ＵＢＳ（Ｌｕｘ）キー・セレクション・シキャブ 半期報告書（外国投資証券）－第21期(2022/10/01－2023/09/30)
| 提出書類 | 半期報告書（外国投資証券）－第21期(2022/10/01－2023/09/30) |
|---|---|
| 提出日 | |
| 提出者 | ＵＢＳ（Ｌｕｘ）キー・セレクション・シキャブ |
| カテゴリ | 半期報告書（外国投資証券）－第21期(2022/10/01－2023/09/30) |
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ＵＢＳ（Ｌｕｘ）キー・セレクション・シキャブ(E15296)
半期報告書（外国投資証券）
【表紙】
【提出書類】 半期報告書
【提出先】 関東財務局長
【提出日】 2023 年６月 30 日
【計算期間】 第 21 期中（自 2022 年 10 月１日 至 2023 年３月 31 日）
【発行者名】 ＵＢＳ（ Lux ）キー・セレクション・シキャブ
（ UBS （ Lux ） Key Selection SICAV ）
【代表者の役職氏名】 チェアマン・オブ・ザ・ボード・オブ・ディレクターズ
ロバート・スティンガー（ Robert Süttinger ）
メンバー・オブ・ザ・ボード・オブ・ディレクターズ
イオアナ・ナウム（ Ioana Naum ）
【本店の所在の場所】 ルクセンブルグ大公国、ルクセンブルグＬ－ 1855 、
J.F. ケネディ通り 33 Ａ
（ 33A avenue J.F. Kennedy, L-1855 Luxembourg,
Grand Duchy of Luxembourg ）
【代理人の氏名又は名称】 弁護士 三浦 健
弁護士 大西 信治
【代理人の住所又は所在地】 東京都千代田区丸の内二丁目６番１号 丸の内パークビルディング
森・濱田松本法律事務所
【事務連絡者氏名】 弁護士 三浦 健
弁護士 大西 信治
【連絡場所】 東京都千代田区丸の内二丁目６番１号 丸の内パークビルディング
森・濱田松本法律事務所
【電話番号】 03 （ 6212 ） 8316
【縦覧に供する場所】 該当事項なし
（注１）本投資法人は、ルクセンブルグ法に基づいて設立されているが、投資証券は米ドル建てまたはユーロ建てまたは円建てのた
め、以下の金額表示は別段の記載がない限り米ドルまたはユーロまたは円貨をもって行う。
（注２）米ドルおよびユーロの円貨換算は、便宜上、 2023 年４月 28 日現在の株式会社三菱ＵＦＪ銀行の対顧客電信売買相場の仲値
（１米ドル＝ 134.13 円および１ユーロ＝ 148.04 円）による。以下、別段の記載がない限り、米ドルおよびユーロの円換算表
示はすべてこれによるものとする。
（注３）本書の中で金額および比率を表示する場合、四捨五入してまたは切り捨てて記載してある。従って、合計の数字が一致しな
い場合がある。また円貨への換算は、本書の中でそれに対応する数字につき所定の換算率で単純計算のうえ、必要な場合四
捨五入して記載してある。従って、本書の中の同一情報につき異なった円貨表示がなされている場合もある。
（注４）本書の中で計算期間（以下「会計年度」ともいう。）とは、別段の記載がない限り 10 月１日に始まり翌年９月 30 日に終わる
１年を指す。なお、ＵＢＳ（ Lux ）キー・セレクション・シキャブ － デジタル・トランスフォーメーション・テーマ（米ド
ル）は 2020 年４月３日に設立され、クラスＰ－ａｃｃ投資証券は 2020 年４月６日に運用を開始した。
（注５）日本で募集のあったＵＢＳ（ Lux ）エクイティ・ファンド－フィナンシャル（ユーロ）のクラスＰ－ａｃｃ受益証券は、 2015
年 11 月 12 日付で、ＵＢＳ（ Lux ）キー・セレクション・シキャブ－グローバル・エクイティーズ（米ドル）のユーロ建クラス
Ｐ－ａｃｃ投資証券に吸収された。
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半期報告書（外国投資証券）
１【外国投資法人の概況】
ＵＢＳ（ Lux ）キー・セレクション・シキャブ－グローバル・アロケーション（米ドル）、ＵＢＳ
（ Lux ）キー・セレクション・シキャブ－グローバル・アロケーション（ユーロ）、ＵＢＳ（ Lux ）キー・
セレクション・シキャブ－ダイナミック・アルファ（米ドル）、ＵＢＳ（ Lux ）キー・セレクション・シ
キャブ－デジタル・トランスフォーメーション・テーマ（米ドル）およびＵＢＳ（ Lux ）キー・セレクショ
ン・シキャブ－グローバル・エクイティーズ（米ドル）（以下ＵＢＳ（ Lux ）キー・セレクション・シキャ
ブを「本投資法人」、ＵＢＳ（ Lux ）キー・セレクション・シキャブ－グローバル・アロケーション（米ド
ル）、ＵＢＳ（ Lux ）キー・セレクション・シキャブ－グローバル・アロケーション（ユーロ）、ＵＢＳ
（ Lux ）キー・セレクション・シキャブ－ダイナミック・アルファ（米ドル）、ＵＢＳ（ Lux ）キー・セレ
クション・シキャブ－デジタル・トランスフォーメーション・テーマ（米ドル）およびＵＢＳ（ Lux ）
キー・セレクション・シキャブ－グローバル・エクイティーズ（米ドル）をそれぞれ「ファンド」または
「サブ・ファンド」という。）の概況は以下のとおりである。
（注）上記の他、各ファンドにはクラスＰ－ａｃｃ投資証券、円建クラスＰ－ａｃｃ投資証券およびユーロ・ヘッジクラスＰ－ａｃ
ｃ投資証券以外の投資証券も存在するが、その他の投資証券は日本で販売されていないため、以下、各ファンドについて「投
資証券」というときは、上記の各クラスＰ－ａｃｃ投資証券、円建クラスＰ－ａｃｃ投資証券および／またはユーロ・ヘッジ
クラスＰ－ａｃｃ投資証券を指すものとする。
（１）【主要な経営指標等の推移】
（グローバル・アロケーション（米ドル）） （別段の記載がない限り金額は米ドル表示）
2021 年３月末日に 2021 年９月末日に 2022 年３月末日に 2022 年９月末日に 2023 年３月末日に
終了する 終了する 終了する 終了する 終了する
中間会計年度末 会計年度末 中間会計年度末 会計年度末 中間会計年度末
（１）
40,590,539.10 48,904,898.19 － 21,073,727.05 － 74,070,251.33 15,127,129.11
（ａ）営業収益
（ｂ）経常利益金額または
40,590,539.10 48,904,898.19 － 21,073,727.05 － 74,070,251.33 15,127,129.11
経常損失金額
（ｃ）当期純利益金額または
40,590,539.10 48,904,898.19 － 21,073,727.05 － 74,070,251.33 15,127,129.11
当期純損失金額
（２）
346,606,260.80 339,421,733.18 307,756,565.34 240,728,330.00 238,759,558.05
（ｄ）出資総額
（クラスＰ－ａｃｃ （クラスＰ－ａｃｃ （クラスＰ－ａｃｃ （クラスＰ－ａｃｃ投 （クラスＰ－ａｃｃ
投資証券） 投資証券） 投資証券） 資証券） 投資証券）
16,190,143.954 口 15,485,088.907 口 15,088,115.826 口 14,459,087.048 口 13,445,813.645 口
（ｅ）発行済投資口総数
（円建クラス （円建クラス （円建クラス （円建クラス （円建クラス
Ｐ－ａｃｃ Ｐ－ａｃｃ Ｐ－ａｃｃ Ｐ－ａｃｃ Ｐ－ａｃｃ
投資証券） 投資証券） 投資証券） 投資証券） 投資証券）
1,283.694 口 1,283.694 口 1,283.694 口 1,133.000 口 1,133.000 口
（ｆ）純資産額 346,606,260.80 339,421,733.18 307,756,565.34 240,728,330.00 238,759,558.05
（ｇ）資産総額 352,857,370.39 342,633,714.76 308,936,154.59 251,977,023.89 240,378,322.88
（クラスＰ－ａｃｃ （クラスＰ－ａｃｃ （クラスＰ－ａｃｃ （クラスＰ－ａｃｃ投 （クラスＰ－ａｃｃ
投資証券） 投資証券） 投資証券） 資証券） 投資証券）
18.74 19.18 17.96 14.78 円 15.71
（ｈ）１口当たり純資産価格
（円建クラス （円建クラス （円建クラス （円建クラス （円建クラス
Ｐ－ａｃｃ Ｐ－ａｃｃ Ｐ－ａｃｃ Ｐ－ａｃｃ Ｐ－ａｃｃ
投資証券） 投資証券） 投資証券） 投資証券） 投資証券）
15,613 円 16,132 円 16,435 円 16,139 円 15,767 円
（クラスＰ－ａｃｃ （クラスＰ－ａｃｃ （クラスＰ－ａｃｃ （クラスＰ－ａｃｃ投 （クラスＰ－ａｃｃ
投資証券） 投資証券） 投資証券） 資証券） 投資証券）
2.14 2.70 － 1.23 － 4.53 0.99
（ｉ）１口当たり当期純利益金額
（円建クラス （円建クラス （円建クラス （円建クラス （円建クラス
または当期純損失金額
Ｐ－ａｃｃ Ｐ－ａｃｃ Ｐ－ａｃｃ Ｐ－ａｃｃ Ｐ－ａｃｃ
投資証券） 投資証券） 投資証券） 投資証券） 投資証券）
15.56 18.85 － 9.18 － 35.96 6.97
（ｊ）分配総額 なし なし なし なし なし
（ｋ）１口当たり分配金額 該当事項なし 該当事項なし 該当事項なし 該当事項なし 該当事項なし
（ｌ）自己資本比率 98.23 ％ 99.06 ％ 99.62 ％ 95.54 ％ 99.33 ％
（クラスＰ－ａｃｃ （クラスＰ－ａｃｃ （クラスＰ－ａｃｃ （クラスＰ－ａｃｃ投 （クラスＰ－ａｃｃ
投資証券） 投資証券） 投資証券） 資証券） 投資証券）
29.60 ％ 14.99 ％ － 4.16 ％ － 22.94 ％ － 12.53 ％
（３）
（円建クラス （円建クラス （円建クラス （円建クラス （円建クラス
（ｍ）自己資本利益率
Ｐ－ａｃｃ Ｐ－ａｃｃ Ｐ－ａｃｃ Ｐ－ａｃｃ Ｐ－ａｃｃ
投資証券） 投資証券） 投資証券） 投資証券） 投資証券）
32.55 ％ 21.58 ％ 5.26 ％ 0.04 ％ － 4.06 ％
（１）営業収益には投資収益ならびに実現および未実現利益（損失）を含めている。以下各サブ・ファンドについて同様とする。
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（２）ファンドは変動資本を有する会社型投資信託であり、純資産総額を記載している。以下各サブ・ファンドについて同様とす
る。
（３）自己資本利益率は、当該会計年度の１口当たり純資産価格の前年度に対する増減の比率であるが、当該会計年度に初めて当
該投資証券が発行された場合には、当初募集価格に対する増減の比率で表すものとする。以下各サブ・ファンドについて同
様とする。
（注１） 2008 年４月以降の各取引日に使用された１口当たり純資産価格は、純資産価格の調整の結果、上記および財務書類に記載
の１口当たり純資産価格と異なる場合がある（財務書類に対する注記１参照）。以下同じ。
（注２）グローバル・アロケーション（米ドル）は 2004 年９月 24 日に運用を開始し、円建クラスＰ－ａｃｃ投資証券は 2013 年８月
５日に募集が開始された。
（注３） 2009 年５月 31 日付でクラスＢ投資証券はクラスＰ－ａｃｃ投資証券に名称が変更された。以下各サブ・ファンドについて
同じ。
（注４）「主要な経営指標等の推移（ｅ）発行済投資口総数、（ｈ）１口当たり純資産価格、（ｉ）１口当たり当期純利益金額ま
たは当期純損失金額、（ｋ）１口当たり分配金額および（ｍ）自己資本利益率」は、日本で販売しているクラスのみ記載
している。以下同じ。
（グローバル・アロケーション（ユーロ）） （別段の記載がない限り金額はユーロ表示）
2021 年３月末日に 2021 年９月末日に 2022 年３月末日に 2022 年９月末日に 2023 年３月末日に
終了する 終了する 終了する 終了する 終了する
中間会計年度末 会計年度末 中間会計年度末 会計年度末 中間会計年度末
（ａ）営業収益 39,963,208.54 53,870,716.39 － 17,372,595.48 － 67,924,974.00 7,870,515.29
（ｂ）経常利益金額または
39,963,208.54 53,870,716.39 － 17,372,595.48 － 67,924,974.00 7,870,515.29
経常損失金額
（ｃ）当期純利益金額または
39,963,208.54 53,870,716.39 － 17,372,595.48 － 67,924,974.00 7,870,515.29
当期純損失金額
（ｄ）出資総額 349,434,041.35 353,908,219.11 326,077,476.21 252,042,193.82 242,364,143.95
（クラスＰ－ａｃｃ （クラスＰ－ａｃｃ （クラスＰ－ａｃｃ投 （クラスＰ－ａｃｃ投 （クラスＰ－ａｃｃ投
投資証券） 投資証券） 資証券） 資証券） 資証券）
（ｅ）発行済投資口総数
14,684,325.211 口 14,173,706.335 口 13,559,853.194 口 12,351,613.119 口 11,483,370.058 口
（ｆ）純資産額 349,434,041.35 353,908,219.11 326,077,476.21 252,042,193.82 242,364,143.95
（ｇ）資産総額 357,872,301.79 358,251,863.46 339,650,347.29 262,662,660.79 245,114,747.32
（クラスＰ－ａｃｃ （クラスＰ－ａｃｃ （クラスＰ－ａｃｃ投 （クラスＰ－ａｃｃ投 （クラスＰ－ａｃｃ投
投資証券） 投資証券） 資証券） 資証券） 資証券）
（ｈ）１口当たり純資産価格
16.55 17.18 16.19 13.56 14.06
（クラスＰ－ａｃｃ （クラスＰ－ａｃｃ （クラスＰ－ａｃｃ投 （クラスＰ－ａｃｃ投 （クラスＰ－ａｃｃ投
（ｉ）１口当たり当期純利益金額
投資証券） 投資証券） 資証券） 資証券） 資証券）
または当期純損失金額
1.67 2.39 － 1.01 － 3.89 0.55
（ｊ）分配総額 549,711.83 839,829.90 658,434.48 994,368.62 620,125.30
（ｋ）１口当たり分配金額 該当事項なし 該当事項なし 該当事項なし 該当事項なし 該当事項なし
（ｌ）自己資本比率 97.64 ％ 98.79 ％ 96.00 ％ 95.96 ％ 98.88 ％
（クラスＰ－ａｃｃ （クラスＰ－ａｃｃ （クラスＰ－ａｃｃ投 （クラスＰ－ａｃｃ投 （クラスＰ－ａｃｃ投
投資証券） 投資証券） 資証券） 資証券） 資証券）
（ｍ）自己資本利益率
28.10 ％ 16.40 ％ － 2.18 ％ － 21.07 ％ － 13.16 ％
（注）グローバル・アロケーション（ユーロ）は 2004 年９月 24 日に運用を開始した。
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（ダイナミック・アルファ（米ドル）） （別段の記載がない限り金額は米ドル表示）
2021 年３月末日に 2021 年９月末日に 2022 年３月末日に 2022 年９月末日に 2023 年３月末日に
終了する 終了する 終了する 終了する 終了する
中間会計年度末 会計年度末 中間会計年度末 会計年度末 中間会計年度末
（ａ）営業収益 3,171,909.79 4,633,581.73 133,095.62 － 5,130,544.96 3,384,943.13
（ｂ）経常利益金額または
3,171,909.79 4,633,581.73 133,095.62 － 5,130,544.96 3,384,943.13
経常損失金額
（ｃ）当期純利益金額または
3,171,909.79 4,633,581.73 133,095.62 － 5,130,544.96 3,384,943.13
当期純損失金額
（ｄ）出資総額 45,113,865.47 49,030,139.47 48,774,840.34 44,885,879.32 49,635,798.93
（クラスＰ－ａｃｃ （クラスＰ－ａｃｃ （クラスＰ－ａｃｃ投 （クラスＰ－ａｃｃ投 （クラスＰ－ａｃｃ投
投資証券） 投資証券） 資証券） 資証券） 資証券）
33,321.284 口 29,414.659 口 29,635.566 口 28,901.371 口 26,246.284 口
（ｅ）発行済投資口総数
（ユーロ・ヘッジ （ユーロ・ヘッジ （ユーロ・ヘッジ （ユーロ・ヘッジ （ユーロ・ヘッジ
クラスＰ－ａｃｃ クラスＰ－ａｃｃ クラスＰ－ａｃｃ投 クラスＰ－ａｃｃ投 クラスＰ－ａｃｃ投
投資証券） 投資証券） 資証券） 資証券） 資証券）
6,411.373 口 5,009.118 口 4,590.903 口 5,595.423 口 7,064.038 口
（ｆ）純資産額 45,113,865.47 49,030,139.47 48,774,840.34 44,885,879.32 49,635,798.93
（ｇ）資産総額 46,311,174.82 50,174,476.94 49,794,736.40 46,499,632.57 50,609,497.84
（クラスＰ－ａｃｃ （クラスＰ－ａｃｃ （クラスＰ－ａｃｃ投 （クラスＰ－ａｃｃ投 （クラスＰ－ａｃｃ投
投資証券） 投資証券） 資証券） 資証券） 資証券）
128.04 130.94 129.75 119.77 124.12
（ｈ）１口当たり純資産価格
（ユーロ・ヘッジ （ユーロ・ヘッジ （ユーロ・ヘッジ （ユーロ・ヘッジ （ユーロ・ヘッジ
クラスＰ－ａｃｃ クラスＰ－ａｃｃ クラスＰ－ａｃｃ投 クラスＰ－ａｃｃ投 クラスＰ－ａｃｃ投
投資証券） 投資証券） 資証券） 資証券） 資証券）
99.62 ユーロ 101.47 ユーロ 100.02 ユーロ 91.13 ユーロ 93.12 ユーロ
（クラスＰ－ａｃｃ （クラスＰ－ａｃｃ （クラスＰ－ａｃｃ投 （クラスＰ－ａｃｃ投 （クラスＰ－ａｃｃ投
投資証券） 投資証券） 資証券） 資証券） 資証券）
11.55 16.30 － 1.18 － 11.39 4.65
（ｉ）１口当たり当期純利益金額
（ユーロ・ヘッジ （ユーロ・ヘッジ （ユーロ・ヘッジ （ユーロ・ヘッジ （ユーロ・ヘッジ
または当期純損失金額
クラスＰ－ａｃｃ クラスＰ－ａｃｃ クラスＰ－ａｃｃ投 クラスＰ－ａｃｃ投 クラスＰ－ａｃｃ投
投資証券） 投資証券） 資証券） 資証券） 資証券）
10.19 14.57 － 6.35 － 24.56 8.84
（ｊ）分配総額 13,353.71 26,768.32 12,708.63 24,904.57 11,257.78
（ｋ）１口当たり分配金額 該当事項なし 該当事項なし 該当事項なし 該当事項なし 該当事項なし
（ｌ）自己資本比率 97.41 ％ 97.72 ％ 97.95 ％ 96.53 ％ 98.08 ％
（クラスＰ－ａｃｃ （クラスＰ－ａｃｃ （クラスＰ－ａｃｃ投 （クラスＰ－ａｃｃ投 （クラスＰ－ａｃｃ投
投資証券） 投資証券） 資証券） 資証券） 資証券）
17.48 ％ 10.47 ％ 1.34 ％ － 8.53 ％ － 4.34 ％
（ｍ）自己資本利益率
（ユーロ・ヘッジ （ユーロ・ヘッジ （ユーロ・ヘッジ （ユーロ・ヘッジ （ユーロ・ヘッジ
クラスＰ－ａｃｃ クラスＰ－ａｃｃ クラスＰ－ａｃｃ投 クラスＰ－ａｃｃ資 クラスＰ－ａｃｃ投
投資証券） 投資証券） 資証券） 証券） 資証券）
16.05 ％ 9.40 ％ 0.40 ％ － 10.19 ％ － 6.90 ％
（注）ダイナミック・アルファ（米ドル）は 2005 年６月 24 日に運用を開始した。
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半期報告書（外国投資証券）
（デジタル・トランスフォーメーション・テーマ（米ドル））
（別段の記載がない限り金額は米ドル表示）
2021 年３月末日に 2021 年９月末日に 2022 年３月末日に 2022 年９月末日に 2023 年３月末日に
終了する 終了する 終了する 終了する 終了する
中間会計年度末 会計年度末 中間会計年度末 会計年度末 中間会計年度末
（１）
202,167,443.52 292,076,335.30 － 104,090,244.03 － 341,357,114.02 65,664,357.78
（ａ）営業収益
（ｂ）経常利益金額または
202,167,443.52 292,076,335.30 － 104,090,244.03 － 341,357,114.02 65,664,357.78
経常損失金額
（ｃ）当期純利益金額または
202,167,443.52 292,076,335.30 － 104,090,244.03 － 341,357,114.02 65,664,357.78
当期純損失金額
（２）
1,361,212,552.87 1,502,931,307.14 761,596,257.16 527,403,962.77 309,312,598.79
（ｄ）出資総額
（クラスＰ－ａｃｃ （クラスＰ－ａｃｃ （クラスＰ－ａｃｃ （クラスＰ－ａｃｃ （クラスＰ－ａｃｃ
投資証券） 投資証券） 投資証券） 投資証券） 投資証券）
（ｅ） 発行済投資口総数
385,568.878 口 369,510.189 口 340,676.399 口 335,518.873 口 305,879.088 口
（ｆ）純資産額 1,361,212,552.87 1,502,931,307.14 761,596,257.16 527,403,962.77 309,312,598.79
（ｇ）資産総額 1,374,052,604.69 1,515,918,114.84 763,893,079.25 531,328,903.24 309,796,570.88
（クラスＰ－ａｃｃ （クラスＰ－ａｃｃ （クラスＰ－ａｃｃ （クラスＰ－ａｃｃ （クラスＰ－ａｃｃ
投資証券） 投資証券） 投資証券） 投資証券） 投資証券）
（ｈ）１口当たり純資産価格
177.00 187.77 171.18 118.88 143.73
（クラスＰ－ａｃｃ （クラスＰ－ａｃｃ （クラスＰ－ａｃｃ （クラスＰ－ａｃｃ （クラスＰ－ａｃｃ
（ｉ）１口当たり
投資証券） 投資証券） 投資証券） 投資証券） 投資証券）
当期純利益金額
または当期純損失金額
12.37 25.06 － 17.28 － 70.99 25.64
（ｊ）分配総額 なし なし なし なし なし
（ｋ）１口当たり分配金額 該当事項なし 該当事項なし 該当事項なし 該当事項なし 該当事項なし
（ｌ）自己資本比率 99.07 ％ 99.14 ％ 99.70 ％ 99.26 ％ 99.84 ％
（クラスＰ－ａｃｃ （クラスＰ－ａｃｃ （クラスＰ－ａｃｃ （クラスＰ－ａｃｃ （クラスＰ－ａｃｃ
（３）
投資証券） 投資証券） 投資証券） 投資証券） 投資証券）
（ｍ）自己資本利益率
77.00 ％ 24.10 ％ － 3.29 ％ － 36.69 ％ － 16.04 ％
（注）デジタル・トランスフォーメーション・テーマ（米ドル）は、 2020 年４月６日に運用を開始した。
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半期報告書（外国投資証券）
（グローバル・エクイティーズ（米ドル）） （別段の記載がない限り金額は米ドル表示）
2021 年３月末日に 2021 年９月末日に 2022 年３月末日に 2022 年９月末日に 2023 年３月末日に
終了する 終了する 終了する 終了する 終了する
中間会計年度末 会計年度末 中間会計年度末 会計年度末 中間会計年度末
（ａ）営業収益 46,111,346.48 54,356,009.07 － 4,911,017.31 － 31,239,908.91 11,491,434.80
（ｂ）経常利益金額または
46,111,346.48 54,356,009.07 － 4,911,017.31 － 31,239,908.91 11,491,434.80
経常損失金額
（ｃ）当期純利益金額または
46,111,346.48 54,356,009.07 － 4,911,017.31 － 31,239,908.91 11,491,434.80
当期純損失金額
（ｄ）出資総額 210,053,909.19 185,067,420.08 163,161,877.84 60,068,666.59 54,790,648.00
（ユーロ建クラス （ユーロ建クラス （ユーロ建クラス （ユーロ建クラス （ユーロ建クラス
Ｐ－ａｃｃ Ｐ－ａｃｃ Ｐ－ａｃｃ Ｐ－ａｃｃ Ｐ－ａｃｃ
（ｅ）発行済投資口総数
投資証券） 投資証券） 投資証券） 投資証券） 投資証券）
712,486.218 口 670,508.641 口 650,199.725 口 634,111.763 口 612,499.230 口
（ｆ）純資産額 210,053,909.19 185,067,420.08 163,161,877.84 60,068,666.59 54,790,648.00
（ｇ）資産総額 211,427,993.51 186,010,581.82 163,944,844.23 86,768,982.67 54,892,113.60
（ユーロ建クラス （ユーロ建クラス （ユーロ建クラス （ユーロ建クラス （ユーロ建クラス
Ｐ－ａｃｃ Ｐ－ａｃｃ Ｐ－ａｃｃ Ｐ－ａｃｃ Ｐ－ａｃｃ
（ｈ）１口当たり純資産価格
投資証券） 投資証券） 投資証券） 投資証券） 投資証券）
30.96 ユーロ 32.26 ユーロ 32.33 ユーロ 28.92 ユーロ 31.37 ユーロ
（ユーロ建クラス （ユーロ建クラス （ユーロ建クラス （ユーロ建クラス （ユーロ建クラス
Ｐ－ａｃｃ Ｐ－ａｃｃ Ｐ－ａｃｃ Ｐ－ａｃｃ Ｐ－ａｃｃ
（ｉ）１口当たり当期純利益金額
投資証券） 投資証券） 投資証券） 投資証券） 投資証券）
または当期純損失金額
7.83 9.42 － 1.41 － 9.18 5.93
（ｊ）分配総額 なし なし なし なし なし
（ｋ）１口当たり分配金額 該当事項なし 該当事項なし 該当事項なし 該当事項なし 該当事項なし
（ｌ）自己資本比率 99.35 ％ 99.49 ％ 99.52 ％ 69.23 ％ 99.82 ％
（ユーロ建クラス （ユーロ建クラス （ユーロ建クラス （ユーロ建クラス （ユーロ建クラス
Ｐ－ａｃｃ Ｐ－ａｃｃ Ｐ－ａｃｃ Ｐ－ａｃｃ Ｐ－ａｃｃ
（ｍ）自己資本利益率
投資証券） 投資証券） 投資証券） 投資証券） 投資証券）
54.41 ％ 30.66 ％ 4.43 ％ － 10.35 ％ － 2.97 ％
（注）グローバル・エクイティーズ（米ドル）は 2003 年４月 30 日に運用を開始した。
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半期報告書（外国投資証券）
（２）【外国投資法人の出資総額】
2023 年４月末日現在の出資総額および発行済投資証券総数は以下のとおりである。
なお、発行可能投資口総口数には原則として制限がない。
出資総額 発行済投資証券総数（口）
クラス
13,292,134.401
Ｐ－ａｃｃ投資証券
グローバル・アロケーション 238,371,584.85 米ドル
（米ドル） （約 31,973 百万円）
円建クラス
1,133.000
Ｐ－ａｃｃ投資証券
グローバル・アロケーション 240,626,649.59 ユーロ クラス
11,395,843.597
（ユーロ） （約 35,622 百万円） Ｐ－ａｃｃ投資証券
クラス
26,321.215
Ｐ－ａｃｃ投資証券
ダイナミック・アルファ 50,927,848.42 米ドル
（米ドル） （約 6,831 百万円）
ユーロ・ヘッジクラス
7,038.144
Ｐ－ａｃｃ投資証券
デジタル・
304,608,005.95 米ドル クラス
トランスフォーメーション・ 301,135.261
（約 40,857 百万円） Ｐ－ａｃｃ投資証券
テーマ（米ドル）
グローバル・エクイティーズ 54,443,075.55 米ドル ユーロ建クラス
606,448.743
（米ドル） （約 7,302 百万円） Ｐ－ａｃｃ投資証券
（３）【主要な投資主の状況】
1993 年４月５日付ルクセンブルグ法第 41 条により課されるルクセンブルグ銀行機密規定（改訂済）に
より、当該サブ・ファンドの主要な投資主に関する情報は公開できない。
（４）【役員の状況】
（ 2023 年４月末日現在）
氏名 役職名 略歴 所有株式
ＵＢＳアセット・マネジメント・
ロバート・スティンガー
チェアマン スイス・エイ・ジー、チューリッヒ 該当なし
（ Robert Süttinger ）
マネージング・ディレクター
ＵＢＳアセット・マネジメント（Ｕ
フランチェスカ・ガニーニ
メンバー・オブ・
Ｋ）リミテッド、ロンドン
該当なし
ザ・ボード
（ Francesca Guagnini ）
マネージング・ディレクター
ジョゼ・リンダ・デニス
ルクセンブルグ
メンバー・オブ・
該当なし
（ Josée Lynda Denis ） ザ・ボード
インディペンデント・ディレクター
ラファエル・シュミット・ ＵＢＳアセット・マネジメント
リヒター （ドイツ）ゲーエムベーハー、
メンバー・オブ・
該当なし
フランクフルト
ザ・ボード
（ Raphael Schmidt -
Richter ） エグゼクティブ・ ディレクター
ＵＢＳアセット・マネジメント・
イオアナ・ナウム
メンバー・オブ・
スイス・エイ・ジー、チューリッヒ、 該当なし
ザ・ボード
（ Ioana Naum ）
エグゼクティブ・ディレクター
（注）本投資法人に従業員はいない。本投資法人の独立監査人は、アーンスト・アンド・ヤング・エス・エイである。
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（５）【その他】
ａ．定款の変更
本投資法人の定款は、本投資法人の投資主総会により適用を拡大するかまたはその他の方法で変更
することができる。変更は、 1915 年８月 10 日の商事会社に関する法律（改正済）（以下「 1915 年８月
10 日法」という。）に規定される定足数および過半数の要件に従わなければならない。
ｂ．事業譲渡または事業譲受
① 合併
集合投資事業に関する 2010 年 12 月 17 日法律（以下「 2010 年法」という。）によれば、ルクセンブ
ルグで設立されたＵＣＩＴＳは、吸収される側のＵＣＩＴＳとしてもまたは吸収する側のＵＣＩＴ
Ｓとしても、ＵＣＩＴＳまたはＵＣＩＴＳのその他のコンパートメントとの、国境を越える合併ま
たは国内合併の対象となる可能性がある。
合併には３種類ある。
－ ＵＣＩＴＳ（またはそのうちの一または複数のコンパートメント）（以下「吸収される側のＵ
ＣＩＴＳ」という。）が、清算することなく、資産および負債の全部を別の既存のＵＣＩＴＳ
（以下「吸収する側のＵＣＩＴＳ」という。）に移転する場合
－ ２つ以上のＵＣＩＴＳ（またはその／それらの一または複数のコンパートメント）が、清算す
ることなく、資産および負債の全部を、設立した新たなＵＣＩＴＳに移転する場合
－ 負債が消滅するまで存続する一または複数のＵＣＩＴＳ（またはコンパートメント）が、自ら
が設立した同一のＵＣＩＴＳの別のコンパートメントまたは別のＵＣＩＴＳ（またはコンパー
トメント）に資産を移転する場合
吸収される側のＵＣＩＴＳ（一部または全部が吸収される）がルクセンブルグで設立された場
合、合併はルクセンブルグ金融監督委員会（以下「ＣＳＳＦ」という。）から事前の承認を受け
る。
吸収する側のＵＣＩＴＳがルクセンブルグで設立された場合、ＣＳＳＦの役割は、吸収される側
のＵＣＩＴＳの所在国規制機関と緊密に共同して、当該ＵＣＩＴＳの投資家の利益を保護すること
である。
吸収される側のＵＣＩＴＳおよび吸収する側のＵＣＩＴＳ双方の預託機関（複数の場合もあ
る。）は、合併の条件のドラフト（特に、合併の種類、合併日付、および移転される資産を記載し
ているもの）がＵＣＩＴＳ文書だけでなく 2010 年法を遵守していることを、声明書において個別に
確認しなければならない。
吸収される側のＵＣＩＴＳがルクセンブルグにある場合、 2010 年法第 67 条は、ＣＳＳＦは以下の
一連の情報を提供されていなければならないと定めている。
ａ）吸収される側のＵＣＩＴＳおよび吸収する側のＵＣＩＴＳにより正式に承認された、合併案の
共通の条件のドラフト
ｂ）目論見書および吸収する側のＵＣＩＴＳが別の加盟国で設立された場合、指令 2009 ／ 65 ／ＥＣ
第 78 条において言及されている、目論見書および重要投資家情報の最新情報
ｃ） 2010 年法第 70 条に従い、 2010 年法第 69 条第１項ａ）、ｆ）およびｇ）に記載されている詳細が
2010 年法および約款またはそれぞれのＵＣＩＴＳの設立証書の要件を遵守していることを立証
したという、吸収される側のＵＣＩＴＳおよび吸収する側のＵＣＩＴＳの各預託機関による声
明書。吸収する側のＵＣＩＴＳが別の加盟国で設立された場合、吸収する側のＵＣＩＴＳの預
託機関により発行されたこの声明書は、指令 2009 ／ 65 ／ＥＣ第 41 条に従い、 2010 年法第 40 条第
１項ａ）、ｆ）およびｇ）に記載された詳細が、指令 2009 ／ 65 ／ＥＣおよびＵＣＩＴＳの約款
または設立証書の要件を遵守していることが立証されていることを確認するものである。
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半期報告書（外国投資証券）
ｄ）吸収される側のＵＣＩＴＳおよび吸収する側のＵＣＩＴＳがそれぞれの受益者に提供すること
を予定している、合併案に関する情報
ファイルの記入が完了すると、ＣＳＳＦは吸収する側のＵＣＩＴＳの規制機関と連絡を取り、 20
就業日以内に承認される。
吸収される側のＵＣＩＴＳおよび吸収する側のＵＣＩＴＳがルクセンブルグにある場合、それら
の受益者は、自己の投資対象に関する影響可能性に対し説明を受けた上で決定し、ならびに 2010 年
法第 66 条第４項および第 73 条に基づく自己の権利を行使することを可能にする等の、合併案に関す
る適切かつ正確な情報を提供されるものとする。
2010 年法第 73 条（１）によれば、吸収される側のＵＣＩＴＳおよび／または吸収する側のＵＣＩ
ＴＳがルクセンブルグで設立された場合、受益者は、投資回収費用に応じるためにＵＣＩＴＳによ
り留保されるものを除き、手数料なしに、自己の受益証券の買戻しまたは償還を請求する権利、ま
たは可能な場合には、類似する投資方針を有し、かつ同じ管理会社により管理されている別のＵＣ
ＩＴＳの受益証券、または当該管理会社が共通の経営陣もしくは支配権により関連しもしくは実質
的に直接もしくは間接保有により関連しているその他の会社により管理されている別のＵＣＩＴＳ
の受益証券に転換することを請求する権利を有する。この権利は、吸収される側のＵＣＩＴＳの受
益者および吸収する側のＵＣＩＴＳの受益者が 2010 年法第 72 条に従い合併案につき情報を提供され
た時点から有効となるものとし、 2010 年法第 75 条第１項で言及されている交換率を計算する日付の
５就業日前に消滅するものとする。
以下の項を損なうことなく、ルクセンブルグで法人形態で設立されたＵＣＩＴＳの設立文書は、
受益者総会または取締役会または重役会（該当する場合）のうちの誰が、別のＵＣＩＴＳとの合併
の発効日を決定する資格を有するかを予定しておかなければならない。ルクセンブルグで設立され
た契約型投資信託（「 fonds commun de placement 」あるいは「ＦＣＰ］）の法的形態を有するＵＣ
ＩＴＳについては、これらのＵＣＩＴＳの管理会社は、約款で別途規定されていない限り、別のＵ
ＣＩＴＳとの合併の発効日を決定する資格を有する。約款または設立証書が受益者総会による承認
を規定している場合、これらの文書は、適用される定足数要件および多数要件を規定しなければな
らない。ただし、受益者による合併の共通の条件のドラフトの承認については、かかる承認は、総
会に出席または代理出席している受益者による投票総数の 75 ％を超えることまでは必要としない
が、少なくとも単純過半数により採用されなければならない。
約款または設立証書に特定の規定がない場合、合併は、コモン・ファンドの法的形態を有する吸
収される側のＵＣＩＴＳの管理会社により、および法人形態の吸収される側のＵＣＩＴＳの総会に
出席または代理出席している受益者の投票総数の単純過半数により決定する受益者総会により、承
認されなければならない。
吸収される側のＵＣＩＴＳが消滅する投資法人である場合の合併については、合併の発効日は、
定款（本項の規定が適用されることが了解されている。）に規定されている定足数要件および多数
要件に従い決定を行う吸収される側のＵＣＩＴＳの受益者総会により決定されなければならない。
消滅する吸収される側の投資法人については、合併の発効日は、公正証書により記録されなけれ
ばならない。
吸収される側のＵＣＩＴＳが消滅するＦＣＰである場合の合併については、合併の発効日は、約
款で別途規定されていない限り、当該ＵＣＩＴＳの管理会社により決定されなければならない。吸
収される側の消滅するコモン・ファンドについては、合併の発効日についての決定は、 1915 年８月
10 日法の規定に従って、商業および法人登録所に預託されなければならず、かつ商業および法人登
録所への当該決定の預託通知として、会社公告集（ Recueil Electronique des Sociétés et
Associations ）（以下「ＲＥＳＡ」という。）に公告されなければならない。
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半期報告書（外国投資証券）
合併が上記規定により受益者の承認を要求する限りにおいて、当該ＵＣＩＴＳの約款または設立
証書が別途規定していない限り、合併に関係するコンパートメントの受益者の承認のみが必要であ
るものとする。
② 資産の譲渡
ＳＩＣＡＶの投資主またはＦＣＰの管理会社の決定に基づき、ＵＣＩＴＳは、その資産のすべて
を別のＵＣＩＴＳに譲渡することができ、その後、空のＵＣＩＴＳが清算される。
ＵＣＩＴＳは、特別な状況において、またＣＳＳＦおよび適用法により要求される手続に従い
（例えば、サブ・ファンドの合併によるかまたは分離により）、その資産の一部を相手方のＵＣＩ
ＴＳに譲渡することができる。
ｃ．出資の状況その他の重要事項
該当事項なし。
ｄ．訴訟事件その他の重要事項
半期報告書提出前６か月以内において、訴訟事件その他本投資法人に重要な影響を及ぼした事実お
よび重要な影響を及ぼすことが予想される事実はない。
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２【外国投資法人の運用状況】
（１）【投資状況】
資産別および地域別の投資状況
（グローバル・アロケーション（米ドル））
（ 2023 年４月末日現在）
資産の種類 国・地域名 時価合計（米ドル） 投資比率（％）
ルクセンブルグ 169,699,750.82 68.96
投資信託 アイルランド 24,035,213.69 9.77
小計 193,734,964.51 78.73
アイルランド 10,876,582.50 4.42
その他の証券 イギリス 8,673,942.00 3.52
小計 19,550,524.50 7.95
アメリカ合衆国 6,957,608.16 2.83
短期金融商品
小計 6,957,608.16 2.83
ポートフォリオ合計 220,243,097.17 89.50
現金・その他資産 25,827,491.22 10.50
資産総額 246,070,588.39 100.00
負債総額 7,699,003.54 3.13
238,371,584.85
合計（純資産総額） 96.87
（約 31,973 百万円）
（注）投資比率とは、ファンドの資産総額に対する当該資産の時価の比率をいう。以下各サブ・ファンドについて同様とする。
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（グローバル・アロケーション（ユーロ））
（ 2023 年４月末日現在）
資産の種類 国・地域名 時価合計（ユーロ） 投資比率（％）
アメリカ合衆国 64,273,501.25 26.47
イギリス 7,137,753.76 2.94
フランス 5,555,868.33 2.29
オランダ 3,119,462.37 1.28
ドイツ 2,889,903.11 1.19
スイス 2,720,090.00 1.12
デンマーク 2,140,540.20 0.88
アイルランド 1,847,461.89 0.76
日本 1,730,532.60 0.71
株式 フィンランド 1,237,633.82 0.51
スペイン 987,919.62 0.41
ノルウェー 597,334.50 0.25
カナダ 558,769.06 0.23
ルクセンブルグ 474,145.00 0.20
香港 460,710.43 0.19
イタリア 282,129.56 0.12
スウェーデン 274,396.90 0.11
ベルギー 256,604.00 0.11
小計 96,544,756.40 39.77
国際機関 49,453,217.46 20.37
債券
小計 49,453,217.46 20.37
アメリカ合衆国 42,574,887.98 17.54
短期金融商品
小計 42,574,887.98 17.54
アイルランド 10,709,110.05 4.41
その他の証券 イギリス 8,624,482.61 3.55
小計 19,333,592.66 7.96
ルクセンブルグ 14,512,595.51 5.98
投資信託
小計 14,512,595.51 5.98
ポートフォリオ合計 222,419,050.01 91.61
現金・その他資産 20,361,315.01 8.39
資産総額 242,780,365.02 100.00
負債総額 2,153,715.43 0.89
240,626,649.59
合計（純資産総額） 99.11
（約 35,622 百万円）
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（ダイナミック・アルファ（米ドル））
（ 2023 年４月末日現在）
資産の種類 国・地域名 時価合計（米ドル） 投資比率（％）
アメリカ合衆国 14,056,159.14 27.00
ドイツ 2,415,628.67 4.64
フランス 1,837,005.40 3.53
ニュージーランド 1,788,549.67 3.44
カナダ 1,712,286.22 3.29
イギリス 1,633,123.48 3.14
アイルランド 1,310,385.69 2.52
日本 1,296,291.13 2.49
オーストラリア 1,052,387.28 2.02
オランダ 1,023,078.53 1.97
スペイン 493,246.44 0.95
韓国 399,800.00 0.77
国際機関 389,621.01 0.75
債券 ルクセンブルグ 379,861.85 0.73
フィンランド 316,058.55 0.61
メキシコ 312,613.99 0.60
ポーランド 289,891.08 0.56
ルーマニア 271,132.74 0.52
スイス 211,584.08 0.41
ベルギー 209,643.64 0.40
インド 200,787.50 0.39
ノルウェー 144,664.13 0.28
イタリア 92,259.07 0.18
ジャージー 71,543.36 0.14
コロンビア 61,173.76 0.12
ケイマン諸島 25,411.25 0.05
小計 31,994,187.66 61.45
アメリカ合衆国 14,833,393.86 28.49
短期金融商品
小計 14,833,393.86 28.49
アイルランド 2,503,710.80 4.81
投資信託
小計 2,503,710.80 4.81
ポートフォリオ合計 49,331,292.32 94.75
現金・その他資産 2,730,967.43 5.25
資産総額 52,062,259.75 100.00
負債総額 1,134,411.33 2.18
50,927,848.42
合計（純資産総額） 97.82
（約 6,831 百万円）
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半期報告書（外国投資証券）
（デジタル・トランスフォーメーション・テーマ（米ドル））
（ 2023 年４月末日現在）
資産の種類 国・地域名 時価合計（米ドル） 投資比率（％）
アメリカ合衆国 248,323,411.49 80.97
中国 12,776,740.79 4.17
オランダ 11,697,872.50 3.81
台湾 8,636,085.41 2.82
株式 日本 6,247,045.83 2.04
アイルランド 5,053,908.99 1.65
韓国 4,494,593.24 1.47
スイス 3,311,699.31 1.08
小計 300,541,357.56 98.00
ポートフォリオ合計 300,541,357.56 98.00
現金・その他資産 6,128,921.55 2.00
資産総額 306,670,279.11 100.00
負債総額 2,062,273.16 0.67
304,608,005.95
合計（純資産総額） 99.33
（約 40,857 百万円）
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（グローバル・エクイティーズ（米ドル））
（ 2023 年４月末日現在）
資産の種類 国・地域名 時価合計（米ドル） 投資比率（％）
アメリカ合衆国 27,194,982.78 48.06
イギリス 7,289,503.56 12.88
日本 4,606,716.82 8.14
オランダ 3,533,702.13 6.25
アイルランド 2,532,870.04 4.48
スイス 2,191,615.42 3.87
株式 インド 1,682,645.64 2.97
デンマーク 1,115,903.60 1.97
ドイツ 948,451.35 1.68
イタリア 898,131.19 1.59
フランス 694,239.32 1.23
アイスランド 428,849.79 0.76
小計 53,117,611.64 93.87
ルクセンブルグ 596,190.00 1.05
投資信託
小計 596,190.00 1.05
ポートフォリオ合計 53,713,801.64 94.93
現金・その他資産 2,869,677.58 5.07
資産総額 56,583,479.22 100.00
負債総額 2,140,403.67 3.78
54,443,075.55
合計（純資産総額） 96.22
（約 7,302 百万円）
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（２）【運用実績】
①【純資産等の推移】
2023 年４月末日までの１年間における各月末の総資産および純資産の推移は以下のとおりである。
（グローバル・アロケーション（米ドル））
１口当たり純資産価格 １口当たり純資産価格
資産総額 純資産総額 （クラスＰ－ａｃｃ （円建クラスＰ－ａｃｃ
投資証券） 投資証券）
千米ドル 百万円 千米ドル 百万円 米ドル 円 円
2022 年５月末日 289,133.15 38,781 286,650.75 38,448 16.99 2,279 16,475
６月末日 267,313.03 35,855 266,068.78 35,688 15.90 2,133 16,285
７月末日 273,179.44 36,642 270,547.12 36,288 16.30 2,186 16,428
８月末日 263,176.80 35,300 259,526.49 34,810 15.73 2,110 16,450
９月末日 251,977.02 33,798 240,728.33 32,289 14.78 1,982 16,139
10 月末日 258,484.28 34,670 246,668.80 33,086 15.24 2,044 17,080
11 月末日 257,304.13 34,512 254,256.28 34,103 15.75 2,113 16,577
12 月末日 243,043.02 32,599 241,979.65 32,457 15.50 2,079 15,428
2023 年１月末日 254,585.64 34,148 252,161.30 33,822 16.26 2,181 15,953
２月末日 241,310.19 32,367 240,534.18 32,263 15.69 2,104 16,117
３月末日 240,378.32 32,242 238,759.56 32,025 15.71 2,107 15,767
４月末日 246,070.59 33,005 238,371.58 31,973 15.80 2,119 16,195
（グローバル・アロケーション（ユーロ））
１口当たり純資産価格
資産総額 純資産総額
（クラスＰ－ａｃｃ投資証券）
千ユーロ 百万円 千ユーロ 百万円 ユーロ 円
2022 年５月末日 311,218.74 46,073 303,663.60 44,954 15.29 2,264
６月末日 291,265.75 43,119 284,501.82 42,118 14.44 2,138
７月末日 295,867.51 43,800 292,600.72 43,317 14.84 2,197
８月末日 292,078.82 43,239 270,876.55 40,101 14.32 2,120
９月末日 262,662.66 38,885 252,042.19 37,312 13.56 2,007
10 月末日 266,542.21 39,459 257,058.57 38,055 13.98 2,070
11 月末日 262,983.29 38,932 260,739.97 38,600 14.34 2,123
12 月末日 254,744.91 37,712 248,655.72 36,811 13.92 2,061
2023 年１月末日 262,309.85 38,832 256,083.82 37,911 14.58 2,158
２月末日 248,714.06 36,820 246,806.86 36,537 14.12 2,090
３月末日 245,114.75 36,287 242,364.14 35,880 14.06 2,081
４月末日 242,780.37 35,941 240,626.65 35,622 14.10 2,087
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（ダイナミック・アルファ（米ドル））
１口当たり純資産価格 １口当たり純資産価格
資産総額 純資産総額 （クラスＰ－ａｃｃ （ユーロ・ヘッジクラス
投資証券） Ｐ－ａｃｃ投資証券）
千米ドル 百万円 千米ドル 百万円 米ドル 円 ユーロ 円
2022 年５月末日 49,341.31 6,618 47,825.68 6,415 128.12 17,185 98.45 14,575
６月末日 46,724.85 6,267 45,830.58 6,147 122.65 16,451 94.08 13,928
７月末日 48,519.90 6,508 47,337.64 6,349 124.34 16,678 95.10 14,079
８月末日 47,409.17 6,359 46,468.82 6,233 123.26 16,533 94.08 13,928
９月末日 46,499.63 6,237 44,885.88 6,021 119.77 16,065 91.13 13,491
10 月末日 45,680.47 6,127 44,744.68 6,002 120.11 16,110 91.21 13,503
11 月末日 50,274.33 6,743 46,811.17 6,279 123.14 16,517 93.25 13,805
12 月末日 51,703.86 6,935 50,749.69 6,807 123.03 16,502 92.87 13,748
2023 年１月末日 52,723.45 7,072 50,320.96 6,750 125.56 16,841 94.53 13,994
２月末日 50,493.96 6,773 49,044.29 6,578 124.09 16,644 93.27 13,808
３月末日 50,609.50 6,788 49,635.80 6,658 124.12 16,648 93.12 13,785
４月末日 52,062.26 6,983 50,927.85 6,831 124.34 16,678 93.12 13,785
（デジタル・トランスフォーメーション・テーマ（米ドル））
１口当たり純資産価格
資産総額 純資産総額 （クラスＰ－ａｃｃ
投資証券）
千米ドル 百万円 千米ドル 百万円 米ドル 円
2022 年５月末日 647,363.18 86,831 645,292.25 86,553 144.28 19,352
６月末日 593,296.72 79,579 591,829.98 79,382 130.46 17,499
７月末日 644,339.27 86,425 643,096.01 86,258 142.31 19,088
８月末日 604,000.39 81,015 602,595.88 80,826 135.28 18,145
９月末日 531,328.90 71,267 527,403.96 70,741 118.88 15,945
10 月末日 549,980.25 73,769 549,228.22 73,668 125.00 16,766
11 月末日 304,921.74 40,899 304,103.99 40,789 135.05 18,114
12 月末日 281,823.63 37,801 279,791.65 37,528 126.03 16,904
2023 年１月末日 304,626.32 40,860 304,132.20 40,793 138.51 18,578
２月末日 296,811.70 39,811 296,472.47 39,766 136.29 18,281
３月末日 309,796.57 41,553 309,312.60 41,488 143.73 19,279
４月末日 306,670.28 41,134 304,608.01 40,857 142.34 19,092
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（グローバル・エクイティーズ（米ドル））
１口当たり純資産価格
資産総額 純資産総額 （ユーロ建クラス
Ｐ－ａｃｃ投資証券）
千米ドル 百万円 千米ドル 百万円 ユーロ 円
2022 年５月末日 106,813.17 14,327 106,550.96 14,292 31.18 4,616
６月末日 92,043.14 12,346 91,863.97 12,322 28.89 4,277
７月末日 92,332.01 12,384 92,263.70 12,375 32.27 4,777
８月末日 96,554.46 12,951 96,473.44 12,940 31.34 4,640
９月末日 86,768.98 11,638 60,068.67 8,057 28.92 4,281
10 月末日 71,202.79 9,550 66,961.41 8,982 31.29 4,632
11 月末日 58,862.75 7,895 58,613.36 7,862 32.34 4,788
12 月末日 56,623.06 7,595 56,512.97 7,580 29.90 4,426
2023 年１月末日 61,816.57 8,291 61,694.98 8,275 32.06 4,746
２月末日 57,508.48 7,714 57,481.72 7,710 31.68 4,690
３月末日 54,892.11 7,363 54,790.65 7,349 31.37 4,644
４月末日 56,583.48 7,590 54,443.08 7,302 31.71 4,694
ファンドの投資証券は、ルクセンブルグ証券取引所に上場されている。
同取引所での実質的な取引実績はない。
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②【分配の推移】
（グローバル・アロケーション（米ドル））
クラスＰ－ａｃｃ投資証券／円建クラスＰ－ａｃｃ投資証券
該当事項なし。
（グローバル・アロケーション（ユーロ））
クラスＰ－ａｃｃ投資証券
該当事項なし。
（ダイナミック・アルファ（米ドル））
クラスＰ－ａｃｃ投資証券／ユーロ・ヘッジクラスＰ－ａｃｃ投資証券
該当事項なし。
（デジタル・トランスフォーメーション・テーマ（米ドル））
クラスＰ－ａｃｃ投資証券
該当事項なし。
（グローバル・エクイティーズ（米ドル））
ユーロ建クラスＰ－ａｃｃ投資証券
該当事項なし。
③【自己資本利益率（収益率）の推移】
2022 年５月１日から 2023 年４月末日までの１年間の自己資本利益率（収益率）は以下のとおりであ
る。
（注）
収益率（％）
クラスＰ－ａｃｃ投資証券 － 6.95 ％
グローバル・アロケーション（米ドル）
円建クラスＰ－ａｃｃ投資証券 － 2.37 ％
グローバル・アロケーション（ユーロ） クラスＰ－ａｃｃ投資証券 － 8.20 ％
クラスＰ－ａｃｃ投資証券 － 1.96 ％
ダイナミック・アルファ（米ドル）
ユーロ・ヘッジクラスＰ－ａｃｃ投資証券 － 4.59 ％
デジタル・トランスフォーメーション・
クラスＰ－ａｃｃ投資証券 － 3.31 ％
テーマ（米ドル）
グローバル・エクイティーズ（米ドル） ユーロ建クラスＰ－ａｃｃ投資証券 1.96 ％
（注）収益率（％）＝ 100 ｘ（ａ－ｂ）／ｂ
ａ＝ 2023 年４月末日現在の１口当たり純資産価格（当該期間の分配金の合計金額を加えた額）
ｂ＝ 2022 年４月末日現在の１口当たり純資産価格（分配落の額）
（３）【投資リスク】
① 当中間計算期間において、 2023 年３月 31 日提出の有価証券報告書「第一部ファンド情報 第１ファ
ンドの状況 ３投資リスク」に記載される投資リスクについて、重要な変更はない。
② 本投資法人が将来にわたって営業活動を継続するにあたり重要な疑義を生じさせるような事象また
は状況、その他本投資法人の経営に重要な影響を及ぼす事象は、半期報告書提出日現在、存在しな
い。
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３【資産運用会社の概況】
（１）【名称及び資本金の額】
① ＵＢＳファンド・マネジメント（ルクセンブルグ）エス・エイ（管理会社）
資本金（株主資本）の額
2023 年４月末日現在の株主資本総額は、 13,000,000 ユーロ（約 19 億円）
② ＵＢＳアセット・マネジメント（アメリカス）インク（シカゴ）（「投資運用会社」）
資本金（株主資本）の額
2023 年４月末日現在の資本金額は、 10,167,024 米ドル（約 14 億円）
③ ユービーエス・スイス・エイ・ジー（チューリッヒ）（「投資運用会社」）
資本金（株主資本）の額
2023 年４月末日現在、 10,000,000 スイス・フラン（約 15 億円）
（注）スイス・フランの円貨換算は、便宜上、 2023 年４月 28 日現在の株式会社三菱ＵＦＪ銀行の対顧客電信売買相場の仲値（１
スイス・フラン＝ 150.08 円）による。以下同じ。
④ ＵＢＳアセット・マネジメント・スイス・エイ・ジー（チューリッヒ）（「投資運用会社」）
資本金（株主資本）の額
2023 年４月末日現在、 500,000 スイスフラン（約 7,504 万円）
⑤ ＵＢＳアセット・マネジメント（ＵＫ）リミテッド（ロンドン）（投資運用会社）
資本金（株主資本）の額
2023 年４月末日現在の株主資本総額は、 140,000,000 英ポンド（約 235 億円）
（注）英ポンドの円貨換算は、便宜上、 2023 年４月 28 日現在の株式会社三菱ＵＦＪ銀行の対顧客電信売買相場の仲値（１英ポン
ド＝ 167.65 円）による。
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（２）【大株主の状況】
① ＵＢＳファンド・マネジメント（ルクセンブルグ）エス・エイ
（ 2023 年４月末日現在）
比率
名称 住所 所有株式数（株）
（％）
ＵＢＳ・アセット・ バーンホフ・シュトラーセ 45 、 CH － 6,500 100
8001 チューリッヒ、スイス
マネジメント・エイ・ジー
（ UBS Asset Management AG ）
② ＵＢＳアセット・マネジメント（アメリカス）インク（シカゴ）
（ 2023 年４月末日現在）
比率
名称 住所 所有株式数（株）
（％）
ＵＢＳアメリカス・インク コーポレーション・サービス・
（ UBS Americas Inc. ）
カンパニー、
251 リトル・フォールズ・ドライブ、 50 100
ウィルミントン、
デラウェア州、アメリカ合衆国
③ ユービーエス・スイス・エイ・ジー（チューリッヒ）
（ 2023 年４月末日現在）
所有株式数 比率
名称 住所
（株） （％）
ユービーエス・エイ・ジー バーンホフ・シュトラーセ 45 、 CH-8001
100,000,000 100
（ UBS AG ）
チューリッヒ、スイス
④ ＵＢＳアセット・マネジメント・スイス・エイ・ジー（チューリッヒ）
（ 2023 年４月末日現在）
比率
名称 住所 所有株式数（株）
（％）
ＵＢＳアセット・
バーンホフ・シュトラーセ 45 、 CH-
8001
マネジメント・エイ・ジー 5,000,000 100
（ UBS Asset Management AG ）
チューリッヒ、スイス
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⑤ ＵＢＳアセット・マネジメント（ＵＫ）リミテッド（ロンドン）
（ 2023 年４月末日現在）
比率
名称 住所 所有株式数（株）
（％）
ＵＢＳアセット・ ブロードゲート ５、ロンドン、英国 139,999,999 99.999
マネジメント・ホールディン
グ・リミテッド
（ UBS Asset Management
Holding Ltd ）
フィルドリュー・ ブロードゲート ５、ロンドン、英国 1 0.001
ノミニーズ・リミテッド
（ Phildrew Nominees Ltd ）
（３）【役員の状況】
① ＵＢＳファンド・マネジメント（ルクセンブルグ）エス・エイ
（ 2023 年４月末日現在）
氏名 役職名 就任 略歴 所有株式
マイケル・ケール チェアマン 2022 年１月１日 ＵＢＳアセット・マネジ 該当なし
（ Michael Kehl ） メント・スイス・エイ・
ジー、チューリッヒ、ス
イス、ヘッド・オブ・プ
ロダクト
フランチェスカ・ジ ディレクター／ 2019 年 12 月５日 ＵＢＳファンド・マネジ 該当なし
リ・ メント（ルクセンブル
ボード・メンバー
グ）エス・エイ、ルクセ
プリム
ンブルグ、チーフ・エグ
（ Francesca Gigli
ゼクティブ・オフィサー
Prym ）
ウジェーヌ・デル・
ディレクター／ 2022 年９月２日 ＵＢＳファンド・マネジ 該当なし
シオッポ
メント（スイス）エイ・
ボード・メンバー
（ Eugène Del Cioppo ）
ジー、バーゼル、スイス
チーフ・エグゼクティ
ブ・オフィサー
アン－シャルロット・ インディペンデン 2022 年１月１日 ルクセンブルグ大公国、 該当なし
ローヤー ト ・ デ ィ レ ク インディペンデント・
（ Ann-Charlotte ター／ ディレクター
ボード・メンバー
Lawyer ）
ミリアム・ウエベル インディペンデン 2022 年３月８日 ＵＢＳアセット・マネジ 該当なし
（ Miriam Uebel ） ト ・ デ ィ レ ク メント（ドイチェラン
ター／ ド）ゲーエムベーハー、
ボード・メンバー フランクフルト、ドイツ
インスティテューショナ
ル・クライアント・カバ
レッジ
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② ＵＢＳアセット・マネジメント（アメリカス）インク（シカゴ）
（ 2023 年４月末日現在）
氏名 役職名 略歴 所有株式
ジョン・クリーグ
ディレクター 2021 年６月 14 日就任 非公開
（ John Krieg ）
ジェームス・ポーチャー チェア・オブ・ザ・
2022 年１月１日就任 非公開
(James Poucher ）
ボード／ディレクター
③ ユービーエス・スイス・エイ・ジー（チューリッヒ）
（ 2023 年４月末日現在）
所有ユービーエス・
グループ・エイ・
氏名 役職名 略歴
ジー株式
（ 2021 年 12 月 31 日現在）
マーカス・ロナー チェアマン 2022 年４月５日就任 非公開
（ Markus Ronner ）
ロジャー・フォン・メントレ ディレクター／ 2020 年４月 24 日就任 非公開
ン
ボード・メンバー
（ Roger von Mentlen ）
バーバラ・ランバート ディレクター／ 2022 年４月５日就任 非公開
（ Barbara Lambert ）
ボード・メンバー
ダニエル・ジェイ・クリティ ディレクター／ 2016 年４月 25 日就任 非公開
ン
ボード・メンバー
（ Daniel J. Crittin ）
クリスチャン・エッケハー ディレクター／ 2016 年４月 25 日就任 非公開
ド・ブルーム
ボード・メンバー
（ Christian Eckehard
Bluhm ）
ガブリエラ・フーバー ヴァイス・ 2015 年６月 12 日就任 非公開
（ Gabriela Huber ）
チェアマン
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④ ＵＢＳアセット・マネジメント・スイス・エイ・ジー（チューリッヒ）
（ 2023 年４月末日現在）
氏名 役職名 略歴 所有株式
ミーダーホフ・マーカス・
ディレクター／
ジョアンヌ
2019 年６月 20 日就任 該当なし
（ Miederhoff Markus
ボード・メンバー
Johannes ）
ケッテラー・レト・ユー ディレクター／
2020 年９月 24 日就任 該当なし
（ Ketterer Reto U. ）
ボード・メンバー
サリバ・ガイレー・フアド
ヴァイス・チェアマン 2021 年 12 月１日就任 該当なし
（ Saliba Gaylee Fouad ）
イヴァノビッチ・アレクサン
ダー
チェアマン 2020 年９月 24 日就任 該当なし
（ Ivanovic Aleksandar ）
スティラート・シャープ・
イボンヌ・シルビア 社外インディペンデン
2019 年６月 20 日就任 該当なし
（ Stillhart Sharp Yvonne ト・ディレクター
Silvia ）
ビョーハイム・ジェイコブ
社外インディペンデン
2019 年６月 20 日就任 該当なし
（ Bjorheim Jacob ）
ト・ディレクター
⑤ ＵＢＳアセット・マネジメント（ＵＫ）リミテッド（ロンドン）
（ 2023 年４月末日現在）
氏名 役職名 略歴 所有株式
イアン・アシュメント ディレクター／
2019 年 10 月 30 日就任 非公開
（ Ian Ashment ）
ボード・メンバー
プリシラ・デイヴィス
チェアマン 2017 年９月 20 日就任 非公開
（ Priscilla Davies ）
ルース・ビーチイ
ディレクター／
2018 年３月 26 日就任 非公開
（ Ruth Beechey ）
ボード・メンバー
キース・マーティン・
ノン・エグゼクティ
ブ・
ジェックス 2018 年 10 月１日就任 非公開
（ Keith Martin Jecks ）
ディレクター
ミシェル・ベローズ ディレクター／
2022 年９月 13 日就任 非公開
（ Michelle Bereaux ）
ボード・メンバー
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（４）【事業の内容及び営業の概況】
① ＵＢＳファンド・マネジメント（ルクセンブルグ）エス・エイ
管理会社は、本投資法人と管理会社契約を締結し、当該契約に詳述された業務を遂行する。
2023 年４月末日現在、管理会社は以下のとおり、 405 本の投資信託／投資法人のサブ・ファンドの管
理・運用を行っている。
国別（設立国） 種類別（基本的性格） 本数 純資産額の合計（通貨別）
479,755,450.49 オーストラリア・ドル
2,180,085,156.04 カナダ・ドル
13,999,083,349.17 スイス・フラン
4,439,064,653.22 中国元
484,773,275.32 デンマーク・クローネ
オープン・エンド型
ルクセンブルグ 404 53,766,150,908.49 ユーロ
投資信託／投資法人
2,342,330,175.82 英ポンド
315,044,740.39 香港ドル
590,282,742,849.35 日本円
32,045,815.05 シンガポール・ドル
119,097,176,410.05 米ドル
オープン・エンド型
アイルランド 1 425,355,091.22 ユーロ
投資信託／投資法人
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② ＵＢＳアセット・マネジメント（アメリカス）インク（シカゴ）
2023 年４月末日現在、ＵＢＳアセット・マネジメント（アメリカス）インク（シカゴ）は 51 本のサ
ブ・ファンドを運用しており、そのうち運用資産額上位 10 位のサブ・ファンドは、以下のとおりであ
る。
純資産総額
名称 基本的性格 設定日
（ユーロ）
UBS （ Lux ） Real Estate Funds
１ 変動資本を有する投資法人 2008 年６月 30 日 7,689,072,847.74
Selection - Global
UBS （ Lux ） Equity Sicav - Long
２ 変動資本を有する投資法人 2016 年１月 28 日 4,459,787,842.12
Term Themes （ USD ）
Focused Fund - Corporate Bond
３ 契約型投資信託 2003 年９月９日 2,178,614,248.30
Sustainable USD
UBS （ Lux ） Bond Sicav - USD
４ Investment Grade Corporates 変動資本を有する投資法人 2017 年１月 30 日 1,879,573,645.12
Sustainable （ USD ）
Focused Sicav - US Corporate
５ 変動資本を有する投資法人 2016 年 11 月７日 1,556,361,720.58
Bond Sustainable USD
UBS （ Lux ） Equity Sicav - USA
６ 変動資本を有する投資法人 2004 年 10 月８日 1,516,894,557.52
Growth （ USD ）
UBS （ Lux ） Equity Fund - Global
７ 契約型投資信託 1997 年６月 13 日 783,905,233.86
Sustainable （ USD ）
UBS （ Lux ） Equity Sicav - US
８ 変動資本を有する投資法人 2013 年２月 15 日 776,438,035.33
Total Yield Sustainable （ USD ）
UBS （ Lux ） Fund Solutions - J.P.
Morgan USD EM IG ESG
９ 変動資本を有する投資法人 2019 年８月２日 768,182,738.39
Diversified Bond UCITS ETF
UBS （ Lux ） Equity Sicav - Engage
10 変動資本を有する投資法人 2017 年 10 月 13 日 671,839,822.37
for Impact （ USD ）
（注１）一単位当たり純資産価格は開示していない。
（注２）上記は管理会社から提供された情報に基づく。
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③ ユービーエス・スイス・エイ・ジー（チューリッヒ）
2023 年４月末日現在、ユービーエス・スイス・エイ・ジー（チューリッヒ）は 42 本のサブ・ファン
ドを運用しており、そのうち運用資産額上位 10 位のサブ・ファンドは、以下のとおりである。
純資産総額
名称 基本的性格 設定日
（ユーロ）
UBS （ Lux ） Equity Sicav - Long
変動資本を有する
１ 2016 年１月 28 日 4,459,787,842
Term Themes （ USD ）
投資法人
UBS （ Lux ） Strategy Fund -
２ 契約型投資信託 1994 年７月１日 1,186,727,395
Balanced Sustainable （ CHF ）
UBS （ Lux ） Strategy Fund - Yield
３ 契約型投資信託 1991 年９月 10 日 1,169,604,666
Sustainable （ CHF ）
Global Opportunities Access -
変動資本を有する
４ 2019 年５月 13 日 1,146,613,736
Sustainable Equities
投資法人
Global Opportunities Access -
変動資本を有する
５ 2019 年５月 13 日 1,124,955,436
Sustainable Bonds
投資法人
Global Opportunities Access -
変動資本を有する
６ 2014 年 11 月３日 847,500,897
High Yield and EM Bonds
投資法人
UBS （ Lux ） Strategy Fund - Yield
７ 契約型投資信託 1991 年９月 10 日 658,711,530
Sustainable （ USD ）
UBS （ Lux ） Strategy Fund -
８ 契約型投資信託 1994 年７月１日 622,942,103
Balanced Sustainable （ USD ）
Global Opportunities Access -
変動資本を有する
９ 2015 年２月 18 日 622,496,088
Corporate Bonds
投資法人
UBS （ Lux ） Strategy Fund - Yield
10 契約型投資信託 1991 年９月 10 日 612,721,722
Sustainable （ EUR ）
（注１）一部のファンドについては、ユービーエス・スイス・エイ・ジー（チューリッヒ）は、管理会社の選定およびアセッ
ト・アロケーションについてのみ責任を負っている。
（注２）上記は管理会社から提供された情報に基づく。
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④ ＵＢＳアセット・マネジメント・スイス・エイ・ジー（チューリッヒ）
2023 年４月末日現在、ＵＢＳアセット・マネジメント・スイス・エイ・ジー（チューリッヒ）は 117
本のサブ・ファンドを運用しており、そのうち運用資産額上位 10 位のサブ・ファンドは、以下のとお
りである。
純資産総額
名称 基本的性格 設定日
（ユーロ）
UBS(Lux)Bond Sicav - Convert 変動資本を有する
１ 2004 年 11 月 18 日 3,934,596,047
Global(EUR) 投資法人
Focused Sicav - High Grade Long
変動資本を有する
２ 2006 年 10 月 26 日 3,184,803,795
Term Bond USD
投資法人
UBS(Lux)Money Market Fund - USD
３ 契約型投資信託 1988 年 11 月 25 日 2,643,582,010
Sustainable
UBS(Lux)Institutional Fund -
Equities Europe(ex UK ex
４ 契約型投資信託 2020 年５月 13 日 2,489,763,055
Switzerland)Passive II
UBS(Lux)Money Market Fund - EUR
５ 契約型投資信託 1989 年 10 月９日 2,240,848,231
Sustainable
UBS(Lux)Fund Solutions -
変動資本を有する
Sustainable Development Bank
６ 2018 年 11 月８日 2,117,511,012
投資法人
Bonds UCITS ETF
Focused Sicav - World Bank Long
変動資本を有する
７ 2018 年２月 13 日 2,041,811,222
Term Bond USD
投資法人
Focused Sicav - High Grade Bond 変動資本を有する
８ 2005 年８月 30 日 1,788,799,394
USD 投資法人
Global Opportunities Access -
変動資本を有する
９ 2014 年 11 月３日 1,237,015,606
Global Equities II
投資法人
UBS(Lux)Strategy Fund - Balanced
10 契約型投資信託 1994 年７月１日 1,186,727,395
Sustainable(CHF)
（注１）一単位当たり純資産価格は開示していない。
（注２）上記は管理会社から提供された情報に基づく。
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⑤ ＵＢＳアセット・マネジメント（ＵＫ）リミテッド（ロンドン）
2023 年４月末日現在、ＵＢＳアセット・マネジメント（ＵＫ）リミテッド（ロンドン）は 98 本のサ
ブ・ファンドを運用しており、そのうち運用資産額上位 10 位のサブ・ファンドは、以下のとおりであ
る。
設定日 純資産総額
名称 基本的性格
（年 / 月 / 日） （ユーロ）
UBS （ Lux ） Fund Solutions - MSCI
World Socially Responsible
１ 変動資本を有する投資法人 2011 年８月 19 日 3,866,939,396
UCITS ETF
UBS （ Lux ） Fund Solutions - MSCI
２ 変動資本を有する投資法人 2010 年 11 月 12 日 3,373,896,409
Emerging Markets UCITS ETF
UBS （ Lux ） Fund Solutions - MSCI
３ 変動資本を有する投資法人 2002 年９月 19 日 2,716,815,642
EMU UCITS ETF
UBS （ Lux ） Fund Solutions - MSCI
４ 変動資本を有する投資法人 2001 年 10 月 30 日 2,461,772,782
Japan UCITS ETF
UBS （ Lux ） Fund Solutions - MSCI
５ EMU Socially Responsible UCITS 変動資本を有する投資法人 2011 年８月 17 日 2,164,842,509
ETF
UBS （ Lux ） Fund Solutions - MSCI
６ 変動資本を有する投資法人 2013 年８月 30 日 2,139,188,174
United Kingdom UCITS ETF
UBS （ Lux ） Fund Solutions - MSCI
７ 変動資本を有する投資法人 2013 年 10 月 31 日 1,991,919,871
Switzerland 20/35 UCITS ETF
UBS （ Lux ） Fund Solutions - MSCI
Emerging Markets Socially
８ 変動資本を有する投資法人 2014 年９月４日 1,961,285,574
Responsible UCITS ETF
UBS （ Lux ） Fund Solutions - MSCI
９ USA Socially Responsible UCITS 変動資本を有する投資法人 2011 年８月 17 日 1,536,303,653
ETF
UBS （ Lux ） Fund Solutions - MSCI
10 変動資本を有する投資法人 2009 年９月 30 日 1,455,957,084
Canada UCITS ETF
（注１）一単位当たり純資産価格は開示していない。
（注２）上記は管理会社から提供された情報に基づく。
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４【外国投資法人の経理状況】
ａ． ファンドの日本文の中間財務書類は、ルクセンブルグにおける諸法令および一般に認められた会計
原則に準拠して作成された原文の中間財務書類を翻訳したものである。これは「中間財務諸表等の用
語、様式及び作成方法に関する規則」第 76 条第４項ただし書の規定の適用によるものである。
ｂ． 原文の中間財務書類は、ＵＢＳ（ Lux ）キー・セレクション・シキャブおよびすべてのサブ・ファン
ドにつき一括して作成されている。
本書において日本文の作成にあたっては、関係するサブ・ファンドに関連する部分のみを翻訳して
いる。ただし、各サブ・ファンドには以下に記載した投資証券以外の投資証券も存在するが、以下に
記載した投資証券に関連する部分を抜粋して日本文に記載している。
グローバル・アロケーション（米ドル）クラスＰ－ａｃｃ投資証券
グローバル・アロケーション（米ドル）円建クラスＰ－ａｃｃ投資証券
グローバル・アロケーション（ユーロ）クラスＰ－ａｃｃ投資証券
ダイナミック・アルファ（米ドル）クラスＰ－ａｃｃ投資証券
ダイナミック・アルファ（米ドル）ユーロ・ヘッジクラスＰ－ａｃｃ投資証券
デジタル・トランスフォーメーション・テーマ（米ドル）クラスＰ－ａｃｃ投資証券
グローバル・エクイティーズ（米ドル）ユーロ建クラスＰ－ａｃｃ投資証券
ｃ． ファンドの中間財務書類は、外国監査法人等（公認会計士法（昭和 23 年法律第 103 号）第１条の３第
７項に規定する外国監査法人等をいう。）の監査を受けていない。
ｄ． 原文の中間財務書類は、ユーロおよび米ドルで表示されている。日本文の中間財務書類には、主要
な金額について円貨換算が併記されている。日本円による金額は、 2023 年４月 28 日現在における株式
会社三菱ＵＦＪ銀行の対顧客電信売買相場の仲値（１ユーロ＝ 148.04 円、１米ドル＝ 134.13 円）で換
算されている。なお、千円未満の金額は四捨五入されている。
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（１）【資産及び負債の状況】
ＵＢＳ（ Lux ）キー・セレクション・シキャブ－グローバル・アロケーション（米ドル）
純資産計算書
2023 年３月 31 日現在
（米ドル） （千円）
資 産
投資有価証券、取得価額 229,209,444.31 30,743,863
(4,896,192.02) (656,726)
投資有価証券、未実現評価（損）益
投資有価証券合計（注１） 224,313,252.29 30,087,137
現金預金、要求払預金および預託金勘定 9,505,140.98 * 1,274,925
その他の流動資産（マージン） 4,669,501.49 626,320
発行未収金 6.39 1
流動資産に係る未収利息 2,627.02 352
前払費用 107,529.11 14,423
1,780,265.60 238,787
金融先物に係る未実現利益（注１）
240,378,322.88 32,241,944
資産合計
負 債
先渡為替契約に係る未実現損失（注１） (790,730.51) (106,061)
スワップに係る未実現損失（注１） (200,480.87) (26,890)
当座借越に係る未払利息 (2,950.29) (396)
買戻未払金 (189,943.26) (25,477)
定率報酬引当金（注２） (383,318.90) (51,415)
年次税引当金（注３） (7,928.25) (1,063)
(43,412.75) (5,823)
その他の手数料および報酬に係る引当金（注２）
(434,659.90) (58,301)
引当金合計
(1,618,764.83) (217,125)
負債合計
238,759,558.05 32,024,820
期末現在純資産
*
2023 年３月 31 現在、当該現金額は取引の相手方のために担保に供されており、ゴールドマン・サックスについては
50,000.00 米ドルおよび J.P. モルガンについては 30,000.00 米ドルである。
注記は当財務書類の一部である。
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ＵＢＳ（ Lux ）キー・セレクション・シキャブ－グローバル・アロケーション（米ドル）
運用計算書
自 2022 年 10 月１日 至 2023 年３月 31 日
（米ドル） （千円）
収 益
流動資産に係る利息 115,583.30 15,503
スワップに係る受取利息（注１） 158,042.39 21,198
証券貸付に係る純収益（注 11 ） 5,003.17 671
10,017.95 1,344
その他の収益（注４）
288,646.81 38,716
収益合計
費 用
スワップに係る支払利息（注１） (168,178.67) (22,558)
定率報酬（注２） (2,335,886.64) (313,312)
年次税（注３） (16,524.52) (2,216)
その他の手数料および報酬（注２） (36,776.53) (4,933)
現金および当座借越に係る利息 (50,063.45) (6,715)
(2,607,429.81) (349,735)
費用合計
(2,318,783.00) (311,018)
投資純（損）益
実現（損）益（注１）
無オプション市場価格証券に係る実現（損）益 (900,451.90) (120,778)
利回り評価証券および短期金融商品に係る
実現（損）益 152,067.84 20,397
金融先物に係る実現（損）益 (6,427,344.59) (862,100)
先渡為替契約に係る実現（損）益 74,720.50 10,022
スワップに係る実現（損）益 (53,505.79) (7,177)
289,702.89 38,858
為替差（損）益
(6,864,811.05) (920,777)
実現（損）益合計
(9,183,594.05) (1,231,795)
当期実現純（損）益
未実現評価（損）益の変動（注１）
無オプション市場価格証券に係る
未実現評価（損）益 23,793,675.36 3,191,446
利回り評価証券および短期金融商品に係る
未実現評価（損）益 (10,782.01) (1,446)
金融先物に係る未実現評価（損）益 5,100,727.33 684,161
先渡為替契約に係る未実現評価（損）益 (4,372,416.65) (586,472)
(200,480.87) (26,890)
スワップに係る未実現評価（損）益
24,310,723.16 3,260,797
未実現評価（損）益の変動合計
15,127,129.11 2,029,002
運用の結果による純資産の純増（減）
注記は当財務書類の一部である。
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ＵＢＳ（ Lux ）キー・セレクション・シキャブ－グローバル・アロケーション（米ドル）
純資産の変動
自 2022 年 10 月１日 至 2023 年３月 31 日
（米ドル） （千円）
期首現在純資産 240,728,330.00 32,288,891
発行額 1,988,790.48 266,756
(19,084,691.54) (2,559,830)
買戻額
純発行（買戻）合計 (17,095,901.06) (2,293,073)
投資純（損）益 (2,318,783.00) (311,018)
実現（損）益合計 (6,864,811.05) (920,777)
24,310,723.16 3,260,797
未実現評価（損）益の変動合計
15,127,129.11 2,029,002
運用の結果による純資産の純増（減）
238,759,558.05 32,024,820
期末現在純資産
発行済投資証券数の変動表
自 2022 年 10 月１日 至 2023 年３月 31 日
クラス P-acc （口）
期首現在発行済投資証券数 14,459,087.0480
期中発行投資証券数 66,008.1100
(1,079,281.5130)
期中買戻投資証券数
13,445,813.6450
期末現在発行済投資証券数
円建クラス P-acc （口）
期首現在発行済投資証券数 1,133.0000
期中発行投資証券数 0.0000
0.0000
期中買戻投資証券数
1,133.0000
期末現在発行済投資証券数
注記は当財務書類の一部である。
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最重要数値
ISIN 2023 年３月 31 日 2022 年９月 30 日 2021 年９月 30 日
純資産額（米ドル） 238,759,558.05 240,728,330.00 339,421,733.18
クラス P-acc LU0197216392
発行済投資証券数（口） 13,445,813.6450 14,459,087.0480 15,485,088.9070
１口当たり純資産価格（米ドル） 15.71 14.78 19.18
１
15.71 14.78
１口当たり発行・買戻価格（米ドル） 19.18
円建クラス P-acc LU0953722104
発行済投資証券数（口） 1,133.0000 1,133.0000 1,283.6940
１口当たり純資産価格（日本円） 15,767 16,139 16,132
１
15,767 16,139
１口当たり発行・買戻価格（日本円） 16,132
１
注記１を参照
組入証券の構造
2023 年３月 31 日現在
地域別分布表 （純資産に対する百分率） 業種別分布表 （純資産に対する百分率）
ルクセンブルグ 73.01 ％ 投資信託 82.85 ％
アイルランド 14.37 抵当および資金貸出機関 4.53
イギリス 3.66 銀行および金融機関 3.66
アメリカ合衆国 2.91 国および中央政府 2.91
合計 93.95 合計 93.95
注記は当財務書類の一部である。
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純資産計算書
2023 年３月 31 日現在
（ユーロ） （千円）
資 産
投資有価証券、取得価額 217,646,619.11 32,220,405
5,743,117.22 850,211
投資有価証券、未実現評価（損）益
投資有価証券合計（注１） 223,389,736.33 33,070,617
*
14,257,242.14 2,110,642
現金預金、要求払預金および預託金勘定
その他の流動資産（マージン） 6,147,145.83 910,023
有価証券売却未収金（注１） 560,563.46 82,986
発行未収金 14,924.16 2,209
有価証券に係る未収利息 188,743.57 27,942
流動資産に係る未収利息 2,977.61 441
未収配当金 96,082.81 14,224
前払費用 115,698.00 17,128
その他の未収金 239,013.33 35,384
102,620.08 15,192
金融先物に係る未実現利益（注１）
245,114,747.32 36,286,787
資産合計
負 債
先渡為替契約に係る未実現損失（注１） (1,821,634.54) (269,675)
スワップに係る未実現損失（注１） (115,357.59) (17,078)
当座借越に係る未払利息 (71.43) (11)
有価証券購入未払金（注１） (173,876.77) (25,741)
買戻未払金 (198,772.81) (29,426)
定率報酬引当金（注２） (371,381.91) (54,979)
年次税引当金（注３） (26,775.19) (3,964)
(42,733.13) (6,326)
その他の手数料および報酬に係る引当金（注２）
(440,890.23) (65,269)
引当金合計
(2,750,603.37) (407,199)
負債合計
242,364,143.95 35,879,588
期末現在純資産
*
2023 年３月 31 日現在、当該現金額は取引の相手方のために担保に供されており、ゴールドマン・サックスについては
50,000.00 ユーロ、 HSBC 銀行については 13,806.43 ユーロおよび J.P. モルガンについては 107,690.18 ユーロである。
注記は当財務書類の一部である。
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半期報告書（外国投資証券）
ＵＢＳ（ Lux ）キー・セレクション・シキャブ－グローバル・アロケーション（ユーロ）
運用計算書
自 2022 年 10 月１日 至 2023 年３月 31 日
（ユーロ） （千円）
収 益
流動資産に係る利息 156,238.32 23,130
有価証券に係る利息 438,938.48 64,980
配当金（注１） 546,032.38 80,835
スワップに係る受取利息（注１） 585,923.11 86,740
証券貸付に係る純収益（注 11 ） 27,135.39 4,017
6,470.40 958
その他の収益（注４）
1,760,738.08 260,660
収益合計
費 用
スワップに係る支払利息（注１） (9,385.52) (1,389)
定率報酬（注２） (2,277,564.08) (337,171)
年次税（注３） (54,359.05) (8,047)
その他の手数料および報酬（注２） (37,743.79) (5,588)
現金および当座借越に係る利息 (5,533.21) (819)
(2,384,585.65) (353,014)
費用合計
(623,847.57) (92,354)
投資純（損）益
実現（損）益（注１）
無オプション市場価格証券に係る実現（損）益 (1,390,793.77) (205,893)
利回り評価証券および短期金融商品に係る
実現（損）益 (366,812.47) (54,303)
金融先物に係る実現（損）益 (5,632,712.76) (833,867)
先渡為替契約に係る実現（損）益 11,440,106.48 1,693,593
スワップに係る実現（損）益 (473,362.96) (70,077)
(2,265,177.59) (335,337)
為替差（損）益
1,311,246.93 194,117
実現（損）益合計
687,399.36 101,763
当期実現純（損）益
未実現評価（損）益の変動（注１）
無オプション市場価格証券に係る
未実現評価（損）益 4,689,198.86 694,189
利回り評価証券および短期金融商品に係る
未実現評価（損）益 (4,649,106.96) (688,254)
金融先物に係る未実現評価（損）益 3,196,774.81 473,251
先渡為替契約に係る未実現評価（損）益 2,959,904.71 438,184
986,344.51 146,018
スワップに係る未実現評価（損）益
7,183,115.93 1,063,388
未実現評価（損）益の変動合計
7,870,515.29 1,165,151
運用の結果による純資産の純増（減）
注記は当財務書類の一部である。
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半期報告書（外国投資証券）
ＵＢＳ（ Lux ）キー・セレクション・シキャブ－グローバル・アロケーション（ユーロ）
純資産の変動
自 2022 年 10 月１日 至 2023 年３月 31 日
（ユーロ） （千円）
期首現在純資産 252,042,193.82 37,312,326
発行額 3,460,634.15 512,312
(20,389,074.01) (3,018,399)
買戻額
純発行（買戻）合計 (16,928,439.86) (2,506,086)
支払配当金 (620,125.30) (91,803)
投資純（損）益 (623,847.57) (92,354)
実現（損）益合計 1,311,246.93 194,117
7,183,115.93 1,063,388
未実現評価（損）益の変動合計
7,870,515.29 1,165,151
運用の結果による純資産の純増（減）
242,364,143.95 35,879,588
期末現在純資産
発行済投資証券数の変動表
自 2022 年 10 月１日 至 2023 年３月 31 日
クラス P-acc （口）
期首現在発行済投資証券数 12,351,613.1190
期中発行投資証券数 115,633.9760
(983,877.0370)
期中買戻投資証券数
11,483,370.0580
期末現在発行済投資証券数
最重要数値
ISIN 2023 年３月 31 日 2022 年９月 30 日 2021 年９月 30 日
純資産額（ユーロ） 242,364,143.95 252,042,193.82 353,908,219.11
クラス P-acc LU0197216558
発行済投資証券数（口） 11,483,370.0580 12,351,613.1190 14,173,706.3350
１口当たり純資産価格（ユーロ） 14.06 13.56 17.18
１
１口当たり発行・買戻価格（ユーロ） 14.06 13.56 17.18
１
注記１を参照
注記は当財務書類の一部である。
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半期報告書（外国投資証券）
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組入証券の構造
2023 年３月 31 日現在
地域別分布表 （純資産に対する百分率） 業種別分布表 （純資産に対する百分率）
アメリカ合衆国 50.57 ％ 国際機関 20.49 ％
国際機関 11.81 国および中央政府 17.79
ルクセンブルグ 6.22 インターネット、ソフトウェア・ＩＴサービス 6.28
イギリス 6.20 銀行および金融機関 6.11
アイルランド 5.29 投資信託 6.09
フランス 2.44 医薬品・化粧品・医療品 5.26
フィリピン 2.26 金融および持株会社 4.59
ドイツ 1.31 抵当および資金貸出機関 4.46
オランダ 1.28 食品・清涼飲料 2.27
スイス 1.20 保険 2.06
デンマーク 0.95 電子工学・半導体 1.84
日本 0.73 小売り・百貨店 1.76
フィンランド 0.49 エネルギー・水道 1.35
スペイン 0.40 コンピュータ・ハードウェア、ネットワーク装置 1.24
カナダ 0.30 グラフィックデザイン・出版・メディア 0.95
ノルウェー 0.26 機械工学・産業機器 0.92
香港 0.19 宿泊・仕出し・レジャー 0.90
ベルギー 0.11 たばこ・アルコール 0.88
イタリア 0.11 自動車 0.80
スウェーデン 0.05 繊維・衣服・革製品 0.72
合計 92.17 石油 0.70
ヘルスケア、社会事業 0.67
通信 0.66
不動産 0.60
バイオテクノロジー 0.57
航空宇宙産業 0.40
交通・運輸 0.36
化学 0.33
電気装置・部品 0.32
各種非分類会社 0.20
各種サービス 0.16
貿易会社 0.14
非鉄金属 0.14
農業・漁業 0.10
建築業・資材 0.06
合計 92.17
注記は当財務書類の一部である。
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半期報告書（外国投資証券）
ＵＢＳ（ Lux ）キー・セレクション・シキャブ－ダイナミック・アルファ（米ドル）
純資産計算書
2023 年３月 31 日現在
（米ドル） （千円）
資 産
投資有価証券、取得価額 44,447,104.85 5,961,690
(1,009,015.11) (135,339)
投資有価証券、未実現評価（損）益
投資有価証券合計（注１） 43,438,089.74 5,826,351
*
現金預金、要求払預金および預託金勘定 5,288,152.06 709,300
その他の流動資産（マージン） 1,508,563.68 202,344
有価証券に係る未収利息 151,715.00 20,350
流動資産に係る未収利息 1,471.46 197
前払費用 87,168.18 11,692
金融先物に係る未実現利益（注１） 49,387.77 6,624
84,949.95 11,394
先渡為替契約に係る未実現利益（注１）
50,609,497.84 6,788,252
資産合計
負 債
スワップに係る未実現損失（注１） (114,164.00) (15,313)
当座借越 (839,887.28) (112,654)
当座借越に係る未払利息 (3.09) (0)
定率報酬引当金（注２） (9,711.68) (1,303)
年次税引当金（注３） (1,762.06) (236)
(8,170.80) (1,096)
その他の手数料および報酬に係る引当金（注２）
(19,644.54) (2,635)
引当金合計
(973,698.91) (130,602)
負債合計
49,635,798.93 6,657,650
期末現在純資産
*
2023 年３月 31 現在、当該現金額は取引の相手方のために担保に供されており、モルガン・スタンレー、ロンドン支店につ
いては 118,000.00 米ドルである。
注記は当財務書類の一部である。
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半期報告書（外国投資証券）
ＵＢＳ（ Lux ）キー・セレクション・シキャブ－ダイナミック・アルファ（米ドル）
運用計算書
自 2022 年 10 月１日 至 2023 年３月 31 日
（米ドル） （千円）
収 益
流動資産に係る利息 93,149.37 12,494
有価証券に係る利息 243,385.61 32,645
スワップに係る受取利息（注１） 61,841.74 8,295
証券貸付に係る純収益（注 11 ） 8,164.20 1,095
4,067.90 546
その他の収益（注４）
410,608.82 55,075
収益合計
費 用
スワップに係る支払利息（注１） (4,448.84) (597)
定率報酬（注２） (56,733.51) (7,610)
年次税（注３） (3,566.06) (478)
その他の手数料および報酬（注２） (7,241.58) (971)
現金および当座借越に係る利息 (16,271.58) (2,183)
(88,261.57) (11,839)
費用合計
322,347.25 43,236
投資純（損）益
実現（損）益（注１）
無オプション市場価格証券に係る実現（損）益 (370,558.57) (49,703)
オプションに係る実現（損）益 26,266.65 3,523
利回り評価証券および短期金融商品に係る
実現（損）益 164,266.62 22,033
金融先物に係る実現（損）益 (107,934.93) (14,477)
先渡為替契約に係る実現（損）益 (535,978.67) (71,891)
スワップに係る実現（損）益 172,447.33 23,130
474,870.54 63,694
為替差（損）益
(176,621.03) (23,690)
実現（損）益合計
145,726.22 19,546
当期実現純（損）益
未実現評価（損）益の変動（注１）
無オプション市場価格証券に係る
未実現評価（損）益 2,330,397.48 312,576
オプションに係る未実現評価（損）益 3,099.40 416
利回り評価証券および短期金融商品に係る
未実現評価（損）益 119,567.32 16,038
金融先物に係る未実現評価（損）益 528,802.45 70,928
先渡為替契約に係る未実現評価（損）益 285,884.21 38,346
(28,533.95) (3,827)
スワップに係る未実現評価（損）益
3,239,216.91 434,476
未実現評価（損）益の変動合計
3,384,943.13 454,022
運用の結果による純資産の純増（減）
注記は当財務書類の一部である。
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ＵＢＳ（ Lux ）キー・セレクション・シキャブ－ダイナミック・アルファ（米ドル）
純資産の変動
自 2022 年 10 月１日 至 2023 年３月 31 日
（米ドル） （千円）
期首現在純資産 44,885,879.32 6,020,543
発行額 3,827,817.56 513,425
(2,451,583.30) (328,831)
買戻額
純発行（買戻）合計 1,376,234.26 184,594
支払配当金 (11,257.78) (1,510)
投資純（損）益 322,347.25 43,236
実現（損）益合計 (176,621.03) (23,690)
3,239,216.91 434,476
未実現評価（損）益の変動合計
3,384,943.13 454,022
運用の結果による純資産の純増（減）
49,635,798.93 6,657,650
期末現在純資産
発行済投資証券数の変動表
自 2022 年 10 月１日 至 2023 年３月 31 日
クラス P-acc （口）
期首現在発行済投資証券数 28,901.3710
期中発行投資証券数 443.4950
(3,098.5820)
期中買戻投資証券数
26,246.2840
期末現在発行済投資証券数
ユーロ・ヘッジクラス P-acc （口）
期首現在発行済投資証券数 5,595.4230
期中発行投資証券数 1,580.8730
(112.2580)
期中買戻投資証券数
7,064.0380
期末現在発行済投資証券数
注記は当財務書類の一部である。
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半期報告書（外国投資証券）
ＵＢＳ（ Lux ）キー・セレクション・シキャブ－ダイナミック・アルファ（米ドル）
最重要数値
ISIN 2023 年３月 31 日 2022 年９月 30 日 2021 年９月 30 日
純資産額（米ドル） 49,635,798.93 44,885,879.32 49,030,139.47
クラス P-acc LU0218832805
発行済投資証券数（口） 26,246.2840 28,901.3710 29,414.6590
１口当たり純資産価格（米ドル） 124.12 119.77 130.94
１
１口当たり発行・買戻価格（米ドル） 124.19 119.77 130.94
ユーロ・ヘッジクラス P-acc LU0849401350
発行済投資証券数（口） 7,064.0380 5,595.4230 5,009.1180
１口当たり純資産価格（ユーロ） 93.12 91.13 101.47
１
１口当たり発行・買戻価格（ユーロ） 93.18 91.13 101.47
１
注記１を参照
組入証券の構造
2023 年３月 31 日現在
地域別分布表 （純資産に対する百分率） 業種別分布表 （純資産に対する百分率）
アメリカ合衆国 50.38 ％ 国および中央政府 60.43 ％
アイルランド 7.39 銀行および金融機関 5.34
ドイツ 4.30 投資信託 5.18
フランス 3.42 金融および持株会社 4.23
カナダ 3.13 エネルギー・水道 1.66
ニュージーランド 2.92 石油 1.34
イギリス 2.86 化学 1.26
日本 2.58 国際機関 1.25
オランダ 2.21 公共、非営利機関 1.23
オーストラリア 1.70 保険 1.03
韓国 1.02 交通・運輸 0.86
スペイン 0.91 医薬品・化粧品・医療品 0.58
ルクセンブルグ 0.83 各種サービス 0.51
メキシコ 0.62 不動産 0.38
ポーランド 0.53 通信 0.33
ルーマニア 0.48 たばこ・アルコール 0.32
スイス 0.42 抵当および資金貸出機関 0.26
ベルギー 0.41 電子工学・半導体 0.23
国際機関 0.36 インターネット、ソフトウェア・ＩＴサービス 0.22
ノルウェー 0.29 電気装置・部品 0.21
フィンランド 0.22 グラフィックデザイン・出版・メディア 0.14
イタリア 0.18 機械工学・産業機器 0.13
ジャージー 0.14 コンピュータ・ハードウェア、ネットワーク装置 0.09
コロンビア 0.10 航空宇宙産業 0.08
ベネズエラ 0.06 繊維・衣服・革製品 0.08
ケイマン諸島 0.05 バイオテクノロジー 0.06
合計 87.51 各種非分類会社 0.05
小売り・百貨店 0.03
合計 87.51
注記は当財務書類の一部である。
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半期報告書（外国投資証券）
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－デジタル・トランスフォーメーション・テーマ（米ドル）
純資産計算書
2023 年３月 31 日現在
（米ドル） （千円）
資産
投資有価証券、取得価額 277,606,014.56 37,235,295
24,180,627.55 3,243,348
投資有価証券、未実現評価（損）益
投資有価証券合計（注１） 301,786,642.11 40,478,642
現金預金、要求払預金および預託金勘定 6,016,193.58 806,952
有価証券売却未収金（注１） 60,005.54 8,049
発行未収金 247,905.82 33,252
未収配当金 158,565.42 21,268
前払費用 140,174.71 18,802
その他の未収金 179,180.42 24,033
1,207,903.28 162,016
先渡為替契約に係る未実現利益（注１）
309,796,570.88 41,553,014
資産合計
負債
買戻未払金 (170,415.41) (22,858)
定率報酬引当金（注２） (217,363.00) (29,155)
年次税引当金（注３） (24,469.99) (3,282)
(71,723.69) (9,620)
その他の手数料および報酬に係る引当金（注２）
(313,556.68) (42,057)
引当金合計
(483,972.09) (64,915)
負債合計
309,312,598.79 41,488,099
期末現在純資産
注記は当財務書類の一部である。
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半期報告書（外国投資証券）
ＵＢＳ（ Lux ）キー・セレクション・シキャブ
－デジタル・トランスフォーメーション・テーマ（米ドル）
運用計算書
自 2022 年 10 月１日 至 2023 年３月 31 日
（米ドル） （千円）
収益
流動資産に係る利息 87,823.74 11,780
配当金（注１） 938,534.37 125,886
証券貸付に係る純収益（注 11 ） 10,205.18 1,369
149,161.65 20,007
その他の収益（注４）
1,185,724.94 159,041
収益合計
費用
定率報酬（注２） (1,401,591.80) (187,996)
年次税（注３） (47,209.13) (6,332)
その他の手数料および報酬（注２） (50,666.71) (6,796)
現金および当座借越に係る利息 (128.00) (17)
(1,499,595.64) (201,141)
費用合計
(313,870.70) (42,099)
投資純（損）益
実現（損）益（注１）
無オプション市場価格証券に係る実現（損）益 (56,054,721.25) (7,518,620)
先渡為替契約に係る実現（損）益 951,135.82 127,576
118,193.86 15,853
為替差（損）益
(54,985,391.57) (7,375,191)
実現（損）益合計
(55,299,262.27) (7,417,290)
当期実現純（損）益
未実現評価（損）益の変動（注１）
無オプション市場価格証券に係る未実現評価（損）益 118,186,892.50 15,852,408
2,776,727.55 372,442
先渡為替契約に係る未実現評価（損）益
120,963,620.05 16,224,850
未実現評価（損）益の変動合計
65,664,357.78 8,807,560
運用の結果による純資産の純増（減）
注記は当財務書類の一部である。
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ＵＢＳ（Ｌｕｘ）キー・セレクション・シキャブ(E15296)
半期報告書（外国投資証券）
ＵＢＳ（ Lux ）キー・セレクション・シキャブ
－デジタル・トランスフォーメーション・テーマ（米ドル）
純資産の変動
自 2022 年 10 月１日 至 2023 年３月 31 日
（米ドル） （千円）
期首現在純資産 527,403,962.77 70,740,694
発行額 19,290,313.08 2,587,410
(303,046,034.84) (40,647,565)
買戻額
純発行（買戻）合計 (283,755,721.76) (38,060,155)
投資純（損）益 (313,870.70) (42,099)
実現（損）益合計 (54,985,391.57) (7,375,191)
120,963,620.05 16,224,850
未実現評価（損）益の変動合計
65,664,357.78 8,807,560
運用の結果による純資産の純増（減）
309,312,598.79 41,488,099
期末現在純資産
発行済投資証券数の変動表
自 2022 年 10 月１日 至 2023 年３月 31 日
クラス P-acc （口）
期首現在発行済投資証券数 335,518.8730
期中発行投資証券数 2,640.2530
(32,280.0380)
期中買戻投資証券数
305,879.0880
期末現在発行済投資証券数
注記は当財務書類の一部である。
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半期報告書（外国投資証券）
ＵＢＳ（ Lux ）キー・セレクション・シキャブ
－デジタル・トランスフォーメーション・テーマ（米ドル）
最重要数値
ISIN 2023 年３月 31 日 2022 年９月 30 日 2021 年９月 30 日
純資産額（米ドル） 309,312,598.79 527,403,962.77 1,502,931,307.14
クラス P-acc LU2054465674
発行済投資証券数（口） 305,879.0880 335,518.8730 369,510.1890
１口当たり純資産価格（米ドル） 143.73 118.88 187.77
１
１口当たり発行・買戻価格（米ドル） 143.73 118.88 187.77
１
注記１を参照
組入証券の構造
2023 年３月 31 日現在
地域別分布表 （純資産に対する百分率） 業種別分布表 （純資産に対する百分率）
アメリカ合衆国 77.66 ％ インターネット、ソフトウェア・ＩＴサービス 33.75 ％
中国 4.89 電子工学・半導体 18.88
オランダ 3.93 銀行および金融機関 8.48
台湾 3.20 金融および持株会社 7.53
日本 1.94 医薬品・化粧品・医療品 5.26
アイルランド 1.68 コンピュータ・ハードウェア、ネットワーク装置 4.77
カナダ 1.63 小売り・百貨店 4.24
韓国 1.48 繊維・衣服・革製品 3.63
スイス 1.16 グラフィックデザイン・出版・メディア 2.76
合計 97.57 保険 2.09
各種サービス 2.04
宿泊・仕出し・レジャー 1.97
電気装置・部品 1.08
食品・清涼飲料 0.94
自動車 0.15
合計 97.57
注記は当財務書類の一部である。
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半期報告書（外国投資証券）
ＵＢＳ（ Lux ）キー・セレクション・シキャブ－グローバル・エクイティーズ（米ドル）
純資産計算書
2023 年３月 31 日現在
（米ドル） （千円）
資 産
投資有価証券、取得価額 51,246,346.94 6,873,673
2,777,409.00 372,534
投資有価証券、未実現評価（損）益
投資有価証券合計（注１） 54,023,755.94 7,246,206
現金預金、要求払預金および預託金勘定 459,369.93 61,615
発行未収金 211,934.98 28,427
流動資産に係る未収利息 6.72 1
未収配当金 71,790.86 9,629
前払費用 74,083.43 9,937
51,171.74 6,864
その他の未収金
54,892,113.60 7,362,679
資産合計
負 債
当座借越に係る未払利息 (10.39) (1)
買戻未払金 (2,671.67) (358)
その他の負債 (21,804.08) (2,925)
定率報酬引当金（注２） (59,961.53) (8,043)
年次税引当金（注３） (4,878.61) (654)
(12,139.32) (1,628)
その他の手数料および報酬に係る引当金（注２）
(76,979.46) (10,325)
引当金合計
(101,465.60) (13,610)
負債合計
54,790,648.00 7,349,070
期末現在純資産
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半期報告書（外国投資証券）
ＵＢＳ（ Lux ）キー・セレクション・シキャブ－グローバル・エクイティーズ（米ドル）
運用計算書
自 2022 年 10 月１日 至 2023 年３月 31 日
（米ドル） （千円）
収 益
流動資産に係る利息 9,688.79 1,300
配当金（注１） 373,435.53 50,089
貸付証券に係る純収益（注 11 ） 2,211.99 297
26,177.98 3,511
その他の収益（注４）
411,514.29 55,196
収益合計
費 用
定率報酬（注２） (349,343.18) (46,857)
年次税（注３） (9,722.70) (1,304)
その他の手数料および報酬（注２） (9,014.06) (1,209)
現金および当座借越に係る利息 (43.70) (6)
(368,123.64) (49,376)
費用合計
43,390.65 5,820
投資純（損）益
実現（損）益（注１）
無オプション市場価格証券に係る実現（損）益 175,910.27 23,595
先渡為替契約に係る実現（損）益 (88,397.62) (11,857)
134,020.42 17,976
為替差（損）益
221,533.07 29,714
実現（損）益合計
264,923.72 35,534
当期実現純（損）益
未実現評価（損）益の変動（注１）
無オプション市場価格証券に係る
11,226,511.08 1,505,812
未実現評価（損）益
11,226,511.08 1,505,812
未実現評価（損）益の変動合計
11,491,434.80 1,541,346
運用の結果による純資産の純増（減）
注記は当財務書類の一部である。
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半期報告書（外国投資証券）
ＵＢＳ（ Lux ）キー・セレクション・シキャブ－グローバル・エクイティーズ（米ドル）
純資産の変動
自 2022 年 10 月１日 至 2023 年３月 31 日
（米ドル） （千円）
期首現在純資産 60,068,666.59 8,057,010
発行額 13,400,202.60 1,797,369
(30,169,655.99) (4,046,656)
買戻額
純発行（買戻）合計 (16,769,453.39) (2,249,287)
投資純（損）益 43,390.65 5,820
実現（損）益合計 221,533.07 29,714
11,226,511.08 1,505,812
未実現評価（損）益の変動合計
11,491,434.80 1,541,346
運用の結果による純資産の純増（減）
54,790,648.00 7,349,070
期末現在純資産
発行済投資証券数の変動表
自 2022 年 10 月１日 至 2023 年３月 31 日
ユーロ建クラス P-acc （口）
期首現在発行済投資証券数 634,111.7630
期中発行投資証券数 4,518.4260
(26,130.9590)
期中買戻投資証券数
612,499.2300
期末現在発行済投資証券数
最重要数値
ISIN 2023 年３月 31 日 2022 年９月 30 日 2021 年９月 30 日
純資産額（米ドル） 54,790,648.00 60,068,666.59 185,067,420.08
ユーロ建クラス P-acc LU0161942635
発行済投資証券数（口） 612,499.2300 634,111.7630 670,508.6410
１口当たり純資産価格（ユーロ） 31.37 28.92 32.26
１
１口当たり発行・買戻価格（ユーロ） 31.37 28.92 32.26
１
注記１を参照
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半期報告書（外国投資証券）
ＵＢＳ（ Lux ）キー・セレクション・シキャブ－グローバル・エクイティーズ（米ドル）
組入証券の構造
2023 年３月 31 日現在
地域別分布表 （純資産に対する百分率） 業種別分布表 （純資産に対する百分率）
アメリカ合衆国 49.12 ％ 金融および持株会社 18.41 ％
イギリス 15.20 電子工学・半導体 17.54
日本 8.60 インターネット、ソフトウェア・ＩＴサービス 14.88
オランダ 5.16 銀行および金融機関 5.06
アイルランド 4.78 バイオテクノロジー 4.61
スイス 4.28 機械工学・産業機器 4.58
インド 3.03 グラフィックデザイン・出版・メディア 4.26
デンマーク 1.94 食品・清涼飲料 4.11
ドイツ 1.71 たばこ・アルコール 3.89
イタリア 1.64 石油 3.60
フランス 1.26 小売り・百貨店 3.45
ルクセンブルグ 1.06 医薬品・化粧品・医療品 2.93
アイスランド 0.82 交通・運輸 1.89
合計 98.60 自動車 1.82
繊維・衣服・革製品 1.64
不動産 1.59
ゴム・タイヤ 1.26
各種非分類会社 1.16
投資信託 1.06
ヘルスケア、社会事業 0.86
合計 98.60
注記は当財務書類の一部である。
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半期報告書（外国投資証券）
ＵＢＳ（ Lux ）キー・セレクション・シキャブ
財務書類に対する注記
2023 年３月 31 日現在
注１－重要な会計方針の要約
財務書類は、ルクセンブルグにおける投資信託に関する一般に公正妥当と認められる会計原則に従っ
て作成されている。重要な会計方針は、以下のとおりに要約される。
ａ）純資産価額の計算
各サブ・ファンドまたは投資証券クラスの投資証券１口当たりの純資産価格、発行価格および買戻価
格は、当該サブ・ファンドまたは投資証券クラスの計算通貨で表示され、各投資証券クラスに帰するサ
ブ・ファンドの純資産総額を当該サブ・ファンドの特定投資証券クラスの発行済投資証券数で除するこ
とにより営業日毎に計算される。ただし、投資証券の純資産価格は、以下の項に記載される通り、投資
証券の発行または買戻しを行わない日にも算出されることがある。この場合、純資産価格は公表される
ことがあるが、運用実績、統計または報酬を算出する目的のためのみに利用することができる。いかな
る状況においても申込みまたは買戻しの注文のための根拠として利用してはならない。
この場合の「営業日」は、ルクセンブルグの通常の銀行営業日（即ち、銀行が通常の営業時間に営業
を行っている日）を指し、 12 月 24 日および 31 日、ルクセンブルグの個々の法定外休日ならびにサブ・
ファンドが投資する主要各国の取引所の休業日またはサブ・ファンドの投資対象の 50 ％以上を適切に評
価することができない日等を含まない。
さらに、サブ・ファンドであるＵＢＳ（ Lux ）キー・セレクション・シキャブ－チャイナ・アロケー
ション・オポチュニティー（米ドル）に関して、中華人民共和国における通常の銀行営業日でない日は
本サブ・ファンドの営業日とはみなされない。
サブ・ファンドであるＵＢＳ（ Lux ）キー・セレクション・シキャブ－マルチ・ストラテジー・オルタ
ナティブズ（ユーロ）に関して、以下の日は営業日（「ＭＳＡ営業日」）とはみなされない。
ａ）英国およびアメリカ合衆国において通常の銀行営業日とみなされない日。
ｂ）マスターファンド（ DB PLATINUM IV UBS Multi － Strategy Alternatives ）が投資証券の発行およ
び買戻しを行わない日。
サブ・ファンドの各投資証券クラスに帰する純資産価額の百分率は、投資証券の発行または買戻しの
度に変動する。この百分率は、当該投資証券クラスに課される報酬を考慮し、サブ・ファンドの発行済
投資証券総数に対する各投資証券クラスの発行済投資証券の比率によって決定される。
ｂ）評価原則
－ 流動資産は、（現金、銀行預金、為替手形、小切手、約束手形、前払費用、配当金ならびに宣言済
または発生済で未受領の利息という形態にかかわらず）いずれも額面として評価されるが、かかる
価額が全額支払われるか受領される可能性が低い場合はこの限りではなく、かかる場合、その評価
額は、その真正価値に達するために適切とみなされる減額分を考慮して決定される。
－ 証券取引所に上場されている証券、派生商品およびその他の資産は、直近の入手可能な市場価格で
評価される。当該証券、派生商品またはその他の資産が複数の証券取引所に上場されている場合に
は、当該資産の主要市場である証券取引所における直近の入手可能な価格が適用される。
証券取引所において通常取引されない証券、派生商品およびその他の資産について、標準的な市場
に基づく値付けによる流通市場が証券トレーダー間で存在する場合、本投資法人はこれらの価格に
基づいて当該証券、派生商品およびその他の投資対象を評価することができる。証券取引所に上場
されていないが、公認され、公開の他の定期的に開かれる規制ある市場で取引されている証券、派
生商品およびその他の投資対象は、当該市場における直近の入手可能な価格により評価される。
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半期報告書（外国投資証券）
－ 証券取引所に上場されておらずまたは他の規制ある市場で取引されておらず、適正価格を入手する
ことができない証券およびその他の投資対象は、予想販売価格に基づき誠意をもって本投資法人が
選ぶその他の原則に従って本投資法人が評価する。
－ 証券取引所に上場されていない派生商品（店頭派生商品）は、独立の価格提供業者に基づいて評価
される。派生商品について、利用できる独立の価格提供業者がただ１社のみの場合、得られた評価
の妥当性は、派生商品の原資産の時価に基づき本投資法人および本投資法人の監査人が認めた計算
モデルを使用して検証される。
－ その他の譲渡性証券集合投資事業（ＵＣＩＴＳ）および／または集合投資事業（ＵＣＩｓ）の受益
証券は、その最終資産価額で評価される。
サブ・ファンドであるＵＢＳ（ Lux ）キー・セレクション・シキャブ－マルチ・ストラテジー・オル
タナティブズ（ユーロ）に関して、純資産価額の計算は、マスターファンドの純資産価額を適時に
受領することに依拠する。
－ 証券取引所または一般に公開されている他の規制市場で取引されていない短期金融商品は、関連す
るカーブに基づいて評価される。カーブに基づく評価は、金利および信用スプレッドから計算され
る。このプロセスには次の原則が適用される。残余期間が最も近い金利が、各短期金融商品につい
て補間される。このように計算された金利は、裏付けとなる借り手の信用力を反映する信用スプ
レッドを加えることによって市場価格に転換される。この信用スプレッドは、借り手の信用格付け
に重大な変更がある場合には調整される。
－ 関連するサブ・ファンドの会計通貨以外の通貨で表示され、為替取引によるヘッジを行わない証
券、短期金融商品、派生商品およびその他の資産は、ルクセンブルグの平均為替レート（買呼値と
売呼値の仲値）または入手不可能な場合、当該通貨を最も代表する市場におけるレートを用いて評
価される。
－ 定期預金および信託預金は、額面価額に累積利息を付して評価される。
－ スワップの価値は、外部のサービス提供会社が計算し、別の外部サービス提供会社が第二の独立し
た評価を提供する。かかる計算はすべての現金流出入額の正味現在価値を基準とする。特別な場合
に、内部計算（ブルームバーグから提供されたモデルと市場データに基づく。）および／またはブ
ローカーの報告評価を利用することができる。評価方法は、当該証券に依拠し、適用されるＵＢＳ
評価方針に従い選択される。
上述した規則による評価が実行不可能または不正確になった場合、本投資法人は、純資産の適切な評
価を遂行するために、誠意をもって他の一般に認められておりかつ検証可能な評価基準を用いる権限を
付与されている。
本投資法人のサブ・ファンドの一部が、資産の評価時に終了している市場に投資される可能性がある
ため、本投資法人は、上記の規定に従うことなく、評価時のこれらのサブ・ファンドの資産の適正価格
をより正確に反映する目的で１口当たりの純資産価格が調整されることを認めることができる。実際
に、サブ・ファンドが投資される証券は、概して、上記の１口当たりの純資産価格を計算する時に入手
可能な最新の価格に基づいて評価される。ただし、サブ・ファンドが投資する市場の終了時と評価時に
実質的な時差がある可能性がある。
結果として、かかる証券の価格に影響を与える可能性があり、市場の終了時と評価時の間に生じる変
化は、通常、関連するサブ・ファンドの１口当たりの純資産価格には考慮されない。この結果、本投資
法人が、サブ・ファンドのポートフォリオの証券の入手可能な最新価格がその適正価格を反映していな
いとみなした場合、本投資法人は、評価時のポートフォリオの想定適正価格を反映する目的で１口当た
りの純資産価格が調整されることを認めることができる。かかる調整は、本投資法人が定める投資方針
および数々の慣行に基づく。上記のとおり価格を調整する場合、当該価格は、同一のサブ・ファンドの
すべての投資証券クラスに常に適用される。
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本投資法人は、適切とみなす場合にはいつでも、上記の措置を本投資法人の関連するサブ・ファンド
に適用する権利を留保する。
適正価格での資産の評価は、容易に入手可能な市場評価が参照可能な資産の評価よりも評価の信頼性
を高める。また、適正価格での評価は、価格報告者が適正価格を定めるために使用するクオンツ・モデ
ルに基づく。本投資法人が１口当たりの純資産価格を自ら定める頃に資産を売却しようとする場合、本
投資法人が資産の適正評価を正確に定めることができるという保証はない。結果として、１つ以上の参
加権を適正価格で評価する場合に本投資法人が純資産価格で受益証券を売却または償還する場合、現投
資主の経済的参加権を希薄化するまたは増大させる可能性がある。
さらに、特別な状況の場合、当日のうちに追加の評価を行うことができる。かかる新評価が投資証券
の事後の発行、買戻しおよび転換について有効となる。再評価は、当該日の唯一の純資産価格が公表さ
れる前にのみ行われる。発行、買戻しおよび転換は、唯一の純資産価格に基づいてのみ処理される。
報酬および手数料ならびに原投資対象の売買スプレッドにより、サブ・ファンドの資産および投資対
象の売買に係る実際の費用は、入手可能な最新の価格または該当する場合は投資証券１口当たり純資産
価格を計算するために用いられる純資産価額とは異なることがある。当該費用は、サブ・ファンドの価
値にマイナスの影響を及ぼすものであり「希薄化」と称される。希薄化の影響を軽減するために、取締
役会はその裁量により、投資証券１口当たり純資産価格に対して希薄化調整を行うことができる（「ス
イング・プライシング」）。
投資証券は、通常、単一の価格である純資産価格に基づいて発行され、買い戻される。しかしなが
ら、希薄化の影響を軽減するために、投資証券１口当たり純資産価格は、以下に記載するとおり評価日
に調整される。これは、サブ・ファンドが関連する評価日において正味申込ポジションにあるかまたは
正味買戻ポジションにあるかに関係なく行われる。特定の評価日において、いずれかのサブ・ファンド
またはサブ・ファンドのクラスにおいて取引が行われない場合、未調整の投資証券１口当たり純資産価
格が適用される。かかる希薄化調整が行われる状況は、取締役会の裁量により決定される。希薄化調整
を実行するための要件は、通常、関連するサブ・ファンドにおける投資証券の申込みまたは買戻しの規
模に左右される。取締役会は、その見解において、既存の投資主（申込みの場合）または残存する投資
主（買戻しの場合）が損害を被る可能性がある場合、希薄化調整を行うことができる。希薄化調整は、
以下の場合に行われることがある。
（ａ）サブ・ファンドが一定の下落（すなわち買戻しによる純流出）を記録した場合。
（ｂ）サブ・ファンドがその規模に比べて大量の正味申込みを記録した場合。
（ｃ）サブ・ファンドが特定の評価日において正味申込ポジションまたは正味買戻ポジションを示し
た場合。または、
（ｄ）投資主の利益のために希薄化調整が必要であると取締役会が確信するその他のあらゆる場合。
評価額調整が行われる場合、サブ・ファンドが正味申込ポジションにあるかまたは正味買戻ポジショ
ンにあるかに応じて、投資証券１口当たり純資産価格に価値が加算されるかまたは投資証券１口当たり
純資産価格から価値が控除される。評価額調整の範囲は、取締役会の意見において、報酬および手数料
ならびに売買価格のスプレッドを十分にカバーするものとする。特に、各サブ・ファンドの純資産価額
は、（ⅰ）見積もり税金費用、（ⅱ）サブ・ファンドが負担する可能性がある取引費用および（ⅲ）サ
ブ・ファンドが投資する資産の想定売買スプレッドを反映する金額分が（上方または下方に）調整され
る。一部の株式市場および国々では買主および売主の側に異なる手数料体系を示すことがあるため、純
流入および純流出の調整は異なることがある。調整は通常、その時点の投資証券１口当たり実勢純資産
価格の最大２％に制限されるものとする。取締役会は、例外的な状況（例えば、高い市場ボラティリ
ティおよび／または流動性、例外的な市況、市場の混乱等）において、サブ・ファンドおよび／または
評価日に関して、その時点の投資証券１口当たり実勢純資産価格の２％を超える希薄化調整を一時的に
適用することを決定することができる。ただし、当該調整が実勢の市況を代表するものであることおよ
び投資主の最善の利益に資するものであることを取締役会が正当化できることを条件とする。当該希薄
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半期報告書（外国投資証券）
化調整は、取締役会が決定した方法に従って計算される。投資主は、一時的措置が導入された時点およ
び終了した時点で、通常の連絡経路を通じて通知される。
サブ・ファンドの各クラスの純資産価額は個別に計算される。ただし、希薄化調整は、各クラスの純
資産価額に対してパーセンテージの点において同程度の影響を及ぼす。希薄化調整はサブ・ファンドの
レベルで行われ資本活動に関連するが、各個人投資家の取引の特定の状況には関連しない。
ｃ）証券売買実現純（損）益
証券売買実現損益は、売却証券の平均原価に基づいて計算される。
ｄ）先渡為替契約の評価
未決済の先渡為替契約の未実現（損）益は、評価日に適用される先渡為替レートに基づいて評価され
る。
ｅ）金融先物契約の評価
金融先物契約は、評価日に適用される直近の入手可能な公表価格に基づいて評価される。実現損益お
よび未実現損益の変動は、運用計算書に記帳される。実現損益は、先入先出法に従って計算される。す
なわち、最初の取得契約が最初に売却されるものと考えられる。
ｆ）外貨換算
個々のサブ・ファンドの基準通貨以外の通貨建で保有される銀行勘定、その他の純資産および投資有
価証券評価額は、評価日の最終現物相場の仲値で換算される。個々のサブ・ファンドの通貨以外の通貨
建収益および費用は、支払日の最終現物相場の仲値で換算される。為替差損益は運用計算書に計上され
る。
個々のサブ・ファンドの基準通貨以外の通貨建証券の取得原価は、取得日の最終現物相場の仲値で換
算される。
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ｇ）組入証券取引の会計処理
組入証券取引は、取引日の翌銀行営業日に会計処理される。
ｈ）連結財務書類
本投資法人の連結財務書類は、ユーロ（ EUR ）で表示される。本投資法人の 2023 年３月 31 日現在の連結
純資産計算書および連結運用計算書の各種科目は、以下の為替レートでユーロに換算された各サブ・
ファンドの財務書類の対応する科目の合計に等しい。
以下の為替レートが、 2023 年３月 31 日現在の連結財務書類の換算に用いられた。
為替レート
１ユーロ＝ 0.992526 スイスフラン（ CHF ）
１ユーロ＝ 1.086450 米ドル（ USD ）
ｉ）収益の認識
源泉税控除後の配当金は、「配当落ち」日に収益として認識される。受取利息は、日々ベースで発生
する。
ｊ）有価証券売却未収金、有価証券購入未払金
「有価証券売却未収金」の勘定科目には、外貨取引による未収金が含まれる。また「有価証券購入未
払金」の勘定科目には、外貨取引による未払金が含まれる。
外国為替取引による未収金および未払金は相殺される。
ｋ）サブ・ファンド間投資
2023 年３月 31 日現在、ＵＢＳ（ Lux ）キー・セレクション・シキャブ－グローバル・アロケーション
（米ドル）は、ＵＢＳ（ Lux ）キー・セレクション・シキャブの他のサブ・ファンドに以下の投資を行っ
た。
ＵＢＳ（ Lux ）キー・セレクション・シキャブ
金額（米ドル）
－グローバル・アロケーション（米ドル）
ＵＢＳ（ Lux ）キー・セレクション・シキャブ
－ユーロ・エクイティー・バリュー・オポチュニティー（ユーロ） 14,755,743.24
クラスＵ－Ｘ－ＡＣＣ投資証券
合計 14,755,743.24
サブ・ファンド間投資の総額は、 44,056,251.42 ユーロである。したがって、報告期間末現在の調整済
み連結純資産は、 4,430,993,727.07 ユーロである。
ｌ）スワップ
本投資法人は、金利スワップ契約、金利スワップションの金利先渡し契約およびクレジット・デフォ
ルト・スワップを締結することができる。ただし、当該契約は、この種の取引を専門とする第一級の金
融機関との間で執行される場合に限る。
シンセティック・エクイティ・スワップは、投資先の株式価格を基に評価される。スワップと株式が
同じ通貨建てでない場合、株式価格が換算される。
スワップ取引の価値は、外部のサービス提供会社が計算し、また別の外部サービス提供会社が第二の
独立した評価を提供する。かかる計算は、インフローとアウトフロー双方のすべてのキャッシュフロー
の正味現在価値に基づいている。
特定の場合に、ブルームバーグより入手可能なモデルと市場データに基づいた当社内部での算出額お
よび／またはブローカーの報告評価を利用することができる。
評価方法は、それぞれの証券に依拠し、ＵＢＳ評価方針に従って決定される。
当該評価方法は、取締役会によって認可されている。
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半期報告書（外国投資証券）
未実現損益の変動は、「スワップに係る未実現評価（損）益」の変動の下で運用計算書に計上され
る。
終了もしくは満期の時点で生じたスワップの損益は、運用計算書に「スワップに係る実現（損）益」
として記帳される。
注２－定率報酬
本投資法人は、サブ・ファンドの平均純資産額に基づき計算された月次上限定率報酬を投資証券クラ
ス「Ｐ」「Ｎ」「Ｋ-１」「Ｆ」「Ｇ」「Ｑ」「Ｉ-Ａ１」「Ｉ-Ａ２」および「Ｉ-Ａ３」のために支払
う。
ＵＢＳ（ Lux ）キー・セレクション・シキャブ－デジタル・トランスフォーメーション・テーマ（米ド
ル）
上限定率報酬
定率報酬 名称に「ヘッジ」を含む
クラス受益証券の料率
名称に「Ｐ」が付く投資証券クラス 1.710 ％ 年率 1.760 ％
ＵＢＳ（ Lux ）キー・セレクション・シキャブ－ダイナミック・アルファ（米ドル）
上限定率報酬
定率報酬 名称に「ヘッジ」を含む
クラス受益証券の料率
名称に「Ｐ」が付く投資証券クラス 1.920 ％ 年率 1.970 ％
ＵＢＳ（ Lux ）キー・セレクション・シキャブ－グローバル・アロケーション（ユーロ）
ＵＢＳ（ Lux ）キー・セレクション・シキャブ－グローバル・アロケーション（米ドル）
上限定率報酬
定率報酬 名称に「ヘッジ」を含む
クラス受益証券の料率
名称に「Ｐ」が付く投資証券クラス 2.040 ％ 年率 2.090 ％
ＵＢＳ（ Lux ）キー・セレクション・シキャブ－グローバル・エクイティーズ（米ドル）
上限定率報酬
定率報酬 名称に「ヘッジ」を含む
クラス受益証券の料率
名称に「Ｐ」が付く投資証券クラス 2.040 ％ 年率 2.090 ％
上記の定率報酬から、以下の報酬が支払われる。
１．本投資法人の運用、管理事務、ポートフォリオ管理、投資助言および販売に関して（該当する場
合）、また保管受託銀行のすべての職務（本投資法人の資産の保管および監督、決済取引の取扱い
ならびに販売目論見書の「保管受託銀行および主たる支払代理人」の項に記載されるその他一切の
職務等）に関して、次の規定に従い本投資法人の資産から本投資法人の純資産価額に基づく上限定
率報酬が支払われる。当該報酬は、純資産価額の計算毎に比例按分ベースで本投資法人の資産に対
し請求され、毎月支払われる（上限定率報酬）。名称に「ヘッジ」を含むクラス投資証券の上限定
率報酬には、為替リスクをヘッジするための報酬が含まれる。関連する上限定率報酬は対応する投
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資証券クラスが発行されるまで請求されない。上限定率報酬の概要は、販売目論見書の「サブ・
ファンドおよび特別な投資方針」に記載されている。
本報酬は、「定率報酬」として運用計算書に計上されている。
２．上限定率報酬は、以下の報酬および本投資法人の資産にも請求される追加の費用を含まない。
ａ）資産の売買のための本投資法人の資産の管理に関する一切の追加の費用（市場、手数料、報酬
等に合致する買呼値および売呼値のスプレッド、仲介手数料）。かかる費用は、通常、各資産
の売買時点で計算される。本書の記載にかかわらず、受益証券の発行および買戻しの決済に関
する資産の売買によって生じるかかる追加の費用は、販売目論見書の「純資産価額、発行、買
戻しおよび転換価格」の項に基づくスイング・プライシングの原理の適用によりカバーされ
る。
ｂ）本投資法人の設立、変更、清算および合併に関する監督官庁への費用ならびに監督官庁および
サブ・ファンドが上場されている証券取引所に支払う一切の手数料。
ｃ）本投資法人の設立、変更、清算および合併に関する年次監査および認可に関する監査報酬なら
びにファンドの管理事務に関して監査人が提供するサービスに関して監査法人に支払われる
か、または法律によって許可される一切のその他の報酬。アドホック・レポートの作成に関し
てマスターファンドから請求される費用。ただし、当該費用は、ＵＢＳ（ Lux ）キー・セレク
ション・シキャブ－マルチ・ストラテジー・オルタナティブズ（ユーロ）の年次報告書または
中間報告書の作成に関連して生じるものとする。
ｄ）本投資法人の設立、販売国における登録、変更、清算および合併に関する法律顧問、税務顧問
および公証人に対する報酬ならびに法律で明白に禁止されない限り、本投資法人およびその投
資者の利益の全般的な保護に関する手数料。
ｅ）本投資法人の純資産価額の公表に関するコストおよび投資者に対する通知に関する一切のコス
ト（翻訳コストを含む。）。
ｆ）本投資法人の法的文書に関するコスト（目論見書、ＫＩＤｓ、年次報告書および半期報告書な
らびに居住国および販売が行われる国で法的に要求されるその他の一切の文書）。
ｇ）外国の監督官庁への本投資法人の登録に関するコスト（該当する場合、外国の監督官庁に支払
われる手数料ならびに翻訳コストおよび外国の代表者または支払代理人に対する報酬を含
む。）。
ｈ）本投資法人による議決権または債権者の権利の使用により発生した費用（外部顧問報酬を含
む。）。
ｉ）本投資法人の名義で登録された知的財産または本投資法人の使用権に関するコストおよび手数
料。
ｊ）管理会社、ポートフォリオ・マネジャーまたは保管受託銀行が投資者の利益の保護のために講
じた特別措置に関して生じた一切の費用。
ｋ）管理会社が投資者の利益につき集団訴訟に関与する場合、管理会社は、第三者に関して生じた
費用（例えば、法律コストおよび保管受託銀行に関するコスト）を本投資法人の資産に対して
請求することができる。さらに、管理会社は、すべての管理事務コストを請求することができ
る。ただし、かかるすべての管理事務コストは、証明可能かつ公表されており、および／また
は本投資法人の総費用率（ＴＥＲ）の開示において考慮される。
当該手数料および報酬は、「その他の手数料および報酬」として運用計算書に計上されてい
る。
ｌ）本投資法人の取締役に支払われる手数料、コストおよび費用（合理的な立替費用、保険料およ
び取締役会に関連する合理的な交通費ならびに取締役の報酬）。
３．管理会社は、本投資法人の販売業務をカバーするために手数料を支払うことができる。
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本投資法人の収益および資産に対し課せられるすべての税金、特に年次税（ "taxe d'abonnement" ）
も本投資法人が負担する。
定率報酬制度を用いない他のファンド・プロバイダーとの一般的比較可能性を持たせることを目的
に、「上限管理報酬」は定率報酬の 80 ％と定める。
投資証券クラス「Ｉ－Ｂ」について、報酬は、ファンドの管理事務費用（本投資法人、管理事務代
行および保管受託銀行の費用からなる）を賄うために請求される。資産運用および販売に関する費用
は、投資者とＵＢＳアセット・マネジメント・スイス・エイ・ジーまたは公認の代理人との間で直接
結ばれた個別契約に基づき、本投資法人を除いて請求される。
投資証券クラス「Ｉ－Ｘ」「Ｋ－Ｘ」および「Ｕ－Ｘ」の資産運用、ファンド管理事務（本投資法
人、管理事務代行および保管受託銀行の費用からなる）および販売について実施された業務に関連す
るコストは、投資者との個別契約に基づきＵＢＳアセット・マネジメント・スイス・エイ・ジーが受
け取る資格を有する報酬によって賄われる。
投資証券クラス「Ｋ－Ｂ」の資産運用を目的として実施された業務に関連するコストは、投資者と
の個別契約に基づきＵＢＳアセット・マネジメント・スイス・エイ・ジーまたは公認の販売パート
ナーの１つが受け取る資格を有する報酬によって賄われる。
個々のサブ・ファンドに帰属する費用はすべて、それらのサブ・ファンドに請求される。
個々の投資証券クラスに帰属する費用は、それらの投資証券クラスに請求される。費用が複数また
はすべてのサブ・ファンド／投資証券クラスに関連して発生した場合には、これらの費用は当該サ
ブ・ファンド／投資証券クラスに対してその純資産額に比例して請求される。その投資方針がその他
の現存する投資信託（ＵＣＩｓまたはＵＣＩＴＳ）に投資することを容認するサブ・ファンドに関し
ては、当該対象ファンドおよびサブ・ファンドの両段階で支払が生じる。サブ・ファンドの資産が投
資される対象ファンドの管理報酬は、販売報酬を考慮して最大で 3.00 ％となる場合がある。
サブ・ファンドが、管理会社により、または共同経営もしくは支配を通じてまたは実質的に直接保
有もしくは間接保有を通じて、管理会社と関係する別の会社により、直接的または委託によって運営
されるファンドの受益証券への投資を行う場合、対象ファンドの受益証券に関して、投資を行うサ
ブ・ファンドに発行または買戻手数料は課されることはない。
本投資法人の現行の手数料の詳細は、ＫＩＤｓに記載されている。
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注３－年次税
ルクセンブルグの現行法規に準拠して、本投資法人は、四半期毎に支払われ各四半期末日の各サブ・
ファンドの純資産額に基づいて計算される年率 0.05 ％の年次税を課されているが、機関筋の投資証券ク
ラスに関しては年率 0.01 ％になる減額された年次税を課されている。
ルクセンブルグ法の法定条項に準拠して、既に年次税を支払っている他の投資信託の受益証券もしく
は投資証券に投資されている純資産の部分に関して、年次税は課されない。
注４－その他の収益
その他の収益は、主にスイング・プライシングから生じる収益で構成される。
注５－収益の分配
各サブ・ファンドの投資主総会は、管理会社の取締役会の提案によりサブ・ファンドの年次決算の終
了後に、各サブ・ファンドおよび／または投資証券クラスから分配を行うか、および支払われる分配金
の程度を決定する。本投資法人の純資産額が法律に規定されている最低資産額を下回る場合には、分配
の支払は行われない。分配が行われる場合、分配金は年度末後４ヵ月以内に支払われる。
分配の詳細については、未監査である。
取締役会は、中間配当金を支払い、また分配金支払を停止する権限を有している。
注６－ソフト・コミッション契約
2022 年 10 月１日から 2023 年３月 31 日までの期間中に、ＵＢＳ（ Lux ）キー・セレクション・シキャブの
ために締結された「ソフト・コミッション契約」はなく、「ソフト・コミッション契約」の金額は零で
ある。
注７－金融先物およびスワップの契約
2023 年３月 31 日現在の個々のサブ・ファンドおよび各通貨の金融先物およびスワップに係る契約は、
以下のように要約できる。
ａ）金融先物
ＵＢＳ（ Lux ）キー・セレクション・シキャブ 指数関連金融先物（購入） 指数関連金融先物（売却）
－ダイナミック・アルファ（米ドル） 15,555,259.12 米ドル 5,602,703.49 米ドル
－グローバル・アロケーション（ユーロ） 56,644,410.14 ユーロ 34,980,725.32 ユーロ
－グローバル・アロケーション（米ドル） 45,755,578.96 米ドル 7,095,509.76 米ドル
ＵＢＳ（ Lux ）キー・セレクション・シキャブ 債券関連金融先物（購入） 債券関連金融先物（売却）
－ダイナミック・アルファ（米ドル） 3,890,984.14 米ドル 2,548,414.89 米ドル
－グローバル・アロケーション（ユーロ） 74,823,605.55 ユーロ 63,645,664.20 ユーロ
－グローバル・アロケーション（米ドル） 60,428,426.82 米ドル 45,886,440.83 米ドル
ＵＢＳ（ Lux ）キー・セレクション・シキャブ 金利関連金融先物（購入） 金利関連金融先物（売却）
該当なし
債券または指数に係る金融先物契約（もしあれば）は、金融先物の時価（契約数×想定契約規模×先
物の市場価格）に基づき計算される。
ｂ）スワップ
クレジット・デフォルト・ クレジット・デフォルト・
ＵＢＳ（ Lux ）キー・セレクション・シキャブ
スワップ（購入） スワップ（売却）
－ダイナミック・アルファ（米ドル） － 米ドル 4,802,347.01 米ドル
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－グローバル・アロケーション（ユーロ） － ユーロ 9,168,752.79 ユーロ
－グローバル・アロケーション（米ドル） 12,281,994.76 米ドル － 米ドル
指数スワップおよび 指数スワップおよび
ＵＢＳ（ Lux ）キー・セレクション・シキャブ
指数先渡スワップ（購入） 指数先渡スワップ（売却）
－グローバル・アロケーション（ユーロ） － ユーロ 24,999,096.66 ユーロ
金利スワップおよび 金利スワップおよび
ＵＢＳ（ Lux ）キー・セレクション・シキャブ
金利先渡スワップ（購入） 金利先渡スワップ（売却）
該当なし
シンセティック・エクイティ・ シンセティック・エクイティ・
スワップ スワップ
ＵＢＳ（ Lux ）キー・セレクション・シキャブ
（購入） （売却）
該当なし
注８－総費用比率（ＴＥＲ）
この比率は、アセット・マネジメント・アソシエーション・スイス（ＡＭＡＳ）／スイス・ファン
ズ・アンド・アセット・マネジメント・アソシエィション（ＳＦＡＭＡ）の「ＴＥＲの計算および公表
に関するガイドライン」現行版に従って計算された。比率はまた、純資産の百分率として遡及的に計算
され、純資産（運用費用）に対し継続ベースで請求されるすべての費用および手数料の合計を表す。
過去 12 ヵ月のＴＥＲは、以下のとおりである。
ＵＢＳ（ Lux ）キー・セレクション・シキャブ 総費用比率（ＴＥＲ）
－デジタル・トランスフォーメーション・テーマ（米ドル）クラスＰ－ａｃｃ投資証
1.78 ％
券
－ダイナミック・アルファ（米ドル）クラスＰ－ａｃｃ投資証券 2.00 ％
－ダイナミック・アルファ（米ドル）ユーロ・ヘッジクラスＰ－ａｃｃ投資証券 2.04 ％
－グローバル・アロケーション（ユーロ）クラスＰ－ａｃｃ投資証券 2.11 ％
－グローバル・アロケーション（米ドル）クラスＰ－ａｃｃ投資証券 2.12 ％
－グローバル・アロケーション（米ドル）円建クラスＰ－ａｃｃ投資証券 2.12 ％
－グローバル・エクイティーズ（米ドル）ユーロ建クラスＰ－ａｃｃ投資証券 2.11 ％
運用期間が 12 ヵ月未満の投資証券のクラスに関するＴＥＲは、年率換算されている。
取引コスト、利息費用、証券貸付費用および為替ヘッジに関連して生じたその他コストは、ＴＥＲに
含まれていない。
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注９－マスター・フィーダー・ストラクチャー
ＵＢＳ（ Lux ）キー・セレクション・シキャブ－マルチ・ストラテジー・オルタナティブズ（ユーロ）
について、記述されている。
注 10 －適用法、業務地および公認言語
ルクセンブルグ地方裁判所は、投資主、管理会社および保管受託銀行との間ですべての法的紛争処理
を行う場所である。ルクセンブルグ法が適用される。しかし、他の国の投資家の賠償請求に関する件に
ついては、管理会社および／または保管受託銀行は、ファンドの投資証券が売買された国の裁判管轄権
に自らおよびファンドを服せしめることを選択することができる。
当財務書類については英語版が公認されたものである。しかし、本投資法人投資証券の購入および売
却が可能なその他の国の投資家に対して投資証券が販売される場合、本投資法人および保管受託銀行
は、当該国の言語への承認された翻訳（すなわち、本投資法人によって承認されたもの）に自らが拘束
されるものと認めることができる。
注 11 －証券貸付
本投資法人は、第三者に本投資法人の組入証券の一部分を貸付けることができる。一般的に、貸付は
クリアストリーム・インターナショナルもしくはユーロクリアのような公認の決済機関、または同種の
業務を専門とする第一級の金融機関の仲介により、それらの機関が設定した方法に従ってのみ行われ
る。担保は、貸付証券に関連して受領される。担保は、一般的に借入れられた証券の少なくとも時価に
相当する金額の高格付け証券から構成される。
ＵＢＳヨーロッパＳＥ ルクセンブルグ支店は、証券貸付代理店として従事している。
2023 年３月 31 日
2023 年３月 31 日現在の貸付証券による
現在の担保内訳
*
相手方エクスポージャー
（比重 ％）
ＵＢＳ（ Lux ）キー・セレクション・ 担保（ユービーエス・
貸付証券の時価 株式 債券 現金
シキャブ スイス・エイ・ジー）
－デジタル・トランスフォーメーション・
22,540,293.61 米ドル 23,107,847.33 米ドル 47.92 52.08 0.00
テーマ（米ドル）
－ダイナミック・アルファ（米ドル） 3,767,431.24 米ドル 3,987,166.91 米ドル 47.92 52.08 0.00
－グローバル・アロケーション（ユーロ） 21,427,114.39 ユーロ 19,206,250.14 ユーロ 47.92 52.08 0.00
－グローバル・エクイティーズ（米ドル） 3,458,817.63 米ドル 3,340,359.78 米ドル 47.92 52.08 0.00
＊
相手方エクスポージャーの価格および為替レート情報は、 2023 年３月 31 日に証券貸付代理人から直接入手されるため、 2023 年３月
31 日現在の財務書類の作成に使用された終値および為替レートとは異なる可能性がある。
ＵＢＳ（ Lux ）キー・セレクション・
ＵＢＳ（ Lux ）キー・セレクション・シキャブ
シキャブ－デジタル・トランス
－ダイナミック・アルファ（米ドル）
フォーメーション・テーマ（米ドル）
貸付証券収益 17 ,008.63 米ドル 13 ,607.00 米ドル
＊＊
貸付証券費用
ユービーエス・
5,102.59 米ドル 4,082.10 米ドル
スイス・エイ・ジー
ＵＢＳヨーロッパＳＥ
1,700.86 米ドル 1,360.70 米ドル
ルクセンブルグ支店
貸付証券純収益 10,205.18 米ドル 8,164.20 米ドル
ＵＢＳ（ Lux ）キー・セレクション・
ＵＢＳ（ Lux ）キー・セレクション・シキャブ
シキャブ－グローバル・
－グローバル・アロケーション（米ドル）
アロケーション（ユーロ）
貸付証券収益 45,225.65 ユーロ 8,338.62 米ドル
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＊＊
貸付証券費用
ユービーエス・
13,567.70 ユーロ 2,501.59 米ドル
スイス・エイ・ジー
ＵＢＳヨーロッパＳＥ
4,522.56 ユーロ 833.86 米ドル
ルクセンブルグ支店
貸付証券純収益 27,135.39 ユーロ 5,003.17 米ドル
ＵＢＳ（ Lux ）キー・セレクション・
シキャブ－グローバル・
エクイティーズ（米ドル）
貸付証券収益 3,686.65 米ドル
＊＊
貸付証券費用
ユービーエス・
1,106.00 米ドル
スイス・エイ・ジー
ＵＢＳヨーロッパＳＥ
368.66 米ドル
ルクセンブルグ支店
貸付証券純収益 2,211.99 米ドル
＊＊
2022 年６月１日より、総収入の 30 ％を証券貸付サービス・プロバイダーであるユービーエス・スイス・エイ・ジーが、 10 ％を有
価証券貸付代理人であるＵＢＳヨーロッパＳＥルクセンブルグ支店がコスト／手数料として留保している。
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（２）【投資有価証券明細表等】
ＵＢＳ (Lux) キー・セレクション・シキャブ－グローバル・アロケーション（米ドル）
2023 年３月 31 日現在の投資有価証券その他の純資産明細表
銘柄 数量／ 米ドル建評価額 純資産
額面 先物／先渡為替契約／ 比率
スワップに係る （％）
未実現（損）益
（注１）
公認の証券取引所に上場されている譲渡性のある証券および短期金融商品
商品証書
イギリス
USD UBS AG LONDON/ETC UBS BLBG INDUSTRIAL METAL TOT RET 07-
1 939.00 2 441 201.00
PRP 1.02
USD UBS AG LONDON/ETC UBS BLOOMBERG CMCI ENERGY INDEX 08-PRP 2 560.00 2 466 560.00
1.03
USD UBS AG/LONDON/CMAGTR USD 16-PRP 21 890.00 3 839 506.00
1.61
イギリス合計 8 747 267.00
3.66
商品証書合計 8 747 267.00
3.66
公認の証券取引所に上場されている譲渡性のある証券および短期金融商
8 747 267.00
品合計 3.66
他の規制ある市場で取引されている譲渡性のある証券および短期金融商品
財務省証券（ T-bill ）、ゼロ・クーポン
米ドル
USD AMERICA, UNITED STATES OF TB 0.00000% 16.06.22-15.06.23 6 000 000.00 5 943 531.48
2.49
USD AMERICA, UNITED STATES OF TB 0.00000% 22.12.22-22.06.23 1 000 000.00 989 780.56
0.41
米ドル合計 6 933 312.04
2.90
財務省証券（ T-bill ）、ゼロ・クーポン合計 6 933 312.04
2.90
他の規制ある市場で取引されている譲渡性のある証券および短期金融商
6 933 312.04
品合計 2.90
ルクセンブルグ 2010 年 12 月 17 日法（改訂済）の第 41 条 (1)e) に規定された UCITS/ その他の UCIs
商品証書
アイルランド
USD ISHARES PHYSICAL GOLD ETC 11-PRP 280 686.00 10 814 129.87
4.53
アイルランド合計 10 814 129.87
4.53
商品証書合計 10 814 129.87
4.53
投資信託、オープン・エンド型
アイルランド
USD UBS IRL INVESTOR SELECTION PLC-O ’ CONNOR CHINA-U-B-PF-
8 142 030.16
USD 808.00 3.41
EUR UBS(IRL)INVESTOR SELECTION PLC-GLOBAL EQUITY LNG SHT-U-B-
15 355 455.15
CAP 94.00 6.43
アイルランド合計 23 497 485.31
9.84
ルクセンブルグ
USD UBS (LUX) BOND SICAV - GLOBAL CORPORATES U-X-DIST 10 478 546.52
958.00 4.39
USD UBS (LUX) BOND SICAV - USD CORPORATES U-X-ACC 1 447.00 14 893 551.37
6.24
USD UBS (LUX) BOND SICAV - USD HIGH YIELD U-X-ACC 11 892 879.36
576.00 4.98
USD UBS (LUX) BOND SICAV - ASIAN HIGH YIELD U-X-ACC 5 980 517.52
744.00 2.50
USD UBS (LUX) EMERGING ECONOMIES FUND-GLOBAL BONDS (USD)-U-X
2 042.00 24 545 370.92
ACC 10.28
EUR UBS (LUX) EQUITY FUND - EUROPEAN OPP SUST (EUR) U-X-ACC 12 910 256.01
345.00 5.41
USD UBS (LUX) EQUITY FUND - MID CAPS USA U-X-ACC 60.00 544 239.00 0.23
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ＵＢＳ（Ｌｕｘ）キー・セレクション・シキャブ(E15296)
半期報告書（外国投資証券）
銘柄 数量／ 米ドル建評価額 純資産
額面 先物／先渡為替契約／ 比率
スワップに係る （％）
未実現（損）益
（注１）
USD UBS (LUX) EQUITY FUND - SMALL CAPS USA (USD) U-X-ACC 494 959.80
60.00 0.21
USD UBS (LUX) EQUITY FUND - CHINA OPPORTUNITY (USD) U-X-ACC 3 816 835.23
559.00 1.60
USD UBS (LUX) EQUITY SICAV - GLB EM OPP(USD)-U-X-ACC 15 658 689.20
580.00 6.56
USD UBS (LUX) EQUITY SICAV - GL HI DIV (USD)-I-X-ACC 60 352.00 15 507 446.40
6.50
USD UBS (LUX) EQUITY SICAV - GLOBAL OPPORTUNITY (USD) U-X-ACC 6 572 808.00
600.00 2.75
USD UBS (LUX) EQUITY SICAV-GBL DEFENSIVE SUSTAINABLE(USD)U-X-
35 448 711.10
ACC 374.00 14.85
EUR UBS (LUX) KEY SELE SICAV - EURO EQU VALUE OPP (EUR) U-X-
1 164.67 14 755 743.24
ACC 6.18
USD UBS (LUX) MONEY MARKET FUND - USD SUSTAINABLE U-X-ACC 820 504.40
71.00 0.34
ルクセンブルグ合計 174 321 058.07
73.02
投資信託、オープン・エンド型合計 197 818 543.38
82.86
ルクセンブルグ 2010 年 12 月 17 日法（改訂済）の第 41 条 (1)e) に規定された
208 632 673.25
UCITS/ その他の UCIs 合計 87.39
投資有価証券合計 224 313 252.29
93.95
金融派生商品
公認の証券取引所に上場されている金融派生商品
債券関連金融先物
EUR EURO BTP ITALY GOVERNMENT FUTURE 08.06.23 508 458.60
120.00 0.22
EUR EURO-BUND FUTURE 08.06.23 -498 550.18
-96.00 -0.21
AUD AUSTRALIA 10YR BOND FUTURE 15.06.23 339 814.91
175.00 0.14
USD US ULTRA LONG BOND (CBT) FUTURE 21.06.23 378 828.13
65.00 0.16
USD US 10YR TREASURY NOTE FUTURE 21.06.23 -901 312.50
-276.00 -0.38
CAD CAN 10YR BOND FUTURE 21.06.23 881 811.80
234.00 0.37
債券関連金融先物合計 709 050.76
0.30
指数関連金融先物
USD MSCI CHINA FUTURE 16.06.23 371 285.50
233.00 0.16
EUR EURO STOXX BANKS PRICE INDEX FUTURE 16.06.23 -134 688.29
821.00 -0.06
EUR EURO STOXX 50 INDEX FUTURE 16.06.23 -223 374.12
-101.00 -0.09
CHF SWISS MARKET INDEX FUTURE 16.06.23 -65 743.53
-13.00 -0.03
GBP FTSE 100 INDEX FUTURE 16.06.23 24 599.17
23.00 0.01
SEK OMX 30 INDEX FUTURE 21.04.23 -25 330.41
-40.00 -0.01
USD MINI MSCI EMERGING MARKETS INDEX FUTURE 16.06.23 24 880.00
12.00 0.01
USD S&P500 EMINI FUTURE 16.06.23 667 685.00
68.00 0.28
JPY TOPIX INDX FUTURE 08.06.23 -12 961.15
23.00 -0.01
USD RUSSELL 2000 E-MINI INDEX FUTURE 16.06.23 380 310.00
140.00 0.16
CAD S&P/TSX 60 IX FUTURE 15.06.23 19 354.93
7.00 0.01
HKD HANG SENG INDEX FUTURE 27.04.23 45 197.74
9.00 0.02
指数関連金融先物合計 1 071 214.84
0.45
公認の証券取引所に上場されている金融派生商品合計 1 780 265.60
0.75
公認の証券取引所に上場されておらずまた他の規制ある市場で取引されていない金融派生商品
クレジット・デフォルト・スワップ *
USD ICE/MARKIT CDX.NA.HY CDI PAY 5.00000% 23-20.06.28 -12 100 000.00 -200 480.87
-0.09
クレジット・デフォルト・スワップ合計 -200 480.87
-0.09
公認の証券取引所に上場されておらずまた他の規制ある市場で取引され
-200 480.87
ていない金融派生商品合計 -0.09
金融派生商品合計 1 579 784.73
0.66
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半期報告書（外国投資証券）
銘柄 数量／ 米ドル建評価額 純資産
額面 先物／先渡為替契約／ 比率
スワップに係る （％）
未実現（損）益
（注１）
先渡為替契約
購入通貨／購入金額／売却通貨／売却金額／満期日
USD 10 226 508.39 PHP 562 550 000.00 20.4.2023 -132 052.04 -0.06
KRW 1 980 000 000.00 USD 1 594 164.39 20.4.2023 -73 958.02 -0.03
TWD 53 100 000.00 USD 1 769 410.20 20.4.2023 -27 363.73 -0.01
USD 8 556 256.96 CNY 57 605 000.00 20.4.2023 153 157.57 0.06
BRL 48 120 000.00 USD 9 083 872.92 20.4.2023 379 613.98 0.16
USD 79 474.94 CLP 66 600 000.00 20.4.2023 -4 606.71 0.00
JPY 3 817 000 000.00 USD 30 126 496.56 20.4.2023 -1 364 503.88 -0.57
MXN 189 160 000.00 USD 9 874 968.83 20.4.2023 564 312.20 0.24
CAD 2 715 000.00 USD 2 038 054.19 20.4.2023 -31 401.60 -0.01
USD 171 033.22 ILS 580 000.00 20.4.2023 9 883.12 0.00
USD 41 411.12 PLN 180 000.00 20.4.2023 -325.42 0.00
NOK 72 160 000.00 USD 7 345 109.39 20.4.2023 -449 298.32 -0.19
USD 1 953 057.00 CHF 1 795 000.00 20.4.2023 -15 606.89 -0.01
AUD 15 525 000.00 USD 10 895 539.70 20.4.2023 -490 942.28 -0.21
USD 29 029 326.13 EUR 26 565 000.00 20.4.2023 138 818.62 0.06
USD 5 335 591.04 NZD 8 320 000.00 20.4.2023 129 955.14 0.05
SEK 9 640 000.00 USD 933 582.39 20.4.2023 -2 983.89 0.00
USD 13 817 432.48 GBP 11 270 000.00 20.4.2023 -122 544.38 -0.05
SGD 500 000.00 USD 379 134.99 20.4.2023 -2 854.32 0.00
USD 574 545.72 DKK 3 910 000.00 20.4.2023 3 619.24 0.00
USD 13 395 148.74 CNH 89 470 000.00 20.4.2023 348 274.94 0.15
JPY 638 934 774.00 GBP 4 115 000.00 20.4.2023 -275 243.28 -0.12
USD 4 146 815.52 CNH 27 810 000.00 20.4.2023 91 449.92 0.04
USD 1 600 646.73 KRW 1 980 000 000.00 20.4.2023 80 440.36 0.03
USD 1 770 726.00 TWD 53 100 000.00 20.4.2023 28 679.53 0.01
PHP 562 550 000.00 USD 10 265 510.95 20.4.2023 93 049.48 0.04
MXN 47 000 000.00 USD 2 436 063.06 20.4.2023 157 752.80 0.07
USD 2 420 466.35 BRL 12 820 000.00 20.4.2023 -100 770.18 -0.04
CHF 2 010 000.00 EUR 2 010 803.52 20.4.2023 17 618.94 0.01
GBP 639 355.75 EUR 725 000.00 20.4.2023 2 356.44 0.00
USD 7 543 121.82 NZD 11 890 000.00 20.4.2023 103 817.64 0.04
USD 7 435 000.00 KRW 9 626 838 000.00 20.4.2023 43 696.75 0.02
EUR 1 000 000.00 USD 1 069 239.30 20.4.2023 18 300.98 0.01
EUR 752 803.87 USD 800 000.00 20.4.2023 18 704.53 0.01
EUR 399 953.65 CAD 575 000.00 20.4.2023 9 981.59 0.00
USD 1 417 466.85 BRL 7 440 000.00 20.4.2023 -45 715.66 -0.02
EUR 1 960 000.00 USD 2 085 576.22 20.4.2023 46 002.73 0.02
CNH 42 690 000.00 USD 6 229 706.76 20.4.2023 -4 479.95 0.00
CNY 57 605 000.00 USD 8 413 788.07 20.4.2023 -10 688.68 0.00
GBP 958 870.27 MXN 20 930 000.00 20.4.2023 31 070.92 0.01
USD 4 860 000.00 KRW 6 402 199 500.00 20.4.2023 -55 487.10 -0.02
USD 2 428 178.31 AUD 3 665 000.00 20.4.2023 -28 043.88 -0.01
USD 360 684.40 HKD 2 825 000.00 20.4.2023 453.90 0.00
CAD 810 000.00 USD 592 754.48 20.4.2023 5 915.35 0.00
CAD 765 000.00 USD 556 202.07 20.4.2023 9 208.33 0.00
CNH 16 855 000.00 USD 2 447 068.27 20.4.2023 10 795.35 0.01
GBP 5 765 000.00 NOK 74 961 404.88 20.4.2023 -32 707.47 -0.01
GBP 935 284.70 JPY 151 900 000.00 20.4.2023 12 225.38 0.01
USD 2 358 186.11 AUD 3 545 000.00 20.4.2023 -17 614.07 -0.01
GBP 1 930 000.00 USD 2 372 344.81 20.4.2023 14 891.69 0.01
EUR 8 750 000.00 USD 9 457 639.63 20.4.2023 58 337.81 0.02
USD 4 710 000.00 MXN 86 866 007.19 20.4.2023 -83 923.99 -0.04
先渡為替契約合計 -790 730.51 -0.33
**
現金預金、要求払預金および預託金勘定その他の流動資産 5.94
14 174 642.47
その他の資産および負債 -517 390.93 -0.22
純資産総額 238 759 558.05 100.00
* 額面が正：サブ・ファンドは「受取側」、額面が負：サブ・ファンドは「支払側」
** 2023 年３月 31 現在、当該現金額は取引の相手方のために担保に供されており、ゴールドマン・サックスについては 50,000.00
米ドルおよび J.P. モルガンについては 30,000.00 米ドルである。
注記は当財務書類の一部である。
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ＵＢＳ（Ｌｕｘ）キー・セレクション・シキャブ(E15296)
半期報告書（外国投資証券）
ＵＢＳ (Lux) キー・セレクション・シキャブ－グローバル・アロケーション（ユーロ）
2023 年３月 31 日現在の投資有価証券その他の純資産明細表
銘柄 数量／ ユーロ建評価額 純資産
額面
先物／先渡為替契約／ 比率
スワップに係る （％）
未実現（損）益
（注１）
公認の証券取引所に上場されている譲渡性のある証券および短期金融商品
株式
ベルギー
EUR EURONAV NPV 6 615.00 101 540.25
0.04
EUR SA D’ IETEREN NV NPV 176 753.20
988.00 0.07
ベルギー合計 278 293.45
0.11
カナダ
CAD CAN PACIFIC RYS COM NPV 4 615.00 326 646.03
0.14
USD LULULEMON ATHLETIC COM STK USD0.01 1 172.00 392 867.30
0.16
カナダ合計 719 513.33
0.30
デンマーク
DKK CARLSBERG SER ’ B’ DKK20 1 508.00 215 188.58
0.09
DKK DANSKE BANK A/S DKK10 20 814.00 385 584.21
0.16
DKK GENMAB AS DKK1 315 227.39
907.00 0.13
DKK NOVO-NORDISK AS DKK0.2 SER ’ B’ 6 845.00 997 718.21
0.41
DKK TRYG A/S DKK5 19 291.00 388 187.00
0.16
デンマーク合計 2 301 905.39
0.95
フィンランド
EUR METSO OUTOTEC OYJ NPV 33 784.00 339 191.36
0.14
SEK NORDEA HOLDING ABP NPV 18 527.00 181 948.14
0.07
EUR SAMPO PLC SER ’ A’ NPV 15 526.00 675 070.48
0.28
フィンランド合計 1 196 209.98
0.49
フランス
EUR AIR LIQUIDE(L ’ ) EUR5.5 (POST-SUBDIVISION) 3 132.00 482 954.40
0.20
EUR AXA EUR2.29 26 154.00 736 627.41
0.30
EUR DANONE EUR0.25 7 780.00 445 871.80
0.19
EUR ESSILORLUXOTTICA EUR0.18 2 028.00 336 648.00
0.14
EUR KERING EUR4 234 000.00
390.00 0.10
EUR L’ OREAL EUR0.20 347 917.50
846.00 0.14
EUR LVMH MOET HENNESSY EUR0.30 1 111.00 938 128.40
0.39
EUR PERNOD RICARD EUR1.55 2 712.00 565 994.40
0.23
EUR SANOFI EUR2 5 558.00 557 133.92
0.23
EUR SCHNEIDER ELECTRIC EUR8 3 013.00 463 037.84
0.19
EUR TELEPERFORMANCE EUR2.50 1 265.00 280 450.50
0.12
EUR TOTALENERGIES SE EUR2.5 9 908.00 538 598.88
0.22
フランス合計 5 927 363.05
2.45
ドイツ
EUR ALLIANZ SE NPV(REGD)(VINKULIERT) 1 816.00 386 444.80
0.16
EUR BAYER AG NPV (REGD) 2 152.00 126 365.44
0.05
EUR BAYERISCHE MOTOREN WERKE AG EUR1 2 074.00 209 349.56
0.09
EUR BEIERSDORF AG NPV 3 897.00 467 445.15
0.19
EUR DEUTSCHE TELEKOM NPV(REGD) 28 729.00 642 093.15
0.27
EUR EXASOL AG ORD NPV 7 815.00 30 947.40
0.01
EUR HANNOVER RUECKVERS ORD NPV(REGD) 1 472.00 265 475.20
0.11
EUR INFINEON TECHNOLOG AG NPV (REGD) 3 586.00 135 120.48
0.06
EUR MUENCHENER RUECKVE NPV(REGD) 1 404.00 452 790.00
0.19
EUR SAP AG ORD NPV 2 607.00 302 568.42
0.12
EUR VONOVIA SE NPV 8 688.00 150 649.92
0.06
ドイツ合計 3 169 249.52
1.31
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ＵＢＳ（Ｌｕｘ）キー・セレクション・シキャブ(E15296)
半期報告書（外国投資証券）
銘柄 数量／ ユーロ建評価額 純資産
額面
先物／先渡為替契約／ 比率
スワップに係る （％）
未実現（損）益
（注１）
香港
HKD AIA GROUP LTD NPV 47 000.00 455 474.51
0.19
香港合計 455 474.51
0.19
アイルランド
EUR AIB GROUP PLC ORD EUR0.625 131 700.00 492 821.40
0.20
USD APTIV PLC COM USD0.01 9 861.00 1 018 275.66
0.42
EUR BANK OF IRELAND GR EUR1 51 481.00 480 008.84
0.20
アイルランド合計 1 991 105.90
0.82
イタリア
EUR FINECOBANK SPA EUR0.33 9 772.00 138 176.08
0.06
EUR INTERCOS SPA NPV 9 000.00 119 790.00
0.05
イタリア合計 257 966.08
0.11
日本
JPY ファナック 9 500.00 312 734.21
0.13
JPY 三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループ 38 800.00 227 520.84
0.10
JPY 日本電気 5 700.00 201 043.42
0.08
JPY 日本電信電話 15 300.00 419 228.44
0.17
JPY ソフトバンクグループ 7 900.00 283 119.21
0.12
JPY ソニーグループ 3 900.00 323 256.66
0.13
日本合計 1 766 902.78
0.73
ルクセンブルグ
EUR MAJOREL GRP SA(LUX EUR0.01) 16 100.00 327 635.00
0.14
ルクセンブルグ合計 327 635.00
0.14
オランダ
EUR ABN AMRO BANK N.V. DR EACH REP SHS 21 661.00 316 683.82
0.13
EUR ASML HOLDING NV EUR0.09 584 562.00
935.00 0.24
EUR HEINEKEN NV EUR1.60 6 142.00 608 426.52
0.25
EUR KONINKLIJKE PHILIPS NV EUR0.20 39 993.00 673 322.15
0.28
EUR OCI N.V. EUR0.02 15 854.00 495 596.04
0.20
EUR WOLTERS KLUWER EUR0.12 3 664.00 426 306.40
0.18
オランダ合計 3 104 896.93
1.28
ノルウェー
NOK DNB BANK ASA NOK12.50 10 171.00 167 468.20
0.07
NOK MOWI ASA NOK7.50 14 201.00 241 373.95
0.10
NOK NORSK HYDRO ASA NOK3.6666 33 876.00 231 625.69
0.09
ノルウェー合計 640 467.84
0.26
スペイン
EUR BCO DE SABADELL EUR0.125 222 876.00 220 379.79
0.09
EUR GRENERGY RENOVABLE EUR0.35 5 522.00 154 726.44
0.06
EUR IBERDROLA SA EUR0.75 (POST SUBDIVISION) 51 784.00 594 739.24
0.25
スペイン合計 969 845.47
0.40
スウェーデン
SEK KARNOV GROUP AB NPV 27 528.00 132 191.12
0.05
スウェーデン合計 132 191.12
0.05
スイス
CHF ALCON AG CHF0.04 6 206.00 404 551.66
0.17
CHF NESTLE SA CHF0.10(REGD) 9 132.00 1 025 517.03
0.42
CHF NOVARTIS AG CHF0.50(REGD) 15 396.00 1 299 279.26
0.54
CHF ROCHE HLDGS AG GENUSSCHEINE NPV 171 946.36
654.00 0.07
スイス合計 2 901 294.31
1.20
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ＵＢＳ（Ｌｕｘ）キー・セレクション・シキャブ(E15296)
半期報告書（外国投資証券）
銘柄 数量／ ユーロ建評価額 純資産
額面
先物／先渡為替契約／ 比率
スワップに係る （％）
未実現（損）益
（注１）
イギリス
GBP ASHTEAD GROUP ORD GBP0.10 6 824.00 385 045.77
0.16
GBP ASTRAZENECA ORD USD0.25 8 983.00 1 148 273.41
0.47
GBP BRIT AMER TOBACCO ORD GBP0.25 12 217.00 394 935.51
0.16
GBP BT GROUP ORD GBP0.05 155 875.00 258 643.05
0.11
GBP HALEON PLC ORD GBP1.25 176 204.00 645 711.39
0.27
GBP HSBC HLDGS ORD USD0.50(UK REG) 49 260.00 308 167.59
0.13
USD LIVANOVA PLC ORD GBP1.00 (DI) 4 000.00 160 449.17
0.07
GBP LONDON STOCK EXCH ORD GBP0.06918604 9 802.00 877 699.53
0.36
GBP OCADO GROUP PLC ORD GBP0.02 27 744.00 168 923.34
0.07
GBP PRUDENTIAL ORD GBP0.05 16 673.00 209 103.91
0.09
EUR RELX PLC GBP0.1444 12 626.00 376 128.54
0.15
GBP SAGE GROUP GBP0.01051948 25 966.00 229 020.08
0.09
GBP SPECTRIS ORD GBP0.05 14 682.00 611 384.53
0.25
EUR UNILEVER PLC ORD GBP0.031111 19 040.00
400.00 0.01
EUR UNILEVER PLC ORD GBP0.031111 8 182.00 390 199.58
0.16
イギリス合計 6 182 725.40
2.55
アメリカ合衆国
USD ABBOTT LABS COM 3 561.00 331 894.57
0.14
USD ABBVIE INC COM USD0.01 17 376.00 2 548 863.84
1.05
USD ADOBE INC COM USD0.0001 202 536.95
571.00 0.08
USD ADVANCED MICRO DEV COM USD0.01 8 747.00 789 077.70
0.33
USD AGCO CORP COM USD0.01 1 636.00 203 587.10
0.08
USD ALLSTATE CORP COM 4 533.00 462 333.04
0.19
USD ALPHABET INC CAP STK USD0.001 CL A 11 881.00 1 134 351.45
0.47
USD AMAZON COM INC COM USD0.01 22 247.00 2 115 046.83
0.87
USD AMER EXPRESS CO COM USD0.20 1 685.00 255 824.70
0.11
USD AMERIPRISE FINL INC COM 5 644.00 1 592 237.10
0.66
USD APA CORPORATION COM USD0.625 27 201.00 902 819.33
0.37
USD APPLE INC COM NPV 14 289.00 2 168 766.26
0.89
USD AVANTOR INC COM USD0.01 10 148.00 197 458.44
0.08
USD BIO RAD LABS INC CL A 2 502.00 1 103 141.46
0.45
USD BJS WHSL CLUB HLDG COM USD0.01 4 895.00 342 733.35
0.14
USD BROADCOM CORP COM USD1.00 1 089.00 643 045.75
0.26
USD BRUNSWICK CORP COM 8 376.00 632 180.04
0.26
USD BUNGE LIMITED COM USD0.01 16 952.00 1 490 409.17
0.61
USD CADENCE DESIGN SYS COM USD0.01 2 907.00 562 135.05
0.23
USD CF INDS HLDGS INC COM 4 987.00 332 742.08
0.14
USD CHIPOTLE MEXICAN GRILL INC CL A 238 998.65
152.00 0.10
USD COMCAST CORP COM CLS ’ A’ USD0.01 34 823.00 1 215 094.97
0.50
USD CONSTELLATION BRDS CLASS ’ A’ COM USD0.01 1 622.00 337 239.25
0.14
USD COOPER COS INC COM USD0.10 1 057.00 363 239.47
0.15
USD CROWN CASTLE INTL COM USD0.01 2 213.00 272 619.93
0.11
USD DEXCOM INC COM 2 702.00 288 939.54
0.12
USD DOLLAR TREE INC 8 378.00 1 106 964.80
0.46
USD ELI LILLY AND CO COM NPV 4 207.00 1 329 806.19
0.55
USD EOG RESOURCES INC COM USD0.01 2 458.00 259 340.55
0.11
USD ESTEE LAUDER COS CLASS ’ A’ COM USD0.01 195 770.61
863.00 0.08
USD EXPEDIA GROUP INC COM USD0.001 3 861.00 344 822.89
0.14
USD EXXON MOBIL CORP COM NPV 2 587.00 261 116.87
0.11
USD FIDELITY NATL INF COM STK USD0.01 7 554.00 377 752.15
0.16
USD HESS CORPORATION COM USD1 5 150.00 627 319.25
0.26
USD HONEYWELL INTL INC COM USD1 1 764.00 310 309.43
0.13
USD HUBSPOT INC COM USD0.001 289 266.65
733.00 0.12
USD IAC/INTERACTIVECOR COM USD0.0001 4 918.00 233 576.14
0.10
USD INGERSOLL RAND INC COM USD1.00 32 378.00 1 733 859.86
0.72
USD IQVIA HOLDINGS INC COM USD0.01 2 077.00 380 224.15
0.16
USD LAB CORP AMER HLDG COM USD0.1 3 572.00 754 280.68
0.31
USD LAS VEGAS SANDS CORP COM 24 795.00 1 311 125.91
0.54
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ＵＢＳ（Ｌｕｘ）キー・セレクション・シキャブ(E15296)
半期報告書（外国投資証券）
銘柄 数量／ ユーロ建評価額 純資産
額面
先物／先渡為替契約／ 比率
スワップに係る （％）
未実現（損）益
（注１）
USD LOWE ’ S COS INC COM USD0.50 2 328.00 428 487.42
0.18
USD LYFT INC COM USD0.00001 CLASS A 9 840.00 83 958.58
0.03
USD MARAVAI LIFESCIENC USD0.01 A 7 550.00 97 358.83
0.04
USD MARSH & MCLENNAN COM USD1 6 300.00 965 773.85
0.40
USD MARTIN MARIETTA M. COM USD0.01 138 566.38
424.00 0.06
USD
MASTERCARD INC COM USD0.0001 CLASS ‘ A’ 4 210.00 1 408 215.84
0.58
USD MCDONALD ’ S CORP COM USD0.01 1 280.00 329 422.25
0.14
USD MICRON TECHNOLOGY COM USD0.10 13 516.00 750 660.81
0.31
USD MICROSOFT CORP COM USD0.0000125 14 558.00 3 863 105.90
1.59
USD MONDELEZ INTL INC COM USD0.01 24 461.00 1 569 718.74
0.65
USD MONSTER BEV CORP USD0.005(NEW) 5 966.00 296 583.98
0.12
USD MSA SAFETY INC COM NPV 2 047.00 251 529.75
0.10
USD MSCI INC COM STK USS0.01 259 122.90
503.00 0.11
USD NETFLIX INC COM USD0.001 3 261.00 1 036 964.68
0.43
USD NEXTERA ENERGY INC COM USD0.01 11 554.00 819 717.72
0.34
USD NIKE INC CLASS ’ B’ COM NPV 3 665.00 413 710.34
0.17
USD NVIDIA CORP COM USD0.001 4 118.00 1 052 838.93
0.43
USD ON SEMICONDUCTOR COM USD0.01 4 389.00 332 553.25
0.14
USD ORACLE CORP COM USD0.01 6 240.00 533 683.83
0.22
USD PALO ALTO NETWORKS COM USD0.0001 2 545.00 467 889.27
0.19
USD PEPSICO INC CAP USD0.016666 1 975.00 331 393.53
0.14
USD PROLOGIS INC COM USD0.01 8 361.00 960 193.26
0.40
USD REGAL BELOIT CORP. COM USD0.01 7 875.00 1 020 064.20
0.42
USD SALESFORCE.COM INC COM USD0.001 5 430.00 998 486.26
0.41
USD SERVICENOW INC COM USD0.001 1 064.00 455 117.20
0.19
USD SHOALS TECHNOLOGIE COM USD0.00001 CLASS A 8 933.00 187 383.75
0.08
USD SLM CORP COM USD0.20 66 812.00 761 931.69
0.31
USD SNAP INC COM USD0.00001 CL A 27 549.00 284 250.81
0.12
USD
SPIRIT AEROSYSTEMS COM STK USD0.01 CLASS ‘ A’ 20 658.00 656 561.03
0.27
USD SPLUNK INC COM USD0.001 6 412.00 565 863.65
0.23
USD TAKE TWO INTERACTI COM USD0.01 11 394.00 1 251 142.90
0.52
USD TESLA INC COM USD0.001 2 735.00 522 254.22
0.22
USD TJX COS INC COM USD1 12 486.00 900 550.38
0.37
USD TRANSDIGM GROUP INC COM 539 329.70
795.00 0.22
USD TWILIO INC COM USD0.001 CL A 2 972.00 182 267.35
0.07
USD UNION PACIFIC CORP COM USD2.50 1 996.00 369 750.07
0.15
USD UNITED RENTALS INC COM 1 137.00 414 173.80
0.17
USD UNITEDHEALTH GRP COM USD0.01 3 383.00 1 471 555.96
0.61
USD VERISK ANALYTICS I CL A USD0.001 1 691.00 298 619.60
0.12
USD VERTEX PHARMACEUTI COM USD0.01 3 675.00 1 065 748.31
0.44
USD
VMWARE INC COM STK USD0.01 CLASS ‘ A’ 6 542.00 751 777.53
0.31
USD VOYA FINL INC COM USD0.01 14 778.00 972 005.96
0.40
USD WAYFAIR INC COM USD0.001 A 1 952.00 61 697.89
0.03
USD WELLS FARGO & CO COM USD1 2/3 37 270.00 1 282 297.94
0.53
USD WILLIAMS COS INC COM USD1 52 348.00 1 438 732.83
0.59
USD WORLD WRESTLING ENTMT INC CL A 6 373.00 535 321.44
0.22
USD ZEBRA TECHNOLOGIES CORP CL A 254 060.47
868.00 0.10
アメリカ合衆国合計 63 875 247.13
26.35
株式合計 96 198 287.19
39.69
商品証書
イギリス
USD UBS AG LONDON/ETC UBS BLBG INDUSTRIAL METAL TOT RET 07-
2 108.00 2 442 792.58
PRP 1.01
USD UBS AG LONDON/ETC UBS BLOOMBERG CMCI ENERGY INDEX 08-PRP 2 783.00 2 468 056.97
1.02
USD UBS AG/LONDON/CMAGTR USD 16-PRP 24 316.00 3 925 653.64
1.62
イギリス合計 8 836 503.19
3.65
商品証書合計 8 836 503.19
3.65
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ＵＢＳ（Ｌｕｘ）キー・セレクション・シキャブ(E15296)
半期報告書（外国投資証券）
銘柄 数量／ ユーロ建評価額 純資産
額面
先物／先渡為替契約／ 比率
スワップに係る （％）
未実現（損）益
（注１）
ノート、固定利付債
米ドル
USD ASIAN DEVELOPMENT BANK 3.12500% 22-27.04.32 1 000 000.00 878 312.74
0.36
USD INTER-AMERICAN DEVELOPMENT BANK 2.25000% 19-18.06.29 2 500 000.00 2 114 869.53
0.87
USD INTERNATIONAL BANK FOR REC & DEV 2.50000% 22-29.03.32 2 900 000.00 2 434 332.06
1.01
USD INTERNATIONAL BK FOR RECONST& DEVELOP 1.62500% 21-
4 000 000.00 3 136 470.60
03.11.31 1.29
USD INTERNATIONAL DVPT ASSOCIATION-REG-S 1.00000% 20-03.12.30 2 500 000.00 1 875 304.30
0.77
USD INTL BK FOR RECONSTR & DEVT WORLD BANK 1.75000% 19-
2 250 000.00 1 835 667.37
23.10.29 0.76
USD INTL BK FOR RECONSTR & DEVT WORLD BANK 3.62500% 22-
2 650 000.00 2 427 107.65
21.09.29 1.00
米ドル合計 14 702 064.25
6.06
ノート、固定利付債合計 14 702 064.25
6.06
ミディアム・ターム・ノート、固定利付債
米ドル
USD ASIAN DEVELOPMENT BANK 2.37500% 17-10.08.27 450 000.00 391 105.97
0.16
USD ASIAN DEVELOPMENT BANK 2.75000% 18-19.01.28 250 000.00 220 402.22
0.09
USD ASIAN DEVELOPMENT BANK 1.75000% 19-19.09.29 2 000 000.00 1 635 151.96
0.67
USD ASIAN DEVELOPMENT BANK 1.87500% 20-24.01.30 2 000 000.00 1 636 043.77
0.68
USD ASIAN DEVELOPMENT BANK 1.50000% 21-04.03.31 2 300 000.00 1 806 139.87
0.75
USD ASIAN DEVELOPMENT BANK 1.87500% 22-15.03.29 2 000 000.00 1 660 567.06
0.69
USD ASIAN DEVELOPMENT BANK 3.87500% 22-28.09.32 1 300 000.00 1 213 638.72
0.50
USD ASIAN DEVELOPMENT BANK 4.00000% 23-12.01.33 1 150 000.00 1 083 312.24
0.45
USD INTER-AMERICAN DEVELOPMENT BANK 1.12500% 21-13.01.31 2 650 000.00 2 019 950.96
0.83
USD INTER-AMERICAN DEVELOPMENT BANK 3.50000% 22-14.09.29 2 700 000.00 2 453 894.80
1.01
USD INTERNATIONAL BK FOR RECONSTR & DEVE 1.37500% 21-20.04.28 4 450 000.00 3 658 226.56
1.51
米ドル合計 17 778 434.13
7.34
ミディアム・ターム・ノート、固定利付債合計 17 778 434.13
7.34
ボンド、固定利付債
米ドル
USD INTER-AMERICAN DEVELOPMENT BANK 0.62500% 20-16.09.27 650 000.00 521 797.05
0.22
USD INTER-AMERICAN DEVELOPMENT BANK 1.12500% 21-20.07.28 5 000 000.00 4 025 128.08
1.66
USD INTL BK FOR RECONS & DEV WORLD BK 3.87500% 23-14.02.30 750 000.00 696 202.26
0.29
USD INTL BK FOR RECONSTR & DEVT WORLD BANK 0.87500% 20-
3 500 000.00 2 650 422.22
14.05.30 1.09
USD INTL BK FOR RECONSTR & DEVT WORLD BANK 0.75000% 20-
2 500 000.00 1 861 175.06
26.08.30 0.77
USD INTL BK FOR RECONSTR & DEVT WORLD BANK 1.25000% 21-
4 700 000.00 3 620 415.04
10.02.31 1.49
USD INTL BK FOR RECONSTR & DEVT WORLD BANK 1.12500% 21-
4 750 000.00 3 813 669.08
13.09.28 1.57
米ドル合計 17 188 808.79
7.09
ボンド、固定利付債合計 17 188 808.79
7.09
公認の証券取引所に上場されている譲渡性のある証券および短期金融商
154 704 097.55
品合計 63.83
他の規制ある市場で取引されている譲渡性のある証券および短期金融商品
財務省証券（ T-bill ）、ゼロ・クーポン
米ドル
USD AMERICA, UNITED STATES OF TB 0.00000% 19.05.22-18.05.23 14 800 000.00 13 542 657.28
5.59
USD AMERICA, UNITED STATES OF TB 0.00000% 16.06.22-15.06.23 5 000 000.00 4 558 831.88
1.88
USD AMERICA, UNITED STATES OF TB 0.00000% 14.07.22-13.07.23 6 000 000.00 5 450 096.98
2.25
USD AMERICA, UNITED STATES OF TB 0.00000% 11.08.22-10.08.23 5 500 000.00 4 977 281.92
2.05
USD AMERICA, UNITED STATES OF TB 0.00000% 08.12.22-08.06.23 5 000 000.00 4 563 681.21
1.88
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ＵＢＳ（Ｌｕｘ）キー・セレクション・シキャブ(E15296)
半期報告書（外国投資証券）
銘柄 数量／ ユーロ建評価額 純資産
額面
先物／先渡為替契約／ 比率
スワップに係る （％）
未実現（損）益
（注１）
USD AMERICA, UNITED STATES OF TB 0.00000% 22.12.22-22.06.23 11 000 000.00 10 021 249.17
4.14
米ドル合計 43 113 798.44
17.79
財務省証券（ T-bill ）、ゼロ・クーポン合計 43 113 798.44
17.79
他の規制ある市場で取引されている譲渡性のある証券および短期金融商
43 113 798.44
品合計 17.79
ルクセンブルグ 2010 年 12 月 17 日法（改訂済）の第 41 条 (1)e) に規定された UCITS/ その他の UCIs
商品証書
アイルランド
USD ISHARES PHYSICAL GOLD ETC 11-PRP 305 106.00 10 819 615.65
4.46
アイルランド合計 10 819 615.65
4.46
商品証書合計 10 819 615.65
4.46
投資信託、オープン・エンド型
ルクセンブルグ
USD UBS (LUX) BOND SICAV - ASIAN HIGH YIELD U-X-ACC 5 090 313.44
688.00 2.10
USD UBS (LUX) EQUITY SICAV - GL HI DIV (USD)-I-X-ACC 40 810.00 9 651 736.85
3.98
EUR UBS (LUX) MONEY MARKET FUND - EUR SUSTAINABLE U-X-ACC 10 174.40
1.00 0.01
ルクセンブルグ合計 14 752 224.69
6.09
投資信託、オープン・エンド型合計 14 752 224.69
6.09
ルクセンブルグ 2010 年 12 月 17 日法（改訂済）の第 41 条 (1)e) に規定された
25 571 840.34
UCITS/ その他の UCIs 合計 10.55
投資有価証券合計 223 389 736.33
92.17
金融派生商品
公認の証券取引所に上場されている金融派生商品
債券関連金融先物
EUR EURO BTP ITALY GOVERNMENT FUTURE 08.06.23 522 600.00
134.00 0.21
EUR EURO-BUND FUTURE 08.06.23 -516 240.00
-108.00 -0.21
AUD AUSTRALIA 10YR BOND FUTURE 15.06.23 336 010.22
188.00 0.14
USD US 10YR TREASURY NOTE FUTURE 21.06.23 -1 391 674.15
-463.00 -0.57
USD US 5YR TREASURY NOTE FUTURE 30.06.23 455 641.28
217.00 0.19
CAD CAN 10YR BOND FUTURE 21.06.23 939 982.13
271.00 0.38
債券関連金融先物合計 346 319.48
0.14
指数関連金融先物
USD MSCI CHINA FUTURE 16.06.23 384 276.31
262.00 0.16
EUR EURO STOXX BANKS PRICE INDEX FUTURE 16.06.23 -134 994.00
894.00 -0.06
EUR EURO STOXX 50 INDEX FUTURE 16.06.23 -39 000.00
-15.00 -0.02
CHF SWISS MARKET INDEX FUTURE 16.06.23 -134 988.85
-29.00 -0.06
GBP FTSE 100 INDEX FUTURE 16.06.23 20 672.94
21.00 0.01
SEK OMX 30 INDEX FUTURE 21.04.23 -64 699.11
-111.00 -0.03
USD MINI MSCI EMERGING MARKETS INDEX FUTURE 16.06.23 782 346.17
410.00 0.33
USD S&P500 EMINI FUTURE 16.06.23 -1 731 326.80
-152.00 -0.70
AUD SPI 200 INDEX FUTURES 15.06.23 29 851.94
13.00 0.01
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ＵＢＳ（Ｌｕｘ）キー・セレクション・シキャブ(E15296)
半期報告書（外国投資証券）
銘柄 数量／ ユーロ建評価額 純資産
額面
先物／先渡為替契約／ 比率
スワップに係る （％）
未実現（損）益
（注１）
JPY TOPIX INDX FUTURE 08.06.23 -13 485.88
26.00 -0.01
USD E-MINI RUSSEL 1000 INDEX FUTURE 16.06.23 97 772.56
35.00 0.04
USD RUSSELL 2000 E-MINI INDEX FUTURE 16.06.23 407 552.12
163.00 0.17
CAD S&P/TSX 60 IX FUTURE 15.06.23 25 449.77
10.00 0.01
HKD HANG SENG CHINA ENTERPRISES INDEX FUTURE 27.04.23 126 873.43
67.00 0.05
指数関連金融先物合計 -243 699.40
-0.10
公認の証券取引所に上場されている金融派生商品合計 102 620.08
0.04
公認の証券取引所に上場されておらずまた他の規制ある市場で取引されていない金融派生商品
指数スワップおよび指数先渡スワップ
USD JPM/JPMORGAN EMERGING MARKETS TR EQS PAYER 3ML 22-
-27 400 000.00 -220 655.75
15.05.23 -0.09
USD JPM/JPMORGAN EMERGING MARKETS TR EQS REC PERF 23-15.05.23
指数スワップおよび指数先渡スワップ合計 -220 655.75
-0.09
クレジット・デフォルト・スワップ *
USD ICE/MARKIT CDX.NA.IG.S40 V1 CDI REC 1.00000% 23-20.06.28 9 850 000.00 105 298.16
0.04
クレジット・デフォルト・スワップ合計 105 298.16
0.04
公認の証券取引所に上場されておらずまた他の規制ある市場で取引され
-115 357.59
ていない金融派生商品合計 -0.05
金融派生商品合計 -12 737.51
-0.01
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ＵＢＳ（Ｌｕｘ）キー・セレクション・シキャブ(E15296)
半期報告書（外国投資証券）
銘柄 数量／ ユーロ建評価額 純資産
額面
先物／先渡為替契約／ 比率
スワップに係る （％）
未実現（損）益
（注１）
先渡為替契約
購入通貨／購入金額／売却通貨／売却金額／満期日
USD 11 704 448.36 PHP 643 850 000.00 20.4.2023 -138 963.67 -0.06
TWD 27 400 000.00 USD 913 028.99 20.4.2023 -12 994.20 -0.01
USD 518 505.99 KRW 644 000 000.00 20.4.2023 22 151.23 0.01
USD 4 152 246.57 CNY 27 955 000.00 20.4.2023 68 245.67 0.03
BRL 50 800 000.00 USD 9 589 791.03 20.4.2023 368 904.58 0.15
USD 1 206 563.25 CLP 1 011 100 000.00 20.4.2023 -64 492.83 -0.03
EUR 200 508 471.58 USD 219 085 000.00 20.4.2023 -941 453.25 -0.39
USD 5 436 793.50 EUR 5 000 000.00 20.4.2023 -836.93 0.00
EUR 1 447 249.58 HKD 12 260 000.00 20.4.2023 9 751.97 0.00
JPY 2 396 600 000.00 EUR 17 336 622.80 20.4.2023 -731 297.72 -0.30
EUR 16 622 979.15 GBP 14 795 000.00 20.4.2023 -204 057.46 -0.08
EUR 986 733.00 SEK 11 130 000.00 20.4.2023 -1 217.38 0.00
AUD 13 925 000.00 EUR 8 927 472.38 20.4.2023 -346 362.60 -0.14
EUR 5 300 739.57 NZD 9 040 000.00 20.4.2023 99 901.17 0.04
NOK 70 250 000.00 EUR 6 546 829.16 20.4.2023 -373 921.57 -0.15
EUR 2 613 986.21 DKK 19 430 000.00 20.4.2023 5 245.55 0.00
EUR 115 535.76 PLN 550 000.00 20.4.2023 -1 727.20 0.00
MXN 210 840 000.00 EUR 10 139 336.04 20.4.2023 559 785.93 0.23
EUR 1 258 864.71 CAD 1 835 000.00 20.4.2023 11 788.66 0.01
CNH 3 875 000.00 EUR 531 834.22 20.4.2023 -12 250.60 -0.01
EUR 4 897 847.33 CHF 4 890 000.00 20.4.2023 -33 559.07 -0.01
JPY 712 687 877.00 GBP 4 590 000.00 20.4.2023 -282 585.47 -0.12
USD 5 104 117.05 CNH 34 230 000.00 20.4.2023 103 458.08 0.04
USD 2 210 906.47 TWD 66 300 000.00 20.4.2023 32 996.23 0.01
EUR 2 012 181.14 USD 2 190 000.00 20.4.2023 -1 536.53 0.00
PHP 643 850 000.00 USD 11 749 087.59 20.4.2023 98 026.40 0.04
MXN 52 250 000.00 USD 2 708 176.49 20.4.2023 161 432.19 0.07
USD 2 690 455.96 BRL 14 250 000.00 20.4.2023 -103 393.73 -0.04
EUR 2 729 461.94 USD 2 990 000.00 20.4.2023 -19 860.36 -0.01
USD 8 218 767.30 NZD 12 955 000.00 20.4.2023 104 111.32 0.04
USD 8 080 000.00 KRW 10 461 984 000.00 20.4.2023 43 729.20 0.02
USD 3 115 000.00 EUR 2 934 395.86 20.4.2023 -70 135.34 -0.03
GBP 1 139 714.84 MXN 25 530 000.00 20.4.2023 726.87 0.00
EUR 562 518.71 CAD 815 000.00 20.4.2023 8 640.25 0.00
USD 5 245 000.00 KRW 6 909 369 625.00 20.4.2023 -55 143.35 -0.02
USD 2 620 312.48 AUD 3 955 000.00 20.4.2023 -27 836.84 -0.01
CAD 37 428 100.00 EUR 25 450 184.46 18.4.2023 -9 593.63 0.00
GBP 19 063 800.00 EUR 21 585 788.56 18.4.2023 99 459.31 0.04
EUR 531 467.51 CAD 774 700.00 18.4.2023 4 889.20 0.00
EUR 71 021.18 GBP 62 200.00 18.4.2023 268.11 0.00
USD 605 019.20 EUR 570 000.00 20.4.2023 -13 681.35 -0.01
USD 1 000 000.00 EUR 939 309.87 20.4.2023 -19 804.09 -0.01
CNH 10 500 000.00 EUR 1 436 308.34 20.4.2023 -28 404.35 -0.01
GBP 6 280 000.00 NOK 81 657 870.37 20.4.2023 -32 794.24 -0.01
USD 6 040 000.00 EUR 5 623 977.51 20.4.2023 -70 162.57 -0.03
USD 2 574 380.89 AUD 3 870 000.00 20.4.2023 -17 687.39 -0.01
EUR 9 550 000.00 USD 10 322 338.11 20.4.2023 58 550.40 0.02
USD 5 140 000.00 MXN 94 796 449.46 20.4.2023 -84 597.15 -0.02
GBP 2 105 000.00 USD 2 587 453.79 20.4.2023 14 949.72 0.01
CHF 615 000.00 EUR 618 503.26 20.4.2023 1 704.29 0.00
先渡為替契約合計 -1 821 634.54 -0.75
**
現金預金、要求払預金および預託金勘定その他の流動資産 8.42
20 404 387.97
その他の資産および負債 404 391.70 0.17
純資産総額 242 364 143.95 100.00
* 額面が正：サブ・ファンドは「受取側」、額面が負：サブ・ファンドは「支払側」
** 2023 年３月 31 日現在、当該現金額は取引の相手方のために担保に供されており、ゴールドマン・サックスについては
50,000.00 ユーロ、 HSBC 銀行については 13,806.43 ユーロおよび J.P. モルガンについては 107,690.18 ユーロである。
注記は当財務書類の一部である。
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ＵＢＳ（Ｌｕｘ）キー・セレクション・シキャブ(E15296)
半期報告書（外国投資証券）
ＵＢＳ (Lux) キー・セレクション・シキャブ－ダイナミック・アルファ（米ドル）
2023 年３月 31 日現在の投資有価証券その他の純資産明細表
銘柄 数量／ 米ドル建評価額 純資産
額面 先物／先渡為替契約／ 比率
スワップに係る （％）
未実現（損）益
（注１）
公認の証券取引所に上場されている譲渡性のある証券および短期金融商品
財務省証券（ T-bill ）、ゼロ・クーポン
米ドル
USD AMERICA, UNITED STATES OF TB 0.00000% 03.11.22-02.11.23 2 600 000.00 2 530 887.81
5.10
米ドル合計 2 530 887.81
5.10
財務省証券（ T-bill ）、ゼロ・クーポン合計 2 530 887.81
5.10
ノート、固定利付債
ユーロ
EUR GOLDMAN SACHS GROUP INC-REG-S 3.37500% 20-27.03.25 45 000.00 48 526.89
0.10
ユーロ合計 48 526.89
0.10
米ドル
USD AERCAP IRELAND CAPITAL DAC / AERCAP 1.65000% 21-29.10.24 300 000.00 280 631.47
0.57
USD AIR PRODUCTS & CHEMICALS INC 2.05000% 20-15.05.30 40 000.00 34 510.48
0.07
USD ALBEMARLE CORPORATION 5.45000% 14-01.12.44 50 000.00 47 276.67
0.09
USD ALTRIA GROUP INC 4.40000% 19-14.02.26 19 000.00 18 851.17
0.04
USD AMGEN INC 5.15000% 23-02.03.28 65 000.00 66 366.38
0.13
USD AMGEN INC 5.25000% 23-02.03.25 80 000.00 80 879.70
0.16
USD APACHE CORP 4.25000% 12-15.01.44 80 000.00 58 309.08
0.12
USD APT PIPELINES LTD-REG-S 4.20000% 15-23.03.25 30 000.00 29 297.14
0.06
USD APTIV PLC 2.39600% 22-18.02.25 75 000.00 71 441.62
0.14
USD ASTRAZENECA PLC 3.50000% 18-17.08.23 50 000.00 49 676.49
0.10
USD AT&T INC 4.35000% 19-01.03.29 80 000.00 78 323.86
0.16
USD BANK OF ENGLAND-REG-S 0.50000% 20-28.04.23 60 000.00 59 824.68
0.12
USD BANK OF NOVA SCOTIA 5.25000% 22-06.12.24 55 000.00 55 126.48
0.11
USD BAT CAPITAL CORP 3.55700% 18-15.08.27 40 000.00 37 185.26
0.07
USD BAXTER INTERNATIONAL INC 2.60000% 16-15.08.26 50 000.00 46 642.34
0.09
USD CANADIAN IMPERIAL BANK OF COMMERCE 3.30000% 22-07.04.25 70 000.00 67 779.97
0.14
USD CANADIAN PACIFIC RAILWAY 1.35000% 21-02.12.24 90 000.00 84 796.20
0.17
USD CELANESE US HOLDINGS LLC 6.05000% 22-15.03.25 65 000.00 65 373.08
0.13
USD CELANESE US HOLDINGS LLC 6.16500% 22-15.07.27 55 000.00 55 313.73
0.11
USD CELANESE US HOLDINGS LLC 5.90000% 22-05.07.24 50 000.00 50 018.88
0.10
USD CITIGROUP INC-SUB 4.60000% 16-09.03.26 30 000.00 29 375.22
0.06
USD COMCAST CORP 3.95000% 18-15.10.25 50 000.00 49 436.64
0.10
USD COSTCO WHOLESALE CORP 1.60000% 20-20.04.30 15 000.00 12 733.84
0.03
USD CVS HEALTH CORP 2.62500% 19-15.08.24 45 000.00 43 623.64
0.09
USD EQT CORP 3.90000% 17-01.10.27 30 000.00 28 197.60
0.06
USD EVERSOURCE ENERGY 2.90000% 22-01.03.27 100 000.00 93 272.36
0.19
USD EXELON CORP 3.40000% 16-15.04.26 25 000.00 24 021.03
0.05
USD FISERV INC 3.20000% 19-01.07.26 40 000.00 37 966.26
0.08
USD GENERAL MOTORS FINANCIAL CO 4.35000% 18-09.04.25 105 000.00 102 809.22
0.21
USD GEORGIA POWER CO 2.10000% 20-30.07.23 35 000.00 34 615.73
0.07
USD GILEAD SCIENCES INC 2.50000% 16-01.09.23 30 000.00 29 658.14
0.06
USD GOLDMAN SACHS GROUP INC 3.50000% 20-01.04.25 130 000.00 126 230.40
0.25
USD ILLINOIS TOOL WORKS INC 2.65000% 16-15.11.26 70 000.00 66 434.05
0.13
USD JPMORGAN CHASE & CO-SUB 3.62500% 16-01.12.27 75 000.00 71 692.42
0.14
USD MASTERCARD INC 2.00000% 19-03.03.25 30 000.00 28 698.75
0.06
USD NIKE INC 2.40000% 20-27.03.25 40 000.00 38 704.50
0.08
USD NISOURCE INC 5.25000% 23-30.03.28 10 000.00 10 172.41
0.02
USD ORACLE CORP 2.50000% 20-01.04.25 35 000.00 33 513.27
0.07
USD ORACLE CORP 4.50000% 23-06.05.28 40 000.00 39 518.63
0.08
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ＵＢＳ（Ｌｕｘ）キー・セレクション・シキャブ(E15296)
半期報告書（外国投資証券）
銘柄 数量／ 米ドル建評価額 純資産
額面 先物／先渡為替契約／ 比率
スワップに係る （％）
未実現（損）益
（注１）
USD PHILIP MORRIS INTERNATIONAL INC 1.12500% 20-01.05.23 100 000.00 99 690.91
0.20
USD QUANTA SERVICES INC 0.95000% 21-01.10.24 85 000.00 79 278.46
0.16
USD SOUTHERN CO 3.25000% 16-01.07.26 50 000.00 47 674.10
0.10
USD TENNESSEE VALLEY AUTHORITY 0.75000% 20-15.05.25 70 000.00 64 802.13
0.13
USD THERMO FISHER SCIENTIFIC INC 1.21500% 21-18.10.24 35 000.00 33 220.29
0.07
USD UNITED TECHNOLOGIES CORP 3.95000% 18-16.08.25 40 000.00 39 536.75
0.08
USD VERIZON COMMUNICATIONS INC 3.37600% 18-15.02.25 36 000.00 35 261.47
0.07
USD VIACOMCBS INC 4.75000% 20-15.05.25 42 000.00 41 481.63
0.08
USD VIRGINIA ELECTRIC & POWER CO 3.80000% 18-01.04.28 30 000.00 29 062.94
0.06
USD VISA INC 1.90000% 20-15.04.27 35 000.00 32 193.77
0.06
USD WARNERMEDIA HOLDINGS INC 6.41200% 23-15.03.26 135 000.00 135 681.58
0.27
USD WILLIAMS COS INC/THE 4.30000% 14-04.03.24 65 000.00 64 332.49
0.13
USD WPP FINANCE 2010 3.75000% 14-19.09.24 30 000.00 29 281.23
0.06
USD XCEL ENERGY INC 4.00000% 18-15.06.28 40 000.00 38 866.42
0.08
USD XL GROUP LTD 5.25000% 13-15.12.43 25 000.00 25 529.25
0.05
米ドル合計 3 034 192.21
6.11
ノート、固定利付債合計 3 082 719.10
6.21
ノート、変動利付債
英ポンド
GBP M&G PLC-REG-S-SUB 3.875%/VAR 19-20.07.49 100 000.00 119 514.76
0.24
英ポンド合計 119 514.76
0.24
米ドル
USD ELECTRICITE DE FRANCE SA-REG-S-SUB 5.625%/VAR 14-PRP 185 000.00 178 344.75
0.36
USD NATWEST GROUP PLC 4.519%/VAR 18-25.06.24 200 000.00 199 031.98
0.40
USD SANTANDER HOLDINGS USA INC 6.499%/VAR 23-09.03.29 50 000.00 49 953.90
0.10
米ドル合計 427 330.63
0.86
ノート、変動利付債合計 546 845.39
1.10
ミディアム・ターム・ノート、固定利付債
豪ドル
AUD AURIZON NETWORK PTY LTD-REG-S 4.00000% 17-21.06.24 30 000.00 19 967.73
0.04
AUD AUSGRID FINANCE PTY LTD-REG-S 3.75000% 17-30.10.24 50 000.00 33 220.94
0.07
AUD CORPORACION ANDINA DE FOMENTO 4.50000% 15-05.06.25 45 000.00 29 782.51
0.06
豪ドル合計 82 971.18
0.17
ユーロ
EUR BAT INTERNATIONAL FINANCE PLC-REG-S 0.87500% 15-13.10.23 200 000.00 214 028.47
0.43
EUR CANAL DE ISABEL II GESTION SA-REG-S 1.68000% 15-26.02.25 100 000.00 104 505.70
0.21
EUR CREDIT AGRICOLE SA LONDON 1.25000% 16-14.04.26 100 000.00 101 509.41
0.20
EUR CREDIT SUISSE SCHWEIZ AG-REG-S 3.39000% 22-05.12.25 195 000.00 207 725.25
0.42
EUR CTP NV-REG-S 0.87500% 22-20.01.26 100 000.00 90 510.63
0.18
EUR EUROPEAN FINANCIAL STABILITY FAC-REG-S 0.50000% 17-
190 000.00 194 906.95
11.07.25 0.39
EUR EUROPEAN STABILITY MECHANISM-REG-S 0.12500% 16-22.04.24 130 000.00 136 805.31
0.28
EUR EUROPEAN UNION-REG-S 3.00000% 11-04.09.26 50 000.00 54 385.51
0.11
EUR GLOBALWORTH REAL ESTATE INVEST-REG-S 3.00000% 18-29.03.25 100 000.00 93 862.49
0.19
EUR GOLDMAN SACHS GROUP INC-REG-S 0.25000% 21-26.01.28 75 000.00 67 894.71
0.14
EUR KBC GROUP NV-REG-S 1.12500% 19-25.01.24 100 000.00 106 447.33
0.21
EUR PETROLEOS MEXICANOS-REG-S 3.75000% 17-21.02.24 100 000.00 106 594.33
0.22
EUR REDEXIS GAS FINANCE BV-REG-S 1.87500% 15-27.04.27 100 000.00 100 052.70
0.20
EUR REN FINANCE B V-REG-S 2.50000% 15-12.02.25 100 000.00 107 257.44
0.22
EUR ROMANIA-REG-S 2.75000% 20-26.02.26 140 000.00 142 862.74
0.29
ユーロ合計 1 829 348.97
3.69
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ＵＢＳ（Ｌｕｘ）キー・セレクション・シキャブ(E15296)
半期報告書（外国投資証券）
銘柄 数量／ 米ドル建評価額 純資産
額面 先物／先渡為替契約／ 比率
スワップに係る （％）
未実現（損）益
（注１）
英ポンド
GBP ANGLIAN WATER SERVICES FINANCING-REG-S 4.50000% 13-
100 000.00 122 578.05
22.02.26 0.25
GBP ASIAN DEVELOPMENT BANK-REG-S 4.37500% 23-11.06.26 100 000.00 123 497.35
0.25
GBP LLOYDS BANKING GROUP PLC 2.25000% 17-16.10.24 100 000.00 117 490.44
0.23
GBP MEXICO, UNITED STATES 6.75000% 04-06.02.24 40 000.00 49 878.39
0.10
英ポンド合計 413 444.23
0.83
米ドル
USD BANK OF AMERICA CORP 3.87500% 15-01.08.25 120 000.00 117 284.65
0.23
USD KOREA WATER RESOURCES CORP-REG-S 3.87500% 18-15.05.23 400 000.00 399 524.00
0.80
USD MORGAN STANLEY 4.00000% 15-23.07.25 130 000.00 127 249.08
0.26
USD MORGAN STANLEY-SUB 4.35000% 14-08.09.26 30 000.00 29 221.67
0.06
USD WALT DISNEY CO/THE 1.85000% 16-30.07.26 20 000.00 18 463.85
0.04
米ドル合計 691 743.25
1.39
ミディアム・ターム・ノート、固定利付債合計 3 017 507.63
6.08
ミディアム・ターム・ノート、ゼロ・クーポン
ユーロ
EUR POLAND, REPUBLIC OF-REG-S 0.00000% 20-10.02.25 170 000.00 171 802.38
0.35
ユーロ合計 171 802.38
0.35
ミディアム・ターム・ノート、ゼロ・クーポン合計 171 802.38
0.35
ミディアム・ターム・ノート、変動利付債
ユーロ
EUR AXA SA-REG-S-SUB 3.250%/VAR 18-28.05.49 100 000.00 96 813.99
0.20
EUR COMMONWEALTH BK OF AUSTRLIA-REG-S-SUB 1.936%/VAR 17-
100 000.00 103 657.11
03.10.29 0.21
EUR IBERDROLA INTERNATIONAL BV-REG-S-SUB 2.625%/VAR 18-PRP 100 000.00 106 403.65
0.21
EUR TOTAL SE-REG-S-SUB 2.625%/VAR 15-PRP 100 000.00 102 569.93
0.21
ユーロ合計 409 444.68
0.83
英ポンド
GBP CYBG PLC-REG-S 3.375%/VAR 18-24.04.26 100 000.00 114 445.07
0.23
英ポンド合計 114 445.07
0.23
ミディアム・ターム・ノート、変動利付債合計 523 889.75
1.06
ボンド、固定利付債
豪ドル
AUD AUSTRALIA-REG-S 2.25000% 16-21.05.28 700 000.00 451 084.66
0.91
AUD AUSTRALIA-REG-S 2.75000% 16-21.11.27 310 000.00 205 174.63
0.41
豪ドル合計 656 259.29
1.32
カナダドル
CAD CANADA HOUSING TRUST-144A 2.35000% 13-15.09.23 180 000.00 131 734.04
0.26
CAD CANADA, GOVERNMENT 1.50000% 19-01.09.24 1 250 000.00 892 882.48
1.80
CAD CANADA, GOVERNMENT 3.75000% 22-01.02.25 200 000.00 147 795.18
0.30
カナダドル合計 1 172 411.70
2.36
ユーロ
EUR AUTOSTRADE PER L’ ITALIA SPA REG-S 2.00000% 21-15.01.30 100 000.00 90 357.01
0.18
EUR BNZ INTERNATIONAL FUND LTD/LONDON 0.50000% 17-03.07.24 200 000.00 208 972.57
0.42
EUR CAISSE D’ AMORTIS DE LA DETTE SOC-REG-S 1.37500% 14-
200 000.00 211 029.87
25.11.24 0.43
EUR FRANCE, REPUBLIC OF-OAT 1.75000% 13-25.05.23 260 000.00 282 002.44
0.57
EUR IRELAND, REPUBLIC OF-REG-S 1.00000% 16-15.05.26 880 000.00 908 798.04
1.83
EUR JAPAN BANK FOR INTL COOPERATION 3.12500% 23-15.02.28 100 000.00 107 482.30
0.22
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ＵＢＳ（Ｌｕｘ）キー・セレクション・シキャブ(E15296)
半期報告書（外国投資証券）
銘柄 数量／ 米ドル建評価額 純資産
額面 先物／先渡為替契約／ 比率
スワップに係る （％）
未実現（損）益
（注１）
EUR LG CHEM LTD-REG-S 0.50000% 19-15.04.23 100 000.00 108 405.98
0.22
EUR NETHERLANDS, KINGDOM OF THE-144A-REG-S 1.75000% 13-
260 000.00 281 551.60
15.07.23 0.57
EUR RESA SA/BELGIUM-REG-S 1.00000% 16-22.07.26 100 000.00 99 373.23
0.20
EUR SPAIN, KINGDOM OF-REG-S 1.60000% 15-30.04.25 330 000.00 349 308.58
0.70
EUR TAURON POLSKA ENERGIA SA-REG-S 2.37500% 17-05.07.27 100 000.00 89 177.17
0.18
EUR TRANSPORT ET INFRASTRUCTURES GAZ-REG-S 2.20000% 15-
100 000.00 105 642.06
05.08.25 0.21
EUR VOLKSWAGEN INTERNATIONAL FIN NV-REG-S 1.12500% 17-
100 000.00 107 383.42
02.10.23 0.22
EUR VVO-YHTYMA OYJ-REG-S 1.62500% 16-17.10.23 100 000.00 106 557.15
0.21
ユーロ合計 3 056 041.42
6.16
英ポンド
GBP UNITED KINGDOM OF GREAT BRITAIN-REG-S 0.75000% 17-
240 000.00 293 834.17
22.07.23 0.59
英ポンド合計 293 834.17
0.59
日本円
JPY JAPAN 0.10000% 18-20.03.28 46 000 000.00 345 613.50
0.70
日本円合計 345 613.50
0.70
ニュージーランド・ドル
NZD NEW ZEALAND GOVERNMENT BOND 0.50000% 21-15.05.26 870 000.00 482 791.52
0.97
NZD NEW ZEALAND-REG-S 5.50000% 11-15.04.23 300 000.00 187 664.97
0.38
ニュージーランド・ドル合計 670 456.49
1.35
米ドル
USD BNG BANK NV-REG-S 0.75000% 20-17.04.23 200 000.00 199 692.03
0.40
USD CITIGROUP INC 3.87500% 13-25.10.23 190 000.00 188 415.98
0.38
USD COLOMBIA, REPUBLIC OF 8.12500% 04-21.05.24 50 000.00 51 353.12
0.10
USD CONSUMERS ENERGY CO 4.65000% 23-01.03.28 130 000.00 130 967.90
0.27
USD ENTERPRISE PRODUCTS OPERATING LLC 3.90000% 14-15.02.24 30 000.00 29 640.97
0.06
USD EUROPEAN INVESTMENT BANK 3.87500% 23-15.03.28 80 000.00 80 636.80
0.16
USD JAPAN BANK FOR INTL COOPERATION 0.62500% 20-22.05.23 400 000.00 397 607.64
0.80
USD KREDITANSTALT FUER WIEDERAUFBAU 3.75000% 23-15.02.28 40 000.00 40 033.18
0.08
USD MEXICO CITY AIRPORT TRUST-REG-S 5.50000% 17-31.07.47 200 000.00 152 760.00
0.31
USD NATL RURAL UTIL COOPERATIVE FIN CORP 3.70000% 19-15.03.29 25 000.00 23 748.91
0.05
USD REYNOLDS AMERICAN INC 4.45000% 15-12.06.25 40 000.00 39 277.40
0.08
USD SOUTHERN CALIFORNIA EDISON CO 3.70000% 18-01.08.25 35 000.00 34 105.27
0.07
米ドル合計 1 368 239.20
2.76
ボンド、固定利付債合計 7 562 855.77
15.24
ボンド、ゼロ・クーポン債
ユーロ
EUR FRANCE, REPUBLIC OF-OAT-REG-S 0.00000% 19-25.03.25 480 000.00 493 601.18
0.99
EUR GERMANY, REPUBLIC OF-REG-S 0.00000% 20-11.04.25 1 740 000.00 1 791 901.71
3.61
EUR GERMANY, REPUBLIC OF-REG-S 0.00000% 21-16.06.23 280 000.00 302 521.92
0.61
ユーロ合計 2 588 024.81
5.21
ボンド、ゼロ・クーポン債合計 2 588 024.81
5.21
ボンド、変動利付債
ユーロ
EUR SWISS LIFE AG VIA DEMETER INV BV-SUB 4.375%/VAR 15-PRP 100 000.00 104 116.68
0.21
EUR UNIBAIL-RODAMCO SE-REG-S-SUB 2.875%/VAR 18-PRP 100 000.00 83 113.43
0.17
ユーロ合計 187 230.11
0.38
日本円
JPY JAPAN GOVT 0.100%/CPI LINKED 18-10.03.28 52 000 000.00 427 736.87
0.86
日本円合計 427 736.87
0.86
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ＵＢＳ（Ｌｕｘ）キー・セレクション・シキャブ(E15296)
半期報告書（外国投資証券）
銘柄 数量／ 米ドル建評価額 純資産
額面 先物／先渡為替契約／ 比率
スワップに係る （％）
未実現（損）益
（注１）
米ドル
USD SCOR SE-REG-S-SUB 5.250%/VAR 18-PRP 200 000.00 145 000.00
0.29
米ドル合計 145 000.00
0.29
ボンド、変動利付債合計 759 966.98
1.53
財務省証券（ T-note ）、固定利付債
米ドル
USD AMERICA, UNITED STATES OF 1.62500% 16-30.04.23 560 000.00 558 701.63
1.12
USD AMERICA, UNITED STATES OF 1.37500% 16-30.09.23 570 000.00 560 782.03
1.13
USD AMERICA, UNITED STATES OF 2.75000% 13-15.11.23 250 000.00 246 865.24
0.50
USD AMERICA, UNITED STATES OF TB 0.37500% 30.04.20-30.04.25 1 010 000.00 936 775.00
1.88
USD AMERICA, UNITED STATES OF 0.25000% 20-31.05.25 1 850 000.00 1 707 058.60
3.44
USD AMERICA, UNITED STATES OF 0.25000% 20-15.06.23 300 000.00 297 354.44
0.60
USD AMERICA, UNITED STATES OF 1.50000% 22-29.02.24 290 000.00 281 877.74
0.57
USD AMERICA, UNITED STATES OF 1.87500% 22-28.02.27 840 000.00 783 792.19
1.58
米ドル合計 5 373 206.87
10.82
財務省証券（ T-note ）、固定利付債合計 5 373 206.87
10.82
公認の証券取引所に上場されている譲渡性のある証券および短期金融商
26 157 706.49
品合計 52.70
他の規制ある市場で取引されている譲渡性のある証券および短期金融商品
財務省証券（ T-bill ）、ゼロ・クーポン
米ドル
USD AMERICA, UNITED STATES OF TB 0.00000% 21.04.22-20.04.23 2 600 000.00 2 594 293.91
5.22
USD AMERICA, UNITED STATES OF TB 0.00000% 19.05.22-18.05.23 2 000 000.00 1 988 300.00
4.00
USD AMERICA, UNITED STATES OF TB 0.00000% 16.06.22-15.06.23 2 400 000.00 2 377 412.59
4.79
USD AMERICA, UNITED STATES OF TB 0.00000% 11.08.22-10.08.23 2 200 000.00 2 163 027.17
4.36
USD AMERICA, UNITED STATES OF TB 0.00000% 08.09.22-07.09.23 2 000 000.00 1 959 180.00
3.95
USD AMERICA, UNITED STATES OF TB 0.00000% 22.12.22-22.06.23 2 200 000.00 2 177 517.23
4.39
米ドル合計 13 259 730.90
26.71
財務省証券（ T-bill ）、ゼロ・クーポン合計 13 259 730.90
26.71
ノート、固定利付債
カナダドル
CAD TELUS CORP 3.75000% 14-17.01.25 15 000.00 10 872.33
0.02
カナダドル合計 10 872.33
0.02
米ドル
USD AKER BP ASA-144A 3.00000% 20-15.01.25 150 000.00 144 484.85
0.29
USD BANK OF MONTREAL 5.20000% 23-12.12.24 160 000.00 160 201.10
0.32
USD BROADCOM INC 3.15000% 20-15.11.25 45 000.00 43 055.45
0.09
USD CHEVRON PHILLIPS CHEMICAL CO LLC-144A 3.30000% 18-
225 000.00 224 698.14
01.05.23 0.45
USD CHEVRON PHILLIPS CHEMICAL CO LLC-144A 5.12500% 20-
40 000.00 40 238.96
01.04.25 0.08
USD DELL INTERNATIONAL LLC / EMC CORP 5.30000% 21-01.10.29 85 000.00 85 641.06
0.17
USD KINDER MORGAN INC-144A 5.62500% 13-15.11.23 50 000.00 49 953.45
0.10
USD LIBERTY MUTUAL GROUP INC-144A 4.56900% 19-01.02.29 50 000.00 48 148.08
0.10
USD MAGALLANES INC-144A 3.75500% 22-15.03.27 75 000.00 70 629.62
0.14
USD MPLX LP 4.25000% 20-01.12.27 50 000.00 48 415.82
0.10
USD ONCOR ELECTRIC DELIVERY CO 3.70000% 19-15.11.28 20 000.00 19 360.76
0.04
USD UNITD AIRLNS 2016-1 CL B PAS THRUGH TRT 3.65000% 17-
50 000.00 26 654.08
07.01.26 0.06
米ドル合計 961 481.37
1.94
ノート、固定利付債合計 972 353.70
1.96
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ＵＢＳ（Ｌｕｘ）キー・セレクション・シキャブ(E15296)
半期報告書（外国投資証券）
銘柄 数量／ 米ドル建評価額 純資産
額面 先物／先渡為替契約／ 比率
スワップに係る （％）
未実現（損）益
（注１）
ボンド、変動利付債
ニュージーランド・ドル
NZD NEW ZEALAND 3.000%/CPI LINKED 13-20.09.30 680 000.00 570 402.85
1.15
ニュージーランド・ドル合計 570 402.85
1.15
ボンド、変動利付債合計 570 402.85
1.15
他の規制ある市場で取引されている譲渡性のある証券および短期金融商
14 802 487.45
品合計 29.82
ルクセンブルグ 2010 年 12 月 17 日法（改訂済）の第 41 条 (1)e) に規定された UCITS/ その他の UCIs
投資信託、オープン・エンド型
アイルランド
USD ISHARES EDGE MSCI WORLD VALUE FACTOR-ETF-ACCUM 68 840.00 2 477 895.80
4.99
アイルランド合計 2 477 895.80
4.99
投資信託、オープン・エンド型合計 2 477 895.80
4.99
ルクセンブルグ 2010 年 12 月 17 日法（改訂済）の第 41 条 (1)e) に規定された
2 477 895.80
UCITS/ その他の UCIs 合計 4.99
投資有価証券合計 43 438 089.74
87.51
金融派生商品
公認の証券取引所に上場されている金融派生商品
債券関連金融先物
EUR EURO-BOBL FUTURE 08.06.23 -6 018.93
-2.00 -0.01
GBP LONG GILT FUTURE 28.06.23 -11 869.92
-4.00 -0.02
USD US 10YR ULTRA NOTE FUTURE 21.06.23 -19 765.63
-5.00 -0.04
AUD AUSTRALIA 10YR BOND FUTURE 15.06.23 23 301.59
12.00 0.05
USD US ULTRA LONG BOND (CBT) FUTURE 21.06.23 -5 710.94
-1.00 -0.01
USD US 10YR TREASURY NOTE FUTURE 21.06.23 -29 390.63
-9.00 -0.06
USD US 5YR TREASURY NOTE FUTURE 30.06.23 37 968.77
18.00 0.07
CAD CAN 10YR BOND FUTURE 21.06.23 37 684.26
10.00 0.07
債券関連金融先物合計 26 198.57
0.05
指数関連金融先物
USD MSCI WORLD S.C FUTURE 16.06.23 45 973.00
31.00 0.09
USD MSCI WORLD NR INDEX FUTURE 16.06.23 -85 560.00
-23.00 -0.17
EUR EURO STOXX BANKS PRICE INDEX FUTURE 16.06.23 -41 833.76
255.00 -0.08
EUR STOXX 600 OIL & GAS FUTURE 16.06.23 -33 044.38
79.00 -0.07
EUR EURO STOXX 50 INDEX FUTURE 16.06.23 -159 952.60
-78.00 -0.32
EUR STOXX EUROPE 600 INDEX FUTURE 16.06.23 48 759.88
68.00 0.10
CHF SWISS MARKET INDEX FUTURE 16.06.23 10 136.28
2.00 0.02
GBP FTSE 100 INDEX FUTURE 16.06.23 21 390.59
20.00 0.04
EUR FTSE/MIB IDX FUTURE 16.06.23 42 436.74
12.00 0.09
USD MINI MSCI EMERGING MARKETS INDEX FUTURE 16.06.23 143 045.00
69.00 0.29
USD S&P500 EMINI FUTURE 16.06.23 24 700.00
2.00 0.05
AUD SPI 200 INDEX FUTURES 15.06.23 4 989.64
2.00 0.01
JPY TOPIX INDX FUTURE 08.06.23 -3 381.17
6.00 -0.01
CAD S&P/TSX 60 IX FUTURE 15.06.23 5 529.98
2.00 0.01
指数関連金融先物合計 23 189.20
0.05
公認の証券取引所に上場されている金融派生商品合計 49 387.77
0.10
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ＵＢＳ（Ｌｕｘ）キー・セレクション・シキャブ(E15296)
半期報告書（外国投資証券）
銘柄 数量／ 米ドル建評価額 純資産
額面 先物／先渡為替契約／ 比率
スワップに係る （％）
未実現（損）益
（注１）
公認の証券取引所に上場されておらずまた他の規制ある市場で取引されていない金融派生商品
クレジット・デフォルト・スワップ *
EUR ICE/IITRX EUR XOVER S39 V1 CDI REC 5.00000% 23-20.06.28 520 000.00 15 694.80
0.03
USD ICE/MARKIT CDX.EM.3 CDI REC 1.00000% 23-20.06.28 2 700 000.00 -154 711.80
-0.31
USD ICE/MARKIT CDX.NA.H CDI REC 5.00000% 23-20.06.28 1 500 000.00 24 853.00
0.05
クレジット・デフォルト・スワップ合計 -114 164.00
-0.23
公認の証券取引所に上場されておらずまた他の規制ある市場で取引され
-114 164.00
ていない金融派生商品合計 -0.23
金融派生商品合計 -64 776.23
-0.13
先渡為替契約
購入通貨／購入金額／売却通貨／売却金額／満期日
USD 464 647.70 INR 38 050 000.00 13.4.2023 1 817.67 0.00
USD 521 004.00 TWD 15 900 000.00 13.4.2023 -113.22 0.00
USD 411 917.95 KRW 536 000 000.00 13.4.2023 565.20 0.00
BRL 14 880 000.00 USD 2 852 159.25 13.4.2023 77 783.32 0.16
CLP 565 100 000.00 USD 703 683.41 13.4.2023 10 412.17 0.02
COP 14 325 369 000.00 USD 3 005 610.12 13.4.2023 62 909.24 0.13
USD 5 612 110.32 NZD 9 185 000.00 13.4.2023 -134 722.54 -0.27
USD 5 677 146.63 GBP 4 735 000.00 13.4.2023 -178 772.61 -0.36
NOK 59 670 000.00 USD 5 598 649.88 13.4.2023 101 710.97 0.20
JPY 800 400 000.00 USD 5 874 037.99 13.4.2023 150 010.89 0.30
USD 283 572.87 AUD 430 000.00 13.4.2023 -4 533.91 -0.01
USD 4 866 320.09 CAD 6 730 000.00 13.4.2023 -107 297.47 -0.22
USD 4 069 389.43 CNH 28 240 000.00 13.4.2023 -46 445.58 -0.09
CHF 21 447 600.00 USD 23 153 903.79 13.4.2023 351 070.23 0.71
EUR 1 552 600.00 USD 1 647 750.78 13.4.2023 40 095.93 0.08
USD 12 284 421.33 EUR 11 575 000.00 13.4.2023 -298 874.86 -0.60
USD 1 470 000.00 KRW 1 917 171 060.00 13.4.2023 -1 331.32 0.00
IDR 22 666 135 800.00 USD 1 470 000.00 13.4.2023 45 869.11 0.09
USD 382 028.82 JPY 50 400 000.00 13.4.2023 2 703.40 0.01
USD 19 214.59 EUR 17 800.00 13.4.2023 -135.96 0.00
EUR 1 360 000.00 USD 1 466 240.07 13.4.2023 12 229.29 0.02
先渡為替契約合計 84 949.95 0.17
**
現金預金、要求払預金および預託金勘定その他の流動資産 13.69
6 796 715.74
当座借越およびその他の短期負債 -839 887.28 -1.69
その他の資産および負債 220 707.01 0.45
純資産総額 49 635 798.93 100.00
* 額面が正：サブ・ファンドは「プロテクションの受取側」、額面が負：サブ・ファンドは「プロテクションの支払側」
** 2023 年３月 31 現在、当該現金額は取引の相手方のために担保に供されており、モルガン・スタンレー、ロンドン支店につい
ては 118,000.00 米ドルである。
注記は当財務書類の一部である。
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半期報告書（外国投資証券）
ＵＢＳ (Lux) キー・セレクション・シキャブ－デジタル・トランスフォーメーション・テーマ（米ドル）
2023 年３月 31 日現在の投資有価証券その他の純資産明細表
銘柄 数量／ 米ドル建評価額 純資産
額面 先物／先渡為替契約／ 比率
スワップに係る （％）
未実現（損）益
（注１）
公認の証券取引所に上場されている譲渡性のある証券および短期金融商品
株式
カナダ
USD LULULEMON ATHLETIC COM STK USD0.01 13 847.00 5 042 938.93
1.63
カナダ合計 5 042 938.93
1.63
中国
HKD ALIBABA GROUP HLDG USD1 79 300.00 1 014 238.31
0.33
HKD JD.COM INC USD0.00002 178 774.00 3 917 111.32
1.26
HKD MEITUAN USD0.00001 (A & B CLASS) 14 880.00 272 011.92
0.09
USD PINDUODUO INC-4 SHS-A-ADR 38 773.00 2 942 870.70
0.95
HKD TENCENT HLDGS LIMI HKD0.00002 142 100.00 6 983 761.68
2.26
中国合計 15 129 993.93
4.89
アイルランド
USD
ACCENTURE PLC SHS CL A ‘ NEW ’ 18 139.00 5 184 307.59
1.68
アイルランド合計 5 184 307.59
1.68
日本
JPY ソニーグループ 66 600.00 5 997 452.83
1.94
日本合計 5 997 452.83
1.94
オランダ
EUR ADYEN NV EUR0.01 3 043.00 4 824 213.48
1.56
EUR ASML HOLDING NV EUR0.09 10 804.00 7 338 601.23
2.37
オランダ合計 12 162 814.71
3.93
韓国
KRW SK HYNIX INC KRW5000 67 231.00 4 575 540.18
1.48
韓国合計 4 575 540.18
1.48
スイス
USD TE CONNECTIVITY LT COM CHF0.57 27 294.00 3 579 608.10
1.16
スイス合計 3 579 608.10
1.16
台湾
TWD MEDIATEK INC TWD10 129 000.00 3 334 362.43
1.08
USD TAIWAN SEMICON MAN ADS REP 5 ORD TWD10 70 600.00 6 567 212.00
2.12
台湾合計 9 901 574.43
3.20
アメリカ合衆国
USD ADVANCED MICRO DEV COM USD0.01 86 486.00 8 476 492.86
2.74
USD AIRBNB INC USD0.0001 A 99 893.20
803.00 0.03
USD ALLSTATE CORP COM 28 155.00 3 119 855.55
1.01
USD ALPHABET INC CAP STK USD0.001 CL A 88 136.00 9 142 347.28
2.96
USD AMAZON COM INC COM USD0.01 89 157.00 9 209 026.53
2.98
USD ANALOG DEVICES INC COM 32 106.00 6 331 945.32
2.05
USD APPLE INC COM NPV 51 616.00 8 511 478.40
2.75
USD APPLIED MATLS INC COM 31 232.00 3 836 226.56
1.24
USD ARISTA NETWORKS IN COM USD0.0001 40 207.00 6 749 147.02
2.18
USD BROADCOM CORP COM USD1.00 9 748.00 6 253 731.92
2.02
USD CADENCE DESIGN SYS COM USD0.01 17 780.00 3 735 400.20
1.21
USD CBOE GLOBAL MARKET COM USD0.01 47 158.00 6 330 489.92
2.05
USD CHIPOTLE MEXICAN GRILL INC CL A 1 692.00 2 890 426.68
0.94
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ＵＢＳ（Ｌｕｘ）キー・セレクション・シキャブ(E15296)
半期報告書（外国投資証券）
銘柄 数量／ 米ドル建評価額 純資産
額面 先物／先渡為替契約／ 比率
スワップに係る （％）
未実現（損）益
（注１）
USD DEXCOM INC COM 42 749.00 4 966 578.82
1.61
USD DYNATRACE INC COM USD0.001 76 735.00 3 245 890.50
1.05
USD EPAM SYS INC COM USD0.001 4 995.00 1 493 505.00
0.48
USD EXPEDIA GROUP INC COM USD0.001 32 584.00 3 161 625.52
1.02
USD FORTINET INC COM USD0.001 59 195.00 3 934 099.70
1.27
USD HUBSPOT INC COM USD0.001 16 300.00 6 988 625.00
2.26
USD INTUITIVE SURGICAL COM USD0.001 22 274.00 5 690 338.78
1.84
USD IQVIA HOLDINGS INC COM USD0.01 28 183.00 5 605 316.87
1.81
USD JP MORGAN CHASE & COM USD1 59 656.00 7 773 773.36
2.51
USD LAM RESEARCH CORP COM USD0.001 5 234.00 2 774 648.08
0.90
USD MARVELL TECHNOLOGY COM USD0.002 152 980.00 6 624 034.00
2.14
USD
MASTERCARD INC COM USD0.0001 CLASS ‘ A’ 23 802.00 8 649 884.82
2.80
USD MCDONALD ’ S CORP COM USD0.01 21 777.00 6 089 066.97
1.97
USD MICRON TECHNOLOGY COM USD0.10 23 347.00 1 408 757.98
0.46
USD MICROSOFT CORP COM USD0.0000125 54 550.00 15 726 765.00
5.08
USD MONGODB INC COM USD0.001 CL A 11 035.00 2 572 479.20
0.83
USD NIKE INC CLASS ’ B’ COM NPV 50 290.00 6 167 565.60
1.99
USD NVIDIA CORP COM USD0.001 21 572.00 5 992 054.44
1.94
USD ORACLE CORP COM USD0.01 81 946.00 7 614 422.32
2.46
USD PALO ALTO NETWORKS COM USD0.0001 29 906.00 5 973 424.44
1.93
USD PROGRESSIVE CP(OH) COM USD1 23 351.00 3 340 594.06
1.08
USD RIVIAN AUTOMOTIVE COM USD0.001 CL A 30 330.00 469 508.40
0.15
USD S&P GLOBAL INC COM USD1 16 252.00 5 603 202.04
1.81
USD SALESFORCE.COM INC COM USD0.001 29 338.00 5 861 145.64
1.90
USD SERVICENOW INC COM USD0.001 6 443.00 2 994 190.96
0.97
USD SNOWFLAKE INC COM USD0.0001 CLASS A 23 242.00 3 586 008.18
1.16
USD TAKE TWO INTERACTI COM USD0.01 41 810.00 4 987 933.00
1.61
USD THE TRADE DESK INC COM USD0.000001 CL A 55 635.00 3 388 727.85
1.10
USD THERMO FISHER SCIE COM USD1 7 912.00 4 560 239.44
1.47
USD TRANSUNION COM USD0.01 41 035.00 2 549 914.90
0.82
USD UNIVERSAL DISPLAY COM USD0.01 31 588.00 4 900 246.44
1.58
USD VISA INC COM STK USD0.0001 22 145.00 4 992 811.70
1.61
USD WALT DISNEY CO. DISNEY COM USD0.01 41 967.00 4 202 155.71
1.36
USD WOLFSPEED INC COM USD0.00125 25 195.00 1 636 415.25
0.53
アメリカ合衆国合計 240 212 411.41
77.66
株式合計 301 786 642.11
97.57
公認の証券取引所に上場されている譲渡性のある証券および短期金融商
301 786 642.11
品合計 97.57
投資有価証券合計 301 786 642.11
97.57
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ＵＢＳ（Ｌｕｘ）キー・セレクション・シキャブ(E15296)
半期報告書（外国投資証券）
銘柄 数量／ 米ドル建評価額 純資産
額面 先物／先渡為替契約／ 比率
スワップに係る （％）
未実現（損）益
（注１）
先渡為替契約
購入通貨／購入金額／売却通貨／売却金額／満期日
GBP 9 733 800.00 USD 11 679 710.24 13.4.2023 358 377.76 0.12
EUR 12 510 300.00 USD 13 266 047.22 13.4.2023 334 022.79 0.11
CHF 31 330 800.00 USD 33 823 380.18 13.4.2023 512 845.78 0.16
USD 593 912.02 GBP 487 100.00 13.4.2023 -8 499.44 0.00
USD 1 718 228.03 CHF 1 557 600.00 13.4.2023 11 214.31 0.00
USD 677 551.18 EUR 629 400.00 13.4.2023 -6 675.74 0.00
USD 115 005.63 EUR 107 900.00 13.4.2023 -2 293.52 0.00
USD 561 056.32 GBP 461 700.00 13.4.2023 -9 942.18 0.00
CHF 1 079 500.00 USD 1 169 248.09 13.4.2023 13 803.60 0.00
EUR 421 800.00 USD 452 756.32 13.4.2023 5 786.60 0.00
GBP 334 600.00 USD 410 518.00 13.4.2023 3 292.05 0.00
USD 82 796.42 EUR 76 700.00 13.4.2023 -584.90 0.00
USD 315 633.67 GBP 257 800.00 13.4.2023 -3 195.47 0.00
USD 37 470.05 EUR 34 600.00 13.4.2023 -143.95 0.00
USD 42 510.30 EUR 39 200.00 13.4.2023 -104.41 0.00
先渡為替契約合計 1 207 903.28 0.39
現金預金、要求払預金および預託金勘定その他の流動資産 6 016 193.58 1.95
その他の資産および負債 301 859.82 0.09
純資産総額 309 312 598.79 100.00
注記は当財務書類の一部である。
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ＵＢＳ（Ｌｕｘ）キー・セレクション・シキャブ(E15296)
半期報告書（外国投資証券）
ＵＢＳ（ Lux ）キー・セレクション・シキャブ－グローバル・エクイティーズ（米ドル）
2023 年３月 31 日現在の投資有価証券その他の純資産明細表
銘柄 数量／ 米ドル建評価額 純資産
額面 先物／先渡為替契約／ 比率
スワップに係る （％）
未実現（損）益
（注１）
公認の証券取引所に上場されている譲渡性のある証券および短期金融商品
株式
デンマーク
DKK GENMAB AS DKK1 2 813.00 1 062 175.15
1.94
デンマーク合計 1 062 175.15
1.94
フランス
EUR MICHELIN (CGDE) EUR0.50 (POST SUBDIVISION) 22 636.00 692 166.67
1.26
フランス合計 692 166.67
1.26
ドイツ
EUR KNORR BREMSE AG NPV 14 056.00 935 815.53
1.71
ドイツ合計 935 815.53
1.71
アイスランド
EUR MAREL HF ISK1 110 458.00 451 226.67
0.82
アイスランド合計 451 226.67
0.82
インド
INR HDFC BANK INR1 84 704.00 1 658 933.75
3.03
インド合計 1 658 933.75
3.03
アイルランド
EUR AIB GROUP PLC ORD EUR0.625 398 725.00 1 621 014.85
2.96
USD APTIV PLC COM USD0.01 8 879.00 996 135.01
1.82
アイルランド合計 2 617 149.86
4.78
イタリア
HKD PRADA SPA EUR0.1 127 000.00 900 330.57
1.64
イタリア合計 900 330.57
1.64
日本
JPY ＪＴＯＷＥＲ 17 800.00 655 346.01
1.20
JPY キーエンス 3 000.00 1 452 776.31
2.65
JPY ソフトバンクグループ 23 800.00 926 678.18
1.69
JPY ソニーグループ 18 600.00 1 674 964.30
3.06
日本合計 4 709 764.80
8.60
オランダ
EUR HEINEKEN HOLDING EUR1.6 13 289.00 1 220 718.87
2.23
EUR KONINKLIJKE PHILIPS NV EUR0.20 53 050.00 970 362.60
1.77
EUR OCI N.V. EUR0.02 18 726.00 635 980.41
1.16
オランダ合計 2 827 061.88
5.16
スイス
CHF ALCON AG CHF0.04 18 537.00 1 312 838.82
2.39
GBP WIZZ AIR HLDGS PLC ORD GBP0.0001 28 120.00 1 033 681.60
1.89
スイス合計 2 346 520.42
4.28
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ＵＢＳ（Ｌｕｘ）キー・セレクション・シキャブ(E15296)
半期報告書（外国投資証券）
銘柄 数量／ 米ドル建評価額 純資産
額面 先物／先渡為替契約／ 比率
スワップに係る （％）
未実現（損）益
（注１）
イギリス
GBP ASHTEAD GROUP ORD GBP0.10 18 317.00 1 122 890.55
2.05
GBP BRIT AMER TOBACCO ORD GBP0.25 25 972.00 912 172.02
1.66
GBP HALEON PLC ORD GBP1.25 321 572.00 1 280 296.79
2.34
USD LIVANOVA PLC ORD GBP1.00 (DI) 10 800.00 470 664.00
0.86
GBP LONDON STOCK EXCH ORD GBP0.06918604 13 420.00 1 305 549.75
2.38
GBP SPECTRIS ORD GBP0.05 40 209.00 1 819 123.74
3.32
EUR UNILEVER PLC ORD GBP0.031111 18 100.26
350.00 0.03
EUR UNILEVER PLC ORD GBP0.031111 27 023.00 1 400 137.31
2.56
イギリス合計 8 328 934.42
15.20
アメリカ合衆国
USD ADOBE INC COM USD0.0001 5 385.00 2 075 217.45
3.79
USD ADVANCED MICRO DEV COM USD0.01 8 802.00 862 684.02
1.57
USD ALNYLAM PHARMACEUTICALS INC COM 2 209.00 442 506.88
0.81
USD AMAZON COM INC COM USD0.01 18 294.00 1 889 587.26
3.45
USD AMERIPRISE FINL INC COM 5 647.00 1 730 805.50
3.16
USD ARISTA NETWORKS IN COM USD0.0001 6 115.00 1 026 463.90
1.87
USD CALIFORNIA RESOURC COM USD0.01 20 359.00 783 821.50
1.43
USD COMCAST CORP COM CLS ’ A’ USD0.01 56 093.00 2 126 485.63
3.88
USD FIDELITY NATL INF COM STK USD0.01 18 492.00 1 004 670.36
1.83
USD HESS CORPORATION COM USD1 14 912.00 1 973 454.08
3.60
USD INGERSOLL RAND INC COM USD1.00 35 317.00 2 054 743.06
3.75
USD LAB CORP AMER HLDG COM USD0.1 5 074.00 1 164 077.08
2.13
USD LIFE STORAGE INC COM USD0.01 6 624.00 868 340.16
1.59
USD MICRON TECHNOLOGY COM USD0.10 22 130.00 1 335 324.20
2.44
USD MONDELEZ INTL INC COM USD0.01 11 922.00 831 201.84
1.52
USD ON SEMICONDUCTOR COM USD0.01 18 134.00 1 492 790.88
2.72
USD SNAP INC COM USD0.00001 CL A 18 467.00 207 015.07
0.38
USD TAKE TWO INTERACTI COM USD0.01 8 544.00 1 019 299.20
1.86
USD VERTEX PHARMACEUTI COM USD0.01 4 651.00 1 465 390.57
2.67
USD
VMWARE INC COM STK USD0.01 CLASS ‘ A’ 11 552.00 1 442 267.20
2.63
USD WELLS FARGO & CO COM USD1 2/3 29 851.00 1 115 830.38
2.04
アメリカ合衆国合計 26 911 976.22
49.12
株式合計 53 442 055.94
97.54
公認の証券取引所に上場されている譲渡性のある証券および短期金融商
53 442 055.94
品合計 97.54
ルクセンブルグ 2010 年 12 月 17 日法（改訂済）の第 41 条 (1)e) に規定された UCITS/ その他の UCIs
投資信託、オープン・エンド型
ルクセンブルグ
USD UBS-ETF MSCI WORLD-A 2 100.00 581 700.00
1.06
ルクセンブルグ合計 581 700.00
1.06
投資信託、オープン・エンド型合計 581 700.00
1.06
ルクセンブルグ 2010 年 12 月 17 日法（改訂済）の第 41 条 (1)e) に規定された
581 700.00
UCITS/ その他の UCIs 合計 1.06
投資有価証券合計 54 023 755.94
98.60
現金預金、要求払預金および預託金勘定その他の流動資産 459 369.93
0.84
その他の資産および負債 307 522.13
0.56
純資産総額 54 790 648.00
100.00
注記は当財務書類の一部である。
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ＵＢＳ（Ｌｕｘ）キー・セレクション・シキャブ(E15296)
半期報告書（外国投資証券）
５【販売及び買戻しの実績】
2022 年５月１日から 2023 年４月末日までの１年間における販売および買戻しの実績ならびに 2023 年４月
末日現在の発行済口数は以下のとおりである。
販売口数 買戻し口数 発行済口数
127,091.354 1,773,729.818 13,292,134.401
クラスＰ－ａｃｃ投資証券
（ 0） （ 0） （ 666,220.000 ）
グローバル・
アロケーション（米ドル）
円建クラス 10,602.000 10,752.694 1,133.000
Ｐ－ａｃｃ投資証券 （ 0） （ 0） （ 1,133.000 ）
238,248.546 2,274,073.166 11,395,843.597
グローバル・
クラスＰ－ａｃｃ投資証券
アロケーション（ユーロ）
（ 0） （ 0） （ 0）
1,406.707 5,738.316 26,321.215
クラスＰ－ａｃｃ投資証券
（ 0） （ 0） （ 0）
ダイナミック・アルファ
（米ドル）
ユーロ・ヘッジクラス 2,746.716 342.920 7,038.144
Ｐ－ａｃｃ投資証券 （ 0） （ 0） （ 0）
デジタル・トランス
8,651.835 59,635.005 301,135.261
フォーメーション・ クラスＰ－ａｃｃ投資証券
（ 11,098.170 ） （ 32,953.830 ） （ 226,471.607 ）
テーマ（米ドル）
ユーロ建クラス 7,946.381 49,084.998 606,448.743
グローバル・
エクイティーズ（米ドル）
Ｐ－ａｃｃ投資証券 （ 0） （ 0） （ 6,931.468 ）
（注）（ ）内の数字は本邦内における販売、買戻しおよび発行済口数であり、受渡し日を基準として算出している。一方、（ ）
の上段の数字は約定日を基準として算出している。
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