ダイワ・アセット・マネジメント・サービシイズ・リミテッド（ケイマン） 訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
| 提出書類 | 訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券） |
|---|---|
| 提出日 | |
| 提出者 | ダイワ・アセット・マネジメント・サービシイズ・リミテッド（ケイマン） |
| カテゴリ | 訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券） |
EDINET提出書類
ダイワ・アセット・マネジメント・サービシイズ・リミテッド（ケイマン）(E15791)
訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
【表紙】
【提出書類】 有価証券届出書の訂正届出書
【提出先】 関東財務局長
【提出日】 2023 年６月 30 日
【発行者名】 ダイワ・アセット・マネジメント・サービシイズ・リミテッド（ケイマン）
(Daiwa Asset Management Services Ltd. (Cayman))
【代表者の役職氏名】 取締役 吉野 浩
【本店の所在の場所】 ケイマン諸島、 KY1-1104 、グランド・ケイマン、ジョージ・タウン、サウ
ス・チャーチ・ストリート、ウグランド・ハウス、私書箱 309 号、メイプル
ズ・コーポレート・サービシイズ・リミテッド気付
(c/o Maples Corporate Services Limited, PO Box 309, Ugland House,
South Church Street, George Town, Grand Cayman, KY1-1104, Cayman
Islands)
【代理人の氏名又は 弁護士 三浦 健
名称】
【代理人の住所又は 東京都千代田区丸の内二丁目６番１号 丸の内パークビルディング
所在地】 森・濱田松本法律事務所
【事務連絡者氏名】 弁護士 三浦 健
同 大西 信治
同 白川 剛士
同 中野 恵太
【連絡場所】 東京都千代田区丸の内二丁目６番１号 丸の内パークビルディング
森・濱田松本法律事務所
【電話番号】 03(6212)8316
【届出の対象とした募
ダイワ・ディスカバリー・ファンド・シリーズ－
集（売出）外国投資信
ダイワ債券コア戦略ファンド
託受益証券に係るファ
(Daiwa Discovery Fund Series - Daiwa Core Bond Strategy Fund)
ンドの名称】
【届出の対象とした募
米ドル・コース受益証券
集（売出）外国投資信
80 億アメリカ合衆国ドル（約１兆 682 億円）を上限とします。
託受益証券の金額】
豪ドル・コース受益証券
110 億オーストラリア・ドル（約 9,866 億円）を上限とします。
NZ ドル・コース受益証券
120 億ニュージーランド・ドル（約１兆 45 億円）を上限とします。
南アフリカ・ランド・コース受益証券
1,000 億南アフリカ・ランド（約 7,490 億円）を上限とします。
トルコ・リラ・コース受益証券
220 億トルコ・リラ（約 1,533 億円）を上限とします。
(注 )アメリカ合衆国ドル（以下「米ドル」といいます。）、オーストラリア・ドル（以下「豪ドル」
といいます。）、ニュージーランド・ドル、南アフリカ・ランドおよびトルコ・リラの円換算
は、便宜上、 2023 年３月 31 日現在における株式会社三菱ＵＦＪ銀行の対顧客電信売買相場の仲値
（１米ドル＝ 133.53 円、１豪ドル＝ 89.69 円、１ニュージーランド・ドル＝ 83.71 円、１南アフリ
カ・ランド＝ 7.49 円および１トルコ・リラ＝ 6.97 円）によります。以下同じです 。
【縦覧に供する場所】 該当事項はありません。
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
１【有価証券届出書の訂正届出書の提出理由】
本日、半期報告書を提出いたしましたので、 2023 年３月 31 日に提出した有価証券届出書（以下「原届
出書」といいます。）の関係情報を下表のとおり新たな情報により訂正および追加するため、また、そ
の他情報の更新を反映するため、本訂正届出書を提出するものです。
なお、本訂正届出書の記載事項のうち外貨数字の円換算については、直近の為替レートを用いており
ますので、訂正前の換算レートとは異なっております。
の部分は訂正箇所を示します。ただし、全文修正（更新）の場合は下線を付しておりませ
ん。
２【訂正の内容】
(1) 半期報告書を提出したことによる原届出書の訂正
（＊）
原届出書の下記事項については、半期報告書の記載内容 と同一内容に更新または追加され
ます。
原届出書 半期報告書 訂正の
方法
第二部 ファンド情報 (3) ファンドの仕組み ４ 管理会社の (1) 資本金の額 更新
第１ ファンドの状況
③管理会社の概要 概況
１ ファンドの性格
( ⅲ ) 資本金の額
５ 運用状況 (1) 投資状況 １ ファンドの (1) 投資状況 更新
①資産別および地
運用状況
域別の投資状況
(2) 投資資産 更新
②投資有価証券の
①投資有価証券の主要
主要銘柄
銘柄
③投資不動産物件
②投資不動産物件
④その他投資資産
③その他投資資産の主
の主要なもの
要なもの
(3) 運用実績 (2) 運用実績 追加または
更新
(4) 販売及び買戻しの ２ 販売及び買戻しの実績 追加
実績
第３ ファンドの経理状況 ３ ファンドの経理状況 追加
１ 財務諸表
第三部 特別情報 (1) 資本金の額 ４ 管理会社の (1) 資本金の額 更新
第１ 管理会社の概況
概況
１ 管理会社の概況
２ 事業の内容及び営業の概況 (2) 事業の内容及 更新
び営業の状況
５ その他 (d) 訴訟事件その他の (3) その他 追加
重要事項
* 半期報告書の記載内容は、以下のとおりです。 （５ 管理会社の経理の概況は、訂正内容に該当しないた
め省略します。）
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
１ ファンドの運用状況
ダイワ・アセット・マネジメント・サービシイズ・リミテッド（ケイマン）（以下「管理会社」とい
います。）が管理するダイワ・ディスカバリー・ファンド・シリーズ－ダイワ債券コア戦略ファンド
(Daiwa Discovery Fund Series - Daiwa Core Bond Strategy Fund) （以下「ファンド」といいま
す。）の運用状況は、以下の通りです。
（１）投資状況
① 資産別および地域別の投資状況
（ 2023 年３月末日現在）
時価合計 投資比率
資産の種類 国名
（アメリカ合衆国ドル） （％）
アメリカ合衆国 90,232,897.51 27.87
ケイマン諸島 43,576,492.05 13.46
資産担保証券
バミューダ 1,119,949.43 0.35
アイルランド 746,341.93 0.23
アメリカ合衆国 79,910,681.62 24.68
英国 8,673,330.42 2.68
カナダ 4,084,789.99 1.26
日本 3,020,344.98 0.93
オーストラリア 2,869,615.32 0.89
ガーンジー 1,991,955.60 0.62
オランダ 1,494,893.21 0.46
社債
国際機関 1,421,343.76 0.44
フランス 996,788.13 0.31
スペイン 697,746.50 0.22
バミューダ 671,811.23 0.21
ジャージー、チャネ
483,672.38 0.15
ル諸島
ルクセンブルグ 205,956.49 0.06
国債 アメリカ合衆国 43,775,552.37 13.52
モーゲージ担保証券 /
アメリカ合衆国 11,998,248.08 3.71
パススルー証券
アメリカ合衆国 8,985,363.03 2.77
ローン
カナダ 99,555.59 0.03
地方債 アメリカ合衆国 4,177,345.08 1.29
政府機関債 アメリカ合衆国 2,903,717.49 0.90
アメリカ合衆国 1,906,536.40 0.59
優先株
バミューダ 216,755.00 0.07
オプション アメリカ合衆国 222,256.47 0.07
小計 316,483,940.06 97.74
現金・その他の資産（負債控除後） 7,318,841.70 2.26
合計（純資産総額） 323,802,781.76 100.00
( 約 43,237 百万円 )
（注１）投資比率とは、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率をいいます。以下同じです。
（注２）本表の数値は、取引を取引日翌日に反映していること、および財務書類とは数値の集計基準が異なること等により、財
務書類の数値と差異が生じることがあります。
（注３） アメリカ合衆国ドル（以下「米ドル」といいます。）、オーストラリア・ドル（以下「豪ドル」といいます。）、
ニュージーランド・ドル、南アフリカ・ランドおよびトルコ・リラの円換算は、便宜上、 2023 年３月 31 日現在における
株式会社三菱ＵＦＪ銀行の対顧客電信売買相場の仲値（１米ドル＝ 133.53 円、１豪ドル＝ 89.69 円、１ニュージーラン
ド・ドル＝ 83.71 円、１南アフリカ・ランド＝ 7.49 円および １トルコ・リラ＝ 6.97 円）によります。 以下同じです。
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
（注４）ファンドは、ケイマン諸島の法律に基づいて設定されていますが、純資産総額は各コースの基準通貨（米ドル・コース
受益証券については米ドル、豪ドル・コース受益証券については豪ドル、 NZ ドル・コース受益証券についてはニュー
ジー ランド・ドル、南アフリカ・ランド・コース受益証券については南アフリカ・ランド、トルコ・リラ・コース受益
証券についてはトルコ・リラで算出されます。
（注５）本書の中で金額および比率を表示する場合、四捨五入して記載してあります。したがって、合計の数字が一致しない場
合があります。また、円貨への換算は、本書の中でそれに対応する数字につき所定の換算率で単純計算のうえ、必要な
場合四捨五入してあります。したがって、本書の中の同一情報につき異なった円貨表示がなされている場合もありま
す。
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
② 投資有価証券の主要銘柄
（ 2023 年３月末日現在）
投資
順 利率 償還期限 取得金額 時価
銘柄の名称 発行地 種類 保有数 比率
位 (％ ) (年 /月 /日 ) (米ドル ) (米ドル )
(％ )
アメリカ
UNITED STATES TREASURY NOTE
1 国債 3.5 2028/1/31 12,039,000 11,701,180.71 11,965,637.34 3.70
合衆国
アメリカ
UNITED STATES TREASURY BOND
2 国債 4.625 2025/2/28 10,380,000 10,552,135.46 10,475,690.63 3.24
合衆国
アメリカ
UNITED STATES TREASURY NOTE
3 国債 4 2028/2/29 8,850,000 9,092,414.02 9,001,418.01 2.78
合衆国
RASPRO TRUST 2005 SER 2005-
アメリカ 資産担保
4 5.1676 2024/3/23 3,742,783 3,683,160.86 3,697,124.93 1.14
1A CL B2 V/R REGD 144A P/P 合衆国 証券
UNITED STATES TREASURY
アメリカ
5 国債 - 2052/11/15 8,000,000 2,836,349.52 2,808,094.16 0.87
STRIP PRINCIPAL ZCP 合衆国
UNITED STATES TREASURY
アメリカ
6 国債 - 2052/2/15 7,700,000 3,176,582.78 2,705,019.55 0.84
STRIP PRINCIPAL ZCP 合衆国
BRAVO RESIDENTIAL FUNDING
アメリカ 資産担保
TRUST 2021-C SER 2021-C CL
7 1.6195 2061/3/1 2,822,757 2,822,757.24 2,532,526.14 0.78
合衆国 証券
A1 V/R REGD 144A P/P
UNITED STATES TREASURY
アメリカ
8 国債 - 2046/2/15 5,980,000 2,698,629.99 2,472,911.19 0.76
STRIP PRINCIPAL ZCP 合衆国
モーゲー
FANNIE MAE POOL UMBS
アメリカ ジ担保証
9 4 2052/7/1 2,468,642 2,505,422.41 2,397,656.89 0.74
合衆国 券 /パスス
P#FS2444
ルー証券
UNITED STATES TREASURY
アメリカ
10 国債 - 2044/5/15 5,170,000 2,456,677.59 2,282,449.79 0.70
STRIP PRINCIPAL ZCP 合衆国
モーゲー
FANNIE MAE POOL UMBS
アメリカ ジ担保証
11 2.07 2050/10/01 3,246,138 3,301,225.43 2,272,798.73 0.70
合衆国 券 /パスス
P#BL8603
ルー証券
BXMT 2020-FL2 LTD SER 2020-
ケイマン 資産担保
12 6.5079 2038/02/15 2,350,000 2,305,710.27 2,168,369.91 0.67
FL2 CL C V/R REGD 144A P/P 諸島 証券
MTN COMMERCIAL MORTGAGE
アメリカ 資産担保
TRUST 2022-LPFL SER 2022-
13 7.7728 2039/03/15 2,200,000 2,188,413.33 2,107,460.52 0.65
合衆国 証券
LPFL CL D V/R REGD 144A P/P
TOWD PT REVOLVING TR 2022-
アメリカ 資産担保
14 4.829 2064/09/25 2,000,000 1,999,817.95 1,937,500.00 0.60
A 144A 合衆国 証券
BXMT 2020-FL2 LTD SER 2020-
ケイマン 資産担保
15 6.0079 2038/02/15 2,000,000 1,988,937.33 1,935,065.60 0.60
FL2 CL AS V/R REGD 144A P/P 諸島 証券
CERBERUS LOAN FUNDING XXXV
ケイマン 資産担保
LP SER 2021-5A CL B V/R
16 6.6424 2033/09/22 2,000,000 2,000,000.00 1,902,899.20 0.59
諸島 証券
REGD 144A P/P
OWL ROCK CLO V LTD SER
ケイマン 資産担保
17 2020-5A CL C1 V/R REGD 144A 7.789 2034/04/20 2,000,000 2,000,000.00 1,898,640.80 0.59
諸島 証券
P/P
GOLUB CAPITAL PARTNERS CLO
ケイマン 資産担保
16 LTD SER 2013-16A CL A2R2
18 6.6177 2033/07/25 2,000,000 2,000,000.00 1,889,607.20 0.58
諸島 証券
V/R REGD 144A P/P
MADISON AVENUE SECURED
アメリカ 資産担保
FUNDING TRUST SER SER 2023-
19 6.7756 2024/03/04 1,800,000 1,800,000.00 1,800,000.00 0.56
合衆国 証券
1 CL A1 V/R REGD 144A P/P
PRPM 2022-1 LLC SER 2022-1
アメリカ 資産担保
20 3.72 2027/02/25 1,887,939 1,880,597.58 1,795,397.17 0.55
CL A1 V/R REGD 144A P/P 合衆国 証券
LSTAR SECURITIES INVESTMENT
アメリカ 資産担保
LTD 2023-1 SER 2023-1 CL A1
21 8.05 2028/01/01 1,756,420 1,756,420.29 1,755,982.50 0.54
合衆国 証券
V/R REGD 144A P/P
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CERBERUS LOAN FUNDING XL
アメリカ 資産担保
LLC SER 2023-1A CL A V/R
22 7.189 2035/03/22 1,750,000 1,750,000.00 1,750,000.00 0.54
合衆国 証券
REGD 144A P/P
ARBYS FUNDING LLC SER 2020-
アメリカ 資産担保
23 3.237 2050/07/30 1,998,750 1,960,355.67 1,749,909.62 0.54
1A CL A2 REGD 144A P/P 合衆国 証券
FREDDIE MAC MILITARY
HOUSING BONDS
アメリカ 資産担保
24 4.6559 2055/11/25 1,919,699 2,126,241.74 1,723,788.28 0.53
RESECURITIZATIO SER 2015-R1 合衆国 証券
CL B1 V/R 144A P/P
AMERICAN EQUITY INVESTME
アメリカ
25 社債 5 2027/06/15 1,700,000 1,819,303.55 1,698,254.00 0.52
合衆国
REGD
STRUCTURED ASSET SECURITIES
アメリカ 資産担保
CORP MORTGAGE LOAN TRUS SER
26 5.4753 2037/11/25 1,776,215 1,706,871.92 1,697,786.82 0.52
合衆国 証券
2007-BC4 CL A1 V/R REGD
FORTRESS CREDIT
OPPORTUNITIES IX CLO LTD
ケイマン 資産担保
27 6.7424 2033/10/15 1,750,000 1,750,000.00 1,627,886.23 0.50
SER 2017-9A CL BR V/R REGD 諸島 証券
144A P/P
アメリカ 政府機関
TENNESSEE VALLEY AUTHORITY
28 4.25 2065/09/15 1,700,000 2,046,827.18 1,589,264.72 0.49
合衆国 債
GCAT 2022-NQM3 TRUST SER
アメリカ 資産担保
2022-NQM3 CL A3 V/R REGD
29 4.348 2067/04/25 1,689,337 1,621,963.19 1,560,603.95 0.48
合衆国 証券
144A P/P
FIRSTKEY REVOLVING TR 2021-
アメリカ 資産担保
30 2.211 2058/11/30 1,600,000 1,599,793.83 1,558,820.45 0.48
A VARIABLE REGD 144A P/P 合衆国 証券
（注１）利率は、 2023 年４月 17 日時点の 2023 年３月分クーポンレートを記載しています。
（注２）本表の数値は、取引を取引日翌日に反映していること、および財務書類とは数値の集計基準が異なること等により、財
務書類の数値と差異が生じることがあります。
③ 投資不動産物件
該当事項はありません（ 2023 年３月末日現在）。
④ その他投資資産の主要なもの
該当事項はありません（ 2023 年３月末日現在）。
（２）運用実績
①純資産の推移
2023 年３月末日前一年間における各月末の純資産の推移は、以下の通りです。
＜米ドル・コース＞
純資産総額 １口当たりの純資産価格
千米ドル 百万円 米ドル 円
2022 年４月末日 6,055 809 102.65 13,707
５月末日 5,925 791 101.78 13,591
６月末日 5,538 739 99.16 13,241
７月末日 5,711 763 102.27 13,656
８月末日 5,527 738 99.47 13,282
９月末日 5,119 684 93.15 12,438
10 月末日 4,896 654 91.40 12,205
11 月末日 5,158 689 94.70 12,645
12 月末日 5,090 680 94.37 12,601
2023 年１月末日 5,441 727 97.80 13,059
２月末日 5,179 692 95.66 12,773
３月末日 5,321 711 95.24 12,717
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（注）本表の数値は、取引を取引日翌日に反映していること、および財務書類とは数値の集計基準が異なること等により、財務書
類の数値と差異が生じることがあります。以下同じです。
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＜豪ドル・コース＞
純資産総額 １口当たりの純資産価格
千豪ドル 百万円 豪ドル 円
2022 年４月末日 7,980 716 99.90 8,960
５月末日 7,894 708 98.83 8,864
６月末日 7,632 685 96.36 8,643
７月末日 7,834 703 99.34 8,910
８月末日 7,491 672 96.55 8,660
９月末日 6,189 555 90.31 8,100
10 月末日 6,056 543 88.36 7,925
11 月末日 6,259 561 91.33 8,191
12 月末日 6,225 558 90.83 8,147
2023 年１月末日 6,437 577 93.92 8,424
２月末日 6,121 549 91.72 8,226
３月末日 6,111 548 91.57 8,213
＜ NZ ドル・コース＞
純資産総額 １口当たりの純資産価格
千ニュージー ニュージー
百万円 円
ランド・ドル ランド・ドル
2022 年４月末日 4,258 356 100.46 8,410
５月末日 4,442 372 99.41 8,322
６月末日 4,288 359 96.97 8,117
７月末日 4,422 370 100.01 8,372
８月末日 4,304 360 97.23 8,139
９月末日 4,021 337 90.34 7,562
10 月末日 3,936 329 88.44 7,403
11 月末日 4,069 341 91.42 7,653
12 月末日 4,057 340 90.94 7,613
2023 年１月末日 4,108 344 94.20 7,885
２月末日 4,014 336 92.06 7,706
３月末日 3,989 334 91.48 7,658
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＜南アフリカ・ランド・コース＞
純資産総額 １口当たりの純資産価格
千南アフリカ 南アフリカ
百万円 円
・ランド ・ランド
2022 年４月末日 75,052 562 1,044.50 7,823
５月末日 71,598 536 1,036.68 7,765
６月末日 68,354 512 1,016.30 7,612
７月末日 70,367 527 1,050.45 7,868
８月末日 67,833 508 1,024.55 7,674
９月末日 62,955 472 941.35 7,051
10 月末日 60,896 456 924.24 6,923
11 月末日 62,448 468 957.97 7,175
12 月末日 61,373 460 957.64 7,173
2023 年１月末日 63,992 479 993.84 7,444
２月末日 62,380 467 973.05 7,288
３月末日 61,417 460 958.41 7,178
＜トルコ・リラ・コース＞
純資産総額 １口当たりの純資産価格
千トルコ･リラ 百万円 トルコ･リラ 円
2022 年４月末日 84,981 592 116.91 815
５月末日 82,576 576 119.70 834
６月末日 84,587 590 123.30 859
７月末日 86,135 600 130.27 908
８月末日 87,934 613 132.35 922
９月末日 78,132 545 118.01 823
10 月末日 78,898 550 120.00 836
11 月末日 82,486 575 127.16 886
12 月末日 85,003 592 127.77 891
2023 年１月末日 89,410 623 134.69 939
２月末日 88,686 618 133.69 932
３月末日 83,968 585 127.33 887
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②分配の推移
下記期間および 2023 年３月末日前一年間における分配の推移は、以下の通りです。
＜米ドル・コース＞
１口当たりの分配金
米ドル 円
2022 年４月１日～
3.60 480.71
2023 年３月末日
2022 年９月 1.70 227.00
2023 年３月 1.90 253.71
＜豪ドル・コース＞
１口当たりの分配金
豪ドル 円
2022 年４月１日～
3.00 269.07
2023 年３月末日
2022 年９月 1.50 134.54
2023 年３月 1.50 134.54
＜ NZ ドル・コース＞
１口当たりの分配金
NZ ドル 円
2022 年４月１日～
4.10 343.21
2023 年３月末日
2022 年９月 2.10 175.79
2023 年３月 2.00 167.42
＜南アフリカ・ランド・コース＞
１口当たりの分配金
南アフリカ・ランド 円
2022 年４月１日～
69.00 516.81
2023 年３月末日
2022 年９月 37.00 277.13
2023 年３月 32.00 239.68
＜トルコ・リラ・コース＞
１口当たりの分配金
トルコ・リラ 円
2022 年４月１日～
18.90 131.73
2023 年３月末日
2022 年９月 9.90 69.00
2023 年３月 9.00 62.73
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③収益率の推移
下記期間における収益率は、以下の通りです。
＜米ドル・コース＞
（注）
期間
収益率
2022 年４月１日～ 2023 年３月末日 -7.51 ％
2022 年 10 月１日～ 2023 年３月末日 4.28 ％
＜豪ドル・コース＞
（注）
期間
収益率
2022 年４月１日～ 2023 年３月末日 -9.13 ％
2022 年 10 月１日～ 2023 年３月末日 3.06 ％
＜ NZ ドル・コース＞
（注）
期間
収益率
2022 年４月１日～ 2023 年３月末日 -8.64 ％
2022 年 10 月１日～ 2023 年３月末日 3.48 ％
＜南アフリカ・ランド・コース＞
（注）
期間
収益率
2022 年４月１日～ 2023 年３月末日 -5.15 ％
2022 年 10 月１日～ 2023 年３月末日 5.21 ％
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＜トルコ・リラ・コース＞
（注）
期間
収益率
2022 年４月１日～ 2023 年３月末日 22.48 ％
2022 年 10 月１日～ 2023 年３月末日 15.52 ％
（注）収益率（％）＝ 100 × (a － b) ／ b
ａ＝当該期間最終日の１口当たり純資産価格（当該期間の分配金の合計額を加えた額）
ｂ＝当該期間の直前の日の１口当たり純資産価格（分配落ちの額）
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２ 販売及び買戻しの実績
2023 年３月末日前一年間における販売および買戻しの実績ならびに 2023 年３月末日現在の発行済
口数は、以下の通りです。
＜米ドル・コース＞
販売口数 買戻口数 発行済口数
5,275 11,815 55,875
2022 年４月１日～
2023 年３月末日
(5,275) (11,815) (55,875)
＜豪ドル・コース＞
販売口数 買戻口数 発行済口数
240 15,550 66,733
2022 年４月１日～
2023 年３月末日
(240) (15,550) (66,733)
＜ NZ ドル・コース＞
販売口数 買戻口数 発行済口数
2,851 1,960 43,608
2022 年４月１日～
2023 年３月末日
(2,851) (1,960) (43,608)
＜南アフリカ・ランド・コース＞
販売口数 買戻口数 発行済口数
2,459 10,402 64,082
2022 年４月１日～
2023 年３月末日
(2,459) (10,402) (64,082)
＜トルコ・リラ・コース＞
販売口数 買戻口数 発行済口数
41,620 116,478 659,455
2022 年４月１日～
2023 年３月末日
(41,620) (116,478) (659,455)
（注１）括弧内の数字は、本邦内における販売口数、買戻口数および発行済口数を表します。
（注２）本表の数値は、取引を取引日翌日に反映していること、および財務書類とは数値の集計基準が異なること等により、
財務書類の数値と差異が生じることがあります。
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３ ファンドの経理状況
ａ．ファンドの日本文の中間財務書類は、米国において一般に公正と認められる会計原則に準拠して
作成された原文の中間財務書類を翻訳したものです（ただし、円換算部分を除きます。）。これは
「中間財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」第 76 条第４項ただし書の規定の適用に
よるものです。
ｂ．ファンドの原文の中間財務書類は、外国監査法人等（公認会計士法（昭和 23 年法律第 103 号）第
１条の３第７項に規定する外国監査法人等をいう。）の監査を受けていません。
ｃ．ファンドの原文の中間財務書類は、米ドルで表示されています。日本文の中間財務書類には、主
要な金額について円貨換算が併記されています。日本円による金額は、株式会社三菱ＵＦＪ銀行の
2023 年３月 31 日現在における対顧客電信売買相場の仲値（１米ドル＝ 133.53 円）で換算されていま
す。なお、千円未満の金額は四捨五入されています。日本円に換算された金額は、四捨五入のため
合計欄の数値が総数と一致しない場合があります。
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（１）資産及び負債の状況
ダイワ債券コア戦略ファンド
ダイワ・ディスカバリー・ファンド・シリーズ
（ケイマン諸島のオープン・エンド型ユニット・トラスト）のサブ・ファンド
資産負債計算書
2023 年３月 31 日現在（未監査）
米ドル 千円
資産
投資、公正価値（取得原価 382,914,723 米ドル (51,130,603 千円 ) ） 343,062,378 45,809,119
現金 14,563 1,945
集中清算されるデリバティブ契約に係るブローカーへの差入証拠金 7,047 941
先渡為替契約に係る未実現評価益 328,427 43,855
ブローカーに対する債権－集中清算されるデリバティブ契約に係る
134,226 17,923
変動証拠金－スワップ
未収金：
投資売却未収金 14,868,997 1,985,457
特約日受渡取引に係る投資売却未収金 21,368,792 2,853,375
未収配当金 1,929 258
未収利息 2,484,021 331,691
その他の資産 13,844 1,849
資産合計 382,284,224 51,046,412
負債
先渡為替契約に係る未実現評価損 124,350 16,604
売建スワップション、公正価値（プレミアム受取額 42,614 米ドル
37,332 4,985
(5,690 千円 ) ）
実行済のローン・コミットメントに係る未実現評価損 268 36
取引相手からの受入担保金 90,000 12,018
リバース・レポ契約 14,421,488 1,925,701
未払金：
投資購入未払金 492,369 65,746
特約日受渡取引に係る投資購入未払金 42,071,682 5,617,832
買戻受益証券未払金 1,260 168
未払会計および管理事務代行報酬 492,547 65,770
未払投資運用報酬 316,986 42,327
未払専門家報酬 118,736 15,855
未払資産保管報酬 70,352 9,394
未払販売報酬 15,636 2,088
未払印刷費 12,315 1,644
未払管理会社代行サービス報酬 11,365 1,518
未払代行協会員報酬 2,892 386
未払カレンシー・エージェント報酬 1,642 219
未払名義書換事務代行報酬 396 53
その他の負債 192,023 25,641
負債合計 58,473,639 7,807,985
323,810,585 43,238,427
純資産
添付の注記は、本財務書類の一部である。
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
米ドル 千円
純資産
豪ドル・コース 4,092,940 546,530
日本円ヘッジコース 11,472,500 1,531,923
日本円ヘッジなしコース 292,592,660 39,069,898
NZ ドル・コース 2,495,876 333,274
トルコ・リラ・コース 4,373,326 583,970
米ドル・コース 5,321,625 710,597
3,461,658 462,235
南アフリカ・ランド・コース
323,810,585 43,238,427
発行済受益証券口数
豪ドル・コース 66,733 口
日本円ヘッジコース 18,501,501 口
日本円ヘッジなしコース 391,591,226 口
NZ ドル・コース 43,608 口
トルコ・リラ・コース 659,265 口
米ドル・コース 55,875 口
南アフリカ・ランド・コース 64,082 口
受益証券１口当たり純資産価額
豪ドル・コース 61.33 8,189 円
日本円ヘッジコース 0.620 83 円
日本円ヘッジなしコース 0.747 100 円
NZ ドル・コース 57.23 7,642 円
トルコ・リラ・コース 6.63 885 円
米ドル・コース 95.24 12,717 円
南アフリカ・ランド・コース 54.02 7,213 円
添付の注記は、本財務書類の一部である。
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
ダイワ債券コア戦略ファンド
ダイワ・ディスカバリー・ファンド・シリーズ
（ケイマン諸島のオープン・エンド型ユニット・トラスト）のサブ・ファンド
損益計算書
2023 年３月 31 日に終了した６か月間（未監査）
米ドル 千円
投資収益
受取利息（ 48,625 米ドル（ 6,493 千円）の源泉徴収税控除後） 8,642,768 1,154,069
受取配当金（ 34,893 米ドル（ 4,659 千円）の源泉徴収税控除後） 111,990 14,954
499 67
その他収益
8,755,257 1,169,089
投資収益合計
費用
管理会社代行サービス報酬 893,693 119,335
支払利息 299,422 39,982
会計および管理事務代行報酬 148,949 19,889
資産保管報酬 128,136 17,110
投資運用報酬 68,662 9,168
販売報酬 64,287 8,584
専門家報酬 46,605 6,223
名義書換事務代行報酬 18,219 2,433
印刷費 10,436 1,394
代行協会員報酬 9,890 1,321
受託報酬 4,985 666
カレンシー・エージェント報酬 3,855 515
登録料 3,230 431
その他報酬 34 5
費用合計 1,700,403 227,055
7,054,854 942,035
投資純利益
実現および未実現利益（損失）：
以下に係る実現利益（損失）：
有価証券への投資 (17,817,136) (2,379,122)
先物契約 127,061 16,966
スワップ契約 (393,964) (52,606)
売建オプション 348,440 46,527
売建スワップション (66,363) (8,861)
為替取引および先渡為替契約 768,899 102,671
実現純（損失） (17,033,063) (2,274,425)
以下による未実現評価益（損）の純変動：
有価証券への投資 24,585,174 3,282,858
スワップ契約 1,135,258 151,591
為替換算および先渡為替契約 502,838 67,144
売建オプション 136,035 18,165
売建スワップション 124,437 16,616
未実行のローン・コミットメント 12,720 1,699
未実現評価益の純変動 26,496,462 3,538,073
9,463,399 1,263,648
実現および未実現純利益
16,518,253 2,205,682
運用による純資産の純増加
添付の注記は、本財務書類の一部である。
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ダイワ債券コア戦略ファンド
ダイワ・ディスカバリー・ファンド・シリーズ
（ケイマン諸島のオープン・エンド型ユニット・トラスト）のサブ・ファンド
純資産変動計算書
2023 年３月 31 日に終了した６か月間（未監査）
米ドル 千円
運用による純資産の純増加（減少）：
投資純利益 7,054,854 942,035
実現純（損失） (17,033,062) (2,274,425)
26,496,461 3,538,072
未実現評価益の純変動
16,518,253 2,205,682
運用による純資産の純増加
受益者への分配 (10,344,744) (1,381,334)
(11,709,590) (1,563,582)
ファンド受益証券取引による純資産の純（減少）
純資産の純（減少） (5,536,081) (739,233)
純資産
329,346,666 43,977,660
期首
323,810,585 43,238,427
期末
日本円 日本円ヘッジ
豪ドル・コース ヘッジコース なしコース NZ ドル・コース
ファンド受益証券取引
受益証券口数
- 口 1,087,459 口 22,813,093 口 100 口
発行
- 口 334,973 口 12,947,920 口 - 口
分配再投資
(1,800) 口 (1,818,135) 口 (51,556,823) 口 (1,000) 口
買戻し
(1,800) 口 (395,703) 口 (15,795,810) 口 (900) 口
受益証券口数の純変動
米ドル 米ドル 米ドル 米ドル
金額
発行 - 665,505 17,145,483 5,742
分配再投資 - 202,311 9,491,585 -
(113,565) (1,090,464) (37,885,668) (60,923)
買戻し
ファンド受益証券取引による
(113,565) (222,648) (11,248,600) (55,181)
純（減少）
千円 千円 千円 千円
金額
発行 - 88,865 2,289,436 767
分配再投資 - 27,015 1,267,411 -
(15,164) (145,610) (5,058,873) (8,135)
買戻し
ファンド受益証券取引による
(15,164) (29,730) (1,502,026) (7,368)
純（減少）
添付の注記は、本財務書類の一部である。
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トルコ・リラ・ 南アフリカ・
コース 米ドル・コース ランド・コース
ファンド受益証券取引
受益証券口数
31,220 口 5,275 口 500 口
発行
- 口 - 口 - 口
分配再投資
(34,020) 口 (4,353) 口 (3,296) 口
買戻し
922 口
(2,800) 口 (2,796) 口
受益証券口数の純変動
米ドル 米ドル 米ドル
金額
発行 216,308 507,569 27,303
分配再投資 - - -
(232,012) (412,531) (176,233)
買戻し
ファンド受益証券取引による
(15,704) 95,038 (148,930)
純増加（減少）
千円 千円 千円
金額
発行 28,884 67,776 3,646
分配再投資 - - -
(30,981) (55,085) (23,532)
買戻し
ファンド受益証券取引による
(2,097) 12,690 (19,887)
純増加（減少）
添付の注記は、本財務書類の一部である。
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ダイワ債券コア戦略ファンド
ダイワ・ディスカバリー・ファンド・シリーズ
（ケイマン諸島のオープン・エンド型ユニット・トラスト）のサブ・ファンド
財務ハイライト
2023 年３月 31 日に終了した６か月間（未監査）
豪ドル・ 日本円ヘッジ 日本円ヘッジ NZ ドル・
コース コース なしコース コース
米ドル 米ドル 米ドル 米ドル
58.16 0.570 0.735 51.18
受益証券１口当たり期首純資産価額
1
0.02 0.013 0.016 0.86
投資純利益
4.14 0.048 0.018 6.42
実現および未実現純利益（損失）
投資活動による収益（損失）合計 4.16 0.061 0.034 7.28
(0.99) (0.011) (0.022) (1.23)
受益者への分配
61.33 0.620 0.747 57.23
受益証券１口当たり期末純資産価額
円 円 円 円
7,766 76 98 6,834
受益証券１口当たり期首純資産価額
1
3 2 2 115
投資純利益
553 6 2 857
実現および未実現純利益（損失）
投資活動による収益（損失）合計 555 8 5 972
(132) (1) (3) (164)
受益者への分配
8,189 83 100 7,642
受益証券１口当たり期末純資産価額
2
7.21% 10.78% 4.72% 14.31%
トータル・リターン
米ドル 米ドル 米ドル 米ドル
期末現在の純資産 4,092,940 11,472,500 292,592,660 2,495,876
千円 千円 千円 千円
期末現在の純資産 546,530 1,531,923 39,069,898 333,274
平均純資産に対する比率：
3
1.03% 0.48% 0.47% 1.03%
費用合計
3
1.54% 2.07% 2.10% 1.53%
投資純利益
1 期中の平均発行済受益証券口数に基づいて計算されている。
2 トータル・リターンは、分配再投資があれば、その影響を考慮している。１年未満の期間については
年率換算されていない。
3 専門家報酬、印刷費、受託報酬および登録料を除き、１年未満の期間については年率換算されてい
る。
添付の注記は、本財務書類の一部である。
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
トルコ・ 南アフリカ・
リラ・ 米ドル・ ランド・
コース コース コース
米ドル 米ドル 米ドル
6.38 93.29 52.46
受益証券１口当たり期首純資産価額
1
0.10 1.47 0.84
投資純利益
0.63 2.38 2.45
実現および未実現純利益（損失）
投資活動による収益（損失）合計 0.73 3.85 3.29
(0.48) (1.90) (1.73)
受益者への分配
6.63 95.24 54.02
受益証券１口当たり期末純資産価額
円 円 円
852 12,457 7,005
受益証券１口当たり期首純資産価額
1
13 196 112
投資純利益
84 318 327
実現および未実現純利益（損失）
投資活動による収益（損失）合計 97 514 439
(64) (254) (231)
受益者への分配
885 12,717 7,213
受益証券１口当たり期末純資産価額
2
11.43% 4.16% 6.48%
トータル・リターン
米ドル 米ドル 米ドル
期末現在の純資産 4,373,326 5,321,625 3,461,658
千円 千円 千円
期末現在の純資産 583,970 710,597 462,235
平均純資産に対する比率：
3
1.03% 1.01% 1.03%
費用合計
3
1.52% 1.55% 1.55%
投資純利益
1 期中の平均発行済受益証券口数に基づいて計算されている。
2 トータル・リターンは、分配再投資があれば、その影響を考慮している。１年未満の期間については
年率換算されていない。
3 専門家報酬、印刷費、受託報酬および登録料を除き、１年未満の期間については年率換算されてい
る。
添付の注記は、本財務書類の一部である。
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
（２）投資有価証券明細表等
ダイワ債券コア戦略ファンド
ダイワ・ディスカバリー・ファンド・シリーズ
（ケイマン諸島のオープン・エンド型ユニット・トラスト）のサブ・ファンド
投資有価証券明細表
2023 年３月 31 日現在（未監査）
元本金額 有価証券の詳細 公正価値 (米ドル )
確定利付証券 (103.7% )
オーストラリア (0.9% )
社債 (0.9% )
Macquarie Bank Ltd. (a)
3.62% due 06/03/30
USD 910,000 784,795
Macquarie Group Ltd. (a),(b),(c)
2.87% due 01/14/33
USD
500,000 404,684
National Australia Bank Ltd. (a)
2.99% due 05/21/31
USD
750,000 602,574
Newcrest Finance Pty Ltd. (a),(b)
3.25% due 05/13/30
USD
783,000 691,904
Westpac Banking Corp. (b),(c)
2.67% due 11/15/35
USD
67,000 52,179
2.96% due 11/16/40
USD
183,000 122,709
3.02% due 11/18/36
USD
250,000 195,748
2,854,593
社債合計
オーストラリア合計 (取得原価 3,460,332 米ドル )
2,854,593
バーミューダ (0.5% )
アセット・バック証券 (0.3% )
IP Lending V Ltd. Class SNR (a)
5.13% due 04/02/26
USD
550,000 495,000
Textainer Marine Containers VII Ltd. Class A (a),(b)
2.73% due 08/21/45
USD
678,864 624,950
1,119,950
アセット・バック証券合計
社債 (0.2% )
Triton Container International Ltd. (a),(b)
3.15% due 06/15/31
USD
850,000 671,811
671,811
社債合計
バーミューダ合計 (取得原価 2,063,193 米ドル )
1,791,761
カナダ (1.3% )
銀行ローン * (0.0% ) (f)
Air Canada
0.08% due 08/11/28
USD
99,336 99,305
99,305
銀行ローン合計
社債 (1.3% )
1011778 BC ULC / New Red Finance, Inc. (a),(b)
5.75% due 04/15/25
USD
100,000 99,625
Brookfield Finance, Inc. (b)
3.50% due 03/30/51
USD
600,000 397,977
4.70% due 09/20/47
USD
150,000 129,249
CGI, Inc. (b)
2.30% due 09/14/31
USD
300,000 236,770
Fairfax Financial Holdings Ltd. (b)
3.38% due 03/03/31
USD
380,000 319,043
5.63% due 08/16/32 (a)
USD
450,000 442,117
Parkland Corp. (a),(b)
4.63% due 05/01/30
USD
100,000 88,900
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
元本金額 有価証券の詳細 公正価値 (米ドル )
Rogers Communications, Inc. (a),(b)
3.80% due 03/15/32
USD
1,000,000 896,694
Wilton RE Ltd. (a),(b),(c),(e)
USD 1,432,000 6.00% 1,273,463
Yamana Gold, Inc. (b)
2.63% due 08/15/31
USD
250,000 200,952
4,084,790
社債合計
カナダ合計 (取得原価 4,895,699 米ドル )
4,184,095
ケイマン諸島 (13.4% )
アセット・バック証券 (13.4% )
ABPCI Direct Lending Fund CLO I LLC Class B12 (a),(c)
6.81% due 07/20/33
USD
1,000,000 943,382
ABPCI Direct Lending Fund CLO II LLC Class A1R (a),(b),(c)
6.41% due 04/20/32
USD
1,250,000 1,224,815
ABPCI Direct Lending Fund CLO V Ltd. Class A1R (a),(b),(c)
6.31% due 04/20/31
USD
750,000 736,434
ACRES Commercial Realty 2021-FL1 Ltd. Class C (a),(b),(c)
6.71% due 06/15/36
USD
1,000,000 926,102
AMMC CLO XIV Ltd. Class A2R2 (a),(b),(c)
6.22% due 07/25/29
USD
700,000 688,847
Anchorage Credit Funding 4 Ltd. Class AR (a),(b)
2.72% due 04/27/39
USD
700,000 633,719
BCC Middle Market CLO 2019-1 LLC Class A1R (a),(b),(c)
6.29% due 10/15/33
USD
1,000,000 971,250
BDS 2021-FL10 Ltd. Class AS (a),(b),(c)
6.41% due 12/16/36
USD
750,000 732,105
BDS 2021-FL9 Ltd. Class D (a),(b),(c)
7.01% due 11/16/38
USD
1,000,000 903,247
BXMT 2020-FL2 Ltd. Class AS (a),(b),(c)
6.01% due 02/15/38
USD
2,000,000 1,935,066
BXMT 2020-FL2 Ltd. Class C (a),(b),(c)
6.51% due 02/15/38
USD
2,350,000 2,168,370
BXMT 2020-FL3 Ltd. Class C (a),(b),(c)
7.22% due 11/15/37
USD
250,000 235,000
Cerberus Loan Funding XXX LP Class A (a),(c)
6.64% due 01/15/33
USD
1,500,000 1,478,418
Cerberus Loan Funding XXXI LP Class A (a),(c)
6.29% due 04/15/32
USD
880,772 871,601
Cerberus Loan Funding XXXII LP Class A (a),(c)
6.41% due 04/22/33
USD
1,000,000 978,379
Cerberus Loan Funding XXXIII LP Class B (a),(c)
6.64% due 07/23/33
USD
1,000,000 908,140
Cerberus Loan Funding XXXV LP Class B (a),(c)
6.64% due 09/22/33
USD
2,000,000 1,902,899
Cerberus Loan Funding XXXVI LP Class A (a),(c)
6.19% due 11/22/33
USD
214,854 214,728
CIFC Funding 2015-IV Ltd. Class A2R2 (a),(b),(c)
6.26% due 04/20/34
USD
1,000,000 948,911
CIFC Funding 2022-III Ltd. Class A (a),(b),(c)
6.06% due 04/21/35
USD
950,000 925,775
Denali Capital CLO XI Ltd. 2015-1A Class A2RR (a),(b),(c)
6.46% due 10/20/28
USD
500,000 495,504
Dryden 37 Senior Loan Fund Class Q (a),(b),(d)
0.00% due 01/15/31
USD
1,750,000 1,337,660
FINS 2020-1 A1
5.00% due 05/15/38
USD
1,517,992 1,499,026
Fortress Credit Opportunities IX CLO Ltd. Class A1TR (a),(c)
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
6.34% due 10/15/33
USD
1,000,000 966,478
Fortress Credit Opportunities IX CLO Ltd. Class BR (a),(c)
6.74% due 10/15/33
USD
1,750,000 1,627,886
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
元本金額 有価証券の詳細 公正価値 (米ドル )
Fortress Credit Opportunities XI CLO Ltd. 2018-11A Class A1T (a),(c)
6.09% due 04/15/31
USD
1,000,000 989,314
Golub Capital Partners CLO 16 Ltd. Class A1R2 (a),(c)
6.43% due 07/25/33
USD
250,000 241,284
Golub Capital Partners CLO 16 Ltd. Class A2R2 (a),(c)
6.62% due 07/25/33
USD
2,000,000 1,889,607
Golub Capital Partners CLO 16 Ltd. Class BR2 (a),(c)
6.72% due 07/25/33
USD
1,000,000 938,450
6.82% due 08/25/33
USD
1,250,000 1,153,275
Golub Capital Partners CLO 36M Ltd. 2018-36A Class A (a),(c)
6.11% due 02/05/31
USD
1,000,000 986,083
Golub Capital Partners CLO 49M Ltd. Class CR (a),(c)
7.41% due 08/26/33
USD
500,000 464,665
Golub Capital Partners CLO 54M L.P Class C (a),(c)
7.46% due 08/05/33
USD
1,000,000 933,295
HGI CRE CLO 2021-FL2 Ltd. Class C (a),(b),(c)
6.53% due 09/17/36
USD
1,000,000 941,167
KDAC Aviation Finance Ltd. 2017-1A Class A (a)
4.21% due 12/15/42
USD
725,124 590,984
KKR Clo 16 Ltd. Class A2R2 (a),(b),(c)
6.56% due 10/20/34
USD
750,000 719,454
LoanCore 2019-CRE2 Issuer Ltd. Class AS (a),(b),(c)
6.18% due 05/15/36
USD
869,812 852,938
LoanCore 2021-CRE6 Issuer Ltd. Class C (a),(b),(c)
6.98% due 11/15/38
USD
1,000,000 904,912
Midocean Credit CLO VII 2017-7A Class A2R (a),(b),(c)
6.24% due 07/15/29
USD
1,000,000 982,737
Owl Rock CLO IV Ltd. Class A2R (a),(b),(c)
6.82% due 08/20/33
USD
1,000,000 943,843
Owl Rock CLO V Ltd. Class C1 (a),(b),(c)
7.79% due 04/20/34
USD
2,000,000 1,898,641
Palmer Square Loan Funding 2022-1 Ltd. Class A2 (a),(b),(c)
6.23% due 04/15/30
USD
1,000,000 959,612
THL Credit Lake Shore MM CLO I Ltd. Class BR (a),(b),(c)
6.79% due 04/15/33
USD
1,000,000 929,675
VENTURE XIII CLO Ltd. 2013-13A Class SUB (a),(b),(c),(d)
0.00% due 09/10/29
USD
500,000 2,814
43,576,492
アセット・バック証券合計
ケイマン諸島合計 (取得原価 45,878,230 米ドル )
43,576,492
フランス (0.3% )
社債 (0.3% )
Altice France S.A. (a),(b)
5.13% due 07/15/29
USD
250,000 188,125
BNP Paribas S.A. (a),(b),(c)
2.16% due 09/15/29
USD
500,000 416,520
Societe Generale S.A. (a),(b),(c)
2.89% due 06/09/32
USD
500,000 392,143
996,788
社債合計
フランス合計 (取得原価 1,250,000 米ドル )
996,788
ガーンジー (0.6% )
社債 (0.6% )
Pershing Square Holdings Ltd. (b)
3.25% due 11/15/30
USD
1,600,000 1,233,466
3.25% due 10/01/31
USD
1,000,000 758,490
1,991,956
社債合計
ガーンジー合計 (取得原価 2,597,129 米ドル )
1,991,956
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
元本金額 有価証券の詳細 公正価値 (米ドル )
アイルランド (0.2% )
アセット・バック証券 (0.2% )
Lunar 2021-1 Structured Aircraft Portfolio Notes Class A (a)
2.64% due 10/15/46
USD
858,398 746,342
746,342
アセット・バック証券合計
アイルランド合計 (取得原価 858,168 米ドル )
746,342
日本 (0.9% )
社債 (0.9% )
Mitsubishi UFJ Financial Group, Inc. (b),(c)
5.44% due 02/22/34
USD
900,000 908,752
Mizuho Financial Group, Inc. (b),(c)
5.67% due 05/27/29
USD
600,000 607,894
Nippon Life Insurance Co. (a),(b),(c)
2.90% due 09/16/51
USD
1,110,000 885,225
Sumitomo Life Insurance Co. (a),(b),(c)
3.38% due 04/15/81
USD
500,000 418,750
Sumitomo Mitsui Financial Group, Inc.
2.22% due 09/17/31
USD
250,000 199,724
3,020,345
社債合計
日本合計 (取得原価 3,360,000 米ドル )
3,020,345
チャネル諸島ジャージー (0.1% )
社債 (0.1% )
Galaxy Pipeline Assets Bidco Ltd. (a)
3.25% due 09/30/40
USD
615,000 483,672
483,672
社債合計
チャネル諸島ジャージー合計 (取得原価 615,000 米ドル )
483,672
ルクセンブルク (0.2% )
銀行ローン * (0.1% )
Aston FinCo S.A R.L.
0.09% due 10/09/26
USD
243,108 209,073
209,073
銀行ローン合計
社債 (0.1% )
Greensaif Pipelines Bidco S.A R.L. (a)
6.13% due 02/23/38
USD
200,000 205,956
205,956
社債合計
ルクセンブルク合計 (取得原価 437,410 米ドル )
415,029
多国籍企業 (0.4% )
社債 (0.4% )
Delta Air Lines, Inc. / SkyMiles IP Ltd. (a)
4.50% due 10/20/25
USD
1,054,167 1,036,144
JBS USA LUX S.A. / JBS USA Food Co. / JBS USA Finance, Inc. (a),(b)
3.00% due 05/15/32
USD
400,000 313,284
4.38% due 02/02/52
USD
100,000 71,916
1,421,344
社債合計
多国籍企業合計 (取得原価 1,549,536 米ドル )
1,421,344
オランダ (0.7% )
銀行ローン * (0.3% )
Diamond B.V.
0.08% due 09/29/28
USD
888,750 886,600
886,600
銀行ローン合計
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
元本金額 有価証券の詳細 公正価値 (米ドル )
社債 (0.4% )
ABN AMRO Bank NV (a),(b),(c)
2.47% due 12/13/29
USD
600,000 503,870
Alcoa Nederland Holding BV (a),(b)
4.13% due 03/31/29
USD
200,000 178,063
5.50% due 12/15/27
USD
200,000 197,504
Dufry One BV (b)
3.38% due 04/15/28
EUR
100,000 95,316
Enel Finance International NV (a),(b)
5.00% due 06/15/32
USD
200,000 187,778
LeasePlan Corp. NV (a)
2.88% due 10/24/24
USD
350,000 332,362
1,494,893
社債合計
オランダ合計 (取得原価 2,537,173 米ドル )
2,381,493
スペイン (0.2% )
社債 (0.2% )
Cellnex Finance Co. S.A. (a),(b)
3.88% due 07/07/41
USD
950,000 697,747
697,747
社債合計
スペイン合計 (取得原価 941,649 米ドル )
697,747
英国 (2.7% )
社債 (2.7% )
Anglo American Capital PLC (a),(b)
2.63% due 09/10/30
USD
1,450,000 1,205,637
3.95% due 09/10/50
USD
750,000 572,166
5.63% due 04/01/30
USD
200,000 201,129
BP Capital Markets PLC (b),(c),(e)
USD 1,480,000 4.88% 1,344,950
British Telecommunications PLC
4.88% due 11/23/81 (a),(b),(c)
USD
750,000 590,663
9.63% due 12/15/30
USD
425,000 529,597
Ferguson Finance PLC (a),(b)
4.65% due 04/20/32
USD
150,000 142,389
INEOS Quattro Finance 2 PLC (a),(b)
3.38% due 01/15/26
USD
300,000 272,567
NatWest Group PLC (b),(c)
6.02% due 03/02/34
USD
200,000 207,017
Royalty Pharma PLC (b)
3.55% due 09/02/50
USD
520,000 355,666
Standard Chartered PLC (a),(b),(c)
4.64% due 04/01/31
USD
1,400,000 1,299,895
Virgin Media Finance PLC (a),(b)
5.00% due 07/15/30
USD
400,000 330,612
Virgin Media Secured Finance PLC (a),(b)
4.50% due 08/15/30
USD
400,000 343,924
Vmed O2 UK Financing I PLC (a),(b)
4.00% due 01/31/29
GBP
650,000 663,046
Vodafone Group PLC (b),(c)
4.13% due 06/04/81
USD
550,000 434,043
Weir Group PLC (a),(b)
2.20% due 05/13/26
USD
200,000 180,029
8,673,330
社債合計
英国合計 (取得原価 10,323,653 米ドル )
8,673,330
29/74
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ダイワ・アセット・マネジメント・サービシイズ・リミテッド（ケイマン）(E15791)
訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
元本金額 有価証券の詳細 公正価値 (米ドル )
米国 (81.3% )
アセット・バック証券 (28.3% )
AASET 2017-1 Trust Class A (a)
3.97% due 05/16/42
USD
189,433 152,705
AASET 2018-2 US Ltd. Class A (a)
4.45% due 11/18/38
USD
1,658,316 1,434,623
Aaset 2021-1 Trust Class A (a)
2.95% due 11/16/41
USD
792,332 713,907
ABPCI Direct Lending Fund CLO VII LP Class A2R (a),(c)
6.66% due 10/20/31
USD
1,000,000 947,154
American Home Mortgage Investment Trust 2007-1 Class GIOP
2.08% due 05/25/47
USD
2,695,696 361,637
Angel Oak Mortgage Trust 2023-1 Class A2 (a),(b)
4.75% due 09/26/67
USD
937,646 890,087
Applebee's Funding LLC / IHOP Funding LLC Class A2I (a),(b)
4.19% due 06/05/49
USD
346,500 338,533
Arbys Funding LLC Class A2 (a),(b)
3.24% due 07/30/50
USD
1,998,750 1,749,910
Asset Backed Securities Corp. Home Equity Loan Trust Series AEG 2006-
HE1 Class M1 (b),(c)
4.18% due 01/25/36
USD
826,795 796,014
Bear Stearns Asset Backed Securities I Trust 2006-HE9 Class 2A (b),
(c)
5.13% due 11/25/36
USD
271,047 260,655
Benchmark 2018-B6 Mortgage Trust Class XA (b),(c)
0.41% due 10/10/51
USD
21,908,841 307,975
BRAVO Residential Funding Trust 2021-C Class A1 (a),(b)
1.62% due 03/01/61
USD
2,822,757 2,532,526
BRAVO Residential Funding Trust 2022-NQM3 Class A (a),(b)
3.13% due 01/29/70
USD
959,130 856,163
BX Commercial Mortgage Trust 2019-XL Class F (a),(c)
6.94% due 10/15/36
USD
850,000 821,073
BX Commercial Mortgage Trust 2021-VOLT Class D (a),(c)
6.33% due 09/15/36
USD
1,000,000 939,817
BX Commercial Mortgage Trust 2021-VOLT Class E (a),(c)
6.68% due 09/15/36
USD
800,000 746,055
BX Commercial Mortgage Trust 2022-LP2 Class C (a),(c)
6.39% due 02/15/39
USD
417,775 397,111
Capmark Military Housing Trust 2007-AET2 Class A (a)
6.06% due 10/10/52
USD
458,767 457,470
CARS-DB4 LP 2020-1A Class A6 (a),(b)
3.81% due 02/15/50
USD
991,042 844,355
CARS-DB4 LP Class A5 (a),(b)
3.48% due 02/15/50
USD
594,625 538,832
CARS-DB5 LP Class A4 (a),(b)
2.76% due 08/15/51
USD
498,958 386,262
Cascade Funding Mortgage Trust 2018-RM2 Class A (a),(b),(c)
4.00% due 10/25/68
USD
1,115,184 1,078,325
Castlelake Aircraft Securitization Trust 2018-1 Class A (a)
4.13% due 06/15/43
USD
629,658 568,644
CD 2016-CD1 Mortgage Trust Class XA (b),(c)
1.37% due 08/10/49
USD
810,880 26,806
Cerberus Loan Funding XL LLC Class A (a),(c)
7.19% due 03/22/35
USD
1,750,000 1,750,000
CF Hippolyta Issuer LLC Class A2 (a)
6.11% due 08/15/62
USD
735,337 734,699
CF Hippolyta Issuer LLC Class B1 (a),(b)
1.98% due 03/15/61
USD
1,465,755 1,275,415
2.28% due 07/15/60
USD
225,627 203,602
30/74
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ダイワ・アセット・マネジメント・サービシイズ・リミテッド（ケイマン）(E15791)
訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
Citigroup Commercial Mortgage Trust 2016-C2 Class XA (b),(c)
1.67% due 08/10/49
USD
885,153 36,693
31/74
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ダイワ・アセット・マネジメント・サービシイズ・リミテッド（ケイマン）(E15791)
訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
元本金額 有価証券の詳細 公正価値 (米ドル )
Citigroup Commercial Mortgage Trust 2016-GC37 Class XA (b),(c)
1.65% due 04/10/49
USD
2,843,033 106,878
Citigroup Commercial Mortgage Trust 2016-P5 Class XA (b),(c)
1.38% due 10/10/49
USD
1,574,657 57,984
CMFT Net Lease Master Issuer LLC Class A6 (a),(b)
3.44% due 07/20/51
USD
700,000 564,990
COMM 2015-CCRE26 Mortgage Trust Class XA (b),(c)
0.90% due 10/10/48
USD
5,445,184 94,234
CSMC 2020-RPL5 Trust Class A1 (a),(b),(c)
3.02% due 08/25/60
USD
1,091,819 1,057,926
CSMC 2021-RPL4 Trust Class A1 (a),(b),(c)
1.80% due 12/27/60
USD
772,553 714,246
CSMC 2021-RPL7 Trust Class A1 (a),(b),(c)
1.93% due 07/27/61
USD
795,297 728,825
DB Master Finance LLC Class A23 (a),(b)
2.79% due 11/20/51
USD
1,086,250 875,689
Diamond Issuer Class A (a),(b)
2.31% due 11/20/51
USD
1,100,000 948,479
Domino's Pizza Master Issuer LLC Class A23 (a),(b)
4.12% due 07/25/47
USD
190,000 179,092
Extended Stay America Trust 2021-ESH Class D (a),(c)
6.94% due 07/15/38
USD
244,048 232,418
Falcon Aerospace Ltd. 2017-1 Class A (a)
4.58% due 02/15/42
USD
116,056 109,466
FirstKey Homes 2020-SFR2 Trust Class F3 (a)
3.37% due 10/19/37
USD
250,000 225,842
FirstKey Homes 2020-SFR2 Trust Class G1 (a)
4.00% due 10/19/37
USD
350,000 319,055
FirstKey Homes 2020-SFR2 Trust Class G2 (a)
4.50% due 10/19/37
USD
350,000 320,822
FirstKey Homes 2021-SFR1 Trust Class B (a)
1.79% due 08/17/38
USD
1,475,000 1,294,993
FirstKey Revolving Trust 2020-C2 (a)
3.25% due 12/25/23
USD
1,600,000 1,558,820
FNMA-Aces Class X1 (c)
1.49% due 03/25/35
USD
2,782,873 295,180
Fontainebleau Las Vegas Holdings LLC (c)
2.29% due 01/31/26
USD
390,586 394,492
Freddie Mac Military Housing Bonds Resecuritization Trust Certificates
2015-R1 Class A3 (a),(c)
4.44% due 11/25/52
USD
862,134 771,364
Freddie Mac Military Housing Bonds Resecuritization Trust Certificates
2015-R1 Class B1 (a),(c)
4.66% due 11/25/55
USD
1,919,699 1,723,788
Freddie Mac Military Housing Bonds Resecuritization Trust Certificates
2015-R1 Class XA1 (a),(c)
0.70% due 11/25/55
USD
5,713,390 368,987
Freddie Mac Multifamily Structured Pass Through Certificates Class X1 (b),
(c)
0.34% due 03/25/25
USD
18,567,388 108,862
FS Rialto 2022-FL7 Issuer LLC Class B (a),(b),(c)
8.60% due 10/19/39
USD
100,000 98,976
GCAT 2022-NQM3 Trust Class A3 (a),(b),(c)
4.35% due 04/25/67
USD
1,689,337 1,560,604
GMAC Commercial Mortgage Asset Corp. 2006-NELL Class A (a)
5.36% due 05/10/51
USD
453,816 390,548
GMAC Commercial Mortgage Asset Corp. 2007-HCKM Class A (a)
6.11% due 08/10/52
USD
920,806 934,131
32/74
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ダイワ・アセット・マネジメント・サービシイズ・リミテッド（ケイマン）(E15791)
訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
元本金額 有価証券の詳細 公正価値 (米ドル )
GS Mortgage Securities Corp. Trust 2020-DUNE Class D (a),(c)
6.58% due 12/15/36
USD
1,000,000 952,672
GS Mortgage Securities Corp. Trust 2020-UPTN Class D (a),(b),(c)
3.25% due 02/10/37
USD
1,000,000 857,092
GSRPM Mortgage Loan Trust 2006-1 Class M1 (a),(b),(c)
5.35% due 03/25/35
USD
405,600 399,190
Home Equity Loan Trust 2007-FRE1 Class 1AV1 (b),(c)
5.04% due 04/25/37
USD
1,160,016 1,077,907
Home Partners of America 2021-2 Trust Class D (a)
2.65% due 12/17/26
USD
968,247 854,058
Hotwire Funding LLC Class A2 (a),(b)
2.31% due 11/20/51
USD
650,000 563,531
Hotwire Funding LLC Class B (a),(b)
2.66% due 11/20/51
USD
450,000 377,160
HV Eight LLC
5.48% due 12/31/27
EUR
1,000,000 1,086,450
Imperial Fund Mortgage Trust 2022-NQM2 Class A2 (a),(b),(c)
4.02% due 03/25/67
USD
925,038 836,789
Imperial Fund Mortgage Trust 2022-NQM2 Class A3 (a),(b),(c)
4.20% due 03/25/67
USD
925,038 825,171
J.G. Wentworth XLI LLC Class B (a),(b)
4.70% due 10/15/74
USD
332,693 289,427
LCCM 2021-FL3 Trust Class A (a),(b),(c)
6.13% due 11/15/38
USD
1,350,000 1,318,633
LCCM 2021-FL3 Trust Class AS (a),(b),(c)
6.48% due 11/15/38
USD
850,000 823,399
Legacy Mortgage Asset Trust 2021-GS2 Class A1 (a),(b)
1.75% due 04/25/61
USD
760,618 709,265
Legacy Mortgage Asset Trust 2021-GS3 Class A1 (a),(b)
1.75% due 07/25/61
USD
484,410 445,467
Lehman XS Trust Series 2006-12N Class A32A (b),(c)
5.25% due 08/25/46
USD
1,163,684 1,023,277
Lehman XS Trust Series 2007-2N Class 2A (b),(c)
5.03% due 02/25/37
USD
488,016 431,942
LoanCore 2021-CRE4 Issuer Ltd. Class C (a),(b),(c)
6.37% due 07/15/35
USD
1,000,000 953,615
LSTAR Securities Investment Ltd. 2020-1 Class A (a),(b),(c)
7.46% due 02/01/26
USD
455,219 446,061
LSTAR Securities Investment Ltd. 2023-1 Class A1 (a),(c)
8.33% due 01/01/28
USD
1,756,420 1,755,983
Madison Avenue Secured Funding Trust Series 2023-1 Class A1 (a),(c)
6.78% due 03/04/24
USD
1,800,000 1,800,000
Morgan Stanley Bank of America Merrill Lynch Trust 2017-C34 Class XA
(b),(c)
0.77% due 11/15/52
USD
15,529,534 400,726
Morgan Stanley Capital I Trust 2016-UB11 Class XA (b),(c)
1.44% due 08/15/49
USD
1,877,167 71,729
MTN Commercial Mortgage Trust 2022-LPFL Class D (a),(c)
7.77% due 03/15/39
USD
2,200,000 2,107,461
Nassau 2019 CFO LLC Class A (a),(b)
3.98% due 08/15/34
USD
257,741 246,262
Navigator Aircraft ABS Ltd. Class A (a)
2.77% due 11/15/46
USD
453,869 392,084
NYMT Loan Trust 2022-SP1 Class A1 (a),(b)
5.25% due 07/25/62
USD
855,695 842,573
OBX 2022-NQM9 Trust Class A1A (a),(b)
6.45% due 09/25/62
USD
193,793 194,040
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ダイワ・アセット・マネジメント・サービシイズ・リミテッド（ケイマン）(E15791)
訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
元本金額 有価証券の詳細 公正価値 (米ドル )
OBX 2023-NQM1 Trust Class A3 (a),(b),(c)
6.50% due 11/25/62
USD
831,747 825,533
OSAT 2021-RPL1 Trust Class A1 (a),(b)
2.12% due 05/25/65
USD
766,448 721,087
Oxford Finance Funding 2020-1 LLC Class A2 (a),(b)
3.10% due 02/15/28
USD
193,288 192,122
PRPM 2021-5 LLC Class A1 (a),(b)
1.79% due 06/25/26
USD
803,392 754,446
PRPM 2021-8 LLC Class A1 (a),(b),(c)
1.74% due 09/25/26
USD
1,309,709 1,222,525
PRPM 2022-1 LLC Class A1 (a),(b)
3.72% due 02/25/27
USD
1,887,939 1,795,397
PRPM 2023-1 LLC Class A1 (a),(b),(c)
6.88% due 02/25/28
USD
394,332 392,608
RALI Series 2006-QO2 Trust Class A1 (b),(c)
5.29% due 02/25/46
USD
101,957 20,078
Raspro Trust 2005 Class B2 (a),(b),(c)
5.17% due 03/23/24
USD
3,742,783 3,697,126
Ready Captial Mortgage Financing 2019-FL3 LLC Class B (a),(b),(c)
6.50% due 03/25/34
USD
63,093 62,306
Sabey Data Center Issuer LLC Class A2 (a),(b)
3.81% due 04/20/45
USD
615,000 587,011
Securitized Asset Backed Receivables LLC Trust 2006-WM4 Class A2C (b),(c)
5.17% due 11/25/36
USD
3,404,363 961,526
ServiceMaster Funding LLC Class A2II (a),(b)
3.34% due 01/30/51
USD
588,000 463,570
SERVPRO Master Issuer LLC Class A2 (a),(b)
2.39% due 04/25/51
USD
491,250 401,392
3.88% due 10/25/49
USD
967,500 882,598
SG Residential Mortgage Trust 2022-1 Class A3 (a),(b),(c)
3.68% due 03/27/62
USD
1,117,187 1,008,070
Sonic Capital LLC Class A2II (a),(b)
2.64% due 08/20/51
USD
1,083,500 826,306
Sprite 2021-1 Ltd. Class A (a),(b)
3.75% due 11/15/46
USD
423,364 378,895
Stack Infrastructure Issuer LLC Class A2 (a),(b)
5.90% due 03/25/48
USD
1,000,000 1,008,404
STORE Master Funding I LLC 2015-1A Class A2 (a),(b)
4.17% due 04/20/45
USD
192,083 182,516
Store Master Funding I-VII Class A1 (a),(b)
3.96% due 10/20/46
USD
873,757 826,319
Store Master Funding I-VII Class A2 (a),(b)
4.29% due 10/20/48
USD
934,511 881,378
Strategic Partners VIII Fund (d)
0.00% due 03/10/25
USD
1,400,000 1,399,580
Structured Asset Securities Corp. Mortgage Loan Trust 2007-BC4 Class A1
(b),(c)
5.48% due 11/25/37
USD
1,776,215 1,697,787
SVC ABS LLC Class A (a),(b)
5.15% due 02/20/53
USD
949,604 935,180
Taco Bell Funding LLC 2016-1A Class A23 (a),(b)
4.97% due 05/25/46
USD
895,375 873,773
TIF Funding II LLC Class A (a),(b)
1.65% due 02/20/46
USD
1,413,125 1,190,126
Towd Point Revolving Trust 2022-A (d)
0.00% due 09/25/64
USD
2,000,000 1,937,500
34/74
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ダイワ・アセット・マネジメント・サービシイズ・リミテッド（ケイマン）(E15791)
訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
元本金額 有価証券の詳細 公正価値 (米ドル )
UBS Commercial Mortgage Trust 2017-C2 Class B (b),(c)
3.99% due 08/15/50
USD
850,000 748,117
UBS Commercial Mortgage Trust 2017-C2 Class XA (b),(c)
1.07% due 08/15/50
USD
4,020,994 147,142
Vault DI Issuer LLC Class A2 (a),(b)
2.80% due 07/15/46
USD
1,000,000 857,428
VB-S1 Issuer LLC - VBTEL Class D (a),(b)
4.29% due 02/15/52
USD
550,000 500,049
Washington Mutual Mortgage Pass-Through Certificates WMALT Series
2006-AR9 Trust Class 1A (b),(c)
3.97% due 11/25/46
USD
580,082 470,855
Wells Fargo Commercial Mortgage Trust 2015-NXS1 Class A2 (b)
2.63% due 05/15/48
USD
14,880 14,842
Wells Fargo Commercial Mortgage Trust 2016-C37 Class XA (b),(c)
0.80% due 12/15/49
USD
7,286,403 155,159
Wells Fargo Commercial Mortgage Trust 2016-NXS5 Class XA (b),(c)
1.42% due 01/15/59
USD
3,468,473 105,859
Wingstop Funding LLC Class A2 (a),(b)
2.84% due 12/05/50
USD
246,875 216,147
3.73% due 03/05/52
USD
746,250 668,929
Woodmont 2020-7 Trust Class A1A (a),(c)
6.69% due 01/15/32
USD
1,250,000 1,235,934
91,511,323
アセット・バック証券合計
銀行ローン * (2.4%)
Claros Mortgage Trust, Inc.
0.09% due 08/09/26
USD
98,750 85,419
Confluent Health, LLC
0.09% due 11/30/28
USD
448,975 367,037
0.11% due 11/30/28
USD
97,345 79,580
CP Atlas Buyer, Inc.
0.08% due 11/23/27
USD
127,271 113,521
Cushman & Wakefield U.S. Borrower, LLC
0.08% due 08/21/25
USD
61,323 59,973
0.08% due 01/31/30
USD
77,350 74,836
Graftech International Ltd.
0.08% due 02/12/25
USD
70,232 70,057
HAH Group Holding Co. LLC
0.10% due 10/29/27
USD
57,099 55,672
Hamilton Projects Acquiror, LLC
0.10% due 06/17/27
USD
73,809 73,361
Higginbotham Insurance Agency, Inc.
0.10% due 11/25/26
USD
344,122 339,992
0.10% due 11/25/26
USD
105,073 103,812
HighTower Holding, LLC
0.09% due 04/21/28
USD
49,711 47,101
ITT Holdings LLC
0.08% due 07/10/28
USD
161,540 158,006
Jane Street Group, LLC
0.08% due 01/26/28
USD
230,522 227,295
Medical Solutions Holdings, Inc.
0.08% due 11/01/28
USD
112,584 109,699
Midwest Veterinary Partners, LLC
0.00% due 04/27/28
USD
1,139,294 1,056,797
35/74
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ダイワ・アセット・マネジメント・サービシイズ・リミテッド（ケイマン）(E15791)
訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
元本金額 有価証券の詳細 公正価値 (米ドル )
Mileage Plus Holdings LLC
0.10% due 06/21/27
USD
807,500 839,348
Pacific Bells, LLC
0.10% due 11/10/28
USD
181,469 174,815
PetIQ, LLC
0.09% due 04/13/28
USD
481,630 443,100
Quirch Foods Holdings, LLC (h)
0.10% due 10/27/27
USD
332,144 306,403
Sotheby's
0.09% due 01/15/27
USD
247,487 246,792
Southern Veterinary Partners, LLC
0.09% due 10/05/27
USD
247,952 239,584
SP PF Buyer LLC
0.09% due 12/22/25
USD
341,985 212,971
TransDigm Inc.
0.08% due 08/24/28
USD
752,253 751,124
Upland Software, Inc.
0.09% due 08/06/26
USD
340,793 318,546
Upstream Newco, Inc.
0.09% due 11/20/26
USD
984,962 781,405
Valcour Packaging, LLC
0.08% due 10/04/28
USD
594,000 489,061
7,825,307
銀行ローン合計
社債 (24.6% )
ADT Security Corp. (a),(b)
4.13% due 08/01/29
USD
1,000,000 891,790
AES Corp. (a),(b)
3.95% due 07/15/30
USD
360,000 322,308
Alexandria Real Estate Equities, Inc. (b)
5.15% due 04/15/53
USD
950,000 867,672
Altria Group, Inc. (b)
3.40% due 05/06/30
USD
490,000 435,607
3.70% due 02/04/51
USD
800,000 537,397
4.45% due 05/06/50
USD
90,000 66,886
American Equity Investment Life Holding Co. (b)
5.00% due 06/15/27
USD
1,700,000 1,698,254
American National Group, Inc. (a),(b)
6.14% due 06/13/32
USD
900,000 872,355
Americo Life, Inc. (a)
3.45% due 04/15/31
USD
810,000 632,716
Amgen, Inc. (b)
5.25% due 03/02/30
USD
450,000 459,576
5.25% due 03/02/33
USD
450,000 462,012
Amsted Industries, Inc. (a),(b)
4.63% due 05/15/30
USD
200,000 179,695
Apollo Management Holdings LP (a),(b)
2.65% due 06/05/30
USD
240,000 200,601
AptarGroup, Inc. (b)
3.60% due 03/15/32
USD
450,000 396,783
Ares Finance Co. II LLC (a),(b)
3.25% due 06/15/30
USD
700,000 588,870
Ares Finance Co. LLC (a),(b)
4.00% due 10/08/24
USD
325,000 312,440
Assurant, Inc. (b)
2.65% due 01/15/32
USD
500,000 376,899
6.10% due 02/27/26
USD
650,000 662,192
36/74
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ダイワ・アセット・マネジメント・サービシイズ・リミテッド（ケイマン）(E15791)
訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
元本金額 有価証券の詳細 公正価値 (米ドル )
Assured Guaranty US Holdings, Inc. (b)
3.60% due 09/15/51
USD
150,000 103,550
Bank of America Corp. (b),(c),(e)
USD 300,000 4.38% 255,046
USD 350,000 6.13% 342,185
Bank of New York Mellon Corp. (b),(c),(e)
USD 900,000 3.75% 742,140
BAT Capital Corp. (b)
3.98% due 09/25/50
USD
1,700,000 1,162,863
Belrose Funding Trust (a),(b)
2.33% due 08/15/30
USD
550,000 427,176
Blackstone Holdings Finance Co. LLC (a),(b)
2.80% due 09/30/50
USD
1,700,000 1,009,562
Boeing Co. (b)
5.71% due 05/01/40
USD
840,000 848,631
5.81% due 05/01/50
USD
790,000 792,333
British Airways 2020-1 Class A Pass Through Trust (a)
4.25% due 11/15/32
USD
818,330 763,876
Broadcom, Inc. (a),(b)
2.45% due 02/15/31
USD
200,000 163,387
4.93% due 05/15/37
USD
485,000 440,651
Brookfield Finance LLC / Brookfield Finance, Inc. (b)
3.45% due 04/15/50
USD
100,000 66,596
Brown & Brown, Inc. (b)
2.38% due 03/15/31
USD
800,000 638,061
California Institute of Technology (b)
3.65% due 09/01/19
USD
425,000 297,092
Catalent Pharma Solutions, Inc. (a),(b)
3.13% due 02/15/29
USD
199,000 174,987
CCO Holdings LLC / CCO Holdings Capital Corp. (a),(b)
4.25% due 02/01/31
USD
50,000 41,477
CDW LLC / CDW Finance Corp. (b)
3.57% due 12/01/31
USD
600,000 516,078
Charles Schwab Corp. (b),(c),(e)
USD 1,050,000 4.00% 820,333
Charter Communications Operating LLC / Charter Communications
Operating Capital (b)
3.90% due 06/01/52
USD
300,000 197,631
Choice Hotels International, Inc. (b)
3.70% due 01/15/31
USD
780,000 690,814
Citigroup, Inc. (b),(c),(e)
USD 1,070,000 3.88% 903,615
USD 400,000 4.00% 349,732
CNO Financial Group, Inc. (b)
5.25% due 05/30/29
USD
375,000 362,017
Corebridge Financial, Inc. (a),(b),(c)
6.88% due 12/15/52
USD
300,000 266,703
CoStar Group, Inc. (a),(b)
2.80% due 07/15/30
USD
1,140,000 956,300
CSC Holdings LLC (a),(b)
3.38% due 02/15/31
USD
200,000 138,330
4.13% due 12/01/30
USD
388,000 278,658
Cushman & Wakefield US Borrower LLC (a),(b)
6.75% due 05/15/28
USD
64,000 57,298
DaVita, Inc. (a),(b)
3.75% due 02/15/31
USD
230,000 181,413
4.63% due 06/01/30
USD
24,000 20,486
37/74
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ダイワ・アセット・マネジメント・サービシイズ・リミテッド（ケイマン）(E15791)
訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
元本金額 有価証券の詳細 公正価値 (米ドル )
Delta Air Lines, Inc. (a)
7.00% due 05/01/25
USD
615,000 630,090
Energy Transfer LP (b)
5.75% due 02/15/33
USD
850,000 866,668
Equitable Holdings, Inc. (b),(c),(e)
USD 950,000 4.95% 865,862
Fidelity National Financial, Inc. (b)
2.45% due 03/15/31
USD
960,000 768,786
Fidelity National Information Services, Inc. (b)
5.63% due 07/15/52
USD
200,000 191,276
First American Financial Corp. (b)
4.00% due 05/15/30
USD
610,000 550,974
Fiserv, Inc. (b)
5.60% due 03/02/33
USD
200,000 207,396
Florida Gas Transmission Co. LLC (a),(b)
2.30% due 10/01/31
USD
500,000 407,314
Flowserve Corp. (b)
2.80% due 01/15/32
USD
100,000 79,286
3.50% due 10/01/30
USD
860,000 743,251
Fort Benning Family Communities LLC (a)
5.81% due 01/15/51
USD
449,000 415,208
6.09% due 01/15/51
USD
927,146 915,567
FS KKR Capital Corp. (b)
2.63% due 01/15/27
USD
450,000 378,241
3.25% due 07/15/27
USD
400,000 338,711
Global Atlantic Finance Co. (a),(b)
3.13% due 06/15/31
USD
575,000 452,595
4.70% due 10/15/51 (c)
USD
500,000 400,729
Global Payments, Inc. (b)
2.90% due 05/15/30
USD
350,000 296,241
2.90% due 11/15/31
USD
370,000 302,779
GLP Capital LP / GLP Financing II, Inc. (b)
3.25% due 01/15/32
USD
350,000 283,976
4.00% due 01/15/31
USD
580,000 497,034
5.30% due 01/15/29
USD
450,000 428,373
Go Daddy Operating Co. LLC / GD Finance Co., Inc. (a),(b)
3.50% due 03/01/29
USD
350,000 302,620
Goldman Sachs Group, Inc. (b),(c),(e)
USD 350,000 3.80% 289,905
Great Lakes Dredge & Dock Corp. (a),(b)
5.25% due 06/01/29
USD
400,000 302,304
HCA, Inc. (b)
3.50% due 07/15/51
USD
600,000 412,761
Healthcare Realty Holdings LP (b)
2.00% due 03/15/31
USD
850,000 663,676
Hilton Domestic Operating Co., Inc. (a),(b)
3.75% due 05/01/29
USD
120,000 107,100
Home Point Capital, Inc. (a),(b)
5.00% due 02/01/26
USD
50,000 37,257
Host Hotels & Resorts LP (b)
2.90% due 12/15/31
USD
300,000 233,872
3.50% due 09/15/30
USD
720,000 607,547
Hunt Cos, Inc. (a),(b)
5.25% due 04/15/29
USD
400,000 312,597
38/74
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ダイワ・アセット・マネジメント・サービシイズ・リミテッド（ケイマン）(E15791)
訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
元本金額 有価証券の詳細 公正価値 (米ドル )
Hunt MH Borrower LLC Fee II
5.25% due 12/21/48
USD
350,000 299,685
Hyatt Hotels Corp. (b)
5.63% due 04/23/25
USD
390,000 388,029
Ingevity Corp. (a),(b)
3.88% due 11/01/28
USD
350,000 299,873
Iron Mountain, Inc. (a),(b)
4.50% due 02/15/31
USD
467,000 401,307
5.63% due 07/15/32
USD
200,000 182,708
ITT Holdings LLC (a),(b)
6.50% due 08/01/29
USD
500,000 422,160
Jackson Financial, Inc. (b)
5.67% due 06/08/32
USD
650,000 640,926
Jefferies Finance LLC / JFIN Co.-Issuer Corp. (a),(b)
5.00% due 08/15/28
USD
500,000 423,295
Jefferies Financial Group, Inc. (b)
2.63% due 10/15/31
USD
300,000 229,069
2.75% due 10/15/32
USD
640,000 493,193
Johns Hopkins University (b)
2.81% due 01/01/60
USD
500,000 328,785
JPMorgan Chase & Co. (b),(c)
2.96% due 05/13/31
USD
222,000 191,787
3.65% (e)
USD
500,000 437,500
4.49% due 03/24/31
USD
400,000 388,392
5.72% due 09/14/33
USD
900,000 921,293
Kemper Corp. (b)
2.40% due 09/30/30
USD
761,000 610,438
Kennedy-Wilson, Inc. (b)
4.75% due 03/01/29
USD
510,000 405,450
5.00% due 03/01/31
USD
400,000 293,684
Kinder Morgan, Inc. (b)
5.20% due 06/01/33
USD
350,000 347,389
KKR Group Finance Co. III LLC (a),(b)
5.13% due 06/01/44
USD
350,000 307,737
KKR Group Finance Co. VIII LLC (a),(b)
3.50% due 08/25/50
USD
260,000 174,708
Kuvare US Holdings, Inc. (a),(b),(c)
7.00% due 02/17/51
USD
200,000 201,000
Leidos, Inc. (b)
2.30% due 02/15/31
USD
550,000 445,994
4.38% due 05/15/30
USD
50,000 47,080
5.75% due 03/15/33
USD
150,000 153,202
Level 3 Financing, Inc. (a),(b)
3.63% due 01/15/29
USD
700,000 385,294
3.75% due 07/15/29
USD
200,000 106,632
3.88% due 11/15/29
USD
150,000 108,409
Liberty Mutual Group, Inc. (a),(b)
3.95% due 05/15/60
USD
470,000 326,398
4.30% due 02/01/61
USD
1,069,000 633,966
Liberty Utilities Finance GP 1 (a),(b)
2.05% due 09/15/30
USD
850,000 667,364
Lincoln National Corp. (b)
4.38% due 06/15/50
USD
260,000 195,809
LPL Holdings, Inc. (a),(b)
4.38% due 05/15/31
USD
567,000 501,290
Maple Grove Funding Trust I (a),(b)
4.16% due 08/15/51
USD
1,050,000 751,278
39/74
EDINET提出書類
ダイワ・アセット・マネジメント・サービシイズ・リミテッド（ケイマン）(E15791)
訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
元本金額 有価証券の詳細 公正価値 (米ドル )
Markel Corp. (b),(c),(e)
USD 1,120,000 6.00% 1,074,410
Marriott International, Inc. (b)
2.85% due 04/15/31
USD
560,000 476,698
Match Group Holdings II LLC (a),(b)
4.63% due 06/01/28
USD
200,000 184,796
McGraw-Hill Education, Inc. (a),(b)
5.75% due 08/01/28
USD
32,000 27,840
Medline Borrower LP (a),(b)
3.88% due 04/01/29
USD
181,000 156,824
MetLife, Inc. (b),(c),(e)
USD 1,700,000 3.85% 1,496,510
Midwest Connector Capital Co. LLC (a),(b)
4.63% due 04/01/29
USD
240,000 224,719
Mileage Plus Holdings LLC / Mileage Plus Intellectual Property Assets
Ltd. (a),(b)
6.50% due 06/20/27
USD
425,000 423,631
Minerals Technologies, Inc. (a),(b)
5.00% due 07/01/28
USD
255,000 232,519
Morgan Stanley (b),(c)
2.48% due 09/16/36
USD
1,000,000 759,177
MSCI, Inc. (a),(b)
3.63% due 09/01/30
USD
242,000 210,373
3.63% due 11/01/31
USD
100,000 85,435
Nationwide Mutual Insurance Co. (a),(b)
4.35% due 04/30/50
USD
1,670,000 1,316,036
NCR Corp. (a),(b)
5.13% due 04/15/29
USD
300,000 259,595
6.13% due 09/01/29
USD
400,000 394,532
NFP Corp. (a),(b)
6.88% due 08/15/28
USD
106,000 91,742
Norfolk Southern Corp. (b)
4.10% due 05/15/21
USD
100,000 70,162
NRG Energy, Inc. (a),(b)
2.45% due 12/02/27
USD
400,000 341,565
NuStar Logistics LP (b)
6.38% due 10/01/30
USD
250,000 239,875
OneAmerica Financial Partners, Inc. (a),(b)
4.25% due 10/15/50
USD
870,000 633,371
Oracle Corp. (b)
3.95% due 03/25/51
USD
434,000 323,115
5.55% due 02/06/53
USD
600,000 569,327
Orlando Health Obligated Group
2.89% due 10/01/35
USD
1,000,000 806,052
Paramount Global (b)
4.95% due 05/19/50
USD
510,000 380,690
PartnerRe Finance B LLC (b),(c)
4.50% due 10/01/50
USD
220,000 182,600
Penn Mutual Life Insurance Co. (a)
3.80% due 04/29/61
USD
200,000 140,842
PerkinElmer, Inc. (b)
2.25% due 09/15/31
USD
1,000,000 801,005
Providence St Joseph Health Obligated Group (b)
2.70% due 10/01/51
USD
1,000,000 605,178
Prudential Financial, Inc. (b),(c)
3.70% due 10/01/50
USD
230,000 187,351
40/74
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ダイワ・アセット・マネジメント・サービシイズ・リミテッド（ケイマン）(E15791)
訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
元本金額 有価証券の詳細 公正価値 (米ドル )
Qorvo, Inc. (b)
3.38% due 04/01/31 (a)
USD
250,000 206,815
4.38% due 10/15/29
USD
202,000 186,133
Radiate Holdco LLC / Radiate Finance, Inc. (a),(b)
4.50% due 09/15/26
USD
850,000 665,125
Reinsurance Group of America, Inc. (b)
3.15% due 06/15/30
USD
782,000 692,213
Reliance Standard Life Global Funding II (a)
2.75% due 05/07/25
USD
1,380,000 1,309,519
Rocket Mortgage LLC / Rocket Mortgage Co.-Issuer, Inc. (a),(b)
3.88% due 03/01/31
USD
750,000 621,855
Safehold Operating Partnership LP (b)
2.80% due 06/15/31
USD
404,000 316,091
2.85% due 01/15/32
USD
548,000 426,761
Sealed Air Corp. (a),(b)
1.57% due 10/15/26
USD
1,050,000 917,112
Sirius XM Radio, Inc. (a),(b)
4.13% due 07/01/30
USD
300,000 246,000
Six Flags Theme Parks, Inc. (a),(b)
7.00% due 07/01/25
USD
76,000 76,785
Smithfield Foods, Inc. (a),(b)
2.63% due 09/13/31
USD
850,000 641,876
3.00% due 10/15/30
USD
490,000 390,722
Station Casinos LLC (a),(b)
4.63% due 12/01/31
USD
400,000 337,800
Stewart Information Services Corp. (b)
3.60% due 11/15/31
USD
500,000 393,032
Suburban Propane Partners LP/Suburban Energy Finance Corp. (a),(b)
5.00% due 06/01/31
USD
400,000 349,500
Targa Resources Partners LP / Targa Resources Partners Finance Corp. (b)
6.88% due 01/15/29
USD
600,000 610,929
TD SYNNEX Corp. (b)
2.38% due 08/09/28
USD
700,000 579,999
2.65% due 08/09/31
USD
420,000 331,078
Tenet Healthcare Corp. (b)
4.63% due 06/15/28
USD
100,000 92,240
T-Mobile USA, Inc. (b)
3.50% due 04/15/31
USD
800,000 719,243
Trimble, Inc. (b)
6.10% due 03/15/33
USD
950,000 958,366
Trustage Financial Group, Inc. (a),(b)
4.63% due 04/15/32
USD
450,000 402,463
Twilio, Inc. (b)
3.63% due 03/15/29
USD
57,000 49,162
United Airlines, Inc. (a),(b)
4.38% due 04/15/26
USD
600,000 574,672
United Wholesale Mortgage LLC (a),(b)
5.50% due 11/15/25
USD
238,000 225,246
5.50% due 04/15/29
USD
550,000 459,250
Universal Health Services, Inc. (b)
2.65% due 10/15/30
USD
800,000 641,034
US Foods, Inc. (a),(b)
6.25% due 04/15/25
USD
107,000 107,965
Vontier Corp. (b)
2.95% due 04/01/31
USD
700,000 557,056
Walgreens Boots Alliance, Inc. (b)
4.10% due 04/15/50
USD
83,000 61,981
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ダイワ・アセット・マネジメント・サービシイズ・リミテッド（ケイマン）(E15791)
訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
元本金額 有価証券の詳細 公正価値 (米ドル )
Warnermedia Holdings, Inc. (a),(b)
4.28% due 03/15/32
USD
900,000 802,195
5.14% due 03/15/52
USD
400,000 322,961
Wells Fargo & Co. (b),(c),(e)
USD 750,000 3.90% 662,033
Western & Southern Life Insurance Co. (a),(b)
3.75% due 04/28/61
USD
150,000 104,072
Yale-New Haven Health Services Corp. (b)
2.50% due 07/01/50
USD
1,000,000 623,710
Zayo Group Holdings, Inc. (a),(b)
4.00% due 03/01/27
USD
400,000 304,000
79,637,158
社債合計
政府債 (24.7% )
Federal Farm Credit Banks Funding Corp.
2.70% due 01/30/45
USD
1,400,000 1,033,035
FNMA or Freddie Mac (g)
4.00% due 05/01/42
USD
22,270,000 21,281,769
FNMA Pool
2.00% due 09/01/50
USD
951,747 661,791
2.07% due 10/01/50
USD
3,246,138 2,272,799
2.16% due 10/01/50
USD
1,525,929 1,084,678
2.27% due 10/01/41
USD
1,000,000 693,703
4.00% due 05/01/52
USD
1,091,930 1,049,302
4.00% due 06/01/52
USD
967,240 933,203
4.00% due 07/01/52
USD
2,468,642 2,397,657
4.04% due 07/01/48
USD
200,000 173,719
Freddie Mac Pool
4.00% due 04/01/52
USD
509,176 490,440
4.00% due 05/01/52
USD
961,525 921,980
4.00% due 06/01/52
USD
1,364,783 1,314,140
Tennessee Valley Authority
4.25% due 09/15/65
USD
1,700,000 1,589,265
5.38% due 04/01/56
USD
250,000 281,417
Tennessee Valley Authority Principal Strip (d)
0.00% due 09/15/39
USD
400,000 183,779
0.00% due 12/15/42
USD
1,000,000 386,971
0.00% due 01/15/48
USD
450,000 132,479
0.00% due 09/15/60
USD
5,000,000 839,201
U.S. Treasury Note
3.50% due 01/31/28
USD
12,039,000 11,965,637
4.00% due 02/29/28
USD
8,850,000 9,001,418
4.63% due 02/28/25
USD
10,380,000 10,475,691
U.S. Treasury Strip Principal (d)
0.00% due 05/15/44
USD
5,170,000 2,282,450
0.00% due 11/15/44
USD
1,210,000 521,901
0.00% due 02/15/46
USD
5,980,000 2,472,911
0.00% due 02/15/52
USD
7,700,000 2,705,020
0.00% due 11/15/52
USD
8,000,000 2,808,094
79,954,450
政府債合計
42/74
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
元本金額 有価証券の詳細 公正価値 (米ドル )
地方債 (1.3% )
California Statewide Communities Development Authority (b)
USD 7.14% due 08/15/47
350,000 381,271
Dallas Fort Worth International Airport
2.92% due 11/01/50
USD
1,000,000 727,090
Health Care Authority for Baptist Health
USD 5.50% due 11/15/43
700,000 659,999
Illinois Finance Authority
6.29% due 07/01/33
USD
895,000 955,928
Medical Center Educational Building Corp. (b)
USD 2.92% due 06/01/41
1,000,000 761,551
Oklahoma Development Finance Authority
4.65% due 08/15/30
USD
350,000 325,957
Westchester County Local Development Corp. (b)
USD 3.85% due 11/01/50
500,000 365,549
4,177,345
地方債合計
263,105,583
米国合計 (取得原価 294,111,644 米ドル )
336,340,570
確定利付証券合計 (取得原価 374,878,816 米ドル )
株式数
優先株式 (0.7% )
バーミューダ (0.1% )
Arch Capital Group Ltd.(b),(e)
10,620 4.55% 204,435
RenaissanceRe Holdings Ltd.(b),(e)
3,700 4.20% 63,899
268,334
バーミューダ合計 (取得原価 358,000 米ドル )
米国 (0.6% )
American Financial Group, Inc.(b)
4.50% due 09/15/60
38,840 718,929
Assurant, Inc.(b)
5.25% due 01/15/61
8,400 167,958
CNO Financial Group, Inc.(b)
5.13% due 11/25/60
10,000 162,000
Equitable Holdings, Inc.(b),(e)
27,300 4.30% 507,780
First Republic Bank(b),(e)
24,800 4.25% 132,184
2,125 4.50% 11,836
Selective Insurance Group, Inc.(b),(e)
8,000 4.60% 137,600
1,838,287
米国合計 (取得原価 2,986,625 米ドル )
2,106,621
優先株式合計 (取得原価 3,344,625 米ドル )
契約数
買建スワップション (0.1% )
米国 (0.1% )
CMS Swap 2 Year - 10 Year, Put, Strike Price 0.100
24,600,000 84,054
Expiration date 06/20/24
CMS SOFR Swap 10 Year - 2 Year, Put, Strike Price 0.100
10,300,000 35,193
Expiration date 06/20/24
CMS Swap 2 Year - 10 Year, Put, Strike Price (0.200)
24,600,000 72,608
Expiration date 12/19/23
CMS SOFR Swap 10 Year - 2 Year, Put, Strike Price 0.200
10,300,000 30,401
Expiration date 12/19/23
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ダイワ・アセット・マネジメント・サービシイズ・リミテッド（ケイマン）(E15791)
訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
契約数 有価証券の詳細 公正価値 (米ドル )
222,256
米国合計
222,256
買建スワップション合計 (支払プレミアム 298,351 米ドル )
元本金額
短期投資 (1.4% )
日本 (0.0% ) (f)
定期預金 (0.0% ) (f)
Sumitomo Mitsui Banking Corp.
1.91% due 04/03/23
EUR 15,258 16,577
16,577
定期預金合計
16,577
日本合計 (取得原価 16,577 米ドル )
スペイン (1.4% )
定期預金 (1.4% )
Banco Bilbao Vizcaya Argentaria
4.08% due 04/03/23
USD 4,376,354 4,376,354
4,376,354
定期預金合計
4,376,354
スペイン合計 (取得原価 4,376,354 米ドル )
4,392,931
短期投資合計 (取得原価 4,392,931 米ドル )
投資合計 (取得原価 382,914,723 米ドル )
105. 9 343,062,378
（ 5.9 ） （ 19,251,793 ）
現金およびその他の資産を超過する負債
100.0% 323,810,585
純資産
* 銀行ローンは変動利付債である。表示されているクーポンレートは期末現在の利率を表す。
（ a ） 144A 証券－ 1933 年証券法ルール 144A に基づく登録免除証券。当該証券は登録免除取引において、通常、適格機関投
資家に再売却される可能性がある。別段の記載がない限り、当該証券は流動性がないものとはみなされない。
（ b ）償還条項付証券。
（ c ） 2023 年３月 31 日現在において変動利付証券。
（ d ）ゼロクーポン債。
（ e ）永久債。
（ f ）純資産の 0.05 ％未満。
（ g ） TBA 証券。おおよその元本および満期日にて先渡コミットメントベースで購入される有価証券。
（ h ）このポジションのすべてまたは一部は、期末現在で未決済のローン・コミットメントを表す。この未決済の購入に
関連する一部の詳細は、クーポンレートを含め、決済日前には不明である可能性がある。
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ダイワ・アセット・マネジメント・サービシイズ・リミテッド（ケイマン）(E15791)
訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
2023 年３月 31 日現在未決済の売建スワップション契約（純資産の 0.0 ％ (f) ）
プレミアム
支払額／
公正価値
(受取額 )
取引相手 有価証券の詳細 行使価格 失効日 通貨 契約数量 （米ドル）
（米ドル）
5-Year Forward
foreign currency
(42,614) (37,332)
Morgan Stanley contracts, Put
3.6 06/30/2023 USD (5,720,000)
(42,614) (37,332)
ファンド・レベル 2023 年３月 31 日現在未決済の先渡為替契約（純資産の 0.0 ％ (f) ）
未実現
未実現 未実現
純評価
評価益 評価 (損 )
益 /( 損 )
買予約 取引相手 契約額 受渡日 売予約 契約額
（米ドル） （米ドル）
（米ドル）
Barclays Bank PLC
USD 1,198,246 04/17/2023 EUR 1,114,000 - (12,930) (12,930)
- (9,483) (9,483)
Barclays Bank PLC
USD 639,828 04/17/2023 GBP 525,000
- (22,413) (22,413)
豪ドル・コース 2023 年３月 31 日現在未決済の先渡為替契約（純資産の 0.0 ％ (f) ）
未実現
未実現 未実現
純評価
評価益 評価 (損 )
益 /( 損 )
買予約 取引相手 契約額 受渡日 売予約 契約額
（米ドル） （米ドル）
（米ドル）
Citibank N.A.
AUD 6,267,959 04/18/2023 USD 4,229,999 - (29,917) (29,917)
Citibank N.A.
AUD 78,599 04/18/2023 USD 52,621 47 - 47
Citibank N.A.
USD 101,632 04/18/2023 AUD 150,726 632 - 632
- (911) (911)
Citibank N.A.
USD 70,326 04/18/2023 AUD 106,309
679 (30,828) (30,149)
日本円ヘッジコース 2023 年３月 31 日現在未決済の先渡為替契約（純資産の 0.1 ％）
未実現
未実現 未実現
純評価
評価益 評価 (損 )
益 /( 損 )
買予約 取引相手 契約額 受渡日 売予約 契約額
（米ドル） （米ドル）
（米ドル）
Citibank N.A.
JPY 1,570,350,972 04/18/2023 USD 11,629,137 195,803 - 195,803
Citibank N.A.
JPY 27,234,277 04/18/2023 USD 205,656 - (579) (579)
Citibank N.A.
USD 469,217 04/18/2023 JPY 63,381,328 - (8,052) (8,052)
430 - 430
Citibank N.A.
USD 97,793 04/18/2023 JPY 12,929,933
196,233 (8,631) 187,602
NZ ドル・コース 2023 年３月 31 日現在未決済の先渡為替契約（純資産の 0.0 ％ (f) ）
未実現
未実現 未実現
純評価
評価益 評価 (損 )
益 /( 損 )
買予約 取引相手 契約額 受渡日 売予約 契約額
（米ドル） （米ドル）
（米ドル）
Citibank N.A.
NZD 4,064,621 04/18/2023 USD 2,518,221 24,915 - 24,915
Citibank N.A.
NZD 50,499 04/18/2023 USD 31,508 88 - 88
Citibank N.A.
USD 32,167 04/18/2023 NZD 51,980 - (355) (355)
- (1,302) (1,302)
Citibank N.A.
USD 55,823 04/18/2023 NZD 91,302
25,003 (1,657) 23,346
45/74
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ダイワ・アセット・マネジメント・サービシイズ・リミテッド（ケイマン）(E15791)
訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
トルコ・リラ・コース 2023 年３月 31 日現在未決済の先渡為替契約（純資産の 0.0 ％ (f) ）
未実現
未実現 未実現
純評価
評価益 評価 (損 )
益 /( 損 )
買予約 取引相手 契約額 受渡日 売予約 契約額
（米ドル） （米ドル）
（米ドル）
- (51,212) (51,212)
Citibank N.A.
TRY 88,896,974 04/18/2023 USD 4,608,510
82 - 82
Citibank N.A.
TRY 400,326 04/18/2023 USD 20,441
- (7) (7)
Citibank N.A.
TRY 45,588 04/18/2023 USD 2,344
20 - 20
Citibank N.A.
TRY 641,676 04/18/2023 USD 32,875
- (235) (235)
Citibank N.A.
TRY 585,198 04/18/2023 USD 30,235
- (34) (34)
Citibank N.A.
TRY 342,687 04/18/2023 USD 17,602
- (506) (506)
Citibank N.A.
TRY 951,836 04/18/2023 USD 49,302
- (48) (48)
Citibank N.A.
TRY 98,901 04/18/2023 USD 5,118
- (51) (51)
Citibank N.A.
TRY 101,522 04/18/2023 USD 5,256
- (346) (346)
Citibank N.A.
TRY 567,579 04/18/2023 USD 29,443
23 - 23
Citibank N.A.
USD 10,838 04/18/2023 TRY 210,959
146 - 146
Citibank N.A.
USD 14,590 04/18/2023 TRY 281,757
22 - 22
Citibank N.A.
USD 1,937 04/18/2023 TRY 37,349
2,405 - 2,405
Citibank N.A.
USD 310,494 04/18/2023 TRY 6,009,756
108 - 108
Citibank N.A.
USD 23,260 04/18/2023 TRY 451,626
49 - 49
Citibank N.A.
USD 15,735 04/18/2023 TRY 305,991
164 - 164
Citibank N.A.
USD 42,961 04/18/2023 TRY 834,810
- (18) (18)
Citibank N.A.
USD 8,483 04/18/2023 TRY 165,831
- (379) (379)
Citibank N.A.
USD 38,207 04/18/2023 TRY 752,663
3,019 (52,836) (49,817)
南アフリカ・ランド・コース 2023 年３月 31 日現在未決済の先渡為替契約（純資産の 0.0 ％ (f) ）
未実現
未実現 未実現
純評価
評価益 評価 (損 )
益 /( 損 )
買予約 取引相手 契約額 受渡日 売予約 契約額
（米ドル） （米ドル）
（米ドル）
- (2,618) (2,618)
Citibank N.A.
USD 83,194 04/18/2023 ZAR 1,524,396
- (5,367) (5,367)
Citibank N.A.
USD 112,660 04/18/2023 ZAR 2,096,679
101,451 - 101,451
Citibank N.A.
ZAR 63,885,352 04/18/2023 USD 3,494,838
1,152 - 1,152
Citibank N.A.
ZAR 791,053 04/18/2023 USD 43,379
890 - 890
Citibank N.A.
ZAR 519,814 04/18/2023 USD 28,371
103,493 (7,985) 95,508
2023 年３月 31 日現在未決済の集中清算される金利スワップ契約（純資産の (0.1) ）
プレミアム 未実現
固定金利
支払額 / 評価益
公正価値
受取/ /( 損 )
(受取額 )
通貨 取引相手 想定元本 変動金利 満期日 （米ドル）
（米ドル）
(支払) （米ドル）
227 (573,359) (573,132)
Morgan Stanley SOFR Index
USD 17,700,000 2.781% 07/18/2027
Wells Fargo &
SOFR Index
USD Co. 4,750,000 3.453% 04/03/2028 322 15,858 16,180
336 8,589 8,925
Morgan Stanley SOFR Index
USD 8,000,000 3.401% 04/04/2028
356 42,618 42,974
Citi Group SOFR Index
USD 7,000,000 3.276% 03/30/2033
433 80,257 80,690
TD Securities SOFR Index
USD 7,600,000 3.017% 03/30/2053
1,674 (426,037) (424,363)
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ダイワ・アセット・マネジメント・サービシイズ・リミテッド（ケイマン）(E15791)
訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
2023 年３月 31 日現在未決済の集中清算されるクレジット・デフォルト・インデックス・スワップ契約（純資
産の 0.0 ％ (f) ）
プレミアム 未実現
固定金利
支払額 / 評価益
信用プロテク 公正価値
受取/ /( 損 )
(受取額 )
通貨 取引相手 想定元本 ション 参照組織 満期日 （米ドル）
（米ドル）
(支払) （米ドル）
iTRAXX
Barclays Europe
Buy
Bank PLC Series 38
EUR 4,200,000 protection (1.000%) 12/20/2027 (38,103) (5,620) (43,723)
North
BNP America High
Paribas Buy Yield Series
USD S.A. 3,200,000 protection 40 (5.000%) 06/20/2028 15,273 (65,924) (50,651)
(22,830) (71,544) (94,374)
2023 年３月 31 日現在未決済のリバース・レポ契約（純資産の (19.5) ％）
リバース・レ
ポ契約に係る
借入額
未払金
取引相手 元本金額 通貨 金利 決済日 満期日
（米ドル） （米ドル）
(1,078,125) (1,092,130)
Bank of America N.A.
(1,078,125) USD 2.35% 09/14/2022 TBD*
(2,763,600) (2,806,916)
Citibank N.A.
(2,763,600) USD 3.05% 09/28/2022 TBD*
(10,519,111) (10,522,442)
JP Morgan Chase N.A.
(10,519,111) USD 2.85% 03/28/2023 TBD*
(14,360,836) (14,421,488)
* 満期が定められていないリバース・レポ契約。
担保付借入金として会計処理される特定の取引
（単位：米ドル）
翌日物および継
リバース・レポ契約 続 30 日未満 30-90 日 90 日超 合計
(14,421,488)
(14,421,488)
U.S. Treasury Note
- - -
(14,421,488)
リバース・レポ契約合計
(14,421,488)
借入金合計
(14,421,488)
リバース・レポ契約に係る未払金
デリバティブの価値
以下の表に、潜在的なネッティング契約を含む、ファンドのデリバティブ・ポジションの要約を示す。デ
リバティブの詳細情報については、本財務書類の注記２の「デリバティブ」のセクションおよび注記４の
「市場リスク、信用リスクおよび戦略リスク」のセクションを参照のこと。
（単位：米ドル）
デリバティブ デリバティブ
取引相手 資産の価値 負債の価値 担保受入 * 担保差入 * 純額 **
店頭取引デリバティブ
Barclays Bank PLC
- (22,413) - - (22,413)
先渡為替契約
Citibank N.A.
328,427 (101,937) - - 226,490
合計 328,427 (124,350) - - 204,077
* 実際に受入または差入を行う担保がある場合、上表に開示されている金額を上回る可能性がある。
** 純額は、債務不履行時における取引相手からの未収金 /( への未払金 ) を表す。同一の法的企業との同一
の法的契約に基づく取引間での相殺は認められる。
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
リバース・レポ契約
以下の表に、潜在的なネッティング契約を含む、ファンドのリバース・レポ契約のポジションの要約を示
す。リバース・レポ契約の詳細情報については、本財務書類の注記２および注記４の「リスク要因」のセク
ションを参照のこと。
（単位：米ドル）
リバース・レポ
取引相手 担保受入 * 担保差入 * 純額 **
契約 に係る未払金
Bank of America N.A.
(1,092,130) - - (1,092,130)
リバース・レポ契約
Citibank N.A.
(2,806,916) - - (2,806,916)
JP Morgan Chase N.A.
(10,522,442) - - (10,522,442)
合計 (14,421,488) - - (14,421,488)
* 実際に受入または差入を行う担保がある場合、上表に開示されている金額を上回る可能性がある。
** 純額は、債務不履行時における取引相手からの未収金 /( への未払金 ) を表す。同一の法的企業との同一
の法的契約に基づく取引間での相殺は認められる。
通貨の略称
AUD －豪ドル
EUR －ユーロ
GBP －英ポンド
JPY －日本円
NZD －ニュージーランド・ドル
TRY －トルコ・リラ
USD －米ドル
ZAR －南アフリカ・ランド
添付の注記は、本財務書類の一部である。
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
ダイワ債券コア戦略ファンド
ダイワ・ディスカバリー・ファンド・シリーズ
（ケイマン諸島のオープン・エンド型ユニット・トラスト）のサブ・ファンド
財務書類に対する注記
2023 年３月 31 日に終了した ６か月間（未監査）
１．組織
ダイワ債券コア戦略ファンド（以下「ファンド」という。）は、ダイワ・ディスカバリー・ファンド・シ
リーズ（以下「トラスト」という。）のサブ・ファンドであり、インタートラスト・トラスティー（ケイマ
ン）リミテッド（以下「受託会社」という。）とダイワ・アセット・マネジメント・サービシイズ・リミ
テッド（ケイマン）（以下「管理会社」という。）の間で締結された基本信託証書および 2015 年８月７日付
の追補信託証書に従い設定された。トラストはケイマン諸島で設立されたオープン・エンド型ユニット・ト
ラストであり、ファンドは 2015 年９月９日に運用を開始した。
ファンドは、豪ドル・コース、日本円ヘッジコース、日本円ヘッジなしコース、 NZ ドル・コース、トル
コ・リラ・コース、米ドル・コース、および南アフリカ・ランド・コースの７つの受益証券コースを提供し
ている。すべてのコースは米ドルで販売、買戻しおよび分配を行う。各コースは類似する資産プールに投資
する。各コースの通貨は米ドルに対してヘッジされるが、日本円ヘッジなしコースおよび米ドル・コースで
はヘッジは行われない。将来、別のコースの受益証券が発行される可能性がある。
ファンドの投資目的は、広範な確定利付証券市場の中で相対的に高い収益をもたらす仕組債および社債を
含む、しかしこれらに限定されない様々な確定利付証券に投資することである。主に米ドル建確定利付証券
への投資を通じて、当期収益と資本増価の組合せにより、総合利回りの最大化を追求する戦略である。
ファンドの投資運用会社は、グッゲンハイム・パートナーズ・インベストメント・マネジメント・エルエ
ルシー（以下「投資運用会社」という。）である。
ファンドは投資会社であるため、財務会計基準審議会（以下「 FASB 」という。）会計基準コード化体系ト
ピック 946 「金融サービス－投資会社」の投資会社に関する会計および報告指針に従っている。
２．重要な会計方針
ファンドの財務書類には、 2022 年 10 月１日から、ファンドの中間期間末日である 2023 年３月 31 日までの期
間が反映されている。
以下は、ファンドが米国において一般に公正妥当と認められた会計原則（以下「米国 GAAP 」という。）に
準拠した財務書類を作成するにあたり継続して従っている重要な会計方針の要約である。米国 GAAP に準拠し
た財務書類の作成では、経営者に、財務書類上の報告金額および開示に影響を及ぼす見積りおよび仮定を行
うことが要求される。実際の結果は、これらの見積りと異なることがある。
(A) 受益証券の純資産価額の決定 ファンドの各受益証券の純資産価額は、各受益証券コースに帰属する
ファンドの純資産価額（「純資産価額」とは、資産合計から未払報酬や費用を含む負債を差し引いた価額で
ある。）をその時点で発行済である各コース受益証券の合計口数で除して計算される。ファンドの純資産価
額は、日本およびニューヨークのそれぞれにおいて銀行が業務を行い、ニューヨーク証券取引所および日本
の金融商品ディーラーが業務を行い、および／または管理会社が受託会社と協議の上で随時決定するその他
の単一または複数の日（以下「営業日」という。）に毎日計算される。
米ドル以外の通貨建のすべての資産（該当する場合）の価額は、承認された独立の価格形成サービスから
入手した適切な直物レートを用いて米ドル相当額に換算される。
(B) 有価証券評価 純資産価額の計算の目的上、市場相場が容易に入手可能なポートフォリオ有価証券およ
びその他の資産は公正価値で表示される。公正価値は通常、当該有価証券の主たる市場である取引所で直近
に報告された売却価格に基づいて決定されるが、売却が報告されていない場合は、相場報告システム、定評
のあるマーケット・メーカーまたは独立の価格形成サービスから入手した相場に基づき決定される。独立の
価格形成サービスは、マーケット・メーカーにより提供された情報、または類似の特徴を有する投資もしく
は有価証券に関連する利回りデータから入手した市場価値の見積りを使用する。満期までの期日が 60 日以内
の短期投資は、公正価値に近似する償却原価で表示される。
機能通貨以外の通貨で当初評価される投資は、価格形成サービスから入手した為替レートを用いて機能通
貨に換算される。その結果、ファンドの受益証券の純資産価額は、機能通貨に関連して通貨価値の変動によ
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り影響を受ける可能性がある。米国外の市場で取引される有価証券または機能通貨以外の通貨建の有価証券
の価値は、ニューヨーク証券取引所（以下「 NYSE 」という。）の休業日に重要な影響を受ける可能性があ
り、 純資産価額は、投資者が受益証券の購入、買戻請求または交換を行うことができない日に変動すること
がある。
市場相場が容易に入手可能でない有価証券およびその他の資産は、投資運用会社が誠実に決定した公正価
値で評価される。投資運用会社は、市場相場が容易に入手可能でない状況において有価証券およびその他の
資産を評価する方法を採用している。例えば、日次の市場相場が容易に入手可能ではない一部の有価証券ま
たは投資は、投資運用会社が策定したガイドラインに従って、他の有価証券または指標を参照して評価され
ることがある。
市場相場が容易に入手可能でないと考えられる状況とは、最新のまたは信頼性の高い市場ベースのデータ
（売買情報、売り／買い呼び値の情報、ブローカー気配値等）がない状況であり、これには、関連する市場
の営業終了後であるが、 NYSE の営業終了前にファンドの有価証券または資産の価値に重要な影響を及ぼす事
象が発生した場合が含まれる。また、特別な事情によって有価証券の取引が行われている取引所または市場
で終日取引が行われず、他の市場価格も入手できないといった場合も、市場相場が容易に入手可能でないと
考えられる。投資運用会社またはその代理人は、ファンドの有価証券または資産の価値に重要な影響を及ぼ
す可能性のある重要な事象をモニターし、かかる重要な事象に照らして該当する有価証券または資産の価値
の再評価を実施するべきかどうかを判断する責任を負っている。
ファンドが純資産価額の決定に公正価値による価格形成を利用する場合、有価証券の価格はその有価証券
が取引されている主たる市場からの相場ではなく、投資運用会社またはその指示を受けて行動する者が公正
価値を正確に反映していると考える他の方法によって設定される。公正価値による価格形成では、有価証券
の価値に関する主観的な判断が必要となることがある。ファンドの純資産価額の計算が最終的に価格形成時
点の有価証券の価値を公正に反映しているようにすることがファンドの方針であるが、ファンドは、投資運
用会社またはその指示を受けて行動する者が決定した公正価値が、ファンドが価格形成時点で（たとえば、
強制売却または清算売却において）有価証券を売却した場合にその有価証券について入手できる価格を正確
に反映していると保証することはできない。ファンドが使用する価格は、有価証券が売却された場合に実現
するであろう価値と異なる場合があり、その差額は財務書類にとって重大なものとなりうる。
公正価値測定 ファンドは、米国 GAAP に基づく公正価値の測定および開示に関する権威ある指針に従って、
公正価値測定に使用される評価技法へのインプットを優先順位付けするヒエラルキーによって投資の公正価
値を開示している。このヒエラルキーは、同一の資産または負債の活発な市場における未調整の公表価格に
基づく評価を最も高い優先順位（レベル１測定）とし、評価にとって重要な観察不能なインプットに基づく
評価を最も低い優先順位（レベル３測定）としている。当該指針が設定する３つのレベルの公正価値ヒエラ
ルキーは以下の通りである。
・ レベル１－公正価値測定が、同一の資産または負債の活発な市場における公表価格（未調整）から派生
したもの。
・ レベル２－公正価値測定が、資産または負債の直接的（価格）または間接的（価格から派生）に観察可
能な、レベル１に含まれる公表価格以外のインプットから派生したもの。
・ レベル３－公正価値測定が、観察可能な市場データに基づくものでない資産または負債に関するイン
プット（観察不能なインプット）を含む評価手法から派生したもの。
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
インプットは様々な評価技法を適用する際に用いるものであり、概して、市場参加者が評価に係る意思決
定に利用する仮定（リスクに関する仮定を含む）を指す。インプットには、価格情報、個別および広範なク
レジット・データ、流動性の統計値およびその他の要素が含まれる。公正価値ヒエラルキー内の金融商品の
レベルは、公正価値測定にとって重要なインプットの最も低いレベルに基づく。ただし、何を「観察可能」
とするかの決定には、投資運用会社による重要な判断が必要となる。投資運用会社は、容易に入手可能であ
り、定期的に配信または更新され、信頼性が高く検証可能であり、専有されておらず、該当する市場に活発
に関与している独立したソースから提供される市場データを観察可能なデータとみなしている。ヒエラル
キー内の金融商品の区分は、その金融商品の価格形成の透明性に基づくものであり、投資運用会社がその金
融商品について認識しているリスクに必ずしも一致するものではない。
重要な観察不能なインプットを用いた公正価値評価について、米国 GAAP では、期中における公正価値ヒエ
ラルキーのレベル３へおよびレベル３からの振替、ならびにレベル３の資産および負債の購入および発行を
開示することが求められている。さらに、米国 GAAP では、公正価値ヒエラルキーのレベル３に分類される資
産または負債の公正価値の決定に用いられた重要な観察不能なインプットに関する定量的情報についても求
められている。米国 GAAP の要求事項に準拠して、公正価値ヒエラルキーおよび重要な観察不能なインプット
の詳細がファンドの投資有価証券明細表の脚注に含まれている。
投資 価値が活発な市場における相場市場価格に基づいていることからレベル１に分類される投資には、一
般に、上場普通株式が含まれる。こうした金融商品の公表価格は、ファンドが多額のポジションを保有して
おり、売却によって公表価格に相当の影響が及ぶといった状況においても調整されない。
活発でないとみなされる市場で取引されているが、公表市場価格、ディーラー気配値または観察可能なイ
ンプットによる裏付けのある代替的な他の価格形成ソースに基づき評価される投資は、レベル２に分類され
る。これらには一般に、社債、投資適格社債およびソブリン債が含まれ、一部の先物および先渡取引が含ま
れることもある。レベル２の投資には活発な市場で取引されていないおよび／または譲渡制限が課されてい
るポジションが含まれるため、通常、入手可能な市場情報に基づく非流動性および／または譲渡不可能なこ
とを反映するように評価額が調整されることがある。
レベル３に分類される投資は、取引の頻度が低いために重要な観察不能なインプットを含んでいる。レベ
ル３の投資には、プライベート・エクイティおよび特定の社債が含まれることがある。これらの有価証券に
ついての観察可能な価格を入手できないため、公正価値の算出には評価技法が使用される。
デリバティブ ファンドは、予定ヘッジを含むヘッジ目的で、デリバティブを使用することがある。ヘッジ
は、ファンドがデリバティブを使用してファンドの他の保有高に伴うリスクを相殺する戦略である。ヘッジ
は損失を軽減することができるが、市場がファンドの予想と異なる動きをした場合やデリバティブのコスト
がヘッジの利益を上回る場合は、利益が減少もしくは消滅し、または損失が生じることもある。ヘッジには
デリバティブの価値の変動がファンドの予想するヘッジ対象の保有高の価値の変動と一致しないリスクもあ
り、この場合、ヘッジ対象の保有高に係る損失が減少せずに増加することもある。ファンドのヘッジ戦略に
よってリスクが軽減する、またはヘッジ取引が利用できる、もしくはコスト効率が良くなるという保証はな
い。ファンドにはヘッジの利用が要求されておらず、ヘッジを利用しないことを選択することもできる。
ファンドがデリバティブに投資した場合、投資した元本金額を上回る損失が生じる可能性がある。また、す
べての状況において適切なデリバティブ取引が利用可能であるとは限らず、他のリスクに対するエクスポー
ジャーを抑えることが有益である場合にファンドがそうした目的でこれらの取引を締結するという保証はな
い。
デリバティブには、上場デリバティブや店頭で個別に取引されるものがある。先物契約や上場オプション
契約等の上場デリバティブは通常、活発に取引されているとみなされるかどうかによって、公正価値ヒエラ
ルキーのレベル１またはレベル２に分類される。
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先渡為替契約およびスワップ契約を含む店頭取引デリバティブは、入手可能であり信頼性が高いとみなさ
れる場合には、取引相手、ディーラーまたはブローカーから受領した気配値等の観察可能なインプットを用
いて評価される。評価モデルが使用される場合、店頭取引デリバティブの価値は、当該金融商品の契約条項
および内在する固有のリスク、ならびに観察可能なインプットの入手可能性および信頼性に影響される。か
かるインプットには参照証券の市場価格、イールド・カーブ、クレジット・カーブ、ボラティリティの度合
い、期限前償還率およびかかるインプットの相関関係が含まれる。一般的な先渡為替契約やスワップ契約等
の一部の店頭取引デリバティブは通常、市場データによる裏付けが可能なインプットを有しているため、レ
ベル２に分類される。
これらの店頭取引デリバティブのうち、インプットが観察不能なものはレベル３に分類される。これらの
流動性の低い店頭取引デリバティブの評価では、レベル１および／またはレベル２のインプットが利用され
る場合がある一方、公正価値の決定にとって重要と考えられる他の観察不能なインプットも含まれる。各測
定日現在、投資運用会社は観察可能なインプットを反映してレベル１およびレベル２のインプットを更新す
るが、その結果生じる損益は、観察不能なインプットが重要であるため、レベル３に反映される。
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以下は、ファンドの金融商品の評価に際して 2023 年３月 31 日現在で使用されたインプットに基づく公正価
*
値評価の要約である 。
（単位：米ドル）
（未調整）
同一の投資の
活発な市場に 重要なその他の 重要な
おける 観察可能な 観察不能な
公正価値
公表価格 インプット インプット 2023 年
資産：
（レベル１） （レベル２） （レベル３） ３月 31 日現在
アセット・バック証券
バーミューダ - 624,950 495,000 1,119,950
ケイマン諸島 - 43,576,492 - 43,576,492
アイルランド - 746,342 - 746,342
米国 - 87,228,244 4,283,079 91,511,323
銀行ローン
カナダ - 99,305 - 99,305
ルクセンブルク - 209,073 - 209,073
オランダ - 886,600 - 886,600
米国 - 7,323,495 501,812 7,825,307
社債
オーストラリア - 2,854,593 - 2,854,593
バーミューダ - 671,811 - 671,811
カナダ - 4,084,790 - 4,084,790
フランス - 996,788 - 996,788
ガーンジー - 1,991,956 - 1,991,956
日本 - 3,020,345 - 3,020,345
チャネル諸島ジャージー - 483,672 - 483,672
ルクセンブルク - 205,956 - 205,956
多国籍企業 - 1,421,344 - 1,421,344
オランダ - 1,494,893 - 1,494,893
スペイン - 697,747 - 697,747
英国 - 8,673,330 - 8,673,330
米国 - 79,337,473 299,685 79,637,158
政府債
米国 - 79,954,450 - 79,954,450
地方債
米国 - 4,177,345 - 4,177,345
優先株式
バーミューダ 268,334 - - 268,334
米国 1,838,287 - - 1,838,287
買建スワップション
米国 - 222,256 - 222,256
短期投資
定期預金 - 4,392,931 - 4,392,931
投資合計 2,106,621 335,376,181 5,579,576 343,062,378
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デリバティブ
資産
先渡為替契約 - 328,427 - 328,427
集中清算されるスワップ契約 - 147,322 - 147,322
負債
先渡為替契約 - (124,350) - (124,350)
集中清算されるスワップ契約 - (644,903) - (644,903)
売建スワップション - (37,332) - (37,332)
* 有価証券のカテゴリーの詳細情報については「投資有価証券明細表」を参照のこと。
** デリバティブには、先渡為替契約に係る未実現評価益（損）、スワップ契約およびスワップション
が含まれており、公正価値で表示されている。
以下の表は、重要な観察不能なインプットを用いた公正価値評価が行われた資産（レベル３）の 2023 年３
月 31 日に終了した６か月間における発行および振替の要約である（該当する場合）。
（単位：米ドル）
投資有価証券
レベル３への振替 レベル３からの振替
アセット・バック証券 - (1,285,186)
合計 - (1,285,186)
以下の表は、 2023 年３月 31 日現在のファンドのレベル３の投資の公正価値を算定するために使用された評
価手法と観察不能なインプットの要約である。以下の開示には、ブローカー気配値に基づき評価された投資
3,219,259 米ドルは含まれていない。
インプッ
公正価値
トの増加
2022 年３月 31 日
による評
現在
価額への
投資タイプ
（米ドル） 評価手法 観察不能なインプット 範囲 影響
社債 99,685 割引キャッシュ・フロー オプション調整後スプレッド 411 減少
アセット・バック証券 1,558,820 割引キャッシュ・フロー T スプレッド 275 減少
銀行ローン 501,812 割引キャッシュ・フロー イールド 11.09 減少
合計 2,360,317
(C ) 有価証券取引および投資収益 財務報告の目的上、有価証券取引は約定日に計上される。発行日取引また
は特約日受渡取引により購入または売却された有価証券は、約定日から１か月以上後に決済されることがあ
る。有価証券の売却による実現損益は個別原価法に基づき計上される。受取利息は、ディスカウントおよび
プレミアムの償却額を調整して、発生主義に基づき計上される。配当収益は配当落ち日に計上される。投資
収益は源泉徴収税控除後の金額で計上される。回収が見込めない有価証券については、クーポン収入は認識
されない。モーゲージ関連証券およびその他アセット・バック証券のペイダウン損益がある場合には、受取
利息の構成要素として損益計算書に計上される。その他収益には、定期預金の受取利息が含まれることがあ
る。
(D) 費用 費用は発生主義に基づき計上される。ファンドは報酬および費用を負担する。これらは、管理事務
代行および会計報酬、資産保管報酬、名義書換事務代行報酬、販売報酬、投資運用報酬、監査報酬ならびに
ファンドの運用に関連するその他の費用を含むが、これらに限定されない。
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(E) 特約日受渡取引 ファンドは、特約日受渡基準で有価証券を購入または売却することがある。当該取引
は、事前に決めた価格または利回りで有価証券を購入または売却するというファンドのコミットメントを伴
うものであり、支払および受渡は慣習的な決済期間を超えて行われる。特約日受渡取引において購入が未決
済の場合、ファンドは、購入価格に見合った十分な金額の流動性資産を区分する。
特約日受渡基準で有価証券を購入する場合、ファンドは価格や利回りの変動リスクを含む有価証券の所有
に伴う権利とリスクを引き受け、純資産価額を算定する際にかかる変動を考慮する。ファンドは、特約日受
渡契約を締結後に処分または条件変更を行うことがあり、その結果、キャピタルゲインまたはキャピタルロ
スが生じる可能性がある。ファンドが特約日受渡基準で有価証券を売却する場合、ファンドに当該有価証券
に関する将来の損益が発生することはない。 2023 年３月 31 日現在において未決済の特約日受渡取引は、投資
有価証券明細表に記載されている。
(F) 分配方針 受託会社は、管理会社の指示により、分配日に終了する各期間（分配日を含む）（以下「分配
計算期間」という。）に関して受益者に分配を支払う。管理会社は通常、各分配計算期間に対応するファン
ドの債券ポートフォリオの満期利回り、その他の手数料、経費および費用、ならびにヘッジコースの場合に
は適用されるヘッジ通貨と米ドルとの金利差を含むがこれらに限定されない要素を考慮に入れた上で分配額
を決定する。ただし、特定の分配計算期間について分配が行われない場合もある。管理会社は、分配を収益
ならびに実現および未実現利益から支払うよう努めている。しかし、分配は関連する受益証券コースに帰属
する資本から支払われることがある。
2023 年３月 31 日に終了した６か月間に公表され、支払われた分配は以下の通りである。
（単位：米ドル）
金額
受益者への分配
66,131
豪ドル・コース
202,311
日本円ヘッジコース
9,491,584
日本円ヘッジなしコース
53,555
NZ ドル・コース
315,277
トルコ・リラ・コース
105,146
米ドル・コース
110,740
南アフリカ・ランド・コース
10,344,744
分配合計
(G) 現金および外国通貨 ファンドの機能通貨および報告通貨は米ドルである。為替レートの変動によって生
じた通貨の保有高ならびにその他の資産および負債の価値の変動は、未実現為替差損益として計上される。
投資有価証券に係る実現損益および未実現評価損益、ならびに収益および費用は、各取引日および報告日に
それぞれ換算される。有価証券への投資およびデリバティブに係る為替レートの変動による影響額は、損益
計算書上でかかる有価証券の市場価格および価値の変動による影響額と区別せず、実現および未実現純損益
に含まれている。
(H) 定期預金 ファンドは、ブラウン・ブラザーズ・ハリマン・アンド・コー（以下「資産保管会社」とい
う。）を通じて、投資運用会社が決定した１社または複数の適格な預託機関の翌日物定期預金に余剰現金残
高を預け入れている。これらはファンドの投資有価証券明細表において、短期投資に分類されている。
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(I) レポ契約 投資運用会社は、ファンドのために、レポ契約を締結し、有価証券の貸借を行うことができ
る。投資運用会社は、ファンドのためにレポ契約を締結する場合、金融機関に有価証券を「売却」し、当該
有価証券を金融機関が支払った金額に交渉で決定した金利での利息を加算した金額で、相互に合意した日に
買戻すことに同意する。レポ契約の利用には一定のリスクが伴う。レポ契約に基づくファンドのための投資
運用会社への有価証券の売り手が、破産その他の理由により、対象有価証券の買戻義務を履行できない場
合、当該有価証券の流動化におけるコストの発生または遅延に直面することになり、実現額が当該有価証券
の買戻価格に合意した利息額を加算した金額を下回る場合、損失が発生する可能性がある。売り手が破産し
た場合、投資運用会社は、ファンドのために対象有価証券の利息を稼得できない、または対象有価証券を処
分する能力が制限される可能性がある。レポ契約の取引相手が支払不能に陥った場合、ファンドのために投
資運用会社に支払われるべき買戻価格の回収が遅延する可能性がある。 2023 年３月 31 日現在、ファンドはい
かなるレポ契約も保有していなかった。
(J) 先渡為替契約 ファンドは、ファンドの有価証券の一部もしくは全部に関連する通貨エクスポージャーの
ヘッジを目的とした有価証券の予定購入もしくは売却の決済に関連して、または投資戦略の一環として、先
渡為替契約を締結することがある。先渡為替契約とは、将来において定められた価格で通貨を売買する２当
事者間の契約である。先渡為替契約の公正価値は、先渡為替レートの変動に応じて変動する。先渡為替契約
は日々時価評価され、ファンドは公正価値の変動を未実現評価損益として計上する。契約締結時の価値と契
約終了時の価値との差額に相当する実現損益は、通貨の受渡時に計上される。これらの契約には、資産負債
計算書に反映されている未実現評価損益を上回る市場リスクが含まれる場合がある。さらに、取引相手が契
約条件を履行できない場合、または通貨価値が基準通貨に対して不利に変動した場合、ファンドはリスクに
さらされる可能性がある。ファンドはまた、投資者のために為替リスクのヘッジ目的で先渡為替契約を締結
することも認められている。コース固有の為替契約によって生じた損益は、それぞれのコースに配分され
る。 2023 年３月 31 日現在において未決済の先渡為替契約は、投資有価証券明細表に記載されている。
(K) 先物契約 ファンドは先物契約を締結することがある。ファンドは、証券市場または金利や通貨価値の変
動に対するエクスポージャーを管理するために、先物契約を利用することがある。先物契約の利用に伴う主
なリスクは、ファンドが保有する有価証券の市場価値の変動と先物契約の価格との間の相関関係が不完全で
あること、市場の流動性が低い可能性、取引相手が契約条件を履行できないことである。先物契約は、日々
の公表清算価格に基づいて評価される。先物契約を締結する際に、ファンドは、ブローカーまたは取引所の
当初証拠金要件に従い、現金または米国政府債および政府機関債を先物ブローカーに預託することが求めら
れる。先物契約は日々時価評価され、 先物契約に係る適切な未実現評価益／（損）は資産および／または負
債として資産負債計算書に計上される。 損益は認識されるが、契約が満了または終了するまでは実現したと
はみなされない。 2023 年３月 31 日現在、ファンドはいかなる先物契約も保有していなかった。
(L) スワップ契約 ファンドは、金利スワップおよびクレジット・デフォルト・スワップを含むがこれらに限
定されないスワップ取引に投資することがある。スワップ契約には、店頭取引市場において個別に組成され
るもの（以下「店頭取引スワップ」という。）と、公認商品取引所等の多角的取引施設プラットフォームま
たはその他の取引施設プラットフォームにおいて実行されるもの（以下「集中清算されるスワップ」とい
う。）がある。ファンドは、信用リスクおよび金利リスクに対するエクスポージャーの管理のため、クレ
ジット・デフォルト・スワップおよび金利スワップ契約を締結することがある。有価証券または現金は、債
務不履行または破産／支払不能に陥った際に価値のある資産および償還請求権を提供するために、各スワッ
プ契約の条項に従って担保または証拠金として識別される。
スワップは、入手可能な範囲において、第三者ベンダーや公認商品取引所により提供された評価額、また
はマーケット・メーカーから入手した相場に基づき、日々時価評価される。時価に変動が生じる場合には、
損益計算書に未実現評価益（損）の純変動の構成要素として反映される。集中清算されるスワップの評価額
に日々の変動がある場合は、資産負債計算書に評価額の変動に係る未収金または未払金（以下「変動証拠
金」という。）として適宜計上される。市場相場が容易に入手可能ではなく、スワップがいずれの評価方法
でも評価できない場合、スワップの価値は投資運用会社が誠実に決定する。
クレジット・インデックスに係るクレジット・デフォルト・スワップ契約は、特定のリターンを受領する
権利と引換えに、クレジット・インデックスを構成する参照組織の全部または一部の評価の切下げ、元本割
れ、利払い遅延または債務不履行が生じた場合に、一方の当事者による他方の当事者への一連の支払いの実
行を伴うものである。クレジット・インデックスとは、クレジット市場全体のうちの一部を示すように設計
された、信用手段またはエクスポージャーの一覧である。これらのインデックスは、インデックスのセク
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ターに基づくクレジット・デフォルト・スワップ市場において最も流動性の高い組織となるようにディー
ラーの調査結果によって決定された参照クレジットから組成される。インデックスの構成要素は、それぞれ
の セクターにおける投資適格証券、ハイ・イールド証券、アセット・バック証券、エマージング・マーケッ
ツ、および／または様々な信用格付けに係るクレジット・デフォルト・スワップを含むが、これらに限定さ
れない。クレジット・インデックスは、固定スプレッドと標準的な満期日を含む標準的な条件が付されたク
レジット・デフォルト・スワップを使用して取引される。インデックス・クレジット・デフォルト・スワッ
プは、インデックスを構成する全銘柄を参照しており、債務不履行が生じた場合、当該銘柄のインデックス
におけるウェイトに基づいて、信用事由は解消される。インデックスの構成要素は、定期的（通常６か月
毎）に変更され、大部分のインデックスについて、各銘柄は当該インデックス内で同等のウェイトを有して
いる。 2023 年３月 31 日現在、ファンドはいかなるクレジット・デフォルト・インデックス・スワップ契約も
保有していなかった。
金利スワップ契約は、ファンドによる他の当事者との利息の支払または受領に対するそれぞれの約定の交
換（想定元本に係る変動金利による支払額と固定金利による支払額との交換等）を伴う。金利スワップ契約
の形式には以下が含まれる。 ( ⅰ ) プレミアムと引換えに、一方の当事者が他方の当事者に特定の金利、すな
わち「キャップ」を上回る金利部分を支払うことに同意する金利キャップ、 ( ⅱ ) プレミアムと引換えに、一
方の当事者が他方の当事者に特定の金利、すなわち「フロア」を下回る金利部分を支払うことに同意する金
利フロア、 ( ⅲ ) 決められた最小または最大レベルを超える金利変動からの防御目的で一方の当事者がキャッ
プを売却しフロアを購入する、またはその反対を行う金利カラー、 ( ⅳ ) 取引相手がスワップ取引 全体 を満了
日までの所定の日時までにゼロ・コストで終了することができるコーラブル金利スワップ、 ( ⅴ ) 金利スワッ
プ利用者に対して、金利スワップ・レートと特定のベンチマークの差異（すなわちスプレッド）を固定する
ことを認めるスプレッド・ロック、または ( ⅵ ) 異なる金融市場に基づいて、２当事者間で変動金利を交換で
きるベーシス・スワップ。 2023 年３月 31 日現在において未決済の金利スワップ契約は、投資有価証券明細表
に記載されている。
トータル・リターン・スワップは通常、スワップ期間中に、特定の参照証券、証券指数または指数の構成
要素に関して、一方の当事者がプラスのリターンを支払う義務を負い、もう一方の当事者がマイナスのリ
ターンを支払う義務を負う２当事者間の契約である。トータル・リターン・スワップ契約は日々時価評価さ
れ、変動があれば、損益計算書にスワップ契約に係る未実現評価益／（損）の純変動として計上される。
トータル・リターン・スワップは通常、有価証券やその他の原資産の受渡を伴わない。トータル・リター
ン・スワップ契約の取引相手が債務不履行に陥った場合、ファンドの損失リスクは、ファンドが契約上受け
取る権利を有する、取引相手からの正味支払額で構成される。ロングのトータル・リターン・スワップ契約
を利用する場合、ファンドは、資産負債計算書に表示された金額を上回る損失リスクにさらされる。ショー
トのトータル・リターン・スワップ契約を利用する場合、ファンドは無制限の損失の対象となる。ファンド
が定期的に受け取る（支払う）金額は、損益計算書にスワップ契約に係る実現純利益／（損失）として計上
される。 2023 年３月 31 日現在において未決済のクレジット・デフォルト・インデックス・スワップ契約は、
投資有価証券明細表に記載されている。
(M) オプション契約 ファンドは、保有しているまたは投資する可能性のある有価証券およびデリバティブに
係るコール・オプションおよびプット・オプションの売り手である。プット・オプションの売りにより、原
資産である金融商品に対するファンドのエクスポージャーは増加する傾向にある。コール・オプションの売
りにより、原資産である金融商品に対するファンドのエクスポージャーは減少する傾向にある。ファンドが
コールまたはプットを売る時点で受領したプレミアムと同額が負債に計上され、その後、売建オプションの
現在の価値を反映するために時価評価される。当該負債は資産負債計算書に未行使の売建オプションとして
反映される。オプションの売りによって受領したプレミアムは、当該オプションが失効した時点で実現利益
として会計処理される。オプションの売りによって受領したプレミアムは、当該オプションが行使または決
済された時点で、原資産である先物、スワップ、証券もしくは通貨取引に係る収入額に加算されるか、また
は支払額と相殺され、実現損益が確定される。一部のオプションの売りでは、プレミアムが将来において決
定される。オプションの売り手であるファンドは、原資産である金融商品の売却（コール）もしくは購入
（プット）について管理しておらず、このため売建オプションの原資産である金融商品の価格が思わしくな
い方向に変動する可能性があるという市場リスクを負っている。ファンドには、市場の非流動性により決済
取引を行うことができないリスクがある。
ファンドは、プット・オプションおよびコール・オプションの買い手となることもある。コール・オプ
ションの買いにより、原資産である金融商品に対するファンドのエクスポージャーは増加する傾向にある。
プット・オプションの買いにより、原資産である金融商品に対するファンドのエクスポージャーは減少する
傾向にある。ファンドが支払うプレミアムは資産負債計算書に投資として計上され、その後、当該オプショ
ンの現在の価値を反映するために時価評価される。オプションの買いによって支払ったプレミアムは、当該
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
オプションが失効した時点で実現損失として会計処理される。一部のオプションの買いでは、プレミアムが
将来において決定される。これらのオプションのプレミアムは、特定の期間におけるインプライド・ボラ
ティ リティ・パラメーターに基づいている。プット・オプションおよびコール・オプションの買いに関連す
るリスクはプレミアムの支払額を上限とする。オプションの買いにより支払ったプレミアムは、当該オプ
ションが行使または決済された時点で、原資産である投資取引に係る支払額に加算されるか、または収入額
と相殺され、原資産である投資取引の売却時に実現損益が確定される。 2023 年３月 31 日現在、ファンドはい
かなるオプション契約も保有していなかった。
(N) モーゲージ・バック証券 ファンドはモーゲージ・バック証券に投資することがある。モーゲージ関連証
券には、モーゲージ・パススルー証券、モーゲージ担保債務証書（以下「 CMO 」という。）、商業用モーゲー
ジ・バック証券、モーゲージ・ダラー・ロール、 CMO レジデュアル、ストリップ型モーゲージ・バック証券
（以下「 SMBS 」という。）、ならびに直接的もしくは間接的な不動産モーゲージ・ローンに対する参加持分
を示している、または当該ローンを担保および支払源としているその他の証券が含まれる。ファンドは米国
政府機関によって発行または保証されているモーゲージ・バック証券および CMO にのみ投資することがある。
一部のモーゲージ・バック証券の価値は、実勢金利の変動による影響を特に大きく受ける可能性がある。
一部のモーゲージ関連証券に関して元本が早期返済された場合、元本再投資によるファンドの利回りが低下
する可能性がある。金利が上昇すると、通常、モーゲージ関連証券の価値は低下するが、金利が低下した場
合であっても、期限前償還条項のあるモーゲージ関連証券の価値は、他の確定利付証券ほどは上昇しない可
能性がある。原資産であるモーゲージの期限前償還率は、モーゲージ関連証券の価格およびボラティリティ
に影響を及ぼし、当該証券の満期までの実効期間が購入時の予想より短縮または延長される可能性がある。
原資産であるモーゲージの期限前償還率が予想と異なりモーゲージ関連証券の満期までの実効期間が予想よ
り長くなった場合、当該証券のボラティリティは拡大するものと予想される。当該証券の価値は、発行体の
信用度についての市場の認識に応じて変動する可能性がある。また、モーゲージおよびモーゲージ関連証券
は通常、何らかの形式の政府または民間による保証、および／または保険による保証によって裏付けられて
いるが、民間の保証会社または保険会社が債務を履行する確証はない。 2023 年３月 31 日現在、ファンドはい
かなるモーゲージ・バック証券も保有していなかった。
(O) 米国政府機関または政府系企業 米国政府機関または政府系企業が発行した有価証券は、米国財務省に
よって保証されていない場合もある。米国政府が全額出資している連邦政府抵当金庫（以下「 GNMA 」または
「ジニーメイ」という。）は、米国政府の十分な信頼と信用に裏付けられており、 GNMA が承認した機関によ
り発行され、連邦住宅局または退役軍人省により保証されているモーゲージ・プールを裏付けとする有価証
券の元本および利息について、期日通りの支払を保証する権限を与えられている。政府関連保証会社（すな
わち、米国政府の十分な信頼と信用による裏付けがない）には、連邦抵当金庫（以下「 FNMA 」または「ファ
ニーメイ」という。）および連邦住宅金融抵当金庫（以下「 FHLMC 」または「フレディマック」という。）が
含まれる。 FNMA が発行したパススルー証券は、元本および利息の期日通りの支払について FNMA による保証は
あるが、米国政府の十分な信頼と信用による裏付けはない。 FHLMC は利息の期日通りの支払と最終的な元本の
回収を保証しているが、当該参加証券には米国政府の十分な信頼と信用による裏付けはない。 2023 年３月 31
日現在において保有している米国政府機関または政府系企業により発行された有価証券は、投資有価証券明
細表に記載されている。
(P) 元本利息分離債 ファンドは、元本利息分離債（以下「ストリップス債」という。）に投資することがあ
る。ストリップ証券とは、元本と利息のキャッシュ・フローを分離し、一方の商品が原証券から元本の全額
を受け取り（「 PO 」または「元本のみ」という。）、他方の商品が利息のキャッシュ・フローを受け取る
（「 IO 」または「利息のみ」という。）ように組成された金融商品である。これらの商品の価値、流動性お
よび関連収益は金利の変動の影響を受けやすく、元本のみの証券は一般的に原証券よりも大きな実効デュ
レーションを示す。 2023 年３月 31 日現在において保有している米国財務省および政府機関のストリップス債
は、投資有価証券明細表に記載されている。
(Q) ソブリン債 ファンドは主に新興国によって発行または保証されているソブリン債に投資することがあ
る。ソブリン債への投資は、高度のリスクを伴うものである。ソブリン債の返済を管理する政府機関には、
期日が到来した元本および／または利息の返済を条件通りに行う能力もしくは意向がないことがある。元本
および利息を期日通りに返済する政府機関の意向または能力は、特に、キャッシュ・フローの状況、外貨準
備金の程度、支払期日における十分な外貨の利用可能性、経済全体に対する債務返済負担の相対的規模、国
際通貨基金に関する政府機関の方針、および政府機関に影響を及ぼし得る政治的制約により左右される可能
性がある。政府機関は、債務の元本および利息を減少させるために、米国以外の政府、国際機関およびその
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他の国際的な組織による支援に頼る可能性もある。これらの政府、国際機関およびその他の国際的な組織に
よる支払のコミットメントは、経済改革の実施および／または景気や当該債務者による適時返済が条件と
なっ ている場合がある。こうした改革が実施されない場合や、景気レベルが達成されない、または元本もし
くは利息が期日通りに返済されない場合には、このような第三者による政府機関への資金貸付のコミットメ
ントが取り消されることもあり、これにより当該債務者が期日通りに債務を返済する能力または意向はさら
に損なわれる可能性がある。その結果、政府機関のソブリン債はデフォルトとなる可能性がある。
ソブリン債の保有者は、債務返済の繰延を認め、当該政府機関に追加の貸付を行うよう要請されることが
ある。政府機関がデフォルトした場合、当該債務を回収するための効果的な法律上の救済策はほとんどな
い、または全くない。
逼迫している市場（経済が行き詰っている国）への投資は、逼迫していない市場への投資よりも大きなリ
スクを伴う可能性があり、当該投資の価格はより不安定となる可能性がある。逼迫している市場における政
治、社会または経済の変化は、ファンドの投資の市場価格および収益、ならびに当該金額を本国へ送り返す
ファンドの能力に甚大な影響を及ぼす可能性がある。 2023 年３月 31 日現在、ファンドはいかなるソブリン債
も保有していなかった。
(R) アセット・バック証券 アセット・バック証券は、満期までの利回りおよび有利な金利で再投資する能力
を低下させうる延長リスク、拡大リスクおよび期限前償還リスクにさらされている。アセット・バック証券
の原資産であるローンに期限前返済（債務者による任意の期限前返済ならびに債務不履行および抵当権実行
による清算を含む）が発生する比率は、現在の金利、および経済、人口統計、税金、社会、法律その他の要
因を含む、しかしこれらに限定されない様々な要因によって影響を受ける。期限前返済率が予想と異なる場
合、アセット・バック証券への投資の平均利回りに悪影響を及ぼす可能性がある。一般的に、期限前返済は
金利が下落すると増加し、金利が上昇すると減少する。特定のローン・プールの金利感応度は、ローンの返
済状況や特定のクラスのアセット・バック証券に依拠しており、そのため、原資産であるモーゲージ・ロー
ンからのキャッシュ・フローの配分に依拠している。これは、予想以上の利回りの低下（特に再投資に関し
て）または保有期間の長期化という問題を生じさせ、アセット・バック証券の期待収益率に悪影響を及ぼす
可能性がある。特定の種類のアセット・バック証券には、非常に複雑な金利およびキャッシュ・フロー条項
が含まれており、満期までの利回りおよび総合利回り、ならびに市場価値の両方に関して非常に変動が大き
い可能性がある。 2023 年３月 31 日現在のアセット・バック証券残高は、投資有価証券明細表に記載されてい
る。
(S) 地方債 地方債は通常、米国の州および地方自治体、ならびにその機関、当局およびその他の補助機関に
より発行されている。地方債には、金利リスク、信用リスクおよび市場リスクがある。発行体の支払能力
は、訴訟、法律もしくはその他の政治的事象または発行体の破産による影響を受ける可能性がある。 2023 年
３月 31 日現在の地方債残高は、投資有価証券明細表に記載されている。
(T) 銀行ローン ファンドは、固定金利および変動金利のローンに投資することがあるが、投資の形態は通
常、ローン・パーティシペーションやローン・パーティシペーションの一部割当であり、以下のローン商品
を含む場合がある。 2023 年３月 31 日現在の銀行ローン残高は、投資有価証券明細表に記載されている。
シニアローン シニアローンは通常、様々な業界および地域において事業を運営している企業、パートナー
シップおよびその他の事業体に提供される。シニアローンは通常、借入人の資本構造の最も上位のポジショ
ンを占め、特定の担保で保証されており、借入人の一般資産に対する請求権は借入人の劣後債務保有者や株
主より上位である。借入人は通常、シニアローンによる収入をレバレッジド・バイアウト、資本再構成、合
併、買収および株式買戻しの資金として利用しているが、それより少ない金額を内部的成長やその他の企業
目的にも利用している。シニアローンの金利は通常、基準貸出金利を参照し、プレミアムを加算して、日
次、月次、四半期毎または半年毎に決定される。これらの基準貸出金利は通常、 LIBOR 、１つもしくは複数の
主要な米国の銀行により提示されるプライム・レート、または譲渡性預金金利もしくは商業貸付会社が使用
するその他の貸出基準金利である。かかる投資の質は通常、投資適格を下回る。
第二順位担保権付ローン 第二順位担保権付ローンは、公的および民間の企業ならびにその他の非政府機関
および発行体が様々な目的で借入れるローンである。第二順位担保権付ローンは、関連する借入人の１つま
たは複数のシニアローンに次いで返済される。第二順位担保権付ローンは通常、第二順位の担保権または当
該ローンに基づく借入人の債務を保証する特定の担保に対する抵当権で保証されており、通常はシニアロー
ンと同様の保護および権利が付されている。第二順位担保権付ローンの返済の優先順位は、関連する借入人
のシニアローン以外の債務には劣後しない（劣後しない条件になっている）。シニアローン同様に、第二順
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
位担保権付ローンにも、通常、調整可能な変動金利が付されている。第二順位担保権付ローンの返済順位は
シニアローンの次であるため、投資リスクはより高いが、この追加的リスクを反映して利率も高いことが多
い。 かかる投資の質は通常、投資適格を下回る。返済順位が劣後することを除けば、第二順位担保権付ロー
ンの特徴およびリスクの多くは上記のシニアローンに類似している。
その他の担保付ローン シニアローンおよび第二順位担保権付ローンを除くその他の担保付ローンは、公的
および民間の企業ならびにその他の非政府機関および発行体が様々な目的で借入れるローンである。かかる
担保付ローンの返済順位は、借入人の１つまたは複数のシニアローンおよび第二順位担保権付ローンに劣後
する。かかる担保付ローンは通常、優先度の低い担保権または当該ローンに基づく借入人の債務を保証する
特定の担保に対する抵当権で保証されており、通常はシニアローンおよび第二順位担保権付ローンに劣後す
る保護および権利が付されている。担保付ローンは、将来において借入人がより上位の債務を借入れた場
合、それに返済順位が劣後する可能性がある。かかる担保付ローンには固定金利または調整可能な変動金利
が付されることがある。かかる担保付ローンの返済順位は、借入人のシニアローンおよび第二順位担保権付
ローンに劣後するため、投資リスクはシニアローンおよび第二順位担保権付ローンよりも高いが、この追加
的リスクを反映して利率も高いことが多い。かかる投資の質は通常、投資適格を下回る。返済順位がさらに
劣後することを除けば、かかる投資の特徴およびリスクの多くは上記のシニアローンおよび第二順位担保権
付ローンに類似している。しかし、かかる担保付ローンの返済順位は、借入人のシニアローンおよび第二順
位担保権付ローンに劣後するため、借入人の上位にある担保付債務の影響を考慮した場合、借入人のキャッ
シュ・フローおよびローンの担保となっている不動産が予定されている返済を行うのに不十分となる追加的
リスクにさらされる可能性がある。また、かかる担保付ローンは、シニアローンおよび第二順位担保権付
ローンに比べて価格のボラティリティが高いと予想されており、流動性が低い可能性がある。さらに、オリ
ジネーターが、その他の担保付ローンにおける参加持分を売却できず、信用リスクのエクスポージャーが拡
大する可能性もある。
無担保ローン 無担保ローンは、公的および民間の企業ならびにその他の非政府機関および発行体が様々な
目的で借入れるローンである。無担保ローンの返済の優先順位は通常、借入人の担保付債務保有者よりも低
い。無担保ローンには、担保権または当該ローンに基づく借入人の債務を保証する特定の担保に対する抵当
権による保証はない。無担保ローンの返済順位は、その条件に従い、シニアローン、第二順位担保権付ロー
ンおよびその他の担保付ローンを含む、借入人のその他の債務に劣後する。無担保ローンには固定金利また
は調整可能な変動金利が付されることがある。無担保ローンは、借入人の担保付債務に劣後するため、投資
リスクは担保付ローンよりも高いが、この追加的リスクを反映して利率も高いことが多い。かかる投資の質
は通常、投資適格を下回る。返済順位が劣後し無担保であることを除けば、かかる投資の特徴およびリスク
の多くは上記のシニアローン、第二順位担保権付ローンおよびその他の担保付ローンに類似している。
ディレイド・ファンディング・ローンおよびリボルビング与信枠 ファンドは、ディレイド・ファンディン
グ・ローンおよびリボルビング与信枠を締結する、またはそれらへの参加持分を取得することがある。これ
らのコミットメントでは、貸出人は規定の期間において借入人の要求に応じて上限金額までの貸出を行うこ
とに同意している。これらのコミットメントにより、ファンドは、投資の増額決定を自らは行わないような
場合であっても（会社の財務状況により返済されない可能性が高い場合を含む）、投資の増額を求められる
可能性がある。ファンドは、追加資金を貸出す義務を有している範囲において、当該義務を果たすのに十分
な金額の分だけ、投資運用会社により流動性があると判断された資産を区分する、または「確保する」。
銀行ローンの利息に関連して、ファンドは、未実行銀行ローン利息を締結することがある（以下「コミッ
トメント」という。）。これらのコミットメントに関連して、ファンドは通常、約定額の一定割合で設定さ
れるコミットメント手数料を稼得する。かかる手数料は、損益計算書の受取利息に含まれ、コミットメント
の期間にわたって比例配分で認識される。未実行銀行ローン利息は、日々時価評価され、未実現評価損益が
資産負債計算書および損益計算書に計上される。
2023 年３月 31 日現在のファンドの未実行のローン・ポジションの要約は、以下の表の通りである。
（単位：米ドル）
未実現
未実行の銀行ローンに 対象となる銀行ローン
借手 係る利息 に係る利息の価値 評価益 /( 損 )
Higginbotham Insurance Agency, Inc.
58,276 58,008 (268)
58,276 58,008 (268)
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(U) リバース・レポ契約 ファンドは、マスター買戻契約（以下「 MRA 」という。）の条件に従ってリバー
ス・レポ契約（以下「 RVP 」という。）を締結することがある。これによりファンドは有価証券を売却し、相
互 に合意した日付および価格で当該有価証券を買戻すことに合意する。ファンドは、リバース・レポ契約を
締結する時点で、買戻価格と同等の価値を有する流動資産を資産保管会社における分別勘定に区分する。 MRA
およびその他のマスター・アグリーメントに基づき、ファンドは、債務不履行時には、支払額および／また
は受取額と、保有する担保および／または取引相手への差入担保とを相殺し、ファンドへの純額支払もしく
はファンドによる純額支払の１回で決済することを認められている。 MRA の取引相手の債務不履行時には、
ファンドは、当該取引相手が保有しているおよび／または当該取引相手へ差し入れている超過担保（買戻価
格を超過する市場価値のある担保）について、無担保債権者とみなされる可能性があり、このため当該超過
担保の返却が遅延するまたは否認される可能性がある。
受渡した有価証券と取引相手に対する未払利息とを引き換えに受領した現金は、未払利息を含む額面価額
で資産負債計算書に負債として計上される。リバース・レポ契約は短期契約であるため、額面価額は公正価
値に近似している。ファンドの取引相手に対する利息支払額は、損益計算書の支払利息の構成要素として計
上される。有価証券需要の高い期間においては、ファンドは取引相手による有価証券の使用について報酬を
受け取る可能性があり、これにより受取利息がファンドに発生する可能性がある。
2023 年３月 31 日に終了した６か月間において、リバース・レポ契約の平均残高は 13,118,934 米ドル、日次
加重平均金利は 3.37 ％であった。 2023 年３月 31 日現在、ファンドのリバース・レポ契約残高は、資産負債計
算書に計上されている通り、 14,421,488 米ドルであった。これらのリバース・レポ契約に関連する担保とし
て、 29 ページ（訳者注：原文のページ）の投資有価証券明細表の脚注の最後に記載されている通り、財務省
証券が差し入れられていた。
(V) 空売り有価証券 空売り有価証券とは、ファンドが保有していないが売却した有価証券である。ファンド
が保有していない有価証券を売却する場合、売却されるポジションを借入れ、空売りを行うブローカーに受
渡す必要がある。空売りで受領した現金収入は、当該ポジションの担保としてブローカーが保有する。空売
り有価証券取引が未決済の間は、借入有価証券を返却する債務が日時で時価評価され、未実現利益または損
失が計上される。当該取引が未決済の間、トラストは、有価証券の貸手に支払われる配当または利息の費
用、および受渡した有価証券を借りるための金融費用を負担する場合がある。
(W) デリバティブ 会計基準コード化体系 ASC815-10-50 は、デリバティブおよびヘッジ活動に関する開示を要
求している。かかる基準は、 a) 事業体がデリバティブを使用する方法および理由、 b) デリバティブおよび関
連するヘッジ対象の会計処理方法、ならびに c) デリバティブおよび関連するヘッジ対象が事業体の財政状
態、財務成績およびキャッシュ・フローに及ぼす影響について開示することをファンドに要求している。
ファンドは、主にトレーディング目的で、先物および先渡為替契約を含む様々なデリバティブ取引を行う
ことがある。各デリバティブの主なリスク・エクスポージャーは、金利リスク、信用リスクまたは為替リス
クである。これらのデリバティブの公正価値は資産負債計算書に含まれ、公正価値の変動は損益計算書に実
現利益（損失）または未実現評価益（損）の純変動として反映される。当期間において、ファンドのデリバ
ティブ取引は先渡為替契約、金利スワップ契約、クレジット・デフォルト・スワップ契約、トータル・リ
ターン・スワップ契約、買建キャップおよびインデックス・オプション契約、ならびに売建キャップおよび
インデックス・オプション契約で構成されていた。
以下は、リスク・エクスポージャー別に分類されるファンドのデリバティブの公正価値評価の要約であ
る。
（単位：米ドル）
計上科目 為替リスク * 金利リスク * 株式リスク * 合計
デリバティブ資産
買建スワップション ** 222,256 - - 222,256
先渡為替契約に係る未実現評価益 328,427 - - 328,427
スワップ契約に係る未実現評価益 - 147,322 - 147,322
550,683 147,322 - 698,005
デリバティブ負債
売建スワップション (37,332) - - (37,332)
先渡為替契約に係る未実現評価損 (124,350) - - (124,350)
スワップ契約に係る未実現評価損 - (573,359) (71,544) (644,903)
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(161,682) (573,359) (71,544) (806,585)
* 総額は、資産負債計算書の先渡為替契約に係る未実現評価益（損）、スワップ契約、売建インデッ
クス・オプションおよびスワップションに計上されており、公正価値で表示されている。当日の変
動証拠金のみが資産負債計算書に計上されている。
** 買建スワップションは、資産負債計算書の「投資、公正価値」の項目に含まれている。
デリバティブが 2023 年３月 31 日に終了した６か月間の損益計算書に及ぼす影響
ASC815 に基づくヘッジ手段として会計処理されていないデリバティブ
（単位：米ドル）
計上科目 為替リスク 金利リスク 信用リスク 株式リスク 合計
運用の結果として認識された、
デリバティブに係る実現利益
（損失）
売建オプションに係る実現純利益 - - - 348,440 348,440
買建オプションに係る実現純損失 - - - (646,621) (646,621)
先渡為替契約に係る実現純利益 ** 786,718 - - - 786,718
スワップ契約に係る実現純利益 - 822,159 11,391 - 833,550
売建スワップションに係る実現純
(66,363) - - - (66,363)
損失
720,355 822,159 11,391 (298,181) 1,255,724
計上科目 為替リスク 金利リスク 信用リスク 株式リスク 合計
運用の結果として認識された、
デリバティブに係る未実現評価
益 ( 損 ) の変動
有価証券への投資に係る未実現
- - - (718,205) (718,205)
評価損の純変動 ***
先渡為替契約に係る未実現評価益
501,497 - - - 501,497
の純変動 ****
スワップ契約に係る未実現評価益 /
- 1,199,948 (64,690) - 1,135,258
（損 ) の純変動
売建オプションに係る未実現評価
- - - 136,035 136,035
（損 ) の純変動
買建スワップションに係る未実現
(76,095) - - - (76,095)
評価（損 ) の純変動
売建スワップションに係る未実現
124,437 - - - 124,437
評価益の純変動
549,839 1,199,948 (64,690) (582,170) 1,102,927
* 買建キャップおよびインデックス・オプション契約に係る実現利益／（損失）を示している。
** 為替取引および先渡為替契約に係る実現利益（損失）として損益計算書に表示されている金額を含
んでいる。
*** 買建キャップおよびインデックス・オプション契約に係る未実現評価益純額を示している。
**** 為替換算および先渡為替契約に係る未実現評価益（損）の純変動として損益計算書に表示されてい
る金額を含んでいる。
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2023 年３月 31 日に終了した６か月間において、未決済の先渡為替契約の平均月次元本金額は以下の通りで
あった。
（単位：米ドル）
2,671,628
ファンド・レベル
4,453,095
豪ドル・コース
11,927,041
日本円ヘッジコース
2,657,795
NZ ドル・コース
4,668,575
トルコ・リラ・コース
3,806,419
南アフリカ・ランド・コース
2023 年３月 31 日に終了した６か月間において、平均月次想定元本は以下の通りであった。
（単位：米ドル）
33,579,356
金利スワップ契約 *
5,574,128
クレジット・デフォルト・スワップ契約 **
1,169,694
買建オプション ***
(565,367)
売建オプション ****
320,561
買建スワップション *****
(47,160)
売建スワップション ******
* 金利スワップ契約の平均月次想定元本は、７か月間の取引を示していた。
** クレジット・デフォルト・スワップ契約の平均月次想定元本は、３か月間の取引を示していた。
*** 買建オプション契約の平均月次想定元本は、２か月間の取引を示していた。
**** 売建オプション契約の平均月次想定元本は、２か月間の取引を示していた。
***** 買建スワップション契約の平均月次想定元本は、４か月間の取引を示していた。
***** 売建スワップション契約の平均月次想定元本は、４か月間の取引を示していた。
ファンドは、特定の取引相手との、（店頭取引デリバティブおよび随時行われる外国為替取引を扱う）国
際スワップデリバティブ協会のマスター・アグリーメントのようなマスターネッティング契約の当事者であ
る。マスターネッティング契約には、特に当事者の一般的義務、表明、合意、担保要件、債務不履行および
契約の早期終了に関する条項が含まれる。
担保要件は、各取引相手とのファンドの正味ポジションに基づいて決定される。担保の形態は、ファンド
と該当する取引相手の合意に基づき、現金または他の有価証券の場合がある。特定の取引相手については、
マスター・アグリーメントの条項に従い、ファンドに供された担保（該当する場合）はファンドの資産保管
会社が分別勘定にて保管し、売却または再担保差入が可能な金額については投資有価証券明細表に表示され
ている。ファンドが差し入れた担保（該当する場合）は、ファンドの資産保管会社によって分別保管され、
投資有価証券明細表において特定される。 2023 年３月 31 日現在、担保として差し入れ／受領されている現金
は、資産負債計算書に記載されている。
３．受益証券
2023 年３月 31 日現在、すべての発行済受益証券は３受益者によって保有されていた。
(A) 受益証券の申込 受益証券は１口当たり純資産価額で各取引日に申し込むことができる。取引日とは、各
営業日および／または管理会社が受託会社と協議の上で随時決定するその他の単一または複数の日をいう。
受益証券の申込に関して、申込価格の 3.00 ％（適用される消費税額を除く。）を上限とする申込手数料も課
される。この申込手数料は日本において大和証券株式会社（以下「販売会社」という。）に支払われる。
(B) 買戻し 各受益者は、受益証券の全部または一部を、買戻価格（すなわち、関連する買戻日における受益
証券１口当たり純資産価額）で買い戻してもらうよう、ブラウン・ブラザーズ・ハリマン・アンド・コー
（以下「管理事務代行会社」という。）に買戻通知を提出することができる。
提出された買戻請求は、管理会社が通常または特定の状況（英文目論見書に「買戻停止」として記載され
ている状況を含む）において別段の決定をしない限り、取消不能である。
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買戻請求の提出は、買戻しを希望する特定コースの受益証券口数に関して行われる。各受益証券コースに
関して、買戻日（各取引日および／または管理会社が受託会社と協議の上でファンドもしくはファンドの受
益 証券コースに関して随時決定するその他の単一または複数の日をいう。）における受益者１名当たりの最
低受益証券買戻口数は１口以上であり、その後は１口の整数倍である。１口に満たない端数の受益証券の買
戻しは行われない。
４．リスク要因
以下はファンドの投資に関する全体的なリスクの要約であるが、ファンドへの投資に内在するすべてのリ
スクの完全なリストではない。
(A) 市場リスクおよび選定リスク 市場リスクとは、ファンドが投資している１つまたは複数の市場の価値が
下落するリスクであり、市場が急激かつ予想外に下落する可能性を含んでいる。選定リスクとは、投資運用
会社が選定する有価証券のパフォーマンスが、市場、関連指数または同様の投資目的および投資戦略を有す
る他のファンドが選定する有価証券を下回るリスクである。
(B) 金利リスク 金利リスクとは、確定利付証券の価格が一般的に、金利が下落した場合に上昇し、金利が上
昇した場合に下落するリスクである。長期証券の価格は短期証券の価格と比べて、一般的に金利変動に応じ
てより大きく変動する。短期または長期金利が急激に上昇する場合や投資運用会社の予測とは異なる方法で
変動する場合、ファンドは損失を被ることがある。
(C) カウンターパーティのブローカー・リスク 先渡為替契約およびそのオプションは、先物契約とは異な
り、取引所で取引されていないために標準化されておらず、これらの市場では銀行およびディーラーが主幹
となってそれぞれの取引を個別に交渉している。先渡および「現物」取引には、実質的に規制が課されてい
ないため、日々の価格変動に上限がなく、投機ポジション制限が適用されない。先渡市場で取引を行う主幹
には、同社が取引している通貨で継続的にマーケット・メイクすることが求められておらず、これらの市場
では、場合によっては長期間にわたり流動性が低下することがある。市場の流動性低下または混乱によっ
て、ファンドに多額の損失が生じる可能性がある。
ファンドまたはファンドの代理人が取引または投資を行う、銀行およびブローカー会社を含む金融機関お
よびカウンターパーティは、財政難に陥りファンドに対するそれぞれの債務を履行できないことがある。そ
のような債務不履行は、ファンドに重大な損失をもたらす可能性がある。さらに、ファンドは、特定の取引
を保証するためにカウンターパーティに担保を差し入れることがある。
ファンドは、個々のカウンターパーティとマスターネッティング契約を結ぶことにより、カウンターパー
ティの信用リスクに対するエクスポージャーの軽減に努めている。マスターネッティング契約により、ファ
ンドは、カウンターパーティの信用の質が特定の規準を下回る場合に当該契約に基づくすべての取引を終了
させる権利を得る。マスターネッティング契約により、各当事者は、相手方の債務不履行または契約の終了
時点で、当該契約に基づくすべての取引を終了させ、個々の取引に基づく一方から相手方への支払額を相殺
する権利を得る。店頭取引デリバティブに関連するカウンターパーティの信用リスクによるファンドの最大
損失リスクは、通常、未実現評価益とカウンターパーティの未払金との合計額がカウンターパーティがファ
ンドに差し入れた担保を超過する金額である。ファンドは、店頭取引デリバティブに関して、カウンター
パーティのために、未決済のデリバティブ契約に係る個々のカウンターパーティの未実現評価益と同額以上
の担保の差し入れを要求されることがある。ただし、一部の最低移転条項の制約を受けることがあり、その
ような差入担保がある場合には、投資有価証券明細表において特定される。
(D) 信用リスク 信用リスクとは、有価証券の発行体が期日到来時に利息の支払または元本の返済ができない
リスクである。発行体の信用格付の変更または発行体の信用度についての市場の認識の変化も、ファンドの
その発行体への投資の価値に影響を及ぼす場合がある。信用リスクの程度は、発行体の財政状態と債務の条
件の両方によって影響される。
(E) 為替リスク ファンドが投資している有価証券およびその他の金融商品は、ファンドの機能通貨以外の通
貨建である場合がある。そのため、外国為替レートの変動はファンドのポートフォリオの価値に影響を及ぼ
す可能性がある。一般に、ファンドの機能通貨の価値が他の通貨に対して上昇した場合、その通貨価値の下
落がファンドの機能通貨への換算に影響するため、他の通貨建の有価証券は価値が下落する。反対に、ファ
ンドの機能通貨の価値が他の通貨に対して下落した場合、他の通貨建の有価証券の価値は上昇する。このリ
スクは一般に「為替リスク」として知られており、ファンドの機能通貨が強い場合には投資者に対するリ
ターンが減少し、ファンドの機能通貨が弱い場合にはかかるリターンが増加する可能性があることを意味す
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る。各種為替取引の利用により、ファンドまたはそのコースは、該当する場合、ファンドまたはコースのパ
フォーマンスに寄与するために特定の通貨のパフォーマンスの影響を受けることがある。投資運用会社が採
用 した為替プログラムが好成績を上げる保証はなく、ファンドまたはコースの機能通貨の価値が他の通貨に
対して下落した場合は為替変動によってファンドまたはコースに損失が生じる可能性がある。さらに、ファ
ンドまたはコースは、投資運用会社が策定した通貨戦略に関連する取引費用を負担することになる。
(F) 流動性リスク ファンドのすべての投資が上場または格付されることはないことから、流動性が低下する
可能性がある。さらに、一部の投資保有高の積み増しおよび処分には多大な時間がかかることがあり、不利
な価格で実施せざるを得ない場合がある。また、ファンドは、流動性低下につながる不利な市況によって、
資産を公正な価格で処分することが困難になる場合もある。
買戻請求に対応する資金調達のためにファンドの投資を売却する場合、当該投資の市場規模や市場の傾向
によってかかる売却が投資の時価に不利な影響を及ぼすことから、これらの投資を当初予想していた価格で
売却できない可能性がある。このことから、受益証券１口当たり純資産価額が下落する可能性がある。
(G) 補償リスク ファンドへの投資には、いかなる政府、政府の機関もしくは補助機関、または銀行保証基金
による保険も保証も付されていない。ファンドの受益証券は、銀行の預金または債券でもなく、銀行による
保証または支援も受けておらず、受益証券への投資額は上方および／または下方に変動することがある。投
資運用会社は安定した受益証券１口当たり純資産価額の維持に努めるものの、安定した受益証券１口当たり
純資産価額の維持は保証されない。ファンドへの投資には、元本割れの可能性を含む一定の投資リスクがあ
る。
(H) 外国証券リスク 米国外の市場で取引される有価証券のパフォーマンスは、（常にではないものの）米国
内で取引される有価証券とは異なることが多い。しかし、かかる投資には米国の投資には存在しない、ファ
ンドが損失を被る可能性を増大させうる特別なリスクが伴うことが多い。特に、ファンドは、外国の取引所
における投資者が少なく、日々取引される有価証券数が少ないためにファンドがかかる取引所で有価証券を
売買することが困難になるリスクを負う。さらに、外国有価証券の価格は、米国内および／または投資者の
居住法域で取引される有価証券の価格と比べて大きく上下することがある。
一部の外国市場の経済は、国民総生産の成長、資本の再投資、支払ポジションの余力および残高等の事項
に関して、米国または投資者の居住法域の経済と比べて劣ることがある。一部の外国経済は、特定の業種ま
たは外国資本に著しく依存していることがあり、外交の展開、特定の単一または複数の国に対する経済制裁
の実施、国際取引パターンの変化、貿易障壁およびその他の保護貿易政策または報復措置の影響を受けやす
いことがある。外国市場への投資はまた、資本規制の実施、企業または産業の国有化、資産の収用または重
税等の政府の措置により悪影響を受けることもある。さらに、一部の国の政府は、資本市場または特定の業
種への外国投資を禁じるまたは重大な制限を課す場合がある。これらの措置のいずれも、有価証券の価格に
多大な影響を及ぼすことがあり、外国有価証券を売買するファンドの能力またはファンドの資産もしくは収
益をファンドが所在する法域もしくはファンドの資産が保管されている法域に返還するファンドの能力を損
なう、またはファンドの運用に悪影響を及ぼすことがある。その他の潜在的な外国市場リスクには、外国為
替管理、有価証券の価格形成の困難性、外国政府証券のデフォルト、外国裁判所における司法判断の実施の
困難性ならびに政情不安および社会不安が含まれる。特定の外国において投資者が利用できる法的救済手段
は、かかる投資者の居住法域において利用できる手段と比べて範囲が狭くなることがある。
(I) デリバティブ・リスク ファンドは、ファンドの投資のヘッジまたはリターンの向上の追求を目的として
デリバティブを使用することがある。デリバティブにより、ファンドは他の種類の金融商品よりも迅速かつ
効率的にリスク・エクスポージャーを増加または減少させることができる。デリバティブは変動しやすく、
以下を含む重要なリスクを伴う。
・ 信用リスク －デリバティブ取引における取引相手（取引の相手方当事者）がファンドに対する金融債
務を履行できないリスク。
・ レバレッジ・リスク －比較的小さい市場の動向が投資の価値を大きく変動させることがある、一部の
種類の投資または取引戦略に伴うリスク。レバレッジを伴う一部の投資または取引戦略により、当
初の投資額を大きく超える損失が生じる可能性がある。
・ 流動性リスク －一部の有価証券について、売主が希望する時期に、または売主がその有価証券に現在
その価値があると考える価格で、売却することが困難または不可能となるリスク。
デリバティブは金融契約であり、その価値は原資産、参照金利または指数の価値に依拠するか、またはこ
れらの価値から派生する。ファンドは通常、原資産のポジションの代わりに、および／または金利リスクや
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為替リスクなどの他のリスクに対するエクスポージャーを軽減するために策定された戦略の一環としてデリ
バティブを用いる。ファンドはまた、レバレッジの目的でデリバティブを使用することもあり、その場合、
デ リバティブの使用にはレバレッジ・リスクが伴う。
ファンドがデリバティブを使用する場合、有価証券およびその他の伝統的な投資への直接投資に内在する
リスクと異なる、またはそれを上回る可能性のあるリスクが伴う。デリバティブには、このセクション内に
別途記載されている、金利リスク、市場リスクおよび信用リスク等の様々なリスクがある。デリバティブに
は不当な価格形成または不適切な評価のリスクもあり、デリバティブの価値の変動が原資産、金利または指
数と完全には相関しないリスクもある。ファンドがデリバティブに投資する場合、投資元本を上回る損失が
生じる可能性がある。また、すべての状況において適切なデリバティブ取引が利用可能であるとは限らず、
他のリスクに対するエクスポージャーを軽減することが有益である場合にファンドがそうした目的でこれら
の取引を締結するという保証はない。
(J) 社債 ファンドが間接的に投資している社債には、発行体が債務の元本および利息を支払えなくなるリス
クがあり、金利感応度、発行体の信用度についての市場の認識および一般的な市場流動性等に起因する価格
変動の影響を受ける可能性もある。金利が上昇すると社債の価値は下落することが予想される。満期までの
期間が長い社債は、満期までの期間が短い社債と比べて金利感応度が高くなる傾向がある。
(K) ソブリン債 ファンドは間接的にソブリン債に投資することがある。かかる有価証券は外国政府機関に
よって発行または保証されている。かかる投資には、政府機関がキャッシュ・フローに関する問題、不十分
な外貨準備金、政治的配慮、経済との関連での政府機関の債務ポジションの相対的規模または国際通貨基金
やその他の国際機関により要求される経済改革の不実施等に起因して、ソブリン債に関する利息の支払また
は元本の返済を遅滞または拒否するリスクがある。政府機関がデフォルトした場合、かかる政府機関は支払
期日の延長または追加の貸付を要請する可能性がある。政府が支払を行わないソブリン債の回収に関する法
的手続はなく、政府機関が返済していないソブリン債の全部または一部の回収を可能とする破産手続もな
い。
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(L) 為替契約リスク 豪ドル・コース受益証券、日本円ヘッジコース受益証券、 NZ ドル・コース受益証券、ト
ルコ・リラ・コース受益証券および南アフリカ・ランド・コース受益証券の保有者の勘定では、米ドルを売
却してこれらの受益証券コースの取引対象通貨を購入する為替ヘッジ取引を締結することになる。かかる為
替ヘッジ取引により、豪ドル・コース受益証券、日本円ヘッジコース受益証券、 NZ ドル・コース受益証券、
トルコ・リラ・コース受益証券および南アフリカ・ランド・コース受益証券の投資者は、該当する取引対象
通貨とこれらの受益証券コースの基準通貨である米ドルとの為替レートの影響を受けることになる。そのた
め、受益証券コースの取引対象通貨が米ドルに対して下落し、これ以外の変動はないとした場合、かかる受
益証券コースの受益証券１口当たり純資産価額が下落することにより、これらの受益者は為替レートの変動
によって投資額の一部を失う可能性がある。さらに、取引対象通貨の金利が米ドルの金利よりも低い場合、
これらの金利差は、豪ドル・コース受益証券、日本円ヘッジコース受益証券、 NZ ドル・コース受益証券、ト
ルコ・リラ・コース受益証券または南アフリカ・ランド・コース受益証券に関して維持される勘定のヘッ
ジ・コストとなる（該当する場合）。
新興市場国通貨の為替レートは短期間で大きく変動することがあり、外国為替レートのリスクは先進国通
貨よりも相対的に高い。同様に、新興市場国通貨での取引には、政府の政策変更や外国投資に係る規制の制
定を含む様々な理由によって制限が課される可能性がある。こうした規制およびかかる通貨の需給の変動に
よって、ヘッジ・コストは、取引対象通貨と米ドルの金利差に基づくヘッジ・コストの予想水準と大きく異
なる可能性がある。
(M) コール・リスク 金利が低い場合、発行体は「償還条項付証券」を対象とする債務を早期返済することが
多い。この場合、ファンドは利回りの低い投資に収入を再投資しなければならない可能性があり、再投資し
なければ、金利の低下により生じる可能性がある価値の上昇による便益を受けないことがある。
(N)LIBOR 置換リスク 多くの金融商品は、ロンドン銀行間取引金利（以下「 LIBOR 」という。）（国際的な大
手銀行が大口の無担保資金調達を受けることができるオファーレート）に基づく変動金利を使用している、
または使用する可能性がある。 LIBOR は、デリバティブ投資におけるファンドの支払義務、ファンドへの資金
調達コストまたはファンドへの投資価値もしくはリターンを決定する上で重要な要素となる可能性があり、
また、ファンドの投資パフォーマンスに影響を与える他の方法で使用されることがある。英国の金融行為規
制機構は、 LIBOR の使用を段階的に廃止する旨を発表した。 2021 年末までに多くの LIBOR が廃止されたが、広
く使用されている米ドル LIBOR については、移行を円滑にするために 2023 年６月まで公表される予定である。
ファンドは、支払義務、資金調達条件、ヘッジ戦略または投資価値を測定するために LIBOR に関連する金融商
品に対するエクスポージャーを有する可能性がある。 LIBOR からの移行プロセスにより、現時点で条件に
LIBOR が含まれている金融商品の市場におけるボラティリティと非流動性が増加し、新規のヘッジの有効性が
低下する可能性がある。ファンドに対する LIBOR 移行プロセスの最終的な影響は不確実である。
５．保証および補償
ファンドの設立書類に基づき、特定の当事者（受託会社および投資運用会社を含む）は、ファンドに対す
る義務の履行から生じる特定の負債に対して補償される。また、ファンドは、通常の事業活動の過程におい
て、様々な補償条項を含む契約を締結している。これらの契約に基づくファンドの最大エクスポージャー
は、現時点では発生していないがファンドに対して行われうる将来の請求が含まれるため、不明である。し
かしファンドには、過去にこれらの契約に基づく請求または損失はない。
６．所得税
ファンドは、課税上の地位に関してケイマン諸島の法律に従っている。ケイマン諸島の現行法に基づき、
利益、収益、利得または評価益に対して課される税金はなく、また遺産税もしくは相続税の性質を有するい
かなる税金も、ファンドを構成する資産もしくはファンドの下で生じる収益、またはかかる資産もしくは収
益に関するファンドの受益者に対して適用されない。ファンドによる分配に対して、または受益証券の買戻
時の純資産価額の支払に関して適用される源泉徴収税はない。そのため、所得税に対する引当金は財務書類
に計上されていない。
ファンドは一般的に、米国連邦所得税上、米国における取引または事業に従事しているとみなされないよ
うに活動を行う意向である。具体的には、ファンドは 1986 年内国歳入法（改正後）におけるセーフ・ハー
バーに適格となることを意図している。ファンドは、同法に基づき、その活動が自己勘定による株式および
有価証券またはコモディティの取引に限定される場合、当該事業に従事しているとはみなされない。ファン
ドの収益のいずれもが、ファンドが行う米国の取引または事業に事実上関連していない場合 でも 、ファンド
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が米国を源泉として得る特定の種類の収益（配当および特定の種類の受取利息を含む）に対して 30 ％の米国
の税金が課される。この税金は通常、かかる収益から源泉徴収される。
税務ポジションの不確実性の会計処理および開示に関する権威ある指針（財務会計基準審議会－会計基準
コード化体系 740 ）は、ファンドの税務ポジションが税務調査（関連する不服申立てまたは訴訟手続の解決を
含む）時に支持される可能性が高いか否かを当該ポジションの技術上のメリットに基づき決定するように、
受託会社に要求している。支持される可能性の方が高いとの基準を満たす税務ポジションについては、財務
書類上で認識される税金金額は、関係税務当局と最終的に和解した時点で実現する可能性が 50 ％超である最
大ベネフィットが減額される。受託会社は、ファンドの税務ポジションをレビューし、税金引当金を財務書
類に計上する必要はないと判断した。現在、不確実な税務ポジションに関連する利息または罰金はない。
2023 年３月 31 日現在、調査対象となっている税務年度は、米国以外の主要な税務管轄ごとに、また運用開
始日から当会計年度までの除斥期間に基づき、様々である。米国連邦管轄による調査対象となっている税務
年度には、運用開始日から 2023 年３月 31 日までの期間が含まれる。
７．報酬および費用
(A) 会計および管理事務代行報酬 管理事務代行会社は、毎日計上され、毎月支払われる年間報酬を受け取
り、その額は純資産の最初の 500 百万米ドルについては 0.06 ％、純資産の次の 500 百万米ドルについては
0.05 ％、 10 億米ドル超の純資産については 0.04 ％（月間最低報酬額は 3,750 米ドル）である。 2023 年３月 31 日
に終了した６か月間に管理事務代行会社が稼得した報酬および 2023 年３月 31 日現在の管理事務代行会社に対
する未払報酬があれば、損益計算書および資産負債計算書にそれぞれ開示されている。
(B) 資産保管報酬 資産保管会社は平均純資産の 0.01 ％から 0.70 ％の保管報酬を受け取る。資産保管会社は、
専門的な処理に対して１取引につき 10 米ドルから 350 米ドルの取引費用も受け取る。 2023 年３月 31 日に終了し
た６か月間に資産保管会社が稼得した報酬および 2023 年３月 31 日現在の資産保管会社に対する未払報酬があ
れば、損益計算書および資産負債計算書にそれぞれ開示されている。
(C) 受託報酬 受託会社は、年間 10,000 米ドルで毎月後払いされる報酬を受け取る。 2023 年３月 31 日に終了し
た６か月間に受託会社が稼得した報酬があれば、損益計算書に開示されている。
(D) 名義書換事務代行報酬 ブラウン・ブラザーズ・ハリマン・アンド・コー（以下「名義書換事務代行会
社」という。）は、平均純資産の年率 0.01 ％の報酬、またすべての取引について１取引につき 10 米ドルの報
酬およびマニュアル取引については追加で１取引につき 25 米ドルの報酬を受け取る。名義書換事務代行会社
は、年間 2,400 米ドルの外国口座税務コンプライアンス法（ FATCA ）対応費用も受け取る。 2023 年３月 31 日に
終了した６か月間に名義書換事務代行会社が稼得した報酬および 2023 年３月 31 日現在の名義書換事務代行会
社に対する未払報酬があれば、損益計算書および資産負債計算書にそれぞれ開示されている。
(E) カレンシー・エージェント報酬 ブラウン・ブラザーズ・ハリマン・アンド・コー（以下「カレンシー・
エージェント」という。）は該当する受益証券コース－豪ドル・コース受益証券、日本円ヘッジコース受益
証券、 NZ ドル・コース受益証券、トルコ・リラ・コース受益証券および南アフリカ・ランド・コース受益証
券－の純資産合計の年率 0.03 ％の報酬を受け取る。 2023 年３月 31 日に終了した６か月間にカレンシー・エー
ジェントが稼得した報酬および 2023 年３月 31 日現在のカレンシー・エージェントに対する未払報酬があれ
ば、損益計算書および資産負債計算書にそれぞれ開示されている。
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(F) 投資運用報酬 投資運用会社は、ファンドの平均純資産の年率 0.525 ％で毎月後払いされる報酬を受け取
る。 2023 年３月 31 日に終了した６か月間に投資運用会社が稼得した報酬および 2023 年３月 31 日現在の投資運
用会社に対する未払報酬があれば、損益計算書および資産負債計算書にそれぞれ開示されている。
(G) 管理会社代行サービス報酬 大和アセットマネジメント株式会社（以下「管理会社代行サービス会社」と
いう。）は、ファンドの公募受益証券（すなわち、米ドル・コース受益証券、豪ドル・コース受益証券、 NZ
ドル・コース受益証券、南アフリカ・ランド・コース受益証券およびトルコ・リラ・コース受益証券）に関
連するサービスを提供するために管理会社から任命された。管理会社代行サービス会社は、日本国内で投資
信託管理会社として業務を行う。管理会社代行サービス会社は、該当するコースの受益証券の平均純資産の
年率 0.37 ％で毎月後払いされる報酬を受け取る。 2023 年３月 31 日に終了した６か月間に管理会社代行サービ
ス会社が稼得した報酬および 2023 年３月 31 日現在の管理会社代行サービス会社に対する未払報酬があれば、
損益計算書および資産負債計算書にそれぞれ開示されている。
管理会社代行サービス会社は、ファンドの私募受益証券（すなわち、日本円ヘッジコース受益証券および
日本円ヘッジなし・コース受益証券）に帰属する純資産の年率 0.02 ％で毎月後払いされる報酬を受け取る。
2023 年３月 31 日に終了した６か月間に管理会社代行サービス会社が稼得した報酬および 2023 年３月 31 日現在
の管理会社代行サービス会社に対する未払報酬があれば、損益計算書および資産負債計算書にそれぞれ開示
されている。
管理会社は、ファンドの純資産から報酬を受け取っていない。
(H) 販売報酬および代行協会員報酬 大和証券株式会社（以下「代行協会員」という。）は、日本の法律に準
拠してファンドの公募受益証券（すなわち米ドル・コース受益証券、豪ドル・コース受益証券、 NZ ドル・
コース受益証券、南アフリカ・ランド・コース受益証券およびトルコ・リラ・コース受益証券）を取り扱う
販売会社である。販売会社は、ファンドの純資産から該当するコースの受益証券の年率 0.65 ％で毎月後払い
される報酬を受け取る。 2023 年３月 31 日に終了した６か月間に販売会社が稼得した報酬および 2023 年３月 31
日現在の販売会社に対する未払報酬があれば、損益計算書および資産負債計算書にそれぞれ開示されてい
る。
代行協会員は、日本において和文の目論見書を配付し、公募受益証券に関して受益証券１口当たり純資産
価額を公表し、ファンドの財務書類を入手可能にする責任を有している。代行協会員は、ファンドの純資産
から該当するコースの受益証券の年率 0.10 ％で毎月後払いされる報酬を受け取る。 2023 年３月 31 日に終了し
た６か月間に代行協会員が稼得した報酬および 2023 年３月 31 日現在の代行協会員に対する未払報酬があれ
ば、損益計算書および資産負債計算書にそれぞれ開示されている。
(I) その他の費用 ファンドは、ファンドの運用に関連するその他の費用を負担することがあり、これには
( ⅰ ) 政府関連の手数料、 ( ⅱ ) ブローカー手数料およびコミッションならびにその他のポートフォリオ取引費
用、 ( ⅲ ) 支払利息を含む借入費用、 ( ⅳ ) 訴訟および補償費用を含む特別費用、 ( ⅴ ) 監査報酬、 ( ⅵ ) 印刷費な
らびに ( ⅶ ) 登録料が含まれるが、これらに限定されない。
８．後発事象
受託会社は、本財務書類の発行準備が整った日である 2023 年５月 25 日までの決算日後のすべての取引およ
び事象を評価した。 2023 年４月１日から 2023 年５月 25 日までに、 5,217,385 米ドルの受益証券の発行および
726,110 米ドルの受益証券の買戻しが行われた。同期間中に分配は行われなかった。
ファンドに関連する、報告すべき他の後発事象はない。
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
４ 管理会社の概況
（１）資本金の額 （ 2023 年３月末日現在）
資本金の額は 5,000 万円です。なお、一株当たり１円の株式 5,000 万株を発行済です。
設立日（ 2005 年８月８日）以降本書の日付現在まで資本金の額の増減はありません。
（２）事業の内容及び営業の状況
管理会社は、投資信託の管理・運用を行うことを主たる目的とします。
信託証書において規定されているとおり、管理会社の業務は、ファンド証券の登録名義書換事
務、純資産総額の計算等の管理事務代行業務を含みます。
2023 年３月末日現在、管理会社は、以下の通り投資信託の管理および運用を行っています。
（ 2023 年３月末日現在）
種類 純資産額の合計
国別（設立国） 本数
（基本的性格） （通貨別）
1,729 万 豪ドル
６億 547 万 米ドル
405 億 円
ケイマン諸島 オープン・エンド契約型 ４
1,052 万 ニュージーランド・ドル
３億 2,191 万 南アフリカ・ランド
２億 1,887 万 トルコ・リラ
（３）その他
本書提出前６か月以内において、訴訟事件その他管理会社に重要な影響を及ぼした事実、および
重要な影響を及ぼすと予想される事実はありません。
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
(2) その他の訂正
※下線部分は訂正箇所を示します。
第二部 ファンド情報
第１ ファンドの状況
１ ファンドの性格
（３）ファンドの仕組み
③ 管理会社の概況
（ v ） 大株主の状況
＜訂正前＞
（ 2023 年 １月 末日現在）
名 称 住 所 所有株式数 比 率
大和アセットマネジメント株式
東京都千代田区丸の内一丁目９番１号 50,000,000 株 100 ％
会社
＜訂正後＞
（ 2023 年 ３月 末日現在）
名 称 住 所 所有株式数 比 率
大和アセットマネジメント株式
東京都千代田区丸の内一丁目９番１号 50,000,000 株 100 ％
会社
２ 投資方針
（３）運用体制
＜訂正前＞
（前略）
（後略）
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
＜訂正後＞
（前略）
（後略）
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
３ 投資リスク
（３）リスクに関する参考情報
以下の内容に更新されます。
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