ザ・ホンコン・アンド・シャンハイ・バンキング・コーポレイション・リミテッド 有価証券報告書

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                            ザ・ホンコン・アンド・シャンハイ・バンキング・コーポレイション・リミテッド(E27669)
                                                           有価証券報告書
    【表紙】
                     有価証券報告書

    【提出書類】
                     金融商品取引法第         24 条第１項

    【根拠条文】
    【提出先】                 関東財務局長

    【提出日】                 2023  年６月   19 日

    【事業年度】                 自 2022  年１月１日　至        2022  年 12 月 31 日

    【会社名】                 ザ・ホンコン・アンド・シャンハイ・バンキング・コーポレイション・

                     リミテッド
                     (The   Hongkong     and  Shanghai     Banking     Corporation       Limited)
    【代表者の役職氏名】                 共同最高経営責任者　デイビッド・リャオ・イ・チエン

                     (David    Liao   Yi  Chien,    Co-Chief     Executive      Officer)
    【本店の所在の場所】                 香港、クイーンズ・ロード・セントラル１番

                     (1  Queen's     Road   Central,     Hong   Kong)
    【代理人の氏名又は名称】                 弁護士　　小　馬　瀬　篤　史

    【代理人の住所又は所在地】                 東京都千代田区大手町一丁目１番１号

                     大手町パークビルディング
                     アンダーソン・毛利・友常法律事務所外国法共同事業
    【電話番号】                 03-6775-1000

    【事務連絡者氏名】                 弁護士　　井　上　貴　美　子

                     　同　　　相　澤　思　絵

    【連絡場所】                 東京都千代田区大手町一丁目１番１号

                     大手町パークビルディング
                     アンダーソン・毛利・友常法律事務所外国法共同事業
    【電話番号】                 03-6775-1157

                     03-6775-1746

    【縦覧に供する場所】                 該当なし

     ( 注 )


    1. 　本書において、別段の記載がある場合を除き、下記の用語は下記の意味を有するものとする。

       「 当行  」とは、                    ザ・ホンコン・アンド・シャンハイ・バンキング・コー

                               ポレイション・リミテッドをいう。
       「 当行グループ       」とは、                ザ・ホンコン・アンド・シャンハイ・バンキング・コー

                               ポレイション・リミテッドおよびその子会社をいう。
       「 HSBC  」、「   グループ     」または

                               エイチエスビーシー・ホールディングス・ピーエルシー
       「 HSBC  グループ     」とは、                およびその子会社をいう。
       「 香港  」とは、                    中華人民共和国香港特別行政区をいう。

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    2. 　別段の記載のない限り、本書中の「                   香港ドル     」または「      HK$  」は香港の通貨である香港ドルを、「                   米ド
       ル 」、「   USD  」または「      US$  」はアメリカ合衆国の通貨であるアメリカ合衆国ドルを、「                               円 」または
       「 JPY  」 は日本円を指す。         2023  年５月   12 日（日本時間）現在における株式会社三菱                      UFJ  銀行発表の対顧客
       電信直物売買相場の香港ドルの日本円に対する仲値は、１香港ドル＝                                   17.17   円であった。本書において記
       載されている香港ドルの日本円への換算はかかる換算率によって便宜上なされているもので、将来の換
       算率を表するものではない。
    3. 　本書の表の計数が四捨五入されている場合、合計は必ずしも計数の総和と一致しない。当行の会計年度

       は西暦と一致する。
    4. 　本書には、当行グループの財務状態、業績および事業に関する将来の見通しが記載されている。

       過去の事実ではない記述（当行の意見および見込みに関する記載を含む。）は、あくまで当行の将来予

       測情報である。「期待している」、「予期している」、「意図している」、「予定している」、「考え
       ている」、「目指している」、「見積もっている」、「潜在的」、「合理的に可能」といった用語やこ
       れらの用語の変化形やこれらに類似した表現は、将来予測情報を表現することを意図している。これら
       の記述は、現在の計画、見積りおよび予測に基づくものであり、これらに過度に依拠すべきではない。
       将来予測情報はそれらが発せられた日のみにおけるものであり、これらが新たな情報や今後の事象を勘
       案して改訂または更新されたと推測すべきものではない。
       将来予測情報は、固有のリスクや不確実性を伴っている。投資家は、いくつかの要因によって、実際

       上、将来予測情報において予想または示唆されていた結果とは異なる結果が生じる場合がある（大きく
       異なる場合も考えられる。）ことに注意が必要である。
       環境、社会、ガバナンスおよび気候関連のデータ、指標および将来の見通しに関する追加の注意事項に

       ついては、下記「第３            事業の状況－１         経営方針、経営環境及び対処すべき課題等－                       ( ２ ) 対処すべき課
       題－追加情報」を参照のこと。
    5. 　当行のウェブサイトは、              www.hsbc.com.hk         において閲覧することができる。ただし、本書において言及

       されているウェブサイト上に含まれている情報、または本書において言及されているウェブサイトを通
       じてアクセスできるその他のウェブサイト上に含まれている情報は、本書の一部を構成するものではな
       い。
    6. 　当行は、本書において、課税、法令および規制についていかなる助言もするものではない。

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    第一部【企業情報】

    第１【本国における法制等の概要】

    １【会社制度等の概要】
     （１）【提出会社の属する国・州等における会社制度】
        本記述は、本書日付現在において有効な法令に基づいて、香港における会社制度の概要をまとめたも
       のであり、一般的な情報の記述を意図するものである。
       香港会社法

        香港で設立または登録された会社に適用される制定法は主に会社条例（香港法第                                         622  章）（以下「       会社

       条例  」という。）に記載されている。会社は株式有限責任会社、保証有限責任会社または無限責任会社
       のいずれかの形態で設立される。最も一般的な会社の形態は株式有限責任会社で、出資者の会社債権者
       に対する責任は一般的には保有株式に対する未払金額（もしあれば）に限定されている。別段の表示が
       ない限り、本書では株式有限責任会社に適用される会社条例の規定の要約について記述されている。
       会社条例の施行

        2012  年７月   12 日、香港特別行政区立法会は当時存在した会社条例（香港法第                                32 章）（以下「       旧会社条

       例 」という。）を会社条例に差し換える会社法案を可決し、会社条例は                                    2014  年３月３日に施行された。
       会社の清算および倒産ならびに株式および社債の募集に関連する公募・目論見書の枠組みなどに関する
       旧会社条例の一部規定は残された。旧会社条例は、会社条例（清算およびその他雑則条項）と名称変更
       された。会社条例はコーポレート・ガバナンスの強化、規制効率の向上、ビジネスの促進および法律の
       現代化を目指すものである。会社条例による主要な改正点は、①基本定款の廃止、②額面株式の廃止、
       ③共通印保有の義務の廃止、④取締役の義務および取締役に関連するその他規定、⑤資本金およびソル
       ベンシー・テスト、⑥株主総会、⑦証書の調印、ならびに⑧財務書類の提出および会計の簡素化に関連
       するものであった。
       会社の設立

        会社を設立するには、香港会社登記局（以下「                        登記局   」という。）に以下の書類を提出する必要があ

       る。
          ・　通常定款の写し
          ・　会社設立書（主な内容は、設立発起人またはその取締役、秘書役もしくは権限を付与された
            署名権者（設立発起人が法人の場合）のいずれかが、登録に関して会社条例に基づくすべて
            の要件の遵守を証明する宣言、予定されている登録事務所の住所、および設立当初の取締役
            に関する詳細と取締役就任の同意が記載されている。）
        書類の提出は、紙に印刷されたハードコピーを利用するか、または香港会社登記局の電子サービス・
       ポータル「      e-Registry      」を通じた電磁的な方法のいずれかを利用する。
        登記局が納得できる形式および内容の必要な書類を受理した時点で、登記局は会社の通常定款を登録
       し、会社に設立証明書を発行する。
       会社の構造

        会社条例は、会社が基本定款を会社構成書類として保有する義務を廃止した（設立時に提出する場合

       も含む。）。会社商号および会社の株主が有限責任である旨の記載（場合による）などの従前は基本定
       款において必要的記載事項であった情報は、会社条例では通常定款における必要的記載事項となった。
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       通常定款には、設立時における設立社員の資本金および当初株式に関する情報についても含めなければ
       ならない。
        目的条項は、会社条例においても、通常定款における任意記載事項である。目的を記載しないことを
       選択した場合、会社には自然人の能力ならびに権利、権限および特権が付与されるが、通常定款に反す
       る方法でその権限を行使してはならない。目的を記載した場合、会社はその通常定款によって認められ
       てはいない事業を遂行してはならず、また認められてはいない権限を行使してはならない。
        通常定款は当行内部の経営および管理に関する規則で、一般的には以下の重要な事項を規定する。株
       式資本、株式の発行および割当、株式の譲渡、種類株式の変動、資本の変更、株主総会招集通知および
       株主総会議事録、株主の議決、取締役の任命、退任および解任、取締役の一般的な権限および義務、な
       らびに配当および解散。
       会社の組織

        会社は、取締役会および株主総会という二つの構成要素または組織で構成されている。公開会社は少

       なくとも２名の取締役を任命しなければならないが、非公開会社の取締役は１名でもよい。取締役は集
       合的に取締役会と呼ばれ、取締役には日常的な経営機能が委任されている。株主総会は、取締役任命権
       限、取締役解任権限および通常定款の変更権限を通じ、取締役会による権限行使を間接的に管理でき
       る。一定の事項については会社条例に基づき株主の承認を得ることが義務付けられている。会社の目
       的、通常定款および商号の変更、株式資本構成の変更、解散および非公開会社による自社株式の買戻し
       などが、その例である。したがって、会社の取締役会と（株主総会での議決権行使を通じ）株主総会は
       ともに、会社条例（取締役会に関してはこれに加え、会社の通常定款（ただし、適用される法律に従
       う。））で定められたそれぞれの権限を付与された会社の組織である。
       取締役の義務

        取締役の責任は、会社設立書類、判例法および制定法など様々な根拠から発生する。会社の取締役が

       取締役としての義務に違反した場合は、民事手続または刑事手続の対象になるほか、取締役の地位を剥
       奪されることがある。
        取締役は、会社との取引または会社のために行う取引において誠実に行動すること、およびそれぞれ
       の権限の行使と職務の誠実な履行に関し、会社に対して信認義務を負っている。
        取締役の義務に関する（非包括的な）一般原則は以下のとおりである。
         (a)  　　　会社全体の利益のため誠実に行動する義務
         (b)  　　　株主全体の利益のため適切な目的で権限を行使する義務
         (c)  　　　個人的な利益と会社の利益の相反を防止する義務
         (d)  　　　法律の要件を遵守している場合を除き、取締役が利害関係のある取引を行わない義務
         (e)  　　　適切に授権されている場合を除き、権限を委任しない義務、および独自の判断を行使する
              義務
         (f)  　　　合理的に注意を払い、スキルを駆使し、かつ配慮を加える義務
         (g)  　　　取締役の地位を利用して利益を取得しない義務
         (h)  　　　会社の財産または情報を無断使用しない義務
         (i)  　　　取締役という地位を理由に第三者から個人的な利益を受け取らない義務
         (j)  　　　会社の通常定款および決議を遵守する義務
         (k)  　　　会計帳簿を適切に管理する義務
        一般的に、会社の経営および管理に関する一定の事項に関し、会社条例も会社の役員に様々な義務を
       課している。会社条例では、上記                 (f)  について制定法化されている。
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        会社条例は、取締役が合理的に注意を払い、スキルを駆使し、かつ配慮を加えたかを評価する基準と
       して、２つの基準を規定している。合理的な注意、スキルおよび配慮とは、①会社の取締役が業務を行
       う 際に合理的に期待される一般的な知識、スキルおよび経験（客観的基準）ならびに②当該取締役が
       持っている知識、スキルおよび経験（主観的基準）を有している合理的で勤勉な人物によって行使され
       る注意、スキルおよび配慮を意味する。
       取締役の債権者に対する義務

        取締役の債権者に対するコモンロー上の（非包括的な）義務は以下のとおりである。

         (a)  　　　取締役が意図的に債権者を騙そうとして事業を行った場合には、取締役は個人的に責任を
              負いうる。
         (b)  　　　会社が倒産に伴う清算を避ける見込みが合理的になくなることが明らかになった場合は、
              取締役は会社債権者に対する潜在的な損害を最小限に抑える意図をもってあらゆる行動を
              とる義務を負う。
         (c)  　　　会社が倒産することが明らかになった場合には、取締役は特定の債権者を優遇してはなら
              ない。
         (d)  　　　株式資本の償却、株式資本の払戻し、または株式取得のために経済的な援助を提供する場
              合には、取締役は債権者の立場を考慮に入れなければならない。
       利害関係のある取締役

        会社条例は、会社との取引、取決めもしくは契約または締結予定の取引、取決めもしくは契約につい

       て、それが会社の事業との関係で重要である場合には、直接的または間接的に利害関係を持っている取
       締役に対し、その契約または締結予定の契約上の利害関係が重要であるときは、利害関係の性質および
       程度に関する開示を義務付けている。利害関係の開示は、取締役会での宣言、他の取締役に対する書面
       による通知または一般通知の方法により、以下のタイミングまでに行わなければならない。
         (a)  　　　締結された取引、取決めまたは契約の場合：合理的に実行可能な限り速やかに
         (b)  　　　締結予定の取引、取決めまたは契約の場合：会社が取引、取決めまたは契約を締結する前
        この義務に違反した取締役は会社条例に基づいて罰金を課されるほか、状況によっては衡平法上の原
       則に基づいて利益相反のあった取引、取決めもしくは契約から得た利益について会社に対する説明を要
       請される可能性がある。さらに、香港証券取引所の上場規則は、一定の例外はあるが、利害関係がある
       取引に関する開示を（会社の関係者として）取締役に義務付け、状況によっては議決権の行使を棄権す
       ることを求めている。
       取締役に対する融資の禁止

        一定の例外的な取引を除き、会社は直接か間接かを問わず以下の行為を行ってはならない。                                               ( ｉ ) 会社

       またはその持株会社の取締役に融資すること、                        ( ｉｉ  ) 第三者が会社またはその持株会社の取締役に対し
       て行った融資を保証すること、またはかかる融資に関連して担保を提供すること、あるいは                                               ( ｉｉｉ   ) 会
       社の取締役が別の会社の支配持分を保有している場合に、当該被支配会社に融資するか、またはいずれ
       かの者が当該被支配会社に行った融資を保証するか、もしくはかかる融資に関連して担保を提供するこ
       と。一定の種類の会社（公開会社および公認された証券市場に上場されている会社を含む。）に対して
       は、準融資および与信取引に関する追加の禁止規定も適用される。この禁止規定の違反に関しては民事
       上の制裁が課されるほか、取締役は取得した利益について会社に説明する義務、およびかかる取引また
       は取決めに起因した損失または損害について会社に補償する義務を負っている。
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       取締役と執行役員に関する補償および責任の限定

        会社条例に基づくと、過失、債務不履行、義務違反または背任に起因した、取締役の会社に対する責

       任を免除ないし補償しようとする会社の通常定款、契約その他に含まれている規定は無効である。ただ
       し、  会社はかかる司法手続における抗弁のために支出された費用を補てんするため自社の取締役のため
       に保険に加入することができる。取締役に有利な確定判決が出た場合（または無罪宣告を受けた場
       合）、会社は民事訴訟または刑事訴訟における抗弁費用について取締役に補償することもできる。会社
       条例においては、一定の条件を満たした場合には、会社は、取締役が第三者に対して負う責任を補償す
       ることができる（以下「             許容補償条項       」という。）。許容補償条項は、取締役報告書に記載しなければ
       ならない。
        取締役または役員の過失、債務不履行、義務違反または背任に対して提起された司法手続で、かかる
       取締役または役員が責任を負っているか、または責任を問われる可能性があるものの、彼が誠実かつ合
       理的な行動をとっており、ならびに彼の任命に関連した状況を含むすべての状況を考慮した結果、過
       失、債務不履行、義務違反または背任に対する責任を免除すべきであるとみられる場合、裁判所は妥当
       と考える条件に基づいて責任の全部または一部を免除することができる。自らの過失、債務不履行、義
       務違反または背任に関して請求が行われるか、またはそのおそれがあると考える理由がある場合、会社
       の取締役または役員は裁判所に救済を申請できるものとし、裁判所には、かかる取締役または役員の過
       失、債務不履行、義務違反または背任に関して訴訟手続が提起された場合と同様に当該取締役または役
       員を救済する権限が付与されている。
       無額面株式制度

        会社条例は、すべての香港会社の株式について強制的な無額面株式制度を導入している。会社条例

       は、会社条例施行前に発行したすべての株式を無額面株式とみなす旨規定している。
        無額面株式制度の結果、会社条例は、額面株式に関連する箇所を削除している。会社はもはや「授権
       資本金」を持たず、代わりに、発行可能株式数を通常定款に任意に記載することができる。同様に、
       「株式プレミアム」、「株式プレミアム勘定」、「資本償還準備金」といった概念はすでに消滅し、代
       わりに、かかるすべての資本は会社の株式資本の一部として取り扱われる。
       株式の割当

        会社条例において、会社の取締役は、株主の事前の承認なく株式の割当または新株予約権もしくは株

       式転換権の授与をしてはならない。ただし、既存の株主に対する、比例按分による株式の割当、新株予
       約権の授与、無償新株発行を行う場合（かかる株式の割当が現地の法律で認められていない法域に居住
       している株主は除外される。）、または下記に述べる会社条例第                                 141  条に基づく場合等はこの限りではな
       い。
        会社条例第      141  条においては、会社の取締役は、事前に会社の決議により承認されている場合には、会
       社の株式の割当を行うことができる。かかる承認は個別の場合（特定の割当に限定される場合）もあれ
       ば、全般的な場合もあり、かつ無条件または条件付きの場合がある。かかる承認は、以下の事由が生じ
       た時点で消滅する。
         (a)  　　　会社が年次総会を開催する必要がある場合は、下記のいずれかの早い時点：
              ( ｉ ) 　　次の年次総会の終了
              ( ｉｉ  ) 　法律で次の年次総会の開催を義務付けられる期間の経過
         (b)  　　　書面決議を選択したため年次総会を開催する必要がない場合は、書面決議がなされた日
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         (c)  　　　会社がその他の理由で年次総会を開催する必要がない場合には、承認において指定された
              日（指定日は、当該承認が与えられてから                      12 ヶ月以内でなければならない。）
        承認は、いつでも会社の決議により取り消されるか、変更されることがある。この規定に故意に違反
       した取締役、またはかかる規定の違反を許容もしくは承認した取締役は、懲役刑および罰金刑に処され
       る。
       株主総会

        会社条例では、公開会社の年次総会は、会計年度が決定される会計参照期間の末日から６ヶ月以内に

       開催しなければならない。さらに、株主総会開催の柔軟性を高めるために、会社条例は                                             ( ｉ ) 実会場に一
       緒に同席していない会社の株主が株主総会で話を聴き、発言し、議決権を行使することを可能とする仮
       想会議技術の使用、および              ( ｉｉ  ) 仮想会議技術       の使用によ      る ２箇所以上での        株主  総会の開催を認めてい
       る。  したがって、会社は、仮想会議技術のみを使用し、または実会場での開催と仮想会議技術の使用を
       併用して、株主総会を実会場で開催することができる。
        一方で、会社は、書面決議または株主の株主総会における全員一致の決議により、年次総会を省略す
       ることを認めている。
        会社条例においては、株主総会において一般事業および特別事業の区分は消滅した。
        株主総会の招集通知は、通常定款で別段の定めがない限り、年次総会については                                         21 日以上前、その他
       の場合は、      14 日以上前に出されなければならない。上記記載の必要な日数または通常定款に記載される
       必要日数より短い招集通知であっても、以下のような場合は、株主総会が適法に招集されたものとみな
       される。
         (a)  　　　年次総会の場合：総会に出席して議決権を行使する権利を付与されているすべての株主の
              合意
         (b)  　　　その他の場合          : 総会に出席して議決権を行使する権利を付与されている総株主の過半数か
              つ総会に出席した株主の過半数かつ議決権総数の                         95 ％以上の合意
        招集通知には、以下の事項を記載しなければならない。
         (a)  　　　株主総会の日時
         (b)  　　　株主総会の         実会場および／または株主総会の開催に使用する仮想会議技術
         (c)  　　　株主総会で扱われる事業の一般的性質
         (d)  　　　当該株主総会が年次総会である場合はその旨
         (e)  　　　年次総会で決議事項がある場合には、                       ( ｉ ) 決議事項の通知および           ( ｉｉ  ) 決議の目的を明ら
              かにするのに合理的に必要な情報および説明（もしあれば）
        会社が誤って株主に株主総会招集通知を交付しなかった場合、または株主が株主総会招集通知を受領
       しなかった場合でも当該株主総会における手続が無効になることはない。
       議決権

        株主の議決権は、会社の通常定款のほか、場合により会社条例によって規制される。通常定款は議案

       の審議に必要な定足数、株式の権利、および株主総会での議決または取締役会による決議の承認に必要
       な投票水準などの事項を規定する。
        株主総会での株主による承認議決は賛成投票によって総会決議を可決する必要がある。決議は以下の
       ように分類されている。
         (a)     普通決議（この決議は株主総会で自らまたは代理人によって議決権を行使できる株主の過
              半数の賛成で可決される。）
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         (b)     特別決議（この決議は株主総会で自らまたは代理人によって議決権を行使できる株主の
              75 ％以上の賛成で可決される。）
        非公開会社の場合は、通常定款に別段の定めがない限り、議決は挙手で行われるのが通常である。公
       開会社の場合は、香港証券取引所の上場規則により投票での議決が具体的に義務付けられている。
        議決が挙手で行われる場合、各々の株主には保有株数にかかわらず単一の議決権が付与される。株主
       が複数の代理人を選任した場合、選任された複数の代理人には挙手で議決権を行使する権利が付与され
       ない。会社条例および通常定款は投票を請求できる場合を規定している。会社条例は、議長の選任また
       は株主総会の延期を除く議案に関し、株主総会で投票による議決を請求する権利を除外する規定を無効
       にしている。投票が行われる場合、各々の株主には保有する株式ごとに議決権が一つ付与され、代理人
       にも議決権を行使する権利が付与される。
        一般的には、株主の決議は普通決議で可決される。しかし、一部の議案は特別決議のみで可決され
       る。その例には以下が含まれるが、これだけに限定されない。
         (a)  　　　目的条項の変更
         (b)  　　　通常定款の変更（発行可能株式数についての変更を除く。                                 ）
         (c)  　　　社名変更
         (d)  　　　減資
         (e)  　　　任意解散
       株主訴訟

        株主代表訴訟は香港の裁判所で承認され、同裁判所に提訴できる。原則として、会社が自社に対して

       行われた不法行為について適正な原告である。しかし、株主（または少数株主）は、とりわけ、会社を
       支配する者が「少数株主に対して不正行為」を行ったことを根拠に株主代表訴訟を提訴することができ
       る。
       株主提案

        香港法は、最低の株主要件または株式保有要件の充足、および明記されている通知規定の遵守を条件

       に、香港で設立された会社の株主が年次総会で株主による検討と決定を目的に提案することを容認して
       いる。
        会社条例では、通常定款の規定にかかわらず、株主総会で議決権を有する総株主の５％以上を保有す
       る株主の請求があり次第、会社の取締役は速やかに会社の株主総会を招集しなければならないと規定さ
       れている。株主総会招集請求書は、                  ( ｉ ) 総会で扱われる事業の一般的性質を記載しなければならず、                               ( ｉ
       ｉ ) 総会で適切に可決され得て、かつ、それを意図する議案についての記載を含むことができ、                                                （ｉｉ
       ｉ）請求者が認証しなければならず、                    ( ｉⅴ  ) 書面または電磁的方法により会社に送付することができ
       る。取締役が要件充足日から               21 日以内に（その後         28 日以内に開催される）株主総会を招集しない場合に
       は、請求者（またはすべての請求者の議決権の総数の過半数を代表するいずれかの株主）が株主総会を
       招集できる。そのように招集された株主総会は３ヶ月以内に開催される必要がある。
       書面決議

        会社条例では、株主総会で議決権を行使する権利を付与されているすべての株主が決議事項について

       書面または電磁的方法で同意を表明することにより、株主は株主総会を開催することなく会社に関する
       諸問題（取締役および監査人の任期終了前の解任ならびに被合併会社となる持株会社による垂直的合併
       の承認は除かれる。）を承認できるほか、かかる決議は正当に可決されたとみなされると規定されてい
       る。
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                                                           有価証券報告書
        会社条例は、総議決権の５％以上の議決権を有する株主から請求をうけた場合には、会社は議決権を
       有するすべての株主に対して、かかる株主から書面決議として提案された決議事項を送付しなければな
       ら ない旨規定している。提案された書面決議事項は、決議事項送付日を含め                                      28 日が経過するまでの間に
       決議されなければ、効力が消滅する。書面決議を提案する株主は、会社に対して、決議案とともに、対
       象となる決議案に関しての              1000  文字以内の説明書を送付するよう請求することができる。決議案が書面
       決議として成立した場合には、会社は                    15 日以内にすべての株主と監査人に当該事実を通知しなければな
       らない。会社の通常定款において、書面決議においては議決権を有するすべての株主の同意が必要であ
       るとする会社条例で規定してある手続の代替的手続を規定することも可能である。
       株主総会における議事進行

        株主総会における議事進行には、通常、会社の通常定款が適用されるが、議事の進行は会社によって

       異なる可能性がある。
       帳簿および記録の閲覧

        会社条例に基づき、会社は、株主（無料）および株主以外の者（所定の手数料で）が営業時間内に株

       主名簿および氏名の索引を閲覧できるようにしなければならない。ただし、１日に少なくとも２時間閲
       覧できることを条件に、会社は決議により合理的な閲覧制限を設けることが可能である。
       年次報告書

        会社は年次報告書を登記局に提出しなければならない。年次報告書が提出されると、当該報告書は公

       開文書になり、所定の手数料を支払うことで閲覧することができる。
        公開会社の場合、会計参照期間の末日から６ヶ月経過した日から                                 42 日以内に年次報告書を作成しなけ
       ればならず、保証有限責任会社の場合、会計参照期間の末日から９ヶ月経過した日から                                             42 日以内に年次
       報告書を作成しなければならない。非公開会社の場合には、会社設立日の各応当日から                                             42 日以内に年次
       報告書を作成しなければならない。年に一度開示を義務付けられる情報には以下が含まれるが、これだ
       けに限定されない。
         (a)  　　　登録事務所の所在地
         (b)  　　　株式資本の詳細
         (c)  　　　株主の詳細
         (d)  　　　取締役および会社秘書役の詳細
         (e)  　　　すべての担保（           Mortgage     および   Charge   ）に関する会社の借入金額
        会社が非公開会社である場合を除き、年次報告書にはさらに以下の情報を含めなければならない。
         (a)  　　　財務諸表の認証謄本
         (b)  　　　取締役報告書および監査報告書の認証謄本
       会計帳簿

        会計帳簿は、会社の登録事務所または取締役が適切と考えるそれ以外の場所で保管されるものとし、

       つねに取締役が閲覧可能な状態にする必要がある。会社は、最後に行われた記帳または会計帳簿に記録
       された事項と関連する会計年度の期末から７年以上会計帳簿を保管しなければならない。会社の株主は
       登記局に登録された監査済み年次決算書にアクセスできるとともに、状況によっては会社の会計帳簿を
       閲覧することができる。会社が香港証券取引所に仕組み商品を上場させている場合、香港証券取引所は
       上場会社の年次決算書、中間決算書および可能である場合には四半期決算書を香港証券取引所のウェブ
       サイトおよび会社のウェブサイトに公開することも義務付けている。
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                                                           有価証券報告書
       財務書類

        公開会社の取締役は、年次総会で報告書類（財務書類、取締役報告書および監査報告書が含まれ

       る。）の写しを会計参照期間の末日から６ヶ月以内に会社に提出しなければならない（ただし、裁判所
       から指示された場合は期間を延長すること）。
        会社が子会社を持っている場合、持株会社の取締役は自社の財務書類とともに連結財務書類も会社に
       提出しなければならない。
        財務書類は、会計年度の期末現在の会社の財政状態に関する真実かつ公正な概観を提示するととも
       に、会計年度における会社の経営成績に関する真実かつ公正な概観を提示しなければならない。連結財
       務書類は、会社の株主に関する限り、会社および子会社全体の財政状態と経営成績に関する真実かつ公
       正な概観を提示しなければならない。
       取締役報告書

        取締役は、各会計年度ごとに、取締役報告書を作成し、全取締役の同意を得なければならない。取締

       役は、取締役報告書を、財務諸表および監査報告書とともに、株主総会に提出しなければならない。取
       締役報告書には、とりわけ以下の情報が含まれる。                           (a)  ビジネスレビュー、          (b)  取締役が配当として支払
       うべきであると勧告している金額（もしあれば）、                          (c)  会計年度中に発行された株式（もしあれば）の詳
       細（発行理由を含む。）、              (d)  取締役が辞任ないし立候補を拒否した理由の概要、および                              (e)  取締役の許
       容補償条項。
        ビジネスレビューには、会社事業の公正な概観、会社が直面している主要なリスクおよび不確実性、
       会計年度末日以降に発生した会社に影響を与える重要な事項の詳細、および会社事業の将来の発展の見
       込みが記載される。ただし、取締役が開示することにより会社の利益に著しい損害を与えると判断した
       場合、今後起こりうる進展または交渉中の事項についての情報を開示する必要はない。
        しかし、     ( ｉ ) 当該会計年度中、会社が報告免除対象者に該当した場合、                              ( ｉｉ  ) 当該会計年度中、会社
       がその他法人組織の完全子会社であった場合または                          ( ｉｉｉ   ) 当該会計年度中、会社が報告免除対象者に
       該当しない非公開会社であって、かつ会社がビジネスレビューを作成しない旨の特別決議がその株主に
       よって可決された場合には、取締役報告書に当該ビジネスレビューを含める必要はない。
       監査人

        設立当初に監査人を任命した後、会社は年次総会ごとに監査人を任命し、監査人は次の年次総会の終

       了までその職務を遂行する。監査人の任命義務は会社の株主が負っている。株主が株主総会で監査人を
       任命できない場合、会社の株主は裁判所に監査人の任命を申請できる。
        会社の監査人は、在任期間中、自ら検査した計算書および株主総会で会社に提示されたあらゆる貸借
       対照表、損益計算書、およびすべてのグループ計算書について株主に報告する義務を負っている。
        監査報告書は、損益計算書、貸借対照表、およびグループ計算書とともに会社に提示されるものとす
       る。
        会社条例は、監査人に対して、会社の会計記録を保持または説明できる人などの幅広い人から監査業
       務の遂行に必要な情報および説明を得ることができる権限を授けることにより監査人の権限を強化して
       いる。監査人が求めた情報および説明の提供を拒んだ者は違反を犯したことになり、罰金刑が課されう
       る。
       財務情報の開示

        一般的に、会社は年次総会での提示を義務付けられたすべての計算書の写しのほか、持株会社の場合

       にはグループ計算書（法律で添付を義務付けられたあらゆる書類の写しを含む。）の写しを、年次総会
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       の開催日から       21 日以上前に、取締役報告書および監査報告書の写しとともに、会社のあらゆる株主、社
       債権者および計算書の受領権限を付与されているその他すべての者に送付しなければならない。
     （２）【提出会社の定款等に規定する制度】

        以下は、当行の通常定款（以下「                 定款  」という。）に基づき、そしてこれらを参照して記載したもの
       である。当行の定款は、             1997  年香港上海銀行条例（その後の改正を含む。）に基づき採択され、                                   2014  年
       ５月  19 日付特別決議によって改訂された。
       定款

       株式

        発行済株式に既に付与された特別な権利を損なうことなく、あらゆる株式は、当行が会社条例を前提

       として総会で随時決定し、またはかかる決定がない場合には当行の取締役（以下「                                            当行取締役      」とい
       う。）が決定した優先的、劣後的またはその他の特別な権利または制限（配当、議決権行使、譲渡、株
       式資本の払戻しもしくは償還、またはその他の点のいずれに関するものかを問わない。）を付して発行
       することができる。
       株式払込請求、失権および先取特権

        当行取締役は、株主が保有する株式に関する未払金の全部または一部を、当該株主に随時請求するこ

       とができる。ただし、当該株式の発行条件に常に従うものとし、また請求金額は分割払いにより支払う
       ことができるものとする。各株主は、支払時期および支払場所が記載された通知を                                           14 日前までに受領し
       た場合、その保有する株式について請求された金額を、当該通知に記載された時期および場所にて、当
       行に支払うものとする。
        株主が払込請求金額を指定された支払期日までに全額支払わなかった場合、当行取締役は、以後、当
       該払込請求金額の一部にでも未払いがある間はいつでも、当該払込請求金額の未払い部分を、経過利息
       および当該未払いのため発生した経費とともに支払うよう、当該株主に通知することができる。また、
       当該通知には、指定された時までに、指定された場所で支払いがなされなかった場合、当該払込請求金
       額の支払義務に係る株式が失権の対象となる旨も記載するものとする。
        当行は、各株式（全額払込済み株式以外）に関するすべての未払金（支払期限が現在到来しているか
       否かを問わない。）に関して、当該株式に対する第一順位かつ最優先の先取特権を有するものとし、ま
       た、株主またはその遺産が当行に対して負うすべての負債および債務（当該株主以外の者が利害関係を
       有する旨の通知が当行に行われる前と後のいずれの時点で発生したかを問わず、当該負債または債務の
       支払時期または弁済時期が既に到来しているか否かを問わず、また、当該負債または債務が当該株主ま
       たはその遺産と他者（株主か否かを問わない。）が連帯して負う負債または債務であるかを問わな
       い。）について、当該株主の氏名で登録されている（単独名義で登録されているか、他者との共同名義
       で登録されているかを問わない。）すべての株式（全額払込済み株式以外）に対する第一順位かつ最優
       先の先取特権を有するものとする。株式に対する当行の先取特権は、当該株式について支払われるべき
       すべての配当に及ぶものとする。当行取締役はいつでも、株式全般についてもしくは特定の株式につい
       て発生した先取特権を放棄し、または株式の全部もしくは一部について先取特権を設定する定款の規定
       の適用を免除することを宣言することができる。
        当行は、当行取締役が適切と判断した方法により、当行が先取特権を有する株式を売却することがで
       きるが、先取特権の根拠となっている金銭の一部に現在支払期限の到来しているものがない場合や、現
       在支払期限が到来している金額を記載し、その支払                          い を要求するとともに、不履行の場合は売却する意
       図を知らせる内容の書面による通知が、当該株式の当該時点における株主に対して行われてから、また
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       は当該株主の死亡、破産もしくは解散、もしくはその他の法の適用もしくは裁判所命令を根拠に当該株
       式を取得する権利をその時点において有する者に対して行われてから                                    14 日が経過するまでの間は、売却
       を 行ってはならない。
       株式資本の変更

        当行は、普通決議により、会社条例に定める一もしくは複数の方法またはその他認められた方法で、

       かつ、香港法に定める規定に従い、その株式資本の変更を行うことができる。
        当行は、特別決議により、会社条例の要件に基づき株式資本を減額することができる。
       権利の変更

        香港法の規定に従い、各時点において発行済みの特定の種類株式に付された権利は、いつでも（清算

       中であると清算前であるとを問わず）その全部または一部を、当該発行済種類株式の４分の３以上を保
       有する株主の書面による承諾、または当該種類株式の種類株主総会において可決された特別決議による
       承認を得て、変更または廃止することができ、総会に関する定款の規定すべてが、あらゆる種類株主総
       会に適用される（定款の当該規定の実施に必要となる変更を伴う。）ものとするが、かかる種類株主総
       会の定足数は、当行の株主が１名のみの場合は１名、当行の株主が２名または複数名の場合は２名、当
       該発行済種類株式の３分の１を保有する者または代理人として代理する者１名または複数名（場合に応
       じて）とし、また、本人または代理人が出席した当該種類株式の株主のいずれも、投票を要求すること
       ができ   る。
       株式の譲渡

        当行の株式の譲渡証書は、通常のもしくは一般的な書式または当行取締役らが承認したその他の書式

       による書面とし、譲渡人またはその代理人および譲受人またはその代理人が署名するものとする。当該
       株式について、当行の株主名簿に譲受人の氏名が登録されるまでは、譲渡人は引き続き当該株式の株主
       であるものとする。
        すべての譲渡証書は、譲渡対象株式の株券および当行取締役がこれに関して要求するその他の証拠と
       ともに当行の本店に提出され、登録を受けるものとする。当行取締役は、その絶対的な裁量により、い
       つでも、株式（全額払込済みか否かを問わない。）の譲渡の登録を拒絶することができる。
        当行取締役はまた、下記のいずれかが充足されていない場合、譲渡の登録を拒絶することができる。
         (a)  　　　譲渡証書は、１種類の株式のみに関するものである。
         (b)  　　　共同保有者への譲渡の場合、譲受人は４名以下である。
         (c)  　　　当該株式は、当行を権利者とする先取特権の対象となっていない。
         (d)  　　　偽造による損失の発生を予防                   するために当行取締役らが適宜課すその他の条件が充足さ
              れている。
       株主総会

        会社条例に基づき許可された場合を除き、当行は毎年、年次総会としての株主総会を、当該年度内の

       その他の会議に加えて、開催するものとする。年次総会は、当行取締役が香港法に基づき決定した時期
       および場所にて開催するものとする。その他すべての株主総会は、臨時総会と呼ぶものとする。当行取
       締役は、適切と判断した場合に臨時総会の招集手続を執ることができ、また会社条例に基づき要求され
       る場合には、招集手続を執るものとする。
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       株主総会の招集通知

        会社条例     の決議の特別通知の要件に関する規定                    に従い、年次総会         は、  21 日以上前の書面通知により招

       集するものとし、その他すべての株主総会は、                        14 日以上前の書面        通知により招集するものとする。かか
       る通知には、株主総会の場所（および株主総会が２箇所または複数箇所で開催される場合は、当該株主
       総 会の主たる開催場所およびその他の開催場所）および日時のほか、特別議案がある場合には当該議案
       の大まかな内容を記載するものとする。年次総会の招集通知には、年次総会である旨を記載するものと
       し、特別決議を可決するための総会の招集通知には、当該決議を特別決議として提案する意図を記載す
       るものとする。かかる通知にはすべて、出席して議決権を行使する権利を有する株主は、当該株主の代
       理として出席して議決権を行使する代理人                      １ 名または複数名を選任できる旨、および代理人は当行の株
       主である必要はない旨の記述を、十分に目立つように表示するものとする。
        定款または会社条例に定める通知期間より短い通知期間を以て当行の株主総会が招集された場合で
       も、下記の者が同意した場合には、当該株主総会は適式に招集されたものとみなす。
         (a)     年次総会として招集される株主総会の場合は、当該株主総会に出席して議決権を行使する
              権利を有するすべての株主。
         (b)     その他の株主総会の場合は、総会に出席して議決権を行使する権利を付与されている総株
              主の過半数かつ総会に出席した株主の過半数かつ議決権総数の                                95 ％以上の合意。
        招集通知を受ける権利を有するいずれかの者に対して、                             株主総会の招集通知が誤って行われなかった
       場合、もしくは（当該通知とともに委任状用紙が発送された場合は）委任状用紙が誤って送付されな
       かった場合、またはかかる者が株主総会の招集通知もしくは当該委任状用紙を受け取らなかった場合で
       も、当該株主総会における議事は無効とならないものとする。
       株主総会の定足数

        株主  総会における議事の開始時点で定足数が満たされていない限り、株主総会の議長選出以外の議案

       を株主総会で処理してはならない。当行の株主が１名のみの場合、本人または代理人により出席してい
       る当該株主を、あらゆる目的において定足数とする。ただし、当行の株主が１名を超える場合、本人ま
       たは代理人により出席しており、かつ議決権を行使する権利を有する株主が２名いることを、あらゆる
       議題との関係で定足数とする。
       株主総会における議決権行使

        各時点において特定の種類株式に付された議決権行使に関する特別な権利、特権または制限に従うこ

       とを条件として、株主総会に本人または代理人、適正な授権代理人もしくは法定代理人が出席した株主
       は、挙手の場合には          １ 議決権のみを（ただし、株主が１名を超える代理人を指名した場合、かかる指名
       を受けた代理人が、挙手を行う権利を有しない場合は除く。）、投票の場合にはその保有する全額払込
       済み株式     １ 株につき     １ 議決権を有するものとする。投票の場合、投票は本人または代理人もしくは適正
       な授権代理人により行うことができ、１票を超える議決権を有する株主は、行使する議決権すべてを等
       しく行使する必要はない。
        株主は、株主総会に出席して議決権を行使するみずからの代理人を、委任状により任命することがで
       き、かかる委任状は、当該株主が議決権を行使することのできる株主総会のうち特定の株主総会に限定
       された特別の委任状および当該株主が議決権を行使する権利を有するすべての株主総会に及ぶ包括的な
       委任状のいずれでもかまわない。かかるすべての委任状は、当該代理人が出席し議決権を行使する予定
       の株主総会の指定開催時刻の               48 時間前までに、また投票がその要求から                     48 時間を超えた後に行われる場
       合は、当該投票が行われる指定時刻の                    24 時間前までに、当行の本店に預託しなければならない。上記が
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       遵守されなかった場合、当該代理人は、当該株主総会の議長の承認を得ない限りは（特段の事情がなけ
       れば）当該株主総会において議決権を行使することができないものとする。                                       当行の株主である法人は、
       そ の取締役またはその他運営組織の決議により、当該法人が当行のあらゆる株主総会または当行のあら
       ゆる種類株式の株主総会において代表者として行為を行うことが適当であると考える者に権限を付与
       し、かかる権限を付与された者は、当該法人の代理として、当該法人が当行の個人の株主であった場合
       と同様に当該法人が行使可能な権限を行使する権利を有するものとする。
       投票による議決権行使を請求する手続

        株主  総会において採決に付された決議は、下記のいずれかの者が（挙手の結果が宣言される以前に、

       または他者による投票の要求が撤回された場合に再度）投票を要求した場合を除き、挙手により決定さ
       れるものとする。
         (a)     当該株主総会の議長。
         (b)     本人または代理人が出席しており、かつ、当該株主総会において議決権を行使する権利を
              有する株主５名以上（または当行の株主が５名未満の場合、当行の各株主。）。
         (c)     本人または代理人が出席しており、かつ、当該株主総会で議決権を行使する権利を有する
              株主全員の議決権総数の少なくとも５％を代表する株主１名または複数名。
       借入に関する権限

        当行取締役は、金銭を借り入れ、当行の事業、財産もしくは資産（現在および将来のもの）または一

       部払込済み株式の未払金額の全部または一部に抵当権または担保権を設定し、社債、確定利付株式、債
       券またはその他の有価証券を発行する（無条件によるか、当行または第三者の負債、債務または義務の
       副担保としてかを問わない。）当行のすべての権限を行使することができる。
       株券

        すべての株券は、株式の数および種類、（必要に応じて）当該株券の識別番号、ならびに当該株券に

       対して払い込まれた金額を記載するものとする。当行取締役は、包括的にまたは特定の場合について、
       かかる株券上の署名が自筆である必要はなく、機械的または電磁的方法により株券に付着させることが
       できるとすること、株券に印刷することができるとすること、または株券にいかなる者の署名も必要で
       ないとすることができる。
        株券が摩耗し、または汚損、毀損もしくは紛失された場合には、当行取締役が要求する証拠の提出、
       および摩耗または汚損の場合には旧株券の提出により、毀損または紛失の場合には当行取締役らが要求
       する免責証書（もしあれば）への署名により、当該株券を交換することができる。毀損または紛失の場
       合、交換用株券の交付を受ける者は、当該毀損または紛失の証拠および当該免責証書を当行が調査する
       ことに伴い発生したすべての費用を負担し、当行に支払うものとする。
       取締役

        当行の事業は当行取締役が経営するものとし、当行取締役は、定款または会社条例の規定およびかか

       る規定に矛盾しない当行の株主総会で可決された決議（ただし、かかる決議により当行取締役らの過去
       の行為が無効とされることはないものとする。）を前提として、当行が株主総会において行使すること
       が会社条例または定款により義務づけられていない当行のあらゆる権限（当行の事業の経営に関するも
       のか、その他のものかを問わない。）を行使することができる。
        当行の普通決議により別段の決定がなされた場合を除き、当行取締役は５名以上                                         25 名以下とする。取
       締役は当行の株式を保有する必要はない。
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       取締役の退任、任命および解任

        当行は普通決議により随時、臨時の欠員補充のため、または既存の                                   取締役会（以下「         当行取締役会       」

       という。）      の増員のため、任意の者を当行取締役に選任することができる。当行取締役は、随時の欠員
       補充のため、または当行取締役会の増員のため、任意の他者を当行取締役として選任する随時行使可能
       な権限を有するものとする。上記により選任された当行取締役は、次回の年次総会までに限り在任する
       ものとし、当該年次総会の時点で再任されることができるが、当該株主総会において輪番で退任する当
       行取締役を決定する際には考慮の対象外とする。
        当行は、定款の規定または当行取締役と当行との間の合意の規定にかかわらず（ただし、当該合意の
       条件に従わず当該合意が解除されたことに対する損害賠償請求権には影響を与えないものとする。）、
       当該当行取締役をその任期の終了前に普通決議により解任することができ、また、適切と判断する場合
       には、解任された当行取締役に代わる者を、普通決議により選任することができる。
        下記のいずれかに該当する当行取締役は、当然に欠員となったものとする。
         (a)  　　　法律または裁判所命令により、当行取締役となることを禁止された場合。
         (b)  　　　破産した場合、財産管理命令を受けた場合、または債権者と債務整理もしくは調停を行っ
              た場合。
         (c)  　　　精神障害もしくは精神異常に陥った場合、または他の当行取締役らにより、取締役の職務
              を身体的もしくは精神的に遂行することができないと全会一致で決議された場合。
         (d)  　　　辞任した場合。
         (e)  　　　当行の普通決議により解任された場合。
         (f)  　　　正式起訴犯罪の有罪判決を受けた場合。
         (g)  　　　当行取締役会の会議を３回連続して（当行取締役会の許可を得ずに、かつ、当行の業務の
              ためでもなく）欠席し、かつ、当行取締役会により辞任すべきとの決議を受けた場合。
         (h)  　　　当行取締役が当行取締役会が随時採択する当行の利益相反規定に違反する行為を行い、か
              つ、当行取締役会が当該当行取締役の解任について決議した場合。
        毎年、３分の１の当行取締役が退任するものとする。当行取締役の人数が３の倍数でなかった場合、
       かかる人数の３分の１に最も近い人数が退任しなければならない。各年に退任する当行取締役は、それ
       ぞれ最後に選出された時からの在任期間が最長の当行取締役とする。在任期間が同じ当行取締役がいる
       場合、抽選により退任すべき当行取締役を選出するものとする（ただし、当該当行取締役間で合意がな
       された場合を除く。）。当行取締役の在任期間は、最後に選出された時または選任時のうち、いずれか
       遅い方の日から起算するものとする。
        定款の規定を前提として、退任する当行取締役以外のいかなる者も、当行取締役会から選出の推薦を
       受けた場合を除き、株主総会で当行取締役として選出される資格を有しないものとする。ただし、かか
       る者、またはかかる者を推薦する意図を有する株主（下記通知に係る株主総会に出席し議決権を行使す
       る適正な資格を有する者に限る。）が、当該株主総会の                             14 日前までに、当行取締役に立候補する旨また
       は当該者を推薦する当該株主の意図（場合に応じて）を記載した適正な署名入りの当行宛書面通知を、
       当行の本店に預託した場合を除く。
       取締役の報酬

        当行取締役は、当行取締役としての業務に対し、当行が株主総会において随時決定する金額（または

       当行取締役会が決定する為替レートによる他の通貨建ての相当額）を、当行が株主総会において随時決
       定する条件で、手数料として受領する権利を有するものとする。上記により決定される金額は、当行取
       締役全員に対する手数料の合計額および各当行取締役の手数料の金額のいずれでもよい。ただし、合計
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       額の場合には、当該金額を、当行の株主総会における特別な指示には従うものの、当行取締役会が随時
       決定する割合および方法にて、当行取締役の間で分配するものとする。
        各当行取締役は、当行取締役としての職務の遂行に関して適正に負担したすべての合理的な交通費、
       宿泊費およびその他の経費（当行取締役会もしくはその委員会、または当行の株主もしくは社債権者
       （種類を問わない。）の株主総会もしくは個別集会への出席に伴う経費を含む。）の返金を受ける権利
       を有するものとする。
        当行取締役会との取決めにより、当行取締役としての通常の職務の範囲外の特別な職務または業務を
       遂行または提供した当行取締役は、当行取締役会が随時決定する合理的な追加報酬（給与、委託手数
       料、利益参加またはその他のいずれによるかを問わない。）の支払いを受けることができる（取締役会
       が随時決定する委員会費を含む。）。
       取締役の利害関係

        当行取締役または当行取締役と関係を有する事業体が、当行の事業にとって重要な当行との取引、取

       決めもしくは契約、または提案された取引、取決めもしくは契約に何らかの形で（直接的または間接的
       に）利害関係を有する場合であって、当行取締役の利害関係が重大であるときは、当該当行取締役は、
       会社条例の要件に基づき、みずからの利害関係の内容およびその範囲を申告するものとする。上記の一
       般性を損なうことなく、当行取締役は、会社条例の要件に基づき必要とされる自己に関する事項の通知
       を、当行に対して行うものとする。
        当行取締役は、当行における他の有償の役職または職（監査人を除く。）に就任することができ、当
       該当行取締役自身または当該当行取締役が株主である企業は、当行取締役らが決定する期間にわたり、
       当行取締役らが決定する（報酬その他に関する）条件で、当行取締役を兼任しつつ、当行のために専門
       的資格に基づいて行動することができる。当行取締役または当行取締役就任予定者は、その地位を理由
       に、売り手、買い手またはその他として当行と契約することを妨げられず、当行またはその代理人が当
       行取締役自身または当行取締役が何らかの点で利害関係を有する企業もしくは会社との間で締結した契
       約または取決めを回避すべき義務を負うものではなく、また、上記のように契約を締結し、または利害
       関係を有する当行取締役は、当該契約または取決めにより取得した利益、報酬またはその他の便益を、
       みずからが当該役職に就任していること、またはこれにより設定された信認関係のみを理由として、当
       行に説明する責任を負うものではないものとする。
        当行取締役は、みずからの利害関係にかかわらず、みずからがまたは当該当行取締役と関係を有する
       事業体が直接または間接に利害関係を有する契約、取決め、取引またはその他の提案について議決権を
       行使することができ、定足数に算入され、かつ、獲得したすべての利益および便益を、みずからの絶対
       的な使用および便益のために保持することができる。
        当行取締役は、当行が株主またはその他の形で利害関係を有する他の会社の取締役または経営者に就
       任することができ、（当行と別段の合意をした場合を除き）当該他の会社から受領すべき報酬またはそ
       の他の利益を、当行に説明する責任を負わないものとする。当行取締役会は、当行が他の会社に対して
       保有または所有する株式により付与された議決権を、あらゆる点において、当行取締役会が適切と判断
       した方法で行使することができ（当行取締役らの全員もしくは一部を、当該他の会社の取締役もしくは
       その他の役員として選任する決議、または当該他の会社の取締役に対する報酬の支払いもしくはかかる
       支払いを行う決議に賛成するように、当該議決権を行使することを含む。）、当行取締役は、たとえ当
       該他の会社の取締役またはその他の役員に選任されており、または選任される予定であるため、上記の
       方法による当該議決権の行使について利害関係を有し、または有する可能性があったとしても、上記の
       方法による当該議決権の行使に賛成するように議決権を行使することができる。
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       配当

        当行は随時、株主総会において、利益に対する株主の権利および権益に応じて株主に配当を支払うこ

       とを宣言することができるが、当行取締役が推奨した金額を超えて配当を宣言してはならない。配当は
       当行の配当可能な利益以外を原資として支払ってはならず、また、配当には当行に対する利息は付され
       ないものとする。
        株式に付された権利または株式の発行条件に別段の定めがある場合を除き、すべての配当は、当該配
       当の支払いに係る株式に対して払い込まれた金額の割合に応じて宣言され、支払われるものとし、ま
       た、（配当支払対象期間の全体にわたり全額払込済みでない株式については）配当支払対象期間におい
       て当該株式に対し払い込まれていた金額の割合に応じて比例計算により配分され支払われるものとす
       る。この関係では、払込請求の前に株式に対して払い込まれた金額は、当該株式に対して払い込まれた
       ものとして取り扱わないものとする。
        当行取締役らは、当行の先取特権が設定された株式に対して支払われるべき配当またはその他の金銭
       を留保し、当該金銭を、当該先取特権の根拠となっている負債および債務の履行に充当することができ
       る。
        当行取締役は、適切と判断した場合、随時、当行の配当可能な利益に基づき当行取締役らが正当と判
       断した中間配当を、株主に支払うことを決議することができる。
        当行取締役会は、宣言された配当の支払いの全部または一部を、財産（種類を問わない。）の分配、
       特に、他の会社の全額払込済み株式、有価証券もしくは社債の分配、またはそのような一もしくは複数
       の方法により、履行できることを指示することができる。
        支払期限の到来後、          １ 年間請求されなかったすべての配当は、請求されるまでの間、当行の利益のた
       めに当行取締役らが投資その他の方法により利用することができ、支払期限の到来後、                                             ６ 年間請求され
       なかった配当はすべて、当行取締役らが没収することができ、当行に復帰するものとする。配当に関し
       て支払われるべき金銭が別の勘定に払い込まれても、当行は、いかなる者に対しても、当該金銭につい
       ての受託者となるものではないものとする。
       解散

        特別な条件で発行される株式の株主の権利には従うことを条件として、                                     当行が解散する場合、すべて

       の債権者に対して弁済した後の残余資産は、すべての株主間で、各株主が保有する株式に比例して分配
       されるものとする。かかる分配の日において全額払込済みでない株式の株主に対する本条に基づく金額
       の分配は、当該株主の株式に対する未払い額分を、当該分配から差し引いたものになるように調整する
       ものとする。
        当行が解散する場合、清算人（任意清算人か、公的な清算人かを問わない。）は、特別決議による承
       認を得て、すべての株主間で、当行の資産の全部もしくは一部を正金もしくは現物で分配し、または当
       行の資産の任意の部分を、当該決議に定める信託により、株主の全員または一部の利益のために、受託
       者に付与することができる。かかる決議には、特定の資産を、異なる種類の株式を有する株主間で、こ
       れらの株主の既存の権利に基づかない方法により分配することを規定および承認することができるが、
       この場合、各株主は、当該決議が旧会社条例                       第 237  条に  基づき可決された特別決議であった場合と同様
       に、異議申立権およびその他の付随的権利を有するものとする。
        当行が解散する場合、当該時点において香港に所在していない当行の各株主は、当行を任意解散する
       有効な決議の可決後          14 日以内に、または当行の清算命令が行われた後の同様の期間内に、当行の解散に
       関するすべての召喚状、通知、訴状、命令および判決の送達先とすることができる香港内の居住者を任
       命する書面通知を当行に送達しなければならないものとし、かかる任命が行われなかった場合、当行の
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       清算人は、当該株主の代理として、かかる者を自由に任命することができ、当該任命を受けた者に対す
       る送達は、あらゆる目的において当該株主に対する有効な本人への送達とみなし、清算人がかかる任命
       を 行った場合、清算人は、適宜速やかに、当該株主に対してその旨の通知を、香港政府官報にて公告す
       ることにより、または当行の株主名簿に記載されている当該株主の住所へ、当該株主宛に書留郵便によ
       り郵送することにより行うものとし、かかる通知は、当該公告が掲載された日または当該郵便が投函さ
       れた日に送達されたものとみなす。
       会計

        当行取締役は随時、香港法の規定に基づき、香港法に定める損益計算書、貸借対照表、グループ会計

       書類（もしあれば）および報告書を作成させ、株主総会にて当行に提出させるものとする。株主総会に
       おいて当行に提出されるすべての貸借対照表（これに添付されることが法律により義務づけられるすべ
       ての文書を含む。）は、その写し１通を、取締役報告書の写し１通および監査報告書の写し１通ととも
       に、当該株主総会の日の             21 日以上前に、当行の各株主および各社債権者のほか、当行の株主または社債
       権者以外の者であって、当行の株主総会の招集通知を受ける権利を有するすべての者に送付するものと
       する。ただし、当行が住所を把握していない者および株式または社債の共同保有者のうち２名以上の者
       に、上記の諸文書の写しを送付する義務を、当行は負うものではない。
    ２【外国為替管理制度】

       現時点では、香港は外国為替管理制限を行っていない。
    ３【課税上の取扱い】

       以下は、当行が発行し日本で販売された社債                       ( 以下「   本社債   」という。      ) の元利金およびその他の支払い
     に関連する本書提出日現在の               香港における       税効果を、本社債を保有する者（法人、個人を問わない）が税
     法上香港の居住者ではないことを前提として要約したものである。この要約は本書の日付時点で有効な法
     律に基づいており、かつ一般的な情報提供のみを目的にしている。この要約は本社債の取得、保有、また
     は処分に伴って発生する香港のすべての税効果の完全な分析を意図したものではなく、かつ法律上もしく
     は税務上の助言を意図したものではなく、またそのように解してもならない。投資を検討している者は、
     本社債の取得、保有または処分に伴って発生する香港の税効果に関し税務顧問に相談する必要がある。
     源泉税

       香港では本社債の元利金の支払いまたは本社債の売却に係るキャピタル・ゲインに関していかなる源泉

     税も課税されない。
     利益税

       香港では、香港で通商、職業もしくはビジネスに従事しているあらゆる者に対し、香港でのかかる通

     商、職業もしくはビジネスから発生するか、またはそれらから派生する利益（資本資産の売却に起因した
     利益を除く。）に関する利益税が課税される。
       以下のいずれかの状況に該当する場合には、本社債に係る利息は利益税の課税対象になる。
        (i)  　　　本社債に係る利息が香港に由来し、香港で通商、職業もしくはビジネスに従事する会社が
             利息を受け取るか、またはかかる会社に対して利息が発生する場合、
        (ii)  　　　本社債に係る利息が香港に由来し、香港で通商、職業もしくはビジネスに従事する者（会
              社を除く。）が利息を受け取るか、またはかかる者に対して利息が発生し、かつ当該通
              商、職業もしくはビジネスの資金に関する場合、
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       (iii)   　　　利息が受領された金額または利息が発生する金額が香港の外で支払われ得る場合であって
              も、本社債に係る利息が金融機関（内国歳入条例（香港法第                                 112  章）で定義されてい
              る。）   によって受領されるか、または当該金融機関に対して発生し、かつかかる利息が当
              該金融機関の香港でのビジネスを通じて発生しているか、または当該ビジネスの遂行に起
              因して発生している場合、または
        (iv)  　　　利息が受領された金額または利息が発生する金額が香港の外で支払われ得る場合であって
              も、本社債に係る利息が会社（金融機関を除く。）によって受領されるか、または当該会
              社に対して発生し、かつかかる利息が当該会社のグループ間ファイナンス事業（内国歳入
              条例（香港法第        112  章）で定義されている。）を通じて発生しているか、または香港にお
              ける当該事業の遂行に起因して発生している場合。
       利益税（受取利息）課税免除命令に従い、香港で公認されている金融機関に預託された預金（表示通貨
     を問わない。）に関し、金融機関以外の者に対して                          1998  年６月   22 日以降に発生する受取利息は香港の利益
     税の支払いを免除されている。ただし、この免除規定は一定の状況で借り入れられた金銭を担保または保
     証するために利用される預金には適用されない。本社債の発行に関する目論見書は香港の会社条例（清算
     およびその他雑則条項）に基づいて登録されていないことから、当行による本社債の発行は上記の支払免
     除規定が適用される預金に該当する可能性がある。
       さらに、本社債の売却、処分または償還が香港で従事している通商、職業またはビジネスの一部である
     か、その一部を形成している場合には、かかる本社債の売却、処分または償還に起因した利益には利益税
     が課税される。
     印紙税

       本社債が無記名式で発行されるとき、以下のいずれかに該当する場合には、印紙税を支払う必要はな

     い。
        (i)  　　　かかる本社債が、香港の通貨以外の通貨で表示され、いかなる状況においても香港の通貨
             で償還されることがない場合。
        (ii)  　　　かかる本社債が、借入資本を構成している場合（印紙税条例（香港法第                                        117  章）（以下「       印
              紙税条例     」という。）で定義されている。）。
       印紙税を支払う必要がある場合、本社債の発行時の市場価額の３％の税率で支払われる。本社債が、そ
     の後、無記名式で譲渡された場合には、印紙税を支払う必要はない。
       本社債が記名式で発行されるときに印紙税を支払う必要はない。
       本社債が記名式で譲渡されるとき、当該譲渡を香港で登録する必要がある場合には、印紙税を支払わな
     くてはならない可能性がある。ただし、本社債が記名式で譲渡されるとき、以下のいずれかに該当する場
     合には、印紙税を支払う必要はない。
        (i)  　　　本社債が、香港の通貨以外の通貨で表示され、いかなる状況においても香港の通貨で償還
             されることがない場合。
        (ii)  　　　本社債が、借入資本を構成している場合（印紙税条例で定義されている。）。
       本社債が記名式で譲渡されるときに印紙税を支払う場合、対価の金額または記名式の本社債の市場価額
     のいずれか高い金額を参照して、税率                    0.26  ％で（そのうち        0.13  ％を売主および買主のそれぞれが）支払う
     必要がある。かかる本社債の売却または購入の際に印紙税が支払われなかった場合、売主および買主はと
     もに、印紙税の未払額、さらに延滞に係る罰金を支払う連帯責任を負わなくてはならない可能性がある。
     印紙税が期日（香港で効力が生じた場合には、その売却または購入の２日後、また、香港以外の場所で効
     力が生じた場合には、その売却または購入の                       30 日後）まで（当日を含む。）に支払われなかった場合、最
     大で支払税額の        10 倍に相当する罰金が科される可能性がある。さらに、本社債を記名式で譲渡するとき、
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     当該譲渡を香港で登録する必要がある場合には、譲渡する各商品につき固定レート５香港ドルを支払う必
     要がある。
       当行が発行した他社株転換社債に係る株式を交付するにあたり、株式譲渡を香港で登録する必要がある
     場合には、印紙税条例および香港税務局の慣例に従って決定された、かかる交付の対価またはかかる株式
     の価額（場合に応じて）の              0.26  ％の税率で印紙税を支払う必要がある。かかる印紙税は、譲渡人および譲
     受人が均等に支払う必要がある。該当する補足条件書で別途規定されない限り、かかる本社債の保有者は
     譲受人として、すなわち該当する金額の                     0.13  ％の割合で、かかる印紙税を負担し、支払いまたは払い戻す
     責任を負わなくてはならない。
    ４【法律意見】

       当行の法律顧問であるメイヤー・ブラウンは、香港法に関する本書における記述に限り、次の趣旨の法
     律意見書を提出している。
       (1)  　当行は、香港法に基づき適法に設立されており、会社条例（香港法第                                     622  章）に基づき有限責任会
         社として登録されている。
       (2)  　本書の「第１　本国における法制等の概要」における香港法に関する記載は、あらゆる重要な点に
         おいて真実かつ正確である。
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    第２【企業の概況】

    １【主要な経営指標等の推移】

       連結
                         1,2         1
                      2022  年       2021  年       2020  年      2019  年      2018  年
    各事業年度（百万香港ドル）
    正味営業収益（予想信用損失お
     よびその他の信用減損費用の
     変動控除前）                 205,692        178,658        189,338        219,381        210,469
    税引前当期純利益                   97,611        86,563        90,196        136,433        134,583
    株主に帰属する利益                   78,245        67,348        69,447        105,722        103,013
    各年度末現在（百万香港ドル）

    株主資本合計                  875,320        856,809        845,353        814,678        752,758
    資本合計                  941,263        923,511        911,531        879,281        812,920
           3
    自己資本合計                  607,312        590,478        614,545        598,934        557,180
    顧客からの預金                 6,113,709        6,177,182        5,911,396        5,432,424        5,207,666
    資産合計                 10,324,152         9,903,393        9,416,403        8,661,714        8,263,454
    諸比率（％）

    平均普通株主資本利益率                    9.3        8.0        8.6        13.9        14.8
    平均総資産の税引後利益率                    0.8        0.7        0.8        1.3        1.4
    費用対効果比率                    53.7        58.7        50.6        42.6        41.5
    純利ざや                    1.67        1.37        1.62        2.02        2.06
    預貸率                    60.6        62.2        62.1        68.5        67.8
    自己資本比率
                        15.3        15.4        17.2        17.2        16.5
    普通株式等     Tier  １資本
                        16.9        16.8        18.8        18.8        17.8
    Tier  １資本
                        18.8        18.7        20.8        21.0        19.8
    総資本
                          -        -        -        -        -
    中核的自己資本
                          -        -        -        -        -
    自己資本充足度
       1  2021  年および    2022  年に当行グループに重要な影響を及ぼした新たな会計基準または解釈指針はなかった。会計方

        針は、特に記載のない限り、表示されているすべての年度について一貫して適用されている。
       2  HKFRS   第 17 号「保険契約」は、企業が発行する保険契約、企業が保有する再保険契約、および裁量権付有配当性

        投資契約の会計処理に適用すべき要件について説明している。                             HKFRS   第 17 号は、   2023  年１月１日以降の年次報告
        期間に遡及的に適用される。当行グループは、                      HKFRS   第 17 号を適用した      2022  年１月１日時点の期首貸借対照表の
        見積りを、当行の        2022  年の年次報告書（        Annual    Report    and  Accounts     2022  ）の注記    1.1(b)   で開示し、これは下
        記「第６     経理の状況－１        財務書類－注記       1.1(b)   」にも記載されている。           HKFRS   第 17 号、および当行グループが
        新規の基準または修正された基準を遡及的に適用する必要のあるその他の新しい会計原則は、当行グループの事
        業、財務状況、業績、資本基盤、見通しおよび評価に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。
       3 　自己資本は、銀行条例第            97 条 C(1)  に基づいて香港金融管理局（以下「                HKMA  」という。）が発行した銀行（自己資

        本）規則に従って算定される。
    ２【沿革】

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       ザ・ホンコン・アンド・シャンハイ・バンキング・コーポレイション・リミテッドは、                                             1865  年に香港と
     上海で創立され、世界で最大級の銀行および金融サービス組織である                                    HSBC  グループの創立メンバー企業で
     あ る。当行は香港で設立された最大の銀行の１つであり、紙幣を発行している香港の銀行３行のうちの１
     行である。ザ・ホンコン・アンド・シャンハイ・バンキング・コーポレイション・リミテッドは、                                                   HSBC  グ
     ループの持株会社であるエイチエスビーシー・ホールディングス・ピーエルシーの完全子会社である。
     HSBC  グループは、ヨーロッパ、アジア、中近東・北アフリカ、北米および中南米に及ぶ国際的ネットワー
     クを擁している。
    ３【事業の内容】

       当行グループは、グローバル事業部門（ウェルス・アンド・パーソナル・バンキング（以下「                                                WPB  」とい
     う。）、コマーシャル・バンキング（以下「                       CMB  」という。）およびグローバル・バンキング・アンド・
     マーケッツ（以下「          GBM  」という。））において銀行業務および関連金融サービスを顧客に幅広く提供して
     いる。顧客に提供される商品およびサービスは、これらのグローバル事業部門別に顧客へ提供される。
       ・　  WPB  は、パーソナル・バンキングから超富裕層の顧客まで、リテール・バンキングおよびウェルス商
         品を幅広く提供している。通常、当座預金および普通預金、住宅ローンならびに個人ローン、クレ
         ジットカード、デビットカード、現地および海外の決済サービス等のリテール・バンキング商品を
         顧客に提供する。我々はまた、保険および投資商品、グローバル・アセット・マネジメント・サー
         ビス、投資運用ならびにより高度で国際的なニーズを有する顧客向けのプライベート・ウェルス・
         ソリューションズを含むウェルス・マネジメント・サービスを提供する。
       ・　  CMB  は、中小企業、中堅企業および法人を含む我々の商業顧客のニーズに応えるために幅広い商品お
         よびサービスを提供している。これらには、クレジットおよびローン、国際貿易ならびに債権金
         融、資金管理、流動性ソリューション（支払い、キャッシュ・マネジメント、商業用カード）、商
         業用保険および投資が含まれる。                 CMB  はまた、     GBM  のようなその他のグローバル事業により提供され
         ている外国為替商品、借入および株式市場からの資本調達ならびにアドバイザリー・サービスを含
         む商品およびサービスへの顧客アクセスを提供している。
       ・　  GBM  は、２つの別個の報告セグメント、グローバル・バンキング（以下「                                   GB 」という。）およびマー
         ケッツ・アンド・セキュリティーズ・サービシーズ（以下「                               MSS  」という。）により構成されてい
         る。  GB は、顧客ニーズに合わせた財務ソリューションを主要な政府、法人および機関顧客ならびに
         個人投資家に対して世界的規模で提供する。顧客に焦点を当てたビジネス・ラインは、資金調達、
         アドバイザリーおよびトランザクション・サービスを含む幅広い銀行機能を提供する。                                             MSS  は、信
         用、金利、外国為替、株式、金融市場および証券サービスならびに自己勘定投資を提供する。
       ・　コーポレート・センターには、バンク・オブ・コミュニケーションズ・カンパニー・リミテッド
         （以下「     BoCom   」という。）への投資のような戦略的投資、中央トレジャリー収入およびグローバル
         事業には分配されない主にテクノロジーへの投資に関連する費用が含まれる。
       ・　その他（       GBM-  その他）は、主に         GB および   MSS  により共同で管理されているその他の事業活動により構
         成されている。
    ４【関係会社の状況】

    ( １ ) 親会社
       2018  年 11 月、再建・破綻処理計画の一環として、当行グループの所有権は、エイチエスビーシー・アジ
     ア・ホールディングス・ビーヴィ（それまでは当行グループの直接の持株会社）から、香港で設立された
     中間持株会社であるエイチエスビーシー・アジア・ホールディングス・リミテッドに移行された。した
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     がって、当行の直接の親会社はエイチエスビーシー・アジア・ホールディングス・リミテッドであり、同
     社が当行の全株式を所有している（株式の                      100  ％を直接保有している）。エイチエスビーシー・アジア・
     ホー  ルディングス・リミテッドの登録住所は、香港、クイーンズ・ロード・セントラル１番である。
       当行の最終持株会社は、             HSBC  グループの持株会社であるエイチエスビーシー・ホールディングス・ピー
     エルシーであり、同社は英国で設立され、エイチエスビーシー・アジア・ホールディングス・リミテッド
     の株式の     100  ％を直接所有している。
       エイチエスビーシー・ホールディングス・ピーエルシーの登録事務所の住所は、連合王国、                                               E14  5HQ  、ロ
     ンドン市カナダ・スクエア８番で、                  2022  年 12 月 31 日現在の株主資本合計は             187,484    百万米ドルである。
       当行の取締役数名は、エイチエスビーシー・ホールディングス・ピーエルシーの取締役または上級幹部
     も兼任している。具体的には、エイチエスビーシー・ホールディングス・ピーエルシーにおいて、デイ
     ビッド・リャオ・イ・チエンおよびスレンドラナス・ラビ・ローシャがグループ執行委員会およびその関
     連委員会の委員ならびにピーター・ウォン・ツン・シュンがグループ会長およびグループ最高経営責任者
     のアドバイザーを務めている。
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    ( ２ ) 子会社

       2022  年 12 月 31 日現在の当行の主要な子会社は、以下に示すとおりである。
                                                 2022  年 12 月 31 日現在
                               株主資本     /
                              登記資本または
                              法定資本におけ
                              る当行グループ          主要な              連結または
             社名          設立場所         の持分        業務      自己資本額         非連結
       ハンセン・バンク・              香港           62.14   ％    バンキング        9,658   百万    会計目的上
                                              香港ドル         連結
        リミテッド
       エイチエスビーシー・              中国本土           100  ％    バンキング       15,400   百万    会計目的上
                                               人民元        連結
        バンク（チャイナ）
        カンパニー・リミテッド
       エイチエスビーシー・              マレーシア           100  ％    バンキング        1,046   百万    会計目的上
                                                       連結
        バンク・マレーシア・                                     マレーシア・
                                             リンギット
        ブルハド
       エイチエスビーシー・              オーストラリア           100  ％    バンキング        811  百万     会計目的上
                     連邦                          豪ドル        連結
        バンク・オーストラリ
                1
        ア・リミテッド
       エイチエスビーシー・              台湾           100  ％    バンキング       34,800   百万    会計目的上
                                              台湾ドル         連結
        バンク（台湾）
             1
        リミテッド
       エイチエスビーシー・              シンガポール           100  ％    バンキング        1,530   百万    会計目的上
                                             シンガポー         連結
        バンク（シンガポール）
                                              ル・ドル
        リミテッド
       エイチエスビーシー・              バミューダ諸島           100  ％     退職給付       4,178   百万    会計目的上
                                       および       香港ドル         連結
        ライフ（インターナショ
                 1                      生命保険
        ナル）リミテッド
       1  間接保有

       2022  年 12 月 31 日現在で、当行は上記の他に概ね                 123  社の子会社を有していた。

    ５【従業員の状況】

       当行は、従業員数を開示していない。下記「第６                          経理の状況－１         財務書類－注記４」も参照のこと。
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    第３【事業の状況】

     「（監査済み）」とは、当該項に対応する当行グループの                                2022  年の年次報告書（          Annual    Report    and

    Accounts     2022  ）の項目が、プライスウォーターハウスクーパース                           香港によって監査されていることを意味
    する。ただし、本書における一部の定義語および本書で「第３                                 事業の状況」の項目および「第６                  経理の状
    況－１    財務書類」の注記として記載される一部の参照箇所については、当行グループの                                         2022  年の年次報告書
    （ Annual    Report    and  Accounts     2022  ）にはそのように記載されておらず、監査の対象ではなかった。
    １【経営方針、経営環境及び対処すべき課題等】

       本項に含まれている将来に関する記述は、本書提出日現在の当行の考え、見通し、目的、予想および見

     積りに基づいている。
    ( １ ) 経営方針・経営戦略等

       下記の記載のほか、上記「第２                 企業の概況－３         事業の内容」、下記「第３              事業の状況－２         事業等の

     リスク」および下記「第３              事業の状況－３         経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの
     状況の分析」を参照のこと。
       アジア戦略

       アジアの成長物語は、            HSBC  の未来の中核をなすものであり続ける。経済成長、貿易および富の創造とい
     う地域の強固かつ持続的なファンダメンタルズに基づき、当該地域における                                       HSBC  の戦略は、さらなる株主
     価値を生み出す最大の機会につながるものであり続けている。我々は、グレーターベイエリアならびにイ
     ンドおよび東南アジア市場を含むその他主要な成長市場において、我々が香港で牽引するフランチャイズ
     の強みをさらに伸ばすうえで良いポジションにいる。人員および技術に対する投資を増やすことにより、
     我々が牽引するアジア・ウェルス・マネジメント事業をさらに成長させると同時に、法人顧客および商業
     顧客のための先駆的なインターナショナル・バンクとしての明確なポジションも維持する。我々は、サス
     テナブル・ファイナンスを通じて低炭素経済への継続的移行を支援し、業務の効率化の向上を実現するた
     め組織の効率化を継続し、また、我々の技術、能力、地域における                                  157  年間の経験を基に国内、地域および
     海外の顧客に対するサービスを改善することにより、                            HSBC  のグローバル・ネットワークを通じてアジア市
     場同士およびアジア市場と世界をつなぐことに引き続き注力する。
    ( ２ ) 対処すべき課題

       下記の記載のほか、          下記「第３      事業の状況－２         事業等のリスク」および下記「第３                   事業の状況－３

     経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析                                    」を参照のこと。
       資本リスク

       資本管理
     （監査済み）
       我々の資本管理に対するアプローチは、戦略的および組織的要件によるものであり、我々が事業を運営
     している規制環境、経済環境および商業環境を考慮している。
       我々の事業に内在するリスクに対応し、我々の戦略に沿って投資を行い、また規制上の所要自己資本を
     常に満たす強固な資本基盤を維持することが我々の目的である。この実現のため、我々は様々な異なる形
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     態で資本を保有することを方針としており、すべての資本調達は主要な子会社の個別の資本管理プロセス
     および当行グループの資本管理プロセスの一部として、主要な子会社と合意されている。
       我々の資本管理方針は、資本管理の枠組みおよび我々の内部の自己資本充足度の評価プロセス（以下
     「 ICAAP   」という。）を基盤としている。この枠組みには、普通株式等                                   Tier  １（以下「      CET  １」とい
     う。）、     Tier  １、資本合計、損失吸収能力（以下「                   LAC  」という。）およびレバレッジ比率の主要な資本リ
     スク選好が組み込まれており、この枠組みにより我々は一貫した方法で資本を管理することができる。規
     制上の自己資本と経済資本は、資本の管理および統制を行ううえで使用される主要な２つの手法である。
       資本手段：
       ・　規制上の自己資本は、規制当局が定めた規則によって保有を義務付けられている資本である。
       ・　経済資本は内部的に計算された、我々がさらされているリスクに対応するための所要自己資本であ
         り、  ICAAP   の中核部分を形成している。
       ICAAP   とは、当行グループの自己資本基盤の評価であり、我々のビジネスモデル、戦略、リスク・プロ
     ファイル、業績および計画、ならびにストレステストの結果から生じる、規制上および内部両方の資本リ
     ソースおよび所要自己資本をまとめたものである。我々の自己資本充足度の評価は、リスクの評価によっ
     て行われ、このリスクには、信用リスク、市場リスク、オペレーショナル・リスク、年金リスク、保険リ
     スク、構造的外国為替リスク、およびバンキング勘定の金利リスクが含まれる。気候リスクも                                                ICAAP   の対象
     となり、我々は気候リスクの管理に対するアプローチを開拓し続けている。
       当行グループの        ICAAP   は、資本リスク選好および自己資本比率の目標の策定を支え、また規制当局による
     所要自己資本の評価および判断を可能にする。銀行子会社は、グローバル指針に沿って                                            ICAAP   を用意すると
     同時に、現地の規制体制を考慮し、それぞれのリスク選好および自己資本比率を決定する。
       我々の資本管理プロセスは取締役会が承認する我々の年次資本計画において明確化されている。この計
     画は、適切な資本金額および異なる資本構成要素による最適な資本構成の両方を維持することを目的とし
     て策定されている。資本とリスク加重資産（以下「                          RWA  」という。）は、この計画に沿って監視および管理
     され、関連するガバナンス委員会へ資本の予測が報告される。各子会社は、自社の資本を管理することに
     より、事業の計画どおりの成長を支援するとともに、承認されている年次グループ資本計画の範囲内で現
     地の規制上の要件を満たしている。資本管理の目標に従い、計画された要件を上回る子会社の自己資本
     は、通常は配当という形で当行に返還される。
       当行はその子会社に対する資本の主な提供者になっており、こうした投資の原資は実質的に当行自身の
     資本発行および利益留保によって調達されている。当行は、資本管理プロセスの一部として、自身の資本
     構成と子会社への資本投資構成の間で慎重にバランスを保つことを目指している。
       主要な資本形態は、連結貸借対照表の株式資本、その他資本性金融商品、利益剰余金、その他準備金お
     よび劣後債務の残高に含まれている。
       規制上の所要自己資本

     （監査済み）
       香港金融管理局（         HKMA  ）は連結ベースと単独ベースで当行グループを監督しているため、当行グループ
     全体と単独ベースで自己資本充足度に関する情報を取得し、それぞれの所要自己資本を定めている。個々
     の銀行子会社および支店は、必要自己資本を設定および監視する現地の銀行監督当局から直接規制されて
     いる。大半の法域では、ノンバンク金融子会社も現地の規制当局の監督下に置かれ、所要自己資本の適用
     を受ける。
       当行グループは高度な内部格付手法を利用して大半の非証券化エクスポージャーの信用リスクを計算し
     ている。集団投資スキームエクスポージャーに関しては、当行グループは、ルック・スルー手法とマン
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     デートベース手法を利用して、リスク加重を計算している。証券化エクスポージャーに関しては、当行グ
     ループは、証券化内部格付手法、証券化外部格付手法、証券化標準的手法または証券化フォールバック手
     法 を利用して、バンキング勘定で行っている証券化エクスポージャーに対する信用リスクを決定してい
     る。カウンターパーティ信用リスクに関しては、当行グループは、標準的（カウンターパーティ信用リス
     ク）手法と内部モデル（カウンターパーティ信用リスク）手法の両方を利用してデリバティブに対する債
     務不履行リスクエクスポージャーを計算し、                       証券金融取引に対しては包括的手法を用い                      ている。市場リス
     クに関しては、当行グループは内部モデル手法（以下「                            IMM  」という。）を利用して、金利および外国為替
     （金を含む。）エクスポージャーならびに株式エクスポージャーといったリスク分類について一般的な市
     場リスクを計算している。当行グループは                      IMM  も利用して金利エクスポージャーと株式エクスポージャーに
     ついて具体的なリスクに関する市場リスクを計算している。当行グループは他の市場リスク・ポジション
     のほか、トレーディング勘定における証券化エクスポージャーを計算するために標準的（市場リスク）手
     法を利用しているほか、標準的（オペレーショナル・リスク）手法を利用してオペレーショナル・リスク
     を計算している。
       当期中、当行グループは、バッファーを含めて要求水準を超えるために、様々な資本商品および                                                 LAC  商品
     を発行した。
       バーゼルⅢ

     （未監査）
       バーゼルⅢの自己資本規則は、                CET  １所要自己資本を最低            4.5  ％に、総所要自己資本を最低８％に設定し
     ている。     2022  年 12 月 31 日現在、当行グループに適用される資本バッファーには、資本保全バッファー（以
     下「  CCB  」という。）、カウンターシクリカル資本バッファー（以下「                                CCyB  」という。）および国内のシス
     テム上重要な銀行（以下「              D-SIB   」という。）に対するより高い損失吸収能力（以下「                            HLA  」という。）の
     要件が含まれる。         CCB  は 2.5  ％で、銀行がストレス時ではない期間に資本を積み上げるよう設定されてい
     る。  CCyB  は、国および地域別に設定され、与信の過剰な拡大時に将来の損失に備えて積み上げるよう設定
     されている。香港の          CCyB  と D-SIB   のリストは定期的に見直され、それぞれ                     2023  年２月８日および         2022  年 12 月
     30 日に  HKMA  が最新のものを発表している。その最新の発表によると、                              HKMA  は香港の     CCyB  を 1.0  ％に据え置
     き、当行グループに対する、               D-SIB   の指定および       HLA  の要件を     2.5  ％で維持した。
       当行グループは、金融機関（決議）（銀行セクターにおける損失吸収能力の要件）規則（                                              LAC  規則）に基
     づき重要な子会社に分類されているため、内部の                         LAC  リスク加重比率および内部の               LAC  レバレッジ比率を最
     低基準以上に維持するという               LAC  要件の対象である。
       レバレッジ比率

     （未監査）
       バーゼルⅢはリスク・ベースの所要自己資本に対する補完的な評価基準として非リスク・ベースの単純
     なレバレッジ比率を導入している。その目的は、モデル・リスクと評価ミスに対する追加のセーフガード
     を導入し、銀行セクターにおける過剰なレバレッジ構築を制限することである。この比率は、                                                Tier  １資本
     を、オンバランスとオフバランスのエクスポージャーの総額で除して計算される数量ベースのものであ
     る。
                                               12 月 31 日現在

                                           2022  年        2021  年
                                                 ％
         レバレッジ比率                                       5.9          5.8
                                 27/394


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                                                           有価証券報告書
                                               百万香港ドル
         資本およびレバレッジ比率上のエクスポージャー測定値
         Tier  １資本                                   545,572          530,701
         エクスポージャー測定値合計                                    9,301,363          9,192,814
       2021  年 12 月 31 日から   2022  年 12 月 31 日までのレバレッジ比率の増加は、主に                     Tier  １資本の増加に起因する

     が、エクスポージャー測定値の上昇によって一部相殺された。
       当行グループのレバレッジ・ポジションの詳細については、我々のウェブサイト（                                          www.hsbc.com.hk         ）の
     規制上の情報開示セクション（                Regulatory      Disclosures      ）に掲載されている          2022  年 12 月 31 日現在の銀行開
     示説明書（以下「         2022  年銀行開示説明書（          Banking     Disclosure      Statement      2022  ）」という。）で閲覧でき
     る。
       2022  年 12 月 31 日現在の自己資本充足度

     （未監査）
       下表には、銀行（自己資本）規則第３                   C( １ ) 条の要件に基づいて規定され、連結ベースで                       HKMA  へ提出され
     た「自己資本比率」申告書に記載された自己資本比率、                            RWA  および資本基盤が表示されている。
       財務会計上の連結基準が下記「第６                   経理の状況－１         財務書類－注記１」に記載されているが、規制目
     的で利用される基準とは異なっている。規制上の連結基準に関する追加情報および当行グループの会計上
     と規制上の貸借対照表の完全な調整は、                     2022  年銀行開示説明書（          Banking     Disclosure      Statement      2022  ）で
     閲覧できる。規制目的で当行グループの連結対象子会社に含まれていないのは証券会社と保険会社で、当
     行グループがこれらの子会社に出資している資本は基準値に基づき規制上の自己資本から控除されてい
     る。
       当行および当行の銀行子会社は、健全性監督目的での銀行条例および現地の規制上の要件を満たすた
     め、規制上の準備金を維持している。
       2022  年 12 月 31 日現在、この規制上の準備金の要件の影響として、株主に分配できる準備金の金額が
     16,413   百万香港ドル（        2021  年 12 月 31 日現在：     18,587   百万香港ドル）削減されることになった。
       我々は、将来における規制上の改正を慎重に監視および検討し、規制上の展開が我々の所要自己資本に
     及ぼす影響を評価し続ける。これにはバーゼルⅢの改革パッケージが含まれ、このパッケージは、今のと
     ころ  2024  年１月１日以降に         HKMA  が導入し始める予定である。我々は、この導入に係る協議会に引き続き参
     加し、進行状況を注視していく。                 HKMA  の最新の協議結果に基づき、最初の適用時には、自己資本比率に対
     する有利な影響を見込んでいる。バーゼルⅢの改革に基づくリスク加重資産（                                        RWA  ）の資本フロアは、その
     導入と同時に予定では５年の経過規定を伴って開始する。資本フロアによるあらゆる影響は、当該移行期
     間が終了する頃に発生すると見込まれる。我々は、規則の確定版が                                   2023  年に提出されることを期待してお
     り、その暁にはこの影響をより正確に見積もることが可能となる。
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       自己資本比率

       （未監査）
                                               12 月 31 日現在
                                            2022  年        2021  年
                                                  ％
         普通株式等     Tier  １（  CET  １）資本    比率
                                               15.3          15.4
         Tier  １資本   比率
                                               16.9          16.8
         資本  比率  合計
                                               18.8          18.7
       リスクの種類別リスク加重資産

       （未監査）
                                               12 月 31 日現在
                                           2022  年        2021  年
                                               百万香港ドル
         信用リスク                                    2,589,633          2,497,803
         カウンターパーティ信用リスク                                     133,290          148,188
         市場リスク                                     160,533          172,831
         オペレーショナル・リスク                                     337,004          337,731
                                              1,708            -
         ソブリン集中リスク
                                            3,222,168          3,156,553
         合計
       報告セグメント別のリスク加重資産

       （未監査）
                                               12 月 31 日現在
                                           2022  年        2021  年
                                               百万香港ドル
         ウェルス・アンド・パーソナル・バンキング                                     640,626          621,757
         コマーシャル・バンキング                                    1,209,888          1,157,241
         グローバル・バンキング                                     562,404          566,587
         マーケッツ・アンド・セキュリティーズ・サービシズ                                     410,401          410,599
         コーポレート・センター                                     338,254          334,450
                                              60,595          65,919
         その他（    GBM-  その他）
                                            3,222,168          3,156,553
         合計
       資本基盤

       （未監査）
       下表には、バーゼルⅢに基づく                 2022  年 12 月 31 日現在の当行グループの資本基盤の内訳が表示されてい
     る。
       資本基盤

       （未監査）
                                               12 月 31 日現在
                                            20 22 年        20 21 年
                                               百万香港ドル
        普通株式等     Tier  １（  CET  １）資本
                                              727,880          714,139
        株主資本
                                              875,320          856,809
        －貸借対照表上の株主資本
                                              (1,454)          (1,454)
        －再評価準備金の資本組入発行
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                                             (52,386)          (44,615)
        －その他資本性金融商品
                                             (93,600)          (96,601)
        －非連結子会社
                                              30,106          28,730
        非支配持分
                                              65,943          66,702
        －貸借対照表上の非支配持分
                                             (11,365)          (11,800)
        －非連結子会社における非支配持分
                                             (24,472)          (26,172)
        － CET  １において控除不可能の余剰非支配持分
                                             (266,424)          (258,215)
        CET  １資本に対する規制上の減額
                                              (2,376)          (1,834)
        －評価調整
                                             (32,064)          (28,883)
        －のれんおよび無形資産
                                              (3,688)          (3,353)
        －繰延税金負債控除後の繰延税金資産
                                                233          (60)
        －キャッシュ・フロー・ヘッジ準備金
                                              (3,494)          1,322
        －公正に評価された負債に係る信用リスクの変動
                                               (27)          (18)
        －確定給付年金資産
        －非連結金融セクター企業に対する大規模な損失吸収能力（                            LAC  ）投
                                             (140,987)          (139,239)
          資
                   1
                                             (67,608)          (67,563)
        －不動産再評価準備金
                                             (16,413)          (18,587)
        －規制上の準備金
                                              491,562          484,654
        CET  １資本合計
        その他   Tier  １（以下「     AT １」という。）       資本
                                              54,019          46,073
        規制上の控除前の        AT １資本合計
        －永久劣後ローン                                      52,386          44,615
                                               1,633          1,458
        － AT １資本において控除可能非支配持分
                                                (9)         (26)
        AT １資本に対する規制上の減額
                                                (9)         (26)
        －非連結金融セクター企業に対する大規模な                    LAC  投資
                                              54,010          46,047
        AT １資本合計
                                              545,572          530,701
        Tier  １資本合計
        Tier  ２資本
                                              68,118          67,802
        規制上の控除前の        Tier  ２資本合計
               2
        －永久劣後債                                        -        3,119
        －期限付劣後債                                      19,505          14,972
                   1
        －不動産再評価準備金                                      31,078          31,057
        － Tier  ２資本に組入可能な減損引当金および規制上の準備金                                  16,008          17,471
                                               1,527          1,183
        － Tier  ２資本において控除可能非支配持分
                                              (6,378)          (8,025)
        Tier  ２資本に対する規制上の減額
                                              (6,378)          (8,025)
        －非連結金融セクター企業に対する大規模な                    LAC  投資
                                              61,740          59,777
        Tier  ２資本合計
                                              607,312          590,478
        資本合計
        1 　利益剰余金および         HKMA  が発行した銀行（自己資本）規則に従って行われた調整の一部として報告されてい

          る、投資不動産に対する再評価剰余金を含む。
        2 　当該   Tier  ２資本商品は、バーゼルⅢに基づき適用除外され、                        2021  年 12 月 31 日より後に完全に廃止された。

       当行グループの        CET  １資本、     AT １資本、     Tier  ２資本および規制上の控除に関する詳細な内訳は                         2022  年銀行

     開示説明書（       Banking     Disclosure      Statement      2022  ）で閲覧できる。
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       環境、社会およびガバナンス（未監査）

       グループは、環境、社会およびガバナンス（以下「                          ESG  」という。）の原則を組織全体に導入していると
     ころであり、サステナビリティをグループの目的および企業戦略に取り込むための重要な措置を講じてい
     る。
       ESG  報告に対する取組み

       本セクション「環境、社会およびガバナンス（未監査）」に記載されている情報は、本書に記載されて
     いる  ESG  問題に関するその他の情報とともに、                   2022  年 12 月 31 日に終了した年度の当行グループの事業活動に
     関連する主要な        ESG  情報およびデータを提供している。データは、別段明記される場合を除き、                                       2022  年１月
     １日から     2022  年 12 月 31 日までの事業年度のデータを集計している。測定手法および計算方法については、
     必要に応じ、データ表の横に説明を記載している。当行グループは、重要な                                       ESG  項目に関するグループの判
     断に従っている。グループの重要な                  ESG  項目およびその測定対象の決定方法については、グループの                               2022  年
     の年次報告書（        Annual    Report    and  Accounts     2022  ）を参照されたい。
       当行グループは、香港金融管理局（                  HKMA  ）が  2021  年 12 月に公表した気候リスク管理に関する監督方針マ
     ニュアル（以下「         SPM  」という。）       GS-1  に基づく「コンプライ・オア・エクスプレイン」義務について検討
     している。当行グループは、                2017  年７月に公表された、気候関連財務情報開示タスクフォース（以下
     「 TCFD  」という。）の提言および推奨開示事項、ならびに                           2021  年 10 月の改訂版ガイダンスに従い、一部項
     目を除き本書において開示を行っており、下記「気候関連財務情報開示タスクフォース（                                              TCFD  ） インデッ
     クス表    TCFD  」の項目に説明がなされている。詳細については、本セクションおよび下記「第３                                           事業の状
     況－２    事業等のリスク－気候リスク（未監査）                     TCFD  」の項目に記載されている。               TCFD  開示には、      TCFD  と
     表示している。
       ESG  の管理方法      T CFD

       取締役会は、       ESG  に関する全面的な責任を負っており、                   2022  年には気候戦略を承認し、取組みの策定、実
     行、および関連報告において経営幹部を監督した。当行グループの戦略に関する動向は、                                              2022  年に開催さ
     れた６回の取締役会での議論を通じて検討された。また、取締役会のメンバーは、継続的発展の一環とし
     て、気候およびサステナビリティにおける世界的および地域的な動向に関する研修を受けた。アジア・太
     平洋地域の共同最高経営責任者および大半の執行委員会メンバーの                                   2022  年度インセンティブ・スコアカー
     ドには、顧客満足度、従業員心理、炭素削減およびサステナブルファイナンスの取組みといった、様々な
     ESG  指標の達成に関連する成果が含まれている。当行グループのリスク委員会（以下「                                          RC 」という。）によ
     る関与など、当行グループの               ESG  パフォーマンスの進捗を経営陣が監視するガバナンス構造が整備されてい
     る。  RC は、顧客への公正な成果の提供、金融市場の秩序ある透明な運営の維持、ならびに財務および非財
     務リスクの両方を含むリスク関連事項に関する取締役会に対する監督および助言を目的とする当行グルー
     プの行動枠組みの有効性を評価する。また、執行委員会は、四半期ごとに、サステナブルファイナンスや
     事業活動に伴う排出量などの主要な指標を含む                        ESG  ダッシュボードの見直しを行う。
       当行グループのサステナビリティ委員会および気候リスク監視フォーラム（以下「                                            CROF  」という。）
     は、グループの気候に関する目標を支援するためにアジア・太平洋地域に設立されたガバナンス・フォー
     ラムである。アジア・太平洋地域の共同最高経営責任者を委員長とする当行グループのサステナビリティ
     委員会は、      2020  年 10 月に発表されたグループの気候計画への当行グループの貢献を監視している。これに
     は、  2030  年までに、ネット・ゼロとサステナブルな未来への移行において、アジア・太平洋地域の顧客に
     対して、サステナブルファイナンスおよび投資における世界全体の目標金額である                                          750  十億米ドルから１兆
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     米ドルの一部を提供し、仲介するというグループの目標の、アジア・太平洋地域全体での実現を監視する
     ことが含まれる。当行グループの                 CROF  は、リスク管理会議の小委員会である。これらの委員会、フォーラ
     ム および会議は、アジア・太平洋地域における当行グループのパフォーマンスを管理し、気候および自然
     関連リスクの管理に対する当行グループの取組みに関するあらゆるリスク活動を監視している。
       当行グループの        ESG  ガバナンスの取組みは、             ESG  関連事項および利害関係者の要求に対する取組みの進展
     に伴い、今後も発展していくことが予想される。
       ネット・ゼロへの環境移行              TCFD

       グループの戦略的な柱の一つは、ネット・ゼロの世界経済への移行を支援することである。グループ
     は、金融に係る排出量について、                 2050  年までにネット・ゼロを達成するというパリ協定の目標を達成する
     ことを目指している。パリ協定は、地球の気温上昇を産業革命前の水準と比べて２度より十分低く、望ま
     しくは   1.5  度以内に抑えることを目指している。
       ネット・ゼロへの移行は、我々の世代にとっての最大の課題の一つである。成功には、政府、顧客およ
     び金融機関が協力することが必要となる。グループのグローバル・フットプリントは、グループのクライ
     アントの多くが排出量の多く、その削減において最大の課題に直面しているセクターや地域で事業活動を
     していることを示している。これは、グループの移行が困難ではあるものの、影響を及ぼす機会があると
     いうことを意味している。
       グループは、気候に関する目標の達成には、機会、課題、関連リスクおよびグループの進捗状況につい
     て透明性の維持が必要となることを認識している。目標の実現には、プロセスおよび管理の強化、ならび
     に新しいデータソースが必要となる。グループは、引き続き気候関連の資源およびスキルへの投資を行
     い、気候への影響を統合する事業管理プロセスの開発を進める。システム、プロセス、管理およびガバナ
     ンスの強化が行われるまでは、グループの報告の一部については、手作業によりデータの取得および分類
     を行うこととなる。グループは、                  2023  年も引き続き、情報開示の方法を見直していくことを予定してい
     る。報告は、市場の動向に合わせて変更していく必要がある。
       スコープ１、２および３の排出の説明

       当行グループは、自身の温室効果ガス排出量の測定および管理において、３つの排出範囲（スコープ）
     を指定する温室効果ガスプロトコルの世界的な枠組みに従っている。スコープ１は、当行グループが排出
     する直接的排出を表す。スコープ２は、事業運営のための電気およびエネルギーの使用から生じる間接的
     排出を表す。スコープ３は、顧客へのサービス提供のために実施される上流および下流における活動に起
     因する間接的排出を表す。当行グループにおける上流活動には出張や、輸送、物流および廃棄などサプラ
     イチェーンからの排出が含まれる。当行グループの下流活動には、投資関連および金融に係る排出が含ま
     れる。
       プロトコルでは、スコープ３の排出は                    15 のカテゴリーに分けられる。当行グループは、上流活動である
     出張（カテゴリー６）に関する排出データを報告している。当行グループの温室効果ガス排出量に関する
     詳しい情報は、下記「事業活動での取組み                      TCFD  －温室効果ガス排出量（トン、                CO2e  ）」の項目に記載して
     いる。
       ネット・ゼロ移行における顧客支援                   TCFD

       当行グループがビジネスおよびインフラの変革に向けて金融を進めていく能力は、ネット・ゼロの世界
     経済へ移行を可能とするための鍵となる。当行グループは、金融機関として、ネット・ゼロへの移行を促
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     進する上で重要な役割を担っている。当行グループにできる最も重要な貢献は、金融を利用して顧客を支
     援し、実経済における脱炭素化を実現させることである。
       グループが世界中で事業展開していること、および業界やクライアントグループを超えたクライアント
     との関係に照らして、グループは、ネット・ゼロへの世界的な移行を促進するために果たすことのできる
     役割を認識している。取締役会は、「ネット・ゼロへの移行」の戦略的な柱およびその実施に必要となる
     重要な要素を含む気候戦略を支持し、アジア・太平洋地域におけるグループの戦略的気候目標の実施を監
     督する上での取締役会の継続的な役割を強調した。グループの気候戦略の詳細については、
     https://www.hsbc.com/who-we-are/our-climate-strategy                              を参照されたい。
       サステナブルファイナンスおよび投資の動員

       当行グループのサステナブルファイナンスに係る目標は、サステナブルなインフラおよびエネルギーシ
     ステムに貢献し、実経済全体にわたる脱炭素化の取組みを促進し、サステナブルな投資を通じて投資家の
     資本を増加させた。当行グループは引き続き資金調達および投資の機会を特定し、ネット・ゼロ移行を支
     援するために必要な分野を優先する。こうした機会は、資本、ファイナンス・ソリューション、資源配分
     を気候および事業上の影響の規模を最大化する分野に向けることを目指すものである。これらは、クライ
     アントの移行を支援し、各産業のネット・ゼロへの移行に不可欠なインフラ、技術および新しいビジネス
     モデルを加速させるための資金調達ニーズに対応することを目的としている。当行グループは、世界中の
     事業にわたりサステナブルな金融機能を幅広く提供し、顧客のリスク管理および                                         ESG  関連の機会の追求を可
     能にしている。
       2022  年、当行グループは、引き続きサステナブルファイナンスの範囲を拡大し、実経済における排出削
     減のために資金を投資した。一例として、５十億米ドルの「グレーターベイエリア（以下「                                                 GBA  」とい
     う。）サステナブルファイナンススキーム」があり、これは                               GBA  における低炭素経営への移行に向けて、製
     造業や不動産業を含むあらゆる規模の事業を支援するものである。また、当行グループは、中国本土、香
     港およびインドの個人顧客向けにグリーン・モーゲージの提供を開始した。
       2022  年、グループはサステナブルファイナンスにおけるアジア地域の最優秀銀行として                                          Euromoney     から５
     回目の認定を受けた。また、アジア・太平洋地域のトリプル                               A （サステナブル・インフラストラクチャー・
     アワード     2022  の輸出信用機関コーディネーター・バンク・オブ・ザ・イヤー、アジア・太平洋ローン・
     マーケット協会のグリーン・アンド・サステナビリティ・アドバイザー・オブ・ザ・イヤーおよびファイ
     ナンスアジアの香港ベスト・サステナブル・バンク）も獲得した。
       当行グループのサステナブルファイナンスおよび投資の進捗状況は以下のとおりであり、定義に関する
     詳細は、グループのサステナブルファイナンス・投資データ辞書（                                    www.hsbc.com/who-we-are/esg-and-
     responsible-business/esg-reporting-centre                       ）に記載している。グリーンファイナンスの分類は、世界的
     に統一されておらず、分類や慣行の進展により、今後、グループのサステナブルファイナンスに関する報
     告が改訂される可能性がある。グループは、こうした分類の進展に関して外部の利害関係者の見解が異な
     る可能性があることを認識しており、分類のさらなる発展に伴い、より高度な業界基準との整合を図る。
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                                 １

       サステナブルファイナンスの概要－アジア・太平洋
                                      2022  年

                                   百万香港ドル
      貸借対照表関連取引の提供
                                     126,845
      資本市場／アドバイザリー（仲介）
                                      45,301
      貢献  総額
                                     172,146
      １　本表は、グループのサステナブルファイナンス・投資データ辞書                            2022  に基づいて

        作成しており、グリーン、社会、持続可能性に関する活動が含まれる。提供およ
        び仲介に係る金額には、貸借対照表関連取引に関する合意限度額、仲介した資本
        市場／アドバイザリー活動の割合額が含まれる。
       顧客との協力

       グループのネット・ゼロに係る目標は、顧客との関係に支えられている。グループは、                                              2050  年までの
     ネット・ゼロの成果に従い、セクターごとの目標値を設定している。金融に係る排出量の測定にあたり、
     グループは、業界および科学的な指針を考慮し、当該セクターのうち温室効果ガス排出の観点から最も重
     要な分野や関与および気候変動対策が変化に影響を与える可能性が最も高いと考える分野に注力する。
     2021  年、グループは、         2030  年までに達成すべき石油およびガス、ならびに電力および公益事業分野の目標
     値を定めた。当行グループは、引き続き該当するクライアントの移行計画を要求および評価し、当行グ
     ループの顧客ポートフォリオに移行ソリューションを提供していくことを予定している。当行グループ
     は、報告および排出量の開示、設定した目標および目標値の水準、目標値達成のための計画の詳細、なら
     びに目的達成のための活動の証拠を検討する。
       事業活動での取組み           T CFD

       ネット・ゼロ銀行になるというグループの目標には、                            2030  年までに事業活動およびサプライチェーンに
     おける炭素排出量をネット・ゼロにすることが含まれている。
       グループの戦略には、削減、置換、除去という３つの要素がある。第一に、消費に伴う炭素排出量を削
     減し、その後残りの排出量をパリ協定に従って低炭素代替物に置き換える。
       最後に、削減または置換することができない残りの排出量については、現行の規制要件に従い高品質の
     オフセットをのちに行うことにより、取り除くことをグループは計画している。
       2020  年 10 月、グループは        2030  年までにエネルギー消費量を               2019  年を基準として        50 ％削減するという目標
     を発表した。この目標は、グループの不動産ポートフォリオの活用を最適化し、オフィススペースおよび
     データセンターを戦略的に削減することによって達成される。また、グループは新技術や新製品を導入
     し、スペースの省エネルギー化にも取り組んでいる。
       2030  年までにグループ全体の事業で                100  ％再生可能エネルギー化を達成するという目標の一環として、今
     後も各市場でグリーンエネルギーの調達機会を模索していく。主要市場における電力購入契約やグリーン
     タリフを求める機会が限られていることが、今後も主な課題となる。
       出張および通勤

       当行グループの        2022  年の移動による炭素排出量は、主要市場での海外への渡航制限により出張が制限さ
     れていたことから、比較的少なかった。グループは、                            2030  年までに移動による炭素排出量をパンデミック
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     前の水準から半減させるという目標に沿って、排出量の内部報告および見直し、ならびにグループ内の炭
     素予算の導入を通じて、移動の段階的な再開を慎重に管理している。ハイブリッドワークを当行グループ
     全 体で導入したことで、テクノロジーにより、同僚や顧客と直接会うための移動の必要性が一定程度減少
     した。
       当行グループは、スコープ２の市場ベースの排出法を導入している温室効果ガスプロトコルに従って排
     出量を報告している。当行グループは、建物でのエネルギー消費および従業員の出張に起因する温室効果
     ガス排出量を報告している。当行グループの主たる事業の性質上、二酸化炭素が当行グループの事業活動
     に適用される主要な温室効果ガスとなる。また、その量は多くはないものの、当行グループの現在の報告
     書には、完全性のためにメタンおよび亜酸化窒素も記載している。当行グループは、従業員の在宅勤務に
     よる排出量をスコープ１およびスコープ２の実績データにおいて報告していない。当行グループの事業活
     動に係る環境関連データは、毎年９月                   30 日までの     12 ヶ月間を対象としている。
       2022  年、当行グループは、地域全体で                 12 の市場におけるその事業運営に係るエネルギー使用および出張
     に関するデータを収集した。これらの市場には、フルタイム相当の従業員（以下「                                           FTE  」という。）の約
     87 ％が含まれていた。
                         1,2

       温室効果ガス排出量（トン、               CO  e ）
                      2
                                         2022  年
       スコープ１－     直接
                                           915
       スコープ２－     間接                            104,162
       スコープ３－間接（上流活動－出張）                                  11,120
       合計
                                         116,197
       FTE 当たりの温室効果ガス排出量（トン、               CO e）
                                          2.16
                         2
       １  当行グループが事業運営上の管理権を有しており、その事業が小規模である国や地域に

         おける事業活動データは、データ収集上の問題により、含まれていない場合がある。
       ２  CO eは二酸化炭素換算値を指す。

          2
       サプライチェーンとの連携

       グループの排出量の大部分はサプライチェーンにおいて発生しているため、サプライヤーの協力なくし
     ては、ネット・ゼロの目標達成が不可能であると認識している。                                 2020  年、グループは主要サプライヤーに
     対して、自ら炭素に関する取組みを行い、                      CDP  （旧  Carbon    Disclosure      Project    ）サプライチェーンプログ
     ラムを通じて排出量を開示することを奨励する３年間のプロセスを開始した。グループは、                                               CDP  、およびグ
     ループのネット・ゼロへの移行のさらなる支援方法に関するサプライヤーとの直接の協議を通じて、引き
     続きサプライチェーンと連携していく。
       気候リスクへの取組み            TCFD

       利害関係者のリスク管理
       気候リスクは、気候変動およびよりグリーンな経済への移行から生じる可能性のある財政的および非財
     政的影響に関連するものである。当行グループは、事業全体で気候リスクを管理し、グループ全体のリス
     ク管理の枠組みに沿って、気候に関する考慮事項をリスク分類において考慮している。当行グループの気
     候リスクに対する最重要エクスポージャーは、銀行事業ポートフォリオにおける法人および個人クライア
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     ントの財務活動、ならびに当行グループの保険およびアセット・マネジメント事業による資産の所有に係
     る責任に関連している。
       下表では、利害関係者に対する当行グループの義務を３つの重要な役割に分けて示している。気候リス
     クに対する当行グループの取組みに関する詳細については、下記「第３                                     事業の状況－２         事業等のリスク
     －気候リスク（未監査）             TCFD  」の項目を参照されたい。
       銀行




       当行グループの銀行事業は、融資を通じて顧客の気候リスク管理の支援に適した立場にある。ホール
     セール顧客に対しては、移行リスクおよび物理的リスク枠組みの一環として、当行グループは、移行リス
     クおよび物理的リスクに関する質問票を使用して、顧客の気候戦略およびリスクを把握する。グループで
     は、先般更新したエネルギー方針や一般炭の段階的廃止に関する方針（下記「第３                                           事業の状況－２         事業
     等のリスク－気候リスク（未監査）                   TCFD  －気候リスクの管理（未監査）」の項目を参照）を含む、気候リ
     スク管理の指針となる一連の方針を定めている。気候シナリオ分析は、グループのコーポレートおよびリ
     テール・バンキング・ポートフォリオならびにグループの業務全体にわたる移行リスクおよび物理的リス
     クの長期的影響を理解するためのリスク評価ツールとして利用される。
       アセット・マネジメント

       当行グループのアセット・マネジメント事業では、ポートフォリオに対する気候関連リスクの影響の評
     価にあたり、物理的リスクおよび移行リスクをより一層考慮している。その結果、                                          ESG  および気候分析は、
     投資の意思決定プロセスにおいて、投資対象が直面するリスクに関する当行グループの評価に組み込まれ
     ている。投資部門は、ポートフォリオ管理ツールを使用して、発行者の現在および将来の価値に影響を及
     ぼす可能性のある潜在的な              ESG  リスクのレベルを評価し、検討し、決定している。
       2022  年９月、グループのアセット・マネジメント事業は、一般炭の段階的廃止に関する方針を発表し
     た。当該方針では、          EU および   OECD  市場については        2030  年以降、その他のすべての市場については                      2040  年以
     降、アクティブ運用されているポートフォリオにおいて、一般炭に対する収益エクスポージャーが一定程
     度を超える発行者の上場有価証券を保有しないこととしている。
       当行グループのアセット・マネジメント事業における気候リスク管理の主な取組みの一つに、投資先企
     業との連携がある。          HSBC  アセット・マネジメント・スチュワードシップ計画は、気候変動に関するものを
     含む、発行者との連携に対する取組みを概説している。
       保険

       2022  年、当行グループの保険事業は、グループの一般炭の段階的廃止に関する方針に合わせて、サステ
     ナビリティに関する方針を更新した。また、企業保証に関する                                ESG  方針も導入した。         ESG  リスクに関するリ
     スク選好を見直し、保険商品の開発プロセスおよび運用能力に                                ESG  基準を取り入れた。
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       シナリオ分析からの洞察             TCFD
       はじめに
       シナリオ分析は、様々な気候シナリオのもとでグループのポジションを評価することにより、グループ
     の戦略を支えている。これにより、変化する規制要件の状況を含め、気候変動に対するグループの認識を
     高め、将来の計画の構築を進めることができる。
       最初のグループ全体での気候変動シナリオ分析および香港金融管理局の試験的な気候リスク・ストレ
     ス・テスト後、グループは、               2022  年にシンガポール金融管理局を含むアジア・太平洋地域の多くの規制当
     局のストレス・テストを実施した。
       グループのシナリオ分析では、以下の事項を個別に検討している。
       ・　ネット・ゼロ経済への移行プロセスから生じる移行リスク。これには、政策、技術、顧客行動およ
         び利害関係者の認識の変化が含まれ、それぞれが債務者の営業利益、資金需要および資産価値に影
         響を及ぼす可能性がある。
       ・　ハリケーンや洪水などの気象現象の発生頻度の増加および被害の深刻化、または気象パターンの継
         続的な変化に起因する物理的リスク。これらは、資産価値および修繕費に影響を及ぼし、事業の中
         断を引き起こす可能性がある。
       グループは、戦略的計画および行動を支える、気候に関する逆風、リスクおよび機会に対する包括的な
     理解をより深めることができるよう、気候シナリオ分析を継続的に改善していく。
       我々の気候シナリオ

       2022  年、グループは、         2022  年から   2050  年の期間における地球規模の気候変動に係る潜在的な影響の範囲
     に関する見方を明確化するよう設計された４つの独自のシナリオを用いて、グループ内の気候シナリオ分
     析を実施した。
       これらのグループ内シナリオは、気候変動リスク等に係る金融当局ネットワーク、気候変動に関する政
     府間パネル、および国際エネルギー機関によって作成されたものを含む、一般に公開されている外部の気
     候シナリオを参照して作成された。グループは、世界中の様々な事業および地域の組織および顧客が有す
     るそれぞれの独自の気候リスクおよび脆弱性を組み込むことにより、これらのシナリオを修正し、以下の
     ４つのシナリオを作成した。
       ・　グループのネット・ゼロ戦略およびパリ協定と一致する、ネット・ゼロのシナリオ
       ・　気候変動対策が現在の政府の取組みおよび誓約に限定されると仮定した、現行取組シナリオ
       ・　気候変動対策が          2030  年まで遅れるが、今世紀末までには地球の気温を抑制するには十分な速さにな
         ると仮定した、下方移行リスクシナリオ、ならびに
       ・　気候変動対策が現在の政府の取組みに限定され、著しい地球温暖化が生じると仮定した、下方物理
         的リスクシナリオ
       当行グループは、政府の気候政策の変化、マクロ経済的要因および技術開発に関する様々な仮定に基づ
     き、異なるレベルの物理的リスクおよび移行リスクを反映したグループの４つのシナリオに従っている。
       気候科学、データ、手法、シナリオ分析技術の進歩は、将来の取組みの強化に資すると考えられる。し
     たがって、リスクに関する考え方は、時間の経過とともに変化することが見込まれる。
       気候シナリオ分析結果の分析

       気候シナリオ分析により、グループは、生じ得る様々な気候シナリオが、特に信用損失に関して、顧客
     およびポートフォリオにどのような影響を与えるかを具体化することができる。気候関連の損失は、炭素
     削減政策の可能性から、炭素排出量の多いセクターにおいて発生することが予想される。こうした炭素削
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     減政策は、ネット・ゼロへの移行のペースの決定に役立ち、地域やセクターによって異なると思われる。
     顧客の気候移行計画は、当行グループの気候リスクおよび信用リスクを軽減させる。
       物理的リスクについて、グループは熱帯低気圧やそれに伴う高潮など、特定の事業体の資産価値に影響
     を及ぼす可能性のある脅威を評価した。香港のリテール・モーゲージ・ポートフォリオの債務不履行は、
     建物が強風に耐えられるように設計されていることや海岸堤防への投資が行われていることから、                                                   2050  年
     までは低水準となることが見込まれている。同様に、シンガポールでの損失は、地理的な位置および強力
     な海岸堤防により、すべてのシナリオで低かった。
       こうした分析により、潜在的なリスクドライバー、および当行グループがこの複雑で変化する状況をど
     のように乗り越えられるかについての洞察が得られた。当行グループは、気候シナリオ分析の結果に対す
     る戦略的対応を検討した。これにより当行グループは、移行において最も支援を必要とするセクターおよ
     びサブセクターを特定し、その優先順位を決定することができ、また、顧客の移行およびそのネット・ゼ
     ロの目標を支えることのできる対応の影響を検証することもできる。
       結果の利用およびその後の行動

       気候シナリオ分析は、リスクを最小限に抑え、グループが気候変動を乗り越えることを可能にしなが
     ら、グループの戦略を示し、機会獲得を支援するものである。グループは、気候シナリオ分析に関する能
     力を引き続き強化し、特に戦略、顧客エンゲージメントおよびリスク選好に関する意思決定にその結果を
     活用する。
       社会問題

       グループは、機会にあふれた世界がコネクティビティと世界経済の恩恵を世界中のより多くの人々にも
     たらすことから、顧客、同僚、コミュニティのための機会にあふれた世界の構築において積極的な役割を
     果たすことを目指している。
       グループは、サステナブルな方法でその目的を達成し、戦略を実行するために、「多様性を尊重する、
     ともに成功を目指す、責任を持って行動する、実現させる」という、グループの価値観を指針としてい
     る。
       人権

       グループの人権尊重へのコミットメントの詳細は、グループの人権に関する声明（                                           www.hsbc.com/our-
     approach/measuring-our-impact                ）に記載している。
       贈収賄防止および不正腐敗防止ポリシー

       グループは、事業を行うすべての市場および法域において適用されるすべての贈収賄防止および不正腐
     敗防止に係る法律の遵守を要求する。こうした法律には、英国贈収賄法、米国海外腐敗行為防止法、香港
     賄賂防止条例およびフランスの「                 Sapin   Ⅱ」法が含まれるが、これらに限定されるものではない。グルー
     プは、贈収賄防止および不正腐敗防止ポリシーをグローバルに定めており、それは当該法令に実務的な効
     果を与える一方で、グループの倫理的行動や行為に対するコミットメントが我々の環境、社会およびコー
     ポレート・ガバナンスの取組みの一環であることを示すために、法令の精神を遵守することも要求する。
       気候関連財務情報開示タスクフォース（                    TCFD  ）インデックス表         TCFD

       下表は、     TCFD  提言  11 項目を記載したものであり、追加情報の開示頁をまとめている。
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       当行グループがすべての             TCFD  提言および開示推奨項目に沿った気候関連財務情報の開示を行っていない
     場合、適宜その理由および実施している措置を記載している。当行グループは、                                         HKMA   SPM  GS-1  に基づく当
     行グループの義務に従い、              ESG  事項に関する報告および開示を引き続き発展させ、改善していく。
       HKMA   SPM  GS-1  に基づく当行グループの義務については、測定および公表対象の検討の一環として、当行
     グループは、当行グループの年次報告書（                      Annual    Report    and  Accounts     ）に記載される        TCFD  に含めるべき
     詳細の適切な水準を確認するための評価を行う。かかる評価では、気候関連のリスクおよび機会に対する
     当行グループのエクスポージャーの程度、気候関連戦略の範囲および目的、移行における課題、ならびに
     事業の性質、規模および複雑さなどの要素が考慮される。
                                                       *

      開示推奨項目           対応
                                                    開示  頁
      ガバナンス
      a）取締役会による気候関連のリスクおよび機会の監督に関する説明
      プロセス、頻度および研           取締役会は、     ESG に関する全般的な責任を負う。当行グループの戦略に関する動向                            ９頁
      修           は、  2022  年に開催された６回の取締役会での議論を通じて検討された。また、取締
                  役会のメンバーは、継続的発展の一環として、気候およびサステナビリティにおけ
                  る世界的および地域的な動向に関する研修を受けた。
                  取締役会は、変化する気候に係る課題に関する様々な事項について適宜最新情報を
                  受領する。
      小委員会の説明責任、プ           当行グループの      RC は、気候リスク・プロファイル、重大気候リスクおよび新興気候                           62 頁
      ロセス、頻度           リスク、気候リスク・プログラムに関する最新情報を定期的に受領する。
      取締役会および関連取締           取締役会は     2022  年に気候戦略を承認し、取組みの策定、実行、財務計画策定および                            62 頁
      役会委員会が気候を考慮           関連報告において経営幹部を監督した。
      した実例
                  アジア・太平洋地域の共同最高経営責任者および大半の執行委員会メンバーの                                2022   ９頁
                  年度インセンティブ・スコアカードには、顧客満足度、従業員心理、炭素削減、サ
                  ステナブルファイナンスの取組みといった、様々な                     ESG 指標の達成に関連する成果
                  が含まれている。
      b）気候関連のリスクおよび機会の評価・管理における経営陣の役割の説明
      気候関連のリスクおよび           アジア・太平洋地域の共同最高経営責任者を委員長とする当行グループのサステナ                                   ９頁
      機会の管理者           ビリティ委員会は、        2020  年 10 月にアジア・太平洋地域で発表されたグループの気候
                  計画の実行を監督する。
                  当行グループの      CROF  は、気候リスク管理および気候リスクの拡大に関するすべての
                  リスク活動を監督する。
      経営陣による取締役会へ           アジア・太平洋地域の共同最高経営責任者は、                   2022  年中に   ESG および気候問題につ          ９頁
      の報告方法           いて取締役会に６回報告した。
      経営陣への連絡に用いる           執行委員会は、四半期ごとに、サステナブルファイナンスや事業活動に伴う排出量                                   ９頁
      プロセス           などの主要な指標を含む          ESG ダッシュボードの見直しを行う。
      戦略
      a）組織が短期、中期、長期にわたって特定した気候関連のリスクおよび機会の説明
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      重要なリスクおよび機会           当行グループは、気候変動リスクの高い６つのセクターに属するホールセール顧客                                   62 頁
      の決定に用いるプロセス           に対して、気候変動が特定の顧客のビジネスモデルに与える影響を評価し、より深
                  く理解するために、移行リスクおよび物理的リスクに関する調査を実施した。リ
                  レーションシップ・マネージャーは、顧客と協力して調査の回答を記録し、これに
                  より顧客の移行を支援する潜在的な事業機会を特定することができた。
                  グループは、アジア・太平洋地域における当行グループの住宅モーゲージ・ポート                                   63 頁
                  フォリオの上位３地域である香港、シンガポールおよびオーストラリアにおけるリ
                  テール・モーゲージ事業の詳細な資産分析を完了した。
      関連する短期、中期、長           当行グループは、金融に係る排出量について                  2050  年までに、グループの事業活動お               10 頁
      期の期間           よびサプライチェーンについては              2030  年までに、ネット・ゼロを達成し、               2030  年ま
                  でに、ネット・ゼロとサステナブルな未来への移行において、アジア・太平洋地域
                  の顧客に対して、サステナブルファイナンスおよび投資における世界全体での目標
                  金額である     750 十億米ドルから１兆米ドルの一部を提供し、仲介するというグルー
                  プの目標に引き続き貢献する。
                  当行グループは、       2025  年までを短期、      2026  年から   2035  年までを中期、      2036  年から
                  2050  年までを長期とするグループの短期、中期および長期の計画期間の定義を採用
                  している。
                  当行グループは、グループの気候シナリオ分析に組み込まれており、                            2022  年から     11 頁
                  2050  年の間に予想される信用損失およびグループの前提に対する物理的リスクの影
                  響に関するグループの結果に含まれていた。詳細については、グループの                              2022  年の
                  年次報告書（     Annual   Report   and  Account    2022  ）を参照されたい。
      特定された気候関連の移           気候関連の移行リスクまたは物理的リスクは、グリーンウォッシュ・リスクととも                                   61 頁
      行または物理的な課題           に、グループのリスク分類全体に存在する。
                  当行グループは、サステナブルファイナンスと投資の目標を通じて、顧客の移行を                                   10 頁
                  支援している。グループのサステナブルファイナンス・投資データ辞書には、貢献
                  活動の詳細な定義が記載されている。
      セクター別・地域別のリ           シナリオ分析は、様々な気候シナリオのもとで当行グループのリスクおよび機会を                                   11 頁
      スクおよび機会           支える。これにより、気候変動の影響に対する当行グループの認識を高め、将来の
                  計画の構築を進めることができる。
                  グループは、アジア・太平洋地域における当行グループの住宅モーゲージ・ポート
                                                    63 頁
                  フォリオの上位３地域である香港、シンガポールおよびオーストラリアにおけるリ
                  テール・モーゲージ事業の詳細な資産分析を完了した。
                  当行グループでは、データの制約や科学および手法の発展などの移行に係る課題が
                  あるため、現在のところ、移行リスクおよび物理的リスクの影響を定量的に、セク
                  ター／地域ごとに完全には開示していない。当行グループは中期でのこれらの課題
                  の解決に取り組んでいる。
      炭素関連資産に対する信           グループは、ホールセール・クレジット顧客の炭素排出量に基づき、当該顧客につ                                   62 頁
      用エクスポージャーの集           いて気候リスクが最も高い６つのセクター（自動車、化学、建設・建材、金属・鉱
      中（銀行向け補足指針）           業、石油・ガス、電力・公益事業）を特定した。当行グループは、ホールセールの
                  ポートフォリオにおける移行リスクの高い６つのセクターに対するエクスポー
                  ジャーを当行グループ内で報告しており、今後さらにデータが入手可能になるに伴
                  い、開示を強化していく。
      貸付その他の金融仲介業           当行グループの気候リスクに対する重要なエクスポージャーは、銀行事業ポート                                   11 頁
      務における気候関連リス           フォリオにおける法人および個人クライアントの財務活動、ならびに保険およびア
      ク（銀行向け補足指針）           セット・マネジメント事業による資産の所有に係る責任に関連している。
      b）気候関連のリスクおよび機会が組織の事業、戦略、財務計画に及ぼす影響の説明
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      戦略、事業、財務計画へ           ネット・ゼロへの移行は、グループの４つの戦略の柱の一つである。グループは、                                   ９頁
      の影響           事業およびサプライチェーンについては                2030  年までに、金融に係る排出量について
                  は 2050  年までに、ネット・ゼロの達成を目指している。
                  当行グループでは、気候関連問題が財務計画に与える影響、特に、気候関連問題が
                  業績（収益および費用など）や財政状態（資産および負債など）、買収／売却、ま
                  たは資本へのアクセスに及ぼす影響については、関連する財務的影響を集計するた
                  めのデータやシステムが不足しているため、現在のところ完全には開示していな
                  い。  2022  年、当行グループは、サステナブルファイナンスの一部および金融に係る
                  排出量を財務計画策定プロセスに組み込んだ。これは、今後さらなるデータが入手
                  可能になるに伴い、中期に強化されていく。
      製品・サービスへの影響           当行グループは、       2030  年までにアジア・太平洋地域の顧客に対して、サステナブル                          ９頁
                  ファイナンスおよび投資における世界全体での目標金額である                         750 十億米ドルから
                  １兆米ドルの一部を提供し、仲介することで、顧客のネット・ゼロとサステナブル
                  な未来への移行を支援するというグループの目標を支援している。
      サプライチェーン／バ           当行グループは、主要サプライヤーと連携して、当該サプライヤーが炭素排出に対                                   10 頁
      リューチェーンへの影響           する取組みを行い、排出量を開示することを奨励している。グループの第三者リス
                  ク管理プロセスには、気候関連リスクが組み込まれている。
      事業活動    への影響        当行グループでは、その資産に関するリスクの理解を深めており、継続的な事業の                                   63 頁
                  回復力を確保するために必要な軽減策を策定している。
      適応および軽減措置への           グループは、     2030  年までに事業全体で        100 ％再生可能エネルギー化を達成するとい                  10 頁
      影響           う目標を公表し、引き続きグリーンエネルギーの調達機会を模索していく。グルー
                  プは、気候変動の潜在的な影響を確実に反映することができるよう、建物選定プロ
                  セスおよび世界中の技術基準を定期的に見直し、改善している。
      事業活動    への影響        当行グループでは、その資産に関するリスクの理解を深めており、継続的な事業の                                   63 頁
                  回復力を確保するために必要な軽減策を策定している。
      研究開発投資への影響           グループは、世界資源研究所および世界自然保護基金と協力して、アジア・太平洋
                  地域における気候関連イノベーション、自然に基づく解決策、およびエネルギー効
                  率化を中心に共同で取り組んでいる。
      低炭素経済への移行計画           グループは、     2023  年にグループの気候変動移行計画を発表することを約束してい
                  る。この計画では、グループが事業を行うセクターおよび市場すべてにおけるネッ
                  ト・ゼロへのコミットメント、目標値および取組みだけでなく、グループがネッ
                  ト・ゼロを組み込み、移行の資金調達を支援するためにどのように変革していくの
                  かについてもまとめている。当行グループは、移行計画の公開後は、当該移行計画
                  に従っていく。
      c）２度以下のシナリオを含む様々な気候関連シナリオを考慮した、組織の戦略の回復性に関する説明
      シナリオ分析への気候の           2022  年、グループは、気候シナリオ分析への取組みを強化し、「ネット・ゼロ」、                                 11 頁
      組込み           「現行取組み」、「下方移行リスク」、「下方物理的リスク」という４つの独自の
                  気候シナリオを使用した「グループ気候シナリオ分析（以下「                         ICSA  」という。）」
                  を実施した。グループの          ICSA  で使用された４つのシナリオは、              2022  年から   2050  年ま
                  での期間における地球規模の気候変動の潜在的な結果の範囲に関するグループの見
                  方を明確化するよう設計されている。関連する仮定は、グループの                           2022  年の年次報
                  告書（   Annual   Report   and  Accounts    2022  ） に詳述されている。
      パフォーマンスを押し上           ICSA  シナリオは、政府の気候政策の変化、マクロ経済的要因および技術開発に関す                                 11 頁
      げる主要因およびその反           る様々な仮定に基づき、異なるレベルの物理的リスクおよび移行リスクを反映して
      映           いる。
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      使用されたシナリオおよ           ICSA  のシナリオは、気候変動リスク等に係る金融当局ネットワーク、気候変動に関                                 11 頁
      び政府の政策への組み込           する政府間パネル、国際エネルギー機関によって作成されたものを含む、一般に公
      み           開されている外部の気候シナリオを反映している。
      戦略の変更および調整           グループは、気候シナリオ分析に関する能力を引き続き強化し、特に戦略、顧客エ                                   12 頁
                  ンゲージメントおよびリスク選好に関する意思決定にその結果を活用する。
      リスク管理

      a）気候関連のリスクを特定し、評価するための組織のプロセスに関する説明
      考慮される従来の銀行リ           気候関連リスクの特定および評価に対するグループのアプローチは、第一に、ホー                                   61 頁
      スクの種類           ルセール・クレジット・リスク、リテール・クレジット・リスク、レジリエンス・
                  リスク、規制コンプライアンス・リスクおよびレピュテーショナル・リスクの５つ
                  の最重要リスク分野における物理的影響および移行に係る影響の理解を中心として
                  いる。
                  ホールセール顧客に対しては、移行リスクおよび物理的リスク枠組みの一環とし
      プロセス                                              11 頁
                  て、当行グループは、移行リスクおよび物理的リスクに関する質問票を使用して、
                  顧客の気候戦略およびリスクを把握する。気候シナリオ分析は、グループのコーポ
                  レートおよびリテール・バンキング・ポートフォリオならびにグループの業務全体
                  にわたる移行リスクおよび物理的リスクの長期的影響を理解するためのリスク評価
                  ツールとして利用される。
                  当行グループでは、データの制約や科学および手法の発展などの移行上の課題があ
                  るため、現在のところ、移行リスクおよび物理的リスクの詳細な影響を完全には開
                  示していない。
      方針および手順への統合           グループは、気候リスクをその世界中の事業および部門の多くにおける方針、プロ                                   62 頁
                  セスおよび管理に統合しており、気候リスク管理能力の向上に伴い、これらを引き
                  続き強化していく。        2022  年、グループは、石油・ガス、電力・公益事業、水素、再
                  生可能エネルギー、原子力およびバイオマスの各セクターを網羅し、                            2021  年に最初
                  に発表された一般炭の段階的廃止に関する方針を改訂する最新のエネルギー方針を
                  発表した。
      従来の銀行業界のリスク           2022  年、グループは、気候リスクに対する取組みを拡大し、すべての種類のリスク                                 64 頁
      区分における気候関連リ           （財務リスクおよび取引リスクを含む。）をリスク分類に含めた。
      スクの検討（銀行向け補
      足指針）
      b）気候関連のリスク管理のための組織のプロセスに関する説明
      プロセスおよび意思決定           当行グループのリスク管理会議および               RC は、気候リスク・プロファイル、ならびに                  62 頁
      方法           重大気候リスクおよび新興気候リスクについて定期的に最新情報を受領する。
                  当行グループの当初のリスク選好は、ホールセール・ポートフォリオにおける移行
                  リスクの高いセクターに対するエクスポージャーおよびリテール・ポートフォリオ
                  における物理的リスク・エクスポージャーを含む、５つの最重要リスク分野におけ
                  る気候リスクの監視および管理を重視している。これらの指標は、当行グループレ
                  ベルで、また必要に応じて地域レベルで導入されている。
                  当行グループは、重要な気候リスクを把握するために、定期的なリスク選好の見直
                  しを継続しており、今後も指標を強化していく。
      c）気候関連のリスクを特定、評価、管理するためのプロセスが、組織の全体的なリスク管理枠組みにどのように統合されている
      かの説明
      取組みの調整および統合           気候リスク管理に対する当行グループの取組みは、グループ全体のリスク管理枠組                                   61 頁
                  みおよび３つの防衛線モデルと整合している。
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      法人、部門間の相互関係           当行グループの気候リスク専用プログラムは、当行グループの事業、部門および法                                   62 頁
      の考慮           人内の関連する相互関係を考慮し、気候リスク管理能力の開発を推進する。
      指標と目標

      a）組織が戦略およびリスク管理プロセスに沿って、気候関連のリスクおよび機会を評価するために使用する指標の開示
      貸付ポートフォリオに対           当行グループは、気候リスクが最も高い６つのグループのセクターに対するホール                                   62 頁
      する気候関連リスクの影           セールの貸付エクスポージャーを監視している。                    2022  年、当行グループは、香港の
      響の評価に使用される指           リテール・モーゲージ・ポートフォリオに対する物理的リスクの影響を評価する新
      標           しい気候リスク指標を開発した。詳細については下記「第３                         事業の状況－２       事業
                  等のリスク－気候リスク（未監査）               TCFD  －概要－リテール信用リスク」の項目に記
                  載している。
                  当行グループの気候リスク管理情報ダッシュボードは、主要な気候リスク指標を組
                  み込んでおり、当行グループの             CROF  に報告される。
      機会に対する進捗状況の           グループは、複数の指標を使用し、具体的な措置に合わせて手法を調整し、ネッ                                   ９頁
      評価に使用される指標           ト・ゼロの進捗状況を追跡する。グループのエネルギー消費、水消費、廃棄物管理
                  および土地利用には、当行グループに係るものも含まれている。詳細については、
                  グループの     2022  年の年次報告書（       Annual   Report   and  Account    2022  ）、および     ESG
                  データパックを参照されたい。
                  当行グループは、アジア・太平洋地域の顧客に対して、世界全体での目標金額であ
                  る 750 十億米ドルから１兆米ドルの一部を提供し、仲介するというグループのサス
                  テナブルファイナンス目標に対する               2022  年の貢献を開示した。
                  当行グループは、現在のところ、製品およびサービスからの収益、内部炭素価格、
                  事業または戦略的計画期間に沿った将来の指標を含む、気候関連の機会に沿った収
                  益の割合もしくは資産の割合、資本展開またはその他の事業活動について、完全に
                  は開示していない。グループは、サステナブルファイナンスに係る収益および資産
                  に関する一定の要素を開示している。当行グループは、データやシステムの制約に
                  対処する中で、気候関連の指標を財務計画や予測にさらに統合していくことを予定
                  している。
      取締役会または上級経営           アジア・太平洋地域の共同最高経営責任者および大半の執行委員会メンバーの                                2022   ９頁
      陣のインセンティブ           年度インセンティブ・スコアカードには、顧客満足度、従業員心理、炭素削減、サ
                  ステナブルファイナンスの取組みなど、様々な                   ESG 指標の達成に関連する成果が含
                  まれている。
      貸付および金融仲介業務           当行グループは、気候関連の物理的リスクおよび移行リスクが個人向け貸付、ホー
      に対する気候リスクの影           ルセール貸付およびその他の事業活動（具体的には、産業別、地域別、信用の質
      響の評価に使用される指           別、平均期間別に分類された、信用エクスポージャー、株式および債券の保有、ま
      標（銀行向け補足指針）           たはポジションの売買）に及ぼす影響を評価するために使用される指標について
                  は、完全に開示していない。これは、当行グループが解決に取り組んでいるデータ
                  およびシステムの制限によるものである。
      b）スコープ１、スコープ２、および必要に応じてスコープ３の温室効果ガス排出量と関連リスクの開示
      貸付および金融仲介業務           グループは、金融に係る排出量について、特定のセクターについてオンバランスの
      における    GHG 排出量（銀行      金融に係る排出量を開示している。グループは、金融に係る排出量データを完全に
      向け補足指針）           は開示していない。顧客に関連するスコープ３の金融に係る排出量および関連リス
                  クのさらなる開示は、グループの顧客による炭素排出量および関連リスクの公表に
                  左右される。
                  金融に係る     排出量の開示に関するグループの              取組み   は、www.hsbc.com/who-we-are/
                  esg-and-responsible-business/esg-reporting-centreに                       記載  されている。
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      c）組織が気候関連のリスクおよび機会を管理するために使用する目標値と、目標値に対する実績の説明
      設定目標値の詳細、また           グループの目標は、        2050  年までに金融に係る排出量のネット・ゼロを達成すること
      当該目標値が総量削減           であり、一定のセクターについては、オンバランスの金融に係る排出量に関する
      ベースか、あるいは原単           2030  年の中間目標値を設定している。グループは、                   2030  年までにアジア・太平洋地
      位ベースかの別           域の顧客に対して、サステナブルファイナンスおよび投資における世界全体での目
                  標金額である     750 十億米ドルから１兆米ドルの一部を提供し、仲介することを通じて
                  顧客のネット・ゼロへの移行を支援すること目指している。また、グループは、事
                  業活動およびサプライチェーンにおいて、                 2030  年までに炭素排出量ネット・ゼロを
                  達成することを目標としている。上記のほか、当行グループは、土地利用、廃棄物
                  管理、エネルギー消費および再生可能エネルギー調達比率といった、グループのそ
                  の他の目標にも貢献している。グループの目標の詳細については、グループの                                2022
                  年の年次報告書（       Annual   Report   and  Accounts    2022  ）を参照されたい。
                  当行グループは現在、中期での解決に取り組んでいるデータおよびシステムの制約
                  などの移行に係る問題により、物理的リスクおよび移行リスク、資本展開、または
                  気候関連の機会を測定し、管理するために用いている目標値を開示していない。
                  当行グループでは、事業の性質上、水使用量を事業における重要な目標値とはとら
                  えていないため、当期の開示には含めていない。
       * 「開示頁」に記載されているページ番号は、                         2022  年の年次報告書（          Annual    Report    and  Accounts
     2022  ）におけるページ番号である。
       追加情報

       ESG  および気候関連データ、指標、将来の見通しに関する追加の注意事項
       本書には、グループ（当行グループを含む。）の                         ESG  目標値、コミットメント、目標、気候関連シナリオ
     または経路、およびこれらに関するグループの進捗状況を評価するためにグループが使用する手法に関す
     る多数の将来の見通し（表紙の注記４で定義され、以下「                              ESG  関連の将来の見通し」という。）が含まれて
     いる。
       当行グループは、本書に記載されている                     ESG  関連情報の作成にあたり、グループの多くの重要な判断、見
     積りおよび仮定に依拠しており、関連するプロセスおよび課題は複雑である。グループは、気候変動リス
     クおよびその影響を理解および評価し、金融に係る排出量ならびに事業活動およびサプライチェーンに係
     る排出量を分析し、          ESG  関連の目標値を設定し、サステナブルファイナンスおよび投資の分類を評価するた
     めに、その使用の時点でグループが適当かつ適切であると認める                                 ESG  および気候データ、モデルおよび手法
     を使用している。ただし、こうしたデータ、モデルおよび手法は、新しく、急速に発展しており、他の財
     務情報との関連で利用可能なものと同一の基準を満たすものではなく、また、同一または同等の開示基
     準、過去の基準点、ベンチマークまたは世界的に妥当と認められた会計原則に従っているものでもない。
     特に、気候変動およびその進行に関しては、将来の方向性の強力な指標として過去のデータに依拠するこ
     とはできない。モデル、処理データおよび手法から生じる結果は、基礎となるデータの質の影響を受ける
     可能性が高く、こうした要因の評価は困難であり、グループは、かかる分野における業界の指針、市場慣
     行および規制が継続的に改善することを期待している。気候変動の進行およびその影響の不確実性が非常
     に高いことを考慮すると、グループ（当行グループを含む。）は、市場慣行ならびにデータの質および利
     用可能性が急速に向上するに伴い、将来的にグループの                            ESG  目標、コミットメントおよび目標値に向けた進
     捗状況を再評価し、グループが使用している手法を更新し、または                                  ESG  および気候分析に対するグループ全
     体のアプローチを変更しなければならない可能性があり、また、将来的にグループの                                           ESG  に関する開示およ
     び評価を修正、更新および再計算をしなければならなくなる可能性がある。したがって、本書に記載され
     ている   ESG  関連の将来の見通しおよび指標には、さらに固有のリスクおよび不確実性が含まれている。
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       本書に含まれる予測、見積り、予想、目標値、コミットメント、目標、見通しもしくは収益が達成され
     る見込み、またはこれらの妥当性については、当行グループにより、または当行グループのために一切の
     保 証は行われない。様々なリスク、不確実性およびその他の要因（以下に記載されているものを含むが、
     これらに限定されない。）のために、外部要因およびグループ（当行グループを含む。）に特有の要因の
     両方を含む多くの要因により、当行グループの実際の成果、結果、業績またはその他の将来の事象もしく
     は状況が、      ESG  関連の将来の見通しまたは指標に記載、示唆および／または反映されたものと、（場合に
     よっては著しく）異なる可能性があることに留意されたい。
     ・　  気候変動予測リスク：これには、例えば、気候変動の進行およびその影響、気候変動の影響に関する
        科学的評価の変化、移行経路（トランジション・パスウェイ）、将来のリスク・エクスポージャー、
        および気候シナリオ予測の限界などが含まれる。
     ・　  ESG  規制状況の変化：これには、               ESG  の開示および報告義務に関する政府の対応および規制上の取扱い
        の変化、ならびにすべてのセクターおよび市場全体での                            ESG  に対する単一の標準化された規制アプロー
        チが現在存在しないことが含まれる。
     ・　  報告基準の変化：         ESG  報告基準はまだ開発途上であり、標準化されておらず、各セクターおよび市場間
        で比較可能なものでもない。また、各                   ESG  指標に関する新しい報告基準が現在も生み出されている。
     ・　  データの利用可能性、正確性、検証可能性およびデータの不足：グループの開示は、金融に係る排出
        量の計算に必要な高品質のデータの利用可能性により制限される。データがすべてのセクターで利用
        できない場合、または毎年一貫して利用できない場合は、グループのデータ品質スコアに影響を及ぼ
        す可能性がある。グループが自身のデータ品質スコアについて時間の経過とともに改善していくこと
        を予測している一方で、各企業が規制および利害関係者の要求の高まりに応じて、開示を拡大し続け
        る中で、セクター内での各年度のデータに予期しない変動が生じる可能性、および／またはセクター
        間でデータ品質スコアに差が生じる可能性がある。データの利用可能性および質が時間の経過ととも
        に変化する場合、将来的に、金融に係る排出量に関するものを含む報告データに変更を生じさせる可
        能性があり、これはかかるデータが年度間での調整または比較ができない可能性があるということを
        意味する。
     ・　  手法の開発：グループ（当行グループを含む。）が金融に係る排出量を評価し、                                         ESG  関連の目標値を設
        定するために用いる手法は、適宜、市場慣行、規制および／または科学の発展にあわせて、時間をか
        けて開発される場合がある。このような手法の開発は、将来的に、金融に係る排出量に関するものを
        含む報告データに変更を生じさせる可能性があり、これはかかる生成データが年度間での調整または
        比較ができない可能性があるということを意味する。また、気候シナリオおよびその分析モデルに
        は、主要な仮定やパラメータにより変動する制限があり、当該仮定およびパラメータ自体がある程度
        の不確実性に左右され、気候、政策および技術による成果の潜在的な影響のすべてを完全に捉えるこ
        とはできない。
     ・　  リスク管理能力：政府、顧客およびグループ（当行グループを含む。）の対策は、炭素排出ネット・
        ゼロへの世界的な移行を支援する上で、また、特に気候リスク、自然関連リスクおよび人権リスクを
        含む  ESG  リスクを管理および軽減する上で効果的ではない可能性があり、こうしたリスクはそれぞれ、
        グループ（当行グループを含む。）に直接的に、および顧客を通じて間接的に影響を及ぼすことがあ
        り、また、以下のような潜在的な財務的および非財務的影響をグループ（当行グループを含む。）に
        及ぼすこととなる可能性がある。
        －  グループ（当行グループを含む。）は、グループの                           ESG  目標値、コミットメントおよび目標（グ
         ループの一般炭の段階的廃止に関する方針およびエネルギー方針に定めるコミットメント、ならび
         に特定の高排出量セクターのポートフォリオにおけるオンバランスの金融に係る排出量削減目標値
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         に関するものを含む。）を達成できない可能性があり、その結果、グループの戦略上の優先事項に
         おける期待された利益を獲得できない可能性がある。また
        －　  グループ（当行グループを含む。）は、規制当局の変化する要求に沿ったサステナブルファイナ
         ンス関連商品および気候関連商品を開発することができない可能性があり、また、グループの財務
         活動による気候への影響を測定する能力が（データおよびモデルの制限ならびに手法の変更による
         場合を含み）低下する可能性があり、グループの気候に関する目標、特定の高排出量セクターの
         ポートフォリオにおけるオンバランスの金融に係る排出量削減目標値、ならびにグループの一般炭
         の段階的廃止に関する方針およびエネルギー方針に定めるコミットメントを達成する能力に影響を
         及ぼし、グリーンウォッシュのリスクを高める可能性がある。
       当行グループは、         ESG  の将来の見通しの日付後に発生したまたは存在する事象または状況を反映させるた
     めに、当該見通しの修正または更新を行うことを約束しない。また、書面および／または口頭による                                                   ESG  関
     連の将来の見通しは、規制当局への定期報告書、公募または開示文書、プレスリリースおよびその他の書
     面による資料において、ならびに取締役、役員または従業員から金融アナリストなどの第三者に対して口
     頭により、提供する場合もある。
       上記の    ESG  関連指標および第三者限定保証報告書の作成に係るグループのデータ辞書および手法は、
     www.hsbc.com/who-we-are/esg-and-responsible-business/esg-reporting-centre                                         に記載されている。
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    ２【事業等のリスク】

       本書に含まれているその他の情報に加え、下記には、当行グループが日々の事業活動を営む際に直面す
     る様々なリスクおよびリスク軽減要因を記載している。ただし、リスク軽減要因が、実際にリスクを軽減
     する保証はなく、また当行グループ事業に固有のリスクを軽減するにあたり効果的である保証はない。下
     記に記載するリスクが、当行グループが直面するリスクをすべて網羅しているわけではない。
       現時点では認識されていない、または重要とみなされていない当行グループに係る追加的な考慮要因お
     よび不確実性は、個別または累積的に当行グループの事業、業務、財政状態、経営成績および／または見
     通しに重大な悪影響を及ぼす可能性がある。
       また、当行グループの資本管理に関する記述は、上記「第３                                事業の状況－１         経営方針、経営環境及び
     対処すべき課題等－          ( ２ ) 対処すべき課題－資本リスク」に記載されている。
       本項に含まれている将来に関する記述は、本書提出日現在の当行の考え、見通し、目的、予想および見
     積りに基づいている。
     リスクに対するアプローチ
     （未監査）
       我々のリスク選好
       我々は、リスク認識、リスク負担およびリスク管理等に関する行動を定める共通の態度、考え方、価値
     および基準を示す強力な体制の重要性を認識している。リスク管理については我々の全従業員が責任を負
     い、最終的責任は取締役会が負う。
       我々は意思決定において、社会、環境および経済的要因のバランスを取ることにより、その事業の長期
     的な構築を図っている。我々の戦略上の優先順位は、持続可能な方法により業務を行うという目標に基づ
     いている。これは、我々がその社会的責任を果たし、その事業のリスク・プロファイルを管理する際の一
     助となっている。気候関連リスクについては、我々は物理的リスクと移行リスクの双方についてリスクの
     管理および軽減に尽力しており、今後ともこれらの要素を考慮したうえで社内および顧客との間のリスク
     を管理し、監視する方法を決定する。
       以下の原則は、当行グループ全体のリスク選好の指針となり、我々がその事業およびリスクを管理する
     方法を定めるものである。
       財政状態

       ・　我々は、規制上および内部の自己資本比率により定められる強固な資本基盤の維持を目指す。
       ・　我々は、事業会社ごとに単体で流動性および資金調達の管理を行う。
       業務モデル
       ・　我々は、そのリスク選好と強力なリスク管理能力に沿った収益の実現を目指す。
       ・　我々は、持続可能で多様な利益および一貫した株主還元の実現を目指す。
       ビジネス慣行
       ・　我々は、故意にもしくは認識しながら消費者に不利益を及ぼすこと、または規制上の要件の文言も
         しくは趣旨に違反する行為を良しとしない。
       ・　我々は、その社員または当行グループ事業により不適切な市場行為が行われることを良しとしな
         い。
       ・　我々は、その財政状態に影響を与える気候リスクの管理、およびそのネット・ゼロ（温室効果化ガ
         ス実質ゼロ）という野心的目標の実現に向けて尽力する。
       ・　我々は、その事業活動やビジネス上の決定に起因して生じ得るレピュテーショナル・リスクを検討
         し、必要に応じてその軽減を行う。
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       ・　我々は、社内プロセス、人材およびシステムの不備または障害や、我々の顧客に影響を与える、ま
         たは株主還元の減少、批判もしくは評判の失墜につながる可能性のある事象を含めて、リスク選好
         に 対する非財務       リスクのエクスポージャーを監視する。
       全社的   適用

       我々のリスク選好は、財務リスクおよび非財務リスクの検討をまとめたものである。我々は、財務リス
     クを事業活動の結果として財務上の損失が生じるリスクと定義している。我々は、株主価値と利益を最大
     化するため、この種のリスクを積極的に負担している。非財務リスクとは、社内のプロセス、人材および
     システムが機能しなかった結果として、または社外の事象により、我々の戦略または目標達成に危険が生
     じるリスクである。
       我々のリスク選好は、定量的かつ定性的に示されており、グローバル事業レベルで、重要な銀行に適用
     される。また、我々の定期的見直しプロセスの一環として、リスク選好はその範囲の発展および拡大を続
     けている。
       取締役会は、当行グループが目的に合致した状態を維持できるように当行グループのリスク選好を定期
     的に見直し、承認している。当行グループのリスク選好は、以下を通じて検討、開発および強化されてい
     る。
       ・　我々の戦略、目的、価値および顧客の需要との整合性
       ・　当行グループの他のリスク報告において強調された傾向
       ・　リスク見通しの策定におけるリスク担当者とのやり取り
       ・　我々の資本、流動性およびバランスシートの強み
       ・　適用ある法令の遵守
       ・　リスク統制評価によるリスク格付によって報告される、リスク軽減のために適用される統制環境の
         有効性
       ・　リスク管理のために利用することのできるシステムの機能、能力および回復力
       ・　リスク管理のために必要な能力を有する、利用可能な人材の水準
       我々は、当行グループのリスク委員会（                     RC ）からの助言を受けて取締役会が承認したリスク選好報告書
     （以下「     RAS  」という。）を通じて、我々のリスク選好を明示している。我々のリスク選好を明示すること
     により、我々はその戦略にとって適切な水準のリスクについて合意することができる。このように、リス
     ク選好は、我々の財務計画プロセスを伝えるほか、上級経営陣が事業活動、サービスおよび商品に資本を
     分配する際の一助となる。
       RAS  は、事業部門の戦略の構築、戦略的および業務上の計画の構築ならびに報酬に適用される。                                               RAS  に対
     する当行グループのパフォーマンスは、リスク選好に当てはまらないケースやこれに伴う軽減措置につい
     ての的を絞った見識や検討を支援するため、主なリスク指標とともに当行グループのリスク管理会議（以
     下「  RMM  」という。）に報告されている。この報告によりリスクは迅速に特定および軽減され、強固なリス
     ク・カルチャーが浸透するようリスク調整後報酬を報告することが可能となる。
       大半のグローバル事業および重要な銀行は、独自の                          RAS  を持つ必要があり、各           RAS  は当行グループの         RAS  と
     一致し続けていることを確保するために監視される。                           RAS  および事業活動は、それぞれ定性的原則および／
     または定量的指標に導かれ、基づいている。
       リスク管理

       我々は、リスク管理の主たる役割は、我々の顧客、事業、同僚、株主および我々が事業を展開する地域
     社会を保護しつつ、我々の戦略を支持し持続可能な成長を実現するのを可能とすることにあると考えてい
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     る。これは、下記「我々の責任－３つの防衛線」の項目に記載された３つの防衛線モデルにより支えられ
     ている。
       我々の事業戦略の実行は、依然として重視されている。変更の取組みを実施する際に、我々は実行リス
     クを積極的に管理している。さらに、我々は効率的な業務運営を継続するために重要な人材の確保を支援
     するため、戦略に照らす等の方法で等定期的なリスク評価を行っている。
       我々は、組織全体で、あらゆる種類のリスクを対象として、当行グループの文化および価値を土台とし
     た包括的リスク管理手法の活用を目指す。その概要は、財政面および財政面以外の双方における重大リス
     クを管理するうえで我々が採用している重要な原則および慣行を含めて、我々のリスク管理体制において
     定められている。
       当該体制は、継続的な監視を促進し、リスク認識を増進し、ならびに健全な営業上のおよび戦略的な意
     思決定および上申プロセスを推進するものである。また、当該体制は、明確な責任のもとで我々がその活
     動において受け入れ、負うリスクを特定、評価、管理および報告する際に一貫した手法をとることを支援
     するものでもある。我々は、人および能力、ガバナンス、報告および管理情報、信用リスク管理モデル、
     ならびにデータに関する活動を通じて、そのリスク管理体制およびリスク管理手法を積極的に見直し、強
     化している。
       我々のリスク管理体制

       以下の表および説明は、ガバナンス、構造、リスク管理ツール、我々の文化等のリスク管理体制の重要
     な側面を要約したものであり、これらは総じて従業員の行動をリスク選好に合致させる役割を果たしてい
     る。
       我々のリスク管理体制の重要な構成要素

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       リスク・ガバナンス

       取締役会は、リスクを効果的に管理する最終的な責任を負い、我々のリスク選好を承認する。取締役会
     は、リスク関連事項についての助言を                   RC から受ける。
       当行グループの最高リスク責任者は、                   RMM  の支援を受け、リスク環境およびリスク管理体制の有効性の継
     続的な監視、評価および管理に関する執行責任を負っている。
       規制上のコンプライアンス・リスクおよび金融犯罪リスクの管理は、当行グループの最高コンプライア
     ンス責任者の責任である。当行グループの最高リスク責任者は、その企業リスク監視責任に従い、                                                  RMM  を通
     じて監視体制を維持している。
       日常的なリスク管理の責任に関しては、個々のシニア・マネジャーが意思決定する責任を負っている。
     リスク管理を行ううえで、全従業員に役割がある。当該役割は、下記「我々の責任」の項目に記載のとお
     り、当行グループの事業構造および機能構造を考慮に入れた３つの防衛線モデルを使用して定められてい
     る。
       我々は、リスクの適切な監視と説明がなされるようにするため、明確な幹部向けリスク・ガバナンス構
     造を採用しており、これにより                RMM  への報告および上申が円滑に行われる。この構造の概要を下表に示す。
       リスク管理のガバナンス体制

       権限           メンバー                     担当する任務に含まれるもの
       当行グループのリス           当行グループ最高リスク責任者                     ・　取締役会により付与されたリスク管理権
       ク管理会議           当行グループ・ゼネラル・カウンセル                       限の行使における当行          グループ最高リス
                  当行グループ共同最高経営責任者                       ク責任者の支援
                  当行グループ最高財務責任者                     ・　リスク選好およびリスク管理体制の実行
                  当行グループ最高コンプライアンス責任者                       状況の監視
                  内部監査の当行グループ統括者                     ・　リスク環境の先を見越した評価、潜在的
                  ハンセン・バンク・リミテッドの最高経営                       リスクの影響の分析および適切な措置の
                  責任者                       実施
                  その他当行グループ執行委員会の全委員                     ・　あらゆる種類のリスクの監視および適切
                                         な軽減措置の決定
                                       ・　リスク管理および行動に関して協力的な
                                         当行グループ文化の推進
       グローバル事業／拠           グローバル事業／拠点の           最高リスク責任者         ・　取締役会により付与されたリスク管理権
       点のリスク管理会議           グローバル事業／拠点の           最高経営責任者           限の行使における        最高リスク責任者の支
                  グローバル事業／拠点の           最高財務責任者           援
                  グローバル機能部門のグローバル事業／拠                     ・　リスク環境の先を見越した評価、潜在的
                  点 統括者                      リスクの影響の分析および適切な措置の
                                         実施
                                       ・　リスク選好およびリスク管理体制の実行
                                       ・　あらゆる種類のリスクの監視および適切
                                         な軽減措置の決定
                                       ・　リスク管理および統制に関して協力的な
                                         文化の導入
       リスク関連事項の監督責任を負う取締役会委員会は、下記「第５                              提出会社の状況－３          コーポレート・ガバナン
       スの状況等－      ( １ ) コーポレート・ガバナンスの概要」に記載されている。
       我々の責任

       全従業員は、その任務の範囲内でリスクを特定し、管理する責任を負う。その任務を確定する際に用い
     るのは、以下に記載のとおり我々の事業および機能の構造を考慮した３つの防衛線モデルである。
       ３つの防衛線

       リスクを管理する強固な統制環境を構築するため、我々は、活動ベースの３つの防衛線モデルを利用す
     る。当該モデルは、管理責任ならびにリスク管理および統制環境に対する責任を明確にする。
       当該モデルは、責任を明確化し、協力を推奨し、リスク活動および統制活動を効率的に協調させること
     を通じて、リスク管理への我々の取組みの土台となっている。
       ３つの防衛線は、以下に要約されている。
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       ・　第１の防衛線は、リスクを負担し、リスク選好に従って当該リスクを特定、記録、報告および管理
         しかつこれを軽減する適切な統制および評価を確保する責任を負う。
       ・　第２の防衛線は、効果的なリスク管理に関して課題を第１の防衛線に提供し、リスクに関して助言
         および指導を提供する。
       ・　第３の防衛線は、我々のグローバル内部監査機能であり、これは我々のリスク管理手法およびプロ
         セスが有効に設計され、機能していることについて独立した保証を提供する。
       リスクおよびコンプライアンス機能

       当行グループのリスク従属機能は、当行グループの最高リスク責任者が率いており、当行グループのリ
     スク管理体制に対する責任を負っている。この責任には、リスク・プロファイルの設定および監視ならび
     に将来を見越したリスクの特定および管理が含まれる。当行グループのリスク従属機能                                             部門  は、我々の事
     業に係るあらゆるリスクをカバーする従属機能で構成される。当行グループのリスク従属機能                                                部門  は、第
     ２の防衛線の一部を成し、リスク／リターンを判断するうえでの課題、適切な監視およびバランスを確保
     するため、販売および取引の機能を含むグローバル事業から独立している。
       財務および非財務のリスクを最小限とする責任は、我々の職員が負う。彼らはその担当する事業および
     業務活動のリスクを管理する必要がある。我々は、その様々な専門家リスク担当者および拠点やグローバ
     ル事業において我々の最高リスク責任者が負う共同責任を通じて、我々のリスクについて適切な監視を維
     持している。
       リスク管理体制        に記載したとおり、我々は統制環境と非財務リスク管理の取組みを引き続き強化した。
     非財務リスクの管理は、統制およびリスク選好に焦点を当て、最も重要な非財務リスクおよび関連する統
     制についての統一見解を示すものである。これは、非財務リスクの積極的管理を可能とするために策定さ
     れたリスク管理体制を組み込むものである。我々が一貫して重視しているのは、非財務リスクの管理に対
     する我々の取組みを簡易化する一方で、非財務リスクをより効率的に監視し、より徹底して特定および管
     理することを推進することである。その監視は、当行グループの                                 オペレーショナル・アンド・レジリエン
     ス・リスク部門長が統括するオペレーショナル・アンド・レジリエンス・リスク                                         従属  機能部門が行う。
       ストレス・テストおよび再建計画の策定

       当行グループは、我々のリスク管理および資本・流動性計画にとって重要である広範囲に及ぶストレ
     ス・テスト・プログラムを運営している。ストレス・テストは経営陣に対して、深刻な悪事象が当行グ
     ループに与える影響への重要な見識をもたらし、規制当局に対して、当行グループの財政的安定性への信
     頼を提供する。
       我々のストレス・テスト・プログラムは、外的ショックに対する我々の回復力を厳しく審査することで
     我々の資本力および流動性を評価する。規制主導のストレス・テストに加えて、我々は、すべての重大な
     リスクの内容とレベルを理解し、当該リスクの影響を定量化し、妥当な事業を開発するために、通常の軽
     減措置として独自の内部ストレス・テストも行っている。
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       内部ストレス・テスト

       我々の内部資本評価は、経営陣が特定するリスクを検討する様々なストレス・シナリオを用いる。当該
     ストレス・シナリオには、潜在的に悪影響を及ぼす可能性があるマクロ経済上、地政学上およびオペレー
     ション上のリスク事由ならびに当行グループ特有のその他の潜在的事由が含まれる。
       ストレス・シナリオの選択には、特定された我々の重大リスクおよび新興リスクのアウトプットならび
     に我々のリスク選好が反映される。ストレス・テストの分析は、当行グループがさらされている脆弱性の
     性質および範囲を経営陣が理解するうえで役立つ。当該情報を活用して、経営陣は、経営アクションを通
     してリスクが軽減できるのか／軽減させるべきかを判断し、または、当該リスクが具体化した場合、資本
     および流動性により吸収できるのか／吸収させるべきかを判断する。ひるがえって、これは、望ましいと
     判断した資本および流動性の水準、ならびに分配を示している。
       当行グループ全体のストレス・テスト・シナリオに加えて、主要子会社および支店はそれぞれ、マクロ
     経済と特定事象のもとでの地域固有のシナリオの分析を定期的に行っている。また、主要各社は必要に応
     じて、その業務を展開する法域における規制上のストレス・テスト・プログラムおよび                                             HKMA  により要求さ
     れるストレス・テストにも参加している。グローバル機能部門および事業部門も、潜在的シナリオに対す
     るリスク評価を報告するために固有のストレス・テストを実施している。
       我々の事業モデルを破綻させてしまうおそれのある潜在的な極限状況を理解するため、我々は、リバー
     ス・ストレス・テストを当行グループレベルおよび（必要に応じて）子会社の事業体レベルで毎年実施し
     ている。リバース・ストレス・テストは、我々が直面する可能性のある潜在的ストレスおよび脆弱性を特
     定し、リスクを軽減するために策定されることとなる、早期警告事由、経営上の措置および危機管理計画
     を把握するのに役立っている。
       当行グループのストレス・テスト・プログラムは、                          RC により監督されており、その結果は                  RMM  および   RC に
     適宜報告されている。
       再建・破綻処理計画

       再建・破綻処理計画は、当行グループの財政の安定性を守るための統一的枠組みの一部を形成するもの
     である。当行グループの再建計画は、ストレス・テストと併せて、悪影響のある事業または経済的状況に
     より生じ得る結果を我々が理解するうえで、さらに軽減措置の特定において、役立っている。
       2022  年の重要な進展

       我々は、インフレ、財政・金融政策、ロシア・ウクライナ間の戦争、より広範な地政学的不確実性、新
     型コロナウイルス感染症（以下「                 Covid-19     」という。）       のパンデミックに伴う継続的リスク等のマクロ経
     済の不確実性に関するリスクや、本セクションに記載された他の主要リスクを積極的に管理している。
       さらに、我々は以下の分野においてもリスク管理を強化した。
       ・　我々は、特に財務リスクのガバナンスに関し、上級幹部がインフレおよび金利に関するマクロ経済
         動向を適切に監視し、把握できるよう、リスクのガバナンスに関する意思決定を引き続き改善し
         た。
       ・　我々は、インフレ圧力に応じて市場金利と政策金利が上昇したため、我々の金利リスク管理戦略を
         適応させた。
       ・　我々は、国レベルでそのリスク許容度とリスク選好度の制御を強化するため、国ごとに信用リスク
         管理体制を強化するプロセスを開始した。
       ・　我々は、分析に有用な将来予測指標の使用を含め、新興リスクの特定および管理に対するアプロー
         チを引き続き策定した。
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       ・　我々は、新興リスクの重大性の把握、管理および個別の監視等により、我々の新興リスクをより重
         視するよう、全社的なリスク報告プロセスを強化した。
       ・　我々は、我々の重要な第三者の管理および監視を向上させて我々のオペレーショナル・レジリエン
         スを維持し、新たな規制要件に対応するために、第三者リスク方針およびプロセスをさらに強化し
         た。
       ・　我々は、我々のグローバル・プロセスを強化し、一貫性を向上させ、統制を強化するために、包括
         的な規制当局への報告プログラムを進めた。
       ・　我々は、持続可能なコスト基盤、回復力ある統制環境およびグローバル事業を支える技能と能力を
         確保するための取組みの簡素化と再構築を進めた。
       ・　我々は、       HKFRS   第９号モデルおよびサーベンス・オクスリー法に基づく統制のため、モデル調整およ
         び関連するプロセスに対するガバナンスおよび監視を引き続き組み込んだ。
       ・　我々は、機械学習および人工知能（以下「                        AI 」という。）に伴うリスクを管理する体制を強化する
         プログラムを開始した。
       ・　我々は、あらゆるリスクをカバーするようにプログラムの範囲を改める、気候関連の研修の範囲を
         拡大する、リスクを監視および管理するために新たな気候リスク評価基準を開発する、社内の気候
         シナリオ演習を開発するなど、我々の気候リスクに特化したプログラムを通じて、気候への配慮を
         組織全体で引き続き取り入れた。
       ・　我々は、金融犯罪統制の有効性を引き続き改善し、新規市場に高度な分析機能を導入した。我々
         は、その金融犯罪方針を刷新し、当該方針を最新の状態に維持し、リスクの変化および新興リスク
         に対応する内容としている。規制上の変更も引き続き監視している。
     重大リスクおよび新興リスク

     （未監査）
       我々は、我々の戦略または業務の実行に中長期的な脅威を与える可能性のある問題の将来の見通しを提
     供するため、重大リスクおよび新興リスクのプロセスを利用する。
       我々は、国際的に拡大する可能性のあるリスクに備え、内外のリスク環境を積極的に評価するほか、
     我々の活動地域およびグローバル事業において特定される課題を精査する。必要に応じて、我々はその重
     大リスクおよび新興リスクを更新している。
       我々の現在の重大リスクおよび新興リスクは、下記のとおりである。
       外的要因によるもの

       地政学的リスクおよびマクロ経済リスク
       （未監査）
       ロシア・ウクライナ間の戦争は、地政学的および経済的影響を広範囲に及ぼしている。当行グループ
     は、当該戦争による影響を監視し、特定の制裁の複雑で前例がなくかつ不明瞭な部分の実施の際に生じる
     問題に留意しつつ、広範囲に課された制裁および貿易制限に引き続き対応している。数多くのロシア政府
     関係者や政治的に重要な公的地位を有する個人が制裁の対象となった。これに対し、ロシアは一定の対抗
     措置を講じている。ロシアに関するさらなる制裁や対抗措置によって、規制リスク、レピュテーショナ
     ル・リスクおよび市場リスクが生じ、当行グループ、その顧客、および当行グループが業務を行う市場に
     悪影響が及ぶ可能性がある。
       世界の商品市場は、ロシア・ウクライナ間の戦争や局地的な                               Covid-19     の大流行の影響を大きく受けてお
     り、サプライチェーンの混乱が続いている。その結果、複数の地域で商品不足が生じ、エネルギー製品や
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     食品等の非エネルギー製品の価格が上昇している。我々は、この状況が短期的に大きく改善することはな
     いと予想している。また、これは世界的なインフレに大きな影響を及ぼしている。
       世界的なインフレの進行も、中央銀行による金融引き締めを促進している。インフレ率と金利の上昇が
     相まって、顧客とその債務返済能力に圧力がかかる可能性がある。米国連邦準備制度理事会（以下「                                                   FRB  」
     という。）は、        2022  年中にフェデラル・ファンド・レートを累積で                        425  ベーシス・ポイント（以下「               bps  」
     という。）引き上げた。香港ドル（以下「                      HKD  」という。）は米ドルに連動するペッグ制を採用しているた
     め、香港ドル金利は米ドルの値動きに応じて上昇が見込まれるものの、香港ドルの銀行間相場は、現地通
     貨の供給が引き続き堅調であったため、                     2022  年においては米ドル金利の上昇に遅れをとる形となった。現
     地銀行間の流動性を示す香港の当座預金残高が                        100  十億香港ドルの基準を下回ったため、両通貨の金利差は
     縮小することが予想される。金利先物は、                      FRB  が６ヶ月先以降に金融政策をやや緩和するとの見通しを示唆
     している。しかし、万が一中央銀行が金融引き締めを継続した場合には、市場の予測が修正され、金融資
     産の価格が乱高下する可能性がある。
       我々は、世界のマクロ経済政策における不確実性との関連において、我々のリスクプロファイルを引き
     続き注意深く監視する。インフレ率と金利の上昇が世界中で見込まれ、それに伴い経済の不確実性が生じ
     たことにより、予測信用損失（以下「                   ECL  」という。）に影響が及んでいる。信用減損の算定に用いられた
     我々の中心シナリオは、我々の多くの主要市場で低成長とインフレ率上昇が生じる環境を前提としてい
     る。しかしながら、現在の環境では経済予測は重大なリスクと不確実性を伴う。不確実性の程度は、商品
     価格の上昇、サプライチェーンの制約、インフレに対する金融政策の対応および                                         Covid-19     のパンデミック
     に対する公衆衛生対策に応じて、市場によって異なる。このため、減損に関する我々の中心シナリオは、
     我々の主要市場全体で等しい発生の可能性を割り当てたものではない。
       我々の中心シナリオおよび他のシナリオの詳細については、下記「信用リスク－不確実性の測定および
     ECL  見積りの感応度分析」の項目を参照のこと。
       貿易、技術およびイデオロギーをめぐる世界的緊張が、多様な規制上の基準および法令遵守体制に現
     れ、多国籍企業にとって長期的な戦略的課題が生じている。
       米中関係は複雑な状況が続いており、多くの重要な問題をめぐって分裂が生じている。                                              米国、英国、
     EU 、カナダおよびその他の国々               は、中   国の個人や法人に対して様々な制裁や貿易制限を課している。これ
     には、政府関係者の資産凍結ならびに特定の中国企業を対象とした投資および輸出入制限が含まれる。
       中国との間の人権やその他の問題に関連して、米国および他国の政府により追加制裁が科されるリスク
     が継続しており、その結果、当行グループとその顧客にとってより複雑な業務環境がもたらされるおそれ
     がある。
       これに対して中国は、外国の個人や法人を対象とする、またはそれらを対象とする権限を付与する、独
     自の制裁措置および貿易制限を発表している。中国は、さらなる制裁および輸出制限を課すための法的枠
     組みを定めた法律も制定した。
       上記の措置や、さらに米国、中国その他の国々が将来に措置や対抗措置を講じた場合にはそれらの措置
     等により、当行グループ、その顧客、および我々が業務を行う市場に影響が及ぶ可能性がある。
       地政学的状況の変化に伴い、多国籍企業がある法域で負う法律または規制上の義務を履行することで、
     当該法域の法律または政策の目的を他法域のものより支持していると認識され、当行グループにさらなる
     コンプライアンス・リスク、レピュテーショナル・リスクまたは政治的リスクが生じる可能性がある。
     我々は、法律および規制上の義務が我々の事業および顧客に与える影響について、各地域の当局者と対話
     を続ける。
       多くの市場におけるデータプライバシー、国家安全保障およびサイバーセキュリティ法の拡充により、
     当行グループ内でのデータ共有に課題が生じる可能性がある。こうした進展により、個人情報の越境移転
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     に関する金融機関のコンプライアンス負担が増大し、我々の全社的な金融犯罪リスク管理能力が低下する
     可能性がある。
       軽減措置

       ・　我々は、主要市場および主要セクターにおける地政学的・経済的展開を緊密に監視し、必要に応じ
         てシナリオ分析を行う。これは、監視強化、リスク選好の修正および／または上限やエクスポー
         ジャーの引下げを含め、我々が必要に応じてポートフォリオに対する措置を講じる際に役立つ。
       ・　我々は、幅広いシナリオに基づいて損失に対する感応度を特定するため、特定の懸念が生じたポー
         トフォリオについてストレス・テストを実施し、必要に応じてエクスポージャーのバランスを取り
         戻し、リスク選好を管理するための管理措置を講じる。
       ・　我々は、個人顧客またはポートフォリオのリスクが把握されていることおよび低迷時期に提供する
         ファシリティの水準を管理する我々の能力が適切であることを確保する一助として主要ポートフォ
         リオの定期的な見直しを行う。
       ・　我々は、その既存の統制を使用および強化することにより、制裁や貿易制限への対応を継続する。
       ・　我々は、テロや軍事衝突のリスクが高いと思われる地政学的地域について、物理的な安全性を高め
         る措置を必要に応じて講じている。
       技術リスクおよびサイバーセキュリティ・リスク

       （未監査）
       我々は、広範かつ複雑な技術体制を稼働させており、この体制は、地域において顧客、当行グループお
     よび市場を支援するためにレジリエンスを維持する必要がある。技術が適切に理解、維持または開発され
     なければ、リスクが生じる。我々は他の組織とともに、より悪質さを増すサイバー脅威環境下で営業を続
     けている。これらの脅威には、顧客のアカウントに対する不正アクセス、我々またはその第三者サプライ
     ヤーのシステムへの攻撃が含まれ、こうした脅威に対抗するため業務上および技術上の統制への投資を継
     続する必要がある。
       軽減措置

       ・　我々は、ソフトウェア・ソリューションの開発、提供および保守の方法の変革に向けた投資を続け
         る。我々は、システム・レジリエンスの改善とサービス継続性の検証の双方に投資している。我々
         は、引き続きそのソフトウェア開発ライフサイクルにセキュリティを取り入れ、検証のプロセスお
         よびツールを改善する。
       ・　我々は、引き続きその              IT システムをアップグレードし、サービスの提供を簡素化し、古い                                 IT インフ
         ラおよび公開物の入替えを行う。
       ・　我々は、もっとも一般的な種類のサイバー攻撃の脅威レベルとその潜在的結果を継続的に評価して
         いる。当行グループと我々の顧客をさらに保護し、我々のグローバル事業の安全な拡大に資するた
         め、我々は、高度化したマルウェア、データ漏洩、第三者を介したエクスポージャーおよびセキュ
         リティ脆弱性の可能性および影響を低減させるための我々の統制を引き続き強化する。
       ・　我々は、クラウド・セキュリティ、アイデンティティ管理およびアクセス管理、メトリクスおよび
         データ分析、第三者セキュリティ評価等のサイバーセキュリティ能力の強化も継続している。従業
         員が継続的にサイバーセキュリティの問題を意識し、インシデントの報告方法を知ることは、我々
         の防衛戦略の主要要素である。
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       ・　我々は、サイバーリスクおよび統制の有効性について、取締役会の業務執行、非業務執行の両レベ
         ルで報告と検討を行っている。我々はさらに、これを我々の世界の事業部門、機能部門および市場
         に報告し、当該リスクとその軽減措置について適切な周知および統制を図っている。
       ・　グループは、サイバー犯罪グループの手口に関して協力し、金融機関に対するサイバー攻撃に対抗
         し、これを検知し、防止することに関して協力するため、世界で業界団体やワーキング・グループ
         に参加している。
       金融犯罪リスク

       （未監査）
       金融機関は、進化し続ける金融犯罪を防止および検出する能力に関して、厳しい規制上の監視を受け続
     けている。課題には、法の抵触、法体制および規制体制への対応や、ロシア・ウクライナ間の戦争等に起
     因する前例のない大規模かつ多様な制裁の実施が含まれる。
       インフレ率の上昇や生活費圧迫が進む中、我々は、社内外の不正行為や弱い立場の顧客に対する嫌がら
     せに関する規制上の期待の高まりに直面している。
       金融サービスのデジタル化は、新たな市場参入者や決済の仕組みが登場するなど、決済エコシステムに
     引き続き影響を与えているが、それらすべてが金融機関と同程度の規制当局による監視や規制を受けてい
     るわけではない。このため、特に金融機関が仲介する場合に求められる水準の決済透明性を維持すること
     に関し、引き続き課題が生じている。デジタル資産やデジタル通貨に関連する発展は着々と継続してお
     り、規制当局や執行当局の注目も増している。
       我々の組織、顧客およびサプライヤーがネット・ゼロに移行する中で、                                    ESG  の問題と金融犯罪との接点に
     関する期待は、潜在的な「グリーンウォッシュ」、人権問題および環境犯罪を中心に引き続き高まってい
     る。また、金融犯罪が既に蔓延している国では、気候変動そのものによって、弱い立場の移民に関連した
     リスクが高まる可能性もある。
       我々は、データプライバシーに関する国の要請により生じる課題の増加にも引き続き直面しており、こ
     れを受けて金融犯罪リスクを総合的かつ効果的に管理する我々の能力に影響が及ぶ可能性がある。
       軽減措置

       ・　我々は、その既存の統制を用い、強化することによって制裁や貿易制限に引き続き対応する。
       ・　我々は、その詐欺の統制を強化するとともに、高度な分析および人工知能を利用することで金融犯
         罪に対抗するため、次世代の能力に投資している。
       ・　我々は、その金融犯罪統制を適切に維持する取組みにおいて、急速に変化する決済エコシステム
         や、デジタル資産および通貨に直接または間接的に接することに伴うリスクの影響を調査してい
         る。
       ・　我々は、       ESG  領域の進展を検討してリスクを軽減する取組みにおいて、我々の既存の方針および統制
         の枠組みを評価している。
       ・　我々は、国際的な基準、指針および法律を通じてデータ保護の課題に対処するため、法域および関
         連する国際組織と引き続き協力する。
       Ibor  の移行

       （未監査）
       銀行間取引金利（以下「             Ibor  」という。）は、様々な種類の金融取引において金利を設定するため、ま
     た、評価目的、リスク測定および業績のベンチマークとして、従来から幅広く利用されている。
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       スターリングポンド、スイスフラン、ユーロおよび日本円の金利指標であるロンドン銀行間取引金利
     （以下「     Libor   」という。）、ならびにユーロ圏無担保翌日物平均金利（                              Eonia   ）の公表は、       2021  年末より
     停 止された。我々の         Ibor  移行プログラムは、無リスク金利（以下「                      RFR  」という。）に近似する代替金利を
     参照する商品の開発とレガシー                Ibor  商品の移行を担っており、スターリングポンドおよび日本円                               Libor   を参
     照する残りわずかな契約の移行を引き続き支援している。                               2022  年において、これらの            Libor   は「シンセ
     ティック（擬似的）」と呼ばれる金利算出方法を用いて公表された。                                    2022  年 12 月 31 日より後には「シンセ
     ティック」日本円         Libor   が公表されており、また、英国の金融行為監視機構（以下「                               FCA  」という。）がス
     ターリングポンドの「シンセティック」                     Libor   の公表を     2023  年３月   31 日または（設定次第で）             2024  年３月   31
     日に停止することを          2022  年９月および       11 月に発表した後、我々は、              2022  年 12 月 31 日の時点で移行していな
     い残りわずかな契約をこれらの公表停止日より前に移行する、または対応させる準備を進めており、現時
     点でその準備ができている。
       2023  年６月   30 日から米ドル       Libor   および他の地域金利（以下「廃止地域金利」という。）の公表を停止す
     るため、我々は、今後の市場イベントに備えて必要となるプロセス、技術および                                         RFR  参照商品の能力の大半
     を既に実行しており、            2023  年上半期中は残るレガシー契約の移行を続ける。我々の未使用貸付枠の大半に
     ついては移行を完了しており、残りの移行が困難な使用済みの貸付枠についても引き続き移行を着実に進
     める。我々のデリバティブ商品の移行は順調に進んでおり、大半の顧客は、                                       RFR  に移行するため業界の仕組
     みに依拠している。代替的な移行経路が必要となる、数少ない相対デリバティブ取引については、顧客と
     の協議が続いている。債券、シンジケート・ローン等の特定の商品および契約については、我々は、代理
     店や第三者の継続的支援に引き続き依拠しているが、移行が必要なこれらの契約については引き続き手続
     きを進める。我々は、移行がより困難で、法定の解決策に依拠する必要があり得る契約を引き続き監視す
     る。さらに、       2022  年 11 月に  FCA  と協議を行い、所定の期間中に米ドル                    Libor   を「シンセティック」な手法で
     公表することが提案されたことを受けて、我々は、                           2023  年６月    30 日までに移行が完了しなかった場合に
     は、我々の顧客と引き続き協力し、その商品の移行を通じて顧客を支援する意向である。
       当行グループ自身による債券発行のため、我々は、米ドルおよび日本円建ての非資本性損失吸収力
     （ LAC  ）債（最も早いもので           2023  年７月に到来する償還日において償還しないことを当行グループが選択し
     た場合に、      Ibor  指標を用いて表面利率を改定することを定めたもの）を引き続き有している。我々は、そ
     の非資本性      LAC  債のための      Ibor  対応戦略に影響する様々な要因（関係                   Ibor  金利の公表停止までの期間、発行
     済商品の準拠法に関する制限、法定の解決策の潜在的妥当性、および業界の最良慣行に基づく指針を含む
     が、これらに限定されない。）について、引き続き留意する。
       米ドル   Libor   、廃止地域金利および他の廃止予定の                   Ibor  について、我々は、引き続き下記をはじめとする
     リスクにさらされ、それらを積極的に監視する。
       ・　  規制コンプライアンスおよび行動リスク（レガシー契約の                              RFR  もしくは代替金利への移行、または
         RFR  参照商品の販売が、顧客に公正な結果がもたらさない可能性があるため）
       ・　  レジリエンスおよびオペレーショナル・リスク（新たな                            RFR  手法を支援するために行われたマニュア
         ルおよび自動化プロセスの変更、ならびに大量の                         Ibor  契約の移行により、業務上の問題が生じる可
         能性があるため）
       ・　  法的リスク（法定の解決策の利用や、当行グループが移行することのできないレガシー契約に起因
         する問題によって、顧客および市場参加者にとって意図しない、または好ましくない結果                                              が生じ、
         結果的に紛争のリスクが増大する可能性があるため）
       ・　  モデル・リスク（         Ibor  関連のデータを差替えるために我々のモデルを変更した結果、モデルのアウ
         トプットの正確性に悪影響が及ぶリスクがあるため）
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       ・　  市場リスク（       Libor   と RFR  との間で金利差が生じる結果、資産、負債および商品において金利が非対
         称的に採用されることに起因するベーシス・リスクが生じるため）
       我々は、顧客に公正な成果をもたらすことに重点を置いて、残るレガシー契約の移行を通じて上記のリ
     スクの監視にあたる所存である。我々のプロセス実行および契約以降の継続に応じて、リスクの水準は低
     下している。       2023  年を通じて、我々はその顧客や投資家と協力し、これから廃止される残りの                                       Ibor  を参照
     する契約の秩序ある移行を完了する取組みに引き続き尽力する。
       軽減措置

       ・　グループの世界的            Ibor  移行プログラムは、グループ最高リスク・コンプライアンス責任者の監視を
         受け、引き続きその目標を達成するための                      IT および業務プロセスを提供する。
       ・　我々は、新たな金利および商品の適切な選択を推進するための幅広い研修、コミュニケーションお
         よび顧客への関与を行っている。
       ・　我々は、移行を支援する専門のチームを設けている。
       ・　我々は、規制上の適用除外により許容されるものを除いてレガシー契約を積極的に移行し、                                                 Libor   お
         よび廃止地域金利を指標とする契約の新規発行を停止し、関連する監視および統制を実行した。
       ・　我々は、       Ibor  の移行に伴うリスクを評価し、監視し、動的に管理し、さらに必要に応じて具体的な
         緩和措置を講じる。
       ・　我々は、「タフ・レガシー」契約に関連するリスクを緩和するため、規制当局や業界組織に引き続
         き積極的に関与する。
       Ibor  改革により影響を受ける金融商品

       （監査済み）
       2020  年 10 月に公表された        HKFRS   の修正（金利指標改革フェーズ２）は、金利指標改革の影響に関するプロ

     ジェクトの第２フェーズにあたり、改革によって契約上のキャッシュ・フローおよびヘッジ取引関係に変
     更が生じた際に、財務諸表に影響する問題に対処するものである。
       これらの修正に基づき、損益を通じた公正価値以外の基準で測定される金融商品（経済的に同等であ
     り、かつ、金利指標改革により要求されるもの）について変更がなされた結果として、当該金融商品の帳
     簿価額の認識が中止され、または変更されることはない。その代わりに、金利指標の変更を反映するため
     に実効金利のアップデートが要求される。さらに、ヘッジ取引が他のヘッジ会計基準を満たしていれば、
     金利指標の変更のみを理由にヘッジ会計が中止されることはない。
       （監査済み）
                             代替指標に移行していない金融商品（主要指標別）
                                                          1
                       米ドル   Libor      日本円   Libor       Sibor     ポンド   Libor      その他
                                     百万香港ドル
       2022  年 12 月 31 日 現在
                 2
       非デリバティブ金融資産                  172,370           -     30,338         938      4,474
       非デリバティブ金融負債                  120,096          9,192         -        -      264
       デリバティブ名目契約金額                 8,506,925            -       -        -    435,263
       2021  年 12 月 31 日 現在
                 2
       非デリバティブ金融資産                  206,508          2,846       56,291        22,197       4,779
       非デリバティブ金融負債                  147,198         10,930          -        -       -
       デリバティブ名目契約金額                 8,547,665          798,921          -      88,218      715,439
       1 　代替指標に未だ移行していない他の主要指標金利（ユーロ                          Libor  、スイスフラン       Libor  、ムンバイ銀行間フォワード・オ
        ファー・レート（       MIFOR  ）、シンガポールドル・スワップ・オファー・レート（                       SOR ）、タイ・バーツ短期金利（            THBFIX   ））を
        参照する金融商品で構成される。カナダドル銀行間取引金利（以下「                            CDOR  」という。）およびメキシコ銀行間取引金利（以下
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        「 TIIE  」という。）の公表停止については、                2022  年に規制当局により発表されており、両金利は、カナダ銀行間オーバーナイ
        ト・レポ・レート平均（          CORRA  ）およびメキシコの新たなオーバーナイト・フォールバック・レートにそれぞれ移行することに
        なっ  ている。よって、       CDOR  および   TIIE  は当期に含まれている。
       2　グロス帳簿価格から予想信用損失引当金を差し引いた金額。

       上表の金額は、香港、シンガポール、タイ、オーストラリア、インドおよび日本を含めて、                                               Ibor  改革に

     より当行グループが重大なエクスポージャーに直面する当行グループの主要事業体に関するものである。
     上表の金額は、代替される              Ibor  指標に対する当行グループのエクスポージャーの程度を示すものである。
     金額は、以下の金融商品に関するものである。
       ・　代替指標への移行が予定される金利指標を契約に基づき参照し、
       ・　契約上の満期日が、参照金利指標の公表停止予定期限日より後に到来し、かつ、
       ・　当行グループの連結バランスシートで計上されるもの。
       環境・社会・ガバナンスリスク

       （未監査）
       我々は、環境・社会・ガバナンス（                  ESG  ）関連の事項に伴い、財務リスクおよび非財務リスクを負ってい
     る。我々が現在重点を置く分野は、気候リスク、自然関連リスクおよび人権リスクである。これらのリス
     クは直接的にあるいは我々の事業活動や取引関係を通じて間接的に、我々に影響を及ぼす可能性がある。
     我々が   ESG  を統制する方法の詳細については、上記「第３                        事業の状況－１         経営方針、経営環境及び対処す
     べき課題等－       ( ２ ) 対処すべき課題－環境、社会およびガバナンス（未監査）－                               ESG  の管理方法      TCFD  」を参
     照のこと。
       特に気候リスク管理、ストレス・テスト、シナリオ分析および開示に対する世界的な政策および規制の
     変化の速度および量により、気候関連リスクへの取組みは                              2022  年において引き続き強化された。我々が気
     候関連リスクの管理に関する規制上の期待または要求の変化に対応しなければ、規制の遵守および評判に
     関する影響が及ぶ可能性がある。
       気象現象の発生頻度および重大性の上昇や気象パターンの慢性変化により、我々は直接的影響を受け、
     日々の業務を行う我々の能力に影響が及ぶ可能性がある。
       我々の顧客は、そのビジネスモデルがネット・ゼロ経済に適さないと判断する、または異常気象の結果
     としてその事業の中断や資産の劣化に直面する可能性がある。
       我々は   ネット・ゼロという野心的目標の実現に向けて前進する中で、増加する                                     レピュテーショナル・リ
     スク、法的リスクおよび規制リスクに直面しており、                            利害関係者は、気候関連の方針の策定、我々の野心
     的目標に関する開示、資金調達および投資判断等の我々の行動をより重視する傾向にある                                             。
       我々は、その気候戦略、商品もしくはサービスが環境に及ぼす影響、またはその顧客の責任について、
     我々が利害関係者に誤解を与えたと認識されれば、さらなるリスクに直面することになる。気候変動や、
     データおよび手法が限定的であることによる影響が不確実であることは、信頼できる正確な                                               モデルのアウ
     トプットを作成するうえでの課題となっているため、                            気候リスクは、モデル・リスクにも影響を及ぼす可
     能性がある。
       我々が用いてきたデータ、手法および基準は、市場の慣行や規制に応じて、あるいは気候科学の発展に
     よって、時間とともに発展する可能性があるため、我々は、その気候関連の開示に関して報告リスクにも
     直面している。不正確・不完全なデータおよびモデルを用いれば、最適でない意思決定がなされる可能性
     がある。変更が生じた場合、我々の社内体制や報告済のデータが修正される可能性があり、よって、報告
     された数値が前期比で調整または比較できない可能性がある。また、我々は気候関連の目標に向けた進捗
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     状況を将来に再評価する必要が生じる可能性があり、その結果としてレピュテーショナル・リスク、法的
     リスクおよび規制リスクが生じる可能性もある。
       気候変動以外にも多くの自然関連リスク（自然に対する影響や依存によってより広範に生じ得るリスク
     を含む。）が、経済に大きな影響を及ぼす可能性があり、今後及ぼすであろうことを示す証拠が増えてい
     る。これらのリスクが発生するのは、人口過剰、都市開発、自然生息地や生態系の喪失、経済活動に伴う
     生態系の劣化、および気候変動以外の他の環境ストレスによって、水の利用、大気の質、土壌の質等の自
     然の恩恵が損なわれた場合である。当行グループと我々の顧客の双方にとって、これらのリスクはマクロ
     経済リスク、市場リスク、信用リスク、レピュテーショナル・リスク、法的リスクおよび規制リスクを介
     するなど、様々な方法で表面化する可能性がある。我々はそのアプローチを発展させ、最良慣行によるリ
     スク緩和を理解するために自然関連リスクに関して投資家、規制当局および顧客との協力を継続してい
     る。
       人権、特に現代奴隷制に関する規制上および開示上の要求が高まっている。企業はその事業活動や取引
     関係によって人権に悪影響が生じるリスクを特定し、それに対応するための取組みについて、透明性を確
     保することが期待されている。
       軽減措置

       ・　我々は、引き続き気候リスクの要因について理解を深める。専門の気候リスク監視フォーラムは、
         気候リスクの管理において我々の取組みを形成および監視し、支援を提供する役割を担っている。
         当行グループの        ESG  統制体制の詳細については、上記「第３                     事業の状況－１         経営方針、経営環境及
         び対処すべき課題等－            ( ２ ) 対処すべき課題－環境、社会およびガバナンス（未監査）－                               ESG  の管理
         方法   TCFD  」を参照のこと。
       ・　ガバナンスとリスク選好、リスク管理、ストレス・テストとシナリオ分析、開示の４つの柱にわ
         たって、グループの気候リスク・プログラムは、我々の気候リスク管理能力の開発を引き続き支援
         している。我々は、グリーンウォッシュ（見せかけの環境配慮）・リスクの管理の取組みも強化し
         ている。
       ・　グループは        12 月に、石油・ガス、電力・公共事業、水素の分野を対象とする最新のエネルギー方針
         を発表するとともに、一般炭を段階的に廃止する方針を拡大し、その中で、特に既存の石炭火力発
         電所をガス火力発電に転換するため、または新たな原料炭炭鉱のために、新たな資金や顧問サービ
         スを提供しないことを約束した（上記「第３                        事業の状況－１         経営方針、経営環境及び対処すべき
         課題等－     ( ２ ) 対処すべき課題－環境、社会およびガバナンス（未監査）－気候リスクへの取組み
         TCFD  」を参照のこと）。
       ・　気候ストレス・テストおよびシナリオは、リスク管理およびビジネス上の意思決定に用いるため、
         我々のリスク・エクスポージャーについて理解を深めるべく使用されている。
       ・　  2022  年において、グループは、優先すべき人権問題として現代奴隷制および差別を特定した過去の
         レビューを基礎として、我々の事業活動や取引関係を通じて最も深刻な悪影響を受ける可能性のあ
         る人権に関する重要課題を改めて洗い出すため、初めての包括的なレビューを行った。このレ
         ビューでは、適正な仕事をする権利、平等な扱いおよび差別からの自由を享受する権利を含めて、
         人権に関する５つの重要課題が特定された。グループは、人権のさらなる要素をその既存の調達プ
         ロセスおよびサプライヤーの行動規範に組み込んでおり、人権に関する社内の能力開発を継続す
         る。詳細については、上記「第３                  事業の状況－１         経営方針、経営環境及び対処すべき課題等－
         ( ２ ) 対処すべき課題－環境、社会およびガバナンス（未監査）」の                                ESG  レビューを参照のこと。
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       ・　  2021  年において、グループは自然関連財務情報開示タスクフォース（                                 TNFD  ）等の、自然関連リスク
         の評価と管理を支援することを目的とする複数の業界ワーキング・グループに参加した。また、
         2022  年において、グループの資産管理事業は、グループのアナリストが自然関連の問題にどのよう
         に 取り組んでいるかを一般に説明するため、生物多様性方針を発表した。
       ・　我々は、       ESG  リスクの管理について我々の顧客および規制当局と引き続き積極的に協力する。また、
         気候リスク管理の最良慣行を推進するため、グループは、気候関連財政リスク会議、エクエーター
         原則、気候関連財務情報開示タスクフォース、カーボン開示プロジェクト（                                       CDP  ）等のイニシアティ
         ブとも協力している。
       気候リスクの管理に対する我々の取組みの詳細については、下記「気候リスク（未監査）                                              TCFD  」の項目

     を参照のこと。
       ESG  リスクの管理の詳細については、上記「金融犯罪リスク」の項目を参照のこと。
       我々の    ESG  レビューは、上記「第３             事業の状況－１         経営方針、経営環境及び対処すべき課題等－                       ( ２ )
     対処すべき課題－環境、社会およびガバナンス（未監査）」に記載されている。
       デジタル化および技術の進歩

       （未監査）
       技術の発展や規制の変更により、業界への新規参入が可能となっている。このため、当行グループは、
     顧客へのサービス提供の方法を改善し、効率性を高め、顧客を惹きつけて維持できるように我々の製品を
     適応させるため、新しいデジタル技術の革新と活用を継続する必要に迫られている。その結果、我々は、
     商品やサービスを適応させ、または開発して顧客のニーズの変化に対応するため、その事業に対する投資
     を拡大する必要が生じる可能性がある。また、新たなデジタル技術の導入によって我々の回復力が低下し
     ないようにする必要もある。
       軽減措置

       ・　我々は、この新興リスクや技術の進歩、顧客の行動の変化を引き続き監視し、こうした変化によっ
         て我々の事業にいかなる影響が及び得るか理解する。
       ・　我々は、適切な統制を開発し、回復力を維持するため、新たな技術を評価する。
       ・　我々は、金融犯罪や、決済の透明性および仕組みへの影響を注意深く監視し、評価する。
       内的要因によるもの

       成長に影響を及ぼす可能性のある、従業員の能力、技能および環境要因に関するリスク
       （未監査）
       我々のすべての市場におけるグローバル                     事業部門     および機能部門は、重要な労働市場で有能な従業員を
     保持し、開発し、惹きつける等の労働力に関する課題や、雇用法令の遵守に伴うリスクにされされてい
     る。勤務形態の変化、            Covid-19     による地方ごとの制約に伴う残りの影響や感染拡大期における健康不安
     も、従業員の精神衛生や幸福に影響を与えている。
       軽減措置

       ・　我々は、多様性があり排他的でない職場を推進し、積極的な健康・福祉支援を提供している。ま
         た、積極的なキャンペーンを通じて、率直に発言しやすい文化の構築に引き続き取り組んでいる。
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       ・　我々は、従業員の人数や形態、人員削減のレベルを監視し、                                 事業部門     および機能部門ごとに、ビジ
         ネス上の需要に応じた効率的な雇用と予測を確保するための人員計画を立てている。
       ・　我々は、組織再編に伴い生じ得る人材リスクを監視し、慎重な余剰人員の整理および影響を受ける
         従業員の支援を行えるようにしている。我々は、                         HSBC  で働く目的全般が十分に理解されるようにし
         ながら、共感的な考え方および姿勢をもってあらゆるレベルの人材を確保することに集中するよ
         う、従業員のリーダーに奨励している。
       ・　我々のフューチャー・スキルズという講座は、従業員および当行グループが将来に成功を収めるた
         めに重要な技能を提供する際の支援となるものである。
       ・　我々は、当行グループの執行委員会が同意し、定期的に見直しを行う活動により、主な経営陣の承
         継計画の策定を引き続き行っている。
       第三者からサービス提供を受けることにより生じるリスク

       （未監査）
       我々は、幅広い商品およびサービスを提供するために第三者を利用している。第三者のサービス提供者
     とそのサプライチェーンを利用することで生じるリスクは、特定がより困難となる場合がある。とりわけ
     我々の業務の回復力に影響を及ぼしうる主要な活動について、第三者とそのサプライチェーンの選定、管
     理および監督に対し、我々が適切なリスク管理の方針、プロセスおよび慣行を確実に持つことが不可欠で
     ある。第三者に関連するリスクの管理に欠陥があった場合、我々の顧客を支援し、規制上の期待に応える
     我々の能力に影響が生じるおそれがある。
       軽減措置

       ・　我々は、第三者の統制報告書を入手することにより、第三者が行う統制の有効性を引き続き監視す
         る。我々は、上記の取決めに伴うリスクを我々のグローバル事業部門、グローバル機能部門および
         地域部門が理解し、有効に管理するようにするため、我々の体制をさらに強化する。
       ・　我々は、我々が社外の第三者の取決めのために有する当行グループ内の取決めの有効な管理を、同
         じ統制基準を用いて引き続き強化する。
       ・　我々は、その規制当局が定める新たな規制により要求される変更を実施している。
     モデル・リスク

       （未監査）
       モデル・リスクは、ビジネス上の意思決定にモデルへの依拠が含まれる場合に生じるものである。我々
     は、財務、非財務の双方で、また、顧客選定、商品の価格設定、金融犯罪取引の監視、信用度評価、財務
     報告等の幅広いビジネス上の用途で、モデルを使用している。モデル・パフォーマンスの評価は、継続的
     に行われている。市況の変化により、モデルの再開発が必要となる可能性がある。インフレ率と金利が世
     界で著しく上昇した結果、バリュー・アット・リスクのモデル、                                 HKFRS   第 17 号モデル等の、信用リスク、ト
     レーディング・リスクの両モデルの信頼性および正確性に影響が及んでいる。
       我々は、モデル・インプットとして用いるデータの質の向上を重視し、内部格付ベース                                             ( 以下「   IRB  」と
     いう。   ) の見直しおよびバーゼルⅢプログラムの一環として、カウンターパーティの信用に関する                                              IRB  手法
     および内部モデル手法（             IMM  ）のモデルの再開発を引き続き優先した。これらのモデルの多くは、フィード
     バックおよび承認を得るため、英国健全性監督機構（以下「                               PRA  」という。）、香港金融管理局（                 HKMA  ）そ
     の他主たる規制当局に提出されており、現在承認手続が進められている。一部の                                         IMM  モデルおよび内部モデ
     ル・アプローチ（以下「             IMA  」という。）・モデルについては既に使用が承認されており、一部の                                    IRB  モデ
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     ルについては既にフィードバックを受領している。持続可能性に対する                                     HSBC  の取組みが当行グループの戦
     略の重要な部分を占めるものとなっているため、気候リスク・モデリングは、当行グループの重要課題で
     あ る。
       モデル・リスクは、この分野での規制当局の監視が依然として厳しく、現地規制当局による調査が多く
     の法域で行われており、また、                PRA  、 HKMA  等の多くの規制当局が方針をさらに発展させることが予測される
     ことから、依然として重要な分野となっている。
       軽減措置

       ・　我々は、損失レベルを判定するためのより広範な四半期プロセスの一環として、我々のモデル・リ
         スク管理の従属機能部門を通じて、損失モデルのパフォーマンスについて強化された監視、レ
         ビューおよび課題を引き続き定着させた。モデル・リスク管理チームは、これらのモデルが将来的
         に再開発された場合には強力かつ効果的な見直しおよび課題の提供を目指す。
       ・　モデル・リスク管理は、開発段階にある                       IRB/IMM/IMA      モデルがリスク管理、価格設定および資本管理
         のニーズに適合するように、事業部門と緊密に連携している。                                グローバル内部監査は、モデルのた
         めのリスク管理の枠組みに対する保証を提供する。
       ・　追加的な保証業務は、              第２の防衛線となる          モデル・リスク統制チームが行う。これらのチームは、
         モデル利用者が実施する統制がモデル・リスク方針に適合しているか、そして、モデル・リスク基
         準が適正であるかを検証する。
       ・　地域全体でモデルの在庫、モデルの限界およびリスク統制に対する理解を深めるため、当行グルー
         プのエンゲージメント戦略が展開された。使用したモデルに対する理解や、モデル利用者のコミュ
         ニティとモデル開発分野との関わりを強化するため、対象を絞った説明会が開催された。
       ・　高度な機械学習技術を用いるモデルを検証および監視し、アルゴリズムによって決定されるリスク
         が十分な監督と検証を受けるようにしている。こうした高度な技術によって生じるリスクの範囲を
         管理するための枠組みを現在構築しており、そこでは、複数の分野で生じるという当該リスクの性
         質が認識されている。
       データ・リスク

       （未監査）
       我々は、その顧客を支援するために複数のシステム利用しており、データ量も増加している。データが
     不正確もしくは利用不能であり、または不正利用された場合や、保護されなかった場合には、リスクが生
     じる。他の銀行および金融機関とともに、我々は、バーゼル銀行監督委員会の                                        239  ガイドライン「実効的な
     リスクデータ集計とリスク報告に関する諸原則」、一般データ保護規則（                                      GDPR  ）等のデータを対象とする
     社外の規制上の義務および法律を遵守する必要がある。
       軽減措置

       ・　我々は、世界的なデータ管理の枠組みを通じて、我々の顧客および社内プロセスを支援するデータ
         の質、可用性およびセキュリティを積極的に監視している。データに関して課題が特定された場合
         には、その適時の解決を図る。
       ・　我々は、そのデータ方針を改良した。我々は、データ・リスクのエンドツーエンドの管理を強化す
         るため、アップデートされた管理の枠組み（信頼できる情報源や、データ・フローとデータの質を
         含む。）を実施している。
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       ・　グループは、グローバル・データ利用方針を策定しており、引き続きグループ全体でデータ管理活
         動を簡素化し、統合する。
       ・　我々は、データ保護法令を遵守していることを示す慣行、設計原則および指針を確立するデータ保
         護の枠組みを通じて、顧客データを保護している。
       ・　我々は、クラウド技術、データ可視化、機械学習および                               AI の分野に投資することにより、データお
         よび分析インフラの近代化を引き続き進めている。
       ・　我々は、データ・リスクおよびデータ管理について従業員を教育している。また、データを適切に
         保護し、管理する方法について、世界的に必須の研修を定期的に行った。
       変更実行リスク

       （未監査）
       我々は、その戦略上の優先課題および規制に関する誓約事項の達成を支援するため、戦略的変更への投
     資を継続した。これにより、変更を安全かつ効率的に実行する必要がある。
       軽減措置

       ・　  2022  年において、我々は、そのリスク分類および統制ライブラリに変更実行リスクを追加し、変更
         実行リスクが他の重要なリスクと同じ方法で定義、管理、報告および監視されるようにした。
       ・　グループ変革監視執行委員会は、すべての変更ポートフォリオおよび取組みのための優先順位の決
         定、戦略調整および実行リスクの管理を監視する。
     特に関心が寄せられる分野

     （未監査）
       2022  年において、当行グループに与え得る影響から、多くの分野が我々の重大リスクおよび新興リスク
     として特定され、検討された。「重大リスクおよび新興リスク」の項で検討したが、本項では                                                Covid-19     の
     パンデミックおよびマクロ経済の見通しについて特に述べる。
       Covid-19     関連のリスク

       Covid-19     は、我々の顧客および組織にとって依然としてリスクとなっている。しかし、ワクチン接種が
     普及し、さらに社会が適応したことを受けて、広範囲の都市封鎖や公衆衛生上の制限に関する方針は緩和
     された。取組みの度合いは引き続き国によって異なるが、中国は最近になり多くの行動・移動制限を撤廃
     している。
       大半の国々では、高いワクチン接種率と集団免疫の獲得によって公衆衛生上のリスクと制限の必要性が
     低下している。しかしながら、中国本土と香港では、より厳格な公衆衛生上の制限に従ったことで、                                                    2022
     年の多くの期間において経済に悪影響が及んだ。政府が課した中国本土の主要都市の封鎖と移動制限は、
     世界の観光業およびサプライチェーンに悪影響を及ぼした。
       2022  年 12 月の制限緩和に伴い、度重なる活動停止を緩和し、移動および観光業を再開する機会が得られ
     たため、持続的回復の見通しが立った。中国経済の規模を考慮すると、こうした回復は世界に影響を及ぼ
     すと思われる。中国が回復すれば、世界的な成長拡大が見込まれるが、同時に、日用品その他の商品の需
     要拡大によって新たなインフレ圧力が生じる可能性もある。ただし、短期的リスクは依然として存在す
     る。これは、最近の感染急増によって信頼や活動が低下する可能性があり、一方で、感染急増によってウ
     イルスの新たな変異株が発生するおそれもあるためである。
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       我々は引き続き状況を注意深く監視するが、パンデミック後の状況については依然として不確実である
     ため、追加的な軽減措置が必要となる可能性がある。
       中国本土の不動産部門

       2022  年後半に交付された政策により、中国本土の不動産部門の流動性と信用が増強された。同部門の健
     全性を引き続き維持するには、国内の住宅需要の回復と顧客心理の改善が必要となるだろう。我々は、状
     況、特にさらなる特異的不動産デフォルトのリスクや、それに伴う市場、投資家および消費者心理への影
     響を引き続き注視する。
     我々の重要な銀行リスク

       （未監査）
       我々の銀行業務および保険引受業務に関連する重大リスクの種類は、以下の表に示されている。
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       リスクに関する記述－銀行業務

       リスク                原因                リスクの測定、監視および管理

       信用リスク
       信用リスクとは、顧客またはカウ                信用リスクは、主に、直接貸付、貿                信用リスクは：
       ンターパーティが契約上の義務を                易金融およびリース業務に起因して                ・　顧客またはカウンターパーティの返済不履行
       履行しない場合に財務損失が発生                発生するが、保証やデリバティブな                  によって失うおそれがある金額として測定さ
       するリスクである。                ど他の一部の商品でも発生する。                  れている。
                                       ・　様々な内部リスク管理方法を用い、また、個
                                         人が委託された権限の枠組みの範囲内で承認
                                         した限度内で監視されている。
                                       ・　リスク・マネジャーに対する明確で一貫性の
                                         ある方針、原則および助言を概述した厳格な
                                         リスク管理体制を通じて管理されている。
       財務リスク
       財務リスクとは、金融債務を履行                財務リスクは、顧客の行動、経営陣                財務リスクは：
       し、規制上の要件を満たすために                の判断または外部環境により形成さ                ・　リスク増大の早期警告、関連する規制指標の
       十分な資本、流動性または資金源                れる各財源およびリスク・プロファ                  最低比率および財源に影響を与える主要リス
       がなくなるリスクであり、これに                イルの変動により生じる。                  ク要因を監視する指標を提供するよう設定さ
       は構造的外国為替エクスポー                                  れた、リスク選好およびより細かい制限を通
       ジャーおよび市場金利の変動によ                                  じて測定されている。
       り利益または資本に悪影響が及ぶ                                ・　選好に照らし、戦略目標に基づく業務計画を
       リスクならびに年金および保険リ                                  用い、さらにストレスおよびシナリオ・テス
       スクが含まれる。                                  トも併用して監視され、予測されている。
                                       ・　リスク・プロファイル、戦略目標および
                                         キャッシュ・フローとともに財源を統制する
                                         ことにより、管理されている。
       市場リスク
       市場リスクとは、金利、外国為替                市場リスクに対するエクスポー                市場リスクは：
       レート、資産価格、ボラティリ                ジャーは、トレーディング・ポート                ・　感応度、バリュー・アット・リスク（以下
       ティ、相関関係および信用スプ                フォリオと非トレーディング・ポー                  「 VaR 」という。）およびストレス・テスト
       レッドなどの市場パラメーターの                トフォリオという２つのポートフォ                  を用いて測定され、様々な市場動向およびシ
       変動によって取引活動に財務的悪                リオに区分されている。                  ナリオに係る潜在的損益、ならびに具体的な
       影響が及ぶリスクである。                非トレーディング・ポートフォリオ                  対象期間におけるテール・リスクを詳しく把
                       に関する市場リスクについては、下                  握される。
                       記「財務リスク」の項目に記載され                ・　  VaR 、ストレス・テストその他の方法を利用
                       ている。                  して監視される。
                       我々の保険事業により発生する市場                ・　当行グループおよび各種グローバル事業部門
                       リスクのエクスポージャーについて                  のために取締役会が承認したリスクの上限を
                       は下記「保険引受業務のリスク」の                  利用して管理されている。
                       項目に記載されている。
       気候  リスク
       気候リスクとは、気候変動および                気候リスクは、以下の要因によって                気候リスクは：
       グリーン経済への移行に伴い生じ                顕在化する可能性が高い。                ・　リスク分類全体における気候リスクの影響を
       得る財務および非財務の影響に関               ・　気象現象の発生頻度および重大                  評価する、様々なリスク選好の測定基準およ
       するリスクである。                 性の上昇に起因する物理的リス                び主要経営指標を用いて測定される。
                        ク               ・　ストレス・テストを用いて監視される。
                       ・　低炭素経済に移行する過程に起                ・　リスク選好の範囲を遵守することにより、ま
                        因する移行リスク                た、特定の方針に従い、管理されている。
                       ・　気候に関する我々の戦略、商品
                        やサービスが気候に与える影響
                        や恩恵、または気候に対する
                        我々の顧客の取組みもしくはパ
                        フォーマンスに関し、         故意また
                        は意図せずに     、利害関係者に誤
                        解を与える行為に起因するグ
                        リーンウォッシュ・リスク
       レジリエンス・リスク
       レジリエンス・リスクとは、継続                レジリエンス・リスクは、プロセ                レジリエンス・リスクは：
       的かつ重大な業務の中断、遂行、                ス、人、システムまたは外部事象に                ・　定義された受入可能な衝撃許容度の上限を有
       提供または物理的なセキュリティ                おける過失または不備に起因して発                  する様々な指標を通じて、さらに我々が合意
       もしくは安全性事象により、我々                生する。                  したリスク選好に照らして測定される。
       がその顧客、関連会社およびカウ                                ・　企業のプロセス、リスク、制御および戦略変
       ンターパーティに重要なサービス                                  更プログラムの監督を通じて監視される。
       を提供することができなくなるリ                                ・　継続的監視および主題調査により管理され
       スクである。                                  る。
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       （監査済み）

       リスク                原因                リスクの測定、監視および管理
       規制上のコンプライアンス・リスク
       規制上のコンプライアンス・リス                規制上のコンプライアンス・リスク                規制上のコンプライアンス・リスクは：
       クとは、我々の顧客およびその他                は、関連する法令等を遵守しないこ                ・　リスク選好、指定された測定基準、事象の評
       のカウンターパーティに対する職                とにより発生するものであり、市場                  価、規制上のフィードバックならびに我々の
       務違反、不適切な市場行為ならび                または顧客の結果の悪化という形で                  規制上のコンプライアンス・チームの判断お
       に関連の金融サービス規制基準の                表れ、罰金、罰則および我々の事業                  よび評価を参照して測定される。
       違反に関連するリスクである。                に対する評判の悪化につながる可能                ・　第１の防衛線のリスクおよび統制の評価、第
                       性がある。                  ２の防衛線の機能の監視および統制を保証す
                                         る活動の結果ならびに内外の監査および規制
                                         上の検査結果に照らして監視される。
                                       ・　適切な方針および手続の確立および伝達、そ
                                         れらに関する従業員の教育、それらの遵守の
                                         確保を助けるための監視活動によって管理さ
                                         れる。必要に応じて、積極的なリスク統制お
                                         よび／または改善対策が講じられる。
       金融犯罪リスク
       金融犯罪リスクとは、         HSBC  の商品     金融犯罪リスクは、顧客、第三者お                金融犯罪リスクは：
       およびサービスが犯罪活動のため                よび従業員が関与する日々の銀行業                ・　リスク選好、指定された測定基準、事象の評
       に利用されるリスクである。これ                務から発生する。                  価、規制上のフィードバックならびに我々の
       には、詐欺、贈収賄および腐敗、                                  金融犯罪リスク対策チームの判断および評価
       脱税、制裁および輸出規制違反、                                  を参照して測定される。
       マネーロンダリング、テロリスト                                ・　第１の防衛線のリスクおよび統制の評価、第
       への資金供与および拡散金融が含                                  ２の防衛線の機能の監視および統制を保証す
       まれる。                                  る活動の結果ならびに内外の監査および規制
                                         上の検査結果に照らして監視される。
                                       ・　適切な方針および手続の確立および伝達、そ
                                         れらに関する従業員の教育、それらの遵守の
                                         確保を助けるための監視活動によって管理さ
                                         れる。必要に応じて、積極的なリスク統制お
                                         よび／または改善対策が講じられる。
       モデル   ・リスク
       モデル・リスクとは、設計、実施                モデル・リスクは、ビジネス上の意                モデル・リスクは：
       もしくは使用が不適切になされた                思決定にモデルへの依拠が含まれる                ・　モデル・レビューの状況および知見等の主要
       モデルを使用し、またはモデルが                場合に、財務、非財務の双方で生じ                  指標を用い、モデル・パフォーマンスの追跡
       期待および予想に沿って機能しな                るものである。                  および詳しい技術レビューの結果を参照する
       かったことにより、不適切または                                  ことによって測定されている。
       不正確なビジネス上の意思決定を                                ・　モデル・リスク選好文書、独立レビュー機能
       行うリスクである。                                  部門が提供する見識、社内外の監査による
                                         フィードバックおよび規制上の検討に照らし
                                         て監視されている。
                                       ・　適切な方針、手続および指針の作成および伝
                                         達、それらの適用に関する職員の教育、業務
                                         上の効率性を確保するためのそれらの採用状
                                         況の監督によって管理される。
       我々の保険引受子会社は我々の銀行業務とは異なる規制を受けている。保険会社のリスクは、当行グ

     ループレベルでの監視の対象とされる方法とプロセスを利用し、管理されている。我々の保険業務は、
     我々の銀行業務と同じリスクの多くから影響も受けており、これらのリスクは当行グループのリスク管理
     プロセスの適用対象になっている。しかしながら、下記のとおり、保険業務に固有のリスクが存在する。
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       リスクに関する記述－保険引受業務

        リスク               原因                 リスクの測定、監視および管理

        財務リスク
        保険会社にとって、財務リスク               以下に起因した財務リスクに対する                 財務リスクは：
        には、保険契約に基づいて発生               エクスポージャー：                 ・　  (i) 信用リスクについては経済資本およびカウ
        する負債と適切な投資とをマッ               ・　金融資産または将来のキャッ                  ンターパーティの返済不履行によって失うお
        チングさせることができないリ                シュ・フローの公正価値に影響                 それがある金額を基準に、           (ii)  市場リスクに
        スク、および一定の契約のもと                を与える市場リスク                 ついては経済資本、内部の測定基準および重
        で保険契約者と財務実績を共有               ・　信用リスク                  要な財務変数の変動を基準に、             (iii)  流動性リ
        する予定が実現しないリスクが               ・　期限到来時に保険契約者に対す                  スクについてはストレス下にある営業キャッ
        含まれる。                る支払いができなくなる事業体                 シュ・フロー予測を含む内部の測定基準を基
                        の流動性リスク                 準に、それぞれ      測定されている。
                                       ・　承認された限度内および委託された権限の枠
                                        組みを通じて監視されている。
                                       ・　明確で一貫性のある方針、原則および助言を
                                        概述した厳格なリスク管理体制を通じて管理
                                        されている。これには、商品設計、資産およ
                                        び負債のマッチングならびにボーナス・レー
                                        トの利用が含まれる。
        保険リスク
        保険リスクとは、時間の経過と               保険金および給付金の費用は、死亡                 保険リスクは：
        ともに、保険金および給付金を               率、罹患率のほか、失効率および保                 ・　生命保険の負債および保険引受リスクに割り
        含めて引き受けた保険契約の費               険解約率を含む多くの要因の影響を                  当てられる経済資本を基準に測定されてい
        用が、保険料と運用収益の受取               受ける可能性がある。                  る。
        総額を上回るリスクである。                               ・　承認された限度内および委託された権限の枠
                                        組みを通じて監視されている。
                                       ・　明確で一貫性のある方針、原則および助言を
                                        概述した厳格なリスク管理体制を通じて管理
                                        されている。これには、商品設計、保険引
                                        受、再保険および保険金請求処理手続の利用
                                        が含まれる。
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     信用リスク

       概要
       （監査済み）
       信用リスクは、顧客またはカウンターパーティが契約上の義務を履行しない場合に財務損失が発生する
     リスクである。信用リスクは、主に直接貸付、貿易金融およびリース業務に起因して発生するが、保証や
     信用デリバティブなど他の商品でも発生する。
       信用リスクの管理

       2022  年の重要な進展
       （未監査）
       我々は、変化する状況に対応するため、                     2022  年に信用リスクの管理に関する方針および慣行を必要に応
     じて変更した。我々は、信用リスク                   従属機能     において     HKFRS   第９号「金融商品」の要件を引き続き適用し
     た。特定のリテールポートフォリオに関して、組成以降のデフォルト確率（以下「                                           PD 」という。）の相対
     的変動を把握するため、信用リスクの著しい増加                         （ SICR  ） アプローチを強化した。
       リテールポートフォリオに関して、我々は、                       2022  年に、欧州銀行監督局の「デフォルトの定義の適用に
     関するガイドライン」を採用した。ホールセールポートフォリオに関しては、                                        2021  年に同ガイドラインを
     採用した。同ガイドラインの採用によって我々のポートフォリオに重要な影響はなく、比較開示は再表示
     されていない。
       我々は、インフレ、財政・金融政策、ロシア・ウクライナ戦争、広範な地政学的な不確実性ならびに
     Covid-19     のパンデミックおよび中国本土の商業用不動産（以下「                            CRE  」という。）セクターの発展に起因す
     るリスクを含むマクロ経済の不確実性に関連するリスクに積極的に対処した。
       ガバナンスおよび構造

       （未監査）
       我々は、当行グループ全体で信用リスク管理および関連する                               HKFRS   第９号のプロセスを策定した。我々
     は、主要市場における経済の進展が特定の顧客、顧客セグメントまたはポートフォリオに与える影響につ
     いて、評価し続けている。信用状態が変化した場合、我々は必要に応じてリスク選好または制限および期
     間を変更する等の軽減措置を適宜行う。さらに、個別の顧客の要求、関係の質、現地の規制上の要件、市
     場慣行および現地市場での地位に照らし、我々はその与信条件を引き続き評価している。
       信用リスク従属機能

       （監査済み）
       与信承認権限は、それを再移譲する権限とともに、取締役会が当行グループ共同最高経営責任者に移譲
     している。グローバル・リスク・アンド・コンプライアンス部門内の信用リスク従属機能は、信用リスク
     の管理に関する主要な方針およびプロセスを担当しており、これには、当行グループの与信方針およびリ
     スク格付の枠組みの作成、信用リスクエクスポージャーに関する当行グループの選好の指示、信用リスク
     に関する独立した検討および客観的評価の実施、ポートフォリオの業績および管理状況の監視が含まれ
     る。
       我々が信用リスクを管理する主な目的は、下記のとおりである。
       ・　責任ある貸付を行うための強固な体制、確固としたリスク方針および統制の枠組を維持すること
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       ・　現状およびシナリオに基づく状況における我々のリスク選好の定義、実施および継続的再評価にお
         いて、我々の事業部門と連携し、課題に取り組ませること
       ・　信用リスク、その原因および軽減措置について独立した、専門家による精査が行われるようにする
         こと
       主要リスクの管理プロセス

       HKFRS   第９号「金融商品」のプロセス
       （未監査）
       HKFRS   第９号のプロセスは、モデル化およびデータ、実行、ならびに統制という３つの主要分野で形成さ
     れる。
       モデル化およびデータ

       （未監査）
       我々は、     HKFRS   第９号に基づくモデル化およびデータのプロセスを                           様々な地域で確立しており、これら
     は、重要なモデルの進展に関する独立審査等の、社内のモデル・リスク統制を受ける。
       実行

       （未監査）
       一元化された減損エンジンは、様々な顧客、財務およびリスク・システムから得られたデータを多くの
     有効性チェックおよび改善を経たうえで用い、予想信用損失                               （ ECL  ） を算定する。可能であれば、これらの
     チェックおよびプロセスは、世界的に一貫し、一元化された方法で実行されている。
       統制

       （未監査）
       減損の結果を検討および承認するため、管理レビュー・フォーラムが主な拠点および当行グループのレ
     ベルで設置されている。管理レビュー・フォーラムの代表者は、信用リスクおよびファイナンス部門から
     選出されている。当行グループの減損委員会における主な拠点および当行グループの承認は、その後グ
     ローバル事業減損委員会に報告され、当該期間に係るグループの                                 ECL  について最終承認を受ける。
       当行グループの減損委員会は、当行グループの最高リスク責任者、最高信用責任者、ウェルス・アン
     ド・パーソナル・バンキングの最高リスク責任者ならびに当行グループの最高財務責任者および経理財務
     部長で構成する必要がある。
       エクスポージャーの集中

       （監査済み）
       信用リスクの集中は、同等の経済的特徴を有するカウンターパーティもしくはエクスポージャーが多く
     存在し、またはかかるカウンターパーティが同様の活動を行い、または同じ地域もしくは業界で業務を
     行っているときに生じるものである。したがって、契約上の義務を履行する集団的能力が経済、政治その
     他の情勢の変化により一様に影響される。我々は、業界、国およびグローバル事業全体で我々のポート
     フォリオに係るエクスポージャーの過度の集中を最小限とするため、数多くの統制および措置を用いてい
     る。これには、ポートフォリオおよびカウンターパーティの制限、承認および審査の統制、ならびにスト
     レス・テストが含まれる。
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       金融商品の信用の質
       （監査済み）
       我々のリスク格付システムは、規制上の最低信用所要自己資本の算定を支援するために当行グループが
     採用するバーゼルの枠組みに基づき、内部格付を基準とする手法を推進するものである。                                              ５つの信用の質
     の分類には、ホールセール顧客およびリテール顧客に割り当てられた、細分化された一連の内部信用格付
     の等級、ならびに外部機関が負債証券に付与した外部格付が含まれている。
       負債証券および他の特定の金融商品については、外部の信用格付けに対する関連する顧客リスク格付
     （以下「     CRR  」という。）のマッピングに基づき、外部格付は                         ５つの信用の質の分類と連携している。
       ホールセール貸付

       （未監査）
       CRR  の 10 段階基準は、より細分化された、下部の                    23 段階の債務者の        デフォルト確率（         PD ）をまとめたもの
     である。すべての法人顧客は、エクスポージャーに関して採用されたバーゼル手法の洗練度に応じて、                                                     10
     段階、   23 段階のいずれかの基準を用いて格付される。
       各 CRR  バンドは、当該レベルに係る長期デフォルト率を参照することで外部格付レベルと関連しており、
     過去の発行体加重デフォルト率の平均で表示される。このような内部格付・外部格付間のマッピングは参
     考であり、時間の経過により変化する可能性がある。
       リテール貸付

       （未監査）
       リテール貸付の信用の質は、               12 ヶ月時点の確率加重          PD に基づくものである。
       信用の質の分類

       （未監査）
             ソブリン      他の負債証券

             負債証券        および
             および証書       その他証書       ホールセール貸付およびデリバティブ                      リテール   貸付
                                                      12 ヶ月の
                                  12 ヶ月のバーゼル・デ
            外部  信用  格付    外部  信用  格付    内部信用格付        フォルト確率％          内部  信用  格付     確率加重   PD ％
        1, 2
    質の分類
                                            バンド１および２
    非常に   良好     BBB 格以上      A- 格以上      CRR １格から      0 - 0.169                 0.000   - 0.500
                          CRR ２格
    良好       BBB- 格から     BBB +格から     CRR ３格      0.170   - 0.740       バンド３         0.501   - 1.500
            BB格      BBB- 格
    可       BB- 格から   B格   BB+ 格から   B格   CRR ４格から      0.741   - 4.914       バンド４および５         1.501   - 20.000
            および無格付       および無格付       CRR ５格
    破綻懸念先       B- 格 から   C 格   B- 格 から   C 格   CRR ６格から      4.915   - 99.999       バンド６         20.001   - 99.999
                          CRR ８格
    信用  減損      デフォルト       デフォルト       CRR ９格から      100          バンド７         100
                          CRR10  格
    1 顧客リスク格付（       CRR ）
    2 12 ヶ月時点（    PIT ）のデフォルト確率（         PD ）
    質の分類に関する定義

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    ・非常に良好：このエクスポージャーは、デフォルトの確率がごくわずかであるか、もしくは低く、かつ                                                     /
      または予測損失のレベルが低く、財務上のコミットメントを履行する高い能力を示している。
    ・良好：このエクスポージャーは入念に監視する必要があり、デフォルト・リスクが低く、財務上のコミッ
      トメントを履行するのに良好な能力を示している。
    ・可：このエクスポージャーは入念に監視する必要があり、中程度のデフォルト・リスクがあるものの、財
      務上のコミットメントを履行する平均的ないし十分な能力を示している。
    ・破綻懸念先：このエクスポージャーには様々な水準の注意を特別に払う必要があり、デフォルト・リスク
      がより懸念される。
    ・信用減損：このエクスポージャーは、                    下記「第６      経理の状況－１         財務書類－注記        1.2(i)   」 に記載のとお
      り評価されている。
       猶予された貸付および猶予

       （監査済み）
       猶予措置は、財務上の約定を履行することが困難になっているまたは困難になりつつある債務者に対す
     る譲歩である。
       支払期日が到来した際に契約上の支払いを行う借主の能力について我々に重大な懸念が生じたことによ
     り、我々が契約上の支払条項を修正した場合には、引き続き貸付を猶予に分類している。
       我々は、     2022  年に、誓約事項の放棄等支払いに関連しない譲歩を把握するため、猶予の定義を拡大し
     た。我々は、ホールセールポートフォリオに関して、内部方針が変更された                                       2021  年に、支払いに関連しな
     い譲歩の識別を開始した。リテールポートフォリオに関しては、                                 2022  年に、支払いに関連しない譲歩の識
     別を開始した。
       認識中止された条件緩和貸付に関する我々の方針の詳細については、下記「第６                                          経理の状況－１         財務
     書類－注記      1.2(i)   」を参照のこと。
       猶予された貸付の信用の質

       （未監査）
       ホールセール貸付に関して、支払関連の猶予措置により金融債務が減少する場合、またはその他の減損
     の指標がある場合、当該貸付は、信用減損に既に分類されていなければ信用減損に分類される。条件が修
     正されていない貸付を含めて顧客に対するすべての貸付は、支払関連の猶予された貸付と識別された後に
     信用減損したとみなされる。リテール貸付に関して、重要な譲歩が付与されている場合、当該貸付は信用
     減損に分類される。貸付は、他の信用減損の指標と組み合わせない限り、不払いの猶予措置によって信用
     減損に分類されない場合がある。これらは、ホールセール貸付およびリテール貸付の双方について、猶予
     された貸付の履行に分類される。
       ホールセール貸付およびリテール貸付の猶予された貸付は、少なくとも１年間にわたり、将来のキャッ
     シュ・フローの不払いリスクが著しく低下したことを示す十分な証拠があり、かつ、他に減損の兆候がな
     いという状況になるまで、信用減損に分類される。信用減損とみなされない猶予された貸付は、信用減損
     が適用されなくなった日から最低２年間猶予される。ホールセール貸付およびリテール貸付に関して、既
     に猶予されたと分類されている貸付について行われた猶予措置は、顧客を信用減損に分類することにな
     る。
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       猶予された貸付および予想信用損失の認識

       （監査済み）
       猶予された貸付の予想信用損失の評価は、これらの種類の貸付がステージ２およびステージ３にある場
     合に通常伴う損失の割合が高いことを反映している。さらなる分離を必要とする無担保のリテール貸付に
     おいて当該割合の高さがより顕著である。ホールセール貸付の場合、猶予された貸付は通常、個別に評価
     される。信用リスクの格付は、減損評価特有のものである。個別の減損評価は、猶予された貸付に内在す
     る将来の不払いのリスクの高さを考慮している。
       減損評価

       （監査済み）
       貸付金および金融投資に関する減損方針の詳細は、下記「第６                                  経理の状況－１         財務書類－注記        1.2
     (i)  」 を参照のこと。
       貸付金の償却

       （監査済み）
       貸付金の償却に関する方針の詳細は、下記「第６                          経理の状況－１         財務書類－注記        1.2(i)   」 を参照のこ
     と。
       クレジット・カード等の無担保の個人向け与信枠は通常、期限の到来後                                     150  日から   210  日の間に償却され
     る。標準的な期間は、契約上               180  日間アカウントが滞納された月の月末までである。しかしながら、顧客の
     公正な結果を達成するため、また、規制上の期待に沿うため、例外的にそれ以上延長される場合もある。
       担保付の与信枠については、担保権の実行、決済による収入の受領または担保回収を求めないという決
     定が行われた際に償却が実行される。
       貸借対照表上で滞納による不履行が連続した                       60 ヶ月を超えている担保付資産は、回収の可能性を評価す
     るためのさらなる監視および精査を要する。
       現地の規制もしくは法律によって早期の償却が制限される場合または担保付不動産貸付の担保の実行に
     時間を要する場合、一部の国および地域で例外が存在する。破産または同等の法的手続が行われた場合な
     ど、さらなる回復が合理的に見込めない場合には、早期に一部または全部の償却が行われる場合がある。
     償却後も回収手続が継続する場合がある。
       信用リスクの概要

       下表は、     HKFRS   第９号の減損処理の要件が適用された金融商品のグロス帳簿価額／額面価額およびそれに
     関連する予想信用損失（             ECL  ）引当金を示したものである。
       HKFRS   第９号の減損処理の要件が適用された金融商品の概要

       （監査済み）
                               2022  年                 2021  年
                         グロス帳簿価額                  グロス帳簿価額
                                       1                   1
                            /額面価額       ECL 引当金          /額面価額       ECL 引当金
                             百万香港ドル                   百万香港ドル
      12 月 31 日現在
      償却原価で計上された顧客に対する
       貸付金                    3,745,113          (39,964)          3,872,956         (32,017)
      銀行に対する貸付金                      519,068           (44)         432,286          (39)
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                                                           有価証券報告書
                           2,768,171           (681)        2,114,301          (639)
      償却原価で測定されるその他の金融資産
      －現金および中央銀行に対する預け金                      232,748           (8)        276,857           -
      －他行から回収中の項目                      28,557           -        21,632          -
      －香港政府債務証書                      341,354            -        332,044           -
      －リバース・レポ契約－非トレーディング                      927,976            -        803,775           -
      －金融投資                      975,174          (465)         502,997          (433)
                     2
                           262,362          (208)         176,996          (206)
      －前払金、未収収益およびその他資産
                           129,357            -        99,604          -
      グループ会社に対する債権額
      貸借対照表上のグロス帳簿価額の合計                     7,161,709          (40,689)          6,519,147         (32,695)
      貸付および与信に関連したその他の確約                     1,892,401           (864)        1,826,335          (580)
                            35,646          (63)         34,302          (44)
      金融保証
      オフバランスシートの
             3
                           1,928,047           (927)        1,860,637          (624)
       額面価額の合計
                           9,089,756          (41,616)          8,379,784         (33,319)
                            公正価値        ECL 引当金         公正価値        ECL 引当金

                              百万香港ドル                  百万香港ドル
      12 月 31 日現在
      その他包括利益を通じた公正価値（以下
       「 FVOCI  」という。）で測定される負債証券
       4
                           1,239,527           (344)        1,541,909           (121)
       1 ECL 合計が金融資産のグロス帳簿価額を上回らない限り、                      ECL 合計は金融資産の損失引当金において認識される。                     ECL 合計が金
        融資産のグロス帳簿価額を上回る場合、                ECL は引当金として認識される。
       2　金融資産と非金融資産の双方を含む、                 下記「第６     経理の状況－１       財務書類」     の連結貸借対照表に記載される、              HKFRS  第９号
        「前払金、未収収益およびその他資産」の減損要件の対象となる金融商品のみを含む。
       3　契約が完全に利用され、顧客が債務不履行に陥った場合にリスクにさらされる最大金額を表す。
       4 FVOCI  で計測される負債証券は引き続き公正価値で計測され、                        ECL 引当金は参考値である。          ECL の変更は、連結損益計算書の
        「予想信用損失およびその他の信用減損費用の変動」にて認識される。
       下表は、当行グループのステージおよび業種ごとの信用リスクおよび関連する                                        ECL  カバレッジを概説した

     ものである。各ステージにおいて計上される金融資産は以下の特徴を有する。
       ・ステージ１：        12 ヶ月間の     ECL  の引当金を認識した場合において、これらの金融資産に減損が生じておら
               ず、信用リスクの著しい増加が認識されていない。
       ・ステージ２：残存期間             ECL  を認識した場合において、当初認識時以降、これらの金融資産の信用リスク
               が著しく増加している。
       ・ステージ３：残存期間             ECL  を認識した場合において、減損の客観的証拠が存在しており、これらの金融
               資産は債務不履行の状態にあるまたは信用減損が生じているとみなされる。
       ・ POCI  ：　　　残存期間         ECL  を認識した場合において、大幅な割引価格で購入または組成された金融資産
               は、発生した信用損失を反映しているように見受けられる。
       ステージの分類別の信用リスク（                 FVOCI   で計測された負債証券を除く。）および業種別の                         ECL  カバレッジ

     の概要
       （監査済み）
                                       1
                            グロス帳簿価額／額面価額
                                 74/394

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                            ザ・ホンコン・アンド・シャンハイ・バンキング・コーポレイション・リミテッド(E27669)
                                                           有価証券報告書
                   ステージ       ステージ       ステージ
                     １       ２       ３     POCI       合計
                               百万香港ドル
                  3,219,645        462,083        62,763       622     3,745,113
       顧客に対する貸付金
       －個人           1,448,675         68,001        8,708        -    1,525,384
          2
       －企業           1,492,792        370,199        53,141       620     1,916,752
            3
                   278,178        23,883         914       2     302,977
       －金融機関
       銀行  に対する    貸付金       516,934        2,134         -      -     519,068
       その他の金融資産           2,739,060         28,646         464       1    2,768,171
       貸付および与信に関連
                  1,821,355         65,288        5,758        -    1,892,401
        したその他の確約
       －個人           1,321,908         22,721        4,940        -    1,349,569
          2
       －企業            383,717        39,191         818       -     423,726
            3
                   115,730        3,376         -      -     119,106
       －金融機関
                    30,738        4,840         68      -     35,646
       金融保証
       －個人             4,176         6       1      -      4,183
          2
       －企業             24,093        4,483         67      -     28,643
            3
                    2,469        351        -      -      2,820
       －金融機関
                  8,327,732        562,991        69,053       623     8,960,399
       2022  年 12 月 31 日現在
                              ECL 引当金

                ステージ１       ステージ２       ステージ３        POCI       合計
                             百万香港ドル
                  (2,755)       (11,200)       (25,818)       (191)      (39,964)
     顧客に対する貸付金
     －個人            (1,080)       (2,830)       (1,459)        -     (5,369)
        2
     －企業            (1,414)       (8,045)       (24,351)       (189)      (33,999)
          3
                  (261)       (325)        (8)      (2)      (596)
     －金融機関
     銀行に対する貸付金              (39)        (5)        -      -      (44)
     その他の金融資産             (391)       (231)        (59)       -      (681)
     貸付および与信に関連
                  (427)       (397)        (40)       -      (864)
      したその他の確約
     －個人              (18)        (1)        -      -      (19)
        2
     －企業             (394)       (389)        (40)       -      (823)
          3
                   (15)        (7)        -      -      (22)
     －金融機関
                   (18)       (17)       (28)       -      (63)
     金融保証
     －個人               -       -       -      -       -
        2
     －企業              (18)       (17)       (28)       -      (63)
          3
                    -       -       -      -       -
     －金融機関
                  (3,630)       (11,850)       (25,945)       (191)      (41,616)
     2022  年 12 月 31 日現在
                              ECL カバレッジ（％）

                  ステージ１       ステージ２       ステージ３         POCI       合計
                                 75/394


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                                  ％
                     0.1       2.4       41.1      30.7        1.1
       顧客に対する貸付金
       －個人              0.1       4.2       16.8       -      0.4
          2
       －企業              0.1       2.2       45.8      30.5        1.8
            3
                     0.1       1.4       0.9     100.0        0.2
       －金融機関
       銀行に対する貸付金              0.0       0.2        -      -      0.0
       その他の金融資産              0.0       0.8       12.7       -      0.0
       貸付および与信に関連
                     0.0       0.6       0.7       -      0.0
        したその他の確約
       －個人              0.0       0.0        -      -      0.0
          2
       －企業              0.1       1.0       4.9       -      0.2
            3
                     0.0       0.2        -      -      0.0
       －金融機関
                     0.1       0.4       41.2       -      0.2
       金融保証
       －個人               -       -       -      -       -
          2
       －企業              0.1       0.4       41.8       -      0.2
            3
                      -       -       -      -       -
       －金融機関
                     0.0       2.1       37.6      30.7        0.5
       2022  年 12 月 31 日現在
       上表にはグループ会社からの債務残高が含まれていない。

       1 契約が完全に利用され、顧客が債務不履行に陥った場合にリスクにさらされる最大金額を表す。

       2　企業および商業を含む。

       3　ノンバンク金融機関を含む。

       早い段階で特定されていない限り、金融資産はすべて                           30 日間の延滞（以下「          DPD  」という。）をした時点

     で信用リスクが大幅に増加したとみなされ、ステージ１からステージ２に振り分けられる。下表は、ス
     テージ２の金融資産の経過期間を、延滞日数が                        30 日未満のものと        30 日以上のもので分けて表示したもので
     あり、それゆえ、期間経過（               30 日間の   DPD  ）を理由としてステージ２に分類された金額と、早い段階（                               30 日
     間未満の     DPD  ）で特定されたものを表示している。
       ステージ２の顧客に対する貸付金の延滞日数による分析

       （監査済み）
                     グロス帳簿価額                         ECL 引当金
                         １～  29 日の    30 日以上の                 １～  29 日の    30 日以上の
                            1、 2     1、 2                 1、 2     1、 2
                          DPD      DPD                  DPD      DPD
              ステージ２        最新               ステージ２        最新
                                  百万香港ドル
     2022  年 12 月 31 日現在
     償却原価で計上され
     た顧客に対する貸付
              462,083     450,189       8,816      3,078     (11,200)      (10,645)       (198)      (357)
     金
     －個人          68,001     58,182      7,202      2,617     (2,830)      (2,308)       (172)      (350)
     －企業および商業          370,199     368,249       1,491       459    (8,045)      (8,012)       (26)       (7)
     －ノンバンク金融機
               23,883     23,758       123       2    (325)      (325)        -      -
     関
                     ECL カバレッジ（％）

                          １～  29 日の    30 日以上の
               ステージ２        最新      DPD       DPD
                         ％
                                 76/394


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     2022  年 12 月 31 日現在
     償却原価で計上された
                 2.4     2.4      2.2      11.6
     顧客に対する貸付金
     －個人            4.2     4.0      2.4      13.4
     －企業および商業            2.2     2.2      1.7       1.5
                 1.4     1.4       -       -
     －ノンバンク金融機関
       １　延滞（     DPD ）
       ２　上記の     DPD は、契約ベースであり、顧客救済のための支払猶予の恩恵を含む。

                                 77/394


















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       （監査済み）

                                       1
                            グロス帳簿価額／額面価額
                  ステージ１       ステージ２       ステージ３        POCI     合計
                               百万香港ドル
                  3,349,434        480,632        41,332      1,558      3,872,956
       顧客に対する貸付金
       －個人           1,461,358         60,795       10,158        -    1,532,311
          2
       －企業           1,626,514        398,273        31,068      1,556      2,057,411
            3
                   261,562        21,564         106       2     283,234
       －金融機関
       銀行  に対する    貸付金       431,079        1,207         -      -     432,286
       その他の金融資産           2,092,847         21,164         289       1    2,114,301
       貸付および与信に関連
                  1,782,353         43,711         271       -    1,826,335
        したその他の確約
       －個人           1,245,694         6,976        154       -    1,252,824
          2
       －企業            417,349        30,978         117       -     448,444
            3
                   119,310        5,757         -      -     125,067
       －金融機関
                    30,214        4,048         40      -     34,302
       金融保証
       －個人             4,000         -       1      -      4,001
          2
       －企業            22,995        4,011         39      -     27,045
            3
                    3,219         37        -      -      3,256
       －金融機関
                  7,685,927        550,762        41,932      1,559      8,280,180
       2021  年 12 月 31 日現在
                                ECL 引当金

                  ステージ１       ステージ２       ステージ３        POCI     合計
                               百万香港ドル
                   (2,603)       (9,426)       (19,654)       (334)      (32,017)
       顧客に対する貸付金
       －個人            (1,236)       (2,965)       (1,765)        -     (5,966)
          2
       －企業            (1,131)       (6,384)       (17,859)       (332)      (25,706)
            3
                    (236)        (77)       (30)      (2)      (345)
       －金融機関
       銀行  に対する    貸付金        (36)        (3)        -      -      (39)
       その他の金融資産             (482)       (140)        (17)       -      (639)
       貸付および与信に関連
                    (260)       (295)        (25)       -      (580)
        したその他の確約
       －個人               -       -       -      -       -
          2
       －企業             (247)       (288)        (25)       -      (560)
            3
                     (13)        (7)        -      -      (20)
       －金融機関
                     (14)       (14)       (16)       -      (44)
       金融保証
       －個人              (1)        -       (1)      -       (2)
          2
       －企業              (13)       (14)       (15)       -      (42)
            3
                      -       -       -      -       -
       －金融機関
                   (3,395)       (9,878)       (19,712)       (334)      (33,319)
       2021  年 12 月 31 日現在
                                 78/394


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                              ECL カバレッジ（％）
                  ステージ１       ステージ２       ステージ３         POCI     合計
                                  ％
                     0.1       2.0       47.6      21.4        0.8
       顧客に対する貸付金
       －個人              0.1       4.9       17.4       -      0.4
          2
       －企業              0.1       1.6       57.5      21.3        1.2
            3
                     0.1       0.4       28.3     100.0        0.1
       －金融機関
       銀行  に対する    貸付金         0.0       0.2        -      -      0.0
       その他の金融資産              0.0       0.7       5.9       -      0.0
       貸付および与信に関連
                     0.0       0.7       9.2       -      0.0
        したその他の確約
       －個人               -       -       -      -       -
          2
       －企業              0.1       0.9       21.4       -      0.1
            3
                     0.0       0.1        -      -      0.0
       －金融機関
                     0.0       0.3       40.0       -      0.1
       金融保証
       －個人              0.0        -      100.0        -      0.0
          2
       －企業              0.1       0.3       38.5       -      0.2
            3
                      -       -       -      -       -
       －金融機関
                     0.0       1.8       47.0      21.4        0.4
       2021  年 12 月 31 日現在
       上表にはグループ会社からの債務残高が含まれていない。

       1 契約が完全に利用され、顧客が債務不履行に陥った場合にリスクにさらされる最大金額を表す。

       2　企業および商業を含む。

       3　ノンバンク金融機関を含む。

       （監査済み）

                     グロス帳簿価額                         ECL 引当金
                               30 日以上の                 １～  29 日の   30 日以上の
                          １～  29 日の
                            1、 2    1、 2                  1、 2    1、 2
                           DPD     DPD                   DPD      DPD
              ステージ２        最新               ステージ２        最新
                                  百万香港ドル
     2021  年 12 月 31 日現在
     償却原価で計上され
     た顧客に対する貸付
               480,632      471,298       6,788      2,546      (9,426)      (8,862)       (226)      (338)
     金
     －個人          60,795      53,316      5,048      2,431      (2,965)      (2,460)       (173)      (332)
     －企業および商業          398,273      396,420       1,738      115     (6,384)      (6,325)       (53)      (6)
     －ノンバンク金融機
               21,564      21,562        2      -     (77)      (77)       -      -
     関
                     ECL カバレッジ（％）

                         １～  29 日の    30 日以上の
              ステージ２        最新      DPD       DPD
                         ％
     2021  年 12 月 31 日現在
     償却原価で計上された
                2.0      1.9      3.3      13.3
     顧客に対する貸付金
     －個人           4.9      4.6      3.4      13.7
     －企業および商業           1.6      1.6      3.0       5.2
                0.4      0.4       -       -
     －ノンバンク金融機関
       １　延滞（     DPD ）
       ２　上記の     DPD は、契約ベースであり、顧客救済のための支払猶予の恩恵を含む。

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       信用エクスポージャー

       信用リスクに対するエクスポージャーの上限
       （監査済み）
       本項は、貸借対照表の項目ならびに貸付および与信に関連したその他の確約に関連する信用リスクに対
     するエクスポージャーの上限に関する情報を提供する。
       「信用リスクに対するエクスポージャーの上限」の表

       下表は、保有する担保またはその他の信用補完（かかる信用補完が会計上の相殺要件に適合している
       場合はこの限りではない。）を考慮する前の、信用リスクに対するエクスポージャーの上限を表示し
       ている。表には、帳簿価額が信用リスクに対するネット・エクスポージャーを最もよく表している金
       融商品は含まれていない。また、持分証券は信用リスクの影響を受けないため、表には持分証券は含
       まれていない。貸借対照表で認識されている金融資産に関しては、信用リスクに対するエクスポー
       ジャーの上限は帳簿価額と等しく                 ECL  引当金を控除しているが、金融保証およびその他の付与した保証
       に関しては、保証の履行を請求された場合に支払義務を負う金額の上限を表している。貸付コミット
       メントおよび与信に関連したその他の確約については、一般的には確約された与信枠の全額になる。
       その他の信用リスクに対する軽減措置

       信用リスクに対するエクスポージャーの上限を引き下げる取組みが実施されている。その中には、居住
     用財産、貸借対照表上で保有されていない金融商品として保有される担保および有価証券のショート・ポ
     ジション等の債務者の特定の資産についての担保権が含まれる。さらに、連動型の保険契約または投資契
     約の一部として保有される金融資産については、契約者が主にリスクを負担する。
       信用リスクを軽減するための担保については、下記「                            中国本土の商業用不          動産－担保およびその他の信
     用補完」の項目        に記載されている。
       保有する担保物またはその他の信用補完を考慮する前の信用リスクに対するエクスポージャーの上限

       （監査済み）

                                     2022  年         2021  年
                                         百万香港ドル
       現金および中央銀行に対する預け金                                 232,739          276,857
       他行から回収中の項目                                 28,557          21,632
       香港政府債務証書                                 341,354          332,044
       トレーディング資産                                 435,358          478,030
       デリバティブ                                 502,771          365,167
       公正価値評価の指定を受けた金融資産                                 39,495          33,274
       リバース・レポ契約        －非トレーディング                         927,976          803,775
       銀行  に対する    貸付金                           519,024          432,247
       顧客に対する貸付金                                3,705,149          3,840,939
       金融投資                                2,214,236          2,044,473
       グループ会社に対する債権額                                 140,546          112,719
                                        267,972          180,757
       その他資産
                                       9,355,177          8,921,914
       貸借対照表上の信用リスクに対するエクスポージャーの合計
       オフバランスシートの合計                                3,587,491          3,506,253
       金融保証および他の同様の約定                                 396,491          377,487
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                                       3,191,000          3,128,766
       貸付および与信に関連したその他のエクスポージャー
                                      12,942,668          12,428,167
       12 月 31 日現在
       信用リスクに対する全体的なエクスポージャーは                         2022  年もほとんど変化がなく、依然として貸付金が最

     大の構成要素になっている。
       金融商品の信用悪化

       （監査済み）
       ステージ１、ステージ２、ステージ３（信用減損）および                              POCI  の金融商品の特定、取扱いおよび測定に
     関する我々の現行の方針および慣行の概要については、                             下記「第６      経理の状況－１         財務書類－注記        1.2
     (i)  」 に記載されている。
       不確実性の測定および           ECL  見積りの感応度分析

       （監査済み）
       経済・地政学的環境が悪化する中、                  2022  年においても、経営陣の判断および見積りは、減損引当金の経
     済シナリオの評価に関して、依然として高い不確実性にさらされた。
       インフレ、経済収縮および高金利は、不安定な地政学的環境や世界的なサプライチェーンの混乱の影響
     と相まって、当期の不確実性のレベルを上昇させた。
       2022  年 12 月 31 日現在、かかる不確実性の結果として、ステージ１およびステージ２の引当金が追加で認
     識された。一方で、経営陣の判断および見積りは、経済シナリオの選択および加重において、また、経営
     陣の判断による調整において、引き続き一定の注意を反映した。
       ECL  の認識および測定は、重要な判断および見積りを行う必要がある。我々は、経済的予測に基づいた複
     数の経済シナリオを策定し、将来の信用損失を予測するためにこれらの前提を信用リスクモデルに適用
     し、公正な      ECL  の見積りを決定するためにその結果を確率加重する。最新の事象、データおよびモデルの限
     界、モデルの欠陥ならびに専門家による信用判断に対応するために経営陣の判断による調整が行われる。
       手法

       現在の経済状況を捉え、潜在的な結果の範囲に関する経営陣の見解を明確に示すため、４つの世界的な
     経済シナリオが導入されている。                 ECL  の計算のために作成されたシナリオは、                    HSBC  の重大リスクおよび新興
     リスクと連動している。
       かかるシナリオのうちの３つのシナリオは、コンセンサス予測および分布予測に基づいている。中心シ
     ナリオは、「最も可能性の高い」シナリオとみなされ、通常、最大の確率加重をもたらす。周辺シナリオ
     は、発生する可能性の低い分布の末尾を表す。中心シナリオは、外部の予測専門家の委員会による平均的
     な予測を用いて策定されている。コンセンサス上振れシナリオおよび下振れシナリオは、結果の範囲全体
     に関する予測専門家の見解を捉える、特定の市場の分布を参照して策定される。シナリオの後半に、予測
     は長期的なコンセンサス傾向予測に戻る。コンセンサス周辺シナリオでは、マクロ経済変数の値における
     過去に観測された四半期ごとの変化を参照して、傾向予測への回帰が機械的に行われる。
       ４つ目のシナリオである下振れ２シナリオは、深刻なダウンサイド・リスクに関する経営陣の見解を表
     すように設計されている。これは、コンセンサスシナリオによって捉えられるものより極端な経済的結果
     を追求する、世界的に一貫した、叙述に基づくシナリオである。同シナリオにおいて、変数は、設計上、
     長期的な傾向予測に回帰しない。代わりに、経済活動が過去の傾向から永久に遠ざかる、別の均衡状態を
     追求する。
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       コンセンサス下振れシナリオおよびコンセンサス上振れシナリオは、それぞれ                                        10 ％の確率と一致するよ
     うに構成される。下振れ２シナリオは５％の確率と一致するように構成される。中心シナリオには、残り
     の 75 ％が割り当てられる。かかる加重スキームは、多くの場合、                               ECL  の不偏推定に適切であるとみなされ
     る。しかしながら、経営陣は、経済の見通しがとりわけ不確実であると判断され、リスクが上昇した場
     合、かかる確率ベースのシナリオ加重アプローチを使用しない可能性がある。
       経営陣は、継続的なリスクを考慮して、                     2022  年第４四半期に、すべての市場においてかかる確率ベース
     の加重を行わなかった。
       経済シナリオの概要

       本セクションに記載する経済前提は、特に                      ECL  の計算用に外部の予測および見積りを参照して                        HSBC  により
     策定したものである。
       世界の経済成長は減速しており、我々の主要市場の経済予測は第４四半期に悪化した。北米および欧州
     では、高インフレおよび金利上昇が家計の実質所得を減らし、事業費を引き上げ、消費と投資を抑制し、
     成長への期待を低下させている。金利上昇および低成長の影響は資産価格の予想にも現れており、特に住
     宅価格の予想は大幅に低下している。
       アジアでは、第３四半期の              GDP  成長率が予想を下回ったことや中国本土が厳格なパンデミック関連の公衆
     衛生政策に固執していることを受けて香港および中国本土に対する期待が縮小し、経済予測が下方修正さ
     れた。かかる政策は           12 月に突然転換したが、先行きの不確実性が非常に高い中で予測の調整が遅れてい
     る。規制緩和による不確実性の増大は、経営陣によるシナリオの確率の評価に反映されている。
       経済予測は依然として非常に不確かである。第４四半期の経済の見通しに対するリスクには、インフレ
     の持続および金融政策に与える影響が含まれた。公共政策の急激な変更も予測の不確実性を増大させた。
     アジアでは、中国の公衆衛生規制の撤廃が潜在的な上振れリスクの主な原因であるが、感染の急拡大に関
     する短期的な不確実性が大きい。このような政策変更は世界的な影響を与える可能性もある。
       地政学的リスクも依然として重大であり、ロシア・ウクライナ戦争が長期化しエスカレートする可能性
     があり、また、様々な経済的および戦略的問題に関して、米国と中国を含む他の国々との間で意見の相違
     が存在し続けている。
       本書において       ECL  の計算に用いられるシナリオは、以下のとおりである。
       コンセンサス中心シナリオ

       HSBC  の中心シナリオは、我々の主要市場の多くにおける低成長および高インフレ環境を反映している。
     同シナリオは、インフレの上昇と金融政策の引締めにより、企業の利鞘と家計の実質可処分所得が圧迫さ
     れることにより、主要市場の大部分において、初期に                           GDP  成長率が傾向を下回ることを特徴としている。そ
     の後、中央銀行がインフレ率を目標に戻すため、成長率は長期的に予想される傾向に回復する。
       ２つの例外が存在し、香港および中国本土では、数四半期にわたるマイナス成長および                                             Covid-19     関連の
     規制の停止を受けて、           2023  年の  GDP  成長率は     2022  年より高くなる見込みである。
       我々の中心シナリオでは、              2022  年末に主要市場の多くにおいてインフレがピークに達し、                              2023  年を通じ
     て高止まりするものの、その後はエネルギー価格が安定し、サプライチェーンの混乱が収まることで減速
     すると想定している。中央銀行は、                  2023  年半ばまで利上げを継続することが見込まれる。                         2024  年初頭まで
     に、インフレは大部分の市場で目標に回復すると予測されている。
       中心シナリオにおける世界的な                GDP  は、  2023  年に  1.6  ％増加すると予測され、５年間の予測期間における
     世界的な     GDP  成長率の平均は        2.5  ％である。これは、パンデミックの発生前の５年間における平均成長率を
     下回っている。
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       我々の中心シナリオの主要な特徴は以下のとおりである。
       ・　欧州および北米市場の経済活動は引き続き減退している。多くの主要経済は                                         2023  年に成長すると予
         測されているが、その成長率は非常に低い。香港および中国本土では、                                     Covid-19     関連の制限が解除
         されることで       2022  年から経済活動が回復すると予想されている。
       ・　多くの市場において、経済活動が減速しているため、失業率は過去最低から緩やかに上昇してい
         る。労働市場は、主要市場全体においてかなり厳しい状態が続いている。
       ・　我々の主要市場の多くにおけるインフレは、エネルギー価格と食料価格によって、引き続き上昇す
         ると予想される。インフレは、その後今後２年間にわたり中央銀行目標に近い数値になると予想さ
         れる。
       ・　主要市場における政策金利は短期的には上昇を続けるが、そのペースは鈍化する。金利は上昇し続
         けるものの、インフレが目標に回復するにつれ緩和し始める。
       ・　予測期間中における             WTI  原油価格は、平均して１バレル当たり                   72 ドルになると予想される。
       中心シナリオは、         11 月に入手可能な予測で最初に策定され、                     12 月後半まで継続的に見直された。中心シ
     ナリオに割り当てられた確率加重は、                    55 ％から   70 ％であり、市場間のリスクおよび不確実性の相対的な差
     異を反映している。
       下表は、コンセンサス中心シナリオで割り当てられた主要マクロ経済変動指数および確率を示したもの
     である。
       中心シナリオ（        2023  年から   2027  年）

                       香港  （％）        中国本土    （％）
       GDP  成長率（    年平均   ）
       2023  年                  2.7            4.6
       2024  年                  3.0            4.8
       2025  年                  2.7            4.7
       ５ヶ年平均                    2.7            4.6
       失業率（    年平均   ）
       2023  年                  3.7            5.2
       2024  年                  3.5            5.1
       2025  年                  3.4            5.0
       ５ヶ年平均                    3.4            5.0
       住宅価格成長率       （ 年平均   ）
       2023  年                 (10.0)            (0.1)
       2024  年                 (3.0)             2.9
       2025  年                  1.7            3.5
       ５ヶ年平均                   (1.0)             2.9
       インフレ率（年平均）
       2023  年                  2.1            2.4
       2024  年                  2.1            2.2
       2025  年                  2.0            2.2
                           2.1            2.2
       ５ヶ年平均
       確率                   55.0            55.0
       コンセンサス上振れシナリオ

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       コンセンサス上振れシナリオは、中心シナリオと比較して、長期的傾向予測に近づく前の、短期間での
     より堅調な経済活動を特徴とする。また、中心シナリオのものよりも速いペースのディスインフレを組み
     込んでいる。
       かかるシナリオは、多くの主要なアップサイド・リスクの項目と一致している。その中には、以下のも
     のが含まれる。
       ・　サプライチェーン問題の早期解決
       ・　ロシア・ウクライナ戦争の迅速な終結
       ・　米中間の緊張の段階的緩和
       ・　アジアにおける          Covid-19     関連の政策の緩和
       下表は、コンセンサス上振れシナリオで割り当てられた主要マクロ経済変動指数および確率を示したも
     のである。
       コンセンサス上振れシナリオの「最高の結果」

                       香港  （％）       中国本土    （％）

                        9.0  (3Q23)         10.3   (2Q23)
       GDP  成長率   （年平均）
                        3.0  (4Q23)         4.7  (3Q24)
       失業率   （年平均）
                        1.4  (4Q24)         6.9  (4Q24)
       住宅価格成長率（年平均）
                                   0.8  (4Q23)
                       (0.1)(4Q23)
       インフレ率（年平均）
       確率                   20.0           20.0
       注：コンセンサス上振れシナリオにおける極端な値は、シナリオの「最高の結果」（例えば、シナリオの最初の２年間における最
         高 GDP 成長率、最低失業率等）である。インフレについては、より低いインフレが「最高の」結果として解釈される。
       下振れシナリオ

       下振れシナリオでは、多くの主要な経済・金融リスクの増大および具体化を検討する。
       高インフレおよびより厳格な金融政策の対応は、世界的な成長にとって重要な懸念事項となっている。
     下振れシナリオでは、サプライチェーンの混乱が激化し、                              Covid-19     の拡大によって悪化し、地政学的緊張
     の高まりによってインフレが加速している。
       また、ロシア・ウクライナ戦争によりエネルギー価格および食料価格がさらに上昇し、世界的なインフ
     レを悪化させ、家計および企業のコストをさらに圧迫するリスクもある。
       高インフレおよびパンデミックに関連した労働供給の不足により引き起こされた賃金・物価の悪循環
     は、賃金に対する上昇圧力をかけ、コスト圧力を高め、家計の実質所得と企業利益を圧迫する。その結
     果、中央銀行がより強硬な政策対応を行い、金利がさらに上昇し、最終的には深刻な景気後退に陥るリス
     クが高まる。
       Covid-19     関連のリスクの中心は、ワクチンに対する耐性が強い変異株の出現であり、厳格な公衆衛生政
     策が必要になる。アジアでは               12 月に中国が経済活動を再開したが、                  Covid-19     の管理は依然として不確実性
     の重要な原因であり、ウイルスの急速な感染拡大によって変異株の出現のリスクが高まっている。
       地政学的環境も以下のようなリスクをもたらす。
       ・　ウクライナの国境を越えて拡大する、ロシア・ウクライナ戦争の長期化
       ・　  米国と中国とともにある他の国々との間の                      溝は依然として存在し、感情に影響を及ぼし、世界的な
         経済活動を制限する可能性がある。
       コンセンサス下振れシナリオ

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       コンセンサス下振れシナリオでは、経済活動は中心シナリオと比べて非常に弱い。本シナリオでは、                                                   GDP
     成長率は中心シナリオと比べて低調となり、失業率は上昇し、資産価格は下落する。本シナリオは、イン
     フ レ率を基準より高くする一時的な供給サイドのショックを特徴としており、その後需要減退の影響が優
     勢となり、商品価格の下落とインフレの低下につながる。
       下表は、コンセンサス下振れシナリオで割り当てられた主要マクロ経済変動指数および確率を示したも
     のである。
       コンセンサス下振れシナリオの「最悪の結果」

                        香港  （％）       中国本土    （％）

       GDP  成長率   （年平均）            (2.2)(4Q23)           (1.2)(4Q23)
                        5.2  (3Q24)         5.9  (4Q23)
       失業率   （年平均）
       住宅価格成長率（年平均）                (14.9)(2Q23)            (1.9)(1Q23)
                        0.3  (4Q24)         0.7  (4Q24)
       インフレ率（年平均）（最低）
                        3.7  (4Q23)
                                    4.0  (4Q23)
       インフレ率（年平均）（最高）
       確率                    20.0           20.0
       注：コンセンサス下振れにおける極端な点は、シナリオの「最悪の結果」（シナリオの最初の２年間における最低                                               GDP 成長率およ
         び最高失業率等）である。下振れシナリオにおけるインフレに対するショックの性質により、最低点および最高点も示してい
         る。
       下振れ２シナリオ

       下振れ２シナリオは、深刻な世界的景気後退を特徴とし、経済的分布の末尾に関する経営陣の見解を反
     映している。本シナリオには、ロシアとウクライナの戦争のさらなる激化、サプライチェーンの混乱の悪
     化、およびワクチンに対する耐性が強く、世界的に公衆衛生政策の厳格な対応が必要な                                             Covid-19     の変異株
     の出現などの多くのリスクの同時の具体化が盛り込まれている。
       本シナリオはインフレを押し上げ、金利を上昇させる初期の供給サイドのショックを特徴とする。かか
     る傾向は深刻で長期的な景気後退が蔓延するにつれて、大規模な下振れ需要圧力が商品価格を急激に修正
     し、世界的な物価インフレを下落させるため短期間で終わると予想される。
       下表は、下振れ２シナリオで割り当てられた主要マクロ経済変動指数および確率を示したものである。
       下振れ２シナリオの「最悪の結果」

                        香港  （％）       中国本土    （％）

       GDP  成長率   （年平均）            (9.2)(4Q23)           (6.9)(4Q23)
                        5.8  (1Q24)         6.8  (4Q24)
       失業率   （年平均）
       住宅価格成長率（年平均）                (18.2)(1Q24)           (18.5)(4Q23)
                        0.6  (4Q24)         1.0  (4Q24)
       インフレ率（年平均）（最低）
                        4.3  (4Q23)         4.6  (4Q23)
       インフレ率（年平均）（最高）
       確率                     5.0           5.0
       注：下振れ２シナリオにおける極端な値は、シナリオの「最悪の結果」（例えば、シナリオの最初の２年間における最低                                                  GDP 成長
         率、最高失業率）である。下振れシナリオにおけるインフレに対するショックの性質により、最低点および最高点も示してい
         る。
       シナリオ加重

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       経営陣は、経済的結びつき、リスクおよび不確実性の程度を検討する際に、世界的要因および各国固有
     の要因の双方を検討した。これにより、経営陣は、個々の市場における不確実性に関するその見解に沿っ
     たシナリオの確率を割り当てた。
       中心シナリオ予測に付随する不確実性に関して第４四半期に主に検討されたのは、以下の事項であっ
     た。
       ・　アジア諸国における             Covid-19     のパンデミックの進行ならびに中国本土および香港における                               Covid-19
         対策および渡航制限の解除の発表
       ・　金融政策の一層の引締めと住宅など金利に敏感なセクターにおける借入コストへの影響
       ・　欧州におけるガス供給の安全性に対するリスクならびにそれに伴うインフレ、商品価格および成長
         への影響
       ・　世界的なサプライチェーンに対する継続的なリスク
       中国本土および香港では、              Covid-19     対策および渡航制限緩和の発表によって、中心シナリオ予測に関す
     る不確実性が高まっている。経営陣は、政策緩和によって消費および旅行の増加という形で上振れリスク
     が増大する可能性があると判断した。しかしながら、                            Covid-19     の感染が急増していることや変異株が発生
     する可能性を考慮すると、下振れリスクも依然として認識された。このため、経営陣は双方の市場におい
     て、コンセンサス上振れシナリオおよび中心シナリオに合計で                                75 ％の確率を割り当てた。
       重要な会計上の見積りおよび判断

       HKFRS   第９号に基づく        ECL  の算定には重要な判断、仮定および見積りを伴う。見積りの不確実性および判
     断の水準は、       2021  年 12 月 31 日以降も依然として高い。これには、下記の事項に関する判断が含まれる。
       ・　  経済状況が急速な変化に直面し、経済予測の分布が拡大する中での、経済シナリオの選択および加
         重。インフレおよび金利の影響、世界的成長、サプライチェーンの混乱に関する想定における判断
         が存在する。
       ・　特に     マクロ経済変動指数          とデフォルトとの間の過去の関係が現在のマクロ経済の状況のダイナミク
         スを反映していない可能性があるため、当該シナリオが                            ECL  に与える経済的影響の推定。
       ECL  の計算に経済シナリオを反映する手法

       経済シナリオを        ECL  の見積りに反映させるためにモデルが使用される。上述のとおり、                                  2022  年の状況下で
     は、過去の情報に基づきモデル化された仮定および関連性だけでは適切な情報を得ることはできないた
     め、モデル化された結果を裏付けるためには経営陣の判断による調整が必要であった。
       我々は、ホールセール信用リスクおよびリテール信用リスクについて、将来に関する経済指針を                                                 ECL  の計
     算に適用するための世界的に画一な手法を開発した。かかる標準的手法は下記に記載があり、それに続け
     て経営陣の判断による調整手法が使用された。
       我々のホールセールポートフォリオに関して、デフォルト確率（                                 PD ）およびデフォルト時損失率（以下
     「 LGD  」という。）の確率の期間構造に関する予測のために世界的な手法が使用される。我々は、                                               PD に関し
     ては、個別の国の特定の業種における将来に関する経済指針とデフォルト率の相関関係を考慮する。                                                   LGD  の
     計算に関しては、我々は、特定の国および業種における将来に関する経済指針と担保価値および換金率の
     相関関係を考慮する。           PD および   LGD  は、各商品の全期間構造について算定される。
       減損貸付金については、外部コンサルタントが提供する独立した回収評価がある場合にはそれを考慮に
     入れ、または、予想される経済状況および個別の企業状況に対応した内部予測を考慮に入れて                                                LGD  が算定さ
     れる。個別には重要とみなされない減損貸付金の                         ECL  の算定には、我々は、確率加重の結果およびステージ
     ３以外の分布についての中心シナリオの結果に比例した将来に関する経済指針を導入している。
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       我々のリテールポートフォリオに関して、                      PD に対する経済シナリオの影響は、ポートフォリオのレベル
     でモデル化される。観測されるデフォルト率とマクロ経済変数との間の過去の関連性は、経済レスポン
     ス・  モデルを用いて        HKFRS   第９号の     ECL  算定に組み込まれる。            PD に対するこれらのシナリオの影響は、裏付
     けとなる資産の満期までの残存期間に相当する期間においてモデル化される。                                        LGD  に対する影響は、住宅価
     格指数に関する全国レベルの予測を活用し、対応する予想                              LGD  を適用することを通じて、資産の満期までの
     残存期間に対する将来のローン資産価値（以下「                         LTV  」という。）のプロファイルを予測し、モーゲージ・
     ポートフォリオを対象にモデル化される。
       かかるモデルは、主に、過去の観測およびデフォルト率との相関関係に基づいている。経営陣の判断に
     よる調整は、下記に記載される。
       経営陣の判断による調整

       HKFRS   第９号に関して、経営陣の判断による調整とは、最新の事象、モデルおよびデータの制限および欠
     陥ならびに経営陣による検討後に行われた専門家による信用判断に対応するための顧客、セグメントまた
     はポートフォリオレベルでの               ECL  の短期的増加または減少をいう。
       これには、モデル化するのが難しい影響についての経営陣の判断およびより高度な定量分析に基づく、
     モデルのインプットおよびアウトプットの精緻化、ならびに                               ECL  の調整の利用が含まれる。
       経営陣の判断による調整の影響は、信用リスクの著しい増加が生じたか否かを判断する際、残高および
     ECL  について考慮され、適切なステージに割り当てられる。これは、内部調整の枠組みに準拠している。
       経営陣の判断による調整は、               HKFRS   第９号の統制プロセスに基づき検討される（詳細は、上記「信用リス
     クの管理」の項目に記載される。）。検討および課題は、調整の理論的根拠および量に焦点を当て、重要
     な場合には第２の防衛線によるさらなる検討が行われる。一部の経営陣の判断による調整については、内
     部の枠組みによって、かかる調整が不要となる条件が設定され、その結果、統制プロセスの一部とみなさ
     れる。かかる内部統制プロセスによって、経営陣の判断による調整を定期的に見直し、可能な場合には、
     （場合に応じて）モデルの再調整または再策定により経営陣の判断による調整への依拠を減らすことがで
     きる。
       経営陣の判断による調整の要因は、経済環境および新たなリスクの発生に合わせて絶えず進化する。
       2022  年 12 月 31 日現在の経営陣の判断による調整は、                    2021  年 12 月 31 日現在と比較して１十億香港ドルの減
     少であった。
       2022  年 12 月 31 日現在、     経営陣の期待がシナリオおよびモデル化された結果によりよく反映されたため、
     Covid-19     およびセクター別リスクに関連する調整は縮小された。
       2022  年 12 月 31 日現在のシナリオ加重の報告された                  ECL  の見積りの際に行われた経営陣の判断による調整は
     下表のとおりである。
                                     1

       2022  年 12 月 31 日現在の     ECL  に対する     経営陣の判断による調整
                        リテール        ホールセール              合計

                                十億香港ドル
       銀行、国家、政府機関および低
                     2
        リスクのカウンターパーティ                   (0.2)           0.2          ‐
       法人向け貸付調整                               3.1          3.1
       インフレ関連の個人向け貸付調
        整                    0.1                    0.1
       その他マクロ経済関連の調整                     0.4                    0.4
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       パンデミック関連の経済回復に
        よる調整                    ‐                    ‐
                           0.3                    0.3
       その他の個人向け貸付調整
                           0.6          3.3          3.9
       合計
                                     1

       2021  年 12 月 31 日現在の     ECL  に対する     経営陣の判断による調整
                        リテール        ホールセール              合計

                                十億香港ドル
       銀行、国家、政府機関および低
                     2
        リスクのカウンターパーティ                   0.1          (0.2)          (0.1)
       法人向け貸付調整                               4.1          4.1
       インフレ関連の個人向け貸付調
        整                    ‐                    ‐
                    3
       その他マクロ経済関連の調整                    (0.4)                    (0.4)
       パンデミック関連の経済回復に
        よる調整                   0.6                    0.6
                   3
                           0.7                    0.7
       その他の個人向け貸付調整
                           1.0          3.9          4.9
       合計
       1　表における経営陣の判断による調整は、                 ECL の増加を反映している。
       2　リテールに関する低リスクのカウンターパーティは、                       WPB インシュアランスに関する調整のみで構成される。
       3　デフォルト調整の個人向け貸付の確率は、「マクロ経済関連の調整」および「その他の個人向け貸付調整」において報告され
        ている。当期の表示に合わせて、比較が再表示されている。
       2022  年 12 月 31 日現在の経営陣の判断による調整は、ホールセールポートフォリオについては、                                         3.3  十億香

     港ドルの     ECL  の増加、リテールポートフォリオについては、                        0.6  十億香港ドルの        ECL  の増加であった。
       2022  年 12 月 31 日現在、ホールセールに関する経営陣の判断による調整は、                               3.3  十億香港ドルの        ECL  の増加
     （ 2021  年 12 月 31 日現在は、      3.9  十億香港ドルの増加）であった。
       ・　法人向けエクスポージャーの調整により、                        ECL  は 3. 1 十億  香港ドルの増加（         2021  年 12 月 31 日現在は、
         4.1  十億  香港ドルの増加）であった。               かかる増加は、主に、我々の主要市場におけるリスクの高い脆
         弱なセクターについての経営陣の判断の結果を反映しており、信用専門家の助言、ポートフォリオ
         リスク指標、各シナリオの短期から中期のリスク、モデルのパフォーマンス、定量的分析およびベ
         ンチマークによって裏付けられる。異なるマクロ経済シナリオおよびサブ・セクター分析のもとで
         の個々のエクスポージャーのリスクが考慮に含まれる。                            ECL  の最大の増加は、不動産セクターで観察
         され、香港で計上された中国商業用不動産エクスポージャーのリスクが高まることについての不確
         実性を反映する大幅な調整が含まれた。
       2022  年 12 月 31 日現在、リテールに関する経営陣の判断による調整は、                              0.6  十億香港ドルの        ECL  の増加
     （ 2021  年 12 月 31 日現在は、      1.0  十億香港ドルの増加）であった。
       ・　リテール貸付のインフレ関連の調整によって、                          ECL  は 0.1  十億香港ドル（        2021  年 12 月 31 日現在は、      0.0
         十億香港ドル）増加した。当該調整は、インフレおよび金利の上昇がモデル化されたアウトプット
         により十分に捉えられなかった部分に対応した。
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       ・　その他のマクロ経済関連の調整によって、                        ECL  は 0.4  十億香港ドル（        2021  年 12 月 31 日現在は、      0.4  十億
         香港ドルの減少）増加した。当該調整は、主に、将来のマクロ経済状況に関する各国固有のリスク
         に関して行われた。
       ・　その他のリテール貸付に関する調整によって、                          ECL  は 0.3  十億香港ドル（        2021  年 12 月 31 日現在は、      0.7
         十億香港ドルの増加）増加した。これは、その他すべてのデータおよびモデルならびに判断による
         調整を反映している。
       ・　パンデミック関連の重要な経済回復による調整は、シナリオの安定に伴い年度内に削除された。
       ECL  見積りの経済シナリオに対する感応度の分析

       経営陣は、特定のポートフォリオについて上記の各シナリオにおける                                   ECL  を再計算した後に各シナリオに
     100  ％加重を適用することで、              ECL  のガバナンス手順の一環として、経済予測に対する                          ECL  結果の感応度を検
     討した。加重は、信用リスクの大幅な増加の決定および                            ECL  結果の測定の両方に反映されている。
       上振れシナリオおよび下振れシナリオについて計算された                              ECL  は、起こり得る        ECL  結果の下限および上限
     を表示していると理解されるべきではない。異なる経済シナリオにおいて将来生じうる不履行の影響は、
     貸借対照表の日付現在における貸付について                       ECL  を再計算することにより捉えられる。
       100  ％の加重が適用される場合、より深刻なリスクシナリオを表す数値についての見積りの不確実性がと
     りわけ高い。
       ホールセール信用リスクエクスポージャーについて、感応度分析は、デフォルト債務者（ステージ３）
     に関連する      ECL  および金融商品を除外する。通常、デフォルト債務者の個々の評価においてマクロ経済要因
     の影響を分離することは不可能である。ステージ３の                           ECL  の測定は、将来の経済シナリオよりも債務者特有
     の信用要因に対し比較的感応度が高く、また、デフォルト債務者への貸付がホールセール貸付エクスポー
     ジャーに占める割合は、             ECL  引当金の大部分を占めていたとしてもごく一部である。したがって、マクロ経
     済シナリオに対する感応度分析では、ホールセールにおけるステージ３のエクスポージャーから生じる残
     存推定リスクは把握できない。
       リテール信用リスクエクスポージャーについて、感応度分析は、デフォルト債務者に関連する顧客に対
     する貸付金の       ECL  を含む。これは、すべてのステージにおける貸付等の担保付モーゲージ・ポートフォリオ
     のリテール      ECL  は、マクロ経済変動指数に対し感応度が高いためである。
       ホールセールおよびリテールの感応度

       ホールセールおよびリテールの感応度分析には、各シナリオに応じた経営陣の判断による調整が含まれ
     る。保険事業および小規模のポートフォリオにより保有されるポートフォリオは、実績表から除外されて
     おり、そのため、他の信用リスク表における個人向け貸付およびホールセール貸付と直接比較することは
     できない。ホールセールおよびリテールの分析の双方において、追加的・代替的下振れシナリオの比較期
     間の実績は、期間の終わりについてのコンセンサスシナリオに関連した異なるリスクを反映しているた
     め、当期と直接比較することはできない。
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       ホールセール分析

                                 1
       経済状況の見通しに対する              HKFRS   第９号   ECL  の感応度
                                       香港        中国本土

       2022  年 12 月 31 日現在の重要な不確実性の測定の対象となる
                  ２
                                      （百万香港ドル）
        金融商品の     ECL カバレッジ
       報告された     ECL                           7,211          2,302
       コンセンサスシナリオ         ECL
       中心シナリオ                               6,386          1,887
       上振れシナリオ                               4,616          1,123
                                      10,252          3,235
       下振れシナリオ
       代替的（下振れ２）シナリオ            ECL                   16,852          9,572
                                 1

       経済状況の見通しに対する              HKFRS   第９号   ECL  の感応度
                                       香港        中国本土

       2021  年 12 月 31 日現在の重要な不確実性の測定の対象となる
                  ２
                                      （百万香港ドル）
        金融商品の     ECL カバレッジ
       報告された     ECL                           5,981          1,162
       コンセンサスシナリオ
       中心シナリオ                                5,085           881
       上振れシナリオ                                3,712           281
       下振れシナリオ                                7,674          1,684
       代替的シナリオ                               14,575          6,286
       1 ECL の測定は、将来の経済シナリオよりも債務者特有の信用要因に対し比較的感応度が高いため、デフォルト債務者に関連する
        ECL および金融商品を除く。
       2　重要な不確実性の測定の対象となるオフバランスシートの金融商品を含む。

       2022  年 12 月 31 日現在、最も高い水準の             ECL  感応度は香港で計上された中国本土オフショア商業用不動産

     ポートフォリオに対する判断に関連するものであった。
       リテール分析

                                 1
       経済状況の見通しに対する              HKFRS   第９号   ECL  の感応度
                                                       代替的
                                中心       上振れ        下振れ      (下振れ２    )
                     報告された
                        ECL      シナリオ        シナリオ        シナリオ       シナリオ    ECL
    顧客に対する貸付金の          ECL カバレッ
                                   （百万香港ドル）
     ジ
             ２
    2022  年 12 月 31 日 現在
    香港                   2,702        2,406        1,985        4,037        6,014
                                 1

       経済状況の見通しに対する              HKFRS   第９号   ECL  の感応度
                                                       代替的
                                中心       上振れ        下振れ      (下振れ２    )
                     報告された
                        ECL      シナリオ        シナリオ        シナリオ       シナリオ    ECL
    顧客に対する貸付金の          ECL カバレッ
                                   （百万香港ドル）
     ジ
             ２
    2021  年 12 月 31 日 現在
    香港                   2,554        2,395        1,884        2,802        4,198
    1 ECL 感応度は、より単純なモデリング・アプローチを使用したポートフォリオを除く。
                                 90/394


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                                                           有価証券報告書
    2 ECL 感応度は、     HKFRS  第９号の減損処理の要件が適用される貸借対照表上の金融商品のみを含む。
       2022  年 12 月 31 日現在、香港の抵当貸付はポートフォリオの信用の質により、報告された                                      ECL  の水準が低

     かった。クレジット・カードおよびその他の無担保貸付は経済予測に対する感応度がより高いため、                                                    2022
     年中の   ECL  感応度が最も高かった。
       グロス帳簿価額／額面価額ならびに銀行および顧客への貸付金（貸付コミットメントおよび金融保証を

     含む。）に対する引当金の変動の調整
       （未監査）
       下表は、当行グループのグロス帳簿価額／額面価額ならびに銀行および顧客への貸付金（貸付コミット
     メントおよび金融保証を含む。）に対する引当金のステージ別の調整を示している。変動は四半期ごとに
     計算されるため、四半期の間のステージの変動を適切に捉えることができる。年初からの累積で変動が計
     算された場合、金融商品の開始および決算時のポジションのみを反映することになる。
       金融商品の振替は、グロス帳簿価額／額面価額および関連する                                ECL  引当金に、ステージの振替が与える影
     響を表示している。
       ステージの振替に伴う            ECL  再測定（純額）は、これらの振替（                  ECL  の測定基準が       12 ヶ月（ステージ１）か
     ら残存期間（ステージ２）に移行する場合など）による増減を表示している。再測定（純額）は、金融商
     品の振替ステージの裏付けとなる債務者の顧客リスク格付（                               CRR  ）／デフォルト確率（           PD ）の変動を除いて
     いる。これは、その他の信用の質の変動とともに「リスク・パラメーターの変動－信用の質」の項目に示
     されている。
       「組成または購入された新規金融資産」、「認識が中止された資産（最終返済を含む。）」および「リ
     スク・パラメーターの変動－追加貸付／返済」における変動は、当行グループの貸付ポートフォリオにお
     ける取引量の変動による影響を表示している。
       グロス帳簿価額／額面価額ならびに銀行および顧客への貸付金（貸付コミットメントおよび金融保証を

      含む。）に対する引当金の変動の調整
       （監査済み）
            ステージ１          ステージ２          ステージ３           POCI          合計
            グロス         グロス          グロス           グロス          グロス
           帳簿価額         帳簿価額          帳簿価額           帳簿価額          帳簿価額
                 ECL          ECL           ECL         ECL           ECL
           ／額面価額      引当金    ／額面価額      引当金    ／額面価額       引当金    ／額面価額     引当金     ／額面価額      引当金
                                百万香港ドル
    2022  年１月１
          5,589,480     (2,916)     529,597     (9,737)     41,639     (19,693)       1,558    (334)    6,162,274      (32,680)
    日現在
    金融商品の振
           (246,807)     (1,899)     204,008     7,046     42,799     (5,147)        -    -      -     -
    替
    －ステージ１
     からステー
     ジ２への振
           (725,814)     1,072     725,814     (1,072)       -     -      -    -      -     -
     替
    －ステージ２
     からステー
     ジ１への振
           483,955     (2,759)     (483,955)      2,759       -     -      -    -      -     -
     替
    －ステージ３
           (7,041)      10   (39,526)     5,591     46,567     (5,601)        -    -      -     -
     への振替
    －ステージ３
            2,093     (222)     1,675     (232)    (3,768)      454       -    -      -     -
     からの振替
    ステージの振
     替に伴う
     ECL 再測定
              -   1,391       -   (1,645)       -    (400)       -    -      -    (654)
     （純額）
    組成または購
     入された新
          1,854,004     (1,209)       -    -     -     -     200    (18)    1,854,204      (1,227)
     規金融資産
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                                                           有価証券報告書
    認識が中止さ
     れた資産
     （最終返済
          (1,180,100)       224   (186,273)      653    (6,023)      1,220      (764)     -   (1,373,160)       2,097
     を含む。）
    リスク・パラ
     メーターの
     変動－追加
           (303,451)       80    9,824     701    (1,357)      768     (294)    20    (295,278)      1,569
     貸付／返済
    リスク・パラ
     メーターの
     変動－信用
              -   1,099       -   (8,822)       -   (10,412)        -   214       -  (17,921)
     の質
    ECL 計算に使
     用されるモ
              -   (31)      -    11      -     (12)       -    -      -    (32)
     デルの変更
              -    -     -    -   (7,215)      7,215       (78)    78     (7,293)     7,293
    償却資産
    認識の中止に
     つながる信
     用関連の修
              -    -     -    -    (241)      60      -    -     (241)      60
     正
           (126,786)       32   (22,811)      180    (1,024)      526       1   (1)    (150,620)       737
    外国為替
              4   (13)      -    (5)      3     (9)      -   (150)       7    (177)
    その他
    2022  年 12 月 31
          5,586,344     (3,242)     534,345    (11,618)      68,581     (25,884)       623   (191)    6,189,893      (40,935)
    日現在
    期中の損益計
     算書におけ
                                                        (16,168)
     る ECL 費用
                                                          880
    回収
                                                         (543)
    その他
    期中の損益計
     算書におけ
     る ECL 費用
                                                        (15,831)
     合計
                                                2022  年 12 月 31 日に

                                  2022  年 12 月 31 日 現在        終了した事業年度
                                グロス帳簿価
                                額／額面価額         ECL 引当金           ECL 費用
                                         百万香港ドル
       上記のとおり                          6,189,893        (40,935)           (15,831)
       償却原価で測定されるその他の金融資産                          2,768,171         (681)           (110)
       リバース・レポ契約コミットメント－非トレーディング                            2,335         -           -
       HKFRS  第９号について検討されないパフォーマンスおよびそ
        の他の保証                            N/A       N/A           (81)
                                  129,357          -           -
       グループ会社に対する債権額
       HKFRS  第９号の減損処理の要件が適用された金融商品の概
        要／連結損益計算書の概要                         9,089,756        (41,616)           (16,022)
                                 1,239,527         (344)           (343)
       FVOCI  で測定される負債証券
                                    N/A     (41,960)           (16,365)
       ECL 引当金合計／期中の損益計算書における                ECL 費用合計
       （監査済み）

             ステージ１          ステージ２          ステージ３          POCI          合計
             グロス          グロス          グロス          グロス         グロス
            帳簿価額          帳簿価額          帳簿価額          帳簿価額         帳簿価額
                   ECL          ECL          ECL        ECL           ECL
           ／額面価額      引当金    ／額面価額      引当金    ／額面価額      引当金    ／額面価額     引当金     ／額面価額       引当金
                                百万香港ドル
    2021  年１月１
           5,254,097      (4,978)     567,753     (6,781)     35,984     (17,739)       855   (362)    5,858,689      (29,860)
     日現在
    金融商品の振
            (82,216)     (1,758)      62,505     3,758     19,711     (2,000)       -    -      -     -
     替
    －ステージ１
     からステー
     ジ２への振
           (790,973)      1,689     790,973     (1,689)       -     -     -    -      -     -
     替
    －ステージ２
     からステー
     ジ１への振
            716,431     (3,412)     (716,431)      3,412       -     -     -    -      -     -
     替
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    －ステージ３
            (9,067)      104    (14,911)     2,238     23,978     (2,342)       -    -      -     -
     への振替
    －ステージ３
            1,393     (139)     2,874     (203)    (4,267)      342      -    -      -     -
     からの振替
    ステージの振
     替に伴う   ECL
     再測定（純
              -   1,686       -  (2,347)       -    (107)      -    -      -    (768)
     額）
    組成または購
     入された新
           1,621,239      (1,183)        -    -     -     -    973    -   1,622,212      (1,183)
     規金融資産
    認識が中止さ
     れた資産
     （最終返済
          (1,086,986)        314   (120,885)      674    (5,745)     1,165      (9)    -   (1,213,625)       2,153
     を含む。）
    リスク・パラ
     メーターの
     変動－追加
            (93,466)      1,078     19,540      87   (2,332)      998    (263)    25    (76,521)      2,188
     貸付／返済
    リスク・パラ
     メーターの
     変動－信用
              -   2,078       -  (4,768)       -   (6,612)       -   49       -   (9,253)
     の質
    ECL 計算に使用
     されるモデ
              -    (126)       -   (377)      -     7     -    -      -    (496)
     ルの変更
              -     -     -    -   (4,531)     4,531      -    -    (4,531)     4,531
    償却資産
    認識の中止に
     つながる信
     用関連の修
              -     -     -    -    (973)      -     -    -     (973)      -
     正
            (23,231)      (28)      684     18    (478)      65     2   (1)    (23,023)       54
    外国為替
              43     1     -    (1)     3     (1)     -   (45)       46     (46)
    その他
    2021  年 12 月 31
           5,589,480      (2,916)     529,597     (9,737)     41,639     (19,693)      1,558    (334)    6,162,274      (32,680)
     日現在
    期中の損益計
     算書におけ
                                                        (7,359)
     る ECL 費用
                                                         1,011
    回収
                                                         (169)
    その他
    期中の損益計
     算書におけ
     る ECL 費用合
                                                        (6,517)
     計
                                                2021  年 12 月 31 日に

                                  2021  年 12 月 31 日 現在        終了した事業年度
                                グロス帳簿価
                                額／額面価額         ECL 引当金           ECL 費用
                                         百万香港ドル
       上記のとおり                          6,162,274        (32,680)            (6,517)
       償却原価で測定されるその他の金融資産                          2,114,301         (639)           (184)
       リバース・レポ契約コミットメント－非トレーディング                            3,605         -           -
       HKFRS  第９号について検討されないパフォーマンスおよびそ
        の他の保証                            N/A       N/A           145
                                  99,604          -           -
       グループ会社に対する債権額
       HKFRS  第９号の減損処理の要件が適用された金融商品の概
        要／連結損益計算書の概要                         8,379,784        (33,319)            (6,556)
                                 1,541,909         (121)            17
       FVOCI  で測定される負債証券
                                    N/A     (33,440)            (6,539)
       ECL 引当金合計／期中の損益計算書における                ECL 費用合計
       信用の質

       金融商品の信用の質
       （監査済み）
                                 93/394



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       我々は、信用リスクにさらされるすべての金融商品の信用の質を評価している。金融商品の信用の質
     は、金融商品のデフォルト確率のその時点での評価である一方で、ステージ１および２は、当初の認識に
     比した信用の質の低下に基づき決定される。
       したがって、非信用減損金融商品については、信用の質の評価とステージ１および２の間に直接的な関
     係はないものの、通常は、低い信用の質のバンドの金融商品は、ステージ２の割合が高い。
       ５つの信用の質の分類には、上記「信用リスクの管理－主要リスクの管理プロセス－信用の質の分類」
     の表で示されるとおり、ホールセール貸付業務およびリテール貸付業務に割り当てられた、細分化された
     一連の内部信用格付の等級および外部機関が負債証券に付与した外部格付が含まれている。
       2022  年 12 月 31 日現在の信用の質別に見た金融商品の分布

       （監査済み）
                           グロス帳簿価額／額面価額
                 非常に                 破綻     信用            ECL
                  良好      良好      可   懸念先      減損      合計     引当金       純額
                                   百万香港ドル
    HKFRS  第９号の減損の範囲内
    償却原価で保有する顧客に
                                                  (39,964)
     対する貸付金
                 2,093,077      773,808      737,137      77,706     63,385     3,745,113           3,705,149
                                                   (5,369)
    －個人
                 1,290,517      144,757      76,102      5,300     8,708     1,525,384           1,520,015
                                                  (33,999)
    －企業および商業
                 641,317      545,533      604,724      71,417     53,761     1,916,752           1,882,753
                                                   (596)
    －ノンバンク金融機関
                 161,243      83,518      56,311      989     916     302,977           302,381
                                                    (44)
    銀行に対する貸付金
                 504,751      9,461      1,368     3,488       -    519,068           519,024
    現金および中央銀行に対す
                                                    (8)
     る預け金
                 226,479      6,047      222      -     -    232,748           232,740
    他行から回収中の項目
                  28,557       -      -     -     -    28,557       -    28,557
    香港政府債務証書
                 341,354        -      -     -     -    341,354       -    341,354
    リバース・レポ契約－非ト
     レーディング
                 503,956      132,390      291,608       -     22    927,976       -    927,976
    償却原価で保有される
                                                   (465)
     金融投資
                 856,621      109,105      9,446       2     -    975,174           974,709
    前払金、未収収益およびそ
                                                   (208)
     の他資産
                 169,517      57,958      33,648      796     443    262,362           262,154
    その他包括利益を通じた公
     正価値   で測定される負債
       1
                                                   (344)
     証券
                 1,192,017       52,361      17,234      1,030      39   1,262,681           1,262,337
    HKFRS  第９号の減損の範囲外
                                               -           -
    トレーディング資産
                 335,477      65,188      32,910      788     999    435,362       -    435,362
    損益を通じて公正価値評価
     の指定を受けたおよびそ
     の他損益を通じて公正価
     値評価で強制的に測定さ
     れたその他の金融資産
                  30,724      3,166      1,050       -     -    34,940       -    34,940
    デリバティブ
                 269,923      52,467      11,351      823      5    334,569       -    334,569
    貸借対照表上のグロス帳簿
                                                  (41,033)
     価額合計
                 6,552,453      1,261,951      1,135,974      84,633     64,893     9,099,904           9,058,871
                                 94/394


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    信用の質の合計に占める割
     合
                  72％      14％      12％      1％     1％     100％
    貸付および与信に関連した
                                                   (864)
     その他の確約
                 1,924,469      744,111      484,054      29,892      7,934     3,190,460           3,189,596
                                                   (293)
    金融保証および同様の約定
                 171,761      133,701      62,022      5,459      553    373,496           373,203
    オフバランスシートの額面
                                                   (1,157)
     価額合計
                 2,096,230      877,812      546,076      35,351      8,487     3,563,956           3,562,799
    上表にはグループ会社からの債務残高が含まれていない。

    1　本開示の目的上、グロス帳簿価額は、損失引当金が調整される前の金融資産の償却原価と定義される。そのため、上表で示される

      FVOCI  で計上される負債証券のグロス帳簿価額は、公正価値の損益が除外されているため、貸借対照表と一致しない。
       2021  年 12 月 31 日現在の信用の質別に見た金融商品の分布

       （監査済み）
                          グロス帳簿価額／額面価額
                 非常に                  破綻     信用            ECL
                  良好      良好       可   懸念先      減損      合計     引当金       純額
                                  百万香港ドル
    HKFRS  第９号の減損の範囲
     内
    償却原価で保有する顧客
     に対する貸付金
               2,076,114       876,388      838,222      39,342     42,890     3,872,956      (32,017)     3,840,939
    －個人
               1,290,946       136,390      91,809      3,008     10,158     1,532,311       (5,966)     1,526,345
    －企業および商業
                648,930      653,853      685,887      36,117     32,624     2,057,411      (25,706)     2,031,705
    －ノンバンク金融機関
                136,238      86,145      60,526       217     108    283,234       (345)     282,889
    銀行に対する貸付金
                423,839       5,750      2,611       86      -   432,286       (39)    432,247
    現金および中央銀行に対
     する預け金
                269,108       7,663       86      -     -   276,857        -   276,857
    他行から回収中の項目
                21,632        -      -     -     -    21,632        -    21,632
    香港政府債務証書
                332,044         -      -     -     -   332,044        -   332,044
    リバース・レポ契約－非
     トレーディング
                530,900      144,373      128,502        -     -   803,775        -   803,775
    償却原価で保有される
     金融投資
                406,588      88,765      7,644       -     -   502,997       (433)     502,564
    前払金、未収収益および
     その他資産
                95,520      45,945      34,642       599     290    176,996       (206)     176,790
    その他包括利益を通じた
     公正価値    で測定される
         1
     負債証券
               1,438,300       72,697      30,085       -     -  1,541,082        (121)    1,540,961
    HKFRS  第９号の減損の範囲
     外
                                               -           -
    トレーディング資産
                389,531      65,272      21,676       518    1,033     478,030        -   478,030
                                 95/394



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                                                           有価証券報告書
    損益を通じて公正価値評
     価の指定を受けたおよ
     びその他損益を通じて
     公正価値評価で強制的
     に測定されたその他の
     金融資産
                25,738      2,386       900      -     -    29,024        -    29,024
    デリバティブ
                161,471      49,735      5,222       45      -   216,473        -   216,473
    貸借対照表上のグロス帳
     簿価額合計
               6,170,785      1,358,974      1,069,590       40,590     44,213     8,684,152      (32,816)     8,651,336
    信用の質の合計に占める
     割合
                 71％      16％      12％      -％     1％     100％
    貸付および与信に関連し
     たその他の確約
               1,732,590       699,474      491,037      19,400       983   2,943,484        (580)    2,942,904
    金融保証および同様の約
     定
                135,199      151,565      64,012      3,647      456    354,879       (204)     354,675
    オフバランスシートの額
     面価額合計
               1,867,789       851,039      555,049      23,047      1,439    3,298,363        (784)    3,297,579
    上表にはグループ会社からの債務残高が含まれていない。

    1　本開示の目的上、グロス帳簿価額は、損失引当金が調整される前の金融資産の償却原価と定義される。そのため、上表で示される

      FVOCI  で計上される負債証券のグロス帳簿価額は、公正価値の損益が除外されているため、貸借対照表と一致しない。
       信用の質別およびステージごとに見た                   HKFRS   第９号の減損処理の要件が適用された金融商品の分布

       （監査済み）
                          グロス帳簿価額／額面価額
                非常に                  破綻     信用            ECL
                 良好      良好       可   懸念先      減損      合計     引当金       純額
                                  百万香港ドル
                                                   (44)
    銀行に対する貸付金
                504,751      9,461      1,368     3,488       -    519,068           519,024
                                                   (39)
    －ステージ１
                503,622      8,731      1,338     3,243       -    516,934           516,895
                                                   (5)
    －ステージ２
                 1,129      730      30     245      -     2,134           2,129
    －ステージ３
                  -      -      -     -     -      -      -      -
    － POCI
                  -      -      -     -     -      -      -      -
    償却原価で計上される
                                                  (39,964)
     顧客に対する貸付金
                2,093,077      773,808      737,137      77,706     63,385     3,745,113           3,705,149
                                                  (2,755)
    －ステージ１
                2,062,100      656,962      489,798      10,785       -   3,219,645           3,216,890
                                                  (11,200)
    －ステージ２
                 30,977     116,846      247,339      66,921       -    462,083           450,883
                                                  (25,818)
    －ステージ３
                  -      -      -     -    62,763      62,763           36,945
                                                   (191)
    － POCI
                  -      -      -     -     622      622           431
    償却原価で測定される
                                                   (681)
     その他金融資産
                2,126,484      305,500      334,924       798     465    2,768,171           2,767,490
                                                   (391)
    －ステージ１
                2,120,755      289,904      328,161       240      -   2,739,060           2,738,669
                                                   (231)
    －ステージ２
                 5,729     15,596      6,763      558      -    28,646           28,415
                                                   (59)
    －ステージ３
                  -      -      -     -     464      464           405
    － POCI
                  -      -      -     -     1      1      -      1
    貸付および与信に関連し
                                                   (864)
     たその他の確約
                1,421,125      312,185      142,824      10,509      5,758     1,892,401           1,891,537
                                 96/394


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                                                           有価証券報告書
                                                   (427)
    －ステージ１
                1,414,708      284,689      116,144      5,814       -   1,821,355           1,820,928
                                                   (397)
    －ステージ２
                 6,417     27,496      26,680      4,695       -    65,288           64,891
                                                   (40)
    －ステージ３
                  -      -      -     -    5,758      5,758           5,718
    － POCI
                  -      -      -     -     -      -      -      -
                                                   (63)
    金融保証
                 14,274      11,643      8,649     1,012      68     35,646           35,583
                                                   (18)
    －ステージ１
                 13,938      9,994      6,627      179      -    30,738           30,720
                                                   (17)
    －ステージ２
                  336     1,649      2,022      833      -     4,840           4,823
                                                   (28)
    －ステージ３
                  -      -      -     -     68      68           40
    － POCI
                  -      -      -     -     -      -      -      -
                                                  (41,616)
    2022  年 12 月 31 日現在
                6,159,711      1,412,597      1,224,902      93,513     69,676     8,960,399           8,918,783
    FVOCI  で計上される負債
       1
     証券
                                                   (67)
    －ステージ１
                1,191,560       52,146      17,178       -     -   1,260,884           1,260,817
                                                   (277)
    －ステージ２
                  457      215      56    1,030       -     1,758           1,481
    －ステージ３
                  -      -      -     -     39      39      -      39
    － POCI
                  -      -      -     -     -      -      -      -
                                                   (344)
    2022  年 12 月 31 日現在
                1,192,017       52,361      17,234      1,030      39    1,262,681           1,262,337
    上表には、グループ会社からの債務残高が含まれない。
    1　本開示の目的上、グロス帳簿価額は、損失引当金が調整される前の金融資産の償却原価と定義される。そのため、上表で示される

      FVOCI  で計上される負債証券のグロス帳簿価額は、公正価値の損益が除外されているため、貸借対照表と一致しない。
       （監査済み）

                         グロス帳簿価額／額面価額
                非常に                  破綻     信用            ECL
                 良好      良好       可   懸念先      減損      合計     引当金       純額
                                  百万香港ドル
    銀行に対する貸付金
               423,839       5,750      2,611       86      -   432,286       (39)    432,247
    －ステージ１
               423,561       5,241      2,244       33      -   431,079       (36)    431,043
    －ステージ２
                 278      509      367      53      -    1,207       (3)     1,204
    －ステージ３
                  -      -      -     -     -      -      -      -
    － POCI
                  -      -      -     -     -      -      -      -
    償却原価で計上される
     顧客に対する貸付金
              2,076,114       876,388      838,222      39,342     42,890     3,872,956      (32,017)     3,840,939
    －ステージ１
              2,034,725       732,858      577,785      4,066       -  3,349,434       (2,603)     3,346,831
    －ステージ２
                41,389     143,530      260,437      35,276        -   480,632      (9,426)      471,206
    －ステージ３
                  -      -      -     -   41,332      41,332     (19,654)       21,678
    － POCI
                  -      -      -     -   1,558      1,558      (334)      1,224
    償却原価で測定される
     その他金融資産
              1,655,792       286,746      170,874       599     290   2,114,301        (639)    2,113,662
    －ステージ１
              1,651,199       278,343      163,190       115      -  2,092,847        (482)    2,092,365
    －ステージ２
                4,593      8,403      7,684      484      -    21,164      (140)     21,024
    －ステージ３
                  -      -      -     -    289      289     (17)      272
    － POCI
                  -      -      -     -     1      1      -      1
    貸付および与信に関連
     したその他の確約
              1,347,783       311,803      162,448      4,030      271   1,826,335        (580)    1,825,755
    －ステージ１
              1,344,540       297,202      138,722      1,889       -  1,782,353        (260)    1,782,093
                                 97/394


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                                                           有価証券報告書
    －ステージ２
                3,243     14,601      23,726      2,141       -    43,711      (295)     43,416
    －ステージ３
                  -      -      -     -    271      271     (25)      246
    － POCI
                  -      -      -     -     -      -      -      -
    金融保証
                11,350      12,188      9,883      841      40    34,302       (44)     34,258
    －ステージ１
                11,127      10,890      8,038      159      -    30,214       (14)     30,200
    －ステージ２
                 223     1,298      1,845      682      -    4,048      (14)     4,034
    －ステージ３
                  -      -      -     -     40      40     (16)       24
    － POCI
                  -      -      -     -     -      -      -      -
    2021  年 12 月 31 日現在
              5,514,878      1,492,875      1,184,038       44,898     43,491     8,280,180      (33,319)     8,246,861
    FVOCI  で計上される負債
       1
     証券
    －ステージ１
              1,438,161       72,697      30,085        -     -  1,540,943        (121)    1,540,822
    －ステージ２
                 139       -      -     -     -     139      -     139
    －ステージ３
                  -      -      -     -     -      -      -      -
    － POCI
                  -      -      -     -     -      -      -      -
    2021  年 12 月 31 日現在
              1,438,300       72,697      30,085        -     -  1,541,082        (121)    1,540,961
    上表には、グループ会社からの債務残高が含まれない。
    1　本開示の目的上、グロス帳簿価額は、損失引当金が調整される前の金融資産の償却原価と定義される。そのため、上表で示される

      FVOCI  で計上される負債証券のグロス帳簿価額は、公正価値の損益が除外されているため、貸借対照表と一致しない。
       中国本土の商業用不動産

       下表は、最終親会社の拠点が中国本土にあり、                        CRE  セクターに分類される債務者に対する当行グループの
     エクスポージャーのほか、中国本土の貸借対照表に計上される全                                 CRE  エクスポージャーを示している。                 2022
     年 12 月 31 日現在のエクスポージャーは国／地域および信用の質別に分類され、ステージ別の                                          ECL  引当金を含
     む。
       中国本土     CRE  エクスポージャー

                                 2022  年 12 月 31 日現在
                                       その他アジア
                          香港      中国本土        太平洋地域
                                                  合計
                           1        1         1        1
                       (監査済み    )    (監査済み    )     (未監査   )     (未監査   )
                                  百万香港ドル
             2
       顧客への貸付金                  71,148        44,843         3,570       119,561
                  3
                         1,957        5,884         268       8,109
       発行済み保証およびその他
                         73,105        50,727         3,838       127,670
       中国本土    CRE エクスポージャー総額
       信用の質別の中国本土         CRE エクス
        ポージャーの分布
                         11,105        16,510          638      28,253
       －非常に良好
                         5,431        8,475         2,543       16,449
       －良好
                         9,896       17,521          168      27,585
       －可
                         22,509        6,072         349      28,930
       －破綻懸念先
                         24,164        2,149         140      26,453
       －信用減損
                         73,105        50,727         3,838       127,670
       信用の質別の     ECL 引当金
                           -       (39)         -       (39)
       －非常に良好
                                 98/394

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                                                           有価証券報告書
                           (2)       (60)         (5)       (67)
       －良好
                          (153)        (637)         (3)       (793)
       －可
                         (3,570)         (326)         (14)      (3,910)
       －破綻懸念先
                         (9,884)         (816)          -     (10,700)
       －信用減損
                         (13,609)        (1,878)          (22)      (15,509)
       ECL に対する引当金

                           (6)       (69)         (4)       (79)
       ステージ１
                         (3,719)         (993)         (18)      (4,730)
       ステージ２
                         (9,884)         (816)          -     (10,700)
       ステージ３
                         (13,609)        (1,878)          (22)      (15,509)
                          18.6        3.7         0.6       12.1
       ECL カバレッジ（％）
                                 99/394
















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                                 2021  年 12 月 31 日現在

                          香港
                                       その他アジア
                           4
                      (修正再表示     )     中国本土        太平洋地域
                                                  合計
                           1        1        1        1
                       (監査済み    )    (監査済み    )     (未監査   )     (未監査   )
                                  百万香港ドル
             2
       顧客への貸付金                  89,646        53,116          658      143,420
                  3
                         1,207       18,533          127      19,867
       発行済み保証およびその他
                         90,853        71,649          785      163,287
       中国本土    CRE エクスポージャー総額
       信用の質別の中国本土         CRE エクス
        ポージャーの分布
                         27,630        30,141          239      58,010
       －非常に良好
                         20,681        18,357           -      39,038
       －良好
                         26,384        22,263          546      49,193
       －可
                         12,245          94         -      12,339
       －破綻懸念先
                         3,913         794         -      4,707
       －信用減損
                         90,853        71,649          785      163,287
       信用の質別の     ECL 引当金
                          (116)        (53)         -      (169)
       －非常に良好
                          (292)        (78)         -      (370)
       －良好
                          (849)        (154)         (15)      (1,018)
       －可
                         (2,320)          (8)         -      (2,328)
       －破綻懸念先
                          (794)        (86)         -      (880)
       －信用減損
                         (4,371)         (379)         (15)      (4,765)
       ECL に対する引当金

                          (17)        (84)         (4)       (105)
       ステージ１
                         (3,560)         (209)         (11)      (3,780)
       ステージ２
                          (794)        (86)         -      (880)
       ステージ３
                         (4,371)         (379)         (15)      (4,765)
                          4.8        0.5        1.9        2.9
       ECL カバレッジ（％）
       1 香港および中国本土における中国本土の                 CRE エクスポージャーに関する開示は、当行グループの年次報告書

        (Annual    Report   and  Accounts    2022)  の監査範囲の一部である。当行グループの他の地域で開示される中国本
        土の数値については未監査であるが、完全性のために開示されている。
       2　金額は、グロス帳簿価額を示す。
       3　金額は、保証およびその他の偶発債務の額面価額を示す。
       4　比較残高は、商品の性質をより適切に反映させるため、「保証およびその他」から「顧客に対する貸付金」へ
        のエクスポージャーの再分類を反映するよう修正再表示された。
       （未監査）

       CRE  ファイナンスとは、不動産の商業開発および投資に焦点を当てた融資であり、商業用、住宅用、産業
     用の資産を対象とする。また、                CRE  ファイナンスは企業や金融機関の事業全般をサポートする不動産の購入
     や融資のために提供されることもある。
       本表のエクスポージャーは、主要な活動を住居用、商業用および多目的不動産関連活動に注力する企業
     に関連するものであった。貸付は、概ね                    Tier  １および２の都市に集中している。
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       上記の表では、エクスポージャーの                  57 ％（  2021  年 12 月 31 日：  89 ％）は、「可」以上の信用の質に計上さ
     れていた。この悪化は、期間中に多くの顧客が資金調達リスクの増大と販売実績の低迷にさらされていた
     こ とを反映している。
       香港で計上されたファシリティは、中国本土の                        CRE  ポートフォリオの中で比較的高いリスクを示すエクス
     ポージャーである。当該ポートフォリオのエクスポージャーの                                36 ％（  2021  年 12 月 31 日：  82 ％）は、信用の
     質が「可」以上で計上されており、この帳簿における当年度を通じた信用悪化の継続を反映している。
     2022  年 12 月 31 日現在、当行グループは香港で計上されている中国本土の                               CRE  エクスポージャーに対して
     13,609   百万香港ドル（        2021  年 12 月 31 日：  4,371   百万香港ドル）の         ECL  に対する引当金を設定している。
       香港のポートフォリオにおける減損していないエクスポージャーの３分の１超は国有企業への貸付を反
     映しており、残りの多くは比較的堅調な民間企業への貸付である。これはポートフォリオの当該部分の                                                    ECL
     引当金が比較的低いことに反映されている。
       2022  年後半の規制および政策展開により、セクターは安定したように見える。回復を支えるためには、
     流動性の持続的な支援および国内住宅需要の改善が必要である。
       当行グループは、多国籍企業への貸付の結果、中国本土の                              CRE  に対する追加エクスポージャーを有してい
     るがこれは上記の表には含まれていない。
       信用減損の貸付

       （監査済み）
       我々は、主に以下の関連する客観的証拠を検討することにより、金融商品について信用減損が生じてお
     り、ステージ３にあるかを判断する。
       ・　元本または利息の契約上の支払いが                    90 日を超えて延滞している。
       ・　債務者の財政状態に関する経済的または法的理由により、債務者に譲歩が付与されているといっ
         た、債務者による支払可能性が低いことを示唆するその他の兆候がある。
       ・　その他の点から貸付が債務不履行（デフォルト）とみなされている。このように支払可能性が低い
         ことが早い段階で識別されなかった場合は、                       180  日の延滞をデフォルトと定義することが規制上認め
         られている場合であっても、エクスポージャーが                         90 日延滞した時点でデフォルトとみなされる。し
         たがって、信用減損とデフォルトの定義は、可能な限り整合しており、ステージ３はデフォルトま
         たは信用減損とみなされるすべての貸付を表している。
       担保およびその他の信用補完

       （監査済み）
       担保は信用リスクの重要な軽減措置になることがあるが、当行グループは、担保およびその他の信用リ
     スク補完に主に依拠するのではなく、顧客のキャッシュ・フローの発生源からそれぞれの債務を履行する
     能力に基づいて貸付を行うことを慣行にしている。顧客の地位および商品の種類によっては、担保または
     その他の信用補完なしで与信枠を設定することもある。その他の貸付に関しては、担保権を取得し、与信
     決定および与信条件を決定する際に担保権の設定を考慮している。デフォルトが発生した場合には、銀行
     は返済原資として担保物を利用することができる。
       担保物は、その形態により、信用リスクに対するエクスポージャーを軽減する際に財務的に重大な影響
     を及ぼす可能性がある。十分な担保がある場合、予測信用損失は認識されない。これは、ローン資産価値
     （ LTV  ）が非常に低い、リバース・レポ契約および顧客に対する一定の貸付金の場合である。
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       不動産または金融商品等の債務者の特定の資産に対する担保が軽減措置に含まれる可能性がある。その
     他の信用リスクの軽減措置には、有価証券のショート・ポジションおよび連動型の保険契約または投資契
     約（リスクは、主に契約者によって負担される。）の一部として保有される金融資産が含まれる。
       さらに、第二順位の担保権、その他の先取特権および担保の裏付けのない保証状など、他の種類の担保
     および信用リスク補完によってリスクを管理することもある。保証状は、通常、企業および輸出信用機関
     から取得される。企業は、通常、親会社／子会社の関係の一部として保証状を提供し、多くの信用格付け
     に及ぶ。輸出信用機関は、通常、投資適格である。
       特定の信用リスク軽減措置は、ポートフォリオの管理業務で戦略的に利用されている。グローバル・バ
     ンキングおよびコーポレート・バンキングが管理するポートフォリオで単一銘柄への集中が生じている
     が、集中の規模によりポートフォリオのレベルで信用リスク軽減措置の利用を必要とするのはグローバ
     ル・バンキングのみである。グローバル・バンキング全体でリスクの制限および利用、満期の構成ならび
     にリスクの質が監視され、積極的に管理されている。このプロセスは、より大規模、より複雑、かつ地域
     的に分布したこれらの顧客グループのリスク選好の設定において重要である。リスク管理は、引き続きエ
     クスポージャーの組成時に主に行われるものの、グローバル・バンキングは、貸付の意思決定プロセスを
     通じて、集中を管理し、リスクを低減するために貸付金の売却およびクレジット・デフォルト・スワップ
     （以下「     CDS  」という。）のヘッジも利用している。これらの取引については、グローバル・バンキングの
     専用のポートフォリオ管理チームが責任を負っている。ヘッジ活動は、合意された信用のパラメーター内
     で行われ、市場リスクの制限および厳格なガバナンスの構造に服する。該当する場合、                                            CDS  は、中央決済機
     関である契約相手方と直接締結される。それ以外の場合、                              CDS  の保護提供機関に対する我々のエクスポー
     ジャーは、非常に良好な信用格付けを有する銀行を中心とした契約相手方の間で多様化される。
       CDS  の軽減措置は、ポートフォリオのレベルで保有され、下記で報告されていない。
       貸付金の担保

       （監査済み）
       下表で測定された担保は、不動産の固定第一順位担保および現金と市場性のある金融商品に対する担保
     によって構成される。表の数値は、公開市場ベースの予想される時価を表示しており、予想される回収費
     用に係る担保の調整は何ら行われていない。市場性のある有価証券は、その公正価値で測定されている。
       担保の裏付けがない保証状および顧客の事業資産に対する変動担保などの他の種類の担保は、下表では
     測定されていない。かかる軽減措置は価値を有し、倒産時には通常権利が付与される一方で、それらの割
     り当てられる価値は十分に明らかでないため、開示の目的上はいかなる価値も付与されていない。
       表示されている        LTV  比率は、貸付金と各与信枠を個別かつ独自に裏付ける担保を直接的に関連付けること
     により計算されている。全額担保の方法によって担保資産が複数の貸付金によって共有されている場合、
     当該担保が具体的に付されているか、一般的に付されているかを問わず、担保価値は当該担保によって保
     護されるすべての貸付金に比例配分される。
       信用減損貸付金については、担保価値は、認識された減損引当金と直接比較することはできない。                                                  LTV  の
     数値は、調整されていない公開市場価値を使用している。
       減損引当金は、その他のキャッシュ・フローを検討し、担保を実行する費用について担保価値を調整す
     ることにより、異なる基準で計算されている。
       個人向け貸付

       （未監査）
       下表は、特定の資産に対して設定された固定担保の価値を定量化しているが、債務者が契約上の債務を
     履行できない場合、我々は債権を満足させるためにそうした担保を実行したことがあり、また実行するこ
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     とができる。その場合、担保が現金という場合もあり、または担保は確立された市場で売却されることに
     よって実行され得る。
       担保価値評価からは担保物の取得と売却に関する調整が除外されている。とりわけ、担保が設定されて
     いないかまたは一部担保の貸付は、他の形態の信用の軽減措置から利益を受ける場合がある。
       担保の水準別の貸付コミットメントを含む住宅ローン

       （監査済み）
                                2022  年                2021  年
                         グロス帳簿価額／                  グロス帳簿価額／
                                   ECL カバレッジ                 ECL カバレッジ
                           額面価額                  額面価額
                          百万香港ドル           ％       百万香港ドル           ％
       ステージ１
       全額担保                     1,147,024            0.0       1,201,044           0.0
       LTV 比率：
       － 70 ％未満                    918,527           0.0       1,004,531           0.0
       － 71 ％から   90 ％                147,785           0.0       169,824          0.0
                             80,712           0.0        26,689          0.0
       － 91 ％から   100 ％
       一部担保    (A) ：                 50,317          0.0         256        0.0
                             48,009                    242
       － Aに関する担保価値
       合計                     1,197,341            0.0       1,201,300           0.0
       ステージ２
       全額担保                      33,972          0.2        23,758          0.4
       LTV 比率：
       － 70 ％未満                    24,401           0.1        20,691          0.3
       － 71 ％から   90 ％                 8,730          0.4        2,860         1.0
                              841         0.5         207        2.4
       － 91 ％から   100 ％
       一部担保    (B) ：                  425         0.7          28        3.6
                              401                   23
       － Bに関する担保価値
       合計                      34,397          0.2        23,786          0.4
       ステージ３
       全額担保                       5,696          4.3        5,113         5.2
       LTV 比率：
       － 70 ％未満                     3,935          3.6        4,153         4.5
       － 71 ％から   90 ％                 1,270          5.6         827        7.7
                              491         6.3         133        14.3
       － 91 ％から   100 ％
       一部担保    (C) ：                  113         40.7          104        29.8
                               95                  91
       －  C に関する担保価値
                             5,809          5.0        5,217         5.7
       合計
                            1,237,547            0.0       1,230,303           0.0
       12 月 31 日現在
       その他の個人向け貸付

       （未監査）
       その他の個人向け貸付は、主に個人向け貸付、当座貸越およびクレジット・カード（これらすべては一
     般的に無担保であるが、プライベート・バンキングの顧客への貸付は一般的に担保が付されている。）で
     構成されている。
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       商業用不動産貸付

       （未監査）
       商業用不動産担保の価値は、外部・内部査定および実査を組み合わせることによって決定される。施設
     が規制上の基準を超過する商業用不動産の場合、当行グループのポリシーにより、少なくとも３年ごと
     に、または必要がある場合にはそれ以上の頻度により、独立した評価レビューを行わなければならない。
     香港では、大手不動産会社に対する貸付は、保証により担保が付されるかまたは無担保であるのが市場の
     慣習である。
       担保の水準別の貸付コミットメントを含む商業用不動産貸付

       （監査済み）
                              2022  年                 2021  年
                       グロス帳簿価額／                   グロス帳簿価額／
                                 ECL カバレッジ                 ECL カバレッジ
                         額面価額                   額面価額
                        百万香港ドル            ％       百万香港ドル            ％
       ステージ１
       無担保                    240,133           0.0        268,397          0.0
       全額担保                    263,119           0.1        315,939          0.1
       一部担保    (A) ：                13,898          0.1         14,260          0.1
                            7,292                   7,790
       － Aに関する担保価値
       合計                    517,150           0.1        598,596          0.0
       ステージ２
       無担保                     51,128          7.7         68,871          5.8
       全額担保                     85,421          1.9         69,438          0.7
       一部担保    (B) ：                7,941          2.0         7,626         2.2
                            4,692                   3,159
       － Bに関する担保価値
       合計                    144,490           4.0        145,935          3.2
       ステージ３
       無担保                     16,725          57.2          1,541         35.8
       全額担保                     8,724         11.1          3,085         11.3
       一部担保    (C) ：                 982         36.2           21       33.3
                             697                    14
       －  C に関する担保価値
       合計                     26,431          41.2          4,647         19.5
       POCI
       無担保                       -         -          -        -
       全額担保                       -         -         764         -
       一部担保    (D)：                 145          -          -        -
                             65                    -
       － Dに関する担保価値
                             145          -         764         -
       合計
                           688,216           2.5        749,942          0.8
       12 月 31 日現在
       その他の企業、商業およびノンバンク金融機関貸付

       （未監査）
       その他の企業、商業および金融（ノンバンク）貸付は、下表に個別に分析されている。その他の企業お
     よび商業貸付における財務活動に関しては、担保価値と元本返済実績の相関はそれほど強くない。
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       債務者の一般的な信用動向が悪化した場合には、全般的に担保価値の見直しが行われるほか、二次的な
     返済原資への依存が必要になった場合には、かかる返済原資のありうるパフォーマンスを評価する必要が
     あ る。
       こうした理由から、下表は、貸付金の査定が概して比較的最近に行われたことを反映し、                                              CRR  ８から   10 の
     顧客のみの価値を報告している。
       担保の水準別に見たその他の企業、商業およびノンバンク金融機関貸付（貸付コミットメントを含

     む。）
       （監査済み）
                             2022  年                  2021  年

                      グロス帳簿価額／
                                          グロス帳簿価額／
                                 ECL カバレッジ                  ECL カバレッジ
                                            額面価額
                        額面価額
                       百万香港ドル            ％        百万香港ドル            ％
      ステージ１
      無担保                    2,155,095            0.1        2,044,385           0.0
      全額担保                     379,471           0.1         431,547          0.1
      一部担保    (A) ：                246,654           0.1         262,118          0.0
                           97,058                   108,645
      － Aに関する担保価値
      合計                    2,781,220            0.1        2,738,050           0.0
      ステージ２
      無担保                     314,140           0.5         314,470          0.4
      全額担保                     128,648           1.0         113,991          0.7
      一部担保    (B) ：                55,804           0.6         37,862          0.4
                           22,737                    15,205
      － Bに関する担保価値
      合計                     498,592           0.6         466,323          0.4
      ステージ３
      無担保                     14,373          68.2          17,171          80.2
      全額担保                      5,689          7.2          2,551         17.3
      一部担保    ( C )：                 8,956          37.0          7,621         36.8
                           4,480                    4,102
      －  C に関する担保価値
      合計                     29,018          46.6          27,343          62.2
      POCI
      無担保                       138         1.4           351        47.6
      全額担保                       183         92.9           442        37.8
      一部担保    (D)：                  156         12.2            -         -
                            125                     -
      － Dに関する担保価値
                            477         40.0           793        42.1
      合計
                          3,309,307            0.6        3,232,509           0.6
      12 月 31 日現在
       その他の信用リスク・エクスポージャー

       （未監査）
       上述した担保付の貸付に加え、その他の信用補完を採用し、金融資産に起因して発生する信用リスクを
     軽減する方法が利用されている。これらについては、以下に要約する。
       ・　政府、銀行およびその他の金融機関が発行した一部の証券は、資産を対象とする政府保証による追
         加の信用補完の恩恵を享受することができる。
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       ・　銀行および金融機関が発行した負債証券には、裏付けとなる金融資産のプールによって信用補完さ
         れる資産担保証券（以下「              ABS  」という。）および類似の金融商品が含まれている。                            ABS  に関連した
         信 用リスクは、クレジット・デフォルト・スワップ（                          CDS  ）のプロテクションを購入することによっ
         て削減されている。
       ・　当行グループの信用リスクに対するエクスポージャーの上限には、金融保証のほか、付与される類
         似の契約ならびに貸付および与信に関連したその他の確約が含まれている。取決めの条件によって
         は、保証の履行が請求された場合、または貸付コミットメントが実行され、その後にデフォルトが
         発生した場合、我々は追加の信用軽減措置をとることができる。
       デリバティブ

       （未監査）
       我々は、自らをカウンターパーティ信用リスクにさらす取引を行っている。カウンターパーティ信用リ
     スクは、取引のカウンターパーティによる完済前の返済不履行によって財務損失が発生するリスクであ
     る。カウンターパーティ信用リスクは、主に、店頭（                           OTC  ）デリバティブおよび証券金融取引から発生し、
     トレーディングおよび非トレーディング帳簿の双方において計算される。金利、為替レートまたは資産価
     格等の市場要因に応じて、取引の価額は異なる。
       デリバティブ取引によるカウンターパーティリスクは、デリバティブ・ポジションの公正価値の報告の
     際に考慮される。公正価値に対する調整は、信用評価調整（                               CVA  ）として知られている。
     財務リスク

     概要
     （未監査）
     財務リスクとは、年金リスクおよび保険リスクとともに、金融債務を履行し、規制上の要件を満たすため
    の十分な資本、流動性または資金源がなくなるリスクであり、これには構造的外国為替エクスポージャーお
    よび市場金利の変動により利益または資本に及ぶリスクが含まれる。
     財務リスクは、顧客の行動、経営陣の判断または外部環境により形成される各財源およびリスク・プロ
    ファイルの変動により生じる。
     取組みおよび方針

     （未監査）
     財務リスク管理の主な目標は、事業戦略を支えるために資本、流動性、資金調達、外国為替および市場リ
    スクを適切な水準で維持し、規制およびストレス・テストに関連する要件を満たすことである。
     財務管理の関する取組みは、規制、経済および商業環境を考慮したうえで、我々の戦略上および組織上の
    要件によって推進される。我々は、我々の事業に内在するリスクを支えるための強固な資本および流動性の
    基盤を維持し、我々の戦略に従って投資を行い、常に連結および地域の規制要件を満たすことを目指してい
    る。
     我々の方針は、我々のリスク管理体制、内部の自己資本充足度の評価プロセス（                                         ICAAP   ）および内部の流動
    性充足度の評価プロセス（以下「                 ILAAP   」という。）に支えられている。リスク体制には、内部的な目的と規
    制上の目的の両方のために、我々のリスク評価と連携した複数の対策が組み込まれている。
     財務リスク管理

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     下記の記載のほか、上記「第３                 事業の状況－       １  経営方針、経営環境及び対処すべき課題等－                       ( ２ ) 対処す
    べき課題－資本リスク           」を参照のこと。
     2022  年の重要な進展

     （未監査）
       ・　我々は、       2022  年中、アジア太平洋地域における資本リスク、流動化・資金調達リスク、バンキング
         勘定の金利リスク（以下「              IRRBB   」という。）および再建・破綻処理計画に係る財務活動について独
         立した監視を行い、第２の防衛線の展開を継続した。
       ・　取締役会が承認した当行グループの                     IRRBB   のリスク選好を        2022  年にさらに強化し、取締役会が承認し
         たリスク選好に、今後１年間の当行の予想収益に対する                             100bps   の金利ショックの影響を監視する正
         味受取利息（以下「          NII  」という。）感度指標を追加した。
       ・　  2022  年上半期の市場ボラティリティが高い時期に、我々は、資本基盤の監視と予測を強化した。金
         融商品における時価評価の変動は、我々の自己資本比率に影響を与えたが、それは我々のマーケッ
         ツ・トレジャリーが流動性リスクの管理および正味受取利息の経済的ヘッジのために保有する高品
         質流動資産（以下「          HQLA  」という。）のポートフォリオから生じた。このポートフォリオの大部分
         は、資産のデュレーションリスクを相殺するために保有するヘッジ・デリバティブとともに、その
         他包括利益を通じた公正価値（                FVOCI   ）で会計処理された。当期中、我々はこのポートフォリオの
         デュレーションリスクを低減する措置を講じ、金利上昇による資本への影響の最小化を目指した。
         これらの措置によって、回収・売却目的のストレス下のバリュー・アット・リスク（                                            VaR  ）エクス
         ポージャーは、        2021  年末時点の      -10  十億香港ドルから         2022  年末現在の      -3.7  十億香港ドルに減少した。
       ・　我々は回収目的の新しいビジネスモデルを導入した。回収目的の資産ポートフォリオは我々の流動
         資産バッファーの重要な部分であり、構造的金利リスクのヘッジにもなっている。これにより、回
         収・売却目的のポートフォリオをより柔軟に管理し、グループの資本と将来の収益を保護しつつ市
         場動向から得られる利益を最適化することができる。
       ガバナンスおよび構造

       （未監査）
       取締役会は、資本リスク、流動化・資金調達リスク、および                               IRRBB   に関する方針およびリスク選好を承認
     する。取締役会は、リスク委員会（                  RC ）の支援および助言を受けている。
       グローバル・トレジャリーの従属機能は、資本、流動性・資金調達リスク、および構造的外国為替リス
     クの管理を継続し、資産負債資本管理委員会（以下「                            ALCO  」という。）に対する支援を行っており、ま
     た、財務リスク管理の従属機能（                 TRM  ）およびリスク管理会議（              RMM  ）によって監督されている。
       さらに、グローバル・トレジャリーの従属機能は、銀行勘定の金利リスクを管理し、移転価格の枠組み
     を維持し、地域および現地の                ALCO  に対して当行グループおよび拠点の銀行勘定全体の金利エクスポー
     ジャーを通知する。銀行勘定の金利ポジションは、                          RMM  が承認した市場リスクの限度内において、グローバ
     ル・トレジャリー事業で管理するよう移転することができる。
       年金リスクは、地域のガバナンス・フォーラムのネットワークを通じて管理されている。地域の年金リ
     スク管理会議は、アジア太平洋地域において                       HSBC  がスポンサーであるすべての年金制度を監督しており、
     取引および財務リスク管理のリージョナルヘッドが議長を務めている。
       財務リスク管理の従属機能は、グローバル・トレジャリーが実施するリスク管理活動の適切性について
     独自の見直し、検証および保証を行っている。内部監査は、リスクが効果的に管理されていることを独自
     に保証している。
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       非取引勘定為替エクスポージャー

       構造的為替エクスポージャー
       （未監査）
       構造的為替エクスポージャーは、外国事業への投資資本または純資産ならびに関連するヘッジから発生
     する。外国事業とは、報告を行う事業体の通貨以外の通貨で事業活動を行う子会社、関連会社、共同支配
     事業または支店と定義される。事業体の機能報告通貨は通常、その事業体が事業を運営している主な経済
     環境の通貨である。
       構造的エクスポージャーに係る換算差額は、その他包括利益（以下「                                    OCI  」という。）に計上されてい
     る。当行グループは、連結財務諸表の表示通貨に香港ドルを使用している。そのため、我々の連結貸借対
     照表は、香港ドルと外国事業の香港ドル以外の機能通貨の為替の影響を受ける。
       我々の構造的為替エクスポージャーの管理は、実務上可能な場合には、我々の連結自己資本比率および
     個々の銀行子会社の自己資本比率を為替変動の影響から十分に保護することを主な目的にしている。
       我々は、高い資本効率により、かつ、承認された限度内において、構造的為替エクスポージャーポジ
     ションをヘッジする。ヘッジポジションは、当行グループの為替投資に関連する                                         RWA  または下振れリスク管
     理のために、定期的な監視およびリバランスが行われる。
       当行グループは、以下の正味構造的為替エクスポージャーを有しており、これらは正味構造的為替エク
     スポージャー合計の          10 ％を超えるものであった。
                      現地通貨（百万）           百万香港ドル（換算）

       2022  年 12 月 31 日現在
       人民元                     241,134            272,709
       米ドル                     10,891            84,902
       2021  年 12 月 31 日現在
       人民元                     221,207            271,421
       米ドル                     10,224            79,731
       取引為替エクスポージャー

       （未監査）
       取引為替エクスポージャーは、事業体の報告通貨以外の通貨で損益または                                      OCI  準備金を生み出すバンキン
     グ勘定取引から生じる。損益から生じた取引為替エクスポージャーは、定期的にマーケット・アンド・セ
     キュリティーズ・サービシズに移管され、時期の違いやその他の理由により発生した限定的な残存為替エ
     クスポージャーを除く一定の限度内で管理されている。                             OCI  準備金から生じた取引為替エクスポージャー
     は、合意された限度枠内で、グローバル・トレジャリー従属機能によって管理されている。
       流動性リスクおよび資金調達リスク

       概要
       （監査済み）
       流動性リスクとは、期限到来時に義務を履行するために十分な金融資産を持っていないリスクである。
     流動性リスクは、キャッシュ・フローのタイミングのミスマッチに起因して発生する。資金調達リスクと
     は、資金を調達できないリスク、または割高なコストでしか資金を調達できないリスクである。
       当行グループは、深刻ではあるが、ありそうな流動性の逼迫に耐えられるようにすることを目的とした
     包括的な方針、測定基準および管理方法を有している。当行グループは、一般的に当行グループのその他
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     の部分に依拠することなく、義務をその期限が到来した法域で履行できるよう、事業体レベルで流動性リ
     スクおよび資金調達リスクを管理している。
       事業体は、内部の最低要件および適用ある規制上の要件を常に遵守することを要求されている。当該要
     件は、流動性適切性評価プロセス（                  ILAAP   ）を通じて評価され、            ILAAP   は、事業体が、流動性リスクおよび
     資金調達リスクの特定、測定、管理および監視のための強固な戦略、方針、プロセスおよびシステムを有
     することを保証する。            ILAAP   により、リスク許容度の検証およびリスク選好度の設定が行われる。また、
     ILAAP   は、各事業体において、流動性の管理能力や資金調達の効率性の評価も行う。流動性リスクおよび資
     金調達リスクの測定基準は、地域において設定および管理されるが、グループの方針と管理の手法および
     適用の一貫性を確保するために、厳格な国際基準による確認および指摘が行われる。
       体制

       （未監査）
       グローバル・トレジャリー従属機能は、現地の事業体レベルでの方針および管理方法の適用について責
     任を負っている。流動性リスクおよび資金調達リスク管理体制の要素は、強力なガバナンス体制により支
     えられている。このうち２つの重要な要素を以下に挙げる。
       ・　当行グループおよび事業体レベルの資産負債資本管理委員会（                                  ALCO  ）
       ・　リスク許容度を検証し、リスク選好度を設定するために利用される年次の                                        ILAAP
       すべての事業体は、          ILAAP   に関する文書を適切な頻度で作成することが求められている。流動性および資
     金調達要件の遵守状況は監視され、定期的に                       ALCO  、 RMM  および執行委員会に報告されている。
       流動性リスクおよび資金調達リスク管理プロセスには以下が含まれている。
       ・　関連する規制上の要件の事業体による遵守を維持すること。
       ・　様々なストレス・シナリオに基づいてキャッシュ・フローを予測し、ストレス・シナリオに関して
         必要な流動資産の水準について検討すること。
       ・　流動性および資金調達比率を、内部および規制上の要件と対比して監視すること。
       ・　十分なバックアップ・ファシリティを備えた多様な資金調達源を維持すること。
       ・　期限付資金調達の集中および特性を管理すること。
       ・　事前に決定されている上限の範囲内で、偶発的な流動性コミットメントのエクスポージャーを管理
         すること。
       ・　負債による資金調達プランを維持すること。
       ・　大口の個人預金者に対する不当な依存を防止するため、預金者の集中状況を監視するとともに、全
         体的な資金調達構成を満足できる状態にすること。
       ・　流動性と資金調達の緊急時対応プランを維持すること。これらのプランは、事業に対する長期的な
         悪影響を最小限に抑えながら、ストレス状態に関する早期指標を確認し、システミックな危機また
         はその他の危機に起因して問題が発生した場合に講じられる措置について説明する。
       流動性リスクおよび資金調達リスクの管理

       （監査済み）
       資金調達および流動性計画は、取締役会によって承認されている財源計画の一部を成している。取締役
     会レベルのリスク選好測定基準は、流動性カバレッジ比率（以下「                                  LCR  」という。）および純安定調達比率
     （以下「     NSFR  」という。）である。これらの規制上の基準を補完するために、内部流動性測定基準（以下
     「 ILM  」という。）が使用されている。適切な資金調達および流動性プロファイルは、以下のようなより幅
     広い測定基準で管理されている。
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       ・　最低     LCR  要件
       ・　最低     NSFR  要件またはその他の適切な測定基準
       ・　  ILM  要件
       ・　法人預金者の集中限度
       ・　ターム物資金調達の累計満期集中限度額
       ・　通貨別最低要件を監視する流動性測定基準
       ・　日中流動性
       ・　流動性資金移転価格の適用
       ・　将来を予測した資金調達評価
       資金調達源

       （未監査）
       我々の主な資金調達源は、顧客の当座預金、要求払いまたは緊急の通知で支払われる貯蓄預金および定
     期預金である。我々は、我々の顧客からの預金を補填するため、また、通貨ミックス、満期の構成または
     我々の負債の位置を変更するために、ホールセール証券（担保付または無担保）を発行している。
       通貨ミスマッチ

       （未監査）
       グループの方針によりすべての事業体に対し、重要な通貨それぞれの                                    ILM  および   LCR  を監視することが求
     められる。外国為替スワップ市場におけるストレス下のキャパシティーの前提を踏まえて、アウトフロー
     を履行できるよう制限が設定される。
       追加の担保要件

       （未監査）
       デリバティブ契約（これらは国際スワップ・デリバティブズ協会（                                   ISDA  ）を遵守したクレジット・サ
     ポート・アネックス（           CSA  ）契約である。）の現状の担保要件の規定に基づくと、信用格付が１ノッチおよ
     び２ノッチ引き下げられた場合に義務付けられる担保の追加差入は取るに足らないものである。
       2022  年の流動性リスクおよび資金調達リスク

       （未監査）
       当行グループは、銀行（流動性）規則（以下「                        BLR  」という。）第        11(  １ ) 条に従い、      LCR  および   NSFR  を連
     結ベースで計算しなければならず、                  LCR  および   NSFR  ともに   100  ％以上を維持しなければならない。
       当該期間における、当行グループの平均                    LCR  は下記のとおりである。
               以下に終了した四半期

                2022  年    2021  年
               12 月 31 日    12 月 31日
                   ％
       平均  LCR        157.8      154.3
       平均  LCR  は、  2021  年 12 月 31 日に終了した四半期における               154.3   ％から   3.5  パーセント・ポイント増加し、

     2022  年 12 月 31 日に終了した四半期には             157.8   ％となった。
       LCR  に含まれる高品質流動資産（               HQLA  ）の大半は、       BLR  において定義されている、レベル１資産であり、
     主に政府債券からなる。
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       当該期間における当行グループの                 HQLA  の加重額合計は以下のとおりである。
                 以下に終了した四半期の加重額

                     （平均値）
                   2022  年      2021  年
                   12 月 31 日     12 月 31日
                    百万香港ドル
       レベル１資産           1,744,471        1,767,933
       レベル   2A 資産         80,348        79,368
                   61,184        64,106
       レベル   2B 資産
                  1,886,003        1,911,407
       合計
       当該期間における当行グループの                 NSFR  は以下のとおりである。

                  以下に終了した四半期

                   2022  年      2021  年
                   12 月 31 日     12 月 31日
                       ％
       純 安定調達比率            152.3        151.9
       NSFR  は、  2021  年 12 月 31 日に終了した四半期における               151.9   ％から   0.4  パーセント・ポイント増加し、                2022

     年 12 月 31 日に終了した四半期には             152.3   ％となった。
       当行グループの        NSFR  に含まれる相互依存関係にある資産および負債は、保有する債務証書および発行済
     みの兌換券である。
       バンキング勘定の金利リスク

       （未監査）
       評価およびリスク選好度
       バンキング勘定の金利リスクは、市場金利の変動による収益または資本への悪影響のリスクであり、特
     に貸付金、預け金および取引目的で保有されていない、または取引目的で保有しているポジションをヘッ
     ジするために保有されていない金融商品等の非トレーディング資産および負債から生じる。経済的にヘッ
     ジ可能な金利リスクは、グローバル・トレジャリー従属機能に移転することができる。ヘッジは、通常、
     金利デリバティブや固定利付国債により実行される。グローバル・トレジャリー従属機能が経済的にヘッ
     ジできない金利リスクは移転されず、リスクが生じたグローバル・ビジネス内に残る。グローバル・トレ
     ジャリー従属機能は、以下を含む多数の手法を用いてバンキング勘定の金利リスクの監視および管理を行
     う。
       ・　正味受取利息の感応度
       ・　株式の経済的価値の感応度
       ・　回収および売却のために保有するバリュー・アット・リスク
       正味受取利息の感応度

       我々による非トレーディング金利リスクの管理の主要な部分は、他のすべての経済変数が一定に保たれ
     ている変動金利シナリオ（シミュレーション・モデリング等）に基づき、予測される正味受取利息（                                                   NII  ）
     の感応度について監視することである。この監視は、事業体レベルで実施されており、事業体は様々な金
     利シナリオの範囲で１年および５年の両方の                       NII  感応度を算出している。
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       予測される      NII  感応度の数値は、一定のバランスシートの規模と構造に基づく予想イールドカーブにおけ
     るプロフォーマ変動の影響を表している。この例外は、残高の大きさやリプライシングが金利に敏感であ
     る とみなされたりする場合であり、例えば、抵当貸付金の早期前払などが挙げられる。これらの感応度の
     計算には、金利変動の影響を軽減するために、マーケッツ・トレジャリーまたはリスクを発生させた事業
     によって取られる措置は組み込まれていない。
       NII  感応度の計算においては、すべての満期金利が「上振れショック」シナリオと同じ金額だけ動くと仮
     定している。「下振れショック」シナリオにおける感応度の計算は、該当する市場金利に下限がないこと
     を反映している。ただし、顧客の商品に固有の金利フロアは、該当する場合には認識される。
       株式の経済的価値の感応度

       株式の経済的価値（以下「              EVE  」という。）は、管理されたランオフ・シナリオにおいて株式保有者に分
     配することができる将来的なバンキング勘定のキャッシュ・フローの現在価値を示している。これは、株
     式の現在の帳簿価格に、当該シナリオにおける将来的な                             NII  の現在価値を加算した額に相当する。                    EVE  は、
     バンキング勘定における金利リスクを支援するために必要な経済資本を評価するために利用することがで
     きる。   EVE  感応度とは、その他の経済変数を一定に保った場合に、あらかじめ特定された金利ショックによ
     る EVE  の予想される変動を表している。事業体は、資本の源泉の割合として                                    EVE  感応度を監視しなければな
     らない。
       HSBC  のバンキング勘定における金利リスクのリスク管理の詳細は、                                2022  年 12 月 31 日現在の第３の柱の開
     示（  Pillar    3 Disclosures      ）に記載されています。
       年金リスク

       （未監査）
       我々のグローバルな年金戦略は、現地の法律により認められ、かつ、競争上の優位性に資すると考えら
     れる場合には、確定給付制度から確定拠出制度に移行することである。
       確定拠出年金制度では、             HSBC  の拠出額は確定しているが、最終的な年金給付額は、通常、従業員が行っ
     た投資選択によって達成される投資収益により、変動する。確定拠出制度に係る                                         HSBC  の市場リスクは低い
     が、当行グループは依然としてオペレーショナルリスクおよびレピュテーションリスクにさらされてい
     る。
       確定給付年金制度では、年金給付額は確定している。そのため、                                 HSBC  が要求する拠出額は、以下を含む
     多くのリスクにより変動する。
       ・　投資によるリターンが、制度上想定される給付額の提供に必要な金額を下回ること
       ・　経済環境により企業が倒産し、資産価値（株式および債券の双方）が評価減となること
       ・　金利予測が変わり、年金債務額が上昇すること、および
       ・　加入者が予想より長生きすること（長寿リスクとして知られている。）
       年金リスクは、上記要因が変動する可能性を考慮した経済資本モデルを用いて評価される。年金資産お
     よび年金負債の双方に対するこれらの変動の影響は、                           200  年に１回の発生可能性を想定したストレス・テス
     トを用いて評価される。年金リスク管理のために、リスク軽減機会の検討を含むシナリオ分析等のストレ
     ス・テストも行われている。確定給付制度に関連した給付の資金調達のために、支援を行うグループ会社
     は、保険数理士の助言に従い、また関連する場合には制度の受託者と協議の上、定期的に拠出を行う。こ
     れらの拠出金は、通常、現役社員の将来の役務に対して発生する給付費用を賄うのに十分な資金があるこ
     とを確保するために設定される。しかし、制度資産が既存の年金債務に対して不足すると考えられる場合
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     には、より多くの拠出が要求される。拠出率は、年金制度によって、毎年または３年に１回改定されるの
     が一般的である。
       確定給付制度は、拠出金を、資産が当該制度の債務を履行できないリスクを制限するように設計された
     様々な投資対象に投資する。投資の期待運用益の変動に伴い、将来の拠出要件も変動する場合がある。こ
     れらの長期目標を達成するために、確定給付制度の資産クラス間で全体的な目標配分が設定される。ま
     た、許容資産クラスごとに、株式市場指数などの個別のベンチマークがある。目標配分は定期的に、通常
     は３年から５年に１回、または現地の法律や状況に応じて必要な場合はより頻繁に見直しが行われる。こ
     のプロセスには通常、資産および負債の見直しが含まれる。
     市場リスク

       概要
       （未監査）
       市場リスクとは、金利、外国為替レート、資産価格、ボラティリティ、相関関係および信用スプレッド
     などの市場パラメーターの変動によって取引活動に財務的悪影響が及ぶリスクである。
       市場リスクの管理

       2022  年の主な進展
       （未監査）
       2022  年に市場リスクの管理に関する我々の方針および慣行について重大な変更はなかった。
       ガバナンスおよび構造

       （未監査）
       下表は、トレーディング市場リスクが属する主要な事業領域ならびにエクスポージャーを監視し、制限
     するために利用される市場リスクの測定方法を概説している。
                           トレーディング・リスク

                   ・外国為替およびコモディティ
          リスクの種類
                   ・金利
                   ・信用スプレッド
                   ・株式
         グローバル事業                      GBM
         リスクの測定方法           バリュー・アット・リスク｜感応度｜ストレス・テスト

       我々のリスク管理方針および測定技法の目的は、その確立されたリスク選好に応じた市場プロファイル

     を維持しながら、リスクに対する収益を最適化するために市場リスク・エクスポージャーを管理および統
     制することである。
       市場リスクは、当行グループの取締役会が承認した限度枠により管理および統制されている。これらの
     限度枠は、事業部門全体、また、当行グループの法人に割り当てられている。当行グループは、独立した
     市場リスク管理および統制の従属機能を有しており、これは毎日限度枠に照らして市場リスク・エクス
     ポージャーを測定、監視および報告する責任を負う。各事業体は、その事業において生じる市場リスクを
     評価し、それらを管理のために現地のマーケッツ・アンド・セキュリティー・サービシズまたはマーケッ
     ト・トレジャリー、または現地の                  ALC  O の監督下で管理される別の帳簿に移転することが要求される。ト
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     レーディング・リスク従属機能は、各拠点について承認された許容可能な商品の取引に関する統制および
     新商品の承認プロセス完了後の変更を実施する。また、トレーディング・リスク                                          は、より複雑なデリバ
     ティ  ブ商品の取引を、適切なレベルの商品専門知識および堅固な統制システムを有するオフィスに限定し
     ている。
       主要なリスク管理プロセス

       市場リスク・エクスポージャーの監視および制限
       （監査済み）
       我々の目標は、リスク選好に沿った市場プロファイルを維持しながら、市場リスク・エクスポージャー
     を管理および統制することである。
       市場リスク・エクスポージャーの監視および制限には、感応度分析、バリュー・アット・リスク（                                                  VaR  ）
     およびストレス・テストを含む様々なツールを利用している。
       感応度分析

       （未監査）
       感応度分析は、特定の商品またはポートフォリオについて、金利、外国為替レート、株価を含む個別の
     市場要素の変動の影響を測定する。我々は、各種類のリスクにおける市場リスクのポジションを監視する
     ために感応度分析を利用している。細かな感応度の限度は、特に市場流動性、顧客の需要、資本規制の要
     素を考慮したうえでトレーディング・デスクのために設定されている。
       バリュー・アット・リスク

       （監査済み）
       VaR  は、信頼水準を考慮して、一定の期間における市場金利および価格の変動によってリスク・ポジショ
     ンに生じる可能性のある潜在的損失を見積もる手法である。                               VaR  の利用は市場リスク管理に統合され、                    VaR
     は我々のトレーディング・ポジションの資産計上方法にかかわらず、すべてのトレーディング・ポジショ
     ンについて計算されている。明示的に                   VaR  の計算を行っていない場合は、下記「ストレス・テスト」の項目
     で要約されている代替ツールを利用している。
       我々のモデルは、主に以下の特徴が組み込まれたヒストリカル・シミュレーションに基づいている。
       ・　外国為替レート、コモディティ価格、金利、株価および関連するボラティリティを参照して計算さ
         れる過去の市場金利および価格。
       ・　過去２年間のデータを参照して計算される潜在的な市場の動向。
       ・　信頼水準を        99 ％として、１日の保有期間を用いた計算。
       モデルは、基礎となるエクスポージャーに対するオプションの影響も組み込む。                                         VaR  モデルの性質から、
     市場ボラティリティが拡大すると、基礎となるポジションは変動しなくても                                       VaR  の増加につながる。
       VaR  モデルの限界

       （監査済み）
       VaR  はリスクの算定に有用ではあるが、以下に例示する限界を認識したうえで使用する。
       ・　将来の市場動向を見積もるためにヒストリカル・データを利用しているため、特に極端な事象な
         ど、すべての潜在的な市場事象を含まない可能性がある。
       ・　トレーディング勘定のリスク管理を目的として１日の保有期間を利用する場合、この短期間がすべ
         てのポジションをヘッジまたは清算するために十分であると仮定している。
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       ・　  99 ％の信頼水準を利用する場合、定義上、この信頼水準を超えて発生する可能性のある損失は考慮
         されていない。
       ・　  VaR  は営業終了時のエクスポージャーに基づいて算定されるため、日中のエクスポージャーを反映し
         ていない。
       VaR  に含まれないリスクの枠組み

       （未監査）
       VaR  に含まれないリスク（以下「               RNIV  」という。）の枠組みは、              VaR  モデルで十分にカバーされていない
     重要な市場リスクを把握し、資産計上する。
       リスク要因は定期的にレビューされ、可能な場合には直接                              VaR  モデルに組み入れられ、その他の場合に
     は、  VaR  に基づく     RNIV  アプローチまたは         RNIV  の枠組みの中のストレス・テスト・アプローチのいずれかを通
     じて定量化される。          VaR  に基づく     RNIV  は、過去のシナリオを用いて計算される一方で、ストレス・タイプの
     RNIV  は、深刻度が必要自己資本と一致するよう調整されたストレス・シナリオに基づき推定される。                                                 VaR  に
     基づく   RNIV  アプローチの結果は、全体的な                VaR  計算には含まれるが、規制上のバックテストに利用される
     VaR  測定からは除外されている。さらに、ストレス下の                          VaR  測定には、      VaR  に基づく     RNIV  アプローチで考慮さ
     れたリスク要因も含まれている。ストレス・タイプの                            RNIV  には、固定為替および厳しく管理された為替に
     対するリスクを捉えるために固定を解除するリスク測定も含まれる。
       ストレス・テスト

       （未監査）
       ストレス・テストは、我々の市場リスク管理体制に含まれる重要な手順であり、より極端だが、ありそ
     うな事象または一連の財務変数の変動がポートフォリオの価値に及ぼす潜在的な影響を評価する。このよ
     うなシナリオにおいては、              VaR  モデルで予測した損失を大幅に上回る可能性がある。
       ストレス・テストは、法人、地域およびグループ全体のレベルで実施される。一連のシナリオがグルー
     プ内のすべての地域で一貫して使用される。当行グループの潜在的なストレス下の損失に係るリスク選好
     度は、関連限度に対して設定され、監視される。
       市場リスク・リバース・ストレス・テストは、ポートフォリオにとって深刻と考えられる損失水準をも
     たらすシナリオを探すことで、そのポートフォリオの脆弱性を特定するように設計されている。これらの
     シナリオは、非常に局所的または固有の性質を持っている場合があり、体系的なトップダウン・ストレ
     ス・テストを補完するものである。
       ストレス・テストおよびリバース・ストレス・テストは、上級経営陣に対して、我々のリスク選好度が
     制限されている        VaR  を超える「テール・リスク」に関する見識をもたらす。
       トレーディング・ポートフォリオ

       （監査済み）
       トレーディング・ポートフォリオは、顧客向けサービスおよび                                マーケットメイキング            のために保有され
     るポジションで構成されており、短期転売および／またはかかるポジションから発生するリスクのヘッジ
     を目的としている。
       バックテスト

       （監査済み）
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       我々は、定期的に、実損益と理論損益の両方と                        VaR  測定基準を比較するバックテストを実施し、我々の
     VaR  モデルの正確性を検証している。理論損益は、日中の取引における手数料、歩合および収益などモデル
     化されていない項目を除外する。
       いくつかの他の指標とともに、理論損失のバックテストの除外の回数は、モデルのパフォーマンスを評
     価し、   VaR  モデルの内部モニタリングの強化が必要かを検討するために使用される。
       我々は、当行グループの事業体の階層の既定のレベルで                            VaR  のバックテストを実施している。
       2022  年の市場リスク

       （未監査）
       2022  年の金融市場は、ロシアとウクライナの対立およびアジアにおける                                   Covid-19     のパンデミックによる
     制限の継続を背景に、高インフレおよび景気後退リスクに対する懸念にけん引された。年間を通じて、主
     要中央銀行は、インフレの上昇に対抗するために、当初の予想を上回るペースで金融政策の引締めを行っ
     た。その結果、債券市場は急落し、債券利回りは数年ぶりの高水準となった。株式の評価は景気後退リス
     クおよび流動性状況の悪化により大幅に変動し、ほとんどの市場セクターで下落した。外国為替市場は、
     世界的な地政学的不安定や米国連邦準備制度理事会による比較的速いペースの金融引締めの結果、米ドル
     高に大きく支配された。投資適格債および高利回り債のベンチマークの信用スプレッドは                                              Covid-19     のパン
     デミックが始まって以来最大の水準に達しており、信用市場の投資家心理は依然として脆弱であった。中
     国の不動産セクターは、             2021  年からのデフォルトおよび債務再編の波を継続し、                           2022  年に業績が低迷し
     た。
       2022  年中、我々は引き続き市場リスクを慎重に管理した。事業が顧客を支援するために中核的なマー
     ケットメイキング活動を続行したため、感応度エクスポージャーおよび                                    VaR  は引き続きリスク選好内であっ
     た。市場リスクは、ストレスおよびシナリオ分析を含む補完的な一連のリスク測定値および限度を用いて
     管理された。
       トレーディング・ポートフォリオ

       （監査済み）
       トレーディング・ポートフォリオのバリュー・アット・リスク
       トレーディング        VaR  は、主にマーケッツ・アンド・セキュリティーズ・サービシズによるものであった。
     2022  年 12 月 31 日現在のトレーディング             VaR  は、  2021  年 12 月 31 日現在と比較して増加した。これは、金利リス
     クおよび外国為替リスクにさらされた                   VaR  の増加を主因とするものであったが、株式リスクおよび信用スプ
     レッドリスクに起因する             VaR  の減少により一部相殺された。
       当期のトレーディング           VaR  が下表に示されている。
                                    1

       トレーディング・バリュー・アット・リスク、                        99 ％、１日
       （監査済み）
                    外国為替
                                              ポートフォリオ
                     および                     信用
                                                          3
                                                    2
                  コモディティ          金利       株式     スプレッド         の分散化        合計
                                    百万香港ドル
       2022  年 12 月 31 日現在
       期末                95      195       48       18       (154)       202
       期中平均                55      172       55       24               208
       最高                99      272       98       42               357
       20 21 年 12 月 31 日現在

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       期末                36      135       60       31        (74)       188
       期中平均                49      158       77       34               177
       最高                78      218       108        62               241
       1　トレーディング・ポートフォリオは、主に顧客から派生したポジションのマーケットメイキングとウェアハウジングに起因し
        たポジションで構成されている。
       2　ポートフォリオの分散化は、異なる種類のリスクを含むポートフォリオを保有していることによる市場リスク分散効果であ
        る。これは、例えば、金利、株式および外国為替などの異なる種類のリスクを一つのポートフォリオにまとめた場合に生じる
        非体系的な市場リスクの減少を表している。これは、個別のリスクの種類別の                                VaR 合計と合算した      VaR 合計との差額として測定
        される。負の数値は、ポートフォリオの分散化のメリットを示している。リスクの種類ごとに最高と最低は別の日に生じるた
        め、ポートフォリオの分散化のメリットをこのような方法で測定することは有意義ではない。
       3 VaR 合計は、分散化の影響により、リスク全体で加算されるものではない。
     気候リスク（未監査）           TCFD

       概要
       気候リスクは、気候変動の結果として生じうる財政的および非財政的影響に関連する。気候リスクは、
     以下を通じて顕在化する可能性がある。
       ・　  台風や洪水などの気象現象の頻度と深刻度の上昇または気象パターンの慢性変化から生じる物理的
         リスク
       ・　政府または公共政策、技術および最終需要の変化を含む、低炭素経済への移行プロセスから生じる
         移行リスク
       ・　当行グループの気候戦略、製品やサービスの気候への影響もしくは恩恵または顧客の気候に関する
         取組みに関して、利害関係者を故意にまたは無意識に誤解させる行為から生じるグリーンウォッシ
         ング・リスク
       アプローチおよび方針

       当行グループは、直接的または顧客との関係を通じて間接的に気候リスクの影響を受け、財政的および
     非財政的影響を受ける。
       当行グループは、気候変動の物理的影響に直接さらされる可能性があり、日常業務に悪影響を及ぼす可
     能性がある。気候リスクによる顧客への悪影響は、貸出金勘定の貸倒損失またはトレーディング資産の損
     失を通じて、当行グループに悪影響を及ぼす可能性がある。また、当行グループは気候変動への対応や顧
     客の不作為に関連する評判に対する懸念によっても影響を受ける可能性がある。さらに、当行グループが
     その事業活動に関して利害関係者を誤解させていると認識された場合、または当行グループが表明した
     ネット・ゼロの目標を達成できないと認識された場合、当行グループは重大な規制リスクおよび法的リス
     クを伴うグリーンウォッシング・リスクに直面する可能性がある。
       当行グループは、気候リスクを既存のリスク分類に統合し、必要に応じて、既存のリスクの方針および
     統制を通じてリスク管理の枠組みに組み込んでいる。
       当行グループの気候リスクのアプローチは、グループ全体のリスク管理の枠組みおよび当行グループに
     よるリスクの特定、評価および管理の方法を規定する３つの防衛線モデルに沿ったものである。かかるア
     プローチにより、当行グループおよび上級経営陣は当行グループの主要な気候リスクを可視化し、監視す
     ることができる。
       第１の防衛線は、リスク選好に沿って気候リスクを管理する最終的な責任を負い、関連の統制を負担す
     る。
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       第２の防衛線は、気候に関する行動が適切であることを確保するために、方針および最低統制基準を設
     定し、第１の防衛線の活動に主題の専門知識やレビューおよび課題を提供する。既存のリスク分類におけ
     るリスク管理者は、リスクの種類に対する気候リスクの影響を監視する責任を負う。
       第３の防衛線は、気候リスクの管理、ガバナンスおよび統制プロセスが効果的に設計され、機能してい
     ることについて経営陣に独立した保証を提供する。
       気候リスクの管理に対する当行グループのアプローチは、現在、ホールセール信用リスク、リテール信
     用リスク、レジリエンス・リスク、規制コンプライアンス・リスクおよびレピュテーショナル・リスクの
     ５つの優先リスクタイプにおける物理的影響および移行の影響の理解に重点を置いている。
       気候リスクの影響の評価において、当行グループはグループの高レベルの重要度評価に基づき、                                                  12 ヶ月
     の範囲で気候リスクがグループの分類におけるリスクタイプにどのように影響するか、また、より長い期
     間でリスクのレベルがどのように増加するかを評価する。しかしながら、アジア太平洋地域における移行
     のペースは市場によって異なると当行グループは見ている。
       当行グループは、ネット・ゼロという野心的目標を達成するための能力および製品を開発し、顧客が低
     炭素経済に移行することができるよう顧客と協力することを目指しているため、グリーンウォッシングが
     時間の経過とともに増加する可能性が高い重要なリスクであると考えている。これを反映するため、当行
     グループの気候リスクに対するアプローチは、グリーンウォッシング・リスクを含むように更新され、主
     要なリスク指標およびその管理方法に関する指針が第１および第２の防衛線に提供された。
       下表は、グループの気候リスクの枠組みの中で考慮される気候リスク要因の概要を示している。主なリ
     スク要因とは、上場企業およびその他の組織が気候関連のリスクおよび機会を開示する際の助けとなる枠
     組みを設定する金融安定化理事会の                   TCFD  に沿ったリスク要因を指す。テーマ別のリスク要因は、当行グ
     ループの内部の気候リスクの枠組みに合わせて設定されている。
       下表は、物理的気候リスク要因および移行気候リスク要因の概要を示したものである。
       気候リスクの主なリスク要因            詳細                          潜在的な影響

       物理的      急性      事業の混乱を引き起こす気象現象の頻度と深刻度の上昇                          ・　不動産価値の下落
                                             ・　家計所得と資産の減少
             慢性      海面上昇や慢性的な熱波を引き起こす可能性のある気候パター
                                             ・　法務およびコンプライアンス
                   ンの長期的な変化（持続的な高温等）
                                               のコストの増加
       移行      政策・法律      既存の商品およびサービスに対する要件ならびにそれらの規制
                                             ・　市民の監視の強化
                   気候変動の影響により損害を被った当事者による訴訟
                                             ・　収益性の低下
             技術      既存の商品の低炭素オプションへの置換え
                                             ・　資産パフォーマンスの低下
             最終需要      個人や企業からの顧客需要の変化
             （市場）
             評判      気候変動関連の作為または不作為に対する利害関係者の認識お
                   よび期待の変化を受けて強化された監視
       下表は、グループの枠組みにおけるテーマ別のリスク要因と考えられるグリーンウォッシング・リスク

     要因の概要を示したものである。
       気候リスクのテーマ別のリスク要因                 詳細

       グリーンウォッシング          企業       ネット・ゼロという野心的目標に対する当行グループの進捗状況を伝える
                        際に正確性および透明性を確保できないこと
                  製品       当行グループの「グリーン」かつ「持続可能な」製品が適切に開発され、
                        販売されることを確保するための措置を講じていないこと
                  顧客       当行グループの製品が「グリーン」かつ「持続可能な」事業活動に使用さ
                        れているかを確認せず、顧客の気候への取組みの信頼性や主要業績評価指
                        標の進捗を評価していないこと
       気候リスクの管理（未監査）

       2022  年の主な進展
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       当行グループの専門の気候リスクプログラムは、気候リスクの管理能力の開発を引き続き支えている。
     2022  年の主な進展は以下のとおりである。
       ・　取締役会は、当行グループの気候戦略を承認した。
       ・　グループは、リスク分類にすべての種類のリスクを含むように気候リスクに対するアプローチを更
         新した。
       ・　当行グループは、取締役会に対し研修を提供し、職種別のトピックを追加して研修を従業員に拡大
         し、より多くの従業員が研修を受けられるようにした。
       ・　当行グループは、香港における当行グループのリテール・モーゲージ・ポートフォリオに対する物
         理的リスクの影響を評価するために、新たな気候リスク指標を開発した。
       ・　グループは、移行リスクおよび物理的リスクに関するアンケートおよび評価ツールを強化した。そ
         れにより、当行グループは、顧客のビジネスモデルに対する移行リスクおよび物理的リスクの影響
         を評価し、理解を深めることができた。また、グループは気候移行リスクの高いセクターの一部の
         法人顧客にそれらを使用した。
       ・　グループは、最初の内部気候シナリオ演習を開発した。この演習では、地球規模の気候変動の潜在
         的な結果の範囲についての見解を明確にするよう設計された特注シナリオが使用された。内部気候
         シナリオ分析の詳細については、上記「第３                        事業の状況－１         経営方針、経営環境及び対処すべき
         課題等－     ( ２ ) 対処すべき課題－環境、社会およびガバナンス（未監査）－シナリオ分析からの洞察
         TCFD  －我々の気候シナリオ」を参照のこと。
       ガバナンスおよび構造

       取締役会は、当行グループの気候戦略に対する全体的な責任を負い、実行および関連の報告の策定にお
     いて経営陣を監督する。
       当行グループの最高リスク責任者は、ガバナンス、リスク管理、ストレス・テストおよびシナリオ分析
     の責任を含む、気候関連リスクの管理について責任を負う。
       当行グループの        CROF  は、気候リスクの管理および気候リスクの拡大に関するすべてのリスク活動を監督
     する。
       当行グループのリスク管理会議および当行グループのリスク委員会は、気候リスク・プロファイル、重
     大および新興の気候リスクならびに気候リスクプログラムに関する最新情報を定期的に受け取る。
       気候リスク関連の強化をコンプライアンス従属機能全体で地域的に実施するためにワーキング・グルー
     プが設置された。
       リスク選好

       当行グループの気候リスク選好は、気候変動に伴う財務リスクおよび非財務リスクの監視および管理を
     支援し、気候関連の野心的な目標を安全かつ持続可能な方法で達成するために事業を支援するものであ
     る。当行グループの初期リスク選好は、ホールセール・ポートフォリオにおける移行リスクの高いセク
     ターへのエクスポージャーおよびリテール・ポートフォリオにおける物理的リスク・エクスポージャーを
     含む、５つの優先分野にわたる気候リスクの監視および管理に重点を置いている。この指標は、当行グ
     ループレベルで、または必要に応じて局所的に実施されている。当行グループは、最も重大な気候リスク
     を把握するためにリスク選好を定期的に見直し続けており、今後も指標を強化する。
       方針、プロセスおよび管理

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       当行グループは組織の多くの分野において、方針、プロセスおよび管理に気候リスクを統合しており、
     気候リスク管理能力の成熟に伴いこれらを引き続き更新する。
       2022  年には、当行グループはホールセール事業の新たな資金請求プロセスに気候変動への配慮を組み込
     んだ。また、当行グループは顧客の気候リスクへのエクスポージャーを評価するための気候リスク評価
     ツールを引き続き強化した。
       さらに、グループは石油・ガス、電力・公益事業、水素、再生可能エネルギー、原子力、バイオマスの
     各セクターを対象とするエネルギー方針を公表・更新した。加えて                                   2021  年には、最初に公表した一般炭の
     段階的廃止方針を更新した。
       ホールセール信用リスク

       特定および評価
       グループは、ホールセール貸付の顧客の気候リスクが最も高い６つのセクターを、炭素排出量に基づき
     特定した。これらのセクターとは、自動車、化学、建設・建材、金属・鉱業、石油・ガス、および電力・
     公益事業である。これらのセクターにおいてグループは、顧客の事業モデルに対する気候変動の影響およ
     び関連の移行戦略を評価し、理解を深めるのに役立つ移行リスクおよび物理的リスクに関するアンケート
     を実施している。顧客関係マネジャーは、顧客と協力してアンケートの回答を記録し、それによって、移
     行の助けとなる潜在的なビジネスチャンスを特定するのにも役立つ。アンケートはまた、農業、産業、不
     動産および運輸のセクターにおけるグループの大手顧客に対しても実施されている。
       グループは、       2023  年により多くの顧客を追加することで、アンケートの対象範囲を引き続き拡大する予
     定である。
       管理

       2022  年には、グループは、与信方針を更新し新規の資金請求のための与信申請において気候リスク要因
     についてコメントすることを顧客関係マネジャーに義務づけた。グループは、アンケートの回答に基づき
     顧客ごとの気候リスクスコアを提供する気候リスクの評価ツールを引き続き使用している。気候リスクス
     コアは、ポートフォリオレベルでの管理上の意思決定を通知するために使用され、顧客関係管理チームお
     よび信用リスク管理チームに提供される。より多くのデータが入手されるにつれて、評価ツールは改良さ
     れる。
       2023  年には、グループはさらに信用リスク管理プロセスに気候リスクへの配慮を組み込むことを目指し
     ている。
       集計および報告

       当行グループは、ホールセールポートフォリオにおける６つの移行リスクの高いセクターに対するエク
     スポージャーおよび          RWA  を内部に報告している。また、当行グループは移行リスクに関する取締役会の方針
     または経営計画を有するアンケートの回答の割合を報告している。これらは、四半期ごとに開催される当
     行グループの       CROF  において発表される通常のリスク・プロファイル報告書の一部として含まれている。
       リテール信用リスク

       特定および評価
       グループは、物理的リスクのデータへの投資を増やし、内部のリスク評価能力を強化することにより、
     リテール・モーゲージ・ポートフォリオにおける気候リスクの特定および評価を引き続き改善している。
     グループは、一元的に入手可能なデータに基づき物理的リスク・エクスポージャーを把握するため、これ
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     らの改善を最大のモーゲージ市場に優先的に適用した。グループはまた、現地で入手可能なデータを用い
     て、残りのモーゲージ市場における潜在的な物理的リスクの特定および監視を開始した。
       2022  年には、グループはシンガポール金融管理庁の要請を受けて、シンガポールのストレス・テストを
     実施した。さらに、物理的リスクのモーゲージ・ポートフォリオへの潜在的な影響の理解と評価を深める
     ため、グループ全体で気候ストレス・テストが実施された。グループは、アジア太平洋地域における当行
     グループの住宅抵当貸付ポートフォリオの上位３位にあたる香港、シンガポールおよびオーストラリアに
     ついて、詳細な資産レベルの分析を完了した。
       管理

       グループは、気候リスクをさらに組み込むためにリテール信用リスク管理の方針およびプロセスの見直
     しおよび更新を引き続き行うとともに、コンプライアンスを確保するために現地の規制動向を監視してい
     る。
       集計および報告

       グループは、       CROF  を通じてウェルス・アンド・パーソナル・バンキング全体の気候リスクの統合を管理
     および監視している。
       グループは、戦略的な気候リスク計画の実施状況を評価し、気候リスクに関するデータおよび理解の進
     展に応じて業務プロセスおよびリスク管理の枠組みが更新されるようにしている。
       気候リスクの測定開始の方法

       2022  年には、当行グループはアジア太平洋地域におけるモーゲージ・ポートフォリオ全体で物理的リス
     ク・エクスポージャーの評価を実施した。香港およびシンガポールについては、評価は不動産レベルの危
     険データに基づいている。
       その他の市場については、気候リスクが高まる可能性のある不動産または地域を特定するために、地域
     に関連するデータソースが使用された。これらの気候リスク・エクスポージャー指標は開発の初期段階に
     あり、基礎となるデータや方法は、示唆的な見解を提供するものの将来的には改良が必要となる可能性が
     ある。
       レジリエンス・リスク

       特定および評価
       当行グループのオペレーショナル・リスクおよびレジリエンス・リスクの従属機能は、運営能力および
     回復力に影響を及ぼす可能性がある物理的気候リスクおよび移行気候リスクの特定および評価を監督する
     責任を負う。
       当行グループは、その資産が対象となるリスクの理解を深め、継続的な事業運営上の回復力を確保する
     ために軽減策を評価している。
       管理

       オペレーショナル・リスクおよびレジリエンス・リスクの方針は、気候変動に関連するものを含め、変
     化するリスクとの関連性を維持するために、定期的に見直され強化される。研修、定期的な連絡および専
     門的な指導を通じて従業員の能力を高めている。
       集計および報告

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       グループは、ネット・ゼロの実現に向けて、積極的なリスク管理を推進し、かかる戦略目標の達成状況
     を評価するための施策に注力している。
       オペレーショナル・リスクおよびレジリエンス・リスクは、当行グループの                                       CROF  において説明されてい
     る。
       規制上のコンプライアンス・リスク

       特定および評価
       コンプライアンス従属機能は、気候リスクから生じる可能性のあるコンプライアンス・リスクの特定お
     よび評価を引き続き優先する。
       2022  年を通じて、特に、気候および                ESG  に関する新たな、変更されたまたは廃止された製品およびサービ
     スの開発および継続的なガバナンス、ならびに販売慣行およびマーケティング資料が明確、公正かつ誤解
     を招くものではないことの確保に関して、グリーンウォッシングに引き続き重点が置かれた。
       グリーンウォッシングの継続的な管理および軽減を支援するため、コンプライアンス従属機能は、当行
     グループの製品管理を強化するためにすべての事業分野で機能した。これにより、製品ガバナンスのライ
     フサイクルを通じて、製品関連のグリーンウォッシング・リスクを特定、評価および管理する当行グルー
     プの能力が向上した。継続的な強化の例には以下のものが含まれる。
       ・　当行グループの既存の製品ガバナンスの枠組みにおいて気候リスクと                                      ESG  リスクへの配慮および軽減
         を統合すること。
       ・　当行グループの製品テンプレートおよびフォームを強化し、製品の見直しおよび創設において気候
         リスクが事業部門によって積極的に考慮され、記録されるようにすること。
       ・　新たな気候および            ESG  に関する製品ならびに既存製品の気候および                       ESG  関連の修正が社内外の基準を
         遵守し、堅固なガバナンスの対象となるよう、製品ガバナンスの方針、関連ガイダンスおよび主要
         なガバナンス付託事項を明確化し改善すること。
       管理

       グループの方針は気候リスクに関するものを含め、顧客に対する規制上の義務の違反に関するリスクを
     管理するために必要なグループ全体の基準を定め、顧客の公正な結果が達成されるようにしている。グ
     ループの製品および顧客のライフサイクル方針が強化され、気候への配慮が組み込まれた。この方針は、
     関連性を維持し最新のものであるよう、定期的に見直される。
       コンプライアンス従属機能は、研修、コミュニケーションおよび専門的な指導を通じて、従業員の能力
     を改善することに重点を置いており、特に変化する規制状況の中で従業員が変化に迅速に対応できるよう
     にすることに重点を置いている。
       集計および報告

       コンプライアンス従属機能は、規制上のコンプライアンス・リスクの管理において気候リスクが統合さ
     れ、組み込まれているかを追跡および監視するため、グループレベルで                                    ESG  および気候リスクワーキング・
     グループを引き続き運営している。また、同ワーキング・グループは                                   ESG  および気候リスクのアジェンダ全
     体における継続的な規制上および法律上の変更を引き続き監視する。アジア太平洋地域では、コンプライ
     アンス従属機能全体で気候リスク関連の強化を地域的に実施するため、                                     2022  年２月にワーキング・グルー
     プが設置された。
       グループはリスク監視能力を継続的に改善するため、より広範な規制上のコンプライアンス・リスクに
     即した気候リスクの測定基準および指標を引き続き策定している。これには、既存の測定基準および指標
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     の導入および改善に加え、グループレベルで作成され、地域レベルで定期的に配布され、見直される気候
     固有のリスク特性の開発が含まれる。
       コンプライアンス従属機能は、グループおよび当行グループの                                CROF  において説明されている。
       レピュテーショナル・リスク

       特定および評価
       グループは、より広範なレピュテーショナル・リスクの枠組みの一部として、エクエーター原則を含む
     サステナビリティ・リスクに関する政策を実施している。グループは、人または環境に多大な悪影響を与
     える可能性があり、かつ、グループが相当数の顧客を有する要注意セクターに重点を置いている。重点分
     野は、石油・ガス、発電、鉱業、農産品および林業などの高炭素排出セクターである。                                              2022  年には、グ
     ループは石油・ガス、電力・公益事業、水素、再生可能エネルギー、原子力、バイオマスの各セクターを
     対象とするエネルギー方針を公表および更新した。さらに、                               2021  年に最初に公表した一般炭の段階的廃止
     方針を更新した。
       管理

       顧客との主要な接点として、当行グループの顧客関係マネジャーは、顧客が二酸化炭素排出量削減の政
     策を達成しているかを確認する責任を負う。                       20 名超のサステナビリティ・リスク・マネジャーからなる当
     行グループのアジア太平洋地域におけるネットワークは、現地の政策支援および専門知識を顧客関係マネ
     ジャーに提供する。地域のサステナビリティ・リスク・チームは、より高いレベルの指針を提供し、ホー
     ルセール銀行業務に関する政策の遵守および実施の監督について責任を負う。
       集計および報告

       サステナビリティ・リスク・オーバーサイト・フォーラムは、当行グループのリスク部門、コンプライ
     アンス部門およびグローバル事業部門の上級メンバーのための当行グループ全体のフォーラムで、サステ
     ナビリティ・リスクの管理を支援している。同フォーラムはまた、サステナビリティ・リスクに関する政
     策の策定および実施を監督する。顧客、取引または第三者に関する複雑なサステナビリティ・リスクの問
     題を含む事案は、レピュテーショナル・リスクおよび顧客選定のガバナンス・プロセスを通じて管理され
     る。グループは、エクエーター原則の実施状況、ならびに同原則に基づき実行された法人貸付、プロジェ
     クト関連のブリッジ・ローンおよびアドバイザリー業務について毎年報告している。
       最新の報告書については、                   www.hsbc.com/who-we-are/our-climate-strategy/sustainability-
     risk/equator-principles             を参照のこと。
       その他のリスク

       以下のセクションは、グループがリスク分類におけるその他の種類のリスクに気候への配慮を組み込む
     ために行った主な進展の概要である。以下で言及されていないものを含むすべてのリスク分類は、気候リ
     スクがリスクの枠組みに与える影響の潜在的重要性を決定するために評価される。
       財務リスク

       グループは、財務部門に影響を及ぼす可能性のある気候関連のテーマを監督するために、財務リスクに
     特化した気候リスク・ガバナンス・フォーラムを設立した。                               2023  年の計画では、気候リスクに関する指針
     および財務リスクに関する要件を強化するため、関連する財務リスク方針を更新する予定である。
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       トレーディング・リスク
       グループは、気候ストレス・テストを実施し内部の気候シナリオ分析の実施を支援するために、気候ス
     トレス・テストに焦点を当てたワーキング・グループを設立した。
     レジリエンス・リスク

     （未監査）
       概要
       レジリエンス・        リスクとは、我々がその顧客、関連会社およびカウンターパーティに対し重要なサービ
     スを提供することができなくなる、持続的かつ重大な事業の混乱、執行、実施、物理的なセキュリティま
     たは安全上の事象のリスクである。                  レジリエンス・        リスクは、プロセス、人、システムまたは外部事象が
     機能しないことまたは不適切であることによって生じる。
       レジリエンス・リスクの管理

       2022  年の主な進展
       オペレーショナル・リスクおよびレジリエンス・リスクの従属機能は、当行グループの事業、機能およ
     び法人によるレジリエンス・リスクの管理に対する強固なリスク担当者による監督を提供する。これに
     は、効果的かつ適時の独立した課題および専門家の助言も含まれる。当期、我々は、地政学的、規制上お
     よび技術上の変化に対応し、レジリエンス・リスクの管理強化のために以下のとおり、多数の取組みを
     行った。
       ・　リスクの分類および管理目録を更新し、リスクおよび管理評価を一新することにより、我々のリス
         クおよび管理環境の理解を深めることに重点を置いた。
       ・　我々は、ロシアとウクライナの戦争に起因するサイバー、第三者、事業継続、支払いおよび制裁の
         リスクの監視および報告を強化し、必要な場合には管理と主要プロセスを強化した。
       ・　経営陣が意思決定およびリスク選好の設定において非財務リスクに集中できるように、分析とアク
         セスしやすいリスクおよび管理の情報や測定基準を提供した。
       ・　我々は、非財務リスクガバナンスおよび上級管理職をさらに強化し、データのプライバシーおよび
         変更の実施に関する対象範囲およびリスク管理者による監督を改善した。
       我々は、重要なリスクおよび戦略的成長が見られる分野に対するこれらの取組みを優先しており、立地
     戦略をこのニーズに合わせている。
       ガバナンスおよび構造

       オペレーショナル・リスクおよびレジリエンス・                         リスクのターゲット・オペレーティング・モデルは、
     レジリエンス・リスク全体について世界的に一貫した見解を提供し、簡易化された非財務リスク構造の一
     部として効果的に機能する一方で、我々のリスク管理の監督を強化する。我々は、第三者を管理できない
     こと、技術およびサイバーセキュリティ、取引処理、物理的な悪意のある行為から人および場所を守るこ
     とができないこと、事業の中断および事故リスク、データリスク、変更の実行リスク、建物が利用不可な
     状態であること、ならびに職場の安全性に関連する９つのリスクの種類に照らしてレジリエンス・リスク
     を検討している。
       レジリエンス・リスクのリスク選好および重要な増大は、当行グループの最高リスク責任者が議長を務
     める当行グループのリスク管理会議に報告され、グループ最高リスク・コンプライアンス責任者が議長を
     務めるグループ非財務リスク管理委員会（                      NFRMB   ）への上申の道が設けられている。
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       主要なリスク管理プロセス
       業務の回復力とは、顧客や市場への影響を最小限に抑えながら、業務上の混乱を予測し、防止し、それ
     に適応し、対応し、それから回復し、それより学ぶ能力である。回復力は、我々が最も重要なサービスを
     合意された水準で提供し続けることができるかどうかを評価することで決定される。これは、日々の監視
     や定期的かつ継続的な保証（詳細なレビューや管理テスト等）によって達成される。これによって、リス
     ク管理者により課題が提起される可能性がある。また、正式なガバナンスに対する四半期ごとのリスク管
     理者の意見書という形でさらなる課題が提起される。すべての混乱を防ぐことはできないことは理解して
     おり、最も重要な事業サービスに対する対応および回復戦略を継続的に向上させるために投資を優先して
     いる。
     規制上のコンプライアンス・リスク

     （未監査）
       概要
       規制上のコンプライアンス・リスクとは、顧客およびその他のカウンターパーティに対する職務違反、
     不適切な市場行為、ならびに関連の金融サービス規制基準の違反に関連するリスクである。規制上のコン
     プライアンス・リスクは、関連ある法律、規約、規則、規制および基準の不遵守から発生し、市場または
     顧客の不十分な結果を招き、罰金および罰則が課され、我々の事業の評判を悪化させる。
       規制上のコンプライアンス・リスクの管理

       2022  年の主な進展
       我々は、最新の目的主導型行動アプローチを組み込むための専用プログラムを完了した。適用される規
     制を我々のリスクおよび統制に対応させるための作業は                             2023  年も継続しており、新たな規制上の義務のた
     めの企業規模の調査を支援し、規制上の報告目録を管理するための新たなツールも採用している。気候リ
     スクは、規制コンプライアンスの方針およびプロセスに統合されており、気候リスク、特にグリーン
     ウォッシング・リスクを効果的に考慮するために、製品ガバナンスの枠組みおよび統制が強化されてい
     る。
       ガバナンスおよび構造

       当行グループの最高コンプライアンス責任者は、グループのリスク・コンプライアンス責任者および当
     行グループの共同最高経営責任者に企業レベルで報告を行う。                                RMM  およびリスク委員会に出席する。コンプ
     ライアンス従属機能の構造は実質的に変更されておらず、                              グループの規制上の行動機能およびグループの
     金融犯罪機能は、引き続き国または市場の最高コンプライアンス責任者およびそれぞれのチームと密接に
     連携し、地域全体の規制上のコンプライアンス・リスクおよび金融犯罪コンプライアンス・リスクの特定
     および管理を支援する。両者は連携して、また、すべての関連する利害関係者と協力して、適切な行動に
     よる成果を達成し、リスク従属部門と協力してコンプライアンス・リスクのアジェンダに関する企業全体
     のサポートを提供する。
       主要なリスク管理プロセス

       グループの規制上の行動機能は、グループの規制上のコンプライアンス・リスクの管理の指針を示すべ
     く、グローバルな方針、基準およびリスク選好を設定する責任を負う。また、規制上のコンプライアン
     ス・リスクに備えるための必要な枠組み、支援プロセスおよびツールも考案している。グループにおける
     この機能は、現地の最高コンプライアンス責任者およびそのチームに監督、レビューおよび課題を提供
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     し、必要に応じて規制上のコンプライアンス・リスクの特定、評価および軽減を支援している。グループ
     の規制上のコンプライアンス・リスクの方針は定期的に見直される。グローバルな方針および手続は、                                                     実
     際 に生じたまたは潜在的な規制上の違反を迅速に特定し、上申することを要求し、関連する報告すべき事
     由は、   RMM  および必要に応じてリスク委員会に上申される。
     金融犯罪リスク

     （未監査）
       概要
       金融犯罪リスクとは、            HSBC  の製品やサービスが犯罪行為に利用されるリスクである。これには、詐欺、
     賄賂および汚職、脱税、制裁違反および輸出管理違反、マネーロンダリング、テロ資金供与ならびに拡散
     金融が含まれる。金融犯罪リスクは、顧客、第三者および従業員が関与する日常的な銀行業務から発生す
     る。
       金融犯罪リスクの管理

       2022  年の主な進展
       我々は、制裁コンプライアンス・リスクの複雑かつダイナミックな性質も考慮された金融犯罪リスク管
     理体制の有効性を定期的に見直している。                      2022  年には、我々はウクライナ侵攻後にロシアに課された類を
     見ない量および多様な一連の制裁および貿易制限に対応するため、我々の方針、手続および統制を適応さ
     せた。
       また、我々は以下を含むいくつかの主要な金融犯罪リスク管理の取組みを引き続き進展させた。
       ・ 　我々は、ロシアに関する潜在的な制裁リスクおよび輸出規制から生じるリスクの特定を支援するた
         め、スクリーニングおよび非スクリーニング統制を強化した。
       ・  我々は、ウェルス・アンド・パーソナル・バンキング（                              WPB  ）およびコマーシャル・バンキング
         （ CMB  ）に関して、シンガポールにおける顧客口座の監視のために、インテリジェンス主導型の動的
         リスク評価機能の重要な要素を導入した。
       ・ 　我々は、      ISO20022     要件に基づくフォーマットの決済システムへの世界的な変更に備えて取引スク
         リーニング機能を再構成し、自動アラート割引を実施することによって取引スクリーニング機能を
         強化した。
       ・　我々は、ファースト・パーティ・レンディング詐欺の枠組みを強化し、最新の詐欺に関する方針お
         よび関連の統制目録の見直しおよび公表を行い、詐欺検知ツールを引き続き開発した。
       ガバナンスおよび構造

       金融犯罪従属機能の構造は、               2022  年も実質的に変更されていないが、我々は、金融犯罪リスクを管理す
     るためにガバナンスの枠組みの有効性を引き続き見直してきた。当行グループの金融犯罪責任者および当
     行グループのマネーロンダリング報告担当者は、当行グループの最高コンプライアンス責任者に報告を行
     う。一方で、当行グループのリスク委員会は、詐欺、賄賂および汚職、脱税、制裁違反および輸出管理違
     反、マネーロンダリング、テロ資金供与ならびに拡散金融に関する事項を監督する。
       主要なリスク管理プロセス

       我々は、犯罪行為に関与していると思われる個人または企業と故意に取引を行うことを容認しない。
     我々は、     HSBC  のすべての者に金融犯罪を防止し、検知するための効果的なシステムおよび統制を維持する
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     役割を果たすことを求めている。我々は、我々の統制の枠組みにおいて疑わしい犯罪行為または脆弱性を
     特定したと判断した場合、適切な軽減措置を講じる。
       我々が金融犯罪リスクを管理するのは、顧客、株主、従業員、我々が事業を行う地域社会、ならびに
     我々が依拠している金融システムの完全性を保護するために適切なことだからである。我々は、このよう
     な政策目標が法律および規制において成文化されている高度に規制された業界で事業を展開している。
     我々は、我々が事業を行うすべての市場の法令を遵守し、一貫して高い金融犯罪基準を世界的に適用する
     ことに取り組んでいる。
       我々は、エンド・ツー・エンドの金融犯罪リスク管理体制の有効性を継続的に評価しており、犯罪活動
     を抑止し検知するための業務上の統制機能および技術ソリューションの向上に投資している。我々は、ポ
     リシー要件の合理化と重複排除によって、体制を簡素化した。また、我々は、金融犯罪リスクの分類およ
     び管理目録を強化し、テクノロジーの導入による調査および監視機能を向上させるとともに、より対象を
     絞った指標を開発した。また、我々はガバナンスおよび報告を強化した。
       我々は、金融犯罪リスクを管理するうえでより広範な業界および公共部門と協力することに尽力してお
     り、多数の公共および民間部門間のパートナーシップ、ならびに世界各地の情報共有の取組みに参加して
     いる。   2022  年には、我々は特に立法・規制改革活動へのインプットの提供により、世界的な金融犯罪の枠
     組みの全体的な有効性を改善するための措置に引き続き重点を置いた。我々は、金融犯罪リスク管理の枠
     組みが、詐欺のような進化する犯罪行為への取組みを含め、犯罪活動を検知および抑止するうえでいかに
     効果的な成果をもたらすかに焦点を当てた諮問文書への対応の策定に貢献することによって、これを行っ
     た。我々は、ウォルフスバーグ・グループおよび国際金融研究所との協働を通じて、世界的な基準設定主
     体である金融活動作業部会による、情報共有を進めるための技術およびデータの利用に関する取組み、な
     らびに実質的所有権に関する基準を強化するための取組みを支援した。さらに、我々は、森林犯罪、野生
     生物の密売および人身売買に対処するための多くの公開イベントに参加した。
       独立審査

       2022  年８月、連邦準備制度理事会は、                 2012  年の排除措置命令を即時発効で解除した。当該命令は、                             HSBC
     が 2012  年に締結した最後の規制強制措置であった。                       2021  年６月、英国の金融行為監視機構（                  FCA  ）は、金融
     サービス・市場法第          166  条に基づく専門家の作業はこれ以上は必要ないと判断した。グループのリスク委員
     会は、以前の勧告の一部として完了していない残りの是正活動を含め、金融犯罪に関する事項を監督す
     る。
     モデル・リスク

     （未監査）
       概要
       モデル・リスクとは、不適切に設計、実施もしくは使用されているモデルの使用、または期待および予
     測と整合しないモデルにより、不適切なまたは誤った事業決定が下されるリスクをいう。
       モデル・リスクは、事業の意思決定がモデルに依拠する場合は常に、財務状況および非財務状況の両方
     で発生する。
       2022  年の主な進展

       2022  年には、我々はモデル要件の規制上の変更を受けて、モデル・リスク管理プロセスを引き続き改善
     した。
       当期の取組みには、以下が含まれた。
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       ・  自己資本規制の変更に対応した、信用リスクに関する内部格付ベース（                                     IRB  ）アプローチ、カウン
         ターパーティ信用リスクに関する内部モデル手法（                          IMM  ）および市場リスクに関する内部モデル・ア
         プ ローチ（     IMA  ）などのモデルを再開発し、独自に検証し、                       PRA  および   HKMA  へ提出した。これらの新
         たなモデルは、プロセスやシステムへの投資の結果として改善されたデータを使用して、基準を強
         化するために構築されている。
       ・  IBOR  移行に伴う代替レート設定メカニズムの変更による影響を受けたモデルを再開発し、検証し
         た。
       ・ 　サーベンス・オクスレー・モデルに関する統制の枠組みに変更を組み込んだ。これらの変更は、
         Covid-19     パンデミック       の影響や世界的な金利上昇の               ECL  モデルへの影響によるボラティリティを補正
         するために適用された調整およびオーバーレイの大幅な増加の結果として生じた統制の弱点に対処
         するために行われた。
       ・  事業部門および機能部門は、モデルの開発および管理にこれまで以上に深く関与しており、強力な
         モデル・リスク・スキルを有する人員を採用している。データの質やモデル手法などの主要なモデ
         ル・リスク要因にも重点が置かれた。。
       ・ 　事業部門および機能部門がモデル・リスクをより効果的に管理するのを支援するために、リスク選
         好指標を支援する報告が強化された。
       ・  モデル・リスク管理の成熟度および需要の高まりに対応して、                                当行  の地域関与戦略を展開し、モデ
         ル在庫、モデルの制限およびリスク管理に対する認識を地域全体で高めた。
       ・ 　地域全体を対象とした説明会を実施し、使用モデルの認識を高め、モデルのユーザーである地域社
         会とモデル開発地域との連携を強化した。
       ・ 　モデル・リスク管理チームの改革を継続し、新たなシステムおよび実務慣行を含む独立したモデル
         検証プロセスをさらに強化した。
       ・  気候リスク、       HKFRS   第 17 号「保険モデル」や、先進的な分析および機械学習を用いたモデルは、重要
         な重点分野となり、          2023  年以降、その重要性が増していく。モデル・リスク・チームは、これらの
         分野で増加するモデル・リスクを管理するために、専門技術によって強化された。
       ガバナンス

       当行グループのモデルリスク委員会（                   MRC  ）は、当行において使用されるモデルを監督しており、地域で
     の提供および要件に重点を置いている。同委員会は、当行グループの最高リスク責任者が議長を務め、事
     業部門のリージョナル・ヘッド、リスク部門、財務部門およびコンプライアンス部門の上級幹部がこれら
     の会議に参加する。当行の              MRC  の権限のもとで運営される公認のサブフォーラムは、関連するモデル・カテ
     ゴリーに基づきモデル・リスク管理活動を監督する。
       主要なリスク管理プロセス

       一連のビジネス・アプリケーションのために回帰、シミュレーション、サンプリング、機械学習および
     判断スコアカードを含む様々なモデリング・アプローチが使用された。これらの活動には、顧客選択、商
     品の価格設定、金融犯罪取引の監視、信用力の評価および財務報告が含まれる。
       我々のモデル・リスク管理方針および手続は、定期的に見直され、第１の防衛線に対し、モデル・リス
     ク管理が提供するモデル・リスク統制のライブラリーに基づき、包括的かつ効果的な統制を示すことを要
     求した。
       また、モデル・リスク管理は、リスク・マップ、リスク選好および定期的な主要な更新の利用を通じ
     て、上級経営陣および当行グループのリスク委員会に対しモデル・リスクについて定期的に報告する。
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       権限、範囲および上申の明確性を確保し、モデル・リスクの適切な理解および帰属を引き続き事業部門
     および機能部門に根付かせるために、リージョナル・モデル監督委員会の構造を含め、これらのプロセス
     の 有効性が定期的に見直された。
     保険引受業務のリスク

       概要
       （未監査）
       我々の保険引受業務にとって主要なリスクは市場リスク（とりわけ金利および株式）、信用リスクおよ
     び保険引受リスクである。これらは、保険業務の財務業績および資本基盤に直接的な影響を及ぼす。流動
     性リスクは、当行グループの他の部分にとって重大ではあるものの、我々の保険業務には相対的に重要性
     が低い。
       HSBC  の保険事業

       （未監査）
       我々は、支店、保険販売員、直接販売経路および第三者販売店を含む様々な販売経路を通じて、保険商
     品を販売している。販売の大半は、主に銀行取引のある顧客に保険商品を提供する統合されたバンカシュ
     アランス・モデルを通じたものである。ただし、独立したファイナンシャル・アドバイザー、提携代理
     店、デジタルなど他の経路による販売の割合が増加している。
       我々が引き受ける保険商品については、販売の大半は貯蓄性契約、ユニバーサル生命保険契約および保
     障契約である。
       我々は、これらの保険商品を業務規模およびリスク選好の評価に基づいて                                      HSBC  の子会社において引受け
     ることを選択している。保険の引受により、我々は、引受収益および投資収益の一部を当行グループ内に
     保持することで、保険契約の引受に関連するリスクおよび利益を維持することができる。
       我々は、香港、シンガポールおよび中国本土において生命保険引受業務を行っている。また、インドに
     おいては生命保険引受関連会社を有している。
       保険引受に有効なリスク選好または業務規模を有していない場合、我々は、保険商品を顧客に提供する
     ために、少数の大手外部保険会社と協働している。これらの取決めは、一般的に我々の専属の戦略的パー
     トナーとともに構築され、当行グループは歩合、手数料および利益分配の組合せを受け取る。
       保険商品は、主に、我々の支店および直接販売経路を通じて                               WPB  および   CMB  により販売されている。
       保険引受業務のリスク管理

       2022  年の主な進展
       （未監査）
       保険引受子会社は、当行グループのリスク管理体制に従っている。さらに、保険契約のリスク管理に関
     する具体的な方針および慣行が存在する。                      2022  年を通じて、これらの方針および慣行に重大な変更はな
     かった。また、        2022  年を通じて、金利、株式市場および外国為替市場において、市場のボラティリティが
     続いた。これは主に、地政学的要因およびより広範なインフレ懸念によるものである。                                             2022  年の主要なリ
     スク管理の重点分野の１つは新会計基準である                        HKFRS   第 17 号「保険契約」の導入であった。会計基準が保険
     会計に与える影響の基本的な性質を考慮すると、これにより、当行グループの財務報告およびモデル・リ
     スクが増加することになる。もう１つの重点分野は、                            2022  年初めにシンガポールの保険事業を買収し、そ
     の後、同事業を当行グループのリスク管理の枠組みに統合したことであった。
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       ガバナンスおよび構造
       （未監査）
       保険リスクは、当行グループの「３つの防衛線」モデルを含む当行グループのリスク選好およびリスク
     管理体制に沿った規定のリスク選好に合わせて管理されている。グローバル保険リスク管理会議は、当行
     グループにおける保険事業に関するリスクおよび統制の枠組みを監督している。
       我々の保険業務の範囲内のリスクの監視は、保険リスク・チームにより実施されている。当行のリスク
     管理機能は、それぞれの専門分野において保険リスク・チームを支援している。
       ストレス・テストおよびシナリオ・テスト

       （未監査）
       ストレス・テストは、保険事業に関するリスク管理体制の重要な一部を形成している。我々は、地域お
     よび当行グループ全体の規制上のストレス・テスト、ならびに内部で開発されたストレス・テストおよび
     シナリオ・テスト（グループの内部ストレス・テストの実施を含む。）に参加している。これらのストレ
     ス・テストの結果、およびこれらのリスクを軽減するための管理行動計画の妥当性は、すべての重要な事
     業体によって作成される当行グループの                      ICAAP   および事業体の規制上のリスクと支払能力の自己評価
     （ ORSA  ）において検討される。
       主要なリスク管理プロセス

       市場リスク
       （監査済み）
       我々のすべての保険引受子会社は、投資が許可されている投資商品および保持可能な市場リスクの最大
     量が明記された市場リスク・マンデートを有している。かかる子会社は、引き受けた契約の性質に応じ
     て、とりわけ、以下に記載する技法の一部またはすべてを利用して市場リスクを管理している。
       ・　任意参加（以下「           DPF  」という。）型の商品については、保険契約者への負債を管理するために配当
         率を調整することができる。その結果、市場リスクの大部分が保険契約者によって負担される。
       ・　予測される負債のキャッシュ・フローを裏付けする資産ポートフォリオが組成されている場合の資
         産と負債のマッチングを利用している。                     当行グループは、資産の質、多様性、キャッシュ・フロー
         のマッチング、流動性、ボラティリティおよび目標投資収益を考慮したアプローチを用いて資産を
         管理している。我々は、モデルを利用して金融資産および関連する負債の価値における様々な将来
         のシナリオの効果を評価し、               ALCO  は、その結果を、負債を裏付けする最善な資産保有をどのように
         構築するかの決定に利用する。
       ・  市場動向の悪化から保護するため、デリバティブを利用する。
       ・  市場リスクを軽減するために、保険契約者と株主との間の投資収益の配分割合を変更するなど、新
         たな商品を考案する。
       信用リスク

       （監査済み）
       我々の保険引受子会社は、その範囲内で業務を行うことが許可されている信用リスク・マンデートおよ
     び限度も負っているが、これはその投資ポートフォリオの信用リスク・エクスポージャー、質およびパ
     フォーマンスを考慮したものである。発行者およびカウンターパーティの信用力に対する我々の評価は、
     主に国際的に認められている信用格付およびその他の公的に入手可能な情報に基づいている。
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       信用スプレッドの感応度および不履行の可能性を用いた、投資の信用エクスポージャーのストレス・テ
     ストが実施されている。
       我々は信用リスクを管理し、監視するために多数の手法を用いている。これらには、現在信用に関する
     懸念のある投資、主に将来減損の虞れがあるかまたは投資ポートフォリオにおいて当事者への集中が高い
     投資の監視リストが記載された信用報告書が含まれている。信用スプレッド・リスクに対する感応度は、
     定期的に評価および監視されている。
       資本リスクおよび流動性リスク

       （監査済み）
       我々の保険引受子会社に関する資本リスクは、当該子会社がさらされているリスクに耐えるための財務
     能力に基づき、        ICAAP   において評価されている。自己資本充実度は、当行グループの経済資本ベースおよび
     関連する現地の保険規制ベースの両方で評価されている。
       リスク選好バッファーは、平常どおりの変動性および極端ではあるが起こりうるストレス事象に備え
     て、業務が支払能力を維持できるように設定されている。一部のケースでは、事業体は資本リスクを管理
     するために再保険を利用している。
       保険事業の流動性リスクは比較的小さい。流動性リスクは、キャッシュ・フローのマッチングおよび十
     分な現金資源の維持、厚みがあり流動性のある市場を利用した信用の質が高い投資商品への投資、投資の
     集中の監視および必要な場合はその制限、ならびに                          緊急時の確約された借入枠              の設定により管理されてい
     る。
       保険引受子会社は、四半期ごとの流動性に関するリスク報告書および保険引受子会社がさらされている
     流動性リスクについての年１回の検討を遂行している。
       保険引受リスク

       （未監査）
       我々の保険引受子会社は、保険引受リスクを管理および軽減するために、主に以下の枠組みおよびプロ
     セスを用いている。
       ・　新商品の発売または商品の変更のための正式な承認プロセス
       ・　新たな保険契約に伴うリスクに対応するために課せられる保険料の妥当性について、最初の、そし
         て継続的な評価を要求する商品の価格設定および収益性の枠組み
       ・　顧客引受のための枠組み
       ・　リスクをリスク選好度の範囲内に抑え、ボラティリティを低下させ、資本効率を改善させるために
         リスクを第三者の再保険会社に出再する再保険
       ・　事業体の財務報告委員会による経費リスクおよび準備金リスクの監督
       2022  年の保険引受業務リスク

       測定
       （未監査）
       下表は、契約の種類別の資産と負債の構成を表示したものである。資産および負債の                                             89 ％（  2021  年：
     91 ％ ）は、香港に由来するものである。
       契約種類別の保険引受子会社の貸借対照表

       （監査済み）

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                                               株主の資産
                                非連動型      ユニット   連動型      および負債          合計
                                          百万香港ドル
       20 22 年 12 月 31 日現在
                                 702,897        34,632        43,822       781,351
       金融資産
       －損益を通じた公正価値評価の指定を受け、または強制的に公
        正価値で測定された金融資産                         183,423        33,533        1,569       218,525
       －デリバティブ                           1,322         -       12       1,334
       －償却原価で測定された金融投資                          482,271         328       37,177       519,776
       －その他の包括利益を通じて公正価値で測定された金融投資                           5,977         -       734       6,711
              1
                                 29,904         771       4,330       35,005
       －その他の金融資産
       再保険資産                          35,320         17        -      35,337
        2
       PVIF                            -        -      65,537        65,537
                                 14,564          9      6,370       20,943
       その他資産および投資資産
                                 752,781        34,658       115,729        903,168
       資産合計
       公正価値評価の指定を受けた投資契約に基づく負債                          25,693        7,338         -      33,031
       保険契約に基づく負債                          679,567        21,299               700,866
          3
       繰延税金                            559         -      10,665        11,224
                                   -        -      38,942        38,942
       その他負債
       負債合計                          705,819        28,637        49,607       784,063
                                   -        -     119,105        119,105
       資本合計
                                 705,819        28,637       168,712        903,168
       資本および負債合計
       契約種類別の保険引受子会社の貸借対照表

       （監査済み）

                                               株主の資産
                                非連動型      ユニット   連動型      および負債          合計
                                          百万香港ドル
       20 21 年 12 月 31 日現在
                                 637,317        37,382        46,971       721,670
       金融資産
       －損益を通じた公正価値評価の指定を受け、または強制的に公
        正価値で測定された金融資産                         160,555        35,906         457      196,918
       －デリバティブ                            631         6        3       640
       －償却原価で測定された金融投資                          432,733         479       37,734       470,946
       －その他の包括利益を通じて公正価値で測定された金融投資                           5,780         -       592       6,372
              1
                                 37,618         991       8,185       46,794
       －その他の金融資産
       再保険資産                          28,874          6        -      28,880
        2
       PVIF                            -        -      63,765        63,765
                                 13,626          4      5,304       18,934
       その他資産および投資資産
                                 679,817        37,392       116,040        833,249
       資産合計
       公正価値評価の指定を受けた投資契約に基づく負債                          28,397        7,030         -      35,427
       保険契約に基づく負債                          608,590        29,645          -     638,235
          3
       繰延税金                            9        -      10,579        10,588
                                   -        -      35,269        35,269
       その他負債
       負債合計                          636,996        36,675        45,848       719,519
                                   -        -     113,730        113,730
       資本合計
                                 636,996        36,675       159,578        833,249
       資本および負債合計
       1　主に銀行に対する貸付金、現金およびその他の非保険法人における会社間残高で構成されている。
       2　有効な長期保険契約の現在価値（以下「                 PVIF  」という。）。
       3　「繰延税金」は、有効な長期保険契約の現在価値（                      PVIF  ）の認識によって発生した繰延税金負債を含んでいる。
       4　保険引受業務の貸借対照表の数値は、                HSBC  の保険以外の事業との会社間取引を消去する前のものが表示されている。
       主要なリスクの種類

       市場リスク
       （監査済み）
       説明およびエクスポージャー
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                                                           有価証券報告書
       市場リスクは、資本または収益に影響を及ぼす市場要因が変動するリスクである。市場要因には、金
     利、株式および成長資産ならびに外国為替レートが含まれる。
       我々のエクスポージャーは発行した契約の種類によって異なる。最も重要な生命保険商品は、任意参加
     （ DPF  ）型の契約である。これらの商品には、保険契約者の投資金額に対し、通常何らかの形での資本保証
     または保証利益が含まれており、ファンドの全体的なパフォーマンスが許す範囲で変動配当が追加され
     る。これらのファンドは、より高い利益の見込みを顧客に提供するため、主に固定金利資産に投資され、
     また一部は他のクラスの資産に充当される。
       DPF  型の商品により、当行グループは、我々の投資パフォーマンスへの関与に影響を与える資産利回りが
     変動するリスクに         さら  されている。加えて、一部のシナリオでは、保険契約者の金融保証をカバーするに
     は資産利回りが不十分となる可能性があり、この場合、不足分は当行グループによって補填されなければ
     ならない。かかる保証の費用に対して、準備金が設定されている。
       かかる保証の費用は、有効な長期保険契約の現在価値（                             PVIF  ）からの控除額として計上されるが、かか
     る保証の費用がすでに明確に、保険契約負債に算入されている場合はこの限りではない。
       ユニット連動型保険契約については、実質的に保険契約者が市場リスクを負担するが、稼得した手数料
     は連動する資産の市場価値に関連しているため、一部の市場リスク・エクスポージャーは通常残存してい
     る。
       感応度

       （未監査）
       税引後純利益および資本合計に対する感応度テストの影響には、必要に応じて、                                         PVIF  に対するストレス
     の影響が組み込まれている。利益および資本合計とリスク要因との関係性は直線的ではないため、開示さ
     れた結果から異なるレベルのストレスに対する感応度の測定を推定するべきではない。同様の理由から、
     ストレスの影響も上下対称ではない。感応度は、参加型商品の保険契約者と定めたリスク分担の仕組みを
     反映しており、市場環境の変動による影響を軽減する可能性のある経営陣による措置を考慮する前に定め
     られる。提示される感応度は、市場相場の変動に応じて生じる可能性のある保険契約者の行動の悪化を考
     慮している。
       下表は、我々の当期純利益および保険引受子会社の資本合計に対する、選ばれた金利、株価および外国
     為替レートのシナリオの影響を示したものである。
       税引後純利益に対する影響と資本に対する影響との差異は、その他の包括利益を通じて公正価値で測定
     された債券（資本にのみ計上される。）の価値の変動によるものである。
       市場リスク要因に対する当行グループの保険引受子会社の感応度

       （監査済み）
                                   2022  年 12 月 31 日         2021  年 12 月 31 日
                                                 税引後
                                  税引後
                                                純利益に
                                 純利益に      資本合計に               資本合計に
                                対する影響       対する影響       対する影響       対する影響
                                          百万香港ドル
       イールドカーブにおける          +100  ベーシス・ポイントの変動               (1,079)       (1,872)       (1,257)       (2,036)
       イールドカーブにおける          -100  ベーシス・ポイントの変動                698      1,490       1,201       1,980
       株価の   10 ％の上昇                        2,438       2,438       2,388       2,388
       株価の   10 ％の減少                       (2,647)       (2,647)       (2,426)       (2,426)
       すべての通貨と比較した米ドル為替レートの                  10 ％の上昇         767       767       635       635
       すべての通貨と比較した米ドル為替レートの                  10 ％の減少        (767)       (767)       (635)       (635)
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       信用リスク
       （監査済み）
       説明およびエクスポージャー
       信用リスクは、顧客またはカウンターパーティが契約上の義務を履行しない場合に財務損失が発生する
     リスクである。信用リスクは、我々の保険引受業者に関し以下の２つの主要な分野で発生する。
       ・  保険  契約者   および株主に利益を還元するために保険料を投資した後に、信用スプレッドの不安定性
         および負債証券のカウンターパーティによる不履行に関して発生するリスク。
       ・  保険リスクを出再した後に再保険のカウンターパーティによる不履行が発生し、保険金請求に対し
         て払戻しが行われないリスク。
       これらの項目の貸借対照表日時点の残額は、上記「測定－契約種類別の保険引受子会社の貸借対照表」
     の表において示されている。
       保険契約に基づく再保険会社の負債持分の信用の質は、「非常に良好」または「良好」（上記「信用リ
     スク－信用リスクの管理－主要リスクの管理プロセス－信用の質の分類－質の分類に関する定義」の項目
     において定義されている。）と評価されており、エクスポージャーの                                    100  ％（  2021  年：  100  ％）が「延滞」
     も「減損」もしていない。
       ユニット連動型負債を裏付ける資産に関する信用リスクは、主に保険契約者が負担することから、我々
     のエクスポージャーは、主に非連動型の保険契約および投資契約における負債ならびに株主資金に関連し
     ている。保険金融資産の信用の質は、上記「信用リスク－信用の質－金融商品の信用の質－                                               2022  年 12 月 31
     日現在の信用の質別に見た金融商品の分布」の表に記載されている。信用スプレッドの不安定性に関連す
     るリスクは、負債証券を満期まで保有することおよび保険契約者とある程度信用スプレッドの実績を共有
     することで、大部分が軽減される。
       流動性リスク

       （監査済み）
       説明およびエクスポージャー
       流動性リスクは、保険業務について、支払能力はあるものの、支払期日到来時にその義務を履行するた
     めの十分な財源を持っていないか、または割高なコストでしか義務を履行できないリスクである。                                                  DPF  付商
     品の場合、流動性リスクを保険契約者と共有できる場合がある。
       下表は、     2022  年 12 月 31 日現在における保険負債の割引前の予想キャッシュ・フローを示したものであ
     る。
       2022  年 12 月 31 日現在の保険契約の予想満期のプロファイルは、引き続き                              2021  年と比較可能であった。
       投資契約負債の残存契約満期は、下記「第６                        経理の状況－１         財務書類－注記        26 」の表に記載されてい
     る。
       保険契約負債の予想満期

       （監査済み）

                               予想キャッシュ・フロー（割引前）

                              １年超         ５年超
                    １年以内         ５年以内         15 年以内         15 年超         合計
                                   百万香港ドル
       2022  年 12 月 31 日現在
       非連動型保険契約              55,359        198,209         348,404         940,565        1,542,537
                     4,865        10,047         11,978         4,898        31,788
       ユニット連動型保険契約
                     60,224        208,256         360,382         945,463        1,574,325
                                134/394

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       2021  年 12 月 31 日現在
       非連動型保険契約              53,098        187,589         324,654         662,058        1,227,399
                     8,073        14,353         14,852         8,115        45,393
       ユニット連動型保険契約
                     61,171        201,942         339,506         670,173        1,272,792
       保険引受リスク

       説明およびエクスポージャー
       （未監査）
       保険引受リスクは、保険引受パラメーター（非経済的仮定）の時期または値のいずれかにおける悪事象
     により損失が生じるリスクである。これらのパラメーターには、死亡率、罹患率、寿命、失効および経費
     率が含まれる。金利の上昇により顧客の資金調達コストが上昇したため、プレミアム・ファイナンスの商
     品における失効リスクのエクスポージャーは年間を通じて増加した。
       我々が直面する主なリスクは、保険金および給付金を含む契約費用が、時間とともに受領した保険料と
     投資収益の合計額を超過する可能性である。
       上記「測定－契約種類別の保険引受子会社の貸借対照表」の表は、我々の生命保険リスクに対するエク
     スポージャーを契約別に分析したものである。
       保険リスク・プロファイルおよび関連するエクスポージャーは、                                 2021  年 12 月 31 日現在の観測値と概ね一
     致している。
       感応度

       （監査済み）
       下表は、     我々の   すべての保険引受子会社の非経済的仮定の、合理的に可能な変動に対する利益と資本合
     計の感応度を示したものである。死亡率および罹患率のリスクは一般的に生命保険契約と関連している。
     死亡率または罹患率が上昇した場合の利益に対する影響は、契約された事業の種類による。
       失効率に対する感応度は、契約された契約の種類による。失効率の上昇は、一般的に、失効した保険契
     約の将来の収益の損失のため、収益に悪影響を及ぼす。しかしながら、一部の保険契約の失効は、保険契
     約の解約料の       存在のため、収益に好影響を及ぼす                  。
       経費率リスクは、保険契約の管理に配分された費用の変動に対するエクスポージャーである。増加した
     費用が保険契約者に移転できない限り、経費率の上昇は我々の収益に悪影響を及ぼす。シンガポールおよ
     び中国本土はコストを分散させるポートフォリオが小さいため、一般的に香港よりも当該リスクが大き
     い。
       感応度の分析

       （監査済み）
                            2022  年       2021  年
                               百万香港ドル
     12 月 31 日現在の税引後利益および資本合計に対す
      る影響
     死亡率および／または罹患率が             10 ％上昇した場合           (561)         (637)
     死亡率および／または罹患率が             10 ％低下した場合            569         650
     失効率が    10 ％上昇した場合                    (549)         (606)
     失効率が    10 ％低下した場合                     535         680
     経費率が    10 ％上昇した場合                    (372)         (368)
     経費率が    10 ％低下した場合                     372         359
                                135/394


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    ３【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】

    （１）業績等の概要
     2022  年実績

     （未監査）
       当行グループが報告した             2022  年における税引前当期純利益は、                  11,048   百万香港ドル（        13 ％）増加して
     97,611   百万香港ドルとなった。
     （監査済み）

                    ウェルス・                 マーケッツ・

                                             コーポ
                     アンド・                  アンド・
                                            レート・
                      パーソ      コマー      グロー     セキュリ            その他
                                              セン
                      ナル・     シャル・       バル・     ティーズ・             （ GBM-
                                               1
                    バンキング      バンキング      バンキング      サービシズ        ター    その他）        合計
                                    百万香港ドル
    2022  年 12 月 31 日に
     終了した事業年度
                     71,397      43,087      18,703       4,370     (12 ,718)     2,013     126,852
    正味受取    /（支払）    利息
                     17,895      9,727      5,086      3,701      247     (56)     36,600
    正味受取    /（支払）手数料
    損益を通じて公正価値で測定する
                     (9,603)      3,728      (110 )    22,372     11,079       345     27,811
     金融商品からの純収益         /（費用）
                       (34)      64      -      -     -     17      47
    金融投資による純収益
                     76,848      3,997       -      -    (430)       -    80,415
    正味保険料収入      /（費用）
                      2,329      (189 )     369      1,208      315     (251)     3,781
    その他営業収益      /（費用）
                     158,832      60,414      24,048      31,651      (1,507)      2,068     275,506
    営業収益    /（費用）合計
    正味支払保険金、支払給付および
                     (66,206)      (3,968)        -      -     360      -   (69,814)
     保険契約準備金の変動
    正味営業収益     /（費用）（予想信用
     損失およびその他の信用減損費
                     92,626      56,446      24,048      31,651      (1,147)      2,068     205,692
     用の変動考慮前）
                     76,344      58,916      26,413      40,870      (8,191)     11,340     205,692
    －そのうちセグメント外
                     16,282      (2,470)      (2,365)      (9,219)      7,044     (9,272)        -
    －そのうちセグメント間
    予想信用損失およびその他の信用
                     (1,326)     (11 ,953)     (3,070)        22      1     (39)    (16,365)
     減損費用の変動
                     91,300      44,493      20,978      31,673      (1,146)      2,029     189,327
    正味営業収益     /（費用）
                     (52,773)      (20,972)      (10,513)      (13,  897 )   (9,521)     (2,832)     (110,508)
    営業費用
                     38,527      23,521      10,465      17,776     (10,667)       (803)     78,819
    営業利益    /（ 損失  ）
    関連会社およびジョイント・ベン
                       140       -      -      -   18,652       -    18,792
     チャーにおける利益持分
                     38,667      23,521      10,465      17,776      7,985      (803)     97,611
    税引前   当期純利益     /（損失）
    貸借対照表日（      2022  年 12 月 31 日）

                    1,536,664      1,231,972       880,581       40,563      1,403     13,966     3,705,149
    顧客に対する貸付金（正味）
                    3,443,694      1,665,463       805,600      195,775       11    3,166    6,113,709
    顧客からの預金
                                136/394



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                                      マーケッ

                   ウェルス・                    ツ・アン
                                             コーポ
                   アンド・                    ド・
                                            レート・
                    パーソ      コマー      グロー     セキュリ            その他
                                              セン
                    ナル・     シャル・       バル・    ティーズ・             （ GBM-
                                               1
                   バンキング      バンキング      バンキング      サービシズ        ター    その他）        合計
                                   百万香港ドル
    2021  年 12 月 31 日に終了した
     事業年度
                    50,632      29,106      15,070       3,497     (2,640)      2,448      98,113
    正味受取    /（支払）    利息
                    23,827       9,828      5,746      5,730       243     (78)     45,296
    正味受取    /（支払）手数料
    損益を通じて公正価値で測定す
                    22,195       3,551        39    19,363       214     513     45,875
     る金融商品からの純収益
                     956      368       -      -      -    343     1,667
    金融投資による純収益
                    58,645       3,499        -      -     (422)      -    61,722
    正味保険料収入      /（費用）
                     202       39      237     1,113       599     (157)      2,033
    その他営業収益      /（費用）
                    156,457       46,391      21,092      29,703      (2,006)      3,069     254,706
    営業収益    /（費用）合計
    正味支払保険金、支払給付およ
                    (72,658)       (3,743)        -      -     353      -    (76,048)
     び保険契約準備金の変動
    正味営業収益     /（費用）（予想
     信用損失およびその他の信用
                    83,799      42,648      21,092      29,703      (1,653)      3,069     178,658
     減損費用の変動考慮前）
                    80,570      43,398      20,539      29,644      (2,284)      6,791     178,658
    － そのうちセグメント外
                     3,229       (750)       553       59     631    (3,722)        -
    － そのうちセグメント間
    予想信用損失およびその他の信
                    (1,224)      (3,295)      (2,013)       (10)      (6)      9    (6,539)
     用減損費用の変動
                    82,575      39,353      19,079      29,693      (1,659)      3,078     172,119
    正味営業収益     /（費用）
                    (49,429)      (20,839)      (10,152)      (14,629)      (7,332)     (2,495)     (104,876)
    営業費用
                    33,146      18,514       8,927      15,064      (8,991)      583     67,243
    営業利益    /（損失）
    関連会社およびジョイント・ベ
                     137       -      -      -    19,183       -    19,320
     ンチャーにおける利益持分
                    33,283      18,514       8,927      15,064      10,192      583     86,563
    税引前   当期純利益
    貸借対照表日（      2021  年 12 月 31

     日）
                   1,544,449      1,315,961       927,542       49,887      1,540     1,560     3,840,939
    顧客に対する貸付金（正味）
                   3,407,789      1,659,464       891,994      211,621        28    6,286     6,177,182
    顧客からの預金
    1　セグメント間消去を含む。

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     財務概況

       本財務概況の解説は、            2022  年 12 月 31 日に終了した年度の当行グループの業績を                      2021  年 12 月 31 日に終了し
     た年度と比較している           。
       経営成績解説

       （未監査）
       当行グループの税引前当期純利益は                   97,611   百万香港ドルとなり、            11,048   百万香港ドル（        13 ％）増加し
     た。予想信用損失およびその他の信用減損費用控除前の正味営業収益は、主に正味受取利息の増加によ
     り、  27,034   百万香港ドル（        15 ％）増加した。営業費用は、テクノロジーへの投資により、                               5,632   百万香港ド
     ル（５％）増加した。
       正味受取利息       は、  28,739   百万香港ドル（        29 ％）増加した。外国為替の不利な影響を除くと、正味受取利
     息は  30,715   百万香港ドル（        32 ％）増加した。これは、貸借対照表の増加と相まって、主に香港において市
     場金利の上昇により顧客預金スプレッドが拡大したことおよび再投資利回りが上昇したことによるもので
     ある。シンガポールの正味受取利息もまた、市場金利の上昇による有利な影響を反映して増加した。
       正味受取手数料        は、  8,696   百万香港ドル（        19 ％）減少した。外国為替の不利な影響を除くと、正味受取手
     数料は   7,928   百万香港ドル（        18 ％）減少した。これは香港におけるウェルス・アンド・パーソナル・バンキ
     ング（   WPB  ）によるもので、不利な市場パフォーマンスを反映した運用ファンドの手数料規模縮小と相まっ
     て、取引量の減少がユニット・トラスト収益および仲介収益の減少につながったことによるものである。
     比較的規模は小さいが、マーケッツ・アンド・セキュリティーズ・サービシズ（                                         MSS  ）における正味受取手
     数料も減少した。これは主に、グローバル・カストディおよび証券仲介手数料が減少したことに加え、引
     受手数料が減少したことによるものである。
       損益を通じて公正価値で測定する金融商品からの純収益                            は、  18,064   百万香港ドル（        39 ％）減少した。
       損益を通じて公正価値で測定する保険事業の資産および負債（関連するデリバティブを含む）からの純
     収益  は、  31,374   百万香港ドル減少した。これは主に、香港におけるもので、株式市場の不利なパフォーマ
     ンスにより、       保険および投資契約          に対応するために保有する株式ポートフォリオの損失が増加したことに
     よるものである。         当該損失の保険契約者に帰属する範囲まで「正味支払保険金、支払給付および保険契約
     準備金の変動」において相殺する変動が計上されている。
       トレーディング目的で保有するまたは公正価値ベースで管理する金融商品からの純収益は、                                               13,315   百万
     香港ドル（      47 ％）増加した。これは、香港において最も顕著であり、主に金利の上昇によって恩恵を受け
     たデリバティブに係る利益の増加によるもので、不利な市況に起因する株式トレーディング収益の減少に
     よって一部相殺されている。中国本土においても、現地で保有される外貨ポジションの有利な変動による
     増加が見られた。
       正味保険料収入        は、  18,693   百万香港ドル（        30 ％）増加した。これは、主に香港における売上高の増加、
     およびシンガポールにおける               2022  年のアクサ・インシュアランス・ピーティーイー・リミテッド（以下
     「アクサ・シンガポール」という。）の買収によるものである。
       その他営業収益        は、  1,748   百万香港ドル（        86 ％）増加した。これは、有効な長期保険契約の現在価値
     （ PVIF  ）の  1,038   百万香港ドルの有利な変動によるもので、香港における新契約額の増加およびこれらの
     サービスを提供するためのコストを反映するために預り金として保有している契約者ファンドの価格改定
     による一時的な利益を反映している。これは、                        香港およびシンガポールにおける不利な仮定の変更と実績
     の差異によって一部相殺されており、これは主に金利の変動によるものである。
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       PVIF  の正味変動      は、保険契約者に帰属する利益または損失の範囲が、「                             正味支払保険金、支払給付およ
     び保険契約準備金の変動」の対応する変動と一部相殺されている。
       全体としての増加はまた、当行グループのアクサ・シンガポールの買収完了に係る                                          665  百万香港ドルの利
     益を含んでいた。
       正味支払保険金、支払給付および保険契約準備金の変動                            は、  6,234   百万香港ドル（８％）減少した。これ
     は主に香港で、主に、保険契約者が投資リスクの一部または全部を負う契約の裏付けとなる金融資産のリ
     ターンの減少によるものである。この減少は、香港における販売量の増加により一部相殺された。
       予想信用損失およびその他の信用減損費用の変動                         は、  9,826   百万香港ドル（        150  ％）増加した。これは、
     コマーシャル・バンキング（               CMB  ）において顕著であり、グローバル・バンキング（                          GB ）においては比較的
     規模は小さい。これは主に、中国本土の商業不動産（                           CRE  ）部門に対するエクスポージャーに関連した引当
     金の増加によるものである。
       営業費用合計       は、  5,632   百万香港ドル（５％）増加した。                 為替の有利な影響を除くと、営業費用は、当行
     グループの事業の成長を支援するデジタル能力を含むテクノロジーへの投資の増加を反映して、                                                 7,459   百万
     香港ドル（７％）増加した。従業員給与および給付もまた、増加した。これは主に、業績連動報酬の増加
     および賃金インフレによるものである。
       関連会社およびジョイント・ベンチャーにおける利益持分                              は、  528  百万香港ドル（３％）減少した。外国
     為替の不利な影響を除くと、関連会社およびジョイント・ベンチャーにおける利益持分は                                              32 百万香港ドル
     増加した。これは         主に、バンク・オブ・コミュニケーションズ・カンパニー・リミテッドによるものであ
     る。
    （２）生産、受注及び販売の状況

       上記「第３      事業の状況－３         経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析－

     ( １ ) 業績等の概要」を参照のこと。
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    （３）財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析

        本項に含まれている将来に関する記述は、本書提出日現在の当行の考え、見通し、目的、予想および

       見積りに基づいている。
       正味受取利息

       （未監査）
                                       2022  年           2021  年

                                            百万香港ドル
      正味受取利息
                                          126,852              98,113
                                         7,589,538             7,173,973
      利付資産平均
                                               ％
      正味金利スプレッド
                                           1.55             1.32
      正味フリーキャッシュから得られるマージン                                     0.12             0.05
      正味金利マージン                                     1.67             1.37
       正味受取利息（        NII  ） は、  28,739   百万香港ドル（        29 ％）増加した。外国為替による不利な影響を除くと、

     正味受取利息は        30,715   百万香港ドル（        32 ％）増加した。これは貸借対照表の増加と相まって、主に香港に
     おいて市場金利の上昇により顧客預金スプレッドが拡大したことおよび再投資利回りが上昇したことによ
     るものである。シンガポールの正味受取利息もまた、市場金利の上昇による有利な影響を反映して増加し
     た。
       利付資産平均       は、  416  十億香港ドル（６％）増加した。これは、香港における金融投資およびリバース・
     レポ契約の増加によるものである。
       正味金利マージン（以下「              NIM  」という。）       は、前期に比べ市場金利が上昇し、香港、シンガポールおよ
     びマレーシアを含む地域全体において見られた増加に伴い、                               30 ベーシス・ポイント（           bps  ）増加した。
       結果として、香港における当行の事業に関する                        NIM  は、  34bps   増加して     1.09  ％となり、ハンセン・バンク
     における     NIM  は 30bps   増加して     1.89  ％となった。
       保険引受業務

       （未監査）
       下表は、損益計算書の項目別による保険引受業務の業績および当行グループの銀行経由で稼得された保

     険販売収入を示している。
       保険引受業務の業績および当行グループの銀行経由で稼得された保険販売収入

                                    2022  年               2021  年

                                           百万香港ドル
             1
      保険引受業務
      正味受取利息                                17,701                 16,527
      正味支払手数料                                (4,272)                 (3,617)
      公正価値で測定する金融商品からの純収益                   / （費用）            (14,599)                 18,036
      正味保険料収入                                80,839                 62,135
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      有効な長期保険契約の現在価値の変動                                 (256)                (1,294)
                                        887                 719
      その他営業収益
      営業収益合計                                80,300                 92,506
      正味支払保険金、支払給付および保険契約準備金の
                                      (70,170)                 (76,361)
       変動
      正味営業収益（予想信用損失およびその他の信用減
       損費用の変動考慮前）                               10,130                 16,145
                                        (36)                (216)
      予想信用損失およびその他の信用減損費用の変動
      正味営業収益                                10,094                 15,929
                                       (5,798)                 (3,464)
      営業費用合計
      営業利益                                 4,296                12,465
      関連会社およびジョイント・ベンチャーにおける利
                                        139                 137
       益持分
                                       4,435                12,602
      税引前当期純利益
      保険引受業務の年換算新契約保険料                                15,420                 19,136
      当行グループの銀行経由の販売収入                                 4,437                 4,135
      1　保険引受業務は、当行グループの非保険事業との会社間取引消去前の業績が表示されている。

       保険引受

       保険引受業務による税引前当期純利益は、                      8,167   百万香港ドル（        65 ％）減少した。これは、新契約高の増
      加によって一部相殺されたものの、                  2021  年の好調な株式市場に比べ当期の株式市場が不調であったことに
      よるものである。
       NII  は、投資ファンドの増加により７％増加した。これは、生命保険契約の正味新契約保険料および更新
      による保険料を反映している。
       公正価値で測定する金融商品からの純収益は減少したが、これは、主に、香港の株式市場が不調であっ
      たことにより、香港における保険および投資契約をサポートするために保有する株式ポートフォリオに係
      る損失によるものである。
       正味保険料収入は、主に、香港における販売量（商品ミックスにおいて一時払い保険料契約の比率が高
      かった）が増加したこと、これに続いてシンガポールで                             2022  年にアクサ・シンガポールを買収したことか
      ら増加した。
       2021  年と比較して       PVIF  が 1,038   百万香港ドル       有利に変動したことには、香港における新契約の評価額の増
      加およびこれらのサービスの引受コストを反映するために預り金として保有している契約者ファンドの価
      格改定による一時的な利益が反映されている。これは、香港およびシンガポールにおける不利な仮定の変
      更と実績の差異によって一部相殺されており、主に金利の変動によるものである。
       保険契約者に帰属する範囲まで損失を相殺する変動が「正味支払保険金、支払給付および保険契約準備
      金の変動」において計上されている。
       正味支払保険金、支払給付および保険契約準備金の変動は、                               6,191   百万香港ドル（８％）減少した。これ
      は主に、保険契約者が投資リスクの一部または全部を負う契約の裏付けとなる金融資産のリターンの減少
      によるもので、主に香港においてである。この減少は、香港における販売量の増加により一部相殺されて
      いる。
       年換算新契約保険料（以下「               ANP  」という。）は、         3,716   百万香港ドル（        19 ％）減少した。これは主に、
      商品ミックスにおける新規の一時払い保険料契約の変動によるもので、中国本土における事業の成長によ
      る ANP  の増加およびアクサ・シンガポールの経営成績を含めたことによって一部相殺されている。
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       2021  年 12 月 31 日と比較した貸借対照表の解説
       （未監査）
       2022  年 12 月 31 日現在の連結貸借対照表は、下記「第６                     経理の状況－１         財務書類」に記載されている。
       顧客に対する貸付金総額             は、  128  十億香港ドル（３％）減少した。                 90 十億香港ドルの為替換算による不利
     な影響を除くと、顧客に対する貸付金総額は、                        38 十億香港ドル減少した。これは主に、香港における                          88 十
     億香港ドルの法人および商業貸付の減少によるもので、オーストラリア、日本および中国本土における増
     加によって一部相殺された。住宅抵当貸付勘定は、主に、香港およびオーストラリアにおいて、                                                  35 十億香
     港ドル増加し、ノンバンク金融機関への貸付は、主に韓国、香港およびインドにおいて、                                              29 十億香港ドル
     増加した。
       貸付金総額に対する減損貸付金総額合計の割合は、                             2022  年末現在は      1.69  ％であった（        2021  年：
     1.11  ％）。予想信用損失の変動が顧客に対する平均貸付金総額に占める割合は、中国本土                                           CRE  ポートフォリ
     オの質の低下の影響を受け、               2022  年において      0.40  ％であった（       2021  年：  0.18  ％）。
       関連会社およびジョイント・ベンチャーにおける持分

       2022  年 12 月 31 日現在、バンク・オブ・コミュニケーションズ・カンパニー・リミテッド（                                       BoCom   ）に対す
      る当行グループの投資の減損レビューが実施され、使用価値算定の結果、投資は減損していないと結論付
      けられた（詳細は下記「第６                経理の状況－１         財務書類－注記        14 」を参照のこと）。当該注記において説
      明されているとおり、将来の期間において、モデルのインプットの変更の影響によって、使用価値は増加
      または減少する可能性がある。                BoCom   が得た留保利益により、帳簿価額は引き続き増加することが予想され
      る。減損が判定された場合、減損は損益計算書に認識される。減損時における当行グループの普通株式
      Tier  １比率に対する影響は軽微であると予想されるが、これは、減損による普通株式                                         Tier  １資本に対する
      不利な影響が、帳簿価額の減少による有利な影響によって一部相殺されるためである。当行グループは引
      き続き   BoCom   の損益に対する持分を認識するが、帳簿価額は使用価値まで減額され、損益計算書上で同額分
      減少する。減損のレビューは、その後の各報告期間において継続して行われ、帳簿価額と損益はその結果
      を受けて調整されることになる。
       顧客からの預金        は、  63 十億香港ドル（１％）減少して                6,114   十億香港ドルとなった。外国為替取引の                     110
     十億香港ドルの不利な影響を除くと、顧客からの預金は                             47 十億香港ドル増加した。当期末における預貸率
     は、  60.6  ％であった（       2021  年：  62.2  ％）。
       株主資本     は、  19 十億香港ドル増加して           2022  年 12 月 31 日現在には      875  十億香港ドルとなった。これは主に、
     当期の配当金支払額控除後の利益が反映されたこと、また普通株式およびその他                                         Tier  １資本の商品の新規
     発行によるものである。これらは、様々な外国通貨が香港ドルに対して値下がりしたことに起因する外貨
     準備高の減少によって一部相殺された。
       キャッシュ・フロー

       下記「第６      経理の状況－１         財務書類－注記        27 」を参照のこと。
       資金の流動性および資本の財源の内容については、上記「第３                                 事業の状況－１         経営方針、経営環境及
     び対処すべき課題等－           ( ２ ) 対処すべき課題－資本リスク」および上記「第３                          事業の状況－２         事業等のリ
     スク」を参照のこと。
       当行グループの財務書類の作成の基礎および重要な会計方針については、下記「第６                                             経理の状況－１
     財務書類－注記１」を参照のこと。
    ４【経営上の重要な契約等】

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       該当事項なし
    ５【研究開発活動】

       当行グループは、銀行業務および関連金融サービスを幅広く提供している。当行グループは、新たな商
     品、プロセスおよびテクノロジーに投資している。
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    第４【設備の状況】

    １【設備投資等の概要】

     無形資産

       2022  年 12 月 31 日現在で当行グループが認識したのれんおよび無形資産の総額は                                  102,419    百万香港ドルで

     あった（     2021  年 12 月 31 日現在は     95,181   百万香港ドル）。
       また、下記「第６          経理の状況－１         財務書類－注記        15 」も参照のこと。
     不動産および設備

       2022  年 12 月 31 日現在で当行グループが認識した有形固定資産の総額は                              130,926    百万香港ドルであった

     （ 2021  年 12 月 31 日現在は     129,827    百万香港ドル）。
       また、下記「第６          経理の状況－１         財務書類－注記        16 」も参照のこと。
     その他資産

       2022  年 12 月 31 日現在で当行グループは、前払金、未収収益およびその他資産を                                 355,319    百万香港ドル保有

     していた（      2021  年 12 月 31 日現在は     269,743    百万香港ドル）。
       また、下記「第６          経理の状況－１         財務書類－注記        17 」も参照のこと。
    ２【主要な設備の状況】

       上記「第４      設備の状況－１         設備投資等の概要」を参照のこと。
    ３【設備の新設、除却等の計画】

       通常業務において使用される設備に係るものを除き、特別の設備投資計画はない。
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    第５   【提出会社の状況】

    １【株式等の状況】

    ( １ ) 【株式の総数等】
       ① 【株式の総数】
                                                 2023  年 ３ 月 31 日 現在
             種類           授権株数     ( 株 )    発行済株式総数        ( 株 )    未発行株式数       ( 株 )
            普通株式                   －       49,579,391,798                    －
       非累積的償還不能優先株式                       －              0             －
        累積的償還不能優先株式                       －              0             －
       ②【発行済株式】

                                                 2023  年 ３ 月 31 日 現在
                                    上場金融商品取
        記名・無記名の別
                                    引所名又は登録
           及び         種　類       発行数   ( 株 )                  内　容
                                    認可金融商品取
        額面・無額面の別
                                     引業協会名
                                            優先株式の株主への固定配当

        記名式無額面株式            普通株式       49,579,391,798          該当事項なし        支払い（もしあれば）の後、
                                            配当を受ける権利を有する。
                                            消却可能であり、         普通株式の

                   非累積的
                                            株主に優先して固定配当を受
        記名式無額面株式            償還不能               0  該当事項なし
                                            け取る権利を有するが、未払
                   優先株式
                                            配当は累積しない。
                    累積的                         消却可能であり、         普通株式の

        記名式無額面株式            償還不能               0  該当事項なし        株主に優先して固定配当を受
                   優先株式                         け取る権利を有する。
            計         －     49,579,391,798             －            －

         株式資本

         2022  年 12 月 31 日現在、当行グループの株式資本は、以下のとおりである。

         2018  年 11 月 20 日付で、当行の発行済および全額払込済普通株式資本は、普通株式                                  46,440,991,798        株

        による   172,335    百万香港ドルであり、そのうち                116,103    百万香港ドルは香港ドルで払い込まれ、                     7,198
        百万米ドルは米ドルで払い込まれた。米ドルで払い込まれた株式資本は優先株式を表示しており、当
        該優先株式については分配可能利益からの支払いにより償還または買戻しが実施され、会社条例の要
        件に従い、かかる金額は利益剰余金から株式資本に振り替えられた。
         2022  年６月   30 日付で、現在の当行唯一の株主であるエイチエスビーシー・アジア・ホールディング

        ス・リミテッドに対し、総額               7,846,000,000       香港ドルで      3,138,400,000       株の新規普通株式を割り当てた
        ことにより、当行の発行済および全額払込済株式資本は増加した。
         この変更により、当行の発行済および全額払込済普通株式資本は、                                  49,579,391,798        株の普通株式で

        構成される      123,948,479,495         香港ドルおよび        7,198,000,000       米ドルとなった。
                                145/394

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         2022  年 12 月 31 日現在、当行が発行した優先株式はなかった。
    ( ２ ) 【行使価額修正条項付新株予約権付社債券等の行使状況等】

        該当事項なし
    ( ３ ) 【発行済株式総数及び資本金の推移】

    　普通株式

                           資本金増減額          資本金残高        資本金増減額         資本金残高
             発行済       発行済
                          (香港ドルで払い        （ 香港ドルで払い        （米ドルで払い        （米ドルで払い
      年月日      株式総数       株式総数
            増減数   (株 )    残高  (株 )
                           込まれた額     )    込まれた額     ）    込まれた額）        込まれた額）
     2018  年 11 月 20

                                                   1
                －  46,440,991,798              －  116,102,479,495.00                 7,198,000,000.00
                                            2,678,000,000.00
       日
     2022  年６月   30

           3,138,400,000       49,579,391,798        7,846,000,000.00        123,948,479,495.00                －  7,198,000,000.00
        2
       日
    　非累積的償還不能優先株式

                  発行済株式総数          発行済株式総数           資本金増減額            資本金残高
          年月日
                   増減数   ( 株 )      残高  ( 株 )      （ 米ドル   ）       （ 米ドル   ）
                                                1
       2018  年 11 月 20 日     (2,478,000,000)                 0                       0
                                      (2,478,000,000.00)
     累積的償還不能優先株式

                  発行済株式総数           発行済株式総数            資本金増減額           資本金残高
          年月日
                   増減数   ( 株 )      残高  ( 株 )       （ 米ドル   ）      （ 米ドル   ）
                                                1
       2018  年 11 月 20 日      (200,000,000)                0                      0
                                       (200,000,000.00)
        注１：当年度中、発行済非累積的償還不能優先株式                          2,478   百万株が全額買い戻され、              2018  年 12 月 31 日

            現在において残存する発行済非累積的償還不能優先株式はなかった。当該優先株式はすでに発
            行されていない。
            当年度中、発行済累積的償還不能優先株式                      200  百万株が全額買い戻され、              2018  年 12 月 31 日現在

            において残存する発行済累積的優先株式はなかった。当該優先株式はすでに発行されていな
            い。
            優先株式は分配可能利益からの支払いにより買い戻され、会社条例の要件に基づき、かかる金

            額は利益剰余金から株式資本に振り替えられた。
        注２：   2022  年６月   30 日付で、現在の当行唯一の株主であるエイチエスビーシー・アジア・ホールディ

            ングス・リミテッドに対し、総額                 7,846,000,000       香港ドルで      3,138,400,000       株の新規普通株式を
            割り当てたことにより、当行の発行済および全額払込済株式資本は増加した。
            この変更により、当行の発行済および全額払込済普通株式資本は、                                  49,579,391,798        株の普通株

            式で構成される        123,948,479,495         香港ドルおよび        7,198,000,000       米ドルとなった。
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    ( ４ ) 【所有者別状況】

       当行の発行済普通株式はすべて、                 エイチエスビーシー・アジア・ホールディングス・リミテッドが、実
     質的に保有している。
    ( ５ ) 【大株主の状況】

                                                 2023  年３月   31 日 現在
                                                  発行済株式総数に
          氏名又は名称                住所           所有株式数（株）             対する所有株式数
                                                    の割合   ( ％ )
       エイチエスビーシー・ア

                                  49,579,391,798        株        100  ％
                    香港、クイーンズ・ロー
       ジア・ホールディング
                    ド・セントラル１番
                                  普通株式
       ス・リミテッド        ( 注 )
        注：　当行の最終持株会社は、エイチエスビーシー・ホールディングス・ピーエルシーである。

    ２ 【配当政策】

       株式に対する配当は、取締役が現在および将来の資本状況を考慮して当行の資本管理方針に従って決定
     される。
       2022  年に支払われた中間配当は、下記                 「第６    経理の状況－１         財務書類－注記６」          に示されている。
       配当は取締役会により決定される。配当額の決定には様々な要因が考慮される。そこには、すべての規
     制比率を維持すること、ならびに、事業成長面の支援および                               HSBC  グループがその目標配当性向を達成する
     ための支援に必要となる十分な資本を有していることなどの確認が含まれるが、これらに限られない。
    ３【コーポレート・ガバナンスの状況等】

    ( １ ) 【コーポレート・ガバナンスの概要】

       コーポレート・ガバナンス

       当行は、高水準のコーポレート・ガバナンスの実現に尽力している。当行は認可機関として、                                                HKMA  スー

     パーバイザリー・ポリシー・マニュアル                     CG-1  「香港で設立された認可機関のコーポレート・ガバナンス」
     （ SPM  CG-1  ）の適用を受けており、当行の指名委員会における独立非業務執行取締役の数が過半数に達し
     ていないことを除き、これを遵守している。現在、当行の指名委員会は、同数の独立非業務執行取締役と
     非業務執行取締役で構成されている。
       HSBC  グループの主要子会社として、当行は、アジア・太平洋地域のグループ企業すべてが当該枠組みを
     履行しているかどうか監視する責任を含めて、グループの子会社説明責任枠組みに従い事業を行ってい
     る。  2022  年に改訂されたこの子会社説明責任枠組みでは、効果的なガバナンスを促進し、エイチエスビー
     シー・ホールディングス・ピーエルシーとその子会社とのコミュニケーションと繋がりを向上させるため
     に、高い基準が設定されている。
       取締役会

       取締役会は、会長を先頭に、リスクの評価および管理を可能にする健全かつ有効な統制の枠組みの範囲

     内で、当行の企業家的なリーダーシップを発揮する。取締役会は、総体として当行の長期的成功および株
     主に対する持続可能な価値の提供に関して責任を負っている。取締役会は当行グループの戦略およびリス
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     ク選好度を設定し、取締役会が設定した戦略目標を達成するために、経営陣から提示された資本計画およ
     び営業計画を承認する。
       取締役

       当行は、単層構造の取締役会制を採用している。各取締役の権限は、取締役会が総体的に行動する取締

     役会において行使される。本書日付現在、取締役会は、非業務執行会長、非業務執行副会長、共同最高経
     営責任者である業務執行取締役２名および独立非業務執行取締役９名で構成されている。
       独立非業務執行取締役

       独立非業務執行取締役は当行の日常業務管理には参加しない。独立非業務執行取締役は、社外からの観

     点、戦略についての提案に対する建設的な問題提起および策定の支援、合意した目標および目標値の達成
     についての経営陣の業績の精査ならびにリスク要因および当行の業績の報告の監視を提供する。独立非業
     務執行取締役は、大規模で複雑な多国籍企業におけるリーダーシップを含め、多くの業界および事業セク
     ターからの経験をもたらす。取締役会は、独立非業務執行取締役が８名存在すると判断した。かかる判断
     を行う過程において、判断に影響を及ぼすことになるおそれがある関係または環境はいずれも重要なもの
     ではないとみなされ、非業務執行取締役の独立性の判断に影響を及ぼす可能性のある関係または状況はな
     いものと判断された。
       会長および共同最高経営責任者

       会長および共同最高経営責任者の役割は分離されており、                              HSBC  グループの経験豊かな            非業務執行取締役

     および２名の       常勤従業員がそれぞれ担っている。取締役会の主導と当行の事業を経営する執行責任との間
     には明確な区分がある。
       会長は取締役会に対してリーダーシップを発揮し、特に戦略を策定し、取締役会が承認した戦略と計画
     を共同最高経営責任者および経営陣が遂行しているかどうかを監視することで、当行の全体的な有効性を
     促進する。会長は、自由でクリティカルな議論と挑戦を促すべく取締役会に自由で包容的な文化を奨励
     し、また、適切な「経営陣からの基本方針」を設定し、当行の企業文化を監督することで取締役会を率い
     る役割を担う。加えて、会長は取締役会、その委員会およびそれぞれの取締役の年次査定を主導する。ま
     た会長は、外部の主要利害関係者との関係を維持し、彼らの考えを取締役会に共有する役割も担う。
       共同最高経営責任者は、取締役会が設定したとおりに戦略と方針が実施されることを確実にする責任と
     業務の日常運営について責任を負っている。共同最高経営責任者は、執行委員会の共同委員長を務める。
     グローバル事業およびグローバル部門のヘッドならびにアジア・太平洋地域の各国および各地域の最高経
     営責任者は、共同最高経営責任者に直属する。
       会長および共同最高経営責任者のロールプロファイルは、                              2021  年５月に取締役会によって承認された。
       副会長

       副会長は、取締役会会長不在時に正式にその代理を務め、また会長が責任を果たす際にはサポートをす

     る。  加えて、     副会長は必要に応じて他の非業務執行取締役の仲介役を務め、非業務執行取締役を率いて会
     長の年次業績評価を行い、会長と共同最高経営責任者の責任分担を明確にしている。また副会長は、外部
     の主要利害関係者との関係を維持し、彼らの考えを取締役会に共有する役割も担う。
       副会長のロールプロファイルは、                 2021  年４月に取締役会によって承認された。
       取締役会委員会

       取締役会は、取締役と上級経営陣で構成される各種の委員会を設置している。かかる委員会には、執行

     委員会、監査委員会、リスク委員会、指名委員会、報酬委員会および会長委員会が含まれる。執行委員会
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     の共同委員長および独立非業務執行取締役を含む各取締役会委員会の委員長は、関連する委員会議事録を
     それぞれの後の取締役会で報告する。
       また、取締役会は、資産負債資本管理委員会およびリスク管理会議も設置している。執行委員会は、資
     産負債資本管理委員会およびリスク管理会議の委員資格および権限における変更を承認する権限を委託さ
     れている。
       取締役会および各取締役会委員会には、その責任とガバナンス手続を文書化した規約がある。各取締役
     会委員会の主要な役割は、以下の段落で説明されている。
       執行委員会

       執行委員会は、当行グループの経営、営業および日常業務の範囲において、取締役会がその時々に決定

     する方針および指示に従って取締役会の権力、権限および裁量を行使する責任を負い、これらを再委譲す
     る権限を有している。取締役会の承認を必要とする項目の明細が作成されている。
       当行の共同最高経営責任者であるデイビッド・リャオおよびスレンドラナス・ローシャが当委員会の共
     同委員長を務めている。現在の委員は、ヒテドラ・ダベ（インド最高経営責任者）、フィリップ・フェ
     ローズ（アジア・太平洋地域スタッフ長）、ダレン・フルナレッロ（アジア・太平洋地域最高コンプライ
     アンス責任者）、デイビッド・グリム（アジア・太平洋地域最高業務執行責任者）、マーティン・ヘイ
     ソーン（アジア・太平洋地域最高リスク責任者）、グレゴリー・ヒングストン（南アジア地域ウェルス・
     アンド・パーソナル・バンキング部門臨時ヘッド）、ミン・ロー（アジア・太平洋地域およびグローバル
     のコマーシャル・バンキング部門最高財務責任者）、スチュアート・リア（南アジア地域グローバル・バ
     ンキング部門ヘッド）、クリスティーナ・マー・マクファーランド（北アジア地域グローバル・バンキン
     グ部門ヘッド）、ルアン・リム（香港最高経営責任者）、アマンダ・マーフィー                                         ( 東南アジアおよび南アジ
     ア地域コマーシャル・バンキング部門ヘッド                       ) 、スーザン・セイヤーズ（アジア・太平洋地域法務顧問）、
     アントニー・ショウ（オーストラリア最高経営責任者）、オマール・シディーク（マレーシア最高経営責
     任者）、モニッシュ・タヒルラマニ（アジア太平洋地域マーケッツ・アンド・セキュリティーズ・サービ
     ス部門ヘッド       ) 、マシュー・ギンズバーグ（キャピタル・ファイナンシングおよびインベストメント・バン
     キング・カバレッジ部門グローバル共同ヘッド）、デイビッド・トーマス（アジア・太平洋地域人事部門
     ヘッド）、マーク・ワン（中国社長兼最高経営責任者）およびキー・ヨー・ウォン（シンガポール最高経
     営責任者）である。ポール・スタッフォード（会社秘書役）が委員会書記を務めている。その他の委員会
     出席者は、アスター・ロー（アジア・太平洋地域グローバル内部監査部門ヘッド）およびジェシカ・リー
     （アジア・太平洋地域コミュニケーション部門リージョナルヘッド）である。委員会は                                             2022  年に  10 回開催
     された。緊急度または重要度の高い問題を議論し、効果的なコミュニケーションを後押しするため、委員
     会の合間に共同委員長および委員による定期的なチェックインセッションが開催された。
       資産負債資本管理委員会

       資産負債資本管理委員会（              ALCO  ）は、最高財務責任者が委員長を務め、流動性リスク、資金調達比率リ

     スクおよび自己資本比率リスクならびに金利リスク、市場リスクおよび株式リスクなどの重要なバランス
     シート・リスクの制約の下、当行の資産、負債および資本を効率的に管理することに対する最高財務責任
     者の個別の責任を支援するために、提案および助言を提供する                                諮問委員会である         。加えて、委員会は当行
     の再建・破綻処理計画活動、およびグループの持続可能性目標に沿った財務の持続可能性に関連する事柄
     の監視に責任を負っている。
       委員会は     、ミン・ロー（アジア・太平洋地域およびグローバルのコマーシャル・バンキング部門最高財
     務責任者）、デイビッド・リャオおよびスレンドラナス・ローシャ（共同最高経営責任者）、アジア・太
     平洋地域財務責任者、            アジア・太平洋地域資産負債管理部門長、アジア・太平洋地域資本管理部門長、ア
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     ジア・太平洋地域マーケット・トレジャリー部門長および当行のその他の上級幹部で構成され、その大部
     分は執行委員会の委員である。                委員会   は 2022  年に  10 回開催された。
       リスク管理会議

       リスク管理会議は、最高リスク責任者が委員長を務め、会社全体のリスクの監視に対する最高リスク責

     任者の個別の説明責任を補佐し、また当行内のリスク管理に関する主要な方針や枠組みを含む企業規模の
     あらゆるリスク管理について、最高リスク責任者に提案および助言を提供するための正式なガバナンス・
     フォーラムである。リスク管理会議は、マーティン・ヘイソーン（アジア・太平洋地域最高リスク責任
     者）、デイビッド・リャオおよびスレンドラナス・ローシャ（共同最高経営責任者）、アジア・太平洋地
     域グローバル内部監査部門長、ハンセン・バンク・リミテッドの最高経営責任者、アジア・太平洋地域
     ホールセール・クレジット・アンド・マーケット・リスク部門長、ならびに当行のその他の上級幹部で構
     成され、その大部分は執行委員会の委員である。リスク管理会議は                                  2022  年に６回開催された。
       監査委員会

       監査委員会は、財務報告および内部財務統制に関する事項についての監視と取締役会への助言を行う非

     執行責任を負っている。現在の委員は、ケビン・ウェストリー（委員長）、チョイ・イウ・クワン、デイ
     ビッド・エルドン、ラジニッシュ・クマールおよびアイリーン・リーである。非業務執行取締役であるデ
     イビッド・エルドンを除き、委員はすべて独立非業務執行取締役である。委員会は                                           2022  年に４回開催され
     た。
       監査委員会は、連結財務書類、銀行開示説明書および財務業績に関連する開示の厳格性、内部監査機能
     および外部監査プロセスの有効性ならびに内部財務統制システムの有効性の監視を行う。監査委員会は、
     資源および経験の適切性ならびに財務機能の承継計画のレビューを行う。監査委員会は、当行の会計方針
     のレビューを行い、その方針変更も検討する。監査委員会は取締役会に対して、外部監査人の指定、再指
     定または解任について助言を行い、外部監査人の独立性および客観性のレビュー・監視を行う。委員会
     は、子会社の監査委員会より注意を喚起された事項をレビューし、                                  ALCO  の議事録を受領する。
       リスク委員会

       リスク委員会は、リスク・ガバナンスおよび内部統制システム（財務報告に係る内部統制を除く。）を

     含む、当行およびその子会社に影響を与えるリスク関連事項について、監視と取締役会への助言を行う非
     執行責任を負っている。現在の委員は、チョイ・イウ・クワン（委員長）、ソニア・チェン、デイビッ
     ド・エルドン、ラジニッシュ・クマール、アイリーン・リー、アナベル・ロンおよびケビン・ウェスト
     リーである。非業務執行取締役であるデイビッド・エルドンを除き、委員はすべて独立非業務執行取締役
     である。委員会は         2022  年に４回開催された。
       当行の業務は様々な程度のリスクまたは統合リスクの特定、評価、監視および管理を伴っている。取締
     役会は、リスク委員会の助言を受けて、当行のリスクに対する姿勢を形作る強力なリスク・カルチャーを
     要求し、奨励する。当行のリスク・ガバナンスは、リスクの責任者および各自の職責の範囲内でのリスク
     の識別、評価および管理に関する全従業員の説明責任についての明確な方針を提供するグループのリスク
     管理体制によって支えられている。この個人的な説明責任は、リスクに対する明確かつ徹底した従業員の
     理解をトップが促すこと、ガバナンス構造、学習義務および報酬方針により強化され、統制のとれた建設
     的なリスク管理の体制の発展を助長し、当行グループ全体をコントロールするのに役立つ。
       取締役会およびリスク委員会は、リスク環境、当行グループが直面している重要リスクおよび新規リス
     クならびに計画および実施されたリスク緩和行動を継続的に監視することにより、強いリスク管理枠組み
     の維持および発展を監視している。リスク委員会は、グループの一定のリスク管理方針および手続を少な
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     くとも年に一回レビューし、それらが当行の状況に適切であるか否かについて取締役会に助言する。ま
     た、当該委員会は、地域のリスク管理方針を少なくとも年に一回レビューのうえ承認し、または変更を承
     認 するよう取締役会に推奨する。
       リスク委員会は、年に二回、当行グループのリスク選好報告書のいかなる改訂もレビューし、すべての
     改訂案を承認するよう取締役会に推奨する。リスク委員会は、リスク選好報告書に対する経営陣のリスク
     評価のレビューを行い、経営陣の軽減措置案を精査する。リスク委員会は、当行グループ事業におけるす
     べてのリスク・カテゴリーについて、リスクプロファイルを監視する。委員会は、同様に、当行のリスク
     管理および内部統制の有効性を監視するが、財務報告はその対象には含まれない。リスク環境およびリス
     ク管理体制の有効性の継続的な監視、評価および管理について報告するため、リスク管理会議からの定期
     的な報告も各リスク委員会集会でなされる。委員会は、子会社のリスク委員会より注意を喚起された事項
     をレビューし、リスク管理会議の議事録を受領する。
       指名委員会

       指名委員会は、取締役の指名プロセスの主導ならびに、取締役および一定の上級経営陣の役職の選任候

     補者の取締役会の承認のための特定および承認または指名についての責任を負っている。取締役および一
     定の上級経営陣の役職の選任は、                 HKMA  の承認を条件としている。指名委員会は、取締役会の秩序のある継
     承計画および取締役会におけるスキル、知識と経験の適切なバランスを考慮し、また時間的な貢献度およ
     び各取締役の潜在的な利害の対立について年次査定を行う。加えて、指名委員会は、一定の当行子会社の
     取締役会の継承計画をレビューし、特定の子会社の取締役会への指名を検討および承認する。
       現在の委員構成は、ボー・クオック（委員長）、ピーター・ウォン（取締役会会長）、デイビッド・エ
     ルドン（取締役会副会長）およびケビン・ウェストリーである。ボー・クオックおよびケビン・ウェスト
     リーは独立非業務執行取締役であり、ピーター・ウォンおよびデイビッド・エルドンは非業務執行取締役
     である。委員会は         2022  年に７回開催された。
       非業務執行取締役の選任に関し、指名委員会に監督され、該当する場合は外部の調査コンサルタント会
     社を利用して合意された要件に基づいた厳密な選考プロセスが行われる。取締役会への取締役の選任の提
     案に先立ち、委員会は、技能、知識および経験のバランスならびに多様性を含む取締役会の構成、ならび
     に要求される役割および能力を評価する。適切な取締役候補者を特定するにあたり、委員会は、意見の多
     様性を促進するために、候補者の経歴、知識および経験を検討し、求められている専業時間および利益相
     反の可能性を考慮する。
       会長委員会

       会長委員会は、随時、または委任事項に明示されているとおり取締役会に委譲される権限に従い取締役

     会を代表して行為する。会長委員会は、同委員会が決定した頻度および日時において開催され、取締役会
     全体が従前に合意した戦略的決定を実行し、特定の事項について、事前に取締役会全体においてレビュー
     がなされていることを条件として承認し、委任事項の範囲内における緊急事項について例外的に行為する
     ことができる。
       現在の会長委員会は、取締役会会長、取締役会副会長、共同最高経営責任者ならびに監査委員会委員長
     およびリスク委員会委員長により構成される。                        委員会は     2022  年に２回開催された。
       報酬委員会

       グループ報酬委員会は、グループのすべての従業員に適用される、当行が採用したグループの報酬戦略

     について、その原則、パラメーターおよびガバナンスの枠組みを設定する責任を負っている。当行の報酬
     委員会は、当行および子会社に影響を及ぼす報酬に関する事項の監視について責任を負っている。特に、
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     グループの報酬戦略の実施および運用状況を監視し、報酬戦略が、現地の法律、規則または規制を順守
     し、当行のリスク選好、ビジネス戦略、文化および価値観ならびに長期的利益に適合し、そして当行の成
     功 に資するよう従業員を引き付け、保持し、その意欲を刺激するために適切なものとなるよう調整する責
     任を負っている。現在の委員はすべて独立非業務執行取締役で、アイリーン・リー（委員長）、                                                  ボー・ク
     オックおよびソニア・チェン               である。
       委員会は     2022  年に６回開催された。以下は、                2022  年における委員会の主要な活動の概要である。
       委員会の主要な活動の内容

             *

                                  すべての従業員
       上級経営陣
       ・上級経営陣の報酬およびその支給案を見直しか                          ・ 2021  年および     2022  年の業績に応じた賃金の見直
        つ承認した。                          し事項を承認した。
       ・当行の共同最高経営責任者および執行委員会の                          ・報酬体制の有効性を見直した。
        委員の業績スコアカードを見直しかつ承認し                         ・注目すべき事象ならびに規制およびコーポレー
        た。                          ト・ガバナンスの事項に関する最新情報を受領
                                   した。
                                  ・ 2022  年の重要なリスク・テイカー（                 MRT  ）を特
                                   定する手法およびその結果を見直しかつ承認し
                                   た。
                                  ・懸念分野に対処するため離職データおよび計画
                                   を見直した。
                                  ・ 2022  年における報酬に関する規制上の届出を承
                                   認した。
       * 　上級経営陣には、香港金融管理局（                 HKMA  ）に登録されたとおり、当行の共同最高経営責任者、ハンセン・バン
         ク・リミテッドの最高経営責任者、執行委員会の委員、最高経営責任者代理および管理職が                                          含まれる。
       報酬戦略

       我々のグループの         報酬戦略および原則に裏打ちされた我々の業績・給与枠組みは、長期の持続的な業績

     に対して競争力のある報酬を与えることを目的とする。我々の目標は、ジェンダー、民族、年齢、障害、
     または業績や経験とは関連のないその他の要素にかかわらず最高水準の優秀な人々を引き付け、意欲を刺
     激し、保持することである。これは、我々がサービスを提供する顧客やコミュニティーおよび株主や当局
     を含む利害関係者の長期的な利益を後押しする。以下の原則は、ハイブリッドな勤務形態に関する柔軟性
     の必要を認識したうえで、公平で適切な給与および業績アプローチのために策定された原則であり、幅広
     い人材に対する        2022  年の業績および給与アプローチは、この原則に裏付けられている。
       ・　公平、適切かつ（個人の民族、ジェンダー、年齢またはいかなる他の特徴について）偏見のない決
         定が下されることが保証され、また従業員が公平に報酬を与えられ認められることが保証されるこ
         と。マネージャーには、彼ら自身が客観的で事実に基づいた評価をしているかどうかを問い、その
         評価を批評することが推奨される。
       ・　持続的に業績を上げ、価値観に沿った行いをした従業員を認めて報酬を与えること。そうすること
         で、現地法に従い、従業員は業績と同様にその行いに対しても評価を受ける。また、業績評価と行
         動評価には明確な違いがあることを確保するべく分析的レビューも完了している。
       ・　マネージャーからの継続的なフィードバックおよび従業員のエンパワメントの文化を支援するこ
         と。上手くいっていることを学び、経験から学んで改善し、成長に必要なスキルや行いを同僚から
         発見するために、同僚からフィードバックを得ることに重点的に取り組む。
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       ・　従業員の幸福に寄与する、公平、シンプルかつ透明性のある総合報酬パッケージを提示すること。
       当行は、銀行条例に基づく認可機関として、                       HKMA  スーパーバイザリー・ポリシー・マニュアル                       CG-5  「健
     全な報酬システムの指針」              ( 以下「本指針」という。             ) により、現行の報酬システムおよびその方針が本指
     針の原則に沿っているかどうか、少なくとも年に一回は、経営陣から独立して評価することが求められて
     いる。   2021  年における年間の見直しは、デロイト・エルエルピーに外部委託され、その結果は                                           2022  年４月
     に報酬委員会によって承認された。その結果は、グループが採用した当行の報酬戦略が、本指針で示され
     た原則に沿っていることを裏付けた。
       監査人

       当行グループの        2022  年 12 月 31 日に終了した事業年度の連結財務書類は、プライスウォーターハウス・

     クーパーズ（以下「          PwC  」という。）の監査を受けた。                2023  年５月９日に開催された年次総会において、当
     行の監査人として         PwC  を再任する決議が可決された。
       許容補償条項

       当行の定款は、当行の取締役およびその他の役員が、当行または当行の関連会社に関する過失、債務不

     履行、義務違反または背任に関係して、当行または当行の関連会社以外のオフィスの保有者または職位保
     持者として責任を被った場合、当行の資産から補償がなされることを規定している。また、当行の最終持
     株会社であるエイチエスビーシー・ホールディングス・ピーエルシーは、当行およびその子会社の取締役
     を含むグループ内の取締役および役員に対し、適切な補償を提供する取締役および役員の賠償責任保険を
     維持している。
    ( ２ ) 【役員の状況】

       取締役の略歴ならびに提出日現在における各取締役の当行株式所有数
       （注）男性取締役の数：９名、女性取締役の数：４名（取締役のうち女性の比率                                         31 ％）

                                                  任期

          氏名        役職               主要略歴                     株数
                                                  （年）
                                153/394









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                            ザ・ホンコン・アンド・シャンハイ・バンキング・コーポレイション・リミテッド(E27669)
                                                           有価証券報告書
                       2005  年４月１日に取締役に選任。

                       現在の兼務状況：エイチエスビーシー・ホール

                       ディングス・ピーエルシーのグループ会長および
                       グループ最高経営責任者のアドバイザー、エイチ
                       エスビーシー・バンク（チャイナ）カンパニー・
                       リミテッド会長兼非業務執行取締役。
                       過去の役職歴：エイチエスビーシー・バンク（ベ

                       トナム）リミテッド副会長、エイチエスビー
                       シー・バンク・オーストラリア・リミテッド取締
      ピーター・
                       役、中国ピン・アン・インシュアランス（グルー
                 非業務執行
                                                 １年     ０
      ウォン・ツン・
                       プ）カンパニー・リミテッド非業務執行取締役、
                   会長
      シュン
                       エイチエスビーシー・バンク・マレーシア・ブル
                       ハド取締役、バンク・オブ・コミュニケーション
                       ズ・カンパニー・リミテッド副会長兼非業務執行
                       取締役、エイチエスビーシー・ホールディング
                       ス・ピーエルシーのグループ・マネージング・
                       ディレクター兼グループ執行委員会委員。                      2021  年
                       ６月に    HSBC  従業員として退職する前は、当行の業
                       務執行取締役、最高経営責任者および副会長を務
                       めた。ハンセン・バンク・リミテッド非業務執行
                       取締役。
                       2021  年６月４日に取締役に選任。

                       過去の役職歴：        2005  年に  HSBC  従業員として退職す

                       る前は、当行の業務執行取締役、最高経営責任者
                       および会長を務めた。ハンセン・バンク・リミ
                       テッド非業務執行会長、エイチエスビーシー・
                       ホールディングス・ピーエルシー取締役。                      2011  年
      デイビッド・ゴー          非業務執行
                                                 １年     ０
                       から  2021  年までエイチエスビーシー・バンク・ミ
      ドン・エルドン            副会長
                       ドルイースト・リミテッド非業務執行会長。                       2016
                       年から    2022  年末まで     オクトパス・ホールディング
                       ス・リミテッド非業務執行会長兼取締役、オクト
                       パス・カード・リミテッド非業務執行会長兼取締
                       役、オクトパス・カード・クライアント・ファン
                       ズ・リミテッド非業務執行会長兼取締役。
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                       2021  年６月７日に取締役に選任。

                       現在の兼務状況：エイチエスビーシー・ホール

                       ディングス・ピーエルシーのグループ執行委員会
                       委員、ハンセン・バンク・リミテッド非業務執行
                       取締役、バンク・オブ・コミュニケーションズ・
                       カンパニー・リミテッド非業務執行取締役。
                       過去の役職歴：エイチエスビーシー・グローバ

                       ル・アセット・マネジメント・リミテッド取締
                       役、エイチエスビーシー・ジントラスト・ファン
      デイビッド・リャ           共同最高
                       ド・マネジメント・カンパニー・リミテッドの
                                                 １年     ０
      オ・イ・チエン          経営責任者
                       スーパーバイザー、湖北省省長のインターナショ
                       ナル・ビジネス・リーダー・アドバイザリー委員
                       会アドバイザー、中国人民政治協商会議の北京市
                       委員会委員、ケア・フォー・チルドレン（香港）
                       リミテッド取締役。過去には、エイチエスビー
                       シー・バンク（チャイナ）カンパニー・リミテッ
                       ドのアジア太平洋地域グローバル・バンキング・
                       カバレッジ責任者、取締役および最高経営責任者
                       をはじめとする多くのシニア・ポジションをグ
                       ループ内で務めた。
                       2021  年６月７日に取締役に選任。

                       現在の兼務状況：エイチエスビーシー・ホール

                       ディングス・ピーエルシーのグループ執行委員会
                       委員、エイチエスビーシー・バンク・マレーシ
                       ア・ブルハド業務執行取締役。
                       過去の役職歴：英国ビジネス・プロモーション協

      スレンドラナス・           共同最高
                                                 １年     ０
                       会会長。過去には、エイチエスビーシー・イン
      ラビ・ローシャ          経営責任者
                       ディア最高経営責任者、アジア太平洋地域フィナ
                       ンシャル・インスティテューションズ・グループ
                       のリージョナルヘッド、エイチエスビーシー・バ
                       ンク・オーストラリア・リミテッド非業務執行取
                       締役をはじめとする多くのシニア・ポジションを
                       グループ内で務めた。
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                       2017  年 10 月３日に取締役に選任。

                       過去の役職歴：        2016  年 12 月から    2022  年 12 月までエ

                       イチエスビーシー・バンク（チャイナ）カンパ
                       ニー・リミテッド独立非業務執行取締役。                      2010  年
                       １月退職時には、銀行監督を担当する香港金融管
                   独立
      チョイ・イウ・
                                                 １年     ０
                       理局（    HKMA  ）の副最高経営責任者を務めていた。
                 非業務執行
      クワン
                       2005  年６月から      2007  年８月まで金融政策および準
                  取締役
                       備金管理を担当する           HKMA  の副最高経営責任者。
                       1993  年から    2005  年まで業務執行取締役（銀行監
                       督）、管理部長および銀行政策責任者をはじめと
                       する  HKMA  内で様々なシニア・ポジションを務め
                       た。
                       2021  年８月   26 日に取締役に選任。

                       現在の兼務状況：レジリエント・イノベーション

                       ズ・プライベート・リミテッド非業務執行会長、
                       エルティーアイ・マインドツリー・リミテッド独
                       立非業務執行取締役、アムブジャ・セメント・リ
                       ミテッド独立非業務執行取締役、ライトハウス・
                   独立    コミュニティーズ・ファウンデーション取締役、
      ラジニッシュ・
                                                 １年     ０
                 非業務執行      インドの経営開発研究所理事会会員、シンガポー
      クマール
                  取締役     ルのベアリング・プライベート・エクイティ・ア
                       ジア・ピーティーイー・リミテッドのシニア・ア
                       ドバイザー。
                       過去の役職歴：        2020  年 10 月に退職するまでステー

                       ト・バンク・オブ・インディア会長を務めた。コ
                       タック・インベストメント・アドバイザーズ・リ
                       ミテッドのアドバイザー。
                       2020  年８月   10 日に取締役に選任。

                       現在の兼務状況：ケリー・グループ・リミテッド

                   独立    会長兼マネージング・ディレクター。
      ボー・クオック・
                                                 １年     ０
                 非業務執行
                       過去の役職歴：シャングリ・ラ・アジア・リミ
      クーン・チェン
                  取締役
                       テッド会長兼最高経営責任者、ケリー・プロパ
                       ティーズ・リミテッド会長、ウィルマー・イン
                       ターナショナル・リミテッド非業務執行取締役。
                       2022  年８月   17 日 に取締役に選任。

                       現在の兼務状況：          ビーエーアイ・キャピタル・

                       ファンドⅠエルピーの設立パートナー兼マネージ
                   独立
                       ング・パートナー、ベルテルスマン・エスイー・
      アナベル・ロン・            非業務
                                                 １年     ０
                       アンド・コー株式合資会社のグループ・マネジメ
      ユー            執行
                       ント委員会委員、タペストリー・インク、レキシ
                  取締役
                       ンフィンテック・ホールディングス・リミテッ
                       ド、ニオ・インクおよびリンモン・メディア・リ
                       ミテッドの独立取締役
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                       2016  年９月１日に取締役に選任。

                       現在の兼務状況：フー・タク・イアム・ファウン

                       デーション・リミテッド独立非業務執行取締役、
                       西九龍文化区管理局の投資委員会委員。
                       過去の役職歴：        2000  年に退職するまで         HSBC  インベ

                       ストメント・バンク・アジア・リミテッド（旧
      ケビン・            独立
                                                 １年     ０
                       ワードリー・リミテッド）の会長（                   1996  年より）
      アンソニー・          非業務執行
                       および最高経営責任者（             1992  年より）を務め、そ
      ウェストリー            取締役
                       の後、香港において当行およびグループのアドバ
                       イザーを務めた。ハチソン・ポート・ホールディ
                       ングス・マネジメント・ピーティーイー・リミ
                       テッド独立非業務執行取締役。                2013  年から    2015  年
                       まで当行の独立非業務執行取締役を務め、                      2016  年
                       ９月に取締役会に復帰した。
                       2020  年 11 月 20 日に取締役に選任。

                       現在の兼務状況：ローズウッド・ホテル・グルー

                       プ最高経営責任者、チャオ・タイ・フック・ジュ
                   独立
      ソニア・チェン・
                                                 １年     ０
                       エリー・グループ・リミテッド副会長兼業務執行
                 非業務執行
      チー・マン
                       取締役、ニュー・ワールド・デベロップメント・
                  取締役
                       カンパニー・リミテッド業務執行取締役、
                       ニュー・ワールド・チャイナ・ランド・リミテッ
                       ド取締役。
                       2013  年 10 月１日に取締役に選任。

                       現在の兼務状況：ハイサン・デベロップメント・

                       カンパニー・リミテッド業務執行会長、ハン・セ
                       ン・バンク・リミテッド独立非業務執行会長、ア
                       リババグループ・ホールディング・リミテッド独
                       立非業務執行取締役。
                       過去の役職歴：エイチエスビーシー・ホールディ

                       ングス・ピーエルシー独立非業務執行取締役、
      アイリーン・            独立
                                                 １年     ０
                       キーブリッジ・キャピタル・リミテッド会長、ビ
      リー・          非業務執行
                       ヨンド・インターナショナル・リミテッド非業務
      ユンリエン            取締役
                       執行取締役、バイオテック・キャピタル・リミ
                       テッド非業務執行取締役、キュービーイー・イン
                       シュランス・グループ・リミテッド非業務執行取
                       締役、テン・ネットワーク・ホールディングス・
                       リミテッド非業務執行取締役、シーエルピー・
                       ホールディングス・リミテッド独立非業務執行取
                       締役、キャセイ・パシフィック・エアウェイズ・
                       リミテッド独立非業務執行取締役。
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                                                           有価証券報告書
                       2022  年３月   11 日に取締役に選任。

                       現在の兼務状況：マイクロソフト・オペレーショ

                       ンズ・ピーティーイー・リミテッドのアジア太平
                       洋プレジデント、ニュー・サウス・ウェールズ・
      アンドレア・            独立    ミールズ・オン・ウィールズ・アソシエーショ
                                                 １年     ０
      リサ・デラ・          非業務執行      ン・インク非業務執行取締役。
      マティア            取締役
                       過去の役職歴：         2007  年から    2017  年までインサイ
                       ト・エンタープライズ・インク上級管理職（アジ
                       ア太平洋マネージング・ディレクターを含
                       む。）。     1996  年から    2006  年までソフトウェア・ス
                       ペクトラム・インク上級管理職。
                       2023  年５月   19 日に取締役に選任。

                       現在の兼務状況：ウィン・タイ・プロパティー

                       ズ・リミテッド副会長兼最高経営責任者、ランソ
                       ン・プレイス・ホスピタリティ・マネジメント・
                       リミテッド会長、香港演芸学院の評議会会長。
      エドワード・
                   独立
                                                 １年     ０
                       過去の役職歴：香港証券先物委員会の非業務執行
      チェン・          非業務執行
                       取締役、スタンダード・チャータード・バンク
                  取締役
      ワイ・スン
                       （香港）リミテッド独立非業務執行取締役、テレ
                       ビジョン・ブロードキャスツ・リミテッド独立非
                       業務執行取締役、オリエント・オーバーシーズ
                       （インターナショナル）リミテッド独立非業務執
                       行取締役。
        各取締役（非業務執行取締役を含む。）は、年次の株主総会において再任される。

        取締役の報酬については、下記「第６                    経理の状況－１         財務書類－注記４」を参照のこと。

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    ( ３ ) 【監査の状況】

     ①　監査委員会
        上記「第５      提出会社の状況－３           コーポレート・ガバナンスの状況等－                   ( １ ) コーポレート・ガバナン
       スの概要－監査委員会」を参照のこと。
     ②　会計監査

      （ i ）外国監査公認会計士等
         2015  年度から     2022  年度に係る我々の連結財務書類は、                  PwC  の監査を継続して受けている。                2022  年度に
        係る我々の連結財務書類の監査に携わった                      PwC  のエンゲージメント・パートナーは、ラース・クリス
        チャン・ジョルディ・ニールセン氏である。
         上記「第５      提出会社の状況－３           コーポレート・ガバナンスの状況等－                   ( １ ) コーポレート・ガバナ
        ンスの概要－監査委員会」および上記「第５                        提出会社の状況－３           コーポレート・ガバナンスの状況
        等－  ( １ ) コーポレート・ガバナンスの概要－監査人」も参照のこと。
      （ⅱ）外国監査公認会計士等に対する報酬

        （ a ）外国監査公認会計士等に対する報酬の内容
                         前連結会計年度                     当連結会計年度

                    監査証明業務           非監査業務          監査証明業務           非監査業務
            区分
                    に基づく報酬          に基づく報酬※           に基づく報酬          に基づく報酬※
                   ( 百万香港ドル       )   ( 百万香港ドル       )   ( 百万香港ドル       )   ( 百万香港ドル       )
        ザ・ホンコン・
        アンド・
        シャンハイ・
        バンキング・
                          152           －         172           －
        コーポレイション・
        リミテッド
        および
        その子会社
         ※当行グループは、非監査業務に基づく報酬を開示していない。
        （ b ）その他重要な報酬の内容

          その他報酬に重要なものは存在しない。
        （ c ）外国監査公認会計士等の提出会社に対する非監査業務の内容

          非監査業務には、税務コンプライアンスおよび税務顧問に関する業務に加えて、法律上および規
         制上の届出に関連する保証ならびにその他のサービス（コンフォート・レターおよび中間レ
         ビュー）が含まれる。
        （ d ）監査報酬の決定方針

          監査報酬はすべて、１年に少なくとも一度は見直すものとし、これを増額するためには正当な理
         由が必要となる。
    ( ４ ) 【役員の報酬等】

       該当事項なし
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    ( ５ ) 【株式の保有状況】

       該当事項なし
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    第６【経理の状況】

     概論

        ａ．　本書記載の当行グループの邦文の財務書類（以下「邦文の財務書類」という。）は、本書記載

           の 2022  年 12 月 31 日に終了した事業年度の原文の財務書類を翻訳したものである。本書記載の原
           文の財務書類は、連結損益計算書、連結包括利益計算書、連結貸借対照表、連結キャッシュ・
           フロー計算書、連結株主資本変動計算書および連結財務諸表注記で構成されており、香港財務
           報告基準および香港会社条例に準拠して作成されている。当行グループの財務書類の日本にお
           ける開示については、「財務諸表等の用語、様式および作成方法に関する規則」（昭和                                             38 年大
           蔵省令第     59 号）第   131  条第１項の規定が適用されている。
            なお、当行グループに採用されている会計原則および表示方法と日本におけるものとの主要な
           相違点については、下記「第６                 経理の状況－４         香港及び日本の会計原則及び会計慣行の主要
           な相違」に記載されている。
        ｂ．　当行グループの原文の財務書類は、香港における独立監査人であり、かつ公認会計士法第１条

           の３第７項に規定する外国監査法人等であるプライスウォーターハウスクーパース                                           香港の監査
           を受けており、        2023  年２月   21 日付けの監査報告書の原文および訳文は本書に掲載されている。
            なお、上記のプライスウォーターハウスクーパース                           香港による監査報告書により、金融商品
           取引法第     193  条の２第１項第１号で定めるところの、監査証明に相当すると認められる証明を受
           けたとみなされる。
        ｃ．　日本円への換算および下記「第６                     経理の状況－２         主な資産・負債及び収支の内容」から「第

           ６  経理の状況－４         香港及び日本の会計原則及び会計慣行の主要な相違」までの事項は原文の
           財務書類には記載されておらず、当該事項における原文の財務書類への参照事項を除き、上記
           b. の監査の対象になっていない。
        ｄ．　邦文の財務書類には、原文の財務諸表本表中の外貨表示金額についてのみ円換算額が併記され

           ている。日本円への換算には、                2023  年 ５ 月 12 日現在の株式会社三菱           UFJ  銀行の対顧客電信直物売
           買相場の仲値、１香港ドル＝               17.17   円の為替レートが使用されている。円換算金額は、四捨五入
           されているため、合計欄の数値が総数と一致しないことがある。なお、香港ドルからの円貨へ
           の換算額は単に読者の便宜のために表示されたものであり、香港ドルの金額が上記のレートで
           円に換算されることを意味すると解釈されるべきではない。
        ｅ．　「第６        経理の状況－１         財務書類」の情報は当行グループの                   2022  年の年次報告書（          Annual

           Report    and  Accounts     2022  ）から引用している。本項において頁数（連結財務書類において言
           及される頁数）に言及する場合、当該頁数は                       2022  年の年次報告書における頁数を指す。                    2022  年
           の年次報告書の全体は、本項における開示および連結財務諸表注記                                   1.1(d)   に記載の要求されて
           いる一部の開示（本有価証券報告書中の本項以外の箇所に記載。原文は                                       Annual    Report    and
           Accounts     2022  において記載。）を含む。
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    １【財務書類】
     ①  連結損益計算書

                                       12 月 31 日に終了した事業年度

                                   2022  年              2021  年
                          注記
                              百万香港ドル         百万円      百万香港ドル         百万円
    正味受取利息                            126,852       2,178,049         98,113      1,684,600
                           2a
    －受取利息
                                 180,097       3,092,265         121,382       2,084,129
                                 (53,245)       (914,217)        (23,269)       (399,529)
    －支払利息
    正味受取手数料                      2b       36,600       628,422        45,296       777,732
    －受取手数料
                                 50,622       869,180        57,819       992,752
                                 (14,022)       (240,758)        (12,523)       (215,020)
    －支払手数料
    トレーディング目的で保有するまたは公正価値ベー
                           2c
                                 41,674       715,543        28,359       486,924
     スで管理する金融商品からの純収益
    損益を通じて公正価値で測定する保険事業の資産お
     よび負債（関連デリバティブを含む）からの純収                     2c      (13,194)       (226,541)         18,180       312,151
     益／（費用）
    指定を受けた発行済負債証券および関連デリバティ
                           2c        (703)      (12,071)         (639)      (10,972)
     ブの公正価値の変動
    強制的に損益を通じて公正価値で測定するその他金
                           2c         34       584        (25)       (429)
     融商品の公正価値の変動
    金融投資による純収益                               47       807       1,667       28,622
    正味保険料収入                      3       80,415      1,380,726         61,722      1,059,767
                                  3,781       64,920        2,033       34,907
    その他営業収益                      2d
    営業収益合計
                                 275,506       4,730,438         254,706       4,373,302
    正味支払保険金、支払給付および保険契約準備金の
                                 (69,814)               (76,048)
                           3
                                       (1,198,706)               (1,305,744)
     変動
    正味営業収益（予想信用損失および               その他の信用減
                                 205,692       3,531,732         178,658       3,067,558
     損費用   の変動考慮前）
                                 (16,365)       (280,987)         (6,539)       (112,275)
    予想信用損失およびその他の信用減損費用の変動                      2e
    正味営業収益                            189,327       3,250,745         172,119       2,955,283
    従業員報酬および給付                      4
                                 (40,662)       (698,167)        (39,261)       (674,111)
    一般管理費                      2f      (54,549)       (936,606)        (52,327)       (898,455)
    有形固定資産の減価償却および減損                      2g       (9,157)       (157,226)         (8,891)       (152,658)
                                 (6,140)       (105,424)         (4,397)       (75,496)
    無形資産の償却および減損
    営業費用合計                            (110,508)       (1,897,422)         (104,876)       (1,800,721)
    営業利益
                                 78,819      1,353,322         67,243      1,154,562
    関連会社およびジョイント・ベンチャーにおける利
                                 18,792               19,320
                                        322,659               331,724
     益持分
    税引前当期純利益
                                 97,611      1,675,981         86,563      1,486,287
                           5
                                 (15,507)       (266,255)        (14,015)       (240,638)
    法人税費用
    当期純利益                             82,104      1,409,726         72,548      1,245,649
    以下に帰属するもの：
     －親会社普通株主                            75,506      1,296,438         64,633      1,109,749
     －その他の株主                            2,739       47,029        2,715       46,617
                                  3,859       66,259        5,200       89,284
     －非支配持分
    当期純利益                             82,104      1,409,726         72,548      1,245,649
                                162/394


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     ②  連結包括利益計算書

                                     12 月 31 日に終了した事業年度

                                  2022  年              2021  年
                             百万香港ドル         百万円      百万香港ドル         百万円
    当期純利益
                                82,104      1,409,726         72,548       1,245,649
    その他包括利益／（損失）
    特定の条件下で損益にその後再分類される項目：
    その他包括利益を通じて公正価値で測定する負債性金
                               (13,675)       (234,800)         (4,009)        (68,835)
     融商品
     －公正価値損失
                               (17,077)       (293,212)         (3,907)        (67,083)
     －損益計算書へ振替えられた公正価値利益                           (139)       (2,387)        (1,276)        (21,909)
     －損益計算書に認識する予想信用（損失戻入額）                    /
                                 342       5,872         (17)        (292)
      損失
                                3,199       54,927        1,191        20,449
     －法人税
    キャッシュ・フロー・ヘッジ                           (1,965)       (33,739)         (700)       (12,019)
     －公正価値利益
                                5,851       100,462         7,038       120,842
     －損益計算書へ再分類された公正価値利益                          (8,228)       (141,275)         (7,850)       (134,785)
                                 412       7,074         112       1,923
     －法人税
    関連会社およびジョイント・ベンチャーにおけるそ
                                (1,964)       (33,722)          596       10,233
     の他包括利益／（損失）持分
    換算差額                           (32,051)       (550,316)         3,973        68,216
    損益にその後再分類されない項目：
                                3,863       66,328        4,771        81,918
    不動産再評価差額
     －公正価値利益
                                4,683       80,407        5,643        96,890
                                 (820)      (14,079)         (872)       (14,972)
     －法人税
    その他包括利益を通じた公正価値評価の指定を受けた
                                 865      14,852        (3,480)        (59,752)
     資本性金融商品
     －公正価値利益      ／（損失）
                                 868      14,904        (3,478)        (59,717)
                                 (3)       (52)        (2)        (34)
     －法人税
    当初認識時に公正価値評価の指定を受けた金融負債の
                                4,588       78,776         522       8,963
     自己信用リスクの変化に起因する公正価値の変動
     －法人税引前
                                5,461       93,765         631       10,834
                                 (873)      (14,989)         (109)       (1,872)
     －法人税
    確定給付資産     /負債の再測定                       185       3,176         724       12,431
     －法人税引前
                                 232       3,983         885       15,195
                                 (47)       (807)        (161)       (2,764)
     －法人税
    当期その他包括利益／（損失）（税引後）                           (40,154)       (689,444)         2,397        41,156
    当期包括利益合計                           41,950       720,282        74,945       1,286,806
    以下に帰属するもの：

     －親会社普通株主                          36,360       624,301        67,148       1,152,931
     －その他の株主                           2,739       47,029        2,715        46,617
                                2,851       48,952        5,082        87,258
     －非支配持分
                                163/394


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    当期包括利益合計                           41,950       720,282        74,945       1,286,806
                                164/394




















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     ③  連結貸借対照表

                                         12 月 31 日現在

                                   2022  年              2021  年
                          注記
                              百万香港ドル         百万円      百万香港ドル         百万円
    資産
    現金および中央銀行に対する預け金                           232,740       3,996,146         276,857       4,753,635
    他行から回収中の項目                            28,557       490,324        21,632       371,421
    香港政府債務証書                           341,354       5,861,048         332,044       5,701,195
    トレーディング資産                      7      699,805      12,015,652         777,450       13,348,817
    デリバティブ                      8      502,771       8,632,578         365,167       6,269,917
    損益を通じた公正価値評価の指定を受けた、また
     は強制的に損益を通じて公正価値で測定する金                     9      226,451       3,888,164         202,399       3,475,191
     融資産
    リバース・レポ契約－非トレーディング                           927,976      15,933,348         803,775       13,800,817
    銀行に対する貸付金                           519,024       8,911,642         432,247       7,421,681
    顧客に対する貸付金                     10     3,705,149       63,617,408        3,840,939       65,948,923
    金融投資                     11     2,221,361       38,140,768        2,051,575       35,225,543
    グループ会社に対する債権額                     32      140,546       2,413,175         112,719       1,935,385
    関連会社およびジョイント・ベンチャーにおける
                          14      185,898       3,191,869         188,485       3,236,287
     持分
    のれんおよび無形資産                     15      102,419       1,758,534         95,181       1,634,258
    有形固定資産                     16      130,926       2,247,999         129,827       2,229,130
    繰延税金資産                      5       3,856       66,208        3,353       57,571
                                355,319       6,100,827         269,743       4,631,487
    前払金、未収収益およびその他資産                     17
    資産合計                          10,324,152       177,265,690         9,903,393       170,041,258
    負債
    香港流通紙幣                           341,354       5,861,048         332,044       5,701,195
    他行へ送金中の項目                            33,073       567,863        25,701       441,286
    レポ契約－非トレーディング                           351,093       6,028,267         255,374       4,384,772
    銀行からの預金                           198,908       3,415,250         280,310       4,812,923
    顧客からの預金                     18     6,113,709       104,972,384         6,177,182       106,062,215
    トレーディング負債                     19      142,453       2,445,918         92,723       1,592,054
    デリバティブ                      8      551,745       9,473,462         355,791       6,108,931
    公正価値評価の指定を受けた金融負債                     20      167,743       2,880,147         138,965       2,386,029
    発行済負債証券                     21      100,909       1,732,608         67,364       1,156,640
    退職給付債務                      4       1,655       28,416        1,890       32,451
    グループ会社に対する債務額                     32      398,705       6,845,765         356,233       6,116,521
    未払費用および繰延収益、その他負債ならびに引
                          22      238,726       4,098,925         219,206       3,763,767
     当金
    保険契約に基づく負債                      3      700,758      12,032,015         638,145       10,956,950
    当期未払税金                            6,002       103,054         2,378       40,830
    繰延税金負債                      5      32,937       565,528        32,522       558,403
                                 3,119       53,553        4,054       69,607
    劣後債務                     23
                                165/394


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    負債合計                           9,382,889       161,104,204         8,979,882       154,184,574
    資本
    株式資本                     24      180,181       3,093,708         172,335       2,958,992
    その他資本性金融商品                     25      52,386       899,468        44,615       766,040
    その他準備金                           109,235       1,875,565         151,804       2,606,475
                                533,518       9,160,504         488,055       8,379,904
    利益剰余金
    株主資本合計
                                875,320      15,029,244         856,809       14,711,411
                                65,943      1,132,241         66,702       1,145,273
    非支配持分
    資本合計                           941,263      16,161,486         923,511       15,856,684
    資本および負債合計                          10,324,152       177,265,690         9,903,393       170,041,258
                                166/394
















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     ④  連結キャッシュ・フロー計算書

                                     12 月 31 日に終了した事業年度

                                 2022  年                2021  年
                           百万香港ドル          百万円        百万香港ドル          百万円
    税引前当期純利益
                              97,611       1,675,981           86,563       1,486,287
    非現金項目の調整：
     減価償却および償却                         15,297        262,649          13,288        228,155
     投資活動による純（利益）／損失                          128       2,198         (1,890)        (32,451)
     関連会社およびジョイント・ベンチャーにおけ
                              (18,792)        (322,659)          (19,320)        (331,724)
      る利益持分
     子会社、事業、関連会社およびジョイント・ベ
                                (4)        (69)          (4)        (69)
      ンチャーの処分による         利益
     子会社の買収による利益                          (665)       (11,418)            -         -
     予想信用損失（回収額控除前）およびその他の
                              17,245        296,097          7,549        129,616
      信用減損費用の変動
     引当金                          592       10,165           607       10,422
     株式報酬費用                          843       14,474           913       15,676
     税引前当期純利益に含まれるその他非現金項目                         (1,507)        (25,875)          5,416        92,993
     換算差額の消去                         36,982        634,981          8,024        137,772
     営業資産および営業負債の変動
     正味トレーディング有価証券およびデリバティ
                              185,431       3,183,850          (159,767)        (2,743,199)
      ブの変動
     銀行および     顧客  に対する貸付金の変動                  77,973       1,338,796          (172,484)        (2,961,550)
     リバース・レポ契約の変動－非トレーディン
                             (166,542)       (2,859,526)          (174,643)        (2,998,620)
       グ
     損益を通じた公正価値評価の指定を受けた、
       または強制的に損益を通じて公正価値で                       4,728        81,180         (23,439)        (402,448)
       測定する金融資産の変動
     その他資産の変動                        (91,989)       (1,579,451)           43,706        750,432
     銀行および顧客からの預金の変動                        (144,875)       (2,487,504)           297,468        5,107,526
     レポ契約の変動－非トレーディング                         95,719       1,643,495          119,217        2,046,956
     発行済負債証券の変動                         33,545        575,968         (12,055)        (206,984)
     公正価値評価の指定を受けた金融負債の変動                         26,028        446,901         (28,048)        (481,584)
     その他負債の変動                        101,882       1,749,314          129,710        2,227,121
     関連会社から受領した配当金                         6,003       103,072          5,525        94,864
     確定給付制度に対する拠出額                          (345)       (5,924)          (356)        (6,113)
                              (11,463)        (196,820)          (12,648)        (217,166)
     法人税支払額
    営業活動による純資金                         263,825       4,529,875          113,332        1,945,910
    金融投資の購入
                            (1,256,919)        (21,581,299)          (1,233,472)        (21,178,714)
    金融投資の売却および満期による収入                        1,093,359        18,772,974          1,193,780        20,497,203
    有形固定資産の購入                          (2,802)        (48,110)          (2,718)        (46,668)
    有形固定資産および売却目的資産の売却による収
                                73       1,253           96       1,648
     入
    顧客貸付金ポートフォリオの処分による収入                          1,449        24,879          2,267        38,924
    無形資産に対する投資純額                         (11,771)        (202,108)          (10,835)        (186,037)
                              (4,166)        (71,530)           (13)        (223)
    子会社の購入に係る純資金流出
    投資活動による純資金                         (180,777)       (3,103,941)           (50,895)        (873,867)
                                167/394


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    普通株式資本およびその他の資本性金融商品の発
                              15,617        268,144            -         -
    行
    非支配持分の購入                          (1,548)        (26,579)            -         -
             1
                              81,014       1,391,010           57,764        991,808
    劣後借入資本の発行
             1
                              (22,367)        (384,041)          (24,102)        (413,831)
    劣後借入資本の返済
                              (37,666)        (646,725)          (63,523)       (1,090,690)
    親会社株主および非支配持分への配当金支払額
    財務活動による純資金                          35,050        601,809         (29,861)        (512,713)
    現金および現金同等物の正味増加                         118,098       2,027,743           32,576        559,330
    現金および現金同等物－１月１日現在
                             1,055,084        18,115,792          1,047,807        17,990,846
                              (51,487)        (884,032)          (25,299)        (434,384)
    現金および現金同等物に係る換算差額
                    2
                             1,121,695        19,259,503          1,055,084        18,115,792
    現金および現金同等物－          12 月 31 日現在
    現金および現金同等物の内訳
    －現金および中央銀行預け金                         232,740       3,996,146          276,857        4,753,635
    －他行から回収中の項目                          28,557        490,324          21,632        371,421
    －銀行に対する貸付金（１ヶ月以内）                         368,946       6,334,803          326,691        5,609,284
    －純決済勘定および差入現金担保                          58,473       1,003,981           34,580        593,739
    －銀行とのリバース・レポ契約（１ヶ月以内）                         286,100       4,912,337          306,241        5,258,158
    －短期国債、その他手形および預金証書
                              179,952       3,089,776          114,784        1,970,841
     （３ヶ月未満）
                              (33,073)        (567,863)          (25,701)        (441,286)
    －控除：他行へ送金中の項目
                    2
                             1,121,695        19,259,503          1,055,084        18,115,792
    現金および現金同等物－          12 月 31 日現在
    利息受取額は      181,301    百万香港ドル（       3,112,938     百万円）（     2021  年：  133,964    百万香港ドル（       2,300,162     百万円））、利息支

    払額は   50,873   百万香港ドル（       873,489    百万円）（     2021  年：  26,553   百万香港ドル（       455,915    百万円））、受取配当金は            6,971
    百万香港ドル（       119,692    百万円）（     2021  年：  5,592   百万香港ドル（       96,015   百万円））である。
    1  当年度中の劣後借入資本（グループ会社に対して発行したものを含む）の変動には、上表に表示されている発行および返済による金

    額、ならびに     2022  年における為替換算差損          1,991  百万香港ドル     （ 34,185   百万円   ） （ 2021  年：  494 百万香港ドル     （ 8,482  百万円   ） の為替差
    損）およびヘッジ後の公正価値評価損               25,579   百万香港ドル     （ 439,191   百万円   ） （ 2021  年：  7,768  百万香港ドル     （ 133,377   百万円   ） の評価
    損）による非現金項目の変動が含まれる。これらの残高は、連結貸借対照表の「グループ会社に対する債務額」に表示されている。
    2 2022  年 12 月 31 日現在、当行グループが使用できない金額は                  161,252   百万香港ドル     （ 2,768,697    百万円   ） （ 2021  年：  128,756   百万香港ドル
    （ 2,210,741    百万円   ） ）である。このうち        65,026   百万香港ドル     （ 1,116,496    百万円   ） （ 2021  年：  67,340   百万香港ドル     （ 1,156,228    百万
    円 ） ）は、中央銀行への法定預け金に関連している。
                                168/394







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     ⑤  連結株主資本変動計算書
                              2022 年 12 月 31 日に終了した事業年度

                                 その他準備金
                                  キャッ
                                  シュ・
                             FVOCI  で測
                その他         不動産    定する    フロー・
                資本性     利益    再評価    金融資産     ヘッジ     為替        株主資本     非支配     資本
              1                               3
           株式資本     金融商品     剰余金     準備金    準備金    準備金    準備金     その他     合計     持分    合計
                                 百万香港ドル
    2022 年１月１日現
            172,335     44,615    488,055     64,990     3,869     153   (7,130)     89,922    856,809     66,702    923,511
     在
    当期純利益         －    －   78,245      －     －    －     －     －   78,245     3,859    82,104
    その他包括利益     /
              －    －   4,772     3,646    (14,774)     (1,639)    (31,351)      200   (39,146)     (1,008)    (40,154)
     （損失）（税引
     後）
    －その他包括利益
     を通じて公正価
             －    －    －     －   (13,364)      －     －     －   (13,364)      (311)    (13,675)
     値で測定する負
     債性金融商品
    －その他包括利益
     を通じた公正価
             －    －    －     －    745     －     －     －    745     120     865
     値評価の指定を
     受けた資本性金
     融商品
    －キャッシュ・フ
             －    －    －     －     －   (1,639)      －     －   (1,639)     (326)    (1,965)
     ロー・ヘッジ
    －当初認識時に公
     正価値評価の指
     定を受けた金融
             －    －   4,590      －     －    －     －     －   4,590     (2)    4,588
     負債の自己信用
     リスクの変化に
     起因する公正価
     値の変動
    －不動産再評価差
             －    －    －    3,646      －    －     －     －   3,646     217    3,863
     額
    －確定給付資産     /負
             －    －    191     －     －    －     －     －    191     (6)    185
     債の再測定
    －関連会社および
     ジョイント・ベ
             －    －    (9)     －   (2,155)      －     －    200   (1,964)      －   (1,964)
     ンチャーにおけ
     るその他包括利
     益 /（損失）持分
             －    －    －     －     －    －   (31,351)      －   (31,351)      (700)    (32,051)
    －換算差額
    当期包括利益    /（損

              －    －   83,017     3,646    (14,774)     (1,639)    (31,351)      200   39,099     2,851    41,950
     失）合計
                                169/394


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        1
             7,846      －    －     －     －    －     －     －   7,846      －    7,846
    発行済株式
    その他の発行済資
              －   7,771     －     －     －    －     －     －   7,771      －    7,771
          2
     本性金融商品
    株主への配当金支
              －    －   (34,821)      －     －    －     －     －   (34,821)     (2,845)    (37,666)
       4
     払額
    株式報酬契約に関
              －    －    135     －     －    －     －    (137)     (2)     13     11
     する変動額
    振替およびその他
              －    －   (2,868)     (3,488)      43    (1)     －    4,932    (1,382)     (778)    (2,160)
        5
     の変動額
    2022 年 12 月 31 日現
            180,181     52,386    533,518     65,148    (10,862)     (1,487)    (38,481)     94,917    875,320     65,943    941,263
     在
                                170/394
















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                             2022 年 12 月 31 日に終了した事業年度

                                その他準備金
                                 キャッ
                                 シュ・
                             FVOCI  で測
               その他         不動産     定する    フロー・
               資本性     利益    再評価    金融資産     ヘッジ     為替        株主資本     非支配     資本
              1                               3
           株式資本     金融商品     剰余金     準備金     準備金    準備金    準備金    その他     合計     持分     合計
                                  百万円
    2022 年１月１日現
           2,958,992     766,040    8,379,904     1,115,878      66,431     2,627   (122,422)    1,543,961    14,711,411     1,145,273    15,856,684
     在
    当期純利益
             －    －  1,343,467       －     －    －    －    －  1,343,467      66,259    1,409,726
    その他包括利益     /
             －    －   81,935     62,602    (253,670)     (28,142)    (538,297)      3,434    (672,137)     (17,307)    (689,444)
     （損失）（税
     引後）
    －その他包括利益
     を通じて公正価
             －    －    －     －  (229,460)      －    －    －   (229,460)     (5,340)    (234,800)
     値で測定する負
     債性金融商品
    －その他包括利益
     を通じた公正価
             －    －    －     －   12,792      －    －    －   12,792     2,060    14,852
     値評価の指定を
     受けた資本性金
     融商品
    －キャッシュ・フ
             －    －    －     －     －   (28,142)      －    －   (28,142)     (5,597)    (33,739)
     ロー・ヘッジ
    －当初認識時に公
     正価値評価の指
     定を受けた金融
             －    －   78,810      －     －    －    －    －   78,810      (34)    78,776
     負債の自己信用
     リスクの変化に
     起因する公正価
     値の変動
    －不動産再評価差
             －    －    －   62,602      －    －    －    －   62,602     3,726    66,328
     額
    －確定給付資産     /
             －    －   3,279      －     －    －    －    －    3,279     (103)     3,176
     負債の再測定
    －関連会社および
     ジョイント・ベ
     ンチャーにおけ
             －    －    (155)     －   (37,001)      －    －   3,434    (33,722)      －   (33,722)
     るその他包括利
     益 /（損失）持
     分
             －    －    －     －     －    －  (538,297)       －   (538,297)     (12,019)    (550,316)
    －換算差額
    当期包括利益    /

             －    －  1,425,402      62,602    (253,670)     (28,142)    (538,297)      3,434    671,330     48,952    720,282
     （損失）合計
                                171/394


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                                                           有価証券報告書
        1
           134,716      －    －     －     －    －    －    －   134,716      －   134,716
    発行済株式
    その他の発行済資
             －   133,428      －     －     －    －    －    －   133,428      －   133,428
          2
     本性金融商品
    株主への配当金支
             －    －  (597,877)       －     －    －    －    －   (597,877)     (48,849)    (646,725)
       4
     払額
    株式報酬契約に関
             －    －   2,318      －     －    －    －   (2,352)      (34)     223     189
     する変動額
    振替およびその他
             －    －   (49,244)     (59,889)      738    (17)     －   84,682    (23,729)     (13,358)     (37,087)
        5
     の変動額
    2022 年 12 月 31 日現
           3,093,708     899,468    9,160,504     1,118,591     (186,501)     (25,532)    (660,719)    1,629,725    15,029,244     1,132,241    16,161,486
     在
                                172/394
















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                              2021 年 12 月 31 日に終了した事業年度

                                 その他準備金
                                  キャッ
                                  シュ・
                             FVOCI  で測
                その他         不動産    定する    フロー・
                資本性     利益    再評価    金融資産     ヘッジ     為替        株主資本     非支配     資本
              1                               3
           株式資本     金融商品     剰余金     準備金    準備金    準備金    準備金    その他     合計     持分    合計
                                 百万香港ドル
    2021 年１月１日現
            172,335     44,615    478,903     63,793     9,883     772   (10,688)     85,740    845,353     66,178    911,531
     在
    当期純利益         －     －   67,348      －     －    －     －    －   67,348     5,200    72,548
    その他包括利益     /
              －     －   1,160     4,359    (5,992)     (619)    3,558     49   2,515     (118)    2,397
     （損失）（税引
     後）
    －その他包括利益
     を通じて公正価
              －     －    －     －   (3,775)      －     －    －   (3,775)     (234)    (4,009)
     値で測定する負
     債性金融商品
    －その他包括利益
     を通じた公正価
              －     －    －     －   (2,737)      －     －    －   (2,737)     (743)    (3,480)
     値評価の指定を
     受けた資本性金
     融商品
    －キャッシュ・フ
              －     －    －     －     －    (619)     －    －    (619)     (81)    (700)
     ロー・ヘッジ
    －当初認識時に公
     正価値評価の指
     定を受けた金融
              －     －    521     －     －    －     －    －    521     1    522
     負債の自己信用
     リスクの変化に
     起因する公正価
     値の変動
    －不動産再評価差
              －     －    －    4,359      －    －     －    －   4,359     412    4,771
     額
    －確定給付資産     /負
              －     －    612     －     －    －     －    －    612     112     724
     債の再測定
    －関連会社および
     ジョイント・ベ
              －     －    27     －    520     －     －    49    596     －    596
     ンチャーにおけ
     るその他包括利
     益持分
              －     －    －     －     －    －    3,558     －   3,558     415    3,973
    －換算差額
    当期包括利益    /（損

              －     －   68,508     4,359    (5,992)     (619)    3,558     49   69,863     5,082    74,945
     失）合計
                                173/394


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    株主への配当金支
              －     －   (59,105)      －     －    －     －    －   (59,105)     (4,418)    (63,523)
       4
     払額
    株式報酬契約に関
              －     －    131     －     －    －     －    (173)     (42)     (2)    (44)
     する変動額
    振替およびその他
              －     －    (382)    (3,162)      (22)     －     －   4,306     740    (138)     602
        5
     の変動額
    2021 年 12 月 31 日現
            172,335     44,615    488,055     64,990     3,869     153   (7,130)    89,922    856,809     66,702    923,511
     在
                                174/394

















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                             2021 年 12 月 31 日に終了した事業年度

                                 その他準備金
                                  キャッ
                                  シュ・
                             FVOCI  で測
                その他         不動産    定する    フロー・
                資本性     利益    再評価    金融資産     ヘッジ     為替        株主資本     非支配     資本
              1                               3
           株式資本     金融商品     剰余金     準備金    準備金    準備金    準備金    その他     合計     持分     合計
                                  百万円
    2021 年１月１日現
           2,958,992     766,040    8,222,765     1,095,326     169,691     13,255    (183,513)    1,472,156    14,514,711     1,136,276    15,650,987
     在
    当期純利益
             －    －  1,156,365       －    －    －    －    －  1,156,365      89,284    1,245,649
    その他包括利益     /
             －    －   19,917     74,844    (102,883)     (10,628)     61,091     841    43,183     (2,026)     41,156
     （損失）（税
     引後）
    －その他包括利
     益を通じて公
     正価値で測定        －    －     －     －   (64,817)      －    －    －   (64,817)     (4,018)    (68,835)
     する負債性金
     融商品
    －その他包括利
     益を通じた公
     正価値評価の
             －    －     －     －   (46,994)      －    －    －   (46,994)     (12,757)     (59,752)
     指定を受けた
     資本性金融商
     品
    －キャッシュ・
             －    －     －     －    －  (10,628)      －    －   (10,628)     (1,391)    (12,019)
     フロー・ヘッ
     ジ
    －当初認識時に
     公正価値評価
     の指定を受け
     た金融負債の
             －    －    8,946      －    －    －    －    －    8,946      17    8,963
     自己信用リス
     クの変化に起
     因する公正価
     値の変動
    －不動産再評価
             －    －     －   74,844      －    －    －    －   74,844     7,074    81,918
     差額
    －確定給付資産     /
             －    －   10,508      －    －    －    －    －   10,508     1,923    12,431
     負債の再測定
    －関連会社およ
     びジョイン
     ト・ベン
             －    －    464     －   8,928     －    －    841    10,233      －   10,233
     チャーにおけ
     るその他包括
     利益持分
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             －    －     －     －    －    －   61,091      －   61,091     7,126    68,216
    －換算差額
    当期包括利益    /

             －    －  1,176,282      74,844    (102,883)     (10,628)     61,091     841   1,199,548      87,258    1,286,806
     （損失）合計
    株主への配当金支
             －    －  (1,014,833)       －    －    －    －    －  (1,014,833)      (75,857)    (1,090,690)
       4
     払額
    株式報酬契約に関
             －    －    2,249      －    －    －    －   (2,970)     (721)     (34)    (755)
     する変動額
    振替およびその他
             －    －   (6,559)    (54,292)      (378)     －    －   73,934     12,706     (2,369)     10,336
        5
     の変動額
    2021 年 12 月 31 日現
           2,958,992     766,040    8,379,904     1,115,878      66,431     2,627   (122,422)    1,543,961    14,711,411     1,145,273    15,856,684
     在
    1 普通株式資本には、過年度における分配可能利益からの配当により償還または買戻しされた優先株式が含まれている。                                                2022  年におい

     て、１株当たり発行価格          2.5 香港ドルで普通株式        3,138.4   百万株が新たに発行された。
    2 2022  年において、その他        Tier  １資本性金融商品       1,000  百万米ドルが発行され、これに発行費用                10 百万米ドルが発生した。
    3 その他準備金は、主に関連会社におけるその他準備金持分、兄弟会社からの事業譲渡で生じた購入プレミアム、兄弟会社への不動産
     の譲渡に関連する不動産再評価準備金および株式報酬準備金から成る。株式報酬準備金はエイチエスビーシー・ホールディングス・
     ピーエルシーから当行グループの従業員に直接付与された株式報奨および株式オプションに関連する金額を計上するために使用され
     る。
    4 HKFRS  に基づき資本に分類される永久劣後ローンに係る配当金支払額を含んでいる。
    5 これらの変動には、関連会社に適用される現地の規定に準拠した利益剰余金からその他準備金への振替、および再評価された不動産
     の減価償却に係る不動産再評価準備金から利益剰余金への振替が含まれている。
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     連結  財務諸表注記


      1   作成の基礎および重要な会計方針　　

       1.1  作成の基礎

       (a)  香港財務報告基準への準拠

        ザ・ホンコン・アンド・シャンハイ・バンキング・コーポレイション・リミテッド（「当行」）およ

       びその子会社（合わせて「当行グループ」）の連結財務諸表は、香港公認会計士協会（「                                              HKICPA   」）が
       公表している香港財務報告基準（「                   HKFRS   」）および香港で一般に公正妥当と認められた会計原則に準
       拠して作成されている。これらの連結財務諸表はまた、財務諸表の作成に適用される香港会社条例（第
       622  章）の要件にも準拠している。
       2022  年 12 月 31 日に終了した事業年度において適用された基準

        2022  年に当行グループに重要な影響を及ぼした新たな会計基準または解釈指針はなかった。会計方針

       は、特に記載のない限り、表示されているすべての年度について一貫して適用されている。
       (b)  今後適用される基準

       HKFRS   の軽微な改訂

        HKICPA   は、  2023  年１月１日および         2024  年１月１日より適用される              HKFRS   の軽微な改訂を多数公表して

       いる。当行グループは、適用した際に連結財務諸表に及ぼす影響は重要ではないと予想している。
       新規  HKFRS

       HKFRS   第 17 号「保険契約」

        HKFRS   第 17 号「保険契約」は、          2023  年１月１日以降開始する年次報告期間に遡及的に適用される。

        HKFRS   第 17 号は、当行グループが発行する保険契約、保有する再保険契約および裁量権付有配当性投

       資契約の会計処理に適用する要件について規定している。
        当行グループは現在、            HKFRS   第 17 号の適用の終盤にあり、会計方針、データおよびモデルを整備して

       おり、   2022  年の比較データの作成が進んでいる。保険契約に関して                             93 ページ（訳注：原文のページ数で
       ある）の会計方針         1.2(j)   に記載されている当行グループの現在の会計方針と比較した                               HKFRS   第 17 号の影
       響に関する当行グループの予想を以下に記載している。
        HKFRS   第 17 号では、有効な保険契約の現在価値                   ( 「 PVIF  」 ) 資産は認識されない。代わりに、保険契約

       負債の測定は保険契約のグループに基づいて、履行キャッシュ・フローおよび未稼得の利益を表す契約
       上のサービス・マージン（「               CSM  」）を含めることとなる。
        保険契約グループを特定するには、主要なリスクが類似しており、共に管理される個別契約が保険契

       約のポートフォリオとして特定される。各ポートフォリオはさらに収益性グループ別および発行日別に
       期間群（コホート）に分類される。
        履行キャッシュ・フローは、以下で構成される。

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        ・保険料から回収されると予想される金額ならびに保険金、給付および費用の支払いを含む、将来
         キャッシュ・フローの最善の見積り。これらは、人口構成および事業経験に基づく仮定を使用して
         予測される、
        ・将来キャッシュ・フローに関連した貨幣の時間的価値および金融リスクに関する調整

        ・将来キャッシュ・フローの金額および時期に関する不確実性を反映した非財務リスクに関する調整

        利益が初期に認識される当行グループの                     HKFRS   第４号の会計処理とは異なり、サービスは契約の全体

       的な利益を変更することなく契約グループの予想カバー期間にわたって提供されるため、                                              CSM  は規則的
       に収益に認識されることになる。不利な契約の認識によって生じる損失は、直ちに損益計算書に認識さ
       れる。
        CSM  は、保険契約グループの測定モデルに応じて調整される。                                HKFRS   第 17 号では一般測定モデル

       （「  GMM  」）が既定の測定モデルであるが、当行グループは、その契約の大半が、適格基準を満たせば
       直接連動有配当保険契約に適用することが義務付けられている変動手数料アプローチ（「                                              VFA  」）に基
       づき会計処理されることになると予想している。
        HKFRS   第 17 号では、実務的でない場合を除き、完全遡及アプローチ（「                               FRA  」）を使用して        HKFRS   第 17

       号が常に適用されていたかのように                   HKFRS   第 17 号を遡及適用することを企業に求めている。十分かつ信
       頼できるデータが不足している場合など、                      FRA  が実務的でない場合、企業には、修正遡及適用アプロー
       チ（「   MRA  」）または公正価値アプローチ（「                  FVA  」）を使用するという会計方針の選択肢がある。当行
       グループは、実務的に可能であれば、最も早くても                          2018  年以降の新規契約から           FRA  を適用するが、        FRA  が
       実務的に不可能である大多数の契約については                        FVA  を適用する。       FVA  が使用される場合、測定には移行日
       における資産および負債ポジションに基づいて当該法域内の市場参加者が維持すると予想される資本コ
       ストが含まれる。
        当行グループは、現在償却原価で測定されている保険負債に備えるために保有している適格金融資産

       を、損益を通じて公正価値で測定する金融資産として再指定するオプションを利用する。再指定後は、
       これらの金融資産について稼得した受取利息は、「正味受取利息」には表示されなくなり、代わって、
       87 ページ（訳注：原文のページ数である）の注記                        1.2(b)   に記載されている当行グループの収益および費
       用に関する方針に従って「損益を通じて公正価値で測定する保険事業の資産および負債（関連デリバ
       ティブを含む）からの純収益」の一部を構成することになる。
        当行グループはまた、            VFA  契約と、要件を満たす保有再保険契約について多くの経済的相殺リスク軽

       減オプションを利用する。
       HKFRS   第 17 号の影響

        移行時の資本の変動は、             PVIF  資産、    HKFRS   第９号の適用範囲にある特定の適格金融資産の再指定、

       HKFRS   第 17 号に基づく保険負債および資産の再測定ならびに                         CSM  の認識によって生じる。
        HKFRS   第 17 号では、保険負債の測定において最新の市場価値を使用することを要求している。投資実

       績に対する株主の持分および仮定の変更は、                       CSM  によって吸収され、          VFA  に基づき時間の経過と共に損益
       に振り替えられる。          GMM  に基づき測定される契約については、投資の変動に対する株主持分は発生時に
       損益に計上される。          HKFRS   第 17 号において、営業費用はより低くなるが、これは直接帰属する費用が                                    CSM
       に織り込まれて保険サービスの経営成績に認識されるためである。
        個別契約の期間にわたる利益は変わらないが、                        HKFRS   第 17 号では、その発生はより遅くなる。

        これらの影響はすべて、繰延税金の対象となる。

        2022  年１月１日現在の期首貸借対照表の見積りは、下記のとおり計算の上で表示している。ここで

       は、当行グループの保険契約業事業資産合計、負債合計および資本合計ならびにグループ資本に対する
       影響を個別に示している。これらの見積りは、引き続き変更される可能性のある会計方針、仮定、判断
       および見積手法に基づいている。
       HKFRS   第 17 号への移行による影響、             2022  年１月１日現在

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                                     保険契約事業                 グループ
                               資産        負債        資本        資本
                             十億香港ドル        十億香港ドル        十億香港ドル        十億香港ドル
    HKFRS  第４号に基づく      2022  年１月１日現在の貸借対照表
                                 833.2        719.5        113.7        923.5
     上の価値
         *
                                 (63.8)          -      (63.8)        (63.8)
    PVIF  の削除
    HKFRS  第４号に基づく負債を         HKFRS  第 17 号の負債に置き
                                 (3.4)        57.8        (61.2)        (64.3)
     換え
     - HKFRS  第４号に基づく負債の削除および              HKFRS  第 17
                                 (3.1)        (5.7)         2.6        2.7
      号に基づく履行キャッシュを認識
                                 (0.3)        63.5        (63.8)        (67.0)
     - HKFRS  第 17 号に基づく契約上のサービス・マージン
    HKFRS  第９号の再指定による再測定の影響
                                 38.1         -       38.1        38.1
       *
                                  3.6       (10.5)         14.1        14.6
    税効果
    HKFRS  第 17 号に基づく     2022  年１月１日現在の貸借対照表
                                 807.7        766.8         40.9        848.1
     上の見積価値
    * 繰延税金     10.5  十億香港ドル控除後の           PVIF63.8     十億香港ドルは、         HKFRS   第 17 号への移行時における無形資産の
     見積減少総額（税引後）             53.5  十億香港ドルを構成している。
        当行グループの保険契約の会計処理では、保険契約会社内に発生するキャッシュ・フローより幅広い

       キャッシュ・フローを考慮する。これには、当行グループの銀行チャネルを通じた保険証券の販売に関
       連するグループ内手数料および他のグループ会社に発生した直接帰属する費用の相殺消去による影響が
       含まれる。これらの要因により、販売活動考慮後、グループ                               CSM  の増加は約      3.2  十億香港ドルとなり、そ
       の結果となるグループ資本の減少は、繰延税金計上後、約                              2.6  十億香港ドルとなる。
       (c)  外貨換算

        当行グループ会社の項目は、その事業体が事業活動を行う主な経済環境における通貨（「機能通

       貨」）を用いて測定される。当行グループの連結財務諸表は香港ドルで表示されている。
        外貨での取引は、取引日の為替レートで計上されている。外貨建ての資産および負債は期末日の為替

       レートで換算されているが、取得原価で評価されている非貨幣性資産および負債は、当初の取引日の為
       替レートを用いて換算される。換算差額は、関連する項目の損益が認識される項目に応じてその他包括
       利益（「     OCI  」）または損益計算書に含められる。
        連結財務諸表上、機能通貨が香港ドルではない在外営業活動体の資産および負債は、貸借対照表日の

       為替レートで当行グループの表示通貨に換算され、それらの業績は、報告期間の平均為替レートで香港
       ドルに換算される。その際に生じる換算差額は、                         OCI  に認識される。在外営業活動体の処分時に、過年
       度に  OCI  に認識されていた関連する換算差額は損益計算書に再分類される。
       (d)  情報の表示

        HKFRS   により要求されている一部の開示は、当「年次報告書」の（「監査済み」）と表示されたセク

       ションに以下のとおり記載されている。
        ・報告セグメント別連結損益計算書および連結貸借対照表データは、                                    16 ページ（訳注：原文のページ

         数である）の「財務レビュー」に「監査済み」と表示して記載されている。
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        ・「  IBOR  改革によって影響を受ける金融商品」に関する開示は                           25 ページ（訳注：原文のページ数であ
         る）の「極めて重要なリスクおよび新しく発生したリスク」に「監査済み」と表示して記載されて
         いる。
        ・銀行業務および保険業務に関連するリスクの性質および範囲に関する開示は、                                         31 ページから      61 ペー

         ジおよび     68 ページから      72 ページ（訳注：いずれも原文のページ数である）「リスク」のセクション
         に「監査済み」と表示して記載されている。
        ・資本に関する開示は、             53 ページから      54 ページ（訳注：原文のページ数である）「財務リスク」のセ

         クションに「監査済み」と表示して記載されている。
        ステークホルダーの当行グループの経営成績、財政状態およびそれらの変動の理解に資するような開

       示を行うという当行グループの方針に従って、「リスク」セクションに記載されている情報は、会計基
       準ならびに法定および規制上の要件で義務付けられている最低水準を超えている。さらに、当行グルー
       プは、関連する規制当局および基準設定機関から適時公表されるグッド・プラクティスに関する提案を
       評価し、当該指針の適用性および関連性を評価し、必要に応じて開示を強化する。
       (e)  重要な会計上の見積りおよび判断

        財務情報の作成にあたっては、将来の状況に関する見積りおよび判断が要求される。以下の注記                                                  1.2

       において重要な会計上の見積りおよび判断として強調している項目の認識または測定に固有の不確実性
       および高度な主観性があることから、翌事業年度の結果は経営陣の見積りの基礎とされたものとは異な
       る可能性がある。その結果、連結財務諸表作成のために経営陣が行った見積りおよび判断とは大きく異
       なるものとなる可能性がある。経営陣により選択された当行グループの会計方針のうち、重要な見積り
       および判断を含むものは、会計方針が適用されている項目の重要性ならびに高度な判断および見積りに
       伴う不確実性を反映している。
        経営陣は、当行グループの財政状態および業績に対する気候関連リスクの影響を検討した。気候変動

       の影響は不確実性の原因のひとつであるが、当行グループは、                                2022  年 12 月 31 日現在における当行グルー
       プの重要な判断および見積りにおいて、短期から中期的な物理的リスク、移行リスクおよびその他の気
       候関連リスクから重大な影響を受けるとは考えていない。特に経営陣は、使用価値の計算に関する判断
       および見積りにおいて、既知であり観察可能な気候関連リスクの潜在的な影響を考慮した。
       (f)  セグメント別分析

        当行グループの最高意思決定者は、取締役会の直接的な権限下にある総括運営委員会として機能する

       執行委員会である。事業セグメントの報告は、執行委員会への内部報告と一貫した方法により行われて
       いる。
        セグメント資産および負債、収益および費用は当行グループの会計方針に従って測定される。セグメ

       ント収益および費用はセグメント間の振替を含んでおり、これらの振替は独立企業間原則に従って実施
       されている。分担費用は、実際に行われた振替に基づいて各セグメントに計上される。
       (g)  継続企業

        取締役は当行グループおよび親会社が予見可能な将来まで事業を継続するためのリソースを有してい

       ると判断しており、よって、当連結財務諸表は、継続企業の前提基準で作成されている。この評価にあ
       たり、取締役は、将来の収益予測、キャッシュ・フロー、自己資本要件および資本リソースを含めた現
       在および将来に関する広範な情報を考慮している。これらの検討には、新型コロナウイルス感染症
       （ COVID-19     ）の感染拡大、ロシア・ウクライナ戦争、世界的なサプライチェーンの混乱、中国の経済活
       動の鈍化、気候変動およびその他の最上位かつ新たに発生したリスク、加えて、収益性、資本および流
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       動性への関連影響からの構造的な変動により生じている不確実性を反映したストレス・シナリオを含ん
       でいる。
       1.2  重要な会計方針の要約

       (a)  連結および関連する方針

       子会社への投資

        議決権により支配されている事業体の場合、当行グループは、経営機関の決議に必要な議決権を直接

       的または間接的に保有する場合に連結する。それ以外の場合、支配の評価は、変動リターンに対するエ
       クスポージャー、関連活動を指示するパワー、および代理人もしくは主たる当事者としてのパワーを有
       しているかなど、より複雑な他の要素の判断が求められる。
        企業結合は、取得法を用いて会計処理されている。非支配持分の金額は、公正価値または被取得企業

       の識別可能純資産の非支配持分割合相当額のいずれかによって測定される。この選択は企業結合ごとに
       行われる。
        当行の子会社への投資は、減損損失控除後の取得原価で計上されている。

       のれん

        のれんは、減損テストを行うために、資金生成単位（「                             CGU  」）に配分される。減損テストは、内部

       管理目的でのれんがモニターされる最小単位を対象に実施される。減損テストは最低でも年に一度、ま
       た減損の兆候があればいつでも、                 CGU  からの回収可能価額を帳簿価額と比較することにより行われてい
       る。
       関連会社における持分

        当行グループが重要な影響力を有する事業体への投資で、子会社にも共同支配の取決めにも該当しな

       いものを、関連会社として分類している。
        関連会社への投資は、持分法で認識されている。関連会社の損益および剰余金に対する当行グループ

       の持分は、      12 月 31 日までについて作成した財務諸表、または財務諸表が利用可能となる日付から                                        12 月 31
       日の間に発生した重要な取引または事象を調整した金額に基づき、当行グループの連結財務諸表に含め
       られている。
        関連会社への投資は、各報告日に評価し、投資の減損可能性の兆候がある場合に減損テストを行う。

       関連会社の持分の取得により生じるのれんは、個別減損テストは行われないが、投資の帳簿価額の一部
       として評価される。
       重要な会計上の見積りおよび判断

       最も重要な会計上の判断および見積りは、バンク・オブ・コミュニケーションズ・カンパニー・リミ

       テッド（「      BoCom   」）への投資の減損評価に関連するものである。この評価は使用価値の見積りに関連
       する。
       判断                          見積り
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                                 ・ VIU  計算は、     HKAS  第 36 号に基づき経営陣が作成し
                                 た将来の普通株主に帰属する利益の最善の見積り
                                 に基づく割引キャッシュ・フロー予測が用いられ
                                 ている。
                                 ・ BoCom   の使用価値の見積りに用いられた主要な仮
                                 定、使用価値の計算に使用した異なる仮定に対す
                                 る感応度および使用価値のうち帳簿価額を超過す
                                 る部分（「余裕分」）をゼロまで減少させる主要
                                 な仮定の変更を示す感応度分析は、注記                    14 に記載
                                 されている。
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       (b)  収益および費用

       営業収益

       受取利息および支払利息

        トレーディング目的保有に分類された金融商品、または公正価値評価の指定を受けた金融商品を除く

       すべての金融商品の受取利息および支払利息は、実効金利法を用いて損益計算書上の「受取利息」およ
       び「支払利息」に認識される。ただし、その例外として、当行グループが資金調達目的で発行した、会
       計上の不一致を削減するために公正価値オプションの指定を受けた負債性金融商品およびそれらの発行
       済負債性金融商品とともに管理されているデリバティブに対する利息は、支払利息に含められている。
        減損金融資産に対する利息は、減損損失を測定する目的で将来キャッシュ・フローを割り引く際の利

       率を用いて認識される。
       受取利息および支払利息以外の収益および費用

        当行グループは、一定期間にわたり固定価格で提供するサービスからの受取手数料（口座サービス手

       数料、カード手数料等）、または一時点において特定の取引（仲介サービス、輸入／輸出サービス等）
       を実行する際の受取手数料を稼得している。特定のファンドの運用手数料およびパフォーマンス・
       フィーを除き、その他すべての手数料は固定価格である。ファンドの運用手数料およびパフォーマン
       ス・フィーは、顧客ポートフォリオの規模およびファンド・マネージャーとしての当行グループのパ
       フォーマンスに応じて変動する可能性がある。変動手数料は、すべての不確実性が解消された時点で認
       識される。受取手数料は、通常、支払条件に重大な金融要素が含まれない短期契約から稼得される。
        当行グループは、仲介サービスを除き、顧客との契約では大半の場合、本人として行動している。当

       行グループが代理人として行動する仲介取引において、当行グループは、その取決めに関わる他の当事
       者に支払う手数料を差し引いた仲介手数料収入を認識する。
        当行グループは、一時点における取引ベースの取決めで稼得した手数料は、当行グループが顧客に

       サービスを完全に提供した時点で認識している。一定期間にわたるサービスの提供が契約上要求されて
       いる場合、受取手数料は取決めの存続期間にわたって体系的に認識される。
        当行グループが、口座サービス・パッケージに含まれるものなど、区別不能な複数の履行義務を含む

       サービス・パッケージを提供する場合、約束されたサービスは単一の履行義務として扱われる。口座
       サービスと保険サービスの両方を含むものなど、サービス・パッケージに区別可能な履行義務が含まれ
       ている場合、取引価格は、独立見積販売価格に基づき各履行義務に配分される。
        受取配当金は、配当を受け取る権利が確定した際に認識される。上場持分証券については、配当落

       日、非上場持分証券については通常、株主が配当を承認した日に権利確定する。
        損益を通じて公正価値で測定する金融商品からの純収益／（費用）には、以下の項目が含まれる。

        ・「トレーディング目的で保有または公正価値ベースで管理する金融商品からの純収益」。この項目

         はトレーディング純収益から成り、トレーディング純収益は、トレーディング目的で保有されてい
         る金融資産および金融負債ならびに公正価値ベースで管理するその他金融商品の公正価値の変動に
         よるすべての損益、ならびに関連する受取利息、支払利息および配当金を含むが、公正価値ベース
         で管理する負債の信用リスクの変動による影響は除かれる。この項目には、損益を通じて公正価値
         で測定する金融資産および負債とともに管理されているデリバティブの公正価値の変動によるすべ
         ての損益も含まれている。
        ・「損益を通じて公正価値で測定する保険事業の資産および負債（関連デリバティブを含む）からの

         純収益／（費用）」。この項目には、損益を通じて公正価値で測定する金融資産および負債からの
         受取利息、支払利息および配当金、ならびにそれらの金融資産および負債とともに管理されている
         デリバティブのうちその他のトレーディング・デリバティブと区別して識別が可能なものからの受
         取利息、支払利息および配当金が含まれる。
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        ・「指定を受けた負債性金融商品および関連デリバティブの公正価値の変動」。負債性金融商品に係
         る利息支払額および関連デリバティブに係る金利キャッシュ・フローは、そうすることで会計上の
         不 一致が削減される場合に、支払利息に表示されている。
        ・「強制的に損益を通じて公正価値で測定するその他金融商品の公正価値の変動」。この項目には、

         「元本および利息の支払のみ」（「                  SPPI  」）の要件を満たしていない金融商品に係る利息が含まれ
         る。詳細は下記        (d)  を参照のこと。
        保険料収入に関する会計方針は、注記                   1.2(j)   に開示されている。

       (c)  金融商品の評価

        すべての金融商品は当初は公正価値で認識される。公正価値とは、測定日時点で、市場参加者間の秩

       序ある取引において、資産を売却するために受け取るであろう価格、または負債を移転するために支払
       うであろう価格である。金融商品の当初認識時の公正価値は、取引価格（すなわち、支払対価または受
       取対価の公正価値）である。しかし、その公正価値が活発な市場における市場価格もしくは観察可能な
       市場から得られるデータのみを用いる評価手法に基づいている金融商品について、取引価格と公正価値
       との間に差異がある場合、当行グループは当該差額を取引開始時のトレーディング損益（「初日の損
       益」）として認識する。それ以外のあらゆる場合において、初日の損益はすべて繰延べられ、取引の満
       期または終了時点、評価インプットが観察可能となる時点、当行グループが相殺取引を行う時点のいず
       れかまで、取引期間にわたって損益計算書に認識される。
        金融商品の公正価値は、一般に個別の金融商品ごとに測定されている。ただし、当行グループが市場

       リスクまたは信用リスクに対する正味エクスポージャーに基づき金融資産および金融負債グループを管
       理している場合、金融商品グループの公正価値は純額で測定されるが、                                     HKFRS   の相殺基準を満たす場合
       を除き、基礎となる金融資産および金融負債は連結財務諸表において個別に表示される。
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       重要な会計上の見積りおよび判断

       評価手法の大半は、観察可能な市場データのみを使用しており、そのデータには、気候関連リスクなど

       のさまざまな要因による潜在的影響を含めているとみなされる。しかし、一部の金融商品は、観察不能
       な１つ以上の重要なインプットを用いた評価手法に基づいて分類されており、当該金融商品について
       は、公正価値の測定結果はさらなる判断を伴うものである。
       判断                            見積り
       ・ ある金融商品の取引開始時の利益のかなりの割合ま                           ・当行グループのレベル３金融商品および公正
       たは金融商品の評価額の５％超が観察不能なインプッ                            価値の算定に合理的に可能な代替的仮定を適
       トによって測定されていると経営陣が考える場合、そ                            用したことによる評価の感応度への影響に関
       の金融商品全体が重要な観察不能なインプットを用い                            する詳細は、注記         33 に記載されている。
       て評価されているものとして分類される。
       ・ このような状況における「観察不能」とは、独立企
       業間取引で起こり得る価格を決定するための現行市場
       からのデータがほとんどない、または皆無であること
       を意味する。通常、公正価値の決定の基礎となるデー
       タが皆無であることを意味するものではない（例え
       ば、コンセンサスプライスのデータが使用される場合
       がある）。
       (d)  償却原価で測定する金融商品

        契約上のキャッシュ・フローを回収するために保有されており、元本および利息の支払のみである

       キャッシュ・フローを特定の日に生じさせる契約条件を含む金融資産は、償却原価で測定される。こう
       した金融資産には、銀行および顧客に対する貸付金の大半、一部の負債証券が含まれる。さらに、ほと
       んどの金融負債は、償却原価で測定される。当行グループは、償却原価で測定される通常の金融商品
       を、取引日基準会計を用いて会計処理している。これら金融資産の当初認識時の帳簿価額には、直接帰
       属する取引費用が含まれている。
        当行グループは一定期間について定められた契約条件により貸付を行う旨の契約を締結する場合があ

       る。貸付コミットメントから生じる貸付金が組成後の短期間のうちに売却されることが予想される場
       合、当該貸付コミットメントはデリバティブとして計上される。当行グループが貸付金の保有を意図し
       ている場合、貸付コミットメントは下記の減損の計算に含められる。
       非トレーディング目的のリバース・レポ契約、レポ契約および類似契約

        事前に決められた価格で買い戻すことを条件に売却される負債証券                                  ( 「レポ」     ) は貸借対照表に引き続

       き計上され、受取対価は負債に計上される。売り戻すことを条件に購入される有価証券                                             ( 「リバース・
       レポ」   ) は貸借対照表に認識されることはなく、当初の支払対価に関する資産が計上される。非トレー
       ディング目的のレポおよびリバース・レポは、償却原価で測定される。売却価格と買戻価格の差額また
       は購入価格と売戻価格の差額は、利息として会計処理されて契約期間にわたり正味受取利息として認識
       される。
        リバース・レポ契約またはレポ契約と経済的に同等の契約（同一の契約相手とのトータル・リター

       ン・スワップと合わせて実行された負債証券の売却または購入）は、リバース・レポまたはレポ契約と
       同様に会計処理され、リバース・レポ契約またはレポ契約と合わせて表示される。
       (e)  その他包括利益を通じて公正価値（「                   FVOCI   」）で測定する金融資産

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        契約上のキャッシュ・フローの回収と売却の両方により達成される事業モデルにおいて保有され、所
       定の日に元本および利息の支払のみであるキャッシュ・フローを生じさせる契約条件を含む金融資産
       は、  FVOCI   で測定される。これらは主に負債証券で構成されている。これらは、取引日、すなわち当行
       グループが購入に関する契約を締結した日に認識され、一般的に当該資産が売却された場合または償還
       された場合に認識が中止される。その後、公正価値による再評価が行われ、公正価値の変動（減損、受
       取利息および為替差損益に関連するものを除く）は当該資産が売却されるまで                                        OCI  に認識される。        OCI  に
       認識されていた損益の累計額は、売却時に「金融投資による純収益」として損益計算書に認識される。
       FVOCI   で測定する金融資産は以下に記載の減損の対象に含められ、減損は損益計算書に認識される。
       (f)  公正価値で測定され、公正価値の変動が                    OCI  に表示される持分証券

        公正価値の変動が         OCI  に表示される持分証券は、当行グループがキャピタルゲイン獲得以外の目的で

       投資を保有する、事業促進やその他類似の投資である。これらの持分証券の認識中止による利得または
       損失は、損益計算書に振替えられない。受取配当は損益計算書に認識される。
       (g)  損益を通じた公正価値評価の指定を受けた金融商品

        トレーディング目的以外の金融商品は、下記の基準のうちの１つ以上を満たしている場合にこの区分

       に分類され、取引開始時に取消不能な形で指定される。
        ・指定を行うことにより会計上の不一致が解消、あるいは大幅に削減される場合。

        ・金融資産と金融負債のグループまたは金融負債グループについて、文書化されたリスク管理または

         投資戦略に従って公正価値に基づいて管理および業績評価が行われている場合。
        ・１つ以上の密接な関係にない組込デリバティブが金融負債に含まれている場合。

        指定を受けた金融資産は、当行グループが相手先と契約上の取決めを行った日（通常は取引日）に認

       識され、通常、キャッシュ・フローに対する権利が失効または移転した日に認識が中止される。
        指定を受けた金融負債は、当行グループが相手先と契約上の取決めを行った日（通常は決済日）に認

       識され、通常、消滅した日に認識が中止される。その後の公正価値の変動は、損益計算書の「トレー
       ディング目的で保有するまたは公正価値ベースで管理する金融商品からの純収益」または「損益を通じ
       て公正価値で測定する保険事業の資産および負債（関連デリバティブを含む）からの純収益／（費
       用）」あるいは「指定を受けた負債および関連するデリバティブの公正価値の変動」に認識される。た
       だし、当該負債の信用リスクの変動による影響は、その取扱いによって損益に会計上の不一致が生じな
       い、または会計上の不一致が拡大しない限り、                        OCI  に表示される。
        上記の基準のもとで当行グループが指定する主な金融商品の種類は、以下のとおりである。

        ・会計上の不一致を削減するために指定を受けた、資金調達目的の負債性金融商品

          特定の発行済固定金利負債証券の金利および／または為替エクスポージャーは、文書化されたリ

         スク管理戦略の一環として特定のスワップの金利および／または為替エクスポージャーに適合して
         いる。
        ・ユニット連動型および非ユニット連動型投資契約に基づく金融資産および金融負債

          当行グループが他の当事者から重要性のある保険リスクを引き受けていない契約は、裁量権付有

         配当性（「      DPF  」）投資契約を除いては保険契約としては分類されず、金融負債として会計処理さ
         れている。保険子会社が発行した連動型および特定の非連動型投資契約に基づく顧客に対する負債
         は、連動型ファンドに保有されている資産の公正価値に基づき決定される。関連する資産について
         公正価値評価の指定がなされていない場合、少なくとも一部の資産は、                                     OCI  を通じた公正価値また
         は償却原価のいずれかにより測定される。関連する金融資産および負債は、公正価値ベースで管理
         され、経営陣に報告される。金融資産および関連する負債に公正価値評価の指定を行うことによ
         り、それらの公正価値の変動を損益計算書に計上し、同一行に表示することができる。
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        ・預金およびデリバティブの両要素を含む金融負債：
          これらの金融負債は、公正価値ベースで管理され、そのパフォーマンスが評価される。

       (h)  デリバティブ

        デリバティブは、株式、金利またはその他指数等の基礎項目の価格から価値を導き出す金融商品であ

       る。デリバティブは、公正価値で当初認識され、その後、損益を通じて公正価値で評価される。デリバ
       ティブは、公正価値が正の場合は資産に、負の場合は負債に分類される。これには、独立のデリバティ
       ブの定義を満たしている場合に主契約から分離される金融負債の組込デリバティブが含まれる。
        デリバティブが、当行グループ発行の公正価値評価の指定を受けた負債証券と合わせて管理され、そ

       うすることで会計上の不一致が削減される場合、契約上の利息は発行済負債の未払利息と合わせて「支
       払利息」に計上される。
       ヘッジ会計

        デリバティブが公正価値評価に指定されたヘッジ関係の一部ではないが、リスク管理目的で保有され

       ており、文書化およびヘッジの有効性に関して要求される基準を満たしている場合には、会計上のヘッ
       ジ関係に指定される。当行グループは、ヘッジ対象リスクに応じて、公正価値ヘッジ、キャッシュ・フ
       ロー・ヘッジ、あるいは在外営業活動体の純投資ヘッジに、これらのデリバティブを利用するか、また
       は認められる場合には、他のデリバティブ以外のヘッジ手段を利用している。
       公正価値ヘッジ

        公正価値ヘッジ会計により、デリバティブおよびその他のヘッジ手段に係る損益の計上に変更は生じ

       ないが、ヘッジ会計を適用しなければ損益計算上では認識されないヘッジ対象リスクに起因するヘッジ
       対象資産または負債の公正価値の変動が認識されることになる。ヘッジ関係がヘッジ会計基準を満たさ
       なくなった場合、ヘッジ会計は中止され、ヘッジ対象の帳簿価額に対する累積調整額は再計算された実
       効金利に基づいて損益計算書に償却計上される。ただし、ヘッジ対象の認識が中止された場合は直ちに
       損益計算書に認識される。
       キャッシュ・フロー・ヘッジ

        ヘッジ手段に係る損益変動の有効部分は、                      OCI  に認識され、キャッシュ・フロー・ヘッジ関係の一部

       であるデリバティブ・ヘッジ手段の公正価値の変動の非有効部分は、直ちに損益計算書の「トレーディ
       ング目的で保有するまたは公正価値ベースで管理する金融商品からの純収益」に認識される。                                                 OCI  に認
       識された累積損益はヘッジ対象が損益に影響を及ぼす期間と同一の期間に損益計算書に振り替えられ
       る。ヘッジ関係が終了した、または部分的に終了した場合、その時点の                                     OCI  に認識された累積損益は、
       予定取引が損益計算書に認識されるまで資本の部に引き続き計上される。予定取引が発生する見込みが
       なくなった場合は、過年度に               OCI  に認識されていた累積損益は直ちに損益計算書に振り替えられる。
       ヘッジ会計の適用が認められないデリバティブ

        非適格ヘッジはヘッジ会計が適用されなかった資産および負債の経済的ヘッジとして締結されたデリ

       バティブである。
       (i)  償却原価または        FVOCI   で測定する金融資産の減損

        予想信用損失（「         ECL  」）は、銀行および顧客に対する貸付金、非トレーディング目的のリバース・

       レポ契約、償却原価で保有されるその他金融資産、その他包括利益を通じて公正価値で測定
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       （「  FVOCI   」）する負債性金融商品、ならびに一部の貸付コミットメントおよび金融保証契約に対して
       認識される。当初認識時、翌               12 ヶ月間（または残存期間が              12 ヶ月未満の場合はそれより短い期間）に発
       生 する可能性のある債務不履行事象から生じる                       ECL  （「  12 ヶ月  ECL  」）に対する評価性引当金（または一
       部の貸付コミットメントおよび金融保証の場合は負債性引当金）の計上が要求される。信用リスクが著
       しく増加した場合、金融商品の予想残存期間にわたり可能性のあるすべての債務不履行事象から生じる
       ECL  （「残存期間       ECL  」）に対して評価性引当金（またはコミットメントおよび金融保証の場合は負債性
       引当金）の計上が求められる。                12 ヶ月  ECL  が認識された金融資産は「ステージ１」とみなされ、信用リ
       スクが著しく増加しているとみなされる金融資産は「ステージ２」となる。さらに、減損の客観的証拠
       が存在しており債務不履行の状態にあるとみなされる、または信用減損が生じている金融資産は「ス
       テージ３」となる。購入または組成された信用減損している金融資産（「                                      POCI  」）は、下記のとおり会
       計処理が異なる。
       信用減損（ステージ３）

        当行グループは、金融商品が信用減損しており、ステージ３にあることを、関連する客観的証拠を検

       討して決定する。この客観的証拠とは、主に、元本または利息の契約上の支払いが                                          90 日以上延滞してい
       る、借り手の財政状態に関連する経済的もしくは法的な理由により、借り手に譲歩が付与されていると
       いった、借り手による支払可能性が低いことを示唆するその他の兆候がある、貸付金が債務不履行（デ
       フォルト）とみなされているというような状況を指す。
        上記のような支払可能性が低いことを示す証拠が早い段階で識別されなかった場合は、                                             180  日の延滞

       をデフォルトと定義することが規制上認められている場合であっても、エクスポージャーが                                               90 日延滞し
       た時点で支払可能性が低くなったとみなされる。したがって、信用減損とデフォルトの定義は、可能な
       限り整合しており、ステージ３はデフォルトまたは信用減損とみなされるすべての貸付金を表してい
       る。
        受取利息は、償却原価の額（すなわち、                     ECL  引当金控除後の帳簿価額総額）に実効金利を適用するこ

       とにより認識される。
       償却

        金融資産（および関連する減損引当金）は、元本を回収できる見込みがほとんどない場合、通常、そ

       の一部または全額を償却する。また担保付貸付金の場合には担保の処分代金を受領した後に償却され
       る。担保の正味処分可能価額が決定され、さらなる回収の合理的な見込みがない状況においては、より
       早い段階で償却される場合がある。
       一時猶予

        貸付金は、借り手の財政難により当行グループが契約条件を変更した場合に一時猶予されたと識別さ

       れ、正常債権または不良債権として分類される。一時猶予された不良債権はステージ３であり、適用さ
       れる信用リスク方針が規定するとおり、是正基準（例えば、当該貸付金が債務不履行状態でなくなり、
       12 ヶ月間債務不履行を示す他の兆候がない場合）を満たすまで不良債権に分類される。一時猶予の取決
       め時に契約条件の変更の結果として償却された額を戻し入れることはできない。
        2022  年、当行グループは、リテール・ポートフォリオに適用する債務不履行の定義に関して                                             EBA  ガイ

       ドラインを採用した。これは、主に一時猶予（またはその是正）により信用減損の状態にある貸付金の
       信用リスク方針および当行グループの報告に影響している。詳細は、                                   32 ページ   （訳注：原文のページ数
       である）の「一時猶予された貸付金」に記載されている。
        一時猶予された正常債権は当初ステージ２であり、適用される                                是正基準（例えば、当該貸付金が引き

       続き債務不履行状態になく、また、少なくとも                        24 ヶ月間債務不履行を示す他の兆候がない場合）を満た
       すまで引き続き一時猶予に分類される。この時点において、当該貸付金は報告日時点の債務不履行リス
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       ク（変更後の契約条件に基づく）を当初認識時の債務不履行リスク（変更前の契約条件に基づく）と比
       較により決定され、ステージ１またはステージ２のいずれかとなる。
        一時猶予された貸付金は、既存の契約が解除され、新しい契約が実質的に異なる条件で締結される場

       合、または既存の契約条件が変更され、当該一時猶予貸付金が実質的に異なる金融商品となる場合に認
       識が中止される。こうした状況において認識中止後に発生した新たな貸付金は、通常                                            POCI  に分類され、
       引き続き一時猶予貸付金として開示される。
       一時猶予貸付金以外の貸付金の条件変更

        一時猶予として識別されない貸付金の条件変更は、コマーシャル・リストラクチャリングであるとみ

       なされる。コマーシャル・リストラクチャリングにより、当初の契約に基づくキャッシュ・フローに対
       する当行グループの権利が失効するような変更（既存の契約条件の修正または新たな貸付契約の発行の
       どちらにより合法化されているかを問わない）が生じた場合、古い貸付金は認識が中止され、新しい貸
       付金が公正価値で認識される。コマーシャル・リストラクチャリングが市場金利で行われ、支払関連の
       譲歩が付与されていない場合、キャッシュ・フローに対する権利は通常、失効したものとみなされる。
       一部の信用リスクがより高いホールセール貸付金の条件変更は、個別にまたは組み合わせて著しく異な
       る金融商品をもたらすと判断される契約条件の変更を考慮して、認識中止について評価される。借り手
       に特化していない強制的かつ一般的なオファーによる貸付金の条件変更（例えば市場全体での顧客救済
       プログラム）は、通常、認識の中止にはつながらないが、それらの貸付金のステージ別の配分は、当行
       グループの      ECL  の減損方針に基づき、すべての入手可能かつ裏付けとなり得る情報を考慮して決定され
       る。これらの金融商品に対して行われた変更が、経済的に同等で金利指標改革により要求されているも
       のである場合は、当該金融商品の帳簿価額の認識の中止または変更とならずに、金利指標における変更
       を反映するための実効金利のアップデートが要求される。
       信用リスクの著しい増加（ステージ２）

        金融商品の残存期間にわたる債務不履行発生リスクの変化を考慮して、当初認識時からの信用リスク

       の著しい増加が発生しているか否かの評価が各報告期間末に実施される。この評価は、過去の事象、現
       在の状況および将来の経済状況に関する情報を含め、合理的かつ裏付け可能な情報を考慮して、報告日
       時点の債務不履行発生リスクを当初認識時のリスクと明示的または黙示的に比較するものである。この
       評価は偏りがなく、確率で加重されており、関連する範囲において、                                    ECL  の測定時に使用した情報と一
       致する将来予測的な情報を使用する。信用リスクの分析は多元的である。特定の要因が他の要因と比較
       して関連性があるか否か、および他の要因と比較した特定の要因のウェイトの判断は、商品の種類、金
       融商品および借り手の特性、ならびに地域によって異なる。そのため、何が信用リスクの著しい増加と
       みなされるかを決定する一連の基準を提供することは不可能であり、これらの基準は融資の種類によっ
       て異なり、特にリテールとホールセールでは異なる。
        ただし、より早い段階で識別されない限り、すべての金融資産は、                                  30 日延滞した時点で信用リスクが

       著しく増加したとみなされる。加えて、個別に評価されたホールセール貸付金（通常は企業および商業
       顧客に対するもの）のうち、要注意先や破綻懸念先のリストに含まれているものは、ステージ２に含ま
       れる。
        ホールセール・ポートフォリオについては、債務者の顧客リスク格付け（「                                       CRR  」）、マクロ経済状

       況の予測および信用度の移行確率といった幅広い情報を包含する、残存期間にわたる                                            デフォルト（債務
       不履行）確率       （「  PD 」）を用いて、定量的比較により債務不履行リスクを評価する。組成時の                                      CRR  が 3.3
       以下の場合、信用リスクの著しい増加は、組成時に見積られた残存期間にわたる平均                                            PD と、報告日現在
       の同様の見積りとを比較することによって測定される。重要性の定量的測定は、組成時の信用の質に応
       じて以下のとおり異なる。
         組成時の     CRR                     重要性のトリガー－          PD の増加幅

         0.1  － 1.2                       15bps
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         2.1  － 3.3                       30bps
        CRR  が 3.3  を超えており、減損していない場合は、組成時の                         PD が２倍になった時点で信用リスクが著し

       く増加したと考えられる。              PD の変化の重要性には、過去の信用度の変遷および外部市場金利の相対的変
       動を参考にした、専門家による信用リスク判断が織り込まれた。
        HKFRS   第９号の適用前に組成された貸付金の場合、組成時の                            PD に、将来のマクロ経済状況の予測を反

       映するための調整は含まれていない。これは、それらの状況は、事後的に検証しなければ得ることがで
       きないためである。このデータがない場合は、スルー・ザ・サイクル                                   PD とスルー・ザ・サイクル移動確
       率が金融商品の基礎となるモデリング・アプローチおよび組成時の                                   CRR  と整合していると仮定して、組
       成時の   PD の近似値を算出しなければならない。こうした貸付金については、下表に記載されているよう
       に、  CRR  の悪化に基づく閾値を追加することにより、定量的な比較が補完される。
                                  追加の重要性基準－ステージ２またはそれ以上

                                  への重要な信用悪化を識別するために必要な                       CRR
         組成時の     CRR                     格付けの悪化ノッチ数
         0.1                         ５ノッチ
         1.1  － 4.2                       ４ノッチ
         4.3  － 5.1                       ３ノッチ
         5.2  － 7.1                       ２ノッチ
         7.2  － 8.2                       １ノッチ
         8.3                         ０ノッチ
        CRR  の 23 段階のレーティングについての詳細は、                     32 ページ（訳注：原文のページ数である）に記載さ

       れている。
        リテール・ポートフォリオの債務不履行リスクは、顧客に関する入手可能な情報をすべて組み入れた

       信用スコアから算出された、報告日現在の                      12 ヶ月  PD を用いて評価される。この              PD は、  12 ヶ月を超える期
       間のマクロ経済予測の影響を調整したものであり、残存期間                               PD の測定尺度の合理的な近似値であると考
       えられる。リテールのエクスポージャーはまず、通常は国別、商品別およびブランド別に、同種のポー
       トフォリオに分類される。各ポートフォリオにおいて、ステージ２の勘定は、調整後の                                             12 ヶ月  PD が、当
       該ポートフォリオにおける貸付金が                  30 日延滞となる前の         12 ヶ月平均     PD よりも大きい勘定と定義される。
       専門家による信用リスクの判断によれば、これまでの信用リスクの増加で重要なものはないということ
       である。そのため、このポートフォリオ固有の閾値は、                             PD が、当初の予想どおりのパフォーマンスを示
       す貸付金から期待される             PD よりも高く、かつ、組成時に許容されていたであろう                           PD よりも高い貸付金を
       識別する。したがって、これは、組成時の                      PD と報告日現在の        PD との比較に近い。
        追加データが利用可能となると、リテールの振替基準アプローチの精緻化が進み、特定のポートフォ

       リオに対して、相対的アプローチをさらに活用できるようになる。これらの向上により、セグメントご
       との組成時ポートフォリオに基づいて、残存期間                         PD と比較可能な組成時の存続期間                PD を比較することに
       よる信用リスクの著しい増大の評価において、より多くの組成関連データを活用できる。これらの向上
       により、顧客に対する貸付金の帳簿価額総額がステージ１からステージ２に大きく移動したが、                                                  LTV  率
       が低いため、       2022  年のこれらのポートフォリオに関する                   ECL  全体への重要な影響はなかった。
       減損しておらず信用リスクの著しい増加もない（ステージ１）

        ステージ１にとどまっている金融商品に対しては、翌                           12 ヶ月間に発生する可能性のある債務不履行事

       象から生じる       ECL  が認識される。
       購入または組成された信用減損金融資産（「                       POCI  」）

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        発生した信用損失を反映して大幅な割引により購入または組成された金融資産は、                                           POCI  とみなされ
       る。この母集団には、多くの場合、一時猶貸付金の認識中止を受けて新たに認識された金融商品が含ま
       れ ている。     POCI  貸付金に関する残存期間             ECL  の変動額は、残存期間           ECL  が当初認識時の見積キャッシュ・
       フローに含まれている            ECL  の額よりも少ない場合であっても、                   POCI  貸付金の認識が中止されるまで損益
       に認識される。
       ステージ間の移動

        金融資産（      POCI  を除く）は、当初認識以降の信用リスクの相対的な増加に応じて、異なるカテゴリー

       間を移動する。金融商品は、上記の評価に基づき、当初認識時から信用リスクが著しく増加したとみな
       されなくなった場合にステージ２から移動する。一時猶予された不良債権の場合、こうした金融商品
       が、上記のように信用減損の証拠をもはや示さなくなり、是正基準を満たした場合にステージ３から移
       動する。
       ECL  の測定

        信用リスクの評価および             ECL  の見積りは偏りがなく、確率で加重されており、報告日現在入手可能な

       評価に関連する情報（報告日現在において、過去の事象、現在の状況ならびに将来の事象および経済状
       況に関する合理的かつ裏付け可能な情報を含む）をすべて組み入れている。さらに、                                            ECL  の見積りは貨
       幣の時間的価値を考慮する必要があり、気候関連リスクなどの他の要因を検討する。
        当行グループは通常、            デフォルト（債務不履行）確率                 、デフォルト時損失率（「              LGD  」）およびデ

       フォルト時エクスポージャー（「                 EAD  」）という３つの主な要素を使用して                   ECL  を算出している。
        12 ヶ月  ECL  は、  12 ヶ月  PD 、 LGD  および   EAD  を掛け合わせて算出される。残存期間                   ECL  は、代わりに残存期

       間 PD を用いて算出される。           12 ヶ月  PD および残存期間        PD はそれぞれ、翌        12 ヶ月間および金融商品の満期ま
       での残存期間にデフォルトが発生する確率を表している。
        EAD  は、貸借対照表日から債務不履行事象までの元本および利息の返済と約定済与信枠の予想実行額

       とを考慮した、デフォルト時の予想残高を表している。                             LGD  は、他の属性の中でもとりわけ、実現が予
       想される時点の担保価値の軽減効果と貨幣の時間的価値を考慮に入れ、デフォルトが発生した場合の
       EAD  に対する予測損失を表している。
        当行グループは、バーゼルⅡの内部格付け手法（                          IRB  ）フレームワークを可能な限り利用している

       が、下表に記載されるように               HKFRS   第９号の異なる要件を満たすための補正を行っている。
         モデル              自己資本規制                       HKFRS   第９号

       PD        ・スルー・ザ・サイクル（経済期間全体を通じ                      ・ポイント・イン・タイム（現在の状況に基づ
                た長期平均     PD を表す）                いており、     PD に影響する将来の状況の予測を
               ・債務不履行の定義に           90 日以上延滞のバックス            織り込むよう補正されている）
                トップが含まれている                     ・すべてのポートフォリオについて、                  90 日以上
                                      延滞のバックストップが設けられている
       EAD        ・現在の残高を下回ってはならない                      ・期限付商品の償却が行われる
       LGD        ・景気後退時の       LGD  （起こり得る深刻な景気後退              ・予想   LGD  （デフォルト時損失率の見積りに基づ
                の期間に発生すると予想される恒常的損失）                      いており、担保価値の変動など、将来の経済
               ・過去のデータの不足により景気後退時の                    LGD  が  状況により予想される影響を織り込んでい
                過小評価されるリスクを軽減するため、規制                      る）
                上のフロアが適用される場合がある                     ・フロアが設定されていない
               ・資本コストを用いて割り引かれている                      ・貸付金の当初実効金利を用いて割り引かれて
               ・すべての回収コストが含まれている                       いる
                                     ・担保の取得／売却に伴うコストのみが含まれ
                                      る
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       その他                              ・債務不履行発生時に遡って貸借対照表日まで
                                      割り引かれる
        12 ヶ月  PD についてはバーゼルのモデルを可能な限り補正しているが、残存期間                                    PD は期間構造を用いて

       12 ヶ月  PD を予測することにより決定している。ホールセールの手法の場合、残存期間                                       PD には、信用度の
       変遷、すなわち、残存期間にわたる顧客の                      CRR  バンド間の移動も考慮されている。
        ホールセールのステージ３の               ECL  は、割引キャッシュ・フロー（「                 DCF  」）手法を用いて個別に決定さ

       れる。予想将来キャッシュ・フローは、将来の回収額および利息の予想将来受領額に関する合理的かつ
       裏付け可能な仮定と予測を反映した、信用リスク責任者による報告日現在の見積りに基づいている。
        未払額の回収に、実現が予想される時点の担保の見積公正価値（当該担保の取得および売却に係るコ

       ストを控除後）に基づく担保の実現が含まれる可能性が高い場合には、担保が考慮される。
        キャッシュ・フローは、当初実効金利の合理的な近似値で割り引かれる。重要性が高いケースでは、

       ４つの異なるシナリオにおけるキャッシュ・フローが確率加重されるが、その際、当行グループが通常
       のケースで適用する経済シナリオと、債権処理戦略が成功する可能性または管財人による管理が必要と
       なる可能性についての信用リスク責任者の判断が参照される。重要性が低いケースでは、異なる経済シ
       ナリオや債権処理戦略の影響が概算され、最も可能性の高い結果に対する調整として適用される。
       ECL  の測定対象期間

        ECL  は、金融資産の当初認識時から測定される。                       ECL  の測定時に考慮する最長期間（                12 ヶ月または残存

       期間  ECL  ）は、当行グループが信用リスクにさらされる契約上の最長期間である。ただし、金融商品に
       実行済および未実行の両方のコミットメントが含まれており、かつ返済を要求し未実行コミットメント
       を解約する契約上の能力が信用リスクに対する当行グループのエクスポージャーを契約上の通知期間に
       限定するものではない場合、考慮される最長期間が契約期間によって決まることはない。代わりに、
       ECL  は、当行グループが、信用リスク管理活動によって軽減されない、信用リスクにさらされ続ける期
       間にわたって測定される。これは、小口当座貸越およびクレジット・カードに適用され、その期間は、
       ステージ２のエクスポージャーが債務不履行になるまで、または正常勘定としてクローズするまでに要
       する平均時間であり、ポートフォリオごとに決定され、２年から６年の範囲にわたっている。さらに、
       これらの与信枠については、               ECL  を貸付コミットメントの要素と金融資産の要素とに分けて識別するこ
       とはできない。その結果、              ECL  の合計が金融資産の損失評価引当金として認識される。ただし、                                 ECL  の合
       計が金融資産の帳簿価額総額を上回る場合は、                        ECL  が負債性引当金として認識される。ホールセールの
       当座貸越与信枠の場合、信用リスク管理行動は年に一度よりも頻繁に行われる。
       将来予測的な経済インプット

        当行グループは、外部予測の分布を参照して決定される、将来の経済状況に関する当行グループの見

       解を表す複数の将来予測的なグローバル経済シナリオを適用する。このアプローチは、ほとんどの経済
       環境において、偏りがない予測損失を計算するのに十分であると考えられる。特定の経済環境において
       は、さらなる分析が必要となることがあり、結果として偏りがない見積りに十分な、起こり得る経済的
       成果の範囲を反映するために、追加的なシナリオまたは調整につながる場合がある。詳細な手法は                                                    37
       ページから      41 ページ（訳注：原文のページ数である）の「                       ECL  の見積りに関する測定の不確実性および
       感応度分析」に開示されている。
       重要な会計上の見積りおよび判断

       HKFRS   第９号に基づく当行グループの                ELC  の算定では、多くの判断、仮定および見積りを行うことを求め

       られる。最も重要なものは以下に記載されている。
       判断                             見積り
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       ・ 信用リスクの著しい増加とみなされるものの定義                            ・ 37 ページから      41 ページ（訳注：原文のペー
       ・当座貸越およびクレジット・カードの                    残存期間および          ジ数である）の監査済セクションである
        当初認識時点の決定                             「 ECL  の見積りに関する測定の不確実性およ
       ・モデルが現在および将来の経済状況にどのように反応                              び感応度分析」には、           ECL  の決定にあたり使
        するかに関する合理的かつ裏付けのある判断を行うこ                             用される仮定が記載されており、異なる経
        とを含む、算定を裏付ける              PD 、 LGD  および   EAD  のモデル      済的仮定に異なる加重を適用した結果に対
        の選択および補正                             する感応度を提供している。
       ・偏りがない予想損失を算定するために十分かつ適切に
        加重された経済予測が織り込まれているかどうかの判
        断を含む、モデルのインプットおよび経済予測の選択
       ・最新の事象、モデルおよびデータの限界および欠陥、
        ならびに専門家の与信判断を説明するための経営陣に
        よる調整
       ・特定のホールセールの信用減損貸付金について適用さ
        れる回収戦略の選択
       (j)  保険契約

        特定の不確実な将来事象が発生した場合に他の当事者を補償する契約により、当行グループが当該当

       事者から重要な保険リスクを引き受けている場合、当該契約は保険契約として分類される。保険契約に
       よっては金融リスクも移転する場合があるが、保険リスクに重要性がある場合には、保険契約として会
       計処理される。また、当行グループは裁量権付有配当性（「                                DPF  」）型の投資契約を発行しており、
       HKFRS   第４号「保険契約」で要求されているとおり、これも保険契約として会計処理されている。
       正味保険料収入

        生命保険の保険料は受取可能となった際に会計処理される。ただし、ユニット連動型保険の場合は負

       債の確定時に保険料が計上される。
        再保険料はこれらが関連する直接保険契約の保険料と同一の会計年度に会計処理される。

       正味保険金、支払給付および保険契約準備金の変動

        生命保険契約の保険金総額には、期中に生じた保険金の費用総額（手数料および配当予定額に基づく

       保険契約者配当を含む）が反映されている。
        満期保険金は、支払期日到来時に認識される。解約返戻金は、支払時またはより早い段階（通知を

       行った後関連する保険負債の計算に当該契約を含めることを中止した時点）で認識される。死亡保険金
       は、通知があった時点で認識される。
        再保険からの回収額は関連する保険金と同一の期間に会計処理される。

       DPF  型の保険契約における将来の利益配当

        保険契約者に対する裁量による利益配当金の給付を規定している保険契約の負債は、保険契約者への

       将来の裁量給付に対する引当金を含む。これらの引当金は、その時点までの投資ポートフォリオの実際
       の運用成績および契約を裏付ける資産に関連する将来の運用成績についての経営陣の期待、さらに必要
       に応じて、死亡率、失効率および業務効率などのその他の経験に基づく要因を反映している。保険契約
       者に対する給付は、契約条件、規定または過去の分配方針により決定される場合がある。
                                193/394


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       DPF  型の投資契約
        DPF  型の投資契約は金融商品であるが、これらは                       HKFRS   第４号で要求されているとおり、引き続き保険

       契約として取り扱われる。当行グループは、したがってこれら契約の保険料を収益として認識し、負債
       の帳簿価額の増加を費用として計上する。
        これらの契約（その裁量による給付には主に投資ポートフォリオの実際の運用成績が反映される）に

       おける正味未実現投資利益に対応する負債の増加は、関連資産の未実現利益の会計処理に応じて損益計
       算書またはその他包括利益のいずれかに認識される。正味未実現損失の場合は、回収可能性が極めて高
       い範囲でのみ、繰延利益配当資産が認識される。関連資産の実現損益から生じる負債の変動は損益計算
       書に認識される。
       保険契約に基づく負債および有効な長期保険契約の現在価値

        非連動型生命保険契約に基づく負債は、現地の数理計算原則に基づいて各生命保険事業別に計算され

       ている。ユニット連動型生命保険契約に基づく負債は、関連するファンドまたは指標の価値を参照して
       計算された解約返戻金または譲渡価格と少なくとも同等である。
        当行グループは、長期契約に分類される、期末日現在において有効な、保険契約および                                             DPF  型の投資

       契約の価値を、資産として認識している。                      PVIF  資産は貸借対照表上の関連する税金を含めた金額で表示
       され、   PVIF  資産の変動は「その他営業収益」に税込みベースで計上される。
       重要な会計上の見積りおよび判断

       PVIF  および保険契約負債の評価は、経済的仮定（例：将来の投資利回り）および非経済的仮定（例：保

       険契約者の行動または人口統計に関連したもの）によって異なる。
       判断                             見積り
       ・ PVIF  資産は、保険契約を発行する保険会社の貸借対照                          ・ 仮定は各報告日に再評価され、                PVIF  の価値
       表日現在において成立しているこれらの契約から生じ                             および保険契約負債に影響を与える見積り
       ることが予想される利益における株主持分の価値を表                             の変動は損益計算書に反映される。                  詳細
       すものである。その価値は、               将来の死亡率、失効率、               は、  PVIF  については注記        15 および保険契約
       投資利回りおよび費用水準ならびに各契約に帰属する                             に基づく負債については注記３に記載され
       リスクプレミアムを反映するリスク割引率等の要因の                             ている。
       評価に適切な仮定を用いてそれらの予想将来利益を割                            ・ 68 ページから      72 ページ（訳注：原文のペー
       り引くことによって算定される。算定に際しては、                             ジ数である）に監査済みとして表示された
       PVIF  には、非市場リスクならびに金融オプションおよ                           セクションである「保険契約事業リスク管
       び保証の価値の両方に対する引当金を織り込んでい                             理」は、異なる経済的仮定および非経済的
       る。                             な仮定に異なる加重を適用した結果の感応
       ・保険契約負債は、現地の規制当局の測定の枠組みと一                              度を示している。
        致するように、各市場において現地の保険数理原則に
        従って設定される。これらの枠組みを適用するうえで
        行われる主要な判断には、人口統計上の仮定および行
        動に関する仮定、費用に関する仮定ならびに投資利回
        りに関する仮定が含まれる。
       (k)  不動産

       土地および建物

        自己使用目的で保有される土地および建物は、再評価日の公正価値からその後の減価償却累計額およ

       び減損損失を控除した再評価額で計上される。
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        再評価は、正味帳簿価額と公正価値との間に重要な差異が生じないように定期的に資格を有する専門
       鑑定人によって市場価格基準で実施される。再評価により生じた剰余金は、同一の土地および建物に関
       し て過年度に損益計算書に計上された欠損額を上限として、損益計算書に貸方計上され、その後、「不
       動産再評価準備金」に計上される。再評価により生じた欠損額は、同一の土地および建物に関する「不
       動産再評価準備金」に含まれる過年度の再評価の剰余金で相殺され、その後損益計算書に認識される。
        賃借土地および建物はリースの解約不能期間または残存耐用年数のいずれか短い方の期間にわたり定

       額法で減価償却される。
        香港政府は、香港におけるすべての土地を所有しており、賃借契約に基づき使用を許可している。中

       国本土においても同様の契約が存在する。当行グループは、                               HKFRS   第 16 号に従って自己使用の賃借土地
       および土地使用権の持分を会計処理しているが、使用権が支配に該当するのに十分であると考えられる
       場合、当行グループは持分を所有資産として開示している。
       投資不動産

        当行グループは、特定の不動産を、賃貸料の稼得または投下資本の増加、あるいはその両方を目的と

       した投資として保有している。これら投資不動産は公正価値で貸借対照表に計上され、公正価値の変動
       は損益計算書に認識される。
       (l)  従業員報酬および給付

       退職後給付制度

        当行グループは、確定給付制度、確定拠出制度および退職後給付制度を含む多数の年金制度有してい

       る。
        確定拠出制度への支払額は、従業員がサービスを提供した時点で費用として計上される。

        確定給付年金債務は、予測単位積増方式を用いて算定される。損益計算書に計上される正味費用は、

       主に勤務費用および正味確定給付資産または負債に係る正味利息で構成され、営業費用に表示されてい
       る。
        正味確定給付資産または負債の再測定は、数理計算上の損益、制度資産運用益（利息を除く）および

       資産上限額による影響（該当する場合、利息を除く）により構成され、直ちに                                         OCI  に認識される。正味
       確定給付資産または負債は、資産上限額テストを実施したうえで、確定給付債務の現在価値から制度資
       産の公正価値を控除したものを表している。当該テストでは、確定給付制度の正味剰余金は、払戻およ
       び将来の拠出額に対する減額の現在価値に制限されている。
       (m)  法人税

        法人税は、当期税金および繰延税金より構成されている。法人税は                                   OCI  または資本に直接認識される

       項目に関連する場合、当該関係項目が表示される計算書に計上されるが、それ以外は損益計算書に計上
       される。
        当期税金は、当事業年度の課税所得に対して支払われることが予定されている税金であり、過年度に

       関して支払われる税金に対する調整を行っている。当行グループは、税務当局に対する予想支払額に基
       づき、発生する可能性のある当期税金負債を計上している。
        繰延税金は貸借対照表上の資産および負債の帳簿価額と税務上の資産および負債の金額の一時差異に

       対して認識される。繰延税金は、資産が実現される、あるいは負債が決済される年度に適用が見込まれ
       る税率を用いて算定される。
        経営陣は、将来課税所得の可能性および十分性の評価にあたり、気候変動関連を含む長期予想におけ

       る固有リスクおよび、該当する場合には最近の税務上の欠損金の要因を考慮して、繰延税金資産の認識
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       を裏付ける証拠の入手可能性を検討する。また、経営陣は既存の将来加算一時差異の将来的な解消およ
       び企業再編を含むタックス・プラニング戦略も考慮する。
        当期税金および繰延税金は、期末日に有効または実質的に有効な税率および税法に基づいて算定され

       る。
       (n)  引当金、偶発債務および保証

       引当金

        引当金は、過去の事象から生じた現在の法的債務または推定的債務を決済するために経済的便益が流

       出する可能性があり、その金額を信頼性をもって見積ることができる場合に認識される。
       偶発債務および保証

       偶発債務

        担保として供されている特定の保証および信用状を含む偶発債務ならびに法的手続および規制事項に

       関する偶発債務は、連結財務諸表では認識されないものの、決済の可能性が低い場合を除いて開示され
       る。
       金融保証契約

        保険契約に分類されない金融保証契約に基づく負債は、当初は公正価値にて、通常、受け取った手数

       料または未収手数料の現在価値で計上される。
        当行は、その他の当行グループ会社に対して金融保証および同様の契約を発行している。当行グルー

       プは特定の保証を当行の財務諸表上、保険契約として会計処理することを選択した。この場合、それら
       は保険負債として評価および認識される。この選択は、契約ごとに可能であるが、取り消すことはでき
       ない。
       (o)  非金融資産の減損

        開発中のソフトウェアは、少なくとも年１回減損テストが行われる。その他の非金融資産は、有形固

       定資産、無形資産（のれんを除く）および使用権資産であり、個別資産レベルで減損の兆候がある場合
       には、個別資産レベルで減損テストが行われるか、または、個別資産レベルで回収可能額がない資産に
       ついては、      CGU  レベルで減損テストが行われる。さらに、そのレベルで減損の兆候がある場合には、                                            CGU
       レベルでも減損テストが行われる。この目的上、                         CGU  は、グローバル事業と同様の方法で区分される主
       な独立事業法人および支店とみなされる。
        減損テストでは、非金融資産または                   CGU  の帳簿価額とその回収可能額（公正価値から処分費用を控除

       した金額、または使用価値のいずれか高い方）を比較する。                               CGU  の帳簿価額は、その資産および負債の
       帳簿価額より構成され、それに直接帰属する非金融資産および合理的かつ一貫した基準で配分可能な非
       金融資産を含む。個別の             CGU  に配分できない非金融資産は、適切な                   CGU  のグルーピングにより減損テスト
       が行われる。       CGU  の回収可能額は、公正価値から                CGU  の処分費用を控除した金額（該当する場合、独立し
       た有資格鑑定人によって決定される）と使用価値（適切なインプットに基づいて算定される）のいずれ
       か高い方である。
        CGU  の回収可能額が帳簿価額を下回る場合、減損は非金融資産の比例配分可能な範囲で割当てられ、

       減損損失が認識されるが、その際には、非金融資産の帳簿価額を個々の回収可能額またはゼロのいずれ
       か高い方の金額まで減じることによって行われる。減損は、                               CGU  にある金融資産には配分されない。
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        非金融資産に関して過年度に認識された減損損失は、回収可能額を決定する際に使用される見積りに
       変更があった場合、戻し入れされる。減損損失は、非金融資産の帳簿価額が過年度に減損損失が認識さ
       れなかった場合に算定されたであろう金額（償却または減価償却控除後）を超えない範囲まで戻し入れ
       さ れる。
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      2   営業利益

       (a)  正味受取利息

       正味受取利息の主な内訳：

                                          2022  年         2021  年

                                              百万香港ドル

       減損金融資産について認識された受取利息

                                              821           315
       償却原価で測定する金融資産について認識された受取利息                                     158,552           106,916

       FVOCI   で測定する金融資産について認識された受取利息                                   21,563           14,461

       金融商品の支払利息－トレーディング目的で保有するまたは公正
        価値評価の指定を受けたまたは強制的に公正価値で測定する金
                                            (47,525)           (20,907)
                    1
        融負債に係る利息を除く
       1 リース負債に係る利息費用           265 百万香港ドル（      2021  年：  374 百万香港ドル）を含む。

       (b)  正味受取手数料

       報告セグメント別の正味受取手数料

                                    マーケッツ・
                                     アンド・
                  ウェルス・
                                     セキュリ
                  アンド・
                         コマーシャ
                                     ティーズ・      コーポレー
                 パーソナル・        ル・
                              グローバル・                  その他（   GBM-
                                         2       1
                  バンキング       バンキング      バンキング      サービシズ      ト・センター       その他）
                                                        合計
                                    百万香港ドル
       口座サービス
                    807       979      366       75       -      -    2,227
       運用ファンド             4,894        592      16     1,824        -      -    7,326
       カード             7,826        257      52       -      -      -    8,135
       信用枠              332      1,303      1,186        25       -      -    2,846
       仲介手数料収入             3,513        53      -     737        -     -    4,303
       輸入  /輸出            -     2,465       667       -      -      -    3,132
       投資信託             4,534        112       2      -      -      -    4,648
       引受               -       -     325      237       -      -     562
       送金              264      1,902       723       3      -      -    2,892
       グローバル・カストディ              858       39      32     3,174        -      -    4,103
       保険代理店手数料             1,434        107       5      -      -      -    1,546
                    3,132       2,638      2,322      3,240      (2,214)       (216)     8,902
       その他
       受取手数料
                   27,594       10,447      5,696      9,315      (2,214)       (216)     50,622
                   (9,699)        (720)      (610)     (5,614)       2,461       160    (14,022)
       支払手数料
       2022  年 12 月 31 日に終了し
                   17,895       9,727      5,086      3,701       247      (56)    36,600
        た事業年度
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                                    マーケッツ・

                 ウェルス・ア                    アンド・
                 ンド・パーソ
                         コマーシャ             セキュリ
                                           コーポレー
                   ナル・
                        ル・バンキン      グローバル・      ティーズ・            その他（   GBM-
                                               1
                  バンキング        グ     バンキング      サービシズ      ト・センター       その他）
                                                        合計
                                    百万香港ドル
       口座サービス
                     809       929      367       70       -      -    2,175
       運用ファンド             5,927        639      16     2,028        -      -    8,610
       カード             7,559        207      40       -      -      -    7,806
       信用枠              409      1,371      1,304        62       -      -    3,146
       仲介手数料収入             5,477        69      -     869       -      -    6,415
       輸入  /輸出            -     2,462       594       -      -      -    3,056
       投資信託             7,373        176       1      -      -      -    7,550
       引受              1       1     869      683        -     -    1,554
       送金              255      1,843       715       -       -     -    2,813
       グローバル・カスト
                     976       50      47     3,414        -      -    4,487
        ディ
       保険代理店手数料             1,326        114       1      -      -      -    1,441
                    2,329       2,675      2,497      3,413      (2,156)        8    8,766
       その他
       受取手数料
                   32,441       10,536      6,451      10,539      (2,156)        8    57,819
                   (8,614)        (708)      (705)     (4,809)       2,399       (86)    (12,523)
       支払手数料
       2021  年 12 月 31 日に終了
                   23,827       9,828      5,746      5,730       243      (78)    45,296
        した事業年度
       1 セグメント間消去を含む。

       正味受取手数料の内訳：

                                           2022  年         2021  年

                                              百万香港ドル

       損益を通じて公正価値で評価されない金融資産に関する受取手数
                                             9,286           9,742
        料（実効金利の算定に含められている金額を除く）
       　－受取手数料
                                            14,867           15,173
                                            (5,581)           (5,431)

       　－支払手数料
       信託およびその他の受託活動に関連する受取手数料                                      8,961          11,242

       　－受取手数料

                                            11,290           12,801
                                            (2,329)           (1,559)

       　－支払手数料
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       (c)  損益を通じて公正価値で測定する金融商品からの純収益

                                           2022  年        2021  年

                                               百万香港ドル

      以下による純収益        / （費用）：

      トレーディング活動（正味）                                        43,138          29,888

                                              (1,464)          (1,529)

      公正価値ベースで管理するその他金融商品
      トレーディング目的で保有するまたは公正価値ベースで管理する金融
                                              41,674          28,359
       商品からの純収益
      保険契約および投資契約に基づく負債を履行するために保有する金融
                                             (15,075)           17,837
       資産
                                              1,881           343
      投資契約に基づく顧客に対する負債
      損益を通じて公正価値で測定する保険事業の資産および負債（関連デ
                                             (13,194)           18,180
       リバティブを含む）からの純収益               / （費用）
      指定を受けた発行済負債証券および関連デリバティブの公正価値の変
                                               (703)          (639)
        1
       動
      強制的に損益を通じて公正価値で測定するその他金融商品の公正価値
                                                34          (25)
       の変動
      12 月 31 日に終了した事業年度                                     27,811          45,875
       1 資金調達目的で発行され、会計上のミスマッチを低減するために公正価値オプションの指定を受けた負債性金融

        商品が含まれる。
       (d)  その他営業収益

                                           2022  年        2021  年

                                               百万香港ドル

       有効な保険契約の現在価値の変動

                                              (256)         (1,294)
       投資不動産による利益          / （損失）                             (133)           277

       有形固定資産および売却目的資産の処分による損失                                        (42)          (54)

                  1
                                               665           －
       子会社の買収に係る利益
       子会社、関連会社および事業ポートフォリオの処分による                           利益              4          4

       投資不動産からの賃貸収益                                        437          393

       受取配当金                                        233          198

                                             2,873          2,509

       その他
       12 月 31 日に終了した事業年度                                    3,781          2,033

       1 アクサ・インシュアランス・ピーティーイー・リミテッドの買収による                                 665  百万香港ドルの利益を含む。詳細は、

        注記  37 「企業買収」に記載されている。
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        当事業年度において貸付金および受取債権の処分による利益は                                84 百万香港ドル（        2021  年：  77 百万香港
       ドル）であった。当事業年度において償却原価で測定される金融負債の処分による損益はなかった
       （ 2021  年：  136  百万香港ドルの損失）。
        (e)  予想信用損失およびその他の信用減損費用の変動

        以下の資産区分によって生じる予想信用損失およびその他の信用減損費用の変動：

                                           2022  年         2021  年

                                              百万香港ドル

       銀行および顧客に対する貸付金                                     15,503           7,055

       　　－新規繰入額（戻入額控除後）

                                            16,383           8,065
                                             (880)          (1,010)

       　　－過年度償却額の回収
       貸付コミットメントおよび保証

                                              409          (683)
                                              453           167

       その他金融資産
       12 月 31 日に終了した事業年度                                  16,365           6,539

        予想信用損失の顧客に対する貸付金の平均残高に対する変動比率は、                                    2022  年度において       0.40  ％（  2021

       年：  0.18  ％）であった。
       (f)  一般管理費

                                           2022  年         2021  年

                                              百万香港ドル

       土地建物および設備

                                             2,956           2,867
       販売および広告宣伝費                                      2,622           2,417

              1
                                             48,971           47,043
       その他管理費
       12 月 31 日に終了した事業年度                                  54,549           52,327

       1 兄弟会社からの負担請求を含む。詳細については、注記                          32 に説明されている。

        営業費用には、当事業年度において賃貸収益をもたらした投資不動産から生ずる直接営業費用                                                47 百万

       香港ドル（      2021  年：  37 百万香港ドル）が含まれていた。賃貸収益をもたらさなかった投資不動産から生
       ずる直接営業費用は、９百万香港ドル（                    2021  年：４百万香港ドル）であった。
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       (g)  有形固定資産の減価償却および                減損

                                           2022  年         2021  年

                                              百万香港ドル

       所有有形固定資産

                                             6,569           6,019
                                             2,588           2,872

       その他使用権資産
       12 月 31 日に終了した事業年度                                   9,157           8,891

       (h)  監査人報酬

        監査人報酬は       172  百万香港ドル（        2021  年：  152  百万香港ドル）であった。

      3  保険事業

               1

       正味保険料収入
                               非連動型           連動型           合計

                                         百万香港ドル

       保険料収入総額

                                  88,141           1,302          89,443
       保険料収入総額における再保険会社の持
                                  (9,002)            (26)         (9,028)
        分
       2022  年 12 月 31 日に終了した事業年度                    79,139           1,276          81,415
       保険料収入総額                          62,937           2,398          65,335

       保険料収入総額における再保険会社の持
                                  (3,594)            (19)         (3,613)
        分
       2021  年 12 月 31 日に終了した事業年度                    59,343           2,379          61,722
        1 当グループの正味保険料収入は、当行グループの保険契約事業およびその他グループ企業間の内部取引消去後

        で示されている。
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                                   1
       正味支払保険金、支払給付および保険契約準備金の変動
                               非連動型            連動型           合計

                                        百万香港ドル

       支払保険金、支払給付および保険契約準
                                 83,114           (4,162)           78,952
        備金の変動、総額
       　－支払保険金、給付金および解約返戻金
                                 29,275            3,800          33,075
                                 53,839           (7,962)           45,877

       　－保険契約準備金の変動
       支払保険金、支払給付および保険契約準
                                 (9,107)             (31)         (9,138)
        備金の変動における再保険会社の持分
       　－支払保険金、給付金および解約返戻
                                 (7,418)             (30)         (7,448)
        金
                                 (1,689)             (1)         (1,690)
       　－保険契約準備金の変動
       2022  年 12 月 31 日に終了した事業年度                    74,007           (4,193)           69,814

       支払保険金、支払給付および保険契約準

                                 78,159            1,898          80,057
        備金の変動、総額
       　－支払保険金、給付金および解約返戻金
                                 18,573            6,735          25,308
                                 59,586           (4,837)           54,749

       　－保険契約準備金の変動
       支払保険金、支払給付および保険契約準
                                 (4,013)              4        (4,009)
        備金の変動における再保険会社の持分
       　－支払保険金、給付金および解約返戻
                                 (2,048)             (39)         (2,087)
        金
                                 (1,965)             43         (1,922)
       　－保険契約準備金の変動
       2021  年 12 月 31 日に終了した事業年度                    74,146            1,902          76,048

       1 当グループの正味支払保険金、支払給付および保険契約準備金の変動は、グループの保険契約事業およびその他

        グループ企業間の内部取引消去後で示されている。
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       保険契約に基づく負債
                           2022  年                   2021  年

                           再保険会社                     再保険会社
                              2                     2
                     総額       の持分       純額       総額       の持分       純額
                          百万香港ドル                     百万香港ドル
       非連動型保険契約

       １月１日現在             608,500        (27,361)       581,139       547,058        (25,361)       521,697

       保険金および給付金支払
                    (29,275)        7,418      (21,857)       (18,573)        2,048      (16,525)
        額
       保険契約準備金の増加          /
                     83,114        (9,107)       74,007       78,159        (4,013)       74,146
        （減少）
       換算差額およびその他の
                     17,120        (3,084)       14,036       1,856         (35)      1,821
          1
        変動
       12 月 31 日現在           679,459        (32,134)       647,325       608,500        (27,361)       581,139
       連動型

       １月１日現在              29,645         (5)     29,640       34,348         (4)     34,344

       保険金および給付金支払
                     3,800        (30)      3,770      (6,735)         39     (6,696)
        額
       保険契約準備金の増加          /
                     (4,162)         (31)     (4,193)       1,898         4     1,902
        （減少）
       換算差額およびその他の
                     (7,984)          49     (7,935)        134        (44)       90
          1
        変動
       12 月 31 日現在           21,299         (17)     21,282       29,645         (5)     29,640
       保険契約準備金合計             700,758        (32,151)       668,607       638,145        (27,366)       610,779

       1 「換算差額およびその他の変動」は、その他包括利益に認識されている正味未実現投資利益から生じる負債の変動を含む。

       2 再保険により回収可能な保険契約に基づく負債の金額は連結貸借対照表の「前払金、未払収益およびその他資産」に含まれて
        いる。
        保険契約準備金の変動をもたらす主な要因は、保険契約準備金を裏付ける資産の市場価値の変動、死

       亡保険金の請求、解約、失効、契約開始時の保険契約準備金の設定、配当宣言および契約者に帰属する
       その他の金額を含む。
                                204/394







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      4   従業員報酬および給付
                                           2022  年         2021  年

                                              百万香港ドル

               1
                                             37,053           35,736
       賃金および給与
       社会保障費用                                      1,384           1,344

                                             2,225           2,181

       退職後給付
       　－確定拠出年金制度

                                             1,758           1,651
                                              467           530

       　－確定給付年金制度
       12 月 31 日に終了した事業年度                                  40,662           39,261

       1 「賃金および給与」には、株式報酬契約の影響額が                        890  百万香港ドル（       2021  年：  951  百万香港ドル）が含まれてい

        る。
       退職後給付制度

        当行グループは従業員向けに多くの退職給付制度を運営している。制度の一部は確定給付制度であ

       り、そのうち最大の制度は              HSBC  グループ香港現地職員退職給付制度（「主要制度」）である。
        当行グループの貸借対照表には、各制度の期末日現在における制度資産の公正価値と制度負債の割引

       額の差額である、正味剰余金または欠損金が含まれている。余剰金は、将来の拠出金の削減を通じて、
       または潜在的な制度からの将来の返還を通じて回収可能である場合にのみ、認識される。剰余金が回収
       可能であるかどうかの評価にあたって、当グループは、将来の返還または将来の拠出金の削減を受ける
       現在の権利を検討する。
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       確定給付年金制度

       確定給付年金制度に基づく正味資産／（負債）

                                制度資産の
                                         確定給付債務の            正味確定
                                 公正価値          現在価値          給付負債
                                          百万香港ドル
        2022  年 1 月 1 日現在

                                   10,075         (11,945)           (1,870)
                                     -        (429)           (429)

        勤務費用
        －当期勤務費用

                                     -        (434)           (434)
                                     -          5           5

        －過去勤務費用および清算による利益
        正味確定給付資産／（負債）における正味利
                                    162         (197)           (35)
         息収益／（費用）
        その他包括利益において認識された再測定の
                                    (841)         1,073            232
         影響
        －制度資産の収益（利息収益を除く）
                                    (841)           -         (841)
                                     －        1,073           1,073

        －数理計算上の利益
        当行グループによる拠出

                                    345           -         345
        支払給付                           (1,414)          1,487            73

                                    (61)          122           61

        為替差異およびその他の変動
        2022  年 12 月 31 日現在                     8,266         (9,889)           (1,623)

        貸借対照表上に認識された退職給付負債

                                                       (1,655)
        貸借対照表上（「前払金、未収収益およびその
                                                         32
         他資産」）に認識された退職給付資産
                                 制度資産の

                                         確定給付債務の            正味確定
                                 公正価値         現在価値          給付負債
                                          百万香港ドル
        2021  年 1 月 1 日現在

                                   10,453         (13,140)           (2,687)
                                      -        (475)           (475)

        勤務費用
        －当期勤務費用

                                      -        (492)           (492)
                                      -         17           17

        －過去勤務費用および清算による利益
        正味確定給付資産／（負債）における正味利息
                                     79        (125)           (46)
         収益／（費用）
        その他包括利益において認識された再測定の影
                                     500         385           885
         響
        －制度資産の収益（受取利息を除く）
                                     500          -          500
                                     －         385           385

        －数理計算上の利益
        当行グループによる拠出

                                     356          -          356
        支払給付                           (1,340)          1,407            67

                                206/394


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                                     27          3          30
        為替差異およびその他の変動
        2021  年 12 月 31 日現在                     10,075         (11,945)           (1,870)

        貸借対照表上に認識された退職給付負債

                                                       (1,890)
        貸借対照表上（「前払金、未収収益およびその
                                                         20
         他資産」）に認識された退職給付資産
       資産種類別の制度資産の公正価値

                      2022  年 12 月 31 日現在                 2021  年 12 月 31 日現在

                        活発な市場に                      活発な市場に
                  価値      おける市場価格         うち、   HSBC     価値      おける市場価格         うち、   HSBC
                        百万香港ドル                      百万香港ドル
        制度資産の公正価値          8,266         8,266        195     10,075         10,075         257
        －持分証券
                  1,078         1,078         －     1,232         1,232         －
        －債券          4,622         4,622         －     5,676         5,676         －
        －オルタナティブ
                  2,112         2,112         －     2,490         2,490         －
        投資
           1
                   454         454       195      677         677       257
        －その他
       1 その他は主に現金および預金からなる。

       主要制度

        香港において、主要制度である                HSBC  グループ香港現地職員退職給付制度は、当行グループの兄弟会社

       で再建・破綻処理計画の一環として当行グループに機能的サポートサービスを提供するために香港に設
       立された     HSBC  グローバル・サービシズ（香港）リミテッド（「                          ServCo   」）の従業員、ならびに当行グ
       ループの特定のその他の現地従業員を対象としている。主要制度は、積立型確定給付制度（退職時に一
       時金を提供するが、現在は新規加入者には適用されない）および確定拠出制度で構成されている。後者
       は 1999  年１月１日に新規従業員のために設定されたものであり、当行グループはすべての新規従業員に
       ついて確定拠出制度を提供している。主要制度のうち確定給付制度は、最終給与一時金方式であるた
       め、年金を給付する制度と比べて長寿リスクおよび金利リスクへのエクスポージャーは限定される。
        主要制度は、積立型制度で資産は当行グループとは別の信託基金で保有されている。主要制度の確定

       給付制度は、資産の大部分を債券投資で保有し、少ない部分を株式で保有する投資戦略をとっている。
       ポートフォリオについて目標とされる資産配分は、債券投資                                75 ％、株式     25 ％である。各投資マネー
       ジャーは各資産クラスに適用されるベンチマークが指図されている。主要制度の保険数理上の積立評価
       は、少なくとも３年ごとに現地の実務および規制に従って行われている。主要制度の保険数理上の積立
       評価に用いられる数理計算上の仮定は経済状況に応じて異なっている。
        主要制度の全体的責任は、当行の子会社である信託会社が担うが、当行グループはガバナンスを拡大

       し、付随する課題に対応するために管理委員会および複数の小委員会を設立した。
        当行グループおよび          ServCo   はともに、当行グループの共通支配下にある企業間でリスクを共有する主

       要制度に加入している。当行グループと                     ServCo   との間で合意されているとおり、主要制度の確定給付制
       度の正味確定給付費用は、別個に負担されることになっている。主要制度の確定給付制度の詳細は、以
       下に開示されている。
                                207/394



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        主要制度の確定給付制度に基づく正味資産／（負債）

                       当行グループに含まれる                       ServCo   に含まれる

                                  正味確定                      正味確定
                   制度資産の       確定給付債務               制度資産の       確定給付債務
                   公正価値       の現在価値        給付負債       公正価値       の現在価値        給付負債
                          百万香港ドル                     百万香港ドル
        2022  年１月１日現在
                    4,424       (4,915)        (491)       3,945       (4,191)       (246)
                      -      (162)       (162)        -      (141)       (141)
        勤務費用
        －当期勤務費用              -      (162)       (162)        -      (141)       (141)
        正味確定給付資産／（負
        債）における正味利息
                     56       (61)       (5)       50       (52)       (2)
        収益／（費用）
        その他包括利益において
                    (409)        566       157       (364)        537       173
        認識された再測定の影
        響
        －制度資産の収益（利息
                    (409)         -     (409)       (364)         -     (364)
        収益を除く）
                      -       566       566        -       537       537
        －数理計算上の利益
        拠出
                     191         -      191       123         -      123
        支払給付             (737)        737        -      (515)        515       -
        為替差異およびその他の
                     60       (67)       (7)       (69)        67       (2)
        変動
        2022  年 12 月 31 日現在       3,585       (3,902)        (317)       3,170       (3,265)        (95)
        貸借対照表上に認識され
                                   (317)                      (95)
        た退職給付負債
        2021  年１月１日現在           4,486       (5,330)        (844)       4,288       (5,001)       (713)

                      -      (179)       (179)        -      (171)       (171)
        勤務費用
        －当期勤務費用              -      (179)       (179)        -      (171)       (171)
        正味確定給付資産／（負
        債）における正味利息
                     22       (26)       (4)       21       (24)       (3)
        収益／（費用）
        その他包括利益において
                     265        118       383       250        240       490
        認識された再測定の影
        響
        －制度資産の収益（利息
                     265         -      265       250         -      250
        収益を除く）
                      -       118       118        -       240       240
        －数理計算上の利益
        拠出
                     166         -      166       149         -      149
        支払給付             (585)        585        -      (682)        682       -
        為替差異およびその他の
                     70       (83)       (13)       (81)        83       2
        変動
        2021  年 12 月 31 日現在       4,424       (4,915)        (491)       3,945       (4,191)       (246)
        貸借対照表上に認識され
                                   (491)                     (246)
        た退職給付負債
        当行グループは、         2023  年における主要制度の確定給付制度への拠出額が                         180  百万香港ドルになると予

       想しており（       2022  年度：   160  百万香港ドル）、         ServCo   は、  2023  年における主要制度の確定給付制度への
       拠出額が     116  百万香港ドルになると予想している（                   2022  年度：   130  百万香港ドル）。これらの予想拠出金
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       額は、主要制度の現地保険数理士が実施した保険数理上の積立評価を参照して、当行グループおよび
       ServCo   について個別に決定されている。
        今後５年間の各年に、およびその後５年間の合計で主要制度の確定給付制度から支払われると予想さ

       れる給付額は、以下のとおりである。
                                      1

       主要制度の確定給付制度から支払われると予想される給付額
                              １～２                   ４～５

                       １年未満             ２～３年      ３～４年             ５～  10 年
                               年                   年
                                      百万香港ドル
       2022  年 12 月 31 日現在の以下によ
       る報告：
                         292      373      382      371      396      1,892
       －当行グループ
                         187      299      340      271      338      1,825
       － ServCo
       2021  年 12 月 31 日現在の以下によ

       る報告：
       －当行グループ                  381      467      383      362      396      1,896
                         286      284      333      365      287      1,785
       － ServCo
       1 主要制度の確定給付債務について開示されている前提期間は６年である（                                  2021  年：７年）。

       資産種類別の主要制度の確定給付制度の制度資産の公正価値

                       2022  年 12 月 31 日現在                 2021  年 12 月 31 日現在

                                              活発な市場に
                        活発な市場に
                                              おける市場価
                  価値      おける市場価格         うち、   HSBC     価値        格      うち、   HSBC
                        百万香港ドル                      百万香港ドル
        制度資産の公正価値          6,755         6,755        51     8,369        8,369         76
        －持分証券
                  1,581         1,581        －     1,839        1,839         －
        －債券          3,725         3,725        －     4,731        4,731         －
        －オルタナティブ
                  1,398         1,398        －     1,723        1,723         －
        投資
           1
                   51         51       51      76        76       76
        －その他
       1 その他は主に現金および預金からなる。

       主要制度の主な数理計算上の仮定

        当行グループおよび          ServCo   は、主要制度の現地保険数理士と相談の上、確定給付債務と同じ満期を有

       する香港政府債および香港為替基金債の現行平均利回りに基づき、当行グループの確定給付制度の債務
       に適用する割引率を決定している。
        当行グループの各年の主要制度の確定給付制度の債務を算出し、費用測定の基礎として用いられる主

       要な数理計算上の仮定は、以下のとおりである。
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       主要制度の確定給付制度の主な数理計算上の仮定

                                     割引率              昇給率

                                           ％（年率）
                                              2023  年は  3.50  ％ （年率）    、
        2022  年 12 月 31 日現在
                                         3.50
                                              それ以降は     3.00  ％ （年率）
        2021  年 12 月 31 日現在                           1.30               3.00
       数理計算上の仮定の感応度

        割引率および昇給率の増加は報告期間中に生じた市況の変動に影響を受ける。下表は、事業年度末に

       おける、仮定の変動による主要制度の確定給付制度への財務上の影響を示したものである。
       主な仮定の変動による主要制度の確定給付制度への影響

                                 HSBC  グループ香港現地職員退職給付制度債務への影響

                                増加による財務的影響               減少による財務的影響
                                2022  年     2021  年     2022  年     2021  年
                                          百万香港ドル
       割引率－    0.25  ％の増加    / 減少
                                  (111)       (158)        114        162
       昇給率－    0.25  ％の増加    / 減少                 115       160       (112)        (157)
       取締役報酬

        会社（取締役の報酬に関する情報開示）規則の第４条に従い開示された当行の取締役報酬の合計は、

       111  百万香港ドル（        2021  年：  131  百万香港ドル）である。この内訳は、報酬（取締役としての役務に関し
       て取締役に支払った、または取締役が受け取った取締役報酬の合計を表す）                                       37 百万香港ドル（        2021  年：
       30 百万香港ドル）およびその他の報酬                   74 百万香港ドル（        2021  年：  101  百万香港ドル）（年金制度への拠
       出額３百万香港ドル（           2021  年：１百万香港ドル）を含む）である。その他の報酬に含まれる非現金給付
       は、主に株式報酬および住居家具の提供に関連している。
        取締役に対する貸付の詳細は、注記                  32 に記載されている。

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       5   法人税
        当行および香港における当行の子会社は、香港において当期の課税所得に税率                                          16.5  ％（  2021  年：

       16.5  ％）を適用した香港事業所得税を計上している。海外の支店および子会社は、業務を展開している
       国において      2022  年に規定されている適切な税率を適用して同様に税金を計上している。繰延税金は、注
       記 1.2(m)   における当行グループの会計方針に従って計上されている。
       法人税費用

                                          2022  年         2021  年

                                              百万香港ドル
        当期税金                                    14,839           12,489
        　－香港の税金－当期利益に係る税金
                                            5,072           5,719
        　－香港の税金－過年度に関する調整                                     (492)           (158)
        　－海外の税金－当期利益に係る税金                                    10,692            7,151
                                             (433)           (223)
        　－海外の税金－過年度に関する調整
        繰延税金                                      668          1,526
        　－一時差異の発生および解消
                                              128          1,209
        　－税率変更の影響                                       -           9
                                              540           308
        　－過年度に関する調整
        12 月 31 日に終了した事業年度                                 15,507           14,015
       税率調整表

        損益計算書上の税金費用は、すべての利益が、関連する国において適用される税率で課税された場合

       の税金費用とは以下のとおり異なる。
       適用税率に基づく会計上の利益から税金費用への調整表

                                           2022  年         2021  年

                                              百万香港ドル

        税引前当期純利益                                     97,611           86,563

        関連する国における利益に適用される税率に基づき算定された
                                            19,832           17,463
         税引前当期純利益に対する名目税金
        関連会社およびジョイント・ベンチャーにおける利益の影響                                     (3,100)           (3,186)
        非課税所得                                     (3,591)           (3,181)

        地方税および海外源泉税                                     1,848           2,695

        永久損金不算入                                      747           577

                                             (229)           (353)

        その他
        12 月 31 日に終了した事業年度                                  15,507           14,015

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       繰延税金資産および負債の変動
                                    金融商品
                  加速             支出      の減損      不動産
                                                    2
                 減価償却       保険事業       準備金       引当金      再評価      その他       合計
                                   百万香港ドル
       資産            176        -    1,557       2,680        -     2,106      6,519

                   (580)     (10,428)        (18)       -    (14,985)       (9,677)      (35,688)
       負債
       2022  年１月１日現在
                   (404)     (10,428)       1,539       2,680      (14,985)       (7,571)      (29,169)
       為替およびその他の
                   (15)      (544)      (157)       (312)       215      (396)     (1,209)
        調整
       損益計算書への借
        方 /
                   (43)       158      (229)      1,002       759     (2,315)       (668)
        （貸方）計上
       その他包括利益への
                    6       -      10       -     (812)      2,761      1,965
        借方  /（貸方）計
        上
       2022  年 12 月 31 日現在      (456)     (10,814)       1,163       3,370      (14,823)       (7,521)      (29,081)
         1
                   146        -    1,193       3,370        -     4,550      9,259
       資産
         1
                   (602)     (10,814)        (30)       -    (14,823)      (12,071)      (38,340)
       負債
       資産            102        -     1,294      2,676        -     3,088      7,160

                   (358)     (10,662)         -       -    (14,645)       (9,167)      (34,832)
       負債
       2021  年１月１日現在
                   (256)     (10,662)       1,294       2,676      (14,645)       (6,079)      (27,672)
       為替およびその他の
                   (6)       2      (42)       (75)       (1)      (11)      (133)
        調整
       損益計算書への借
        方 /
                   (142)       232      286       80      524     (2,506)      (1,526)
        （貸方）計上
       その他包括利益への
                    -       -      1      (1)     (863)      1,025       162
        借方  /（貸方）計
        上
       2021  年 12 月 31 日現在      (404)     (10,428)       1,539       2,680      (14,985)       (7,571)      (29,169)
         1
                   176        -    1,557       2,680        -     2,106      6,519
       資産
         1
                   (580)     (10,428)        (18)       -    (14,985)       (9,677)      (35,688)
       負債
       1 各国の残高を相殺後連結財務諸表に開示された残高は、繰延税金資産                            3,856  百万香港ドル（      2021  年：  3, 353 百万香港ドル）およ

        び繰延税金負債      32,937   百万香港ドル（      2021  年：  32, 522 百万香港ドル）である。
       2 その他には、分配時または売却時に源泉税の課税対象となる関連会社の分配可能な剰余金または取得後剰余金に関して計上さ

        れている繰延税金       5,847  百万香港ドル（      2021  年：  5,523  百万香港ドル）が含まれている。
        貸借対照表上に繰延税金資産が認識されていない未使用の税務上の繰越欠損金の金額は、                                              4,537   百万

       香港ドル（      2021  年：  3,130   百万香港ドル）である。この金額のうち、                      1,536   百万香港ドル（        2021  年：  733
       百万香港ドル）には期限がなく、残りは                    10 年以内に期限を迎える。
        繰延税金は、送金またはその他の実現の見込みがない子会社および支店に対する当行グループの投

       資、ならびに追加課税が発生しないと判断された関連会社およびジョイント・ベンチャーにおける持分
       に関しては認識されていない。
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      6   配当金

       親会社の普通株主に対する配当金

                                 2022  年              2021  年

                            １株当たり                １株当たり
                                    百万香港ドル                百万香港ドル
                             香港ドル                香港ドル
        普通株式に係る配当金
        前事業年度：

        　－第４回中間配当金                       0.23        10,584        0.47        21,665

        当事業年度：

        　－第１回支払中間配当金                       0.17        7,761        0.26        12,211

        　－第２回支払中間配当金                       0.12        5,887        0.24        11,153

                               0.16        7,850        0.24        11,361

        　－第３回支払中間配当金
        合計                       0.68        32,082        1.21        56,390

        その他資本性金融商品に対する支払配当
                                       2,739                2,715
          金
                                       34,821                59,105
        株主に対する配当金
        2023  年２月   14 日に、取締役は、         2022  年 12 月 31 日に終了した事業年度に関して普通株式１株当たり                          0.27

       香港ドル（      13,500   百万香港ドル）の第４回中間配当金を宣言した（                         2021  年：普通株式１株当たり             0.23  香
       港ドル（     10,584   百万香港ドル））。          2022  年度の第４回中間配当金に関して、財務諸表上に計上された負
       債はなかった。
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       その他資本性金融商品に対するクーポン合計

                                           2022  年         2021  年

                                              百万香港ドル

        900  百万米ドル固定金利永久劣後ローン（固定金利は                       6.510   ％）

                                              460           456
        900  百万米ドル固定金利永久劣後ローン（固定金利は                       6.030   ％）            426           422

        1,000   百万米ドル固定金利永久劣後ローン（固定金利は                      6.090   ％）           477           474

        1,200   百万米ドル固定金利永久劣後ローン（固定金利は                      6.172   ％）           580           576

        600  百万米ドル固定金利永久劣後ローン（固定金利は                       5.910   ％）            278           275

                                              518           512

        1,100   百万米ドル固定金利永久劣後ローン（固定金利は                      6.000   ％）
                                             2,739           2,715

        合計
    7 トレーディング資産

                                          2022  年         2021  年
                                              百万香港ドル

        短期国債およびその他適格債券

                                            132,737           132,104
        負債証券                                    231,601           274,508

        持分証券                                    264,447           299,420

                                1
                                            59,398           63,519
        リバース・レポ契約およびその他の類似の担保付貸付
           1,2
                                            11,622           7,899
        その他
        12 月 31 日現在                                 699,805           777,450

       1 2022  年 12 月 31 日より、注記      30 「金融資産および金融負債の相殺」に調整するための商品の詳細が記載されてい

        る。
       2 「その他」には、銀行および顧客との期間貸付ならびにその他の勘定が含まれる。
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      8 デリバティブ

       商品契約タイプ別のデリバティブの契約上の想定元本および公正価値

                 契約上の想定元本               公正価値－資産                 公正価値－負債
                                            トレーディ
                トレーディ            トレーディ
                      ヘッジ           ヘッジ      合計           ヘッジ      合計
                 ング            ング
                                             ング
                                   百万香港ドル
        為替
                19,574,143       34,877     263,215      3,226     266,441      281,468       14    281,482
        金利        32,534,469       456,741      529,327      12,416      541,743      575,665      3,326     578,991
        エクイティ         785,281        －    18,363       －    18,363      14,017       －    14,017
        クレジット         462,180        －    2,386       －     2,386      2,708      －     2,708
        コモディティおよ
                 159,242        －    3,230       －     3,230      3,939      －     3,939
        びその他
        合計総額        53,515,315       491,618      816,521      15,642      832,163      877,797      3,340     881,137
        相殺                                (329,392)                 (329,392)
        2022  年 12 月 31 日現
                                                        551,745
                                       502,771
        在
        為替        17,721,333       74,732     155,110      3,401     158,511      150,034       523    150,557

        金利        30,392,783       218,885      368,523      4,321     372,844      372,342      1,406     373,748
        エクイティ         845,058        －    18,611       －    18,611      14,800       －    14,800
        クレジット         413,340        －    3,446       －     3,446      4,437      －     4,437
        コモディティおよ
                 146,377        －    1,884       －     1,884      2,378      －     2,378
        びその他
        合計総額        49,518,891       293,617      547,574      7,722     555,296      543,991      1,929     545,920
        相殺                               (190,129)                 (190,129)
        2021  年 12 月 31 日現
                                                        355,791
                                       365,167
        在
        トレーディング目的で保有されるデリバティブおよび適格な                               ヘッジ会計において指定されたデリバ

       ティブ   の契約上の想定元本は、期末日における                    取引残高の名目価値を示すものであり、リスクの金額を
       表すものではない。
       デリバティブの利用

        当行グループは主に、顧客のためのリスク・マネジメント・ソリューションの策定、顧客の事業から

       生じるポートフォリオ・リスクの管理ならびに当行グループ自身のリスク管理およびリスク・ヘッジと
       いう３つの目的でデリバティブ取引を行っている。デリバティブはトレーディング目的保有に分類され
       ている（ただし、有効なヘッジ手段として指定されているデリバティブを除く）。トレーディング目的
       保有の分類には、以下の２種類のデリバティブ商品が含まれている。販売およびトレーディング活動に
       利用されるデリバティブ、およびリスク管理目的で利用されるが様々な理由でヘッジ会計の要件を満た
       さないデリバティブである。後者のデリバティブには、公正価値評価の指定を受けた金融商品とともに
       管理されているデリバティブが含まれる。これらの活動については以下に詳述している。
        当行グループのデリバティブ活動は、デリバティブ・ポートフォリオにおいて重要な未決済残高を生

       じさせる。これらのポジションを確実に受容可能なリスク水準内に維持するための継続的な管理が行わ
       れている。デリバティブ取引開始時において潜在的な信用エクスポージャーを評価・承認する際に、当
       行グループは、従来の貸付取引と同様の信用リスク管理の枠組みを用いている。
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       トレーディング・デリバティブ

        当行グループのデリバティブ取引の大部分は販売およびトレーディング活動に関連している。販売活

       動は、顧客が既存のリスクまたは予想されるリスクの引受け、移転、変更または軽減ができるようなデ
       リバティブ商品の組成および販売を含む。トレーディング活動には、値付けおよびリスク管理が含まれ
       る。値付けは、スプレッドおよび取引高に基づき収益を生み出す目的で別の市場参加者に対して買い呼
       び値および売り呼び値を提示するものである。リスク管理活動は、顧客マージンの確保を主な目的とし
       て顧客取引から生じるリスクを管理するために行われる。トレーディング目的保有に分類されているそ
       の他のデリバティブには、非適格ヘッジ・デリバティブが含まれている。
       観察不能なインプットを用いるモデルにより評価されるデリバティブ

        その評価が観察不能なパラメーターに左右される金融商品の当初損益は、契約期間にわたり、または

       その商品が償還、譲渡、または売却あるいは公正価値が観察可能になるまで繰り延べられる。適格ヘッ
       ジ関係の一部であるデリバティブはすべて、観察可能な市場パラメーターに基づいて評価されている。
        損益計算書に認識されていない観察不能な取引開始時の利益の合計は、重要ではなかった。

       ヘッジ会計デリバティブ

        当行グループは、金利リスクおよび為替リスクを管理するためにヘッジ会計を適用している。当行グ

       ループは、自社の資産および負債ポートフォリオならびに組成ポジションの管理において、ヘッジ目的
       でデリバティブ（主に金利および通貨スワップ）を利用している。これにより、当行グループは、債券
       発行市場へのアクセスについての当行グループの総合的なコストを最適化すると、資産・負債の満期や
       その他の特性の構造上の不均衡から生じる市場リスクを緩和することが可能になっている。ヘッジ取引
       の会計処理はヘッジされた商品およびヘッジ取引の種類により異なる。デリバティブが公正価値ヘッジ
       またはキャッシュ・フロー・ヘッジである場合、会計上は適格ヘッジと認められる場合がある。
       ヘッジされたリスク要素

        当行グループは、公正価値ヘッジまたはキャッシュ・フロー・ヘッジにおける特定の金利または為替

       リスクの構成要素として、金融商品または金融商品グループのキャッシュ・フローの一部を指定してい
       る。指定されたリスクおよび指定部分は契約で明示されているか、そうでない場合は、独立して識別可
       能な金融商品の要素で信頼性をもって測定可能である。リスクフリー金利または指標金利は通常、個別
       に識別可能かつ信頼を持って測定可能とみなされる。ただし、                                IBOR  改革の移行では、当初指定時に独立
       して識別できなかった代替指標金利は、当初指定日から                            24 か月以内に要件を満たすと当行グループが、
       合理的に予想する場合に限りヘッジ対象リスクとして指定される。指定されたリスク要素は、ヘッジ対
       象の公正価値またはキャッシュ・フロー全体の変動の相当部分を占める。
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       公正価値ヘッジ

        当行グループは、保有および発行済負債証券を含む、損益を通じた公正価値で測定されない一部の固

       定金利金融商品の市場金利の変動による公正価値の変動に対するエクスポージャーを管理するために固
       定金利を変動金利にするスワップを締結している。
       HSBC  のヘッジ手段       （ヘッジ対象リスク別）

                                    ヘッジ手段

                            帳簿価額
                                                    公正価値の
                                            貸借対照表
                        1                                2
                    想定元本         資産        負債        表記        変動
       ヘッジ対象リスク
                                   百万香港ドル
       金利
                     309,450         11,761         2,281     デリバティブ           6,130
       2022  年 12 月 31 日現在
                     309,450         11,761         2,281                6,130
       金利

                     203,871         4,148        1,387     デリバティブ
                                                       2,488
       2021  年 12 月 31 日現在
                     203,871         4,148        1,387                2,488
       1 　適格ヘッジ会計関係にあると指定されたデリバティブの契約上の想定元本の額は、期末日における取引残高の

        名目価値を示すものであり、リスクの金額を示すものではない。
       2  いかなる要素も除外しない、ヘッジ手段のすべての公正価値変動を用い有効性テストで使用された。
        HSBC  のヘッジ対象（ヘッジ対象リスク別）

                           ヘッジ対象                      非有効部分
                             帳簿価額に含まれる公正価値
                                     2
                                            公正価値の
                   帳簿価額            ヘッジ調整累計額
                                              1
       ヘッジ対象リスク          資産     負債     資産     負債            変動    損益認識額
                       百万香港ドル             貸借対照表表記         百万香港ドル        損益計算書表記
                                     その他の包括
                                     利益を通じて
                                     公正価値で測
                                     定する金融投
                                                      トレーディン
                 257,126           (10,312)              資   (10,716)
       金利                                            (237)
                                                      グ目的で保有
                                     顧客に対する
                                                      または公正価
                  5,755           (435)           貸付金      (351)
                                                      値ベースで管
                                     発行済負債証
                                                      理する金融商
                       1,161            -      券      8
                                                      品からの純収
                                          3
                       33,113           (2,260)     劣後債務       4,692             益
                 262,881      34,274     (10,747)      (2,260)            (6,367)      (237)
       2022  年 12 月 31 日現在
                                217/394





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                                     その他の包括
                                     利益を通じて
                                     公正価値で測
                                     定する金融投
                                                      トレーディン
                 162,769            116            資    (4,930)
       金利                                            (77)
                                                      グ目的で保有
                                     顧客に対する
                                                      または公正価
                  6,465           (72)           貸付金      (110)
                                                      値ベースで管
                                     発行済負債証
                                                      理する金融商
                       1,269            9      券      3
                                                      品からの純収
                                          3
                       37,783           2,413     劣後債務       2,472             益
                 169,234      39,052       44    2,422            (2,565)      (77)
       2021  年 12 月 31 日現在
       1 リスク構成要素となり得る指定されたヘッジ対象リスクに起因する金額で構成され、有効性のテストで使用され

        た。
       2 ヘッジ損益の調整が中止されたヘッジ対象の財政状態計算書に残る公正価値ヘッジ調整額は、                                           FVOCI   資産が   143  百
        万香港ドル（      2021  年：  164  百万香港ドル）の資産、および劣後債務が                   1,243   百万香港ドル（       2021  年：ゼロ）の資産
        であった。
       3 当行グループが       HSBC  アジア・ホールディングス・リミテッドに対して発行した損失吸収力（                                 LAC  ）商品を表し、
        その残高は「グループ企業への債務」に含まれる。
        ヘッジの非有効部分は、デリバティブの公正価値の算定に使用される割引率、公正価値および想定元

       本がゼロではない金融商品を使用したヘッジ、ならびにヘッジ対象とヘッジ手段の期間差異を含むベー
       シスリスクから生じる可能性があるが、これらに限定されない。
        一方、当行グループにより発行された固定金利負債証券に係る金利リスクは、非ダイナミック・リス

       ク管理戦略で管理されている。
       キャッシュ・フロー・ヘッジ

        当行グループのキャッシュ・フロー・ヘッジ手段は主に金利スワップおよび通貨スワップにより構成

       されており、市場金利および外国通貨ベースの変動により生じる非トレーディング資産および負債から
       の将来の金利キャッシュ・フローの変動リスクを管理するために使用されている。
        当行グループは、発行済または将来発行が予定されている非トレーディング資産および負債（当該商

       品のローリングを含む）で変動金利の負担を補完しているポートフォリオの金利リスク・エクスポー
       ジャーに対してはマクロ・キャッシュ・フロー・ヘッジを適用している。金融資産および負債の各ポー
       トフォリオについて、契約条件や、期限前償還および債務不履行の見積りを含むその他関連要因に基づ
       き、元本および金利からの将来キャッシュ・フローの金額およびタイミングが予測されている。すべて
       のポートフォリオからの元本残高および金利キャッシュ・フローの両方を表するキャッシュ・フローの
       総額を使用して有効性と非有効性が決定される。マクロ・キャッシュ・フロー・ヘッジはダイナミッ
       ク・ヘッジとみなされる。
        当行グループはまた、為替市場レートの変動による外貨建て金融資産および負債に係る将来キャッ

       シュ・フローの変動を通貨スワップでヘッジしており、これらはダイナミック・ヘッジとみなされる。
                                218/394





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        ヘッジ手段（ヘッジ対象リスク別）

                          ヘッジ手段                 ヘッジ対象         非有効部分
                        帳簿価額
                                      公正価値     公正価値の
                                                 損益認識
                                貸借対照表                       損益計算書
                  1                      2     3
               想定元本      資産     負債           の変動      変動      額
                                 表記                       表記
        ヘッジ対象リスク             百万香港ドル                       百万香港ドル
                                                       トレーディ
                                                       ング目的で
        為替
                                デリバティ
                                                       保有または
                 34,877      3,226       14      ブ    5,461      5,481       －
                                                        公正価値
                                                       ベースで管
                                                       理する金融
        金利
                                デリバティ                       商品からの
                147,291       655     1,045       ブ    (448)      (448)       －     純収益
        2022  年 12 月 31 日現
                      3,881                              －
                182,168           1,059                 5,013
                                       5,013
        在
                                                       トレーディ

                                                       ング目的で
        為替
                                デリバティ
                                                       保有または
                 74,732      3,401      523       ブ    6,062      6,062       －
                                                        公正価値
                                                       ベースで管
                                                       理する金融
        金利
                                デリバティ                       商品からの
                 15,014      173      19      ブ     140      140      －     純収益
        2021  年 12 月 31 日現
                      3,574                              －
                 89,746            542                 6,202
                                       6,202
        在
       1 適格なヘッジ会計関係にあると指定されたデリバティブの契約上の想定元本の額は、期末日における取引残高の

        名目価値を示すものであり、リスクの金額を表すものではない。
       2 いかなる要素も除外しない、ヘッジ手段のすべての公正価値変動で構成され、有効性テストで使用された。
       3 リスク要素となり得る指定されたヘッジ対象リスクに起因する金額で構成され、有効性評価で使用された。
        ヘッジの非有効部分は、ヘッジ対象とヘッジ手段の期間差異、公正価値がゼロではない金融商品を使

       用したヘッジから生じる可能性があるが、これらに限定されない。
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        資本の調整およびその他の包括利益の分析（リスクタイプ別）

                                           金利           為替

                                              百万香港ドル
       2022  年１月１日現在のキャッシュ・フロー・ヘッジ準備金
                                              108           45
       公正価値評価益       / （評価損）                               (448)           5,461
       以下に関する、キャッシュ・フロー・ヘッジ準備金から損益計算
       書へ振替えられた公正価値（評価益）：
       損益に影響したヘッジ対象                                      (109)         (6,891)
       法人税                                       112           236
                                               (1)            -
       その他
       2022  年 12 月 31 日現在のキャッシュ・フロー・ヘッジ準備金                                (338)          (1,149)
       2021  年１月１日現在のキャッシュ・フロー・ヘッジ引当金                                     35          737

       公正価値評価益                                       140          6,062
       以下に関する、キャッシュ・フロー・ヘッジ準備金から損益計算
       書に振替られた公正価値（評価益）                :
       損益に影響したヘッジ対象                                       (30)          (6,886)
       法人税                                       (37)           132
                                               -           -
       その他
       2021  年 12 月 31 日現在のキャッシュ・フロー・ヘッジ準備金                                 108            45
       金利指標改革

        2022  年 12 月 31 日現在、ヘッジ会計関係に指定された金利デリバティブの想定元本                                  157,460    百万香港ド

       ル (2021   年：  99,608   百万香港ドル       ) は、市場全体の        lbors   改革の影響を受け、          HKFRS   の金利指標改革フェー
       ズ１の改訂の範囲内にあると予想される。これらは当行グループが管理するリスク・エクスポージャー
       の程度を表していない。
        市場全体の指標改革の影響に関する詳細は、                       25 ～ 26 ページ（訳注：原文のページ数である）の「極め

       て重要なリスクおよび新しく発生したリスク」のセクションに「監査済み」と表示して記載されてい
       る。
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      9   損益を通じた公正価値評価の指定を受けた、または強制的に損益を通じて公正価値で測定する金融資産

                                2022  年                2021  年

                         公正価値     強制的に公正             公正価値     強制的に公正
                         評価の指定      価値で測定        合計     評価の指定      価値で測定       合計
                               百万香港ドル                  百万香港ドル
                             －                  －
      短期国債およびその他適格債券
                                  743      743             241     241
      負債証券                     18,754      10,492      29,246      12,847       11,066     23,913
                             －                  －
      持分証券                          186,955      186,955             169,125     169,125
      リバース・レポ契約およびその他の類似の                       －                  －
                                 1,764      1,764             777     777
          1
      担保付貸付
         1,2
                             －                  －
                                 7,743      7,743             8,343     8,343
      その他
                           18,754                  12,847
      12 月 31 日現在                        207,697      226,451             189,552     202,399
       1 2022  年 12 月 31 日より、注記      30 「金融資産および金融負債の相殺」に調整するための商品の詳細が記載されてい

        る。
       2 「その他」には、銀行および顧客に対する期間貸付ならびにデフォルトファンド拠出額を含む。
      10   顧客に対する貸付金

                                           2022  年         2021  年

                                              百万香港ドル
        顧客に対する貸付金総額
                                           3,745,113          3,872,956
                                            (39,964)          (32,017)
        予想信用損失引当金
        12 月 31 日現在                                 3,705,149          3,840,939
        以下の表は、顧客に対する総貸付金の欧州共同体経済活動統計分類（「                                    NACE  」）に基づく産業分類別

       の分析である。
       顧客に対する貸付金総額の分析

                                          2022  年         2021  年

                                              百万香港ドル
        住宅抵当貸付
                                           1,177,614           1,167,487
        クレジット・カード貸付                                     92,023           89,005
                                            255,747           275,819
        その他の個人貸付金
        個人貸付金合計                                   1,525,384           1,532,311
        不動産
                                            570,370           635,217
        卸売および小売取引                                    377,359           428,785
        製造                                    372,060           410,033
        輸送および保管                                    106,172           111,388
                                            490,791           471,988
        その他
        法人および商業貸付金合計                                   1,916,752           2,057,411
        銀行以外の金融機関                                    302,977           283,234
        12 月 31 日現在                                3,745,113           3,872,956
           1
        地域別
        香港                                   2,332,813           2,447,799
                                           1,412,300           1,425,157
        その他のアジア・太平洋地域
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       1 上記の地域別情報は、融資を行う子会社および支店の主要な営業拠点の所在地別に分類されている。
       ファイナンス・リース債権および分割払契約

        当行グループは、ファイナンス・リース契約に基づいて第三者に様々な資産をリースしている。リー

       ス期間終了時に、資産は第三者に売却されるかリース期間がさらに延長される場合がある。リース料
       は、資産の取得原価から残存価額を差し引いた金額を回収し、金融収益を稼得できるように計算されて
       いる。顧客に対する貸付金は、ファイナンス・リース契約およびファイナンス・リースの性質を有する
       分割払契約に基づく債権を含む。
                                222/394

















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       ファイナンス・リース契約および分割払契約に対する純投資
                           2022  年                   2021  年

                                         将来の
                    将来の
                                        最低支払
                   最低支払額        未収金融               額      未収金融
                    合計        収益      現在価値       合計       収益      現在価値
                         百万香港ドル                     百万香港ドル
       未収金額
       －１年以内             2,971        (783)       2,188      4,205       (1,213)        2,992
       －１年から２年             2,538        (724)       1,814      3,543       (1,051)        2,492
       －２年から３年             2,287        (677)       1,610      2,757        (912)       1,845
       －３年から４年             2,226        (644)       1,582      2,357        (762)       1,595
       －４年から５年             2,172        (619)       1,553      2,200        (647)       1,553
                    24,585       (4,729)       19,856      22,133       (3,203)       18,930
       －５年超
                    36,779       (8,176)       28,603      37,195       (7,788)       29,407
       予想信用損失引当金                            (309)                     (378)
       12 月 31 日現在                        28,294                     29,029
      11   金融投資

                                          2022  年         2021  年

                                              百万香港ドル

        その他包括利益を通じて公正価値で測定する金融投資                                   1,246,652           1,549,011

        －短期国債およびその他適格債券

                                           612,990           653,245
        －負債証券                                    626,537           888,664

                                            7,125           7,102

        －持分証券
        償却原価で測定する負債性金融商品                                    974,709           502,564

        －短期国債およびその他適格債券

                                           135,216            6,900
                                           839,493           495,664

        －負債証券
        12 月 31 日現在                                2,221,361           2,051,575

                                223/394







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       その他包括利益を通じて公正価値で測定する資本性金融商品
                                  2022  年              2021  年

                                      認識した                認識した
                              公正価値                公正価値
                                       配当金                配当金
                                 百万香港ドル                百万香港ドル
        資本性金融商品の種類

        事業促進                        6,615         217       6,540         189

        中央機関から要求される投資                         404         3       420         3

                                106         -       142         6

        その他
        12 月 31 日現在                     7,125         220       7,102         198

      12   担保資産、譲渡資産および受入担保


       担保資産

       負債の担保に供された金融資産

                                           2022  年         2021  年

                                              百万香港ドル

        短期国債およびその他適格証券

                                            121,131            57,631
        銀行に対する貸付金                                     4,372            3,211

        顧客に対する貸付金                                     22,512            30,975

        負債証券                                    149,687            134,747

        持分証券                                     34,388            47,453

                                            129,025            75,951

        その他資産に含まれる現金担保
        担保として供された資産、            12 月 31 日現在                     461,115            349,968

        担保資産に対応する債務

                                            354,146            275,815
        上表は、法的かつ契約上、負債を担保するための担保権が認められている資産を示している。これら

       の取引は、レポ契約、証券貸付、デリバティブに係る証拠金取引を含む担保付取引に対する通常の取引
       条件に基づいて行われており、ショート・ポジションをカバーするため、および清算機関との決済処理
       を円滑に行うために供された資産ならびに持分証券と負債証券のスワップを含んでいる。当行グループ
       は、デリバティブ取引に関連して現金および非現金担保の両方を提供している。
        香港流通紙幣は、香港政府債務証書を保有する基金の預託によって保証されている。

        取引相手が売却または再担保権を有する、担保として供された金融資産は、                                       193,461    百万香港ドル

       （ 2021  年：  85,162   百万香港ドル）である。
                                224/394



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       譲渡資産
       全体の認識の中止が認められない金融資産の譲渡および関連金融負債

                                  2022  年              2021  年

                                  帳簿価額                帳簿価額

                             譲渡資産         関連負債        譲渡資産         関連負債

                                百万香港ドル                百万香港ドル

        レポ契約

                              167,260         151,677        135,994         124,663
                              70,036         3,644       44,171          282

        証券貸付契約
                              237,296         155,321        180,165         124,945

        担保資産には、認識の中止要件を満たさない第三者への譲渡、特にレポ契約のもとで取引相手先に担

       保として保有される負債証券および証券貸付契約で貸付けられている持分証券といった担保付借入、な
       らびに持分証券と負債証券のスワップに係るものが含まれる。担保付借入の場合、譲渡された担保資産
       は引き続き全額が認識され、当行グループが譲渡資産を将来の日に固定額で買戻す義務を反映した関連
       負債もまた貸借対照表に認識される。有価証券のスワップの場合、譲渡された資産は引き続き全額が認
       識される。受け入れた非現金担保は貸借対照表に認識されないため、関連負債はない。当行グループ
       は、取引期間中に譲渡資産を利用、売却または担保とすることができず、これらの担保資産の金利リス
       クおよび信用リスクに引き続きさらされる。
       受入担保

        担保として受け入れた資産は、主に標準的な証券借入、リバース・レポ契約、有価証券のスワップお

       よびデリバティブに係る証拠金取引に関連している。当行グループは、同等の証券を返還する義務があ
       る。これらの取引は、標準的な証券借入、リバース・レポ契約およびデリバティブに係る証拠金取引に
       対する通常の取引条件に基づいて行われている。
       資産の担保として受け入れた担保の公正価値

                                          2022  年         2021  年

                                              百万香港ドル

       債務不履行がなくても売却または再担保が認められている受入担
                                           1,337,822           1,134,296
        保の公正価値
       実際に売却または再担保された担保の公正価値                                     520,756           377,117
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      13   子会社に対する投資
        当行の主要な子会社

                                                     発行済株主資

                                                     本 / 登記資本ま
                                                     たは法定資本
                                                     における当行
                                                      グループの
                                   設立地         主要活動             持分
       ハンセン・バンク・リミテッド
                                   香港         銀行          62.14   ％
       HSBC  バンク（チャイナ）カンパニー・リミテッド                          中国本土         銀行           100  ％

       HSBC  バンク・マレーシア・ブルハド                          マレーシア         銀行           100  ％

                          1
                                   オーストラリア         銀行           100  ％
       HSBC  バンク・オーストラリア・リミテッド
                     1
                                   台湾         銀行           100  ％
       HSBC  バンク（台湾）リミテッド
       HSBC  バンク（シンガポール）リミテッド                          シンガポール         銀行           100  ％

                                             退職給付およ
                            1
                                   バミューダ                     100  ％
       HSBC  ライフ（インターナショナル）リミテッド
                                             び生命保険
       1 間接保有

        上記の子会社はすべて当行グループの連結財務諸表に含まれている。これらの子会社は、                                             12 月 31 日ま

       での財務諸表を作成している。
        主要な業務を展開している場所は設立地と同一である。ただし、                                 HSBC  ライフ（インターナショナル）

       リミテッドは主に香港で業務を展開している。
        保有する議決権の割合は、持分割合と同一である。

        主要子会社は、アジア・太平洋地域において規制対象となっている銀行および保険会社である。その

       ため、一定の資本および流動性資産の最低水準を保つことが主要子会社の業務をサポートするために求
       められる。これらの規制上の要件の影響により、子会社から株主借入の返済あるいは現金配当の形式に
       よる当行への資金の送金が制限されている。
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       重要な非支配持分のある子会社
                                          2022  年         2021  年

                                              百万香港ドル

       ハンセン・バンク・リミテッド

       非支配持分が保有する所有持分および議決権の割合                                    37.86   ％        37.86   ％

       非支配持分に帰属する利益                                     3,835           5,272

       子会社の非支配持分累計                                     65,237           65,431

       非支配持分に対する支払配当金                                     2,823           4,415

       要約財務情報（グループ間消去前）：

       －資産合計                                   1,893,805           1,820,185

       －負債合計                                   1,709,844           1,635,769

                                            33,864           33,265

       －予想信用損失およびその他信用減損費用控除前正味営業収益
       －当期純利益

                                            10,151           13,946
       －当期その他包括費用           （税引後）                          (2,446)            (357)

       －当期包括利益合計                                     7,705           13,589

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      14   関連会社およびジョイント・ベンチャーにおける持分
       関連会社およびジョイント・ベンチャー

                                           2022  年        2021  年

                                               百万香港ドル

       純資産持分

                                            182,137          184,402
       のれん                                      3,815          4,141

                                              (54)          (58)

       減損
       12 月 31 日現在                                  185,898          188,485

        2022  年 12 月 31 日現在、当行グループの関連会社における持分は、                           185,888    百万香港ドル（        2021  年：

       188,485    百万香港ドル）である。
       主要な関連会社

                                                   発行済株主資本

                                                    における
                                          設立国        当行グループの持分
       バンク・オブ・コミュニケーションズ・カンパニー・リミテッド
                                         中国本土           19.03   ％
        バンク・オブ・コミュニケーションズ・カンパニー・リミテッドは、公認証券取引所に上場されてい

       る。公正価値は、保有する株式の市場価格に基づく評価で示されており（公正価値ヒエラルキーのレベ
       ル１）、その金額は、           2022  年 12 月 31 日現在   、 63,469   百万香港ドル（        2021  年：  66,579   百万香港ドル）であ
       る。
       バンク・オブ・コミュニケーションズ・カンパニー・リミテッド（「                                   BoCom   」）

        当行グループの        BoCom   への投資は関連会社に分類されている。                     BoCom   に対する重要な影響力は、              BoCom

       の取締役会への参加、ならびに資源および経験共有契約（「                               RES  」）への参加を含むすべての関連要因
       を考慮して確立されている。               RES  に基づき、      BoCom   の財務および業務方針の維持を支援するために                        HSBC  の
       従業員が出向している。関連会社への投資は、                         HKAS  第 28 号に従って持分法で認識される。当該基準で
       は、投資は当初、取得原価で認識され、その後、                         BoCom   の純資産に対する当行グループの持分の取得後
       の変動に応じて調整が加えられる。減損の兆候がある場合は、減損テストが必要となる。
       減損テスト

        2022  年 12 月 31 日現在、     BoCom   への当行グループの投資の公正価値は、約                      11 年間帳簿価額を下回ってい

       た。その結果、当行グループは帳簿価額に対して減損テストを実施し、使用価値（「                                            VIU  」）計算で決
       定された回収可能価額が帳簿価額を上回っていたことにより、                                 2022  年 12 月 31 日現在における減損はな
       かったことを確認した。
                            2022  年 12 月 31 日現在            2021  年 12 月 31 日現在

                          VIU     帳簿価額      公正価値        VIU     帳簿価額      公正価値

                             十億香港ドル                  十億香港ドル

                                228/394


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       BoCom
                         183.0      182.3      63.5       193.0      184.8      66.6
        VIU  が帳簿価額を超過する範囲として定義される余裕分は、                             2021  年 12 月 31 日と比較して       7.5  十億香港ド

       ル減少している。余裕分の減少は、主に                     BoCom   の短期・中期の将来利益に関する経営陣の最善の見積り
       の見直しおよび        BoCom   の業績の影響によるものであった。
        将来の期間において、モデルのインプットの変更による影響で、                                  VIU  は増加または減少する可能性が

       ある。モデルの主要なインプットは以下に記載されており、期末に観察された要因に基づいている。
       VIU  の変動および減損をもたらす可能性がある要因として、                             BoCom   の業績の短期的な低迷、自己資本規制
       要件の変更、将来の資産成長や収益性の予測の悪化をもたらす                                BoCom   の将来の業績に関する不確実性の
       増大などがある。割引率の上昇も、                  VIU  の減少および減損の原因となりうる。
        当行グループが        BoCom   に対して重要な影響力を有していない場合は、当該投資は現在の帳簿価額では

       なく公正価値で計上することになる。
       回収可能価額の基準

        減損テストは、        VIU  の計算で決定された          BoCom   の回収可能価額と帳簿価額を比較することにより行われ

       た。  VIU  の計算には、       HKAS  第 36 号に基づき経営陣が作成した将来の普通株主に帰属する利益の最善の見
       積りに基づく割引キャッシュ・フロー予測が用いられている。最善の見積りを算定する際には、経営陣
       の重要な判断が要求される。
        VIU  の計算は、２つの主要な要素で構成されている。最初の要素は、                                 BoCom   の収益の経営陣による最善

       の見積りである。短・中期的な収益成長率の予測は、直近（過去５年間）の実質成長率よりも低く、か
       つ現在の経済見通しから生じる不確実性を反映している。短・中期を超える期間の収益は、投資を引き
       続き維持するという経営陣の意向を反映して、                        VIU  の大半を占める最終価値を算出するため、長期成長
       率を永続的に適用することで推定される。２つめの要素は、                               BoCom   が予測期間にわたって自己資本規制
       要件を満たすために留保する必要がある利益の経営陣による予測である資本維持費用（「                                              CMC  」）であ
       るが、これは経営陣が将来の普通株主に帰属する利益の見積りを算定する際に                                         CMC  が控除されることを
       意味する。      CMC  の計算に用いる主なインプットには、資産成長の見積り、リスク加重資産の総資産に対
       する割合、および予測される自己資本要件が含まれる。これら主なインプットへの変更により                                                 CMC  が増
       加すると、      VIU  は減少する。さらに、経営陣は、                 VIU  の計算へのインプットが引き続き適切であることを
       確かめるため、その他の質的要因も検討している。
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       VIU  の計算における主要な仮定

        当行グループは、         HKAS  第 36 号に基づき、       VIU  の計算に以下の複数の仮定を用いた。

        ・長期利益成長率：          2026  年以降の成長率は３％            (2021   年：３％     ) であり、中国本土の予想             GDP  成長率を

         超えておらず、外部のアナリストの予測と類似している。
        ・長期資産成長率：          2026  年以降の成長率は３％（             2021  年：３％）であり、長期利益成長率３％の実現

         に向けて資産の成長に求められる率である。
        ・割引率：      10.04   ％（   2021  年：   10.03   ％）であり、市場データを使用した資本資産価格モデル

         （「  CAPM  」）に基づいている。適用された割引率は、                        CAPM  によって示された          8.4  ％から    10.4  ％
         （ 2021  年の同等範囲：        8.7  ％から   10.1  ％）の範囲内にある。            CAPM  の範囲は、選ばれた外部アナリス
         トにより適用された範囲             8.8  ％から    13.5  ％（  2021  年：  9.9  ％から    15.0  ％）の下限であるが、当行グ
         ループは     CAPM  の範囲を当該仮定の決定において最も適切な基準であると引き続き考えている。
        ・顧客に対する貸付金に対する予想信用損失（「                           ECL  」）：短期から中期においては                 0.99  ％から

         1.05  ％の範囲（      2021  年：  0.98  ％から   1.12  ％）であるが、中国本土で継続する新型コロナウィルス感
         染症の感染拡大が終わり、信用実績の報告が過去の水準に戻るという予想を反映している。                                               2026  年
         以降の期間について、この割合は、新型コロナウィルス感染症拡大前の近年における                                            BoCom   の顧客
         貸付金に対する平均          ECL  の割合より高い        0.97  ％（  2021  年：  0.97  ％）である。
        ・リスク加重資産の総資産に対する割合：短期から中期においては                                    61.0  ％から    64.4  ％（  2021  年：

         61.0  ％から   62.4  ％）の範囲であり、短期のリスク加重がより高く、その後に近年の実績水準に戻る
         という予想を反映している。               2026  年以降の期間についての割合は、                 61.0  ％（  2021  年：  61.0  ％）であ
         り、近年における         BoCom   の実績と類似している。
        ・営業収益成長率：短期から中期においては                       1.9  ％から   7.7  ％（  2021  年：  5.1  ％から   6.2  ％）の範囲であ

         り、近年における         BoCom   の実績よりも低く、外部アナリストが公開している予測に類似している。
         これは   BoCom   の近年の実績、世界的な貿易の緊張および中国本土における産業の発展を反映してい
         る。
        ・収益に対する費用の割合：短期から中期において                          35.5  ％から   36.3  ％（  2021  年：  35.5  ％から   36.1  ％）

         である。これら割合は、近年における                    BoCom   の実績および外部アナリストが公開している予測と類
         似している。
        ・実効税率（「        ETR  」）：短期から中期における実効税率は、                      BoCom   の実績および予測期間を通して長

         期に向かうほど上昇が予想されることを反映して、                          4.4  ％から   15.0  ％ （ 2021  年：  6.8  ％から   15.0  ％）
         の範囲にある。        2026  年以降の期間の実効税率は              15.0  ％（  2021  年：  15.0  ％）であり、近年の過去の実
         績平均率より高く、          OEDC/G20     の税源浸食と利益移転に関する包括的枠組みにより提案された最低税
         率に調整された。
        ・自己資本規制要件：自己資本比率                    12.5  ％（  2021  年：  12.5  ％）および      Tier  １自己資本比率         9.5  ％

         （ 2021  年：  9.5  ％）は、それぞれ         BoCom   の資本リスク選好および自己資本規制要件に基づく。
         余裕分をゼロまで減少させるためには、                    VIU  の計算に用いられた主要な各仮定に単独で以下の表に示

        す変更を適用する。
        主要な仮定                        余裕分をゼロまで減少させるための主要な仮定の変更

        ・  長期利益成長率                       ・  ２ベーシスポイントの減少

        ・  長期資産成長率                       ・  ２ベーシスポイントの増加

        ・  割引率                       ・  ３ベーシスポイントの増加

        ・  顧客に対する貸付金に対する予想信用損失の
                                ・  １ベーシスポイント未満の増加
         割合
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        ・  リスク加重資産の総資産に対する割合                       ・  14 ベーシスポイントの増加
        ・  営業収益成長率                       ・  ３ベーシスポイントの減少

        ・  収益に対する費用の割合                       ・  ９ベーシスポイントの増加

        ・  長期実効税率                       ・  26 ベーシスポイントの増加

        ・  自己資本規制要件：自己資本比率                       ・  ３ベーシスポイントの増加

        ・  自己資本規制要件：         Tier  １自己資本比率            ・  173  ベーシスポイントの増加

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        以下の表は、主要な仮定に対して合理的に起こり得る変動の                               VIU  への影響の詳細である。これは、主
       要な各仮定に対する          VIU  単独の感応度を表しているが、複数の有利および／または不利な変動が同時に
       生じる可能性がある。主要な仮定に対して合理的に起こりうる変動について選択された比率は、期間ご
       とに変わる可能性のある外部アナリストによる予測、法定要件およびその他の関連する外部のデータ
       ソースに基づいている。
       VIU  の合理的に起こり得る変動に対する感応度

                          有利な変動                     不利な変動

                             VIU の                     VIU の
                                    VIU                     VIU
                              増加                      減少
                   ベーシスポイント                      ベーシスポイント
                               十億香港ドル                      十億香港ドル
       2022  年 12 月 31 日現在
             1
                         +75      28.1     211.1           -71     (21.1)     161.9
       長期利益成長率
             1
                         -71      24.2     207.2           +75     (31.8)     151.2
       長期資産成長率
       割引率                 -164      54.3     237.3           +136     (28.7)     154.3
       顧客に対する貸付金に対す               2022  年から                    2022  年から
        る予想信用損失の割合
                      2026  年：  95     14.9     197.9        2026  年：  120     (22.5)     160.5
                    2027  年以降：   91                 2027  年以降：   104
       リスク加重資産の総資産に対
                        -118      0.6     183.6           +239     (17.5)     165.5
        する割合
       営業収益成長率                  +44      10.5     193.5           -83     (19.3)     163.7
       収益に対する費用の割合                 -122      8.1     191.1           +174     (16.5)     166.5
       長期実効税率                 -426      11.8     194.8          +1000      (27.7)     155.3
       自己資本規制要件－自己資本
                         －      －    183.0           +191     (48.8)     134.2
        比率
       自己資本規制要件－       Tier  １自
                         －      －    183.0           +266     (24.8)     158.2
        己資本比率
       2021  年 12 月 31 日現在

             1
                         +87      33.1     226.1           -69     (20.5)     172.5
       長期利益成長率
             1
                         -69      22.9     215.9           +87     (36.2)     156.8
       長期資産成長率
       割引率                 -133      42.2     235.2           +207     (40.8)     152.2
       顧客に対する貸付金に対す                                     2021  年から
                      2021  年から
        る予想信用損失の割合
                              11.9     204.9        2025  年：  121     (21.0)     172.0
                      2025  年：  103
                    2026  年以降：   91
                                          2026  年以降：   105
       リスク加重資産の総資産に対
        する
                        -111      2.2     195.2           +280     (15.8)     177.2
        割合
       営業収益成長率                  +37      8.2     201.2           -58     (13.6)     179.4
       収益に対する費用の割合                 -152      13.6     206.6           +174     (12.7)     180.3
       長期実効税率                 -104      2.9     195.9          +1000      (27.4)     165.6
       自己資本規制要件－自己資本
                         －      －    193.0           +325     (77.6)     115.4
        比率
       自己資本規制要件－       Tier  １自
                         －      －    193.0           +364     (50.0)     143.0
        己資本比率
       1 長期利益成長率および長期資産成長率の仮定の合理的に起こり得る範囲は、これらの仮定における緊密な関連性を反映しており、各仮定に対する
        変動は相殺されることがある。
        上記の表に示された変動の相関関係を踏まえ、経営陣は合理的に起こり得る                                       VIU  の範囲を     131.9   十億香

       港ドルから      223.9   十億香港ドル（        2021  年：  148.3   十億香港ドルから          228.4   十億香港ドル）と見積ってい
       る。この範囲は、上表に記載の短・中期の収益、長期の顧客に対する貸付金に対する予想信用損失の割
       合および割引率の         50 ベーシスポイントの増加／減少から生じる有利／不利な変動の影響に基づいてい
       る。合理的に起こり得る             VIU  の範囲を決定するにあたり、その他すべての長期の仮定および                                CMC  のベーシ
       スは据え置かれている。減損が決定された場合は、損益計算書に認識される。減損時における当行グ
       ループの     CET1  比率に対する影響は軽微であると予想されるが、これは減損による                                   CET  １資本に対する不
       利な影響が、帳簿価額の減少による有利な影響によって一部相殺されるためである。
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       BoCom   の要約財務情報
        BoCom   の法定会計基準日は           12 月 31 日である。      2022  年 12 月 31 日に終了した事業年度において、当行グ

       ループは、      2022  年９月   30 日までの     12 ヶ月間の財務諸表に基づいた関連会社の業績を含めているが、                                2022
       年 10 月１日から      2022  年 12 月 31 日までの重要な取引または事象による財務への影響を調整している。
       BoCom   の要約貸借対照表

                                               ９月  30 日現在

                                            2022  年        2021  年

                                               百万香港ドル

       現金および中央銀行預け金

                                             891,754          960,732
       銀行およびその他金融機関に対する債権および預け金                                      778,032          771,522

       顧客に対する貸付金                                     7,968,993          7,751,362

       その他金融資産                                     4,282,704          4,223,488

                                             438,653          375,073

       その他資産
       資産合計                                    14,360,136          14,082,177

       銀行およびその他の金融機関に対する債務および預かり金

                                            2,160,865          2,238,612
       顧客からの預金                                     8,920,656          8,572,625

       その他金融負債                                     1,851,657          1,779,110

                                             277,086          312,486

       その他負債
       負債合計                                    13,210,264          12,902,833

       資本合計                                     1,149,872          1,179,344

       BoCom   純資産から当行グループの連結財務諸表上の帳簿価額への調整


                                               ９月  30 日現在

                                            2022  年        2021  年

                                               百万香港ドル

       普通株主資本の当行グループ持分

                                             178,526          180,738
                                              3,728          4,044

       のれん
       帳簿価額                                      182,254          184,782

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       BoCom   の要約損益計算書
                                            ９月  30 日に終了した      12 ヶ月

                                            2022  年        2021  年

                                               百万香港ドル

       正味受取利息                                     198,218          191,076

       正味受取手数料                                      53,667          55,735

       信用および減損損失                                     (76,046)          (75,402)

       減価償却および償却                                     (18,406)          (17,851)

                                             (4,681)          (8,119)

       法人税費用
       －当期純利益

                                             106,352          110,370
                                             (1,921)          (2,861)

       －その他包括費用
       包括利益合計                                     104,431          107,509

       BoCo  ｍからの配当金

                                              5,881          5,386
        BoCom   が開示している直近（            2022  年６月   30 日現在）の当該情報によると、関連会社の偶発債務の当行

       グループの持分は、          442,884    百万香港ドル（        2021  年：  432,259    百万香港ドル）であった。
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      15   のれんおよび無形資産
        のれんおよび無形資産は、企業結合により生じるのれん、有効な長期保険契約の現在価値およびその

       他の無形資産を含む。
                                            2022  年       2021  年

                                               百万香港ドル

       のれん

                                              6,795         7,116
       有効な長期保険契約の現在価値                                      65,537         63,765

               1
                                              30,087         24,300
       その他の無形資産
       12 月 31 日現在                                   102,419          95,181

       1 その他の無形資産には、社内制作のソフトウェア正味帳簿価額                             27,209   百万香港ドル（       2021  年：  21,670   百万香港ド

       ル）が含まれる。当期中に、社内制作ソフトウェアの資産計上額は                               11,570   百万香港ドル（       2021  年：  10,681   百万香港
       ドル）、償却費は        5,610   百万香港ドル（       2021  年：  4,115   百万香港ドル）、および減損費用は                 332  百万香港ドル（       2021
       年：  184  百万香港ドル）であった。
       有効な長期保険契約の現在価値

        有効な長期保険契約の現在価値（「                  PVIF  」）を計算するにあたっては、各地の市況および将来の動向

       に対する経営陣の判断を反映するため保険事業ごとに設定される様々な仮定によって調整を行い、予想
       キャッシュ・フローを推定し、さらに（資本コストの手法とは対照的に）マージンを適用することによ
       り基礎となる仮定における不確実性が反映される。実績との差異および仮定の変更は、保険事業の業績
       におけるボラティリティの要因となり得る。
        主要な保険会社各社の財務報告委員会が四半期ごとに開催され、                                 PVIF  の仮定について再検討しこれを

       承認する。経済的仮定以外の仮定、観察不能な経済的仮定およびモデル手法に対する変更はすべて、財
       務報告委員会の承認を受けなければならない。
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       PVIF  の変動
                                            2022  年       2021  年

                                               百万香港ドル

       １月１日現在
                                              63,765         65,052
       買収                                       2,114
                                               (256)        (1,294)
       長期保険契約の       PVIF  の変動
       －当期中に契約された新規契約の価値
                                              9,213         7,381
            1
                                              (5,326)         (5,950)
       －期待収益
       － 仮定の変更および変動実績            （以下を参照）                         (3,967)         (2,873)
                                               (176)          148
       －その他の調整
       換算差額およびその他                                        (86)          7
       12 月 31 日現在                                    65,537         63,765
       1 「期待収益」は、当期中の割引率の割り戻しおよび予想キャッシュ・フローの戻し入れを表す。

       仮定の変更および変動実績

        この項目には以下が含まれる。

       ・金利上昇による         PVIF  の減少   (6,896)    百万香港ドル（        2021  年：  440  百万香港ドル）（これは、保険契約に

        基づく負債の評価内で直接相殺される）
       ・裁量権付有配当性（            DPF  ）契約に関して、予想される保険契約者との将来利益の分配で、保険契約に

        基づく負債に含まれない部分の分配を反映する                        (564)   百万香港ドル（        2021  年：  (2,519)    百万香港ドル）
       ・その他の仮定の変更および実績との差異により生じた、                              3,493   百万香港ドル（        2021  年：  (794)   百万香港

        ドル）
       主な生命保険事業における              PVIF  の算定に用いられた主要な仮定

        経済的仮定は観察可能な市場価額と整合するように設定される。                                 PVIF  の評価は、観察可能な市場の変

       動に対する感応度が高い。香港の主な保険事業における                             PVIF  の算定に用いられた長期の仮定は以下のと
       おりである。
                                           2022  年         2021  年

         加重平均リスク・フリー・レート

                                             3.85  ％         1.40  ％
         加重平均リスク割引率                                    7.33  ％         5.20  ％

         費用インフレ率                                    3.00  ％         3.00  ％

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       経済的仮定の変動に対する感応度

        当行グループは、         PVIF  の計算に適用するリスク割引率を設定するにあたり、リスク・フリー金利曲線

       を起点として、これにキャッシュ・フロー・モデルによる最善の見積りに反映されていないリスクに関
       する明示的な引当金を上乗せしている。保険事業が保険契約者にオプションおよび保証を提供している
       場合、こうしたオプションおよび保証のコストは、                          PVIF  からの明示的な減算項目となる。ただし、こう
       したコストが規制当局により要求される技術的準備金への明示的な加算項目としてすでに引き当てられ
       ている場合はこの限りではない。こうした保証の詳細、および経済的仮定の変更が当行グループの保険
       契約子会社に与える影響については、                   71 ページ（訳注：原文のページ番号である）を参照のこと。
       経済的仮定以外の変動に対する感応度

        保険契約者準備金および             PVIF  は、経済的仮定以外の仮定を参照して決定される。これらの仮定には、

       死亡および／または疾病率、失効率ならびに経費率が含まれる。こうした経済的仮定以外の仮定の変動
       が当行グループの保険契約事業に与える影響の詳細については、                                 72 ページ（訳注：原文のページ番号で
       ある）を参照のこと。
      16   有形固定資産

                                           2022  年         2021  年

                 1

                                            123,491           121,072
         所有有形固定資産
         その他の使用権資産                                    7,435           8,755

         12 月 31 日現在                                130,926           129,827

       1 使用権が支配とみなすに足るとされる賃借土地および建物                           112,591    百万香港ドル      (2021   年：  110,458    百万香港ドル      )

       が含まれる。したがって、それらは所有資産として表示されている。
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       所有有形固定資産の変動

                      2022  年度                      2021  年度

               土地                      土地

               および      投資                および      投資
               建物     不動産      設備     合計      建物     不動産      設備        合計
                     百万香港ドル                        百万香港ドル

      原価または評価額

               102,367     13,465     15,747     131,579      100,791      13,167      15,266       129,224

      １月１日現在
      為替およびその他
                (797)       8    (679)     (1,468)        (67)      16     (112)        (163)
      の調整
      増加          3,183      324    2,253      5,760       667      2    2,049        2,718
      処分           (55)      －    (680)      (735)       (58)      －    (1,456)        (1,514)

      振替           －     －     －      －      －     －      －        －

      再評価された土地
      および建物に係
               (5,105)       －     －    (5,105)      (4,633)        －      －      (4,633)
      る減価償却累計
      額の消去
      再評価による剰余
                4,683     (133)      －    4,550      5,643       277      －      5,920
      金 / （欠損金）
               (2,849)     2,535       －     (314)       24      3     －        27
      再分類
      12 月 31 日現在      101,427     16,199     16,641     134,267      102,367      13,465      15,747       131,579

      減価償却累計額

      １月１日現在           87     －   10,420      10,507        90      －    10,387        10,477

      為替およびその他
                 (42)     －    (533)      (575)       30      －     (46)       (16)
      の調整
      当期費用          5,151      －    1,418      6,569      4,645       －    1,374        6,019
      処分           －     －    (620)      (620)       (45)      －    (1,295)        (1,340)

      振替           －     －     －      －      －      －      －        －

      再評価された土地
      および建物に係
               (5,105)       －     －    (5,105)      (4,633)        －      －      (4,633)
      る減価償却累計
      額の消去
      12 月 31 日現在         91     －   10,685      10,776        87      －    10,420        10,507
      12 月 31 日現在の正
               101,336     16,199      5,956     123,491      102,280      13,465      5,327       121,072
      味帳簿価額
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        減価償却累計額控除後の原価で表示された場合の土地および建物の帳簿価額は、以下のとおりであ
       る。
                                            2022  年       2021  年

                                               百万香港ドル

        原価（減価償却累計額控除後）                                      18,584         17,121

       土地、建物および投資不動産の評価

        当行グループの土地および建物、ならびに投資不動産は、                              2022  年 12 月 31 日現在で再評価された。土地

       および建物、ならびに投資不動産の評価基準は、公開市場価格である。評価後の価値は公正価値ヒエラ
       ルキーのレベル３である。土地および建物の公正価値は、直接比較アプローチを用いて決定されてい
       る。このアプローチは、即時入居権付きでの売却を仮定し、かつ同等の売却の例を参照することによ
       り、不動産をそれぞれの現状および用途で評価するものである。この評価では、立地、規模、形状、眺
       望、床面高さ、完成年度およびその他の要因を含む不動産の特徴（観察不能なインプット）が総合的に
       考慮される。不動産の特徴に適用されるプレミアムまたはディスカウントは、マイナス                                             20 ％からプラス
       20 ％の間である。投資不動産の公開市場価格の決定にあたり、予想将来キャッシュ・フローは現在価値
       に割り引かれる。「土地および建物」の正味帳簿価額には、                               6,839   百万香港ドル（        2021  年：  6,854   百万香
       港ドル）の減価償却後再調達原価を用いて評価された不動産が含まれる。
        香港、マカオおよび中国本土における土地および建物ならびに投資不動産の評価の大部分は、不動産

       の所在地および種類に関する最近の知識を有し、香港不動産鑑定士協会の会員であるクッシュマン・ア
       ンド・ウェイクフィールド・リミテッドによって行われた。これは、当行グループの評価対象不動産の
       価額の   93 ％を占めている。その他の不動産は、別の独立した専門資格を有する鑑定人により評価が行わ
       れた。
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      17  前払金、未収収益およびその他資産
                                            2022  年       2021  年

                                               百万香港ドル

        前払金および未収収益

                                              32,604         24,986
        金地金                                      50,253         52,986

        支払承諾見返および裏書                                      57,118         55,789

        保険契約に基づく負債の再保険会社持分（注記３）                                      32,151         27,366

        当期未収還付税金                                       2,144         2,674

        決済勘定                                      38,621         24,577

        差入現金担保および差入マージン                                      94,850         44,177

                                              47,578         37,188

        その他資産
        12 月 31 日現在                                   355,319         269,743

        前払金、未収収益およびその他資産には、                      267,972    百万香港ドル（        2021  年：  180,757    百万香港ドル）の

       金融資産が含まれており、そのほとんどが償却原価で測定されている。
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      18  顧客からの預金
        国別／地域別の顧客からの預金

                                           2022  年       2021  年

                                               百万香港ドル

       香港

                                           4,229,531         4,284,719
       シンガポール                                     479,241         448,976

       中国本土                                     443,954         462,187

       オーストラリア                                     222,222         220,233

       インド                                     176,466         191,116

       マレーシア                                     124,792         128,673

       台湾                                     119,400         120,744

       インドネシア                                     45,529         46,938

                                            272,574         273,596

       その他
       12 月 31 日現在                                 6,113,709         6,177,182

      19  トレーディング負債

                                           2022  年       2021  年

                                               百万香港ドル

       有価証券のネット・ショート・ポジション

                                             80,564         85,627
                           1
                                             61,404          6,703
       レポ契約およびその他の類似する担保借入
                                              485         393

       顧客からの預金
       12 月 31 日現在                                  142,453          92,723

       1 2022年12月31日       より  、注記30「金融資産および金融負債の相殺」に調整                        するための     商品の詳細     が 記載されてい

        る。
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      20  公正価値評価の指定を受けた金融負債
                                           2022  年       2021  年

                                               百万香港ドル

       銀行からの預金および顧客からの預金

                                             89,258         59,611
       発行済負債証券                                     45,454         43,928

                                             33,031         35,426

       投資契約に基づく顧客に対する負債
       12 月 31 日現在                                  167,743         138,965

        公正価値評価の指定を受けた金融負債の帳簿価額は、契約上の満期金額を                                      370  百万香港ドル       下回  って

       いた  （ 2021  年：  1,385   百万香港ドル下        回 っていた）。信用リスクの変動に起因する公正価値の累積利益
       額は、   138  百万香港ドル（        2021  年：損失     62 百万香港ドル）であった。
      21  発行済負債証券

                                           2022  年        2021  年

                                              百万香港ドル

       社債およびミディアムタームノート

                                            78,537          79,852
                                            67,826          31,440

       その他の発行済負債証券
       発行済負債証券合計                                    146,363          111,292

       以下に含まれる金額：

                                           (45,454)          (43,928)

       －公正価値評価の指定を受けた金融負債（注記                     20 ）
       12 月 31 日現在                                 100,909           67,364

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      22  未払費用および繰延収益、その他負債ならびに引当金
                                           2022  年       2021  年

                                               百万香港ドル

       未払費用および繰延収益

                                             32,779         23,020
       支払承諾見返および裏書                                     57,210         55,824

       決済残高                                     33,536         26,158

       受入現金担保および受入マージン                                     58,919         53,541

       エイチエスビーシー・ホールディングス・ピーエルシーに対する
                                             1,564         1,431
         株式報酬債務
       リース負債                                      7,850         9,165
            1
                                             44,957         48,668
       その他負債
                                             1,911         1,399

       負債および費用に係る引当金
       12 月 31 日現在                                  238,726         219,206

       1 主として信用状に係る委託証拠金およびクレジットカードの決済口座を含む。

        未払費用     および   繰延収益、その他負債            ならびに引当金        は、償却原価で測定される              227,840    百万香港ド

       ル（2021年：209,441百万香港ドル）の金融負債を含む。
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        引当金の変動
                                        事業再構築
                                        費用引当金        その他       合計
                                              百万香港ドル
        引当金（契約債務を除く）

        2021  年 12 月 31 日現在                             148       466       614

        繰入額                                    468       243       711

        取崩額                                   (307)       (174)       (481)

        戻入額                                    (35)       (84)      (119)

                                            (3)       30       27

        換算およびその他の変動
        2022  年 12 月 31 日現在                             271       481       752

            1
        契約債務
        2021  年 12 月 31 日現在                                           785

                                                         374

        予想信用損失引当金の変動純額およびその他の変動
        2022  年 12 月 31 日現在                                          1,159

        2022  年 12 月 31 日現在の引当金合計                                          1,911

                                        事業再構築

                                        費用引当金        その他       合計
                                              百万香港ドル
        2020  年 12 月 31 日現在

                                           116       419       535
        繰入額                                    357       333       690

        取崩額                                   (309)       (258)       (567)

        戻入額                                    (59)       (24)       (83)

                                            43       (4)       39

        換算およびその他の変動
        2021  年 12 月 31 日現在                             148       466       614

        契約債務

        2020  年 12 月 31 日現在                                          1,257

                                                         (472)

        予想信用損失引当金の変動純額およびその他の変動
        2021  年 12 月 31 日現在                                           785

        2021  年 12 月 31 日現在の引当金合計                                          1,399

       1 契約債務には、金融保証に関連して                HKFRS   第９号「金融商品」に基づいて測定された偶発債務に対する引当金なら

        びにオフバランスシートの保証およびコミットメントに関する予想信用損失引当金が含まれる。
      23  劣後債務

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        償却原価で測定する第三者に対する                  劣後債務は、当初の満期が５年またはそれ以上である永久第一次
       キャピタル・ノートおよびその他の借入資本で構成されている。                                 グループ会社に対する劣後債務は以下
       の 表に含まれていない。
                                               2022  年      2021  年

                                                 百万香港ドル
       400  百万米ドル           変動金利永久第一次キャピタル・ノート
                                                3,119        3,119
                    固定金利（      5.050   ％）劣後債、       2022  年より償還可
       500  百万マレーシア・
                                                  -       935
                            1
        リンギット
                     能、満期    2027  年
       12 月 31 日現在                                      3,119        4,054
       1 当該証券は     2022  年に償還された       。

      24  株式資本

                                          2022  年         2021  年

                                              百万香港ドル

        払込済株式資本（香港ドル）

                                            123,949           116,103
                    1
                                            56,232           56,232
        払込済株式資本（米ドル）
        12 月 31 日現在                                 180,181           172,335

       発行済および全額払込済の普通株式

                              2022  年                 2021  年

                       百万香港ドル           株式数        百万香港ドル           株式数

        １月１日現在

                          172,335       46,440,991,798             172,335       46,440,991,798
                           7,846      3,138,400,000               -          -

        当年中に発行された株式
        12 月 31 日現在               180,181       49,579,391,798             172,335       46,440,991,798

       1 払込済株式資本（米ドル）は、分配可能利益からの支払いにより償還または買戻しされた優先株式を示してお

        り、関連する金額は、会社条例の要件に従い、利益剰余金から株式資本に振り替えられた。
        2022年度に      おいて   、 一般事業目的および資本基盤の強化を目的として、１株当りの発行価格                                     2.5  香港

       ドルで   3,138.4    百万株の普通株式が          新たに発行され        た （2021年：      なし  ）。普通株式の保有者は、随時宣
       言される配当金を受領する権利を付与され、当行の残余資産に関する順位は同順位となる。また、当行
       の株主総会における１株当たり１票の議決権が与えられる。
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      25  その他資本性金融商品

        その他   資本性   金融商品は、資本に計上される発行済の                    その他   T ier１資本商品により構成されている。

                                             2022  年       2021  年

                                                百万香港ドル

                                        1
                                               7,834         7,834
       1,000   百万米ドル　固定金利永久劣後ローン、                  2025  年３月より償還可能
                                       2
                                               7,063         7,063
       900  百万米ドル　固定金利永久劣後ローン、                  2026  年９月より償還可能
                                       3
                                               5,467         5,467
       700  百万米ドル　固定金利永久劣後ローン、                  2025  年３月より償還可能
                                       3
                                               3,905         3,905
       500  百万米ドル　固定金利永久劣後ローン、                  2025  年３月より償還可能
                                       4
                                               4,685         4,685
       600  百万米ドル　固定金利永久劣後ローン、                  2027  年５月より償還可能
                                       5
                                               7,044         7,044
       900  百万米ドル　固定金利永久劣後ローン、                  2024  年９月より償還可能
                                        6
                                               8,617         8,617
       1,100   百万米ドル　固定金利永久劣後ローン、                  2024  年６月より償還可能
                                        7
                                                          －
                                               7,771
       1,000   百万米ドル　変動金利永久劣後ローン、                  2027  年５月より償還可能
       12 月 31 日現在                                    52,386         44,615

       1 金利は、    6.090   ％で固定。

       2 金利は、    6.510   ％で固定。
       3 金利は、    6.172   ％で固定。
       4 金利は、    5.910   ％で固定。
       5 金利は、    6.030   ％で固定。
       6 金利は、    6.000   ％で固定。
       7 金利は、    SOFR  の複利に    5.090   ％を加えたもの。
        その他   T ier１資本商品は、当行単独の裁量で利払いの取消ができる永久劣後ローンである。劣後ロー

       ンは、銀行業務（資本）規定で定義されるトリガー事象の発生による実質破綻時に評価減される。これ
       らは清算時において普通株式よりも高順位となる。
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      26   資産および負債の満期分析
        以下の表は、期末日現在の連結貸借対照表上の資産                          合計  および負債      合計  を契約上の残存期間別に分析

       したものである。これらの残高は、以下の                      とおり   満期分析に含めている。
        ・トレーディング資産および負債（トレーディング・デリバティブを含むが、リバース・レポ、レポ

         および発行済負債証券を除く）は「１ヶ月以内」の欄に含めているが、これは、トレーディングの
         残高を保有する期間が通常、短期間になるためである。
        ・契約上の満期の規定がない金融資産および負債（持分証券等）は、「５年超」の欄に含めている。

         無期限または永久金融商品は、その金融商品の契約相手先に権利がある契約上の通知期間に基づき
         分類している。契約上の通知期間がない場合には、無期限または永久金融商品契約は「５年超」の
         欄に含めている。
        ・契約上の満期がない非金融資産および負債は、「５年超」の欄に含めている。

        ・保険契約に基づく負債は、契約上の満期にかかわらず、以下の満期分析表の「５年超」の欄に含め

         ている。保険契約に係る負債の割引前キャッシュ・フローに基づく予想満期分析は、                                            71 ページ   （訳
         注：原文のページ数である）               に記載されている。投資契約に基づく負債は、契約上の満期に応じて
         分類している。期限の定めのない投資契約は、「５年超」の欄に含めているが、当該契約に対して
         保険契約者が解約および譲渡のオプションを行使する可能性がある。
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      資産および負債の満期分析
                    １ヶ月超     ３ヶ月超     ６ヶ月超

               １ヶ月     ３ヶ月     ６ヶ月     ９ヶ月
                                   9ヶ月超     １年超     ２年超
               以内     以内     以内     以内    １年以内     ２年以内     ５年位内      ５年超      合計
                                   百万香港ドル
     金融資産
     現金および中央銀行に対する
               232,740       －     －     －     －     －     －     －    232,740
      預け金
     他行から回収中の項目           28,557       －     －     －     －     －     －     －    28,557
     香港政府債務証書           341,354       －     －     －     －     －     －     －    341,354
     トレーディング資産           691,744      1,764     3,089      －     163    3,045      －     －    699,805
     デリバティブ           495,785       691     205     142     474    1,840     2,556     1,078     502,771
     損益を通じた公正価値評価の
      指定を受けた、または強制
                6,334      662    2,334      809     306    3,644     13,130     199,232      226,451
      的に損益を通じて公正価値
      で測定する金融資産
     リバース・レポ契約－非ト
               585,333     256,887     54,039     7,679     7,172     13,402      3,464      －    927,976
      レーディング
     銀行に対する貸付金           321,807      99,229     39,705     6,132     13,686     16,445     22,020       －    519,024
     顧客に対する貸付金           567,455     370,175     301,012     151,506     146,803     441,860     632,986     1,093,352      3,705,149
     金融投資           313,122     516,476     135,636     71,865     73,234     217,677     391,288     502,063     2,221,361
     グループ会社に対する債権額           101,287      4,652     4,356      716    2,696     10,236      7,729      19    131,691
     未収収益およびその他金融資
               193,219      40,300     21,535     3,864     4,077      796     675     3,506     267,972
      産
     2022 年 12 月 31 日現在の金融資
               3,878,737     1,290,836      561,911     242,713     248,611     708,945     1,073,848     1,799,250      9,804,851
      産
                 －     －     －     －     －     －     －    519,301      519,301
     非金融資産
     2022 年 12 月 31 日現在の資産合
               3,878,737     1,290,836      561,911     242,713     248,611     708,945     1,073,848     2,318,551     10,324,152
      計
     金融負債

     香港流通紙幣           341,354       －     －     －     －     －     －     －    341,354
     他行へ送金中の項目           33,073       －     －     －     －     －     －     －    33,073
     レポ契約－非トレーディング           335,467      2,173     2,557      －    5,027     5,869      －     －    351,093
     銀行からの預金           193,147      1,249     3,513      811     176     12     －     －    198,908
     顧客からの預金          5,050,054      540,611     304,705     81,349     85,465     22,028     29,490       7   6,113,709
     トレーディング負債           142,432       21     －     －     －     －     －     －    142,453
     デリバティブ           550,741       4     62     60     157     175     489      57    551,745
     公正価値評価の指定を受けた
                35,661     35,229     12,142     10,593     8,957     20,585     11,436     33,140     167,743
      金融負債
     発行済負債証券           13,723     13,266     24,251     13,388     1,054     9,674     22,382      3,171     100,909
     グループ会社に対する債務額           129,641      12,841      808     272     842    70,332     49,935     133,987      398,658
     未払費用およびその他金融負
               138,862      41,883     22,569     5,525     7,098     5,566     5,228     1,109     227,840
      債
        １
                 －     －     －     －     －     －     －    3,119      3,119
     劣後債務
     2022 年 12 月 31 日現在の金融負
               6,964,155      647,277     370,607     111,998     108,776     134,241     118,960     174,590     8,630,604
      債合計
                 －     －     －     －     －     －     －    752,285      752,285
     非金融負債
     2022 年 12 月 31 日現在の負債合
               6,964,155      647,277     370,607     111,998     108,776     134,241     118,960     926,875     9,382,889
      計
                                248/394




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                   １ヶ月超     ３ヶ月超     ６ヶ月超


              １ヶ月     ３ヶ月     ６ヶ月     ９ヶ月
                                   ９ヶ月超     １年超     ２年超
               以内     以内     以内     以内    １年以内     ２年以内     ５年位内      ５年超      合計
                                  百万香港ドル
     金融資産
     現金および中央銀行に対
              276,857       －     －     －     －     －     －     －    276,857
      する預け金
     他行から回収中の項目          21,632       －     －     －     －     －     －     －    21,632
     香港政府債務証書         332,044       －     －     －     －     －     －     －    332,044
     トレーディング資産         768,376      7,082      208     431     －     815     538      －    777,450
     デリバティブ         361,447      1,079      466     769     131     441     713     121    365,167
     損益を通じた公正価値評
      価の指定を受けた、
      または強制的に損益         5,880      172     1,636      884    1,561     3,781     11,244     177,241      202,399
      を通じて公正価値で
      測定する金融資産
     リバース・レポ契約－非
              528,832     223,041      34,435     5,081     1,865     9,384     1,137      －    803,775
      トレーディング
     銀行に対する貸付金         277,060      80,547     20,767     7,667     7,532     20,248     17,908      518    432,247
     顧客に対する貸付金         605,216     402,921     312,336     177,577     171,989     410,594     731,226     1,029,080      3,840,939
     金融投資         247,163     405,109     187,038     107,329     118,029     232,350     307,753     446,804     2,051,575
     グループ会社に対する債
               84,688      1,302     1,189     2,227     2,441     6,138     5,857      17    103,859
      権額
     未収収益およびその他金
              119,499      31,449     19,062     3,708     2,034      805     750     3,450     180,757
      融資産
     2021 年 12 月 31 日現在の金
              3,628,694     1,152,702      577,137     305,673     305,582     684,556     1,077,126     1,657,231      9,388,701
      融資産
                －     －     －     －     －     －     －    514,692      514,692
     非金融資産
     2021 年 12 月 31 日現在の資
              3,628,694     1,152,702      577,137     305,673     305,582     684,556     1,077,126     2,171,923      9,903,393
      産合計
     金融負債

     香港流通紙幣         332,044       －     －     －     －     －     －     －    332,044
     他行へ送金中の項目          25,701       －     －     －     －     －     －     －    25,701
     レポ契約－非トレーディ
              231,463      4,713      368     －    1,104     7,570     2,904     7,252     255,374
      ング
     銀行からの預金         269,405      2,140     6,780     1,019      526     440      －     －    280,310
     顧客からの預金         5,722,470      272,462      88,483     34,813     32,417     11,792     14,741       4   6,177,182
     トレーディング負債          92,723       －     －     －     －     －     －     －    92,723
     デリバティブ         354,567       304      74     212     79     241     274      40    355,791
     公正価値評価の指定を受
               32,086     21,849     11,059     4,967     5,574     8,789     18,899     35,742     138,965
      けた金融負債
     発行済負債証券          4,304     5,509     17,363     12,374     3,963     9,320     12,324      2,207     67,364
     グループ会社に対する債
              114,388      17,504      1,401      222     223    21,699     66,205     134,534      356,176
      務額
     未払費用およびその他金
              124,346      40,286     24,070     5,135     3,820     4,802     5,197     1,785     209,441
      融負債
        １
                －     －     －     －     －     －     －    4,054      4,054
     劣後債務
     2021 年 12 月 31 日現在の金
              7,303,497      364,767     149,598     58,742     47,706     64,653     120,544     185,618     8,295,125
      融負債
     非金融負債           －     －     －     －     －     －     －    684,757      684,757
     2021 年 12 月 31 日現在の負
              7,303,497      364,767     149,598     58,742     47,706     64,653     120,544     870,375     8,979,882
      債合計
       1 劣後債務の満期は、当行グループが支払いを求められる最も早い日（すなわち、償還                                   可能  日）に基づいている。

                                249/394


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      27   金融負債の残存契約期間別のキャッシュアウトフロー分析

                             １ヶ月超      ３ヶ月超       １年超

                      １ヶ月以内       ３ヶ月以内      12 ヶ月以内      ５年以内       ５年超       合計
                                      百万香港ドル
      2022  年 12 月 31 日現在
      香港流通紙幣                  341,354        －      －      －      －     341,354
      他行へ送金中の項目                  33,073        －      －      －      －     33,073
      レポ契約－非トレーディング                  335,951       2,194      7,708      5,877        －     351,730
      銀行からの預金                  193,748       1,250      4,542        14      －     199,554
      顧客からの預金                 5,053,321       552,623      481,006       55,739        16    6,142,705
      トレーディング負債                  142,453        －      －      －      －     142,453
      デリバティブ                  551,094        67      253      603       60     552,077
                        37,062      36,310      32,404      33,198      33,170      172,144
      公正価値の指定を受けた金融負債
      発行済負債証券                  13,917      14,305      40,630      34,698       3,400      106,950
      グループ会社に対する債務額                  129,728       14,509      11,396      155,038      170,299       480,970
      その他金融負債                  135,664       38,584      31,237       9,967      1,128      216,580
                          －      36      108      577      4,561       5,282
      劣後債務
                       6,967,365       659,878      609,284      295,711      212,634      8,744,872
      貸付およびその他信用関係コミットメ
                       3,191,864         －      －      －      －    3,191,864
      ント
                        41,991        －      －      －      －     41,991
      金融保証
                       10,201,220        659,878      609,284      295,711      212,634     11,978,727
      期間中のキャッシュアウトフローの割
                         85%       6%      5%      2%      2%
      合
      2021  年 12 月 31 日現在
      香港流通紙幣                  332,044        －      －      －      －     332,044
      他行へ送金中の項目                  25,701        －      －      －      －     25,701
      レポ契約－非トレーディング                  231,531       4,714      1,517      10,530       7,289      255,581
      銀行からの預金                  269,681       2,140      8,341       451       －     280,613
      顧客からの預金                 5,723,441       273,282      157,735       28,638        4    6,183,100
      トレーディング負債                  92,723        －      －      －      －     92,723
      デリバティブ                  354,584        416      384      621       40     356,045
                        33,288      22,323      21,903      28,536      35,768      141,818
      公正価値の指定を受けた金融負債
      発行済負債証券                   4,336      5,667      34,629      22,632       2,370      69,634
      グループ会社に対する債務額                  113,944       19,523       7,301      108,035      147,000       395,803
      その他金融負債                  123,460       39,607      31,486      10,630       1,854      207,037
                          －      15      44      236      4,207       4,502
      劣後債務
                       7,304,733       367,687      263,340      210,309      198,532      8,344,601
      貸付およびその他信用関係コミットメ
                       2,945,560         －      －      －      －    2,945,560
      ント
                        41,843        －      －      －      －     41,843
      金融保証
                       10,292,136        367,687      263,340      210,309      198,532     11,332,004
      期間中のキャッシュアウトフローの割
                         91%       3%      2%      2%      2%
      合
        上表の残高には、元本および将来の利払いに関するすべてのキャッシュ・フローが割引前で表示され

       ている。トレーディング負債およびトレーディング・デリバティブは、通常短期の保有であることか
       ら、「要求払」の満期区分に含められている。ヘッジ手段であるデリバティブ負債において支払われる
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       割引前キャッシュ・フローは、契約上の満期に基づいて分類されている。投資契約負債は、公正価値評
       価の指定を受けた金融負債に含められており（これは、保険契約者がいつでも解約または譲渡する選択
       権 を持つ）、「５年超」の満期区分に計上されている。（すべての解約および譲渡の選択権が行使され
       ると仮定して）最も早い契約上の返済日に基づき作成される満期分析では、すべての投資契約が１年以
       内に満期を迎えるものとして表示されることになる。貸付コミットメントおよび金融保証契約に基づい
       て支払われる可能性がある割引前キャッシュ・フローは、行使可能な最も早い期日に基づき分類されて
       いる。   顧客からの預金に関して支払われるキャッシュ・フローは、主として契約上、要求払または                                               短期
       の 通知払である。
      28   偶発債務、契約債務および保証

                                          2022  年         2021  年

                                              百万香港ドル

       保証および偶発債務

            1
                                            41,991           41,843
       －金融保証
                    2
                                            354,794           335,849
       －履行およびその他の保証
                                             1,222           1,751

       －その他偶発債務
       12 月 31 日現在                                 398,007           379,443

           3
       契約債務     ：
       －信用状および短期貿易関連取引                                     26,324           32,284

       －将来購入資産および将来実行預金                                     48,560           40,745

       －未実行の公式スタンドバイ契約、信用枠およびその他の
                                           3,116,980           2,872,531
         貸付コミットメント
       12 月 31 日現在                                3,191,864           2,945,560
       1 金融保証契約は、負債商品の当初または変更後の契約条件に基づいて特定の債務者が支払期日到来時に約定返済

        を行わなかったことにより発生する保有者の損失を                        弁償  するために、発行者に所定の金額の支払                  い を要求する契
        約である。
       2 履行およびその他の保証には、              特定の取引に関連する再保険信用状                、 発行者が船荷の所有権を留保するという条
        件なしに発行された貿易関連信用状                、 履行保証、入札保証、スタンドバイ信用状およびその他の取引関連保証                                 が
        含まれる。
       3 2022  年 12 月 31 日現在、当行グループが取消不能な契約債務の当事者となっており、                                HKFRS   第９号の減損の規定が
        適用される     1,892,401     百万香港ドル      (2021   年：  1,826,335     百万香港ドル      ) の契約債務を含む。
        上表は、契約債務（注記             29 で開示されているその他の契約債務を除く）、保証およびその他の偶発債

       務の名目元本を示しており、契約がすべて実行され顧客が債務不履行となった場合のリスク金額を表し
       ている。上記のコミットメントの金額は、該当する場合には承認済融資枠の予想実行水準が反映されて
       いる。保証および契約債務の大部分が未実行のまま失効すると予想されるため、名目元本の合計は将来
       必要となる流動性の金額を表すものではない。
        また、同表は、多数の個別保証約定に基づく当行グループの支払債務の最大エクスポージャーも反映

       している。保証から生じるリスクおよびエクスポージャーは、                                HSBC  の総合的な信用リスク管理方針およ
       び手続に従って把握され管理されている。保証は毎年信用レビューを受けている。
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        2022  年 12 月 31 日現在のその他偶発債務には、注記                  38 に記載の法的手続および規制事項に関連して計上
       された金額が含まれている。
      29   その他の契約債務

       資本的支出契約

        2022  年 12 月 31 日現在の資本的支出契約は、主に不動産購入の契約債務に関連しており                                    3,834   百万香港

       ドル（   2021  年：  4,826   百万香港ドル）であった。
      30  金融資産および金融負債の相殺

        金融資産と金融負債は、これらの認識金額を相殺する法的に強制力のある権利が存在し、純額で決済

       する、もしくは資産の実現と同時に負債を決済する意図がある場合に相殺され、純額が貸借対照表に計
       上される（「相殺基準」）。
        「貸借対照表上で相殺されない金額」は、以下の取引を含む。

        ・契約相手が、当行グループとの相殺エクスポージャーを有しており、債務不履行、破産または破綻

         の場合のみ相殺する権利を有するマスターネッティング契約または類似の契約が存在する、あるい
         は他の相殺基準が満たされない場合。
        ・債務不履行またはその他の事前に決められた事象が発生した場合のネット・エクスポージャーをカ

         バーするためにデリバティブ、リバース・レポ契約／レポ契約、借株／貸株および類似契約に関し
         て現金および非現金担保（負債証券および株式）を受け取っている／差入れている場合。
        超過担保の影響は除かれている。

        「強制力のあるマスター・ネッティング契約の対象とならない金額」には、相殺権が現地の破産法の
       下で支持されない法域で管轄された契約および相殺権の法的強制力の証拠となる法律意見書が求められ
       ていないまたは入手不可能である取引が含まれる。
        リスク管理目的上、顧客に対する貸付金の正味金額には上限があり、監視対象となっている。また、
       関連する顧客契約は、必要に応じて、適切な相殺の法的権利の存在を確認するためのレビューおよび更
       新の対象となる。
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      金融資産および金融負債の相殺
                     強制力のあるネッティング契約の対象となる金額

                                 貸借対照表上で相殺されない金額
                                                 強制力のあ
                                                 るネッティ
                          貸借対照
                                                 ング契約の
                          表上の
                                                 対象となら
                          報告額
                               非現金担保を                        貸借対照表
                                                     1
               総額     相殺額     （純額）     含む金融商品             純額     ない金額       合計
                                      現金担保
                                  百万香港ドル
     2022  年 12 月 31 日現在
        2
     金融資産
     デリバティブ           795,828     (329,392)      466,436      (397,121)      (39,022)      30,293      36,335     502,771
     リバース・レポ契約、
     借株および
            4
     類似契約の分類：
                57,505       －    57,505      (57,273)       (227)       5     4,177     61,682
     －トレーディング資産
     　－第三者
                55,221       －    55,221      (54,994)       (227)      －     4,177     59,398
     　－グループ会社に
                2,284       －    2,284      (2,279)       －      5      －    2,284
      対する債権額
     －リバース・レポ契約
               932,272     (29,470)      902,802      (901,205)       (1,597)       －     63,031     965,833
      －非トレーディング
     　－第三者
               891,131     (26,186)      864,945      (863,840)       (1,105)       －     63,031     927,976
     　－グループ会社に
                41,141     (3,284)      37,857      (37,365)       (492)      －      －    37,857
      対する債権額
     －損益を通じた公正価
      値評価の指定を受け
      た、または強制的に
      損益を通じて公正価
      値で測定する金融資
      産
                1,764       －    1,764      (1,764)       －      －      －    1,764
     　－第三者
               1,787,369      (358,862)     1,428,507      (1,357,363)       (40,846)      30,298      103,543     1,532,050
        3

     金融負債
     デリバティブ           849,582     (329,392)      520,190      (390,421)      (70,825)      58,944      31,555     551,745
     レポ契約、貸株および
            4
     類似契約の分類：
                61,437       －    61,437      (61,436)        (1)     －      22    61,459
     －トレーディング負債
     　－第三者
                61,382       －    61,382      (61,381)        (1)     －      22    61,404
     　－グループ会社に
                 55     －      55      (55)      －      －      －      55
      対する債務額
     －レポ契約－非トレー
               403,019     (29,470)      373,549      (373,126)       (352)      71     37,064     410,613
      ディング
     　－第三者
               340,215     (26,186)      314,029      (313,747)       (256)      26     37,064     351,093
     　－グループ会社に
                62,804     (3,284)      59,520      (59,379)       (96)      45      －    59,520
      対する債務額
               1,314,038      (358,862)      955,176      (824,983)      (71,178)      59,015      68,641    1,023,817
                                253/394



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                     強制力のあるネッティング契約の対象となる金額

                                 貸借対照表上で相殺されない金額
                                                 強制力のあ
                                                 るネッティ
                          貸借対照
                                                 ング契約の
                          表上の
                                                 対象となら
                          報告額
                               非現金担保を                        貸借対照表
                                                     1
               総額     相殺額     （純額）     含む金融商品             純額     ない金額       合計
                                      現金担保
                                  百万香港ドル
     2021  年 12 月 31 日現在
        2
     金融資産
     デリバティブ           524,603     (190,129)      334,474      (279,958)      (36,005)      18,511      30,693     365,167
     リバース・レポ契約、
     借株および
            4
     類似契約の分類：
                60,417       (79)    60,338      (59,771)       (552)      15     7,393     67,731
     －トレーディング資産
     　－第三者
                56,205       (79)    56,126      (55,561)       (552)      13     7,393     63,519
     　－グループ会社に
                4,212       －    4,212      (4,210)       －      2      －    4,212
      対する債権額
     －リバース・レポ契約
               806,403     (71,333)      735,071      (733,647)       (197)     1,228      82,854     817,925
      －非トレーディング
     　－第三者
               776,145     (55,224)      720,921      (720,662)       (197)      62     82,854     803,775
     　－グループ会社に
                30,258     (16,109)      14,149      (12,985)        －    1,166        －    14,149
      対する債権額
     －損益を通じた公正価
      値評価の指定を受け
      た、または強制的に
      損益を通じて公正価
      値で測定する金融資
      産
                 777      －     777      (777)      －      －      －     777
     　－第三者
               1,392,200      (261,541)     1,130,659      (1,074,153)       (36,754)      19,752      120,940     1,251,599
        3

     金融負債
     デリバティブ           516,525     (190,129)      326,396      (277,624)      (27,837)      20,935      29,395     355,791
     レポ契約、貸株および
            4
     類似契約の分類：
                6,807      (79)     6,728      (6,721)       －      7      －    6,728
     －トレーディング負債
     　－第三者
                6,782      (79)     6,703      (6,697)       －      6      －    6,703
     　－グループ会社に
                 25     －      25      (24)      －      1      －      25
      対する債務額
     －レポ契約－非トレー
               323,559     (71,333)      252,226      (251,802)        (3)     421     68,664     320,890
      ディング
     　－第三者
               241,934     (55,224)      186,710      (186,338)        (3)     369     68,664     255,374
     　－グループ会社に
                81,625     (16,109)      65,516      (65,464)        －      52      －    65,516
      対する債務額
               846,891     (261,541)      585,350      (536,147)      (27,840)      21,363      98,059     683,409
       1 これらのエクスポージャーは、引き続き金融担保により担保されるが、当行グループはその相殺権の法的強制力

        の証拠となるリーガル・オピニオンの取得を求めなかった場合、あるいはその取得が不可能であった場合があ
        る。
       2 208,343    百万香港ドル（       2021  年：  167,054    百万香港ドル）のグループ会社に対する債権残高を含む。
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       3 213,726    百万香港ドル（       2021  年：  217,572    百万香港ドル）のグループ会社に対する債務残高を含む。
       4 2022  年 12 月 31 日より商品の詳細が含まれている。
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      31   セグメント分析

        執行委員会（「        EXCO  」）は、当行グループの事業セグメントを特定する目的上、最高経営意思決定者

       （「  CODM  」）であるとみなされる。事業セグメントの業績は、                            HKFRS   に準拠して測定された業績に基づ
       いて  CODM  によって評価される。           CODM  は多くの基準のもとで情報をレビューしているが、                          業績の評価およ
       び資本資源の配分は事業セグメント                   別に行われ、セグメント分析は、                 HKFRS   第８号「事業セグメント」
       で査定した      報告セグメントに基づいて表示されている。
        当行グループの業務は密接に統合されているため、データの表示には収益および費用の特定の項目の

       内部配分が含まれる。これらの配分には、事業部門および地域に有意に割り当てることができる範囲に
       おいて、一定の支援サービスおよびグローバル機能の費用が含まれている。こうした配分は体系的かつ
       一貫性のある基準で行われているが、必然的にある程度の主観性を伴う。その他の事業セグメントに配
       分されていない費用は、「コーポレート・センター」に含められている。
        該当する場合、表示されている収益および費用の金額には、セグメント間資金調達ならびにグループ

       会社間および事業部門間の取引が含まれている。                         こうした     取引は   すべて   、独立企業間基準         に従って実施
       されている      。 事業セグメント        に関するグループ間消去項目は、コーポレート・センターに表示されてい
       る。
        当行グループのグローバル事業および報告セグメント

        当行グループは、グローバル事業部門（                     ウェルス・アンド・パーソナル・バンキング（「                          WPB  」）、

       コマーシャル・バンキング（「                  CMB  」）および      グローバル・バンキング・アンド・マーケッツ
       （「  GBM  」））   において銀行業務および関連金融サービスを顧客に幅広く提供している。顧客に提供さ
       れる商品およびサービスは、これらのグローバル事業部門別に顧客へ提供される。
        ・ WPB  は、当行グループのパーソナル・バンキングから超富裕層の顧客まで、リテール・バンキングお

         よびウェルス商品を幅広く提供している。通常、当座預金および普通預金、住宅ローンならびに個
         人ローン、クレジットカード、デビットカード、現地および海外の決済サービス等のリテール・バ
         ンキング商品を顧客に提供する。当行グループはまた、保険および投資商品、グローバル・アセッ
         ト・マネジメント・サービス、投資運用ならびにより高度で国際的なニーズを有する顧客向けのプ
         ライベート・ウェルス・ソリューションズを含むウェルス・マネジメント・サービスを提供する。
        ・ CMB  は、中小企業、中堅企業および法人を含む当行グループの商業顧客のニーズに応えるために幅広
         い商品およびサービスを提供している。これらには、クレジットおよびローン、国際貿易ならびに
         債権金融、資金管理、流動性ソリューション（支払い、キャッシュ・マネジメント、商業用カー
         ド）、商業用保険および投資が含まれる。                      CMB  はまた、     GBM  のようなその他のグローバル事業により
         提供されている外国為替商品、借入および株式市場からの資本調達ならびにアドバイザリー・サー
         ビスを含む商品およびサービスへの顧客アクセスを提供している。
        ・ GBM  は、２つの別個の報告セグメント、                  グローバル・バンキング             （「  GB 」）および      マーケッツ      ・アン
         ド・セキュリティーズ・サービシーズ（「                      MSS  」）により構成されている。               GB は、  顧客ニーズに合
         わせた財務ソリューションを主要な政府、法人および機関顧客ならびに個人投資家に対して世界的
         規模で提供する。顧客に焦点を当てたビジネス・ラインは、資金調達、アドバイザリーおよびトラ
         ンザクション・サービスを含む幅広い銀行機能を提供する。                                MSS  は、信用、金利、外国為替、株
         式、金融市場および証券サービスを提供する市場ビジネス、ならびに自己勘定投資を提供する。
        ・ コーポレート・センターには、                BoCom   への投資のような戦略的投資、中央トレジャリー収入およびグ
         ローバル事業には分配されない主にテクノロジーへの投資に関連する費用が含まれる。
        ・その他（      GBM-  その他）は、主に         GB および   MSS  により共同で管理されているその他の事業活動により構
         成されている。
        報告セグメント別の業績は              16 ページ（訳注：原文のページ数である）の「財務レビュー」の「監査済
       み」と表示されたセクションに記載されている。
        地域別の情報

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                                    その他アジア        セグメント間
                              香港                         合計
                                    ・太平洋地域          消去
                                         百万香港ドル
       2022  年 12 月 31 日に終了した事業年度
       営業収益合計                        184,065         90,536          905      275,506
       税引前当期純利益                        43,153        54,458          －       97,611
       2022  年 12 月 31 日現在
       資産合計                       7,450,156        3,898,235        (1,024,239)        10,324,152
       負債合計                       6,954,421        3,452,707        (1,024,239)         9,382,889
       信用コミットメントおよび偶発債務
                              1,894,046        1,695,824            －     3,589,870
        （契約額）
       2021  年 12 月 31 日に終了した事業年度

       営業収益合計                        174,859         79,067          780      254,706
       税引前当期純利益                        41,043        45,520          －       86,563
       2021  年 12 月 31 日現在
       資産合計                       7,035,497        3,696,064         (828,168)        9,903,393
       負債合計                       6,559,271        3,248,779         (828,168)        8,979,882
       信用コミットメントおよび偶発債務
                              1,792,675        1,532,328            －     3,325,003
        （契約額）
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       国別  / 地域別の情報
                                     1                  2

                                   収益               非流動資産
                             12 月 31 日に終了した事業年度                 12 月 31 日現在

                              2022  年      2021  年      2022  年      2021  年

                                 百万香港ドル                百万香港ドル

        香港

                               121,031        106,966        138,717        134,400
        中国本土                        21,965        19,381        196,844        196,477

        オーストラリア                        7,815        7,351        1,691        1,837

        インド                        11,708        10,614         2,426        2,534

        インドネシア                        3,188        3,242        3,289        3,584

        マレーシア                        5,790        5,174        1,981        2,022

        シンガポール                        15,473        10,671         3,453        2,933

        台湾                        3,823        3,124        2,473        2,802

                                14,899        12,135         2,833        3,140

        その他の国
        合計                       205,692        178,658        353,707        349,729

       1 収益（「正味営業収益（予想信用損失およびその他の減損費用の変動考慮前）」として定義される）は、支

        店、子会社、関連会社またはジョイント・ベンチャーの主要事業の所在地を基にした国に帰属している。
       2 非流動資産は、有形固定資産、のれん、その他無形資産、関連会社およびジョイント・ベンチャーにおける持
        分ならびに特定のその他資産で構成されている。
      32   関連当事者間取引

        当行グループの関連当事者には、親会社、兄弟会社、関連会社、ジョイント・ベンチャー、当行グ

       ループ従業員のための退職後給付制度、                    HKAS  第 24 号に定義されている主な経営陣（「                  KMP  」）、   KMP  の近
       親者、および       KMP  またはその近親者によって支配または共同支配されている会社が含まれる。
        関連当事者との取引の詳細は、以下に記載のとおりである。

       (a)  グループ会社間

        当行グループは、エイチエスビーシー・ホールディングス・ピーエルシー（英国にて設立）の                                                100  ％

       所有子会社であるエイチエスビーシー・アジア・ホールディングス・リミテッドの                                          100  ％所有子会社で
       ある。
        当行グループは、通常の業務において兄弟会社と取引を行っている。ここには支払承諾、銀行間預

       金、銀行送金取引および簿外取引が含まれる。当行はまた、個人投資ファンドの販売のために兄弟会社
       の代理人となり、また兄弟会社が提供したサービスに関して手数料を支払った。
        当行グループは、特定の             IT プロジェクトの費用を分担し、また兄弟会社の特定の処理サービスを使用

       した。これらの費用は、損益計算書上の「一般管理費－その他管理費」に報告されている。
        当事業年度において、これらの取引から生じた損益および当事業年度末の関連当事者に対する債権お

       よび債務残高の合計額は以下のとおりである。
                           2022  年                    2021  年

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                   直接持株会       最終持株会              直接持株会       最終持株会
                     社       社      兄弟会社        社       社      兄弟会社
                          百万香港ドル                     百万香港ドル
       当事業年度の損益
       受取利息               －       50      1,276        －       －       220
          1
                     8,364        33      1,216       6,773       (651)       (286)
       支払利息
       受取手数料               －       17      2,246        －       －      2,538
       支払手数料               －       8      1,739        －       1      1,428
       トレーディング目的で保
        有するまたは公正価値
        ベースで管理する金融             1,106        －      (374)        －       1      (19)
        商品からの純収益       /（損
        失）
       正味保険料収入               －       －       238        －       －       249
       その他営業収益               －      120      1,913        －      129      1,770
       正味支払保険金、支払給
        付および保険契約準備              －       －      (204)        －       －      (179)
        金の変動
           2
                      －       67      49,891         －      (141)      47,842
       一般管理費
       12 月 31 日現在
                      24      3,403      305,321          9     1,147      260,256
       資産
                3,7
                      －       33      2,300        －       22      4,232
       －トレーディング資産
       －デリバティブ資産               －       2     168,200         －      989      147,704
            3,6,8
                      24      3,368      134,821          9      136      108,320
       －その他資産
       負債             256,031        3,804      293,021       223,565        1,069      283,630
                3,9
                      －       －       55       －       －       25
       －トレーディング負債
       －公正価値評価の指定を受
                    183,760         －        6     175,655         －        7
             3,4
        けた金融負債
       －デリバティブ負債               －      3,677      150,474         －       18     152,013
            3,6,10
                     1,842        64     142,486        1,388        980      131,585
       －その他負債
           3,5,6
                    70,429         63       －      46,522        71       －
       －劣後債務
       保証
                      －       －      23,289         －       －      22,815
       契約債務               －       －      1,405        －       －      2,076
       1 　当該金額には、当行グループが資金調達目的で発行した、会計上のミスマッチを低減するために公正価値オプ

        ションの指定を受けた負債性金融商品に係る支払利息およびこれらの負債性金融商品とともに管理されているデ
        リバティブに係る支払／（受取）利息が含まれている。
       2 　これには、当行グループの請求の取り決めに従う最終持株会社からの払戻の金額が含まれている。
       3 これらの残高は、連結貸借対照表において「グループ会社に対する債権額／債務額」として表示されている。
       4 2022  年 12 月 31 日現在の当該残高には、資本および損失吸収能力（「                         LAC  」）商品    183,760    百万香港ドル（       2021  年：
        175,655    百万香港ドル）が含まれている。当期中、                   21,512   百万香港ドル（       2021  年：  4,437   百万香港ドル）が返済さ
        れ、  51,579   百万香港ドル（       2021  年：  54,460   百万香港ドル）が発行された。公正価値評価の指定を受けた金融負債
        の帳簿価額は、契約上の満期金額を                 13,593   百万香港ドル下回っていた（             2021  年：  7,211   百万香港ドル上回ってい
        た）。信用リスクの変動に起因する公正価値の累積利益額は、                             3,456   百万香港ドル（       2021  年：  1,815   百万香港ドル
        の損失）であった。当該残高は、レベル２である。
       5 2022  年 12 月 31 日現在のこの残高には、           TLAC  の要件を満たすための劣後債務              70,429   百万香港ドル（       2021  年：  46,522
        百万香港ドル）が含まれている。当期中の返済はなく（                          2021  年：  19,665   百万香港ドルの返済）、           29,435   百万香港
        ドル（   2021  年：  3,304   百万香港ドル）が発行された。
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       6 償却原価の資産および負債の公正価値ヒエラルキーはレベル２であり、公正価値は帳簿価額と大きな差異はな
        い。
       7 2,284   百万香港ドル（       2021  年 :4,212   百万香港ドル）のトレーディング目的のリバース・レポ契約およびその他類
        似の担保付貸付を含む。
       8 37,857   百万香港ドル（       2021  年 :14,149    百万香港ドル）の非トレーディング目的のリバース・レポ契約およびその
        他類似の担保付貸付を含む。
       9 55 百万香港ドル（       2021  年 :25  百万香港ドル）のトレーディング目的のレポ契約およびその他類似の担保付貸付を
        含む。
       10  59,520   百万香港ドル（       2021  年 :65,516    百万香港ドル）の非トレーディング目的のレポ契約およびその他類似の担
        保付借入を含む。
        上記の残高は、通常の業務過程から生じており、金利および担保を含めて第三者との類似の取引と実

       質的に同様の条件であった。
       (b)  ストック・オプションおよび株式報奨制度

        当行グループは、         HSBC  が運営する様々なストック・オプションおよび株式制度に参加している。これ

       らの制度では       HSBC  のストック・オプションまたは株式が当行グループの従業員に付与される。当行グ
       ループは、これらのストック・オプションおよび株式報奨に関する費用を認識する。株式ストック・オ
       プションに関して最終持株会社が負担する費用は資本拠出として扱われ、「その他準備金」に計上され
       る。当行グループは株式報奨に関して、権利確定期間にわたり最終持株会社に対する負債を認識する。
       当該負債は、各報告日における当該株式の公正価値で測定され、報奨日以降の変動は「その他準備金」
       の資本拠出勘定を通じて調整される。                    2022  年 12 月 31 日現在の資本拠出および負債の残高は、それぞれ
       3,299   百万香港ドルおよび           1,564   百万香港ドルであった（             2021  年：それぞれ       3,436   百万香港ドルおよび
       1,431   百万香港ドル）。
       (c)  退職後給付制度

        2022  年 12 月 31 日現在、当行グループの退職後給付制度資産                       7.7  十億香港ドル（        2021  年：  9.2  十億香港ド

       ル）がグループ会社により運用されており、                       2022  年度において       59 百万香港ドル（        2021  年：  65 百万香港ド
       ル）の運用手数料が発生している。当行グループの退職後給付制度は                                    2022  年 12 月 31 日現在、当行グルー
       プの銀行子会社に         735  百万香港ドル（        2021  年：  783  百万香港ドル）を預金しており、当該制度に対し                          1.1
       百万香港ドル（        2021  年：  0.5  百万香港ドル）の未払利息が発生している。上記の残高は、通常の業務過
       程から生じており、金利および担保を含めて第三者との類似の取引と実質的に同様の条件であった。
       (d)  関連会社およびジョイント・ベンチャー

        当行グループは、貸付、当座貸越、有利子預金、無利子預金および当座預金を含む特定の銀行および

       金融サービスを関連会社およびジョイント・ベンチャーに提供している。関連会社およびジョイント・
       ベンチャー持分の詳細は注記               14 に記載されている。
        年度末残高および当事業年度最高金額の開示は、当事業年度の取引額および残高を表す最も有用な情

       報と考えられている。
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       関連会社およびジョイント・ベンチャーとの当事業年度の取引および取引残高

                                  2022  年               2021  年

                            当事業年度         12 月 31 日現在      当事業年度        12 月 31 日現在

                            最高残高          残高       最高残高          残高
                                百万香港ドル                 百万香港ドル
                      1
                              57,513         51,402        35,643        32,632
       関連会社に対する債権          －非劣後
                  1
                              19,862         10,099        27,237         8,786
       関連会社に対する債務
                                                 －        －
       ジョイント・ベンチャーに対する債務                        40         16
       関連会社とのデリバティブ資産の公正
                              9,394         6,559        7,299        3,644
         2
       価値
       関連会社とのデリバティブ負債の公正
                              33,673         28,440        5,424        4,450
         2
       価値
                 2
                              1,769          287       4,897        1,654
       保証および契約債務
       1 　比較数値は、過年度に含まれていない一部の残高を組み込むため再表示されている。
       2  2022  年 12 月 31 日から、デリバティブ資産および負債ならびに提供されている保証は、開示に含まれている。当
        年度の表示に合わせて、比較数値は再表示されている。
        上記の取引残高は、通常の業務過程において生じており、金利および担保を含めて第三者との類似の

       取引と実質的に同様の条件であった。
       (e)  主な経営陣

        主な経営陣は、当行および当行グループの活動を計画、指示および管理する権限および責任を持つ者

       と定義されている。そこには、当行の取締役および執行委員ならびにエイチエスビーシー・ホールディ
       ングス・ピーエルシーの取締役および執行委員が含まれる。
       主な経営陣の報酬

                                             2022  年       2021  年

                                                百万香港ドル

       給与およびその他の短期給付

                                                320         314
       退職後給付                                         12         9
       退職手当                                          2         5

                                                 87        123
       株式報酬
       合計                                         421         451

                                261/394





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       主な経営陣に関わる取引および契約

                                             2022  年       2021  年

                                                百万香港ドル

       当事業年度

              1
                                              97,366        107,317
       最高平均資産
              1
                                              81,323         71,516
       最高平均負債
       当行グループ税引前当期純利益への寄与                                       1,858         1,510

       年度末時点

       保証                                       12,007         13,263

       契約債務                                       12,186         13,624

        1 当事業年度     の最高平均残高の開示          は 、 当事業年度     中の取引を表す最も         有用な   情報と   考えられている       。

        当行グループは、当行グループの主な経営陣およびその近親者が支配する会社との間で取引、取決め

       および契約を行っている。これらの取引は主に貸付および預金であり、通常の業務過程において、同様
       の状況にある個人または会社、あるいはその他の従業員との類似の取引に適用されるものと実質的に同
       様の条件（金利や担保も含む）で行われた。当該取引は、返済に関する一般水準を上回るリスクや、そ
       の他の不利な要素を伴うものではなかった。主な経営陣に関わる取引および契約に対して、当事業年度
       に認識された予想信用損失の変動額、および当事業年度末の残高に対する予想信用損失引当金は重要で
       はなかった（       2021  年：重要でなかった）。
        2019  年 10 月８日、当行グループは、期間が４年から                      15 年、クーポン・レートが             0.375   ％から   2.625   ％の

       総額  4.25  十億ユーロおよび         800  百万ポンドのシーケー・ハッチンソン・グループ・テレコム・ファイナ
       ンス・エス・エーの優先債券６トランシェの発行におけるジョイント・グローバル・コーディネーター
       および引受人になった。シーケー・ハッチンソン・グループ・テレコム・ファイナンス・エス・エー
       は、当行の非業務執行取締役であるビクター・リー氏の関連法人（シーケー・ハチソン・ホールディン
       グス・リミテッド）の           100  ％所有子会社である。
       (f)  取締役に対する貸付

        取締役は、当行、当行の最終持株会社であるエイチエスビーシー・ホールディングス・ピーエルシー

       および中間持株会社の取締役と定義される。取締役への貸付金には、当該取締役により支配される会社
       および当該取締役が関連する企業への貸付金も含まれる。取締役への貸付金の内訳は、会社（取締役の
       報酬に関する情報開示）規則の第                 17 条に従って以下のとおり開示されている。
                               未返済の合計額                  当事業年度の

                               12 月 31 日現在            合計未返済残高の最高額
                            2022  年       2021  年       2022  年      2021  年
                               百万香港ドル                 百万香港ドル

       当行によるもの

                              1,483         3,755         2,769         3,967
                               12         13         14         14

       子会社によるもの
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                              1,495         3,768         2,783         3,981
        これらの金額には、元本および利息、ならびに保証により負う可能性のある責任限度額が含まれてい

       る。
      33   公正価値で計上される金融商品の公正価値

       管理の枠組み

        公正価値には、リスクを取る立場から独立した部門による決定または検証を確保するよう設計された

       管理の枠組みが適用される。
        公正価値が外部の相場価格またはモデルへの観察可能な価格のインプットを参照して決定される場合

       は、独立した価格決定または検証が行われる。活発に取引されていない市場については、当行グループ
       は代替的な市場情報を入手するが関連性および信頼性が高いと考えられる情報ほど重視される。考慮の
       対象となる要素は、価格の観察可能性、金融商品の比較可能性、データ情報源の一貫性、基礎となる
       データの精度および価格の時期などである。
        投資ファンドの公正価値は、裏付けとなる投資先の財政状態、経営成績、リスク・プロファイルおよ

       び見通しの評価に基づき当該投資のファンド・マネージャーから提供される。
        評価モデルを用いて決定された公正価値についての管理の枠組みは、モデルのロジック、インプッ

       ト、モデルからのアウトプットおよび調整についての、独立したサポート機能による開発または検証を
       含む。評価モデルは、使用可能となる前に精査および調整プロセスを経ており、継続的に外部の市場
       データに対して調整される。
        公正価値の変動は通常、損益分析プロセスの対象となり、ポートフォリオの変動、市場の変動、およ

       びその他の公正価値調整、という大きなカテゴリーに分けられる。
        公正価値で測定する金融商品の大半は                    MSS  および保険に属している。当行グループにおける公正価値

       のガバナンス体制は、財務部門および評価委員会で構成されている。財務部門は評価管理手続を確立
       し、評価された公正価値が会計基準に準拠しているかを確かめる責任を負う。評価結果は、独立したサ
       ポート機能から構成された当行グループの関連する評価委員会のレビューを受けすべての重要な主観的
       評価について検討される。              MSS  および保険部門内のこれらの委員会は、当行グループの評価委員会審査
       グループならびにグループ保険評価および減損委員会がそれぞれ監督する。
       公正価値で測定される金融負債

        特定の状況において、当行グループは、特定の金融商品の活発な市場における市場価格に基づいて、

       発行済負債を公正価値で計上する。市場価格が入手できない場合、これらの発行済負債は評価技法を用
       いて評価され、そのインプットは当該金融商品の活発に取引されていない市場における市場価格に基づ
       くか、または類似する金融商品の活発な市場における市場価格と比較することによって見積られる。い
       ずれの場合でも、公正価値は、当行グループの負債に適した信用スプレッドを適用することによる影響
       を含んでいる。当行グループの自己信用スプレッドに起因する発行済負債証券の公正価値の変動は、以
       下のとおり計算される。各証券について各報告日現在の外部情報により検証可能な価格を入手するか、
       同一発行体の類似証券の信用スプレッドを用いて価格を導く。その後、                                     LIBOR   ベースの割引カーブに基
       づく割引キャッシュ・フローを用いて、各証券の評価額を算出する。評価額の差異は当行グループの自
       己信用スプレッドに起因するものである。この手法はすべての証券に対して一貫して適用される。
        発行済仕組債および特定のその他複合金融商品は、公正価値で測定され、「公正価値評価の指定を受

       けた金融負債」に計上されている。これらの金融商品に適用されている信用スプレッドは、当行グルー
       プが仕組債を発行した際のスプレッドから導かれている。
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        当行グループが発行した負債証券の信用スプレッドの変動から生じる損益は、その他包括利益に計上
       され、当該債務がプレミアムまたはディスカウントで償還されない限り、当該債務の契約期間にわたっ
       て戻し入れられる。
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       公正価値ヒエラルキー
        公正価値は以下の階層に従って決定される。

        ・レベル１－市場価格を用いた評価技法－これらは、測定日において当行グループがアクセス可能な

               活発な市場における同一商品の市場価格を有する金融商品である。
        ・レベル２－観察可能なインプットを用いた評価技法－これらは、活発な市場における類似商品の市

               場価格または活発に取引されていない市場における同一商品または類似商品の市場価格
               を有する金融商品、およびすべての重要なインプットが観察可能であるモデルを用いて
               評価された金融商品である。
        ・レベル３－重要な観察不能なインプットによる評価技法－これらは、１つ以上の重要なインプット

               が観察不能である評価技法を用いて評価された金融商品である。
     公正価値で計上された金融商品および評価基準

                     公正価値ヒエラルキー
                                               グループ
                                       第三者間
                                                  2
                レベル１        レベル２       レベル３        取引合計        会社間        合計
                                  百万香港ドル
     2022  年 12 月 31 日現在
     資産
     トレーディング資産
                 486,547        203,975        9,283       699,805          －      699,805
      1
     デリバティブ             1,018       330,250        3,301       334,569        168,202        502,771
     損益を通じた公正価
      値評価の指定を受
      けた、または強制
                 100,917        34,139       91,395        226,451          －      226,451
      的に損益を通じて
      公正価値で測定す
      る金融資産
     金融投資            962,261        280,083        4,308      1,246,652           －     1,246,652
     負債
             1
                 74,201        68,246          6     142,453          －      142,453
     トレーディング負債
     デリバティブ             2,425       393,457        1,712       397,594        154,151        551,745
     公正価値評価の指定
      を受けた
                   －     133,009        34,734        167,743          －      167,743
         1
      金融負債
     2021  年 12 月 31 日現在

     資産
     トレーディング資産
                 537,816        236,388        3,246       777,450          －      777,450
     1
     デリバティブ             440      212,740        3,294       216,474        148,693        365,167
     損益を通じた公正価
      値評価の指定を受
      けた、または強制
                 93,544        34,203       74,652        202,399          －      202,399
      的に損益を通じて
      公正価値で測定す
      る金融資産
     金融投資           1,153,521        391,816        3,674      1,549,011           －     1,549,011
     負債
             1
                 73,647        19,076         －      92,723         －      92,723
     トレーディング負債
     デリバティブ             963      200,667        2,130       203,760        152,031        355,791
     公正価値評価の指定
      を受けた
                   －     118,516        20,449        138,965          －      138,965
         1
      金融負債
       1 HSBC  グループ会社との取引金額はここには反映されていない。

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       2 HSBC  グループ会社とのデリバティブ残高の大部分は「レベル２」である。
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     レベル１の公正価値とレベル２の公正価値の間の振替
                            資産                      負債

                               公正価値
                              評価の指定
                              または強制                   公正価値
                        トレーディ       的に公正価       デリバ     トレーディ       評価の      デリバ
                  金融投資       ング資産       値で測定      ティブ      ング負債       指定      ティブ
                          百万香港ドル                      百万香港ドル
     2022  年 12 月 31 日現在
     レベル１からレベル２へ
                   29,781      23,312       5,825       －      132       －      －
     の振替
     レベル２からレベル１へ
                   60,104      36,025       9,493       －     1,443        －      －
     の振替
     2021  年 12 月 31 日現在

     レベル１からレベル２へ
                   57,471      29,852       1,970      802     1,012        －    1,652
     の振替
     レベル２からレベル１へ
                   36,073      20,948       1,679       －     3,452        －      －
     の振替
        公正価値ヒエラルキーのレベル間の振替は、各四半期の末日時点において行われたものとみなしてい

       る。公正価値ヒエラルキーのレベル間の振替は、主に評価インプットの観察可能性および価格の透明性
       における変更に起因している。
       公正価値調整

        当行グループは、市場参加者は考慮しているが評価モデルに組み込まれていない追加的な要因を考慮

       する場合に公正価値調整を行う。当行グループは、公正価値調整を「リスク関連」または「モデル関
       連」のいずれかとして分類する。これらの調整の大部分は、                               MSS  に関連している。公正価値調整のレベ
       ルの変動は、必ずしも損益計算書における損益の認識につながるものではない。例えば、モデルが改善
       されると公正価値調整は必要なくなる。同様に、公正価値調整は、関連するポジションを解消した場合
       に減少するが、損益が発生するとは限らない。
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       ビッド－オファー

        HKFRS   第 13 号は、公正価値を最もよく表すビッド－オファー・スプレッドの範囲内での価格を使用す

       るよう求めている。評価モデルは通常、仲値を導き出す。ビッド－オファー調整は、実質的にすべての
       残存する正味ポートフォリオ市場リスクが、利用可能なヘッジ手段を用いて、あるいは実際のポジショ
       ンを処分または解消することにより手仕舞われた場合に発生するビッド－オファー・コストの範囲を反
       映している。
       不確実性

        特定のモデルのインプットは市場データから容易に決定できない場合があり、かつ／またはモデルの

       選択自体がより主観的である場合がある。これらの状況において、市場参加者が不確実なパラメーター
       および／またはモデルの仮定について当行グループの評価モデルに用いる数値よりも保守的な数値を採
       用する可能性を反映するために、調整が必要となることがある。
       信用評価調整（「         CVA  」）および負債評価調整（「               DVA  」）

        CVA  は、契約相手が債務不履行に陥り、当行グループが当該取引の市場価値の全額を受け取ることが

       できない可能性を反映させるために店頭（「                       OTC  」）デリバティブ契約の評価に対して行われる調整で
       ある。
        DVA  は、当行グループが債務不履行に陥り、当行グループが当該取引の市場価値の全額を支払うこと

       ができない可能性を反映させるために                   OTC  デリバティブ契約の評価に対して行われる調整である。
        当行グループは、各社ごとに、また各社の契約相手ごとに、各社のエクスポージャーに対する個別の

       CVA  および   DVA  を計算している。         中央決済機関を除き、第三者であるすべての契約相手方が                              CVA  および   DVA
       の計算に含められており、これらの調整は当行グループの会社間で相殺されていない。
        当行グループは        CVA  を、契約相手方に対する当行グループの正の予想エクスポージャーに対して当行

       グループの非デフォルトを条件とした契約相手方のデフォルト（債務不履行）確率（「                                              PD 」）を適用
       し、その結果にデフォルト時の予想損失を乗ずることによって算定している。これに対して、当行グ
       ループは     DVA  を、当行グループに対する契約相手方の正の予想エクスポージャーに対して契約相手方の
       非デフォルトを条件とした当行グループの                      PD を適用し、その結果にデフォルト時の予想損失を乗ずるこ
       とによって算定している。どちらの計算も、潜在的なエクスポージャーの期間にわたって実施される。
        ほとんどの商品について、当行グループではポートフォリオの期間中における様々な潜在的エクス

       ポージャーを取り込んだシミュレーション法を用いて、契約相手方に対して予想される正のエクスポー
       ジャーを算定している。当該シミュレーション法には、契約相手方とのネッティング契約および担保契
       約等の信用補完が含まれている。
        当該手法は、一般に「誤方向リスク」を考慮していない。誤方向リスクは、契約相手方の                                              デフォルト

       （債務不履行）確率と基礎となる取引の時価との間における逆の相関である。当該リスクは、通貨の発
       行国に関連する一般的なものまたは該当する取引に対する特定なもののいずれかである。                                              重要な誤方向
       リスクが存在する場合、評価にこのリスクを反映するために取引ごとの個別のアプローチが適用され
       る。
       資金調達公正価値調整（「              FFVA  」）

        FFVA  は、  OTC  デリバティブ・ポートフォリオの無担保部分の予想将来資金調達エクスポージャーに対

       して将来の市場での資金調達スプレッドを適用することで算出される。予想将来資金調達エクスポー
       ジャーは、利用できる場合、シミュレーション法で算出され、当行グループまたは取引相手の債務不履
       行など、エクスポージャーを終了させる事象について調整される。                                   FFVA  および   DVA  は、独立して算出さ
       れる。
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       モデルの限界

        ポートフォリオ評価のために使用されるモデルは、現在および将来の重要な市場特性をすべて捉えて

       いるわけではない簡略化された一連の仮定に基づいている場合がある。この場合、モデルの限界に関す
       る調整が行われる。
       取引開始時の利益（初日の損益準備金）

        取引開始時の利益に関する調整は、評価モデルによって見積られた公正価値が１つ以上の重要な観察

       不能なインプットに基づいている場合に行われる。
       公正価値評価基準

     重要な観察不能なインプットによる評価技法を用いて公正価値で測定された金融商品－レベル３

                         資産                        負債

                        公正価値
                        評価の指
                        定または
                        強制的に
                        損益を通
                  トレー     じて公正                 トレー     公正価値
                  ディング      価値で測      デリバ           ディング      評価の     デリバ
            金融投資      資産      定    ティブ      合計      負債     指定     ティブ      合計
                      百万香港ドル                        百万香港ドル
     プライベート・
     エクイティおよ
             3,742       16    90,767       －    94,525        6     －     －      6
     び関連投資
     仕組債          －      －      －     －      －     －   34,734       －   34,734
              566     9,267       628    3,301      13,762       －     －   1,712     1,712
     その他
     2022  年 12 月 31 日
             4,308      9,283     91,395     3,301     108,287        6   34,734     1,712     36,452
     現在
     プライベート・

     エクイティおよ        3,121        4   74,295       －    77,420       －     －     －     －
     び関連投資
     仕組債          －      －      －     －      －     －   20,449       －   20,449
              553     3,242       357    3,294      7,446       －     －   2,130     2,130
     その他
     2021  年 12 月 31 日
             3,674      3,246     74,652     3,294      84,866       －   20,449     2,130     22,579
     現在
       プライベート・エクイティおよび関連投資

        プライベート・エクイティ投資（主に当行の保険事業ならびに戦略的投資を支援するために保有され

       ているプライベート・エクイティ、インフラストラクチャーおよびプライベート・クレジットを含む）
       の公正価値は、        投資対象会社の財政状態および経営成績、リスク・プロファイル、見通しならびにその
       他の要素の分析に基づいて、あるいは、活発な市場における類似した会社の市場評価を参照するか、も
       しくは類似した会社が所有者を変更した時点の価格を参照することによって、または公表されている純
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       資産価値（「       NAV  」）から見積られる。必要に応じ、公正価値に関する最善の見積りを得るためにファ
       ンドの   NAV  に調整が行われる。
        仕組債

        レベル３仕組債の公正価値は、基礎となる負債証券の公正価値から導き出される。組込デリバティブ

       の公正価値については、下記のデリバティブに関するパラグラフで説明されている。これらの仕組債は
       主に、   HSBC  が発行し、契約相手方に特定の持分証券およびその他のポートフォリオの業績と連動した利
       益を提供する株式連動債で構成されている。
        観察不能なパラメーターには、長期株式ボラティリティならびに株価間、金利および為替レート間の

       相関関係等がある。
        デリバティブ

        OTC  デリバティブの評価モデルは、「無裁定」原則に基づいて予想将来キャッシュ・フローの現在価

       値を算定する。多くの一般デリバティブ商品に関して利用されるモデル・アプローチは、業界で標準的
       に用いられているものである。より複雑なデリバティブ商品の場合は、実務上の相違が一部見られる。
       評価モデルへのインプットは、可能な場合には常に、取引所、ディーラー、ブローカーまたはコンセン
       サスプライスのプロバイダーから得られる価格を含む、観察可能な市場データから決定される。特定の
       インプットは、市場では直接的に観察されない場合があるが、モデルの調整手順を通じて観察可能な価
       格から決定されるか、あるいは実績データまたはその他の情報源から見積ることができる。
                                270/394














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       公正価値ヒエラルキーのレベル３における公正価値測定に関する調整

    レベル３金融商品の変動

                            資産                      負債

                              公正価値
                              評価の指定
                              または強制
                              的に損益を
                                                 公正価値
                              通じて公正
                                                 評価の
                       トレーディ       価値で      デリバ     トレーディ             デリバティ
                                                   1
                 金融投資      ング資産       測定      ティブ      ング負債       指定       ブ
                          百万香港ドル                      百万香港ドル
     2022  年 1 月 1 日現在
                   3,674      3,246      74,652      3,294        －    20,449       2,130
     損益に認識された利益／
                    －     (952)      1,545       669       3     (851)       214
     （損失）合計
     - トレーディング目的で保
     有または公正価値ベース
                    －     (952)        －     669       3      －      214
     で管理する金融商品から
     の純収益／（損失）
     - 強制的に損益を通じて公
     正価値で測定するその他
                    －      －     1,545       －      －     (851)        －
     金融商品の公正価値の変
     動
     - その他包括利益を通じて
                    －      －       －      －      －      －       －
     公正価値で測定する金融
     投資による純収益
     そ  の  他  包  括  利  益
     （「  OCI  」）に認識された           676      (81)       (37)      (25)       －    (1,001)        (83)
     利益合計
     - 金融投資：公正価値に係
                    812       －       －      －      －      (5)       －
     る利益／（損失）
                   (136)      (81)       (37)      (25)       －     (996)       (83)
     - 換算差額
     購入
                   1,670      6,480      28,304        －      －      －       －
     新規発行               －      －       －      －      －     5,936        －
     売却               (71)      (644)       (71)      －      －      －       －
     決済             (1,641)      (4,742)      (12,809)       (557)       －    12,130        (553)
     振替（出）               －     (772)       (289)      (394)       －    (2,671)        (190)
                    －     6,748        100      314       3     742       194
     振替（入）
     2022  年 12 月 31 日現在        4,308      9,283      91,395      3,301        6    34,734       1,712
     2022  年 12 月 31 日時点で保
     有していた資産および負
     債に関して損益に認識さ               －     (734)      (1,615)      2,631        －      (19)       (78)
     れた未実現利益／（損
     失）
                                271/394


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     - トレーディング目的で保
     有または公正価値ベース
                    －     (734)        －    2,631        －      －      (78)
     で管理する金融商品から
     の純収益／（損失）
     - 強制的に損益を通じて公
     正価値で測定するその他
                    －      －     (1,615)        －      －      (19)       －
     金融商品の公正価値の変
     動
                                272/394

















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                            資産                      負債

                              公正価値
                              評価の指定
                              または強制
                              的に損益を
                                                 公正価値
                              通じて公正
                                                 評価の
                       トレーディ       価値で      デリバ     トレーディ             デリバティ
                                                   1
                 金融投資      ング資産       測定      ティブ      ング負債       指定       ブ
                          百万香港ドル                      百万香港ドル
     2021  年 1 月 1 日現在
                  6,635      1,237      49,534      1,028        －    20,484       3,538
     損益に認識された利益／
                    (7)    (2,211)       11,700      4,002        －    (3,207)       3,082
     （損失）合計
     - トレーディング目的で保
     有または公正価値ベース
                    －    (2,211)         －    4,002        －      －     3,082
     で管理する金融商品から
     の純収益／（損失）
     - 強制的に損益を通じて公
     正価値で測定するその他
                    －      －     11,700        －      －    (3,207)         －
     金融商品の公正価値の変
     動
     - その他包括利益を通じて
                    (7)      －       －      －      －      －       －
     公正価値で測定する金融
     投資による純収益
     そ  の  他  包  括  利  益
     （「  OCI  」）に認識された          (3,013)        10       11      18      －      386       23
     利益／（損失）合計
     - 金融投資：公正価値に係
                  (3,002)        －       －      －      －      (3)       －
     る（損失）
                   (11)       10       11      18      －      389       23
     - 換算差額
     購入
                  1,383      5,082      22,232        －      －      －       －
     新規発行               －      －       －      －      －     9,196        －
     売却               (35)      (561)        (6)      －      －      －       －
     決済             (1,289)        (87)     (7,898)      (1,247)        －    (7,165)       (4,060)
     振替（出）               －     (691)       (921)      (614)       －    (2,895)        (878)
                    －      467       －     107       －     3,650        425
     振替（入）
     2021  年 12 月 31 日現在        3,674      3,246      74,652      3,294        －    20,449       2,130
     2021  年 12 月 31 日時点で保
     有していた資産および負
     債に関して損益に認識さ               －    (2,278)       11,236      2,686        －      113       (34)
     れた未実現利益／（損
     失）
     - トレーディング目的で保
     有または公正価値ベース
                    －    (2,278)         －    2,686        －      －      (34)
     で管理する金融商品から
     の純収益／（損失）
                                273/394


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     - 強制的に損益を通じて公
     正価値で測定するその他
                    －      －     11,236        －      －      113       －
     金融商品の公正価値の変
     動
       1 決済残高が満期預金と新規預金の純額である場合の仕組預金を含む。

        公正価値ヒエラルキーのレベル間の振替は、各四半期の末日時点において行われたものとみなしてい

       る。公正価値ヒエラルキーのレベル間の振替（入）および振替（出）は主に、評価インプットの観察可
       能性ならびに価格透明性に起因している。
                                274/394

















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        合理的に可能な代替に対する重要な観察不能な仮定の変更による影響

    合理的に可能な代替的仮定に対する公正価値の感応度

                       2022  年                      2021  年

              利益または損失に反映              OCI に反映        利益または損失に反映               OCI に反映
              有利な変                  不利な変                  有利な変      不利な変
               動    不利な変動      有利な変動       動    有利な変動      不利な変動        動      動
                      百万香港ドル                        百万香港ドル
     デリバティブ、ト
     レーディング資産
                242     (308)        －     －     158     (162)       －      －
     およびトレーディ
         1
     ング負債
     損益を通じた公正
     価値評価の指定を
     受けた、または強
     制的に損益を通じ          4,580     (4,580)         －     －    3,741     (3,742)        －      －
     て公正価値で測定
     する金融資産およ
     び負債
     金融投資            －      －      187    (187)        －      －     157     (157)
     12 月 31 日現在       4,822     (4,888)        187    (187)      3,899     (3,904)        157     (157)
       1 「デリバティブ、トレーディング資産およびトレーディング負債」は、これらの商品のリスク管理方法を反映さ

        せるために１つのカテゴリーとして表示されている。
        感応度分析の目的は、           95 ％の信頼区間を適用した場合の公正価値の幅を測定することにある。感応度

       分析の際には、採用した評価技法の内容、ならびに観察可能な代替指標や実績データの入手可能性およ
       び信頼性を考慮に入れる。
        金融商品の公正価値が複数の観察不能な仮定による影響を受ける場合、上記の表は、仮定の変動によ

       る最も有利または不利な変動を個別に反映する。
                                275/394








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        レベル３金融商品への主要な観察不能なインプット

        以下の表は、レベル３金融商品への主要な観察不能なインプットが記載されており、                                            2022  年 12 月 31 日

       現在のこれらのインプットの範囲を示している。
    レベル３評価における重要かつ観察不能なインプットの定量的情報

                  公正価値                            2022  年      2021  年

                                             インプットの        インプットの
                                               全範囲        全範囲
                                      主要な観察不
                                      能なインプッ
                資産      負債     評価技法           ト       下位    上位    下位    上位
                 百万香港ドル
     プライベート・エクイ
                 94,525         6
     ティおよび関連投資                      下記参照           下記参照
                  －
     仕組債                  34,734
                           モデル‐           株式ボラティ
                           オプション・モデル           リティ         6%   142%     6%    90%
     -株式連動債
                  －     12,917
                           モデル‐
                           オプション・モデル           株式相関        38%    98%    22%    97%
                           モデル‐           為替ボラティ
     -為替連動債             －
                       20,972    オプション・モデル           リティ         4%    37%    2%    36%
                  －
     -その他                   845
       1
                 13,762       1,712
     その他
     2022  年 12 月 31 日現在      108,287       36,452
        1 「その他」には、保有する様々な少額資産が含まれる。

        プライベート・エクイティおよび関連投資

        各持分に関する分析は内容がそれぞれ異なるため、主要な観察不能インプットの範囲を提示すること

       は実務的ではない。主要な観察不能なインプットは、価格と相関である。当該評価アプローチは、企業
       固有の財務情報、取引されている比較可能な企業倍数、公表された純資産価値および直接的に比較でき
       ないまたは定量化できない定性的な仮定を含むさまざまなインプットの使用を含んでいる。
        ボラティリティ

        ボラティリティは、予測される市場価格の将来変動の尺度である。ボラティリティは、参照市場価

       格、またオプションの行使価格および満期によって変動する。特定のボラティリティ、特に長期間のも
       のは、観察不能であり、観察可能なデータにより見積りが行われる。観察不能なボラティリティの範囲
       は、市場価格を参照することによるボラティリティのインプットにおける変動幅を反映している。
        相関

        相関は、２つの市場価格間における関連性の尺度であり、マイナス１から１の間の数値で表される。

       相関は、ペイアウトが複数の市場価格に依拠するような、より複雑な商品の評価に使用される。相関が
       インプットになっているさまざまな商品があり、その結果、さまざまな同一資産相関やクロス・アセッ
       ト相関が使用されている。一般に、同一資産相関の範囲は、クロス・アセット相関よりも小さくなる。
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        観察不能な相関は、コンセンサス価格サービス、当行グループの取引価格、プロキシ相関および過去
       の価格相関の検証を含むさまざまな証拠を基に見積られる。表に示されている観察不能な相関の範囲
       は、市場価格の組み合わせによる相関のインプットがさまざまであることを反映している。
        主要な観察不能なインプット間の相関関係

        レベル３金融商品への主要な観察不能なインプットは、相互に独立しない場合がある。上述のとお

       り、市場変数は相関する場合がある。この相関は一般的には、異なる市場におけるマクロ経済またはそ
       の他の事象に対する反応傾向を反映している。さらに、市場変数が当行グループのポートフォリオに与
       える影響は、各変数に関する当行グループの正味リスクポジションに左右される。
                                277/394

















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      34  公正価値以外の方法により計上されている金融商品の公正価値

       公正価値以外の方法により計上されている金融商品の公正価値および評価の基礎

                                     公正価値ヒエラルキー

                                                重要な
                                       観察可能な        観察不能な
                                市場相場       インプット        インプット
                        帳簿価額        レベル１        レベル２        レベル３        合計
                                      百万香港ドル
        2022  年 12 月 31 日現在
          1
        資産
        リバース・レポ契約－非トレー
                          927,976          －     927,190          －     927,190
        ディング
        銀行に対する貸付金                  519,024          －     514,524         4,452       518,976
        顧客に対する貸付金                 3,705,149           －      56,130      3,628,504       3,684,634
        金融投資－償却原価                  974,709       455,444        448,341         1,960       905,745
          1
        負債
        レポ契約－非トレーディング                  351,093          －     349,133          －     349,133
        銀行からの預金                  198,908          －     198,905          －     198,905
        顧客からの預金                 6,113,709           －    6,114,290           －    6,114,290
        発行済負債証券                  100,909          －     101,414          －     101,414
        劣後債務                   3,119         －      2,191         －      2,191
        2021  年 12 月 31 日現在

          1
        資産
        リバース・レポ契約－非トレー
                          803,775          －     802,881         947      803,828
        ディング
        銀行に対する貸付金                  432,247          －     424,175         8,356       432,531
        顧客に対する貸付金                 3,840,939           －      65,268      3,765,148       3,830,416
        金融投資－償却原価                  502,564        89,050       449,284         2,142       540,476
          1
        負債
        レポ契約－非トレーディング                  255,374          －     255,366          －     255,366
        銀行からの預金                  280,310          －     280,408          －     280,408
        顧客からの預金                 6,177,182           －    6,177,676           －    6,177,676
        発行済負債証券                  67,364         －      67,842         －      67,842
        劣後債務                   4,054         －      3,864         －      3,864
       1 HSBC  グループ会社との取引金額はここには反映されていない。詳細については、注記                                     32 に説明されている。

        上記の公正価値は、特定日に評価されたものであり、当該商品の満期日または決済日に実際に支払う

       金額と大幅に異なる可能性がある。評価されたポートフォリオの規模を考慮すると、多くの場合は見積
       公正価値を即座に実現することは不可能である。したがって、これらの公正価値は、継続企業としての
       当行グループにとってのこれらの金融商品の価値を表すものではない。
        公正価値以外の方法で計上されているその他金融商品は、通常はその性質上短期であり、頻繁に現行

       の市場レートに合わせて再算定される。したがって、そのような金融商品の帳簿価額は公正価値の合理
       的な近似値である。これらは、現金および中央銀行預け金、他行から回収中および他行へ送金中の項
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       目、香港政府債務証書、香港流通紙幣、その他金融資産、およびその他金融負債を含み、これらすべて
       は償却原価で測定される。
       評価

        公正価値は、測定日時点で市場参加者間の秩序ある取引において、資産を売却するために受け取るで

       あろう価格、または負債を移転するために支払うであろう価格に関する見積りである。これには、当行
       グループが金融商品の予想有効期間にわたりそのキャッシュ・フローから生じると予想する経済的便益
       および費用を反映していない。観察可能な市場価格が入手できない場合の公正価値の決定における当行
       の評価方法および仮定は、他の企業の評価方法および仮定と異なる可能性がある。
       レポ契約およびリバース・レポ契約－非トレーディング

        これらの残高は通常短期であるため、公正価値は帳簿価額に近似している。

       銀行および顧客に対する貸付金

        銀行および顧客に対する貸付金の公正価値を決定するために、貸付金は可能な限り分離して、類似し

       た特性のポートフォリオに分類している。公正価値は、入手可能な場合は観察可能な市場取引に基づい
       ている。入手可能でない場合、公正価値は様々な仮定のインプットを組み込んだ評価モデルを利用して
       見積られる。これらの仮定には以下のものを含む可能性がある。店頭トレーディング活動を反映した第
       三者ブローカーによる価値見積り。将来予測的な割引キャッシュ・フロー・モデル、予想される顧客の
       期限前償還率の考慮など、これらの貸付金を評価する際に市場参加者が使用するであろう仮定と整合し
       ていると当行グループが考える仮定の利用。類似する貸付金に対する新規ビジネスレートの見積り。観
       察されたプライマリーおよびセカンダリー取引を含む他の市場参加者によるトレーディング・インプッ
       ト。当行グループは適宜、貸付金プールの公正価値を測定するために第三者の評価専門家を関与させる
       可能性がある。
        貸付金の公正価値は、期末日における予想信用損失および貸付金の期間にわたる信用損失の市場参加

       者による予測の見積りならびに組成時と期末日の間のリプライシングによる公正価値への影響を反映し
       ている。信用減損が生じている貸付金の公正価値は、回収が期待される期間にわたって将来キャッ
       シュ・フローを割り引いて見積られる。
        金融投資

        上場金融投資の公正価値は、市場買値を用いて決定される。非上場金融投資の公正価値は、同等の上

       場証券の価格および将来の収益動向を考慮した評価技法を用いて決定される。
       銀行および顧客からの預金

        要求払預金の公正価値は、帳簿価額に近似している。長期預金の公正価値は、割引キャッシュ・フ

       ローを用いて、同様の残存期間を持つ預金に提示される現在の利率を適用して見積られる。
       発行済負債証券および劣後債務

        公正価値は可能であれば期末日現在の市場価格を用いて、あるいは類似する金融商品の市場価格を参

       照して決定される。
      35   仕組事業体

        当行グループは、金融資産の証券化、導管会社および投資ファンドを通じ、当行グループまたは第三

       者のいずれかによって設立された連結および非連結の仕組事業体の双方に関与している。
       連結仕組事業体

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        当行グループは、連結仕組事業体を利用して、資産組成および資本効率のための資金調達源の分散化
       を目的として当行グループが組成した顧客貸付金を証券化している。当該貸付金は当行グループによっ
       て 現金を対価として、またはクレジット・デフォルト・スワップの合成を通じて仕組事業体に譲渡さ
       れ、仕組事業体は投資家に対して負債証券を発行する。このような仕組事業体と当行グループの取引は
       重要ではない。
       非連結の仕組事業体

        「非連結の仕組事業体」という用語は、当行グループが支配していないすべての仕組事業体を指す。

       当行グループは、顧客取引を促進するために、また特定の投資機会のために通常の業務過程において非
       連結の仕組事業体と取引を実行している。
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     非連結の仕組事業体に対する当行グループの持分の内容および関連するリスク
                              HSBC  が     HSBC  以外が
                              運営する        運営する
                       証券化       ファンド        ファンド         その他         合計
     事業体の資産価額合計
      （十億香港ドル）
     0 ～ 4                  55        92        271        27        445
     4 ～ 15                   7       42        173        －        222

     15 ～ 39                  －        12         98        －        110

     39 ～ 196                  －        3        59        －         62

                         －        1        11        －         12

     196  超
     2022  年 12 月 31 日現在の事業体数              62       150         612        27        851

                                    百万香港ドル

     非連結の仕組事業体に対する
      当行グループの持分に関す                17,564        34,071        109,351         5,245        166,231
      る資産合計
      －トレーディング資産
                        －       2,527          －        82       2,609
      － 損益を通じた公正価値評
       価の指定を受けた、また
       は強制的に損益を通じて                 －      31,544        109,351           －      140,895
       公正価値で測定する金融
       資産
      －デリバティブ                  －        －         －        10         10
      －顧客に対する貸付金               17,564          －         －       5,070        22,634

                        －        －         －        83         83

      －その他資産
     非連結の仕組事業体に対する
      当行グループの持分に関す                  －        －         －        223         223
      る負債合計
     －デリバティブ                   －        －         －        223         223
     その他のオフバランス処理さ
                      1,395        11,753         30,862        11,342         55,352
      れているコミットメント
     2022  年 12 月 31 日現在の当行グ
      ループの最大エクスポー                18,959        45,824        140,213         16,364        221,360
      ジャー
                                281/394






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                              HSBC  が     HSBC  以外が

                              運営する        運営する
                       証券化       ファンド        ファンド         その他         合計
     事業体の資産価額合計
      （十億香港ドル）
     0 ～ 4                  65        65        114        21        265
     4 ～ 15                  11        37        130        －        178

     15 ～ 39                  －        15        91        －        106

     39 ～ 196                  －        1        50        －        51

                         －        1        3       －         4

     196  超
     2021  年 12 月 31 日現在の事業体数              76       119        388        21        604

                                    百万香港ドル

     非連結の仕組事業体に対する
      当行グループの持分に関す                35,225        32,223         86,044        10,140        163,632
      る資産合計
      －トレーディング資産
                        －       1,041          －        432        1,473
      － 損益を通じた公正価値評
       価の指定を受けた、また
       は強制的に損益を通じて                 －      31,182         86,044          －      117,226
       公正価値で測定する金融
       資産
      －デリバティブ                  －        －         －        －         －
      －顧客に対する貸付金                35,225          －         －       9,625        44,850

                        －        －         －        83         83

      －その他資産
     非連結の仕組事業体に対する
      当行グループの持分に関す                  －        －         －        60         60
      る負債合計
     －デリバティブ                   －        －         －        60         60
     その他のオフバランス処理さ
                       402       6,999        26,246         5,939        39,586
      れているコミットメント
     2021  年 12 月 31 日現在の当行グ
      ループの最大エクスポー                35,627        39,222        112,290         16,019        203,158
      ジャー
        非連結の仕組事業体に対する当行グループの持分による損失に対する最大エクスポージャーは、損失

       が発生する可能性にかかわらず、当行グループがこれらの事業体に関与する結果として生じる可能性の
       ある最大損失額を示している。
      ・  コミットメント、保証および売建クレジット・デフォルト・スワップについては、損失に対する最大

        エクスポージャーは想定元本の将来の潜在的損失額である。
      ・  非連結の仕組事業体に対する投資の留保および購入ならびに貸付金については、損失に対する最大エ

        クスポージャーは報告日現在の当該持分の帳簿価額である。
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        損失に対する最大エクスポージャーは、当行グループの損失に対するエクスポージャーを軽減するた
      めに締結されたヘッジおよび担保契約の影響を考慮する前の総額で表示されている。
      証券化

        当行グループは、非連結の証券化ビークルが発行する債券を保有することで当該ビークルに対する持

      分を保有している。
      HSBC  が運営するファンド

        当行グループは、顧客に投資機会を提供するために                          マネー・マーケット・           ファンドおよび        非 マネー・

      マーケット投資        ファンドを設立し、          運営  している。当行グループはファンド・マネージャーとして、運
      用している資産に基づき、運用手数料およびパフォーマンス・フィーを受け取る権利を有する場合があ
      る。当行グループはまた、これらのファンドの                        ユニットを      保有する     場合  もある。
      HSBC  以外が運営するファンド

        当行グループは、事業を促進させ顧客のニーズに対応するために、第三者が                                        運営  するファンドのユ

      ニットを購入し保有している。
      その他

        当行グループは、通常の業務過程において仕組事業体を設立しているが、                                      これ  には、公的および民間

      部門のインフラストラクチャーに関するプロジェクトに資金提供を行うことを目的とした顧客向けの                                                    ス
      トラクチャード        ・クレジット取引ならびにアセット・ファイナンスおよび仕組金融取引がある。上記に
      開示した関与に加えて、当行グループは仕組事業体とデリバティブ契約、リバース・レポ契約および借
      株契約を締結している。当該関与は、第三者取引およびリスク・マネジメント・ソリューションを促進
      させる目的で通常の業務において発生する。
       当行グループがスポンサーとなっている仕組事業体

        2022  年度および      2021  年度中に当行グループがスポンサーとなっている事業体に譲渡した資産および当

       該事業体から受け取った収益の金額は重要ではなかった。
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      36   当行の貸借対照表および株主資本変動計算書
       2022  年 12 月 31 日現在の当行の貸借対照表

                                               12 月 31 日現在

                                           2022  年         2021  年
                                               百万香港ドル
      資産
      現金および中央銀行に対する預け金                                      169,595           203,988
      他行から回収中の項目                                       22,886           17,825
      香港政府債務証書                                      341,354           332,044
      トレーディング資産                                      587,760           647,625
      デリバティブ                                      481,979           346,937
      損益を通じた公正価値評価の指定を受けた、または強制的に損益を通じて公正
                                              5,431           3,246
       価値で測定する金融資産
      リバース・レポ契約－非トレーディング                                      468,799           488,312
      銀行に対する貸付金                                      298,225           230,592
      顧客に対する貸付金                                      1,951,155           1,984,297
      金融投資                                      947,830           893,848
      グループ会社に対する債権額                                      720,765           544,587
      子会社への投資                                      109,211           101,535
      関連会社およびジョイント・ベンチャーにおける持分                                       39,830           39,830
      のれんおよび無形資産                                       23,659           19,226
      有形固定資産                                       71,555           72,312
      繰延税金資産                                       1,304           1,275
                                             214,624           145,729
      前払金、未収収益およびその他資産
      資産合計                                      6,455,962           6,073,208
      負債
      香港流通紙幣                                      341,354           332,044
      他行へ送金中の項目                                       26,601           19,101
      レポ契約－非トレーディング                                      307,661           175,476
      銀行からの預金                                      155,423           224,650
      顧客からの預金                                      3,740,697           3,816,715
      トレーディング負債                                       95,097           46,585
      デリバティブ                                      532,325           337,010
      公正価値評価の指定を受けた金融負債                                       49,396           36,397
      発行済負債証券                                       26,584           25,393
      退職給付債務                                        898          1,098
      グループ会社に対する債務額                                      563,368           482,995
      未払費用および繰延収益、その他負債ならびに引当金                                      132,141           120,846
      当期未払税金                                       3,537            481
      繰延税金負債                                       9,267           9,339
                                              3,119           3,119
      劣後債務
      負債合計                                      5,987,468           5,631,249
      資本
      株式資本                                      180,181           172,335
      その他資本性金融商品                                       52,386           44,615
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      その他準備金                                       3,143           19,218
                                             232,784           205,791
      利益剰余金
      資本合計                                      468,494           441,959
      資本および負債合計                                      6,455,962           6,073,208
                                285/394



















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       2022  年 12 月 31 日に終了した事業年度の当行の株主資本変動計算書
                                       その他準備金
                                        キャッ
                                  FVOCI  で    シュ・
                  その他の           不動産     測定する     フロー・
                                              為替           資本
                  資本性      利益     再評価     金融資産      ヘッジ
               1                                     3
            株式資本      金融商品      剰余金     準備金      準備金     準備金     準備金     その他      合計
                                 百万香港ドル
    2022  年１月１日現
             172,335      44,615     205,791      36,900      1,524      63   (15,369)      (3,900)     441,959
     在
    当期純利益
               －     －    54,987       －      －     －      －     －    54,987
    その他包括利益      /
               －     －    4,600     2,948     (10,829)      (993)     (4,999)       －    (9,273)
     （損失）（税引
     後）
    －その他包括利益
     を通じて公正価
               －     －      －     －   (11,369)       －      －     －   (11,369)
     値で測定する負
     債性金融商品
    －その他包括利益
     を通じて公正価
     値評価の指定を          －     －      －     －     540      －      －     －     540
     受けた資本性金
     融商品
    －キャッシュ・フ
               －     －      －     －      －    (993)      －     －     (993)
     ロー・ヘッジ
    －当初認識時に公
     正価値評価の指
     定を受けた金融
     負債の自己信用          －     －    4,432       －      －     －      －     －    4,432
     リスクの変化に
     起因する公正価
     値の変動
    －不動産再評価差
               －     －      －    2,948       －     －      －     －    2,948
     額
    －確定給付資産      /負
               －     －     168      －      －     －      －     －     168
     債の再評価
               －     －      －     －      －     －    (4,999)       －    (4,999)
    －換算差額
    当期包括利益     /（損
               －     －    59,587      2,948     (10,829)      (993)     (4,999)       －    45,714
     失）合計
        1
              7,846       －      －     －      －     －      －     －    7,846
    発行済株式
    発行済その他の資
               －    7,771       －     －      －     －      －     －    7,771
          2
     本性金融商品
    株主に対する配当
               －     －   (34,821)       －      －     －      －     －   (34,821)
      4
     金
    株式報酬契約に関
               －     －     127      －      －     －      －    (127)      －
     する変動額
    振替およびその他
               －     －    2,100     (2,080)        2     －      －      3     25
        5
     の変動額
    2022  年 12 月 31 日現
             180,181      52,386     232,784      37,768     (9,303)      (930)    (20,368)      (4,024)     468,494
     在
                                286/394






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                                       その他準備金

                                        キャッ
                                  FVOCI  で    シュ・
                  その他の           不動産     測定する     フロー・
                                              為替           資本
                  資本性      利益     再評価     金融資産      ヘッジ
               1                                     3
            株式資本      金融商品      剰余金     準備金     準備金     準備金     準備金     その他      合計
                                 百万香港ドル
    2021  年１月１日現
             172,335      44,615     221,300      35,196      6,364      605    (12,679)      (3,760)     463,976
     在
    当期純利益
               －     －    40,815       －     －     －      －     －    40,815
    その他包括利益      /
               －     －     912     3,453     (4,834)      (542)     (2,690)       －    (3,701)
     （損失）（税引
     後）
    －その他包括利益
     を通じて公正価
               －     －      －     －    (3,289)       －      －     －    (3,289)
     値で測定する負
     債性金融商品
    －その他包括利益
     を通じて公正価
     値評価の指定を          －     －      －     －    (1,545)       －      －     －    (1,545)
     受けた資本性金
     融商品
    －キャッシュ・フ
               －     －      －     －     －    (542)      －     －     (542)
     ロー・ヘッジ
    －当初認識時に公
     正価値評価の指
     定を受けた金融
     負債の自己信用          －     －     524      －     －     －      －     －     524
     リスクの変化に
     起因する公正価
     値の変動
    －不動産再評価差
               －     －      －    3,453       －     －      －     －    3,453
     額
    －確定給付資産      /負
               －     －     388      －     －     －      －     －     388
     債の再評価
               －     －      －     －     －     －    (2,690)       －    (2,690)
    －換算差額
    当期包括利益     /（損
               －     －    41,727      3,453     (4,834)      (542)     (2,690)       －    37,114
     失）合計
    株主に対する配当
               －     －   (59,105)       －     －     －      －     －   (59,105)
      4
     金
    株式報酬契約に関
               －     －     115      －     －     －      －    (140)      (25)
     する変動額
    振替およびその他
               －     －    1,754     (1,749)       (6)     －      －     －     (1)
        5
     の変動額
    2021  年 12 月 31 日現
             172,335      44,615     205,791      36,900      1,524      63   (15,369)      (3,900)     441,959
     在
       1 普通株式資本には、過年度における分配可能利益からの支払いにより償還または買戻しされた優先株式が含まれ

        ている。    2022  年度において、１株当たり発行価格                2.5  香港ドルで普通株式         3,138.4    百万株が新たに発行された。
       2 2022  年度において、その他          Tier  １資本性金融商品        1,000   百万米ドルが発行され、これに発行費用                  10 百万米ドルが発
        生した。
       3 その他準備金は、主に兄弟会社からの事業譲渡で生じた購入プレミアム、兄弟会社への不動産の譲渡に関連する
        不動産再評価準備金および株式報酬準備金から成る。株式報酬準備金はエイチエスビーシー・ホールディング
        ス・ピーエルシーから当行グループの従業員に直接付与された株式報奨および株式オプションに関連する金額を
        計上するために使用される。
       4 HKFRS   に基づき資本に分類される永久劣後ローンに係る配当金支払額を含んでいる。
       5 これらの変動には、再評価された不動産の減価償却に係る不動産再評価準備金から利益剰余金への振替が含まれ
        ている。
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      37   企業買収
        以下の買収は、アジアのウェルス・マネジメントにおいて市場リーダーになるための当行グループの

       成長戦略の一環である。
        ・ 2022  年１月   28 日、当行グループの子会社であるエイチエスビーシー・インシュアランス（アジア                                           -

       パシフィック）ホールディングス・リミテッドは、カナラ・エイチエスビーシー・ライフ・インシュア
       ランス・カンパニー・リミテッド（以下「カナラ・エイチエスビーシー」という。）の株主に対し、カ
       ナラ・エイチエスビーシーの株式保有率を                      49 ％まで引き上げる意向を通知した。                  当行グループは現在、
       26 ％の株式を保有しており、関連会社として会計処理している。株式保有率の増加は、カナラ・エイチ
       エスビーシーのその他の株主との合意、また内部および規制当局の承認を条件としている。                                               2008  年に設
       立されたカナラ・エイチエスビーシーは、インドを拠点とする生命保険会社である。
        ・ 2022  年２月   11 日、  エイチエスビーシー・インシュアランス（アジア－パシフィック）ホールディン

       グス・リミテッドは、            4.1  十億香港ドルで、アクサ・インシュアランス・ピーティーイー・リミテッド
       （以下「アクサ・シンガポール」という。）の発行済株式資本の                                  100  ％の取得を完了した。取得価格に
       対する取得純資産の公正価値（                35.6  十億香港ドルの資産総額および                30.8  十億香港ドルの負債総額）の超
       過分を反映して、         665  百万香港ドルの取得に係る利益が計上された。アクサ・シンガポールとその国に
       おけるエイチエスビーシーの既存の保険事業の法的統合は、                               2023  年２月１日に完了した。
        ・ 2022  年４月６日に、        当行は、部分所有子会社であるエイチエスビーシー・チャンハイ・セキュリ

       ティーズ・リミテッドの株式持分を                  51 ％から   90 ％に増加させたことを発表した。
        ・ 2022  年６月    23 日に、    当行グループの子会社であるエイチエスビーシー・インシュアランス（アジ

       ア）リミテッドは、エイチエスビーシー・ライフ・インシュアランス・カンパニー・リミテッドの残り
       50 ％の株式持分を取得した。上海に本社を置く、エイチエスビーシー・ライフ・インシュアランス・カ
       ンパニー・リミテッドは、年金、終身保険、重病疾病およびユニット・リンク保険商品を網羅する総合
       的な保険ソリューションを提供している。
      38   法的手続および規制事項

        当行グループは、様々な司法管轄における、通常の業務から生じた法的手続および規制事項の当事者

       となっている。以下に記載されている事項を除き、当行グループは、これらの案件に重大なものはない
       と考えている。引当金の認識は、注記                   1.2(n)   に記載されている会計方針に従って決定される。法的手続
       および規制事項の結果は本質的に不確実であるが、経営陣は入手可能な情報に基づいて、                                              2022  年 12 月 31
       日 現在においてこれらの事項につき適切な引当金を設定していると考えている。引当金の認識によっ
       て、不正行為または法的責任を認めるものではない。偶発債務として分類される可能性のある当行グ
       ループの法的手続および規制事項に関する負債総額の見積りを表示することは実務上困難である。
       反マネーロンダリング（資金洗浄）および制裁関係

        2012  年 12 月に、エイチエスビーシー・ホールディングス・ピーエルシー（「エイチエスビーシー・

       ホールディングス」）は、英国金融サービス機構（                            2013  年および     2020  年に英国金融行為規制当局
       （「  FCA  」）に置き換えられた）との取引を含む多くの合意を結び、また、米国連邦準備制度理事会
       （「   FRB  」）からの排除措置命令を受諾した。両者には将来の特定の反マネー・ロンダリング
       （「  AML  」）および制裁措置に関する義務が含まれていた。その後数年間にわたって、                                         HSBC  は当行グ
       ループの     AML  および制裁措置に関するコンプライアンス・プログラムの定期評価を行うために、金融
       サービス市場法第         166  項における「専門的知識を有する者」および                       FRB  の排除措置命令における「独立し
       たコンサルタント」を有した。専門的知識を有する者は、                              2021  年第  2 四半期にその契約が終了し、               FCA
       は、専門的知識を有する者は今後必要ないと判断した。これとは別に、独立したコンサルタントの契約
       は現在終了しており、           2022  年８月、     FRB  は、排除措置命令を終わらせた。
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       シンガポール銀行間取引金利（「                   SIBOR   」）およびシンガポール・スワップ・オファー・レート

       （「  SOR  」）
        2016  年、当行および他のパネル銀行は、                  SIBOR   および   SOR  ベンチマーク金利に関連する商品を取引した

       個人を代表してニューヨーク連邦地方裁判所で提起された推定集団訴訟の被告として挙げられた。この
       申立てにおいてはとりわけ、これらのベンチマーク金利に関して米国の独占禁止、コモディティおよび
       反恐喝に係る各法、ならびに州法に違反する行為があったと主張されている。
        2021  年 10 月、当行は、この訴訟を解決するために原告と大筋で和解に達し、                                  2022  年５月に合意が締結

       された。裁判所は、          2022  年 11 月に和解の最終承認をした。
       規制当局によるその他の調査、レビューおよび訴訟

        当行および／または当行の関連会社の一部は、脱税や税金詐欺、マネーロンダリング、クロスボー

       ダーでの不正勧誘に関連した、インドおよびその他の地域の税務行政当局、規制当局および法執行当局
       による調査を含む各社の事業および業務に関する各種事項に関連して、さまざまな規制当局、競争当局
       および法執行当局による多くの調査やレビューならびに訴訟の対象となっている。
        これらの案件の起こり得る結果の範囲およびその結果としての財政的な影響を左右する数多くの要因

       が存在し、当該要因は重要なものとなる可能性がある。
      39   最終持株会社

        当行の最終持株会社は、英国に設立されたエイチエスビーシー・ホールディングス・ピーエルシーで

       ある。
        当行の勘定が連結されている最大グループは、エイチエスビーシー・ホールディングス・ピーエル

       シーを頂点とするものであるが、エイチエスビーシー・ホールディングス・ピーエルシーの連結決算書
       は、  HSBC  グループのウェブサイトである                www.hsbc.com       にて公表されており、入手可能である。あるい
       は、英国     E14  5HQ  ロンドン市カナダ・スクエア８において入手することもできる。
      40  後発事象

        連結財務諸表上に開示する必要のある後発事象はない。

      41   財務諸表の承認

        2023  年２月   21 日、取締役会において当連結財務諸表が承認され公表が許可された。

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    ２【主な資産・負債及び収支の内容】

       上記「第６      経理の状況－１         財務書類－連結財務諸表注記」を参照のこと。

    ３【その他】

    （１）後発事象

       下記「第６      経理の状況－３         その他－（２）訴訟」および上記「第６                     経理の状況－１         財務書類－注記

     40 」を参照のこと。
    （２）訴訟

       上記「第６      経理の状況－１         財務書類－注記        38 」を参照のこと。

    ４【香港及び日本の会計原則及び会計慣行の主要な相違】

     (1)  　連結
       香港の会計原則
        香港の会計原則では、連結財務諸表には、親会社および親会社が支配する会社（すなわち、ストラク
       チャード・エンティティ（「               SE 」）を含む子会社。）の財務諸表が含まれている。香港の会計原則で
       は、パワー、リターンの変動性およびパワーとリターンのリンクの概念に基づいて、すべての事業体の
       連結の要否を判定するために単一アプローチをとっている。投資者が事業体への関与により生じる変動
       リターンに対するエクスポージャーまたは権利を有し、かつ事業体に対するパワーにより当該リターン
       に影響を及ぼす能力を有している場合、当該事業体を支配しているため連結される。
        連結財務諸表は、統一した会計方針を使用して作成される。
       日本の会計原則

        日本の会計原則では、実質支配力基準により連結範囲が決定され、被支配会社の財務諸表は連結され
       る。公正価値で譲渡された資産からの利益を享受するために特別目的事業体（「                                         SPE  」）が発行した持分
       商品の保有者のために            SPE  が設立され業務が行なわれている場合には、特定の                          SPE  は子会社とはみなされ
       ない。
        親会社および子会社が連結財務諸表を作成するために採用する会計原則は、原則として統一されなけ
       ればならない。ただし、子会社等の財務諸表が国際財務報告基準または米国会計基準に準拠して作成さ
       れている場合は、のれんの償却、退職給付会計における数理計算上の差異の費用処理、研究開発費の支
       出時費用処理、ならびに投資不動産の時価評価および固定資産の再評価ならびに、資本性金融商品の公
       正価値の事後的な変動をその他包括利益に表示する選択をしている場合の組替調整等の一定の項目の修
       正を除き、これを連結決算手続上利用できることと規定されている。
     (2)  　企業結合およびのれん

       香港の会計原則
        香港の会計原則では、企業結合は取得法で会計処理されている。企業結合により取得されたのれん
       は、当初、譲渡対価の公正価値が識別可能な取得資産および引受負債の正味認識額を上回る額として認
       識され、その後はこの金額から減損損失累計額を控除して計上されている。のれんについては年に一
       回、および減損の兆候がある場合にはいつでも、減損テストが実施される。
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       日本の会計原則
        日本の会計原則では、企業結合は原則としてパーチェス法により会計処理される。また、のれんは                                                   20
       年以内の期間にわたり定額法その他の合理的方法により償却され、減損の兆候が認められた場合に減損
       テストの対象となる。
     (3)  　非金融資産の減損

       香港の会計原則
        香港の会計原則では、各報告期間末において報告企業は、資産の減損の兆候について評価する。その
       ような兆候が存在する場合、企業は当該資産の回収可能価額およびそれに伴う減損損失を見積もる。減
       損損失は、一定の場合には戻し入れることができるが、戻入により増加する帳簿価額は、減損処理前の
       価額を超えてはならない。なお、のれんに係る減損損失の戻入は行われない。
       日本の会計原則

        日本の会計原則では、減損の兆候が認められ、かつ割引前の見積将来キャッシュ・フロー（                                               20 年以内
       の合理的な期間に基づく）が帳簿価額を下回ると見積られる場合において、回収可能価額と帳簿価額の
       差額につき減損損失を計上する。減損損失の戻入は認められない。
     (4)  　有形固定資産の認識後の測定

       香港の会計原則
        香港の会計原則では、企業は、有形固定資産の当初認識御後の測定に原価モデルまたは再評価モデル
       のいずれかを会計方針として選択し、それを有形固定資産の１つのクラス全体に適用しなければならな
       い。当行グループは自己使用の土地および建物について再評価モデルを採用しており、これらは、再評
       価額（再評価日の公正価値から、その後の減価償却額および減損損失累計額を控除した額）で計上され
       ている。
       日本の会計原則

        再評価モデルは日本基準では認められていない。有形固定資産は、取得原価から減価償却および減損
       損失累計額を控除した価額をもって貸借対照表価額とされる。
     (5)   金融資産および金融負債の分類および測定

       香港の会計原則
        金融資産の分類および測定は、それらの管理方法（企業の事業モデル）および契約上のキャッシュ・
       フローの特性により異なる。これらの要因により、償却原価、その他包括利益を通じた公正価値
       （「  FVOCI   」）または損益を通じた公正価値（「                   FVPL  」）のいずれにより金融商品が測定されるかが決定
       される。金融負債は、純損益を通じて公正価値で測定する金融負債（売買目的負債および公正価値オプ
       ション）または償却原価で測定する金融負債に分類される。
       日本の会計原則

        金融  資産  は、原則として法的形態をベースに、有価証券、債権、金銭の信託、デリバティブなどに                                              分
       類されている。さらに、有価証券については、売買目的有価証券、満期保有目的の債券、子会社お                                                   よび
       関連会社株式、その他有価証券に分類される。                        支払手形、買掛金などの金融負債は、債務額をもって貸
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       借対照表価額とし、社債については社債金額より低いまたは高い価額で発行した場合に償却原価で評価
       する必要がある。
     (6)   金融資産の減損

       香港の会計原則
        減損に関する規定は償却原価および                  FVOCI   で測定された金融資産、リース債権および一部の貸付コミッ
       トメントならびに金融保証契約に適用される。当初認識時、予測信用損失（「                                        ECL  」）で翌     12 ヶ月間に発
       生する可能性のある債務不履行事象から生じるもの（「                             12 ヶ月  ECL  」）に対する減損引当金（またはコ
       ミットメントおよび金融保証の場合は負債性引当金）の計上が要求される。信用リスクが著しく増加し
       た場合、金融商品の予測残存期間にわたり可能性のあるすべての債務不履行事象から生じる                                               ECL  （「残存
       期間  ECL  」）に対して評価性引当金（またはコミットメントおよび金融保証の場合は負債性引当金）の計
       上が求められる。
       日本の会計原則

        日本の会計基準においては、有価証券（満期保有目的の債券、子会社および関連会社株式、その他有
       価証券）については、時価または実質価額が著しく下落した場合に、相当の減額を行う。貸倒引当金の
       対象となる金融商品は、法的形式が債権であるもの（売掛金、受取手形、貸付金、リース債権等）であ
       る。貸倒引当金の算定は、以下（                 1 ）～（   3 ）の区分に応じて測定する。
       （ 1 ）一般債権
          過去の貸倒実績率等合理的な基準により貸倒見積高を算定する。貸倒損失の過去のデータから貸
        倒実績率を算定する期間は、一般には、債権の平均回収期間が妥当とされている。
       （ 2 ）貸倒懸念債権
          以下のいずれかの方法による。
          ・　　債権額から担保の処分見込額および保証による回収見込額を減額し、その残額について債
             務者の財政状態および経営成績を考慮して貸倒見積高を算定する方法
          ・　　債権の元本および利息に係るキャッシュ・フローを合理的に見積り、当期末まで当初の約
             定利子率で割り引いた金額の総額と債権の帳簿価額との差額を貸倒見積高とする方法
       （ 3 ）破産更生債権等
          債権額から担保の処分見込額および保証による回収見込額を減額し、その残額を貸倒見積高とす
        る方法
     (7)  　ヘッジ会計

       香港の会計原則（         HKAS  第 39 号「金融商品：認識および測定」）
        一定の条件が満たされた場合は、下記の種類のヘッジ関係に係るヘッジ会計が認められている。
        ・　　公正価値ヘッジ（すなわち、特定のリスクに起因し、損益に影響を与える可能性がある、公正
            価値の変動に対するエクスポージャーのヘッジ）－                           ヘッジ会計上、ヘッジ手段の損益は損益
            として認識されている。また、ヘッジされたリスクに起因するヘッジ対象の損益はヘッジ対象
            の帳簿価額から調整され、損益として認識されている。
        ・　　キャッシュ・フロー・ヘッジ（すなわち、特定のリスクまたは発生の可能性の高い予定取引に
            起因し、損益に影響を与える可能性がある、キャッシュ・フローの変動可能性に対するエクス
            ポージャーのヘッジ）－             ヘッジ会計上、ヘッジ手段の損益のうち有効なヘッジと判断される
            部分はその他の包括利益として認識され、非有効部分は損益として認識されている。
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        ・　　国外事業への純投資のヘッジ                   －  ヘッジ会計上、ヘッジ手段の損益のうち有効なヘッジと判断
            される部分はその他の包括利益として認識され、非有効部分は損益として認識されている。
        HKFRS   第９号が     2018  年１月１日から適用となったが、ヘッジ会計について                           HKAS  第 39 号を継続適用するこ
       とも認められており、当グループは当規定を適用している。
       日本の会計原則

        日本の会計原則では、デリバティブ金融商品について、会計基準により定められたヘッジ会計の要件
       を満たす場合には、原則として、「繰延ヘッジ会計」（ヘッジ手段の損益を発生時に貸借対照表の「純
       資産の部」に計上し繰り延べ、その後ヘッジ対象が損益認識されるのと同一の会計期間に損益として認
       識する。）を適用する。ヘッジ対象である資産または負債に係る相場変動等を会計基準に基づき損益に
       反映させることができる場合には、「時価ヘッジ会計」（ヘッジ対象に係る損益およびヘッジ手段に係
       る損益をいずれも同一の会計期間に損益として認識する。）を適用できる。
     (8)  　退職後給付

       香港の会計原則
        確定給付型制度においては、制度負債は、数理計算上の技法に基づき測定され、予測単位積増方式を
       用いて給付を割り引く。制度資産は、公正価値で測定されている。当該制度の資産が負債を超える場合
       は（資産上限額テスト実施後の超過額が）資産（超過額）として、不足する場合は負債（不足額）とし
       て、それぞれ財政状態計算書に計上されている。当期勤務費用、正味確定給付負債または資産に係る正
       味利息（財務費用）および過去勤務費用は、損益として認識されている。正味確定給付資産または負債
       の再測定は、数理計算上の損益、制度資産運用益（利息を除く）および資産上限額による影響（該当す
       る場合、利息を除く）により構成され、その他包括利益に表示される。
       日本の会計原則

        日本では、企業会計基準第              26 号「退職給付に関する会計基準」により、確定給付型退職給付制度につ
       いて、年金資産控除後の確定給付債務の全額が貸借対照表に計上される。過去勤務費用および数理計算
       上の差異の発生額のうちその期に費用処理されない部分は、貸借対照表のその他の包括利益累計額に計
       上される。これらはその後の期間にわたって費用処理され、当期純利益を構成する。
     (9)  　金融保証

       香港の会計原則
        香港では、保険契約に分類されない金融保証契約については、当初は公正価値で計上し、その後、金
       融保証負債は、純損益を通じて公正価値で測定する場合または                                HKFRS   第４号に従って保険契約として処理
       する場合を除き、「          HKFRS   第９号の減損の定めに従って算定した損失評価引当金の金額」と「当初認識額
       から  HKFRS   第 15 号の原則に従って収益に認識された累計額を控除した金額」のいずれか大きい額で測定さ
       れる。
       日本の会計原則

        日本では、金融資産または金融負債の消滅の認識の結果生じる債務保証を除いて、保証を当初より公
       正価値で貸借対照表に計上することは求められておらず、債務保証額について、支払承諾を貸借対照表
       に計上する金融機関を除き、財務諸表に注記として開示される。保証に起因して、将来の損失が発生す
       る可能性が高く、かつその金額を合理的に見積ることができる場合には、引当金を計上する。
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     (10)  　金融資産の認識の中止

       香港の会計原則
        金融資産からのキャッシュ・フローに対する契約上の権利が消滅し、または金融資産が譲渡され、か
       つその譲渡が認識の中止の要件を満たす場合、金融資産の認識は中止される。
        譲渡においては、報告企業は、資産のキャッシュ・フローを受取る契約上の権利を移転すること、ま
       たは資産のキャッシュ・フローの権利を留保するが、そのキャッシュ・フローを第三者に支払う契約上
       の義務を引受けることのいずれかを要求される。譲渡に際して、会社は、譲渡した資産の所有に係るリ
       スクおよび便益がどの程度留保されているかを評価する。実質的にすべてのリスクおよび便益が留保さ
       れている場合は、その資産は引続き財政状態計算書で認識される。実質的にすべてのリスクおよび便益
       が移転された場合は、当該資産の認識は中止される。
        実質的にすべてのリスクおよび便益が留保も移転もされない場合は、会社はその資産の支配を引続き
       留保しているかどうかについて評価をする。支配を留保していない場合は、当該資産の認識は中止され
       る。一方、会社が支配を留保している場合、継続関与の程度に応じて、引続きその資産を認識する。
       日本の会計原則

        日本では、「金融商品に係る会計基準」により、金融資産は金融資産の契約上の権利を行使したと
       き、権利を喪失したとき、または権利に対する支配が他に移転したときに認識が中止される。金融資産
       の契約上の権利に対する支配が他に移転するのは、                          (a)  譲渡された金融資産に対する譲渡人の契約上の権
       利が譲渡人およびその債権者から法的に保全され、                          (b)  譲受人が譲渡された金融資産の契約上の権利を直
       接または間接に享受でき、              (c)  譲渡人が譲渡した金融資産を当該金融資産の満期前に買戻すまたは償還す
       る権利および義務を実質的に有していない場合である。
     (11)  　公正価値オプション

       香港の会計原則
        一定の場合に使用可能な取消不能のオプションとして、金融資産または金融負債を最初の認識時に
       「損益を通じて公正価値で測定する」項目に分類することができる。
       日本の会計原則

        金融商品の公正価値オプションは日本の会計原則では認められていない。
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     (12)  　金融負債および資本の区分

       香港の会計原則
        金融商品の発行企業は発行時において、当該金融商品またはその構成部分を、契約の実質ならびに金
       融資産、金融負債および資本性金融商品（株式等）の定義に従って分類しなければならない。
       日本の会計原則

        負債または資本の分類は法的形態に従っている。
     (13)  　自己信用リスク

       香港の会計原則
        当行グループでは、損益を通じた公正価値評価の指定を受けた金融負債の自己信用リスクの変化によ
       る影響額はその他の包括利益に表示され、残りの影響額は損益に表示される。
       日本の会計原則

        金融負債は借入額または償却原価で測定される。
     (14)  　リース

       香港の会計原則
        借手に関しては、リース取引を分類せず、基本的にすべてのリースは、リース開始時に使用権資産と
       リース負債として貸借対照表に認識される。その後、使用権資産は、通常リース期間にわたり減価償却
       される。リース負債については、リース負債の残高に対して、残りの期間を通じて利回りが一定になる
       ような利率を乗じて利息費用が計上され、利息費用との差額は、リース負債の返済として会計処理され
       る。
        貸手に関しては、原資産の所有に伴うリスクと経済価値が実質的にすべて借手に移転しているか否か
       に基づいてリースをファイナンス・リース、それ以外をオペレーティング・リースに分類する。ファイ
       ナンス・リース取引については、原資産の認識が中止され、代わりに債権が認識される。その後は一定
       率の期間収益が発生するように金融収益が計上される。オペレーティング・リースについてはリース料
       総額をリース期間にわたり規則的な方法で収益認識される。
       日本の会計原則

        リース取引は、ファイナンス・リース取引とオペレーティング・リース取引に分類され、基本的に、
       資産の所有に伴うリスクと経済的便益のほとんどすべてが実質的に借手に移転している場合には、ファ
       イナンス・リース取引、それ以外はオペレーティング・リース取引とされる。また、ファイナンス・
       リース取引については売買と同様の会計処理を行い、オペレーティング・リース取引については賃貸借
       と同様の会計処理を行う。なお、貸手の会計処理は香港の会計原則と類似している。
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    第７【外国為替相場の推移】

      　当行の財務書類の表示に用いられた通貨（香港ドル）と本邦通貨との間の為替相場が、日本国内におい

      て時事に関する事項を掲載する２紙以上の日刊新聞紙に最近５年間の事業年度において掲載されているた
      め、記載を省略する。
    第８【本邦における提出会社の株式事務等の概要】

      該当事項なし

    第９   【提出会社の参考情報】

    １【提出会社の親会社等の情報】

      該当事項なし
    ２【その他の参考情報】

      　当事業年度の開始日から本書提出日までの間において提出された書類および提出日は以下のとおりであ

      る。
                        提出書類                           提出年月日

     1   発行登録追補書類（売出しに係るもの）                                         2022  年１月   17 日
     2   発行登録追補書類（売出しに係るもの）                                         2022  年１月   18 日
     3   発行登録追補書類（売出しに係るもの）                                         2022  年１月   24 日
     4   発行登録追補書類（売出しに係るもの）                                         2022  年１月   27 日
     5   発行登録追補書類（売出しに係るもの）                                         2022  年１月   28 日
     6   発行登録追補書類（売出しに係るもの）                                         2022  年２月２日
     7   発行登録追補書類（売出しに係るもの）                                         2022  年３月   23 日
     8   発行登録追補書類（売出しに係るもの）                                         2022  年３月   23 日
     9   発行登録追補書類（売出しに係るもの）                                         2022  年４月   21 日
     10   訂正発行登録書（         2021  年６月１日提出の発行登録書（売出し）の訂正）                              2022  年５月２日
     11   発行登録追補書類（売出しに係るもの）                                         2022  年５月   20 日
     12   発行登録追補書類（売出しに係るもの）                                         2022  年５月   23 日
     13   有価証券報告書                                         2022  年６月   16 日
     14   発行登録追補書類（売出しに係るもの）                                         2022  年６月   23 日
     15   訂正発行登録書（         2021  年６月１日提出の発行登録書（売出し）の訂正）                              2022  年６月   23 日
     16   訂正発行登録書（         2021  年６月１日提出の発行登録書（売出し）の訂正）                              2022  年６月   23 日
     17   訂正発行登録書（         2021  年６月１日提出の発行登録書（売出し）の訂正）                              2022  年６月   23 日
     18   訂正発行登録書（         2021  年６月１日提出の発行登録書（売出し）の訂正）                              2022  年６月   23 日
     19   発行登録追補書類（売出しに係るもの）                                         2022  年７月   12 日
     20   発行登録追補書類（売出しに係るもの）                                         2022  年７月   12 日
                                357/394


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                            ザ・ホンコン・アンド・シャンハイ・バンキング・コーポレイション・リミテッド(E27669)
                                                           有価証券報告書
     21   発行登録追補書類（売出しに係るもの）                                         2022  年７月   12 日
     22   発行登録追補書類（売出しに係るもの）                                         2022  年７月   12 日
     23   発行登録追補書類（売出しに係るもの）                                         2022  年７月   21 日
     24   訂正発行登録書（         2021  年６月１日提出の発行登録書（売出し）の訂正）                              2022  年８月   25 日
     25   訂正発行登録書（         2021  年６月１日提出の発行登録書（売出し）の訂正）                              2022  年８月   25 日
     26   訂正発行登録書（         2021  年６月１日提出の発行登録書（売出し）の訂正）                              2022  年８月   25 日
     27   訂正発行登録書（         2021  年６月１日提出の発行登録書（売出し）の訂正）                              2022  年８月   25 日
     28   半期報告書                                         2022  年９月２日
     29   訂正発行登録書（         2021  年６月１日提出の発行登録書（売出し）の訂正）                              2022  年９月２日
     30   発行登録追補書類（売出しに係るもの）                                         2022  年９月９日
     31   発行登録追補書類（売出しに係るもの）                                         2022  年９月９日
     32   発行登録追補書類（売出しに係るもの）                                         2022  年９月９日
     33   発行登録追補書類（売出しに係るもの）                                         2022  年９月９日
     34   発行登録追補書類（売出しに係るもの）                                         2022  年９月   16 日
     35   発行登録追補書類（売出しに係るもの）                                         2022  年９月   22 日
     36   発行登録追補書類（売出しに係るもの）                                         2022  年 10 月 24 日
     37   発行登録書（募集に係るもの）                                         2023  年６月１日
     38   発行登録書（売出しに係るもの）                                         2023  年６月１日
                                358/394












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    第二部【提出会社の保証会社等の情報】

    第１【保証会社情報】

      　該当事項なし

    第２【保証会社以外の会社の情報】

    １【当該会社の情報の開示を必要とする理由】

      （１）理由

         下記各社債は、当該社債の社債の要項に記載の条件に従い、当該会社の普通株式の株価水準によっ
        ては、当該社債につき利率の変更が行われることがあり、当該会社の普通株式および一定の金銭（も
        しあれば）をもって償還が行われることがある。したがって、当該会社の企業情報は、当該社債の投
        資判断に重要な影響を及ぼすと判断される。
      （２）社債の内容

                                                上場金融商品取引所名

          有価証券の名称                 発行年月日           売出価額の総額            又は登録認可
                                                金融商品取引業協会名
     ザ・ホンコン・アンド・シャンハイ・バ
     ンキング・コーポレイション・リミテッ
     ド（香港上海銀行）          2023  年７月   27 日満
     期　複数株式参照型　早期償還条項付／                     2021  年７月   26 日      300,000,000      円       該当事項なし
     他社株転換条項付　デジタルクーポン円
     建社債（株式会社サイバーエージェン
     ト・楽天グループ株式会社）
     ザ・ホンコン・アンド・シャンハイ・バ
     ンキング・コーポレイション・リミテッ
     ド（香港上海銀行）          2023  年８月４日満
                          2022  年２月３日          400,000,000      円       該当事項なし
     期　早期償還条項付／他社株転換条項
     付　円建社債（ヤマトホールディングス
     株式会社）
     ザ・ホンコン・アンド・シャンハイ・バ
     ンキング・コーポレイション・リミテッ
     ド（香港上海銀行）          2023  年８月   16 日満
                          2022  年２月   15 日      400,000,000      円       該当事項なし
     期　早期償還条項付／他社株転換条項
     付　
     円建社債（株式会社クボタ）
                                359/394




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                                                           有価証券報告書
     ザ・ホンコン・アンド・シャンハイ・バ
     ンキング・コーポレイション・リミテッ
     ド 2023  年６月   30 日満期　早期償還条項　
     ノックイン条項　他社株転換条項付　円
                          2022  年６月   29 日      500,000,000      円       該当事項なし
     建社債（対象株式：ジェイ              エフ   イー
     ホールディングス株式会社　普通株式）
     （注）
     ザ・ホンコン・アンド・シャンハイ・バ
     ンキング・コーポレイション・リミテッ
     ド 2023  年７月   28 日満期　早期償還条項　
                          2022  年７月   27 日      500,000,000      円       該当事項なし
     ノックイン条項　他社株転換条項付　円
     建社債（対象株式：住友金属鉱山株式会
     社　普通株式）
     ザ・ホンコン・アンド・シャンハイ・バ
     ンキング・コーポレイション・リミテッ
     ド 2023  年９月   29 日満期　早期償還条項　
                          2022  年９月   29 日      500,000,000      円       該当事項なし
     ノックイン条項　他社株転換条項付　円
     建社債（対象株式：株式会社              INPEX   　普
     通株式）
     ザ・ホンコン・アンド・シャンハイ・バ
     ンキング・コーポレイション・リミテッ
     ド（香港上海銀行）　          2023  年 10 月５日満
     期　期限前償還条項　ノックイン条項付                     2022  年 10 月４日        220,000,000      円       該当事項なし
     複数株式参照型　他社株転換条項付　円
     建社債（    Z ホールディングス株式会社、
     ルネサスエレクトロニクス株式会社）
     ザ・ホンコン・アンド・シャンハイ・バ
     ンキング・コーポレイション・リミテッ
     ド 2023  年 10 月 30 日満期　早期償還条項　
                          2022  年 10 月 28 日      500,000,000      円       該当事項なし
     ノックイン条項　他社株転換条項付　円
     建社債（対象株式：第一生命ホールディ
     ングス株式会社　普通株式）
    （注）ジェイ       エフ   イー   ホールディングス株式会社は、                2022  年６月   24 日付で商号をＪＦＥホールディングス
        株式会社に変更している。
      （３）当該会社の情報

        1 ．株式会社サイバーエージェント
         東京都渋谷区宇田川町           40 番１号
         当該会社の普通株式の内容

                    発行済株式数

                                  上場金融商品取引所名又は
          種　類                                           内容
     発行
                                 登録認可金融商品取引業協会名
                 （ 2023  年４月   27 日現在）
     済株
     式
                                    東京証券取引所
         普通株式          506,073,600      株                         単元株式数     100  株
                                     プライム市場
                                360/394


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        2 ．楽天グループ株式会社
         東京都世田谷区玉川一丁目              14 番１号
         当該会社の普通株式の内容

                  発行済株式数（注）

                                  上場金融商品取引所名又は
          種　類                                           内容
     発行
                                 登録認可金融商品取引業協会名
                 （ 2023  年５月   12 日現在）
     済株
     式
                                    東京証券取引所
         普通株式          1,592,907,600       株                         単元株式数     100  株
                                     プライム市場
    ( 注 )  発行済株式数には、         2023  年５月１日から       2023  年５月   12 日までの間の新株予約権の行使により発行された株式数は
        含まれていない。
        3 ．ヤマトホールディングス株式会社

         東京都中央区銀座二丁目             16 番 10 号
         当該会社の普通株式の内容

                    発行済株式数

                                 上場金融商品取引所名又は
          種　類                                          内容（注）
     発行
                                登録認可金融商品取引業協会名
                 （ 2023  年２月８日現在）
     済株
     式
                                    東京証券取引所
         普通株式          379,824,892      株                         単元株式数     100  株
                                     プライム市場
    ( 注 )  権利内容に何ら限定のない株式である。
        4 ．株式会社クボタ

         大阪市浪速区敷津東一丁目２番                47 号
         当該会社の普通株式の内容

                    発行済株式数

                                  上場金融商品取引所名又は
          種　類                                           内容
     発行
                                 登録認可金融商品取引業協会名
                 （ 2023  年５月   15 日現在）
     済株
     式
                                    東京証券取引所
         普通株式          1,191,006,846       株                         単元株式数     100  株
                                     プライム市場
        5 ．ＪＦＥホールディングス              株式会社

         東京都千代田区内幸町二丁目２番３号
         当該会社の普通株式の内容

                    発行済株式数

                                  上場金融商品取引所名又は
          種　類                                           内容
     発行
                                 登録認可金融商品取引業協会名
                 （ 2023  年２月６日現在）
     済株
     式
                                    東京証券取引所
         普通株式          614,438,399      株                         単元株式数     100  株
                                     プライム市場
                                361/394


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                                                           有価証券報告書
        6 ．住友金属鉱山株式会社
         東京都港区新橋五丁目           11 番３号
         当該会社の普通株式の内容

                  発行済株式数（注）

                                  上場金融商品取引所名又は
          種　類                                           内容
     発行
                                 登録認可金融商品取引業協会名
                 （ 2023  年２月   10 日現在）
     済株
     式
                                    東京証券取引所
         普通株式          290,814,015      株                         単元株式数     100  株
                                     プライム市場
    ( 注 )  発行済株式数には、         2023  年２月１日から       2023  年２月   10 日までの間の新株予約権の行使により発行された株式数は
        含まれていない。
        7 ．株式会社      INPEX

         東京都港区赤坂五丁目３番１号
         当該会社の普通株式の内容

                    発行済株式数

                                  上場金融商品取引所名又は
          種　類                                          内容（注）
     発行
                                 登録認可金融商品取引業協会名
                 （ 2023  年５月   11 日現在）
     済株
     式
                                    東京証券取引所
         普通株式          1,386,667,167       株                         単元株式数     100  株
                                     プライム市場
    ( 注 )  権利内容に何ら限定のない、当該会社における標準となる株式である。
        8 ．Ｚホールディングス株式会社

         東京都千代田区紀尾井町１番３号
         当該会社の普通株式の内容

                  発行済株式数（注）

                                  上場金融商品取引所名又は
          種　類                                           内容
     発行
                                 登録認可金融商品取引業協会名
                 （ 2023  年２月８日現在）
     済株
     式
                                    東京証券取引所
         普通株式          7,633,418,261       株                         単元株式数     100  株
                                     プライム市場
    ( 注 )  発行済株式数には、         2023  年２月１日から       2023  年２月８日までの間の新株予約権の行使により発行された株式数は
        含まれていない。
                                362/394






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                                                           有価証券報告書
        9 ．ルネサスエレクトロニクス株式会社
         東京都江東区豊洲三丁目２番               24 号
         当該会社の普通株式の内容

                    発行済株式数

                                  上場金融商品取引所名又は
          種　類                                           内容
     発行
                                 登録認可金融商品取引業協会名
                 （ 2023  年５月   10 日現在）
     済株
     式
                                    東京証券取引所
         普通株式          1,958,454,023       株                         単元株式数     100  株
                                    ( プライム市場      )
        10 ．第一生命ホールディングス株式会社

          東京都千代田区有楽町一丁目               13 番１号
          当該会社の普通株式の内容

                    発行済株式数

                                  上場金融商品取引所名又は
          種　類                                          内容（注）
     発行
                                 登録認可金融商品取引業協会名
                 （ 2023  年２月   14 日現在）
     済株
     式
                                    東京証券取引所
         普通株式          1,031,470,400       株                         単元株式数     100  株
                                    ( プライム市場      )
    ( 注 )  完全議決権株式であり、権利内容に何ら限定のない、当該会社における標準となる株式である。
    ２【継続開示会社たる当該会社に関する事項】

        下記は、     2023  年６月   12 日現在において、関東財務局に提出され、かつ、電子開示システム（                                   EDINET   ）
       を通じて現実に閲覧が可能であった書類である。
      株式会社サイバーエージェント                の情報

      （１）当該会社が提出した書類
       ①　有価証券報告書及びその添付書類
          事業年度（      第 25 期 ） （自　   2021  年 10 月１日　至　       2022  年９月   30 日）
          2022  年 12 月９日   関東財務局長に提出
       ②　四半期報告書又は半期報告書

          四半期報告書
          四半期会計期間（第          26 期第  ２ 四半期）（自　        2023  年 １ 月１日　至　       2023  年 ３ 月 31 日）
          2023  年４月   27 日関東財務局長に提出
       ③　臨時報告書

          ①の有価証券報告書提出後、企業内容等の開示に関する内閣府令第                                  19 条第２項第９号の２の規定
          に基づき臨時報告書を           2022  年 12 月 13 日に関東財務局長に提出
       ④　訂正報告書

          該当事項なし
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                                                           有価証券報告書
      （２）上記書類を縦覧に供している場所
         株式会社東京証券取引所
         （東京都中央区日本橋兜町２番１号）
      楽天グループ株式会社の情報

      （１）当該会社が提出した書類
       ①　有価証券報告書及びその添付書類
          事業年度（第       26 期）（自　      2022  年１月１日　至　         2022  年 12 月 31 日）
          2023  年３月   30 日関東財務      局長  に提出
       ②　四半期報告書又は半期報告書

          四半期   報告書
          四半期会計期間（第          27 期第  １ 四半期）（自　        2023  年 １ 月１日　至　       2023  年 ３ 月 31 日）
          2023  年５月   12 日関東財務局長に提出
       ③　臨時     報告書

          (a)  ①の有価証券報告書提出後、企業内容等の開示に関する内閣府令第                                  19 条第２項第９号の２の
            規定に基づき臨時報告書を              2023  年３月   31 日に関東財務局長に提出
          (b)  ①の有価証券報告書提出後、企業内容等の開示に関する内閣府令第                                  19 条第２項第      12 号の規定
            に基づき臨時報告書を           2023  年５月   12 日に関東財務局長に提出
          (c)  ①の有価証券報告書提出後、企業内容等の開示に関する内閣府令第                                  19 条第２項第１号の規定
            に基づき臨時報告書を           2023  年５月   16 日に関東財務局長に提出
       ④　訂正     報告書

          (a)  ③ (c)  の 2023  年５月   16 日付の臨時報告書につき、臨時報告書の訂正報告書を                           2023  年５月   18 日に
            関東財務局長に提出
          (b)  ③ (c)  の 2023  年５月   16 日付の臨時報告書につき、臨時報告書の訂正報告書を                           2023  年５月   24 日に
            関東財務局長に提出
          (c)  ③ (c)  の 2023  年５月   16 日付の臨時報告書につき、臨時報告書の訂正報告書を                           2023  年６月１日に
            関東財務局長に提出
      （２）上記書類を縦覧に供している場所

         株式会社東京証券取引所
         （東京都中央区日本橋兜町２番１号）
      ヤマトホールディングス株式会社                 の情報

      （１）当該会社が提出した書類
       ①　有価証券報告書及びその添付書類
          事業年度（      第 157  期 ） （自　   2021  年４月１日　至　         2022  年３月   31 日）
          2022  年６月   17 日 関東財務局長に提出
                                364/394



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                            ザ・ホンコン・アンド・シャンハイ・バンキング・コーポレイション・リミテッド(E27669)
                                                           有価証券報告書
       ②　四半期報告書又は半期報告書
          四半期報告書
          四半期会計期間（第          158  期第  ３ 四半期）（自　        2022  年 10 月１日　至　       2022  年 12 月 31 日）
          2023  年２月８日関東財務局長に提出
       ③　臨時報告書

          ①の有価証券報告書提出後、企業内容等の開示に関する内閣府令第                                  19 条第２項第９号の２の規定
          に基づき臨時報告書を           2022  年６月   27 日に関東財務局長に提出
       ④　訂正報告書

          該当事項なし
      （２）上記書類を縦覧に供している場所

         株式会社東京証券取引所
         （東京都中央区日本橋兜町２番１号）
      株式会社クボタ        の情報

      （１）当該会社が提出した書類
       ①　有価証券報告書及びその添付書類
          事業年度（      第 133  期 ） （自　   2022  年１月１日　至　         2022  年 12 月 31 日）
          2023  年３月   24 日 関東財務局長に提出
       ②　四半期報告書又は半期報告書

          四半期報告書
          四半期会計期間（第          134  期第  １ 四半期）（自　        2023  年 １ 月１日　至　       2023  年 ３ 月 31 日）
          2023  年５月   15 日関東財務局長に提出
       ③　臨時報告書

          ①の有価証券報告書提出後、企業内容等の開示に関する内閣府令第                                  19 条第２項第９号の２の規定
          に基づき臨時報告書を           2023  年３月   27 日に関東財務局長に提出
       ④　訂正報告書

          該当事項なし
      （２）上記書類を縦覧に供している場所

         株式会社クボタ　東京本社
         （東京都中央区京橋二丁目１番３号）
         株式会社東京証券取引所
         （東京都中央区日本橋兜町２番１号）
                                365/394



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                            ザ・ホンコン・アンド・シャンハイ・バンキング・コーポレイション・リミテッド(E27669)
                                                           有価証券報告書
      ＪＦＥホールディングス株式会社の情報
      （１）当該会社が提出した書類
       ①　有価証券報告書及びその添付書類
          事業年度（      第 20 期 ） （自　   2021  年４月１日　至　         2022  年３月   31 日 ）
          2022  年６月   24 日関東財務局長に提出
       ②　四半期報告書又は半期報告書

          四半期報告書
          四半期会計期間（第          21 期第  ３ 四半期）（自　        2022  年 10 月１日　至　       2022  年 12 月 31 日）
          2023  年２月６日関東財務局長に提出
       ③　臨時報告書

          ①の有価証券報告書提出後、企業内容等の開示に関する内閣府令第                                  19 条第２項第９号の２の規定
          に基づき臨時報告書を           2022  年６月   27 日に関東財務局長に提出
       ④　訂正報告書

          該当事項なし
      （２）上記書類を縦覧に供している場所

         株式会社東京証券取引所
         （東京都中央区日本橋兜町２番１号）
      住友金属鉱山株式会社           の情報

      （１）当該会社が提出した書類
       ①　有価証券報告書及びその添付書類
          事業年度（      第 97 期 ） （自　   2021  年４月１日　至　         2022  年３月   31 日）
          2022  年６月   24 日 関東財務局長に提出
       ②　四半期報告書又は半期報告書

          四半期報告書
          四半期会計期間（第          98 期第  ３ 四半期）（自　        2022  年 10 月１日　至　       2022  年 12 月 31 日）
          2023  年２月   10 日関東財務局長に提出
       ③　臨時報告書

          ①の有価証券報告書提出後、企業内容等の開示に関する内閣府令第                                  19 条第２項第９号の２の規定
          に基づき臨時報告書を           2022  年６月   29 日に関東財務局長に提出
       ④　訂正報告書

          該当事項なし
      （２）上記書類を縦覧に供している場所

         株式会社東京証券取引所
                                366/394


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                                                           有価証券報告書
         （東京都中央区日本橋兜町２番１号）
         住友金属鉱山株式会社　大阪支社
         （大阪市中央区北浜四丁目５番                33 号（住友ビル内））
      株式会社     INPEX   の情報

      （１）当該会社が提出した書類
       ①　有価証券報告書及びその添付書類
          事業年度（      第 17 期 ） （自　   2022  年１月１日　至　         2022  年 12 月 31 日）
          2023  年３月   29 日 関東財務局長に提出
       ②　四半期報告書又は半期報告書

          四半期報告書
          四半期会計期間（第          18 期第  １ 四半期）（自　        2023  年 １ 月１日　至　       2023  年 ３ 月 31 日）
          2023  年５月   11 日関東財務局長に提出
       ③　臨時報告書

          ①の有価証券報告書提出後、企業内容等の開示に関する内閣府令第                                  19 条第２項第９号の２の規定
          に基づき臨時報告書を           2023  年３月   31 日に関東財務局長に提出
       ④　訂正報告書

          該当事項なし
      （２）上記書類を縦覧に供している場所

         株式会社東京証券取引所
         （東京都中央区日本橋兜町２番１号）
      Ｚホールディングス株式会社               の情報

      （１）当該会社が提出した書類
       ①　有価証券報告書及びその添付書類
          事業年度（      第 27 期 ） （自　   2021  年４月１日　至　         2022  年３月   31 日）
          2022  年６月   16 日 関東財務局長に提出
       ②　四半期報告書又は半期報告書

          四半期報告書
          四半期会計期間（第          28 期第  ３ 四半期）（自　        2022  年 10 月１日　至　       2022  年 12 月 31 日）
          2023  年２月８日関東財務局長に提出
       ③　臨時報告書

          (a)  ①の有価証券報告書提出後、企業内容等の開示に関する内閣府令第                                  19 条第２項第９号の２の
            規定に基づき臨時報告書を              2022  年６月   24 日に関東財務局長に提出
          (b)  ①の有価証券報告書提出後、企業内容等の開示に関する内閣府令第                                  19 条第２項第３号の規定
            に基づき臨時報告書を           2022  年７月   27 日に関東財務局長に提出
                                367/394


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                            ザ・ホンコン・アンド・シャンハイ・バンキング・コーポレイション・リミテッド(E27669)
                                                           有価証券報告書
          (c)  ①の有価証券報告書提出後、企業内容等の開示に関する内閣府令第                                  19 条第２項第２号の２の
            規定に基づき臨時報告書を              2022  年８月３日に関東財務局長に提出
          (d)  ①の有価証券報告書提出後、企業内容等の開示に関する内閣府令第                                  19 条第２項第      19 号の規定
            に基づき臨時報告書を           2022  年 11 月２日に関東財務局長に提出
          (e)  ①の有価証券報告書提出後、企業内容等の開示に関する内閣府令第                                  19 条第２項第９号の規定
            に基づき臨時報告書を           2023  年２月２日に関東財務局長に提出
       ④　訂正報告書

          (a)  ③ (c)  の 2022  年８月３日付の臨時報告書につき、臨時報告書の訂正報告書を                                2022  年８月   19 日に
            関東財務局長に提出
          (b)  ③ (d)  の 2022  年 11 月２日付の臨時報告書につき、臨時報告書の訂正報告書を                              2023  年２月２日に
            関東財務局長に提出
      （２）上記書類を縦覧に供している場所

         株式会社東京証券取引所
         （東京都中央区日本橋兜町２番１号）
      ルネサスエレクトロニクス株式会社                  の情報

      （１）当該会社が提出した書類
       ①　有価証券報告書及びその添付書類
          事業年度（      第 21 期 ） （自　   2022  年１月１日　至　         2022  年 12 月 31 日）
          2023  年３月   30 日 関東財務局長に提出
       ②　四半期報告書又は半期報告書

          四半期報告書
          四半期会計期間（第          22 期第１四半期）（自　           2023  年１月１日　至　         2023  年３月   31 日）
          2023  年５月   10 日関東財務局長に提出
       ③　臨時報告書

          (a)  ①の有価証券報告書提出後、企業内容等の開示に関する内閣府令第                                  19 条第２項第９号の２の
            規定に基づき臨時報告書を              2023  年４月７日に関東財務局長に提出
          (b)  ①の有価証券報告書提出後、企業内容等の開示に関する内閣府令第                                  19 条第１項および第２項
            第１号の規定に基づき臨時報告書を                  2023  年５月   16 日に関東財務局長に提出
       ④　訂正報告書

          ①の  2023  年３月   30 日付の有価証券報告書につき、有価証券報告書の訂正報告書を                                2023  年５月   10 日
          に関東財務局長に提出
      （２）上記書類を縦覧に供している場所

         株式会社東京証券取引所
         （東京都中央区日本橋兜町２番１号）
                                368/394


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                            ザ・ホンコン・アンド・シャンハイ・バンキング・コーポレイション・リミテッド(E27669)
                                                           有価証券報告書
      第一生命ホールディングス株式会社                  の情報
      （１）当該会社が提出した書類
       ①　有価証券報告書及びその添付書類
          事業年度（      第 120  期 ） （自　   2021  年４月１日　至　         2022  年３月   31 日）
          2022  年６月   21 日 関東財務局長に提出
       ②　四半期報告書又は半期報告書

          四半期報告書
          四半期会計期間（第          121  期第  ３ 四半期）（自　        2022  年 10 月１日　至　       2022  年 12 月 31 日）
          2023  年２月   14 日関東財務局長に提出
       ③　臨時報告書

          (a)  ①の有価証券報告書提出後、企業内容等の開示に関する内閣府令第                                  19 条第２項第９号の２の
            規定に基づき臨時報告書を              2022  年６月   22 日に関東財務局長に提出
          (b)  ①の有価証券報告書提出後、企業内容等の開示に関する内閣府令第                                  19 条第２項第３号の規定
            に基づき臨時報告書を           2022  年８月   12 日に関東財務局長に提出
          (c)  ①の有価証券報告書提出後、企業内容等の開示に関する内閣府令第                                  19 条第２項第３号の規定
            に基づき臨時報告書を           2023  年２月２日に関東財務局長に提出
          (d)  ①の有価証券報告書提出後、企業内容等の開示に関する内閣府令第                                  19 条第２項第３号の規定
            に基づき臨時報告書を           2023  年３月７日に関東財務局長に提出
          (e)  ①の有価証券報告書提出後、企業内容等の開示に関する内閣府令第                                  19 条第２項第９号の規定
            に基づき臨時報告書を           2023  年５月   15 日に関東財務局長に提出
       ④　訂正報告書

          ③ (b)  の 2022  年８月   12 日付の臨時報告書につき、臨時報告書の訂正報告書を                           2022  年 11 月９日に関東
          財務局長に提出
      （２）上記書類を縦覧に供している場所

         株式会社東京証券取引所
         （東京都中央区日本橋兜町２番１号）
    第３【指数等の情報】

    １【当該指数等の情報の開示を必要とする理由】

    （１）理由
        下記に記載の各社債のうち、               11)  、 13)  、 14)  、 18)  、 21)  および   25)  については、その条件に従い、利息
       額、早期償還の有無および満期償還金額が日経平均株価の水準により決定されるため、当該指数の情報
       は当該社債の投資家の投資判断に重要な影響を及ぼすと判断される。                                   5) 、 7) 、 9) 、 10)  、 12)  、 15)  ないし
       17)  、 19)  、 20)  、 22)  ないし   24)  、 26)  ないし   28)  については、その条件に従い、利息額、早期償還の有無お
       よび満期償還金額が日経平均株価および                     S&P500   の水準により決定されるため、当該各指数の情報は当該
       社債の投資家の投資判断に重要な影響を及ぼすと判断される。                                1) ないし   4) 、 6) および   8) については、そ
       の条件に従い、利息額、早期償還の有無および満期償還金額が日経平均株価およびユーロ・ストックス
                                369/394


                                                          EDINET提出書類
                            ザ・ホンコン・アンド・シャンハイ・バンキング・コーポレイション・リミテッド(E27669)
                                                           有価証券報告書
       50 指数の水準により決定されるため、当該各指数の情報は当該社債の投資家の投資判断に重要な影響を
       及ぼすと判断される。
                                                 上場金融商品取引所名

           有価証券の名称                 発行年月日          売出価額の総額            又は登録認可
                                                 金融商品取引業協会名
     1 ）　   ザ・ホンコン・アンド・シャンハ
        イ・バンキング・コーポレイショ
        ン・リミテッド（香港上海銀行）
        2023  年 10 月 30 日満期　早期償還条項
                           2018  年 10 月 29 日     1,112,000,000       円      該当事項なし
        付  ノックイン型日欧２指数（日経平
        均株価、ユーロ・ストックス               50 指
        数）参照デジタル・クーポン円建社
        債
     2 ）　   ザ・ホンコン・アンド・シャンハ
        イ・バンキング・コーポレイショ
        ン・リミテッド（香港上海銀行）
        2023  年 11 月 14 日満期　早期償還条項
                           2018  年 11 月 13 日     2,018,000,000       円      該当事項なし
        付  ノックイン型日欧２指数（日経平
        均株価、ユーロ・ストックス               50 指
        数）参照デジタル・クーポン円建社
        債
     3 ）　   ザ・ホンコン・アンド・シャンハ
        イ・バンキング・コーポレイショ
        ン・リミテッド（香港上海銀行）
        2024  年２月   13 日満期　早期償還条項
                           2019  年２月   12 日     1,233,000,000       円      該当事項なし
        付  ノックイン型日欧２指数（日経平
        均株価、ユーロ・ストックス               50 指
        数）参照デジタル・クーポン円建社
        債
     4 ）   ザ・ホンコン・アンド・シャンハ
        イ・バンキング・コーポレイショ
        ン・リミテッド（香港上海銀行）
        2024  年７月   30 日満期　早期償還条項
                           2019  年７月   29 日     1,300,000,000       円      該当事項なし
        付  ノックイン型日欧２指数（日経平
        均株価、ユーロ・ストックス               50 指
        数）参照デジタル・クーポン円建社
        債
     5 ）   ザ・ホンコン・アンド・シャンハ
        イ・バンキング・コーポレイショ
        ン・リミテッド（香港上海銀行）
                           2019  年９月   20 日     2,936,000,000       円      該当事項なし
        2024  年９月   17 日満期　期限前償還条
        項付　デジタルクーポン型日米２指
        数参照円建社債（ノックイン             60 ）
                                370/394



                                                          EDINET提出書類
                            ザ・ホンコン・アンド・シャンハイ・バンキング・コーポレイション・リミテッド(E27669)
                                                           有価証券報告書
     6 ）   ザ・ホンコン・アンド・シャンハ
        イ・バンキング・コーポレイショ
        ン・リミテッド（香港上海銀行）
        2024  年 11 月 14 日満期　早期償還判定
                           2019  年 11 月 13 日     2,119,000,000       円      該当事項なし
        水準逓減型      早期償還条項付        ノック
        イン型日欧２指数（日経平均株価、
        ユーロ・ストックス          50 指数）参照デ
        ジタル・クーポン円建社債
     7 ）   ザ・ホンコン・アンド・シャンハ
        イ・バンキング・コーポレイショ
        ン・リミテッド（香港上海銀行）
                           2019  年 11 月 26 日     4,820,000,000       円      該当事項なし
        2024  年 11 月 18 日満期　期限前償還条
        項付　デジタルクーポン型日米２指
        数参照円建社債（ノックイン             60 ）
     8 ）   ザ・ホンコン・アンド・シャンハ
        イ・バンキング・コーポレイショ
        ン・リミテッド（香港上海銀行）
        2025  年２月   14 日満期　早期償還判定
                           2020  年２月   13 日     4,500,000,000       円      該当事項なし
        水準逓減型      早期償還条項付        ノック
        イン型日欧２指数（日経平均株価、
        ユーロ・ストックス          50 指数）参照デ
        ジタル・クーポン円建社債
     9 ）   ザ・ホンコン・アンド・シャンハ
        イ・バンキング・コーポレイショ
        ン・リミテッド（香港上海銀行）
        2025  年６月   27 日満期　早期償還判定
                           2020  年６月   26 日     2,852,000,000       円      該当事項なし
        水準逓減型      早期償還条項付        ノック
        イン型日米２指数（日経平均株価・
        S&P500   指数）参照デジタル・クーポ
        ン円建社債
     10 ）  ザ・ホンコン・アンド・シャンハ
        イ・バンキング・コーポレイショ
        ン・リミテッド（香港上海銀行）
        2023  年７月   28 日満期　期限前償還条
                           2020  年７月   27 日     7,500,000,000       円      該当事項なし
        項（トリガーステップダウン）ノッ
        クイン条項      ボーナスクーポン条項
        付　２指数（日経平均株価・              S&P500
        指数）連動　円建社債
     11 ）  ザ・ホンコン・アンド・シャンハ
        イ・バンキング・コーポレイショ
        ン・リミテッド（香港上海銀行）
                           2020  年７月   29 日     1,108,000,000       円      該当事項なし
        2023  年７月   21 日満期　期限前償還条
        項付　デジタルクーポン型日経平均
        株価参照円建社債（ノックイン              65 ）
                                371/394



                                                          EDINET提出書類
                            ザ・ホンコン・アンド・シャンハイ・バンキング・コーポレイション・リミテッド(E27669)
                                                           有価証券報告書
     12 ）  ザ・ホンコン・アンド・シャンハ
        イ・バンキング・コーポレイショ
        ン・リミテッド（香港上海銀行）
                           2020  年７月   29 日     570,000,000      円      該当事項なし
        2023  年７月   21 日満期　期限前償還条
        項付　日米２指数参照円建社債
        （ノックイン      50 ）
     13 ）  ザ・ホンコン・アンド・シャンハ
        イ・バンキング・コーポレイショ
        ン・リミテッド（香港上海銀行）
                           2021  年１月   27 日     1,771,000,000       円      該当事項なし
        2024  年１月   19 日満期　期限前償還条
        項付　デジタルクーポン型日経平均
        株価参照円建社債（ノックイン              65 ）
     14 ）  ザ・ホンコン・アンド・シャンハ
        イ・バンキング・コーポレイショ
        ン・リミテッド（香港上海銀行）
                           2021  年７月   29 日     675,000,000      円      該当事項なし
        2024  年７月   19 日満期　期限前償還条
        項付　デジタルクーポン型日経平均
        株価参照円建社債（ノックイン              60 ）
     15 ）  ザ・ホンコン・アンド・シャンハ
        イ・バンキング・コーポレイショ
        ン・リミテッド（香港上海銀行）
                           2021  年７月   29 日     325,000,000      円      該当事項なし
        2024  年７月   19 日満期　期限前償還条
        項付　デジタルクーポン型日米２指
        数参照円建社債（ノックイン             55 ）
     16 ）  ザ・ホンコン・アンド・シャンハ
        イ・バンキング・コーポレイショ
        ン・リミテッド（香港上海銀行）
                           2021  年７月   29 日     2,673,000,000       円      該当事項なし
        2024  年７月   19 日満期　期限前償還条
        項付　デジタルクーポン型日米２指
        数参照円建社債（ノックイン             60 ）
     17 ）  ザ・ホンコン・アンド・シャンハ
        イ・バンキング・コーポレイショ
        ン・リミテッド（香港上海銀行）
                           2021  年９月   27 日     1,164,000,000       円      該当事項なし
        2024  年９月   13 日満期　期限前償還条
        項付　デジタルクーポン型日米２指
        数参照円建社債（ノックイン             65 ）
     18 ）  ザ・ホンコン・アンド・シャンハ
        イ・バンキング・コーポレイショ
        ン・リミテッド（香港上海銀行）
                           2021  年 10 月 25 日     372,000,000      円      該当事項なし
        2024  年 10 月 18 日満期　期限前償還条
        項付　デジタルクーポン型日経平均
        株価参照円建社債（ノックイン              65 ）
                                372/394




                                                          EDINET提出書類
                            ザ・ホンコン・アンド・シャンハイ・バンキング・コーポレイション・リミテッド(E27669)
                                                           有価証券報告書
     19 ）  ザ・ホンコン・アンド・シャンハ
        イ・バンキング・コーポレイショ
        ン・リミテッド（香港上海銀行）
                           2021  年 10 月 25 日     2,952,000,000       円      該当事項なし
        2024  年 10 月 18 日満期　期限前償還条
        項付　デジタルクーポン型日米２指
        数参照円建社債（ノックイン             65 ）
     20 ）  ザ・ホンコン・アンド・シャンハ
        イ・バンキング・コーポレイショ
        ン・リミテッド（香港上海銀行）
        2025  年６月２日満期　期限前償還条
                           2022  年５月   31 日     1,949,000,000       円      該当事項なし
        項（トリガーステップダウン）ノッ
        クイン条項      ボーナスクーポン条項付
        ２指数（日経平均株価・             S&P500   指
        数）連動　円建社債
     21 ）  ザ・ホンコン・アンド・シャンハ
        イ・バンキング・コーポレイショ
        ン・リミテッド（香港上海銀行）
                           2022  年７月   27 日     400,000,000      円      該当事項なし
        2025  年７月   17 日満期　期限前償還条
        項付　デジタルクーポン型日経平均
        株価参照円建社債（ノックイン              65 ）
     22 ）  ザ・ホンコン・アンド・シャンハ
        イ・バンキング・コーポレイショ
        ン・リミテッド（香港上海銀行）
                           2022  年７月   27 日     1,327,000,000       円      該当事項なし
        2024  年１月   17 日満期　期限前償還条
        項付　デジタルクーポン型日米２指
        数参照円建社債（ノックイン             65 ）
     23 ）  ザ・ホンコン・アンド・シャンハ
        イ・バンキング・コーポレイショ
        ン・リミテッド（香港上海銀行）
                           2022  年７月   27 日     1,408,000,000       円      該当事項なし
        2025  年７月   17 日満期　期限前償還条
        項付　デジタルクーポン型日米２指
        数参照円建社債（ノックイン             55 ）
     24 ）  ザ・ホンコン・アンド・シャンハ
        イ・バンキング・コーポレイショ
        ン・リミテッド（香港上海銀行）
                           2022  年７月   27 日     1,704,000,000       円      該当事項なし
        2025  年７月   17 日満期　期限前償還条
        項付　デジタルクーポン型日米２指
        数参照円建社債（ノックイン             65 ）
     25 ）  ザ・ホンコン・アンド・シャンハ
        イ・バンキング・コーポレイショ
        ン・リミテッド（香港上海銀行）
                           2022  年９月   28 日     188,000,000      円      該当事項なし
        2025  年９月   12 日満期　期限前償還条
        項付　デジタルクーポン型日経平均
        株価参照円建社債（ノックイン              65 ）
                                373/394



                                                          EDINET提出書類
                            ザ・ホンコン・アンド・シャンハイ・バンキング・コーポレイション・リミテッド(E27669)
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     26 ）  ザ・ホンコン・アンド・シャンハ
        イ・バンキング・コーポレイショ
        ン・リミテッド（香港上海銀行）
                           2022  年９月   28 日     1,125,000,000       円      該当事項なし
        2024  年３月   12 日満期　期限前償還条
        項付　デジタルクーポン型日米２指
        数参照円建社債（ノックイン             65 ）
     27 ）  ザ・ホンコン・アンド・シャンハ
        イ・バンキング・コーポレイショ
        ン・リミテッド（香港上海銀行）
                           2022  年９月   28 日     1,890,000,000       円      該当事項なし
        2025  年９月   12 日満期　期限前償還条
        項付　デジタルクーポン型日米２指
        数参照円建社債（ノックイン             55 ）
     28 ）  ザ・ホンコン・アンド・シャンハ
        イ・バンキング・コーポレイショ
        ン・リミテッド（香港上海銀行）
                           2022  年９月   28 日     1,643,000,000       円      該当事項なし
        2025  年９月   12 日満期　期限前償還条
        項付　デジタルクーポン型日米２指
        数参照円建社債（ノックイン             65 ）
      （２）内容

        1) 　日経平均株価
          日経  225  平均株価、すなわち株式会社日本経済新聞社が計算している東京証券取引所プライム市場
         に上場されている         225  銘柄の株価指数をいう。
        2)  S&P500

          S&P  ダウ・ジョーンズ・インデックス・エル・エル・シーが計算し、                                 S&P500   指数として公表してい
         る値をいう。
        3)  ユーロ・ストックス          50 指数

          ストックス・リミテッドが計算するユーロ圏の                        11 ヶ国におけるスーパーセクターを代表する                      50 の
                                   Ⓡ
         株式会社の株式の指数であるユーロ・ストックス                         50  インデックス（通貨：ユーロ）をいう。
    ２【当該指数等の推移】

    日経平均株価の過去の推移（終値ベース）                                                （単位：円）

               年度      2018  年      2019  年     2020  年     2021  年      2022  年

      最近５年間の
               最高     24,270.62        24,066.12        27,568.15        30,670.10        29,332.16
     年別最高・最低値
               最低     19,155.74        19,561.96        16,552.83        27,013.25        24,717.53
                     2022  年     2022  年    2022  年    2022  年    2022  年     2022  年

               月別
                     ７月       ８月      ９月      10 月     11 月      12 月
      最近６ヶ月の
     月別最高・最低値           最高    27,914.66       29,222.77      28,614.63      27,587.46      28,383.09       28,226.08
               最低    25,935.62       27,594.73      25,937.21      26,215.79      27,199.74       26,093.67

     出典：ブルームバーグ・エルピー
                                374/394


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                            ザ・ホンコン・アンド・シャンハイ・バンキング・コーポレイション・リミテッド(E27669)
                                                           有価証券報告書
    S&P500   の過去の推移（終値ベース）                                          （単位：ポイント）

                年度      2018  年      2019  年     2020  年     2021  年      2022  年

      最近５年間の
                最高     2,930.75        3,240.02        3,756.07       4,793.06        4,796.56
     年別最高・最低値
                最低     2,351.10        2,447.89        2,237.40       3,700.65        3,577.03
                     2022  年    2022  年    2022  年    2022  年    2022  年     2022  年

                月別
                      ７月       ８月      ９月      10 月     11 月      12 月
      最近６ヶ月の
     月別最高・最低値           最高     4,130.29       4,305.20      4,110.41      3,901.06      4,080.11       4,076.57
                最低     3,790.38       3,955.00      3,585.62      3,577.03      3,719.89       3,783.22

     出典：ブルームバーグ・エルピー
    ユーロ・ストックス          50 の過去の推移（終値ベース）                                  （単位：ポイント）

                年度      2018  年      2019  年     2020  年     2021  年      2022  年

      最近５年間の
                最高     3,672.29        3,782.27        3,865.18        4,401.49        4,392.15
     年別最高・最低値
                最低     2,937.36        2,954.66        2,385.82        3,481.44        3,279.04
                     2022  年     2022  年    2022  年    2022  年    2022  年     2022  年

                月別
                      ７月       ８月      ９月      10 月     11 月      12 月
      最近６ヶ月の
     月別最高・最低値           最高     3,708.10       3,805.22      3,646.51      3,617.54      3,964.72       3,986.83
                最低     3,359.83       3,517.25      3,279.04      3,331.53      3,593.18       3,793.62

     出典：ブルームバーグ・エルピー
                                375/394











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                            ザ・ホンコン・アンド・シャンハイ・バンキング・コーポレイション・リミテッド(E27669)
                                                           有価証券報告書
                             （訳文）

                         独立監査人の監査報告書
    ザ・ホンコン・アンド・シャンハイ・バンキング・コーポレイション・リミテッド

    （香港において有限責任会社として設立）
    株主各位
    意見

    監査範囲

     ザ・ホンコン・        アンド・シャンハイ・バンキング・コーポレイション・リミテッド（以下「銀行」とい
    う。）および       その子会社      （以下「銀行グループ」という。）                  の連結財務諸表は、          79 ページから      139  ページ（訳
    者注：原文のページ。以下同じ。）に記載され以下により構成される。
      ・ 2022  年 12 月 31 日現在の連結貸借対照表
      ・同日に終了した事業年度における連結損益計算書
      ・同日に終了した事業年度における連結包括利益計算書
      ・同日に終了した事業年度における連結株主資本変動計算書
      ・同日に終了した事業年度における連結キャッシュ・フロー計算書
                                        1
      ・重要な会計方針およびその他の説明情報を含む連結財務諸表注記
      1 連結財務諸表の注記         1.1(d)   に記載されているとおり、一部の要求されている開示については、連結財務諸表注記では
       なく  2022  年の年次報告書の別の箇所に表示されている。これらの開示は連結財務諸表と相互整合されており、「監
       査済み」と表示されている。
    監査意見

    　私どもは、連結財務諸表は、                香港公認会計士協会（以下「               HKICPA   」という。）が公表した             香港財務報告基

    準 （以下「     HKFRS   」という。）       に準拠して      2022  年 12 月 31 日現在の銀行グループの連結財政状態、ならびに同日
    に終了した事業年度における連結経営成績および連結キャッシュ・フローの状況を真実かつ適正に表示して
    おり、香港会社条例に準拠して作成されているものと認める。
    意見表明の基礎

     私どもは、      HKICPA   が公表した香港監査基準（以下「                 HKSA  」という。）に準拠して監査を行った。これらの

    基準に基づく私どもの責任は、当報告書の、連結財務諸表の監査に対する監査人の責任のセクションに詳細
    が記載されている。
     私どもは、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。

    独立性

     私どもは、      HKICPA   の職業会計士の倫理規程（以下「規程」という。）に準拠して銀行グループから独立し

    ており、規程に準拠してその他の倫理的責任を全うしている。
                                376/394




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                            ザ・ホンコン・アンド・シャンハイ・バンキング・コーポレイション・リミテッド(E27669)
                                                           有価証券報告書
    監査上の主要な事項
     監査上の主要な事項とは、当期の連結財務諸表の監査において私どもの職業的専門家としての判断によっ

    て、最も重要と判断された事項である。かかる事項は、連結財務諸表全体に対する監査の実施過程および意
    見の形成において検討した事項であり、これらの事項に対して個別に意見を表明しない。
     私どもの監査で識別した監査上の主要な事項の要約は以下の通りである。

    ・顧客に対する貸付金の予想信用損失引当金

    ・関連会社－バンク・オブ・コミュニケーションズ・カンパニー・リミテッド（以下「                                            BoCom   」という。）へ

     の投資の減損評価
    ・有効な長期保険契約の現在価値（以下「                      PVIF  」という。）および非連動型生命保険契約に基づく負債

    ・ HKFRS   第 17 号「保険契約」の適用による影響の開示

                                377/394
















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                                                           有価証券報告書
    顧客に対する貸付金の予想信用損失引当金

                                監査上の主要な事項に対する監査上の手続

     監査上の主要な事項の内容
                                378/394



















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                                                           有価証券報告書
      2022  年 12 月 31 日現在、銀行グループは、顧客に対する                    　私どもは、顧客に対する貸付金の                ECL  引当金を決定
     貸付金の予想信用損失（以下「              ECL  」という。）引当金            するために使用された手法、それらの適用、重要な仮
     40.0  十億香港ドルを計上した。                         定およびデータに関する統制テストを実施した。これ
                                らには下記に関する統制が含まれていた。
     　信用減損していない顧客に対する貸付金の                    ECL  の決定に
     は、債務不履行と損失の相関関係に関する銀行グループ                           ・モデル開発、検証およびモニタリング
     の過去実績、借手の信用力、顧客またはポートフォリオ
                                ・経済シナリオの承認
     の区分および経済状況を用いてモデルに適用する複雑な
                                ・経済シナリオに割り当てられた確率加重の承認
     信用リスク手法の使用が要求される。
                                ・顧客リスク格付の割当
     　また、見積りの不確実性を伴う仮定の決定も求められ
     る。私どもが焦点を当てた信用減損していない顧客に対
                                ・経営陣の判断による調整の承認
     する貸付金の      ECL  に使用される仮定は、経営陣による判断
                                ・信用減損しているホールセール・エクスポージャー
     のレベルがより高く、その変動が顧客に対する貸付金の
                                 の回収可能性の見積りに適用されるインプットおよ
     ECL  に最も重要な影響を及ぼすものを含んでいた。
                                 び仮定のレビュー
      具体的には、経済シナリオおよびその可能性、ならび
                                　私どもは、      ECL  手法の   HKFRS   第９号の要件への準拠に
     に顧客のリスク格付がこれらに含まれた。同様に、外部
                                ついて実証手続きを実施した。私どもは、当事業年度
     のエコノミストからのコンセンサス経済予測データに
                                中のモデルに対する変更の適切性の評価に                   ECL  モデリ
     も、本質的に不確実性が存在する。
                                ングの経験を有する専門家を関与させ、それらのモデ
                                ルのサンプルについて、           ECL  算定の特定部分に関する
      アジア、特に中国本土における新型コロナウイルス感
                                モデリングを独立して再実施した。私どもはまた、当
     染症の感染率、中国本土の商業用不動産部門に関する現
                                事業年度中に変更されなかった手法および関連するモ
     在の動向、地政学的状況および特定のその他の現在のマ
                                デルの適切性も評価した。
     クロ経済状況は、顧客に対する貸付金の                  ECL  の決定に関わ
     る固有のリスクおよび見積りの不確実性に影響を及ぼ
                                　私どもはさらに、重要な仮定およびデータを評価す
     す。信用減損していない顧客に対する貸付金の                     ECL  に対し
                                るために以下を実施した。
     て経営陣の判断による調整は引き続き行われる。これに
                                ・私どもは、重要な仮定の適切性について批判的に検
     は、無担保の中国本土オフショア商業用不動産エクス
                                 討した。
     ポージャーに対する調整の判断が含まれる。
                                ・私どもは、特定の経済シナリオの重大性および可能
      また、上述の現在の動向により、無担保の中国本土オ
                                 性の妥当性評価において、私どもの経済専門家を関
     フショア商業用不動産部門に関して重要な信用減損法人
                                 与させた。
     エクスポージャーとなった。ここで最も重要な影響を与
     えた仮定は、これらエクスポージャーの回収可能性の見                           ・私どもは、ホールセール・エクスポージャーに割り
     積りに適用されたものである。                            当てられた顧客リスク格付のサンプルをテストし
                                 た。
                                ・私どもは、      ECL  を決定する際に用いた重要データの

     監査委員会と議論した事項
                                 サンプルをテストした。
                                ・私どもは、その他の重要な仮定を独立して評価し、

                                 裏付けとなる証拠を入手した。
     　私どもは、現在のマクロ経済状況を考慮して、当該手
                                　経営陣の判断による調整および信用減損している
     法、手法の適用、重要な仮定、および関連する開示の適
                                ホールセール・エクスポージャーのサンプルに関し
     切性について、監査委員会と議論を行った。これには、
                                て、私どもはこれらの適切性を批判的に検討し、決定
     経済シナリオおよびそれらの可能性、顧客に対する貸付
                                された   ECL  の評価を行った。
     金の  ECL  を算出するために行われた経営陣の判断による調
                                 私どもはさらに、重要な仮定の選定、ならびに経営
     整、および信用減損している特定の重要なホールセー
                                陣の判断による調整および信用減損しているホール
     ル・エクスポージャーの将来における回収可能性が含ま
                                セール・エクスポージャーを算定する際の判断に、経
     れた。私どもはさらに、顧客に対する貸付金の                     ECL  の決定
                                営陣の偏向の可能性が示唆されているか否かを検討し
     におけるプロセスをめぐる特定の統制についても議論し
                                た。
     た。
                                379/394


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                            ザ・ホンコン・アンド・シャンハイ・バンキング・コーポレイション・リミテッド(E27669)
                                                           有価証券報告書
                                 私どもは、適用される財務報告の枠組みに照らし
                                て、連結財務諸表において行われた顧客に対する貸付
                                金の  ECL  に関する開示の妥当性について評価した。
     連結財務諸表での関連箇所

     リスク：信用リスク、連結財務諸表からの相互参照箇所（監査済と識別された情報のみ）、                                          31-52   ページ

     連結財務諸表注記        1.2(i)   ：作成の基礎および重要な会計方針－重要な会計方針の要約－償却原価または                                    FVOCI   で測

     定する金融資産の減損、           90-93   ページ
     連結財務諸表注記２         (e)  ：営業利益－予想信用損失およびその他の信用減損費用の変動、                              97 ページ

     連結財務諸表注記        10 ：顧客に対する貸付金、           106-107    ページ

                                380/394
















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                                                           有価証券報告書
    関連会社－バンク・オブ・コミュニケーションズ・カンパニー・リミテッド（以下「                                           BoCom   」という。）への

    投資の減損評価
                                監査上の主要な事項に対する監査上の手続

     監査上の主要な事項の内容
      2022  年 12 月 31 日現在、株価に基づく          BoCom   への投資の公       　私どもは、      VIU  を決定するために用いられた重要な

     正価値は    118.8   十億香港ドルで、帳簿価額（以下「                CV 」と   仮定、手法および当該手法の適用に関する統制テスト
     いう。）の     182.3   十億香港ドルを下回っていた。これは、                    を実施した。私どもは、使用された手法、その適用の
     潜在的な減損の兆候である。減損テストは、使用価値                           適切性および算定の数学的正確性について評価した。
     （以下「    VIU  」という。）モデルを用いて、感応度分析の                      重要な仮定に関して、私どもは以下を実施した。
     裏付けと合わせて、経営陣によって実施された。当該                         VIU
                                ・重要な仮定および関連する場合には、それらの相互
     は、  CV を 0.7  十億香港ドル超過していた。これに基づき、
                                 関係の妥当性について批判的に検討した。
     減損は計上されなかった。
                                ・過去の実績、外部の市場情報、アナリストのレポー
      VIU  モデルに適用された手法は、本質的に短期および長
                                 トを含む第三者の情報源、             BoCom   の経営陣からの情
     期の両方の様々な仮定に依拠している。これらの仮定
                                 報および公開されている            BoCom   の過去の財務情報を
     は、経営陣の判断、アナリストの予測、市場データまた
                                 含む、関連する重要な仮定の裏付けデータを補強す
     はその他の関連情報を組み合わせることによって導き出
                                 る証拠を入手した。
     され、見積りにおける不確実性の影響を受ける。
                                ・評価専門家の協力のもと、割引率の仮定に関する合
     　私どもが監査において焦点を当てた仮定は、経営陣に
                                 理的な範囲を決定し、これを経営陣が使用している
     よる判断および主観性のレベルがより高く、これに対す
                                 割引率と比較した。
     る変動が    VIU  に最も大きく影響するものであり、具体的に
                                ・重要な仮定を選定する際の判断が、経営陣による偏
     は、割引率、営業収益成長率、長期利益および資産成長
                                 向の可能性を示しているかどうかを評価した。
     率、費用収益率、予想信用損失の貸付金に対する割合、
     長期実効税率、資本要件           - 自己資本比率、資本要件           -Tier
                                　私どもは、経営陣と          BoCom   の幹部との間で、        VIU  の決
     １自己資本比率およびリスク加重資産の資産合計に対す
                                定に関連する重要な仮定に影響を与える事実と状況を
     る割合）が含まれていた。
                                特定するために特別に開催された会議を観察した。
     監査委員会と議論した事項
                                　使用された仮定が、銀行にとって現在入手可能な情
                                報と整合しているという確認書を銀行から入手した。
     　私どもは、当該手法、手法の適用および重要な仮定の
                                　私どもは、適用される財務報告の枠組みに照らし
     適切性について監査委員会と議論を行った。私どもはま
                                て、連結財務諸表において行われた                BoCom   の開示の十
     た、  BoCom   に関連して行われた開示（見積りの不確実性を
                                分性を評価した。
     説明するための感応度分析の使用および                  VIU  と CV が同等と
     なる一部の仮定の変動を含む）についても議論した。
     連結財務諸表での関連箇所

     連結財務諸表注記        1.2(a)   ：作成の基礎および重要な会計方針－重要な会計方針の要約－連結および関連する方

     針、  87 ページ
     連結財務諸表注記        14 ：関連会社およびジョイント・ベンチャーにおける持分、                           109-112    ページ

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    有効な長期保険契約の現在価値（以下「                    PVIF  」という。）および非連動型生命保険契約に基づく負債

                                監査上の主要な事項に対する監査上の手続

     監査上の主要な事項の内容
      2022  年 12 月 31 日現在、銀行グループは、            PVIF  に関する      　私どもは、      PVIF  資産および非連動型生命保険契約に

     資産  65.5  十億香港ドルおよび非連動型生命保険契約に基                       基づく負債に関する手法、それらの適用、重要な仮定
     づく負債    679.5   十億香港ドルを計上している。                     およびデータに関する統制テストを実施した。具体的
                                には、これらには以下に関する統制が含まれていた。
     　これらの残高の決定には、モデルに適用する、将来に
     関する判断を伴った複雑な数理計算上の手法の使用が必                           ・契約者管理システムから数理計算上の査定システム
     要となる。具体的には、経済的仮定および非経済的な仮                            への契約データの照合
     定を導き出すにあたって判断が必要となる。これらの仮
                                ・仮定の設定
     定は、   PVIF  資産および非連動型生命保険契約に基づく負
                                ・使用された手法のレビューおよび決定、ならびにモ
     債の両方に関する見積りの不確実性を伴う。
                                 デルにおける適用
     監査委員会と議論した事項
                                ・結果の集計および分析プロセス
     　私どもは、当該手法、その適用、重要な仮定および関

                                　私どもは、使用された手法、その適用、重要な仮
                                定、データおよび開示を評価するため、私どもの数理
     連する開示の適切性について、監査委員会と議論を行っ
                                専門家の協力を得て以下の監査手続きを実施した。
     た。仮定に関して、私どもは、              PVIF  および非連動型生命
     保険契約に基づく負債の帳簿価額の評価に最も重要な影
                                ・私どもは、使用した手法の適切性、その適用および
     響を及ぼす変動に関連した仮定に焦点を当てた。
                                 計算の数学的な正確性を評価した。
                                ・私どもは、重要な仮定の選定における判断の適切

                                 性、および関連する場合にはその相互関係について
                                 批判的に検討した。私どもは、これらの仮定を独立
                                 して評価し、関連する裏付けとなる証拠を入手し
                                 た。私どもはさらに、重要な仮定を選定する際の判
                                 断に、経営陣の偏向の可能性を示すリスクが生じて
                                 いるか否かを検討した。
                                ・私どもは、これらの残高の決定において用いられた

                                 重要データの目的適合性と信頼性を確かめるために
                                 実証手続きを実施した。
                                ・私どもは、適用される財務報告の枠組みに照らし

                                 て、連結財務諸表において行われた                PVIF  に関する資
                                 産および非連動型生命保険契約に基づく負債に関す
                                 る開示の十分性について評価した。
     連結財務諸表での関連箇所

     リスク：保険契約事業のリスク、連結財務諸表からの相互参照箇所（監査済と識別された情報のみ）、                                               67-72   ペー

     ジ
     連結財務諸表注記        1.2(j)   ：作成の基礎および重要な会計方針－重要な会計方針の要約－保険契約、                                  93-94   ページ

     連結財務諸表注記３：保険事業、               97-98   ページ

     連結財務諸表注記        15 ：のれんおよび無形資産、            112-113    ページ

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    HKFRS   第 17 号「保険契約」の適用による影響の開示

                                監査上の主要な事項に対する監査上の手続

     監査上の主要な事項の内容
      HKFRS   第 17 号「保険契約」は、企業が発行する保険契                      　私どもは、開示された           2022  年１月１日現在の銀行グ

     約、企業が保有する再保険契約および企業が発行する裁                           ループの期首資本の見積減少額を決定する際に使用し
     量権付有配当性投資契約の会計処理に適用すべき要件に                           た会計方針、手法、それらの適用、重要な仮定および
     ついて説明している。銀行グループは、                  2022  年１月１日       データに関する統制をテストした。具体的には、これ
     から修正再表示される比較数値と共に、                  2023  年１月１日       らには以下に関する統制が含まれていた。
     から当該基準を遡及適用する。              HKFRS   第 17 号への移行の一
                                ・会計方針の選定および承認
     環として、銀行グループは、             HKFRS   第９号に基づく選択肢
                                ・契約者管理システムから数理計算上の評価モデルへ
     を適用し、現在、償却原価で測定されている保険負債に
                                 の契約データの調整
     備えるために保有する金融資産を               HKFRS   第９号に基づく公
     正価値に再指定することを意図している。銀行グループ
                                ・仮定の設定
     は、この選択により、          2022  年１月１日現在の銀行グルー
                                ・使用した手法のレビューおよび決定、ならびにモデ
     プの期首資本が       75.4  十億香港ドル減少すると見積ってお
                                 ルにおける適用（モデル開発、検証およびモニタリ
     り、これを開示している。連結財務諸表におけるこの見
                                 ングを含む）
     積りの開示は、変更される可能性のある会計方針、仮
     定、判断および見積技法に基づいている。                            私どもは、私どもの数理専門家の協力を得て、会計
                                方針、手法、それらの適用、重要な仮定、データおよ
     　これは、新規かつ複雑な基準であり、                  2022  年１月１日
                                び開示を評価するために以下の実証手続きを実施し
     現在における影響を決定するためには、基準適用時にお
                                た。
     ける判断および解釈が必要となる。これには、会計方針
     の選定ならびにモデルおよびモデルへのオーバーレイ調                           ・私どもは、      HKFRS   第 17 号の要件に対する会計方針の
     整に適用される複雑な数理計算上の手法の使用が含まれ                            順守について評価した。
     る。適切な手法の選定および適用には、専門家による重
                                ・私どもは、使用した手法、モデルにおけるそれらの
     要な判断が要求される。また、見積りの不確実性を伴う
                                 適用の適切性およびモデルへのオーバーレイ調整な
     仮定の決定も求められる。
                                 らびに計算の数学的な正確性を評価した。
                                ・私どもは、重要な仮定を選定する際に行った判断の

                                 適切性および、関連する場合には、それらの相互関
                                 係について批判的に検討した。私どもは、これらの
                                 仮定を独立して評価し、関連する裏付けとなる証拠
     監査委員会と議論した事項
                                 を入手した。私どもはさらに、重要な仮定を選定す
                                 る際の判断に、経営陣の偏向の可能性を示すリスク
                                 が生じているか否かを検討した。
     　当事業年度中にステータス・アップデートが行われ
                                ・私どもは、使用された重要データの目的適合性と信
     た。私どもは、       HKFRS   第 17 号の今後の適用で影響する会計
                                 頼性を確かめるために実証手続きを実施した。
     方針、手法、それらの適用、重要な仮定および関連する
                                ・私どもは、保険負債に備えるために保有している金
     開示の適切性について監査委員会と議論を行った。                        HKFRS
                                 融資産の再指定をめぐって、実証手続きを実施し
     第 17 号の適用影響の開示に関する統制環境についても見
                                 た。
     解が共有された。
                                ・私どもは、適用される財務報告の枠組みに照らし
                                 て、開示の十分性について評価した。
     連結財務諸表での関連箇所

     連結財務諸表注記        1.1(b)   ：作成の基礎および重要な会計方針－作成の基礎－今後適用される基準、                                  85-86   ページ

    その他の情報

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     取締役はその他の情報について責任を負う。その他の情報は、「                                 2022  年の年次報告書」、          2022  年 12 月 31 日
    現在のバンキング・ディスクロージャー誌                      (Banking     Disclosure      Statement)      および銀行の子会社の取締役一
    覧（  2022  年１月１日から        2023  年２月   21 日までの期間中）に含まれている、連結財務諸表および添付の私ども
    の 監査報告書を除いたすべての情報で構成されている。私どもは、本監査報告書の日付より前に「                                                  2022  年の
    年次報告書」の特定の用語の定義、将来予測的な記載に関する注意書き、中国語の翻訳、財務ハイライト、
    取締役報告書、環境、社会およびガバナンス・レビュー、財務レビュー、リスク、取締役の責任に関する報
    告書ならびに追加情報を含むその他の情報をいくつか入手している。                                    2022  年 12 月 31 日現在のバンキング・
    ディスクロージャー誌および銀行の子会社取締役一覧（                             2022  年１月１日から        2023  年２月   21 日までの期間中）
    を含む、残りのその他の情報は、本監査報告書の日付より後に入手可能となることが見込まれる。その他の
    情報は、連結財務諸表の不可欠な一部として提示され私どもの連結財務諸表に対する監査意見の範囲となる
    特定の情報を含まない。
     連結財務諸表に対する私どもの監査意見は、その他の情報を対象としておらず、それらに対していかなる

    形式の保証の結論も表明せず、今後も表明するものではない。
     連結財務諸表の監査に関する私どもの責任は、上記で識別されたその他の情報を通読し、その過程で、そ

    の他の情報が連結財務諸表もしくは監査を通じて得た私どもの理解と著しく矛盾している、または重要な虚
    偽表示と見られるかを検討することにある。
     私どもが本監査報告書の日付より前に入手したその他の情報について実施した業務に基づき、私どもが当

    該その他の情報に重要な虚偽表示があるとの結論に至った場合、私どもはかかる事実を報告する必要があ
    る。私どもはこの点に関し、報告すべきことはない。
     私どもは、残りのその他の情報を通読し、それに重要な虚偽表示があると結論に至った場合、私どもはか

    かる事項について監査委員会とのコミュニケーションを行い、私どもの法的な権利および義務を考慮し適切
    な対応をとることが要求される。
    連結財務諸表に対する取締役および監査委員会の責任

     銀行の取締役は、         HKICPA   が発行した      HKFRS   および香港会社条例に準拠した真実かつ適正な表示の連結財務諸

    表の作成、ならびに不正や誤謬による重要な虚偽表示のない連結財務諸表の作成を可能にするために取締役
    が必要と判断した内部統制について責任を負う。
     連結財務諸表の作成において、取締役は、継続企業としての銀行グループの存続能力の評価を行い、該当

    する場合は継続企業の前提に関する開示を行ったうえで取締役が銀行グループを清算または業務を停止する
    意思を有する場合やそうするより他に現実的な代替方法がない場合以外は継続企業の前提で会計処理を行う
    責任を負う。
     監査委員会は、銀行グループの財務報告プロセスを監視する責任を負う。

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    連結財務諸表の監査に対する監査人の責任

     私どもの監査の目的は、不正や誤謬により、連結財務諸表に重要な虚偽表示がないかどうかについての合

    理的な保証を得ること、および私どもの意見を含む監査報告書を発行することにある。私どもの監査報告は
    香港会社条例第        405  章に従い、株主のみを利用者として想定しておりそれ以外の目的に適合しない。私ども
    は、本報告書の内容につき、株主以外の一切の者に対し責任を負わず、債務を負うものではない。合理的な
    保証は高い程度の保証ではあるが、                  HKSA  に準拠して行った監査が重要な虚偽表示が存在する場合にそれを常
    に発見することを保証するものではない。虚偽表示は不正や誤謬により生じる可能性があり、個別または集
    計して、当該連結財務諸表を基礎として経済的な決定を行う利用者に対する影響が合理的に想定されうる場
    合に重要とみなされる。
     HKSA  に準拠した監査では、私どもは職業的専門家としての判断が必要とされ、監査の実施において常に職

    業的懐疑心を維持する。私どもはまた、以下を行う。
    ・不正や誤謬による連結財務諸表の重要な虚偽表示のリスクを識別、評価し、当該リスクに対応した監査手

     続を立案、実施し、私どもの監査意見についての合理的な基礎を提供するのに十分かつ適切な監査証拠を
     入手する。不正は、共謀、偽造、意図的な不作為、虚偽の言明または内部統制の無効化による可能性があ
     るため、不正による重要な虚偽表示を発見できないリスクは、誤謬による虚偽記載よりも高い。
    ・状況に応じて適切な監査手続を策定するために、監査に関連する内部統制を理解する。ただし、これは、

     銀行グループの内部統制の有効性についての意見表明が目的ではない。
    ・使用された会計方針の妥当性ならびに取締役による会計上の見積りおよび関連する開示の合理性を評価す

     る。
    ・入手した監査証拠に基づき、取締役による継続企業を前提とした会計処理の実施の適切性について結論付

     ける。また、銀行グループの継続企業としての存続能力に重要な疑義を生じさせる可能性のある事象また
     は状況に関して、重要な不確実性が存在するか否かを判断する。私どもが重要な不確実性が存在するとの
     結論に至った場合、私どもの監査報告書において、連結財務諸表の関連する開示を参照するよう促すか、
     または、当該開示が不十分な場合は、私どもの意見を修正する必要がある。私どもの結論は、本監査報告
     書の日付までに入手した監査証拠に基づいている。しかし、将来の事象または状況により、銀行グループ
     が継続企業として存続しなくなる可能性がある。
    ・連結財務諸表の全般的な表示、構成および内容                         ( 開示を含む      ) 、ならびに連結財務諸表における基礎となる

     取引および事象の表示が適正な表示となっているかを評価する。
    ・銀行グループ内の企業または事業活動の財務情報に関連する十分かつ適切な監査証拠を入手し、連結財務

     諸表に関する意見を表明する。私どもはまた、グループ監査の指示、監督および実施について責任を有す
     る。私どもは監査意見に単独で責任を負う。
     私どもは、特に、計画した監査の範囲とその実施時期、および監査上の重要な検出事項                                            ( 監査の過程で私ど

    もが識別した内部統制における重要な不備を含む                         ) について監査委員会とコミュニケーションを行う。
     私どもはまた、監査委員会に、独立性についての職業倫理に関する規定を遵守している旨を書面で提供

    し、また、私どもの独立性に影響を与えると合理的に考えられる全ての関係やその他の事項、また該当する
    場合には脅威を排除するための措置または適用するセーフガードについてコミュニケーションを行ってい
    る。
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     監査委員会とコミュニケーションを行った事項の中から、当期間の連結財務諸表の監査において最も重要

    性がある事項、すなわち監査上の主要な事項を決定する。法令により当該事項の公開が禁止されている場
    合、または、極めてまれな状況ではあるが、報告書において言及することで公共の利益よりも悪影響の方が
    大きいと合理的に予想されるために報告書において当該事項について言及すべきではないと私どもが判断し
    た場合を除き、私どもはこれらの事項を本監査報告書に記載する。
     本独立監査人の監査報告書に係る監査のエンゲージメント・パートナーは、ラルス・クリスチャン・ジョ

    ルディ・ニールセンである。
     プライスウォーターハウスクーパース

     公認会計士

     香港、2023年２月21日

                                386/394















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    Independent         Auditor’s       Report

     To  the  Shareholder       of The  Hongkong      and  Shanghai     Banking    Corporation      Limited    (incorporated       in Hong
     Kong   with  limited    liability)
    Opinion
    What   we  have   audited
      The  consolidated     financial    statements     of The  Hongkong    and  Shanghai    Banking    Corporation     Limited   (the  'Bank’)   and  its
      subsidiaries     (the  'group’),    which   are  set out  on pages   79 to 139,  comprise:
      ・  the  consolidated     balance   sheet  as at 31 December    2022;
      ・  the  consolidated     incomestatement       for the  year  then  ended;

      ・  the  consolidated     statement    of comprehensive      income   for the  year  then  ended;

      ・  the  consolidated     statement    of changes    in equity   for the  year  then  ended;

      ・  the  consolidated     statement    of cash  flowsfor   the  year  then  ended;and

           1

      ・  the  notes   on the  consolidated     financial    statements,     whichinclude     significant    accounting     policies   and  other  explanatory
       information.
      1 Certain   required   disclosures    as described    in Note  1.1(d)  on the consolidated     financial   statements    have  been  presented    elsewhere    in the

       Annual   Report   and  Accounts    2022,  rather  than  in the notes  on the consolidated     financial   statements.     These   are cross-referenced       from
       the consolidated     financial   statements    and  are identified    as audited.
    Our  opinion
      In our  opinion,   the  consolidated     financial    statements     give  a true  and  fair  view  of the  consolidated     financial    position   of the  group   as at
      31 December     2022,   and  of its consolidated      financial    performance      and  its consolidated      cash  flows   for  the  year  then  ended   in
      accordance     with  Hong   Kong   Financial    Reporting    Standards     (‘HKFRSs’)     issued   by the  Hong   Kong   Institute    of Certified    Public
      Accountants     (‘HKICPA’)     and  have  been  properly    prepared    in compliance     with  the  Hong  Kong  Companies     Ordinance.
    Basis   for  Opinion
      We  conducted    our  audit  in accordance     withHong    Kong  Standards    on Auditing    (‘HKSAs’)    issued   by the  HKICPA.
      Ourresponsibilities        under   those  standards    are  further   described    in the  Auditor's    Responsibilities       for theAudit    of
      theConsolidated       Financial    Statements     section   of our  report.
      We  believe   that  the  audit  evidence    we have  obtained    is sufficient    and  appropriate     to provide   a basis  for our  opinion.
    Independence
      We  are  independent     of the  groupin   accordance     withthe   HKICPA’s    Codeof   Ethics   for Professional     Accountants     (‘the  Code’),   and
      we have  fulfilled   our  other  ethicalresponsibilities         in accordance     with  the  Code.
    Key  Audit   Matters
      Key  audit  matters   are  those  matters   that,  in our  professional     judgement,     were  of most  significance     in our  audit  of the  consolidated
      financial    statements     of the  current   period.   These   matters   were  addressed     in the  context   of our  audit  of the  consolidated     financial
      statements     as a whole,   and  in forming   our  opinion   thereon,    and  we do not  provide   a separate    opinion   on these  matters.
      Key  audit  matters   identified    in our  audit  are  summarised     as follows:
      ・  Allowances     for expected    credit  losses   on loans  and  advances    to customers

      ・  Impairment     assessment     of investment     in associate    - Bank  of Communications       Co.,  Limited   (‘BoCom’)

      ・  The  present   value  of in-force   long-term    insurance    business    (‘PVIF’)   and  liabilities    under   non-linked    life insurance    contracts

      ・  Disclosure    of the  impact   of adoption    of HKFRS   17,  Insurance    contracts

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    Allowances     for  expected    credit   losses   on loans   and  advances     to customers

     Nature   of the  Key  Audit  Matter                  How  our  audit  addressed    the  Key  Audit  Matter

                                 We tested  controls   in place  over  the methodologies,      their
      At 31 December    2022,  the group  recorded   allowances    for expected
                                 application,    significant    assumptions     and  data  used  to determine
      credit  losses  (‘ECL’)   on loans  and  advances    to customers    of
      HK$40.0bn.                           the ECL  on loans  and  advances    to customers.    These  included
                                 controls   over:
      The  determination     of the ECL  on non-credit-impaired       loans  and
      advances    to customers    requires   the use of complex   credit  risk
                                 ・  Model  development,     validation    and  monitoring;
      methodologies     that  are applied   in models   using  the group’s   historic
                                 ・  Approval   of economic    scenarios;
      experience    of the correlations    between   defaults   and  losses,   borrower
      creditworthiness,      segmentation     of customers    or portfolios   and
                                 ・  Approval   of the probability    weightings    assigned   to economic
      economic    conditions.
                                   scenarios;
      It also  requires   the determination     of assumptions     which  involve
      estimation    uncertainty.    The  assumptions     used  for ECL  that  we focused
                                 ・  Assigning    customer   risk ratings;
      on for non-  credit-impaired     loans  and  advances    to customers    included
                                 ・  Approval   of management     judgemental     adjustments;     and
      those  with  greater   levels  of management     judgement    and  for which
      variations    have  the most  significant    impact   on ECL  on loans  and
                                 ・  Review   of input  and  assumptions     applied   in estimating    the
      advances    to customers.
                                   recoverability     of credit-impaired     wholesale    exposures.
      Specifically,    these  included   economic    scenarios    and  their  likelihood,    as
      well  as customer   risk ratings.   Likewise,    there  is inherent   uncertainty
                                 We performed    substantive    audit  procedures    over  the compliance    of
      with  the consensus    economic    forecast   data  from  external   economists.
                                 ECL  methodologies     with  the requirements     of HKFRS   9. We
      Impacts   from  the Covid-19   infection   rates  in Asia,  particularly    in
                                 engaged   professionals     with  experience    in ECL  modelling    to assess
      mainland   China,   ongoing   developments     related   to the mainland   China
                                 the appropriateness      of changes   to models   during  the year,  and  for
      commercial    real  estate  sector,   the geopolitical    landscape    and  certain
                                 a sample   of those  models,   independently     reperformed     the
      other  current   macroeconomic      conditions    impact   the inherent   risk and
                                 modelling    for certain   aspects   of the ECL  calculation.    We also
      estimation    uncertainty    involved   in determining    the ECL  on loans  and
                                 assessed    the appropriateness      of methodologies     and  related
      advances    to customers.    Management     judgemental     adjustments     to ECL
                                 models   that  did not change   during  the year.
      on non-credit-    impaired   loans  and  advances    to customers    therefore
                                 We further  performed    the following   to assess   the significant
      continue   to be made.  This  includes   judgemental     adjustments     to the
                                 assumptions     and  data:
      ECL  for unsecured    offshore   mainland   China  Commercial    Real  Estate
                                 ・  We challenged    the appropriateness      of the significant    assumptions;
      exposures.
      The  above  ongoing   developments     have  also  resulted   in significant
                                 ・  We involved   our economic    experts   in assessing    the reasonableness
      credit-  impaired   corporate    exposures    related   to the unsecured    offshore
                                   of the severity   and  likelihood    of certain   economic    scenarios;
      mainland   China  Commercial    Real  Estate  sector.   The  assumptions     with
      the most  significant    impact   here  are those  applied   in estimating    the
                                 ・  We  tested   a sample   of customer   risk ratings   assigned   to wholesale
      recoverability     of these  exposures.
                                   exposures;
                                 ・  We  tested   a sample   of critical  data  used  to determine    ECL;  and
     Matters   discussed    with  the  Audit  Committee
                                 ・  We  have  independently     assessed    other  significant    assumptions     and
                                   obtained   corroborating     evidence.
                                 For a sample   of management     judgemental     adjustments     and  credit-
                                 impaired   wholesale    exposures,    we challenged    the appropriateness
      We discussed    the appropriateness      of the methodologies,      their
                                 of these  and  assessed    the ECL  determined.
      application,    significant    assumptions     and  related   disclosures    with  the
      Audit  Committee,    giving  consideration     to the current   macroeconomic
                                 We further  considered    whether   the judgements    made  in selecting
      conditions.    This  included   economic    scenarios    and  their  likelihood,
                                 the significant    assumptions,     as well  as determining    the
      management     judgemental     adjustments     made  to derive  the ECL  on
                                 management     judgemental     adjustments     and  credit-impaired
      loans  and  advances    to customers,    and  future  recoverability     of certain
                                 wholesale    exposures,    would  give  rise to indicators    of possible
      significant    credit-impaired     wholesale    exposures.    We further  discussed
                                 management     bias.
      certain   controls   over  the process   in determining    ECL  on loans  and
                                 We assessed    the adequacy    of the disclosures    in relation   to
      advances    to customers.
                                 ECL  on loans  and  advances    to customers    made  in the
                                 consolidated     financial   statements    in the context   of the
                                 applicable    financial   reporting   framework.
     Relevant    references     in the  consolidated     financial    statements
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      Risk:  Credit  Risk,  as cross-referenced      from  the consolidated     financial   statements    (only  information    identified   as audited),   page  31-52
      Note  1.2 (i) on the consolidated     financial   statements:    Basis  of preparation    and  significant    accounting    policies   -Summary    of significant    accounting
      policies-   Impairment    of amortised    cost  and  FVOCI   financial   assets,   page  90-93
      Note  2 (e) on the consolidated     financial   statements:    Operating    profit  -Change   in expected   credit  losses  and  other  credit  impairment
      charges,   page  97
      Note  10 on the consolidated     financial   statements:    Loans  and  advances    to customers,    page  106-107
                                389/394


















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    Impairment     assessment      of investment     in associate     - Bank   of Communications        Co.,  Limited    (‘BoCom’)

     Nature   of the  Key  Audit  Matter                  How  our  audit  addressed    the  Key  Audit  Matter

     At 31 December    2022,  the fair value  of the investment    in BoCom,   based
                                 We tested  controls   in place  over  significant    assumptions,     the methodology
     on the share  price,  was  HK$118.8bn     lower  than  the carrying   value  ('CV')
                                 and  its application    used  to determine    the VIU.  We assessed    the
     of HK$182.3bn.     This  is an indicator   of potential   impairment.    An impairment
                                 appropriateness      of the methodology     used,  its application,    and  the
     test  was  performed    by management,     with  supporting    sensitivity    analysis,
                                 mathematical     accuracy   of the calculations.     In respect   of the significant
     using  a value  in use  ('VIU')  model.   The  VIU  was  HK$0.7bn    in excess   of
                                 assumptions,     we performed    the following:
     the CV.  On this basis,  no impairment    was  recorded.
                                 ・  Challenged    the appropriateness      of the significant    assumptions     and,
     The  methodology     applied   in the VIU  model  is dependent    on various
                                  where  relevant,   their  interrelationships
     assumptions,     both  short  term  and  long  term  in nature.   These  assumptions,
                                 ・  Obtained   corroborating     evidence   for data  supporting    significant
     which  are subject   to estimation    uncertainty,    are derived   from  a
                                  assumptions     which  as relevant   included   past  experience,    external
     combination     of management’s     judgement,    analysts’   forecasts,    market
                                  market   information,    third-party    sources   including   analyst   reports,
     data  or other  relevant   information.
                                  information    from  BoCom   management     and  historical   publicly   available
     The  assumptions     that  we focused   our audit  on were  those  with  greater
                                  BoCom   financial   information;
     levels  of management     judgement    and  subjectivity,    and  for which
                                 ・  Determined    a reasonable    range  for the discount   rate  assumption,     with
     variations    had  the most  significant    impact   on the VIU.  Specifically,     these
                                  the assistance    of our valuation   experts,   and  compared    it to the
     included   the discount   rate,  operating    income   growth   rate,  long-term    profit
                                  discount   rate  used  by management;     and
     and  asset  growth   rates,  cost-income     ratio,  expected   credit  losses  as a
                                 ・  Assessed    whether   the judgements    made  in selecting   the significant
     percentage    of customer   advances,    long-term    effective   tax rate,  capital
                                  assumptions     would  give  rise to indicators    of possible   management
     requirements     -capital   adequacy    ratio,  capital   requirements     -tier 1 capital
                                  bias.
     adequacy    ratio  and  risk-weighted     assets   as a percentage    of total  assets.
                                 We observed   meetings   between   management     and  BoCom   management,
     Matters   discussed    with  the  Audit  Committee
                                 held  specifically    to identify   facts  and  circumstances     impacting    significant
                                 assumptions     relevant   to the determination     of the VIU.
     We discussed    the appropriateness      of the methodology,     its application    and
     significant    assumptions     with  the Audit  Committee.    We also  discussed    the
                                 Representations      were  obtained   from  the Bank  that  assumptions     used  were
     disclosures    made  in relation   to BoCom,   including   the use  of sensitivity
                                 consistent    with  information    currently   available   to the Bank.
     analysis   to explain   estimation    uncertainty    and  the changes   in certain
                                 We assessed    the adequacy    of the disclosures    in relation   to BoCom   made
     assumptions     that  would  result  in the VIU  being  equal  to the CV.
                                 in the consolidated     financial   statements    in the context   of the applicable
                                 financial   reporting   framework.
     Relevant    references     in the  consolidated     financial    statements

     Note  1.2 (a) on the consolidated     financial   statements:    Basis  of preparation    and  significant    accounting    policies   -Summary    of significant    accounting
     policies   -Consolidation     and  related   policies,   page  87
     Note  14 on the consolidated     financial   statements:    Interests   in associates    and  joint  ventures,    page  109-112
                                390/394






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    The  present    value   of in-force    long-term     insurance     business    (‘PVIF’)    and  liabilities    under   non-linked     life  insurance     contracts

     Nature   of the  Key  Audit  Matter                  How  our  audit  addressed    the  Key  Audit  Matter

                                 We tested  controls   in place  over  the methodologies,      their  application,
     At 31 December    2022,  the group  has  recorded   an asset  for PVIF  of
                                 significant    assumptions     and  data  for PVIF  asset  and  the liabilities   under
     HK$65.5bn    and  liabilities   under  non-linked    life insurance    contracts   of
                                 non-linked    life insurance    contracts.    Specifically,     these  included   controls
     HK$679.5bn.
                                 over:
     The  determination     of these  balances   requires   the use  of complex   actuarial
                                 ・  policy  data  reconciliations     from  the policyholder    administration     system
     methodologies     that  are applied   in models   and  involves   judgement    about
                                  to the actuarial   valuation   system;
     future  outcomes.    Specifically,    judgement    is required   in deriving   the
     economic    and  non-economic     assumptions.     These  assumptions     are
                                 ・  assumptions     setting;
     subject   to estimation    uncertainty,    both  for PVIF  asset  and  the liabilities
                                 ・  review   and  determination     of methodologies     used,  and  their
     under  non-linked    life insurance    contracts.
                                  application    in  models;   and
                                 ・  results   aggregation    and  analysis   processes.
                                 With  the assistance    of our actuarial   experts,   we performed    the following
                                 audit  procedures    to assess   the methodologies     used,  their  application,
                                 significant    assumptions,     data  and  disclosures:
                                 ・  We assessed    the appropriateness      of the methodologies     used,  their

     Matters   discussed    with  the  Audit  Committee
                                  application    and  the mathematical     accuracy   of the calculations;
                                 ・  We challenged    the appropriateness      of the judgements    made  in
                                  selecting   significant    assumptions     and  ,where  relevant,   their
                                  interrelationships.      We have  independently     assessed    these
                                  assumptions     and  obtained   relevant   corroborating     evidence.    We
                                  further  considered    whether   the judgements    made  in selecting   the
     We discussed    the appropriateness      of the methodologies,      their  application,
                                  significant    assumptions     would  give  rise to indicators    of possible
     significant    assumptions     and  related   disclosures    with  the Audit  Committee.
                                  management     bias;
     In relation   to assumptions,     we focused   on those  for which  variations    had
     the most  significant    impact   on the valuation   of PVIF  and  liabilities   under
                                 ・  We performed    substantive    audit  procedures    over  critical  data  used  in
     non-  linked  life insurance    contracts   carrying   value.
                                  the determination     of these  balances   to ensure   these  are relevant   and
                                  reliable;   and
                                 ・  We assessed    the adequacy    of the disclosures    in relation   to the asset
                                  for PVIF  and  liabilities   under  non-linked    life insurance    contracts   made
                                  in the consolidated     financial   statements    in the context   of the
                                  applicable    financial   reporting   framework.
     Relevant    references     in the  consolidated     financial    statements

     Risk:  Insurance    manufacturing     operations    risk as cross-referenced      from  the consolidated     financial   statements    (only  information    identified   as audited),
     page  67-72
     Note  1.2 (j) on the consolidated     financial   statements:    Basis  of preparation    and  significant    accounting    policies   -Summary    of significant    accounting    policies
     -Insurance    contracts,    page  93-94
     Note  3 on the consolidated     financial   statements:    Insurance    business,    page  97 -98
     Note  15 on the consolidated     financial   statements:    Goodwill   and  intangible    assets,   page  112-113
                                391/394



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    Disclosure     of the  impact   of adoption    of HKFRS    17,  Insurance     Contracts

     Nature   of the  Key  Audit  Matter                  How  our  audit  addressed    the  Key  Audit  Matter

     HKFRS   17 ‘Insurance    contracts’    sets  out the requirements     that  an entity    We tested  controls   in place  over  accounting    policies,   methodologies,      their
     should   apply  in accounting    for insurance    contracts   it issues,   reinsurance      application,    significant    assumptions     and  data  used  in determining    the
     contracts   it holds  and  investment    contracts   with  discretionary     participating      estimated    reduction   of the opening   group  equity  as at 1 January   2022
     features   it issues.   The  group  will adopt  the standard   retrospectively     from  1  disclosed.    Specifically,     these  included   controls   over:
     January   2023,  with  comparatives     restated   from  1 January   2022.  As part  of
                                 ・  Selection   and  approval   of the accounting    policies;
     the transition   to HKFRS   17, the group  intends   to apply  the option  under
                                 ・  Policy  data  reconciliations     from  the policyholder    administration     system
     HKFRS   9 to re-designate     holdings   of financial   assets   held  to support
                                  to the actuarial   valuation   system;
     insurance    liabilities   currently   measured    at amortised    cost,  to fair value
                                 ・  Assumptions     setting;   and
     under  HKFRS   9. The  group  has  estimated    and  disclosed    that  the adoption
                                 ・  Review   and  determination     of methodologies     used,  and  their
     will reduce   the opening   group  equity  as at 1 January   2022  by HK$75.4bn.
                                  application    in  models,   including   model  development,     validation    and
     In the consolidated     financial   statements    it is disclosed    that  this estimate   is
                                  monitoring.
     based  on accounting    policies,   assumptions,     judgements    and  estimation
                                 With  the assistance    of our actuarial   professionals,     we performed    the
     techniques    that  remain   subject   to change.
                                 following   substantive    audit  procedures    to assess   the accounting    policies,
     This  is a new  and  complex   standard   and  determining    the impact   as at 1
                                 methodologies,      their  application,    significant    assumptions,     data  and
     January   2022  requires   judgement    and  interpretation     in its implementation.
                                 disclosures:
     This  includes   the selection   of accounting    policies   and  the use  of complex
                                 ・  We assessed    the adherence    of the accounting    policies   with  the
     actuarial   methodologies     that  are applied   in models   and  overlay
                                  requirements     in HKFRS   17;
     adjustments     to models.   The  selection   and  application    of appropriate
     methodology     requires   significant    professional     judgement.    It also  requires
                                 ・  We assessed    the appropriateness      of the methodologies     used,  their
     the determination     of assumptions     which  involve   estimation    uncertainty.
                                  application    in models   and  overlay   adjustments     to models   and  the
                                  mathematical     accuracy   of the calculations;
                                 ・  We challenged    the appropriateness      of the judgements    made  in
                                  selecting   significant    assumptions     and,  where  relevant,   their
     Matters   discussed    with  the  Audit  Committee
                                  interrelationships.      We have  independently     assessed    these
                                  assumptions     and  obtained   relevant   corroborating     evidence.    We
                                  further  considered    whether   the judgements    made  in selecting   the
                                  significant    assumptions     would  give  risk to indicators    of susceptibility     to
     Status  updates   were  provided   during  the year.  We discussed    the
                                  management     bias;
     appropriateness      of the accounting    policies,   methodologies,      their
     application,    significant    assumptions     and  the disclosures    related   to the
                                 ・  We performed    substantive    audit  procedures    over  critical  data  used  to
     impact   of the coming   adoption   of HKFRS   17 with  the Audit  Committee.
                                  ensure   these  are relevant   and  reliable;
     Perspectives     were  also  shared   on the control   environment     over  the
                                 ・  We performed    substantive    audit  procedures    over  the re-designation     of
     disclosures    of the impact   of adopting   HKFRS   17.
                                  financial   assets   held  to support   insurance    liabilities;   and
                                 ・  We assessed    the adequacy    of the disclosures    in the context   of the
                                  applicable    financial   reporting   framework.
     Relevant    references     in the  consolidated     financial    statements

     Note  1.1 (b) on the consolidated     financial   statements:    Basis  of preparation    and  significant    accounting    policies   -Basis  of preparation    -Future   accounting
     developments,     page  85-86
    Other   Information

    The  directors    of the  Bank  are  responsible     for the  other  information.     The  other  information     comprises    all of the  information     included    in the
    Annual   Report   and  Accounts    2022,   Banking    Disclosure     Statement    as at 31 December    2022  and  List  of the  directors    of the  Bank's
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    subsidiary    undertakings     (during   the  period   from  1 January   2022  to 21 February    2023)   other  than  the  consolidated     financial    statements
    and  our  auditor’s    report   thereon.    We  have  obtained    some  of the  other  information     including    Certain   defined   terms,   Cautionary     statement
    regarding    forward-looking       statements,     Chinese    translation,     Financial    Highlights,     Report   of the  Directors,    Environmental,      Social   and
    Governance     Review,    Financial    Review,    Risk,  Statement    of Directors'    Responsibilities       and  Additional    information     sections    of the  Annual
    Report   and  Accounts    2022  prior  to the  date  of this  auditor’s    report.   The  remaining    other  information,     including    Banking    Disclosure
    Statement    as at 31 December    2022  and  List  of the  directors    of the  Bank's   subsidiary    undertakings     (during   the  period   from  1 January   2022
    to 21 February    2023),   is expected    to be made   available    to us after  that  date.  The  other  information     does  not  include   the  specific
    information     presented    therein   that  is identified    as being  an integral   part  of the  consolidated     financial    statements     and,  therefore,    covered
    by our  audit  opinion   on the  consolidated     financial    statements.
    Our  opinion   on the  consolidated     financial    statements     does  not  cover   the  other  information     and  we do not  and  will  not  express   any  form  of

    assurance    conclusion     thereon.
    In connection     with  our  audit  of the  consolidated     financial    statements,     our  responsibility      is to read  the  other  information     identified    above

    and,  in doing  so,  consider    whether   the  other  information     is materially    inconsistent     with  the  consolidated     financial    statements     or our
    knowledge     obtained    in the  audit,  or otherwise    appears    to be materially    misstated.
    If, based   on the  work  we have  performed    on the  other  information     that  we obtained    prior  to the  date  of this  auditor’s    report,   we conclude

    that  there  is a material   misstatement      of this  other  information,     we are  required    to report   that  fact.  We  have  nothing   to report   in this  regard.
    When   we read  the  remaining    other  information,     if we conclude    that  there  is a material   misstatement      therein,   we are  required    to

    communicate      the  matter   to the  Audit  Committee     and  take  appropriate     action   considering     our  legal  rights  and  obligations.
    Responsibilities        of Directors     and  the  Audit   Committee      for  the  Consolidated       Financial     Statements
    The  directors    of the  Bank  are  responsible     for the  preparation     of the  consolidated     financial    statements     that  give  a true  and  fair  view  in
    accordance     with  HKFRSs    issued   by the  HKICPA    and  the  Hong  Kong  Companies     Ordinance,     and  for such  internal   control   as the
    directors    determine    is necessary    to enable   the  preparation     of consolidated     financial    statements     that  are  free  from  material   misstatement,
    whether   due  to fraud  or error.
    In preparing    the  consolidated     financial    statements,     the  directors    are  responsible     for assessing    the  group’s   ability   to continue    as a going

    concern,    disclosing,     as applicable,     matters   related   to going  concern   and  using  the  going  concern   basis  of accounting     unless   the  directors
    either   intend   to liquidate    the  group   or to cease   operations,     or have  no realistic   alternative    but  to do so.
    The  Audit  Committee     is responsible     for overseeing     the  group’s   financial    reporting    process.

    Auditor’s     Responsibilities        for  the  Audit   of the  Consolidated       Financial     Statements
    Our  objectives    are  to obtain   reasonable     assurance    about   whether   the  consolidated     financial    statements     as a whole   are  free  from  material
    misstatement,      whether   due  to fraud  or error,  and  to issue  an auditor’s    report   that  includes    our  opinion.   We  report   our  opinion   solely   to
    you,  as a body,   in accordance     with  Section   405  of the  Hong  Kong  Companies     Ordinance    and  for no other  purpose.    We  do not  assume
    responsibility      towards   or accept   liability   to any  other  person   for the  contents    of this  report.   Reasonable     assurance    is a high  level  of
    assurance,     but  is not  a guarantee    that  an audit  conducted    in accordance     with  HKSAs   will  always   detect   a material   misstatement      when  it
    exists.   Misstatements      can  arise  from  fraud  or error  and  are  considered     material   if, individually     or in the  aggregate,     they  could  reasonably
    be expected    to influence    the  economic    decisions    of users  taken  on the  basis  of these  consolidated     financialstatements.
    As part  of an audit  in accordance     with  HKSAs,   we exercise    professional     judgement    and  maintain    professional     scepticism    throughout     the
    audit.  We  also:
    ・  Identify   and  assess   the  risks  of material   misstatement      of the  consolidated     financial    statements,     whether   due  to fraud  or error,  design

      and  perform   audit  procedures     responsive     to those  risks,  and  obtain   audit  evidence    that  is sufficient    and  appropriate     to provide   a
      basis  for our  opinion.   The  risk  of not  detecting    a material   misstatement      resulting    from  fraud  is higher   than  for one  resulting    from  error,
      as fraud  may  involve   collusion,    forgery,   intentional    omissions,     misrepresentations,        or the  override    of internal   control.
    ・  Obtain   an understanding      of internal   control   relevant    to the  audit  in order  to design   audit  procedures     that  are  appropriate     in the

      circumstances,      but  not  for the  purpose    of expressing     an opinion   on the  effectiveness      of the  group's   internal   control.
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    ・  Evaluatethe     appropriateness       of accounting     policiesused     and  the  reasonableness       of accounting     estimates    and  related   disclosures
      made   by the  directors.
    ・  Conclude    on the  appropriateness       of the  directors'    use  of the  going  concern   basis  of accounting     and,  based   on the  audit  evidence

      obtained,    whether   a material   uncertainty     exists   related   to events   or conditions    that  may  cast  significant    doubt   on the  group’s   ability   to
      continue    as a going  concern.    If we conclude    that  a material   uncertainty     exists,   we are  required    to draw  attention    in our  auditor’s  
      report   to the  related   disclosures     in the  consolidated     financial    statements     or, if such  disclosures     are  inadequate,     to modify   our  opinion.
      Our  conclusions     are  based   on the  audit  evidence    obtained    up to the  date  of our  auditor’s    report.   However,    future   events   or
      conditions    may  cause   the  group   to cease   to continue    as a going  concern.
    ・  Evaluate    the  overall   presentation,      structure    and  content   of the  consolidated     financial    statements,     including    the  disclosures,     and

      whether   the  consolidated     financial    statements     represent    the  underlying    transactions     and  events   in a manner   that  achieves    fair
      presentation.
    ・  Obtain   sufficient    appropriate     audit  evidence    regarding    the  financial    information     of the  entities   or business    activities    within   the  group   to

      express   an opinion   on the  consolidated     financial    statements.     We  are  responsible     for the  direction,    supervision     and  performance     of
      the  group   audit.  We  remain   solely   responsible     for our  audit  opinion.
    We  communicate      with  the  Audit  Committee     regarding,    among   other  matters,    the  planned   scope   and  timing   of the  audit  and  significant
    audit  findings,    including    any  significant    deficiencies     in internal   control   that  we identify   during   our  audit.
    We  also  provide   the  Audit  Committee     with  a statement    that  we have  complied    with  relevant    ethical   requirements      regarding

    independence,      and  to communicate      with  them  all relationships     and  other  matters   that  may  reasonably     be thought   to bear  on our
    independence,      and  where   applicable,     actionstaken     to eliminatethreats       or safeguards     applied.
    From  the  matters   communicated      with  the  Audit  Committee,     we determine    those  matters   that  were  of most  significance     in the  audit  of the

    consolidated     financial    statements     of the  current   period   and  are  therefore    the  key  audit  matters.    We  describe    these  matters   in our  auditor’
    s report   unless   law  or regulation    precludes    public   disclosure    about   the  matter   or when,   in extremely    rare  circumstances,      we determine
    that  a matter   should   not  be communicated      in our  report   because    the  adverse    consequences      of doing  so would   reasonably     be expected    to
    outweigh    the  public   interest   benefits   of such  communication.
    The  engagement     partner   on the  audit  resulting    in this  independent     auditor’s    report   is Lars  Christian    Jordy  Nielsen.
    PricewaterhouseCoopers

    Certified    Public   Accountants

    Hong  Kong,   21 February    2023
    （※）上記は、監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は本書提出会社が別


        途保管しております。
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