
     （変動資本を有する投資法人）型およびＳＩＣＡＲ（リスク資本に投資する投資法人）型の規制ＵＣＩの数は
                                                     ３
     2,105、で、その純資産総額は、４兆2,353億5,300万ユーロ（612兆4,744億円）に達している                                                。
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     　2023年３月27日現在、ルクセンブルクのファンドが運用する純資産合計額は、５兆1,643億5,300万ユーロ
                      ４
     （746兆8,171億円）に達している                  。
     （注）ユーロの円貨換算は、2023年２月28日における株式会社三菱ＵＦＪ銀行の対顧客電信売買相場の仲値（１ユーロ＝144.61円）によ
        る。
          １　

            この数字は、ＵＣＩＴＳ、ＵＣＩパートⅡ、ＳＩＦおよびＳＩＣＡＲを含む。
          ２　
            最新の統計は、ＣＳＳＦのウェブサイト（（https://www.cssf.lu/en/                            Document/basic-statistical-data-on-ucis-
            february-2023/      ）を参照のこと。
          ３　
            同上。
          ４　
            同上。
    Ⅱ．ルクセンブルク投資信託の監督

     　ルクセンブルクの投資信託の監督は、公的機関によってなされている。この機関は、当初は、銀行および信用
     取引ならびに証券発行を規制する1965年６月19日付勅令に基づき権限を有しており、その後投資信託の監督に関
     する1972年12月22日付勅令に従って権限を有した銀行監査官であった。かかる監督権限は、その後1983年５月20
     日法によりルクセンブルク金融庁（以下「ＩＭＬ」という。）に付託され（ＩＭＬは同法30条に従った銀行監査
     官の後継機関である。）、ＩＭＬは1998年４月22日法に従いルクセンブルク中央銀行（以下「中央銀行」とい
     う。）となった。1999年１月１日以降、監督権限は、1998年12月23日法によって中央銀行から分離され新設され
     た公的機関である金融監督委員会（ＣＳＳＦ）によって行使されている。ＣＳＳＦは、過去中央銀行に付託され
     ていた、銀行、金融セクターで営業するその他の機関および投資信託に関する監督、ならびに証券取引所理事長
     に付託されていた、ルクセンブルク証券取引所および証券の公募ならびにルクセンブルク証券取引所への証券上
     場に関するすべての監督権限を行使している。
    Ⅲ．ルクセンブルクの投資信託の形態

    １．前書き
          ５
    1.1  　一般
       　1988年４月１日までは、ルクセンブルクのすべての形態のファンドは、投資信託に関する1983年８月25日
       法、商事会社に関する1915年８月10日法（随時改正および補足済）（以下「1915年法」という。）ならびに共
       有に関する民法および一般の契約法の規定に従って設定されていた。
          ５　

            ルクセンブルクの投資信託制度は、特に欧州連合の法令に基づいており、かかる法律は、現時点の概要において適宜
            考慮されているが、必ずしもすべての欧州連合の法律が現時点の概要に反映されているとは限らないこと（特にその
            範囲が投資信託以外に及ぶ場合）に留意されたい。
    1.2  　ＵＣＩＴＳ／ＵＣＩ

       　1983年８月25日法は廃止され、これに代わり投資信託に関する1988年３月30日法（以下「1988年３月30日
       法」という。）が制定された。1988年３月30日法は、指令85／611／ＥＥＣ（以下「ＵＣＩＴＳ指令」とい
       う。）の規定をルクセンブルク国内法として制定し、また、ルクセンブルクの投資信託制度についてのその他
       の改正を盛り込んだものである。
       　投資信託に関する2002年12月20日付の法律（以下「2002年法」という。）により、ルクセンブルクは、ＵＣ
       ＩＴＳ指令を改正する指令2001／107／ＥＣおよび指令2001／108／ＥＣを実施した。2002年法は、2002年12月
       31日にメモリアルに公告され、2003年１月１日から施行された。
       　経過規定に従い、2002年法は、ただちに1988年３月30日法に代わるものではなく、1988年３月30日法は2004
       年２月13日まで全体として効力を有し、ＵＣＩＴＳに適用される経過規定として2007年２月13日まで効力を有
       していた。
       　投資信託に関する2010年12月17日付の法律（以下「2010年法」という。）により、ルクセンブルクは、2009
       年７月13日付指令2009／65／ＥＣ（以下「ＵＣＩＴＳ                            ＩＶ指令」という。）を実施した。
       　2010年法は、2010年12月24日にメモリアルに公告され、2011年１月１日から施行されたが、2012年７月１日
       より2002年法を完全に置き換えた。2002年法パートⅡに基づくＵＣＩは、2011年１月１日以降、法律上当然に
       2010年法の適用を受けている。
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       　2010年法は、2013年７月15日にメモリアルに公告され同日付で施行されたオルタナティブ投資ファンド管理
       者に関する2013年７月12日法（以下「2013年法」という。）により改正され、また最近、預託機能、報酬方針
       お よび制裁に関する2014年７月23日付欧州議会および理事会指令2014／91／ＥＵ（以下「ＵＣＩＴＳ                                                    Ｖ指
       令」という。）をルクセンブルク法に導入した2016年５月10日法（2016年５月12日にメモリアルに公告され、
       2016年６月１日に施行された。）により改正された。
       　最近、同法は、2021年７月26日付メモリアルＡ561号に公告された、国境を越えた販売に関する指令（Ｅ
       Ｕ）2019／1160を置き換えた2021年７月21日法、および、2021年12月９日付メモリアルＡ845号に公告され
       た、カバードボンドの発行に関する2021年12月８日法により改正された。
       　2021年７月26日に2022年メモリアルＡ82号に公告された2010年法の直近の改正は、譲渡性のある証券を投資
       対象とする投資信託（ＵＣＩＴＳ）の管理会社による重要情報文書の使用に関する指令2009／65／ＥＣを改正
       する2021年12月15日付欧州議会および理事会指令（ＥＵ）2021／2261を置き換える2022年２月25日法ならびに
       2023年予算に関する2022年12月23日法により導入された。
    1.3  　専門投資信託
       　その証券が一般に募集されることを予定しない投資信託に関する1991年７月19日法（以下「1991年法」とい
       う。）は、ルクセンブルクの成文法に基づく、機関投資家に限定される規制ＵＣＩを導入した。
       　専門投資信託に関する2007年２月13日法（以下、この法律の統合版を「2007年法」という。）（2007年２月
       13日より1991年法を廃止し、これに取って代わった。）によりその証券が一般に募集されることを予定しない
       投資信託に代わり、専門投資信託（以下「ＳＩＦ」という。）が導入された。
       　2007年法は、2013年法により改正された。改正済の2007年法は、2013年７月15日にメモリアルに公告され、
       同日付で施行された。2017年法の直近の改正は、2019年４月11日にメモリアル238号に公告された英国および
       北アイルランドの欧州連合離脱の際に金融セクターについて講じられるべき措置に関する2019年４月８日法に
       よって導入された。
       　ＳＩＦは、かかるビークルへの投資に係るリスクを正確に評価できる情報に精通した投資家に対して提供さ
       れる。ＳＩＦは、リスク拡散の原則に従う投資信託であり、したがってＵＣＩに区分されている。ＳＩＦは企
       業構造および投資規則の点でより柔軟性が高いだけでなく、とりわけＣＳＳＦに認可されるためにプロモー
       ターを必要とせず、監督義務がより緩やかである。適格投資家には機関投資家およびプロの投資家のみなら
       ず、十分な知識を有する個人投資家も含まれる。
    1.4  　リザーブド・オルタナティブ投資ファンド
       　リザーブド・オルタナティブ投資ファンドに関する2016年７月23日法（随時改正および補足済）（以下「Ｒ
       ＡＩＦ法」という。）は、2013年法と2010年法の両方を修正し、新たな形態のＡＩＦであるリザーブド・オル
       タナティブ投資ファンド（以下「ＲＡＩＦ」という。）を導入した。ＲＡＩＦは、ＡＩＦＭＤの範囲内で認可
       されたＡＩＦＭにより管理され、その受益証券は「十分な情報を得た」投資家に留保される。その結果、ＲＡ
       ＩＦは、ＣＳＳＦによる事前の認可も継続的な（直接的）健全性監督も受けない。ＲＡＩＦは、ＣＳＳＦの監
       督に服することなく、ＳＩＦ制度およびＳＩＣＡＲ制度の法律上および税務上の特徴を併せて有する。
       　ＲＡＩＦ法の直近の改正は、2019年７月18日付メモリアル514号に公告された、欧州ベンチャー・キャピタ
       ル・ファンド（European             Venture    Capital    fund  、以下「ＥｕＶＥＣＡ」）規則、欧州社会起業家ファンド
       （European      Social    Entrepreneurship         Funds   、以下「ＥｕＳＥＦ」）規則、ＭＭＦ規則、欧州長期投資ファン
       ド（European       long-term     investment      fund  、以下「ＥＬＴＩＦ」）規則および証券化ＳＴＳ規則の適切な適用
       のための規則を策定する2019年７月16日法によって導入された。
    ２．投資信託に関する2010年12月17日法（改正済）

    2.1.  　一般規定とその範囲
    2.1.1.   　2010年法は、５つのパートから構成されている。
         パートⅠ　　ＵＣＩＴＳ（以下「パートⅠ」という。）
         パートⅡ　　その他のＵＣＩ（以下「パートⅡ」という。）
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         パートⅢ　　外国のＵＣＩ（以下「パートⅢ」という。）
         パートⅣ　　管理会社（以下「パートⅣ」という。）
         パートⅤ　　ＵＣＩＴＳおよびその他のＵＣＩに適用される一般規定（以下「パートⅤ」という。）
        　2010年法は、パートⅠが適用される「譲渡性のある証券を投資対象とする投資信託」（以下「ＵＣＩＴ
        Ｓ」という。）とパートⅡが適用される「その他の投資信託」（以下「ＵＣＩ」という。）を区分して取り
        扱っている。2010年法パート               Ⅱ に基づくＵＣＩは2013年法に定義されるＡＩＦとしての資格を有しているの
        に対し、ＵＣＩＴＳは2013年法の範囲から除かれる。
    2.1.2.   　欧州連合（以下「ＥＵ」という。）のいずれか一つの加盟国内に登録され、2010年法パートIに基づき譲
        渡性のある証券を投資対象とする投資信託としての適格性を有しているすべてのファンド（以下「パートⅠ
        ファンド」という。）は、欧州連合の他の加盟国において、その株式または受益証券を自由に販売すること
        ができる。
    2.1.3.   　2010年法第２条第２項は、同法第３条に従い、パートⅠファンドとみなされるファンドを、以下のように
        定義している。
        －　公衆から調達した投資元本を譲渡性のある証券および／または2010年法第41条第１項に記載されるその
          他の流動性のある金融資産に投資し、かつリスク分散の原則に基づき運営することを唯一の目的とする
          ファンド、ならびに
        －　その受益証券が、所持人の請求に応じて、投資信託の資産から直接または間接に買い戻されるファンド
          （受益証券の証券取引所での価格がその純資産価格と著しい差異を生じることがないようにするための
          ＵＣＩＴＳの行為は、かかる買戻しに相当するとみなされる。）。
    2.1.4.   　2010年法第３条は、同法第２条第２項のＵＣＩＴＳの定義に該当するが、パートⅠファンドたる適格性を
        有しないファンドを列挙している。
        ａ）クローズド・エンド型のＵＣＩＴＳ
        ｂ）ＥＵまたはその一部において、公衆に対してその受益証券の販売を促進することなく投資元本を調達す
          るＵＣＩＴＳ
        ｃ）約款または設立文書に基づき、ＥＵ加盟国でない国の公衆に対してのみ、その受益証券を販売しうるＵ
          ＣＩＴＳ
        ｄ）2010年法第５章によりパートⅠファンドに課される投資方針がその投資および借入方針に鑑みて不適切
          であるとＣＳＳＦが判断する種類のＵＣＩＴＳ
    2.1.5.   　上記ｄ）の分類は、2003年１月22日付ＣＳＳＦ通達03／88（2002年法に関連して示達されたものだが、
        2010年法に関しても有効である。）によって以下のとおり定義されている。
        ａ）2002年法第41条第１項（現2010年法第41条第１項）に規定されている譲渡性のある証券以外の証券およ
          び／またはその他の流動性のある金融資産に、純資産の20％以上を投資することができる投資方針を有
          する投資信託
        ｂ）純資産の20％以上をハイリスク・キャピタルに投資することができる投資方針を有する投資信託。ハイ
          リスク・キャピタルへの投資とは、設立間もない会社またはまだ発展途上にある会社の証券に対する投
          資を意味する。
        ｃ）投資目的で純資産の25％以上を継続的に借り入れることができるという投資方針を有する投資信託（以
          下「レバレッジ・ファンド」という。）
        ｄ）複数のコンパートメントから成り、その一つが投資または借入方針を理由に、2002年法のパートⅠ（現
          在は2010年法のパートⅠ）の条項を充足していない投資信託
    2.1.6.   　2010年法は、他の条項と共にＵＣＩＴＳの投資方針および投資制限について特別の要件を規定している
        が、投資信託としての可能な法律上の形態は、パートⅠファンドおよびパートⅡファンドのいずれについて
        も同じである。
        　投資信託には以下の形態がある。
        １）契約型投資信託（fonds              commun    de placement      (FCP),    common    fund  ）
        ２）投資法人（investment              companies     ）、これは
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          －　変動資本を有する投資法人（以下「ＳＩＣＡＶ」という。）である場合と、
          －　固定資本を有する投資法人（以下「ＳＩＣＡＦ」という。）である場合がある。
        　上記の種類の投資信託は、2010年法、1915年法ならびに共有および一般契約法に関する民法の一部の規定
        に従って設定されている。
    2.2.  　それぞれの型の投資信託の主要な特性の概要
       　以下に詳述される特徴に加え、2010年法の第９条、第11条、第23条、第27条、第28条、第66条、第91条、第
       94条、第96条、第98条、第99条および第125－１条は、特定の特性を規定し、または、ＣＳＳＦ規則によって
       特定の追加要件を設定しうる旨規定している。
       （注）本書の日付現在、この点においてＣＳＳＦ規則は制定されていない。
    2.2.1.   　契約型投資信託（「fonds              commun    de placement     」）
        　契約型の投資信託は、ＦＣＰそれ自体、管理会社および預託機関の三要素から成り立っている。
         ファンドの概要
         　ＦＣＰは法人格を持たず、投資家の複合投資からなる、2010年法第41条第１項に規定される譲渡性のあ
         る証券およびその他の金融資産の分割できない集合体である。投資家はその投資によって平等に利益およ
         び残余財産の分配に参加する権利を有する。ＦＣＰは会社として設立されていないため、個々の投資家は
         株主ではなく、その権利は投資家と管理会社との契約関係に基づいた契約上のものであり、この関係は、
         一般の契約法（すなわち、民法第1134条、第1710条、第1779条、第1787条および第1984条を含むがこれら
         に限られない。）および2010年法に従っている。
         　投資家は、ＦＣＰに投資することにより投資家自らと管理会社の間に確立される契約上の関係に同意す
         る。かかる関係は、ＦＣＰの約款（以下を参照のこと。）に基づく。投資家は、投資を行ったことによ
         り、ＦＣＰの受益証券（以下「受益証券」という。）を受領することができ、当該投資家を「受益者」と
         称する。
        受益証券の発行の仕組み
        －　ファンドの受益証券は、通常、発行日の純資産価格（約款にその詳細が規定される。）に基づいて継続
          的に発行される。
        －　管理会社は、預託機関の監督のもとで、受益証券を表章する無記名式証券もしくは記名式証券または受
          益権を証する確認書を発行し、交付する。
        －　受益証券の買戻請求は、いつでも行うことができるが、約款に買戻請求の停止に関する規定がある場合
          はこれに従い、また、2010年法第12条に従い買戻請求が停止される。この買戻請求権は、2010年法第11
          条第２項および第３項に基づいている。
         　約款に規定がある場合に限り、その範囲内で、受益者に議決権が与えられる。
         　分配方針は約款の定めに従う。
         　主な要件は以下のとおりである。
        －　ＦＣＰの純資産価額は最低1,250,000ユーロである。この最低額はＦＣＰとしての許可が得られてから
          ６か月以内に達成されなければならない。ただし、この最低額は、ＣＳＳＦ規則によって2,500,000
          ユーロまで引き上げることができる。
        －　管理会社は、ＦＣＰの運用管理業務を約款の枠組みに従って執行する。
        －　発行価格および買戻価格は、パートⅠファンドの場合、少なくとも１か月に２度計算されなければなら
          ず、パートⅡが適用されるその他のすべての投資信託については、少なくとも１か月に１度計算されな
          ければならない。ただし、ＣＳＳＦは、ＵＣＩＴＳについては、受益者の利益を損なわないことを条件
          に、この頻度を月に１回に減らすことを許可することができ、パートⅡが適用される「その他の投資信
          託」については、正当な理由がある申請に基づき、適用除外を認めることができる。
        －　約款には以下の事項が記載される。
         （ａ）ＦＣＰの名称および存続期間、管理会社および預託機関の名称
         （ｂ）提案されている特定の目的に従った投資方針およびその基準
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         （ｃ）分配方針
         （ｄ）管理会社がＦＣＰから受領する権利を有する報酬および諸経費ならびにかかる報酬の計算方法
         （ｅ）公告に関する規定
         （ｆ）ＦＣＰの会計期間
         （ｇ）法令に基づく場合以外のＦＣＰの解散事由
         （ｈ）約款変更手続
         （ｉ）受益証券発行手続
         （ｊ）受益証券買戻しの手続ならびに買戻しの条件および買戻しの停止の条件
          （注）2010年法パートⅠに基づくＦＣＰに関しては、管理会社は、特別な事情があり、かつ、受益者の利益を考慮して停止が正
             当化される場合、受益証券の買戻しを一時停止することができる。いかなる場合も、純資産価格計算の停止ならびに受益
             証券の発行および買戻しの停止が全体として受益者の利益となる場合、特に、ＦＣＰの活動および運営に関する法律、規
             則または合意において規定がないときは、ＣＳＳＦはこれらの停止を命ずることができる。
    2.2.1.1.     　投資制限
         ＦＣＰに適用される投資制限に関しては、2010年法は、パートⅠファンドの資格を有する投資信託に適用
         される制限とその他のＵＣＩに適用される制限とを明確に区別している。
         Ａ）パートⅠファンドに適用される投資規則および制限は、2010年法第41条ないし第52条に規定されてお
           り、主な規則および制限は以下のとおりである。
          （１）ＵＣＩＴＳは、証券取引所に上場されていないまたは定期的に取引が行われている公認かつ公開
             の他の規制された市場で取引されていない譲渡性のある証券および短期金融商品に、その純資産
             の10％まで投資することができる。ただし、かかる証券取引所または他の規制された市場がＥＵ
             加盟国以外の国に存在する場合は、それらの選択は、かかるＵＣＩＴＳの設立文書に規定されて
             いなければならない。
          （２）ＵＣＩＴＳは、ＵＣＩＴＳ                  ＩＶ指令に従い認可されたＵＣＩＴＳまたは同指令第１条第２項第
             １号および／または第２号に規定する範囲のその他のＵＣＩの受益証券に（設立国がＥＵ加盟国
             であるか否かにかかわらず）投資することができる。ただし、以下の要件を充足しなければなら
             ない。
            －　かかるその他のＵＣＩは、ＣＳＳＦがＥＵ法に規定する監督と同程度の監督に服すると判断す
               る法令により認可されたものであり、かつ、監督当局の協力が十分に確保されている国で認可
               されたものであること。
            －　かかるその他のＵＣＩの受益者に対する保護水準はＵＣＩＴＳの受益者に提供されるものと同
               等であること、特に、資産の分離保有、借入れ、貸付けおよび譲渡性のある証券および短期金
               融商品の空売りに関する規則がＵＣＩＴＳ                      ＩＶ指令の要件と同等であること。
            －　かかるＵＣＩの業務が、報告期間の資産、債務、収益および運用の評価が可能であるような形
               で、半期報告書および年次報告書により報告されていること。
            －　取得が予定されているＵＣＩＴＳまたはその他のＵＣＩが、その設立文書に従い、その他のＵ
               ＣＩＴＳまたはＵＣＩの受益証券に、合計でその資産の10％超を投資しないこと。
            　その他のＵＣＩに関して、ＣＳＳＦは、2018年１月５日付ＣＳＳＦプレスリリース18／02号にお
            いて公表されるとおり、ＵＣＩＴＳの商品として適格性を有するために遵守すべき追加の基準を設
            けている。したがって、その他のＵＣＩは以下の基準を遵守しなければならない。
            （ⅰ）その他のＵＣＩは、ＵＣＩＴＳ指令第１条第（２）項（ａ）に従い、非流動性資産（商品お
                よび不動産など）に投資することを禁止される。
            （ⅱ）その他のＵＣＩは、ＵＣＩＴＳ指令第50条第（１）項（ｅ）（                                   ⅱ ）に従い、ＵＣＩＴＳ指令
                の要件と同等の、資産の分別保有、借入れ、貸付けおよび譲渡性のある証券および短期金融
                商品の空売りに関する規則に服する。なお、単に実務上遵守するだけでは、足りないものと
                する。
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            （ⅲ）ファンドの規則または設立文書において、ＵＣＩＴＳ指令第50条第（１）項（ｅ）（                                               ⅳ ）条
                に従い、その他のＵＣＩＴＳまたはその他のＵＣＩの受益証券に、合計でＵＣＩの資産の
                10％を超えて投資することができない旨の制限を記載する。なお、単に実務上遵守するだけ
                で は、足りないものとする。
          （３）ＵＣＩＴＳは、信用機関の要求払いの預金または12か月以内に満期となり引きおろすことができ
             る預金に投資することができる。ただし、信用機関がＥＵ加盟国に登録事務所を有するか、非加
             盟国に登録事務所がある場合はＥＵ法の規定と同等とＣＳＳＦが判断する慎重なルールに従って
             いるものでなければならない。
          （４）ＵＣＩＴＳは、上記（１）に記載する規制ある市場で取引される金融デリバティブ商品（現金決
             済商品と同等のものを含む。）および／または店頭市場で取引される金融デリバティブ商品（以
             下「ＯＴＣデリバティブ」という。）に投資することができる。ただし、以下の要件を充足しな
             ければならない。
            －　ＵＣＩＴＳが投資することができる商品の裏づけとなるものは、（１）から（５）に記載され
               る商品、金融指数、金利、外国為替または通貨であり、ＵＣＩＴＳの設立文書に記載される投
               資目的に従い投資されなければならない。
            －　ＯＴＣデリバティブ取引の相手方は、慎重な監督に服し、ＣＳＳＦが承認するカテゴリーに属
               する機関でなければならない。
            －　ＯＴＣデリバティブは、信頼でき、かつ認証されうる日次ベースでの価格に従うものとし、随
               時、ＵＣＩＴＳの主導により、公正な価格で売却、償還または相殺取引により手仕舞いが可能
               なものでなければならない。
             　デリバティブ商品を利用するＵＣＩＴＳに適用される条件および制限について、ＣＳＳＦは、
             リスク管理ならびにリスク管理手続の内容および形式に関する2011年５月30日付通達11／512
             （改正済）を発布した。通達11／512は、特に2010年７月28日および2011年４月14日付ＣＥＳ
             Ｒ／ＥＳＭＡガイドラインならびに2010年12月22日付ＣＳＳＦ規則10－４をもってリスク管理に
             係る法的枠組みに関して行われた主な変更を記載している。ＣＳＳＦ通達11／512は、洗練され
             たＵＣＩＴＳと洗練されていないＵＣＩＴＳの従前の区別およびデリバティブ商品の利用に関連
             する差異に対処する。グローバル・エクスポージャーを計算する適切な方法を選択するに際し、
             管理会社は投資方針および投資戦略（金融デリバティブ商品の取扱いを含む。）に基づいて各Ｕ
             ＣＩＴＳのリスク特性を評価するものとする。
          （５）ＵＣＩＴＳは、短期金融商品の発行または発行者が投資家および預金の保護を目的として規制さ
             れている場合、規制ある市場で取引されていないもので、2010年法第１条（すなわち上記
             （１））に該当しない短期金融商品に投資することができる。ただし、当該短期金融商品は以下
             のものでなければならない。
            １）中央政府、地方自治体、加盟国の中央銀行、欧州中央銀行、ＥＵもしくは欧州投資銀行、非加
               盟国、または連邦国家の場合、連邦を構成する加盟者、または一もしくは複数の加盟国が所属
               する公的国際機関により発行されまたは保証される短期金融商品
            ２）上記（１）に記載される規制ある市場で取引される証券の発行者が発行する短期金融商品
            ３）ＥＵ法が規定する基準に従い慎重な監督に服している発行体または少なくともＥＵ法が規定す
               るのと同程度厳格とＣＳＳＦが判断する慎重なルールに服し、これに適合する発行体により発
               行または保証される短期金融商品
            ４）ＣＳＳＦが承認するカテゴリーに属するその他の機関により発行される短期金融商品。ただ
               し、当該短期金融商品への投資は、１）ないし３）項に規定するものと同程度の投資家保護に
               服するものでなければならない。また、発行体は、資本および準備金が少なくとも10,000,000
               ユーロを有し、指令2013／34／ＥＵに従い年次財務書類を公表する会社、または一もしくは複
               数の上場会社を有するグループ企業に属し、同グループのファイナンスに専従する企業、また
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               は銀行の与信ラインから利益を受けている証券化のためのビークルへのファイナンスに専従し
               ている会社でなければならない。
          （６）ＵＣＩＴＳは、貴金属や貴金属を表象する証書を取得することができない。
          （７）投資法人として組成されているＵＣＩＴＳは、その事業の直接的目的遂行に欠かせない動産また
             は不動産資産を取得することができる。
                                           ６
          （８）ＵＣＩＴＳは、付随的流動資産を保有することもできる。
          ６　

            かかる付随的流動資産の保有は、ＵＣＩＴＳの純資産の20％までに制限されている。この20％の上限は、例外的な市
            況の悪化に起因して状況により必要な場合および投資者の利益に関して正当と認められる場合に、厳に必要な期間に
            限り一時的に違反することができる。
          （９）（ａ）ＵＣＩＴＳは、常時、ポートフォリオのポジション・リスクおよび全体的リスク状況への

                 寄与度を監視・測定することを可能とするリスク管理プロセスを利用しなければならな
                 い。ＵＣＩＴＳはまた、ＯＴＣデリバティブ商品の価値を正確かつ独立して評価するプロ
                 セスを利用しなければならない。ＵＣＩＴＳは、ＣＳＳＦが規定する詳細なルールに従
                 い、デリバティブ商品のタイプ、潜在的リスク、量的制限、デリバティブ商品の取引に関
                 連するリスクを測定するために選択された方法につき、ＣＳＳＦに定期的に報告しなけれ
                 ばならない。これらの運用がデリバティブ商品の利用に関するものである場合、これらの
                 条件および上限は、2010年法の規定に従うものとする。
                 いかなる場合においても、ＵＣＩＴＳは、ＵＣＩＴＳの約款または英文目論見書に定めら
                 れた投資目的から逸脱してはならない。
             （ｂ）ＵＣＩＴＳは、譲渡性のある証券および短期金融商品に関する技法と手段をＣＳＳＦが定
                 める条件と制限内で用いることもできる。ただし、この技法と手段はポートフォリオの効
                 率的運用の目的で用いられるものとする。
             （ｃ）ＵＣＩＴＳは、デリバティブ商品に関する全体的エクスポージャーが、ポートフォリオの
                 総資産価額を超過しないよう確保しなければならない。
                 　当該エクスポージャーは、対象資産の時価、カウンターパーティー・リスク、市場動向
                 の可能性およびポジションの清算可能時期等を勘案して計算する。
                 　ＵＣＩＴＳは、その投資方針の一部として、以下の（10）（ｅ）に規定する制限の範囲
                 内で金融デリバティブ商品に投資することができる。ただし、対象資産に対するそのエク
                 スポージャーは、総額で以下の（10）、（12）および（13）に規定する投資制限を超過し
                 てはならない。ＵＣＩＴＳが指数ベースの金融デリバティブ商品に投資する場合、当該商
                 品は（10）に規定する制限と合計する必要はない。
                 　譲渡性のある証券または短期金融商品がデリバティブを内包する場合は、本項の要件へ
                 の適合については、かかるデリバティブも勘案しなければならない。
          （10）（ａ）ＵＣＩＴＳは、同一の発行体が発行する譲渡性のある証券または短期金融商品にその資産

                 の10％を超えて投資することができない。
                 　ＵＣＩＴＳは、同一の機関にその資産の20％を超えて預金することができない。ＵＣＩ
                 ＴＳの取引の相手方に対するＯＴＣデリバティブ取引におけるリスクのエクスポージャー
                 は、取引の相手方が上記（３）に記載する与信機関の場合はその資産の10％、その他の場
                 合は５％を超えてならない。
             （ｂ）ＵＣＩＴＳがその資産の５％を超えて投資する発行体について、ＵＣＩＴＳが保有する譲

                 渡性のある証券および短期金融商品の合計価額は、その資産の40％を超過してはならな
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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                 い。この制限は、慎重な監督に服する金融機関への預金および当該機関とのＯＴＣデリバ
                 ティブ取引には適用されない。
                 　上記（ａ）に記載される個別の制限にかかわらず、ＵＣＩＴＳは、純資産の20％以上を
                 同一発行体に投資することになる場合、以下のいずれかを組み合わせてはならない。
                 －　譲渡性のある証券もしくは短期金融商品
                 －　預金および／または
                 －　その資産の20％を超える同一発行体とのＯＴＣデリバティブ取引において発生するエ
                   クスポージャー
             （ｃ）上記（ａ）の第１文に記載される制限は、ＥＵ加盟国、その地方自治体、非加盟国、一ま
                 たは複数の加盟国がメンバーである公的国際機関が発行または保証する譲渡性のある証券
                 または短期金融商品の場合は、35％を上限とすることができる。
             （ｄ）上記（ａ）の第１文に記載される制限は、指令2009／65／ＥＣおよび指令2014／59／ＥＵ
                 を改正するカバードボンドの発行およびカバードボンドの公的監督に関する2019年11月27
                 日付欧州議会および理事会指令（ＥＵ）2019／2162（以下「指令（ＥＵ）2019／2162」と
                 いう。）の第３条（１）に定義されるカバードボンド、およびその登録事務所がＥＵ加盟
                 国内にある信用機関により2022年７月８日以前に発行され、法律により、その債券保有者
                 を保護するための特別な公的監督に服する一定の債券については、25％を上限とすること
                 ができる。特に、2022年７月８日以前のこれらの債券発行により生ずる金額は、法律に従
                 い、当該債券の有効全期間中、当該発行体の破産の場合、優先的にその元本の返済および
                 経過利息の支払に充てられる、債券に付随する請求をカバーできる資産に投資されなけれ
                 ばならない。
                 　ＵＣＩＴＳがその資産の５％超を第１項に記載する一つの発行体が発行する債券に投資
                 する場合、かかる投資の合計価額は当該ＵＣＩＴＳの資産価額の80％を超過してはならな
                 い。
                 　ＣＳＳＦは、本（10）に定める基準を遵守した債券の発行に関する本（10）（ｄ）の第
                 １項で言及される法律および監督上の取決めに従い、本（10）（ｄ）の第１項に記載する
                 債券の種類ならびに承認済みの発行銘柄の種類のリストを欧州証券市場監督局（以下「Ｅ
                 ＳＭＡ」という。）に送付するものとする。
             （ｅ）上記（ｃ）および（ｄ）に記載される譲渡性のある証券および短期金融商品は、本項に記
                 載される40％の制限の計算には含まれない。
                 　（ａ）、（ｂ）、（ｃ）および（ｄ）に記載される制限は、合計することができない。
                 したがって、同一発行体が発行する譲渡性のある証券または短期金融商品への投資、上記
                 （ａ）、（ｂ）、（ｃ）および（ｄ）に従って行われる当該機関への預金またはデリバ
                 ティブ商品への投資は、当該ＵＣＩＴＳの資産の35％を超えてはならない。
                 　指令2013／34／ＥＵまたは公認の国際会計基準に従い、連結会計の目的上同一グループ
                 に属する会社は、本項の制限の計算においては一発行体とみなされる。
                 　ＵＣＩＴＳは、同一グループの譲渡性のある証券および短期金融商品に累積的に、その
                 資産の20％まで投資することができる。
          （11）以下の（15）に記載される制限に反することなく、（10）に記載する制限は、ＵＣＩＴＳの設立
             文書に従って、その投資方針の目的が（以下のベースで）ＣＳＳＦの承認する株式または債務証
             券指数の構成と同一構成を目指すものである場合、同一発行体が発行する株式および／または債
             券への投資については、20％まで引き上げることができる。
            －　指数の構成が十分多様化していること
            －　指数が関連する市場のベンチマークとして適切であること
            －　指数は適切な方法で公表されていること
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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
            　この制限は、特に、特定の譲渡性のある証券または短期金融商品の比率が高い規制ある市場での
            例外的な市況により正当化される場合は、35％に引き上げられる。この制限までの投資は、一発行
            体 にのみ許される。
          （12）（ａ）（10）にかかわらず、ＣＳＳＦは、ＵＣＩＴＳに対し、リスク分散の原則に従い、その資
                 産の100％まで、ＥＵ加盟国、その地方自治体、ＥＵ非加盟国または一もしくは複数のＥ
                 Ｕ加盟国がメンバーである公的国際機関が発行または保証する、異なる譲渡性のある証券
                 および短期金融商品に投資することを許可することができる。
                 　ＣＳＳＦは、（10）および（11）に記載する制限に適合するＵＣＩＴＳの受益者への保
                 護と同等の保護を当該ＵＣＩＴＳの受益者が有すると判断する場合にのみ、当該許可を付
                 与する。
                 　これらのＵＣＩＴＳは、少なくとも６つの異なる銘柄の有価証券を保有しなければなら
                 ないが、一銘柄が全額の30％をこえることはできない。
             （ｂ）（ａ）に記載するＵＣＩＴＳは、その設立文書において、明示的に、その純資産の35％超
                 を投資する予定の証券の発行者または保証者となる、国、地方自治体または公的国際機関
                 につき説明しなければならない。
             （ｃ）さらに、（ａ）に記載するＵＣＩＴＳは、その目論見書および販売文書の中に、かかる許
                 可に注意を促し、その純資産の35％超を投資する予定または現に投資している証券の発行
                 者または保証者となる、国、地方自治体または公的国際機関を示す明確な説明を記載しな
                 ければならない。
          （13）（ａ）ＵＣＩＴＳは、（２）に記載するＵＣＩＴＳおよび／またはその他のＵＣＩの受益証券を
                 取得することができるが、一つのＵＣＩＴＳまたはその他のＵＣＩの受益証券にその純資
                 産の20％を超えて投資することはできない。
                 　この投資制限の適用目的のため、2010年法第181条に定める複数のコンパートメントを
                 有するＵＣＩの各コンパートメントは、個別の発行体とみなされる。ただし、コンパート
                 メント間の第三者に対する債務の分離原則が確保されていなければならない。
             （ｂ）ＵＣＩＴＳ以外のＵＣＩの受益証券への投資は、合計して、当該ＵＣＩＴＳの資産の30％
                 を超えてはならない。
                 　ＵＣＩＴＳがＵＣＩＴＳおよび／またはその他のＵＣＩの受益証券を取得した場合、Ｕ
                 ＣＩＴＳまたはその他のＵＣＩのそれぞれの資産は（10）記載の制限において合計する必
                 要はない。
             （ｃ）直接または代理人により、同一の管理会社、または共通の管理もしくは支配によりまたは
                 直接もしくは間接の実質的保有により管理会社と結合されているその他の会社により運用
                 されているその他のＵＣＩＴＳおよび／またはその他のＵＣＩの受益証券に、ＵＣＩＴＳ
                 が投資する場合、当該管理会社またはその他の会社は、かかるその他のＵＣＩＴＳおよ
                 び／またはＵＣＩの受益証券への当該ＵＣＩＴＳの投資を理由として、買付手数料または
                 買戻手数料を課してはならない。
                 　その他のＵＣＩＴＳおよび／またはその他のＵＣＩにその資産の相当部分を投資するＵ
                 ＣＩＴＳは、その目論見書において、当該ＵＣＩＴＳ自身ならびに投資を予定するその他
                 のＵＣＩＴＳおよび／またはその他のＵＣＩの両方に課される管理報酬の上限を開示しな
                 ければならず、また、その年次報告書において、当該ＵＣＩＴＳ自身ならびに投資するＵ
                 ＣＩＴＳおよび／またはその他のＵＣＩの両方に課される管理報酬の上限割合を記載しな
                 ければならない。
          （14）（ａ）目論見書は、ＵＣＩＴＳが投資できる資産のカテゴリーを記載し、金融デリバティブ商品
                 の取引ができるか否かについて言及しなければならない。この場合、かかる運用は、ヘッ
                 ジ目的でなされるのか、投資目的達成のためになされるのか、またリスク面において、金
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                 融デリバティブ商品の使用により起こりうる結果について、明確に記載しなければならな
                 い。
             （ｂ）ＵＣＩＴＳが、主として、譲渡性のある証券および短期金融商品以外の上記（１）ないし
                 （８）に記載されるカテゴリーの資産に投資し、または（11）に従って、株式または債務
                 証券指数に追随する投資を行う場合、目論見書および必要な場合その他の販売文書に、そ
                 の投資方針に注意を喚起する明確な説明を記載しなければならない。
             （ｃ）ＵＣＩＴＳの純資産価格が、その資産構成または使用される資産運用技法のため、大きく
                 変動する見込みがある場合、目論見書および必要な場合はその他の販売文書において、当
                 該ＵＣＩＴＳの特徴につき注意を喚起する明確な説明を記載しなければならない。
             （ｄ）投資家の要請があった場合、管理会社は、ＵＣＩＴＳのリスク管理に適用される量的制
                 限、このために選択された方法、および当該カテゴリーの商品の主なリスクおよび利回り
                 についての直近の変化に関し、追加情報を提供しなければならない。
          （15）（ａ）投資法人または運用するすべての契約型投資信託に関し行為する管理会社で、2010年法
                 パートⅠに該当するものは、発行体の経営に重大な影響を行使しうるような議決権付株式
                 を取得してはならない。
             （ｂ）さらに、ＵＣＩＴＳは、以下を超えるものを取得してはならない。
                （ⅰ）同一発行体の議決権のない株式の10％
                （ⅱ）同一発行体の債務証券の10％
                （ⅲ）同一ＵＣＩＴＳまたは2010年法第２条第２項の意味におけるその他のＵＣＩの受益証
                   券の25％
                （ⅳ）一発行体の短期金融商品の10％
                　上記（ⅱ）ないし（           ⅳ ）の制限は、取得時において、債券もしくは短期金融商品の合計額
                または発行済当該商品の純額が計算できない場合は、これを無視することができる。
             （ｃ）上記（ａ）および（ｂ）は以下については適用されない。
                １）ＥＵ加盟国またはその地方自治体が発行または保証する譲渡性のある証券および短期金
                  融商品
                ２）ＥＵ非加盟国が発行または保証する譲渡性のある証券および短期金融商品
                ３）一または複数のＥＵ加盟国がメンバーである公的国際機関が発行する譲渡性のある証券
                  および短期金融商品
                ４）ＥＵ非加盟国で設立された会社の資本における株式で、ＵＣＩＴＳがその資産を主とし
                  て当該国に登録事務所を有する発行体の証券に投資するため保有するもの。ただし、当
                  該国の法令により、かかる保有がＵＣＩＴＳによる当該国の発行体の証券に対する唯一
                  の投資方法である場合に限る。ただし、この例外は、その投資方針において、ＥＵ非加
                  盟国の会社が、上記（10）、（13）ならびに（15）（ａ）および（ｂ）に記載する制限
                  に適合する場合にのみ適用される。（10）および（13）の制限を超過した場合は、
                  （16）が準用される。
                ５）子会社の資本における株式で一または複数の投資法人が保有するもの。ただし、当該子
                  会社は、かかる投資法人のためにのみ、子会社が存在する国における管理、助言、もし
                  くは販売等の業務、または受益者の要請に応じた買戻しに関する業務のみを行うもので
                  なければならない。
          （16）（ａ）ＵＣＩＴＳは、その資産の一部を構成する譲渡性のある証券または短期金融商品に付随す
                 る引受権の行使にあたり、本章の制限に適合する必要はない。
                 　リスク分散の原則の遵守の確保に当たっては、新しく認可されたＵＣＩＴＳには、認可
                 を受けた日から６か月間は（10）、（11）、（12）および（13）は適用されない。
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             （ｂ）上記（ａ）の制限がＵＣＩＴＳの監督の及ばない理由または引受権の行使により超過した
                 場合、ＵＣＩＴＳは、受益者の利益を十分考慮して、売却取引において、かかる状況の是
                 正を優先的に行わなければならない。
             （ｃ）発行体が複数のコンパートメントを有する法主体であって、コンパートメントの資産が、
                 当該コンパートメントの投資家ならびに当該コンパートメントの創設、運用および解散に
                 関し生ずる請求権を有する債権者に排他的に留保される場合、各コンパートメントは、
                 （10）、（11）および（13）に記載されるリスク分散規定の適用上、個別の発行体とみな
                 される。
          （17）（ａ）投資法人またはＦＣＰのために行為する管理会社もしくは預託機関は、借入れをしてはな
                 らない。ただし、ＵＣＩＴＳは、バック・ツー・バック・ローンにより、外国通貨を取得
                           ７
                 することができる。
             （ｂ）（ａ）にかかわらず、
                １）ＵＣＩＴＳは、借入れが一時的な場合は、その資産の10％まで借入れをすることができ
                  る。
                ２）投資法人の場合、借入れがその事業に直接的に重要である不動産の取得を可能にするた
                  めのものである場合、その資産の10％まで借入れをすることができる。この場合、この
                  借入れと１）による借入れの合計は、ＵＣＩＴＳの資産の15％を超過してはならない。
          ７　

            本項は、2010年法第50条（17）ａ）の記載を反映したものである。2010年法（改正済）に関するＣＳＳＦのＦＡＱで
            は、ＣＳＳＦはローンをＵＣＩＴＳの適格投資対象とみなさない旨明記されていることに留意されたい。
          （18）（ａ）上記（１）ないし（８）の適用を害することなく、投資法人またはＦＣＰのために行為す

                 る管理会社もしくは預託機関は、貸付けを行うか、または第三者の保証人となってはなら
                 ない。
             （ｂ）（ａ）は、当該投資法人、管理会社または預託機関が、（２）、（４）および（５）に記
                 載される譲渡性のある証券、短期金融商品またはその他の金融商品で一部払込済のものを
                 取得することを妨げるものではない。
          （19）投資法人またはＦＣＰのために行為する管理会社もしくは預託機関は、（２）、（４）および
             （５）に記載される譲渡性のある証券、短期金融商品またはその他の金融商品について、空売り
             を行ってはならない。
          （20）ＵＣＩＴＳのコンパートメントは、ＵＣＩＴＳのフィーダー・ファンド（以下「フィーダー」と
             いう。）またはかかるＵＣＩＴＳ（以下「マスター」という。）のコンパートメントのフィー
             ダー・ファンドとなることができるが、かかるＵＣＩＴＳ自体はフィーダー・ファンドとなった
             りまたはフィーダー・ファンドの受益証券を保有したりしてはならない。かかる場合、フィー
             ダーは、その資産の少なくとも85％をマスターの受益証券に投資するものとする。
             　フィーダーは、15％を超える資産を以下の一または複数のものに投資することができない。
             －　2010年法第41条第２項第２段落に従う補助的な流動資産
             －　2010年法第41条第１項ｇ）および第42条第２項および第３項に従う金融デリバティブ商品
                （ヘッジ目的のためにのみ利用可能）
             －　フィーダーが投資法人である場合は、その事業を直接行う上で必須の動産および不動産
             　フィーダーとしての資格を有するＵＣＩＴＳのコンパートメントが、マスターの受益証券に投
             資する場合、フィーダーは、マスターから、申込手数料、償還手数料、または後払販売手数料、
             転換手数料を一切請求されない。
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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
             　コンパートメントがフィーダーとしての資格を有する場合、フィーダーがマスターの受益証券
             への投資を理由に支払うコストのすべての報酬および償還（ならびにフィーダーおよびマスター
             双方の手数料合計）の記載が、目論見書において開示されるものとする。年次報告書において、
             Ｕ ＣＩＴＳは、フィーダーおよびマスターの双方の手数料合計についての明細を記載するものと
             する。
             　ＵＣＩＴＳのコンパートメントが、別のＵＣＩＴＳのマスター・ファンドとしての資格を有す
             る場合、フィーダーであるＵＣＩＴＳは、マスターから、申込手数料、償還手数料、または後払
             販売手数料、転換手数料を一切請求されない。
          （21）ＵＣＩのコンパートメントが、目論見書だけでなく約款または設立証書に規定されている条件に
             従って、以下の条件に基づき同一のＵＣＩ（以下「ターゲット・ファンド」という。）内の一ま
             たは複数のコンパートメントにより発行される予定のまたは発行された証券を申し込み、取得
             し、および／または保有する場合がある。
             －　ターゲット・ファンドが、反対に、ターゲット・ファンドの投資先であるコンパートメント
                に投資することはない。
             －　合計でターゲット・ファンドの10％を超える資産を、その他のターゲット・ファンドの受益
                証券に投資することはできない。
             －　ターゲット・ファンドの譲渡可能証券に付随する議決権は、投資期間中は停止される。
             －　いかなる場合も、これらの証券がＵＣＩに保有されている限り、それらの価額は、2010年法
                により課されている純資産の最低値を確認する目的でのＵＣＩの純資産の計算について考慮
                されない。
             －　ターゲット・ファンドに投資しているＵＣＩのコンパートメントの段階とターゲット・ファ
                ンドの段階の間で、管理報酬、買付手数料および／または償還手数料の重複はない。
             　2010年法に加えて、概してＵＣＩＴＳの文脈において、特に以下の法的文が考慮されなければ
             ならない。
             －　基準価格の計算に過誤があった場合の投資家保護および投資信託に適用される投資規則の遵
                守違反に起因する結果の是正に関する1997年１月21日付ＣＳＳＦ通達02／77（2021年２月18
                日に改正済）
             －　一定の定義の明確化に関するＵＣＩＴＳ指令およびＵＣＩＴＳの投資対象としての適格資産
                に関する2007年３月付ＣＥＳＲガイドラインを実施する、2007年３月19日付ＥＵ指令2007／
                16／ＣＥ（以下「指令2007／16」という。）を、ルクセンブルクにおいて実施する、2002年
                法の一定の定義に関する2008年２月８日付大公規則（以下「大公規則」という。）
             －　大公規則を参照してかかる大公規則の条文を明確化する2008年11月26日付ＣＳＳＦ通達08／
                380により改正済である、2008年２月19日に示達されたＣＳＳＦ通達08／339。
             　ＣＳＳＦ通達08／339は、2002年法の関連規定の意味の範囲内で、かつ大公規則の　規定に
             従って特定の金融商品を投資適格資産とみなせるか否かを評価するに当たり、ＵＣＩＴＳがこれ
             らのガイドラインを考慮しなければならない旨を定めている。
             －　特定の証券貸借取引においてＵＣＩＴＳ（および原則としてＵＣＩも）が利用することので
                きる譲渡性のある証券および短期金融商品に関する技法と商品の詳細について示した、2008
                年６月４日に示達されＣＳＳＦ通達11／512（改正済）によって改正されたＣＳＳＦ通達
                08／356
             　ＣＳＳＦ通達08／356は、特に、現金担保を再投資する認可担保や認可資産を一新している。
             同通達は、ＵＣＩＴＳ（ＵＣＩ）のカウンターパーティー・リスクが法的制限を超えないように
             するために現金担保の再投資によって取得された担保および資産をどう保管すべきか定めてい
             る。同通達は、証券貸借取引によってＵＣＩＴＳ（ＵＣＩ）のポートフォリオ管理業務、償還義
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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
             務およびコーポレート・ガバナンスの原則の遵守を損なってはならない旨に再度言及している。
             最後に、通達は目論見書と財務報告書に記載すべき情報について定めている。
             －　ＣＳＳＦ通達08／380が2008年11月26日に発行され、これによりＵＣＩＴＳによる投資適格
                資産に関するＣＥＳＲのガイドラインが規定され、ＵＣＩＴＳによる投資適格資産に関す
                る、ＣＳＳＦ通達08／339を通じて委員会により公表された2007年３月付の参照番号ＣＥＳ
                Ｒ／07－044のＣＥＳＲのガイドラインを取り消し置き換えた。
             　ＣＳＳＦ通達08／380は、効率的なポートフォリオ管理を目的とした技術および商品に関する
             ＵＣＩＴＳによる投資適格資産についてのＣＥＳＲのガイドライン文書の改訂にのみ注意を喚起
             する。ＣＳＳＦ通達08／380は、ＵＣＩＴＳ指令第21条の規定を遵守する要件は、特に、ＵＣＩ
             ＴＳがレポまたは証券貸付の利用を承認された場合、これらの運用はＵＣＩＴＳのグローバル・
             エクスポージャーを計算する際に考慮されなければならないことを含意することを示している。
             －　2011年７月１日時点の欧州のマネー・マーケット・ファンドの共通定義に関する2010年５月
                19日付ＣＥＳＲガイドライン10－049（改正済）
             －　組織上の要件、利益相反、事業の運営、リスク管理および預託機関と管理会社との間の契約
                の内容に関する指令2009／65／ＥＣを施行する2010年７月１日付欧州委員会指令2010／43／
                ＥＵを置き換える2010年12月20日付ＣＳＳＦ規則No.10－４
             　2010年12月20日付ＣＳＳＦ規則No.10－４は、2022年７月27日付ＣＳＳＦ規則No.22－05により
             改正された。
             －　ファンドの合併、マスター・フィーダー構造および通知手続に係る一定の規定に関する指令
                2009／65／ＥＣを施行する2010年７月１日付欧州委員会指令2010／44／ＥＵを置き換える、
                2010年12月20日付ＣＳＳＦ規則No.10－5（改正済）
             －　ルクセンブルク法に準拠し、他のＥＵ加盟国での受益証券の販売を希望するＵＣＩＴＳおよ
                びルクセンブルクでの受益証券の販売を希望する他のＥＵ加盟国のＵＣＩＴＳが従うべき新
                たな通知手続に関する2011年４月15日付ＣＳＳＦ通達11／509
             　ＣＳＳＦ通達11／509は、2021年７月28日付ＣＳＳＦ通達21／778によって改正された。
             －　ＣＳＳＦ規則10－４およびＥＳＭＡによる明確化の公表後のリスク管理における主要な規制
                変更の発表、リスク管理ルールに関するＣＳＳＦによるさらなる明確化ならびにＣＳＳＦに
                対して伝達されるべきリスク管理プロセスの内容および様式の定義に関する2011年５月30日
                付ＣＳＳＦ通達11／512。ＣＳＳＦ通達11／512は、ＣＳＳＦ通達18／698によって改正され
                た。
             －　運用開始前のコンパートメント、再開待ちのコンパートメントおよび清算中のコンパートメ
                ントに関連する2012年７月９日付ＣＳＳＦ通達12／540
             －　オープン・エンド型投資信託に重大な変更があった場合の投資家保護に関連する2014年７月
                22日付ＣＳＳＦ通達14／591
             －　2014年９月30日に発行された、ＥＴＦおよびその他のＵＣＩＴＳに関するＥＳＭＡガイドラ
                イン2014／937（改定済）に言及するＣＳＳＦ通達14／592（同通達は、ＣＳＳＦ通達13／
                559により実施された、2012年公告の関連するＥＳＭＡガイドライン（ＥＳＭＡ／2012／
                832）を置き換えた。）。
             　ＣＳＳＦ通達14／592は、主に、インデックス・トラッキングＵＣＩＴＳ、レバレッジＵＣＩ
             ＴＳおよび逆レバレッジＵＣＩＴＳ、証券貸付、レポ契約および逆レポ契約などの担保を利用す
             るＵＣＩＴＳに関するものである。この点に関して、ＥＵ規則2015／2365も考慮されなければな
             らない。
             －　欧州のマネー・マーケット・ファンドの共通定義に関するＣＥＳＲのガイドライン（ＣＥＳ
                Ｒ／10－049）のレビューに関するＥＳＭＡの意見に関する2014年12月２日付のＣＳＳＦ通
                達14／598
                               1280/1333


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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
             －　税務情報の自動交換および税務におけるマネー・ロンダリング防止の進展に関連する2015年
                ３月27日付ＣＳＳＦ通達15／609
             －　新たなＣＳＳＦへの月次報告に関連する2015年12月３日付ＣＳＳＦ通達15／627
             －　休眠口座または非稼働口座に関する2015年12月28日付ＣＳＳＦ通達15／631
             －　投資信託に関する2010年法パートⅠの適用対象となるＵＣＩＴＳの預託機関を務める信用機
                関およびその管理会社により代表されるすべてのＵＣＩＴＳ（該当する場合）に適用される
                規定に関する2016年10月11日付ＣＳＳＦ通達16／644。同ＣＳＳＦ通達は、2018年８月23日
                付ＣＳＳＦ通達18／697によって改正された。
             －　ルクセンブルク法に準拠する投資ファンド運用者の認可および組織化に関する2018年８月23
                日付ＣＳＳＦ通達18／698
             －　証券（ＥＳＭＡ）および銀行（ＥＢＡ）セクターの苦情処理に関する2018年10月４日付ガイ
                ドラインの採択に関する2019年４月30日付ＣＳＳＦ通達19／718
             －　資産担保コマーシャル・ペーパー（ＡＢＣＰ）証券化および非ＡＢＣＰ証券化ためのＳＴＳ
                （簡素で、透明性が高く、標準化された）基準に関する欧州銀行監督局（ＥＢＡ）ガイドラ
                インの施行に関する2019年５月15日付ＣＳＳＦ通達19／719
             －　オープン・エンド型投資信託の流動化リスク管理についての証券監督者国際機構（ＩＯＳＣ
                Ｏ）の提言に関する2019年12月20日付ＣＳＳＦ通達19／733
             －　ＣＯＶＩＤ－19パンデミック時の金融犯罪およびＡＭＬ／ＣＦＴの影響に関する2020年４月
                10日付ＣＳＳＦ通達20／740
             －　税務違反を認定するためのマネー・ロンダリングおよびテロリスト資金供与防止に関する
                2004年11月12日法（改正済）およびＡＭＬ／ＣＴＦ法の一定の規定に関する詳細を定めた
                2010年２月１日付大公規則の適用に関するＣＳＳＦ通達17／650を補完する2020年７月３日
                付ＣＳＳＦ通達20／744
             －　ＵＣＩＴＳの成功報酬およびＡＩＦの一定の種類に関するガイドラインに関する2020年12月
                18日付ＣＳＳＦ通達20／764
             －　ＭｉＦＩＤ         II のコンプライアンス機能要件の特定の側面についての欧州証券市場監督局
                （以下「ＥＳＭＡ」という。）のガイドライン（ＥＳＭＡ35－36－1952）の採択に関する
                2021年７月30日付ＣＳＳＦ通達21／779
             －　ＣＳＳＦ       ＡＭＬ／ＣＴＦ外部報告書に関する投資信託セクターのガイドラインを定めた
                2021年12月22日付ＣＳＳＦ通達21／788
             －　ルクセンブルクの投資信託により毎年提出される自己評価質問票に係る実務規則に関する
                2021年12月22日付ＣＳＳＦ通達21／789。ルクセンブルクの投資信託のr                                          é viseurs
                d'entreprises        agr  éé s （承認された法定監査人）の関与ならびに毎年作成すべきマネジメン
                ト・レターおよび個別のレポートに関する実務上の規則
             －　投資信託のクロス・ボーダー販売の促進ならびに規則（ＥＵ）345／2013、（ＥＵ）346／
                2013および（ＥＵ）1286／2014の変更に関する2019年６月20日付欧州議会および理事会規則
                （ＥＵ）2010／1156（以下「ＣＢＤＦ規則」という。）に基づくマーケティングコミュニ
                ケーションにおけるＥＳＭＡのガイドライン（ＥＳＭＡ34－45－1272）の適用に関するＣＳ
                ＳＦ通達22／795
             －　外注の取決めについてのＥＢＡガイドラインに関する2022年４月22日付ＣＳＳＦ通達22／
                805
             －　外注の取決めに関する2022年４月22日付ＣＳＳＦ通達22／806
            　本通達の主な目的は、外注の取決めについてのＥＢＡガイドライン（ＥＢＡ／ＧＬ／2019／02）
            の要件を実施すること、および透明性の高い、均質の、かつ、統一された外注取決めのための全国
            的な枠組みを提供することである。
                               1281/1333

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             －　ルクセンブルクの投資信託および投資ファンドのマネージャーが販売前およびクロス・ボー
                ダー販売において遵守すべき通知および通知解除の手続に関する2022年５月12日付ＣＳＳＦ
                通 達22／810
             －　ＵＣＩの管理事務代行会社に関する2022年５月16日付ＣＳＳＦ通達22／811
             －　デュー・ディリジェンスの強化および（該当する場合は）対抗措置が課される高リスクの法
                域（１）ならびにＦＡＴＦの監視が強化されている法域（２）についてのＦＡＴＦ声明に関
                する2022年10月27日付ＣＳＳＦ通達22／822
             －　マネー・マーケット・ファンド規則第28条に基づくストレステスト・シナリオについてのＥ
                ＳＭＡガイドラインに関する2023年３月24日付ＣＳＳＦ通達22／831
             （注）　上記のＣＳＳＦ通達および2002年法に関連して発行された大公規則は、2010年法の下においても引き続き適用
                 される。
             　上記に定められた投資の制限および制約の適切な実施に際し、ルクセンブルクの管理会社およ

             びＳＩＣＡＶは、常時、ポートフォリオの自己のポジション・リスクおよび全体的リスク状況へ
             の自己の寄与度をモニタリング・測定することを可能とし、かつＯＴＣデリバティブの価値を正
             確かつ独立して評価することを可能とするリスク管理プロセスを採用しなければならない。かか
             るリスク管理プロセスは、2011年５月30日に発出されたＣＳＳＦ通達11／512（ＣＳＳＦ通達
             16／698により改正済）に定められた要件を遵守するものとする。同通達はリスク管理における
             主要な規制変更を示し、ＣＳＳＦによりリスク管理ルールがさらに明確化され、かつＣＳＳＦに
             対して伝達されるべきリスク管理プロセスの内容およびフォーマットを定義している。この通達
             により、ＵＣＩＴＳの目論見書には、遅くとも2011年12月31日の時点で以下の情報が記載されて
             いなければならない。
             －　コミットメント・アプローチ、レラティブＶａＲまたは絶対的ＶａＲアプローチの間を区別
                する、グローバル・エクスポージャー決定方法
             －　予想されるレバレッジ・レベル、および（ＶａＲアプローチを用いるＵＣＩＴＳについて）
                より高いレバレッジ・レベルの可能性
             －　レラティブＶａＲアプローチを用いるＵＣＩＴＳの参照ポートフォリオに関する情報
             　また、ＣＳＳＦ通達14／592により実施された、ＥＴＦおよびその他のＵＣＩＴＳに関するＥ
             ＳＭＡガイドライン2014／937（改定済）も、同文脈の中で考慮されるべきである。同ガイドラ
             インの目的は、インデックス・トラッキングＵＣＩＴＳおよびＵＣＩＴＳ                                       ＥＴＦに関して伝達
             されるべき情報に関するガイドラインを、ＵＣＩＴＳが店頭市場において金融デリバティブ取引
             を行う際および効率的なポートフォリオ管理を行う際に適用する特定の規則とともに提供するこ
             とにより、投資家を保護することである。
         Ｂ）パートⅡファンドとしての適格性を有するＦＣＰに適用される投資制限に関して、2010年法パート                                                    Ⅱ
           には、ＵＣＩの投資規則または借入規則についての規定はない。パートⅠファンドに該当しないＦＣ
           Ｐに適用される制限は、2010年法第91条第１項に従い、ＣＳＳＦ規則によって決定され得る。
           （注）かかるＣＳＳＦ規則は未だ出されていない。
           　ただし、2010年法パート              Ⅱ に準拠するＵＣＩに適用される投資制限は、1991年１月21日付ＩＭＬ通
           達91／75およびオルタナティブ投資戦略を実行するＵＣＩに関するＣＳＳＦ通達02／80において定め
           られている。
    2.2.1.2.     　管理会社
         　パートⅠファンドを管理する管理会社は、2010年法第15章に定める要件を遵守しなければならない（以
         下を参照のこと。）。
         　パートⅡファンドのみを管理する管理会社には、2010年法第16章が適用される。
         　パートⅡファンドとしての適格性を有するＦＣＰの管理は、ルクセンブルクに登記上の事務所を有し、
         2010年法第16章または第15章のいずれかに定められる条件を遵守する管理会社によって行われる。
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    2.2.1.2.1     　2010年法第16章
          　同法第125－１条、第125－２条および第126条は、第16章に基づき存続する管理会社が充足すべき以
          下の要件を定めている。2010年法は、同法第125－１条に服する管理会社と同法第125－２条に従う管理
          会社とを区別している。
          （１）2010年法第125－１条に服する管理会社
            　管理会社は、公開有限責任会社、非公開有限責任会社、共同会社、公開有限責任会社として設立
            された共同会社または有限責任パートナーシップとして設立されなければならない。当該会社の資
            本は、記名株式でなければならない。
            　認可を受けた管理会社は、ＣＳＳＦのウェブサイト上の公式リストに記入される。かかる登録は
            認可を意味し、ＣＳＳＦは当該管理会社に対し、かかる登録がなされた旨を通知する。リストへの
            登録の申請は、管理会社の設立より前にＣＳＳＦに対しなされなければならない。管理会社の設立
            は、ＣＳＳＦによる認可の通知後にのみ実行可能である。
            　2010年法第125－２条の適用を損なうことなく、本（１）に従い認可を受ける管理会社は、以下
            の活動にのみ従事することができる。
            （ａ）指令2011／61／ＥＵに規定するＡＩＦ以外の投資ビークルの管理を確保すること
            （ｂ）指令2011／61／ＥＵに規定するＡＩＦとしての資格を有する、一または複数の契約型投資信
                託または変動資本を有する一または複数の投資法人もしくは固定資本を有する投資法人につ
                いて、2010年法第89条第２項に規定する管理会社の機能を確保すること。かかる場合、管理
                会社は、当該契約型投資信託および／または変動資本を有する投資法人もしくは固定資本を
                有する投資法人（いずれも、単数か複数かを問わない。）のために、2010年法第88－２条第
                ２項ａ）に従い外部ＡＩＦＭを任命しなければならない。
            （ｃ）自らの資産が管理下に置かれる一または複数のＡＩＦの管理が、2013年法第３条第２項に規
                定される閾値の１つを上回らないよう確保すること。かかる場合、当該管理会社は、以下を
                行わなければならない。
                －　自らが管理するＡＩＦについてＣＳＳＦに確認すること
                －　自らが管理するＡＩＦの投資戦略に関する情報を、ＣＳＳＦに提供すること
                －　ＣＳＳＦが体系的なリスクを効果的に監視できるようにするため、自らが取引する主要
                  商品ならびに自らが管理するＡＩＦの元本エクスポージャーおよび最も重要な集中的投
                  資対象に係る情報を、ＣＳＳＦに定期的に提供すること
                　前記の閾値条件を充足しなくなった場合および当該管理会社が2010年法第88－２条第２項
                ａ）に規定する外部ＡＩＦＭを任命しなかった場合、または管理会社が2013年法に従うこと
                を選択した場合、当該管理会社は、2013年法第２章に規定される手続に従い、30暦日以内
                に、ＣＳＳＦに認可を申請しなければならない。指令2011／61／ＥＵに規定するＡＩＦｓ以
                外の投資ビークルが当該ビークルに関する特定セクターに係る法律により規制される場合を
                除き、管理会社は、いかなる状況においても、上記（ｂ）または（ｃ）に記載される業務を
                遂行することなく、上記（ａ）に記載される業務のみを遂行することを認可されないものと
                する。管理会社自身の資産の管理事務については、付随的な性質のものに限定されなければ
                ならない。管理会社は、ＵＣＩの管理以外の活動に従事してはならない（ただし、自らの資
                産の運用は付随的に行うことができる）。当該投資信託の少なくとも一つはルクセンブルク
                法に準拠するＵＣＩでなければならない。
                　当該管理会社の本店（中央管理機構）および登録事務所は、ルクセンブルクに所在しなけ
                ればならない。
                　第16章の規定に服する管理会社は、事業のより効率的な運営のため、自らの機能のいくつ
                かをかかる管理会社を代理して遂行する権限を、第三者に委託することができる。この場
                合、以下の前提条件に適合しなければならない。
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                ａ）管理会社はＣＳＳＦに対し適切な方法で通知しなければならない。
                ｂ）当該権限付与は、管理会社の適切な監督を妨げるものであってはならず、特に、管理会
                  社が投資家の最善の利益のために、管理会社が行為し、ＵＣＩが管理されることを妨げ
                  てはならない。
                ｃ）当該委託が投資運用に関するものである場合、当該権限付与は、資産運用の目的におい
                  て認可を得ているかまたは登録されており、かつ慎重な監督に服している事業体にのみ
                  付与される。
                ｄ）当該権限付与が投資運用に関するものであり、かつ、これが慎重な監督に服している国
                  外の事業体に付与される場合、ＣＳＳＦと当該国の監督機関の協力関係が確保されなけ
                  ればならない。
                ｅ）（ｃ）または（ｄ）の条件が充足されない場合、当該委託は、ＣＳＳＦによる事前承認
                  が得られた後にのみ、効力を有することができる。
                ｆ）投資運用の中核的機能に関わる権限は、預託機関に付与されてはならない。
                　本（１）の範囲内に該当し、本（１）第４段落目（ｂ）において記載される活動を遂行す
                る管理会社は、当該管理会社による任命を受けた外部ＡＩＦＭ自身が、前記の機能を引き受
                けていない範囲において、事業のより効率的な運営のため、管理事務および販売に係る自ら
                の一または複数の機能をかかる管理会社を代理して遂行する権限を、第三者に委託すること
                ができる。この場合、以下の前提条件を遵守しなければならない。
                ａ）ＣＳＳＦは、適切な方法で通知を受けなければならない。
                ｂ）当該権限付与は、管理会社の適切な監督を妨げるものであってはならず、特に、管理会
                  社が投資家の最善の利益のために行為し、または契約型投資信託、変動資本を有する投
                  資法人もしくは固定資本を有する投資法人が管理されることを妨げてはならない。
                　ＣＳＳＦは以下の条件で管理会社に認可を付与する。
                ａ）申請会社は、その事業を効率的に行い、債務を弁済するに足る、処分可能な十分な財務
                  上の資源を有していなければならない。特に、払込済資本金として、125,000ユーロの
                  最低資本金を有していなければならない。かかる最低金額は、ＣＳＳＦ規則により最大
                  で625,000ユーロまで引き上げることができる。
                （注）現在はかかる規則は存在しない。
                ｂ）上記ａ）記載の資金は管理会社の永久に自由に処分可能な方法で維持され、管理会社の
                  利益のために投資される。
                ｃ）2010年法第129条第５項に該当する、管理会社の取締役は、良好な評価を十分に充た
                  し、その義務の遂行に必要なプロフェッショナルとしての経験を有していなければなら
                  ない。
                ｄ）管理会社の参照株主または参照メンバーの身元情報がＣＳＳＦに提供されなければなら
                  ない。ＣＳＳＦは株主に、とりわけ自己資産に関する要件について、適用法上定められ
                  る慎重な要件に管理会社が適合する／適合する予定を保証するスポンサーシップ・レ
                  ターを要求することができる。
                ｅ）申請書に管理会社の組織、統制および内部手続が記載されなければならない。
                　完全な申請書が提出されてから６か月以内に、申請者に対し、認可が付与されたか否かに
                つき連絡しなければならない。認可が付与されない場合は、その理由を示さなければならな
                い。
                　管理会社は、認可付与後直ちに業務を開始することができる。
                　当該認可の付与により、管理会社の経営陣、取締役会および監査役会の構成員は、ＣＳＳ
                Ｆが認可申請を検討する際に根拠とした重要な情報に関する一切の変更について、自発的
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                に、完全で、明確かつ包括的な方法により書面にてＣＳＳＦに通知を行う義務を負うことと
                なる。
                　ＣＳＳＦは、以下の場合、第16章に従い、管理会社に付与した認可を撤回することがあ
                る。
                ａ）管理会社が12か月以内に認可を利用しない場合、明示的に認可を放棄する場合、または
                  ６か月を超えて第16章に定められる活動を中止する場合。
                ｂ）虚偽の申述によりまたはその他の不正な手段により認可を取得した場合。
                ｃ）認可が付与された条件を満たさなくなった場合。
                ｄ）2010年法に従って採用された規定に重大かつ／または組織的に違反した場合。
                ｅ）2010年法が認可の撤回事由として定めるその他の場合に該当する場合。
                　管理会社は、自らのために、管理するＵＣＩの資産を使用してはならない。
                　管理するＵＣＩの資産は、管理会社が支払不能となった場合、管理会社の財産の一部とは
                ならない。かかる資産は、管理会社の債権者による請求の対象とならない。
          （２）2010年法第125－２条に服する管理会社
            　2010年法第88－２条第２項ａ）に規定する外部ＡＩＦＭを任命することなく、任命を受けた管理
            会社として、指令2011／61／ＥＵに規定する一または複数のＡＩＦを管理し、2010年法第125－２
            条に基づき認可を受けた管理会社は、管理下にある資産が2013年法第３条第２項に規定される閾値
            の１つを上回った場合、2013年法第２章に基づくＡＩＦのＡＩＦＭとして、ＣＳＳＦによる事前認
            可も得なければならない。
            　当該管理会社は、2013年法第５条第４項に記載される付随的業務および同法別紙Ⅰに記載される
            活動にのみ従事できる。
            　自らが管理するＡＩＦに関し、管理会社は、任命を受けた管理会社として、自らに適用される範
            囲で、2013年法により規定されるすべての規則に従う。
            　2010年法第16章に該当する管理会社の認可は、その年次財務書類の監査を適切な職務経験を有し
            その適切な職務経験の根拠を示すことのできる、一または複数の承認された法定監査人に委ねるこ
            とが条件とされる。承認された法定監査人に関する変更は事前にＣＳＳＦの承認を得なければなら
            ない。2010年法第104条が適用される（下記2.2.1.2.2.の（17）および（18）を参照のこと。）。
    2.2.1.2.2     　2010年法第15章
          　同法第101条ないし第124条は、第15章に基づき存続する管理会社に適用される以下の規則および要件
          を定めている。
          Ａ．業務を行うための条件
          （１）第15章の意味における管理会社の業務の開始は、ＣＳＳＦの事前の認可に服する。
             　管理会社は、公開有限責任会社、非公開有限責任会社、共同会社、公開有限責任会社として設
             立された共同会社、または有限責任パートナーシップとして設立されなければならない。当該会
             社の資本は、記名株式でなければならない。1915年法の規定は、2010年法が適用除外を認めない
             限り、2010年法第15章に服する管理会社に対し適用される。
             　認可を受けた管理会社は、ＣＳＳＦのウェブサイト上の公式リストに記入される。かかる登録
             は認可を意味し、ＣＳＳＦは当該管理会社に対し、かかる登録がなされた旨を通知する。リスト
             への登録の申請は、管理会社の設立より前にＣＳＳＦに対しなされなければならない。管理会社
             の設立は、ＣＳＳＦによる認可の通知後にのみ実行可能である。
          （２）管理会社は、指令2009／65／ＥＣに従い認可されるＵＣＩＴＳの管理以外の活動に従事してはな
             らない。ただし、同指令に定められていないその他のＵＣＩの管理であって、そのため管理会社
             が慎重な監督に服す場合はこの限りでない。ただし、当該受益証券は、指令2009／65／ＥＣの下
             でその他の加盟国において販売することはできない。
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             　ＵＣＩＴＳの管理のための活動は、2010年法別表Ⅱに記載されているが、すべてが列挙されて
             いるものではない。
             （注）当該リストには、投資運用、ファンドの管理事務および販売が含まれている。
          （３）上記（２）とは別に、管理会社には、以下の業務を提供することも認められている。
            （ａ）ポートフォリオが金融セクターに関する1993年４月５日法（改正済）の附属書Ⅱのセクショ
                ンＢに列挙される商品を含む場合において、投資家の権限付与に従い、顧客毎に一任ベース
                で行う当該投資ポートフォリオの管理（年金基金が保有するものも含む。）
            （ｂ）付随的業務としての、金融セクターに関する1993年４月５日法（改正済）の附属書Ⅱのセク
                ションＢに列挙される商品に関する投資顧問業務ならびにＵＣＩの受益証券に関する保管お
                よび管理事務業務
             　管理会社は、本章に基づき本項に記載された業務のみの提供または（ａ）の業務を認可される
             ことなく付随的業務のみの提供を認可されることはない。
          （４）上記（２）からの一部修正として、指令2011／61／ＥＵに規定するＡＩＦのＡＩＦＭとして任命
             され、ルクセンブルクに自らの登記上の事務所を有し、かつ、第15章に基づき認可を受けた管理
             会社はまた、2013年法第２章に基づくＡＩＦのＡＩＦＭとして、ＣＳＳＦによる事前認可も得な
             ければならない。管理会社が当該認可を申請する場合、当該管理会社は、本項（７）に基づき認
             可を申請するに際し、自らがＣＳＳＦに対して既に提供済みである情報または書類の提供が免除
             される。ただし、当該情報または書類が最新のものであることを条件とする。関連する管理会社
             は、2013年法別紙Ⅰに記載される活動および2010年法第101条に基づき認可に服するＵＣＩＴＳ
             の追加的な管理活動にのみ従事することができる。運用するＡＩＦの管理活動の趣旨において、
             かかる管理会社は、金融商品に関連する注文の受領および伝達を構成する2013年法第５条第４項
             に規定する付随的業務を行うこともできる。本（４）に規定するＡＩＦのＡＩＦＭとして任命を
             受けた管理会社は、自らに適用される範囲で、2013年法により規定されるすべての規則に従う。
          （５）金融セクターに関する1993年４月５日法（改正済）第１－１条、第37－１条および第37－３条
             は、管理会社による上記（３）の業務提供に準用される。
             　上記（３）（ａ）で定める業務を提供する管理会社は、さらに、投資会社および信用機関の資
             本の十分性に関するＥＵ規則575／2013の規定および信用機関の業務へのアクセスならびに信用
             機関および投資会社の健全性の監督に関する2006年６月26日付欧州議会および理事会指令2013／
             36／ＥＵを施行するルクセンブルク規則を遵守しなければならない。
          （６）管理会社が支払不能となった場合、上記（２）（３）の申請に基づき管理される資産は、管理会
             社の財産の一部とはならない。かかる資産は、管理会社の債権者による請求の対象とならない。
          （７）ＣＳＳＦは、管理会社を以下の条件の下に認可する。
            （ａ）管理会社の当初資本金は、以下の点を考慮し、少なくとも125,000ユーロなければならな
                い。
                －　管理会社のポートフォリオが250,000,000ユーロを超える場合、管理会社は、自己資本
                  を追加しなければならない。追加額は、管理会社のポートフォリオが250,000,000ユー
                  ロを超える額について、かかる額の0.02％とする。当初資本金と追加額の合計は
                  10,000,000ユーロを超過しない。
                －　本項のため、以下のポートフォリオは管理会社のポートフォリオとみなされる。
                 （ⅰ）管理会社が運用するＦＣＰ（管理会社が運用機能を委託したかかるＦＣＰのポート
                    フォリオを含むが、委託を受けて運用するポートフォリオを除く。）
                 （ⅱ）管理会社が指定管理会社とされた投資法人
                 （ⅲ）管理会社が運用するＵＣＩ（管理会社が運用機能を委託したかかるＵＣＩのポート
                    フォリオを含むが、委託を受けて運用するポートフォリオを除く。）
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                －　これらの要件とされる金額にかかわらず、管理会社の自己資産は、ＥＵ規則575／2013
                  の第92条ないし第95条に規定される金額を下回ってはならない。
                　管理会社は、信用機関または保険機関から上記追加額と同額の保証を受ける場合は、当該
                自己資本の追加額の50％を限度にのみ追加することができる。信用機関または保険機関は、
                ＥＵ加盟国またはＣＳＳＦがＥＵ法の規定と同等に慎重と判断する規定に服する非加盟国に
                登録事務所を有しなければならない。
            （ｂ）（ａ）に記載される資本金は、管理会社により永久に自由に処分可能な方法で維持され、管
                理会社の利益のために投資される。
            （ｃ）管理会社の業務を効果的に遂行する者は、良好な評価を十分に充たし、管理会社が管理する
                ＵＣＩＴＳに関し十分な経験を有していなければならない。そのため、これらの者およびす
                べての後継者は、ＣＳＳＦに直ちに報告されなければならない。管理会社の事業の遂行は、
                これらの条件を充たす少なくとも二名により決定されなければならない。
            （ｄ）認可の申請は、管理会社の組織、統制および内部手続を記載した活動計画を添付しなければ
                ならない。
            （ｅ）中央管理機構と登録事務所はルクセンブルクに所在しなければならない。
            （ｆ）管理会社の業務を遂行する者は、当該ＵＣＩＴＳまたはＵＣＩの種類に関して、2010年法第
                129条第５項の規定する意味において、十分な経験を有する者でなければならない。
          （８）さらに、管理会社と他の自然人または法人との間に何らかの親密な関係がある場合、ＣＳＳＦ
             は、かかる関係が効果的な監督機能の行使を妨げない場合にのみ認可する。
             　ＣＳＳＦは、また、管理会社が親密な関係を有する一もしくは複数の自然人もしくは法人が服
             する非加盟国の法令もしくは行政規定またはこれらの施行に伴う困難により、その監督機能を効
             果的に行使することが妨げられる場合は、認可を付与しない。
             　ＣＳＳＦは、管理会社に対して、本項に記載する条件の遵守につき監視するため、必要な情報
             の提供を継続的に求める。
          （９）記入済みの申請書が提出されてから６か月以内に、申請者に対し、認可が付与されたか否かにつ
             き連絡しなければならない。認可が付与されない場合は、その理由を示さなければならない。
          （10）管理会社は、認可付与後直ちに業務を開始することができる。
             　当該認可の付与により、管理会社の経営陣、取締役会および監査役会の構成員は、ＣＳＳＦが
             認可申請を検討する際に根拠とした重要な情報に関する一切の変更について、自発的に、完全
             で、明確かつ包括的な方法により書面にてＣＳＳＦに通知を行う義務を負うこととなる。
          （11）ＣＳＳＦは、管理会社が以下のいずれかに該当する場合に限り、第15章に従い、当該管理会社に
             付与した認可を取り消すことができる。
            （ａ）12か月以内に認可を利用しない場合、明示的に認可を放棄する場合、または６か月以上活動
                を中止する場合。
            （ｂ）虚偽の申述によりまたはその他の不正な手段により認可を取得した場合。
            （ｃ）認可が付与された条件を満たさなくなった場合。
            （ｄ）認可が上記（３）（ａ）に記載される一任ポートフォリオ運用業務を含む場合、指令2013／
                36／ＥＵの施行の結果である金融セクターに関する1993年４月５日法（改正済）に適合しな
                い場合。
            （ｅ）2010年法または同法に従って採用された規定に重大かつ組織的に違反した場合。
            （ｆ）2010年法が認可の撤回事由として定める場合に該当する場合。
          （12）管理会社が、（2010年法第116条に従い）集団的ポートフォリオ運用活動をクロス・ボーダー
             ベースで行う場合、ＣＳＳＦは、管理会社の認可を撤回する前に、ＵＣＩＴＳ所在加盟国の監督
             当局と協議する。
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          （13）ＣＳＳＦは、一定の適格関与または関与額を有する、管理会社の株主またはメンバー（直接か間
             接か、自然人か法人かを問わない。）の身元情報が提供されるまで、管理会社の業務を行うため
             の認可を付与しない。管理会社への一定の関与資格は、上記金融セクターに関する1993年４月５
             日 法（改正済）第18条の規定と同様の規定に服する。
             　ＣＳＳＦは、管理会社の健全で慎重な管理の必要性を勘案し、上記の株主またはメンバーの適
             格性が充たされないと判断する場合、認可を付与しない。
             　関係する他の加盟国の権限のある当局は、以下のいずれかの管理会社の認可について事前に協
             議されるものとする。
            （ａ）他の加盟国において認可された他の管理会社、投資会社、信用機関または保険会社の子会社
            （ｂ）他の加盟国において認可された他の管理会社、投資会社、信用機関または保険会社の親会社
                の子会社、または
            （ｃ）他の加盟国において認可された他の管理会社、投資会社、信用機関または保険会社を支配す
                る者と同じ自然人または法人によって支配される管理会社
          （14）管理会社の認可は、その年次財務書類の監査をプロフェッショナルとしての適切な経験を有する
             一または複数の承認された法定監査人に委ねることが条件とされる。
          （15）承認された法定監査人の変更は、事前にＣＳＳＦの承認を得なければならない。
          （16）1915年法および同法第900条の３により定められる監督監査人の規定は、2010年法第15章に従
             い、管理会社に対しては適用されない。
          （17）ＣＳＳＦは、承認された法定監査人の権限付与および管理会社の年次会計書類に関する監査報告
             書の内容について範囲を定めることができる。
          （18）承認された法定監査人は、管理会社の年次報告書に記載される会計情報の監査または管理会社も
             しくはＵＣＩに関するその他の法的作業を行う際に認識した一切の事実または決定が、以下の事
             項に該当する可能性がある場合、ＣＳＳＦに対し速やかに報告しなければならない。
             －　2010年法または2010年法の施行のために導入される規則の重大な違反を構成する場合
             －　管理会社の継続的な機能を阻害するか、または管理会社の事業活動に出資する主体の継続的
                な機能を阻害する場合
             －　会計書類の証明の拒否またはかかる証明に対する留保の表明に至る場合
             　承認された法定監査人はまた、（16）に記載される管理会社に関する義務の履行において、年
             次報告書に記載される会計情報の監査または支配関係により管理会社と親密な関係を有するその
             他の主体に関するか、もしくは管理会社の事業活動に出資する主体と親密な関係を有するその他
             の主体に関してその他の法的作業を行う際に認識した、（16）に列挙した基準を満たす管理会社
             に関する一切の事実または決定をＣＳＳＦに対し速やかに報告する義務を有する。
             　承認された法定監査人がその義務の遂行にあたり、管理会社の報告書またはその他の書類にお
             いて投資家またはＣＳＳＦに提供された情報が管理会社の財務状況および資産・負債を正確に記
             載していないと認識した場合には、承認された法定監査人は直ちにＣＳＳＦに報告する義務を負
             う。
             　承認された法定監査人は、ＣＳＳＦに対して、承認された法定監査人がその職務遂行に当たり
             知りまたは知るべきすべての点についてのＣＳＳＦが要求するすべての情報または証明を提供し
             なければならない。
             　承認された法定監査人がＣＳＳＦに対し誠実に行う本項に記載される事実または決定の開示
             は、契約によって課される職業上の守秘義務または情報開示に対する制限の違反を構成せず、か
             つ承認された法定監査人のいかなる責任をも発生させるものではない。
             　ＣＳＳＦは、承認された法定監査人に対し、管理会社の活動および運営の一または複数の特定
             の側面の管理を行うよう求めることができる。かかる管理は、当該管理会社の費用負担において
             行われる。
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          Ｂ．ルクセンブルクに登録事務所を有する管理会社に適用される運用条件
          （１）管理会社は、常に上記（１）ないし（８）に記載される条件に適合しなければならない。管理会
             社の自己資本は（７）（ａ）に特定されるレベルを下回ってはならない。その事態が生じ、正当
             な事由がある場合、ＣＳＳＦは、かかる管理会社に対し一定の期間でかかる事態を是正するか、
             または活動を停止することを認めることができる。
             　管理会社の健全性監督は、管理会社が2010年法第１条に定義する支店を設立するか、または他
             の加盟国でサービスを提供するか否かにかかわらず、ＣＳＳＦの責任とする。ただし、ＵＣＩＴ
             Ｓ指令のホスト国である加盟国の当局に責任を与える規定は損なうものではない。
             　管理会社の適格な保有については、金融セクターに関する1993年４月５日法（改正済）第18条
             が投資会社について定めた規則と同じものに服するものとする。
             　2010年法の目的において、1993年４月５日法（改正済）第18条にある「会社・投資会社」およ
             び「投資会社」は、「管理会社」と読み替えられる。
          （２）管理会社が管理するＵＣＩＴＳの性格に関し、またＵＣＩＴＳの管理行為につき常に遵守すべき
             慎重な規則の遂行にあたり、管理会社は、ＵＣＩＴＳ                             ＩＶ指令に従い、以下を義務づけられ
             る。
            （ａ）健全な管理上および会計上の手続、電子データ処理の制御および保護の整備ならびに適切な
                内部管理メカニズム（特に、当該管理会社の従業員の個人取引や、自己勘定による投資のた
                めの金融商品の保有または運用に関する規則を含む。）を有すること。少なくとも、ＵＣＩ
                ＴＳに係る各取引がその源泉、当事者、性質および取引が実行された日時・場所に従い再構
                築が可能であること、ならびに管理会社が管理するＵＣＩＴＳの資産が設立文書および現行
                の法規定に従い投資されていることを確保するものとする。
            （ｂ）管理会社と顧客、顧客間、顧客とＵＣＩＴＳまたはＵＣＩＴＳ間の利益の相反により害され
                るＵＣＩＴＳまたは顧客の利益に対するリスクを最小化するように組織化され、構成されな
                ければならない。
          （３）2.2.1.2.2のＡ.（３）（ａ）に記載される一任ポートフォリオ運用業務の認可を受けている各管
             理会社は、
            （ⅰ）顧客からの事前の包括的許可がない場合、投資家の全部または一部のポートフォリオを自身
                が管理するＵＣＩＴＳの受益証券に投資してはならない。
            （ⅱ）（３）の業務に関し、金融セクターに関する1993年４月５日法（改正済）に基づく投資家補
                償スキームに関する通達97／９／ＥＣを施行する2000年７月27日法の規定に服する。
          （４）管理会社は、事業のより効率的な遂行のため、管理会社を代理してその一または複数の機能を遂
             行する権限を第三者に委託することができる。この場合、以下の前提条件のすべてに適合しなけ
             ればならない。
            （ａ）管理会社は、ＣＳＳＦに上記を適切に報告しなければならず、ＣＳＳＦは、ＵＣＩＴＳ所在
                加盟国の監督当局に対し、情報を遅滞なく送信しなければならない。
            （ｂ）当該権限付与が管理会社に対する適切な監督を妨げるものであってはならない。特に、管理
                会社が投資家の最善の利益のために活動し、ＵＣＩＴＳがそのように管理されることを妨げ
                てはならない。
            （ｃ）当該委託が投資運用に関するものである場合、当該権限付与は、資産運用の認可を得ている
                かまたは登録されており、かつ慎重な監督に服する者のみに付与され、当該委託は、管理会
                社が定期的に設定する投資割当基準に適合しなければならない。
            （ｄ）当該権限付与が投資運用に関するものであり国外の者に付与される場合、ＣＳＳＦおよび当
                該国の監督当局の協力関係が確保されなければならない。
            （ｅ）投資運用の中核的機能に関する権限は、預託機関または受益者の管理会社の利益と相反する
                その他の者に付与してはならない。
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            （ｆ）管理会社の事業活動を行う者が、権限付与された者の活動を常に効果的に監督することがで
                きる方策が存在しなければならない。
            （ｇ）当該権限付与は、管理会社の事業活動を行う者が、機能が委託された者に常に追加的指示を
                付与し、投資家の利益にかなう場合は直ちに当該権限付与を取り消すことができるものでな
                ければならない。
            （ｈ）委託される機能の性格を勘案し、機能が委託される者は、当該機能を遂行する資格と能力を
                有する者でなければならない。
            （ｉ）ＵＣＩＴＳの目論見書は、管理会社が委託した機能を列挙しなければならない。
             　管理会社および預託機関の責任は、管理会社が第三者に機能を委託したことにより影響を受け
             ることはない。管理会社は、自らが郵便受けとなるような形の機能委託をしてはならない。
          （５）事業活動の遂行に際し、2010年法第15章の認可を受けた管理会社は、常に行為規範の遵守にあた
             り、以下を行う。
            （ａ）事業活動の遂行に際し、管理会社が管理するＵＣＩＴＳの最善の利益および市場の誠実性の
                ため、正直かつ公正に行為しなければならない。
            （ｂ）管理会社が管理するＵＣＩＴＳの最善の利益および市場の誠実性のため、正当な技量、配慮
                および注意をもって行為しなければならない。
            （ｃ）事業活動の適切な遂行に必要な資源と手続を保有し、効率的に使用しなければならない。
            （ｄ）利益相反の回避に努め、それができない場合は、管理会社が管理するＵＣＩＴＳが公正に取
                り扱われるよう確保しなければならない。
            （ｅ）その事業活動の遂行に適用されるすべての規制上の義務に適合し、投資家の最善の利益およ
                び市場の誠実性を促進しなければならない。
             　2010年法は、管理会社が以下のすべての特徴を有する報酬に関する方針および慣行を定めるも
             のとする旨規定している。
             －  　ＵＣＩＴＳの健全で効率的なリスク管理に合致し、またこれを促進するもの
             －  　関連するＵＣＩＴＳに適用されるリスク・プロファイルまたはファンド規則に合致しない
                リスクを取ることを奨励しないもの
             －  　ＵＣＩＴＳの最善の利益のために行動するＵＣＩＴＳ管理会社の義務の遵守を妨げないも
                の
             　報酬に関する方針および慣行には、給与および裁量的年金給付の固定および変動の構成要素を
             含むものとする。
             　報酬に関する方針および慣行は、上級管理職、リスク・テイカー、管理職ならびに上級管理職
             の報酬階層に該当する総報酬を受け取る従業員およびその専門的活動が管理会社またはその管理
             するＵＣＩＴＳのリスク・プロファイルに重大な影響を及ぼすリスク・テイカーを含む、スタッ
             フ区分に適用されるものとする。
          （６）管理会社は、上記（５）に定める報酬方針を策定し、適用するにあたり、自社の規模、組織およ
             び事業の性質、範囲、複雑さに応じて、以下の各原則を適用ある範囲において遵守するものとす
             る。
            （ａ）報酬方針は、健全かつ効果的なリスク管理と合致し、これを推進するものであるものとし、
                管理会社が管理するＵＣＩＴＳのリスク・プロファイル、規則または設立文書に合致しない
                リスクをとることを奨励しない。
            （ｂ）報酬方針は、管理会社および管理会社が管理するＵＣＩＴＳの、および当該ＵＣＩＴＳの投
                資家の、事業上の戦略、目的、価値観および利益に合致するものであるものとし、また、利
                益相反を回避する措置が含まれているものとする。
            （ｃ）報酬方針は、管理会社の経営陣がその監査機能の一環として採用し、経営陣は報酬方針の一
                般原則を少なくとも年１回の割合で見直し、報酬方針の実施につき責任を負い、これを監督
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                するものとする。本項に関連する業務は、該当する管理会社において業務執行機能を担わ
                ず、かつリスク管理および報酬についての専門的知識を有する経営陣の中の構成員のみに
                よっ  て執り行われるものとする。
            （ｄ）報酬方針の実施状況は、経営陣によりその監督機能の一環として採用された報酬の方針およ
                び手続の遵守について、少なくとも年１回の割合で、中央的かつ独立した形での社内レ
                ビューの対象とされる。
            （ｅ）内部統制機能を担っているスタッフは、同スタッフが負う責任に関連する目的の達成度に応
                じて報酬を受けるものとし、同スタッフが統制する事業分野の業績は問わない。
            （ｆ）リスクの管理およびコンプライアンスの機能を担う上級役員の報酬は、報酬委員会が設置さ
                れる場合は報酬委員会の直接の監督下に置かれる。
            （ｇ）報酬が業績に連動する場合、報酬総額は、個別の業績を評価する際、個人および関連する事
                業部門またはＵＣＩＴＳの各業績評価と、ＵＣＩＴＳのリスクおよび管理会社の業績結果全
                般の評価の組み合わせに基づくものとし、財務および非財務それぞれの基準を考慮に入れる
                ものとする。
            （ｈ）業績評価は、評価プロセスがＵＣＩＴＳのより長い期間の業績およびＵＣＩＴＳへの投資リ
                スクに基づいて行われ、かつ業績ベースの報酬要素の実際の支払が管理会社が管理するＵＣ
                ＩＴＳの投資家に対して推奨する保有期間を通じて分散するよう、同期間に適切な複数年の
                枠組みの中で行われる。
            （ｉ）保証変動報酬は例外的に行われ、新規スタッフの雇用時のみに、最初の１年に限定してなさ
                れる。
            （ｊ）報酬総額の固定および変動の要素は、適切にバランスが取られ、固定報酬の要素は、報酬総
                額の相当部分とされ、変動報酬の要素を一切支給しない可能性も含めて変動要素を十分に柔
                軟な方針で運用することができるようにする。
            （ｋ）満期前の契約解約の場合の支払は、契約終了までの期間において達成された業績を反映する
                ものとし、失策については不問とする形で設計する。
            （ｌ）変動報酬の要素またはプールされる変動報酬の要素を算定するために使用される業績の測定
                には、関連する現在および将来のすべてのリスクの種類を統合することのできる包括的な調
                整メカニズムが含まれる。
            （ｍ）ＵＣＩＴＳの法制およびＵＣＩＴＳのファンド規則またはその設立文書に従うことを条件と
                して、変動報酬の要素の相当部分は、また、いかなる場合においても少なくともその50％
                は、関連するＵＣＩＴＳの受益証券口数、同等の所有権または株式連動の証券もしくは本項
                において言及される証券と同等の効果的なインセンティブを提供する同等の非現金証券で構
                成される。ただし、ＵＣＩＴＳの管理が管理会社が管理している全ポートフォリオの50％に
                満たない場合は、かかる最低限50％の制限は適用されない。本項で言及される証券は、管理
                会社、その管理するＵＣＩＴＳおよび当該ＵＣＩＴＳの投資家の各利益と報酬を受ける者の
                インセンティブとを連携させる目的で設計される適切な保有方針に従う。本項は、以下
                （ｎ）に従って繰り延べられる変動報酬の要素の部分および繰り延べられない変動報酬の要
                素の部分のいずれにも適用される。
            （ｎ）変動報酬の要素の相当部分は、また、いかなる場合においても少なくともその40％は、ＵＣ
                ＩＴＳの投資家に対して推奨される保有期間として適切と考えられる期間について繰り延べ
                られ、また、当該ＵＣＩＴＳのリスク特性に正確に合致するよう調整される。本項で言及さ
                れる期間は、少なくとも３年とする。繰延べの取決めに基づいて支払われる報酬を受ける権
                利は、当該期間に比例して発生する。特に高額の変動報酬の要素の場合には、少なくとも
                60％は繰り延べられるものとする。
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            （ｏ）変動報酬は、繰り延べられる部分も含めて、管理会社全体の財務状態に照らして管理会社が
                持続可能かつ事業部門、ＵＣＩＴＳおよび該当する個人の各業績に照らして正当と認められ
                る場合に限り、支払われ、または権利が発生する。変動報酬の総額は、原則として、管理会
                社 または該当するＵＣＩＴＳが芳しくないか好ましくない財務実績であった場合は、現在の
                報酬およびその時点で発生済みとされる金額を、ボーナス・マルス・システムやクローバッ
                ク（回収）を含めて減額することを考えつつ大幅に縮小されるものとする。
            （ｐ）年金方針は、管理会社および管理会社が管理するＵＣＩＴＳの事業上の戦略、目的、価値観
                および利益に合致するものであるものとする。従業員が定年退職より前の時点で管理会社を
                辞める場合、任意支払方式による年金給付は、退職後５年間は、上記（ｍ）項に定める証券
                の形式で管理会社により保有されるものとする。従業員が定年退職する場合は、任意支払方
                式による年金給付は、同じく５年間の留保期間後に上記（ｍ）項に定める証券の形式で支払
                われるものとする。
            （ｑ）役職員は、報酬に関する保険や役員賠償に関する保険の個人的ヘッジ戦略を、その報酬の取
                決めに含まれるリスク調整効果を弱めるために利用しない旨約束する。
            （ｒ）変動報酬は、本法の法的要件を回避することを容易にするビークルや方式を通じては支払わ
                れない。
             　上記第６項の原則は、その専門的業務が管理会社または管理会社が管理するＵＣＩＴＳのリス
             ク・プロファイルに重大な影響を及ぼしうる上級管理職、リスク・テイカー、内部統制担当者ま
             たは従業員のうち上級管理職やリスク・テイカーと同じ報酬区分に属する報酬総額の中から報酬
             を受ける従業員を含む各役職員の利益のために行われる、管理会社が支払うその種類を問わない
             給付、成功報酬を含めてＵＣＩＴＳ自体が直接支払う金額、およびＵＣＩＴＳの受益証券もしく
             は投資証券の何らかの譲渡に適用される。
             　自社の規模またはその管理するＵＣＩＴＳの規模、その組織および活動の性質、範囲、複雑さ
             において重要な管理会社は、報酬委員会を設置するものとする。報酬委員会は、報酬に関する方
             針および実務、ならびにリスク管理に資するインセンティブについてその要求に適うかつ独自の
             判断を行うことができる形で構成されるものとする。指令2009／65／ＥＣ第14ａ条第（４）項で
             言及される欧州証券市場監督局のガイドラインに従って設置される報酬委員会（該当する場合）
             は、管理会社または関連するＵＣＩＴＳのリスクやリスク管理への配慮および経営陣がその監督
             機能の一環として行う場合を含む、報酬に関する決定の作成に責任を負うものとする。報酬委員
             会の議長は、該当する管理会社の経営陣の中で業務執行機能を担わない構成員が務めるものとす
             る。報酬委員会の委員は、該当する管理会社の経営陣の中で業務執行機能を担わない構成員とす
             る。従業員が経営陣に占める割合が労働法上定められている管理会社に関しては、報酬委員会に
             は、一もしくは複数の従業員代表者を含めるものとする。報酬委員会は、その決定を作成するに
             あたり、投資家その他ステイク・ホルダーの長期的な利益および公共の利益を考慮に入れるもの
             とする。
          （７）管理会社は、管理会社が投資家の苦情に適切に対応することを確保し、かつ、管理会社が他の加
             盟国において設定されたＵＣＩＴＳを管理する場合、投資家によるその権利の行使に規制がない
             ことを確保するため、2010年法第53条に従い措置を講じ、かつ適切な手続および取決めを設定す
             るものとする。かかる措置により、投資家は、加盟国の複数の公用語または公用語のうちのいず
             れかにより苦情を提出することが認められなければならない。
             　管理会社は、ＵＣＩＴＳ所在加盟国の公的または監督当局の要求に応じて情報を提供すること
             ができるよう、適切な手続および取決めを設定するものとする。
          （８）管理会社は、金融セクターに関する1993年４月５日法（改正済）第１条第１項に規定する専属代
             理人を任命する権限を付与される。管理会社が専属代理人を任命するよう決定した場合、当該管
             理会社は、2010年法に基づき許可される活動の制限内において、金融セクターに関する1993年４
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             月５日法（改正済）第37－８条に基づく投資会社に適用される規則と同一の規則を遵守しなけれ
             ばならない。本段落を適用する目的において、同法第37－８条における「投資会社」の文言は、
             「管  理会社」として読まれるものとする。
          Ｃ．設立の権利および業務提供の自由
          （１）ＵＣＩＴＳ          IＶ指令に従い、他の加盟国の監督当局により認可された管理会社は、支店を設置し
             または業務提供の自由に基づき、ルクセンブルクで、当該認可された活動を行うことができる。
             2010年法はかかる活動をルクセンブルクで行うための手続および条件を定めている。上記に記載
             される支店の設置または業務提供は、いかなる認可要件または寄付による資本の提供要件もしく
             はこれと同等の効力を有するその他の手段の提供要件にも服さない。
             　上記に規定される制限の範囲内において、ルクセンブルクにおいて設定されたＵＣＩＴＳは、
             ＵＣＩＴＳ      IＶ指令第16条第３項の規定に従い、管理会社を自由に指定することができ、または
             同指令に基づき他の加盟国において許認可を受けた管理会社により、自由に管理されることがで
             きる。
          （２）2010年法第15章に従い認可された管理会社は、支店を設置しまたは業務提供の自由に基づき、他
             のＥＵ加盟国の領域内で、認可された活動を行うことができる。2010年法はかかる活動を他の加
             盟国で行うための手続および条件を定めている。
             　管理会社に関して適用される規制は、ルクセンブルク法に基づいて設立された投資ファンドの
             マネージャーの認可および組織に関する2018年８月23日付ＣＳＳＦ通達18／698によりさらに処
             理される。ＣＳＳＦ通達18／698は、オルタナティブ投資ファンドに関する法制度の変更を考慮
             に入れることを目的として、また、ＣＳＳＦ通達18／698が適用されるルクセンブルク法に基づ
             いて設立されたすべての投資ファンドのマネージャー（以下「ＩＦＭ」という。）（すなわち、
             2010年法第15章に従うルクセンブルク法に基づく全管理会社、2010年法第16章第125－１条また
             は第125－２条に従うルクセンブルク法に基づく管理会社、2010年法第17章に従うＩＦＭのルク
             センブルク籍支店、2010年法第27条に規定する自己管理投資法人（ＳＩＡＧ）、2013年法第２章
             の認可を受けたオルタナティブ投資ファンド運用者、2013年法第４条第１項（ｂ）に規定する内
             部的に管理されるオルタナティブ投資ファンド（ＦＩＡＡＧ））の認可の取得および維持に係る
             条件を単一の通達に規定することを目的として、2012年10月24日付ＣＳＳＦ通達12／546（改正
             済）を置き換えることをその目的とする。ＣＳＳＦ通達18／698は、ＩＦＭがルクセンブルクお
             よび／または海外に設立した支店および駐在員事務所にも適用される。ＣＳＳＦ通達                                             18／698
             は、認可に係る特定の要件（特に、株主構成、資本要件、経営体、中央管理および内部統制に関
             する取決めならびに委託の管理に関する規則に関するものを含む。）に関して追加的な説明を提
             示することを目的とする。また、同通達は、投資ファンド・マネージャーおよび登録事務代行業
             務を行う事業体に適用されるマネー・ロンダリングおよびテロ資金調達の防止に関する特定の規
             定を定める。
    2.2.1.3.     　預託機関
         　ＣＳＳＦが承認した約款に定められる預託機関は、約款およびＦＣＰのために行為する管理会社との間
         で締結された保管受託契約に従い、預託機関またはその指定する者がＦＣＰの有するすべての証券および
         現金を保管することにつき責任を負う。関連する適用法は、契約上の規定が保管受託契約に含まれている
         必要がある旨規定している。預託機関は、ＦＣＰの資産の日々の管理に関するすべての業務を遂行するも
         のとする。
         　預託機関は、以下を行わなければならない。
          －　   ＦＣＰのためにまたは管理会社により行われる受益証券の販売、発行、買戻し、償還よび消却が
             法律および約款に従って執行されるようにすること。
          －　   受益証券の価格が法律または約款（ＵＣＩＴＳのみ）に従って計算されるようにすること。
          －　   法律または約款に抵触しない限り、管理会社の指示を執行すること。
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          －  　ＦＣＰの資産の取引において、対価が通常の制限時間内に受領されるようにすること。
          －　   ＦＣＰの収益が約款に従って使用されるようにすること。
         　ＵＣＩＴＳ       Ｖ指令（以下に定義される。）に基づき、預託機関は、ファンドおよび受益者に対し、預
         託機関または保管されている金融商品の保管を委託された第三者による損失につき責任を負う。保管され
         ている金融商品を喪失した場合、預託機関は、同種の金融商品または対応する金額を、不当に遅滞するこ
         となく、ファンドまたはファンドのために行為する管理会社に返却するものとする。預託機関は、喪失が
         あらゆる合理的な努力を尽くしたにもかかわらず不可避となった自らの合理的な支配を超えた外的事象に
         より生じたことを証明できる場合は責任を負わないものとする。
         　預託機関は、ＦＣＰおよび受益者に対し、適用ある規則に対する自らの義務の適切な履行に関する預託
         機関の過失または故意の不履行によりＦＣＰおよび受益者が被ったその他すべての損失についても責任を
         負う。
         　預託機関の受益者に対する責任は、直接または管理会社を通じて間接的に追求される。ただし、これは
         二重の賠償または受益者の不平等な取扱いをもたらすものではない。
         　上記の預託機関の責任は、保管している資産の全部または一部を副預託機関に委託したことにより影響
         されることはないものとする。
         　預託機関は、ルクセンブルクに登録事務所を有するか、外国会社のルクセンブルク支店でなければなら
         ない。ＵＣＩＴＳの場合（後者の場合）、その登録事務所は他のＥＵ加盟国に所在するものでなければな
         らない。預託機関は、ルクセンブルクの金融セクターに関する1993年法（改正済）に規定する信用機関で
         なければならない。
         　預託機関の取締役および業務を遂行する者は、十分良好な評価および該当するＵＣＩＴＳに関する経験
         を有していなければならない。このため、取締役およびそのすべての後任者の身元情報はＣＳＳＦに直ち
         に報告されなければならない。
         　預託機関は、要請があった場合、預託機関がその義務の履行にあたり取得し、ＦＣＰが2010年法を遵守
         しているかをＣＳＳＦがモニタリングするために必要なすべての情報を、ＣＳＳＦに対し提供しなければ
         ならない。
         　預託機関の機能に関するＵＣＩＴＳに関する法律、規則および行政規定の調整に関する指令2009／65／
         ＥＣを改正する欧州議会および理事会の指令を先取りして、ＣＳＳＦは、ＵＣＩＴＳの預託機関として活
         動するルクセンブルクの信用機関に適用される規定を明確にすることを目的としたＣＳＳＦ通達14／587
                                           ８
         を2014年７月11日に公表した（以下「通達14／587」という。）                                   。ＣＳＳＦは、プリンシプル・ベー
         ス・アプローチから離れ、ＵＣＩＴＳの預託機能を管理するためのより規範的で詳細な規則を制定した。
         通達14／587の結果、ＩＭＬ通達91／75の第Ｅ章はもはやＵＣＩＴＳには適用されなくなったが、ＡＩＦ
         ＭＤの範囲に属さないすべてのファンドには適用される。現在ＵＣＩＴＳの預託機関として活動している
         ルクセンブルクの信用機関は、ＣＳＳＦの新たな要件に合わせて業務体制を整備しなければならなかっ
         た。
          ８　

            ＣＳＳＦ通達14／587は、以下に詳述されるとおりＣＳＳＦ通達16／644によって置き換えられた。
         　2014年７月23日、欧州理事会は、2016年３月18日までに加盟国が実施しなければならないＵＣＩＴＳ

         Ⅴ指令の最終文を正式に採択した。ＵＣＩＴＳ                         Ⅴ指令は、ＵＣＩＴＳの預託機関の機能と責任を明確に
         し、過度のリスクテイクを制限するためにＵＣＩＴＳの管理会社のための報酬の方針のパラメーターを提
         供し、国内規定の違反に関する最低限の行政上の制裁を調和させるものである。
         　ＵＣＩＴＳ       Ⅴの  レベル２     の措置は、2015年12月17日に公表され、2016年10月13日を効力発生日とす
         る。
         　2016年５月10日、ルクセンブルク議会は、2010年法および2013年法を改正することにより、ＵＣＩＴＳ
         指令をルクセンブルク法に移行する法律を通過させた。
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         　2016年10月11日、ＣＳＳＦは、ＵＣＩＴＳの預託機関として活動するルクセンブルクの信用機関ならび
         にすべてのルクセンブルクのＵＣＩＴＳおよびＵＣＩＴＳのために活動する管理会社に宛ててＣＳＳＦ通
         達 16／644を公表した。本ＣＳＳＦ通達16／644は、ＵＣＩＴＳ                               Ⅴレベル２の措置と矛盾する通達14／587
         のいかなる規定も撤回し、2010年法およびＵＣＩＴＳ                            Ⅴレベル２の措置に規定される預託機関に関する
         規則の一部に関して明確化する。特に、保管の手続や特定の状況（ＵＣＩＴＳがデリバティブに投資する
         場合、担保を受領する場合など）に関して、組織上の要件を明確化された。
         　2018年８月23日に、ＣＳＳＦは、2010年法パートⅠの適用対象外の資金預託機関およびそのブランチ
         （該当する場合）に適用される組織的取決めに関するＣＳＳＦ通達18／697を発布した。ＣＳＳＦ通達
         18／697は、投資信託に関連する2010年法パートⅠに従いＵＣＩＴＳの預託機関として活動する信用機関
         （該当する場合は、その管理会社により代理される。）に適用される規定に関するＣＳＳＦ通達16／644
         および投資信託に関する1998年３月30日法に準拠するルクセンブルクの事業体が従う規則の変更および改
         訂に関するＩＭＬ通達91／75（通達ＣＳＳＦ05／177により改正済）を改定する。
         Ａ）預託機関は、ＦＣＰのパートⅠファンドとしての適格性について以下の業務を行わなければならな
           い。
          －　ＦＣＰのためにまたは管理会社により行われる受益証券の販売、発行、買戻し、償還および消却が
            法律および約款に従って執行されるようにすること。
          －　受益証券の価格が法律および約款に従い計算されるようにすること。
          －　法律または約款に抵触しない限り、管理会社の指示を執行すること。
          －　ＦＣＰの資産の取引において、対価が通常の制限時間内に受領されるようにすること。
          －　ＦＣＰの収益が約款に従って使用されるようにすること。
          　管理会社所在加盟国が、ＦＣＰの所在加盟国と同一でない場合、預託機関は、2010年法第17条、第18
          条、第18条の２ならびに第19条、前項ならびに預託機関に関連するその他の法律、規則または行政規定
          に記載される機能を遂行することを認めるために必要とみなされる情報の流出を制限する書面契約を管
          理会社と締結しなければならない。
          　預託機関は、ＦＣＰのキャッシュフローが適切にモニタリングされることを確保するものとする。
          　預託機関は、ＦＣＰおよびＦＣＰの受益者に対し、預託機関または2010年法第18条第４項ａ）に従い
          保管される金融商品の保管が委託されている第三者による損失につき責任を負うものとする。
          　保管されている金融商品を喪失した場合、預託機関は、同種の金融商品または対応する金額を、不当
          に遅滞することなく、ＦＣＰのために行為する管理会社に返却するものとする。預託機関は、喪失があ
          らゆる合理的な努力を尽くしたにもかかわらず不可避となった自らの合理的な支配を超えた外的事象に
          より生じたことを証明できる場合は責任を負わないものとする。
          　預託機関は、ＦＣＰおよび受益者に対し、2010年法に基づく自らの義務の適切な履行に関する預託機
          関の過失または故意の不履行によりＦＣＰおよび受益者が被ったその他すべての損失についても責任を
          負う。
          　上記の預託機関の責任は、委託に影響されることはないものとする。
          　上記の責任を除外または制限する契約は無効とする。
          　預託機関の受益者に対する責任は、直接的または管理会社を通じて間接的に追及される。ただし、こ
          れは二重の賠償または受益者の不平等な取扱いをもたらすものではない。
          　ＵＣＩＴＳ       Ⅴ指令がルクセンブルク法に導入されることに伴い、預託機関の役割および責任は、よ
          り詳細に定義される。法律には、保管受託契約に盛り込まれなければならない契約上の規定が定められ
          ている。これらは、とりわけ、（ｉ）一般的な保管受託義務、（ⅱ）保管、（ⅲ）デュー・ディリジェ
          ンス、（ⅳ）支払不能保証および（ｖ）独立性に関係するものである。また、ＳＩＣＡＶは、客観性の
          ある所定の基準に基づき、ＳＩＣＡＶおよびＳＩＣＡＶの投資家の利益のみに一致する、預託機関の選
          定および任命に係る意思決定プロセスを導入することが義務付けられる。預託機関は、ルクセンブルク
          に登録事務所を有するか、外国会社のルクセンブルク支店でなければならない。パートⅠファンドの預
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          託機関である場合は、その登録事務所は他のＥＵ加盟国に所在するものでなければならない。預託機関
          は、金融セクターに関する1993年法（改正済）に定める金融機関でなければならない。
          　預託機関の業務を遂行する者は、十分良好な評価および該当するＵＣＩＴＳに関する経験を有してい
          なければならない。このため、業務を遂行する者およびその後任者の身元情報はＣＳＳＦに直ちに報告
          されなければならない。
          　「業務を遂行する者」とは、法律または設立文書に基づき、預託機関を代表するか、または預託機関
          の活動の遂行を事実上決定する者をいう。
          　預託機関は、要請があった場合、預託機関がその義務の履行にあたり取得し、ＦＣＰが2010年法を遵
          守しているかをＣＳＳＦがモニタリングするために必要なすべての情報を、ＣＳＳＦに対し提供しなけ
          ればならない。
          　ＣＳＳＦは、2016年10月11日に、ＵＣＩＴＳの預託機関を務めるルクセンブルクの信用機関に適用さ
          れる規定を明確化することを目的としたＣＳＳＦ通達16／644を発出した。原則に基づいたアプローチ
          とは一線を画し、ＣＳＳＦは、ＵＣＩＴＳの預託機関の機能を規制する、より命令的かつ詳細な規則を
          発布した。
          　ＣＳＳＦ通達16／644は、上記でさらに記載されるとおり、ＣＳＳＦ通達18／697により改定された。
         Ｂ）預託機関は、パートⅡファンドとしての適格性を有するＦＣＰについては、以下のとおりである。
          　2010年法は、2013年法第２章に基づき認可されるＡＩＦＭが管理するＦＣＰと、2013年法第３条に規
          定される例外規定の利益を享受しかつ同例外規定に依拠するＡＩＦＭが管理するＦＣＰとを区別してい
          る。
          　ＦＣＰ（パートⅡファンド）に関しては、ＦＣＰの資産は、2010年法第88－３条の規定に従い、一つ
          の預託機関にその保管を委託されなければならない。
          　ＵＣＩＴＳの保管受託体制は、2010年法パートⅡファンドの預託機関に適用される。2018年３月１日
          にメモリアルにおいて公表され、2018年３月５日に発効した2018年２月27日付法律が採択されたことに
          より、ＵＣＩＴＳの保管受託体制の適用は、ルクセンブルクの小口投資家に対しても販売される2010年
          法パートⅡファンドの預託機関にのみ限定される一方で、その他すべての2010年法パートⅡファンドの
          預託機関にはＡＩＦＭの保管受託体制が適用される（2016年５月に2010年法が改正される前と同様であ
          る。）。
    2.2.1.4.     　関係法人
         （ⅰ）投資運用会社・投資顧問会社
           　多くの場合、ＦＣＰの管理会社は他の会社と投資運用契約または助言契約を締結し、この契約に
           従って、投資運用会社・投資顧問会社は、管理会社の取締役会が設定する投資方針の範囲内でかつ約
           款中の投資制限に従い、ポートフォリオの分散および証券の売買に関する継続的な投資運用業務また
           は助言を管理会社に提供する。
           　管理会社による委託または投資運用会社の中核的機能は上記2.2.1.2.2のＢ（４）に従う。
         （ⅱ）販売会社および販売代理人
           　管理会社は、ＦＣＰの受益証券の公募または私募による販売のため、一もしくは複数の販売会社お
           よび／または販売代理人と独占的または非独占的な契約を締結することができる（ただし、その義務
           はない。）。
           　現行のＦＣＰの目論見書には販売手数料および特定の申込方法もしくは募集計画について適切な記
           載および開示がなければならない。
    2.2.2.   　会社型投資信託
        　会社型の投資信託は、これまでは1915年法に基づき、通常、公開有限責任会社（「soci                                                    été  s
        anonymes     」）として設立されてきた。
        　公開有限責任会社の主な特徴は以下のとおりである。
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        －　この形態で設立された投資法人のすべての株式は同一の額面金額をもち、一定の範疇に属する者または
          １人の者が保有し得る投資法人の株式の割合に関連して定款中に定められることがある議決権の制限に
          従い、株主は株主総会において１株につき１票の議決権を有する。1915年法は、また公開有限責任会社
          が 無議決権株式および複数議決権株式を発行できる旨規定する。
        －　会社の資本金は、定額であることを要し、会社設立時に全額引き受けられることが必要であり、資本金
          は、取締役会によって、株主総会が決定した定款に定める授権資本の額まで引き上げることができる。
          かかる増資は、定款に記載された株主総会による授権の枠内で取締役会の決定に従い、１度に行うこと
          もできるし、随時、一部を行うこともできる。通常、発行は、額面金額に発行差金（プレミアム）を加
          えた価格で行われ、その合計額はその時点における純資産価格を下回ることはできない。また、株主総
          会による当初の授権資本の公告後５年以内に発行されなかった授権資本部分については、株主総会によ
          る再授権が必要となる。株主は、株主総会が上記再授権毎に行う特定の決議により放棄することのでき
          る優先的新株引受権を有する。
        　ただし、上記の特徴は、2010年法に従うすべての会社型投資信託に完全に適用されるものではない。実
        際、かかる特徴は、固定資本を有する投資法人には適用されるが、変動資本を有する投資法人については、
        以下に定めるとおり完全には適用されない。
    2.2.2.1.     　変動資本を有する投資法人（ＳＩＣＡＶ）
         　2010年法に従い変動資本を有する投資法人（「société                              d'investissement          à capital     variable」また
         は「ＳＩＣＡＶ」）の形態を有する会社型投資信託を設立することができる。
         　ＳＩＣＡＶは、株主の利益をはかるため証券にその資産を分散投資することを固有の目的とし、株式を
         公募または私募によって一般に募集し、その資本金が常に会社の純資産に等しいことを規定した定款を有
         する公開有限責任会社（société                 anonyme）として定義されている。
         　ＳＩＣＡＶは、公開有限責任会社の特殊な形態であるため、1915年法の規定は、2010年法によって廃止
         されない限度で適用される。
         　ＳＩＣＡＶの定款およびその修正は、出頭した当事者が決定するフランス語、ドイツ語または英語で作
         成された特別公証証書に記録される。本証書が英語によるものである場合は、布告11年プレリアル24の規
         定の適用を免除することにより、登録当局に提出されたときに、当該証書に公用語への翻訳文を添付する
         要件は適用されない。本要件はまた、ＳＩＣＡＶの株主総会の議事録を記録した公正証書またはＳＩＣＡ
         Ｖに関する合併提案書など、公証証書に記録しなければならないその他の証書にも適用されない。
         　ＳＩＣＡＶは、1915年法の適用が除外されることにより、年次決算書、独立監査人の報告書、運用報告
         書および年次株主総会の招集通知と同時に監督ボートが登録株主に対して提出したコメント（該当する場
         合）を送付する必要はない。招集通知には、株主にこれらの書類を提供する場所および実務上の取り決め
         を記載し、各株主が年次決算書、独立監査人の報告書、運用報告書および監督ボードが提出したコメント
         （該当する場合）を株主に送付するよう要請することができることを明記するものとする。
         　株主総会の招集通知には、株主総会の定足数および過半数は、株主総会の５日前（以下「基準日」とい
         う。）の午前０時（ルクセンブルク時間）時点の発行済株式に基づいて決定される旨を定めることができ
         る。株主が株主総会に出席し、その株式の議決権を行使する権利は、基準日において当該株主が保有する
         株式に基づいて決定される。
         　ＳＩＣＡＶは次の仕組みを有する。
         　株式は、定款に規定された発行または買戻しの日の純資産価格で継続的にＳＩＣＡＶによって発行され
         買い戻される。発行株式は無額面で全額払い込まれなければならない。資本は株式の発行および買戻しな
         らびにその資産価額の変動の結果自動的に変更される。新株発行の場合、定款が明示の規程により新株優
         先引受権を認めない限り、既存株主はかかる権利を主張できない。
         　2010年法は、特定の要件を規定しているが、その中でも重要な事項は以下のとおりである。
         －　管理会社を指定しないＳＩＣＡＶの最低資本金は認可時においては30万ユーロを下回ってはならな
           い。管理会社を指定したＳＩＣＡＶを含めすべてのＳＩＣＡＶの資本金は、認可後６か月以内に
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           1,250,000ユーロに達しなければならない。ＣＳＳＦ規則によりかかる最低資本金は、60万ユーロお
           よび250万ユーロにそれぞれ引き上げることができる（注：本書の日付において、かかるＣＳＳＦ規
           則 は発行されていない。）。
         －　取締役および監査人ならびにそれらの変更はＣＳＳＦに届け出ることを要し、ＣＳＳＦの異議のない
           ことを条件とすること。
         －　定款中にこれに反する規定がない場合、ＳＩＣＡＶはいつでも株式を発行することができること。
         －　定款に定める範囲で、ＳＩＣＡＶは、株主の求めに応じて株式を買い戻すこと。
         －　株式は、ＳＩＣＡＶの純資産総額を発行済株式数により除することにより得られる価格で発行され、
           買い戻されること。この価格は、費用および手数料を加えることによって、株式発行の場合増額し、
           株式買戻しの場合は減額することができるが、費用および手数料の最高限度額はＣＳＳＦ規則により
           決定することができる（このような最高限度額の割合は決定されていないので、かかる費用および手
           数料の妥当性および慣行に従いＣＳＳＦが決定する。）。
         －　通常の期間内にＳＩＣＡＶの資産に純発行価格相当額が払い込まれない限りＳＩＣＡＶの株式を発行
           しないこと。
         －　定款中に発行および買戻しに関する支払の時間的制限を規定し、ＳＩＣＡＶの資産評価の原則および
           方法を特定すること。
         －　定款中に、法律上の原因による場合に反しないよう発行および買戻しが停止される場合の条件を特定
           すること。
         －　定款中に発行および買戻価格の計算を行う頻度を規定すること（パートⅠファンドについては最低１
           か月に２回、またはＣＳＳＦが許可する場合は１か月に１回とし、パートⅠ以外のファンドについて
           は最低１か月に１回とする。）。
         －　定款中にＳＩＣＡＶが負担する費用の性質を規定すること。
         －　ＳＩＣＡＶの株式は、全額払込済でなければならず、その価値を表示してはならない。
    2.2.2.2.     　オープン・エンド型のその他の会社型投資法人
         　過去においては、ルクセンブルク法に基づいて設立されたクローズド・エンド型の会社型投資法人にお
         いては、買戻取引を容易にするため別に子会社として買戻会社を設ける投資法人の仕組みが用いられてき
         た。
         　しかしながら、買戻会社の株式買戻義務は常に、自己資金とファンドからの借入金の範囲内に限定され
         ている。買戻会社の株式は、通常、１株の資格株を除き、全額をファンドが所有している。この借入金
         は、ファンドの利益金、繰越利益金および払込剰余金または法定準備金以外の準備金の額を超えることが
         できない。
         　最近では、買戻会社を有しない投資法人が設立されているが、その定款に、株主の請求があれば株式を
         買い戻す義務がある旨規定し、オープン・エンド型の仕組みを定めている。
         　ファンドによるファンド自身の株式の買戻しは、通常、純資産価格に基づき（買戻手数料を課され、ま
         たは課されずに）販売目論見書に記載されかつ定款に定められた手続に従って買い戻される。ただし、純
         資産価格の計算が停止されている場合は、買戻しも停止される。
         　ファンドによって買い戻され、所有されているファンドの株式には議決権および配当請求権がなく、ま
         た、ファンドの解散による残余財産請求権もない。ただし、これらの株式は発行されているものとして取
         扱われ、再販売することもできる。
         　オープン・エンド型の会社型の投資法人においては、株主総会で決議された増資に関する授権に従い、
         取締役会が定期的に株式を発行することができる。株式の発行は、ファンド株式の募集終了後１か月以内
         にまたは株式募集開始から遅くとも３か月以内に、取締役会またはその代理人によってルクセンブルクの
         公証人の面前で陳述され、さらに１か月以内にＲＣＳに公告するため地方裁判所の記録部に届出られなけ
         ればならない。
         （注）ＳＩＣＡＶは、会社の資本金の変更を公告する義務を有しない。
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    2.2.2.3.     　投資制限
         　上記2.2.1.1.記載の契約型投資信託に適用される投資制限は、会社型投資信託にほぼ同様に適用され
         る。
    2.2.2.4.     　預託機関
         　会社型投資法人の資産の保管は、預託機関に委託されなければならない。
         　預託機関の業務は以下のとおりである。
         －　ＳＩＣＡＶの株式の販売、発行、買戻し、償還および消却が法律およびＳＩＣＡＶの定款に従って執
           行されるようにすること。
         －　ＳＩＣＡＶの株式の価額が法律およびＳＩＣＡＶの定款に従って計算されるようにすること。
         －　法律およびＳＩＣＡＶの定款に反しない限りにおいて、ＳＩＣＡＶまたはＳＩＣＡＶに代わって行為
           する管理会社の指示を行うようにすること。
         －　ＳＩＣＡＶ資産の取引において、対価が通常の制限時間内に受領されるようにすること。
         －　ＳＩＣＡＶの収益が法律または定款に従って使用されるようにすること。
         　ＳＩＣＡＶが管理会社を指定した場合において、管理会社所在加盟国が、ＳＩＣＡＶの所在加盟国と同
         一でない場合、預託機関は、預託機関が2010年法第33条第１項、第２項および第３項、前項ならびに預託
         機関に関連するその他の法律、規則または行政規定に記載される機能を遂行しうるために必要とみなされ
         る情報の流出を制限する書面契約を管理会社と締結しなければならない。
         　預託機関は、ＳＩＣＡＶのキャッシュフローが適切にモニタリングされることを確保するものとする。
         　預託機関のＳＩＣＡＶの株主に対する責任は、管理会社を通じて直接または間接的に追及される。ただ
         し、これは二重の賠償または受益者の不平等な取扱いをもたらすものではない。
         　預託機関は、ＳＩＣＡＶおよびＳＩＣＡＶの株主に対し、預託機関または2010年法第34条第３項ａ）に
         従い保管される金融商品の保管が委託されている第三者による損失につき責任を負うものとする。
         　保管されている金融商品を喪失した場合、預託機関は、同種の金融商品または対応する金額を、不当に
         遅滞することなく、ＳＩＣＡＶのために行為する管理会社に返却するものとする。預託機関は、喪失があ
         らゆる合理的な努力を尽くしたにもかかわらず不可避となった自らの合理的な支配を超えた外的事象によ
         り生じたことを証明できる場合は責任を負わないものとする。
         　預託機関は、ＳＩＣＡＶおよび株主に対し、2010年法に基づく自らの義務の適切な履行に関する預託機
         関の過失または故意の不履行によりＳＩＣＡＶおよび受益者が被ったその他すべての損失についても責任
         を負う。
         　上記の責任を除外または制限する契約は無効とする。
         　上記の預託機関の責任は、委託に影響されることはないものとする。
         　ＵＣＩＴＳ       Ⅴ指令がルクセンブルク法に導入されることに伴い、預託機関の役割および責任は、より
         詳細に定義される。法律には、保管受託契約に盛り込まれなければならない契約上の規定が定められてい
         る。これらは、とりわけ、（ｉ）一般的な保管受託義務、（ⅱ）保管、（ⅲ）デュー・ディリジェンス、
         （ⅳ）支払不能保証および（ｖ）独立性に関係するものである。また、ＳＩＣＡＶは、客観性のある所定
         の基準に基づき、ＳＩＣＡＶおよびＳＩＣＡＶの投資家の利益のみに一致する、預託機関の選定および任
         命に係る意思決定プロセスを導入することが義務付けられる。
         　2013年法第２章（2010年法第95条を参照のこと。）に基づき認可されるＡＩＦＭが管理するＳＩＣＡＶ
         には特別規定が適用される。
         　預託機関としての役割を果たすにあたり、預託機関は、株主の利益のためにのみ行動しなければならな
         い。
    2.2.2.5.     　関係法人
         投資運用会社・投資顧問会社および販売会社または販売代理人
         　上記2.2.1.4.「関係法人」中の記載事項は、実質的に、ファンドの投資運用会社・投資顧問会社および
         販売会社または販売代理人に対しても適用される。
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    2.2.2.6    　パートⅠファンドである会社型投資信託の追加的要件
         　以下の要件は、2010年法第27条にＳＩＣＡＶに関し定められているが、パートⅠファンドである他の形
         態の会社型投資信託にも適用される。
         （１）ＳＩＣＡＶが、ＵＣＩＴＳ                  ＩＶ指令に従い認可された管理会社を指定しない場合
           －　認可の申請は、ＳＩＣＡＶの組織および内部手続を記載した活動計画を添付しなければならな
             い。
           －　ＳＩＣＡＶの業務を遂行する者は、十分に良好な評価を得ており、当該ＳＩＣＡＶが遂行する業
             務の形態に関し十分な経験を有していなければならない。そのために、業務を遂行する者および
             その地位の後継者は、その氏名がＣＳＳＦに直ちに報告されなければならない。ＳＩＣＡＶの事
             業の遂行は、これらの条件を充たす少なくとも２名により決定されなければならない。「業務を
             遂行する者」とは、法律もしくは設立文書に基づきＳＩＣＡＶを代理するか、またはＳＩＣＡＶ
             の方針を実質的に決定する者をいう。
           －　さらに、ＳＩＣＡＶと他の自然人または法人との間に何らかの親密な関係がある場合、ＣＳＳＦ
             は、かかる関係が効果的な監督機能の行使を妨げない場合にのみ認可する。
           　ＣＳＳＦは、また、ＳＩＣＡＶが親密な関係を有する一もしくは複数の自然人もしくは法人が服す
           る非加盟国の法令もしくは行政規定またはこれらの施行に伴う困難により、その監督機能を効果的に
           行使することが妨げられる場合は、認可を付与しない。
           　ＳＩＣＡＶは、ＣＳＳＦに対して、要求される情報を提供しなければならない。
           　記入済の申請書が提出されてから６か月以内に、申請者に対し、認可が付与されたか否かにつき連
           絡しなければならない。認可が付与されない場合は、その理由を示さなければならない。
           　ＳＩＣＡＶは、認可付与後直ちに業務を開始することができる。
           　当該認可の付与により、ＳＩＣＡＶの経営陣、取締役会および監査役会の構成員は、ＣＳＳＦが認
           可申請を検討する際に根拠とした実質的な情報に関する一切の変更について、自発的に、完全で、明
           確かつ包括的な方法により書面にてＣＳＳＦに通知を行う義務を負うこととなる。
           　ＣＳＳＦは、ＳＩＣＡＶが以下のいずれかに該当する場合に限り、当該ＳＩＣＡＶに付与した認可
           を取り消すことができる。
           （ａ）12か月以内に認可を利用しない場合、明示的に認可を放棄する場合または６か月以上活動を中
               止する場合。
           （ｂ）虚偽の申述によりまたはその他の不正な手段により認可を取得した場合。
           （ｃ）認可が付与された条件を満たさなくなった場合。
           （ｄ）2010年法または同法に従って採用された規則の規定に重大かつ／または組織的に違反した場
               合。
           （ｅ）2010年法が認可の撤回事由として定める場合に該当する場合
         （２）上記2.2.1.2.2.の（21）および（22）に定める規定は、指令2009／65／ＥＣに従い認可された管理
            会社を指定していないＳＩＣＡＶに適用される。ただし、「管理会社」を「ＳＩＣＡＶ」と読み替
            える。
            　ＳＩＣＡＶは、自身のポートフォリオ資産のみを運用することができ、いかなる場合も、第三者
            のために資産を運用する権限を引き受けてはならない。
         （３）指令2009／65／ＥＣに従い認可された管理会社を指定していないＳＩＣＡＶは、2018年８月23日付
            ＣＳＳＦ通達18／698に基づいて、ルクセンブルク法に基づき設立された投資ファンドのマネー
            ジャーの認可および組織について適用ある慎重なルールを常に遵守しなければならない。
            　特に、ＣＳＳＦは、ＳＩＣＡＶの性格にも配慮し、当該ＳＩＣＡＶが健全な管理上および会計上
            の手続、電子データ処理の制御および保護の整備ならびに適切な内部管理メカニズム（特に、当該
            ＳＩＣＡＶの従業員の個人取引や、自己勘定による投資のための金融商品の保有または運用に関す
            る規則を含む。）を有すること。少なくとも、当該ＳＩＣＡＶに係る各取引がその源泉、当事者、
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            性質および取引が実行された日時・場所に従い再構築が可能であること、ならびに管理会社が管理
            するＳＩＣＡＶの資産が設立文書および現行の法規定に従い投資されていることを確保するものと
            す る。
    2.3.  　ルクセンブルクにおける投資信託に関する追加の法規定
     　1983年まで、投資信託に関する特別法は制定されていなかったが、一部の大公規則は、政府による投資信託の
     規制を認める法律に基づいていた。これらの大公規則は法的拘束力を有していた。さらに、政府と銀行監督官に
     よるいくつかの裁定により、開示、財務報告および業務の統制に関して、既存の法律の解釈が漸進的に進めら
     れ、制限や行政上の行政上の規定が定められていた。
     　これらの大公規則や政府の裁定は、投資信託に関する準拠法とみなされていた。
     　この状況は、投資信託に関する1983年８月25日法が施行され、同法が投資信託に関する1988年３月30日法に置
     き換えられた後に変化した。投資信託に関する2002年法は、2003年１月１日に施行され、2007年２月13日に1988
     年３月30日法を完全に置き換えた。
     　投資信託に関する2010年法は、2011年１月１日から施行されたが、2012年７月１日より2002年法を完全に置き
     換えた。
    2.3.1.   　設立に関する法律および法令
    2.3.1.1.     　1915年法
         　1915年法は、（ＦＣＰおよび／または非セルフ・マネージドＳＩＣＡＶ）の管理会社、および（2010年
         法により明確に適用除外されていない限り）ＳＩＣＡＶの形態をとるか公開有限責任会社                                               （「société
         anonyme」）の形態をとるかにかかわらず投資法人自身（および会社型投資信託における                                              買戻子会社（も
         しあれば））に対し適用される。
         　以下は、公開有限責任会社の形態をとった場合についてのものであるが、ＳＩＣＡＶにもある程度適用
         される。
    2.3.1.1.1.      　会社設立の要件（1915年法第420の１条）
          　最低１名の株主が存在すること。
          　公開有限責任会社の資本金の最低額は30,000.00ユーロ相当額である。
    2.3.1.1.2.      　定款の必要的記載事項（1915年法第420の15条）
          　定款には、以下の事項の記載が必要とされる。
          （ⅰ）定款が自然人もしくは法人またはその代理人により署名された場合における当該自然人または法
             人の身元
          （ⅱ）会社の形態および名称
          （ⅲ）登録事務所の所在地
          （ⅳ）会社の目的
          （ⅴ）発行済資本および授権資本（もしあれば）の額
          （ⅵ）当初払込済の発行済資本の額
          （ⅶ）発行済資本および授権資本を構成する株式の種類の記載
          （ⅷ）記名式または無記名式の株式の形態および転換権（もしあれば）に対する制限規定
          （ⅸ）現物による出資の内容および条件、出資者の氏名ならびに監査人の報告書の結論
             （注）1915年法に基づき、現物出資については、通常、会社設立証書または資本金増加証書と共に結論が公表される特別
                監査報告書の中に記載されるものとする。
          （ⅹ）発起人に認められている特定の権利または特権の内容およびその理由
         （ⅹⅰ）資本の一部を構成しない株式（もしあれば）およびかかる株式に付随する権利に関する記載
         （ⅹⅱ）取締役および監査役の選任に関する規約が法の効力を制限する場合、その規約およびかかる者の
             権限の記載
         （ⅹⅲ）会社の存続期間
         （ⅹⅳ）会社が負担する、または会社の設立に際しもしくは設立に伴って支払責任が生じる費用および報
             酬（その種類を問わない。）の見積
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    2.3.1.1.3.      　公募により設立される会社に対する追加要件（1915年法第420の17条）
          　会社が募集によって設立される場合、以下の追加要件が適用される。
          （ⅰ）設立定款案を公正証書の形式で作成し、これをＲＣＳに公告すること
          （ⅱ）応募者は、会社設立のための設立定款案の公告から３か月以内に開催される定時総会に招集され
             ること
    2.3.1.1.4.      　発起人および取締役の責任（1915年法第420の19（２）条および第420の23（２）条）
          　発起人および増資の場合における取締役は、有効に引き受けられなかった部分または25％に達しな
          かった部分の会社資本の払込み、および会社が当該法律の該当条項に記載されたいずれかの理由によっ
          て適法に設立されなかった結果として応募者が蒙る一切の損害につき、それに反する定めがあったとし
          ても、応募者に対し連帯して責任を負う。
    2.3.1.2.     　2010年法
         　投資信託に関する2010年法には、契約型投資信託の設定および運用、会社型投資信託の設立ならびにル
         クセンブルクの投資信託の登録に関する要件についての規定がある。
    2.3.1.2.1.      　設定および設立のための要件
          上記に記載された株式の全額払込みに関する特定要件が必要とされている。
    2.3.1.2.2.      　定款の必要的記載事項
          この点に関する主要な要件は上記2.3.1.1.2.に記載されている。
    2.3.1.3.     　ルクセンブルクにおける投資信託の認可・登録
         　2010年法第129条および第130条は、ルクセンブルク内で活動するすべてのファンドの認可・登録に関す
         る要件を規定している。
         （ⅰ）次の投資信託はルクセンブルクのＣＳＳＦから正式な認可を受けることを要する。
           －　ルクセンブルクの投資信託は、2010年法第２条および第87条に準拠すること。
           －　ＥＵ加盟国以外の国の法律に基づいて設立・設定されまたは運営されている投資信託、および他
             のＥＵ加盟国で設立・設定されたＵＣＩＴＳでないものについては、その証券がルクセンブルク
             大公国内またはルクセンブルク大公国から外国に向けて募集または販売される場合には、当該募
             集または販売を行う以前に認可を受けること。
             2013  年法第58条（５）の規定に基づき、ルクセンブルク内のプロの投資家に対して行われる外国
             法ＡＩＦの受益証券または株式の販売は、2013年法第６章および第７章の規定に従ってルクセン
             ブルクで設立されたＡＩＦＭにより行われる場合、または2011／61／ＥＵ指令の第ＶＩ章および
             第ＶＩＩ章の規定に従って他の加盟国もしくは第三国で設立されたＡＩＦＭにより行われる場
             合、除外される。
         （ⅱ）認可を受けたＵＣＩは、ＣＳＳＦによってリストに記入される。かかる登録は認可を意味する。
            2010年法第２条および第87条に言及されるＵＣＩについては、設立から１か月以内にかかるリスト
            への記入の申請書をＣＳＳＦに提出しなければならない。
         （ⅲ）ルクセンブルク法、規則およびＣＳＳＦの通達の条項を遵守していない投資信託は、認可を拒否ま
            たは登録を取り消されることがある。ＣＳＳＦのかかる決定に対し不服がある場合には、行政裁判
            所（tribunal       administratif       ）に不服申立をすることができ、かかる裁判所が当該申立の実体を審
            理する。ただし、不服申立がなされた場合も決定の効力は停止されない。当該申立は、争われてい
            る決定の通知日から１か月以内になされなければならず、これが満たされない場合は申立ができな
            い。登録の取消の決定が効力を発生した場合、ルクセンブルクの地方裁判所は、検察官またはＣＳ
            ＳＦの要請に基づき、該当するルクセンブルクのＵＣＩの解散および清算を決定する。
    2.3.1.3.1.      　1972年12月22日付大公規則に規定する投資信託（「fonds                               d'investissement         」）の定義は、1991年１
          月21日付ＩＭＬ通達91／75の中の一定の基準により解釈の指針を与えられている。なお、上記定義によ
          れば、投資信託とは、「その法的形態の如何にかかわらず、すべての契約型ファンド、すべての投資法
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          人およびその他の同様の実体を有し、証券または譲渡性の有無を問わずその他の証書、およびかかる証
          券もしくは証書を表章しまたはその取得権を与える一切の証書の公募または私募によって公衆から調達
          し た資金を集合的に投資することを目的とするもの」とされている。上記の定義は、2010年法の第５
          条、第25条、第38条、第89条、第93条および第97条の規定と本質的に同様である。
    2.3.1.3.2.      　1945年10月17日大公規則は銀行監督官の職を創立したが、1983年５月20日法によって創立された金融
          庁（Institut       Mon  é taire   Luxembourgeois        ）（ＩＭＬ）によりとってかわられた。ＩＭＬは、1998年４月
          22日法によりルクセンブルク中央銀行に名称変更され、また1998年12月23日法により、投資信託を規制
          し監督する権限は、ＣＳＳＦに移転された。
          　2010年法に規制される投資信託に関連するＣＳＳＦの権限と義務は、2010年法第133条に定められて
          いる。
    2.3.1.3.3.      　2010年法第21章は、投資法人（または、ＦＣＰの場合は管理会社）に、投資家に提供されるべき情報
          という観点から義務を課している。
          　従って、投資法人／管理会社（ＦＣＰの場合）は、目論見書、年次報告書および半期報告書を公表し
          なければならない（監査済年次報告書および監査済または未監査の半期報告書が、それぞれ４か月およ
          び２か月以内に公表されなければならない。）。パートⅡファンドについては、年次報告書の公表に関
          する期限が４か月から６か月に延長され、かつ、半期報告書の公表に関する期限が３か月に延長される
          （2010年法第150条第２項）。
          　パートⅠファンドに関しては、投資法人／管理会社（ＦＣＰの場合）は、投資家向けの重要投資家情
          報の記載を含む文書（ルクセンブルク語、フランス語、ドイツ語または英語）（以下「ＫＩＩ」とい
          う。）を作成するものとする（2010年法の第159条を参照のこと）。
          　ＫＩＩは、該当するＵＣＩＴＳの本質的な特徴について適切な情報を含むものとし、募集される投資
          商品の性質およびリスクについて投資家が合理的に理解することができ、結果として、提供された情報
          に基づき投資決定ができるように記載されなければならない。
          　ＫＩＩは、該当するＵＣＩＴＳについて、以下の必須要素に関する情報を提供する。
          （ａ）ＵＣＩＴＳの識別情報
          （ｂ）投資目的および投資方針の簡単な説明
          （ｃ）過去の運用実績の提示、または該当する場合は運用実績のシナリオ
          （ｄ）原価および関連手数料
          （ｅ）関連するＵＣＩＴＳへの投資に伴うリスクに関連する適切な指針および警告を含む、投資につい
             てのリスク／利益プロファイル。
            　これらの必須要素は、他の文書を参照することなく投資家にとって理解しやすいものでなければ
            ならない。
            　ＫＩＩは、提案されている投資に関する追加情報の入手場所および入手方法（請求に応じていつ
            でも無料により、目論見書ならびに年次報告書および半期報告書を入手できる場所および方法、な
            らびにかかる情報を投資家が入手できる言語を含むが、それらに限らない。）を明示する。
            　ＫＩＩは、簡潔に、かつ、非専門用語により記載される。比較できるように共通の形式により作
            成され、かつ、小口投資家が理解しやすいように提示される。
            　ただし、投資会社または管理会社が、自らが管理する契約型投資信託のそれぞれにつき、パッ
            ケージ型小口投資家向け保険ベース投資商品（ＰＲＩＩＰ）の重要情報文書に関する2014年11月26
            日付欧州議会および理事会規則（ＥＵ）第1286／2014号（以下「規則（ＥＵ）1286／2014」とい
            う。）に定める重要情報文書の要件を遵守する重要情報文書を作成、提供、変更および翻訳する場
            合、ＣＳＳＦは、当該重要情報文書を、本法第55条および第159条ないし第163条に規定される重要
            投資家情報に適用される要件を満たすものとみなす（2010年法第163－１条を参照のこと。）。
            　投資会社または運用会社が、自らが管理する投資信託のそれぞれにつき、規則（ＥＵ）1286／
            2014に定める重要情報文書の要件を遵守した重要情報文書を作成、提供、変更および翻訳する場
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            合、ＣＳＳＦは、本法第55条および第159条ないし第163条に基づき重要投資家情報文書を作成する
            ことを当該会社に要求しない。
            　ＫＩＩは、当該ＵＣＩＴＳが2010年法第54条に従いその受益証券を販売する旨通知されている場
            合は、すべての加盟国において、翻訳以外の変更または追補なしに使用される。
            　2010年法第21章は、さらに以下の要件を定めている（2010年法第155条および第156条）。
             －　ＵＣＩはその目論見書および目論見書の変更ならびに年次報告書および半期報告書をＣＳＳ
                Ｆに提出しなければならない。
             －　目論見書および直近の公表されている年次報告書および半期報告書は、請求により無料で投
                資家に提供されなければならない。
             －　目論見書は、耐久性ある媒体またはウェブサイトで交付することができる。ハード・コピー
                は、いずれの場合も、投資家の請求により無料で提供される。
             －　年次報告書および半期報告書は、目論見書およびＵＣＩＴＳに関するＫＩＩに指定された方
                法により投資家が入手できる。年次報告書および半期報告書のハード・コピーは、いずれの
                場合も、投資家の請求により無料で提供される。
    2.3.1.4.     　2010年法によるその他の要件
         （ⅰ）公募または販売の承認
            　2010年法第129条第１項は、すべてのルクセンブルクのファンドはその活動を行うためにはＣＳ
            ＳＦの認可を受けなければならない旨規定している。
         （ⅱ）設立文書の事前承認
            　2010年法第129条第２項は、ＣＳＳＦが設立文書および預託機関の選定を承認した場合にのみ
            ファンドが認可される旨規定している。これらの条件のほか、かつ、2013年法第３条に規定される
            一部修正に従い、2010年法パートⅡに服するＵＣＩは、2010年法第88－２条第２項ａ）に従い任命
            を受ける外部ＡＩＦＭが同条に基づき事前に認可を受けた場合にのみ認可されるものとする。2010
            年法パートⅡに服する、同法第88－２条第２項ｂ）に規定する内部的に管理されるＵＣＩは、同法
            第129条第１項に基づき要求される認可のほか、かつ、2013年法第３条に規定される一部修正に従
            い、2010年法第88－２条第２項ｂ）に従い認可を受けなければならない。
         （ⅲ）外国で使用される目論見書等が当該国の証券取引法に基づいてＣＳＳＦに提出された場合の事前の
            意見確認
            　ＣＳＳＦの監督に服する投資信託が定めるルクセンブルクの目論見書は、ＣＳＳＦに事前の意見
            確認を得るために提出することが要求されている。
            　2005年４月６日付ＣＳＳＦ通達05／177（2002年法体制において発令されているが2010年法の下
            でも適用される。）に基づき、販売用資料、それが利用される外国の権限ある当局によって監督さ
            れていない場合であっても、意見を求めるために、かかる文書をＣＳＳＦに提出する必要はない。
            ただし、ＣＳＳＦの監督に服する者および会社は、提供する業務につき誤解を招くような宣伝資料
            を発行してはならず、および必要に応じてこれらの業務に固有の特定のリスクにつき言及すること
            により、ルクセンブルク内外の金融界の行為準則を引き続き遵守しなければならない。
            　これらの文書には、ルクセンブルクの法令により要求される情報に加えて、当該文書が用いられ
            る外国において要求されるすべての情報を記載せねばならない。
         （ⅳ）目論見書の記載内容
            　目論見書は、投資家に提案された投資について投資家が知識に基づいた判断を行えるようにする
            ための必要な情報、特に付随するリスクに関する情報を含むものでなければならない。目論見書
            は、投資商品の如何にかかわらず、投資信託のリスク面について明確かつ容易に理解できる説明を
            含むものでなければならない。この目論見書は、少なくとも2010年法添付スケジュールＡに記載さ
            れる情報を含まなければならない。ただし、これらの情報が当該目論見書に付属する設立文書に既
            に記載されている場合はこの限りではない。
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         （ⅴ）誤導的な表示の禁止
            　2010年法第153条は、目論見書の必須要素は常に更新されなければならない旨規定している。
         （ⅵ）財務状況の報告および監査
            　1915年法の規定により、公開有限責任会社の取締役会は前営業年度の貸借対照表、損益計算書を
            毎年株主に提出し、かつ貸借対照表および損益計算書が商業および法人登記所に提出されている旨
            をＲＥＳＡに公告する義務を負っている。
            　2010年法第154条は、投資信託が年次報告書に記載される財務情報は承認された法定監査人
            （réviseur      d'entreprises        agréé）による監査を受けなければならない旨規定している。監査人
            は、その義務の遂行にあたり、ＵＣＩの報告書またはその他の書類に投資家またはＣＳＳＦ向けに
            提供された情報が当該ＵＣＩの財務状況および資産・負債を正確に記載していないと確認した場合
            は、監査人は直ちにＣＳＳＦに報告する義務を負う。監査人は、ＣＳＳＦに対して、監査人がその
            職務遂行に当たり知りまたは知るべきすべての点についてＣＳＳＦが要求するすべての情報または
            証明を提供しなければならない。
            　2004年１月１日から有効なＣＳＳＦ通達02／81に基づき、ＣＳＳＦは、監査人（réviseur
            d'entreprises        agréé）に対し、各ＵＣＩについて毎年、前会計年度中のＵＣＩの業務に関するい
            わゆる「長文報告書」を作成するよう求めている。ＣＳＳＦ通達02／81により、監査人はかかる長
            文報告書において、ＵＣＩの運用（その中央管理事務者および預託機関を含む。）および（資金洗
            浄防止規則、評価規則、リスク管理およびその他特別の管理について）監督手続が整っているかど
            うかの評価を行わなければならない。報告書はまた、ＵＣＩの受益証券がインターネットにより販
            売されるか否かを明記し、また関係する期間における投資家からの苦情も記載しなければならな
            い。通達では、かかる報告書の目的はＵＣＩの状況を全体的にみることであると述べている。
         （ⅶ）財務報告書の提出
            　2010年法第155条は、ファンドは年次報告書および半期報告書をＣＳＳＦに提出しなければなら
            ない旨規定する。さらに、ファンドは、請求に応じて、管理会社の所在加盟国の管轄当局にこれら
            の文書を提出しなければならない。
            　ＩＭＬ通達97／136（ＣＳＳＦ通達08／348およびＣＳＳＦ通達15／627により改正済）に基づ
            き、2002年法（現在の2010年法）に基づきルクセンブルクで登録されているすべての投資信託は月
            次および年次の財務書類をＣＳＳＦに提出しなければならない。
         （ⅷ）   違反  に対する罰則規定
            　ルクセンブルクの1915年法および2010年法に基づき、投資信託（「fonds                                       d'investissement」）
            の管理・運営に対して形式を問わず責任を有する１人または複数の取締役もしくはその他の者が、
            同法の規定に違反した場合、禁固刑および／または罰金刑に処される。
    2.4.  　合併
       　2010年法によれば、ルクセンブルクで設立されたＵＣＩＴＳは、吸収される側のＵＣＩＴＳとしてもまたは
       吸収する側のＵＣＩＴＳとしても、ＵＣＩＴＳまたはＵＣＩＴＳのその他のコンパートメントとの、国境を越
       える合併または国内合併の対象となる可能性がある。
       　合併には３種類ある。
       －　ＵＣＩＴＳ（またはそのうちの一または複数のコンパートメント）（以下「吸収される側のＵＣＩＴＳ」
         という。）が、清算することなく、資産および負債の全部を別の既存のＵＣＩＴＳ（以下「吸収する側の
         ＵＣＩＴＳ」という。）に移転する場合
       －　２つ以上のＵＣＩＴＳ（またはその／それらの一または複数のコンパートメント）が、清算することな
         く、資産および負債の全部を、設立した新たなＵＣＩＴＳに移転する場合
       －　負債が消滅するまで存続する一または複数のＵＣＩＴＳ（またはコンパートメント）が、自らが設立した
         同一のＵＣＩＴＳの別のコンパートメントまたは別のＵＣＩＴＳ（またはコンパートメント）に資産を移
         転する場合
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       　吸収される側のＵＣＩＴＳ（一部または全部が吸収される）がルクセンブルクで設立された場合、合併はＣ
       ＳＳＦから事前の承認を受ける。
       　吸収する側のＵＣＩＴＳがルクセンブルクで設立された場合、ＣＳＳＦの役割は、吸収される側のＵＣＩＴ
       Ｓの所在国規制機関と緊密に共同して、当該ＵＣＩＴＳの投資家の利益を保護することである。
       　吸収される側のＵＣＩＴＳおよび吸収する側のＵＣＩＴＳ双方の預託機関（複数の場合もある。）は、合併
       の条件のドラフト（特に、合併の種類、合併日付、および移転される資産を記載しているもの）がＵＣＩＴＳ
       文書だけでなく2010年法を遵守していることを、声明書において個別に確認しなければならない。
       　吸収される側のＵＣＩＴＳがルクセンブルクにある場合、2010年法第67条は、ＣＳＳＦは以下の一連の情報
       を提供されていなければならないと定めている。
       ａ）吸収される側のＵＣＩＴＳおよび吸収する側のＵＣＩＴＳにより正式に承認された、合併案の共通の条件
         のドラフト
       ｂ）目論見書および吸収する側のＵＣＩＴＳが別の加盟国で設立された場合、指令2009／65／ＥＣ第78条にお
         いて言及されている、目論見書および重要投資家情報の最新情報
       ｃ）2010年法第70条に従い、2010年法第69条第１項ａ）、ｆ）およびｇ）に記載されている詳細が2010年法お
         よび約款またはそれぞれのＵＣＩＴＳの設立証書の要件を遵守していることを立証したという、吸収され
         る側のＵＣＩＴＳおよび吸収する側のＵＣＩＴＳの各預託機関による声明書。吸収する側のＵＣＩＴＳが
         別の加盟国で設立された場合、吸収する側のＵＣＩＴＳの預託機関により発行されたこの声明書は、指令
         2009／65／ＥＣ第41条に従い、2010年法第69条第１項ａ）、ｆ）およびｇ）に記載された詳細が、指令
         2009／65／ＥＣおよびＵＣＩＴＳの約款または設立証書の要件を遵守していることが立証されていること
         を確認するものである。
       ｄ）吸収される側のＵＣＩＴＳおよび吸収する側のＵＣＩＴＳがそれぞれの受益者に提供することを予定して
         いる、合併案に関する情報
       　ファイルの記入が完了すると、ＣＳＳＦは吸収する側のＵＣＩＴＳの規制機関と連絡を取り、20就業日以内
       に承認される。
       　吸収される側のＵＣＩＴＳおよび吸収する側のＵＣＩＴＳがルクセンブルクにある場合、それらの受益者
       は、自己の投資対象に関する影響可能性に対し説明を受けた上で決定し、ならびに2010年法第66条第４項およ
       び第73条に基づく自己の権利を行使することを可能にする等の、合併案に関する適切かつ正確な情報を提供さ
       れるものとする。
       　2010年法第73条第１項によれば、吸収される側のＵＣＩＴＳおよび／または吸収する側のＵＣＩＴＳがルク
       センブルクで設立された場合、受益者は、投資回収費用に応じるためにＵＣＩＴＳにより留保されるものを除
       き、手数料なしに、自己の受益証券の買戻しまたは償還を請求する権利、または可能な場合には、類似する投
       資方針を有し、かつ同じ管理会社により管理されている別のＵＣＩＴＳの受益証券、または当該管理会社が共
       通の経営陣もしくは支配権により関連しもしくは実質的に直接もしくは間接保有により関連しているその他の
       会社により管理されている別のＵＣＩＴＳの受益証券に転換することを請求する権利を有する。この権利は、
       吸収される側のＵＣＩＴＳの受益者および吸収する側のＵＣＩＴＳの受益者が2010年法第72条に従い合併案に
       つき情報を提供された時点から有効となるものとし、2010年法第75条第１項で言及されている交換率を計算す
       る日付の５就業日前に消滅するものとする。
       　以下の項を損なうことなく、ルクセンブルクで法人形態で設立されたＵＣＩＴＳの設立文書は、受益者総会
       または取締役会または重役会（該当する場合）のうちの誰が、別のＵＣＩＴＳとの合併の発効日を決定する資
       格を有するかを予定しておかなければならない。ルクセンブルクで設立されたＦＣＰの法的形態を有するＵＣ
       ＩＴＳについては、これらのＵＣＩＴＳの管理会社は、約款で別途規定されていない限り、別のＵＣＩＴＳと
       の合併の発効日を決定する資格を有する。約款または設立証書が受益者総会による承認を規定している場合、
       これらの文書は、適用される定足数要件および多数要件を規定しなければならない。ただし、受益者による合
       併の共通の条件のドラフトの承認については、かかる承認は、総会に出席または代理出席している受益者によ
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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
       る投票総数の75％を超えることまでは必要としないが、少なくとも単純過半数により採用されなければならな
       い。
       　約款または設立証書に特定の規定がない場合、合併は、コモン・ファンドの法的形態を有する吸収される側
       のＵＣＩＴＳの管理会社により、および法人形態の吸収される側のＵＣＩＴＳの総会に出席または代理出席し
       ている受益者の投票総数の単純過半数により決定する受益者総会により、承認されなければならない。
       　吸収される側のＵＣＩＴＳが消滅する投資法人である場合の合併については、合併の発効日は、定款（本項
       の規定が適用されることが了解されている。）に規定されている定足数要件および多数要件に従い決定を行う
       吸収される側のＵＣＩＴＳの受益者総会により決定されなければならない。
       　消滅する吸収される側の投資会社については、合併の発効日は、公正証書により記録されなければならな
       い。
       　合併するＵＣＩＴＳが消滅するＦＣＰである合併については、約款に別段の定めがある場合を除き、合併の
       効力発生日を当該ＵＣＩＴＳの管理会社が決定しなければならない。合併により消滅する契約型投資信託につ
       いては、1915年法の規定に基づき、合併の効力発生日に関する決定は、商業および法人登記所に宣言されなけ
       ればならず、かつ、当該決定の商業および法人登記所への宣言の通知の方法によりＲＥＳＡに公告されなけれ
       ばならない。
       　合併が上記規定により受益者の承認を要求する限りにおいて、当該ＵＣＩＴＳの約款または設立証書が別途
       規定していない限り、合併に関係するコンパートメントの受益者の承認のみが必要であるものとする。
    2.5.   　清算
    2.5.1.   　投資信託の清算
        　2010年法は、ルクセンブルク法の下で設立・設定された投資信託の清算に関し、様々な場合を規定してい
        る。
        　ＦＣＰまたはＳＩＣＡＶの存続期間が終了した場合、約款の規定に基づきＦＣＰが終了した場合または株
        主決議によって会社型投資信託が解散された場合には、定款または約款の規定に基づいて清算が行われる。
        法は、以下の特別な場合を規定している。
    2.5.1.1    　ＦＣＰの強制的・自動的解散
         ａ．約款で定められていた期間が満了した場合。
         ｂ．管理会社または預託機関がその機能を停止し、その後２か月以内にそれらが代替されない場合。
         ｃ．管理会社が破産宣告を受けた場合。
         ｄ．連続して６か月を超える期間中、純資産価額が法律で規定されている最低額の４分の１を下回った場
           合。
           （注）純資産価額が最低額の３分の２を下回っても自動的には清算されないが、ＣＳＳＦは清算を命じることができる。この
              場合、管理会社が清算を行う。
    2.5.1.2.     　ＳＩＣＡＶについては以下の場合には特別株主総会に解散の提案がなされなければならない。
         ａ．資本金が、法律で規定される資本の最低額の３分の２を下回る場合。この場合、定足数は特になく、
           単純多数決によって決定される。
         ｂ．資本金が、上記最低額の４分の１を下回る場合。この場合、定足数は特になく、当該投資信託の解散
           の決定はかかる総会に出席した株主の株式数の４分の１をもって決定される。
          　総会は、純資産が最低資本金の３分の２または４分の１（場合による）を下回ったことが確認された
          日から40日以内に開催されるように招集されなければならない。
    2.5.1.3.     　ルクセンブルク法の下で存続するすべての投資信託は、ＣＳＳＦによる登録の取消または拒絶およびそ
         れに続く裁判所命令があった場合に解散される。
    2.5.2.   　清算の方法
    2.5.2.1.     　通常の清算（裁判所の命令によらないもの）
         　清算は、通常次の者により行われる。
         ａ）ＦＣＰ
                               1307/1333


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           管理会社、または管理会社によってもしくは約款の特別規定（もしあれば）に基づき受益者によって
           選任された清算人。
         ｂ）会社型投資信託
           株主総会によって選任された清算人。
           清算は、ＣＳＳＦがこれを監督し、清算人については、監督当局の異議のないことを条件とする
           （2010年法第145条第１項）。
           公式リストからの削除後、裁判所の命令によらない清算を担当する部門が関連書類を精査する。以下
           の情報が要求される。
           － 　ファンドが清算される日までの期間に関する財務諸表、清算中の各会計期間に係る中間年次財
              務諸表および清算人報告書（1915年法第1100－14条）、清算期間に関する決算清算財務諸表、
              清算人報告書および法定監査人報告書などの財務報告書
           － 　清算の進捗状況に関する清算人からの定期報告書（清算の完了を妨げる潜在的な問題の説明を
              含む。）、清算期間の延長要請（清算期間が９か月を超える見込みの場合）、清算後の情報
                           ９
              （Caisse     de Consignation        への預託、残金の監視、銀行口座閉鎖の確認等）などの非財務報告
              書その他場合に応じて必要な文書
           清算人がその就任を拒否し、またはＣＳＳＦが提案された清算人の選任を承認しない場合は、ＣＳＳ
           Ｆを含む利害関係者は、他の清算人の選任を地方裁判所の商事部門に申請することができる。
           清算の終了時に、受益者または株主に送金できなかった清算の残高は、原則として、“Caisse                                                  de
           Consignation       ” にエスクロー預託され、ルクセンブルクの法令に従いその時点で予見される期間内に
           おいて、権限を有する者は同機関より受領することができる。
          ９　

            ルクセンブルクの国立機関。
                               1308/1333











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    2.5.2.2.     　裁判所の命令による清算
         　地方裁判所商事部門は、ＣＳＳＦの請求によって投資信託を解散する場合、2010年法第143条および裁
         判所命令に基づく手続に従いＣＳＳＦの監督のもとで行為する清算人を選任する。清算業務は、裁判所に
         清算人の報告が提出された後裁判所の判決によって終了する。未分配の清算残高は上記2.5.2.1.に記載さ
         れた方法で預託される。
    2.6.  　税制
       　以下は現在ルクセンブルクにおいて有効な法律の一定の側面（ただし網羅的ではない）についての理解に基
       づくものである。
    2.6.1.   　ファンドの税制
    2.6.1.1.     　出資税(droit        d'apport)
         　2002年法第128条の廃止および2002年法を改定する2008年12月19日法に従い、2010年法に準拠する投資
         信託の設立に際しては、出資税は課されなくなった。
         　パートＩのＵＣＩＴＳまたはパートIIのＵＣＩのみ、設立または定款変更の登録に際して75ユーロの固
         定登録税の支払いが必要である。
    2.6.1.2.     　年次税
         　2010年法第174条第１項に従い、ルクセンブルクの法律の下に存続する投資信託は、以下の場合を除き
         純資産価額に対して年率0.05％の年次税を各四半期末に支払う。
         　2010年法第174条第２項に従い、軽減された年率0.01％が以下について適用される。
         －　短期金融商品への集団的投資および信用機関への預金を唯一の目的とするルクセンブルクのＵＣＩ
         －　金融機関への預金を唯一の目的とするルクセンブルクのＵＣＩ
         －　2010年法に規定された複数のコンパートメントを有するＵＣＩの個別のコンパートメントおよびＵＣ
           Ｉ内で発行された証券の個別のクラス、または複数のコンパートメントを有するＵＣＩの個別のコン
           パートメント内で発行された証券の個別のクラス。ただし、かかるコンパートメントやクラスの証券
           は機関投資家によって保有されなければならない。
         　2010年法第174条における「短期金融商品」の概念は、2010年法第41条の投資制限における概念より広
         いものであり、2003年４月14日付大公規則において、譲渡可能証券であるか否かにかかわらず、債券、譲
         渡性預金証書（ＣＤ）、預託証券およびその他類似のすべての証券を含む一切の債務証券および債務証書
         として定義されている。ただし、関係する投資信託による取得時に、当該証券の当初のまたは残存する満
         期までの期間が、当該証券に関係する金融商品を考慮した上で、12か月を超えない場合、または当該証券
         の要項で、当該証券の金利が少なくとも年に１回市場の状況に応じて調整される旨定められている場合に
         限られる。
         　2010年法第174条第３項に従い、持続可能な投資を容易にするための枠組みの創設に関する2020年６月
         18日付欧州議会および理事会規則（ＥＵ）2020／852（規則（ＥＵ）2019／2088を改正する。）（以下
         「規則（ＥＵ）2020／852」という。）第３条に定義される持続可能な経済活動に投資されるＵＣＩまた
         は複数のコンパートメントを有するＵＣＩの個々のコンパートメントの純資産の割合が当該規則に従い開
         示される場合、一定の条件で、またかかる投資割合に応じて、ＵＣＩまたは複数のコンパートメントを有
         するＵＣＩの個々のコンパートメントの純資産総額に比べて低い割合が適用される。
         　2010年法第174条第３項に定められる軽減税率のいずれかの恩恵を受けるために、ＵＣＩの計算期間最
         終日における持続可能な経済活動に投資される純資産の割合（規則（ＥＵ）2020／852に従い開示され
         る。）は、監査業に関する2016年７月23日法第62条第（ｂ）項に基づきInstitut                                            des  Réviseurs      d'
         Entreprisesが採用する国際的な監査基準に従う合理的な保証監査という観点から、2010年法第154条第１
         項に基づく要件に従い、承認された法定監査人（réviseur                               d'  entreprises       agréé）により監査される
         か、または場合に応じて、承認された法定監査人（réviseur                                d'  entreprises       agréé）により証明されな
         ければならない。かかる割合およびＵＣＩまたは複数のコンパートメントを有するＵＣＩの個々のコン
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         パートメントの純資産総額に関する当該割合に相当する比率は、年次報告書または保証報告書に記載され
         るものとする。
         　年次報告書または保証報告書に示される持続可能な経済活動に投資される純資産の比率が記載され、承
         認された法定監査人（réviseur                 d'  entreprises       agréé）により証明された証明書は、年次報告書の完成
         後に行われる年次税（taxe                d'abonnement）の初回申告のために、ルクセンブルクのＶＡＴ当局
         （Administration          de  l'  Enregistrement         et  des  Domaines     et  de  la  TVA）に提出されなければならな
         い。2010年法第177条を損なうことなく、提出された証明書に記載される持続可能な経済活動に投資され
         る純資産の比率は、ルクセンブルクのＶＡＴ当局への証明書の提出後の４四半期に関して、規則（ＥＵ）
         2020／852第３条に定義される持続可能な経済活動に投資され、各四半期末日に評価される純資産の割合
         （当該規則に従い開示される。）に適用される税率を決定する基準となる。
         　2010年法第175条はまた、以下について年次税の免除を規定している。
         ａ）他のＵＣＩにおいて保有される受益証券／投資口により表される資産の価額。ただし、当該受益証
           券／投資口が、2010年法第174条、2007年法第68条またはＲＡＩＦ法第46条に規定される年次税をす
           でに課されていることを条件とする。
         ｂ）以下のＵＣＩおよび複数のコンパートメントを有するＵＣＩの個々のコンパートメント
          （ｉ）その受益証券が機関投資家の保有と限定される場合
          （ⅱ）その唯一の目的が短期金融商品への集合的投資および信用機関への預金である場合
          （ⅲ）そのポートフォリオ満期までの加重残余期間が90日を超えない場合
          （ⅳ）公認の格付機関から最高の格付を取得した場合
          　ＵＣＩまたはコンパートメント内に複数のクラスが存在する場合、年次税の免除は、その証券が機関
          投資家のために留保されるクラスにのみ適用される。
         ｃ）その投資口または受益証券が、（ⅰ）従業員のために一もしくは複数の雇用者の主導により創設され
           た退職金運用機関または同様の投資ビークルおよび（ⅱ）従業員に退職金を提供するために自らが保
           有する資金を投資する一もしくは複数の雇用者の会社のために留保されるＵＣＩおよびそのコンパー
           トメント。
         ｄ）主な目的が小規模金融マイクロ・ファイナンス機関への投資であるＵＣＩおよび複数のコンパートメ
           ントを有するＵＣＩの個々のコンパートメント
         ｅ）以下のＵＣＩおよび複数のコンパートメントを有するＵＣＩの個々のコンパートメント
          （ｉ）その証券が定期的に営業し、公認され、かつ公開されている一つ以上の証券取引所もしくは別の
             規制市場において上場または取引されており、かつ、
          （ⅱ）一つ以上の指数の運用実績を複製することを唯一の目的とするもの。
          　ＵＣＩまたはコンパートメント内に複数のクラスが存在する場合、年次税の免除は、（ｉ）の条件を
          満たすクラスにのみ適用される。
    2.6.2.   　日本の投資主または受益者／ルクセンブルクに居住しない投資主または受益者への課税関係
        　現在のルクセンブルク法のもとにおいては、契約型および会社型の投資信託ともに、投資信託自体または
        投資信託の投資主もしくは受益者が、当該ファンドの投資証券または受益証券について、通常の所得税、株
        式譲渡益課税（キャピタル・ゲイン課税）、資産税または相続税を課せられることはない。ただし、当該投
        資主または受益者がルクセンブルク大公国に住所、居所または恒久的施設／常駐者を有している場合は、こ
        の限りでない。
        　契約型投資信託または会社型投資信託がその組入証券について受領する配当および利子については、当該
        配当の支払国において源泉課税を受けることがある。
    2.6.3.   　投資主への課税関係
        　ルクセンブルク法について概説すると、契約型および会社型の投資信託ともに、原則として、投資信託自
        体または投資信託の投資主もしくは受益権保有者が、当該ファンドの投資証券または権利について、通常の
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        所得税、資産税または相続税を課せられることはない。ただし、当該投資主がルクセンブルク大公国に住
        所、居所または恒久的施設／常駐者を有している場合については、この限りでない。
        　ルクセンブルクに居住しない契約型投資信託（パートＩＵＣＩまたはパートⅡＵＣＩ）の受益者は、ルク
        センブルクの株式譲渡益課税（キャピタル・ゲイン課税）を課せられることはない。ただし、関連する二重
        課税防止条約の規定（もしあれば）の適用の下、かかる受益者が、契約型投資信託（パートＩＵＣＩまたは
        パートⅡＵＣＩ）を通じて、ルクセンブルク籍企業（ＳＩＣＡＲ、法人形態の投資信託または同族管理会社
        を除く。）の資本金の10％を超えて保有する場合はこの限りでなく、また、（ⅰ）当該会社の株式が取得後
        ６か月以内に処分される場合、または（ⅱ）当該受益者が15年を超えてルクセンブルクの居住者であり、か
        つ、その受益証券の譲渡の前５年以内にルクセンブルクの居住者でなくなった場合はこの限りでない。
        　契約型投資信託または会社型投資信託がその組入証券について受領する配当および利子については、当該
        配当および利子の支払国において源泉課税を受けることがある。
        　現在、2010年法に基づく投資信託としての資格を有するルクセンブルクの法人の投資主または契約型投資
        信託の権利の受益者のいずれに対しても、かかる法的主体によって販売された投資信託の受益証券に関する
        分配金または実現された元本の値上がり益に関し、ルクセンブルクの源泉徴収税が課されることはない。
    2.6.4.   　付加価値税
        　ルクセンブルク付加価値税（以下「ＶＡＴ」という。）の法制に基づき、法人型の投資信託（すなわち、
        ＳＩＣＡＶ、ＳＩＣＡＦまたはＳＩＣＡＲ）および契約型の投資信託（すなわち、ＦＣＰ）は、ＶＡＴの目
        的で課税対象者としての地位を有する。したがって、投資ファンドは、ルクセンブルクにおいて付加価値税
        の控除を受ける権利なしに、付加価値税の課税対象者とみなされる。
        　ルクセンブルクでは、ファンド・マネジメント・サービスとして適格なサービスに対して、付加価値税の
        免除が適用される。そのような投資信託（またはＦＣＰの場合はその管理会社）に提供されるその他のサー
        ビスは、潜在的にＶＡＴを引き起こし、ルクセンブルクの投資信託／その管理会社のＶＡＴ登録を必要とす
        る可能性がある。そのようなＶＡＴ登録の結果、投資信託／その管理会社は、ルクセンブルクにおいて海外
        から購入した課税サービス（または一定の商品）に支払うべきと扱われるＶＡＴを自己評価する義務を履行
        する立場にたつ。
        　ルクセンブルクでは、投資ファンドの受益者に対する支払いに関して、そのような支払いが投資ファンド
        の受益証券の購入に関するものであり、従って、投資ファンドに提供される課税サービスに対するものとし
        て受領される対価を構成しない限りにおいて、原則としてＶＡＴ債務は発生しない。
        　2016年９月30日、ルクセンブルクのＶＡＴ当局は、企業の取締役のＶＡＴの状況およびその活動に対する
        ＶＡＴの取扱いに関する通達第781号（以下「通達第781号」という。）を公表した。
        　通達第781号において、ルクセンブルクのＶＡＴ当局は、独立取締役がＶＡＴの対象者であることを改め
        て強調した。さらに、通達第781号は、使用者のために取締役として行動する従業員は付加価値税の対象と
        ならず、したがって付加価値税の登録義務を負わないことを明確にした。付加価値税（もしあれば）の登録
        義務は使用者にある。
        　しかしながら、通達第781号は、会社形態の投資ファンドの取締役およびマネージャーの報酬、管理会社
        またはジェネラル・パートナーの取締役およびマネージャーの報酬（後者の場合、ジェネラル・パートナー
        の企業活動に関するものを除く）に対する付加価値税の免除の適用に関しては触れていない。欧州の法理に
        よれば、ＶＡＴの免除は、関連するサービスがファンドの運営にとって「特別かつ不可欠な」ものとして適
        格な場合に与えられる。
        　管理会社の取締役に支払われる報酬は、管理会社（契約型投資信託／ＦＣＰおよび管理会社を指定した法
        人）のファンドの管理に関する部分は免除されるべきである一方、管理会社（法人）の経営に関する部分は
        付加価値税の対象となる。管理会社の取締役は、付加価値税の免除の適用を実証できる立場になければなら
        ない。
    2.6.5.   　共通報告基準（以下「ＣＲＳ」という。）
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        　本条において使用される大文字で始まる用語は、本書に別段の定めがない限り、以下に定義されるＣＲＳ
        法に規定される意味を有する。
        　ファンドは、指令2014／107／ＥＵを施行する2015年12月18日付ルクセンブルク法（随時改正または補完
        される。）（以下「ＣＲＳ法」という。）に定められる共通報告基準（以下「ＣＲＳ」という。）の対象と
        なる場合がある。上記指令は、2014年10月29日にベルリンにおいて署名され2016年１月１日付で発効した金
        融口座情報の自動的な情報交換に関するＯＥＣＤの多国間の権限ある当局間の契約に加えＥＵ加盟国間の金
        融口座情報の自動的な情報交換を規定するものである。
        　ＣＲＳ法の条項に基づいて、ファンドは、ルクセンブルクの報告金融機関として扱われることが予測され
        る。
        　ＣＲＳ法の条件に基づき、ファンドは毎年、ＬＴＡに対し、（ⅰ）ＣＲＳ法の意味における口座保有者で
        ある各報告対象者の、および（ⅱ）ＣＲＳ法の意味における受動的非金融機関事業体の場合は報告対象者で
        ある各支配対象者の名称、住所、居住加盟国、ＴＩＮ、生年月日および出生地を報告することを要求される
        ことがある。これらの情報（以下「本情報」という。）には、ＣＲＳ法別紙Ｉに網羅的に記載されるとお
        り、報告対象者に関連する個人データが含まれる。ルクセンブルク税務当局（administration                                                     des
        contributions        directes     ）（以下「ＬＴＡ」という。）は、当該情報を外国の税務当局に開示することがで
        きる。
        　ファンドがＣＲＳ法に基づく報告義務を履行する能力は、各投資家がファンドに各投資家の直接または間
        接的な所有者に関する情報を含む本情報を、必要な根拠書類とともに提供することに依存する。ファンドの
        要請に応じて、各投資家はファンドにかかる本情報を提供することに同意するものとする。ファンドは、
        データ管理者として、ＣＲＳ法に定める目的のために本情報を処理するものとする。
        　受動的非金融機関事業体として適格な投資家は、自らの本情報をファンドが処理することにつき、自らの
        支配対象者（該当する場合）に通知することを約束する。
        　さらに、ファンドは個人データの処理につき責任を負い、各投資家はＬＴＡに伝達されたデータにアクセ
        スし、当該データを（必要な場合に）修正する権利を有する。ファンドが取得したデータは、適用あるデー
        タ保護法に従って処理されるものとする。
        　報告対象者に関連する情報は、ＣＲＳ法に定められる目的のために毎年ＬＴＡに開示される。ＬＴＡは、
        最終的に、その責任の下、一または複数の報告対象法域の管轄当局に対し、報告された本情報を提供する。
        特に、報告対象者は、取引明細書の発行により報告対象者が行った特定の取引が報告対象者に対して報告さ
        れること、および、本情報の一部に基づいてＬＴＡに対する毎年の開示が行われる旨が通知される。
        　同様に、投資家は、含まれている個人データが不正確であった場合、当該明細書の受領後30日以内にファ
        ンドに通知することを約束する。投資家は、さらに、本情報に関する変更があった場合には、その変更後に
        裏付けとなる証拠文書につきファンドに通知し、かかる証拠文書をファンドに提供することを確約する。
        　ファンドは、ＣＲＳ法によって課される罰金または課徴金を回避するため、課された義務を履行しようと
        するが、ファンドがこれらの義務を履行できることを保証することはできない。ファンドがＣＲＳ法の結果
        として罰金または課徴金の対象となった場合、投資家が保有する受益証券／投資証券の価値は重大な損失を
        被る可能性がある。
        　ファンドの文書要求を遵守しない投資家は、当該投資家による本情報提供の不履行に起因してファンドま
        たは管理会社に課される罰金または課徴金を負担させられることがあり、また、ファンドはその独自の裁量
        によって当該投資家の受益証券／投資証券を償還することができる。
        　投資家は、ＣＲＳ法が投資に与える影響について、自らの税務顧問に相談したり、専門的な助言を求める
        べきである。
    2.6.6.   　ＦＡＴＣＡ
        　本項において使用される大文字で始まる用語は、本書に                              別段の定めがない限り           、ＦＡＴＣＡ法（以下に定
        義される。）に規定される意味を有する。
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        　ファンドは、いわゆるＦＡＴＣＡ規制の対象となる可能性があり、同規則は、原則として、ＦＡＴＣＡを
        遵守していない非米国金融機関および米国人による非米国事業体の直接または間接保有を米国内国歳入庁に
        報告することを義務付けている。ＦＡＴＣＡの実施プロセスの一環として、米国政府は、一定の外国法域と
        政 府間協定について交渉しており、かかる協定は、当該外国法域において設立されＦＡＴＣＡの対象となる
        事業体の報告要件および遵守要件を合理化することを目的とする。
        　ＦＡＴＣＡの実施プロセスの一環として、ルクセンブルクは、2015年７月24日付のルクセンブルク法（随
        時改正または補完される。）（以下「ＦＡＴＣＡ法」という。）により実施されたモデル１政府間協定を締
        結した。この協定は、ルクセンブルクに所在する金融機関が、必要に応じて、特定米国人が保有する金融口
        座に関する情報をＬＴＡに報告することを義務付けている。
        　ＦＡＴＣＡ法の条項に基づき、ファンドは、ルクセンブルクの報告金融機関として扱われることが予測さ
        れる。
        　このような状態においては、ファンドにはすべての投資家に関する情報を定期的に入手し、検証する義務
        が課される。ファンドの要請に応じて、各投資家は、受動的非金融機関外国事業体（以下「受動ＮＦＦＥ」
        という。）の場合、当該ＮＦＦＥのコントローリング・パーソンの情報を含む一定の情報を、必要な根拠書
        類とともに提供することに同意するものとする。同様に、各投資家は、新しい郵送先住所または新しい居住
        先住所などについて、その地位に影響を及ぼす情報を30日以内にファンドに積極的に提供することに同意す
        るものとする。
        　ＦＡＴＣＡ法は、ＦＡＴＣＡ法の目的のために、ファンドにその投資家の名前、住所および納税者識別番
        号（入手可能な場合）ならびに口座残高、収益および総収入（非網羅的リスト）などの情報をＬＴＡに開示
        することを要求する可能性がある。当該情報は、ＬＴＡにより米国内国歳入庁に報告される。
        　受動ＮＦＦＥとしての適格性を有する投資家は、該当する場合、そのコントローリング・パーソンに対
        し、ファンドが彼らの情報を処理する旨を通知することを約束する。
        　さらに、ファンドは個人データの処理に責任を負い、各投資家はＬＴＡに通知されたデータにアクセス
        し、必要に応じて当該データを修正する権利を有する。ファンドが入手したデータは、データ保護に関する
        適用法案に従って処理されるものとする。
        　ファンドは、ＦＡＴＣＡの源泉徴収税の賦課を回避するため、課された義務を履行しようとするが、ファ
        ンドがこれらの義務を履行できるという保証はない。ＦＡＴＣＡ制度によってファンドが源泉徴収税または
        課徴金の対象となった場合、投資家が保有する受益証券／投資証券の価値は重大な損失を被る可能性があ
        る。ファンドが各投資家からかかる情報を入手し、それをＬＴＡに送付しない場合、米国の源泉所得の支払
        いに対して、課徴金および30％の源泉徴収税が課される可能性がある。
        　ファンドの書面による要請に従わない投資家は、当該投資家による情報提供の不履行に起因してファンド
        に課される税金および／または課徴金を負担させられることがあり、ファンドはその独自の裁量により、当
        該投資家の受益証券／投資証券を償還することができる。
        　仲介者を通じて投資を行う投資家は、仲介者がこの米国の源泉徴収税および報告制度を遵守するかどう
        か、またどのように遵守するかを確認するように注意するべきである。
        　投資家は、上記の要件に関して米国税務顧問に相談するか、専門的な助言を求めるべきである。
    ３．ルクセンブルクの専門投資信託（「ＳＩＦ」）

     　2007年２月13日、ルクセンブルク議会は、専門投資信託に関する2007年法を採択した。専門投資信託に関する
     2007年法の目的は、その証券が公衆に販売されない投資信託に関する1991年７月19日法を廃止し、洗練された投
     資家向けの投資信託のための新法を定めることであった。
     　既存の機関投資信託は、自動的に2007年２月13日付で、専門投資信託に関する2007年法に準拠するＳＩＦに
     なった。
    3.1.  　範囲
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       　ＳＩＦ制度は、（ⅰ）その証券が一または複数の情報に精通した投資家向けに限定されるＵＣＩおよび
       （ⅱ）その設立文書によりＳＩＦ制度に服するＵＣＩに特別に適用される。
       　さらに、ＳＩＦは、リスク分散原則に従う投資信託であり、それによりＵＣＩとしての適格性も有してい
       る。かかる地位は、特にＥＵ規則2017／1129（改正済）（いわゆる「目論見書規則」。）等の各種欧州指令の
       適用可能性の有無について重要性を有する。
       　ＳＩＦは、当該ビークルへの投資に関連するリスクを適切に査定することが可能な情報に精通した投資家向
       けのものである。
       　2007年法では、機関投資家および専門投資家を含む情報に精通した投資家のみならず、その他の情報に精通
       した投資家で、情報に精通した投資家の地位を守ることを書面で確約する投資家で、125,000ユーロ以上の投
       資を行う投資家か、または予定されている投資およびそのリスクを評価する能力を有することを証明する、金
       融機関の業務の遂行および追求に関する指令2013／36／ＥＵに定める金融機関、金融商品市場に関する指令
       2014／65／ＥＵに定める投資会社もしくはＵＣＩＴＳに関連する法律、規則および行政規定の調整に関する指
       令2009／65／ＥＣに定める管理会社が行った査定から利益を得られる投資家にまで、範囲を拡大した定義を規
       定している。かかる第三カテゴリーの情報に精通した投資家は、洗練された小口投資家または個人投資家がＳ
       ＩＦへの投資を認められることを意味する。
       　ＳＩＦ制度に従うためには、具体的に、設立文書（定款または約款）に当該趣旨を明確に記載するかまたは
       投資ビークルの募集書類を提出しなければならない。そのため、情報に精通した一または複数の投資家向けの
       投資ビークルが、必ずしもＳＩＦ制度に準拠するとは限らないことになる。限られた範囲の洗練された投資家
       に限定される投資ビークルは、例えば、ルクセンブルク会社法の一般規則に従い規制されない会社としての設
       立を選択することも可能になる。
    3.2.  　法的構或および機能にかかる規則
    3.2.1.   　法律上の形態および利用可能な仕組み
    3.2.1.1.     　法律上の形態
         　2007年法は、特に、契約型投資信託（fonds                        commun    de placement     ）（以下「ＦＣＰ」という。）および
         変動資本を有する投資法人（以下「ＳＩＣＡＶ」という。）について言及しているが、ＳＩＦが設立され
         る際の基盤となる法律上の形態を制限していない。そのため、これら以外の法律上の形態も可能である。
         例えば、受託契約に基づくＳＩＦの設立も可能である。
         ・　契約型投資信託
          　特性の要約については、ＦＣＰの機能に関する上記2.2.1項を参照のこと。
          　ＦＣＰへの投資家は、約款がその可能性を規定している場合にのみ、およびその範囲で議決権を行使
          することができる。
         ・　投資法人（ＳＩＣＡＶまたはＳＩＣＡＦ）
          　特性の要約については、ＳＩＣＡＶの機能に関する上記2.2.2項を参照のこと。
          　2007年法に基づき、ＳＩＣＡＶは、2010年法に準拠するＳＩＣＡＶの場合のように有限責任会社であ
          る必要はない。ＳＩＣＡＶの形態で創設されるＳＩＦは、2007年法が列挙する会社の形態、すなわち、
          公開有限責任会社、株式による有限責任パートナーシップ、有限責任パートナーシップ、特別有限責任
          パートナーシップ、非公開有限責任会社または公開有限責任会社として設立される共同組合のうち一形
          態を採用することができる。
          　2007年法が適用除外を認める場合を除き、投資法人は、ルクセンブルクの1915年法の条項に服する。
          しかし、2007年法は、ＳＩＦについて柔軟な会社組織を提供するためかかる一連の側面に関する規則と
          は一線を画している。
    3.2.1.2    　複数クラスの仕組み
         　2007年法は、特に、複数のコンパートメントを有するＳＩＦ（いわゆる「アンブレラ・ファンド」。）
         を創設できると規定している。
                               1314/1333


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         　さらに、ＳＩＦ内またはアンブレラ・ファンドの形態により設立されたＳＩＦのコンパートメント内で
         あっても、異なるクラスの証券を創設することができる。当該クラスは、特に報酬構造、対象投資家の種
         類または分配方針について異なる特徴を持つことがある。
    3.2.1.3.     　資本構造
         　2007年法の規定により、ＳＩＦの最低資本金は1,250,000ユーロである。かかる最低額は、ＳＩＦの認
         可から12か月以内に達成されなければならない。これに対し、2010年法に準拠するＵＣＩについては６か
         月以内である。ＦＣＰに関する場合を除き、かかる最低額とは、純資産額よりもむしろ、発行済資本に支
         払済の発行プレミアムを加えた額である。
         　ＳＩＦは会社型の形態において、一部払込済の株式／受益証券を発行することができる。株式は、発行
         時に１株につき最低５％までの払込みを要する。
         　上記のように、固定株式資本または変動株式資本を有するＳＩＦを設立することができる。さらに、Ｓ
         ＩＦは、その変動性とは別に、またはその資本に関係なく（買戻しおよび／または申込みについて）オー
         プン・エンド型またはクローズド・エンド型とすることができる。
    3.2.2   　証券の発行および買戻し
        　証券の発行および買戻しに係る条件および手続は、2010年法に準拠するＵＣＩに適用される規則に比べ緩
        和されている。この点について、2007年法の規定により、証券の発行および証券の買戻しまたは償還（該当
        する場合。）に適用される条件および手続は、さらに厳格な規則を課さずに設立文書において決定される。
        そのため、例えば、2010年法に準拠するＳＩＣＡＶまたはＦＣＰの場合のように、発行価格、償還価格また
        は買戻価格が純資産価格に基づくことを要求されない。したがって、新制度の下で、ＳＩＦは、（例えば、
        ＳＩＦが発行したワラントの行使時に）所定の確定価格で株式を発行することができ、または（例えば、ク
        ローズド・エンド型ＳＩＦの場合にディスカウント額を減じるため）純資産価格を下回る価格で株式を買い
        戻すことができる。同様に、発行価格は、額面金額の一部および発行プレミアムの一部から構成することが
        できる。
        　ＳＩＦは会社型の形態において、一部払込済株式を発行することができ、そのため、異なるトランシェの
        申込みは、申込みの約定により当初申込時に確認された新規株式の継続申込みによってのみならず、一部払
        込済株式（当初発行された株式の発行価格の残額は追加の割賦で支払われる。）によっても行うことができ
        る。
    3.3.  　投資規制
       　ＥＵ圏外の統一ＵＣＩについて定める2010年法パートⅡと同様に、2007年法は、ＳＩＦが投資できる資産に
       ついて相当の柔軟性を認めている。そのため、ＣＳＳＦの承認を受けていることを条件にあらゆる種類の資産
       に投資しかつあらゆる種類の投資戦略を追求するビークルが、本制度を選択することができる。
       　ＳＩＦはリスク分散原則を遵守する。2007年法は、特別な投資規則または投資制限を規定していないが、Ｃ
       ＳＳＦは特に、ＣＳＳＦ通達07／309を、ＳＩＦにおけるリスク分散に関して発行し、そこでＳＩＦがリスク
       分散原則を遵守するために従う投資制限について詳しく述べている。
       　アンブレラ型ＳＩＦのコンパートメントは、約款または設立証書および目論見書に定められる条件に従い、
       以下の条件に基づき同一ＳＩＦ（以下「対象ファンド」という。）内の一または複数のコンパートメントによ
       り発行されるまたは発行された証券またはパートナーシップ持分を引き受け、取得し、および／または保有す
       ることができる。
       －　対象ファンドは、順次、対象ファンドが投資するコンパートメントには投資しない。
       －　対象ファンドの証券に付随する議決権は、適切な会計処理や定期報告を損なうことなく、投資期間中停止
         される。
       －　いずれの場合も、ＳＩＦがかかる証券を保有する限り、2007年法上定められる純資産額の最低額を確認す
         る目的にかかるＳＩＦの純資産額の計算について、当該証券の価額は考慮されない。
    3.4  　規制上の側面
    3.4.1   　健全性レジーム
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        　ＳＩＦは、ＣＳＳＦによる恒久的監督に服する規制されたビークルである。しかし、情報に精通した投資
        家は小口投資家に対して保証する必要のあるものと同様の保護までは要しないという事実に照らし、ＳＩＦ
        は、  承認手続および規制当局の要件の両方について、2010年法に従うＵＣＩの場合に比べやや「軽い」規制
        上の制度に服する。
        　2010年法に従うＵＣＩについて、ＣＳＳＦは、ＳＩＦの設立文書、ＳＩＦの取締役／マネージャー、中央
        管理事務代行会社、預託機関および監査人の選任を承認しなければならない。ＳＩＦの存続期間中、設立文
        書の変更および取締役または上記の業務提供業者の変更もまた、ＣＳＳＦの承認を必要とする。
        　2007年法の規定により、ＳＩＦは、ＣＳＳＦによる規制当局の承認を得て初めて創設することができる。
        　2007年法に従うＳＩＦは、2013年法が適用される範囲のＡＩＦの資格を自動的に得るわけではない。ＳＩ
        Ｆは、ＡＩＦの定義のすべての基準を明確に満たしている場合には、2013年法にのみ従う。2013年法第２章
        に基づき認可されるＡＩＦＭが管理するＳＩＦに対しては、2007年法パート                                       Ⅱ の特定の規定が適用される。
    3.4.2   　預託機関
        　ＳＩＦは、その資産の保管を、ルクセンブルクに登記上の事務所を有する信用機関であるか、もしくは登
        記上の事務所が国外に所在する場合にはルクセンブルク支店である信用機関または、金融セクターに関する
        1993年法（改正済）の意味における投資会社に委託しなければならない。投資会社は、当該投資会社が2013
        年法第19条第３項に規定する条件を満たす場合に限り、預託機関としての資格を有するものとする。
        　最初の投資日から５年間に償還請求権を行使することができない契約型投資信託およびＳＩＣＡＶのう
        ち、主たる投資方針に従い、2013年法第19条第８項ａ）号に基づき保管されなければならない資産に一般に
        投資しないか、または、同法第24条に基づき投資先企業の支配権を潜在的に取得するために発行体もしくは
        非上場会社に一般的に投資するものについては、その預託機関は、金融セクターに関する1993年法（改正
        済）第26－１条の意味における金融商品以外の資産の専門的預託機関としての地位にあって、ルクセンブル
        ク法に準拠する主体でもよい。
        　資産の保管は、「監督」を意味すると理解されるべきである。すなわち、預託機関は、常にＳＩＦの資産
        の投資方法ならびに当該資産が利用できる場所および方法を承知していなければならない。これは資産の物
        理的な安全保管を地域の副預託機関に委ねることを妨げるものではない。
        　2007年法は、預託機関に対し、2010年法により課されるファンドの一定の運用に関する追加の監視職務の
        遂行を要求していない。こうした預託機関の職務の軽減は、プライム・ブローカーの相当の関与に照らし、
        ヘッジ・ファンドとの関連でとりわけ有益であると思われる。
    3.4.3   　監査人
        　ＳＩＦの年次財務書類は、十分な専門経験を有すると認められるルクセンブルクの独立監査人による監査
        を受けなければならない。
    3.4.4   　機能の委託
        　ＳＩＦは、事業のより効率的な遂行のため、ＳＩＦを代理してその一または複数の機能を遂行する権限を
        第三者に委託することができる。当該場合、以下の条件を遵守しなければならない。
        ａ）ＣＳＳＦは、上記につき適切に報告を受けなければならない。
        ｂ）当該権限付与がＳＩＦに対する適切な監督を妨げるものであってはならない。特に、ＳＩＦが投資家の
          最善の利益のために活動し、またはＳＩＦがそのように管理されることを妨げてはならない。
        ｃ）当該委託が投資ポートフォリオ運用に関するものである場合、当該権限付与は、投資ポートフォリオ運
          用について認可を得ているかまたは登録されており、かつ慎重な監督に服する自然人または法人のみに
          付与される。当該権限付与が慎重な監督に服する国外の自然人または法人に付与される場合、ＣＳＳＦ
          および当該国の監督当局の協力関係が確保されなければならない。
        ｄ）上記（ｃ）の条件を充足しない場合、委託は、ＣＳＳＦが機能が委託された自然人または法人の選任を
          承認する場合に限り、有効となる。当該場合、かかる者は、当該ＳＩＦのタイプに関し十分に良好な評
          価と十分な経験を有していなければならない。
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        ｅ）ＳＩＦの取締役会は、機能が委託された自然人または法人が、当該機能を遂行する適格性と能力を有す
          る者でなければならないこと、また、慎重に選任されることを定めることができる。
        ｆ）ＳＩＦの取締役会が、委託された活動を常に効率的に監督することができる方策が存在しなければなら
          ない。
        ｇ）当該権限付与は、ＳＩＦの取締役会が、機能が委託された自然人または法人に常に指示を付与し、投資
          家の利益に適う場合には直ちに当該権限付与を取り消すことができるものでなければならない。
        ｈ）投資運用の中核的機能に関する権限は、預託機関に付与してはならない。
        ｉ）ＳＩＦの目論見書は、委託された機能を列挙しなければならない。
    3.4.5   　リスクの管理
        　ＡＩＦとして適格でないＳＩＦは、ポートフォリオのすべてのリスク概要における自己の投資ポジション
        および自己の持分に伴うリスクを適切な方法により発見、判定、管理および監視するために、適切なリスク
        管理システムを実施しなければならない。
    3.4.6   　利益相反
        　ＡＩＦとして適格でないＳＩＦは、更に、必要に応じて、ＳＩＦとＳＩＦの事業活動に寄与している者、
        またはＳＩＦに直接または間接に関係する者との間で発生する利益相反により投資家の利益が損なわれるリ
        スクを最小限に抑える方法で構築および組織されなければならない。利益相反の可能性がある場合、ＳＩＦ
        は、投資家の利益の保護を確保する。ＳＩＦは、利益相反のリスクを最小限に抑える適切な措置を実施しな
        ければならない。
    3.4.7   　投資家に提供するべき情報および報告要件
        　募集書類が作成されなければならない。ただし、2007年法は、かかる書類の内容の最少限度について明確
        に定めていない。募集書類の継続的更新は要求されないが、当該書類の必須要素は、新規証券が新規投資家
        に対し発行される際に更新されなければならない。
        　ＳＩＦは、監査済年次報告書をその関係期間の終了から６か月以内に公表しなければならない。
        　ＳＩＦは、ルクセンブルク会社法が課す連結決算書を作成する義務を免除されている。
        　2018年１月１日以降、ＳＩＦは、ＥＵ規則1286／2014に従い、パッケージ型小口投資家向け保険ベース投
        資商品の重要情報文書（ＰＲＩＩＰＳ　ＫＩＤ）を作成しなければならない。ただし、パッケージ型小口投
        資家向け保険ベース投資商品が指令2014／65／ＥＵの別紙Ⅱに定める専門投資家にのみ販売される場合（か
        かる制限は、募集書類において開示されるか、または自己申告の形でＣＳＳＦに提出されなければならな
        い。）およびＳＩＦが2018年１月１日までにＵＣＩＴＳ－ＫＩＩに類似する文書の発行を選択済みであった
        場合（その場合、当該ＳＩＦは2019年１月31日までＰＲＩＩＰＳ　ＫＩＤを発行する義務を免除される。）
        はこの限りでない。
    3.5  　ＳＩＦの税制の特徴
       　以下はルクセンブルクにおける法律の一定の側面（ただし網羅的ではない）についての理解に基づくもので
       ある。
       　ＳＩＦは、0.01％（2010年法に基づき存続する大部分のＵＣＩについては、0.05％）の年次税を課される。
       かかる税金は、各暦四半期末に評価される純資産総額に基づき決定される。2010年法と同様の方法により、
       2007年法は、年次税を免除している。
       　年次税の免除を受けるのは、
        ａ）他のＵＣＩが保有する受益証券／投資証券が表章する資産価値。ただしかかる受益証券がＲＡＩＦに係
          る2007年法第68条、2010年法第174条またはＲＡＩＦ法第46条によってすでに年次税を課されている場
          合
        ｂ）以下のＳＩＦおよび複数のコンパートメントを有するＳＩＦの個別のコンパートメント
         （ｉ）その唯一の目的が短期金融商品への集合的投資および信用機関への預金であり、
         （ⅱ）そのポートフォリオ満期までの加重残余期間が90日を超えず、かつ、
         （ⅲ）公認の格付機関から最高の格付を取得しているもの。
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        ｃ）その証券またはパートナーシップ持分が、（ｉ）従業員のために一もしくは複数の雇用者の主導により
          創設された退職金運用機関または同様の投資ビークルおよび（ⅱ）従業員に退職金を提供するために自
          らが保有する資金を投資する一もしくは複数の雇用者の会社のために留保されるＳＩＦ。本項の規定
          は、  これらの条件を満たす複数のコンパートメントを有するＳＩＦの個別のコンパートメントおよびＳ
          ＩＦ内または複数のコンパートメントを有するＳＩＦのあるコンパートメント内に設定された個別のク
          ラスに準用される。
        ｄ）主たる目的がマイクロ・ファイナンス機関への投資であるＳＩＦおよび複数のコンパートメントを有す
          るＳＩＦの個別のコンパートメント
       　ＳＩＦが受け取る所得および実現するキャピタル・ゲインに対し、税金は課されない。
    ４．リザーブド・オルタナティブ投資ファンド

     　リザーブド・オルタナティブ投資ファンドに関する2016年７月23日法は、2007年法と2010年法の両方を修正
     し、新たな形態のＡＩＦであるリザーブド・オルタナティブ投資ファンド（以下「ＲＡＩＦ」という。）を導入
     した。ＲＡＩＦは、ＡＩＦＭＤの範囲内で認可されたＡＩＦＭにより管理され、その受益証券は「十分な情報を
     得た」投資家に留保される。ＲＡＩＦは、ＣＳＳＦによる事前の認可も継続的な（直接的）健全性監督も受けな
     い。
     　ＲＡＩＦ制度の重要な特徴は、以下のように要約することができる。
       －　法的構造の柔軟性：　ルクセンブルクのすべての法人、パートナーシップおよび契約型法的形態が利用可
         能である。ＲＡＩＦは変動資本構造を選択することもできる。さらに、ＲＡＩＦは、アンブレラ型ストラ
         クチャーとして設立することもできる（すなわち、複数のコンパートメントまたはサブファンドを有す
         る。）。リスク分散の要件は、ＲＡＩＦが適格リスク・キャピタル投資のみに投資することを選択する場
         合を除き、ＳＩＦに適用される要件と整合したものとなっており、この場合、リスク分散の要件は適用さ
         れない。ＲＡＩＦは、採用できるファンド戦略に限定はなく、いかなる資産クラスにも投資することがで
         きるうえ、一定の条件下では資産ポートフォリオの分散も要求されない。
       －　適格投資家：　ＲＡＩＦは、情報に精通した投資家向けである。このカテゴリーには、機関投資家、プロ
         フェッショナル投資家および最低金額（125,000ユーロ）以上を投資する投資家または情報に精通した投
         資家として適格な投資家が含まれる。
       －　ＲＡＩＦは、ＣＳＳＦの監督対象とならない。ＳＩＦまたはＳＩＣＡＲと異なり、ＲＡＩＦは、ＣＳＳＦ
         による事前の認可に服さずまた健全性監督を受けることはない。ＲＡＩＦは、その設立または設立から10
         日以内にルクセンブルクの商業・会社登録簿に登録されなければならない。
       －　承認されたＡＩＦＭを任命しなければならないこと：　ＲＡＩＦは自動的にＡＩＦの資格を取得し、ルク
         センブルク、他のＥＵ加盟国または場合によっては第三国（ただしＡＩＦＭＤ運用パスポートが第三国の
         運用者に利用可能になった場合のみ）に設立されたＡＩＦＭを任命しなければならない。
       －　税制：ＲＡＩＦは、0.01％の税率での年次税（さまざまな免除規定に服する。）またはＳＩＣＡＲに適用
         される税制（すなわち、リスク・キャピタルの収益および増大に適用される節税に完全に服する。）に服
         する。ＡＩＦ運用サービスに対する付加価値税の免除も適用される。
       －　転換：既存のＳＩＦ、ＳＩＣＡＲおよび規制されないＡＩＦは、投資家および（該当する場合）ＣＳＳＦ
         から適切な承認を得ることを条件に、ＲＡＩＦ制度を選択することができる。
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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    第２【参考情報】
       当該計算期間中、以下の書類が関東財務局長に提出されている。

       2022年６月30日　　　有価証券報告書（第８期）

       2022年６月30日　　　有価証券届出書
       2022年９月30日　　　半期報告書（第９期中）
       2022年９月30日　　　訂正有価証券届出書
       2022年12月２日　　　訂正有価証券届出書
       2022年12月23日　　　訂正有価証券届出書
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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    （訳文）
    独立監査人の監査報告書
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ

    49,  Avenue    J.F.   Kennedy
    L-1855    Luxembourg
    の投資主各位
    監査意見

    私たちは、UBS       (Lux)   ファンド・ソリューションズ（以下「ファンド」という。）およびその各サブファンドの財務書類の監

    査を行った。本財務書類は、2022年12月31日現在の純資産計算書および投資明細表、同日をもって終了する会計年度における
    損益計算書および純資産変動計算書、ならびに重要な会計方針の要約を含む財務書類に対する注記から構成されている。
    私たちは、添付の財務書類が、財務書類の作成および表示に関連するルクセンブルクの法律上および規制上の要求事項に準拠

    して、ファンドおよびその各サブファンドの2022年12月31日現在の財政状態ならびに同日をもって終了する会計年度の経営成
    績および純資産の変動について真実かつ公正な外観を与えているものと認める。
    監査意見の根拠

    私たちは、EU規則第537/2014号、監査専門家に係る2016年７月23日の法律（以下「2016年７月23日法」という。）および金融

    セクター監督委員会（Commission                de Surveillance      du Secteur    Financier、以下「CSSF」という。）がルクセンブルクに関して
    採用した国際監査基準（以下「ISA」という。）に準拠して監査を行った。EU規則第537/2014号、2016年７月23日法およびISA
    のもとでの私たちの責任は、本監査報告書の「財務書類監査に対する法定監査人の責任」区分に詳述されている。また、私た
    ちは、CSSFがルクセンブルクに関して採用した、国際会計士倫理基準審議会による職業会計士のための倫理規程（「IESBA
    Code」）および私たちの財務書類監査に関連する倫理上の要求事項に基づきファンドに対して独立性を保持しており、これら
    の倫理上の要求事項に基づくその他の倫理上の責任を果たした。私たちは、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を
    入手したと判断している。
    監査上の主要な検討事項

    監査上の主要な検討事項とは、当年度の財務書類監査において監査人の職業的専門家としての判断によって特に重要であると

    決定された事項である。監査上の主要な検討事項は、財務書類監査の過程および監査意見の形成において対応した事項であ
    り、私たちは、当該事項に対して個別の意見を表明するものではない。
     監査上の主要な検討事項                        監査上の主要な検討事項に対応する監査

     投資ポートフォリオの評価                        ・  すべての投資有価証券の評価プロセスに対して実施された主

                              要な統制を理解し、評価する。これには、管理事務代行会社
     投資ポートフォリオの評価は、監査上の主要な検
                              の委託会社監査人の報告書を入手し、投資評価プロセスに対
     討事項であるとみなされる。投資はファンドの実
                              する管理事務代行会社の主要な統制を識別することが含まれ
     質的にすべての純資産を構成するものであり、収
                              る。
     益、利益および損失の源泉であることから、潜在
     的虚偽表示が多大な影響を及ぼす可能性があるた
                            ・  2022年12月31日現在のすべての有価証券について独立した評
     めである。
                              価テストを実施する。
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     投資ポートフォリオの実在性                        ・  すべての投資有価証券の照合プロセスに対して実施された主
                              要な統制を理解し、評価する。これには、管理事務代行会社
     投資ポートフォリオの実在性は、監査上の主要な
                              の委託会社監査人の報告書を入手し、投資照合プロセスに対
     検討事項であるとみなされる。投資はファンドの
                              する管理事務代行会社の主要な統制を識別することが含まれ
     実質的にすべての純資産を構成するものであり、
                              る。
     収益、利益および損失の源泉であることから、潜
     在的虚偽表示が多大な影響を及ぼす可能性がある
                            ・  投資有価証券の実在性を確認するため、期末日に保有するす
     ためである。
                              べての投資有価証券について、独立した確認状を入手し、重
                              要な差異が識別されていないか調査する。
    その他の記載内容

    ファンドの取締役会はその他の記載内容に対する責任を負っている。その他の記載内容は、年次報告書のうち、財務書類およ

    び法定監査人の監査報告書以外の情報である。
    私たちの財務書類に対する監査意見の対象範囲には、その他の記載内容は含まれておらず、したがって、私たちは当該その他

    の記載内容に対していかなる保証の結論も表明しない。
    財務書類監査における私たちの責任は、上述のその他の記載内容を通読し、通読の過程において、その他の記載内容と財務書

    類または私たちが監査の過程で得た知識との間に重要な相違があるかどうか考慮すること、また、そのような重要な相違以外
    にその他の記載内容に重要な虚偽記載の兆候があるかどうか留意することにある。私たちは、実施した作業に基づき、その他
    の記載内容に重要な虚偽記載があると判断した場合には、当該事実を報告することが求められている。これに関して私どもが
    報告すべき事項はない。
    財務書類に対するファンドの取締役会および統治責任者の責任

    ファンドの取締役会は、財務書類の作成および表示に関するルクセンブルクの法律上および規制上の要求事項に準拠して財務

    書類を作成し適正に表示すること、および不正または誤謬による重要な虚偽表示のない財務書類を作成するためにファンドの
    取締役会が必要と判断した内部統制を整備および運用する責任を有している。
    財務書類を作成するに当たり、ファンドの取締役会は、ファンドおよび各サブファンドが継続企業として存続する能力がある

    かどうかを評価し、必要がある場合には当該継続企業の前提に関する事項を開示する責任を有し、また、取締役会がファンド
    の清算または運用停止の意図があるか、またはそうする以外に現実的な代替案がない場合を除き、継続企業の前提に基づいて
    財務書類を作成する責任を有している。
    財務書類監査に対する法定監査人の責任

    私たちの監査の目的は、全体としての財務書類に、不正または誤謬による重要な虚偽表示がないかどうかに関する合理的な保

    証を得て、監査意見を含む法定監査人の監査報告書を発行することにある。合理的な保証は、高い水準の保証であるが、EU規
    則第537/2014号、2016年７月23日法およびCSSFがルクセンブルクに関して採用したISAに準拠して行った監査が、すべての重要
    な虚偽表示を常に発見することを保証（guarantee）するものではない。虚偽表示は、不正または誤謬から発生する可能性があ
    り、個別にまたは集計すると、当該財務書類の利用者の意思決定に影響を与えると合理的に見込まれる場合に、重要性がある
    と判断される。
    私たちは、EU規則第537/2014号、2016年７月23日法およびCSSFがルクセンブルクに関して採用したISAに準拠して実施する監査

    の過程を通じて、職業的専門家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持し、また、以下を行う。
    ・ 不正または誤謬による財務書類の重要な虚偽表示リスクを識別、評価し、当該リスクに対応した監査手続を立案、実施し、

      監査意見の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手する。不正による重要な虚偽表示リスクを発見できないリスクは、誤
      謬による重要な虚偽表示を発見できないリスクよりも高くなる。これは、不正には、共謀、文書の偽造、取引等の記録から
      の除外、虚偽の陳述、および内部統制の無効化が伴うためである。
    ・ 状況に応じて適切な監査手続を立案するために、監査に関連する内部統制を理解する。ただし、これは、ファンドの内部統

      制の有効性に対する意見を表明するためではない。
    ・ ファンドの取締役会が採用した会計方針およびその適用方法の適切性、ならびに経営者によって行われた会計上の見積りの

      合理性を評価し、関連する開示の妥当性を検討する。
                               1321/1333



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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    ・ ファンドの取締役会が継続企業を前提として財務書類を作成することが適切であるかどうか、また、入手した監査証拠に基
      づき、ファンドの継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象または状況に関して重要な不確実性が認められるか
      どうかを結論付ける。重要な不確実性が認められる場合は、法定監査人の監査報告書において財務書類の開示に注意を喚起
      すること、または重要な不確実性に関する財務書類の開示が適切でない場合は、財務書類に対して除外事項付意見を表明す
      ることが求められている。私たちの結論は、法定監査人の監査報告書日までに入手した監査証拠に基づいているが、将来の
      事象や状況により、ファンドまたはいずれかのサブファンド（運用停止が決定されているサブファンドを除く。）は継続企
      業として存続できなくなる可能性がある。
    ・  運用停止が決定されたサブファンドに関しては、ファンドの取締役会が会計処理に継続企業の前提を適用しないことの妥当

      性について結論付ける。また、会計処理に継続企業の前提を適用しないことおよびその理由の開示の十分性について評価す
      る。私たちの結論は、法定監査人の監査報告書の日付までに入手した監査証拠に基づいている。
    ・  開示を含めた全体としての財務書類の表示、構成および内容を検討し、財務書類が基礎となる取引や会計事象を適正に表示

      しているかどうかを評価する。
    私たちは、統治責任者に対して、特に、計画した監査の範囲とその実施時期、および監査の過程で識別した内部統制の重要な

    不備を含む監査上の重要な発見事項を報告している。
    また、私たちは、統治責任者に、独立性についての職業倫理に関する規定を遵守している旨、ならびに独立性に影響を与える

    と合理的に考えられる事項、および該当する場合、関連するセーフガードについて報告を行う。
    私たちは、統治責任者に報告した事項のうち、監査人の職業的専門家としての判断において、当年度の財務書類監査で特に重

    要な事項を、監査上の主要な検討事項と決定する。私たちは、これらの事項を監査報告書において記載する。ただし、法令等
    により当該事項の公表が禁止されている場合は、当該事項を記載しない。
    法令等が要求するその他の事項に関する報告

    私たちは、2022年４月19日付の定時投資主総会により「法定監査人」として任命され、私たちの継続的な監査契約期間は、過

    年度における契約更新および再任を含めて１年である。
    私たちは、EU規則第537/2014号にて禁止される非監査サービスを提供しておらず、また監査の実施においてファンドから常に

    独立していることを確認している。
    私たちは、法定監査に加えて、認められる以下のサービスを提供した。

    ・ CSSF通達第21/790号に定められる個別報告書の発行
    ・  現物拠出／償還に関する報告書の発行
    アーンスト・アンド・ヤング・ソシエテ・アノニム


    法定監査法人
    イザベル・ニックス
    ルクセンブルク、2023年２月23日

    注：UBS    (Lux)   ファンド・ソリューションズ（以下「SICAV」という。）は各サブファンドによって構成されているた

      め、上記の監査報告書はSICAVおよび各サブファンドの財務書類を監査対象としている。SICAVの原文の財務書類に
      は、現在構成するすべてのサブファンドの情報が掲載されているが、日本文の財務書類には日本で販売されるファ
      ンドの情報のみが掲載されている（ただし、「財務書類に対する注記」を除く）。
      次へ
                               1322/1333




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    Independent        auditor’s      report
    To  the  Shareholders       of


    UBS   (Lux)   Fund   Solutions
    49,  Avenue    J.F.  Kennedy
    L-1855    Luxembourg
    Opinion

    We  have   audited    the  financial     statements      of UBS   (Lux)   Fund   Solutions     (the  “Fund”)    and  of each   of its  sub-funds,

    which   comprise     the  statement     of net  assets    and  the  statement     of investments       as  at 31  December      2022   and  the
    statement      of  operations      and  changes     in net  assets    for  the  year   then   ended,    and  the  notes   to  the  financial
    statements,      including     a summary     of significant     accounting      policies.
    In our  opinion,    the  accompanying        financial     statements      give   a true  and  fair  view   of the  financial     position    of the

    Fund   and  of each   of its sub-funds     as  at 31  December      2022,   and  of the  results    of their   operations      and  changes     in
    their   net  assets    for  the  year   then   ended    in accordance      with   Luxembourg       legal   and  regulatory      requirements
    relating    to the  preparation      and  presentation       of the  financial    statements.
    Basis   for  opinion

    We  conducted      our  audit   in accordance      with  EU  Regulation      N°  537/2014,     the  Law   of 23  July  2016   on  the  audit

    profession      (the   “Law   of 23  July   2016”)    and  with   International       Standards      on  Auditing     (“ISAs”)    as  adopted     for
    Luxembourg       by  the  “Commission       de  Surveillance       du  Secteur    Financier”     (“CSSF”).     Our  responsibilities        under   the
    EU  Regulation      Nº  537/2014,     the  Law  of 23  July  2016   and  ISAs   are  further    described     in the  “Responsibilities         of the
    “réviseur     d’entreprises       agréé”    for  the  audit   of  the  financial     statements”       section    of  our  report.    We  are  also
    independent       of the  Fund   in accordance      with  the  International       Ethics    Standards      Board   for  Accountants’       Code   of
    Ethics   for  Professional       Accountants       (“IESBA     Code”)    as  adopted     for  Luxembourg       by  the  CSSF   together     with  the
    ethical    requirements       that  are  relevant     to our  audit   of the  financial     statements      and  have   fulfilled    our  other   ethical
    responsibilities        under    those   ethical    requirements.        We  believe    that   the  audit   evidence     we  have   obtained     is
    sufficient     and  appropriate      to provide    a basis   for  our  opinion.
    Key  Audit   Matters

    Key  audit   matters    are  those   matters    that,   in our  professional       judgment,     were   of most   significance      in our  audit   of

    the  financial     statements      of the  current    period.    These    matters    were   addressed      in the  context    of our  audit   of the
    financial     statements      as  a whole,    and  in forming    our  opinion    thereon,     and  we  do  not  provide    a separate     opinion    on
    these   matters.
                               1323/1333








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     Key  Audit   Matters                     How  our  audit   addressed     the  Key  audit   matter
     Valuation     of investment     portfolio

     Valuation     of investment     portfolio    is considered     to be a

                               ・  Obtaining     an understanding       and  evaluating     the  key  controls
     Key  Audit   Matter   as potential    misstatements       could
                                 that  have   been   implemented      over  the  valuation    process    for  of
     have   a significant     impact   as investments      comprise
                                 all investment     securities.     This  includes    obtaining    the  service
     virtually    all of the  Fund  ’s net  assets   and  are  the  source
                                 auditor   ’s report   of the  Administrator      and  identifying     the  key
     of income,    gains   and  losses.
                                 controls    in place   at the  Administrator      over  the  investment
                                 valuation    process.
                               ・  Performing     an independent      valuation    testing   for  all securities

                                 as at 31 December     2022.
     Existence     of Investment     portfolio

     Existence     of investment     portfolio    is considered     to be a

                               ・  Obtaining     an understanding       and  evaluating     the  key  controls
     Key  Audit   Matter   as potential    misstatements       could
                                 that  have   been   implemented      over  the  reconciliation      process    of
     have   a significant     impact   as investments      comprise
                                 all investment     securities.     This  includes    obtaining    the  service
     virtually    all of the  Fund  ’s net  assets   and  are  the  source
                                 auditor   ’s report   of the  Administrator      and  identifying     the  key
     of income,    gains   and  losses.
                                 controls    in place   at the  Administrator      over  the  investment
                                 reconciliation      process.
                               ・  Obtaining     independent      confirmations      of all investment

                                 securities     held  at year-end    and  investigating      any  material
                                 differences     identified    to confirm    the  existence     of these
                                 securities.
    Other   information

    The  Board   of Directors     of the  Fund   is responsible      for  the  other   information.      The  other   information      comprises      the

    information      included     in the  annual    report   but  does   not  include    the  financial     statements      and  our  report   of the
    “réviseur     d’entreprises       agréé”    thereon.
    Our  opinion    on  the  financial     statements      does   not  cover   the  other   information      and  we  do  not  express    any  form   of

    assurance      conclusion      thereon.
    In connection      with  our  audit   of the  financial     statements,      our  responsibility       is to read   the  other   information      and,   in

    doing   so,  consider     whether     the  other   information      is materially     inconsistent      with  the  financial     statements      or our
    knowledge      obtained     in the  audit   or otherwise     appears    to be  materially     misstated.      If, based   on  the  work   we  have
    performed,      we  conclude     that  there   is a material    misstatement       of this  other   information,      we  are  required     to report
    this  fact.  We  have   nothing    to report   in this  regard.
                               1324/1333








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    Responsibilities        of the  Board    of Directors     of the  Fund   and  of those   charged     with   governance      for  the  financial
    statements
    The   Board    of  Directors     of  the  Fund   is responsible      for  the  preparation      and  fair  presentation       of  the  financial

    statements      in accordance      with   Luxembourg       legal   and  regulatory      requirements       relating    to the  preparation      and
    presentation       of the  financial     statements,      and  for  such   internal    control    as  the  Board    of Directors     of the  Fund
    determines      is  necessary      to  enable    the  preparation       of  financial     statements      that   are  free   from   material
    misstatement,       whether    due  to fraud   or error.
    In preparing     the  financial     statements,      the  Board   of Directors     of the  Fund   is responsible      for  assessing     the  Fund’s

    and  of each   of its  sub-funds’      ability   to continue     as  a going   concern,     disclosing,      as  applicable,      matters    related    to
    going   concern    and  using   the  going   concern    basis   of accounting      unless    the  Board   of Directors     either   intends    to
    liquidate     the  Fund   or to cease   operations,      or has  no  realistic    alternative      but  to do  so.
    Responsibilities        of the  “réviseur     d ’entreprises      agréé”    for  the  audit   of the  financial    statements

    The  objectives     of our  audit   are  to obtain   reasonable      assurance      about   whether    the  financial    statements      as  a whole

    are  free  from   material     misstatement,        whether     due  to fraud   or  error,   and  to issue   a report   of the  “réviseur     d’
    entreprises      agréé”    that  includes     our  opinion.    Reasonable       assurance      is a high   level   of assurance      but  is not  a
    guarantee      that  an  audit   conducted      in accordance      with  EU  Regulation      N°  537/2014,     the  Law  of 23  July  2016   and
    with  the  ISAs   as  adopted    for  Luxembourg       by  the  CSSF   will  always    detect   a material    misstatement       when   it exists.
    Misstatements        can  arise   from   fraud   or error   and  are  considered      material    if, individually      or in the  aggregate,      they
    could   reasonably      be  expected     to influence     the  economic     decisions     of users   taken   on  the  basis   of these   financial
    statements.
    As  part  of an  audit   in accordance      with  EU  Regulation      N°  537/2014,     the  Law   of 23  July  2016   and  with  ISAs   as

    adopted    for  Luxembourg       by  the  CSSF,    we  exercise     professional       judgment     and  maintain     professional       skepticism
    throughout      the  audit.   We  also:
    ・  Identify    and  assess    the  risks   of material    misstatement       of the  financial     statements,      whether    due  to fraud   or

       error,   design    and  perform    audit   procedures      responsive      to those   risks,   and  obtain    audit   evidence     that  is
       sufficient     and  appropriate      to provide    a basis   for  our  opinion.    The  risk  of not  detecting     a material    misstatement
       resulting     from   fraud   is higher    than   for  one  resulting     from   error,   as  fraud   may   involve    collusion,     forgery,
       intentional     omissions,      misrepresentations,          or the  override    of internal    control.
    ・  Obtain    an  understanding        of internal    control    relevant    to the  audit   in order   to design    audit   procedures      that  are

       appropriate      in the  circumstances,        but  not  for  the  purpose    of expressing      an  opinion    on  the  effectiveness       of the
       Fund's    internal    control.
    ・  Evaluate     the  appropriateness         of accounting      policies    used   and  the  reasonableness        of accounting      estimates

       and  related    disclosures      made   by  the  Board   of Directors     of the  Fund.
    ・  Conclude     on  the  appropriateness         of the  Board   of Directors     of the  Fund   use  of the  going   concern    basis   of

       accounting      and,   based    on  the  audit   evidence     obtained,     whether     a material     uncertainty      exists    related    to
       events    or conditions     that  may   cast  significant     doubt   on  the  Fund's    ability   to continue     as  a going   concern.     If we
       conclude     that  a material    uncertainty      exists,    we  are  required     to draw   attention     in our  report   of the  "réviseur
       d'entreprises       agréé"    to  the  related    disclosures      in  the  financial     statements      or,  if such   disclosures      are
       inadequate,      to modify    our  opinion.    Our  conclusions      are  based   on  the  audit   evidence     obtained     up  to the  date
       of our  report   of the  "réviseur     d'entreprises       agréé".    However,     future   events    or conditions     may   cause   the  Fund
       or any  of its  sub-funds     (except    for  the  sub-fund     where    a decision     to close   exists)    to cease   to continue     as  a
       going   concern.
                               1325/1333





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    ・  In respect    of sub-fund     where   a decision     to close   exists,    we  conclude     on  the  appropriateness         of the  Board   of
       Directors     of the  Fund's    use  of the  non-going     concern    basis   of accounting.      We  also  evaluate     the  adequacy     of
       the  disclosures      describing      the  non-going      basis   of accounting      and  reasons    for  its  use.   Our  conclusions      are
       based   on  the  audit   evidence     obtained     up  to the  date   of our  report   of the  "réviseur     d'entreprises       agréé".
    ・  Evaluate     the  overall    presentation,       structure     and  content    of the  financial     statements,      including     the  disclosures,

       and  whether     the  financial     statements      represent     the  underlying      transactions       and  events    in a manner    that
       achieves     fair  presentation.
    We  communicate       with  those   charged     with  governance      regarding,      among    other   matters,     the  planned    scope   and

    timing   of the  audit   and  significant     audit   findings,     including     any  significant     deficiencies      in internal    control    that  we
    identify    during   our  audit.
    We  also   provide    those   charged     with  governance      with  a statement     that  we  have   complied     with  relevant     ethical

    requirements       regarding     independence,        and  to communicate       with  them   all relationships       and  other   matters    that  may
    reasonably      be  thought    to bear   on  our  independence,        and  where   applicable,      related    safeguards.
    From   the  matters    communicated        with  those   charged     with  governance,       we  determine     those   matters    that  were   of

    most   significance      in the  audit   of the  financial     statements      of the  current    period    and  are  therefore     the  key  audit
    matters.     We  describe     these   matters    in our  report   unless    law  or regulation     precludes     public   disclosure      about   the
    matter.
    Report    on  other   legal   and  regulatory     requirements

    We  have   been   appointed     as  “réviseur     d’entreprises       agréé”    at the  General    Meeting    of the  Shareholders       on  19  April

    2022   and  the  duration     of our  uninterrupted       engagement,       including     previous     renewals     and  reappointments,         is 1
    year.
    We  confirm    that  the  prohibited     non-audit     services    referred    to in EU  Regulation      No  537/2014     were   not  provided     and

    that  we  remained     independent       of the  Fund   in conducting      the  audit.
    We  provided     the  following     permitted     services    in addition    to the  statutory     audit:

    ・  Issuance     of the  Separate     Report    in the  context    of CSSF   Circular    21/790;

    ・  Issuance     of contribution      / redemption      in kind  reports.

    Ernst   & Young

    Société    anonyme
    Cabinet    de  révision    agréé
    Isabelle    Nicks

    Luxembourg,       23rd   February     2023

    （※）上記は、監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は本書提出会社が別途保管し

    ております。
                               1326/1333





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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    （訳文）
    独立監査人の監査報告書
    UBS  (Lux)   ファンド・ソリューションズ

    49,  Avenue    J.F.   Kennedy
    L-1855    Luxembourg
    の投資主各位
    監査意見

    私たちは、UBS       (Lux)   ファンド・ソリューションズ（以下「ファンド」という。）およびその各サブファンドの財務書類の監

    査を行った。本財務書類は、2021年12月31日現在の純資産計算書および投資明細表、同日をもって終了する会計年度における
    損益計算書および純資産変動計算書、ならびに重要な会計方針の要約を含む財務書類に対する注記から構成されている。
    私たちは、添付の財務書類が、財務書類の作成および表示に関連するルクセンブルクの法律上および規制上の要求事項に準拠

    して、ファンドおよびその各サブファンドの2021年12月31日現在の財政状態ならびに同日をもって終了する会計年度の経営成
    績および純資産の変動について真実かつ公正な外観を与えているものと認める。
    監査意見の根拠

    私たちは、EU規則第537/2014号、監査専門家に係る2016年７月23日の法律（以下「2016年７月23日法」という。）および金融

    セクター監督委員会（Commission                de Surveillance      du Secteur    Financier、以下「CSSF」という。）がルクセンブルクに関して
    採用した国際監査基準（以下「ISA」という。）に準拠して監査を行った。EU規則第537/2014号、2016年７月23日法およびISA
    のもとでの私たちの責任は、本監査報告書の「財務書類監査に対する法定監査人の責任」区分に詳述されている。また、私た
    ちは、CSSFがルクセンブルクに関して採用した、国際会計士倫理基準審議会による職業会計士のための倫理規程（「IESBA
    Code」）および私たちの財務書類監査に関連する倫理上の要求事項に基づきファンドに対して独立性を保持しており、これら
    の倫理上の要求事項に基づくその他の倫理上の責任を果たした。私たちは、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を
    入手したと判断している。
    監査上の主要な検討事項

    監査上の主要な検討事項とは、当年度の財務書類監査において監査人の職業的専門家としての判断によって特に重要であると

    決定された事項である。監査上の主要な検討事項は、財務書類監査の過程および監査意見の形成において対応した事項であ
    り、私たちは、当該事項に対して個別の意見を表明するものではない。
     監査上の主要な検討事項                        監査上の主要な検討事項に対応する監査

     投資ポートフォリオの評価                        ・  すべての投資有価証券の評価プロセスに対して実施された主

                              要な統制を理解し、評価する。これには、管理事務代行会社
     投資ポートフォリオの評価は、監査上の主要な検
                              の委託会社監査人の報告書を入手し、投資評価プロセスに対
     討事項であるとみなされる。投資はファンドの実
                              する管理事務代行会社の主要な統制を識別することが含まれ
     質的にすべての純資産を構成するものであり、収
                              る。
     益、利益および損失の源泉であることから、潜在
     的虚偽表示が多大な影響を及ぼす可能性があるた
                            ・  2021年12月31日現在のすべての有価証券について独立した評
     めである。
                              価テストを実施する。
     投資ポートフォリオの実在性                        ・  すべての投資有価証券の照合プロセスに対して実施された主

                              要な統制を理解し、評価する。これには、管理事務代行会社
     投資ポートフォリオの実在性は、監査上の主要
                              の委託会社監査人の報告書を入手し、投資照合プロセスに対
     な検討事項であるとみなされる。投資はファン
                              する管理事務代行会社の主要な統制を識別することが含まれ
     ドの実質的にすべての純資産を構成するもので
                              る。
     あり、収益、利益および損失の源泉であること
     から、潜在的虚偽表示が多大な影響を及ぼす可
                            ・  投資有価証券の実在性を確認するため、期末日に保有するす
     能性があるためである。
                              べての投資有価証券について、独立した確認状を入手し、重
                              要な差異が識別されていないか調査する。
    その他の記載内容

    ファンドの取締役会はその他の記載内容に対する責任を負っている。その他の記載内容は、年次報告書のうち、財務書類およ

    び法定監査人の監査報告書以外の情報である。
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    私たちの財務書類に対する監査意見の対象範囲には、その他の記載内容は含まれておらず、したがって、私たちは当該その他

    の記載内容に対していかなる保証の結論も表明しない。
    財務書類監査における私たちの責任は、上述のその他の記載内容を通読し、通読の過程において、その他の記載内容と財務書

    類または私たちが監査の過程で得た知識との間に重要な相違があるかどうか考慮すること、また、そのような重要な相違以外
    にその他の記載内容に重要な虚偽記載の兆候があるかどうか留意することにある。私たちは、実施した作業に基づき、その他
    の記載内容に重要な虚偽記載があると判断した場合には、当該事実を報告することが求められている。これに関して私どもが
    報告すべき事項はない。
    財務書類に対するファンドの取締役会および統治責任者の責任

    ファンドの取締役会は、財務書類の作成および表示に関するルクセンブルクの法律上および規制上の要求事項に準拠して財務

    書類を作成し適正に表示すること、および不正または誤謬による重要な虚偽表示のない財務書類を作成するためにファンドの
    取締役会が必要と判断した内部統制を整備および運用する責任を有している。
    財務書類を作成するに当たり、ファンドの取締役会は、ファンドおよび各サブファンドが継続企業として存続する能力がある

    かどうかを評価し、必要がある場合には当該継続企業の前提に関する事項を開示する責任を有し、また、取締役会がファンド
    の清算または運用停止の意図があるか、またはそうする以外に現実的な代替案がない場合を除き、継続企業の前提に基づいて
    財務書類を作成する責任を有している。
    財務書類監査に対する法定監査人の責任

    私たちの監査の目的は、全体としての財務書類に、不正または誤謬による重要な虚偽表示がないかどうかに関する合理的な保

    証を得て、監査意見を含む法定監査人の監査報告書を発行することにある。合理的な保証は、高い水準の保証であるが、EU規
    則第537/2014号、2016年７月23日法およびCSSFがルクセンブルクに関して採用したISAに準拠して行った監査が、すべての重要
    な虚偽表示を常に発見することを保証（guarantee）するものではない。虚偽表示は、不正または誤謬から発生する可能性があ
    り、個別にまたは集計すると、当該財務書類の利用者の意思決定に影響を与えると合理的に見込まれる場合に、重要性がある
    と判断される。私たちは、EU規則第537/2014号、2016年７月23日法およびCSSFがルクセンブルクに関して採用したISAに準拠し
    て実施する監査の過程を通じて、職業的専門家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持し、また、以下を行う。
    ・ 不正または誤謬による財務書類の重要な虚偽表示リスクを識別、評価し、当該リスクに対応した監査手続を立案、実施し、

      監査意見の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手する。不正による重要な虚偽表示リスクを発見できないリスクは、誤
      謬による重要な虚偽表示を発見できないリスクよりも高くなる。これは、不正には、共謀、文書の偽造、取引等の記録から
      の除外、虚偽の陳述、および内部統制の無効化が伴うためである。
    ・ 状況に応じて適切な監査手続を立案するために、監査に関連する内部統制を理解する。ただし、これは、ファンドの内部統

      制の有効性に対する意見を表明するためではない。
    ・ ファンドの取締役会が採用した会計方針およびその適用方法の適切性、ならびに経営者によって行われた会計上の見積りの

      合理性を評価し、関連する開示の妥当性を検討する。
    ・ ファンドの取締役会が継続企業を前提として財務書類を作成することが適切であるかどうか、また、入手した監査証拠に基

      づき、ファンドの継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象または状況に関して重要な不確実性が認められるか
      どうかを結論付ける。重要な不確実性が認められる場合は、法定監査人の監査報告書において財務書類の開示に注意を喚起
      すること、または重要な不確実性に関する財務書類の開示が適切でない場合は、財務書類に対して除外事項付意見を表明す
      ることが求められている。私たちの結論は、法定監査人の監査報告書日までに入手した監査証拠に基づいているが、将来の
      事象や状況により、ファンドまたはいずれかのサブファンド（運用停止が決定されているサブファンドを除く。）は継続企
      業として存続できなくなる可能性がある。
    ・  運用停止が決定されたサブファンドに関しては、ファンドの取締役会が会計処理に継続企業の前提を適用しないことの妥当

      性について結論付ける。また、会計処理に継続企業の前提を適用しないことおよびその理由の開示の十分性について評価す
      る。私たちの結論は、法定監査人の監査報告書の日付までに入手した監査証拠に基づいている。
    ・  開示を含めた全体としての財務書類の表示、構成および内容を検討し、財務書類が基礎となる取引や会計事象を適正に表示

      しているかどうかを評価する。
    私たちは、統治責任者に対して、特に、計画した監査の範囲とその実施時期、および監査の過程で識別した内部統制の重要な

    不備を含む監査上の重要な発見事項を報告している。
    また、私たちは、統治責任者に、独立性についての職業倫理に関する規定を遵守している旨、ならびに独立性に影響を与える

    と合理的に考えられる事項、および該当する場合、関連するセーフガードについて報告を行う。
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    私たちは、統治責任者に報告した事項のうち、監査人の職業的専門家としての判断において、当年度の財務書類監査で特に重

    要な事項を、監査上の主要な検討事項と決定する。私たちは、これらの事項を監査報告書において記載する。ただし、法令等
    により当該事項の公表が禁止されている場合は、当該事項を記載しない。
    法令等が要求するその他の事項に関する報告

    私たちは、2021年４月15日付の定時投資主総会により「法定監査人」として任命され、私たちの継続的な監査契約期間は、過

    年度における契約更新および再任を含めて１年である。
    私たちは、EU規則第537/2014号にて禁止される非監査サービスを提供しておらず、また監査の実施においてファンドから常に

    独立していることを確認している。
    私たちは、法定監査に加えて、認められる以下のサービスを提供した。

    ・ CSSF通達第02/81号に定められる長文式報告書の発行
    ・  現物拠出／償還に関する報告書の発行
    アーンスト・アンド・ヤング・ソシエテ・アノニム


    法定監査法人
    イザベル・ニックス
    ルクセンブルク、2022年３月２日

    注：UBS    (Lux)   ファンド・ソリューションズ（以下「SICAV」という。）は各サブファンドによって構成されているた

      め、上記の監査報告書はSICAVおよび各サブファンドの財務書類を監査対象としている。SICAVの原文の財務書類に
      は、現在構成するすべてのサブファンドの情報が掲載されているが、日本文の財務書類には日本で販売されるファ
      ンドの情報のみが掲載されている（ただし、「財務書類に対する注記」を除く）。
      次へ
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    Independent        auditor’s      report
    To  the  Shareholders       of


    UBS   (Lux)   Fund   Solutions
    49,  Avenue    J.F.  Kennedy
    L-1855    Luxembourg
    Opinion

    We  have   audited    the  financial     statements      of UBS   (Lux)   Fund   Solutions     (the  “Fund”)    and  of each   of its  sub-funds,

    which   comprise     the  statement     of net  assets    and  the  statement     of investments       as  at 31  December      2021   and  the
    statement      of  operations      and  changes     in net  assets    for  the  year   then   ended,    and  the  notes   to  the  financial
    statements,      including     a summary     of significant     accounting      policies.
    In our  opinion,    the  accompanying        financial     statements      give   a true  and  fair  view   of the  financial     position    of the

    Fund   and  of each   of its sub-funds     as  at 31  December      2021,   and  of the  results    of their   operations      and  changes     in
    their   net  assets    for  the  year   then   ended    in accordance      with   Luxembourg       legal   and  regulatory      requirements
    relating    to the  preparation      and  presentation       of the  financial    statements.
    Basis   for  opinion

    We  conducted      our  audit   in accordance      with  EU  Regulation      N°  537/2014,     the  Law   of 23  July  2016   on  the  audit

    profession      (the   “Law   of 23  July   2016”)    and  with   International       Standards      on  Auditing     (“ISAs”)    as  adopted     for
    Luxembourg       by  the  “Commission       de  Surveillance       du  Secteur    Financier”     (“CSSF”).     Our  responsibilities        under   the
    EU  Regulation      Nº  537/2014,     the  Law  of 23  July  2016   and  ISAs   are  further    described     in the  “Responsibilities         of the
    “réviseur     d’entreprises       agréé”    for  the  audit   of  the  financial     statements”       section    of  our  report.    We  are  also
    independent       of the  Fund   in accordance      with  the  International       Ethics    Standards      Board   for  Accountants’       Code   of
    Ethics   for  Professional       Accountants       (“IESBA     Code”)    as  adopted     for  Luxembourg       by  the  CSSF   together     with  the
    ethical    requirements       that  are  relevant     to our  audit   of the  financial     statements      and  have   fulfilled    our  other   ethical
    responsibilities        under    those   ethical    requirements.        We  believe    that   the  audit   evidence     we  have   obtained     is
    sufficient     and  appropriate      to provide    a basis   for  our  opinion.
    Key  Audit   Matters

    Key  audit   matters    are  those   matters    that,   in our  professional       judgment,     were   of most   significance      in our  audit   of

    the  financial     statements      of the  current    period.    These    matters    were   addressed      in the  context    of our  audit   of the
    financial     statements      as  a whole,    and  in forming    our  opinion    thereon,     and  we  do  not  provide    a separate     opinion    on
    these   matters.
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     Key  Audit   Matters                     How  our  audit   addressed     the  Key  audit   matter
     Valuation     of investment     portfolio

     Valuation     of investment     portfolio    is considered     to be

                               ・  Obtaining     an understanding       and  evaluating     the  key  controls
     a Key  Audit   Matter   as potential    misstatements
                                 that  have   been   implemented      over  the  valuation    process    for  of
     could   have   a significant     impact   as investments
                                 all investment     securities.     This  includes    obtaining    the  service
     comprise    virtually    all of the  Fund's   net  assets   and
                                 auditor’s    report   of the  Administrator      and  identifying     the  key
     are  the  source   of income,    gains   and  losses.
                                 controls    in place   at the  Administrator      over  the  investment
                                 valuation    process.
                               ・  Performing     an independent      valuation    testing   for  all securities

                                 as at 31 December     2021.
     Existence     of Investment     portfolio

     Existence     of investment     portfolio    is considered     to

                               ・  Obtaining     an understanding       and  evaluating     the  key  controls
     be a Key  Audit   Matter   as potential    misstatements
                                 that  have   been   implemented      over  the  reconciliation      process
     could   have   a significant     impact   as investments
                                 of all investment     securities.     This  includes    obtaining    the
     comprise    virtually    all of the  Fund's   net  assets   and
                                 service   auditor’s    report   of the  Administrator      and  identifying
     are  the  source   of income,    gains   and  losses.
                                 the  key  controls    in place   at the  Administrator      over  the
                                 investment     reconciliation      process.
                               ・  Obtaining     independent      confirmations      of all investment

                                 securities     held  at year-end    and  investigating      any  materia
                                 differences     identified    to confirm    the  existence     of these
                                 securities.
    Other   information

    The  Board   of Directors     of the  Fund   is responsible      for  the  other   information.      The  other   information      comprises      the

    information      included     in the  annual    report   but  does   not  include    the  financial     statements      and  our  report   of “réviseur
    d’entreprises       agréé”    thereon.
    Our  opinion    on  the  financial     statements      does   not  cover   the  other   information      and  we  do  not  express    any  form   of

    assurance      conclusion      thereon.
    In connection      with  our  audit   of the  financial     statements,      our  responsibility       is to read   the  other   information      and,   in

    doing   so,  consider     whether     the  other   information      is materially     inconsistent      with  the  financial     statements      or our
    knowledge      obtained     in the  audit   or otherwise     appears    to be  materially     misstated.      If, based   on  the  work   we  have
    performed,      we  conclude     that  there   is a material    misstatement       of this  other   information,      we  are  required     to report
    this  fact.  We  have   nothing    to report   in this  regard.
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    Responsibilities        of the  Board    of Directors     of the  Fund   and  of those   charged     with   governance      for  the  financial
    statements
    The   Board    of  Directors     of  the  Fund   is responsible      for  the  preparation      and  fair  presentation       of  the  financial

    statements      in accordance      with   Luxembourg       legal   and  regulatory      requirements       relating    to the  preparation      and
    presentation       of the  financial     statements,      and  for  such   internal    control    as  the  Board    of Directors     of the  Fund
    determines      is  necessary      to  enable    the  preparation       of  financial     statements      that   are  free   from   material
    misstatement,       whether    due  to fraud   or error.
    In preparing     the  financial     statements,      the  Board   of Directors     of the  Fund   is responsible      for  assessing     the  Fund’s

    and  of each   of its  sub-funds’      ability   to continue     as  a going   concern,     disclosing,      as  applicable,      matters    related    to
    going   concern    and  using   the  going   concern    basis   of accounting      unless    the  Board   of Directors     either   intends    to
    liquidate     the  Fund   or to cease   operations,      or has  no  realistic    alternative      but  to do  so.
    Responsibilities        of the  “réviseur     d’entreprises       agréé”    for  the  audit   of the  financial    statements

    The  objectives     of our  audit   are  to obtain   reasonable      assurance      about   whether    the  financial    statements      as  a whole

    are  free  from   material     misstatement,        whether     due  to fraud   or  error,   and  to issue   a report   of the  “réviseur     d’
    entreprises      agréé”    that  includes     our  opinion.    Reasonable       assurance      is a high   level   of assurance      but  is not  a
    guarantee      that  an  audit   conducted      in accordance      with  EU  Regulation      N°  537/2014,     the  Law  of 23  July  2016   and
    with  the  ISAs   as  adopted    for  Luxembourg       by  the  CSSF   will  always    detect   a material    misstatement       when   it exists.
    Misstatements        can  arise   from   fraud   or error   and  are  considered      material    if, individually      or in the  aggregate,      they
    could   reasonably      be  expected     to influence     the  economic     decisions     of users   taken   on  the  basis   of these   financial
    statements.      As  part  of an  audit   in accordance      with  EU  Regulation      N°  537/2014,     the  Law  of 23  July  2016   and  with
    ISAs   as  adopted     for  Luxembourg       by  the  CSSF,    we  exercise     professional       judgment     and  maintain     professional
    skepticism      throughout      the  audit.   We  also:
    ・  Identify    and  assess    the  risks   of material    misstatement       of the  financial     statements,      whether    due  to fraud   or

       error,   design    and  perform    audit   procedures      responsive      to those   risks,   and  obtain    audit   evidence     that  is
       sufficient     and  appropriate      to provide    a basis   for  our  opinion.    The  risk  of not  detecting     a material    misstatement
       resulting     from   fraud   is higher    than   for  one  resulting     from   error,   as  fraud   may   involve    collusion,     forgery,
       intentional     omissions,      misrepresentations,          or the  override    of internal    control.
    ・  Obtain    an  understanding        of internal    control    relevant    to the  audit   in order   to design    audit   procedures      that  are

       appropriate      in the  circumstances,        but  not  for  the  purpose    of expressing      an  opinion    on  the  effectiveness       of the
       Fund’s    internal    control.
    ・  Evaluate     the  appropriateness         of accounting      policies    used   and  the  reasonableness        of accounting      estimates

       and  related    disclosures      made   by  the  Board   of Directors     of the  Fund.
    ・  Conclude     on  the  appropriateness         of the  Board   of Directors     of the  Fund   use  of the  going   concern    basis   of

       accounting      and,   based    on  the  audit   evidence     obtained,     whether     a material     uncertainty      exists    related    to
       events    or conditions      that  may   cast  significant     doubt   on  the  Fund’s    ability   to continue     as  a going   concern.     If
       we  conclude     that  a material    uncertainty      exists,    we  are  required     to draw   attention     in our  report   of the  “réviseur
       d’entreprises       agréé”    to  the  related    disclosures      in  the  financial     statements      or,  if such   disclosures      are
       inadequate,      to modify    our  opinion.    Our  conclusions      are  based   on  the  audit   evidence     obtained     up  to the  date
       of our  report   of the  “réviseur     d’entreprises       agréé”.    However,     future   events    or conditions     may   cause   the  Fund
       or any  of its  sub-funds     (except    for  the  sub-fund     where    a decision     to close   exists)    to cease   to continue     as  a
       going   concern.
                               1332/1333





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    ・  In respect    of sub-fund     where   a decision     to close   exists,    we  conclude     on  the  appropriateness         of the  Board   of
       Directors     of the  Fund’s    use  of the  non-going     concern    basis   of accounting.      We  also  evaluate     the  adequacy     of
       the  disclosures      describing      the  non-going      basis   of accounting      and  reasons    for  its  use.   Our  conclusions      are
       based   on  the  audit   evidence     obtained     up  to the  date   of our  report   of the  “réviseur     d’entreprises       agréé”.
    ・  Evaluate     the  overall    presentation,       structure     and  content    of the  financial     statements,      including     the  disclosures,

       and  whether     the  financial     statements      represent     the  underlying      transactions       and  events    in a manner    that
       achieves     fair  presentation.
    We  communicate       with  those   charged     with  governance      regarding,      among    other   matters,     the  planned    scope   and

    timing   of the  audit   and  significant     audit   findings,     including     any  significant     deficiencies      in internal    control    that  we
    identify    during   our  audit.
    We  also   provide    those   charged     with  governance      with  a statement     that  we  have   complied     with  relevant     ethical

    requirements       regarding     independence,        and  to communicate       with  them   all relationships       and  other   matters    that  may
    reasonably      be  thought    to bear   on  our  independence,        and  where   applicable,      related    safeguards.
    From   the  matters    communicated        with  those   charged     with  governance,       we  determine     those   matters    that  were   of

    most   significance      in the  audit   of the  financial     statements      of the  current    period    and  are  therefore     the  key  audit
    matters.     We  describe     these   matters    in our  report   unless    law  or regulation     precludes     public   disclosure      about   the
    matter.
    Report    on  other   legal   and  regulatory     requirements

    We  have   been   appointed     as  “réviseur     d’entreprises       agréé”    at the  General    Meeting    of the  Shareholders       on  15  April

    2021   and  the  duration     of our  uninterrupted       engagement,       including     previous     renewals     and  reappointments,         is 1
    year.
    We  confirm    that  the  prohibited     non-audit     services    referred    to in EU  Regulation      No  537/2014     were   not  provided     and

    that  we  remained     independent       of the  Fund   in conducting      the  audit.
    We  provided     the  following     permitted     services    in addition    to the  statutory     audit:

    ・  Issuance     of the  long  form   report   in the  context    of CSSF   Circular    02/81;

    ・  Issuance     of contribution      / redemption      in kind  reports.

    Ernst   & Young

    Société    anonyme
    Cabinet    de  révision    agréé
    Isabelle    Nicks

    Luxembourg,       2 March   2022

    （※）上記は、監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は本書提出会社が別途保管し

    ております。
                               1333/1333

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