クレディ・スイス・マネジメント（ケイマン）リミテッド 訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）

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                                      クレディ・スイス・マネジメント（ケイマン）リミテッド(E15389)
                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
    【表紙】

    【提出書類】                 有価証券届出書の訂正届出書

    【提出先】                 関東財務局長
    【提出日】                 2023  年６月30日
    【発行者名】                 クレディ・スイス・マネジメント（ケイマン）リミテッド
                      （Credit     Suisse    Management       (Cayman)     Limited）
    【代表者の役職氏名】                 取締役　　ブライアン・バークホルダー
                      （Director,       Brian    Burkholder）
    【本店の所在の場所】                 ケイマン諸島、KY1-1104、グランド・ケイマン、ジョージ・タウ
                      ン、ウグランド・ハウス、私書箱309
                      （P.O.    Box  309,   Ugland    House,    George    Town,    Grand    Cayman,
                      KY1-1104,      Cayman    Islands）
    【代理人の氏名又は名称】                 弁護士　　安　達　　　理
                      　同　　　橋　本　雅　行
    【代理人の住所又は所在地】                 東京都千代田区大手町一丁目１番１号
                      大手町パークビルディング
                      アンダーソン・毛利・友常法律事務所外国法共同事業
    【事務連絡者氏名】                 弁護士　　石        川　　魁
                      　同　　　イ　ジキョン
                      　同　　　直        原　　奨
                      　同　　　前        田　立    志
    【連絡場所】                 東京都千代田区大手町一丁目１番１号
                      大手町パークビルディング
                      アンダーソン・毛利・友常法律事務所外国法共同事業
    【電話番号】                 03 （6775）1000
    【届出の対象とした募集（売                 クレディ・スイス・ユニバーサル・トラスト（ケイマン）Ⅲ－
    出）外国投資信託受益証券に                 グローバル・セレクト・キャリー戦略ファンド
    係るファンドの名称】                 (Credit    Suisse    Universal      Trust   (Cayman)     Ⅲ-
                      Global    Select    Carry   Strategy     Fund)
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    【届出の対象とした募集（売                 米ドルクラス：
    出）外国投資信託受益証券の                 10 億米ドル（約1,341億円）を上限とします。
    金額】                 円クラス：
                      1,000   億円を上限とします。
                      ユーロクラス：
                      10 億ユーロ（約1,480億円）を上限とします。
                      豪ドルクラス：
                      15 億オーストラリア・ドル（約1,335億円）を上限とします。
                      （注）米ドル、ユーロ、オーストラリア・ドル（以下「豪ドル」といいます。）の円貨換算
                        は、2023年４月28日現在の株式会社三菱ＵＦＪ銀行の対顧客電信売買相場の仲値（１
                        米ドル＝134.13円、１ユーロ＝148.04円、１豪ドル＝88.98円）によります。以下、
                        別段の記載がない限り、米ドル、ユーロ、豪ドルの円貨表示は全てこれによるものと
                        します。
    【縦覧に供する場所】                 該当事項はありません。
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                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
    １【有価証券届出書の訂正届出書の提出理由】

       本日、半期報告書を提出いたしましたので、2022年９月２日付で提出した有価証券届出書（以下「原届出書」
     といいます。）の関係情報を新たな情報により訂正および追加するため、またその他の記載事項のうち訂正すべ
     き事項がありますのでこれを訂正するため、本訂正届出書を提出するものです。
       なお、本訂正届出書の記載事項のうち外貨数字の円換算については、直近の為替レートを用いておりますの
     で、訂正前の換算レートとは異なっております。
    ２【訂正の内容】

     （１）半期報告書の提出に伴う訂正
        半期報告書を提出したことによる原届出書の訂正内容は、以下のとおりです。
        原届出書の下記事項については、半期報告書の記載内容＊と同一内容に更新または追加されます。
                                                     訂正の
              原届出書                       半期報告書
                                                     方法
     第二部　ファンド情報
     第１　ファンドの状況
                  （１）投資状況                         （１）投資状況           追加

                             １　ファンドの運用状況
      ５　運用状況            （３）運用実績                         （２）運用実績           追加
                  （４）販売及び
                     買戻しの       ２　販売及び買戻しの実績                         追加
                     実績
     第３　ファンドの経理状況
                             ３　ファンドの経理状況                         追加
      １　財務諸表
     第三部　特別情報
     第１　管理会社の概況              （１）資本金の額                         （１）資本金の額           更新
      １　管理会社の概況
                             ４　管理会社の概況
                                           （２）事業の内容
      ２　事業の内容及び営業の概況                                        及び営業の        更新
                                              状況
      ３　管理会社の経理状況                       ５　管理会社の経理の概況                         更新
      ５　その他                       ４　管理会社の概況              （３）その他           追加
    ＊　半期報告書の記載内容は、以下のとおりです。
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    １　ファンドの運用状況

      　クレディ・スイス・マネジメント（ケイマン）リミテッド（以下「管理会社」といいます。）が管理す
      るクレディ・スイス・ユニバーサル・トラスト（ケイマン）Ⅲ－グローバル・セレクト・キャリー戦略
      ファンド（Credit          Suisse    Universal      Trust    (Cayman)Ⅲ       - Global    Select    Carry    Strategy     Fund）（以下
      「ファンド」といいます。）の運用状況は次の通りです。
      （１）投資状況

       　資産別および地域別の投資状況
    ＜米ドルクラス＞                                           （2023年４月末日現在）

         資産の種類                国名          時価合計（米ドル）               投資比率（％）
        担保付スワップ                  英国              29,955,178                 100.0

         現預金・その他の資産（負債控除後）                                   228              0.0

                  合計                      29,955,406

                                                        100.0
               （純資産総額）                      (約4,018百万円)
    ＜円クラス＞                                           （2023年４月末日現在）

         資産の種類                国名           時価合計（円）             投資比率（％）
        担保付スワップ                  英国            13,302,275,960                   100.0

         現預金・その他の資産（負債控除後）                                -62,946                0.0

                  合計

                                     13,302,213,014                   100.0
               （純資産総額）
    ＜ユーロクラス＞                                           （2023年４月末日現在）

         資産の種類                国名          時価合計（ユーロ）               投資比率（％）
        担保付スワップ                  英国               1,342,660                100.0

         現預金・その他の資産（負債控除後）                                   83             0.0

                  合計                      1,342,743

                                                        100.0
               （純資産総額）                        (約199百万円)
    ＜豪ドルクラス＞                                           （2023年４月末日現在）

         資産の種類                国名          時価合計（豪ドル）               投資比率（％）
        担保付スワップ                  英国              10,202,017                 100.0

         現預金・その他の資産（負債控除後）                                   216              0.0

                  合計                      10,202,233

                                                        100.0
               （純資産総額）                        (約908百万円)
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    （注１）投資比率とは、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率をいいます。以下同じです。

    （注２）米ドル、ユーロ、オーストラリア・ドル（以下「豪ドル」といいます。）の円換算額は、2023年４
         月28日現在の株式会社三菱ＵＦＪ銀行の対顧客電信売買相場の仲値（１米ドル＝134.13円、１ユー
         ロ＝148.04円、１豪ドル＝88.98円）によります。以下、別段の定めのない限り、米ドルの円貨表示
         は全てこれによるものとします。
    （注３）本書の中で金額および比率を表示する場合、四捨五入してあります。したがって、合計の数字が一
         致しない場合があります。また、円貨への換算は、本書の中でそれに対応する数字につき所定の換
         算率で単純計算のうえ、必要な場合四捨五入してあります。したがって、本書中の同一情報につき
         異なった円貨表示がなされている場合もあります。
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       （２）運用実績
       ①　純資産の推移
        　2022年10月12日から2023年４月末日までの期間における各月末の純資産の推移は次の通りです。
    ＜米ドルクラス＞

                        純資産総額                   １口当たり純資産価格
                 米ドル（千ドル）            円（百万円）             米ドル            円

     2022年10月末日                  12,381            1,661           10.10           1,355

         11月末日              17,830            2,392           10.15           1,361

         12月末日              20,081            2,693           10.19           1,367

     2023年１月末日                  22,979            3,082           10.26           1,376

         ２月末日              26,999            3,621           10.31           1,383

         ３月末日              30,201            4,051           10.38           1,392

         ４月末日              29,955            4,018           10.43           1,399

    ＜円クラス＞

                        純資産総額                   １口当たり純資産価格
                        円（百万円）                         円

     2022年10月末日                             6,061                      1,009

         11月末日                         8,559                      1,010

         12月末日                         10,308                      1,011

     2023年１月末日                            11,276                      1,013

         ２月末日                         12,186                      1,015

         ３月末日                         13,079                      1,018

         ４月末日                         13,302                      1,019

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    ＜ユーロクラス＞

                        純資産総額                   １口当たり純資産価格
                 ユーロ（千ユーロ）             円（百万円）             ユーロ            円

     2022年10月末日                  1,162            172          10.09           1,494

         11月末日               1,275            189          10.12           1,498

         12月末日               1,278            189          10.14           1,501

     2023年１月末日                  1,283            190          10.18           1,507

         ２月末日               1,370            203          10.21           1,511

         ３月末日               1,378            204          10.27           1,520

         ４月末日               1,343            199          10.30           1,525

    ＜豪ドルクラス＞

                        純資産総額                   １口当たり純資産価格
                 豪ドル（千豪ドル）             円（百万円）             豪ドル            円

     2022年10月末日                  4,749            423          10.10            899

         11月末日               5,173            460          10.14            902

         12月末日               6,382            568          10.17            905

     2023年１月末日                  7,727            688          10.22            909

         ２月末日               9,644            858          10.26            913

         ３月末日              10,359             922          10.33            919

         ４月末日              10,202             908          10.37            923

       ②　分配の推移

         該当事項はありません。
       ③　収益率の推移

         2022年10月12日から2023年４月末日までの期間における収益率の推移は次のとおりです。
     ＜米ドルクラス＞

               期間                        収益率（％）
       2022  年10月12日～2023年４月末日                                4.3

        （注）収益率（％）＝100×（ａ－ｂ）÷ｂ

           ａ＝2023年４月末日の１口当たりの純資産価格＋当該期間の分配金の合計額
           ｂ＝受益証券１口当たり当初発行価格（10.00米ドル）
     ＜円クラス＞

               期間                        収益率（％）
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       2022  年10月12日～2023年４月末日                                1.9

        （注）収益率（％）＝100×（ａ－ｂ）÷ｂ

           ａ＝2023年４月末日の１口当たりの純資産価格＋当該期間の分配金の合計額
           ｂ＝受益証券１口当たり当初発行価格（1,000円）
     ＜ユーロクラス＞

               期間                        収益率（％）
       2022  年10月12日～2023年４月末日                                3.0

        （注）収益率（％）＝100×（ａ－ｂ）÷ｂ

           ａ＝2023年４月末日の１口当たりの純資産価格＋当該期間の分配金の合計額
           ｂ＝受益証券１口当たり当初発行価格（10.00ユーロ）
     ＜豪ドルクラス＞

               期間                        収益率（％）
       2022  年10月12日～2023年４月末日                                3.7

        （注）収益率（％）＝100×（ａ－ｂ）÷ｂ

           ａ＝2023年４月末日の１口当たりの純資産価格＋当該期間の分配金の合計額
           ｂ＝受益証券１口当たり当初発行価格（10.00豪ドル）
         また、ファンドの暦年ベースでの収益率は次のとおりです。

    ＜米ドルクラス＞

               期間                        収益率（％）
              2022  年
                                         1.9
      （2022年10月12日～2022年12月末日）
              2023  年
                                         2.4
      （2023年１月１日～2023年４月末日）
        （注）収益率（％）＝100×（ａ－ｂ）÷ｂ
           ａ＝暦年末（2023年については４月末日）の１口当たりの純資産価格＋当該期間の分配金の合
              計額
           ｂ＝当期直前の期間の最終日の１口当たりの純資産価格
           　　2022年の場合、受益証券１口当たり当初発行価格（10.00米ドル）
    ＜円クラス＞

               期間                        収益率（％）
              2022  年
                                         1.1
      （2022年10月12日～2022年12月末日）
              2023  年
                                         0.8
      （2023年１月１日～2023年４月末日）
        （注）収益率（％）＝100×（ａ－ｂ）÷ｂ
           ａ＝暦年末（2023年については４月末日）の１口当たりの純資産価格＋当該期間の分配金の合
              計額
           ｂ＝当期直前の期間の最終日の１口当たりの純資産価格
           　　2022年の場合、受益証券１口当たり当初発行価格（1,000円）
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    ＜ユーロクラス＞
               期間                        収益率（％）
              2022  年
                                         1.4
      （2022年10月12日～2022年12月末日）
              2023  年
                                         1.6
      （2023年１月１日～2023年４月末日）
        （注）収益率（％）＝100×（ａ－ｂ）÷ｂ
           ａ＝暦年末（2023年については４月末日）の１口当たりの純資産価格＋当該期間の分配金の合
              計額
           ｂ＝当期直前の期間の最終日の１口当たりの純資産価格
           　　2022年の場合、受益証券１口当たり当初発行価格（10.00ユーロ）
    ＜豪ドルクラス＞

               期間                        収益率（％）
              2022  年
                                         1.7
      （2022年10月12日～2022年12月末日）
              2023  年
                                         2.0
      （2023年１月１日～2023年４月末日）
        （注）収益率（％）＝100×（ａ－ｂ）÷ｂ
           ａ＝暦年末（2023年については４月末日）の１口当たりの純資産価格＋当該期間の分配金の合
              計額
           ｂ＝当期直前の期間の最終日の１口当たりの純資産価格
           　　2022年の場合、受益証券１口当たり当初発行価格（10.00豪ドル）
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    ２　販売及び買戻しの実績
       2022年10月12日から2023年４月末日までの期間における販売および買戻しの実績ならびに2023年４月末
      日現在の発行済口数は次のとおりです。
    ＜米ドルクラス＞

                        販売口数              買戻口数             発行済口数
       2022  年10月12日～              3,105,542              233,521             2,872,021
        2023  年４月末日             (3,105,542)              (233,521)             (2,872,021)
    （注）（　）の数字は本邦内における販売、買戻しおよび発行済口数です。
    ＜円クラス＞

                        販売口数              買戻口数             発行済口数
       2022  年10月12日～              14,012,233              957,988             13,054,245
        2023  年４月末日            (14,012,233)              (957,988)            (13,054,245)
    （注）（　）の数字は本邦内における販売、買戻しおよび発行済口数です。
    ＜ユーロクラス＞

                        販売口数              買戻口数             発行済口数
       2022  年10月12日～               134,200              3,845             130,355
        2023  年４月末日             (134,200)              (3,845)             (130,355)
    （注）（　）の数字は本邦内における販売、買戻しおよび発行済口数です。
    ＜豪ドルクラス＞

                        販売口数              買戻口数             発行済口数
       2022年10月12日～                1,005,790              21,989             983,801
        2023年４月末日               (1,005,790)              (21,989)             (983,801)
    （注）（　）の数字は本邦内における販売、買戻しおよび発行済口数です。
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                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
    ３　ファンドの経理状況

      ａ．ファンドの日本文の中間財務書類は、「中間財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」第

       76条第４項但書の規定を適用して作成された原文の中間財務諸類を翻訳したものです（ただし、円換算
       部分を除きます。）。
      ｂ．ファンドの原文中間財務書類は、外国監査法人等（公認会計士法（昭和23年法律第103号）第１条の３

       第７項に規定する外国監査法人等をいいます。）の監査を受けていません。
      ｃ．ファンドの原文の中間財務書類は米ドルで表示されています。日本文の財務書類には、主要な金額に

       ついて円換算額が併記されています。日本円への換算には、2023年４月28日現在の株式会社三菱ＵＦＪ
       銀行の対顧客電信売買相場の仲値（１米ドル＝134.13円）が使用されています。なお、千円未満の金額
       は四捨五入されています。
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    （１）資産及び負債の状況
    グローバル・セレクト・キャリー戦略ファンド

    財政状態計算書
    2023  年３月31日（未監査）
    （米ドルで表示）
                                               2023  年３月31日

    資産                                         ＵＳＤ         千円

    純損益を通じて公正価値で測定する金融資産（注記2.2、５、６）

                                          ＄　171,100,743           22,949,743
    現金および現金同等物（注記2.1）                                             1         0
    以下に対する未収金：

                                                 114         15
     売却済有価証券
    資産合計                                        171,100,858         22,949,758

    負債

    純損益を通じて公正価値で測定する金融負債（注記2.2、５、６）                                         34,183,764         4,585,068

    当座貸越（注記2.1）                                           13,694         1,837

                                                  7         1
    その他負債
    負債（受益者に帰属する純資産を除く）

                                             34,197,465         4,586,906
                                          ＄　136,903,393           18,362,852
    受益者に帰属する純資産（注記３）
                     添付の注記は本財務諸表の不可分の一部である。

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    グローバル・セレクト・キャリー戦略ファンド
    包括利益計算書
    2022  年10月12日（運用開始日）～2023年３月31日（未監査）
    （米ドルで表示）
                                               2023  年３月31日

    収益                                         ＵＳＤ         千円

                            (1)
     ＦＶＴＰＬで測定する金融商品による純益/（損）
                                          ＄　   56,728,740

     報酬収入（注記2.11、７）                                                 7,609,026
     純損益を通じて公正価値で測定する金融資産および金融負債に係る実現純益

                                             39,896,164         5,351,272
     （注記2.11、７）
     純損益を通じて公正価値で測定する金融資産および金融負債に係る未実現評

                                            (32,065,063)         (4,300,887)
     価損の純変動（注記2.11、７）
     外貨建取引に係る実現純利益（注記2.11、７）                                         360,044         48,293

                                                (114)         (15)
     為替換算に係る未実現評価損の純変動（注記2.11、７）
     収益合計                                        64,919,771         8,707,689

    費用

                                             56,728,740         7,609,026
     報酬代行会社報酬（注記8.2Ｂ）
     費用合計                                        56,728,740         7,609,026

                                             8,191,031         1,098,663

    運用利益
                                          ＄　　8,191,031            1,098,663

    受益証券の受益者に帰属する純資産につき、運用による増額
    (1)

      純損益を通じて公正価値で測定する金融資産および金融負債に係る実現および未実現損益を含む、純損益を通じて公正価値
      （ＦＶＴＰＬ）で測定する金融商品から発生する純損益および報酬収入に関するもの。
                     添付の注記は本財務諸表の不可分の一部である。

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    グローバル・セレクト・キャリー戦略ファンド
    受益者に帰属する純資産の変動計算書
    2022  年10月12日（運用開始日）～2023年３月31日（未監査）
    （米ドルで表示）
                                              ＵＳＤ        千円

                                            ＄　　　　      －
    2022  年10月12日時点（運用開始日）
    受益証券の発行残高（注記３）                                         137,509,450        18,444,143

    受益証券の買戻（注記2.8、３）                                          (8,797,088)        (1,179,953)
    受益証券の受益者に帰属する純資産につき、運用による増額                                          8,191,031        1,098,663
    2023  年３月31日時点                                      ＄136,903,393         18,362,852

                     添付の注記は本財務諸表の不可分の一部である。

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    グローバル・セレクト・キャリー戦略ファンド
    キャッシュ・フロー計算書
    2022  年10月12日（運用開始日）～2023年３月31日（未監査）
    （米ドルで表示）
                                               2023  年３月31日

    営業活動によるキャッシュ・フロー：                                         ＵＳＤ         千円

    受益証券の受益者に帰属する純資産につき、運用による増額

                                          ＄　　8,191,031            1,098,663
     営業活動により獲得した現金の運用による、受益証券の受益者に帰属する純
                                                 －
     資産の増減を相殺するための調整：
     債務証券への投資                                       (176,973,331)         (23,737,433)

     担保付スワップへの投資の売却による収入                                        47,445,217         6,363,827

     先物契約への投資の決済による純収入                                         442,236         59,317

     純損益を通じて公正価値で測定する金融資産および金融負債に係る実現純益                                       (39,896,164)         (5,351,272)

     純損益を通じて公正価値で測定する金融資産および金融負債に係る未実現評

                                             32,065,063         4,300,887
     価損の純変動
     売却済有価証券に対する未収金の（増加）                                           (114)         (15)

                                                  7         1
     その他の未払金の増加
    営業活動によるキャッシュ・フロー                                        (128,726,055)         (17,266,026)

    財務活動によるキャッシュ・フロー：

     発行された受益証券による収入、発行された受益証券の未収金の変動控除後                                       137,509,450         18,444,143

                                             (8,797,088)         (1,179,953)
     受益証券の買戻、買戻された受益証券の未払金の変動控除後
    財務活動によるキャッシュ・フロー                                        128,712,362         17,264,189

                                              (13,693)         (1,837)

    現金および現金同等物の純（減）額
                                                 －

    期首における現金および現金同等物（注記2.1）
    期末における現金および現金同等物（注記2.1）                                      ＄　　　(13,693)             (1,837)

                     添付の注記は本財務諸表の不可分の一部である。

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    グローバル・セレクト・キャリー戦略ファンド
    財務諸表に対する注記
    2022  年10月12日（運用開始日）～2023年３月31日（未監査）
    （米ドルで表示）
    １．組成

       グローバル・セレクト・キャリー戦略ファンド（以下「本シリーズ・トラスト」という）は、ケイマン

       諸島の信託法に基づき2013年12月２日に設立されたオープン・エンド型のアンブレラ・ユニット・トラ
       ストであるクレディ・スイス・ユニバーサル・トラスト（ケイマン）Ⅲ（以下「トラスト」という）の
       シリーズ・トラストである。本シリーズ・トラストは、信託約款補則に基づき2022年８月26日に設立さ
       れ、ケイマン諸島の法律により法人登録されている信託会社であるエリアン・トラスティー（ケイマ
       ン）リミテッド（以下「受託会社」という）により運用されている。本シリーズ・トラストは、2022年
       10月12日に運用を開始した。
       本トラストは、ケイマン諸島の信託法（2021年改訂）に基づく免税信託であり、2014年１月22日にケイ

       マン諸島のミューチュアル・ファンド法（2021年改訂）に基づき登録された。
       受託会社（および本シリーズ・トラスト）の登録事務所はケイマン諸島、KY1-9005                                             グランド・ケイマ

       ン、カマナ・ベイ、ワン・ネクサス・ウェイ（One                           Nexus    Way,   Camana    Bay,   Grand    Cayman    KY1-9005,
       Cayman    Islands）に所在する（以前は、ケイマン諸島、KY1-9007                               グランド・ケイマン、ジョージ・タウ
       ン、エルジン・アベニュー190（190                    Elgin    Avenue,     George    Town,    Grand    Cayman    KY1-9007,      Cayman
       Islands）に所在）。
       コーポレーション・サービス・カンパニー（「ＣＳＣ」）は2021年12月６日に、受託会社が完全子会社

       である親会社により発行されたすべての発行済み普通株式に対する公募につき、条件付きの合意に達し
       たと発表した。ＣＳＣは2022年11月に、Intertrust                            Groupの買収を完了した。
       本シリーズ・トラストの管理会社は、クレディ・スイス・マネジメント（ケイマン）リミテッド（以

       下、「管理会社」という）である。
       本シリーズ・トラストの管理事務代行会社、保管会社、登録事務代行会社は、ブラウン・ブラザーズ・

       ハリマン・アンド・カンパニー（以下、それぞれ「管理事務代行会社」、「保管会社」、「登録事務代
       行会社」という）である。
       クレディ・スイス・インターナショナルは、報酬代行会社（以下、「報酬代行会社」という）、計算代

       理人（以下、「計算代理人」という）、および担保付スワップ・カウンターパーティ（以下、「担保付
       スワップ・カウンターパーティ」という）の役割を負う。
       管理会社は、株式会社ＳＭＢＣ信託銀行に対し、販売会社（以下、「販売会社」という）として業務を

       行う権限を与えた。
       クレディ・スイス証券株式会社は、代行協会員（以下、「代行協会員」という）の役割を負う。

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    グローバル・セレクト・キャリー戦略ファンド
    財務諸表に対する注記（続き）
    2022  年10月12日（運用開始日）～2023年３月31日（未監査）
    （米ドルで表示）
       本シリーズ・トラストおよび米ドルクラスは、米ドル建てで表示される。本付属資料43における「米ド

       ル」、「ＵＳＤ」、および「＄」の表示はすべて米ドルを意味する。円クラスは、日本円建てで表示さ
       れる。「￥」、「日本円」、および「円」の表示はすべて日本円を意味する。ユーロクラスは、ユーロ
       建てで表示される。「ＥＵＲ」の表示はすべてユーロを意味する。豪ドルクラスは、豪ドル建てで表示
       される。「ＡＵＤ」の表示はすべて豪ドルを意味する。ニュージーランドドルクラスは、ニュージーラ
       ンドドル建てで表示される。「ＮＺＤ」の表示はすべてニュージーランドドルを意味する。
       本シリーズ・トラストの投資目的は、選定された株式指数（以下、「選択指数」という）のプット・オ

       プション契約を売却する想定上の取引戦略（以下、「本戦略」という）へのエクスポージャーを提供す
       ることで、投資家に中長期的な資本成長をもたらすことである。管理会社はかかる選択指数につき、
       (1）代表的な米国株式指数、(2）代表的な欧州株式指数、および(3）代表的な日本株式指数（これらを
       まとめて、「対象指数」と呼ぶ）から選択するものとし、運用開始時点において選択する指数は、(1）
       Ｓ＆Ｐ500指数（Bloombergのティッカーシンボル：SPX                              Index）、(2）EURO           STOXX50指数（同：SX5E
       Index）、および(3）日経平均株価（225種）（同：NKY                              Index）である（これらをまとめて、「当初指
       数」と呼ぶ）。ただし、潜在的な投資家は、管理会社が指数を別の代表的な米国株式指数に置き換える
       ことが受益者の利益であり、そのような条件が本シリーズ・トラストの投資目的に従っていると考える
       場合、かかる当初指数（および、該当する場合は対象指数全体）を別の代表的な株式指数に置き換える
       ことができることに注意すべきである。当初指数はそれぞれ、米国の証券取引所に上場した大企業500社
       の株式、ユーロ圏の証券取引所に上場した50社の株式、および東京証券取引所の上場企業のうち最も格
       付が高い225社の株価を時価加重した値の変動を指数化したものである。
       本戦略は、プット・オプションの売却によるオプション・プレミアムを受領し、当該収入を本戦略に再

       投資することを通じて、安定的な収入の獲得を目指す。プット・オプションの原資産については、本戦
       略の各リバランスの前の特定の営業日に、市場データを参照し、対象指数から選択するものとする。具
       体的には、対象指数の中から、当該特定の営業日に、権利行使価格が指数値の92％のプット・オプショ
       ン契約に係るオプション・プレミアムが最も高いと判断される指数（選定される当該プット・オプショ
       ン契約は、リバランス中に売却されるプット・オプション契約と同一の満期日を持つものとする）を、
       原資産として選択する。本戦略は、選択指数の価格上昇へのエクスポージャーを提供しないが、原則と
       して、権利行使価格をプット・オプション契約締結時の選択指数値の92％に設定することで、プット・
       オプションの満期時において本戦略に損失が生じるまでには、選択指数値は当該期間中に最大８％下落
       することが可能になり、これにより選択指数値の下落による一定の損失を低減することを目指している
       （ただし、プット・オプション契約は時価評価され、当該プット・オプション契約の満期前のいかなる
       時点においても未実現の損失が本戦略の評価に影響を及ぼしうる点に留意する必要がある）。
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    財務諸表に対する注記（続き）
    2022  年10月12日（運用開始日）～2023年３月31日（未監査）
    （米ドルで表示）
       注記2.7で説明されているように、担保付スワップ・カウンターパーティは、担保付スワップにより、本

       シリーズ・トラストの受託者としての権限に基づき、受託会社に対し、各ユニットクラスに関連する毎
       月の分配金（関連する担保付スワップの部分的終了によって実現された金額を含む場合がある）を（も
       しあれば）（該当する場合は特別分配金）に等しい金額の形で支払うことに同意した。
       担保付スワップ・カウンターパーティはまた、各担保付スワップにより、本シリーズ・トラストの受託

       者としての権限に基づき、受託会社が報酬代行会社の運営費用報酬の支払いに充当することを意図する
       報酬クーポン（以下、「報酬クーポン」という）を受託会社に支払うことに合意した。このため受益者
       は、注記７で説明されているように、報酬クーポンの分配に対していかなる権利も持たない。
       本財務諸表は、2023年５月29日付で受託会社により発行が許可された。

    ２．重要な会計方針

       以下に、本財務諸表の作成にあたり適用された主な会計上の原則を示す。特に例外が記載された場合を

       除き、これらの原則は対象期間全体を通じて一貫して適用されている。本財務諸表は、国際財務報告基
       準（ＩＦＲＳ）に従って作成された。ＩＦＲＳに従って財務諸表を作成するためには、重要性の高い会
       計上の見積りを一定の範囲で利用することが必要となる。また、受託会社および管理会社に対しては、
       本シリーズ・トラストの会計原則を適用するにあたり各自の判断を下すことが求められる。本財務諸表
       において、かかる想定および見積りが重要な要素となる分野については、注記４に記載した。実際の結
       果は、かかる見積りと異なる場合もある。
       本シリーズ・トラストは、投資企業（ＩＦＲＳ第10号、ＩＦＲＳ第12号、およびＩＡＳ第27号に対する

       2012年の改訂（以下、「改訂」という））を採用している。運営者は、本シリーズ・トラストが投資企
       業の要件を満たすものであると結論した。
       金融資産と金融負債の分類と測定

       ＩＦＲＳ第９号では、金融資産の分類カテゴリーとして主に３種類が挙げられている：償却原価で測定
       するもの、純損益を通じて公正価値で測定するもの（ＦＶＴＰＬ）、その他の包括利益を通じて公正価
       値で測定するもの（ＦＶＯＣＩ）。ＩＦＲＳ第９号では、金融資産は一般的に金融資産の管理に関する
       ビジネスモデル、およびその契約上のキャッシュ・フロー特性に基づき分類される。
       当初認識時に、本シリーズ・トラストを償却原価またはＦＶＴＰＬで測定する金融資産として分類す

       る。金融資産は、次の条件をいずれも満たし、ＦＶＴＰＬで測定するものとして指定されていない場
       合、償却原価で測定される。
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                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
    グローバル・セレクト・キャリー戦略ファンド
    財務諸表に対する注記（続き）
    2022  年10月12日（運用開始日）～2023年３月31日（未監査）
    （米ドルで表示）
        ⅰ）当該金融資産が、契約上のキャッシュ・フローを回収するために金融資産を保有することを目的

          とするビジネスモデルの中で保有されている。
        ⅱ）金融資産の契約条件により、元本および元本残高に対する利息の支払いのみ（ＳＰＰＩ）である

          キャッシュ・フローが所定の日に生じる。
       次のいずれかに該当する場合、金融資産は純損益を通じて公正価値で測定される。

        ⅰ）金融資産の契約条件により、元本および元本残高に対する利息の支払いのみ（ＳＰＰＩ）である

          キャッシュ・フローが所定の日に生じない。
        ⅱ）当該金融資産が、契約上のキャッシュ・フローの回収、または契約上のキャッシュ・フローの回

          収と売却の両方によって目的が達成されるビジネスモデルの中で保有されていない。
        ⅲ）当初認識時にＦＶＴＰＬで測定する金融資産として取消不能の指定がされており、当該指定をす

          ることによって、資産もしくは負債の測定、またはそれらに係る損益の認識を異なる基礎で行う
          ことから生じる可能性のある、測定または認識の不整合が除去または大幅に低減される。
       契約上のキャッシュ・フローがＳＰＰＩ要件を満たすか否かの評価において、本シリーズ・トラストは

       当該金融商品の契約条件を考慮する。具体的には、契約上のキャッシュ・フローの時期または金額に変
       更をもたらす可能性のある契約条件が金融資産に含まれるかどうか（含まれる場合、ＳＰＰＩ要件は満
       たされるかどうか）等を評価する。この評価をする際に、本シリーズ・トラストは以下を考慮する：
        －キャッシュ・フローの金額または時期を変化させる可能性のある偶発的事象

        －レバレッジ特性
        －期限前償還、および期間延長の条項
        －特定の資産から発生するキャッシュ・フローに対する本シリーズ・トラストの請求権を制限する条
         件（例：ノンリコース条項）
        －貨幣の時間価値の対価を変更する条項（例：定期的な金利更改）
       本シリーズ・トラストでは、以下の２つのビジネスモデルを採用している：

        － 回収目的保有ビジネスモデル                ：これには、現金および現金同等物、ならびに売却済有価証券に対す

         る未収金が含まれる。これらの金融資産は、契約上のキャッシュ・フローを回収するために保有さ
         れる。
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    財務諸表に対する注記（続き）
    2022  年10月12日（運用開始日）～2023年３月31日（未監査）
    （米ドルで表示）
        － その他のビジネスモデル             ：これには損益を通じた公正価値で測定する金融資産（担保付スワップへ

         の投資）が含まれる。これらの金融資産は、公正価値ベースで運用およびパフォーマンス評価が行
         われ、頻繁に売却される。
       金融資産の保有に関するビジネスモデルの目的を評価する際、本シリーズ・トラストでは、ビジネスの

       管理方法について、以下を含むすべての関連情報を考慮する：
        －文書化された投資戦略、およびかかる戦略の実施状況。具体的には、投資戦略が、契約上の受取利

         息の獲得、特定の金利特性の維持、金融資産のデュレーションと関連する負債もしくは予想キャッ
         シュ・アウト・フローのデュレーションとの一致、または資産の売却を通じたキャッシュ・フロー
         の実現に焦点を合わせているかどうかが含まれる。
        －ポートフォリオのパフォーマンス評価方法、および本シリーズ・トラストの運営者への報告方法。
        －ビジネスモデル（およびそのビジネスモデル内で保有される金融資産）のパフォーマンスに影響を
         与えるリスク、およびかかるリスクの管理方法。
        －投資運用会社の報酬体系：例として、報酬が運用資産の公正価値、または回収された契約上の
         キャッシュ・フローに基づいているか。
        －過去の期間における金融資産の売却の頻度、金額、時期、かかる売却の理由、および将来の売却に
         関する見込み。
       認識の中止の要件を満たさない取引による金融資産の第三者への譲渡は、ビジネスモデル評価の目的上

       売却とは見なされず、本シリーズ・トラストで引き続き資産認識される。
       償却原価で測定される金融負債には、当座貸越およびその他の負債が含まれる。

       金融資産の減損

       「予想信用損失（ＥＣＬ）」モデルは償却原価で測定する金融資産とＦＶＯＣＩで測定する債券投資に

       適用されるが、資本性金融商品への投資には適用されない。
       本シリーズ・トラストの評価によれば、ＥＣＬモデルは、以下の理由から本シリーズ・トラストの金融

       資産に重大な影響を及ぼさない：
        ・大部分の金融資産はＦＶＴＰＬで測定されており、これらの金融商品には減損要件が適用されな

         い。
        ・償却原価で測定する金融資産は、短期（満期が12カ月未満）であり、信用力が高いか、または担保
         率が高い。従って、これらの金融資産に対するＥＣＬは小規模であると予想される。
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    財務諸表に対する注記（続き）
    2022  年10月12日（運用開始日）～2023年３月31日（未監査）
    （米ドルで表示）
       2023  年３月31日に終了した期間に発行されたが適用されていない新基準、修正および解釈:

       2023年４月１日および2022年10月12日から始まる年度に対して適用される新基準および改訂基準が複数

       存在し、これらの早期適用が認められている。一方、このような新基準や改訂基準は、本シリーズ・ト
       ラストの財務諸表に対して重大な影響を与えなかったため、本シリーズ・トラストは財務諸表を作成す
       るにあたり、これらの早期適用を実施しなかった。
       2.1  　現金および現金同等物

          本シリーズ・トラストは、すべての現金、外貨および当初満期が３カ月以内の短期預金を現金お
          よび現金同等物と見なす。
          2023年３月31日の時点において、本シリーズ・トラストが保有する現金および現金同等物の残高

          は以下のとおり：
                                                 2023  年３月31日

          現金                                     ＄　　　　　　　1
          財政状態計算書における現金および現金同等物
                                                         1
                                                     (13,694)

          当座貸越
          キャッシュ・フロー計算書における現金および現金同等物                                     ＄　　　　(13,693)
       2.2  　金融資産および金融負債

        (A)  分類

          本シリーズ・トラストは、金融資産および金融負債を以下のカテゴリーに分類する：
          純損益を通じて公正価値で測定する金融資産：

          ・ＦＶＴＰＬ測定の強制適用：担保付スワップへの投資
          純損益を通じて公正価値で測定する金融資産は、以下により構成される：

                                     2023  年３月31日          2023  年３月31日

                                      －公正価値             －費用
          担保付スワップへの投資                         ＄　　171,100,743            ＄　　168,982,042
          償却原価で測定する金融資産：

          ・現金および現金同等物、ならびに売却済有価証券に対する未収金。
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    （米ドルで表示）
          純損益を通じて公正価値で測定する金融負債：

          ・ＦＶＴＰＬ測定の強制適用：担保付スワップ
          純損益を通じて公正価値で測定する金融負債は、以下により構成される：

                                                 2023  年３月31日

                                                  －公正価値
                                                ＄　　    34,183,764
          担保付スワップへの投資
          償却原価で測定する金融負債：

          ・その他負債
        (B)  認識／認識の中止

          本シリーズ・トラストは、金融資産および金融負債につき、かかる金融商品の契約条項の当事者
          となった日付をもって認識する。金融商品の通常の購入および売却については、約定日、つまり
          本シリーズ・トラストがかかる商品の購入または売却を約束した日付をもって認識する。金融資
          産に対しては、かかる商品から受領するキャッシュ・フローに対する権利が消失した時点、また
          は本シリーズ・トラストがかかる商品の所有権により発生する実質的にすべてのリスクおよび経
          済価値を他者に移転した時点において、認識を中止する。金融負債は、その契約上の債務が免
          責、取消、または失効となった際に認識を中止する。
        (C)  測定

          純損益を通じて公正価値で測定する金融資産および金融負債は、包括利益計算書上で認識される
          取引費用とともに、当初公正価値で認識される。当初の認識以降も、純損益を通じて公正価値で
          測定する金融資産および金融負債はすべて、公正価値により測定される。「純損益を通じて公正
          価値で測定する金融資産および金融負債」カテゴリーに含まれる金融商品につき、その公正価値
          の変動により発生する損益は、発生した時期を対象期間とする包括利益計算書に記載される。投
          資有価証券の売却に伴う実現損益は、先入先出法により算出される。
          純損益を通じて公正価値で測定するもの以外の金融資産および金融負債については、減損控除後

          の実効金利法を使用した償却原価で測定される。これらの商品は短期間で決済されるか、または
          ただちに決済されるため、公正価値に近似している。
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    （米ドルで表示）
        (D)  公正価値の推定

          公正価値は、測定日において所定の手続きに基づいて市場参加者との間で行われる、資産の売却
          により受領する価格、または負債の移転のために支払う価格として定義される。負債の公正価値
          は、かかる負債の不履行リスクを反映するものである。市場価格を参照することが困難な投資ま
          たはその他の資産については、管理会社の助言に基づき受託会社が採用した手続きに従って、誠
          意に基づいて公正価値で測定されるものとする。結果として発生した未実現損益の増減は、包括
          利益計算書に反映される。
        (E)  担保付スワップへの投資

          受託会社は、関連する戦略のパフォーマンスに関連づけられているユニットクラスの口座のため
          に、担保付スワップ・カウンターパーティとの間で担保付スワップを契約する。各担保付スワッ
          プは、およそ３年間を期間とする米ドル建て契約である（期間は、担保付スワップ・カウンター
          パーティの裁量に従い延長可能であり、担保付スワップ・カウンターパーティによる特別の定め
          がない限り、自動延長することができる）。
       2.3  　金融商品の相殺

          認識した額を相殺する法的に執行可能な権利を有し、ネットベースで決済する意図または資産の
          認識と負債の決済を同時に行う意図がある場合に限り、金融資産と金融負債を相殺し、財政状態
          計算書において相殺後の額を報告するものとする。2023年５月31日時点において、すべての金融
          資産および金融負債は、金融商品の相殺基準を満たしていないため、総額で表示されている。そ
          のため、財政状態計算書上でも相殺されていない。
       2.4  　売却済有価証券に対する未収金および購入した証券に対する未払金

          売却済有価証券に対する未収金、および購入した有価証券に対する未払金とは、それぞれ、売却
          または購入契約を締結したものの、財政状態計算書の日付において決済が完了していない取引を
          指す。これらの金額は当初認識され、その後、公正価値から売却済有価証券に係る未収金の減損
          引当金を差し引いた額として測定される。減損引当金は、本シリーズ・トラストが、売却済有価
          証券に対する未収金の全額を回収することが不可能となるであろう客観的な事実が存在する場合
          に計上される。売却済有価証券に対する未収金に対して減損が生じうる兆候としては、ブロー
          カーが深刻な財政上の困難を抱えている場合、ブローカーが破産または財務整理に直面する蓋然
          性がある場合、および支払いの不履行が生じている場合が挙げられる。
       2.5  　費用

          包括利益計算書において、費用は発生主義により認識される。
                                 26/108





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    （米ドルで表示）
       2.6  　外貨の換算

        (A)  機能通貨および表示通貨

          本シリーズ・トラストのパフォーマンスは、米ドル建てで測定され、投資家に報告される。受託
          会社は米ドルをもって、本シリーズ・トラストにおける原資産の取引、各種の事象および環境が
          及ぼす経済的影響を最も忠実に反映する通貨であると見なす。財務諸表における表示には、本シ
          リーズ・トラストの機能通貨および表示通貨である米ドルを使用する。
        (B)  取引および残高

          外貨建ての金融資産および金融負債は、評価日に米ドルに換算される。外貨建ての金融資産およ
          び金融負債の購入および売却、受益証券の発行および買戻、収益および費用項目は、各取引の実
          行日に米ドルに換算される。
          純損益を通じて公正価値で測定する金融資産および金融負債に対する、為替レートの変動による

          報告書上の実現または未実現の純損益は、それぞれ、純損益を通じて公正価値で測定する金融資
          産および金融負債に対する実現純損益、純損益を通じて公正価値で測定する金融資産および金融
          負債に対する未実現評価損益の純変動として、包括利益計算書に含まれる。
          外貨建取引および外貨換算（発生する場合）による実現および未実現の利益または損失は、別

          途、包括利益計算書上で開示する。
       2.7  　分配

          本シリーズ・トラストの現行の分配ポリシーでは、受益者に対する分配の支払を行わないものと
          想定されているが、管理会社はその裁量により、ユニットクラスに関連する分配金を適時支払う
          ことを決めることができる。
       2.8  　受益証券の買戻

          本シリーズ・トラストでは、受益者の選択に従って買戻可能な５つのユニットクラスが設定され
          ている。本シリーズ・トラストでは、ＩＡＳ第32号（改訂）「                                 金融商品：表示        」に従い、プッタ
          ブル金融商品を負債に分類している。同改訂では、特定の厳格な条件が満たされる場合、金融負
          債の定義を満たすプッタブル金融商品を資本に分類することを要求している。この条件には、以
          下が含まれる：
          ・かかるプッタブル金融商品が、受益者に対し、純資産の比例的な取り分に対する権利を与える

           ものであること。
          ・かかるプッタブル金融商品が、他のすべてのクラスに劣後する金融商品のクラスに属し、クラ
           スの特徴が同一であること。
          ・発行者の買戻義務を別として、現金またはその他の金融資産を提供する契約上の義務が存在し
           ないこと。
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    （米ドルで表示）
          ・かかるプッタブル金融商品の存続期間にわたり、同商品に帰属する予想キャッシュ・フローの

           総額が、実質的に発行者の損益に基づくものであること。
          本シリーズ・トラストの受益権付き受益証券は、上記の条件をすべて満たしていないため、2023

          年５月31日時点の金融負債に分類される。
          受益証券は、常に、本シリーズ・トラストの純資産価値に対する持分割合と同一の現金により償

          還することが可能である。
          受益者が所有する受益証券を本シリーズ・トラストに償還する権利を行使する場合、かかる受益

          証券の価格は、財政状態計算書の日付において未払いである買戻額により算定される。
          受益証券は、発行または買戻の時点における、本シリーズ・トラストの受益証券１口当たりの純

          資産価値により発行または買戻される。本シリーズ・トラストの１口当たりの純資産価値は、各
          ユニットクラスの受益者に帰属する純資産を、各クラスの発行済受託証券の口数で除することに
          よって算定される。詳細については注記３を参照のこと。
       2.9  　補償

          受託会社と管理会社は、本シリーズ・トラストの代理人として、様々な補償条項を含む特定の契
          約を締結する。これらの契約に基づく本シリーズ・トラストのエクスポージャーの上限値は、未
          公開である。ただし、本シリーズ・トラストは現在まで、これらの契約に基づく損失の申立を受
          けておらず、損失リスクは限定的であると予測される。
       2.10  　受益証券の申込に対する未収金および受益証券の買戻に対する未払金

          受益証券の申込に対する未収金は、財政状態計算書の発行日時点で代金が未収の発行額を用いて
          計上される。買戻された受益証券の未払金は、財政状態計算書の発行日時点で未払いの買戻額を
          用いて計上される。
       2.11  　ＦＶＴＰＬで測定する金融商品による純損益

          ＦＶＴＰＬで測定する金融商品による純損益には、実現／未実現の損益ならびに発生収益（「発
          生収益」）が含まれる。ＦＶＴＰＬで測定する金融商品による実現純損益は、先入先出法により
          算出される。ＦＶＴＰＬで測定する金融資産および金融負債における実現純損益は、当該の金融
          商品の原価と売却取引における決済価格との差額に相当する。
          ＦＶＴＰＬで測定する金融資産および金融負債から生じる未実現評価損益の純変動は、報告期間

          の開始日における金融商品の帳簿価額、または当該報告期間内に購入した場合は取引価格と、当
          該報告期間の終了日における帳簿価額の差額に相当する。詳細については、注記７を参照のこ
          と。
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    （米ドルで表示）
       2.12  　法人税等

          本トラストは、ケイマン諸島政府により、2063年12月２日まで現地のすべての所得、利益および
          キャピタル・ゲインに対する税金を免除するとの保証を得ている。現時点において、上記の諸税
          がケイマン諸島により課されることはない。
          本シリーズ・トラストは、複数の国において投資収益およびキャピタル・ゲインに対して課され

          る源泉徴収税を発生させる可能性がある。この投資収益またはキャピタル・ゲインは、包括利益
          計算書において、源泉徴収税の総額として記載される。源泉徴収税は、包括利益計算書における
          独立した１つの項目として記載される。2023年３月31日に終了した期間において、源泉徴収税は
          支払われなかった。
          本シリーズ・トラストは、ケイマン諸島以外の国に所在する企業の証券に投資している。そうし

          たケイマン諸島以外の国の多くでは、本シリーズ・トラストを含む非居住者にも適用される、
          キャピタル・ゲイン課税を定めた税法が導入されている。これらのキャピタル・ゲイン課税額は
          申告納税方式により決定される必要があるため、これらの課税については本シリーズ・トラスト
          の仲介業者による「源泉徴収」ベースでの控除は行わない。
          ＩＡＳ第12号「        法人所得税      」に従い、本シリーズ・トラストは、特定の外国における関連する税

          務当局がすべての事実および状況について完全な知識を持つことを前提として、当該国の当局が
          その国の税法に基づき、本シリーズ・トラストが同国において獲得したキャピタル・ゲインに対
          して税金負債を要求する可能性が高い場合、この税金負債を認識することが要求される。この税
          金負債は、同国において導入された税法および税率、または当該報告期間末までに実質的に導入
          された税法および税率を用いて、該当する税務当局に対して支払うべき額として算定される。た
          だし、現行の税法がオフショア投資のシリーズ・トラストに対してどのように適用されるかにつ
          いては不明確な場合がある。この場合、税金負債が最終的に本シリーズ・トラストの負担になる
          かどうかについて不確実性が生じる。このため、運営者は、不確実な税金負債を測定する際に、
          関連の税務当局が公式または非公式な方法によりどのような課税を行っているかを含む、税負担
          の可能性に影響を及ぼしうる入手可能な関連事実および状況につき、これらすべてを考慮に入れ
          るものとする。
          2023年３月31日時点において、管理会社は、本シリーズ・トラストが、付属の財務諸表上で未実

          現の税控除として計上すべき負債が存在しないと判断した。管理会社は最善を尽くして上記の判
          断を下したが、本シリーズ・トラストが獲得したキャピタル・ゲインに対して外国の税務当局が
          課税するリスクは排除できない。このような課税は事前の通告なしに生じうるものであり、遡及
          的に課税される可能性もある。その結果として本シリーズ・トラストの損失を招く可能性があ
          る。
                                 29/108




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    ３．受益証券の買戻

       本シリーズ・トラストの１口当たり純資産価値は、本シリーズ・トラストの純資産価値を本シリーズ・

       トラストの同時点における発行済受益証券口数で除することにより計算される。管理事務代行会社は、
       各取引日の業務終了時に本シリーズ・トラストの純資産価値を算出する。
       受益証券の価格は、すべての目的において、適用されるユニットクラスの表示通貨で算出および支払が

       行われる。
       米ドルクラスの当初購入価格は１口当たり100米ドル以上でなければならず、１口に満たない端数の注文

       は認められない。全受益者は、購入申込書への記入を完了する必要がある。受益証券の当初購入価格
       は、１口あたり10米ドルである。受益証券に対するすべての支払いは、米ドルで行われなければならな
       い。受託会社は、理由の如何を問わず、また理由を提示することなく、いかなる購入も拒否する権限を
       持つ。
       円クラスの当初最低購入価格は１口当たり10,000円以上でなければならず、１口に満たない端数の注文

       は認められない。全受益者は、購入申込書への記入を完了する必要がある。受益証券の当初購入価格
       は、１口あたり1,000円である。受益証券に対するすべての支払いは、日本円で行われなければならな
       い。受託会社は、理由の如何を問わず、また理由を提示することなく、いかなる購入も拒否する権限を
       持つ。
       ユーロクラスの当初最低購入価格は１口当たり100ユーロ以上でなければならず、１口に満たない端数の

       注文は認められない。全受益者は、購入申込書への記入を完了する必要がある。受益証券の当初購入価
       格は、１口あたり10ユーロである。受益証券に対するすべての支払いは、ユーロで行われなければなら
       ない。受託会社は、理由の如何を問わず、また理由を提示することなく、いかなる購入も拒否する権限
       を持つ。
       豪ドルクラスの当初最低購入価格は１口当たり100豪ドル以上でなければならず、１口に満たない端数の

       注文は認められない。全受益者は、購入申込書への記入を完了する必要がある。受益証券の当初購入価
       格は、１口あたり10豪ドルである。受益証券に対するすべての支払いは、豪ドルで行われなければなら
       ない。受託会社は、理由の如何を問わず、また理由を提示することなく、いかなる購入も拒否する権限
       を持つ。
       ニュージーランドドルクラスの当初最低購入価格は１口当たり100ニュージーランドドル以上でなければ

       ならず、１口に満たない端数の注文は認められない。全受益者は、購入申込書への記入を完了する必要
       がある。受益証券の当初購入価格は、１口あたり10ニュージーランドドルである。受益証券に対するす
       べての支払いは、ニュージーランドドルで行われなければならない。受託会社は、理由の如何を問わ
       ず、また理由を提示することなく、いかなる購入も拒否する権限を持つ。
                                 30/108



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    （米ドルで表示）
       受益証券が初回に発行された後、適格投資家はその後の募集日において当該の募集価格により受益証券

       を購入することができる。受益証券に対するすべての支払いは、米ドルで行うものとする。受託会社
       は、理由の如何を問わず、また理由を提示することなく、いかなる購入も拒否する権限を持つ。
       受託会社または受託会社が正式に指定した代理人は、関連する募集日から２営業日以内の午後７時（日

       本時間）までに、受益証券に対する募集価格を通知されなければならない。募集への申込を取り消すこ
       とはできない。
       2023年３月31日時点における、純資産総額、発行済受益証券口数、および１口当たり純資産価値は以下

       のとおり：
                                               受益証券１口当たり

       ユニットクラス                純資産総額           発行済受益証券口数
                                                 純資産価値
       豪ドルクラス             ＄　　　　6,937,939                   1,002,810         ＄　　　　6.9185
       ユーロクラス                   1,497,431              134,200             11.1582
       円クラス                   98,267,493             12,847,663                7.6487
                         30,200,530              2,909,552
       米ドルクラス                                               10.3798
                    ＄　　　136,903,393                   16,894,225
       各クラスの運営上の通貨は米ドルである。

       2023年３月31日の時点において、全発行済受益証券は受益者１社が保有しており、同受益者は純資産の

       持分100％を保有する。
       受益者が保有する受益証券を譲渡する場合、受託会社による事前の書面による合意が必要であるが、受

       託会社はこの合意を合理的な理由なく保留または遅延ないものとする。受益証券の譲渡は、本シリー
       ズ・トラストの受益者登録簿に記載されない限り効力を持たず、受託会社または受益者に対する拘束力
       を持たない。
       各受益者は、受託会社または受託会社が正式に指定した代理人に対し、受益者が保有する受益証券の全

       部または一部につき、該当する買戻日における買戻価格で買戻すことを要請する買戻請求を提出するこ
       とができる。買戻請求は、適用される通貨による金額または受益証券の口数を指定して提出することが
       できる。上記の請求が、受益者登録簿に記録された受益者の保有するすべての受益証券に対するもので
       ない場合、受託会社はその単独の裁量に基づき、買戻の最小単位を10,000円または１口と定めることが
       できる。買戻請求を取り消すことはできない。
       疑義を避けるために付言すると、最終買戻日に買い戻された受益証券については買戻手数料が発生しな

       い。
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    2022  年10月12日（運用開始日）～2023年３月31日（未監査）
    （米ドルで表示）
       いずれのクラスについても、受益証券の買戻に関して受益者に対して発生する未払金は現金で支払われ

       るものとするが、受託会社が、管理会社との協議の上で、受益者の最善の利益に資すると判断する場合
       は、受託会社が保有する受益証券の分配による物納（または一部を物納）することも可能である。受託
       会社が買戻を実施すると決定した場合、買戻を行う受益者に対して同日に実施されるすべての分配は、
       同一の基準に基づく。
       さらに、受益者への未払金額から為替交換の費用を控除することを条件に、自由に購入可能なその他の

       通貨で支払うことが可能であり、受益者はそのような支払いに適用可能な通貨を申請できる。かかる買
       戻による収入については、実際の分配までの期間において利息が発生しない。
       2023年３月31日に終了した期間における、発行された受益証券、再投資された受益証券、買戻された受

       益証券、および発行済受益証券による収入は以下のとおり：
                    発行された          買戻された

       ユニットクラス
                  受益証券による収入          受益証券による収入
       豪ドルクラス           ＄    6,720,124      ＄     (20,418)
       ユーロクラス                1,321,703              －
       円クラス               97,989,598          (6,772,801)
       米ドルクラス               31,478,025          (2,003,869)
       合計           ＄   137,509,450       ＄    (8,797,088)
       2023年３月31日に終了した期間における、発行された受益証券の口数、買い戻された受益証券の口数、

       および発行済受益証券の口数は以下のとおり：
                  2022  年10月12日時点                     買戻された

       ユニットクラス                      発行済受益証券                    2023  年３月31日時点
                   （運用開始日）                      受益証券
       豪ドルクラス                   －       1,005,789            (2,980)         1,002,809
       ユーロクラス                   －        134,200             －        134,200
       円クラス                   －      13,730,659           (882,996)         12,847,663
       米ドルクラス                   －       3,105,542           (195,990)          2,909,552
       合計                   －      17,976,190          (1,081,966)          16,894,224
       １口当たり純資産価値の算定が中止されている場合においては、受益証券の発行および買戻、ならびに

       かかる取引に関する支払いは停止される。かかる業務停止が課せられたり解除されたりした場合、受託
       会社は実務上可能な限り迅速に受益者に通知する。上記の業務停止期間においても、募集への申込およ
       び買戻請求は取り消すことができず、状況に応じて、次の募集日または買戻日に処理される。
                                 32/108





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    （米ドルで表示）
    ４．重要な会計上の見積りおよび判断

       運営者は、報告された資産および負債の額に影響を及ぼす、将来に関する見積りおよび判断を行う。見

       積りは継続的に評価され、過去のデータに加えて、当該状況の下で発生することが合理的だと考えられ
       る将来事象の予測を含むその他の要素に基づいて推定される。その結果である会計上の見積りは、その
       性質上、関連する実際の結果と一致することは稀である。本シリーズ・トラストは、適宜、店頭デリバ
       ティブをはじめとする活発な市場で取引されていない金融商品を保有する場合がある。これらの商品の
       公正価値については、各種のバリュエーション技法を用いて決定する。公正価値の決定にバリュエー
       ション技法（例：モデル）が使用される場合、その内容の正確性は管理会社により確認され、定期的に
       検証される。
    ５．財務リスク管理

       5.1  　本シリーズ・トラストの主なリスクファクター

          本シリーズ・トラストの運用は、市場リスク、信用リスク、および流動性リスクといった様々な
          財務リスクを伴う。財政状態計算書の作成日において未決済の金融商品の性質および範囲ならび
          に本シリーズ・トラストが採用するリスク管理方針について以下に説明する。これらのリスク管
          理は、受託会社が承認した各種ポリシーに基づき、管理会社が担当する。
          本シリーズ・トラストは、様々な種類のリスクに対処するにあたり、その測定および管理をリス

          クの種類に応じて異なる方法で行う。この方法の詳細については、以下に記載した。
        (A)  市場リスク

          市場リスクは、損失と利益の両方の可能性を内包し、価格リスク、通貨リスク、および金利リス
          クが含まれる。
          本シリーズ・トラストの投資リスク管理に関する戦略は、本シリーズ・トラストの投資目標に

          よって決定されている。本シリーズ・トラストは、受託証券の発行により受け取った全収入の担
          保付スワップへの投資を通じて、受益者に戦略へのエクスポージャーを提供することを目的とし
          ている。管理会社は定期的に取締役会を開催し、管理会社の投資運用およびコンプライアンス監
          視状況について報告する。
          管理会社は本シリーズ・トラストの投資目的および戦略に従って本シリーズ・トラストの投資を

          管理し、本シリーズ・トラストの投資上の制限または本シリーズ・トラストの借入およびレバ
          レッジに関する制限に違反して本シリーズ・トラストの資産が使用または投資されないように、
          必要かつ経済的に合理的な措置が講じられるようにする。管理会社は、内部で作成され、定期的
          に更新される投資ガイドラインに従って投資管理活動を実行する。管理会社は受託会社に対し、
          通常の業務の外での事象または状況の結果として必要とされる投資運用の決定またはその他の投
          資運用活動について助言を行う。
                                 33/108



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    （米ドルで表示）
        （ⅰ）通貨リスク

          本シリーズ・トラストが保有する担保付スワップは米ドル建てであるため、管理会社は本シリー
          ズ・トラストには外貨リスクがほとんどなく、外国為替レートの実勢水準の直接的な変動による
          リスクにさらされていないと考えている。
          本シリーズ・トラストが投資する担保付スワップ取引においては、本シリーズ・トラストの機能

          通貨以外の通貨建てで表示されるか、取引される場合がある。このため、外国為替レートの変動
          により、本シリーズ・トラストのポートフォリオの価値が影響を受ける場合がある。
          一般に、本シリーズ・トラストの機能通貨が他の通貨と比較して割高になった場合、本シリー

          ズ・トラストの機能通貨への両替時において他通貨の価値が低下するため、かかる他の通貨建て
          の証券の価値も低下する。反対に、本シリーズ・トラストの機能通貨が他の通貨と比較して割安
          になった場合、かかる他の通貨建ての証券は価値が上昇する。
          一般に「通貨リスク」と呼ばれるこのリスクは、本シリーズ・トラストの機能通貨の為替レート

          が上昇した場合、投資家へのリターンが減少し、機能通貨の為替レートが下落した場合、同リ
          ターンが上昇することを意味する。為替レートは短期間に大きく変動する可能性があり、その原
          因としては金利の変動、各国政府や中央銀行、あるいはＩＭＦといった国際機関による介入（ま
          たは介入の失敗）や通貨管理の実施、その他の政治的状況の変化などが挙げられる。この結果、
          本シリーズ・トラストが投資する外国通貨建ての証券のリターンが減少する場合がある。本シ
          リーズ・トラストが保有するポジションの一部は、通貨の価格変動の予測から利益を得ることを
          意図したものである。将来価格の予想は本質的に不確実なものであり、市場がポジションと逆方
          向に変化した場合に被る損失は、ヘッジされない。一般に、価格変動の絶対値を予測する試み
          は、相対的な価格変動を予測する試みと比較して、より投機的な意味合いが強いと考えられてい
          る。
          本シリーズ・トラストまたはそのクラスは、様々な種類の外国通貨建て取引を利用するため、該

          当する場合、本シリーズ・トラストまたはそのクラスのパフォーマンスは特定の通貨（複数の場
          合も含む）の値動きによる影響を受ける可能性がある。管理会社による有効な為替対策プログラ
          ムの実行は保証されていない。また、本シリーズ・トラストまたはそのユニットクラスの機能通
          貨が、本シリーズ・トラストまたはユニットクラスが投資する商品で使用されるその他の通貨に
          対して下落した場合、本シリーズ・トラストまたはユニットクラスは為替業務に起因する損失を
          抱える可能性がある。さらに本シリーズ・トラストまたはユニットクラスは、管理会社が指定し
          た通貨戦略により取引費用を発生させる場合がある。
        （ⅱ）金利リスク

          本シリーズ・トラストが保有する金融資産および金融負債の大部分は、利息を発生しない。その
          結果、本シリーズ・トラストは、市場金利の実勢水準の変動に起因する重大なリスク（すなわち
          公正価値の金利リスクに対する大きな直接的エクスポージャー）を負わない。
                                 34/108



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    （米ドルで表示）
        （ⅲ）市場価格リスク

          価格リスクとは、戦略固有の要因または市場で取引されるすべての金融商品に影響を与える要因
          によるものかどうかにかかわらず、市場価格の変化の結果として投資の価値が変動するリスクで
          ある。
          本シリーズ・トラストが保有する投資の価値は、包括的利益計算書において認識された公正価値

          の変動に基づく公正価値により算定されているため、市場環境におけるすべての変動は、純資産
          の合計および包括利益の合計に直接的な影響を及ぼす。
          2023年３月31日時点で有価証券の市場価格が１％上昇すると、その他のすべてが同等である場

          合、受益証券の受益者に帰属する純資産は1,369,077米ドル増加する。反対に、市場価格が１％下
          落した場合、その他一切が同じであれば、同額の逆方向の影響が発生する。
        (B)  信用リスク

          本シリーズ・トラストは、カウンターパーティが満期時において負債の全額を支払うことができ
          ないリスクである信用リスクに対するエクスポージャーを有する。減損引当金は、財政状態計算
          書の作成日までに発生した損失に対して割り当てられるものである。
          信用リスクは、金融商品のカウンターパーティが、本シリーズ・トラストとの間で締結した義務

          または債務を履行しないリスクを指す。管理会社は、個別のカウンターパーティへのエクスポー
          ジャーに基づいて集中リスクを決定する。本財政状態計算書の作成日において、すべての純資産
          は担保付スワップ・カウンターパーティにより保有されている。
          担保付スワップ・カウンターパーティは受益者の利益のために受託会社に対して担保を提供して

          おり、担保付スワップ・カウンターパーティが担保付スワップ取引に基づく支払およびその他の
          義務の履行を怠った場合、受託会社はかかる担保を利用できる。ただし、かかる担保が、担保付
          スワップ取引に基づく担保付スワップ・カウンターパーティの支払義務を満たすのに充分な価値
          を持つことは保証されない。
          担保の価値が減少して事前に定められた保全率を下回った場合、契約により担保付スワップ・カ

          ウンターパーティは追加の担保を提供しなければならない。2023年３月31日時点で、本シリー
          ズ・トラストの担保価値は27,216,591,299円（204,497,643米ドル）である。
          信用リスクは、取引の相手先に信頼できる金融機関およびカウンターパーティを選ぶことにより

          軽減される。管理会社は、かかる相手先における信用状態および財政状態を継続的に監視するこ
          とにより、このリスクを監視する。管理会社は、これらの相手先の信用格付けが適切なレベルで
          あると判断した。
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    （米ドルで表示）
          2023年３月31日時点における、全金融資産を対象とする信用リスクへのエクスポージャーの上限

          は、財政状態計算書に記載された残高である。ただし、担保を請求した場合の正味実現可能価額
          を含まない。これらの資産のうち、減損した資産または満期を超えたものは存在しない。
          担保付スワップは、クレディ・スイス・インターナショナルとの間で締結した契約であり、2023

          年３月31日時点でムーディーズの格付けによりＡ２の評価を得ている。
        (C)  流動性リスク

          流動性リスクは、特定の投資を購入または売却することが困難な場合に生じる。本シリーズ・ト
          ラストによる非流動性証券への投資は、かかる非流動性証券を有利な時期または価格で売却する
          ことが不可能である場合があるため、本シリーズ・トラストのリターンを減少させる可能性があ
          る。本シリーズ・トラストの主要な投資戦略が、先進国以外の国における証券や、重大な市場リ
          スクおよび／または信用リスクを抱える証券を含む限りにおいて、本シリーズ・トラストは、流
          動性リスクに関して最大のエクスポージャーを有する傾向がある。本シリーズ・トラストの保有
          する証券は、組織的市場において取引されておらず、流動性がない可能性がある。その結果、本
          シリーズ・トラストは、流動性要件を満たす目的で、かかる証券への投資を公正価値に近い価格
          で迅速に現金化できない可能性がある。
          本シリーズ・トラストの約款は、受益証券をいつでも解約できる条項を定めているため、買戻に

          必要な金額を満たすのに充分な証券の売却ができない場合は常に、受益者の買戻に応じる上での
          流動性リスクが生じる。受益証券は、受益者が権利を行使することにより買戻される。ただし、
          これらの商品の保有者は一般に中長期的に保有するため、受託会社はこの開示された契約上の満
          期が実際のキャッシュ・フローを反映するとは想定していない。
          管理会社は、本シリーズ・トラストの流動性ポジションを継続的に監視する。金融負債の契約上

          の残余期間は、３カ月未満である。流動性リスクは、非流動性資産に対する投資の割合を本シ
          リーズ・トラストが保有する純資産価値の15％未満に抑えることにより管理される。空売りされ
          る証券の合計価格は、常に本シリーズ・トラストの純資産価値を下回るものとする。
          以下の表は、本シリーズ・トラストが保有する金融負債につき、財政状態計算書の日付時点にお

          ける契約上の満期日までの残存期間に従ってグループ化して分析したものである。本表に記載し
          た額は、契約上の割引前キャッシュ・フローである。
          2023  年３月31日時点                        １カ月未満        １～３カ月          合計

          当座貸越                        ＄     13,694    ＄        ＄     13,694
          その他負債                               7        －         7
          契約上のキャッシュ・アウト・フロー
                                  ＄     13,701    ＄       －  ＄     13,701
          （受益者に帰属する純資産を除く）
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          以下の表は、本シリーズ・トラストの投資戦略に基づくキャッシュ・フローの時期を理解する上

          で純額決済の契約満期日が非常に重要と見なされる本シリーズ・トラストのデリバティブ金融商
          品の概要を示したものである。開示されている担保付スワップへの投資における未実現評価損の
          変動は、割引前キャッシュ・フローを表している。
                                     １年以上         合計

          2023  年３月31日時点
          担保付スワップへの投資                        ＄  136,916,979      ＄  136,916,979
        (D)  リスク管理

          本シリーズ・トラストの投資運用会社チームは、特定のリスク管理システムおよび専門家の支援
          により、すべてのポートフォリオのポジションおよび定量的なリスク指標について定期的に報告
          を受ける。今後投資を行おうとしている方は、フェイルセーフなリスク管理システムは存在せ
          ず、管理会社が採用したリスク管理フレームワーク（例：ストップウィン、ストップロス、
          シャープレシオ、ロスリミット、バリューアットリスク、あるいは現在知られているその他の方
          法または今後開発される方法）がその目的を達成し、大規模な損失を防止またはその規模を限定
          することに成功するという保証はないことを理解する必要がある。将来の取引パターンや将来の
          金融市場において投資商品にどのような価格が付くかについて、正確に予測することを保証する
          ような、リスク管理システムおよびテクニック、または価格モデルは存在しない。
        (E)  資本リスク管理

          本シリーズ・トラストの資本は、受益者に帰属する純資産である。本シリーズ・トラストは、受
          益者の裁量により毎日の募集および買戻が行われるため、受益証券の受益者に帰属する純資産の
          金額は毎日大幅に変動しうるものである。資本管理における本シリーズ・トラストの目標は、受
          益者にリターンを提供し、その他の関係者に報酬を提供するため、および強固な資本ベースを維
          持することにより本シリーズ・トラストの投資活動の発展を支援するため、本シリーズ・トラス
          トが継続企業として存続する能力を保護することである。資本構成を維持または修正するため、
          本シリーズ・トラストのポリシーは以下を実行する：
          ・流動資産との比較における、毎日の募集および買戻の水準を監視し、本シリーズ・トラストが

           受益者に支払う分配額を調整する。
          ・本シリーズ・トラストの定款に従い、受益証券の買戻および新規発行を行う。

          管理会社は、受益者に帰属する純資産価値を基準として総資本の変動を監視する。

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    （米ドルで表示）
       5.2  　本シリーズ・トラストのその他のリスク

        (A)  保管リスク

          保管会社、または保管会社の役割を果たすべく選定されたその他の銀行もしくは仲介業者は破綻
          する可能性があり、この場合、本シリーズ・トラストは、これらの保管会社が保有するファンド
          または投資の全体または一部を失う可能性がある。
        (B)  免責リスク

          受託会社、管理会社、管理事務代行会社、保管会社、およびその他の関係者、ならびにそれらの
          代理人、代表者、オフィサー、社員、および関係者は、１口当たり純資産価値が低下するような
          特定の状況において、本シリーズ・トラストの資産に対する責任を免じられる権利を有する。
        (C)  決済リスク

          一部の海外市場における決済および清算手続きは、米国、欧州連合、および日本における場合と
          大きく異なる。海外市場における決済および清算手続き、ならびに取引関連の規制は、米国内で
          の投資の決済では通常発生しない特定のリスクを生じる可能性がある（証券の支払いや引渡しに
          おける遅延など）。場合によっては、一部の外国における決済において、取引された証券の口数
          が一致しない場合がある。こうした問題により、管理会社による本シリーズ・トラストの口座を
          対象とする取引の実行が困難になる可能性がある。管理会社が原資産証券の購入につき決済でき
          ないか、決済が遅延した場合、有利な投資機会を取り逃がす可能性があり、本シリーズ・トラス
          トの資産の一部が未投資となり、一定の期間においてリターンを獲得できない結果が生じうる。
          管理会社が証券の売却につき決済できないか、決済が遅延した場合、本シリーズ・トラストは、

          かかる証券の価値が事後に下落した場合や、かかる証券につき他の当事者と売却契約が締結され
          る場合に損失を被る可能性がある。本シリーズ・トラストは、発生したあらゆる損失を負担する
          可能性がある。
        (D)  カウンターパーティ・リスクおよび仲介リスク

          管理会社またはその権限を移譲された者が、本シリーズ・トラストの口座のために取引または投
          資を行う相手先である、保管会社をはじめとする銀行や証券会社を含む金融機関およびカウン
          ターパーティは、財政状態が悪化し、本シリーズ・トラストに関してそれぞれが抱える債務の履
          行が不可能になる可能性がある。このような債務不履行が発生した場合、本シリーズ・トラスト
          は大きな損失を被る可能性がある。管理会社はさらに、特定の取引の安全性を高めることを目的
          として、本シリーズ・トラストの口座のためにカウンターパーティに対して担保を提供する場合
          がある。
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                                      クレディ・スイス・マネジメント（ケイマン）リミテッド(E15389)
                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
    グローバル・セレクト・キャリー戦略ファンド
    財務諸表に対する注記（続き）
    2022  年10月12日（運用開始日）～2023年３月31日（未監査）
    （米ドルで表示）
          本シリーズ・トラストは、財政状態計算書において、いかなる金融資産または金融負債について

          も相殺を行っておらず、デリバティブ資産を全く保有していない。
        (E)  担保リスク

          カウンターパーティの不履行または支払不能に対する本シリーズ・トラストの潜在的なエクス
          ポージャーを軽減するために、カウンターパーティから担保を取得し、担保管理システムを導入
          したとしても、かかるリスクを完全に排除することはできない。提供された担保は、いくつかの
          理由により、カウンターパーティの義務を満たすのに十分でない場合がある。また、カウンター
          パーティが提供した担保は毎日独立して評価されるが、担保として提供された特定の債券および/
          または株式の価値に生の相場価格があるとは限らない。
          担保が正しく正確に評価される保証はない。担保が正しく評価されていない場合、本シリーズ・

          トラストは損失を被る可能性がある。担保が正しく評価されている場合でも、カウンターパー
          ティが債務不履行または支払不能に陥ってから担保が換金されるまでの間に担保の価値が減少す
          る可能性がある。同様に、本シリーズ・トラストが他の資産に投資し、担保付スワップを通じて
          その投資の価値の一部を戦略の価値と実質的に交換する場合、かかる資産は担保と似通った目的
          を果たし、かかる資産の価値は担保付スワップのカウンターパーティが債務不履行または支払不
          能に陥ってから担保が換金されるまでの間に減少する可能性がある。本シリーズ・トラストが同
          様の目的のために保有する担保またはその他の資産の価値が減少するリスクは、その資産が非流
          動的資産である場合、かかる資産の換金に要する時間の長さのせいでより大きくなる可能性があ
          り、かかる資産は、提供される担保および/または本シリーズ・トラストの投資の全部またはかな
          りの部分で構成される可能性がある。
          カウンターパーティの支払義務およびカウンターパーティが提示した担保は営業日ごとに独立し

          て評価され、担保の金額および構成は、担保要件を満たすように調整される。担保関連ポリシー
          は投資管理会社によって監視されるが、ポリシーが正しく遵守され、実施されていない限り、カ
          ウンターパーティが債務不履行または支払不能に陥った場合に本シリーズ・トラストは損失を被
          る可能性がある。
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    財務諸表に対する注記（続き）
    2022  年10月12日（運用開始日）～2023年３月31日（未監査）
    （米ドルで表示）
        (F)  発生収益および分配

          ユニットクラスに関して発生収益があるという保証はない。分配金は、ユニットクラスに帰属す
          る投資元本から、その全体または一部を支払う場合があるが、ユニットクラスの発生収益がゼロ
          である可能性もある。分配金は実質的に投資家の初期資本のリターン、すなわちはキャピタル・
          ゲインをもたらすため、分配金が配分可能な収益を上回る場合、投資家の初期資本をその超過額
          の範囲で侵食する可能性がある。管理会社は、その裁量により、ユニットクラスに関して１つ以
          上の特別分配を宣言し、支払うべきであると決定することができる。特別分配の額は、管理会社
          の裁量により決定するものとする。こうした浸食の可能性があるため、資本保全を追求する投資
          家は、本シリーズ・トラストの投資価値の低下が価値の下落だけでなく資産価値の低下および分
          配による投資家への資本還元によっても引き起こされる可能性があることを考慮することが強く
          推奨される。本シリーズ・トラストが収益を上げない場合、受益者が受益証券の買戻により受け
          取る買戻価格は、受益者の当初の投資額を下回る可能性がある。
        (G)  担保付スワップに対する持分の非保有

          本受益証券のリターンは、中でも、担保付スワップのパフォーマンスに依存する。本受益証券へ
          の投資は、受益者に対し、担保付スワップ取引あるいは、かかる担保付スワップ取引におけるい
          かなる原資産に対しても直接的な持分を提供するものではなく、担保付スワップ・カウンター
          パーティや、かかる担保付スワップ取引に関連するいかなる原資産、あるいは担保付スワップ・
          カウンターパーティに対するいかなるサービス提供者の行動を管理するためのいかなる権利を与
          えるものではない。担保付スワップによる負債（その全体または一部であるかを問わず）を相殺
          するため、担保付スワップ・カウンターパーティまたは第三者は、担保付スワップに含まれる関
          連した戦略を構成する原資産に対する（直接または間接の）持分を所有する場合があるが、かか
          る者はかかる持分を保有し、またはその持分の一定割合維持しなければならないと言う要件は課
          されない。
        (H)  計算代理人の裁量

          担保付スワップの計算代理人は、計算を実行し、担保付スワップに関する具体的な決定を下すに
          あたり裁量を持つ。担保付スワップの計算代理人は誠意をもって商業的に合理的な方法で行動す
          る一般的な義務を負うが、担保付スワップの契約条件は担保付スワップの計算代理人に対して受
          託会社の最善の利益を念頭に置いて行動する明示的な契約上の義務を課しておらず、投資家は担
          保付スワップの計算代理人による決定が担保付スワップの経済的利益に予期せぬ悪影響を及ぼす
          可能性があることを認識すべきである。担保付スワップの計算代理人によって行使された、また
          は（明白な誤りがない）計算によって行使されたかかる裁量は、担保付スワップのカウンター
          パーティと受託会社、したがって最終的には受益者を拘束する。
        (I)  本シリーズ・トラストの早期終了

          本シリーズ・トラストの最終買戻日は2163年12月１日に予定されているが、強制買戻事由が発生
          した場合、かかる最終買戻日が前倒しで実施される。
                                 40/108



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    2022  年10月12日（運用開始日）～2023年３月31日（未監査）
    （米ドルで表示）
       5.3  　公正価値測定およびヒエラルキーの設定

          本シリーズ・トラストはＩＦＲＳ第13号「                       公正価値の測定        」を適用し、金融資産および金融負債
          の両方に対する公正価値測定のインプットとして、市場における最終取引価格を使用している。
          活発な市場とは、当該資産または負債に対する取引が、継続的な価格情報を提供するのに十分な

          頻度および取引量で実行されている市場を指す。
          活発な市場で取引されていない金融資産および金融負債の公正価値については、他のバリュエー

          ション技法を用いて決定する。本シリーズ・トラストは、様々な方法を利用し、各期末における
          市場環境に基づく仮定を作成する。オプション、通貨スワップ、およびその他の店頭デリバティ
          ブなどの非標準的金融商品に対して採用されるバリュエーション技法としては、類似する最近の
          一般的な取引条件の使用、実質的に同内容の他の金融商品への参照、割引キャッシュ・フロー分
          析、オプション価格モデル、および市場参加者に広く使用されているその他のバリュエーション
          技法の活用が挙げられ、市場インプットを最大限使用し、事業体固有のインプットに対する依存
          を可能な限り少なくしている。
          活発な市場が存在しない金融商品については、本シリーズ・トラストは、業界において一般に標

          準的であると認識されているバリュエーション方法および技法に基づく、社内で開発したモデル
          を使用する場合がある。これらのモデルに対するインプットの一部は、市場において観察できる
          情報ではないため、仮定に基づく見積りである。モデルによるアウトプットは、常に、確信を
          持って決定することができない見積りあるいは概算値であり、使用されたバリュエーション技法
          は、本シリーズ・トラストが保有するポジションに関連するすべての要素を十分に反映したもの
          ではない場合がある。このため、バリュエーションは、適当な場合において、モデルリスク、流
          動性リスクおよびカウンターパーティ・リスクを含む追加の要素を反映するよう修正される場合
          がある。
          本シリーズ・トラストは、測定に使用されるインプットの重要度を反映した公正価値ヒエラル

          キーを利用して、公正価値測定を分類する。
          この公正価値ヒエラルキーは、以下の３階層により構成される：

          ・レベル１のインプットとは、同一の資産または負債に関する活発な市場における公表価格（無

           調整）で、事業体が測定日においてアクセス可能なものを指す。
          ・レベル２のインプットとは、レベル１に含まれる公表価格以外のインプットのうち、資産また

           は負債について直接的あるいは間接的に観察可能なものを指す。
          ・レベル３のインプットとは、資産または負債に関する観察が不可能なインプットを指す。

                                 41/108



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    2022  年10月12日（運用開始日）～2023年３月31日（未監査）
    （米ドルで表示）
          公正価値測定の全体を分類する際に使用される公正価値ヒエラルキーのレベルは、全体の公正価

          値測定にとって重要な複数のインプットのうち最も低いレベルのインプットをベースとして決定
          される。そのため、個々のインプットの重要度は、全体としての公正価値測定と照らし合わせて
          評価される。特定の公正価値測定において、観察可能なインプットが使用できるものの、相当程
          度を観察不可能なインプットにより修正する必要がある場合、かかる測定はレベル３の測定とな
          る。全体としての公正価値測定に対する、特定のインプットの重要性を評価するには、当該資産
          または負債に固有の要因を考慮した上での判断が要求される。
          「観察可能」なインプットが何によって構成されるかについての決定も、管理会社の助言の下、

          管理事務代行会社の判断による部分が大きい。管理会社の助言の下で、管理事務代行会社は、簡
          単に入手可能であり、定期的に配布または更新され、信頼性および正確性が高く、社内情報では
          なく、関連する市場に積極的に関与している独立系の情報源により提供された市場データにつき
          観察可能なデータであると見なす。
          以下は、本シリーズ・トラストが保有する金融資産の価値測定にあたり、2023年３月31日時点で

          使用されたインプットに基づく公正価値測定の概要である：
                       （無調整）同一商品           重要度の高い         重要度の高い

    損益を通じて
                       の活発な市場におけ          その他の観察可能な           観察不可能な        2023  年３月31日
    公正価値で測定する
                         る公表価格          インプット         インプット       時点の公正価値
    金融資産：
                        （レベル１）          （レベル２）         （レベル３）
    担保付スワップへの投資                   ＄        －  ＄   171,100,743       ＄       －  ＄ 171,100,743
    損益を通じて公正価値で測定する
                       ＄        －  ＄   171,100,743       ＄       －  ＄ 171,100,743
    金融資産
    損益を通じて公正価値で測定する

    金融負債
    担保付スワップへの投資                   ＄        －  ＄   (34,183,764)       ＄       －  ＄ (34,183,764)
    損益を通じて公正価値で測定する
                       ＄        －  ＄   (34,183,764)       ＄       －  ＄ (34,183,764)
    金融負債
          2023年３月31日に終了した期間において、３つのレベル間の振替は生じなかった。

          活発とは見なされない市場で取引される金融商品ではあるが、市場の公表価格や、仲買業者によ

          る値付け、または観察可能なインプットを参考にした代替的な価格設定者による価格付けより測
          定された商品については、レベル２に分類される。店頭デリバティブはこのカテゴリーに含まれ
          る。レベル２の金融商品には、活発な市場で取引されていない（または移転に制限がある）ポジ
          ションが含まれるため、バリュエーションは、一般に入手可能な市場情報に基づいて非流動性や
          非移転性を反映して調整する場合がある。
                                 42/108




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    財務諸表に対する注記（続き）
    2022  年10月12日（運用開始日）～2023年３月31日（未監査）
    （米ドルで表示）
          レベル３に分類される投資には、取引頻度が低いため、観察不可能な重要なインプットが含まれ

          る。2023年３月31日時点で、本シリーズ・トラストはレベル３に分類される投資を保有していな
          い。
          担保付スワップの評価額は、目論見書の付属資料43に記載したバリュエーション・モデルに従っ

          て算出される。詳細については、注記2.2                      (D)を参照のこと。
          損益を通じて公正価値で測定するもの以外の金融資産および金融負債

         （ⅰ）2023年３月31日時点で、現金および現金同等物、ならびに売却済有価証券に対する未収金を

             含むその他すべての資産および負債は、短期の金融資産および金融負債であると見なされ、
             短期の性質を持つことから、その帳簿価額はほぼ公正価格に等しい。バリュエーション技法
             の詳細については、注記２を参照のこと。
         （ⅱ）受益者に帰属する純資産。本シリーズ・トラストは、受益証券の買戻および発行につき、財

             務諸表における算定方法と同一の方法により買戻時点における本シリーズ・トラストの純資
             産に対する持分割合を算定し、かかる割合の買戻および発行を行う。したがって、受益者に
             帰属する純資産の帳簿価額はほぼ公正価格に等しい。
    ６．担保付スワップ

       本シリーズ・トラストは、担保付スワップに投資し、その価値は、本シリーズ・トラストの口座に対す

       る戦略のパフォーマンスに連動する。価値の増減は、未実現の損益として計上される。本シリーズ・ト
       ラストは、満期日において、対象となる証券の価値に基づき、カウンターパーティからの支払を受領
       し、純損益を通じて公正価値で測定する金融資産の実現した純損を計上する。ストラクチャード商品
       は、注記５で説明する様々なリスクを伴う。
       受託証券－2023年３月31日時点の担保付スワップ残高：（純資産の100％）

                                                   未実現評価純益／

       戦略                   満期日      カウンターパーティ            公正価値
                                                     （損）
       グローバル・セレクト・キャリー戦                         クレディ・スイス・
                        2027年10月12日                  ＄   30,210,388      ＄    683,025
       略ファンド米ドルクラス                         インターナショナル
       グローバル・セレクト・キャリー戦                         クレディ・スイス・
                        2027年10月12日                      1,497,384          175,679
       略ファンドユーロクラス                         インターナショナル
       グローバル・セレクト・キャリー戦                         クレディ・スイス・
                        2027年10月12日                     98,271,251        (33,160,400)
       略ファンド円クラス                         インターナショナル
       グローバル・セレクト・キャリー戦                         クレディ・スイス・
                        2027年10月12日                      6,937,956          236,633
       略ファンド豪ドルクラス                         インターナショナル
                                          ＄  136,916,979      ＄  (32,065,063)
                                 43/108




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    2022  年10月12日（運用開始日）～2023年３月31日（未監査）
    （米ドルで表示）
    ７．担保付スワップへの投資における純益／（損）および発生収益

                                                  2023  年３月31日

       純益損を通じて公正価値で測定する金融資産および金融負債に係る
       純益／（損）は、以下により構成される：
                                               ＄      39,453,928
        担保付スワップへの投資に係る実現純益
        先物為替予約に係る実現純益                                               442,236
       損益を通じて公正価値で測定する金融資産および金融負債に関わる
                                               ＄      39,896,164
       実現純損益の合計
                                               ＄     (32,065,063)

        担保付スワップへの投資における未実現評価（損）の変動
       損益を通じて公正価値で測定する金融資産および金融負債に係る未
                                               ＄     (32,065,063)
       実現評価（損）の純変動合計
       報酬収入

       報酬収入は、利息収入および手数料クーポンから構成され、金額は次のとおりである：
                         2023  年

       受取利息
                      ＄          －
                           56,728,740
       報酬クーポン
       発生収益の合計               ＄     56,728,740
       注記１で説明されているように、担保付スワップ・カウンターパーティは、担保付スワップにより、本

       シリーズ・トラストの受託者としての権限に基づき、受託会社に対し、各ユニットクラスに関連する毎
       月の分配金（および該当する場合は特別分配金）に等しい金額の形で支払うことに同意した。
       注記８で説明したように、報酬代行会社に対しては、管理会社が受託会社に代わって本シリーズ・トラ

       ストの資産から手数料クーポンに等しい金額の手数料（「運営費用報酬」）を支払う。
    ８．報酬、費用、および関連当事者間取引

       8.1  　報酬および費用

        (A)  代行協会員報酬

          代行協会員会社は、各評価日に発生し計算される純資産価値の0.01％を年当たりの報酬として受
          け取る権利を持つものとする。代行協会員報酬は、報酬代行会社が運営費用報酬から支払うもの
          とする。
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    （米ドルで表示）
        (B)  管理事務代行報酬

          管理事務代行会社は、純資産総額の５億米ドル以下に対して0.06％、５億米ドル超10億米ドル以
          下に対して0.05％、10億米ドル超に対して0.04％を年当たりの報酬として受け取るが、最低月額
          報酬は3,750米ドルとする。この費用は、報酬代行会社が運営費用報酬から支払うものとする。管
          理事務代行会社はさらに、その職務の遂行により適切に発生したすべての自己負担経費につき、
          運営費用報酬から払い戻しを受ける権利を有する。
        (C)  保管会社報酬

          保管会社は、保管関連業務への対価として、かかる資産の市場実態を踏まえ、資産に基づく報酬
          および取引手数料を受け取り、この支払いは運営費用報酬から報酬代行会社が支払うものとす
          る。保管会社はさらに、その職務の遂行により適切に発生したすべての自己負担経費につき、運
          営費用報酬から払い戻しを受ける権利を有する。
        (D)  登録事務代行報酬

          登録事務代行会社は、年当たりの報酬として純資産価値の0.01％、および１取引当たりの報酬と
          して10米ドルを受け取るものとする。この費用は、報酬代行会社が運営費用報酬から支払うもの
          とする。
       8.2  　関連当事者間取引

          一方当事者が他方当事者を支配する、あるいは財政上または運営上の決定に際して他方当事者に
          対して重要な影響力を行使することができる場合、両当事者は関連当事者と見なされる。受託会
          社、報酬代行会社、管理会社、販売会社、および担保付スワップ・カウンターパーティはいずれ
          も本シリーズ・トラストの関連当事者である。
          通常の業務に含まれる取引を除き、関連当事者間とのその他の取引は行われなかった。

        (A)  受託会社報酬

          受託会社に対しては、報酬代行会社によって年当たり10,000米ドルの固定報酬が運営費用報酬か
          ら前払いで支払われるものとする。本シリーズ・トラストの代理として発生した、すべての適切
          な自己負担経費および支出についても、受託会社に対して運営費用報酬から払い戻される。2023
          年３月31日に終了した期間において受託会社が獲得した報酬、および2023年３月31日時点での受
          託会社に対する未払いの報酬は（もしあれば）、それぞれ報酬代行会社報酬の一部として包括利
          益計算書および財政状態計算書に記載されている。
                                 45/108





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        (B)  報酬代行会社報酬

          受託会社は、報酬代行会社との間で報酬代行会社選任契約を締結しており、報酬代行会社はかか
          る契約に基づき、本シリーズ・トラストにおける一部の継続的な経費および支出（「通常経
          費」）の支払を本シリーズ・トラストを代理して実行する。2023年３月31日に終了した期間にお
          いて報酬代行会社が獲得した報酬、および2023年３月31日時点での報酬代行会社に対する未払い
          の報酬は、それぞれ包括利益計算書および財政状態計算書に記載されている。
          報酬代行会社には、各評価日に発生し計算される純資産価値の1.215％を年当たりの報酬（以下、

          「運営費用報酬」という）として受け取る権利が与えられる。運営費用報酬は、管理事務代行会
          社が受託会社の代理人として本シリーズ・トラストの資産から支払うものとする。
          報酬代行会社報酬には、管理事務報酬、保管会社報酬、監査報酬、販売会社報酬、代行協会員報

          酬、受託会社報酬、管理会社報酬、設立費用に加えて、報酬代行会社による合理的な判断に基づ
          き通常の費用および経費に含まれると判断された以下の経費および費用が含まれる：
         （ⅰ）監査報酬および費用に含まれていない監査経費

         （ⅱ）本シリーズ・トラストまたは本トラストの名義において、政府機関および省庁に支払うべき

             年間費用
         （ⅲ）保険料

         （ⅳ）目論見書および付属資料43およびその他の類似する募集書類の作成に関連する費用、かかる

             文書の作成、印刷、翻訳および提供に関する費用
         （ⅴ）税務報告

         （ⅵ）投資家向けサービスおよび受益者総会、受益者による承認、財務報告およびその他の報告業

             務、代理人に関する連絡通信費用
         （ⅶ）マネー・ローンダリング対策のコンプライアンスおよび監視に関連する経費、ならびに本シ

             リーズ・トラストの経済的実質に関連する経費
         （ⅷ）本シリーズ・トラストの終了または清算に関連する費用

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                                      クレディ・スイス・マネジメント（ケイマン）リミテッド(E15389)
                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
    グローバル・セレクト・キャリー戦略ファンド
    財務諸表に対する注記（続き）
    2022  年10月12日（運用開始日）～2023年３月31日（未監査）
    （米ドルで表示）
          疑義のないように付言すると、報酬代行会社は、担保付スワップに関する手数料、証券取引に関

          する仲介手数料、証券の購入または売却に伴う税、法務または報酬費用、ライセンス費用、諸
          税、ならびに、管理会社が経常的な費用と判断しない特別な費用および経費を支払う責任を負わ
          ない。
          受託会社は、報酬代行会社に対し、報酬代行会社選任契約における条件（合理的かつ適切な理由

          により発生したすべての法的、専門的、およびその他の費用を含む）に基づく義務および職務の
          履行および不履行を理由として、報酬代行会社に対して提起されたか、報酬代行会社が生じさせ
          た、すべての訴訟、手続き、請求、コスト、要求、および費用につき、本シリーズ・トラストの
          保有する資産のみに対して免責することに合意した。ただし、かかる訴訟、手続き、請求、コス
          ト、要求、または費用が、報酬代行会社による重大な過失、悪意、詐欺、または故意の過失によ
          り発生したものである場合はこの限りではない。
          報酬代行会社または受託会社のいずれかは、相手方に対して暦日90日以前に書面で通知すること

          により、報酬代行会社選任契約を解除することができる。報酬代行会社選任契約はさらに、同契
          約で定めた状況が発生した場合に解除することができる。
        (C)  管理会社報酬

          管理会社は、運営費用報酬から支払われる年当たり5,000米ドルを管理報酬として受け取るものと
          し、月割りの後払いで支払われる。管理会社が2023年３月31日に終了した期間に獲得した報酬、
          および2023年３月31日時点で管理会社に対する未払いの報酬はそれぞれ包括利益計算書および財
          政状態計算書に報酬代行会社報酬の一部として記載されている。
        (D)  販売会社報酬

          同社が受益者である受益証券のユニットクラスにつき、当該ユニットクラスの発行総額に対する
          同社の保有割合に基づき、同ユニットクラスに帰属する純資産価値に対して年間0.85％の手数料
          を受け取る権利を持つ（「販売報酬」）。かかる報酬は、各評価日に発生し、計算され、毎月後
          払いするものとする。販売報酬は、報酬代行会社が運営費用報酬から支払うものとする。2023年
          ３月31日に終了した期間において販売会社が獲得した報酬、および2023年３月31日時点での販売
          会社に対する未払いの報酬は（もしあれば）、それぞれ報酬代行会社報酬の一部として包括利益
          計算書および財政状態計算書に記載されている。
        (E)  担保付きスワップのカウンターパーティ

          本シリーズ・トラストは、管理会社の関連当事者であるクレディ・スイス・インターナショナル
          との間で担保付スワップ契約を締結することが許可されている。2023年３月31日時点で未決済の
          担保付スワップ契約については、注記６および注記７で説明されている。2023年３月31日に終了
          した期間に、クレディ・スイス・インターナショナルとの担保付きスワップ契約において、
          39,453,928米ドルの実現純益、および32,065,063米ドルの未実現評価損の変動を計上した。これ
          らは、包括利益計算書に記載されている。
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    グローバル・セレクト・キャリー戦略ファンド
    財務諸表に対する注記（続き）
    2022  年10月12日（運用開始日）～2023年３月31日（未監査）
    （米ドルで表示）
    ９．借入およびレバレッジ関連ポリシー

       本シリーズ・トラストは、短期キャッシュ・フローを円滑化する必要がある場合、純資産価値の最大

       10％までを借り入れることが可能である。2023年３月31日に終了した期間において、本シリーズ・トラ
       ストは借入を行わなかった。
    10 ．後発事象

       UBS  Group    AG（以下、「ＵＢＳ」）は、スイス連邦財務省、スイス国立銀行、およびスイス金融市場監

       督機関（ＦＩＮＭＡ）による介入を受けて、2023年３月19日に、Credit                                       Suisse    Group    AG（以下、「ク
       レディ・スイス」）を買収することに合意した。
       本シリーズ・トラストは、クレディ・スイス・インターナショナルをカウンターパーティとする金融資

       産に投資している。管理会社および受託会社は、かかるエクスポージャーが本シリーズ・トラストに対
       して重大な影響を及ぼすと考えておらず、さらに、かかるエクスポージャーにより本シリーズ・トラス
       トが引き続きゴーイング・コンサーンとして継続できる能力に対して大きな疑念が発生すると予想して
       いない。
       管理会社および受託会社は、2023年３月31日時点において、クレディ・スイスからＵＢＳへの役割、職

       責、または義務の移行に関する正式な通知を受け取っていない。管理会社および受託会社は、かかる買
       収取引が完了するまでの期間において、クレディ・スイスは従来の通常業務を継続すると理解してい
       る。管理会社および受託会社はこの買収契約が完了するまでに一定の時間を要すると予想している。こ
       のため、本シリーズ・トラストの財務パフォーマンスおよび運営に対する全体的な影響は、現時点では
       不明瞭であり正確に予測できない将来の展開に応じて変化する可能性がある。
       受託会社は、本財務諸表の発行準備が整った日である2023年５月29日までのすべての後発取引および事

       象を評価した。2023年４月１日から2023年５月29日までの期間において、3,570,928米ドルの申込を受
       け、4,603,130米ドルの買戻を実行した。本シリーズ・トラストに関して報告すべきその他の後発事象は
       生じていない。
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      （２）投資有価証券明細表等
       　ファンドの投資有価証券明細表等については、「（１）資産及び負債の状況」の項目に記載したファ
       ンドの「注記６．担保付スワップ」をご参照ください。
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    ４　管理会社の概況

      （１）資本金の額
       　管理会社の払込済み資本金の額は、2023年４月末日現在735,000米ドル（約9,859万円）です。
      （２）事業の内容及び営業の状況

       　管理会社の事業の目的には、定款に規定される以外の制限はなく、投資信託の管理会社として行為す
       ることに何ら制限はありません。
       　管理会社は、2023年４月末日現在、以下の投資信託の管理・運用を行っています。
       国別（設立国）                種類別          本数        純資産の合計（通貨別）

                                           1,694,034,024        米ドル

                                             8,579,362     ユーロ

                       公募          13           78,045,763      豪ドル

       ケイマン諸島
                                          80,469,059,317        円
                                            803,042,542       トルコリラ

                       私募          25        156,108,839,200         円

      （３）その他

       　本書提出前６ヶ月以内において訴訟事件その他管理会社およびファンドに重要な影響を与えたまたは
       与えることが予想される事実はありません。
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      ５　管理会社の経理の概況

     ａ．管理会社の直近２事業年度（2021年１月１日から2021年12月31日までおよび2022年１月１日から2022年12月

        31日まで）の日本文の財務書類は、「特定有価証券の内容等の開示に関する内閣府令」（平成５年大蔵省令
        第22号）に基づき、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和38年大蔵省令第59号）第
        131条第５項ただし書の規定を適用して、管理会社によって作成された監査済財務書類の原文を翻訳したも
        のです（ただし、円換算部分を除きます。）。
     ｂ．管理会社の原文の財務書類は、外国監査法人等（公認会計士法（昭和23年法律第103号）第１条の３第７項

        に規定する外国監査法人等をいいます。）であるプライスウォーターハウスクーパースから監査証明に相当
        すると認められる証明を受けており、当該監査証明に相当すると認められる証明に係る監査報告書に相当す
        るもの（訳文を含みます。）が当該財務書類に添付されています。
     ｃ．管理会社の原文の財務書類は米ドルで表示されています。日本文の財務書類には円換算額が併記されていま

        す。日本円による金額は2023年４月28日現在における株式会社三菱ＵＦＪ銀行の対顧客電信売買相場の仲値
        （１米ドル＝       134.13   円）で換算されています。なお、千円未満の金額は四捨五入されています。
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     （１）資産及び負債の状況

    損益計算書（2022年12月31日終了事業年度）

                         注記への

    （米ドル）                               2022年             2021年
                          参照
                                USD      千円       USD      千円
    受取利息                             14,396       1,931       1,541        207
    －うち、償却原価で測定される金融商品に
                                 14,396       1,931       1,541        207
    かかる受取利息
    受取利息合計                       4      14,396       1,931       1,541        207
    サービス報酬収入                       5      205,000       27,497      210,000       28,167

    その他収益                               58       8       4       1
    収益合計                            219,454       29,435      211,545       28,375
    一般管理費および営業費                       6     (112,703)       (15,117)      (111,758)       (14,990)

    引当金繰入および税引前営業利益                            106,751       14,319       99,787       13,384
    税引前利益                            106,751       14,319       99,787       13,384

    法人税等                       7        －       －       －       －

    税引後利益                            106,751       14,319       99,787       13,384
    　財務諸表に含まれる注記は、財務諸表の一部を構成する。

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                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
    財政状態計算書（2022年12月31日現在）
                         注記への

    （米ドル）                               2022年              2021年
                          参照
                                 USD       千円       USD       千円
    資産
    現金預け金                       9     1,984,033        266,118      1,759,688        236,027
    その他資産                      10      205,864       27,613      210,863       28,283
    資産合計                           2,189,897        293,731      1,970,551        264,310
    負債

    その他負債                      10      336,526       45,138      223,931       30,036
    負債合計                            336,526       45,138      223,931       30,036
    株主資本

    資本金                      11      735,000       98,586      735,000       98,586
    利益剰余金                           1,118,371        150,007      1,011,620        135,689
    株主資本合計                           1,853,371        248,593      1,746,620        234,274
    負債および株主資本合計                           2,189,897        293,731      1,970,551        264,310
    　2023年６月15日付で、取締役会により発行の承認および許可を受けた。

    　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　）

    　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　）
    　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　）取締役
    　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　）
    　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　）
    　財務諸表に含まれる注記は、財務諸表の一部を構成する。

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                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
    持分変動計算書（2022年12月31日終了事業年度）
    （米ドル）                       資本金          利益剰余金             合計

                          USD     千円      USD     千円      USD      千円
    2022年
    １月１日現在の残高                     735,000      98,586    1,011,620      135,689     1,746,620      234,274
    当該年度の利益                       －     －   106,751      14,319      106,751      14,319
    12月31日現在の残高                     735,000      98,586    1,118,371      150,007     1,853,371      248,593
    2021年

    １月１日現在の残高                     735,000      98,586     911,833     122,304     1,646,833      220,890
    当該年度の利益                       －     －   99,787     13,384      99,787     13,384
    12月31日現在の残高                     735,000      98,586    1,011,620      135,689     1,746,620      234,274
    　財務諸表に含まれる注記は、財務諸表の一部を構成する。

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    キャッシュ・フロー計算書（2022年12月31日終了事業年度）
                         注記への

    （米ドル）                               2022年             2021年
                          参照
                                USD      千円       USD      千円
    営業活動によるキャッシュ・フロー
    税引前当期利益                            106,751       14,319       99,787       13,384
    純利益を営業活動より生じた現金と一致さ
    せるための調整
    税引およびその他調整前純利益に含まれる
    非現金項目：
    受取利息                      4     (14,396)       (1,931)       (1,541)        (207)
    営業資産および負債変動前の営業活動より
                                 92,355       12,388       98,246       13,178
    生じた現金
    営業資産の純減：
    その他資産                             4,999        671     10,107       1,356
    営業資産の純減                             4,999        671     10,107       1,356
    営業負債の純増：
    その他負債                            112,595       15,102       5,998        805
    営業負債の純増：                            112,595       15,102       5,998        805
    受取利息                      4      14,396       1,931       1,541        207
    営業活動より生じた現金                            224,345       30,091      115,892       15,545
    現金および現金同等物の純増額                            224,345       30,091      115,892       15,545
    期首における現金および現金同等物                      9    1,759,688        236,027      1,643,796        220,482

    期末における現金および現金同等物                           1,984,033        266,118      1,759,688        236,027
    現金預け金                      9    1,984,033        266,118      1,759,688        236,027
    期末における現金および現金同等物                           1,984,033        266,118      1,759,688        236,027
    　財務諸表に含まれる注記は、財務諸表の一部を構成する。

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    財務諸表に対する注記
    １．主たる事業

       クレディ・スイス・マネジメント（ケイマン）リミテッド（以下、「当社」という。）は、ケイマン諸島に設

       立された有限会社である。当社の主たる事業はトラストの設立ならびにトラスト資産の管理事務代行および運
       用である。当社の登録事業所は、ケイマン諸島                        KY1  －1104、グランド・ケイマン、ウグランド・ハウス、私書
       箱309、メイプルズ・コーポレート・サービシズ・リミテッド内（c/o                                    Maples    Corporate      Services     Limited,
       P.O.   Box  309,   Ugland    House,    Grand   Cayman    KY1-1104,     Cayman    Islands）に所在する。
    ２．重要な会計方針

    （ａ）準拠表明

        本財務諸表は、該当するすべての国際財務報告基準（以下、「IFRS」という。）に準拠して作成されてい

        る。IFRSは、該当する個々の国際財務報告基準、国際会計基準（以下、「IAS」という。）および国際会計
        基準審議会（以下、「IASB」という。）が発行する解釈指針等すべての総称である。当社が採用した重要な
        会計方針の概要は、以下のとおりである。
    （ｂ）財務諸表作成基準

        本財務諸表は、取得原価基準を測定基準として作成されている。

        IFRS  に準拠した財務諸表の作成に当たり、経営陣は会計方針の適用ならびに資産、負債、収益および費用の

        報告額に影響を与える判断、見積りおよび仮定を行うことが求められている。見積りおよびこれに伴う仮定
        は、状況に応じて合理的であると考えられ、結果として他の情報源からは容易に明白とはならない資産およ
        び負債の帳簿価額を決定する基準となる過去の実績およびその他のさまざまな要因に基づくものである。実
        際の結果は、かかる見積りと異なる場合もある。
        見積りおよびその基礎となる仮定は、継続的に見直しが行われる。会計上の見積りの修正は、見積りが修正

        された期間のみに影響を及ぼす場合は当該期間に、見積りが修正された期間および将来の期間双方に影響を
        及ぼす場合は当該期間および将来の期間に認識される。
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    ２．重要な会計方針（続き）
        継続企業

        クレディ・スイス・グループ・アーゲーおよびUBSグループ・アーゲーは、2023年３月19日付で、両社の合

        併（以下、「合併」）に関する計画に合意し、この合併は2023年６月12日に完了した。会社は、2023年６月
        12日以降はUBSグループ・アーゲーの連結子会社であり、このため、会社の将来における事業運営および財
        務業績はこの合併の影響を受ける可能性があるが、その程度は現在のところ判定できない。この点は、会社
        が今後も継続企業として存続する能力を維持できるかにつき大きな疑念を抱かせる重大な不確実性が存在す
        ることを示す。取締役会は、2022年12月31日を起点とする12ヵ月間（「今後12カ月間」）における会社の将
        来の流動性およびキャッシュ・フローにつき検討した上で、会社は、今後12ヵ月間にわたり業務を継続する
        にあたり、会社が負う財務上の債務の返済期限到来時に返済を履行するに足る運転資金を維持できると予想
        されるという結論に至った。したがって、取締役会は、2022年度の財務諸表につき、依然として継続企業の
        前提に基づき作成することが適切であると考える。
    （ｃ）現金および現金同等物

        現金預け金は、銀行預け金、銀行手元現金、および短期の流動性の高い投資であり、容易に一定額の現金に

        換金することが可能であり、かつ、価値の変動については僅少なリスクしか負わず、取得時の満期が３ヵ月
        以内のものをいう。
    （ｄ）外貨

        当社の機能通貨および表示通貨は米ドル（以下、「USD」という。）である。期中の外貨建取引は、取引日

        の実勢為替レートでUSDに換算される。外貨建の貨幣性資産・負債は報告会計期間末の実勢為替レートでUSD
        に換算される。為替差損益は、損益計算書に認識される。
        取得原価により測定された外貨建の非貨幣性資産・負債は、取引日の実勢為替レートでUSDに換算される。

        公正価値で計上された外貨建の非貨幣性資産・負債は公正価値が決定された日の実勢為替レートで換算され
        る。再換算により生じる為替差損益は、損益計算書に認識される。
    （ｅ）その他の資産

        その他の資産は、まず時価で計上し、その後、償却原価から予想信用損失（以下、「ECL」という。）を差

        し引いて記載する（注記２（ｇ）を参照）。ただし、未収金が関連当事者に対する特定返済条件のない無利
        子融資である場合や、その割引の影響が微小である場合はこの限りでない。これらに該当する場合、未収金
        は不良債権の減損を差し引いた原価で計上される。
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    ２．重要な会計方針（続き）
    （ｆ）引当金および偶発債務

        引当金は、当社が過去の事象の結果として生じる法的または推定的債務を有しており、債務を決済するため

        に経済的便益の流出が必要となる可能性が高く、かつその金額について信頼できる見積りができる場合に、
        不確実な時期または金額の負債に対して認識される。金額の時間的価値が重要な場合、引当金は債務を決済
        するために予想される支出の現在価値で計上される。
        経済的便益の流出が必要となる可能性が低く、金額の見積もりに信頼性がない場合、経済的便益の流出の可

        能性が微小でないかぎり、債務は偶発債務として開示する。１ないし複数の将来事象の発生または未発生に
        よってのみその存在を確認できる潜在的な債務についても、経済的便益の流出の可能性が微小でない限り、
        債務は偶発債務として開示する。
    （ｇ）減損

        当社の資産の帳簿価額は、各報告期間末に見直しを行い、減損を行うべき客観的根拠の有無を判定する。こ

        のような客観的根拠がある場合には、各報告期間末において、この資産の回収可能額の見積もりを行う。資
        産の帳簿価額が回収可能額を上回る場合には、必ず減損損失を計上する。減損損失は利益または損失として
        計上する。
        IFRS  第９号に従って、減損要件は主として償却原価で測定される金融資産に適用される。減損要件は、報告

        日付において将来の経済状況に対する合理的かつ信頼性の高い予測を織り込んだ、フォワードルッキングな
        予想信用損失（ECL）モデルに基づく。このモデルは、各種の経済的要因における変化が、ECLに対してどの
        ように影響するのかという点について、相応の判断を必要とするもので、その決定は確率を重視した手法に
        基づく。
    （ｈ）収益の認識

        投資運用サービスを提供し、当社に経済的便益が流入する可能性が高く、適宜収益および費用を信頼性を

        もって測定できる場合に、損益計算書にサービス報酬収入が認識される。
    （ｉ）費用

        すべての費用は、発生主義により損益計算書に認識される。

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    ２．重要な会計方針（続き）
    （ｊ）関連当事者

        本財務諸表では、当事者が以下のいずれかに該当する場合に当社の関連当事者とみなしている。

        （ａ）個人、またはその個人の家族の近親者は、以下に該当する場合、当社の関連当事者である。
         （ⅰ）当社を支配している、または共同支配している。
         （ⅱ）当社に重要な影響を与える。
         （ⅲ）当社または当社親会社経営幹部の一員である。
        （ｂ）企業は、以下の条件のいずれかに該当する場合、当社の関連当事者である。

         （ⅰ）その企業と当社が同じグループの傘下にある（すなわち、それぞれの親会社、子会社、関連会社が
            関連している）。
         （ⅱ）その企業と他方の企業が関連会社であるか、合弁会社である（その企業の関連会社または合弁会社
            の属する企業グループに他方の企業が属している）。
         （ⅲ）両企業が、同一の第三者企業の合弁会社である。
         （ⅳ）ある企業がある第三者企業の合弁会社であり、他方の企業が当該第三者企業の関連会社である。
         （ⅴ）ある企業が、当社または当社の関連当事者である企業の従業員給付のための退職後給付制度であ
            る。
         （ⅵ）ある企業が、（ａ）に規定する個人に支配されているか、共同支配されている。
         （ⅶ）（ａ）（ⅰ）に規定する個人が、ある企業に重要な影響を与えているか、その企業（またはその親
            会社）の経営幹部の一員である。
        個人の家族の近親者とは、企業との取引において当該個人に影響を与える、または当該個人の影響を受ける

        と予想される親族の一員をいう。
    （ｋ）当期に発効した基準および解釈指針

        会社は、当年度において、財政状態、業績、またはキャッシュ・フローに重大な影響を及ぼす新たな基準ま

        たは解釈の修正を導入していない。
    ３．会計方針の変更

       IASB  は、当会計期間に新たに発効するIFRSの複数の改訂基準を公表している。かかる改定基準の適用は、当社

       の財政状態、業績またはキャッシュ・フローに重大な影響を与えていない。
       当社は、新しい会計基準または解釈指針のうち当会計期間に発効していないものについては適用していない

       （注記15）。
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    ４．受取利息合計
       （米ドル）                                    2022  年       2021  年

       受取利息合計
       現金預け金にかかる受取利息                                    14,396          1,541
       受取利息合計                                    14,396          1,541
       金融商品にかかる上記の受取利息はすべて償却原価で測定される。

    ５．サービス報酬収入

       当社の主たる事業はトラストの設立ならびにトラスト資産の管理事務代行および運用である。

       収益は、以下に示す関連会社から得た投資運用報酬である。

       （米ドル）                                    2022  年       2021  年

       サービス報酬収入合計
       サービス報酬収入                                   205,000         210,000
       サービス報酬収入合計                                   205,000         210,000
    ６．一般管理および営業費

       （米ドル）                                    2022  年       2021  年

       一般管理および営業費
       銀行手数料                                      (50)          (1)
       監査報酬                                    (6,478)         (5,272)
       役員報酬                                   (106,175)         (106,485)
       一般管理および営業費合計                                   (112,703)         (111,758)
       上記の支出はいずれも直接持株会社に対して支払われ、直接持株会社は当社に代わりこれを決済する。

    ７．法人税等

       ケイマン諸島において所得またはキャピタル・ゲインに課される税金はなく、当社は、ケイマン諸島総督よ

       り、2039年10月10日まで現地のすべての所得、利益およびキャピタル・ゲインに対する税金を免除するとの保
       証を得ている。したがって、本財務諸表に所得税は計上されていない。
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    ８．非連結のストラクチャード・エンティティ
       スポンサーとなる非連結ストラクチャード・エンティティ

       当社は、当社名がストラクチャード・エンティティの名称やそれが発行する商品に表示される、または当社が

       そのストラクチャード・エンティティと関係があるか、もしくは当社がそのストラクチャード・エンティティ
       の設計や設定に関与しており、ストラクチャード・エンティティとの関与の一形態を有すると市場が一般的に
       期待する場合、自社をそのストラクチャード・エンティティのスポンサーであると見なす。
       以下に示す非連結のストラクチャード・エンティティは、当社がスポンサーであり、年間固定管理費用として

       5,000米ドル（2021年：5,000米ドル）を受け取っているが、2022年12月31日現在当社は持分を保有していな
       い。
       グローバル・セレクト・キャリー戦略ファンド

       豪州高配当株・ツインαファンド（適格機関投資家限定）
       米国リート・プレミアム・ファンド（適格機関投資家限定）
       ジャパン・エクイティ・プレミアム戦略ファンド
       プリンシパル／CSカナディアン・エクイティ・インカム・ファンド（適格機関投資家限定）
       グローバル・リート・トリプル・プレミアム・ファンド（適格機関投資家限定）
       米国好配当株式プレミアム・ファンド（適格機関投資家限定）
       USスモール・キャップ・エクイティ・プレミアム・ファンド（適格機関投資家限定）
       ダイワ・エマージング・ローカル・マーケット・ボンド・ファンド（適格機関投資家限定）
       USプリファード・リート・インカム・ファンド（適格機関投資家限定）
       ジャパン・エクイティ・プレミアム・ファンド（適格機関投資家限定）
       NB／MYAM米国リート・インカム・ファンド（適格機関投資家限定）
       ダイワ・UK・ハイ・ディビデンド・エクイティ・ファンド（適格機関投資家限定）
       ダイワ・WiL３号　ベンチャーキャピタル・ファンド
       ブラジル株式αファンド（適格機関投資家限定）
       ダイワ・ブラジリアン・レアル・ボンド・ファンド（適格機関投資家限定）
       ニッセイ・ジャパン・エクイティ・アクティブ・ファンド（適格機関投資家限定）
       AMPオーストラリアREITファンド（適格機関投資家限定）
       J－REITアンド　リアル　エステート　エクイティファンド（適格機関投資家限定）
       ダイワ・アメリカン・ハイ・ディビデンド・エクイティ・クアトロ・インカム・ファンド
       （適格機関投資家限定）
       ダイワ・アメリカン・リート・クワトロ・インカム・ファンド（適格機関投資家限定）
       新生ワールドラップ・ステーブル・タイプ（適格機関投資家限定）
       米国リート・トリプル・エンジン・プラス・ファンド（適格機関投資家限定）
       米国・地方公共事業債ファンド
       東京海上・CATボンド・ファンド
       グローバル高配当株式プレミアム・ファンド（適格機関投資家限定）
       マイスターズ・コレクション
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    ８．非連結ストラクチャード・エンティティ（続き）
       BSMDグローバル・アドバンテージ・ファンド

       PIMCO　短期インカム戦略ファンド
       ピムコ・ショート・ターム・ストラテジー
       ダイワ・J－REIT・カバード・コール・ファンド（適格機関投資家限定）
       外貨建てマンAHLスマート・レバレッジ戦略ファンド
       SBI－PICTETアジア・ハイテク・ベンチャー・ファンド
       豪ドル建て短期債券ファンド
       インサイト・アルファ
       USダイナミック・グロース・ファンド
       プレミアム・キャリー戦略ファンド
                                       ＊
       グローバルREITインカムαファンド（適格機関投資家限定）
                                            ＊
       ダイワ・オーストラリア高配当株αファンド（適格機関投資家限定）
                                           ＊
       AMPオーストラリア・インカム債券ファンド（適格機関投資家限定）
                                        ＊
       HOLTユーロ株式プレミアム・ファンド（適格機関投資家限定）
       ＊
       　当該ファンドは2022年に終了
       当社は、契約上提供を求められていない非連結ストラクチャード・エンティティに金融的またはその他支援を

       提供していない。
       当社は現在、契約上提供を求められていない非連結ストラクチャード・エンティティに金融的またはその他支

       援を提供する意向はない。
    ９．現金預け金

       現金および現金同等物の内訳：

       （米ドル）                                    2022  年       2021  年

       現金預け金
       現金預け金                                  1,984,033         1,759,688
       現金預け金合計                                  1,984,033         1,759,688
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    10 ．その他の資産および負債
       （米ドル）                                    2022  年       2021  年

       その他資産
       未収利息および報酬                                   205,864         210,863
       その他資産合計                                   205,864         210,863
       （米ドル）                                    2022  年       2021  年

       その他負債
       未払利息および報酬                                   336,526         223,931
       その他負債合計                                   336,526         223,931
    11 ．資本金

    （ａ）授権株式および発行済株式

                                 2022  年            2021  年

                              株数      （米ドル）         株数      （米ドル）
        授権株式：
        １株当たり１米ドルの普通株式                    1,000,000       1,000,000       1,000,000       1,000,000
        発行済全額払込済株式：

        普通株式                     735,000       735,000       735,000       735,000
        普通株式の株主には、随時宣言される配当金を受け取る権利が付与されており、当社株主総会において１株

        当たり１議決権を有する。すべての普通株式は、当社の残余財産に関して同等順位である。
    （ｂ）資本管理

        当社は、リスクレベルに応じてサービスの価格設定を行い妥当な費用で資金を調達することにより、株主に

        利益を還元し続けるべく、当社が継続企業として存続する能力を保護することを資本管理の第一の目的とし
        ている。当社は大手企業グループの一員であり、追加資本調達元および余剰資本の分配に関する当社の方針
        が、グループの資本管理目的の影響を受ける場合もある。当社は「資本」を、すべての資本項目を含むもの
        と定義している。
        当社の資本構成は定期的に見直しが行われ、当社が所属するグループの資本管理の慣行を考慮して管理され

        ている。資本構成は、当社に対する取締役の信任義務に反しない限り、当社またはグループに影響を及ぼす
        経済状況の変化を踏まえて調整される。
        当期において当社は、外部による資本規制の対象とはなっていない。

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    12 ．財務リスク管理および公正価値
       当社には、通常の業務の過程において、信用リスク、流動性リスク、金利リスクおよび外国為替リスクに対す

       るエクスポージャーが生じる。当社はこれらのリスクを以下に記載する財務管理方針および慣行により管理し
       ている。
    （ａ）信用リスク

        当社の信用リスクは、主にグループ企業に対する債権および銀行預け金に起因するものである。信用リスク

        は、金融商品の一方当事者が債務を履行しないことにより他方当事者に財務上の損失を生じさせるリスクと
        して定義されている。経営陣は信用リスクが確実に最低限に維持されるよう、定期的にリスクを監視してい
        る。信用リスクの最大エクスポージャーは、財政状態計算書上の各金融資産の帳簿価額から減損引当金を控
        除した額に相当する。
    （ｂ）流動性リスク

        当社は契約債務および合理的に予測可能な債務を期限到来時に履行するため、定期的に流動性の要件を監視

        することを方針としている。
        2022  年および2021年12月31日現在、当社のすべての債務および未払金を含めて、当社の金融負債はすべて要

        求払いまたは無日付であり、３～12ヵ月以内に決済される予定である。
    （ｃ）金利リスク

        当社は現金および預け金に対して稼得する銀行金利に限り、金利リスクが発生する可能性がある。2022年お

        よび2021年12月31日現在、金利の変動が当社の認識された資産または負債の帳簿価額に直接的で重大な影響
        を及ぼすことはない。
    （ｄ）為替リスク

        当社は、主に香港ドル（以下、「HKD」という。）建ての支払債務が生じる一部の取引により外国為替リス

        クにさらされている。
        HKD  はUSDに固定されているため、当社はUSDとHKD間の為替レートの変動リスクは重要ではないと考えてい

        る。
    （ｅ）公正価値

        原価または償却原価で計上された当社の金融商品の帳簿価額は、2022年および2021年12月31日現在の公正価

        値と大きな相違はない。
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    13 ．重要な関連当事者間取引
       財務諸表上で開示されている取引や残高に加え、当社は次の重要な関連当事者間取引を実施した。

    （ａ）関連当事者間の貸借対照表取引

                          2022  年12月31日現在                 2021  年12月31日現在

                              関連                   関連
        （米ドル）              親会社              合計     親会社              合計
                           グループ会社                   グループ会社
        資産
        その他資産                 －     205,864      205,864        －     210,863      210,863
        資産合計                 －     205,864      205,864        －     210,863      210,863
        負債および資本

        その他負債               336,526          －    336,526      223,931          －    223,931
        資本金               735,000          －    735,000      735,000          －    735,000
        負債および株主資本合計              1,071,526           －   1,071,526       958,931          －    958,931
    （ｂ）関連当事者間の収益および費用

                          2022  年12月31日現在                2021  年12月31日現在

                              関連                  関連
        （米ドル）               親会社             合計     親会社             合計
                            グループ会社                  グループ会社
        収益
        サービス報酬収入                 －     205,000     205,000        －     210,000     210,000
        収益合計                 －     205,000     205,000        －     210,000     210,000
    （ｃ）経営幹部報酬

        経営幹部報酬（米ドル）                                    2022  年       2021  年

        短期従業員給付                                   106,175         106,485
        経営幹部報酬合計                                   106,175         106,485
    14 ．親会社および最終的な持株会社

       2022  年12月31日現在、当社の直接の親会社は香港で設立されたクレディ・スイス（ホンコン）リミテッドであ

       り、当社の最終的な支配当事者はスイスで設立されたクレディ・スイス・グループ・アーゲーである。クレ
       ディ・スイス・グループ・アーゲーは、一般向けの財務諸表を作成している。
       注記２（ｂ）に記載した合併の完了に伴い、2023年６月12日以降の当社の最終的な支配当事者はスイスで設立

       されたUBSグループ・アーゲーである。
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    15 ．公表後、2022年12月31日に終了した事業年度には未だ発効していない改訂基準、新基準および解釈指針による
       影響の可能性
       2022  年12月31日に終了した事業年度の会計報告において適用が義務付けられていない新たな会計基準、会計基

       準に対する改訂および解釈指針が複数公表されている。当社はこれらについて前倒しでの適用を行っていな
       い。これらの基準、改訂または解釈指針は、当社の現在または今後の報告期間において重大な影響を及ぼすも
       のではなく、かつ当社の近い将来における取引に対しても重大な影響を及ぼすものではないと予測される。
    16 ．後発事象

       注記２（ｂ）に記載した通り、クレディ・スイス・グループ・アーゲーおよびUBSグループ・アーゲーは2023

       年３月19日に合併計画に合意し（「合併」）、この合併は2023年６月12日に完了した。会社は、2023年６月12
       日以降はUBSグループ・アーゲーの連結子会社であり、このため、会社の将来における事業運営および財務業
       績はこの合併の影響を受ける可能性があるが、その程度は現在のところ判定できない。
    17 ．財務諸表の承認

       当財務諸表は、2023年６月15日開催の当社取締役会において公表が承認された。

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       （２）損益の状況
        　管理会社の損益の状況については、「（１）資産及び負債の状況」の項目に記載した管理会社の損
        益計算書をご参照ください。
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     （２）その他の訂正

        別段の記載がない限り、訂正箇所を下線（下線の既に付してある見出しに関しては二重下線）または傍線で
       示します。
    第一部     証券情報

    ＜訂正前＞
                            （前略）
     （３）発行（売出）価額の総額
      （ｉ）当初申込期間
          米ドルクラス：
          10 億米ドル（約1,367億円）を上限とします。
          円クラス：
          1,000   億円を上限とします。
          ユーロクラス：
          10 億ユーロ（約1,427億円）を上限とします。
          豪ドルクラス：
          15 億豪ドル（約1,409億円）を上限とします。
      （ii）継続申込期間
          米ドルクラス：
          10 億米ドル（約       1,367   億円）を上限とします。
          円クラス：
          1,000   億円を上限とします。
          ユーロクラス：
          10 億ユーロ（約       1,427   億円）を上限とします。
          豪ドルクラス：
          15 億豪ドル（約       1,409   億円）を上限とします。
        （注１）ファンドは、ケイマン諸島の法律に基づいて設立されていますが、米ドルクラス、円クラス、
            ユーロクラスおよび豪ドルクラスの各受益証券は、それぞれ米ドル建て、円建て、ユーロ建てお
            よび豪ドル建て（以下、当該各表示通貨を「基準通貨」といいます。）のため、以下の金額表示
            は別段の記載がない限り各基準通貨をもって行います。
        （注２）本書の中で金額および比率を表示する場合、四捨五入しています。したがって、合計の数字が一
            致しない場合があります。また、円貨への換算は、本書の中でそれに対応する数字につき所定の
            換算率で単純計算のうえ、必要な場合四捨五入してあります。したがって、本書中の同一情報に
            つき異なった円貨表示がなされている場合もあります。
     （４）発行（売出）価格

      （ⅰ）当初申込期間
          米ドルクラス：
          １口当たり10.00米ドル（約1,367円)
          円クラス：
          １口当たり1,000円
          ユーロクラス：
          １口当たり10.00ユーロ（約1,427円)
          豪ドルクラス：
          １口当たり10.00豪ドル（約939円)
      （ii）継続申込期間
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          各クラスの受益証券１口当たりの発行価格は、関連する取引日（以下に定義されます。）に適用
         される各クラスの受益証券１口当たり純資産価格
        （注）発行価格は下記（８）記載の申込取扱場所に照会することができます。
                            （中略）
     （７）申込期間
      （i）当初申込期間
          2022  年９月20日（火曜日）から2022年10月７日（金曜日）まで
      （ii）継続申込期間
          2022  年10月12日（水曜日）から2024年６月28日（金曜日）まで
        （注１）申込期間は、その期間の終了前に有価証券届出書を提出することにより更新されます。
        （注２）申込みの取扱いは各取引日に行われ、日本における販売会社の申込締切時間（日本時間午後３
            時）までとします。
        （注３）上記時刻以降の申込みは、翌国内営業日（「国内営業日」については、以下に定義されます。）
            になされたものとして取り扱われます。
                            （後略）
    ＜訂正後＞

                            （前略）
     （３）発行（売出）価額の総額
          米ドルクラス：
          10 億米ドル（約       1,341   億円）を上限とします。
          円クラス：
          1,000   億円を上限とします。
          ユーロクラス：
          10 億ユーロ（約       1,480   億円）を上限とします。
          豪ドルクラス：
          15 億豪ドル（約       1,335   億円）を上限とします。
        （注１）ファンドは、ケイマン諸島の法律に基づいて設立されていますが、米ドルクラス、円クラス、
            ユーロクラスおよび豪ドルクラスの各受益証券は、それぞれ米ドル建て、円建て、ユーロ建てお
            よび豪ドル建て（以下、当該各表示通貨を「基準通貨」といいます。）のため、以下の金額表示
            は別段の記載がない限り各基準通貨をもって行います。
        （注２）本書の中で金額および比率を表示する場合、四捨五入しています。したがって、合計の数字が一
            致しない場合があります。また、円貨への換算は、本書の中でそれに対応する数字につき所定の
            換算率で単純計算のうえ、必要な場合四捨五入してあります。したがって、本書中の同一情報に
            つき異なった円貨表示がなされている場合もあります。
     （４）発行（売出）価格

          各クラスの受益証券１口当たりの発行価格は、関連する取引日（以下に定義されます。）に適用
         される各クラスの受益証券１口当たり純資産価格
        （注）発行価格は下記（８）記載の申込取扱場所に照会することができます。
                            （中略）
     （７）申込期間
          2022  年10月12日（水曜日）から2024年６月28日（金曜日）まで
        （注１）申込期間は、その期間の終了前に有価証券届出書を提出することにより更新されます。
        （注２）申込みの取扱いは各取引日に行われ、日本における販売会社の申込締切時間（日本時間午後３
            時）までとします。
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        （注３）上記時刻以降の申込みは、翌国内営業日（「国内営業日」については、以下に定義されます。）
            になされたものとして取り扱われます。
                            （後略）
    第二部　ファンド情報

    第１　ファンドの状況
      １　ファンドの性格
       （３）ファンドの仕組み
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    ＜訂正前＞
       ①　ファンドの仕組み
    （注）ステート・ストリート・コーポレーション（以下「ＳＳＢ」といいます。）とブラウン・ブラザーズ・ハリマン・アンドコー（以下
















       「ＢＢＨ」といいます。）は、ＳＳＢがＢＢＨのインベスター・サービス事業を買収することで合意に至った旨を発表しています。今
       後、事業買収が完了後、ファンドの保管会社、管理事務代行会社および名義書換事務代行会社は、ＢＢＨからＳＳＢの関係会社に変更
       となる予定です。
                            （中略）
       ③　管理会社の概況

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       管理会社：          クレディ・スイス・マネジメント（ケイマン）リミテッド

                 （Credit     Suisse    Management       (Cayman)     Limited）
       1 ．  設立準拠法        管理会社は、ケイマン諸島会社法（その後の改正を含みます。）（以下
                 「会社法」といいます。）に準拠します。
       2 ．  事業の目的        管理会社の事業の目的には、定款に規定される以外の制限はなく、投資信
                 託の管理会社として行為することに何ら制限はありません。管理会社の主
                 たる目的は、投資信託等の管理業務を行うことです。
       3 ．  資本金の額        管理会社の      2022年６月      末日現在の資本金の額は、額面１米ドルの株式
                 735,000株に分割される735,000米ドル（約                       １億46    万円）    です。
       4 ．  沿革        2000  年１月４日設立
       5 ．  大株主の状況        クレディ・スイス（香港）リミテッド                                  735,000    株
                 （香港、クーロン、オースティン・ロード・ウェスト１番、                                  （100％）
                 インターナショナル・コマース・センター88階）
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    ＜訂正後＞
       ①　ファンドの仕組み
                            （中略）
















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       ③　管理会社の概況
       管理会社：          クレディ・スイス・マネジメント（ケイマン）リミテッド

                 （Credit     Suisse    Management       (Cayman)     Limited）
       1 ．  設立準拠法        管理会社は、ケイマン諸島会社法（その後の改正を含みます。）（以下
                 「会社法」といいます。）に準拠します。
       2 ．  事業の目的        管理会社の事業の目的には、定款に規定される以外の制限はなく、投資信
                 託の管理会社として行為することに何ら制限はありません。管理会社の主
                 たる目的は、投資信託等の管理業務を行うことです。
       3 ．  資本金の額        管理会社の      2023年４月      末日現在の資本金の額は、額面１米ドルの株式
                 735,000株に分割される735,000米ドル（約                       9,859   万円）    です。
       4 ．  沿革        2000  年１月４日設立
       5 ．  大株主の状況        クレディ・スイス（香港）リミテッド                                  735,000    株
                 （香港、クーロン、オースティン・ロード・ウェスト１番、                                  （100％）
                 インターナショナル・コマース・センター88階）
      （注）米ドルの円貨換算は、2023年４月28日現在の株式会社三菱ＵＦＪ銀行の対顧客電信売買相場の仲値（１米ドル＝134.13円）によりま
        す。以下、別段の記載がない限り、米ドルの円貨表示は全てこれによるものとします。
    （５）開示制度の概要

      Ｂ．日本における開示
       ②　日本の受益者に対する開示
    ＜訂正前＞
                            （前略）
          　上記のファンドの交付運用報告書は、日本における販売会社を通じて知れている日本の受益者
          に交付されます。また、運用報告書（全体版）は代行協会員のホームページにおいて提供されま
          す。
    ＜訂正後＞

                            （前略）
          　上記のファンドの交付運用報告書は、日本における販売会社を通じて知れている日本の受益者
          に交付されます。また、運用報告書（全体版）は                          電磁的方法により          代行協会員のホームページに
          おいて提供されます。
      ２   投資方針

    ＜訂正前＞
       （１）投資方針
                            （中略）
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                            （中略）






       （３）運用体制

                            （中略）
         運用体制等は、        2022  年 ６ 月末日現在のものであり、今後変更となる場合があります。
                            （後略）
    ＜訂正後＞

       （１）投資方針
                            （中略）
                            （中略）






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       （３）運用体制
                            （中略）
         運用体制等は、        2023  年 ４ 月末日現在のものであり、今後変更となる場合があります。
                            （後略）
      ３　投資リスク

        ①　　リスク要因
    ＜訂正前＞
                            （前略）
        キーパーソン
        　管理会社、担保付スワップの計算代理人および担保付スワップ・カウンターパーティーは、ファン
        ドに関する本戦略の決定をしばしば個人に頼ることがあります。かかる個人を失うことが、ファンド
        の運用実績を危険にさらす可能性があります。
        ファンドの実績がないこと
        　ファンドには運用実績およびパフォーマンス・レコードがありません。管理会社が運用する投資
        ファンドの過去のパフォーマンスは必ずしもファンドの将来の結果を示唆または予測するものではあ
        りません。
        流通市場の不在
        　投資者は、受益証券はいかなる証券取引所にも上場される予定はないため、受益証券の流動性に関
        する保証はなく、受益証券の流通市場が形成される予定はないことを留意すべきです。その結果とし
        て、受益者が下記「第２              管理及び運営        – ２  買戻し手続等」に記載される手続きおよび規制に従った
        買戻しによってのみ受益証券を処分することができます。関連する買戻通知を行った日から関連する
        買戻日までの期間中に受益証券の買戻しを要求する受益者が保有するクラスの受益証券に係る受益証
        券１口当たり純資産価格の低下のリスクは、その買戻しを要求する受益者が負います。
                            （中略）
        受益証券の早期買戻し
        　あるクラスの受益証券を最終買戻日まで保有する受益者は、買戻しされた各受益証券について、最
        終買戻日における該当するクラスの受益証券１口当たり最終買戻価格を受け取ります。あるクラスに
        関連する受益証券１口当たり最終買戻価格は、部分的に、担保付スワップの最終評価予定日時点にお
        いて適用される本戦略の水準を参照して算出されます。買戻日における、関連するクラスの受益証券
        の早期買戻しにかかる支払いは、当該買戻日における買戻時点で担保付スワップの計算代理人が決定
        する、当該クラスの受益証券に帰属する担保付スワップの時価評価に依拠します。特に、当該買戻日
        時点で適用される、関連する当該時の実勢の本戦略の水準および一般的な市場環境に左右され、その
        他全ての条件が同等である場合、受益者は、最終買戻日まで受益証券を保有していた場合に受け取る
        であろう金額よりも少ない額を受け取る可能性があります。「受益証券１口当たり最終買戻価格」と
        は、あるクラスの受益証券について、管理事務代行会社がその単独の裁量により、目論見書および本
        書に従い、最終買戻日（または当該日が評価日でもない場合には、その直前の評価日）における当該
        クラスの受益証券１口当たり純資産価格として計算する最終買戻価格をいいます
                            （中略）
        決済不履行
        　受益証券は       設定日または       取引日を基準にして購入することができ、発行されます。ただし、あるク
        ラスの受益証券の申込者は、                設定日以前または設定日もしくは                  関連する取引日（該当する場合）から
        ４ファンド営業日以内に購入代金を決済することが求められるだけです。受益証券に関して、万一投
        資者が期日に購入代金を決済できなかった場合（以下「不履行投資者」といいます。）、管理会社は
        強制的に決済不履行の対象である不履行投資者の受益証券を無償で買い戻すことができます。不履行
        投資者が該当するクラスの受益証券の購入をした取引日からかかる不履行投資者の受益証券が強制的
        に無償で買戻しされた日までの期間に、同じクラスの受益証券を購入する投資者および既存の受益者
        は、不履行投資者の受益証券の購入が受理されなかった場合よりも高額な１口当たりの購入価額を支
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        払うことになる可能性、あるいは、より低額の１口当たりの購入価額を支払うことで利益を得る（そ
        の場合、同じクラスの受益証券を保有する既存の受益者は、受益証券の価値に関して、希薄化を経験
        す る）可能性があります。同様に、同じクラスの受益証券をかかる期間中に買戻しに出した受益者
        は、決済の不履行が発生しなかった場合より減少した１口当たりの買戻価額を受け取る、あるいは高
        額な１口当たりの買戻価額を受け取る可能性があります。後者の場合、同じクラスの受益証券を保有
        する全ての残存受益者は、受益証券の価値に関して、希薄化を受けます。決済不履行の場合、発行さ
        れたもしくは買戻しされた受益証券の数または購入を行った受益者が支払ったもしくは受け取った１
        口当たりの購入価額もしくは１口当たりの買戻価額への調整は行われず、結果として、決済の不履行
        は同じクラスの受益証券を保有する受益者に悪影響を及ぼす可能性があります。管理会社はまた、不
        履行投資者が期限内に決済し損ねたことの直接的または間接的な結果として発生した損失に対する補
        償を得るため、不履行投資者に対して訴訟を起こすことがあります。
                            （後略）
    ＜訂正後＞

                            （前略）
        キーパーソン
        　管理会社、担保付スワップの計算代理人および担保付スワップ・カウンターパーティーは、ファン
        ドに関する本戦略の決定をしばしば個人に頼ることがあります。かかる個人を失うことが、ファンド
        の運用実績を危険にさらす可能性があります。
        流通市場の不在
        　投資者は、受益証券はいかなる証券取引所にも上場される予定はないため、受益証券の流動性に関
        する保証はなく、受益証券の流通市場が形成される予定はないことを留意すべきです。その結果とし
        て、受益者が下記「第２              管理及び運営        – ２  買戻し手続等」に記載される手続きおよび規制に従った
        買戻しによってのみ受益証券を処分することができます。関連する買戻通知を行った日から関連する
        買戻日までの期間中に受益証券の買戻しを要求する受益者が保有するクラスの受益証券に係る受益証
        券１口当たり純資産価格の低下のリスクは、その買戻しを要求する受益者が負います。
                            （中略）
        受益証券の早期買戻し
        　あるクラスの受益証券を最終買戻日まで保有する受益者は、買戻しされた各受益証券について、最
        終買戻日における該当するクラスの受益証券１口当たり最終買戻価格を受け取ります。あるクラスに
        関連する受益証券１口当たり最終買戻価格は、部分的に、担保付スワップの最終評価予定日時点にお
        いて適用される本戦略の水準を参照して算出されます。買戻日における、関連するクラスの受益証券
        の早期買戻しにかかる支払いは、当該買戻日における買戻時点で担保付スワップの計算代理人が決定
        する、当該クラスの受益証券に帰属する担保付スワップの時価評価に依拠します。特に、当該買戻日
        時点で適用される、関連する当該時の実勢の本戦略の水準および一般的な市場環境に左右され、その
        他全ての条件が同等である場合、受益者は、最終買戻日まで受益証券を保有していた場合に受け取る
        であろう金額よりも少ない額を受け取る可能性があります。「受益証券１口当たり最終買戻価格」と
        は、あるクラスの受益証券について、管理事務代行会社がその単独の裁量により、目論見書および本
        書に従い、最終買戻日（または当該日が評価日でもない場合には、その直前の評価日）における当該
        クラスの受益証券１口当たり純資産価格として計算する最終買戻価格をいいます                                           。
                            （中略）
        決済不履行
        　受益証券は取引日を基準にして購入することができ、発行されます。ただし、あるクラスの受益証
        券の申込者は、関連する取引日（該当する場合）から４ファンド営業日以内に購入代金を決済するこ
        とが求められるだけです。受益証券に関して、万一投資者が期日に購入代金を決済できなかった場合
        （以下「不履行投資者」といいます。）、管理会社は強制的に決済不履行の対象である不履行投資者
        の受益証券を無償で買い戻すことができます。不履行投資者が該当するクラスの受益証券の購入をし
        た取引日からかかる不履行投資者の受益証券が強制的に無償で買戻しされた日までの期間に、同じク
        ラスの受益証券を購入する投資者および既存の受益者は、不履行投資者の受益証券の購入が受理され
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        なかった場合よりも高額な１口当たりの購入価額を支払うことになる可能性、あるいは、より低額の
        １口当たりの購入価額を支払うことで利益を得る（その場合、同じクラスの受益証券を保有する既存
        の 受益者は、受益証券の価値に関して、希薄化を経験する）可能性があります。同様に、同じクラス
        の受益証券をかかる期間中に買戻しに出した受益者は、決済の不履行が発生しなかった場合より減少
        した１口当たりの買戻価額を受け取る、あるいは高額な１口当たりの買戻価額を受け取る可能性があ
        ります。後者の場合、同じクラスの受益証券を保有する全ての残存受益者は、受益証券の価値に関し
        て、希薄化を受けます。決済不履行の場合、発行されたもしくは買戻しされた受益証券の数または購
        入を行った受益者が支払ったもしくは受け取った１口当たりの購入価額もしくは１口当たりの買戻価
        額への調整は行われず、結果として、決済の不履行は同じクラスの受益証券を保有する受益者に悪影
        響を及ぼす可能性があります。管理会社はまた、不履行投資者が期限内に決済し損ねたことの直接的
        または間接的な結果として発生した損失に対する補償を得るため、不履行投資者に対して訴訟を起こ
        すことがあります。
                            （後略）
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    参考情報
    本項を以下のとおり更新します。
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      ４　手数料等及び税金
       （３）管理報酬等
    ＜訂正前＞
                            （前略）
        報酬代行会社報酬
                            （中略）
         報酬代行会社報酬は、実日数を１年を365日とした日割計算により毎日発生し、当初の期間のみにつ
        いては    設定日    、その他の期間については四半期ごとに到来し、担保付スワップ・カウンターパー
        ティーとの間で締結される関連する取引確認書に当該日として記載されている日（以下それぞれ「報
        酬計算日」といいます。）から（同日を含みません。）、最終の期間以外の全ての期間については次
        回の報酬計算日、最終期間については最終買戻日または当該日が評価日ではない場合直前の評価日
        （以下「最終評価日」といいます。）まで（同日を含みます。）に発生する金額が四半期ごとに後払
        いされます。
                            （後略）
    ＜訂正    後 ＞

                            （前略）
        報酬代行会社報酬
                            （中略）
         報酬代行会社報酬は、実日数を１年を365日とした日割計算により毎日発生し、当初の期間のみにつ
        いては    2022年10月12日（以下「設定日」といいます。）                          、その他の期間については四半期ごとに到来
        し、担保付スワップ・カウンターパーティーとの間で締結される関連する取引確認書に当該日として
        記載されている日（以下それぞれ「報酬計算日」といいます。）から（同日を含みません。）、最終
        の期間以外の全ての期間については次回の報酬計算日、最終期間については最終買戻日または当該日
        が評価日ではない場合直前の評価日（以下「最終評価日」といいます。）まで（同日を含みます。）
        に発生する金額が四半期ごとに後払いされます。
                            （後略）
       （５）課税上の取扱い

    ＜訂正前＞
                            （前略）
        ①　　　日本
          2022  年 ６ 月末日現在、日本の受益者に対する課税については、以下のような取扱いとなります。
                            （中略）
        ②　　ケイマン諸島
         　ケイマン諸島の政府は、現在の法律に基づき、ファンドまたは受益者に対する一切の所得税、法
         人税、キャピタル・ゲイン税、遺産税、相続税、贈与税もしくは源泉徴収税を課しません。ケイマ
         ン諸島は、（トラストに係る受託会社へなされる全ての支払いまたは受託会社が行う全ての支払い
         に適用される）いかなる国との二重課税回避条約の当事国でもありません。                                         本書提出日付       現在、ケ
         イマン諸島には一切の為替管理が存在しません。
                            （後略）
    ＜訂正後＞
                            （前略）
        ①　　　日本
          2023  年 ４ 月末日現在、日本の受益者に対する課税については、以下のような取扱いとなります。
                            （中略）
        ②　　　ケイマン諸島
         　ケイマン諸島の政府は、現在の法律に基づき、ファンドまたは受益者に対する一切の所得税、法
         人税、キャピタル・ゲイン税、遺産税、相続税、贈与税もしくは源泉徴収税を課しません。ケイマ
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         ン諸島は、（トラストに係る受託会社へなされる全ての支払いまたは受託会社が行う全ての支払い
         に適用される）いかなる国との二重課税回避条約の当事国でもありません。                                         2023年６月30日        現在、
         ケ イマン諸島には一切の為替管理が存在しません。
                            （後略）
    ５   運用状況

    ＜訂正前＞
         ファンドは、2022年10月12日から運用を開始します。
                            （中略）
         （２）投資資産
         該当事項はありません。
                            （後略）
    ＜訂正後＞
         管理会社が管理するファンドの運用状況は次のとおりです。
                            （中略）
         （２）投資資産
          ①　投資有価証券の主要銘柄
          該当事項はありません（2023年４月末現在）。
          ②　投資不動産物件

          該当事項はありません（2023年４月末現在）。
          ③　その他投資資産の主要なもの

          「第二部     ファンド情報－第３           ファンドの経理状況－１              財務諸表－中間財務書類－
          （１）資産及び負債の状況               注記６.     担保付スワップ」をご参照ください。
                            （後略）
    第２　管理及び運営

      １   申込（販売）手続等
       ( １)  海外における販売手続等
    ＜訂正前＞
         各クラスの受益証券は、まず2022年９月20日から2022年10月７日まで、または管理会社が受益証券
        のクラスに関して、その単独の裁量で決定する他の期間（以下「当初募集期間」といいます。）中
        に、発行価格により投資家に対して募集が行われ、最低発行額を条件として、設定日に発行されま
        す。受益証券は、0.0005を切り上げて、1,000分の１口単位で発行することができます。
        　設定日（同日を含みます。）以降、                     各クラスの受益証券は、最低申込みに従い、各取引日に、該当
        するクラスの受益証券１口当たり純資産価格と同額で、募集に供されます。当該クラスの受益証券１
        口当たり純資産価格は当該取引日（当該取引日が評価日ではない場合には直前の評価日）において計
        算されます。ファンドに支払われる申込手数料はありません。
                            （中略）
         「設定日」とは、2022年10月12日、または管理会社があるクラスの受益証券についてその単独の裁
        量により決定するその他の日をいいます。
         「最低発行額」とは、(i)米ドルクラスにおいては100万米ドル、(ii)円クラスにおいては１億円、
        (iii)ユーロクラスにおいては100万ユーロ、(iv)豪ドルクラスにおいては150万豪ドル、または管理会
        社が独自の裁量により決定するその他の額のことをいいます。該当するクラスの受益証券の当初募集
        期間中の発行額の総額が最低発行額を下回った場合、当該受益証券を発行しないことを管理会社が独
        自の裁量により決定することができます。
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        当初募集期間
        　投資者は、管理事務代行会社に対し、英文目論見書補遺別紙１の添付書式による記入済みの申込書
        （ならびに申込書に記載される当該投資者の身元および購入代金の出所を証明する書類とあわせて）
        を管理事務代行会社が当初募集期間最終日の午後６時（日本時間）まで、または管理会社が独自の裁
        量で決定するその他の時刻および／または日付までに受領するように送付することにより、当初募集
        期間中に該当するクラスの受益証券を申し込むことができます。
        　申込代金は、設定日の現金決済日に、申込者名義の口座からファンドの口座へ電信送金で全額送金
        されなければなりません。米ドルクラスに関する                           支払いは米ドルでなければなりません。円クラスに
        関する支払いは日本円でなければなりません。ユーロクラスに関する支払いはユーロでなければなり
        ません。豪ドルクラスに関する支払いは豪ドルでなければなりません。立替払いは認められません。
        不備のある申込書は、管理会社の裁量により、適切に記入された申込書の受理後の最初の取引日まで
        持ち越され、該当するクラスの受益証券は、適用される受益証券１口当たり純資産価格でかかる取引
        日に発行されます。
        継続  募集
         設定日（同日を含みます。）以降の                   取引日においてあるクラスの受益証券の購入を希望する投資者
        は、管理事務代行会社に、関連するクラスの受益証券の購入のための記入済みの申込書または簡易化
        した申込書（場合による）（およびあらかじめ提供されていない場合は、申込書に記載されるかかる
        投資者の身元を証明する書類および購入代金の出所）を関連する取引日の午後６時（日本時間）ま
        で、または管理会社が独自の裁量で決定するその他の時間および／または日付までに管理事務代行会
        社が受領するように送付しなくてはなりません。受益証券は、関連する受益証券１口当たり純資産価
        格でかかる取引日に発行されます。当該時後に受領された申込書は、管理会社の裁量により、次の取
        引日まで持ち越され、受益証券が関連する当該クラスの受益証券１口当たり純資産価格でかかる取引
        日に発行されます。
                            （中略）
        一般
                            （中略）
         受益証券は、該当する場合は                設定日または       関連する取引日に発行されます。
                            （中略）
         管理会社は、その絶対的な裁量で全体または一部の受益証券購入の申込を拒否する権利（適格投資
        家（注）でない者による申請を含みますが、これに限定されません。）を留保し、                                            設定日または       取引
        日に発行されたが上記の記入済み申込書および支払いが期日内に受理されなかった受益証券を、無償
        で強制的に買い戻すことができます。特に、支払いが上記の適用される支払期日までに全額決済資金
        で受領されなかった場合、管理会社は（受託会社との協議の後、）（申込者の期日支払いの不履行に
        関する権利に影響を与えることなく)かかる申込者に発行された受益証券の購入代金に関して、無償で
        強制的に買い戻すことができます。かかる強制買戻し（以下に定義されます。）の際に、かかる受益
        証券の申込者は、これに関して管理会社または受託会社に対して申立てを行う権利を有さないものと
        します。ただし、(i)かかる受益証券のかかる強制買戻しの結果として、純資産総額または受益証券１
        口当たり純資産価格の以前の計算は再開または無効にされないものとし、および(ii)管理会社は、か
        かる申込者にファンドの名義で、管理会社、受託会社および／または申込者の関連する決済期日まで
        の支払いの不履行に関係すると管理会社が判断するその他の受益者が被った損失を補償するために、
        管理会社が随時決定する強制買戻手数料を請求する権利を有します。かかる損失には、かかる申込み
        に関連して行われた事前投資に起因する損失を含みますが、これに限りません。管理会社は、全体ま
        たは一部における絶対的な裁量権で受益証券への申込みを拒否することを決定することができます
        が、その場合、申込みの際に支払われた額またはその残高（場合による）は、可能な限り速やかに、
        かつ、申込者のリスクと費用で、（無利息で）返還されます。
         受益証券の申込みが受け付けられると、受益証券は                           設定日または       関連する取引日の営業終了時から
        有効に発行されたものとして取り扱われますが（場合による）、当該受益証券の申込者は、                                                 設定日ま
        たは  関連する取引日が経過するまで受益者登録簿（以下「登録簿」といいます。）に登録されない場
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        合があります（場合による）。これにより、受益証券について申込者が支払った購入代金は、（該当
        する場合には）        設定日または       関連する取引日からファンドへの投資リスクにさらされます。
                            （後略）
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        ＜訂正後＞
         　各クラスの受益証券は、最低申込みに従い、各取引日に、該当するクラスの受益証券１口当たり
        純資産価格と同額で、募集に供されます。当該クラスの受益証券１口当たり純資産価格は当該取引日
        （当該取引日が評価日ではない場合には直前の評価日）において計算されます。ファンドに支払われ
        る申込手数料はありません。
                            （中略）
        募集
         取引日においてあるクラスの受益証券の購入を希望する投資者は、管理事務代行会社に、関連する
        クラスの受益証券の購入のための記入済みの申込書または簡易化した申込書（場合による）（および
        あらかじめ提供されていない場合は、申込書に記載されるかかる投資者の身元を証明する書類および
        購入代金の出所）を関連する取引日の午後６時（日本時間）まで、または管理会社が独自の裁量で決
        定するその他の時間および／または日付までに管理事務代行会社が受領するように送付しなくてはな
        りません。受益証券は、関連する受益証券１口当たり純資産価格でかかる取引日に発行されます。当
        該時後に受領された申込書は、管理会社の裁量により、次の取引日まで持ち越され、当該クラスの受
        益証券が関連する受益証券１口当たり純資産価格でかかる取引日に発行されます。
                            （中略）
        一般
                            （中略）
         受益証券は、該当する場合は関連する取引日に発行されます。
                            （中略）
         管理会社は、その絶対的な裁量で全体または一部の受益証券購入の申込を拒否する権利（適格投資
        家（注）でない者による申請を含みますが、これに限定されません。）を留保し、取引日に発行され
        たが上記の記入済み申込書および支払いが期日内に受理されなかった受益証券を、無償で強制的に買
        い戻すことができます。特に、支払いが上記の適用される支払期日までに全額決済資金で受領されな
        かった場合、管理会社は（受託会社との協議の後、）（申込者の期日支払いの不履行に関する権利に
        影響を与えることなく)かかる申込者に発行された受益証券の購入代金に関して、無償で強制的に買い
        戻すことができます。かかる強制買戻し（以下に定義されます。）の際に、かかる受益証券の申込者
        は、これに関して管理会社または受託会社に対して申立てを行う権利を有さないものとします。ただ
        し、(i)かかる受益証券のかかる強制買戻しの結果として、純資産総額または受益証券１口当たり純資
        産価格の以前の計算は再開または無効にされないものとし、および(ii)管理会社は、かかる申込者に
        ファンドの名義で、管理会社、受託会社および／または申込者の関連する決済期日までの支払いの不
        履行に関係すると管理会社が判断するその他の受益者が被った損失を補償するために、管理会社が随
        時決定する強制買戻手数料を請求する権利を有します。かかる損失には、かかる申込みに関連して行
        われた事前投資に起因する損失を含みますが、これに限りません。管理会社は、全体または一部にお
        ける絶対的な裁量権で受益証券への申込みを拒否することを決定することができますが、その場合、
        申込みの際に支払われた額またはその残高（場合による）は、可能な限り速やかに、かつ、申込者の
        リスクと費用で、（無利息で）返還されます。
         受益証券の申込みが受け付けられると、受益証券は関連する取引日の営業終了時から有効に発行さ
        れたものとして取り扱われますが（場合による）、当該受益証券の申込者は、関連する取引日が経過
        するまで受益者登録簿（以下「登録簿」といいます。）に登録されない場合があります（場合によ
        る）。これにより、受益証券について申込者が支払った購入代金は、（該当する場合には）関連する
        取引日からファンドへの投資リスクにさらされます。
                            （後略）
      ３　資産管理等の概要

       （５）その他
        ③　関係法人との契約の更改等に関する手続
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    ＜訂正前＞
                            （前略）
         受益証券販売・買戻契約
         　株式会社ＳＭＢＣ信託銀行との受益証券販売・買戻契約は、2025年10月12日に終了しますが、一
         方当事者による更新通知なしに、自動的に３暦年間更新されます。ただし、(ⅰ）                                            本書  に記載された
         情報の日付以降、ファンドまたは管理会社の財政状況その他に重大な悪影響を及ぼすべき変化が生
         じた場合、または、(ⅱ）日本における販売会社の判断において、日本における販売会社が予定して
         いるファンド証券の当初募集の成功に重大な障害となると考えられる国内または国外の政治、金
         融、経済もしくはその他の情勢または為替レートに重大な悪影響を及ぼすべき変化が生じた場合
         は、日本における販売会社は、管理会社と事前に相談した上、設定日以前においていつでも、管理
         会社に対し通知を行うことによって当初募集を中断する権利を有するものとします。
                            （後略）
    ＜訂正後＞

                            （前略）
         受益証券販売・買戻契約
         　株式会社ＳＭＢＣ信託銀行との受益証券販売・買戻契約は、2025年10月12日に終了しますが、一
         方当事者による更新通知なしに、自動的に３暦年間更新されます。ただし、(ⅰ）                                            当該契約書      に記載
         された情報の日付以降、ファンドまたは管理会社の財政状況その他に重大な悪影響を及ぼすべき変
         化が生じた場合、または、(ⅱ）日本における販売会社の判断において、日本における販売会社が予
         定しているファンド証券の当初募集の成功に重大な障害となると考えられる国内または国外の政
         治、金融、経済もしくはその他の情勢または為替レートに重大な悪影響を及ぼすべき変化が生じた
         場合は、日本における販売会社は、管理会社と事前に相談した上、設定日以前においていつでも、
         管理会社に対し通知を行うことによって当初募集を中断する権利を有するものとします。
                            （後略）
    第三部　特別情報

      第１　管理会社の概況

      １　管理会社の概況

       (1)  資本金の額
    ＜訂正前＞
         2022  年 ６ 月末日現在、管理会社の払込済み資本金は735,000米ドル（約                                 １億46    万円）です。
        　過去５年間において、主な資本金の額の増減はありません。
    ＜訂正後＞

         2023  年 ４ 月末日現在、管理会社の払込済み資本金は735,000米ドル（約                                 9,859   万円）です。
        　過去５年間において、主な資本金の額の増減はありません。
    第２　その他の関係法人の概況

    １　名称、資本金の額及び事業の内容

      (5)  クレディ・スイス・インターナショナル                      (Credit    Suisse    International)        （「報酬代行会社」）
      （ロ）事業の内容
    ＜訂正前＞
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        　クレディ・スイス・インターナショナル（以下「ＣＳＩ」といいます。）は、ファンドの報酬代行
        会社です。英国法に基づいて設立され、英国に本拠地を置く銀行であるＣＳＩは1990年５月９日に、
        1985  年会社法に従ってイングランドおよびウェールズで設立されました（登記番号2500199）。1990年
        ７月６日には、「クレディ・スイス・ファイナンシャル・プロダクツ」という社名の無限責任会社に
        登記が変更され、2000年３月27日に「クレディ・スイス・ファースト・ボストン・インターナショナ
        ル」に、2006年１月16日に「クレディ・スイス・インターナショナル」に社名が変更されました。                                                    Ｃ
        ＳＩはクレディ・スイス・グループ・アーゲーの間接完全子会社です。                                      登記上の本店はロンドンにあ
        り、ワン・カボット・スクウェア、ロンドン、E14、4QJ、電話番号は                                      +44  (0)20    7888   8888です。Ｃ
        ＳＩの取引主体識別子（ＬＥＩ）は、E58DKGMJYYYJLN8C3868です。ＣＳＩは、プルーデンス規制機構
        （ＰＲＡ）の認可を受けており、英国金融行為監督機構（ＦＣＡ）およびＰＲＡによる規制を受けて
        います。
                            （中略）
        　ＣＳＩは、チューリッヒに本拠をおく世界有数の金融グループであるクレディ・スイス・グループ
        の一員です。       クレディ・スイス・グループは世界50ヵ国以上に拠点を持ち、世界中の法人および富裕
        層個人顧客、またスイス国内の一般個人顧客に多彩な金融サービスを提供しています。
    ＜訂正後＞

        　クレディ・スイス・インターナショナル（以下「ＣＳＩ」といいます。）は、ファンドの報酬代行
        会社です。英国法に基づいて設立され、英国に本拠地を置く銀行であるＣＳＩは1990年５月９日に、
        1985年会社法に従ってイングランドおよびウェールズで設立されました（登記番号2500199）。1990年
        ７月６日には、「クレディ・スイス・ファイナンシャル・プロダクツ」という社名の無限責任会社に
        登記が変更され、2000年３月27日に「クレディ・スイス・ファースト・ボストン・インターナショナ
        ル」に、2006年１月16日に「クレディ・スイス・インターナショナル」に社名が変更されました。                                                    Ｃ
        ＳＩはＵＢＳグループ・エイ・ジーの間接完全子会社です。                                登記上の本店はロンドンにあり、ワン・
        カボット・スクウェア、ロンドン、E14、4QJ、電話番号は                                +44  (0)20    7888   8888です。ＣＳＩの取引
        主体識別子（ＬＥＩ）は、E58DKGMJYYYJLN8C3868です。ＣＳＩは、プルーデンス規制機構（ＰＲＡ）
        の認可を受けており、英国金融行為監督機構（ＦＣＡ）およびＰＲＡによる規制を受けています。
                            （中略）
        　ＣＳＩは、チューリッヒに本拠をおく世界有数の金融グループであるクレディ・スイス・グループ
        の一員です。       クレディ・スイスは、世界40ヵ国余りで事業を展開するグローバルな金融グループで
        す。世界有数のウェルス・マネジメントを中核に、インベストメント・バンキング、スイス・バン
        ク、アセット・マネジメントの四分野において、世界中の事業法人、機関投資家、富裕層個人顧客、
        またスイス国内の一般個人顧客に多彩な金融サービスを提供しています。
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    独立監査人の報告書
    クレディ・スイス・マネジメント（ケイマン）リミテッド
    （ケイマン諸島に設立された有限会社）
    取締役会向け
    意見

    監査対象

    ４ページから16ページに記載するクレディ・スイス・マネジメント（ケイマン）リミテッド（以下、「会

    社」という。）の財務諸表。内容は以下の通り。
      ・　財政状態計算書（2022年12月31日現在）
      ・　損益計算書（2022年12月31日終了事業年度）
      ・　持分変動計算書（2022年12月31日終了事業年度）
      ・　キャッシュ・フロー計算書（2022年12月31日終了事業年度）
      ・　財務諸表に対する注記（重要な会計方針およびその他の説明的情報を含む）
    監査意見

    当監査法人の意見では、財務諸表は、2022年12月31日現在の会社の財政状態ならびに同日に終了した事業年

    度の財務実績およびキャッシュ・フローについて、国際財務報告基準（「IFRS」）に準拠した正確かつ公正
    な表示を行っている。
    監査意見の根拠

    当監査法人は、国際監査基準（「ISA」）に従い監査を実施した。同基準のもとでの当監査法人の責任につい

    ては、報告書内の財務諸表の監査に対する監査人の責任の項で詳しく説明している。
    当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を得たと確信している。

    監査の独立性

    当監査法人は、国際会計士倫理基準審議会が発行する職業会計士のための国際倫理規程（国際独立性基準を

    含む）（「IESBA規程」）に従い、会社から独立しており、また、当監査法人は、IESBA規程に従い、その他
    の倫理的責任を果たしている。
    継続企業に関する重大な不確実性

    当監査法人は、クレディ・スイス・グループ・アーゲー（合併前の会社の最終親会社）とＵＢＳグループ・

    アーゲー（合併後の会社の最終親会社）との間で2023年６月12日に完了した合併（以下、「合併」）につい
    て記載した当財務諸表の注記２(b)に注目した。この合併は、会社の将来的な事業運営および財務業績に影響
    を及ぼす可能性があり、かかる影響の程度は現在のところ判定できない。この点は、会社が今後も継続企業
    として存続する能力を維持できるかにつき大きな疑念を抱かせる重大な不確実性が存在することを示す。当
    監査法人は、この点に関する意見を従来から変更していない。
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                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
    独立監査人の報告書（続き）
    クレディ・スイス・マネジメント（ケイマン）リミテッド
    （ケイマン諸島に設立された有限会社）
    取締役会向け
    財務諸表に対する取締役の責任

    取締役は、財務諸表をIFRSに準拠して正確かつ公正に表示されるよう作成すること、および、取締役が必要

    と判断する内部統制によって、不正行為または誤謬によるものかにかかわらず、重大な虚偽記載のない財務
    諸表の作成を可能にすることに責任を有している。
    財務諸表の作成にあたり、取締役は、会社が継続企業として存続する能力を評価し、継続企業に関する事項

    を必要に応じて開示し、継続企業の前提に基づき会計処理を行う責任を有している。ただし、取締役が会社
    の清算もしくは事業停止の意図を有する、またはそれ以外に現実的な代替案がない場合はこの限りではな
    い。
    財務諸表の監査に対する監査人の責任

    当監査法人の目的は、不正行為または誤謬によるものかにかかわらず、全体としての財務諸表に重大な虚偽

    記載がないかどうかについて合理的な確証を得ること、および当監査法人の意見を含む監査報告書を発行す
    ることである。当監査法人は、当監査法人の合意された業務条件に従い、全体的に会社への提出を目的とし
    て意見を報告し、その他の目的を持つものではない。当監査法人は、本報告書の内容に関してその他の者に
    対する責任または義務を負うものではない。合理的な確証は、高水準の保証ではあるものの、重大な虚偽記
    載がある場合に、ISAに従い実施される監査で必ずそれらを発見することを約束するものではない。虚偽記載
    は、不正行為または誤謬により生じる場合があり、個別にも全体的にも、これらの財務諸表に基づき行われ
    る利用者の経済的判断に影響を及ぼす可能性があると合理的に予想できる場合に重大な虚偽記載とみなされ
    る。
    ISAに従い実施する監査の一環として、当監査法人は監査全体にわたって専門家としての判断を行い、専門家

    としての懐疑心を維持する。また、当監査法人は、
      ・　不正行為または誤謬によるものかにかかわらず、財務諸表の重大な虚偽記載に関するリスクを特定、
        評価し、これらのリスクに対応する監査手続きを計画および実施し、意見表明の基礎を提供する十分
        かつ適切な監査証拠を入手する。不正行為による重大な虚偽記載の未発見は誤謬による虚偽の未発見
        よりもリスクが高い。不正行為には、共謀、文書の偽造、意図的な除外、虚偽の陳述または内部統制
        の無効化を伴う可能性があるためである。
      ・　状況に応じた適切な監査手続きを策定するために、監査に関する内部統制に関する理解を得るが、こ
        れは会社の内部統制の有効性に関する意見の表明を目的とするものではない。
      ・　採用された会計方針の適切性および取締役による会計上の見積りの妥当性ならびに取締役による全財
        務諸表の表示を評価する。
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                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
    独立監査人の報告書（続き）
    クレディ・スイス・マネジメント（ケイマン）リミテッド
    （ケイマン諸島に設立された有限会社）
    取締役会向け
    財務諸表の監査に対する監査人の責任（続き）

      ・　取締役による継続企業の会計基準の使用の適切性について、および、入手した監査の裏付けとなる証

        拠に基づき、会社が継続企業として存続する能力に重要な疑義を生じさせるような事象または状況に
        関する重要な不確実性の有無について結論を述べる。当監査法人が重要な不確実性が存在すると結論
        付けた場合、監査報告書において財務諸表の関連する開示事項を参照する必要がある。かかる開示事
        項に不備がある場合は当監査法人の意見を変更することが要求される。当監査法人による結論は、監
        査報告書日までに入手した監査証拠に基づくものである。ただし、将来的な事象または状況により、
        会社が継続企業として存続できなくなる場合がある。
      ・　開示事項および財務諸表が公正な表示方法で基礎となる取引および事象を表示しているかどうかなど
        を含め、財務諸表の全体的な表示、構造および内容を評価する。
    当監査法人は、他の事項と合わせ、監査の計画範囲および時期、ならびに監査の過程で特定された内部統制

    の重大な不備などを含む重要な監査結果について取締役に通知する。
    プライスウォーターハウスクーパース

    公認会計士
    香港、2023年6月15日
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                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
    Independent       Auditor's      Report
    To  the  Board    of  Directors      of  Credit    Suisse    Management       (Cayman)     Limited
    (Incorporated        in  the  Cayman    Islands     with   limited     liability)
    Opinion

    What   we  have   audited

    The  financial      statements       of  Credit    Suisse    Management       (Cayman)     Limited     (the“Company”),           which    are

    set  out  on  pages    4 to  16,  comprise:
    ・  the  statement      of  financial      position     as  at  31  December     2022;
    ・  the  statement      of  income    for  the  year   then   ended;
    ・  the  statement      of  changes     in  equity    for  the  year   then   ended;
    ・  the  statement      of  cash   flows    for  the  year   then   ended;    and
    ・  the  notes    to  the  financial      statements,       which    include     significant       accounting       policies     and  other
      explanatory       information
    Our  opinion

    In  our  opinion,     the  financial      statements       give   a true   and  fair   view   of  the  financial      position     of

    the  Company     as  at  31  December     2022,    and  of  its  financial      performance       and  its  cash   flows    for  the
    year   then   ended    in  accordance       with   International        Financial      Reporting      Standards      (“IFRSs”).
    Basis    for  opinion

    We  conducted      our  audit    in  accordance       with   International        Standards      on  Auditing     (“ISAs”).       Our

    responsibilities          under    those    standards      are  further     described      in  the  Auditor's      Responsibilities
    for  the  Audit    of  the  Financial      Statements       section     of  our  report.
    We  believe     that   the  audit    evidence     we  have   obtained     is  sufficient       and  appropriate       to  provide     a

    basis    for  our  opinion.
    Independence

    We  are  independent       of  the  Company     in  accordance       with   the  International        Code   of  Ethics    for

    Professional        Accountants       (including       International        Independence        Standards)       issued    by  the
    International        Ethics    Standards      Board    for  Accountants       (“IESBA     Code”),     and  we  have   fulfilled      our
    other    ethical     responsibilities          in  accordance       with   the  IESBA    Code.
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                                              訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
    Independent       Auditor's      Report    (continued)
    To  the  Board    of  Directors      of  Credit    Suisse    Management       (Cayman)     Limited
    (Incorporated        in  the  Cayman    Islands     with   limited     liability)
    Material     Uncertainty       Related     to  Going    Concern

    We  draw   attention      to  Note   2(b)   to  the  financial      statements,       which    describes      the  merger    on  12  June

    2023   (the“merger”)          between     Credit    Suisse    Group    AG  (the   ultimate     parent    of  the  Company     before
    the  merger)     and  UBS  Group    AG  (the   ultimate     parent    of  the  Company     after    the  merger),     which    may
    have   an  impact    on  the  Company's      future    operations       and  financial      performance       and  the  impact    is  yet
    to  be  determined.       This   matter    indicates      that   a material     uncertainty       exists    that   may  cast
    significant       doubt    on  the  Company's      ability     to  continue     as  a going    concern.     Our  opinion     is  not
    modified     in  respect     of  this   matter.
    Responsibilities          of  Directors      for  the  Financial      Statements

    The  directors      are  responsible       for  the  preparation       of  the  financial      statements       that   give   a true

    and  fair   view   in  accordance       with   IFRSs,    and  for  such   internal     control     as  the  directors      determine
    is  necessary      to  enable    the  preparation       of  financial      statements       that   are  free   from   material
    misstatement,        whether     due  to  fraud    or  error.
    In  preparing      the  financial      statements,       the  directors      are  responsible       for  assessing      the  Company's

    ability     to  continue     as  a going    concern,     disclosing,       as  applicable,       matters     related     to  going
    concern     and  using    the  going    concern     basis    of  accounting       unless    the  directors      either    intend    to
    liquidate      the  Company     or  to  cease    operations,       or  have   no  realistic      alternative       but  to  do  so.
    Auditor's      Responsibilities          for  the  Audit    of  the  Financial      Statements

    Our  objectives       are  to  obtain    reasonable       assurance      about    whether     the  financial      statements       as  a

    whole    are  free   from   material     misstatement,        whether     due  to  fraud    or  error,    and  to  issue    an
    auditor's      report    that   includes     our  opinion.     We  report    our  opinion     solely    to  you,   as  a body,    in
    accordance       with   our  agreed    terms    of  engagement,       and  for  no  other    purpose.     We  do  not  assume
    responsibility         towards     or  accept    liability      to  any  other    person    for  the  contents     of  this   report.
    Reasonable       assurance      is  a high   level    of  assurance,       but  is  not  a guarantee      that   an  audit    conducted
    in  accordance       with   ISAs   will   always    detect    a material     misstatement        when   it  exists.     Misstatements
    can  arise    from   fraud    or  error    and  are  considered       material     if,  individually        or  in  the  aggregate,
    they   could    reasonably       be  expected     to  influence      the  economic     decisions      of  users    taken    on  the  basis
    of  these    financial      statements.
    As  part   of  an  audit    in  accordance       with   ISAs,    we  exercise     professional        judgment     and  maintain

    professional        scepticism       throughout       the  audit.    We  also:
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    Independent       Auditor's      Report    (continued)
    To  the  Board    of  Directors      of  Credit    Suisse    Management       (Cayman)     Limited
    (Incorporated        in  the  Cayman    Islands     with   limited     liability)
    Auditor's      responsibilities          for  the  audit    of  the  financial      statements       (continued)

    ・  Identify     and  assess    the  risks    of  material     misstatement        of  the  financial      statements,       whether

      due  to  fraud    or  error,    design    and  perform     audit    procedures       responsive       to  those    risks,    and
      obtain    audit    evidence     that   is  sufficient       and  appropriate       to  provide     a basis    for  our  opinion.
      The  risk   of  not  detecting      a material     misstatement        resulting      from   fraud    is  higher    than   for  one
      resulting      from   error,    as  fraud    may  involve     collusion,       forgery,     intentional       omissions,
      misrepresentations,            or  the  override     of  internal     control.
    ・  Obtain    an  understanding        of  internal     control     relevant     to  the  audit    in  order    to  design    audit

      procedures       that   are  appropriate       in  the  circumstances,         but  not  for  the  purpose     of  expressing       an
      opinion     on  the  effectiveness        of  the  Company's      internal     control.
    ・  Evaluate     the  appropriateness          of  accounting       policies     used   and  the  reasonableness         of  accounting

      estimates      and  related     disclosures       made   by  the  directors.
    ・  Conclude     on  the  appropriateness          of  the  directors'       use  of  the  going    concern     basis    of  accounting

      and,   based    on  the  audit    evidence     obtained,      whether     a material     uncertainty       exists    related     to
      events    or  conditions       that   may  cast   significant       doubt    on  the  Company's      ability     to  continue     as  a
      going    concern.     If  we  conclude     that   a material     uncertainty       exists,     we  are  required     to  draw
      attention      in  our  auditor's      report    to  the  related     disclosures       in  the  financial      statements       or,
      if  such   disclosures       are  inadequate,       to  modify    our  opinion.     Our  conclusions       are  based    on  the
      audit    evidence     obtained     up  to  the  date   of  our  auditor's      report.     However,     future    events    or
      conditions       may  cause    the  Company     to  cease    to  continue     as  a going    concern.
    ・  Evaluate     the  overall     presentation,        structure      and  content     of  the  financial      statements,

      including      the  disclosures,        and  whether     the  financial      statements       represent      the  underlying
      transactions        and  events    in  a manner    that   achieves     fair   presentation.
    We  communicate       with   the  directors      regarding,       among    other    matters,     the  planned     scope    and  timing    of

    the  audit    and  significant       audit    findings,      including      any  significant       deficiencies        in  internal
    control     that   we  identify     during    our  audit.
    PricewaterhouseCoopers

    Certified      Public    Accountants
    Hong   Kong,    15  June   2023
    ※　上記は、監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものです。
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