シティグループ・インク 有価証券報告書

                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
    【表紙】

    【提出書類】                     有価証券報告書
    【根拠条文】                     金融商品取引法第24条第１項
    【提出先】                     関東財務局長
    【提出日】                     2023年５月24日
    【事業年度】                     自　2022年１月１日　至　2022年12月31日
    【会社名】                     シティグループ・インク
                          (Citigroup      Inc.)
    【代表者の役職氏名】                     カレン・ワン
                          秘書役補佐
                          (Karen    Wang,   Assistant      Secretary)
    【本店の所在の場所】                     アメリカ合衆国ニューヨーク州ニューヨーク市
                          グリニッジ・ストリート             388
                          (388   Greenwich      Street,     New  York,   New  York,   U.S.A.)
    【代理人の氏名又は名称】                     弁護士　　杉　本　文　秀
    【代理人の住所又は所在地】                     東京都千代田区丸の内二丁目７番２号                    ＪＰタワー
                          長島・大野・常松法律事務所
    【電話番号】                     03-6889-7133
    【事務連絡者氏名】                     弁護士　　新　木　伸　一
                          弁護士　　伊　藤　昌　夫
                          弁護士　　石　内　鴻　壮
                          弁護士　　嘉悦         レオナルド裕悟
                          弁護士　　杉　谷　飛　鳥
                          弁護士　　多　田　夏　海
                          弁護士　　阿　部　春　菜
                          弁護士　　甲       斐  凜  太  郎
                          弁護士　　梶       原  颯  一  郎
                          弁護士　　山　田　智　哉
    【連絡場所】                     東京都千代田区丸の内二丁目７番２号                    ＪＰタワー
                          長島・大野・常松法律事務所
    【電話番号】                     03-6889-7233/03-6889-7257/               03-6889-8959/03-6889-8964
                          03-6889-8976/03-6889-8978/               03-6889-8919/03-6889-8927
                          03-6889-8928/03-6889-8954
    【縦覧に供する場所】                     該当なし
                                  1/915






                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
    第一部【企業情報】

     注：１　本書において

        (1)  別段の記載がある場合または文脈上要求される場合を除き、「シティグループ」、「シティ」または「当社」と
          はシティグループ・インクおよびその連結子会社を指します。
        (2)  別段の記載がある場合または文脈上要求される場合を除き、「普通株式」とは、シティグループ・インクの額面
          0.01米ドルの普通株式を指します。
        (3)  別段の記載がある場合または文脈上要求される場合を除き、「取締役」とは、シティグループ・インクの取締役
          を指します。
       ２　本書中、別段の記載がある場合または文脈上要求される場合を除き、「ドル」および「$」とはアメリカ合衆国の法
         定通貨を指し、「円」および「￥」とは日本国の法定通貨である円を指します。
       ３　本書において便宜上、一部の財務情報は米ドルから日本円に換算されています。当該換算は、別段の記載がない限
         り、2023年４月10日東京時間午前９時55分現在のＷＭ／ロイターの公表レートである１米ドル＝132.585円の換算
         レートで計算されています。当該換算は、当該日において米ドルが当該換算レートまたはその他の換算レートで日
         本円に換算されたこと、換算され得たこと、または換算されたかもしれないことの表明であると解釈されるべきで
         はありません。
       ４　本書中の表で計数が端数処理されている場合、合計は計数の総和と必ずしも一致しません。
       ５　当社は、米国においてデラウェア州法に基づき設立されています。当社の普通株式は、ニューヨーク証券取引所に
         上場されています。当社には米国連邦証券法に基づく登録および報告義務が課せられており、年次報告書、四半期
         報告書その他の文書を米国証券取引委員会（U.S.                       Securities      and  Exchange     Commission）（以下「SEC」といいま
         す。）に提出しています。本書の記載事項には、当社がSECに提出した種々の文書からの引用が含まれており、当社
         の弁護士の助言のもと、日本法に基づき提示されるものです。「第一部　企業情報、第３　事業の状況、１　経営
         方針、経営環境及び対処すべき課題等」から「第一部　企業情報、第３　事業の状況、４　経営者による財政状
         態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析」までに記載されている将来に関する事項は、別段の記載があ
         る場合を除き、2022年12月31日現在においてシティグループおよびその経営陣が判断したものです。また、「第一
         部　企業情報、第３　事業の状況、４　経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析」
         －「将来予想に関する記述」をご参照ください。本書には、米国で入手可能な情報のすべてを含んでいるとは限ら
         ず、また当社がSEC（https://www.sec.gov）に提出した文書と異なる書式により提示されている場合があります。
                                  2/915











                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
    第１【本国における法制等の概要】
    １【会社制度等の概要】

     (1)  【提出会社の属する国・州等における会社制度】
        シティグループ・インクの事業活動を管轄する法体系はアメリカ合衆国連邦法およびデラウェア州法です。

       アメリカ合衆国連邦法は、アメリカ合衆国における会社の事業活動の多くの分野に影響を及ぼしており、その
       範囲は独占禁止、破産、労使関係、有価証券および税務を始めとする広い範囲に及んでいます。アメリカ合衆
       国の連邦証券関係諸法の施行はSECがこれを司っていますが、同法は一般に詐欺的手段による有価証券の売出
       しを禁ずるとともに、当社のように株式を公開している会社に対しては、定期的に財務に関する情報およびそ
       の他の企業情報をSECおよび株主に公開するために提出しなければならないという義務を課しています。
        アメリカ合衆国においては、会社は一般に州法に基づいて設立されています。当社はデラウェア州法に基づ
       いて設立されていますが、デラウェア州にはデラウェア一般会社法をはじめとして会社に適用される数多くの
       法律（以下「デラウェア法」といいます。）があります。以下は、デラウェア法の骨子です。
       基本定款および付属定款

        デラウェア州の会社はデラウェア州州務長官に基本定款を届け出ることによって設立されます。基本定款
       は、最低限、名称、所在地、事業目的、授権株式数および株式の種類（もしあれば）といった会社の基本的事
       項を定めなければなりません。基本定款の他に、会社は、会社の事業、業務の遂行および会社の権利もしくは
       権限、または会社の株主、取締役、役員もしくは従業員の権利もしくは権限に関する、定款の規定ならびに適
       用される州法および連邦法と矛盾しない種々の規定を内容とする付属定款を採択することができます。
       株式の種類

        デラウェア法によれば、会社は、その基本定款または基本定款により明示的に付与される権限に基づき取締
       役会が採択した株式の発行について規定する決議に定めるところに従って、１種または数種の株式を発行する
       ことができる他、株式を発行する場合には額面株式としても無額面株式としてもこれを発行することができ、
       また議決権株式としても無議決権株式としてもこれを発行することができ、基本定款に定める名称、優先権、
       相対的な権利、利益への参加権、選択権その他の特別な権利、条件、制限または制約付の形で発行することが
       できるものと定められています。基本定款に別段の定めがない限り、株主はその所有普通株式１株につき１個
       の議決権を有します。株式引受の対価は、額面株式のときに額面未満での発行が禁じられる点を除いて、取締
       役会（基本定款に定めがあるときは株主）の決するところによります。また、株式発行の対価は、額面・無額
       面にかかわらず、一定の種類の対価に限定されます。
                                  3/915






                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
       株主総会
        年次株主総会は、会社の付属定款に定める取締役の選任および総会に適式に提案されるその他の事項を議案
       として開催されます。臨時株主総会は、取締役会の決議によってこれを招集することができる他、基本定款、
       付属定款またはデラウェア法に定めるところに従ってこれを招集することができます。取締役会は、総会前10
       日以上60日以内の日を、株主総会において議決権を行使できる株主を確定するための基準日とすることができ
       ます。その基準日に名簿に登録されている株主が議決権を行使できます。基本定款または付属定款に別段の定
       めがある場合を除き、株主総会の定足数は、議決権のある全株式の過半数を有する株主が自らまたは議決権代
       理行使書によって出席すれば、満たされます。
       取締役会

        デラウェア法をその設立の準拠法として設立された会社は、基本定款に別段の定めのある場合を除き、その
       事業の管理運営は取締役会がこれを統轄します。一般に取締役会には、デラウェア法、基本定款および付属定
       款によって課せられている制限の範囲内において、会社の事業の管理運営に関しては広範囲な権限が認められ
       ています。取締役は、各年次株主総会において選任されます。取締役の欠員が生じたときおよび定員の増加に
       よって新たな取締役の役職が設けられたときには、優先株式のすべてのシリーズの株主の該当する権利に従う
       ことを条件に、当該時点で在職している取締役の多数決によって、欠員の補充および役職への選任をすること
       ができます。ある種類またはシリーズの株主が別途選任した取締役の任期および議決権は、他の取締役または
       他の種類の取締役よりも長く（多く）なり、または短く（少なく）なる場合があります。取締役は、理由の有
       無を問わず、株主の多数決によってのみ解任されます。
        取締役会は、基本定款および付属定款に定めるところに従って招集されます。基本定款または付属定款で特
       に禁じられていない限り、取締役会において行うことができる行為は、全取締役の書面による同意がある場合
       には、実際に取締役会が開催されなくても取締役会における行為とすることができます。
       委員会

        取締役会は、１名以上の取締役が構成する委員会に一定の権限を付託することができます。
       役員

        会社の日常の業務執行を担当する役員は、通常、取締役会の決議によって選任されます。会社には、付属定
       款に定められた、または取締役会によって決定された役員を置きます。各役員の権限は、付属定款に定めら
       れ、または取締役が与えたものとされます。
                                  4/915







                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
     (2)  【提出会社の定款等に規定する制度】
       株主総会

        年次株主総会および臨時株主総会はニューヨーク州ニューヨーク市、または取締役会もしくは臨時株主総会
       を招集した取締役の一部によって指定された場所において開催されます。年次株主総会は取締役会がその決議
       により指定する日時において開催されます。
        基本定款に別段の定めがある場合を除き、議決権のある株式の保有者は株主名簿上に登録される本人名義の
       株式１株につき１個の議決権を有します。議決権を有する株主は、自ら、電子的に認証された議決権代理行使
       書もしくは法が許容する方法により作成された書面、または法が許容する送信手段により議決権を行使できま
       す。議決権代理行使書は、それに基づき議決権が行使される前にすべて総会の会社秘書役に提出されなければ
       なりません。
        法、基本定款または付属定款に別段の定めがある場合を除き、議決権のある発行済株式の過半数を有する株
       主が出席しまたは議決権代理行使書を提出すれば、全総会において取締役の選任またはその他の決議事項の定
       足数が満たされます。年次株主総会または臨時株主総会において定足数が満たされない場合、出席しまたは議
       決権代理行使書を提出した株主の過半数は、定足数が満たされるまで、総会において宣言すること以外何らの
       通知なく随時総会を延期できるものとし（付属定款において別段の定めがある場合を除きます。）、延期され
       た総会では、当初招集された総会が招集された時点で開催されていたならば、総会で決議することのできた決
       議事項について、決議することができるものとします。その延期期間が30日を超す場合、または延期総会につ
       いて新たに基準日が設定された場合、法の要求の範囲内で延期総会にて議決権を有する基準日における各名簿
       上の株主宛に延期総会の招集通知が送付されます。
        年次株主総会における決議事項は、取締役の選任および総会に適式に提案されるその他の事項です。
        年次株主総会招集通知は、会社秘書役によって議決権を有する株主の最新の知れている住所宛に総会前10日
       以上60日以内の期間に行います。
        臨時株主総会は、会長または最高経営責任者がこれを招集することができます。臨時株主総会は取締役会の
       過半数が書面により請求した場合または取締役会の決議による場合に招集されます。2019年12月18日付で改定
       された付属定款によると、当社の発行済普通株式の15パーセント以上を保有する名簿上の株主が書面により会
       社秘書役に請求した場合には、取締役会により臨時株主総会が招集されると規定されています。
        会議の目的を簡略に記載した臨時株主総会招集通知が、会社秘書役によって議決権を有する株主の最新の知
       れている住所宛に総会前の10日以上60日以内の期間に送付されます。
        株主は、付属定款に従って、総会前に、付属定款に規定された必要事項を記載した書面による通知を、当社
       の会社秘書役に指定された日までに提出することにより、取締役候補者の擁立またはその他の議決事項の提案
       を行うことができます。株主総会において、総会の議長は、付属定款の規定に従って提案されていない候補者
       の擁立その他の議案については規定違反を宣言し、当該提案を取り上げないものとします。
                                  5/915






                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
        また、付属定款に対する2015年10月22日付の改定では、適格株主に対し、プロキシー・アクセス（proxy
       access）（株主が当社の議決権代理行使参考書類に取締役候補者を記載させることができる権利）が付与され
       ました。すなわち、当社の発行済普通株式３パーセント以上を継続して少なくとも３年間保有する適格株主ま
       たは株主20名までの適格グループが、取締役２名または取締役会の20パーセントのいずれか多い方を上限とし
       て取締役候補を指名し、これを当社の議決権代理行使参考書類に記載することが認められました（ただし、指
       名する株主および候補者が、付属定款に規定されたその他の要件を満たしていることを要します。）。
       取締役

        当社の事務、財産および業務は、取締役会の判断または指示の下で運営されます。取締役の正確な人数は全
       取締役の過半数の決議により随時決定されます。取締役会会長が独立した取締役でない場合は、取締役会は、
       コーポレート・ガバナンスに関するガイドラインに規定された責務に加え、会長が不在の取締役会（執行役員
       会を含みます。）において議長を務める主任取締役を選任するものとします。主任取締役は、ニューヨーク証
       券取引所の規則に従い決定される独立した取締役とします。各年次総会において各取締役は任期１年として選
       出されます。取締役はその任期が満了し後任が選出される年の株主総会開催時まで（任期満了前に死亡、辞
       任、退職、不適格事由が発生し、または解任されることがない限り）執務するものとします。取締役定員数増
       加の結果、取締役に欠員が生じた場合は、その時点での現職全取締役の過半数の賛成によりこれを補充するこ
       とができます。ただし、この場合は定足数が満たされていることを条件とします。その他の理由により取締役
       に欠員が生じた場合は、定足数が満たされなくても、その時点で在職している全取締役の賛成過半数を得た場
       合、または残った取締役が１名のみの場合は当該取締役により、補充することができます。取締役定員数増加
       以外の理由による欠員補充のために選任された取締役の任期は、前任者の任期と同じ期間とします。上記にか
       かわらず、当社発行の優先株式を１種類または１シリーズ以上保有する者が年次株主総会または臨時株主総会
       において、株式の種類またはシリーズ毎に、取締役選任議決権を行使することができる場合は、かかる取締役
       の選任、任期、欠員の補充およびその他の事項は基本定款の定めに従うものとします。
        付属定款において明示的に付与される権限に加え、取締役会は、当社が行使できる権限を行使し、かつ当社
       が行うことができる行為を行うことができます。ただし、デラウェア法、基本定款および付属定款の定めに従
       うものとします。
       取締役会

        取締役会は、会社の組織および取締役会に適式に提案されるその他の事項の検討を目的として、ニューヨー
       ク州ニューヨーク市においてまたは取締役会により指定される場所において年次株主総会の後速やかに開催さ
       れるものとします。そのほか、定時の取締役会は、通知が行われなくても取締役会で随時決議された日時およ
       び場所において、または会社秘書役が各取締役に対して合理的な通知を行ったうえで決定される日時および場
       所において開催されます。
                                  6/915






                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
        臨時取締役会は、各取締役宛に、開催１日前またはその他合理的な時期に直接の手渡しもしくは郵便または
       電子的手段による送信にて通知を行うことにより、取締役会または会長によって招集され、取締役会または臨
       時取締役会を招集する役員が指定する日時および場所において開催されます。臨時取締役会は、取締役３名が
       書面にて要求する場合、同様の方法にて開催することができます。主任取締役は、全取締役が出席する臨時取
       締役会および取締役会の執行役員会を同様の方法にて開催することができます。
        取締役の過半数をもって定足数とし、取締役が１名のみの場合はその１名をもって定足数とします。定足数
       に満たない場合は、出席取締役は取締役会を他の日に延期することができます。定足数が満たされている取締
       役会における出席取締役の過半数による決議は取締役会の行為となります。
       執行委員会

        執行委員会は、会長および取締役会から任命された３名以上のその他の取締役で構成されます。その任期は
       次回の年次組織取締役会で後任が指名されるまでとします。執行委員会の定足数は委員の過半数とします。定
       足数を満たす会議に出席する執行委員会の委員の過半数による議決権の行使は、執行委員会の行為とします。
       執行委員会の欠員の補充は取締役会がこれを行います。
        デラウェア法に別段の定めがある場合を除き、執行委員会は取締役会と次回取締役会との間の期間、取締役
       会の全権限を行使することができ、この限りにおいて付属定款の取締役会に関する記載には執行委員会も含む
       ものとみなします。
        執行委員会は各委員宛に直接の手渡しもしくは個人宛の郵便もしくは電子的手段による送信にて合理的通知
       を行うことによりいつでも、会長、執行委員会議長または執行委員のうち２名によって招集することができま
       す。
        取締役会は執行委員会委員の中から執行委員会議長を指名することができます。取締役会がかかる指名を行
       わない場合、執行委員会が執行委員会議長を指名できるものとします。
       役員

        当社の役員には、最高経営責任者を置かなければなりませんが、会長１名、社長１名または共同社長、チー
       フ・オペレーティング・オフィサー１名、副会長１名以上、バイス・プレジデント１名以上、会社秘書役１名
       および財務役１名を含めることができます。また、取締役会が随時選任もしくは指名し、または取締役会の指
       示により選任もしくは指名された役員または役員補佐もこれに含めることができます。
        取締役が最高経営責任者を選任します。取締役は、会長１名、社長１名または共同社長、チーフ・オペレー
       ティング・オフィサー１名、副会長１名以上、バイス・プレジデント１名以上、会社秘書役１名および財務役
       １名を選任することもできます。これらの者は、１年間の任期において、または、他の者が資格ある代行者と
       して選任されるまでの間またはこれに先立つ彼ら自身の死亡、辞任もしくは解職まで執務するものとします。
                                  7/915






                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
        また、取締役は、その他の役員または役員補佐を随時選任することができ、それらの任期は取締役会が決定
       します。さらに、取締役は、最高経営責任者に指名された当社の役員に、各役員の監督範囲内において役員補
       佐または役員代行の指名または解職の権限を与えることができます。
        取締役は、毎年会長を互選で選任します。会長は、取締役会の議長を務めます。また会長は、取締役会によ
       り随時付与される権限および職務を有します。
        最高経営責任者は、当社の事業および方針に対する監督、運営および指揮に関して全面的な権限および義務
       を有します。
        最高経営責任者は、取締役会および委員会によるすべての指示および決議が遂行されているかを監督し、当
       社の現在の事業に関する報告書を定時取締役会において取締役に、また年次報告書を株主に提出します。
        最高経営責任者が不在の場合、最高経営責任者の権限および職務は、社長またはいずれかの共同社長がこれ
       を行うものとします。社長またはいずれかの共同社長には付属定款に記載される個別の権限に加え、全面的な
       執行権限も付与されます。社長またはいずれかの共同社長は、取締役会または最高経営責任者により随時割当
       てられる権限および義務も有します。
        最高経営責任者および社長または共同社長のいずれもが不在の場合、チーフ・オペレーティング・オフィ
       サーが最高経営責任者の権限および義務を遂行します。チーフ・オペレーティング・オフィサーには付属定款
       に定める個別の権限に加え、全面的な執行権限も付与されます。チーフ・オペレーティング・オフィサーは、
       取締役会または最高経営責任者により随時割当てられる権限および義務も有します。
       株式

        相続、譲渡または譲渡の権限に関する適切な証拠により適式に証明され、またはかかる証拠を適式に添付し
       た株券が当社または当社の名義書換代理人に引き渡された場合、当社は権利保有者に対して新株券または株券
       未発行の株式の発行に関する証拠を発行し、旧株券を消却し、当社の名簿上に取引を記録する義務を負いま
       す。株券未発行株式の登録所有者から譲渡に関する適切な指図を受領した場合、かかる株券未発行の株式は消
       却され、新たな同等の株券未発行株式または証券化されている株式が権利保有者に対して発行され、かかる取
       引は当社の名簿上に登録されます。
        株券の紛失または汚損の場合、かかる紛失または汚損につき十分な証拠を提出し、かつ（免除された場合を
       除き）取締役会にて承認された補償証書を提出すれば、新たな株券が発行されます。
        デラウェア法に別段の定めが明記されている場合を除き、当社は株主名簿に登録された者を実際の株主とし
       て扱う権利を有し、したがって、第三者が権利表明またはその通知をしたか否かにかかわらず、第三者の株式
       に関する衡平上もしくはその他の請求または持分を認める義務を負いません。
        当社が発行可能なすべての種類の株式の総数は60億3,000万株です。当社が発行可能な普通株式の総数は60
       億株であり、１株の額面価格は１セント（0.01ドル）です。当社が発行可能な優先株式の総数は3,000万株で
       あり、１株の額面価格は１ドルです。
                                  8/915






                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
        取締役会は、法および基本定款の制限に従うことを条件として優先株式をシリーズにて発行することを決定
       し、かつ適用あるデラウェア法に基づいて証書を提出することにより、各シリーズに含まれる株式数を随時設
       定することならびにかかるシリーズの指定、権限、優先権および株式の権利内容ならびにその条件、制限また
       は制約を設定する権限が与えられています。
        基本定款にいう普通株式もしくは優先株式の発行または基本定款の一定の規定に基づく普通株式もしくは優
       先株式に関する取締役会の行為は、取締役会を構成する全取締役の少なくとも66                                          2/3パーセントの賛成による
       か、または、取締役会の全取締役の少なくとも66                          2/3パーセントの賛成により設置された委員会によるもので
       なければなりません。
       配当

        発行済優先株式の配当は、発行済普通株式の配当の支払、宣言または支払のための資金の確保がなされる前
       に支払、宣言または支払のための資金の確保がなされなければなりません。
        優先株式のシリーズ発行に関する決議に別途定めがある場合を除き、同決議に従い優先株式保有者に対し配
       当が全額支払われた後に、優先株式の全シリーズの保有者を除く普通株式保有者に対し、取締役会により随時
       宣言される配当が支払われるものとします。
       資産の分配

        当社の任意または強制による清算、解散または会社整理において、全シリーズの優先株式保有者に分配すべ
       き資産が、当該保有者が権利を有する優先分配額の全額に不足する場合、かかる資産は、優先株式の全シリー
       ズの株式の間で、当該優先株式に対し支払われるべき各々の優先分配額（未払の累積配当額がある場合はこれ
       も含みます。）の割合に応じて分配されるものとします。
        優先株式のシリーズ発行に関する決議に別途定めがある場合を除き、当社の任意または強制による清算、解
       散または会社整理において、優先株式のシリーズ発行に関する決議に従い当該優先株式保有者が権利を有する
       分配額が満額支払われた後、優先株式の全シリーズの保有者を除く当社普通株式の保有者は、その保有する当
       社普通株式の割合に応じて、当社の残余財産から分配を受けるものとします。
                                  9/915









                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
       議決権
        法の定めに従うことを条件とし、または優先株式のシリーズ発行に関する決議により別段の定めがなされる
       場合を除き、当社の発行済普通株式の保有者のみが、取締役選任およびその他すべての事項につき議決権を行
       使できます。当社の普通株式の株主名簿に登録された保有者は、自らの名義で登録された当社普通株式１株に
       つき１個の議決権が与えられます。ただし、法に別段の定めがある場合を除き、書換基本定款（書換基本定款
       第４条Ｂ項またはＪ項で予定または承認される優先株式に関するすべての証書を含みます。）のうち、１以上
       の発行済優先株式のシリーズの条項のみに関わる変更の場合、書換基本定款（書換基本定款第４条Ｂ項または
       Ｊ項で予定または承認される優先株式に関するすべての証書を含みます。）に従い、その変更の影響を受ける
       シリーズの保有者が個別にまたはかかるシリーズ以外の１以上のシリーズの保有者とともに１つの種類として
       当該変更について議決権を有するとき、普通株式の株主は、当該変更について議決権を一切有しません。
       株式の種類の変更等

        基本定款に明確に別段の定めがある場合を除き、法または当社の基本定款もしくは付属定款において要求さ
       れる決議要件に加えて、利害関係株主（以下に定義します。）や利害関係株主の関連会社もしくは関係会社が
       実質的に保有する、株式資本（以下に定義します。）もしくは株式資本や子会社（以下に定義します。）の持
       分株式に転換可能な証券の種類またはシリーズの株式比率を増加させる効果を直接的または間接的に有する証
       券の種類の変更（株式併合を含みます。）、当社の資本再構成または当社の子会社との合併や統合もしくはそ
       の他取引（利害関係株主と共同しその他利害関係株主を関与させたかどうかにかかわらず）を行うときは、議
       決権付株式（以下に定義します。）の保有者が行使する議決権の過半数以上の賛成票が必要とされます（全議
       決権付株式を１種類と判定します。）。法、合衆国の証券取引所との取決め、その他により、投票が要求され
       ず、また一定以下の割合の賛成票で足りあるいは株式の種類毎の投票でよい旨が規定されていたとしても同様
       です。
        「子会社」とは、当社がそのいずれかの種類の持分証券の過半数以上を実質的に保有する会社を指します。
       ただし下記の利害関係株主の定義においては、「子会社」とは当社がその資本にかかる証券の全種類の過半数
       以上を実質的に保有する会社のみを指します。
        「利害関係株主」とは（当社もしくは子会社および当社の利益分配制度、従業員持株制度その他の従業員福
       利制度もしくはかかる制度に係る受託者や被委託者（その職務に基づき活動する場合）を除く）、（a）その
       時点で発行済議決権付株式の保有者が行使する議決権の25パーセント以上の実質上の保有者となる計画または
       意思を表明している者、または（b）当社の関連会社または関係会社であり、その日の前日まで２年間のいず
       れかの時点において、発行済議決権付株式の保有者が行使可能な25パーセント以上の議決権付株式の実質上の
       保有者であった者を指します。
        「株式資本」とは、基本定款の定めるところにより随時発行される当社の全株式資本でこれには当社普通株
       式が含まれますがこれに限られません。「議決権付株式」とは一般に当社の株主に対し提出されるすべての議
       案に投票できる全資本株式を指します。
                                 10/915





                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
    ２【外国為替管理制度】
       現在、合衆国においては外国為替管理規制は施行されていません。また、合衆国の非居住者による内国法人
     （放送、航空、海運その他一定の特殊な事業会社を除きます。）の株式取得または解散に伴う配当等の送金につ
     いては、原則として制限が設けられていません。ただし、合衆国の法令上、一定の国もしくは地域、人物または
     区分に属する者の名義で登録している有価証券に係る取引および当該国もしくは地域、人物または者に対する有
     価証券取引に関連する金銭の送金が制限されています。この制限には、合衆国財務省外国資産管理局が執行また
     は実施している制裁が含まれます。
    ３【課税上の取扱い】

       本項目における記載は、課税上の取扱いの一般的な説明です。
     (1)  本国における課税上の取扱い

      (A)  非米国人普通株式保有者に対する合衆国連邦税の考察
        以下は、非米国人普通株式保有者に対する、合衆国連邦所得税・相続税の取扱いに関する要約です。この要
       約は、特定の投資家（銀行を含みますが、これに限定されません。）に関係のある合衆国連邦税の課税のすべ
       ての側面または特定の保有者に関係のある特定の事項および状況を扱うものではありません。また、この要約
       は、州、地方または合衆国外の税に関して考慮される事項を扱うものではありません。本要約は、普通株式を
       「キャピタル・アセット」（内国歳入法（以下に定義します。）第1221章にいう、原則として投資目的で保有
       する資産）として保有する投資家について述べるものです。
        本要約は、1986年合衆国内国歳入法（その後の修正を含みます。以下「内国歳入法」といいます。）、その
       立法に至る経緯、同法に基づいて定められる財務省規則ならびに同法に関する行政上および司法上の解釈に基
       づくものです。これら本要約の基礎となった事項は、いずれも本報告書の提出日現在のものです。また、これ
       らの事項は今後、変更改訂される可能性があり、その場合、遡及的に効果が生じる場合があり得ます。個々の
       保有者および保有者となろうとする者は、普通株式の取得、保有および処分の合衆国連邦租税法上の取扱いに
       ついて、税務アドバイザーに相談すべきです。また、同様に個々の州、地域ごとの、または合衆国以外の諸外
       国の課税地域における課税上の取扱いについても、税務アドバイザーに相談すべきです。課税上の取扱いに関
       する事項には、特に、源泉徴収および情報提供に関して適用される合衆国連邦税に関する規則の効果ならびに
       合衆国連邦租税法および個々の州、地域ごとの、または合衆国以外の諸外国の課税地域において行われた源泉
       徴収に関してその税額控除または控除の可否を含みますが、これらに限られません。
                                 11/915








                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
        本項において用いられる「非米国人」とは、米国人以外の者を指します。ここに「米国人」とは、（ⅰ）ア
       メリカ合衆国の市民または居住者、（ⅱ）合衆国の法律に基づいて設立されまたは組織された法人、（ⅲ）遺
       産財団のうち、その収益が合衆国連邦所得税の課税対象となるもの（収益が何から生じるかは問いませ
       ん。）、および（ⅳ）信託のうち（ア）合衆国内のいずれかの裁判所がその運営に関し監督権を行使すること
       ができるものであり、かつ１名以上の米国人に、すべての重要事項について管理する権限が与えられているも
       の、または（イ）合衆国財務省規則に従って、米国人であると取り扱われることを選択したものをいいます。
       また、「合衆国」または「米国」とは、アメリカ合衆国（各州およびコロンビア特別区を含みます。）をいい
       ます。パートナーシップ（または合衆国連邦所得税の目的上パートナーシップとして扱われるその他の事業
       体）が普通株式を保有している場合、パートナーシップおよび当該パートナーシップにおけるパートナーの税
       法上の取扱いは、通常パートナーの地位およびパートナーシップの事業により決定されます。当該パートナー
       またはパートナーシップは、普通株式の取得、保有および処分の取扱いについて、各自の税務アドバイザーに
       相談すべきです。普通株式の実質保有者のうち非米国人である者を特に「非米国人保有者」といいます。
       配当

        非米国人保有者に支払われる普通株式の配当は、米国連邦所得税制下において源泉徴収の対象となります。
       その税率は30パーセントですが、個々人において適用のある所得税に関する条約に応じてそれ以下の税率が定
       められることがあります。ただし、当該配当が合衆国内における取引または事業に実質的に関連する場合（適
       用のある所得税に関する条約において、当該保有者の合衆国内における恒久的施設に関して生じた場合のみ当
       該配当について純利益額に応じて合衆国連邦所得税の課税対象とすると定められている場合には、これに該当
       する場合のみ）にはこの限りではありません。ここにいう「実質的に関連する」配当に対しては、合衆国市民
       および居住者ならびに合衆国企業に適用となる税率が適用され、一般的には、源泉徴収の対象とはなりませ
       ん。これらの実質的に関連する配当のうち、非米国人企業が受領したものは、個々の状況毎に、さらに「ブラ
       ンチ・プロフィット・タックス」の課税対象となることがあり、その場合の税率は30パーセントですが、個々
       人に適用となる所得税に関する条約に応じてそれ以下の税率が定められることがあります。
                                 12/915










                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
        非米国人普通株式保有者が所得税に関する条約に基づく低税率の適用を受ける資格があるとしても、当社お
       よび他の支払人は、原則として非米国人保有者に対する配当支払に関して、（所得税に関する条約に基づく軽
       減税率ではなく）30パーセントの税率で源泉徴収をしなければなりません。ただし、以下の場合を除きます。
       （ⅰ）非米国人保有者が、かかる保有者に係る支払に関して所得税に関する条約に基づく軽減税率の適用を受
       ける資格があることを証明した有効な合衆国内国歳入庁様式Ｗ-８BENもしくはＷ-８BEN-Eまたは他の証拠書類
       を、当社または他の支払人に提供した場合、および（ⅱ）外国口座税務コンプライアンス法に基づき、外国法
       人（仲介業者として行為する外国法人を含みます。）に対して支払われる実際のまたは解釈上の配当の場合
       で、（ａ）かかる法人が外国金融機関であるか、もしくは普通株式を外国金融機関を通じて保有している場合
       であって、当該外国金融機関が、（ｘ）自らの口座名義人（当該機関への一定の投資者を含みます。）に関す
       る情報を収集し米国課税当局に提供することを米国政府との間で取り決めているか、（ｙ）当該規則が「みな
       し適用」される一定の要件を満たしているためにかかる取決めを行う義務を免除されているか、または（ｚ）
       適用ある政府間の取決めの条件を満たしており、かつ、（ｂ）要求されている場合には、かかる法人が自らの
       直接および間接の米国人保有者を確認できる証書を、源泉徴収を行う者に提供した場合。
        非米国人普通株式保有者のうち、所得税に関する条約に基づき、合衆国源泉徴収税について軽減税率の適用
       対象となる者は、合衆国内国歳入庁に宛てて所定の還付請求書を提出することにより、過払いの源泉徴収税額
       の還付を受けることができます。個々の保有者または保有者となろうとする者は、普通株式への投資に対して
       これらの源泉徴収義務が及ぼし得る影響について、各自の税務アドバイザーに相談すべきです。
                                 13/915













                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
       普通株式処分益
        非米国人保有者は、原則として、普通株式の処分に基づき生じた処分益について、合衆国連邦所得税制の対
       象となりません。ただし、以下に述べる場合を除きます。（ⅰ）当該処分益が合衆国内において非米国人保有
       者が行う取引または事業に実質的に関連する場合（適用のある所得税に関する条約において、当該非米国人保
       有者が有する合衆国内における恒久的施設に関して生じた場合のみ当該売却益を含む処分益について純利益額
       に応じて合衆国連邦所得税の課税対象とすると定められている場合には、これに該当する場合のみ）、（ⅱ）
       非米国人保有者が個人保有者であり、かつ普通株式を「キャピタル・アセット」として保有する場合で、当該
       保有者が当該売却に対する課税対象年度内に合衆国に183日以上滞在し、かつその他一定の条件に該当する場
       合、または（ⅲ）当社が、現在または以前、合衆国連邦所得税制にいう「合衆国不動産保有会社」であり、か
       つ当該非米国人保有者が当該株式を処分するまでの過去５年間のうちいずれかの時点において、直接または間
       接を問わず、５パーセント以上の普通株式を保有していた場合（かつ、所得税に関する条約上認められる一切
       の免除の対象とならない場合）。合衆国内における取引または事業に実質的に関連する配当のうち、非米国人
       企業が受領したものは、場合によって、さらに「ブランチ・プロフィット・タックス」の課税対象となること
       があり、その場合の税率は30パーセントですが、個々人に適用となる所得税に関する条約に応じてそれ以下の
       税率が定められることがあります。当社は、過去において、また現時点において、合衆国連邦所得税制にいう
       「合衆国不動産保有会社」であったことはなく、さらに将来においてかかる会社となることを予定していませ
       ん。
        個々の保有者または保有者となろうとする者は、普通株式への投資に対するこれらの源泉徴収義務が及ぼし
       得る影響、および、源泉徴収税が課される場合における還付または税額控除の可能性について、各自の税務ア
       ドバイザーに相談すべきです。
       連邦相続税

        死亡の時点において、非米国人によって保有されている普通株式は、合衆国連邦相続税の目的上、総相続財
       産に含まれることとなります。ただし、相続税に関する条約に別段の定めがある場合を除きます。
                                 14/915










                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
       情報提供およびバック・アップ源泉徴収
        現行法の下において、合衆国バック・アップ源泉徴収税（現行税率は24パーセント）および関連する情報提
       供義務（上記の源泉徴収税との関係における配当支払に関する報告を除きます。）は、非米国人保有者に対す
       る配当支払のうち、（ア）上記の30パーセント源泉徴収の対象となっている者、または（イ）適用のある所得
       税に関する条約によりかかる源泉徴収が軽減される結果、対象外とされる者に対するものについては、適用が
       ありません（日米所得税・相続税協定の適用については、下記をご参照ください。）。その他の場合は、合衆
       国バック・アップ源泉徴収が、「免除受領者」に該当しない者で、かつ所定の情報（合衆国納税義務者番号を
       含みます。）を提供しなかった保有者の普通株式に関して支払われた配当に適用されることがあります。
        仲介業者の合衆国事務所に対する、またはこれを通じての、普通株式の売却の対価の支払は、現在のとこ
       ろ、合衆国バック・アップ源泉徴収および情報提供の対象となります。ただし、保有者が、違反すれば偽証罪
       の刑罰を受ける条件の下で非米国人の身分を証明する場合、またはその他免除を得る場合にはこの限りではあ
       りません。
        非米国人保有者は、原則としてバック・アップ源泉徴収税制の下において過払いとなった源泉徴収税につい
       て、合衆国内国歳入庁に宛てて所定の請求書を提出することにより、当該過払い額の還付を受けることができ
       ます。
      (B)  普通株式に係る日米所得税・相続税協定

        所得税   ：現行の日米間の所得税協定（以下「所得税協定」といいます。）および合衆国連邦所得税法に基づ
       き、所得税協定による免除の適用資格がある普通株式の日本における実質保有者は、原則として、普通株式の
       売却により得た所得に対して合衆国連邦所得税の適用が免除されます（損失に対しては控除が認められませ
       ん。）。しかしながら、かかる免除は普通株式の売却益および普通株式自体が日本の保有者の合衆国に有する
       恒久的施設に帰せられる場合には適用されません。
        所得税協定が適用されない場合であっても、普通株式の売却により得た所得は、以下のいずれかの場合でな
       ければ合衆国連邦所得税の適用を受けません。
        (ⅰ)所得が、合衆国内における取引または事業に実質的に関連する場合。

        (ⅱ)個人保有者の場合、売却に対する課税対象年度において合計183日以上合衆国に滞在しており、当該個
          人が合衆国に「課税地（tax               home）」を有しているか、またはかかる所得が合衆国で個人が有する事務
          所その他固定した営業所に帰する場合。
        合衆国連邦源泉所得税が配当について課されるべき場合には、一般的に、普通株式の実質保有者である日本

       人の保有者のために、30パーセントから10パーセントに引き下げられています。しかし、この引下げは、実質
       保有者である日本人の保有者が合衆国に恒久的施設を所有しており、かつその普通株式がかかる恒久的施設に
       実質的に関連する場合は、適用されません。
                                 15/915






                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
        相続税   ：日米間の相続税協定（以下「相続税協定」といいます。）および合衆国連邦相続税法に基づき、故
       人または故人の遺産の受益者が米国人または米国居住者であるか否かにかかわらず、普通株式は合衆国内に所
       在する財産とみなされ、合衆国連邦相続税が適用されます。原則として、かかる税金は、18パーセントから40
       パーセントの間で累進課税されます。ただし、相続税協定に基づき、普通株式に関し生じる合衆国相続税の一
       部について、減額を受けることが可能となっています。
        所得税または相続税に関する協定により合衆国税の軽減を受けるためには、その利益の請求についての決め
       られた手続を遵守する必要があり、場合によっては、普通株式への日本の投資者が、合衆国国内税法および当
       該協定に基づき、日本の実質保有者として適格であることについて、米国の課税当局に対して十分に立証する
       必要があります。
      (C)  日本において発行された円貨社債に関し非米国人保有者について考慮される合衆国連邦税に関する一定の

      事項
        以下は、当社が日本において発行した未償還の円貨社債（本項(C)および次項(D)において、以下「社債」と
       いいます。）と社債に付されている利札（以下「利札」といいます。）に関する税務についての概要です。社
       債には、米国連邦所得税の目的上、記名式ではない債券が含まれます。
        以下は社債に投資する非米国人保有者（non-U.S.                          holder）について考慮される合衆国連邦所得税・相続税
       の取扱いに関する一定の事項の要約です。本要約は、（ⅰ）社債の元本、利息（発行時割引額を含みます。）
       およびプレミアムの支払は、合衆国の領土外で行われ、（ⅱ）社債の売却、交換、償還またはその他処分は、
       合衆国の領土外で行われるものと仮定しています。
        この要約は、特定の投資家（銀行を含みますがこれに限定されません。）に関係のある合衆国連邦税の課税
       のすべての側面または特定の保有者に関係のある特定の事項および状況を扱うものではありません。また、こ
       の要約は、州、地方または合衆国外の税に関して考慮される事項を扱うものではありません。本要約は、社債
       を「キャピタル・アセット」(内国歳入法第1221章にいう、原則として投資目的で保有する資産）として保有
       する投資家のみについて述べるものです。
        本要約は、内国歳入法、その立法に至る経緯、同法に基づいて定められる財務省規則ならびに同法に関する
       行政上および司法上の解釈に基づくものです。これら本要約の基礎となった事項は、いずれも本報告書の提出
       日現在のものです。また、これらの事項は今後、変更改訂される可能性があり、その場合、遡及的に効果が生
       じる場合があり得ます。個々の保有者および保有者となろうとする者は、社債の取得、保有および処分の合衆
       国連邦租税法上の取扱いについて、税務アドバイザーに相談すべきです。また、同様に個々の州、地域ごと
       の、または合衆国以外の諸外国の課税地域における課税上の取扱いについても、税務アドバイザーに相談すべ
       きです。課税上の取扱いに関する事項には、特に、源泉徴収および情報提供に関して適用される合衆国連邦税
       に関する規則の効果ならびに合衆国連邦租税法および個々の州、地域ごとの、または合衆国以外の諸外国の課
       税地域において行われた源泉徴収に関してその税額控除または控除の可否を含みますが、これらに限られませ
       ん。
                                 16/915





                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
        本項において用いられる「非米国人」とは、米国人以外の者を指します。ここに「米国人」とは、（ⅰ）ア
       メリカ合衆国の市民または居住者、（ⅱ）合衆国の法律に基づいて設立されまたは組織された法人、（ⅲ）遺
       産財団のうち、その収益が合衆国連邦所得税の課税対象となるもの（収益が何から生じるかは問いませ
       ん。）、および（ⅳ）信託のうち（ア）合衆国内のいずれかの裁判所がその運営に関し監督権を行使すること
       ができるものであり、かつ１名以上の米国人に、すべての重要事項について管理する権限が与えられているも
       の、または（イ）合衆国財務省規則に従って、米国人であると取り扱われることを選択したものをいいます。
       また、「合衆国」または「米国」とは、アメリカ合衆国（各州およびコロンビア特別区を含みます。）をいい
       ます。パートナーシップ（または合衆国連邦所得税の目的上パートナーシップとして扱われるその他の事業
       体）が社債を保有している場合、パートナーシップおよび当該パートナーシップにおけるパートナーの税法上
       の取扱いは、通常パートナーの地位およびパートナーシップの事業により決定されます。当該パートナーまた
       はパートナーシップは、社債の取得、保有および処分の取扱いについて、各自の税務アドバイザーに相談すべ
       きです。社債の実質保有者のうち非米国人である者を特に「非米国人保有者」といいます。
        現行の合衆国所得税および相続税法の下では、
       (a)  シティグループまたは支払代理人による非米国人保有者に対する社債の元本、利息（発行時割引額を含み

         ます。）およびプレミアムの支払に対しては、合衆国連邦源泉徴収税は課されません。ただし、プレミア
         ム、利息または発行時割引額については、（１）実質保有者がシティグループの全種類の株式の議決権の
         合計の10パーセント以上を実際にまたは解釈上保有せず、（２）実質保有者が株式保有を通じてシティグ
         ループと関係を有する被支配外国法人ではないことが条件となります。
       (b)  非米国人保有者は、社債の売却、交換、償還またはその他の処分からの実現利益に対して合衆国連邦源泉
         徴収税を課されません。
       (c)  死亡時に合衆国の市民または居住者ではない個人が保有する社債または利札は、かかる死亡の時点で、か
         かる個人がシティグループの全種類の株式の議決権の合計の10パーセント以上を実際にまたは解釈上保有
         しておらず、社債の収益がかかる個人による合衆国における取引または事業の遂行に実質的に関連しな
         かった場合、一般的にはかかる個人の死亡の結果合衆国連邦相続税の課税対象とはなりません。
                                 17/915










                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
       (d)  合衆国の情報提供義務およびバック・アップ源泉徴収税は、当社または支払代理人により合衆国外でなさ
         れた社債または利札についての非米国人保有者に対する支払には適用されません。
       (e)  情報提供義務およびバック・アップ源泉徴収税は、社債または利札の外国のカストディアン、外国のノミ
         ニーその他実質保有者の外国の代理人の外国事務所による非米国人保有者に対する合衆国外のかかる社債
         または利札に関する支払には適用されません。ただし、かかるカストディアン、ノミニーまたは代理人が
         （ⅰ）合衆国における取引または事業の遂行から一定の期間について得た収益が総収益の50パーセント未
         満であり、（ⅱ）合衆国連邦所得税の目的上被支配外国法人ではなく、かつ（ⅲ）課税対象年度中米国人
         により（収益または資本持分の割合で見て）50パーセント超所有されているかまたは合衆国の取引もしく
         は事業の遂行に従事している外国のパートナーシップではないことが条件になります。その他のカスト
         ディアン、ノミニーまたは代理人の外国の事務所による合衆国外での社債または利札に関するその実質保
         有者に対する支払は、バック・アップ源泉徴収税の課税対象となりませんが、かかるカストディアン、ノ
         ミニーもしくは代理人がその記録において実質保有者が非米国人保有者であるとの文書による証明を有し
         ているかまたは実質保有者が別段の免除を得る場合を除き、情報提供義務が課されます。社債または利札
         の実質保有者のカストディアン、ノミニーまたはその他代理人の合衆国の事務所によるかかる社債または
         利札に関する支払は、実質保有者が違反すれば偽証罪の刑罰を受ける条件の下で非米国人の身分を証明す
         るかまたは別段の免除を得る場合を除き、情報提供義務およびバック・アップ源泉徴収税の対象となりま
         す。要求された情報が適時に合衆国内国歳入庁に提供されることを条件として、バック・アップ源泉徴収
         税制の下において源泉徴収された金額は、還付金または非米国人保有者の合衆国連邦所得税負担に対する
         税額控除として認められることができます。
       (f)  非米国人保有者が合衆国において取引または事業に従事しており、社債または利札上の利息および利益が
         かかる取引または事業に実質的に関連する場合、実質保有者は、上記の源泉徴収税を免除されていても、
         （上記に定義された）米国人である場合と同様の方法でかかる利息および利益が合衆国連邦所得税の課税
         対象となることがあります。さらに、かかる実質保有者が外国法人である場合は、内国歳入法に定義され
         る課税対象年度の当該実質的に関連する収益および利益（ただし、調整があり得ます。）に30パーセント
         の税率による「ブランチ・プロフィット・タックス」が課せられることがあります。
       (g)  非米国人保有者が社債または利札の売却、交換、償還または他の処分から実現した利益は、（ⅰ）かかる
         利益が（上述の）非米国人保有者が合衆国において遂行した取引または事業に実質的に関連するか、また
         は（ⅱ）個人である非米国人保有者の場合は、かかる個人がかかる売却、交換、償還または他の処分の課
         税対象年度中に合衆国に183日間以上滞在しておりかつ他の条件を満たさない限り、通常合衆国連邦所得
         税の課税対象となりません。
       (h)  本項「(C)      日本において発行された円貨社債に関し非米国人保有者について考慮される合衆国連邦税に関
         する一定の事項」に記載された原則を合衆国連邦所得税の目的において税制上透明なもの（fiscally
         transparent）として扱われる事業体（例えばパートナーシップ）に適用する目的上、実質保有者とはか
         かる事業体の各最終実質保有者を意味します。
                                 18/915





                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
      (D)  社債に係る日米所得税・相続税協定
        所得税   ：現行の所得税協定および合衆国連邦所得税法に基づき、所得税協定による免除の適用資格がある社
       債の日本における実質保有者は、原則として、社債の売却により得た所得に対して合衆国連邦所得税の適用が
       免除されます（損失に対しては控除が認められません。）。しかしながら、かかる免除は社債の売却益および
       社債自体が日本の保有者の合衆国に有する恒久的施設に帰せられる場合には適用されません。
        所得税協定が適用されない場合であっても、社債の売却により得た所得は、以下のいずれかの場合でなけれ
       ば合衆国連邦所得税の適用を受けません。
        (ⅰ)所得が、合衆国における取引または事業に実質的に関連する場合。

        (ⅱ)個人保有者の場合、売却に対する課税対象年度において合計183日以上合衆国に滞在しており、当該個
          人が合衆国に「課税地（tax               home）」を有しているか、またはかかる所得が合衆国で個人が有する事務
          所その他固定した営業所に帰する場合。
        相続税   ：相続税協定に基づき、社債に関し生じる合衆国相続税について、相当額の減額を受けることが可能

       となっています。
        所得税または相続税に関する協定により合衆国税の軽減を受けるためには、その利益の請求についての決め
       られた手続を遵守する必要があり、場合によっては、社債への日本の投資者が、合衆国国内税法および当該協
       定に基づき、日本の実質保有者として適格であることについて、合衆国の課税当局に対して十分に立証する必
       要があります。
      (E)  日本において売り出された社債に関し非米国人保有者について考慮される合衆国連邦税に関する一定の事

        項
        以下は、当社のグローバル・ミディアム・ターム・ノート・プログラムに基づき当社が発行したシティグ
       ループ・インク         2024年９月25日満期           ブラジル・レアル建ゼロクーポン社債（円貨決済型）（本項(E)および
       次項(F)において、以下「売出社債」といいます。）に関する税務についての概要です。
                                 19/915










                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
        以下は売出社債に投資する非米国人保有者（non-U.S.                            holder）について考慮される合衆国連邦所得税・相
       続税の取扱いに関する一定の事項の要約です。この要約は、特定の投資家（銀行を含みますがこれに限定され
       ません。）に関係のある合衆国連邦税の課税のすべての側面または特定の保有者に関係のある特定の事項およ
       び状況を扱うものではありません。また、この要約は、州、地方または合衆国外の税に関して考慮される事項
       を扱うものではありません。本要約は、売出社債を「キャピタル・アセット」（内国歳入法第1221章にいう、
       原則として投資目的で保有する資産）として保有する投資家のみについて述べるものです。
        本要約は、内国歳入法、その立法に至る経緯、同法に基づいて定められる財務省規則ならびに同法に関する
       行政上および司法上の解釈に基づくものです。これら本要約の基礎となった事項は、いずれも本報告書の提出
       日現在のものです。また、これらの事項は今後、変更改訂される可能性があり、その場合、遡及的に効果が生
       じる場合があり得ます。個々の保有者および保有者となろうとする者は、売出社債の取得、保有および処分の
       合衆国連邦租税法上の取扱いについて、税務アドバイザーに相談すべきです。また、同様に個々の州、地域ご
       との、または合衆国以外の諸外国の課税地域における課税上の取扱いについても、税務アドバイザーに相談す
       べきです。課税上の取扱いに関する事項には、特に、源泉徴収および情報提供に関して適用される合衆国連邦
       税に関する規則の効果ならびに合衆国連邦租税法および個々の州、地域ごとの、または合衆国以外の諸外国の
       課税地域において行われた源泉徴収に関してその税額控除または控除の可否を含みますが、これらに限られま
       せん。
        本項において用いられる「非米国人」とは、米国人以外の者を指します。ここに「米国人」とは、（ⅰ）ア
       メリカ合衆国の市民または居住者、（ⅱ）合衆国の法律に基づいて設立されまたは組織された法人、（ⅲ）遺
       産財団のうち、その収益が合衆国連邦所得税の課税対象となるもの（収益が何から生じるかは問いませ
       ん。）、および（ⅳ）信託のうち（ア）合衆国内のいずれかの裁判所がその運営に関し監督権を行使すること
       ができるものであり、かつ１名以上の米国人に、すべての重要事項について管理する権限が与えられているも
       の、または（イ）合衆国財務省規則に従って、米国人であると取り扱われることを選択したものをいいます。
       また、「合衆国」または「米国」とは、アメリカ合衆国（各州およびコロンビア特別区を含みます。）をいい
       ます。パートナーシップ（または合衆国連邦所得税の目的上パートナーシップとして扱われるその他の事業
       体）が売出社債を保有している場合、パートナーシップおよび当該パートナーシップにおけるパートナーの税
       法上の取扱いは、通常パートナーの地位およびパートナーシップの事業により決定されます。当該パートナー
       またはパートナーシップは、売出社債の取得、保有および処分の取扱いについて、各自の税務アドバイザーに
       相談すべきです。売出社債の実質保有者のうち非米国人である者を特に「非米国人保有者」といいます。
        以下の検討は、売出社債に関する非米国人保有者に対して一般に当てはまる合衆国連邦所得税の一定の効果
       について記載しています。当社は、売出社債を合衆国連邦所得税の目的上、借入債務（debt                                               obligations）と
       して扱うことを意図しています。以下の検討は、一般的に、当社が意図するかかる取扱いが法令に違反してい
       ないことを前提としています。現行の合衆国所得税法の下では、
                                 20/915






                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
       (a)  当社が発行した売出社債に対する利払いおよび発行時割引額の支払に対しては、合衆国連邦源泉徴収税は
         課されません。ただし、（１）非米国人保有者がシティグループの全種類の株式の議決権の合計の10パー
         セント以上を実際にまたは解釈上保有せず、（２）非米国人保有者が（ⅰ）合衆国連邦所得税法の目的
         上、株式保有を通じてシティグループと関係を有する被支配外国法人、または（ⅱ）自らの取引もしくは
         事業上の通常の過程において締結する融資契約に基づき与信を行う銀行ではなく、（３）非米国人保有者
         が、違反すれば偽証罪の刑罰を受ける条件の下で署名した、適用ある要件に従って非米国人であることを
         証明する報告書を提供するか、または非米国人であることを立証するための一定の書類による証拠の要件
         （たいていの場合は、合衆国内国歳入庁様式Ｗ-８BENもしくはＷ-８BEN-E）を満たし、かつ（４）外国口
         座税務コンプライアンス法に基づき、外国法人（仲介業者として行為する外国法人を含みます。）に対し
         て支払われる実際のまたは解釈上の配当の場合で、（ａ）かかる法人が外国金融機関であるか、もしくは
         売出社債を外国金融機関を通じて保有している場合であって、当該外国金融機関が、（ｘ）自らの口座名
         義人（当該機関への一定の投資者を含みます。）に関する情報を収集し米国課税当局に提供することを米
         国政府との間で取り決めているか、（ｙ）当該規則が「みなし適用」される一定の要件を満たしているた
         めにかかる取決めを行う義務を免除されているか、または（ｚ）適用ある政府間の取決めの条件を満たし
         ており、かつ、（ｂ）要求されている場合には、かかる法人が自らの直接および間接の米国人保有者を確
         認できる証書を、源泉徴収を行う者に提供することが条件となります。
       (b)  非米国人保有者が合衆国において取引または事業に従事しており、かつ売出社債からの収入（利益を含み
         ます。）がかかる取引または事業に実質的に関連する場合、適用される所得税に関する条約において別段
         の取決めがなされていない限り、一般的に、非米国人保有者に対し、かかる収入につき、非米国人保有者
         が米国人保有者であるかのごとく同様の方法で通常の合衆国連邦所得税が課せられることになります。か
         かる非米国人保有者が法人の場合は、30パーセントの税率（または所得税に関する条約に基づく軽減税
         率）のブランチ・プロフィット・タックスが適用される可能性についても考慮しなければなりません。非
         米国人保有者が、売出社債に対して支払われる金額に対する源泉徴収の免除を受けるためには、該当する
         源泉徴収義務者に合衆国内国歳入庁様式Ｗ-８ECIを提出することが要求され、そうしなければかかる金額
         が源泉徴収の対象となります。
       (c)  非米国人保有者が売出社債の売却、交換、償還または他の処分から実現した利益は、（ⅰ）かかる利益が
         （上述の）非米国人保有者が合衆国において遂行した取引または事業に実質的に関連するか、または
         （ⅱ）個人である非米国人保有者の場合は、かかる個人がかかる売却、交換、償還または他の処分の課税
         対象年度中に合衆国に183日間以上滞在しておりかつ他の条件を満たさない限り、通常合衆国連邦源泉徴
         収税または所得税の課税対象となりません。
                                 21/915







                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
       (d)  売出社債につき支払われる金額および課税対象となる売出社債の処分による利益は、非米国人保有者が内
         国歳入庁様式Ｗ-８BENもしくはＷ-８BEN-Eまたは一般的にバック・アップ源泉徴収の免除を受けるための
         様式である同様式Ｗ-８の他の適用ある様式を提出しない限り、情報提供およびバック・アップ源泉徴収
         の対象となることがあります。一般的に、非米国人保有者が合衆国内国歳入庁に適切な還付請求書を提出
         することにより、バック・アップ源泉徴収制度に基づき徴収された源泉徴収税額のうち過払い分の還付を
         受けることができます。
       (e)  死亡時に合衆国の市民または居住者ではない個人が保有する売出社債は、かかる死亡の時点で、（ⅰ）か
         かる個人がシティグループの全種類の株式の議決権の合計の10パーセント以上を実際にまたは解釈上保有
         しておらず、かつ（ⅱ）売出社債の収益がかかる個人による合衆国における取引または事業の遂行に実質
         的に関連しなかった場合、一般的には合衆国内に所在する財産として扱われず、したがって一般的にはか
         かる個人の死亡の結果合衆国連邦相続税の課税対象とはなりません。
       (f)  本項「(E)      日本において売り出された社債に関し非米国人保有者について考慮される合衆国連邦税に関す
         る一定の事項」に記載された原則を合衆国連邦所得税の目的において税制上透明なもの（fiscally
         transparent）として扱われる事業体（例えばパートナーシップ）に適用する目的上、実質保有者とはか
         かる事業体の各最終実質保有者を意味します。
      (F)  売出社債に係る日米所得税・相続税協定

        所得税   ：現行の所得税協定および合衆国連邦所得税法に基づき、所得税協定による免除の適用資格がある売
       出社債の日本における実質保有者は、原則として、売出社債の売却により得た所得に対して合衆国連邦所得税
       の適用が免除されます（損失に対しては控除が認められません。）。しかしながら、かかる免除は売出社債の
       売却益および売出社債自体が日本の保有者の合衆国に有する恒久的施設に帰せられる場合には適用されませ
       ん。
        所得税協定が適用されない場合であっても、売出社債の売却により得た所得は、以下のいずれかの場合でな
       ければ合衆国連邦所得税の適用を受けません。
        (ⅰ)所得が、合衆国における取引または事業に実質的に関連する場合。

        (ⅱ)個人保有者の場合、売却に対する課税対象年度において合計183日以上合衆国に滞在しており、当該個
          人が合衆国に「課税地（tax               home）」を有しているか、またはかかる所得が合衆国で個人が有する事務
          所その他固定した営業所に帰する場合。
                                 22/915








                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
        相続税   ：相続税協定および米国連邦相続税法に基づき、売出社債が合衆国内に所在する財産とみなされる場
       合（上記「(E)        日本において売り出された社債に関し非米国人保有者について考慮される合衆国連邦税に関す
       る一定の事項」の(e)項に記載されているとおりです。）、当該売出社債は、故人または故人の遺産の受益者
       が米国人または米国居住者であるか否かにかかわらず、合衆国連邦相続税が適用されます。原則として、かか
       る税金は、18パーセントから40パーセントの間で累進課税されます。ただし、相続税協定に基づき、売出社債
       に関し生じる合衆国相続税の一部について、減額を受けることが可能となっています。
        所得税または相続税に関する協定により合衆国税の軽減を受けるためには、その利益の請求についての決め
       られた手続を遵守する必要があり、場合によっては、売出社債への日本の投資者が、合衆国国内税法および当
       該協定に基づき、日本の実質保有者として適格であることについて、合衆国の課税当局に対して十分に立証す
       る必要があります。
     (2)  日本における課税上の取扱い

        日本居住者である個人または法人に上記「(1)                        本国における課税上の取扱い」に述べた米国の税が課されこ
       れを支払った場合、当該個人または法人は、日本の所得税、法人税および相続税に関する諸法令ならびに適用
       ある租税条約に定める限度で、かつ当該法令に従うことを条件として、日本で支払うべき税から控除すること
       ができます。「第一部　企業情報、第８　本邦における提出会社の株式事務等の概要、２　日本における実質
       株主の権利行使に関する手続等、(4)                   本邦における配当等に関する課税上の取扱い」をご参照ください。
    ４【法律意見】

       (1)  アメリカ合衆国ニューヨーク州法に関する当社のキャピタル・マーケッツおよびコーポレート・リポー
         ティング担当アシスタント・ゼネラル・カウンセルであるカレン・ワン氏より下記の趣旨の法律意見書
         （税務事項を除きます。）が提出されています。
        (a)  当社はデラウェア法に準拠して適法に設立され、有効に存続している会社です。
        (b)  同氏が認識し、かつ、信じる限りにおいて、本書の「第一部　企業情報、第１　本国における法制等
           の概要、１　会社制度等の概要」に記載されているアメリカ合衆国連邦法およびデラウェア州法に関
           する記述内容は、すべての重要な点において真実かつ正確であると認めます。
       (2)  当社のアメリカ合衆国税務顧問であるクリアリー・ゴットリーブ・スティーン＆ハミルトン法律事務所よ

         り合衆国連邦所得税法の範囲において下記の趣旨の税務意見書が提出されています。
          本書の「第一部　企業情報、第１　本国における法制等の概要、３　課税上の取扱い、(1)                                               本国におけ
         る課税上の取扱い」に記載されている合衆国の課税制度に関する記述内容は、当該事項についての適正な
         概要を述べるものです。
                                 23/915






                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
    第２【企業の概況】

    １【主要な経営指標等の推移】

       下記連結財務情報は、2023年２月27日にSECに提出されたフォーム10－Ｋによる年次報告書から抜粋したもの

     です。
                                    シティグループ・インクおよび連結子会社

    (単位：百万ドル(百万円)、
    １株当たりの金額を除きま
    す。)               2022  年度       2021  年度      2020  年度      2019  年度      2018  年度
    純利息収益              $    48,668     $   42,494     $   44,751     $   48,128     $   47,744
                  (￥   6,452,647    )  (￥  5,634,067    )  (￥  5,933,311    )  (￥  6,381,051    )  (￥  6,330,138    )
    利息以外の収益                  26,670        29,390        30,750        26,939        26,292
                    (3,536,042    )   (3,896,673    )   (4,076,989    )   (3,571,707    )   (3,485,925    )
    支払利息控除後収益              $    75,338     $   71,884     $   75,501     $   75,067     $   74,036
                  (￥   9,988,689    )  (￥  9,530,740    )  (￥ 10,010,300    )  (￥  9,952,758    )  (￥  9,816,063    )
    営業費用                  51,292        48,193        44,374        42,783        43,023
                    (6,800,550    )   (6,389,669    )   (5,883,327    )   (5,672,384    )   (5,704,204    )
    信用損失引当金繰入額ならびに
                       5,239       (3,778   )     17,495        8,383        7,568
    給付および請求に対する引当                 (694,613   )   （(500,906    ))   (2,319,575    )   (1,111,460    )   (1,003,403    )
    法人税等控除前の
                  $    18,807     $   27,469     $   13,632     $   23,901     $   23,445
    継続事業からの利益             (￥   2,493,526    )  (￥  3,641,977    )  (￥  1,807,399    )  (￥  3,168,914    )  (￥  3,108,455    )
    法人税等                  3,642        5,451        2,525        4,430        5,357
                     (482,875   )    (722,721    )    (334,777   )    (587,352   )    (710,258   )
    継続事業からの利益              $    15,165     $   22,018     $   11,107     $   19,471     $   18,088
                  (￥   2,010,652    )  (￥  2,919,257    )  (￥  1,472,622    )  (￥  2,581,563    )  (￥  2,398,197    )
    法人税等控除後の
                       (231  )       7       (20 )       (4 )       (8 )
    非継続事業からの利益（損失）                 (( 30,627   ))      (928 )     (( 2,652  ))      (( 530 ))     (( 1,061  ))
    非支配持分控除前当期利益              $    14,934     $   22,025     $   11,087     $   19,467     $   18,080
                  (￥   1,980,024    )  (￥  2,920,185    )  (￥  1,469,970    )  (￥  2,581,032    )  (￥  2,397,137    )
    非支配持分に帰属する当期利益                    89        73        40        66        35
                      (11,800   )     (9,679   )     (5,303  )     (8,751  )     (4,640  )
    シティグループ当期利益
                  $    14,845     $   21,952     $   11,047     $   19,401     $   18,045
                  (￥   1,968,224    )  (￥  2,910,506    )  (￥  1,464,666    )  (￥  2,572,282    )  (￥  2,392,496    )
    １株当たり利益
    基本
    継続事業からの利益              $     7.16    $   10.21     $    4.75    $    8.08    $   6.69
                  (￥     949 )  (￥   1,354  )  (￥    630 )  (￥   1,071  )  (￥    887 )
    当期利益                   7.04       10.21        4.74        8.08        6.69
                       (933  )     (1,354   )      (628 )     (1,071  )      (887  )
    希薄化後
    継続事業からの利益              $     7.11    $   10.14     $    4.73    $    8.04    $   6.69
                  (￥     943 )  (￥   1,344  )  (￥    627 )  (￥   1,066  )  (￥    887 )
    当期利益                   7.00       10.14        4.72        8.04        6.68
                       (928  )     (1,344   )      (626 )     (1,066  )      (886  )
    普通株式１株当たり
                       2.04        2.04        2.04        1.92        1.54
    配当宣言額                   (270  )      (270  )      (270 )      (255  )      (204 )
    普通株式配当              $    4,028     $   4,196     $   4,299     $   4,403     $   3,865
                  (￥    534,052   )  (￥   556,327   )  (￥   569,983   )  (￥   583,772   )  (￥   512,441   )
         (1)
    優先株式配当                  1,032        1,040        1,095        1,109        1,174
                     (136,828   )    (137,888    )    (145,181   )    (147,037   )    (155,655   )
    普通株式買戻し                  3,250        7,600        2,925       17,875        14,545
                     (430,901   )   (1,007,646    )    (387,811   )   (2,369,957    )   (1,928,449    )
                                 24/915





                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                                    シティグループ・インクおよび連結子会社
    (単位：百万ドル(百万円)、           １株
    当たりの金額、比率および常勤従
    業員を除きます。)                2022  年度      2021  年度      2020  年度      2019  年度      2018  年度
    12 月31日現在：
    資産合計              $  2,416,676      $  2,291,413      $  2,260,090      $  1,951,158      $ 1,917,383
                  (￥  320,414,987     ) (￥ 303,806,993     ) (￥ 299,654,033     ) (￥  258,694,283     ) (￥ 254,216,225     )
    預金合計                 1,365,954        1,317,230        1,280,671        1,070,590       1,013,170
                    (181,105,011     )   (174,644,940     )   (169,797,765     )   (141,944,175     )  (134,331,144     )
    長期債務                 271,606        254,374        271,686        248,760       231,999
                    (36,010,882     )   (33,726,177     )   (36,021,488     )   (32,981,845     )   (30,759,587     )
    シティグループ普通株主持分                 182,194        182,977        179,962        175,262       177,760
                    (24,156,191     )   (24,260,006     )   (23,860,262     )   (23,237,112     )   (23,568,310     )
    シティグループ株主持分合計                 201,189        201,972        199,442        193,242       196,220
                    (26,674,644     )   (26,778,458     )   (26,443,018     )   (25,620,991     )   (26,015,829     )
    平均資産                 2,396,023        2,347,709        2,226,454        1,978,805       1,920,242
                    (317,676,709     )   (311,270,998     )   (295,194,404     )   (262,359,861     )  (254,595,286     )
    常勤従業員    （単位：千人）               240        223        210        200       204
    実績指標
    平均資産利益率                   0.62  ％      0.94  ％      0.50  ％      0.98  ％      0.94  ％
              (2)
    平均普通株主持分利益率                   7.7       11.5        5.7        10.3        9.4
              (2)
    平均株主持分合計利益率                   7.5       10.9        5.7        9.9       9.1
    有形普通株式株主資本利益率
                 (3)
    （以下「RoTCE」といいます。）                   8.9       13.4        6.6        12.1       11.0
    費用比率
    ( 営業費用    合計  ／収益合計     （正
    味）  )                 68.1        67.0        58.8        57.0       58.1
    バーゼルⅢ比率
        (4)
    CET １資本                 13.03  ％      12.25  ％      11.51  ％      11.79  ％     11.86  ％
         (4)
    Tier  １資本                 14.80        13.91        13.06        13.33       13.43
        (4)
    資本合計                  15.46        16.04        15.33        15.87       16.14
    補完的レバレッジ比率                   5.82        5.73        6.99        6.20       6.40
    資産
    シティグループ
    普通株主持分比率                   7.54  ％      7.99  ％      7.96  ％      8.98  ％      9.27  ％
    資産
    シティグループ
    株主持分合計比率                   8.33        8.81        8.82        9.90       10.23
        (5)
    配当性向                    29        20        43        24       23
         (6)
    総還元性向                    53        56        73        122       109
    普通株式１株当たり純資産額              $    94.06    $    92.21    $    86.43    $    82.90    $   75.05
                  (￥    12,471   ) (￥   12,226   ) (￥   11,459   ) (￥    10,991   ) (￥   9,951  )
    １株当たり有形純資産額
                       81.65        79.16        73.67        70.39       63.79
                (3)
    （以下「TBV」といいます。）                 (10,826   )     (10,495   )     (9,768  )     (9,333   )     (8,458  )
                                 25/915









                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
     (1)  一部の優先株式のシリーズには、年２回の支払日があります。「第一部　企業情報、第６　経理の状況、１　財務書
       類」の連結財務諸表注記21をご参照ください。
     (2)  平均普通株主持分利益率は、優先株式配当を控除した当期利益を平均普通株主持分で除したものを用いて計算されま
       す。平均シティグループ株主持分合計利益率は、平均シティグループ株主持分で除した当期利益を用いて計算されま
       す。
     (3)  RoTCEおよびTBVは、非GAAP財務指標です。RoTCEおよびTBVの詳細については、「第一部　企業情報、第３　事業の状
       況、４　経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析」－「資本の源泉」－「有形普通株式
       株主資本、１株当たり純資産額、１株当たり有形純資産額および株主持分利益率」をご参照ください。
     (4)  シティに義務付けられたCET１資本比率およびTier１資本比率は、2022年12月31日現在、2021年12月31日時点、2019年12
       月31日時点および2018年12月31日時点において、バーゼルⅢ標準的アプローチに基づき算出されたものであり、2020年
       12月31日時点においては、バーゼルⅢ先進的アプローチの枠組みに基づき算出されたものでした。表示されているすべ
       ての期間について、シティに義務付けられた資本合計比率は、バーゼルⅢ先進的アプローチの枠組みに基づき算出され
       たものでした。
     (5)  希薄化後株式１株当たりの当期利益に占める普通株式１株当たり配当宣言額の割合。
     (6)  普通株主帰属当期利益（優先株式配当を控除した当期利益）に占める普通株式配当宣言額および普通株式の買戻し額の
       総額の割合。構成要素の詳細については、「第一部　企業情報、第６　経理の状況、１　財務書類」の「(4)                                                   連結株主
       持分変動計算書」および連結財務諸表注記10ならびにシティのフォーム10－Ｋによる2022年度年次報告書の「未登録の
       持分有価証券の売却、持分有価証券の買戻しおよび配当（Unregistered                                  Sales   of  Equity    Securities,      Repurchases      of
       Equity    Securities      and  Dividends）」－「持分有価証券の買戻し（Equity                        Security     Repurchases）」をご参照くださ
       い。
     非GAAP財務指標

       シティは、米国において一般に公正妥当と認められる会計原則（以下「GAAP」といいます。）に基づいて財務
     諸表を作成しており、また、一定の項目を除外したまたは米国GAAPに基づいて算出された最も直接的に比較可能
     な指標とは異なる構成要素を含む一定の非GAAP財務指標（非GAAP指標）も表示しています。非GAAP指標は、シ
     ティの財政状態および経営成績（期間ごとの業績を含みます。）を評価するための追加的で有用な情報として提
     供されています。これらの非GAAP指標は、GAAP財務指標の代替として意図されたものではなく、また、他社が使
     用している類似した名称の非GAAP指標と同様に定義または算出されていない場合があります。非GAAP財務指標と
     対応するGAAP財務指標への調整を含め、詳細については、指標が表示・記載されている各セクションおよび「第
     一部　企業情報、第３　事業の状況、４　経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分
     析」の末尾の「用語および頭字語集」をご参照ください。
                                 26/915









                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
    ２【沿革】
       シティグループの歴史は、1812年のシティバンク・オブ・ニューヨーク設立まで遡ります。シティグループは

     「対等者の合併」により1998年10月８日に、シティコープがトラベラーズ・グループ・インクの全額出資子会社
     に吸収合併されることにより発足しました。当該子会社はその商号をシティコープへ、トラベラーズ・グルー
     プ・インクはその商号をシティグループ・インクへ変更しました。以下は、現在のシティグループ・インクたる
     法人の沿革です。
       シティグループの前身であるコマーシャル・クレジット・カンパニー（現在のシティファイナンシャル・クレ
     ジット・カンパニー）は、コントロール・データ・コーポレーションの全額出資子会社であり、1986年11月に新
     規株式公開を行いました。同社は1988年５月、持株会社へと組織変更を行い、その株主は新たに設立された持株
     会社であるコマーシャル・クレジット・グループ・インク（現在のシティグループ・インク）の株主となり、コ
     マーシャル・クレジット・カンパニーはコマーシャル・クレジット・グループ・インクの間接的な全額出資子会
     社となりました。1999年８月４日、コマーシャル・クレジット・カンパニーは、シティコープの間接的な全額出
     資子会社となり、1999年９月７日には商号をシティファイナンシャル・クレジット・カンパニーに変更しまし
     た。
       1988年12月、コマーシャル・クレジット・グループ・インクはニュー・ジャージー州法人であるプライメリ
     カ・コーポレーション（以下「旧プライメリカ」といいます。）をコマーシャル・クレジット・グループ・イン
     クの全額出資子会社に吸収合併させることにより買収しました。かかる合併の際に、コマーシャル・クレジッ
     ト・グループ・インクはその商号をプライメリカ・コーポレーションに変更しました。旧プライメリカは、スミ
     ス・バーニー、ハリス・アップハム・アンド・カンパニー・インコーポレイテッド（現在のシティグループ・グ
     ローバル・マーケッツ・インク）を含む各種金融サービス等を有していました。
       1992年12月、プライメリカ・コーポレーションはコネチカット州ハートフォードに本店を有する総合保険会社
     であるザ・トラベラーズ・コーポレーションの発行済株式の約27パーセントを取得しました。プライメリカ・
     コーポレーションは1993年12月、ザ・トラベラーズ・コーポレーションの同社への吸収合併を通じてザ・トラベ
     ラーズ・コーポレーションの残りの株式73パーセントを取得し、商号をザ・トラベラーズ・インクに変更しまし
     た。
       1993年７月、プライメリカ・コーポレーションはスミス・バーニーを介してシェアソン・リーマン・ブラザー
     ズ・ホールディングス・インクの国内証券・資産運用部門をすべて買収しました。
       1995年４月、ザ・トラベラーズ・インクは商号をトラベラーズ・グループ・インクへと変更しました。トラベ
     ラーズ・グループ・インクは1996年４月、子会社であるトラベラーズ・プロパティー・カジュアルティー・コー
     プを通じてエトナ・ライフ・アンド・カジュアルティー・カンパニーの国内損害保険子会社を買収しました。
                                 27/915







                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
       1997年11月、トラベラーズ・グループはソロモン・インクを買収し、スミス・バーニー・ホールディングスを
     ソロモンと合併させソロモン・スミス・バーニー・ホールディングス・インクを設立しました。1999年７月１
     日、ソロモン・スミス・バーニー・ホールディングス・インクはニューヨーク州の法人であるSSBHIマー
     ジャー・カンパニー（以下「マージャー・カンパニー」といいます。）と合併し、組織形態を変更しました。
     マージャー・カンパニーは合併後も存続し、その商号をソロモン・スミス・バーニー・ホールディングス・イン
     クに変更しました。2003年４月７日、ソロモン・スミス・バーニー・ホールディングス・インクは、その商号を
     シティグループ・グローバル・マーケッツ・ホールディングス・インクに変更しました。
       2000年11月30日、シティグループはアソシエイツ・ファースト・キャピタル・コーポレーション（以下「アソ
     シエイツ」といいます。）の買収を完了しました。買収は、シティグループの子会社をアソシエイツに吸収合併
     させることで実現されました（アソシエイツが存続会社となりました。）。その結果、アソシエイツ普通株式１
     株に対しシティグループ普通株式0.7334株が付与されることとなりました（53,450万株）。買収により、アソシ
     エイツはシティコープの全額出資子会社となりました。
       2001年７月17日、シティコープは、16億ドルおよびヨーロピアン・アメリカン銀行（EAB、ニューヨーク州法
     銀行）の優先株式350百万ドル分の引受けを対価として、同社の買収を完了しました。
       2001年８月６日、シティコープは、約125億ドルおよびシティグループ株を対価として、メキシコの大手金融
     機関グルポ・フィナンシエロ・バナメックス－アクシヴァル（以下「バナメックス」といいます。）の発行済普
     通株式の99.86パーセントの取得を完了しました。2001年９月24日、バナメックスによる株式買入れによって、
     シティコープは同社の発行済普通株式の全株の株主となりました。バナメックスおよびシティコープのメキシコ
     におけるバンキング業務は統合され、「バナメックス」のブランド名で事業を実施しています。
       2002年11月６日、シティグループ・インクは、ゴールデン・ステート・バンコープの買収を完了し、同社はシ
     ティグループの子会社に吸収合併されました。
       2004年１月９日、シティグループは、ワシントン・ミューチュアル・ファイナンス・コーポレーション（以下
     「WMF」といいます。）を12.5億ドルで買収しました。WMFは、ワシントン・ミューチュアル・インクの消費者金
     融子会社でした。WMFは、販売金融や保険の販売に加え、個人に対する割賦ローンおよび不動産担保ローンを提
     供しています。買収には、主として合衆国南東部および南西部の25州に所在するWMFの409の事業所を含んでいま
     した。
       2004年４月30日、シティグループは、１株当たり現金15,500ウォンで韓美銀行（以下「韓美」といいます。）
     の全発行済株式を取得する公開買付けを完了しました。シティグループは、韓美の発行済株式の合計99.8パーセ
     ントを総額3.14兆ウォン（27億ドル）で取得しました。買収時の韓美は、韓国の大手商業銀行であり、国内に
     223支店を有し、2004年６月30日現在の総資産は370億ドルでした。2004年度第４四半期、韓美はシティバンクの
     韓国支店と合併し、シティバンク・コリア・インクとなりました。
                                 28/915







                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
       2005年３月31日、シティグループは、テキサス州にあるファースト・アメリカン・バンクの買収を完了しまし
     た。この取引に伴い、シティグループは、取引完了時において、テキサス州に、106支店、資産42億ドル、およ
     び新規顧客約120,000名を獲得しました。
       2005年７月１日、当社は、シティグループのトラベラーズ・ライフ・アンド・アニュイティおよびシティグ
     ループの米国外保険事業の大部分の、メットライフ・インク（以下「メットライフ」といいます。）への売却を
     完了しました。売却した事業は、シティグループが生命保険および年金事業を営む上で重要な媒体でした。シ
     ティグループはメットライフの株式10億ドル分と現金108億ドルを受領しました。この取引にはトラベラーズ・
     ライフ・アンド・アニュイティの米国事業と米国外事業（シティグループのメキシコにおける生命保険事業を除
     きます。）が含まれていました。米国外事業には、英国、ベルギー、オーストラリア、ブラジル、アルゼンチン
     およびポーランドの全額出資保険会社、日本および香港の合弁会社、ならびに中国の事務所が含まれました。取
     引にはシティグループのアルゼンチン年金事業も含まれました。
       2005年８月１日、シティグループは、中間的な銀行持株会社２社であるシティグループ・ホールディングス・
     カンパニーおよびシティコープを吸収合併しました。
       2005年12月１日、当社は、レッグメイソン・インク（以下「レッグメイソン」といいます。）の証券ブロー
     カー・ディーラー事業、レッグメイソンの普通・優先株式22.98億ドル（取引完了日に評価）および現金500百万
     ドルと引換えに、アセットマネジメント部門の大部分をレッグメイソンへ売却することを完了しました。この取
     引には、シティグループのメキシコにおける資産運用事業、ラテンアメリカにおけるリタイアメント・サービス
     業務およびシティストリートの合弁会社の持分は、含まれていません。同時に、シティグループは、レッグメイ
     ソンの資本市場部門をスタイフェル・ファイナンシャル・コープに売却しました。かかる取引の完了により、シ
     ティグループは、レッグメイソンの124支店のファイナンシャル・アドバイザー1,226名を、グローバル・ウェル
     ス・マネジメント部門に迎え入れました。
       2006年11月、シティグループは、メキシコの大手長距離通信サービス・プロバイダーであるアバンテルへの投
     資をアクステルに売却しました。アバンテルへの投資は、当初、2001年のバナメックス買収の一環としてシティ
     グループが取得したものですが、その後、2005年に持分を追加取得したことで増加しました。
       2006年12月17日、シティグループが主導するコンソーシアムは、中国の広東開発銀行（以下「GDB」といいま
     す。）の株式の85.6パーセントを取得しました。シティグループの持分は、GDBの20パーセントでした。
       2007年３月１日、当社は、富裕層に対する助言を提供する英国の企業であり、運用資産が109億ドルを上回る
     クイルターをモルガン・スタンレーから買収しました。
       2007  年３月１日、シティグループは、ラサール・バンク・コーポレーションとエイビーエヌ・アムロ・バン
     ク・エヌ・ヴィーの子会社であるエイビーエヌ・アムロ・モーゲージ・グループ（以下「AAMG」といいます。）
     を買収しました。AAMGは、プライム住宅ローンの国内オリジネーターおよびサービサーです。この買収の一環と
     して、シティグループは30億ドルの抵当貸付サービシング権を含む約120億ドルの資産を購入し、結果として
     サービシング顧客が約150万名増加しました。
                                 29/915






                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
       2007年３月５日、シティグループは、中央アメリカで最大のクレジットカード発行会社であるグルポ・フィナ
     ンシエロ・ウーノ（以下「GFU」といいます。）およびその関係会社を買収しました。22億ドルの資産を有する
     GFUの買収により、シティグループのラテンアメリカにおける個人向けフランチャイズは強化され、同地域のク
     レジットカード事業が強化され、消費者金融およびリテール・バンキング分野の地域における成長の基盤が確立
     されました。当時、GFUは、100万名を上回る個人顧客を有し、75の支店ならびに100ヶ所を超える小規模支店お
     よび販売所からなる販売網を運営していました。
       2007  年５月１日、シティグループは、英国の大手オンライン金融サービス・プロバイダーのひとつであるエッ
     グ・バンキング・ピーエルシー（以下「エッグ」といいます。）を、プルデンシャル・ピーエルシーから約13.9
     億ドルで買収する取引を完了しました。エッグはオンラインペイメント、口座統合サービス、クレジットカー
     ド、パーソナルローン、貯蓄預金、抵当貸付、保険、投資等の様々な金融商品・サービスを提供しています。
       2007  年５月９日、日興コーディアルは、シティグループが61パーセントを保有する子会社となりました。シ
     ティグループは、その後2007年中に、日興コーディアルの持分の保有割合を約68パーセントまで増加させまし
     た。2008年１月29日、シティグループは、未所有であった日興コーディアルの残りの株式を、シティグループの
     普通株式１億7,500万株（交換条件に基づき約44億ドルで発行）との交換により取得する取引を完了しました。
     2008年１月29日、日興コーディアルは、シティグループとの株式交換後、シティグループ・ジャパン・ホール
     ディングス株式会社の全額出資子会社となりました。
       2007  年５月11日、シティグループは、グルポ・クスカトランの子会社を15.1億ドル（現金755百万ドルとシ
     ティグループ普通株式1,420万株）を対価としてコルポラシオン・ユービーシー・インテルナシオナル・エス・
     エーから買収する取引を完了しました。当時、グルポ・クスカトランは総資産54億ドル、貸出総額35億ドル、ま
     た預金総額34億ドルを有する中央アメリカの大手金融グループのひとつでした。
       2007  年７月２日、当社は、オールド・レーン・パートナーズ・エル・ピーおよびオールド・レーン・パート
     ナーズ・ジーピー・エルエルシー（以下「オールド・レーン」といいます。）の買収を完了しました。オール
     ド・レーンはグローバル・マルチストラテジー・ヘッジファンドおよびプライベート・エクイティ・ファンドの
     運営者であり、運用総資産およびプライベート・エクイティ・コミットメント、約45億ドルを有していました。
       2007  年７月19日、シティグループとキニェンコは、戦略的パートナーシップを確立するための正式契約を締結
     しました。これにより、シティグループのチリにおける事業とバンコ・デ・チリの現地の銀行業務の事業基盤が
     統合され、当時チリの銀行業界においておよそ20パーセントの市場シェアを有していた銀行・金融サービス機関
     が創設されました。本取引は2008年１月１日付で完了しました。
                                 30/915








                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
       2007  年８月１日、当社は、バイシス・グループ・インク（以下「バイシス」といいます。）を現金14.7億ドル
     で買収する取引を完了しました。これに加えて、バイシスの株主は、バイシスからの特別配当の形式で同時に
     18.2百万ドルを受領しました。シティグループは、バイシスの退職・保険サービス部門をジェイ・シー・フラ
     ワーズ・アンド・カンパニー・エルエルシーの関係会社に売却し、その結果、シティグループが負担した当該取
     引の正味費用は約800百万ドルとなりました。シティグループは、バイシスのファンドサービスおよびオルタナ
     ティブ・インベストメントサービスの両事業（ヘッジファンド、ミューチュアルファンド、およびプライベー
     ト・エクイティ・ファンド向けの管理サービスを提供しています。）を保有していました。
       2007  年10月３日、シティグループは、電子マーケットメイクおよび自己勘定トレーディング大手のオートメー
     テッド・トレーディング・デスク（以下「ATD」といいます。）を、約680百万ドル（現金102.6百万ドルおよび
     シティグループ株式約1,117万株）で買収する取引を完了しました。ATDがシティグループのグローバル・エクイ
     ティ事業の一部門として営業することにより、シティグループの機関投資家や証券ブローカー・ディーラー、リ
     テール等の多様な顧客基盤に証券ブローカー・ディーラー顧客のネットワークが加わりました。
       2007  年10月29日、シティグループは、同年11月５日付で当社株式を東京証券取引所に上場することを同取引所
     に承認されました。
       2007  年12月１日、シティグループは、約427百万ドルを対価とする台湾のバンク・オブ・オーバーシーズ・
     チャイニーズ（以下「BOOC」といいます。）の買収を完了しました。当時、BOOCは、100万を超える顧客に対
     し、台湾国内の55支店を通じて、法人向け金融や個人向け、ウェルス・マネジメント向けの幅広い商品・サービ
     スを提供していました。
       2008  年、シティグループは、シティグループ・グローバル・サービシズ・リミテッド（以下「CGSL」といいま
     す。）の持分のすべてを約515百万ドルの全額現金対価でタタ・コンサルタンシー・サービシズ・リミテッドに
     売却しました。CGSLはシティグループ専属のビジネス・プロセス・アウトソーシング・サービス・プロバイダー
     で、銀行および証券業務部門の中でのみ業務を行っていました。
       2008  年７月１日、シティグループとステート・ストリート・コーポレーションは、給付関連のサービス事業を
     行うシティストリートを、900百万ドルの全額現金取引にてINGグループに売却しました。当該取引は2008年７月
     １日に完了しました。
       2008  年７月31日、シティグループは、北米における設備ファイナンス部門であるシティキャピタルの実質的に
     すべてをGEキャピタルに売却しました。
       2008  年12月５日、シティグループは、ドイツのリテール・バンキング事業を、現金52億ユーロを対価としてク
     レディ・ミュチュエルに売却しました。
       2008  年12月23日、シティグループは、シティグループ専属のインドを拠点とするテクノロジー・インフラスト
     ラクチャー支援およびアプリケーション開発サービス・プロバイダーであるシティ・テクノロジー・サービシ
     ズ・リミテッドに対するシティグループの持分のすべてを約127百万ドルの全額現金対価で売却することでウィ
     プロ・リミテッドと合意したと発表しました。当該取引は2009年１月20日に完了しました。
                                 31/915






                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
       2009  年１月13日、シティとモルガン・スタンレーは、モルガン・スタンレーのグローバル・ウェルス・マネジ
     メント・プラットフォームと、スミス・バーニー、クイルターおよびオーストラリアの個人顧客ネットワークと
     を統合する合弁会社の設立を発表しました。シティは取引完了時に同合弁会社の49パーセント持分およびおよそ
     27億ドルの現金を受け取るのと引換えに、これらの事業の100パーセントをモルガン・スタンレーに売却しまし
     た。この取引は2009年６月１日に完了しました。2012年９月17日、シティは、モルガン・スタンレーが2012年６
     月１日に購入オプションを行使したモルガン・スタンレー・スミス・バーニー合弁会社（以下「MSSB」といいま
     す。）の14パーセントの持分（以下「14パーセント持分」といいます。）をモルガン・スタンレーに売却しまし
     た。モルガン・スタンレーは、14パーセント持分の買取価格として現金18.9億ドルをシティに支払いました。ま
     たモルガン・スタンレーは、規制当局の承認が得られることを条件として、シティが保有するMSSBの持分の残り
     35パーセントを2015年６月１日までに47.25億ドルの買取価格で購入することに同意しました。
       2009年５月１日、シティグループは、主に日興コーディアル証券株式会社により運営されている日本国内の証
     券業務を株式会社三井住友銀行（以下「三井住友銀行」といいます。）に、シティにとっての現金価値にて取引
     総額約79億ドルで売却することで最終合意に至りました。日興シティグループ証券株式会社、日興アセットマネ
     ジメント株式会社、および日興プリンシパル・インベストメンツ株式会社に対するシティの持分は、本取引に含
     まれていませんでした。本取引は、2009年10月１日に完了しました。
       2009年10月１日、シティグループは、当社が保有する日興アセットマネジメント株式会社の全株式持分の住友
     信託銀行株式会社への売却、および日興シティ信託銀行株式会社の野村信託銀行株式会社への売却を完了しまし
     た。
       2009年10月９日、シティグループは、フィブロ・エルエルシーの持分100パーセントを当該事業の純資産価値
     にほぼ相当する売却価格でオクシデンタル・ペトロリアム社に売却すると発表しました。当該売却は2009年度第
     ４四半期に完了しました。
       2010年３月31日、シティグループは、320.4百万ドルのプライメリカ・インクの新規株式公開を発表しまし
     た。当該募集において、約2,140万株のプライメリカ普通株式が１株当たり15ドルで売却されました。当該公募
     直後においてシティグループが保有するプライメリカ普通株式の持分は、約40パーセントでした。
       2011年11月11日、ソニー・コーポレーション・オブ・アメリカ（マイケル・ジャクソン遺産管理財団と共
     同）、ムバダラ開発公社、ジンウェル・キャピタル・リミテッド、ブラックストーン・グループのGSOキャピタ
     ル・パートナーズ・エルピーおよびデヴィッド・ゲフィン氏からなる出資グループ（以下「出資グループ」とい
     います。）は、出資グループが総額22億ドルでシティグループの全額出資子会社からEMIミュージック・パブ
     リッシングを買収する最終契約を締結したことを発表しました。
       2011年12月28日、シティは標準的な前提条件の充足および規制当局の承認を条件として、ベルギーの個人向け
     フランチャイズであるシティバンク・ベルギー・エスエーをクレディ・ミュチュエル・ノール・ヨーロッパに売
     却する最終契約を締結したことを発表しました。当該取引は2012年度第２四半期に完了しました。
                                 32/915






                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
       2014年12月25日、シティは、日本のリテールバンク事業を三井住友銀行に売却することで最終合意に至りまし
     た。本合意により、シティバンク銀行株式会社のリテールバンク事業に係る国内全支店、全ATM、ならびに日本
     のシティの社員約1,600名を含む全業務が、三井住友銀行の信託銀行子会社に譲渡されました。また、売却には
     シティバンク銀行のリテールバンク事業に係る約74万口座および約2.5兆円（210億米ドル相当。為替レート１米
     ドル＝118.15円）の円・外貨預金が含まれ（いずれも2014年11月30日時点）ました。当該取引は2015年度第４四
     半期に完了しました。
       2015年３月３日、シティグループは、ワンメイン・フィナンシャル・ホールディングス・インクを42.5億ドル
     でスプリングリーフ・ホールディングスに売却する最終契約を締結したことを発表しました。当該取引は、2015
     年度第４四半期に完了しました。
       2015年８月18日、シティグループは、ヘッジファンド・サービスおよびプライベート・エクイティ・ファン
     ド・サービスから構成されるオルタナティブ・インベスター・サービス事業をSS&Cテクノロジーズ・ホールディ
     ングス・インクに売却する最終契約を締結したことを発表しました。当該取引は、2016年度第１四半期に完了し
     ました。
       2016年６月29日、シティグループは、法人向けプリペイドカード・サービスをワイヤーカード・エイジーに売
     却する最終契約を締結したことを発表しました。プリペイドカード・サービス事業は、その従業員約120名を含
     め、クロージングをもってワイヤーカードに譲渡されました。
       2016年７月20日、シティグループは、東京証券取引所における普通株式につき、上場廃止の申請を行うことを
     発表しました。上場廃止は同年８月29日（日本時間）に完了しました。
       2016年10月８日、シティグループは、規制当局の承認を条件として、ブラジルにおける個人向け銀行事業をイ
     タウ・ウニバンコに売却する最終契約を締結したことを発表しました。本売却は、ブラジルにおけるシティグ
     ループの資産約28億ドルが対象となり、クレジットカード、パーソナルローンおよび預金口座ならびにシティ・
     ブラジルのリテール・ブローカー業務が含まれました。
       2016年10月９日、シティグループは、規制当局の承認を条件として、アルゼンチンにおける個人向け銀行事業
     をサンタンデール・リオ銀行に売却する最終契約を締結したことを発表しました。本売却は、アルゼンチンにお
     けるシティグループの資産約14億米ドルが対象となり、クレジットカード、パーソナルローンおよびシティ・ア
     ルゼンチンのリテール・ブローカー業務ならびに預金口座が含まれました。
       2016年11月17日、シティグループは、シティファイナンシャル・カナダ・インクをジェイ・シー・フラワー
     ズ・アンド・カンパニー・エルエルシーおよびその関係会社ならびにバルデ・パートナーズが率いる投資家グ
     ループに売却する最終契約を締結しました。
       2017年１月30日、シティグループは、ローン組成への注力を強化するため、2018年度末までに抵当貸付サービ
     シング事業から事実上撤退し、米国における抵当貸付業務の事業再編を早期に進めることで合意したことを発表
     しました。この戦略的行動は、シティモーゲージの事業の簡素化、費用の削減および資本利益率の向上を意図し
     たものでした。
                                 33/915






                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
       2017年５月30日、シティグループは、債券分析・指数事業を、ロンドン証券取引所グループ（London                                                     Stock
     Exchange     Group（LSEG））に685百万ドル（ただし、一般的な価格調整に服します。）で売却することで合意し
     たことを発表しました。売却には、シティの債券分析プラットフォームであるイールドブック（The                                                      Yield
     Book）およびシティ世界国債インデックス（World                           Government      Bond   Index（WGBI））を含むシティ債券イン
     デックス（Citi         Fixed   Income    Indices）が含まれました。
       2017年11月28日、ブラック・ロックおよびシティグループ・インクの子会社であるシティバナメックスは、規
     制当局の承認および案件完了にかかる諸条件を経て、ブラック・ロックがシティバナメックスの資産運用事業を
     買収することで最終合意したことを発表しました。
       2019年６月３日、シティグループは、メキシコの国家銀行証券委員会（Mexican                                           Banking     and  Securities
     Commission）により、2019年７月10日の取引日の終了時点においてシティグループ・インクの普通株式のメキシ
     コ証券登録簿からの登録解除およびメキシコ証券取引所からの上場廃止が認められたことを発表しました。かか
     る登録解除は、メキシコ証券取引所が管理する国際相場システムへの当該普通株式のクロスリストを条件として
     おり、クロスリストは2019年７月11日から開始されました。
       2021年10月25日、シティグループは、アジアおよびヨーロッパ・中東・アフリカにおけるグローバル個人金融
     部門のプレゼンスをシンガポール、香港、アラブ首長国連邦（UAE）およびロンドンの４つのウェルス・セン
     ターに再集中させ、両地域の13の市場における個人向け事業の撤退を進める戦略的措置の一環として、韓国の個
     人向け銀行事業を段階的に縮小することを発表しました。当該段階的縮小を行ったとしても、かかる個人向け事
     業からの撤退は資本を増加させるものであり、最終的には約70億ドルの価値相当分の有形普通株式株主資本が放
     出される見込み（うち20億ドルは韓国における事業の段階的縮小に関連するもの）です。
       2022年１月11日、シティはその戦略的刷新の一環として、シティバナメックスの個人、小規模事業者および中
     堅企業向け銀行事業から撤退する意向を明らかにしました。シティがメキシコで現地の認可を受けている銀行業
     務は、グローバルなインスティテューショナル・クライアント・グループを通じて継続されます。
       2022年１月27日、シティは台湾におけるシティの個人金融部門の事業の取得について、DBS銀行（以下「DBS」
     といいます。）と合意に達したことを発表しました。当該取引には、リテール・バンキング、クレジットカー
     ド、抵当貸付および無担保融資事業が含まれますが、銀行の法人向け事業は除外されます。DBSはシティに対
     し、通常のクロージング後調整に基づき、取得した事業の純資産に対する現金対価に加え、約198億新台湾ドル
     （715百万米ドル）のプレミアムを支払います。
       2022年３月30日、シティは、インドにおけるシティの個人向け事業の売却について、アクシス銀行（以下「ア
     クシス」といいます。）と合意に達したことを発表しました。当該取引は、シティバンク・インディアの個人向
     け銀行業務（クレジットカード、リテール・バンキング、ウェルス・マネジメントおよび個人向け貸付業務を含
     みます。）を売却するものです。また、当該取引には、シティの非銀行金融会社であるシティコープ・ファイナ
     ンス（インディア）リミテッドの個人向け事業の売却も含まれており、当該事業は、商用車や建設機器のローン
     および個人向けローン・ポートフォリオを含むアセットバック金融事業からなります。アクシスはシティに対
     し、通常のクロージング後調整に基づき、取得した個人向け事業に対する現金対価として約16億米ドルを支払い
     ました。
                                 34/915





                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
       （注）シティは、2023年３月１日付で、インドにおけるシティの個人向け事業のアクシスへの売却を完了して
          います。当該取引による規制資本に対する効果は約14億米ドルとなる見込みです。
       2022年５月３日、シティは、ドイツとフランスに新たなプライベート・バンキング・オフィスを開設し、ヨー
     ロッパでの事業規模をさらに拡大することを発表しました。この拡大は、シティのグローバル・ウェルスの戦略
     およびヨーロッパへの全体的なコミットメントとして重要なものとなります。この２つのオフィスを加え、シ
     ティ・プライベートバンクは世界20ヶ国で事業を展開しています。
       2022年６月１日、シティは、オーストラリアの個人向け事業について、ナショナル・オーストラリア・バン
     ク・リミテッド（以下「NAB」といいます。）への売却が無事に完了したことを発表しました。オーストラリア
     の個人向け事業（無担保融資、住宅抵当貸付、預金および資産管理事業を含みます。）は、シティの従業員約
     800名とともにNABに移管されました。
       2022年７月20日、シティは、グローバル展開の一環として、カナダでシティ・コマーシャル・バンク（以下
     「CCB」といいます。）を設立しました。CCBは、シティの幅広い機関投資家向け商品とソリューションを提供
     し、中堅企業の急成長や国際的な事業拡大に伴って変化するニーズに応えています。シティのインスティテュー
     ショナル・クライアント・グループ（ICG）の一部門であるシティ・コマーシャル・バンクは、2011年に中堅企
     業の巨大な市場に対応するためのグローバル事業として設立されました。現在では、カナダを含む約40ヶ国に本
     社を置き、世界90ヶ国を超える国々にその子会社を有する企業をサポートするまでに成長しました。
       2022年８月１日、シティとインシグネオ（Insigneo）は、マイアミを拠点とする独立系ブローカー・ディー
     ラーおよび登録投資顧問（RIA）である同社が、プエルトリコを拠点とするブローカー・ディーラーであるシ
     ティ・インターナショナル・ファイナンシャル・サービス・エルエルシー（CIFS）および同国の自由貿易地域の
     投資顧問会社であるシティ・アセソレス・デ・インベルシオン・ウルグアイ・エスエー（シティ・アセソレス）
     を買収する取引を完了しました。当該取引は、規制当局の承認を得ています。シティは、インシグネオに移る富
     裕層顧客との既存の銀行預金の取引をすべて維持し、インシグネオは、幅広い投資商品とウェルス・マネジメン
     ト機能を提供します。
       2022年８月１日、シティは、フィリピンのユニオンバンク（以下「ユニオンバンク」といいます。）へのフィ
     リピンの個人向け事業の売却を無事完了したことを発表しました。当該取引は、シティの現地におけるクレジッ
     トカード、無担保融資、預金および投資事業のほか、個人顧客向けに保険・投資商品およびサービスを提供する
     シティコープ・ファイナンシャル・サービス・アンド・インシュアランス・ブローカレッジ・フィリピン・イン
     ク（CFSI）を対象としています。
       2022年８月25日、シティは、ロシアにおける事業およびエクスポージャーを縮小する継続的な取組みの一環と
     して、同国における個人向け銀行業務と地域別コマーシャル・バンキング業務を事業廃止に向けて段階的に縮小
     することを発表しました。事業の段階的縮小の一環として、シティは、一定のロシアの個人向けバンキング・
     ポートフォリオの売却も引き続き積極的に進めていきます。撤退の影響を受ける個人向け商品およびチャネルに
     は、預金、投資、ローンおよびカードが含まれます。
       2022年８月30日、シティは、ドイツで新たなコマーシャル・バンキング業務の提供を開始しました。CCBの開
     設は、グローバル展開の一環によるものです。
                                 35/915





                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
       2022年11月１日、シティは、マレーシアおよびタイにおけるリテール・バンキングおよび個人向けクレジット
     カード事業について、ユナイテッド・オーバーシーズ・バンク・リミテッド（UOB）の子会社への売却が完了し
     たことを発表しました。この売却により、3,000名を超える関連スタッフが移管されます。当該取引による規制
     資本に対する効果は約10億米ドルとなる見込みです。
       2022年12月１日、シティは、バーレーンにおける個人向け事業について、アリ・ユナイテッド・バンク・ビー
     エスシー（AUB）への売却が無事完了したことを発表しました。当該取引には、シティのリテール・バンキン
     グ、クレジットカード、無担保融資事業のほか、常勤従業員や契約社員を含む約175名の関連スタッフの移管が
     含まれますが、シティの法人向け事業は除外されます。2022年４月４日に初めて発表された当該取引による規制
     資本に対するシティへの効果は、約40百万米ドルとなる見込みです。
       2022年12月15日、シティは、中国での個人向け銀行事業を廃止に向けて段階的に縮小することを発表しまし
     た。事業の段階的縮小プロセスの一環として、シティは、中国の個人向け銀行事業内のポートフォリオの売却も
     引き続き積極的に進めていきます。この発表には、シティの同国における法人向け事業は含まれていません。事
     業の段階的縮小にかかるコストは、全体的な戦略的刷新から予想される資本への影響を含め、シティの経営成績
     および財政状態のいずれにも重大な影響を及ぼすことはないことが予想されます。
                                 36/915














                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
     日本における活動
     (1)  シティバンク、エヌ・エイとその子会社
       1812  年    シティ・バンク・オブ・ニューヨーク設立。
       1865  年    シティ・バンク・オブ・ニューヨークがザ・ナショナル・シティ・バンク・オブ・
             ニューヨークに改称。
       1902  年    横浜支店が開店。
       1923  年    東京支店が開店。
       1955  年    ザ・ナショナル・シティ・バンク・オブ・ニューヨークがザ・ファースト・ナショナ
             ル・シティ・バンク・オブ・ニューヨークに改称。
       1962  年    ザ・ファースト・ナショナル・シティ・バンク・オブ・ニューヨークがファースト・
             ナショナル・シティ・バンクに名称を短縮。
       1968  年    銀行持株会社であるザ・ファースト・ナショナル・シティ・コーポレーションが設立
             され、ファースト・ナショナル・シティ・バンクの単独株主となる。
       1974  年    ザ・ファースト・ナショナル・シティ・コーポレーションがシティコープに改称。
       1976  年    ファースト・ナショナル・シティ・バンクがシティバンク、エヌ・エイに改称。
       1986  年    シティトラスト・アンド・バンキング・コーポレーション（シティトラスト）を設
             立。
       1998  年    シティコープとトラベラーズ・グループ・インクが合併してシティグループとなる。
       2007  年    2007  年 ７月１日、シティバンク、エヌ・エイが行っていた銀行業務を引き継ぎ、日本
             における現地法人銀行（子会社）であるシティバンク銀行株式会社が業務を開始。
       2012  年    シティグループが設立200周年、日本において110周年を迎える。
       2017  年    シティバンク銀行株式会社のすべての銀行業務のシティバンク、エヌ・エイ東京支店
             への移管を完了し、2017年４月１日付で同支店における業務を開始。
                                 37/915










                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
     (2)  シティグループ証券株式会社およびシティグループ・ジャパン・ホールディングス合同会社
       1972  年    スミス・バーニー東京駐在員事務所を開設。
       1977  年    ソロモン・ブラザーズ・アジア・リミテッドを香港に設立。
       1980  年    ソロモン・ブラザーズ・アジア・インターナショナル東京駐在員事務所を開設。
             スミス・バーニー東京駐在員事務所がスミス・バーニー証券会社東京支店に改称。
       1982  年    ソロモン・ブラザーズ・アジア証券会社東京支店開設の認可を取得。
             同東京支店での営業を開始し、同時に香港での業務をすべて東京へ移管。
       1987  年    大阪証券取引所遠隔地会員資格を取得。
       1988  年    東京証券取引所正会員としての取引を開始。
             大阪証券取引所遠隔地会員として先物取引を開始。
       1989  年    日本国債の引受シンジケート団の常任幹事となる。
             大阪証券取引所遠隔地会員としてオプション取引を開始。
             東京金融先物取引所清算会員として取引を開始。
             名古屋証券取引所特別参加者として取引を開始。
       1991  年    大阪証券取引所正会員として大阪支店での業務を開始。
       1997  年    ソロモン・ブラザーズ・アジア証券会社東京支店（英領ケイマン諸島法人）として業
             務を開始。
       1998  年    ソロモン・ブラザーズ・アジア証券会社はスミス・バーニー証券会社東京支店の営業
             のすべてを譲受け、ソロモン・スミス・バーニー証券会社に社名変更。
       1999  年    日興證券株式会社のホールセール部門、リサーチ部門、インベストメント・バンキン
             グ部門の営業を譲受け、社名を日興ソロモン・スミス・バーニー証券会社に変更。
             名古屋支店の営業を開始。
             名古屋証券取引所正会員としての取引を開始。
       2003  年    日興シティグループ証券株式会社に商号を変更。
       2005  年    2005  年 12月13日、シティグループと日興コーディアルは、シティグループが日興コー
             ディアルの持分を約11.2パーセントから4.9パーセントに引き下げることに合意。シ
             ティグループが日興コーディアルの持分を引き下げたことに関連して、日興コーディ
             アルとシティグループは、合弁会社である日興シティグループ証券株式会社にそれぞ
             れ約175百万ドルを追加出資。
       2008  年    株式交換の結果、日興コーディアルは、シティグループの全額出資子会社となる。
             2008  年 ５月１日、日興コーディアルは、シティグループの直接の完全子会社であるシ
             ティグループ・ジャパン・ホールディングス株式会社と合併し、存続会社は、日興シ
             ティホールディングス株式会社に商号を変更。
                                 38/915






                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
       2009  年    日興シティホールディングス株式会社による、日興コーディアル証券株式会社の株式
             会社三井住友銀行への売却を完了。
             日興シティホールディングス株式会社がシティグループ・ジャパン・ホールディング
             ス株式会社に社名変更。
             日興シティグループ証券株式会社がシティグループ証券株式会社に社名変更。
       2015  年    シティグループ・ジャパン・ホールディングス株式会社がシティグループ・ジャパ
             ン・ホールディングス合同会社に組織変更。
    ３【事業の内容】

     (1)  シティグループの目的
        当社の目的は、デラウェア法に基づき従事することができる一切の合法的な活動を行うことです。
     (2)  事業の内容

        シティグループは、個人、法人、政府および団体を対象として、個人向け銀行業務やカードビジネス、法
       人・投資銀行業務、証券業務、トレード・アンド・セキュリティーズ・サービス、ウェルス・マネジメントの
       分野において、幅広い、未だ着目されていない金融商品およびサービスを提供する、グローバルな総合金融持
       株会社です。シティは、世界160近くの国と地域に、約２億の顧客口座を有しています。
        シティの常勤従業員は、2021年12月31日時点で約223,400名であったのに対し、2022年12月31日時点では約
       240,000名でした。詳細については、「第一部　企業情報、第３　事業の状況、２　サステナビリティに関す
       る考え方及び取組」－「人的資本および管理」をご参照ください。
        シティグループに関するさらなる情報は、シティのウェブサイト（www.citigroup.com）において入手する
       ことができます。シティグループの最近のフォーム10－Ｋによる年次報告書、フォーム10－Ｑによる四半期報
       告書、フォーム８－Ｋによる最新の報告書および議決権代理行使参考書類、ならびにその他のSECへの提出書
       類は、シティのウェブサイトの「投資家（Investors）」をクリックし、「SEC提出書類（SEC                                                Filings）」か
       ら「シティグループ・インク（Citigroup                      Inc.）」を選択することにより無料で入手することができます。
       SECのウェブサイト（www.sec.gov）にも、これらの提出書類およびシティに関するその他の情報が掲載されて
       います。
        過去の期間の財務諸表および開示には、当期の表示と一致させるために、一定の組替えが行われています。
                                 39/915








                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
        シティグループは、インスティテューショナル・クライアント・グループ、パーソナル・バンキングおよび
       ウェルス・マネジメントならびにレガシー事業基盤の３つの事業セグメントに沿って管理されています。事業
       セグメントに割り当てられていない事業活動は、本社事項、本社業務／その他に含まれています。
                                 40/915



















                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
        以下は、シティグループが事業を営んでいる４地域です。地域別業績は、上記の事業セグメントおよび本社
       事項、本社業務／その他にすべて反映されています。
     (1)  北米は米国、カナダおよびプエルトリコを、ラテンアメリカはメキシコを、アジアは日本を含みます。



                                 41/915
















                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
    ４【関係会社の状況】
     (1)  親会社
        当社に親会社はありません。
               (1)

     (2)  主要な子会社
                                              (2022年12月31日現在)
                                         シティグループ・グローバル・マー
      名称                   シティバンク、エヌ・エイ
                                         ケッツ・ホールディングス・インク
                           ニューヨーク州                  ニューヨーク州
      所在地
                            ニューヨーク                  ニューヨーク
      設立準拠地                        米国               ニューヨーク州
      資本金                        $751                  なし
      (百万ドル)                    (株主持分：$      164,337   )        (株主持分：$      38,838   )
      関係会社の議決権に対する提出会                        100％                  100％
      社の保有割合(％)                       (間接保有)                  (直接保有)
      業務内容                        銀行               持株会社－証券
      連結財務諸表の総売上高に占める
                              81 ％                 14 ％
      売上高の割合(％)
      最近５事業年度における有価証券
      報告書または有価証券届出書の提                        なし                  なし
      出の有無
      (1)　シティグループはすべての子会社に関して資本金額等の詳細な情報を公表してはいません。
      (2)　以下はシティグループの組織図です。
                                 42/915













                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                   (1)
    シティグループの重要な法人
    （2022年12月31日現在）
     (1)  重要なサービス業法人は、この図から除外されています。






     (2)  米国を拠点とするシティバンク、エヌ・エイの事業は、シティグループの2021年度破綻時清算計画では、シティバン
       ク、エヌ・エイ・ホーム・オフィス（Citibank,                       N.A.   Home   Office）として記載されています。
     (3)  ドッド・フランク法第165(d)条に定義される重要な法人（material                                legal   entities）（以下「MLE」といいます。）に
       あたります。同条において、MLEとは、子会社または海外オフィスを含め、コア・ビジネス・ライン（CBL）または重大
       な事業（critical         operation）（CO）の活動にとって重要な組織であると規定されています。ドッド・フランク法に基
       づく報告上の重要な法人は、シティのSEC提出書類における報告上の主たる子会社（significant                                                 legal   entity
       subsidiaries）とは異なる場合があります。
                                 43/915











                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
    ５【従業員の状況】
     (1)  従業員の規模および分布

       2022  年12月31日現在、シティは90ヶ国を超える国々で約240,000名の従業員を雇用しています。当社の人材
     は、社内外両方で雇用された優秀な人材が、新しい職位および既存の職位に就いていることによる恩恵を受け、
     絶えず進化および発展しています。2022年度、シティは、社内異動による従業員の職務の再配置を行ったほか、
     60,000名近くの新しい従業員を迎えました。次表は、シティの従業員数の地理的な分布をセグメント、地域およ
     び性別ごとに示しています。
                         ヨーロッ

                          パ・
                         中東・     ラテン
                 (1)                          (2)     (3)    (3)     (3)
     セグメントまたは構成要素                北米    アフリカ     アメリカ      アジア     合計     女性    男性    未特定
    インスティテューショナル・クラ
    イアント・グループ                19,162      19,635      7,569    27,882     74,248     44.1  ％  55.9  ％   0.03  ％
    パーソナル・バンキングおよび
    ウェルス・マネジメント                39,952      2,227      452   14,084     56,715     56.8    43.2     0.02
    レガシー事業基盤                  58      21   35,776     14,392     50,247     55.1    44.9      —
    本社事項、本社業務／その他                27,690      10,894      7,281    12,828     58,693     46.8    53.2     0.02
    合計                86,862      32,777     51,078     69,186     239,903     50.1  ％  49.9  ％   0.02  ％
     (1)  従業員の分布は、配属された事業および地域に基づいており、実際の従業員の居住地を反映していない可能性がありま
       す。
     (2)  パートタイム従業員はシティの全世界の従業員の1.5パーセント未満でした。
     (3)  性別に関する情報は、各従業員が自認しているものです。
       シティグループの従業員の状況の詳細については、「第一部　企業情報、第３　事業の状況、２　サステナビ

     リティに関する考え方及び取組」－「人的資本および管理」をご参照ください。
     (2)  日本におけるダイバーシティに関する指標

       女性の職業生活における活躍の推進に関する法律に基づき日本におけるシティグループ連結子会社が公表して
     いる指標等は次のとおりです。
                                              (2022年12月31日現在)
                                        労働者の男女の賃金の差異
               管理職に占める
                          男性労働者の
        会社名        女性労働者の
                                                    うち非正規
                                (2)
                                            うち正規
                        育児休業取得率
                                    全労働者
                  割合
                                                         (3)
                                            雇用労働者
                                                    雇用労働者
     シティグループ
                  40.2％           －        48.1％        48.3％          －
            (1)
     証券株式会社
     (1)  シティグループ証券株式会社に加えてシティバンク、エヌ・エイ東京支店およびシティグループ・サービス・ジャパン
       合同会社を含む数値です。ただし、労働者の男女の賃金の差異についてはシティグループ証券株式会社単体の指標で
       す。
     (2)  2022年度より社員の配偶者・パートナーが出産した場合の届出制度を開始しましたが、現時点で当該届出制度に基づく
       母数（父親になった男性社員の数）が確定していないため、男性の育児休業取得率については記入しておりません。
     (3)  男性の非正規労働者は雇用していません。また、非正規労働者にインターンは含めません。
                                 44/915




                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
    第３【事業の状況】

     本書で使用されている一定の用語と頭字語の一覧は、「第一部　企業情報、第３　事業の状況、４　経営者によ

    る財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析」の末尾の「用語および頭字語集」をご参照くださ
    い。
    １【経営方針、経営環境及び対処すべき課題等】

       「第一部　企業情報、第３　事業の状況、３　事業等のリスク」および「第一部　企業情報、第３　事業の状
     況、４　経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析」に記載されています。
                                 45/915
















                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
    ２【サステナビリティに関する考え方及び取組】

    サステナビリティおよびその他のESG関連事項

    序論

     シティは20年以上にわたり、「環境、社会、ガバナンス」（以下「ESG」といいます。）問題に取り組んでお
    り、ESGに関連する原則および基準の作成および採用に参加する等、ESGの取組みについて確かな進展を見せていま
    す。本項は、シティの「持続可能な成長戦略」、「ネット・ゼロ」、ならびに「金融包摂（ファイナンシャル・イ
    ンクルージョン）および人種間の平等」に関するコミットメントを含む、シティのESGに関する主な取組みの一部
    について、その概要を示しています。
     シティのESG報告書は、ESG関連の幅広い取組みに関する情報を提供しています。シティの気候関連財務情報開示
    タスクフォース（以下「TCFD」といいます。）報告書は、金融に係る排出量（ファイナンス・エミッション）およ
    び2030年排出量目標に関する情報を含め、絶えず進化するシティの気候変動リスク管理やシティのネット・ゼロ・
    プランに関する情報を、シティのステークホルダーに提供しています。
     シティによる気候変動リスク管理については、「第一部　企業情報、第３　事業の状況、３　事業等のリスク」
    －「グローバル・リスクの管理」－「戦略上のリスク」－「気候変動リスク」をご参照ください。
    ESG  および気候関連ガバナンス

     シティの取締役会（以下「取締役会」といいます。）は、シティの経営活動を監督しています（詳細について
    は、「第一部　企業情報、第３　事業の状況、３　事業等のリスク」－「グローバル・リスクの管理」－「概要」
    －「リスク・ガバナンス」をご参照ください。）。例えば、取締役会の指名・統治・広報委員会は、環境および社
    会的持続可能性（サステナビリティ）、気候変動、人権、多様性およびESGに関するその他の課題に係るシティの
    方針およびプログラムを検討したり、外部ステークホルダーとのエンゲージメントを監督する等、シティのESG活
    動の多くを監督しています。
     取締役会のリスク管理委員会は、シティの独立リスク管理部門を監督し、気候変動リスク関連の最新情報を受領
    する等、シティのリスクに関する方針および枠組みを精査します。
     取締役会の監査委員会は最近、ESG報告に関するシティの開示に関する統制および手続に対する経営陣の評価に
    加えて、シティがSECに提出する報告書および自主的なESG報告におけるESG関連の指標や関連する開示に関する統
    制および手続を監督する権限を与えられました。
     シティのグローバルESG評議会は、マネジメント・チームの上級メンバーならびにESGに関するシティの目標およ
    び活動を監督する特定の対象分野の専門家から構成されます。また、多数のチームおよび上級マネージャーが、環
    境持続可能性、コミュニティへの投資、人材およびその多様性、倫理およびビジネス・プラクティスならびに報酬
    等の分野の監督および管理に貢献しています。
                                 46/915






                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
     シティの気候変動に関するガバナンス構造は、シティの気候変動リスクに対する理解の進展やネット・ゼロ計画
    に基づく進捗に伴い、進化し続けます。シティは、取締役会による気候問題の監督を拡大（「第一部　企業情報、
    第３　事業の状況、３　事業等のリスク」－「グローバル・リスクの管理」－「概要」－「リスク・ガバナンス」
    －「取締役会およびエグゼクティブ・マネジメント・コミッティー」のリスク管理委員会および監査委員会の説明
    をご参照ください。）した他、以下を行いました。
    ・気候変動リスク・チームを拡大し、リスク部門内の企業リスク管理部門の一部として再編成しました。

    ・クリーン・エネルギー移行（CET）チーム（2021年に結成、2022年にコーポレート・バンキングにも拡大）をさ
     らに強化しました。当該チームは、エネルギー移行に取り組む企業へのアドバイザリーおよび資本調達サービス
     の提供に注力しています。
    ・シティのBCMA（銀行、資本市場およびアドバイザリー）、リスク管理ならびにグローバル部門の各チームのため
     に、気候変動リスクと顧客とのエンゲージメントに関する基礎知識の提供に焦点を置いた対面式ワークショップ
     を含む２件の気候変動研修を試験的に開始しました。
    ESG  に関する主な取組み

    持続可能な成長戦略

     シティの持続可能な成長戦略の概要は、「環境と社会に関するポリシーの枠組み」に記載されています。この戦
    略の３つの柱は、それぞれ気候に関連する要素を有しており、シティの気候変動に関するコミットメントの基礎と
    なっています。
    ・第１の柱である「低炭素化への移行」は、低炭素ソリューションを含む環境社会金融への融資および促進、なら

     びにシティの顧客の脱炭素および移行戦略への支援に重点を置いています。
    ・第２の柱である「気候変動リスク」は、気候変動リスクと顧客のポートフォリオへの影響の測定、管理および削
     減に対するシティの取組みに重点を置いています。活動範囲には、TCFDの実施および開示の強化の他、ポート
     フォリオの分析およびステークホルダーとのエンゲージメントが含まれます。
    ・第３の柱である「持続可能なオペレーション」は、シティのファシリティの環境負荷を低減し、持続可能な文化
     を強化するシティの取組みに重点を置いています。これには、事業規模に関する目標を通してシティのグローバ
     ルなオペレーションによる影響を最小限に抑えることが含まれ、シティが事業を展開している国々における持続
     可能な慣行をさらに統合します。
    2050  年までの排出量ネット・ゼロ達成

     シティは、気候変動関連の問題への理解を深め、データへのアクセスを改善し、様々な気候変動への取組み全体
    で共通の理解およびターミノロジーの利用を推進する、数々のイニシアチブのメンバーです。これらのイニシアチ
    ブには、パートナーシップ・フォー・カーボン・アカウンティング・ファイナンシャル（Partnership                                                    for  Carbon
    Accounting      Financials）、グラスゴー・ファイナンシャル・アライアンス・フォー・ネット・ゼロ（Glasgow
    Financial      Alliance     for  Net  Zero）、ネット・ゼロ・バンキング・アライアンス（Net                              Zero   Banking     Alliance）
    が含まれます。
                                 47/915




                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
     以前開示したとおり、シティは、2050年までにその提供したファイナンスに関連する温室効果ガス（以下
    「GHG」といいます。）の排出量を正味ゼロにし、また2030年までにシティ自身のオペレーションによるGHGの排出
    量を正味ゼロにするコミットメントを掲げました。これらはいずれも、シティの融資ポートフォリオ、事業および
    オペレーションの規模および幅広さを考えれば、意味のある目標です。シティはかかるコミットメントを、気候変
    動リスクや影響を軽減し、クリーン・エネルギー移行分野における自らの事業を拡大し、気候変動が世界経済や広
    範な社会にもたらす課題への対応を支援するために現在行っている活動の一環として掲げました。シティのネッ
    ト・ゼロに関するコミットメントは、気候変動関連リスクおよび機会の特定、評価および管理がいかにシティに
    とって事業上の最優先事項であるかということを示しています。
     シティを含む多くの金融機関は、炭素集約セクターからの撤退を求める世論の増大する圧力に直面しています
    が、シティは、ネット・ゼロへの移行のための助言およびファイナンスの提供に関して重要な役割を担っていると
    考えており、この取組みの中で、シティは顧客と緊密に連携していくことを計画しています。シティは、大規模か
    つ急速な投融資の引揚げは、低炭素経済への突然かつ無秩序な移行につながり、経済的および社会的混乱が引き起
    こされる可能性があると認識しています。シティは、低炭素経済に移行するための政治的および社会的支援を確保
    するためには、コミュニティや労働者の差し迫った経済的ニーズ、継続的なエネルギーの入手、環境正義への配慮
    およびより広範な経済発展に関わる懸念を考慮した上で、秩序立った、責任ある公平な移行が不可欠であると考え
    ています。
     2050  年ネット・ゼロ・コミットメントには以下の枠組みが含まれており、目標を達成するために必要な重要分野
    を明確にしています。
    ・排出量の算定：炭素集約型の各セクターについて、基準となる金融に係る排出量（ファイナンス・エミッショ

     ン）を算定する。
    ・移行に向けた道筋：適切な気候変動シナリオ上の移行の道筋を特定する。
    ・目標設定：2030年およびそれ以降の排出量削減目標を策定する。
    ・実行戦略：顧客とのエンゲージメントを通じて移行のための機会を特定するべく顧客の評価を行う。
    ・外部とのエンゲージメント：この取組みは絶えず進展し、顧客、投資家、その他のステークホルダーといった当
     事者が集合的に銀行部門のネット・ゼロの定義を提供していくことから、かかる当事者からのフィードバックを
     求めていく。
     シティのネット・ゼロ・プランには以下が含まれます。

    ・ ネット・ゼロ指標および目標設定                 ：炭素集約型のセクターの目標を評価し、貸出金ポートフォリオを超えた金融

     に係る排出量を計算する方法を探ること。
    ・ 顧客とのエンゲージメントおよびアセスメント                        ：顧客のGHG排出量を把握するよう努め、顧客と協力して移行計
     画を策定し、その能力構築（キャパシティ・ビルディング）について助言すること。
    ・ リスク管理      ：シティの貸出金ポートフォリオ全体の気候変動リスクに対するエクスポージャーを評価し、顧客の
     炭素削減の進捗状況を検討すると共に、シティのリスク選好度および受容度ならびに気候変動リスク管理に関す
     る方針を継続的に検討し、精緻化すること。
                                 48/915





                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
    ・ クリーン・テクノロジーおよび移行金融                     ：社債や株式の引受けを通じて、既存のテクノロジーや、可能であれば
     新しいテクノロジーを支援して商業化を加速させ、ならびに移行に係るアドバイザリーおよび融資サービスを提
     供すること。
    ・ ポートフォリオ管理          ：ネット・ゼロの目標と合致させるために、顧客が講じた移行措置を考慮に入れることを含
     め、積極的にポートフォリオを管理すること。
    ・ 公共政策および規制への関与               ：米国および（関連する場合には）その他の国々における公共政策および規制を可
     能にする支援を行うこと。
     2022  年、シティはネット・ゼロ・プランを運用するため、以下の段階を踏みました。

    ・シティは、昨年に設定したエネルギーおよび電力目標に加え、さらに４つの融資ポートフォリオ部門（自動車製

     造、商業用不動産、鉄鋼および燃料炭採掘）について2030年排出量削減目標を策定しました。
    ・シティは、エネルギーおよび電力に係る自らの顧客に対して、その移行計画をよりよく理解するための「ネッ
     ト・ゼロ・レビュー・テンプレート（Net                      Zero   Review    Template）」の試験運用を開始しました。
    ・シティはRMIと共同で、鉄鋼融資ポートフォリオと1.5℃の気候目標との整合性を測定および開示するソリュー
     ションである「サステナブル・スティール原則（Sustainable                                STEEL   Principles）」の開発および立ち上げを支
     援しました。
    金融包摂および人種間の平等

     シティが有色人種コミュニティのための金融包摂および経済的機会の向上に長年重点を置いてきたことに基づ
    き、2020年９月、シティおよびシティ・ファウンデーションは、人種間の貧富の格差を解消し、米国の経済的流動
    性を高める一助として、一連の戦略的イニシアチブである「人種間平等に向けたアクション」（以下「ARE」とい
    います。）を発表しました。AREの一環として、シティおよびシティ・ファウンデーションは、有色人種コミュニ
    ティによる銀行および信用取引の利用可能性を高め、黒人が所有する事業への投資を増やし、アフリカ系アメリカ
    人の間で購買可能な価格の住宅および住宅所有権を入手する機会を拡大し、シティ内および金融サービス業界全体
    において反人種差別慣行を進展させるための戦略的イニシアチブに10億ドル超を投資しました。
     ARE  について透明性のある報告をするというコミットメントに基づき、2022年12月、シティは、コヴィントン＆
    バーリング法律事務所（Covington                   & Burling）に依頼したAREの人種間の平等に関する監査の結果を発表しまし
    た。同監査は、AREの設計、実施およびシティの事業に組み込まれている度合いを評価することにより、AREを、人
    種間の貧富の格差の様々な要因に対処するための取組みであると評価しました。監査の全体的な評価は、シティの
    事業範囲を考慮すると、AREは米国における人種間の貧富の格差への対処を支援するための取組みとしてよく設計
    された信頼できる努力である、というものでした。より具体的には、以下のように結論付けられました。
    ・AREの設計は、人種間の貧富の格差の原因となる主要な要因のいくつかに対処するためにシティの専門知識、ビ

     ジネス・パートナーのネットワークおよび資源を効果的に活用している。
                                 49/915





                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
    ・シティは、監査時点（シティの３年間のコミットメントのうち最初の２年間が終了した時点）では、AREの下で
     掲げた目標やコミットメントのすべてをまだ達成したわけではないが、その目標の多くに向かって進展してい
     る。
    ・パーソナル・バンキングおよびウェルス・マネジメント（PBWM）およびインスティテューショナル・クライアン
     ト・グループ（ICG）の両事業部門において専門の業務単位を設立したことを踏まえると、AREの取組みを、シ
     ティのコア事業においてさらに制度化できる状況にある。
    ・シティは、少数派に属する人々（underrepresented）のコミュニティの個人顧客が健全な与信スコアを構築およ
     び維持し、与信にアクセスできるよう、さらにシティとして支援する余地のある状況にある。
     シティは、現在進行中のAREへの活動および注力に加え、とりわけ銀行口座を持たない人々（unbanked）や持っ

    ていても利用が限られてしまう人々（underbanked）のコミュニティの経済的な発展を支援できる銀行商品および
    サービスの利用の拡大を図るという継続中のコミットメントに則して、2022年６月から当座貸越手数料、残高不足
    手数料（returned          item   fees）および当座貸越保護手数料を廃止しました。これらの手数料を廃止したほか、シ
    ティは引き続き、顧客に対して一連の確実な無料当座貸越保護サービスを提供します。
    追加情報

     シティの環境と社会に関するポリシーおよび優先事項の詳細については、シティのウェブサイト
    （www.citigroup.com）において「Our                    Impact」をクリックください。シティのESGおよびサステナビリティ（気候
    変動を含みます。）のガバナンスについては、2023年３月にSECに提出したシティの2023年度年次総会議決権代理
    行使参考書類、さらに2023年３月にシティのインベスター・リレーションズのウェブサイトに掲載され入手可能と
    なっている2022年度TCFD報告書をご参照ください。
     2022  年度TCFD報告書ならびにシティのインベスター・リレーションズのウェブサイトに掲載されているその他の
    ESG関連報告書および情報は、参照により本書に組み込まれたものではなく、本書のいかなる部分も構成していま
    せん。
    次へ

                                 50/915









                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
    人的資本および管理

       高い能力と意欲を持った人材を引きつけ、維持することは、シティにとって戦略的優先事項です。シティは、

     以下の取組みを通じて、人材の競争力強化を図っています。
     ・従業員の採用、研修、報酬、昇進および従業員との関わりを継続的に刷新

     ・組織のあらゆる階層における多様な視点の積極的な追求および意見聴取
     ・目標とする人材のあり方に関して透明性を向上することにより、それらの目標を達成するにあたっての説明責
      任、信頼性、有効性を促進
     ・市場競争力があり、かつ戦略目標に沿った報酬プログラムの提供
     従業員の規模および分布

       2022  年12月31日現在、シティは90ヶ国を超える国々で約240,000名の従業員を雇用しています。当社の人材
     は、社内外両方で雇用された優秀な人材が、新しい職位および既存の職位に就いていることによる恩恵を受け、
     絶えず進化および発展しています。2022年度、シティは、社内異動による従業員の職務の再配置を行ったほか、
     60,000名近くの新しい従業員を迎えました。次表は、シティの従業員数の地理的な分布をセグメント、地域およ
     び性別ごとに示しています。
                         ヨーロッ

                          パ・
                         中東・      ラテン
                 (1)                          (2)     (3)    (3)     (3)
     セグメントまたは構成要素                北米    アフリカ      アメリカ      アジア     合計     女性    男性    未特定
    インスティテューショナル・
    クライアント・グループ                19,162      19,635      7,569    27,882     74,248     44.1  ％  55.9  ％   0.03  ％
    パーソナル・バンキング
    およびウェルス・マネジメント                39,952      2,227       452   14,084     56,715     56.8    43.2     0.02
    レガシー    事業基盤              58      21    35,776     14,392     50,247     55.1    44.9      —
    本社事項、本社業務／その他                27,690      10,894      7,281    12,828     58,693     46.8    53.2     0.02
    合計                86,862      32,777      51,078     69,186     239,903     50.1  ％  49.9  ％   0.02  ％
     (1)  従業員の分布は、配属された事業および地域に基づいており、実際の従業員の居住地を反映していない可能性がありま
       す。
     (2)  パートタイム従業員はシティの全世界の従業員の1.5パーセント未満でした。
     (3)  性別に関する情報は、各従業員が自認しているものです。
     卓越性と説明責任のある文化の推進

       シティは、強力なリスクおよび統制の管理に支えられた、卓越性と説明責任のある文化を推進するために、引
     き続き人材および文化の変革を手がけています。
       シティの新しいリーダーシップ原則である「責任（オーナーシップ）を持ち、誇りを持って職務を遂行し、共
     に成功する（taking           ownership,      delivering      with   pride   and  succeeding      together）」は、行動科学を駆使し
     たキャンペーン「Citi’s              New  Way」を通じて強化されており、シティのリーダーシップ文化を支える鍵となる
     働き方を確固たるものにしています。
                                 51/915





                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
       シティの業績管理アプローチにおいても、リーダーシップ原則を重視しており、新しい４本の柱の体系を通じ
     て、財務上の業績、リスクおよび統制、顧客および事業基盤目標に対して従業員が何を達成したか、さらにリー
     ダーシップの観点から従業員がどのように達成したかを評価しています。業績管理とインセンティブ報酬のプロ
     セス、および関連する方針と枠組みは、特にリスクおよび統制に関して厳密性と一貫性を高めることで説明責任
     を強化するよう、再設計されました。
       この文化の転換は、特に組織の最上位層において、シティが人材を特定し、評価し、開発し、昇進させる方法
     を変化させることによっても支えられています。2022年度には、マネージング・ディレクターという重要なリー
     ダーシップの役職への昇進のための最初の全社的なアプローチが開始され、リスクおよび統制に関わる成果を含
     む、シティ全体での共通の資格基準が設けられました。さらに、エグゼクティブ・マネジメント・チームの役職
     の後継者候補は、全員、取締役会によって評価され、現在はリスクおよび統制に関する評価の対象になっていま
     す。
     ダイバーシティ、平等およびインクルージョン

       シティグループの取締役会は、取締役会とシティのエグゼクティブ・マネジメント・チームが、その経歴にお
     いてシティの従業員、顧客およびその他のステークホルダーの多様性を反映するような個人で構成されるように
     努めています。さらに、シティは、とりわけペイ・エクイティに関する活動、役職構成比率の目標の設定、およ
     び採用における多様な候補者リストの利用等、人材の多様化に向けた取組みを強化してきました。
     報酬の透明性およびペイ・エクイティ

       シティは報酬の透明性を重視しており、管理職と従業員の双方がシティの報酬理念をより明確に理解できるよ
     うに重要な行動をとってきました。シティは最近２年間で、市場ベースの給与体系およびボーナスの機会のガイ
     ドラインを世界各国において導入しました。さらに、シティは最近、ペイ・エクイティおよび透明性という戦略
     的目標に沿って、米国でのすべての外部向けの求人票に給与範囲を掲載するようになりました。また、シティは
     2022年度にシティの米国での最低賃金を引き上げており、これは２年足らずの間に２度目の広範な引上げとなり
     ます。
       シティは、組織内におけるペイ・エクイティを評価し、これに取り組むことに注力してきました。
     ・2018年度、シティは米国の主要金融機関として初めて、自社の女性の報酬を男性の報酬と比較し、米国のマイ

      ノリティの報酬を米国の非マイノリティの報酬と比較した、ペイ・エクイティ・レビュー結果を公表しまし
      た。2018年度以降、シティは、女性と米国のマイノリティ双方の未調整または「未加工（raw）」の報酬格差
      の開示を含め、ペイ・エクイティについて透明性を保ち続けています。未加工の格差は、報酬の中央値の差異
      を示しています。シティに未加工の報酬格差                       があること     は、上級職や高額報酬の職務に就く女性や米国のマイ
      ノリティの比率を増やす必要性を示しています。
     ・シティの2022年度のペイ・エクイティ・レビューによれば、シティでは世界全体で、男性に支払われる給与
      の、平均して99パーセント超（調整後ベース）の給与が女性に支払われていること、さらに、米国のマイノリ
      ティと非マイノリティの調整後報酬に統計的に有意な差異はなかったことが明らかになりました。
                                 52/915





                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
     ・シティの2022年度の未加工の格差分析によると、世界全体の女性の給与の中央値は男性の給与の中央値の78
      パーセントであり、2021年度および2020年度の74パーセントから上昇しました。米国のマイノリティの給与の
      中央値は非マイノリティの中央値の97パーセント超であり、2021年度の96パーセント強および2020年度の94
      パーセントから上昇しました。
     役職構成比率の目標

       シティの経営陣は、多様な顧客やコミュニティにサービスを提供する上で、多様な労働力が当社の成功の鍵で
     あると考えています。2022年、シティは、全世界では女性の従業員の割合を、米国では黒人の人材の割合を増や
     すという、全社レベルで設定した2018年度から2021年度のダイバーシティに関する意欲的な役職構成比率目標を
     超過したことを発表しました。
       シティは、これは出発点に過ぎないことを認識しており、2025年度に向けて新たな目標を設定しました。この
     新しい目標は、より全世界的で、より多くの次元の多様性を受け入れ、当社のすべての層を含めています。
       シティの2025年度に向けた意欲的な役職構成比率の目標は、事業戦略に組み込まれています。シティは、組織
     を横断して、アシスタント・バイス・プレジデントからマネージング・ディレクターまでの職位に従業員を採
     用・昇進させる目標や、カレッジや大学からのキャンパス採用の目標を掲げています。キャリアの初期からシニ
     アリーダーの職位まで、すべてのレベルにおいて意欲的な目標を掲げることは、シティがリーダーの役割に多様
     な人材を確保するのに役立つだけでなく、将来的に多様な人材のパイプラインを構築するのにも役立ちます。
     人材育成

       シティが提供する数多くのプログラムは、シティの文化や価値観を強化し、コンプライアンス要件の理解を深
     め、顧客に最高の品質を提供するために必要なコンピテンシーを開発することを目的としています。シティは、
     以下を含め、幅広くかつ多様な機会を従業員に提供することで、キャリアの成長と発展を促しています。
     ・シティはすべての職位の従業員に対して、様々な社内育成プログラムやローテーションプログラムを提供して

      います。これには、監督や管理職への移行に必要なスキルを身につける機会を与える広範囲にわたるリーダー
      シップ・カリキュラムが含まれます。シティの授業料補助制度は、北米の従業員が自己の教育目標を達成する
      のをさらに後押しします。
     ・シティは社内での人材育成に力を入れ、従業員にキャリアアップの機会を提供することを目指しており、2022
      年度において33,000件を超える募集ポジションに社内人材が配置されました。シティは、組織における有機的
      な成長および昇進を促進する取組みの一環として、内部の人材層にキャリアパスを提供することに重点を置い
      ているため、これらの機会は特に重要です。
                                 53/915







                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
     ウェルネスおよび給付
       シティは、精神的、感情的、肉体的、経済的に、また様々なライフステージやイベントを通して従業員を支援
     する幅広い福利厚生を提供できることを誇りに思っています。当社は、従業員を惹きつけ、雇用し、維持するた
     めに設計された公平な福利厚生の提供に注力しています。
       シティは、従業員とその家族を対象とした無料カウンセリング・セッションに加え、リアルタイムのテキス
     ト、ビデオおよびメッセージをベースとしたカウンセリングを米国において提供するだけでなく、世界中のすべ
     ての従業員が地元の従業員支援プログラムやリソースを簡単に見つけられるよう、オンラインツールも提供する
     ことで、メンタルヘルスケア・プログラムを大幅に強化しました。シティはまた、引き続き身体的健康状態を重
     視しており、いくつかのオフィスや国の従業員に対して、施設内の医療クリニック、フィットネスセンター、補
     助金付きのジム会員権やバーチャル・フィットネス・プログラムが利用できるようにしています。
       シティは、従業員とその家族をサポートするために、従業員福利厚生の拡充を続けています。2020年度の初
     め、シティは、その有給育児休業ポリシーについて、世界中のシティの従業員にその対象を拡大しました。ま
     た、シティでは、従業員が個人的な関心事を追求するために最長12週間のサバティカルを取得できる「リフレッ
     シュ、リチャージ、リエナジャイズ」プログラムや、慈善団体で働くために最長４週間を充てられる「ギビン
     グ・バック」プログラム等、その資格を有する従業員に対して、休暇の機会を追加して提供するようになりまし
     た。
       2022  年度、シティは、従業員が家庭生活の要求と成功に必要な労働条件とのバランスを取れるようにするため
     に、世界中において柔軟なワーク・アプローチを導入しました。この「How                                       We  Work」と呼ばれるアプローチに
     は、世界中の従業員に対して、在宅、ハイブリッドまたはリモートという３つの様式の指定ができる、シティの
     新しいワークモデルが含まれています。柔軟なワークモデルを取り入れることで、シティは、そのアプローチ
     を、シティの価値観や優先事項と一致・調和させることに注力しています。
       シティの人的資本管理のイニシアチブと目標に関する詳細については、シティの2021年度ESG報告書

     （www.citigroup.comから入手可能です。）をご参照ください。2021年度ESG報告書およびシティのインベス
     ター・リレーションズのウェブサイトのページの他の部分に記載されている情報は、参照により本書に組み込ま
     れたものではなく、本書のいかなる部分も構成していません。
                                 54/915









                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
    ３【事業等のリスク】

       2022年度末現在において、当社が将来にわたって事業活動を継続するとの前提に重要な疑義を生じさせる事象
     または状況は存在せず、当社が認識している当社の経営に重要な影響を及ぼすその他の事象は、以下に記載され
     ているものを除き、存在しません。
    リスク要因

       以下の検討は、経営陣が、2022年度末現在において、シティの事業、経営成績および財政状態に影響を及ぼし

     得る重要なリスクおよび不確定要素と考えている事項を説明するものです。この他のリスクおよび不確定要素
     （2022年度末現在においてシティまたはその経営陣が把握していないものも含みます。）も、シティの事業、経
     営成績および財政状態にマイナスの影響を及ぼす可能性があります。したがって、以下の記述は、シティが直面
     し得るリスクおよび不確定要素のすべてを漏れなく検討したものであるとみなすべきではありません。シティに
     影響を及ぼし得るリスクおよび不確定要素に関する詳細については、下記「グローバル・リスクの管理」ならび
     に「第一部　企業情報、第３　事業の状況、４　経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状
     況の分析」－「財政状態および経営成績に関する経営陣の議論および分析」－「エグゼクティブ・サマリー」お
     よび各事業部門の業績をご参照ください。以下のリスク要因は、リスク要因の開示の読みやすさおよび有用性を
     高めるために分類されており、見出しとリスク要因は概してシティのリスク分類と一致していますが、場合に
     よっては、リスク要因はシティがそのリスクを分類または管理する方法と直接的に一致していない可能性があり
     ます。
                                 55/915












                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
     市場関連リスク
     マクロ経済や地政学上その他の課題や不確定要素は、シティに引き続きマイナスの影響をもたらす可能性があり

     ます。
       シティは、様々なマクロ経済や地政学上その他の課題、不確定要素や変動性の結果、その事業、経営成績およ
     び財務状況においてマイナスの影響を受けたことがあり、また将来もその可能性があります。それらには、とり
     わけ、著しく上昇したインフレ水準、金利の上昇、世界的な供給ショックや経済成長率の低下、さらにヨーロッ
     パ、米国その他の国における景気後退のリスクの増大が含まれます。
       例えば、2022年、米国、英国、EUその他の経済圏は、著しく高い水準で広範なインフレに見舞われました。そ
     の結果、連邦準備制度理事会（以下「FRB」といいます。）および他の中央銀行は、インフレを抑制するための
     積極的な取組みとして、金利の大幅な引上げ、自らのバランスシートの規模の縮小その他の措置を講じてきまし
     た。これらの措置は、米国その他の国における経済成長の鈍化、景気後退のリスクの増大、失業率の上昇をもた
     らすと予想され、これらすべてがシティの個人顧客や法人顧客、事業や経営成績に悪影響を及ぼす可能性が高い
     です。高水準のインフレもまた、引き続き人件費やその他のコストの上昇をもたらすことにより、シティの経費
     をさらに圧迫することが予想されます。
       シティの貸出金の金利は、通常、指標金利に対するスプレッドに基づいてまたはその数値において設定されて
     おり、指標金利の低下または上昇に伴ってそれぞれ低下または上昇する可能性が高いです。シティは、金利の上
     昇により全体的な純利息収益は概ね増加すると予想していますが、金利の上昇は、シティの資金調達コスト、個
     人顧客や機関投資家の預金水準、特定の事業または商品からの収益に悪影響を及ぼす可能性があります。シティ
     は他の銀行と同様、通常、短期金利に基づいて預金金利を支払い、長期金利に基づいて貸出金で利益を得ている
     ため、金利曲線の平坦化（短期金利と長期金利の間のスプレッドの縮小）またはより長期的もしくはより深刻な
     逆転（短期金利が長期金利を上回ること）により、シティの純利息収益に悪影響が及ぶ可能性があります。シ
     ティの金利リスクの詳細については、下記「グローバル・リスクの管理」－「市場リスク」－「非トレーディン
     グ・ポートフォリオの市場リスク」－「銀行勘定の金利リスク」をご参照ください。さらに、シティのバランス
     シートには、米国財務省証券、米国政府機関証券および住宅ローン等、とりわけその評価額が金利上昇環境下で
     は悪影響を受ける、あるいはヘッジコストが増加する可能性のある、金利に敏感な固定金利資産が含まれていま
     す。
       ウクライナにおけるロシアの戦争は、エネルギー、食料その他の商品市場における供給ショック、インフレの
     悪化、サイバーセキュリティ・リスクの増大、ヨーロッパにおける景気後退リスクの増大、地政学的緊張の増大
     を引き起こしています。ロシアによる行動、および米国またはその同盟国によるさらなる措置は、地域および世
     界のエネルギーその他の商品や金融市場およびマクロ経済状況にマイナスの影響を及ぼし続け、シティが事業を
     行う法域やシティの個人顧客、法人顧客および従業員に悪影響を及ぼす可能性があります。シティが、ロシアに
     おける個人向け銀行業務および現地法人向け銀行業務ならびにほぼすべての機関投資家向け銀行業務の廃止に向
     けた段階的縮小の完了を含め、ロシアにおける事業およびエクスポージャーを引き続き縮小できるかどうかは、
     マクロ経済上の課題や不確定要素、現地の市場状況や、制裁その他の政府の規制や措置によりマイナスの影響を
     受ける可能性があります。
                                 56/915





                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
       さらに、シティは、ロシアにおける残りの事業により、他の様々なリスク、とりわけ、通貨高や通貨安を含む
     外貨為替相場の変動性、ロシアの報復的な法律や規制によるシティの事業遂行（一定の証券サービスの顧客への
     提供が含まれますが、これに限定されません。）に対する制限、制裁や資産凍結、およびその他の連結除外事由
     にさらされます。シティのロシアにおける子会社であるエーオー・シティバンクの連結除外をもたらし得るトリ
     ガーの例としては、任意もしくは強制的な支配権の売却、または収用（すなわち、企業が政府、裁判所、管理
     者、受託者または規制当局の完全な支配下に置かれること）を含む関係政府当局の措置による支配権の喪失、銀
     行免許の取消し、ならびに取締役会構成員の選出もしくは上級経営陣の任命の能力の喪失があります。エー
     オー・シティバンクの支配権を失った場合、シティは、同社に対する純投資を償却し、通貨換算調整（以下
     「CTA」といいます。）損失を損益に計上し、エーオー・シティバンクがロシア国外の他のシティ企業に対して
     負う会社間債務の損失を認識しなければならなくなります。支配権の喪失ではなく、実質的な清算のみの場合、
     シティはCTA損失を損益において認識する必要が生じ、状況の進展に応じて残りの純投資を評価することになり
     ます。さらに、シティの行動が、シティが発表したロシアにおける事業およびエクスポージャーの縮小と一致し
     ていないと認識された場合、シティは評判を落とす可能性があります。これらのリスクの詳細については、下記
     「オペレーショナル・リスク」のオペレーション上のプロセスやシステムに関するリスク要因およびサイバーセ
     キュリティに関するリスク要因、ならびに下記「その他のリスク」の新興市場に関するリスク要因ならびに「グ
     ローバル・リスクの管理」－「その他のリスク」－「カントリー・リスク」－「ロシア」をご参照ください。
       新型コロナウイルス感染症は、引き続き世界の健康に悪影響を及ぼすと予想され、2023年にはマクロ経済状況
     にマイナスの影響を及ぼす可能性があります。影響の程度は依然として不確かであり、変異株の進行を含む公衆
     衛生上の影響の深刻さと期間、公衆の反応、および政府の措置等、中国、米国およびその他の国における今後の
     展開に大きく依存します。新型コロナウイルス感染症は、再びサプライチェーンを混乱させ、インフレを悪化さ
     せ、経済活動を減少させる可能性があります。これらの要因は、シティの事業および経営成績や財政状態に悪影
     響を及ぼす可能性があります。
       新たな不確定な領域には、とりわけ、中国に関連する経済および地政学上の課題（関連する政策行動、中国の
     不動産金融やその他の信用市場の低迷、中国と台湾あるいは中国と米国の間の緊張や対立等）、外国通貨の変動
     および切下げや米ドル高の継続といった金融市場における著しい混乱やボラティリティ、その他の地政学的緊張
     や紛争、長引くまたは広範囲に広がった貿易摩擦、人民主義運動や政府に起因する金融市場やその他の経済的お
     よび政治的混乱、天災、他のパンデミック（感染症等の世界的大流行）および選挙の結果（連邦債務上限の引上
     げに関する問題を含め、米国における政府の分断の影響等）が含まれます。例えば、シティのマーケット・メイ
     キング事業は、金融市場における予期せぬ変化によるクレジット・スプレッドの拡大に起因して損失を被る可能
     性があります。さらに、世界の単一または複数の大規模経済の悪化や下降は、世界的な金融および経済の連動に
     より、世界経済または他の国の経済に重大な影響を与える可能性が高いです。
                                 57/915







                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
     戦略上のリスク
     シティが普通株主への資本還元をできるかどうかは、包括的資本分析およびレビューのプロセスおよびドッド・

     フランク法による規制上のストレス・テストの結果等、規制資本要件に大きく左右されます。
       シティが、自らの資本計画の取組みおよび目標と一致した普通株主への資本還元をできるかどうかは、普通株
     式配当を通じて行うか、または株式買戻プログラムを通じて行うかにかかわらず、とりわけ規制資本要件に大き
     く左右されます。かかる要件には、FRBが要求する包括的資本分析およびレビュー（以下「CCAR」といいま
     す。）のプロセスの結果に基づくストレス資本バッファー（以下「SCB」といいます。）の毎年の再調整、なら
     びにグローバルなシステム上重要な銀行（以下「GSIB」といいます。）サーチャージの再調整が含まれます。
       シティが資本還元をできるかどうかもまた、残る事業売却に関連する資本への影響を含めたシティの経営成績
     および財政状態、とりわけ、取引の締結からクロージングまでの間のCTA損失（ヘッジ控除後）による資本への
     一時的な影響および事業売却から期待される資本上の利益の達成（詳細については、下記の継続的な投資に関す
     るリスク要因および「第一部　企業情報、第３　事業の状況、４　経営者による財政状態、経営成績及びキャッ
     シュ・フローの状況の分析」－「財政状態および経営成績に関する経営陣の議論および分析」－「エグゼクティ
     ブ・サマリー」をご参照ください。）、先進的アプローチと標準的アプローチの両方に基づく自らのリスク加重
     資産の水準、補完的レバレッジ比率（以下「SLR」といいます。）およびGSIBサーチャージをシティが有効に計
     画、管理および算出できているかどうか、シティによる効果的な資本計画プロセスと管理の枠組みの実施および
     維持、マクロ経済状況の予測、ならびに繰延税金資産（以下「DTA」といいます。）の活用（DTAを活用できるか
     どうかどうかについてのリスク要因は、以下をご参照ください。）に左右されます。
       規制資本規則、要件または解釈の変更は、シティの規制資本に引き続き重大な影響を及ぼす可能性がありま
     す。例えば、2022年10月１日、SCB要件の引上げにより、シティの規制上の所要CET１資本比率は10.5パーセント
     から11.5パーセントに引き上げられました（SCBの算定の詳細については下記をご参照ください。）。また、
     2023年１月１日、現行のGSIBサーチャージが3.0パーセントから3.5パーセントに引き上げられたため、標準的ア
     プローチに基づくシティの規制上の所要CET１資本比率は、11.5パーセントから更に12パーセントに引き上げら
     れました。これらの引上げおよびマクロ経済の不確定要素により、シティは2022年度第３四半期から普通株式の
     買戻しを一時停止しました。また、米国の銀行監督機関は、将来において米国の規制資本の枠組みに対して多く
     の変更を検討しており、これには、米国バーゼルⅢ規則の改訂、ならびにGSIBサーチャージ、SLRおよび裁量的
     なカウンターシクリカル（景気変動抑制的）資本バッファーが変更される可能性が含まれますが、これらに限定
     されるものではありません。これらの潜在的な変更はすべて、シティの規制資本ポジションにマイナスの影響を
     与え、またはシティの規制資本要件を引き上げる可能性があります。
                                 58/915







                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
       シティを含む、CCAR要件に従うすべての企業は、引き続き、自らの資本計画の慣行（ガバナンス、リスク管
     理、データの品質、および内部統制を含みますが、これらに限定されません。）に対する厳格な規制上の評価の
     対象となります。シティに対するこれらの評価が否定的な結果となった場合、シティの資本還元能力に悪影響が
     及ぶ可能性があります。FRBは、自己資本の十分性の慣行を今後も進化させるつもりであり、提出された資本計
     画の会社間の比較審査を毎年行うことにより決定する可能性が高いと述べています。同様に、FRBは、年次スト
     レス・テストの要件を絶えず進化させることを目標に定めており、その一環として、年次ストレス・テスト過程
     における複数のパラメーターの変更を引き続き行う可能性があると述べており、それにはストレス・テスト・シ
     ナリオの厳格さ、シティのバランスシート上の引当金控除前純収益およびストレス損失のFRBによるモデル化、
     ならびにFRBが重要であるとみなす構成要素の追加が含まれます。シティの普通株主に対する資本還元能力の制
     限、ならびにCCARのプロセス、規制上のストレス・テストの要件およびGSIBサーチャージの詳細については、下
     記「オペレーショナル・リスク」のリスク管理に関するリスク要因ならびに「第一部　企業情報、第３　事業の
     状況、４　経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析」－「資本の源泉」－「概
     要」および「資本の源泉」－「資本計画のストレス・テスト構成要素」をご参照ください。
       2022年１月１日から、シティは、現在予想信用損失（以下「CECL」といいます。）の適用日である2020年１月
     １日に決定される利益剰余金、DTAおよびACLの変動ならびに2021年12月31日までの間におけるACLのその後の変
     動を、毎年25パーセントずつ規制資本に段階的に組み入れることが義務付けられました。FRBは、2023年度の規
     制上のストレス・テスト・サイクルまでの規制上のストレス・テストにおいては貸倒引当金算定については現行
     の枠組みを維持する予定であるが、この枠組みに対する将来の適切な強化について審査を続けることを述べてい
     ます。FRBがCECLをその規制上のストレス・テストに継続的に組み入れることやFRBのストレス・テスト手法に対
     してその他の規制上の変更があった場合のシティの自己資本の十分性に対する影響は、依然として不透明です。
     CECLモデルに関する詳細については、CECLモデルの適用による規制資本に対する不利な影響に関連する移行規定
     を含め、「第一部　企業情報、第３　事業の状況、４　経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フ
     ローの状況の分析」－「資本の源泉」－「現行の規制資本基準」－「規制資本の取扱い－現在予想信用損失モデ
     ルの移行規定の修正」および「第一部　企業情報、第６　経理の状況、１　財務書類」の連結財務諸表注記１を
     ご参照ください。
       また、年次のストレス・テスト要件は、現在適用中の規制資本要件と一体化されています。シティのSCBは、
     2.5パーセントを最低要件として、規制上の非常に不利なシナリオに基づくCCAR測定期間９四半期におけるシ
     ティのCET１資本比率に４四半期間の普通株式配当計画を加えたものの最大低下率に相当します。SCBは、FRBが
     固有のデータを使用し、各会社についての結果をモデル化することによって算定されます。したがって、シティ
     のSCBは、規制上のストレス・テストの結果に基づいて毎年変わる可能性があり、そのため標準的アプローチに
     基づくシティの規制上の所要CET１資本比率の算定は潜在的に変動性が高まっています。他の規制上の資本バッ
     ファーと同様に、SCBを割り込んだ場合、資本の分配において段階的な制限が課される可能性があります。SCBの
     詳細については、「第一部　企業情報、第３　事業の状況、４　経営者による財政状態、経営成績及びキャッ
     シュ・フローの状況の分析」－「資本の源泉」－「規制上の資本バッファー」をご参照ください。
                                 59/915





                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
       FRBの規制資本、ストレス・テストおよびCCAR制度に対するこれらの変更の範囲およびかかる変更によるシ
     ティへの最終的な影響については様々な不確定要素が存在しますが、これらの変更により、シティに求められ
     る、またはシティが選択する資本の保有基準（シティの管理バッファーの一部としての保有も含みます。）が引
     き上げられる可能性があり、その結果、シティが株主に資本還元できる範囲に影響が及ぶ可能性があります。
     シティは、米国および世界において現在進展中の規制上および立法上の不確定要素および変更を、引き続き検討

     し、分析し、これらに対して上手く適応しなければなりません。
       シティ、その経営陣および各事業部門は、引き続き、米国および世界の両方において現在進展中の規制上およ
     び立法上の不確定要素および変更に直面しています。シティが直面している、現在進展中の規制上および立法上
     の不確定要素および変更の分野は、すべて列挙するには数が多すぎますが、その例を以下に記載します（これら
     に限定されるわけではありません。）。（ⅰ）米国連邦政府およびその他の政府によって発表される金融・通
     貨・税制・制裁その他に対する潜在的な変更（個人、政党その他の政府のグループごとの優先事項の変化の結果
     としてのものを含みます。）、（ⅱ）バーゼルⅢ規則を含む、シティに適用される規制資本の枠組みおよび要件
     の様々な側面に対する潜在的な変更（上記の資本還元に関するリスク要因および「第一部　企業情報、第３　事
     業の状況、４　経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析」－「資本の源泉」－
     「規制資本基準の展開」をご参照ください。）、ならびに（ⅲ）米国および世界において急速に展開する、気候
     変動その他ESG分野に関連する立法上・規制上の要件やその他の政府のイニシアチブ（これらは法域間で異な
     り、かつ抵触しうるものであり、また、新たな開示要件を含みます。）（下記の気候変動に関するリスク要因を
     ご参照ください。）。「規制上」とは、正式な規則とシティの規制当局による各々の監督上の役割における見方
     や期待の両方をいいます。
       例えば、2023年２月、消費者金融保護局は、クレジットカードの遅延損害金の上限額について大幅な変更を提
     案しましたが、これが提案通り採用された場合、パーソナル・バンキングおよびウェルス・マネジメント（以下
     「PBWM」といいます。）のブランド・カードおよびリテール・サービスにおけるクレジットカード手数料収入が
     減少することになります。また、米国と国際的な規制上および立法上の取組みは必ずしも調整された上で実施ま
     たは施行されるとは限らないため、それらの範囲、解釈、時期、構造または方法に関して相違がある領域が生
     じ、かつ引き続き拡大しており、その結果、単一の法域内であっても要件に不整合性または矛盾さえ生じていま
     す。例えば、2019年、欧州委員会は、自己資本要求指令Ⅴ（CRD                                 V）の一部として、シティを含む、EU域外に本
     店を有する大手銀行グループに対し、EU域内中間持株会社の設立を義務付ける新たな要件を適用しました。かか
     る中間持株会社を通じて、当該外国銀行はEU内に設立された２以上の機関（銀行、ブローカー・ディーラーおよ
     び類似の金融会社を幅広く意味します。）を擁します。この要件は、既存の米国による非米国銀行機関に対する
     米国中間持株会社設立要件と、いくつかの点で類似しますが、EU持株会社要件の適用は、様々な法域におけるシ
     ティの破綻時清算計画の立案、資本および流動性配分、ならびに効率性をさらに複雑にしかねません。
                                 60/915






                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
       さらに、現在進展中の規制上および立法上の不確定要素および変更によっては、シティおよびその経営陣によ
     る長期的な事業計画、バランスシート計画および戦略的な予算計画が困難になったり、それらの変更を余儀なく
     されたり、場合によっては、より高いコストを要することになり、シティの経営成績に影響を与える可能性があ
     ります。米国その他の世界の規制機関は、一定の規制上の要件に対して様々な変更を実施しており、かつ引き続
     き検討しているため、シティの経営陣は、シティ自身、シティの事業および事業計画に対するそれらの影響につ
     いて継続的に評価しなければなりません。例えば、バーゼルⅢの規制改革および改訂後の市場リスクの枠組み
     は、国際レベルで最終化されていますが、これらの改訂を米国の規制資本の枠組みに組み込むことに関する重要
     な不確定要素が残っています。事業計画は、予想される規則もしくは規則案またはその結果に基づいて行う必要
     がありますが、それらは最終化された段階で、または実施もしくは世界各国の数多くの規制機関による解釈のた
     めの指針により、大幅に変わる可能性があります。また、かかる指針が変更になる可能性があります。規制上お
     よび立法上の変更により、シティのコンプライアンスに係るリスクおよび費用も著しく増大しており（下記「コ
     ンプライアンス・リスク」の規制上の変更の実施および解釈に関するリスク要因をご参照ください。）、シティ
     の事業、経営成績および財政状態に悪影響をもたらす可能性があります。
     シティの変革および戦略的刷新の一環としての継続的な投資およびその他のイニシアチブが、予想または期待し

     たほど成功しない場合があります。
       変革およびその他の戦略的イニシアチブの一環として、シティは、引き続き自己のリスクおよび統制環境の改
     善、データおよび技術インフラの現代化、さらに安全性および健全性の向上のために多大な投資を行っています
     （これらの投資に関する詳細については、下記「コンプライアンス・リスク」の法的手続および規制上の手続に
     関するリスク要因、ならびに「第一部　企業情報、第３　事業の状況、４　経営者による財政状態、経営成績及
     びキャッシュ・フローの状況の分析」－「財政状態および経営成績に関する経営陣の議論および分析」－「エグ
     ゼクティブ・サマリー」をご参照ください。）。シティは、戦略的刷新の実行の一環として、事業主導の投資も
     継続しています。例えば、シティは、顧客のデジタル経験を改善し、拡張性を高めるために、フロント・オフィ
     スの従業員の雇用や商品能力およびプラットフォームの改善、ならびに新たな機能およびパートナーシップを実
     施することを含め、全社的な投資を行っています。シティはまた、自らのテクノロジーおよびデジタルへの様々
     な取組み、組織の簡素化ならびに立地戦略を通じて生産性の向上を追求してきました。
       シティの複数年にわたる変革の取組みには、実行のために著しい複雑さを伴い、これらがシティの期待通りの
     生産性や効果を上げない、あるいは全く上げないというリスクが内在しています。逆に、シティがテクノロジー
     やプロセスへの適切な投資やその更新を怠った場合、シティは、規制上期待されていることを満たせず、十分な
     競争力を有せず、顧客に効果的にサービスを提供できず、オペレーション上のミスを回避できなくなる可能性が
     あります（詳細については、下記「オペレーショナル・リスク」のオペレーション上のプロセスやシステムに関
     するリスク要因ならびに下記「コンプライアンス・リスク」の法的手続および規制上の手続に関するリスク要因
     をご参照ください。）。さらに、シティが期待する投資リターンや生産性向上を達成できるかどうかは、一部に
     おいては、とりわけマクロ経済上の課題や不確定要素、個人顧客・法人顧客や競合他社の行動、現在も進められ
     ている規制要件や変更等、シティがコントロールできない要因に左右されます。
                                 61/915





                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
       シティの戦略的刷新には、会社を簡素化し、資源配分をより良くするために、メキシコ個人金融部門／SBMMを
     含むレガシー事業基盤における残りの個人向け銀行事業の売却も含まれています。これらの事業売却は、多大な
     不確定要素や実行における複雑さを伴い、追加のCTAまたはその他の損失、費用またはその他財務上・戦略上マ
     イナスの影響をもたらす可能性があり、それは重大なものとなる可能性があります（ロシアにおけるシティのオ
     ペレーションに関するリスクの詳細については、上記「市場関連リスク」のマクロ経済の課題および不確定要素
     に関するリスク要因、ならびに下記「グローバル・リスクの管理」－「その他のリスク」－「カントリー・リス
     ク」－「ロシア」をご参照ください。）。CTA損失に関する詳細については、上記の資本還元に関するリスク要
     因および下記「オペレーショナル・リスク」の不正確な仮定または見積りに関するリスク要因、ならびに「第一
     部　企業情報、第３　事業の状況、４　経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分
     析」－「財政状態および経営成績に関する経営陣の議論および分析」－「エグゼクティブ・サマリー」をご参照
     ください。
       シティの投資およびその他の取組みは、シティの事業戦略、市場環境および規制上の期待が変化するに従い進
     化し続ける可能性がありますが、それによって取組みにかかる費用が高くなったり、実施の難易度が高くなる可
     能性もあり、また、その有効性が制限されることもあり得ます。
     気候変動は、シティおよびその個人顧客・法人顧客に対して、様々な財務・非財務リスクをもたらします。

       気候変動は、シティおよびその顧客に対して、差し迫ったリスクと長期的なリスクの両方をもたらしており、
     時間の経過とともに増大すると予想されるリスクもあります。気候変動リスクは、物理的リスク（気候変動の物
     理的な影響に関連するリスク）と移行リスク（低炭素経済への移行に伴う規制、市場、技術、ステークホルダー
     および法律の変更に関連するリスク）の両方から生じることがあります。物理的リスクおよび移行リスクは、短
     期、中期および長期的に、シティのリスク分類にまたがって異なる形で現れる可能性があります。気候変動によ
     る物理的リスクには、ハリケーンや洪水といった急性リスクだけでなく、海面上昇、干ばつの長期化、地理的な
     構造上の変化やそれらに伴う人口移動等、気候の長期的な変化によるものも含まれます。このような物理的リス
     クは、シティに対して、その事業およびオペレーションに直接的に、またシティの個人顧客・法人顧客、ベン
     ダーその他の取引相手に対する影響の結果として間接的に、財務上・オペレーション上およびその他の悪影響を
     及ぼす可能性があります。これらの影響には、不動産その他の資産の破壊、損傷または減損、事業運営やサプラ
     イチェーンの混乱、および保険の利用可能性の低下やコストの上昇が含まれます。また、物理的リスクは、例え
     ば、シティの抵当貸付業務や商業用不動産貸付業務において、シティの信用リスク・エクスポージャーに影響を
     与える可能性があります。
       移行リスクは、低炭素産業や部門に対する規制や市場の選好の変化から発生することがあり、ひいてはシティ
     やその個人顧客・法人顧客の資産価値、経営成績や評価にマイナスの影響を及ぼす可能性があります。例えば、
     シティの法人向け与信エクスポージャーには、低炭素経済への移行により二酸化炭素排出量の多い製品への需要
     が減少する可能性がある石油・ガス・電力等の産業が含まれます。事業戦略の策定・実行において移行リスクを
     十分に考慮しなかった場合、市場シェアの喪失、収益の減少や与信費用の増加につながる可能性があります。
                                 62/915





                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
       さらに、シティの気候変動への対応が効果的でない、あるいは不十分であると認識された場合、またはシティ
     が気候変動に関連する目標やコミットメントを達成できない場合、シティの事業、評判、特定の投資家にとって
     の魅力や従業員の採用・定着のための取組みが損なわれる可能性があります。例えば、エネルギー安全保障を促
     進しつつ、段階的かつ秩序ある方法で脱炭素化を図る必要性は、炭素集約的な活動への継続的なエクスポー
     ジャーにつながり、ひいてはそのような風評リスクを高める可能性があります。
       一部の規制当局が気候関連情報の追加開示を義務付けようとする中で、シティがそのような要件を遵守し、よ
     り強固な気候関連リスクの分析を行えるかどうかは、情報や信頼できるデータの不足によって妨げられる可能性
     があります。気候関連リスクに関するデータは、入手可能性が限られており、多くの場合推定値や検証されてい
     ない数値に基づいており、遅れて収集・報告され、その質も様々です。気候関連リスクと相互関係を分析するた
     めのモデル化能力は向上していますが、まだ不完全です。さらに、米国および米国以外の銀行規制当局等は、金
     融機関における気候変動リスクの問題に、直接的および顧客に関しての両方で、ますます重点を置いています。
     例えば、2022年12月、FRBは、FRB監督下で資産規模1,000億ドルを超える金融機関に対し、気候関連の金融リス
     クに対するエクスポージャーの安全かつ健全な管理のための高度な枠組みを提供する原則案についてコメントを
     求めました。
       気候関連リスクの管理や開示に関する法的または規制上の変更や不確定要素は、シティにとって、規制、コン
     プライアンス、信用、風評その他のリスクや費用を増大させる結果となる可能性が高いです（詳細については、
     上記の現在進展中の規制上および立法上の不確定要素および変更に関するリスク要因をご参照ください。）。さ
     らに、シティは、気候変動リスク、サステナビリティ（持続可能性）およびその他のESG関連のコミットメント
     や開示の結果、規制、風評および法律上受ける監視が厳しくなる可能性があります。シティはまた、米国の特定
     の州政府、さらには議会による、潜在的に対立する反ESGイニシアチブに直面しており、そのことはその管轄区
     域内でシティが特定のビジネスを行えるかどうかに影響を及ぼす可能性があります。
       シティの気候およびその他のサステナビリティに関するイニシアチブについては、「第一部　企業情報、第
     ３　事業の状況、２　サステナビリティに関する考え方及び取組」－「サステナビリティおよびその他のESG関
     連事項」をご参照ください。シティの気候変動リスク管理の詳細については、下記「グローバル・リスクの管
     理」－「戦略上のリスク」－「気候変動リスク」をご参照ください。
     シティがDTAを活用し、シティの規制資本に対するDTAによるマイナスの影響を軽減できるかどうかは、米国課税

     所得を生み出すことができるかどうかに左右されます。
       2022年12月31日現在、シティの正味DTAは約277億ドル（評価性引当金24億ドル控除後）であり、そのうち109
     億ドルは、主に欠損金、外国税額控除および一般事業控除繰越に関連するものであり、米国のバーゼルⅢに関す
     る規則に基づき、シティのCET１資本から控除されています。2022年12月31日現在の正味DTAのうち、19億ドルは
     外国税額控除（以下「FTC」といいます。）の繰越（評価性引当金控除後）に関するものでした。FTCの繰越可能
     期間は10年で、シティのDTAの中では最も時間的制約が大きい要素です。2022年12月31日現在のFTCの繰越分は、
     2025年度から2029年度にかけて失効します。シティは、FTCの繰越分を利用する前に、その期の税務申告により
     生じるFTCを利用しなければなりません。
                                 63/915





                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
       FTCを含むDTAの実現の会計上の取扱いは複雑で、DTAが発生する法域における将来の課税所得に関する重大な
     判断および見積りならびに可能なタックスプランニング戦略が必要となります。将来の課税対象所得の予測は、
     とりわけマクロ経済的な状況等、様々な要因に左右されます。さらに、将来において米国の法人税率が引き上げ
     られた場合には、シティのDTAが増加することとなり、これによりシティは、FTCの繰越分が活用しやすくなる一
     方で、シティの既存のDTAのより多くの部分が規制資本から除外される可能性があります。
       シティがDTAを全体的に実現できるかどうかは、主としてシティが当該税金繰越期間において米国内課税所得
     を生み出すことができるかどうかによります。一般にFTCの活用はどの年度においてもその年度の米国外源泉課
     税所得の21パーセントを限度としますが、シティは、過去に被った総国内損失（ODL）によって、米国内源泉所
     得を米国外源泉所得に再分類することを認められます。正味DTAの一部も実現できない場合、それに相当するマ
     イナスの影響がシティの当期利益および経済的な成果に及ぶことになります。
       シティは、税源浸食防止税（BEAT）を課税されておらず、また課税されることはないと予想しています。税源
     浸食防止税が将来の年度においてシティに適用された場合、シティの当期利益と規制資本の両方に重大な悪影響
     を及ぼすことになります。FTCを含むシティのDTAの詳細については、「第一部　企業情報、第３　事業の状況、
     ４　経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析」－「重要な会計方針および重要な
     見積り」－「法人税等」および「第一部　企業情報、第６　経理の状況、１　財務書類」の連結財務諸表注記１
     および９をご参照ください。
     シティに適用される複雑な税法についてのシティの解釈または適用が、政府機関のものとは異なる可能性があり

     ます。その場合には、訴訟もしくは審査および追加の税、罰金または利息の支払が課せられる可能性がありま
     す。
       シティは、米国およびその州や地方自治体、ならびにシティが事業を行う米国外の多くの法域において、所得
     をベースとする様々な税法に服しています。これらの税法は本質的に複雑なものであり、シティは、これらの税
     法がシティ内の事業体、経営および事業に対してどう適用されるか判断および解釈をしなければなりません。
       例えば、経済協力開発機構（以下「OECD」といいます。）の第２の柱構想では、個別の国の収益に関して15
     パーセントのグローバル・ミニマム税が想定されています。EU加盟国は2023年にOECDの第２の柱規則を採用する
     ことが求められており、米国以外の他の諸国もこれに倣うことが予想されます。この規則に基づき、シティは、
     ある国におけるシティの実効税率が15パーセントを下回る範囲で、「上乗せ（top-up）」税の支払を要求される
     ことになります。米国は当面、第２の柱の法案を可決する見込みはありませんが、上乗せ税は他の国により徴収
     される可能性があります。この規則の適用に関して多くの側面は依然として不明であるものの、シティは自らの
     収益に重大な影響が及ぶとは考えていません。
                                 64/915







                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
       また、シティは所得以外をベースとする税務問題について、米国および米国以外の税務当局の訴訟または調査
     の対象となります。シティは、損失の可能性がある事項については適切に引当金を計上し、可能性が比較的高い
     事項については合理的に可能な限り開示していますが、その結果はシティの予想と異なる場合があります。源泉
     徴収税、印紙税、サービス税およびその他所得以外をベースとする税に関するものを含め、シティの税法の解釈
     または適用が、管轄政府機関のものと異なる可能性があり、その場合には、追加の税、罰金または利息の支払要
     件が課せられ、その金額が場合によっては相当なものになる可能性があります。米国以外の税務当局が関与する
     訴訟および調査の詳細については、「第一部　企業情報、第６　経理の状況、１　財務書類」の連結財務諸表注
     記29をご参照ください。
     シティの提携ブランドや自社のクレジットカードとの関係が悪化したり、関係が維持できなくなる場合には、シ

     ティにマイナスの影響が及ぶ可能性があります。
       シティは、ブランド・カードおよびリテール・サービスのクレジットカード事業を通じて、様々な小売店や業
     者と提携ブランドや自社カードの加盟店関係を結んでおり、その関係に基づき、シティは、通常の事業活動にお
     いて、小売店や業者の顧客にクレジットカードを発行しています。この関係のうち米国パーソナル・バンキング
     の両事業にわたる上位５社からの収益の合計は、2022年度のシティの収益の約10パーセントを占めました（詳細
     については、「第一部　企業情報、第３　事業の状況、４　経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・
     フローの状況の分析」－「パーソナル・バンキングおよびウェルス・マネジメント」をご参照ください。）。シ
     ティの提携ブランドや自社カードに関する契約は、多くの場合、当事者間で共有する経済的側面を定めています
     が、通常、一定の契約期間を定めています。
       シティを含むカード発行会社間でかかる関係を求めた競争は熾烈であり、シティは既存の条件ではかかる関係
     を維持できない、あるいは全く維持できない可能性もあります。シティの提携ブランドや自社カードとの関係も
     また、とりわけ、全般的な経済環境（著しく高い水準のインフレ、金利の上昇、世界的な供給ショック、経済成
     長率の低下、および景気後退のリスクの増大の影響等）、消費者の心理、消費傾向およびクレジットカード利用
     行動の変化、売上や収益の減少、提携店舗の閉鎖、航空旅行や出張の削減、もしくは小売店や業者のその他の経
     営困難、契約不履行もしくはその他の中途解約権の行使による早期終了、またはその他破産、清算、事業再編
     成、統合その他類似の事由等の要因（厳しいマクロ経済環境その他によるものか否かにかかわりません。）に
     よってマイナスの影響を受ける可能性があります。
       これらの事由、とりわけ早期終了および破産または清算は、収益の喪失、費用の増加、与信費用の増加、取得
     したクレジットカード関係および契約に関連する無形財産の減損またはその他の損失をもたらすことを含め、ブ
     ランド・カード、リテール・サービスまたはシティ全体の経営成績または財政状態にマイナスの影響を及ぼす可
     能性があります（シティのクレジットカードに関する無形財産全般については、「第一部　企業情報、第６　経
     理の状況、１　財務書類」の連結財務諸表注記16をご参照ください。）。
                                 65/915






                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
     シティが、自らの破綻時清算計画の提出において、指摘された弱点もしくは不備または指針に対処できなかった
     場合、シティは、より厳しい自己資本、レバレッジもしくは流動性要件、または成長、活動もしくは事業に対す
     る制限が課せられる可能性があり、ひいては資産や事業の売却を迫られる可能性があります。
       ドッド・フランク法第１編は、シティに対し、シティグループ（銀行持株会社）およびその重要な法人に将来
     重大な財政難または財政の破綻が生じた場合に備えて、米国破産法に基づく秩序だった破綻時清算に関する計画
     を作成し、FRBおよび連邦預金保険公社（以下「FDIC」といいます。）に提出することを義務付けています。
     2022年11月22日、FRBおよびFDICは、シティを含む８行の米国GSIBが2021年７月１日に提出した破綻時清算計画
     に対してフィードバックを出しました。FRBおよびFDICは、シティの2021年度の破綻時清算計画について弱点を
     １点指摘しましたが、不備の指摘はありませんでした。その弱点は、データの完全性およびデータ品質管理の問
     題、具体的には、特定のデータを作成するためのシティのプロセスおよび実務上の弱点に関するものであり、そ
     れはシティの破綻時清算の能力に重大な影響を与えかねないものでした。弱点が次の破綻時清算計画の提出前ま
     たは提出時において十分に説明または対処されていない場合、その弱点は次の破綻時清算計画では不備と認識さ
     れる可能性があります。シティの破綻時清算計画の提出に関する詳細については、下記「グローバル・リスクの
     管理」－「流動性リスク」をご参照ください。
       同法第１編上、FRBおよびFDICが共同で、シティの破綻時清算計画には「信用性（credible）」がない（「信
     用性」という用語は定義されていませんが、同計画に「信用性」がないとは、規制当局が、同計画は実行可能で
     ない、または同計画ではシティを、深刻なシステミック・リスクを引き起こすことなくシステム上重要な機能を
     保護する形で破綻時清算させることができない、と考える状態を意味する、と一般的には考えられていま
     す。）、または米国破産法に基づく秩序だった破綻時清算を円滑に行えないと判断し、シティが指摘された不備
     を是正した破綻時清算計画を再提出できなかった場合は、シティには、より厳しい自己資本、レバレッジもしく
     は流動性要件、または成長、活動もしくは事業に対する制限が課せられる可能性があります。もしかかる要件ま
     たは制限のいずれかが課せられてから２年以内に、シティが指摘された不備を是正しなかった場合、シティは、
     最終的に一定の資産または事業の売却を要求される可能性もあります。かかる制限または措置は、シティに対す
     る評価、市場および投資家による認識、業務ならびに戦略にマイナスの影響を及ぼす可能性があります。
                                 66/915










                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
     シティが、非常に優秀な従業員の獲得のために競争し、維持し、そのやる気を引き出すことができない場合に
     は、シティの業績およびその変革その他の戦略的イニシアチブを効果的に実施できるかどうかにマイナスの影響
     が及ぶ可能性があります。
       最近の雇用情勢およびインフレ圧力は、優秀な従業員の雇用および維持のための競争を著しく困難かつ費用が
     かかるものにしています。シティの業績および個々の事業の業績は、多様かつ非常に優秀な従業員の才能および
     努力に大きく依存しています。特に、シティが引き続き事業の各ラインにおいて競争力を有するか、事業を効率
     的に管理することができるか、またその変革その他の戦略的イニシアチブ（例えば、事業拡大のためのフロン
     ト・オフィスの従業員の雇用、またはリスク、統制、データおよび金融に関するインフラやコンプライアンスの
     変革を支える従業員の雇用等）を実行することができるかは、新たな従業員を引き付け、既存の従業員を維持
     し、そのやる気を引き出すことができるかにかかっています。シティが非常に優秀な従業員を集め、維持し、そ
     のやる気を引き出すことができない場合には、競争優位性を含むシティのパフォーマンス、変革その他の戦略的
     イニシアチブの実施および経営成績にマイナスの影響が及ぶ可能性があります。
       シティが従業員を集め、維持し、そのやる気を引き出すことができるかは、多くの要因に左右されますが、そ
     の要因にはシティのコントロールの及ばないものもあります。例えば、人材を巡る競争は、近年特に激化してお
     り、また、失業率の低下、空きポストが多い好調な雇用市場や、新型コロナウイルス感染症の世界的大流行を一
     因とする労働者の期待、関心、優先事項の変化（リモートワークの選択肢やその他仕事の柔軟性に対する要求の
     増大等）等の要因により、離職率が上昇しています。また、銀行業界は概して、他の業界と比べると、従業員報
     酬に関して、インセンティブ報酬に関する繰延要件およびクローバック（報酬返還）制度要件等、広範囲な規制
     が課されており、シティが労働市場においてこのような規制が課されない企業（例えば、技術系企業等）と競争
     することが著しく困難となる可能性があります。シティが従業員を引き付け、維持し、そのやる気を引き出すこ
     とができるかどうかに影響を及ぼすその他の要因としては、とりわけ、シティの特定の市場または地域における
     プレゼンス、シティが提供する専門職や発達の機会や従業員の福利厚生、シティの評判やシティの多様性等があ
     ります。シティの従業員および労働力管理については、「第一部　企業情報、第３　事業の状況、２　サステナ
     ビリティに関する考え方及び取組」－「人的資本および管理」をご参照ください。
     金融サービスや他の会社や新興技術によるものを含め、シティが直面する競争上の課題は増大しています。

       シティは、従来型の銀行、オンラインバンク、金融テクノロジー企業等、金融および非金融サービス会社の両
     方を含め、進化が加速し競争が激化している事業環境で事業を行っています。これらの会社とは、とりわけ、提
     供する商品およびサービスの規模、範囲、質および種類、価格、技術ならびに評価において競争しています。一
     部の競合他社は、規模、法域、会社の種類またはその他の要因により、課される法律上および規制上の要件が異
     なり、場合によってはその厳格性が低いこともあり、シティは競争上不利な立場に置かれることになります。
                                 67/915







                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
       例えば、シティは、米国においても世界においても他の金融サービス会社と競争していますが、かかる会社は
     引き続き新しい商品およびサービスを開発し、発表しています。さらに、最近では、ファイナンス・テクノロ
     ジー企業といった非従来型の金融サービス会社が、従来はシティのような金融機関が提供していたサービスを提
     供し始め、これらのサービスの提供のための銀行免許を求めてきています。このような会社は、法人および個人
     の借入、貯蓄および投資能力を高めるためにテクノロジーやモバイル・プラットフォームの活用を試みていま
     す。新興技術は、金融サービス業界において競争を激化させ、混乱を加速させる潜在性があります。例えば、最
     近のデジタル資産市場の混乱にかかわらず、デジタル資産に対する顧客や投資家の関心は持続しています。金融
     サービス会社およびその他の市場参加者は、それらの資産に関連したサービスの提供を始めています。しかしな
     がら、シティは法律上または規制上の理由やコンプライアンスその他のリスクの増大により、同一または類似の
     サービスを提供することができない可能性があります。さらに、決済スペース（例えば、即時決済や24x７決
     済）における変化は加速しており、結果として、シティの商品やサービスの一部は競争力が低下する可能性があ
     ります。
       競争の激化や新興技術により、シティは、顧客を集め維持するため、または新規参入企業を含む競合他社とよ
     り効果的に競争するために、自社の商品やサービスを変更しまたは適合させることを要求されており、また要求
     される可能性があります。同時に、シティが新興技術を活用した新たな商品やサービスを開発するにつれ、新し
     いリスクが生じる可能性があり、かかるリスクが適切に設計および管理されなければ、コントロール・ギャップ
     が生じ、シティがそのリスク選好の範囲外で事業を行うこととなる可能性があります。例えば、即時決済および
     24x７決済の商品には、流動性の予測および管理の課題、ならびにオペレーショナル・リスクおよびコンプライ
     アンス・リスクの増加が伴う可能性があります。
       さらに、シティは、一定の商品やサービスの提供については第三者によるサポートに依存しており、このこと
     は、より幅広い品揃えの商品やサービスを直接提供するかもしれない競合他社に対してシティを不利にする可能
     性があります。また、第三者がオペレーション上その他の理由によりかかる商品やサービスの提供において適切
     なサポートを提供できない場合、シティの事業、経営成績および評判が損なわれる可能性があります（詳細につ
     いては、下記「オペレーショナル・リスク」のオペレーション上のプロセスやシステムおよびサイバーセキュリ
     ティに関するリスク要因、ならびに下記「その他のリスク」の新興市場に関するリスク要因をご参照くださ
     い。）。
       シティがファイナンス・テクノロジー企業やその他の会社と有効に競争できない限り、シティは競争上不利な
     立場に置かれる可能性があり、そのことによって顧客およびマーケット・シェアを失うことにもなり得、シティ
     の事業、経営成績および財政状態が損なわれる可能性があります。シティの競争相手に関する詳細については、
     上記の提携ブランドおよび自社カードに関するリスク要因、優秀な従業員に関するリスク要因ならびにシティの
     フォーム10－Ｋによる2022年度年次報告書の「監督、規制およびその他─競争（Supervision,                                                 Regulation      and
     Other─Competition）」をご参照ください。
                                 68/915






                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
     オペレーショナル・リスク
     シティのオペレーション上のプロセスまたはシステム障害または混乱は、シティの評価、顧客、事業または経営

     成績および財政状態にマイナスの影響を及ぼす可能性があります。
       シティのグローバルなオペレーションは、機密の取引、データその他の情報の正確、適時かつ安全な処理、管
     理、保存および送信、ならびに大量のデータおよび複雑な取引に対するリアルタイムのモニタリングを含むテク
     ノロジーに大きく依存しています。シティは、その個人・法人顧客や取引先に関する膨大な量の個人情報および
     顧客固有の情報を取得し保存しており、また膨大な顧客取引情報を正確に記録し、反映しなければなりません。
     シティのオペレーションはまた、事業を行う国の複雑で進化する法律や規制を遵守しなければなりません。新し
     い技術が徐々に浸透し、金融取引を実施する際のインターネット、モバイル機器およびクラウド・テクノロジー
     の利用や、個人顧客や法人顧客によるオンライン・バンキングや取引システムその他のプラットフォームの利用
     が拡大している中、シティのような大規模かつ世界規模の金融機関は、サイバーインシデントもしくは情報セ
     キュリティ事故によるものを含め、オペレーション上の損失、障害または混乱といった、かつてなく増大するリ
     スクに直面してきており、今後も直面することになります（詳細については、下記のサイバーセキュリティに関
     するリスク要因をご参照ください。）。
       シティはプロセスの自動化や効率性の向上のためのシステムを含むテクノロジーの更新を続けてきましたが、
     オペレーション上の事故は予測不能で、多くの要因から発生し得るものであり、その要因のすべてをシティが完
     全にコントロールできるわけではありません。これらの要因には、人為的ミス（手動のトランザクション処理エ
     ラー等。これは、人員配置の問題や残務の処理によって悪化する可能性があります。）、従業員もしくは第三者
     の詐欺もしくは悪意、第三者によるオペレーション上や実行における失敗や欠陥、旧式なシステム間の不十分な
     （または限定的な）ストレートスルー処理や、旧式なシステムに関連するオペレーショナル・リスクを軽減する
     コントロールを設計または効果的に運用できないことによる、エラーやオペレーション上の損失の潜在的リスク
     の発生、不慮のシステムもしくは技術的な障害、停電もしくは通信障害、コンピュータ・サーバーもしくはイン
     フラストラクチャーの停止もしくはそれらが関わるサイバーインシデント、またはシティの財産もしくは資産に
     対するその他類似の損失もしくは損害等があります（上記「戦略上のリスク」の気候変動に関するリスク要因も
     ご参照ください。）。
       例えば、シティは手動のトランザクション処理エラーに関連して、貸し手への誤った支払やシティのトレー
     ダーによる手動エラーにより、システムや市場が混乱し、シティおよびその顧客に損失が生じることを含めて、
     さらに損失を被っており、また被る可能性があります。シティが利用する技術の高度化にかかわらず、人為的ミ
     スの余地は常にあります。シティが関与する大規模な取引に鑑み、このようなミスは重大な損失をもたらす可能
     性があります。シティは、導入された変更がセキュリティおよびオペレーションの継続に悪影響を与えないよう
     に、業務プロセスやシステムを適切にアップグレードするために変更管理プロセスを設けていますが、そのよう
     な変更管理が失敗したり、効果がなかったりすることがあります。オペレーション上の事故は、シティの取引相
     手の第三者における障害、例えばインターネット、モバイル・テクノロジーおよびクラウド・サービスのプロバ
     イダーまたはその他のベンダーが適切に手順もしくはプロセスに従い、自らのシステムを保護し、またはシステ
     ム障害その他のサイバー攻撃を回避することができなかった結果としても発生する可能性があります。
                                 69/915





                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
       情報セキュリティや技術の運用に影響を与える事故は、シティのオンライン・バンキング・システムまたはモ
     バイル・バンキング・プラットフォームが一時的に利用できなくなる等、シティの事業において、また顧客・取
     引先やその他の第三者の業務において、混乱や機能不全を引き起こす可能性があります。また、オペレーション
     上の事故は、内部のプロセスや統制の不具合や無効化を伴う可能性があります。シティの事業が世界規模である
     こと、およびシティが処理する取引が大量であることから、一部の故障、ミスまたは行為は、発見され矯正され
     る前に、繰り返されまたはその状況が悪化することがあり得、その場合には、その影響およびコストがさらに増
     大する可能性があります。オペレーション上の事故は、経済的な損失ならびに機密情報およびその他の資産の不
     正流用、破損または喪失をももたらす可能性があり、そのことはシティの評価、顧客、事業または経営成績およ
     び財政状態に、著しくマイナスの影響を及ぼす可能性があります。サイバー関連の事故およびその他のオペレー
     ション上の事故はまた、法的および規制上の措置や手続、罰金その他の費用を発生させる可能性があります（下
     記「コンプライアンス・リスク」の法的手続および規制上の手続に関するリスク要因をご参照ください。）。
       シティのオペレーショナル・リスクの管理については、下記「グローバル・リスクの管理」－「オペレーショ
     ナル・リスク」をご参照ください。
     シティおよび第三者のコンピュータ・システムおよびネットワークは、絶えず進化する巧妙なサイバーセキュリ

     ティ・インシデントによるリスクの増大の影響を、今後も引き続き受けやすく、そのために顧客の機密情報の盗
     取、喪失、悪用、漏洩が生じたり、シティへの評価が損なわれたり、シティに追加費用が発生したり、規制当局
     による罰金、法的リスクおよび経済的な損失が生じる可能性があります。
       シティのコンピュータ・システム、ソフトウェアおよびネットワークは、不正アクセス、顧客の機密情報を含
     むデータの喪失または破損、口座乗っ取り、サービスの混乱、フィッシング、マルウェア、ランサムウェア、コ
     ンピュータ・ウイルスまたはその他の悪質なコード、サイバー攻撃およびその他類似の事由等、日々発生するサ
     イバーインシデントのリスクにさらされています。これらの脅威は、サイバー犯罪者、サイバーテロリスト、ハ
     クティビスト（サイバー攻撃を利用して政治的・社会的計略を推し進める個人やグループ）、および国家主体を
     含む外部当事者ならびに悪意のあるサイバー活動に故意にまたは無意識に従事するまたはそれを可能とするイン
     サイダーから発生する可能性があります。
       モバイルその他のデジタル・バンキング・プラットフォームやサービス、クラウド技術、およびシティの従業
     員のリモートワークを促進する接続ソリューションの利用の増加はすべて、シティのサイバーセキュリティ・リ
     スクに対するエクスポージャーを増加させます。シティのロシアにおける事業の廃止に向けた段階的縮小も、シ
     ティをサイバー攻撃にさらしやすくする可能性があります（ロシアにおける事業に関するシティのエクスポー
     ジャーの詳細については、上記「市場関連リスク」のマクロ経済や地政学上のリスク要因および下記「グローバ
     ル・リスクの管理」－「その他のリスク」－「カントリー・リスク」－「ロシア」をご参照ください。）。
                                 70/915







                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
       シティと取引のある第三者ならびにシティの顧客が取引している小売業者およびその他の第三者が、サイバー
     セキュリティ・リスクの発生源になる場合もあり、とりわけ顧客の活動が、シティのセキュリティおよびコント
     ロール・システムの範囲外にある場合にその可能性があります。例えば、シティは、顧客のクレジットカード取
     引の処理、顧客対応のウェブサイトへのコンテンツのアップロード、および新商品・新サービス用のソフトウェ
     アの開発等、一定の業務を外部委託しています。この関係は、第三者によるシティのウェブサイトのホスティン
     グやシティのウェブサイトへのアクセスによる顧客情報の保存や処理を許容するため、それによって脆弱もしく
     は悪意のあるコードが組み込まれたり、かかるコードを取り込んだりする可能性があり、その結果、シティの顧
     客に影響を及ぼすセキュリティ違反が発生する可能性があります。さらに、ここ数年のデリバティブ規制改革の
     結果等により、金融機関は、中央代行機関、取引所および清算機関とますます相互連関性が強まりつつあるた
     め、シティが第三者を通じてサイバー攻撃にさらされるリスクが拡大しています。シティと第三者との契約の多
     くには補償規定が含まれていますが、第三者のサイバーインシデントによってシティが被り得る損失を相応に相
     殺するそれらの規定では、シティは十分に回復できないか、全く回復できない可能性があります。
       シティおよびシティの一部の第三者の提携先は、過去数年間、外部からのサイバー攻撃の試みにさらされ、か
     かる攻撃は時には成功することがありました。これには、（ⅰ）顧客に対するサービスの停止を試みるサービス
     停止攻撃、（ⅱ）情報システムに不正にアクセスすること、またはそれらのシステムを混乱させることを意図し
     たハッキングおよび悪意のあるソフトウェアのインストール、（ⅲ）顧客の口座データに対する不正アクセスに
     よるデータ漏洩、ならびに（ⅳ）正規の顧客取引を装ってシティのシステムまたは顧客データに不正にアクセス
     しようとする、顧客システムに対する悪意あるソフトウェアによる攻撃が含まれます。シティの監視および保護
     サービスは、シティのシステムを標的としたこれらの事故が重大なものとなる前に検出し対応することができま
     したが、限定的な損失が発生した場合もあり、また、今後の類似のサイバーインシデントの脅威を監視するため
     の支出が増加しました。このようなサイバーインシデントが再び起こらないという保証はなく、その発生頻度が
     高まったり、新手の手口によって発生したり、より大規模に発生する可能性があります。
       さらに、シティは、侵入検知・防御システムおよび重要な業務用アプリケーションを保護するためのファイア
     ウォール等の手段で、システムおよびネットワークを実行、維持、監視し、定期的にバージョンアップするため
     に相当の資源を投入していますが、これらの手段またはその他の手段により、完全なセキュリティが確保できる
     保証はありません。サイバー攻撃を引き起こすために用いられる技術は頻繁に変わり、起動するまであるいは
     もっと後まで認識されないこともあるため、シティは、有効な防止策を実施したり、積極的に対応したりするこ
     とができない場合があります。さらに、サイバー脅威の攻撃者は進化が速く、彼らが行うサイバー活動は頻繁か
     つ非常に巧妙であることを考えると、サイバーインシデントの重大性および潜在的な影響の判断は、インシデン
     トの発見後相当な期間、明らかにならないこともあり得ます。また、シティは、外部の委託業者のセキュリティ
     管理評価の実施および第三者のアクセス権を業務上の役割を果たすために必要最小限の権限に制限すること等、
     外部委託から生じるリスクを軽減する一定の措置を講じていますが、これらの措置によって第三者に関わるサイ
     バー攻撃またはデータ漏洩をすべて回避することはできません。
                                 71/915






                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
       サイバーインシデントは、顧客や従業員の個人情報、機密情報または専有情報が暴露され、顧客および市場か
     らシティの評価が損なわれ、顧客の不満が発生し、シティにシステムの修復、顧客の支払用のカードの交換、与
     信の監視、または新たな人員の配置または保護技術の導入といった追加の費用が発生する可能性があります。サ
     イバーインシデントによって、規制当局による罰金、収益の損失、訴訟のリスク、シティおよび顧客の双方に対
     する（資金の喪失を含めた）その他の財政上の損失、ならびにシティの業務システムへの障害も発生する可能性
     があります（オペレーション上の混乱の潜在的な影響の詳細については、上記のオペレーション上のプロセスお
     よびシステムに関するリスク要因をご参照ください。）。さらに、サイバーインシデントのリスクが増大し続け
     ている結果、法人のサイバーセキュリティ防御サービスに対する法律上および規制上の監視が強化されており、
     また、顧客の個人情報保護のさらなる強化のために法令および規制の追加が求められています。
       シティは、相当額の自己負担による控除免責条項を含む保険約款の条項に服する、一定のサイバー・リスクを
     補償範囲とする保険を付していますが、すべての損失を補償するにはかかる付保では十分ではない場合があり、
     また、費用の定量化が不可能な風評被害は考慮に入れられないこともあります。
       シティのサイバーセキュリティ・リスク管理の詳細については、下記「グローバル・リスクの管理」－「オペ
     レーショナル・リスク」－「サイバーセキュリティ・リスク」をご参照ください。
     会計上の仮定、判断もしくは見積りが変更したりもしくは誤りがあったり、または特定の会計原則の適用によ

     り、重大な損失またはその他の悪影響をもたらす可能性があります。
       米国において一般に公正妥当と認められる会計原則（以下「米国GAAP」といいます。）はシティに対し、財務
     諸表を作成する際に、いくつもある事項の中でもとりわけ、ACLの見積り、訴訟、規制上および税務事項に関連
     する引当金、DTAの評価、一定の資産および負債の公正価値、ならびにのれんその他の資産の減損評価等、一定
     の仮定、判断および見積りを用いることを要求しています。これらの仮定、判断および見積りは、多様な状況に
     おける過去のデータの使用を含む技術を伴い、シティが事業を行う市場におけるあらゆる経済的・財務上の結果
     の予測はできず、その結果の詳細やタイミングの予測もできないため、本質的に限界があります。例えば、シ
     ティが使用する多くのモデルには、様々な資産クラスの価格やその他の市場指標間の相関関係やその欠如に関す
     る仮定が含まれていますが、それらの価格や指標は市場ストレスや流動性の制限その他の不測の事態においては
     保たれるとは限りません。シティの財務諸表の基礎をなす仮定、判断もしくは見積りが正しくない、または実際
     にもしくは続いて生じた事象と異なる場合には、シティに予期しない損失もしくは悪影響が発生する可能性があ
     り、そのうちの一部は重大なものになる可能性があります。シティはまた、株価の下落を経験したり、法的手続
     および規制手続の対象となったり、罰金その他の損失を被る可能性があります。シティの財務諸表作成の際に仮
     定および見積りが用いられる主要な分野の詳細については、「第一部　企業情報、第３　事業の状況、４　経営
     者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析」－「重要な会計方針および重要な見積り」
     ならびに「第一部　企業情報、第６　経理の状況、１　財務書類」の連結財務諸表注記１および15をご参照くだ
     さい。
                                 72/915






                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
       例えば、CECL手法では、シティは、その貸出金ポートフォリオおよび（該当する場合には）その他の金融資産
     について、当該資産の組成または取得時に、全期間予想信用損失の現行の見積り分の引当金を積み立てることが
     求められています。この見積りは、全期間予想信用損失に変動があった場合、各期間において調整されます。シ
     ティのACLの見積りは、シティのCECLモデルおよび仮定、予想されるマクロ経済状況（とりわけ米国の失業率お
     よび米国のインフレ調整後の国内総生産（実質GDP））、ならびにシティの貸出金ポートフォリオおよびその他
     の該当する金融資産の信用指標、構成その他の特徴に左右されます。これらのモデルの仮定および予測されるマ
     クロ経済状況は、時間とともに変化し、その結果シティのACLが変動する可能性があり、そのため、CECLの段階
     的導入により（CECLの段階的導入に関する詳細については、上記「戦略上のリスク」の資本還元に関するリスク
     要因をご参照ください。）、シティの経営成績および財政状態ならびに規制資本に影響を与える可能性がありま
     す。
       さらに、シティには、その他包括利益（損失）累計額（以下「AOCI」といいます。）の構成要素であるCTAに
     計上される米国外業務に係る損失が発生しています。米国外業務（シティの残りの事業売却やレガシー事業に関
     するもの等）に売却、実質的な清算またはその他の連結除外事由があった場合、米国GAAPに従って、AOCIの構成
     要素である米国外CTAのうち当該米国外業務に係る部分は、関連するヘッジおよび税を含め、シティの損益に組
     み替えられます。例えば、シティは、2022年度第２四半期に、英国の個人向けのレガシー事業の実質的な清算に
     関連してAOCIにおいて約400百万ドルのCTA損失（ヘッジ控除後）（税引後345百万ドル）を計上し、これを損益
     に戻し入れました（詳細については、「第一部　企業情報、第３　事業の状況、４　経営者による財政状態、経
     営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析」－「レガシー事業基盤」および「本社事項、本社業務／その
     他」、ならびに「第一部　企業情報、第６　経理の状況、１　財務書類」の連結財務諸表注記２をご参照くださ
     い。）。外貨換算およびシティのAOCIの構成要素である米国外CTAに関するシティの会計方針の詳細について
     は、「第一部　企業情報、第６　経理の状況、１　財務書類」の連結財務諸表注記１および20をご参照くださ
     い。
     財務会計・報告基準またはその解釈の変更は、シティによる財政状態および経営成績の記録・報告の方法に重大

     な影響を及ぼす可能性があります。
       財務会計基準審議会（以下「FASB」といいます。）は、適用された場合にシティの財務諸表またはその解釈の
     重要な側面（シティが仮定または見積りを用いることが要求されている分野を含みます。）を左右する財務会
     計・報告基準またはその解釈を定期的に公表しています。財務会計・報告基準または解釈の変更は、FASB、
     SEC、銀行当局その他による公表または要求によるものかどうかにかかわらず、オペレーション上の課題をもた
     らし、さらにはシティがこれまで財務諸表の作成時に使用していた一定の仮定または見積りを変更する必要に迫
     られる可能性があります。その場合には、シティ全般または特定の事業の財政状態および経営成績の記録・報告
     方法にマイナスの影響が及ぶ可能性があります。シティの会計方針および会計の変更の詳細については、シティ
     の経営成績および財務状態に対して予想される影響を含め、「第一部　企業情報、第６　経理の状況、１　財務
     書類」の連結財務諸表注記１をご参照ください。
                                 73/915





                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
     シティのリスク管理プロセス、戦略またはモデルが不十分、または効果がない場合、シティが重大な損失を被る
     可能性、またはその規制資本や自己資本比率にマイナスの影響が生じる可能性があります。
       シティは、プロセスおよび戦略の制定ならびに事業活動を行う上で想定される様々なリスクの分析および監視
     におけるモデルの使用を含め、多様多種なリスク管理およびリスク軽減のためのプロセスおよび戦略を使用して
     います。例えば、シティは、全社にわたる包括的なストレス・テストの取組みの一環としてモデルを使用してい
     ます。シティはまた、様々なリスク・エクスポージャーを集約、評価および管理するためにデータに依存してい
     ます。シティが事業を行う金融市場や環境が複雑で、広範囲で、かつ急激に変化していることから、また、損失
     は、時期を逸し、不正確、または不完全なプロセスやデータから意図せずに発生し得ることから、シティのよう
     な世界規模の金融機関がこれらのリスクを管理することは、より困難を伴います。下記で検討するように、2020
     年10月、シティグループおよびシティバンクは、FRBと米国通貨監督局（以下「OCC」といいます。）との間で同
     意命令を受けましたが、同命令は、シティグループおよびシティバンクに対して、企業全体のリスク管理、コン
     プライアンス、データの品質管理ならびにガバナンスおよび内部統制の様々な側面において改善を行うことを義
     務付けています（下記「コンプライアンス・リスク」の法的手続および規制上の手続に関するリスク要因、なら
     びに「第一部　企業情報、第３　事業の状況、４　経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの
     状況の分析」－「財政状態および経営成績に関する経営陣の議論および分析」－「シティの同意命令遵守」をご
     参照ください。）。
       シティのリスク管理のプロセス、戦略およびモデルは、多様な状況における過去のデータ、仮定・判断の使用
     を含む技術を伴い、シティが事業を行う市場におけるあらゆる経済的・財務上の結果の予測はできず、その結果
     の詳細やタイミングの予測もできないため、本質的に限界があります。例えば、シティが使用する多くのモデル
     には、様々な資産クラスの価格やその他の市場指標間の相関関係やその欠如に関する仮定が含まれていますが、
     それらの価格や指標は市場ストレスや流動性の制限その他の不測の事態においては必ずしも保たれるとは限りま
     せん。シティのリスク管理プロセス（データをタイムリーに正確に集約および管理する能力を含みます。）、戦
     略またはモデルが不十分、または効果がない場合、シティが重大な損失を被る可能性、またはその規制資本や自
     己資本比率にマイナスの影響が生じる可能性があります。そのように不十分または効果がない場合、財務報告、
     規制に従った報告またはリスクの報告が不正確になる可能性もあります。
       さらに、シティのバーゼルⅢ規制資本モデル（信用リスク、市場リスクおよびオペレーショナル・リスクに関
     するモデルを含みます。）は、引き続き規制当局による現在進行中の審査および承認の対象となっており、審査
     を経て（要求されるか、その他により）当該モデルが改良、修正または改善されることがあります。シティは、
     一定のリスク加重資産の処理や一定のモデル変更を実施する前に、OCCおよびFRBの両方に通知し、事前承認を得
     ることが義務付けられており、その結果、シティはより厳しい環境下でリスク加重資産を管理しなければならな
     いことになります。かかる現在進行中の審査やシティに適用される規制資本の枠組みに関して米国銀行当局によ
     り提供される将来の変更または指針に基づく修正または要件は、シティのリスク加重資産に重大な変更をもたら
     しており、引き続きもたらす可能性があります。このような変更により、シティの自己資本比率や、シティが規
     制資本要件を達成する能力にマイナスの影響が及ぶ可能性があります。
                                 74/915





                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
     信用リスク
     信用リスクおよびリスクの集中により、シティが重大な損失を被る可能性が増大することがあります。

       シティは、米国ならびに世界中の様々な国および区域の個人、法人および公共部門の借り手ならびにその他の
     カウンターパーティーに対する信用エクスポージャーを有しますが、これには2022年12月31日における期末の個
     人向け貸出金3,680億ドルおよび期末の法人向け貸出金2,890億ドルが含まれます。シティの個人向けおよび法人
     向け貸出金ポートフォリオの詳細については、下記「グローバル・リスクの管理」－「信用リスク」－「法人向
     け与信」および「個人向け与信」をご参照ください。
       借り手もしくはカウンターパーティーによる債務不履行または引当となる担保の信用の質や価値が低下した場
     合、シティは信用リスクにさらされます。シティのターゲット顧客戦略にかかわらず、とりわけ様々なマクロ経
     済、地政学的およびその他の要因は、特に一定の部門、業界または国について、シティの信用リスクおよび与信
     費用を増加させ得るものです（詳細については、上記「戦略上のリスク」の提携ブランドや自社のクレジット
     カードに関するリスク要因、上記「市場関連リスク」のマクロ経済上の課題および不確定要素に関するリスク要
     因、ならびに下記「その他のリスク」の新興市場に関するリスク要因をご参照ください。）。例えば、経済状況
     の悪化は、借り手の債務返済能力に悪影響を及ぼす可能性があり、また、シティが保有する担保を現金化できな
     くなったり、シティの債権全額の支払を賄えない価格での現金化を強いられる可能性があります。また、シティ
     は様々な中央清算機関の会員であり、清算機関の会員は損失の分担を要求されているため、他の清算機関の会員
     による債務不履行によって財務上の損失を被る可能性があります。さらに、金融機関同士は相互に結びついてい
     るため、ある金融機関の信用力に対する懸念や債務不履行が、他の金融市場参加者に波及し、市場全体の損失と
     なる可能性があります。
       シティは、（該当する場合には）自己の信用エクスポージャーのために予想損失に対する引当金を計上してい
     ますが、かかる引当金は、不正確なもしくは将来の実際の事象と異なる可能性のある判断および見積りに基づく
     ものです。CECL会計基準の下では、ACLは予想損失を反映していますが、そのため、経済状況の予測の変化次第
     で信用損失に対する引当金および引当金繰入額がさらに変動しやすくなっており、またそれにつながる可能性が
     あります。詳細については、上記「オペレーショナル・リスク」の不正確な仮定または見積りおよび財務会計・
     報告基準に対する変更に関するリスク要因をご参照ください。シティのACLの詳細については、「第一部　企業
     情報、第３　事業の状況、４　経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析」－「重
     要な会計方針および重要な見積り」ならびに「第一部　企業情報、第６　経理の状況、１　財務書類」の連結財
     務諸表注記１および15をご参照ください。シティの信用リスクおよびカントリー・リスクの詳細については、下
     記「グローバル・リスクの管理」－「信用リスク」および「グローバル・リスクの管理」－「その他のリスク」
     －「カントリー・リスク」、「第一部　企業情報、第３　事業の状況、４　経営者による財政状態、経営成績及
     びキャッシュ・フローの状況の分析」における各事業部門の業績、ならびに「第一部　企業情報、第６　経理の
     状況、１　財務書類」の連結財務諸表注記14および15をご参照ください。
                                 75/915






                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
       同一もしくは関連する業界に関与するかまたは特定の地域において事業を行う顧客または取引相手にリスクが
     集中すること（特に信用リスクおよび市場リスク）もまた、重大な損失がシティに発生するリスクを高める可能
     性があります。例えば、シティは、米国以外の国家ならびに銀行、保険会社、投資銀行、政府、中央銀行および
     その他の金融機関等の金融サービス業界のカウンターパーティーと日常的に大量の証券、トレーディング、デリ
     バティブおよび為替取引を行っています。さらに、シティは、それらの債務に係るヘッジまたは再保険規定によ
     る信用リスク等のリスクの集中に自らをさらす様々な取引に関連して補償義務を負っています（これらのエクス
     ポージャーの詳細については、「第一部　企業情報、第６　経理の状況、１　財務書類」の連結財務諸表注記27
     をご参照ください。）。大規模な借り手もしくはカウンターパーティーまたはシティが大規模なエクスポー
     ジャーもしくは補償を有する部門もしくは国における急激な状況悪化または予期せぬ市場の混乱は、関連または
     依存する業界の他の借り手またはカウンターパーティーの信用力に対する懸念につながる可能性があり、そのよ
     うな状況はシティに多大な損失を与える可能性があります。
     流動性リスク

     シティが流動性を効果的に管理しない場合、シティの事業、経営成績および財政状態にマイナスの影響を及ぼす

     可能性があります。
       大規模で世界的な金融機関として、シティの事業にとって十分な流動性および資金調達源は不可欠です。シ
     ティの流動性および資金調達源は、金融市場の全般的混乱、政府の財政政策・金融政策、規制内容の変更または
     シティの信用度に対する投資家による否定的な見方、現金もしくは担保の必要性の予期せぬ増加、その結果とし
     て利用可能な流動性リソースを資金化できないこと等、自らのコントロールの及ばない要因により、著しくマイ
     ナスの影響を受けることがあります。シティは、法人向けおよび個人向けの両方の預金について他の銀行および
     金融機関と競合していますが、預金はシティにとって最も安定し、最も低コストの長期資金源です。預金をめぐ
     る競争は、近年、オンラインバンクやデジタルバンキングおよび顧客ファンドのための代替債券等の結果による
     ものを含め、激化し続けています。さらに、現在の高金利環境下では、預金市場の競争は激化することが予想さ
     れます。
       シティがホールセール資金の調達およびその手段に係るコストは、金利や外貨換算レートおよびそのクレジッ
     ト・スプレッドの変動と直接的な関係があります。例えば、2022年度に米国の金利が大幅に上昇し、シティの資
     金調達コストに影響を与えました。シティのクレジット・スプレッドの変動は、外部市場の要因およびシティに
     特化した要因（金融サービス業界の投資家による否定的な見解またはシティの財務見通し等）の両方によるもの
     であり、変動幅が非常に大きくなることもあります。シティの主要な資金源の詳細については、下記「グローバ
     ル・リスクの管理」－「流動性リスク」をご参照ください。
                                 76/915







                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
       他の市場参加者が同時にまたは予想以上の範囲で市場にアクセスしようとする場合、または（流動性上のスト
     レス事由その他市場危機において発生しがちですが）社債に対する市場の意欲が減退する場合も、シティの資金
     調達能力が損なわれる可能性および資金調達コストが増加する可能性があります。他の市場参加者が同様の資産
     を同時に売却しようとしたり、そのような資産を現金化できる市場が存在しない場合には、シティの資産売却能
     力も損なわれることがあります。市場の流動性が急落した場合、引受および資本市場活動が一時的に混乱した
     り、混乱が長期化する可能性もあります。また、市場の状況が厳しい間、シティと取引がある清算機関、中央銀
     行、顧客および金融機関が追加の担保を要求する権利を行使する場合があり、その場合にはシティの資金の流動
     性がさらに悪化する可能性があります。シティが自らの資金の流動性を効果的に管理できない場合、その事業、
     経営成績および財政状態にマイナスの影響を及ぼす可能性があります。
       また、シティグループ・インクは、持株会社として、自らの配当原資ならびに負債およびその他の債務の弁済
     原資として子会社からの利益、配当、分配およびその他の支払に依存しています。シティの米国内外の子会社の
     何社かは、自己資本の十分性またはかかる支払ができるかどうかについてのその他の流動性に関する、規制上も
     しくは契約上の制約（現地の規制上のストレス・テスト要件やシティグループ・インクの破綻時清算計画との関
     連で締結した関連会社間の取引を含みます。）により制限されていたり、または制限される可能性があります。
     シティグループ・インクのブローカー・ディーラー子会社や銀行子会社は、関係会社との融資や取引を行う能力
     が制限されているほか、事業の資金調達のためにブローカー口座や銀行口座に預けられた資金を利用する能力が
     制限されています。シティグループ・インクが子会社から受領する支払に対する制限によって、シティグルー
     プ・インクの流動性も影響を受ける可能性があります。銀行持株会社は、銀行子会社の財務力および経営力の源
     泉としての役割を果たすことが法律により求められています。結果として、FRBは、そのように行うことがシ
     ティグループ・インクまたはその株主もしくは債権者の利益にならない場合であっても、シティグループ・イン
     クが銀行子会社に対して資源を投入することを求め、シティグループ・インクがその債務を履行するために利用
     可能な資金の額が減少する可能性があります。
     格付機関は、シティおよびその一部の子会社の信用格付けを継続的に見直しており、格付けの引下げが実施され

     た場合には、シティの資金調達および流動性に悪影響を及ぼす可能性があります。
       フィッチ・レーティングス、ムーディーズ・インベスターズ・サービスおよびS&Pグローバル・レーティング
     のような格付機関は、シティおよびその子会社の一部を継続的に評価しています。格付機関によるシティおよび
     格付けされているシティの子会社の長期債および短期債務の格付けは、シティおよびかかる子会社の財務の健全
     性のほか、格付機関の固有の格付手法・仮定、および金融サービス業界や市場全体に影響を及ぼす条件等、必ず
     しもシティおよびその子会社のコントロールの及ばない要因を含むいくつかの要因に基づいています。
                                 77/915







                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
       シティおよびその子会社は、現在のそれぞれの格付けや見通し（アウトルック）を維持できない可能性があり
     ます。格付けの引下げは、シティおよび格付けされているシティの子会社が資本市場その他の資金調達源を利用
     する能力とそのコストにマイナスの影響を及ぼす可能性があります。格付けの引下げは、また、資金調達能力の
     低下およびデリバティブ・トリガーの影響により、シティおよび格付けされているシティの子会社の資金調達能
     力および流動性にマイナスの影響を及ぼす可能性があり、その場合、シティおよび格付けされているシティの子
     会社は、現金債務および担保要件の充足が要求される可能性があります。さらに、格付けの引下げは、その他の
     資金調達源、例えば有担保による資金調達または明確なトリガーが存在しないその他の証拠金取引、ならびにシ
     ティのカウンターパーティーおよび顧客との間の契約条項およびその他の信用条件（シティによる第三者資金の
     保有のための最低格付基準が含まれる場合があります。）に悪影響を及ぼす可能性があります。
       さらに、信用格付けの引下げは、シティが現時点で把握していないか、またはシティが定量化できない影響を
     もたらす可能性があります。シティの一部のカウンターパーティーや顧客は、許容可能なカウンターパーティー
     に関して格付制限を設定している可能性があり、それをシティが認識しているものも、していないものもありま
     す。とりわけシティの一定の法人顧客およびトレーディング・カウンターパーティーが、格付けの引下げによ
     り、シティとの関係を見直し、シティとの間において一定の契約または市場商品の取引に制限を設ける可能性が
     あります。顧客やカウンターパーティーの行動に変化が生じた場合に、シティの資金調達および流動性だけでは
     なく、一部のシティの事業の業績に影響を及ぼす可能性があります。シティまたはシティバンクの信用格付けの
     引下げによる潜在的な影響の詳細については、下記「グローバル・リスクの管理」－「流動性リスク」をご参照
     ください。
     コンプライアンス・リスク

     米国や世界各国において規制上や立法による要件や変更が現在も解釈中であったり、引き続き実施されているこ

     とおよび規制上の監視と期待が強化されていることにより、シティのコンプライアンス、規制その他のリスクお
     よび費用が増大しています。
       米国およびシティが事業を行うその他の法域における広範かつ頻繁に変化する規制上および立法による要件は
     広範かつ頻繁に変化し、また法域間で重複したり食い違ったりすることもあり、シティはこれらを絶えず解釈・
     実施することが求められます。その結果、コンプライアンス、規制上その他の重大なリスクおよび費用が生じて
     います。また、米国および世界において、大規模な金融機関に対してはその従業員および代理人を含め、ガバナ
     ンス、インフラストラクチャー、データ、気候およびリスク管理の慣行および統制について、規制上の監視が強
     化され、期待が高まっています。これらの要件および期待には、とりわけ、顧客の保護、市場慣行、マネー・ロ
     ンダリング防止ならびに複雑化する制裁および開示制度に関連するものも含まれます。これらの要件および期待
     に応じることができなかった場合、たとえ故意でないとしても、または特定された不備を解決できなかった場
     合、規制上の監督および制約、執行手続、罰金および制裁金が増大する可能性があります（これらが規制上もた
     らす結果の詳細については、下記の法的手続および規制上の手続に関するリスク要因をご参照ください。）。
                                 78/915





                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
       過去数年間にわたり、シティは、事業部門およびファンクション全体にわたり、新しい規制および立法要件ま
     たは体系を含め、規制上および立法による多くの変更に対応することが求められてきましたが、これらの変更は
     今後も続きます。変更そのものが複雑で、解釈を必要とする可能性もあり、そのためシティは、グローバルなオ
     ペレーションおよび技術ソリューションへの投資を継続しなければなりません。場合によっては、シティは、規
     制上および立法による要件の実施を、規制当局による指針、法的な課題または既存の規則を修正もしくは撤回ま
     たは新規則を制定する立法措置が変化しまたは矛盾する中で、同時進行で行うこともあります。コンプライアン
     ス・リスクおよび費用が増大する結果となった規制上および立法による変更の例には、（ⅰ）クロスボーダーの
     データ移行や顧客情報の収集・使用の制限に係る様々な法律（データのローカライゼーションならびに保護およ
     びプライバシーに関する法律）（これらはマネー・ロンダリング防止法等の他の法律とも抵触したり、それらに
     関するコンプライアンス上の複雑性を増大させたりしかねません。）ならびに（ⅱ）進化し続けている米国の銀
     行監督機関の規制資本の規則および要件（詳細については、上記「戦略上のリスク」の資本還元に関するリスク
     要因、および「第一部　企業情報、第３　事業の状況、４　経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・
     フローの状況の分析」－「資本の源泉」をご参照ください。）があります。また、一定の米国の規制当局および
     米国以外の当局は、社会、経済および人種間の平等の問題を優先してきており、潜在的に相反する反ESGの優先
     事項を米国議会が示唆し、米国の特定の州政府がそれを追求しているにもかかわらず、規則の制定、監督および
     その他の手段等を通じて、これらの問題を緩和できる方法を検討中です。
     シティは、広範な法的あるいは規制上の手続、検査、調査、同意命令および関連するコンプライアンス上の取組

     み、ならびにその他照会の対象となっており、当該手続の結果、重大な罰金、監督または執行命令、事業の制
     限、配当制限、取締役や役員の変更、およびこれらの結果に起因する付随的帰結が生じる可能性があります。
       シティは、いつ何時でも、多数の法的手続および規制上の手続の当事者となり、政府または規制当局による多
     数の検査の対象となります。さらに、シティは、依然として、政府および規制当局による調査、同意命令および
     関連するコンプライアンス上の取組みならびにその他照会の対象となっています。シティはまた、法令違反とい
     う理由からだけでなく、十分なポリシーおよび手続が不足している、またはタイムリーに不備を是正できなかっ
     たという規制当局の判断により、執行手続の対象となり得ます。
       以前開示した通り、2020年10月のFRBとOCCの同意命令は、シティグループおよびシティバンクに対し、主とし
     て企業全体のリスク管理、コンプライアンス、データの品質管理ならびにガバナンスおよび内部統制の様々な側
     面に関連して、改善の結果および状況を詳述した的を絞った行動計画の実施および四半期毎の進捗報告の提出を
     義務付けています。これらの改善により、シティは、そのリスク、統制、データおよびファイナンスのインフラ
     ストラクチャーやコンプライアンスを強化するための広範な変革の取組みの不可欠な一部として、2023年度中お
     よびそれ以降に多額の投資を引き続き行うことになります。
                                 79/915







                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
       シティが顧客にサービスを提供することには何の制限もありませんが、OCCの同意命令は、シティバンクに対
     して、通常の業務における取引を除き、あらゆるポートフォリオや事業の買収を含む重要な新規の買収について
     事前の承認を得ることを求めています。さらに、OCCの同意命令は、将来の民事制裁金を査定したり、またはそ
     の他の監督・執行措置を講じる権利をOCCが有すると規定しています。このようなOCCによる措置には、配当の宣
     言または支払に対する制限および取締役や上級執行役員の変更を含む事業の制限を課すことが含まれる可能性が
     あります。より一般的には、OCCやFRBは、シティが同意命令のコンプライアンスについて規制上の期待を満たし
     ていないと規制当局が考える場合、追加の執行その他の措置を講じる可能性があります。同意命令に関する詳細
     については、「第一部　企業情報、第３　事業の状況、４　経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・
     フローの状況の分析」－「財政状態および経営成績に関する経営陣の議論および分析」－「シティの同意命令遵
     守」をご参照ください。
       全世界の司法、規制および政治的な環境は、概して、大規模な金融機関にとって困難な課題をもたらしてお
     り、金融機関は規制当局の継続的な監視の対象となっています。米国の連邦および州の規制および実施体制の複
     雑さは、シティの事業範囲が世界的な規模であることから、１つの事由または問題が、かかる調査および規制上
     の手続の多くで、米国の連邦および州の複数の機関および当局間で、または外国の法域における複数の規制当局
     その他の政府機関間で重複する可能性だけでなく、複数の法域における複数の民事訴訟も重複して発生させる可
     能性があることを意味します。他の金融機関による法律違反によっても、シティが規制当局の監視の対象となる
     可能性があります。規制当局からの照会や手続への対応には、時間と費用がかかることがあります。
       米国内外の規制当局は、シティを含む金融サービス会社の文化および「コンダクト・リスク」をより重視する
     ようになりました。「コンダクト・リスク」は、不正行為の中でも特に、顧客、従業員または市場の健全性を害
     する可能性がある従業員および（第三者を含む）代理人の行為（商品およびサービスの不正な組成、販売、マー
     ケティングもしくは管理またはそれに関する不正なインセンティブ報酬プラン、当事者の個人情報の保護の懈
     怠、または利益相反を特定および管理できなかったこと等）に関連するリスクについて述べる際に用いられる用
     語です。
                                 80/915










                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
       コンダクト・リスク重視が増したことに加え、規制当局による監視および期待が全般的に高度化したことによ
     り、調査その他の照会、さらには是正要求、さらなる規制上またはその他の執行手続、民事訴訟、ならびにコン
     プライアンスその他のリスクもしくは費用の増加につながる可能性があります。さらに、シティは、顧客、従業
     員または市場の健全性を害する可能性がある従業員および代理人の行為を防止および発見するために多数の手段
     を講じていますが、かかる行為が必ずしも制止および防止できるとは限りません。シティの企業文化において欠
     陥があるとみなされた場合、規制上の制約または構造改革のみならず、さらなる規制上の手続に結びつく可能性
     があります。さらに、シティが対象となっている訴訟または規制上の手続において求められる救済手段の重大性
     は、依然として高いです。米国および一部の米国外の政府機関が、金融機関および従業員個人を刑事訴追し、ま
     たは金融機関および従業員個人に対する有罪判決を求める傾向が強まっています。また、米国の検察当局によっ
     て、金融機関または個人被告との間の司法取引により有罪答弁または起訴猶予合意に至るほか、金融機関および
     従業員個人にその他の刑事上の制裁が課されることが多くなっています。米国および国際的な政府機関によるこ
     のような措置は、顧客および事業の喪失、商品およびサービスの提供や一部の事業の運営が不可能になる等、付
     随して重大な影響が将来金融機関に及ぶ可能性があります。シティは、シティが関知していない事項または行為
     に関するものも含めて、将来、同様の刑事上の救済手段、同意命令、制裁措置、相当額の罰金および制裁金、是
     正措置その他による経済的費用またはその他の要件を受け入れる必要に迫られ、またそれらの対象となる可能性
     があります。そうなった場合、シティの事業、事業慣行、財政状態または経営成績に重大な悪影響を及ぼし、シ
     ティの業務を大幅に変更する必要性が生じ、またはシティへの評価が損なわれる可能性があります。
       さらに、シティに対して提起された大規模な請求（民事訴訟および規制上の両方）の多くは、極めて複雑で進
     展に時間がかかり、新たなもしくは今まで試されてこなかった法律上の理論に関するものであったりもします。
     したがって、手続が終盤を迎えるまで、かかる手続の結果の予測または見積りは困難です。シティは会計基準に
     従って訴訟および規制事項のための引当金を設定していますが、シティの引当金の見積りおよびその変更には、
     重大な判断を伴い、重大な不確定要素を伴う場合があります。これらの事項に関して最終的に負担する損失額
     は、引当金額を大幅に上回る場合があります（上記「オペレーショナル・リスク」の不正確な仮定または見積り
     に関するリスク要因をご参照ください。)。また、一定の和解は裁判所の認可を要しますが、認可が得られない
     場合があります。シティの法的手続および規制上の手続に関する詳細については、「第一部　企業情報、第６　
     経理の状況、１　財務書類」の連結財務諸表注記29をご参照ください。
                                 81/915









                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
     その他のリスク
     シティは、新興市場においてプレゼンスを確立していることから、コンプライアンスおよび規制に係るリスクお

     よび費用の増加のみならず、様々なリスクにさらされています。
       2022年度において、新興市場からの収益は、シティの収益合計の約37パーセントを占めていました（シティ
     は、概して、ラテンアメリカ、アジア（日本、オーストラリアおよびニュージーランドを除きます。）、ならび
     にヨーロッパ・中東・アフリカのうちの中東欧、中東およびアフリカを新興市場と定義しています。）。シティ
     は、新興市場においてプレゼンスを確立していることから、米国外投資のヘッジの制限または利用不能、評価切
     下げや米ドル高の継続を含む外国為替のボラティリティ、持続的な金利の上昇、ソブリン債のボラティリティ、
     選挙結果、規制上の変更および政治的な事象、間接為替方式を利用できないことを含めた外国為替規制、ロシア
     と中国に関わるものを含むマクロ経済および地政学上の課題や不確定要素やボラティリティ（上記「市場関連リ
     スク」のマクロ経済や地政学上のリスク要因、ならびに下記「グローバル・リスクの管理」－「その他のリス
     ク」－「カントリー・リスク」－「ロシア」および「ウクライナ」をご参照ください。）、海外投資の制限、社
     会政治上の不安定性（ハイパーインフレーション等）、不正行為、国有化またはライセンスの喪失、ロシアの報
     復的な法律や規制から生じる事業遂行上の制約、制裁または資産凍結、潜在的な刑事責任、支店または子会社の
     閉鎖ならびに資産押収といった、様々なリスクにさらされており、米国と新興市場国との関係が悪化した場合、
     これらのリスクはさらに悪化する可能性があります。
       例えばシティが事業を行っている一部の国では、アルゼンチンおよびロシア等、現地通貨の米ドルへの交換や
     国外への送金を制限する厳しい資本管理および通貨管理や制裁が現在行われており、または過去において行われ
     たことがあります。例えば、アルゼンチンでの為替管理により、シティは、ヘッジされていないアルゼンチン・
     ペソ建て資産の価値低下のリスクに直面しており、このリスクは増大し続けています（アルゼンチン関連のリス
     クの詳細については、下記「グローバル・リスクの管理」－「その他のリスク」－「カントリー・リスク」－
     「アルゼンチン」をご参照ください。）。さらに、シティが事業を行っている国の経済情勢が一定レベルを下
     回って悪化した場合、米国規制当局は、省庁間カントリー・エクスポージャー審査委員会（Interagency
     Country     Exposure     Review    Committee（ICERC））を通じて、シティに対し、貸倒引当金またはその他の引当金要
     件を強制的に課す可能性がありますが、それによりシティの与信費用が増加し、利益が減少する可能性がありま
     す。
       また、世界中の様々な地域および新興市場国において、政治的な混乱や不安定な状態および地政学上の緊張や
     紛争（ロシア・ウクライナ戦争等）が発生しており、それにより、一定の新興市場に対する経済制裁で、その影
     響を受ける国におけるシティの事業、経営成績および財務状態にも影響を与えるものの監視等で経営陣の時間お
     よび注意ならびに他のリソースを要しましたが、引き続き要する可能性があります。
                                 82/915







                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
     ロンドン銀行間取引金利（LIBOR）またはその他の金利指標からの移行および廃止は、シティに不利な結果をも
     たらす可能性があります。
       ロンドン銀行間取引金利（以下「LIBOR」といいます。）および指標とみなされたその他の金利または指数
     は、米国および米国外で現在継続中の規制上の監視と改革の対象となっています。LIBOR管理機関は、2021年12
     月31日をもって、米ドル以外のLIBORならびに１週間物および２ヶ月物の米ドルLIBORの公表を恒久的に停止また
     は代表性を喪失させており、他のすべてのテナーの米ドルLIBORについても、2023年６月30日をもって恒久的に
     停止または代表性を喪失させる予定です。その結果、シティは、2022年１月１日より前に締結された米ドル取引
     のマーケットメイク、ヘッジまたは更新に関するもの等、銀行にとって新たな米ドルLIBOR契約の締結が適切で
     あると規制当局が認めた限定的な場合を除き、米ドルLIBORを参照する新たな契約の締結を2022年１月１日付で
     停止しました。
       金融サービス業界と規制当局の世界的な取組みにより、代替参照レートが特定・開発されており、LIBORやそ
     の他の金利指標に代わるものとして使用されています。担保付翌日物調達金利（SOFR）等の代替参照金利は、
     LIBORの算出に用いたものとは異なる構成要素を用いて算出されており、LIBORとは異なる変動を示し、LIBORに
     対応するものにならない可能性があります。これらの差異を埋め合わせるために、シティの金融商品や取引関連
     の契約の一部は代替指標調整を許容しています。しかしながら、いかなる代替指標調整も、指標代替日時点また
     は当該金融商品および契約の有効期間中において、LIBORと同等の経済的価値をもたらすために十分であるとい
     う保証はありません。
       さらに、その移行は、既存の契約のうち、米ドルLIBORを参照し米国以外の法律に準拠しているか、または米
     ドルLIBOR      Iceスワップレートを参照しているものについて、契約上の仕組みに関連する課題をもたらします。
     それらの従来型の商品および契約のうち一定のものは、立法上の解決の対象となっておらず、代替参照金利の
     フォールバックを規定していないため、現行指標の停止後、何が適用ある将来の代替指標金利および関連する支
     払となるかはっきりしていません。シティは、取引相手や有価証券の保有者から十分な水準の同意を得ることが
     できないために、一定の金融商品または契約を修正することができない可能性があります。これは、金融商品の
     正確な契約条件によりますが、そのような同意の要件は、変動利付債のような有価証券の条件によく見られま
     す。英国の規制当局である金融行為規制機構（FCA）は、１ヶ月、３ヶ月、６ヶ月の米ドルLIBORを擬似的な
     LIBORとして公表することを提案していますが、それは2024年９月までしか利用できません。
       さらに、LIBORおよびその他の指標金利からの移行およびその廃止により、シティを含む金融機関に対する規
     制当局からの監視が強化されています。LIBORおよびその他の指標金利からの移行を成し遂げられなければ、シ
     ティに対する不利な規制上の措置、紛争（LIBORおよびその他の指標金利を参照する未償還の商品および契約の
     保有者を巻き込んだ訴訟の可能性を含みます。）ならびに風評被害を引き起こす可能性があります。LIBORから
     の移行に備えるためにシティが現在講じている措置については、下記「グローバル・リスクの管理」－「その他
     のリスク」－「LIBOR移行リスク」をご参照ください。
    次へ

                                 83/915





                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
    グローバル・リスクの管理

    概要

       効果的なリスク管理は、シティの事業全体にとって最も重要な事項です。したがって、シティは、エンタープ
     ライズ・リスク・マネジメント（以下「ERM」といいます。）・フレームワークを確立し、シティのあらゆるリ
     スクを当社全体で、また企業全体で一丸となって、一貫性のある方法で適切に管理するよう徹底しています。シ
     ティの企業文化は、強力なリスク管理および統制の環境を推進し、ERMフレームワークの中心となってシティの
     事業運営手法を支えています。シティが従事する事業およびこれらの事業により生じるリスクは、シティの経営
     理念およびそれを支えるリーダーシップ原則、ならびにシティのリスク選好に合致していなければなりません。
     上述したとおり、シティは、主にリスク管理、コンプライアンス、データ品質の管理およびガバナンス、ならび
     に内部統制の様々な側面に関連する、連邦準備制度理事会（FRB）および米国通貨監督局（OCC）の同意命令を遵
     守するための努力も続けています（上記「リスク要因」－「コンプライアンス・リスク」および「第一部　企業
     情報、第３　事業の状況、４　経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析」－「財
     政状態および経営成績に関する経営陣の議論および分析」－「シティの同意命令遵守」をご参照ください。）。
       シティは、シニア・リーダーによって策定され、当社全体に周知されているシティの経営理念の下に、最高の
     倫理基準を常に守ることによって公衆の信頼を獲得、維持すると同時に、成長と経済発展に寄与する金融サービ
     スを、責任をもって提供することによって、信頼されるパートナーとして顧客に奉仕しようと努力しています。
     そのため、シティは全従業員に対して、各自の判断が、シティの顧客の最善の利益となるか、経済的価値を生む
     か、そして常に全体として信頼できるか、という３つの基準を確実に満たすものであるよう求めています。
       「第一部     企業情報、第３         事業の状況、２　サステナビリティに関する考え方及び取組」－「人的資本および
     管理」に記載されるとおり、シティは、成長と経済発展に寄与するというシティの使命を実現するために、全従
     業員が発揮すべき資質、行動および期待を表すリーダーシップ原則を策定しました。このリーダーシップ原則
     は、シティのERMフレームワークの基礎となるものであり、顧客、統制およびオペレーショナル・エクセレンス
     を推進する企業文化の創出に貢献します。シティの従業員は、リーダーシップ原則を支持し、シティの顧客、同
     僚、株主および地域社会への対応ならびに従業員同士での対応において、最高水準の倫理と専門家としての行動
     をとるという共通の責任を有しています。
       シティのERMフレームワークでは、エンド・ツー・エンドのリスク管理ライフサイクル全体における効果的な
     企業全体にわたるリスク管理を支援するために使用される原則について詳述しています。また、ERMフレーム
     ワークでは、シティグループの取締役会（以下「取締役会」といいます。）、シティのエグゼクティブ・マネジ
     メント・チーム（下記「リスク・ガバナンス」－「エグゼクティブ・マネジメント・チーム」をご参照くださ
     い。）、および防衛線における従業員のリスク管理に関する役割および責任が取り上げられています。この枠組
     みの下支えとなる柱は以下のとおりです。
       ・ 企業文化     。シティの経営理念およびリーダーシップ原則に沿った、リスクを意識する強固な企業文化を支え

        る中核となる方針および行動。
                                 84/915





                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
       ・ ガバナンス      。取締役会およびエグゼクティブ・マネジメント・チームのレベルにおけるリスク管理活動の適
        切な監督を支援する委員会の構成および報告の取決め。
       ・ リスクマネジメント          。最大の、重大な、増大している、特異なおよび顕在化しているリスクを含むすべての
        リスクの特定、測定、監視、統制および報告を含む、企業全体レベルに集約された、エンド・ツー・エンド
        のリスク管理サイクル。
       ・ 企業プログラム        。すべてのリスク区分のリスク管理ライフサイクルにわたって実行される主要なリスク管理
        プログラム。これらのプログラムは、これらのプロセスにおいて各防衛線が果たす特定の役割についても概
        略を示しています。
       これらのそれぞれの柱を支えるのは、インフラ、人材、技術およびデータ、ならびにERMフレームワークの実

     行を可能にするために整備されたモデリングおよび分析能力であるサポート能力です。
       シティのリスク管理のアプローチでは、リスクをとることがリスク選好に整合していることが必要です。リス
     ク選好とは、シティがその戦略的目標と事業計画を達成するためにとるかまたは許容するリスクのレベルおよび
     種類を総称したものです。シティのリスク選好の枠組みは、リスク選好の設定、伝達および監視が行われる方
     針、プロセス、統制およびシステムをはじめとする、全社的なアプローチです。さらに、リスク集中度を統制し
     リスク選好を管理可能にするために、基礎となるリスク限度枠およびリスク閾値が設定されています。
       シティのリスクは、通常、以下のとおりに分類および要約されます。
       ・ 信用リスク      とは、借り手、カウンターパーティー、第三者もしくは発行体における信用度の低下（もしくは

        格下げリスク）または金銭債務もしくは契約債務の不履行に起因する損失のリスクをいいます。
       ・ 流動性リスク       とは、シティの日々の事業または財政状態に悪影響を及ぼすことなく、想定内および想定外の
        現在および将来のキャッシュ・フローおよび担保要求のいずれにも効率的に対応することができなくなるリ
        スクをいいます。
       ・ 市場リスク（トレーディングおよび非トレーディング）                            。トレーディング・ポートフォリオの市場リスクと
        は、市場変数（金利、為替レート、株価および商品価格またはクレジット・スプレッド等）の変動によって
        シティの資産および負債の価値が変動することに起因する損失のリスクをいいます。非トレーディング・
        ポートフォリオの市場リスクとは、金利の変動により生じ、結果として金利改定リスク、ベーシス・リス
        ク、イールドカーブ・リスクおよびオプション・リスクが生じる、現在のまたは予測される財政状態および
        回復力に対するリスクです。
       ・ オペレーショナル・リスク              とは、内部プロセス、人材およびシステムが不適切であること、もしくは機能し
        ないこと、または外的事由から生じる損失のリスクをいいます。これには、シティが事業の何らかの面にお
        いて法律、規制、プルーデント（慎重）な倫理基準または契約債務の遵守を怠ったことにより生じる損失
        （訴訟費用、和解金および規制上の課徴金等）のリスクである法的リスクが含まれますが、戦略上のリスク
        および風評リスクは含まれません（下記をご参照ください。）。
       ・ コンプライアンス・リスク              とは、法令もしくは規則違反、または所定の慣行、社内方針・手続もしくは倫理
        基準の不遵守に起因し、現在または予測される財政状態や回復力に影響を及ぼすリスクをいいます。
                                 85/915





                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
       ・ 風評リスク      とは、ステークホルダーが持つ否定的な意見に起因する、現在のまたは予測される財政状態およ
        び回復力に対するリスクをいいます。
       ・ 戦略上のリスク        とは、当社の経営環境に影響を及ぼす外部要因から生じる、予測利益、株式時価総額または
        資本に対する影響により測定されるシティの中核的な戦略的目標への（一時的な影響ではなく）持続的な影
        響のリスク、ならびに戦略の策定および実行に関連するリスクであり、企業レベルでの戦略上のリスクの枠
        組みの一環として特定、測定および管理されています。
       シティは、リスクを管理するためのERMフレームワークの主要な構成要素として、防衛線モデルを用いていま

     す。後述のとおり、防衛線モデルは、リスクをとること、リスクの監督およびリスク保証を１つの傘下にまと
     め、第一の防衛線のリスク説明責任を果たす手段と、第二の防衛線による効果的な異議のための組織（独立リス
     ク管理および独立コンプライアンス・リスク管理）を提供し、第三の防衛線により、独立したリスク保証につい
     ての権限を与えます（内部監査）。さらに、各防衛線モデルには、強力な統制環境の支援を任務とする部門（エ
     ンタープライズ・サポート部門）が含まれています。第一、第二および第三の防衛線ならびにエンタープライ
     ズ・サポート部門は、明確な役割と責任を有しており、シティのリスクを一貫した効率的な方法で管理するため
     に、関連するリスク管理プロセスおよび責務を遂行する権限を与えられています。
     第一の防衛線：フロントライン部門およびフロントライン部門活動

       シティの第一の防衛線は、その事業活動の遂行に固有のまたはそれに起因するリスクを負い、かつ関連する統
     制を担っており、シティの戦略、経営理念、リーダーシップ原則およびリスク選好に合致する方法で、それらの
     リスクを特定、測定、監視、統制および報告する責任を負います。
       フロントライン部門は、独立リスク管理部門が設定した境界線内での活動に関連するリスクを管理する責任お
     よび義務を負います。また、フロントライン部門は、シティが確立したリスク選好に合致するように、効果的な
     内部統制を設計および実行し、リスク軽減を含め、リスク・プロファイルを管理するプロセスを維持する責任も
     負います。
       フロントライン部門活動は、第一の防衛線の一部とみなされ、独立リスク管理部門の監督および異議の対象と
     なります。
       第一の防衛線は、シティの事業管理部門、地域・国別管理部門、一定のコーポレート部門（企業オペレーショ
     ンおよびテクノロジー部門、チーフ・アドミニストレイティブ・オフィス、グローバル広報、シティバンクの最
     高経営責任者のオフィスおよび財務）ならびにその他のフロントライン部門活動から構成されます。フロントラ
     イン部門は、エンタープライズ・サポート部門も含んでおり、エンタープライズ・サポート活動も実施していま
     す。下記「エンタープライズ・サポート部門」をご参照ください。
                                 86/915







                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
     第二の防衛線：独立リスク管理部門
       独立リスク管理部門は第一の防衛線から独立しています。独立リスク管理部門は、第一の防衛線のリスク・
     テーキング活動を監督し、第一の防衛線のリスク管理責任の遂行に異議を述べる責任を負っています。また、独
     立リスク管理部門は、集計されたリスクを独自に識別、測定、監視、統制および報告し、リスクを管理および監
     督するための基準を設定する責任も負っています。独立リスク管理部門は、独立リスク管理部門（以下「IRM」
     といいます。）および独立コンプライアンス・リスク管理部門（以下「ICRM」といいます。）から構成されてお
     り、取締役会への上申に関連する特定の責任を遂行する能力を促進するために、取締役会およびリスク管理委員
     会へ無制限にアクセスすることができるグループ・チーフ・リスク・オフィサー（以下「CRO」といいます。）
     およびグループ・チーフ・コンプライアンス・オフィサー（以下「CCO」といいます。）により主導されます。
     独立リスク管理部門

       IRMは、第一の防衛線のリスクおよび統制基準を設定し、集中リスク、カントリー・リスクおよび気候変動リ
     スク等のカテゴリーにまたがるリスクを含め、シティ全社にわたる信用リスク、市場リスク（トレーディングお
     よび非トレーディング）、流動性リスク、戦略上のリスク、オペレーショナル・リスクおよび風評リスク全体を
     積極的に管理および監督します。
       IRMは、リスクのカテゴリー、法人・地域および当社全体のクロスリスクの機能もしくはプロセスに整合する
     ように組織されています。これら各部門は、リスク管理執行委員に報告し、全委員はシティグループのCROに直
     属します。
     独立コンプライアンス・リスク管理部門

       ICRMは、シティ全体のコンプライアンス・リスクを積極的に監督し、コンプライアンス・リスクを管理するた
     めに、第一の防衛線におけるコンプライアンス・リスクおよび統制の基準を設定し、シティの経営理念およびコ
     ンプライアンス・リスク選好に合致する企業行動および事業活動を促進しています。シティは、全社にわたって
     コンプライアンス・リスクを特定し、測定し、監視し、統制し、上申する全社的なコンプライアンス・リスク管
     理の枠組みおよび企業文化を定着させることを目的としています。
       ICRMは、商品ライン、ファンクションおよび地域の区分に合わせて、主要なイニシアチブに関する日々の問題
     および戦略的意思決定に対しコンプライアンス・リスク管理の助言および信頼性のある異議を提供します。ま
     た、ICRMには、個々のプログラムレベルでの企業コンプライアンス部署があり、当該部署は、プログラムに関連
     したコンプライアンスに対する取組みについて、基準を設定し、優先順位を確立する責任を負っています。これ
     らのコンプライアンス・リスク管理部門の責任者は、CCOに直属します。CCOはシティのジェネラル・カウンセル
     に報告し、ICRMはグローバル法務・コンプライアンス・グループに所属しています。さらに、CCOはCROに対する
     マトリックス・レポーティングを行っており、リスク管理執行委員会に属しています。
                                 87/915






                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
     第三の防衛線：内部監査
       内部監査は、第一の防衛線、第二の防衛線およびエンタープライズ・サポート部門から独立しています。内部
     監査の役割は、現在のおよび進展するリスクを軽減し、シティ内での統制のとれた風土を強化するガバナンス、
     リスク管理および統制の有効性について、取締役会、その監査委員会、シティの上級経営陣および規制当局に対
     して、独立した、客観的な、信頼のおける、価値のある、および適時の保証を提供することです。シティの主席
     監査人は内部監査を管理し、機能上はシティの監査委員長に直属し、管理上はシティの最高経営責任者に直属し
     ています。シティの主席監査人は、内部監査の活動により特定されたリスクおよび問題に対処するために、取締
     役会および取締役会の監査委員会へ無制限にアクセスすることができます。
     エンタープライズ・サポート部門

       エンタープライズ・サポート部門は、シティ全体の安全および健全性を支える活動に従事しています。エン
     タープライズ・サポート部門は、助言および／または効果的な統制環境の維持においてシティを支える全社的な
     プログラムの設計、実施、維持および監督を行います。
       エンタープライズ・サポート部門は、人事および法務（シティのセキュリティおよび調査サービスを含みま
     す。）から構成されます。フロントライン部門は、エンタープライズ・サポート部門も含んでおり、エンタープ
     ライズ・サポート活動も実施しています（財務部門におけるコントローラー・グループ等）。
       エンタープライズ・サポートの部門、部署および活動は、それらが責任を負うリスク（例えば、オペレーショ
     ナル・リスク、コンプライアンス・リスク、風評リスク）に特有の全社的な独立した監督プロセスの対象となり
     ます。
     リスク・ガバナンス

       シティのERMフレームワークには、すべてのリスクの特定、測定、監視、統制および報告を通じて、シティが
     負ったリスクに対処するためのリスク管理プロセスが含まれています。ERMフレームワークは、これらのプロセ
     スを適切なガバナンスと統合し、強固で一貫性のあるリスク管理の慣行を維持するというシティのコミットメン
     トを補完するものです。
     取締役会による監督

       取締役会は、シティの監督についての責任を有し、ERMフレームワークを実施し、シティのリスク選好の範囲
     内で戦略目標を達成する責任をエグゼクティブ・マネジメント・チームに課しています。
     エグゼクティブ・マネジメント・チーム

       取締役会は、シティの日々の経営を指揮し、監督するために、エグゼクティブ・マネジメント・チームに権限
     を委譲しています。エグゼクティブ・マネジメント・チームは、シティグループの最高経営責任者が指揮を執
     り、シティのリスク戦略との継続的な整合性を確保するために、直接またはリスク管理を監督するために設立し
     た委員会に委譲された権限を通じて、グループの活動を監督します。
                                 88/915





                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
     取締役会およびエグゼクティブ・マネジメント・コミッティー
       取締役会は、直接またはその委員会を通じて、その責務を遂行します。取締役会は、監督およびリスク管理の
     責務を果たすために、以下の取締役会の常設委員会に権限を委譲しています。
       ・ リスク管理委員会（RMC）              。取締役会が、（ⅰ）信用リスク、市場リスク、流動性リスク、戦略上のリス

        ク、オペレーショナル・リスク、コンプライアンス・リスク、風評リスクその他一定のリスク（資本管理に
        関連するリスクを含みます。）を管理する際に用いられる重要な方針や慣行を含む、シティのリスク管理の
        枠組みの監督、および（ⅱ）グローバル・リスク・レビュー、すなわち信用、資本および担保に関する審査
        機能の実績の監督について、その責務を果たすための支援を行います。
       ・ 監査委員会      。シティの財務報告および内部統制のリスクならびに内部監査およびシティの外部の独立した会
        計士の監督を行います。
       ・ 報酬・業績管理・文化委員会               。シティの従業員の報酬、および組織内での健全な倫理・責任ある行動・説明
        責任を原則とする企業文化の育成に対するシティの経営陣による継続的な注力を監視します。
       ・ 指名・統治・広報委員会             。風評に関する問題、「環境、社会、ガバナンス」（ESG）および持続可能性に関
        する事項、ならびにコーポレート・ガバナンス事項に関する法的なおよび規制に関するコンプライアンス・
        リスクの監督を行います。
       ・ テクノロジー委員会          。（ⅰ）シティグループのテクノロジー戦略および運用計画ならびにシティの目標とす
        る事業モデルおよび構造の策定、（ⅱ）テクノロジーを基盤とするリスク管理（サイバーセキュリティを含
        みます。）、（ⅲ）テクノロジー関連資源および人材計画、ならびに（ⅳ）第三者の管理に関する方針、慣
        行および基準の監視に関する取締役会の責任の履行を支援します。
       上記に加え、取締役会は、以下の特別委員会を設置しました。

       ・ トランスフォーメーション監督委員会                   。近年の規制当局による同意命令に基づき、シティのリスク管理およ

        び統制の環境のトランスフォーメーション（変革）を計画し実行するために、シティの経営陣の行動の監督
        を行うこと（詳細については、「第一部　企業情報、第３　事業の状況、４　経営者による財政状態、経営
        成績及びキャッシュ・フローの状況の分析」－「財政状態および経営成績に関する経営陣の議論および分
        析」－「シティの同意命令遵守」をご参照ください。）。
       エグゼクティブ・マネジメント・チームは、シティ（すなわちシティグループ）がさらされている主要なリス

     クを網羅する５つの常設委員会を設置しました。これらの常設委員会は以下から構成されます。
       ・ グループ戦略リスク委員会（GSRC）                   。シティが直面するすべての重大な戦略上のリスクを適切に特定、監

        視、報告、管理および上申するために、シティの経営活動のガバナンス上の監督を行います。
                                 89/915







                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
       ・ シティグループ資産負債委員会（ALCO）                     。経営陣の流動性リスクと市場リスク（非トレーディング）の管理
        についてのガバナンス、およびシティグループの貸借対照表、投資有価証券および資本管理活動を監視し、
        影響を与えることについて責任を有します。
       ・ グループリスク管理委員会（GRMC）                  。（ⅰ）シティグループのERMフレームワークの実施の監視、（ⅱ）個
        別のリスク区分を含めた全体的なレベルでのシティのリスク・プロファイルの監視、（ⅲ）シティのリス
        ク・プロファイルが、承認されたリスク選好に適合していることの確認、および（ⅳ）当社が直面する重要
        かつ顕在化しているリスク問題に関する協議について責任を負う主要上級執行役員レベルの委員会。本委員
        会は、信用リスクおよび市場リスク（トレーディング）を含む全リスク区分にもグループ全体で包括的に対
        処しています。
       ・ グループ事業リスク・統制委員会（GBRCC）                      。シティのコンプライアンスおよびオペレーショナル・リスク
        のガバナンス上の監督を行います。
       ・ グループ風評リスク委員会（GRRC）                  。シティ全体の風評リスクの管理のガバナンス上の監督を行います。
       上記に挙げたエグゼクティブ・マネジメント・コミッティーに加えて、経営陣は、規制上のフィードバックに

     応じて特別委員会を設置したり、必要と認められる場合にはさらなる活動を管理したりすることがあります。
       下図は、取締役会およびエグゼクティブ・マネジメント・コミッティーとの間の報告系統を図示したもので

     す。
    次へ





                                 90/915








                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
     信用リスク

     概要

       信用リスクとは、顧客もしくはカウンターパーティーの信用度の低下（もしくは格下げリスク）、または、借
     り手、カウンターパーティー、第三者もしくは発行体における金融債務もしくは契約債務の不履行に起因する損
     失のリスクをいいます。信用リスクは、シティが金融機関として直面する最も重大なリスクの１つです。詳細に
     ついては、上記「リスク要因」－「信用リスク」をご参照ください。
       信用リスクは、シティグループの多くの事業活動で発生しますが、かかる事業活動には以下のものが含まれま
     す。
       ・個人向け貸付業務、商業貸付業務および法人貸付業務

       ・資本市場デリバティブ取引
       ・仕組金融
       ・証券金融取引（買戻および売戻条件付契約取引、ならびに貸付有価証券および借入有価証券）
       信用リスクは、シティが顧客を代理して取引を決済するために、対価または前渡金を受領する前に資産を移転

     する、清算および決済業務からも生じます。信用リスクの中の集中リスクは、信用エクスポージャーが、特定の
     顧客、業界、地域またはその他の分類に集中することに関連するリスクです。
       シティは、すべての事業全体で信用リスクを管理することを目的とした、確立された枠組みを設定していま
     す。これには、明確に定められたリスク選好、与信限度および与信方針が含まれます。シティの信用リスク管理
     の枠組みには、問題のあるエクスポージャーを管理するための方針および手続も含まれます。
       リスクの集中を管理するため、シティは、業界限度、各事業およびシティグループ全体における単一銘柄への
     集中ならびに専門分野別の商品限度枠組みで構成される枠組みを設定しています。
       一般的に、信用エクスポージャーは、貸出金およびその他オフバランス約定が連結貸借対照表上で計上される
     価値を反映した、未収利息計上貸出金の想定元本額で報告されます。資本市場活動により生じる信用エクスポー
     ジャーは、一般にマージン控除後の現在の時価で表示され、各カウンターパーティーがシティに対して負ってい
     る債務の正味価値を反映します。
       シティの信用エクスポージャーに関連する信用リスクは、債務者特有の信用度および特定の債務の条件により
     算定されます。シティは、その信用エクスポージャーに関連する信用リスクを、信用損失引当金（ACL）計上の
     プロセス（「第一部　企業情報、第３　事業の状況、４　経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フ
     ローの状況の分析」－「重要な会計方針および重要な見積り」－「シティの信用損失引当金（ACL）」ならびに
     「第一部　企業情報、第６　経理の状況、１　財務書類」の連結財務諸表注記１および15をご参照ください。）
     を通じて、ならびに全社、事業、地域および商品レベルの定期的なストレス・テストを通じて、定期的に評価し
     ます。これらのストレス・テストのプロセスは、通常、信用度の格下げまたは債務者もしくはカウンターパー
     ティーの債務不履行のいずれかにより発生する与信費用の潜在的な増加分を見積ります。シティの信用リスク管
     理の詳細については、「第一部　企業情報、第６　経理の状況、１　財務書類」の連結財務諸表注記14をご参照
     ください。
                                 91/915





                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
    法人向け与信
       シティの全体的な戦略に沿って、シティは、通常、シティの強固で幅広いグローバル・ネットワークを重視す
     る企業を法人顧客としています。シティは、キャッシュ・マネジメントおよびトレード・サービス、外国為替、
     融資、資本市場ならびにＭ＆Ａアドバイザリー等の多数の商品を必要とするこれらの顧客との間で、関係を構築
     することを目指しています。
    法人向け与信ポートフォリオ

       次表は、表示されている各期間について、ICGおよびレガシー事業基盤のメキシコ                                           SBMM  構成要素     におけるシ
     ティの法人向け与信ポートフォリオ（担保またはヘッジ考慮前）（延滞として管理される一部の貸出金および公
     正価値で計上された売却目的保有貸出金を除きます。）を、残存契約期間別に詳述したものです。
                2022  年12月31日現在             2022年９月30日現在               2021年12月31日現在

                         エクス               エクス               エクス
                 １年超        ポー       １年超        ポー       １年超        ポー
              １年    ５年       ジャー    １年    ５年       ジャー    １年    ５年       ジャー
     ( 単位：十億ドル)         以内    以内   ５年超    合計    以内    以内   ５年超    合計    以内    以内   ５年超    合計
     直接残高（貸借対
         (1)
              $ 134   $ 122   $   27  $ 283   $ 143   $ 114   $   27  $ 284   $ 145   $ 119   $   20  $ 284
     照表上）
     未実行貸出約定
     （オフバランス
       (2)
     上）           140    256    10   406    133    248    10   391    147    269    13   429
     エクスポー
              $ 274   $ 378   $   37  $ 689   $ 276   $ 362   $   37  $ 675   $ 292   $ 388   $   33  $ 713
     ジャー合計
     (1)  貸出、当座貸越、銀行引受手形およびリースを含みます。
     (2)  未使用貸出約定、信用状および金融保証を含みます。
     ポートフォリオの構成－地域およびカウンターパーティー

       シティの法人向け与信ポートフォリオは、地域およびカウンターパーティーにより多様化しています。次表
     は、このポートフォリオをシティの内部管理上の地域区分に基づく地域別にみた割合を示したものです。
                        2022  年           2022年             2021年

                        12月31日             ９月30日             12月31日
     北米                         56 ％            56 ％            56 ％
     ヨーロッパ・中東・アフリカ                         25             25             25
     アジア                         12             12             13
     ラテンアメリカ                         7             7             6
     合計                        100  ％           100  ％           100  ％
                                 92/915







                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
       法人向け与信ポートフォリオ全体にわたって正確かつ一貫したリスク格付けを維持することで、あらゆる業
     種、地域および商品における信用エクスポージャーの比較が容易になります。カウンターパーティーのリスク格
     付けは、カウンターパーティーによる債務不履行の可能性についての予測を反映しており、また、内部リスク格
     付けは、債務者または市場に特有の要素（経営実績、競争力、規制環境および商品価格等）についても考慮しつ
     つ、実証された統計モデルおよびスコアカードを活用して決定されます。融資枠のリスク格付けは、債務者の債
     務不履行の可能性および融資枠のデフォルト時損失率に影響を及ぼす要素（支援または担保等）を反映して付さ
     れます。一般的にBBB以上に相当する債務者の内部格付けは、投資適格とみなされる一方、これに満たない格付
     けは、投資不適格とみなされます。
       次表は、融資枠のリスク格付別の法人向け与信ポートフォリオについて、その全体に占める割合を示したもの
     です。
                                エクスポージャー        合計

                       2022  年            2022年             2021年
                      12月31日              ９月30日             12月31日
     AAA／AA／A                        50 ％             50 ％            48 ％
     BBB                        34              33             34
     BB／B                        14              15             16
     CCC以下                         2              2             2
     合計                        100  ％            100  ％           100  ％
     注：エクスポージャー合計には、直接残高および未実行貸出約定が含まれています。
       全エクスポージャーに割り当てられた、債務者および融資枠のリスク格付けに加えて、シティは、法人向け与

     信ポートフォリオのエクスポージャーを分類することがあります。この分類は、米国銀行当局が定めるエクス
     ポージャーの自己査定分類（criticized                     exposures）に対するシティの解釈に則したもので、エクスポージャー
     を要注意（special          mention）、要管理（substandard）、回収懸念（doubtful）または損失（loss）に分類する
     ことができます。
       リスク格付けおよび分類は定期的に見直され、適宜調整されます。与信調査の際には、財務情報・非財務情報
     の開示内容もしくは数値、特有の事象または競争環境、規制環境もしくはマクロ経済環境の変化等、定量的要素
     と定性的要素が考慮されます。これには、新型コロナウイルス感染症の世界的大流行により深刻な影響を受けた
     部門（個人向け小売、商業用不動産および運輸等）のエクスポージャーが含まれますが、これに限定されませ
     ん。
       シティは、      2022  年12月31日現在、法人向け与信ポートフォリオが適切に格付けされ分類されていると考えてい
     ます。シティグループは、マクロ経済環境と債務者特有の要素の両方が変動しているため、特に追加のストレス
     が見られる場合には、エクスポージャーの内部格付けおよび分類を調整する措置を講じています。
                                 93/915






                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
       債務者のリスク格付けが格下げされると、債務不履行の可能性が上昇します。また、債務者のリスク格付けが
     格下げされると、信用損失引当金が増額されることとなる傾向があります。さらに、格下げが行われた場合、信
     用リスクの増加分をヘッジするために、クレジット・デリバティブを追加購入するかもしくはその他のリスク軽
     減措置を講じることとなるか、またはシティが債務者もしくは産業部門へのエクスポージャーを減少させるよう
     試みることとなる可能性があります。シティは、債務不履行の可能性をすべてのリスク評価に適正に反映させる
     ようエクスポージャーを継続的に見直します。
       シティの法人向け与信ポートフォリオの詳細については、「第一部　企業情報、第６　経理の状況、１　財務
     書類」の連結財務諸表注記14をご参照ください。
     ポートフォリオの構成            －  産業別

       シティの法人向け与信ポートフォリオは、産業ごとに分散されています。次表は、シティの法人向け与信ポー
     トフォリオ全体に占める産業別の割合の詳細を表しています。
                                  エクスポージャー合計

                         2022  年           2022年             2021年
                        12月31日             ９月30日             12月31日
     運輸および工業                          20 ％            20 ％            20 ％
     テクノロジー、メディアおよび
     通信                          12             12             12
     個人向け小売                          11             11             11
     不動産                          10             10             10
     電力、化学、金属および鉱業                          9             9             9
              (1)
     銀行および金融会社                          10             9             8
     エネルギーおよび商品                          7             7             7
     資産管理およびファンド                          5             7             8
     健康                          6             5             5
     保険                          4             4             4
     公共部門                          3             3             3
     金融市場インフラ                          2             2             2
     その他の産業                          1             1             1
     合計                         100  ％           100  ％           100  ％
     (1)  表中の期間において、シティの証券会社に対するエクスポージャーは１パーセント未満でした。以下の産業別の法人向
       け与信ポートフォリオをご参照ください。
                                 94/915








                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
       次表は、2022年12月31日現在のシティの産業別の法人向け与信ポートフォリオの詳細を表しています。
                                     投資不適格              主要指標

                                                      クレジット・
                                                  正味貸倒
              信用エクス
                                                      デリバティブ
                                          分類
              ポージャー                       分類             損失
                                             30 日以上延滞
                                                         (3)
                     (1)    (1)                  (2)
    （単位：百万ドル）           合計    実行済    未実行     投資適格     非分類    正常債権    不良債権     および未収     （回収）    のヘッジ
               $ 139,225    $  57,271   $  81,954   $ 109,197    $  19,697   $   9,850    $   481   $   403   $     —  $  (8,459)
    運輸および工業
       (4)
     自動車          47,482     21,995    25,487    40,795     5,171    1,391     125     52     —   (3,084)
     運輸          24,843     10,374    14,469    18,078     3,156    3,444     165     57    (30)   (1,270)
     工業          66,900     24,902    41,998    50,324    11,370     5,015     191     294     30   (4,105)
    テクノロジー、
    メディアおよび通信           81,211     28,931    52,280    65,386    12,308     3,308     209     169     11   (6,050)
    個人向け小売           78,255     32,687    45,568    60,215    14,830     2,910     300     195     28   (5,395)
    不動産           70,676     48,539    22,137    63,023     4,722    2,881     50    138     2    (739)
    電力、化学、金属および鉱業           59,404     18,326    41,078    47,395    10,466     1,437     106     226     34   (5,063)
     電力          22,718     4,827    17,891    18,822     3,325     512     59    129     (3)   (2,306)
     化学          23,147     7,765    15,382    19,033     3,534     564     16    55    30   (2,098)
     金属および鉱業          13,539     5,734    7,805    9,540    3,607     361     31    42     7    (659)
    銀行および金融会社           65,623     42,276    23,347    57,368     5,718    2,387     150     266     65   (1,113)
           (5)
    エネルギーおよび商品           46,309     13,069    33,240    38,918     6,076    1,200     115     180     11   (3,852)
    資産管理およびファンド           35,983     13,162    22,821    34,431     1,492     60     —    95     —    (759)
    健康           41,836     8,771    33,065    36,954     3,737     978    167     84     7   (2,855)
    保険           29,932     4,417    25,515    29,090     801     41     —    44     —   (3,884)
    公共部門           23,705     11,736    11,969    20,663     2,084     956     2    77     4   (1,633)
    金融市場
    インフラ            8,742      60   8,682    8,672     70     —    —     —    —    (18)
    証券会社            1,462     569    893     625    678    157     2    2    —    (2)
    その他の産業            6,697     3,651    3,046    4,842    1,568     238     49    19    16     (8)
               $ 689,060    $ 283,465    $ 405,595    $ 576,779    $  84,247   $  26,403    $  1,631   $  1,898    $   178   $ (39,830)
    合計
    (1) 主に延滞として管理される貸出金および前受収益に関連する、2022年12月31日現在の実行済・未実行の各エクスポージャー額、６億ドルおよび１億ドルを除きます。また、実行済残高
      は、2022年12月31日現在の公正価値で計上された貸出金51億ドルを除きます。
    (2) 未収利息非計上貸出金エクスポージャーおよび未実行の分類エクスポージャーを含みます。
    (3) 実行済エクスポージャーと未実行エクスポージャーを経済的にヘッジするためにデリバティブの形態で購入したクレジット・プロテクションの金額を示しています。購入したクレジッ
      ト・プロテクション398億ドルのうち、366億ドルは、各参照事業体に関して購入したクレジット・デリバティブの想定金額の合計金額です。残りの32億ドルは、購入したクレジット・デ
      リバティブのポートフォリオ（想定合計金額276億ドル）の一次損失トランシェで、プロテクションの売り手が参照貸出金ポートフォリオの一次損失を吸収するものの金額です。
    (4) 自動車の信用エクスポージャーの合計金額には、主に、グローバル自動車メーカーの金融子会社、銀行子会社および独立自動車金融会社に対して行った自動車ローンおよびリースにより
      確保された、2022年12月31日現在の証券化融資枠約174億ドル（103億ドルが実行済で、そのうち99パーセント超が投資適格）が含まれます。
    (5) このエクスポージャーに加えて、シティは、上記の表に記載される公共部門（エネルギー関連の国有事業体等）ならびに運輸および工業部門（海洋掘削事業体等）でエネルギー関連エク
      スポージャーを有しています。2022年12月31日現在、これらのエネルギー関連事業体に対するシティのエクスポージャー合計額は約47億ドルであり、そのうち約24億ドルは、実行済貸出
      金の直接残高でした。
                                 95/915







                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
       次表は、2021年12月31日現在のシティの産業別の法人向け与信ポートフォリオの詳細を表しています。
                                    投資不適格              主要指標

                                                      クレジット・
                                                  正味貸倒
             信用エクス
                                         分類
                                                      デリバティブ
    （単位：        ポージャー                        分類              損失
                                             30 日以上延滞
                    (1)     (1)                   (2)              (3)
    百万ドル）         合計    実行済     未実行     投資適格     非分類    正常債権    不良債権     および未収     （回収）    のヘッジ
             $ 143,445    $  51,502    $  91,943    $ 110,047    $  19,051    $  13,196    $   1,151    $     384   $   127   $  (8,791)
    運輸および工業
       (4)
     自動車         48,210     18,662     29,548     39,824     5,365     2,906     115     49     2   (3,228)
     運輸         26,897     12,085     14,812     19,233     2,344     4,447     873     105     104    (1,334)
     工業         68,338     20,755     47,583     50,990     11,342     5,843     163     230     21   (4,229)
    テクノロジー、
    メディアおよび通信          84,333     28,542     55,791     64,676     15,873     3,587     197     156     11   (6,875)
    個人向け小売          78,994     32,894     46,100     60,686     13,590     4,311     407     224     100    (5,115)
    不動産          69,808     46,220     23,588     58,089     6,761     4,923      35    116     50    (798)
    電力、化学、
    金属および鉱業          65,641     20,224     45,417     53,575     10,708     1,241     117     292     22   (5,808)
     電力         26,199     5,610    20,589     22,860     2,832     420     87    100     17   (3,032)
     化学         25,550     8,525    17,025     20,788     4,224     528     10     88     6   (2,141)
     金属および鉱業         13,892     6,089     7,803     9,927     3,652     293     20    104     (1)    (635)
    銀行および金融会社          58,252     36,804     21,448     49,465     4,892     3,890      5    150     (5)    (680)
    エネルギー
        (5)
    および商品          48,973     13,485     35,488     38,972     7,517     2,220     264     224     78   (3,679)
    資産管理および
    ファンド          55,517     26,879     28,638     54,119     1,019     377     2    211     —    (869)
    健康          33,393     8,826    24,567     27,600     4,702     942     149     95     —   (2,465)
    保険          28,495     3,162    25,333     27,447      987     61     —     2     1   (2,711)
    公共部門          23,842     12,464     11,378     21,035     1,527     1,275      5    37    (3)    (1,282)
    金融市場
    インフラ          14,341      109    14,232     14,323      18     —     —     —     —    (22)
    証券会社          1,472     613     859     605     816     51     —     4    —    (5)
    その他の産業          6,591     2,803     3,788     4,151     1,890     489     61     —     5    (169)
             $ 713,097    $ 284,527    $ 428,570    $ 584,790    $  89,351    $  36,563    $   2,393    $  1,895    $   386   $ (39,269)
    合計
    (1) 主に延滞として管理される貸出金および前受収益に関連する、2021年12月31日現在の実行済・未実行の各エクスポージャー額、６億ドルおよび１億ドルを除きます。また、実行済残高
      は、2021年12月31日現在の公正価値で計上された貸出金61億ドルを除きます。
    (2) 未収利息非計上貸出金エクスポージャーおよび未実行の分類エクスポージャーを含みます。
    (3) 実行済エクスポージャーと未実行エクスポージャーを経済的にヘッジするためにデリバティブの形態で購入したクレジット・プロテクションの金額を示しています。購入したクレジッ
      ト・プロテクション393億ドルのうち、360億ドルは、各参照事業体に関して購入したクレジット・デリバティブの想定金額の合計金額です。残りの33億ドルは、購入したクレジット・デ
      リバティブのポートフォリオ（想定合計金額284億ドル）の一次損失トランシェで、プロテクションの売り手が参照貸出金ポートフォリオの一次損失を吸収するものの金額です。
    (4) 自動車の信用エクスポージャーの合計金額には、主に、グローバル自動車メーカーの金融子会社、銀行子会社および独立自動車金融会社に対して行った自動車ローンおよびリースにより
      確保された、2021年12月31日現在の証券化融資枠約179億ドル（65億ドルが実行済で、そのうち99パーセント超が投資適格）が含まれます。
    (5) このエクスポージャーに加えて、シティは、上記の表に記載される公共部門（エネルギー関連の国有事業体等）ならびに運輸および工業部門（海洋掘削事業体等）でエネルギー関連エク
      スポージャーを有しています。2021年12月31日現在、これらのエネルギー関連事業体に対するシティのエクスポージャー合計額は約51億ドルであり、そのうち約26億ドルは、実行済貸出
      金の直接残高でした。
                                 96/915







                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
     信用リスクの軽減
       全般的なリスク管理活動の一環として、シティグループは、資産の完全売却の他にも、法人向け与信ポート
     フォリオに存在する信用リスクの一部をヘッジするために、クレジット・デリバティブおよびその他のリスク軽
     減措置を利用しています。シティは、全期間のヘッジに加え、一部期間のヘッジを行うこともあります。一部期
     間のヘッジ満了前に、シティは、特に、商品の残存期間をヘッジする経済的実行可能性を判断します。クレジッ
     ト・デリバティブに係る時価評価および実現損益に係る結果は、主に連結損益計算書の自己勘定取引に反映され
     ています。
       ICG  は、法人向け与信ポートフォリオのうち、2022年12月31日現在で398億ドル、2022年９月30日時点で365億
     ドル、2021年12月31日時点で393億ドルを経済的にヘッジしました。ACLの計算に用いられるシティの予想信用損
     失モデルには、時価評価されるクレジット・デリバティブおよびその他の軽減措置によるプラスの影響は含まれ
     ていません。また、上記の表で報告された直接残高および未実行貸出約定の金額は、これらのヘッジ取引の影響
     を反映していません。クレジット・プロテクションにより経済的にヘッジされたICGの法人向け与信ポートフォ
     リオ・エクスポージャーのリスク格付別分布は以下のとおりでした。
     ヘッジされたエクスポージャーの格付け

                         2022  年           2022年            2021年

                        12月31日             ９月30日            12月31日
     AAA／AA／A                          39 ％            38 ％           35 ％
     BBB                          45             45            49
     BB／B                          12             13            13
     CCC以下                          4             4            3
     合計                         100  ％           100  ％           100  ％
                                 97/915











                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
     法人向け貸出金の満期および固定金利・変動金利の別
                               １年超       ５年超

     （単位：百万ドル、2022年12月31日
       現在）                １年以内満期        ５年  以内     15年以内        15 年 超      合計
     法人向け貸出金
         (1)
     北米内店
                       $      23,636     $      31,116     $       1,328     $          96   $      56,176
     商工業貸出金
     金融機関貸出金                     21,619       21,600         168        12     43,399
                  (2)
     抵当貸付および不動産貸出金                      7,028       5,074       4,348       1,379       17,829
     割賦およびその他                      9,605       12,747        1,287        128      23,767
     リースファイナンス                       86       188        34        —      308
                       $      61,974     $      70,725     $       7,165    $       1,615    $    141,479
     合計
         (1)
     北米外店
                       $      70,210     $      19,376     $       4,300    $            81   $      93,967
     商工業貸出金
     金融機関貸出金                     15,888        5,201        607       235      21,931
                  (2)
     抵当貸付および不動産貸出金                      1,946       1,592        566        75      4,179
     割賦およびその他                     12,386        7,109       1,256       2,596       23,347
     リースファイナンス                        6       40        —       —       46
     政府および公共機関貸出金                      2,535        428       798       444      4,205
                       $    102,971     $      33,746     $       7,527    $       3,431    $    147,675
     合計
     法人向け貸出金合計
             (3)
                       $    164,945     $    104,471     $      14,692     $       5,046    $    289,154
     ( 前受収益控除後)
             (4)
     固定金利の貸出金
                              $       3,885    $       1,045    $            48
     商工業貸出金
     金融機関貸出金                             3,924         61       12
                  (2)
     抵当貸付および不動産貸出金                             1,238       3,643        977
        (5)
     その他                             4,148        261        6
     リースファイナンス                              165        —       —
                              $      13,360     $       5,010    $       1,043
     合計
                  (4)
     変動または調整金利の貸出金
                              $      46,607     $       4,583    $          129
     商工業貸出金
     金融機関貸出金                            22,877         714       235
                  (2)
     抵当貸付および不動産貸出金                             5,428       1,271        477
        (5)
     その他                            16,136        3,080       3,162
     リースファイナンス                              63       34        —
                              $      91,111     $       9,682    $       4,003
     合計
     満期が１年超の固定         金利・   変動金利
     の法人向け貸出金の合計
             (3)
                              $    104,471     $      14,692     $     5,046
     (前受収益控除後)
                                 98/915





                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
     (1)  北米には、米国、カナダおよびプエルトリコが含まれます。メキシコは、北米外店に含まれます。北米内店および北米
       外店の区分は、会計上の所在地に基づいています。会計上の所在地と運営管理上の所在地の違いは重要ではありませ
       ん。
     (2)  主として不動産により担保される貸出金。
     (3)  法人向け貸出金は、マイナス797百万ドルの前受収益が控除されています。法人向け貸出金に係る前受収益は、主に、割
       引ベースで組成されたローンの前受利息です。
     (4)  契約条件に基づきます。実質的にはデリバティブ契約によって金利改定に関する区別が随時変更される場合がありま
       す。「第一部　企業情報、第６　経理の状況、１　財務書類」の連結財務諸表注記23をご参照ください。
     (5)  その他の項目には、割賦およびその他ならびに政府および公共機関への貸出金が含まれます。
                                 99/915


















                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
    個人向け与信
       PBWMは、幅広い顧客の金融ニーズに対応しており、米国パーソナル・バンキングは、リテール・バンキング、

     クレジットカード、個人向け貸出金、抵当貸付および小規模企業向け銀行業務を提供し、グローバル・ウェルス
     は、プライベートバンク、ウェルス・アット・ワークおよびシティゴールドを通じて富裕層から超富裕層に至る
     顧客セグメントにウェルス・マネジメント貸付およびその他の商品を世界的に提供しています。PBWMのリテー
     ル・バンキング商品には、シティのリスク選好の枠組み内で明確に定義された貸出パラメーターを通じて構築さ
     れた一般的なプライムポートフォリオが含まれます。
       また、レガシー事業基盤は、アジア個人金融部門およびメキシコ個人金融部門を通じて残りの市場で当該活動
     を提供しています。以下で考察されるレガシー事業基盤の個人向け与信の情報は、各期間の時点で（売却目的保
     有に対し）引き続き投資目的で保有される撤退市場ポートフォリオのみを反映しています。フィリピンは2021年
     度第４四半期時点で、売却目的保有に再分類され、2022年度第１四半期にはこれにマレーシア、タイ、インドネ
     シア、ベトナム、台湾、インドおよびバーレーンが続きました。その結果、中国、韓国、ロシアおよびポーラン
     ドが引き続き投資目的で保有される唯一のポートフォリオとなり、2022年度第４四半期時点の以下の考察に反映
     されています。
                                100/915














                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
     個人向け与信ポートフォリオ
                              (1)
       次の表は、シティの四半期末の個人向け貸出金                          を示しています。
                                               2022  年度

                            2021  年度     2022  年度     2022  年度           2022  年度
                                                  (2)
                               (2)      (2)      (2)             (2)
    （単位：十億ドル）                      第４四半期      第１四半期      第 ２ 四 半期    第 ３ 四半期     第４四半期
     パーソナル・バンキングおよびウェルス・
     マネジメント
      米国パーソナル・バンキング
       カード
                            $    87.9     $     85.9    $    91.6      $     93.7    $    100.2
        ブランド・カード
        リテール・サービス                       46.0      44.1      45.8      46.7      50.5
       リテール・バンキング
           (5)
        抵当貸付                       30.2      30.5      32.3      32.3      33.4
        個人向け、小規模企業向けおよびその他                       2.8      2.8      3.1      3.5      3.7
               (3)(4)
      グローバル・ウェルス
        カード                       4.0      3.8      4.0      4.0      4.6
           (5)
        抵当貸付                       74.6      75.4      77.8      82.0      84.0
                        (6)
        個人向け、小規模企業向けおよびその他                       72.7      71.0      67.0      65.1      60.6
                            $    318.2     $    313.5     $    321.6     $    327.3     $    337.0
     合計
     レガシー事業基盤
              (7)
                            $     41.1    $     19.5    $     17.3    $     13.4    $     13.3
      アジア個人金融部門
      メキシコ個人金融部門（メキシコSBMMを除く)                         13.3      13.6      13.5      13.7      14.8
             (8)
      レガシー保有資産                         3.9      3.7      3.2      3.2      3.0
                            $     58.3    $     36.8    $     34.0    $     30.3    $     31.1
     合計
                            $    376.5     $    350.3     $    355.6     $    357.6     $    368.1
     個人向け貸出金合計
     (1)  期末貸出金は、クレジットカードに係る利息および手数料を含みます。
     (2)  レガシー事業基盤       ―2022年度第４四半期のアジア個人金融部門の貸出金残高からは、（連結貸借対照表のその他資産において）売却目的保有（以
       下「HFS」といいます。）に組み替えられた貸出金約120億ドル（リテール・バンキング・ローン90億ドルおよびクレジットカードローン残高30億
       ドル）が除外されていますが、これはインドネシア、ベトナム、台湾およびインドの４ヶ国の個人向け銀行事業について、シティが売却契約を締
       結したことによるもので、これらは2022年度第１四半期からHFSに組み替えられていました。（詳細については、「第一部　企業情報、第３　事
       業の状況、４　経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析」－「レガシー事業基盤」および「第一部　企業情報、第
       ６　経理の状況、１　財務書類」の連結財務諸表注記２をご参照ください。）マレーシア、タイおよびバーレーン事業の売却は2022年度第４四半
       期中に終了しましたが、これらも2022年度第１四半期からHFSに組み替えられていました。フィリピンの個人向け銀行事業は、2021年度第４四半
       期から2022年８月１日に売却が終了するまで、HFSに組み替えられていました。したがって、これらの売却された事業による貸出金は、上記の各
       期間末日時点のアジア個人金融部門の貸出金残高から除外されています。
     (3)  2022  年12月31日現在で982億ドル、2022年９月30日時点で993億ドル、2022年６月30日時点で946億ドル、2022年３月31日時点で941億ドル、2021年
       12月31日時点で927億ドルの北米での貸出金で構成されています。グローバル・ウェルス・ポートフォリオの与信の質に関する詳細については、
       「第一部　企業情報、第６　経理の状況、１　財務書類」の連結財務諸表注記14をご参照ください。
     (4)  2022  年12月31日現在で510億ドル、2022年９月30日時点で518億ドル、2022年６月30日時点で542億ドル、2022年３月31日時点で561億ドル、2021年
       12月31日時点で586億ドルの北米以外での貸出金で構成されています。
     (5)  ポートフォリオの不動産価値に占める貸付金の割合および米国ポートフォリオのFICOスコアの詳細については、「第一部　企業情報、第６　経理
       の状況、１　財務書類」の連結財務諸表注記14をご参照ください。
     (6)  2022  年12月31日現在では、分類可能な形で管理されている貸出金約490億ドルが含まれています。これらの貸出金の90パーセント超には十分な担
       保（主に、市場性のある投資有価証券、商業不動産およびプライベート・エクイティでの投資事業組合資本コミットメントで構成されます。）が
       付されており、過去の正味信用損失はきわめて低水準でした。下記に記載されているとおり、これらの貸出金のうち分類可能な形で管理されてい
       る貸出金部分の約95パーセントは、投資適格です。延滞として管理されるポートフォリオの詳細については、下記「個人向け与信の詳細の補足」
       －「個人向け貸出金の延滞額および延滞率」をご参照ください。
     (7)  表示されているすべての期間について、アジア個人金融部門にはヨーロッパ・中東・アフリカ地域の一部の国における貸出金およびリースが含ま
       れています。
     (8)  主に、一部の北米の個人向け住宅ローンで構成されます。
                                101/915




                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
       シティの個人向け貸出金の変動の詳細については、下記「流動性リスク」－「貸出金」をご参照ください。
       個人向け与信の動向

       パーソナル・バンキングおよびウェルス・マネジメント（以下「PBWM」といいます。）

       上記のとおり、PBWMは米国パーソナル・バンキングおよびグローバル・ウェルス・マネジメント（以下「グ





     ローバル・ウェルス」といいます。）で構成されています。米国パーソナル・バンキングは、ブランド・カード
     およびリテール・サービスを通じてカード商品を提供し、さらに、シティのリテール・バンキングのネットワー
     クを通じた抵当貸付、ホーム・エクイティ・ローン、小規模企業向け貸出金および個人向け貸出金も扱っていま
     す。リテール・バンクは、米国の６大都市区域に集中しています。グローバル・ウェルスは、プライベートバン
     ク、ウェルス・アット・ワークおよびシティゴールドを通じて投資サービス、カード、抵当貸付、個人向け貸出
     金および小規模企業向け貸出金、ならびにその他個人向け貸出金を提供しています。
       2022  年12月31日現在、PBWMの個人向け貸出金の約45パーセントがブランド・カードおよびリテール・サービス
     のカードローンで構成されており、概して、これらがPBWMの信用実績全体を牽引しています（米国カードの正味
     信用損失がPBWMの総損失額の約90パーセントを占めているため。）。
       上記のグラフに示されるとおり、PBWMにおける2022年度第４四半期の正味信用損失率は、正味流入率の上昇に
     より、主に、米国カードにおける歴史的低水準からの継続的な正常化を反映して前四半期比および前年同四半期
     比で増加しました。
       PBWM  の90日以上延滞率も、正味流入率の上昇により、主に、米国カードの継続的な正常化を反映して前四半期
     比および前年同四半期比で増加しました。
                                102/915







                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
       米国パーソナル・バンキングのブランド・カードのポートフォリオには、自社ブランドのカードおよび提携ブ




     ランドのカードが含まれています。
       上記のグラフに示されるとおり、ブランド・カードにおける2022年度第４四半期の正味信用損失率は、正味流
     入率の上昇により、主に、歴史的低水準からの継続的な正常化を反映して前四半期比および前年同四半期比で増
     加しました。
       90 日以上延滞率も、正味流入率の上昇により、主に、継続的な正常化を反映して前四半期比および前年同四半
     期比で増加しました。
       米国パーソナル・バンキングのリテール・サービスは、自社ブランドのカードおよび提携ブランドのカードを





     提供するために、20を超える小売店およびディーラーと直接提携しています。リテール・サービスのターゲット
     市場では、ホームセンター、スペシャルティ・リテール、個人向け電子機器および燃料等の優良な産業セグメン
     トに注力しています。リテール・サービスでは、ターゲット産業内で、ロイヤリティ、貸出または支払プログラ
     ムが強力で、成長の可能性が高い提携先を追加する機会を継続的に見極めています。
       上記のグラフに示されるとおり、リテール・サービスにおける2022年度第４四半期の正味信用損失率は、正味
     流入率の上昇により、主に、歴史的低水準からの継続的な正常化を反映して前四半期比および前年同四半期比で
     増加しました。
       90 日以上延滞率も、正味流入率の上昇により、主に、継続的な正常化を反映して前四半期比および前年同四半
     期比で上昇しました。
                                103/915





                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
       与信費用、貸出金の延滞およびシティのカードポートフォリオに関するその他の情報の詳細については、「第
     一部　企業情報、第３　事業の状況、４　経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分
     析」における各事業部門の業績および                   「第一部　企業情報、第６　経理の状況、１　財務書類」の                               連結財務諸表
     注記14をご参照ください。
       米国パーソナル・バンキングのリテール・バンキング・ポートフォリオは、主に個人向け抵当貸付（ホーム・





     エクイティを含みます。）、小規模企業向け貸出金および個人向け貸出金等の無担保融資商品から構成されてい
     ます。このポートフォリオでは、シティが、FICOスコア、延滞および対象となる担保の価値に基づき信用リスク
     を評価しており、概ね延滞として管理されています。このポートフォリオの個人向け抵当貸付は、これまで信用
     度の高い顧客に対して実行されてきており、第１順位および第２順位の抵当貸付に関して、不動産価値に占める
     貸付金の割合が概ね80パーセント以下となっています。詳細については、                                      「第一部　企業情報、第６　経理の状
     況、１　財務書類」の           連結財務諸表注記14の「不動産価値に占める貸付金の割合（LTV）」をご参照ください。
       上記のグラフに示されるとおり、2022年度第４四半期リテール・バンキングの正味信用損失率は、主に、業界
     全体での一時的な当座貸越損失の影響により、前四半期比および前年同四半期比でわずかに増加しました。
       90 日以上延滞率は、主に、政府による景気刺激策、失業給付および個人向け救済プログラムの継続的な効果が
     反映された米国の抵当貸付により、前四半期比、前年同四半期比ともに低下しました。
                                104/915










                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
       上記のとおり、グローバル・ウェルス与信ポートフォリオは、主に、プライベートバンク、ウェルス・アッ
     ト・ワークおよびシティゴールドを通じて、富裕層から超富裕層に至る顧客セグメントへの個人向け抵当貸付、
     カードおよびその他貸付商品から構成されています。これらの顧客セグメントは、歴史的に低いデフォルト率お
     よび延滞の少ないことを特徴とするターゲット市場を表しています。
       2022  年12月31日現在、約490億ドル、すなわちポートフォリオの33パーセントが分類可能な形で管理されてお
     り、主に貸借取引貸出、商業用不動産、予約信用融資およびその他の貸出プログラムから構成されています。こ
     れらの分類可能な形で管理されている貸出金は、主にその内部リスク格付けに基づき信用リスクを評価され、そ
     のうちの95パーセントが投資適格の格付けを有しています。上記のグラフの延滞率は、延滞として管理される
     ポートフォリオのみ用いて算出されていますが、正味信用損失率は、延滞として管理されるポートフォリオおよ
     び分類可能な形で管理されているポートフォリオの両方の正味信用損失を用いて算出されています。
       上記のグラフに示されるとおり、ポートフォリオの強力な信用プロファイルを反映し、正味信用損失率および
     90日以上延滞率は前四半期比および前年同四半期比で総じて横ばいでした。正味信用損失率は、分類可能な形で
     管理されている貸出金の貸倒償却額により、前四半期比でわずかに増加しました。低水準の正味信用損失および
     90日以上延滞率は、引き続きポートフォリオの強力な信用プロファイルを反映していました。
      レガシー事業基盤

       レガシー事業基盤は、アジア個人金融部門およびメキシコ個人金融部門の個人顧客および小規模企業顧客に、
      従来のリテール・バンキングおよびブランド・カード商品を提供しています。
      (1)  表示されているすべての期間について、アジア個人金融部門にはヨーロッパ・中東・アフリカ地域の一部の国におけるレガシー事業基盤の活




        動が含まれています。
       上記のグラフに示されるとおり、投資目的保有の残りのポートフォリオ（中国、韓国、ロシアおよびポーラン

     ド）に関するアジア個人金融部門における2022年度第４四半期の正味信用損失率は前四半期比で増加しました
     が、これは主に、2022年度第４四半期における、（特に韓国で）事業                                   廃止に向けて       現在行われている事業の段階
     的縮小による平均貸出金の減少（15億ドルの減少）およびロシアでの個人向け貸出金ポートフォリオの売却によ
     ります。また、正味信用損失率は、主に、（特に韓国で）現在行われている事業の段階的縮小による平均貸出金
     の減少（78億ドルの減少）およびロシアでの個人向け貸出金ポートフォリオの売却により、前年同四半期比で増
     加しましたが、2022年度中に行われた貸出金の売却目的保有への組替えにより一部相殺されました。
                                105/915





                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
       90 日以上延滞率は、前四半期比ではほぼ横ばいで、前年同四半期比で減少しました。これは主に、アジア個人
     金融部門の売却目的保有への組替えの影響によるものですが、ロシアでの個人向け貸出金ポートフォリオの売却
     を含む、現在行われている事業の段階的縮小による貸出金の減少の影響により、一部相殺されました。
       アジア個人金融部門のポートフォリオの業績は、対象地域でターゲットの顧客セグメントの強力な信用プロ
     ファイルを引き続き反映しています。
       メキシコ個人金融部門は、メキシコでシティバナメックスを通じて運営されており、クレジットカード、個人





     向け抵当貸付ならびに小規模企業向け貸出金および個人向け貸出金を提供しています。メキシコ個人金融部門で
     は、メキシコにおいて大衆向け市場のセグメントを重視しており、複数の商品提供を通じた顧客との関係構築に
     注力しています。
       上記のグラフに示されるとおり、メキシコ個人金融部門における2022年度第４四半期の正味信用損失率は、前
     四半期比および前年同四半期比で減少しました。これは、主に、2021年初頭に延滞貸出金の貸倒償却額がピーク
     に達した影響によるもので、結果的に延滞が減少し、当四半期の正味信用損失の減少につながりました。
       90 日以上延滞率は、前四半期比ではほぼ横ばいとなり、前年同四半期比では減少しましたが、これは主に貸倒
     償却額がピークに達したことおよび返済率の上昇の影響によるものです。
       与信費用、延滞債権およびシティの個人向け貸出金ポートフォリオに関するその他の情報の詳細については、

     「第一部　企業情報、第３　事業の状況、４　経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況
     の分析」の各事業部門の業績ならびに                   「第一部　企業情報、第６　経理の状況、１　財務書類」                              の連結財務諸表
     注記14をご参照ください。
                                106/915








                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
     米国カードのFICO分布
       以下の表は、期末の受取債権に基づく、シティのブランド・カードおよびリテール・サービスのポートフォリ
     オについての現在のFICOスコア分布を示しています。FICOスコアは、ほぼすべてのポートフォリオについて毎月
     更新され、残りのポートフォリオについては四半期ごとに更新されます。
       ブランド・カード

                   2022  年    2022年      2021年

           (1)
       FICO  分布
                   12月31日      ９月30日      12月31日
       760超              48 ％     48 ％     49 ％
       680  - 760
                      38      38      38
       680未満              14      14      13
       合計              100  ％    100  ％    100  ％
       リテール・サービス

                   2022  年    2022年      2021年

           (1)
       FICO  分布
                   12月31日      ９月30日      12月31日
       760超              27 ％     27 ％     28 ％
       680  - 760
                      42      43      44
       680未満              31      30      28
       合計              100  ％    100  ％    100  ％
       (1)  表中のFICOスコア帯は、全体的な業界の競合他社発表のものと同様となっています。
       両カードのポートフォリオのFICO分布は、信用スコア帯全体で前四半期および前年度からわずかに低下してい

     ますが、これはポートフォリオの正味信用損失率および延滞率の継続的な正常化と一致しています。FICO分布
     は、基礎となる信用度の高さと、政府による景気刺激策、失業給付および個人向け救済プログラムの継続的な影
     響による恩恵を引き続き反映しています。FICOスコアの詳細については、「第一部　企業情報、第６　経理の状
     況、１　財務書類」の連結財務諸表注記14をご参照ください。
                                107/915









                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
    個人向け与信の詳細の補足
    個人向け貸出金の延滞額および延滞率

                      期末

                       (1)
                                     (2)                   (2)
                    貸出金         90 日以上延滞債権              30 日以上89日以下延滞債権
                                2021  年    2020  年         2021  年    2020  年
    （単位：百万ドル、
                     2022  年    2022  年               2022  年
    期末貸出金は十億ドル単位）
                    12月31日      12月31日      12 月31日     12 月31日     12月31日      12 月31日     12 月31日
    パーソナル・バンキング
    およびウェルス・
          (3)(4)(5)
    マネジメント
                     $ 337.0    $ 1,764     $ 1,350     $ 1,879     $ 2,037     $ 1,453     $ 1,794
     合計
      延滞率                      0.61  ％    0.52  ％    0.74  ％    0.71  ％    0.56  ％    0.71  ％
     米国パーソナル・
     バンキング
                     $ 187.8    $ 1,578     $ 1,069     $ 1,588     $ 1,720     $ 1,130     $ 1,513
     合計
      延滞率                      0.84  ％    0.64  ％    0.95  ％    0.92  ％    0.68  ％    0.90  ％
        (4)
     カード
                     $ 150.7    $ 1,415     $   871     $ 1,330     $ 1,511     $    947    $ 1,228
      合計
       延滞率                     0.94  ％    0.65  ％    1.02  ％    1.00  ％    0.71  ％    0.94  ％
      ブランド・カード                100.2      629      389      686      693      408      589
       延滞率                     0.63  ％    0.44  ％    0.82  ％    0.69  ％    0.46  ％    0.70  ％
      リテール・サービス                50.5      786      482      644      818      539      639
       延滞率                     1.56  ％    1.05  ％    1.39  ％    1.62  ％    1.17  ％    1.38  ％
                 (3)
      リテール・バンキング                37.1      163      198      258      209      183      285
       延滞率                     0.45  ％    0.62  ％    0.70  ％    0.57  ％    0.57  ％    0.77  ％
     グローバル・ウェルス
     延滞として管理される
        (5)
                     $ 100.0    $   186     $    281    $   291     $   317     $    323    $    281
     貸出金
       延滞率                     0.19  ％    0.31  ％    0.34  ％    0.32  ％    0.35  ％    0.33  ％
     グローバル・ウェルス
     分類可能な形で
                (6)
                     $   49.2
     管理されている貸出金                        N/A      N/A      N/A      N/A      N/A      N/A
    レガシー事業基盤
                     $   31.1    $    389    $    613    $ 1,131     $   335     $    546    $ 1,083
     合計
      延滞率                      1.26  ％    1.06  ％    1.47  ％    1.09  ％    0.94  ％    1.41  ％
              (7)(8)
     アジア個人金融部門                  13.3      49     209      456      70     285      514
      延滞率                      0.37  ％    0.51  ％    0.81  ％    0.53  ％    0.69  ％    0.92  ％
     メキシコ個人金融部門                  14.8      190      183      363      186      173      390
      延滞率                      1.28  ％    1.38  ％    2.49  ％    1.26  ％    1.30  ％    2.67  ％
     レガシー保有資産
           (9)
     （個人向け）                  3.0     150      221      312      79      88     179
      延滞率                      5.56  ％    6.31  ％    5.03  ％    2.93  ％    2.51  ％    2.89  ％
    シティグループ       －
                     $ 368.1    $ 2,153     $ 1,963     $ 3,010     $ 2,372     $ 1,999     $ 2,877
    個人向け合計
      延滞率                      0.68  ％    0.62  ％    0.91  ％    0.75  ％    0.63  ％    0.87  ％
                                108/915



                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
     (1)  期末貸出金には、クレジットカードの利息および手数料が含まれます。
     (2)  90 日以上延滞率および30日以上89日以下延滞率は、期末貸出金（前受収益控除後）に基づいて算出されています。
     (3)  米国政府系機関が保証する貸付は、潜在的な損失リスクが主に当該米国政府系機関内に限定されるため、リテール・バンキングにおける90日以上
       延滞債権および30日以上89日以下延滞債権ならびに関連する比率から除外されています。90日以上延滞債権（および期末貸出金）から除外された
       金額は、2022年12月31日現在で89百万ドル（６億ドル）、2021年12月31日時点で185百万ドル（11億ドル）および2020年12月31日時点で171百万ド
       ル（７億ドル）でした。30日以上89日以下延滞債権から除外された金額（30日以上89日以下延滞期末貸出金は、90日以上延滞期末貸出金と同じ調
       整をしています。）は、2022年12月31日現在で70百万ドル、2021年12月31日時点で74百万ドルおよび2020年12月31日時点で98百万ドルでした。表
       中の期末貸出金には、保証付貸出金が含まれています。
     (4)  ブランド・カードおよびリテール・サービスの90日以上延滞債権残高は、通常、利息の計上を続けています。シティの方針では、通常、クレジッ
       トカード貸出金については、180日を経過するまでは、それより前に破産申立ての通知を受領しない限り、利息を計上しています。
     (5)  分類可能な形で管理されているプライベートバンク貸出金の期末貸出金は除きます。これらの貸出金は、延滞の分子、分母および延滞率には含ま
       れていません。
     (6)  これらの貸出金の未収利息非計上の状況および償却については、延滞状況だけではなく、主に内部リスク分類に基づき評価されます。したがっ
       て、延滞指標は本表から除外されています。2022年12月31日現在で96パーセント、2021年12月31日時点で94パーセントおよび2020年12月31日時点
       で92パーセントのグローバル・ウェルスにおける分類可能な形で管理されている貸出金が投資適格の格付けを受けました。グローバル・ウェルス
       のポートフォリオの与信の質（分類可能な形で管理されているポートフォリオを含みます。）の詳細については、上記「個人向け与信ポートフォ
       リオ」－「個人向け与信の動向」をご参照ください。
     (7)  表示されているすべての期間について、アジア個人金融部門にはヨーロッパ・中東・アフリカ地域の一部の国における延滞債権および貸出金が含
       まれています。
     (8)  シティは最近、アジアにおける個人向け銀行事業の一部を売却する契約を締結しました。したがって、これらの事業の貸出金は、連結貸借対照表
       のその他資産にHFSとして組み替えられました。したがって、貸出金ならびに関連延滞債権および延滞率は本表には含まれていません。組替え
       は、オーストラリアについては2021年度第３四半期に開始され2022年６月１日に売却が終了し、フィリピンについては2021年度第４四半期に開始
       され2022年８月１日に売却が終了し、バーレーン、インド、インドネシア、マレーシア、台湾、タイおよびベトナムについては2022年度第１四半
       期に開始され、バーレーン、マレーシアおよびタイについては2022年度第４四半期に売却が終了しました。詳細については、「第一部　企業情
       報、第６　経理の状況、１　財務書類」の連結財務諸表注記２をご参照ください。
     (9)  主に米国政府系機関が保証する米国の住宅ローンに関連する米国抵当貸付は、損失の潜在的なリスクが主に当該米国政府系機関内に限定されるた
       め、90日以上延滞債権、30日以上89日以下延滞債権および関連する比率から除外されています。90日以上延滞債権（および期末貸出金）から除外
       された金額は、2022年12月31日現在で90百万ドル（３億ドル）、2021年12月31日時点で138百万ドル（４億ドル）および2020年12月31日時点で183
       百万ドル（５億ドル）でした。30日以上89日以下延滞債権から除外された金額（30日以上89日以下延滞期末貸出金は、90日以上延滞期末貸出金と
       同様に調整されています。）は、2022年12月31日現在で37百万ドル、2021年12月31日時点で35百万ドルおよび2020年12月31日時点で73百万ドルで
       した。表中の期末貸出金には、保証付貸出金が含まれています。
     N/A  該当ありません。
                                109/915












                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
    個人向け貸出金の正味信用損失および比率
                                     平均

                                      (1)              (2)
                                   貸出金           正味信用損失
    （単位：百万ドル、平均貸出金は十億ドル単位）                               2022  年度     2022  年度    2021  年度    2020  年度
                              (2)
    パーソナル     ・バンキング      およびウェルス・マネジメント
                                   $    321.0     $ 3,021     $ 3,061     $ 5,229
     合計
                                           0.94   ％    1.00   ％    1.72   ％
      比率
     米国パーソナル・バンキング
                                   $    170.7     $ 2,918     $ 2,939     $ 4,990
     合計
                                           1.71   ％    1.85   ％    2.95   ％
      比率
     カード
      合計                               135.6      2,640      2,828      4,858
                                           1.95   ％    2.28   ％    3.71   ％
       比率
      ブランド・カード                               89.8     1,384      1,659      2,708
                                           1.54   ％    2.05   ％    3.20   ％
       比率
      リテール・サービス                               45.8     1,256      1,169      2,150
                                           2.74   ％    2.71   ％    4.62   ％
       比率
     リテール・バンキング                                35.1      278      111      132
                                           0.79   ％    0.32   ％    0.35   ％
       比率
                                   $    150.3     $    103    $    122    $    239
     グローバル・ウェルス
                                           0.07   ％    0.08   ％    0.18   ％
       比率
    レガシー事業基盤
                                   $      34.4    $    590    $ 1,448     $ 1,482
     合計
                                           1.72   ％    2.12   ％    1.96   ％
      比率
               (3)(4)
     アジア個人金融部門                                 17.4      160      610      640
                                           0.92   ％    1.23   ％    1.22   ％
      比率
     メキシコ個人金融部門                                 13.6      476      920      866
                                           3.50   ％    6.87   ％    5.97   ％
      比率
     レガシー保有資産（個人向け）                                 3.4      (46)      (82)      (24)
      比率                                    (1.35)   ％   (1.53)   ％   (0.27)   ％
                                   $    355.4     $ 3,611     $ 4,509     $ 6,711
    シティグループ合計
                                           1.02   ％    1.20   ％    1.77   ％
      比率
     (1)  平均貸出金には、クレジットカードの利息および手数料が含まれます。
     (2)  正味信用損失の比率は平均貸出金（前受収益控除後）に基づいて算出されています。
     (3)  表示されているすべての期間について、アジア個人金融部門にはヨーロッパ・中東・アフリカ地域の一部の国（ロシア、ポーランドおよびバー
       レーン）における正味信用損失および平均貸出金が含まれています。
     (4)  シティは最近、アジアにおける個人向け銀行事業の一部を売却する契約を締結し、これらの事業は、連結貸借対照表のその他資産およびその他負
       債にHFSとして組み替えられました。その結果、2022年度に約155百万ドルおよび2021年度に６百万ドルの正味信用損失（NCL）が、収入（その他
       の収入）の減少として計上されました。したがって、これらのNCLは本表に含まれていません。組替えは、オーストラリアについては2021年度第
       ３四半期に開始され2022年６月１日に売却が終了し、フィリピンについては2021年度第４四半期に開始され2022年８月１日に売却が終了し、バー
       レーン、インド、インドネシア、マレーシア、台湾、タイおよびベトナムについては2022年度第１四半期に開始され、バーレーン、マレーシアお
       よびタイについては2022年度第４四半期に売却が終了しました。詳細については、「第一部　企業情報、第６　経理の状況、１　財務書類」の連
       結財務諸表注記２をご参照ください。
                                110/915





                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
    個人向け貸出金の満期および固定金利・変動金利の別
    貸出金の満期

                                 １年超       ５年超

    （単位：百万ドル、2022年12月31日現在）                    １年以内満期        ５年  以内     15年以内       15 年 超     合計
     北米内店
                          $          4   $       181    $    3,513    $    92,341     $   96,039
     第１順位住宅抵当貸付
     ホーム・エクイティ・ローン                         551       42     1,669       2,318       4,580
             (1)
     クレジットカード                       149,822         821        —       —    150,643
     個人向け、小規模企業向けおよびその他                       33,271       3,945        340       196     37,752
                          $ 183,648      $    4,989     $    5,522    $    94,855     $ 289,014
     合計
     北米外店
                          $    2,994     $       372    $    4,374    $    20,374     $   28,114
     住宅抵当貸付
             (1)
     クレジットカード                       12,885         70       —       —    12,955
     個人向け、小規模企業向けおよびその他                       29,637       7,179        588       580     37,984
                          $   45,516     $    7,621     $    4,962    $    20,954     $   79,053
     合計
     (1)  満期が１年を超えるクレジットカードローンは不良債権のリストラクチャリング（以下「TDR」といいます。）を表しており、固定金利となりま
       す。
    固定金利・変動金利の別

                                 １年超       ５年超

    （単位：百万ドル、2022年12月31日現在）                    １年以内満期        ５年  以内     15年以内       15 年 超     合計
     固定金利の貸出金
                          $    2,050     $       263    $    2,691     $   59,918     $   64,922
     第１順位住宅抵当貸付
     ホーム・エクイティ・ローン                          5      39      298       147       489
             (1)
     クレジットカード                       41,913        891        —       —    42,804
     個人向け、小規模企業向けおよびその他                        9,748       5,380        343       192     15,663
                          $   53,716     $    6,573     $    3,332     $   60,257     $ 123,878
     合計
     変動または調整金利の貸出金
                          $       948    $       290    $    5,196     $   52,797     $   59,231
     第１順位住宅抵当貸付
     ホーム・エクイティ・ローン                         546        3     1,371       2,171       4,091
             (1)
     クレジットカード                       120,794          —       —       —    120,794
     個人向け、小規模企業向けおよびその他                       53,160       5,744        585       584     60,073
                          $ 175,448      $    6,037     $    7,152     $   55,552     $ 244,189
     合計
     (1)  満期が１年を超えるクレジットカードローンはTDRを表しており、固定金利となります。
                                111/915







                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
    個人向け与信および法人向け与信の詳細の補足
    貸出金の残高

                                       12 月31日現在
    （単位：百万ドル）                       2022  年度     2021  年度     2020  年度     2019  年度     2018  年度
     個人向け貸出金
         (1)
     北米内店
                (2)
                           $    96,039     $    83,361     $    83,956     $    78,664     $    75,074
     第１順位住宅抵当貸付
                   (2)
     ホーム・エクイティ・ローン                        4,580       5,745       7,890      10,174       12,675
     クレジットカード                       150,643       133,868       130,385       149,163       144,542
     個人向け、小規模企業向け            およびその他           37,752       40,713       39,259       36,548       35,733
                           $   289,014     $   263,687     $   261,490     $   274,549     $   268,024
     合計
         (1)
     北米外店
            (2)
                           $    28,114     $    37,889     $    42,817     $    40,467     $    39,314
     住宅抵当貸付
     クレジットカード                        12,955       17,808       22,692       25,909       24,951
     個人向け、小規模企業向け            およびその他           37,984       57,150       59,475       60,013       52,052
                           $    79,053     $   112,847     $   124,984     $   126,389     $   116,317
     合計
                    (3)
     個人向け貸出金(前受収益控除後)                      $   368,067     $   376,534     $   386,474     $   400,938     $   384,341
     法人向け貸出金
         (1)
     北米内店
                           $    56,176     $    48,364     $    53,930     $    52,229     $    56,957
     商工業貸出金
     金融機関貸出金                        43,399       49,804       39,390       38,782       34,906
                   (2)
     抵当貸付および不動産貸出金                        17,829       15,965       16,522       13,696       14,490
     割賦およびその他                        23,767       20,143       17,362       22,219       23,759
     リースファイナンス                         308       415       673      1,290       1,429
                           $   141,479     $   134,691     $   127,877     $   128,216     $   131,541
     合計
         (1)
     北米外店
                           $    93,967     $   102,735     $   103,234     $   112,332     $   113,662
     商工業貸出金
     金融機関貸出金                        21,931       22,158       25,111       28,176       26,602
                   (2)
     抵当貸付および不動産貸出金                        4,179       4,374       5,277       4,325       2,920
     割賦およびその他                        23,347       22,812       24,034       21,273       20,458
     リースファイナンス                          46       40       65       95      152
     政府および公共機関貸出金                        4,205       4,423       3,811       4,128       4,520
                           $   147,675     $   156,542     $   161,532     $   170,329     $   168,314
     合計
                    (4)
                           $   289,154     $   291,233     $   289,409     $   298,545     $   299,855
     法人向け貸出金(前受収益控除後)
                           $   657,221     $   667,767     $   675,883     $   699,483     $   684,196
     貸出金合計     ( 前受収益控除後       )
     貸出金の信用損失引当金（ACLL）                        (16,974)       (16,455)       (24,956)       (12,783)       (12,315)
                           $   640,247     $   651,312     $   650,927     $   686,700     $   671,881
     貸出金合計(前受収益およびACLL控除後)
     貸出金合計に対する
                  (5)
     ACLLの割合(前受収益控除後)                         2.60  ％     2.49  ％     3.73  ％     1.84  ％     1.81  ％
     個人向け貸出金合計に対する
                      (5)
     個人向けACLLの割合         ( 前受収益控除後)               3.84  ％     3.73  ％     5.22  ％     2.51  ％     2.52  ％
     法人向け貸出金合計に対する
                      (5)
     法人向けACLLの割合         ( 前受収益控除後)               1.01  ％     0.85  ％     1.69  ％     0.93  ％     0.89  ％
                                112/915



                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
     (1)  北米には、米国、カナダおよびプエルトリコが含まれます。メキシコは、北米外店に含まれます。北米内店および北米
       外店の法人向け貸出金における区分は、会計上の所在地に基づいています。会計上の所在地と運営管理上の所在地の違
       いは重要ではありません。
     (2)  主として不動産により担保される貸出金。
     (3)  個人向け貸出金は、2022年12月31日現在で712百万ドル、2021年12月31日時点で629百万ドル、2020年12月31日時点で692
       百万ドル、2019年12月31日時点で732百万ドルおよび2018年12月31日時点で703百万ドルの前受収益が控除されていま
       す。個人向け貸出金に係る前受収益は、主に、未償却の組成手数料および費用、プレミアムならびにディスカウントで
       す。
     (4)  法人向け貸出金にはメキシコSBMMの貸出金が含まれ、2022年12月31日現在でマイナス797百万ドル、2021年12月31日時点
       でマイナス770百万ドル、2020年12月31日時点でマイナス787百万ドル、2019年12月31日時点でマイナス763百万ドルおよ
       び2018年12月31日時点でマイナス817百万ドルの前受収益が控除されています。法人向け貸出金に係る前受収益は、主
       に、割引ベースで組成されたローンの前受利息です。
     (5)  公正価値で計上された貸出金にはACLLが設定されていないため、当該貸出金はACLLの割合の計算から除外されていま
       す。
                                113/915
















                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
    信用損失実績の詳細
    ( 単位：百万ドル)                       2022  年 度   2021  年 度   2020  年 度   2019  年 度   2018  年 度

                           $   16,455     $   24,956     $   12,783     $   12,315     $   12,355
     貸出金の信用損失引当金（ACLL）期首残高
     期首残高調整：
                   (1)
      金融商品    － 信用損失（CECL）                    —      —     4,201        —      —
                         (2)
      貸倒償却後の第三者による変動回収費用                         —      —     (443)        —      —
                           $   16,455     $   24,956     $   16,541     $   12,315     $   12,355
     調整済ACLL期首残高
     貸出金の信用損失引当金繰入額（PCLL）
         (2)
     個人向け                        4,128      (1,159)      12,222       7,788      7,261
     法人向け                         617     (1,944)       3,700       430       93
                           $    4,745    $   (3,103)     $   15,922     $    8,218    $    7,354
     合計
     貸出金の信用損失総額
     個人向け
                           $    3,944    $    4,076    $    6,141    $    6,590    $    5,974
     米国内店
     米国外店                         934     2,144      2,146      2,316      2,352
     法人向け
     商工業貸出金およびその他
     米国内店                         110      228      466      213      119
     米国外店                         81      259      409      196      206
     金融機関貸出金
     米国内店                          —       1      14       —       3
     米国外店                         80       1      12       3      7
     抵当貸付および不動産貸出金
     米国内店                          —      10      71      23       2
     米国外店                          7      1      4      —       2
                           $    5,156    $    6,720    $    9,263    $    9,341    $    8,665
     合計
             (2)
     貸出金の総回収額
     個人向け
                           $    1,045    $    1,215    $    1,094    $       988   $       918
     米国内店
     米国外店                         222      496      482      504      502
     法人向け
     商工業貸出金およびその他
     米国内店                         44      57      34      15      39
     米国外店                         46      54      27      58      79
     金融機関貸出金
     米国内店                          6      2      —      —      —
     米国外店                          3      1      14       —       6
     抵当貸付および不動産貸出金
     米国内店                          —      —      —       8      7
     米国外店                          1      —       1      —       1
                           $    1,367    $    1,825    $    1,652    $    1,573    $    1,552
     合計
     貸出金の正味信用損失（NCL）
                           $    2,959    $    3,041    $    5,564    $    5,815    $    5,134
     米国内店
     米国外店                         830     1,854      2,047      1,953      1,979
                           $    3,789    $    4,895    $    7,611    $    7,768    $    7,113
     合計
           (3)(4)(5)(6)(7)(8)
                           $      (437)    $      (503)    $       104   $         18   $      (281)
     その他－正味
                           $   16,974     $   16,455     $   24,956     $   12,783     $   12,315
     貸出金の信用損失引当金（ACLL）期末残高
                   (9)
     ACLLが期末貸出金に占める割合                         2.60  ％    2.49  ％    3.73  ％    1.84  ％    1.81  ％
                                114/915


                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
     未実行貸出約定の信用損失引当金
         (10)(11)
                           $    2,151    $    1,871    $    2,655    $    1,456    $    1,367
     （ACLUC）
                           $   19,125     $   18,326     $   27,611     $   14,239     $   13,682
     ACLL  およびACLUC合計
                           $    3,611    $    4,509    $    6,711    $    7,414    $    6,906
     個人向け貸出金の正味信用損失
     平均個人向け貸出金に占める割合                         1.02  ％    1.20  ％    1.77  ％    1.94  ％    1.84  ％
                           $       178   $       386   $       900   $       354   $       207
     法人向け貸出金の正味信用損失
     平均法人向け貸出金に占める割合                         0.06  ％    0.13  ％    0.29  ％    0.12  ％    0.07  ％
              (12)
     種類別   ACLL  期末残高
                           $   14,119     $   14,040     $   20,180     $   10,056     $    9,670
     個人向け
     法人向け                        2,855      2,415      4,776      2,727      2,645
                           $   16,974     $   16,455     $   24,956     $   12,783     $   12,315
     合計
                                115/915
















                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
     (1)  シティは、2020年１月１日より、会計基準編纂書（ASC）326（金融商品―信用損失（CECL））を適用しています。この
       ASCは、信用リスクに関する追加的な開示を行う一方、信用損失の早期認識を求める新たな信用損失測定方法を導入して
       います。2020年１月１日、シティは、信用損失引当金の税引前増加額41億ドル（約29パーセント増）、利益剰余金の税
       引後減少額31億ドルおよび繰延税金資産の増加額10億ドルを計上しました。この移行による影響は、（ⅰ）それまでの
       米国GAAPに基づく発生損失手法に基づく場合よりも想定契約期間が長いため、個人向けACL（回収金額相殺後）を49億ド
       ル繰入れたこと、（ⅱ）残存契約期間が短いこと、回収額の組入れならびに産業および地域全体でのポートフォリオ区
       分の増加に基づき過去の損失についてさらに詳しいデータが使用できるようになったことにより、法人向けACLが８億ド
       ル減少したことに表れています。シティによるCECLの導入の影響に関する詳細については、「第一部　企業情報、第
       ６　経理の状況、１　財務書類」の連結財務諸表注記１をご参照ください。
     (2)  シティは、貸倒償却後の第三者による変動回収費用に関する会計処理を変更し、2020年１月１日期首の貸出金の信用損
       失引当金の調整額443百万ドルを計上しました。「第一部　企業情報、第６　経理の状況、１　財務書類」の連結財務諸
       表注記１をご参照ください。
     (3)  買収、処分、証券化、外貨換算、取得原価の配分に伴う調整等による引当金の変動等、信用損失引当金に対するすべて
       の調整が含まれます。
     (4)  2022年度には、タイ、インド、マレーシア、台湾、インドネシア、バーレーンおよびベトナムにおけるシティの個人向
       け銀行事業の売却を発表したことに伴う約350百万ドルの組替えが含まれます。さらに外貨換算に伴う約100百万ドルの
       減少が含まれます。
     (5)  2021年度には、シティがオーストラリアにおける個人向け銀行事業を売却するための契約を締結したことに伴う約280百
       万ドルの組替えおよびシティがフィリピンにおける個人向け銀行事業を売却するための契約を締結したことに伴う約90
       百万ドルの組替えが含まれます。これらのACLLは、2021年中、その他の資産に組み替えられました。また、2021年に
       は、外貨換算に伴う約134百万ドルの減少が含まれます。
     (6)  2020年度には、各種不動産ローン・ポートフォリオの売却目的保有への振替えに伴う約４百万ドルの減少が含まれま
       す。さらに2020年度には、外貨換算に伴う約97百万ドルの増加が含まれます。
     (7)  2019年度には、各種貸出金ポートフォリオの売却または売却目的保有への振替えに伴う約42百万ドルの減少が含まれま
       す。さらに2019年度には、外貨換算に伴う約60百万ドルの減少が含まれます。
     (8)  2018年度には、各種貸出金ポートフォリオの売却または売却目的保有への振替えに伴う約201百万ドルの減少が含まれま
       す。この中には各種不動産ローン・ポートフォリオの売却目的保有への振替えに伴う約106百万ドルが含まれます。
     (9)  2022年12月31日は54億ドル、2021年12月31日は61億ドル、2020年12月31日は69億ドル、2019年12月31日は41億ドルおよ
       び2018年12月31日は32億ドルの、公正価値で計上された貸出金を除きます。
     (10)2020年度の法人向けの未実行貸出約定の信用損失引当金（ACLUC）には、履行保証に関する引当金として引当金繰入額な
       しで振り替えられた68百万ドルが含まれます。当該契約に関する引当金は、未実行貸出約定のACLからその他負債に組み
       替えられています。
     (11)連結貸借対照表のその他負債として計上されている追加の信用損失引当金を表しています。
     (12)2020年度以降、CECLに基づき、ACLLは、ポートフォリオおよび不良債権のリストラクチャリングにおける予想信用損失
       の経営陣による見積りを表しています。「第一部　企業情報、第３　事業の状況、４　経営者による財政状態、経営成
       績及びキャッシュ・フローの状況の分析」－「重要な会計方針および重要な見積り」および「第一部　企業情報、第
       ６　経理の状況、１　財務書類」の連結財務諸表注記１をご参照ください。ACLLの配分は分析目的でのみ行われるもの
       であり、ACLLの全額をポートフォリオ全体における信用損失を吸収するために利用することができます。2020年度より
       前は、ACLLは、ポートフォリオに内在する予想損失ならびに個々に評価された大口の減損貸出金およびTDRに関連する予
       想損失の経営陣による見積りを表しています。
                                116/915








                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
    貸出金の信用損失引当金（ACLL）
     次表は、シティのACLL、貸出金およびカバレッジ比率に関する情報の詳細を表しています。
                                       2022  年 12月31日

                                                期末貸出金に対する
                                        期末  貸出金
                                                       (1)
     ( 単位：十億ドル)                         ACLL       （前受収益控除後）            ACLL  の割合
     個人向け
          (2)
                               $      11.4        $    150.6
     北米カード                                                   7.6  ％
           (3)
     北米抵当貸付                              0.5          100.4            0.5
          (3)
     北米その他                              0.6          37.8           1.6
     北米外カード                              0.8          13.0           6.2
           (3)
     北米外その他                              0.8          66.0           1.2
       (1)
                               $      14.1        $    367.8
     合計                                                   3.8  ％
     法人向け
                               $       1.9        $    147.8
     商工業貸出金                                                   1.3  ％
     金融機関貸出金                              0.4          64.9           0.6
     抵当貸付および不動産貸出金                              0.4          21.9           1.8
     割賦およびその他                              0.2          49.4           0.4
       (1)
                               $       2.9        $    284.0
     合計                                                   1.0  ％
                  (1)
                                          $       5.4
     公正価値で計上された貸出金                              N/A                      N/A
                               $      17.0        $    657.2
     シティグループ合計                                                   2.6  ％
                                       2021年12月31日

                                                期末貸出金に対する
                                        期末貸出金
                                                       (1)
     ( 単位：十億ドル)                         ACLL       （前受収益控除後）            ACLLの割合
     個人向け
          (2)
                                $    10.8        $    133.9
     北米カード                                                   8.1  ％
           (3)
     北米抵当貸付                              0.5          89.1           0.6
          (3)
     北米その他                              0.4          40.7           1.0
     北米外カード                              1.2          17.8           6.7
           (3)
     北米外その他                              1.2          95.0           1.3
       (1)
                                $    14.1        $    376.5
     合計                                                   3.7  ％
     法人向け
                                $      1.6        $    147.0
     商工業貸出金                                                   1.1  ％
     金融機関貸出金                              0.3          71.8           0.4
     抵当貸付および不動産貸出金                              0.3          20.3           1.5
     割賦およびその他                              0.2          46.1           0.4
       (1)
                                $      2.4        $    285.2
     合計                                                   0.8  ％
                  (1)
                                          $       6.1
     公正価値で計上された貸出金                              N/A                      N/A
                                $    16.5        $    667.8
     シティグループ合計                                                   2.5  ％
                                117/915




                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
     (1)  公正価値で計上された貸出金にはACLLが設定されておらず、当該貸出金はACLLの割合の計算から除外されているため、
       当該貸出金は除外されています。
     (2)  ブランド・カードおよびリテール・サービスの両方が含まれます。2022年12月31日現在、ACLL114億ドルは、正味信用損
       失に対して同時に引当可能な金額の約43ヶ月分に相当していました（2022年度第４四半期のNCLに基づいています。）。
       2022年12月31日現在、ブランド・カードのACLLは期末貸出金の6.2パーセントであり、リテール・サービスのACLLは期末
       貸出金の10.3パーセントでした。2021年12月31日時点で、ACLL108億ドルは、正味信用損失に対して同時に引当可能な金
       額の約63ヶ月分に相当していました（2021年度第４四半期のNCLに基づいています。）。2022年12月31日現在の引き当て
       可能なカバレッジ比率の減少は、主に2022年度第４四半期のNCLの水準が2021年度第４四半期に比べて高くなったことに
       よるものでした。2021年12月31日時点で、ブランド・カードのACLLは期末貸出金の7.1パーセントであり、リテール・
       サービスのACLLは期末貸出金の10.0パーセントでした。
     (3)  住宅ローン、個人向け貸出金ならびにプライベートバンク・ネットワークを通じて実行されたものを含む個人向け、小
       規模事業者向けおよびその他の貸出金が含まれます。
     N/A  該当ありません。
                                118/915
















                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
       次表は、シティの産業エクスポージャー別の法人向け与信におけるACLLの詳細を表しています。
                                          2022  年12月31日

                                                   実行済エクス
                                   実行済エクス
                                                  ポージャーに対
                                        (1)
     （単位：百万ドル（比率を除きます。））
                                   ポージャー          ACLL     するACLLの割合
                                   $      57,271      $       699
     運輸および工業                                                   1.2  ％
     テクノロジー、メディアおよび通信                                 28,931         330        1.1
     個人向け小売                                 32,687         358        1.1
     不動産                                 48,539         500        1.0
     電力、化学、金属および鉱業                                 18,326         288        1.6
     銀行および金融会社                                 42,276         225        0.5
     エネルギーおよび商品                                 13,069         188        1.4
     資産管理およびファンド                                 13,162          38       0.3
     健康                                  8,771         81       0.9
     保険                                  4,417         11       0.2
     公共部門                                 11,736          58       0.5
     金融市場インフラ                                   60        —        —
     証券会社                                   569        11       1.9
     その他の産業                                  3,651         59       1.6
                        (2)
                                   $    283,465       $    2,846
     分類可能な形で管理されている貸出金合計                                                   1.0  ％
                  (3)
                                   $          566     $          9
     延滞として管理される貸出金                                                   1.6  ％
                                   $    284,031       $    2,855
     合計                                                   1.0  ％
     (1)  実行済エクスポージャーからは、CECL基準に基づくACLLの対象とはならない公正価値で計上された貸出金51億ドルが除
       外されています。
     (2)  2022年12月31日現在、上記のACLLには、投資適格の実行済エクスポージャーの0.4パーセントおよび投資不適格の実行済
       エクスポージャーの3.0パーセントの引当金が含まれます。
     (3)  主に、延滞として管理される貸出金に関連するものです。これには、2022年12月31日現在のコマーシャル・クレジット
       カードおよびその他の貸出金ならびに前受収益が含まれます。
                                119/915










                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
       次表は、シティの産業エクスポージャー別の法人向け与信におけるACLLの詳細を表しています。
                                          2021  年12月31日

                                                   実行済エクス
                                   実行済エクス
                                                  ポージャーに対
                                        (1)
     （単位：百万ドル（比率を除きます。））
                                   ポージャー          ACLL     するACLLの割合
                                   $      51,502      $       597
     運輸および工業                                                   1.2  ％
     テクノロジー、メディアおよび通信                                 28,542         170        0.6
     個人向け小売                                 32,894         288        0.9
     不動産                                 46,220         509        1.1
     電力、化学、金属および鉱業                                 20,224         151        0.7
     銀行および金融会社                                 36,804         197        0.5
     エネルギーおよび商品                                 13,485         268        2.0
     資産管理およびファンド                                 26,879          34       0.5
     健康                                  8,826         73       0.8
     保険                                  3,162          8       0.3
     公共部門                                 12,464          74       0.6
     金融市場インフラ                                   109         —        —
     証券会社                                   613        10       1.6
     その他の産業                                  2,803         28       1.0
                        (2)
                                   $    284,527       $    2,407
     分類可能な形で管理されている貸出金合計                                                   0.8  ％
                  (3)
                                   $          636     $          8
     延滞として管理される貸出金                                                   1.3  ％
                                   $    285,163       $    2,415
     合計                                                   0.8  ％
     (1)  実行済エクスポージャーからは、CECL基準に基づくACLLの対象とはならない公正価値で計上された貸出金61億ドルが除
       外されています。
     (2)  2021年12月31日時点で、上記のACLLには、投資適格の実行済エクスポージャーの0.7パーセントおよび投資不適格の実行
       済エクスポージャーの2.3パーセントの引当金が含まれます。
     (3)  主に、延滞として管理される貸出金に関連するものです。これには、2021年12月31日時点のコマーシャル・クレジット
       カードおよびその他の貸出金ならびに前受収益が含まれます。
                                120/915










                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
    未収利息非計上貸出金および不稼働資産ならびに再調整貸出金
       未収利息非計上貸出金および不稼働資産ならびに再調整貸出金については、一部の金額が重複しています。以
     下は、各分類の一般的な説明を要約したものです。
     未収利息非計上貸出金および不稼働資産：

       ・法人向け貸出金および（コマーシャル・バンキングを含む）個人向け貸出金の未収利息非計上への区分は、
        元利金の支払が疑わしいという判断に基づいています。
       ・法人向け貸出金については、未収利息非計上に分類されながら、なお当該貸出の仕組に則った条件に基づい
        て返済が行われている場合があります。未収利息非計上貸出金は、利息支払について返済が続いている場合
        があります。シティの法人向け未収利息非計上貸出金は、2022年12月31日現在で11億ドル、2022年９月30日
        時点で15億ドルおよび2021年12月31日時点で16億ドルでした。そのうち返済が行われていたのは、2022年12
        月31日現在で約50パーセント、2022年９月30日時点で約68パーセント、2021年12月31日時点では約56パーセ
        ントでした。
       ・個人向け貸出金の未収利息非計上への区分は、一般的に、時間経過、つまり、借り手の支払が延滞している
        か否かに基づいています。
       ・個人向け抵当貸付は、連邦住宅局（FHA）付保貸出金を除き、借り手が破産の申立てをした旨の通知から60
        日以内に未収利息非計上貸出金に分類されます。また、ホーム・エクイティ・ローンは、関連する第１順位
        住宅抵当貸付が90日以上延滞している場合、未収利息非計上貸出金に分類されます。
       ・北米のブランド・カードおよびリテール・サービスは、業界の基準では、クレジットカードローンは償却さ
        れる（通常約定返済日から180日延滞した時点で行われます。）まで未収利息を計上するため、含まれませ
        ん。
     再調整貸出金：

       ・不良債権のリストラクチャリング（TDR）で条件が変更された法人向けおよび個人向け双方の貸出金が含ま
        れます。
       ・未収利息計上および未収利息非計上の両方のTDRが含まれます。
                                121/915









                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
     未収利息非計上貸出金
       次表は、表示期間におけるシティグループの未収利息非計上貸出金を要約したものです。未収利息非計上貸出
     金は、利払いが継続している可能性があります。最終的に支払われるべき元本の一部しか回収できないとシティ
     が合理的に予測する場合には、受領した支払額の全額が受取利息ではなく元本の減少として反映されます。その
     他すべての未収利息非計上貸出金について、現金による利息の受取額は、一般に収益として計上されます。
                                      12 月31日現在

     ( 単位：百万ドル)                     2022  年度     2021  年度     2020  年度     2019  年度     2018  年度
                       (1)
     地域別法人向け未収利息非計上貸出金
     (2)
                          $       138    $       510    $    1,486     $    1,082     $       416
     北米
     ヨーロッパ・中東・アフリカ                        502       367       629       398       344
     ラテンアメリカ                        429       568       719       473       307
     アジア                         53      108       212       71      243
                          $    1,122     $    1,553     $    3,046     $    2,024     $    1,310
     合計
                   (1)(2)
     法人向け未収利息非計上貸出金
                          $       767    $    1,239     $    2,767     $    1,742     $    1,097
     バンキング業務
     サービス業務                        153       70       79      113       137
     マーケッツ業務                          3      12       21       2       1
     メキシコSBMM                        199       232       179       167       75
                          $    1,122     $    1,553     $    3,046     $    2,024     $    1,310
     合計
                   (1)
     個人向け未収利息非計上貸出金
     米国パーソナル・バンキングおよびグロー
                          $       541    $       680    $       950    $       443    $       455
     バル・ウェルス
              (3)
     アジア個人金融部門                         30      209       296       267       242
     メキシコ個人金融部門                        457       524       774       632       638
     レガシー保有資産        － 個人向け               289       413       602       638       892
                          $    1,317     $    1,826     $    2,622     $    1,980     $    2,227
     合計
                          $    2,439     $    3,379     $    5,668     $    4,004     $    3,537
     未収利息非計上貸出金合計
     (1)  法人向け貸出金は、シティグループのリスク・オフィサーの評価に基づき未収利息の計上が中止されています。法人向
       けの未収利息非計上貸出金は、利払いが継続している可能性があります。わずかな例外を除き、個人向け貸出金には以
       下の慣行が適用されています。慣行とはすなわち、（ⅰ）クレジットカードおよび抵当貸付を除く個人向け貸出金は、
       90日延滞した場合未収利息の計上が中止され、120日延滞した場合償却され、（ⅱ）住宅ローンは、90日延滞した場合未
       収利息の計上が中止され、180日延滞した場合、正味実現可能価格に減額されます。業界の慣習に則り、シティグループ
       は、クレジットカード貸出金が償却されるまで（通常、契約上180日延滞した場合に償却されます。）、クレジットカー
       ド貸出金の未収利息を計上します。したがって、未収利息非計上貸出金の開示には、クレジットカード貸出金は含まれ
       ません。上記の残高は、連結貸借対照表上の企業向け貸出金および個人向け貸出金での未収利息非計上貸出金を表して
       います。
     (2)  2022年12月31日現在の法人向け未収利息非計上貸出金の総額は、法人向け貸出金の0.39パーセントを占めています。
     (3)  表示されているすべての期間について、アジア個人金融部門にはヨーロッパ・中東・アフリカ地域の一部の国における
       残高が含まれています。
                                122/915





                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
      シティグループの未収利息非計上貸出金の変動は以下のとおりでした。
                           2022  年 度                 2021年度

     ( 単位：百万ドル)                 法人       個人       合計       法人       個人       合計
     未収利息非計上貸出金
                     $    1,553     $    1,826     $    3,379     $    3,046     $    2,622     $    5,668
     期首残高
     増加                  2,123       1,374       3,497       1,466       2,260       3,726
     売却および売却目的
     保有  （HFS）    への振替え              (21)      (240)       (261)       (524)       (310)       (834)
     正常貸出金への回復                   (378)       (408)       (786)       (219)       (723)       (942)
     一部返済／決済                  (1,814)        (585)      (2,399)       (1,721)        (780)      (2,501)
     貸倒償却額                   (260)       (598)       (858)       (472)      (1,202)       (1,674)
     その他                   (81)       (52)      (133)       (23)       (41)       (64)
                     $    1,122     $    1,317     $    2,439     $    1,553     $    1,826     $    3,379
     期末残高
                                123/915
















                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
       次表は、シティグループのその他保有不動産（以下「OREO」といいます。）資産の概要です。OREOは、連結貸
     借対照表内のその他資産に計上されます。これは、差押えまたはその他の法的手続によって取得したすべての不
     動産を、シティが担保物件の所有権を得た時点の簿価で表しています。
                                      12 月31日現在

     ( 単位：百万ドル)                    2022  年度     2021年度       2020年度       2019年度       2018年度
     OREO
                         $         10   $         15   $         19   $         39   $         64
     北米
     ヨーロッパ・中東・アフリカ                        —       —       —       1       1
     ラテンアメリカ                        4       8       7      14       12
     アジア                        1       4      17       7      22
                         $         15   $         27   $         43   $         61   $         99
     OREO  合計
     不稼働資産
                         $    1,122     $    1,553     $    3,046     $    2,024     $    1,310
     法人向け未収利息非計上貸出金
     個人向け未収利息非計上貸出金                      1,317       1,826       2,622       1,980       2,227
                         $    2,439     $    3,379     $    5,668     $    4,004     $    3,537
     未収利息非計上貸出金（NAL）
                         $         15   $         27   $         43   $         61   $         99
     OREO
                         $    2,454     $    3,406     $    5,711     $    4,065     $    3,636
     不稼働資産（NAA）
     貸出金合計に対するNALの割合                       0.37  ％     0.51  ％     0.84  ％     0.57  ％     0.52  ％
     資産合計に対するNAAの割合                       0.10       0.15       0.25       0.21       0.19
               (1)
     NALに対するACLLの割合                       696       487       440       319       348
     (1)  ACLLにはシティのクレジットカード・ポートフォリオに関する引当金および取得した信用悪化債権に関する引当金が含
       まれますが、クレジットカード残高（一部の北米外ポートフォリオを除きます。）は未収利息非計上貸出金から除外さ
       れ、2020年度より前については、取得した信用毀損債権は償却されるまで未収利息を計上し続けるため、未収利息非計
       上貸出金に含まれます。
                                124/915











                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
     再調整貸出金
       次表はTDRにおいて条件変更がなされたシティの貸出金を示しています。
                                       2022  年          2021年

     （単位：百万ドル）                                  12 月31日           12月31日
               (1)
     法人向け再調整貸出金
     米国内店
            (2)
                                         $         35        $       103
     商工業貸出金
     抵当貸付および不動産貸出金                                        2            2
     金融機関貸出金                                        —            —
     その他                                       11            20
                                         $         48        $       125
     合計
     米国外店
            (2)
                                         $         50        $       133
     商工業貸出金
     抵当貸付および不動産貸出金                                       11            18
     金融機関貸出金                                        —            —
     その他                                        1            8
                                         $         62        $       159
     合計
                                         $       110         $       284
     法人向け再調整貸出金合計
               (3)
     個人向け再調整貸出金
     米国内店
                                         $    1,407          $    1,485
     抵当貸付および不動産貸出金
     カード                                      1,180            1,269
     個人向け、中小企業向けおよびその他                                       19            26
                                         $    2,606          $    2,780
     合計
     米国外店
                                         $       152         $       227
     抵当貸付および不動産貸出金
     カード                                       75           313
     個人向け、中小企業向けおよびその他                                       88           428
                                         $       315         $       968
     合計
                                         $    2,921          $    3,748
     個人向け再調整貸出金合計
     (1)  前出の未収利息非計上貸出金の表に含まれている2022年12月31日現在108百万ドルおよび2021年12月31日時点284百万ド
       ルの未収利息非計上貸出金を含みます。残りの貸出金は未収利息を計上しています。
     (2)  TDRとして反映されている2022年12月31日現在および2021年12月31日時点の条件変更に加え、シティは、当該条件変更に
       は猶予が含まれていなかったこと、またはCARES法（コロナウイルス支援・救済・経済安全保障法（Coronavirus                                                     Aid,
       Relief,    and  Economic     Security     Act））もしくは当局間指針によりTDR計上の免除が認められたことを理由として、TDR
       とはみなされない条件変更を実施する可能性があります。
     (3)  前出の未収利息非計上貸出金の表に含まれている2022年12月31日現在566百万ドルおよび2021年12月31日時点664百万ド
       ルの未収利息非計上貸出金を含みます。残りの貸出金は未収利息を計上しています。
                                125/915






                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                  (1)
    貸出金に係る逸失受取利息
                                                     2022  年 度

     ( 単位：百万ドル)                                   米国内店      米国外店       合計
                           (2)
                                         $    331    $    189    $    520
     当初の約定利率で計上されていた場合の受取利息
                   (2)
     受取利息として認識された金額                                       158      121      279
                                         $    173     $    68    $    241
     逸失受取利息
     (1)  利息計上が停止された法人向け未収利息非計上貸出金、再調整貸出金および個人向け貸出金に関するものです。
     (2)  米国外店の受取利息は、一部の国におけるインフレおよび通貨価値修正の影響を含めて、各国の実勢金利を反映する場
       合があります。
    前へ      次へ


                                126/915















                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
    流動性リスク

    概要

       十分かつ多様な資金調達および流動性のリソースは、シティの事業にとって不可欠です。資金調達リスクおよ
     び流動性リスクは、複数の要因から生じますが、金融市場の混乱、主要な資金調達源の変更、クレジット・スプ
     レッド、シティの信用格付けの変更ならびにマクロ経済的および地政学的な状況等、その多くについて、シティ
     のコントロールはほとんど、または全く及びません。詳細については、上記「リスク要因」－「流動性リスク」
     をご参照ください。
       シティの資金調達および流動性の管理目的は、（ⅰ）既存の資産基盤の資金を調達し、（ⅱ）中核事業を成長
     させ、（ⅲ）様々な悪条件（様々な期間および程度にわたる当社固有の事由や市場の流動性に関する事由を含み
     ます。）の下でもシティが事業を行えるよう、適切に構成された十分な流動性を維持し、（ⅳ）規制上の要件
     （破綻時清算計画に関連する要件を含みますが、これに限定されません。（詳細については、下記                                                  「 破綻時清算
     計画」および「総損失吸収能力（TLAC）」をご参照ください。））を満たすことにあります。シティグループの
     主要な流動性目標は事業体ごとに設定されており、また、全体として次の２つの主要カテゴリーごとに設定され
     ています。
       ・シティバンク（シティバンク・ヨーロッパ・ピーエルシー、シティバンク・シンガポール・リミテッドおよ

        びシティバンク（香港）リミテッドが含まれます。）
       ・シティの非銀行系およびその他の事業体（親持株会社（シティグループ・インク）ならびにシティグループ
        に連結されている、シティの主要な中間持株会社（シティコープ・エルエルシー）、シティのブローカー・
        ディーラーである子会社（シティグループ・グローバル・マーケッツ・インク、シティグループ・グローバ
        ル・マーケッツ・リミテッドおよびシティグループ証券株式会社を含みます。）およびその他の銀行・非銀
        行系子会社（シティバナメックスを含みます。）が含まれます。）
       シティグループ全体レベルにおいて、シティの目標は、ストレス下においても、支払期限に債務を返済するた

     めに、顧客資産のための資金を十分に維持し、適切な金額の現金および高品質流動資産（下記で議論されま
     す。）を提供するために、金額および契約期間の面で十分な資金を維持することです。流動性リスクの管理の枠
     組みでは、全体の要件に加えて、一定の事業体が流動性につき自らの必要を満たしていること、または最終的な
     流動性提供者となること（その定められたストレス・テストに基づき設定される条件におけるものを含みま
     す。）を定めています。
       シティの主な資金調達源には、（ⅰ）シティバンク、エヌ・エイ（シティバンク）を含むシティの銀行子会社
     を通じた法人の預金および個人の預金、（ⅱ）親会社であるシティグループ・インク、およびシティバンクによ
     り主に発行される長期債務（主に非劣後債および劣後債）ならびに（ⅲ）株主資本が含まれます。これらの資金
     調達源は、主に担保付資金調達取引の形式で行われる短期借入金によって補完されることがあります。
                                127/915






                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
       資産・負債管理全体と連動して機能するシティの資金調達および流動性の枠組みにより、シティの資産の流動
     性要件に関連して、当社の全体的な負債構造（資金調達商品を含みます。）における十分な負債の流動性および
     契約期間が確保されます。これにより、資産の満期や現金化の前に負債の支払期限が到来するリスクが軽減され
     ます。下記の表に示されるとおり、当社は超過流動性を主に高品質流動資産（以下「HQLA」といいます。）の形
     で保有しています。
       コーポレート・トレジャリーは、個別の事業体、地域、国および事業レベルにおける独立リスク管理部門およ
     び様々な資産負債委員会（以下「ALCO」といいます。）による監視のもとで各地域および国内の財務役と連携し
     てシティの流動性を集中的に管理します。このアプローチに基づき、シティのHQLAの管理にあたっては、シティ
     全体の資産・負債管理および事業体レベルの流動性の十分性に重きが置かれています。
       シティのCROおよびCFOが、シティグループのALCOの共同委員長を務めます。ALCOには、シティの財務役および
     その他の上級経営陣も参加しています。ALCOは、流動性ポートフォリオの戦略を策定し、ポートフォリオのパ
     フォーマンスを監視します（ALCOの詳細については、上記「グローバル・リスクの管理」－「概要」－「リス
     ク・ガバナンス」－「取締役会およびエグゼクティブ・マネジメント・コミッティー」をご参照ください。）。
     ポートフォリオ資産配分に重大な変更を加える場合は、ALCOによる承認を受けています。シティは、また、他に
     も複数のALCOを備えており、各ALCOは、個別の事業体、国、フランチャイズ事業や、地域に応じた適切な監視を
     確保するために、様々な組織的レベルで組成され、シティのバランスシートや流動性を適切に管理するための主
     要な統治委員会としての役割を担っています。
       ALCO  の補助的機関として、シティの資金調達および流動性リスク委員会（以下「FLRC」といいます。）は、資
     金調達および流動性リスクに関する事項を重点的に扱います。FLRCは、シティグループおよびシティバンクの資
     金調達および流動性リスク・プロファイル、ならびにそのリスク管理の慣行について、審査し、協議し、その結
     果や提言を、必要に応じて、関連する各ALCOに報告しています。
     流動性モニタリングおよび測定

     ストレス・テスト

       シティの主要な事業体、事業子会社および国のそれぞれについて、流動性ストレス・テストが実施されていま
     す。ストレス・テストおよびシナリオ分析は、ある負の流動性事由が貸借対照表および流動性ポジションに与え
     得る影響を定量化することを意図しており、かかる事由を管理するために十分な手元流動性を確保することを目
     的としています。これらのシナリオには、重要な資金調達源の著しい変更、市場トリガー（信用格付け等）、資
     金調達の利用可能性ならびにマクロ経済的および地政学的な状況等に関する仮定が含まれています。これには、
     期待される市況およびストレス状態にある市況、ならびに会社特有の事由を含みます。
       流動性ストレス・テストは、流動性の調達と運用の潜在的なミスマッチを特定するために、様々な期間にわ
     たって、異なるストレス状況下で実施されます。事業体の流動性を監視するため、これらのストレス・テストお
     よび潜在的なミスマッチは、毎日計算されます。
                                128/915





                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
       潜在的なストレスの範囲を基に、シティは連結ベースおよび個別の事業体ごとに、資金調達に関するコンティ
     ンジェンシー・プランを維持しています。これらのプランでは、不利な市況または特異なストレス等様々な場合
     において容易に利用可能な幅広い取組みを規定しています。
     高品質流動資産（HQLA）

                                シティの非銀行系および

                    シティバンク              その他の事業体                 合計
                2022  年   2022年     2021年     2022  年   2022年     2021年     2022  年   2022年     2021年
    （単位：十億ドル）           12月31日     ９月30日     12月31日     12月31日     ９月30日     12月31日     12月31日     ９月30日     12月31日
                 $ 241.2    $ 202.2    $ 253.6    $    4.3   $    2.1   $    2.6   $ 245.5    $ 204.3    $ 256.2
     利用可能な現金
     米国ソブリン債             130.0     144.6     119.6     68.7     69.4     63.1    198.7     214.0     182.7
     米国諸機関証券／
      諸機関MBS             46.3     52.5     45.0     4.0     4.7     5.7    50.3     57.2     50.7
           (1)
     外国政府証券              59.1     63.3     48.9     19.4     15.7     13.6     78.5     79.0     62.5
     その他の投資適格債券              1.7     2.0     1.6     0.5     0.6     0.8     2.2     2.6     2.4
                 $ 478.3    $ 464.6   $   468.7    $   96.9   $   92.5   $   85.8   $ 575.2    $ 557.1    $ 554.5
     HQLA  合計（平均）
     注：上記の表の金額は、平均ベースで表示されています。有価証券については、金額は実現される可能性のある流動価値を
       表しており、したがって、担保権が設定されている証券は除外されていますが、米国LCR規則に基づき適用されるヘア
       カットは組み込まれています。上記の表には、連邦準備法第23A条を含む、事業体間での流動性の振替可能性を限定する
       可能性のある様々な制限が組み込まれています。
     (1)  外国政府証券には、外国主権国家、外国政府機関および多国籍開発銀行によって発行または保証された有価証券が含ま
       れます。外国政府証券は、主に現地の流動性要件およびシティの現地の事業基盤を支援するために保有されており、主
       に日本、韓国、メキシコ、シンガポールおよび香港の政府債が含まれています。
       上記の表には、シティグループの連結流動性カバレッジ比率（以下「LCR」といいます。）の計算において米

     国LCR規則に基づき算入可能な、シティグループの事業体が保有するHQLAの平均額が含まれています。かかる金
     額には、当該事業体の最低要件を充足するために必要とされるHQLAと、当該最低要件の超過分でシティグループ
     のその他の事業体に振り替えるために利用可能な金額が含まれています。シティグループのHQLAの平均額は、主
     にホールセール無担保債券の発行により、2022年度第４四半期現在、前四半期比で増加しました。
       2022  年12月31日現在、顧客および事業のニーズを支援するために利用可能なシティグループの流動性リソース
     は約10,450億ドルでした。これには、期末HQLA資産、担保権の設定されていない追加の証券（銀行が保有し、シ
     ティグループ内の他の事業体に振り替えできない超過流動性を含みます。）、連邦住宅貸付銀行（以下「FHLB」
     といいます。）を支援するためにシティのHQLA内にまだ計上されていない利用可能な資産および米国連邦準備銀
     行割引窓口の借入能力が含まれます。
                                129/915







                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
     短期流動性の測定：流動性カバレッジ比率（LCR）
       シティの主要な事業体、事業子会社および国で実施される30日間の内部流動性ストレス・テストに加えて、シ
     ティは、LCRも参照して流動性の監視を行っています。
       LCR  は、LCR規則に規定された、標準化されたストレス下における資金流出率および資金流入率により決定され
     る純資金流出額を用いて、HQLAを、ストレス下にある想定30日間の見積純資金流出額で除して計算されます。資
     金流出額は、契約上30日以内に満期となる資産からの資金流入額で、その一部が相殺されます。流出額と同様、
     純流入額は、個人向けローンならびに無担保および有担保ホールセール借入金等様々な資産区分に対する所定の
     要因に基づき計算されます。LCR要件の最低値は100パーセントとなっています。
       次表は、各表示期間におけるシティのLCR算出の構成要素および純資金流出額を上回るHQLAについての詳細で
     す。
    （単位：十億ドル）                            2022  年 12月31日      2022年９月30日         2021年12月31日

                                 $         575.2     $      557.1        $      554.5
     HQLA
     純資金流出額                                489.0         477.0         482.9
     LCR                                 118  ％       117  ％       115  ％
                                 $          86.2     $       80.1        $       71.6
     純資金流出額を上回るHQLA
     注：金額は、平均ベースで表示されています。
       2022  年12月31日現在、シティの平均LCRは、主にホールセール無担保債券の発行により増加しました。

     長期流動性の測定：純安定調達比率（NSFR）

       以前公表したとおり、米国の銀行監督機関は、銀行の利用可能な安定調達額を要求水準に照らして評価するた
     めの規則を採択しました。
       一般的に、銀行の利用可能な安定調達額には、自己資本、預金および長期負債の一部が含まれますが、所要安
     定調達額は、資産、デリバティブおよびコミットメントの流動性の特性に基づいて決定されます。標準的加重値
     は、様々な資産および負債分類に適用される必要があります。所要安定調達額に対する利用可能な安定調達額の
     比率は、100パーセントを超えることが求められます。
       この規則は2021年７月１日から施行されましたが、当該比率は、2023年６月30日から半年ごとに報告すること
     が開示要件となっています。シティは、2022年12月31日付の規則を遵守しています。
                                130/915








                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
     貸出金
       資金調達および流動性の目的の一つとして、シティは、その既存の資産基盤に適切に資金を供給するととも
     に、貸出金ポートフォリオを含むPBWMおよびICGの事業を成長させるための十分な流動性を維持することに努め
     ています。シティは、個人および法人の顧客に対する多様な貸出金のポートフォリオを有しています。次表は、
     シティグループの各表示期間における事業および／またはセグメント別の平均貸出金および期末貸出金合計の詳
     細です。
                                    2022  年 度     2022年度        2021年度

     （単位：十億ドル）                              第４四半期        第３四半期        第４四半期
      パーソナル・バンキングおよびウェルス・マネジメント
                                    $             37   $             36   $             34
      米国リテール・バンキング
      米国カード                                  143        138        128
      グローバル・ウェルス                                  150        151        150
                                    $           330    $            325    $            312
      合計
      インスティテューショナル・クライアント・グループ
                                    $             79   $             82   $             77
      サービス業務
      バンキング業務                                  194        197        195
      マーケッツ業務                                  12        12        17
                                    $            285    $            291    $            289
      合計
                (1)
                                    $             38   $             39   $             66
      レガシー事業基盤        合計
                                    $            653    $            655    $            667
      シティグループ貸出金合計（平均）
                                    $            657    $            646    $            668
      シティグループ貸出金合計（期末）
     (1)  上記「信用リスク」－「個人向け与信」－「個人向け与信ポートフォリオ」の表の注２をご参照ください。
       期末貸出金は、主にレガシー事業基盤における残高の減少および外貨換算の影響により、前年同期比で２パー

     セント減少し、前四半期比では２パーセント増加しました。
       平均ベースでは、貸出金は、前年同期比では２パーセント減少し、前四半期比では概ね横ばいでした。                                                    前年同
     期比での減少は、主に外貨換算の影響および                       レガシー事業基盤における残高の減少が、PBWMの伸びを上回ったた
     めです   。レガシー事業基盤での減少は、主に、韓国およびロシアで事業廃止に向けて進行中の事業の段階的縮小
     の影響のほか、        個人向け     事業基盤     の売却契約を締結した結果、売却目的保有の会計処理を反映するために貸出金
     をその他資産に組み替えたことによるものです                        。
       2022  年度第４四半期現在のPBWMの平均貸出金は、前年同期比で６パーセント増加しました。これは主に、ブラ
     ンド・カードおよびリテール・サービスによるものです。
       2022  年度第４四半期現在のICGの平均貸出金は、前年同期比で１パーセント減少しました。これは主に、バン
     キング業務におけるRWA最適化の取組みが、TTSにおける貿易金融からのサービス業務の伸びを上回ったためで
     す。
                                131/915






                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
     預金
       次表は、シティグループの各表示期間における事業および／またはセグメント別の平均預金および期末預金合
     計の詳細です。
                                    2022  年 度      2022年度         2021年度

     （単位：十億ドル）                              第４四半期         第３四半期         第４四半期
      パーソナル・バンキングおよびウェルス・マネジメント
                                    $            111    $            115    $            114
      米国パーソナル・バンキング
      グローバル・ウェルス                                  320         313         323
                                    $            431    $            428    $            437
      合計
      インスティテューショナル・クライアント・グループ
                                    $            694    $            664    $            689
      TTS
      セキュリティーズ・サービス                                  129         131         140
      マーケッツ業務およびバンキング業務                                   25         22         23
                                    $            848    $            817    $            852
      合計
              (1)
                                    $             50    $             50    $             74
      レガシー事業基盤
                                    $             32    $             21    $               7
      本社事項、本社業務／その他
                                    $         1,361     $         1,316     $         1,370
      シティグループ預金合計（平均）
                                    $         1,366     $         1,306     $         1,317
      シティグループ預金合計（期末）
     (1)  上記「信用リスク」－「個人向け与信」－「個人向け与信ポートフォリオ」の表の注２をご参照ください。
       期末預金は、前年同期比で４パーセント増加しました。これは、主に、ICGのトレジャリー・アンド・トレー

     ド・ソリューションによるものですが、外貨換算の影響により一部相殺されています。前四半期比では５パーセ
     ント増加しました。
       平均ベースでは、預金は、前年同期比で１パーセント減少し、前四半期比では３パーセント増加しました。                                                       前
     年同期比での減少は、主に外貨換算の影響および                          レガシー事業基盤における減少を反映していますが、本社事
     項、本社業務／その他の伸びにより一部相殺されています                              。レガシー事業基盤での減少は、韓国およびロシアで
     事業廃止に向けて進行中の事業の段階的縮小の影響のほか、                               個人向け     事業基盤     の売却契約を締結したことに伴う
     売却目的保有の会計処理             の影響によるものです            。ICGの平均預金は、前年同期比では概ね横ばいでした。PBWMの
     平均預金は、前年同期比で１パーセント減少しました。これは、米国のパーソナル・バンキングおよびグローバ
     ル・ウェルスの両方で若干減少したことによるものです。本社事項、本社業務／その他の平均預金は、前年同期
     から250億ドル増加しました。これは、シティが資金調達プロファイルの多様化を進める中で、機関投資家向け
     譲渡性預金を発行したことによるものです。
                                132/915







                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
     長期債務
       長期債務（通常、当初満期が１年以上の債務と定義されます。）は、親会社であるシティグループおよびシ
     ティの非銀行系子会社の資金調達にとって最も重要な構成要素であり、銀行にとっては補完的な資金調達源で
     す。
       長期債務は、一つには契約上の満期が複数年にわたるということから、重要な資金調達源となっています。シ
     ティグループおよびシティバンクを含む関係会社が発行した無担保長期債務のうち、１年超の残存期間を有する
     ものの加重平均満期は、2022年12月31日現在約7.6年でした。これに対し、前年                                         度 は8.6年、     前四半期     は7.8年で
     した。加重平均満期は、各有価証券の契約上の満期に基づいて算出されます。保有者のオプションにより満期前
     に償還可能な有価証券については、オプションが行使可能となる最も早い日に基づいて加重平均満期が算出され
     ます。
       親会社であるシティグループにおける長期債務残高には、指標非劣後債および劣後債ならびにシティが顧客関
     連債務と呼ぶもの（株式連動債および信用連動債等の仕組債ならびに非仕組債で構成されます。）が含まれま
     す。シティの顧客関連債務は、通常、顧客の需要に基づいて発行され、シティの非銀行系事業体の資金調達源と
     しての指標債務発行を補完します。シティにおける銀行の長期債務には、銀行債、FHLB借入金および証券化が含
     まれています。
     長期債務残高

       次表は、各表示期日におけるシティの期末長期債務残高合計を示したものです。
                                     2022  年       2022年         2021年

     （単位：十億ドル）                               12月31日         ９月30日         12月31日
          (1)
      非銀行系
      指標債務：
                                    $         117.5     $         112.7     $         117.8
       非劣後債
       劣後債                                 22.5         22.4         25.7
       信託優先証券                                  1.6         1.6         1.7
      顧客関連債務                                  101.1         86.9         78.3
                 (2)
      現地国債務およびその他                                   7.8         7.0         7.3
                                    $         250.5     $         230.6     $         230.8
      非銀行系合計
      銀行
                                    $            7.3    $            7.3    $            5.3
      FHLB借入金
         (3)
      証券化                                   7.6         8.4         9.6
      シティバンク指標非劣後債                                   2.6         2.5         3.6
                 (2)
      現地国債務およびその他                                   3.6         4.3         5.1
                                    $          21.1     $          22.5     $          23.6
      銀行合計
                                    $         271.6     $         253.1     $         254.4
      長期債務合計
     注：金額は、シティの連結貸借対照表上の長期債務の現在価値を表しています。一部の負債証券については、公正価値、
       ヘッジの影響ならびに未償却のディスカウントおよびプレミアムが考慮されます。
     (1)  非銀行系には、持株親会社（シティグループ）およびシティグループに連結された非銀行系子会社（ブローカー・
       ディーラーである子会社等）が第三者に対して発行した長期債務が含まれます。2022年12月31日現在、非銀行系には、
       シティのブローカー・ディーラーおよびシティグループのその他の連結子会社が発行した長期債務842億ドルが含まれて
       おり、シティグループの一部の連結ヘッジ取引も含まれています。
                                133/915




                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
     (2)  現地国債務およびその他には、シティの関係会社がその現地事業を支援して発行した債務が含まれます。非銀行系に
       は、一部の担保付融資も含まれています。
     (3)  その大半が、主にブランド・カード債権を裏付けとしたクレジットカード証券化でした。
       シティの長期債務残高合計は、前年同期比で７パーセント増加しました。これは主に、非銀行系事業体におけ

     る顧客関連債務の増加によるものです。また、前四半期比でも、長期債務残高は７パーセント増加しました。こ
     れは主に、非銀行事業体における顧客関連債務および指標非劣後債の増加によるものです。
       シティは、負債管理の一環として、公開市場における買入れ、公開買付またはその他の手段により、長期債務
     を償還または買い戻す機会を検討しましたが、引き続き検討する可能性があります。このような償還および買戻
     しは、シティの資金調達費用を全体的に削減する助けになります。2022年度中、シティは、総額約208億ドルの
     残存する長期債務の償還または買戻しを行いました。
     長期債務の発行および満期

       次表は、表示期間に発行されたおよび満期（買戻しおよび償還を含みます。）となったシティの長期債務の詳
     細を示したものです。
                             2022  年 度        2021年度           2020年度

     （単位：十億ドル）                     満期      発行      満期      発行      満期      発行
      非銀行系
      指標債務：
                          $    15.4    $    27.3    $    17.6    $    15.4    $      6.5   $    20.4
        非劣後債
        劣後債                     0.9       —      —      —      —      —
        信託優先証券                     0.1       —      —      —      —      —
      顧客関連債務                       27.0      65.1      31.2      48.7      27.7      36.8
      現地国債務およびその他                       2.8      3.5      3.3      3.6      2.4      1.4
                          $    46.2    $    95.9    $    52.1    $    67.7    $    36.6    $    58.6
      非銀行系合計
      銀行
                          $      5.3   $      7.3   $      5.7   $         —  $      7.5   $    12.9
      FHLB借入金
      証券化                       2.1      0.2      6.1       —     4.6      0.3
      シティバンク指標非劣後債                       0.9       —     9.8       —     9.8       —
      現地国債務およびその他                       2.6      1.3      1.2      2.9      4.9      4.6
                          $    10.9    $      8.8   $    22.8    $      2.9   $    26.8    $    17.8
      銀行合計
                          $    57.1    $   104.7    $    74.9    $    70.6    $    63.4    $    76.4
      合計
                                134/915








                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
       次表は、シティの2022年度中に満期（買戻しおよび償還を含みます。）となった長期債務の総額および年度毎
     に満期となる残存長期債務の2022年12月31日時点の予想総額を示したものです。
                                       満期

                                                  2028年度
     （単位：十億ドル）               2022  年 度  2023年度     2024年度     2025年度     2026年度     2027年度      以降     合計
      非銀行系
      指標債務：
                     $   15.4   $    4.9   $  10.5    $   11.8   $   23.4   $    6.9  $    60.0   $ 117.5
        非劣後債
        劣後債                0.9     1.2     0.9     4.8     2.3     3.6     9.7    22.5
        信託優先証券                0.1      —     —     —     —     —    1.6     1.6
      顧客関連債務                 27.0     16.4     20.6     14.0     6.2     9.3    34.6    101.1
      現地国債務およびその他                  2.8     2.9     0.4     0.3     0.7     0.2     3.1     7.8
                     $   46.2   $   25.4   $   32.4   $   30.9   $   32.6   $   20.0   $   109.0    $ 250.5
      非銀行系合計
      銀行
                     $    5.3   $    4.3   $    3.0   $       —  $       —  $       — $         —  $    7.3
      FHLB借入金
      証券化                  2.1     2.2     1.3     1.6      —    0.8     1.7     7.6
      シティバンク指標非劣後債                  0.9      —    2.6      —     —     —     —    2.6
      現地国債務およびその他                  2.6     0.6     1.2     0.2     0.2      —    1.4     3.6
                     $   10.9   $    7.1   $    8.1   $   1.8    $    0.2   $    0.8  $      3.1   $   21.1
      銀行合計
                     $   57.1   $   32.5   $   40.5   $   32.7   $   32.8   $   20.8   $   112.1    $ 271.6
      長期債務合計
     破綻時清算計画

      2010  年ドッド・フランク・ウォールストリート改革および消費者保護法（以下「ドッド・フランク法」といい
     ます。）第１編ならびに連邦預金保険公社（以下「FDIC」といいます。）および連邦準備制度理事会（以下
     「FRB」といいます。）が公表した規則に基づき、シティグループは、重大な財政難または財政の破綻が生じた
     場合の、米国破産法に基づくその迅速かつ秩序だった破綻時清算に関する計画を定期的に提出することを義務付
     けられています。シティグループは、２年毎に完全版の破綻時清算計画または対象を絞った破綻時清算計画を交
     互に提出する予定です。
      2022  年11月22日、FRBおよびFDICは、シティグループを含む米国におけるグローバルなシステム上重要な銀行
     （以下「GSIB」といいます。）８行が2021年７月１日に提出した破綻時清算計画のフィードバックを公表しまし
     た。FRBおよびFDICは、シティグループの2021年破綻時清算計画について、データ完全性およびデータ品質管理
     の問題に関する弱点を１点指摘しましたが、不備はないとしました。シティの破綻時清算計画提出に関する詳細
     については、上記「リスク要因」                 －「戦略上のリスク」           をご参照ください。
                                135/915







                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
      シティにとって望ましい「シングル・ポイント・オブ・エントリー」破綻時清算計画戦略の下では、持株親会
     社であるシティグループのみが倒産手続に入った場合に、シティグループの重要な法人（material                                                      legal
     entities）（FRBおよびFDICのウェブサイトから閲覧可能な2021年度破綻時清算計画のパブリック・セクション
     に定義されています。）は事業を継続し、破綻時清算計画または倒産手続による影響を受けることはありませ
     ん。シティグループの破綻時清算計画は、シティグループの債権者（無担保長期債務保有者を含みます。）を受
     益者とした破産財団の価値を最大限に高める一方で、米国およびグローバルな金融システムにシステム上の影響
     を及ぼすリスクを最小化することを目的として策定されています。
      さらに、FRBによる最終の総損失吸収能力（以下「TLAC」といいます。）規則に合わせて、シティグループ
     は、シティグループの株主および無担保債権者（無担保長期債務保有者を含みます。）がシティグループの倒産
     による損失を負担するように破綻時清算計画を策定したと考えています。したがって、シティグループの破綻時
     またはその他の清算手続において、無担保長期債務保有者が実現できる価値は、当該債務保有者に対する債務の
     額の返済に十分な額とはならない可能性があります。
      FDIC  はまた、金融機関の破産が米国の金融安定に深刻な悪影響を及ぼすと判断された場合にFDICが破綻処理を
     実行することができる、ドッド・フランク法第２編に基づいた秩序ある清算権限を実施するために、シングル・
     ポイント・オブ・エントリー戦略を策定中であることを示唆しました。
      以前開示したとおり、FRBおよびFDICから受領したフィードバックに対して、シティグループは、以下の措置
     を講じました。
      （ⅰ）現存するシティグループの完全所有子会社であるシティコープ・エルエルシー（以下「シティコープ」
          といいます。）は、シティグループの重要な事業法人（operating                                   material     legal   entities）の中の
          一部の中間持株会社（以下「IHC」といいます。）として設定されました。
      （ⅱ）シティグループは、シティコープ、シティグループの重要な事業法人およびその他一定の関連事業体と
          関係会社間契約を締結しました。これにより、シティコープは、シティグループが倒産手続に入った場
          合に、シティグループの重要な事業法人に流動性および資金の援助を行うことが要求されます（以下
          「シティサポート契約」といいます。）。
      （ⅲ）シティサポート契約に従い、
         ・シティグループは、当初の資産拠出（一定の高品質流動資産および関係会社間ローン（以下「拠出可
           能資産」といいます。）を含みます。）を、シティコープに対して行い、シティコープは、シティグ
           ループの重要な事業法人に対する平常時の資金調達を行うことになります。
         ・シティグループは、とりわけ、シティグループの短期的な現金ニーズを満たすためにシティグループ
           が一定の金額を留保することを条件として、シティコープに対して拠出可能資産の経時的な移転を継
           続する義務を負います。
         ・シティグループが倒産した際には、シティグループはその残存資産の大部分をシティコープに対して
           拠出することが要求されます。
      （ⅳ）シティサポート契約に基づくシティグループおよびシティコープの義務ならびに拠出可能資産は、担保
          契約に基づき担保が付されています。
                                136/915





                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
      シティサポート契約では、シティコープがシティグループに対して配当を行う以外にも、シティグループが、
     事業継続中において債務返済およびその他の業務上の必要性に対応できるように、以下の２つのシティコープか
     らシティグループへの資金の移転のための仕組み、すなわち、（ⅰ）シティコープからシティグループに対して
     発行する債券および（ⅱ）シティコープがシティグループに対して貸出を行うことを可能とする信用供与枠を規
     定しています。
     総損失吸収能力（TLAC）

      米国GSIBは、各々当該GSIBの連結リスク加重資産（以下「RWA」といいます。）およびレバレッジ・エクス
     ポージャーの総額を参照して設定されたTLACおよび適格LTDの各最低値以上の維持を求められます。当該要件の
     目的は、米国破産法およびドッド・フランク法第２編に基づく米国GSIBの秩序ある破綻時清算を促進することで
     す。シティのTLACおよびLTDの金額および比率を含め、詳細については、「第一部　企業情報、第３　事業の状
     況、４　経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析」－「資本の源泉」－「現行の
     規制資本基準」をご参照ください。
     担保付資金調達取引および短期借入金

       シティは、主要な資金調達源を短期資金調達で補完しています。これには、通常、（ⅰ）有価証券貸付または
     買戻条件付売渡（すなわちレポ）からなる担保付資金調達取引および（ⅱ                                      ） それより程度は下回るものの、コ
     マーシャル・ペーパーならびにFHLBおよび他の市場参加者からの借入金からなる短期借入金が含まれます。
     担保付資金調達取引

       担保付資金調達は、（ⅰ）担保付融資取引のための資金調達と（ⅱ）マーケット・メイキングおよび顧客取引
     のために保有する自己勘定の有価証券の一部の資金調達の両方を効率的に行うために、主にシティのブロー
     カー・ディーラーである子会社を通じて行われます。シティは、その銀行を通じても担保付資金調達取引を行い
     ますが、これは通常政府の国債で担保されています。通常、シティによる担保付資金調達の水準の日々の変動
     は、主として（下記に述べる）マッチド・ブックによる担保付融資取引および自己勘定の有価証券の変動による
     ものです。
       2022  年12月31日現在の担保付資金調達は2,020億ドルであり、前年度比で６パーセント増加し、前四半期比で
     は横ばいでした。これはいずれも通常の事業活動によるものでした。2022年度第４四半期の担保付資金調達の平
     均残高は約2,050億ドルでした。
       ブローカー・ディーラーである子会社において行われる担保付資金調達のうち担保付融資の資金調達は、一般
     的に「マッチド・ブック」取引と呼ばれています。この取引の大半は、米国財務省証券、米国諸機関証券および
     外国政府証券等の高品質で流動性のある証券で担保されています。その他の担保付資金調達は、持分有価証券、
     社債およびアセット・バック証券等、それより流動性の低い証券で担保されています。その契約期間は、通常、
     対応するマッチド・ブック資産の契約期間と同一か、それより長くなっています。
                                137/915





                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
       ブローカー・ディーラーである子会社において行われる担保付資金調達取引の残りは、マーケット・メイキン
     グおよび顧客取引のために保有する自己勘定有価証券のための資金調達を目的としています。様々な市場環境
     （ストレス下にある期間を含みます。）において信頼できる資金調達を維持するため、シティは、提供した担保
     の質を考慮し、必要最低限の融資契約期間を設定してこれらの取引を管理しています。シティの流動性の低い自
     己勘定有価証券の担保付資金調達における加重平均満期は、2022年12月31日現在、110日を上回っていました。
       シティは、限度額、契約期間、ヘアカット、担保プロファイルおよび顧客行動の変動を考慮するストレス・テ
     ストを日々実施することによって、担保付資金調達のリスクを管理しています。シティはまた、集中トリガーを
     設定し、ストレス下におけるカウンターパーティーの信頼性および安定性を評価することによって、カウンター
     パーティーの分散化を維持しています。シティは、一般的に、150を超えるカウンターパーティーを担保付資金
     調達源としています。
     短期借入金

       2022  年度第４四半期のシティの短期借入金は470億ドルで、シティが資金調達プロファイルの多様化を進める
     中で、FHLB借入金が増加しコマーシャル・ペーパーを発行したことを反映して、前年同期比で68パーセント増加
     し、前四半期比では、通常の事業活動により１パーセント減少しました（シティグループおよびその関係会社の
     短期借入金残高の詳細については、「第一部　企業情報、第６　経理の状況、１　財務書類」の連結財務諸表注
     記18をご参照ください。）。
     信用格付け

       シティグループの資金調達および流動性、資金調達能力、シティグループが資本市場やその他の資金源を利用
     する能力、これらの資金に係るコスト、ならびに一定の預金を維持する能力は、信用格付けに左右される側面が
     あります。
       次表は、2022年12月31日現在の、シティグループおよびシティバンクの格付けを示しています。次表には含ま
     れていませんが、2022年12月31日現在のシティグループ・グローバル・マーケッツ・ホールディングス・インク
     （CGMHI）の長期および短期格付けは、フィッチ・レーティングスでは「A+／F1」、ムーディーズ・インベス
     ターズ・サービスでは「A2／P-1」、S&Pグローバル・レーティングでは「A／A-1」でした。
     2022  年12月31日現在の格付け

                        シティグループ・インク                  シティバンク、エヌ・エイ

                      長期     短期    アウトルック         長期     短期    アウトルック
     フィッチ・レーティングス（以下
     「フィッチ」といいます。）                  A     F1     安定的        A+     F1     安定的
     ムーディーズ・インベスターズ・
     サービス（以下「ムーディーズ」
     といいます。）                  A3     P-2      安定的       Aa3     P-1      安定的
     S&Pグローバル・レーティング
     （以下「S&P」といいます。）                 BBB+      A-2      安定的        A+     A-1      安定的
                                138/915





                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
     格付けの引下げの潜在的な影響
       フィッチ、ムーディーズまたはS&Pによる格付けの引下げは、デリバティブ・トリガーを含む資金調達能力を
     低下させるため、シティグループやシティバンクの資金調達および流動性に悪影響を及ぼすことがあります。か
     かる資金調達能力の低下は、現金債務または担保の要求の形を取る可能性があります。
       以下の情報は、３つの主要格付機関すべてにおいて同時に格付けの引下げが行われると仮定した場合に、シ
     ティグループおよびシティバンクの資金調達および流動性に及ぶ可能性のある影響を分析する目的で提供されて
     います。この分析は、一定の見積り、見積方法、判断および不確定要素の影響を受けます。不確定要素には                                                       、 一
     部の事業体が許容可能なカウンターパーティーについて格付けによる制限を設けている可能性があること、およ
     び一般にカウンターパーティーの主観的判断による行動が含まれます。例えば、一部の法人顧客および市場のカ
     ウンターパーティーは、シティとの取引関係を評価し直し、一部の契約または市場商品のシティとの取引を制限
     する可能性があります。カウンターパーティーの行動の変化は、シティの資金調達および流動性、ならびにその
     一部の事業の業績に影響を及ぼす可能性があります。シティグループやシティバンクへの実際の影響は予測不可
     能であり、下記で説明する資金調達および流動性への潜在的な影響とは大きく異なる場合があります。信用格付
     けの変更がシティおよび適用ある子会社に及ぼす影響の詳細については、上記                                         「リスク要因」－「流動性リス
     ク」をご参照ください。
     シティグループ・インクおよびシティバンク－潜在的なデリバティブ・トリガー

       シティは、2022年12月31日現在で、３つの主要格付機関すべてにおいて、シティグループ・インクの非劣後
     債／長期格付けが１段階引き下げられたと仮定した場合、デリバティブ・トリガーにより、約５億ドル（これに
     対し、2022年９月30日時点では６億ドル）の影響がシティグループの資金調達および流動性に及ぶおそれがある
     と予想しています。担保付融資取引またはその他の必要証拠金等、明白なトリガーが存在しないその他の資金調
     達手段もまた悪影響を受ける可能性があります。
       シティは、2022年12月31日現在で、３つの主要格付機関すべてにおいて、シティバンクの非劣後債／長期格付
     けが１段階引き下げられたと仮定した場合、デリバティブ・トリガーにより、シティバンクの資金調達および流
     動性に約４億ドル（これに対し、2022年９月30日時点では８億ドル）の影響が及ぶおそれがあると予想していま
     す。担保付融資取引またはその他の必要証拠金等、明白なトリガーが存在しないその他の資金調達手段もまた悪
     影響を受ける可能性があります。
       全体として、2022年12月31日現在、シティは、３つの主要格付機関すべてにおいて、シティグループ・インク
     およびシティバンクの格付けが１段階引き下げられた場合、現金債務および担保の要求は増加し、総額約９億ド
     ル（これに対し、2022年９月30日時点では14億ドル）となる可能性があると予想しています（「第一部　企業情
     報、第６　経理の状況、１　財務書類」の連結財務諸表注記23もご参照ください。）。上記「高品質流動資産
     （HQLA）」において詳述されているとおり、シティグループは、上記の潜在的事由のような偶発事象（コンティ
     ンジェンシー）に         対応  するために、その銀行および非銀行系の事業体が一部利用することができる様々な流動性
     リソースを保有しています。
                                139/915





                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
       また、現在、シティグループおよびシティバンクの資金調達に関するコンティンジェンシー・プランには、さ
     まざまな軽減措置が含まれています。シティグループ向けには、これらの軽減要素には、既存顧客からの余剰資
     金調達手段の利用、担保付融資の水準の調整、一部のトレーディング勘定の規模の調整およびシティバンクの一
     定の子会社での有担保での借入れが含まれますが、これらに限定されません。シティバンクが利用可能な軽減措
     置には、流動性の高い政府債の売却もしくは貸付、担保付融資の水準の調整、一部のトレーディング資産の規模
     の調整、貸出の組成および更新の削減、追加的な預金の調達、またはFHLBもしくは中央銀行からの借入れが含ま
     れますが、これらに限定されません。シティは、これらの軽減措置が、上記の格付けの引下げの可能性による資
     金調達および流動性へのリスク（もしあるとしても）を相当程度軽減することができると考えています。
     シティバンク－さらなる潜在的影響

       上記のデリバティブ・トリガーに加えて、シティは、３つの主要格付機関のいずれかがシティバンクの非劣後
     債／長期格付けを引き下げた場合、シティバンクのコマーシャル・ペーパー／短期格付けにも悪影響が及ぶ可能
     性があると考えています。              シティバンクは、主に資産購入契約の形で、                       連結対象のアセット・バック・コマー
     シャル・ペーパー導管会社に対する                  流動性コミットメントを提供してきました。                       2022  年12月31日現在、         シティバ
     ンク  は、連結対象のアセット・バック・コマーシャル・ペーパー導管会社に対する流動性コミットメント約110
     億ドル（これに対し、2021年12月31日現在は約91億ドルでした。）を有していました（詳細については、「第一
     部　企業情報、第６　経理の状況、１　財務書類」の連結財務諸表注記22をご参照ください。）。
       一定のシティバンク事業体の上記の流動性リソースに加えて、シティバンクは、軽減措置（コマーシャル・
     ペーパー導管会社に対する一定のコミットメントのリプライシングまたは削減等）を通じて、上記のような格付
     けの引下げがあった場合の資金調達および流動性リスク（もしあるとしても）を軽減することができます。上記
     の格付けの引下げが実際に発生した場合、一部の法人顧客はシティバンクとの預金関係を見直す可能性があると
     シティは考えています。この見直しの結果、顧客が自己裁量で決められる預金水準を調整するか、または預金取
     扱機関を変更する可能性があり、これにより、シティバンクの一定の預金水準が低下する可能性があります。し
     かしながら、シティは、上記の軽減措置のほか、価格の調整、既存顧客への代替的な預金商品の提供、または新
     規顧客からの預金収集努力を選択することができます。
    前へ      次へ

                                140/915








                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
    市場リスク

    概要

       市場リスクとは、金利、外国為替相場、株価、商品価格およびクレジット・スプレッドといった市場変数、な
     らびにこれらのインプライド・ボラティリティの変動に伴い、シティの資産および負債の価値が変動することに
     より生じる損失の可能性をいいます。市場リスクは、シティのトレーディング・ポートフォリオと非トレーディ
     ング・ポートフォリオの両方から生じます。シティの市場リスクおよび市場リスク管理の詳細については、上記
     「リスク要因」をご参照ください。
       各事業部門は、シティの市場リスク管理部門の承諾を得たうえで、承認を受けたリスク・プロファイルを明確
     に示し、かつシティ全体のリスク選好の許容限度を超えない範囲内にある、認識されたリスク要因についての市
     場リスク限度枠組みを設定することが求められています。これらの限度は、リスク部門（様々な地域、法人およ
     び事業のリスク管理委員会を含みます。）、シティの国および事業部門別の資産負債委員会、ならびにシティグ
     ループのリスク管理委員会および資産負債委員会により監視されます。いずれの場合においても、各事業部門
     は、その引き受ける市場リスクに対して最終責任を負うとともに、リスクが所定の限度の範囲内にあることにつ
     いて最終責任を負います。
    非トレーディング・ポートフォリオの市場リスク

       非トレーディング・ポートフォリオからの市場リスクは、主にシティの純利息収益およびシティの投資証券
     ポートフォリオからのその他包括利益（損失）累計額（以下「AOCI」といいます。）に係る金利および外国為替
     相場の変動による潜在的影響から生じます。非トレーディング・ポートフォリオからの市場リスクには、外貨建
     てで投資されたシティの資本に係る外国為替相場の変動による潜在的影響も含まれます。
     銀行勘定の金利リスク

       金利リスクにおいて、シティの非トレーディング・ポートフォリオを銀行勘定といいます。銀行勘定における
     金利リスクの管理は、シティの非トレーディング・マーケット・リスク・ポリシーによって規定されています。
     経営陣の資産負債委員会（以下「ALCO」といいます。）は、銀行勘定の金利リスクに対するシティのリスク選好
     度と関連する限度額を設定し、シティグループの取締役会により承認されます。コーポレート・トレジャリー
     は、シティの銀行勘定の金利リスクを日常的に管理し、ALCOと定期的に見直しを行っています。シティの銀行勘
     定の金利リスク管理は、トレジャリー・チーフ・リスク・オフィサーに直属する第二の防衛線チームであるトレ
     ジャリー・リスク・マネジメントからも独立した監視を受けています。
       金利の変動は、シティの当期利益、AOCIおよびCET１に影響を及ぼします。これらの変動は、主に以下を含む
     様々なリスク要因により、純利息収益を通じてシティの銀行勘定に影響を及ぼします。
       ・資産、負債およびオフバランス商品の満期または金利改定の時期および金額の差異

       ・金利曲線のレベルおよび/または形状の変化
       ・金利変動に対応した顧客の行動（例えば、住宅ローンの期限前返済、預金ベータ）ならびに
       ・金利環境の変化に起因する商品の満期の変化
                                141/915




                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
       シティの事業は、その継続的な活動において、貸出金および預金などの対顧客商品から金利への感応度が高い
     ポジションを創出します。ヘッジ可能な金利リスクは、シティのファンド・トランスファー・プライシング・プ
     ロセスを経てコーポレート・トレジャリーに移管されます。コーポレート・トレジャリーは、設定されたリスク
     選好の範囲内で金利リスクのポジション全体を管理し、シティにとって望ましいリスク・プロファイルを実現す
     るために、シティの投資有価証券ポートフォリオ、自社発行債務および金利デリバティブ等の様々な手段を利用
     します。
       さらに、シティは、銀行勘定金利リスクを測定するために複数の指標を使用しています。金利エクスポー
     ジャー（以下「IRE」といいます。）は、シティの銀行勘定の純利息収益やその他の金利への感応度が高い収益
     に対する多様なシナリオの影響をベースケースと比較して分析する主要指標です。IREは、シティの純利息収益
     の予測を示すものではありません。
       この分析で使用されるシナリオ、手法および前提は、市場環境の変化、シティの貸借対照表構成項目の変更、
     シティのモデルの向上その他の要因に応じて、定期的に評価され改善されます。
       2022年度第３四半期より、シティは、高度なIRE手法を採用し、かつ一定の前提に変更を加えました。当該変
     更には、とりわけ、予想される貸借対照表に関する前提のほか、一定の事業貢献（特にICGのマーケッツ業務に
     おける発生ポジション）の取扱いの見直しが含まれました。当該変更により、シティの12ヶ月間の純利息収益に
     対してより大きな影響が及ぼされました。
       高度な手法では、シティは、直近の四半期末の貸借対照表を用いますが、予測期間のその構成項目や規模に変
     化がない（静的貸借対照表）と仮定しています。当該予測には、各シナリオの金利曲線が示唆する預金のプライ
     シング、貸出スプレッド、住宅ローンの期限前返済行動に関する予想と仮定が組み込まれています。ベースケー
     スシナリオは、市場から推定されるフォワード金利を反映しており、感応度シナリオは、ベースケースに対する
     瞬間的なショックを想定しています。当該予測は、シティが金利環境の変化に対応してリスク軽減措置をとるこ
     とを想定していません。一定の金利は、金利の低下シナリオにおいて下限想定となっています。預金プライシン
     グ感応度（すなわち、預金ベータ）は、過去の動きと予想される動きにより決まります。実際の預金プライシン
     グは、これらの予測に用いられた前提と異なる可能性があります。
       シティのIRE分析は、貸出金、顧客預金、シティの他行への預金、投資証券、長期債務、関連する金利ヘッジ
     ならびにトレーディングおよび与信ポートフォリオVAR合計におけるポジションのファンド・トランスファー・
     プライシングなどの銀行勘定資産および負債からの影響を反映しています。トレーディングおよび与信ポート
     フォリオVAR合計に含まれるポジションからの影響は除外しています。
                                142/915








                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
     投資ポートフォリオの金利リスク                  －  AOCIに対する影響
       シティは、金利の変動がAOCIの額に及ぼし得る影響についても測定します。AOCIの変動は、シティの普通株式
     株主資本および有形普通株式株主資本にまで影響を及ぼす可能性があります。そうなれば、シティのCET１資本
     およびその他の規制自己資本比率に影響が及びます。シティは、AOCIや規制資本ポジションに及ぼす潜在的な影
     響を限定しながら、金利の市場水準の変動に対するエクスポージャーを管理します。
       リスクにさらされたAOCIは、全社的な金利リスク・ポジションの一部として管理されます。リスクにさらされ
     たAOCIは、AOCIの変動（およびこれに対応するCET１資本比率に対する影響）の可能性をシティの資本創出能力
     と関連させて考慮するものです。
       次表は、金利に100ベーシス・ポイント（bps）の予期せぬ並行的な即時上昇が生じたと仮定した場合、シティ
     の12ヶ月間の純利息収益、AOCIおよびCET１資本比率に及ぶと予想される影響を示したものです。
                                      2022  年      2022年        2021年

    （単位：百万ドル（別途記載があるものを除きます。））                                 12月31日        ９月30日        12月31日
     100  ベーシス・ポイントの並行的な金利ショック
               (1)(2)
     金利エクスポージャー
                                     $       186     $       677     $       781
     米ドル
     その他すべての通貨                                   1,650        1,483        2,025
                                     $    1,836      $    2,160      $    2,806
     合計
                                        0.08   ％     0.10   ％     0.12   ％
      平均利付資産の割合
                             (3)
                                     $  (1,102)       $     (969)      $  (4,609)
     AOCIに対する初期のマイナスの影響の試算（税引後）
     CET１資本比率に対する初期影響の試算
     （ベーシス・ポイント）                                    (10)        (9)       (30)
     (1)  トレーディング勘定および公正価値オプションの銀行勘定ポートフォリオを除外し、関連するトランスファー・プライ
       シングに置き換えています。
     (2)  2021年12月31日時点のIREは、2022年９月に実施された一定のIRE手法の改善（特に、一定の事業の取扱いに関する銀行
       勘定の変更）を除いています。
     (3)  金利変動が投資有価証券、キャッシュ・フロー・ヘッジおよび年金債務調整に関連するAOCIに与える効果を含みます。
       シティの貸借対照表は、資産感応度が高い（資産の価格変動が負債より速い）状態にあり、その結果、金利上

     昇シナリオでは純利息利益が増加します。2022年12月31日現在、100ベーシス・ポイントの金利上昇ショックシ
     ナリオにおけるシティの純利息収益の影響の試算は、前四半期比および前年比ともに減少していますが、これは
     主に、すでに実現している米ドルの金利変動に起因する予想利益の低下およびシティの貸借対照表の変動を反映
     しています。金利水準が徐々に上昇した場合、限界純利息収益の利益は低くなります。これは、シティが金利変
     動の大部分を預金者に還元することを想定し（すなわち、より高いベータ値）、さらにシティのIRE感応度が低
     下するためです。通貨固有の金利変動およびバランスシート要因により、シティの推定IREの四半期ごとの変動
     が引き起こされる可能性があります。
                                143/915






                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
       100ベーシス・ポイントの金利上昇シナリオの場合、シティは、AOCIに対する約11億ドルの初期のマイナスの
     影響が、シティの投資ポートフォリオおよび予想される純利息収益の利益の増加を通じたAOCIに対する影響の回
     復見込みによって、約４ヶ月の期間をかけて、株主持分において相殺される可能性があると予想しています。
     シナリオ分析

       次表は、2022年12月31日現在の米ドルおよびシティが資本を投下している他のすべての通貨の金利が変動した
     場合の５つの異なるシナリオにおいて、シティの純利息収益、AOCIおよびCET１資本比率（完全実施基準）に及
     ぶと予想される影響を示したものです。金利の100ベーシス・ポイント低下シナリオは、複数の国で金利水準が
     低いことならびに市場金利および預金者への支払金利および借入人への請求金利がゼロを下回ることはないとの
     想定（すなわち、「下限想定」）により影響を受けます。また、金利シナリオは、抵当商品に関するコンベクシ
     ティの影響も受けます。
    （単位：百万ドル

    （別途記載があるものを除きます。））                        シナリオ１      シナリオ２      シナリオ３      シナリオ４      シナリオ５
     翌日物金利の変化（ベーシス・ポイント）                           100      100       —      —     (100)
     10年物金利の変化（ベーシス・ポイント）                           100       —     100      (100)      (100)
     金利エクスポージャー
                             $       186   $         98   $       105   $      (121)   $       (322)
     米ドル
     その他すべての通貨                          1,650      1,426       229      (236)     (1,434)
                             $    1,836    $    1,524    $       334   $      (357)   $    (1,756)
     合計
                       (1)
                             $   (1,102)     $      (931)    $      (159)    $         46  $      1,014
     AOCIに対する初期影響の試算（税引後）
     CET１資本比率に対する初期影響の試算
     （ベーシス・ポイント）                           (10)       (8)      (2)       1      10
     注：各シナリオは、金利変動が即時に起こることを想定しています。翌日物金利と10年物金利の間の満期に関する金利の変
       動幅は線形補間によっています。
     (1)  金利変動が投資有価証券、キャッシュ・フロー・ヘッジおよび年金債務調整に関連するAOCIに与える効果を含みます。
       上記の表に示されるとおり、シティの銀行勘定は、イールドカーブのショートエンドに対する金利エクスポー

     ジャーが相対的に高いため、シナリオ３よりもシナリオ２の方がシティの純利息収益への影響が大きいと予想さ
     れます。米ドルについては、金利上昇ショックに対するエクスポージャーよりも、金利低下ショックに対するエ
     クスポージャーの方が大きくなっています。これは、高い金利水準ではシティの預金ベースから得られる純利息
     収益の利益が低くなることや、住宅ローンやモーゲージ・バック証券の期限前返済効果によるものです。その他
     の通貨については、一定の米ドル以外の通貨の金利水準が低かったため、シティの下限想定の結果として、金利
     低下ショックに対するエクスポージャーの大きさは小さくなっています。
       シティのAOCIに対する影響の大きさは、シナリオ２の方がシナリオ３よりも大きくなっています。これは、シ
     ティの投資ポートフォリオの変動を合算すると、シティの年金債務に関連する変動により一部が相殺されます
     が、結果的に短期および中期の満期において金利への感応度がより高いネット・ポジションとなるためです。
                                144/915





                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
     外国為替相場の変動           －  AOCIおよび資本に対する影響
       2022年12月31日現在、シティは、米ドルの価値に、シティが資本を投下している他のすべての通貨に対して５
     パーセントの予期せぬ並行的な即時上昇が生じた場合、シティのAOCIにおけるCTA（ヘッジ控除後）の変動によ
     り、シティの有形普通株式株主資本（以下「TCE」といいます。）が約17億ドル（1.0パーセント）減少する可能
     性があると見積っています。この影響は、主にメキシコ・ペソ、ユーロ、シンガポール・ドルおよびインド・ル
     ピーの価値変動によるものです。
       この影響は、また、外貨換算エクスポージャーの継続的管理等、シティが講じる可能性のある軽減措置を考慮
     する前のものです。とりわけ、通貨変動によりシティの外貨建て資本に対する純投資の価値が変化するため、こ
     れらの変動により、シティのこれらの通貨建てのリスク加重資産の価値も変化します。これは、外貨借入、為替
     先物予約およびその他の通貨ヘッジ商品等のシティの外貨ヘッジ戦略と相まって、外貨変動がシティのCET１資
     本比率に及ぼす影響を和らげます。これらのヘッジ戦略の変更ならびにヘッジ費用、事業売却および税金の影響
     が、上記の予期せぬ並行的ショックよりもさらに強い外国為替相場の変動による実際の影響をシティの資本に及
     ぼす可能性があります。
       次表は、外国為替相場の四半期毎の変動に係る現在継続中のシティの管理戦略の効果、ならびにかかる変動が
     シティのTCEおよびCET１資本比率に及ぼす四半期毎の影響を示したものです。AOCIの変動の詳細については、
     「第一部　企業情報、第６　経理の状況、１　財務書類」の連結財務諸表注記20をご参照ください。
                                        2022  年 度    2022年度       2021年度

    （単位：百万ドル（別途記載があるものを除きます。））                                   第４四半期       第３四半期       第４四半期
                     (1)
                                          4.0  ％
     外国為替相場スポットレートの変動                                            (4.5)   ％     (0.6)   ％
     外貨換算（ヘッジ控除後）によるTCEの変動                                    $1,193       $(2,121)        $(438)
                                          0.8  ％
      TCEに対する割合                                           (1.4)   ％     (0.3)   ％
     外貨換算の変動（ヘッジ控除後）によるCET１資本比率
     （完全実施基準）に対する影響の試算（ベーシス・ポイント）                                      (3)       (2)       (1)
     (1)  外国為替相場スポットレートの変動は、シティの四半期平均GAAP資本の外国に対するエクスポージャーに基づき、加重
       平均されています。
                                145/915










                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
     受取利息／支払利息および正味利息マージン（NIM）
                                            変動率        変動率







                                           2022  年度／      2021  年度  ／
    (単位：百万ドル（別途記載が
    あるものを除きます。）)                  2022  年度     2021  年度     2020  年度     2021  年度      2020  年度
        (1)
     受取利息                  $74,573       $50,667       $58,285          47 ％      (13)  ％
        (2)
     支払利息                  25,740       7,981      13,338         223        (40)
                 (1)
     純利息収益（課税対象べース）                  $48,833       $42,686       $44,947          14 ％       (5) ％
             (3)
     受取利息の平均利率                   3.43  ％     2.36  ％     2.88  ％       107  bps     (52)   bps
     支払利息の平均利率                   1.48       0.46       0.81        102  bps     (35)   bps
            (3)(4)
     正味利息マージン                   2.25       1.99       2.22         26  bps     (23)   bps
     指標金利
     ２年物米国財務省証券の平均利率                   2.99  ％     0.27  ％     0.39  ％       272  bps     (12)   bps
     10 年物米国財務省証券の平均利率                  2.95       1.45       0.89        150  bps      56  bps
     10 年物対２年物のスプレッド                   (4)  bps    118  bps     50  bps
     (1)  受取利息および純利息収益には、2022年度の165百万ドル、2021年度の192百万ドルおよび2020年度の196百万ドルの、主
       として非課税債券のポートフォリオおよび税務上優遇された一定のローン計画を課税対象項目とした場合の調整（21
       パーセントの米国連邦法定税率を基準とします。）が含まれます。
     (2)  一部のハイブリッド金融商品に関連する支払利息（これらの債務は長期債務に区分され、公正価値で評価されます。）
       は、公正価値の変動と共に連結損益計算書の自己勘定取引の一部として計上されているため、上記の表の支払利息に反
       映されていません。
     (3)  受取利息の平均利率および正味利息マージンには、課税対象項目とした場合のグロスアップに係る調整が反映されてい
       ます。上記注(1)をご参照ください。
     (4)  シティの正味利息マージンは、純利息収益を利付資産の平均金額で除して算出されます。
                                146/915






                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
     ICG  のマーケッツ業務以外の純利息収益
    （単位：百万ドル）                              2022  年 度      2021年度         2020年度

                     (1)
                                  $         48,833     $         42,686     $         44,947
     純利息収益―上記の課税対象べース
                             (1)
     ICGのマーケッツ業務の純利息収益―課税対象べース                                 5,173         5,167         5,208
                               (1)
                                  $         43,660     $         37,519     $         39,739
     ICGのマーケッツ業務以外の純利息収益―課税対象べース
     (1)  受取利息および純利息収益には、上記の表で説明される課税対象項目の調整が含まれます。
       2022年度第４四半期におけるシティの純利息収益は、133億ドル（課税対象ベースでも133億ドル）となり、前

     年同四半期から25億ドルの増加でした。これは主に、ICGのマーケッツ業務以外（約22億ドル）によるもので、
     ICGのマーケッツ業務は概ね横ばい（債券市場業務および株式市場業務全体で約３億ドルの増加）でした。ICGの
     マーケッツ業務以外の純利息収益の増加は、主に金利の上昇によるものです。2022年度第４四半期のシティの正
     味利息マージンは、課税対象ベースで2.39パーセントとなり、前四半期から８ベーシス・ポイント上昇しまし
     た。これもまた、主に金利の上昇によるものです。
       2022年度のシティの純利息収益は、前年比で15パーセント、つまり約62億ドル増加して487億ドル（課税対象
     ベースでは488億ドル）となりました。この増加は主に、ICGのマーケッツ業務以外の純利息収益が増加したこと
     に関連するものであり、PBWMにおける金利の上昇および貸出金残高の増加を概ね反映しています。シティの正味
     利息マージンは課税対象ベースで2021年度が1.99パーセントであったのに対し、2022年度は2.25パーセントに上
     昇しました。これは主に、金利の上昇および残高の構成シフトによるものです。
                                147/915












                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
    金利の詳細の補足
                   (1)(2)(3)
    平均残高および金利           －  資産
    課税対象ベース
                        平均残高               受取利息            平均金利(％)

    (単位：百万ドル
    (比率を除きます。))              2022  年度    2021  年度    2020  年度   2022  年度   2021  年度   2020  年度   2022  年度  2021  年度  2020  年度
     資産
         (4)
                  $    262,504    $    298,319    $    288,629    $  4,515   $     577  $     928
     銀行預け金                                            1.72  ％  0.19  ％  0.32  ％
     借入有価証券および売戻
            (5)
     条件付買入有価証券
                  $    188,672    $    172,716    $    149,076    $  3,933   $     385  $  1,202
     米国内店                                            2.08  ％  0.22  ％  0.81  ％
        (4)
     米国外店               164,675     149,944     138,074     3,221     667    1,081    1.96    0.44    0.78
                  $    353,347    $    322,660    $    287,150    $  7,154   $  1,052   $  2,283
     合計                                            2.02  ％  0.33  ％  0.80  ％
              (6)(7)
     トレーディング勘定資産
                  $    142,146    $    140,215    $    144,130    $  4,005   $  2,653   $  3,624
     米国内店                                            2.82  ％  1.89  ％  2.51  ％
        (4)
     米国外店               132,046     151,722     134,078     3,422     2,718     2,509    2.59    1.79    1.87
                  $    274,192    $    291,937    $    278,208    $  7,427   $  5,371   $  6,133
     合計                                            2.71  ％  1.84  ％  2.20  ％
     投資
     米国内店
                  $    355,012    $    322,884    $    265,833    $  5,642   $  3,547   $  3,860
     課税対象                                            1.59  ％  1.10  ％  1.45  ％
     米国所得税免除               11,742     12,296     14,084      424     437     452   3.61    3.55    3.21
        (4)
     米国外店               150,968     152,940     139,400     5,210     3,498     3,781    3.45    2.29    2.71
                  $    517,722    $    488,120    $    419,317    $ 11,276    $  7,482   $  8,093
     合計                                            2.18  ％  1.53  ％  1.93  ％
           (8)
     個人向け貸出金
                  $    268,910    $    253,184    $    258,614    $ 23,127    $ 19,810    $ 20,436
     米国内店                                            8.60  ％  7.82  ％  7.90  ％
        (4)
     米国外店               86,497     121,794     120,974     5,264     6,598     7,327    6.09    5.42    6.06
                  $    355,407    $    374,978    $    379,588    $ 28,391    $ 26,408    $ 27,763
     合計                                            7.99  ％  7.04  ％  7.31  ％
           (8)
     法人向け貸出金
                  $    139,906    $    132,957    $    138,232    $  5,417   $  4,213   $  6,264
     米国内店                                            3.87  ％  3.17  ％  4.53  ％
        (4)
     米国外店               158,008     160,101     167,405     7,528     4,911     6,242    4.76    3.07    3.73
                  $    297,914    $    293,058    $    305,637    $ 12,945    $  9,124   $ 12,506
     合計                                            4.35  ％  3.11  ％  4.09  ％
         (8)
     貸出金   合計
                  $    408,816    $    386,141    $    396,846    $ 28,544    $ 24,023    $ 26,700
     米国内店                                            6.98  ％  6.22  ％  6.73  ％
        (4)
     米国外店               244,505     281,895     288,379     12,792     11,509     13,569    5.23    4.08    4.71
                  $    653,321    $    668,036    $    685,225    $ 41,336    $ 35,532    $ 40,269
     合計                                            6.33  ％  5.32  ％  5.88  ％
           (9)
                  $    112,549    $     75,876   $     67,547    $  2,865   $     653  $     579
     その他の利付資産                                            2.55  ％  0.86  ％  0.86  ％
                  $ 2,173,635     $ 2,144,948     $ 2,026,076     $ 74,573    $ 50,667    $ 58,285
     利付資産合計                                            3.43  ％  2.36  ％  2.88  ％
         (6)
                  $    222,388    $    202,761    $    200,378
     無利子資産
                  $ 2,396,023     $ 2,347,709     $ 2,226,454
     資産合計
     (1) 受取利息および純利息収益には、2022年度の165百万ドル、2021年度の192百万ドルおよび2020年度の196百万ドルの、主として非課税債券のポートフォリオおよび税務上優遇された一
      定のローン計画を課税対象項目とした場合の調整（21パーセントの米国連邦法定税率を基準とします。）が含まれます。
     (2) 金利および金額は、各資産区分に関するリスク管理活動の影響を含みます。
     (3) 日々の平均値が入手できない場合、一部の子会社は月間または四半期における平均値を用いています。
     (4) 平均金利は、一部の国におけるインフレの影響および通貨価値修正を含め、現地の実勢金利を反映しています。
     (5) 借入有価証券または売戻条件付買入有価証券の平均残高は、ASC                    210-20-45に基づき、純額で計上されています。ただし、受取利息からはASC                        210-20-45の影響が除外されています。
     (6) デリバティブ契約の公正価値の簿価は、ASC              815-10-45に基づき、無利子資産およびその他の無利子負債において純額で計上されています。
     (7) ICG のトレーディング勘定負債に係る支払利息は、受取利息から控除されています。現金担保ポジションに係る受取利息および支払利息は、それぞれトレーディング勘定資産およびト
      レーディング勘定負債に係る利息として計上されています。
     (8) 前受収益控除後。現金主義会計による貸出金を含みます。
     (9) 売却目的保有事業資産（「第一部　企業情報、第６　経理の状況、１　財務書類」の連結財務諸表注記２をご参照ください。）およびブローカレッジ債権を含みます。
                                148/915


                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                                149/915





















                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                                     (1)(2)(3)
    平均残高および金利           －  負債および株主持分ならびに純利息収益
    課税対象ベース
                      平均残高                支払利息             平均金利(％)

    (単位：百万ドル
    （比率を除きます。）)            2022  年度    2021  年度    2020  年度    2022  年度   2021  年度   2020  年度   2022  年度  2021  年度  2020  年度
     負債
     預金
        (4)
                 $    572,394    $    532,466    $    485,848    $    5,986   $    1,084   $    2,524        0.20  ％
     米国内店                                            1.05  ％       0.52  ％
        (5)
     米国外店              516,329     557,207     541,301      5,573     1,812     2,810    1.08    0.33     0.52
                 $ 1,088,723    $ 1,089,673    $ 1,027,149     $  11,559   $    2,896   $    5,334        0.27  ％
     合計                                            1.06  ％       0.52  ％
     貸付有価証券および
     買戻条件付売渡
        (6)
     有価証券
                 $    112,771    $    136,955    $    137,348    $    2,816   $       676  $    1,292        0.49  ％
     米国内店                                            2.50  ％       0.94  ％
        (5)
     米国外店              94,936     93,744     79,426      1,639      336     785   1.73    0.36     0.99
                 $    207,707    $    230,699    $    216,774    $    4,455   $    1,012   $    2,077        0.44  ％
     合計                                            2.14  ％       0.96  ％
     トレーディング      勘定
      (7)(8)
     負債
                 $     52,166   $     47,871   $     38,308    $       697  $       109  $       283       0.23  ％
     米国内店                                            1.34  ％       0.74  ％
        (5)
     米国外店              70,102     67,739     52,051       740     373     345   1.06    0.55     0.66
                 $    122,268    $    115,610    $     90,359    $    1,437   $       482  $       628       0.42  ％
     合計                                            1.18  ％       0.70  ％
     短期借入金および
            (9)
     その他の有利子負債
                 $     95,054   $     69,683   $     82,363    $    2,161   $       (27)   $       493
     米国内店                                            2.27  ％  (0.04)   ％  0.60  ％
        (5)
     米国外店              55,133     26,133     20,053       327     148     137   0.59    0.57     0.68
                 $    150,187    $     95,816   $    102,416    $    2,488   $       121  $       630       0.13  ％
     合計                                            1.66  ％       0.62  ％
        (10)
     長期債務
                 $    166,063    $    186,522    $    213,809    $    5,625   $    3,384   $    4,656        1.81  ％
     米国内店                                            3.39  ％       2.18  ％
        (5)
     米国外店              3,592     4,282     3,918      176     86     13   4.90    2.01     0.33
                 $    169,655    $    190,804    $    217,727    $    5,801   $    3,470   $    4,669        1.82  ％
     合計                                            3.42  ％       2.14  ％
                 $ 1,738,540    $ 1,722,602    $ 1,654,425     $  25,740   $    7,981   $  13,338        0.46  ％
     有利子負債合計                                            1.48  ％       0.81  ％
                 $    135,725    $     98,414   $     30,876
     米国内店の要求払い預金
            (7)
     その他の無利子負債              322,151     324,643     346,736
                 $ 2,196,416    $ 2,145,659    $ 2,032,037
     負債合計
     シティグループ株主
                 $    199,088    $    201,360    $    193,769
     持分  合計
     非支配持分               519     690     648
                 $    199,607    $    202,050    $    194,417
     株主持分合計
                 $ 2,396,023    $ 2,347,709    $ 2,226,454
     負債および株主持分合計
     平均  利付  資産に占める
           (11)
     純利息収益の割合
                 $ 1,272,222    $ 1,244,182    $ 1,187,077     $  28,802   $  26,404   $  27,520
     米国内店                                            2.26  ％  2.12  ％  2.32  ％
        (6)
     米国外店              901,412     900,766     838,999      20,031     16,282     17,427    2.22    1.81    2.08
                 $ 2,173,634    $ 2,144,948    $ 2,026,076     $  48,833   $  42,686   $  44,947
     合計                                            2.25  ％  1.99  ％  2.22  ％
                                150/915



                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
     (1) 受取利息および純利息収益には、上記の表で説明される課税対象項目の調整が含まれます。
     (2) 金利および金額は、各資産区分に関するリスク管理活動の影響を含みます。
     (3) 日々の平均値が入手できない場合、一部の子会社は月間または四半期における平均値を用いています。
     (4) その他の定期預金および貯蓄預金で構成されます。貯蓄預金は、保証型マネーマーケット口座、NOW口座およびその他の貯蓄預金口座で構成されます。
     (5) 平均金利は、一部の国におけるインフレの影響および通貨価値修正を含め、現地の実勢金利を反映しています。
     (6) 買戻条件付売渡有価証券の平均残高は、ASC              210-20-45に基づき、純額で計上されています。ただし、支払利息からはASC                        210-20-45の影響が除外されています。
     (7) デリバティブ契約の公正価値の簿価は、ASC              815-10-45に基づき、無利子資産およびその他の無利子負債において純額で計上されています。
     (8) ICG のトレーディング勘定負債に係る支払利息は、受取利息から控除されています。現金担保ポジションに係る受取利息および支払利息は、それぞれトレーディング勘定資産およびト
      レーディング勘定負債に係る利息として計上されています。
     (9) ブローカレッジ債務を含みます。
     (10) ハイブリッド金融商品および連結変動持分事業体における受益持分は長期債務に区分されますが除外されています。これらの債務の公正価値の変動は自己勘定取引に計上されるためで
      す。
     (11) 資産の所在に応じた資本および資金調達コストの割当額を含みます。
                                151/915


















                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                (1)(2)(3)
    受取利息の変動の分析
                              2022  年 度と2021年度の比較            2021年度と2020年度の比較

                             以下の変化による増加(減少)               以下の変化による増加(減少)
                                        正味               正味
    ( 単位：百万ドル)                        平均残高     平均金利     変動額    平均残高     平均金利     変動額
          (3)
                              $    (77)   $ 4,015         $      30  $    (381)   $    (351)
     銀行預け金                                   $3,938
     借入有価証券および
     売戻条件付買入有価証券
                              $      39  $ 3,509    $ 3,548    $    166  $    (983)   $    (817)
     米国内店
         (3)
     米国外店                           72   2,482     2,554      86    (500)     (414)
                              $    111   $ 5,991    $ 6,102    $    252  $ (1,483)    $ (1,231)
     合計
                (4)
     トレーディング勘定資産
                              $      37  $ 1,315    $ 1,352    $    (96)  $    (875)   $    (971)
     米国内店
         (3)
     米国外店                          (388)    1,092      704     320    (111)     209
                              $  (351)    $ 2,407    $ 2,056    $    224  $    (986)   $    (762)
     合計
       (1)
     投資
                              $    404   $ 1,678    $ 2,082    $    761  $ (1,089)    $    (328)
     米国内店
         (3)
     米国外店                           (46)    1,758     1,712      345    (628)     (283)
                              $    358   $ 3,436    $ 3,794    $ 1,106   $ (1,717)    $    (611)
     合計
                    (5)
     個人向け貸出金       ( 前受収益控除後)
                              $ 1,277    $ 2,040    $ 3,317    $   (426)   $    (200)   $    (626)
     米国内店
         (3)
     米国外店                         (2,078)      744   (1,334)       49    (778)     (729)
                              $   (801)   $ 2,784    $ 1,983    $   (377)   $    (978)   $ (1,355)
     合計
                    (5)
     法人向け貸出金       ( 前受収益控除後)
                              $    230   $    974   $ 1,204    $   (231)   $ (1,820)    $ (2,051)
     米国内店
         (3)
     米国外店                           (65)    2,682     2,617     (263)    (1,068)     (1,331)
                              $    165   $ 3,656    $ 3,821    $   (494)   $ (2,888)    $ (3,382)
     合計
                (5)
     貸出金   ( 前受収益控除後       )
                              $ 1,507    $ 3,014    $ 4,521    $   (706)   $ (1,971)    $ (2,677)
     米国内店
         (3)
     米国外店                         (2,143)     3,426     1,283     (299)    (1,761)     (2,060)
                              $   (636)   $ 6,440    $ 5,804        $ (3,732)    $ (4,737)
     合計                                        $(1,005)
             (6)
                              $    438   $ 1,774    $ 2,212    $      72  $         2 $       74
     その他の利付資産
                              $   (157)             $    679  $ (8,297)    $ (7,618)
     受取利息合計                              $24,063     $23,906
     (1)  受取利息および純利息収益には、上記の表で説明される課税対象項目の調整が含まれます。
     (2)  金利・残高差異は、正味変動額の合計に対する残高の変動および金利の変動の割合に基づいて配分されています。
     (3)  平均金利の変動は、一部の国におけるインフレの影響および通貨価値修正を含め、現地の実勢金利の変動を反映してい
       ます。
     (4)  ICGのトレーディング勘定負債に係る支払利息は、受取利息から控除されています。現金担保ポジションに係る受取利息
       および支払利息は、それぞれトレーディング勘定資産およびトレーディング勘定負債に係る利息として計上されていま
       す。
     (5)  現金主義会計による貸出金を含みます。
     (6)  ブローカレッジ債権を含みます。
                                152/915



                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                         (1)(2)(3)
    支払利息および純利息収益の変動の分析
                              2022  年 度と2021年度の比較             2021年度と2020年度の比較

                             以下の変化による増加(減少)                以下の変化による増加(減少)
                                        正味               正味
    ( 単位：百万ドル)                       平均残高     平均金利      変動額     平均残高     平均金利     変動額
     預金
                             $      87   $ 4,815    $ 4,902    $    222  $ (1,661)    $ (1,439)
     米国内店
         (3)
     米国外店                          (142)     3,903     3,761       80   (1,078)      (998)
                             $    (55)   $ 8,718    $ 8,663    $    302  $ (2,739)    $ (2,437)
     合計
     貸付有価証券および
     買戻条件付売渡       有価証券
                             $   (140)    $ 2,280    $ 2,140    $      (4)  $    (612)   $    (616)
     米国内店
         (3)
     米国外店                           4   1,299     1,303      122    (571)     (449)
                             $   (136)    $ 3,579    $ 3,443    $    118  $ (1,183)    $ (1,065)
     合計
                (4)
     トレーディング       勘定負債
                             $      11   $    577   $    588   $      58  $    (232)   $    (174)
     米国内店
         (3)
     米国外店                           13     354     367      93    (65)      28
                             $      24   $    931   $    955   $    151  $    (297)   $    (146)
     合計
                      (5)
     短期  借入金およびその他の有利子負債
                             $      (6)   $ 2,194    $ 2,188    $    (66)  $    (454)   $    (520)
     米国内店
         (3)
     米国外店                          172       7    179      37    (26)      11
                             $    166   $ 2,201    $ 2,367    $   (29)   $    (480)   $    (509)
     合計
     長期債務
                             $   (407)    $ 2,648    $ 2,241    $   (551)   $    (721)   $ (1,272)
     米国内店
         (3)
     米国外店                          (16)     106      90      1    71     72
                             $   (423)    $ 2,754    $ 2,331    $   (550)        $ (1,200)
     合計                                              $(650)
                             $   (424)               $      (8)  $ (5,349)    $ (5,357)
     支払  利息  合計                          $18,183     $17,759
                             $    267   $ 5,880    $ 6,147    $    687  $ (2,948)    $ (2,261)
     純利息収益
     (1)  受取利息および純利息収益には、上記の表で説明される課税対象項目の調整が含まれます。
     (2)  金利・残高差異は、正味変動額の合計に対する残高の変動および金利の変動の割合に基づいて配分されています。
     (3)  平均金利の変動は、一部の国におけるインフレの影響および通貨価値修正を含め、現地の実勢金利の変動を反映してい
       ます。
     (4)  ICGのトレーディング勘定負債に係る支払利息は、受取利息から控除されています。現金担保ポジションに係る受取利息
       および支払利息は、それぞれトレーディング勘定資産およびトレーディング勘定負債に係る利息として計上されていま
       す。
     (5)  ブローカレッジ債務を含みます。
                                153/915






                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
     トレーディング・ポートフォリオの市場リスク
       トレーディング・ポートフォリオには、マーケット・メイキング業務から生じるポジション、一定の売却可能
     （AFS）負債証券のヘッジ、デリバティブにおける取引先に関するCVAおよびすべての関連するヘッジ、公正価値
     オプションが選択された貸出金ならびにICGにおいて資本市場で組成された貸出金ポートフォリオのヘッジが含
     まれます。
       シティのトレーディング・ポートフォリオの市場リスクは、定量的および定性的指標の組合せを用いて監視さ
     れています。かかる指標には、ファクター感応度、バリュー・アット・リスク（以下「VAR」といいます。）お
     よびストレス・テストが含まれますがこれらに限定されません。シティの事業部門全体において、各トレーディ
     ング・ポートフォリオは、トレーディング権限、新商品の承認、許容商品リスト、およびより大規模で複雑な流
     動性の低い取引に関する取引前承認等、これらの指標やその他の規制を内包する市場リスク限度に関する独自の
     枠組みを有しています。
       日々のトレーディングに関連する収益（損失）合計に関する以下のチャートは、取引のボラティリティを把握
     するもので、シティのトレーディング事業に係る収益がある一定の範囲内に該当した日数を示しています。ト
     レーディング関連収益には、シティのトレーディング事業に関連するトレーディング収益、純利息収益およびそ
     の他の収益が含まれます。かかる収益からは、カウンターパーティーの信用度の変動に伴い発生したDVA、FVAお
     よびCVA調整ならびにかかるCVAに関連するヘッジが除外されています。また、資本市場組成業務に関連する手数
     料およびその他の収益が除外されています。トレーディング関連収益は、顧客のフローと、自己勘定トレーディ
     ング資産の評価変動の両方によるものです。以下のチャートに示されているとおり、2022年度において、トレー
     ディング日数の95.4パーセントについてプラスのトレーディング関連収益が達成されました。
                                154/915












                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                          (1)
     日々のトレーディング関連収益（損失）                      －  2022年度
     （単位：百万ドル）
     (1)  一部の売却可能負債証券の経済的ヘッジに係る非対称的な会計の効果を反映しています。具体的には、ヘッジするデリ







       バティブの公正価値の変動がトレーディング関連収益に含まれる一方、相殺の効果を有する、ヘッジされた売却可能負
       債証券の公正価値の変動は、AOCIに含まれ、上記に反映されていません。
     ファクター感応度

       ファクター感応度は、１ベーシス・ポイントの金利変動に対する米国財務省証券の評価額の変動等、市場リス
     ク要因のある一定の変動に対するポジションの評価額の変動として表示されます。シティの独立リスク管理部門
     に属するグローバル市場リスク部門は、トレーディング・ポートフォリオにおいて引き受けるすべての重要なリ
     スクに対するファクター感応度を算出し、監視し、また制限するよう確保することに努めます。
     バリュー・アット・リスク（VAR）

       VAR  は、保有期間を１日と仮定して、99パーセントの信頼水準で、通常の市況において発生する可能性のある
     ポジションまたはポートフォリオの価値の下落を見積ります。VARに関する統計は、過去のデータに基づいてお
     り、ポートフォリオ構成、VAR手法およびモデル変数の違いにより、会社により大きく異なる可能性がありま
     す。この結果、VARに関する統計は、他社とのリスク・テーキングの違いを推測する根拠として使用するより
     も、当社内部におけるリスク・テーキングの傾向を示す指標として、より効果的に活用することができると、シ
     ティは考えています。
                                155/915






                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
       シティは、単一の、独自に承認されたモンテカルロ・シミュレーションVARモデル（下記「VARモデルの審査お
     よび実証」をご参照ください。）を用いています。かかるモデルは、さまざまな資産クラス／リスク種類（金
     利、クレジット・スプレッド、外国為替、株式および商品リスク等）の重要なリスク感応度（市場価格の変動に
     対するポジションの一次および二次感応度等）を把握するように設計されています。シティのVARには公正価値
     で測定されるポジションが含まれます。売却可能またはHTMとして分類される投資有価証券は含まれません。こ
     れらの証券の詳細については、「第一部　企業情報、第６　経理の状況、１　財務書類」の連結財務諸表注記13
     をご参照ください。
       シティは、そのVARモデルが、ファット・テール・スケーリングならびに短期（概して直近月）および長期
     （コモディティは18ヶ月、その他は３年間）における市場のボラティリティのうち、より大きい方を採用してい
     るために保守的に調整されていると考えています。モンテカルロ・シミュレーションには約550,000の市場要因
     が含まれ、約480,000の時系列が使用されます。感応度は毎日更新され、ボラティリティ変数は１ヶ月以内に更
     新され、相関変数は毎月更新されます。VAR調整の保守的な特性により、見積られるVARは、安定的で完全に正規
     分布した市場の仮定の下に見積られるVARよりも約46パーセント大きくなります。
       次表に示されるとおり、2022年度のシティの平均トレーディングVARは、2021年度から22百万ドル増加しまし
     た。これは主に、市場ボラティリティの上昇によるものです。2022年度におけるシティのトレーディングおよび
     与信ポートフォリオVARの平均もトレーディングVARと同じように、2021年度から23百万ドル増加しました。
    トレーディングVARならびにトレーディングおよび与信ポートフォリオVAR                                      －  年度末現在および平均

                                   2022  年    2022  年 度    2021年      2021年度

    （単位：    百万ドル    ）                      12月31日       平均     12月31日       平均
                                   $      130    $    100    $      50    $      65
     金利
     クレジット・スプレッド                                 78      74      59      71
          (1)
     共分散調整                                 (45)      (49)      (35)      (42)
                             (2)
                                   $      163    $    125    $      74    $      94
     完全に分散された金利およびクレジット・スプレッド
     外国為替                                 20      31      36      42
     株式                                 27      27      29      33
     コモディティ                                 32      41      28      34
          (1)
     共分散調整                                 (94)      (101)       (88)      (102)
     トレーディングVAR合計           －  一般的なリスクおよび
     特定のリスクを含むすべての市場リスク要因
                   (2)
                                   $    148    $    123    $      79    $    101
     （与信ポートフォリオを除く）
                  (3)
                                   $      (4)    $      (2)    $       3   $       1
     特定のリスクのみの構成要素
     トレーディングVAR合計           －  一般的な市場リスク要因のみ
                                   $    152    $    125    $      76    $    100
     （与信ポートフォリオを除く）
                    (4)
                                   $      30    $      31    $      45    $      30
     与信ポートフォリオの追加的影響
                                   $    178    $    154    $    124    $    131
     トレーディングおよび与信ポートフォリオVAR合計
                                156/915





                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
     (1)  共分散調整（分散効果とも呼ばれます。）は、VAR合計と個別リスクの種類に係るVARの合計の差異に相当します。当該
       効果は、個別リスクの種類内のリスクおよびリスク種類をまたがるリスクが完全には相関関係にないこと、その結果、
       ある日のVARの合計が個別リスクの種類に係るVAR合計よりも低くなる、ということを反映しています。共分散調整の変
       動を引き起こす主な要因の決定は、モデル変数およびポジション変動の両方の影響を精査することによりなされます。
     (2)  トレーディングVAR合計には、ICGの時価評価および一部の公正価値オプション・トレーディング・ポジションが含まれ
       ます。ただし、貸出金ポートフォリオに対するヘッジ、公正価値オプション貸付金およびすべてのCVAエクスポージャー
       を除きます。売却可能および発生エクスポージャーは含まれていません。
     (3)  特定のリスクのみの構成要素は、VARに内在する株式および債券の発行体固有のリスクの水準を表示したものです。
     (4)  与信ポートフォリオは、非トレーディング事業部門に関連する時価評価ポジション、デリバティブ・カウンターパー
       ティーに関連するCVAおよびすべての関連するCVAヘッジで構成されます。FVAおよびDVAは含まれていません。与信ポー
       トフォリオは、貸出金ポートフォリオに対するヘッジ、公正価値オプション貸付金およびICGにおいて資本市場で組成さ
       れたレバレッジド・ファイナンス・パイプラインへのヘッジも含みます。
       次表は、特定のリスクを含む、シティのトレーディングVAR合計に関する市場要因のVARの範囲を示したもので

     す。
                                      2022  年 度         2021年度

    （単位：百万ドル）                                最低      最高      最低      最高
                                    $       45   $      165   $       47   $      96
     金利
     クレジット・スプレッド                                  59     108      54      96
                                    $       72   $      183   $       74   $      123
     完全に分散された金利およびクレジット・スプレッド
     外国為替                                  12      98      33      49
     株式                                  12      44      21      50
     コモディティ                                  27     104      19      55
                                    $       78   $      168   $       79   $      130
     トレーディング合計
     トレーディングおよび信用ポートフォリオ合計                                  110      226      108      166
     注：各市場要因の最高および最低の値は異なる営業日終了時におけるものであるため、上表から共分散調整を推測すること
       はできません。
       次表はICGのVARを示したものです。ただし、デリバティブ・カウンターパーティーに関連するCVA、CVAのヘッ

     ジ、公正価値オプション貸出金および貸出金ポートフォリオに対するヘッジを除きます。
    （単位:百万ドル）                                           2022  年12月31日

     合計   －  一般的なリスクおよび特定のリスクを含むすべての市場リスク要因                                      $                         150
     平均   －  期中                                      $                         124
     最高値    －  期中
                                                        166
     最低値    －  期中
                                                        81
                                157/915







                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
     VAR  モデルの審査および実証
       通常、シティのVARの審査およびモデル実証プロセスには、モデルの枠組み、主要な前提および数学的アルゴ
     リズムの実施に関する審査が含まれます。また、商品特有のポートフォリオに関するバック・テストは、現在行
     われているモデル実績監視プロセスの一環として定期的に実施され、シティの米国銀行規制当局とともに審査さ
     れます。さらに、規制VARのバック・テスト（下記で説明されます。）が、当社全体（トレーディング・デスク
     のレベル、ICG事業セグメントおよびシティグループ）で毎月、多数のサブ・ポートフォリオについて、買持ち
     の損益に対して行われ、その結果が米国銀行規制当局との間で共有されます。
       重要なVARモデルおよび前提の変更は、シティの独立リスク管理部門の中で独立して実証されなければなりま
     せん。VARモデルの変更を含むすべてのモデル変更は、シティのモデル・リスク・マネジメント部門のモデル実
     証グループによって実証されます。重要なモデルの変更が行われる場合、並行的なモデルの実行が、実施前に行
     われます。また、重要なモデルおよび前提の変更は、シティの米国銀行規制当局による定期的な審査および承認
     の対象となります。
       シティは、規制VARおよびリスク管理VAR（すなわち、トレーディング合計ならびにトレーディングおよび与信
     ポートフォリオVAR合計）の両方について、独立して実証された同一のVARモデルを使用します。そのため、両者
     に係るモデルの審査および実証プロセスは上記のとおりです。
       規制VARは、バーゼルⅢに従って計算され、リスク管理VARとは異なります。これは、リスク管理VARに含まれ
     る一部のポジションが、規制VARにおいて市場リスク扱いの適用を受けることができないためです。リスク管理
     VARの構成は、上記「バリュー・アット・リスク（VAR）」で議論されています。VARモデルが、米国規制資本規
     則に基づく市場リスク扱いを受けることのできるポジションに適用することが可能か否かは、シティの米国銀行
     規制当局により定期的に審査され、承認されます。
       バーゼルⅢに従い、規制VARには、すべてのトレーディング勘定対象ポジションならびにすべての外国為替お
     よび商品エクスポージャーが含まれます。バーゼルⅢに従い、規制VARからは、トレーディング要件の意図およ
     び能力を満たすことのできないポジションが除外され、したがって、非トレーディング勘定と分類され、対象ポ
     ジションとして明確に除外されたエクスポージャーの区分として分類されます。規制VARからは、デリバティブ
     商品に係るCVAおよびシティ自身の公正価値オプション負債に係るDVAが除外されています。CVAヘッジは規制VAR
     から除外され、リスク加重資産を決定するための先進的アプローチに基づき計算された信用リスク加重資産に含
     まれています。
                                158/915









                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
     規制VARのバック・テスト
       バーゼルⅢに従い、シティは、規制VARモデルの有効性を評価するために、バック・テストを実施することが
     求められています。規制VARのバック・テストは、99パーセント信頼区間において、日々の１日VARを買持ち損益
     と比較する処理です（すなわち、ポートフォリオが１日の終わりから翌日まで変更されず、翌日にリプライシン
     グされた場合の損益の影響）。買持ち損益は、前営業日の営業終了時からの対象ポジションの価格変動に起因す
     る日々の時価評価損益を表しています。買持ち損益には、実現トレーディング収益、純利息、手数料および役務
     収益、１日の間のトレーディング損益、ならびに引当金の変動は含まれていません。
       99 パーセント信頼水準に基づき、シティは、買持ち損失が規制VARを上回るのは年に２、３日であると予想し
     ます。シティのVARモデルが（短期および長期のボラティリティのうち大きい方を採用し、ボラティリティの
     ファット・テール・スケーリングを行った結果）保守的に調整されていることに鑑みると、シティは、通常の安
     定した市況では、例外が発生する確率はさらに低いと予想します。市況が不安定な期間には、バック・テストの
     例外が増える可能性があります。
       以下のグラフは、2022年度を対象年度として、シティの対象ポジションに関連する日々の買持ち損益をシティ
     の１日規制VARと比較したものです。2022年度において、シティグループ全体レベルで１つのバック・テストの
     例外が観測されました。
       規制VARバック・テストに係る買持ち利益のある日が48.3パーセントであるのに対し、下記の日々のトレー
     ディング関連収益に関するチャートに示された、シティのトレーディング事業に関するトレーディング収益、純
     利息収益およびその他収益のある日は95.4パーセントとなっていますが、この違いは、とりわけ、シティのト
     レーディング関連収益の大部分が、これらのポジションおよびエクスポージャーにおける日々の価格変動から生
     じていないこと、ならびに、規制VARとリスク管理VARのポートフォリオ構成が異なっていることを反映していま
     す。
                                159/915











                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                               (1)
     規制トレーディングVARおよび関連する買持ち損益                            －  2022年度
    （単位：百万ドル）
     (1)  買持ち損益は、バーゼルⅢに基づき銀行規制当局が定義するとおり、トレーディング・ポジションに帰属する、前営業








       日の営業終了時からの日々の時価評価収益の変動を表しています。買持ち損益には、実現トレーディング収益、ならび
       に新規のおよび終了したトレーディングに係る純利息についての１日の間のトレーディング損益、ならびに引当金の変
       動が含まれていません。したがって、上記の日々のトレーディング関連収益のチャートにおいて表示されたトレーディ
       ング関連収益と比較することはできません。
     ストレス・テスト

       シティは、著しい市場変動の影響を予測するために、定期的に市場リスクのストレス・テストを実施します。
     これは、個別のポジションおよびトレーディング・ポートフォリオ、ならびに複数のトレーディング・ポート
     フォリオを含む全体の合計に関して実施されます。シティの市場リスク管理部門は、事業部門との協議を経て、
     システミック・ストレス・シナリオおよび特定のストレス・シナリオの両方を策定し、定期的に実施するストレ
     ス・テストの結果を検討し、エクスポージャーの水準と限度についての継続的な妥当性を評価するために情報を
     利用します。シティは、すべての主要なリスク要因（すなわち、株式、外国為替、商品、金利およびクレジッ
     ト・スプレッド）について、市場リスクのストレス・テストに係る２つの補完的なアプローチ、すなわちトッ
     プ・ダウンのシステミック・ストレスおよびボトムアップの各事業特有のストレスを使用します。システミッ
     ク・ストレスは、著しい市場変動が及ぼす可能性のある影響を、会社全体として数量化することを目的としてお
     り、過去の期間の市場ストレスおよび不利な経済シナリオの予想の両方を使用して構築されています。各事業特
     有のストレスは、特定のポートフォリオおよび市場セグメントのリスク、とりわけVARおよびシステミック・ス
     トレスにおいて完全に把握されていないリスクを精査することを目的としています。
                                160/915





                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
       シティでのシステミック・ストレス・シナリオおよび各事業に特定したストレス・シナリオは、上級経営陣に
     よるレビューを経た複数の報告書に使用され、また取引市場リスクに係る内部リスク資本を計算する際にも用い
     られます。一般的に、市場価値の変動は、向こう１年間について設定されます。最も流動性が高いポジションお
     よび市場リスク要因に係る市場価値の変動は、より短期間の向こう２ヶ月間について設定されます。市場価値の
     変動が向こう２ヶ月間の短期間について設定される一連の限定的なポジションおよび市場リスク要因とは、他の
     ほとんどのポジションおよび市場リスク要因の取引流動性が著しく悪化したときでさえ、歴史的にみて金融危機
     の際にも非常に高い流動性を維持したと経営陣が判断するものです。
    前へ      次へ

                                161/915
















                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
     オペレーショナル・リスク

     概要

       オペレーショナル・リスクとは、内部プロセスもしくはシステムが不適切であることもしくは機能しないこと
     （ヒューマン・エラーや判断ミスもこれに含まれます。）、または外的事由から生じる損失のリスクをいいま
     す。これには、シティが事業の何らかの面において法律、規制、プルーデント（慎重）な倫理基準、契約債務の
     遵守を怠ったことにより生じる損失（訴訟費用、和解金および規制上の課徴金等）のリスクである法的リスクが
     含まれますが、戦略上のリスクおよび風評リスクは含まれません。また、シティはオペレーショナル・リスク
     が、シティの事業活動に関係する風評リスクに影響を及ぼすことを認識しています。
       オペレーショナル・リスクは、シティのグローバルな事業活動およびその関連部署の活動に内在するものであ
     り、損失を生じる可能性があるものです。シティは、シティのオペレーショナル・リスク管理の枠組み（下記を
     ご参照ください。）において標準化された定義を用いて、シティが直面するオペレーショナル・リスクを分類す
     るために、包括的かつ全社的なリスク分類法を維持しています。この分類法はまた、規制要件と期待に対応する
     ものであり、米国バーゼルⅢ、包括的資本分析およびレビュー（以下「CCAR」といいます。）、大手金融機関に
     対して引き上げられた基準ならびにドッド・フランク法に基づくストレス・テスト（DFAST）に関連する事項を
     包含しています。
       シティは、上記        「グローバル・リスクの管理」－「概要」                      に記載されている全体的な枠組みに沿って、オペ
     レーショナル・リスクを管理しています。シティの目的は、オペレーショナル・リスクを、その事業の特性、事
     業を営む市場、資本および流動性、ならびに競争・経済・規制環境に対して適切な水準に維持することです。こ
     れには、オペレーショナル・リスクを効果的に管理し、シティのオペレーショナル・リスク選好の範囲内で、オ
     ペレーショナル・リスク・エクスポージャーを維持または削減することが含まれます。
       シティの独立オペレーショナル・リスク管理グループは、オペレーショナル・リスクおよび内部統制環境の全
     体的な運用状況の有効性を特定、測定、監視、管理および報告するための方針および実務により、グローバルな
     オペレーショナル・リスク管理の枠組みを整備しています。この枠組みの一環として、シティは、オペレーショ
     ナル・リスク選好を定義しており、重要なオペレーショナル・リスクを自己で特定し、主要なコントロールのパ
     フォーマンスを評価し、また許容水準を超える残存リスクを軽減するためのマネージャー・コントロール・アセ
     スメント（MCA）・プロセスを整備しました。
       シティの事業セグメントはそれぞれ、本枠組みの要件に合致するようオペレーショナル・リスク・プロセスを
     実施しなければなりません。これには、以下が含まれます。
       ・各事業セグメントがさらされているオペレーショナル・リスクの把握

       ・特定されたリスクを軽減するためのコントロールの設計
       ・主要指標の設定
       ・オペレーショナル・リスク・エクスポージャーがオペレーショナル・リスク選好の範囲内にあるのか、範囲
        外にあるのかの監視および報告
       ・オペレーショナル・リスク・エクスポージャーを許容水準に収めるために実施されるプロセスの保有
                                162/915





                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
       ・さらされているオペレーショナル・リスクの定期的な見積りおよび集計
       ・オペレーショナル・リスク環境を積極的に改善し、新たに発生するリスクを軽減するために利用可能な、十
        分な資源の確保
       シティは、新商品の導入や既存商品の変更、または組織構造、システム、プロセスおよび人員の大きな変更か

     ら生じるオペレーショナル・リスクを考慮しています。
       シティは、ビジネス・リスク・コントロール委員会（以下「BRCC」といいます。）を通じてオペレーショナ
     ル・リスク・エクスポージャーを監視する統治体制を有していますが、これにはシティグループのグローバルな
     BRCCのほか、事業、部署、地域および国別のBRCCも含まれます。BRCCでは、オペレーショナル・リスク選好の違
     反、主要指標、オペレーショナル・リスク事由、コントロールの問題といったオペレーショナル・リスク・エク
     スポージャーを上級経営陣が検討するために報告を受ける場が設けられています。構成メンバーには、事業部門
     および部署の上級責任者と、第二の防衛線のメンバーが含まれます。
       また、オペレーショナル・リスク管理グループを含む独立リスク管理部門は、シティ全体において、強力かつ
     定着したオペレーショナル・リスク管理の企業文化および枠組みを推進すべく、シティの事業部門および部署と
     積極的に協力しています。オペレーショナル・リスク管理グループは、オペレーショナル・リスク管理の枠組み
     において求められる事項の実施状況およびオペレーショナル・リスク管理の慣行および成果の質について、事業
     部門および部署に積極的に意見を述べます。
       事業部門の主要なオペレーショナル・リスク、過去のオペレーショナル・リスクに係る損失およびコントロー
     ルの環境に関する情報は、主要な各事業セグメントおよび業務部門から報告されます。シティのオペレーショナ
     ル・リスク・プロファイルおよび関連する情報の概要は、オペレーショナル・リスク管理部門の責任者から、上
     級経営陣およびシティの取締役会の監査委員会およびリスク管理委員会に対して報告されます。
       オペレーショナル・リスクは、バーゼルⅢに基づく先進的アプローチにより、オペレーショナル・リスク資本
     およびオペレーショナル・リスク規制資本を通じて測定されます。FRBのCCARプロセスにおける要件の一部とし
     て、ストレス・シナリオに基づくオペレーショナル・リスクに係る予想損失が見積られます。
       シティのオペレーショナル・リスクの詳細については、上記「リスク要因」－「オペレーショナル・リスク」
     をご参照ください。
                                163/915









                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
     サイバーセキュリティ・リスク
     概要

       サイバーセキュリティ・リスクとは、サイバー攻撃、サイバー侵害またはシティの極めて重要なビジネス情報
     資産もしくは事業の流出に伴う事業リスクをいい、結果として、経済的な損失を被り、評価が損なわれることに
     なります（詳細については、上記「リスク要因」－「オペレーショナル・リスク」のオペレーション上のプロセ
     スおよびシステムに関するリスク要因ならびにサイバーセキュリティに関するリスク要因をご参照くださ
     い。）。進化する脅威環境の中で、脅威アクターの戦術、技術および手段はさらに高度化し、金融取引における
     新技術の利用は増え続け、シティならびにその顧客および第三者は、サイバー攻撃および情報セキュリティ事故
     のリスクにさらされており、今後も続く見込みです。シティは、これらのリスクの重要性を認識しており、サイ
     バー攻撃について、防御、発見、対応および復旧のために、脅威に特化した戦略を活用しています。さらに、シ
     ティは、個別および包括的なサイバーセキュリティ・リスクへの備えおよび耐性を強化するため、金融業界、政
     府および業種間の情報共有グループに積極的に参加しています。
     リスク管理

       シティのテクノロジー・リスクおよびサイバーセキュリティ・リスク管理プログラムは、３つの防衛線に基づ
     いています。最高情報セキュリティ責任者のもと、シティの第一の防衛線では、サイバーセキュリティ・リスク
     を防御し、サイバーインシデントやデータ漏洩に対応するための最前線の事業、業務・技術面における管理およ
     び機能を提供します。シティは、最先端のフュージョン・センターを通じて、こうした脅威を管理しています。
     同センターは、サイバー脅威への対応を監視し調整するための中核的な指令拠点です。事業の情報セキュリティ
     チームは、インフラの防衛およびセキュリティ管理を担当し、脆弱性評価および第三者による情報セキュリティ
     評価、従業員の意識向上およびトレーニング・プログラムならびにセキュリティ事故管理を行っています。それ
     ぞれについて、事業の情報セキュリティチームは、事業およびファンクションにグローバルに関与している情報
     セキュリティ担当の役員と連携して活動しています。
                                164/915










                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
       シティのオペレーショナル・リスク・マネジメント・テクノロジー・アンド・サイバー（Operational                                                      Risk
     Management-Technology             and  Cyber）（以下「ORM-T/C」といいます。）およびインディペンデント・コンプライ
     アンス・リスク・マネジメント・テクノロジー・アンド・インフォメーション・セキュリティ（Independent
     Compliance      Risk   Management-Technology             and  Information       Security）（以下「ICRM-T」といいます。）は、第
     二の防衛線として、シティのリスク軽減策や能力を積極的に評価、予測し、調査する役割を担っています。シ
     ティは、事業運営に悪影響を与える事故が発生する前に、テクノロジー・リスクおよびサイバーセキュリティ・
     リスクを積極的に特定し、改善することを目指しています。したがって、ORM-T/Cチームは、シティが明文化し
     たテクノロジー・リスクおよびサイバー・リスク選好に関する綱領に従って、独自に能力を調査し、監視しま
     す。また、ORM-T/CおよびICRM－Tチームは、変化するサイバーセキュリティ・リスクとそれに対応する法令に対
     処するため、サイバーに関する法律上および法令上の要件の注視、新たに発生するリスクの特定化および明確
     化、戦略的なサイバー脅威評価、新商品および取組みに関する調査、データ管理リスクの監督、サイバー・リス
     ク保証の評価（第三者による評価を含みます。）を共同で行っています。さらに、ORM-T/Cは、サイバーセキュ
     リティおよびテクノロジーの双方に合わせたツールを採用し、指標を監視および調査します。これらは、リスク
     を効果的に追跡、特定、管理するためのシティの全体的なオペレーショナル・リスク管理の枠組みに沿ったもの
     となっています。
       内部監査は、第三の防衛線として、組織全体がサイバーセキュリティ・リスクをどの程度効果的に管理してい
     るかを独立した観点から監査しています。シティはまた、サイバーセキュリティ・リスクを含む企業レベルのリ
     スク許容度を規定するインフォメーション・セキュリティ・リスク・コミッティ（ISRC）等の複数のシニア・コ
     ミッティを有しています。
     取締役会による監督

       シティの取締役会や取締役会委員会は、サイバーセキュリティ・リスクを軽減し、サイバーインシデントに対
     応する経営陣の取組みを監督します。取締役会や取締役会委員会は、サイバーセキュリティについて定期的な報
     告を受け、シティの全般的なサイバーセキュリティ・プログラムの実効性について年間を通じて経営陣および対
     象分野の専門家との議論に参加します。取締役会や取締役会委員会はまた、シティに内在するサイバーセキュリ
     ティ・リスク、ならびにかかるリスクへの対処に関するシティのロードマップおよび進捗について最新情報を入
     手します。
       さらに、シティの取締役会およびその委員会のメンバーは、重大なサイバー事象（その対応、法的義務ならび
     に規制当局および必要な場合は顧客への働きかけおよび通知を含みます。）について、必要に応じて経営陣に対
     し指導を行うだけでなく、同時進行で報告も受けます。取締役会のリスク管理委員会は、１年毎にスタンドア
     ローン形式のサイバーセキュリティ・リスクアペタイト・ステートメントを承認しており、これに照らしてシ
     ティの実績が四半期毎に測定されます。取締役会によるサイバーセキュリティ・リスクの監督に関する詳細につ
     いては、2023年３月にSECに提出されたシティの2023年度年次株主総会議決権代理行使参考書類をご参照くださ
     い。
                                165/915





                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
     コンプライアンス・リスク
       コンプライアンス・リスクとは、法令もしくは規則違反、または所定の慣行、社内方針・手続もしくは倫理基

     準の不遵守に起因し、現在または予測される財務状態や回復力に影響を及ぼすリスクをいいます。コンプライア
     ンス・リスクにより、シティは、罰金、民事制裁金、損害賠償金の支払および契約無効のリスクにさらされま
     す。コンプライアンス・リスクは、評判の低下、シティの顧客の損害、事業機会の制限および事業拡大の可能性
     の減少を生じさせる可能性があります。これには、すべての法令のほか、プルーデント（慎重）な倫理基準およ
     び一定の契約上の義務の不遵守リスクをも含みます。また、従来型・非従来型の銀行業務のあらゆる側面から訴
     訟のリスクにさらされること（法的リスクとして知られます。）も含みます。
       シティは、誠実に業務を遂行し、高い倫理基準を維持し、適用される方針、規制および法律の要件を遵守する
     ことを目指しています。シティは、シティのリスク・ガバナンス・フレームワークと規制要件を考慮し、各防衛
     線におけるコンプライアンス・リスク管理文化の根本的な強化を図るため、シティ全体のコンプライアンス・リ
     スクを有効に管理することを目的とした積極的なコンプライアンス・リスク管理（以下「CRM」といいます。）
     フレームワーク（CRMポリシーに規定されています。）を維持および実行しなければなりません。独立コンプラ
     イアンス・リスク管理部門（以下「ICRM」といいます。）の主たる目的は以下のとおりです。
       ・コンプライアンスおよびコントロールの企業文化をシティ全体で推進し、定着させること。

       ・現地、国内もしくは国際的な法律、規則もしくは規制、シティの社内方針、基準および手続ならびに関連す
        る行動基準の全社的な遵守を促進する統合されたCRMフレームワークを維持および監督すること。
       ・世界的規模で一貫性のあるシステムおよびコンプライアンス・リスク管理プロセスを基盤として、各商品ラ
        イン、各部署および各地域にわたるコンプライアンス・リスクおよび問題を評価すること。
       ・コンプライアンス・リスクに関するデータの集計および報告能力を提供すること。
       シティは、CRMフレームワークを通じて目標を達成し、その責任を果たしていますが、これは、コンプライア

     ンス・リスクを全体的に管理するために統合された以下の主要な活動で構成されています。
       ・変化を特定・分析し、影響を評価し、適切な方針、プロセスおよびコントロールを実施することによる、シ

        ティの法律、規則および規制の遵守の管理
       ・主要な法律、規則および規制を従業員に周知し理解させるためのコンプライアンス研修の開発および提供
       ・シティの特定のタイプのリスク選考を示す定性的コンプライアンス・リスク・ステートメントと、当社のコ
        ンプライアンス・リスク・エクスポージャーを監視するための定量的測定によって明確化された、コンプラ
        イアンス・リスク選好の監視
       ・法律、規則、規制および内部方針の遵守状況の評価にあたってのコンプライアンス・リスク評価の実施およ
        びその結果のコンプライアンス・リスク監視への活用、ならびにコンプライアンス・リスクおよびコント
        ロールの検証
                                166/915






                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
       ・説明責任を高めるための問題の特定、上申および是正（CRMポリシーとコンプライアンス・リスク選好に対
        応するために設定された閾値に対するコンプライアンス・リスク指標の測定および報告を含みます。）
       コンプライアンス・リスクを予想し、コントロールし、かつ軽減するために、シティは、CRMポリシーを策定

     し、これにより手法およびプロセスの標準化および集中管理を実現し、またコンプライアンス・リスク管理のよ
     り一貫した包括的な実施を可能にしました。
       シティがその事業部門および部署に関連するコンプライアンス・リスクを特定し、評価し、軽減することは、
     義務であると同時に責任でもあります。ICRMは、シティのCRMポリシーの監督について責任を有し、一方で、す
     べての事業部門とグローバルなコントロール部門は、コンプライアンス・リスクを管理し、コンプライアンス・
     リスク選好の範囲内で業務を行う責任を有します。
       上述のように、シティはFRBとOCCの同意命令に対応すべく取り組んでおり、これには、シティのCRMフレーム
     ワークおよびその全社的な適用に関する改善が含まれています（同意命令の詳細については、「第一部　企業情
     報、第３　事業の状況、４　経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析」－「財政
     状態および経営成績に関する経営陣の議論および分析」－「シティの同意命令遵守」をご参照ください。）。
     風評リスク

       シティへの評価は、信頼を築く上で極めて重要な財産であり、シティは、その主要なステークホルダーのシ

     ティに対する評価の向上および維持に精力的に取り組んでいます。これをサポートするため、シティは風評リス
     クの枠組みを構築しました。この枠組みの下、シティグループおよびシティバンク、エヌ・エイは、シティのリ
     スク選好に関連する企業の活動および運営を監視するために、リスク選好ステートメントおよび関連する主要指
     標を導入しています。この枠組みでは、事業セグメントおよび地域レベルで、風評リスク委員会またはそれと同
     等の組織を通じて、検証または対応の必要がある潜在的に重大な風評リスクを上申していくことも求められま
     す。
       シティの上級職の役員で構成される風評リスク委員会では、重大な風評リスクが特定、測定、監視、コント
     ロールおよび報告されるプロセスを統治しています。風評リスク委員会は、リスク選好および規制当局の期待に
     沿って講じるべき適切な措置について決定を行う一方で、シティの経営理念に則った、リスク意識の高い企業文
     化ならびに高いレベルの誠実性および倫理的行動を全社に推進しています。シティグループの風評リスク委員会
     は、風評リスクを指名・統治・広報委員会またはシティグループ取締役会の他の適切な委員会に上申することが
     できます。
       シティの評価を守る責任は、シティの行動規範を指針として、シティの従業員一人一人に課せられています。
     従業員は、意思決定と行動において、健全な判断と常識を発揮することが求められています。また、上記方針に
     沿って重大な風評リスクをもたらすすべての問題を迅速に上申することが期待されます。
                                167/915






                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
     戦略上のリスク
       上述のように、戦略上のリスクとは、当社の経営環境に影響を及ぼす外部要因から生じる、予想利益、株式時

     価総額または資本に対する影響により測定されるシティの中核的な戦略的目標への（一時的な影響ではなく）持
     続的な影響のリスク、ならびに戦略の策定および実行に関連するリスクであり、企業レベルでの戦略上のリスク
     の枠組みの一環として特定、測定および管理されています。
       これに関連して、シティの経営環境に影響を及ぼす外部要因とは、経済環境、地政学的／政治的情勢、業界／
     競争の状況、社会動向、顧客の行動、規制／立法環境および投資家／株主に関連する動向です。
       シティのエグゼクティブ・マネジメント・チームは、シティの戦略を策定し、それを実行する責任を負ってい
     ます。当該戦略は、将来を見据えた計画（以下「シティの戦略計画」と総称します。）に落とし込まれ、組織全
     体に展開されます。シティの戦略計画は、取締役会に年１回提示され、リスク選好の閾値に合致しており、ま
     た、内部枠組みにより求められるリスクの評価を含むものです。また、シティの戦略計画は、資本配分に関する
     限定的な要件に合致しています。グループ全体の社内委員会、ならびに事業セグメントおよび地域レベルの戦略
     委員会が、戦略上のリスクのガバナンスおよび監督を円滑に進めています。
       シティは、戦略上のリスクが様々なリスク管理活動において適切に検討および対処され、シティのリスク選好
     に照らして評価されることを確保するために尽力しています。シティは、戦略上のリスクを含むリスクを特定す
     るため、トップダウン、ボトムアップのリスク特定プロセスを実施しています。事業セグメントでは、シティが
     直面しているすべての重大なリスクを体系的に特定し記録するためにリスク特定プロセスを四半期毎に行ってい
     ます。独立リスク管理部門は、定期的なレビューを通じてリスク特定プロセスを監督し、トップリスクの特定お
     よび監視を調整しています。これに加えて、シティは計画のリスク評価（RAOP）も四半期毎に実施しており、戦
     略の実行に伴うリスクを継続的に監視しています。独立リスク管理部門はまた、戦略上のリスクに関する様々な
     委員会（シティが戦略上のリスクを管理するために構築しているガバナンス体制の一部を成すものです。）と協
     力してリスク選好の閾値を監視することにより、戦略上のリスクを管理しています。
       シティの戦略上のリスクに関するより詳細な情報については、上記「リスク要因」－「戦略上のリスク」をご
     参照ください。
     気候変動リスク

       気候変動は、シティとその取引先や顧客に、短期的・長期的なリスクをもたらすものであり、そのリスクは時
     間の経過に伴って増大することが見込まれます。気候変動リスクとは、気候変動から生じる損失のリスクを指
     し、物理的リスクと移行リスクで構成されます。物理的リスクは、長期的または急激な気候変動（例えば、暴風
     雨の増加、干ばつ、火災、洪水等）が、どのように物的資産（例えば、不動産、作物等）に直接的な損害を与え
     るか、あるいは価値または生産性に影響を与えるかを考慮するものです。移行リスクは、気候変動に対処するた
     めの政策、技術、商慣習、市場の選好の変化（例えば、炭素価格政策、発電の化石燃料から再生可能エネルギー
     へのシフト）が、資産、商品および企業の価値の変化にどのようにつながるかを考慮するものです。
                                168/915





                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
       気候変動リスクは、他の分類のリスクの要因として作用し得る包括的なリスクであり、例えば、高い気候変動
     リスクにさらされている債務者に対して生じる信用リスク、シティが顧客の選定において移行リスクの考慮を
     怠った場合の戦略上のリスク、高炭素産業への融資に対する利害関係者の懸念の高まりからくる風評リスク、物
     理的リスクがシティの設備および従業員に及ぶことによるオペレーショナル・リスク等がこれにあたります。戦
     略上のリスク、風評リスクおよび財務リスクを考慮しての重要性から、シティが気候リスクを注視する度合いは
     高まり続けています。シティは引き続き、これらの考慮事項を包括的なリスク管理アプローチに組み込む方向で
     進めています。気候変動リスクに関するその他の情報については、上記「リスク要因」－「戦略上のリスク」を
     ご参照ください。
       シティは、高炭素セクターにおける融資プロジェクトおよび顧客に関連する気候変動リスクへの注力を含む、
     シティの環境・社会リスク管理（以下「ESRM」といいます。）方針における気候変動リスクに関連する要因を精
     査します。座礁資産（stranded                 assets）の信用リスクおよび高炭素排出量に起因する石炭セクター関連の風評
     リスクを考慮し、シティのESRM方針には、石炭火力発電所の新設および火力炭鉱の新設・拡張に対するすべての
     プロジェクト関連融資の禁止、ならびに石炭火力発電および石炭採掘に対するエクスポージャーが大きく、今後
     数年間に低炭素への移行を進めない会社に対する融資を削減するタイムテーブルが盛り込まれています。これら
     のセクター・アプローチにより、顧客への期待を明確にし、また、風評リスクを軽減しながら、一定の気候変動
     リスクに起因する信用リスクへの懸念に対処することもできます。
       シティは、気候変動リスクが様々なセクターの顧客の個別の信用プロファイルにどのように影響を及ぼす可能
     性があるかを定量化する手法を継続的に調査および分析しています。気候変動リスクの評価を信用評価プロセス
     に組み込むため、シティは、セクター別の気候変動リスク評価を策定しました。かかる気候変動リスクの評価
     は、一般に公開されている顧客の情報開示および第三者機関から提供されたデータを補完し、顧客にとって最も
     重大な気候変動リスクやリスクへの適応およびリスクの緩和に関する管理計画についての顧客との対話を促進す
     ることを目的としています。シティの評価においては、リスク特定プロセスにより気候変動リスクがより高いと
     特定されたセクターである場合はこれが考慮されます。これにより、シティは、顧客の事業や気候変動に関連す
     るリスクをより良く理解できるようになります。シティのネット・ゼロ・プランは、顧客との契約および顧客選
     定における気候変動リスクに関する議論のさらなる実施につながっています。
       シティは、気候変動リスク管理の枠組みの実施を通じ、全社的な気候変動リスクの管理のためにグローバルな
     一貫した原則およびアプローチを引き続き策定中です。この実施により、気候変動リスクは、関連するポリシー
     やプロセスに徐々に組み込まれています。
       さらに、シティは、金融業界の取組みに引き続き参加し、気候変動による潜在的な財務リスクの測定・評価の
     ための新しい手法モデルやアプローチを開発および試行しています。シティはまた、気候変動リスクと持続可能
     な金融に関する規制の動向を引き続き注視しており、これらのテーマについて規制当局と積極的に連携していま
     す。
       シティのサステナビリティおよびESGに関するその他の事項については、「第一部　企業情報、第３　事業の
     状況、２　サステナビリティに関する考え方及び取組」－「サステナビリティおよびその他のESG関連事項」を
     ご参照ください。
                                169/915





                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
     その他のリスク
     LIBOR   移行リスク

       以前公表したとおり、LIBOR管理機関は、2021年12月31日をもって、米ドル以外のLIBORならびに１週間物およ
     び２ヶ月物の米ドルLIBORの公表を恒久的に停止または代表性を喪失させており、他のすべてのテナーの米ドル
     LIBORについても、2023年６月30日をもって恒久的に停止または代表性を喪失させる予定です。その結果、シ
     ティは、2022年１月１日より前に締結された米ドル取引のマーケットメイク、ヘッジまたは更新に関するもの
     等、銀行にとって新たな米ドルLIBOR契約の締結が適切であると規制当局が認めた限定的な場合を除き、米ドル
     LIBORを参照する新たな契約の締結を2022年１月１日付で停止しました（LIBORからの移行およびLIBORの廃止ま
     たはその他の指標金利によるシティのリスクについては、上記「リスク要因」－「その他のリスク」をご参照く
     ださい。）。
       2022年度中、シティは、引き続きLIBOR移行リスクの管理に努めました。シティは、LIBORエクスポージャーの
     さらなる削減と、残存する未償還のLIBOR参照契約の修正に注力しました。加えて、シティは、LIBOR移行問題に
     関連する法律、規制およびその他の取組みや動向について引き続き注視し、関与しています。
       2022年12月31日現在、シティは、LIBORの停止日である2023年６月30日より後に満期を迎える、米ドルLIBORを
     参照する総額約7.1兆ドルの想定エクスポージャーを有しており、そのうち約７兆ドルはデリバティブに関連す
     るものでした。このデリバティブ・エクスポージャーには、（ⅰ）想定元本総額約2.5兆ドルの相対デリバティ
     ブ（そのうち96パーセントは、国際スワップ・デリバティブ協会（ISDA）のフォールバック条項を組み込むこと
     により修正対応済み）および（ⅱ）2023年度第２四半期に計画されている中央清算機関（CCP）による転換の対
     象である想定元本総額約4.5兆ドルの清算デリバティブが含まれます。
       残りの想定元本総額約0.15兆ドルは、キャッシュ商品（貸出、負債証券、優先株式および証券化商品等）に関
     連するものであり、これらについては、シティが積極的な転換、もしくは強固な契約のフォールバック条項の挿
     入を通じて対応を続けているか、または、調整可能金利（LIBOR）法（以下「LIBOR法」といいます。）のような
     立法措置の対象となっています（以下の議論をご参照ください。）。端数処理の関係上、米ドルLIBORを参照す
     るデリバティブおよびキャッシュ商品のエクスポージャーは、米ドルLIBORを参照する想定エクスポージャー総
     額の合計と一致しないことがあります。
       米国では、適切なフォールバック条項を有しない米国法準拠のすべての契約において、翌日物、１ヶ月物、
     ３ヶ月物、６ヶ月物および12ヶ月物の米ドルLIBORにつき、法定の代替参照金利を用いることをLIBOR法で規定し
     ています。LIBOR法で定められているように、提案されている代替参照金利は、商品の種類によって異なるもの
     の、それぞれ担保付翌日物調達金利（以下「SOFR」といいます。）に基づいています。米ドルLIBORを参照する
     シティの証券および契約のうち、LIBOR法に記載される適切なフォールバック条項を有しない米国法準拠のもの
     については、LIBOR法の適用対象となります。その結果、これらの契約の米ドルLIBORは、SOFRに適用あるスプ
     レッド調整を加算したもので代替されることになります。
                                170/915






                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
       シティは、LIBOR法の適用対象外である米ドルLIBOR                           Iceスワップレートを参照する契約や非米国法準拠の契約
     の修正に注力しています。2022年12月31日現在、シティの米ドルLIBOR                                      Iceスワップレートの想定エクスポー
     ジャーは総額約0.17兆ドルです。これには、約0.16兆ドルの相対デリバティブ（そのうち79パーセントは、ISDA
     のフォールバック条項を組み込むことにより修正対応済み）およびシティが契約修正アクションプランを通じて
     対応中の約0.01兆ドルの負債証券が含まれています。米ドルLIBOR                                   Iceスワップレートは米ドルLIBORとは別の
     レートであり、米ドルLIBORを参照する想定エクスポージャー総額には含まれません。
       2022年11月23日、英国金融行為規制機構（FCA）は、2024年９月までの間、米ドルの１ヶ月物、３ヶ月物、
     ６ヶ月物について、擬似的なLIBOR（シンセティックLIBOR）を公表することを提示しました。これにより、非米
     国法準拠の契約および米ドルLIBOR                  Iceスワップレートを参照する契約について、これらの修正または満期到来
     のために追加の時間が与えられたことになります。
       さらにシティは、LIBOR移行問題について、規制当局や財務会計機関等との連携を続けました。これには、FRB
     が主催する代替参照金利委員会（ARRC）をはじめとする、多くのワーキンググループへの参加も含まれ、SOFRの
     開発を促進および推進し、LIBOR移行に伴う潜在的な課題を特定し、これに対処することを目的としています。
       シティはまた、新たに発行される金融商品の一部において、代替参照金利の使用を継続しています。シティ
     は、SOFRを参照する変動利付の指標債務および顧客関連債務を発行し、SOFRを参照するローンの組成およびアレ
     ンジを行いました。シティのデリバティブ契約は、主にSOFRやその他のグローバルな代替参照金利を参照してい
     ます。また、シティは、業界のベストプラクティスおよび推奨に従って、ターム物SOFR参照商品を顧客に提供し
     ています。
     カントリー・リスク

     上位25ヶ国のエクスポージャー

       次表は、2022年12月31日現在のシティの国別のエクスポージャーのうち米国を除く上位25ヶ国を示していま
     す。（米国を含む場合、2022年12月31日現在の上位25ヶ国に対するエクスポージャーの合計は、すべての国に対
     するシティのエクスポージャーの約98パーセントを占めることになります。）
       本表において、貸出金の金額は、当該貸出金が計上された国に反映されており、それらは概して、借り手の所
     在地に基づいています。例えば、スイスに本社を置く企業の中国子会社への貸出金は、一般的に中国における貸
     出金として分類されます。加えてシティは、法人顧客へのより効率的なサービスの提供のため、英国およびアイ
     ルランドを筆頭に、一定の国々に地域融資センターを開設しています。例えば英国に関して言えば、英国国内に
     所在する事業体に対する法人向け貸出金は、次表で表示される法人向け貸出金のわずか38パーセントに過ぎず
     （40パーセントは未実行貸出約定）、残りは主に欧州域内に所在するカウンターパーティーへの貸出金で占めら
     れています。2022年12月31日現在、英国の実行済貸出金合計の約90パーセントおよび英国の未実行貸出約定合計
     の約89パーセントが、投資適格でした。
                                171/915






                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
       トレーディング勘定資産および投資有価証券は、概して、証券の発行体または基準となる参照事業体の所在地
     に基づいて分類されています。本表に記載された資産の詳細については、次表の注をご参照ください。
                               デリバ

                                   (貸出金
                               ティブ
                                         トレー
                                            2022   2022   2021   シティの
                                   および
                               またはレ          ディ
                                    CVA         年度   年度   年度   2022年度
                  レガシー
                         その他       ポに係る       投資   ング
               PBWM
                     HFS 組替済
                                   に係る)          第４   第３   第４   第４ 四半
                  事業基盤
            ICG
                         実行済   未実行   正味時価       有価   勘定
                                   ヘッジ         四半期    四半期   四半期    期合計に
                (1)      (7)
                          (2)   (3)   (4)      (5)   (6)
    (単位：十億ドル)       貸出金   貸出金    貸出金   貸出金
                        貸出金   貸出金    評価    合計  証券   資産    合計   合計   合計   占める割合
            $   34.1  $   4.9  $   —  $   — $   1.1  $  38.7   $   11.2  $  (6.3)  $  4.9  $  (0.1)   $  88.5  $  93.0  $  95.9
     英国                                                    5.1 ％
     メキシコ         8.4   0.1   21.9    —   0.3   8.4    2.0   (2.1)   19.3   2.9    61.2   56.3   59.6    3.5
     香港         9.0   19.7    —   —   0.4   6.7    1.7   (1.2)   10.8   1.2    48.3   50.2   50.4    2.8
     アイルランド        14.6    —   —   —   0.5   31.6    0.2   (0.2)    —  0.7    47.4   50.3   44.5    2.7
     シンガポール         9.1   18.7    —   —   0.2   6.2    0.9   (0.5)   9.3   1.3    45.2   44.5   45.7    2.6
     ブラジル        12.2    —   —   —   0.1   3.3    7.0   (1.0)   7.0   0.1    28.7   29.8   27.3    1.6
     インド         6.3    —   —   3.4   0.8   4.4    1.6   (0.6)   8.6   0.8    25.3   25.6   29.8    1.5
     韓国         3.7    —   8.7    —   0.1   2.1    1.5   (0.9)   8.1   0.4    23.7   22.8   32.0    1.4
     ドイツ         0.5    —   —   —   0.2   6.6    7.7   (4.1)   9.1   2.6    22.6   20.4   19.4    1.3
     中国         5.2    —   2.9    —   0.8   1.7    1.0   (1.2)   9.1   1.2    20.7   19.1   23.4    1.2
     日本         1.5    —   —   —   —   4.0    3.1   (2.3)   5.1   7.6    19.0   17.9   15.9    1.1
     アラブ首長国連邦         7.2   1.5    —   —   1.0   5.8    0.2   (0.4)   2.1   —   17.4   15.8   14.9    1.0
     ジャージー         2.4   3.3    —   —   —  10.3     —  (0.1)    —   —   15.9   16.1   17.7    0.9
     ポーランド         3.1    —   1.4    —   —   2.8    0.6   (0.1)   7.3   0.5    15.6   12.5   13.1    0.9
     カナダ         1.5   1.5    —   —   0.1   6.2    1.7   (1.9)   3.7   2.4    15.2   15.8   14.7    0.9
         (8)
     オーストラリア         8.7   0.4    —   —   —   5.4    0.8   (1.0)   0.8   (0.7)    14.4   14.5   16.4    0.8
     台湾         4.0    —   —   7.9   0.1   1.2    0.4   (0.1)   0.2   0.1    13.8   14.4   15.3    0.8
     インドネシア         1.8    —   —   0.5    —   1.2    1.5   (0.2)   1.0   0.1    5.9   5.6   5.5    0.3
     マレーシア         1.4    —   —   —   0.2   0.7    0.1   —  3.1   (0.1)    5.4   8.0   7.8    0.3
        (9)
     フィリピン         0.8    —   —   —   0.1   0.2    2.4   —  1.8   (0.3)    5.0   5.3   2.3    0.3
     ルクセンブルク         0.1   0.9    —   —   —   —   0.2   (0.3)   3.7   0.1    4.7   4.4   4.0    0.3
     南アフリカ         1.5    —   —   —   —   0.5     —  (0.2)   2.5   0.1    4.4   4.3   3.8    0.3
     タイ         1.2    —   —   —   —   0.3    0.1   —  2.4   0.2    4.2   7.4   7.9    0.2
     チェコ共和国         0.7    —   —   —   —   0.9    2.0   —  0.4   —    4.0   3.2   3.5    0.2
     チリ         1.0    —   —   —   2.2   0.1    0.1   —   —   —    3.4   3.2   2.5    0.2
     シティのエクスポージャー全体に占める割合合計                                                    32.2 ％
     シティの米国外のエクスポージャー全体に占める割合合計                                                    93.9 ％
     (1) PBWM 貸出金は、実行済の貸出金（プライベートバンクに関するものを含みます。）（前受収益控除後）を反映したものです。2022年12月31日現在、上記の表のプライ
       ベートバンク貸出金合計は198億ドルであり、それらはシンガポール（52億ドル）、英国（48億ドル）および香港（41億ドル）に集中していました。
     (2) その他実行済貸出金には、受取債権および持分法適用投資といった、その他の直接的エクスポージャーが含まれます。
     (3) 未実行エクスポージャーには、未実行の法人向け貸出約定、信用状およびその他の偶発事象が含まれます。
     (4) OTC デリバティブおよび有価証券貸借取引（レポ）に係る正味時価評価（MTM）のカウンターパーティー・リスク。エクスポージャーは、担保控除後、CVAを含んで表示さ
       れています。貸借取引貸出金も含みます。
     (5) 投資有価証券には、公正市場価値で計上される売却可能負債証券、および償却原価で計上される満期保有目的負債証券が含まれます。
     (6) トレーディング勘定資産は純額で記載されており、基準となる参照事業体または発行体がその国に所在するものについては、換金性商品に対する発行体リスクおよびデ
       リバティブのエクスポージャーを含みます。
     (7) 2022 年12月31日、2022年９月30日および2021年12月31日の数値には、シティが各該当国における個人向け銀行業務の売却に合意したためにHFSに組替えられた、レガシー
       事業基盤貸出金が含まれています。詳細については、「第一部　企業情報、第３　事業の状況、４　経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の
       分析」－「レガシー事業基盤」および「第一部　企業情報、第６　経理の状況、１　財務書類」の連結財務諸表注記２をご参照ください。
     (8) 2021 年12月31日の数値には、シティがオーストラリアにおける個人向け銀行業務の売却（2022年６月１日に完了）に合意したためにHFSに組替えられた、レガシー事業基
       盤貸出金が含まれています。詳細については、「第一部　企業情報、第３　事業の状況、４　経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析」
       －「レガシー事業基盤」および「第一部　企業情報、第６　経理の状況、１　財務書類」の連結財務諸表注記２をご参照ください。
     (9) 2021 年12月31日の数値には、シティがフィリピンにおける個人向け銀行業務の売却（2022年８月１日に完了）に合意したためにHFSに組替えられた、レガシー事業基盤貸
       出金が含まれています。詳細については、「第一部　企業情報、第３　事業の状況、４　経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析」－
       「レガシー事業基盤」および「第一部　企業情報、第６　経理の状況、１　財務書類」の連結財務諸表注記２をご参照ください。
                                172/915



                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
     ロシア
     序論

       ロシアにおいて、シティはICGおよびレガシー事業基盤の両セグメントで事業を展開してきました。シティは
     引き続き、ウクライナにおける戦争、これに関連する制裁および経済の状況を注視し、必要に応じてロシアに対
     するエクスポージャーやリスクの軽減に努める意向です。
       以前公表したとおり、シティは同国における個人、現地法人および機関投資家向け銀行事業のほぼすべてを事
     業廃止に向けて段階的に縮小する意向です。その結果、シティはロシアにおける新規事業や新規顧客の勧誘を打
     ち切っています。シティはこうした期間においても、既存の法規制上のコミットメントや債務を管理し続けると
     ともに、従業員への支援も継続していきます。詳細については、下記「シティのロシア事業の廃止に向けた段階
     的縮小」をご参照ください。
       ロシアのエクスポージャーに関連するシティのリスクの詳細については、上記「リスク要因」－「市場関連リ
     スク」、「オペレーショナル・リスク」および「その他のリスク」をご参照ください。
     ロシアのウクライナ侵攻がシティの事業に与える影響

     ロシア関連の貸借対照表のエクスポージャー
       シティのロシア国内での事業は、シティバンクの子会社であり、ロシア・ルーブルを機能通貨として使用する
     エーオー・シティバンクを通じて運営されています。
       下記の表は、ロシア事業に関連するシティのエクスポージャーをまとめたものです。
                                                     変動額

                                                   2022年度第４四
                                                   半期と2022年度
                                2022  年     2022  年     2021  年
                                                   第３四半期との
    （単位：十億米ドル）                           12月31日       ９月30日       12月31日        比較
      貸出金
                                 $    0.6     $    1.6     $    2.9     $   (1.0)
            (1)
      投資有価証券                             1.1       1.4       1.5       (0.3)
                          (2)
      デリバティブまたはレポに係る正味時価評価                             1.4       1.4       0.4        —
      （貸出金およびCVAに係る）ヘッジ合計                            (0.1)       (0.1)       (0.1)        —
            (3)
      未実行貸出金                             0.1       0.2       0.7       (0.1)
      トレーディング勘定資産                              —      0.1        —      (0.1)
                                 $    3.1     $    4.6     $    5.4     $   (1.5)
     カントリー・リスク・エクスポージャー
              (4)
      預金および預入れ                             2.4       3.0       1.0       (0.6)
                   (5)
      ロシア連邦証券保管振替機関                             1.8        —       —      1.8
          (2)
      売戻契約                              —       —      1.8        —
                  (6)
                                 $    7.3     $    7.6     $    8.2     $   (0.3)
     第三者エクスポージャー合計
     ロシア子会社が有するものではないロシアのカウン
     ターパーティーへの追加のエクスポージャー                              0.2       0.3       1.6       (0.1)
                   (7)
                                 $    7.5     $    7.9     $    9.8     $   (0.4)
     ロシアのエクスポージャー合計
     (1)  投資有価証券には、主に現地政府債であり公正市場価値で計上される、売却可能（AFS）負債証券が含まれています。2022年度第３四半期および
       第４四半期には、減損損失は認識されませんでした。
                                173/915




                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
     (2)  OTC デリバティブおよび有価証券貸借取引（レポ）の正味時価評価（MTM）。2022年度第２四半期から、売戻契約が担保込みで表示されており、上
       記の表の「デリバティブまたはレポに係る正味時価評価」に組み替えられています。これは、ロシア関連の売戻契約の担保のネッティングが廃止
       されたためです。この廃止は、ウクライナでの戦争による地政学的な不確実性を考慮すると、カウンターパーティーのデフォルトが発生した場
       合、ロシアの法制度における契約上の権利が執行可能であると、十分な根拠をもって結論付けられないことによるものです。このエクスポー
       ジャーはすでに第三者のエクスポージャー総額に含まれているため、ロシアのエクスポージャーの総額は、この組替えの影響を受けていません。
     (3)  未実行貸出金のエクスポージャーは、未実行の法人向け貸出約定、信用状およびその他の偶発事象で構成されています。
     (4)  預金および預入れは、主にロシア中央銀行に対するものです。
     (5)  ロシアにおける投資家顧客のカストディアンとしてシティが受領した配当を表しています。ロシア政府による制限のため、シティがこれらの資金
       を顧客に送金することができなくなっています。
     (6)  エーオー・シティバンクの第三者エクスポージャーの大半は、法人顧客およびパーソナル・バンキングの顧客の国内預金債務で賄われました。
     (7)  シティグループの間接子会社であるエーオー・シティバンクに関連するその他包括利益累計額（AOCI）に含まれるシティグループの外貨換算調整
       （以下「CTA」といいます。）損失は、CTA損失がエーオー・シティバンクの有するものではなく、エーオー・シティバンクの実質的な清算または
       支配の喪失のいずれかが生じた場合に、シティグループの損益に認識されるため、上記の表から除外しています。シティは、これらのリスクを別
       途、下記「連結除外リスク」に記載しています。
       2022年度第４四半期において、シティがロシアにおける事業とロシア関連のエクスポージャーを引き続き削減

     した結果、上記の表に示されるとおり、ロシアのエクスポージャー合計が４億ドルの正味減少となったととも
     に、リスク軽減の取組みとしてエクスポージャーの構成を変更したことにより、シティの第三者への信用リスク
     も削減されました。エクスポージャーが前四半期比で減少したのは、対米ドルでのルーブル安による13億ドルの
     減少、ならびに貸出金の返済および売却による９億ドルの減少によるものでしたが、ロシアにおいて投資家顧客
     のカストディアンとしてシティが受領した配当金がロシア政府による制限により送金できないことに伴う18億ド
     ル（現地通貨ベース）の増加により、一部相殺されています。
       シティは、ICGの借り手による一部返済および新規与信の制限を含めたリスク軽減の取組みを継続していま
     す。また、ICGの信用エクスポージャーは、主に米国およびヨーロッパといったロシア国外に本社を置く多国籍
     企業の子会社の比率が高まる等、より信用力の強い借り手の比率が高まったことも反映しています。また、エク
     スポージャーの全体的な減少は、エーオー・シティバンクが有するものではないロシアのカウンターパーティー
     へのエクスポージャーの減少によるものです。
       シティのロシアへの純投資額は、2022年12月31日現在約12億ドル（2022年９月30日時点では13億ドル）でし
     た。減少の主な要因は、対米ドルでのルーブル安による２億ドルの減少でしたが、その一部は利益剰余金の１億
     ドルの増加により相殺されました。シティの純投資額の一部は、2022年12月31日現在、同業他社である国際的な
     銀行との外国為替予約取引を用いて、通貨の下落に対してヘッジされています。
    シティの事業に対する決算その他の影響

       シティのICG、PBWMおよびレガシー事業基盤の各セグメントならびに本社事項、本社業務／その他において
     は、さまざまなマクロ経済的要因およびボラティリティの影響を受けており、これにはロシアによるウクライナ
     侵攻と、欧州経済や世界経済への直接・間接の影響も含まれます。シティの事業とこれらの要因およびボラティ
     リティについてのより広範な議論については、「第一部　企業情報、第３　事業の状況、４　経営者による財政
     状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析」－「財政状態および経営成績に関する経営陣の議論およ
     び分析」－「エグゼクティブ・サマリー」および各事業部門の業績をご参照ください。
                                174/915






                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
       2022年12月31日現在、シティのACLには、シティの直接的および間接的なロシアのカウンターパーティーへの
     エクスポージャーの残存信用損失引当金３億ドル（2022年９月30日時点の５億ドルから減少）が含まれていま
     す。
     シティのロシア事業の廃止に向けた段階的縮小

       2022年８月、シティは、ポートフォリオの売却を積極的に進める等、ロシアの個人向け銀行事業および現地法
     人向け銀行事業を廃止に向けて段階的に縮小する決定を公表しました。この事業の段階的縮小計画に関連して、
     シティは2022年度に22百万ドル（ポートフォリオの売却による影響を除きます。）の費用を計上しました。
       2022年10月、シティは、ロシアで提供している機関投資家向け銀行業務のほぼすべてを2023年度第１四半期末
     までに終了すると発表しました。今後のロシアにおけるシティの業務は、残存する法的および規制上の義務を履
     行するために必要な業務のみとなる予定です。
       2022年10月28日、シティは、ルーブル建個人向け割賦ローン・ポートフォリオ（2022年度第４四半期時点の貸
     出残高総額は約240百万ドル）を、ロシアの商業銀行であるウラルシブ（Uralsib）に売却する契約を締結しまし
     た。シティが2022年12月に売却を完了した結果、約12百万ドルの税引前純損失が計上されました。シティはま
     た、このポートフォリオ売却に関連して、顧客の同意を条件としてルーブル建クレジットカード貸出金のポート
     フォリオをウラルシブに移転するための紹介契約も締結しました。2022年度第４四半期現在、カードローン残高
     は約219百万ドルでした。シティは、顧客の単独の裁量によりウラルシブにて自らのクレジットカード貸出金残
     高の借換えを行うことができるという内容で、クレジットカード顧客を紹介する予定です。
       現時点で、シティは、主に2024年度にかけて行われるロシアにおける個人向けおよび機関投資家向け事業の廃
     止に向けた段階的縮小計画に関連して、約190百万ドル（ICGにおいて80百万ドル、レガシー事業基盤において
     110百万ドル)の費用が発生すると見込んでいます。詳細については、「第一部　企業情報、第３　事業の状況、
     ４　経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析」－「インスティテューショナル・
     クライアント・グループ」および「レガシー事業基盤」をご参照ください。
     連結除外リスク

       シティのロシアでの事業には、為替ボラティリティ（通貨価値の上昇もしくは下落等）、事業遂行にあたって
     ロシアの報復的な法規制によって生じる制限、制裁もしくは資産凍結、またはその他の連結除外事由（詳細につ
     いては、上記「リスク要因」－「その他のリスク」をご参照ください。）をはじめとする、さまざまなリスクが
     伴います。エーオー・シティバンクの連結除外につながり得る誘因には、管轄政府機関の行為（収用を含みま
     す。）による、自発的または強制的な所有権の売却または支配の喪失（すなわち、事業体が政府機関、裁判所、
     管理者、管財人または規制当局の完全な管理下となること）、銀行免許の取消し、および取締役会メンバーや上
     級経営陣の選任の能力の喪失が含まれます。いずれの連結除外要因も発生していないため、2022年12月31日現
     在、シティはエーオー・シティバンクとの連結を維持しています。
                                175/915






                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
       エーオー・シティバンクの支配を喪失した場合、シティは（ⅰ）約12億ドル（2022年９月30日時点では13億ド
     ル）の純投資を償却し、（ⅱ）損益の計上において約13億ドル（2022年９月30日時点では10億ドル）のCTA損失
     を認識し、かつ（ⅲ）エーオー・シティバンクがロシア国外の他のシティの事業体に対して有する企業内債務に
     ついての５億ドル（2022年９月30日時点では３億ドル）の損失を認識することを求められます。支配の喪失とは
     反対に、実質的な清算が行われた場合にのみ、シティは損益の計上において約13億ドルのCTA損失の認識を要求
     され、状況の進展に応じて残りの純投資を評価することとなります。
     ロシア関連の顧客の支払代理人としてのシティ

       シティは、ロシアの法人顧客を含む、ロシアのさまざまな事業体が発行する債券の支払代理人を務めており、
     または過去これを務めていました。支払代理人としてのシティの役割は事務的なものです。シティはこの役割に
     おいて、顧客である債券発行者の代理人として行為し、債券発行者から金利と元本の支払を受け、その後、国際
     的な中央証券預託機関（保管振替機関（DTC）、ユーロクリア、クリアストリーム等）に支払を行います。国際
     的な中央証券預託機関（以下「ICSD」といいます。）は、該当する債券の投資家（すなわち債券保有者）である
     顧客を有する加入者または口座保有者（ブローカー、ディーラー等）に対して支払を行います。支払代理人であ
     るシティは通常、債券保有者の身元に関する情報を有していません。シティは、制裁またはその他政府の要求お
     よび禁止措置が行われた場合、顧客のために支払を受領し処理する責任があるために、リスクにさらされる可能
     性があります。オペレーショナル・リスクおよび制裁のリスクを軽減するために、シティは顧客との関係および
     支払処理に関する方針、手続および管理方法を定め、米国、英国、EUおよびその他の地域の制裁関連法の遵守に
     役立てています。
       債券発行者に対して制裁が行われた場合、シティはこれらのプロセスによって、支払処理の延期や保留を求め
     られる可能性があります。シティはまた、ICSDがシティに制裁対象の債券保有者の存在を開示した場合、債券保
     有者に代わって口座への支払を行うことを禁じられています。いずれの場合にも、シティは一般的に、適用され
     る制裁が解除されるか、支払が適用法に基づき承認されるまで、資金を分離、制限または封鎖するよう求められ
     ます。
                                176/915










                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
     風評リスク
       シティは、従業員、顧客、投資家、規制当局および一般市民からの評価の向上および維持に取り組んできまし
     た。何らかの行動をとることまたはとらないことを含む、ウクライナでの戦争に対するシティの対応は、かかる
     当事者の一部または全部からのシティの評価に悪影響を及ぼす可能性があります。
       例えば、シティは、ロシアにおける現在のプレゼンスおよびロシアの個人または法人（制裁を受けているか否
     かを問いません。）との関係により、風評リスクにさらされています。かかるリスクには、ロシアにおいてグ
     ローバル顧客を支援できないこと（これにより、より広範な顧客との関係やビジネスに悪影響が及ぶ可能性があ
     ります。）、ロシアの資産や利益に関わる取引や支援活動に現在関与していること、制裁に関連するものを含む
     法令を正確に解釈して適用できないこと、シティの公表したロシア戦略とシティの行為が一致していないと認識
     されること、およびウクライナまたはロシア事業から撤退するロシア以外の顧客とのシティの活動や取引関係に
     より、評価に影響が及ぶことが含まれます。シティは風評リスクの可能性を検討し、かかるリスクを軽減するた
     めの措置を講じてきました。シティは、ロシアに関連する重大な風評リスクを監視する経営陣の風評リスク委員
     会とともに、ロシア特別審査プロセスを定め、ロシア関係の事項について、数々の風評リスク審査を行いまし
     た。
       シティはロシアでの事業を廃止に向けて段階的に縮小する意向を公表したものの、事業縮小プロセスの間はこ
     れらの事業を引き続き管理し、また、残存する法規制上の義務を履行するために一定の限定的な業務の維持を求
     められています。また、制裁および制裁コンプライアンスは非常に複雑であり、時間の経過につれて変容する可
     能性や、オペレーショナル・リスクの増加につながる可能性があります。関連する制裁を完全には遵守できない
     場合や、適用すべきではない制裁を適用した場合、シティの評価に悪影響が及ぶ可能性があります。さらに、シ
     ティは現在、制裁を受けていないロシア人所有の事業やロシアの資産について、サービスを提供し、取引を行
     い、また取り扱っています。このことは、同国でのほぼすべての活動を廃止に向けて段階的に縮小する計画、新
     規事業や顧客創出の停止、およびその他のエクスポージャーを削減することを既に公表しているにもかかわら
     ず、これまでネガティブな関心を引いてきており、また今後も引き続ける可能性があります。
       また、ロシアにおけるシティの事業の継続または売却により、サイバー攻撃の影響を受けやすくなります。こ
     れは、顧客との関係に悪影響を与え、評価を損ない、コンプライアンス費用を増大させ、シティの事業運営や経
     営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。オペレーショナル・リスクおよびサイバー・リスクに関する詳細に
     ついては、上記「リスク要因」－「オペレーショナル・リスク」をご参照ください。
                                177/915









                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
     関連リスクの監視における取締役会の役割
       シティグループの取締役会（以下「取締役会」といいます。）および取締役会のリスク管理委員会（以下
     「RMC」といいます。）等の委員会は、ウクライナでの戦争や、かかる戦争によるロシア、ウクライナ等におけ
     るシティの事業への影響、さらには戦争のより広範な地政学的、マクロ経済的および風評上の影響について、シ
     ニア・マネジメントから定期的な報告を受けており、今後も引き続き報告を受けます。シニア・マネジメントか
     ら定期的に説明を受けることに加えて、取締役会の全員が、ウクライナでの戦争に関連する検討のために、シ
     ティのリスク・エクスポージャーやストレス・テストに関するものを含む、RMCの会議の一部に定期的に出席す
     るよう求められています。取締役会およびその委員会に向けた、影響を受けた事業ならびにヨーロッパ・中東・
     アフリカ地域、独立リスク管理部門、財務部門、独立コンプライアンス・リスク管理部門（制裁コンプライアン
     スの責任者を含みます。）および人事部門の責任者であるシニア・マネジメントからの報告書には、財務への影
     響、資本への影響、サイバーセキュリティ、戦略的検討事項、制裁コンプライアンス、従業員支援および風評リ
     スクに関する詳細な情報が記載されており、取締役会および委員会が監視を行う責任を適切に行使できるように
     なっています。さらに、シニア・マネジメントは、シティのサイバーセキュリティ問題を含むロシア関連のリス
     クについて、正式な会議以外においても、シティのエグゼクティブ・マネジメント・チームおよび取締役会に最
     新情報を提供しています。
     ウクライナ

       シティは、戦争の期間を通じてウクライナにおいてICG事業を引き続き展開しており、現地の金融機関および
     公共部門と共に、多国籍企業の現地子会社にサービスを提供しています。シティはウクライナで約230名の従業
     員を雇用しており、その安全はシティの最優先事項です。
       シティのウクライナ国内事業はすべて、ウクライナ・フリヴニャを機能通貨とするシティバンクの子会社を通
     じて行われています。シティのウクライナにおけるエクスポージャーは、上記「上位25ヶ国のエクスポー
     ジャー」の表に含まれるほど重大ではありません。2022年12月31日現在、これらのエクスポージャーは10億ドル
     （2022年９月30日から横ばい）で、専らシティのウクライナ子会社が保有する第三者資産で構成されています。
     アルゼンチン

       シティは、アルゼンチンでICG事業を展開しています。2022年12月31日現在、シティのアルゼンチンにおける
     事業への純投資額は約17億ドルでした。米国GAAPに基づき、シティは、高インフレと考えられる国では、事業の
     機能通貨として米ドルを使用しています。シティは、アルゼンチン・ペソ建ての純資産の米ドルへの再測定にア
     ルゼンチンの公定市場為替相場を使用しています。2022年12月31日現在、１米ドルに対するアルゼンチン・ペソ
     の公定為替相場は、177.15アルゼンチン・ペソでした。
       以前公表したとおり、アルゼンチン中央銀行は、特定の資本規制および為替規制を継続しており、これによっ
     て、シティは、アルゼンチンにおける米ドルの利用や、アルゼンチンの事業からの利益の送金に際して制限を受
     けます。その結果、シティはアルゼンチンの事業基盤で純利益を上げていながら、その利益を送金できないた
     め、シティのアルゼンチン事業への純投資額が引き続き増加する可能性があります。
                                178/915





                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
       アルゼンチン中央銀行が実施した為替規制により、間接的な外国為替メカニズムが構築されており、一部のア
     ルゼンチン企業は、これを利用して米ドルを取得することができますが、一般的にアルゼンチンの公定為替相場
     より著しく高いレートになります。シティバンク・アルゼンチンは、この代替のメカニズムを利用することがで
     きないため、米国GAAPに基づくシティの純貨幣性資産の米ドルへの再測定にこの為替メカニズムを使用すること
     はできません。しかしながら、アルゼンチンの公定為替相場が間接的な外国為替メカニズムのレートに近似する
     レートに収束すれば、シティはアルゼンチンの資本について損失を被る可能性があります。シティは、アルゼン
     チンの公定市場為替相場の将来の変動またはシティが将来においてどの程度公定為替相場で米ドルを利用できる
     かについては予測することはできません。
       シティは、主にアルゼンチン国外で締結されるノンデリバラブル・フォワード（以下「NDF」といいます。）
     デリバティブ商品を用いて、アルゼンチン・ペソ建て純資産の為替リスクを可能な限りかつ慎重に、経済的に
     ヘッジしています。2022年12月31日現在、国際NDF市場の流動性は非常に限られているため、シティはアルゼン
     チン・ペソのエクスポージャーを経済的にヘッジすることができていません。したがって、シティがヘッジされ
     ていないエクスポージャーに関するNDF契約を今後締結しない場合には、シティは、そのアルゼンチン・ペソ建
     て純資産の評価切り下げを損益に計上することとなり、エクスポージャーを経済的にヘッジするために使用され
     るデリバティブ・ポジションの公正価値の変動によるプラスの影響を受けることはありません。
       シティは、継続的に、アルゼンチンのカウンターパーティーに対する経済的エクスポージャーを評価し、信用
     リスクの変動に対する引当金を準備し、シティのアルゼンチン資産に関連する市場リスクに対する時価評価調整
     を計上しています。シティは、2022年12月31日現在の米国GAAPに基づく信用リスクおよびソブリン・リスクにつ
     いて、そのアルゼンチンにおける貸出金について適切なACLを設定し、アルゼンチンにおける資産および負債に
     ついて、公正価値で測定した適切な公正価値の調整を行ったと考えています。しかしながら、米国の規制当局は
     シティに対し、アルゼンチンのエクスポージャーに関連して認知されたカントリー・リスクに基づき、今後追加
     の引当金を計上するよう求める可能性があり、その場合、ICGの与信費用は増加します。
       アルゼンチンのエクスポージャーに関連するものを含むシティの新興市場リスクの詳細については上記「リス
     ク要因」をご参照ください。
     FFIEC   －第三者に対するクロスボーダー債権および現地国資産

       シティのクロスボーダーに関する開示は以下に記載していますが、連邦金融機関検査協議会（以下「FFIEC」
     といいます。）のカントリー・エクスポージャーに関する銀行規制報告ガイドラインに基づいています。以下
     は、主要なFFIECの報告ガイドラインの一部をまとめたものです。
       ・金額は、最終的な債務者、カウンターパーティー、担保（適格流動性担保のみ）、発行体または保証人（該

        当するもの）の居住地に基づいています（例えば、シティの米国事業体によって記録されている英国政府が
        発行する証券は、英国エクスポージャーとみなされ、また、シティのメキシコ事業体によってメキシコに居
        住する顧客に対する貸出金として記録され、ドイツに原担保が保有されているものは、ドイツ・エクスポー
        ジャーとみなされます。）。
                                179/915





                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
       ・金額は、担保付融資取引（すなわち、買戻契約、売戻契約ならびに貸付有価証券および借入有価証券）につ
        いて受領した担保の便益を考慮せず、想定元本金額に基づいて報告されます。
       ・公正価値で報告されるデリバティブ債権および債務のネッティングが認められますが、同一の特定のカウン
        ターパーティーとの間の法的拘束力のあるネッティング契約に基づく場合にのみ認められ、受領証拠金また
        はヘッジの便益は含まれません。
       ・クレジット・デフォルト・スワップ（以下「CDS」といいます。）は売却および購入された総想定元本金額
        に基づいて含められ、同一の参照事業体に関するCDSは相殺されません。
       ・貸出金は、ヘッジの便益を考慮せずに報告されます。
       上記の要件を考慮すると、シティのFFIECクロスボーダー・エクスポージャーおよび残高合計は期によって変

     動する傾向があり、変動が大幅になる場合もあります。例えば、FFIECガイドラインに基づく残高合計には証拠
     金またはヘッジの便益が含まれないため、金利、外国為替相場およびクレジット・スプレッドにおける市場のボ
     ラティリティにより、その他の条件がすべて同一であるとしても、残高合計の水準が大幅に変動する可能性があ
     ります。
       次表は、その残高合計がシティグループの総資産の0.75パーセントを上回っていた各国を示したものです。
                                 2022  年12月31日

                         第三者に対するクロスボーダー債権および現地国資産
                                                  購入さ
                              トレーデ                        売却さ
                                    短期              れたク
                               ィング                        れたク
                          その他
                                     (2)
                                         残高         レジッ
                                (2)
                                             コミット
                                                       レジッ
                                   債権
                          （法人     資産
                                          (3)
                                                  ト・デ
                                             メント          ト・デ
                                   ((a)  に含  ま  合計
                          および    ((a)  に含
                       (1)
                                                  リバテ
                                             および          リバテ
              銀行   公共機関    NBFI              れて    ((a)  の
                          家計）     まれて
                                               (4)     (5)     (5)
     (単位：十億ドル)          (a)    (a)    (a)    (a)    いる)     いる)     合計)    保証     ィブ     ィブ
               $  4.9  $  31.7   $  59.9    $  16.2    $  11.4    $  82.4   $  112.7    $  24.3   $  79.3    $  77.8
     英国
     ケイマン諸島            —    —   99.8     9.8     6.1    70.3    109.6     18.4     0.2     0.2
     日本           35.4    40.0    17.2     6.9    17.0     71.4     99.5     15.6     13.6     11.9
     ドイツ           4.9   48.3    39.6     6.7     8.3    55.9     99.5     24.1     50.8     48.8
     メキシコ           2.9   31.1    11.4     29.0     3.9    40.8     74.4     22.0     6.4     5.2
     フランス           9.9   10.9    35.6     7.7    10.3     52.4     64.1     68.8     66.2     62.8
     シンガポール           2.1   22.6    6.5    16.2     2.3    40.5     47.4     15.7     1.2     1.0
     韓国           4.6   17.7    6.4    15.3     4.2    34.8     44.0     11.2     6.4     5.6
     香港           0.7   14.9    3.5    20.6     4.1    33.7     39.7     13.7     1.5     1.3
     中国           3.1   18.8    1.9    13.2     8.3    31.2     37.0     5.8     8.9     8.6
     ブラジル           2.4   14.5    2.8    14.4     5.8    25.1     34.1     3.4     5.5     5.1
     インド           1.4   13.5    6.7    12.7     2.6    24.2     34.3     8.8     1.4     1.2
     カナダ           6.6   13.3    7.4     4.0     4.0    23.4     31.3     11.6     6.8     6.8
     オーストラリア           3.0   13.2    8.7     3.4     5.7    24.2     28.3     5.0     3.5     3.1
     オランダ           3.9   10.6    5.8     4.6     4.0    19.1     24.9     9.2    31.8     31.0
     スイス           2.1   13.7    1.1     4.7     2.0    18.5     21.6     8.8    19.4     19.2
     アイルランド           0.1    3.6   13.0     4.3     2.7    19.8     21.0     6.8     2.7     2.6
     台湾           0.6    5.6    1.4    12.7     2.2    16.4     20.3     12.9      —     —
                                 2021  年12月31日

                          第三者に対するクロスボーダー債権および現地国資産
                                                  購入さ
                              トレーデ                         売却さ
                                    短期              れたク
                               ィング                        れたク
                          その他
                                     (2)
                                         残高         レジッ
                                (2)
                                             コミット
                                                       レジッ
                                    債権
                          （法人     資産
                                          (3)
                                                  ト・デ
                                             メント          ト・デ
                                   ((a)  に含  ま  合計
                          および    ((a)  に含
                       (1)
                                                  リバテ
                                             および          リバテ
              銀行   公共機関    NBFI              れて    ((a)  の
                          家計）     まれて
                                               (4)     (5)     (5)
    (単位：十億ドル)          (a)    (a)    (a)    (a)    いる)     いる)     合計)    保証     ィブ     ィブ
               $  7.0  $  31.1   $  55.6    $  19.2    $  16.5    $  70.8   $  112.9    $  23.0    $  76.3    $  70.8
     英国
                                180/915


                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
     ケイマン諸島            —    —   78.8     13.2     7.4    56.3     92.0     9.9     0.4     0.3
     日本           31.0    30.1    12.8     8.7    15.6     54.8     82.6     8.4    13.4     12.1
     ドイツ           4.5   48.9    47.7     9.6    18.5     78.3    110.7     23.2     48.6     44.7
     メキシコ           2.8   28.4    9.3    25.8     2.7    33.4     66.3     19.7     6.7     6.1
     フランス           9.7    9.6   27.0     9.8    14.0     41.6     56.1     85.3     62.6     55.7
     シンガポール           1.9   18.3    12.1     17.4     2.7    39.1     49.7     16.3     1.4     1.3
     韓国           3.6   17.9    3.2    21.9     2.0    37.7     46.6     12.7     9.0     8.1
     香港           1.3   12.3    3.9    21.8     4.2    30.2     39.3     13.6     1.7     1.5
     オーストラリア           3.9   14.2    5.7    12.8     7.3    22.9     36.6     13.6     4.0     3.9
     中国           4.2   12.9    3.7    14.7     8.0    26.3     35.5     4.4     9.6     9.0
     インド           1.2   15.0    4.4    13.1     2.6    23.4     33.7     10.2     1.8     1.4
     台湾           0.5    7.0    1.7    15.8     4.8    21.1     25.0     14.6      —    0.1
     オランダ           5.9    8.8    3.3     5.7     5.2    16.2     23.7     9.8    30.8     27.6
     ブラジル           2.0   12.9    2.2    12.5     3.9    20.3     29.6     3.2     6.2     5.6
     イタリア           2.8   10.9    0.9     1.8     8.1     2.4    16.4     1.6    38.8     37.0
     スイス           1.4   13.7    0.9     6.0     3.1    20.0     22.0     9.7    18.9     17.6
     カナダ           6.5   12.2    4.7     4.1     3.8    21.0     27.5     12.9     5.7     5.3
     (1)  非銀行金融機関。
     (2)  残高合計に含まれています。
     (3)  残高合計には、第三者に対するクロスボーダー債権および現地国資産が含まれます。第三者に対するクロスボーダー債権には、クロスボーダー貸
       出金、証券、銀行預け金およびその他の金銭資産、ならびに外国為替およびデリバティブ商品に係る純再評価益が含まれます。
     (4)  コミットメント（残高合計には含まれていません。）には、法的拘束力のあるクロスボーダー信用状、ならびにその他のコミットメントおよび偶
       発債務（FFIECガイドラインにより定義されます。）が含まれます。FFIECが定義するコミットメントには、国内で組成された現地通貨建ての負債
       により資金提供される、現地居住者に対するコミットメントが含まれます。
     (5)  クレジット・デフォルト・スワップ（CDS）は残高合計に含まれていません。
    前へ

                                181/915











                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
    ４【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】

    財政状態および経営成績に関する経営陣の議論および分析

    エグゼクティブ・サマリー

       このエグゼクティブ・サマリー全体を通して詳述するように、シティは、2022年度においても引き続き事業基

     盤全体で進展を見せました。
    ・シティの収益は、前年度比で５パーセント増加しました。これには、シティのフィリピンおよびタイの個人向け

     銀行事業の売却により生じた正味利益が含まれていますが、それに対して前年度はシティのオーストラリアの個
     人向け銀行事業の売却により損失が生じていました。これらの事業売却関連の影響（下記「2022年度の業績の概
     要」をご参照ください。）を除くと、収益は３パーセントの増加でした。これは、純利息収益の増加によるもの
     ですが、利息以外の収益の減少により一部相殺されました。
    ・シティの費用は、前年度比で６パーセント増加しました。これは、当年度と前年度の両方の事業売却関連の影響
     を含んでいます。これらの事業売却関連の影響（下記「2022年度の業績の概要」をご参照ください。）を除く
     と、費用は８パーセントの増加でした。これは、シティの変革のための継続的な投資、事業主導の投資、取引高
     関連費用のほか、その他のリスク管理および統制への投資ならびにインフレによるものですが、いずれも生産性
     の向上による節減効果、外貨換算の影響および５つの撤退市場の閉鎖による経費削減により一部相殺されました
     （下記「2022年度の業績の概要」－「費用」もご参照ください。）。
    ・シティの与信費用は、前年度のマイナス38億ドルに対して、52億ドルでした。これは主に、貸出金および未実行
     貸出約定に対する信用損失引当金（以下「ACL」といいます。）の正味繰入額12億ドルを反映していますが、こ
     れは主に個人向け貸出金の増加およびマクロ経済的な前提条件の悪化を受けたもので、これに対して前年度は正
     味ACL戻入額88億ドルでした。
    ・シティは普通株主に対し、配当および株式買戻しの形で73億ドルを還元しました。
    ・シティの2022年12月31日現在の普通株式等Tier１（以下「CET１」といいます。）資本比率は、2021年12月31日
     時点では12.2パーセントであったのに対し、13.0パーセントに上昇しました（詳細については、下記「資本の源
     泉」をご参照ください。）。2023年１月１日現在のシティの規制上の所要CET１資本比率は、バーゼルⅢ標準的
     アプローチに基づく12.0パーセントでした。
    ・シティの2022年度における個人向け銀行事業の売却の進展は著しく、５つの撤退市場における売却が完了し、ま
     たさらに４つの売却取引がクロージングに向けて進行中であるほか、韓国の個人向け銀行事業ならびにロシアの
     個人向け銀行事業、現地法人および機関投資家向け事業についても事業廃止に向けた段階的縮小が現在進行して
     います。
                                182/915






                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
     2022  年度の業績の概要
     シティグループ

       シティグループは、148億ドル（１株当たり7.00ドル）の当期利益を計上しました。これに対し、前年度の当
     期利益は220億ドル（１株当たり10.14ドル）でした。当期利益の減少は、パーソナル・バンキングおよびウェル
     ス・マネジメント（以下「PBWM」といいます。）における貸出金の増加、マクロ経済的な前提条件の悪化ならび
     に営業費用の増加により、与信費用が増加したことが主な要因ですが、収益の増加により一部は相殺されまし
     た。シティグループの実効税率は、前年度が19.8パーセントであったのに対し、当年度は19.4パーセントでし
     た。１株当たり利益（以下「EPS」といいます。）は31パーセント減少しました。これは、当期利益の減少を反
     映していますが、平均希薄化後発行済株式数の４パーセントの減少により一部相殺されました。
       上述のように、シティの2022年度の業績には、事業売却関連の影響として税引後損益約マイナス184百万ドル
     が含まれており、そのほぼすべてがレガシー事業基盤において計上されました（詳細については、下記をご参照
     ください。）。全体としては、事業売却関連の影響は、EPSに0.09ドルのマイナスの影響をもたらしました。こ
     れに対して、2021年度の事業売却関連のEPSに対するマイナスの影響は0.80ドルでした。（本書全体を通じて使
     用されている、事業売却関連の影響を除いたシティの経営成績および財政状態は、非GAAP財務指標です。シティ
     は、上記の事業売却関連の影響を除いた経営成績および財政状態を示すことにより、より広範な経営成績および
     レガシー事業基盤の業績の基礎に関する有益な情報を投資家や業界アナリスト等に提供できると考えていま
     す。）
       2022  年度の業績には、税引前約82百万ドルの事業売却関連の影響（税引後約マイナス184百万ドル）が含まれ
     ており、そのほとんどはレガシー事業基盤に計上されていますが、主な内訳は以下のとおりです。
     ・フィリピン事業の売却益約618百万ドル（収益として計上）

     ・タイ事業の売却益約209百万ドル（収益として計上）
     ・オーストラリアの個人向け事業の売却損の増加分の約マイナス64百万ドル（収益として計上）
     ・セグメント再編と事業売却のタイミングにより生じたのれんの減損約535百万ドル（費用として計上）
     ・売却関連の費用の総額約161百万ドル
       2021  年度の業績には、レガシー事業基盤における税引前のマイナス19億ドルの売却関連の影響（税引後約マイ

     ナス16億ドル）が含まれており、その主な内訳は以下のとおりでした。
     ・オーストラリア事業の売却損約マイナス694百万ドル（収益として計上）

     ・韓国の個人向け銀行事業の段階的縮小に伴う任意早期退職プログラム（以下「VERP」といいます。）により発
      生した費用に関連した約11億ドル（費用として計上）
     ・アジアの事業売却に関連する契約修正費用119百万ドル
                                183/915






                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
       シティグループの収益は753億ドルで、前年度比５パーセントの増加となりました。売却関連の影響を除く

     と、収益は３パーセントの増加となりました。これは、事業全体で金利上昇とPBWMの貸出金の堅調な増加の影響
     が、インスティテューショナル・クライアント・グループ（以下「ICG」といいます。）のバンキング業務の収
     益の減少およびグローバル・ウェルス・マネジメント（以下「グローバル・ウェルス」といいます。）のアジア
     投資商品の収益の減少に加え、５つの撤退市場の閉鎖と、事業廃止に向けて進行中の事業の段階的縮小による収
     益の削減により一部相殺されたことによるものでした。
       シティグループの期末貸出金は6,570億ドルで、前年度比２パーセントの減少となりました。これは、レガ
     シー事業基盤と外貨換算の影響を大きく受けたものです。レガシー事業基盤の収益の減少は、主にアジア個人金
     融部門における個人向け銀行事業の売却契約締結に伴い、売却目的保有（HFS）の会計処理を反映するために貸
     出金をその他資産に組み替えたことに加え、韓国およびロシアで事業廃止に向けて進行中の事業の段階的縮小の
     影響も反映したものです。
       シティグループの期末預金は1.4兆ドルで、前年度比４パーセントの増加となりました。これは、主にICGのト
     レジャリー・アンド・トレード・ソリューションが牽引しましたが、一部は外貨換算の影響により相殺されてい
     ます。
     費用

       シティグループの営業費用は513億ドルで、2022年度において６パーセント増加しました。報告された費用に
     は、当年度の約696百万ドル、前年度の約12億ドルの事業売却関連の影響が含まれており、そのほぼすべてがレ
     ガシー事業基盤に計上されました。事業売却関連の影響を除くと、費用は前年度比で８パーセント増加しました
     が、この主な要因は以下のとおりです。
     ・約２パーセントが変革のための投資で、その約３分の２がリスク、統制、データおよびファイナンス・プログ

      ラム（プログラムへの投資の約25パーセントがテクノロジー関連）に関連するものでした。
     ・約１パーセントが事業主導の投資でしたが、これはシティが、商業銀行および投資銀行のバンカーやグローバ
      ル・ウェルスの顧客アドバイザーを雇用し続け、顧客経験、フロント・オフィス・プラットフォーム、オン
      ボーディングに投資を続けているためです。
     ・約１パーセントは、PBWMとICGの両方で、取引高関連費用が増加したことによるものでした。
     ・約３パーセントは、その他のリスク管理および統制への投資ならびにインフレによるもので、その一部はレブ
      ロン関連の電信送金の回収、生産性の向上による節減効果、外貨換算の影響および撤退市場の費用削減により
      相殺されています。
       シティは2023年度には、主に変革関連の投資、取引高関連費用およびインフレ関連の影響により、費用が増加

     すると見込んでいます。
                                184/915






                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
     与信費用
       シティの信用損失引当金繰入額ならびに給付および請求に対する引当は、合計で52億ドルの費用を計上しまし
     た。これに対して、前年度は38億ドルの利益を計上していました。2022年度の業績には、正味信用損失38億ドル
     （これに対して、前年度は49億ドル）が含まれていました。与信費用の増加の要因は、貸出金および未実行貸出
     約定に対するACLの12億ドルの正味繰入れ（これに対して、前年度のACLは88億ドルの正味戻入れ）でしたが、正
     味信用損失の減少により一部相殺されました。シティのACLの正味繰入れは、主に、PBWMのカード貸出金の増加
     およびマクロ経済的な前提条件の悪化を受けたものでした。シティのACLの詳細については、下記「重要な会計
     方針および重要な見積り」－「シティの信用損失引当金（ACL）」をご参照ください。
       正味信用損失は38億ドルで、前年度から23パーセント減少しましたが、この大部分は個人向け正味信用損失の
     減少によるものでした。個人向け正味信用損失は、20パーセント減少して36億ドルとなりました。これは、2022
     年度上半期における低い信用損失率を反映していましたが、その後、とりわけPBWMのリテール・サービスのカー
     ド事業において、損失の水準が新型コロナウイルス感染症の世界的大流行前の水準に向かって継続的に正常化し
     てきています。法人向け正味信用損失は、54パーセント減少して178百万ドルとなりました。これは主に、ポー
     トフォリオの信用の質の改善によるものでした。
       シティは、2023年度の正味信用損失について、とりわけPBWMのカード事業において、新型コロナウイルス感染
     症の世界的大流行前の水準に向かって継続的に正常化してきていることを主な要因として、増加を見込んでいま
     す。
       シティの個人向けおよび法人向けの与信費用の詳細については、「第一部　企業情報、第３　事業の状況、
     ３　事業等のリスク」－「グローバル・リスクの管理」－「信用リスク」および下記の各事業部門の業績をご参
     照ください。
     資本

       シティグループのCET１資本比率は、2022年12月31日現在、リスク加重資産（以下「RWA」といいます。）の算
     定におけるバーゼルⅢ標準的アプローチに基づき、13.0パーセントでした。これに対し、2021年12月31日時点で
     は、12.2パーセントでした。この上昇は主に、当期利益、オーストラリア、フィリピンおよびその他のアジアの
     個人向け銀行事業の売却による影響、ならびにRWAを削減するための事業上の措置によるものであり、その一部
     は普通株主に対する資本の還元およびシティグループの投資ポートフォリオにおける金利の影響により相殺され
     ました。シティのCET１資本比率の上昇は、カウンターパーティー信用リスクに対する標準的アプローチ（SA-
     CCR）の2022年１月１日からの適用の影響によっても一部相殺されました。
       シティグループの補完的レバレッジ比率は、2021年12月31日時点では5.7パーセントであったのに対し、2022
     年12月31日現在は5.8パーセントでした。この上昇は、レバレッジ・エクスポージャーの総額の減少によるもの
     でしたが、Tier１資本の減少により一部相殺されました。シティの自己資本比率および関連する構成要素の詳細
     については、下記「資本の源泉」をご参照ください。
                                185/915






                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
       シティは、メキシコの個人金融部門ならびに小規模事業者および中小企業向け銀行業務（メキシコ個人金融部
     門／SBMM）の売却契約締結を前提としてこれに関連する一時的な資本的影響を吸収するために、自己株式の買戻
     しを引き続き停止し、顧客のために潤沢な資本を保有し続けています（詳細については、下記「マクロ経済的リ
     スクおよびその他のリスクと不確定要素」および「第一部　企業情報、第３　事業の状況、３　事業等のリス
     ク」－「リスク要因」の資本還元に関するリスク要因をご参照ください。）。
     インスティテューショナル・クライアント・グループ

       ICG  の当期利益は、25パーセント減少して107億ドルとなりました。これは、前年度のACLが正味戻入れであっ
     たのに対して今年度のACLは正味繰入れとなったこと、また費用の増加によるものでしたが、収益の増加により
     一部相殺されました。ICGの営業費用は、10パーセント増加して263億ドルとなりました。これは主に、シティの
     変革のための継続的な投資支出、事業主導の投資および取引高関連費用によるものですが、レブロン関連の電信
     送金の回収、外貨換算の影響および生産性の向上による節減効果により一部相殺されました。
       ICG  の収益は、３パーセント増加して412億ドルとなりました（貸出金のヘッジに係る損失を含みます。）。こ
     れは、サービス業務およびマーケッツ業務の収益の増加が、バンキング業務の収益の減少により一部相殺された
     ことによるものでした。業績には、前年度は140百万ドルの貸出金のヘッジに係る損失が含まれていたのに対
     し、307百万ドルの貸出金のヘッジに係る利益が含まれていました。
       サービス業務の収益は、27パーセント増加して160億ドルとなりました。トレジャリー・アンド・トレード・
     ソリューション（以下「TTS」といいます。）の収益は、32パーセント増加して122億ドルとなりました。これ
     は、純利息収益の46パーセントの増加および利息以外の収益の10パーセントの増加によるものです。TTSにおけ
     る業績が好調であったのは、金利上昇の恩恵を受けたことに加え、バランスシートの最適化および預金のプライ
     シングの管理を含む事業上の措置、既存顧客との関係強化、そして各セグメントでの新規顧客の増加によるもの
     でした。セキュリティーズ・サービスの収益は、15パーセント増加して39億ドルとなりました。これは、通貨全
     般の金利上昇によって純利息収益が59パーセント増加したこと、また、外貨換算の影響が要因となっており、そ
     の一部は世界的な金融市場の低迷の影響によって利息以外の収益が１パーセント減少したことにより相殺されて
     います。
       マーケッツ業務の収益は191億ドルで、前年度比７パーセントの増加となりました。これは主に債券市場業務
     に牽引されたものですが、株式市場業務における顧客の取引の減少や、RWAを削減するための事業上の措置によ
     り一部相殺されています。債券市場業務の収益は146億ドルで、13パーセントの増加となりました。これは、金
     利・為替関連業務が好調であったためでした。株式市場業務の収益は46億ドルで、９パーセントの減少となりま
     した。これは主に、株式デリバティブにおける顧客の取引が前年度比で減少したことを反映しています。
                                186/915







                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
       バンキング業務の収益は、35パーセント減少して61億ドルとなりました。これには、当年度の貸出金のヘッジ
     に係る利益および前年度の貸出金のヘッジに係る損失が含まれています。貸出金のヘッジに係る損益を除くと、
     バンキング業務の収益は58億ドルで、39パーセントの減少でした。これは、投資銀行および法人貸付業務の収益
     の減少によるものでした。投資銀行業務の収益は31億ドルで、53パーセントの減少でした。これは、マクロ経済
     上の不確定要素およびボラティリティの増大が顧客の取引に引き続き影響を与えたためでした。貸出金のヘッジ
     に係る損益を除くと、法人貸付業務の収益は前年度比８パーセント減少しました。これは、外貨換算の影響、資
     金調達費用の増加およびヘッジ費用の増加によるものでした。
       2022  年度のICGの業績の詳細については、下記「インスティテューショナル・クライアント・グループ」をご
     参照ください。
     パーソナル・バンキングおよびウェルス・マネジメント

       PBWM  の当期利益は、前年度比57パーセント減少して33億ドルとなりました。これは主に、前年度のACLが正味
     戻入れであったのに対して、当年度のACLは正味繰入れとなったことに加えて、費用が増加したことによるもの
     です。PBWMの営業費用は163億ドルで、11パーセント増加しました。これは主に、シティの変革のための継続的
     な投資、その他のリスクおよび統制に関する取組み、取引高関連費用、事業主導の投資によるものですが、生産
     性の向上による節減効果により一部相殺されました。
       PBWM  の収益は242億ドルで、前年度比４パーセントの増加でした。これは、ブランド・カードおよびリテー
     ル・サービスにおける貸出金の堅調な増加、ならびに金利の上昇による純利息収益の増加が、グローバル・ウェ
     ルスにおける投資商品の収益の減少およびリテール・サービスにおける提携先への支払の増加による利息以外の
     収益の減少により一部相殺されたためです。
       米国パーソナル・バンキングの収益は168億ドルで、前年度比７パーセントの増加でした。ブランド・カード
     の収益は89億ドルで、９パーセントの増加でした。これは、純利息収益が増加したことによるものです。ブラン
     ド・カードにおいて、新規口座獲得数は11パーセント増加し、カード利用額は16パーセント、また平均貸出金は
     11パーセント増加しました。リテール・サービスの収益は55億ドルで、７パーセントの増加でした。これは、純
     利息収益が増加したことによるものですが、提携先への支払の増加により一部相殺されました。リテール・バン
     キングの収益は25億ドルで、前年度比で概ね横ばいでした。これは、利息収益の増加および預金の緩やかな増加
     が、抵当貸付の組成の減少により抵当貸付の収益が減少したことによるものでした。
       グローバル・ウェルスの収益は74億ドルで、前年度比２パーセント減少しました。これは、特にアジアにおけ
     る投資商品の収益の逆風が、金利上昇を受けた純利息収益の増加ならびに貸出金および預金残高の増加を上回っ
     たためです。
       2022  年度のPBWMの業績の詳細については、下記「パーソナル・バンキングおよびウェルス・マネジメント」を
     ご参照ください。
                                187/915






                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
     レガシー事業基盤
       レガシー事業基盤は、前年度が１百万ドルの当期利益であったのに対し、12百万ドルの当期損失となりまし
     た。これは主に与信費用の増加によるものですが、営業費用の減少および収益の増加（当年度におけるフィリピ
     ンおよびタイの事業売却益および前年度のオーストラリアの事業売却損が主に反映されています。）により一部
     相殺されました。レガシー事業基盤の費用は78億ドルで、６パーセント減少しました。これは主に、前年度の韓
     国のVERP関連費用が当年度はなかったことおよび５つの撤退市場の閉鎖で利益が生じたことによるものでした
     が、のれんの減損535百万ドル、ロシアにおける個人向け銀行事業に関連した長期性資産の減損約70百万ドルお
     よびその他の事業売却関連費用総額156百万ドルにより一部相殺されました。
       レガシー事業基盤の収益は85億ドルで、前年度比３パーセントの増加となりました。これは、前年度はオース
     トラリアの事業売却損を計上したのに対して、フィリピンおよびタイの事業売却益を計上したことが主な要因で
     す。これらの事業売却関連の影響を除くと、収益は15パーセントの減少でした。これは主に、５つの撤退市場の
     閉鎖により収益が減少したことに加えて、韓国およびロシアで事業廃止に向けて進行中の事業の段階的縮小の影
     響によるものでした。
       2022  年度のレガシー事業基盤の業績の詳細については、下記「レガシー事業基盤」をご参照ください。
     本社事項、本社業務／その他

       本社事項、本社業務／その他は、879百万ドルの当期利益（これに対して、前年度は８百万ドルの当期損失）
     となりました。これは、収益の増加および費用の減少を反映したものでしたが、法人税の便益が減少したほか、
     英国の個人向け事業の実質的な清算に関連してその他包括利益累計額（以下「AOCI」といいます。）から非継続
     事業に計上された2022年度第２四半期の通貨換算調整（以下「CTA」といいます。）損失（ヘッジ控除後）の戻
     入れにより一部相殺されています。本社事項、本社業務／その他の営業費用は953百万ドルで、31パーセントの
     減少となりました。これは主に、コンサルティング費用の減少および一定の法的手続の和解の影響によるもので
     した。
       本社事項、本社業務／その他の収益は、前年度の５億ドルから増加して14億ドルとなりました。これは、主に
     投資ポートフォリオからの純利息収益の増加によるものですが、主に、前年度に計上された時価評価益が当年度
     はなかったことおよびヘッジ費用が増加したことによって、利息以外の収益が減少したために一部相殺されてい
     ます。2022年度の本社事項、本社業務／その他の業績の詳細については、下記「本社事項、本社業務／その他」
     をご参照ください。
                                188/915








                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
     マクロ経済的リスクおよびその他のリスクと不確定要素
       さまざまな地政学上およびマクロ経済上の課題および不確定要素が、米国および世界の経済状況に悪影響を及
     ぼし続けています。米国ほか各国で、引き続きインフレ水準が大幅に上昇し、その結果、中央銀行は、一連の金
     利の引上げを実施することとなりましたが、近い将来さらなる引上げも予測されています。ウクライナにおける
     戦争により、人道的危機が引き起こされているだけでなく、エネルギーおよび食糧市場の混乱も続いています。
     中国においては、新型コロナウイルス感染症の影響が継続していることや、中国経済におけるレバレッジの規模
     および不動産セクターにおけるストレスにより、景気が回復するかは依然として不透明な状況です。このような
     要因が、金融市場に悪影響を与え、世界経済成長率にもマイナスの影響を及ぼし、消費者マインドを低下させ、
     また、欧州、米国のほか各国における景気後退のリスクを高めました。このような要因により、2023年度におい
     て、シティの個人顧客、法人顧客、事業、資金調達費用、営業費用および経営成績に悪影響が及ぶ可能性があり
     ます。
       また、シティは、残りのいずれかの個人向け銀行事業の売却のために締結する可能性のある売却契約に関連し
     て、AOCIにおけるCTA損失（ヘッジ控除後）、のれんの償却およびその他のAOCIの損失の構成要素により、2023
     年度に多額の売却損を計上する可能性があります。これらの損失の大半は、クロージングの時点で規制資本に影
     響を与えるものではないと考えられます。
       2023  年度におけるシティの事業、経営成績および資本その他財政状態に影響を与える、またはその可能性のあ
     る動向、不確定要素およびリスクについてのさらなる議論は、「第一部　企業情報、第３　事業の状況、３　事
     業等のリスク」－「リスク要因」および「グローバル・リスクの管理」－「その他のリスク」－「カントリー・
     リスク」－「ロシア」を含む「グローバル・リスクの管理」、上記「2022年度の業績の概要」ならびに下記の各
     事業部門の業績をご参照ください。
    シティの同意命令遵守

     シティは複数年に及ぶ変革に着手しており、シティの事業モデルと業務モデルを変革することで同時にリスク管
    理および統制を強化し、顧客、取引先および株主に対するシティの価値を向上させることを達成目標としていま
    す。
     これには、2020年10月にシティグループおよびシティバンクそれぞれに対して発出された連邦準備制度理事会
    （以下「FRB」といいます。）および米国通貨監督局（以下「OCC」といいます。）の同意命令を効果的に実施する
    ための取組みも含まれます。シティは2021年度第２四半期にOCCへの初回の提出を行い、また2021年度第３四半期
    中に両当局に対して同意命令に対応するための計画を提出しました。シティは引き続き、当局に対して建設的な協
    力を行っており、シティの計画およびその進捗に関連する追加情報を両当局に対して継続的に提供しています。シ
    ティは今後もプロジェクト計画および実行の取組みに対して当局のフィードバックを反映していきます。
                                189/915







                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
     上述のとおり、シティの取組みには同意命令による是正を含む変革に対する継続的な投資が含まれています。シ
    ティのCEOは、シティのリスク管理および統制の環境の強化を戦略的優先事項としており、チーフ・アドミニスト
    レイティブ・オフィサーの組織を設立し、プログラム管理を一元化させています。また、シティグループとシティ
    バンクの取締役会は、それぞれの取締役会の特別委員会としてトランスフォーメーション監督委員会を組織し、経
    営陣による同意命令に基づく是正措置の取組みを監督することとしました。シティの取締役会は、シティの計画が
    当社の目標に対応したものであり、また計画の実行に向けた進展が続いていると判断しています。
     同意命令の詳細については、「第一部　企業情報、第３　事業の状況、３　事業等のリスク」－「リスク要因」
    およびシティが2020年10月７日にSECに提出したフォーム８－Ｋによる報告書をご参照ください。
    次へ

                                190/915
















                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
    セグメント別にみた収益および利益（損失）

    収益

                                                変動率   ( ％)   変動率(％)

                                                2022  年度／    2021年度／
     ( 単位：百万ドル)                       2022  年度    2021年度       2020年度      2021年度      2020年度
     インスティテューショナル・
                            $    41,206    $    39,836     $    41,093
     クライアント・グループ                                               3 ％     (3)  ％
     パーソナル・バンキングおよび
     ウェルス・マネジメント                          24,217       23,327       25,140        4     (7)
     レガシー事業基盤                          8,472       8,251       9,454        3     (13)
     本社事項、本社業務／その他                          1,443        470      (186)        NM      NM
                            $    75,338    $    71,884     $    75,501
     シティグループ純収益合計                                               5 ％     (5)  ％
     NM：有意ではありません。
    利益

                                                変動率(％)      変動率(％)

                                                2022  年度／    2021年度／
     ( 単位：百万ドル)                       2022  年度     2021年度       2020年度      2021  年度    2020年度
     継続事業からの利益（損失）
     インスティテューショナル・クライアント・
                            $    10,738     $    14,308     $    10,811
     グループ                                              (25)  ％     32 ％
     パーソナル・バンキングおよび
     ウェルス・マネジメント                          3,319       7,734       1,322      (57)        NM
     レガシー事業基盤                            (9)       (9)      (142)       —      94
     本社事項、本社業務／その他                          1,117        (15)      (884)        NM     98
                            $    15,165     $    22,018     $    11,107
     継続事業からの利益                                              (31)  ％     98 ％
                            $       (231)    $            7  $         (20)
     非継続事業                                                NM      NM
                                                   22  ％
     控除：非支配持分に帰属する当期利益                            89       73       40            83 ％
                            $    14,845     $    21,952     $    11,047
     シティグループ       当期  利益                                     (32)  ％     99 ％
     NM：有意ではありません。
                                191/915









                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                  (1)
     セグメント別貸借対照表              ―  2022年12月31日
                                              親会社である

                                               シティ
                                        本社  事項  、    グループ   が
                         パーソナル・
                                        本社業務／       発行する
                          バンキング
                                        その他       長期債務
                           および                            シティ
                  インスティテュー
                                        および       および
                          ウェルス・       レガシー                     グループ
                  ショナル・クライ
                                           (2)       (3)
     (単位：百万ドル)             アント・グループ        マネジメント        事業基盤      連結消去       株主持分        連結合計
     資産
     現金および銀行預け金
                   $    108,289       $     6,411      $    3,251      $  224,074      $       —   $   342,025
     （引当金控除後）
     借入有価証券および売戻条件付
     買入有価証券
     （引当金控除後）                364,673         425       303        —       —     365,401
     トレーディング勘定資産                319,376        2,250        639      11,849         —     334,114
     投資（引当金控除後）                140,613         73      1,516      384,380         —     526,582
     貸出金（前受収益および貸出金
     の信用損失引当金控除後）                279,337       324,260       36,650         —       —     640,247
     その他資産
     （引当金控除後）                111,477       25,559       27,764       43,507         —     208,307
     セグメント間の正味流動
       (4)
     資産                406,143       134,852       26,592      (567,587)          —       —
                   $  1,729,908       $   493,830      $   96,715      $    96,223      $   —   $ 2,416,676
     資産合計
     負債および株主持分
                   $    845,364       $    437,813      $    50,994     $    31,783      $   —   $ 1,365,954
     預金合計
     貸付有価証券および
     買戻条件付売渡有価証券                199,895         80      2,469        —       —     202,444
     トレーディング勘定負債                168,550        1,636        258       203        —     170,647
     短期借入金                34,785         2       4     12,305         —     47,096
         (3)
     長期債務                93,219        189       75     11,866       166,257       271,606
     その他負債                99,353       14,514       27,868       15,356         —     157,091
     セグメント間の正味資金
            (3)
     供給額（貸付額）                288,742       39,596       15,047       24,061      (367,446)          —
                   $  1,729,908      $    493,830      $    96,715     $    95,574     $ (201,189)      $ 2,214,838
     負債合計
          (5)
     株主持分合計                   —       —       —      649     201,189       201,838
                   $  1,729,908      $    493,830      $    96,715     $    96,223      $   —   $ 2,416,676
     負債および株主持分合計
     (1)  上表に掲げた補足情報は、シティグループの報告セグメントおよび構成要素別の連結GAAP貸借対照表の情報を反映して
       います。個々のセグメント情報は、各セグメント別に管理された資産および負債を表しています。
     (2)  シティグループおよび親会社であるシティグループの資産および負債の合計の連結消去は、本社事項、本社業務／その
       他に計上されています。
     (3)  シティグループの株主持分合計および大部分の長期債務は、親会社であるシティグループの貸借対照表に反映されてい
       ます（「第一部　企業情報、第６　経理の状況、１　財務書類」の連結財務諸表注記18および30をご参照くださ
       い。）。上記のとおり、シティグループは、セグメント間配分を通して株主持分および長期債務を各事業に配分してい
       ます。
     (4)  流動性カバレッジ比率（LCR）の想定に基づき、シティグループの流動資産（主に現金、市場性のある持分有価証券およ
       び売却可能負債証券で構成されます。）を様々な事業に帰属させています。
     (5)  本社事項、本社業務／その他の株主持分は、非支配持分です。
                                192/915




                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
    インスティテューショナル・クライアント・グループ
       インスティテューショナル・クライアント・グループ（以下「ICG」といいます。）には、サービス業務、

     マーケッツ業務およびバンキング業務が含まれます（これらの事業の詳細については、「第一部　企業情報、第
     ２　企業の概況、３　事業の内容、(2)                     事業の内容」－「シティグループの事業セグメント」をご参照くださ
     い。）。ICGは、世界中の法人、機関投資家および公共部門の顧客を対象として、債券・株式の販売およびト
     レーディング業務、外国為替業務、プライム・ブローカレッジ、デリバティブ業務、株式および債券の調査、法
     人貸付業務、投資銀行業務およびアドバイザリー業務、キャッシュ・マネジメント業務、トレード・ファイナン
     スならびにセキュリティーズ・サービス等の、ホールセール・バンキングに係るフルレンジの商品およびサービ
     スを提供しています。ICGは、債券、外国通貨、株式およびコモディティ商品等の現物商品およびデリバティブ
     の両方において顧客との取引を行っています。
       ICG  の主な収益源は、これらの業務に関連する手数料およびスプレッドです。ICGは、顧客の取引サービスおよ
     び決済の支援、ならびにブローカー業務および投資銀行業務の提供その他の業務により、手数料収益を稼得しま
     す。当該手数料が認識されるのは、契約による取決めの条項に基づいてシティグループの履行が完了した時点で
     あり、これは、取引日、契約締結日または取引完了時であることが一般的です。これらの業務から得られる収益
     は、役務収益および手数料と投資銀行業務手数料に計上されます。また、資産のカストディ業務や管理業務から
     も収益が発生し、関連する契約上のサービスが提供された時点で認識されますが、それは通常、顧客から当該
     サービスの依頼を受けてシティが当該サービスを提供した時点となります。これらの業務から発生する収益は、
     主に、管理手数料およびその他信託手数料に計上されます。これらの各種の収益の詳細については、「第一部　
     企業情報、第６　経理の状況、１　財務書類」の連結財務諸表注記５をご参照ください。
       またICGは、マーケット・メーカーとして取引を促進しますが、これには顧客のニーズに応えて商品の在庫を
     保有することも含まれ、商品の購入と売却の際の価格の差額を稼得します。これらの価格差および在庫の未実現
     損益は、自己勘定取引に計上されます。一定のクレジット・デリバティブ（法人向け貸出金ポートフォリオを経
     済的にヘッジするために使用されるデリバティブ）の時価評価による損益も自己勘定取引に計上されます（自己
     勘定取引による収益の詳細については、「第一部　企業情報、第６　経理の状況、１　財務書類」の連結財務諸
     表注記６をご参照ください。）。その他には、主に、売却可能（AFS）負債証券に係る実現損益、取引勘定で保
     有していない持分有価証券に係る損益およびその他の非経常損益が含まれます。保有資産に係る受取利息から、
     長期債務および短期債務、担保付資金調達取引ならびに顧客預金に係る支払利息を差し引いた額は、純利息収益
     として計上されます。
                                193/915








                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
       マーケッツの収益の額および種類は、市場の流動性や、金利、外国為替相場、株価、商品価格およびクレジッ
     ト・スプレッドといった市場変数とこれらのインプライド・ボラティリティの変動、投資家心理、ならびにその
     他のマクロ経済的状況等、相互に関連する様々な要素の影響を受けます。顧客の活動水準の上昇またはビッド／
     オファー・スプレッドの拡大は、市場の他の条件がすべて変化しないと仮定した場合、通常、収益の増加をもた
     らします。しかしながら、市場の条件の変化は、顧客の活動水準、ビッド／オファー・スプレッドおよび商品の
     在庫の公正価値に著しく影響を与えます。例えば、市場の流動性の低下は、ビッド／オファー・スプレッドを拡
     大させ、顧客の活動水準を低下させ、商品の在庫のポジションのクレジット・スプレッドを拡大させる可能性が
     あります。ICGによるマーケッツ事業の管理にあたっては、上記の要素について、トレーディング・デスクや国
     レベルで日々モニタリングおよび評価が行われます。
       マーケッツ事業において、顧客収益とは、取引開始時に、顧客の取引に直接帰属する収益（稼得される役務収
     益、利息または手数料等）です。顧客収益では、顧客のためのファシリテーション活動（例えば、顧客の需要を
     見込んで商品の在庫を保有すること）の成果または一定の経済的ヘッジ取引の成果は含みません。
       ICG  の国際的なプレゼンスは、約80ヶ国にある取引所や、95の国および地域における自社のネットワークに
     よって支えられています。以前公表したとおり、シティはロシアで提供している機関投資家向けの銀行業務のほ
     ぼすべてを2023年度第１四半期末までに終了する意向です。今後、シティのロシアにおける業務は、残りの法規
     制上の義務を履行するために必要な業務のみとなります。現時点で、この措置に関連して発生する費用は、主に
     2024年度までで約80百万ドル（ポートフォリオ売却による影響を除きます。）と見積もられています。ロシアに
     おける業務とエクスポージャーの削減に向けてシティが継続している取組みの詳細については、「第一部　企業
     情報、第３　事業の状況、３　事業等のリスク」－「グローバル・リスクの管理」－「その他のリスク」－「カ
     ントリー・リスク」－「ロシア」および下記「レガシー事業基盤」をご参照ください。
       2022  年12月31日現在、ICGが保有する資産は1.7兆ドル、預金残高は約8,450億ドルでした。セキュリティー
     ズ・サービスでは、2022年12月31日現在22.2兆ドルの資産をカストディ業務や管理業務において運用していまし
     た。そのうち、かかる資産の1.9兆ドルに関連する一定の顧客に対して、シティはカストディ業務および管理業
     務の両方を提供していました。信託による運用資産は、2022年12月31日現在4.0兆ドルでした。これらの事業の
     詳細については、「第一部　企業情報、第６　経理の状況、１　財務書類」の連結財務諸表注記５の「管理手数
     料およびその他信託手数料」をご参照ください。
                                194/915









                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                                               変動率   (％ )  変動率   (％ )
                                               2022  年度／    202 1年度／
     (単位：百万ドル（別途記載があるものを除きます。）)                        2022  年度     2021年度      2020年度      2021  年度    2020  年度
                             $  4,404     $  4,300     $  3,961        2 ％     9 ％
     役務収益および手数料
     管理手数料およびその他信託手数料                          2,684      2,693      2,348         —    15
             (1)
     投資銀行業務手数料                          3,573      6,709      4,982       (47)      35
     自己勘定取引                          13,633       9,763      12,916        40      (24)
     その他                          (999)      1,372      1,136         NM     21
                             $ 23,295     $ 24,837     $ 25,343
     利息以外の収益合計                                              (6) ％     (2) ％
     純利息収益（配当金を含む。）                          17,911      14,999      15,750        19      (5)
                             $ 41,206     $ 39,836     $ 41,093        3 ％
     支払利息控除後収益合計                                                    (3) ％
          (2)
                             $ 26,299     $ 23,949     $ 22,336        10 ％     7 ％
     営業費用合計
                             $    152     $    356     $    877
     貸出金の正味信用損失                                             (57)  ％    (59)  ％
     貸出金の信用損失引当金繰入額（戻入額）                           478     (2,093)       2,582         NM      NM
     未実行貸出約定の信用損失引当金繰入額
     （戻入額）                           187      (753)      1,390         NM      NM
     満期保有目的負債証券およびその他資産に対する
     信用損失引当金繰入額                           94       —      20      —     100
                             $    911     $ (2,490)     $  4,869
     信用損失引当金繰入額         （戻入額）                                      NM      NM
                             $ 13,996     $ 18,377     $ 13,888              32 ％
     法人税等控除前の継続事業からの利益                                             (24)  ％
     法人税等                          3,258      4,069      3,077       (20)      32
                             $ 10,738     $ 14,308     $ 10,811              32 ％
     継続事業からの利益                                             (25)  ％
     非支配持分                           79      83      50      (5)      66
                             $ 10,659     $ 14,225     $ 10,761              32 ％
     当期利益                                             (25)  ％
     貸借対照表データ       （単位：十億ドル）
                             $  1,730     $  1,613     $  1,592        7 ％     1 ％
     期末資産
     平均資産                          1,716      1,669      1,566        3      7
                                64 ％     60 ％     54 ％
     費用比率
     報告単位別平均貸出金         （単位：十億ドル）
                             $     82     $     75     $     70        9 ％     7 ％
      サービス業務
      バンキング業務                          196      196      217       —     (10)
      マーケッツ業務                          13      16      11      (19)      45
                             $    291     $    287     $    298        1 ％
     合計                                                    (4) ％
     報告単位別平均預金        （単位：十億ドル）
       トレジャリー・アンド・トレード・
                             $    675     $    670     $    646        1 ％     4 ％
       ソリューション（TTS）
       セキュリティーズ・サービス                         133      135      108      (1)      25
                             $    808     $    805     $    754              7 ％
      サービス業務                                             — ％
      マーケッツ業務およびバンキング業務                          22      23      26      (4)      (12)
                             $    830     $    828     $    780              6 ％
     合計                                              — ％
     (1)  投資銀行業務手数料は、実質的に引受業務およびアドバイザリー業務の収益で構成されます。
     (2)  2020  年度には、一定の法務問題に関連したオペレーションに係る損失約390百万ドルが含まれています。2022年度には、レブロン関連の電信送金
       の回収が反映されています。
     NM ：有意ではありません。
                                195/915




                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
    ICG  収益の詳細
                                                      変動率   (％ )

                                                変動率   (％ )
                                                      2021  年度  ／
                                                2022  年度／
     （単位：百万ドル)                        2022  年度     2021年度       2020年度            2020  年度
                                                2021  年度
     サービス業務
                             $    9,722     $    6,595      $    7,581        47 ％
     純利息収益                                                    (13)  ％
     利息以外の収益                          6,300       5,987       5,165       5     16
                             $    16,022     $    12,582     $    12,746       27 ％
     サービス業務収益合計                                                    (1) ％
                             $    8,306      $    5,706     $    6,524       46 ％
      純利息収益                                                   (13)  ％
      利息以外の収益                         3,857       3,509       3,004      10      17
                             $    12,163     $    9,215      $    9,528        32 ％
      TTS 収益                                                  (3) ％
                             $    1,416      $      889      $    1,057        59 ％
      純利息収益                                                   (16)  ％
      利息以外の収益                         2,443       2,478       2,161      (1)      15
                             $    3,859      $    3,367      $    3,218        15 ％     5 ％
      セキュリティーズ・サービス収益
     マーケッツ業務
                             $    5,164     $    5,161      $    5,182
     純利息収益                                               — ％     — ％
     利息以外の収益                          13,949       12,715       15,932       10     (20)
               (1)
                             $    19,113     $    17,876     $    21,114       7 ％
     マーケッツ業務収益合計                                                    (15)  ％
                             $    14,555     $    12,880     $    17,040       13 ％
      債券市場業務                                                   (24)  ％
      株式市場業務                         4,558       4,996       4,074      (9)      23
                             $    19,113     $    17,876     $    21,114       7 ％
      マーケッツ業務収益合計                                                   (15)  ％
                             $    11,743     $    8,793      $    12,057       34 ％
      金利・為替関連業務                                                   (27)  ％
      スプレッド商品／その他の債券                         2,812       4,087       4,983      (31)      (18)
                             $    14,555     $    12,880     $    17,040       13 ％
      債券市場業務収益合計                                                   (24)  ％
     バンキング業務
                             $    3,025     $    3,243      $    2,987              9 ％
     純利息収益                                              (7) ％
     利息以外の収益                          3,046       6,135       4,246      (50)      44
                             $    6,071      $    9,378      $    7,233             30 ％
     バンキング業務収益合計                                              (35)  ％
      投資銀行業務
                             $    1,365      $    1,796      $    1,010             78 ％
       アドバイザリー業務                                            (24)  ％
       株式引受業務                         611      2,249       1,423      (73)      58
       債券引受業務                        1,133       2,586       2,173      (56)      19
                             $     3,109     $    6,631      $    4,606             44 ％
      投資銀行業務収益合計                                             (53)  ％
      法人貸付業務（貸出金のヘッジに係る
               (2)
                             $    2,655      $    2,887      $    2,686              7 ％
      利益（損失）を除く）                                             (8) ％
       バンキング業務収益合計（貸出金のヘッジに係る
                (2)
                             $    5,764      $    9,518      $    7,292             31 ％
       利益（損失）を除く）                                            (39)  ％
                     (2)
       貸出金のヘッジに係る利益（損失）                         307      (140)       (59)       NM      NM
     バンキング業務収益合計（貸出金のヘッジに係る
              (2)
                             $    6,071     $    9,378     $    7,233             30 ％
     利益（損失）を含む）                                              (35)  ％
                             $    41,206     $    39,836     $    41,093       3 ％
     支払利息控除後      ICG 収益合計                                            (3) ％
                                196/915





                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
     (1)  シティは、マーケッツ業務の業績を収益合計に基づいて評価していますが、これは、収益項目間で相殺が生じる可能性があるためです。例えば、
       純利息収益を生み出す証券はデリバティブでリスク管理される場合がありますが、かかるデリバティブは利息以外の収益内の自己勘定取引による
       収益に計上されます。これらの収益項目の構成については、「第一部　企業情報、第６　経理の状況、１　財務書類」の連結財務諸表注記４、５
       および６をご参照ください。
     (2)  クレジット・デリバティブは、法人向け貸出金のポートフォリオの一部を経済的にヘッジするために使用されますが、かかるポートフォリオは未
       収利息計上貸出金および公正価値で計上された貸出金の両方を含みます。貸出金のヘッジに係る損益には、クレジット・デリバティブの時価評価
       およびポートフォリオにおける公正価値で計上された貸出金の時価評価が含まれています。これらのヘッジの固定プレミアム・コストは、クレ
       ジット・プロテクションの費用を反映するために、法人貸付業務の収益から控除されています。貸出金のヘッジに係る損益の影響を除くシティグ
       ループの業績の表示は、非GAAP財務指標です。
     NM ：有意ではありません。
                                197/915


















                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
       下記のICGの業績に関する議論は、未収利息計上貸出金のヘッジに係る損益の影響を（注記がある場合）除い
     たものであり、非GAAP財務指標です。報告された業績へのこれらの指標の調整については、上記の表をご参照く
     ださい。
     2022  年度と2021年度の比較

       当期利益は107億ドルで、25パーセント減少しました。これは主に、与信費用の大幅な増加および営業費用の
     増加によるものでしたが、収益の増加によって一部相殺されています。
       収益は、３パーセント増加しました（貸出金のヘッジに係る損益の影響を含みます。）。これは主に、サービ
     ス業務およびマーケッツ業務の収益の増加を反映していますが、バンキング業務の収益の減少によって一部相殺
     されています。サービス業務の収益は27パーセント増加しました。これは、TTSおよびセキュリティーズ・サー
     ビスの両方で収益が増加したためでした。マーケッツ業務の収益は７パーセント増加しました。これは主に、債
     券市場業務の収益の増加によるものですが、株式市場業務の収益の減少およびRWAを削減するための事業上の措
     置の影響により一部相殺されました。
       バンキング業務の収益は35パーセント（貸出金のヘッジに係る損益の影響を除くと、39パーセント）減少しま
     した。これは、投資銀行業務および法人貸付業務の両方における収益の減少を反映したものです。
       シティは、マーケッツ業務および投資銀行業務の収益について、2023年度中も全体的な市場環境を引き続き反
     映するものと予想しています。
       サービス業務：

      ・TTSの収益は32パーセント増加しました。この増加は、既存顧客との関係強化および各セグメントでの新規
       顧客の増加によりもたらされた純利息収益の46パーセント増と利息以外の収益の10パーセント増に牽引され
       たものです。純利息収益の増加は、現物業務とトレード業務の両方で見られましたが、これは、金利上昇の
       恩恵、バランスシートの最適化、平均預金残高の増加および平均貸出金の増加を反映したものでした。平均
       預金残高は１パーセントの増加でしたが、これは残高の増加を外貨換算の影響が一部相殺した結果でした。
       平均貸出金の11パーセントの増加の主な要因は、アジアおよびラテンアメリカにおけるトレード・フローの
       堅調さにありましたが、北米での貸出金の売却がこれを一部相殺しました。利息以外の収益は、現物業務と
       トレード業務の両方で堅調な増加となりましたが、これは顧客契約の影響と、米ドルでの決済高の増加（２
       パーセント増）、クロスボーダーのフローの増加（11パーセント増）およびコマーシャルカードの利用額の
       増加（49パーセント増）といった基礎的な要因による伸びを反映していました。
      ・セキュリティーズ・サービスの収益は、15パーセント増加しました。これは、通貨間の金利の上昇および外
       貨換算の影響を反映した純利息収益の増加が主な要因でした。利息以外の収益は１パーセント減少しました
       が、これは外貨換算の影響に加え、世界的な金融市場の下落によりカストディ業務や管理業務で資産が減少
       （７パーセント減）したことに伴うカストディ業務の手数料の減少が要因でした。利息以外の収益の減少
       は、発行体向けサービスで企業活動が引き続き高水準であったことや、カストディ業務や管理業務で1.2兆
       ドルの資産における新規の顧客のオンボーディングがあったことにより一部相殺されました。平均預金残高
       は、顧客がより高金利の選択肢を求めたことにより、７パーセント減少しました。
                                198/915





                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
       マーケッツ業務：
      ・債券市場業務の収益は、13パーセント増加しました。これは、法人顧客や投資家顧客との契約が好調であっ
       たため、全地域にわたり金利・為替関連業務の収益が増加したことによるものですが、主に北米におけるス
       プレッド商品の収益の減少により一部相殺されました。
      ・金利・為替関連業務の収益は、34パーセント増加しました。これは、中央銀行が高水準のインフレへの対応
       として行った金利引上げおよび量的引締めによる市場のボラティリティの上昇を反映していました。スプ
       レッド商品およびその他の債券業務の収益は、31パーセント減少しました。これは、スプレッド商品全般で
       顧客の取引が引き続き減少したこと、また、当年度の大半でスプレッドが拡大したことにより厳しい信用市
       場となったことが反映されています。スプレッド商品およびその他の債券業務の収益の減少は、コモディ
       ティが、特に法人顧客との間で好調であったことにより一部相殺されました。これは、同業務が、ボラティ
       リティの上昇に伴う当該法人顧客のリスク管理を支援したためです。
      ・株式市場業務の収益は、９パーセント減少しました。これは株式デリバティブで、好調であった前年度と比
       較すると法人顧客および機関投資家の両方で取引が減少したことを主に反映したものです。収益の減少は、
       顧客取引の減少による現金取引による株式の収益の減少を反映したものでもありました。
       バンキング業務：

      ・投資銀行業務の収益は、53パーセントの減少となりました。これは、マクロ経済的な不確実性の高まりやボ
       ラティリティが引き続き顧客の取引に影響を与えたことから、全体的な市場内シェアが大幅に減少したこと
       やワレットシェアに喪失があったことを反映しています。アドバイザリー業務の収益は、24パーセント減少
       しました。これは、市場内シェアの減少とワレットシェアにおける喪失による北米およびヨーロッパ・中
       東・アフリカでの収益の減少を反映しています。株式引受業務および債券引受業務の収益は、それぞれ73
       パーセントおよび56パーセントの減少となりました。これは、北米、ヨーロッパ・中東・アフリカおよびア
       ジアで減収となったことを反映しているとともに、市場内シェアの減少およびワレットシェアの喪失が要因
       となっていました。債券引受業務の収益の減少は、貸出約定の評価減および貸出金売却損を反映したもので
       もありました。
      ・法人貸付業務の収益は、貸出金のヘッジに係る損益の影響を含めると、８パーセントの増加となりました。
       貸出金のヘッジに係る損益の影響を除くと、収益は、８パーセントの減少でした。これは主に、外貨換算の
       影響、資金調達費用の増加およびヘッジ費用の増加によるものです。
       費用は、10パーセント増加しました。これは主に、シティの変革のための継続的な投資や、事業主導の投資お

     よび取引高関連費用によるものですが、レブロン関連の電信送金の回収、外貨換算の影響および生産性の向上に
     よる節減効果により一部相殺されています。
       引当金繰入額は、前年度が25億ドルの利益であったのに対し、911百万ドルとなりました。これはACLの繰入れ
     によるものでしたが、正味信用損失の減少により一部相殺されました。
       正味信用損失は、ポートフォリオの与信の質が改善したことにより、前年度の356百万ドルに対して減少し、
     152百万ドルとなりました。
                                199/915





                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
       ACL  繰入額は、759百万ドルでした。これに対し、前年度は28億ドルの戻入れでした。このACL繰入れは主に、
     マクロ経済的な前提条件の悪化によるものでした。シティのACLの詳細については、下記「重要な会計方針およ
     び重要な見積り」をご参照ください。
       ICG  の法人向け与信ポートフォリオの詳細については、「第一部　企業情報、第３　事業の状況、３　事業等
     のリスク」－「グローバル・リスクの管理」－「信用リスク」－「法人向け与信」をご参照ください。
       ICG  の預金および貸出金の動向の詳細については、「第一部　企業情報、第３　事業の状況、３　事業等のリ
     スク」－「グローバル・リスクの管理」－「流動性リスク」－「貸出金」および「預金」をご参照ください。
       ICG  の将来の業績に関連する動向、不確定要素およびリスクの詳細については、「第一部　企業情報、第３　
     事業の状況、３　事業等のリスク」－「リスク要因」ならびに「グローバル・リスクの管理」－「その他のリス
     ク」－「カントリー・リスク」－「アルゼンチン」および「ロシア」ならびに上記「財政状態および経営成績に
     関する経営陣の議論および分析」－「エグゼクティブ・サマリー」をご参照ください。
                                200/915
















                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
    パーソナル・バンキングおよびウェルス・マネジメント
       パーソナル・バンキングおよびウェルス・マネジメント（以下「PBWM」といいます。）は、米国パーソナル・

     バンキングとグローバル・ウェルス・マネジメント（以下「グローバル・ウェルス」といいます。）で構成され
     ています。米国パーソナル・バンキングには、リテール・バンキングが含まれ、個人および小規模企業の顧客に
     従来型の銀行業務を提供しています。米国パーソナル・バンキングのカードのポートフォリオにおいて、ブラン
     ド・カードには自社ブランドのポートフォリオ（Cash、RewardsおよびValueポートフォリオ）および提携カード
     （とりわけアメリカン航空およびコストコ等）が、リテール・サービスには提携ブランドおよび自社ブランドの
     提携関係（とりわけザ・ホーム・デポ、ベスト・バイ、シアーズおよびメイシーズ等）が含まれます。グローバ
     ル・ウェルスには、プライベートバンク、ウェルス・アット・ワークおよびシティゴールドが含まれ、米国、メ
     キシコならびに４つのウェルス・マネジメント・センター（シンガポール、香港、UAEおよびロンドン）を含む
     20ヶ国での銀行業務、融資、抵当貸付、投資、カストディおよび信託商品の提供を通じて、富裕層から超富裕層
     の顧客に金融サービス業務を提供しています。
       2022  年12月31日現在、米国パーソナル・バンキングは654のリテールバンク支店を有しており、それらは
     ニューヨーク、シカゴ、ロサンゼルス、サンフランシスコ、マイアミおよびワシントンD.C.の主要６都市圏に集
     中していました。米国パーソナル・バンキングのクレジットカード債権残高は1,510億ドル、預金残高は1,130億
     ドル、リテール・バンキング貸出金は370億ドルでした。
       2022  年12月31日現在、グローバル・ウェルスの預金残高は3,250億ドル、抵当貸付残高は840億ドル、個人向け
     および小規模企業向け貸出金残高は610億ドル、クレジットカード債権残高は50億ドルでした。
                                201/915












                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                                               変動率   (％ )  変動率   (％ )
                                               2022  年度／    2021  年度  ／
     （単位：百万ドル       （別途記載があるものを除きます。）)                 2022  年度     2021年度      2020年度      2021  年度    2020  年度
                             $  22,656     $ 20,646     $  22,326        10 ％
     純利息収益                                                    (8) ％
     利息以外の収益                           1,561     2,681       2,814       (42)      (5)
                             $  24,217     $ 23,327     $  25,140        4 ％
     支払利息控除後収益合計                                                    (7) ％
                             $  16,258     $ 14,610     $  13,599        11 ％     7 ％
     営業費用合計
                             $    3,021    $  3,061     $   5,229
     貸出金の正味     信用  損失                                       (1) ％    (41)  ％
     貸出金の信用損失       引当金繰入額     （戻入額）               707    (4,284)       4,613        NM      NM
     未実行貸出約定の信用損失引当金繰入額                （戻入額）            11     (16)       26       NM      NM
     給付および請求      に対する引当（PBC）ならびに
     その他   資産  に対する引当     金繰入額                  15     15       17      —     (12 )
     信用損失引当金繰入額         （戻入額）     ならびに
                             $   3,754     $ (1,224)      $  9,885
     給付および請求に対する引当            （PBC）   （戻入）                                NM      NM
                             $    4,205    $  9,941     $  1,656
     法人税等控除前の継続事業からの利益                                             (58)  ％      NM
     法人税等                            886     2,207        334      (60)        NM
                             $    3,319    $  7,734     $  1,322
     継続事業からの利益                                             (57)  ％      NM
     非支配持分                            —     —       —      —      — ％
                             $   3,319     $  7,734     $  1,322
     当期利益                                             (57)  ％      NM
     貸借対照表データ       （単位：十億ドル）
                             $     494     $    464     $    453        6 ％     2 ％
     期末資産
     平均資産                            476     467       454       2      3
     平均貸出金                            321     307       304       5      1
     平均預金                            435     417       358       4      16
                                      63 ％
     費用比率                            67 ％           54 ％
     正味信用損失が平均貸出金に占める割合                           0.94     1.00       1.72
     報告単位および構成要素別収益
                             $   8,892     $  8,190     $  8,799        9 ％
      ブランド・カード                                                   (7) ％
      リテール・サービス                          5,450     5,082       5,965        7     (15)
      リテール・バンキング                          2,501     2,506       2,790       —     (10)
                             $  16,843     $ 15,778      $ 17,554        7 ％
     米国パーソナル・バンキング                                                   (10)  ％
                             $   2,762     $  2,943     $  2,882              2 ％
      プライベートバンク                                             (6) ％
      ウェルス・アット・ワーク                           730     691       677       6      2
      シティゴールド                          3,882     3,915       4,027       (1)      (3)
                             $   7,374     $  7,549     $  7,586
     グローバル・ウェルス                                              (2) ％     — ％
                             $  24,217     $ 23,327      $ 25,140        4 ％
     合計                                                    (7) ％
     NM ：有意ではありません。
                                202/915







                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
     2022  年度と2021年度の比較
       当期利益は、33億ドルでした。これに対し、前年度は77億ドルでした。これは、与信費用の大幅な増加および
     営業費用の増加によるものですが、収益の増加によって一部相殺されています。
       収益は、４パーセント増加しました。これは主に、純利息収益の増加によるもので、ブランド・カードおよび
     リテール・サービスの貸出金の堅調な増加ならびに金利上昇により牽引されました。この収益の増加は、グロー
     バル・ウェルスの投資商品の減収と、リテール・サービスにおける増収に伴う提携先への支払の増加を受け、利
     息以外の収益が減少したことにより一部相殺されました。
       米国パーソナル・バンキングの収益は、カードの収益の増加を反映して、７パーセント増加しました。
       カードの収益は８パーセント増加しました。ブランド・カードの収益は、９パーセント増加しました。これは
     主に、貸出金残高の増加に伴う純利息収益の増加によるものでした。ブランド・カードの新規口座獲得数は11
     パーセント増加し、カード利用額は16パーセント増加しました。平均貸出金は11パーセント増加しましたが、こ
     れは、カード利用額の増加を反映したものでした。
       リテール・サービスの収益は、７パーセント増加しました。これは主に、貸出金の増加および返済率の減少に
     伴う純利息収益の増加によるものですが、提携先への支払の増加により一部相殺されました。提携先への支払の
     増加は、収益の増加に伴う利益配分の増加を反映したものです（提携先への支払の詳細については、「第一部　
     企業情報、第６　経理の状況、１　財務書類」の連結財務諸表注記５をご参照ください。）。リテール・サービ
     スのクレジットカード利用額は８パーセント増加し、平均貸出金は６パーセント増加しました。これは、カード
     利用額の増加を反映したものです。
       リテール・バンキングの収益は、概ね横ばいでした。これは、金利上昇および預金の緩やかな増加の影響を、
     金利上昇を要因とした抵当貸付の組成の減少による抵当貸付収益の減少が相殺したためでした。平均預金残高は
     ３パーセント増加しました。これは主に、2022年度上半期における顧客の流動性の高まりを反映したものでし
     た。
       グローバル・ウェルスの収益は、２パーセント減少しました。これは、全体的な市場のボラティリティにより
     特にアジアにおいて投資商品の収益が逆風を受けたことを反映していますが、金利の上昇と、貸出金および預金
     残高の増加により純利息収益が増加したことにより一部相殺されました。平均貸出金は２パーセント増加し、平
     均預金は５パーセント増加しました。顧客資産は８パーセント減少しました。これは主に、株式の市場評価額の
     下落によるものでした。2022年度中、グローバル・ウェルスのアドバイザーは４パーセント増加しました。プラ
     イベートバンクの収益は６パーセントの減少、シティゴールドの収益は１パーセントの減少、ウェルス・アッ
     ト・ワークの収益は６パーセントの増加となりました。
       費用は、11パーセント増加しました。これは主に、シティの変革のための継続的な投資や、その他のリスクお
     よび統制に関する取組み、取引高増加に伴う費用ならびに事業主導の投資によるものですが、生産性の向上によ
     る節減効果により一部相殺されました。
                                203/915






                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
       引当金繰入額は、38億ドル（これに対し、前年度は12億ドルの利益）となりました。これは主に、ACLの正味
     繰入れによるものでした。正味信用損失は、１パーセントの減少でした。これは、2022年度上半期に経験した歴
     史的に低い損失率が要因でしたが、その後、とりわけリテール・サービスにおいて、損失の水準が新型コロナウ
     イルス感染症の世界的大流行前の水準に向かって正常化が続いています（正味信用損失は７パーセント増加して
     13億ドル）。ブランド・カードの正味信用損失は、17パーセント減少して14億ドルでした。
       正味ACL繰入額は７億ドルでした（これに対し、前年度は43億ドルの正味戻入れ）。これは、主に、米国の
     カード貸出金の増加およびマクロ経済的な前提条件の悪化によるものでした。シティのACLの詳細については、
     下記「重要な会計方針および重要な見積り」をご参照ください。
       米国パーソナル・バンキングのリテール・バンキング、ならびにそのブランド・カードおよびリテール・サー
     ビスのポートフォリオの詳細については、「第一部　企業情報、第３　事業の状況、３　事業等のリスク」－
     「グローバル・リスクの管理」－「信用リスク」－「個人向け与信」をご参照ください。
       PBWM  の将来の業績に関連する動向、不確定要素およびリスクの詳細については、「第一部　企業情報、第３　
     事業の状況、３　事業等のリスク」－「リスク要因」および上記「財政状態および経営成績に関する経営陣の議
     論および分析」－「エグゼクティブ・サマリー」をご参照ください。
                                204/915














                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
    レガシー事業基盤
       2022  年12月31日現在、レガシー事業基盤に含まれるのは、（ⅰ）残る８のアジアおよびヨーロッパ・中東・ア

     フリカの撤退予定の国の個人向け銀行業務であるアジア個人金融部門と、（ⅱ）同じくシティが撤退予定である
     メキシコ個人金融部門ならびにメキシコ小規模事業者および中堅企業向け銀行業務（以下「メキシコSBMM」とい
     い、あわせて「メキシコ個人金融部門／SBMM」といいます。）、ならびに（ⅲ）レガシー保有資産（一定の北米
     個人向け抵当貸付およびその他のレガシー資産）です。アジア個人金融部門は、従来型のリテール・バンキング
     およびブランド・カード商品を、個人および小規模企業の顧客に提供しています。メキシコ個人金融部門／SBMM
     は、シティバナメックスを通じて、従来型のリテール・バンキングおよびブランド・カード商品を個人および小
     規模企業の顧客に、また従来型の中堅企業向けのバンキング商品およびサービスを法人顧客に提供しています。
       また、レガシー事業基盤には、オーストラリア（2022年６月１日のクロージングまで）、フィリピン（2022年
     ８月１日のクロージングまで）、タイおよびマレーシア（2022年11月１日のクロージングまで）ならびにバー
     レーン（2022年12月１日のクロージングまで）の個人向け銀行事業も、それぞれ売却までの間含まれていまし
     た。さらに、シティは、インド、インドネシア、台湾およびベトナムでも個人向け銀行事業を売却する契約を締
     結し、また、韓国および中国での個人向け銀行業務の廃止に向けた段階的縮小、ロシアでの個人向け銀行業務お
     よび現地法人向け銀行業務の廃止に向けた段階的縮小を発表しました（下記をご参照ください。）。2022年12
     月、シティは、適用ある規制に従い、中国の個人向け銀行事業におけるポートフォリオの売却を進めることを発
     表しました。レガシー事業基盤の個人向け銀行事業の売却および事業の廃止に向けた段階的縮小に関する詳細に
     ついては、「第一部　企業情報、第６　経理の状況、１　財務書類」の連結財務諸表注記２をご参照ください。
       以前公表したとおり、シティは、一部のロシアの個人向け銀行業務のポートフォリオの売却を積極的に進める
     など、ロシアの個人向け銀行業務および現地法人向け銀行業務を廃止に向けて段階的に縮小することを発表しま
     した。シティは、この事業の段階的縮小計画に関連して、主に事業再編費用、ベンダーとの契約解除手数料およ
     びその他関連費用として約110百万ドルの費用（ポートフォリオ売却による影響を除きます。）が、主に2024年
     度までに発生すると見込んでいます。2022年12月、シティは、（ⅰ）ルーブル建ての個人割賦ローンのポート
     フォリオ（2022年度第４四半期時点の貸出残高は総額約240百万ドル）を売却し、また、（ⅱ）顧客の同意を条
     件にルーブル建クレジットカード貸出金のポートフォリオを譲渡する紹介契約を締結しました。2022年度第４四
     半期時点のカードローン残高は約219百万ドルでした。シティのロシアにおける業務およびエクスポージャーの
     削減に向けた継続的な取組みの詳細については、上記「インスティテューショナル・クライアント・グループ」
     ならびに「第一部　企業情報、第３　事業の状況、３　事業等のリスク」－「リスク要因」および「グローバ
     ル・リスクの管理」－「その他のリスク」－「カントリー・リスク」－「ロシア」をご参照ください。
                                205/915







                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
       2022  年12月31日現在、合算ベースで、レガシー事業基盤は1,438のリテール支店、230億ドルのリテール・バン
     キング貸出金、510億ドルの預金を有しています。さらに、同事業のカードローン債権残高は80億ドル、メキシ
     コSBMMの法人向け貸出金残高は70億ドルでした。これらの金額には、約120億ドルの貸出金（リテール・バンキ
     ング貸出金90億ドル、クレジットカードローン残高30億ドル）および約160億ドルの預金が含まれておらず、こ
     れらはすべて、シティがそのインド、インドネシア、台湾およびベトナムの個人向け銀行事業を売却する契約を
     締結したことに伴い、その他資産、およびその他負債の売却目的保有（HFS）債務に組み替えられました。詳細
     については、「第一部　企業情報、第６　経理の状況、１　財務書類」の連結財務諸表注記２をご参照くださ
     い。
                                               変動率   ( ％ )  変動率(％)

     （単位：百万ドル        （別途記載があるものを除き                                  2022  年度／    2021年度    ／
     ます。）)                        2022  年度     2021年度      2020年度      2021  年度    2020年度
                            $  5,691     $   6,250     $   6,973
     純利息収益                                              (9)  ％    (10)  ％
     利息以外の収益                         2,781      2,001      2,481        39      (19)
                            $   8,472     $   8,251     $   9,454        3 ％
     支払利息控除後収益合計                                                   (13)  ％
                            $   7,782     $   8,259     $   6,890              20  ％
     営業費用合計                                              (6)  ％
                            $    616     $   1,478     $   1,505
     貸出金の正味信用損失                                             (58)  ％     (2)  ％
     貸出金の信用損失引当金繰入額（戻入額）                          (229)     (1,621)       1,116        86        NM
     未実行貸出約定の信用損失引当金繰入額
     （戻入額）                           93      (19)       30        NM      NM
     給付および請求に対する引当（PBC）ならびに
     満期保有目的負債証券および
     その他   資産に対する引当金繰入額                        91      100       88      (9)      14
     信用損失引当金繰入額（戻入額）ならびに
                            $     571     $    (62)     $   2,739
     給付および請求に対する引当（PBC）（戻入）                                               NM      NM
                            $     119     $      54     $    (175)
     法人税等控除前の継続事業からの利益（損失）                                               NM      NM
     法人税等                          128       63      (33)        NM      NM
                            $     (9)     $     (9)     $    (142)              94  ％
     継続事業からの利益（損失）                                              — ％
     非支配持分                           3     (10)       (6)        NM    (67)
                            $    (12)     $       1    $    (136)             101  ％
     当期利益（損失）                                               NM
     貸借対照表データ        （単位：十億ドル）
                            $      97     $    125     $     131
     期末資産                                             (22)  ％     (5)  ％
     平均資産                          110      127      128      (13)       (1)
     期末貸出金                           38      65      84      (42)      (23)
     期末預金                           51      76      90      (33)      (16)
                               92  ％    100  ％     73  ％
     費用比率
     報告単位および構成要素別収益
                            $   3,811     $   3,405     $   4,311        12  ％
      アジア個人金融部門                                                  (21)  ％
      メキシコ個人金融部門／SBMM                        4,751      4,651      4,885        2      (5)
      レガシー保有資産                         (90)      195      258        NM    (24)
                            $   8,472     $   8,251     $   9,454        3 ％
     合計                                                   (13)  ％
     NM ：有意ではありません。
                                206/915





                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
     2022  年度と2021年度の比較
       当期損失は、12百万ドルでした。これに対し、前年度は１百万ドルの当期利益でした。これは主に、与信費用
     の増加によるものでしたが、営業費用の減少および収益の増加により一部相殺されています。
       2022  年度の業績には、事業売却関連の影響約87百万ドル（税引後約マイナス180百万ドル）が含まれており、
     その主な内訳は、（ⅰ）収益に計上されたフィリピン事業の売却益約618百万ドル、（ⅱ）収益に計上されたタ
     イ事業の売却益約209百万ドル、（ⅲ）収益に計上されたオーストラリア個人向け銀行事業の売却損の増加約マ
     イナス64百万ドル、（ⅳ）費用に計上されたのれんの減損約535百万ドル、（ⅴ）その他の売却関連の費用の総
     額約156百万ドルです。
       2021  年度の業績には、事業売却関連の影響約マイナス19億ドル（税引後約マイナス16億ドル）が含まれてお
     り、その主な内訳は、（ⅰ）収益に計上されたオーストラリア事業の売却損約マイナス694百万ドル、（ⅱ）費
     用に計上された韓国の個人向け銀行事業の段階的縮小に伴う任意早期退職プログラム（以下「VERP」といいま
     す。）により発生した費用に関連した約11億ドル、および（ⅲ）費用に計上されたアジアの事業売却に関連する
     契約修正費用約119百万ドルでした。
       収益は３パーセント増加しました。これは主に、アジア個人金融部門およびメキシコ個人金融部門／SBMMの収
     益が増加したことによるものでしたが、レガシー保有資産の収益が減少したことにより一部相殺されました。
       アジア個人金融部門の収益は、12パーセント増加しました。これは主に、フィリピンおよびタイの事業の売却
     益によるものでしたが（これに対し、前年度はオーストラリア事業の売却損を計上）、５つの撤退市場について
     はその閉鎖により収益を喪失したことと、韓国およびロシアで進行中の事業の廃止に向けた段階的縮小の影響に
     より一部相殺されました。
       メキシコ個人金融部門／SBMMの収益は２パーセント増加しました。これは、主に金利の上昇と預金・貸出金の
     増加により、メキシコ個人金融部門においてカードの収益が７パーセント増加し、SBMMの収益が９パーセント増
     加したためでした。この収益の増加は、株式の市場評価額の下落を反映した信託手数料の減少が主な要因となっ
     て、リテール・バンキングの収益が１パーセント減少したことにより一部相殺されました。
       レガシー保有資産の収益マイナス90百万ドルは、前年度の195百万ドルから減少しました。これは主に、英国
     の個人向けのレガシー事業が実質的に清算されたことに関連して2022年度第２四半期にAOCIに計上されたCTA損
     失（ヘッジ控除後）（詳細については、下記「本社事項、本社業務／その他」および「第一部　企業情報、第
     ６　経理の状況、１　財務書類」の連結財務諸表注記２をご参照ください。）のほか、レガシー保有資産の継続
     的な圧縮によるものです。
       費用は、６パーセント減少しました。これは主に、前年度に計上された事業売却関連費用12億ドル（韓国の
     VERP費用約11億ドルおよびアジア市場の事業売却に関連する契約修正費用約119百万ドルが含まれます。）が当
     年度はなかったこと、また、５つの撤退市場の閉鎖で生じた利益によるものでした。この費用の減少は、2022年
     度第１四半期に計上したのれんの減損約535百万ドル、2022年度第２四半期に計上したロシアの個人向け銀行事
     業に関連する長期性資産の減損約70百万ドルおよびその他の売却関連費用の総額約156百万ドルにより一部相殺
     されました。
                                207/915





                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
       引当金繰入額は、571百万ドルとなりました。これに対し、前年度は62百万ドルの利益でした。これは主に、
     ACLの正味戻入れが減少したことによるもので、その一部は正味信用損失の減少により相殺されました。正味信
     用損失は、58パーセント減少しました。これは主に、アジア個人金融部門およびメキシコ個人金融部門の両方で
     延滞状況が改善したこと、またアジア個人金融部門における上述の個人向け銀行事業の売却契約の締結に伴い、
     貸出金および正味信用損失が、組替えにより売却目的保有として会計処理されたことを反映しています。
       正味ACL戻入額は136百万ドルでした。これに対し、前年度は16億ドルの正味戻入れでした。戻入れが続いたの
     は、主にポートフォリオの与信の質がさらに改善したことを反映したものでした。シティのACLの詳細について
     は、下記「重要な会計方針および重要な見積り」をご参照ください。
       レガシー事業基盤の将来の業績に関連する動向、不確定要素およびリスクの詳細については、「第一部　企業
     情報、第３　事業の状況、３　事業等のリスク」－「リスク要因」および「グローバル・リスクの管理」－「そ
     の他のリスク」－「カントリー・リスク」－「ロシア」ならびに上記「財政状態および経営成績に関する経営陣
     の議論および分析」－「エグゼクティブ・サマリー」をご参照ください。
                                208/915















                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
    本社事項、本社業務／その他
       事業セグメント（ICG、PBWMおよびレガシー事業基盤）に割り当てられていない事業活動は、本社事項、本社

     業務／その他に含まれています。本社事項、本社業務／その他には、グローバル・スタッフ・ファンクションに
     おける一定の未配分の費用（財務、リスク、人事、法務およびコンプライアンス関連費用等）、その他の本社関
     係経費、未配分のグローバル・オペレーション・テクノロジー経費および法人税等に加えて、コーポレート・ト
     レジャリーによる投資活動の業績および非継続事業が含まれています。2022年12月31日現在、本社事項、本社業
     務／その他における資産は960億ドルで、主に投資有価証券に関連するものでした。
                                               変動率   (％ )  変動率   (％ )

                                               2022  年度／    2021  年度  ／
     （単位：百万ドル）                        2022  年度    2021年度      2020年度      2021  年度    2020  年度
                             $    2,410    $     599     $    (298)
     純利息収益                                              NM      NM
     利息以外の収益                           (967)      (129)       112       NM      NM
                             $   1,443     $     470     $    (186)
     支払利息控除後収益合計                                              NM      NM
                             $     953     $    1,375    $    1,549
     営業費用合計                                             (31)  ％    (11)  ％
     満期保有目的負債証券およびその他資産に対する
                             $        3    $       (2)    $       2
     引当金繰入額（戻入額）                                              NM      NM
                             $     487     $    (903)     $  (1,737)             48 ％
     法人税等控除前の継続事業からの利益（損失）                                              NM
                                                  29 ％
     法人税等（便益）                           (630)      (888)      (853)            (4)
                             $    1,117    $     (15)     $    (884)              98 ％
     継続事業からの利益（損失）                                              NM
     法人税等控除後の非継続事業からの利益（損失）                           (231)       7     (20)       NM      NM
                             $     886     $      (8)     $    (904)              99 ％
     非支配持分     控除  前当期   利益（   損失  ）                                 NM
     非支配持分                            7      —      (4)      — ％    100
                             $     879     $      (8)     $    (900)              99 ％
     当期  利益（   損失  ）                                        NM
     NM ：有意ではありません。
                                209/915










                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
     2022  年度と2021年度の比較
       当期利益は、前年度が８百万ドルの当期損失であったのに対し、879百万ドルでした。これは、収益の増加お
     よび費用の減少を反映したものでしたが、法人税の便益の減少のほか、英国の個人向けのレガシー事業の実質的
     な清算に関連して非継続事業に計上されていたAOCIからのCTA損失（ヘッジ控除後）の2022年度第２四半期にお
     ける戻入れにより一部相殺されています（詳細については、上記「レガシー事業基盤」および「第一部　企業情
     報、第６　経理の状況、１　財務書類」の連結財務諸表注記２をご参照ください。）。
       収益は、前年度の470百万ドルに対して、14億ドルでした。これは主に、純利息収益の増加によるものです
     が、利息以外の収益の減少により一部相殺されました。純利息収益の増加は、主に投資ポートフォリオで、残高
     の増加、金利の上昇およびモーゲージ・バック証券の期限前返済の減少があったことによるものでしたが、機関
     投資家向けの譲渡性預金に関連した資金調達費用の増加により一部相殺されました。利息以外の収益の減少の主
     な要因は、前年度に計上された時価評価による利益がなかったことと、ヘッジ費用の増加でした。
       費用は、31パーセント減少しました。これは主に、コンサルティング費用の減少および一定の法的手続の和解
     の影響によるものでした。
       本社事項、本社業務／その他の将来の業績に関連する動向、不確定要素およびリスクの詳細については、「第
     一部　企業情報、第３　事業の状況、３　事業等のリスク」－「リスク要因」および上記「財政状態および経営
     成績に関する経営陣の議論および分析」－「エグゼクティブ・サマリー」をご参照ください。
    次へ

                                210/915












                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
    キャッシュ・フローの状況

       継続事業の営業活動、投資活動および財務活動による当社のキャッシュ・フローは、連結キャッシュ・フロー
     計算書に反映されており、次表はその要約です。
        ( 単位：百万ドル)                                12 月31日に終了した年度

        キャッシュ・フローの概要                                2022  年度      2021  年度
                                  (1)
        継続事業の営業活動から生じた（に使用した）正味資金                                  $25,069        $47,090
                                  (1)
        継続事業の投資活動から生じた（に使用した）正味資金                                  (79,455)        (110,746)
        継続事業の財務活動から生じた（に使用した）正味資金                                  137,763         17,272
        為替相場の変動による現金および銀行預け金への影響                                  (3,385)        (1,198)
        現金および銀行預け金の変動                                  $79,992        $(47,582)
      (1)  「第一部　企業情報、第６　経理の状況、１　財務書類」の連結財務諸表注記１の「キャッシュ・フロー計算書」をご参照くださ
        い。
       2022年度の営業活動から生じたキャッシュ・フローは25,069百万ドルで、前年度から営業活動から生じた正味

     資金が22,021百万ドル減少しました。
       2022年度の投資活動から生じたキャッシュ・フローはマイナス79,455百万ドルで、前年度から投資活動に使用
     した正味資金が31,291百万ドル減少しました。
       2022年度の財務活動から生じたキャッシュ・フローは137,763百万ドルで、前年度から財務活動から生じた正
     味資金が120,491百万ドル増加しました。
    生産、受注および販売の状況

      上記「財政状態および経営成績に関する経営陣の議論および分析」に記載されています。
    前へ      次へ

                                211/915










                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
    資本の源泉

     概要

       資本は、主としてシティの事業における資産の裏付けとして、ならびに信用損失、市場における損失およびオ
     ペレーションに係る損失を含む潜在的損失を吸収するために使用されます。シティは主に事業からの収益を通じ
     て資本を生み出しています。シティは、とりわけ普通株式および非累積永久優先株式によって資本を増強するこ
     とができます。また、シティの資本レベルは、会計基準および規制基準の変更のほか、事業売却契約の締結およ
     び実行、金利や為替の変動といった将来の事由がシティの業績に与える影響によっても影響を受けることがあり
     ます。
       シティは、2022年度には、配当40億ドルおよび株式買戻し33億ドル（普通株式合計約56百万株）の形で合計73
     億ドルの資本を普通株主に還元しました。シティは、メキシコ個人金融部門ならびに小規模事業者および中堅企
     業向け銀行事業（メキシコ個人金融部門／SBMM）の売却契約締結を前提としてこれに関連する一時的な資本的影
     響（詳細については、上記「財政状態および経営成績に関する経営陣の議論および分析」－「エグゼクティブ・
     サマリー」－「マクロ経済的リスクおよびその他のリスクと不確定要素」をご参照ください。）を吸収するた
     め、普通株式の買戻しを引き続き停止し、顧客へのサービス提供のために潤沢な資本を保有し続けています。資
     本に関連する動向、不確定要素、ならびにCTA（累積的換算調整）による損失の影響を含め、撤退事業に係るリ
     スクの詳細については、「第一部　企業情報、第３　事業の状況、３　事業等のリスク」－「リスク要因」－
     「戦略上のリスク」および「オペレーショナル・リスク」ならびに上記「財政状態および経営成績に関する経営
     陣の議論および分析」－「エグゼクティブ・サマリー」をご参照ください。
     資本管理

       シティの資本管理の枠組みは、シティグループとその主要子会社が、各事業体のリスク・プロファイル、管理
     目標ならびに適用あるすべての規制基準およびガイドラインに適合した十分な資本を確実に維持できるよう設計
     されています。シティは、予測されるストレスのかかった経済環境における自らの資本レベルを評価するために
     設計された社内の一連の定量的資本目標に照らして、自己資本比率を査定します。これらの社内の定量的資本目
     標の根底には、財務力の維持および強化に重点を置く資本戦略上の考慮があります。
       シティグループの資本委員会が、シティグループの取締役会のリスク管理委員会による監督のもと、シティの
     資本計画に組み込まれる資本査定および計画プロセスを含め、シティの資本全体の構成について責任を負いま
     す。シティグループおよびその子会社のバランスシート管理は、自己資本比率の監視を含め、各事業体において
     資産負債委員会が設置されている場合には、かかる委員会によって統制されています。
       シティの資本計画およびストレス・テスト実施の詳細については、下記「資本計画のストレス・テスト構成要
     素」をご参照ください。
                                212/915






                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
     現行の規制資本基準
       シティは、米国通貨監督局（OCC）および連邦預金保険公社（FDCI）と連携して、米国のバーゼルⅢに関する
     規則の実施を含め、連邦準備制度理事会（以下「FRB」といいます。）が公表する規制資本規則に従います
     （バーゼルⅢについて予想される変更については、下記「規制資本基準の展開」－「バーゼルⅢ改定」をご参照
     ください。）。これらの規則は、リスクベースの資本比率およびレバレッジ比率の両方にわたる統一された資本
     比率の枠組みを制定しています。
     リスクベースの資本比率

       米国のバーゼルⅢに関する規則は、規制資本の構成（規制資本の調整および控除の適用を含みます。）のほ
     か、リスク加重資産合計を測定するための２つの包括的な方法（標準的アプローチおよび先進的アプローチ）を
     規定しています。
       標準的アプローチに基づくリスク加重資産合計には、信用リスクおよび市場リスク加重資産が含まれますが、
     これらは概して規則により定められた監督上のリスク加重です。先進的アプローチに基づくリスク加重資産合計
     には、信用リスク、市場リスクおよびオペレーショナル・リスクの加重資産が含まれますが、これらは主にモデ
     ルに基づいています。よって、先進的アプローチに基づいて算定される信用リスク加重資産のリスク感応度は、
     標準的アプローチに基づいて算定されるものよりも高くなります。市場リスク加重資産は、現在は標準的アプ
     ローチおよび先進的アプローチの両方において概ね一致した基準により算定されています。標準的アプローチ
     は、オペレーショナル・リスク加重資産を含みません。
       米国のバーゼルⅢに関する規則に基づき、シティグループは、資本分配および執行役員に対する任意の賞与の
     支払に対する一定の制限を回避するため、規定最低資本要件を上回るいくつかの規制上の資本バッファーを維持
     することが求められています。したがって、2022年度第４四半期において、シティグループの規制上の所要CET
     １（普通株式等Tier１）資本比率は、標準的アプローチに基づき11.5パーセント（ストレス資本バッファー4.0
     パーセントおよびGSIB（グローバルなシステム上重要な銀行）サーチャージ3.0パーセントを含みます。）、先
     進的アプローチに基づき10.0パーセント（固定の2.5パーセントの資本保全バッファーおよびGSIBサーチャージ
     3.0パーセントを含みます。）でした。
       さらに、2023年１月１日から、シティのGSIBサーチャージは3.0パーセントから3.5パーセントに上昇しました
     が、これは標準的アプローチおよび先進的アプローチの両方に適用されるため、同日時点の所要CET１資本比率
     は、標準的アプローチに基づけば12.0パーセント、先進的アプローチに基づけば10.5パーセントとなります（詳
     細については、下記「規制上の資本バッファー」－「GSIBサーチャージ」をご参照ください。）。
       同様に、シティグループの主要子会社であるシティバンク、エヌ・エイ（以下「シティバンク」といいま
     す。）は、規制上の最低資本比率に加え、適用される規制上のバッファーを維持し、さらに、早期是正措置の枠
     組みにおいて「十分な自己資本を有する」とみなされるために十分な資本を保有することが求められています。
     実際、シティバンクの所要CET１資本比率は、標準的アプローチおよび先進的アプローチの両方に基づき7.0パー
     セントですが、これはCET１の最低要件の4.5パーセントと固定の2.5パーセントの資本保全バッファーの合計で
     す。詳細については、下記「規制上の資本バッファー」および「早期是正措置の枠組み」をご参照ください。
                                213/915





                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
       さらに、米国のバーゼルⅢに関する規則により、ドッド・フランク法の「資本フロア規定」（いわゆる「コリ
     ンズ修正」）が実施されます。当該規定は、銀行に対し、「一般に適用される」資本要件の計算を求めていま
     す。よって、シティは、３種類のリスクベースの資本比率（CET１資本比率、Tier１資本比率および資本合計比
     率）のそれぞれを標準的アプローチおよび先進的アプローチの両方に基づいて計算し、計算によって得られた当
     該リスクベースの資本比率のうち、より厳しい方を遵守しなければなりません。
     Tier  １レバレッジ比率

       米国のバーゼルⅢに関する規則に基づき、シティグループは、最低4.0パーセントのTier１レバレッジ比率を
     維持することも求められています。同様に、シティバンクは、早期是正措置の枠組みにおいて「十分な自己資本
     を有する」とみなされるために、5.0パーセントの最低Tier１レバレッジ比率を維持することが求められていま
     す。ノンリスクベースの自己資本の十分性の指標であるTier１レバレッジ比率は、四半期調整後平均資産合計
     （Tier１資本から控除される金額を控除後）に占めるTier１資本の比率、と定義されています。
     補完的レバレッジ比率

       シティはまた、補完的レバレッジ比率の計算も義務付けられています。補完的レバレッジ比率（以下「SLR」
     といいます。）は、分母（レバレッジ・エクスポージャーの総額）に一定のオフバランスのエクスポージャーを
     算入する点で、Tier１レバレッジ比率と異なります。SLRは、レバレッジ・エクスポージャーの総額に対する期
     末のTier１資本の比率を示しています。レバレッジ・エクスポージャーの総額は、（ⅰ）四半期における貸借対
     照表上の資産の日次平均および（ⅱ）当該四半期の各月の末日において計算される一定のオフバランスのエクス
     ポージャーの平均の合計額から、適用可能なTier１資本控除を差し引いた額、と定義されています。先進的アプ
     ローチ適用行は、SLRを規定最低比率である3.0パーセントに維持することが義務付けられています。
       さらに、シティグループを含む米国GSIBは、規定最低SLRの3.0パーセントに2.0パーセントが上乗せされた、
     5.0パーセントのSLRに従わなければなりません。米国GSIBがこの要件を超えられない場合、不足の程度に応じ
     て、資本の分配および任意の役員賞与につき、さらに厳しい規制に従うこととなります。
       同様に、シティバンクは、早期是正措置の枠組みにおいて「十分な自己資本を有する」とみなされるために、
     6.0パーセントの最低SLRに従わなければなりません。
     規制資本の取扱い－現在予想信用損失モデルの移行規定の修正

       2020  年、米国の銀行監督機関は、現在予想信用損失（以下「CECL」といいます。）モデルに関する規制資本の
     移行規定を修正する最終規則を公表しました。この規則による米国GAAP会計への影響はありません。
       同規則では、銀行に対し、CECLモデルの導入による規制資本に対する「初日（Day                                            One）」の不利な影響を
     2020年１月１日から2022年１月１日まで２年間延期することを認めていました。その後、延期による規制資本に
     対する効果を段階的に除外するための３年間の移行期間が続きます。
                                214/915






                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
       また、CECLの現在の影響について、米国の銀行監督機関は、従前の発生損失モデルと比較して増加するCECLに
     基づく引当金繰入額の見積りに25パーセントのスケーリング因子を使用しており、よって銀行に対し、2020年１
     月１日から2021年12月31日までの各四半期におけるCECLに基づく引当金の変動の25パーセントに相当する金額
     を、CET１資本に組み入れることを認めていました。2020年１月１日から2021年12月31日におけるCECLに基づく
     引当金の変動の25パーセントの累積額は、（ⅰ）2022年１月１日から３年間の移行期間にわたり毎年１月１日に
     25パーセントずつ、（ⅱ）繰り延べられた初日（Day                            One）の影響と共に、規制資本への段階的導入が開始され
     ました。
       シティグループおよびシティバンクは、同規則による修正CECL移行規定を選択しました。したがって、CECLモ
     デルの導入による初日（Day               One）の規制資本への影響は、2020年１月１日から2021年12月31日までの各四半期
     におけるCECLに基づく引当金の変動の25パーセントの継続的な調整と共に、2022年１月１日から段階的導入が開
     始され、2025年１月１日においてシティの規制資本に完全に反映されることになります。
       2022  年12月31日現在、シティグループが報告したCET１資本比率の13.0パーセントは、CECL移行規定の繰延に
     より24ベーシス・ポイント上昇しました。CECL移行規定の影響を除外したシティグループおよびシティバンクの
     規制資本比率の詳細については、下記「資本の源泉（CECLの完全適用）」をご参照ください。
     規制上の資本バッファー

       シティグループおよびシティバンクは、規定最低資本要件を上回るいくつかの規制上の資本バッファーを維持
     することが義務付けられています。これらの資本バッファーは、規制資本が潜在的な減損により規制資本比率の
     規定最低要件を下回る前に損失を吸収するものです。
       自己の規制上の資本バッファーを下回る銀行は、「適格留保利益」（以下「ERI」といいます。）の割合をも
     とに資本分配および執行役への任意の賞与支払に制限が課され、違反の深刻さに応じてこれらの制限が強化され
     ます。ERIは、（ⅰ）銀行の当四半期に先立つ４四半期の当期利益から、まだ当期利益に反映されていない分配
     金および税効果を控除したものと、（ⅱ）銀行の当四半期に先立つ４四半期の当期利益の平均のいずれか大きい
     額と同額です。
       2022  年12月31日現在、シティの規制資本比率は、規制資本要件を上回っていました。よって、シティには、米
     国のバーゼルⅢに関する規則の要件による配当等の支払制限は課されていません。
                                215/915









                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
     ストレス資本バッファー
       シティグループは、年次のストレス・テスト要件を現行の規制上の資本要件に取り入れたFRBのストレス資本
     バッファー（以下「SCB」といいます。）規則の適用を受けます。SCBは、2.5パーセントを下限として、包括的
     資本分析およびレビュー（以下「CCAR」といいます。）およびドッド・フランク法ストレス・テスト（以下
     「DFAST」といいます。）で使われている規制上の非常に不利な（Supervisory                                         Severely     Adverse）シナリオで
     の９四半期間のCET１資本比率について、さらに４四半期間の普通株式配当計画を加味した場合の最大低下率に
     相当します。SCBに基づく資本要件は、CCARプロセスの一環として、FRBにより毎年検討および更新されていま
     す。CCARおよびDFASTに関する詳細については、下記「資本計画のストレス・テスト構成要素」をご参照くださ
     い。固定の2.5パーセント資本保全バッファーは、先進的アプローチに基づき、引き続き課されます（詳細につ
     いては、下記をご参照ください。）。
       2022  年８月、FRBは、2022年10月１日から2023年９月30日までの４四半期間におけるシティのSCB要件を最終的
     に決定し、4.0パーセントであると通達しました。
       したがって、2022年10月１日時点で、シティは、このSCBおよびシティのGSIBサーチャージの3.0パーセントを
     組み入れて、標準的アプローチに基づき11.5パーセントの規制上の所要CET１資本比率を維持することが義務付
     けられました。それ以前の2021年10月１日から2022年９月30日までは、シティには、3.0パーセントのSCBおよび
     標準的アプローチに基づく10.5パーセントの規制上の所要CET１資本比率が課されていました。先進的アプロー
     チに基づくシティの規制上の所要CET１資本比率（固定の2.5パーセントの資本保全バッファーを使用）は、10.0
     パーセントのままでした。SCBはシティグループのみに適用され、シティバンクに適用される規制資本の枠組み
     は、資本保全バッファーを含め、シティグループのSCBの影響を受けません。
     資本保全バッファーおよびカウンターシクリカル資本バッファー

       シティグループは、先進的アプローチに基づく固定の2.5パーセントの資本保全バッファーが課されていま
     す。シティバンクは、先進的アプローチおよび標準的アプローチそれぞれに基づき固定の2.5パーセントの資本
     保全バッファーが課されています。
       さらに、シティグループおよびシティバンク等の先進的アプローチ適用行に対しては、任意のカウンターシク
     リカル（景気連動抑制的な）資本バッファーが課されています。カウンターシクリカル資本バッファーは、米国
     の銀行監督機関により現在０パーセントと定められています。
                                216/915









                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
     GSIB  サーチャージ
       FRB  は、シティを含むGSIBと認定されている米国銀行持株会社に対して、リスクベースの資本サーチャージを
     課しています。GSIBサーチャージは、SCB、資本保全バッファーおよびカウンターシクリカル資本バッファー
     （発動された場合）を拡大するものです。
       GSIB  に指定される米国銀行持株会社は、２つの方法を使用して年次ベースでサーチャージを計算することが求
     められ、算出された２つのサーチャージのうち高い方を課されます。１つ目の方法（以下「方法１」といいま
     す。）は、バーゼル委員会のGSIB手法に基づくものです。２つ目の方法（以下「方法２」といいます。）では、
     バーゼル委員会のGSIB手法に基づく代替可能性のカテゴリーが、GSIBの短期ホールセール資金調達への依存度を
     査定することを意図した定量的な測定に置き換えられます。さらに、方法１では、一定のグローバルな金融機関
     の間でのシステム上の重要性に関する相対的測定、および年度末の直物の外国為替相場が用いられますが、方法
     ２では、システム上の重要性については固定的な測定が使用され、外国為替相場は３年間の平均が適用されま
     す。方法１および方法２に基づいて算出されるGSIBサーチャージの両方は、GSIBサーチャージが算出される年度
     の前年度におけるシステム上の重要性に関する測定に基づいて計算されます（例えば、2022年度に算出された方
     法１および方法２によるGSIBサーチャージは、2021年度におけるシステム上の指標データに基づいて計算される
     ことになります。）。一般に、方法２から算定されるシティのサーチャージは、方法１から算定されるサー
     チャージよりも高くなります。
       もし、GSIBのシステム上の重要性が前年度比で変化し、高い方のGSIBサーチャージに従うこととなった場合、
     高い方のサーチャージは、上昇したGSIBサーチャージが算定されてから満１年経過後の年の１月１日に実施され
     ます（例えば、2023年12月31日時点のデータを使って2024年度に算定された高い方のサーチャージは、2026年１
     月１日までは実施されません。）。しかしながら、GSIBのシステム上の重要性が変化し、低い方のサーチャージ
     に従うことになった場合は、GSIBは、低下したGSIBサーチャージが算定された年度の翌年１月１日に低い方の
     サーチャージに従うこととなります（例えば、2023年12月31日時点のデータを使って2024年度に算出された低い
     方のサーチャージは、2025年１月１日から実施されます。）。
       下記の表は、方法１および方法２に基づいて算定されたシティの2022年度および2021年度の実効GSIBサー
     チャージを示したものです。
                              2022  年度             2021年度

     方法１                                2.0  ％              2.0  ％
     方法２                                3.0               3.0
       シティの2022年度および2021年度のGSIBサーチャージは、方法２により算出された高い方に基づき、両年度と

     も3.0パーセントでした。シティの2023年度のGSIBサーチャージは、より高く算出された方法２に基づき、3.0
     パーセントから3.5パーセントに上昇しました。
                                217/915






                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
       シティは、今後も方法２によるGSIBサーチャージの方が方法１によるGSIBサーチャージより高いままであると
     予想しています。したがって、方法２によるシティの2021年12月31日時点の数値および2022年12月31日現在の予
     測値に基づくと、2024年１月１日に適用されるシティのGSIBサーチャージは、3.5パーセントのままであると予
     想されます。2025年度に適用されるシティのGSIBサーチャージは、2022年度末および2023年度末の方法２による
     低い方に基づく可能性が高く、したがって3.5パーセントを超えないものと予想されます。
     早期是正措置の枠組み

       一般的に、付保預金取扱機関に適用される早期是正措置（以下「PCA」といいます。）規制は、米国の銀行監
     督機関に対し、一定の自己資本規制基準を満たさない付保預金取扱機関の活動に対し、より厳格な制限を強制す
     るよう指示します。PCA枠組みには、リスクベースの資本比率およびレバレッジ比率によって測定される自己資
     本の十分性について５つのカテゴリー、（ⅰ）「十分な自己資本を有する」、（ⅱ）「適切な自己資本を有す
     る」、（ⅲ）「自己資本が不足している」、（ⅳ）「大幅に自己資本が不足している」および（ⅴ）「きわめて
     自己資本が不足している」があります。
       したがって、シティバンク等の付保預金取扱機関は、「十分な自己資本を有する」とみなされるためには、
     CET１資本、Tier１資本、資本合計およびTier１レバレッジ比率について、それぞれ、6.5パーセント、8.0パー
     セント、10.0パーセントおよび5.0パーセントの最低比率を維持しなければなりません。さらに、シティバンク
     等の米国GSIBの付保預金取扱機関子会社は、「十分な自己資本を有する」とみなされるためには、補完的レバ
     レッジ比率について、6.0パーセントの最低比率を維持しなければなりません。シティバンクは、2022年12月31
     日現在、「十分な自己資本を有」していました。
       さらに、現行の連邦銀行規制機関の定義に基づき「十分な自己資本を有する」ためには、銀行持株会社はTier
     １資本比率を少なくとも6.0パーセント、資本合計比率を少なくとも10.0パーセントに維持しなければならず、
     またその基準を上回る資本水準を維持することを求めるFRB指令の適用を受けないことを要します。
     資本計画のストレス・テスト構成要素

       シティは、シティグループが、経済的にも財政的にも厳しい状況において損失を吸収し、さらには債権者およ
     び取引相手に対する債務を履行し、与信仲介機関としての役割を果たし続けるために、十分な規制資本を有する
     か、また、有効な資本計画プロセスを備えているかどうかについて、FRBによる年次評価を受けます。この年次
     評価には、２つの関連性のあるプログラム、すなわち包括的資本分析およびレビュー（CCAR）およびドッド・フ
     ランク法ストレス・テスト（DFAST）が含まれます。
                                218/915








                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
       シティのような大規模かつ最も複雑な構造の金融機関の場合、CCARは、将来予想に基づき自らの資本需要を決
     定する能力についての定性的評価が含まれます。FRBは、定性的評価を行うにあたり、ガバナンス、リスク管
     理、内部統制、資本政策、ストレスの高い状況や事象の取入れ、および資本ポジションに対する影響の見積り、
     という６つの資本計画分野に焦点を当てて金融機関の資本計画の実践を評価します。CCARの一環として、FRB
     は、シティの自己資本比率、自己資本比率算出プロセス、ならびに配当の支払および普通株式買戻し等のシティ
     の資本配分計画を評価します。FRBは、シティが、経済および金融市場が緊張状態にある期間中に営業を継続す
     るために十分な資本を有するかどうか、ならびにシティ固有のリスクを考慮に入れた、将来予想を踏まえた堅固
     な資本計画プロセスを備えているかどうかについて評価します。
       シティを含め、CCARを受けるすべての金融機関は、自らの資本計画プロセスについて、引き続き厳格な評価を
     受けます。資本計画に対する取り組みが不十分な金融機関は、規制上の標準に達していないと評価される可能性
     があり、規制上の期待を満たしていないものとして強制措置を課される可能性が潜在的にあります。CCARに関す
     る詳細については、「第一部　企業情報、第３　事業の状況、３　事業等のリスク」－「リスク要因」－「戦略
     上のリスク」をご参照ください。
       DFAST   は、厳しい経済および金融市場の状況がシティの規制資本に与える影響についての将来予想に基づく定
     量的評価です。このプログラムは、FRBによって策定された一連の仮想の不利な経済状況においてシティの自己
     資本比率がどのように変化し得るかについて、FRBおよび一般公衆に対して報告するのに役立ちます。FRBによっ
     て実施される毎年の規制上のストレス・テストに加え、シティは、同様のFRBによって策定された不利な経済状
     況に基づく年次の社内ストレス・テストを義務付けられています。
       CCAR  およびDFASTはいずれも、収益、損失、準備金、プロフォーマ・ベースでの自己資本比率およびシティが
     関連するとみなすその他の付加的な資本指標の予想値の試算を含みます。予想値は、２つの規制上のシナリオ
     （基準となる状況および非常に不利な状況）に基づき９四半期の計画期間について算出することが義務付けられ
     ています。すべてのリスクベースの資本比率は、米国のバーゼルⅢに関する規則に基づき、標準的アプローチの
     枠組みが適用されたものとなります。
       また、シティバンクは、毎年ドッド・フランク法に基づくストレス・テストを実施することが義務付けられて
     います。年次ストレス・テストは、いくつかのシナリオに基づき、厳しい経済および金融市場の状況がシティバ
     ンクの規制資本に与える影響についての将来予想の定量的評価です。このプログラムは、一連の仮想の不利な経
     済状況においてシティバンクの自己資本比率がどのように変化し得るかについて通貨監督局に対して報告するの
     に役立ち、最終的にはシティバンクの資本計画プロセスの信頼性を評価するのに役立ちます。
       シティグループおよびシティバンクは、自社で実施したストレス・テストの結果を開示することが義務付けら
     れています。
                                219/915







                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
     シティグループの資本の源泉
       次表は、2022年12月31日、2022年９月30日および2021年12月31日現在のシティのリスクベースの所要資本比率
     を示したものです。
                          先進的アプローチ                   標準的アプローチ

                      2022  年    2022  年    2021  年    2022  年    2022  年    2021  年
                     12月31日      ９月30日      12月31日      12月31日      ９月30日      12月31日
           (1)
     CET１資本比率                   10.0  ％    10.0  ％    10.0  ％    11.5  ％    10.5  ％    10.5  ％
            (1)
     Tier１資本比率                   11.5      11.5      11.5      13.0      12.0      12.0
           (1)
     資本合計比率                   13.5      13.5      13.5      15.0      14.0      14.0
     (1)  2022年10月１日から、シティのリスクベースの所要資本比率は、標準的アプローチに基づくSCB4.0パーセントおよび
       GSIBサーチャージ3.0パーセント、ならびに先進的アプローチに基づく資本保全バッファー2.5パーセントおよびGSIB
       サーチャージ3.0パーセント（すべてCET１資本で構成されなければなりません。）を含みます。上記表示期間より以前
       は、シティのリスクベースの所要資本比率は、標準的アプローチに基づくSCB3.0パーセントおよびGSIBサーチャージ3.0
       パーセント、ならびに先進的アプローチに基づく資本保全バッファー2.5パーセントおよびGSIBサーチャージ3.0パーセ
       ントを含んでいました。2023年１月１日より、シティのGSIBサーチャージは3.0パーセントから3.5パーセントに上昇し
       ましたが、これは標準的アプローチおよび先進的アプローチの両方に適用されます。詳細については、上記の「規制上
       の資本バッファー」をご参照ください。
       次表は、シティの2022年12月31日、2022年９月30日および2021年12月31日現在の資本構成および比率を示した

     ものです。
                           先進的アプローチ                   標準的アプローチ

                       2022  年     2022  年    2021  年     2022  年     2022  年    2021  年
    （単位：百万ドル（比率を除きます。））                  12月31日      ９月30日      12月31日       12月31日      ９月30日      12月31日
        (1)
                      $  148,930    $  144,567    $  149,305     $  148,930    $  144,567    $  149,305
     CET １資本
         (1)
     Tier  １資本                  169,145      164,830      169,568       169,145      164,830      169,568
     資本合計
                (1)
     （Tier１資本＋Tier２資本）                   188,839      185,046      194,006       197,543      193,871      203,838
     リスク加重資産合計                   1,221,538      1,226,578      1,209,374       1,142,985      1,176,749      1,219,175
          (1)
                      $  851,875    $  849,769    $  840,483     $ 1,069,992     $ 1,096,384     $ 1,135,906
      信用リスク
      市場リスク                   71,889      78,748      78,634       72,993      80,365      83,269
      オペレーショナル・リスク                  297,774      298,061      290,257         —      —      —
          (2)
     CET １資本   比率                12.19  ％    11.79  ％    12.35  ％     13.03  ％    12.29  ％    12.25  ％
           (2)
     Tier  １資本   比率                13.85      13.44      14.02       14.80      14.01      13.91
          (2)
     資本合計比率                    15.46      15.09      16.04       17.28      16.48      16.72
     （単位：百万ドル（比率を除きます。））

                         所要資本比率        2022  年 12月31日      2022  年 ９月30日      2021  年 12月31日
                 (1)(3)
                                  $   2,395,863       $   2,364,564       $   2,351,434
     四半期調整後平均資産合計
                     (1)(4)
     レバレッジ・エクスポージャー総額                               2,906,   773      2,888,535         2,957,764
     Tier１レバレッジ比率                         4.0  ％       7.06  ％       6.97  ％       7.21  ％
     補完的レバレッジ比率                         5.0        5.82         5.71         5.73
     (1)  シティの規制資本比率および構成要素は、CECL基準に関連する規制資本移行に係る修正規定に基づく一定の繰延を反映
       しています。詳細については、本「資本の源泉」の上記「現行の規制資本基準」－「規制資本の取扱い－現在予想信用
       損失モデルの移行規定の修正」をご参照ください。
                                220/915



                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
     (2)  表示されているすべての期間について、シティに義務付けられたCET１資本比率およびTier１資本比率は、バーゼルⅢ標
       準的アプローチに基づき算出されたものでした。これに対し、シティに義務付けられた資本合計比率は、バーゼルⅢ先
       進的アプローチの枠組みに基づき算出されたものでした。
     (3)  Tier１レバレッジ比率の分母。四半期平均資産合計から、Tier１資本から控除された金額を差し引いたものです。
     (4)  補完的レバレッジ比率の分母。
     普通株式等Tier１資本比率

       バーゼルⅢ標準的アプローチに基づくシティの普通株式等Tier１（CET１）資本比率は、2022年12月31日現
     在、13.0パーセントでした。これに対し、規制上の所要CET１資本比率は、同日現在、標準的アプローチに基づ
     き11.5パーセントでした。なお、CET１資本比率は、2022年９月30日時点では12.3パーセント、2021年12月31日
     時点では12.2パーセントであり、他方、規制上の所要CET１資本比率は、これらの日時点で、標準的アプローチ
     に基づき10.5パーセントでした。
       バーゼルⅢ先進的アプローチに基づくシティのCET１資本比率は、2022年12月31日現在、12.2パーセントでし
     た。なお、2022年９月30日時点では11.8パーセント、2021年12月31日時点では12.3パーセントでした。これに対
     し、規制上の所要CET１資本比率は、これらの日時点で、先進的アプローチの枠組みに基づき、いずれも10.0
     パーセントでした。
       シティのCET１資本比率は、標準的アプローチおよび先進的アプローチの両方に基づき、2022年９月30日より
     上昇しました。これは主に、当期利益、リスク加重資産（以下「RWA」といいます。）削減のための事業活動、
     AOCI純額の実質的変動およびアジアにおける個人向け銀行事業売却の完了の影響によるものでしたが、普通株式
     配当の支払により一部相殺されました。
       シティのCET１資本比率は、標準的アプローチに基づき2021年度末から上昇しました。これは、148億ドルの当
     期利益、オーストラリア、フィリピンその他のアジアにおける個人向け銀行事業売却の完了の影響、およびRWA
     削減のための事業活動によるものですが、普通株主に対する資本の還元およびシティグループの投資ポートフォ
     リオにおける金利の影響により一部相殺されました。シティのCET１資本比率の上昇は、2022年１月１日におけ
     るカウンターパーティー信用リスクに対する標準的アプローチ（以下「SA-CCR」といいます。）の適用の影響に
     よっても一部相殺されました。
       シティのCET１資本比率は、先進的アプローチに基づき2021年度末から低下しました。これは、普通株主に対
     する資本の還元、シティグループの投資ポートフォリオにおける金利の影響、およびSA-CCR適用の影響によるも
     のですが、148億ドルの当期利益、およびオーストラリア、フィリピンその他のアジアにおける個人向け銀行事
     業売却の完了の影響により一部相殺されました。
       SA-CCR   に関する詳細については、下記「カウンターパーティー信用リスクのための標準的アプローチ」をご参
     照ください。
                                221/915







                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
     シティグループの資本の構成要素
    （単位：百万ドル）                                     2022  年 12月31日      2021年12月31日

     CET  １資本
                  (1)
                                          $       182,325     $       183,108
     シティグループ普通株主持分
     加算：適格非支配持分                                           128        143
     規制資本の調整および控除：
              (2)
     加算：CECL移行規定                                          2,271        3,028
     控除：キャッシュ・フロー・ヘッジに係る累積正味未実現利益（損失）
     （税引後）                                         (2,522)          101
     控除：自己の信用度に起因する金融負債の公正価値の変動に関する
     累積正味未実現利益（損失）（税引後）                                          1,441         (896)
     控除：無形資産：
                           (3)
     のれん（関連する繰延税金負債（DTL）控除後）                                         19,007        20,619
     抵当貸付サービシング権（MSR）以外の識別可能無形資産
     （関連するDTL控除後）                                         3,411        3,800
     控除：確定給付年金制度純資産；その他                                          1,935        2,080
     控除：繰越欠損金、外国税額控除繰越および一般事業控除繰越から
                  (4)
     発生する繰延税金資産（DTA）                                         12,197        11,270
     控除：その他DTAの10パーセント／15パーセントの上限超過分、
                  (4)(5)
                                                325         —
     一定の普通株式投資およびMSR
                                          $       148,930     $       149,305
     CET  １資本合計     （標準的アプローチおよび先進的アプローチ）
     その他Tier１資本
                (1)
                                          $         18,864     $         18,864
     適格非累積永久優先株式
             (6)
     適格信託優先証券                                          1,406        1,399
     適格非支配持分                                           30        34
     規制資本の控除：
     控除：その他                                           85        34
                                          $         20,215     $         20,263
     その他Tier１資本合計（標準的アプローチおよび先進的アプローチ）
     Tier  １資本合計（CET１資本＋その他Tier１資本）
                                          $       169,145     $       169,568
     （標準的アプローチおよび先進的アプローチ）
     Tier  ２資本
                                          $         15,530     $         20,064
     適格劣後債
             (7)
     適格信託優先証券                                            —        248
     適格非支配持分                                           37        42
              (2)(8)
     適格信用損失引当金                                         13,426        14,209
     規制資本の控除：
     控除：その他                                           595        293
                                          $         28,398     $         34,270
     Tier  ２資本合計（標準的アプローチ）
                                          $       197,543     $       203,838
     資本合計（Tier１資本＋Tier２資本）（標準的アプローチ）
                               (2)(8)
                                          $         (8,704)     $         (9,832)
     予想信用損失に対する適格信用損失引当金の超過分の調整
                                          $         19,694     $         24,438
     Tier  ２資本合計（先進的アプローチ）
                                          $       188,839     $       194,006
     資本合計（Tier１資本＋Tier２資本）（先進的アプローチ）
                                222/915




                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
     (1)  2022年12月31日現在および2021年12月31日時点における残存非累積永久優先株式発行に関する131百万ドルの発行費用
       は、FRBの規制報告要件（米国GAAPに基づく報告要件とは異なります。）に従って普通株主持分から除外され、当該優先
       株式から控除されています。
     (2)  シティの規制資本比率および構成要素は、CECL基準に関連する規制資本の移行に係る修正規定に基づく一定の繰延を反
       映しています。詳細については、本「資本の源泉」の上記「現行の規制資本基準」－「規制資本の取扱い－現在予想信
       用損失モデルの移行規定の修正」をご参照ください。
     (3)  非連結金融機関の普通株式に対する重要な投資の評価に「内在する」のれんを含みます。
     (4)  2022年12月31日現在のシティの正味DTA277億ドルのうち、繰越欠損金、外国税額控除繰越および一般事業税額控除繰越
       から発生する正味DTAの122億ドル、ならびに10パーセント／15パーセントの上限を超える一時差異から発生するDTAの３
       億ドルは、2022年12月31日現在のシティのCET１資本から除外されました。繰越欠損金、外国税額控除繰越および一般事
       業税額控除繰越から発生するDTAは、米国のバーゼルⅢに関する規則に基づき、CET１資本から全額控除することが求め
       られます。一時差異から発生するDTAは、米国のバーゼルⅢに関する規則に基づき10パーセント／15パーセントの上限を
       超えた場合のみ、資本から控除することが求められます。
     (5)  10パーセント／15パーセントの上限の対象となる資産には、MSR、一時差異から発生するDTAおよび非連結金融機関に対
       する重要な普通株式投資が含まれます。2022年12月31日現在、この控除は10パーセントの上限を超えた一時差異から発
       生するDTAのみに関わるものでした。2021年12月31日時点では、これらのいずれの資産も10パーセント／15パーセントの
       上限を超えていませんでした。
     (6)  米国のバーゼルⅢに関する規則に基づきTier１資本として永続的に新規制の対象外となったシティグループ・キャピタ
       ルXⅢ信託優先証券が相当します。
     (7)  米国のバーゼルⅢに関する規則に基づき、新規制の対象外とならない信託優先証券で、従前Tier２資本に算入すること
       が認められていた金額に相当します。新規制の対象外とならない信託優先証券は、段階的除外に従い、2022年１月１日
       から完全にTier２資本から除外されています。
     (8)  標準的アプローチの下では、信用損失引当金は信用リスク加重資産の1.25パーセントまでTier２資本に算入することが
       認められ、かつ信用損失引当金の超過分は信用リスク加重資産の算定において控除されます。先進的アプローチの枠組
       みでは、これと異なり、予想信用損失に対する適格信用損失引当金の超過分は、信用リスク加重資産の0.6パーセントを
       超えない範囲でTier２資本に算入することを認められています。先進的アプローチの枠組みにおいて、予想信用損失に
       対する適格信用損失引当金の超過分のうち限度に従ってTier２資本に算入することを認められた合計額は、それぞれ
       2022年12月31日現在47億ドル、2021年12月31日時点で44億ドルでした。
                                223/915











                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
     シティグループの資本のロールフォワード
    （単位：百万ドル）                                  2022  年度第４四半期          2022  年 度通年

                                       $            144,567      $     149,305
     CET  １資本期首残高
     当期利益                                        2,513          14,845
     普通株式および優先株式に対する配当宣言額                                        (1,241)          (5,060)
     自己株式の正味変動                                          10        (2,727)
     普通株式および払込剰余金の正味増加                                         111          455
     CTAの正味変動（ヘッジ控除後）（税引後）                                        1,571          (2,472)
     AFS負債証券の未実現利益（損失）の正味変動（税引後）                                         974         (5,384)
     確定給付年金制度債務調整額の正味変動（税引後）                                         (22)           97
     自己の信用度に起因する金融負債の公正価値の変動に関する調整額の
     正味変動（税引後）                                         168          (307)
     除外された公正価値ヘッジの構成要素の正味変動                                         (32)           55
     のれんの正味変動（関連するDTL控除後）                                         (211)          1,612
     MSR以外の識別可能無形資産の正味減少（関連するDTL控除後）                                          81          389
     確定給付年金制度純資産の正味変動                                          (7)          61
     繰越欠損金、外国税額控除繰越および一般事業控除繰越から
     発生するDTAの正味増加                                         (507)          (927)
     その他DTAの10パーセント／15パーセントの上限超過分、
     一定の普通株式投資およびMSR              の正味変動                           936          (325)
     CECL25パーセント規定による繰延の正味減少                                          —         (757)
     その他                                          19          70
                                       $               4,363     $                (375)
     CET  １資本の正味変動
                                       $     148,930      $     148,930
     CET  １資本期末残高（標準的アプローチおよび先進的アプローチ）
                                       $     20,263     $     20,263
     その他Tier１資本期首残高
     適格信託優先証券の正味増加                                          2          7
     その他                                         (50)          (55)
                                       $                  (48)    $                  (48)
     その他Tier１資本の正味減少
                                       $     169,145      $     169,145
     Tier  １資本期末残高（標準的アプローチおよび先進的アプローチ）
                                       $     29,041     $     34,270
     Tier  ２資本期首残高（標準的アプローチ）
     適格劣後債の正味減少                                         (149)         (4,534)
     適格信用損失引当金の正味減少                                         (326)          (783)
     その他                                         (168)          (555)
                                       $                (643)    $             (5,872)
     Tier  ２資本の正味減少（標準的アプローチ）
                                       $     28,398     $     28,398
     Tier  ２資本期末残高（標準的アプローチ）
                                       $     197,543      $     197,543
     資本合計期末残高（標準的アプローチ）
                                       $             20 ,216    $             24,438
     Tier  ２資本期首残高（先進的アプローチ）
     適格劣後債の正味減少                                         (149)         (4,534)
     予想信用損失に対する適格信用損失引当金の超過分の正味増加                                         (205)           345
     その他                                         (168)          (555)
                                        $               (522)    $             (4,744)
     Tier  ２資本の正味減少（先進的アプローチ）
                                        $     19,694     $     19,694
     Tier  ２資本期末残高（先進的アプローチ）
                                        $    188,839      $     188,839
     資本合計期末残高（先進的アプローチ）
                                224/915




                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
     シティグループのリスク加重資産のロールフォワード（バーゼルⅢ標準的アプローチ）
    （単位：百万ドル）                               2022  年 度第４四半期          2022  年 度通年

                                     $            1,176,749       $            1,219,175
     リスク加重資産合計期首残高
     信用リスク加重資産の変動
                     (1)
     一般信用リスク・エクスポージャー                                      (4,243)           (26,061)
          (2)
     レポ取引等                                       (225)          (15,302)
                (3)
     証券化エクスポージャー                                       2,928            4,886
               (4)
     株式エクスポージャー                                       3,751             453
                (5)
     店頭（OTC）デリバティブ                                      (27,320)            (4,619)
                 (6)
     その他のエクスポージャー                                      (1,911)           (10,718)
                    (7)
     オフバランスのエクスポージャー                                        628          (14,553)
                                     $               (26,392)      $               (65,914)
     信用リスク加重資産の正味減少
     市場リスク加重資産の変動
                                     $                (8,974)      $               (15,961)
     リスク水準
     モデルおよび方法の更新                                       1,602            5,685
                   (8)
                                     $                (7,372)      $               (10,276)
     市場リスク加重資産の正味減少
                                     $            1,142,985       $            1,142,985
     リスク加重資産合計期末残高
     (1)  一般信用リスク・エクスポージャーには、現金および預金取扱機関預け金、有価証券、ならびに貸出金およびリースが
       含まれます。2022年度第４四半期および通年において一般信用リスク・エクスポージャーは減少しました。これは主
       に、アジアにおける個人向け銀行事業の売却および法人向け貸付の減少によるものでしたが、カード業務における増加
       により一部相殺されました。
     (2)  レポ取引等には、買戻および売戻条件付契約取引ならびに有価証券貸借取引が含まれます。2022年度通年においてレポ
       取引等は減少しましたが、これは主に買戻条件付契約および有価証券貸付におけるエクスポージャーの低下ならびに貸
       借取引貸出金の減少によるものでした。
     (3)  2022年度第４四半期および通年において証券化エクスポージャーは増加しましたが、これは主に、新たなエクスポー
       ジャーによるものでした。
     (4)  2022年度第４四半期において株式エクスポージャーは増加しましたが、これは主に、各種投資の市場価値の上昇による
       ものでした。
     (5)  2022年度第４四半期においてOTCデリバティブは減少しましたが、これは主に、外貨換算（以下「FX」といいます。）、
       商品および株式の全体にわたる減少によるものでした。2022年度通年においてOTCデリバティブは減少しました。これは
       主に、金利、FX、商品および株式の減少によるものでしたが、SA-CCR適用の影響により一部相殺されました。SA-CCRの
       詳細については、下記「カウンターパーティー信用リスクのための標準的アプローチ」をご参照ください。
     (6)  その他のエクスポージャーには、清算済みの取引、未決済の取引およびその他資産が含まれます。2022年度通年におい
       てその他のエクスポージャーは減少しました。これは主に、中央清算済みのデリバティブおよび債務不履行となった
       ファンドへの拠出の減少によるものでしたが、固定資産の増加により一部相殺されました。
     (7)  2022年度通年においてオフバランスのエクスポージャーは減少しましたが、これは主に、貸出約定における減少による
       ものでした。
     (8)  2022年度第４四半期および通年において市場リスク加重資産は減少しました。これは主に、エクスポージャーの変動に
       よるものでしたが、ボラティリティに関するモデル入力値の変動および市場リスク要因間の相関関係により一部相殺さ
       れました。
                                225/915





                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
     シティグループのリスク加重資産のロールフォワード（バーゼルⅢ先進的アプローチ）
    （単位：百万ドル）                                 2022  年 度第４四半期         2022  年 度通年

                                       $         1,226,578       $         1,209,374
     リスク加重資産合計期首残高
     信用リスク加重資産の変動
                  (1)
     リテール・エクスポージャー                                        4,610          12,633
                    (2)
     ホールセール・エクスポージャー                                        2,094          (14,843)
          (3)
     レポ取引等                                         390         (10,694)
                (4)
     証券化エクスポージャー                                        2,916           5,057
               (5)
     株式エクスポージャー                                        3,795            948
                (6)
     店頭（OTC）デリバティブ                                      (11,929)           (2,667)
            (7)
     デリバティブCVA                                       (2,067)           19,667
                 (8)
     その他のエクスポージャー                                        2,026           1,725
     規制上の乗数６パーセント                                         271          (434)
                                       $              2,106      $             11,392
     信用リスク加重資産の正味増加
     市場リスク加重資産の変動
                                       $             (8,461)      $            (12,430)
     リスク水準
     モデルおよび方法の更新                                        1,602           5,685
                   (9)
                                       $             (6,859)      $             (6,745)
     市場リスク加重資産の正味減少
                          (10)
                                       $                (287)     $               7,517
     オペレーショナル・リスク加重資産の正味変動
                                       $         1,221,538       $         1,221,538
     リスク加重資産合計期末残高
     (1)  2022年度第４四半期においてリテール・エクスポージャーは増加しました。これは主に、カード業務における増加によ
       るものでしたが、事業売却による減少により一部相殺されました。2022年度通年においてリテール・エクスポージャー
       は増加しました。これは主に、カード業務における増加、個人向け貸出金およびモデルの再調整によるものでしたが、
       事業売却による減少により一部相殺されました。
     (2)  2022年度通年においてホールセール・エクスポージャーは減少しましたが、これは主に、ホールセール貸出金および売
       却可能有価証券の減少によるものでした。
     (3)  レポ取引等には、買戻および売戻条件付契約取引ならびに有価証券貸借取引が含まれます。2022年度通年においてレポ
       取引等は減少しましたが、これは主に買戻条件付契約および有価証券貸付におけるエクスポージャーの低下ならびに貸
       借取引貸出金の減少によるものでした。
     (4)  2022年度第４四半期および通年において証券化エクスポージャーは増加しましたが、これは主に、新たなエクスポー
       ジャーによるものでした。
     (5)  2022年度第４四半期において株式エクスポージャーは増加しましたが、これは主に、各種投資の市場価値の上昇による
       ものでした。
     (6)  2022年度第４四半期においてOTCデリバティブは減少しましたが、これは主に、FXおよび商品の全体にわたるエクスポー
       ジャーの低下によるものでした。2022年度通年においてOTCデリバティブは減少しました。これは主に、FXおよび商品の
       全体にわたるエクスポージャーの低下によるものでしたが、SA-CCR適用の影響により一部相殺されました。SA-CCRの詳
       細については、下記「カウンターパーティー信用リスクのための標準的アプローチ」をご参照ください。
     (7)  2022年度通年においてデリバティブCVAは増加しましたが、これは主に、SA-CCR適用の影響によるものでした。SA-CCRの
       詳細については、下記「カウンターパーティー信用リスクのための標準的アプローチ」をご参照ください。
     (8)  その他のエクスポージャーには、清算済みの取引、未決済の取引、特定のエクスポージャー区分において報告できない
       資産、および重要な影響のないポートフォリオが含まれます。2022年度第４四半期および通年においてその他のエクス
       ポージャーは増加しましたが、これは主に、固定資産の増加によるものでした。
                                226/915




                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
     (9)  2022年度第４四半期および通年において市場リスク加重資産は減少しました。これは主に、エクスポージャーの変動に
       よるものでしたが、ボラティリティに関するモデル入力値の変動および市場リスク要因間の相関関係により一部相殺さ
       れました。
     (10)2022年度通年においてオペレーショナル・リスク加重資産は増加しましたが、これは主に、モデルの厳格さを新たに更
       新したことによるものでした。
     補完的レバレッジ比率

       次表は、シティの2022年12月31日、2022年９月30日および2021年12月31日現在の補完的レバレッジ比率および
     関連する構成要素を示したものです。
    （単位：百万ドル（比率を除きます。））                             2022  年12月31日       2022  年９月30日       2021  年12月31日

                                   $      169,145      $      164,830      $      169,568
     Tier  １資本
     レバレッジ・エクスポージャーの総額
               (1)(2)
                                   $   2,432,823       $   2,401,767       $   2,389,237
     貸借対照表上の資産
                        (3)
     一定のオフバランスのエクスポージャー
      デリバティブ契約における潜在的な将来の
      エクスポージャー                               133,071         153,842         222,241
                              (4)
      売却クレジット・デリバティブの正味実効想定元本                               34,117         32,768         23,788
                             (5)
      レポ取引等のカウンターパーティーの信用リスク                               17,169         16,997         25,775
      その他のオフバランスのエクスポージャー                               326,553         320,364         334,526
                                   $    510,910        $      523,971      $      606,330
     一定のオフバランスのエクスポージャーの総額
     控除：Tier１資本控除                                 36,960         37,203         37,803
                                   $   2,906,773       $   2,888,535       $   2,957,764
     レバレッジ・エクスポージャーの総額
     補完的レバレッジ比率                                  5.82  ％       5.71  ％       5.73  ％
     (1)  貸借対照表上の資産の当四半期における日々の平均値を表します。
     (2)  シティの規制資本比率および構成要素は、CECL基準に関連する規制資本移行に係る修正規定に基づく一定の繰延を反映
       しています。詳細については、本「資本の源泉」の上記「現行の規制資本基準」－「規制資本の取扱い－現在予想信用
       損失モデルの移行規定の修正」をご参照ください。
     (3)  当四半期の各月末現在において算出された一定のオフバランスのエクスポージャーの平均を表します。
     (4)  米国のバーゼルⅢに関する規則に基づき、銀行は、売却クレジット・デリバティブの実効想定元本の金額を、一定の条
       件が満たされた場合に認められるエクスポージャーのネッティングを行った上でレバレッジ・エクスポージャーの総額
       に含めることが要求されています。
     (5)  レポ取引等には、買戻および売戻条件付契約取引ならびに有価証券貸借取引が含まれます。
       上記の表に示されたとおり、シティグループの補完的レバレッジ比率は2022年12月31日現在5.8パーセントで

     した。これに対し、2022年９月30日時点および2021年12月31日時点では5.7パーセントでした。前四半期比での
     増加は、主に、2022年度第４四半期の当期利益およびAOCI純額の実質的変動によるTier１資本の増加によるもの
     ですが、レバレッジ・エクスポージャーの総額の増加により一部相殺されています。前年同期比での増加は、主
     に、レバレッジ・エクスポージャーの総額の減少によるものでした。
                                227/915






                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
     シティグループの子会社である米国預金取扱機関の資本の源泉
       シティグループの子会社である米国預金取扱機関には、それぞれを所管する主要な銀行規制機関が公表した規
     制資本基準も適用されます。かかる基準は、FRBの基準に類似しています。
       次表は、シティの主要な子会社の米国預金取扱機関であるシティバンクの2022年12月31日、2022年９月30日お
     よび2021年12月31日現在の資本の構成要素および自己資本比率を示したものです。
                          先進的アプローチ                    標準的アプローチ

                所要
                資本
                      2022  年     2022  年     2021  年     2022  年     2022  年     2021  年
    （単位：百万ドル（比率を
                  (1)
    除きます。））            比率     12月31日       ９月30日      12月31日       12月31日      ９月30日      12月31日
        (2)
                     $    149,593     $    147,938     $    148,548     $  149,593     $    147,938     $    148,548
     CET １資本
         (2)
     Tier  １資本                 151,720      150,062      150,679       151,720      150,062      150,679
     資本合計（Tier１資本＋
          (2)(3)
     Tier２資本）                  165,131      165,171      166,921       172,647      172,916      175,427
     リスク加重資産合計                  1,003,747      1,046,884      1,017,774       982,914      1,024,923      1,066,015
          (2)
                     $    728,082     $    762,660     $    737,802     $  948,150     $    983,949     $ 1,016,293
      信用リスク
      市場リスク                  34,403      40,676      48,089       34,764      40,974      49,722
      オペレーショナル・
      リスク                 241,262      243,548      231,883         —      —      —
          (4)( 5)
     CET １資本   比率         7.0 ％     14.90  ％    14.13  ％    14.60  ％    15.22  ％    14.43  ％    13.93  ％
           (4)( 5)
     Tier  １資本   比率         8.5      15.12      14.33      14.80       15.44      14.64      14.13
          (4)( 5)
     資本合計比率            10.5       16.45      15.78      16.40       17.56      16.87      16.46
    （単位：百万ドル（比率を除きます。））                       所要資本比率        2022  年12月31日      2022  年 ９月30日     2021  年 12月31日

                 (2)( 6)
                                   $   1,738,744       $   1,694,381       $   1,716,596
     四半期調整後平均資産合計
                      (2) (7)
                                     2,189,541        2,147,923        2,236,839
     レバレッジ・エクスポージャーの総額
               (5)
                               5.0  ％      8.73  ％      8.86  ％      8.78  ％
     Tier１レバレッジ比率
               (5)
     補完的レバレッジ比率
                               6.0        6.93        6.99        6.74
     (1)  シティバンクのリスクベースの所要資本比率は、資本保全バッファー2.5パーセント（すべてCET１資本で構成されなけ
       ればなりません。）を含みます。
     (2)  シティバンクの規制資本比率および構成要素は、CECL基準に関連する規制資本移行に係る修正規定に基づく一定の繰延
       を反映しています。詳細については、本「資本の源泉」の上記「現行の規制資本基準」－「規制資本の取扱い－現在予
       想信用損失モデルの移行規定の修正」をご参照ください。
     (3)  先進的アプローチの枠組みでは、予想信用損失に対する適格信用損失引当金の超過分は、信用リスク加重資産の0.6パー
       セントを超えない範囲でTier２資本に算入することを認められています。標準的アプローチでは、これとは異なり、ACL
       を信用リスク加重資産の1.25パーセントまでTier２資本に算入することが認められ、かつACLの超過分は信用リスク加重
       資産の算定において控除されます。
     (4)  シティバンクに義務付けられたCET１資本比率およびTier１資本比率は、2022年12月31日現在および2022年９月30日時点
       においてバーゼルⅢ先進的アプローチの枠組みに基づき算出されたものであり、2021年12月31日時点においてはバーゼ
       ルⅢ標準的アプローチに基づき算出されたものでした。これに対し、表示されているすべての期間について、シティバ
       ンクに義務付けられた資本合計比率は、バーゼルⅢ先進的アプローチの枠組みに基づき算出されたものでした。
     (5)  米国のバーゼルⅢに関する規則により設定された、付保預金取扱機関に適用される早期是正措置（PCA）規制の修正版に
       基づき、シティバンクが「十分な自己資本を有する」とみなされるためには、CET１資本比率、Tier１資本比率、資本合
       計比率およびTier１レバレッジの所要比率について、それぞれ、6.5パーセント、8.0パーセント、10.0パーセントおよ
       び5.0パーセントを維持しなければなりません。また、シティバンクが「十分な自己資本を有する」とみなされるために
       は、補完的レバレッジ比率について、6.0パーセントの所要比率を維持しなければなりません。
                                228/915


                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
     (6)  Tier１レバレッジ比率の分母。四半期平均資産合計から、Tier１資本から控除された金額を差し引いたものです。
     (7)  補完的レバレッジ比率の分母。
       上記の表に示されたとおり、2022年12月31日現在のシティバンクの自己資本比率は、米国のバーゼルⅢに関す

     る規則に基づく規制資本要件を上回っていました。さらに、シティバンクは、2022年12月31日現在、「十分な自
     己資本を有して」いました。
       上記の表に示されたとおり、シティバンクの補完的レバレッジ比率は2022年12月31日現在6.9パーセントでし
     た。これに対し、2022年９月30日時点では7.0パーセント、2021年12月31日時点では6.7パーセントでした。前四
     半期比での減少は、主にレバレッジ・エクスポージャーの総額の増加によるものですが、2022年度第４四半期の
     当期利益およびAOCI純額の実質的変動によるTier１資本の増加により一部相殺されています。前年同期比での増
     加は、主に、レバレッジ・エクスポージャーの総額の減少によるものでした。
     変動がシティグループおよびシティバンクの自己資本比率に及ぼす影響

       次表は、シティグループおよびシティバンクの自己資本比率について、2022年12月31日現在、CET１資本、
     Tier１資本および資本合計（分子）に100百万ドルの変動があった場合、ならびに、先進的アプローチおよび標
     準的アプローチによるリスク加重資産、四半期調整後平均資産合計ならびにレバレッジ・エクスポージャーの総
     額（分母）に10億ドルの変動があった場合に予測される感応度を示したものです。この情報は、シティグループ
     またはシティバンクの財務状況または経営成績の変動がかかる比率に与え得る影響を分析するために提供される
     ものです。これらの感応度は、資本、リスク加重資産、四半期調整後平均資産合計またはレバレッジ・エクス
     ポージャーの総額のいずれか一要素のみに変動があった場合を想定しています。したがって、複数の要素に影響
     を与える事象があった場合、次表に記載されているベーシス・ポイントを上回る影響が生じる可能性がありま
     す。
                 普通株式等Tier１資本比率                Tier  １資本比率             資本合計比率

                       リスク加重資産        Tier  １資本    リスク加重資産        資本合計       リスク加重
                普通株式等Tier１
                資本における        における       における       における       における      資産における
     （単位：ベーシス・           100百万ドルの        10億ドルの      100百万ドルの        10億ドルの      100百万ドルの        10億ドルの
     ポイント）            変動の影響       変動の影響       変動の影響       変動の影響       変動の影響       変動の影響
     シティグループ
      先進的アプローチ             0.8       1.0       0.8       1.1       0.8       1.3
      標準的アプローチ             0.9       1.1       0.9       1.3       0.9       1.5
     シティバンク
      先進的アプローチ             1.0       1.5       1.0       1.5       1.0       1.6
      標準的アプローチ             1.0       1.5       1.0       1.6       1.0       1.8
                            Tier  １レバレッジ比率               補完的レバレッジ比率

                                  四半期調整後                 レバレッジ・
                          Tier  １資本      平均資産合計         Tier  １資本     エクスポージャー
                           における        における        における       の総額における
                          100百万ドルの         10億ドルの        100百万ドルの         10億ドル
     （単位：ベーシス・ポイント）                      変動の影響        変動の影響        変動の影響        の変動の影響
     シティグループ                       0.4        0.3        0.3        0.2
     シティバンク                       0.6        0.5        0.5        0.3
                                229/915





                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
     シティグループのブローカー・ディーラーである子会社
       2022年12月31日現在、シティグループの間接的な全額出資子会社であり、SECに登録された米国ブローカー・
     ディーラーであるシティグループ・グローバル・マーケッツ・インクの自己資本は、SECの自己資本規制に従っ
     て算定した結果、130億ドルであり、最低基準額を80億ドル上回っていました。
       さらに、同じくシティグループの間接的な全額出資子会社であり、英国健全性監督機構（以下「PRA」といい
     ます。）に登録されたブローカー・ディーラーであるシティグループ・グローバル・マーケッツ・リミテッドの
     規制資本合計は、2022年12月31日現在、270億ドルであり、PRAの規則に基づく最低所要自己資本を上回っていま
     した。
       また、シティのその他のブローカー・ディーラーである子会社の一部は、事業を行っている国において、一定
     水準の自己資本またはこれに相当するものを維持する要件等の規制の対象となっています。2022年12月31日現
     在、シティグループのその他のブローカー・ディーラーである主要な子会社は、それらの規制資本要件を遵守し
     ていました。
     総損失吸収能力（TLAC）

       シティを含む米国GSIBは、最低レベルのTLACおよび適格な長期債務（LTD）（それぞれGSIBの連結リスク加重
     資産（RWA）およびレバレッジ・エクスポージャーの総額を参照して決定されます。）を維持することが義務付
     けられています。
     外部TLAC要件の最低値

       外部TLAC要件の最低値は、（ⅰ）GSIBのRWAの18パーセントにその時点で適用されるRWAベースのTLACバッ
     ファー（下記をご参照ください。）を加えたものと、（ⅱ）GSIBのレバレッジ・エクスポージャーの総額の7.5
     パーセントにレバレッジベースのTLACバッファーの２パーセントを加えたもの（すなわち、9.5パーセント）の
     うち、いずれか多い方となります。
       RWA  ベースのTLACバッファーは、資本保全バッファー（2.5パーセント）に、カウンターシクリカル（景気連動
     抑制的な）資本バッファー（現時点では０パーセント）を加え、さらにGSIBサーチャージ規則の方法１に基づい
     て算定したGSIBの資本サーチャージ（シティの場合、2022年度は2.0パーセント）を加えたものに相当します。
     したがって、現時点のシティの2022年度のTLAC要件の最低値合計は、RWAの22.5パーセントです。
     長期債務（LTD）の最低要件

       LTD  要件の最低値は、（ⅰ）GSIBのRWAの６パーセントにGSIBサーチャージ規則の方法２に基づいて算定された
     資本サーチャージ（シティの場合、2022年度は3.0パーセント）を加えたもの（よって現時点の要件合計は、シ
     ティの場合、RWAの９パーセント）と、（ⅱ）GSIBのレバレッジ・エクスポージャーの総額の4.5パーセントのう
     ち、いずれか多い方となります。
                                230/915






                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
       次表は、シティの適格外部TLACおよびLTDの金額および割合ならびにTLACおよびLTD各々の規制上の要件、さら
     に各要件を上回る超過金額（米ドル）を示したものです。
                                     2022  年12月31日

      （単位：十億ドル（比率を除きます。））                             外部TLAC         LTD
      適格金額合計                           $    334    $    160
      先進的アプローチに基づくリスク加重資産に対する割合                               27.3   ％     13.1   ％
            (1)(2)
      規制上の要件                               22.5        9.0
      超過金額                           $     59   $    50
      レバレッジ・エクスポージャーの総額に対する割合                               11.5   ％     5.5  ％
      規制上の要件                               9.5       4.5
      超過金額                           $     58   $    29
       (1)  外部TLACは、方法１に基づくGSIBサーチャージ2.0パーセントを含みます。
       (2)  LTDは、方法２に基づくGSIBサーチャージ3.0パーセントを含みます。
       2022  年12月31日現在、シティは、TLACおよびLTDの規制要件のいずれも上回っており、レバレッジ・エクス

     ポージャーの総額に対する割合に基づきシティに義務付けられたLTDのTLAC要件を290億ドル上回っていました。
       シティのTLAC関連要件の詳細については、「第一部　企業情報、第３　事業の状況、３　事業等のリスク」－
     「グローバル・リスクの管理」－「流動性リスク」－「総損失吸収能力（TLAC）」をご参照ください。
                     (1)

     資本の源泉（CECLの完全適用）
       次表は、2022年12月31日現在においてCECLの影響を完全に反映させた仮定のシナリオに基づくシティグループ
     およびシティバンクの資本の構成要素および比率を示したものです。
                          シティグループ                    シティバンク

                   所要資本      所要資本
                    比率、      要件、
                                          所要資本
                    先進的      標準的      先進的      標準的           先進的      標準的
                                            (2)
                   アプローチ      アプローチ      アプローチ      アプローチ      比率     アプローチ      アプローチ
     CET １資本比率              10.0  ％   11.5  ％   11.96   ％   12.79   ％    7.0  ％   14.70   ％   15.01   ％
     Tier  １資本比率              11.5      13.0  ％   13.62      14.56       8.5     14.91      15.23
     資本合計比率                13.5      15.0  ％   15.24      17.06      10.5     16.25      17.36
                    所要資本                   所要資本

                     比率       シティグループ            比率        シティバンク
     Tier  １レバレッジ比率                4.0  ％      6.94  ％         5.0  ％      8.61  ％
     補完的レバレッジ比率                  5.0        5.71           6.0        6.84
     (1)  上記「資本計画のストレス・テスト構成要素」－「シティグループの資本の構成要素」の表の注(2)をご参照ください。
     (2)  シティバンクの所要資本比率は、標準的アプローチおよび先進的アプローチの枠組みにおいて同じでした。
                                231/915







                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
     カウンターパーティー信用リスクのための標準的アプローチ
       2020  年、米国の銀行監督機関は、すべてのデリバティブ契約のエクスポージャーをネッティング・セット・レ
     ベルで算定するために、カウンターパーティー信用リスクに対する標準的アプローチ（SA-CCR）を導入しまし
     た。また、SA-CCRは、規制の枠組み全体において、補完的レバレッジ比率、GSIBスコアの一定の構成要素、単一
     のカウンターパーティーの信用限度、法定貸付限度を含め（これらに限りません。）、多くの事例において利用
     されています。
       以前公表したとおり、シティは、強制遵守日である2022年１月１日からSA-CCRを適用しました。SA-CCRの適用
     により、シティグループの標準的RWAは約510億ドル増加し、その結果、シティグループの標準的アプローチに基
     づくCET１資本比率は、2022年１月１日に49ベーシス・ポイント低下しました。
       SA-CCR   の適用により、シティグループの先進的RWAもまた、約290億ドル増加し、その結果、シティグループの
     先進的アプローチに基づくCET１資本比率は、2022年１月１日に29ベーシス・ポイント低下しました。
     規制資本基準の展開

     バーゼルⅢ改定

       上記のとおり、米国の銀行監督機関は、国際金融危機に関する規制改革に伴い、バーゼル銀行監督委員会（以
     下「バーゼル委員会」といいます。）によって適用された多くの国際資本基準を実施しました（上記の米国の
     バーゼルⅢに関する規則に関する議論をご参照ください。）。バーゼル委員会は、2017年12月にバーゼルⅢ改革
     を最終化させました。この改革には、信用リスク加重資産、市場リスク加重資産およびオペレーショナル・リス
     ク加重資産の算定手法の改定、リスク加重資産に対する新たな総アウトプット・フロアの設定、ならびにレバ
     レッジ比率の枠組みの改定が含まれました。
       米国の銀行監督機関は、バーゼル委員会によるバーゼルⅢの最終改革に応じて、将来、米国のバーゼルⅢに関
     する規則を改正する可能性があります。規制資本要件の変更に関連するリスクの詳細については、「第一部　企
     業情報、第３　事業の状況、３　事業等のリスク」－「リスク要因」－「戦略上のリスク」をご参照ください。
     有形普通株式株主資本、１株当たり純資産額、１株当たり有形純資産額および株主持分利益率

       シティの定義による有形普通株式株主資本（以下「TCE」といいます。）は、のれんおよび認識可能な無形資
     産（抵当貸付サービシング権（MSR）以外）を控除した普通株主持分です。有形普通株式株主資本利益率（以下
     「RoTCE」といいます。）は、平均TCEに占める割合としての普通株主帰属当期利益（年換算）を表します。１株
     当たり有形純資産額（以下「TBV」といいます。）は、平均TCEを発行済の平均普通株式数で除したものを表しま
     す。他の企業では、シティグループと異なる方法でこれらの指標を算出していることもあります。TCE、RoTCEお
     よび１株当たりTBVは非GAAP財務指標です。シティは、TCE、TBVおよびRoTCEが、投資家、業界アナリスト等に対
     して、資本力および業績の代替指標を提供するものと考えています。
                                232/915






                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
    （単位：百万ドルまたは百万株                         2022  年    2021年      2020年      2019  年    2018  年

    （１株当たりの金額を除きます。））                        12 月31日     12月31日      12月31日      12月31日      12月31日
                            $ 201,189     $ 201,972     $ 199,442     $ 193,242     $ 196,220
     シティグループ株主持分合計
     控除：優先株式                         18,995      18,995      19,480      17,980      18,460
                            $ 182,194     $ 182,977     $ 179,962     $ 175,262     $ 177,760
     普通株主持分
     控除：
     のれん                        19,691      21,299      22,162      22,126      22,046
     認識可能な無形資産（MSR以外）                         3,763      4,091      4,411      4,327      4,636
     売却目的保有（HFS）資産に関するのれん
     および認識可能な無形資産（MSR以外）                          589      510       —      —      —
                            $ 158,151     $ 157,077     $ 153,389     $ 148,809     $ 151,078
     有形普通株式株主資本（           TCE  ）
     普通株式残高（       CSO  ）                1,937.0      1,984.4      2,082.1      2,114.1      2,368.5
                            $    94.06    $    92.21    $    86.43    $    82.90    $    75.05
     １株当たり純資産額（普通株主持分／CSO）
     １株当たり有形純資産額（TCE／CSO）                          81.65      79.16      73.67      70.39      63.79
    （単位：百万ドル）                        2022  年度    2021  年 度   2020年度      2019  年 度   2018  年 度

                            $   13,813     $   20,912     $    9,952    $   18,292     $   16,871
     普通株主帰属当期利益
     平均普通株主持分                         180,093      182,421      175,508      177,363      179,497
     平均TCE                         155,943      156,253      149,892      150,994      153,343
     平均普通株主持分利益率                           7.7  ％    11.5  ％     5.7  ％    10.3  ％     9.4  ％
     平均TCE利益率（RoTCE）                           8.9      13.4       6.6      12.1      11.0
    前へ      次へ

                                233/915











                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
    重要な会計方針および重要な見積り

       本項には、シティの最も重要な会計方針および会計基準の概要が記載されています。「第一部　企業情報、

     第６　経理の状況、１　財務書類」の連結財務諸表注記１には、シティグループの重要な会計方針のすべての概
     要が記載されています。かかる方針および経営陣が行う見積りは、シティの経営成績および財政状態を提示する
     のに不可欠です。これらの方針はすべて、経営陣による一定程度の判断および見積りを必要とするものですが、
     本項では、本質的に不確かで変化しやすい事項について非常に困難で複雑な、あるいは主観的な判断および見積
     りを経営陣に要求する重要な会計方針を取り上げ、考察しています（「第一部　企業情報、第３　事業の状況、
     ３　事業等のリスク」           －「リスク要因」         －「オペレーショナル・リスク」もご参照ください。）。経営陣は、こ
     れらの重要な会計方針、関係する見積りおよび判断の各々について、シティグループの取締役会の監査委員会と
     協議しました。
     金融商品の評価

       シティグループは、負債証券および持分有価証券、デリバティブ、証券化における留保持分、プライベート・
     エクイティへの投資ならびにその他の金融商品を保有しています。これらの資産および負債の実質的な部分は、
     シティの連結貸借対照表にトレーディング勘定資産、売却可能負債証券およびトレーディング勘定負債として公
     正価値で計上されています。
       シティは、売戻条件付で有価証券を購入し（リバース・レポまたは売戻条件付契約）、買戻条件付で有価証券
     を売却しますが（レポ契約）、その実質的な部分は公正価値で計上されています。また、特定の貸出金、短期借
     入金、長期債務および預金ならびに現金を担保とする特定の借入有価証券および貸付ポジションも、公正価値で
     計上されています。シティグループは、顧客のニーズに応えるため、また流動性ニーズ、金利リスクおよびプラ
     イベート・エクイティへの投資を管理するために、シティの連結貸借対照表において投資、トレーディング勘定
     資産および負債ならびに売戻および買戻条件付契約を保有しています。
       シティは、市場価格が入手可能な場合には、一般に市場価格を使用して公正価値を決定し、それらの項目を
     ASC  820-10「公正価値による測定」に基づいて定められた公正価値階層のレベル１に分類しています。市場価格
     が入手不能な場合は、可能であれば、金利、為替レート、オプション・ボラティリティといった、現在の市場に
     基づいた市場変数、または独立した情報源から入手した市場変数を使用した、社内で開発した評価手法を用いて
     公正価値を決定しています。当該手法は、多くの場合、割引キャッシュ・フロー分析に基づいています。また、
     社内で開発した評価手法を使用して評価した項目は、当該評価の際に重要となるデータまたは価格決定要因のう
     ち、最も低いレベルのものに基づいて分類されます。そのため、容易に観測可能な重要なデータが存在する場合
     でも、公正価値階層のレベル３に分類されることがあります。
                                234/915







                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
       シティは、内部評価手法の適用性と機能性、金融商品の評価におけるデータあるいは要因の有意性、また特定
     の市場における非流動性やその後の可観測性の欠如の程度について、主観的な判断を行うことが要求されていま
     す。これらの金融商品の公正価値は、シティの連結財務諸表に計上され、公正価値の変動は、連結損益計算書ま
     たはその他包括利益（損失）累計額（以下「AOCI」といいます。）のいずれかにおいて認識されます。
       公正価値が償却原価を下回る売却可能有価証券の損失は、シティが当該証券を売却する予定である場合または
     回収前に当該証券の売却が必要となる可能性が必要とならない可能性より高い場合、損益で認識されます。シ
     ティが当該証券を売却する予定でなく、当該証券の売却が必要となる可能性が必要とならない可能性より高くな
     い場合、信用に起因する損失部分は、信用損失引当金として認識され、それに対応する信用損失引当金繰入額お
     よび損失の残額は、AOCIにおいて認識されます。当該損失は、当該証券の公正価値と償却原価の差額を上限とし
     ます。
       取得原価または代替的測定方法で測定される持分有価証券については、公正価値が簿価を下回った場合、その
     減少分は連結損益計算書上で減損として認識されます。さらに、特定の持分法適用投資については、公正価値の
     減少は、当該減少が一時的でない減損（OTTI）であると判断される場合、連結損益計算書上で損益としてのみ認
     識されます。公正価値の減損が一時的か否かの評価も、それ自体、判断に委ねられる評価的なものです。
       金融商品の公正価値は、シティ自体の信用リスクおよび市況に照らした取引相手の信用リスクの影響を取り入
     れていますが、それらの定量化は複雑で、かつ判断に委ねられる評価的なものでもあります。シティの公正価値
     の分析の詳細については、「第一部　企業情報、第６　経理の状況、１　財務書類」の連結財務諸表注記１、
     ６、25および26をご参照ください。
                                235/915













                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
     シティの信用損失引当金（ACL）
       次表は、2022年度第４四半期現在のシティの貸出金の信用損失引当金（以下「ACLL」といいます。）および信
     用損失引当金（以下「ACL」といいます。）合計を示したものです。2022年度第４四半期におけるシティのACL繰
     入れの要因に関する情報は、下記をご参照ください。ACLの定量的要素に対して複数のマクロ経済シナリオを取
     り入れたACL見積り手法の改良に関する情報は、「第一部　企業情報、第６　経理の状況、１　財務書類」の連
     結財務諸表注記１をご参照ください。また、ASCトピック326「金融商品―信用損失；現在予想信用損失
     （CECL）」に基づく信用損失の会計処理に関するシティの会計方針の詳細については、「第一部　企業情報、第
     ６　経理の状況、１　財務書類」の連結財務諸表注記１をご参照ください。
                                  信用損失引当金（ACL）

                                                        2022  年
                                                       12 月31日
                               繰入額（戻入額）
                                                       EOP 貸出金
                                                       に対する
                                              2022  年 度
                       2022  年 度  2022  年 度  2022  年 度  2022  年 度            2022  年
                   2021  年
                                                        ACLL  の
                                              外貨換算／
                        第１     第２     第３     第４             12 月31日
                   12月31日
                                                 (1)         (2)
     単位：百万ドル                   四半期     四半期     四半期     四半期    2022  年 度  その他      残高    割合
                    残高
                   $  2,241    $    596   $  (76)    $  75   $ (117)   $   478    $   (4)   $  2,715
      ICG
      レガシー事業基盤―        法人向け
      (メキシコSBMM)               174     5    (3)    (34)     (7)    (39)      5    140
                   $  2,415    $    601   $  (79)    $  41       $   439    $    1   $  2,855
     法人向けACLL合計                                  $(124)
                                                        1.01  ％
          (2)
                   $ 10,840         $  447    $ 303    $ 814   $   555    $   (2)   $ 11,393
      米国カード                  $(1,009)                                 7.56  ％
      リテール・バンキングおよび
      グローバル・ウェルス・
      マネジメント               1,181     (53)     191     57    (43)     152     (3)    1,330
                   $ 12,021         $  638    $ 360    $ 771   $   707    $   (5)   $ 12,723
     PBWM  合計                  $(1,062)
     レガシー事業基盤       ―個人向け         2,019     (151)     (25)     40    (54)    (190)     (433)     1,396
                   $ 14,040         $  613    $ 400    $ 717   $   517    $ (438)   $ 14,119
     個人向けACLL合計                   $(1,213)
                                                        3.84  ％
                   $ 16,455    $  (612)    $  534    $ 441    $ 593   $   956    $ (437)   $ 16,974
     ACLL  合計                                                  2.60  ％
     未実行貸出約定の
     信用損失引当金（ACLUC）                1,871     474    (159)     (71)     47    291     (11)    2,151
       (3)
     その他                 148     (6)     27     83     5    109     (14)     243
                   $ 18,474    $  (144)    $  402    $ 453    $ 645   $ 1,356    $ (462)   $ 19,368
     ACL 合計
      (1)  シティの一定の個人向け銀行事業の売却契約に関連するその他資産への組替を含みます。「第一部　企業情報、第
        ６　経理の状況、１　財務書類」の連結財務諸表注記２および15をご参照ください。
      (2)  2022年12月31日現在、米国パーソナル・バンキングにおいて、ブランド・カードのEOP（期末）貸出金に対するACLL
        （貸出金の信用損失引当金）の割合は6.2パーセント、リテール・サービスのEOP貸出金に対するACLLの割合は10.3
        パーセントでした。
      (3)  HTM（満期保有目的）証券およびその他資産に対するACLを含みます。
                                236/915







                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
       連結貸借対照表上、シティの実行済貸出金の予想信用損失に対する引当金は貸出金の信用損失引当金（ACLL）
     に、未実行貸出約定、スタンドバイ信用状および金融保証に対する引当金は、その他負債に（未実行貸出約定の
     信用損失引当金（以下「ACLUC」といいます。）として）計上されています。さらに、シティは、満期保有目的
     有価証券、売戻条件付契約、借入有価証券、銀行預金およびその他の金融債権等、償却原価で計上されるその他
     金融資産の予想信用損失に対する引当金を計上しています。これらの引当金を、ACLLおよびACLUCと合わせて、
     「ACL」といいます。ACLの変動は、各報告期間の連結損益計算書において信用損失引当金繰入額として計上され
     ます。シティは、合理的かつ裏付け可能な（以下「R&S」といいます。）期間枠における経済活動を予測できる
     ことを前提として、R&S期間にわたって予想信用損失を見積ることができます。個人向けおよび法人向け貸出金
     のR&S予測期間は８四半期です。
       ACL  には、定量的要素と管理調整される定性的要素があります。定量的要素は、ベース、上方および下方の３
     つのマクロ経済将来予測シナリオを活用しています。管理調整される定性的要素は、定量的要素で捕捉されない
     リスクや現在の経済状況を反映しています。定量的要素と定性的要素のいずれも、下記において詳述します。
      定量的要素

       シティは、シティの定量的要素による予想信用損失を、（ⅰ）損失および貸倒実績に関する包括的社内デー
     タ、（ⅱ）社内の信用リスク格付け、（ⅲ）外部の個人信用情報機関および信用格付機関による情報、ならびに
     （ⅳ）マクロ経済状況に関するR&S予測を用いて見積っています。
       シティの個人向けおよび法人向けポートフォリオについて、シティの予想信用損失は、主として借り手のデ
     フォルト確率（PD）、デフォルト時損失率（LGD）およびデフォルト時エクスポージャー（EAD）のモデルを使用
     して決定されます。予想信用損失の見積りに使用される損失の可能性および程度のモデルは、住宅価格、失業
     率、実質GDP等のマクロ経済変数の変動の影響を受けやすく、地理別、産業別、商品別および事業セグメント別
     の幅広い部門を対象としています。
       また、シティのモデルでは、予想信用損失を、貸出金の延滞、ポートフォリオの規模の変化、デフォルト頻
     度、リスク格付けおよび損失回収率等の主要な信用指標やその他の信用動向に基づいて決定します。
      定性的要素

       管理調整される定性的要素には、銀行監督機関によるACLに係る指針で要求される、定量的要素では完全に捕
     捉されないリスクが含まれます。かかるリスクには以下のものがありますが、これらに限定されません。
      ・グローバル・ポートフォリオにおける債務者の集中や担保評価に係るリスク

      ・ウクライナでの戦争に関連する不確定要素、潜在的な世界的不況、インフレ、金利、商品価格および脆弱な
        産業や地域への潜在的影響により新たに発生したマクロ経済リスク
      ・ポートフォリオのパフォーマンスや消費者行動において、政府の景気刺激策や市場の流動性により記録的な
        低損失であったところからの正常化
                                237/915






                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
       シティの定性的要素は前年度に比べて弱体化しました。これは主に、ポートフォリオが新型コロナウイルス感
     染症の世界的大流行前の水準に戻り続けていること、および、これらのリスクがACLの定量的要素に取り込まれ
     ていることに伴い、定量的要素に複数のマクロ経済シナリオを組み入れたこと、および、新型コロナウイルス感
     染症に関連する不確定要素のための引当金を戻し入れたことによるものでした。
      マクロ経済変数

       シティは、ACLを見積るために用いるベース、上方および下方の確率加重マクロ経済シナリオ予測のために、
     多数のグローバル・マクロ経済変数を考慮しています。シティによる米国の失業率および米国の実質GDP成長率
     の予測は、シティのACLの見積りに最も重大な影響を与える主要なマクロ経済変数です。
       次表は、2021年度第４四半期から2022年度第４四半期の各四半期報告期間におけるシティのACLのためのベー
     スのマクロ経済予測を決定するにあたって用いた、シティによる米国の四半期平均失業率および米国の前年度比
     の実質GDP成長率の予測を示したものです。
                                    四半期平均

                              2023  年度    2023  年度    2024  年度
                                                       (1)
       米国失業率                       第１四半期      第３四半期      第１四半期      ８四半期平均
       2021年度第４四半期時点のシティの予測                          3.7  ％     3.7  ％     3.7  ％       3.8  ％
       2022年度第１四半期時点のシティの予測                          3.5      3.5      3.6        3.6
       2022年度第２四半期時点のシティの予測                          3.6      3.8      3.9        3.7
       2022年度第３四半期時点のシティの予測                          3.8      4.2      4.0        4.0
       2022年度第４四半期時点のシティの予測                          3.9      4.5      4.6        4.4
      (1)  予測期間中の連続する８四半期における将来予測による平均失業率を表しています。
                                             (1)

                                     前年度比の成長率
                                         通年
       米国実質GDP                       2022  年度        2023  年度        2024  年度
       2021年度第４四半期時点のシティの予測                            4.0  ％         2.2  ％         1.8  ％
       2022年度第１四半期時点のシティの予測                            3.3          2.4          2.1
       2022年度第２四半期時点のシティの予測                            2.6          1.8          2.0
       2022年度第３四半期時点のシティの予測                            1.6          0.6          1.9
       2022年度第４四半期時点のシティの予測                            1.9          0.3          1.5
      (1)  前年度比の成長率は、実質GDP水準（インフレ調整後）の変動割合です。
       2022  年度第４四半期時点のベースのマクロ経済予測によると、米国の実質GDP成長率は2023年度において低下

     し、失業率は予測期間にわたって若干上昇し、概ね新型コロナウイルス感染症の世界的大流行前の水準に戻ると
     予想されます。
                                238/915






                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
      シナリオ加重
       シティのACLは、ベース、上方および下方の３つの確率加重マクロ経済シナリオを用いて見積られています。
     マクロ経済シナリオ加重は、統計モデルを用いて見積られます。統計モデルは、数ある要因の中でもとりわけ、
     ACLの主要なマクロ経済的要因、シナリオの重大性、およびその他のマクロ経済上の不確定要素やリスクを考慮
     しています。シティは、四半期ごとにシナリオ加重を評価します。
       シティの下方シナリオには、ベースのシナリオよりも厳しいマクロ経済的な前提条件が組み込まれています。
     例えば、シティの下方シナリオは、ベースのシナリオと比べると、８四半期のR&S期間に米国の平均失業率が6.9
     パーセントに上昇し、2024年度第２四半期にその差が最大の2.9パーセントとなるなど、より厳しい景気後退を
     反映しています。また、下方シナリオは、2023年度の米国実質GDPを前年度比で2.4パーセントの低下とし、2023
     年度第２四半期に前四半期比でその差が最大3.3パーセントになるとしています。
       シティのACLは、予測される経済変数や事象の長さと深刻さが各シナリオで変化することに基づく予想信用損
     失の定量的要素を左右する様々なマクロ経済シナリオに対して、高い感応度を有します。この感応度を示すた
     め、シティは、2022年12月31日現在の下方シナリオに100パーセントの加重をかけて、最も深刻な経済悪化予測
     を複数のマクロ経済シナリオに反映しました。シティの下方シナリオには、加重シナリオにおける前提条件より
     もより厳しいマクロ経済的な前提条件が組み込まれているため、下方シナリオを100パーセント加重すると、信
     用損失が個別に評価される貸出金を除き、貸出エクスポージャーに関連するACLが約42億ドル増加するとの仮定
     になります。
       この分析には、ACLの定性的要素に対する影響や変更は組み込まれていません。これらの要因は、過去の経験
     や評価時点での現状に基づいた感応度分析の成果を低下させる可能性があります。マクロ経済予測に内在する不
     確定要素を考慮すると、2022年12月31日現在、シティは引き続き、定性的要素を組み合わせた３つの確率加重マ
     クロ経済シナリオ・アプローチに基づく自らのACLの見積りは適切であると考えています。
      2022  年度第４四半期におけるACLの変更

       以下に詳述するとおり、シティは、2022年度第４四半期において、個人向けポートフォリオのACL７億ドルの
     繰入れおよび法人向けポートフォリオの１億ドルの戻入れ、よって正味ACL６億ドルの繰入れを行いました。こ
     の繰入れは、主として、個人向けポートフォリオのカードローンの増加およびマクロ経済的な前提条件の悪化
     （上記「シティの信用損失引当金（ACL）」－「マクロ経済変数」をご参照ください。）によるものでしたが、
     ロシアにおけるエクスポージャーの低下（「第一部　企業情報、第３　事業の状況、３　事業等のリスク」                                                        －
     「グローバル・リスクの管理」－「その他のリスク」－「カントリー・リスク」－                                           「ロシア」をご参照くださ
     い。）により一部相殺されました。シティは、自らのACLの分析は、自らの最新のマクロ経済予測に基づき、
     2022年12月31日現在の経済環境の将来の見通しを反映していると考えています。詳細については、「第一部　企
     業情報、第６　経理の状況、１　財務書類」の連結財務諸表注記15をご参照ください。
                                239/915






                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
      個人向け
       シティの個人向けACLLは、主に米国パーソナル・バンキングにおける米国カードが牽引しています。上述のと
     おり、シティの2022年度第４四半期の個人向けACLLの繰入れは合計７億ドルでしたが、これは主に、米国カード
     ローンの増加およびマクロ経済的な前提条件の悪化によるもので、これによりACLL残高は実行済の個人向け貸出
     金合計の3.84パーセント相当の141億ドルに増加しました。
       米国カード事業では、実行済貸出金合計に対する引当金の水準は、2022年９月30日時点の7.53パーセントに対
     し、2022年12月31日現在、7.56パーセントまで増加しました。残りの個人向けエクスポージャーについては、実
     行済貸出金合計に対する引当金の水準は、2022年12月31日現在、1.3パーセントで、2022年９月30日時点から横
     ばいでした。
      法人向け

       シティは2022年度第４四半期において法人向けACLL１億ドルの戻入れを行いました。この戻入れは、主として
     ロシアにおける直接的エクスポージャーの低下によるものですが、マクロ経済的な前提条件の悪化により一部相
     殺されました。外貨換算／その他を含めると、ACLL引当金残高は93百万ドル減少して、実行済の法人向け貸出金
     合計の1.01パーセント相当の29億ドルとなりました。
      ACLUC

       シティは2022年度第４四半期においてACLUC47百万ドルの繰入れを行いましたが、これによりACLUC引当金残高
     は、その他資産に計上された分を含め、22億ドルへと増加しました。この繰入れは、主にマクロ経済的な前提条
     件の悪化によるものでした。
      その他の金融資産に対するACL

       シティは、2022年度第４四半期、償却原価で計上されたその他の金融資産に対してACL５百万ドルの繰入れを
     行いました。外貨換算／その他を含めると、ACL引当金残高は13百万ドル減少し、２億ドル（その他資産に計上
     されています。）となりました。詳細については、「第一部　企業情報、第６　経理の状況、１　財務書類」の
     連結財務諸表注記15をご参照ください。
                                240/915









                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
      ACLL  および未収利息非計上割合
       2022  年12月31日現在、実行済貸出金総額に対するACLLの割合は2.60パーセント（個人向け貸出金の3.84パーセ
     ント、法人向け貸出金の1.01パーセント）でした。これに対し、2022年９月30日時点では2.54パーセント（個人
     向け貸出金の3.74パーセント、法人向け貸出金の1.04パーセント）でした。
       2022  年12月31日現在のシティの未収利息非計上貸出金の総額は、2022年９月30日時点から447百万ドル減少
     し、24億ドルでした。2022年12月31日現在の個人向けの未収利息非計上貸出金は、2022年９月30日時点の14億ド
     ルから84百万ドル減少し、13億ドルとなりました。一方、2022年12月31日現在の法人向けの未収利息非計上貸出
     金は、2022年９月30日時点の15億ドルから363百万ドル減少し、11億ドルとなりました。さらに、2022年12月31
     日現在、貸出金の総額に対する未収利息非計上貸出金の割合は、それぞれ、法人向けでは0.39パーセント、個人
     向けでは0.36パーセントでした（未収利息非計上貸出金の詳細については、「第一部　企業情報、第３　事業の
     状況、３　事業等のリスク              」－「グローバル・リスクの管理」－「信用リスク」－「個人向け与信および法人向
     け与信の詳細の補足」－「未収利息非計上貸出金および不稼働資産ならびに再調整貸出金」                                                 をご参照くださ
     い。）。
      規制資本への影響

       シティは、自己資本規制上、米国の銀行監督機関の最終規則によって定められた修正CECLの移行規定を選択し
     ました。したがって、CECLの適用による初日（Day                          One）の規制資本への影響は、現在行われている2020年１月
     １日から2021年12月31日までの各四半期におけるCECLに基づく引当金の変動25パーセントの調整と同様、2022年
     １月１日から段階的導入が開始され、2025年１月１日付でシティの規制資本に完全に反映されます。
       ACL  および関係する勘定の詳細については、「第一部　企業情報、第６　経理の状況、１　財務書類」の連結
     財務諸表注記１および15をご参照ください。
     のれん

       シティは毎年、のれんの減損テストを実施していますが、年次テストと次の年次テストの間でも、ある事象の
     発生や状況の変化によって報告単位の公正価値が簿価を下回るまで下落する可能性が比較的高くなる場合には、
     期中評価を実施します。かかる事象や状況とは、とりわけ、事業環境の著しい悪化、報告単位の全部もしくは重
     要な部分の売却もしくは処分に係る決定、またはシティの株価の持続的な下落等です。
                                241/915









                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
       シティは、過年度において、のれんの年次減損テストを毎年７月１日に実施していました。2022年度第３四半
     期中に、当社は、のれんの年次減損評価日を７月１日から10月１日に任意変更しました。前回の年次減損テスト
     実施日である2021年７月１日から、次の年次減損テスト実施日である2022年10月１日までの期間中には、期中減
     損テストを実施したため、シティの報告単位の中でのれんの減損テストの間隔が12ヶ月以上の単位は存在しませ
     ん。上記の測定日変更は、会計原則の適用方法変更を表しています。この変更は、当社によるのれんの減損テス
     ト手続と、その年間計画プロセスや年度末との整合性をより高めるのに望ましい変更です。シティは、各報告単
     位について、のれんの減損テストの実施根拠となるトリガー事象の有無を引き続き監視します。会計原則の変更
     により、減損費用の計上の遅延、前倒し、回避は生じませんでした。2022年度第４四半期に年次テストが実施さ
     れましたが、その結果、「第一部　企業情報、第６　経理の状況、１　財務書類」の連結財務諸表注記16に記載
     されているとおり、のれんの減損は生じませんでした。
       2022  年12月31日現在、シティグループの活動は、事業セグメントである「インスティテューショナル・クライ
     アント・グループ」、「パーソナル・バンキングおよびウェルス・マネジメント」および「レガシー事業基
     盤」、ならびに「本社事項、本社業務／その他」を通じて行われていました。のれんの減損テストは事業セグメ
     ント（報告単位と呼ばれます。）より下位層で実施されます。
       シティは、配分された株主資本を報告単位の簿価の代わりとしてのれんの減損テストに利用しています。報告
     単位に配分される株主資本の決定に際しては、仮に当該事業が独立した事業体として経営されていた場合に、具
     体的に特定されたのれんおよび無形資産も含め、現行および予定されている規制資本要件の両方に適う十分な資
     本を組み入れるにあたり必要な資本額が基準となっています。各報告単位に配分される資本は、シティの取締役
     会が承認する年度予算の決定過程に組み込まれます。
       のれんの減損テストには経営陣の判断が介在しますが、これには報告単位の簿価がその公正価値によって裏付
     けされ得るか否かを、マーケット・アプローチ（利益倍率や取引価格倍率）ならびにインカム・アプローチ（割
     引キャッシュ・フロー（DCF）法）等、広く認められた評価手法を用いて評価することが求められます。これら
     の手法を適用する場合、シティは、実際の経営成績、将来の事業計画、経済予測、および市場データを含む多数
     の要因を利用しています。適用可能な場合には、買い手からの入札価格も公正価値を決定するために利用しま
     す。
       シティは、2022年度において、2021年度と同様、すべての報告単位の評価を裏付けるために独立した専門鑑定
     人を雇って、主にインカム・アプローチおよびマーケット・アプローチの両方を用いて報告単位の公正価値を決
     定しています。可能な場合には、買い手からの入札価格も利用しています。算出される公正価値の数値は比較的
     一貫しており、インカム・アプローチおよびマーケット・アプローチによる評価から得られた数値に対して適切
     な加重が行われました。インカム・アプローチでは、社内で立てられたキャッシュ・フロー予測において金融市
     場におけるリスクおよび不確定要素を適切に反映しているとシティが考える割引率を用いました。
                                242/915







                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
       インカム・アプローチでは、割引率の評価に資本資産評価モデルを利用します。当社の報告単位はいずれも公
     開取引されていないため、個々の報告単位の公正価値の決定は、シティグループの普通株式の株価と直接的に関
     連させることはできません。各報告単位の公正価値の合計額は、2022年10月１日付のシティの株式時価総額を上
     回りました。しかしながら、シティは、複数の要因により、当社の報告単位の公正価値の合計額が株式時価総額
     と一致するように調整を行うことに意味はないと考えています。シティグループの株式時価総額には、シティグ
     ループが関与する取引について、その規模に起因する実行リスクが反映されます。一方、個々の報告単位の公正
     価値は、これと同じ水準の実行リスクや国際的とされるビジネス・モデルに影響されません。加えて、シティグ
     ループの株式時価総額においては、個々の報告単位におけるコントロール・プレミアムは考慮されていません。
       「第一部　企業情報、第６　経理の状況、１　財務書類」の連結財務諸表注記３で考察されているように、シ
     ティは、2022年１月１日より戦略的刷新の一環として経営体制の変更を行いましたが、それによりシティの事業
     セグメントおよび報告単位は、資源の配分や業績の測定を含め、最高経営意思決定者である最高経営責任者によ
     る当社の管理方法を反映するよう変更されました。のれんの残高は、再編成の効力発生日に実施された評価方法
     を用いて、対応する公正価値に基づき、新たな報告単位に再配分されました。さらに、レガシー事業基盤の事業
     セグメント内の一定のアジア個人金融部門の事業に係るのれん残高は、2022年３月31日付でHFS（売却目的保
     有）に組み替えられました。シティの事業売却活動に関する考察については、「第一部　企業情報、第６　経理
     の状況、１　財務書類」の連結財務諸表注記２をご参照ください。
       シティの経営体制の再編成およびレガシー事業基盤の事業セグメント内の事業の売却の発表は、のれんの減損
     テストを行うためのトリガー事象として認識されました。ASC                                350の要件に従って期中減損テストが実施されま
     したが、シティの修正された事業セグメントおよび報告単位を導入したことに加え、アジアにおける個人向け銀
     行事業の一部の売却契約が双方において履行されるタイミングでもあったことから、テストの結果、レガシー事
     業基盤の事業セグメント内のアジア個人金融部門の報告単位において535百万ドルの減損が発生しました。この
     減損は、2022年度第１四半期に営業費用として計上されました。
       2022  年度第２四半期において、シティのICG事業セグメント内のバンキング業務の報告単位は、業界全体にお
     ける投資銀行業務の減少とマクロ経済上の課題や不確定要素により、マイナスの影響を受けました。これらの状
     況は、2022年６月30日時点のバンキング業務の報告単位の営業成績も同様に悪化させ、のれんの減損テストを行
     うためのトリガー事象として認識されました。ASC                          350の要件に従って期中減損テストが実施されましたが、ICG
     事業セグメント内のバンキング業務の報告単位において減損は発生しませんでした。
       2022  年度第３四半期において、シティのICG事業セグメント内のバンキング業務の報告単位は、マクロ経済上
     の課題や不確定要素が継続する中、業界全体における投資銀行業務の減少により、引き続きマイナスの影響を続
     けました。これらの状況が存在することは、のれんの減損テストを行うためのトリガー事象として認識されまし
     た。ASC     350の要件に従って期中減損テストが実施されましたが、バンキング業務の報告単位において減損は発
     生しませんでした。
                                243/915






                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
       また、2022年度第３四半期において、シティは、すべての報告単位についてテスト間の経過期間が12ヶ月を超
     えないという要件を満たすため、2022年７月１日時点のメキシコ個人金融部門／SBMMの報告単位について期中の
     れん減損テストを実施しました。メキシコ個人金融部門／SBMMの報告単位の公正価値は簿価を上回っていたた
     め、このテストの結果、減損は発生しませんでした。
       2022  年度第４四半期において、シティは2022年10月１日に年次ののれんの減損テストを実施しましたが、減損
     は発生しませんでした。この減損テストにより、シティの報告単位の公正価値は、すべての報告単位について簿
     価を上回っていることが示されました。２つの報告単位（バンキング業務およびメキシコ個人金融部門／SBMM）
     の公正価値は、簿価の102パーセントから106パーセントの範囲でした。バンキング業務およびメキシコ個人金融
     部門／SBMMの報告単位の簿価には、それぞれ約15億ドルおよび約10億ドルののれんが含まれていました。シティ
     のその他の報告単位の公正価値は、その簿価の約111パーセントから277パーセントの範囲でした。
       不確定要素がもたらす固有のリスクは、報告単位の評価に用いた主要な前提条件に織り込まれていますが、シ
     ティの経営陣により戦略的刷新が実施されたため、経済および事業環境は今後も引き続き変化していきます。経
     営陣が、経済および市場に関する主要な前提条件に基づいて行う将来に関する見積りの内容は、最新の前提条件
     に基づく見積りの内容とは異なる場合があるため、シティは、将来において、多額ののれんの減損費用を認識し
     なければならない可能性があります。前年度比におけるのれん残高の変動および2022年12月31日現在のセグメン
     ト別のれん残高を含む、のれんの詳細については、「第一部　企業情報、第６　経理の状況、１　財務書類」の
     連結財務諸表注記１および16をご参照ください。
     訴訟引当金

       訴訟および規制上の偶発事象のための引当金の設定に係るシティの方針に関する情報については、「第一部　
     企業情報、第６　経理の状況、１　財務書類」の連結財務諸表注記29における考察をご参照ください。
                                244/915











                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
     法人税等
     概要

       シティには、米国、各州および地方自治体の法人税法、ならびにシティが業務を行っている米国外の管轄区域
     における法人税法が適用されます。これらの税法は複雑であり、納税者と関連する税務当局によって異なる法解
     釈が行われることがあります。税法の解釈に係る議論については、様々な税法域の裁判制度による再審理および
     裁決の対象となることがあり、または監査時に税務当局との間で和解することがあります。
       未払法人税を設定する場合、シティはこれらの本質的に複雑な税法の適用に関して判断と解釈を行わなければ
     なりません。さらにシティは、将来において特定項目が国内外を問わず様々な税法域において課税所得に影響を
     及ぼす時期について見積りを行わなければなりません。繰延税金は、現行の税法および税率に基づき、財務諸表
     上あるいは税務申告書上に認識された事象の将来の税効果に対して計上されています。繰延税金資産（DTA）
     は、実現する可能性が比較的高いとの経営陣の判断に基づき認識されます。例えば、繰越分が未使用のまま失効
     する可能性が比較的高い場合、シティはその繰延税金資産に対する評価性引当金（VA）を設定することになりま
     す。シティは評価性引当金を下記のとおり設定しています。
       減税および雇用法（税制改革）の結果、シティは、2018年度から、その米国内事業からの所得に対し、連邦税
     率21パーセントで課税されています。シティに対する州の税率の影響は、米国内国歳入法の様々な新規定の導入
     を、連邦税法の改定にまだ対処していない各州がいつどのように選択するかに左右されます。
       シティの米国外支店および子会社は、それぞれの現地国の税率に従います。米国外支店もまた、引き続き米国
     の税制に従うことになります。このことがシティの利益に及ぼす影響は、支店の税引前利益の水準、現地支店税
     率、ならびに米国課税目的における総国内損失（ODL）および費用の支店の所得への配分に左右されます。シ
     ティは、その利益に対する残余の米国課税はないものと予測しています。米国外子会社については、かかる子会
     社からの配当は米国課税から免除されます。シティの米国外子会社の利益の大部分はグローバル無形資産低課税
     所得（GILTI）に分類されますが、シティは、シティの米国外子会社の現地国税率は平均してグローバル無形資
     産低課税所得税率を超えているため、かかる現地国税率に基づく利益に対する残余の米国課税は、重大なもので
     はないと予測しています。最後に、シティは、税源浸食防止税（BEAT）はシティの税引当に影響を及ぼすことは
     ないと予測しています。
       2022  年１月４日、外国税額控除（FTC）の最終規則が連邦官報において公表されました。この規則は、一定の
     状況において支払われた外国税の控除可能性を排除するものです。これには、米国の税制原則と、重要な部分に
     おいて、あるいは受領国外で行われるサービスのための税制が合致していない国が含まれています。シティの
     2022年度の実効税率に与える影響は軽微でした。
                                245/915







                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
       2022  年８月16日に成立したインフレ抑制法は、シティの2022年度の経営成績には影響を及ぼしませんでした。
     同法には、新しい法人代替ミニマム税（AMT）および自己株式買戻しに対する１パーセントの物品税が含まれて
     おり、いずれも2023年１月１日から適用されています。法人代替ミニマム税は、支払った外国税額調整後の財務
     諸表上の損益に対する最低15パーセントの税です。ある年に支払った法人代替ミニマム税は、将来において通常
     の法人税負担から控除することができます。シティは、その収益性および税務特性を考慮すると、多額の法人税
     額の支払を見込んではいません。
       １パーセントの物品税は、課税年度に買い戻した株式の公正市場価格から同年度に発行された株式の公正市場
     価格を差し引いた金額に対する控除不能税であり、資本において計上されます。
     繰延税金資産および評価性引当金（VA）

       シティの2022年12月31日現在の繰延税金資産純額は277億ドルでした。2022年度第４四半期において、シティ
     の繰延税金資産は６億ドル増加しましたが、これは主に、その他包括利益における損失によるものでした。通年
     ベースでは、シティの繰延税金資産は、2021年12月31日時点の248億ドルから29億ドル増加しました。
       シティの2022年12月31日現在の繰延税金資産純額の合計277億ドルのうち、主として税額繰越分に係る109億ド
     ルは、シティの規制資本の算定において控除されました。一時差異から発生する繰延税金資産純額は、10パーセ
     ント／15パーセントの上限を超過した場合、規制資本から控除されます（上記「資本の源泉」をご参照くださ
     い。）。2022年度第４四半期および2022度通年は、シティに、資本に算入できない一時差異の繰延税金資産３億
     ドル（上記の109億ドルに含まれています。）が発生しました。2022年12月31日現在の残りの繰延税金資産純額
     168億ドルは、バーゼルⅢ基準に従った規制資本の算定において控除されず、当該規則に基づくリスク加重が適
     切に行われました。
       シティの2022年12月31日現在の評価性引当金合計は24億ドルで、2021年12月31日時点の42億ドルから18億ドル
     減少しました。この減少は、主に、残りの一般所得バスケットに係る外国税額控除に対する評価性引当金の戻入
     れによるものでした。シティの評価性引当金24億ドルの内訳は、国外支店所得バスケットに係る外国税額控除の
     繰越分が９億ドル、シティの米国外子会社に関連する米国残存繰延税金資産が10億ドル、現地の米国外繰延税金
     資産が４億ドル、ならびに州の欠損金の繰越分が１億ドルです。
       シティの米国外支店がシティの利益に与える影響について上述したとおり、支店の税引前利益の水準、支店所
     在地の税率、および米国課税務上の総国内損失や費用の国外支店所得バスケットへの配分は、支店の評価性引当
     金の算出における主な要素です。配分済みの総国内損失は、当年度に生じた多額の課税所得により拡大しまし
     た。
       シティの一般所得バスケットに係る外国税額控除の繰越分に対する評価性引当金は、2021年度に８億ドルで
     あったのに対し、2022年度は全額戻し入れられましたが、これは主として金利の上昇が将来の利息収入の予測に
     与える影響によるものでした。「第一部　企業情報、第６　経理の状況、１　財務書類」の連結財務諸表注記９
     をご参照ください。
                                246/915






                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
       認識された外国税額控除は、2022年12月31日現在のシティの繰延税金資産のうちの約19億ドルでした。これに
     対し、2021年12月31日時点では約28億ドルでした。外国税額控除の前年度比での減少は、主に当年度の使用（評
     価性引当金戻入額控除後）によるものです。外国税額控除の繰越期間は、シティの繰延税金資産の中でも時間の
     制約が最も大きい要素です。
       2022  年12月31日現在、シティには約80億ドルの総国内損失がありましたが、これによりシティは、将来の国内
     源泉所得の50パーセントから100パーセントまでを米国外所得に再分類する選択が許されます。（総国内損失の
     説明については、「第一部　企業情報、第６　経理の状況、１　財務書類」の連結財務諸表注記９をご参照くだ
     さい。）
       シティの米国連邦による繰越欠損金の大部分ならびにシティのニューヨーク州およびニューヨーク市による繰
     越欠損金の全部の繰越期間は20年です。この期間は、これら既存の繰越欠損金に係る繰延税金資産純額を全額使
     用するのに十分です。これは、シティの米国課税所得が十分であり、かつニューヨーク州およびニューヨーク市
     によるシティの米国外所得に対する課税が継続するとの見通しによるものです。
       これが実現する保証はないものの、シティは、繰延税金資産が発生している法域における将来の課税所得につ
     いての経営陣による予測および利用可能な戦略的タックスプランニング（ASCトピック740「法人税等」で定義さ
     れています。）に基づき、2022年12月31日現在認識された繰延税金資産純額277億ドルの実現可能性は比較的高
     いと考えています。シティは、評価性引当金を考慮に入れると、シティの繰延税金資産純額の実現可能性を裏付
     けるのに必要な確固たる証拠があると結論づけています。
       シティの法人税等の詳細（シティの法人税等引当金、税資産・税負債ならびに2022年12月31日現在のシティの
     繰延税金資産純額残高の表形式の要約（外国税額控除およびその失効日を含みます。）等）については、「第一
     部　企業情報、第６　経理の状況、１　財務書類」の連結財務諸表注記９をご参照ください。シティが繰延税金
     資産を使用できるかどうかに関する詳細については、「第一部　企業情報、第３　事業の状況、３　事業等のリ
     スク」－「リスク要因」－「戦略上のリスク」および「第一部　企業情報、第６　経理の状況、１　財務書類」
     の連結財務諸表注記９をご参照ください。
     会計方針の変更

       会計基準の変更に関する議論については、「第一部　企業情報、第６　経理の状況、１　財務書類」の連結財
     務諸表注記１をご参照ください。
                                247/915









                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
    開示に関する統制および手続
       シティの開示に関する統制および手続は、1934年米国証券取引所法（その後の改正を含みます。）に基づき開

     示が要求される情報が確実に記録され、処理され、要約され、SECの規則および様式に規定された期間内に報告
     されるようにすることを目的としています。これは、必要な開示について適時に意思決定ができるように、シ
     ティがSECへの提出書類の中で開示することを要求されている情報が蓄積され、必要に応じて最高経営責任者
     （以下「CEO」といいます。）および最高財務責任者（以下「CFO」といいます。）をはじめとする経営陣に通知
     されることを含みますが、これらに限定されません。
       シティの開示委員会は、CEOおよびCFOがシティの開示に関する統制および手続を考案し、設定し、維持し、そ
     の有効性を評価する責務を果たすことを支援します。開示委員会は、CEOおよびCFOの監督および監視に従い、と
     りわけ開示に関する統制および手続を監視し、維持し、実施する責務を負います。
       シティの経営陣は、シティのCEOおよびCFOの参加を得て、2022年12月31日現在のシティグループの開示に関す
     る統制および手続（1934年米国証券取引所法に基づくルール13a-15(e)において定義されています。）の有効性
     について評価しました。この評価に基づき、CEOおよびCFOは、同日現在においてシティグループの開示に関する
     統制および手続は有効であると結論づけました。
    前へ      次へ

                                248/915













                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
    将来予想に関する記述

       本書における一定の記載事項（上記の財政状態および経営成績に関する経営陣の議論および分析の記載を含み

     ますが、これに限定されません。）は、1995年民事証券訴訟改革法における「将来予想に関する記述」です。ま
     た、シティグループは、SECに提出または提供した他の文書の中で将来予想に関する記述を行う場合があり、ま
     た経営陣がアナリスト、投資家、メディアの代表者等に対して                                「 将来予想に関する記述」を口頭で行う場合があ
     ります。
       将来予想に関する記述は、一般的に、過去の事実に基づくものではなく、むしろ将来の出来事に関する2022年
     度末におけるシティグループおよび経営陣の考えを表しています。かかる記述は「～と考えます
     （believe）」、「～と期待します（expect）」、「～と予想しています（anticipate）」、「～を意図してい
     ます（intend）」、「～と見積もります（estimate）」、「増加することがあります（may                                               increase）」、「変
     動することがあります（may                 fluctuate）」、「～を目標とします（target）」、「～を例示的な
     （illustrative）」等の語句や類似の表現、または「～する予定です（will）」、「～すべきです
     （should）」、「～することがあります（may）」、「～するつもりです（would）」、「～となる可能性があり
     ます（could）」等の未来もしくは条件を示す表現によって識別することができます。
       かかる記述は、経営陣による2022年度末時点での予測に基づいており、リスク、不確定要素または状況の変化
     の影響を受けます。実際の業績および財政状態（資本および流動性を含みます。）は、様々な要因（（ⅰ）上記
     「財政状態および経営成績に関する経営陣の議論および分析」－「エグゼクティブ・サマリー」ならびに各事業
     に関する個別の議論および経営成績の分析に含まれる注意事項、ならびに（ⅱ）「第一部　企業情報、第３　事
     業の状況、３　事業等のリスク」－「リスク要因」に列挙された要因を含みますが、これらに限定されませ
     ん。）によって、かかる記述に含まれるものとは大きく異なる可能性があります。
       シティグループによってまたはシティグループを代表して行われた将来予想に関する記述は、記述が行われた
     時点のものに過ぎず、シティは、かかる記述が行われた後に発生した状況または出来事の影響を反映するために
     将来予想に関する記述を更新することを約束するものではありません。
    前へ      次へ

                                249/915









                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
    用語および頭字語集

    以下は、本書やシティグループのその他の提出文書で使用されている用語と頭字語の一覧です。

    * シティの指標を示しています。

    90 日以上延滞率*：         90 日以上延滞している個人向け貸出金をかかる期間の期末貸出金合計額で割った値を表してい

    ます。
    ABS  ： アセット・バック証券
    ACL  ： 信用損失引当金。貸出金の信用損失引当金（ACLL）および未実行貸出約定の信用損失引当金（ACLUC）、HTM
    証券の信用損失引当金ならびにその他資産の信用損失引当金から構成されます。
    ACLL  ： 貸出金の信用損失引当金
    ACLUC   ： 未実行貸出約定の信用損失引当金
    先進的アプローチ：          先進的アプローチに基づく資本の枠組みは、FRBのバーゼルⅢ基準により設定されたものです
    が、これは一定の銀行に対し、信用リスクに係るリスクベースの資本要件の計算においては内部格付けに基づくア
    プローチおよびその他の手法を、オペレーショナル・リスクに係るリスクベースの資本要件の計算においては先進
    的測定アプローチを適用することを要求しています。
    AFS  ： 売却可能
    ALCO  ： 資産負債委員会
    償却原価：      金融債権または投資の組成または取得価格に、プレミアム、ディスカウントおよび正味繰延手数料また
    はコストの増加または償却、現金の回収額、貸倒償却額、為替差額ならびに公正価値ヘッジ会計による調整を加え
    た金額。また、売却可能（AFS）証券については、償却原価は損益に計上された減損損失によっても減額されま
    す。償却原価は、明示的に純額で表示されている場合を除き、信用損失引当金によって減額されません。
    AOCI  ： その他包括利益（損失）累計額
    ARM  ： 変動金利抵当貸付
    ASC  ： FASB  が発行したGAAPに基づく会計基準編纂書
    アジア個人金融部門：           アジア個人金融部門
    ASU  ： FASB  が発行したGAAPに基づく会計基準書アップデート
    AUC  ： カストディ資産
    AUM  ： 運用資産。シティの顧客のために運用する資産を表しています。
    利用可能な流動性リソース*：               （ⅰ）HQLA資産を含む、シティの顧客および事業のニーズを支援するための貸借対
    照表日時点で利用可能なリソース、（ⅱ）担保権の設定されていない追加の証券（銀行が保有し、シティグループ
    内の他の事業体に振り替えできない超過流動性を含みます。）、ならびに（ⅲ）連邦住宅貸付銀行（FHLB）および
    米国連邦準備銀行割引窓口の借入能力を支援するためにシティのHQLA内にまだ計上されていない利用可能な資産。
    バーゼル     Ⅲ ： バーゼル銀行監督委員会によって策定された国際的に合意された一連の措置に基づき、FRBが採用し
    た流動性および資本に関する規則です。
                                250/915




                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
    連結VIEが発行した受益持分：               シティが連結するVIEが発行する負債証券、持分有価証券その他の債務を保有する第
    三者の持分を表しています。
    給付債務：      年金制度の予測給付債務およびOPEB制度の退職後給付債務累計額を意味します。
    BHC  ： 銀行持株会社
    取締役会：      シティグループの取締役会
    １株当たり純資産額*：            期末普通株主持分を期末発行済普通株式数で除したもの。
    Bps  ： ベーシス・ポイント。１ベーシス・ポイントは１パーセントの100分の１に等しい。
    ブランド・カード：          自社ブランドのカード（Double                Cashカード、Custom           Cashカード、ThankYouカードおよび
    Valueカード）と提携ブランドのカード（特にアメリカン航空およびコストコ等）のポートフォリオから成るシ
    ティブランドのカード。
    繰入額：     信用損失引当金繰入れによるACLの純増
    カード：     シティのクレジットカード事業または活動
    CCAR  ： 包括的資本分析およびレビュー
    CCO  ： チーフ・コンプライアンス・オフィサー
    CDS  ： クレジット・デフォルト・スワップ
    CECL  ： 現在予想信用損失
    CEO  ： 最高経営責任者
    CET１資本：      普通株式等Tier１資本。            CET  １の構成要素については、上記「資本の源泉」－「資本計画のストレス・
    テスト構成要素」－「シティグループの資本の構成要素」の表をご参照ください。
    CET  １資本比率*：       普通株式等Tier１資本比率。期末のCET１資本をリスク加重資本合計で割った基本的な規制自己
    資本比率。
    CFO  ： 最高財務責任者
    CFTC  ： 米国商品先物取引委員会
    CGMHI   ： シティグループ・グローバル・マーケッツ・ホールディングス・インク
    シティ：     シティグループ・インク
    シティバンクまたはCBNA：              シティバンク、エヌ・エイ（ナショナル・アソシエーション）
    分類可能な形で管理されている（貸出金）：                       主として内部リスク格付区分に基づき信用リスクが評価される貸出金
    顧客資産：      運用資産の他、管理資産、ブローカレッジ資産、運営資産および預金口座資産を表しています。
    CLO  ： ローン担保証券
    正味信用損失（NCL）に対して同時に引当可能なカバレッジ比率：                                  信用指標の１つで、期末時点のACLLを、直近の
    四半期のNCLを３で割った値で割ったものです。この比率はカバレッジ月単位で表示されます。
    担保付き：      借入金は、借入人が財政困難に陥った場合（借入人の延滞により、担保権実行の可能性が高いと認めら
    れる場合を含みます。）に、その返済のほぼすべてが、担保の運用または売却により行われることが予想される場
    合に担保付きであるとみなされます。
    コマーシャルカード：           コマーシャルカード商品を通じて、世界中の法人および公共部門の顧客に幅広い決済サービ
    スを提供します。サービスには、調達、出張および接待、費用管理サービスならびに企業間決済ソリューション等
    があります。
                                251/915




                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
    同意命令：      2020  年10月、シティグループおよびシティバンクは、連邦準備制度理事会と米国通貨監督局との間で同
    意命令を締結しましたが、同命令は、シティグループおよびシティバンクに対して、企業全体のリスク管理、コン
    プライアンス、データの品質管理ならびにガバナンスおよび内部統制の様々な側面において改善を行うことを求め
    ています。
    CRE  ： 商業不動産
    クレジットカードの利用額*：               カード利用者の購入額（ドル建／返金額控除後）。利用額ともいいます。
    クレジット・サイクル：             信用の質が向上し、悪化し、再び改善する（またはその逆の）期間。クレジット・サイク
    ルの期間は、２、３年からそれ以上の年数になることもあり様々です。
    クレジット・デリバティブ：               その価値が第三者発行体（参照事業体）の債務に関連する信用リスクから得られる金
    融商品で、一方の当事者（プロテクションの買い手）がかかるリスクを別の当事者（プロテクションの売り手）に
    移転することを認めるもの。
    監査上の主要な事項：           KPMG  が当社取締役会の監査委員会に伝達した、連結財務諸表にとって重要性がある勘定また
    は開示事項に関連しており、特に困難な、主観的な、または複雑な判断を伴う事項。本報告書末尾の「独立登録会
    計事務所の監査報告書」をご参照ください。
    分類：   規制上の目的のため、要注意、破綻懸念および実質破綻に分類された貸出金、貸出に関連するコミットメン
    トおよびデリバティブ債権
    CRO  ： チーフ・リスク・オフィサー
    CTA  ： 累積的換算調整（外貨換算調整ともいいます。）。税引後のその他包括利益累計額（以下「AOCI」といいま
    す。）における持分の１項目。シティの場合、各期の財務諸表において米ドル以外で表示された項目を米ドルに換
    算した影響額を表します。期末のAOCIにおけるCTA金額は、税引後の累積的残高です。
    CVA  ： 信用評価調整
    延滞として管理される（貸出金）：                  主として延滞、FICOスコアおよび基礎となる担保の価値に基づき信用リスクが
    評価される貸出金
    配当性向*：      希薄化後株式１株当たりの当期利益に占める普通株式１株当たり配当宣言額の割合を表しています。
    ドッド・フランク法：           ウォールストリート改革および消費者保護法
    DPD  ： 延滞日数
    DSA  ： 繰延株式報奨
    DTA  ： 繰延税金資産
    DVA  ： 債務評価調整
    EC ： 欧州委員会
    費用比率*：      １ドルの収益を生み出すのに必要な費用を（割合で）表す比率。営業費用合計を収益合計（純額）で
    除したものを表しています。
    EMEA  ： ヨーロッパ・中東・アフリカ
    EOP  ： 期末
    EPS*  ： １株当たり利益
    ERISA   ： 1974  年従業員退職所得保障法
    ESG  ： 環境、社会およびガバナンス
    ETR  ： 実効税率
                                252/915




                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
    EU ： 欧州連合
    ファニー・メイ：         連邦住宅抵当公庫
    FASB：   財務会計基準審議会
    FCA  ： 英国金融行為規制機構
    FDIC  ： 連邦預金保険公社
    連邦準備制度：        連邦準備制度理事会
    FFIEC   ： 連邦金融機関検査協議会
    FHA  ： 連邦住宅局
    FHLB  ： 連邦住宅貸付銀行
    FICO  ： フェア・アイザック・コーポレーション
    FICO  スコア：     個人信用情報機関が提供する個人向け信用リスクの指標で、通常、フェア・アイザック・コーポレー
    ションが、個人信用情報機関が収集したデータを使用して、統計モデルから生成します。
    FINRA   ： 金融取引業規制機構
    当社：   シティグループ・インク
    FRB  ： 連邦準備制度理事会
    FRBNY   ： ニューヨーク連邦準備銀行
    フレディ・マック:          連邦住宅貸付抵当公社
    フリー・スタンダィング・デリバティブ：                      当社の他の金融商品もしくは資本取引とは別に締結されたデリバティブ
    契約、または、他の取引と併せて締結されたが法的に分離可能かつ個別に行使可能なデリバティブ契約
    FTC  ： 外国税額控除
    FTE  ： 常勤従業員
    FVA  ： 資金調達評価調整
    FX ： 為替
    外貨換算：      非米ドル通貨を米ドルに換算する際の影響
    Ｇ７：   ７ヶ国グループ。Ｇ７加盟国は、カナダ、フランス、ドイツ、イタリア、日本、英国および米国です。
    GAAP  または米国GAAP：         アメリカ合衆国において一般に公正妥当と認められる会計原則
    ジニー・メイ：        政府住宅抵当金庫
    グローバル・ウェルス：             グローバル・ウェルス・マネジメント部門
    GSIB  ： グローバルなシステム上重要な銀行
    HELOC   ： ホーム・エクイティ与信枠
    HFI  ローン：     投資目的保有貸出金（すなわち、売却目的保有貸出金を除きます。）
    HFS  ： 売却目的保有
    HQLA  ： 高品質流動資産。現金およびLCR規則に定める一定の高品質流動証券から構成されています。
    HTM  ： 満期保有目的
    ハイパーインフレーション：               物価が非常に短期間に非常に高い割合で上昇する極端な経済インフレ。米国GAAPで
    は、ハイパーインフレ経済下で活動する事業体は、機能通貨を米ドルに変更する必要があります。事業体が機能通
    貨を米ドルに切り替えた時点で、CTA残高は凍結されます。
                                253/915




                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
    IBOR  ： 銀行間取引金利
    ICG  ： インスティテューショナル・クライアント・グループ
    ICRM  ： 独立コンプライアンス・リスク管理
    IPO  ： 新規株式公募
    ISDA  ： 国際スワップ・デリバティブ協会
    KM ： 経営陣が、連結および／または単体で業績を評価する際に使用する主要な財務および非財務指標
    KPMG   LLP  ： シティの独立登録会計事務所
    LATAM   ： ラテンアメリカ。シティについてはメキシコを含みます。
    LCR  ： 流動性カバレッジ比率。HQLAを当期間中の純資金流出額で除した値を表しています。
    LDA  ： 損失分布手法
    LF ： レガシー事業基盤
    LGD  ： デフォルト時損失率
    LIBOR   ： ロンドン銀行間取引金利
    エルエルシー：        有限責任会社
    LTD  ： 長期債務
    LTV  ： 不動産価値に占める貸出金の割合。住宅用不動産ローンについては、ローンの元本額とローンを保証する担
    保（すなわち、住居用不動産）の評価額との関係をパーセンテージで表したもの。
    マスター・ネッティング契約：                カウンターパーティーとの単一の合意で、債務不履行（例えば、破産、期限までに
    要求される支払、有価証券の譲渡または担保もしくは証拠金の差入れを行わなかった場合。）が発生した場合に、
    かかる合意に基づく複数の取引を、単一通貨による単一の支払により終了または早期支払および決済することを認
    めるもの。
    MBS  ： モーゲージ・バック証券／不動産担保証券
    MCA  ： マネージャー・コントロール・アセスメント
    MD ＆A：   経営陣の議論および分析
    代替的測定方法：         時価を把握することが極めて困難な持分有価証券を原価で測定し、そこから減損（もしあれば）
    を控除し、同一の発行体による同一または類似の投資において観察可能な価格による変動を加減算する方法
    メキシコ個人金融部門：             メキシコ個人金融部門
    メキシコ個人金融部門／SBMM：                メキシコ個人金融部門ならびに小規模事業者および中堅企業向け銀行事業
    メキシコSBMM：        メキシコにおける小規模事業者および中堅企業向け銀行事業
    ムーディーズ：        ムーディーズ・インベスターズ・サービス
    MSR  ： 抵当貸付サービシング権
    N/A  ： 表示されている期間について該当するデータがないか、提供できるデータがないことを表しています。
    NAA  ： 不稼働資産。未収利息非計上貸出金およびOREOから構成されます。
                                254/915






                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
    NAL  ： 未収利息非計上貸出金。受取利息が発生主義に基づき認識されていない貸出金。貸出金（米国政府系機関が
    保証するクレジット・カードローンおよび一定の個人向け貸出金を除きます。）は、延滞状況にかかわらず、元利
    金全額の支払が見込まれない場合、または元利金の支払が90日以上不履行となっている場合（貸出金が十分に担保
    され、かつ回収の過程にある場合を除きます。）には、未収利息非計上となります。担保付貸出金は、通常、未収
    利息非計上として維持されます。
    NAV：   純資産   価 額
    NCL  ： 正味  信用  損失。   総信用損失から債権の総回収額を控除したものを表しています。
    NCL  比率*：    正味  信用損失(回収)（年換算）を報告期間の平均貸出金で除した比率を表しています。
    自己資本規制：        1934  年証券取引所法に基づくルール15c3-1
    正味インターチェンジ収入：               以下の構成要素を含みます：
    ・  インターチェンジ収益：シティのクレジットカードおよびデビットカードの顧客の販売取引に基づいて加盟店
      から得られる手数料
    ・  特典費用：一般的に販売取引に紐付いているクレジットカード特典プログラムに登録しているカード保有者が
      獲得したポイントに係るシティの費用
    ・  提携先への支払：クレジットカード取引においてカード保有者が獲得したロイヤリティ・プログラムの特典の
      費用に基づく、提携ブランドのクレジットカードの提携先への支払
    NII  ： 純利息収益。受取利息合計から支払利息合計を差し引いた額を表しています。
    NIM*  ： 正味  利息マージン。年換算した純利息収益を当期利付資産の平均金額で除して算出したイールドの割合を表
    しています。
    NIR  ： 利息以外の収益
    NM ： 有意ではありません。
    非支配持分：       シティが連結した投資のうち、シティが100％保有していない部分
    非GAAP財務指標：         経営陣は、これらの財務指標が、投資家がシティおよびその事業の基礎となる業績やトレンドを
    理解することを可能にする情報を提供すると考えているため、これらの財務指標を使用します。
    NSFR  ： 純安定調達比率
    O/S  ： 未償還の／残存する／発行済みの
    OCC  ： 通貨監督局
    OCI  ： その他包括利益（損失）
    OREO  ： その他保有不動産
    OTTI  ： 一時的でない減損
    店頭清算（OTC清算）デリバティブ：                   相対で取引および実施されるが、その後中央清算機関を通じて決済されるデ
    リバティブ契約で、各デリバティブの取引先が当該清算機関の債務不履行のみに晒されます。
    店頭（OTC）デリバティブ：              デリバティブの２つの取引先の間で、相対で取引、実施および決済され、一方または
    両方の取引先がデリバティブ・ディーラーであるデリバティブ契約
    親会社：     シティグループ・インク
                                255/915





                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
    参加証券：      配当または配当等価物（以下「配当」と総称します。）に対する失効のない請求権を含む権利未確定株
    式に基づく報奨を表しており、２クラス法を用いて計算される１株当たり利益の計算に織り込まれています。シ
    ティは、株式報酬プログラムに基づき一定の従業員に対してRSUを付与しており、これにより、RSUの受領者は、権
    利確定期間中に、普通株主に支払われる配当金と同等の条件で、失効のない配当金を受け取ることができます。こ
    れらの権利未確定の報奨は、参加証券の定義を満たしています。EPSを計算するための２クラス法では、すべての
    利益（分配および未分配）は、それぞれの配当を受領する権利に基づき、普通株式および参加証券の各クラスに配
    分されます。
    PBWM  ： パーソナル・バンキングおよびウェルス・マネジメント
    PCD  ： 取得した信用悪化資産とは、取得日現在、その組成日以降、重要ではないとは言えない信用の質の著しい悪
    化が生じたと当社が判断した金融資産を意味します。
    PCI  ： 取得した信用減損貸出金は、取得され、取得日に信用減損したとみなされる一定の貸出金を表していまし
    た。現在は改訂版に置き換わっているFASB指針では、取得者が同一会計四半期に取得した信用減損貸出金を、かか
    る貸出金が共通のリスク特性（商品種類やLTV比率等）を有していることを条件として、１つ以上のプールに集約
    することを認めていました。
    PD ： デフォルト確率
    自己勘定取引による収益：              主としてICG事業が生み出した取引関連収益。「第一部　企業情報、第６　経理の状
    況、１　財務書類」の連結財務諸表注記６をご参照ください。
    信用損失引当金：         貸出金の信用損失引当金、HTM投資の信用損失引当金、その他資産の信用損失引当金、および未
    実行貸出約定の信用損失引当金で構成されています。
    引当金繰入額：        信用損失引当金繰入額ならびに給付および請求に対する引当を表しています。
    PSU  ： 業績連動株式ユニット
    R&S  予測期間：      シティがCECL目的のために将来のマクロ経済状況を予測するための合理的かつ裏付け可能な期間
    実質GDP：     実質国内総生産は、ある国に所在する労働と財産によって生産される物品およびサービスのインフレ調
    整後の価値を表しています。
    規制VAR：     規制に従って計算された日単位の合計VAR
    REIT：   不動産   投資  信託
    戻入れ：     信用損失引当金によるACLの純減少
    報告ベース：       米国GAAPに基づき作成された財務諸表
    売却損益または一度限りの費用の一定の影響を除いた業績*：                               売却損益または一度限りの費用（例えば、オースト
    ラリアにおけるシティの個人向け銀行事業の売却に関連する売却損）の影響を除いたGAAP項目を表しています。
    外貨換算の影響を除いた業績*：                外貨換算の影響を除いたGAAP項目を表しており、過年度の外貨残高は当期の換算
    レート（実質ドル）で米ドルに換算されます。
    リテール・サービス：           シティの米国リテール・サービスのクレジットカード事業で、提携ブランドおよび自社ブラ
    ンドの提携関係（とりわけ、ホーム・デポ、シアーズ、ベストバイ、メイシーズ等）のポートフォリオを扱いま
    す。
                                256/915





                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
    RMI  ： 実体経済全体で世界のエネルギーシステムの変革に取り組む非党派の非営利団体。シティは、2021年にRMI気
    候変動対応金融センター（RMI                Center    for  Climate-Aligned         Finance）に参加しました。
    ROA*  ： 資産利益率。当期利益（年換算）を当期平均資産で除したものを表しています。
    ROCE*   ： 普通株主持分利益率。優先株式配当を控除した当期利益（いずれも年換算）を当期平均普通株主持分で除
    したものを表しています。
    ROE：   株主資本利益率        。 優先株式配当を控除した当期利益（いずれも年換算）を、シティグループの当期平均株主
    資本で除したものを表しています。
    RoTCE   * ： 有形普通株式株主資本利益率。                優先株式配当を控除した当期利益（いずれも年換算）を当期平均有形普通
    株式株主資本で除したものを表しています。
    RSU  ： 制限付株式ユニット
    RWA  ： リスク加重資産。バーゼルⅢは、RWAを計算するための２つの包括的なアプローチ（標準的アプローチおよび
    先進的アプローチ）を設定しており、その中には、信用リスク、市場リスク、および先進的アプローチに基づくオ
    ペレーショナル・リスクに係る資本要件が含まれます。信用リスクRWAの計算における標準的アプローチと先進的
    アプローチの主な違いは、先進的アプローチの信用リスクRWAが、内部の信用モデルとパラメーターの使用に大き
    く依拠するリスク感応度の高いアプローチに基づいているのに対し、標準的アプローチの信用リスクRWAは、一般
    的に、主にカウンターパーティーの種類と資産区分によって異なる規制上のリスク加重に基づいている点です。市
    場リスクRWAは、バーゼルⅢ標準的アプローチとバーゼルⅢ先進的アプローチの間で概ね一致した基準で計算され
    ます。
    S ＆P：   スタンダード・アンド・プアーズ・グローバル・レーティング
    SCB  ： ストレス資本バッファー
    SCF  ： サブスクリプション・クレジット・ファシリティ。SCFは、ファンドの投資家の出資コミットメントを担保に
    プライベート・エクイティ・ファンドに提供されるリボルビング与信枠です。
    SEC：   米国証券取引委員会
    証券担保金融契約：          転売、買戻し、借入有価証券および貸付有価証券契約を含みます。
    SLR  ： 補完的レバレッジ比率。Tier１資本をレバレッジ・エクスポージャーの総額で除した値を表しています。
    SOFR：   担保付翌日物調達金利
    SPE：   特 別 目的事業体
    標準的アプローチ：          標準的アプローチはバーゼルⅢ基準により設定されたものであり、過度な複雑化を回避しつ
    つ、リスク加重の差別化を進め、信用リスク軽減手法を広く認知させることにより、規制資本要件を銀行リスクの
    主たる要素とより密接に整合させています。したがって、標準的アプローチでは、銀行が直面している実際の経済
    的リスクにより沿った自己資本比率が算出されます。
    仕組債：     キャッシュ・フローが、１つまたは複数の指数、金利、外国為替相場、商品価格、期前返済率、またはそ
    の他の市場変数の変動に連動している金融商品。債券には通常、（分離または離脱不可な）組込デリバティブが含
    まれています。元本、利息またはその両方に関する契約上のキャッシュ・フローは、非従来型の指数または従来型
    の金利もしくは指数の非従来型の使用により、かかる債券の残存期間を通じて金額およびタイミングが変化する場
    合があります。
                                257/915





                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
    １株当たり有形純資産額（TBVPS）*：                   有形普通株式株主資本を普通株式の期末（EOP）残高で除したものを表して
    います。
    有形普通株式株主資本（TCE）：                普通株主持分からのれんおよび認識可能な無形資産（MSRを除きます。）を控除し
    たものを表しています。
    課税対象相当ベース：           収益合計から事業の支払利息を控除し、税額控除を受けた投資からの収益と非課税有価証券
    の影響を調整したものを表しています。この指標は、課税対象の投資および有価証券に相当する水準の業績を表し
    ています。
    TDR  ： 不良債権のリストラクチャリング。TDRは、財政難に陥っている借り手に譲歩を与えることにより、当社が
    ローン契約の当初の条件を修正した場合に発生するとみなされます。短期貸出金やその他の譲歩とみなされない重
    要でない変更はTDRには該当しません。
    TLAC  ： 総損失吸収能力
    ACL  合計：   信用損失引当金。貸出金の信用損失引当金（ACLL）、未実行貸出約定の信用損失引当金（ACLUC）、HTM
    証券の信用損失引当金およびその他資産の信用損失引当金から構成されます。
    総還元性向*：       普通株主帰属当期利益に占める普通株式配当宣言額および普通株式の買戻し額の合計の割合を表し
    ています。
    事業再編：      シティは複数年に及ぶ変革に着手しており、シティの事業モデルと業務モデルを変革することで同時に
    リスク管理およびコントロールを強化し、顧客、取引先および株主に対するシティの価値を向上させることを達成
    目標としています。
    未監査：     独立公認会計士が意見表明をするのに十分な監査手続を受けていない財務諸表および情報。
    米国政府機関：        米国政府機関には、ジニー・メイやFHAなどの機関が含まれますが、これらに限定されず、米国政
    府系事業体（米国GSE）であるファニー・メイやフレディ・マックは含まれません。一般的に、債務不履行が発生
    した場合、米国政府機関の債務の元利金の適時の支払は、米国政府機関の完全な信頼と信用により、完全かつ明示
    的に保証されます。
    米国財務省：       米国の財務省
    VAR  ： バリュー・アット・リスク。通常の市況における市場の不利な動きから生じる潜在的な損失額（ドル建て）
    を表す指標
    VIE：   変動持分事業体
    ワレット：      M ＆A、株式および債券の引受け、シンジケート・ローンにおける投資銀行取引から業界全体にわたって
    発生する投資銀行手数料（すなわち、収益ウォレット）の見積りに基づく手数料収益の割合
    前へ

                                258/915







                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
    ５【経営上の重要な契約等】

       当連結会計年度中、          「第一部　企業情報、第２　企業の概況、２　沿革                          」および「第一部　企業情報、第３　
     事業の状況、４　経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析」に記載された内容以
     外に、経営上の重要な契約等はありませんでした。
    ６【研究開発活動】

       該当事項はありません。
                                259/915

















                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
    第４【設備の状況】

    １【設備投資等の概要】

       「第一部　企業情報、第３　事業の状況、４　経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状
     況の分析」ならびに「第一部　企業情報、第６　経理の状況、１　財務書類」の「(5)　連結キャッシュ・フ
     ロー計算書」および連結財務諸表注記２をご参照ください。
    ２【主要な設備の状況】

     保有不動産

       シティの本社機能は、現在ニューヨーク市グリニッジ・ストリート388にあり、シティが所有し全室利用して
     います。
       シティグループ・グローバル・マーケッツ・ホールディングス・インクの本社機能は、ニューヨーク市グリ
     ニッジ・ストリート388にあり、シティが所有し全室利用しています。
       ヨーロッパ・中東・アフリカにおけるシティグループの本社機能は、ロンドンのカナリー・ワーフのカナダ・
     スクエア25および33にあります。カナダ・スクエア25はシティが所有し、カナダ・スクエア33については2026年
     に終了する賃貸借契約を締結しています。
       アジアでは、シティの本社機能は香港のチャンピオン・タワーにある賃借物件の中にあります。シティが賃借
     しているその他の主な物件には、シンガポール、香港、台湾、韓国、マニラおよび日本における物件がありま
     す。また、シティは、上海、クアラルンプールおよびムンバイの本社所在地の大部分またはすべての所有権を有
     しています。
       メキシコでは、シティの本社機能（シティバナメックスの本社ともなっています。）はメキシコ・シティにあ
     り、シティが所有しています。シティのラテンアメリカ事業（メキシコを除きます。）の本社機能はマイアミの
     賃借物件にあります。
       シティはまた、91ヶ国において、400を超える事務所および2,000を超える支店から成る40百万平方フィートを
     超える不動産において事業を行っています。
       シティは、引き続き各国の拠点の規模および必要とされるスペースについての評価を行い、それによって随
     時、シティの建物の一部が不要になったと判断する可能性があります。シティがかかる余剰物件を処分すること
     ができるという保証、または当該処分に関連する費用を負担しないという保証はなく、そのことが、ある特定の
     期間におけるシティの経営成績にとって重大なものとなることがあり得ます。
       シティは、シティの保有不動産に関して、気候変動に対する影響を軽減させるために、長期エネルギー効率目
     標を達成し、温室効果ガスの排出を削減する計画を策定してきました。これらの活動は、将来の気候変動に関す
     る規制上の要件によりシティが被る潜在的なリスクを軽減するのに役立つ可能性がありますが、このリスクを排
     除するものではありません。
                                260/915





                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
    ３【設備の新設、除却等の計画】
       「第一部　企業情報、第３　事業の状況、４　経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状
     況の分析」および「第一部　企業情報、第６　経理の状況、１　財務書類」の連結財務諸表注記２をご参照くだ
     さい。
                                261/915



















                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
    第５【提出会社の状況】

    １  【株式等の状況】

     (1)  【株式の総数等】
        ①  【株式の総数】
                                              （2022年12月31日現在）
             種類         授権株数（株）           発行済株式総数（株）             未発行株式数（株）
         優先株式                30,000,000              759,800           29,240,200

         普通株式               6,000,000,000            3,099,669,424            2,900,330,576

        ②  【発行済株式】

                                               （2022年12月31日現在）
         記名・無記名の別
                                    上場金融商品取引所
                     種類       発行数（株）        名又は登録認可金融               内容
         及び額面・無額面の
                                    商品取引業協会名
         別
           記名式額面
                   優先株式            759,800
           1.00ドル
                   －シリーズＡ             60,000     該当ありません。          （注３）および（注５）
                   －シリーズＢ             30,000     該当ありません。          （注３）および（注５）

                   －シリーズＤ             50,000     該当ありません。          （注３）および（注５）

                                    ニューヨーク証券
                   －シリーズＪ             38,000               （注３）および（注５）
                                    取引所
                                    ニューヨーク証券
                   －シリーズＫ             59,800               （注３）および（注５）
                                    取引所
                   －シリーズＭ             70,000     該当ありません。          （注３）および（注５）
                   －シリーズＰ             80,000     該当ありません。          （注３）および（注５）

                   －シリーズＴ             60,000     該当ありません。          （注３）および（注５）

                   －シリーズＵ             60,000     該当ありません。          （注３）および（注５）

                   －シリーズＶ             60,000     該当ありません。          （注３）および（注５）

                   －シリーズＷ             60,000     該当ありません。          （注３）および（注５）

                   －シリーズＸ             92,000     該当ありません。          （注３）および（注５）

                   －シリーズＹ             40,000     該当ありません。          （注３）および（注５）

           記名式額面

                                    ニューヨーク証券
                   普通株式         3,099,669,424                  （注４）
                                    取引所
           0.01ドル
                                262/915





                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
         （注１）端数処理により、合計が一致しない場合があります。
         （注２）優先株式シリーズＺが、2023年３月７日に発行されました。

         （注３）上記の表における優先株式の内容の概要は以下のとおりです。

            （１）優先株式シリーズＡ（本（１）項において、以下「本優先株式」といいます。）

               （ⅰ）配当

                   シティグループの取締役会または正当に権限を付与された取締役会の委員会が宣言した場合に
                   限り、シティグループは本優先株式に対し、適法に配当可能な資金から、（i）本優先株式の発
                   行日から2023年１月30日まで（同日を含みません。）については、本優先株式１株当たり
                   25,000ドルの優先残余財産分配額につき年率5.950パーセント（年間預託株式１株当たり59.50
                   ドルに相当します。）の割合による金銭の配当を、半年ごとに後払にて、毎年１月30日および
                   ７月30日に行い（初回を2013年７月30日とします。）（長期初回配当期間）、（ii）2023年１
                   月30日以降（同日を含みます。）については、本優先株式１株当たり25,000ドルの優先残余財
                   産分配額につき３ヶ月LIBOR＋4.068パーセントを年率とする金銭の配当を、四半期ごとに後払
                   にて、毎年１月30日、４月30日、７月30日および10月30日（初回を2023年４月30日としま
                   す。）に行います。
                   本優先株式に対する配当は累積せず、強制されません。配当支払日に先立つ配当期間につき本

                   優先株式への配当が宣言されない場合は、かかる配当は当該配当期間について発生または累積
                   せず、当該配当支払日またはそれ以降において、その後の配当期間について配当の宣言がなさ
                   れるか否かにかかわらず、シティグループはかかる配当期間にかかる配当を支払う義務を負い
                   ません。「配当期間」とは、各配当支払日から（同日を含みます。）次回の配当支払日まで
                   （同日を含みません。）の期間のうち初回の配当期間を除く期間をいいます。初回の配当期間
                   とは、本優先株式の発行日から（同日を含みます。）初回の配当支払日まで（同日を含みませ
                   ん。）の期間をいいます。
                   本優先株式に対する配当宣言が2023年１月30日より前に終了する配当期間についてなされる場

                   合、かかる配当は、１ヶ月を30日、１年を12ヶ月とする１年360日として計算されます。本優先
                   株式に対する配当宣言が2023年１月30日以降（同日を含みます。）に開始する配当期間につい
                   てなされる場合、かかる配当は、１年を360日とし、実際の経過日数に基づき計算されます。
                                                （注）
                   2023年１月30日まで（同日を含みます。）の配当支払日が営業日                                 ではない場合、かかる日
                   に支払われるべき配当は、翌営業日に行われ、かかる延期につき利息その他の支払は発生しま
                   せん。2023年１月30日より後の配当支払日が営業日ではない場合、かかる日に支払われるべき
                   配当は、翌営業日に支払われ、また、実際の配当支払日までの配当が支払われます（当該日が
                   翌暦月となる場合を除きます。かかる場合、配当支払日は直前の営業日になります。）。
                   （注）「営業日」とは、ニューヨーク州ニューヨーク市における法定休日に当たらず、かつ

                      ニューヨーク州ニューヨーク市の銀行が法令により休業が許可されていないまたは義務
                      づけられない平日を意味します。
                                263/915







                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
               （ⅱ）任意償還
                   本優先株式は永久であり、満期はありません。シティグループは、（i）2023年１月30日以降
                   （同日を含みます。）の配当支払日において、随時、本優先株式の全部または一部を、または
                            （注）
                   （ii）規制資本事由            から90日以内のいずれかの時点で本優先株式の全部（一部は不可で
                   す。）を、それぞれの場合において１株当たり25,000ドルに相当する償還価格（預託株式１株
                   当たり1,000ドルに相当します。）に償還日まで（同日を含みません。）に宣言済みかつ未払の
                   配当（宣言されていない配当は累積しません。）を加えた金額で、償還することができます。
                   シティグループが本優先株式を償還する場合、預託機関はこれに比例する数の預託株式を償還
                   します。
                   （注）「規制資本事由」とは、本優先株式が残存する限りにおいて、（i）本優先株式の新規発

                      行後に制定もしくは施行された、米国の法令もしくは米国のもしくは米国内における行
                      政下部組織の法令の改正、明確化もしくは変更、（ii）本優先株式の新規発行後に発表
                      もしくは施行された、かかる法令の変更案、または（iii）本優先株式の新規発行後に発
                      表された、当該法令もしくは当該法令に関する政策を解釈もしくは適用する公的な行政
                      判断、司法判断、行政措置もしくはその他の公的な宣言の結果、その時点において有効
                      なものとして適用される連邦準備制度理事会の自己資本比率に関するガイドライン（ま
                      たは、該当する場合、後継の連邦監督機関の自己資本比率に関するガイドラインまたは
                      規制）の目的において、シティグループがその時点において残存する本優先株式１株当
                      たり25,000ドルの残余財産分配優先権全額を「Tier１資本」（またはこれに相当するも
                      の）として取り扱う権利を有しないという、軽微とはいえないリスクが存在するとのシ
                      ティグループによる誠実な判断を意味します。「連邦監督機関」とは、連邦預金保険法
                      第３条(q)またはその後継規定に定める、シティグループに関する「連邦監督機関」を意
                      味します。
                   本優先株式の償還は、連邦準備制度理事会から必要な事前の承認または許可を得ていることを

                   条件とします。現行および提案されている規則および規定に基づき、シティグループが本優先
                   株式の償還を行うには規制当局の認可が必要です。本優先株式の保有者または預託株式所有者
                   のいずれも、償還請求権を有しません。
               （ⅲ）残余財産分配請求権

                   シティグループが任意または強制により清算、解散または事業を閉鎖する場合、本優先株式の
                   保有者は、株主に適法に分配可能な資金から、シティグループの普通株主またはかかる清算、
                   解散もしくは事業閉鎖時の財産分配につき本優先株式に劣後するその他の株式の株主に対する
                   資産の分配に先立ち、本優先株式１株当たり25,000ドル（預託株式１株当たり1,000ドルに相当
                   します。）の残余財産分配額を、最終の配当支払日から当該清算日、解散日または事業閉鎖日
                   まで（同日を含みません。）の期間にかかる配当（宣言された場合、かつその範囲に限りま
                   す。）と共に受領する権利を有します。分配は、債権者に対する全債務を返済し、本優先株式
                   に優先する証券の保有者の権利に基づく制限に従ったうえで残余した分配可能な資産を限度と
                   して、本優先株式および当該分配につき本優先株式と同順位のその他の証券の間で比例配分さ
                   れます。
               （ⅳ）議決権

                   本優先株式の保有者は、（i）デラウェア州法により明確に要求される場合、（ii）一定の配当
                   の不払の場合、（iii）シティグループの優先株式の発行に関する場合、および（iv）本優先株
                   式の議決権、優先権または特別な権利に悪影響を与えるような、シティグループの定款等に対
                   する変更に関する場合を除き、議決権を有しません。預託株式の保有者が議決権を行使する場
                   合は、預託機関を通じて行わなければなりません。
                                264/915





                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
               （ⅴ）順位
                   本優先株式は、清算、解散または事業閉鎖時における財産分配につき、シティグループの普通
                   株式に優先します。本優先株式は、本優先株式を形成する証書が定める範囲内の配当の支払に
                   つき、シティグループの普通株式に優先します。当該証書には、配当支払日につき、本優先株
                   式に対して全額の配当が宣言されず、かつ支払われない場合、または配当が宣言され、かつ配
                   当の支払に十分な金額が積み立てられていない場合、シティグループは、当該配当支払日に開
                   始する次期の配当期間中に、普通株式に対する配当宣言または支払を行わないことが定められ
                   ています。本優先株式は、配当の支払およびシティグループの清算、解散または事業閉鎖時に
                   おける財産分配につき、シティグループの残存するシリーズＢ5.90％固定配当／変動配当非累
                   積優先株式（以下「シリーズＢ優先株式」といいます。）、シリーズＤ5.350％固定配当／変動
                   配当非累積優先株式（以下「シリーズＤ優先株式」といいます。）、シリーズＪ7.125％固定配
                   当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＪ優先株式」といいます。）、シリーズＫ
                   6.875％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＫ優先株式」といいます。）、シ
                   リーズＭ6.300％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＭ優先株式」といいま
                   す。）、シリーズＰ5.950％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＰ優先株式」
                   といいます。）、シリーズＴ6.250％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＴ優
                   先株式」といいます。）、シリーズＵ5.000％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シ
                   リーズＵ優先株式」といいます。）、シリーズＶ4.700％固定配当／変動配当非累積優先株式
                   （以下「シリーズＶ優先株式」といいます。）、シリーズＷ4.000％固定配当リセット条項付非
                   累積優先株式（以下「シリーズＷ優先株式」といいます。）、シリーズＸ3.875％固定配当リ
                   セット条項付非累積優先株式（以下「シリーズＸ優先株式」といいます。）およびシリーズＹ
                   4.150％固定配当リセット条項付非累積優先株式（以下「シリーズＹ優先株式」といいます。）
                   と同順位です。
                   清算、解散または事業を閉鎖する場合における分配について、シティグループは通常、当該支

                   払に対して適法に分配可能な資金からのみ（すなわち、すべての債務およびその他の優先する
                   請求を勘案した後で）分配を行うことができ、本優先株式ならびにシリーズＢ優先株式、シ
                   リーズＤ優先株式、シリーズＪ優先株式、シリーズＫ優先株式、シリーズＭ優先株式、シリー
                   ズＰ優先株式、シリーズＴ優先株式、シリーズＵ優先株式、シリーズＶ優先株式、シリーズＷ
                   優先株式、シリーズＸ優先株式、シリーズＹ優先株式および本優先株式と同順位のその他の株
                   式の間で比例配分されます。
               （ⅵ）新株引受権および転換権

                   預託株式および本優先株式の保有者は、新株引受権または転換権を有しません。
                                265/915










                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
            （２）優先株式シリーズＢ（本（２）項において、以下「本優先株式」といいます。）
               （ⅰ）配当

                   シティグループの取締役会または正当に権限を付与された取締役会の委員会が宣言した場合に
                   限り、シティグループは本優先株式に対し、適法に配当可能な資金から、（i）本優先株式の発
                   行日から2023年２月15日まで（同日を含みません。）については、本優先株式１株当たり
                   25,000ドルの優先残余財産分配額につき年率5.90パーセント（年間預託株式１株当たり59.00ド
                   ルに相当します。）の割合による金銭の配当を、半年ごとに後払にて、毎年２月15日および８
                   月15日に行い（初回を2013年８月15日とします。）（長期初回配当期間）、（ii）2023年２月
                   15日以降（同日を含みます。）については、本優先株式１株当たり25,000ドルの優先残余財産
                   分配額につき３ヶ月LIBOR＋4.23パーセントを年率とする金銭の配当を、四半期ごとに後払に
                   て、毎年２月15日、５月15日、８月15日および11月15日（初回を2023年５月15日とします。）
                   に行います。
                   本優先株式に対する配当は累積せず、強制されません。配当支払日に先立つ配当期間につき本

                   優先株式への配当が宣言されない場合は、かかる配当は当該配当期間について発生または累積
                   せず、当該配当支払日またはそれ以降において、その後の配当期間について配当の宣言がなさ
                   れるか否かにかかわらず、シティグループはかかる配当期間にかかる配当を支払う義務を負い
                   ません。「配当期間」とは、各配当支払日から（同日を含みます。）次回の配当支払日まで
                   （同日を含みません。）の期間のうち初回の配当期間を除く期間をいいます。初回の配当期間
                   とは、本優先株式の発行日から（同日を含みます。）初回の配当支払日まで（同日を含みませ
                   ん。）の期間をいいます。
                   本優先株式に対する配当宣言が2023年２月15日より前に終了する配当期間についてなされる場

                   合、かかる配当は、１ヶ月を30日、１年を12ヶ月とする１年360日として計算されます。本優先
                   株式に対する配当宣言が2023年２月15日以降（同日を含みます。）に開始する配当期間につい
                   てなされる場合、かかる配当は、１年を360日とし、実際の経過日数に基づき計算されます。
                                                （注）
                   2023年２月15日まで（同日を含みます。）の配当支払日が営業日                                 ではない場合、かかる日
                   に支払われるべき配当は、翌営業日に行われ、かかる延期につき利息その他の支払は発生しま
                   せん。2023年２月15日より後の配当支払日が営業日ではない場合、かかる日に支払われるべき
                   配当は、翌営業日に支払われ、また、実際の配当支払日までの配当が支払われます（当該日が
                   翌暦月となる場合を除きます。かかる場合、配当支払日は直前の営業日になります。）。
                   （注）「営業日」とは、ニューヨーク州ニューヨーク市における法定休日に当たらず、かつ

                      ニューヨーク州ニューヨーク市の銀行が法令により休業が許可されていないまたは義務
                      づけられない平日を意味します。
               （ⅱ）任意償還

                   本優先株式は永久であり、満期はありません。シティグループは、（i）2023年２月15日以降
                   （同日を含みます。）の配当支払日において、随時、本優先株式の全部または一部を、または
                            （注）
                   （ii）規制資本事由            から90日以内のいずれかの時点で本優先株式の全部（一部は不可で
                   す。）を、それぞれの場合において１株当たり25,000ドルに相当する償還価格（預託株式１株
                   当たり1,000ドルに相当します。）に償還日まで（同日を含みません。）に宣言済みかつ未払の
                   配当（宣言されていない配当は累積しません。）を加えた金額で、償還することができます。
                   シティグループが本優先株式を償還する場合、預託機関はこれに比例する数の預託株式を償還
                   します。
                                266/915





                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                   （注）「規制資本事由」とは、本優先株式が残存する限りにおいて、（i）本優先株式の新規発
                      行後に制定もしくは施行された、米国の法令もしくは米国のもしくは米国内における行
                      政下部組織の法令の改正、明確化もしくは変更、（ii）本優先株式の新規発行後に発表
                      もしくは施行された、かかる法令の変更案、または（iii）本優先株式の新規発行後に発
                      表された、当該法令もしくは当該法令に関する政策を解釈もしくは適用する公的な行政
                      判断、司法判断、行政措置もしくはその他の公的な宣言の結果、その時点において有効
                      なものとして適用される連邦準備制度理事会の自己資本比率に関するガイドライン（ま
                      たは、該当する場合、後継の連邦監督機関の自己資本比率に関するガイドラインまたは
                      規制）の目的において、シティグループがその時点において残存する本優先株式１株当
                      たり25,000ドルの残余財産分配優先権全額を「Tier１資本」（またはこれに相当するも
                      の）として取り扱う権利を有しないという、軽微とはいえないリスクが存在するとのシ
                      ティグループによる誠実な判断を意味します。「連邦監督機関」とは、連邦預金保険法
                      第３条(q)またはその後継規定に定める、シティグループに関する「連邦監督機関」を意
                      味します。
                   本優先株式の償還は、連邦準備制度理事会から必要な事前の承認または許可を得ていることを

                   条件とします。現行および提案されている規則および規定に基づき、シティグループが本優先
                   株式の償還を行うには規制当局の認可が必要です。本優先株式の保有者または預託株式所有者
                   のいずれも、償還請求権を有しません。
               （ⅲ）残余財産分配請求権

                   シティグループが任意または強制により清算、解散または事業を閉鎖する場合、本優先株式の
                   保有者は、株主に適法に分配可能な資金から、シティグループの普通株主またはかかる清算、
                   解散もしくは事業閉鎖時の財産分配につき本優先株式に劣後するその他の株式の株主に対する
                   資産の分配に先立ち、本優先株式１株当たり25,000ドル（預託株式１株当たり1,000ドルに相当
                   します。）の残余財産分配額を、最終の配当支払日から当該清算日、解散日または事業閉鎖日
                   まで（同日を含みません。）の期間にかかる配当（宣言された場合、かつその範囲に限りま
                   す。）と共に受領する権利を有します。分配は、債権者に対する全債務を返済し、本優先株式
                   に優先する証券の保有者の権利に基づく制限に従ったうえで残余した分配可能な資産を限度と
                   して、本優先株式および当該分配につき本優先株式と同順位のその他の証券の間で比例配分さ
                   れます。
               （ⅳ）議決権

                   本優先株式の保有者は、（i）デラウェア州法により明確に要求される場合、（ii）一定の配当
                   の不払の場合、（iii）シティグループの優先株式の発行に関する場合、および（iv）本優先株
                   式の議決権、優先権または特別な権利に悪影響を与えるような、シティグループの定款等に対
                   する変更に関する場合を除き、議決権を有しません。預託株式の保有者が議決権を行使する場
                   合は、預託機関を通じて行わなければなりません。
                                267/915








                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
               （ⅴ）順位
                   本優先株式は、清算、解散または事業閉鎖時における財産分配につき、シティグループの普通
                   株式に優先します。本優先株式は、本優先株式を形成する証書が定める範囲内の配当の支払に
                   つき、シティグループの普通株式に優先します。当該証書には、配当支払日につき、本優先株
                   式に対して全額の配当が宣言されず、かつ支払われない場合、または配当が宣言され、かつ配
                   当の支払に十分な金額が積み立てられていない場合、シティグループは、当該配当支払日に開
                   始する次期の配当期間中に、普通株式に対する配当宣言または支払を行わないことが定められ
                   ています。本優先株式は、配当の支払およびシティグループの清算、解散または事業閉鎖時に
                   おける財産分配につき、シティグループの残存するシリーズＡ5.950％固定配当／変動配当非累
                   積優先株式（以下「シリーズＡ優先株式」といいます。）、シリーズＤ5.350％固定配当／変動
                   配当非累積優先株式（以下「シリーズＤ優先株式」といいます。）、シリーズＪ7.125％固定配
                   当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＪ優先株式」といいます。）、シリーズＫ
                   6.875％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＫ優先株式」といいます。）、シ
                   リーズＭ6.300％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＭ優先株式」といいま
                   す。）、シリーズＰ5.950％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＰ優先株式」
                   といいます。）、シリーズＴ6.250％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＴ優
                   先株式」といいます。）、シリーズＵ5.000％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シ
                   リーズＵ優先株式」といいます。）、シリーズＶ4.700％固定配当／変動配当非累積優先株式
                   （以下「シリーズＶ優先株式」といいます。）、シリーズＷ4.000％固定配当リセット条項付非
                   累積優先株式（以下「シリーズＷ優先株式」といいます。）、シリーズＸ3.875％固定配当リ
                   セット条項付非累積優先株式（以下「シリーズＸ優先株式」といいます。）およびシリーズＹ
                   4.150％固定配当リセット条項付非累積優先株式（以下「シリーズＹ優先株式」といいます。）
                   と同順位です。
                   清算、解散または事業を閉鎖する場合における分配について、シティグループは通常、当該支

                   払に対して適法に分配可能な資金からのみ（すなわち、すべての債務およびその他の優先する
                   請求を勘案した後で）分配を行うことができ、本優先株式ならびにシリーズＡ優先株式、シ
                   リーズＤ優先株式、シリーズＪ優先株式、シリーズＫ優先株式、シリーズＭ優先株式、シリー
                   ズＰ優先株式、シリーズＴ優先株式、シリーズＵ優先株式、シリーズＶ優先株式、シリーズＷ
                   優先株式、シリーズＸ優先株式、シリーズＹ優先株式および本優先株式と同順位のその他の株
                   式の間で比例配分されます。
               （ⅵ）新株引受権および転換権

                   預託株式および本優先株式の保有者は、新株引受権または転換権を有しません。
                                268/915










                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
            （３）優先株式シリーズＤ（本（３）項において、以下「本優先株式」といいます。）
               （ⅰ）配当

                   シティグループの取締役会または正当に権限を付与された取締役会の委員会が宣言した場合に
                   限り、シティグループは本優先株式に対し、適法に配当可能な資金から、（i）本優先株式の発
                   行日から2023年５月15日まで（同日を含みません。）については、本優先株式１株当たり
                   25,000ドルの優先残余財産分配額につき年率5.350パーセント（年間預託株式１株当たり53.50
                   ドルに相当します。）の割合による金銭の配当を、半年ごとに後払にて、毎年５月15日および
                   11月15日に行い（初回を2013年11月15日とします。）、（ii）2023年５月15日以降（同日を含
                   みます。）については、本優先株式１株当たり25,000ドルの優先残余財産分配額につき３ヶ月
                   LIBOR＋3.466パーセントを年率とする金銭の配当を、四半期ごとに後払にて、毎年２月15日、
                   ５月15日、８月15日および11月15日（初回を2023年８月15日とします。）に行います。
                   本優先株式に対する配当は累積せず、強制されません。配当支払日に先立つ配当期間につき本

                   優先株式への配当が宣言されない場合は、かかる配当は当該配当期間について発生または累積
                   せず、当該配当支払日またはそれ以降において、その後の配当期間について配当の宣言がなさ
                   れるか否かにかかわらず、シティグループはかかる配当期間にかかる配当を支払う義務を負い
                   ません。「配当期間」とは、各配当支払日から（同日を含みます。）次回の配当支払日まで
                   （同日を含みません。）の期間のうち初回の配当期間を除く期間をいいます。初回の配当期間
                   とは、本優先株式の発行日から（同日を含みます。）初回の配当支払日まで（同日を含みませ
                   ん。）の期間をいいます。
                   本優先株式に対する配当宣言が2023年５月15日より前に終了する配当期間についてなされる場

                   合、かかる配当は、１ヶ月を30日、１年を12ヶ月とする１年360日として計算されます。本優先
                   株式に対する配当宣言が2023年５月15日以降（同日を含みます。）に開始する配当期間につい
                   てなされる場合、かかる配当は、１年を360日とし、実際の経過日数に基づき計算されます。
                                                （注）
                   2023年５月15日まで（同日を含みます。）の配当支払日が営業日                                 ではない場合、かかる日
                   に支払われるべき配当は、翌営業日に行われ、かかる延期につき利息その他の支払は発生しま
                   せん。2023年５月15日より後の配当支払日が営業日ではない場合、かかる日に支払われるべき
                   配当は、翌営業日に支払われ、また、実際の配当支払日までの配当が支払われます（当該日が
                   翌暦月となる場合を除きます。かかる場合、配当支払日は直前の営業日になります。）。
                   （注）「営業日」とは、ニューヨーク州ニューヨーク市における法定休日に当たらず、かつ

                      ニューヨーク州ニューヨーク市の銀行が法令により休業が許可されていないまたは義務
                      づけられない平日を意味します。
               （ⅱ）任意償還

                   本優先株式は永久であり、満期はありません。シティグループは、（i）2023年５月15日以降
                   （同日を含みます。）の配当支払日において、随時、本優先株式の全部または一部を、または
                            （注）
                   （ii）規制資本事由            から90日以内のいずれかの時点で本優先株式の全部（一部は不可で
                   す。）を、それぞれの場合において１株当たり25,000ドルに相当する償還価格（預託株式１株
                   当たり1,000ドルに相当します。）に償還日まで（同日を含みません。）に宣言済みかつ未払の
                   配当（宣言されていない配当は累積しません。）を加えた金額で、償還することができます。
                   シティグループが本優先株式を償還する場合、預託機関はこれに比例する数の預託株式を償還
                   します。
                                269/915






                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                   （注）「規制資本事由」とは、本優先株式が残存する限りにおいて、（i）本優先株式の新規発
                      行後に制定もしくは施行された、米国の法令もしくは米国のもしくは米国内における行
                      政下部組織の法令の改正、明確化もしくは変更、（ii）本優先株式の新規発行後に発表
                      もしくは施行された、かかる法令の変更案、または（iii）本優先株式の新規発行後に発
                      表された、当該法令もしくは当該法令に関する政策を解釈もしくは適用する公的な行政
                      判断、司法判断、行政措置もしくはその他の公的な宣言の結果、その時点において有効
                      なものとして適用される連邦準備制度理事会の自己資本比率に関するガイドライン（ま
                      たは、該当する場合、後継の連邦監督機関の自己資本比率に関するガイドラインまたは
                      規制）の目的において、シティグループがその時点において残存する本優先株式１株当
                      たり25,000ドルの残余財産分配優先権全額を「Tier１資本」（またはこれに相当するも
                      の）として取り扱う権利を有しないという、軽微とはいえないリスクが存在するとのシ
                      ティグループによる誠実な判断を意味します。「連邦監督機関」とは、連邦預金保険法
                      第３条(q)またはその後継規定に定める、シティグループに関する「連邦監督機関」を意
                      味します。
                   本優先株式の償還は、連邦準備制度理事会から必要な事前の承認または許可を得ていることを

                   条件とします。現行および提案されている規則および規定に基づき、シティグループが本優先
                   株式の償還を行うには規制当局の認可が必要です。本優先株式の保有者または預託株式所有者
                   のいずれも、償還請求権を有しません。
               （ⅲ）残余財産分配請求権

                   シティグループが任意または強制により清算、解散または事業を閉鎖する場合、本優先株式の
                   保有者は、株主に適法に分配可能な資金から、シティグループの普通株主またはかかる清算、
                   解散もしくは事業閉鎖時の財産分配につき本優先株式に劣後するその他の株式の株主に対する
                   資産の分配に先立ち、本優先株式１株当たり25,000ドル（預託株式１株当たり1,000ドルに相当
                   します。）の残余財産分配額を、最終の配当支払日から当該清算日、解散日または事業閉鎖日
                   まで（同日を含みません。）の期間にかかる配当（宣言された場合、かつその範囲に限りま
                   す。）と共に受領する権利を有します。分配は、債権者に対する全債務を返済し、本優先株式
                   に優先する証券の保有者の権利に基づく制限に従ったうえで残余した分配可能な資産を限度と
                   して、本優先株式および当該分配につき本優先株式と同順位のその他の証券の間で比例配分さ
                   れます。
               （ⅳ）議決権

                   本優先株式の保有者は、（i）デラウェア州法により明確に要求される場合、（ii）一定の配当
                   の不払の場合、（iii）シティグループの優先株式の発行に関する場合、および（iv）本優先株
                   式の議決権、優先権または特別な権利に悪影響を与えるような、シティグループの定款等に対
                   する変更に関する場合を除き、議決権を有しません。預託株式の保有者が議決権を行使する場
                   合は、預託機関を通じて行わなければなりません。
                                270/915








                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
               （ⅴ）順位
                   本優先株式は、清算、解散または事業閉鎖時における財産分配につき、シティグループの普通
                   株式に優先します。本優先株式は、本優先株式を形成する証書が定める範囲内の配当の支払に
                   つき、シティグループの普通株式に優先します。当該証書には、配当支払日につき、本優先株
                   式に対して全額の配当が宣言されず、かつ支払われない場合、または配当が宣言され、かつ配
                   当の支払に十分な金額が積み立てられていない場合、シティグループは、当該配当支払日に開
                   始する次期の配当期間中に、普通株式に対する配当宣言または支払を行わないことが定められ
                   ています。本優先株式は、配当の支払およびシティグループの清算、解散または事業閉鎖時に
                   おける財産分配につき、シティグループの残存するシリーズＡ5.950％固定配当／変動配当非累
                   積優先株式（以下「シリーズＡ優先株式」といいます。）、シリーズＢ5.90％固定配当／変動
                   配当非累積優先株式（以下「シリーズＢ優先株式」といいます。）、シリーズＪ7.125％固定配
                   当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＪ優先株式」といいます。）、シリーズＫ
                   6.875％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＫ優先株式」といいます。）、シ
                   リーズＭ6.300％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＭ優先株式」といいま
                   す。）、シリーズＰ5.950％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＰ優先株式」
                   といいます。）、シリーズＴ6.250％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＴ優
                   先株式」といいます。）、シリーズＵ5.000％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シ
                   リーズＵ優先株式」といいます。）、シリーズＶ4.700％固定配当／変動配当非累積優先株式
                   （以下「シリーズＶ優先株式」といいます。）、シリーズＷ4.000％固定配当リセット条項付非
                   累積優先株式（以下「シリーズＷ優先株式」といいます。）、シリーズＸ3.875％固定配当リ
                   セット条項付非累積優先株式（以下「シリーズＸ優先株式」といいます。）およびシリーズＹ
                   4.150％固定配当リセット条項付非累積優先株式（以下「シリーズＹ優先株式」といいます。）
                   と同順位です。
                   清算、解散または事業を閉鎖する場合における分配について、シティグループは通常、当該支

                   払に対して適法に分配可能な資金からのみ（すなわち、すべての債務およびその他の優先する
                   請求を勘案した後で）分配を行うことができ、本優先株式ならびにシリーズＡ優先株式、シ
                   リーズＢ優先株式、シリーズＪ優先株式、シリーズＫ優先株式、シリーズＭ優先株式、シリー
                   ズＰ優先株式、シリーズＴ優先株式、シリーズＵ優先株式、シリーズＶ優先株式、シリーズＷ
                   優先株式、シリーズＸ優先株式、シリーズＹ優先株式および本優先株式と同順位のその他の株
                   式の間で比例配分されます。
               （ⅵ）新株引受権および転換権

                   預託株式および本優先株式の保有者は、新株引受権または転換権を有しません。
                                271/915










                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
            （４）優先株式シリーズＪ（本（４）項において、以下「本優先株式」といいます。）
               （ⅰ）配当

                   シティグループの取締役会または正当に権限を付与された取締役会の委員会が宣言した場合に
                   限り、シティグループは本優先株式に対し、適法に配当可能な資金から、（i）本優先株式の発
                   行日から2023年９月30日まで（同日を含みません。）については、本優先株式１株当たり
                   25,000ドルの優先残余財産分配額につき年率7.125パーセント（年間預託株式１株当たり
                   1.78125ドルに相当します。）の割合による金銭の配当を、四半期ごとに後払にて、毎年３月30
                   日、６月30日、９月30日および12月30日に行い（初回を2013年12月30日とします。）、（ii）
                   2023年９月30日以降（同日を含みます。）については、本優先株式１株当たり25,000ドルの優
                   先残余財産分配額につき３ヶ月LIBOR＋4.040パーセントを年率とする金銭の配当を、四半期ご
                   とに後払にて、各配当支払日（初回を2023年12月30日とします。）に行います。
                   本優先株式に対する配当は累積せず、強制されません。配当支払日に先立つ配当期間につき本

                   優先株式への配当が宣言されない場合は、かかる配当は当該配当期間について発生または累積
                   せず、当該配当支払日またはそれ以降において、その後の配当期間について配当の宣言がなさ
                   れるか否かにかかわらず、シティグループはかかる配当期間にかかる配当を支払う義務を負い
                   ません。「配当期間」とは、各配当支払日から（同日を含みます。）次回の配当支払日まで
                   （同日を含みません。）の期間のうち初回の配当期間を除く期間をいいます。初回の配当期間
                   とは、本優先株式の発行日から（同日を含みます。）初回の配当支払日まで（同日を含みませ
                   ん。）の期間をいいます。
                   本優先株式に対する配当宣言が2023年９月30日より前に終了する配当期間についてなされる場

                   合、かかる配当は、１ヶ月を30日、１年を12ヶ月とする１年360日として計算されます。本優先
                   株式に対する配当宣言が2023年９月30日以降（同日を含みます。）に開始する配当期間につい
                   てなされる場合、かかる配当は、１年を360日とし、実際の経過日数に基づき計算されます。
                                                （注）
                   2023年９月30日まで（同日を含みます。）の配当支払日が営業日                                 ではない場合、かかる日
                   に支払われるべき配当は、翌営業日に行われ、かかる延期につき利息その他の支払は発生しま
                   せん。2023年９月30日より後の配当支払日が営業日ではない場合、かかる日に支払われるべき
                   配当は、翌営業日に支払われ、また、実際の配当支払日までの配当が支払われます（当該日が
                   翌暦月となる場合を除きます。かかる場合、配当支払日は直前の営業日になります。）。
                   （注）「営業日」とは、ニューヨーク州ニューヨーク市における法定休日に当たらず、かつ

                      ニューヨーク州ニューヨーク市の銀行が法令により休業が許可されていないまたは義務
                      づけられない平日を意味します。
               （ⅱ）任意償還

                   本優先株式は永久であり、満期はありません。シティグループは、（i）2023年９月30日以降
                   （同日を含みます。）の配当支払日において、随時、本優先株式の全部または一部を、または
                            （注）
                   （ii）規制資本事由            から90日以内のいずれかの時点で本優先株式の全部（一部は不可で
                   す。）を、それぞれの場合において１株当たり25,000ドルに相当する償還価格（預託株式１株
                   当たり25ドルに相当します。）に償還日まで（同日を含みません。）に宣言済みかつ未払の配
                   当（宣言されていない配当は累積しません。）を加えた金額で、償還することができます。シ
                   ティグループが本優先株式を償還する場合、預託機関はこれに比例する数の預託株式を償還し
                   ます。
                                272/915






                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                   （注）「規制資本事由」とは、本優先株式が残存する限りにおいて、（i）本優先株式の新規発
                      行後に制定もしくは施行された、米国の法令もしくは米国のもしくは米国内における行
                      政下部組織の法令の改正、明確化もしくは変更、（ii）本優先株式の新規発行後に発表
                      もしくは施行された、かかる法令の変更案、または（iii）本優先株式の新規発行後に発
                      表された、当該法令もしくは当該法令に関する政策を解釈もしくは適用する公的な行政
                      判断、司法判断、行政措置もしくはその他の公的な宣言の結果、その時点において有効
                      なものとして適用される連邦準備制度理事会の自己資本比率に関するガイドライン（ま
                      たは、該当する場合、後継の連邦監督機関の自己資本比率に関するガイドラインまたは
                      規制）の目的において、シティグループがその時点において残存する本優先株式１株当
                      たり25,000ドルの残余財産分配優先権全額を「Tier１資本」（またはこれに相当するも
                      の）として取り扱う権利を有しないという、軽微とはいえないリスクが存在するとのシ
                      ティグループによる誠実な判断を意味します。「連邦監督機関」とは、連邦預金保険法
                      第３条(q)またはその後継規定に定める、シティグループに関する「連邦監督機関」を意
                      味します。
                   本優先株式の償還は、連邦準備制度理事会から必要な事前の承認または許可を得ていることを

                   条件とします。現行および提案されている規則および規定に基づき、シティグループが本優先
                   株式の償還を行うには規制当局の認可が必要です。本優先株式の保有者または預託株式所有者
                   のいずれも、償還請求権を有しません。
               （ⅲ）残余財産分配請求権

                   シティグループが任意または強制により清算、解散または事業を閉鎖する場合、本優先株式の
                   保有者は、株主に適法に分配可能な資金から、シティグループの普通株主またはかかる清算、
                   解散もしくは事業閉鎖時の財産分配につき本優先株式に劣後するその他の株式の株主に対する
                   資産の分配に先立ち、本優先株式１株当たり25,000ドル（預託株式１株当たり25ドルに相当し
                   ます。）の残余財産分配額を、最終の配当支払日から当該清算日、解散日または事業閉鎖日ま
                   で（同日を含みません。）の期間にかかる配当（宣言された場合、かつその範囲に限りま
                   す。）と共に受領する権利を有します。分配は、債権者に対する全債務を返済し、本優先株式
                   に優先する証券の保有者の権利に基づく制限に従ったうえで残余した分配可能な資産を限度と
                   して、本優先株式および当該分配につき本優先株式と同順位のその他の証券の間で比例配分さ
                   れます。
               （ⅳ）議決権

                   本優先株式の保有者は、（i）デラウェア州法により明確に要求される場合、（ii）一定の配当
                   の不払の場合、（iii）シティグループの優先株式の発行に関する場合、および（iv）本優先株
                   式の議決権、優先権または特別な権利に悪影響を与えるような、シティグループの定款等に対
                   する変更に関する場合を除き、議決権を有しません。預託株式の保有者が議決権を行使する場
                   合は、預託機関を通じて行わなければなりません。
                                273/915








                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
               （ⅴ）順位
                   本優先株式は、清算、解散または事業閉鎖時における財産分配につき、シティグループの普通
                   株式に優先します。本優先株式は、本優先株式を形成する証書が定める範囲内の配当の支払に
                   つき、シティグループの普通株式に優先します。当該証書には、配当支払日につき、本優先株
                   式に対して全額の配当が宣言されず、かつ支払われない場合、または配当が宣言され、かつ配
                   当の支払に十分な金額が積み立てられていない場合、シティグループは、当該配当支払日に開
                   始する次期の配当期間中に、普通株式に対する配当宣言または支払を行わないことが定められ
                   ています。本優先株式は、配当の支払およびシティグループの清算、解散または事業閉鎖時に
                   おける財産分配につき、シティグループの残存するシリーズＡ5.950％固定配当／変動配当非累
                   積優先株式（以下「シリーズＡ優先株式」といいます。）、シリーズＢ5.90％固定配当／変動
                   配当非累積優先株式（以下「シリーズＢ優先株式」といいます。）、シリーズＤ5.350％固定配
                   当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＤ優先株式」といいます。）、シリーズＫ
                   6.875％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＫ優先株式」といいます。）、シ
                   リーズＭ6.300％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＭ優先株式」といいま
                   す。）、シリーズＰ5.950％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＰ優先株式」
                   といいます。）、シリーズＴ6.250％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＴ優
                   先株式」といいます。）、シリーズＵ5.000％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シ
                   リーズＵ優先株式」といいます。）、シリーズＶ4.700％固定配当／変動配当非累積優先株式
                   （以下「シリーズＶ優先株式」といいます。）、シリーズＷ4.000％固定配当リセット条項付非
                   累積優先株式（以下「シリーズＷ優先株式」といいます。）、シリーズＸ3.875％固定配当リ
                   セット条項付非累積優先株式（以下「シリーズＸ優先株式」といいます。）およびシリーズＹ
                   4.150％固定配当リセット条項付非累積優先株式（以下「シリーズＹ優先株式」といいます。）
                   と同順位です。
                   清算、解散または事業を閉鎖する場合における分配について、シティグループは通常、当該支

                   払に対して適法に分配可能な資金からのみ（すなわち、すべての債務およびその他の優先する
                   請求を勘案した後で）分配を行うことができ、本優先株式ならびにシリーズＡ優先株式、シ
                   リーズＢ優先株式、シリーズＤ優先株式、シリーズＫ優先株式、シリーズＭ優先株式、シリー
                   ズＰ優先株式、シリーズＴ優先株式、シリーズＵ優先株式、シリーズＶ優先株式、シリーズＷ
                   優先株式、シリーズＸ優先株式、シリーズＹ優先株式および本優先株式と同順位のその他の株
                   式の間で比例配分されます。
               （ⅵ）新株引受権および転換権

                   預託株式および本優先株式の保有者は、新株引受権または転換権を有しません。
                                274/915










                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
            （５）優先株式シリーズＫ（本（５）項において、以下「本優先株式」といいます。）
               （ⅰ）配当

                   シティグループの取締役会または正当に権限を付与された取締役会の委員会が宣言した場合に
                   限り、シティグループは本優先株式に対し、適法に配当可能な資金から、（i）本優先株式の発
                   行日から2023年11月15日まで（同日を含みません。）については、本優先株式１株当たり
                   25,000ドルの優先残余財産分配額につき年率6.875パーセント（年間預託株式１株当たり
                   1.71875ドルに相当します。）の割合による金銭の配当を、四半期ごとに後払にて、毎年２月15
                   日、５月15日、８月15日および11月15日に行い（初回を2014年２月15日とします。）、（ii）
                   2023年11月15日以降（同日を含みます。）については、本優先株式１株当たり25,000ドルの優
                   先残余財産分配額につき３ヶ月LIBOR＋4.130パーセントを年率とする金銭の配当を、四半期ご
                   とに後払にて、各配当支払日（初回を2024年２月15日とします。）に行います。
                   本優先株式に対する配当は累積せず、強制されません。配当支払日に先立つ配当期間につき本

                   優先株式への配当が宣言されない場合は、かかる配当は当該配当期間について発生または累積
                   せず、当該配当支払日またはそれ以降において、その後の配当期間について配当の宣言がなさ
                   れるか否かにかかわらず、シティグループはかかる配当期間にかかる配当を支払う義務を負い
                   ません。「配当期間」とは、各配当支払日から（同日を含みます。）次回の配当支払日まで
                   （同日を含みません。）の期間のうち初回の配当期間を除く期間をいいます。初回の配当期間
                   とは、本優先株式の発行日から（同日を含みます。）初回の配当支払日まで（同日を含みませ
                   ん。）の期間をいいます。
                   本優先株式に対する配当宣言が2023年11月15日より前に終了する配当期間についてなされる場

                   合、かかる配当は、１ヶ月を30日、１年を12ヶ月とする１年360日として計算されます。本優先
                   株式に対する配当宣言が2023年11月15日以降（同日を含みます。）に開始する配当期間につい
                   てなされる場合、かかる配当は、１年を360日とし、実際の経過日数に基づき計算されます。
                                                （注）
                   2023年11月15日まで（同日を含みます。）の配当支払日が営業日                                 ではない場合、かかる日
                   に支払われるべき配当は、翌営業日に行われ、かかる延期につき利息その他の支払は発生しま
                   せん。2023年11月15日より後の配当支払日が営業日ではない場合、かかる日に支払われるべき
                   配当は、翌営業日に支払われ、また、実際の配当支払日までの配当が支払われます（当該日が
                   翌暦月となる場合を除きます。かかる場合、配当支払日は直前の営業日になります。）。
                   （注）「営業日」とは、ニューヨーク州ニューヨーク市における法定休日に当たらず、かつ

                      ニューヨーク州ニューヨーク市の銀行が法令により休業が許可されていないまたは義務
                      づけられない平日を意味します。
               （ⅱ）任意償還

                   本優先株式は永久であり、満期はありません。シティグループは、（i）2023年11月15日以降
                   （同日を含みます。）の配当支払日において、随時、本優先株式の全部または一部を、または
                            （注）
                   （ii）規制資本事由            から90日以内のいずれかの時点で本優先株式の全部（一部は不可で
                   す。）を、それぞれの場合において１株当たり25,000ドルに相当する償還価格（預託株式１株
                   当たり25ドルに相当します。）に償還日まで（同日を含みません。）に宣言済みかつ未払の配
                   当（宣言されていない配当は累積しません。）を加えた金額で、償還することができます。シ
                   ティグループが本優先株式を償還する場合、預託機関はこれに比例する数の預託株式を償還し
                   ます。
                                275/915






                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                   （注）「規制資本事由」とは、本優先株式が残存する限りにおいて、（i）本優先株式の新規発
                      行後に制定もしくは施行された、米国の法令もしくは米国のもしくは米国内における行
                      政下部組織の法令の改正、明確化もしくは変更、（ii）本優先株式の新規発行後に発表
                      もしくは施行された、かかる法令の変更案、または（iii）本優先株式の新規発行後に発
                      表された、当該法令もしくは当該法令に関する政策を解釈もしくは適用する公的な行政
                      判断、司法判断、行政措置もしくはその他の公的な宣言の結果、その時点において有効
                      なものとして適用される連邦準備制度理事会の自己資本比率に関するガイドライン（ま
                      たは、該当する場合、後継の連邦監督機関の自己資本比率に関するガイドラインまたは
                      規制）の目的において、シティグループがその時点において残存する本優先株式１株当
                      たり25,000ドルの残余財産分配優先権全額を「Tier１資本」（またはこれに相当するも
                      の）として取り扱う権利を有しないという、軽微とはいえないリスクが存在するとのシ
                      ティグループによる誠実な判断を意味します。「連邦監督機関」とは、連邦預金保険法
                      第３条(q)またはその後継規定に定める、シティグループに関する「連邦監督機関」を意
                      味します。
                   本優先株式の償還は、連邦準備制度理事会から必要な事前の承認または許可を得ていることを

                   条件とします。現行および提案されている規則および規定に基づき、シティグループが本優先
                   株式の償還を行うには規制当局の認可が必要です。本優先株式の保有者または預託株式所有者
                   のいずれも、償還請求権を有しません。
               （ⅲ）残余財産分配請求権

                   シティグループが任意または強制により清算、解散または事業を閉鎖する場合、本優先株式の
                   保有者は、株主に適法に分配可能な資金から、シティグループの普通株主またはかかる清算、
                   解散もしくは事業閉鎖時の財産分配につき本優先株式に劣後するその他の株式の株主に対する
                   資産の分配に先立ち、本優先株式１株当たり25,000ドル（預託株式１株当たり25ドルに相当し
                   ます。）の残余財産分配額を、最終の配当支払日から当該清算日、解散日または事業閉鎖日ま
                   で（同日を含みません。）の期間にかかる配当（宣言された場合、かつその範囲に限りま
                   す。）と共に受領する権利を有します。分配は、債権者に対する全債務を返済し、本優先株式
                   に優先する証券の保有者の権利に基づく制限に従ったうえで残余した分配可能な資産を限度と
                   して、本優先株式および当該分配につき本優先株式と同順位のその他の証券の間で比例配分さ
                   れます。
               （ⅳ）議決権

                   本優先株式の保有者は、（i）デラウェア州法により明確に要求される場合、（ii）一定の配当
                   の不払の場合、（iii）シティグループの優先株式の発行に関する場合、および（iv）本優先株
                   式の議決権、優先権または特別な権利に悪影響を与えるような、シティグループの定款等に対
                   する変更に関する場合を除き、議決権を有しません。預託株式の保有者が議決権を行使する場
                   合は、預託機関を通じて行わなければなりません。
                                276/915








                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
               （ⅴ）順位
                   本優先株式は、清算、解散または事業閉鎖時における財産分配につき、シティグループの普通
                   株式に優先します。本優先株式は、本優先株式を形成する証書が定める範囲内の配当の支払に
                   つき、シティグループの普通株式に優先します。当該証書には、配当支払日につき、本優先株
                   式に対して全額の配当が宣言されず、かつ支払われない場合、または配当が宣言され、かつ配
                   当の支払に十分な金額が積み立てられていない場合、シティグループは、当該配当支払日に開
                   始する次期の配当期間中に、普通株式に対する配当宣言または支払を行わないことが定められ
                   ています。本優先株式は、配当の支払およびシティグループの清算、解散または事業閉鎖時に
                   おける財産分配につき、シティグループの残存するシリーズＡ5.950％固定配当／変動配当非累
                   積優先株式（以下「シリーズＡ優先株式」といいます。）、シリーズＢ5.90％固定配当／変動
                   配当非累積優先株式（以下「シリーズＢ優先株式」といいます。）、シリーズＤ5.350％固定配
                   当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＤ優先株式」といいます。）、シリーズＪ
                   7.125％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＪ優先株式」といいます。）、シ
                   リーズＭ6.300％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＭ優先株式」といいま
                   す。）、シリーズＰ5.950％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＰ優先株式」
                   といいます。）、シリーズＴ6.250％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＴ優
                   先株式」といいます。）、シリーズＵ5.000％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シ
                   リーズＵ優先株式」といいます。）、シリーズＶ4.700％固定配当／変動配当非累積優先株式
                   （以下「シリーズＶ優先株式」といいます。）、シリーズＷ4.000％固定配当リセット条項付非
                   累積優先株式（以下「シリーズＷ優先株式」といいます。）、シリーズＸ3.875％固定配当リ
                   セット条項付非累積優先株式（以下「シリーズＸ優先株式」といいます。）およびシリーズＹ
                   4.150％固定配当リセット条項付非累積優先株式（以下「シリーズＹ優先株式」といいます。）
                   と同順位です。
                   清算、解散または事業を閉鎖する場合における分配について、シティグループは通常、当該支

                   払に対して適法に分配可能な資金からのみ（すなわち、すべての債務およびその他の優先する
                   請求を勘案した後で）分配を行うことができ、本優先株式ならびにシリーズＡ優先株式、シ
                   リーズＢ優先株式、シリーズＤ優先株式、シリーズＪ優先株式、シリーズＭ優先株式、シリー
                   ズＰ優先株式、シリーズＴ優先株式、シリーズＵ優先株式、シリーズＶ優先株式、シリーズＷ
                   優先株式、シリーズＸ優先株式、シリーズＹ優先株式および本優先株式と同順位のその他の株
                   式の間で比例配分されます。
               （ⅵ）新株引受権および転換権

                   預託株式および本優先株式の保有者は、新株引受権または転換権を有しません。
                                277/915










                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
            （６）優先株式シリーズＭ（本（６）項において、以下「本優先株式」といいます。）
               （ⅰ）配当

                   シティグループの取締役会または正当に権限を付与された取締役会の委員会が宣言した場合に
                   限り、シティグループは本優先株式に対し、適法に配当可能な資金から、（i）本優先株式の発
                   行日から2024年５月15日まで（同日を含みません。）については、本優先株式１株当たり
                   25,000ドルの優先残余財産分配額につき年率6.300パーセント（年間預託株式１株当たり63.00
                   ドルに相当します。）の割合による金銭の配当を、半年ごとに後払にて、毎年５月15日および
                   11月15日（以下それぞれを「配当支払日」といいます。）に行い（初回を2014年11月15日とし
                   ます。）、（ii）2024年５月15日以降（同日を含みます。）については、本優先株式１株当た
                   り25,000ドルの優先残余財産分配額につき３ヶ月LIBOR＋3.423パーセントを年率とする金銭の
                   配当を、四半期ごとに後払にて、毎年２月15日、５月15日、８月15日および11月15日（初回を
                   2024年８月15日とします。）に行います。
                   本優先株式に対する配当は累積せず、強制されません。配当支払日に先立つ配当期間につき本

                   優先株式への配当が宣言されない場合は、かかる配当は当該配当期間について発生または累積
                   せず、当該配当支払日またはそれ以降において、その後の配当期間について配当の宣言がなさ
                   れるか否かにかかわらず、シティグループはかかる配当期間にかかる配当を支払う義務を負い
                   ません。「配当期間」とは、各配当支払日から（同日を含みます。）次回の配当支払日まで
                   （同日を含みません。）の期間のうち初回の配当期間を除く期間をいいます。初回の配当期間
                   とは、本優先株式の発行日から（同日を含みます。）初回の配当支払日まで（同日を含みませ
                   ん。）の期間をいいます。
                   本優先株式に対する配当宣言が2024年５月15日より前に終了する配当期間についてなされる場

                   合、かかる配当は、１ヶ月を30日、１年を12ヶ月とする１年360日として計算されます。本優先
                   株式に対する配当宣言が2024年５月15日以降（同日を含みます。）に開始する配当期間につい
                   てなされる場合、かかる配当は、１年を360日とし、実際の経過日数に基づき計算されます。
                                                （注）
                   2024年５月15日まで（同日を含みます。）の配当支払日が営業日                                 ではない場合、かかる日
                   に支払われるべき配当は、翌営業日に行われ、かかる延期につき追加の配当金その他の支払は
                   発生しません。2024年５月15日より後の配当支払日が営業日ではない場合、かかる日に支払わ
                   れるべき配当は、翌営業日に支払われ、また、実際の配当支払日までの配当が支払われます
                   （当該日が翌暦月となる場合を除きます。かかる場合、配当支払日は直前の営業日になりま
                   す。）。
                   （注）「営業日」とは、ニューヨーク州ニューヨーク市における法定休日に当たらず、かつ

                      ニューヨーク州ニューヨーク市の銀行が法令により休業が許可されていないまたは義務
                      づけられない平日を意味します。
               （ⅱ）任意償還

                   本優先株式は永久であり、満期はありません。シティグループは、（i）2024年５月15日以降
                   （同日を含みます。）の配当支払日において、随時、本優先株式の全部または一部を、または
                            （注）
                   （ii）規制資本事由            から90日以内のいずれかの時点で本優先株式の全部（一部は不可で
                   す。）を、それぞれの場合において１株当たり25,000ドルに相当する償還価格（預託株式１株
                   当たり1,000ドルに相当します。）に償還日まで（同日を含みません。）に宣言済みかつ未払の
                   配当（宣言されていない配当は累積しません。）を加えた金額で、償還することができます。
                   シティグループが本優先株式を償還する場合、預託機関はこれに比例する数の預託株式を償還
                   します。
                                278/915





                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                   （注）「規制資本事由」とは、本優先株式が残存する限りにおいて、（i）本優先株式の新規発
                      行後に制定もしくは施行された、米国の法令もしくは米国のもしくは米国内における行
                      政下部組織の法令の改正、明確化もしくは変更、（ii）本優先株式の新規発行後に発表
                      もしくは施行された、かかる法令の変更案、または（iii）本優先株式の新規発行後に発
                      表された、当該法令もしくは当該法令に関する政策を解釈もしくは適用する公的な行政
                      判断、司法判断、行政措置もしくはその他の公的な宣言の結果、その時点において有効
                      なものとして適用される連邦準備制度理事会の自己資本比率に関するガイドライン（ま
                      たは、該当する場合、後継の連邦監督機関の自己資本比率に関するガイドラインまたは
                      規制）の目的において、シティグループがその時点において残存する本優先株式１株当
                      たり25,000ドルの残余財産分配優先権全額を「Tier１資本」（またはこれに相当するも
                      の）として取り扱う権利を有しないという、軽微とはいえないリスクが存在するとのシ
                      ティグループによる誠実な判断を意味します。「連邦監督機関」とは、連邦預金保険法
                      第３条(q)またはその後継規定に定める、シティグループに関する「連邦監督機関」を意
                      味します。
                   本優先株式の償還は、連邦準備制度理事会から必要な事前の承認または許可を得ていることを

                   条件とします。現行および提案されている規則および規定に基づき、シティグループが本優先
                   株式の償還を行うには規制当局の認可が必要です。本優先株式の保有者または預託株式所有者
                   のいずれも、償還請求権を有しません。
               （ⅲ）残余財産分配請求権

                   シティグループが任意または強制により清算、解散または事業を閉鎖する場合、本優先株式の
                   保有者は、株主に適法に分配可能な資金から、シティグループの普通株主またはかかる清算、
                   解散もしくは事業閉鎖時の財産分配につき本優先株式に劣後するその他の株式の株主に対する
                   資産の分配に先立ち、本優先株式１株当たり25,000ドル（預託株式１株当たり1,000ドルに相当
                   します。）の残余財産分配額を、最終の配当支払日から当該清算日、解散日または事業閉鎖日
                   まで（同日を含みません。）の期間にかかる配当（宣言された場合、かつその範囲に限りま
                   す。）と共に受領する権利を有します。分配は、債権者に対する全債務を返済し、本優先株式
                   に優先する証券の保有者の権利に基づく制限に従ったうえで残余した分配可能な資産を限度と
                   して、本優先株式および当該分配につき本優先株式と同順位のその他の証券の間で比例配分さ
                   れます。
               （ⅳ）議決権

                   本優先株式の保有者は、（i）デラウェア州法により明確に要求される場合、（ii）一定の配当
                   の不払の場合、（iii）シティグループの優先株式の発行に関する場合、および（iv）本優先株
                   式の議決権、優先権または特別な権利に悪影響を与えるような、シティグループの定款等に対
                   する変更に関する場合を除き、議決権を有しません。預託株式の保有者が議決権を行使する場
                   合は、預託機関を通じて行わなければなりません。
                                279/915








                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
               （ⅴ）順位
                   本優先株式は、清算、解散または事業閉鎖時における財産分配につき、シティグループの普通
                   株式に優先します。本優先株式は、本優先株式を形成する証書が定める範囲内の配当の支払に
                   つき、シティグループの普通株式に優先します。当該証書には、配当支払日につき、本優先株
                   式に対して全額の配当が宣言されず、かつ支払われない場合、または配当が宣言され、かつ配
                   当の支払に十分な金額が積み立てられていない場合、シティグループは、当該配当支払日に開
                   始する次期の配当期間中に、普通株式に対する配当宣言または支払を行わないことが定められ
                   ています。本優先株式は、配当の支払およびシティグループの清算、解散または事業閉鎖時に
                   おける財産分配につき、シティグループの残存するシリーズＡ5.950％固定配当／変動配当非累
                   積優先株式（以下「シリーズＡ優先株式」といいます。）、シリーズＢ5.90％固定配当／変動
                   配当非累積優先株式（以下「シリーズＢ優先株式」といいます。）、シリーズＤ5.350％固定配
                   当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＤ優先株式」といいます。）、シリーズＪ
                   7.125％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＪ優先株式」といいます。）、シ
                   リーズＫ6.875％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＫ優先株式」といいま
                   す。）、シリーズＰ5.950％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＰ優先株式」
                   といいます。）、シリーズＴ6.250％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＴ優
                   先株式」といいます。）、シリーズＵ5.000％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シ
                   リーズＵ優先株式」といいます。）、シリーズＶ4.700％固定配当／変動配当非累積優先株式
                   （以下「シリーズＶ優先株式」といいます。）、シリーズＷ4.000％固定配当リセット条項付非
                   累積優先株式（以下「シリーズＷ優先株式」といいます。）、シリーズＸ3.875％固定配当リ
                   セット条項付非累積優先株式（以下「シリーズＸ優先株式」といいます。）およびシリーズＹ
                   4.150％固定配当リセット条項付非累積優先株式（以下「シリーズＹ優先株式」といいます。）
                   と同順位です。
                   清算、解散または事業を閉鎖する場合における分配について、シティグループは通常、当該支

                   払に対して適法に分配可能な資金からのみ（すなわち、すべての債務およびその他の優先する
                   請求を勘案した後で）分配を行うことができ、本優先株式ならびにシリーズＡ優先株式、シ
                   リーズＢ優先株式、シリーズＤ優先株式、シリーズＪ優先株式、シリーズＫ優先株式、シリー
                   ズＰ優先株式、シリーズＴ優先株式、シリーズＵ優先株式、シリーズＶ優先株式、シリーズＷ
                   優先株式、シリーズＸ優先株式、シリーズＹ優先株式および本優先株式と同順位のその他の株
                   式の間で比例配分されます。
               （ⅵ）新株引受権および転換権

                   預託株式および本優先株式の保有者は、新株引受権または転換権を有しません。
                                280/915










                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
            （７）優先株式シリーズＰ（本（７）項において、以下「本優先株式」といいます。）
               （ⅰ）配当

                   シティグループの取締役会または正当に権限を付与された取締役会の委員会が宣言した場合に
                   限り、シティグループは本優先株式に対し、適法に配当可能な資金から、（i）本優先株式の発
                   行日から2025年５月15日まで（同日を含みません。）については、本優先株式１株当たり
                   25,000ドルの優先残余財産分配額につき年率5.950パーセント（年間預託株式１株当たり59.50
                   ドルに相当します。）の割合による金銭の配当を、半年ごとに後払にて、毎年５月15日および
                   11月15日に行い（初回を2015年11月15日とします。）、（ii）2025年５月15日以降（同日を含
                   みます。）については、本優先株式１株当たり25,000ドルの優先残余財産分配額につき３ヶ月
                   LIBOR＋3.905パーセントを年率とする金銭の配当を、四半期ごとに後払にて、毎年２月15日、
                   ５月15日、８月15日および11月15日（初回を2025年８月15日とします。）に行います（以下、
                   配当の支払のための日をそれぞれ「配当支払日」といいます。）。
                   本優先株式に対する配当は累積せず、強制されません。配当支払日に先立つ配当期間につき本

                   優先株式への配当が宣言されない場合は、かかる配当は当該配当期間について発生または累積
                   せず、当該配当支払日またはそれ以降において、その後の配当期間について配当の宣言がなさ
                   れるか否かにかかわらず、シティグループはかかる配当期間にかかる配当を支払う義務を負い
                   ません。「配当期間」とは、各配当支払日から（同日を含みます。）次回の配当支払日まで
                   （同日を含みません。）の期間のうち初回の配当期間を除く期間をいいます。初回の配当期間
                   とは、本優先株式の発行日から（同日を含みます。）初回の配当支払日まで（同日を含みませ
                   ん。）の期間をいいます。
                   本優先株式に対する配当宣言が2025年５月15日より前に終了する配当期間についてなされる場

                   合、かかる配当は、１ヶ月を30日、１年を12ヶ月とする１年360日として計算されます。本優先
                   株式に対する配当宣言が2025年５月15日以降（同日を含みます。）に開始する配当期間につい
                   てなされる場合、かかる配当は、１年を360日とし、実際の経過日数に基づき計算されます。
                                                （注）
                   2025年５月15日まで（同日を含みます。）の配当支払日が営業日                                 ではない場合、かかる日
                   に支払われるべき配当は、翌営業日に行われ、かかる延期につき追加の配当金その他の支払は
                   発生しません。2025年５月15日より後の配当支払日が営業日ではない場合、かかる日に支払わ
                   れるべき配当は、翌営業日に支払われ、また、実際の配当支払日までの配当が支払われます
                   （当該日が翌暦月となる場合を除きます。かかる場合、実際の配当支払日は直前の営業日にな
                   ります。）。
                   （注）「営業日」とは、ニューヨーク州ニューヨーク市における法定休日に当たらず、かつ

                      ニューヨーク州ニューヨーク市の銀行が法令により休業が許可されていないまたは義務
                      づけられない平日を意味します。
               （ⅱ）任意償還

                   本優先株式は永久であり、満期はありません。シティグループは、（i）2025年５月15日以降
                   （同日を含みます。）の配当支払日において、随時、本優先株式の全部または一部を、または
                            （注）
                   （ii）規制資本事由            から90日以内のいずれかの時点で本優先株式の全部（一部は不可で
                   す。）を、それぞれの場合において１株当たり25,000ドルに相当する償還価格（預託株式１株
                   当たり1,000ドルに相当します。）に償還日まで（同日を含みません。）に宣言済みかつ未払の
                   配当（宣言されていない配当は累積しません。）を加えた金額で、償還することができます。
                   シティグループが本優先株式を償還する場合、預託機関はこれに比例する数の預託株式を償還
                   します。
                                281/915





                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                   （注）「規制資本事由」とは、本優先株式が残存する限りにおいて、（i）本優先株式の新規発
                      行後に制定もしくは施行された、米国の法令もしくは米国のもしくは米国内における行
                      政下部組織の法令の改正、明確化もしくは変更、（ii）本優先株式の新規発行後に発表
                      もしくは施行された、かかる法令の変更案、または（iii）本優先株式の新規発行後に発
                      表された、当該法令もしくは当該法令に関する政策を解釈もしくは適用する公的な行政
                      判断、司法判断、行政措置もしくはその他の公的な宣言の結果、その時点において有効
                      なものとして適用される連邦準備制度理事会の自己資本比率に関するガイドライン（ま
                      たは、該当する場合、後継の連邦監督機関の自己資本比率に関するガイドラインまたは
                      規制）の目的において、シティグループがその時点において残存する本優先株式１株当
                      たり25,000ドルの残余財産分配優先権全額を「Tier１資本」（またはこれに相当するも
                      の）として取り扱う権利を有しないという、軽微とはいえないリスクが存在するとのシ
                      ティグループによる誠実な判断を意味します。「連邦監督機関」とは、連邦預金保険法
                      第３条(q)またはその後継規定に定める、シティグループに関する「連邦監督機関」を意
                      味します。
                   本優先株式の償還は、連邦準備制度理事会から必要な事前の承認または許可を得ていることを

                   条件とします。現行および提案されている規則および規定に基づき、シティグループが本優先
                   株式の償還を行うには規制当局の認可が必要です。本優先株式の保有者または預託株式所有者
                   のいずれも、償還請求権を有しません。
               （ⅲ）残余財産分配請求権

                   シティグループが任意または強制により清算、解散または事業を閉鎖する場合、本優先株式の
                   保有者は、株主に適法に分配可能な資金から、シティグループの普通株主またはかかる清算、
                   解散もしくは事業閉鎖時の財産分配につき本優先株式に劣後するその他の株式の株主に対する
                   資産の分配に先立ち、本優先株式１株当たり25,000ドル（預託株式１株当たり1,000ドルに相当
                   します。）の残余財産分配額を、最終の配当支払日から当該清算日、解散日または事業閉鎖日
                   まで（同日を含みません。）の期間にかかる配当（宣言された場合、かつその範囲に限りま
                   す。）と共に受領する権利を有します。分配は、債権者に対する全債務を返済し、本優先株式
                   に優先する証券の保有者の権利に基づく制限に従ったうえで残余した分配可能な資産を限度と
                   して、本優先株式および当該分配につき本優先株式と同順位のその他の証券の間で比例配分さ
                   れます。
               （ⅳ）議決権

                   本優先株式の保有者は、（i）デラウェア州法により明確に要求される場合、（ii）一定の配当
                   の不払の場合、（iii）シティグループの優先株式の発行に関する場合、および（iv）本優先株
                   式の議決権、優先権または特別な権利に悪影響を与えるような、シティグループの定款等に対
                   する変更に関する場合を除き、議決権を有しません。預託株式の保有者が議決権を行使する場
                   合は、預託機関を通じて行わなければなりません。
                                282/915








                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
               （ⅴ）順位
                   本優先株式は、清算、解散または事業閉鎖時における財産分配につき、シティグループの普通
                   株式に優先します。本優先株式は、本優先株式を形成する証書が定める範囲内の配当の支払に
                   つき、シティグループの普通株式に優先します。当該証書には、配当支払日につき、本優先株
                   式に対して全額の配当が宣言されず、かつ支払われない場合、または配当が宣言され、かつ配
                   当の支払に十分な金額が積み立てられていない場合、シティグループは、当該配当支払日に開
                   始する次期の配当期間中に、普通株式に対する配当宣言または支払を行わないことが定められ
                   ています。本優先株式は、配当の支払およびシティグループの清算、解散または事業閉鎖時に
                   おける財産分配につき、シティグループの残存するシリーズＡ5.950％固定配当／変動配当非累
                   積優先株式（以下「シリーズＡ優先株式」といいます。）、シリーズＢ5.90％固定配当／変動
                   配当非累積優先株式（以下「シリーズＢ優先株式」といいます。）、シリーズＤ5.350％固定配
                   当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＤ優先株式」といいます。）、シリーズＪ
                   7.125％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＪ優先株式」といいます。）、シ
                   リーズＫ6.875％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＫ優先株式」といいま
                   す。）、シリーズＭ6.300％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＭ優先株式」
                   といいます。）、シリーズＴ6.250％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＴ優
                   先株式」といいます。）、シリーズＵ5.000％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シ
                   リーズＵ優先株式」といいます。）、シリーズＶ4.700％固定配当／変動配当非累積優先株式
                   （以下「シリーズＶ優先株式」といいます。）、シリーズＷ4.000％固定配当リセット条項付非
                   累積優先株式（以下「シリーズＷ優先株式」といいます。）、シリーズＸ3.875％固定配当リ
                   セット条項付非累積優先株式（以下「シリーズＸ優先株式」といいます。）およびシリーズＹ
                   4.150％固定配当リセット条項付非累積優先株式（以下「シリーズＹ優先株式」といいます。）
                   と同順位です。
                   清算、解散または事業を閉鎖する場合における分配について、シティグループは通常、当該支

                   払に対して適法に分配可能な資金からのみ（すなわち、すべての債務およびその他の優先する
                   請求を勘案した後で）分配を行うことができ、本優先株式ならびにシリーズＡ優先株式、シ
                   リーズＢ優先株式、シリーズＤ優先株式、シリーズＪ優先株式、シリーズＫ優先株式、シリー
                   ズＭ優先株式、シリーズＴ優先株式、シリーズＵ優先株式、シリーズＶ優先株式、シリーズＷ
                   優先株式、シリーズＸ優先株式、シリーズＹ優先株式および本優先株式と同順位のその他の株
                   式の間で比例配分されます。
               （ⅵ）新株引受権および転換権

                   預託株式および本優先株式の保有者は、新株引受権または転換権を有しません。
                                283/915










                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
            （８）優先株式シリーズＴ（本（８）項において、以下「本優先株式」といいます。）
               （ⅰ）配当

                   シティグループの取締役会または正当に権限を付与された取締役会の委員会が宣言した場合に
                   限り、シティグループは本優先株式に対し、適法に配当可能な資金から、（i）本優先株式の発
                   行日から2026年８月15日まで（同日を含みません。）については、本優先株式１株当たり
                   25,000ドルの優先残余財産分配額につき年率6.250パーセント（年間預託株式１株当たり62.50
                   ドルに相当します。）の割合による金銭の配当を、半年ごとに後払にて、毎年２月15日および
                   ８月15日に行い（初回を2017年２月15日とします。）、（ii）2026年８月15日以降（同日を含
                   みます。）については、本優先株式１株当たり25,000ドルの優先残余財産分配額につき３ヶ月
                   LIBOR＋4.517パーセントを年率とする金銭の配当を、四半期ごとに後払にて、毎年２月15日、
                   ５月15日、８月15日および11月15日（初回を2026年11月15日とします。）に行います（以下、
                   配当の支払のための日をそれぞれ「配当支払日」といいます。）。
                   本優先株式に対する配当は累積せず、強制されません。配当支払日に先立つ配当期間につき本

                   優先株式への配当が宣言されない場合は、かかる配当は当該配当期間について発生または累積
                   せず、当該配当支払日またはそれ以降において、その後の配当期間について配当の宣言がなさ
                   れるか否かにかかわらず、シティグループはかかる配当期間にかかる配当を支払う義務を負い
                   ません。「配当期間」とは、各配当支払日から（同日を含みます。）次回の配当支払日まで
                   （同日を含みません。）の期間のうち初回の配当期間を除く期間をいいます。初回の配当期間
                   とは、本優先株式の発行日から（同日を含みます。）初回の配当支払日まで（同日を含みませ
                   ん。）の期間をいいます。
                   本優先株式に対する配当宣言が2026年８月15日より前に終了する配当期間についてなされる場

                   合、かかる配当は、１ヶ月を30日、１年を12ヶ月とする１年360日として計算されます。本優先
                   株式に対する配当宣言が2026年８月15日以降（同日を含みます。）に開始する配当期間につい
                   てなされる場合、かかる配当は、１年を360日とし、実際の経過日数に基づき計算されます。
                                                （注）
                   2026年８月15日まで（同日を含みます。）の配当支払日が営業日                                 ではない場合、かかる日
                   に支払われるべき配当は、翌営業日に行われ、かかる延期につき追加の配当金その他の支払は
                   発生しません。2026年８月15日より後の配当支払日が営業日ではない場合、かかる日に支払わ
                   れるべき配当は、翌営業日に支払われ、また、実際の配当支払日までの配当が支払われます
                   （当該日が翌暦月となる場合を除きます。かかる場合、実際の配当支払日は直前の営業日にな
                   ります。）。
                   （注）「営業日」とは、ニューヨーク州ニューヨーク市における法定休日に当たらず、かつ

                      ニューヨーク州ニューヨーク市の銀行が法令により休業が許可されていないまたは義務
                      づけられない平日を意味します。
               （ⅱ）任意償還

                   本優先株式は永久であり、満期はありません。シティグループは、（i）2026年８月15日以降
                   （同日を含みます。）の配当支払日において、随時、本優先株式の全部または一部を、または
                            （注）
                   （ii）規制資本事由            から90日以内のいずれかの時点で本優先株式の全部（一部は不可で
                   す。）を、それぞれの場合において１株当たり25,000ドルに相当する償還価格（預託株式１株
                   当たり1,000ドルに相当します。）に償還日まで（同日を含みません。）に宣言済みかつ未払の
                   配当（宣言されていない配当は累積しません。）を加えた金額で、償還することができます。
                   シティグループが本優先株式を償還する場合、預託機関はこれに比例する数の預託株式を償還
                   します。
                                284/915





                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                   （注）「規制資本事由」とは、本優先株式が残存する限りにおいて、（i）本優先株式の新規発
                      行後に制定もしくは施行された、米国の法令もしくは米国のもしくは米国内における行
                      政下部組織の法令の改正、明確化もしくは変更、（ii）本優先株式の新規発行後に発表
                      もしくは施行された、かかる法令の変更案、または（iii）本優先株式の新規発行後に発
                      表された、当該法令もしくは当該法令に関する政策を解釈もしくは適用する公的な行政
                      判断、司法判断、行政措置もしくはその他の公的な宣言の結果、その時点において有効
                      なものとして適用される連邦準備制度理事会の自己資本比率に関するガイドライン（ま
                      たは、該当する場合、後継の連邦監督機関の自己資本比率に関するガイドラインまたは
                      規制）の目的において、シティグループがその時点において残存する本優先株式１株当
                      たり25,000ドルの残余財産分配優先権全額を「Tier１資本」（またはこれに相当するも
                      の）として取り扱う権利を有しないという、軽微とはいえないリスクが存在するとのシ
                      ティグループによる誠実な判断を意味します。「連邦監督機関」とは、連邦預金保険法
                      第３条(q)またはその後継規定に定める、シティグループに関する「連邦監督機関」を意
                      味します。
                   本優先株式の償還は、連邦準備制度理事会から必要な事前の承認または許可を得ていることを

                   条件とします。現行および提案されている規則および規定に基づき、シティグループが本優先
                   株式の償還を行うには規制当局の認可が必要です。本優先株式の保有者または預託株式所有者
                   のいずれも、償還請求権を有しません。
               （ⅲ）残余財産分配請求権

                   シティグループが任意または強制により清算、解散または事業を閉鎖する場合、本優先株式の
                   保有者は、株主に適法に分配可能な資金から、シティグループの普通株主またはかかる清算、
                   解散もしくは事業閉鎖時の財産分配につき本優先株式に劣後するその他の株式の株主に対する
                   資産の分配に先立ち、本優先株式１株当たり25,000ドル（預託株式１株当たり1,000ドルに相当
                   します。）の残余財産分配額を、最終の配当支払日から当該清算日、解散日または事業閉鎖日
                   まで（同日を含みません。）の期間にかかる配当（宣言された場合、かつその範囲に限りま
                   す。）と共に受領する権利を有します。分配は、債権者に対する全債務を返済し、本優先株式
                   に優先する証券の保有者の権利に基づく制限に従ったうえで残余した分配可能な資産を限度と
                   して、本優先株式および当該分配につき本優先株式と同順位のその他の証券の間で比例配分さ
                   れます。
               （ⅳ）議決権

                   本優先株式の保有者は、（i）デラウェア州法により明確に要求される場合、（ii）一定の配当
                   の不払の場合、（iii）シティグループの優先株式の発行に関する場合、および（iv）本優先株
                   式の議決権、優先権または特別な権利に悪影響を与えるような、シティグループの定款等に対
                   する変更に関する場合を除き、議決権を有しません。預託株式の保有者が議決権を行使する場
                   合は、預託機関を通じて行わなければなりません。
                                285/915








                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
               （ⅴ）順位
                   本優先株式は、清算、解散または事業閉鎖時における財産分配につき、シティグループの普通
                   株式に優先します。本優先株式は、本優先株式を形成する証書が定める範囲内の配当の支払に
                   つき、シティグループの普通株式に優先します。当該証書には、配当支払日につき、本優先株
                   式に対して全額の配当が宣言されず、かつ支払われない場合、または配当が宣言され、かつ配
                   当の支払に十分な金額が積み立てられていない場合、シティグループは、当該配当支払日に開
                   始する次期の配当期間中に、普通株式に対する配当宣言または支払を行わないことが定められ
                   ています。本優先株式は、配当の支払およびシティグループの清算、解散または事業閉鎖時に
                   おける財産分配につき、シティグループの残存するシリーズＡ5.950％固定配当／変動配当非累
                   積優先株式（以下「シリーズＡ優先株式」といいます。）、シリーズＢ5.90％固定配当／変動
                   配当非累積優先株式（以下「シリーズＢ優先株式」といいます。）、シリーズＤ5.350％固定配
                   当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＤ優先株式」といいます。）、シリーズＪ
                   7.125％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＪ優先株式」といいます。）、シ
                   リーズＫ6.875％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＫ優先株式」といいま
                   す。）、シリーズＭ6.300％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＭ優先株式」
                   といいます。）、シリーズＰ5.950％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＰ優
                   先株式」といいます。）、シリーズＵ5.000％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シ
                   リーズＵ優先株式」といいます。）、シリーズＶ4.700％固定配当／変動配当非累積優先株式
                   （以下「シリーズＶ優先株式」といいます。）、シリーズＷ4.000％固定配当リセット条項付非
                   累積優先株式（以下「シリーズＷ優先株式」といいます。）、シリーズＸ3.875％固定配当リ
                   セット条項付非累積優先株式（以下「シリーズＸ優先株式」といいます。）およびシリーズＹ
                   4.150％固定配当リセット条項付非累積優先株式（以下「シリーズＹ優先株式」といいます。）
                   と同順位です。
                   清算、解散または事業を閉鎖する場合における分配について、シティグループは通常、当該支

                   払に対して適法に分配可能な資金からのみ（すなわち、すべての債務およびその他の優先する
                   請求を勘案した後で）分配を行うことができ、本優先株式ならびにシリーズＡ優先株式、シ
                   リーズＢ優先株式、シリーズＤ優先株式、シリーズＪ優先株式、シリーズＫ優先株式、シリー
                   ズＭ優先株式、シリーズＰ優先株式、シリーズＵ優先株式、シリーズＶ優先株式、シリーズＷ
                   優先株式、シリーズＸ優先株式、シリーズＹ優先株式および本優先株式と同順位のその他の株
                   式の間で比例配分されます。
               （ⅵ）新株引受権および転換権

                   預託株式および本優先株式の保有者は、新株引受権または転換権を有しません。
                                286/915










                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
            （９）優先株式シリーズＵ（本（９）項において、以下「本優先株式」といいます。）
               （ⅰ）配当

                   シティグループの取締役会または正当に権限を付与された取締役会の委員会が宣言した場合に
                   限り、シティグループは本優先株式に対し、適法に配当可能な資金から、（i）本優先株式の発
                   行日から（同日を含みます。）2024年９月12日まで（同日を含みません。）（以下「固定配当
                   期間」といいます。）については、本優先株式１株当たり25,000ドルの優先残余財産分配額に
                   つき年率5.000パーセント（年間預託株式１株当たり50ドルに相当します。）の割合による金銭
                   の配当を、半年ごとに後払にて、毎年３月12日および９月12日に行い（初回を2020年３月12日
                   とします。）、（ii）2024年９月12日以降（同日を含みます。）（以下「変動配当期間」とい
                   います。）については、本優先株式１株当たり25,000ドルの優先残余財産分配額につき担保付
                   翌日物資金調達金利（以下「SOFR」といいます。）（本優先株式の指定証書に定義され、各配
                   当期間の日次複利計算の方法は同指定証書に記載されます。）＋3.813パーセントを年率とする
                                                          （注１）
                   金銭の配当を、四半期ごとに後払にて、各配当期間終了日から２変動配当期間営業日                                           後
                   （初回を2024年12月16日とします。）に行います（以下、配当の支払のための日をそれぞれ
                   「配当支払日」といいます。）。「配当期間終了日」とは、毎年３月12日、６月12日、９月12
                   日および12月12日（初回を2024年12月12日とします。）を意味します。
                   本優先株式に対する配当は累積せず、強制されません。配当支払日に先立つ配当期間につき本

                   優先株式への配当が宣言されない場合は、かかる配当は当該配当期間について発生または累積
                   せず、当該配当支払日またはそれ以降において、その後の配当期間について配当の宣言がなさ
                   れるか否かにかかわらず、シティグループはかかる配当期間にかかる配当を支払う義務を負い
                   ません。固定配当期間中における「配当期間」とは、各配当支払日から（同日を含みます。）
                   次回の配当支払日まで（同日を含みません。）の期間のうち初回の配当期間を除く期間をいい
                   ます。初回の配当期間とは、本優先株式の発行日から（同日を含みます。）初回の配当支払日
                   まで（同日を含みません。）の期間をいいます。変動配当期間中における「配当期間」とは、
                   各配当期間終了日から（同日を含みます。）（変動配当期間の初回配当期間を除き、当該期間
                   における「配当期間」とは、2024年９月12日から（同日を含みます。）を意味します。）次回
                   の配当期間終了日まで（同日を含みません。）をいいます。ただし、後述するように、シティ
                   グループが本優先株式の償還を選択した後の配当期間は、直前の配当期間終了日から（同日を
                   含みます。）償還日まで（同日を含みません。）をいいます。さらに、レート基準日から（同
                   日を含みます。）償還日まで（同日を含みません。）の各暦日のSOFRは、レート基準日のSOFR
                                                  （注２）
                   の利率とします。レート基準日とは、償還日の２米国政府証券営業日                                   前をいいます。
                   本優先株式に対する配当宣言が固定配当期間の配当期間についてなされる場合、かかる配当

                                                           （注３）
                   は、１ヶ月を30日、１年を12ヶ月とする１年360日として計算され、配当支払日が営業日
                   ではない場合、かかる日に支払われるべき配当は、翌営業日に行われ、かかる延期につき追加
                   の配当金その他の支払は発生しません。本優先株式に対する配当宣言が変動配当期間の配当期
                   間についてなされる場合、かかる配当は、１年を360日とし、実際の経過日数に基づき計算され
                   ます。配当期間終了日（償還日を除きます。）が変動配当期間営業日ではない場合、翌変動配
                   当期間営業日に延期されます（当該日が翌暦月となる場合を除きます。かかる場合、配当期間
                   終了日は直前の変動配当期間営業日になります。）。
                                287/915







                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                   （注１）「変動配当期間営業日」とは、ニューヨーク市における法定休日に当たらず、かつ
                      ニューヨーク市の銀行が法令により休業が許可されていないまたは義務づけられない平
                      日および米国政府証券営業日を意味します。
                   （注２）「米国政府証券営業日」とは、土曜日、日曜日または米国証券業金融市場協会

                      （SIFMA）がその会員の債券部門に米国政府証券の取引を終日行わないよう勧告する日を
                      除く日を意味します。
                   （注３）「営業日」とは、固定配当期間のものを含め、ニューヨーク市における法定休日に当

                      たらず、かつニューヨーク市の銀行が法令により休業が許可されていないまたは義務づ
                      けられない平日を意味します。
               （ⅱ）任意償還

                   本優先株式は永久であり、満期はありません。シティグループは、2024年９月12日および2024
                   年12月12日以降（同日を含みます。）の配当期間終了日において、随時、本優先株式の全部ま
                                  （注）
                   たは一部を、または規制資本事由                  から90日以内のいずれかの時点で本優先株式の全部（一
                   部は不可です。）を、それぞれの場合において１株当たり25,000ドルに相当する償還価格（預
                   託株式１株当たり1,000ドルに相当します。）に償還日まで（同日を含みません。）に宣言済み
                   かつ未払の配当（宣言されていない配当は累積しません。）を加えた金額で、償還することが
                   できます。シティグループが本優先株式を償還する場合、預託機関はこれに比例する数の預託
                   株式を償還します。         償還日が変動配当期間営業日ではない場合、支払は、翌変動配当期間営業
                   日に行われ、かかる延期につき追加の配当金その他の支払は発生しません。
                   本優先株式の償還は、連邦準備制度理事会または後継の連邦監督機関から必要な事前の承認ま

                   たは許可を得ていることを条件とします。連邦準備制度理事会の現行の自己資本規制に基づ
                   き、シティグループが本優先株式の償還を行うには規制当局の認可が必要です。本優先株式の
                   保有者または預託株式所有者のいずれも、償還請求権を有しません。
                   （注）「規制資本事由」とは、本優先株式が残存する限りにおいて、（i）本優先株式の新規発

                      行後に制定もしくは施行された、米国（疑義を避けるため付言すると、連邦準備制度理
                      事会およびその他の連邦銀行規制機関等、米国のあらゆる機関もしくは代行機関を含み
                      ます。）の法令もしくは米国のもしくは米国内における行政下部組織の法令の改正、明
                      確化もしくは変更、（ii）本優先株式の新規発行後に発表もしくは施行された、かかる
                      法令の変更案、または（iii）本優先株式の新規発行後に発表された、当該法令もしくは
                      当該法令に関する政策を解釈もしくは適用する公的な行政判断、司法判断、行政措置も
                      しくはその他の公的な宣言の結果、その時点において有効なものとして適用される連邦
                      準備制度理事会の自己資本比率に関する規則（または、該当する場合、後継の連邦監督
                      機関の自己資本比率に関する規則または規制）の目的において、シティグループがその
                      時点において残存する本優先株式１株当たり25,000ドルの残余財産分配優先権全額を
                      「Tier１資本」（またはこれに相当するもの）として取り扱う権利を有しないという、
                      軽微とはいえないリスクが存在するとのシティグループによる誠実な判断を意味しま
                      す。「連邦監督機関」とは、連邦預金保険法第３条(q)またはその後継規定に定める、シ
                      ティグループに関する「連邦監督機関」を意味します。
                                288/915







                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
               （ⅲ）残余財産分配請求権
                   シティグループが任意または強制により清算、解散または事業を閉鎖する場合、本優先株式の
                   保有者は、株主に適法に分配可能な資金から、シティグループの普通株主またはかかる清算、
                   解散もしくは事業閉鎖時の財産分配につき本優先株式に劣後するその他の株式の株主に対する
                   資産の分配に先立ち、本優先株式１株当たり25,000ドル（預託株式１株当たり1,000ドルに相当
                   します。）の残余財産分配額を、最終の配当支払日から当該清算日、解散日または事業閉鎖日
                   まで（同日を含みません。）の期間にかかる配当（宣言された場合、かつその範囲に限りま
                   す。）と共に受領する権利を有します。分配は、債権者に対する全債務を返済し、かかる分配
                   に関して本優先株式に優先する証券の保有者の権利に基づく制限に従ったうえで残余した分配
                   可能な資産を限度として、本優先株式および当該分配につき本優先株式と同順位のその他の証
                   券の保有者の間で比例配分されます。
               （ⅳ）議決権

                   本優先株式の保有者は、（i）デラウェア州法により明確に要求される場合、（ii）一定の配当
                   の不払の場合、（iii）シティグループの優先株式の発行に関する場合、および（iv）本優先株
                   式の議決権、優先権または特別な権利に悪影響を与えるような、シティグループの定款等に対
                   する変更に関する場合を除き、議決権を有しません。預託株式の保有者が議決権を行使する場
                   合は、預託機関を通じて行わなければなりません。
               （ⅴ）順位

                   本優先株式は、清算、解散または事業閉鎖時における財産分配につき、シティグループの普通
                   株式に優先します。本優先株式は、本優先株式を形成する証書が定める範囲内の配当の支払に
                   つき、シティグループの普通株式に優先します。当該証書には、配当支払日につき、本優先株
                   式に対して全額の配当が宣言されず、かつ支払われない場合、または配当が宣言され、かつ配
                   当の支払に十分な金額が積み立てられていない場合、シティグループは、当該配当支払日に開
                   始する次期の配当期間中に、普通株式に対する配当宣言または支払を行わないことが定められ
                   ています。本優先株式は、配当の支払およびシティグループの清算、解散または事業閉鎖時に
                   おける財産分配につき、シティグループの残存するシリーズＡ5.950％固定配当／変動配当非累
                   積優先株式（以下「シリーズＡ優先株式」といいます。）、シリーズＢ5.90％固定配当／変動
                   配当非累積優先株式（以下「シリーズＢ優先株式」といいます。）、シリーズＤ5.350％固定配
                   当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＤ優先株式」といいます。）、シリーズＪ
                   7.125％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＪ優先株式」といいます。）、シ
                   リーズＫ6.875％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＫ優先株式」といいま
                   す。）、シリーズＭ6.300％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＭ優先株式」
                   といいます。）、シリーズＰ5.950％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＰ優
                   先株式」といいます。）、シリーズＴ6.250％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シ
                   リーズＴ優先株式」といいます。）、シリーズＶ4.700％固定配当／変動配当非累積優先株式
                   （以下「シリーズＶ優先株式」といいます。）、シリーズＷ4.000％固定配当リセット条項付非
                   累積優先株式（以下「シリーズＷ優先株式」といいます。）、シリーズＸ3.875％固定配当リ
                   セット条項付非累積優先株式（以下「シリーズＸ優先株式」といいます。）およびシリーズＹ
                   4.150％固定配当リセット条項付非累積優先株式（以下「シリーズＹ優先株式」といいます。）
                   と同順位です。
                                289/915







                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                   清算、解散または事業を閉鎖する場合における分配について、シティグループは通常、当該支
                   払に対して適法に分配可能な資金からのみ（すなわち、すべての債務およびその他の優先する
                   請求を勘案した後で）分配を行うことができ、本優先株式ならびにシリーズＡ優先株式、シ
                   リーズＢ優先株式、シリーズＤ優先株式、シリーズＪ優先株式、シリーズＫ優先株式、シリー
                   ズＭ優先株式、シリーズＰ優先株式、シリーズＴ優先株式、シリーズＶ優先株式、シリーズＷ
                   優先株式、シリーズＸ優先株式、シリーズＹ優先株式および本優先株式と同順位のその他の株
                   式の間で比例配分されます。
               （ⅵ）新株引受権および転換権

                   預託株式および本優先株式の保有者は、新株引受権または転換権を有しません。
            （10）優先株式シリーズＶ（本（10）項において、以下「本優先株式」といいます。）

               （ⅰ）配当

                   シティグループの取締役会または正当に権限を付与された取締役会の委員会が宣言した場合に
                   限り、シティグループは本優先株式に対し、適法に配当可能な資金から、（i）本優先株式の発
                   行日から（同日を含みます。）2025年１月30日まで（同日を含みません。）（以下「固定配当
                   期間」といいます。）については、本優先株式１株当たり25,000ドルの優先残余財産分配額に
                   つき年率4.700パーセント（年間預託株式１株当たり47ドルに相当します。）の割合による金銭
                   の配当を、半年ごとに後払にて、毎年１月30日および７月30日に行い（初回を2020年７月30日
                   とします。）、（ii）2025年１月30日以降（同日を含みます。）（以下「変動配当期間」とい
                   います。）については、本優先株式１株当たり25,000ドルの優先残余財産分配額につき担保付
                   翌日物資金調達金利（以下「SOFR」といいます。）（本優先株式の指定証書に定義され、各配
                   当期間の日次複利計算の方法は同指定証書に記載されます。）＋3.234パーセントを年率とする
                                                          （注１）
                   金銭の配当を、四半期ごとに後払にて、各配当期間終了日から２変動配当期間営業日                                           後
                   （初回を2025年５月２日とします。）に行います（以下、配当の支払のための日をそれぞれ
                   「配当支払日」といいます。）。「配当期間終了日」とは、毎年１月30日、４月30日、７月30
                   日および10月30日（初回を2025年４月30日とします。）を意味します。
                   本優先株式に対する配当は累積せず、強制されません。配当支払日に先立つ配当期間につき本

                   優先株式への配当が宣言されない場合は、かかる配当は当該配当期間について発生または累積
                   せず、当該配当支払日またはそれ以降において、その後の配当期間について配当の宣言がなさ
                   れるか否かにかかわらず、シティグループはかかる配当期間にかかる配当を支払う義務を負い
                   ません。固定配当期間中における「配当期間」とは、各配当支払日から（同日を含みます。）
                   次回の配当支払日まで（同日を含みません。）の期間のうち初回の配当期間を除く期間をいい
                   ます。初回の配当期間とは、本優先株式の発行日から（同日を含みます。）初回の配当支払日
                   まで（同日を含みません。）の期間をいいます。変動配当期間中における「配当期間」とは、
                   各配当期間終了日から（同日を含みます。）（変動配当期間の初回配当期間を除き、当該期間
                   における「配当期間」とは、2025年１月30日から（同日を含みます。）を意味します。）次回
                   の配当期間終了日まで（同日を含みません。）をいいます。ただし、後述するように、シティ
                   グループが本優先株式の償還を選択した後の配当期間は、直前の配当期間終了日から（同日を
                   含みます。）償還日まで（同日を含みません。）をいいます。さらに、レート基準日から（同
                   日を含みます。）償還日まで（同日を含みません。）の各暦日のSOFRは、レート基準日のSOFR
                                                  （注２）
                   の利率とします。レート基準日とは、償還日の２米国政府証券営業日                                   前をいいます。
                                290/915






                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                   本優先株式に対する配当宣言が固定配当期間の配当期間についてなされる場合、かかる配当
                                                           （注３）
                   は、１ヶ月を30日、１年を12ヶ月とする１年360日として計算され、配当支払日が営業日
                   ではない場合、かかる日に支払われるべき配当は、翌営業日に行われ、かかる延期につき追加
                   の配当金その他の支払は発生しません。本優先株式に対する配当宣言が変動配当期間の配当期
                   間についてなされる場合、かかる配当は、１年を360日とし、実際の経過日数に基づき計算され
                   ます。配当期間終了日（償還日を除きます。）が変動配当期間営業日ではない場合、翌変動配
                   当期間営業日に延期されます（当該日が翌暦月となる場合を除きます。かかる場合、配当期間
                   終了日は直前の変動配当期間営業日になります。）。
                   （注１）「変動配当期間営業日」とは、ニューヨーク市における法定休日に当たらず、かつ

                      ニューヨーク市の銀行が法令により休業が許可されていないまたは義務づけられない平
                      日および米国政府証券営業日を意味します。
                   （注２）「米国政府証券営業日」とは、土曜日、日曜日または米国証券業金融市場協会

                      （SIFMA）がその会員の債券部門に米国政府証券の取引を終日行わないよう勧告する日を
                      除く日を意味します。
                   （注３）「営業日」とは、固定配当期間のものを含め、ニューヨーク市における法定休日に当

                      たらず、かつニューヨーク市の銀行が法令により休業が許可されていないまたは義務づ
                      けられない平日を意味します。
               （ⅱ）任意償還

                   本優先株式は永久であり、満期はありません。シティグループは、2025年１月30日および2025
                   年４月30日以降（同日を含みます。）の配当期間終了日において、随時、本優先株式の全部ま
                                  （注）
                   たは一部を、または規制資本事由                  から90日以内のいずれかの時点で本優先株式の全部（一
                   部は不可です。）を、それぞれの場合において１株当たり25,000ドルに相当する償還価格（預
                   託株式１株当たり1,000ドルに相当します。）に償還日まで（同日を含みません。）に宣言済み
                   かつ未払の配当（宣言されていない配当は累積しません。）を加えた金額で、償還することが
                   できます。シティグループが本優先株式を償還する場合、預託機関はこれに比例する数の預託
                   株式を償還します。         償還日が変動配当期間営業日ではない場合、支払は、翌変動配当期間営業
                   日に行われ、かかる延期につき追加の配当金その他の支払は発生しません。
                   本優先株式の償還は、連邦準備制度理事会または後継の連邦監督機関から必要な事前の承認ま

                   たは許可を得ていることを条件とします。連邦準備制度理事会の現行の自己資本規制に基づ
                   き、シティグループが本優先株式の償還を行うには規制当局の認可が必要です。本優先株式の
                   保有者または預託株式所有者のいずれも、償還請求権を有しません。
                                291/915









                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                   （注）「規制資本事由」とは、本優先株式が残存する限りにおいて、（i）本優先株式の新規発
                      行後に制定もしくは施行された、米国（疑義を避けるため付言すると、連邦準備制度理
                      事会およびその他の連邦銀行規制機関等、米国のあらゆる機関もしくは代行機関を含み
                      ます。）の法令もしくは米国のもしくは米国内における行政下部組織の法令の改正、明
                      確化もしくは変更、（ii）本優先株式の新規発行後に発表もしくは施行された、かかる
                      法令の変更案、または（iii）本優先株式の新規発行後に発表された、当該法令もしくは
                      当該法令に関する政策を解釈もしくは適用する公的な行政判断、司法判断、行政措置も
                      しくはその他の公的な宣言の結果、その時点において有効なものとして適用される連邦
                      準備制度理事会の自己資本比率に関する規則（または、該当する場合、後継の連邦監督
                      機関の自己資本比率に関する規則または規制）の目的において、シティグループがその
                      時点において残存する本優先株式１株当たり25,000ドルの残余財産分配優先権全額を
                      「Tier１資本」（またはこれに相当するもの）として取り扱う権利を有しないという、
                      軽微とはいえないリスクが存在するとのシティグループによる誠実な判断を意味しま
                      す。「連邦監督機関」とは、連邦預金保険法第３条(q)またはその後継規定に定める、シ
                      ティグループに関する「連邦監督機関」を意味します。
               （ⅲ）残余財産分配請求権

                   シティグループが任意または強制により清算、解散または事業を閉鎖する場合、本優先株式の
                   保有者は、株主に適法に分配可能な資金から、シティグループの普通株主またはかかる清算、
                   解散もしくは事業閉鎖時の財産分配につき本優先株式に劣後するその他の株式の株主に対する
                   資産の分配に先立ち、本優先株式１株当たり25,000ドル（預託株式１株当たり1,000ドルに相当
                   します。）の残余財産分配額を、最終の配当支払日から当該清算日、解散日または事業閉鎖日
                   まで（同日を含みません。）の期間にかかる配当（宣言された場合、かつその範囲に限りま
                   す。）と共に受領する権利を有します。分配は、債権者に対する全債務を返済し、かかる分配
                   に関して本優先株式に優先する証券の保有者の権利に基づく制限に従ったうえで残余した分配
                   可能な資産を限度として、本優先株式および当該分配につき本優先株式と同順位のその他の証
                   券の保有者の間で比例配分されます。
               （ⅳ）議決権

                   本優先株式の保有者は、（i）デラウェア州法により明確に要求される場合、（ii）一定の配当
                   の不払の場合、（iii）シティグループの優先株式の発行に関する場合、および（iv）本優先株
                   式の議決権、優先権または特別な権利に悪影響を与えるような、シティグループの定款等に対
                   する変更に関する場合を除き、議決権を有しません。預託株式の保有者が議決権を行使する場
                   合は、預託機関を通じて行わなければなりません。
                                292/915










                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
               （ⅴ）順位
                   本優先株式は、清算、解散または事業閉鎖時における財産分配につき、シティグループの普通
                   株式に優先します。本優先株式は、本優先株式を形成する証書が定める範囲内の配当の支払に
                   つき、シティグループの普通株式に優先します。当該証書には、配当支払日につき、本優先株
                   式に対して全額の配当が宣言されず、かつ支払われない場合、または配当が宣言され、かつ配
                   当の支払に十分な金額が積み立てられていない場合、シティグループは、当該配当支払日に開
                   始する次期の配当期間中に、普通株式に対する配当宣言または支払を行わないことが定められ
                   ています。本優先株式は、配当の支払およびシティグループの清算、解散または事業閉鎖時に
                   おける財産分配につき、シティグループの残存するシリーズＡ5.950％固定配当／変動配当非累
                   積優先株式（以下「シリーズＡ優先株式」といいます。）、シリーズＢ5.90％固定配当／変動
                   配当非累積優先株式（以下「シリーズＢ優先株式」といいます。）、シリーズＤ5.350％固定配
                   当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＤ優先株式」といいます。）、シリーズＪ
                   7.125％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＪ優先株式」といいます。）、シ
                   リーズＫ6.875％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＫ優先株式」といいま
                   す。）、シリーズＭ6.300％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＭ優先株式」
                   といいます。）、シリーズＰ5.950％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＰ優
                   先株式」といいます。）、シリーズＴ6.250％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シ
                   リーズＴ優先株式」といいます。）、シリーズＵ5.000％固定配当／変動配当非累積優先株式
                   （以下「シリーズＵ優先株式」といいます。）、シリーズＷ4.000％固定配当リセット条項付非
                   累積優先株式（以下「シリーズＷ優先株式」といいます。）、シリーズＸ3.875％固定配当リ
                   セット条項付非累積優先株式（以下「シリーズＸ優先株式」といいます。）およびシリーズＹ
                   4.150％固定配当リセット条項付非累積優先株式（以下「シリーズＹ優先株式」といいます。）
                   と同順位です。
                   清算、解散または事業を閉鎖する場合における分配について、シティグループは通常、当該支

                   払に対して適法に分配可能な資金からのみ（すなわち、すべての債務およびその他の優先する
                   請求を勘案した後で）分配を行うことができ、本優先株式ならびにシリーズＡ優先株式、シ
                   リーズＢ優先株式、シリーズＤ優先株式、シリーズＪ優先株式、シリーズＫ優先株式、シリー
                   ズＭ優先株式、シリーズＰ優先株式、シリーズＴ優先株式、シリーズＵ優先株式、シリーズＷ
                   優先株式、シリーズＸ優先株式、シリーズＹ優先株式および本優先株式と同順位のその他の株
                   式の間で比例配分されます。
               （ⅵ）新株引受権および転換権

                   預託株式および本優先株式の保有者は、新株引受権または転換権を有しません。
                                293/915










                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
            （11）優先株式シリーズＷ（本（11）項において、以下「本優先株式」といいます。）
               （ⅰ）配当

                   シティグループの取締役会または正当に権限を付与された取締役会の委員会が宣言した場合に
                   限り、シティグループは本優先株式に対し、適法に配当可能な資金から、毎年３月10日、６月
                   10日、９月10日および12月10日（以下、配当の支払のための日をそれぞれ「配当支払日」とい
                   います。）に、（i）本優先株式の発行日から（同日を含みます。）2025年12月10日まで（同日
                   を含みません。）（以下「第１リセット日」といいます。）については、本優先株式１株当た
                   り25,000ドルの優先残余財産分配額につき年率4.000パーセント（年間預託株式１株当たり40ド
                   ルに相当します。）の割合による金銭の配当を、四半期ごとに後払にて行い（初回を2021年３
                   月10日とします。）、（ii）第１リセット日以降（同日を含みます。）の各リセット期間につ
                   いては、本優先株式１株当たり25,000ドルの優先残余財産分配額につき、直近のリセット配当
                   確定日現在の５年物米国財務省証券金利＋3.597パーセントを年率とする金銭の配当を、四半期
                   ごとに後払にて（初回を2026年３月10日とします。）行います。「リセット期間」とは、各リ
                   セット日から（同日を含みます。）翌リセット日まで（同日を含みません。）の期間のうち初
                   回のリセット期間を除く期間を意味します。初回のリセット期間とは、第１リセット日から
                   （同日を含みます。）翌リセット日まで（同日を含みません。）の期間をいいます。「リセッ
                   ト日」とは、第１リセット日および前リセット日の５年後に到来する各日を意味します。「リ
                   セット配当確定日」とは、いかなるリセット期間においても、当該リセット期間開始日の３営
                     （注）
                   業日     前の日を意味します。
                   本優先株式に対する配当は累積せず、強制されません。配当支払日に先立つ配当期間につき本

                   優先株式への配当が宣言されない場合は、かかる配当は当該配当期間について発生または累積
                   せず、当該配当支払日またはそれ以降において、その後の配当期間について配当の宣言がなさ
                   れるか否かにかかわらず、シティグループはかかる配当期間にかかる配当を支払う義務を負い
                   ません。「配当期間」とは、各配当支払日から（同日を含みます。）次回の配当支払日まで
                   （同日を含みません。）の期間のうち初回の配当期間を除く期間をいいます。初回の配当期間
                   とは、本優先株式の発行日から（同日を含みます。）初回の配当支払日まで（同日を含みませ
                   ん。）の期間をいいます。
                   本優先株式に対する配当宣言が配当期間についてなされる場合、かかる配当は、１ヶ月を30

                   日、１年を12ヶ月とする１年360日として計算され、配当支払日が営業日ではない場合、かかる
                   日に支払われるべき配当は、翌営業日に行われ、かかる延期につき追加の配当金その他の支払
                   は発生しません。
                   （注）「営業日」とは、ニューヨーク州ニューヨーク市における法定休日に当たらず、かつ

                      ニューヨーク州ニューヨーク市の銀行が法令により休業が許可されていないまたは義務
                      づけられない平日を意味します。
                                294/915








                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
               （ⅱ）任意償還
                   本優先株式は永久であり、満期はありません。シティグループは、第１リセット日以降（同日
                   を含みます。）の配当支払日において、随時、本優先株式の全部または一部を、または規制資
                      （注）
                   本事由      から90日以内のいずれかの時点で本優先株式の全部（一部は不可です。）を、それ
                   ぞれの場合において１株当たり25,000ドルに相当する償還価格（預託株式１株当たり1,000ドル
                   に相当します。）に償還日まで（同日を含みません。）に宣言済みかつ未払の配当（宣言され
                   ていない配当は累積しません。）を加えた金額で、償還することができます。シティグループ
                   が本優先株式を償還する場合、預託機関はこれに比例する数の預託株式を償還します。                                         償還日
                   が営業日ではない場合、支払は、翌営業日に行われ、かかる延期につき追加の配当金その他の
                   支払は発生しません。
                   本優先株式の償還は、ニューヨーク連邦準備銀行（連邦準備制度理事会）または後継の連邦監

                   督機関から必要な事前の承認または許可を得ていることを条件とします。連邦準備制度理事会
                   の現行の自己資本規制に基づき、シティグループが本優先株式の償還を行うには規制当局の認
                   可が必要です。本優先株式の保有者または預託株式所有者のいずれも、償還請求権を有しませ
                   ん。
                   （注）「規制資本事由」とは、本優先株式が残存する限りにおいて、（i）本優先株式の新規発

                      行後に制定もしくは施行された、米国（疑義を避けるため付言すると、連邦準備制度理
                      事会およびその他の連邦銀行規制機関等、米国のあらゆる機関もしくは代行機関を含み
                      ます。）の法令もしくは米国のもしくは米国内における行政下部組織の法令の改正、明
                      確化もしくは変更、（ii）本優先株式の新規発行後に発表もしくは施行された、かかる
                      法令の変更案、または（iii）本優先株式の新規発行後に発表された、当該法令もしくは
                      当該法令に関する政策を解釈もしくは適用する公的な行政判断、司法判断、行政措置も
                      しくはその他の公的な宣言の結果、その時点において有効なものとして適用される連邦
                      準備制度理事会の自己資本比率に関する規則（または、該当する場合、後継の連邦監督
                      機関の自己資本比率に関する規則または規制）の目的において、シティグループがその
                      時点において残存する本優先株式１株当たり25,000ドルの残余財産分配優先権全額を
                      「Tier１資本」（またはこれに相当するもの）として取り扱う権利を有しないという、
                      軽微とはいえないリスクが存在するとのシティグループによる誠実な判断を意味しま
                      す。「連邦監督機関」とは、連邦預金保険法第３条(q)またはその後継規定に定める、シ
                      ティグループに関する「連邦監督機関」を意味します。
               （ⅲ）残余財産分配請求権

                   シティグループが任意または強制により清算、解散または事業を閉鎖する場合、本優先株式の
                   保有者は、株主に適法に分配可能な資金から、シティグループの普通株主またはかかる清算、
                   解散もしくは事業閉鎖時の財産分配につき本優先株式に劣後するその他の株式の株主に対する
                   資産の分配に先立ち、本優先株式１株当たり25,000ドル（預託株式１株当たり1,000ドルに相当
                   します。）の残余財産分配額を、最終の配当支払日から当該清算日、解散日または事業閉鎖日
                   まで（同日を含みません。）の期間にかかる配当（宣言された場合、かつその範囲に限りま
                   す。）と共に受領する権利を有します。分配は、債権者に対する全債務を返済し、かかる分配
                   に関して本優先株式に優先する証券の保有者の権利に基づく制限に従ったうえで残余した分配
                   可能な資産を限度として、本優先株式および当該分配につき本優先株式と同順位のその他の証
                   券の保有者の間で比例配分されます。
                                295/915






                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
               （ⅳ）議決権
                   本優先株式の保有者は、（i）デラウェア州法により明確に要求される場合、（ii）一定の配当
                   の不払の場合、（iii）シティグループの優先株式の発行に関する場合、および（iv）本優先株
                   式の議決権、優先権または特別な権利に悪影響を与えるような、シティグループの定款等に対
                   する変更に関する場合を除き、議決権を有しません。預託株式の保有者が議決権を行使する場
                   合は、預託機関を通じて行わなければなりません。
               （ⅴ）順位

                   本優先株式は、清算、解散または事業閉鎖時における財産分配につき、シティグループの普通
                   株式に優先します。本優先株式は、本優先株式を形成する証書が定める範囲内の配当の支払に
                   つき、シティグループの普通株式に優先します。当該証書には、配当支払日につき、本優先株
                   式に対して全額の配当が宣言されず、かつ支払われない場合、または配当が宣言され、かつ配
                   当の支払に十分な金額が積み立てられていない場合、シティグループは、当該配当支払日に開
                   始する次期の配当期間中に、普通株式に対する配当宣言または支払を行わないことが定められ
                   ています。本優先株式は、配当の支払およびシティグループの清算、解散または事業閉鎖時に
                   おける財産分配につき、シティグループの残存するシリーズＡ5.950％固定配当／変動配当非累
                   積優先株式（以下「シリーズＡ優先株式」といいます。）、シリーズＢ5.90％固定配当／変動
                   配当非累積優先株式（以下「シリーズＢ優先株式」といいます。）、シリーズＤ5.350％固定配
                   当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＤ優先株式」といいます。）、シリーズＪ
                   7.125％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＪ優先株式」といいます。）、シ
                   リーズＫ6.875％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＫ優先株式」といいま
                   す。）、シリーズＭ6.300％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＭ優先株式」
                   といいます。）、シリーズＰ5.950％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＰ優
                   先株式」といいます。）、シリーズＴ6.250％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シ
                   リーズＴ優先株式」といいます。）、シリーズＵ5.000％固定配当／変動配当非累積優先株式
                   （以下「シリーズＵ優先株式」といいます。）、シリーズＶ4.700％固定配当／変動配当非累積
                   優先株式（以下「シリーズＶ優先株式」といいます。）、シリーズＸ3.875％固定配当リセット
                   条項付非累積優先株式（以下「シリーズＸ優先株式」といいます。）およびシリーズＹ4.150％
                   固定配当リセット条項付非累積優先株式（以下「シリーズＹ優先株式」といいます。）と同順
                   位です。
                   清算、解散または事業を閉鎖する場合における分配について、シティグループは通常、当該支

                   払に対して適法に分配可能な資金からのみ（すなわち、すべての債務およびその他の優先する
                   請求を勘案した後で）分配を行うことができ、本優先株式ならびにシリーズＡ優先株式、シ
                   リーズＢ優先株式、シリーズＤ優先株式、シリーズＪ優先株式、シリーズＫ優先株式、シリー
                   ズＭ優先株式、シリーズＰ優先株式、シリーズＴ優先株式、シリーズＵ優先株式、シリーズＶ
                   優先株式、シリーズＸ優先株式、シリーズＹ優先株式および本優先株式と同順位のその他の株
                   式の間で比例配分されます。
               （ⅵ）新株引受権および転換権

                   預託株式および本優先株式の保有者は、新株引受権または転換権を有しません。
                                296/915







                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
            （12）優先株式シリーズＸ（本（12）項において、以下「本優先株式」といいます。）
               （ⅰ）配当

                   シティグループの取締役会または正当に権限を付与された取締役会の委員会が宣言した場合に
                   限り、シティグループは本優先株式に対し、適法に配当可能な資金から、毎年２月18日、５月
                   18日、８月18日および11月18日（以下、配当の支払のための日をそれぞれ「配当支払日」とい
                   います。）に、（i）本優先株式の発行日から（同日を含みます。）2026年２月18日まで（同日
                   を含みません。）（以下「第１リセット日」といいます。）については、本優先株式１株当た
                   り25,000ドルの優先残余財産分配額につき年率3.875パーセント（年間預託株式１株当たり
                   38.75ドルに相当します。）の割合による金銭の配当を、四半期ごとに後払にて行い（初回を
                   2021年５月18日とします。）、（ii）第１リセット日以降（同日を含みます。）の各リセット
                   期間については、本優先株式１株当たり25,000ドルの優先残余財産分配額につき、直近のリ
                   セット配当確定日現在の５年物米国財務省証券金利＋3.417パーセントを年率とする金銭の配当
                   を、四半期ごとに後払にて（初回を2026年５月18日とします。）行います。「リセット期間」
                   とは、各リセット日から（同日を含みます。）翌リセット日まで（同日を含みません。）の期
                   間のうち初回のリセット期間を除く期間を意味します。初回のリセット期間とは、第１リセッ
                   ト日から（同日を含みます。）翌リセット日まで（同日を含みません。）の期間をいいます。
                   「リセット日」とは、第１リセット日および前リセット日の５年後に到来する各日を意味しま
                   す。「リセット配当確定日」とは、いかなるリセット期間においても、当該リセット期間開始
                         （注）
                   日の３営業日         前の日を意味します。
                   本優先株式に対する配当は累積せず、強制されません。配当支払日に先立つ配当期間につき本

                   優先株式への配当が宣言されない場合は、かかる配当は当該配当期間について発生または累積
                   せず、当該配当支払日またはそれ以降において、その後の配当期間について配当の宣言がなさ
                   れるか否かにかかわらず、シティグループはかかる配当期間にかかる配当を支払う義務を負い
                   ません。「配当期間」とは、各配当支払日から（同日を含みます。）次回の配当支払日まで
                   （同日を含みません。）の期間のうち初回の配当期間を除く期間をいいます。初回の配当期間
                   とは、本優先株式の発行日から（同日を含みます。）初回の配当支払日まで（同日を含みませ
                   ん。）の期間をいいます。
                   本優先株式に対する配当宣言が配当期間についてなされる場合、かかる配当は、１ヶ月を30

                   日、１年を12ヶ月とする１年360日として計算され、配当支払日が営業日ではない場合、かかる
                   日に支払われるべき配当は、翌営業日に行われ、かかる延期につき追加の配当金その他の支払
                   は発生しません。
                   （注）「営業日」とは、ニューヨーク州ニューヨーク市における法定休日に当たらず、かつ

                      ニューヨーク州ニューヨーク市の銀行が法令により休業が許可されていないまたは義務
                      づけられない平日を意味します。
                                297/915








                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
               （ⅱ）任意償還
                   本優先株式は永久であり、満期はありません。シティグループは、第１リセット日以降（同日
                   を含みます。）の配当支払日において、随時、本優先株式の全部または一部を、または規制資
                      （注）
                   本事由      から90日以内のいずれかの時点で本優先株式の全部（一部は不可です。）を、それ
                   ぞれの場合において１株当たり25,000ドルに相当する償還価格（預託株式１株当たり1,000ドル
                   に相当します。）に償還日まで（同日を含みません。）に宣言済みかつ未払の配当（宣言され
                   ていない配当は累積しません。）を加えた金額で、償還することができます。シティグループ
                   が本優先株式を償還する場合、預託機関はこれに比例する数の預託株式を償還します。                                         償還日
                   が営業日ではない場合、支払は、翌営業日に行われ、かかる延期につき追加の配当金その他の
                   支払は発生しません。
                   本優先株式の償還は、ニューヨーク連邦準備銀行（連邦準備制度理事会）または後継の連邦監

                   督機関から必要な事前の承認または許可を得ていることを条件とします。連邦準備制度理事会
                   の現行の自己資本規制に基づき、シティグループが本優先株式の償還を行うには規制当局の認
                   可が必要です。本優先株式の保有者または預託株式所有者のいずれも、償還請求権を有しませ
                   ん。
                   （注）「規制資本事由」とは、本優先株式が残存する限りにおいて、（i）本優先株式の新規発

                      行後に制定もしくは施行された、米国（疑義を避けるため付言すると、連邦準備制度理
                      事会およびその他の連邦銀行規制機関等、米国のあらゆる機関もしくは代行機関を含み
                      ます。）の法令もしくは米国のもしくは米国内における行政下部組織の法令の改正、明
                      確化もしくは変更、（ii）本優先株式の新規発行後に発表もしくは施行された、かかる
                      法令の変更案、または（iii）本優先株式の新規発行後に発表された、当該法令もしくは
                      当該法令に関する政策を解釈もしくは適用する公的な行政判断、司法判断、行政措置も
                      しくはその他の公的な宣言の結果、その時点において有効なものとして適用される連邦
                      準備制度理事会の自己資本比率に関する規則（または、該当する場合、後継の連邦監督
                      機関の自己資本比率に関する規則または規制）の目的において、シティグループがその
                      時点において残存する本優先株式１株当たり25,000ドルの残余財産分配優先権全額を
                      「Tier１資本」（またはこれに相当するもの）として取り扱う権利を有しないという、
                      軽微とはいえないリスクが存在するとのシティグループによる誠実な判断を意味しま
                      す。「連邦監督機関」とは、連邦預金保険法第３条(q)またはその後継規定に定める、シ
                      ティグループに関する「連邦監督機関」を意味します。
               （ⅲ）残余財産分配請求権

                   シティグループが任意または強制により清算、解散または事業を閉鎖する場合、本優先株式の
                   保有者は、株主に適法に分配可能な資金から、シティグループの普通株主またはかかる清算、
                   解散もしくは事業閉鎖時の財産分配につき本優先株式に劣後するその他の株式の株主に対する
                   資産の分配に先立ち、本優先株式１株当たり25,000ドル（預託株式１株当たり1,000ドルに相当
                   します。）の残余財産分配額を、最終の配当支払日から当該清算日、解散日または事業閉鎖日
                   まで（同日を含みません。）の期間にかかる配当（宣言された場合、かつその範囲に限りま
                   す。）と共に受領する権利を有します。分配は、債権者に対する全債務を返済し、かかる分配
                   に関して本優先株式に優先する証券の保有者の権利に基づく制限に従ったうえで残余した分配
                   可能な資産を限度として、本優先株式および当該分配につき本優先株式と同順位のその他の証
                   券の保有者の間で比例配分されます。
                                298/915






                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
               （ⅳ）議決権
                   本優先株式の保有者は、（i）デラウェア州法により明確に要求される場合、（ii）一定の配当
                   の不払の場合、（iii）シティグループの優先株式の発行に関する場合、および（iv）本優先株
                   式の議決権、優先権または特別な権利に悪影響を与えるような、シティグループの定款等に対
                   する変更に関する場合を除き、議決権を有しません。預託株式の保有者が議決権を行使する場
                   合は、預託機関を通じて行わなければなりません。
               （ⅴ）順位

                   本優先株式は、清算、解散または事業閉鎖時における財産分配につき、シティグループの普通
                   株式に優先します。本優先株式は、本優先株式を形成する証書が定める範囲内の配当の支払に
                   つき、シティグループの普通株式に優先します。当該証書には、配当支払日につき、本優先株
                   式に対して全額の配当が宣言されず、かつ支払われない場合、または配当が宣言され、かつ配
                   当の支払に十分な金額が積み立てられていない場合、シティグループは、当該配当支払日に開
                   始する次期の配当期間中に、普通株式に対する配当宣言または支払を行わないことが定められ
                   ています。本優先株式は、配当の支払およびシティグループの清算、解散または事業閉鎖時に
                   おける財産分配につき、シティグループの残存するシリーズＡ5.950％固定配当／変動配当非累
                   積優先株式（以下「シリーズＡ優先株式」といいます。）、シリーズＢ5.90％固定配当／変動
                   配当非累積優先株式（以下「シリーズＢ優先株式」といいます。）、シリーズＤ5.350％固定配
                   当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＤ優先株式」といいます。）、シリーズＪ
                   7.125％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＪ優先株式」といいます。）、シ
                   リーズＫ6.875％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＫ優先株式」といいま
                   す。）、シリーズＭ6.300％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＭ優先株式」
                   といいます。）、シリーズＰ5.950％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＰ優
                   先株式」といいます。）、シリーズＴ6.250％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シ
                   リーズＴ優先株式」といいます。）、シリーズＵ5.000％固定配当／変動配当非累積優先株式
                   （以下「シリーズＵ優先株式」といいます。）、シリーズＶ4.700％固定配当／変動配当非累積
                   優先株式（以下「シリーズＶ優先株式」といいます。）、シリーズＷ4.000％固定配当リセット
                   条項付非累積優先株式（以下「シリーズＷ優先株式」といいます。）およびシリーズＹ4.150％
                   固定配当リセット条項付非累積優先株式（以下「シリーズＹ優先株式」といいます。）と同順
                   位です。
                   清算、解散または事業を閉鎖する場合における分配について、シティグループは通常、当該支

                   払に対して適法に分配可能な資金からのみ（すなわち、すべての債務およびその他の優先する
                   請求を勘案した後で）分配を行うことができ、本優先株式ならびにシリーズＡ優先株式、シ
                   リーズＢ優先株式、シリーズＤ優先株式、シリーズＪ優先株式、シリーズＫ優先株式、シリー
                   ズＭ優先株式、シリーズＰ優先株式、シリーズＴ優先株式、シリーズＵ優先株式、シリーズＶ
                   優先株式、シリーズＷ優先株式、シリーズＹ優先株式および本優先株式と同順位のその他の株
                   式の間で比例配分されます。
               （ⅵ）新株引受権および転換権

                   預託株式および本優先株式の保有者は、新株引受権または転換権を有しません。
                                299/915







                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
            （13）優先株式シリーズＹ（本（13）項において、以下「本優先株式」といいます。）
               （i）配当

                   シティグループの取締役会または正当に権限を付与された取締役会の委員会が宣言した場合に
                   限り、シティグループは本優先株式に対し、適法に配当可能な資金から、毎年２月15日、５月
                   15日、８月15日および11月15日（以下、配当の支払のための日をそれぞれ「配当支払日」とい
                   います。）に、（i）本優先株式の発行日から（同日を含みます。）2026年11月15日まで（同日
                   を含みません。）（以下「第１リセット日」といいます。）については、本優先株式１株当た
                   り25,000ドルの優先残余財産分配額につき年率4.150パーセント（年間預託株式１株当たり
                   41.50ドルに相当します。）の割合による金銭の配当を、四半期ごとに後払にて行い（初回を
                   2022年２月15日とします。）、（ii）第１リセット日以降（同日を含みます。）の各リセット
                   期間については、本優先株式１株当たり25,000ドルの優先残余財産分配額につき、直近のリ
                   セット配当確定日現在の５年物米国財務省証券金利＋3.000パーセントを年率とする金銭の配当
                   を、四半期ごとに後払にて（初回を2027年２月15日とします。）行います。「リセット期間」
                   とは、各リセット日から（同日を含みます。）翌リセット日まで（同日を含みません。）の期
                   間のうち初回のリセット期間を除く期間を意味します。初回のリセット期間とは、第１リセッ
                   ト日から（同日を含みます。）翌リセット日まで（同日を含みません。）の期間をいいます。
                   「リセット日」とは、第１リセット日および前リセット日の５年後に到来する各日を意味しま
                   す。「リセット配当確定日」とは、いかなるリセット期間においても、当該リセット期間開始
                         （注）
                   日の３営業日         前の日を意味します。
                   本優先株式に対する配当は累積せず、強制されません。配当支払日に先立つ配当期間につき本

                   優先株式への配当が宣言されない場合は、かかる配当は当該配当期間について発生または累積
                   せず、当該配当支払日またはそれ以降において、その後の配当期間について配当の宣言がなさ
                   れるか否かにかかわらず、シティグループはかかる配当期間にかかる配当を支払う義務を負い
                   ません。「配当期間」とは、各配当支払日から（同日を含みます。）次回の配当支払日まで
                   （同日を含みません。）の期間のうち初回の配当期間を除く期間をいいます。初回の配当期間
                   とは、本優先株式の発行日から（同日を含みます。）初回の配当支払日まで（同日を含みませ
                   ん。）の期間をいいます。
                   本優先株式に対する配当宣言が配当期間についてなされる場合、かかる配当は、１ヶ月を30

                   日、１年を12ヶ月とする１年360日として計算され、配当支払日が営業日ではない場合、かかる
                   日に支払われるべき配当は、翌営業日に行われ、かかる延期につき追加の配当金その他の支払
                   は発生しません。
                   （注）「営業日」とは、ニューヨーク州ニューヨーク市における法定休日に当たらず、かつ

                      ニューヨーク州ニューヨーク市の銀行が法令により休業が許可されていないまたは義務
                      づけられない平日を意味します。
                                300/915








                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
               （ⅱ）任意償還
                   本優先株式は永久であり、満期はありません。シティグループは、第１リセット日以降（同日
                   を含みます。）の配当支払日において、随時、本優先株式の全部または一部を、または規制資
                      （注）
                   本事由      から90日以内のいずれかの時点で本優先株式の全部（一部は不可です。）を、それ
                   ぞれの場合において１株当たり25,000ドルに相当する償還価格（預託株式１株当たり1,000ドル
                   に相当します。）に償還日まで（同日を含みません。）に宣言済みかつ未払の配当（宣言され
                   ていない配当は累積しません。）を加えた金額で、償還することができます。シティグループ
                   が本優先株式を償還する場合、預託機関はこれに比例する数の預託株式を償還します。                                         償還日
                   が営業日ではない場合、支払は、翌営業日に行われ、かかる延期につき追加の配当金その他の
                   支払は発生しません。
                   本優先株式の償還は、ニューヨーク連邦準備銀行（連邦準備制度理事会）または後継の連邦監

                   督機関から必要な事前の承認または許可を得ていることを条件とします。連邦準備制度理事会
                   の現行の自己資本規制に基づき、シティグループが本優先株式の償還を行うには規制当局の認
                   可が必要です。本優先株式の保有者または預託株式所有者のいずれも、償還請求権を有しませ
                   ん。
                   （注）「規制資本事由」とは、本優先株式が残存する限りにおいて、（i）本優先株式の新規発

                      行後に制定もしくは施行された、米国（疑義を避けるため付言すると、連邦準備制度理
                      事会およびその他の連邦銀行規制機関等、米国のあらゆる機関もしくは代行機関を含み
                      ます。）の法令もしくは米国のもしくは米国内における行政下部組織の法令の改正、明
                      確化もしくは変更、（ii）本優先株式の新規発行後に発表もしくは施行された、かかる
                      法令の変更案、または（iii）本優先株式の新規発行後に発表された、当該法令もしくは
                      当該法令に関する政策を解釈もしくは適用する公的な行政判断、司法判断、行政措置も
                      しくはその他の公的な宣言の結果、その時点において有効なものとして適用される連邦
                      準備制度理事会の自己資本比率に関する規則（または、該当する場合、後継の連邦監督
                      機関の自己資本比率に関する規則または規制）の目的において、シティグループがその
                      時点において残存する本優先株式１株当たり25,000ドルの残余財産分配優先権全額を
                      「Tier１資本」（またはこれに相当するもの）として取り扱う権利を有しないという、
                      軽微とはいえないリスクが存在するとのシティグループによる誠実な判断を意味しま
                      す。「連邦監督機関」とは、連邦預金保険法第３条(q)またはその後継規定に定める、シ
                      ティグループに関する「連邦監督機関」を意味します。
               （ⅲ）残余財産分配請求権

                   シティグループが任意または強制により清算、解散または事業を閉鎖する場合、本優先株式の
                   保有者は、株主に適法に分配可能な資金から、シティグループの普通株主またはかかる清算、
                   解散もしくは事業閉鎖時の財産分配につき本優先株式に劣後するその他の株式の株主に対する
                   資産の分配に先立ち、本優先株式１株当たり25,000ドル（預託株式１株当たり1,000ドルに相当
                   します。）の残余財産分配額を、最終の配当支払日から当該清算日、解散日または事業閉鎖日
                   まで（同日を含みません。）の期間にかかる配当（宣言された場合、かつその範囲に限りま
                   す。）と共に受領する権利を有します。分配は、債権者に対する全債務を返済し、かかる分配
                   に関して本優先株式に優先する証券の保有者の権利に基づく制限に従ったうえで残余した分配
                   可能な資産を限度として、本優先株式および当該分配につき本優先株式と同順位のその他の証
                   券の保有者の間で比例配分されます。
                                301/915






                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
               （ⅳ）議決権
                   本優先株式の保有者は、（i）デラウェア州法により明確に要求される場合、（ii）一定の配当
                   の不払の場合、（iii）シティグループの優先株式の発行に関する場合、および（iv）本優先株
                   式の議決権、優先権または特別な権利に悪影響を与えるような、シティグループの定款等に対
                   する変更に関する場合を除き、議決権を有しません。預託株式の保有者が議決権を行使する場
                   合は、預託機関を通じて行わなければなりません。
               （ⅴ）順位

                   本優先株式は、清算、解散または事業閉鎖時における財産分配につき、シティグループの普通
                   株式に優先します。本優先株式は、本優先株式を形成する証書が定める範囲内の配当の支払に
                   つき、シティグループの普通株式に優先します。当該証書には、配当支払日につき、本優先株
                   式に対して全額の配当が宣言されず、かつ支払われない場合、または配当が宣言され、かつ配
                   当の支払に十分な金額が積み立てられていない場合、シティグループは、当該配当支払日に開
                   始する次期の配当期間中に、普通株式に対する配当宣言または支払を行わないことが定められ
                   ています。本優先株式は、配当の支払およびシティグループの清算、解散または事業閉鎖時に
                   おける財産分配につき、シティグループの残存するシリーズＡ5.950％固定配当／変動配当非累
                   積優先株式（以下「シリーズＡ優先株式」といいます。）、シリーズＢ5.90％固定配当／変動
                   配当非累積優先株式（以下「シリーズＢ優先株式」といいます。）、シリーズＤ5.350％固定配
                   当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＤ優先株式」といいます。）、シリーズＪ
                   7.125％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＪ優先株式」といいます。）、シ
                   リーズＫ6.875％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＫ優先株式」といいま
                   す。）、シリーズＭ6.300％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＭ優先株式」
                   といいます。）、        シリーズＰ5.950％固定配当／変動配当非累積優先株式                         （以下「シリーズ        Ｐ 優
                   先株式」といいます。）、シリーズＴ6.250％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シ
                   リーズＴ優先株式」といいます。）、シリーズＵ5.000％固定配当／変動配当非累積優先株式
                   （以下「シリーズＵ優先株式」といいます。）、シリーズ                           Ｖ 4.700％固定配当／変動配当非累積
                   優先株式（以下「シリーズ            Ｖ 優先株式」といいます。）、シリーズＷ4.000％固定配当                          リセット
                   条項付   非累積優先株式（以下「シリーズＷ優先株式」といいます。）およびシリーズＸ                                     3.875   ％
                   固定配当    リセット条項付       非累積優先株式（以下「シリーズＸ優先株式」といいます。）と同順
                   位です。
                   清算、解散または事業を閉鎖する場合における分配について、シティグループは通常、当該支

                   払に対して適法に分配可能な資金からのみ（すなわち、すべての債務およびその他の優先する
                   請求を勘案した後で）分配を行うことができ、本優先株式ならびにシリーズＡ優先株式、シ
                   リーズＢ優先株式、シリーズＤ優先株式、シリーズＪ優先株式、シリーズＫ優先株式、シリー
                   ズＭ優先株式、シリーズ           Ｐ 優先株式、シリーズＴ優先株式、シリーズＵ優先株式、シリーズＶ
                   優先株式、シリーズＷ優先株式、シリーズＸ優先株式および本優先株式と同順位のその他の株
                   式の間で比例配分されます。
               （ⅵ）新株引受権および転換権

                   預託株式および本優先株式の保有者は、新株引受権または転換権を有しません。
                                302/915







                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
         （注４）普通株式の内容の概要は以下のとおりです。
             適用法令に従い、優先株式の発行を決定した取締役会決議に別途定めがある場合を除き、取締役の選任その

             他あらゆる事項につき議決権を有するのは、発行済普通株式（自己株式を除きます。）の株主に限ります。
             普通株式に係る株主名簿上の株主は、それぞれシティグループの株主名簿に自己の名で登録された普通株式
             １株につき１個の議決権を有します。ただし、普通株式の株主は、単数または複数シリーズの発行済優先株
             式の条項のみに関わる基本定款（基本定款第４条Ｂ項またはＪ項で予定または承認される優先株式に関する
             すべての証書を含みます。）の一切の変更に関しては、書換基本定款（基本定款第４条Ｂ項またはＪ項で予
             定または承認される優先株式に関するすべての証書を含みます。）に基づきその変更の影響を受けるシリー
             ズの株主が個別にまたは単数もしくは複数のかかるシリーズの他の株主とともに一つのクラスとして議決権
             を有する場合には、法律に別段の規定がある場合を除き、議決権を有しません。
             優先株式の発行を決定した取締役会決議に別途定めがある場合を除き、普通株式の株主（あらゆるシリーズ

             の優先株式の株主を含みません。）は、優先株式の株主が当該優先株式の発行を決定した決議に従い受領す
             べき配当金が全額支払われたことを条件として、取締役会が随時決定する配当を受領する権利を有します。
             シティグループの発行済普通株式に対する配当は、残存する発行済優先株式に対するシティグループの義務
             に従って行われなければならないことになります。
             優先株式の発行を決定した取締役会決議に別途定めがある場合を除き、シティグループの任意的もしくは強

             制的清算、解散または事業閉鎖の場合には、普通株式の株主（あらゆるシリーズの優先株式の株主を含みま
             せん。）は、優先株式の株主が当該優先株式の発行を決定した決議に従い受領すべき配当が全額支払われた
             ことを条件として、その持株数に応じてシティグループの分配可能なすべての残余財産の分配を受ける権利
             を有します。
         （注５）普通株式の議決権の希薄化を避けるため、現在発行済の優先株式の株主は、（i）一定の配当の遅滞の場

             合、（ii）シティグループの優先株式の発行または授権に関する場合、（iii）優先株式の議決権、優先権
             または特別な権利に悪影響を与えるような、シティグループの定款等に対する変更に関する場合、および
             （iv）法により明確に要求される場合を除き、議決権を有さないこととされています。
     (2)  【行使価額修正条項付新株予約権付社債券等の行使状況等】

       該当事項はありません。

                                303/915










                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
     (3)  【発行済株式総数及び資本金の推移】
     普通株式（2017年12月31日から2022年12月31日）
                     発行済株式総数         資本金増減額          資本金残高

             発行済株式総数
                      残高（千株）       (百万ドル(百万円))         (百万ドル(百万円))
       年月日                                             摘要
             増減数（千株)
                       （注１）         （注２）        （注１）（注２）
                                           $108,039
     2017年12月31日              －     3,099,523             －
                                        (￥14,324,351)
     2018年１月１日
                                   $(94)
     から              44        －                   －   従業員福利制度
                                (￥(12,463))
     2018年12月31日
     2018年１月１日
                                    $8
     から              －        －                   －   その他
                                 (￥1,061)
     2018年12月31日
                                           $107,953
     2018年12月31日              －     3,099,567             －
                                        (￥14,312,949)
     2019年１月１日
                                   $(112)
     から              36        －                   －   従業員福利制度
                                (￥(14,850))
     2019年12月31日
     2019年１月１日
                                    $(4)
     から              －        －                   －   優先株式発行費用
                                  (￥(530))
     2019年12月31日
     2019年１月１日
                                    $34
     から              －        －                   －   その他
                                 (￥4,508)
     2019年12月31日
                                           $107,871
     2019年12月31日              －     3,099,603             －
                                        (￥14,302,077)
     2020年１月１日
                   30
                                    $5
     から                      －                   －   従業員福利制度
                 （注３）
                                  (￥663)
     2020年12月31日
     2020年１月１日
                                    $(4)
     から              －        －                   －   優先株式発行費用
                                  (￥(530))
     2020年12月31日
     2020年１月１日
                                    $5
     から              －        －                   －   その他
                                  (￥663)
     2020年12月31日
                       3,099,633
                                           $107,877
     2020年12月31日              －                  －
                         （注３）
                                        (￥14,302,872)
     2021年１月１日
                                    $85
     から              19        －                   －   従業員福利制度
                                 (￥11,270)
     2021年12月31日
                                                優先株式発行費用
     2021年１月１日
                                    $25
                                                （新規発行（償還に
     から              －        －                   －
                                 (￥3,315)
                                                係る利益剰余金への
     2021年12月31日
                                                組替額控除後））
     2021年１月１日
                                    $47
     から              －        －                   －   その他
                                 (￥6,231)
     2021年12月31日
                                           $108,034
     2021年12月31日              －     3,099,652             －
                                        (￥14,323,688)
     2022年１月１日
                                   $455
     から              18        －                   －   従業員福利制度
                                 (￥60,326)
     2022年12月31日
                                           $108,489
     2022年12月31日              －     3,099,669             －
                                       (￥14,384,014)
                                304/915





                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
     (注１)　端数処理により、合計が一致しない場合があります。
     (注２)　普通株式資本金の金額には普通株式の額面額および払込剰余金の両方を含みます。
     (注３)　シティの自由裁量による年次インセンティブ報奨プログラムに基づく制限株式報奨は、名義書換代理人において登
         録されていない調整項目に当たるため、普通株式の発行済株式総数から除かれています。
                              （注１）

     優先株式（2017年12月31日から2022年12月31日）
                     発行済株式総数                    資本金残高

             発行済株式総数                  資本金増減額
                      残高（千株）                 (百万ドル(百万円))
       年月日                                             摘要
             増減数（千株）                (百万ドル(百万円))
                       （注２）                   （注２）
                                            $19,253
     2017年12月31日              －        770         －
                                         (￥2,552,659)
     2018年１月１日                                            優先株式シリーズ
                                   $(793)
     から             (32)         －                   －  AA、シリーズＥおよ
                                (￥(105,140))
     2018年12月31日                                            びシリーズＣの償還
                                            $18,460
     2018年12月31日              －        738         －
                                         (￥2,447,519)
                                  $1,500               優先株式シリーズＵ
     2019年９月12日              60         －                   －
                                (￥198,878)                 の発行
     2019年１月１日                                            優先株式シリーズＬ
                                  $(1,980)
     から             (79)         －                   －  およびシリーズＮの
                                (￥(262,518))
     2019年12月31日                                            償還
                                            $17,980
     2019年12月31日              －        719         －
                                         (￥2,383,878)
                                  $1,500               優先株式シリーズＶ
     2020年１月23日              60         －                   －
                                (￥198,878)                 の発行
                                  $(1,500)               優先株式シリーズＯ
     2020年３月27日             (60)         －                   －
                                (￥(198,878))                 の償還
                                  $1,500               優先株式シリーズＷ
     2020年12月10日              60         －                   －
                                (￥198,878)                 の発行
                                            $19,480
     2020年12月31日              －        779         －
                                         (￥2,582,756)
     2021年１月１日                                            優先株式シリーズＸ
                                  $3,300
     から             132         －                   －  およびシリーズＹの
                                (￥437,531)
     2021年12月31日                                            発行
     2021年１月１日                                            優先株式シリーズ
                                  $(3,785)
     から             (151)         －                   －  Ｑ、シリーズＲおよ
                                (￥(501,834))
     2021年12月31日                                            びシリーズＳの償還
                                            $18,995
     2021年12月31日              －        760          －
                                         (￥2,518,452)
                                            $18,995
     2022年12月31日              －        760          －
                                         (￥2,518,452)
     (注１)　優先株式については、発行済株式（自己株式を除きます。）のみが数値に反映されています。
     (注２)　端数処理により、合計が一致しない場合があります。
                                305/915








                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
     (4)  【所有者別状況】
       （ⅰ）所有者別株式の状況
    普通株式

                                               （2022年12月31日現在）
                                              発行済普通株式総数に
          （注１）
                      株主数（人）           所有普通株式数（株）
        区分
                                               占める割合（％）
      個人                    54,892        11,436,245.761161                  0.368950
      法人                      421     1,162,902,834.159210                   37.516995

      政府機関                      24        1,328.560396               0.000043

      預託機関                       1      1,925,061,489.00                 62.105380

         （注２）
                           2,835         267,526.519231                0.008631
      その他
          合計                58,173        3,099,669,424.00                   100.0

     (注１)　登録株主のみを示し、実質株主は含みません。
     (注２)　受託者、共済会、組合および団体を含みます。
    優先株式     シリーズＡ

                                               （2022年12月31日現在）
                                               発行済株式総数に
           （注）
                      株主数（人）            所有株式数（株）
         区分
                                               占める割合（％）
      個人                     0              0           0.0
      法人                     0              0           0.0

      政府機関                     0              0           0.0

      預託機関                     1           60,000             100.0

      その他                     0              0           0.0

          合計                 1           60,000             100.0

     (注)　登録株主のみを示し、実質株主は含みません。
                                306/915








                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
    優先株式     シリーズＢ
                                               （2022年12月31日現在）
                                               発行済株式総数に
           （注）
                      株主数（人）            所有株式数（株）
         区分
                                               占める割合（％）
      個人                     0              0           0.0
      法人                     0              0           0.0

      政府機関                     0              0           0.0

      預託機関                     1           30,000             100.0

      その他                     0              0           0.0

          合計                 1           30,000             100.0

     (注)　登録株主のみを示し、実質株主は含みません。
    優先株式     シリーズＤ

                                               （2022年12月31日現在）
                                               発行済株式総数に
           （注）
                      株主数（人）            所有株式数（株）
         区分
                                               占める割合（％）
      個人                     0              0           0.0
      法人                     0              0           0.0

      政府機関                     0              0           0.0

      預託機関                     1           50,000             100.0

      その他                     0              0           0.0

          合計                 1           50,000             100.0

     (注)　登録株主のみを示し、実質株主は含みません。
    優先株式     シリーズＪ

                                               （2022年12月31日現在）
                                               発行済株式総数に
           （注）
                      株主数（人）            所有株式数（株）
         区分
                                               占める割合（％）
      個人                     0              0           0.0
      法人                     0              0           0.0

      政府機関                     0              0           0.0

      預託機関                     1           38,000             100.0

      その他                     0              0           0.0

          合計                 1           38,000             100.0

     (注)　登録株主のみを示し、実質株主は含みません。
                                307/915





                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
    優先株式     シリーズＫ
                                               （2022年12月31日現在）
                                               発行済株式総数に
           （注）
                      株主数（人）            所有株式数（株）
         区分
                                               占める割合（％）
      個人                     0              0           0.0
      法人                     0              0           0.0

      政府機関                     0              0           0.0

      預託機関                     1           59,800             100.0

      その他                     0              0           0.0

          合計                 1           59,800             100.0

     (注)　登録株主のみを示し、実質株主は含みません。
    優先株式     シリーズＭ

                                               （2022年12月31日現在）
                                               発行済株式総数に
           （注）
                      株主数（人）            所有株式数（株）
         区分
                                               占める割合（％）
      個人                     0              0           0.0
      法人                     0              0           0.0

      政府機関                     0              0           0.0

      預託機関                     1           70,000             100.0

      その他                     0              0           0.0

          合計                 1           70,000             100.0

     (注)　登録株主のみを示し、実質株主は含みません。
    優先株式     シリーズＰ

                                               （2022年12月31日現在）
                                               発行済株式総数に
           （注）
                      株主数（人）            所有株式数（株）
         区分
                                               占める割合（％）
      個人                     0              0           0.0
      法人                     0              0           0.0

      政府機関                     0              0           0.0

      預託機関                     1           80,000             100.0

      その他                     0              0           0.0

          合計                 1           80,000             100.0

     (注)　登録株主のみを示し、実質株主は含みません。
                                308/915





                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
    優先株式     シリーズＴ
                                               （2022年12月31日現在）
                                               発行済株式総数に
           （注）
                      株主数（人）            所有株式数（株）
         区分
                                               占める割合（％）
      個人                     0              0           0.0
      法人                     0              0           0.0

      政府機関                     0              0           0.0

      預託機関                     1           60,000             100.0

      その他                     0              0           0.0

          合計                 1           60,000             100.0

     (注)　登録株主のみを示し、実質株主は含みません。
    優先株式     シリーズＵ

                                               （2022年12月31日現在）
                                               発行済株式総数に
           （注）
                      株主数（人）            所有株式数（株）
         区分
                                               占める割合（％）
      個人                     0              0           0.0
      法人                     0              0           0.0

      政府機関                     0              0           0.0

      預託機関                     1           60,000             100.0

      その他                     0              0           0.0

          合計                 1           60,000             100.0

     (注)　登録株主のみを示し、実質株主は含みません。
    優先株式     シリーズＶ

                                               （2022年12月31日現在）
                                               発行済株式総数に
           （注）
                      株主数（人）            所有株式数（株）
         区分
                                               占める割合（％）
      個人                     0              0           0.0
      法人                     0              0           0.0

      政府機関                     0              0           0.0

      預託機関                     1           60,000             100.0

      その他                     0              0           0.0

          合計                 1           60,000             100.0

     (注)　登録株主のみを示し、実質株主は含みません。
                                309/915





                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
    優先株式     シリーズＷ
                                               （2022年12月31日現在）
                                               発行済株式総数に
           （注）
                      株主数（人）            所有株式数（株）
         区分
                                               占める割合（％）
      個人                     0              0           0.0
      法人                     0              0           0.0

      政府機関                     0              0           0.0

      預託機関                     1           60,000             100.0

      その他                     0              0           0.0

          合計                 1           60,000             100.0

     (注)　登録株主のみを示し、実質株主は含みません。
    優先株式     シリーズＸ

                                               （2022年12月31日現在）
                                               発行済株式総数に
           （注）
                      株主数（人）            所有株式数（株）
         区分
                                               占める割合（％）
      個人                     0              0           0.0
      法人                     0              0           0.0

      政府機関                     0              0           0.0

      預託機関                     1           92,000             100.0

      その他                     0              0           0.0

          合計                 1           92,000             100.0

     (注)　登録株主のみを示し、実質株主は含みません。
    優先株式     シリーズＹ

                                               （2022年12月31日現在）
                                               発行済株式総数に
           （注）
                      株主数（人）            所有株式数（株）
         区分
                                               占める割合（％）
      個人                     0              0           0.0
      法人                     0              0           0.0

      政府機関                     0              0           0.0

      預託機関                     1           40,000             100.0

      その他                     0              0           0.0

          合計                 1           40,000             100.0

     (注)　登録株主のみを示し、実質株主は含みません。
                                310/915





                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                      （注）
       （ⅱ）所有株式数別株式の状況
    普通株式

                                               （2022年12月31日現在）
                              株主総数に                   発行済株式総数に
         所有株式数           株主数（人）                   所有株式数（株）
                             占める割合（％）                    占める割合（％）
        50,000,001以上                 2        0.003438       3,088,252,628             99.631677
      5,000,001     －  50,000,000

                         0           0          0           0
      1,000,001     －  5,000,000

                         1        0.001719         1,692,459           0.054601
       200,000    －  1,000,000

                         1        0.001719          413,850          0.013351
         200,000未満              58,169          99.993124          9,310,487           0.300370

           合計            58,173            100.0     3,099,669,424               100.0

     (注)　登録株主のみを示し、実質株主は含みません。
                                311/915















                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
     (5)  【大株主の状況】
    普通株式

       2022年12月31日現在、シティグループ普通株式の５パーセント超を実質的に所有している大株主は、次のとお
          （注１）
     りです。
                                                 発行済株式総数

         氏名又は名称                   住所           所有株式数（株）          に対する所有株式
                                                 数の割合（％）
                     ニューヨーク州ニューヨーク市
                     ボーリング・グリーン・
     シード・アンド・カンパニー
                     ステーション
                                       1,925,061,489.00             62.105380
            （注２）
                     私書箱20号
     （CEDE    & Co.）
                     （P.O.     Box   20,   Bowling     Green
                     Station,     New  York,   NY）
           合計          －                  1,925,061,489.00             62.105380
     （注１）米国法上、持株比率が５パーセント以下の株主は、その発行者に対して株式所有の届出を要しません。登録株主の
         みを示し、実質株主は含みません。
     （注２）ノミニーであり、実質上の持分を反映したものではありません。
    優先株式

       2022年12月31日現在、シティグループ優先株式の５パーセント超を実質的に所有している大株主は、次のとお
     りです。
    シリーズＡ

                                                 発行済株式総数

         氏名又は名称                   住所           所有株式数（株）          に対する所有株式
                                                 数の割合（％）
                     ニューヨーク州ニューヨーク市
                     ボーリング・グリーン・
     シード・アンド・カンパニー
                     ステーション
                                             60,000          100.0
            （注）
                     私書箱20号
     （CEDE    & Co.）
                     （P.O.     Box   20,   Bowling     Green
                     Station,     New  York,   NY）
           合計          －                       60,000          100.0
     (注)　ノミニーであり、実質上の持分を反映したものではありません。
    シリーズＢ

                                                 発行済株式総数

         氏名又は名称                   住所           所有株式数（株）          に対する所有株式
                                                 数の割合（％）
                     ニューヨーク州ニューヨーク市
     シード・アンド・カンパニー
                     ボーリング・グリーン・
                                             30,000          100.0
     （注）
                     ステーション
                     私書箱20号
           合計          －                       30,000          100.0
     (注)　ノミニーであり、実質上の持分を反映したものではありません。
                                312/915



                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
    シリーズＤ
                                                 発行済株式総数

         氏名又は名称                   住所           所有株式数（株）          に対する所有株式
                                                 数の割合（％）
                     ニューヨーク州ニューヨーク市
     シード・アンド・カンパニー
                     ボーリング・グリーン・
                                             50,000          100.0
     （注）
                     ステーション
                     私書箱20号
           合計          －                       50,000          100.0
     (注)　ノミニーであり、実質上の持分を反映したものではありません。
    シリーズＪ

                                                 発行済株式総数

         氏名又は名称                   住所           所有株式数（株）          に対する所有株式
                                                 数の割合（％）
                     ニューヨーク州ニューヨーク市
     シード・アンド・カンパニー
                     ボーリング・グリーン・
                                             38,000          100.0
     （注）
                     ステーション
                     私書箱20号
           合計          －                       38,000          100.0
     (注)　ノミニーであり、実質上の持分を反映したものではありません。
    シリーズＫ

                                                 発行済株式総数

         氏名又は名称                   住所           所有株式数（株）          に対する所有株式
                                                 数の割合（％）
                     ニューヨーク州ニューヨーク市
     シード・アンド・カンパニー
                     ボーリング・グリーン・
                                             59,800          100.0
     （注）
                     ステーション
                     私書箱20号
           合計          －                       59,800          100.0
     (注)　ノミニーであり、実質上の持分を反映したものではありません。
    シリーズＭ

                                                 発行済株式総数

         氏名又は名称                   住所           所有株式数（株）          に対する所有株式
                                                 数の割合（％）
                     ニューヨーク州ニューヨーク市
     シード・アンド・カンパニー
                     ボーリング・グリーン・
                                             70,000          100.0
     （注）
                     ステーション
                     私書箱20号
           合計          －                       70,000          100.0
     (注)　ノミニーであり、実質上の持分を反映したものではありません。
                                313/915





                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
    シリーズＰ
                                                 発行済株式総数

         氏名又は名称                   住所           所有株式数（株）          に対する所有株式
                                                 数の割合（％）
                     ニューヨーク州ニューヨーク市
     シード・アンド・カンパニー
                     ボーリング・グリーン・
                                             80,000          100.0
     （注）
                     ステーション
                     私書箱20号
           合計          －                       80,000          100.0
     (注)　ノミニーであり、実質上の持分を反映したものではありません。
    シリーズＴ

                                                 発行済株式総数

         氏名又は名称                   住所           所有株式数（株）          に対する所有株式
                                                 数の割合（％）
                     ニューヨーク州ニューヨーク市
     シード・アンド・カンパニー
                     ボーリング・グリーン・
                                             60,000          100.0
     （注）
                     ステーション
                     私書箱20号
           合計          －                       60,000          100.0
     (注)　ノミニーであり、実質上の持分を反映したものではありません。
    シリーズＵ

                                                 発行済株式総数

         氏名又は名称                   住所           所有株式数（株）          に対する所有株式
                                                 数の割合（％）
                     ニューヨーク州ニューヨーク市
     シード・アンド・カンパニー
                     ボーリング・グリーン・
                                             60,000          100.0
     （注）
                     ステーション
                     私書箱20号
           合計          －                       60,000          100.0
     (注)　ノミニーであり、実質上の持分を反映したものではありません。
    シリーズＶ

                                                 発行済株式総数

         氏名又は名称                   住所           所有株式数（株）          に対する所有株式
                                                 数の割合（％）
                     ニューヨーク州ニューヨーク市
     シード・アンド・カンパニー
                     ボーリング・グリーン・
                                             60,000          100.0
     （注）
                     ステーション
                     私書箱20号
           合計          －                       60,000          100.0
     (注)　ノミニーであり、実質上の持分を反映したものではありません。
                                314/915





                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
    シリーズ    Ｗ
                                                 発行済株式総数

         氏名又は名称                   住所           所有株式数（株）          に対する所有株式
                                                 数の割合（％）
                     ニューヨーク州ニューヨーク市
     シード・アンド・カンパニー
                     ボーリング・グリーン・
                                             60,000          100.0
     （注）
                     ステーション
                     私書箱20号
           合計          －                       60,000          100.0
     (注)　ノミニーであり、実質上の持分を反映したものではありません。
    シリーズ    Ｘ

                                                 発行済株式総数

         氏名又は名称                   住所           所有株式数（株）          に対する所有株式
                                                 数の割合（％）
                     ニューヨーク州ニューヨーク市
     シード・アンド・カンパニー
                     ボーリング・グリーン・
                                             92,000          100.0
     （注）
                     ステーション
                     私書箱20号
           合計          －                       92,000          100.0
     (注)　ノミニーであり、実質上の持分を反映したものではありません。
    シリーズＹ

                                                 発行済株式総数

         氏名又は名称                    住所           所有株式数（株）         に対する所有株式
                                                 数の割合（％）
                     ニューヨーク州ニューヨーク市
     シード・アンド・カンパニー
                     ボーリング・グリーン・
                                             40,000          100.0
     （注）
                     ステーション
                     私書箱20号
           合計          －                       40,000          100.0
     (注)　ノミニーであり、実質上の持分を反映したものではありません。
                                315/915









                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
    ２【配当政策】

       配当の宣言については、様々な要素（シティグループおよびその子会社の収益および財政状態を含みますが、
     これらに限定されません。）を検討したうえで、シティグループ取締役会が、その裁量により行います。
       シティの発行済普通株式に対する配当は、発行済シティグループ優先株式に対してシティが負う義務に従って
     行われる必要があります。
       2022年６月27日、連邦準備制度理事会は、2022年度第４四半期から2023年度第３四半期までの４四半期の期間
     におけるシティグループ・インクのストレス資本バッファー（以下「SCB」といいます。）の要件を現在適用さ
     れている3.0パーセントから4.0パーセントに引き上げる旨を通知しました。したがって、2022年10月１日以降、
     シティは、このSCBおよびその時点でのグローバルなシステム上重要な銀行（以下「GSIB」といいます。）サー
     チャージの3.0パーセントを組み込み、標準的アプローチに基づく普通株式等Tier１（以下「CET１」といいま
     す。）資本の実効最低比率11.5パーセントを維持することが求められています。先進的アプローチ（固定の2.5
     パーセントの資本保全バッファーを使用）に基づくシティのCET１資本の実効最低比率は10パーセントから変更
     ありません。2023年１月１日以降、シティのGSIBサーチャージは、3.0パーセントから3.5パーセントに引き上げ
     られ、標準的アプローチおよび先進的アプローチの両方に適用されるため、同日時点の標準的アプローチに基づ
     くCET１の最低規制要件は12パーセント、先進的アプローチに基づくものは10.5パーセントとなります。シティ
     の2022年12月31日現在のCET１資本比率は、2021年12月31日時点では12.2パーセントであったのに対し、13.0
     パーセントに上昇しました（詳細については、「第一部　企業情報、第３　事業の状況、４　経営者による財政
     状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析」－「資本の源泉」をご参照ください。）。2023年１月１
     日現在のシティの規制上の所要CET１資本比率は、バーゼルⅢ標準的アプローチに基づく12.0パーセントでし
     た。
       2022年度について、シティグループ取締役会は、以下のとおり配当宣言を行いました。

       第１四半期

        2022年１月12日（ニューヨーク時間、本項において、以下別段の記載のない限り同じです。）、取締役会
       は、シティグループの普通株式に対する四半期配当１株当たり0.51ドルを、2022年２月７日現在の株主名簿上
       の株主に対して支払う手続を2022年２月25日に開始することを宣言しました。
        また、取締役会は、以下のとおりシティグループの優先株式に対する配当を宣言しました。

       − 　5.950％シリーズＡ固定配当／変動配当非累積優先株式につき、2022年１月21日現在の株主名簿上の株主
        に対し、2022年１月31日に支払われる。預託証券（それぞれ優先株式１株の25分の１を表章）の保有者に
        対し、各預託証券につき29.75ドルが支払われる。
       − 　5.900％シリーズＢ固定配当／変動配当非累積優先株式につき、2022年２月４日現在の株主名簿上の株主
        に対し、2022年２月15日に支払われる。預託証券（それぞれ優先株式１株の25分の１を表章）の保有者に
        対し、各預託証券につき29.50ドルが支払われる。
                                316/915





                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
       − 　7.125％シリーズＪ固定配当／変動配当非累積優先株式につき、2022年３月18日現在の株主名簿上の株主
        に対し、2022年３月30日に支払われる。預託証券（それぞれ優先株式１株の1,000分の１を表章）の保有者
        に対し、各預託証券につき0.4453125ドルが支払われる。
       − 　6.875％シリーズＫ固定配当／変動配当非累積優先株式につき、2022年２月４日現在の株主名簿上の株主
        に対し、2022年２月15日に支払われる。預託証券（それぞれ優先株式１株の1,000分の１を表章）の保有者
        に対し、各預託証券につき0.4296875ドルが支払われる。
       − 　6.250％シリーズＴ固定配当／変動配当非累積優先株式につき、2022年２月４日現在の株主名簿上の株主
        に対し、2022年２月15日に支払われる。預託証券（それぞれ優先株式１株の25分の１を表章）の保有者に
        対し、各預託証券につき31.25ドルが支払われる。
       − 　5.000％シリーズＵ固定配当／変動配当非累積優先株式につき、2022年３月４日現在の株主名簿上の株主
        に対し、2022年３月14日に支払われる。預託証券（それぞれ優先株式１株の25分の１を表章）の保有者に
        対し、各預託証券につき25.00ドルが支払われる。
       − 　4.700％シリーズＶ固定配当／変動配当非累積優先株式につき、2022年１月21日現在の株主名簿上の株主
        に対し、2022年１月31日に支払われる。預託証券（それぞれ優先株式１株の25分の１を表章）の保有者に
        対し、各預託証券につき23.50ドルが支払われる。
       − 　4.000％シリーズＷ固定配当／変動配当非累積優先株式につき、2022年２月28日現在の株主名簿上の株主
        に対し、2022年３月10日に支払われる。預託証券（それぞれ優先株式１株の25分の１を表章）の保有者に
        対し、各預託証券につき10.00ドルが支払われる。
       − 　3.875％シリーズＸ固定配当リセット条項付非累積優先株式につき、2022年２月８日現在の株主名簿上の
        株主に対し、2022年２月18日に支払われる。預託証券（それぞれ優先株式１株の25分の１を表章）の保有
        者に対し、各預託証券につき9.6875ドルが支払われる。
       − 　4.150％シリーズＹ固定配当／変動配当非累積優先株式につき、2022年２月４日現在の株主名簿上の株主
        に対し、2022年２月15日に支払われる。預託証券（それぞれ優先株式１株の25分の１を表章）の保有者に
        対し、各預託証券につき12.45ドルが支払われる。
       第２四半期

        2022年４月１日、取締役会は、シティグループの普通株式に対する四半期配当１株当たり0.51ドルを、2022
       年５月２日現在の株主名簿上の株主に対して支払う手続を2022年５月27日に開始することを宣言しました。
        また、取締役会は、以下のとおりシティグループの優先株式に対する配当を宣言しました。

       − 　5.350％シリーズＤ固定配当／変動配当非累積優先株式につき、2022年５月６日現在の株主名簿上の株主
        に対し、2022年５月16日に支払われる。預託証券（それぞれ優先株式１株の25分の１を表章）の保有者に
        対し、各預託証券につき26.75ドルが支払われる。
       − 　7.125％シリーズＪ固定配当／変動配当非累積優先株式につき、2022年６月17日現在の株主名簿上の株主
        に対し、2022年６月30日に支払われる。預託証券（それぞれ優先株式１株の1,000分の１を表章）の保有者
        に対し、各預託証券につき0.4453125ドルが支払われる。
                                317/915




                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
       − 　6.875％シリーズＫ固定配当／変動配当非累積優先株式につき、2022年５月６日現在の株主名簿上の株主
        に対し、2022年５月16日に支払われる。預託証券（それぞれ優先株式１株の1,000分の１を表章）の保有者
        に対し、各預託証券につき0.4296875ドルが支払われる。
       − 　6.300％シリーズＭ固定配当／変動配当非累積優先株式につき、2022年５月６日現在の株主名簿上の株主
        に対し、2022年５月16日に支払われる。預託証券（それぞれ優先株式１株の25分の１を表章）の保有者に
        対し、各預託証券につき31.50ドルが支払われる。
       − 　5.950％シリーズＰ固定配当／変動配当非累積優先株式につき、2022年５月６日現在の株主名簿上の株主
        に対し、2022年５月16日に支払われる。預託証券（それぞれ優先株式１株の25分の１を表章）の保有者に
        対し、各預託証券につき29.75ドルが支払われる。
       − 　4.000％シリーズＷ固定配当／変動配当非累積優先株式につき、2022年５月31日現在の株主名簿上の株主
        に対し、2022年６月10日に支払われる。預託証券（それぞれ優先株式１株の25分の１を表章）の保有者に
        対し、各預託証券につき10.00ドルが支払われる。
       − 　3.875％シリーズＸ固定配当リセット条項付非累積優先株式につき、2022年５月６日現在の株主名簿上の
        株主に対し、2022年５月18日に支払われる。預託証券（それぞれ優先株式１株の25分の１を表章）の保有
        者に対し、各預託証券につき9.6875ドルが支払われる。
       − 　4.150％シリーズＹ固定配当／変動配当非累積優先株式につき、2022年５月６日現在の株主名簿上の株主
        に対し、2022年５月16日に支払われる。預託証券（それぞれ優先株式１株の25分の１を表章）の保有者に
        対し、各預託証券につき10.375ドルが支払われる。
       第３四半期

        2022年７月21日、取締役会は、シティグループの普通株式に対する四半期配当１株当たり0.51ドルを、2022
       年８月１日現在の株主名簿上の株主に対して支払う手続を2022年８月26日に開始することを宣言しました。
        また、取締役会は、以下のとおりシティグループの優先株式に対する配当を宣言しました。

       − 　5.950％シリーズＡ固定配当／変動配当非累積優先株式につき、2022年７月22日現在の株主名簿上の株主
        に対し、2022年８月１日に支払われる。預託証券（それぞれ優先株式１株の25分の１を表章）の保有者に
        対し、各預託証券につき29.75ドルが支払われる。
       − 　5.900％シリーズＢ固定配当／変動配当非累積優先株式につき、2022年８月５日現在の株主名簿上の株主
        に対し、2022年８月15日に支払われる。預託証券（それぞれ優先株式１株の25分の１を表章）の保有者に
        対し、各預託証券につき29.50ドルが支払われる。
       − 　7.125％シリーズＪ固定配当／変動配当非累積優先株式につき、2022年９月20日現在の株主名簿上の株主
        に対し、2022年９月30日に支払われる。預託証券（それぞれ優先株式１株の1,000分の１を表章）の保有者
        に対し、各預託証券につき0.4453125ドルが支払われる。
       − 　6.875％シリーズＫ固定配当／変動配当非累積優先株式につき、2022年８月５日現在の株主名簿上の株主
        に対し、2022年８月15日に支払われる。預託証券（それぞれ優先株式１株の1,000分の１を表章）の保有者
        に対し、各預託証券につき0.4296875ドルが支払われる。
                                318/915




                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
       − 　6.250％シリーズＴ固定配当／変動配当非累積優先株式につき、2022年８月５日現在の株主名簿上の株主
        に対し、2022年８月15日に支払われる。預託証券（それぞれ優先株式１株の25分の１を表章）の保有者に
        対し、各預託証券につき31.25ドルが支払われる。
       − 　5.000％シリーズＵ固定配当／変動配当非累積優先株式につき、2022年９月２日現在の株主名簿上の株主
        に対し、2022年９月12日に支払われる。預託証券（それぞれ優先株式１株の25分の１を表章）の保有者に
        対し、各預託証券につき25.00ドルが支払われる。
       − 　4.700％シリーズＶ固定配当／変動配当非累積優先株式につき、2022年７月22日現在の株主名簿上の株主
        に対し、2022年８月１日に支払われる。預託証券（それぞれ優先株式１株の25分の１を表章）の保有者に
        対し、各預託証券につき23.50ドルが支払われる。
       − 　4.000％シリーズＷ固定配当／変動配当非累積優先株式につき、2022年９月２日現在の株主名簿上の株主
        に対し、2022年９月12日に支払われる。預託証券（それぞれ優先株式１株の25分の１を表章）の保有者に
        対し、各預託証券につき10.00ドルが支払われる。
       − 　3.875％シリーズＸ固定配当リセット条項付非累積優先株式につき、2022年８月８日現在の株主名簿上の
        株主に対し、2022年８月18日に支払われる。預託証券（それぞれ優先株式１株の25分の１を表章）の保有
        者に対し、各預託証券につき9.6875ドルが支払われる。
       − 　4.150％シリーズＹ固定配当／変動配当非累積優先株式につき、2022年８月５日現在の株主名簿上の株主
        に対し、2022年８月15日に支払われる。預託証券（それぞれ優先株式１株の25分の１を表章）の保有者に
        対し、各預託証券につき10.375ドルが支払われる。
       第４四半期

        2022年10月20日、取締役会は、シティグループの普通株式に対する四半期配当１株当たり0.51ドルを、2022
       年11月７日現在の株主名簿上の株主に対して支払う手続を2022年11月23日に開始することを宣言しました。
        また、取締役会は、以下のとおりシティグループの優先株式に対する配当を宣言しました。

       − 　5.350％シリーズＤ固定配当／変動配当非累積優先株式につき、2022年11月４日現在の株主名簿上の株主
        に対し、2022年11月15日に支払われる。預託証券（それぞれ優先株式１株の25分の１を表章）の保有者に
        対し、各預託証券につき26.75ドルが支払われる。
       − 　7.125％シリーズＪ固定配当／変動配当非累積優先株式につき、2022年12月20日現在の株主名簿上の株主
        に対し、2022年12月30日に支払われる。預託証券（それぞれ優先株式１株の1,000分の１を表章）の保有者
        に対し、各預託証券につき0.4453125ドルが支払われる。
       − 　6.875％シリーズＫ固定配当／変動配当非累積優先株式につき、2022年11月４日現在の株主名簿上の株主
        に対し、2022年11月15日に支払われる。預託証券（それぞれ優先株式１株の1,000分の１を表章）の保有者
        に対し、各預託証券につき0.4296875ドルが支払われる。
       − 　6.300％シリーズＭ固定配当／変動配当非累積優先株式につき、2022年11月４日現在の株主名簿上の株主
        に対し、2022年11月15日に支払われる。預託証券（それぞれ優先株式１株の25分の１を表章）の保有者に
        対し、各預託証券につき31.50ドルが支払われる。
                                319/915




                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
       − 　5.950％シリーズＰ固定配当／変動配当非累積優先株式につき、2022年11月４日現在の株主名簿上の株主
        に対し、2022年11月15日に支払われる。預託証券（それぞれ優先株式１株の25分の１を表章）の保有者に
        対し、各預託証券につき29.75ドルが支払われる。
       − 　4.000％シリーズＷ固定配当／変動配当非累積優先株式につき、2022年12月２日現在の株主名簿上の株主
        に対し、2022年12月12日に支払われる。預託証券（それぞれ優先株式１株の25分の１を表章）の保有者に
        対し、各預託証券につき10.00ドルが支払われる。
       − 　3.875％シリーズＸ固定配当リセット条項付非累積優先株式につき、2022年11月８日現在の株主名簿上の
        株主に対し、2022年11月18日に支払われる。預託証券（それぞれ優先株式１株の25分の１を表章）の保有
        者に対し、各預託証券につき9.6875ドルが支払われる。
       − 　4.150％シリーズＹ固定配当／変動配当非累積優先株式につき、2022年11月４日現在の株主名簿上の株主
        に対し、2022年11月15日に支払われる。預託証券（それぞれ優先株式１株の25分の１を表章）の保有者に
        対し、各預託証券につき10.375ドルが支払われる。
       2022年度の普通株式および優先株式に対する配当総額は、約5,003百万ドルです。

                                320/915














                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
    ３【コーポレート・ガバナンスの状況等】

     (1)【コーポレート・ガバナンスの概要】
    コーポレート・ガバナンス

       シティは、最高水準の倫理行動、すなわち、正確で透明性のある業績報告ならびにシティの事業に適用される
     法律、規則および規制の完全な遵守の維持に常に努めています。シティは、自社のガバナンスに関する慣行が最
     先端のベストプラクティスとなることを徹底するよう積極的に取り組んでいます。以下は、シティによるコーポ
     レート・ガバナンスの取組みをまとめたものです。
           ・シティは、2021年度にシティの人種間平等に向けたアクションへのコミットメントについて、人種間

            平等に関する監査を実施。2022年12月、シティの人種間平等に向けたアクションの設計と実施につい
            て評価した監査結果を公表。
           ・シティの取締役会の多様性への取組み－現在は取締役の54パーセントが女性、８パーセントが人種的
            に多様なメンバー
           ・シティは、米国の主要な金融機関において初の女性CEOを任命
     健全な企業
           ・独立した会長の存在。付属定款は、シティの取締役会に独立した会長が不在の場合には取締役会が主
     統治
            任独立取締役を選任する必要があると規定
           ・取締役メンバーの92パーセントが独立
           ・2019年度、シティは、米国企業として初めて女性および米国のマイノリティに対する報酬格差を、未
            調整または「未加工         （raw）    」のまま開示。かかる報酬格差は、職務権限、職位および地域等の要因
            による調整を行う前の報酬総額の中央値を測定。
           ・シティは、2019年９月にチーフ・サステナビリティ・オフィサーを任命
           ・シティの付属定款で、発行済普通株式の少なくとも15パーセントを保有する株主が臨時総会を招集す
            る権利を有すると規定
           ・当社の書換基本定款における特別多数決に関する条項の不存在
           ・毎年の全取締役の改選
     株主の権利
           ・無競争選挙による取締役選任のための過半数決議基準
           ・プロキシー・アクセス（Proxy               Access）（すなわち、適格株主が当社の議決権代理行使参考書類に取
            締役候補者を記載させることができる権利）を付与する付属定款
           ・株主は、書面による同意により決議することが可能
           ・役員報酬に関する厳格な管理体制（クローバック（報酬返還）方針および執行役員は執行役員ではな
            くなった後最低１年間は付与されたシティの普通株式のうち相当額を保有しなければならないという
            要件等）
     役員報酬      ・取締役会および執行役員に対する株式保有規則
           ・シティの取締役会のメンバーおよびシティの執行役員（いわゆる1934年証券取引所法第16条内部者）
            が、自己の保有するシティの有価証券をヘッジすることまたは貸付の担保に供することの不許可。詳
            細については、下記「シティのヘッジ方針」を参照。
           ・2022年度の政治的関与に関する報告書（シティの旧政治活動に関する声明書）における、当社のロ
            ビー活動と監督についての重要な情報開示の記載。政治的関与に関する報告書による、当社のロビー
            活動方針および手続に関する重要な情報開示の提供。
           ・指名・統治・広報委員会には、政治献金およびロビー活動に関する監督責任に加えて、業界団体への
            支払に関する監督責任がある
           ・政治献金ならびに業界団体および事業団体についての慣行の透明性を以下によって維持
     政治活動
            －シティのロビー活動が報告されている連邦政府、州政府および国際政府のウェブサイトへのリンク
             をシティのウェブサイトに掲載
            －シティが会費を支払っている独立支出を行う業界団体および事業団体に対し、シティからの支払が
             かかる活動に一切使用されないことを証明するよう要求
            －会費が合計10万ドル以上の当社の重要な業界団体および事業団体の名称ならびに暦年中に当該団体
             がロビー活動に費やした会費の配分をシティのウェブサイトに掲載
                                321/915




                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
    シティのウェブサイトで閲覧できるコーポレート・ガバナンスの資料
       シティのコーポレート・ガバナンスに関するガイドラインのほか、以下を含むシティのコーポレート・ガバナ
     ンスに関する情報は、シティのウェブサイトwww.citigroup.comで閲覧できます。「Investors」をクリックし、
     次に「Corporate         Governance」をクリックしてください。
     www.citigroup.com/             ・コーポレート・ガバナンスに関するガイドライン

                  ・監査委員会の規約
     global/investors/
                  ・報酬・業績管理・文化委員会の規約
     corporate-governance
                  ・指名・統治・広報委員会の規約
                  ・リスク管理委員会の規約
                  ・テクノロジー委員会の規約
                  ・行動規範
                  ・ファイナンシャル・プロフェッショナルのための倫理規範
                  ・環境・社会・ガバナンス報告書
                  ・シティの報酬理念
                  ・付属定款および書換基本定款
                  ・2022年度の政治的関与に関する報告書
                  ・環境と社会に関するポリシーの枠組み
                  ・シティの2022年度版TCFDレポート：気候変動およびネット・ゼロに対するシティの
                   アプローチ
                  ・持続可能な成長戦略
                  ・人権に関する声明
                  ・2022年度におけるシティの政治献金ならびにシティの重要な業界団体および事業団
                   体の名称のリスト
       シティの株主は、10013　ニューヨーク州ニューヨーク市グリニッジ・ストリート388、17階、シティグルー

     プ・インク、コーポレート・ガバナンス部（Citigroup                             Inc.,   Corporate      Governance,       388  Greenwich      Street,
     17th   Floor,    New  York,   New  York   10013）まで書面にて請求することにより、これらの文書の印刷版を入手する
     ことができます。
    コーポレート・ガバナンスに関するガイドライン

       シティの「コーポレート・ガバナンスに関するガイドライン」（以下「ガイドライン」といいます。）は、ベ
     ストプラクティスに対する当社の取組みの基本である、当社の長年にわたる慣行、方針および手続の多くを具体
     化したものです。ガイドラインは、ベストプラクティスを継続して反映するために、少なくとも年に１度見直さ
     れ、かつ必要に応じて改正されています。取締役会に承認され、シティのウェブサイトに掲載されているガイド
     ラインの全文は、下記「シティグループ・インク　コーポレート・ガバナンスに関するガイドライン　2022年10
     月20日現在」に記載されています。ガイドラインは、取締役会の責任、業務、取締役適格性および構成の概要を
     説明しています。
                                322/915






                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
    取締役の独立性
       取締役会は、取締役会による各取締役の独立性評価の一助とするための項目基準を採択しています。項目基準
     は、以下の説明のとおり、取締役またはその近親者とシティとの間に潜在的に存在し得る様々な種類の関係につ
     いて明記し、かかる関係が重大であるとみなされ得る場合の基準を設けています。項目基準の下で取締役欠格事
     由に該当する可能性のある関係または取引が存在しないこと、また、項目基準には特段記載されていないもの
     の、あらゆる事実関係および状況を考慮した結果として取締役会の意見において、取締役の独立した判断を下す
     能力を妨げるような種類のその他の関係または取引が存在しないことを条件として、取締役会は、取締役を独立
     しているとみなします。
       指名・統治・広報委員会は、取締役とシティとの関係、当該取締役の近親者またはその関連事業体もしくは関
     連慈善団体とシティとの関係およびその他の潜在的な利益相反に関する質問書に対する取締役の回答から得られ
     た特定の情報を検討し、また、シティを一方の当事者とし、取締役もしくはその近親者または当該取締役の関連
     事業体もしくは関係慈善団体を他方の当事者とする取引、関係、または取決めに関係するシティの業務から収集
     されたデータを検討しました。また、指名・統治・広報委員会は、取締役もしくはその近親者またはその関連事
     業体もしくは関連慈善団体と、シティとの両当事者間の特定の関係または取引の検討も行い、かかる関係または
     取引がコーポレート・ガバナンスに関するガイドラインおよび関連する項目基準を遵守していると判断しまし
     た。また、取締役会は、指名・統治・広報委員会の提言に基づいて、ニューヨーク証券取引所（以下「NYSE」と
     いいます。）の企業統治規則ならびにその他適用されるすべての法律、規則および規制の遵守を目的とした指針
     および基準に照らし、以下の取締役は、いずれも独立していると判断しました。
    ・エレン・M・コステロ                  ・ダンカン・P・ヘンス                  ・ゲーリー・M・ライナー




    ・グレース・E・デイリー                  ・ピーター・B・ヘンリー                  ・ダイアナ・L・テイラー
    ・バーバラ・Ｊ・デソー                  ・S・レスリー・アイルランド                  ・ジェームズ・S・ターレー
    ・ジョン・C・デューガン                  ・レネ・J・ジェームズ                  ・カスパー・W・フォン・コスカル
       取締役会は、当社の最高経営責任者であるジェーン・N・フレイザーは独立していないと判断しました。

                                323/915







                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
     独立性基準
       取締役は、独立しているとみなされるためには、当社の取締役会により採択され、当社のコーポレート・ガバ
     ナンスに関するガイドラインに反映されている項目基準を満たさなくてはなりません。さらに、その他、すべて
     の取締役に適用されるNYSEの企業統治規則に基づく独立性基準ならびに特定の委員会に適用される米国証券取引
     委員会（以下「SEC」といいます。）、連邦準備制度理事会（以下「FRB」といいます。）および連邦預金保険公
     社（以下「FDIC」といいます。）の規則に基づく特定の独立性基準があります。詳細については、下記「コーポ
     レート・ガバナンスに関するガイドライン別紙Ａ　取締役独立性基準」をご参照ください。
    取締役会および委員会の会議

       2022年度には、取締役会は24回開催されました。シティの常設委員会は次のとおり開催されました。監査委員




     会は28回、報酬・業績管理・文化委員会は９回、指名・統治・広報委員会は６回、リスク管理委員会は16回、ま
     た、2022年３月28日に設置されたテクノロジー委員会は９回開催されました。2022年度において、執行委員会は
     開催されませんでした。
       2022年度中、概ねすべての取締役会メンバーは、トランスフォーメーション監督委員会を含む１以上の特別委
     員会の委員および／もしくは当該特別委員会の議長、または米国外子会社の取締役を務めました。さらに、デイ
     リー氏、デソー氏、フレイザー氏、アイルランド氏、テイラー氏、ヘンス氏およびターレー氏は、シティの完全
     子会社であるシティバンク、エヌ・エイの取締役も務めました。
       2022年度において、各現職取締役は、取締役会およびそれぞれがメンバーであった常設委員会の会議のうち少
     なくとも75パーセントに出席しました。
     ＊
      　2022年度において、報酬・業績管理・文化委員会の前身である、倫理・行動・文化委員会は１回、人事・報酬委員会は
       ５回開催されました。
    経営に携わらない取締役の会議

       シティの経営に携わらない取締役は、定例会議のために取締役全員が招集されるたびに、経営に携わっている
     出席取締役を交えない執行役員会を開催します。2022年度中、デューガン氏が、経営に携わらない取締役による
     各執行役員会の議長を務めました。さらに、独立取締役も2022年度中の執行役員会に出席しました。
                                324/915






                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
    取締役会のリーダーシップ体制
    ＜シティは2009年度以来、独立した会長を置いています。＞
       シティは現在、最高経営責任者とは別に独立した会長を置いており、2009年度以来この体制をとっています。
     取締役会は、取締役会のリーダーシップ体制の柔軟性を維持することが重要であると考え、過去、当社のその時
     点のニーズに合わせて異なるリーダーシップ体制を構築してきましたが、そのなかで常時、独立取締役が取締役
     会のリーダーの地位に就くことを強く支持しています。したがって、シティの取締役会は、2009年12月15日に、
     シティの取締役会に独立した会長が不在の場合においては、取締役会は、取締役会会議において経営に携わらな
     い取締役が執行役員会をリードすることを含め、独立した会長と同様の任務を有する主任独立取締役を選任す
     る、と規定した付属定款の改正を採択しました。シティの会長は、取締役会に対して独立したリーダーシップを
     発揮します。独立した会長または主任取締役を設けることにより、経営に携わらない取締役が、経営に直接的に
     関与していなくても、問題や懸念事項を取締役会に検討事項として提起することが可能になります。会長または
     主任取締役はさらに、取締役会と上級経営陣との間の調整も行い、また、当社を代表してシティの株主、ステー
     クホルダーおよび規制当局とも定期的に会合します。シティの取締役会は、独立した会長を最高経営責任者と分
     離する現行の体制は現時点における最も適切な体制であると判断し、それと同時に、取締役会の主導的地位を務
     める独立取締役が常時存在するよう徹底していきます。取締役会のリスク監督のアプローチには、（ⅰ）毎回の
     定例取締役会においてチーフ・リスク・オフィサーから受ける、取締役会で議論すべき重要なリスク事項に関す
     る報告、（ⅱ）取締役会の常設のリスク管理委員会および（ⅲ）チーフ・リスク・オフィサーからリスク管理委
     員会への直接の報告ラインが含まれますが、取締役会は、これにより、取締役会のリスク監督に重大な影響を及
     ぼさずに、取締役会が多くのリーダーシップ体制を選択することができると考えています。
    取締役会の多様性

       多様性は、指名・統治・広報委員会が取締役会の構成を評価する際に考慮するきわめて重要な要素の一つで
     す。世界100ヶ国を超える国々で事業を営むシティのような会社にとって、多様性には、人種、民族、国籍およ
     び性別の多様性、ならびにシティが事業を営むコミュニティおよび地理的地域の多様性が含まれます。当社の
     「コーポレート・ガバナンスに関するガイドライン」に記載されている取締役の適格性については、「その候補
     者は、シティが事業を営むコミュニティおよび地理的地域の多様性に照らして、現職の各取締役の特性を補完す
     るような特別な能力、専門知識および経歴を有しているか」という基準が含まれています。シティの取締役会
     は、取締役会が当社の従業員、顧客およびステークホルダーが表す多様性を反映するような経歴を持ち合わせた
     個人から構成されるよう専心しています。新たな取締役候補者を検討する際には、指名・統治・広報委員会が、
     各候補者名簿に多様な候補者を含めるよう人材会社に指示しています。このような中で、シティの2023年度の年
     次株主総会での選任に指名された候補者のうち８名が、多様性を有しています。さらに、各取締役候補は、様々
     な見解、個人的および専門的な経験および経歴、ならびにグローバルまたは国際的なビジネス経験等その他の特
     性を提供することによって、取締役会全体の多様性に寄与します。取締役会は、かかる候補者が性別、年齢、人
     種、出身国、出身地および経験の多様性を適切に反映していると考えており、今後も引き続き、取締役会の構成
     を評価する際には多様性を考慮していくことに努めます。
                                325/915





                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                   シティの取締役会は、当社の従業員、顧客、株主およ
                   びステークホルダーが表す多様性を反映するような経
                   歴を持ち合わせた個人で取締役会が構成されるよう努
                   めています。当社取締役会の各メンバーによる性別、
                   人種、民族性および性的指向の自主的な自己識別に基
                   づく当社の取締役候補者の多様性は、下図のとおりで
                   す。
    取締役教育プログラム





       シティは新たに任命された取締役のためのオリエンテーションをはじめとする、充実した取締役教育プログラ
     ムを有しており、とりわけ、シティの法人・個人向け事業、当社の地域別事業運営、当社のリスク管理、監査、
     コンプライアンス、オペレーション・テクノロジー、ガバナンス、規制関連業務、ファイナンス、人的資本管
     理、政府業務および法務部門が扱う範囲を含む当社の事業のあらゆる側面ならびにシティの主要な銀行子会社で
     あるシティバンク、エヌ・エイの概要について、２日間の詳細な研修を提供しています。また継続的な教育プロ
     グラムもあり、これには業界、規制およびガバナンスに関するトピックの説明会ならびに当社の事業の様々な部
     門からの新たな問題や戦略上の取組みに関する説明会が含まれており、当社の取締役にシティの事業運営および
     活動についての見識を深める機会を与えるものとなっています。取締役はまた、シティが提供する教育を補完す
     るため外部のプログラムおよびセミナーを利用することができます。2022年度に、取締役は、様々なトピック、
     特に、ESG関連事項、政治献金、ネット・ゼロ、クラウドやサイバーセキュリティを含むテクノロジー、レギュ
     レーションＯ、地域再投資法、公正な貸付、銀行秘密法とマネー・ロンダリング防止、リスク選好、エクイ
     ティ、デジタル資産、および国外の事業基盤といったトピックに関する研修を受けました。
                                326/915








                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
    取締役会の自己評価プロセス
                 *

     取締役会の年次自己評価
      取締役会は、統治、会議、資料ならびにその他の議題に関する幅広い事項（戦略的プランニング、
     会社の監視、後継者計画、行動規範および企業文化、コーポレート・ガバナンス、リスク管理の監
     視、規制上の要件ならびに経営陣の報酬等）について、会長による各取締役会メンバーとの個別面談
     および全取締役の書面による質問票への記入という両方の方法を用いて、年次評価を実施します。
     書面による評価

      シティのコーポレート・ガバナンス・オフィスは、2022年度に提案された取締役会自己評価質問票
     の見直しを調整し、2022年度の取締役会自己評価について実施された変更を推奨しました。取締役会
     の承認後、コーポレート・ガバナンス・オフィスは、自己評価表を回付し、質問票に対する取締役の
     回答を集計し、特定のトピックに関するスコアのほか、テーマをピックアップしました。書面による
     すべてのコメントを含む集計・匿名化された結果は、取締役会と共有されます。
     会長との対話


      会長は、各取締役会メンバーと個別面談を行い、取締役会全体との議論に向け、そのフィードバッ
     クを集約しました。
     取締役会による検討


      会長は、書面による評価の集計結果および各取締役会メンバーとの個別面談のテーマを参考にし
     て、執行役員会の間に取締役会全員との議論を行いました。取締役会メンバーは全員、当該結果に対
     するフィードバックを行うよう奨励されます。
     対応策


      かかる議論の結果として、取締役会は、取締役会関連の取組みの実施を経営陣に示す等の具体的な
     対応策を取ります。
     *
      　各常設委員会および各特別委員会は書面による年次自己評価を実施し、その結果を取締役会に報告します。各委員会の自
       己評価のトピックには、委員会の任務と権限、委員の資格、委員会の機能、規約に従った委員会の義務と責任が含まれま
       す。
                                327/915





                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
    取締役会のリスク監督の役割
       シティの全般的な経営において、効果的なリスク管理は最も重要です。そのため、シティは、そのすべてのリ
     スクが、シティおよび企業全体レベルで適切かつ一貫性をもって確実に管理されるよう、エンタープライズ・リ
     スク・マネジメント（以下「ERM」といいます。）・フレームワークを確立しています。ERMフレームワークに
     は、エンド・ツー・エンドのリスク管理ライフサイクルにおける企業全体レベルの効果的なリスク管理をサポー
     トするために使われる原則が詳細に定められています。また、ERMフレームワークは、シティグループの取締役
     会、シティのエグゼクティブ・マネジメント・チームおよび従業員のリスク管理の役割と責任について、防衛線
     全体にわたって明確に示しています。シティの企業文化と価値基準は、強力なリスクおよび統制の環境を推進
     し、ERMフレームワークの中核をなすものであり、シティの事業活動のあり方を支えています。シティが従事す
     る活動およびその活動により生み出されるリスクは、シティのリスク選好に加え、シティの経営理念やそれを導
     く基本方針と一貫性がなくてはなりません。
       シティグループの取締役会は、リスク管理を監督する責任を負っており、また、ERMフレームワークの実施
     と、戦略的目標を達成するよう定義されたリスク選好の範囲内でのリスク管理について、エグゼクティブ・マネ
     ジメント・チームに責任を負わせています。取締役会は、シティのより広範なトランスフォーメーション（変
     革）に関連する経営陣の進捗状況と、シティがFRBと締結した2020年10月７日付の同意命令（以下「FRB同意命
     令」といいます。）に基づき特定された問題（当社のリスクおよび統制の環境に関連する問題が含まれます。）
     の経営陣による改善状況を監督するために、トランスフォーメーション監督委員会を設置しました。同様の委員
     会は、シティバンク、エヌ・エイ（以下「CBNA」といいます。）の取締役会でも、CBNAが米国通貨監督局（以下
     「OCC」といいます。）と締結した2020年10月７日付の同意命令（以下「OCC同意命令」といい、FRB同意命令と
     あわせて、以下「同意命令」といいます。）に基づき特定された問題の経営陣による改善状況に対する監督機能
     を提供するために設立されました。（トランスフォーメーション監督委員会についてのより詳細な開示について
     は、下記の「シティのトランスフォーメーション（変革）の推進」をご参照ください。）さらに、取締役会は、
     以下に述べる特定のリスクに対する監督を、その職務権限に基づき、一定の取締役会委員会に委任しています。
       シティは、ERMフレームワークの重要な要素として、防衛線モデルを用いてそのリスクを管理しています。防
     衛線モデルは、リスク・テーキング、リスク監督およびリスク保証を一つにまとめ、第一の防衛線でリスクの説
     明責任を果たし、第二の防衛線（独立リスク管理部門および独立コンプライアンス・リスク管理部門）で効果的
     な施策を提供し、第三の防衛線（内部監査）で独立したリスク保証を可能にするものです。シティは、シティ全
     体の安全性と健全性を支えるエンタープライズ・サポート部門を有しています。取締役会に加えて、各防衛線と
     エンタープライズ・サポート部門は、定義されたリスク選好の範囲内でシティのリスクを一貫して効果的に管理
     するために、関連するリスク管理プロセスおよび責任を遂行する権限を与えられています。
       シティのリスク管理のより詳細な情報については、「第一部　企業情報、第３　事業の状況、３　事業等のリ
     スク」－「グローバル・リスクの管理」をご参照ください。
                                328/915






                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
     取締役会
     ・定期的に開催される取締役会においてチーフ・リスク・オフィサーから定期的なリスクアップデートを受領
     ・信用リスク、市場リスク、流動性リスク、戦略上のリスク，オペレーショナル・リスク、コンプライアンス・リ
      スクおよび風評リスクに関する事項を委員会を通じて監督
     ・当社に影響を及ぼす可能性のある潜在的なリスクについて、定期的に社外アドバイザーからの報告を受領
     取締役会委員会：                           テクノロジー委員会
     監査委員会                           ・情報セキュリティ、詐欺、データ保護、事業継続性お
     ・シティの財務・ESG報告および内部統制リスク（オペ                            よびサイバーセキュリティに関連するリスクといった
      レーション上またはコンプライアンス上の統制の重大                           重大なテクノロジー・リスク・エクスポージャーを含
      な不備を含みます。）の監督                           む、テクノロジーに基づくリスク管理の監督
                                                 ＊
     報酬・業績管理・文化委員会
                                トランスフォーメーション監督委員会
     ・インセンティブ報酬計画および報酬に関連するリスク
                                ・FRB同意命令に基づき要求されるシティのリスクおよ
      の監督
                                 び統制の環境のトランスフォーメーション（変革）を
     指名・統治・広報委員会
                                 進展させ実行するシティの経営幹部の行動の監督
     ・評判に関する問題、ESG・サステナビリティおよび法
      律上・規制上のコンプライアンス・リスク（コーポ
      レート・ガバナンス上の問題に関連する場合）の監督
     リスク管理委員会
     ・信用リスク、市場リスク、流動性リスク、戦略上のリ
      スク、オペレーショナル・リスク、コンプライアン
      ス・リスクおよび風評リスクに係る、シティグループ
      のエンタープライズ・リスク・マネジメント・フレー
      ムワークの検討および承認についての考察
     ・リスク許容限度の設定に関する主要なリスク方針の検
      討および承認、ならびにシティおよびその子会社に関
      するリスク管理プログラムの検討
     ・シティのリスク・プロファイルの監督
     ・とりわけ、シティの包括的資本分析およびレビュー
      （CCAR）の実施や、再建・破綻処理計画等に関する事
      項の監督
     チーフ・リスク・オフィサー
     ・定例取締役会会議でリスク報告書を提出
     ・全体的なリスク管理活動の監督、検討および精査を担当
     ・独自にリスクの識別、測定、監視、コントロール、報告および上申を担当
     ・最高経営責任者およびリスク管理委員会に報告
     ・シティのインセンティブ報酬プログラムのリスクの特性について報酬・業績管理・文化委員会に半年ごとに報告
    ＊
      トランスフォーメーション監督委員会は特別委員会です。
       取締役会は、毎回の定例取締役会において、チーフ・リスク・オフィサーから、当社の主なリスクの管理に対

     するアプローチについてのリスク報告（必要に応じて、経営陣のリスク軽減への取組みを含みます。）を受けま
     す。チーフ・リスク・オフィサーが主導する独立リスク管理部門は、第一の防衛線のリスクと管理基準を設定
     し、集中リスク、カントリー・リスク、コンプライアンス・リスクおよび気候変動リスク等のカテゴリーをまた
     ぐリスクを含め、シティの総体的な信用リスク、市場リスク（トレーディングおよび非トレーディング）、流動
     性リスク、戦略上のリスク、オペレーショナル・リスクならびに風評リスクを積極的に管理・監督しています。
     取締役会の役割はこの取組みを監督することにあります。
                                329/915





                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
       リスク管理委員会は、取締役会によるリスク管理の監督を強化します。同委員会の役割は、経営陣がシティの
     リスク管理方針の執行に対して責任を負うことを認識し、監督することです。
    シティのトランスフォーメーション（変革）の推進

       シティは、シティのリスク管理およびリスクコントロールの広範囲にわたるトランスフォーメーション（変
     革）に全面的に取り組んでいます。シティは、効果的で、適時に、かつ持続可能な方法で規制問題に対応するた
     めだけではなく、より広範な戦略的必須事項としてもこの変革が当社にとって不可欠であると考えます。シティ
     の優先事項は、相互に関連し合う三つの要素を中心に展開しています。すなわち、変革、戦略、そして文化と人
     材です。変革において、卓越したリスクと統制の管理は、シティの事業戦略と相互に強化し合いながら追求され
     るものであり、両方の成功は、文化と人材の著しい変化によってのみ達成することができます。
       2020年10月、取締役会は、トランスフォーメーション（変革）を取締役会が監督するための主たる会議体とし
     て、トランスフォーメーション監督委員会を設置しました。トランスフォーメーション監督委員会の全般的な責
     任および総合的な監督の必要性を考慮し、取締役会の経営に携わらないすべての取締役が委員を務めます。変革
     と関連のない事項については、取締役会全体としては、他の会議体において焦点をあてることになります。
       一連のプログラム・グループは、同意命令の特定の要件に注力します。トランスフォーメーション監督委員会
     の一部のメンバー（主任取締役）は、さまざまなプログラム・グループに割り当てられ、取締役委員会の委員長
     が委員会の準備のために個別のエグゼクティブ・マネジメント・チームのメンバーと対話するのと同様に、トラ
     ンスフォーメーション監督委員会全体との会議の準備において、プログラム・グループを監督し精査するために
     関連するプログラム・グループを担当するエグゼクティブ・マネジメント・チームのメンバーと緊密に連携しま
     す。
    サイバーセキュリティの監督における取締役会の役割

       取締役会は、直接、または委員会を通じて、サイバーセキュリティ・リスクを軽減し、サイバー・インシデン
     トに対応する経営陣の取組みを監督します。取締役会や委員会は、サイバーセキュリティについて定期的な報告
     を受け、シティの全般的なサイバーセキュリティ・プログラムの実効性、サイバーセキュリティ・リスク、かか
     るリスクに対処するためのシティの戦略、ならびにシティにおけるこれらの実施状況について年間を通じて経営
     陣および議題の専門家との議論に参加します。取締役会および委員会のメンバーは、重大なサイバー事象（その
     対応のための取組み、法的義務、ならびに規制当局や必要な場合は顧客への報告および通知を含みます。）につ
     いて、報告を受け、必要に応じ経営陣に対する指導も行います。リスク管理委員会は、シティの実績が四半期ご
     とに測定される独立したサイバーセキュリティ・リスクアペタイト・ステートメントを承認しています。
                                330/915







                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
    ESG  関連事項における取締役会の役割
       シティの取締役会は、シティがシティ全体のESGや持続可能性に関連するリスクや機会を特定し、評価し、統
     合する業務について、最終的な監督を行っています。取締役会全員による監督に加え、取締役会の指名・統治・
     広報委員会は、持続可能性、気候変動、人権、ダイバーシティその他のESGに関する事項についての方針やプロ
     グラムの見直し等、シティのESG活動を監督しています。取締役会のリスク管理委員会は、環境、社会および気
     候変動リスクに関連するものを含め、主要なリスク方針を検討しています。監査委員会は、シティのグループレ
     ベルのESGおよび気候変動に関連する報告（自主的な開示と規制上の提出の両方を含みます。）に関連する統制
     と手続を監督します。指名・統治・広報委員会は、株主提案（化石燃料融資および生物多様性に関連する提案を
     含みます。）について検討するための会議を多数開催し、2022年度にESGに関する最新情報を入手しました。
       2022年度中、リスク管理委員会は、気候変動管理フレームワーク、顧客レベルの気候変動に関する手法および
     気候変動シナリオ分析の結果を含む、気候変動リスクに関する最新情報を入手しました。2022年度、監査委員会
     は２回の会議において、既存のESGについての開示に関する統制および手続を検討しました。取締役会はまた、
     コミュニティ投資・開発責任者から、人種間平等に向けたアクションやシティ・インパクト・ファンドの投資を
     含む、シティおよびシティ・ファウンデーションの社会的影響活動と実績に関する報告を受けました。さらに、
     取締役会は、グローバル・チーフ・ダイバーシティ・エクイティ・アンド・インクルージョン・オフィサー、人
     材グローバル責任者から、シティのダイバーシティ、エクイティ、インクルージョンに対する取組み（ペイ・エ
     クイティや役職構成比率の目標を含みます。）についての報告を受けました。取締役会のメンバーはまた、気候
     変動リスクを含むさまざまなガバナンス・環境・社会問題に関する投資家との電話会議にも参加しました。
                                331/915













                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
    取締役会委員会
       取締役会の常設の委員会は以下のとおりです。これに加え、取締役会は、特別委員会としてトランスフォー
     メーション監督委員会を設置しており、同委員会は、リスクおよび統制の環境の向上や経営上の卓越性の達成の
     ための経営陣による取組みを監督しています。取締役会はまた、2022年度にテクノロジー委員会を創設し、シ
     ティグループのテクノロジー戦略および運用計画、ならびにサイバーセキュリティを含むテクノロジーに基づく
     リスク管理を監督しています。（トランスフォーメーション監督委員会についてのより詳細な開示については、
     上記「シティのトランスフォーメーション（変革）の推進」をご参照ください。）
     監査委員会                     委員会の役割および責任：

                          監査委員会は、取締役会の次の各事項についての監督義務の履行を
                          補佐します。
                          ・シティグループの連結財務諸表、財務報告プロセスならびに内部
                           会計制度および財務管理制度の完全性
                          ・内部監査機能（内部監査部門）における任務遂行
     メンバー：
                          ・シティグループの連結財務諸表およびシティグループの財務報告
     エレン・M・コステロ
                           に係る内部統制の有効性に関する年次独立統合監査、独立した公
     グレース・E・デイリー
                           認会計士（以下「独立監査人」といいます。）の起用、ならびに
     ジョン・C・デューガン
                           独立監査人の適格性、独立性および任務遂行の評価
     ダンカン・P・ヘンス
                          ・統制の不備（コンプライアンス上またはオペレーション上の統制
     レネ・J・ジェームズ
                           の重大な不備を含みますが、これらに限られません。）の適時の
     ジェームズ・S・ターレー（委員長）
                           改善を含む、シティグループの統制環境の有効性および是正措置
                           の状況
                          ・リスク評価およびリスク管理に関する方針の基準および指針
                          ・主席監査人の選任ならびにその基本報酬およびインセンティブ報
                           酬の承認
     2022  年度に開催された委員会：
                          ・シティグループの開示に関する統制および手続を含む、シティグ
     28 回
                           ループによる法規制上の要件の遵守
                          ・監査委員会の規約に記載されるその他の責務の履行
                          ・シティグループのESGの指標と開示についての、経営陣による開示
                           に関する統制および手続の評価、ならびに該当する場合、そのよ
                           うな内部統制および手続の設計と運用の有効性を高めるための経
     規約：
                           営陣の計画と進捗状況
     取締役会により採択された監査委員会の規
     約は、シティのウェブサイト
                          SEC  で求められている同委員会の報告書は、下記「(3)                        監査の状況、
     www.citigroup.comで閲覧できます。
                          ①  監査委員会監査の状況」に記載されています。
     「Investors」をクリックし、次に
     「Corporate      Governance」をクリックし、
                          取締役会は、コステロ氏、デイリー氏、デューガン氏、ヘンス氏お
     続いて「Citigroup         Board   of  Directors'
                          よびターレー氏の各氏がSECの定義による「監査委員会財務専門家」
     Committee     Charters」をクリックしてくだ
                          の適格条件を満たしていると判断し、さらに同氏らとジェームズ氏
     さい。
                          の各氏については、NYSE規則に定められる「ファイナンス・リテラ
                          シーを身につけている」と判断し、シティのコーポレート・ガバナ
                          ンスに関するガイドラインに定める取締役会の独立性基準だけでな
                          く、SECの該当規則、NYSEの企業統治規則およびFDICのガイドライン
                          に照らしても独立していると判断しました。
                                332/915





                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
     報酬・業績管理・文化委員会                     委員会の役割および責任：
                          報酬・業績管理・文化委員会は、当社ならびにその子会社および関
                          連会社の従業員の報酬を監督する幅広い権限と、組織内に健全な倫
                          理・責任ある行動・説明責任という原則的な文化を醸成することに
                          経営陣が継続的に注力することを監督する権限を委任されていま
                          す。同委員会は、シティの経営資源および上級経営陣の業績を定期
                          的に見直します。同委員会は、最高経営責任者の報酬を決定するこ
                          と、ならびに当社のその他の執行役員およびエグゼクティブ・マネ
     メンバー：
                          ジメント・チームの報酬を承認することを任務としています。ま
     ジョン・C・デューガン（委員長）
                          た、同委員会が随時定める指針に基づき、その他の上級経営陣のメ
     ダンカン・P・ヘンス
                          ンバーおよび一定の高報酬従業員に関するインセンティブ報酬体系
     ピーター・B・ヘンリー
                          （適用される銀行規制指針において定義される、自由裁量による対
     レネ・J・ジェームズ
                          象従業員へのインセンティブ報奨を含みます。）を承認することを
     ゲーリー・M・ライナー
                          任務としています。さらに、同委員会は、シティのインセンティブ
     ダイアナ・L・テイラー
                          報酬を規律する銀行規制指針の遵守を幅広く監督しています。
     カスパー・W・フォン・コスカル
                          同委員会は、研修等の取組みを通じて、シティの望む企業文化を醸
                          成・支援し、組織における倫理的な意思決定を促進する取組み（目
                          標とする企業文化の状態を実現し、従業員が報復を恐れることなく
                          問題を上申し、フィードバックを共有することを奨励するための経
                          営陣の取組みが含まれます。）について、経営陣から報告を受けま
                          す。同委員会はまた、シティの行動規範がシティの企業文化、ビジ
                          ネス慣行および従業員に適切な倫理的行動を浸透させているかを、
                          少なくとも年に１回見直し、変更案または適用免除案の承認を得る
     2022  年度に開催された委員会：
                          ために取締役会への提言も行います。同委員会は、シティの倫理オ
     ９回
                          フィスに報告された一定の懸念についても適宜検討します。
     （2022年度において、報酬・業績管理・文
                          同委員会は、当社の議決権代理行使参考書類への掲載が必要とされ
     化委員会の前身である、倫理・行動・文化
                          る「報酬の検討および分析」を年に１度見直し、経営陣と議論し
     委員会は１回、人事・報酬委員会は５回開
                          て、適切であれば「報酬の検討および分析」を掲載するよう取締役
     催されました。）
                          会に提案します。さらに、同委員会は、シティの報酬指針に明示さ
                          れるものを含むシティの重要なインセンティブ報酬プログラムの包
                          括的な目標を見直し、承認して、シティのインセンティブ報酬プロ
                          グラムが、（ⅰ）従業員によってシティが無謀なリスクにさらされ
                          ることのない方法でリスクおよび財務成績の均衡を適切に保ち、か
                          つ（ⅱ）銀行の安全性および健全性と調和するように監督します。
                          同委員会は、上記の目標に向かって、シティのチーフ・リスク・オ
                          フィサーと定期的に会議を行い、シティのインセンティブ報酬プロ
     規約：
                          グラムにおけるリスクの特性を議論します。
     報酬・業績管理・文化委員会の規約は、シ
                          同委員会は、当社の上級経営陣と協議せずに、またその承認を得る
     ティのウェブサイトwww.citigroup.comで閲
                          ことなく、同委員会の職務および責任の履行を補助するために必要
     覧できます。「Investors」をクリックし、
                          とみなす独立した報酬コンサルタント、弁護士または財務もしくは
     次に「Corporate        Governance」をクリック
                          その他のアドバイザーを雇用および解雇する権限を有しています。
     し、続いて「Citigroup           Board   of
                          同委員会は、シティの上級経営陣向け報酬プログラムに関する助言
     Directors'      Committee     Charters」をクリッ
                          の提供を、フレデリック・ダブリュー・クック・アンド・カンパ
     クしてください。
                          ニー（以下「FW・クック」といいます。）に委託しました。
                          取締役会は、報酬・業績管理・文化委員会の各メンバーがコーポ
                          レート・ガバナンスに関するガイドラインに定める取締役会の独立
                          性基準だけでなく、NYSEの企業統治規則に照らしても独立している
                          と判断しました。これらの各取締役は、1934年証券取引所法第16条
                          の定義による「社外取締役（non-employee                    director）」に該当しま
                          す。
                                333/915




                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
     執行委員会                     委員会の役割および責任：

                          執行委員会は、取締役会のメンバー全員による取締役会の開催が可
     メンバー：
                          能となる前に取締役会の行為が必要とされる場合に、取締役会に代
     バーバラ・J・デソー
                          わり行為します。
     ジョン・C・デューガン（委員長）
     ダンカン・P・ヘンス
     レネ・J・ジェームズ
     ダイアナ・L・テイラー
     ジェームズ・S・ターレー
     2022  年度に開催された委員会：
     なし
                                334/915

















                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
     指名・統治・広報委員会                     委員会の役割および責任：
                          指名・統治・広報委員会は、取締役会のメンバーとなる適格性を備
                          えた人物を選定し、取締役会に対して次回の年次株主総会における
                          取締役候補として推薦することを任務としています。また取締役会
                          の任務遂行に関する年次評価において取締役会を主導し、取締役会
                          による選任のために各委員会構成について提案を行います。同委員
                          会は、コーポレート・ガバナンスに関する方針および実践の具体化
                          において主導的役割を担っていますが、これには取締役会へのコー
     メンバー：
                          ポレート・ガバナンスに関するガイドラインの提案や、シティによ
     ジョン・C・デューガン
                          るそれらの方針および実践ならびにガイドラインの遵守状況の監視
     ピーター・B・ヘンリー
                          も含まれます。同委員会は、取締役またはその近親者が関与するす
     ゲーリー・M・ライナー
                          べての関係当事者取引、および執行役員またはその近親者が関与す
     ダイアナ・L・テイラー（委員長）
                          る50百万ドル以上の関係当事者取引について、いずれの場合も、一
     カスパー    ・W・フォン・コスカル
                          定の通常取引を除き、検討および承認も担当しています。この関係
                          当事者取引に関する方針の詳細については、下記「一定の取引およ
                          び関係、報酬委員会の兼任ならびに内部者の関与」をご参照くださ
                          い。
                          同委員会は、取締役会の執行役員後継者計画の過程の一環として、
                          最高経営責任者後継候補の評価と指名を行い、最高経営責任者後継
                          者についての年次報告を取締役会に提出します。同委員会は、取締
     2022  年度に開催された委員会：
                          役報酬その他給付の検討も行います。また、同委員会は、シティと
     ６回
                          社会全般にとって重要な公的問題に関係するシティの方針やプログ
                          ラムを検討し、シティの評判に影響を及ぼす社外関係当事者との関
                          係および問題を検討することを任務としています。同委員会はさら
                          に、シティが直面する対外政策と評判に関する問題の検討、シティ
                          が行う政治献金およびロビー活動に関する出費ならびに業界団体へ
                          の支出ならびにシティおよびシティ・ファウンデーションが行う慈
                          善寄付の検討、供給業者の多様化に係るシティの方針と慣行の検
     規約：
                          討、シティの風評リスク委員会の業務の検討、ならびに環境および
     取締役会により採択された指名・統治・広
                          人権に関する方針を含むESGに関するシティの方針やプログラムの検
     報委員会の規約は、シティのウェブサイト
                          討も行います。同委員会は、「コーポレート・ガバナンスの監督」
     www.citigroup.comで閲覧できます。
                          に記載されている以下の職務と責任、すなわち、（ⅰ）シティバン
     「Investors」をクリックし、次に
                          クの取締役会および委員会の規模、委員長およびメンバー、（ⅱ）
     「Corporate      Governance」をクリックし、
                          シティバンクの経営に携わらない取締役会メンバーの独立性、なら
     続いて「Citigroup         Board   of  Directors'
                          びに（ⅲ）シティバンクの経営に携わらない取締役会メンバーに支
     Committee     Charters」をクリックしてくだ
                          払われる報酬について、シティバンクの取締役会に提言を行いま
     さい。
                          す。同委員会は、シティの世界的な事業範囲を反映して                          、 世界に焦
                          点を当てています。同委員会は、当社の主要な支出プログラムであ
                          る権限の限度の変更について取締役会への提言も行います。
                          取締役会は、指名・統治・広報委員会の各メンバーがコーポレー
                          ト・ガバナンスに関するガイドラインに定める取締役会の独立性基
                          準だけでなく、NYSEの企業統治規則に照らしても独立していると判
                          断しました。
                                335/915







                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
     リスク管理委員会                     委員会の役割および責任：
                          リスク管理委員会は、以下の各事項に関する取締役の責務の履行を
                          支援する権限を委任されています。（1）信用リスク、市場リスク
                          （トレーディングおよび非トレーディング）、流動性リスク、戦略
                          上のリスク、オペレーショナル・リスク、コンプライアンス・リス
                          ク、風評リスクその他の一定のリスクを管理する際に用いられる重
     メンバー：
                          要な方針および慣行を含む、シティグループのリスク管理の枠組み
     エレン・M・コステロ
                          の監督（資本管理に関するものを含みます。）、および（2）グロー
     グレース・E・デイリー
                          バル・リスク・レビュー（GRR）による信用、資本および担保に関す
     バーバラ・J・デソー
                          る審査機能の実績の監督。同委員会は、シティグループのリスク・
     ジョン・C・デューガン
                          プロファイル、ならびにシティグループの諸事業のリスク管理に用
     ダンカン・P・ヘンス（委員長）
                          いられる重要な方針および慣行等のリスク管理の枠組み、ならびに
     ジェームズ・S・ターレー
                          リスク管理機能の全体的な適切性に関する報告を、取締役会に対し
     カスパー    ・W・フォン・コスカル
                          て行います。同委員会はまた、コンダクト・リスク管理プログラム
                          の監督責任を負っています。同委員会の役割は、経営陣がシティグ
                          ループのリスク管理および関連する財務部門の方針を実行すること
                          につき責任を負うことを認識し、監督することです。同委員会がリ
                          スク管理委員会の規約に定める責任を負い権限を有する一方、経営
     2022  年度に開催された委員会：
                          陣は、効果的なリスク・プログラムを設計、実施および管理する責
     16 回
                          任を負います。ライン業務責任者は、担当する分野におけるリスク
                          管理の責任を負います。独立リスク管理部門の職務および責任は、
                          企業リスク管理の枠組みに記載されています。
                          シティグループ・チーフ・リスク・オフィサー（以下「CRO」といい
                          ます。）は、独立リスク管理部門を統括します。同部門では、第一
                          の防衛線のリスクおよび統制の基準を設定し、当社全体の信用リス
     規約：
                          ク、市場リスク（トレーディングおよび非トレーディング）、流動
     リスク管理委員会の規約は、シティのウェ
                          性リスク、戦略上のリスク、オペレーショナル・リスクおよび風評
     ブサイトwww.citigroup.comで閲覧できま
                          リスク（集中リスク、カントリー・リスクおよび気候変動リスク等
     す。「Investors」をクリックし、次に
                          のカテゴリーをまたぐリスクを含みます。）を積極的に管理・監督
     「Corporate      Governance」をクリックし、
                          します。
     続いて「Citigroup         Board   of  Directors'
                          シティグループのチーフ・コンプライアンス・オフィサー（以下
     Committee     Charters」をクリックしてくだ
                          「CCO」といいます。）は、独立コンプライアンス・リスク管理（以
     さい。
                          下「ICRM」といいます。）部門について責任を負います。CCOは、シ
                          ティグループのゼネラル・カウンセルの直属であり、CROとのマト
                          リックス報告ラインも有します。ICRM部門の独立性をサポートする
                          ため、CCOは、監査委員会およびリスク管理委員会を含むシティグ
                          ループ取締役会の委員会に常時かつ無制限にアクセスできます。
                                336/915









                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
     テクノロジー委員会                     委員会の役割および責任：

                          テクノロジー委員会の目的は、（1）シティグループのテクノロジー
     メンバー：
                          戦略およびその運用計画の立案および実行、（2）グローバル・ビジ
     バーバラ・J・デソー
                          ネス・サービスの組入れを含む、シティの目標とする状態の運用モ
     ジョン・C・デューガン
                          デルおよびアーキテクチャーの開発、（3）サイバーセキュリティを
     S ・レスリー・アイルランド
                          含むシティのリスク管理フレームワーク、リスク選好度およびリス
     レネ・J・ジェームズ（委員長）
                          ク・エクスポージャーを含む、テクノロジーに基づくリスク管理、
     ゲーリー・M・ライナー
                          （4）テクノロジー部門の資源および人材計画、ならびに（5）テク
                          ノロジーに関連するシティの第三者管理の方針、慣行および基準の
     2022  年度に開催された委員会：
                          監督に関して、取締役会がその責任を果たすことを支援することで
     ９回
                          す。
                          同委員会は、シティのテクノロジー戦略およびその運用計画、同意
     規約：
                          命令に基づくテクノロジー関連の取組み、テクノロジーによる変革
     テクノロジー委員会の規約は、シティの
                          の取組み、事業主導の取組み、同意命令に基づくデータ計画の要素
     ウェブサイトwww.citigroup.comで閲覧でき
                          とデータ品質指標の開発・展開、情報セキュリティ、詐欺、データ
     ます。「Investors」をクリックし、次に
                          保護、事業継続性、第三者およびサイバーセキュリティに関連する
     「Corporate      Governance」をクリックし、
                          リスクを監視および統制する経営陣の取組み、そしてテクノロジー
     続いて「Citigroup         Board   of  Directors'
                          変更管理に関する監督を行います。同委員会は、分散型台帳、暗号
     Committee     Charters」をクリックしてくだ
                          通貨、人工知能、機械学習など、当社の戦略に影響を及ぼす可能性
     さい。
                          のある動向を検討します。
                             報酬・            指名・

                            業績管理             統治・      リスク
                                                    テクノロ
                       監査      ・文化       執行      広報      管理      ジー
    エレン・M・コステロ                   ○                        ○
    グレース・E・デイリー                   ○                        ○
    バーバラ・J・デソー                               ○            ○      ○
    ジョン・C・デューガン                   ○      ◎      ◎      ○      ○      ○
    ジェーン・N・フレイザー
    ダンカン・P・ヘンス                   ○      ○      ○            ◎
    ピーター・B・ヘンリー                         ○            ○
    S・レスリー・アイルランド                                                  ○
    レネ・J・ジェームズ                   ○      ○      ○                  ◎
    ゲーリー・M・ライナー                         ○            ○            ○
    ダイアナ・L・テイラー                         ○      ○      ◎
    ジェームズ・S・ターレー                   ◎            ○            ○
    カスパー・W・フォン・コスカル                         ○            ○      ○
     ○　委員会メンバー
     ◎　委員長
                                337/915








                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
    一定の法的手続への関与
       取締役、役員もしくはザ・バンガード・グループ（以下「バンガード」といいます。）（シティの普通株式の
     ５パーセント超を保有しています。）、またはそれらの関係者がシティの相手方当事者である法的手続、または
     上記のいずれかの者とシティが対立する重大な利害を有している法的手続はありません。ブラックロック・イン
     ク（以下「ブラックロック」といいます。）はシティの普通株式の５パーセント超を保有しています。複数のブ
     ラックロックのファンドその他の原告は、外国為替市場を操作したとの主張に関して、シティおよびその他の銀
     行によって開始され2018年に裁判所の最終的な承認を得た一定の集団訴訟の和解に参加する代わりに、2018年11
     月７日、ニューヨーク州南部地区連邦地方裁判所において、シティおよびその他の15行の銀行に対する訴訟の申
     立てを行いました。この訴訟において、原告は、被告が2003年から2013年の間、共謀して外国為替市場を操作し
     たと主張しています。
    一定の取引および関係、報酬委員会の兼任ならびに内部者の関与

       取締役会は、シティと関係者（取締役、上級マネージャー、５パーセント超を保有する株主、近親者または関
     連事業体）が関与する取引を検討、承認および監視する手続を定める方針を採択しています。シティの関係当事
     者取引に関する方針は、シティのウェブサイトwww.citigroup.comで閲覧できます。「Investors」をクリック
     し、次に「Corporate           Governance」をクリックし、続いて「Citi                      Policies」をクリックしてください。この方
     針の下、指名・統治・広報委員会は、取締役、取締役の近親者および５パーセント超を保有する株主が関与する
     すべての関係当事者取引についての検討および承認に責任を負います。取締役は、当該取締役またはその近親者
     が関係者である関係当事者取引について、当該関係当事者取引に関するすべての重要な情報を指名・統治・広報
     委員会に提供しなければならないことを除き、当該当事者取引に関する協議または承認に参加してはなりませ
     ん。指名・統治・広報委員会はさらに、執行役員または執行役員の近親者が関与する50百万ドルを超えるすべて
     の関係当事者取引について、検討および承認について責任を負います。執行役員または執行役員の近親者が関与
     する50百万ドル未満のすべての関係当事者取引については、シティのゼネラル・カウンセル、最高財務責任者、
     チーフ・コンプライアンス・オフィサー、チーフ・リスク・オフィサーおよび人事部門の責任者から構成される
     取引検討委員会が、検討および承認について責任を負います。また当該方針には、関係者が関与する取引のう
     ち、当該方針において予め承認されており、したがって指名・統治・広報委員会または取引検討委員会での承認
     が必要とされない取引カテゴリーのリストが含まれています。
       指名・統治・広報委員会および取引検討委員会は、関係当事者取引を審査する際、以下の情報を検討します。
       ・取引の条件

       ・取引における関係者の利害関係
       ・取引の目的および時期
       ・シティが取引の当事者であるか否か。またシティが当事者でない場合のシティの取引への関与の性格
       ・資産売却に関わる取引の場合、取得日および取得原価を含む当該資産の概要
                                338/915






                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
       ・取引相手の候補に関する情報
       ・取引のおおよそのドル建て価値および当該取引関係者の利益のおおよそのドル建て価値
       ・提案された取引を実施する結果として課せられる条件または制限の概要
       ・提案された取引の結果として、またはそれに関連して風評リスク問題が発生する潜在的可能性の有無
       ・取引に関するその他の関連情報
       SECに提出されたスケジュール13G記載の情報によると、ブラックロックおよびバンガードはそれぞれ、2022年

     12月31日現在シティの発行済普通株式（自己株式を除きます。）の５パーセント以上を実質的に保有する旨を報
     告しています。2023年３月15日付のシティの議決権代理行使参考書類の「株式保有者（Stock                                                Ownership）」－
     「シティ普通株式の５パーセント超を保有する者（Owners                               of  More   than   5%  of  Citi   Common    Stock）」をご参
     照ください。2022年度において、シティの子会社はブラックロックおよびバンガードならびにそれぞれの関係会
     社および顧客に通常の貸付、取引およびその他の金融サービスを提供しました。当該取引は、独立当事者間の立
     場で、通常の条件で、無関係の第三者との同等の取引と実質的に同一の条件で行われました。2018年度、アクシ
     オネス・イ・バロレス・バナメックス・S.A.                       de  C.V.、セルビシオス・コーポラティボス・デ・フィナンザス・
     S.A.   de  C.V.およびグルポ・フィナンシエロ・シティバナメックス・S.A.                                  de  C.V.（以下「シティバナメック
     ス」といいます。）は、ブラックロック・インクおよびその一定の関係会社との契約を締結しました。これに基
     づいてブラックロックはメキシコにおけるシティバナメックスのアセット・マネジメント事業を取得しました。
     当該取引には、法人であるインプルソラ・デ・フォンドス・バナメックス・S.A.                                          de  C.V.（以下「インプルソ
     ラ」といいます。）、52の投資信託および一定の管理口座関係に対する顧問としての職務、ならびに事業の運営
     に必要な一定の知的所有権およびベンダー契約の売却が含まれました。売却の対価は、350百万ドルおよび特定
     の目標が達成された場合に将来支払われる一定の支払額で構成されています。クロージングに際しては、シティ
     バナメックスとブラックロックは、ブラックロックのアセット・マネジメント商品をメキシコのシティバナメッ
     クスの顧客に提供するための長期販売契約（以下「サービス・フレームワーク契約」といいます。）も締結しま
     した。この契約は、シティバナメックスがメキシコでブラックロックの商品を販売する枠組みを提供するもので
     あり、プライシング、優先的アクセスおよび商品サポートに関する条件が含まれています。この契約に基づき、
     2022年度には、ブラックロックに対しおよそ75百万ドルの手数料が支払われました。指名・統治・広報委員会は
     当該売却の条件を審査し、関係当事者取引に関する方針に従って当該取引を承認しました。
       2023年１月、シティバナメックスとブラックロックは、サービス・フレームワーク契約の修正を施行しました
     （以下「2023年度修正契約」といいます。）。2023年度修正契約では、過去の支出と整合的なシティバナメック
     スからの投資のコミットメントと、一定の条件が満たされた場合の特定の権利および保証の終了について規定し
     ています。指名・統治・広報委員会は、関連当事者取引に関する方針に従って、2023年度修正契約の条件を検討
     および承認し、また、シティグループ・インクの取締役会は、その主要な支出プログラムに従って、2023年度修
     正契約を承認しました。
                                339/915






                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
       シティグループ・ベンチャー・キャピタル・インターナショナル・グロース・パートナーシップII、エル・
     ピーは、2007年に設立されたファンドであり、直接的に、またはマスター・ファンドを通じて、プライベート・
     エクイティに投資します。シティは、従業員が投資したこのファンドを設立しました。さらに、特定の執行役員
     は随時、シティの子会社により設定されているファンドに、各自の個人の資金を直接的に投資するか、または自
     らが受託者として行為するファンドにかかる資金を投資するよう指図しています。かかる投資は、当社の執行役
     員または従業員ではない他の外部投資家の当該ファンドへの投資の条件と同一の条件で行われています。執行役
     員は、一定の「適用除外となった」投資以外には、サーベンス・オクスリー法およびシティのコーポレート・ガ
     バナンスに関するガイドラインに従い、一定の状況においてのみ、かつ適切な委員会の承認が得られた場合にの
     み、シティが支援する一定の投資機会において投資することができました。執行役員は、レバレッジを効かせた
     形でファンドに参加する資格はありません。2022年度に、以下の執行役員に対して、シティグループ・ベン
     チャー・キャピタル・インターナショナル・グロース・パートナーシップII、エル・ピーから120,000ドルを超
     える分配が行われました。
                             シティグループ・ベンチャー・キャピタル・インターナショナル・
                                      グロース・パートナーシップII、エル・ピー
       現・元執行役員                                              現金分配
       フランシスコ・フェルナンデス・デ・イバラ                                              $236,770
       シティは、2022年度に、通常の業務過程において、当社の取締役、執行役員またはその家族の一部が役員また
     は取締役を務める特定の組織に対して、コーポレート銀行業務および証券業務を提供しました。さらに、シティ
     は、通常の業務過程において、当社の取締役、執行役員またはその家族の一部が役員または取締役を務める組織
     の商品またはサービスを利用することがあります。
       下記「(2)      役員の状況、③取締役および執行役員の報酬および特典」－「報酬・業績管理・文化委員会報告」
     に名を連ねる者が、報酬・業績管理・文化委員会の現在のメンバーです。2022年度中、報酬・業績管理・文化委
     員会の在任中または元のメンバーはいずれも、SEC規則の下に定められる「報酬委員会の相互兼任」規定に抵触
     しませんでした。さらに、当社の執行役員はいずれも、「報酬委員会の相互兼任」に該当するような別の事業体
     の取締役または報酬委員会のメンバーを務めませんでした。報酬・業績管理・文化委員会のメンバーはいずれ
     も、シティとの取引に重大な利害を有しておらず、また、現在または過去においてシティの役員を務めていませ
     ん。また報酬・業績管理・文化委員会のメンバーはいずれもシティまたはその子会社の現従業員ではありませ
     ん。さらに、取締役会のメンバーおよびその近親者はいずれも2022年度中にFW・クックで報酬に関連する業務に
     従事していません。
       2023年度に、過去にデソー氏がシティグループの従業員であったときに付与された一定の株式の権利が確定し
     ました。シティにおける雇用期間中、デソー氏は、資本蓄積プログラムに基づいて付与されたシティ普通株式を
     受け取りました。2023年１月20日に権利確定した約8,409株は、2019年度のデソー氏の年間インセンティブ報奨
     の繰延分であり、資本蓄積プログラムに基づき同氏に付与されたものです。この株式は、2023年３月15日付のシ
     ティの議決権代理行使参考書類の「実質的保有者一覧表（Beneficial                                     Ownership      Table）」で報告されていま
     す。
                                340/915






                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
       人事部門の責任者であるサラ・ウェクターの姉妹は2008年より、当初はインターンとして、その後2010年から
     は常勤の従業員としてシティに雇用されています。同氏はシティのパーソナル・バンキング・アンド・ウェル
     ス・マネジメントで雇用されており、2022年度に1,501,384ドルの報酬を受領しました。シティのアジア太平洋
     地域の最高経営責任者であるピーター・バベイの義姉妹は、2017年からシティに雇用され、現在シティのコンプ
     ライアンス・グループに在籍しています。同氏は、2022年度に332,297ドルの報酬を受け取りました。これらの
     従業員に対する報酬は、同等の資格および責任を有し、同様の役職に就く従業員に適用されるシティの雇用およ
     び報酬の慣行に準じて、シティによって定められています。ウェクター氏およびバベイ氏は、シティの従業員で
     ある各々の家族と雇用関係上利害を有しておらず、生計を共にしていません。
    債務

       執行役員に対する貸借取引貸出金は、サーベンス・オクスリー法およびシティのコーポレート・ガバナンスに
     関するガイドラインに従い、当該執行役員がシティの証券ブローカー・ディーラー子会社の従業員であり、かつ
     当該ローンが通常の業務過程においてなされたものでない限り、一切禁止されています。
       2022年度中には、ローン、預金およびクレジットカードが関わる120,000ドルを超える一定の取引、コマー
     シャル・ペーパー、預金証書およびその他の短期金融資産の売却、ならびにその他一定の銀行取引が、シティバ
     ンク、エヌ・エイおよびシティの他の銀行業子会社を一方の当事者とし、シティの特定の取締役、執行役員もし
     くはその近親者、これらのいずれかが執行役員もしくはパートナーを務めるか、いずれかのクラスの証券の10
     パーセント以上の持分の実質所有者である法人もしくは組織、または取締役、執行役員もしくはその家族の関係
     者を他方の当事者として、両当事者間で行われました。当該取引は、通常の業務過程において、貸付人とは無関
     係の他の者との同等の取引に関してその時点で一般的に提供されているものと実質的に同一の条件（利率および
     担保条件等）で行われたものであり、通常の回収リスクを上回るリスクを伴うことも、その他の不利な条件を呈
     することもありませんでした。取締役または執行役員への個人的な貸付は、サーベンス・オクスリー法、レギュ
     レーションＯおよびシティのコーポレート・ガバナンスに関するガイドラインを遵守し、通常の業務過程におい
     て行われなければなりません。
    シティのヘッジ方針

       シティのコーポレート・ガバナンスに関するガイドラインでは、株式が報酬として付与されているか、その他
     の形で取締役または執行役員が保有しているかにかかわらず、取締役または執行役員が保有するシティ普通株式
     のヘッジは禁止されています。このため、執行役員とは、米国証券取引所法第16条に基づきシティが「役員」と
     して指定した者をいいます。
       シティの全従業員、執行役員および取締役に適用されるシティの行動規範は、シティの有価証券に対する個人
     投資を検討する際、個人が有価証券、デリバティブ、先物契約、商品その他の金融商品について個人的な取引や
     投資を行うことは、その取引または投資が、個人のシティの業務上の公平な判断能力に影響を与える場合または
     影響を与えると思われる場合は避けなければならないと述べています。
                                341/915





                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
       さらに、シティの個人取引および投資方針（以下「PTIP」といいます。）は、シティの資本蓄積プログラムに
     基づき報酬として与えられた権利未確定制限付株式または繰延株式の関連者（取締役および執行役員を含みま
     す。）によるヘッジを、（為替ヘッジを除く）いかなる方法においても禁止しています。また、PTIPはネイキッ
     ド・コール売りおよび投機的オプション戦略のほか、シティの有価証券の価値の下落により利益を得るようなそ
     の他の取引を含め、シティの有価証券の投機的な取引も禁止しています。PTIPは、一般に、関連者（取締役およ
     び執行役員を除きます。）が、その時点で交付可能なシティの有価証券の権利確定分のロング・ポジションを
     ヘッジすることを認めています。PTIPの関連者には、関連者に関連する一定の個人のほか、１）シティに関する
     重要な非公開情報にアクセスできる可能性がある者、２）シティのインスティテューショナル・クライアント・
     グループに雇用されている者、３）シティの米国のブローカー・ディーラー業者のいずれかに所属するFINRA登
     録従業員またはアソシエイツ、４）シティ・パーソナル・ウェルス・マネジメントにおいて証券またはアドバイ
     ザリー業務に従事している者が含まれます（ただし、これらに限定されるものではありません。）。PTIPに基づ
     く関連者である取締役および執行役員もまた、コーポレート・ガバナンスに関するガイドラインに基づく取締役
     および執行役員に適用されるヘッジ方針の対象となるため、取締役または執行役員により提案された取引は、仮
     にある方針の下で取引が許容されたものであっても、別の方針の適用によって禁止される場合があります。
       最後に、シティは英国と欧州の規制基準に特化した政策を維持しています。これらの方針は、適用のある国に
     おいて、株式またはシティが指定した他の繰延方法により報酬の一部を受け取るすべての従業員に対し、報酬制
     度のリスク調整効果を損ない、または損なう可能性があるような保険契約、個人的なヘッジ戦略または報酬や負
     債に関連する保険契約を行ってはならない旨を規定しています。
    風評リスク委員会

       風評リスク委員会は、経営陣レベルのガバナンスを担う委員会であり、重大な風評リスクの特定、測定、監
     視、統制および報告のプロセスを管理し、かつ、全社的な戦略目的、リスク選好閾値および規制上の期待に沿っ
     た適切な行動がとられるよう監督するとともに、シティの経営理念と一貫性があり、会社全体のリスクを認識
     し、健全性と行動倫理において高水準である文化を推進します。地域および事業別の風評リスク委員会は、風評
     リスクを、会社レベルであるグループ風評リスク委員会による十分な検討のために報告することができます。グ
     ループ風評リスク委員会は、風評リスクを取締役会の指名・統治・広報委員会または必要に応じてその他の取締
     役会の委員会に報告することができます。
    倫理、行動および企業文化

       シティでは、成長および経済発展を可能にする金融サービスを責任を持って提供することにより、当社の顧客
     から信頼されるパートナーとして務めることを当社の使命としています。
       当社は、組織全体の企業文化および期待される行動を定着させる当社のガバナンス体制、プログラムおよび取
     組みを通して、また、シティおよび銀行業界の企業文化向上のために社外の主要なステークホルダーと連携し
     て、倫理文化を培っています。
                                342/915





                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
     企業文化に対するガバナンス
       企業文化に対する当社のアプローチは、当社のガバナンス体制を基礎としており、シティグループの取締役会
     をはじめとした強固な「企業トップの姿勢」から始まります。シティの取締役会の報酬・業績管理・文化委員会
     は、上級経営陣がシティ全体の倫理文化、適切な行為およびアカウンタビリティを培うための取組みに注力を継
     続しているかを監督します。詳細については、シティのウェブサイトwww.citigroup.comに掲載されている報
     酬・業績管理・文化委員会規約をご参照ください。「Investors」をクリックし、次に「Corporate
     Governance」をクリックし、続いて「Citigroup                         Board   of  Directors'      Committee      Charters」をクリックしてく
     ださい。
       上級経営陣は、報酬・業績管理・文化委員会の監督のもと、シティの経営理念ならびにリーダーシップ原則の
     構築を含め、シティの企業文化を支援する数多くの取組みを行っています。継続的に、報酬・業績管理・文化委
     員会は、以下を含む、シティ内部の健全な倫理、責任ある行動および原則に基づいた企業文化を向上させる上級
     経営陣の取組みを監督する責任を有します。
       ・シティの倫理的かつ責任ある行動に関する原則、および従業員の行動に対する期待（シティのトップの姿勢

        やシティの経営理念により示されるものを含みます。）を強化し伝達するための経営陣の取組みの監督、な
        らびに経営陣が成し遂げた進展の評価およびこれらの取組みに対するフィードバック
       ・シティが望む企業文化および組織内の倫理的な意思決定を支援する経営陣の取組みの監督、経営陣の進捗の
        評価およびこれらの取組みに対するフィードバックの提供
       ・シティの行動規範およびファイナンシャル・プロフェッショナルのための倫理規範の見直し
     企業文化を定着させるプログラムおよび取組み

       倫理的で適切な行為についての企業文化を向上させるために、シティは、当社の組織全体の価値観を定着さ
     せ、倫理的意思決定において当社の従業員を導き支援するグローバル・ポリシー、プログラムおよび手続を構築
     すること、ならびにシティの行為基準を遵守することによって、個人に権限を与えることに注力しています。報
     酬・業績管理・文化委員会の監督ならびに同委員会からの情報提供およびフィードバックに基づき、上級経営陣
     は、組織に当社の価値観および期待される行為をさらに定着させる数多くの取組みを優先させてきました。以下
     は、シティに当社の企業文化を確立させ、強化し定着させるための当社のプログラムおよび関連ある取組みの例
     です。
       ・ 経営理念に関する伝達および認知を高める努力                        （当社の中核となる原則を明確にし、行動原則の例を挙げた

        上級経営陣によるシティ全体を対象としたビデオを含みます。）
       ・ 当社の従業員のライフサイクルの重要な側面におけるリーダーシップ原則の定着                                         （雇用および業績の見直し
        等。）
       ・ 主要な企業文化に関するテーマについての従業員への研修                              （行動規範、倫理的な意思決定およびリーダー
        シップの重要性に関するものを含みます。）
                                343/915






                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
    ファイナンシャル・プロフェッショナルのための倫理規範
       シティの「ファイナンシャル・プロフェッショナルのための倫理規範」は、シティの最高経営責任者（プリン
     シパル・エグゼクティブ・オフィサー）、最高財務責任者（プリンシパル・ファイナンシャル・オフィサー）お
     よびコントローラー（プリンシパル・アカウンティング・オフィサー）ならびに財務部門の専門家および財務の
     役割を担う管理部門のスタッフ全員（コントローラー、ファイナンスおよびリスク・シェアード・サービス
     （FRSS）、資本計画、ファイナンシャル・プランニングおよび分析、生産性・戦略、トレジャリー、税務、Ｍ＆
     Ａ、インベスター・リレーションズならびに地域／事業チームを含みますが、これらに限られません。）に適用
     されます。シティは、自らの従業員全員に対し、各々の活動のすべての面において個人としてかつプロとして最
     高基準の品位をもって行為すること、すべての適用法令、規則および規制を遵守すること、不正を抑止し、シ
     ティの行動規範およびその他シティによって採択されたシティの従業員の行動を統治する方針および手続に従う
     ことを期待しています。「ファイナンシャル・プロフェッショナルのための倫理規範」は、シティの行動規範を
     補完することを意図しています。「ファイナンシャル・プロフェッショナルのための倫理規範」は、当社ウェブ
     サイトwww.citigroup.comで閲覧できます。「Investors」をクリックし、次に「Corporate                                                Governance」をク
     リックし、続いて「Code             of  Ethics    for  Financial      Professionals」をクリックしてください。当社は、「ファ
     イナンシャル・プロフェッショナルのための倫理規範」の改正または倫理規範の適用免除（もしあれば）を、当
     社ウェブサイト上で開示します。
    倫理ホットライン

       シティは、シティの従業員またはシティのために働くいずれかの者が、法律、規制、規則に対する違反もしく
     はその可能性、またはシティの方針、基準、手続もしくはシティの行動規範への違反等の不正行為に関与した可
     能性があると信じるに足る理由がある場合、直ちに懸念を提起することを従業員に期待しています。シティで
     は、従業員および他の者が倫理上の懸念（会計、内部統制または監査事項に関する懸念を含みます。）を通報で
     きるように複数のチャネルを提供しています。当社は、通訳者と接続して様々な言語に対応できるオペレーター
     が常駐し毎日24時間利用できる年中無休のフリーダイヤルでの倫理ホットラインをグローバルに提供していま
     す。倫理ホットラインへの通話は、米国内に拠点を置く外部の業者が受けます。
       さらに、誰でも、シティの一般向けウェブサイトからグローバル倫理ホットラインにアクセスして懸念を提起
     することも可能です。懸念を提起する者は、匿名扱いを選択することができます。当社は、善意に基づいて懸念
     もしくは疑問を提起したことに対する報復行為、またはそのような懸念に関するその後の調査に関与する社員に
     対する報復行為を禁止しています。
                                344/915








                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
    行動規範
       取締役会は、行動規範を採択しています。この行動規範は、シティの活動に適用される一定の法律、規制なら
     びにシティの特定の方針基準および手順の概要を示しています。取締役会は、また、シティの経営理念のほか、
     シティの従業員およびシティを代表する者に期待される倫理基準および職業上の行動を定めています。行動規範
     は、シティおよびその連結子会社の取締役、役員および従業員の全員に適用されます。シティの従業員、取締役
     および役員は全員が、行動規範を読み、遵守することを求められます。さらに、シティのために業務を遂行する
     他の者も、契約上あるいはその他の合意を通じてこの行動規範の適用対象とされる場合があります。行動規範
     は、当社ウェブサイトwww.citigroup.comで様々な言語で閲覧できます。「Investors」をクリックし、次に
     「Corporate       Governance」をクリックし、続いて「Code                      of  Conduct」をクリックしてください。
    取締役会との連絡

       取締役会の１名以上のメンバー（会長または経営に携わらない取締役もグループとして含みます。）と連絡を
     取ることを希望する株主またはその他の利害関係者は、10013　ニューヨーク州ニューヨーク市グリニッジ・ス
     トリート388、シティグループ・インク、コーポレート・セクレタリー、ブレント・J・マッキントッシュ気付
     （c/o   the  Corporate      Secretary,      Brent   J.  McIntosh,      Citigroup      Inc.,   388  Greenwich      Street,     New  York,   NY
     10013）宛に当該取締役への書状を送付することにより、連絡をとることができます。取締役会は、コーポレー
     ト・セクレタリーの職員が書状を検討した上で、それに対して回答するのに適した１人または複数の人物に回付
     する一連の行為を承認しています。
                                345/915













                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
       以下はシティのコーポレート・ガバナンスに関するガイドラインの全文です。
                           シティグループ・インク

                     コーポレート・ガバナンスに関するガイドライン
                            2022  年10月20日現在
    コーポレート・ガバナンスの使命

       シティグループ・インク（以下「シティ」という。）は、最高水準のコーポレート・ガバナンスおよび倫理行
     動、すなわち、有言実行、正確かつ透明性ある業績報告ならびにシティの事業に適用される法律、規則および規
     制の完全な遵守の維持に努めている。
    取締役会

       取締役会の第一の責任は、株主の利益のためにシティの業務に対して効果的なガバナンスを提供し、シティの
     顧客、従業員、供給業者および地域コミュニティを含め世界中の多種多様なシティの関係当事者の利益を考慮す
     ることにある。取締役会のすべての行為において、取締役は、シティの最善の利益になると取締役が合理的に考
     える経営判断を行うことを期待される。取締役は、当該義務の履行にあたり、シティの上級執行役員ならびに社
     外アドバイザーおよび外部監査人の正直さと誠実さに依拠することができる。
    取締役会のメンバーの人数および選出

       取締役会は、付属定款に基づき取締役の人数を設定する権限を有する。当該人数は13名から19名までの範囲内
     であるが、卓越した候補者の雇用可能性または取締役会の変化し続けるニーズおよび状況に対応するためのメン
     バー増員の余地を持たせるものとする。取締役候補者は、取締役会の全体的構成および多様性ならびに新メン
     バーが提供することができる専門知識分野を考慮に入れ、以下に定められる取締役会により承認された適格性に
     準じて、指名・統治・広報委員会により取締役会に対して推薦される。取締役は、各年次株主総会において株主
     により過半数得票（競争選挙の場合を除く。）によって選出され、次回の年次株主総会の開催日に満了する１年
     間の任期を務める。年次株主総会の間の期間は、取締役会は、次回の年次株主総会まで務める追加の取締役を選
     出することができる。指名・統治・広報委員会は、年に１度、取締役会のメンバーの中の１名を取締役会会長と
     して指名する。
                                346/915








                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
    秘密投票の方針
       シティは、各株主は、それが委任状投票、投票用紙投票、インターネット投票、電話投票またはその他の、い
     ずれにより提出されたかを問わず、シティに本人の投票の守秘性を保持するよう求める権利を有するものとする
     ことを方針とする。株主が、年次株主総会または臨時株主総会において株主投票が行われる決定に関連して本人
     の投票の守秘性を保持することを選択した場合には、当該投票は永続的に守秘性を保持されるものとし、シ
     ティ、シティの関係会社、取締役、役員、従業員およびいかなる第三者にも開示されないものとする。ただし、
     （ａ）適用される法的要件を満たすため、およびシティによる申立てにおける主張またはシティに対する申立て
     からの防御のために必要な場合、（ｂ）委任状の勧誘に争奪戦が生じている場合、（ｃ）株主が委任状に関して
     意見書を提示する場合もしくはその他の方法で本人の投票を経営陣に伝達する場合、または（ｄ）独立投票検査
     官に投票結果を証明することを許可する場合を除くものとする。401(k)プランの下でのシティグループ普通株式
     ファンド、またはシティの退職給付制度、貯蓄制度もしくは従業員持株制度のいずれかに加入している従業員株
     主は、法律に基づきすでに守秘扱いを享受しているが、引き続き、従業員側の行動を要することなく、本人の議
     決権を秘密裡に行使するものとする。
    取締役の独立性

       取締役会メンバーの少なくとも３分の２は、独立取締役とすべきである。取締役会は、取締役会の独立性の決
     定の助けとするために添付の別紙Ａに規定する取締役独立性基準を採択している。取締役独立性基準は、ニュー
     ヨーク証券取引所（以下「NYSE」という。）の企業統治規則およびその他随時有効な取締役の独立性に関して適
     用されるすべての法律、規則および規制を遵守することが意図されている。取締役は、取締役独立性基準に定め
     るところによりシティと重要な関係を有しないと取締役会により判断された場合には、シティの取締役会および
     その委員会における役務遂行目的上、独立取締役として適格であるものとする。
    取締役候補者の適格性

       取締役会の最も重要な責任の１つは、取締役の候補者を選定、評価および選出することである。指名・統治・
     広報委員会は、取締役候補者となる者の適格性を審査し、取締役会全体に対して推薦を行う。候補者となる者の
     審査において委員会および取締役会により考慮される要因には、以下が含まれる。
     ・　その候補者は、最高の倫理規範を確約していることを示唆する行動を示しているか。

     ・　その候補者は、グローバル規模で事業を営む大手金融サービス会社が直面する多種多様の複合的な問題に関
        する取締役会での討議および意思決定に有意義かつ直接的な貢献ができる能力を持ち合わせていることを示
        す、国際的に重要な活動を行う大組織における会長、最高経営責任者、最高業務責任者、またはこれらと同
        等の政策決定および経営レベルの役職にて、実業界、官界、非営利事業または専門職の経験を有している
        か。
                                347/915






                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
     ・　その候補者は、シティが事業を営むコミュニティおよび地理的地域の多様性に照らして、現職の各取締役の
        特性を補完するような特別な能力、専門知識および経歴を有しているか。
     ・　その候補者は、グローバル規模で事業を営む多角的な金融サービス会社を効果的に監督する上で必要な金融
        専門知識を有しているか。
     ・　その候補者は、実業界、官界、または専門的な活動で傑出した功績を達成し、取締役会に求められる類の重
        要かつ慎重を要する判断を下す能力を有していることを示すような世間的な評価を得ているか。
     ・　その候補者は、特定の団体の利益を優先させることなく、シティのすべての株主およびその他のステークホ
        ルダーの正当な利益および関心事を、効果的に、一貫して、かつ適切に考慮し、均衡を図った結論を導き出
        せるか。
     ・　その候補者は、団結と信頼を重んじる環境の下、チームの一員として建設的に職務を遂行しながら、それと
        同時に経営陣に対して意見を述べる意思があるか。
     ・　その候補者は、取締役としての任務の遂行に十分な時間と精力を費やすことができるか。
       これらの要因の適用にあたっては、取締役会による判断を必要とする。

    主任取締役

       取締役会会長が独立取締役でない場合には、取締役会は主任取締役を任命するものとする。主任取締役は、
     （ⅰ）会長が不在であるすべての取締役会の会議（独立取締役による執行役員会を含む。）の議長を務め、
     （ⅱ）業務執行会長と独立取締役との間の連絡役を務め、（ⅲ）取締役会に回付される情報を承認し、（ⅳ）取
     締役会の議題を承認し、（ⅴ）会議においてすべての議題を審議するに十分な時間が確保できるよう会議日程の
     承認を行い、（ⅵ）独立取締役による会議を招集する権限を有し、かつ（ⅶ）過半数株主から要請があった場合
     には当該株主との協議および直接の連絡を行うことを任務とするものとする。
       取締役会により任命された主任取締役は、別紙Ａに規定する取締役独立性基準およびNYSEの規則を満たさなけ
     ればならない。
    他社の取締役への就任

       取締役が就任することができる他の営利目的の公開会社または非公開会社の取締役の数は、各取締役が取締役
     としての任務の遂行に十分な時間を費やせるように、指名・統治・広報委員会による検討および承認の対象とさ
     れるものとする。
       指名・統治・広報委員会の裁量に従うことを条件として、取締役は、シティグループの取締役会を含め、５社
     を超える営利目的の公開会社の取締役に就任してはならず、また、取締役が公開会社の最高経営責任者である場
     合は、シティグループの取締役会を含め、３社を超える営利目的の公開会社の取締役に就任してはならない。監
     査委員会のメンバーは、シティの監査委員会を含め、３社を超える公開会社の監査委員会のメンバーに就任して
     はならない。
                                348/915





                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
    取締役兼任関係
       シティグループの社内取締役または執行役員はいずれも、シティグループの社外取締役が執行役員を務める会
     社の取締役に就任しないものとする。
    株式保有規則

       シティの取締役会のメンバーおよび特定の上級執行役員は、当該個人にシティグループの株式の最低限の所有
     を維持することを要求する株式保有規則（以下「SOC」という。）の対象とされる。取締役会は、SOCの条件を、
     変更を正当化するような法律上および事業上の変化を反映するために随時修正することができる。現行のSOCの
     条件は、シティの年次株主総会のための議決権代理行使参考書類において報告される。SOCの例外には、相続に
     係る取引およびその他特定の状況が含まれ得る。
    取締役会からの退任／任期制限

       取締役は、72歳の誕生日の後の次のシティの年次株主総会までは取締役会に在任することができるが、72歳に
     達した後は、当該要件が正当な理由により取締役会によって放棄されない限り、再選されてはならない。シティ
     は、取締役の任期制限を採択していない。
    地位または責任の変更

       取締役は、自らの職務上の責任、職業、または所属に実質的な変更が生じた場合には、その旨を指名・統治・
     広報委員会に通知し、取締役の辞任を申し出るべきである。指名・統治・広報委員会は、事実関係および状況を
     検討したうえで、その辞任を承諾するか、取締役に留任するよう要請するかについて、取締役会に対して提案す
     るものとする。
       取締役は、非営利団体において重要な役職に就任する場合には、その旨を指名・統治・広報委員会に通知すべ
     きである。
    取締役会委員会

       取締役会の常設委員会は、監査委員会、報酬・業績管理・文化委員会、執行委員会、指名・統治・広報委員
     会、リスク管理委員会およびテクノロジー委員会である。監査委員会、報酬・業績管理・文化委員会および指
     名・統治・広報委員会のメンバーは全員が、取締役会の決定により、NYSEの企業統治規則ならびにその他取締役
     の独立性に関して適用されるすべての法律、規則および規制に定められる独立性基準を満たすものとする。委員
     会のメンバーは、指名・統治・広報委員会の推薦に基づき、個々の取締役と協議のうえ、取締役会により任命さ
     れるものとする。委員会の委員長およびメンバーは、指名・統治・広報委員会の推薦により交代されるものとす
     る。
       各常設委員会（執行委員会を除く。）は、該当するNYSEの企業統治規則およびその他適用される法律、規則お
     よび規制を遵守した、委員会自体の書面の規約を有するものとする。規約は、委員会の使命および責任、委員会
     のメンバーの適格性、委員会のメンバーの任命および解任の手続、委員会の構成および運営、ならびに取締役会
     への報告を定めるものとする。
                                349/915




                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
       各委員会の委員長は、委員会のメンバーと協議のうえ、委員会の規約に定められる要件に従い、委員会会議の
     開催頻度および所要時間を決定するものとする。各委員会の委員長は、委員会の適切なメンバーおよび上級経営
     陣と協議のうえ、委員会の議題を作成するものとする。各委員会は、年初に、同年度中に協議すべき主要課題の
     日程を（予測可能な限り）設定するものとする。各委員会会議の議題は、会議に先立ち取締役全員に事前に提供
     されるものとし、また、各独立取締役は、委員会のメンバーであるか否かにかかわらず、すべての委員会のすべ
     ての会議に出席することができる。
       取締役会および各委員会は、シティの上級経営陣と協議せずに、または事前承認を得ることなく、独立した法
     務、財務、またはその他のアドバイザーを必要に応じて雇用および解雇する権限を有するものとする。
       取締役会は、必要に応じてまたは適宜、追加の委員会を随時設立または維持することができる。
    取締役会の任務遂行の評価

       指名・統治・広報委員会は、委員会により提案され取締役会により承認された指針に従って取締役会の任務遂
     行につき年次評価を実施するものとする。当該評価には、取締役会全体としての人材基盤の概要、ならびに各社
     外取締役のNYSEの企業統治規則ならびにその他取締役の独立性に関して適用されるすべての法律、規則および規
     制の下での独立取締役としての適格性の個別評価、取締役の取締役会への初回選出以降に発生し得た取締役の責
     任の変更の考慮、ならびにその他委員会により評価に適切と判断され得る要因が含まれるものとする。常設委員
     会（執行委員会を除く。）は各々、各規約に規定される各自の任務遂行の年次自己評価を実施するものとする。
     取締役会および各委員会の評価の結果は、要約され、取締役会に対して提示される。
    会議への出席

       取締役には、シティの年次株主総会、取締役会、委員を務める委員会の会議に出席すること、および本人の責
     任を適切に履行するために必要とされる時間を費やし必要とされる頻度で会合することが求められる。取締役会
     が取締役会または委員会の会議で議決される議題を理解するうえで重要とされる情報および資料は、検討の時間
     を与えるために会議に先立ち取締役に配布されるべきである。会長は、その後１年間にわたり開催が予定されて
     いる各会議で協議されるべき標準的な議事項目の予定表を設定すべきであり、また、主任取締役と共に（もしい
     れば）、各取締役会会議の議題を設定するものとする。各取締役会のメンバーはいずれも、議題に含めるべき項
     目の提案または議題に挙げられていない課題の付議を行うことができる。
    執行役員会

       経営に携わらない取締役は、取締役会の定例会議において毎回、執行役員会で会合するものとし、また、独立
     取締役は、執行役員会において毎暦年中少なくとも１回、会合するものとする。当該執行役員会においては、会
     長が業務執行会長でない限り会長が議長を務めるものとし、会長が業務執行会長である場合には主任取締役が、
     またはシティが主任取締役を配していない場合にはある独立取締役が、議長を務めるものとする。
                                350/915






                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
    年次戦略審査
       取締役会は、シティの長期戦略計画およびシティが将来直面し得ると取締役会が予想する主要問題を、少なく
     とも毎年１回の取締役会会議にて、またはかかる会議の場を含めて審査するものとする。
    連絡

       取締役会は、上級経営陣がシティを代弁すると考える。個々の取締役会のメンバーは、取締役会または経営陣
     の要請により随時、シティに関与する様々な関係当事者と会合、その他の連絡をとることができる。
       取締役会の１名以上のメンバー（会長または経営に携わらない取締役もグループとして含む。）と連絡を取る
     ことを希望する株主またはその他の利害関係者は、10013　ニューヨーク州ニューヨーク市グリニッジ・スト
     リート388、シティグループ・インク、コーポレート・セクレタリー気付（c/o                                           the  Corporate      Secretary,
     Citigroup      Inc.,   388  Greenwich      Street,     New  York,   NY  10013）宛に当該取締役への書状を送付することによ
     り、連絡をとることができる。取締役会は、コーポレート・セクレタリーの職員が書状を検討した上で、それに
     対して回答するのに適した１人または複数の人物に回付する一連の行為を承認している。
    取締役の上級経営陣への接触

       取締役は、上級経営陣に完全かつ自由に接触することができるものとする。取締役は、コーポレート・セクレ
     タリーを通じてかかる上級経営陣との面談を設定することが求められる。取締役会は、シティの上級経営陣の取
     締役会会議への定期的な出席を積極的に受け入れている。最高経営責任者が他にもシティの人員を定期的に出席
     させることを希望する場合には、当該提案は、承認のために取締役会に提起される必要がある。
    取締役報酬

       取締役報酬の形態および金額は、指名・統治・広報委員会の提案に基づき、取締役会により決定される。指
     名・統治・広報委員会は、取締役報酬の年次審査を実施するものとする。シティの従業員である取締役は、取締
     役としての自らの役務に対して報酬を一切受領しないものとする。シティの従業員ではない取締役は、指名・統
     治・広報委員会の事前承認なしには、シティとの間にいかなるコンサルティング契約も締結してはならない。監
     査委員会のメンバーを務める取締役は、会計業務、コンサルティング業務、法律業務、投資銀行業務または金融
     アドバイザリー業務を直接的または間接的にシティに提供しないものとし、また提供に対して報酬を受領しない
     ものとする。
                                351/915








                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
    慈善寄付
       取締役または取締役と生計を共にする近親者（定義については下記「コーポレート・ガバナンスに関するガイ
     ドライン別紙Ａ　取締役独立性基準」の「定義」を参照のこと。）が、財団、大学、またはその他の非営利団体
     （以下「慈善団体」という。）の理事、評議員または執行役員を務めており、当該慈善団体がシティおよび／ま
     たはシティ・ファウンデーションから寄付金を受けている場合には、かかる寄付については少なくとも年に１
     回、指名・統治・広報委員会に報告される。
       さらに、シティは、シティおよびシティ・ファウンデーションにより、独立取締役が執行役員を務めるある慈
     善団体に対して行われた寄付の総額が、過去３年間の１会計年度において１百万ドルまたは当該慈善団体の連結
     総収入の２パーセントのいずれか多い方を超過したか否かについて、シティの議決権代理行使参考書類において
     開示するものとする。
    取締役のオリエンテーションおよび継続教育

       シティは、新任の取締役に対してオリエンテーション・プログラムを提供するものとする。オリエンテーショ
     ン・プログラムには、シティの戦略的計画、財務、会計、およびリスク管理の重要問題、コンプライアンス・プ
     ログラム、行動規範、経営構造、ならびに執行役員、内部監査人および独立監査人に関する、上級経営陣による
     プレゼンテーションが含まれるものとする。オリエンテーション・プログラムにはさらに、実務的な範囲におい
     て、シティの特定の重要施設の訪問も含まれ得る。シティはさらに、取締役会のメンバー全員が継続教育プログ
     ラムを利用できるようにするものとする。取締役は全員が、オリエンテーション・プログラムおよび継続教育プ
     ログラムに参加するよう求められる。
    最高経営責任者の任務遂行

       報酬・業績管理・文化委員会は、その規約に従い、最高経営責任者の任務遂行の年次審査を実施するものとす
     る。取締役会は、最高経営責任者が長期および短期においてシティのために最高のリーダーシップを提供するこ
     とを確保するために、報酬・業績管理・文化委員会の報告書を審査するものとする。
    後継者計画

       指名・統治・広報委員会は、取締役会に対して後継者計画に関する年次報告を行うものとする。最高経営責任
     者の後継者候補を評価するために、取締役会全体が指名・統治・広報委員会と協力するものとする。最高経営責
     任者は、後継者候補に関して提案される育成計画の審査と合わせて、後継者候補の推薦および評価を行うため
     に、指名・統治・広報委員会と定期的に会合するものとする。
                                352/915







                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
    行動規範およびファイナンシャル・プロフェッショナルのための倫理規範
       シティは、上記に定めるミッション・ステートメントを支え、シティの事業運営に適用される法律、規則およ
     び規制を遵守するために作成された行動規範およびその他の社内の方針および指針を採択している。行動規範
     は、シティおよびその子会社の従業員全員、シティにより雇用されまたはシティおよびその利害を代表する取締
     役、派遣労働者、ならびにその他の独立業務請負人およびコンサルタントに適用される。さらに、シティは、シ
     ティおよびその報告子会社の幹部執行役員、ならびに財務、会計、トレジャリー、税務またはインベスター・リ
     レーションズを担当する世界中のすべてのプロフェッショナルに対して適用されるファイナンシャル・プロ
     フェッショナルのための倫理規範を採択している。報酬・業績管理・文化委員会は、行動規範ならびに関連する
     社内の方針および指針の遵守についてレビューし、経営陣からの報告を受けるものとする。監査委員会は、ファ
     イナンシャル・プロフェッショナルのための倫理規範をレビューするものとする。
    不当報酬の回収およびその他の回収権

       取締役会は、シティがシティの財務諸表の全部または一部を修正しなければならない事態を引き起こした執行
     役員の不正行為を知った場合には、不正行為の是正手段として取締役会が必要とみなす措置を講じ、再発を防止
     し、適切な場合には関連性のあるすべての事実および状況に基づいて取締役会が適切とみなす方法により当該不
     正行為者を罰するものとする。取締役会は、追求する救済方法を決定するにあたり、訂正が過失、故意の不正行
     為、または重大不正行為の結果であるか否かを含め、関連する要因をすべて考慮に入れるものとする。取締役会
     は、以下の場合、適用される法律により許容される最大範囲にて、該当するすべての場合において、執行役員に
     付与された賞与もしくはインセンティブ報酬の返還を求め、または執行役員に以前に付与された権利未確定の制
     限株式報奨もしくは繰延株式報奨を取り消すものとする。すなわち、（ａ）賞与またはインセンティブ報酬の金
     額が、後に修正の対象となった特定の財務成績の達成に基づいて算定された場合、（ｂ）執行役員の故意による
     不正行為が原因または一因となって、修正が必要となった場合、および（ｃ）財務成績が適切に計上されていれ
     ば執行役員に付与されたであろう賞与またはインセンティブ報酬の金額が、実際に付与された金額より低い場合
     である。さらに、取締役会は、執行役員を解雇し、信認義務違反に対する法的措置を承認し、または特定の事例
     を取り巻く事情に適した、シティグループに対する執行役員の義務を強制執行するためのその他の措置を講じる
     ことができる。取締役会は、適切な懲罰要因の判断にあたり、法執行機関、規制当局またはその他の当局等の第
     三者により課される罰金もしくは懲罰を考慮に入れることができる。不正行為者に対する適切な懲罰を決定する
     取締役会の権限は、これらにより課される是正方法に追加されるものであり、その代替ではない。
       規制上の要件および進展するベストプラクティスに従い、シティは特定の状況において一定の従業員から報酬
     を回収するために多数の追加要件を採択した。シティは、法令により要求される場合またはベストプラクティス
     に従って、将来かかる規定を追加採択し、または既存の要件を変更することができる。かかる重要な要件につい
     てのそれぞれの説明は、シティの年次の議決権代理行使参考書類の中の「報酬の検討および分析」に記載され
     る。
       本ガイドラインの目的上、「執行役員」とは、取締役会により執行役員に指名された役員を意味する。
                                353/915






                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
    内部者取引
       シティは、一般的に、（従業員ストック・オプション・プログラムおよびその他の株式報酬制度の日常的管理
     に関連する場合を除き）従業員からシティ普通株式を購入することはない。法律上または規制上の制約およびシ
     ティの個人取引方針の規定に従い、シティ従業員の多くがシティ普通株式の売買またはシティ普通株式ファンド
     への資金移転もしくは当該ファンドからの資金移転を制約されている、シティの401(k)プランまたは年金制度に
     影響を及ぼす管理上の「ブラックアウト」期間中、取締役および執行役員はシティ普通株式を売買してはならな
     い。取締役および執行役員は、シティの普通株式またはシティが発行するその他の証券（シティが報酬の一部と
     して取締役または執行役員に付与する証券および取締役または執行役員が無償の取引により購入または取得した
     証券を含む。）（以下「シティの有価証券」という。）に関するヘッジ取引を行うことはできない。その者が取
     締役または執行役員となった時点においてシティの有価証券がヘッジされていた場合、指名・統治・広報委員会
     により審査され、同委員会はヘッジを外すよう指示することができる。
    ストック・オプション

       シティは、ストック・オプションのリプライシングを禁止する。新規の株式報酬制度および当該制度の重要な
     修正はすべて承認のために株主に提出されるものとする。
    金融サービス

       シティにより取締役または取締役の近親者に提供されるブローカー業務、銀行サービス、ローン、保険サービ
     スおよびその他の金融サービスを含む通常のサービスの過程が、本コーポレート・ガバナンスに関するガイドラ
     イン、シティのその他の方針または法規制により明確に禁止されていない限り、当該サービスは、無関係の者に
     提供される同様のサービスにおいてその時点で一般的に適用されている条件と実質的に同一の条件にて提供され
     るものとする。
    個人的な貸付

       個人的な貸付は、当該貸付が、シティにより、取締役もしくは執行役員（1934年証券取引所法第16条に従い定
     義される。）または当該人と生計を共にする近親者に対して、（ａ）シティまたはその子会社のうちの１社の通
     常の業務過程において行われ、通常一般に広く提供される種類のものであり、市場条件によるもの、または一般
     に提供される条件よりも有利ではない条件によるものである場合、（ｂ）2002年サーベンス・オクスリー法およ
     び連邦準備制度理事会レギュレーションＯを含む適用法を遵守している場合、（ｃ）実行時に、通常の回収リス
     クを上回るリスクを伴わない、またはその他の不利な特性を提示していない場合、かつ（ｄ）シティによりサブ
     スタンダード（Ⅱ）（米国通貨監督局（OCC）によりOCCハンドブック「信用リスク格付け」において定義され
     る。）以下に区分されていない場合に限り、実行または維持できるものとする。
                                354/915






                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
       取締役および執行役員は、シティの有価証券（「内部者取引」に定義されている。）を貸付（シティからまた
     は外部の貸付人によるものであるかにかかわらない。）の担保に供することはできない。その者が取締役または
     執行役員となった時点においてシティの有価証券が担保に供されていた場合、指名・統治・広報委員会により審
     査され、同委員会はかかる担保を解除するよう指示することができる。
    投資／取引

       関係当事者取引（定義については下記「コーポレート・ガバナンスに関するガイドライン別紙Ａ　取締役独立
     性基準」の「定義」を参照のこと。）はすべて、シティの関係当事者に関する取引方針に概要説明される手続を
     遵守するものとする。（ⅰ）取締役（または取締役の近親者）が関与する取引、または（ⅱ）50百万ドル以上で
     あり執行役員（または執行役員の近親者）が関与する取引は、取締役会の指名・統治・広報委員会の承認を要す
     るものとする。執行役員（または執行役員の近親者）が関与する50百万ドル未満の取引は、取引検討委員会の承
     認を要するものとする。
       シティ、シティの執行役員および執行役員と生計を共にするその近親者は、個人的か共同かにかかわらず、取
     締役が主宰するパートナーシップもしくはその他の非公開団体、または取締役が10パーセントを超える持分を所
     有または支配している公開会社に投資を行わないものとする。
       本条項により別途規定される場合を除き、取締役または取締役の近親者は、同様の状況にある無関係の者との
     同様の取引に関する条件と実質的に同一の条件によってのみ、シティにより募集または支援される通常の業務過
     程における投資機会またはパートナーシップに関与することができる。
       執行役員および執行役員と生計を共にするその近親者は、その関与が本ガイドラインに従って承認されない限
     り、シティにより保証される、またはその他利用可能とされるパートナーシップもしくはその他の投資機会に投
     資してはならない。当該承認は、投資機会が以下の場合には必要とされないものとする。すなわち、（ⅰ）適格
     従業員を対象に募集され、執行役員による投資が報酬・業績管理・文化委員会により承認される場合、（ⅱ）そ
     の主要活動がシティのために当該投資を行うことにある事業部門に積極的に関与する執行役員に利用可能とさ
     れ、報酬・業績管理・文化委員会により承認された共同投資制度に従い募集される場合、または（ⅲ）シティの
     従業員でない適格者を対象に募集された条件と同一条件にて執行役員を対象に募集される場合である。
       指名・統治・広報委員会が承認する場合を除き、取締役または執行役員はいずれも、第三者の事業体への投資
     機会が当該個人のシティの取締役または執行役員としてのそれぞれの地位の結果として本人に利用可能とされる
     場合、当該第三者の事業体に投資してはならない。
       取締役または取締役と生計を共にする近親者はいずれも、シティに関係のないブローカー・ディーラーを含め
     ブローカー・ディーラーから新規株式公募（IPO）の割当てを受けないものとする。
                                355/915







                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
    補償
       シティは、取締役のために妥当な会社役員賠償責任保険を提供し、法律ならびにシティの基本定款および付属
     定款により許可される最大範囲にて取締役を補償するものとする。
    改正

       取締役会は、本コーポレート・ガバナンスに関するガイドラインを改正することができ、または例外的な状況
     においては権利放棄を承認することができる。ただし、かかる修正または権利放棄はいずれも適用されるいかな
     る法律、規則または規制にも違反してはならないことを条件とし、さらに、かかる修正または権利放棄はいずれ
     も適切に開示されることを条件とする。
                                356/915

















                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                   コーポレート・ガバナンスに関するガイドライン別紙Ａ
                             取締役独立性基準
    序論

       取締役会が、ある取締役は直接的にまたはシティと関係を持つ組織の役員、パートナーもしくは従業員として
     のいずれにおいても、シティと重要な関係を有しないと判断した場合には、当該取締役は、シティの取締役会お
     よびその委員会における役務遂行目的上、独立取締役の資格を有するとされるものとする。取締役は、（ａ）取
     締役が下記の取締役独立性基準を満たす場合、また、（ｂ）下記の取締役独立性基準に別段記載されていない関
     係または取引が存在するものの、取締役会がすべての事実関係および状況を考慮した結果、当該その他の関係ま
     たは取引の存在は重要ではなく、取締役の独立した判断力を妨げるようなものではないと判断する場合には、シ
     ティと重要な関係を有しないとみなされるものとし、独立取締役の資格を有するとされるものとする。
       本取締役独立性基準は、NYSEの企業統治規則ならびにその他随時有効なすべての適用される法律、規則および
     規制に包含される独立性要件を組み込んで作成されており、コーポレート・ガバナンスに関するガイドラインに
     包含される規定を補足することが意図されている。本取締役独立性基準は、シティ（シティの子会社および関連
     会社を含む。）と取締役、取締役の近親者、またはそのそれぞれの関連事業体（定義については下記「定義」を
     参照のこと。）との間で許可されるいかなる取引も、市場条件による独立当事者間の取引とすることを、基本的
     前提とする。
    独立性基準

       取締役は、独立しているとみなされるためには、以下の項目基準を満たさなくてはならない。
    助言、コンサルティングおよび雇用に関する取決め

       取締役または取締役の近親者はいずれも、過去３年以内のいずれの12ヶ月の間においても、シティからの直接
     的な報酬として120,000ドルを上回る金額を受領していないものとする。ただし、（ａ）シティの社外取締役に
     関する改正・書換報酬制度に従い支払われた金額、（ｂ）年金またはその他の形式による過去勤務に対する繰延
     報酬（ただし、かかる報酬はいかなる形においても、勤務の継続を条件としないものとする。）、または（ｃ）
     シティもしくはシティの子会社のうちのいずれの１社の執行役員でない従業員である取締役の近親者に対して支
     払われた金額を除く。
       さらに、監査委員会のメンバーはいずれも、直接間接を問わず、コンサルティング業務、アドバイザリー業務
     またはその他の手数料報酬をシティもしくはシティの子会社のうちのいずれの１社からも受領していないものと
     する。ただし、（ａ）シティもしくはシティの子会社のうちのいずれの１社の取締役会（それらの委員会を含
     む。）のメンバーとしての勤務に対する報酬、または（ｂ）シティでの過去勤務に対するシティの退職制度に基
     づく確定金額の報酬（繰延報酬を含む。）の受領を除く（ただし、かかる報酬はいかなる形においても、勤務の
     継続を条件としないものとする。）。
                                357/915





                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
    業務上の関係
       シティと、取締役の関連事業体または取締役の近親者の関連事業体との間の取引関係、貸出関係、預金および
     その他の金融取引関係はすべて、通常の業務過程において行われ、かつ無関係の者との同様の取引に関してその
     時点において一般的に適用される条件と実質的に同一の条件にて行われなければならない。
       さらに、取締役が執行役員もしくは従業員である会社、または取締役の近親者が執行役員である会社とシティ
     との間で、過去３会計年度においてシティからかかる会社へ、またはかかる会社からシティに対してなされた財
     産またはサービスに対する支払は、いずれの年度の合計額も、１百万ドルまたは当該会社の１会計年度の連結総
     収入の２パーセントのいずれか多い方の金額を超えてはならない。
       取締役の関連事業体または取締役の近親者の関連事業体に対するシティからの貸付は、かかる貸付が、（ａ）
     シティまたはその子会社のうちの１社の通常の業務過程において行われ、他の顧客に対して一般的に提供される
     種類のものであり、市場条件によるもの、もしくは他の顧客に提供される条件よりも有利ではない条件によるも
     のである場合、（ｂ）2002年サーベンス・オクスリー法、連邦準備制度理事会のレギュレーションＯおよび連邦
     預金保険公社（以下「FDIC」という。）のガイドラインを含む適用法を遵守している場合、（ｃ）実行時に、通
     常の回収リスクを上回るリスクを伴わない、またはその他の不利な特性を提示していない場合、かつ（ｄ）シ
     ティによりサブスタンダード（Ⅱ）（米国通貨監督局（以下「OCC」という。）ハンドブック「信用リスク格付
     け」の定義による。）以下に区分されていない場合に限り、実行または継続できるものとする。
    慈善寄付

       取締役または当該取締役と生計を共にする近親者が理事、評議員または執行役員を務めている慈善団体（シ
     ティ・ファウンデーションおよびシティが支援するその他の慈善団体を除く。）に対するシティおよび／または
     シティ・ファウンデーションからの過去３暦年の年間寄付金額は、250,000ドルまたは当該慈善団体の年間連結
     総収入の10パーセントのいずれか多い方の金額を超えてはならない。
    雇用／縁故関係

       取締役は、以下のいずれにも該当しないものとする。
        ( ⅰ)　シティの従業員であるか、または過去３年以内にシティの従業員であった。
        ( ⅱ)　シティの現職の執行役員がある会社の報酬委員会のメンバーを務める、または務めていた間に、当該
           取締役が同時に同会社の執行役員として雇用されている、または雇用されていたという取締役兼任
           関係が生じているか、または過去３年以内にかかる取締役兼任関係が生じていた。
                                358/915








                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
        ( ⅲ)　（ａ）シティの現在もしくは元の主要な外部監査人または（ｂ）その他のシティの外部監査人と関係
           がある、もしくは関係があった、または雇用されている、もしくは雇用されたことがあり、かつ本
           人がシティの監査に従事している、もしくは従事したことがあり、過去の場合はいずれも監査関係
           終了後３年以内である。
       取締役の近親者は、以下のいずれにも該当してはならない。
        ( ⅰ)　シティの執行役員である、または過去３年以内にシティの執行役員であった。
        ( ⅱ)　シティの現職の執行役員がある会社の報酬委員会のメンバーを務める、または務めていた間に、当該
           近親者が執行役員として同時に雇用されている、または雇用されていたという取締役兼任関係が生
           じているか、または過去３年以内に生じていた。
        ( ⅲ)　（Ａ）シティの主要な外部監査人の現パートナーであるか、またはシティの監査に直接従事している
           シティの主要な外部監査人の現従業員である、または（Ｂ）過去３年以内にシティの主要な外部監
           査人のパートナーもしくは従業員であり（ただし、現在は、パートナーでも従業員でもない。）、
           かつ同期間中にシティの監査に直接従事していた。
    重要性に乏しい関係および取引

       取締役会は、シティと（ⅰ）取締役、（ⅱ）取締役の近親者、または（ⅲ）取締役もしくは取締役の近親者の
     関連事業体もしくは関連慈善団体との間に関係または取引があっても、それが重要性に乏しい場合には、取締役
     は独立していると判断することができる。ただし、その場合、シティの議決権代理行使参考書類中に、当該関係
     および当該関係が取締役の独立性に関する決定を妨げるものではないとする取締役会の判断の根拠について具体
     的な説明があることを条件とする。コーポレート・ガバナンスに関するガイドライン（コーポレート・ガバナン
     スに関するガイドラインの一部である取締役独立性基準、ならびに金融サービス、個人的な貸付、および投資／
     取引と題するセクションを含むが、それらに限定されない。）に適合する、シティと（ⅰ）取締役、（ⅱ）取締
     役の近親者、または（ⅲ）取締役もしくは取締役の近親者の関連事業体もしくは関連慈善団体との間の関係また
     は取引は、無条件に重要なものではないとみなされ、議決権代理行使参考書類での開示は必要とされない（ただ
     し、かかる関係または取引の開示がSECレギュレーションＳ－Ｋ第404条により要求される場合を除く。）。
                                359/915









                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
    定義
       本「コーポレート・ガバナンスに関するガイドライン」の目的上、（ⅰ）「近親者」とは、取締役または執行
     役員（1934年証券取引所法第16条の定義による。）の配偶者、父母、継父母、子、継子、兄弟姉妹、義父母、義
     理の息子、義理の娘、義兄（弟）および義姉（妹）、ならびに取締役と生計を共にする者（賃借人または住込み
     従業員を除く。）を意味し、（ⅱ）「関連事業体」とは、取締役もしくは執行役員、またはその近親者が役員、
     パートナーもしくは従業員である事業体、または取締役、執行役員もしくはその近親者が直接的または間接的に
     少なくとも５パーセントの株式持分を保有する事業体を意味し、また（ⅲ）「関係当事者取引」とは、（ａ）１
     会計年度当たりに関わった総額が120,000ドルを超えることになるか、またはその可能性があり、（ｂ）シティ
     が関与し、かつ（ｃ）関係者（シティの取締役、執行役員、取締役候補者、シティの全株式の５パーセント超を
     保有する株主、およびこれらの者の近親者）が現在または将来において直接的または間接的に重要な利害関係を
     有しているまたは有するであろう、あらゆる金融取引、取決めまたは関係を意味する。
    （シティのコーポレート・ガバナンスに関するガイドラインの全文おわり）

                                360/915















                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
    取締役および役員の報酬
       下記「(2)      役員の状況、③取締役および執行役員の報酬および特典」をご参照ください。
    株式の議決権

    普通株式
       適用法令に従い、優先株式の発行を決定した取締役会決議に別途定めがある場合を除き、取締役の選任その他
     あらゆる事項につき議決権を有するのは、発行済普通株式（自己株式を除きます。）の株主に限ります。普通株
     式に係る株主名簿上の株主は、それぞれシティグループの株主名簿に自己の名で登録された普通株式１株につき
     １個の議決権を有します。ただし、普通株式の株主は、単数または複数の発行済優先株式のシリーズの条項のみ
     に関わる基本定款（基本定款第４条Ｂ項またはＪ項で予定または承認される優先株式に関するすべての証書を含
     みます。）の一切の変更に関しては、書換基本定款（基本定款第４条Ｂ項またはＪ項で予定または承認される優
     先株式に関するすべての証書を含みます。）に基づきその変更の影響を受けるシリーズの株主が個別にまたは単
     数もしくは複数のかかるシリーズの他の株主とともに一つのクラスとして議決権を有する場合には、法律に別段
     の規定がある場合を除き、議決権を有しません。
    優先株式

       発行済普通株式の議決権の希薄化を避けるため、現在発行済の優先株式の株主は、（ⅰ）一定の配当の遅滞の
     場合、（ⅱ）シティグループによる、優先する株式の発行または授権に関する場合、（ⅲ）優先株式の議決権、
     優先権または特別な権利に悪影響を与えるような、シティグループの定款等に対する変更に関する場合、および
     （ⅳ）法により明確に要求される場合を除き、議決権を有さないこととされています。
                                361/915












                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
     (2)【役員の状況】

       シティグループの取締役および業務執行役員（下記①および②）の男女別人数の内訳

       男性：18名
       女性：９名（全体比33.3％）
      ①  シティグループの取締役

                                                       (1)

                                                株式の保有状況
                氏名／役職                生年月日         任期
                                               (2023年４月１日現在)
                                                   (株)
        エレン・M・コステロ
                               1954年９月24日          2024年            56,125
        取締役
        グレース・E・デイリー
                               1960年８月29日          2024年            11,060
        取締役
        バーバラ・J・デソー
                               1952年11月４日          2024年            96,574
        取締役
        ジョン・C・デューガン
                               1955年６月３日          2024年            33,496
        会長兼取締役
        ジェーン・N・フレイザー
                               1967年７月13日          2024年            440,524
        最高経営責任者
        ダンカン・P・ヘンス
                               1956年８月20日          2024年            31,195
        取締役
        ピーター・B・ヘンリー
                               1969年７月30日          2024年            40,838
        取締役
        S・レスリー・アイルランド
                               1959年９月24日          2024年            16,705
        取締役
        レネ・J・ジェームズ
                               1964年６月25日          2024年            23,510
        取締役
        ゲーリー・M・ライナー
                               1954年７月17日          2024年            34,890
        取締役
        ダイアナ・L・テイラー
                               1955年２月６日          2024年            49,765
        取締役
        ジェームズ・S・ターレー
                               1955年９月17日          2024年            32,320
        取締役
        カスパー・W・フォン・コスカル
                               1960年３月９日          2024年             3,891
        取締役
         (1)  株式の種類は普通株式です。オプションは含みません。
         (2)  シティグループの各取締役の略歴は以下のとおりです。
                                362/915







                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
     氏名               地位、主たる職業、略歴、取締役就任状況
     エレン・M・コステロ               BMO  フィナンシャル・コーポレーション元社長兼最高経営責任者およびBMOフィナ
                   ンシャル・グループ元米国責任者
     シティグループ取締役               ・BMOフィナンシャル・コーポレーション社長兼最高経営責任者およびBMOフィナ
                    ンシャル・グループ米国責任者               ‐  2011年から2013年
     2016年以降
                   ・BMOフィナンシャル・グループ、パーソナル・アンド・コマーシャル・バンキン
     他の公開会社での取締役就任                グ（U.S.）グループ責任者およびBMOハリス・バンク・エヌ・エイ社長兼最高経
     状況：                営責任者     ‐  2006年から2011年
     ディボールド・ニックスドル               ・BMOフィナンシャル・グループ副会長、キャピタル・マーケッツ・グループ、
     フ・インク（2023年４月27日                マーチャント・バンキング、証券化および信用投資管理責任者ならびにニュー
     まで）                ヨーク支店長       ‐  2000年から2006年
                   ・BMOフィナンシャル・グループ、キャピタル・マーケッツ・グループ、戦略的イ
     過去５年以内における他法人
                    ニシアチブ部門、エグゼクティブ・バイス・プレジデント                           ‐  2000年
     での取締役就任状況：
                   ・BMOフィナンシャル・グループ、グローバル・トレジャリー・グループ、エグゼ
     DHコーポレーション
                    クティブ・バイス・プレジデント兼責任者                    ‐  1997年から1999年
                   ・BMOフィナンシャル・グループ、グローバル・トレジャリー・グループ、シニ
     その他の活動状況：
                    ア・バイス・プレジデント兼財務役代理                   ‐  1995年から1997年
     シカゴ・エコノミック・クラ
                   ・BMOフィナンシャル・グループ、グローバル・トレジャリー・グループ、アジア
     ブ（メンバー）
                    太平洋地域マネージング・ディレクター兼地域財務役                         ‐  1993年から1994年
                   ・BMOフィナンシャル・グループ、グローバル・トレジャリー・グループ、北米金
                    融商品販売部門、マネージング・ディレクター兼責任者                          ‐  1991年から1993年
                   技能・資格

                    コステロ氏は、金融サービス業界において長年の経験を有する執行役員であ
                   り、金融サービス、リスク管理、法人・消費者業務、財務報告、オペレーショ
                   ン・テクノロジー、規制・コンプライアンスの各分野において同氏が果たした卓
                   越した役割により、取締役候補として指名されました。シティは個人および法人
                   向け事業を行う国際的な金融サービス企業であるため、コステロ氏のように銀行
                   業務経験の豊富な元銀行幹部を取締役会メンバーとして有することにより、取締
                   役会は、事業および規制活動について見識に基づく監督を行うことができます。
                   国際的な金融機関であるBMOフィナンシャル・グループでの30年間にわたる職務の
                   中で、コステロ氏は、カナダ、アジアおよび米国におけるパーソナル・バンキン
                   グおよびコマーシャル・バンキング業務、ウェルス・マネジメント業務ならびに
                   資本市場業務で豊富な経験を積みました。グローバル・トレジャリーおよびグ
                   ローバル・キャピタル・マーケッツでの職務経験から、法人向け、機関投資家向
                   けおよび投資銀行業務、有価証券、取引、資産運用に係る経験を培いました。BMO
                   ハリス・バンク・エヌ・エイの最高経営責任者として、コステロ氏は、パーソナ
                   ル・バンキングおよびコマーシャル・バンキング、戦略的プランニング、マーケ
                   ティング、規制コンプライアンス、財務報告ならびに人事での経験を積みまし
                   た。さらに、BMOフィナンシャル・コーポレーションの最高経営責任者およびBMO
                   フィナンシャル・グループの米国責任者として、同氏は、資本計画および破綻時
                   清算計画、リスク管理ならびにガバナンスを含む規制コンプライアンスにおける
                   経験をさらに深めました。以前のDHコーポレーションの取締役会における任務お
                   よびディボールド・ニックスドルフの取締役会における任務を通じ、国際事業お
                   よび金融テクノロジー業務における経験を培っています。また、コステロ氏の広
                   範な金融サービス業界における経歴は、シティおよびシティバンクの規制当局お
                   よびステークホルダーとの関係に高い付加価値を与えるものとなります。
                                363/915





                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
     氏名               地位、主たる職業、略歴、取締役就任状況
     グレース・E・デイリー               米国通貨監督庁銀行監督政策局元上級副監督官兼首席国法銀行検査官
                   ・米国通貨監督庁銀行監督政策局上級副監督官兼首席国法銀行検査官                                ‐ 2016年か
     シティグループ取締役
                    ら2019年
     2019年以降               ・米国通貨監督庁副監督官補佐               ‐ 2015年から2016年
                   ・米国通貨監督庁U.S.バンク担当検査官                   - 2010年から2015年
     シティバンク、エヌ・エイ取
                   ・米国通貨監督庁大手銀行監督担当副監督官                     ‐ 2001年から2010年
     締役
                   ・米国通貨監督庁シティバンク担当検査官                    ‐ 1997年から2001年
     2020年以降
                   ・米国通貨監督庁における様々な役職                  ‐ 1983年から1997年
     他の公開会社での取締役就任

                   技能・資格
     状況：
                    デイリー氏は、経験豊富な元銀行規制当局者であり、個人向け業務および金融
     なし
                   サービス、財務報告、規制コンプライアンスならびにリスク管理の分野において
                   広範な技能および知識を有しているため、取締役候補として指名されました。デ
     過去５年以内における他法人
                   イリー氏は、銀行監督政策局の元上級副監督官としての業務および元首席国法銀
     での取締役就任状況：
                   行検査官としての業務により、リスク管理、消費者金融および金融規制について
     なし
                   深い経験を有しています。また、同氏の広範な金融サービスにおける経歴は、シ
                   ティの取締役会に高い付加価値を与えるものとなります。同氏は、36年に及ぶ銀
     その他の活動状況：
                   行規制当局者としての経験に基づき、当社の業界に対する独自の理解力と金融機
     なし
                   関が直面する重要問題についての洞察力を有しています。デイリー氏のリスク管
                   理、規制、コンプライアンス、政府業務における広範な経験は、シティの取締役
                   として十分適格です。
                                364/915













                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
     氏名               地位、主たる職業、略歴、取締役就任状況
     バーバラ・J・デソー               シティバンク、エヌ・エイ会長
                   ・シティバンク、エヌ・エイ会長                – 2019年４月から現在
     シティグループ取締役
                   ・シティバンク、エヌ・エイ最高経営責任者                     – 2014年４月から2019年４月
     2019年以降
                   ・シティバンク、エヌ・エイ、チーフ・オペレーティング・オフィサー                                 – 2013年
                    10月から2014年４月
     シティバンク、エヌ・エイ取
                   ・バンク・オブ・アメリカ、住宅ローン部門プレジデント                           – 2008年から2012年
     締役
                   ・バンク・オブ・アメリカ、グローバル・テクノロジー＆オペレーション・エグ
     2014年以降
                    ゼクティブ      – 2004年から2008年
     他の公開会社での取締役就任

                   技能・資格
     状況：
                    デソー氏は、顧客向けサービスを含む、金融サービス業界に対する高い見識
     ダヴィータ・インク
                   と、大手金融機関での財務管理、リスク管理および規制問題の管理における広範
                   な専門知識を有しているため、取締役候補者として指名されました。デソー氏
     過去５年以内における他法人
                   は、大手の銀行において40年以上の経験を有しており、シティバンク、エヌ・エ
     での取締役就任状況：
                   イで最高経営責任者として５年間務めたほか、バンク・オブ・アメリカにおける
     なし
                   35年間のキャリアにおいては、住宅ローン部門のプレジデントやグローバル・テ
                   クノロジー＆オペレーション・エグゼクティブ等の役職を務めました。デソー氏
     その他の活動状況：
                   は金融サービスに関する知識および経験を有しており、シティの取締役に適任と
     インストライド
                   いえます。デソー氏は主に、シティバンク、エヌ・エイおよびバンク・オブ・ア
     （諮問委員会メンバー）
                   メリカでの職務を通じた個人向け業務および金融サービスならびに機関投資家向
                   け業務、バンク・オブ・アメリカでのグローバル・テクノロジー＆オペレーショ
                   ン・エグゼクティブ在任中のオペレーションおよびテクノロジー業務の経験（同
                   氏はテクノロジーを通じて成長および革新をもたらしました。）、シティバン
                   ク、エヌ・エイの最高経営責任者および以前務めていたシティのマネー・ロンダ
                   リング防止部門のリーダーとしての職務を通じた規制・コンプライアンス、なら
                   びにシティの包括的資本分析およびレビューのプロセスの監督業務ならびにシ
                   ティバンクのリスク管理委員会での職務を通じたリスク管理の各分野において、
                   取締役としての能力を有します。デソー氏は、金融規制、大規模な国際的金融機
                   関の事業運営におけるリーダーシップ、テクノロジーおよびマネジメントに関す
                   る専門知識を有しているため、シティの取締役会にとって貴重な人財です。
                                365/915










                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
     氏名               地位、主たる職業、略歴、取締役就任状況
     ジョン・C・デューガン               シティグループ会長
                   ・シティグループ・インク会長               - 2019年１月から現在
     シティグループ取締役
                   ・シティグループ・インク取締役                - 2017年10月から現在
     2017年以降
                   ・コヴィントン＆バーリング法律事務所、ファイナンシャル・インスティテュー
                    ションズ・グループ、パートナー兼会長                   - 2011年から2017年
     他の公開会社での取締役就任
                   ・米国通貨監督庁長官           - 2005年から2010年
     状況：
                   ・コヴィントン＆バーリング法律事務所パートナー（1995年から2005年）および
     なし
                    オブカウンセル（1993年から1995年）
                   ・米国財務省国内金融担当次官補および金融機関政策担当副次官補                               ‐ 1989年から
     過去５年以内における他法人
                    1993年
     での取締役就任状況：
                   ・米国上院銀行・住宅・都市委員会マイノリティー・ジェネラル・カウンセルお
     なし
                    よびカウンセル        ‐ 1985年から1989年
     その他の活動状況：

                   技能・資格
     ミシガン大学「ミシガン・イ
                    デューガン氏は、元銀行規制当局者かつ元法律事務所パートナーとして経験豊
     ン・ワシントン」プログラム
                   富な人物であり、リスク管理、報酬、金融サービス、コーポレート・ガバナンス
     （諮問委員会）
                   および法務、規制・コンプライアンスの分野におけるその広範な技能および知識
                   により、取締役候補として指名されました。シティは非常に規制の厳しい業界に
                   おいて事業を運営していることから、規制、法律およびコンプライアンスの分野
                   において貴重な専門性および見地を有するデューガン氏のようなメンバーを取締
                   役として擁することは、取締役会の当社に対する監督の強化のために極めて重要
                   なことです。米国通貨監督庁長官在任中、デューガン氏は、金融危機やその後の
                   不況の中で当局を主導し、その結果として、国内の銀行に対して数多くの規制、
                   監督および法制上の措置が取られることとなりました。コヴィントン＆バーリン
                   グ法律事務所の元パートナーとしては、デューガン氏は、取締役会を含めた金融
                   機関を顧客として、ドッド・フランク法の施行をはじめとする、金融危機後の規
                   制要件の高まりに伴って生じた多様な問題について助言を行いました。国際舞台
                   においては、デューガン氏は、「バーゼルⅢ」規制基準を策定したバーゼル銀行
                   監督委員会の委員、銀行・証券・保険の監督者によるジョイント・フォーラムの
                   議長、金融安定理事会の主要メンバー、そして株式会社三菱UFJフィナンシャル・
                   グループのグローバル・アドバイザリー・ボードの委員を歴任することにより、
                   重要な専門性と見識を深めました。また、デューガン氏は、財務会計基準審議会
                   および政府会計基準審議会を監督する財務会計財団の理事を５年間務めたこと
                   で、会計問題についても貴重な見地を深めました。
                                366/915









                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
     氏名               地位、主たる職業、略歴、取締役就任状況
     ジェーン・N・フレイザー               シティグループ・インク最高経営責任者
                   ・シティグループ・インク最高経営責任者                    – 2021年２月26日から現在
     シティグループ取締役
                   ・シティ社長       – 2019年10月から2021年２月
     2020年以降
                   ・グローバル個人金融部門最高経営責任者                    – 2019年から2020年
                   ・シティ・ラテンアメリカ地域最高経営責任者                      – 2015年から2019年
     シティバンク、エヌ・エイ取
                   ・米国の個人向けおよびコマーシャル・バンキングならびにシティモーゲージの
     締役
                    最高経営責任者        – 2013年から2015年
     2020年以降
                   ・シティ・プライベートバンクのグローバル責任者                        – 2009年から2013年
                   ・ストラテジーおよびM&Aのグローバル責任者                     – 2007年から2009年
     他の公開会社での取締役就任
     状況：
                   技能・資格
     なし
                    フレイザー氏は、経験豊富な金融サービス業界のエグゼクティブかつ金融の専
                   門家であり、法人および個人向け業務、金融サービス、人材管理、機関投資家向
     過去５年以内における他法人
                   け業務、規制・コンプライアンス、および法人関連業務の各分野における同氏の
     での取締役就任状況：
                   豊富な経験および専門知識により、取締役候補として指名されました。フレイ
     なし
                   ザー氏は、シティの社長としてリーダーシップの経験を、またシティの社長兼グ
                   ローバル個人金融部門最高経営責任者として、また米国の個人向けおよびコマー
     その他の活動状況：
                   シャル・バンキング業務ならびにモーゲージ業務の最高経営責任者として豊富な
     外交問題評議会（メンバー）
                   消費者業務の経験を積み重ねています。同氏は、シティ・ラテンアメリカ地域最
     ハーバード・ビジネス・ス
                   高経営責任者としてグローバルおよび機関投資家向け業務の経験を、またストラ
     クール（学部長諮問委員会メ
                   テジーおよびM&Aのグローバル責任者として戦略企画の経験を有しています。シ
     ンバー）
                   ティにおける主要な業務分野の広範な知識および経験ならびにトップとしてリー
     スタンフォード諮問委員会
                   ダーを務めた双方の経験から、フレイザー氏は取締役に比類なく適任です。前職
     （メンバー）
                   では社長として、また現職ではシティグループ・インクの最高経営責任者とし
                   て、同氏は、シティのガバナンス、規制に関する相互作用、人材管理、ESGのイニ
                   シアチブ、ならびに価値および文化について広範な経験を得ています。同氏は、
                   重要なリスク管理経験、規制に関する経験、国際経験を取締役会に提供します。
                   取締役会は、フレイザー氏の金融経験、リーダーシップおよび業務スキル、なら
                   びに規制関連業務および銀行業務の専門知識は、取締役会にとって価値ある資産
                   と考えます。
                                367/915










                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
     氏名               地位、主たる職業、略歴、取締役就任状況
     ダンカン・P・ヘンス               アトレビダ・パートナーズ・エルエルシー共同創立者およびパートナー
                   ・アトレビダ・パートナーズ・エルエルシー共同創立者およびパートナー                                  ‐ 2007
     シティグループ取締役
                    年６月から現在
     2013年以降               ・プロモントリー・フィナンシャル・グループ共同創立者およびパートナー                                   ‐
                    2000年から2006年
     シティバンク、エヌ・エイ取
                   ・ソロス・ファンド・マネージメント最高経営責任者                         ‐ 1999年から2000年
     締役
                   ・バンカーズ・トラスト社エグゼクティブ・バイス・プレジデントおよび財務役
     2013年以降
                    ‐ 1987年から1999年
                   ・アーサー・アンダーセン社監査部長                  ‐ 1979年から1987年
     他の公開会社での取締役就任
     状況：
                   技能・資格
     ルネサンスリー・ホールディ
                    ヘンス氏は、金融サービス業界において豊富な経験を有する金融の専門家であ
     ングス・リミテッド
                   り、報酬、金融サービス、リスク管理、財務報告、機関投資家向け業務、規制・
                   コンプライアンスの各分野における同氏の豊富な専門知識により、取締役候補と
     過去５年以内における他法人
                   して指名されました。シティは重要な法人向け業務を行っており、適切なリスク
     での取締役就任状況：
                   管理の確保を要する国際的な金融サービス企業であるため、ヘンス氏のように機
     なし
                   関投資家向け業務およびリスク管理経験の豊富な執行役員を有することにより、
                   取締役会は、機関投資家向け業務およびリスク管理部門について見識に基づく監
     その他の活動状況：
                   督を行うことができます。アトレビダ・パートナーズ・エルエルシーの共同創立
     なし
                   者としての任務、ならびにプロモントリー・フィナンシャル・グループおよびバ
                   ンカーズ・トラスト社におけるこれまでの経験により、ヘンス氏は、金融サービ
                   ス、規制コンプライアンス、法人向けおよび投資銀行業務、ならびに有価証券取
                   引業務において多岐にわたる技能と広範囲に及ぶ経験を培いました。ヘンス氏
                   は、バンカーズ・トラスト社では、ロングターム・キャピタル・マネジメントの
                   株式資本再構成に参加した14の企業からなる連合であるオーバーサイト・パート
                   ナーズＩの委員長を務めました。オーバーサイト・パートナーズＩの委員長とし
                   て、ヘンス氏は信用・リスク管理および人事関係において実績を積みました。ソ
                   ロス・ファンド・マネージメントの最高経営責任者としての立場では、ヘンス氏
                   は裁定取引活動を含む投資、運営基盤および取引において実績を積み上げまし
                   た。公認会計士としての実績により、監査、財務報告およびリスク管理専門家と
                   しての実績も得ています。
                                368/915










                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
     氏名               地位、主たる職業、略歴、取締役就任状況
     ピーター・B・ヘンリー               フーヴァー研究所1984年卒業上級研究員、スタンフォード大学フリーマン・スポ
                   グリ国際問題研究所上級研究員
     シティグループ取締役               ・フーヴァー研究所1984年卒業上級研究員、スタンフォード大学フリーマン・ス
                    ポグリ国際問題研究所上級研究員                ‐  2022年９月から現在
     2015年以降
                   ・ニューヨーク大学レナード・N・スターン・スクール・オブ・ビジネス名誉学部
     他の公開会社での取締役就任                長兼経済金融学科         W・R・バークリー教授           ‐  2017年12月から2022年９月
     状況：ナイキ・インク
                   ・ニューヨーク大学レナード・N・スターン・スクール・オブ・ビジネス学部長
                    ‐  2010年１月から2017年12月
     過去５年以内における他法人
                   ・スタンフォード大学教員             ‐  1997年から2009年
     での取締役就任状況：
                   ・アメリカ国立科学財団研究員               ‐  1993年から1996年
     ゼネラル・エレクトリック・
     カンパニー
                   技能・資格
                    ヘンリー氏は、優れた学者かつ経験豊かな国際的エコノミストであり、国際事
     その他の活動状況：全米経済
                   業または経済、金融サービス、リスク管理、財務報告、機関投資家向け業務、人
     研究所（役員）、ニューヨー
                   材管理およびコーポレート・ガバナンスの各分野における広範な専門知識によ
     ク・エコノミック・クラブ
                   り、取締役候補に指名されました。ヘンリー氏は、高名な国際的エコノミストと
     （評議員）、プロティビティ
                   して、当社の戦略の焦点となる新興市場に関する有意義な見解を取締役会に提供
     （諮問委員会）、バイオスプ
                   するほか、レナード・N・スターン・スクール・オブ・ビジネス学部長としての立
     リング・パートナーズ（諮問
                   場から得た経験により、広報、財務および経営に関する事項について、取締役会
     委員会）、マケナ・キャピタ
                   の議論に重要な意見を提供することができます。ナイキ・インクの取締役会なら
     ル（諮問委員会）および
                   びに同社の監査委員会、社会的責任および持続可能性委員会ならびにガバナンス
     トゥー・ブリッジズ・フット
                   委員会のメンバーとして、個人向け業務環境、持続可能性の問題およびガバナン
     ボール・クラブ（評議員）
                   スに関する見識を有しています。オバマ大統領の政権移行作業チームによる国際
                   的融資機関の見直しにおいて主導的立場を担ったことや、発展途上および新興市
                   場についての経済顧問として従事したこと等の政府顧問としての経験から、国際
                   事業および金融サービスに関する貴重な見識や考え方を有しています。ヘンリー
                   氏は、世界の成熟市場および新興市場の両方において企業および政府が直面する
                   問題について熟知していることも含め、大規模な私立大学で経営のリーダーシッ
                   プを担ったことにより獲得した経験を活かし、これを取締役会に提供します。
                                369/915











                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
     氏名               地位、主たる職業、略歴、取締役就任状況
     S ・レスリー・アイルランド              元米国財務省情報分析担当次官補、国家情報長官室脅威ファイナンス担当国家情
                   報マネージャー
     シティグループ取締役               ・米国財務省情報分析担当次官補および同局局長                       ‐  2010年から2016年
     2017年以降               ・国家情報長官室脅威ファイナンス担当国家情報マネージャー                             ‐  2010年から
                    2016年
     シティバンク、エヌ・エイ取
                   ・大統領日報情報担当           ‐  2008年から2010年
     締役
                   ・イラン・ミッション・マネージャー                  ‐  2005年から2008年
     2017年以降
                   ・中央情報局（CIA）長官および副長官付顧問                     ‐  2004年から2005年
                   ・CIAにおける各種主導者、職員および分析官（機密情報）                            ‐  1985年から2003年
     他の公開会社での取締役就任
     状況：
                   技能・資格
     ナイトスワン・アクイジショ
                    アイルランド氏は、元米国財務省情報分析担当次官補および脅威ファイナンス
     ン・コープ
                   担当国家情報マネージャーであり、米国内外の金融情報およびサイバーセキュリ
                   ティ分野でのキャリアは、シティに多大な知識と専門性をもたらします。アイル
     過去５年以内における他法人
                   ランド氏は、機関投資家向け業務・経済、サイバーセキュリティ・データ管理、
     での取締役就任状況：
                   規制・コンプライアンスおよびリスク管理の分野における経験により、取締役候
     なし
                   補として指名されました。米国政府において在官中、アイルランド氏は国際経済
                   や金融に関する情報を提供し、米国国家の安全を守るためのインフラの発展およ
     その他の活動状況：ザ・ス
                   び強化、ならびに金融情報処理に対する助言および監督を行いました。アイルラ
     ティムソン・センター（取締
                   ンド氏は、シティの取締役会において、サイバーセキュリティやマネー・ロンダ
     役会）およびチャブ・イン
                   リングをはじめとする、官民両セクターの機関が直面している金融の脅威に対す
     シュアランス（サイバー諮問
                   る独自の見識や考え方を提供することができます。社内外のサイバーセキュリ
     委員会）
                   ティ上の脅威からのITシステムの保護、ならびに組織内のリスクの設定および評
                   価に関してアイルランド氏が有する専門性は、サイバーセキュリティおよびリス
                   ク管理の慣行に対する取締役会の監督機能の強化に貢献します。
                                370/915












                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
     氏名               地位、主たる職業、略歴、取締役就任状況
     レネ・J・ジェームズ               アンペア・コンピューティング創立者、会長兼最高経営責任者
                   ・アンペア・コンピューティング創立者、会長兼最高経営責任者                              ‐  2017年２月
     シティグループ取締役
                    から現在
     2016年以降               ・カーライル・グループ、オペレーティング・エグゼクティブ                             ‐  2016年２月か
                    ら現在
     他の公開会社での取締役就任
                   ・インテル・コーポレーション社長                 ‐  2013年から2016年
     状況：
                   ・インテル・コーポレーションのエグゼクティブ・バイス・プレジデント‐                                   2004
     オラクル・コーポレーション
                    年から2013年
                   ・ソフトウェア開発、グループ・バイス・プレジデント兼ジェネラル・マネー
     過去５年以内における他法人
                    ジャー    ‐  2001年から2004年
     での取締役就任状況：
                   ・インテル・オンライン・ソリューションズのチーフ・オペレーティング・オ
     セーバー・コーポレーショ
                    フィサー     ‐  1999年から2001年
     ン、ボーダフォン・グルー
                   ・インテル・ファウンダーのチーフ・スタッフ、アンドリュー・グローブ会長兼
     プ・ピーエルシー
                    CEO  ‐  1995年から1999年
     その他の活動状況：

                   技能・資格
     国家安全保障通信諮問委員会
                    ジェームズ氏は、大規模かつ複雑でグローバルなオペレーションの管理におい
     （委員、元議長）およびオレ
                   て多岐にわたる国際業務の経験を有し、テクノロジー分野担当のリーダーを長年
     ゴン大学（理事）
                   にわたって務めています。業務執行役員として秀でた存在であるジェームズ氏
                   は、テクノロジー、サイバーセキュリティ・データ管理、リスク管理、人材管
                   理、国際事業および個人向け業務の各分野における専門知識により、取締役候補
                   として指名されました。ジェームズ氏は、インテルのテクノロジー・エグゼク
                   ティブとしての28年間のキャリアを通じて、また、民間のテクノロジー企業であ
                   るアンペア・コンピューティングの創立者、会長兼最高経営責任者やカーライ
                   ル・グループのメディアおよびテクノロジー・プラクティスでのオペレーティン
                   グ・エグゼクティブとしての現在の任務ならびに米国大統領直属の機関である国
                   家安全保障通信諮問委員会の任務において、サイバーセキュリティおよび最先端
                   技術に関する広範な専門知識を培いました。かかる技能は、サイバー脅威に直面
                   している業界のメンバーであり、革新および新技術を取り入れている企業である
                   シティにとって、特に重要です。ジェームズ氏は、インテルでのキャリアおよび
                   その他の著名な国際的企業（オラクル・コーポレーション、セーバー・コーポ
                   レーションおよびボーダフォン・グループ・ピーエルシー）の取締役就任を通じ
                   て、個人向け部門のリスク管理およびコーポレート・ガバナンスの問題における
                   執行役員としての経験を積みました。
                                371/915









                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
     氏名               地位、主たる職業、略歴、取締役就任状況
     ゲーリー・M・ライナー               ゼネラル・アトランティック・エルエルシー経営パートナー
                   ・ゼネラル・アトランティック・エルエルシー経営パートナー                             ‐  2010年９月か
     シティグループ取締役
                    ら現在
     2013年以降               ・ゼネラル・エレクトリック・カンパニー、シニア・バイス・プレジデント兼最
                    高情報責任者       ‐  1996年から2010年
     他の公開会社での取締役就任
                   ・ボストン・コンサルティング・グループ、パートナー                          ‐  1986年から1991年
     状況：
     ヒューレット・パッカード・
                   技能・資格
     エンタープライズ・カンパ
                    ライナー氏は経験豊富なエグゼクティブであり、同氏のサイバーセキュリ
     ニー
                   ティ・データ管理、財務報告、報酬、コーポレート・ガバナンス、国際事業なら
                   びに個人向け業務の各分野における広範な経験により、取締役候補として指名さ
     過去５年以内における他法人
                   れました。ゼネラル・アトランティック・エルエルシーの経営パートナーとして
     での取締役就任状況：
                   の現在の任務の中で、技術および経営における専門知識を広げました。ゼネラ
     ボックス・インク
                   ル・エレクトリックの最高情報責任者として在職中、同氏は大規模かつ複雑な多
                   国籍業務の経営において広範な実績を積み、国際的な個人および法人顧客基盤に
     その他の活動状況：
                   対する技術革新、戦略計画の策定およびマーケティングを発展させてきました。
     なし
                   また、技術事業の戦略的問題およびサイバーセキュリティ問題への助言に注力し
                   たボストン・コンサルティング・グループのパートナーとしての長年にわたる業
                   務を通じ、ITについても重要な知識と見識を有しています。ライナー氏の革新技
                   術リーダーとしての実績は、21世紀の金融サービス企業の運営に固有の業務、技
                   術およびサイバーセキュリティに関する課題に当社が対応することに役立てられ
                   ています。ヒューレット・パッカード社取締役会での業務を通じて、同氏は指
                   名、統治および社会的責任委員会の委員長としてさらなるリーダーシップを身に
                   つけ、持続可能性およびコーポレート・ガバナンスの専門性を獲得しました。
                                372/915












                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
     氏名               地位、主たる職業、略歴、取締役就任状況
     ダイアナ・L・テイラー               ニューヨーク州銀行元監督官
                   ・ソレラ・キャピタル・エルエルシー副会長                     ‐  2014年７月から2018年
     シティグループ取締役
                   ・ウルフェンソン・ファンド・マネジメント・エルピー、マネージング・ディレ
     2009年以降                クター    ‐  2007年から2014年
                   ・ニューヨーク州銀行監督官              ‐  2003年から2007年
     シティバンク、エヌ・エイ取
                   ・ニューヨーク州パタキ知事副秘書官                  ‐  2002年から2003年
     締役
                   ・ロングアイランド電力公社最高財務責任者                     ‐  2001年から2002年
     2020年以降
                   ・キースパン・エナジー、バイス・プレジデント                       ‐  1999年から2001年
                   ・ニューヨーク州パタキ知事秘書官補佐                   ‐  1996年から1999年
     他の公開会社での取締役就任
                   ・ミュリエル・シーバート＆カンパニー、エグゼクティブ・バイス・プレジデン
     状況：
                    ト  ‐  1993年から1994年
     ブルックフィールド・アセッ
                   ・エム・アール・ビール＆カンパニー社長                    ‐  1988年から1993年および1995年か
     ト・マネジメント
                    ら1996年
     過去５年以内における他法人

                   技能・資格
     での取締役就任状況：サザ
                    テイラー氏は、経験豊富な金融サービス業界のエグゼクティブであり、元規制
     ビーズ
                   当局者でもあります。同氏は、金融サービス、機関投資家向け業務、規制・コン
                   プライアンス、リスク管理、報酬、コーポレート・ガバナンス、持続可能性の各
     その他の活動状況：
                   分野における広範な経験により、取締役候補者として指名されました。シティの
     Accion（会長）、コロンビア
                   取締役会が監督する銀行業務および規制関係は、テイラー氏が非常に精通する分
     大学経営大学院（監督者会議
                   野です。また、シティの取締役会は、広報を含め、報酬プログラムおよびガバナ
     委員）、ガールズ・エデュ
                   ンスについても監督していますが、この分野でもテイラー氏の貴重な見地が取締
     ケーショナル＆メントリン
                   役会の監督の強化に活用されます。同氏は、ニューヨーク州銀行局の銀行監督官
     グ・サービス（GEMS）（委
                   を務めた経験から、銀行規制およびリスク管理において幅広い経験を有していま
     員）、フレンズ・オブ・ハド
                   す。同氏の金融サービスおよび法人向け業務の経験には、ソレラ・キャピタル・
     ソン・リバー・パーク（会
                   エルエルシーの副会長、ファンド運用会社であるウルフェンソン・ファンド・マ
     長）、アイディアズ42、メイ
                   ネジメント・エルピーのマネージング・ディレクター、総合サービス投資銀行で
     ルマン公衆衛生大学院（監督
                   あるエム・アール・ビール＆カンパニーの設立パートナー兼社長として、プライ
     者会議委員）、ニューヨー
                   ベートエクイティ、ファンド運用および投資銀行業務での深い経験が含まれま
     ク・エコノミック・クラブ、
                   す。テイラー氏はまた、ロングアイランド電力公社の最高財務責任者を務めまし
     外交問題評議会（評議委
                   た。さらに、サザビーズの報酬委員会、ブルックフィールド・プロパティーズの
     員）、ホット・ブレッド・
                   統治委員会での任務、アクシオンの会長、ならびにニューヨーク・ウィメンズ・
     キッチン（取締役会会長）、
                   ファウンデーションおよびグレーター・ニューヨークYMCAの元会長としての任務
     コールド・スプリング・ハー
                   を通じて、法人関連業務、コーポレート・ガバナンス、財務報告、報酬、法務に
     バー・ラボ（メンバー）およ
                   おける知識をさらに積み重ねています。
     びニューヨーク・シティ・バ
     レエ団（理事長）
                                373/915








                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
     氏名               地位、主たる職業、略歴、取締役就任状況
     ジェームズ・S・ターレー               アーンスト・アンド・ヤング元会長兼最高経営責任者
                   ・アーンスト・アンド・ヤング会長兼最高経営責任者                         ‐  2001年から2013年６月
     シティグループ取締役
                   ・アーンスト・アンド・ヤング地区マネージング・パートナー                               ‐  1994年から
     2013年以降
                    2001年
     シティバンク、エヌ・エイ取

     締役
     2013年以降
                   技能・資格
                    ターレー氏は、元アーンスト・アンド・ヤングのグローバル会長兼最高経営責
     他の公開会社での取締役就任
                   任者で、同氏の米国内外での会計士としての類稀なキャリア、ならびに同氏の大
     状況：
                   手公認会計事務所を率いた幹部としての経験から得られた見識と専門性を当社に
     エマーソン・エレクトリッ
                   もたらしました。ターレー氏は、財務報告、法人関連業務、国際事業、人材管
     ク・カンパニー、ノースロッ
                   理、法務、規制コンプライアンス、リスク管理の各分野における広範な経験によ
     プ・グラマン・コーポレー
                   り、取締役候補者として指名されました。ターレー氏は監査委員会の委員長とし
     ションおよびプレシゲン・イ
                   て、またリスク管理委員会の委員として、財務報告、規制問題、コンプライアン
     ンク
                   ス、内部監査、法律問題およびリスク管理に対する取締役会による監督に大きく
                   寄与します。アーンスト・アンド・ヤングの会長兼最高経営責任者を務める中
     過去５年以内における他法人
                   で、同氏は報酬、訴訟およびコーポレート・ガバナンスにおいて重要な専門知識
     での取締役就任状況：
                   を培ってきました。キャタリストの元取締役会長であるターレー氏は、多様性に
     なし
                   おける第一人者として知られ、女性にとって平等な市場の参加をサポートし、ま
                   た、アーンスト・アンド・ヤングで監督していた女性経営事業の戦略的開発を可
     その他の活動状況：
                   能にした革新的なプログラムにより、クリスタル・リーダーシップ・アワードと
     ボーイスカウトアメリカ連盟
                   いう名誉ある賞を受賞し、また、当社に対し、多様性に関する問題について指導
     （元理事長）、セントルイス
                   を行っています。
     市立劇場協会（元理事長）お
     よびフォレスト・パーク・
     フォーエバー（理事会メン
     バー）
                                374/915











                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
     氏名               地位、主たる職業、略歴、取締役就任状況

     カスパー・W・フォン・コス               ノルデア・バンクAbp元社長兼グループ最高経営責任者
     カル               ・ノルデア・バンクAbp元社長兼グループ最高経営責任者                           ‐  2015年から2019年
                   ・ノルデア・バンクAbpホールセール・バンキング部門のエグゼクティブ・バイ
     シティグループ取締役
                    ス・プレジデント兼責任者             ‐  2011年から2015年
     2023年以降
                   ・ノルデア・バンクAbpコーポレート・マーチャント・バンキング＆キャピタル・
                    マーケット部門のエグゼクティブ・バイス・プレジデント兼責任者                                ‐  2010年
     他の公開会社での取締役就任
                    から2011年
     状況：
                   ・ゴールドマン・サックス・インターナショナル、インベストメント・バンキン
     なし
                    グ部門の北欧地域マネージング・ディレクター兼パートナー                              ‐  2006年から
                    2010年
     過去５年以内における他法人
                   ・ゴールドマン・サックス・インターナショナル、テクノロジー・バンキング部
     での取締役就任状況：
                    門のヨーロッパ地域責任者             ‐  2002年から2006年
     なし
                   ・ゴールドマン・サックス・インターナショナル、M&A部門の北欧地域マネージン
                    グ・ディレクター         ‐  1998年から2002年
     その他の活動状況：
                   ・UBS   AG、インベストメント・バンキング部門の北欧地域マネージング・ディレ
     欧州財界人会議（会長）およ
                    クター    ‐  1994年から1998年
     びアドバンスメント・オブ・
                   ・シティバンク、ドイツのコーポレート・クライアント、デリバティブ・マーケ
     フィニッシュ・セキュリ
                    ティング＆ストラクチャリング部門の責任者                     ‐  1992年から1994年
     ティーズ・マーケッツ（役
     員）
                   技能・資格
                    フォン・コスカル氏は、経験豊富な国際的金融サービスのエグゼクティブであ
                   り、機関投資家向け・国際業務、規制・コンプライアンス、リスク管理およびESG
                   関連の各分野における広範な経験により、取締役候補者として指名されました。
                   フォン・コスカル氏は、ノルデア・バンクAbpで複数の指導的ポジションを歴任
                   し、直近では社長兼グループ最高経営責任者を務めるなど、法人・国際金融の分
                   野で35年を超える実績を有しています。同氏は、当社やゴールドマン・サックス
                   において、デリバティブ・マーケティングおよびストラクチャリング、レバレッ
                   ジド・ファイナンス、北欧地域の法人事業、ならびにインベストメント・バンキ
                   ングの統括を経て、シティに復帰しました。シティにとって重要な地域である
                   ヨーロッパでの金融サービスのエグゼクティブとしてのフォン・コスカル氏の経
                   歴は、シティのヨーロッパにおける事業に対する取締役会による監督を強化する
                   ものとなります。同氏がヨーロッパにおいてESGやサステナビリティの問題に取り
                   組む民間企業で取締役を務めたことは、とりわけ同氏の得た知識と経験がシティ
                   のESG、サステナビリティおよびネット・ゼロの取組みに対する取締役会による監
                   督を強化することになるため、シティにとって有益です。規制の厳しい業界にお
                   ける国外銀行のリーダーとしての経験から、同氏は、英国やヨーロッパを含むシ
                   ティと当局との関係や関与に対する取締役会による監督を支援することができま
                   す。
                                375/915







                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
      ②  シティグループの業務執行役員（上記「①                      シティグループの取締役」に記載したものを除きます。）
                                                        (1)

                                                株式の保有状況
                 氏名／役職                生年月日         任期
                                               （2023年４月１日現在）
                                                   （株）
         ピーター・バベイ
                                1963年５月24日          該当なし            175,054
         アジア太平洋地域最高経営責任者
         ティティロペ・コール
                                1973年１月18日          該当なし             62,217
         レガシー事業基盤最高経営責任者
         フランシスコ・フェルナンデス・デ・イバラ
         インスティテューショナル・クライアント・                       1961年12月26日          該当なし           1,064,316
         グループ最高経営責任者
         スニル・ガルグ
         シティバンク、エヌ・エイ最高経営責任者兼                       1966年２月６日          該当なし             89,818
         北米地域最高経営責任者
         デイビッド・リビングストン
         ヨーロッパ・中東・アフリカ地域                       1963年６月３日          該当なし            328,913
         最高経営責任者
         マーク・メイスン
                                1969年６月24日          該当なし            208,437
         シティグループ・インク最高財務責任者
         ブレント・マッキントッシュ
         シティグループ・インク、ジェネラル・カウ                       1973年９月28日          該当なし             57,010
         ンセル兼コーポレート・セクレタリー
         ジョンブル・オクパラ
         シティグループ・インク、コントローラー兼                       1971年８月９日          該当なし             86,913
         最高会計責任者
         アナンド・セルヴァクサリ
         チーフ・オペレーティング・オフィサー兼
                                1967年６月12日          該当なし            203,874
         パーソナル・バンキング＆ウェルス・マネジ
         メント最高経営責任者
         エドワード・スカイラー
                                1973年４月11日          該当なし            205,518
         企業向けサービス・広報部門責任者
         エルネスト・トレス・カントゥ
                                1964年７月７日          該当なし            148,410
         ラテンアメリカ地域最高経営責任者
         ズデニェク・テューレク
                                1964年８月29日          該当なし            168,093
         チーフ・リスク・オフィサー
         サラ・ウェクター
                                1981年２月４日          該当なし             82,789
         シティグループ・インク人事部門責任者
         マイケル・ウィタカー
         企業インフラ・オペレーション＆テクノロ                       1963年９月３日          該当なし            256,804
         ジー部門責任者
         (1)  株式の種類は普通株式です。オプションは含みません。
         (2)  シティグループの各業務執行役員の略歴は、以下のとおりです。
                                376/915







                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
    ピーター・バベイ
    アジア太平洋地域最高経営責任者
     ピーター・バベイ氏は、シティ・アジア太平洋地域の最高経営責任者であり、当該地域における当社の事業の責
    任者です。同氏は、シティのエグゼクティブ・マネジメント・チームおよびシティ・ファウンデーション取締役会
    のメンバーです。
     それ以前、バベイ氏はファイナンシャル・インスティテューション・グループのグローバル・ヘッドを務めまし
    た。バベイ氏のリーダーシップの下、シティはセクター内でトップの地位を築き、世界中で数多くの画期的な取引
    に参加しました。
     それ以前、バベイ氏は、ドイツ銀行およびラザードで上級職を務め、北米、ヨーロッパおよびアジアの金融機関
    に対しアドバイスを行いました。
     バベイ氏は、プリンストン大学の                 公共政策・国際関係学            の学士号（最優等（summa              cum  laude））、ハーバード
    大学の法務博士および博士号を取得しています。同氏は、外交問題評議会のメンバーです。
    ティティロペ・コール

    レガシー事業基盤最高経営責任者
     ティティロペ・コール氏は、アジア、ヨーロッパ・中東・アフリカおよびメキシコにおけるシティの個人向け事
    業と従業員を擁する新しい事業セグメントの監督について責任を負うレガシー事業基盤の最高経営責任者です。同
    氏は、エグゼクティブ・マネジメント・チームのメンバーであり、グルポ・フィナンシエロ・シティバナメック
    ス・エスエー・デ・シーブイ（Grupo                   Financiero      Citibanamex,       S.A.   de  C.V.）およびバンコ・ナシオナル・デ・
    メヒコ、エスエー（Banco              Nacional     de  México,     S.A.）の取締役を務めています。また、コール氏は、グローバル
    なシティ・ウィメン・インクルージョン・ネットワークの共同責任者です。
     現職に就く前、コール氏は、パーソナル・バンキング＆ウェルス・マネジメント（以下「PBWM」といいます。）
    のグローバル・オペレーションおよび不正行為防止の責任者ならびに最高顧客責任者を務めました。また、PBWMの
    グローバル・ダイバーシティ＆インクルージョンのリーダーを務め、事業全体における女性および少数派グループ
    の比率を増やすための取組みを主導しました。
     2020  年度にシティに入社する前、コール氏は、コンシューマー・クレジット・ソリューションズでシェアード・
    サービス業務を率いた後、ウェルズ・ファーゴで個人向け、中小企業向け銀行業務およびコンタクト・センターの
    責任者を務めました。同氏はまた、ウェルズ・ファーゴの経営委員会のメンバーも務めました。それ以前、同氏は
    バンク・オブ・アメリカでリテール・プロダクツ・アンド・アンダーラーティングを統率し、個人向けクレジット
    カード、デビットカードおよび当座預金業務、クレジットカードの引受査定および決済までの一連の（フルフィル
    メント）業務、ならびに企業向け決済ネットワークグループを担当していました。また、シカゴのBMOハリス銀行
    やマッキンゼー・アンド・カンパニーでもリーダーシップの役割を担ってきました。
     コール氏は、ナイジェリアのイバダン大学で経済学の学士号を、ノースウェスタン大学ケロッグ経営大学院で経
    営学修士号を取得しました。コール氏は、クイーンズ大学シャーロット校の評議員会メンバーでもあります。
                                377/915





                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
    フランシスコ・フェルナンデス・デ・イバラ
    インスティテューショナル・クライアント・グループ最高経営責任者
     フランシスコ・フェルナンデス・デ・イバラ氏は、シティのインスティテューショナル・クライアント・グルー
    プの最高経営責任者です。インスティテューショナル・クライアント・グループは、バンキング業務、マーケッツ
    業務およびサービス業務を行っています。同氏は、エグゼクティブ・マネジメント・チームのメンバーおよびイン
    スティテューショナル・クライアント・グループのリスク管理委員会の委員長であり、グルポ・フィナンシエロ・
    シティバナメックス・エスエー・デ・シーブイ（Grupo                             Financiero      Citibanamex,       S.A.   de  C.V.）の取締役を務め
    ています。
     2019  年５月に現在の職務に就く前、イバラ氏は、マーケッツ＆セキュリティーズ・サービス部門のグローバル責
    任者でした。同氏は1987年にマネジメント・アソシエイトとしてスペインで同行に入社しました。同氏はこれまで
    の職歴において、スペイン、メキシコ、シンガポール、ニューヨークおよびロンドンで勤務しました。2006年11
    月、同氏はグローバル債券業務の共同責任者となり、2011年にはマーケッツ部門のグローバル責任者に任命されま
    した。2013年11月、同氏の担当はセキュリティーズ・サービス部門にまで広がりました。同氏は、2018年10月にイ
    ンスティテューショナル・クライアント・グループの副責任者に任命されました。
     イバラ氏は、スペインのバレンシア大学で経済学の学位を取得し、バルセロナのIESEで経営学修士号を取得しま
    した。同氏は、新興市場で危険にさらされている若者を支援している非営利団体である英国のイー・エム・パワー
    の取締役です。同氏はまた、IESEの同窓会メンバーでもあります。
    スニル・ガルグ

    シティバンク、エヌ・エイ最高経営責任者兼北米地域最高経営責任者
     スニル・ガルグ氏は、95の国と地域に支店および子会社を有するシティの最重要銀行法人であるシティバンク、
    エヌ・エイの最高経営責任者です。シティバンク、エヌ・エイは、シティグループの資産合計の75パーセントを占
    めます。同氏はまた、米国およびカナダ市場を監督する北米地域の最高経営責任者です。
     ガルグ氏は、1988年５月に、インドのマネジメント・アソシエイトとしてシティに入社し、その在任中、イン
    ド、シンガポール、マレーシアおよび米国において勤務しました。同氏は、シティ内で、とりわけ、オペレーショ
    ン・テクノロジー業務、トレジャリー・アンド・トレード・ソリューション業務、法人向け・投資銀行業務、コ
    マーシャル・バンキング業務においていくつもの役職を担いました。ガルグ氏は、同氏の在任中、数年間に亘り、
    シティのグローバル個人金融部門とインスティテューショナル・クライアント・グループの経営委員会のメンバー
    でもありました。最近では、2011年から2021年の間、ガルグ氏は、コマーシャル・バンクのグローバル最高経営責
    任者でした。その前の2008年から2011年まで、同氏は、米国のコマーシャル・バンキング業務を主導しました。
     ガルグ氏は、インドのセント・ステファンズ・カレッジにおいて経済学を専攻、卒業し、続いてアーメダバード
    のインド経営大学院のポスト・グラジュエイト・プログラムを卒業しました。
                                378/915






                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
    デイビッド・リビングストン
    ヨーロッパ・中東・アフリカ地域最高経営責任者
     デイビッド・リビングストン氏は、2019年２月にシティのヨーロッパ・中東・アフリカ（EMEA）地域の最高経営
    責任者に任命されました。この役職において、同氏は、ヨーロッパ・中東・アフリカ地域におけるシティの事業に
    ついて責任を有しています。シティは、ヨーロッパ・中東・アフリカ地域の55ヶ国に拠点を置き、52を超える国々
    で事業を行っています。
     リビングストン氏は、シティのエグゼクティブ・マネジメント・チームのメンバーです。
     現在の職務に就く前、リビングストン氏は、2016年６月からオーストラリアおよびニュージーランドのシティの
    カントリー・オフィサーを務めました。同氏は、事業戦略の策定および実施、顧客との関係促進、リスク管理およ
    び統制、ならびに当該地域におけるシティの評判の向上および保護等、オーストラリアおよびニュージーランドに
    おけるシティの事業について責任を有しました。同氏は、アジア太平洋地域のエグゼクティブ・マネジメント・
    チームのメンバーでもありました。
     リビングストン氏は、シティに入社する前、クレディ・スイスでヨーロッパ・中東・アフリカ地域の投資銀行業
    務およびキャピタル・マーケット部門の副会長ならびに同グループのヨーロッパにおける主要な事業体であるクレ
    ディ・スイス・インターナショナルおよびクレディ・スイス・セキュリティーズ（ヨーロッパ）リミテッドの取締
    役を務めました。同氏はまた、当該地域のM&A事業の責任者を務めました。2010年から2013年まで、同氏は、クレ
    ディ・スイス・オーストラリアの最高経営責任者を務めました。
     2007  年にクレディ・スイスに入社する前、リビングストン氏は、HSBCでマネージング・ディレクター兼ヨーロッ
    パ・中東・アフリカ地域のインベストメント・バンキング・アドバイザリーの責任者を務めました。それ以前に、
    同氏はゴールドマン・サックス・グループ・インクで16年間、様々な上級職を歴任しました。
     リビングストン氏は、シドニーのマッコーリー大学で経済学の名誉学士号を取得し、ケンブリッジ大学ジーザ
    ス・カレッジで法学の修士号を取得しています。
    マーク・メイスン

    シティグループ・インク最高財務責任者
     マーク・メイスン氏は、2019年２月にシティの最高財務責任者に指名されました。同氏は当社の財務管理につい
    て責任を有し、またシティの経費管理およびシティ・ベンチャー・イニシアチブを指揮しています。シティの最高
    財務責任者に指名される前は、メイスン氏はシティのインスティテューショナル・クライアント・グループ
    （ICG）の最高財務責任者、ならびにシティの包括的資本分析およびレビュー（CCAR）の計画提出プロセスを担当
    する執行役員を務めました。
     メイスン氏は、2001年にシティに入社し、シティ・プライベートバンク最高経営責任者、シティ・ホールディン
    グス最高経営責任者、ならびにシティのグローバル・ウェルス・マネジメント部門の最高財務責任者および同部門
    の戦略・M&A担当責任者等、いくつもの運営、戦略および財務の幹部執行役に就任してきました。
                                379/915






                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
     シティに入社する前には、メイスン氏は、ルーセント・テクノロジーの戦略および事業開発部門の取締役を務め
    ていました。同氏は、マラコン・アソシエーツの戦略コンサルタントとして数年間勤務し、株主価値を最大化する
    戦略の策定のため、フォーチュン100企業の多くと仕事をしました。また、メイスン氏は、ゴールドマン・サック
    スでの投資銀行業務の経験も有しています。
     メイスン氏は、ハワード大学でファイナンス分野の経営学士号を取得し、優秀な成績で卒業しており、現在は同
    大学の理事を務めています。また、同氏は、ハーバード・ビジネス・スクールでもMBAを取得しています。同氏
    は、プライメリカ・インク（NYSEL                  PRI）の元取締役です。
    ブレント・マッキントッシュ

    シティグループ・インク、ジェネラル・カウンセル兼コーポレート・セクレタリー
     ブレント・マッキントッシュ氏は、シティのジェネラル・カウンセル兼コーポレート・セクレタリーです。マッ
    キントッシュ氏は、シティの法務部、独立コンプライアンス・リスク管理部門、シティ・セキュリティ調査サービ
    ス、シティの規制戦略・政策部門を含む、シティのグローバル法務・コンプライアンス組織を監督しています。
     マッキントッシュ氏は、2019年から2021年まで国際担当財務次官を務めました。同氏は、G７およびG20における
    財務省の業務を主導し、米国を代表して金融安定理事会に参加し、IMFおよび世界銀行における米国の参加に尽く
    しました。同氏は、投資証券やデジタル通貨の規制に関する重要な業務を含め、財務省の国際経済・金融政策業務
    を監督しました。2020年には、新型コロナウイルス感染症の世界的大流行による経済的影響を緩和するための取組
    みを調整しました。
     2017  年から2019年まで、マッキントッシュ氏は、財務省のジェネラル・カウンセルを務め、同省の約2,000名の
    弁護士を率いて、規制改革の取組みを指揮しました。それ以前は、サリバン・アンド・クロムウェル法律事務所の
    パートナーとして、金融機関や多国籍企業が関与する複雑な紛争を中心とした実務を扱っていました。
     2006  年から2009年までホワイトハウスに勤務し、大統領の法律顧問を経て、大統領副補佐官兼副長官を務めまし
    た。それ以前は、司法省で司法副次官補を務め、国家安全保障問題に注力しました。
     ミシガン州出身で、ミシガン大学で経済学と政治学の学士号を、エール大学ロースクールで法務博士を取得して
    います。ロースクール卒業後、同氏は、第２巡回区控訴裁判所のデニス・ジェイコブスとコロンビア特別区巡回裁
    判区控訴裁判所のローレンス・H・シルバーマンという２名の連邦上訴裁判官のもとでロー・クラークを務めまし
    た。マッキントッシュ氏は、アレクサンダー・ハミルトン協会の取締役会、ジョージ・メイソン大学アントニン・
    スカリア法科大学院の国家安全保障研究所の諮問委員会、公的通貨金融機関フォーラムの諮問委員会にも参加して
    います。同氏は、国際経済・金融担当の非常勤上級研究員として以前務めた外交評議会のメンバーのほか、ブレト
    ンウッズ委員会および国際戦略研究所のメンバーでもあります。
                                380/915







                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
    ジョンブル・オクパラ
    シティグループ・インク、コントローラー兼最高会計責任者
     ジョンブル・オクパラ氏は、2016年からモルガン・スタンレーのマネージング・ディレクター、フィナンシャル
    企画分析部門のグローバル・ヘッド、インフラストラクチャ・グループのチーフ・ファイナンシャル・オフィサー
    でした。
     上記以前、オクパラ氏は、キャピタル・ワン・ファイナンシャル・コーポレーションのファイナンス部門のマ
    ネージング・バイス・プレジデント、デピュティ・コントローラーでした。
    アナンド・セルヴァクサリ

    チーフ・オペレーティング・オフィサー兼パーソナル・バンキング＆ウェルス・マネジメント最高経営責任者
     パーソナル・バンキング＆ウェルス・マネジメント最高経営責任者として、アナンド・セルヴァクサリ氏は、シ
    ティの米国パーソナル・バンキング（市場をリードするブランド・カードとリテール・サービスのカード事業およ
    びリテール・バンキングを含みます。）ならびにグローバル・ウェルス・マネジメント（北米、ラテンアメリカ、
    アジア、ヨーロッパ・中東・およびアフリカにおける様々な富裕層の顧客にサービスを提供するグローバル・プラ
    イベート・バンク、ウェルス・アト・ワークおよび個人資産事業を一体にした部門）に責任を有しています。セル
    ヴァクサリ氏は、シティのエグゼクティブ・マネジメント・チームのメンバーです。セルヴァクサリ氏は、シティ
    の世界の複数の市場にわたり、個人金融部門、ウェルス・マネジメントおよびコマーシャル・バンキングにおいて
    30年を超える経験を有しています。
     セルヴァクサリ氏は、それ以前には、グローバル個人金融部門の最高経営責任者として、世界19の市場における
    個人向け銀行業務について責任を有していました。2019年から2020年に、セルヴァクサリ氏は、米国個人金融部門
    責任者の役職を務め、リテール・バンキング、シティのリテール・サービスおよびブランド・カードの各業務にわ
    たって顧客が均一で円滑なサービスを受けられるよう主導しました。同氏のリーダーシップの下、預金、ローン、
    携帯機器ユーザー、シティゴールド顧客向け事業は著しく成長しました。シティは、３年連続で（キプリンガーに
    よる）富裕層家庭向けベスト・バンクおよび2019年米国顧客満足度指数第一位として認められました。
     2015  年から2018年まで、セルヴァクサリ氏は、アジアおよびヨーロッパ・中東・アフリカの17の市場における消
    費者業務、コマーシャル・バンキング業務担当のアジア太平洋個人金融部門責任者でした。同氏が８連続四半期に
    おいて収益増加を実現し、継続的に顧客経験のレベルを上げたことにより、アジアにおけるベスト・バンクとして
    数々の機会で称賛されました（ユーロマネー誌、アセット誌）。
     セルヴァクサリ氏はまた、シンガポール、マレーシア、インドネシア、フィリピン、タイ、ベトナムおよびイン
    ドにおいて個人金融部門を主導し、アセアンおよびインドにおける個人金融部門の責任者を含む、多数の地域や国
    における役職を務めました。同氏は2011年にインドの個人金融部門の責任者となり、業務を変革、再構築し、個人
    金融部門の既成概念を覆しました。
                                381/915






                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
     2008  年から2011年まで、セルヴァクサリ氏は中国で個人金融部門の責任者を務めました。多数の市場初の商品に
    よって革新への業界トップとなり、フランチャイズは幾重にも成長しました。2004年から2006年、同氏は台湾でリ
    テール・バンキングの責任者を務め、シンガポールでは８年間、投資、資産管理、リテール・バンキング等、現地
    で多様な役職を務めました。
     シティにおける経験が豊富なセルヴァクサリ氏は、1991年にインドのシティでキャリアをスタートしました。セ
    ルヴァクサリ氏は、インドでエンジニアリング（機械工学）学士およびファイナンスとマーケティングについて
    M.B.A.を取得しました。
    エドワード・スカイラー

    企業向けサービス・広報部門責任者
     エドワード・スカイラー氏は、2010年にエグゼクティブ・バイス・プレジデントとしてシティに入社し、現在は
    企業向けサービス・広報部門の責任者です。同氏は、最高経営責任者の直属であり、コミュニケーション、政府関
    連事項、マーケティング、サステナビリティ/ESG、地域投資および開発ならびにシティの地域再投資法（CRA）遵
    守等、シティの評価を形成する主要な部署を監督しています。同氏は、エイビエイション、従業員・顧客サービス
    およびシティの不動産ポートフォリオを含む一定のグローバル事業の管理責任者です。同氏は、シティの風評リス
    ク委員会およびシティ・ファウンデーションの会長です。同氏はまた、IR部門、規制部門のリーダー役の一人で
    す。
     シティに入社する前の2002年から2010年まで、スカイラー氏はマイケル・R・ブルームバーグ市長政権のメン
    バーを務め、ニューヨーク市の運営担当副市長の地位にも就任しました。同職在任時、同氏は市の主要運営機関の
    業務遂行状況を監督し、また、予算、法制および労働に係る交渉の最高責任者を務めました。同氏は、安定的かつ
    適時の市予算のために４期連続で監督を務め、ロビー活動や政治献金（pay-to-play）の慣習を改革する法制化に
    ついての交渉を行い、また、市の911（緊急電話）システムの徹底的な見直しおよびその持続可能性の課題といっ
    た重要な施策の陣頭指揮を執りました。
     それ以前に、ブルームバーグ市長在任１期目には、スカイラー氏はプレス・セクレタリーおよびコミュニケー
    ションズ・ディレクターを務めました。ブルームバーグ政権に参加する前は、同氏はブルームバーグ・エルピーの
    コーポレート・コミュニケーションズ・グループにおいて勤務していました。同氏はまた、ルドルフ・W・ジュリ
    アーニ市長のプレス・セクレタリー代理およびパークス・アンド・レクリエーション部門のパブリック・インフォ
    メーション・ディレクターも務めていました。
     スカイラー氏は、市民生活に関与し続けており、市民予算委員会の委員長を務めました。同氏はまた、ニュー
    ヨーク警察消防遺族基金のエグゼクティブ・コミッティー・メンバーであり、ザ・ペイリーセンター・フォー・メ
    ディアの理事です。同氏は、グローバル・キッズ、グラハム・ウィンダムおよびYMCAグレーター・ニューヨーク
    等、複数の組織から表彰を受けています。
     ニューヨーク州弁護士会会員であるスカイラー氏は、ペンシルベニア大学の卒業生であり、また、フォーダム大
    学ロースクールの法務博士の学位を取得しました。
                                382/915





                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
    エルネスト・トレス・カントゥ
    ラテンアメリカ地域最高経営責任者
     エルネスト・トレス・カントゥ氏は、シティのラテンアメリカ地域最高経営責任者です。カントゥ氏は、シティ
    のエグゼクティブ・マネジメント・チームのメンバーです。
     現職に就く前、カントゥ氏は、2014年から2019年までシティバナメックスの最高経営責任者を務めました。2012
    年から2014年まで、同氏はシティバナメックス・コンシューマー・バンキングの最高経営責任者として勤務しまし
    た。2006年に同氏はメキシコのリテール・バンクのプレジデントに任命されました。
     カントゥ氏は、1989年にコーポレート・バンカーとしてシティバナメックスに入社しました。
     カントゥ氏は、メキシコのトレオンで生まれ、モンテレイ工科大学のインダストリアル・エンジニアリングの学
    位、およびアトランタのジョージア州立大学の経営学修士号を取得しました。同氏は、メキシコ・シティのモンテ
    レイ工科大学理事会会長を務めています。
    ズデニェク・テューレク

    チーフ・リスク・オフィサー
     ズデニェク・テューレク氏は、2021年２月にシティのチーフ・リスク・オフィサーに任命されました。同氏は、
    シティのリスク・ガバナンス・フレームワークおよびリスク選好を監督するグローバルなリスク管理組織を主導
    し、当社の事業から発生するあらゆるリスクが確実に継続して測定、検討および監督されているようにします。
    2020年12月にシティの暫定チーフ・リスク・オフィサーに任命される前、テューレク氏は、ヨーロッパ・中東・ア
    フリカのチーフ・リスク・オフィサーを務め、ヨーロッパ・中東・アフリカのオペレーティング・コミッティのメ
    ンバーでした。
     それ以前、テューレク氏は、地域内22ヶ国に広がるシティバンク・ヨーロッパ・ピーエルシーの最高経営責任者
    およびヨーロッパ・クラスターの責任者でした。それ以前、同氏は、西ヨーロッパ・クラスターの責任者、その次
    にヨーロッパ・中東・アフリカのコーポレート・バンキングの責任者を務めました。
     テューレク氏は、1991年にシティに入社し、多くの銀行および企業財務の管理職につき、その後ルーマニアのシ
    ティ・カントリー・オフィサーを務めました。2005年、テューレク氏は、南アフリカのシティ・カントリー・オ
    フィサーおよびアフリカ部門の責任者に任命されました。2008年、テューレク氏は、ロシアのシティ・カント
    リー・オフィサーに任命され、地域内８ヶ国に広がる中央・東ヨーロッパの最高経営責任者を務めました。
     シティに入社する前、テューレク氏は、チェコスロバキアの中央銀行およびA.I.C.コンサルティングに勤務して
    いました。同氏は、プラハ経済大学のファイナンス・バンキング修士号を取得しました。同氏はペンシルベニア大
    学ウォートン・スクールのアドバンスド・マネジメント・ディベロップメント・プログラムでも教育を受け、2010
    年には、INSEADのエグゼクティブMBAプログラムの学位を取得しました。
                                383/915







                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
    サラ・ウェクター
    シティグループ・インク人事部門責任者
     サラ・ウェクター氏は、シティの人事部門の責任者であり、採用、多様性、グローバル・ラーニングおよび人材
    開発、福利厚生、報酬ならびに労務に関して責任を有しています。2018年７月の就任以来、同氏は、シティ全体で
    ペイ・エクイティに関する取組みを推進しており、特にシティが女性およびマイノリティに対する報酬格差を未加
    工（raw）のまま開示した最初の企業の一つとなったことに貢献し、シティは2019年以降これを毎年開示していま
    す。
     ウェクター氏のリーダーシップの下、シティは、シティが事業を行っているすべての国でグローバル有給育児休
    暇基準を発表し、従業員に複数のメンタル・ヘルス・リソースを提供する等、業界をリードする多くの従業員プロ
    グラムの指揮を執ってきました。さらに、ウェクター氏は、新型コロナウイルス感染症の世界的大流行へのシティ
    の対応を管理しているシティの北米危機管理監督チームを率いています。
     この職務に就く前は、ウェクター氏はシティの人材および多様性担当責任者を務め、また、シティの前最高経営
    責任者であるマイケル・コルバット氏のチーフ・スタッフを務めていました。ウェクター氏は、2004年にシティに
    入社して以降、複数の職務を歴任しています。ウェクター氏は、投資銀行業務において勤務した後、2007年にシ
    ティの法人M&A・戦略チームに入りました。同氏はまた、リチャード・パーソンズ氏およびマイケル・オニール氏
    のシティ取締役会会長在任中は、それぞれのチーフ・スタッフも務めました。
     ウェクター氏は、エモリー大学の卒業生です。
    マイケル・ウィタカー

    企業インフラ・オペレーション＆テクノロジー部門責任者
     マイケル・ウィタカー氏は、インスティテューショナル・クライアント・グループ（ICG)のオペレーション＆テ
    クノロジー部門責任者として４年間務めた後、2018年11月にシティの企業オペレーション＆テクノロジー部門責任
    者に任命されました。
     ウィタカー氏は、2009年10月にマーケッツ・テクノロジー部門責任者として、シティに入社しました。入社以
    降、同氏は、地域最高情報管理責任者、ICGテクノロジー部門責任者および2012年２月のセキュリティーズ＆バン
    キング・オペレーション＆テクノロジー部門責任者への就任を含め、様々な職務に就いてきました。
     ウィタカー氏は、金融サービスおよびテクノロジーの分野において40年を超える経験を有し、これまでに、金利
    デリバティブ取引、ディーリング・ルーム管理、電子取引ソリューション、シニア・テクノロジー・リーダーシッ
    プに関する職務を務めました。
     ウィタカー氏は、シティに入社する前、ドイツ銀行およびバークレイズ・キャピタルに勤務し、国際債券、グ
    ローバル・エクイティおよびプライム・ファイナンスならびに電子商取引およびアルゴリズム取引の各部門の最高
    投資責任者としての職務に就いていました。
     ウィタカー氏は、金融市場およびデリバティブにおいて修士号を取得しています。
    次へ

                                384/915





                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
      ③  取締役および執行役員の報酬および特典

     取締役の報酬

       当社の取締役報酬プログラムの主要な目的は、資質ある有能な人材を集めること、任務との関係で実質的に
      費やされる時間に相応しい              支 給 を行う   ことおよび取締役と株主との間の共通の利益を促進することです。
       取締役の報酬は取締役会によって決定され、指名・統治・広報委員会は、独立したアドバイザーであるFW・
      クックから受ける定期的なベンチマーク評価および助言に基づき、取締役会に対して勧告を行います。取締役
      会に対する勧告        を行う   にあたって、同委員会は、報酬の総合的要素および個別的要素に係る競争上の位置付け
      ならびに直接の        競合他社     およびそれ以外の類似組織の両方に対する                      支 給 および体系の構成を考慮します。同委
      員会はまた、当社の取締役会における任務を行うために求められる独自のスキルセット、取締役会および取締
      役会の委員会の会議に向けた準備および会議への出席との関係で集中的に費やされる時間ならびに株主および
      規制当局との対話等の外的貢献を考慮します。1986年の新規株式公開以来、                                       シティは社外取締役への報酬の全
      部または一部を普通株式で支給し、取締役が他の株主と同様に株主としての利益を取得できるよう図っていま
      す。
     年間現金定額報酬および繰延株式報奨

      社外取締役は年間現金定額報酬75,000ドルとともに150,000ドル相当の繰延株式報奨を受領しています。繰延
     株式報奨は、通常、１月初旬に付与されます。取締役が、72歳に達するより前において、繰延株式報奨が付与さ
     れる年度に取締役を辞任または退任した場合、任務を果たした暦四半期（その全体または一部）の数に基づい
     て、比例配分された繰延株式報奨は失効します。繰延株式報奨は、通常、付与から１年を経過した日に支給可能
     となりますが、取締役は報奨の受領をその日より後に繰り延べることを選ぶことができます。
     シティの取締役会委員会、シティバンクの取締役会およびその他の取締役会に係る役務に対する報酬

     ・  監査委員会、報酬・業績管理・文化委員会、リスク管理委員会、テクノロジー委員会またはいずれかの特別
      委員会の委員長を務めるシティの取締役には、委員会毎に年間50,000ドルの委員長報酬を受領する権利があ
      ります。その他の委員会または一部の特別委員会の委員長を務める取締役には、委員会毎に年間35,000ドル
      の委員長報酬を受領する権利があります。監査委員会、報酬・業績管理・文化委員会、リスク管理委員会、
      テクノロジー委員会または一部の特別委員会の委員を務めるシティの取締役には、委員会毎に年間30,000ド
      ルの委員会報酬を受領する権利があります。指名・統治・広報委員会または一部の特別委員会の委員を務め
      るシティの取締役には、委員会毎に年間15,000ドルの委員会報酬を受領する権利があります。取締役はこの
      ほか、トランスフォーメーション監督委員会の役務に関する報酬を受領します。トランスフォーメーション
      監督委員会は特別委員会であり、トランスフォーメーション監督委員会の委員長は年間50,000ドルの委員長
      報酬を、各委員は年間30,000ドルの委員会報酬を受領する権利があります。さらに、トランスフォーメー
      ション監督委員会の各プログラム主任取締役は、追加報酬として20,000ドルを受領します。取締役には、委
      員会報酬および委員長報酬の全部または一部を普通株式で受領することが許容されています。
                                385/915





                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
     ・  デイリー氏、デソー氏、フレイザー氏、アイルランド氏、テイラー氏、ヘンス氏およびターレー氏はシティ
      バンクの取締役を務めています。シティバンクの各社外取締役には、25,000ドルを年間現金定額報酬として
      受領する権利があります。シティバンクの取締役会長には、年間50,000ドルの会長報酬を受領する権利があ
      ります。
     ・  シティは、取締役会および委員会の会議への出席またはその他シティの取締役としての任務の遂行に伴い発
      生した費用を取締役に払い戻しています。                      このような      費用には食費、宿泊費および交通費が含まれます。
     ・  シティおよびシティバンクのすべての年間定額報酬、委員会報酬および委員長報酬は、毎年、四半期毎に分
      けて均等に支払われます。これらの報酬は、                       下記「2022年度取締役報酬」の社外取締役の報酬                         の表で報告さ
      れています。
     ・  テイラー氏は、シティの国際的な子会社であるシティグループ・グローバル・マーケッツ・リミテッド（以
      下「CGML」といいます。）の取締役を2022年４月まで務めました。ヘンリー氏は、2022年９月１日にCGMLの
      取締役となりました。
     会長の報酬

      デューガン氏が、2019年に初めてシティの会長に指名されて以降、同氏がシティから受け取る年間報酬総額は
     725,000ドルとなっています。                取締役会はこの金額について、実質的に常勤の性質を有する会長の責任、規制環
     境に関するデューガン氏の豊富な経験および知識ならびに米国内外の銀行を含む直接の競合他社およびその他の
     注目度の高いグローバル組織の間での同様の役職に対して支払われる報酬を踏まえて適切と考えています。ま
     た、2020年10月以降、デューガン氏はシティのトランスフォーメーション（変革）プログラムに関連して、トラ
     ンスフォーメーション監督委員会の委員長を務める等、積極的かつ重要な役割を果たし、シティがそのリスク管
     理および統制環境、運営ならびに顧客へのサービスにおいて求める質の向上を後押ししました。
      デューガン氏の報酬の構成要素には、500,000ドルの会長報酬に                                 全 取締役が受け取る報酬が加えられます。こ
     れには、上記の総額225,000ドルの定額報酬および繰延株式報奨が含まれます。これらの金額は、デューガン氏
     が会長に指名される以前に承認された金額から変更されていません。デューガン                                         氏は、報酬・業績管理・文化委
     員会の委員長および委員を積極的に務め、同氏が委員を務めている他の４つの取締役会委員会、すなわち、監査
     委員会、     指名・統治・広報委員会             、 リスク管理委員会およびテクノロジー委員会に加えて、同氏が委員を務めて
     いる一部の特別委員会           に積極的に参加する一方、同氏が権利を有する委員会報酬をすべて放棄しました。
                                386/915








                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
     当社が行っていること                             当社が行っていないこと
     ○  シティの取締役報酬プログラムの大部分                           ×  シティまたはその子会社の従業員である取
       を、株式に連動させています。                             締役は、取締役としての任務に対して報酬
     ○  取締役に対する厳格な株式保有規則があり                             を受領しません。
                                   ×  取締役には会議費が支払われません。
       ます。
     ○  １暦年中に取締役各人への報奨対象となる                           ×  シティは、シティの取締役向けの退職プロ
       株式数の上限について、取締役会のメン                             グラムを提供しません。
       バーとしての任務に対して当該暦年の間で                           ×  取締役がシティ普通株式のヘッジ取引、担
       当該取締役に支払われた現金報酬と合計し
                                    保提供または投機売買を行うことを                  認めて
       て１百万ドル相当を超えてはなりません。
                                    いません     。ヘッジに関する詳細情報につい
       上記のとおり、執行役員でない委員長につ
                                    ては、上記      「(1)   コーポレート・ガバナン
       いてはより高額な限度を取締役会が承認で
                                    スの概要」－「コーポレート・ガバナン
       きる一方、会長に支払われるべき金額は、
                                    ス」  に記載されるシティのヘッジ方針をご
       １百万ドルの上限を大幅に下回ります。
                                    参照ください。
     以下の表は、2022年度の社外取締役の報酬に関する情報を示したものです。

    2022  年度取締役報酬

                                   現金で発生した

                                       または
                                   支払われた報酬          株式報奨
                                                       合計
                                         (1)       (2)
     氏名                                 (ドル)       (ドル)        (ドル)
     エレン・M・コステロ                                  $265,000       $150,000       $415,000
     グレース・E・デイリー                                  $222,500       $150,000       $372,500
     バーバラ・J・デソー                                  $310,000       $150,000       $460,000
     ジョン・C・デューガン                                  $575,000       $150,000       $725,000
     ダンカン・P・ヘンス                                  $310,000       $150,000       $460,000
     ピーター・B・ヘンリー                                  $227,083       $150,000       $377,083
     S・レスリー・アイルランド                                  $193,750       $150,000       $343,750
                        ＊
     ルー・W・（ジェイ）・ジェイコブス四世                                  $93,750       $75,000       $168,750
     レネ・J・ジェームズ                                  $265,000       $150,000       $415,000
     ゲーリー・M・ライナー                                  $180,000       $150,000       $330,000
     ダイアナ・L・テイラー                                  $255,000       $150,000       $405,000
     ジェームズ・S・ターレー                                  $260,000       $150,000       $410,000
              ＊
     デボラ・C・ライト                                  $78,750       $75,000       $153,750
                           ＊
     エルネスト・セディージョ・ポンセ・デ・レオン                                  $63,750       $75,000       $138,750
     ＊   ライト氏、ジェイコブ氏およびゼディージョ氏は、2022年４月26日にシティの取締役を退任し、同氏らの株式報酬は日
       割り計算されました。
                                387/915





                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
     (1)  取締役は、現金定額報酬の全部または一部をシティ普通株式で受領することを選択することができ、さらにこの普通株
       式の受領を繰り延べることを選択することもできます。何名かの取締役は、株式の受領を繰り延べています。コステロ
       氏は、下記の表に示すように、シティグループの2022年度の現金定額報酬および委員会報酬の全部を繰延株式で受領す
       ることを選択しました。デューガン氏は、下記の表に示すように、会長報酬の50パーセントを繰延株式に、50パーセン
       トを現金に分けることを選択しました。ライナー氏は現金定額報酬を株式（100パーセント）で受領することを選択しま
       したが、定額報酬の受領の繰延を選択しませんでした。したがって、3,596株が同氏に四半期毎（１月１日、４月１日、
       ７月１日および10月１日）に支給されました。報奨としての株式数を決定するために用いられた株価は、各四半期の最
       終月の最初の10日間のニューヨーク証券取引所におけるシティグループ普通株式（連結ベース）の終値の平均値です。
                                                  株式で支払われた
                                     現金で現在まで
                                                      繰延報酬
                                      に支払われた
                                           報酬
                                              ユニットの      ユニットの
                                          ( ドル)        数     価値
                                            —     5,295     $265,000
        エレン・M・コステロ
                                         $222,500          —      —
        グレース・E・デイリー
                                         $310,000          —      —
        バーバラ・J・デソー
                                         $325,000        4,996     $250,000
        ジョン・C・デューガン
                                         $310,000          —      —
        ダンカン・P・ヘンス
                                         $227,083          —      —
        ピーター・B・ヘンリー
                                         $193,750          —      —
        S・レスリー・アイルランド
                           ＊
                                         $93,750         —      —
        ルー・W・（ジェイ）・ジェイコブス四世
                                         $265,000          —      —
        レネ・J・ジェームズ
                                            —       —      —
        ゲーリー・M・ライナー
                                         $255,000          —      —
        ダイアナ・L・テイラー
                                         $260,000          —      —
        ジェームズ・S・ターレー
                 ＊
                                         $78,750         —      —
        デボラ・C・ライト
                               ＊
                                         $63,750         —      —
        エルネスト・セディージョ・ポンセ・デ・レオン
        ＊   ライト氏、ジェイコブ氏およびゼディージョ氏は、2022年４月26日にシティの取締役を退任し、同氏らの株式報酬
          は日割り計算されました。
                                388/915










                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
     (2)  本項目記載の価値は、ASC718に従って計算した2022年度繰延株式報奨の付与日現在の公正価値の総額を示したもので
       す。各取締役に支払われた繰延株式数は、付与日である2022年２月10日時点で、ニューヨーク証券取引所におけるシ
       ティ普通株式の付与日直前の５取引日の終値の平均値により決定された付与価格に基づく付与日現在の公正価値となり
       ます。下記の表の金額は繰延株式報奨のみを示しており、現金定額報酬または会長報酬もしくは委員長報酬の代わりに
       付与された株式報奨は含まれていません。この繰延株式報奨の付与日現在の公正価値は、下記のとおりです。
                                             2022  年度に

                                             付与された       付与日現在
                                              繰延株式      の公正価値
        取締役                                        (株)      (ドル)
        エレン・M・コステロ                                        2,255      $150,000
        グレース・E・デイリー                                        2,255      $150,000
        バーバラ・J・デソー                                        2,255      $150,000
        ジョン・C・デューガン                                        2,255      $150,000
        ダンカン・P・ヘンス                                        2,255      $150,000
        ピーター・B・ヘンリー                                        2,255      $150,000
        S・レスリー・アイルランド                                        2,255      $150,000
                           ＊
        ルー・W・（ジェイ）・ジェイコブス四世                                        1,127      $75,000
        レネ・J・ジェームズ                                        2,255      $150,000
        ゲーリー・M・ライナー                                        2,255      $150,000
        ダイアナ・L・テイラー                                        2,255      $150,000
        ジェームズ・S・ターレー                                        2,255      $150,000
                 ＊
        デボラ・C・ライト                                        1,127      $75,000
                               ＊
        エルネスト・セディージョ・ポンセ・デ・レオン                                        1,127      $75,000
        ＊   ライト氏、ジェイコブ氏およびゼディージョ氏は、2022年４月26日にシティの取締役を退任し、同氏らの株式報酬
          は日割り計算されました。
     2022  年度末現在の各取締役の残存する繰延株式の総数は以下のとおりです。

                                                      2022  年度

                                                       46,251
         エレン・M・コステロ
                                                        4,858
         グレース・E・デイリー
                                                        4,632
         バーバラ・J・デソー
                                                       21,960
         ジョン・C・デューガン
                                                       27,090
         ダンカン・P・ヘンス
                                                       32,370
         ピーター・B・ヘンリー
                                                       12,619
         S・レスリー・アイルランド
                            ＊
                                                        3,557
         ルー・W・（ジェイ）・ジェイコブス四世
                                                       19,897
         レネ・J・ジェームズ
                                                        4,632
         ゲーリー・M・ライナー
                                                       45,863
         ダイアナ・L・テイラー
                                                       27,090
         ジェームズ・S・ターレー
                  ＊
                                                        3,694
         デボラ・C・ライト
                                ＊
                                                       32,792
         エルネスト・セディージョ・ポンセ・デ・レオン
        ＊   ライト氏、ジェイコブ氏およびゼディージョ氏は、2022年４月26日にシティの取締役を退任し、同氏らの株式報酬
          は日割り計算されました。
                                389/915



                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
     報酬の検討および分析
     当社の報酬の検討および分析は、以下の項目で構成されています。

        ・  2022年度の指名執行役員の年間報酬および報酬の根拠
        ・  当社の報酬理念
        ・  2022年度のシティの業績
         ・  財務の柱
         ・  リスクおよび統制の管理の柱
         ・  リーダーシップの柱
         ・  顧客および事業基盤の柱
        ・  2022年度の指名執行役員の業績
        ・  当社のインセンティブ報酬プログラムの構成要素
         ・  年間報酬の構成要素
         ・  業績連動株式ユニット(PSU)
         ・  繰延株式報奨
        ・  変革賞与プログラム
        ・  報酬プロセスおよびガバナンス
         ・  当社の年間報酬プロセス
         ・  当社の報酬に関する同業他社グループ
         ・  クローバック（報酬返還）規定
         ・  報酬管理体制
     なお、2022年度の抜粋報酬一覧表およびそれに付随する表ならびにその説明は、本「報酬の検討および分析」の
    後に記載されます。
     本書全体において、事業売却関連の影響を除いたシティの収益および費用、１株当たり有形純資産額ならびに有
    形普通株式株主資本利益率は、それぞれ非GAAP財務指標です。下記「用語集」には、当該指標がどのように定義さ
    れ、GAAP財務指標から割り出されるかが説明されています。
                                390/915









                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
     2022  年度の指名執行役員の年間報酬および報酬の根拠
                          2022  年度報酬の決定
                                                           (1)
       2022  年度の業績に応じた指名執行役員の年間報酬額は以下のとおり報酬委員会により承認されました                                                  。
                        １       ２       ３       ４        ５

                                                     2022  年度
                                             繰延株式
                                    業績連動株式
                                                     報酬  合計
                          (2)       (2)        (3)       (3)
     氏名                   基本給      現金賞与        ユニット         報奨    (１～４の合計)
     ジェーン・フレイザー                  $1,500,000       $3,450,000       $11,500,000        $8,050,000        $24,500,000
     マーク・メイスン                  1,000,000       5,216,000        3,912,000       3,912,000        14,040,000

     フランシスコ・フェルナンデス・
          (4)
     デ・イバラ                  7,963,258           —        —   14,596,742        22,560,000
     アナンド・セルヴァクサリ                  1,000,000       4,541,000        3,405,750       3,405,750        12,352,500
     ピーター・バベイ                  1,000,000       3,904,400        2,928,300       2,928,300        10,761,000

     (1)  上記の表は2022年度年間報酬に関するものであるため、当社の長期的業績連動変革賞与プログラムに基づく2021年度の
       報奨は含まれていません。当該報奨の一部は、要求される範囲で、2022年度抜粋報酬一覧表において報告されていま
       す。
     (2)  2022年度抜粋報酬一覧表において報告されています。
     (3)  これらの報奨は、SEC規則に従い、2022年度抜粋報酬一覧表において報告されていません。これらの報奨は、2023年度ま
       たはその後の年度の抜粋報酬一覧表で報告される可能性があります。
     (4)  イバラ氏は、当社のロンドン事務所に在籍しており、同氏の報酬は英国およびEUの要件に準拠するよう設計されていま
       す。したがって、同氏のインセンティブ報奨はすべて繰り延べられ、即時に支払われる現金賞与は含まれていません。
       さらに、上記の表の１列目の同氏の報酬は、基本給と同氏の職務の重要性に関する一定の指針に基づく固定役職手当が
       組み合わさったものです。イバラ氏の変革賞与プログラム報奨は、全額が2023年に付与される繰延株式報奨として支払
       われるため、2022年度抜粋報酬一覧表には反映されません。報酬委員会は毎年、これらの構成要素間での適切な配分を
       検討しています。同氏の報酬は、１英ポンド＝1.22511667米ドルのレートで英ポンドから米ドルに換算されています。
       上記の表は、下記「2022年度抜粋報酬一覧表および報酬情報」内の2022年度抜粋報酬一覧表に記載されてい

      るような、SEC規則に従った報酬の報告に代わるものであることを意図したわけではありません。
                                391/915









                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                        2022  年度報酬の根拠の概要

       以下は、2022年度の報酬の決定に関する報酬委員会の全体的な見解を形成する主要な検討事項を説明してい
      ます。
      戦略的優先事項

       マクロ経済上および地政学上の困難な展開にかかわらず、シティは、フレイザー氏の指揮の下、当社の各優
      先事項において堅実に前進し、報酬委員会は、2022年度に具体化した戦略的方向性を確認しました。
        ・  2022年度の当社の２つの主要な目標は、当社の株主のために長期的な価値を創造するように策定された

         ５つの相互連携した業務に焦点を当てた戦略的計画を整備すること、および当社を簡素化することでし
         た。2022年には、下記の方策によってこれらの目標に向けて大きく前進しました。
         ・  オーストラリア、フィリピン、タイ、マレーシアおよびバーレーンでの５つの個人向け事業の売却の
           終了。そのうち３つは2022年度第４四半期に終了しました。
         ・  韓国での個人向け事業の廃止に向けた段階的縮小における大幅な前進、ロシアでの当社のエクスポー
           ジャー全体の削減および当社の中国での個人向け事業の廃止に向けた段階的縮小の発表
         ・  2022年度における新たな４つの個人向け市場の売却契約の締結およびこれらの売却を2023年度に終了
           させるための取組み
         ・  シティの戦略に則った組織のセグメント再編
        ・  2022年度のもう１つの戦略的優先事項は、シティのリスク管理および統制の環境を強化することでし
         た。2022年度における取組みの結果、経営陣は、当社のリスク管理および統制に関する問題の主な要因
         に対する対応を前進させました。
        ・  2022年度中、当社は極めて有能な人材を引き入れ、当社の役職構成比率の目標を達成し、シティ全体で
         説明責任、卓越性および株主との関係の強化を重視する企業文化を強固にしました。
        ・  上記に加え、シティの経営陣にとって継続的な優先事項が、米国連邦準備理事会および米国通貨監督局
         の同意命令で特定された問題の改善です。シティは、両規制当局に、計画および進捗に関して継続的に
         情報を提供し、改善の取組みに関する両規制当局のフィードバックを反映するために両規制当局と建設
         的な協力関係を継続しています。シティの取締役会は、当社の計画が当社の目標によく対応しており、
         当社が計画の履行に関して継続的に前進していると判断しました。
                                392/915








                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
      最高経営責任者の報酬
       報酬委員会は2022年度に、フレイザー氏の報酬総額を、同氏が最高経営責任者に就任した2021年度の22.5百
      万ドルから24.5百万ドルに引き上げました。これは、同委員会が、上記の戦略的目的の達成の推進におけるフ
      レイザー氏のリーダーシップが模範的であったと結論付けたためです。報酬委員会は、この決定を下すにあた
      り、当社の主要な同業他社における報酬の競争市場価格、                              本書全体で説明されるシティの業務実績および当社
      の短期株主還元額の低迷も考慮に入れました。
       ・  2022年度は、フレイザー氏が最高経営責任者を丸１年務めた最初の暦年でした。

        ・  フレイザー氏は、上記のように、株主の価値を継続的に高めるために、シティのために一連の明快な戦
         略的優先事項を確立しました。これらの優先事項の実行により、収益が中期的に改善されることが期待
         されています。
        ・  ウクライナでの戦争によりもたらされた事業課題を通じて発揮されたフレイザー氏のリーダーシップ
         は、模範的なものでした。
        ・  フレイザー氏の報酬と株主利益をより一層一致させるために、報酬委員会は、同氏の2022年度のインセ
         ンティブ報酬の構成要素において、株式報酬をさらに重視することを決定しました。具体的には、報酬
         委員会は、同氏の2022年度のインセンティブ報酬のうち繰延株式報奨の形で付与される部分を20パーセ
         ントから35パーセントに引き上げ、同氏の2022年度のインセンティブ報酬のうち現金で支払われる部分
         を30パーセントから15パーセントに引き下げました。
        ・  報酬額と当社の株価および財務指標とを関連付ける報酬プログラムの様々な特性を通じて、フレイザー
         氏の報酬と株主利益とを一致させています。新たなSEC開示規則により要求されるとおり、報酬と業績の
         相関関係に関し、下記「2022年度抜粋報酬一覧表および報酬情報」－「報酬と業績の相関関係」に開示
         される内容により、この報酬と株主利益との一致に関する詳細情報が提示されています。当社の報酬プ
         ログラムが株主利益と一致していることは、下記「2022年度抜粋報酬一覧表および報酬情報」－「報酬
         と業績の相関関係」に記載されるとおり、下記「2022年度抜粋報酬一覧表および報酬情報」の2022年度
         抜粋報酬一覧表に反映されているフレイザー氏の2021年度の報酬総額は約20.5百万ドルでしたが、報酬
         と業績の相関関係に関するSECの新たな開示規則に従って決定され、フレイザー氏に実際に支払われた金
         額は約16百万ドルであったことによって示されています。
        ・  フレイザー氏の報酬と株主利益とを一致させた特性の１つが、インセンティブ報酬の一部として                                                  業績連
         動株式ユニット（以下「PSU」といいます。）                       を使用したことです。以下のとおり、フレイザー氏に2019
         年度に付与され、同氏の同年度のインセンティブ報酬総額の30パーセントを占めていたPSUは、業績が最
         低財務業績基準値に達していなかったため、支払われることなく取り消されました。
                                393/915







                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
      変革賞与プログラム
       同意命令プログラムに関連する履行を効果的に行うことを奨励し、シティのリスク管理および統制環境なら
      びに企業文化の変革を促進するために、2021年８月、報酬委員会は変革賞与プログラムを承認しました。変革
      賞与プログラムの説明は、2022年５月26日に関東財務局長に提出した当社の有価証券報告書（以下「2022年度
      有価証券報告書」といいます。）の「                   第一部　企業情報、第５　提出会社の状況、３　コーポレート・ガバナ
      ンスの状況等、(2)          役員の状況、③         取締役および執行役員の報酬および特典」に記載されています。変革賞
      与プログラムに関する詳細情報は、シティが2022年度にSECに提出した補足勧誘資料にて閲覧可能であり、
      www.citigroup.comからアクセス可能です。フレイザー氏は、変革賞与プログラムへの参加資格を有していま
      せん。本プログラム採用時の当社のエグゼクティブ・マネジメント・チームの他のメンバー全員および同意命
      令プログラムに関して実行に不可欠と考えられるその他の従業員約250名は、変革賞与プログラムへの参加資
      格を有しています。
       変革賞与プログラムに基づく最初の業績評価期間の終了後、報酬委員会は、当プログラムに対し事前に設定
      した目標に関する業績の同委員会による評価を反映して、当該期間中の業績達成率を94パーセントと判断しま
      した。この目標には、同意命令により取り扱われる問題を改善するための計画をシティが規制当局に提出する
      ことが含まれます。          シティは、両規制当局に、計画および進捗に関して継続的に情報を提供し、改善の取組み
      に関する両規制当局のフィードバックを反映するために両規制当局と建設的な協力関係を継続しています。シ
      ティの取締役会は、当社の計画が当社の目標によく対応しており、当社が計画の履行に関して継続的に前進し
      ていると判断しました。             本プログラムについては、下記「変革賞与プログラム」においてさらに詳述されてい
      ます。
                                394/915












                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
      その他の考慮事項
       報酬委員会は、決定を下すにあたり、報酬と株主総還元額とを関連付けるシティの執行役員報酬制度の様々
      な要素を含め、2022年度の絶対的および相対的株主総還元額を考慮しました。また、同委員会は同業他社の同
      等の地位に対する報酬の市場水準および公正な水準を考慮しました。
       シティは、2013年度以降、エグゼクティブ・マネジメント・チームのインセンティブ報酬の一部をPSUの形
      で付与しています。報酬委員会は、2019年度のインセンティブ報奨の一部として付与されたPSUに関して、
      2020年度から2022年度の３年間の同報奨の業績評価期間における業績が基準値達成水準に達していなかったた
      め、支払を一切行わないことを決定しました。
       2022  年度には、グローバル・オペレーティング・チームのメンバーも、現地法令により許可された場合、繰
      延株式報奨および即時現金報奨に加え、PSUを受領できるよう、当社は報酬プログラムでのPSUの利用を拡大し
      ました。
     当社の報酬理念

       当社の報酬理念は、当社の成功に不可欠な、世界に通用する有能な人材を集める一方、慎重なリスク・テー
      キングおよび統制の管理を奨励することを目的としています。当社の報酬理念は、以下の５つの目標に要約さ
      れます。
        ・  最高の倫理基準に立脚した企業文化を強化すること

        ・  慎重な意思決定を奨励して当社のリスクを管理すること
        ・  報酬プログラムに規制指針を反映させること
        ・  シティを成功に導く最良の有能な人材を集め、確保し続けること
        ・  報酬プログラム、報酬体系および報酬決定を、株主およびその他のステークホルダーの利益と合致さ
         せること
       当社の報酬理念に関する説明の全文は、当社の公式ウェブサイトにて確認できます。

       当社の報酬理念に則り、当社は、バランスのとれた行動を促すように執行役員報酬プログラムを設計してい
      ます。当社の執行役員の報酬は、目標の設定および事前に設定された目標に対する業績の測定・評価に関する
      統制された方針に基づき決定されます。透明性、規律および業績のフィードバックは、執行役員の報酬に関す
      る当社のアプローチの重要な要素です。このプロセスは年間を通して実施されます。
                                395/915








                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
     2022  年度のシティの業績
       2022  年度の当社の業績の主要事項を、４本の業績の柱の観点から以下に概説します。
       ・  財務

       ・  リスク管理および統制
       ・  リーダーシップ
       ・  顧客および事業基盤
       各業績の柱に関する各指名執行役員の業績については、下記「2022年度の指名執行役員の業績」で個別に検

      討しています。
      財務の柱

       報酬委員会は、2022年度の執行役員インセンティブ報酬付与時に、以下の財務業績の主要事項を考慮しまし
      た。報酬の決定の際、当社の報酬委員会は、下記「2022年度の指名執行役員の業績」に記載される各指名執行
      役員に関するその他の財務指標を考慮します。
                        2022  年度財務業績ハイライト

        2022年度、当社では絶対的な株主還元額および相対的な株主還元額が減少しました。2022年度を最終年とす
       る１年間、３年間および５年間の当社の株主総還元額は、それぞれ22.1パーセント、36.8パーセントおよび
       28.7パーセントでした。当社の2022年度の財務業績の主要事項には以下の事項が含まれます。
      ・  シティの収益は、前年度比で５パーセント増加しました。これには、シティのフィリピンおよびタイの個人
      向け銀行事業の売却により生じた正味利益が含まれていますが、それに対して前年度はシティのオーストラリ
      アの個人向け銀行事業の売却により損失が生じていました。これらの事業売却関連の影響を除くと、収益は３
      パーセントの増加でした。これは、純利息収益の増加によるものですが、利息以外の収益の減少により一部相
      殺されました。
      ・  シティの費用は、前年度比で６パーセント増加しました。これは、当年度と前年度の両方の事業売却関連の
        影響を含んでいます。これらの事業売却関連の影響を除くと、費用は８パーセントの増加でした。これは、
        シティの変革のための継続的な投資、事業主導の投資、取引高関連費用のほか、その他のリスク管理および
        統制への投資ならびにインフレによるものですが、いずれも生産性の向上による節減効果、外貨換算の影響
        および５つの撤退市場の閉鎖による経費削減により一部相殺されました。
      ・  シティの与信費用は、前年度のマイナス38億ドルに対して、52億ドルでした。これは主に、貸出金および未
        実行貸出約定の信用損失引当金の正味繰入額12億ドルを反映していますが、これは主に個人向け貸出金の増
        加およびマクロ経済的な前提条件の悪化を受けたもので、これに対して前年度は信用損失引当金の正味戻入
        額88億ドルでした。
      ・  シティは普通株主に対し、配当金および株式買戻しの形で73億ドルを還元しました。
                                396/915





                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
      ・  シティの2022年12月31日現在の普通株式等Tier１（CET１）資本比率は、2021年12月31日時点では12.2パー
        セントであったのに対し、13.0パーセントに上昇しました（詳細については、「第一部　企業情報、第３　
        事業の状況、４　経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析」－「資本の源
        泉」をご参照ください。）。2023年１月１日現在のシティの規制上の所要CET１資本比率は、バーゼルⅢ標
        準的アプローチに基づく12.0パーセントでした。
      ・  シティは、2022年度中および2023年３月における個人向け銀行事業の売却の進展は著しく、７つの撤退市場
        における売却が完了し、またさらに２つの売却取引がクロージングに向けて進行中であるほか、韓国の個人
        向け銀行事業ならびにロシアの個人向け、現地法人向けおよび機関投資家向け事業についても事業廃止に向
        けた段階的縮小が現在進行しています。
        本書全体において、売却関連の影響を除いたシティの収益および費用、１株当たり有形純資産額ならびに有

       形普通株式株主資本利益率は、それぞれ非GAAP財務指標です。これらの非GAAP財務指標とこれに対応するGAAP
       財務指標との調整については、下記「用語集」をご参照ください。
        下記のグラフは、2022年度に一部追加された主要な財務評価指標に関する当社の達成度を示したものです。
      リスクおよび統制の管理の柱





       報酬委員会は、2022年度の執行役員インセンティブ報酬付与時に、以下のリスクおよび統制の管理の実績の
      主要事項を考慮しました。また、下記「2022年度の指名執行役員の業績」に記載されるとおり、報酬を決定す
      る際、各指名執行役員に関して、その他のリスク管理および統制の指標を考慮します。
                          年間個別業績評価

       当社の   報酬プログラムは         、賢明なリスクのみを負い、事業基盤を守るためにそれらのリスクを効果的に管理
      するという当社の責任に沿って設計されています。当社の                              プログラムは、当社のリスク・ガバナンス・フレー
      ムワークを強化し、これに則したものです。
                                397/915





                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
       当社は、当社の報酬理念に基づき                 、自由裁量によるインセンティブ報奨を付与する際にはリスク管理につい
      て考慮するよう        求められています。当社は、模範的な行動を評価するために報酬額を上方調整し、従業員が不
      適切なリスクをとることを思いとどまらせるために下方調整します。
       当社のインセンティブ報奨には、以下の重要な要素が含まれます。
      ・ 当社の執行役員報酬枠組みでは、以下を含む複数の方法でリスクおよび統制の管理を考慮します。

       ・  各執行役員の財務目標の要素としてリスクを反映した財務指標を使用します。
       ・  業績評価の一環として、統制環境の有効性を含むリスク管理の実績を評価します。
       ・  リスクがもたらす不利益に基づくインセンティブ報奨の繰延分の失効について定めます。
      ・ 当社は、個人的にまたはグループの一員として                        当社に重大なリスクをもたらす可能性のある権限または責任
       を 有している      従業員を体系的に特定しています。                  当社は、年次の体系的なプロセスにより、当社の重要なリ
       スクを特定し、その上で、当該リスクに対して影響力を持つ従業員を特定します。当社は、当該従業員を
       「対象従業員」と呼んでいます。指名執行役員を含む対象従業員に関する報酬体系には、様々な行為を対象
       とする根拠のある繰延およびクローバック（報酬返還）を組み込んでいます。繰延の対象となるインセン
       ティブ報奨は、インセンティブ報奨の規模に応じて増大します。
      ・ 当社の執行役員の報酬管理プロセスでは、                      対象従業員の業績を評価する際に、                  リスク管理および統制の実績
       が確実に考慮されるようにしています。                     当社のプロセスに基づき、対象従業員は、リスク管理および統制                                 の
       柱における各々        の業績評価が反映されて、インセンティブ報奨の金額が報酬総額のマイナス100パーセント
       からプラス25パーセントの範囲で調整される可能性があります。
      ・ 対象従業員の       業績評価には       規制事項が反映されます。              また、   規制に関連する目標は、適用される当社全体の
       職務に応じて、他の従業員の業績評価に順次適用されます。
      ・当社のチーフ・リスク・オフィサーおよびチーフ・コンプライアンス・オフィサーは、                                              当社の事業全体のリ
       スク水準および傾向ならびに当社のインセンティブ報酬プログラムの設計および運用に関して、                                                 少なくとも
       年に２度報酬委員会に報告します。
                             当社の変革

       規制当局は、グローバル金融システムでの当社の主導的な役割を踏まえ、相応の高い基準を当社に課してい
      ます。同意命令は、この分野での当社の実績が基準を満たしていなかったことを示すものです。当社は、2020
      年度に、当社のリスク管理および統制環境を強化し当社の運営モデルを最新のものにするための現実的かつ持
      続可能な変更を実施するための変革イニシアチブを開始しました。
       当社の首脳部のメンバーは全員、変革に携わっており、変革の実行において重要な役割を直接担っていま
      す。当社は、多岐にわたる種類および領域の専門知識と経験を有するベテランの従業員と新規雇用者から適宜
      構成される優秀な人材を集めて特別なチームを設置し、各事業部門およびグローバル・ファンクションズの代
      表者が６つに分かれた変革プログラムを主導しています。当社は、この取組みに最高の人材を投入しており、
      緻密で一体的な手法により当社の顧客、投資家および規制当局の要求に対処しています。
                                398/915





                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
       さらに、当社は卓越した業務執行を推進するよう設計された、小規模だが有意義な行動習慣を統合するため
      の、調査に基づく３ヶ年プログラム、「Citi’s                         New  Way」を発足させることにより、当社の企業文化の刷新
      において意義深い進歩を遂げました。これまでに約22,000名の従業員がこの習慣を学ぶためにワークショップ
      に参加し、参加者の92パーセントが責任感を持ち自身のチームの目標を達成することに一層の意欲を感じてい
      ます。当社のシニア・リーダーは、この取組みの中で、当社を正しい方向に導き、来る困難な業務に対する確
      固たる基礎を築いています。
       特に、当社の変革に関する2022年度の業績は、変革賞与プログラムに基づき2021年度に設定した基準に対
      し、最も適切に評価されました。変革賞与プログラムに基づく最初の業績評価期間終了後、報酬委員会は、当
      該プログラムに基づく該当するトランシェに対し事前に設定した目標に関する業績の同委員会による評価を反
      映して、当該期間の業績達成率を94パーセントと判断しました。この目標には、同意命令により取り扱われる
      問題を改善するための計画をシティが規制当局に提出することが含まれます。シティは、両規制当局に、計画
      および進捗に関して継続的に情報を提供し、改善の取組みに関する両規制当局のフィードバックを反映するた
      めに両規制当局と建設的な協力関係を継続しています。シティの取締役会は、当社の計画が当社の目標によく
      対応しており、当社が計画の履行に関して継続的に前進していると判断しました。本プログラムに関する詳細
      については、下記「変革賞与プログラム」をご参照ください。
      リーダーシップの柱

       2022  年度のシティの主なリーダーシップに関する主要事項は、戦略的刷新および企業文化の変革の実行を開
      始する必要性から生じたものです。
                             戦略的刷新

       2022  年度の当社の主要な目標の１つは、当社の株主のための長期的な価値を創造するために設計された戦略
      的計画を導入しこれを迅速に軌道に乗せることでした。当社は、2022年度中、この目標に対し大きく前進しま
      した。当社は、５つの市場で個人向け事業売却を終了させて（そのうち３つの市場は第４四半期に終了）、会
      社を簡素化しました。
       特に、当社は2022年度中、以下の事項を実施しました。
      ・  オーストラリア、フィリピン、タイ、マレーシアおよびバーレーンでの個人向け事業の売却を終了し、そ

        のうちの３つは2022年度第４四半期に終了しました。
      ・  韓国での個人向け事業の廃止に向けた段階的縮小、ロシアでのエクスポージャー全体の削減では大幅な前
        進がみられ、中国では当社の個人向け事業の廃止に向けた段階的縮小を発表しました。
      ・  2022年度に、新たな４つの個人向け市場の売却契約を締結し、2023年度にはこれらの終了に向けて取組み
        を進めています。
                                399/915






                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
       さらに、当社は現在、相互に連携する５つの業務─サービス業務、マーケッツ業務、バンキング業務、グ
      ローバル・ウェルス・マネジメントおよび米国パーソナル・バンキングに注力しています。これらの業務の相
      互連携性は、当社の顧客に有益であるだけでなく、当社のビジネスサービスの方向性の転換も支援します。類
      似の活動に対する共通の基準、プラットフォーム、統制およびプロセスによる運営の方向付けは、当社の現在
      における全社的な注力と結びつきを強化することにより加速され、その後、徐々にリスクの低減につながると
      考えられています。
        さらに   当社は、当社の戦略的刷新と合致させるため、また、投資家その他が当社の業績と事業価値をより深
       く理解できるようにするため、当社の経営財務報告体制を変更しました。当社は、特に以下の事項を実施しま
       した。
      ・  パーソナル・バンキング・アンド・ウェルス・マネジメント事業セグメントを設置しました。このセグメン

       トは、米国パーソナル・バンキング事業およびグローバル・ウェルス・マネジメント事業（当社のプライ
       ベート・バンキング業務を含みます。）の２つの個別の報告単位により構成されます。
      ・  インスティテューショナル・クライアント・グループに関して、サービス業務、バンキング業務およびマー
        ケッツ業務の３つの報告単位の下での報告体制を設置し、報告を開始しました。サービス業務には、当社の
        将来にとっての重要性から、トレジャリー・アンド・トレード・ソリューション（TTS）およびセキュリ
        ティーズ・サービスが含まれています。上記の業務は、そのグローバルな事業規模と一連の商品提供を考慮
        すると、シティにとって必要不可欠なものです。
      ・  さらに、残存するレガシー保有資産を含め、撤退する予定の全事業により構成されるレガシー事業基盤のセ
        グメントを設置しました。当社は、このセグメントを管理する専門チームを立ち上げました。これにより、
        当社の他のセグメントを統率するマネジメント・チームがシティの他の戦略的優先事項に注力することが可
        能となりました。
       戦略的計画の導入に加え、当社の2022年度の目標は、当社の戦略的優先事項を実行するために必要な有能な

      人材を、社内外から集めることでした。この優先事項には、上記「リスクおよび統制の管理の柱」－「年間個
      別業績評価」に記載されるとおり、当社のリスク管理および統制環境の強化が含まれていました。2022年度に
      当社は、役職構成比率の目標を達成した一方で、極めて有望な人材を引き入れました。当社のリスク管理およ
      び統制チーム、プログラム・マネジメント・チームならびに運用・技術チームに17,000名を超える常勤従業員
      を加えました。
       当社がこの業務を実行するために必要とする有能な人材の特定、研修、統合および引き止めは、歴史的に競
      争の激しい人材市場の状況と現在も継続する新型コロナウイルス感染症の世界的大流行の影響を背景として、
      予想よりも困難で長い時間を要しました。これらの問題は未だ解決していませんが、当社のチームは、社外か
      ら能力の高い人材を引き寄せ、社内の人材を重要な職務に異動させました。当社は、新しい視点と当社をよく
      知る者との間の適正なバランスを取るよう努めました。シティへの新規参加者には、当社の様々な階層にわ
      たって、最優良同業他社出身の新たな一流の指導者が多く含まれていました。
                                400/915





                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                            企業文化の変革

       シティの変革は、最終的には当社の人材によって達成され、変革の成功には卓越性と説明責任の企業文化が
      求められます。当社の企業文化の変革を実行する手法は、シティの取締役会の直接的な監督の下、経営陣から
      始まり、変更の必要がある企業文化の主要な要素を提示することと、責任感を持つこと、誇りを持ってサービ
      スを提供すること、共に成功すること、という３つのリーダーシップ原則を強調しつつ、トップから方向付け
      を行うことです。当社は、これらの原則を業績管理制度に盛り込み、リスク管理および統制のための新たな制
      約を定め、リスク管理および統制、運営または顧客へのサービス提供に関する説明責任に疑いの余地がないよ
      うにするために、明確かつ透明性の高い予測および結果により、その制約を強化しました。
       当社の企業文化を発展させる取組みには、基本原則について会社全体を育成するために相当な投資が必要と
      なります。2022年度から開始した行動改革キャンペーン「Citi’s                                   New  Way」を通じて当社が育成している意
      識の変化が、シティ全体で見られ始めました。このキャンペーンにより、シティでの業務実施方法の原則を変
      える新たな労働習慣が導入されました。当社は、リーダーシップの事例、研修およびコミュニケーションを通
      じて責任感を奨励する習慣を推進することへの注力から始めました。このような困難であるが必要な変化は極
      めて重要です。なぜなら、これらの変化により、当社は、会社レベルで対応しなければならない問題の特定お
      よび上申がさらに円滑に実施できるようになるからです。
       さらに、当社は当社のリーダーシップおよび変革をより一層厳格で緊急性の高いものにしています。フレイ
      ザー氏は、より多くのシティの業務責任者を全社的な管理に関する話し合いに参加させたため、グローバル・
      オペレーティング・チームの発足からも明らかなように、責任者らは変革をはじめとする会社全体の運営に関
      与しています。当社は、意思決定を加速しその質を向上させるために全社的なプロセスを実行に移しました。
      これらの改善されたプロセスには、当社の投資の監視および当社の戦略の実行が含まれています。また、当社
      は、雇用から新製品の構想に亘って承認プロセスの範囲を簡素化しました。
       当社は、当社の企業文化の変革が、何年にもわたる取組みであることも理解しています。当社の従業員への
      調査結果から、当社が必要とする変革は明らかに前進していることが確認されましたが、組織内に完全かつ永
      続的に浸透するには数年を要するということも認識しています。この重要な作業を継続すれば、従業員の取組
      み、習慣の採用、リスク管理および統制関連行動の変化に関するデータが蓄積され、当社は、結果に対する最
      終的な影響を経時的に検討できるようになります。また、当社は、卓越性のある強力な企業文化がある当社の
      組織の一部を特定しそこから学び、さらに当社が行動リスクの発生に気付いた場合に介入するためにこのデー
      タを利用します。
                                401/915








                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
      顧客および事業基盤の柱
       当社の顧客および事業基盤の取組みの成否は、会社全体の長期的アプローチにかかっており、2022年度、当
      社は、規模の大小を問わず当社の目標を支援する多くの個別プロジェクトを実施しました。全体として、当社
      は、その年を決定づけるマクロ経済的・地政学的事件を切り抜け順調に運営し、当社の顧客およびコミュニ
      ティに対し寄り添った、優れた支援を提供しました。
       2022  年度有価証券報告書では、「第一部　企業情報、第５　提出会社の状況、３　コーポレート・ガバナン
      スの状況等、(2)         役員の状況、③         取締役および執行役員の報酬および特典」において、当社のコミュニティ
      投資・開発チーム、現地コミュニティ支援の取組み、持続可能なファイナンス・コミットメントおよび人種間
      平等に向けたアクション・プログラムを説明しました。当年度は、2050年までに排出量ネット・ゼロを達成す
      るための計画、インパクト投資の拡大および米国での人種間平等に向けたアクション・プログラムの監査を強
      調します。これらは、報酬委員会により、2022年度中に顧客との関係を強固にし、当社の事業基盤を強化する
      ために実施された当社の取組みの重要な事例と判断されました。
                           排出量ネット・ゼロ

       気候に関連するリスクおよび機会の特定、評価および管理は、2021年度にフレイザー氏が発表した、2050年
      までの温室効果ガス排出量のネット・ゼロへのおよび2030年までの排出量ネット・ゼロ活動に関するシティの
      コミットメントで明らかなように、引き続き、シティにとって業務の最優先事項となっています。
       過去20年にわたり、シティは気候に関連するリスクおよび機会に対する理解を徐々に構築していき、気候ガ
      バナンス体制を更新してきました。当社は、顧客のネット・ゼロへの移行の支援に事業の機会があると考えて
      います。当社はシティの2022年度気候関連財務開示タスクフォース（TCFD）報告書で、当社の進展について開
      示しています。
       当社は、顧客による信頼性の高い移行計画の策定を支援し脱炭素への取組みに資金を提供するために、顧客
      との共同作業を開始しています。シティは、脱炭素化も支援しつつ、世界のエネルギー需要が満たされ続ける
      ように、責任と秩序あるエネルギーの移行を推奨しています。
       当社の顧客との取組みの手法の一環として、当社は、炭素集約的な資産を売却するのではなく、可能な場
      合、責任を持って除却するよう推奨しています。当社は、大規模かつ性急な売却によってでは、低炭素社会へ
      の移行が急激かつ無秩序なものとなり、世界規模の経済的・社会的な大混乱を引き起こすと認識しています。
      例として、一部の炭素集約型企業は、新たな気候技術の支援に必要な資本的支出を向けさせ、原材料を提供す
      る上で重要な役割を担ったり、発展途上経済に対し、必要最低限の電力を提供することがあります。
                                402/915







                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                           インパクト投資
       当社は、当社の500百万ドルのインパクト・ファンドを通じて、一部の社会の最も逼迫した課題への対応を
      支援する革新的ソリューションを利用する、米国を基盤とする民間部門の「ダブル・ボトム・ライン」を追求
      する会社にエクイティ投資をするために当社の資本を利用しています。
       当社は通常、他の投資家とともにベンチャー・キャピタル・エコシステムに共同投資しており、新規事業の
      段階から新規株式公開前の段階にわたり、250,000ドルから10百万ドルの範囲で株主資本コミットメントを実
      施しています。投資は主に、概念実証を実施し、資金調達前の状況を保証し、規模に対する潜在的可能性がみ
      られる会社に対し実施しています。当社は、住宅、輸送および医療分野に注目しつつ、主に、働き方の未来、
      気候ソリューション、金融包摂および社会基盤の４つの縦割り領域に投資していますが、これらに限定されま
      せん。
       当社は、ベンチャー・キャピタル資本のスタートアップ・エコシステムに存在する男女格差および人種格差
      との闘いを支援するために、女性および有色人種が経営または所有する事業への投資機会を積極的にうかがっ
      ています。この取組みの一環として、創業後早い段階での投資は主に、女性および有色人種が経営または所有
      する事業に割り当てられています。
       さらに、シティおよびシティ・ファウンデーションの10億ドル超を投入した人種間平等に向けたアクション
      （以下「ARE」といいます。）のイニシアチブ、シティ・インパクト・ファンドの黒人起業家投資イニシアチ
      ブ（黒人創業者がベンチャー投資資金を公平に入手できるようにすることにより、人種間の貧富の格差の緩和
      を支援するシティによる50百万ドルの資本コミットメント）により、黒人創業者が経営する、技術によって可
      能となるベンチャー企業への早い段階でのエクイティ投資を実施してきました。
                             人種間平等

       ジョージ・フロイドが殺害された衝撃的な事件の直後、当社はその嘆きを行動に向けるよう努めました。
      2020年９月までに、当社は、人種間の貧富の格差の解消を後押しするためのイニシアチブに10億ドル超を支援
      するために、全社中の資源を集めました。AREは、当社の事業規模および資産からすれば意欲的である一方
      で、当社は、人種間の貧富の格差への対処を支援するために我々の社会の至る所で必要となる投資と変革がど
      れほどのものかも認識しています。
       これに関し、当社は、当社の取組みの実現を、従業員および当社が業務を提供している地域社会のために当
      社がなりたいと切望する会社の形を反映した事業上の責務としました。評価基準および透明性は、当社が説明
      責任を負っていることを保証するために極めて重要です。2021年10月、当社は、投資家との協議後、独立した
      第三者に人種間平等に関する監査の実施を委託することにより、重要な一歩を踏み出しました。この監査で
      は、AREの設計および実行が評価されました。当社は2022年度にこの監査結果を公表しており、
      www.citigroup.comにて閲覧することができます。
       以下の項目は、その結果から得られた主要な結論の一部です。
        ・  AREの設計は、人種間の            貧富  の格差の原因となる主要な要因のいくつかに対処するためにシティの専門

         知識、ビジネス・パートナーのネットワークおよび資源を効果的に活用しています。
                                403/915





                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
        ・  当社は、戦略的投資およびイニシアチブにおいて総額11億ドルを超える財政的貢献を実施してきた一
         方、2020年９月に発表した３ヶ年の取組みの多くが２年間で前進しましたが、その取組みがすべて完
         了したわけではありません。
        ・  監査では、シティが有色人種のコミュニティのために主要な資源へのアクセスを増やした多くの領域
         が注目されました。例えば、当社は、AREを通じて、マイノリティーが所有する預金取扱機関（MDI）
         との協力関係を深め、シティ・インパクト・ファンドに対する当初のコミットメントの３倍を超える
         コミットメント、とりわけ低所得者向け適正価格住宅およびサプライヤーの多様性に対する相当な投
         資を実施してきました。
       また、監査では、改善領域が特定され、勢いを維持するため、AREの根本目的を当社の中核事業にさらに統

      合することがシティにとって重要であるとされました。これは、米国パーソナル・バンキング内の金融包摂お
      よび人種間平等チームの設置および当社のインスティテューショナル・クライアント・グループ内のダイバー
      ス・ファイナンシャル・インスティテューション・グループの設置により既に始まっている作業です。
     2022  年度の指名執行役員の業績

       上記の報酬の検討および分析の項目では、2022年度の当社の指名執行役員の年間報酬について記載し、2022
      年度中のCARTの４本の業績              の柱  （財務、リスク        管理  および統制、顧客および事業基盤ならびにリーダーシッ
      プ）における当社全体の業績の主要事項について概説しています。報酬委員会が指名執行役員の2022年度の報
      酬に関して個別に行った決定に関して下記にさらに詳述します。
       有形普通株式株主資本利益率は非GAAP財務指標です。下記「用語集」では、この指標の定義およびGAAP財務
      指標からの決定方法を説明しています。
                                404/915












                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
      ジェーン・フレイザー氏             －  最高経営責任者
       2022  年度は、フレイザー氏が最高経営責任者を丸１年務めた最初の暦年でした。                                       同氏は最高経営責任者とし
      て当社のグローバルな事業運営を担当します。
                     報酬の根拠および業績評価のハイライト

    ・ フレイザー氏はシティの変革に関し、統制のとれたリーダーシップを発揮しました。
    ・  フレイザー氏は、財務成績の改善に継続して注力する必要があります。
    ・  フレイザー氏の報酬決定の出発点として使用されたベンチマーク報酬額は、市場ベンチマークでした。
    ・  フレイザー氏の最終的な報酬額は、24.5百万ドルとなりました。これは、以下の事項を反映しています。
      - 財務の柱における同氏の業績に基づく下方調整
      - 顧客および事業基盤ならびにリーダーシップの柱における同氏の業績に基づく上方調整
                                                  202  2 年度の業績
    財務
               シティグループの法人税等控除前の継続事業からの利益                                      188億ドル
               シティグループの営業レバレッジ                                      (163)bps
               シティグループの普通株式株主資本利益率                                        7.7％
               シティグループの有形普通株式株主資本利益率                                        8.9％
               ・  2022年度は、前年度に続きマクロ経済的に困難な状況となりました。当社の株式への投資
                に対する絶対的な利益率および相対的な利益率と同様に、2022年度のシティの財務業績は
                様々な点で低迷しました。しかし、シティの2022年度の財務業績は、当社のインベス
                ター・デイでのプレゼンテーションの一環として提示された方針に一致していました。
               ・  シティの2022年度の費用の増加は、大部分が変革ならびにリスク                              管理  および統制イニシア
                チブによるものでした。今後、フレイザー氏が効果的な費用管理の徹底に注力すること
                が、当社の強化および当社の株主への価値の提供に極めて重要です。
    リスク管理          ・  フレイザー氏は、規制当局への当社の対応、統制に対する上級経営陣のより一層の注意お
    および統制            よびリスク管理の改善への自身の注力を通じて、2022年度のリスク                               管理  および統制の柱に
                おいて大きく貢献しました。
               ・  シティの取締役会は、同意命令に基づく改善計画が当社の目的に対応しており、同意命令
                のマイルストーンの執行に関して当社が継続して進展していると判断しました。
               ・  シティは、その他多くの未解決の規制上の問題を解決し是正しました。
               ・  フレイザー氏は、シティのリスク管理および統制環境に優先順位を付け、改善することに
                より進歩がみられましたが、課題はまだ多く残っています。
    顧客および          ・  フレイザー氏は、2022年度を通じてシティの顧客を最優先することに尽力し続けました。
    事業基盤            同氏は、最初のインベスター・デイで最高経営責任者としてホストを務め、シティに対し
                明確な道筋をつけました。
               ・  さらに、フレイザー氏は、シティの戦略的刷新を効果的に推し進めました。同氏は、シ
                ティのアジアでの個人向け事業の売却を優先し、メキシコ事業基盤での成長を推進しまし
                た。
               ・  フレイザー氏は、当社のESGプロファイルを向上させ、これは環境およびソーシャル・
                ファイナンスならびに多様性、公平性および一体性の領域での成果に反映されています。
               ・  フレイザー氏は、銀行の展望の推進ならびに顧客およびその他のステークホルダーへの献
                身において安定したリーダーシップを発揮しました。これには、特に、ウクライナ侵攻に
                起因する困難に関するものが含まれます。
                                405/915






                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
    リーダーシップ          ・  フレイザー氏は、当社がシティの全従業員に求めるリーダーシップ原則を継続して体現し
                ていました。
               ・  フレイザー氏は、特にシティの変革の取組みおよび投資家から規制当局に至るまで、主要
                なステークホルダーとの取組みへの注力に関連する、トップから適切な方向付けを行いま
                した。
               ・  フレイザー氏は、当社の従業員がウクライナ侵攻、オフィスへの復帰およびハイブリッド
                ワークモデルの実施をうまく切り抜けられるよう従業員を支援するために多大な労力を費
                やしました。
               ・  また、フレイザー氏は、構造的な人材変更を実施し、シティは効率よく完全にプロセスを
                管理する能力が向上しました。
               ・  他の指標の中でも、当社の従業員調査の結果には、フレイザー氏の卓越したリーダーシッ
                プの才能が反映されています。
      マーク・メイスン氏           －  シティの最高財務責任者

       マーク・メイスン氏は、シティの最高財務責任者を務めています。同氏は、当社の貸借対照表、資本計画お
      よび財務報告プロセスの管理をはじめとする当社の財務管理ならびに投資家との関係および戦略の責任者であ
      り、通常、当社の戦略的決定においても中心的な役割を果たしています。さらに、メイスン氏は、革新的な商
      品やサービスの刷新および投資を含むシティ・ベンチャーズを統括しています。
                     報酬の根拠および業績評価のハイライト

    ・  メイスン氏のリーダーシップと顧客および事業基盤の柱における見事な業績は、シティの戦略的刷新および従業
      員を社外から引き寄せ社内で人材を育成し後押しすることをはじめとする同氏のチームを成長させるためのイニ
      シアチブへの同氏の取組み、ならびに組織内で部門間の壁を取り払ったことにより示されています。
    ・  2022年度、財務統制に関するトップからの力強い方向付けにおけるメイスン氏の貢献および複雑な問題を取り扱
      う同氏の能力により、財務部門による長期にわたる問題への対応に進展がみられました。
    ・  変革の取組みを推進させるためには、継続的に着実な成果を上げることが不可欠です。
    ・  メイスン氏の報酬決定に関して出発点として使用されたベンチマーク報酬額は、この役割での経験と時間を同業
      他社グループと比較して反映するように調整された市場ベンチマークでした。
    ・  メイスン氏の最終的な報酬額は、以下の事項を反映して14.0百万ドルとなりました。
      - 財務の柱における同氏の業績に基づく下方調整
      - 顧客および事業基盤ならびにリーダーシップの柱における同氏の業績に基づく上方調整
                                                  202  2 年度の業績
    財務
               シティグループの法人税等控除前の継続事業からの利益                                      188億ドル
               シティグループの営業レバレッジ                                      (163)bps
               シティグループの普通株式株主資本利益率                                        7.7％
               シティグループの有形普通株式株主資本利益率                                        8.9％
               ・  2022年度は、前年度に続きマクロ経済的に困難な状況となりました。当社の株式への投資
                に対する絶対的な利益率および相対的な利益率と同様に、2022年度のシティの財務業績は
                様々な点で低迷しました。一方で、シティの2022年度の財務業績は、当社の同年度はじめ
                のインベスター・デイでのプレゼンテーションの一環として提示された方針に一致してい
                ました。
               ・  2022年度、メイスン氏は、特に、従業員を社外から引き寄せ社内で人材を育成し後押しす
                ることをはじめとするチームの設置、財務部門の費用管理および当社の財務報告書の透明
                性の向上に関して、財務部門を巧みに管理しました。
                                406/915





                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
               ・  メイスン氏は、会社全体の費用の管理プロセスを慎重に更新する一方で、会社の効果的な
                資本管理および社内ストレステストの強化において積極的な役割を果たしてコミットメン
                トを実現しました。
               ・  メイスン氏は、当社の戦略的刷新、当社のインベスター・デイのプレゼンテーション、当
                社の事業売却および財務情報の報告のための当社の新たなセグメントによる簡素化におい
                て、大きなリーダーシップを発揮し、かつ実行役を務めました。
    リスク管理          ・  メイスン氏は、2022年度のリスク管理および統制の柱に関して、財務部門を改善に導きま
    および統制            した。
               ・  メイスン氏は、統制、データ品質および意思決定において大きな改善をもたらしました。
               ・  しかしながら、特に、規制上の改善の取組みの終了に関するスコーピングおよび予想に関
                して、課題はまだ多く残っています。
    顧客および          ・  メイスン氏は、シティの戦略的刷新、個人向け事業の売却および2022年度の厳しいマクロ
    事業基盤            経済的状況での舵取りにおいて、主要なパートナーとしての地位を確かなものとしまし
                た。
               ・  メイスン氏は、ステークホルダーによる当社の事業に対する理解を深め、その支援を得る
                ために、主要なステークホルダーに当社の計画を伝達することに相当な時間を費やしまし
                た。同氏と主要なステークホルダーとの関係は、2022年度中、当社のメッセージを効率的
                に伝達するのに極めて重要なものとなりました。
               ・  メイスン氏は、シティにとって困難な時期において、極めて重要なパートナーとなってお
                り、今後も極めて重要なパートナーです。
    リーダーシップ          ・  メイスン氏は、経営陣、シティの取締役会および会社が認めるとおり、コミュニケーショ
                ン能力の高さによって、同氏のリーダーシップが効果的に発揮されています。
               ・  メイスン氏は、社外から従業員を引き寄せ社内で人材を育成し後押しする取組みの成功を
                含め、財務部門内の同氏のチームを効果的に拡充しました。
               ・  実施すべき取組みはまだありますが、当社の従業員調査の結果は好意的なものでした。
                                407/915












                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
      フランシスコ・フェルナンデス・デ・イバラ氏                          －  インスティテューショナル・クライアント・グループ
      （ICG）の最高経営責任者
       フランシスコ・フェルナンデス・デ・イバラ氏は、ICGの最高経営責任者を務めています。ICGは、世界中の
      法人、機関投資家、公共部門および投資家顧客を対象として、ホールセール・バンキングに係るフルレンジの
      商品およびサービスを提供しています。
                     報酬の根拠および業績評価のハイライト

    ・  イバラ氏のリーダーシップの下、ICGは                  、不安定なマクロ経済的状況にかかわらず、好調な利益をあげ全体的な
      財務成績はプラスとなりました。
    ・  イバラ氏は、複数の規制上の改善プログラムを支援し続け、ICGは、リスクおよび統制の管理の強化において、
      継続的に進展がみられました。
    ・  イバラ氏は、エグゼクティブ・マネジメント・チームに関する健全な判断を示し続ける一方、人員減少と闘うた
      めの戦略の実施において、強いリーダーシップを示しました。しかし、一部のICG事業における特定の企業文化
      的な問題に関しては、さらに改善が必要です。
    ・  イバラ氏の報酬決定に関して出発点として使用されたベンチマーク報酬額は、同業他社グループと比較したイバ
      ラ氏の役割の範囲を反映するように調整された市場ベンチマークでした。
    ・  イバラ氏の最終的な報酬は、以下の事項を反映して22.6百万ドルとなりました。
      - 顧客および事業基盤の柱における同氏の業績に基づく下方調整
                                                  202  2 年度の業績
    財務
               シティグループの法人税等控除前の継続事業からの利益                                      188億ドル
               ICGの法人税等控除前の継続事業からの利益                                      140億ドル
               シティグループの営業レバレッジ                                      (163)bps
               ICGの営業レバレッジ                                      (637)bps
               シティグループの普通株式株主資本利益率                                        7.7％
               シティグループの有形普通株式株主資本利益率                                        8.9％
               ICGの有形普通株式株主資本利益率                                       11.1％
              ・  複雑なマクロ経済環境に直面しつつ、ICGは、TTSおよびセキュリティーズ・サービスにお
                いて好調な収益をあげました。この業績は、投資銀行業務および株式業務の収益が前年度
                比で減少したにもかかわらず、金利環境、新規顧客事業の成長、マーケッツ業務における
                収益化のボラティリティおよび債券業務における増収によるものです。
              ・  費用管理は課題のある領域で、RoTCEに影響を及ぼしました。
              ・  2022年度における当社の株式への投資に対する絶対的な利益率および相対的な利益率は低
                迷しました。
    リスク管理          ・  イバラ氏は、リスク管理に継続的に投資し、これが積極的な前進を推進しました。
    および統制          ・  2022年度中に発生したインシデントおよび一部の確定された目標への対応成果が入り交
                じっていることから明らかなように、課題がまだ多く残っています。
              ・  イバラ氏は、多くの規制上の改善プログラムにおいてエグゼクティブ・マネジメント・
                チームの発起人であり、この領域における同氏の取組みは優れていました。
    顧客および          ・  ICGは顧客業績において大きく前進しましたが、この関連、特にマーケットシェアおよび
    事業基盤            顧客満足度に関して、課題がまだ多く残っています。
              ・  企業文化の点では、幾分良好な結果が得られましたが、シティに悪影響を及ぼすインシデ
                ントが発生し、これに関しては是正措置が必要となります。
    リーダーシップ          ・  イバラ氏の全社にわたる結果への洞察および取組み、複雑なマクロ経済環境の下で会社を
                牽引した同氏の能力、およびICGでの人員減少と闘う同氏の取組みは、いずれもシティの
                リーダーとして高く評価されています。
              ・  これらの積極的な態度は、ICG固有の企業文化的問題に対処する必要性と会社内でのプロ
                セスにより推進される業務を追加する必要性との均衡がとれています。
                                408/915




                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
      アナンド・セルヴァクサリ氏               －  パーソナル・バンキングおよびウェルス・マネジメント部門の最高経営責任
      者
       アナンド・セルヴァクサリ氏は、パーソナル・バンキングおよびウェルス・マネジメント部門（PBWM）の最
      高経営責任者です。同氏は、シティの米国パーソナル・バンキングおよびグローバル・ウェルス・マネジメン
      ト事業の責任者です。
                     報酬の根拠および業績評価のハイライト

    ・  セルヴァクサリ氏は、リスクおよび統制の管理の取組みも支持しながら、数件の売却の成功例を通じて会社を主
      導しました。
    ・  全社にわたって主要なステークホルダーとパートナーになるセルヴァクサリ氏の能力は、１年を通じた同氏の
      リーダーシップの業績に表れています。セルヴァクサリ氏のリーダーシップは、同氏の同業他社に対する関わり
      および全社にわたる責任感の             企業  文化の育成に重点が置かれています。
    ・  セルヴァクサリ氏の報酬決定に関して出発点として使用されたベンチマーク報酬額は、同氏のグローバル・ウェ
      ルス・マネジメント事業に対する責任を反映するように調整された個人向け市場ベンチマークでした。
    ・  同氏の最終的な報酬は、以下の事項を反映して12.4百万ドルとなりました。
      - 財務ならびに顧客および事業基盤の柱における同氏の業績に基づく下方調整
      - リスク管理および統制の柱における同氏の業績に基づく上方調整
                                                  202  2 年度の業績
    財務
               シティグループの法人税等控除前の継続事業からの利益                                      188億ドル
               PBWMの法人税等控除前の継続事業からの利益                                      42億ドル
               シティグループの営業レバレッジ                                      (163)bps
               PBWMの営業レバレッジ                                      (747)bps
               シティグループの普通株式株主資本利益率                                        7.7％
               シティグループの有形普通株式株主資本利益率                                        8.9％
               PBWMの有形普通株式株主資本利益率                                       10.2％
              ・  セルヴァクサリ氏は、試練の年を乗り越えてきました。同氏の業務は厳格な費用管理およ
                び好調な収益結果を表しており、米国カードおよび預金における増加に後押しされたもの
                です。
              ・  しかし、収益は低迷しRoTCEは標準を下回りました。これは、正味信用損失（NCL）が低額
                であるにもかかわらず信用損失引当金（ACL）が繰り入れられたことも一因となっていま
                す。
              ・  困難なマクロ経済環境がこれらの結果に影響しており、セルヴァクサリ氏の財務業績は、
                市場環境を考慮すると予想どおりでした。
              ・  2022年度における当社の株式への投資に対する絶対的な利益率および相対的な利益率は低
                迷しました。
    リスク管理          ・  セルヴァクサリ氏が責任感を持つ強固な企業文化を同氏の組織内に浸透させる際、同氏の
    および統制            リスクおよび統制の管理への配慮が影響を及ぼしました。
              ・  さらに、同氏の業務では、規制上の問題を効果的に改善するプロセスが問題なく実施され
                ました。
              ・  同氏は、規制上の義務を滞りなく誠実に履行しました。また、セルヴァクサリ氏は、コ
                ミュニケーションの経路を拡大することにより、ステークホルダーとの関係性に焦点を置
                きました。
    顧客および          ・  セルヴァクサリ氏は、リテール・バンクの価値を最大限まで高め、米国のカードのセグメ
    事業基盤            ントの育成を継続し、当社の支社の刷新に成功しました。
              ・  また、セルヴァクサリ氏は、多様性、公平性および一体性の目標の忠実な支援者であり続
                けました。
              ・  セルヴァクサリ氏は、デジタル・ネット・プロモーター・スコア、正味新規資産および顧
                客の苦情に関する指標をはじめとする、顧客および事業基盤の柱における主要な指標に注
                力し続けました。
                                409/915




                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
    リーダーシップ          ・  セルヴァクサリ氏は、リスクおよび統制の管理の取組みも支持する一方で、数件の売却の
                成功を通じ、会社を支援しました。
              ・  全社にわたり主要なステークホルダーとパートナーになる同氏の能力は、リーダーシップ
                の重要な資質です。
              ・  セルヴァクサリ氏は、同業他社との関わりの強さを示しており、この関わりにより全社内
                で責任感の企業文化が育成されています。
      ピーター・バベイ氏           －  シティ・アジア・パシフィックの最高経営責任者

       ピーター・バベイ氏は、シティ・アジア・パシフィック（以下「APAC」といいます。）の最高経営責任者で
      あり、シティが所在する18の国と地域の全事業を担当しています。
                     報酬の根拠および業績評価のハイライト

    ・  バベイ氏は、当社の顧客へのワン・シティの提供に関して地域への注力を増すと同時に、APAC全域での売却管理
      を上手く舵取りしました。
    ・  バベイ氏は、問題を円滑に解決し、年間を通じて規制上の義務を誠実に履行する等、リスクおよび統制の管理を
      継続して重視しました。
    ・  バベイ氏の報酬決定に関して出発点として使用されたベンチマーク報酬額は、市場ベンチマークでした。
    ・  バベイ氏の最終的な報酬は、以下の事項を反映して10.8百万ドルとなりました。
      - 財務の柱における同氏の業績に基づく下方調整
      - リスク管理および統制、顧客および事業基盤ならびにリーダーシップの柱における同氏の業績に基づく上方調
      整
    財務                                              202  2 年度の業績
               シティグループの法人税等控除前の継続事業からの利益                                      188億ドル
               シティグループの営業レバレッジ                                      (163)bps
               シティグループの普通株式株主資本利益率                                        7.7％
               シティグループの有形普通株式株主資本利益率                                        8.9％
               ・  バベイ氏は、APAC地域の財務業績全体の責任者です。これには、損益計算書の収益、費用
                および与信費用の項目ならびに貸借対照表全体および結果として生じる利益について、計
                画通りに達成することが含まれます。
               ・  2022年度には、同氏はシティの長期の財務的成功のための２つの重要な要素、当社のアジ
                アでの戦略的刷新およびアジアでのウィン・イン・ウェルスの実行に関しても責任者を務
                めました。
               ・  バベイ氏とAPAC地域は、費用管理を維持し、好調な利益を生み出し、この地域での売却で
                大幅に前進するために数多くの障害を乗り越えてきました。
               ・  しかし、業績は、売却の時期が2023年度にずれたことによる損益、のれんの減損ならびに
                ロシアおよび韓国での事業の廃止に向けた段階的縮小の影響が大きく作用し、一部の主要
                な指標に関して計画を下回りました。
               ・  2022年度における当社の株式への投資に対する絶対的な利益率および相対的な利益率は低
                迷しました。
    リスク管理          ・  バベイ氏は、シティ全体のリスク管理および統制に関する強力なリーダーであり、リス
    および統制            ク、統制およびコンプライアンスの企業文化の構築に関して、トップからの適切な方向付
                けを行い、これを重視しました。同氏は、APAC地域の規制当局との効率的な業務上の関係
                の構築に注力しました。
               ・  バベイ氏は、2022年度に、APAC全域で統制指向の考え方を維持することによって、APACで
                のリスクおよび統制の管理を継続して優先させました。
               ・  同氏は、問題の解決および規制上の義務の誠実な履行、継続する新型コロナウイルス感染
                症の世界的大流行による危機の回避、米国規制当局との関係の構築ならびに従業員イニシ
                アチブおよびプログラムを通じたリスクおよび統制の管理の重要性の支持に成功しまし
                た。
                                410/915




                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
    顧客および          ・  バベイ氏のリーダーシップの下で、同氏が、レガシー事業基盤と密接なパートナー関係を
    事業基盤            結ぶことにより売却を実行し、ワン・シティの顧客への補償に強く注力し続けたため、
                2022年度はAPACにとって堅調な年となりました。
               ・  バベイ氏は、銀行の収益に影響を及ぼした、新型コロナウイルス感染症の継続的な世界的
                大流行による影響を回避し続け、主要な地域での成長において大きく前進し、この地域を
                北東アジア、南アジアおよびASEANならびに日本の３つの群に再整理しました。
               ・  個人向け事業の売却、新型コロナウイルスの世界的大流行によるロックダウンおよび当社
                の地域再整理という困難にもかかわらず、人材管理および技術の分野等の重要な主要指標
                に関して、プラスの業績となりました。
    リーダーシップ          ・  バベイ氏は、複雑な状況を切り抜けつつ、一連の売却の成功を通じてAPACを牽引してきた
                ため、当社でのリーダーとしての能力を証明し続けてきました。
               ・  また、バベイ氏は取組みの簡素化および対象地域での戦略の再調整、さらに同時に経費削
                減の支援に成功しました。
               ・  さらにバベイ氏は、APACでの次世代の有能な人材の育成支援に相当な時間を費やし、その
                結果、対象地域での同氏の後継者とのつながりを拡大しました。
                                411/915
















                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
    当社のインセンティブ報酬プログラムの構成要素
     年間報酬の構成要素
       執行役員のインセンティブ報奨の総額は、（a）年間現金賞与、（b）繰延株式報奨（その価値は当社の株価
      によって決まります。）および（c）PSU（その価値は、当社の株価および業績目標の達成（該当する場合）に
      よって決まります。ただし、本書に記載されているとおり、英国の規制上の要件により要求される場合を除き
      ます。）の３つの方法で提供されます。
       当社のインセンティブ報奨は、インセンティブ報酬の大部分が、権利確定まで複数年にわたる報奨により支
      払われるため、年間の報奨と長期の報奨のバランスが確立されます。PSUと繰延株式報奨のいずれも含む長期
      インセンティブ報奨は、業績連動付与基準の対象となります。各種報奨の付与割合を決めるにあたって、報酬
      委員会は、繰延に関して適用のある規制基準およびガイドラインならびに市場慣行を考慮しました。
                     インセンティブ

     構成要素         報奨の種類       報酬  総額の取り分            業績連動および権利確定                 報酬の種類
                              ・  報酬総額のうち固定部分は、当社が有能
     給与          N/A         N/A                             現金
                               な人材を集め、確保し続けることができ
                               る競争力のある水準となっています。
                    最高経営責任者：         ・  業績評価により金額が決定されます。
     短期インセン
                        15％
              年間賞与                                       現金
                    その他の指名執行
     ティブ
                      役員：40％
                              ・  業績評価および株価によりユニットの目
                               標数が決定されます。
                              ・  発生するユニットは３年間の財務指標に
                               基づきます（2022年度の報奨の指標につ
                               いては、下記      「 業績連動株式ユニット
                               (PSU)」    － 「2022年度のPSU報奨の付与設
                               計」に記載されます。）。
                    最高経営責任者：                               株式連動、
                              ・  発生するユニットは、３年間の業績評
             業績連動株          50％                            業績連動お
             式ユニット       その他の指名執行                               よび現金に
                               価期間の末日に支払われます。
                      役員：30％                              よる決済
                              ・  最終的に受領する金額は当社の株主総還
                               元額に連動します。
                              ・  業績評価期間中の当社の株主総還元額が
     長期インセン
                               マイナスの場合は、報奨は目標の100
                               パーセントを上限とします。
     ティブ
                              ・  クローバック（報酬返還）の対象となり
                               ます。
                              ・  業績評価および株価により付与する株式
                               の数が決定されます。
                              ・  最終的に受領する金額は当社の株主総還
                    最高経営責任者：           元額に連動します。
              繰延株式          35％      ・  ４年間にわたって均等に支払われます。
                                                     株式
               報奨      その他の指名執行
                              ・  下記「報酬プロセスおよびガバナンス」
                      役員：30％
                               －「クローバック（報酬返還）規定」に
                               説明される業績連動権利確定条件を含
                               め、クローバック（報酬返還）の対象と
                               なります。
                                412/915





                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
    業績連動株式ユニット（PSU）
       当社の執行役員年間報酬制度の全般的な体制に基づき、最高経営責任者の変動報酬の50パーセントおよびそ
      の他の指名執行役員の変動報酬の30パーセントは、PSUとして付与されます。
                       2022年度のPSU報奨の付与設計
       2022  年度中の業績に関して当社が2023年度に付与するPSUの条件について下記に概説します。
       2023  年１月１日から2025年12月31日までを対象期間とする2022年度のPSUに関して承認された業績指標、有
      形普通株式株主資本利益率（RoTCE）および１株当たり有形純資産額（TBVPS）は2021年度のPSUに使用された
      指標と同じです。
       報奨の特徴                     2022  業績評価年度のPSUに関する説明
     業績評価期間          2023年１月１日から2025年12月31日まで
     PSUの目標数          目標数は、インセンティブ報奨の総額のうちPSUプログラムに割り当てられる部分を、付与日
               である2023年２月16日の直前の５取引日における当社の普通株式の終値の平均（50.904ド
               ル）で除して得られます。
     業績指標と目標数                                2023  年度  －2025年度の
               2023  年度－2025年度の平均有形普通株式                 株主
               資本  利益率（RoTCE）                    累積的１株当たり有形純資産額（TBVPS）
               各年度のRoTCEは、（優先株式配当を控除後                      累積的TBVPSは、2023年12月31日、2024年12
               の）当期利益を、当該１年間の平均有形普通                      月31日および2025年12月31日時点のTBVPSを
               株式株主資本で除したものです。                      合計することにより決定されます。
               ユニット数の半分は、以下の業績グリッドに                      ユニット数の半分は、以下の業績グリッド
               従って、RoTCEにおける業績に基づき発生しま                      に基づき、累積的        TBVPS   に応じて発生しま
               す。                      す。
               平均RoTCE             発生するPSUの         2023年度－2025年度           発生するPSUの
                                     の累積的TBVPS
                            目標数の割合                    目標数の割合
               5.0％未満             ０％         235.00ドル未満           ０％
               5.0％以上10.0％未満             同業他社との相         245.00ドル           50％
                            対的な業績に応
                            じて０％～150％
               10.0％以上11.0％未満             (ⅰ)100     ％  ～  265.00ドル以上～           100％
                            150％の補間値ま         275.00ドル未満
                            たは(ⅱ)同業他
                            社との相対的な
                            業績に基づき発
                            生した割合のい
                            ずれか高い方
               11.0％以上             150％         285.00ドル以上           150％
               RoTCE   について、同業他社との相対的な業績は、（ⅰ）同業他社グループの０パーセンタイル
               順位から50パーセンタイル順位と比較した業績に関して発生した０パーセントから100パーセ
               ントのPSU、（ⅱ）同業他社グループの50パーセンタイル順位から75パーセンタイル順位と比
               較した業績に関して発生した100パーセントから150パーセントのPSU、および（ⅲ）同業他社
               グループの75パーセンタイル順位以上と比較した業績に関して発生した150パーセントのPSU
               のいずれかとして決定されます。この決定方法において、同業他社には、バンク・オブ・ア
               メリカ、バークレイズ、クレディ・スイス、ドイツ銀行、ゴールドマン・サックス、HSBC、
               JPモルガン・チェース、モルガン・スタンレー、UBSおよびウェルズ・ファーゴが含まれま
               す。
               各指標について、上記の確定した割合の間の業績は、線形補間法によって決定されます。こ
               の設計は、PSUの設計において生じた人為的な段差による軽率なリスク・テーキングを助長す
               ることを回避しています。
                                413/915




                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
     報奨の交付          業績評価期間の終了日の後、発生したPSU数に、最終権利確定日直前の20取引日における当社
               の普通株式の株価の平均を乗じて、その額が現金で支払われます。この方法は、株主持分の
               希薄化を制限する一方で、支給額を当社の普通株式の株価の変動に連動させます。
     株  主  総  還  元  額  業績指標の結果にかかわらず、当該３年間の業績評価期間にわたる当社の株主総還元額がマ
     （TSR）          イナスとなる場合は、取得できるPSU数は目標数を上限とします。
     の要素
     配当等価物          業績評価期間の終了後、発生するPSU数について配当等価物が発生し、支払われますが、発生
               しなかったPSUに関する配当等価物は失効します。
     クローバック          PSUは、クローバック（報酬返還）の対象となります。
     （報酬返還）
                        業績連動株式ユニットの支給額

       下記の図は、株価変動の相対的な影響および経営業績指標値を示し、2021年度から2023年度に決済された
      PSUの支給額の内訳を示しています。2020年度に付与された                              PSU  報奨については、         経営業績指標値に対する実              績
      値が業績評価期間中に最低水準に達しました。その結果、当該PSUは全く発生しませんでした。
                  PSU  支給額    －  2021年度から2023年度に決済された報奨
                                414/915















                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
      繰延株式報奨
        当社の執行役員報酬制度の一般的な構造に基づき、最高経営責任者の変動報酬の35パーセントおよびその他
      の指名執行役員の変動報酬の30パーセントが、繰延株式報奨として付与されます。
        報奨の特徴                         繰延株式報奨の説明
                                         (1)
      権利確定期間
                ４年間にわたって毎年25パーセントが権利確定します。
      株式数          株式数は、インセンティブ報奨の総額のうち繰延株式報奨に割り当てられる部分を、付与日
                である2023年２月16日の直前の５取引日における当社の普通株式の終値の平均（50.904ド
                ル）で除して得られます。
      配当等価物          権利確定期間の終了後、権利確定する株式について配当等価物が発生し、支払われますが、
                発生しなかった繰延株式報奨に関する配当等価物は失効します。
      クローバック          繰延株式報奨には、下記「報酬プロセスおよびガバナンス」－「クローバック（報酬返還）
                規定」で説明される業績連動権利確定条件を含むクローバック（報酬返還）の対象となりま
      （報酬返還）
                す。
      (1)  イバラ氏の報奨は、６ヶ月間の制限期間に従うことを条件として、５年間にわたって権利が確定されます。
    変革賞与プログラム

     背景
       2020  年度に、シティは、シティの事業・営業モデルによりリスク管理および統制の強化と顧客および株主に
      対するシティの価値の向上が同時に実施できるよう、当該事業・営業モデルの変更を目標として、複数年にわ
      たる変革に着手しました。この変革には、同意命令を効果的に実施するための取組みが含まれています。同意
      命令の詳細については、「第一部　企業情報、第３　事業の状況、３　事業等のリスク」－「リスク要因」お
      よび2020年10月７日にSECに提出されたシティのフォーム８－Ｋによる報告書をご参照ください。
       これらの基準の達成に当たって、あらゆる階層の従業員が、積極的な役割を担うことを期待され、シニア・
      リーダーはプログラムの進行を促進することについて責任を負います。                                     同意命令プログラムに関連する履行を
      効果的に行うことを奨励し、シティのリスク管理および統制の環境および企業文化の変革を促進するために、
      2021年８月、報酬委員会は変革賞与プログラムを承認しました。変革賞与プログラムは、                                              2022  年度有価証券報
      告書の「第一部　企業情報、第５　提出会社の状況、３　コーポレート・ガバナンスの状況等、(2)                                                   役員の状
      況、③    取締役および執行役員の報酬および特典」に説明されています。変革賞与プログラムの詳細情報は、
      2022年度に当社がSECに提出した補足勧誘資料に記載されており、当社の公式ウェブサイトから閲覧可能で
      す。
       フレイザー氏は、変革賞与プログラムに参加する資格を有していません。                                      本プログラム採用時の当社のエグ
      ゼクティブ・マネジメント・チームの他のメンバー全員および同意命令プログラムに関して実行に不可欠と考
      えられるその他の従業員約250名は、変革賞与プログラムへの参加資格を有しています。
       当社の変革賞与プログラムに基づく業績は、主要な変革目標の達成への一元的かつ総体的な注力を促進し、
      複数年にわたる取組みにおける一貫したリーダーシップを確保するために、個別の業績ではなく、様々な分野
      での基準の総体的な達成度を基準にしています。したがって、このプログラムへの参加者は、説明責任を共有
      する企業文化を育成するために、総体的に評価されます。
                                415/915





                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
       業績およびこのプログラムに従って支払われるべき賞与（存在する場合）は、３度のトランシェに分けて評
      価され支払われ、各回はそれぞれ個別の評価期間となります。特定の目標および関連基準は、３度のトラン
      シェごとに設定されます。各回に支払われるべき賞与の割当ては、第１トランシェで25パーセント、第２トラ
      ンシェで25パーセント、第３トランシェで50パーセントを最高とします。
       各回の指定支払日の直前に、業績評価期間中の、予め設定された特定の目標に対する業績を基準にして、対
      象となる回に合計で何割（該当する場合）の収益が得られたのかを、報酬委員会が判断します。各トランシェ
      に対し支払われる一部の金額は、プログラムの全参加者に常に適用されます。例えば、第１トランシェで、報
      奨の最大25パーセントの収益が得られた場合で、委員会が関連基準に基づき、業績全体の評価が15パーセント
      の支払にしか値しないと判断した場合、各参加者は、（支払を受ける権利のその他の条件をすべて満たしてい
      ると仮定して）そのトランシェに関しては15パーセントの支払しか受けることができません。
       第１および第２のトランシェは、前もって設定した目標に関する業績からしか影響を受けません。それぞ

      れ、報奨の25パーセントを構成しています。報奨の50パーセントを構成する第３のトランシェは、前もって設
      定した目標に関する業績と株式のパフォーマンスの両方から影響を受けます。この第３のトランシェに関し
      て、業績が把握され、基本となる支払金が、上記のとおり最大50パーセントまたはそれより幾分低い割合のい
      ずれかに決定されたとしても、この支払金は、さらに株式のパフォーマンスに基づき調整されます。つまり、
      支払金額は、株式に連動する報酬に対する当社の慣習的な手法に則り、株式価格の変動と支払われた配当金
      （利息または想定される再投資を除きます。）の総額を考慮して、各報奨の付与日から第３のトランシェに関
      する支払日までの間、当該支払金がシティ普通株式に投資されていたかのように、上方または下方調整されま
      す。この計算の出発点となる値は、報奨が参加者に付与された日の直前の５取引日、2021年10月25日から29日
      の終値の平均値である70.37ドルです。この計算の終点となる値は、第３のトランシェの支払予定日である
      2025年２月19日に終了する期間中の５取引日の終値の平均値となります。この期間中の株式のパフォーマンス
      は、報奨金額を第３のトランシェに関する目標報奨金額より増加させることができる唯一の手段となります。
      株式のパフォーマンスが落ち込めば、この報奨金額も減少する可能性があります。
       参加者は、支払を受けるために、支払日時点でシティにより引き続き積極的に雇用されていなければなりま
      せん。さらに、支払は、             変革プログラムの業務固有のあらゆる事項に関し高度なリーダーシップを発揮するこ
      と、当社の通常のインセンティブ評価プロセスに基づくリスク管理および統制の柱における業績評価が満足で
      きるものであること、および説明責任フレームワークの規則を含む、                                   全プログラム条件が適用されます。支払
      はまた、下記「報酬プロセスおよびガバナンス」－「クローバック（報酬返還）規定」に記載される取消条件
      およびクローバック（報酬返還）規定の対象となっています。
                                416/915








                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
       後続のトランシェにおける優れた業績により、先行のトランシェの減少分を埋め合わせることはできませ
      ん。変革賞与プログラムを承認するにあたり、報酬委員会は、本プログラムが報酬額の代替、代用または補填
      となることを意図しておらず、変革に関して今後、他の特別な報奨を支払うことも考えていません。
      トランシェ１　支払の決定

        シティグループおよびシティバンクの取締役会は、各取締役会の特別委員会であるトランスフォーメーショ
       ン監督委員会をそれぞれ設置し、同意命令に基づく経営陣の是正の取組みを監視しています。当社による是正
       の取組みの最初の段階では、主に当社の規制上の問題を是正するための包括的な計画を策定し規制当局に提出
       することに力点を置いていました。
        変革賞与プログラムに基づく最初の業績評価期間の終了後、本プログラムに基づきこのトランシェに対して

       予め設定された目標に関する報酬委員会による業績の評価を反映して、報酬委員会は、この期間の業績達成割
       合が94パーセントになると判断しました。最初の業績評価期間に対し設定された目標には、同意命令により取
       り扱われる問題を是正するための計画をシティが規制当局に提出することおよび変革のマイルストーンに対す
       る業績を評価するための客観的に測定可能な目標が含まれていました。
       ・　  是正計画の米国連邦準備理事会および米国通貨監督局への提出：                                  シティは、両規制当局に、計画および
         進捗に関して継続的に情報を提供し、改善の取組みに関する両規制当局のフィードバックを反映するた
         めに両規制当局と建設的な協力関係を継続しています。シティの取締役会は、当社の計画が当社の目標
         によく対応しており、当社が計画の履行に関して継続的に前進していると判断しました。
       ・　  変革のマイルストーン：             報酬委員会の評価には、最初の業績評価期間中、以下の各種評価指標に対する
         目標に関する経営陣の達成度も対象に含まれていました。
         ・ 短期的に優先順位の高い項目に対するリスクを低減する活動。
         ・ 計画したマイルストーンの実行。これには、経営陣が、評価のために当社の内部監査部門に提出する期
          限内に達成したマイルストーンの割合、達成できないおそれのあるマイルストーンの割合および期限内
          に達成できなかったマイルストーンの割合が含まれます。
         ・ 実行の質。これは、当社の内部監査部門が評価し達成したとみなしたマイルストーンの割合です。
        報酬委員会は、経営陣が、最初の業績評価期間中の各種評価指標に対する目標に関して、達成度90パーセン

       ト超の成果をあげたことを認めました。目標達成に３パーセント不足した例外（期限どおりに達成できないお
       それのあるマイルストーンの割合）が１件ありました。
                                417/915








                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
       トランシェ２　業績評価指標
        報酬委員会は、2023暦年の業績評価期間を対象として、第２のトランシェに関する指標の分類を以下のよ
       うに決定しました。
       ・　  当社の是正計画の第２段階中に経営陣が講じなければならない特定の措置の実施。

       ・　  実行の質。これは、当社の内部監査部門が評価し達成したとみなしたマイルストーンの割合です。
       ・　企業     文化の変化。上記「2022年度のシティの業績」                        －「リーダーシップの柱」に記載される当社のリー
         ダーシップ原則との企業文化的一致度を評価するよう規定された広範囲にわたる従業員調査に基づいて
         います。
        報酬委員会は、2023年初頭に、これらの分類における業績評価指標に関して特定の客観的な目標を設定する

       予定です。
                                418/915
















                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
     報酬プロセスおよびガバナンス
     当社の年間報酬プロセス
       指名執行役員のインセンティブ報酬の設定に関する当社のプロセスの内容について以下に概説します。
       当社は、2020年度に、新たな報酬原則および慣行を管理するための手段として、当社の報酬根拠説明ツール
      （以下「CART」といいます。）を導入しました。CARTは当社の報酬枠組みの不可欠な一部であり、リスク管理
      および統制の実績が報酬の決定に与える影響に関する透明性、規律性および熟慮度を著しく向上させることと
      なった処理ツールです。CARTは、年度末業績評価に関する綿密に統制された手法が必要であり、その最も重要
      な特徴は、報酬の決定を裏付けるために、マネージャーが、リスク管理および統制、財務、顧客および事業基
      盤、ならびにリーダーシップというCARTの４本の柱の各項目にわたる業績の詳細情報を提供する必要がありま
      す。
       CART  では、報酬の決定にリスクがどのように考慮されているかを証明する包括的な記録が作成されます。こ
      の慣行により、当社は、リスクおよび統制の管理ならびに報酬の決定に関し、各上級マネージャーに規律ある
      方法で組織的に説明責任を負わせることが可能となります。
       各指名執行役員のインセンティブ報奨の総額は、対象の目標に対する当社の全体的な達成度、各執行役員の
      業績および市場ベンチマーキングプロセスに基づいています。各指名執行役員のインセンティブ報奨の総額の
      指標および目標は、各執行役員のスコアカードに記載されます。市場ベンチマーキングプロセスが出発点とな
      り、市場ベースの報酬が各指名執行役員の経験および役割の範囲を反映するよう調整されます。さらに、各指
      名執行役員に関して、CARTの４本の柱のそれぞれについて記述式評価がCARTに記入されます。報酬委員会は、
      当社の最高経営責任者に対するこの評価を記入し、当社の他の指名執行役員の評価に対して意見を述べます。
      これらの要因は、同時に検討され、報酬委員会によるインセンティブ報酬額の決定の根拠となります。
       報酬委員会は、当社の報酬枠組みに基づき、指名執行役員のインセンティブ報酬に関する最終決定を行う際
      に、５段階のプロセスを採用しています。当該プロセスを以下の図に示し、その概要を図の下に記載します。
                                419/915











                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
      ステップ１：スコアカードの目標設定
      ・  報酬委員会は、年間報酬サイクルの初期に、                       各 指名執行役員       のスコアカードにおける目標を承認
        します。業績目標は、リスク管理および統制、財務、顧客および事業基盤ならびにリーダーシッ
        プの４本の業績の柱に分類されます。各柱の目標の種類および数は、指名執行役員の役職に基づ
        き、指名執行役員ごとに以下のとおり異なります。
       -  リスク管理および統制の目標               には以下が含まれます。
         ○  リスク管理および統制に関する行動評価
         ○  リスク制限および統制に関する業績
         ○  マネーロンダリング防止およびその他の特定の規制基準
         ○  規制上の是正プログラムの進展
       -  財務目標     には以下が含まれます。
         ○ 指名執行役員全員が達成すべき全社的目標で、当社の年次事業計画を反映したもの
         ○  事業単位のリーダーとして指名執行役員が達成すべき事業単位固有の目標で、当社の個別の
           事業単位の年間計画を反映したもの
       -  顧客および事業基盤の目標              には以下が含まれます。
         ○  事業基盤の強さを示すのに重要な指標に関連する目標、およびビジネスリーダーである執行
           役員として、当社の顧客関係の拡大に関連する目標
       -  リーダーシップの目標           には以下が含まれます。
         ○  多様性その他の人的資本管理の目標を含むリーダーシップの価値
      ステップ２：業績評価
      ・  各年度末に、指名執行役員の業績は、各目標に照らして評価されます。業績の各柱について業績
        評価点が付けられます。
      ・  各指名執行役員は、当社のリスク・ガバナンス・フレームワークにより、４つの分類の中から１
        つに分類されます。当社は、業績の柱の評価点別に所定の報酬調整範囲を定めています。
      ・  報酬委員会は、最高経営責任者の業績の評価点を付け、最高経営責任者および報酬委員会は、他
        の指名執行役員の業績の評価点を付けます。
      ステップ３：市場報酬の評価
      ・  報酬委員会は、        各 指名  執行役員     の役職に対応する市場ベンチマークを決定するために、前年度の
        市場報酬を検討します。幅は、公開情報に加え、第三者が行った、同業他社企業における同等ま
        たは類似の役職の報酬に関する市場調査に基づいて策定されます。この市場ベンチマークは、シ
        ティでの役割の範囲および執行役員の経験に基づき調整されます。
      ・  この慣行は、当社の指名執行役員の報酬を、各執行役員の在任期間、経験および専門知識に基づ
        いて市場相場を反映した水準に設定することに役立っています。
                                420/915






                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
      ステップ４：業績と報酬の連動
      ・  次に、報酬委員会は、各柱についての報酬調整を適切に決定するため、所定の報酬調整幅に対し
        て、  各 指名執行役員       の各柱における業績評価点を適用します。次に、予想報酬額を決定するため
        に、報酬の正味調整合計額が調整された市場ベンチマークに適用されます。
      ・  報酬委員会には、４本の柱の範囲に収まらない卓越した結果を反映するために報酬をさらに調整
        する権限があります。
      ・  報酬委員会はさらに、当社の説明責任フレームワークに基づき調整が必要となる影響を考慮して
        報酬を調整します。
      ステップ５：委員会による決定
      ・  報酬委員会は、目標、業績評価および報酬の調整を承認します。
      ・  報酬委員会は、受託者（fiduciary）としての判断を行い、                              各 指名執行役員       の最終的な報奨額を決
        定します。
    当社の報酬に関する同業他社グループ

        シティに関する当社のビジョンは、国際取引を必要とする法人、資産分野におけるグローバル・リーダーな
       らびに個人向け決済および住宅市場での貸付に関する主要事業者にとって傑出した銀行となることです。2022
       年度、当社は、資源および資本の配分に関する決定の支援ならびに業績の評価を含め、ビジョンと戦略の一致
       を目的として業務報告に大幅な変更を加えています。
        人材市場で競う必要があることから、同時に報酬を業績と連動して調整しつつ、同業他社の報酬決定および
       業績達成度を検討することが、シティの報酬決定での鍵となる事実となっています。報酬委員会は、13社の同
       業他社グループならびに当社と類似した事業方針および規模の米国基盤のグローバル・バンク５行から成る少
       数の中核的同業他社グループでの報酬水準および業績に照らして、指名執行役員の報酬を検討しています。
       報酬委員会は、独立報酬コンサルタントから得たデータに従い、報酬比較対象同業他社グループを確立しま
      した。報酬委員会は、報酬比較対象同業他社グループが適切なグループであり続けるようにするために、グ
      ループを年次ベースで評価しています。報酬委員会は、米国を本拠地とする同業他社グループが有能な役員と
      関連性の高い市場および当社の執行役員報酬と関連性の高い規制環境を反映していると引き続き考えていま
      す。
        当社の同業他社は、当社の事業と類似した事業を１つ以上運営しており、また類似の労働市場において競合
       していることを理由に選定されました。報酬比較対象同業他社グループの選定に際して、報酬委員会は、金融
       サービス企業の中から選定するための主要な基準として、規模ベースの指標を用いました。同業他社グループ
       全体と比較したシティグループの規模は、総じて75パーセンタイル順位付近かそれ以上ですが、中核的同業他
       社グループと比較した場合は中央値に近くなります。シティの事業は、同業他社のそれと比較すると、世界を
       対象とした難解なものであることから、比較的複雑なものとなっています。
                                421/915






                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                      2022  年度報酬比較対象同業他社グループ

         AIG（AIG）                  ゴールドマン・サックス（GS）                プルデンシャル（PRU）
         アメリカン・エキスプレス（AXP）                  JPモルガン・チェース（JPM）                U.S.バンコープ（USB）
         バンク・オブ・アメリカ（BAC）                  メットライフ（MET）                ウェルズ・ファーゴ（WFC）
         BNYメロン（BK）                  モルガン・スタンレー（MS）
         キャピタル・ワン（COF）                  PNC（PNC）
        指名執行役員の報酬に関する市場の評価に際して、報酬委員会は主に、バンク・オブ・アメリカ、ゴールド

       マン・サックス、JPモルガン・チェース、モルガン・スタンレーおよびウェルズ・ファーゴ等、当社の事業と
       類似した事業および規模を有する米国を本拠地とするグローバル・バンクにおける類似の役職の報酬に着目し
       ました。情報は外部の第三者調査会社の支援を得て、独自のデータベースを使用してまとめられています。
    クローバック（報酬返還）規定

       当社は、指名執行役員に付与されるインセンティブ報奨と類似の報奨を受ける資格を有するその他すべての
      従業員に対するインセンティブ報奨について、取消しおよびクローバック（報酬返還）条件を適用する、以下
      に示す複数のポリシーを保持しています。当社は、取消しおよびクローバック（報酬返還）規定により、様々
      な業績不振の場合に未払いの繰延インセンティブ報酬を取り消す権利および支払済みの金額をクローバック
      （報酬返還）する権利を有しています。主なトリガーは下記の表に列記するとおりです。
       適用される
       クローバック                                              繰延株式
                                              業績連動
      （報酬返還）      方針              潜在的なトリガー                   株式ユニット         報奨
     全般           違法行為を行いまたは著しく軽率な判断をし、それがシティ                                ○
               の事業運営に損害を与えまたは規制当局からの制裁につな
               がったかもしくはその可能性があった場合。上記のような行
               為に関与した従業員の監督を怠りまたは上記のような行為を
               上程しなかった場合も含みます。
     著しい業績不振           著しい業績不振について、重大な責任を負っている場合。                                ○       ○
     シティ           公表済の著しく不正確な財務諸表に基づいた報奨の受領が                                ○       ○
               あった場合。
     シティ           従業員が公表済の財務諸表に関して著しく不正確な情報の提                                ○       ○
               供に故意に関与した場合。
     シティ           上級経営陣またはリスク・マネジメントが設定または修正し                                ○       ○
               たリスク制限に対する重大な違反を犯した場合。
     シティ           重大な違法行為があった場合。                                ○       ○
     サーベンス・           意図的な違法行為または不正により、過去に提出した財務諸                                ○       ○
               表の修正再表示が必要となった場合。
     オクスリー
       著しい業績不振には、いずれかの四半期での当社の収益または当期利益の５パーセント以上の減少が含まれ
      ます。PSUには著しい業績不振の業績連動権利確定条件は適用されず、別の業績連動権利確定条件が適用され
      ます。
                                422/915





                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
        上記の表に記載される取消しおよびクローバック（報酬返還）規定に加え、英国およびEUの規制指針に準拠
       するため、繰延株式報奨および繰延現金報奨から構成されるイバラ氏のインセンティブ報奨には、様々なコン
       プライアンス問題に対応する追加的な取消しおよびクローバック（報酬返還）条件が適用されます。
       当社は、ある執行役員が著しい業績不振について重大な責任を負っているまたはその他の理由で、当該執行
      役員に支払われるはずであった繰延報酬を取り消すという決定をした場合にはいつでも、そのことを開示する
      ことを考えています。
      報酬管理体制

       当社は厳格      な 報酬管理体制       を 採用  しています      が、株主および規制当局             とのやりとりを踏まえ、また発展する
      ベストプラクティスにも            注意を払いつつ、これらを定期的に改善しています。
                シティの    体制                     当社  が 回避  する  体制

                                423/915
















                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
      ○  投資家   への  継続的   な 意見聴取    　報酬および管理に関            ×  過度  な 役職手当    　当社は、社用機の無料での個人使
       するフィードバックを促進するために、報酬委員会                           用または特別な執行役員向け医療給付といった過度
       の委員長および経営陣は、株主と定期的な対話を                           な手当を執行役員に支給していません。
       行っています。                         ×  執行役員年金      　執行役員は、役員退職プログラムに
      ○  業績連動型報酬       　2022年度の業績連動型の変動イン
                                  基づいて追加の年金を受ける権利を有していませ
       センティブ報酬は、最高経営責任者の年間報酬額の                           ん。
       90パーセントを超えました。インセンティブ報酬の                         ×  シティ   株式  のヘッジ    取引  または   担保提供    　当社は、
       85パーセントは、繰延株式または株式連動ユニット
                                  執行役員による当社の普通株式のヘッジ取引または
       として支給され、株式連動ユニットは、３年間の業
                                  担保提供を全面的に禁止しており、さらに、執行役
       績に基づく財務指標に基づいて付与されます。
                                  員がシティの普通株式の投機的な取引を行うことも
      ○  厳正な業績評価プロセス           　CARTの使用により、厳正
                                  禁止しています。
       な業績評価プロセスが円滑に進められます。このプ                         ×  税金  の グロスアップ      　当社は、全給与所得者が利用
       ロセスでは、報酬委員会が、４本の柱に関する執行
                                  可能な当社の海外駐在員向け税金均等化プログラム
       役員の業績の総合的な分析記録の作成に参加しま
                                  による場合を除き、税金のグロスアップを認めてい
       す。
                                  ません。
      ○  株主の透明性      　当社は、報酬委員会が当社の指名執
                                ×  複数年   にわたる    報酬保証    　当社は、軽率なリスク・
       行役員に対するインセンティブ報酬を決定する際に
                                  テーキングに対する動機を与え得る機能（複数年に
       評価したプロセスおよび指標について、年次株主総
                                  わたる保証等）を避けています。
       会議決権代理行使参考書類で開示することにより透
                                ×  支配権   が 変更  した  場合  における    「 シングル・トリ
       明性を確保しています。例えば、当社は３ヶ年業績
                                  ガー  」 　当社の株式インセンティブ・プランには、
       評価サイクルの開始時に、当社のPSUプログラムの業
                                  支配権が変更した場合における「ダブル・トリ
       績目標を開示します。
                                  ガー」の機能があります。すなわち、シティグルー
      ○  リスクおよび統制の管理           　リスクおよび統制の実効
                                  プの支配権の変更と、重大な違反行為によらない会
       的な管理は、執行役員の報酬を決定する際の重要な
                                  社都合による雇用終了の両方が発生していなけれ
       要因となります。
                                  ば、報奨の権利が確定しません。
      ○  規制上の要件      　当社の管理体制は、規制当局が公表
                                ×  支配権   の 変更  または   その  他「  ゴールデン・パラ
       する健全なインセンティブ報酬体制の原則を遵守す
                                  シュート    」 に 関 する  契約  　執行役員は、支配権が変
       るように設計されています。規制当局は、インセン
                                  更した場合における報酬を規定している特別な契約
       ティブ報酬体制を継続的に監視し、これに関与して
                                  を締結しておらず、また、退職時には、広範に適用
       います。
                                  される制度に基づく給付を超える離職手当を受領す
      ○  クローバック（報酬返還）            　上記に記載されている
                                  る権利を有していません。
       とおり、当社のPSUおよび繰延株式報奨は、シティの                         ×  未発生配当     の 支払  　当社は、潜在的な報奨が発生し
       クローバック（報酬返還）の対象となります。
                                  受け渡された場合に限り、そのPSUおよび繰延株式報
      ○  株式保有規則      　当社の方針に基づき、執行役員は、
                                  奨について配当等価物を支給します。執行役員に対
       執行役員として在職している限り、当社のインセン                           する配当比率は、他の株主に対する配当比率と同一
       ティブ報酬プログラムを通じて取得した、税引後正                           とされます。
       味株式の75パーセント以上を保有することを義務付                         ×  雇用契約    の 濫用  　法律により要求される場合を除
       けられています。
                                  き、当社は、執行役員には有期雇用契約を使用して
      ○  退任後   の 株式保有要件      　当社の方針では、各執行役
                                  いません。執行役員との契約は、他の従業員または
       員は、退任後１年間は、当社に雇用されていない場                           退職者に対して一般的に適用されないような、退職
       合であっても、株式保有規則の対象となった株式の                           後に個人に対して行う給付について規定することは
       50パーセント以上を保有するよう要求しています。                           できません。
      ○  同業他社    グループに     関 するレビュー      　報酬委員会         ×  株式報奨の「スプリングローディング」                  　シティ
       は、同業他社グループの評価を年次ベースで行い、                           は、株式報奨の受領者に対する報奨の価値を高める
       報酬のベンチマーキングに各企業を引き続きメン                           可能性のある情報を利用して、株式報奨を付与する
       バーに含めることが妥当であるか確認しています。                           時期を決定しません。
      ○  報酬委員会による        独立  した  助言および幹部会議         　報
       酬委員会の会議には独立した報酬コンサルタントが
       出席し、報酬委員会に助言します。報酬委員会は、
       経営陣が出席しない幹部会議を定期的に開催します
       が、かかる会議には独立アドバイザーが出席する場
       合としない場合があります。
      ○  年次リスク評価       　当社の管理体制の一環として、世
       界規模での当社のインセンティブ報酬制度はいずれ
       も、第三者コンサルタントが当社からの情報を基に
       開発・管理する中央リスク管理モデルを通じて分析
       されます。
                                424/915


                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                    株主との対話および株主からのフィードバック
       当社  の 執行役員報酬       プログラムには        、株主   との  広範  な 対話  プロセスを      介 して  投資家   からのフィードバックが
      反映  されています       。
       2022  年度  において     、当社   は 、 その  発行済株式      の うち  相当数   の 割合  を 保有  する  株主  との  間 で 、 株主  との  対話  の
      機会  を ２回設   けました     。
       ・  2022年春：      2021  年度  業績報奨     の 付与後（     ただし   、 当社  の 2022  年度  年次株主総会開催前）、当社               の 取締役会

         会長  で あるデューガン        氏 および   当社  の 報酬委員会委員長         で あった前取締役のジェイ・ジェイコブス                     氏 は 、
         執行役員報奨       に 関 する  フィードバックを         得 るために     、株主   に 対 する  意見聴取     を 率先  して  行 いました     。
         この  時 の 対話  を 通 じて  、 当社  は 、 その  発行済株式      の 約31.6パーセントに          相当  する  株主  への意見聴取を行
         い、発行済株式の約28.6パーセントに相当する株主                          と 協議しました。株主          からの   意見  に 直接配慮     する  形 で
         前年度    までに    行 われた    数々  の 変革  が 反映  され  、 当社  の 執行役員報酬       プログラムに       関 して  当社  が 受 けた
         フィードバックは         概 ね 好評  で した  。当社   の 発行済株式      の 約3.0パーセントに          相当  する  投資家   は 、 議論に値
         する懸念はないとして、            2022  年春  の 対話  への  参加  の 招待  を 辞退  しました     。
       ・  2022年秋・冬：        2022  年秋、気候変動およびシティのネット・ゼロ計画                         および   人的資本管理を含         む執行役員
         報酬および      持続可能性      の 問題  に 焦点  を 合 わせた   一連  の 会議  の 中 で 、 当社  は 、 その  発行済株式      の 約21.5   パー
         セントに     相当  する  株主  との  ２回目   の 対話  を 行 いました     。 人的資本管理       の 分野  で の 話題  の 中 に は 、 当社の人
         種間平等に関する監査、             シティにおける        上級職   の 多様  な 代表参画、有能        な 人材  の 育成  および   後継者計画、
         ならびに男女間        に おける   ペイ・エクイティが含まれていました。
                                425/915












                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
       当社の執行役員報酬プログラムの主要な特徴はいずれも、株主の利益と合致するように設計されており、そ
      のほとんどは、下記の事項をはじめとして、上記の対話および過年度の対話で当社が株主から受けたフィード
      バックに直接対応しています。
       ・  報酬の根拠の幅広い開示             　当社の各指名執行役員の報酬を幅広く開示することにより、報酬を決定するた

         めに当社が採用している厳格なプロセスを説明します。
       ・  株式に連動させた報酬           　最高経営責任者のインセンティブ報酬総額の70パーセントは、株式に連動させた
         長期繰延インセンティブ報酬として付与されます。
       ・  経営業績評価指標         　当社のPSUプログラムには２つの業績評価指標（有形普通株式株主資本利益率および
         １株当たり有形純資産額）が含まれており、これらは、当社の業績を評価するために投資家が使用する経
         営指標です。当社は、投資家が当社の目標値の厳しさを評価できるよう、業績評価期間の開始時に指標に
         関する達成目標を開示します。2022年度PSU報奨に関する目標は、上記「                                      当社のインセンティブ報酬プロ
         グラムの構成要素」－「             業績連動株式ユニット（PSU）」－「2022年度のPSU報奨の付与設計」に記載され
         ています。
       ・  厳格な目標      　当社のPSUユニットの達成目標は、通常、目標とする支給のためには業務の改善が求められ
         ます。
       ・  厳格なクローバック（報酬返還）                 　上記に記載されたとおり、繰延インセンティブ報酬は、広範なクロー
         バック（報酬返還）の対象となります。
       ・  同業他社グループ         　13社からなる当社の報酬比較対象同業他社グループは、役員人材獲得のための当社の
         競争市場を合理的に表しています。
       ・  限定的な現金賞与         　当社の最高経営責任者に対するインセンティブ報酬の85パーセントおよび指名執行役
         員に対するインセンティブ報酬の60パーセントは、繰延方式で支払われます。
       ・  報酬管理体制       　当社は、報酬の決定にリスクを考慮に入れる規律ある体系的なプロセス等、厳格な報酬管
         理体制を採っています。取締役会は、執行役員報酬に関する提案を含め、株主からのあらゆる提案を検討
         しています。
                      当社の執行役員報酬に関する株主決議

       当社  は 、 当社の実務の継続的な改善に努めると同時に、株主                          から  肯定的   な フィードバックを         受 け 、 かつ  、 執
      行役員報酬      プログラムに       関 する  株主  の 支持  を 得 ることができました          （2022年度年次株主総会             に おいて   報酬意見
      表明  に 係 る 賛成票   が 80.6パーセントという           結果  に なりました      。 ）。
                                426/915







                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                         独立した報酬コンサルタント

       FW ・クックは、2012年から報酬委員会の独立したアドバイザーとなっています。FW・クックは、取締役会へ
      のサービスを除き、当社に対して一切のサービスを提供しておらず、経営陣との間にその完全な独立性を損な
      い得るその他一切の関係をもたず、また、その独立性を維持するために役立つ強固な内部管理体制を採用して
      います。FW・クックの代表者は、出席要求のあった執行役員会を含め、2022年度のすべての報酬委員会会議に
      出席し、会議と会議の間の期間においても、報酬委員会のメンバーと交流しました。FW・クックは、最高経営
      責任者およびその他執行役員に付与される報酬に関して、報酬委員会に助言しました。FW・クックはまた、当
      社の執行役員報酬に関する株主の勧告的決議（advisory                              say-on-pay      votes）に対する報酬委員会および取締
      役会の対応に関して広範囲にわたる指針および分析を提供し、市場の見方を提示し、また、当社の執行役員報
      酬プランの設計ならびに上記の投資家との対話プロセスおよびSECの開示義務を通じた当該プログラムの株主
      への提示について報酬委員会に助言しました。FW・クックはまた、執行役員でない取締役の報酬について取締
      役会に助言します。SEC規則およびニューヨーク証券取引所（NYSE）規則に従って、報酬委員会は、FW・クッ
      クの独立性について、直近では2022年３月に評価し、FW・クックが当社の経営陣から独立しており、報酬委員
      会への同社のサービスは、いかなる利益相反も生じていないと判断しました。
                      インセンティブ報酬の税額控除可能性

       内国歳入法第162条(m)により、米国連邦所得税の適用上、指名執行役員に支払われる報酬の控除は、１年あ
      たり概ね１百万ドルに制限されています。さらに、当社の従業員のいずれかが、ひとたび内国歳入法第162条
      (m)に基づく「対象従業員（covered                   employee）」とみなされると、その者は、シティから報酬を得ている限
      り「対象従業員」とみなされ続けます。
                                427/915











                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
     報酬・業績管理・文化委員会報告
       報酬  委員会   は、最高経営責任者の業績を評価し、報酬を決定し、執行役員の報酬を承認し、また上級経営陣
      の他のメンバーおよび報酬の高いその他の従業員の報酬体系を承認しました。報酬委員会は、上級経営陣のメ
      ンバーとともに、上記「報酬の検討および分析」を審査し、検討しました。この審査に基づき、報酬委員会
      は、当社の取締役会に対して、米国証券取引委員会（SEC）に提出される                                      フォーム10－Ｋによる当社              の 年次報
      告書  および議決権代理行使参考書類スケジュール14A                         に 「報酬の検討および分析」を含めるべきであると勧告
      しました。
     報酬・業績管理・文化委員会:

     ジョン・C・デューガン（委員長）

     ダンカン・P・ヘンス
     ピーター・B・ヘンリー
     ルネ・J・ジェームズ
     ゲーリー・M・ライナー
     ダイアナ・L・テイラー
     カスパー・W・フォン・コスカル
     2023  年３月10日

    次へ

                                428/915











                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
    2022  年度抜粋報酬一覧表および報酬情報

    2022  年度抜粋報酬一覧表
     以下の表では、2022年12月31日現在の、シティの最高経営責任者（CEO）、最高財務責任者（CFO）、最も高額の
    報酬が支払われたその他３名のシティの執行役員2022年度および関連する過年度についての報酬を示しています。
    これらの５名を、シティの指名執行役員（named                         executive      officers）といいます。
                                            年金金額

                                     株式以外の             その他
                                             および
                                  インセンティブ・               すべての
                                           非適格繰延
                            (2)      (3)       (4)           (6)
     氏名および                                          (5)
                     給与                                   合計
                          賞与    株式報奨      プラン報酬              報酬
                                          報酬の増減
        (1)
     主な役職           年度     (ドル)      (ドル)      (ドル)       (ドル)      (ドル)     (ドル)      (ドル)
     ジェーン・フレイザー           2022   $1,500,000      $3,450,000     $15,533,265        $1,562,500          —  $18,300    $22,064,065
            (7)
                2021   1,333,333      6,350,000     11,215,773        1,562,500          —   79,718    20,541,324
      最高経営    責任者
                2020    500,000     6,660,000      7,406,892       1,562,500          —  581,332     16,710,724
     マーク・メイスン           2022   $1,000,000      $5,216,000      $7,201,834       $1,608,239        $1,792     $18,300    $15,046,165
      最高財務責任者
                2021    750,000     4,644,000      7,106,691        844,167       1,167     17,400    13,363,425
                2020    500,000     4,220,000      6,236,418       1,189,719        1,387     17,100    12,164,624
     フランシスコ・           2022   $7,963,258          —  $6,608,123       $4,334,073          —  $21,611    $18,927,065
      フェルナンデス・
          (8)
      デ・イバラ
                2021   8,973,981         —  4,809,382       $4,684,706          —   23,466    18,491,535
      インスティテューショ
      ナル・   クライアント     ・
                2020   8,355,669         —  5,514,311       $3,816,983       $63,074     23,290    17,773,327
      グループ
      最高経営    責任者
     アナンド・           2022   $1,000,000      $4,541,000      $6,050,533       $2,894,687          —  $18,300    $14,504,520
            (9)
      セルヴァクサリ
      パーソナル・バンキン
      グ＆ウェルス・マネジ
      メント
      最高  経営責任者
            (9)
                2022   $1,000,000      $3,904,400      $6,048,052       $1,602,433          — $1,402,281      $13,957,166
     ピーター・バベイ
      アジア太平洋地域
                2021    750,000     3,900,000      5,074,043        861,312         —  558,007     11,143,362
      最高  経営責任者
     (1)  各指名執行役員の主な役職は、2022年12月31日時点のものです。
     (2)  この列の金額は、記載された年度の業績に対する現金賞与を示しています。フレイザー氏のインセンティブ報酬総額の15パーセントは、2023年開
       始時に現金で支払われました。この割合は2021年度の30パーセントから減少しました。2022年度にはインセンティブ報酬総額の35パーセントがシ
       ティの繰延普通株式報奨の形で支払われ、2021年度の20パーセントから増加しました。
     (3)  SEC 規則により、この列の2022年度の金額は、2019・ストック・インセンティブ・プランに基づき2022年度中に付与された業績連動株式ユニット
       および繰延株式報奨の付与日現在の公正価値の合計となっていますが、業績が2021年度に関連している場合もあります。                                               SEC 規則では、2022年度
       の業績に関して付与される株式報奨ではなく、2022暦年中に付与された株式報奨の提示が要求されています。                                          株式報奨の列に表示された各報奨の
       付与日現在の個別の価値は、下記「報酬制度に基づく2022年度の報奨付与」の一覧表で開示されています。報奨の付与日現在の公正価値の総額
       は、財務会計基準審議会会計基準編纂書トピック718（以下「ASC718」といいます。）に従って計算されています。この列の金額の算出時におい
       て使用された仮定がある場合には、「第一部　企業情報、第６　経理の状況、１　財務書類」の連結財務諸表注記７に記載されます。抜粋報酬一
       覧表で報告された業績連動株式ユニットの金額は、ASC718に従い決定された付与日時点の価値であり、業績条件として考えられる成果が考慮され
       ます。このため、これら金額は報酬委員会により与えられた報奨の額面金額とは異なっており、この額面金額を付与日のシティ普通株式の株価に
       よって除することにより、業績連動株式ユニットの目標とする数が算出されます。2022年度抜粋報酬一覧表に示された2022年度の付与日における
       2021年度の業績に対する業績連動株式ユニットの価値は、業績条件が最も高いレベルで達成されたと仮定した場合、フレイザー氏15,875,001ド
       ル、メイスン氏5,224,500ドル、セルヴァクサリ氏4,389,300ドル、バベイ氏4,387,500ドルとなります。
     (4)  この列に示される金額は、該当する年度に指名執行役員に発生したと考えられる各変革賞与報奨の第１トランシェの金額、各繰延現金報奨の金額
       および想定利息の金額を表していますが、当該報奨は過年度の任務について過年度に付与されたものです。繰延現金報奨は、（ⅰ）業績連動株式
       ユニットの権利を持たない執行役員（業績連動株式ユニットは最高経営責任者および最高経営責任者直属の執行役員にのみ与えられます。）また
       は（ⅱ）報酬が英国およびEUの規制指針に従って設計されている指名執行役員（イバラ氏等）に付与されています。一般に、これらの報奨は、規
       制上の要件に従うことを条件として、４年間にわたって均等に権利が確定され、市場金利による想定利息が付されます。さらに、フレイザー氏お
       よびセルヴァクサリ氏は、2019年度に特別繰延インセンティブ報奨を付与されており、この列の同氏の金額にこれが含まれています。フレイザー
       氏またはセルヴァクサリ氏の特別報奨に関して、想定利息は支払われません。下表は、報酬の各要素を示す列に記載される金額の一部を示してい
       ます。
                                429/915



                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
        氏名                             繰延現金報奨        想定金利      変革賞与報奨

        ジェーン・フレイザー                              $1,562,500          —        —
        マーク・メイスン                               $414,375       $18,864       $1,175,000
        フランシスコ・フェルナンデス・デ・イバラ                              $4,319,485        $14,588           —
        アナンド・セルヴァクサリ                              $1,672,785        $46,902       $1,175,000
        ピーター・バベイ                               $408,750       $18,683       $1,175,000
       イバラ氏の変革賞与プログラム報奨は、全体が2023年度に付与される繰延株式報奨として支払われるため、2022年度抜粋報酬一覧表には反映され
       ていません。イバラ氏の繰延現金報奨については、同氏のロンドンでの勤務に関連するものであるため、英ポンド建てです。上記の金額は、シ
       ティの財務諸表の作成時に使用された2022年12月31日現在の為替レート（１英ポンド＝1.2029米ドル）を用いて英ポンドから米ドルに換算された
       ものです。当社の変革賞与プログラム報奨の詳細については、                        上記「報酬の検討および分析」－「変革賞与プログラム」                      をご参照ください。
     (5)  これらの金額は、「2022年度年金給付」の表でさらに詳しく説明されるとおり、メイスン氏およびイバラ氏の年金給付額の現在価値の増加分を示
       しています。イバラ氏のシティバンクHOG計画に基づく給付額は、71,774ドル減少しました。このイバラ氏の年金給付額の減少は、当該計画に適
       用される割引率の仮定が上昇したことを主な原因としています。税制適格外であることから繰り延べられた、指名執行役員各々の報酬における市
       場価格の超過分または優先利益分は、０ドルでした。
     (6)  下表は2022年度の「その他すべての報酬」（個人的給付を含みます。）の内訳を示したものです。
                        401(k)   プラン

                       マッチング拠出              一時滞在・      住宅費・      転勤に
                       /確定拠出制度       税還付コスト      一時帰国費用      生活費手当      係る費用        合計
                          (ドル)      (ドル)      (ドル)     (ドル)     (ドル)      (ドル)
        氏名
        ジェーン・フレイザー                  $18,300         —      —     —     —   $18,300
        マーク・メイスン                  $18,300         —      —     —     —   $18,300
        フランシスコ・フェルナンデス・
        デ・イバラ                  $21,611         —      —     —     —   $21,611
        アナンド・セルヴァクサリ                  $18,300         —      —     —     —   $18,300
        ピーター・バベイ                  $18,300     $1,102,825       $10,056     $271,012        $88   $1,402,281
       イバラ氏を除き、指名執行役員は、米国の適格従業員全員に適用される計算式に従って401(k)プランのマッチング拠出を受領しました。表中のイ
       バラ氏に関する金額は、広域退職給付制度への雇用者による拠出に代わる課税対象の現金支払額であり、一般に適用される算式に従って決定され
       ます。この金額は、シティの財務諸表の作成時に使用された2022年12月31日現在の為替レート（１英ポンド＝1.2029米ドル）を用いて英ポンドか
       ら米ドルに換算されたものです。バベイ氏は、一般に適用される指針に従って、表中に記載される手当を受領しています。
     (7)  フレイザー氏は、2021年２月26日にシティの最高経営責任者に就任しました。それ以前は、シティの社長およびグローバル個人金融部門の最高経
       営責任者でした。
     (8)  イバラ氏の給与の列には、基本給に、現金で支給される固定役職手当を加えた額が表示されています。英国での固定役職手当は、役職の重要度に
       関連する一定の指針に基づいて与えられます。イバラ氏の基本給および役職手当は英ポンドで支払われ、その総額は2022年度の英ポンドから米ド
       ルへの平均為替レート（１英ポンド＝1.22511667米ドル）により換算されて表示されています。英国およびEUの規制指針に準拠するためにシティ
       がとる全体的なアプローチに合わせて、イバラ氏の年間インセンティブ報奨は全額繰り延べられています。
     (9)  2020  年度におけるセルヴァクサリ氏およびバベイ氏の報酬額ならびに2021年度におけるセルヴァクサリ氏の報酬額については、同氏らが当該年度
       に指名執行役員ではなかったため、開示義務の対象ではありません。
                                430/915









                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
    報酬制度に基づく2022年度の報奨付与
     下表は、報酬委員会が2022年度に指名執行役員に対し付与した報奨に関する情報を示したものです。
                                                      株式および

                       非株式インセンティブ・プラン                株式インセンティブ・プラン
                                                      オプション
                           報奨に基づく                報奨に基づく
                                                        報奨の
                          将来的な支払見積                将来的な支払見積
                                                     付与日現在の
                                                         (1)
                       基準      目標       最大   基準     目標      最大    公正価値
     氏名              付与日   (ドル)      (ドル)       (ドル)    (個)     (個)      (個)      (ドル)
     ジェーン・フレイザー          202 2年２月1   0日   —      —       —   —   63,628   (2)    63,628     $4,233,333
               2022  年２月10日       —      —       —   —  159,071   (3)   238,606     11,299,932
     マーク・メイスン          2022  年２月10日       —      —       —   —   52,350   (2)    52,350     3,483,000
               2022  年２月10日       —      —       —   —   52,350   (3)    78,525     3,718,834
     フランシスコ・フェルナ          2022  年２月10日       —      —       —   —  108,458   (2)   108,458      6,608,123
     ンデス・デ・イバラ
               2022  年２月10日       —  $5,006,063    (4)   $5,006,063       —     —      —       —
     アナンド・セルヴァクサ          2022  年２月10日       —      —       —   —   43,981   (2)    43,981     2,926,200
     リ
               2022  年２月10日       —      —       —   —   43,981   (3)    65,971     3,124,333
     ピーター・バベイ          2022  年２月10日       —      —       —   —   43,963   (2)    43,963     2,925,000
               2022  年２月10日       —      —       —   —   43,963   (3)    65,944     3,123,052
     (1)  付与日現在の公正価値の決定に用いた仮定は、2022年度抜粋報酬一覧表の注(3)に記載したものと同じです。これらの金額は必ずしも、指名執行
       役員が現金化できた実際の価値を示すものではありません。「                        報酬制度に基づく2022年度の報奨付与」の一覧表において業績連動株式ユニットに
       ついて報告された金額は、適用ある会計原則に基づき、付与日時点において、業績条件として考えられる成果を考慮に入れた評価額です。このた
       め、これらの評価額は報酬委員会により与えられた報奨の額面金額とは異なっており、この額面金額を、付与日において決定されたシティ普通株
       式の株価で除することにより、業績連動株式ユニットの目標とする数が算出されます。
     (2)  これらの繰延株式報奨は、2019・ストック・インセンティブ・プランに基づき、2021年度の業績に対して付与されました。これらの報奨の条件に
       関するより詳細な情報については、上記「報酬の検討および分析」－「当社のインセンティブ報酬プログラムの構成要素」－「繰延株式報奨」を
       ご参照ください。
     (3)  これらの報奨は、2021年度の業績に対する業績連動株式ユニットです。これらの報奨の条件に関するより詳細な情報については上記「報酬の検討
       および分析」－「当社のインセンティブ報酬プログラムの構成要素」－「業績連動株式ユニット（PSU）」－「2022年度のPSU報奨の付与設計」を
       ご参照ください。ただし、これらの報奨についての業績指標は以下のとおりです。
        2022  年度－2024年度の                             2022  年度－2024年度の         発生する業績連動

        平均有形普通株式株主           発生する業績連動株式ユニット（PSU）の                    累積的１株当たり           株式ユニットの
        資本利益率（RoTCE）           目標数の割合                    有形純資産額（TBVPS）           目標数の割合
        5.0 ％未満          ０％                    225.00   ドル未満        ０％
        ５％以上10％未満           同業他社との相対的な業績に応じて０％～150％                    225.00   ドル        50 ％
                   (ⅰ)100％～150％の補間値または(ⅱ)同業他社と                   255.00   ドル  ～265.00ドル
                   の相対的な業績に基づき発生した割合のいずれか
        10 ％ 以上11％未満         高い方                              100 ％
        11 ％ 以上         150 ％                  275.00   ドル  以上      150 ％
     (4)  英国およびEUの規制指針に準拠するため、                2021  年度の業績に対して、業績連動株式ユニットに代わり付与されました。この金額は、                                シティの財務

       諸表の作成時に使用された          2022  年12月31日現在の為替レート（１英ポンド＝1.2029米ドル）                       を用いて英ポンドから米ドルに換算されたものです。
       これらの   繰延現金報奨は、各権利確定日後６ヶ月の制限期間に従うことを条件として、毎年、実質的に均等に５年間にわたって権利が確定されま
       す。
                                431/915






                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
    2022  年12月31日時点の株式報奨残高
     この表に示した市場価値は、               2022  年 12 月 31 日時点のシティの普通株式の終値45.23ドルを用いて算出しました。
                                       株式報奨

                                                  株式インセンティブ・
                                      株式インセンティブ・プ            プラン報奨：権利未確定
                       権利未確定の        権利未確定の株式
                                      ラン報奨：権利未確定か            かつ未発生の株式、株式
                                   または
                        株式または              つ未発生の株式、株式ユ            ユニットまたはその他の
                                株式ユニット          ニットまたは        権利の市場価値または
                       株式ユニット
                          の 数      の市場価値       その他の権利の数               支払価値
      氏名           付与日         (個)        (ドル)           (個)           (ドル)
      ジェーン・                      (1)
                2019  年２月14日       10,512        $475,458             —            —
       フレイザー
                                               (2)
                2019  年11月25日         —         —        21,006           $950,101
                                               (3)
                2020  年２月13日         —         —        22,810          1,031,696
                     (4)
               2020  年２月13日          —         —          —            —
                                               (5)
                2021  年２月11日         —         —        59,392          2,686,300
                                               (6)
                2021  年２月11日         —         —        79,190          3,581,764
                                               (7)
                2022  年２月10日         —         —        63,628          2,877,894
                                               (8)
                2022  年２月10日         —         —        159,071           7,194,781
      マーク・メイスン                      (1)
                2019  年２月14日        6,637        $300,192             —            —
                                               (3)
                2020  年２月13日         —         —        19,205           $868,642
                     (4)
               2020  年２月13日          —         —          —            —
                                               (5)
                2021  年２月11日         —         —        37,633          1,702,141
                                               (6)
                2021  年２月11日         —         —        50,177          2,269,506
                                               (7)
                2022  年２月10日                           52,350          2,367,791
                                               (8)
                2022  年２月10日         —         —        52,350          2,367,791
      フランシスコ・                      (9)
                2018  年２月15日       14,546        $657,916
       フェルナンデス・
                                               (10)
                2019  年２月14日         —         —        31,890          $1,442,385
       デ・イバラ
                                               (11)
                2020  年２月13日         —         —        45,179          2,043,446
                                               (12)
                2021  年２月11日         —         —        66,916          3,026,611
                                               (13)
                2022  年２月10日         —         —        108,458           4,905,555
      アナンド・                      (1)
                2019  年２月14日        3,775        $170,743             —            —
       セルヴァクサリ
                                               (14)
                2019  年10月24日                           8,626           390,154
                                               (3)
                2020  年２月13日         —         —        9,320           421,544
                                               (5)
                2021  年２月11日         —         —        21,103           954,489
                                               (7)
                2022  年２月10日                           43,981          1,989,261
                                               (8)
                2022  年２月10日         —         —        43,981          1,989,261
      ピーター・バベイ                      (1)
                2019  年２月14日        6,547        $296,121             —            —
                                               (3)
                2020  年２月13日         —         —        10,794           $488,213
                     (4)
               2020  年２月13日          —         —          —            —
                                               (5)
                2021  年２月11日         —         —        26,869          1,215,285
                                               (6)
                2021  年２月11日         —         —        35,825          1,620,365
                                               (7)
                2022  年２月10日                           43,963          1,988,446
                                               (8)
                2022  年２月10日         —         —        43,963          1,988,446
                                432/915




                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
     (1)  この繰延株式報奨は、2020年１月20日以降、毎年均等に４年間にわたって権利が確定しました。
     (2)  この繰延株式報奨は、2020年11月20日以降、毎年均等に４年間にわたって権利が確定します。
     (3)  この繰延株式報奨は、2021年１月20日以降、毎年均等に４年間にわたって権利が確定します。
     (4)  本欄は2020年度の業績連動株式ユニット報奨に係るものであり、これについては、上記「報酬の検討および分析」－「当社のインセンティブ報酬
       プログラムの構成要素」－「業績連動株式ユニット（PSU）」                        －「業績連動株式ユニットの支給額」に記載されています。この業績
       連動株式ユニット報奨は、有形普通株式株主資本利益率および累積的１株当たり利益に基づく業績条件に従うことを条件
       として、2021年１月20日以降、毎年均等に３年間にわたって権利が確定します。発生した業績連動株式ユニットの価値
       は、３年間の業績評価期間の終了後にすべて交付されます。この報奨の業績指標が達成されたことに基づき、ユニットの
       目標数の０パーセントが各執行役員に交付されました。業績評価期間は2022年12月31日に終了しました。この表には2022
       年12月31日現在の報奨の価値およびこの報奨の実現金額が示されています。
     (5)  この繰延株式報奨は、2022年１月20日以降、毎年均等に４年間にわたって権利が確定します。
     (6)  この業績連動株式ユニット報奨は、有形普通株式株主資本利益率および１株当たり有形純資産額に基づく業績条件に従うことを条件として、2022
       年１月20日以降、毎年均等に３年間にわたって権利が確定します。発生した業績連動株式ユニットの価値は、３年間の業績評価期間の終了後にす
       べて交付されます。この表は、両業績評価指標の目標値が100パーセント達成され、また2022年12月31日におけるシティの普通株式の株価が、
       2023年の業績評価期間末まで不変であると仮定した場合の、業績連動株式ユニットのすべての価値を含みます。
     (7)  この繰延株式報奨は、2023年１月20日以降、毎年均等に４年間にわたって権利が確定します。
     (8)  この業績連動株式ユニット報奨は、有形普通株式株主資本利益率および１株当たり有形純資産額に基づく業績条件に従うことを条件として、2023
       年１月20日以降、毎年均等に３年間にわたって権利が確定します。発生した業績連動株式ユニットの価値は、３年間の業績評価期間の終了後にす
       べて交付されます。この表は、両業績評価指標の目標値が100パーセント達成され、また2022年12月31日におけるシティの普通株式の株価が、
       2024年の業績評価期間末まで不変であると仮定した場合の、業績連動株式ユニットのすべての価値を含みます。
     (9)  この繰延株式報奨は、各権利確定日後６ヶ月の制限期間に従うことを条件として、2019年２月20日以降、毎年均等に５年間にわたって権利が確定
       します。
     (10)  この繰延株式報奨は、各権利確定日後６ヶ月の制限期間に従うことを条件として、2020年２月20日以降、毎年均等に５年間にわたって権利が確定
       します。
     (11)  この繰延株式報奨は、各権利確定日後６ヶ月の制限期間に従うことを条件として、2021年２月20日以降、毎年均等に５年間にわたって権利が確定
       します。
     (12)  この繰延株式報奨は、各権利確定日後６ヶ月の制限期間に従うことを条件として、2022年２月20日以降、毎年均等に５年間にわたって権利が確定
       します。
     (13)  この繰延株式報奨は、各権利確定日後６ヶ月の制限期間に従うことを条件として、2023年２月20日以降、毎年均等に５年間にわたって権利が確定
       します。
     (14)  この繰延株式報奨は、2020年10月20日以降、毎年均等に４年間にわたって権利が確定します。
                                433/915












                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
    2022  年度における株式の権利確定
                                              株式報奨

                                          権利確定により         権利確定による
                                          取得した株式数            実現金額
     氏名                                         （株）         （ドル）
     ジェーン・フレイザー                                        107,783        $6,563,340
     マーク・メイスン                                        33,923        2,179,227
     フランシスコ・フェルナンデス・デ・イバラ                                        77,114        4,946,152
     アナンド・セルヴァクサリ                                        25,893        1,483,117
     ピーター・バベイ                                        26,342        1,692,210
     (1)  株式報奨の列の価値は、各指名執行役員に関して、2022年度に決済された繰延株式報奨および発生済みの業績連動株式ユニットの対象となる株式
       数ならびにその決済の際に交付された現金および株式の価値を反映しています。
    2022  年度年金給付

                                                累積給付の

                                           対象勤務
                                                     前年度中の
                                             年数          支払額
                                                 現在価値
     氏名              制度名                         (年)     (ドル)     (ドル)
     ジェーン・フレイザー              N/A                          N/A      N/A     N/A
     マーク・メイスン              シティグループ年金制度                          6.0    $50,713        —
     フランシスコ・              シティバンク、エヌ・エイおよび加入企業の特定非                         13.8    $385,501        —
                   米国インターナショナル・スタッフ向け退職給付制
      フェルナンデス・       デ・イバラ
                   度（以下「インターナショナル・スタッフ制度」と
                   いいます。）
     ピーター・バベイ              N/A                          N/A      N/A     N/A
     アナンド・セルヴァクサリ              N/A                          N/A      N/A     N/A
     (1)  シティグループ年金制度、インターナショナル・スタッフ制度およびペイ・キャップ制度給付の現在価値を決定するために用いられた死亡率表、
       付与加算率、制度割引率および支払形式に関する仮定は、「第一部　企業情報、第６　経理の状況、１　財務書類」の連結財務諸表注記８を作成
       するために用いた2022年度末の仮定と同じものです。「2022年度年金給付」の表の給付は、制度に定義されているとおり、通常の退職年齢を65歳
       として計算されています。
     執行役員については、シティの包括的で税制適格な退職給付制度の下でシティの従業員に一般的に認められるの

    と同じベースで退職給付が発生すべきだというのがシティの方針です。シティは、どの指名執行役員についても、
    いずれの退職給付制度の下でも対象勤続年数の追加付与を行っていません。フレイザー氏、セルヴァクサリ氏およ
    びバベイ氏は、同氏らが雇用された国において有効なシティの包括的退職給付プログラムの規定に基づく確定給付
    年金制度への加入資格を得たことはなく、シティにおける雇用開始時から確定拠出退職給付制度のみに加入してい
    ます。
     下記は、「2022年度年金給付」の表に記載した年金制度の説明です。
    シティグループ年金制度　―　                この包括的      で 税制適格な退職給付制度の目的は、米国の適格従業員全員に退職給付
    を繰延課税べースで支給することです。シティグループ年金制度は、                                    2006  年 12 月 31 日に新規加入者の受付を終了
    し、給付の発生は         2007  年 12 月 31 日から全面的に停止されました。                 メイスン氏は、この制度に基づいて給付を受ける
    資格があります。その給付はすべてキャッシュ・バランス給付です。
                                434/915





                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
     シティグループ年金制度キャッシュ・バランス給付は、仮想勘定残高として表示されます。2008年１月１日より
    前は、この制度により、ほとんどの対象者（対象となる指名執行役員を含みます。）は、一般的にその適格報酬の
    1.5パーセントから６パーセントの割合で、年間給付額の認定を受けて                                    いました     。給付認定率は年齢および勤続年
    数により上昇しました。適格報酬は一般的に基本給およびインセンティブ報奨を含んでいましたが、雇用の終了後
    に支払われる報酬、一定の非経常的な報酬およびその他の給付は除かれていました。内国歳入法により、年間の適
    格報酬は、2007年度（キャッシュ・バランス給付発生の最終年度）については225,000ドルに制限されていまし
    た。利息は引き続き各加入者の勘定残高において毎年認定されています。この利息の認定は（内国歳入庁により公
    表される）30年物財務省債券の利回りに基づいて行われています。
     シティグループ年金制度に基づく給付は、                      年 金方式、または雇用終了時の一括払いを含むその他の選択可能な方
    式により支払われます。シティグループ年金制度における通常の定年は                                    65 歳です。シティバンク退職給付制度の方
    式に基づいて決定された適格加入者の給付の一部は、早期退職した時点で支払われる場合があります。この場合に
    おける早期退職とは、加入者の                55 歳の誕生日または加入者の              １ 年 間の勤務満了日（制度に定義するとおり）のうち
    いずれか遅い方の日の翌月の第                １ 日と定義されています。
    シティバンク、エヌ・エイおよび加入企業の特定非米国インターナショナル・スタッフ向け退職給付制度（イン
    ターナショナル・スタッフ制度）　                  ―　  インターナショナル・スタッフ制度は、経営陣または高額給与所得者であ
    る従業員からなる選抜されたグループに提供された非積立型非適格繰延報酬制度です。インターナショナル・ス
    タッフ制度は、シティの国外駐在プログラムに加入している国際的な移動を伴うスタッフのうち、移動の多い立場
    であることから他のシティの確定給付退職制度への加入資格を得られない者に対して退職給付を提供しました。給
    付はシティバンク退職給付制度と、1999年以降のシティグループ年金制度に倣ったものです。インターナショナ
    ル・スタッフ制度は、シティグループ年金制度と同様、新規加入者の受付を終了し、給付の発生は                                                  2007  年 12 月 31 日
    から全面的に停止されました。
     イバラ氏には、1994年から2007年にかけて、インターナショナル・スタッフ制度に基づき給付が発生していまし
    た。1994年から1999年にかけて、イバラ氏には、上記のシティバンク退職給付制度の算式を用いて決定されたイン
    ターナショナル・スタッフ制度の給付が発生しており、2000年から2007年にかけては、イバラ氏には、前述のシ
    ティグループ年金制度のキャッシュ・バランス給付の算式を用いて決定されたインターナショナル・スタッフ制度
    給付が発生していました。              税制適格な退職給付制度に関して                 内国歳入法      が適格報酬および給付に設けている制限
    は、インターナショナル・スタッフ制度が非適格であるため、インターナショナル・スタッフ制度の給付発生に一
    般的には適用されませんでしたが、インターナショナル・スタッフ制度は、徐々に、一定の制限を含む形に修正さ
    れました。2      000  年 １ 月 １ 日以降、     インターナショナル・スタッフ制度                  に基づく適格報酬は          500  , 000  ドルに制限され
    ました。また、        2002  年 １月１日     以降、   内国歳入法      が適格報酬に設けている制限が                インターナショナル・スタッフ制
    度の給付発生に対して適用されました。
                                435/915







                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
     イバラ氏は、シティバンクの退職給付制度の方式に基づいて早期退職の資格を有しており、雇用終了後に開始と
    なるインターナショナル・スタッフ制度に基づき、早期開始について数理計算上の減額がなされた上で、給付を受
    ける資格を有しています。同氏の雇用が60歳以降に                          終了  した場合、減額なしの給付資格が直ちに発生し、同氏の雇
    用が60歳未満で終了した場合には、減額なしの給付資格は65歳から発生します。インターナショナル・スタッフ制
    度では、加入者は支給方法について、一括払いと終身年金を選択することができます。
    雇用の終了または支配権の変更時の支払

    一般的方針　―　         シティは執行役員の退職手当または支配権の変更に関する契約に保証を定めていません。
    予想支払一覧表         ―　  次表は、すべての報奨の権利確定条件および業績条件が満たされたと仮定し、                                        適用のある雇
    用終了またはその他の事由が2022年12月31日に発生した                            として、2022年12月31日にシティに雇用されている指名執
    行役員各人に対して時間が経てば交付される、残存する報奨の推定価値を示しています。                                              予想支払一覧表に示され
    ている報奨は、失効しない限り、雇用終了後予定どおりに権利が確定し、                                      死亡の場合を除いて、その条件により早
    期確定することはありません               。予想支払一覧表に示されている推定にあたっては、                           2022  年 12 月 31 日のシティの普通
    株式の終値（45.23ドル）を使用しました。
                                       重大な違法行為

                                 重大な違法       によらない
                         シティグループの        行為による     会社都合による        自発的な辞職        就業不能
                           支配権の変更       雇用の終了       雇用の終了       または退職       または死亡
     氏名
     ジェーン・フレイザー
                               —      —   $7,071,348       $7,071,348       $7,071,348
     繰延株式報奨
              (1)
                               —      —   $10,776,545       $10,776,545       $10,776,545
     業績連動株式ユニット
     繰延現金報奨                          —      —       —       —       —
     マーク・メイスン
                               —      —   $5,238,766       $5,238,766       $5,238,766
     繰延株式報奨
              (1)
                               —      —   $4,637,297       $4,637,297       $4,637,297
     業績連動株式ユニット
     繰延現金報奨                          —      —    $477,161       $477,161       $477,161
     フランシスコ・フェルナンデス・デ・イバラ
                               —      —   $12,075,913       $12,075,913       $12,075,913
     繰延株式報奨
                               —      —       —       —       —
     業績連動株式ユニット
          (2)
     繰延現金報奨                          —      —   $13,446,837       $13,446,837       $13,446,837
     アナンド・セルヴァクサリ
                               —      —   $3,926,191       $3,536,037       $3,926,191
     繰延株式報奨
              (1)
                               —      —   $1,989,261       $1,989,261       $1,989,261
     業績連動株式ユニット
          (3)
     繰延現金報奨                          —      —   $2,416,498       $2,416,498       $2,416,498
     ピーター・バベイ
                               —      —   $3,988,065       $3,988,065       $3,988,065
     繰延株式報奨
              (1)
                               —      —   $3,608,811       $3,608,811       $3,608,811
     業績連動株式ユニット
     繰延現金報奨                          —      —    $470,684       $470,684       $470,684
    (1)  予想支払一覧表は、（ａ）2022年12月31日におけるシティの普通株式の株価が、最終的な権利確定日まで不変であると仮定した場合の、2020年２月
      に付与された業績連動株式ユニットの価値、かつ（ｂ）業績連動株式ユニットが100パーセントの目標水準で発生し、また2022年12月31日における
      シティの普通株式の株価が、最終的な権利確定日まで不変であると仮定した場合の、2021年２月および2022年２月に付与された業績連動株式ユニッ
      トの価値を含みます。
    (2)  イバラ氏の繰延現金報奨は、同氏がロンドンでの雇用期間中に付与されたため、英ポンド建てとなっています。イバラ氏について表示されている金
      額は、シティの財務諸表の作成時に使用された2022年12月31日現在の為替レート（１英ポンド＝1.2029米ドル）を用いて英ポンドから米ドルに換算
      されたものです。
                                436/915



                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
    (3)  セルヴァクサリ氏の繰延現金報奨は、同氏がシンガポールで雇用されていた年度に付与されたものであるため、シンガポール・ドル建てとなってい
      ます。セルヴァクサリ氏について上記に示される金額は、シティの財務諸表の作成時に使用された2022年12月31日現在の為替レート（１シンガポー
      ル・ドル＝0.74493445米ドル）を用いてシンガポール・ドルから米ドルに換算されたものです。
    報酬と業績の相関関係

                                          2019  年12月31日時点で100

                                          ドルを投資したと仮定し
                                          た場合の、各表示年度末
                                     最高経営責任
                (1)             (2)
        抜粋報酬一覧表合計            実際に支払われた報酬                        日時点の価値：
                               最高経営責任
                                     者ではない指
                               者ではない指
                                     名執行役員に
                                                   S&P  当期
                               名執行役員の
                                     実際に支払わ
                                                Financial     利益
                               抜粋報酬一覧
                                     れた報酬平均
        ジェーン・            ジェーン・
             マイケル・            マイケル・コ                 シティ株主     Index  株主総   (十億
                                   (3)
                                         (4)
     年度   フレイザー     コルバット       フレイザー       ルバット    表合計平均            総利回り      利回り   ドル)   RoTCE
     (a)    (b)     (b)       (c)      (c)      (d)      (e)     (f)     (g)    (h)   (i)
     2022  $22,064,065         N/A   $15,950,982          N/A  $15,608,729      $14,236,325       $63.22     $118.77    14.8  8.9 ％
     2021  $20,541,324     $14,054,614       $22,536,411      $19,942,191      $13,359,184      $13,181,334       $81.16     $132.75    22.0  13.4  ％
     2020      N/A  $22,984,090          N/A  $(2,054,816)      $14,006,358      $10,647,262       $80.36     $98.31    11.0  6.6 ％
    (1)  表示される金額は、2021年２月26日からシティの最高経営責任者であるフレイザー氏および2021年２月25日までシティの最高経営責任者であったコ
      ルバット氏の金額です。
    (2)  この列に示される金額は、表示される３年間に関して、上記「2022年度抜粋報酬一覧表」の抜粋報酬一覧表に報告される金額に対して必要となる調
      整額を反映しています。下表は、上記「2022年度抜粋報酬一覧表」に示される報酬額、および当該報酬額をこの列に示される金額に一致させるため
      に必要となる調整額の要約です。フレイザー氏およびコルバット氏に関して示される金額は以下の調整により決定されました。
                              ジェーン・        ジェーン・        マイケル・       マイケル・

                              フレイザー        フレイザー        コルバット       コルバット
                               2022年度        2021年度        2021年度       2020年度
     抜粋報酬一覧表      で報告された報酬の        合計           $22,064,065        $20,541,324        $14,054,614       $22,984,090
     抜粋報酬一覧表で報告された年金金額                            $—       $—      $(6,633)       $(3,914)
     年度中に付与された株式報奨の公正価値                        $(15,533,265)        $(11,215,773)        $(13,780,581)       $(16,202,576)
     当年度の業務に基づく年金金額および当年度に実施された
      制度改正に起因する年金金額の変動                            $—       $—        $—       $—
     当年度に付与された株式報酬の当年度末時点の公正価値                         $11,957,810        $11,522,259        $14,157,154        $9,472,389
     過年度に設定され、当年度に権利が確定した報奨の
      前年度末から権利確定日までの公正価値の変動                         $(325,570)         $49,438       $(153,242)        $17,397
     過年度に設定され、当年度末に権利が確定していない
      報奨の   前年度末から当年度末にかけての公正価値の変動                     $(2,212,058)        $1,639,163        $5,670,880      $(18,322,202)
     権利確定日以前の対象年度において、株式報奨または
      オプション    報奨に対して支払われた配当金またはその他の
      利益（対象事業年度の報酬総額に含まれるものを除く）                            $—       $—        $—       $—
     前年度末に確定し、当年度に失効した報奨の公正価値                            $—       $—        $—       $—
     CEO に実際に支払われた報酬                       $15,950,982        $22,536,411        $19,942,191       $(2,054,816)
    (3)  2022  年度報酬金額には、メイスン氏、イバラ氏、セルヴァクサリ氏およびバベイ氏に関して報告された報酬が含まれています。2021年度報酬金額に

      は、メイスン氏、イバラ氏、トレス・カントゥ氏およびバベイ氏に関して報告された報酬が含まれています。2020年度報酬金額には、フレイザー
      氏、メイスン氏、イバラ氏およびウィタカー氏に関して報告された報酬が含まれています。
    (4)  この列に示される金額は、表示される３年間に関して、上記「2022年度抜粋報酬一覧表」の抜粋報酬一覧表に報告される金額に対して必要となる調
      整額を反映しています。下表は、上記「2022年度抜粋報酬一覧表」に示される報酬額、および当該報酬額をこの列に示される金額に一致させるため
      に必要となる調整額の要約です。各年度について示される金額は、最高経営責任者ではない全指名執行役員の平均金額を示しています。最高経営責
      任者ではない指名執行役員に関して示される金額は、以下の調整により決定されました。
                                437/915





                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                                              指名執行役員の平均

                                            2022       2021      2020
     抜粋報酬一覧表で報告された報酬の合計                                     $15,608,729       $13,359,184      $14,006,358
     抜粋報酬一覧表で報告された年金金額                                       $(448)       $(292)     $(16,115)
     年度中に付与された株式報奨の公正価値                                     $(6,477,136)       $(5,531,828)      $(5,514,834)
     当年度の業務に基づく年金金額および当年度に実施された制度改正に起因する年金金額
      の変動                                        $—      $—     $—
     当年度に付与された株式報酬の当年度末時点の公正価値                                     $5,688,773       $5,650,137      $4,098,053
     過年度に設定され、当年度に権利が確定した報奨の
      前年度末から権利確定日までの公正価値の変動                                     $(36,771)         $—   $(137,636)
     過年度に設定され、当年度末に権利が確定していない報奨の
      前年度末から当年度末にかけての公正価値の変動                                     $(546,822)       $(295,868)     $(1,788,563)
     権利確定日以前の対象年度において、株式報奨またはオプション報奨に対して
      支払われた配当金またはその他の利益（対象事業年度の報酬総額に含まれるものを除く）                                        $—      $—     $—
     前年度末に確定し、当年度に失効した報奨の公正価値                                        $—      $—     $—
     指名執行役員     に実際に支払われた報酬                                $14,236,325       $13,181,334      $10,647,262
     上記の表に記載される金額は、表示される各年度に関して、(1)当社の最高経営責任者およびその他の指名執行

    役員に実際に支払われた報酬と(2)株主総還元額、当期利益および                                  RoTCE   との関係を示しています。この関係は、当
    社の報酬に関する決定が、上記                「報酬の検討および分析」－「当社の報酬理念」                         に記載される当社の報酬理念に規
    定される原則に則っていることを証明しています。
    具体的に、
     ・ 上記の表に記載される各年度について、当社の最高経営責任者およびその他の指名執行役員の報酬のうち実質

      的に半分超が、シティ普通株式またはその株価と連動する条件で提供されます。
     ・ 上記の表に記載されSECの開示規則の定義に従って当社の最高経営責任者およびその他の各指名執行役員に対
      し各年度に実際に支払われた報酬は、当社の当期利益およびRoTCEとシティ普通株式の株価との関係により、
      当社の当期利益およびRoTCEの変動と連動しています。さらに上記「報酬の検討および分析」－「2022年度の
      指名執行役員の業績」に記載されるとおり、当社の最高経営責任者およびその他の指名執行役員に対する報酬
      総額に直接影響を及ぼす業績評価には、当期利益に関連するシティの法人税等控除前の継続事業からの利益お
      よびシティのRoTCEが考慮されています。その他の指名執行役員に実際に支払われた平均報酬の変動は、その
      他の指名執行役員のグループ構成および指名執行役員らの報酬パッケージの従来の構成要素の影響を受けてい
      ます。
      以下は、2022年度に実際に支払われた報酬をシティの業績に連動させるために使用され、最も重要な財務業績評

    価基準であるとシティが判断した財務業績評価基準の一覧です。
     ・ RoTCE

     ・ １株当たり有形純資産額
     ・ 当期利益
     RoTCE   および１株当たり有形純資産額は、上記「報酬の検討および分析」－「当社のインセンティブ報酬プログ

    ラムの構成要素」－「業績連動株式ユニット（PSU）」－「2022年度のPSU報奨の付与設計」および「業績連動株式
    ユニットの支給額」に記載されるとおり、当社のPSUに関する業績ベースの権利確定条件を構成する財務指標であ
    り、当期利益は、RoTCEに影響を及ぼし、上記のとおり、当社の業績評価の重要な要素として考慮されています。
                                438/915



                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
    追加の報酬開示
    報酬制度による潜在的悪影響に対する当社の経営陣の年次分析
     シティは、インセンティブ報酬プログラム（指名執行役員に適用されるものを含みます。）の設計および管理を
    通じて、事業基盤に重大な悪影響を及ぼすリスクを管理するための数多くの組織的な措置を講じています。これら
    の措置については、シティのチーフ・リスク・オフィサーおよびチーフ・コンプライアンス・オフィサーによる定
    期的な分析および検討を含めて、上記「報酬の検討および分析」－「2022年度のシティの業績」－「リスクおよび
    統制の管理の柱」および「報酬プロセスおよびガバナンス」－「クローバック（報酬返還）規定」                                                  で詳細に記載し
    ています。上記の分析に基づき、                 経営陣は、シティの報酬制度がシティにとって重大な悪影響を及ぼす合理的可能
    性はないという結論に達しました。
    最高経営責任者の報酬比率

     ドッド・フランク・ウォールストリート改革および消費者保護法第953条(ｂ)の要求に従い、当社は、当社従業
    員の年間報酬総額と最高経営責任者の年間報酬総額の関係について、以下の情報を提供しています。本情報に含ま
    れる報酬比率は、レギュレーションＳ-Ｋ第402項(ｕ)に合致する方法で計算された合理的推定値です。
     ・2022年度において、最高経営責任者を除く当社の全従業員の年間報酬総額の中央値は61,903ドル、

                                 (1)
      当社最高経営責任者の年間報酬総額は22,076,861ドル                             でした。
     ・この情報に基づき、2022年度において、当社最高経営責任者の年間報酬総額と全従業員の年間報酬
      総額の中央値の比率は、357対１と推定されました。
    (1)  この数値は、2022年度抜粋報酬一覧表において報告された2022年度の報酬総額と、まだ抜粋報酬一覧表に含まれていない、包括的従業員給付制度への雇用主拠
      出金の価値の合計です。
     以下に、当社の最高経営責任者の報酬の計算方法を概説します。

     ・「全従業員の年間報酬総額の中央値」とは、報酬額の順に並べた従業員の中央に位置する１名の従業員の年間

       報酬総額です。当社の中央値の従業員を決定する際、当社は、2020年12月31日現在、約100ヶ国でシティに雇
       用されていた（最高経営責任者以外の）従業員約210,000名の報酬を検討しました。当社はいずれの国も除外
       せず、また生活費調整を行いませんでした。シティの最高経営責任者の報酬比率の開示内容に重大な影響を与
       える可能性のある従業員数の変動または従業員の報酬制度の変更は行われていないと経営陣が考えているた
       め、当社は、2020年度の中央値を決定する際に使用したデータを2022年度の比率の計算に使用しました。
     ・SEC規則は、雇用主が「継続的に適用する報酬測定基準（consistently                                       applied     compensation       measure）」
       （以下「CACM」といいます。）に基づいて中央値の従業員を特定することを認めています。当社は、2020年度
       の基本給および当社のインセンティブ報酬制度に基づく現金支払額をCACMとして用いて、従業員集団の中央値
       を決定しました。当社がこのCACMを選んだのは、これら２つの報酬要素が、当社が従業員を雇用しているすべ
       ての国々で継続的に利用できるからです。
       - 　当社の定式となるインセンティブ報酬制度に関する通年の情報が入手できない場合は、第４四半期の支払
        額の代わりに、第３四半期の支払額を用いて通年の報酬額を見積もりました。
       - 　外国通貨で支払われた報酬は、月次平均を用いて米ドルに換算されました。
                                439/915




                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
       - 　裁量現金インセンティブ報酬、株式報奨または繰延現金報奨は分析の一環として考慮しませんでした。な
        ぜなら、裁量インセンティブ報酬、株式報奨または繰延現金報奨を受ける資格のある従業員はすべて、当
        社の中央値をかなり上回る支払を受けており、したがって当該報酬を含めるか除くかは当社の中央値に影
        響を与えないためです。
     ・当社は次に、当社の2020年度の中央値またはそれに非常に近い報酬を受けている代表的従業員グループ（以
       下、当社の「中央値グループ」といいます。）の2022年度の「年間報酬総額」を計算しました。当社は、当社
       の中央値グループの中で、2020年度の年間報酬総額がほぼ中央値となる従業員の2022年度の年間報酬総額を用
       いて、当社最高経営責任者の報酬比率を決定しました。
       - 　当社の中央値グループに属する各従業員の「年間報酬総額」を決定する際、当社は、抜粋報酬一覧表にお
        いて報告されている当社の指名執行役員の報酬総額の計算についてSEC規則が求める方法に従いました。そ
        の後、抜粋報酬一覧表にまだ含まれていない、包括的従業員給付制度への雇用主拠出金の価値を加算しま
        した。
     ・SEC規則においては、中央値となる支給額の従業員を特定し、最高経営責任者の報酬比率を計算するにあた
       り、各社が様々な方法や仮定を適用することができます。結果として、シティが報告する最高経営責任者の報
       酬比率は、他社が報告する最高経営責任者の報酬比率と比較できない可能性があります。
    用語集

     当社の業績連動株式ユニットにおける                   累積的１株当たり利益           は、対象となる３年間の業績評価期間の12四半期に
    関する当社の四半期決算発表に基づき、普通株主に割り当てられた当期利益に基づく希薄化後１株当たり利益の合
    算により決定されます。
     費用比率     は、１ドルの収益を生み出すために何ドルの費用（パーセントとして）がかかるかを表す比率で、営業
    費用合計を純収益合計で除したものです。
     営業レバレッジ        は、［(支払利息控除後収益の年間増減(bps))－（営業費用の年間増減(bps)）]です。
     資産利益     率（ROA）     は、年間当期利益を当該年度の平均資産で除したものです。
     普通株主持分利益率          は、年間優先株式配当を控除した年間当期利益を当該期間中の平均普通株主持分で除したも
    のです。
     有形普通株式株主資本利益率（                RoTCE   ） は、非GAAP財務指標の１つで、一事業またはシティグループの年間当期
    利益（シティグループの場合は優先株式配当を差し引きます。）を、当該年度の平均有形普通株式株主資本で除し
    たものです。
     １株当たり有形純資産額             は、非GAAP財務指標の１つで、                年 度末時点での有形普通株主持分を年度末時点で発行済
    みの普通株式で除したものです。
     総還元性向      は、普通株主に支払われた配当金の総額に株式買戻し金額を加えた金額を、当期利益から優先株式配
    当金を差し引いた金額で除したものです。
                                440/915






                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
    シティグループ         －  定量的スコアカード指標の詳細および調整
    （単位：百万ドル。ただし、比率およびbpsを除きます。）
                                          2022  年度  ／2021年度

                 2022  年度            2021  年度             変動（bps）     2020  年度
               シティ              シティ            シティ           シティ
              グループ      ICG    PBWM    グループ      ICG   PBWM   グループ     ICG   PBWM  グループ
     法人税等控除前の
      継続事業からの
      利益         $18,807    $13,996     $4,205     $27,469
     控除：法人税等に
      対する引当         3,642    3,258     886    5,451
     加算：非継続事業
      からの利益         (231)      —    —     7
     控除：非支配     持分       89    79     —     73
     当期利益          $14,845    $10,659     $3,319     $21,952
     平均資産        $2,396,023              $2,347,709
     資産利益率（当期
      利益／平均資
      産）         0.62  ％            0.94  ％
     支払利息控除後収
      益合計         $75,338    $41,206    $24,217     $71,884    $39,836    $23,327     480.5   343.9    381.5
     営業費用合計          $51,292    $26,299    $16,258     $48,193    $23,949    $14,610     643.0   981.3   1,128.0
     費用比率（営業費
      用／支払利息控
      除後収益）          68 ％             67 ％
     営業レバレッジ
      （bps）[(支払
      利息控除後収益
      の 年 間 増 減
      (bps))－（営業
      費用の年間増減
      (bps)）]                                   (163)   (637)    (747)
                                        2021  年度             2020  年度
                                        からの変               からの変
                                        動率(％)               動率(％)
     支払利息控除後収
      益合計         $75,338              $71,884              5％         $75,501     (5 ％ )
     事業売却の収益へ

      の影響額合計
      (1)
                854             (670
                               )
     事業売却の影響控
      除後の収益合計         $74,484              $72,554              3％
     営業費用合計          $51,292              $48,193              6％
     事業売却の営業費
      用への影響額合
       (2)
      計          696             1,171
     事業売却の影響控
      除後の営業費用
      合計         $50,596              $47,022              8％
     当期利益          $14,845              $21,952
     優先株式配当          1,032              1,040
     普通株主に分配可
      能な利益         $13,813              $20,912
    (1)  2022  年度  通年の事業売却関連収益は約854百万ドルの影響をもたらしました。その内訳は主に、フィリピン事業の売却益約618百万ドル、タイ事業の
      売却益約209百万ドルおよびオーストラリアの個人向け事業の売却損の増加分の約マイナス64百万ドルでした。2021年度通年の事業売却関連収益は
      約マイナス670百万ドルの影響をもたらしました。その内訳は主に、オーストラリアの個人向け事業の売却損の増加分約マイナス680百万ドルでし
      た。
    (2)  2022  年度  通年の事業売却関連費用は約696百万ドルの影響をもたらしました。その内訳は主に、セグメント再編と事業売却のタイミングにより生じ
      たのれんの減損約535百万ドルおよび事業売却関連の費用の総額約161百万ドルでした。2021年度通年の事業売却関連の費用は約1,171百万ドルの影
      響をもたらしました。その内訳は主に、韓国の個人向け銀行事業の廃止に向けた段階的縮小に伴う任意早期退職プログラム（VERP）により発生した
      費用に関連した約11億ドルおよびアジアの事業売却に関連する契約修正費用約119百万ドルでした。
                                441/915


                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                                 2022  年度         2021  年度

                            シティグループ         ICG    PBWM  シティグループ
     シティグループ株主持分合計
      （2022年12月31日および2021年12月31日現在）                         $201,189               $201,972
     控除：優先株式                           18,995               18,995
     普通株主持分合計

      （2022年12月31日および2021年12月31日現在）                  (A)       $182,194               $182,977
     控除：
     のれん（2022年12月31日および2021年12月31日現在）                           19,691               21,299
     無形資産（抵当貸付サービシング権（MSR）を除く）（2022
      年12月31日および2021年12月31日現在）                          3,763               4,091
     売却目的保有資産に関するのれんおよび無形資産（MSRを除
      く）（2022年12月31日および2021年12月31日現在）                           589               510
     有形普通株式株主資本
      （2022年12月31日および2021年12月31日現在）                  (B)       $158,151               $157,077
     期末現在発行済み普通株式           (C)
                             1,936,986,425               1,984,355,194
     １株当たり純資産額        [(A)/(C)]
                                $94.06               $92.21
     １株当たり有形純資産額          [(B)/(C)]
                                $81.65               $79.16
     平均有形普通株式株主資本
      （2022年度および2021年度）                         $155,943    $95,800    $32,400      $156,253
     有形普通株式株主資本利益率                           8.9 ％  11.1  ％  10.2  ％     13.4  ％
     平均普通株主持分                          $180,093               $182,421
     普通株主   持分  利益率
      [優先株式配当控除後当期利益／平均普通株主持分]                          7.7 ％             11.5  ％
     普通配当                           $4,028               $4,196
     自己株式買戻し                           3,250               7,600
     普通株主への分配金（配当金総額）                           $7,278              $11,796
     総還元性向
      [配当金総額／当期利益－優先株式配当]                           53 ％              56 ％
    前へ

                                442/915










                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
     (3)【監査の状況】

      ①  監査委員会監査の状況

         監査委員会による監査の組織、人員および手続ならびに監査委員会の活動状況については、上記「(1)

        コーポレート・ガバナンスの概要」－「コーポレート・ガバナンス」－「取締役会および委員会の会議」お
        よび「取締役会委員会」をご参照ください。また、以下の「監査委員会報告書」をご参照ください。
    監査委員会報告書

       監査委員会（以下「当委員会」といいます。）は、当委員会の責務の範囲および当該責務を果たす方法を定め

     た規約に基づいて運営されています。
       取締役会は、取締役会が採択した基準（これには適用される法律、規則および規制の下での独立性要件が組み
     込まれています。）に基づき、当委員会の６名のメンバー全員が独立していると判断しました。
       経営陣は、財務報告の手続、財務報告に係る内部統制を含む内部統制制度、リスク管理、ならびに会計基準お
     よび適用法令を確実に遵守するための手順に対して責任を負います。シティグループの独立登録会計事務所であ
     るKPMG    LLP（以下「独立監査人」といいます。）は、連結財務諸表および財務報告に係る内部統制の統合監査に
     対して責任を負います。当委員会の責務は、これらの手続および手順を監視し、監督することです。当委員会の
     メンバーは、会計または監査の実務に専門的見地からの関与はせず、また、この分野における専門家ではありま
     せん。当委員会は、独自の検証を行うことなく、財務報告に係る内部統制の有効性に関して、当委員会に提供さ
     れた情報、ならびに財務諸表が誠実かつ客観的に作成され、米国において一般に公正妥当と認められる会計原則
     に準拠して作成されているとの経営陣による事実表明に依拠しています。当委員会はまた、連結財務諸表および
     財務報告に係る内部統制の有効性に関する独立監査人の意見にも依拠しています。
       当委員会の会議は、当委員会のメンバー、経営陣、内部監査人、およびシティグループの独立監査人の間の意
     思疎通を促進する場となっています。当委員会は、内部監査人および独立監査人の各々と個別に、経営陣の同席
     の下ならびに経営陣の同席なしに面談し、シティグループの内部統制に関する検査結果ならびに彼らの所見およ
     び勧告について討議しました。当委員会は、公開企業会計監視委員会（以下「PCAOB」といいます。）の適用要
     件により討議することを要求するすべての事項についても、独立監査人と討議しました。
       当委員会は、2022年12月31日現在および同日に終了した年度のシティグループの監査済み連結財務諸表につい
     て経営陣、内部監査人およびシティグループの独立監査人の間で検討および討議を行いました。
                                443/915







                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
       当委員会は、PCAOB規則第3526条－「独立性に関する監査委員会とのコミュニケーション」によって義務付け
     られている開示書面を受理しました。当委員会は、監査人の客観性および独立性に影響を及ぼす可能性のある関
     係について独立監査人との間で討議を行い、監査人の独立性について確信しました。
       当委員会は、監査業務、監査関連業務、税務コンプライアンス業務およびその他業務に関して独立監査人に支
     払われる報酬の額を検討し、それを承認しました。当委員会は、独立監査人による業務の提供はその独立性に影
     響しないと判断しました。
       上記の検討および協議に基づき、また上記および当委員会の規約に記載される当委員会の役割および責務に対
     する制限を条件として、当委員会は、シティグループの監査済連結財務諸表をSECに提出する2022年12月31日に
     終了した年度に関するフォーム10-Ｋによるシティグループ年次報告書に盛り込むよう、取締役に提言しまし
     た。
     監査委員会：

     ジェームズ・S・ターレー（委員長）
     エレン・M・コステロ
     グレース・E・デイリー
     ジョン・C・デューガン
     ダンカン・P・ヘンス
     レネ・J・ジェームズ
     2023年３月10日

                                444/915












                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
      ②  内部監査の状況
         「第一部　企業情報、第３　事業の状況、３　事業等のリスク」－「グローバル・リスクの管理」－「概

        要」－「第三の防衛線：内部監査」をご参照ください。
      ③  会計監査の状況

    独立監査法人の名称等

        業務を担当した公認会計士の

                           所属する監査法人名               提出会社に対する継続監査期間
              氏名
                            ケーピーエムジー
         デイヴィッド・リーヴィー                エルエルピー（KPMG          LLP、以下              ３年
                          「KPMG」といいます。）
           タレク・エベード                    KPMG                 ５年
       上記２名のほか、当社の2022年の監査業務には20名を超える公認会計士およびその他の専門家が関与しまし

      た。
                                445/915














                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
    外国監査公認会計士等の選定理由および評価
         会計事務所の選任に関する指針は、経営陣が、独立登録会計事務所の独立性を確保するにあたり、主要な
        基礎とするものです。シティの上級ファイナンシャル・マネジメントは、この指針を統括的に管理し、点検
        しており、該当年度中を通じてKPMGが受任した業務を監査委員会に報告します。この指針には、監査人の独
        立性に関して適用される規則を当社が確実に遵守するために、KPMGのパートナーおよびその他の専門家の採
        用に対する制限も定められています。
         KPMGは1969年以来、シティおよびその前身の独立登録会計事務所を務めてきました。過年度と同様に、当
        社およびその監査委員会は、株主が翌年度もKPMGを当社の独立監査人として承認することを推奨することの
        是非に関する監査委員会による検討に際して、KPMGの審査を行いました。当該審査において、監査委員会
        は、KPMGが独立性を維持しているか、KPMGを継続して採用することが当社および株主の利益にとって最適で
        あるかどうか、その両方の検討を行います。当社の経営陣は、監査委員会のために、以下の事項を含むKPMG
        の年次査定を作成しています。（i）KPMGの業績全般に関する管理調査の結果、（ii）KPMGとその同業他社
        に関する最近のPCAOBの報告等、監査の品質および実績に関する外部のデータの検討、（iii）当社の年次監
        査の実施におけるKPMGの能力に悪影響を与える可能性のある、KPMGの既知の法的リスクおよび重大な法的手
        続の分析、（iv）絶対的な基準（もちろん、KPMGが、議決権代理行使参考書類に記載されたものを除き、当
        社に非監査業務を提供していないことを留意します。）および他の監査法人が同業他社に対して提供した業
        務との比較の両方に基づく、KPMGから当社に提供された報酬および業務。また、KPMGは、会計事務所の選任
        に関する指針およびPCAOB規則第3526条に準拠した自らの独立性に関する分析を、監査委員会と共に審査し
        ます。分析の実施において、監査委員会は、KPMGが当社の独立監査人であった期間の長さ、当社の事業の幅
        広さと複雑性およびその世界的な事業規模、当社の事業における専門性という面から結果的に生じる監査法
        人への要望、人員の数と質および国際的な活動範囲を考慮しました。監査委員会は、当社の事業を監査する
        ことに必要な専門性と当社を世界規模で監査するのに見合う事業規模のいずれも提供できるKPMGの能力、ま
        た、KPMGが主要監査人員をローテーションし、少なくとも５年ごとに新しい責任者を配置するというポリ
        シーを有していることを含む、その他の要因を評価しております。当社の監査委員会は、独立監査人が５年
        の必須交代期間において筆頭業務執行社員の選任を行う過程を監督し、また最終的にこの選任を承認しま
        す。監査委員会の指示により、KPMGは、筆頭業務執行社員の候補者を選任し、当該候補者は、当社の上級経
        営陣によるインタビューを受けることとなります。上級経営陣は、KPMGにより推薦された候補者を審査した
        後、監査委員会に対し、新しい筆頭業務執行社員に関する推薦を行います。監査委員会のメンバーは、提案
        された筆頭業務執行社員候補の資格を現任の筆頭業務執行社員およびKPMGの上級管理職と検討した後、個人
        またはグループとして、主たる候補者のインタビューを行います。その後、監査委員会は、指名の検討を
        行ったうえ、監査委員会として選任の投票を行います。本年度の審査結果に基づき、監査委員会は、KPMGが
        独立性を有しており、当社の2023年度における独立登録会計事務所を務める者としてKPMGを指名すること
        が、当社およびその投資者の利益にとって最適であるとの結論に達しました。
                                446/915






                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
    監査報酬の内容等
       (a)  外国監査公認会計士等に対する報酬の内容

       独立登録会計事務所の報酬の開示

         以下は、KPMGが2021年および2022年の各12月31日に終了した年度にシティに提供した業務に対して得た報
        酬の内訳です。
                   前連結会計年度                       当連結会計年度

           監査証明業務に                       監査証明業務に
      区　分
            基づく報酬                       基づく報酬
                        非監査業務に                       非監査業務に
            （監査報酬）            基づく報酬           （監査報酬）            基づく報酬
             (百万ドル         (百万ドル(百万円))              (百万ドル         (百万ドル(百万円))
             (百万円))                       (百万円))
                               ＄27.2                       ＄25.2
                              (￥3,606)                       (￥3,341)
                   （内訳）                       （内訳）
                    監査関連報酬:                  ＄21.3             監査関連報酬:                  ＄20.0
               ＄72.9                       ＄77.7
                              (￥2,824)                       (￥2,652)
      提出会社
              (￥9,665)                       (￥10,302)
                    税務報酬：                 ＄5.9                  税務報酬：                      ＄5.2
                               (￥782)                       (￥689)
                    その他の報酬：               ＄0.0                その他の報酬：                  ＄0.0
                                (￥0)                       (￥0)
     連結子会社            －                －        －                －
               ＄72.9                ＄27.2        ＄77.7                ＄25.2
       計
              (￥9,665)                (￥3,606)       (￥10,302)                (￥3,341)
        監査報酬：      この報酬には、シティの連結財務諸表およびサーベンス・オクスリー法第404条に基づく財務報

        告に係る内部統制に関する年次統合監査、子会社の財務諸表の監査、SECへの登録届出書およびその他資本
        調達活動に関するコンフォート・レターおよび同意書ならびにシティの規制当局への届出に関係する一定の
        報告書、規制当局により義務付けられている内部統制審査報告、完了した取引のための会計上の評価、なら
        びにシティの中間財務諸表の審査に関連してKPMGが稼得したものが含まれます。
        監査関連報酬：        この報酬には、KPMGが実施した監査に関連する業務の報酬等が含まれ、多くの場合、当社の
        独立登録会計事務所でなければ提供できない業務に対する報酬です。このような業務としては、会計コンサ
        ルティング、規制当局により義務付けられていない内部統制審査、証券化関連業務、従業員福利制度の監
        査、一定の証明業務、一定の合意済みの手続およびM&A案件に関するデューデリジェンス業務等が挙げられ
        ます。
        税務報酬：      この報酬には、法人税確定申告の作成および見直し、税務監査、税務上の経費割当報告書その他
        の税務コンプライアンス業務に係る報酬が含まれます。
        その他の報酬：        シティは、2021年度に「その他の報酬」に区分される業務１件をKPMGに委託しました。報酬
        金額総額10,393ドルは合計に含まれています。ただし、端数処理により、当該報酬は「その他の報酬」欄に
        は表示されていません。2022年度には、この報酬区分で提供された業務はありません。
                                447/915





                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
       (b)  外国監査公認会計士等と同一のネットワークに属する者に対する報酬（(a)を除きます。）
         当該情報は本国では開示されておりません。

       (c)  その他の重要な報酬の内容

         該当事項はありません。

       (d)  監査報酬の決定方針

         シティの監査委員会は、2021年および2022年にシティの独立登録会計事務所が稼得したすべての報酬を検

        討・承認し、提供された監査業務と非監査業務の関連性を積極的に点検しました。監査委員会は、KPMGが稼
        得した報酬について、社外監査人が監査業務を行う上で維持すべき独立性に抵触しないとの結論に達しまし
        た。
         監査委員会は、シティの独立登録会計事務所が提供する業務とその報酬を予め承認する必要があります。
        同委員会は、提供された監査業務について毎年検討を行うとともに、適宜、各業務項目別に具体的な限度額
        （米ドル建て）を設けて、所定の監査報酬、監査関連報酬、税務コンプライアンス報酬を予め承認します。
        また、同委員会は、事前承認の対象ではない具体的な委託事項（内部統制および一定の税務コンプライアン
        ス等）または事前承認された報酬金額を上回った委託事項についても、個別に検討します。事前承認業務の
        定義に合致しない委託事項については、暫定的な措置として、監査委員会の委員長に対して承認を得るため
        に提示したうえ、次の定例会議で監査委員会全体に提示することができます。
     (4)【役員の報酬等】

        該当事項はありません。上記「(2)                  役員の状況、③取締役および執行役員の報酬および特典」をご参照くだ

       さい。
     (5)【株式の保有状況】

        該当事項はありません。

                                448/915







                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
    第６【経理の状況】

     シティグループ・インク（以下「シティグループ」といいます。）は、1934年米国証券取引所法に基づき、

    フォーム10－Ｋによる年次報告書を本国において開示しています。2023年２月27日付で米国証券取引委員会（以下
    「SEC」といいます。）に提出したフォーム10－Ｋによる年次報告書に記載の2022年12月31日および2021年12月31
    日現在ならびに2022年12月31日に終了した３事業年度の各年度の英文連結財務諸表がこの項に記載されています。
    英文連結財務諸表は、米国において一般に公正妥当と認められる会計原則およびSECのレギュレーションＳ－Ｘに
    準拠して作成したものであります。
     上記英文連結財務諸表および               2022  年12月31日現在の財務報告に係る内部統制は                       、 米国の独立登録会計事務所であ
    り外国監査法人等（公認会計士法（昭和23年法律第103号）第１条の３第７項に規定される外国監査法人等をいい
    ます。）である        ケーピーエムジー　エルエルピーの監査を受けています。本書に、                                   金融商品取引法第193条の２第
    １項第１号      に規定される監査証明に相当すると認められる証明に係る                              独立登録会計事務所の監査報告書を添付して
    います。
     「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和38年大蔵省令第59号。以下「財務諸表等規則」と
    いいます。）第131条第１項の規定に基づき、上記英文連結財務諸表の和文翻訳を本書に記載しました。
     シティグループの英文連結財務諸表は、米ドルで表示されています。以下の主要な計数についての米ドル金額の
    日本円への換算は、「財務諸表等規則」第134条の規定に基づき、2023年４月10日東京時間午前９時55分現在のＷ
    Ｍ／ロイターの公表レートである１米ドル＝132.585円の換算レートで計算したものです。なお、円表示額は単に
    読者の便宜のためのものであり、米ドル額が上記のレートで円に換算されることを意味するものではありません。
    日本円に換算された金額は、端数処理のため合計欄の数値が総数と一致しない場合があります。
     シティグループの採用した会計原則、会計手続および表示方法と、日本において一般に公正妥当と認められる会
    計原則、会計手続および表示方法との間の主な相違点に関しては「４　日本と米国における会計原則及び会計慣行
    の主要な相違」に説明されています。
     上記の主要な計数の円換算額ならびに本項末尾の「２　                            主な資産・負債及び収支の内容」、「３　その他」およ
    び 「４　日本と米国における会計原則及び会計慣行の主要な相違」に関する記載は、当社の英文連結財務諸表に含
    まれておらず、従って独立登録会計事務所であるケーピーエムジー　エルエルピーの上記監査報告書の対象に含ま
    れていません。
                                449/915








                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
    １  【財務書類】

    (1)  連結損益計算書
                                          シティグループ・インクおよび子会社

                                              12 月31日に終了した事業年度
                          20 22 年           20 21 年           2020年
     単位：百万ドル（ただし、１株
                       百万ドル       億円     百万ドル       億円     百万ドル       億円
     当たりの金額を除く。）
     収益
     受取利息                   74,408      98,654      50,475      66,922      58,089      77,017
     支払利息                   25,740      34,127       7,981      10,582      13,338      17,684
     純利息収益                   48,668      64,526      42,494      56,341      44,751      59,333
     役務収益および手数料                   9,175      12,165      13,672      18,127      11,385      15,095
     自己勘定取引                   14,159      18,773      10,154      13,463      13,885      18,409
     管理手数料およびその他信託
                        3,784      5,017      3,943      5,228      3,472      4,603
      手数料
     投資売却実現利益（正味）                     67      89      665      882     1,756      2,328
     投資の減損損失：
      投資およびその他資産の
                         (499)      (662)      (206)      (273)      (165)      (219)
       減損損失
      売却可能負債証券の信用損失
                          5      7      (3)      (4)      (3)      (4)
             (1)
       引当金繰入額
     損益計上減損損失（正味）                    (494)      (655)      (209)      (277)      (168)      (223)
     その他収益                    (21)      (28)     1,165      1,545       420      557
     利息以外の収益合計                   26,670      35,360      29,390      38,967      30,750      40,770
     支払利息控除後収益合計                   75,338      99,887      71,884      95,307      75,501      100,103
     信用損失引当金繰入額ならびに
      給付および請求に対する引当
     貸出金の信用損失引当金繰入額                   4,745      6,291      (3,103)      (4,114)      15,922      21,110
     満期保有目的負債証券の信用損失
                          33      44      (3)      (4)       7      9
      引当金繰入額
     その他資産の信用損失引当金
                          76      101       ―      ―       7      9
      繰入額
     給付および請求に対する引当                     94      125      116      154      113      150
     未実行貸出約定の信用損失引当金
                         291      386      (788)     (1,045)       1,446      1,917
      繰入額
     信用損失引当金繰入額ならびに
      給付および請求に対する引当
                        5,239      6,946      (3,778)      (5,009)      17,495      23,196
        (2)
      合計
     営業費用
     報酬および福利費                   26,655      35,341      25,134      33,324      22,214      29,452
     施設および設備費                   2,320      3,076      2,314      3,068      2,333      3,093
     技術・通信費                   8,587      11,385       7,828      10,379       7,383      9,789
     広告およびマーケティング費                   1,556      2,063      1,490      1,976      1,217      1,614
     その他の営業費用                   12,174      16,141      11,427      15,150      11,227      14,885
     営業費用合計                   51,292      68,005      48,193      63,897      44,374      58,833
                                450/915






                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                                        シティグループ・インクおよび子会社
                                            12 月31日に終了した事業年度
                          20 22 年          20 21 年          2020年
     単位：百万ドル（ただし、１株
                      百万ドル       億円     百万ドル       億円     百万ドル       億円
     当たりの金額を除く。）
     法人税等控除前の継続事業から
                       18,807      24,935      27,469      36,420      13,632      18,074
      の利益
     法人税等                   3,642      4,829      5,451      7,227      2,525      3,348
     継続事業からの利益                  15,165      20,107      22,018      29,193      11,107      14,726
     非継続事業
     非継続事業からの利益（損失）                   (272)      (361)        7      9     (20)      (27)
     法人税等便益                    (41)      (54)       ―      ―      ―      ―
     非継続事業からの利益（損失）
                        (231)      (306)        7      9     (20)      (27)
      （税引後）
     非支配持分控除前当期利益                  14,934      19,800      22,025      29,202      11,087      14,700
     非支配持分                     89      118       73      97      40      53
     シティグループ当期利益                  14,845      19,682      21,952      29,105      11,047      14,647
                       ドル       円      ドル       円      ドル       円

              (3)
     基本１株当たり利益
     継続事業からの利益                   7.16       949     10.21      1,354       4.75       630
     非継続事業からの損失（税引後）                   (0.12)       (16)       ―      ―     (0.01)        (1)
     当期利益                   7.04       933     10.21      1,354       4.74       628
     普通株式加重平均残高          （百万株）        1,946.7            2,033.0            2,085.8
                (3)
     希薄化後１株当たり利益
     継続事業からの利益                   7.11       943     10.14      1,344       4.73       627
     非継続事業からの損失（税引後）                   (0.12)       (16)       ―      ―     (0.01)        (1)
     当期利益                   7.00       928     10.14      1,344       4.72       626
     調整後普通株式（希薄化後）
                       1,964.3            2,049.4            2,099.0
      加重平均残高      （百万株）
    (1)  売却可能証券の信用損失引当金繰入額を収益に含めるよう求めているASC                                  326に基づくものです。
    (2)  この合計には、上記で別途開示されている売却可能証券の信用損失引当金繰入額は含まれていません。
    (3)  端数処理により、継続事業からの１株当たり利益と非継続事業からの１株当たり利益の合計は、１株当たり当期利益とな
      らない場合があります。
    連結財務諸表注記は本連結財務諸表の一部です。

                                451/915









                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
    (2)  連結包括利益計算書
                                        シティグループ・インクおよび子会社

                                            12 月31日に終了した事業年度
                          20 22 年          20 21 年          2020年
     単位：百万ドル
                      百万ドル       億円     百万ドル       億円     百万ドル       億円
     シティグループ当期利益                  14,845      19,682       21,952      29,105      11,047      14,647
     加算：シティグループのその他
              (1)
      包括利益（損失）
     負債証券未実現損益の正味変動
                       (5,384)      (7,138)      (3,934)      (5,216)       3,585      4,753
           (2)
      （税引後）
     債務評価調整（DVA）の正味変動
                        2,029      2,690       232      308      (475)      (630)
           (3)
      （税引後）
     キャッシュ・フロー・ヘッジの
                       (2,623)      (3,478)      (1,492)      (1,978)       1,470      1,949
      正味変動（税引後）
                   (4)
                         97      129     1,012      1,342       (55)      (73)
     給付制度債務調整額（税引後）
     CTAの正味変動（税引後および
                       (2,471)      (3,276)      (2,525)      (3,348)       (250)      (331)
      ヘッジ控除後）
     公正価値ヘッジから除外された
                         55      73      ―      ―      (15)      (20)
      部分の正味変動（税引後）
     シティグループのその他包括
                       (8,297)      (11,001)       (6,707)      (8,892)       4,260      5,648
      利益（損失）合計
     シティグループの包括利益合計                   6,548      8,682      15,245      20,213      15,307      20,295
     加算：非支配持分に帰属する
                         (58)      (77)      (99)      (131)       26      34
      その他包括利益（損失）
     加算：非支配持分に帰属する
                         89      118       73      97      40      53
      当期利益
     包括利益合計                   6,579      8,723      15,219      20,178      15,373      20,382
    (1)  注記20をご参照ください。
    (2)  注記１をご参照ください。
    (3)  注記25をご参照ください。
    (4)  注記８をご参照ください。
    連結財務諸表注記は本連結財務諸表の一部です。

                                452/915










                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
    (3)  連結貸借対照表
                                        シティグループ・インクおよび子会社

                                                   12 月31日現在
                                    2022年              2021年
     単位：百万ドル
                               百万ドル        億円      百万ドル        億円
     資産
     現金および銀行預け金（分別現金およびその他預け
                                 30,577       40,541       27,515       36,481
      金を含む。）
     銀行預け金（引当金控除後）                            311,448       412,933       234,518       310,936
     借入有価証券および売戻条件付買入有価証券（2022
      年12月31日現在の公正価値で評価された239,527百
      万ドルおよび2021年12月31日現在の公正価値で評                           365,401       484,467       327,288       433,935
      価された216,466百万ドルを含む。）（引当金控除
      後）
     ブローカレッジ債権（引当金控除後）                            54,192       71,850       54,340       72,047
     トレーディング勘定資産（債権者に対する差入れ、
      2022年12月31日現在－133,535百万ドルおよび2021                           334,114       442,985       331,945       440,109
      年12月31日現在－133,828百万ドルを含む。）
     投資：
      売却可能負債証券（債権者に対する差入れ、2022
       年12月31日現在－10,933百万ドルおよび2021年
                                249,679       331,037       288,522       382,537
       12月31日現在－9,226百万ドルを含む。）（引当
       金控除後）
      満期保有目的負債証券（公正価値は、2022年12月
       31日現在－243,648百万ドルおよび2021年12月31
       日現在－216,038百万ドル。）（債権者に対する
                                268,863       356,472       216,963       287,660
       差入れ、2022年12月31日現在および2021年12月
       31日現在－1,460百万ドルを含む。）（引当金控
       除後）
      持分有価証券（2022年12月31日現在の公正価値で
       評価された895百万ドルおよび2021年12月31日現
                                 8,040       10,660       7,337       9,728
       在の公正価値で評価された1,032百万ドルを含
       む。）
     投資合計                            526,582       698,169       512,822       679,925
     貸出金：
      個人向け貸出金（2022年12月31日現在の公正価値
       で評価された237百万ドルおよび2021年12月31日
                                368,067       488,002       376,534       499,228
       現在の公正価値で評価された12百万ドルを含
       む。）
      法人向け貸出金（2022年12月31日現在の公正価値
       で評価された5,123百万ドルおよび2021年12月31
                                289,154       383,375       291,233       386,131
       日現在の公正価値で評価された6,070百万ドルを
       含む。）
     貸出金（前受収益控除後）                            657,221       871,376       667,767       885,359
      貸出金の信用損失引当金（ACLL）                           (16,974)       (22,505)       (16,455)       (21,817)
     貸出金合計（正味）                            640,247       848,871       651,312       863,542
     のれん                            19,691       26,107       21,299       28,239
     無形資産（2022年12月31日現在の公正価値で評価さ
      れた665百万ドルおよび2021年12月31日現在の公正                            4,428       5,871       4,495       5,960
      価値で評価された404百万ドルのMSRを含む。）
     施設および設備（減価償却費および償却費控除後）                            26,253       34,808       24,328       32,255
     その他資産（2022年12月31日現在の公正価値で評価
      された10,658百万ドルおよび2021年12月31日現在
                                103,743       137,548       101,551       134,641
      の公正価値で評価された12,342百万ドルを含
      む。）（引当金控除後）
     資産合計                           2,416,676       3,204,150       2,291,413       3,038,070
                                453/915





                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                                        シティグループ・インクおよび子会社
                                                   12 月31日現在
                                    2022年              2021年
     単位：百万ドル（ただし、株数および１株当たりの
                               百万ドル        億円      百万ドル        億円
     金額を除く。）
     負債
     預金（2022年12月31日現在の公正価値で評価された
      1,875百万ドルおよび2021年12月31日現在の公正価                          1,365,954       1,811,050       1,317,230       1,746,449
      値で評価された1,666百万ドルを含む。）
     貸付有価証券および買戻条件付売渡有価証券（2022
      年12月31日現在の公正価値で評価された70,886百
                                202,444       268,410       191,285       253,615
      万ドルおよび2021年12月31日現在の公正価値で評
      価された56,694百万ドルを含む。）
     ブローカレッジ債務（2022年12月31日現在の公正価
      値で評価された4,439百万ドルおよび2021年12月31
                                 69,218       91,773       61,430       81,447
      日現在の公正価値で評価された3,575百万ドルを含
      む。）
     トレーディング勘定負債                            170,647       226,252       161,529       214,163
     短期借入金（2022年12月31日現在の公正価値で評価
      された6,222百万ドルおよび2021年12月31日現在の                           47,096       62,442       27,973       37,088
      公正価値で評価された7,358百万ドルを含む。）
     長期債務（2022年12月31日現在の公正価値で評価さ
      れた105,995百万ドルおよび2021年12月31日現在の                           271,606       360,109       254,374       337,262
      公正価値で評価された82,609百万ドルを含む。）
     その他負債                            87,873       116,506       74,920       99,333
     負債合計                           2,214,838       2,936,543       2,088,741       2,769,357
     株主持分
     優先株式（累積清算価値）（額面1.00ドル：授権株
      式数30百万株）発行済株式数：              2022年12月31日
                                 18,995       25,185       18,995       25,185
      現在－759,800株        および2021年12月31日現在－
      759,800株
     普通株式（額面0.01ドル：授権株式数60億株）発行
      済株式数：     2022年12月31日現在－
                                   31       41       31       41
      3,099,669,424株        および2021年12月31日現在－
      3,099,651,835株
     払込剰余金                            108,458       143,799       108,003       143,196
     利益剰余金                            194,734       258,188       184,948       245,213
     自己株式（原価）（         2022年12月31日現在－
      1,162,682,999株        および2021年12月31日現在－                   (73,967)       (98,069)       (71,240)       (94,454)
      1,115,296,641株）
     その他包括利益（損失）累計額（AOCI）                            (47,062)       (62,397)       (38,765)       (51,397)
     シティグループ株主持分合計                            201,189       266,746       201,972       267,785
     非支配持分                              649       860       700       928
     持分合計                            201,838       267,607       202,672       268,713
     負債および持分合計                           2,416,676       3,204,150       2,291,413       3,038,070
    連結財務諸表注記は本連結財務諸表の一部です。

                                454/915







                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
    (4)  連結株主持分変動計算書
                                              シティグループ・インクおよび子会社

                                                 12 月31日に終了した事業年度
                            金額                      株式数
                  20 22 年        20 21 年        20 20 年      20 22 年    20 21 年   2020年
     単位：百万ドル
               百万ドル      億円    百万ドル      億円    百万ドル      億円     千株     千株     千株
     （ただし、株式数は千株）
     優先株式（累積清算価値）
     期首残高           18,995     25,185     19,480     25,828     17,980     23,839      760     779     719
     優先株式の新規発行             ―     ―    3,300     4,375     3,000     3,978      ―    132     120
     優先株式の償還             ―     ―   (3,785)     (5,018)     (1,500)     (1,989)       ―    (151)     (60)
     期末残高           18,995     25,185     18,995     25,185     19,480     25,828      760     760     779
     普通株式および払込剰余金
     （APIC）
     期首残高           108,034     143,237     107,877     143,029     107,871     143,021     3,099,652     3,099,633     3,099,603
     従業員福利制度            455     603     85    113      5     7     17     19     30
     優先株式の発行費用（新規
                 ―     ―     25     33     (4)     (5)     ―     ―     ―
     発行（償還に係る利益剰余
     金への組替額控除後））
     その他             ―     ―     47     62     5     7     ―     ―     ―
     期末残高           108,489     143,840     108,034     143,237     107,877     143,029     3,099,669     3,099,652     3,099,633
     利益剰余金
     期首残高           184,948     245,213     168,272     223,103     165,369     219,254
             (1)
     期首残高の調整（税引後）
     金融商品－信用損失
                 ―     ―     ―     ―   (3,076)     (4,078)
      （CECLの適用）
     貸倒償却後の第三者による
                 ―     ―     ―     ―    330     438
      変動回収費用
     調整後期首残高           184,948     245,213     168,272     223,103     162,623     215,614
     シティグループ当期利益           14,845     19,682     21,952     29,105     11,047     14,647
         (2)
                (4,028)     (5,341)     (4,196)     (5,563)     (4,299)     (5,700)
     普通株式配当
     優先株式配当           (1,032)     (1,368)     (1,040)     (1,379)     (1,095)     (1,452)
     その他（大部分は償還時の
     優先株式の発行費用に係る
                  1     1    (40)     (53)     (4)     (5)
     払込剰余金（APIC）からの
     組替）
     期末残高           194,734     258,188     184,948     245,213     168,272     223,103
     自己株式（原価）
     期首残高           (71,240)     (94,454)     (64,129)     (85,025)     (61,660)     (81,752)    (1,115,297)     (1,017,544)      (985,480)
         (3)
                 523     693     489     648     456     605     8,190     7,745     8,676
     従業員福利制度
         (4)
                (3,250)     (4,309)     (7,600)    (10,076)     (2,925)     (3,878)     (55,576)    (105,498)     (40,740)
     自己株式買戻
     期末残高           (73,967)     (98,069)     (71,240)     (94,454)     (64,129)     (85,025)    (1,162,683)     (1,115,297)     (1,017,544)
     シティグループのその他
     包括利益（損失）     累計額
     期首残高           (38,765)     (51,397)     (32,058)     (42,504)     (36,318)     (48,152)
     シティグループのその他
                (8,297)    (11,001)     (6,707)     (8,892)     4,260     5,648
     包括利益（損失）     合計
     期末残高           (47,062)     (62,397)     (38,765)     (51,397)     (32,058)     (42,504)
     シティグループ普通株主
                182,194     241,562     182,977     242,600     179,962     238,603     1,936,986     1,984,355     2,082,089
     持分合計
     シティグループ株主持分
                201,189     266,746     201,972     267,785     199,442     264,430
     合計
                                455/915








                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                                              シティグループ・インクおよび子会社
                                                 12 月31日に終了した事業年度
                            金額                      株式数
                  20 22 年        20 21 年        20 20 年      20 22 年    20 21 年   2020年
     単位：百万ドル
               百万ドル      億円    百万ドル      億円    百万ドル      億円     千株     千株     千株
     （ただし、株式数は千株）
     非支配持分
     期首残高            700     928     758    1,005      704     933
     シティグループと非支配
                 (34)     (45)     (10)     (13)     (4)     (5)
      株主の間の取引
     非支配株主に帰属する
                 89    118     73     97     40     53
      当期利益
     非支配株主に対する分配金
                 (51)     (68)     (10)     (13)     (2)     (3)
      支払
     非支配株主に帰属する
                 (58)     (77)     (99)    (131)     26     34
      その他包括利益（損失）
     その他            3     4    (12)     (16)     (6)     (8)
     非支配持分の正味変動            (51)     (68)     (58)     (77)     54     72
     期末残高            649     860     700     928     758    1,005
     持分合計           201,838     267,607     202,672     268,713     200,200     265,435
    (1)  詳細については、注記１をご参照ください。
    (2)  普通株式に対する配当宣言額は、2022年度、2021年度および2020年度の第１、第２、第３および第４四半期のいずれにお
      いても１株当たり0.51ドルでした。
    (3)  （ⅰ）従業員が保有株式を引き渡してオプションの行使を賄う形で従業員ストック・オプション・プログラムを行使する
      場合の特定の活動に関連する自己株式、または（ⅱ）シティの従業員制限株式制度または繰延株式制度のもとで税務上の
      要件を満たすために株式を留保している場合の自己株式が含まれています。
    (4)  この項目は、主に、シティの取締役会が承認した普通株式買戻制度に基づく公開市場における買戻取引から構成されてい
      ます。
    連結財務諸表注記は本連結財務諸表の一部です。

                                456/915













                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
    (5)  連結キャッシュ・フロー計算書
                                         シティグループ・インクおよび子会社

                                             12 月31日に終了した事業年度
                           2022  年           2021年            2020年
     単位：百万ドル
                       百万ドル        億円     百万ドル       億円     百万ドル       億円
     継続事業の営業活動から生じた
      キャッシュ・フロー
     非支配持分控除前当期利益                   14,934       19,800      22,025      29,202      11,087      14,700
     非支配持分に帰属する当期利益                     89      118      73      97      40      53
     シティグループ当期利益                   14,845       19,682      21,952      29,105      11,047      14,647
      非継続事業からの利益（損失）
                         (231)       (306)       7      9     (20)      (27)
       （税引後）
     継続事業からの利益－非支配持分を
                        15,076       19,989      21,945      29,096      11,067      14,673
      除く
     当期利益より継続事業の営業活動
      から生じた（に使用した）
      正味資金への調整項目
      重要な処分に係る純売却損失（利
                         (762)      (1,010)       700      928      ―      ―
         (1)
       益）
      減価償却費および償却費                   4,262       5,651      3,964      5,256      3,937      5,220
      繰延税金                  (1,141)       (1,513)      1,413      1,873     (2,333)      (3,093)
      貸出金および未実行貸出約定の
                        5,036       6,677     (3,891)      (5,159)      17,368      23,027
       信用損失引当金繰入額
      投資売却実現利益                    (67)       (89)     (665)      (882)     (1,756)      (2,328)
      投資およびその他資産の減損損失                    499       662      206      273      165      219
      のれんの減損                    535       709      ―      ―      ―      ―
      トレーディング勘定資産の変動                  (2,273)       (3,014)      43,059      57,090     (98,997)     (131,255)
      トレーディング勘定負債の変動                   9,118      12,089      (6,498)      (8,615)      48,133      63,817
      正味ブローカレッジ債権債務の
                        7,936      10,522      1,412      1,872     (3,066)      (4,065)
       変動
      売却目的保有貸出金の変動                   4,421       5,862     (3,809)      (5,050)      1,202      1,594
      その他資産の変動                  (4,992)       (6,619)      (2,139)      (2,836)      (1,012)      (1,342)
      その他負債の変動                   5,343       7,084      6,839      9,067       558      740
             (2)
                       (17,922)       (23,762)      (15,446)      (20,479)       1,246      1,652
      その他（正味）
     調整項目合計                    9,993      13,249      25,145      33,338     (34,555)      (45,815)
     継続事業の営業活動から生じた
                        25,069       33,238      47,090      62,434     (23,488)      (31,142)
                 (2)
      （に使用した）正味資金
     継続事業の投資活動から生じた
      キャッシュ・フロー
      借入有価証券および売戻条件付
                       (38,113)       (50,532)      (32,576)      (43,191)      (43,390)      (57,529)
       買入有価証券の変動
      貸出金の変動                  (16,591)       (21,997)      (1,173)      (1,555)      14,249      18,892
      貸出金の売却および証券化
                        4,709       6,243      2,918      3,869      1,495      1,982
       による収入
               (1)
                        5,741       7,612       ―      ―      ―      ―
      事業売却による収入
              (3)
      売却可能負債証券
            (2)
                       (218,747)       (290,026)      (205,980)      (273,099)      (306,801)      (406,772)
       投資の購入
       投資の売却による収入                 79,687      105,653      125,895      166,918      144,035      190,969
       投資の満期による収入                 140,934       186,857      120,936      160,343      110,941      147,091
                (3)
      満期保有目的負債証券
       投資の購入                 (42,903)       (56,883)     (136,450)      (180,912)      (25,586)      (33,923)
       投資の満期による収入                 12,188       16,159      21,164      28,060      15,215      20,173
                                457/915




                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                                         シティグループ・インクおよび子会社
                                             12 月31日に終了した事業年度
                           2022  年           2021年            2020年
     単位：百万ドル
                       百万ドル        億円     百万ドル       億円     百万ドル       億円
      建物設備の資本的支出および
                        (5,632)       (7,467)      (4,119)      (5,461)      (3,446)      (4,569)
       資産計上したソフトウェア
      建物設備、子会社および関連
       会社、ならびに抵当権実行済                   63       84     190      252      50      66
       資産の売却による収入
             (2)
                         (791)      (1,049)      (1,551)      (2,056)       793     1,051
      その他（正味）
     継続事業の投資活動に使用した
                       (79,455)      (105,345)      (110,746)      (146,833)      (92,445)     (122,568)
          (2)
      正味資金
     継続事業の財務活動から生じた
      キャッシュ・フロー
      配当金支払                  (5,003)       (6,633)      (5,198)      (6,892)      (5,352)      (7,096)
      優先株式の発行                    ―       ―    3,300      4,375      2,995      3,971
      優先株式の償還                    ―       ―    (3,785)      (5,018)      (1,500)      (1,989)
      自己株式買戻                  (3,250)       (4,309)      (7,601)     (10,078)      (2,925)      (3,878)
      源泉税支払のための自己株式
                         (344)       (456)      (337)      (447)      (411)      (545)
       支払
      貸付有価証券および買戻条件付
                        11,159       14,795      (8,240)     (10,925)      33,186      44,000
       売渡有価証券の変動
      長期債務発行                  104,748       138,880      70,658      93,682      76,458     101,372
      長期債務の支払および償還                  (57,085)       (75,686)      (74,950)      (99,372)      (63,402)      (84,062)
      預金の変動                  68,415       90,708      44,966      59,618     210,081      278,536
      短期借入金の変動                  19,123       25,354      (1,541)      (2,043)     (15,535)      (20,597)
     継続事業の財務活動から生じた
                       137,763       182,653      17,272      22,900     233,595      309,712
      正味資金
     為替相場の変動による現金および
                        (3,385)       (4,488)      (1,198)      (1,588)      (1,966)      (2,607)
      銀行預け金への影響
     現金および銀行預け金の変動                   79,992      106,057      (47,582)      (63,087)      115,696      153,396
     現金および銀行預け金の期首残高                   262,033       347,416      309,615      410,503      193,919      257,108
     現金および銀行預け金の期末残高                   342,025       453,474      262,033      347,416      309,615      410,503
     現金および銀行預け金（分別現金
                        30,577       40,541      27,515      36,481      26,349      34,935
      およびその他預け金を含む。）
     銀行預け金（引当金控除後）                   311,448       412,933      234,518      310,936      283,266      375,568
     現金および銀行預け金の期末残高                   342,025       453,474      262,033      347,416      309,615      410,503
     継続事業のキャッシュ・フロー
      情報に関する補足事項
     当年度における法人税等支払額                    3,733       4,949      4,028      5,341      4,797      6,360
     当年度における利息支払額                   22,615       29,984      7,143      9,471     12,094      16,035
                  (1)(4)
     現金支出を伴わない投資活動
     売却可能から満期保有目的への
                        21,688       28,755        ―      ―      ―      ―
      投資有価証券の振替
     売却目的保有に組替えられた売却に
                        16,956       22,481      9,945     13,186        ―      ―
      関連する正味貸出金の減少
     売却目的保有に組替えられた売却に
                         876      1,161       ―      ―      ―      ―
      関連するのれんの減少
     貸出金から売却目的保有貸出金
                        5,582       7,401      7,414      9,830      2,614      3,466
      （その他資産）への振替
                  (1)　
     現金支出を伴わない財務活動
     売却目的保有に組替えられた売却に
                          ―       ―     479      635      ―      ―
      関連する長期債務の減少
     売却目的保有に組替えられた売却に
                        19,691       26,107      8,407     11,146        ―      ―
      関連する預金の減少
                                458/915




                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
    (1)  重要な処分の詳細については注記２をご参照ください。
    (2)  注記１の「連結キャッシュ・フロー計算書」をご参照ください。
    (3)  シティは、投資の購入、投資の売却による収入および投資の満期による収入を売却可能負債証券と満期保有目的負債証券
      とに分けて表示するように連結キャッシュ・フロー計算書の表示を変更しました。表示されている期間において、シティ
      は満期保有目的の負債証券の売却を行いませんでした。
    (4)  オペレーティング・リースおよびファイナンス・リースの使用権資産およびリース負債は、それぞれ現金支出を伴わない
      投資活動および財務活動を表しており、ここに表示されている現金支出を伴わない投資活動には含まれていません。詳細
      ならびに2022年および2021年12月31日現在の残高については、注記28をご参照ください。
    連結財務諸表注記は本連結財務諸表の一部です。

    次へ

                                459/915
















                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
     (6)  連結財務諸表注記

     １．重要な会計方針の要約
        本注記において、「シティグループ」、「シティ」および「当社」は、シティグループ・インクおよびその
       連結子会社を表しています。
        過去の期間の財務諸表および注記は、当期の表示と一致させるために一定の組替とアップデートが行われて
       います。
       連結原則

        連結財務諸表は、米国において一般に公正妥当と認められる会計原則（以下「GAAP」といいます。）に準拠
       して作成された、シティグループおよびその子会社の勘定を含んでいます。当社が議決権の50％超を直接もし
       くは間接的に所有するか支配力を行使している子会社は連結されています。指定されたベンチャー・キャピタ
       ル子会社の投資または公正価値オプションに基づき公正価値で会計処理されている投資以外で、当社が20％か
       ら50％の議決権を有しているか、または重要な影響力を行使することができる事業体は持分法で会計処理され
       ており、持分に見合う損益は、「その他収益」に計上されます。持分比率が20％未満の会社に対する投資から
       の収益は、配当が受領されたときに認識されます。注記22において詳述されているとおり、シティグループは
       また、シティグループが主たる受益者であると判断した場合に変動持分事業体とみなされる事業体を連結して
       います。支店・子会社・関連会社・建物およびその他の投資の処分による損益は、「その他収益」に計上され
       ます。
       シティバンク

        シティバンク、エヌ・エイ（以下「シティバンク」といいます。）は、商業銀行でありシティグループの間
       接完全子会社です。シティバンクが提供している主なものは、投資銀行、コマーシャル・バンキング、資金管
       理、貿易金融および電子商取引、プライベート・バンキングに関する商品、消費者金融、クレジットカードお
       よび抵当貸付、ならびにリテール・バンキングに関する商品およびサービスです。
       変動持分事業体（         VIE  ）

        事業体は、会計基準編纂書（以下「ASC」といいます。）トピック810「連結」に概要が記載されている次の
       いずれかの基準を満たしている場合、変動持分事業体（以下「VIE」といいます。）となります。その基準と
       は、（ⅰ）他社からの追加的劣後財務支援がなければその会社の活動資金を調達することができないような不
       十分な資本しか有していない場合、または（ⅱ）その事業体に対する持分投資家が、その事業について重要な
       意思決定をすることができないか、事業体の持分に見合う予想損失を吸収しない、もしくは予想収益を受け取
       ることがない場合です。
                                460/915






                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
        当社は、VIEの経済的実績に最も重大な影響を及ぼす活動を指示する権限と、VIEにとって潜在的な重要性が
       高い、その事業体の利益を受け取る権利または損失を吸収する義務の両方を有している（すなわち、シティが
       主たる受益者である）場合にVIEを連結しています。連結対象のVIEにおいて保有する変動持分に加えて、当社
       は当社が主たる受益者ではないという理由で連結対象とならない他のVIEに対する変動持分を有しています。
        当社は、主たる受益者としての地位の変更につながる何らかの事象が発生しているかどうかを判断するため
       に、すべての非連結VIEを監視しています。
        当社が関与しているVIEとみなされないすべての事業体については、ASC                                      810の他のサブトピックに基づい
       て、連結に関する評価が行われます。詳細については、注記22をご参照ください。
       外貨換算

        シティの在外事業の資産および負債は、期末直物外国為替相場を用いて各自の機能通貨から米ドルに換算さ
       れます。その結果生じる為替換算調整額は、在外事業の売却または実質的な清算により実現されるまでは関連
       するすべてのヘッジおよび税効果控除後の純額で株主持分項目の「その他包括利益（損失）累計額」（以下
       「AOCI」といいます。）に計上され、実現された時点で損益に組替えられます。シティの在外事業の収益およ
       び費用は、ほぼ加重平均為替レートとなるレートで各自の機能通貨から米ドルに毎月換算されます。
        米ドルを機能通貨として使用する在外事業の現地通貨建による取引を含む、機能通貨以外の通貨建取引の為
       替変動による影響額は、経済的ヘッジの関連する効果とともに主に「自己勘定取引」に計上されます。外貨建
       エクスポージャーのヘッジに用いられた商品には、先物為替予約、オプションおよびスワップ契約、さらに場
       合によっては、米ドル以外の通貨建によるヘッジ指定債券の発行が含まれています。インフレ率の高い国の在
       外事業は米ドルを機能通貨として指定しており、為替変動による影響額は主に「その他収益」に計上されま
       す。
       投資有価証券

        投資には、負債証券および持分有価証券が含まれています。負債証券には、債券、ノートおよび償還可能優
       先株式、ならびに期限前返済リスクのあるローン担保証券および仕組債が含まれています。持分有価証券には
       普通株式と償還不能優先株式が含まれます。
       負債証券

        ・　「満期保有目的」に分類された負債証券は、当社が満期まで保有する能力と意思のある有価証券であ
          り、償却原価で計上されます。それらの有価証券の利息収益は、「受取利息」に含まれます。
        ・　「売却可能」に分類された負債証券は公正価値で計上され、公正価値の変動は該当する法人税等および
          ヘッジ控除後の金額で株主持分項目の「その他包括利益（損失）累計額」に計上されます。それらの有
          価証券の利息収益は、「受取利息」に含まれます。
                                461/915






                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
        満期保有目的または売却可能に分類された負債証券への投資が債務不履行となった場合、または将来の利息
       の支払が予定どおり実行されないと予測される場合には、当該投資の未収利息の計上は中止されます。
        損益を通じて公正価値で測定されない投資有価証券には、（ⅰ）満期保有目的負債証券または売却可能負債
       証券、（ⅱ）代替的測定方法または持分法で会計処理される持分有価証券、（ⅲ）連邦準備銀行および連邦住
       宅貸付銀行の株式、ならびに（ⅳ）特定の取引所会員権が含まれます。これらの有価証券は、満期保有目的証
       券については注記15に、また売却可能証券、代替的測定法および持分法適用投資については注記13に記載され
       ている減損評価の対象です。投資売却実現損益は、主に個別法で損益に計上されます。
        当社は、公正価値で計上する投資に関して数多くの評価技法を使用しており、これらについては注記25に記
       載されています。
       持分有価証券

        ・　市場性のある持分有価証券は公正価値で測定され、公正価値の変動は損益に認識されます。
        ・　（ⅰ）代替的測定方法が選択された場合、または（ⅱ）投資が引き続き取得原価で測定される連邦準備
          銀行および連邦住宅貸付銀行の株式または特定の取引所会員権である場合を除き、市場性のない持分有
          価証券は公正価値で測定され、公正価値の変動は損益に認識されます。代替的測定方法が選択されてい
          る市場性のない持分有価証券は、減損（生じている場合）控除後の取得原価に、同じ発行体の同一また
          は類似商品に係る通常の取引において観察される価格の変動を加減した金額で計上されます。
        ・　当社が公正価値による会計処理を選択したことにより、これまで持分法により会計処理されていた特定
          の投資は公正価値で計上され、公正価値の変動は損益に認識されます。
       トレーディング勘定資産および負債

        「トレーディング勘定資産」には、負債証券および市場性のある持分有価証券、買い持ちポジションにある
       デリバティブ、証券化における留保持分、ならびにコモディティの現物在庫が含まれます。さらに、注記26に
       記載されているとおり、貸出金および取得した保証等、シティグループが公正価値オプションに基づいて公正
       価値で計上することを選択している特定の資産も「トレーディング勘定資産」に含まれます。
        「トレーディング勘定負債」には、（注記26に記載されているとおり）空売り有価証券（空売りポジショ
       ン）および正味で売り持ちポジションにあるデリバティブ、ならびにシティグループが公正価値で計上するこ
       とを選択している特定の負債が含まれます。
        コモディティの現物在庫を除き、すべてのトレーディング勘定資産および負債は公正価値で計上されていま
       す。トレーディング資産およびトレーディング負債からの収入は、通常、「自己勘定取引」として報告され、
       そこには実現損益および商品の公正価値の変動により生ずる未実現損益が含まれています。トレーディング資
       産に係る利息収益は、トレーディング負債に係る支払利息を控除した金額で「受取利息」に計上されていま
       す。
                                462/915






                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
        ヘッジ関係に含まれる場合を除いて、コモディティの現物在庫は低価法で計上され、関連する損失は「自己
       勘定取引」に計上されています。コモディティ在庫の売却に係る実現利益および損失は、「自己勘定取引」に
       含まれています。未配分貴金属勘定（金、銀、プラチナおよびパラジウム）への投資は、債務主契約および関
       連する貴金属価格と連動する組込非金融デリバティブを含む複合商品として会計処理されます。組込デリバ
       ティブ商品と債務主契約は、注記26に記載されているとおり、公正価値オプションに基づき公正価値で計上さ
       れます。
        トレーディング目的で利用されるデリバティブには、金利、通貨、株式、クレジットおよびコモディティの
       スワップ契約、オプション、キャップとフロア、ワラント、および金融商品とコモディティの先物・先渡契約
       が含まれます。デリバティブ資産および負債のポジションは、有効なマスター・ネッティング契約が存在し、
       ASCトピック210-20「貸借対照表－相殺」に記載されているその他の条件を満たしている場合、連結貸借対照
       表上に契約相手ごとの純額で表示されています。注記23をご参照ください。
        当社は、トレーディング資産および負債の公正価値を決定するために数多くの評価技法を使用しており、そ
       れらは注記25に記載されています。
       借入有価証券と貸付有価証券

        有価証券の借入および貸付取引は、会計処理上は関連する有価証券の売却ではなく、有担保金融取引として
       処理されています。それらの取引は、支払額もしくは受取額に未収利息を加算した金額で計上されます。注記
       26に記載されているとおり、当社は、複数の有価証券の借入および貸付取引に対して公正価値による会計処理
       を適用することを選択しています。すべての有価証券の借入および貸付取引に関して受け取ったまたは支払っ
       た手数料は、約定レートで「受取利息」または「支払利息」に計上されています。
        ASC  210-20-45-1「貸借対照表－相殺：相殺権行使条件」が満たされる場合、有価証券の借入および貸付取
       引は連結貸借対照表上に純額で表示されます。
        当社は、借入有価証券もしくは貸付有価証券の公正価値を日々モニターし、契約上の保証金を維持するため
       に追加担保を取得しているか、または差し入れています。
        注記25に記載されているとおり、当社は有価証券の貸付および借入取引の公正価値を決定するために割引
       キャッシュ・フロー法を使用しています。
                                463/915









                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
       買戻・売戻条件付契約取引
        買戻条件付売渡有価証券（以下「レポ」といいます。）および売戻条件付買入有価証券（以下「リバース・
       レポ」といいます。）は、会計処理上は関連する有価証券の売却（または購入）ではなく、有担保金融取引と
       して処理されています。注記26に記載されているとおり、当社は、それらの取引の一部に対して公正価値によ
       る会計処理の適用を選択しており、公正価値の変動は損益に計上しています。公正価値による会計処理が選択
       されていない取引については、現金支払額もしくは受取額に未収利息を加算した金額で計上されています。当
       社が公正価値による会計処理を選択しているか否かにかかわらず、すべてのレポおよびリバース・レポ取引に
       関して支払ったまたは受け取った利息は、約定レートで「支払利息」または「受取利息」に計上されていま
       す。
        ASC  210-20-45-11「貸借対照表－相殺：買戻および売戻条件付契約」の条件が満たされる場合、レポおよび
       リバース・レポは連結貸借対照表上に純額で表示されます。
        当社は、リバース・レポ取引で取得した有価証券の所有権を得ることを方針としています。当社は、買戻し
       もしくは売戻し対象の有価証券の公正価値を日々モニターし、契約上の保証金を維持するために追加担保を取
       得しているか、または差し入れています。
        注記25に記載されているとおり、当社はレポおよびリバース・レポ取引の公正価値を決定するために割引
       キャッシュ・フロー法を使用しています。
       貸出金

        貸出金は、前受収益および繰延手数料と費用の未償却額を控除後の元本残高で計上されます。ただし、クレ
       ジットカード債権残高には、未収利息および手数料が含まれています。通常、貸出金の組成手数料および特定
       の直接組成費用は繰り延べられ、関連する貸出金の回収期間にわたって損益計算書に調整額として計上されま
       す。
        注記26に記載されているとおり、シティは特定の貸出金に関して、公正価値による会計処理を選択していま
       す。それらの貸出金は公正価値で計上され、公正価値の変動は損益に計上されます。それらの貸出金の利息収
       益は、約定レートで「受取利息」に計上されます。
        投資目的保有貸出金は連結貸借対照表上に「貸出金（前受収益控除後）」として分類されており、関連する
       キャッシュ・フローは連結キャッシュ・フロー計算書上の投資活動から生じたキャッシュ・フローの「貸出金
       の変動」項目に含まれています。ただし、当社の貸出金の保有目的が、投資目的保有から売却目的保有へと変
       更された場合、その貸出金は売却目的保有貸出金に組替えられますが、関連するキャッシュ・フローは、引き
       続き連結キャッシュ・フロー計算書上の投資活動から生じたキャッシュ・フローの「貸出金の売却および証券
       化による収入」項目に計上されます。
       個人向け貸出金

        個人向け貸出金は主に、「パーソナル・バンキングおよびウェルス・マネジメント（以下「PBWM」といいま
       す。）」ならびに「レガシー事業基盤」（メキシコにおける個人向け事業と小規模事業者および中堅企業向け
       （以下「SBMM」といいます。）によって管理されている貸出金とリース債権を表しています。
                                464/915




                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
       個人向け貸出金の未収利息の非計上および再計上に関する方針
        原則として、割賦貸出金および不動産貸出金（オープン・エンド型およびクローズド・エンド型のいずれ
       も）については、契約上の支払期日から90日延滞した場合に未収利息の計上を中止します。ただし、シティ
       は、クレジットカードおよびその他の無担保リボルビング・ローンについては、原則として支払期日からの延
       滞期間が180日までは未収利息を計上します。米国通貨監督局（以下「OCC」といいます。）の指針に従い、規
       制銀行事業体におけるホーム・エクイティ・ローンは、関連する住宅第１順位抵当が支払期日を90日以上延滞
       した場合に未収利息非計上として分類されます。さらにOCCの指針に従い、規制銀行事業体における抵当貸付
       は、連邦住宅局（以下「FHA」といいます。）の保証が付された貸出金を除き、借り手が破産を申し立てた旨
       の通知から60日以内に未収利息非計上として分類されます。
        借り手の財政的困難により条件が変更され、猶予が借り手に与えられている貸出金は、条件変更時に未収利
       息の計上を中止する場合があります。条件変更貸出金の未収利息を再計上する方針は、商品および／または地
       域ごとに異なります。多くの場合、最低支払回数（１回から６回の範囲）が求められ、それ以外の場合は未収
       利息を計上する債権に戻されることはありません。規制銀行事業体の場合、条件変更時またはその後の信用評
       価によって、借り手が条件変更後の条件を満たす能力があることを示しており、借り手が現在営業活動に従事
       し、合理的な期間にわたって継続的な支払実績がある（最低６ヶ月連続して支払が行われている）ことを実証
       した場合、かかる条件変更貸出金は、未収利息計上債権に戻されます。
        米国個人向け貸出金では、一般に、条件変更（パンデミック関連問題に関する、コロナウイルス支援・救
       済・経済安全保障法（以下「CARES法」といいます。）の救済条項または銀行規制当局による指針に基づき行
       われた貸出金の条件変更は除きます。）として認められる条件の１つとして、最低回数（通常１回から３回の
       範囲）の支払を行う必要があります。貸出条件変更時に貸出金は正常債権に戻されます。ただし、クレジット
       カードなど、特定のオープン・エンド型個人向け貸出金を正常債権に戻す方針は連邦金融機関検査協議会（以
       下「FFIEC」といいます。）のガイドラインに準拠しています。FFIECガイドラインの対象となっているオープ
       ン・エンド型個人向け貸出金について正常債権に戻す条件の１つは、少なくとも３回連続して最低月次支払額
       またはそれに相当する額を受領することです。また、FFIECガイドラインでは貸出金を正常債権に戻す回数に
       は制限（通常、12ヶ月間に１回かつ５年間に２回）があります。さらに、FHAおよび退役軍人省（VA）の貸出
       金は、これらの各機関のガイドラインに基づく形でのみ貸出条件を変更でき、条件変更された貸出金を正常債
       権に戻すために必ずしも支払が求められるわけではありません。
       個人向け貸出金の貸倒償却方針

        シティの貸倒償却方針は以下の全般的な指針に従っています。
        ・無担保割賦ローンは、契約上の支払期日を120日延滞した時点で償却します。
        ・無担保リボルビング・ローンおよびクレジットカード貸出金は、契約上の支払期日を180日延滞した時点
         で償却します。
                                465/915






                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
        ・不動産以外の担保付ローンは、契約上の支払期日を120日延滞した時点で担保評価額から売却費用を控除
         した金額まで評価減します。
        ・不動産担保ローンは、契約上の支払期日を180日延滞した時点で不動産評価額から売却費用を控除した金
         額まで評価減します。
        ・不動産担保ローンは、貸出金の抵当権を実行しない決定がなされた場合、契約上の支払期日を180日延滞
         する前に償却します。
        ・無担保の破産債権は、破産裁判所による通知から60日以内またはシティの貸倒償却方針で定められた時点
         のいずれか早い時点で償却します。
        ・不動産担保付破産債権は、FHAの保証が付された貸出金を除き、借り手が破産を申し立てた旨の通知から
         60日以内またはシティの貸倒償却方針で定められた時点のいずれか早い時点で、不動産評価額から売却費
         用を控除した金額まで評価減します。
       法人向け貸出金

        法人向け貸出金とは、「インスティテューショナル・クライアント・グループ（以下「ICG」といいま
       す。）」および「レガシー事業基盤」のメキシコSBMMの構成要素によって管理されている貸出金およびリース
       債権を表しています。法人向け貸出金は、貸出金の全額回収の可能性に関する実績および将来的な評価に基づ
       いて利息または元本の支払に疑念があると判断された場合、または利息もしくは元本の支払が90日延滞してい
       る場合には、十分な担保が付されて回収手続に入っている場合を除き、減損しているとみなされ、現金主義
       （未収利息非計上）貸出金として計上されます。減損した法人向け貸出金およびリース債権に係る未収利息
       は、90日延滞した時点で戻入れられ、当期損益に対して費用計上されます。その後、利息は実際に現金で受領
       した額についてのみ損益に計上されます。元本の最終的な回収可能性に疑念がある場合、すべての現金受領額
       はその後、貸出金に対する投資計上額の減額に充当されます。
        減損した法人向け貸出金およびリース債権は、元本が回収不能とみなされる金額について減額されます。担
       保の売却以外に利用可能で確実な弁済原資が見込めない場合、減損した有担保貸出金およびリース債権は、償
       却原価と担保価値のいずれか低い方で計上されます。現金主義貸出金は、すべての契約上の元本と利息の弁済
       が合理的に保証され、かつ契約条件に従って弁済が継続的に履行されている場合、未収利息計上貸出金に戻さ
       れます。
                                466/915









                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
       売却目的保有貸出金
        売却目的保有として識別された法人向けおよび個人向け貸出金は、「その他資産」に含まれている売却目的
       保有貸出金に分類されます。シティの米国におけるプライム抵当貸付業務では、ほぼすべての適格貸出金を売
       却しています。そのため、米国におけるプライム抵当貸付の適格貸出金は売却目的保有貸出金として分類さ
       れ、実行時に公正価値オプションを選択していることから公正価値の変動が「その他収益」に計上されます。
       公正価値オプションが選択されているかかる貸出金を除き、売却目的保有貸出金は低価法で会計処理され、評
       価減またはその後の回収については「その他収益」に計上されます。関連するキャッシュ・フローは、連結
       キャッシュ・フロー計算書において営業活動から生じたキャッシュ・フローの「売却目的保有貸出金の変動」
       に分類されます。売却目的保有貸出金に係る損益は、通常、「その他収益」に表示されます。全額または一部
       が償却された貸出金の売却益は、従前の貸倒償却額を上限として、「信用損失引当金繰入額」内に信用回収総
       額として表示されます。
       信用損失引当金（ACL）

        2020年１月１日より、シティは、ASC                    326「金融商品－信用損失」を適用し、下記の手法を使用していま
       す。
        現在予想信用損失（以下「CECL」といいます。）モデルは、金融資産の計上残高の回収可能性に影響を及ぼ
       す、過去の事象（過去の実績を含みます。）、現在の状況、および合理的かつ裏付け可能な予測に関する関連
       情報を基礎とする手法です。該当資産の残存期間が合理的かつ裏付け可能な予測期間を超えている場合、超え
       ている部分の残存期間における信用損失引当金（以下「ACL」といいます。）は、過去の実績を踏まえて検討
       されます。算出されたACLは、その後の各報告期間において、過去、現在の状況、および予測の変更や、資産
       の状態およびポートフォリオの変化を反映するために、連結損益計算書の「信用損失引当金繰入額」を通じて
       調整されます。ASC          326では、ACLを、金融資産の予想残存期間中に回収できると経営陣が見込んでいる純額を
       表示するために、当該金融資産の償却原価から控除される評価勘定と定義しています。ASC                                               326は、償却原価
       で計上されるすべての金融資産に適用される一方、公正価値で測定される資産には適用されません。売却可能
       証券の減損に関する説明については、注記13をご参照ください。
        引当金の増減は「信用損失引当金繰入額」に計上されます。CECLモデルは、投資目的保有貸出金、満期保有
       目的負債証券、償却原価で測定される債権およびその他金融資産の残存期間にわたって発生することが見込ま
       れる予想信用損失（以下「ECL」といいます。）を、これら金融資産の組成時または取得時に認識しなければ
       ならないという測定原則に基づいています。貸出金またはその他金融資産の残存期間中に当該モデルを適用す
       ると、通常は、信用損失引当金繰入額や関連するACLが、旧発生損失モデルの適用時よりも早期に認識される
       結果となります。
                                467/915







                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
        ECLを見積る場合、シティは、デフォルト確率（以下「PD」といいます。）、デフォルト時損失率（以下
       「LGD」といいます。）およびデフォルト時エクスポージャー（以下「EAD」といいます。）を用いるモデル
       と、特定商品に適用できる割引手法（ECLを割り引く場合）を用いて、信用損失事象の発生可能性および重大
       性や、当該事象が期待キャッシュ・フローに及ぼす影響に関する仮定を行わなければなりません。
        シティは、ACLを見積るために用いる、確率加重されたマクロ経済シナリオ（ベース／上方／下方シナリ
       オ）予測を行う際に、多くのグローバルなマクロ経済変数を検討します。米国の失業率および米国の実質GDP
       成長率に関するシティの予測は、シティによるACLの見積りに最も重要な影響を及ぼす重要なマクロ経済変数
       です。2022年度第４四半期現在の基礎となるマクロ経済予測においては、米国の実質GDP成長率は2023年度中
       に低下し、失業率は予測対象期間にわたって緩やかに上昇した後、概ね、パンデミック前の水準に戻ると見込
       んでいます。
        マクロ経済シナリオの加重値は、特に、ACLの見積りに欠かせない重要なマクロ経済変数、シナリオに及ぶ
       影響の重大性、マクロ経済に係る他の不確実性やリスクといった他の要素も考慮する統計モデルを用いて見積
       られます。シティは、シナリオの加重値を四半期ごとに評価します。
        シティの下方シナリオには、マクロ経済がベースシナリオよりも悪化するという仮定が織り込まれていま
       す。具体例を挙げると、シティの下方シナリオには、ベースシナリオと比べてより深刻な景気後退が織り込ま
       れており、これには、合理的かつ裏付け可能な８四半期の間に米国の平均失業率が6.9％上昇し、2024年度第
       ２四半期にはベースシナリオにおけるピーク時との差が2.9％に達するという予測が含まれています。また下
       方シナリオには、2023年度における米国の実質GDP成長率は前年度比で2.4％に縮小し、2023年度第２四半期に
       はベースシナリオにおける四半期比のピーク時との差が3.3％に達するという予測も織り込まれています。
        以下は、CECLモデルを用いてACLを見積る際にシティが検討している主な要素や解釈です。
        ・　CECLモデルに基づく引当金は、該当金融資産の契約期間にわたって見積られ、予想される期限前返済を
          踏まえて調整されます。予想される期間延長は、シティが一方的に貸出期間延長オプションを取り消せ
          ない場合を除いて、通常は考慮されません。条件変更も、シティが、不良債権のリストラクチャリング
          （以下「TDR」といいます。）の実行を合理的に予測している場合を除いて考慮されません。
        ・　関連信用補完（原契約または貸出取引に関連して締結された契約の条項に盛り込まれている信用補完な
          ど）は、CECLモデルに基づく引当金の見積り上、損失軽減要素としてみなされます。
        ・　無条件で取消可能な勘定（概してクレジットカード勘定）に係る引当金は、評価日における残高（追加
          実行はないと仮定した残高）の予想残存期間のみをもとに見積られ、無条件で取消可能な未実行残高は
          織り込まれません。無条件で取消不能な勘定（信用状や法人向け貸出約定、ホーム・エクイティ与信枠
          （以下「HELOC」といいます。）、未実行住宅抵当貸出約定および金融保証など）に係る引当金には、
          未実行残高が織り込まれます。
                                468/915







                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
        ・　CECLモデルは、経済予測に左右される設計のモデルです。このモデルでは、シティのエンタープライ
          ズ・シナリオ・グループが提示し、上級経営陣が承認したマクロ経済予測を活用します。特異な事象や
          モデルに固有の不確実性を織り込むために必要な定性的管理調整（QMA）について判断するための分析
          が実行および文書化されます。
        ・　予測の期間のうち、エンタープライズ・シナリオ・グループの合理的かつ裏付け可能な期間に相当する
          期間は、モデルを用いて合理的かつ裏付け可能なマクロ経済予測を行うことができる最大の期間を表し
          ており、その期間以降の、貸出金の残存期間における予想信用損失の見積りは、過去の損失実績に基づ
          く予測手法に戻されます。損失を予測する場合、適切かつ正当であると判断したマクロ経済予測が使用
          されます。
        合理的かつ裏付け可能な期間中における信用損失を予測するシティの能力は、合理的かつ裏付け可能な期間

       中における経済活動を予測する能力に基づいています。合理的かつ裏付け可能な期間は、全体として、経済予
       測に基づき合理的かつ裏付け可能な信用損失を予測できる能力を表します。
        ・　この損失モデルでは、合理的かつ裏付け可能な経済予測のすべてまたは一部分を使用し、それ以降は過
          去の損失実績に戻されます。個人向けおよび法人向け貸出金に係る合理的かつ裏付け可能な予測期間は
          ８四半期です。
        ・　ACLには、未収利息非計上および適時貸倒償却方針の対象ではない商品（クレジットカード債権など）
          に係る未収利息引当金が織り込まれています。
        ・　TDR引当金は、割引キャッシュ・フローや、該当エクスポージャーの種類に応じて適切なマクロ経済予
          測データが考慮される方法を用いて計算されます。TDR対象有担保貸出金に係るACLは、当該担保の公正
          価値に基づいています。
        ・　シティでは、結果の分析やその後の承認に十分な時間を割きながら、最新の入手可能な情報を用いてマ
          クロ経済予測を行っています。主要な変数については、年間を通じて大きな変動の有無を確認し、ポー
          トフォリオのポジション変動をACLに反映しています。
        ・　引当金は、適切な粒度で、リスク特性が共通の金融資産から成るプールごとに計算されます。少なくと
          も、ポートフォリオ（商品および国）ごとに引当金は計算されます。ある金融資産のリスク特性が、ど
          のプールのリスク特性とも異なる場合、該当資産の信用損失は個別に評価されます。
                                469/915









                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
       ACLの定量的要素と定性的要素
        損失の発生可能性および重大性に関する仮定に基づくこのモデルは、内外の情報を活用しており、マクロ経
       済状況に関する予測の変化に左右されます。定量的要素については、シティは複数のマクロ経済シナリオと関
       連する確率を用いてECLを見積っています。このようなECLの見積りは、（ⅰ）シティグループ内部の信用リス
       ク格付けシステム、（ⅱ）貸倒および貸倒損失に関する過去の実績データ（貸倒率に関する包括的な社内の履
       歴情報および格付機関の情報や、貸倒発生時の損失の程度に関する社内データを含みます。）、ならびに
       （ⅲ）将来のマクロ経済状況に関する合理的かつ裏付け可能な予測に基づいています。ECLは、主に、借り手
       のPD、LGDおよびEADに基づくモデルを用いて算出されます。このデータに対する調整には、（ⅰ）クレジッ
       ト・サイクルにわたる債務不履行率の変動実績、貸倒貸出金の損失規模の分散実績、およびグローバル・ポー
       トフォリオにおける大口の債務者の集中度を対象として統計的に計算された見積り、ならびに（ⅱ）現在の環
       境的要素や与信動向などの特定の既知の項目に対する調整が含まれています。
        モデルを用い、定量的要素の計算を通じて算出した予想損失に対して行うべき調整は、定性的要素を用いた
       調整により対処されます。定性的要素を用いた調整では、特に、特定のポートフォリオの特性や集中度、担保
       の範囲、モデル固有の制約、特異な事象、銀行監督当局のACLに関する指針に定められている他の基準を考慮
       します。定性的要素を用いた調整には、パンデミックが経済予測や信用損失見積りに及ぼす影響の見積りも反
       映されます。ACLは、定量的要素と定性的要素で構成されています。シティが用いる定性的要素は年々減少し
       ており、その主な理由には、定量的要素に複数のマクロ経済シナリオが織り込まれていること、COVID-19関連
       の不確実性を織り込む対象となる該当ポートフォリオが、パンデミック前の水準へ継続して正常化しているた
       め当該引当金が戻入れられていること、またこれらのリスクがACLの定量的要素に織り込まれていることがあ
       ります。2022年度における、ACLの定量的要素の計算方法の変更点に関する情報については、「会計方針の変
       更」をご参照ください。
       個人向け貸出金

        個人向け貸出金については、北米のカード債権、住宅抵当貸出および個人向け割賦ローン（PIL）を含む大
       半のポートフォリオが、PD、LGDおよびEADを用いて損失を予測するモデルの対象となっています。北米外のよ
       り小規模ないくつかのポートフォリオは、総信用損失（以下「GCL」といいます。）率を予測する計量経済モ
       デルの対象となっています。リテール商品のモデルによる評価は、いずれも、該当ポートフォリオに伴うリス
       クのドライバーを精査する方法で実施しており、当該ドライバーは、類似の信用リスク特性に関連しており、
       過去の事象、現在の状況および合理的かつ裏付け可能な予測を考慮するものです。PD、LGDおよびEADを掛け合
       わせるモデルでは、割引前のGCLと回収額が捕捉されます。シティでは、貸出金から回収できる見込みの額
       （過去に貸倒償却した資産からの回収できる見込みの額を含みます。）を、引当金の見積りに織り込んでいま
       す。
        CECLモデルでは、エクスポージャーの予想残存期間を、予想される期限前返済が織り込まれた、契約上の満
       期までの残存期間と定義しています。再引受けの結果として生じたその後の契約期間変更は、CECLを見積る貸
       出金の予想残存期間に織り込まれません。
                                470/915





                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
        住宅抵当貸出や割賦ローンに代表される、未収利息非計上および適時（90日延滞した時点）貸倒償却方針の
       対象となる個人向け非リボルビング商品の回収不能未収利息については、シティは引当金を設けていません。
       このため、該当商品については、元本残高についてのみCECLモデルに基づく引当金を設けており、利息につい
       ては、回収不能確定以降、引当金を設けていません。新たなクレジットカード取引の組成に関連する繰延組成
       費用および手数料は、12ヶ月以内に償却され、当該ASCの適用を受ける要素についてACLが設けられます。
        TDRにおいて条件が変更され、減損しているとみなされる小口で均質の貸出金に対して、個別評価性引当金
       が設定されています。借り手の財政的困難により猶予（金利引き下げなど）を与える長期条件変更プログラム
       および短期（12ヶ月未満）条件変更はTDRとして計上されます。また、試験的条件修正期間を伴う貸出金は当
       該期間の開始時にTDRとして計上されます。TDRに係るACLは、割引キャッシュ・フロー（以下「DCF」といいま
       す。）法を用いて算出されます。DCF法を使う場合、当初のECL引当金は、貸出金の当初の実効金利で割り引か
       れた契約上の期待キャッシュ・フローとして計算されます。DCF法は、個人向け貸出金がTDR対象貸出金エクス
       ポージャーに分類されている場合にのみ、当該貸出金に適用されます。
        クレジットカード債権については、EADを見積る際に、シティでは、返済率曲線を活用する返済率アプロー
       チを用いて、期末残高（以下「CECL残高」といいます。）の返済に充当すべき返済額を算出しています。返済
       率アプローチでは、顧客の返済行動（以下「返済率」といいます。）情報を用いて、各月において返済される
       CECL残高の部分を確定しています。この返済率は、各月の元本返済額を前月の元本請求残額で除して算出する
       割合値として定義されています。各予測期間における返済額（CECL返済額）は、CECL残高に該当期間の返済率
       を乗じて算出されます。この返済額の累積合計からCECL残高を減じた値により、残高返済曲線が形成されま
       す。シティでは、クレジットカード債権には未収利息非計上方針を適用せず、支払期日後の延滞日数が180日
       に達した時点か、債務者が破産した時点で全額を貸倒償却する方針を適用しています。このため、個人向け貸
       出金残高については、貸倒償却時まで、未収利息や手数料を含む全額にCECLモデルに基づく引当金が設定され
       ています。
                                471/915











                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
       法人向け貸出金、満期保有目的証券およびその他資産
        シティでは、投資目的保有に分類される法人向け貸出金、満期保有目的負債証券および「その他資産」を含
       む、CECLモデルを適用するすべての償却原価で計上されるすべての金融資産について、信用損失引当金を計上
       しています。投資目的保有に分類されている法人向け貸出金および満期保有目的証券や未収利息非計上／TDR
       対象貸出金エクスポージャーには割引手法を適用しています。このため、すべてのキャッシュ・フローは、い
       ずれも報告日まで完全に割り引かれます。ACLには、該当金融資産の予想全契約期間にわたって生じる見込み
       のあらゆる信用損失に関するシティの見積りが織り込まれています。この該当金融資産の契約期間は、当社
       が、将来のTDRに伴う該当金融資産の期間延長を合理的に予測している場合を除いて、予想される期間延長、
       更新または条件変更が織り込まれていない期間となります。シティは、一方的に契約期間を延長できるオプ
       ションを有する場合、契約期間の決定において期間延長の可能性を考慮しませんが、借り手が、シティの承認
       なく期間延長オプションを行使できる独占的な権利を有する場合、契約期間の決定において期間延長の可能性
       を考慮します。2020年１月１日の適用日現在におけるCECLモデルに基づく信用損失が、旧発生損失モデルに基
       づく信用損失と比べて減少した理由は、主に、契約満期の精度をより高め、残存期間をより短くしたこと、回
       収額を織り込んだこと、またポートフォリオの業界別および地理的区分の増加に基づきより固有の損失実績
       データを使用することにしたことにあります。
        当社では、主に、信用損失事象の発生可能性および重大性や、当該事象が、合理的かつ裏付け可能な予測に
       基づく経済シナリオにおけるキャッシュ・フローに及ぼす影響を評価するモデルを用いてACLを算出していま
       す。引当金は、借り手が債務不履行に陥る可能性、債務不履行時に当社が被る損失、および借り手のデフォル
       ト時エクスポージャーを考慮した額です。上記のモデルでは、すべての将来キャッシュ・フローが、該当資産
       の実効金利（EIR）を用いて現在価値に割り引かれます。シティでは、「その他資産」に計上している特定の
       エクスポージャーや、「個人向け貸出金」内のプライベート・バンク業務における特定の貸出金に、過去の損
       失率に基づくより簡略化されたアプローチを適用しています。
        当社は、米国財務省証券および米国政府系機関保証のモーゲージ・バック証券（以下「MBS」といいま
       す。）については不払いリスクがゼロであると考えているため、これらの有価証券についてはACLを設けてい
       ません。その他の満期保有目的負債証券については、いずれも、信用損失の発生可能性および重大性に関する
       仮定が織り込まれている、PDモデルと割引手法を用いてECLを見積っています。仕組み証券に固有のモデルで
       は、裏付担保の種類に関する仮定を活用します。単一の発行体が直接債務を履行する満期保有目的証券には、
       法人向け投資目的保有貸出金に適用されているものに類似の割引アプローチが適用されています。
       予想信用損失がゼロとして認識される他の金融資産

        特定の金融資産については、損失実績がない事実と該当債権の性質に基づき、償却原価で認識すべき不払い
       の見積りがゼロである場合に、予想信用損失がゼロとして認識されます。
                                472/915






                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
       有担保金融取引
        シティの売戻条件付買入取引契約、借入有価証券契約およびマージン・ローン契約の大半では、シティの利
       息収入を保証するために設定されている担保の価額について、主に当該担保の公正価値変動が原因で必要とな
       る調整を継続的に行うよう借り手に対し求めています。これらの契約に係るACLは、該当資産の償却原価のう
       ち、該当担保の公正価値を上回っている部分の額のみに基づき計上されます。該当担保の公正価値が、該当資
       産の償却原価以上である場合、シティは、十分な担保が存在することから信用損失は発生しないと見込めるた
       め、ACLは計上されません。連結貸借対照表の「貸出金」に表示されている特定のマージン・ローンに係る貸
       出金の信用損失引当金（以下「ACLL」といいます。）は、法人向け貸出金と同じアプローチを用いて見積られ
       ています。
       未収利息

        CECLモデルの下では、利息が適時に戻入または貸倒償却されることとなるような方針を設けている場合、そ
       の事業体は、利息については引当金を設定しない会計方針を選択できます。しかし、未収利息非計上および適
       時（90日延滞した時点）貸倒償却方針が適用されていない場合には、未収利息についてもACLが認識されま
       す。満期保有目的負債証券については、シティは未収利息が適時に貸倒償却されることとなる未収利息非計上
       方針を設けています。法人向け貸出金については、適時貸倒償却方針を用いる場合、シティは未収利息債権に
       ついてACLを認識することを選択しています。法人向け貸出金のLGDモデルには、見積未収利息の調整が含まれ
       ています。
       合理的に予測されるTDR

        法人向け貸出金については、TDRに伴う契約期間延長が合理的に予測される場合、TDRが合理的に予測される
       場合の処理に関する概念に基づき、ECLの見積りの基礎となる契約期間を延長する必要があります。合理的に
       予測されるTDRは、該当資産の期間に織り込まれています。他の貸出金とはリスク特性が異なるため個別に評
       価される未収利息非計上およびTDR対象貸出金エクスポージャーについては、割引手法または有担保債権に係
       る実務上の簡便法が使用されます。CARES法や銀行規制当局の指針に従い条件変更された貸出金は、TDRとして
       分類されません。
       取得した信用悪化（PCD）資産

        ASC  326では、保有する意志を持って金融資産（貸出金や満期保有目的証券など）を取得した事業体に対
       し、該当資産において、組成日以降に、重要ではないとは言えない信用の質の悪化が生じていないかどうかを
       評価するよう求めています。これらの資産は、CECLモデルに基づく当初認識の際に、特殊な会計処理の対象と
       されます。取得した信用悪化（以下「PCD」といいます。）資産の当初認識後の測定は、非PCD資産である他の
       取得または組成資産と同じ方法で行われます。CECLモデルでは、旧米国GAAPに基づく取得した信用減損
       （PCI）資産の会計処理を置き換える、PCD資産の概念を導入しています。
                                473/915





                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
        CECLモデルでは、あるPCD資産のリスク特性がどのプールのリスク特性とも異なる場合を除いて、プールご
       とに信用損失を見積るよう求めています。特定のPCD資産が、プールに含めるための条件を満たしていない場
       合、当該PCD資産は個別に会計処理しなければなりません。この判断は、PCD資産の取得日に行わなければなり
       ません。取得２日目以降にECLを見積る際には、リスク特性が類似の資産でプールを再構成できます。複数の
       PCD資産をまとめてプール化する場合、シティは、当初のACL額をプール・レベルで算出します。任意のPCD資
       産に係る当初のACL額は、与信と関係のある取得時の割引合計の一部分を表しており、PCD資産（またはプー
       ル）の償却原価を決定するために取得価格に「グロスアップ」される額として認識されます。未払元本残高と
       償却原価の差額は、与信とは無関係な要素としてみなされ、この差額により生じる割引または割増部分は、受
       取利息を通じ、個々の資産（またはプール）の期間にわたって償却されます。企業結合におけるPCD資産や他
       の資産および負債の取得に関連して生じた直接費用は、発生時に費用計上されます。取得後におけるPCD資産
       の会計処理は組成資産と同様で、引当金の変動は「信用損失引当金繰入額」に計上されます。
       個人向け

        シティが、そのリテール業務において、全体がPCD資産で構成されているポートフォリオを取得することは
       ありませんが、取得したポートフォリオの一部分に、取得日の時点でPCD資産として識別される資産が含まれ
       ている場合はあります。受取利息の認識は、PCD資産であるか否かにより変わりません。個人向け金融資産
       は、取得日の時点で延滞期間が30日を超えている場合、重要ではないとは言えない信用悪化が生じている資産
       としてみなされます。
       法人向け

        シティは、通常、（ⅰ）取得価格の割引が額面の10％以上であり、（ⅱ）取得日が、組成日または発行日の
       90日後以降の場合、満期保有目的または売却可能に分類される法人向け貸出金および負債証券を、PCD資産に
       分類しています。シティは、期限前返済を踏まえて調整された契約上のキャッシュ・フローと、認識日におけ
       る期待キャッシュ・フローの間に大幅な差異（10％以上）がある場合、特定の証券化取引の組成時に取得し
       た、格付けがAA-以下の満期保有目的受益持分をPCD資産に分類しています。
                                474/915









                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
       引当金の見積りおよび方針
        経営陣は、連結貸借対照表上の実行済貸出金ポートフォリオに内在する残存期間ECLの見積りに関する引当
       金をACLの形で計上しています。これらの引当金はシティグループの取締役会の監査委員会が承認したシティ
       グループの貸倒引当金方針に従って設定されており、シティのチーフ・リスク・オフィサーおよび最高財務責
       任者は、四半期ごとに、該当する業務分野のリスク管理および財務担当者とともに信用損失引当金の妥当性を
       検討しています。該当する業務分野には、社内の信用リスク格付けが付与され、分類可能な形で管理されてい
       るポートフォリオ（主にICG部門）や延滞管理ポートフォリオ（主にPBWM部門）または借り手の財政的困難に
       より条件が変更され、猶予が与えられた個人向け貸出金を有する業務分野が含まれます。これらの業務分野の
       担当者は、以下に記載の定量的および定性的裏付けデータに沿って、実行済および未実行の貸出ポートフォリ
       オに関して推奨される引当金残高を提示します。
       正常エクスポージャーのポートフォリオに関して見積られた信用損失

        小口で均質の貸出金を含む延滞管理ポートフォリオを有する業務分野を担当しているリスク管理および財務
       担当者は、貸出金の延滞およびポートフォリオの規模の変化を含む主要信用指標、ならびに現在および将来の
       住宅価格、失業率、抵当権実行期間、売却費用およびGDPを含む経済動向に基づいて推奨される引当金残高を
       提示します。この手法は、これらのポートフォリオが存在するそれぞれ異なる地理的地域内の商品ごとに個別
       に適用されます。この評価プロセスは、多くの見積りおよび判断が必要となります。
        分類可能な形で管理されているポートフォリオを有する業務分野を担当しているリスク管理および財務担当
       者は、貸倒の頻度、リスク格付け、損失回収率、個々の大口の与信の規模および多様性、ならびに外貨建債務
       を有する債務者が当該外貨建債務を履行するために必要な外貨の調達能力に基づいて推奨される引当金残高を
       提示します。これらの見積りの変動は、いずれの会計期間においても与信費用に直接影響を及ぼすことがあ
       り、引当金の変動につながる可能性があります。
       未実行貸出約定引当金

        無条件で取消不能な簿外の約定については、いずれも信用損失引当金が認識されます。法人向け貸出金に適
       用されるEADモデルには、報告日現在で未実行の額に係るECLを見積るための、追加的実行額割合（または与信
       換算掛目）が織り込まれています。簿外の約定には、未実行エクスポージャー、リボルビング・ファシリ
       ティ、有価証券引受約定、信用状、HELOCおよび金融保証（履行保証は除きます。）が含まれています。この
       引当金は、連結貸借対照表の「その他負債」に分類されています。未実行貸出約定の引当金の変動は、「未実
       行貸出約定の信用損失引当金繰入額」に計上されています。
                                475/915







                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
       抵当貸付サービシング権（MSR）
        抵当貸付サービシング権（以下「MSR」といいます。）は、当該権利を購入した時、または当社が購入もし
       くは組成を通じて取得した貸出金を売却または証券化して、その貸出金に対するサービシング権を留保した場
       合に、連結貸借対照表の無形資産に計上されます。抵当貸付サービシング権は公正価値で会計処理され、その
       価値の変動は当社の連結損益計算書の「その他収益」に計上されています。
        当社のMSRに関する詳細は、注記16および21をご参照ください。
       のれん

        「のれん」は、買収金額が、企業結合で取得した有形資産・無形資産の公正価値を超過した金額を表してい
       ます。のれんは毎年減損テストを受けていますが、年次テストと年次テストの合間でも事象の発生や状況の変
       化によって報告単位の公正価値がその簿価を下回るまで下落する可能性が50％超であると考えられる場合には
       期中における評価が行われます。
        ASCトピック350「無形資産－のれんおよびその他」に基づき、当社は2020年１月１日における会計基準アッ
       プデート（以下「ASU」といいます。）第2017-04号の適用時に、のれんの減損テストの実施が必要かどうかの
       判断に定性的要素の評価を選択しました。事象または状況の全体を評価した後に、当社が報告単位の公正価値
       がその簿価を下回っている可能性が50％を超えないと判断した場合、更なる減損テストの必要はありません。
       しかし、当社が報告単位の公正価値がその簿価を下回っている可能性が50％超であると判断した場合、当社
       は、定量的テストを実施しなければなりません。
        当社には、いずれの報告期間においても任意の報告単位に関する定性的評価を行わず、定量的テストに直接
       進む無条件のオプションがあります。
        定量的テストでは、個々の報告単位の公正価値を、のれんを含む簿価と比較することが要求されます。当該
       報告単位の公正価値がその簿価を上回っている場合、関連するのれんは減損していないとみなされ、それ以上
       の分析は不要になります。当該報告単位の簿価がその公正価値を上回っている場合、上回っている額のうち、
       当該報告単位に配分されるのれんの合計金額を上限とする額で減損損失が認識されます。
        事業部門を処分する際には、のれんは報告単位の公正価値に対する処分事業の公正価値の比率に基づいて処
       分事業に配分され、処分事業とともに認識が中止されます。
        シティののれんの減損テストに関する追加情報については、注記16をご参照ください。
                                476/915









                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
       無形資産
        「無形資産」には、コア預金無形資産、将来利益の現在価値、購入したクレジットカード取引関係、クレ
       ジットカード契約関連の無形資産、その他の顧客関係およびその他の無形資産（ただし、MSRを除きます。）
       が含まれ、それらの見積耐用年数にわたって償却を行います。クレジットカード契約関連の無形資産には、
       カード契約相手との契約の更新または期間延長に伴い無条件に生じる固定の費用が含まれています。当社は、
       クレジットカード契約関連の無形資産の耐用年数を見積る際に、契約の更新または期間延長が生じる可能性を
       考慮して、当該資産が将来キャッシュ・フローに貢献する見込みの期間を算定しています。その耐用年数が確
       定できない無形資産（主に商号）については償却せず、毎年減損テストが実施されます。耐用年数が確定でき
       ない無形資産の簿価がその公正価値を上回っている場合は、減損が存在しています。償却対象のその他の無形
       資産については、簿価が回収不能で、かつ簿価が無形資産の公正価値を上回っている場合に減損を認識しま
       す。
       施設および設備

        「施設および設備」には、リースの使用権資産、建物および設備（購入したソフトウェアや開発したソフト
       ウェアを含みます。）（減価償却費および償却費控除後）が含まれています。実質的にすべてのリースの使用
       権資産は、リース期間にわたり定額法で償却され、実質的にすべての建物および設備は、資産の耐用年数にわ
       たり定額法で減価償却または償却されます。
       その他資産およびその他負債

        「その他資産」には、特に売却目的保有貸出金、繰延税金資産、持分法適用投資、未収利息および手数料、
       抵当権実行済資産、その他の債権、ならびに売却目的保有として分類されている事業から生じる資産であって
       他の貸借対照表項目から組替えられたものが含まれています。「その他負債」には、特に未払費用、リース負
       債、繰延税金負債、訴訟に係る引当金および未払訴訟費用、未払税金、未実行貸出約定、事業再構築引当金、
       その他の債務、ならびに売却目的保有として分類されている事業から生じる負債であって他の貸借対照表項目
       から組替えられたものが含まれています。未払訴訟費用は発生時に認識されます。
       その他保有不動産および抵当権実行済み資産

        抵当権実行または再占有によって受け取った不動産またはその他の資産は、通常、売却費用とその後の公正
       価値の下落に対する評価性引当金を控除した正味金額で、「その他資産」に計上されます。
                                477/915








                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
       証券化
        証券化に関しては、２つの重要な会計上の判断が必要になります。シティはまず、証券化事業体が連結対象
       であるかどうかを判断します。次に、当該事業体への金融資産の譲渡がGAAPのもとで売却とみなされるかどう
       かを判断します。証券化事業体がVIEであり、当社がその主たる受益者である場合には、そのVIEを連結対象と
       しています（上記の「変動持分事業体」の項のとおり。）。シティグループが参加しているその他のすべての
       証券化事業体のうち、VIEではないと判断されたものについては、特定のパートナーシップ構造の解任権およ
       び清算権を考慮し、その事業体の議決権を支配しているいずれかの当事者によって連結が行われます。シティ
       グループが支配している証券化事業体だけが連結対象となります。
        証券化し売却した資産に対する持分を、劣後またはシニア・インタレスト・オンリー・ストリップ、劣後ト
       ランシェ、スプレッド勘定およびサービシング権の形式で留保することがあります。クレジットカード債権の
       証券化において、当社は、証券化以外の方法で信託に譲渡したクレジットカード債権に対する売り手の持分を
       留保しています。クレジットカード信託を含む連結対象の証券化事業体の場合、これらの留保持分はシティの
       連結貸借対照表に計上されません。証券化された貸出金は引き続き貸借対照表に計上されます。シティグルー
       プが連結対象外の信託を通じて売却または証券化した個人向け貸出金はほぼすべて、米国におけるプライム住
       宅抵当貸出金です。連結対象外の抵当貸付証券化信託は「トレーディング勘定資産」として分類されますが、
       MSRはシティグループの連結貸借対照表上の「無形資産」に含まれます。
       債務

        「短期借入金」および「長期債務」は、償却原価で会計処理されています。ただし、当社が特定の仕組債を
       含む負債証券を公正価値で計上することを選択している場合、または公正価値ヘッジ関係にある債務は除きま
       す。償却原価で会計処理される長期債務に係るプレミアム、ディスカウントおよび発行費用は、実効金利法を
       用いて契約期間にわたり償却されます。
       金融資産の譲渡

        金融資産の譲渡が売却とみなされるためには、（ⅰ）当社の破産もしくはその他の状況により、当社の財産
       が管財人等の管理下におかれる場合でも、譲渡した金融資産が当社から法的に隔離されること、（ⅱ）購入者
       が譲渡資産を担保として差し入れるまたは売却する権利を有しているか、購入者がその唯一の目的が受益持分
       の発行を通じた証券化およびアセット・バックによる資金調達活動である事業体であり、その事業体が受領し
       た資産を担保に供することを制約される場合には、受益持分保有者はその受益持分を売却するまたは担保とし
       て差し入れる権利を有していること、および（ⅲ）当社が当該資産を再取得する権利または義務を有していな
       いことが必要です。
                                478/915







                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
        これらの売却要件が満たされた場合、当社の連結貸借対照表における当該金融資産の認識が中止されます。
       売却要件を満たさない場合は、その譲渡は有担保借入とみなされ、当該資産は当社の連結貸借対照表に引き続
       き計上されて、売却代金は、当社の負債として認識されます。複雑な取引、または当社が譲渡資産もしくは証
       券化事業体に継続的に関与している場合は、通常は売却に関する弁護士の意見書を入手します。譲渡が売却の
       会計処理の要件を満たすために、意見書には、その資産譲渡が売却とみなされるものであり、譲渡された資産
       は当社が破産した場合でも当社のその他資産とは統合されないことが記載されていなければなりません。
        金融資産の一部譲渡が売却とみなされるためには、譲渡部分が参加持分の定義を満たさなければなりませ
       ん。参加持分は金融資産全体に対する比例持分を示す必要があり、すべてのキャッシュ・フローは同じ支払順
       位で比例割合に応じて分配される必要があり、その他の参加持分保有者の持分に劣後する譲渡資産の参加持分
       があってはならず、すべての参加持分保有者が同意しない限り、いかなる当事者も金融資産全体を担保に差し
       入れる権利または交換する権利を有してはなりません。これらの要件を満たさない場合には、当該譲渡は有担
       保借入として会計処理されます。
        詳細については、注記22をご参照ください。
       リスク管理活動         －  ヘッジ目的で利用されるデリバティブ

        当社はトレーディング活動以外での市場の変動に対するエクスポージャーを管理するため、資産および負債
       の構成を直接、または金利スワップ、金利先物、金利先渡契約、オプション購入およびコモディティを含むデ
       リバティブ商品ならびに外国為替契約を利用することで間接的に、変更しています。これらのエンドユーザー
       として使用しているデリバティブ契約は、「トレーディング勘定資産」および「トレーディング勘定負債」に
       公正価値で計上されています。
        当社のヘッジおよびデリバティブ活動の詳細については、注記23をご参照ください。
       金融商品に固有の信用リスク

        シティは、金融商品の公正価値オプションに従って負債を公正価値で測定することを選択している場合に、
       当該負債の公正価値の変動合計のうち、当該商品に固有の信用リスクの変動から生じる部分を「その他包括利
       益累計額」に別途表示しています。このため、公正価値オプションが選択された負債の公正価値の変動のうち
       シティグループ自身のクレジット・スプレッドの変動に関連する部分は、「その他包括利益累計額」に表示さ
       れています。
                                479/915








                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
       従業員福利費
        従業員福利費には、年金制度およびその他の退職後給付制度に関して（発生主義により認識する）当期の勤
       務費用、その他の従業員福利制度に基づく拠出金および非制限報奨費用、制限株式報奨費用の償却費、および
       その他の従業員福利費を含んでいます。最も重要な年金および退職後給付制度（以下「重要な制度」といいま
       す。）について、シティグループは、制度債務、制度資産および制度期間費用を年１回ではなく四半期ごとに
       測定し、開示しています。重要な制度の債務および資産を四半期ベースで制度の年金数理上の仮定を更新する
       ことにより再測定した影響は、「その他包括利益（損失）累計額」および制度期間費用に反映されます。その
       他すべての制度（以下「その他すべての制度」といいます。）は年１回再測定されます。連結損益計算書にお
       いて、当年度中に稼得された給付は「報酬および福利費」に計上され、正味年間給付費用のその他すべての構
       成要素は「その他の営業費用」に計上されています。注記８をご参照ください。
       株式に基づく報酬

        当社は必要な勤務期間にわたり、ストック・オプションに関する報酬費用を、通常、当該金融商品の付与日
       における公正価値に基づいて測定し、当該公正価値から実際の失効分を発生時に控除した金額で認識していま
       す。特定の年齢および勤続年数の要件を満たす従業員（退職適格従業員）に対して付与された報奨に関連する
       報酬費用は、現金インセンティブ報酬の未払計上と同じ方法で付与日の前年度に未払計上しています。業績条
       件または一定のクローバック（報酬返還）規定が付された特定の株式報奨には価格変動会計が適用され、これ
       に従い、関連する報酬費用はシティグループの普通株式の価格変動に応じて変動します。注記７をご参照くだ
       さい。
       法人税等

        当社には、米国、各州および地方自治体の法人税法、ならびに当社が業務を行っている米国外の管轄区域に
       おける法人税法が適用されます。これらの税法は複雑であり、納税者と関連する税務当局によって異なる法解
       釈が行われることがあります。未払法人税を設定する場合、当社はこれらの税法に関して判断と解釈を行わな
       ければなりません。さらに当社は、将来において特定項目が国内外を問わず様々な税法域において課税所得に
       影響を及ぼす時期について見積りを行わなければなりません。
        税法の解釈に係る議論については、様々な税法域の裁判制度による再審理と裁決の対象となることがあり、
       または税務調査もしくは監査時に税務当局との間で和解することがあります。当社は、法人税等に係る利息お
       よび課徴金を「法人税等」の構成部分として処理しています。
                                480/915








                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
        繰延税金は、現行の税法および税率に基づき、財務諸表上または税務申告書上に認識された事象の将来の税
       効果に対して計上されます。繰延税金資産は、実現の可能性が50％超であるかどうかに関する経営陣の判断に
       基づき認識されます。ASC              740「法人税」は、不確実な税務ポジションについて維持すべき未払法人税の適正
       水準を決定するための一貫した枠組みについて規定しています。当該解釈指針が採用している２段階のアプ
       ローチでは、申告内容が認められる可能性が50％超である場合に税務便益が認識されます。その上で、金額は
       50％超の可能性で実現する税務便益の最大額で測定されます。ASC                                   740は事業体の未払法人税の透明性を高め
       るために開示規定も定めています。
        当社の法人税等、ならびに関連する税金資産および負債に関する詳細については、注記９をご参照くださ
       い。
       手数料、引受けおよび自己勘定取引

        役務収益および手数料は、稼得時に利益に認識されます。引受収益は通常、取引クロージング時に利益に認
       識されます。「自己勘定取引」収益は、約定日基準で利益に認識されます。当社の「役務収益および手数料」
       に関する収益認識方針については注記５を、「自己勘定取引」収益の詳細については注記６をご参照くださ
       い。
       １株当たり利益

        １株当たり利益（以下「EPS」といいます。）は、２クラス法を用いて計算されます。２クラス法では、す
       べての利益（分配および未分配）が普通株式と参加証券に配分されます。未分配利益は、優先株式配当、償還
       優先株式の発行時に生じた発行費用、ならびに普通株式および制限付株式ユニット（RSU）／繰延株式報奨
       （DSA）の株式報奨に係る支払および未払配当金控除後で計算されています。シティは、その株式に基づく報
       酬プログラムの下で制限付株式報奨および繰延株式報奨を付与しており、同プログラムの下では、喪失するこ
       とのない配当受給権が、当社の普通株主に対する配当金支払基準と同等の基準に基づき報奨受領者に対して権
       利確定期間中に付与されます。これらの権利未確定報奨は、各報奨の受領者に対して喪失することのない配当
       受給権が付与されるという点で参加証券の定義を満たしているため、別種の有価証券として取り扱われ、基本
       EPSの計算に含まれません。
        希薄化後EPSには、将来において普通株式を発行することが条件となっている株式、ストック・オプション
       および報奨から生じ得る影響が織り込まれます。逆希薄化効果をもたらすオプションおよびワラントは、EPS
       の算定において考慮されていません。希薄化後EPSは、２クラス法と自己株式法の両方を用いて計算され、よ
       り希薄化の影響が大きかった方の金額が報告されます。参加証券が増加株式として希薄化後EPSに含まれるこ
       とはありません。
                                481/915







                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
       見積りの利用
        経営陣は、連結財務諸表および関連する注記の開示情報に影響を及ぼす見積りおよび仮定を行わなければな
       りません。このような見積りは、特定の公正価値による測定に関連して利用されます。公正価値の決定に利用
       した見積りに関する詳細については、注記25をご参照ください。さらに、一時的でない減損、のれんおよびそ
       の他の無形資産の減損、信用関連エクスポージャーから生じる可能性のある潜在的損失、および訴訟や法的手
       続に関連する見積可能な予想損失に対する引当金の金額を決定する際、ならびに法人税等の金額を決定する際
       にも重要な見積りが行われています。ただし、経営陣による最善の判断にかかわらず、実際の金額または結果
       はこれらの見積りと異なることがあります。
       現金同等物および制限付キャッシュ・フロー

        現金同等物は、「現金および銀行預け金」ならびに「銀行預け金」に含まれる金額として定義されていま
       す。特定の現金残高は、規制要件または契約上の要件により制限が課されています。制限付現金の詳細につい
       ては注記27をご参照ください。
       関連当事者間取引

        当社は、特定の子会社および関連会社との間で関連当事者間取引を行っています。これらの取引は主に短期
       的なもので、現金勘定、有担保金融取引、証拠金取引勘定、デリバティブ取引、業務支援報酬、ならびに資金
       の借入および貸出を含み、通常の業務において行われています。
       会計方針の変更

       金利指標改革

        2022年12月21日に、米国財務会計基準審議会（以下「FASB」といいます。）は、ASU第2022-06号「金利指標
       改革（トピック848）：トピック848の適用終了日の延期」を公表しました。これにより、財務諸表作成者が、
       金利指標改革に起因する負荷の軽減に関する指針を適用できる期間が延長されます。2020年に、FASBは、ASU
       第2020-04号「金利指標改革（トピック848）：金利指標改革が財務報告に与える影響の円滑化」を公表しまし
       た。このASUは、財務報告における金利指標改革から生じる会計処理上の（または影響の認識における）潜在
       的負荷を軽減するための選択可能な指針を提供するものです。2021年に、英国金融行為監督機構（以下
       「FCA」といいます。）が、米ドルLIBORの一部テナーについて、公表停止予定日を2023年６月30日まで延期し
       ました。トピック848の軽減指針に、必要な相当数の変更を実施できる期間を織り込むため、上記ASUでは、ト
       ピック848の適用終了日を2022年12月31日から2024年12月31日まで延期しています。この延期により、シティ
       は、残存契約を移行しヘッジ会計を維持することが可能になっています。シティは、このASUをその公表日に
       適用したため、2022年度の業績に影響はありませんでした。
                                482/915






                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
       のれんの減損評価日の任意変更
        2022年度中に、当社は、のれんの年次減損評価日を７月１日から10月１日に任意変更しました。詳細につい
       ては、注記16をご参照ください。
       複数のマクロ経済シナリオに基づくACLアプローチ

        2022年度第２四半期に、シティは、複数のマクロ経済シナリオを利用してACLを見積るようにACLの手法を改
       良しました。以前は、ACLの定量的要素の一部である単一のベースケースに基づく予測シナリオと、マクロ経
       済の下方シナリオに織り込まれている経済的な不確実性を反映するための定性的管理調整の要素を組合わせて
       ACLが見積られていました。今回の変更により、シティは現在、ACLを見積る際に、複数のマクロ経済シナリオ
       （ベース／上方／下方シナリオ）と関連する確率を定量的要素に織り込み、一定の定性的管理調整はこれまで
       どおりに実施しています。
        この改良は、変更が行われた期間まで遡及適用する必要が生じる、ASCトピック250「会計上の変更および誤
       謬の訂正」に基づく「会計上の見積りの変更」に相当するものです。この会計上の見積りの変更により、2022
       年度第２四半期においては信用損失引当金が約３億ドル減少しましたが、この額は2022年度第２四半期におけ
       るマクロ経済の不確実性の高まりやその他の要因による信用損失引当金の増加８億ドルにより一部相殺されて
       います。
       預金保険費用の会計処理

        2021年度第４四半期において、シティは、米国連邦預金保険公社（以下「FDIC」といいます。）や類似の外
       国当局に支払う預金保険料に係る費用の表示方法を変更しました。この変更により、変更前には「支払利息」
       に表示されていたこれらの費用は、現在、「その他の営業費用」に表示されています。この費用は、債権者に
       対する利息の支払と直接関係のある費用というよりは、営業費用として会計処理すべき、規制当局に対するそ
       の他の支払に類する性質の費用であるため、営業費用として表示する方が預金保険費用の性質をより良く反映
       できるとの判断から、シティでは、変更後の表示のほうが自社の状況に照らして好ましいとの結論に至りまし
       た。
        この損益計算書項目の表示変更は、表示期間の中で最も古い期間まで遡及適用する必要が生じる、ASCト
       ピック250「会計上の変更および誤謬の訂正」に基づく「会計原則の変更」に相当するものです。この会計原
       則の変更により、2021年、2020年および2019年12月31日に終了した事業年度において、それぞれ1,207百万ド
       ル、1,203百万ドルおよび781百万ドルの預金保険費用が「支払利息」から「その他の営業費用」に組替えられ
       ました。この変更は、シティの当期利益またはシティが負担した預金保険費用の合計に影響を及ぼすものでは
       ありませんでした。
                                483/915







                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
       金融商品に関する信用損失の会計方針
       概要

        2016年６月に、FASBは、ASU第2016-13号「金融商品－信用損失（トピック326）」を公表しました。このASU
       は、新たな信用損失モデルであるCECLモデルを導入しており、このモデルでは、信用損失をより早期に認識
       し、信用リスクに関する追加開示も行うことを求めています。シティは2020年１月１日にこのASUを適用した
       ため、下記のとおり、2020年１月１日におけるシティの「信用損失引当金」は増加し、期首の「利益剰余金」
       （繰延税金考慮後）は減少しました。
        CECLモデルは、貸出金、満期保有目的負債証券、償却原価で測定される債権およびその他金融資産の残存期
       間にわたって発生することが見込まれる「予想信用損失」を、これら金融資産の組成時または取得時に認識し
       なければならないという測定原則に基づいています。ACLは、該当金融資産の残存期間にわたって発生するこ
       とが見込まれる予想信用損失の変動を反映するために、各期に調整が行われます。CECLモデルは、米国GAAPに
       基づく旧モデルとは大きく異なっており、現在用いられている複数の旧減損モデル（通常は損失の発生時に認
       識を要求するモデル）の後継モデルとなります。貸出金またはその他金融資産の残存期間中にCECLモデルを適
       用すると、通常は、信用損失引当金繰入額や関連するACLが、米国GAAPに基づく旧モデルの適用時よりも早期
       に認識される結果となります。売却可能負債証券については、公正価値が原価を下回っており、シティが満期
       まで保有する意思を有しているか売却を必要とする可能性が50％以下である証券の場合、信用関連減損があれ
       ば、この減損はACLを通じて認識され、信用リスクの変動を反映するため各期に調整が行われます。
       CECLモデルへの移行日（初日）である2020年１月１日に生じた影響

        CECLモデルが予想信用損失に及ぼす影響には、特に、経済の現状、マクロ経済状況の予測およびシティの
       ポートフォリオの質に関するシティの見解が反映されています。このASUの適用日である2020年１月１日に
       は、マクロ経済の状況やエクスポージャーに関する同日現在での予想に基づく影響が生じ、シティ全体では
       「信用損失引当金」が税引前で約41億ドル（すなわち、約29％）増加し、「利益剰余金」が税引後で31億ドル
       減少し、繰延税金資産が10億ドル増加しました。この移行に伴う影響には、（ⅰ）債権の残存期間にわたって
       発生することが見込まれる予想信用損失を認識しなければならないCECLモデル（損失予想の対象期間は約23ヶ
       月）の適用により、損失予想の対象期間が米国GAAPに基づく旧予想損失モデル（損失予想の対象期間は約14ヶ
       月）と比べ長くなったことに伴う影響がクレジットカード債権に及んだことが主な原因で生じた、シティの個
       人向け貸出金に係る「信用損失引当金」に対する49億ドル（回収額控除後）の繰入れと、（ⅱ）契約満期の精
       度をより高め、残存期間をより短くしたこと、回収額を盛り込んだこと、またポートフォリオの業界別および
       地理的区分の増加に基づき、より固有の損失実績データを使用することにしたことが主な原因で生じた、主に
       シティの法人向け貸出金と関係のある正味信用損失引当金における８億ドルの引当金戻入れが反映されていま
       す。
                                484/915






                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
       貸倒償却後の第三者による変動回収費用の会計処理
        2020年度第２四半期中にシティが行った、貸倒償却後の第三者による変動回収費用の会計処理の変更によ
       り、この費用は、予想信用回収額を減額する従前の方法ではなく、発生時に費用計上する方法で会計処理され
       ています。シティは、このように会計処理を変更することで、当該回収費用の性質をより良く反映できるた
       め、シティの状況においては、当該変更が望ましいとの結論に至りました。これは、当該費用が、借り手から
       の返済額の減少を表すものではなく、発生時に営業費用として会計処理される、第三者ベンダーとのその他の
       履行契約に類似しているためです。この変更の結果としてシティは、2020年度第２四半期に、米国カード債権
       ポートフォリオに関する426百万ドルの個人向け貸出金に係るACLを戻入れ、2020年度第３四半期に、米国外
       ポートフォリオに関する122百万ドルの当該ACLを戻入れました。
        2020年度第４四半期には、2020年度第２四半期における会計処理に関する結論を、「会計原則の変更に伴う
       会計上の見積りの変更」から、当期利益ではなく利益剰余金の期首残高を調整し、表示期間の中で最も古い期
       間まで遡及適用する必要が生じる「会計原則の変更」に修正しました。シティは、ASCトピック250「会計上の
       変更および誤謬の訂正」、ASCトピック270「期中報告」、ASCトピック250-S99-1「重要性の評価」、ならびに
       ASCトピック250-S99-23「重要でないため遡及適用されない会計処理の変更」、「当年度の財務諸表における
       虚偽表示を定量化する場合における前年度の虚偽表示の影響の検討」にある指針を考慮しました。シティで
       は、この修正は過去の四半期または事業年度において報告した値に重要な影響をもたらさないと考えていま
       す。このため、シティは、（2018年度および2019年度の業績への影響は無視できるほど僅少であると判断
       し、）この修正が2020年１月１日に行われたかのように、この修正を反映するための見直しを事業年度および
       四半期の業績について行いました。この結果、シティは、2020年１月１日現在の利益剰余金期首残高を330百
       万ドル増額する調整と、ACLを443百万ドル減額する調整を計上しました。さらにシティは、2020年度第１四半
       期における貸出金の信用損失引当金繰入額を18百万ドル減額する調整と、2020年度第２および第３四半期にお
       ける信用損失引当金をそれぞれ339百万ドルおよび122百万ドル増額する調整を計上しました。加えて、2020年
       度の第１および第２四半期におけるシティの営業費用がそれぞれ49百万ドルおよび45百万ドル増加し、正味信
       用損失がそれぞれ同額減少しました。これらの変動により、2020年12月31日に終了した事業年度におけるシ
       ティの当期利益は、会計原則の変更に伴う会計上の見積りの変更を前提とする旧表示における当期利益よりも
       330百万ドルまたは１株当たり0.16ドル減少しました。
                                485/915









                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
       キャッシュ・フロー計算書
        2022年度第４四半期に、シティは、短期譲渡性預金（以下「NCD」といいます。）の購入および長期NCDの満
       期と関係のある2021年度および2020年度における特定のキャッシュ・フローが、当該期間中におけるシティの
       会計方針に基づき開示した場合、投資活動から生じたキャッシュ・フロー内にある売却可能証券の購入および
       満期と、営業活動から生じたキャッシュ・フロー内にある当該購入および満期に誤って分類される事実を把握
       しました。このためシティは、2022年度の連結キャッシュ・フロー計算書において、2021年度および2020年度
       における該当キャッシュ・フローの分類を以下のように修正しました。
                             2021年                      2020年

                       過年度                     過年度
                       報告額      修正額      修正後        報告額       修正額       修正後
       （単位：百万ドル）
       その他（正味）
                       (1,287)      (16,115)       (17,402)         4,113       (2,897)        1,216
       営業活動から生じた（に使用
                             (16,115)                       (2,897)
        した）資金への影響
       売却可能証券の購入
                      (222,095)       16,115      (205,980)        (307,771)          970     (306,801)
       売却可能証券の満期                120,936         ―    120,936        109,014        1,927      110,941
       投資活動から生じた（に使用
                              16,115                       2,897
        した）資金への影響
        上記の修正により、2021年度および2020年度の営業活動から生じたキャッシュ・フロー内に表示されてい

       る、NCDに係る正味キャッシュ・フローは、それぞれマイナス20億ドルおよびマイナス30百万ドルとなりまし
       た。シティは、上記の修正が及ぼす影響を、定性的な観点と定量的な観点の両方から評価し、当該影響は重要
       でないという結論に至りました。
        その後シティは、2022年度第４四半期に当該会計方針を任意変更し、短期NCDに係るすべてのキャッシュ・
       フローを投資活動から生じたキャッシュ・フローの「その他（正味）」内に表示することとしました。この変
       更は重要な影響をもたらすものではありませんでしたが、シティは、この表示変更を反映するため、2022年度
       の連結キャッシュ・フロー計算書内にある2021年度と2020年度のキャッシュ・フローの両方を調整しました。
       上記の修正が及ぼす影響について検討した結果、上記の表示変更の影響により、2021年度と2020年度の営業活
       動から生じたキャッシュ・フローが、それぞれ20億ドルおよび30百万ドル増加し、両年度の投資活動から生じ
       たキャッシュ・フローが同額だけ減少しました。
                                486/915









                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
       将来の会計方針の変更
       不良債権のリストラクチャリングおよびビンテージ開示

        2022年３月、FASBはASU第2022-02号「金融商品－信用損失（トピック326）：不良債権のリストラクチャリ
       ングおよびビンテージ開示」を公表しました。シティは2023年１月１日にこのASUを適用しました。このASUで
       は、TDRの会計処理および開示に関するいくつかの要件を撤廃しており、その撤廃される要件には、TDRに係る
       ACLLをDCF法で測定しなければならないという要件が含まれています。シティは、修正遡及アプローチにより
       TDRを認識および測定することに関する指針を適用しました。この適用をもって、シティは、これまでTDRの対
       象としてみなしていた個人向け貸出金について、DCF法の使用を中止しました。2023年１月１日以降、シティ
       は、すべての個人向け貸出金に係るACLLを、割引は織り込まず、主に、借り手のデフォルト確率、デフォルト
       時損失率およびデフォルト時エクスポージャーを考慮するモデルを活用するアプローチで測定しています。こ
       の変更により、2023年１月１日現在では、ACLLと繰延税金資産がそれぞれ約350百万ドルおよび100百万ドル減
       少し、利益剰余金とその他資産がそれぞれ約300百万ドルおよび50百万ドル増加しました。法人向け貸出金に
       使用される測定アプローチはこのASUの適用対象ではないため、当該ACLLへの影響はありませんでした。
        またこのASUは、財政的困難に陥っている借り手に対する貸出金の条件変更が、元本返済免除、金利引下
       げ、相当程度の返済猶予、期間延長またはこれらの組み合わせを伴うものである場合、当該変更について開示
       することも求めています。加えて、このASUは、当期の貸倒償却総額を貸出金の組成年度（ビンテージ）別に
       開示することも求めています。開示に関する上記の修正は、適用日から将来に向かって適用する必要がありま
       す。シティは、2023年１月１日以降に開始する期間より新たな開示事項を表示する予定です。
       公正価値ヘッジ－ポートフォリオ・レイヤー法

        2022年３月、FASBはASU第2022-01号「デリバティブおよびヘッジ（トピック815）：公正価値ヘッジ－ポー
       トフォリオ・レイヤー法」を公表しました。本ASUは、ヘッジ会計を組織のリスク管理戦略とより適切に整合
       させることを目的としています。この指針は、具体的には、現行のシングル・レイヤー法の対象範囲を拡大
       し、適格資産（期限前償還が可能な資産および期限前償還が可能ではない資産の両方を含みます。）の単一の
       クローズド・ポートフォリオについてマルチ・レイヤーのヘッジを認めるものです。この指針の適用に伴い、
       事業体は、組替えられる有価証券がポートフォリオでヘッジ指定されている場合に、満期保有目的証券を売却
       可能カテゴリーに組替えることを選択できます。2023年１月１日におけるこのASUの適用と同時に、シティ
       は、償却原価および公正価値がそれぞれ約33億ドルおよび34億ドルであった満期保有目的モーゲージ・バック
       証券を、適用指針に基づき認められている方法で売却可能カテゴリーに振り替え、当該証券に係るヘッジを
       ポートフォリオ・レイヤー法で行うこととしました。
                                487/915







                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
       契約上の売却制限が付された持分証券の公正価値測定
        2022年６月に、FASBがASU第2022-3号「公正価値測定（トピック820）：契約上の売却制限が付された持分証
       券の公正価値測定」を公表しました。本ASUは、一部の事業体が持分証券を評価する際に契約上の制限の影響
       を加味している事例があることから、実務上の相違を統一するために発行されたもので、持分証券の売却に関
       する契約上の制限を当該持分証券の別個の会計処理単位とみなすべきではなく、したがって、公正価値を測定
       する際に考慮すべきではないことを明確にしています。本ASUには、事業体が契約上の売却制限が付された持
       分証券について、その公正価値、制限の性質と残りの期間および制限の失効を招く可能性のある状況を開示す
       る際の要件も含まれています。
        本ASUは将来に向けて適用されるものであり、シティは2024年１月１日に適用を開始しますが、早期適用も
       認められています。当社は持分証券を評価する際にこうした制限を除外しているため、この会計基準の適用が
       シティの経営成績または財政状態に影響をもたらすとは見込んでいません。
       長期保険契約

        2018年８月に、FASBはASU第2018-12号「金融サービス－保険：長期保険契約に関する会計処理の限定的改
       善」を公表しました。この基準は、保険会社が締結している長期契約の認識、測定、表示および開示に関する
       既存の要件を改正するためのものです。この基準は、具体的には、（ⅰ）将来の保険給付債務変動の認識の適
       時性を改善し、長期保険契約に係る将来キャッシュ・フローの割引に用いる金利を定めること、（ⅱ）預金
       （または勘定残高）契約に関連する特定の市場ベースのオプションまたは保証の会計処理を簡略化および改善
       すること、（ⅲ）繰延契約費用の償却を簡略化すること、ならびに（ⅳ）追加の定量的および定性的開示を導
       入することに関する指針を定めています。シティが主にメキシコに有する特定の保険子会社は、従来の生命保
       険契約や生存年金契約等、ASU第2018-12号の要件の影響を受けることとなる長期保険契約を締結しています。
        ASU第2018-12号のすべての保険会社に対する適用日は、ASU第2019-09号「金融サービス－保険：発効日」
       （2019年10月公表）ならびにASU第2020-11号「金融サービス－保険：発効日および早期適用」（2020年11月公
       表）をもって延期されました。シティは、ASU第2018-12号が求めている限定的改善の内容を2023年１月１日に
       適用しました。この基準の適用によりシティの財政状態に重要な影響が及ぶことはありませんでした。またシ
       ティは、これらの修正の適用がシティの経営成績に重要な影響をもたらすとは見込んでいません。
     ２．非継続事業、重要な処分               およびその他の事業撤退

       非継続事業の要約

        当社の「非継続事業」からの業績は、2011年度のエッグ・バンキング・ピーエルシー・クレジットカード事
       業の売却および2008年度のドイツのリテール・バンキング事業の売却に関連する残存活動で構成されていま
       す。「非継続事業」の業績はすべて、「本社事項、本社業務／その他」に計上されています。
                                488/915






                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
        以下の表は、すべての「非継続事業」に関する財務情報を要約したものです。
                                    20 22 年      20 21 年      20 20 年

       （単位：百万ドル）
       支払利息控除後収益合計                                (260)         ―        ―
       非継続事業からの利益（損失）
                                       (272)          7       (20)
                                       (41)         ―        ―
       法人税等便益
       非継続事業からの利益（損失）（税引後）                                (231)          7       (20)
        2022年度中に、当社は、2011年度のエッグ・バンキング事業の売却に関連する補償責任を含む、英国個人向

       けレガシー事業（以下「レガシー事業」といいます。）に関連する特定の負債を完済し、これにより、レガ
       シー事業は実質的に清算されました。その結果、AOCIに含まれる、レガシー事業に関連する税引前で約400百
       万ドル（税引後では345百万ドル）の外貨換算調整（以下「CTA」といいます。）損失（ヘッジ控除後）が、
       2022年度の損益に計上されました。CTAの損益計上合計額のうち、税引前で260百万ドルの損失（税引後では
       221百万ドルの損失）は、「非継続事業」に計上された上記のエッグ・バンキング事業に起因していたため、
       対応するCTAの損益計上額も2022年度の「非継続事業」として計上されました。CTAの残りの損益計上額はレガ
       シー保有資産に関連する税引前で140百万ドルの損失（税引後では124百万ドルの損失）であり、これは「レガ
       シー事業基盤」内の「継続事業」の一部として計上されました。
        レガシー事業は長年にわたり複数の売却取引を経て売却されましたが、シティが上記の特定の負債を保持し
       ていたことから、各取引により実質的な清算に至ることはありませんでした。当該負債は2022年度中に実質的
       な清算が完了するまで時間をかけて徐々に決済され、その結果、CTA損失が損益に振替計上されました。
        「非継続事業」からのキャッシュ・フローは、表示されているどの期間においても重要ではありませんでし
       た。
       重要な処分

        2022年12月31日現在、シティは、「レガシー事業基盤」内にある９つの個人向け銀行事業について売却契約
       を締結しています。オーストラリアでの当該事業の売却は2022年度第２四半期に、フィリピンでの当該事業の
       売却は2022年度第３四半期に、またバーレーン、マレーシアおよびタイでの当該事業の売却は2022年度第４四
       半期にそれぞれ完了しました。上記以外の４つの個人向け銀行事業については、売却契約の締結により、約
       120億ドル（164百万ドルの引当金控除後）の貸出金を含む、「その他資産」内にある約200億ドルの資産と、
       約160億ドルの預金を含む、「その他負債」内にある約170億ドルの負債が連結貸借対照表の売却目的保有に組
       替えられました。上記９件の売却契約のうち以下の５件は、2022年12月31日現在、重要な処分として識別され
       ています。台湾とインドにおける上記事業の売却は、規制当局の承認と、売却完了のために満たすべき他の条
       件の充足が条件となっているためまだ完了しておらず、ポーランドとメキシコにおける個人向け銀行事業につ
       いても売却の可能性があります。
                                489/915






                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                                       2022  年12月31日
       （単位：百万ドル）                                   資産
                                          その他資産、子
       以下の国における        売却契約
                   クロージング
                          現金および銀
                                  (1)
                                      のれん    会社貸付金／借      その他資産      資産合計
                                貸出金
                    の見込み
       個人向け銀行事業         締結日           行預け金
                                            入金
                      2022  年
                2021  年
             (2)
                    ６月１日に         ―     ―     ―      ―     ―      ―
       オーストラリア
               ８月９日
                    クローズ済
                      2022  年
                2021  年
           (3)
                    ８月１日に         ―     ―     ―      ―     ―      ―
       フィリピン
               12月23日
                    クローズ済
                      2022  年
                2022  年
        (4)
                    11月１日に         ―     ―     ―      ―     ―      ―
       タイ
               １月14日
                    クローズ済
                2022  年   2023  年 度
        (5)
                             123     7,865      202     4,758      198    13,146
       台湾
               １月28日      下半期
                2022  年   2023  年 度
         (5)
                             25    3,423      329     1,924      114     5,815
       インド
               ３月30日      上半期
                                  2022  年12月31日

       （単位：百万ドル）                             負債
       以下の国における        売却契約
                   クロージング
                            預金     長期債務     その他負債      負債合計
                    の見込み
       個人向け銀行事業         締結日
                      2022  年
                2021  年
             (2)
                    ６月１日に         ―      ―     ―      ―
       オーストラリア
               ８月９日
                    クローズ済
                      2022  年
                2021  年
           (3)
                    ８月１日に         ―      ―     ―      ―
       フィリピン
               12月23日
                    クローズ済
                      2022  年
                2022  年
        (4)
                    11月１日に         ―      ―     ―      ―
       タイ
               １月14日
                    クローズ済
                2022  年   2023  年 度
        (5)
                            10,049        ―    237     10,286
       台湾
               １月28日      下半期
                2022  年   2023  年 度
         (5)
                            5,266       ―    204     5,470
       インド
               ３月30日      上半期
                                                 (6)

                                        税引前利益（損失）
       （単位：百万ドル）                             20 22 年      20 21 年      2020年
              (2)
                                       193        306        181
       オーストラリア
            (3)
                                        72        145         42
       フィリピン
         (4)
                                       122        139         93
       タイ
       台湾                                140        282        311
                                       194        213        117
       インド
       (1)  2022年12月31日現在の貸出金（引当金控除後）には、台湾およびインドに係るそれぞれ64百万ドルおよび37百万ドル
         が含まれています。
       (2)  2022年６月１日に、シティは、「レガシー事業基盤」の一部であったオーストラリアにおける個人向け銀行事業の売
         却を完了しました。当該事業の資産は約94億ドルであり、これは93億ドルの貸出金（140百万ドルの引当金控除後）
         を含み、のれんを除いた額です。負債総額は、預金68億ドルを含む73億ドルでした。この取引により、クロージング
         に伴う調整を行うことを条件とする約760百万ドル（税引後では640百万ドル）の税引前売却損が生じ、「その他収
         益」に計上されました。この売却損には主に、持分項目であるAOCIにすでに反映されている、税引前で約620百万ド
         ル（税引後では470百万ドル）のCTA損失（ヘッジ控除後）の影響が反映されています。この売却は2022年６月１日に
         クローズし、CTA関連の残高はAOCIから除去されたため、当該残高がシティの普通株式等Tier１（以下「CET１」とい
         います。）資本に及ぼした影響はありません。上の表で示されているオーストラリアの税引前利益は、2022年６月１
         日までのシティの所有権を反映しています。
                                490/915





                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
       (3)  2022年８月１日に、シティは、「レガシー事業基盤」の一部分であったフィリピンにおける個人向け銀行事業の売却
         を完了しました。当該事業の資産は約18億ドルであり、これは12億ドルの貸出金（80百万ドルの引当金控除後）を含
         み、のれんを除いた額です。負債総額は、預金12億ドルを含む13億ドルでした。この売却により、クロージングに伴
         う調整を行うことを条件とする約618百万ドル（税引後では290百万ドル）の税引前売却益が生じ、「その他収益」に
         計上されました。上の表で示されているフィリピンの税引前利益は、2022年８月１日までのシティの所有権を反映し
         ています。
       (4)  2022年11月１日に、シティは、「レガシー事業基盤」の一部分であったタイにおける個人向け銀行事業の売却を完了
         しました。当該事業の資産は約27億ドルであり、これは24億ドルの貸出金（67百万ドルの引当金控除後）を含み、の
         れんを除いた額です。負債総額は、預金８億ドルを含む10億ドルでした。この売却により、クロージングに伴う調整
         を行うことを条件とする約209百万ドル（税引後では115百万ドル）の税引前売却益が生じ、「その他収益」に計上さ
         れました。上の表で示されているタイの税引前利益は、2022年11月１日までのシティの所有権を反映しています。
       (5)  これらの売却については、クロージング後に税引後利益が生じる見込みです。
       (6)  表示されている過去のすべての期間について、個々の重要な要素が売却目的保有として分類されていた期間における
         税引前利益を表しています。オーストラリアについては、税引前売却損を除いています。フィリピンとタイについて
         は、税引前売却益を除いています。
        2022年12月31日現在では、上記以外にシティが行った重要な処分はありませんでした。

        当社の過年度における重要な処分取引および財務的影響については、シティの2021年度フォーム10－Ｋの連
       結財務諸表注記２をご参照ください。
       その他の事業撤退

       韓国における個人向け銀行事業の段階的縮小

        2021年10月25日に、シティは、「レガシー事業基盤」事業セグメントに計上されている韓国における個人向
       け銀行事業を段階的に縮小し、同事業から撤退することを決定した旨を開示しました。この発表を受け、シ
       ティバンク・コリア・インク（以下「CKI」といいます。）は、任意早期退職プログラム（以下「韓国VERP」
       といいます。）を開始しました。このプログラムは、任意退職という性質のものであるため、CKIが従業員に
       対して退職を正式に申し入れ、従業員が当該申入れを取消不能の形で受け入れるまでは、退職給付に関するい
       かなる負債も計上されません。関連費用は、「報酬および福利費」として計上されます。
        2022年度第１四半期において、シティは、韓国VERPに関連する費用総額から成る、31百万ドルの税引前費用
       を追加計上しました。
                                491/915









                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
        次表は、「レガシー事業基盤」事業セグメントおよび「本社事項、本社業務／その他」に計上されている、
       韓国VERPおよびその他の取組みに関連する費用引当額の要約です。
                                                従業員   退職  費用

       （単位：百万ドル）
       シティグループ合計（税引前）
       2021年度第４四半期における当初の費用引当                                             1,052
       取崩し                                              (1)
                                                      3
       外国為替
       2021  年12月31日現在残高                                           1,054
       2022  年度第１四半期における追加の費用引当
                                                     31
       取崩し                                             (347)
                                                     (24)
       外国為替
       2022  年３月31日現在残高                                            714
       追加費用引当（戻入れ）
                                                     (3)
       取崩し                                             (670)
                                                     (41)
       外国為替
       2022  年６月30日現在残高                                            ―
       追加費用引当（戻入れ）
                                                     ―
       取崩し                                              ―
                                                     ―
       外国為替
       2022  年９月30日現在残高                                            ―
        この段階的縮小に関連する現金費用の見積合計額は11億ドルであり、その大部分は2021年度において認識済

       みです。
        韓国における段階的縮小による年金への影響については、注記８をご参照ください。
       ロシアにおける個人および機関投資家向け銀行事業の段階的縮小

        2022年８月25日に、シティは、ロシアにおける個人向け銀行事業とローカル・コマーシャル・バンキング事
       業を廃止に向けて段階的に縮小することを決定したと発表しました。この段階的縮小の一環として、シティ
       は、特定のロシアにおける個人向け銀行事業ポートフォリオの売却も積極的に進めています。
        2022年10月14日に、シティは、ロシアにおける機関投資家向け銀行業務のほぼすべてを2023年度第１四半期
       末までに終了する予定である旨を開示しました。今後のロシアにおけるシティの事業は、法的なおよび規制上
       の残存義務を果たすのに必要な事業のみとなる予定です。
        2022年12月12日に、シティは、貸出金残高の合計が約240百万ドルのルーブル建個人向け割賦ローン・ポー
       トフォリオを、ロシアの商業銀行であるウラルシブ（Uralsib）に売却する取引を完了し、約12百万ドルの税
       引前純損失を計上しました。この貸出金ポートフォリオの売却に伴う純損失には、貸出金を取得原価または公
       正価値のいずれか低い方の金額で計上するための調整損失額32百万ドルが「その他収益」として表示されてい
       ます。加えて、上記貸出金の売却後、貸出金の信用損失引当金の戻入益約20百万ドルが「貸出金の信用損失引
       当金」として認識されました。
                                492/915





                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
        またシティは、上記ポートフォリオの売却に関連して、顧客の同意を条件としてルーブル建クレジットカー
       ド貸出金ポートフォリオをウラルシブに移転するための紹介契約も締結しました。2022年度第４四半期のクレ
       ジットカード貸出金の残高は、約219百万ドルでした。シティは、顧客の単独の裁量によりウラルシブにて自
       らのクレジットカード貸出金残高の借換えを行うことができるという内容で、クレジットカード顧客を紹介す
       る予定です。
        2022年度中に、シティは、「レガシー事業基盤」事業セグメントと「インスティテューショナル・クライア
       ント・グループ」に計上される退職費用から成る「報酬および福利費」として約28百万ドルの税引前費用を計
       上しました。
        ロシアにおける個人および機関投資家向け銀行事業の段階的縮小に関連して、シティは、リストラクチャリ
       ング費用、ベンダーとの契約の解除手数料および他の関連費用に起因する概算による約190百万ドルの費用が
       主に2024年度までの期間中に発生すると見込んでいます。潜在的なポートフォリオの売却により生じる影響
       は、これらの費用に織り込まれていません。
     ３．事業セグメント情報

        シティは2022年１月１日付で経営構造を変更し、その結果、最高経営意思決定者であるCEOが、資源の配分
       や業績の測定を含む当社の管理をどのように行うのかを反映するように事業セグメントと報告単位が変更され
       ました。シティは、報告単位を「インスティテューショナル・クライアント・グループ（ICG）」、「パーソ
       ナル・バンキングおよびウェルス・マネジメント（PBWM）」ならびに「レガシー事業基盤」の３つの事業セグ
       メントに再構成しました。「本社事項、本社業務／その他」には、特定の事業セグメントに割り当てられてい
       ない事業活動や非継続事業が含まれます。過去の期間の残高には、それらの期間の表示を現在の事業セグメン
       ト構造に合わせるための組替が反映されています。シティの連結業績は、上記の変更により影響を受けておら
       ず、表示されているいずれの期間においても変更はありません。
        ICGは、「サービス業務」、「マーケッツ業務」および「銀行業務」で構成され、世界中の法人、機関投資
       家および公共部門の顧客に対し、ホールセール・バンキングに係るフルレンジの商品およびサービスを提供し
       ています。
        PBWMは、米国におけるパーソナル・バンキングとグローバル・ウェルス・マネジメント（以下「グローバ
       ル・ウェルス」といいます。）で構成されています。PBWMは、米国の小売および中小企業の顧客には従来の銀
       行業務とクレジットカード業務を提供し、富裕層から超富裕層に至る顧客には、米国、メキシコ、ならびにシ
       ンガポール、香港、アラブ首長国連邦およびロンドンの４つのウェルス・マネジメント・センターを含む20ヶ
       国において、銀行業務、融資、抵当貸付、投資、カストディおよび信託商品を通じて金融サービスを提供して
       います。
        「レガシー事業基盤」は、シティが撤退を予定しているアジアにおける個人向け事業ならびにメキシコにお
       ける個人向け事業とSBMM事業のほか、残りのレガシー保有資産で構成されています。
                                493/915






                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
        「本社事項、本社業務／その他」には、全社機能の特定の未配分費用、その他の本社費用および正味の資金
       繰り実績、特定項目の組替および相殺消去のための調整項目、ならびに未配分法人税といった特定の事業セグ
       メントに割り当てられていない事業活動のほか、非継続事業が含まれています。
        各事業セグメントまたは構成要素と直接関係のある収益および費用は、各々の経営成績を算出するための計
       算に含まれています。特定の事業セグメントまたは構成要素に帰属しないその他の収益および費用は、通常、
       純収益、非支払利息または他の測定指標の各々をもとに「本社事項、本社業務／その他」から各セグメントに
       配分されます。
        セグメント開示の目的上、他の事業セグメントまたは構成要素との取引を源泉とする収益および費用は外部
       当事者との取引として取り扱われることから、当社は、該当事業セグメントの業績をシティの連結業績に調整
       するため、セグメント間取引の相殺消去を「本社事項、本社業務／その他」に織り込んでいます。
        これらの事業セグメントの会計方針は、注記１に開示されている会計方針と同じです。
        次表は当社の継続事業に関する特定の情報を、事業セグメント別表示と「本社事項、本社業務／その他」の
       表示に分けて表示したものです。
                         ICG             PBWM           レガシー事業基盤

      （単位：百万ドル（ただし、識別可能資産、
                     2022 年   2021 年   2020 年   2022 年   2021 年   2020 年   2022 年   2021 年   2020 年
      平均貸出金および平均預金は十億ドル））
      純利息収益
                     17,911    14,999    15,750     22,656    20,646    22,326     5,691    6,250    6,973
                     23,295    24,837    25,343     1,561    2,681    2,814     2,781    2,001    2,481
      利息以外の収益
             (1)
                     41,206    39,836    41,093     24,217    23,327    25,140     8,472    8,251    9,454
      支払利息控除後収益合計
      営業費用                26,299    23,949    22,336     16,258    14,610    13,599     7,782    8,259    6,890
                      911   (2,490)    4,869    3,754    (1,224)    9,885      571    (62)   2,739
      信用損失引当金繰入額
      法人税等控除前の継続事業からの利益
                     13,996    18,377    13,888     4,205    9,941    1,656      119     54   (175)
      （損失）
                      3,258    4,069    3,077     886   2,207     334     128     63    (33)
      法人税等(便益)
      継続事業からの利益(損失)                10,738    14,308    10,811     3,319    7,734    1,322      (9)    (9)   (142)
              (2)
                      1,730    1,613    1,592     494    464    453     97    125    131
      12 月31日現在の識別可能資産
      平均貸出金                 291    287    298     321    307    304     41    74    83
                      830    828    780     435    417    358     52    82    81
      平均預金
                     本社事項、本社業務／その他                シティ合計

      （単位：百万ドル（ただし、識別可能資産、
                     2022 年   2021 年   2020 年   2022 年   2021 年   2020 年
      平均貸出金および平均預金は十億ドル））
      純利息収益
                      2,410     599    (298)    48,668    42,494    44,751
                      (967)    (129)    112   26,670    29,390    30,750
      利息以外の収益
             (1)
                      1,443     470    (186)    75,338    71,884    75,501
      支払利息控除後収益合計
      営業費用                 953    1,375    1,549    51,292    48,193    44,374
                       3    (2)    2   5,239    (3,778)    17,495
      信用損失引当金繰入額
      法人税等控除前の継続事業からの利益
                      487    (903)   (1,737)    18,807    27,469    13,632
      （損失）
                      (630)    (888)    (853)    3,642    5,451    2,525
      法人税等(便益)
      継続事業からの利益(損失)                1,117     (15)    (884)    15,165    22,018    11,107
              (2)
                       96    89    84   2,417    2,291    2,260
      12 月31日現在の識別可能資産
      平均貸出金                 ―    ―    ―    653    668    685
                       16     8    11   1,333    1,335    1,230
      平均預金
                                494/915






                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
    (1)  2022  年度、2021年度および2020年度におけるシティの支払利息控除後収益合計（「本社事項、本社業務／その他」は除きます。）として、「北米」
      でそれぞれ344億ドル、344億ドルおよび371億ドル、「ヨーロッパ・中東・アフリカ」でそれぞれ149億ドル、134億ドルおよび134億ドル、「ラテン
      アメリカ」でそれぞれ99億ドル、92億ドルおよび94億ドル、「アジア」でそれぞれ147億ドル、144億ドルおよび158億ドルが含まれています。各地
      域の金額には、主に米国内での事業活動が反映されている「本社事項、本社業務／その他」の金額は含まれていません。
    (2)  2022  年度、2021年度および2020年度におけるシティの識別可能資産合計（「本社事項、本社業務／その他」は除きます。）として、「北米」でそれ
      ぞれ7,760億ドル、7,090億ドルおよび7,410億ドル、「ヨーロッパ・中東・アフリカ」でそれぞれ7,730億ドル、7,420億ドルおよび6,840億ドル、
      「ラテンアメリカ」でそれぞれ1,840億ドル、1,790億ドルおよび1,800億ドル、「アジア」でそれぞれ5,880億ドル、5,720億ドルおよび5,720億ドル
      が含まれています。各地域の金額には、主に米国内での事業活動が反映されている「本社事項、本社業務／その他」の金額は含まれていません。表
      示期間における当社の長期資産は、その合計資産に占める割合の高いものとみなされていません。シティの長期資産の大部分は、米国内にありま
      す。
     ４．受取利息および支払利息

        「受取利息」および「支払利息」の内訳は、それぞれ以下のとおりです。
                                    20 22 年      20 21 年      20 20 年

       （単位：百万ドル）
       受取利息
       個人向け貸出金                              28,391        26,408        27,763
                                    12,851        9,032       12,422
       法人向け貸出金
       貸出金利息（貸出手数料を含む。）
                                    41,242        35,440        40,185
       銀行預け金                              4,515         577        928
       借入有価証券および売戻条件付買入有価証券                              7,154        1,052        2,283
       投資（配当金を含む。）                              11,214        7,388        7,989
                  (1)
                                     7,418        5,365        6,125
       トレーディング勘定資産
              (2)
                                     2,865         653        579
       その他利付資産
       受取利息合計                              74,408        50,475        58,089
       支払利息
       預金                              11,559        2,896        5,334
       貸付有価証券および買戻条件付売渡有価証券                              4,455        1,012        2,077
                  (1)
                                     1,437         482        628
       トレーディング勘定負債
                       (3)
                                     2,488         121        630
       短期借入金およびその他有利子負債
                                     5,801        3,470        4,669
       長期債務
       支払利息合計                              25,740        7,981       13,338
       純利息収益
                                    48,668        42,494        44,751
                                     4,745       (3,103)        15,922
       貸出金の信用損失引当金繰入（戻入）額
       貸出金の信用損失引当金繰入額控除後の純利息収益                              43,923        45,597        28,829
       (1)  ICG  の「トレーディング勘定負債」に係る支払利息は「受取利息」から控除されています。現金担保ポジションに係
         る「受取利息」および「支払利息」は「トレーディング勘定資産」および「トレーディング勘定負債」に係る利息に
         計上されています。
       (2)  売却目的保有事業（注記２参照）からの資産およびブローカレッジ債権が含まれています。
       (3)  売却目的保有事業（注記２参照）からの負債およびブローカレッジ債務が含まれています。
                                495/915







                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
     ５．役務収益および手数料ならびに管理手数料およびその他信託手数料
       役務収益および手数料
        シティの「役務収益および手数料」の主要な構成要素は、投資銀行報酬、ブローカレッジ手数料、クレジッ
       トカードおよび銀行カード手数料収入ならびに預金関連手数料です。
        投資銀行業務報酬は、主に引受サービス手数料およびアドバイザリー収益で構成されています。当該収益は
       契約条件に基づいてシティグループのサービスが完了した時点で認識されますが、これは通常、取引終了時点
       になります。これらの取引に関連する立替経費は収益として計上され、投資銀行業務報酬に含まれます。アド
       バイザリー契約において、シティは取引のクロージング前に金額を受け取る場合があります。こうしたケース
       では、受け取った金額は負債として認識され、取引が完了するまで収益に認識されません。表示期間における
       契約上の債務額は僅少でした。
        引受業務に関連する現金払い経費は繰り延べられ、関連する収益が認識された時点で認識されますが、アド
       バイザリー契約に関連する現金払い経費は発生時に費用処理されます。投資銀行業務の取引に関連して発生し
       た費用は通常、取引の完了・未了を問わず、「その他の営業費用」に計上されます。当社はこうした取引の大
       部分を当事者として行っていると判断したため、当該費用を「その他の営業費用」に総額で表示しています。
        ブローカレッジ手数料には主に、取引所および店頭市場における顧客のための取引の実施、ミューチュア
       ル・ファンドおよびその他の年金商品の販売、取引決済のための顧客支援、仲介サービスおよびその他のサー
       ビスの提供からの役務収益および手数料が含まれます。ブローカレッジ手数料は、関連するサービスが履行さ
       れた時点（通常は取引実行日）で「役務収益および手数料」に認識されます。一部の投資商品の販売には、原
       商品に関連した変動対価部分が含まれます。このような場合、商品の販売に伴う収益の一部は、変動対価が確
       定するか確定可能になるまで認識しません。当社は、2022年、2021年および2020年12月31日に終了した事業年
       度において、それぞれ538百万ドル、639百万ドルおよび495百万ドルの当該変動対価に関連する収益を認識し
       ました。これらの金額は主に、過年度に充足された履行義務に関連するものです。
                                496/915











                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
        クレジットカードおよび銀行カード手数料収入は、主に取引処理手数料（カード発行会社が取扱高に基づき
       稼得するものです。）および特定のカード手数料（年会費を含みます。）で構成されています。顧客報酬プロ
       グラム関連費用および提携先への特定の支払額（主にプログラムの販売、収益性および顧客獲得に基づく支払
       です。）は、クレジットカードおよび銀行カード手数料収入の減額として計上されます。シティのクレジット
       カード・プログラムでは、提携先ごとに内容の異なる、特定の提携先との分担契約を締結しています。この提
       携先との分担契約には、契約に基づく履行基準が定められており、この基準が満たされると、シティから提携
       先への継続的な支払が必要となります。この基準は、プログラムの収益性に基づいており、通常は、既定のプ
       ログラム収益からプログラム費用を差し引いた後の値に基づき計算されます。大半のシティの提携先との分担
       契約におけるプログラム費用には正味信用損失が織り込まれており、正味信用損失が増加し、任意のプログラ
       ム年度における、提携先の持分に係るシティの負債が減少した場合、通常は、該当年度における提携先への支
       払合計が減少（この逆も同様）します。また場合によっては、プログラムの販売実績や顧客獲得が、他の提携
       先への支払の基礎となります。取引処理手数料は、資金を決済ネットワークに送信するシティの履行義務が充
       足された場合に日次で稼得されるのに応じて認識されます。年会費（オリジネーション費用控除後）は繰り延
       べられて12ヶ月間にわたり定額法で償却されます。カード報酬プログラム関連費用は、カード保有者が報酬を
       獲得した時点で認識されます。提携先への支払額は発生時に認識されます。
        預金関連手数料は預金口座に係るサービス料およびキャッシュ・マネジメント業務その他の預金口座サービ
       スの履行により稼得した手数料で構成されています。かかる手数料は、関連するサービスが提供された期間に
       認識されます。
        トランザクション・サービス手数料は主に、キャッシュ・マネジメントやグローバル決済、クリアリング・
       サービス、国際資金振替、およびその他のトレード・サービスで構成されています。かかる手数料は、関連す
       るサービスが充足された時点（通常、顧客がサービスを要求し、シティが当該サービスを提供した時点）で認
       識されます。
        保険販売手数料収入は、第三者である保険会社に代わり保険契約をマーケティングおよび販売した対価とし
       て当該会社から稼得した手数料で構成されています。かかる手数料は、関連するサービスが履行された時点
       （通常、保険契約が保険契約者に販売された時点）で「役務収益および手数料」に認識されます。特定の保険
       商品の販売には、当該商品に関連する変動対価が一部含まれています。このような場合、保険契約の販売に関
       連する一部の収益は変動対価が確定するか確定可能になるまで認識されません。当社は、2022年、2021年およ
       び2020年12月31日に終了した事業年度において、それぞれ201百万ドル、260百万ドルおよび290百万ドルの当
       該変動対価に関連する収益を認識しました。これらの金額は主に、過年度に充足された履行義務に関連するも
       のです。
        受取保険料は、シティが保険契約者に販売し、保険契約者から引き受けた保険契約からの保険料収入で構成
       されています。
                                497/915






                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
        次表は、「役務収益および手数料」収益を示しています。
                                2022 年                2021 年

                          ICG    PBWM    LF    合計     ICG    PBWM    LF    合計
       （単位：百万ドル）
       投資銀行業務
                          3,084     ―    ―   3,084     6,007     ―    ―   6,007
       ブローカレッジ手数料                   1,570    767    209   2,546     1,770    1,035     431    3,236
       クレジットカードおよび銀行カード手数料収入
        取引処理手数料                  1,207    9,452     846   11,505      817   8,119     885    9,821
        カード関連ローン手数料                   44   256    289    589     27    292    376    695
                   (1)
                           (625)   (11,133)     (578)   (12,336)      (405)   (9,296)     (534)   (10,235)
        カード報酬および提携先への支払額
            (2)
                          1,061    157    56   1,274     1,034     196    101    1,331
       預金関連手数料
       トランザクション・サービス手数料                   1,057     17    95   1,169      968    22    108    1,098
          (3)
                           454    4    ―    458     705     4    ―    709
       法人金融
       保険販売手数料収入                    ―   217    129    346     ―    309    164    473
       受取保険料                    ―    4    87    91     ―    10    84    94
       貸付サービシング業務                    39    48    16    103     43    38    17    98
                           20   185    141    346     20    186    139    345
       その他
                (4)
                          7,911    (26)   1,290    9,175     10,986     915   1,771    13,672
       役務収益および手数料合計
                                2020 年

                          ICG    PBWM    LF    合計
       （単位：百万ドル）
       投資銀行業務
                          4,483     ―    ―   4,483
       ブローカレッジ手数料                   1,700    874    386   2,960
       クレジットカードおよび銀行カード手数料収入
        取引処理手数料                   704   6,526     774   8,004
        カード関連ローン手数料                   22   241    386    649
                   (1)
                           (380)   (7,688)     (605)   (8,673)
        カード報酬および提携先への支払額
            (2)
                           936    255    143   1,334
       預金関連手数料
       トランザクション・サービス手数料                    857    20    97    974
          (3)
                           453    4    ―    457
       法人金融
       保険販売手数料収入                    ―   318    185    503
       受取保険料                    ―    6   119    125
       貸付サービシング業務                    80    28    29    137
                           15   300    117    432
       その他
                (4)
                          8,870    884   1,631    11,385
       役務収益および手数料合計
       (1) シティの個人向けクレジットカード・プログラムでは、提携先ごとに内容の異なる、特定の提携先との分担契約を締結しています。この契約には、契約に基づく履行基準が定め
        られており、この基準が満たされると、シティから提携先への継続的な支払が必要となります。この基準は、プログラムの収益性に基づいており、通常は、既定のプログラム収
        益からプログラム費用を差し引いた後の値に基づき計算されます。大半のシティの提携先との分担契約におけるプログラム費用には正味信用損失が織り込まれており、正味信用
        損失が増加し、任意のプログラム年度における、提携先の持分に係るシティの負債が減少した場合、通常は、該当年度における提携先への支払合計が減少（この逆も同様）しま
        す。また場合によっては、プログラムの販売実績や顧客獲得が、他の提携先への支払の基礎となります。
       (2) 当座貸越手数料が、2022年、2021年および2020年12月31日に終了した事業年度において、それぞれ59百万ドル（2022年６月における当該手数料の相殺消去前の額）、107百万ドル
        および100百万ドル含まれています。当座貸越手数料はASC                  310に基づいて会計処理されています。シティは、2022年６月以降、当座貸越手数料、返品手数料および当座貸越保護
        手数料を相殺消去しています。
       (3) 主としてローン・シンジケーションの組成および引受または関連する財務活動による手数料から構成されます。当該活動はASC                                       310に基づいて会計処理されています。
       (4) 「役務収益および手数料」には、ASC            606「顧客との契約から生じる収益」に基づいて会計処理されていないものが2022年、2021年および2020年12月31日に終了した事業年度にお
        いてそれぞれ(11,008)百万ドル、(8,516)百万ドルおよび(7,160)百万ドル含まれています。「役務収益および手数料」に計上されている金額のうち、他の指針に従って会計処理
        されているものには、主にカード関連ローン手数料、カード報酬プログラムおよび提携先への特定の支払額、法人金融手数料、受取保険料ならびに貸付サービシング手数料が含
        まれます。
       LF  レガシー事業基盤
                                498/915







                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
       管理手数料およびその他信託手数料
        「管理手数料および信託手数料」からの収益は、主にカストディ手数料および信託手数料で構成されていま
       す。
        また、カストディ商品は、米ドル建ておよび米ドル建て以外の有価証券の管理、保管および報告に関連する
       多くのサービスから構成されています。顧客に提供されるサービスには、取引決済、保管、元利金・配当金の
       回収、コーポレートアクションの通知、記録保存および報告、税務報告ならびにキャッシュ・マネジメントが
       含まれます。これらのサービスは、幅広い種類の有価証券（株式、地方債および社債、モーゲージ・バック証
       券およびアセット・バック証券、短期金融商品、米国財務省証券および連邦政府機関証券、デリバティブ商
       品、ミューチュアル・ファンド、オルタナティブ投資商品ならびに貴金属が含まれますが、これに限定されま
       せん。）に提供されます。カストディ手数料は、約定した関連サービスが充足されるのに応じてまたは充足さ
       れた時点（通常、顧客がサービスを要求し、シティが当該サービスを提供した時点）で認識されます。
        信託手数料は、信託サービスおよび投資運用サービスで構成されています。エスクロー代理人としてシティ
       は、現金、有価証券、財産（知的財産を含みます。）、契約、あるいはその他の担保など、顧客が預託した資
       産の受領、保管、サービシングおよび管理を行います。シティは、すべての当事者が合意した指定期間を通じ
       て資産を保管することでエスクロー代理人としての義務を果たしていることから、契約期間にわたって均等に
       当該収益を稼得します。
        投資運用サービスは、シティのリテール顧客および機関投資家の顧客に代わって資産を運用するものです。
       これらのサービスから生じる収益は主にアドバイザリー口座の資産に基づく手数料から成り、顧客の資産の市
       場価格に基づいています。当該収益は、市場価格が確定した時点で、月次で認識されます。場合によっては、
       当社は第三者のアドバイザーや第三者のカストディアンと契約を結ぶことがあります。当社は、こうした取引
       の大部分において当事者となっていると判断したため、第三者への支払額を「その他の営業費用」に総額で表
       示しています。
        次表は「管理手数料およびその他信託手数料」収益を示しています。
                                2022 年                2021 年

                          ICG    PBWM    LF    合計     ICG    PBWM    LF    合計
       （単位：百万ドル）
             (1)
                          1,781     87     9   1,877     1,793     91    14   1,898
       カストディ手数料
       信託手数料                    284    752    314   1,350      250    778    436    1,464
                           508    43     6   557     528    45    8    581
       保証料
                    (2)
                          2,573    882    329   3,784     2,571     914    458    3,943
       管理手数料およびその他信託手数料合計
                                2020 年

                          ICG    PBWM    LF    合計
       （単位：百万ドル）
             (1)
                          1,557     80    20   1,657
       カストディ手数料
       信託手数料                    234    623    417   1,274
                           495    38    8   541
       保証料
                    (2)
                          2,286     741    445   3,472
       管理手数料およびその他信託手数料合計
       (1) 2020 年度のICGには、「本社事項、本社業務／その他」に関連する38百万ドルが含まれています。
       (2) 「管理手数料およびその他信託手数料」には、ASC                606「顧客との契約から生じる収益」に基づいて会計処理されていないものが2022年、2021年および2020年12月31日に終了した
        事業年度においてそれぞれ557百万ドル、581百万ドルおよび541百万ドル含まれています。これらの金額は保証料を含みます。
       LF  レガシー事業基盤
    次へ

                                499/915




                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
     ６．自己勘定取引

        「自己勘定取引」の収益は、トレーディング活動による実現・未実現損益から構成されています。トレー
       ディング活動には、ポートフォリオ・ベースで管理されており、各トレーディング・デスクが管理している主
       要なリスクに基づき以下のように特徴付けられる債券、株式、クレジットおよびコモディティ商品、ならびに
       外国為替取引からの収益が含まれています（トレーディング・デスクの組織は定期的に再構成されることがあ
       るため、デスクにより管理されるリスクのカテゴリーも変わることがあります）。次表には、トレーディング
       活動の収益性において重要な項目であるトレーディング活動に関連する純利息収益の影響は含まれていません
       （トレーディング活動に関連する純利息収益情報については注記４をご参照ください）。自己勘定取引には、
       CVA（信用評価調整）、店頭デリバティブのFVA（資金調達評価調整）およびICGの貸出金に係る特定の経済的
       ヘッジによる利益（損失）が含まれています。これらの調整については、注記25に詳細が記載されています。
        シティは特定の取引において手数料を負担しており、第三者に支払った当該手数料を営業費用に表示してい
       ます。
        次表は、「自己勘定取引」収益を示しています。
                                    20 22 年      20 21 年      20 20 年

       （単位：百万ドル）
            (1)
                                     3,940        1,993        4,668
       金利リスク
              (2)
                                     6,593        4,668        4,923
       外国為替リスク
            (3)
                                     1,858        2,197        1,431
       株式リスク
                            (4)
                                     1,801        1,123        1,140
       コモディティ・リスクおよびその他のリスク
                  (5)
                                      (33)        173       1,723
       信用商品およびリスク
       合計                             14,159        10,154        13,885
       (1)  政府証券、社債、地方債証券、抵当貸付証券およびその他の債券からの収益を含みます。また、通貨の直物・先物取
         引、ならびに取引所・店頭取引の通貨オプション、債券オプション、金利スワップ、通貨スワップ、スワップ・オプ
         ション、キャップおよびフロア、金融先物、店頭オプションおよび債券先渡契約からの収益を含みます。
       (2)  為替の直物、先物、オプションおよびスワップからの収益ならびに為替差損益を含みます。
       (3)  普通株式、優先株式、優先転換株式、転換社債、株式連動債、ならびに取引所・店頭取引の株式オプションおよびワ
         ラントからの収益を含みます。
       (4)  主に、原油、精製石油製品、天然ガスおよびその他のコモディティ取引からの収益を含みます。
       (5)  仕組信用商品からの収益を含みます。
     ７．インセンティブ・プラン

       自由裁量による年次インセンティブ報奨
        シティグループは、シティグループの全世界の従業員の大部分を対象とした自由裁量による年次インセン
       ティブ報奨の一環として、即時の現金賞与ならびに様々な形式の即時および繰延の報奨を付与しています。
                                500/915







                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
        自由裁量による年次インセンティブ報奨は、通常、前年度の業績に基づき年度の第１四半期に付与されま
       す。75,000米ドル（または現地通貨建同等額）未満の報奨は、全額即時に現金賞与の形で支払われます。シ
       ティグループの方針および／または規制要件に沿って、特定の従業員は、インセンティブの支払の繰延が必須
       とされ、通常、報奨の15％から60％を繰延株式または繰延現金株式ユニットの形で受領します。EU諸国の特定
       従業員に対する自由裁量による年次インセンティブ報奨は、報奨合計にかかわらず繰延要件が課せられ、株式
       支払報奨の形式で即時に付与されたインセンティブの少なくとも50％は、売却または譲渡の制限対象（通常
       12ヶ月間）となっています。
        シティグループは、2022年度のインセンティブ報奨付与分に関して、年次繰延報酬の仕組みを、特定の規制
       対象従業員に繰延現金報奨を付与する形から繰延株式報奨を付与する形に変更しました。一部の、繰延現金ま
       たは繰延現金株式ユニットの提供をすることができない何らかの規制または繰延現金または繰延現金株式ユ
       ニットに対し税制優遇措置を設けている国で働いている従業員には、繰延株式報奨ではなく年次インセンティ
       ブ報酬の一部分として繰延現金または繰延現金株式ユニットが付与されます。
        一部の例外（主に退職適格従業員）を除いて、繰延年次インセンティブ報奨は、シティグループで引き続き
       勤務していることが要件とされます。退職適格従業員およびその他の条件を満たす参加者の退職後の権利確定
       は通常、該当者が、残存権利確定期間中において、特定の制限に従うことが条件となっています。
        通常、繰延報奨は３年間または４年間にわたり均等割り当てにより権利が確定します。権利確定した株式報
       奨については、普通株式が引き渡されます。繰延現金報奨は未払現金とされ、適用される規制当局の指針に
       よって禁じられていない限り、名目固定利付とされますが、当該金利は対象元本である報奨額が権利確定した
       場合にのみ支払われます。繰延現金株式ユニット報奨は、対象株式の権利確定時の価額に相当する現金で支払
       われます。EU諸国では通常、権利確定した株式は、権利確定後に売却または譲渡の制限対象とされ、権利確定
       した繰延現金報奨および繰延現金株式ユニットは支払制限の対象（制限期間は通常、報奨の種類に応じた６ヶ
       月間または12ヶ月間）とされます。
        株式報奨、繰延現金株式ユニット報奨および繰延現金報奨は、重大な不正行為があった場合を含む特定の状
       況において適用される１つまたは複数の取消条項およびクローバック（報酬返還）規定の対象となっていま
       す。
                                501/915









                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
       株式報奨未行使残高（権利未確定分）
        自由裁量による年次インセンティブまたは雇用契約時の報奨および交換報奨として付与された権利未確定の
       株式報奨の状況に関する要約は、以下のとおりです。
                                             付与日の１株当たり

                                     株式数
        権利未確定株式報奨
                                              加重平均公正価値
        2021  年12月31日現在の未確定権利
                                    31,644,684              66.22
          (1)
                                    25,729,643              65.07
        付与
        取消                            (2,007,260)              65.94
            (2)
                                    (13,458,860)               67.17
        権利確定
        2022  年12月31日現在の未確定権利                          41,908,207              65.23
       (1)  2021  年度および2020年度中に付与された株式の加重平均公正価値は、それぞれ62.10ドルおよび76.68ドルでした。
       (2)  2022  年度中に権利が確定した株式の加重平均公正価値は、権利確定日現在では１株当たり約64.13ドルで、付与日現
         在では67.17ドルでした。
        2022年12月31日現在、権利未確定の株式報奨に関連する未認識報酬費用合計は862百万ドルでした。当該費

       用は、1.7年の加重平均期間にわたり認識される予定です。
       業績連動株式ユニット

        2019年から2022年の毎年２月に、執行役員に対して、２つの業績評価基準に基づき測定される報奨日の前年
       度の業績に応じた業績連動株式ユニット（以下「PSU」といいます。）が付与されました。2019年度および
       2020年度に付与されたPSUに係る業績評価基準は、有形普通株主株式利益率と１株当たり利益でした。2021年
       度および2022年度に付与されたPSUに係る業績評価基準は、有形普通株主株式利益率と有形株主資本１株当た
       り純資産でした。いずれの年度についても、測定基準は同じように加重されています。
        どの付与年度についても、３年間の業績評価期間における株主総利回りがマイナスの場合、シティの業績が
       業績目標および／または同業他社を上回っているかどうかにかかわらず、執行役員が稼得できるのはPSUの目
       標数の100％以下です。最終的に稼得されるPSU数は、業績目標が達成されない場合のゼロから、業績目標を大
       幅に上回る場合の目標数の150％まで変動します。業績評価期間中の報告財務指標は、適用される報奨契約の
       条項に基づき、売却や、会計規則および税法の改正を含む通例でない項目や非経常的な項目などの影響を排除
       するような公正な調整が行われます。
        どの付与年度についても、PSU１単位の価額は、シティの普通株式１株の価額に相当します。配当相当額
       は、業績評価期間終了後に稼得されているPSUの数に基づき発生し、支払われます。
                                502/915








                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
        PSUには変動会計が適用されるため、報奨の価額は、シティグループの株価の変動や各報奨に対する特定の
       業績目標の達成度合いに伴い変動します。報奨は、各業績評価期間末後に現金のみで決済されます。業績目標
       の影響を受け、報奨契約の条項に基づき必ず行うべき公正な調整を考慮して決定される報奨の価額は、評価に
       おける複数の仮定（各報奨の特定の業績目標が達成される可能性を含みます。）を組み込んだシミュレーショ
       ン・モデルを用いて見積られます。モデルに用いられる無リスク金利は、該当する米国債のイールドカーブに
       基づいています。報奨に関するその他の重要な仮定は以下のとおりです。
                                    20 22 年      20 21 年      2020年

       評価における仮定
       予想ボラティリティ
                                    37.01   ％     40.88％        22.26％
                                     2.96        4.21        2.82
       予想配当利回り
        2022年度における業績連動株式ユニットの増減の概要は以下のとおりです。

                                             付与日の１単位当たり

                                     単位数         加重平均公正価値
        業績連動株式ユニット
        期首現在発行済
                                     1,274,273              77.67
          (1)
                                      531,824             71.04
        付与
        取消                              (62,875)             72.83
          (2)
                                     (461,087)             72.83
        支払
        期末現在発行済                             1,282,135              76.90
       (1)  2021  年度および2020年度に付与されたユニットの付与日の加重平均公正価値は、それぞれ１単位当たり78.55ドルお
         よび83.45ドルでした。
       (2)  支払額は約32百万ドルでした。
       変革プログラム

        シティの変革プログラムを効果的に実行した特定の従業員に対しインセンティブを付与するため、2021年８
       月に、シティグループ取締役会の、報酬・実績管理・文化（Compensation,                                         Performance       Management      and
       Culture、以下「CPC」といいます。）委員会（旧人事・報酬（以下「P&C」といいます。）委員会）が、2021
       年８月から2024年12月までの期間中における、シティが掲げている変革目標の達成状況やその他条件の充足状
       況に応じて該当従業員が追加報酬を稼得できるプログラムを承認しました。プログラムに基づき評価される実
       績の期間は、2022年、2023年および2024年の12月31日を期末とする連続する３つの期間に分かれています。こ
       の報奨には変動会計が適用されるため、報奨の価額は、各実績評価期間における上記目標／条件の達成／充足
       状況や、第３トランシェにおけるシティグループ株価の変動に応じて変動します。各期の支払は、現金で一括
       して行われる予定で、第３回の支払額は、役務開始日から支払日までの期間におけるシティの普通株式株価の
       変動額に連動します。支払額は、概して、シティが掲げている変革目標の達成状況を総合的に加味して決定さ
       れ、CPC委員会による年次評価および承認の対象となります。
                                503/915






                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
        いずれかのカテゴリーに属する従業員の解雇、役職変更または雇用条件変更が生じた場合における支払は、
       シティの裁量により判断されます。不正行為があった場合や、他の該当する状況においては、支払が取り消さ
       れたり、クローバック（報酬返還）が必要となったりします。このプログラムは、変革の成功に欠かせない、
       CEO以外の上級首脳陣を対象とするもので、金額は、各首脳陣の報酬水準に応じて変動します。
       ストック・オプション・プログラム

        未行使のストック・オプションは、いずれも2020年12月31日の時点ですべて完全に権利が確定し、2021年度
       中に行使されたため、2022年および2021年12月31日の時点で未行使のオプションは存在しませんでした。
       その他の変動インセンティブ報酬

        シティグループは、特に販売、業務上の卓越性および顧客満足度の分野での業績を動機付けするため、また
       その報酬として、全世界で様々なインセンティブ・プランを有しています。これらのプランへの参加は通常、
       自由裁量による年次インセンティブ報奨を受ける資格のない従業員に限定されています。他の形態の変動報酬
       には、金融アドバイザーや抵当貸付責任者に支払われる手数料報酬が含まれています。
       要約

        変動会計の対象となる報奨を除いて、株式報奨として認識される費用の合計額は、当該報奨の付与日におけ
       る公正価値を表しています。この費用の合計額は、退職適格従業員に付与された報奨や権利が即時に確定する
       報奨を除き、通常、権利確定期間にわたる損益への計上として認識されます。退職適格従業員に報奨が付与さ
       れた場合または付与が見込まれる場合はいつでも、適用される退職適格条件がいつ充足されたか、またはいつ
       充足される予定かに基づいて損益への計上が前倒しにされます。当該従業員が付与日に退職適格である場合、
       または当該報奨の権利が付与日に確定する場合、シティは、翌年度において付与される見込みの報奨の付与日
       における公正価値と同額を毎年費用計上します。
        シティグループの株式報奨の受領者は通常、権利確定または行使により株式を受領するまで、株主としての
       権利は有しません。ただし、繰延株式報奨および繰延現金株式ユニット報奨の受領者は、適用される規制当局
       の指針によって禁じられていない限り、権利確定期間中に配当相当額の支払を受けるか、受ける権利を取得す
       ることができる場合があります。株式により支払われる報奨や、売却制限期間のある他の株式報奨の受領者
       は、通常、売却制限期間中において、報奨株式について行使できる議決権と、当該株式に係る配当金の受給権
       が付与されます。株式報奨の権利が確定した後、特定の期間売却または譲渡が制限されていない限り、プラン
       参加者に付与される株式は自由に譲渡可能になります。
                                504/915







                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
        2005年４月19日以降に付与された株式報奨はすべて、全員社外取締役で構成されているCPC委員会（または
       その前身の委員会）によって管理されている株主承認済株式インセンティブ・プランに基づき付与されていま
       す。
        2022年12月31日現在、シティグループの普通株式約48.0百万株が、現在株式報奨の付与が実施される唯一の
       制度であるシティグループの2019ストック・インセンティブ・プランに基づき付与されることが認められてい
       ます。
        2019ストック・インセンティブ・プランおよびこれに先立つプランでは、プランに基づき付与する報奨に関
       して自己株式または新株の使用が認められています。2018年度から2021年度と、2022年度第１四半期において
       は、現地法が新株の使用を支持している場合を除き、権利確定分の決済に自己株式が使用されました。株式報
       奨の決済に自己株式または新株を使用することにより、連結損益計算書に計上された株式報奨の償却額に影響
       はありません。
       インセンティブ報酬費用

        次表は、上記の特定のインセンティブ報酬プログラムに関連する報酬費用の内訳を示しています。
                                    2022年        2021年        2020年

       （単位：百万ドル）
       退職適格従業員に付与する予定の報奨に関する費用
                                      742        807        748
       繰延現金報奨、繰延現金株式ユニットおよび
                                      463        384        201
        業績連動株式ユニットの償却費
                       (1)
                                      101         99        95
       権利が即時に確定する株式報奨費用
                          (2)
                                      533        395        420
       制限株式報奨および繰延株式報奨の償却費
                                      304        435        627
       その他の変動インセンティブ報酬
       合計                              2,143        2,120        2,091
       (1)  通常は現金報奨の代わりに株式により支払われる、権利が即時に確定する株式報奨に関する費用を表しています。費
         用は通常、付与日より前の年度の現金インセンティブ報酬として発生します。
       (2)  すべての会計期間には、非退職適格従業員に付与されたすべての権利未確定報奨の償却費用が含まれています。
     ８．退職給付

       年金制度および退職後制度
        当社は米国内の特定の従業員を対象とするいくつかの非拠出型確定給付年金制度、ならびに米国外の従業員
       を対象とする様々な確定給付年金・離職補償制度を有しています。
        米国内の適格確定給付制度は、2008年１月１日付でほぼすべての従業員について停止されました。したがっ
       て、2007年度より後に、既存制度参加者のキャッシュ・バランス部分に計上される追加の報奨に基づく拠出金
       はありません。しかし、従前の最終給与方式による制度の対象となっている特定の従業員の給付については引
       き続き未払計上されます。当社はまた、一定の資格を有する米国内の退職従業員および米国外の一定の資格を
       有する従業員に対し、退職後健康保険および生命保険給付を提供しています。
                                505/915






                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
        また、当社は多数の非拠出型非適格年金制度のスポンサーとなっています。これらの制度は、非積立型であ
       り、米国内の特定の従業員に対して補完的確定年金給付を行うものです。従前の最終給与方式による制度の対
       象となっている特定の従業員を除き、当該制度に基づく給付は過年度に停止されました。
        当社の最も重要性の高い年金および退職後給付制度（以下「重要な制度」といいます。）の制度債務、制度
       資産および制度期間費用は、年１回ではなく四半期ごとに測定および開示されます。重要な制度は、2022年12
       月31日現在の当社の全世界の年金および退職後制度債務の約90％を占めていました。その他すべての制度（以
       下「その他すべての制度」といいます。）は年１回、12月31日を測定日として測定が行われます。
       正味（便益）費用

        次表は、重要な制度およびその他すべての制度に該当する年金制度および退職後制度に関して連結損益計算
       書に認識された正味（便益）費用の内訳の要約です。連結損益計算書において、当年度中に稼得した給付は
       「報酬および福利費」に計上され、正味期間給付費用のその他すべての構成要素は「その他の営業費用」に計
       上されています。
                           年金制度                    退職後給付制度

                     米国内制度           米国外制度           米国内制度           米国外制度
       （単位：百万ドル）           2022年   2021年   2020年    2022年   2021年   2020年    2022年   2021年   2020年    2022年   2021年   2020年
       勤務費用
                    ―   ―   ―    116   149   147     ―   ―   ―     2   6   7
       給付債務に係る利息費用            442   351   378    329   268   246     16   13   17    90   96   93
       資産期待収益            (612)   (683)   (824)    (263)   (253)   (245)     (11)   (13)   (17)    (69)   (84)   (77)
       未認識債務の償却費：
       　過去勤務費用（給付）             2   2   2    (7)   (6)    5    (9)   (9)   (2)    (8)   (9)   (9)
       　正味年金数理損失
                    162   228   233     58   62   70    (9)   (3)   ―     6   13   20
       　　（利益）
              (1)
                    ―   ―   ―    (22)    1   (8)    ―   ―   ―    ―   ―   ―
       縮小損失（利益）
              (1)
                    ―   ―   ―    (15)    10   (1)    ―   ―   ―    ―   ―   ―
       清算損失（利益）
       正味（便益）費用合計             (6)  (102)   (211)     196   231   214    (13)   (12)    (2)    21   22   34
       (1)  縮小および清算は、事業売却活動に関連しています。米国外制度の正味費用合計には、韓国におけるシティの個人向け銀行事業の段階的縮小
        に関連する正味便益36百万ドルが含まれています。
                                506/915










                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
       拠出
        当社の米国内および米国外の年金および退職後制度の積立慣行は、一般的に、適用される現地の法規制に
       従って最低積立要求額まで積み立てることになっています。当社は、適切であれば、最低拠出金額以上に拠出
       することもあります。さらに、経営陣は積立慣行を変更することもできます。2022年度または2021年度の米国
       内年金制度について最低限要求される現金拠出はありませんでした。
        以下の表は、2022年および2021年12月31日に終了した事業年度における当社の実際の拠出額ならびに2023年
       度における当社の予想拠出額を要約したものです。拠出の決定は市場実績、税金検討結果および規制要件など
       の様々な要素による影響を受けるため、予想拠出額は変更される可能性があります。
                              (1)                       (1)

                          年金制度                    退職後   給付  制度
                         (2)
                                米国外制度           米国内制度           米国外制度
                    米国内制度
       （単位：百万ドル）           2023年   2022年   2021年    2023年   2022年   2021年    2023年    2022年    2021年    2023年   2022年   2021年
       当社の拠出額
                    ―    ―   ―    71   158   104    ―    ―   ―    4    4   3
       当社が直接支払う（当社に
        払い戻される）給付額
                    57    55   56    39   336    51    5   14   22    5    5   5
        (3)
       (1)  2023  年度の報告額は予想額です。
       (2)  米国内の年金制度には、非適格年金制度について当社が直接支払った給付額が含まれます。
       (3)  2022  年度に支払われた給付額は、韓国におけるシティの個人向け銀行事業の段階的縮小により増加しました。詳細については、注記２をご参
        照ください。
                                507/915














                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
       積立状況およびその他包括利益累計額（AOCI）
        次表は、当社の年金および退職後制度に関する積立状況および連結貸借対照表認識額の要約です。
                            年金制度                    退職後給付制度

                       米国内制度          米国外制度          米国内制度          米国外制度
       （単位：百万ドル）              2022年     2021年     2022年     2021年     2022年     2021年     2022年     2021年
       給付債務の増減
       給付債務期首残高              12,766     13,815      8,001     8,629      501     559     1,169     1,390
       勤務費用                ―     ―     116     149      ―     ―      2     6
       給付債務に係る利息費用               442     351     329     268      16     13     90     96
       制度修正                ―     ―     ―     6     ―     ―     ―     ―
              (2)
                     (2,522)      (447)     (1,168)      (344)      (95)     (28)     (100)     (110)
       年金数理（利益）
       支払給付（参加者拠出額
                      (945)     (953)     (397)     (345)      (47)     (43)     (72)     (78)
        控除後）
       売却                ―     ―     (22)     ―     ―     ―     ―     ―
         (4)
                       ―     ―     (364)     (124)      ―     ―     ―     ―
       清算
         (4)
                       ―     ―     (35)     (30)      ―     ―     ―     ―
       縮小
                       ―     ―     (85)     (208)      ―     ―     (76)     (135)
       外国為替の影響およびその他
       給付債務期末残高              9,741     12,766      6,375     8,001      375     501     1,013     1,169
       制度資産の増減
       制度資産公正価値期首残高              12,977     13,309      7,614     7,831      319     331     1,043     1,146
               (2)
                     (1,942)      565    (1,212)      217      (33)      9     (75)     97
       制度資産の収益実績
       当社の拠出金（当社への
                       55     56     495     155      14     22      9     8
        払戻金控除後）
       支払給付（参加者拠出額
                      (945)     (953)     (397)     (345)      (47)     (43)     (72)     (78)
        控除後）
       売却                ―     ―     (11)     ―     ―     ―     ―     ―
         (4)
                       ―     ―     (364)     (124)      ―     ―     ―     ―
       清算
                       ―     ―     (39)     (120)      ―     ―     (50)     (130)
       外国為替の影響およびその他
       制度資産公正価値期末残高              10,145     12,977      6,086     7,614      253     319     855    1,043
       制度の積立状況
           (5)
                       949     894     (289)     (387)     (122)     (182)     (158)     (126)
       適格制度
            (3)
                      (545)     (683)      ―     ―     ―     ―     ―     ―
       非適格制度
       期末日現在における制度の
                       404     211     (289)     (387)     (122)     (182)     (158)     (126)
        積立状況
       期末日現在における認識
        された正味金額
       適格制度
       給付資産               949     894     799     963      ―     ―     28     165
                       ―     ―    (1,088)     (1,350)      (122)     (182)     (186)     (291)
       給付債務
       適格制度
                       949     894     (289)     (387)     (122)     (182)     (158)     (126)
                      (545)     (683)      ―     ―     ―     ―     ―     ―
       非適格制度
       貸借対照表に認識された
                       404     211     (289)     (387)     (122)     (182)     (158)     (126)
        正味金額
       期末日現在におけるAOCIに
              (1)
        認識された金額
       正味移行債務                ―     ―     ―     ―     ―     ―     ―     ―
       過去勤務（費用）給付                (6)     (8)      7     5     82     92     36     47
                     (6,445)     (6,575)     (1,671)     (1,400)       120     77     (206)     (182)
       正味年金数理（損失）利益
       持分に認識された正味金額
                     (6,451)     (6,583)     (1,664)     (1,395)       202     169     (170)     (135)
        （税引前）
       累積給付債務期末残高              9,740     12,765      6,051     7,559      375     501     1,013     1,169
                                508/915





                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
       (1)  当社の年金監視プロセスの枠組みには、すべての制度を対象に、制度清算により生じ得る費用をモニタリングする作業が含まれています。制
        度清算に係る会計処理は、該当年度における清算総額（一括払い額を含みます。）が、勤務費用に利息を加えた額を超えた場合か、該当制度
        の予測給付債務の10％超が清算される場合に開始されます。シティの重要な制度の一部は停止されており、該当制度には重要な勤務費用が発
        生しないため、制度清算に係る会計処理が、将来において適用される可能性があります。
       (2)  年金数理利益は主に、期待を下回る資産収益率により一部相殺された、世界的な割引率の上昇によるものです。
       (3)  当社の非適格制度は非積立型です。
       (4)  縮小および清算は、事業売却活動に関連しています。
       (5)  米国内の適格制度は、2022年１月１日現在、全額積み立てられており、2022年度について最低積立要求額はありませんでした。当該制度につ
        いては、2023年１月１日現在でも全額積み立て済となる見込みのため、2023年度についても最低積立要求額は見込まれていません。
        次表は、当社の年金制度、退職後制度および雇用後制度に関するAOCIの増減を示しています。

                                   2022年        2021年        2020年

       （単位：百万ドル）
                (1)(2)
                                    (5,852)        (6,864)        (6,809)
       期首残高（税引後）
       年金数理上の仮定の変動および制度の実績                              3,923         963       (1,464)
       実際の収益と期待収益の差額による資産運用利益
                                    (4,225)         (148)        1,076
        （損失）（正味）
       償却額（正味）                               198        280        318
       過去勤務給付（費用）                               ―        (7)        108
                   (3)
                                      (37)         11        (8)
       縮小／清算利益（損失）
       外国為替の影響およびその他                               172        153        (108)
                                      66       (240)         23
       繰延税金の変動（正味）
       増減（税引後）                               97       1,012         (55)
                (1)(2)
                                    (5,755)        (5,852)        (6,864)
       期末残高（税引後）
       (1)  AOCI  の正味残高の詳細については、注記20をご参照ください。
       (2)  米国外の特定の利益分配制度に係る税引後の金額が含まれています。
       (3)  縮小および清算は、事業売却活動に関連しています。
        2022年および2021年12月31日現在の、予測給付債務（以下「PBO」といいます。）が制度資産を超過してい

       るすべての確定給付年金制度および累積給付債務（以下「ABO」といいます。）が制度資産を超過しているす
       べての確定給付年金制度のPBOの総額、ABOの総額および制度資産の公正価値の総額は、以下のとおりです。
                     制度資産の公正価値を超えるPBO                      制度資産の公正価値を超えるABO

                        (1)                      (1)
                               米国外制度                      米国外制度
                   米国内制度                      米国内制度
       （単位：百万ドル）           2022年     2021年      2022年     2021年      2022年     2021年      2022年     2021年
       予測給付債務
                    545     683     3,463     3,966       545     683     3,315     3,809
       累積給付債務             545     683     3,179     3,574       545     682     3,088     3,477
                     ―     ―    2,374     2,616        ―     ―    2,252     2,486
       制度資産の公正価値
       (1)  2022  年および2021年12月31日現在では、非適格制度のPBOおよびABOのみが制度資産を超過していました。
       制度の仮定

        当社は、制度の債務および費用の決定に多数の仮定を利用しています。これらの仮定が１つまたは複数変更
       されると、当社の年金PBOおよび退職後PBO、積立状況および（給付）費用に影響を及ぼします。PBOおよび制
       度資産の公正価値の変動により制度の積立状況が変動すると、それに対応して「その他包括利益（損失）累計
       額」に影響が生じます。
                                509/915





                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
        次表の12月31日に終了した各事業年度における年金数理上の仮定は、年度末現在のPBOおよびその後の年度
       （期間）における正味期間（給付）費用の測定に用いられています。シティの重要な制度は、四半期ごとに測
       定されているため、翌年度第１四半期における正味期間（給付）費用の計算には、当該制度に係る年度末現在
       の割引率が用いられます。
        この四半期ごとの測定プロセスの結果、重要な制度に係る正味期間（給付）費用は、直前の四半期末現在の
       割引率（次表に表示されている米国内および米国外の年金および退職後制度に係る割引率）に基づき、各四半
       期末現在で計算されています。その他すべての制度の年金数理上の仮定は年１回測定されます。
        当社の年金制度および退職後給付債務ならびに正味給付費用の決定に際して用いられた特定の仮定は、以下
       のとおりです。
                                        2022年           2021年

       期末現在
       割引率
       米国内制度
       　適格年金                                  5.50％           2.80％
       　非適格年金                                  5.55           2.80
       　退職後                                  5.60           2.75
       米国外年金制度
          (1)
                                      1.75   から   25.20     -0.10   から   11.95
       　範囲
       　加重平均                                  6.66           3.96
       米国外退職後制度
                                      3.25   から   10.60      1.05   から   10.00
       　範囲
       　加重平均                                  9.80           8.28
             (2)
       将来の昇給率
       米国外年金制度
                                      1.30   から   23.11      1.30   から   11.25
       　範囲
       　加重平均                                  3.76           3.10
       資産期待収益
       米国内制度
       　適格年金                                  5.70           5.00
           (3)
                                       5.70/3.00           5.00/1.50
       　退職後
       米国外年金制度
                                      1.00   から   11.50      0.00   から   11.50
       　範囲
       　加重平均                                  6.05           3.69
       米国外退職後制度
                                      8.70   から   9.10      6.00   から   8.00
       　範囲
                                         8.70           7.99
       　加重平均
       (1)  2021  年度においては、世界的に利回りが歴史的低水準であったため、ユーロ圏やスイスに代表される一部の主要な市
         場では、比較的短期において制度の割引率がマイナスとなりました。
       (2)  米国内制度については重要ではありませんでした。
       (3)  2022  年および2021年12月31日に終了した事業年度におけるVEBAトラストの期待収益率は、それぞれ3.00％および
         1.50％でした。
                                510/915





                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                              2022年            2021年            2020年
       当年度中
       割引率
       米国内制度
                            2.80％/3.80％/            2.45％/3.10％/            3.25％/3.20％/
       　適格年金
                            4.80％/5.65％            2.75％/2.80％            2.60％/2.55％
                             2.80/3.85/            2.35/3.00/            3.25/3.25/
       　非適格年金
                             4.80/5.60            2.70/2.75            2.55/2.50
                             2.75/3.85/            2.20/2.85/            3.15/3.20/
       　退職後
                             4.75/5.65            2.60/2.65            2.45/2.35
              (1)
       米国外年金制度
          (2)
                           -0.10   から   11.95      -0.25   から   11.15      -0.10   から   11.30
       　範囲
       　加重平均                        3.96            3.14            3.65
               (1)
       米国外退職後制度
                           1.05   から   11.25       0.80   から   9.80      0.90   から   9.75
       　範囲
       　加重平均                        8.28            7.42            7.76
             (3)
       将来の昇給率
              (1)
       米国外年金制度
                           1.30   から   11.25       1.20   から   11.25      1.50   から   11.50
       　範囲
       　加重平均                        3.10            3.10            3.17
       資産期待収益
       米国内制度
                                         5.80/5.60/
            (4)
                               5.00                       6.70
       　適格年金
                                         5.60/5.00
                                         5.80/5.60/
           (4)
                             5.00/1.50                       6.70/3.00
       　退職後
                                         5.00/1.50
              (1)
       米国外年金制度
                           0.00   から   11.50       0.00   から   11.50      0.00   から   11.50
       　範囲
       　加重平均                        3.69            3.39            3.95
               (1)
       米国外退職後制度
                            6.00   から   8.00       5.95   から   8.00      6.20   から   8.00
       　範囲
                               7.99            7.99            7.99
       　加重平均
       (1)  重要な米国外の年金および退職後制度についての四半期ごとの費用算定に用いられた率を反映しています。
       (2)  2021  年度においては、世界的に利回りが歴史的低水準であったため、ユーロ圏やスイスに代表される一部の主要な市
         場では、比較的短期において制度の割引率がマイナスとなりました。
       (3)  米国内制度については重要ではありませんでした。
       (4)  経済状況や市況の著しい変化を反映するため、米国内の年金および退職後制度の資産の実効期待収益率は、5.00％か
         ら、2023年１月１日付で5.70％に調整されました。これ以前には、米国内の年金および退職後制度の実効期待収益率
         は、6.70％から、2021年１月１日付で5.80％に、2021年４月１日付で5.60％に、また2021年10月１日付で5.00％に引
         き下げられました。
                                511/915








                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
       割引率
        米国内の年金および退職後制度に係る割引率は、各制度固有のキャッシュ・フローと、各制度の予測キャッ
       シュ・フローと整合する米国の高格付社債の仮想ポートフォリオを用いたシティグループ独自の分析を参考に
       選定されています。米国外の年金および退職後制度に係る割引率は、各制度固有のキャッシュ・フローや、取
       得できる現地の高格付社債の利回り情報をもとに策定される市場利回りベースのイールドカーブを参考に選定
       されています。ただし、成熟した社債市場が存在しない場合には、現地の国債の利回り（該当国における社債
       の追加的なリスクを反映させるために見積られたプレミアムが加算されます。）を参考に、割引率が選定され
       ています。可能な場合には、制度に係る管轄区域ごとの利回りが、公表されている高格付社債の債券指数と比
       較することでその合理性について確認しています。
       資産の期待収益率

        当社は、米国内の年金および退職後制度の資産の期待収益率に係る仮定を、各資産クラスの期待収益率の範
       囲に注目する「ビルディング・ブロック」方式を用いて決定します。次に各資産クラスへの目標配分に基づい
       て、加重平均された名目収益率の範囲を決定します。過去の傾向に基づく予測の適正性を判断するために、過
       去数年に遡り様々な経済状況を加味した市場実績の評価を行っています。
        当社は、資産の期待収益率を予想収益の長期的な評価と考えており、投資戦略または経済状況に著しい変化
       が生じない限りこの仮定を変更することはありません。これは、割引率およびその他の特定の仮定の選択が
       GAAPに従って毎年（重要な制度については四半期ごとに）見直されていることとは対照的です。
        この資産の期待収益率は予想される制度資産の年間評価額の上昇を反映しており、当該予想額により当社の
       年間年金費用は減少しています。資産の期待収益率は、年金に関する正味（便益）費用を算出するために、勤
       務費用、利息および年金費用のその他の構成要素の合計から控除されています。
        次表は、米国内の年金および退職後制度について、当社の2022年度、2021年度および2020年度の年金費用の
       決定に使用された資産の期待収益率と実際の収益率の比較を示しています。
       米国内制度

                               2022年          2021年          2020年
       （当年度中）
       資産  の 期待収益    率
                                        5.80％/5.60％/
        米国内の年金および退職後給付信託                        5.00％                    6.70％
                                        5.60％/5.00％
              (2)
                                 1.50          1.50          3.00
        VEBA  トラスト
                (1)
       資産の実際の収益率
        米国内の年金および退職後給付信託                       (15.52)           5.14         12.84
                                 1.40          1.52          2.11
        VEBA  トラスト
       (1)  資産の実際の収益率は手数料控除後の数値で表示されています。
       (2)  経済状況の著しい変化を反映するため、VBEAトラストに係る期待収益率は、1.50％から、2023年１月１日付で3.00％
         に調整されました。
                                512/915






                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
       主要な仮定の感応度
        次表は年金費用への影響を要約したものです。
                                        割引率

                             １パーセンテージ・
                                             １パーセンテージ・
                                              ポイントの減少
                              ポイントの増加
       （単位：百万ドル）                    2022年     2021年     2020年     2022年     2021年     2020年
       米国内制度
                             27     35     34     (34)     (49)     (52)
                             (5)     (4)     (16)      15     25     25
       米国外制度
        米国内の適格年金制度は2008年に停止されたため、将来の勤務費用のほとんどは消去され、損益償却期間

       は、停止された制度の参加者の平均余命に変更されました。これにより、米国内の適格年金制度の年金費用
       は、勤務費用よりも利息費用からの影響を受けることになり、割引率の上昇は年金費用を増加させ、割引率の
       低下は年金費用を減少させます。
        停止されていない米国外年金制度（メキシコ、英国および韓国といった国の制度）においては、勤務費用が
       より多くなっています。米国外制度の年金費用は、勤務費用と利息費用の双方からの影響を受けます。割引率
       の上昇は、利息費用よりも勤務費用により大きな影響を及ぼすため、通常、年金費用を減少させます。
        次表は年金費用への影響を要約したものです。
                                      資産の期待収益率

                              １パーセンテージ・               １パーセンテージ・
                               ポイントの増加               ポイントの減少
       （単位：百万ドル）                    2022年     2021年     2020年     2022年     2021年     2020年
       米国内制度
                             (123)     (124)     (123)     123     124     123
                             (60)     (70)     (66)     60     70     66
       米国外制度
       医療費変動率

        医療費変動率の仮定は以下のとおりです。
                                         2022年           2021年

       米国内制度の      医療費増加率
       翌年度                                   7.00％           6.25％
                                          5.00          5.00
       費用増加が鈍化すると仮定される最終的な増加率
       最終的な増加率に到達する年度                                   2031年           2027年
       米国外制度の      医療費増加率      （加重平均値）
       翌年度                                   7.05％           6.92％
                                          7.05          6.92
       費用増加が鈍化すると仮定される最終的な増加率
       最終的な増加率に到達する年度の範囲                                   2023年           2022年
                                513/915







                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
       予定利率
        当社は、約束した利回りである予定利率で制度資産を運用する、キャッシュ・バランス・プランや他の制度
       を設けています。これらの制度に係る予定利率は、制度の規則または該当国の法制度に沿って設定されてお
       り、市況に応じて変化することはありません。
                                       加重平均予定利率

       期末現在                        2022年          2021年          2020年
       米国内制度
                                 4.50％          1.80％          1.45％
                                 1.73          1.61          1.60
       米国外制度
       制度資産

        シティグループの米国内の年金および退職後制度の制度資産の公正価値に基づく資産グループ別の配分なら
       びに目標配分は以下のとおりです。
                                                 12 月31日現在の

                                      12 月31日現在の          米国内退職後給付
                           目標資産配分         米国内年金制度資産              制度資産
             (1)
                             2023年        2022年     2021年      2022年     2021年
       資産グループ
             (2)
                           0 から    22％
                                       7％     7％      7％     7％
       持分有価証券
           (3)
                          55  から   114
                                       71     72      71     72
       負債証券
                           0 から     4
       不動産                                3     2      3     2
                           0 から     5
       プライベート・エクイティ                                7     6      7     6
                           0 から    23
                                       12     13      12     13
       その他の投資
       合計                               100％     100％      100％     100％
       (1)  目標資産配分は投資戦略に基づき設定されていますが、2022年および2021年12月31日現在の年金および退職後制度の
         資産は、基礎となる投資商品に基づいています。具体例を挙げると、プライベート・エクイティ投資戦略には、目標
         資産配分内にある不動産に対する基礎となる投資が含まれる場合がありますが、年金および退職後制度の資産内にあ
         る不動産投資は、プライベート・エクイティのグループではなく不動産のグループに反映されています。
       (2)  2022年度末および2021度末における米国内の年金および退職後制度の持分有価証券には、シティグループの普通株式
         は含まれていません。
       (3)  退職後給付のためのVEBAトラストに対する拠出額は、2022年度および2021年度においては主に現金同等物および負債
         証券に投資されましたが、これらの投資先はいずれも、上表には反映されていません。
        第三者の投資マネージャーおよびアドバイザーが、シティグループの米国内の年金および退職後制度に対し

       て各サービスを提供しています。当社の年金制度投資委員会が適切と判断した場合、資産の再配分が行われま
       す。資産に関するシティグループの投資戦略は、シティグループの制度への拠出金と合わせて、必要なすべて
       の給付債務の支払能力を維持できる様々な資産グループにわたるグローバルな分散投資ポートフォリオを維持
       することです。
                                514/915







                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
        シティグループの米国外の年金および退職後制度の制度資産の公正価値に基づく資産グループ別の加重平均
       配分と実際の範囲、ならびに加重平均目標配分は以下のとおりです。
                                   米国外年金制度

                   目標資産配分            12 月31日現在の      実際の範囲          12月31日現在の加重平均
             (1)
                     2023年          2022年          2021年        2022年       2021年
       資産グループ
       持分有価証券            0 から   100％      0 から    63％      0 から   100％
                                                  19％       16％
                    0 から   100      0 から   100      0 から   100
       負債証券                                           73       76
                    0 から    15      0 から    15      0 から    14
       不動産                                            1       1
                    0 から   100      0 から   100      0 から   100
                                                   7       7
       その他の投資
       合計                                           100％       100％
                                   米国外退職後制度

                   目標資産配分            12 月31日現在の      実際の範囲          12月31日現在の加重平均
             (1)
                     2023年          2022年          2021年        2022年       2021年
       資産グループ
       持分有価証券            0 から    46％      0 から    48％      0 から    42％
                                                  47％       41％
                   50  から   100      45  から   100      53  から   100
       負債証券                                           49       53
                    0 から     4      0 から     7      0 から     6
                                                   4       6
       その他の投資
       合計                                           100％       100％
       (1)  米国内制度と同様、特定の米国外の制度に対する資産の配分は、投資商品ではなく投資戦略により設定されていま
         す。
       公正価値の開示

        公正価値の階層のレベル１、２および３ならびに当社が使用している評価技法の説明などの公正価値測定の
       情報については、注記１および25をご参照ください。１株当たり純資産価額（以下「NAV」といいます。）に
       より評価する簡便法を用いて測定される投資は、下表のレベル１、２および３から除かれています。
        評価技法および価格情報源の変更に伴い、年度中において、特定の投資に関する公正価値の階層について分
       類の振替を行う場合があります。
                                515/915










                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
        資産グループおよび公正価値の階層別の制度資産の内訳は以下のとおりです。
                                               (1)

                               米国内の年金および退職後給付制度
       （単位：百万ドル）                        2022  年12月31日現在の公正価値測定
       資産グループ                 レベル１         レベル２         レベル３          合計
       米国株式
                           233          ―         ―        233
       米国以外の株式                    346          ―         ―        346
       ミューチュアル・ファンド
                           243          ―         ―        243
        および他の登録投資会社
       合同運用ファンド                     ―         818         ―        818
       負債証券                    929        4,638                  5,567
       年金契約                     ―         ―         3         3
       デリバティブ                     2         34         ―         36
                            ―         ―         4         4
       その他の投資
       投資合計                   1,753         5,490           7       7,250
       現金および短期投資
                            39         563         ―        602
                           (10)         (45)         ―        (55)
       その他の投資負債
       公正価値で測定する投資
                          1,782         6,008           7       7,797
        （正味）
       NAVで償還されるその他の
                                                       21
        投資債権
                                                     2,580
       NAVで評価する有価証券
       純資産合計                                             10,398
       (1)  米国内の年金および退職後制度の投資は１つの信託で合同運用されています。2022年12月31日現在、米国内の年金お
         よび退職後制度の配分可能な利息はそれぞれ98.0％および2.0％でした。退職後給付のためのVEBAトラストの投資は
         上表に反映されています。
                                               (1)

                               米国内の年金および退職後給付制度
       （単位：百万ドル）                        2021  年12月31日現在の公正価値測定
       資産グループ                 レベル１         レベル２         レベル３          合計
       米国株式
                           358          ―         ―        358
       米国以外の株式                    460          ―         ―        460
       ミューチュアル・ファンド
                           297          ―         ―        297
        および他の登録投資会社
       合同運用ファンド                     ―        1,143          ―       1,143
       負債証券                   1,657         5,770          ―       7,427
       年金契約                     ―         ―         4         4
       デリバティブ                     2         17         ―         19
                            13         ―         25         38
       その他の投資
       投資合計                   2,787         6,930          29       9,746
       現金および短期投資
                            25         627         ―        652
                            (7)         (17)         ―        (24)
       その他の投資負債
       公正価値で測定する投資
                          2,805         7,540          29       10,374
        （正味）
       NAVで償還されるその他の
                                                      (29)
        投資負債
                                                     2,951
       NAVで評価する有価証券
       純資産合計                                             13,296
       (1)  米国内の年金および退職後制度の投資は１つの信託で合同運用されています。2021年12月31日現在、米国内の年金お
         よび退職後制度の配分可能な利息はそれぞれ98.0％および2.0％でした。退職後給付のためのVEBAトラストの投資は
         上表に反映されています。
                                516/915




                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                                米国外の年金および退職後給付制度
       （単位：百万ドル）                        2022  年12月31日現在の公正価値測定
       資産グループ                 レベル１         レベル２         レベル３          合計
       米国株式
                           121          10         ―        131
       米国以外の株式                    718          19         ―        737
       ミューチュアル・ファンド
                          2,416          296         ―       2,712
        および他の登録投資会社
       合同運用ファンド                     13         ―         ―         13
       負債証券                   2,959          980         ―       3,939
       不動産                     ―          2         2         4
       年金契約                     ―         ―         2         2
       デリバティブ                     ―        1,490          ―       1,490
                            ―         ―        258         258
       その他の投資
       投資合計                   6,227         2,797          262        9,286
       現金および短期投資
                            69          6        ―         75
                            ―       (2,436)           ―       (2,436)
       その他の投資負債
       公正価値で測定する投資
                          6,296          367         262        6,925
        （正味）
       NAVで評価する有価証券                                               16
       純資産合計                                              6,941
                                米国外の年金および退職後給付制度

       （単位：百万ドル）                        2021  年12月31日現在の公正価値測定
       資産グループ                 レベル１         レベル２         レベル３          合計
       米国株式
                           127          19         ―        146
       米国以外の株式                    713          92         ―        805
       ミューチュアル・ファンド
                          2,888           66         ―       2,954
        および他の登録投資会社
       合同運用ファンド                     21         ―         ―         21
       負債証券                   4,263         1,341          ―       5,604
       不動産                     ―          3         2         5
       年金契約                     ―         ―         2         2
       デリバティブ                     ―         239         ―        239
                            ―         ―        318         318
       その他の投資
       投資合計                   8,012         1,760          322       10,094
       現金および短期投資
                           117          5        ―        122
                            ―       (1,578)           ―       (1,578)
       その他の投資負債
       公正価値で測定する投資
                          8,129          187         322        8,638
        （正味）
       NAVで評価する有価証券                                               19
       純資産合計                                              8,657
                                517/915







                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
       レベル３ロールフォワード
        当年度中のレベル３資産の期首および期末残高の調整は以下のとおりです。
                              米国内の年金および退職後給付制度

                    2021  年12月                              2022  年12月
                    31日現在の                                31日現在の
                     レベル３                          レベル３      レベル３
                                        購入、
                     公正価値       実現                  への／から       公正価値
       （単位：百万ドル）
                     期首残高      （損失）      未実現利益      売却、発行       の振替      期末残高
       資産グループ
       年金契約
                        4      ―      ―      (1)      ―       3
                        25      (3)       2     (20)       ―       4
       その他の投資
       投資合計                 29      (3)       2     (21)       ―       7
                              米国内の年金および退職後給付制度

                    2020  年12月                              2021  年12月
                    31日現在の                                31日現在の
                     レベル３                          レベル３      レベル３
                                        購入、
                     公正価値       実現                  への／から       公正価値
       （単位：百万ドル）
                     期首残高      （損失）      未実現利益      売却、発行       の振替      期末残高
       資産グループ
       年金契約
                        1      ―      ―       3      ―       4
                        57      (6)       2     (28)       ―      25
       その他の投資
       投資合計                 58      (6)       2     (25)       ―      29
                              米国外の年金および退職後給付制度

                     2021  年12月                             2022  年12月
                     31日現在の                               31日現在の
                     レベル３                       レベル３        レベル３
                                     購入、
                     公正価値                      への／からの         公正価値
       （単位：百万ドル）
                     期首残高       未実現利益        売却、発行         振替       期末残高
       資産グループ
       不動産
                         2       ―        ―        ―        2
       年金契約                  2       ―        ―        ―        2
                        318        ―       (60)        ―       258
       その他の投資
       投資合計                 322        ―       (60)        ―       262
                              米国外の年金および退職後給付制度

                     2020  年12月                             2021  年12月
                     31日現在の                               31日現在の
                     レベル３                       レベル３        レベル３
                                     購入、
                     公正価値                      への／からの         公正価値
       （単位：百万ドル）
                     期首残高       未実現利益        売却、発行         振替       期末残高
       資産グループ
       不動産
                         2       ―        ―        ―        2
       年金契約                  5       ―        (3)        ―        2
                        312         4        2       ―       318
       その他の投資
       投資合計                 319         4       (1)        ―       322
                                518/915







                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
       投資戦略
        当社の年金および退職後基金のグローバルな投資戦略は、参加者に対し給付を提供することだけを目的とし
       て慎重に投資することです。投資戦略は、当社の基金への拠出金と合わせて、必要なすべての給付債務に対す
       る支払能力を維持できる収益を生むことを目標としています。資産の種類を分散し、国内・国外の株式、確定
       収益証券ならびに現金および短期投資に投資することによってリスクを管理しています。米国外のほとんどの
       国における目標資産配分は、主に株式または債券で保有することです。このような配分は、該当する債務の性
       質やその他様々な地域の事情によって地域および国ごとに異なります。米国外の拠出型制度の制度資産配分の
       実際の範囲が広いのは、各地の法的要件および経済状況が異なっているためです。例えば、国によっては、現
       地の法律によってすべての年金制度資産は確定収益投資、政府の基金または現地の有価証券に投資することが
       要求される場合もあります。
       制度資産におけるリスクの著しい集中

        当社の年金制度資産は、個々の投資による影響を限定するために分散されています。米国内の適格年金制度
       の資産は多数の資産グループに分散されていますが、中でも市場で取引されている確定収益証券、上場株式、
       ヘッジファンドおよび不動産が最も大きな資産配分を示しています。これら４つの資産グループへの投資は、
       各資産グループの個別の特性によってさらにファンド、マネージャー、戦略、年数、セクターおよび地理別に
       分散されています。当社の米国外の重要な制度の年金資産は、主に市場で取引されている確定収益証券および
       市場で取引されている持分有価証券に投資されています。
       監視およびリスク管理措置

        当社の年金監視プロセスの枠組みには、全世界、地域または国別で適宜、制度を信託および／または管理す
       ることによる退職制度のモニタリングを含みます。当社の米国内の適格年金制度および米国外の重要な年金制
       度に対するリスク管理の監視およびモニタリングは、独立したリスク管理部門によって実施されています。監
       視プロセスの特定要素は各地域、国および制度の要件に合わせて用意されていますが、以下の項目は当社のモ
       ニタリングおよびリスク管理プロセスに共通となっています。
        ・定期的な資産負債管理研究および戦略的な資産配分のレビュー
        ・拠出水準および比率の定期的監視
        ・資産配分ガイドライン準拠の定期的監視
        ・資産クラスおよび／または投資マネージャーのベンチマークに対する実績の定期的監視
        ・定期的なリスク資本分析およびストレス・テスト
                                519/915







                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
       将来の給付金支払の見積り
        当社は、以下の見積給付金を今後支払う予定です。
                              年金  制度              退職後給付     制度

       （単位：百万ドル）                  米国内制度         米国外制度         米国内制度         米国外制度
       2023年
                            964         536          55         72
       2024年                     964         518          46         76
       2025年                     969         489          43         79
       2026年                     942         499          40         83
       2027年                     921         508          38         87
                           4,038         2,623          150         494
       2028年から2032年
       雇用後制度

        当社は、長期障害を負った米国内の特定の適格従業員に対する継続的な収入の提供ならびに医療および福利
       厚生を提供する米国内の雇用後制度のスポンサーとなっています。以下の表は、当社の連結貸借対照表に認識
       されている積立状況および認識額を要約したものです。
                                          2022年          2021年

       （単位：百万ドル）
       期末日現在における制度の積立状況                                     (48)          (41)
       AOCIに認識された正味金額（税引前）                                     (16)          (15)
        以下の表は、当社の米国内の雇用後制度に関して連結損益計算書に認識された正味費用を要約したもので

       す。
                                   2022年         2021年         20 20 年

       （単位：百万ドル）
       正味費用                              11         10         9
                                520/915











                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
       確定拠出制度
        当社は、米国内および特定の米国外拠点の確定拠出制度のスポンサーとなっており、いずれも各国の法律に
       従って運営されています。最も重要な確定拠出制度は、当社がスポンサーである米国内のシティ退職貯蓄制度
       です。
        シティ退職貯蓄制度に基づき、米国内の適格従業員は、法定の上限の範囲内で、2022年度および2021年度の
       適格報酬の最大６％をマッチング拠出として受け取りました。さらに適格報酬が100,000ドル以下の適格従業
       員については、適格報酬の最大２％の固定拠出額を受け取ります。当社の拠出はすべて参加者個人の選択に
       従って投資されました。次表は、確定拠出制度に関する当社の拠出額を要約したものです。
                                          米国内制度

       （単位：百万ドル）                           2022年         2021年         2020年
       当社の拠出     額                         471         436         414
                                          米国外制度

       （単位：百万ドル）                           2022年         2021年         2020年
       当社の拠出     額                         399         364         304
     ９．法人税等

       法人税等繰入額
        当社の法人税等繰入額の詳細は、以下のとおりです。
                                     20 22 年     20 21 年     20 20 年

       （単位：百万ドル）
       当期税金
       連邦税                               407       522       305
       米国外税                              4,106       3,288       4,113
                                      270       228       440
       州税
       当期法人税等合計                              4,783       4,038       4,858
       繰延税金
       連邦税                               (807)       1,059       (1,430)
       米国外税                               353        8      (690)
                                      (687)        346       (213)
       州税
       繰延税金合計                              (1,141)        1,413       (2,333)
       非支配持分控除前の継続事業からの利益に係る
                                     3,642       5,451       2,525
                (1)
        法人税等繰入額
       以下に係る法人税等繰入（便益）額
       非継続事業                               (41)        ―       ―
       AOCI  には含まれているが当期利益からは除かれている利益
                                     (1,573)       (1,684)        1,520
        （損失）
       従業員株式制度                                (8)       (6)       (4)
                    (2)
                                       ―       ―      (911)
       利益剰余金期首残高の調整
       (1)  投資実現利益に係る税金および減損損失の影響による繰入（便益）額が、2022年度においてそれぞれ14百万ドルおよ
         び(137)百万ドル、2021年度においてそれぞれ169百万ドルおよび(57)百万ドル、ならびに2020年度においてそれぞれ
         454百万ドルおよび(14)百万ドル含まれています。
       (2)  2020年度の額は、CECLに対するASU第2016-13号の適用による税効果を反映しています。
                                521/915




                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
       税率
        次表は、連邦法定税率を、表示されている各期間の継続事業からの利益（非支配持分および会計方針変更に
       よる累積的影響額控除前）に対する当社の実効税率に調整したものです。
                                      20 22 年     20 21 年     20 20 年

       連邦法定税率
                                       21.0％       21.0％       21.0％
       州税（連邦所得税の軽減額調整後）                                2.0       2.1       1.3
       米国外所得税率差異                                4.3       1.6       3.5
       税務調査に係る修正額                                (3.2)       (0.4)        0.3
       所得控除不能なFDICへの支払保険料                                1.0       0.6       1.3
       課税優遇投資                                (3.0)       (2.3)       (4.4)
                (1)
                                       (2.3)       (1.7)       (4.4)
       評価性引当金戻入額
                                       (0.4)       (1.1)       (0.1)
       その他（正味）
       実効税率                                19.4％       19.8％       18.5％
       (1)  構成要素の説明については、以下の「繰延税金資産」をご参照ください。
        上表に表示されているとおり、シティの実効税率は、2022年度が19.4％で、2021年度が19.8％でした。

       繰延税金

        12月31日現在の繰延税金は、以下のとおりです。
                                             20 22 年      20 21 年

       （単位：百万ドル）
       繰延税金資産
       信用損失による減額                                       5,162        5,330
       繰延報酬および従業員給付                                       2,059        2,335
       米国外利益に係る米国税                                       1,191        1,138
       投資および貸出金の課税基準の差異                                       5,149        2,970
       税額控除および繰越欠損金                                       14,623        15,620
       固定資産およびリース                                       3,551        3,064
                                              4,055        3,549
       その他の繰延税金資産
       繰延税金資産総額                                       35,790        34,006
       評価性引当金                                       2,438        4,194
       評価性引当金控除後繰延税金資産                                       33,352        29,812
       繰延税金負債
       無形資産およびリース                                       (2,271)        (2,446)
       米国外源泉徴収税                                       (1,142)         (987)
       債券発行                                        (595)        (126)
                                             (1,672)        (1,464)
       その他の繰延税金負債
       繰延税金負債総額                                       (5,680)        (5,023)
       正味繰延税金資産                                       27,672        24,789
                                522/915






                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
       未認識の税務便益
        当社の未認識の税務便益のロールフォワードは以下のとおりです。
                                   20 22 年      20 21 年      20 20 年

       （単位：百万ドル）
       １月１日現在の未認識の税務便益合計額
                                    1,296         861        721
       当年度の税務ポジションの増加                               55        97        51
       過年度の税務ポジションの増加                              168        515        217
       過年度の税務ポジションの減少                              (119)        (107)         (74)
       和解による減少額                              (50)        (64)        (40)
       時効による減少額                              (26)         (2)        (13)
                                     (13)         (4)        (1)
       為替、買収および売却
       12月31日現在の未認識の税務便益合計額                             1,311        1,296         861
        2022年、2021年および2020年12月31日現在で未認識の税務便益合計額のうち、仮に認識された場合にシティ

       の税金費用に影響を及ぼすことになる部分は、それぞれ10億ドル、10億ドルおよび７億ドルでした。不確実な
       税務ポジションの残りの金額は、別の税務管轄における金額と相殺可能かまたは一時差異です。
        利息および課徴金（上記の未認識の税務便益には含まれていません。）は「法人税等繰入額」に計上されて
       います。
                           2022年            2021年            2020年

       （単位：百万ドル）                  税引前      税引後      税引前     税引後      税引前      税引後
       １月１日現在の連結貸借対照表上
                          214     164      118      96      100      82
        の利息および課徴金合計額
       連結損益計算書上の利息および
                           27     16      32     24      14      10
        課徴金合計額
       12月31日現在の連結貸借対照表上
                          234     176      214     164      118      96
                    (1)
        の利息および課徴金合計額
       (1)  米国外の課徴金が、2022年度、2021年度および2020年度においてそれぞれ３百万ドル、３百万ドルおよび４百万ドル
         含まれています。また州の課徴金が、2022年度、2021年度および2020年度においてそれぞれ０百万ドル、０百万ドル
         および１百万ドル含まれています。
        2022年12月31日現在、シティは、内国歳入庁および世界各国の主要な税務管轄による税務調査を受けていま

       す。したがって、今後12ヶ月以内に未認識の税務便益総額の残高が大きく変動する可能性があります。シティ
       の実効税率に影響を及ぼす可能性がある額の範囲は、０ドルから500百万ドルと見積られます。
                                523/915








                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
        当社および関連会社が業務を行っている主要な税務管轄および調査対象となっている最初の課税年度は以下
       のとおりです。
       税務管轄                                      課税年度

       米国                                       2016年
       メキシコ                                       2017年
       ニューヨーク州およびニューヨーク市                                       2009年
       英国                                       2016年
       インド                                       2021年
       シンガポール                                       2021年
       香港                                       2016年
                                              2018年
       アイルランド
       米国外利益

        米国外税引前利益は、2022年度で約162億ドル、2021年度で約129億ドル、また2020年度で約138億ドルでし
       た。米国法人であるシティグループおよび米国子会社は現在、米国外支店の米国外税引前利益全額に対して米
       国法人税を課税されています。2018年度から、支店には外国税額控除（以下「FTC」といいます。）に係る
       個々の所得バスケットがあります。また、米国外の子会社または関連会社からの配当金は、事実上、米国法人
       税の免税対象となっています。当社は、米国外子会社の課税基準額を上回る簿価の差額分のうち、米国外で永
       久的に再投資される部分を除いた金額について、法人税等を計上しています。
        2022年12月31日現在では、米国外事業体の課税基準の差額のうち59億ドルが永久的に再投資されました。こ
       れらに関する当社の主張が認められなかった場合、現行税率（源泉徴収税率を含みます。）で24億ドルの法人
       税等（米国のFTCおよび評価性引当金を考慮後）を追加計上しなければならなくなります。
       繰延税金資産

        2022年12月31日現在、シティは24億ドルの評価性引当金を有しており、国外支店所得バスケットに係るFTC
       の繰越分に対する９億ドル、米国外支店に関連する米国残存繰延税金資産（以下「DTA」といいます。）に対
       する10億ドル、米国外の現地のDTAに対する４億ドル、および州税に係る繰越欠損金に対する１億ドルの評価
       性引当金で構成されていました。また、当該引当金は、2021年12月31日現在の残高である42億ドルから18億ド
       ル減少しました。シティの評価性引当金の額は、将来の年度において変更される可能性があります。
        2022年度においては、主に繰越期間の満了が原因で、シティの国外支店所得バスケットに係るFTCの繰越分
       に対する評価性引当金が８億ドル減少しました。
        支店の税引前所得の水準、支店所在地の税率、また米国税務上の総国内損失（以下「ODL」といいます。）
       や費用の国外支店所得バスケットへの配分は、支店の評価性引当金の算出における主要な要素です。2022年度
       においては、国外支店所得バスケットの評価性引当金の戻入れはありませんでした。
                                524/915






                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
        シティのFTCに係る一般所得バスケットにおける、米国外を源泉とする米国内拠点所得の予測額の変動や、
       前年度とは異なる税務調査結果が、当該FTCに対して必要な評価性引当金の金額を変動させる可能性がありま
       す。残りの一般所得バスケットに対する評価性引当金については、主に金利の上昇や過年度における監査上の
       調整により８億ドルが戻入れられました。
        米国外の現地の評価性引当金は２億ドル減少しました。
        次表はシティのDTAを要約したものです。
                                         DTA残高          DTA残高

       （単位：十億ドル）
                                          2022年          2021年
              (1)
       税務管轄／項目                                 12月31日現在          12月31日現在
            (2)
       米国連邦税
              (3)
                                           3.3          3.2
       欠損金（NOL）
       外国税額控除（FTC）                                    1.9          2.8
       一般事業税額控除（GBC）                                    5.2          4.5
                                           10.1          8.4
       将来の所得控除および税額控除
       米国連邦税合計                                    20.5          18.9
       州税および地方税
       ニューヨーク州のNOL                                    1.9          1.2
       その他の州のNOL                                    0.2          0.2
                                           2.2          1.8
       将来の税額控除
       州税および地方税合計                                    4.3          3.2
       米国外税
       NOL                                    0.7          0.5
                                           2.2          2.2
       将来の税額控除
       米国外税合計                                    2.9          2.7
       合計                                    27.7          24.8
       (1)  いずれも評価性引当金控除後の額です。
       (2)  2022年12月31日現在の米国連邦税のDTA純額205億ドルには、関連する繰越期間に戻入れられ、DTAの裏付けとして利
         用される繰延税金負債33億ドルが含まれていました。
       (3)  最終的にシティグループの連結納税に利用される予定の連結納税対象外の繰越欠損金（以下「NOL」といいます。）
         で構成されています。
                                525/915










                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
        次表は、税金の繰越欠損金およびその失効日を要約したものです。
       （単位：十億ドル）

                                        2022年12月31日          2021年12月31日
       失効年
       米国の納税における一般所得バスケットに係る繰越外国税額
          (1)
        控除
       2022年                                     ―         0.5
       2023年                                     ―         0.4
       2025年                                    0.8          1.5
                                           1.1          1.1
       2027年
       米国の納税における一般所得バスケットに係る繰越外国税額
                                           1.9          3.5
        控除  合計
       米国の納税における国外支店所得バスケットに係る繰越外国
            (1)
        税額控除
       2022年                                     ―         1.0
       2028年                                    0.7          0.6
                                           0.2          0.2
       2029年
       米国の納税における国外支店所得バスケットに係る繰越外国
                                           0.9          1.8
        税額控除    合計
       米国の納税における繰越一般事業税額控除
       2032年                                    0.4          0.4
       2033年                                    0.3          0.3
       2034年                                    0.2          0.2
       2035年                                    0.2          0.2
       2036年                                    0.2          0.2
       2037年                                    0.5          0.5
       2038年                                    0.5          0.5
       2039年                                    0.7          0.7
       2040年                                    0.7          0.7
       2041年                                    0.8          0.8
                                           0.7          ―
       2042年
       米国の納税における繰越一般事業税額控除合計                                    5.2          4.5
       米国子会社の個別の連邦繰越NOL
       2027年                                    0.1          0.1
       2028年                                    0.1          0.1
       2030年                                    0.3          0.3
       2033年                                    1.6          1.6
       2034年                                    2.0          2.0
       2035年                                    3.3          3.3
       2036年                                    2.1          2.1
       2037年                                    1.0          1.0
                                           5.3          4.6
       無期限の繰越期間
                        (2)
                                           15.8          15.1
       米国子会社の個別の連邦繰越NOL合計
                   (2)
       ニューヨーク州の繰越NOL
                                           11.5          6.6
       2034年
                   (2)
       ニューヨーク市の繰越NOL
                                           10.3          7.2
       2034年
              (1)
       米国外繰越NOL
                                           1.1          1.1
       多年にわたる
       (1)  評価性引当金控除前。
       (2)  税引前。
                                526/915





                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
        時間の経過に伴い、FTC部分に関して利用可能な残存期間が短縮されました。実現可能性は担保されません
       が、DTAが発生している管轄区域における将来の課税所得についての予測、および戦略的タックスプランニン
       グ（ASC     740「法人税等」で定義されています。）の検討に基づいて2022年12月31日現在で認識されたDTA純額
       277億ドルの実現可能性は50％超であるとシティは考えています。
        シティの米国連邦税に係る繰越欠損金の大部分と、ニューヨーク州税および市税に係る繰越欠損金のすべて
       は、繰越期間が20年のものです。この期間は、これらの既存の繰越欠損金に関するDTAを使い切るのに十分な
       期間です。これは、米国で十分な課税所得を得られるというシティの予測と、ニューヨーク州およびニュー
       ヨーク市がシティの米国外所得に対して引き続き課税することに基づいています。
        DTAのFTC部分について、繰越期間は10年間です。FTCの利用は、概して、その年度の外国源泉課税所得の
       21％に制限されています。しかし、2022年12月31日現在でシティに発生しているODLである約80億ドルは、翌
       年以降の国内源泉所得の50％から100％（納税者が選択）を上限として外国源泉所得として再区分されること
       が認められています。その結果生じる外国源泉課税所得は、評価性引当金控除後のFTC繰越分の利用に充当で
       きると考えられます。上表に記載のとおり、シティのFTCの繰越分は、2022年12月31日現在で19億ドル（評価
       性引当金控除前で28億ドル）であったのに対して、2021年12月31日現在では28億ドル（評価性引当金控除前で
       53億ドル）でした。シティでは、10年間の繰越期間中における納税申告書において得られるFTC（これはいか
       なる繰越額より前に利用する必要があります。）について検討した結果に基づき、当該期間内には、50％超の
       確率で、評価性引当金控除後の正味FTCを利用できる十分な米国での課税所得を得られると考えています。
                                527/915













                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
     10 ．１株当たり利益
        次表は、基本および希薄化後１株当たり利益（EPS）の計算に使用された利益と株式データの調整を示した
       ものです。
                                        2022年       2021年      2020年

       （単位：百万ドル、ただし１株当たりの金額を除く。）
       普通株式１株当たり利益
       非支配持分控除前の継続事業からの利益                                 15,165      22,018      11,107
                                           89      73      40
       控除：非支配持分（継続事業）
       （EPS計算のための）継続事業からの純利益
                                         15,076      21,945      11,067
                                          (231)        7     (20)
       非継続事業からの損失（税引後）
       シティグループ当期利益
                                         14,845      21,952      11,047
              (1)
                                         1,032      1,040      1,095
       控除：優先配当
       普通株主帰属当期利益
                                         13,813      20,912       9,952
       控除：配当に対する権利のある従業員制限付繰延株式へ割り当てら
                                          113      154       73
        れた配当および未処分利益（基本EPSに該当）
       基本EPS計算のための普通株主に割り当てられた当期利益                                 13,700      20,758       9,879
       基本EPS計算に適用される普通株式加重平均発行株式数                         （百万株）        1,946.7      2,033.0      2,085.8
                (2)
       基本１株当たり利益
       継続事業からの利益                                  7.16      10.21       4.75
                                         (0.12)        ―     (0.01)
       非継続事業
       基本１株当たり当期利益                                  7.04      10.21       4.74
       希薄化後１株当たり利益
       基本EPS計算のための普通株主に割り当てられた当期利益                                 13,700      20,758       9,879
       加算：喪失する場合がある配当に対する権利のある従業員
                                           41      31      30
        制限付繰延株式へ割り当てられた配当
       希薄化後EPS計算のための普通株主に割り当てられた当期利益                                 13,741      20,789       9,909
       基本EPS計算に適用される普通株式加重平均発行株式数                         （百万株）
                                        1,946.7      2,033.0      2,085.8
       希薄化証券の影響
             (3)
                                           ―      ―      0.1
        オプション
                                          17.6      16.4      13.1
        その他従業員制度
       希薄化後EPS計算に適用される調整後普通株式加重平均発行
                                        1,964.3      2,049.4      2,099.0
                (4)
        株式数   （百万株）
                   (2)
       希薄化後１株当たり利益
       継続事業からの利益                                  7.11      10.14       4.73
                                         (0.12)        ―     (0.01)
       非継続事業
       希薄化後１株当たり当期利益                                  7.00      10.14       4.72
       (1)  優先株式配当の潜在的な将来における影響については、注記21をご参照ください。
       (2)  端数処理により、継続事業からの１株当たり利益と非継続事業からの１株当たり利益の合計は、１株当たり当期利益
         とならない場合があります。
       (3)  2022年度および2021年度においては、発行済みの加重平均オプションはありませんでした。2020年度において、普通
         株式0.1百万株を購入できる加重平均オプションが発行済みでしたが、１株当たり加重平均行使価格56.25ドルが逆希
         薄化効果をもたらすため、１株当たり利益の計算から除かれています。
       (4)  端数処理のため、基本EPS計算に適用される普通株式加重平均発行数と希薄化証券の影響の合計は、希薄化後EPS計算
         に適用される普通株式加重平均発行数と一致しないことがあります。
                                528/915






                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
     11 ．借入有価証券、貸付有価証券および買戻条件付売渡有価証券
        「借入有価証券および売戻条件付買入有価証券」のそれぞれの簿価は以下のとおりです。
                                             12月31日    現在

       （単位：百万ドル）                                   2022年          2021年
       売戻条件付買入有価証券
                                         291,272          236,252
                                         74,165          91,042
       借入有価証券に伴う差入保証金
             (1)
                                         365,437          327,294
       合計（純額）
                              (2)
                                           (36)          (6)
       買入有価証券および借入有価証券の信用損失引当金
       合計（引当金控除後）                                  365,401          327,288
        「貸付有価証券および買戻条件付売渡有価証券」のそれぞれの簿価は以下のとおりです。

                                             12月31日    現在

       （単位：百万ドル）                                   2022年          2021年
       買戻条件付売渡有価証券
                                         183,827          174,255
                                         18,617          17,030
       貸付有価証券に伴う受入保証金
             (1)
                                         202,444          191,285
       合計（純額）
       (1)  上表には、2022年および2021年12月31日現在、それぞれ44億ドルおよび36億ドルの有価証券を担保とする有価証券貸
         付取引（当社が貸し手となり、担保として売却または差入可能な有価証券を受け取る取引）は含まれていません。こ
         のような取引において、当社は、受け取った有価証券を「その他資産」に公正価値で認識し、当該有価証券の返却義
         務を「ブローカレッジ債務」に負債として認識します。
       (2)  詳細については、注記15をご参照ください。
        売戻および買戻条件付契約取引は、有担保金融取引です。シティでは主に、顧客のマッチド・ブック取引を

       促進し、トレーディング残高の一部の資金調達を効率的に行うためにシティのブローカー・ディーラー子会社
       を通じてこれらの取引を行っています。シティの銀行子会社では、主に顧客の財務活動促進のために取引を
       行っています。
        市況が幅広く変化する（市況が不安定になることを含みます。）中でも確実に資金を調達できるよう、シ
       ティでは、裏付担保の質を考慮し、資金調達期間を限定するという方法で、これらの取引を管理しています。
       またシティでは、ストレス・テストを毎日実施して支払能力、期間、ヘアカット率、担保特性および顧客によ
       る対応の変化を見極めるという方法で、有担保金融取引に伴うリスクを管理しています。加えてシティでは、
       集中を引き起こす要素を排除する対策を講じ、ストレス環境における取引相手の信頼性や安定性を評価すると
       いう方法で、取引相手を多様化しています。
        当社の方針上、担保を徴求し、その市場価値を契約に基づき支払期日が到来する金額と比較してモニターし
       ており、必要に応じて迅速に追加担保の差入れを要求することで、契約上の証拠金による保証を維持していま
       す。売戻および買戻条件付契約取引については、必要に応じ、当社では、契約上の証拠金による保証を維持す
       るために追加担保の差入れを行っています。
        典型的な担保は、政府証券および政府諸機関証券、社債および地方債、株式、ならびにモーゲージ・バック
       証券およびその他のアセット・バック証券で構成されています。
                                529/915





                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
        売戻および買戻条件付契約取引は通常、業界で標準的な契約に基づき文書化されています。これらの契約
       は、関連するマスター契約に基づき支払不履行または他の種類の債務不履行が発生した場合、すべての取引を
       即時決済すること（保有有価証券の清算を含みます。）、および債務不履行を起こしていない当事者が現金ま
       たは有価証券を返却する債務を相殺することを認めるものです。債務不履行事由には通常、（ⅰ）取引に基づ
       き要求される現金または有価証券を受渡できないこと、（ⅱ）証拠金の目的で用いられる現金または有価証券
       を差入または返却できないこと、（ⅲ）表明への違反、（ⅳ）当事者間で、または場合によってはその関連会
       社との間で行われた別の取引へのクロスデフォルト、ならびに（ⅴ）契約に基づく債務の否認が含まれます。
       これらの取引において有価証券を受取った取引相手には通常、有価証券の使用に関する制限は付されていませ
       ん。ただし、三者間で実行された取引の場合、担保はカストディアンが保管し、業務上の制約によって、当該
       有価証券の利用が制限される可能性があります。
        当社は公正価値オプションの適用を選択したため、売戻および買戻条件付契約取引の相当な部分は、注記25
       および26に記載のとおり、公正価値で計上されています。公正価値で計上されていない取引は、主に現金支払
       額または受領額に各契約取引に明記された経過利息を加算した金額で計上されています。
        借入および貸付有価証券契約も、売戻および買戻条件付契約取引と同様の有担保金融取引を表しています。
       典型的な担保は、政府証券および政府諸機関証券、ならびに社債および持分有価証券で構成されています。
        売戻および買戻条件付契約取引と同様に、借入および貸付有価証券契約は通常、業界で標準的な契約に基づ
       き文書化されています。これらの契約は、関連するマスター契約に基づき相手方による支払不履行またはその
       他の債務不履行が発生した場合、すべての取引を即時決済すること（保有有価証券の清算を含みます。）、お
       よび債務不履行を起こしていない当事者が現金または有価証券を返却する債務を相殺することを認めるもので
       す。債務不履行事由ならびに借入および貸付有価証券契約に基づき有価証券を利用できる権利は、上記の売戻
       および買戻条件付契約取引と同様です。
        借入および貸付有価証券契約の相当な部分は、現金支払額または受取額で計上されています。注記26に記載
       のとおり、当社は特定の借入および貸付有価証券のポートフォリオについて公正価値オプションの適用を選択
       したため、現金支払額または受取額で計上されていない契約は公正価値で計上されています。貸付有価証券取
       引に関して、当社は通常、貸し付けた有価証券の市場価値を上回る額の現金担保を受け取っています。当社
       は、日次で借入有価証券および貸付有価証券の市場価値をモニターしており、契約上の証拠金による保証を維
       持するために追加担保の差入または受入を行っています。
        売戻および買戻条件付契約取引ならびに借入および貸付有価証券契約のマスター・ネッティング契約に組み
       込まれた相殺の権利の強制力は、（ⅰ）これらの契約の強制力に関して必要な水準の確実性をもたらす裏付け
       となる法律意見を知名度のある弁護士から入手できる場合であって、かつ（ⅱ）破産、支払不能もしくは類似
       手続を含む債務不履行事由の発生時に、債務不履行に陥っていない当事者がこれらの契約に基づき取引を終了
       させて純額ベースで一括決済できる権利の行使が適用される法律に基づき停止されない、または無効とならな
       い場合に証明されます。
                                530/915






                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
        一部の地域においては、相殺の権利の強制力に関して特に規定がないか、もしくは判断に十分なほど明確で
       ない場合、または不利な判例または相反する規則によってかかる権利の強制力に関して疑念が生じる可能性が
       ある場合、法律意見を求めない、または入手できない可能性があります。一部の地域においては、また、取引
       相手の種類によっては、重複する制度が存在するため、特定の種類の取引相手に対して支払不能に関する法律
       が存在しない、または明確でない可能性があります。こうした例は一部の国、自治体、中央銀行および米国内
       年金制度に見られます。
        売戻および買戻条件付契約取引ならびに借入および貸付有価証券契約の総額および純額、ならびにASC                                                    210-
       20-45に基づき認められている関連する相殺額は次表のとおりです。この表には、ASC                                            210-20-45に基づき相殺
       が認められていないものの、債務不履行事由が発生し、相殺の権利の強制力を裏付ける法律意見を入手した場
       合に相殺可能になる金融商品に関連する金額も含まれています。残りのエクスポージャーは金融担保によって
       引き続き保証されますが、当社は、相殺の権利の強制力を証明する法律意見を求めない、または入手できない
       場合があります。
                                  20 22 年 12月31日現在

                                           連結貸借対照
                                           表上で相殺さ
                                            れていない
                                           が、取引相手
                                    連結貸借対照
                            連結貸借対照               の債務不履行
                                    表に含まれて
                            表上で相殺さ               時には相殺可
                     認識された
                                    いる資産の
                                (1)               (2)       (3)
                     資産の総額        れた総額         純額      能な金額         純額
       （単位：百万ドル）
       売戻条件付買入有価証券
                       403,663        112,391        291,272        204,077        87,195
       借入有価証券に伴う
                       88,817        14,652        74,165        13,844        60,321
        差入保証金
       合計               492,480        127,043        365,437        217,921        147,516
                                           連結貸借対照

                                           表上で相殺さ
                                            れていない
                                           が、取引相手
                                    連結貸借対照
                            連結貸借対照               の債務不履行
                                    表に含まれて
                            表上で相殺さ               時には相殺可
                     認識された
                                    いる負債の
                                (1)               (2)       (3)
                     負債の総額        れた総額         純額      能な金額         純額
       （単位：百万ドル）
       買戻条件付売渡有価証券
                       296,218        112,391        183,827        71,635       112,192
       貸付有価証券に伴う
                       33,269        14,652        18,617        2,542       16,075
        受入保証金
       合計               329,487        127,043        202,444        74,177       128,267
                                  2021年12月31日現在

                                           連結貸借対照
                                           表上で相殺さ
                                            れていない
                                           が、取引相手
                                    連結貸借対照
                            連結貸借対照               の債務不履行
                                    表に含まれて
                            表上で相殺さ               時には相殺可
                     認識された
                                    いる資産の
                                (1)               (2)       (3)
                     資産の総額        れた総額         純額      能な金額         純額
       （単位：百万ドル）
       売戻条件付買入有価証券
                       367,594        131,342        236,252        205,349        30,903
       借入有価証券に伴う
                       107,041        15,999        91,042        17,326        73,716
        差入保証金
       合計               474,635        147,341        327,294        222,675        104,619
                                531/915




                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                                           連結貸借対照
                                           表上で相殺さ
                                            れていない
                                           が、取引相手
                                    連結貸借対照
                            連結貸借対照               の債務不履行
                                    表に含まれて
                            表上で相殺さ               時には相殺可
                     認識された
                                    いる負債の
                                (1)               (2)       (3)
                     負債の総額        れた総額         純額      能な金額         純額
       （単位：百万ドル）
       買戻条件付売渡有価証券
                       305,597        131,342        174,255        85,184        89,071
       貸付有価証券に伴う
                       33,029        15,999        17,030        2,868       14,162
        受入保証金
       合計               338,626        147,341        191,285        88,052       103,233
       (1)  ASC  210-20-45に基づき相殺が認められている、強制力のあるマスター・ネッティング契約の対象である金融商品が
         含まれています。
       (2)  ASC  210-20-45に基づき相殺が認められてはいないものの、債務不履行事由が発生し、相殺の権利の強制力を裏付け
         る法律意見を入手した場合に相殺可能となる、強制力のあるマスター・ネッティング契約の対象である金融商品が含
         まれています。
       (3)  残りのエクスポージャーは金融担保によって引き続き保証されますが、当社は、相殺の権利の強制力を証明する法律
         意見を求めない、または入手できない場合があります。
        契約上の満期までの残存期間別の買戻条件付契約取引および貸付有価証券契約に関連した負債の総額は、以

       下の表のとおりです。
                                  2022  年12月   31日現在

                    期限未設定
                                    31 日以上
                     および
                     翌日もの        30 日以内       90日以内        90 日超        合計
       （単位：百万ドル)
       買戻条件付売渡有価証券
                      138,710        86,819        25,119        45,570        296,218
       貸付有価証券に伴う
                      25,388         267       2,121        5,493        33,269
        受入保証金
       合計               164,098        87,086        27,240        51,063        329,487
                                  2021  年12月   31日現在

                    期限未設定
                                    31 日以上
                     および
                     翌日もの        30 日以内       90日以内        90 日超        合計
       （単位：百万ドル)
       買戻条件付売渡有価証券
                      127,679        93,257        32,908        51,753        305,597
       貸付有価証券に伴う
                      23,387          6      1,392        8,244        33,029
        受入保証金
       合計               151,066        93,263        34,300        59,997        338,626
                                532/915








                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
        裏付けとなる担保の種類別の買戻条件付契約取引および貸付有価証券契約に関連した負債の総額は、以下の
       表のとおりです。
                                      2022  年12月   31日現在

       （単位：百万ドル)                    買戻条件付契約取引           貸付有価証券契約              合計
       米国財務省証券および連邦政府機関証券
                                 99,979            106         100,085
       州および地方債証券                           1,911            ―         1,911
       外国政府証券                         123,826             13        123,839
       社債                          14,308            45         14,353
       持分有価証券                           9,749          33,096           42,845
       モーゲージ・バック証券                          36,225            ―         36,225
       アセット・バック証券                           1,755            ―         1,755
                                 8,465            9         8,474
       その他
       合計                         296,218           33,269          329,487
                                      2021  年12月   31日現在

       （単位：百万ドル)                    買戻条件付契約取引           貸付有価証券契約              合計
       米国財務省証券および連邦政府機関証券
                                 85,861            90         85,951
       州および地方債証券                           1,053            ―         1,053
       外国政府証券                         133,352            212         133,564
       社債                          20,398            152         20,550
       持分有価証券                          25,653          32,517           58,170
       モーゲージ・バック証券                          33,573            ―         33,573
       アセット・バック証券                           1,681            ―         1,681
                                 4,026            58         4,084
       その他
       合計                         305,597           33,029          338,626
    前へ      次へ

                                533/915










                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
     12 ．ブローカレッジ債権およびブローカレッジ債務

        当社はブローカー・ディーラーおよび顧客との間で行った金融商品の売買取引から生じる債権債務を有して
       おり、これらは通常の事業活動において発生しています。シティはブローカー・ディーラーもしくは顧客が購
       入代金を支払うことができない、または売却した金融商品を引き渡せないといった損失のリスクにさらされて
       います。このような場合、シティは当該金融商品を市場価格で売却または購入することになります。問題とな
       るブローカー・ディーラーまたは顧客の代わりとなって、取引所または清算機関が取引相手となる場合には、
       信用リスクは軽減されます。
        シティは、規制上および社内規程で定められている保証金を維持するよう顧客に要求することで、顧客取引
       に関連するリスクの軽減を図っています。保証金の水準は日々モニターされ、顧客は当社からの要求に応じて
       追加担保を差し入れることになっています。顧客が担保要件を満たすことができない場合、シティは、必要な
       保証金の水準の維持に十分な原資産金融商品を処分することがあります。
        信用リスクに対するエクスポージャーは市場のボラティリティによって影響を受けるため、その影響で顧客
       がシティに対する義務を履行できなくなる可能性があります。当社は、信用リスクの感応度が高い先渡、先物
       およびその他の取引を行っている顧客およびブローカー・ディーラーに対して信用供与限度額を設定し、緻密
       にモニターしています。
        「ブローカレッジ債権」および「ブローカレッジ債務」は、以下のとおりです。
                                              12月31日

       （単位：百万ドル）                                   2022年          2021年
       対顧客債権
                                          15,462          26,403
                                          38,730          27,937
       ブローカー・ディーラーおよび清算機関に対する債権
                  (1)
                                          54,192          54,340
       ブローカレッジ債権合計
       対顧客債務
                                          55,747          52,158
                                          13,471          9,272
       ブローカー・ディーラーおよび清算機関に対する債務
                  (1)
                                          69,218          61,430
       ブローカレッジ債務合計
       (1)  シティのブローカー・ディーラー事業体が計上した、証券ブローカーおよびディーラーに関するAICPA会計ガイド
         （ASC   940-320に編纂）に従って会計処理されるブローカレッジ債権およびブローカレッジ債務を含んでいます。
                                534/915










                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
     13 ．投資
        次表はシティの投資をカテゴリー別に示したものです。
                                              12 月31日

       （単位：百万ドル）                                  2022年          2021年
       売却可能負債証券
                                          249,679          288,522
                  (1)
                                          268,863          216,963
       満期保有目的負債証券
                              (2)
                                            429          543
       公正価値で測定された市場性のある持分有価証券
                              (2)(5)
                                            466          489
       公正価値で測定された市場性のない持分有価証券
                                   (3)
                                           1,676          1,413
       代替的測定方法により測定された市場性のない持分有価証券
                              (4)
                                           5,469          4,892
       取得原価で測定された市場性のない持分有価証券
           (6)
                                          526,582          512,822
       投資合計
       (1)  ACLを控除した調整後償却原価で計上されています。
       (2)  未実現利益および損失は、損益に計上されています。
       (3)  観察可能な価格の変動による減損損失および簿価の調整は損益に計上されます。詳細については、下記の「公正価値
         で計上されない市場性のない持分有価証券」をご参照ください。
       (4)  連邦準備銀行、連邦住宅貸付銀行およびシティグループがメンバーとなっている特定の取引所によって発行された株
         式を示しています。
       (5)  その公正価値が、当該ファンドにおける当社の所有持分の純資産価額を用いて見積られている、2022年および2021年
         12月31日現在でそれぞれ27百万ドルおよび145百万ドルのファンドへの投資が含まれています。
       (6)  2022年12月31日現在で約20億ドルの未収利息債権は、上記の残高に含まれず、連結貸借対照表の「その他資産」に含
         まれています。売却可能負債証券と満期保有目的負債証券については、必要な場合には未収利息が適時に貸倒償却さ
         れることとなる未収利息非計上方針を設けているため、当社は、この方針に従い、当該証券に係る未収利息債権につ
         いて信用損失引当金を認識していません。当社は、2022年および2021年12月31日に終了した事業年度における投資に
         関する未収利息債権について、受取利息のマイナスを計上しておりません。
        次表は、投資に係る受取利息および受取配当金を示しています。

                                     20 22 年     2021年       2020年

       （単位：百万ドル）
       課税利息
                                      10,643        6,975       7,554
       米国連邦税非課税利息                                348       279       301
                                       223       134       134
       受取配当金
       投資に係る受取利息および受取配当金合計                              11,214        7,388       7,989
        次表は、投資の売却に係る実現損益を示していますが、減損損失は除かれています。

                                     20 22 年     2021年       2020年

       （単位：百万ドル）
       投資実現粗利益
                                       323       860      1,895
                                       (256)       (195)       (139)
       投資実現粗損失
       投資の売却に係る正味実現利益                                67       665      1,756
                                535/915






                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
       売却可能負債証券
        売却可能負債証券の償却原価および公正価値は、以下のとおりです。
                       2022  年12月31日                     2021年12月31日

                             信用                      信用
                             損失                      損失
                    未実現    未実現                  未実現    未実現
               償却原価     粗利益    粗損失    引当金    公正価値     償却原価     粗利益    粗損失    引当金    公正価値
       （単位：百万ドル）
       売却可能   負債  証券
       モーゲージ・
            (1)
        バック証券
        米国政府系機関
                12,009       8    755     ―   11,262     33,064     453    301     ―   33,216
             (2)
         保証証券
        住宅証券         488     ―     3    ―    485     380     1    1    ―    380
                  2    ―    ―    ―     2     25    ―    ―    ―     25
        商業用証券
       モーゲージ・
                12,499       8    758     ―   11,749     33,469     454    302     ―   33,621
        バック証券    合計
       米国財務省証券
        および連邦政府
        機関証券
        米国財務省証券        94,732      50   2,492     ―   92,290     122,669      615    844     ―   122,440
                  ―    ―    ―    ―     ―     ―    ―    ―    ―     ―
        政府機関債券
       米国財務省証券
                94,732      50   2,492     ―   92,290     122,669      615    844     ―   122,440
        および連邦政府
        機関証券   合計
       州および地方債
                2,363      19    159     ―    2,223     2,643     79    101     ―    2,621
          (2)
        証券
       外国政府証券        135,648      569    2,940     ―   133,277     119,426      337   1,023     ―   118,740
       社債         5,146      19    246     3   4,916     5,972     33    77     8   5,920
       アセット・バック
                1,022      12     4    ―    1,030      304     ―    1    ―    303
          (1)
        証券
                4,198      1    5    ―    4,194     4,880      1    4    ―    4,877
       その他負債証券
       売却可能負債証券
                255,608      678    6,604      3  249,679     289,363     1,519    2,352      8  288,522
        合計
       (1)  当社は、通常VIEが証券化取引を通じて発行するモーゲージ・バック証券およびアセット・バック証券に投資しています。これらのVIEから生
        じた損失に対する当社の最大エクスポージャーは、これらの証券の簿価と同額であり、上表に反映されています。その他当社が関与している
        モーゲージ・バック証券およびアセット・バック証券の証券化については、注記22をご参照ください。
       (2)  2022  年度において、シティバンクは、ASC               320に基づき、215億ドルの政府機関保証住宅モーゲージ・バック証券と165百万ドルの地方債の分
        類を売却可能から満期保有目的に振替えました。振替時点では、これらの有価証券および債券において、それぞれ23億ドルおよび12百万ドル
        の未実現損失が生じていました。この損失額はAOCIに引き続き計上され、これらの有価証券および債券の残存期間にわたって償却されます。
        2022年12月31日現在、未実現損失が発生している売却可能確定収益証券の償却原価は、その公正価値を

       6,604百万ドル上回っていました。6,604百万ドルのうち、3,997百万ドルは未実現粗損失の発生期間が１年未
       満の確定収益投資に関するもので、そのうち73％は投資適格格付けを有していました。2,607百万ドルは未実
       現粗損失の発生期間が１年以上の確定収益投資に関するもので、そのうち99％が投資適格格付けを有していま
       した。2,607百万ドルのうち、1,491百万ドルは、米国財務省証券および連邦政府機関証券に関するものです。
                                536/915







                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
        次表は、未実現損失が生じている売却可能負債証券の公正価値を示したものです。
                            12ヶ月未満            12ヶ月以上             合計

                                未実現            未実現            未実現
                          公正価値      粗損失      公正価値      粗損失      公正価値      粗損失
       （単位：百万ドル）
       2022年12月31日
       売却可能負債証券
       モーゲージ・バック証券
        米国政府系機関保証証券                   7,908       412     3,290       343     11,198       755
        住宅証券                    158       3      1     ―      159       3
                              1     ―       1     ―       2     ―
        商業用証券
       モーゲージ・バック証券合計                    8,067       415     3,292       343     11,359       758
       米国財務省証券および連邦政府機関証
        券
        米国財務省証券                   40,701      1,001      34,692      1,491      75,393      2,492
                             ―      ―      ―      ―      ―      ―
        政府機関債券
       米国財務省証券および連邦政府機関証
                           40,701      1,001      34,692      1,491      75,393      2,492
        券合計
       州および地方債証券
                             896      31      707      128     1,603       159
       外国政府証券                    82,900      2,332      14,220       608     97,120      2,940
       社債                    3,082       209      784      37     3,866       246
       アセット・バック証券                     708       4      ―      ―      708       4
                            2,213        5      ―      ―     2,213        5
       その他負債証券
       売却可能負債証券合計                   138,567       3,997      53,695      2,607     192,262       6,604
       2021年12月31日
       売却可能負債証券
       モーゲージ・バック証券
        米国政府系機関保証証券                   17,039       270      698      31    17,737       301
        住宅証券                     96      1      1     ―      97      1
                             ―      ―      ―      ―      ―      ―
        商業用証券
       モーゲージ・バック証券合計                    17,135       271      699      31    17,834       302
       米国財務省証券および連邦政府機関証
        券
        米国財務省証券                   56,448       713     6,310       131     62,758       844
                             ―      ―      ―      ―      ―      ―
        政府機関債券
       米国財務省証券および連邦政府機関証
                           56,448       713     6,310       131     62,758       844
        券合計
       州および地方債証券
                             229       3     874      98     1,103       101
       外国政府証券                    64,319       826     9,924       197     74,243      1,023
       社債                    2,655       77      22      ―     2,677       77
       アセット・バック証券                     108       1      ―      ―      108       1
                            3,439        4      ―      ―     3,439        4
       その他負債証券
       売却可能負債証券合計                   144,333       1,895      17,829       457    162,162       2,352
                                537/915






                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
        次表は、売却可能負債証券の償却原価および公正価値を契約満期日別に示したものです。
                                     12 月31日

                           2022年                     2021年
                                 加重平均                      加重平均
       （単位：百万ドル）             償却原価       公正価値             償却原価       公正価値
                                    (1)                      (1)
                                 利回り                      利回り
       モーゲージ・バック
          (2)
        証券
       １年以内               42       44    2.02％        188       189      0.79％
       １年超５年以内               523       513     2.31        211       211      1.07
       ５年超10年以内               468       440     3.46        523       559      3.41
                     11,466       10,752      3.46       32,547       32,662        2.73
       10年超
       合計             12,499       11,749      3.41％       33,469       33,621        2.72％
       米国財務省証券および
        連邦政府機関証券
       １年以内             25,935       25,829      2.81％       34,321       34,448        1.05％
       １年超５年以内             68,455       66,166      1.17       87,987       87,633        0.81
       ５年超10年以内               342       295     2.53        361       359      1.42
                       ―       ―     ―        ―       ―       ―
       10年超
       合計             94,732       92,290      1.62％      122,669       122,440        0.87％
       州および地方債証券
       １年以内               19       18    1.79％         40       40      2.09％
       １年超５年以内               94       92    3.07        121       124      3.16
       ５年超10年以内               305       302     3.55        156       161      3.18
                     1,945       1,811      3.51       2,326       2,296       3.15
       10年超
       合計              2,363       2,223      3.49％       2,643       2,621       3.14％
       外国政府証券
       １年以内             64,795       64,479      4.25％       49,263       49,223        2.53％
       １年超５年以内             67,935       66,150      4.80       64,555       63,961        3.14
       ５年超10年以内              2,491       2,250      2.86       3,736       3,656       1.72
                      427       398     3.80       1,872       1,900       1.52
       10年超
       合計             135,648       133,277       4.50％      119,426       118,740        2.82％
             (3)
       その他すべて
       １年以内              4,452       4,441      1.52％       5,175       5,180       0.94％
       １年超５年以内              5,162       4,988      4.82       5,177       5,149       1.91
       ５年超10年以内               695       693    11.35         750       750      2.08
                       57       18    3.81         54       21      4.28
       10年超
       合計             10,366       10,140      3.83％       11,156       11,100        1.48％
       売却可能負債証券合計             255,608       249,679       3.34％      289,363       288,522        1.94％
       (1)  加重平均利回りは、各有価証券の償却原価に基づき加重されています。この平均利回りは、契約上のクーポン、プレ
         ミアムの償却および割引のアクリーション（増額修正）を考慮し、また、関連するヘッジ手段であるデリバティブの
         影響を除外しています。
       (2)  米国政府系機関のモーゲージ・バック証券を含みます。当社は、通常VIEが証券化取引を通じて発行するモーゲー
         ジ・バック証券およびアセット・バック証券に投資しています。
       (3)  社債、アセット・バック証券およびその他の負債証券を含みます。
                                538/915





                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
       満期保有目的負債証券
        満期保有目的負債証券の簿価および公正価値は、以下のとおりです。
                            償却原価

                                   未実現粗利益        未実現粗損失          公正価値
                                (1)
                           （純額）
       （単位：百万ドル）
       2022  年12月31日
       満期保有目的負債証券
                   (2)
       モーゲージ・バック証券
                    (3)
                              90,063          58      10,033         80,088
        米国政府系機関保証証券
        米国外の住宅証券                       445         ―        ―        445
                              1,114          5        1      1,118
        商業用証券
       モーゲージ・バック証券合計                      91,622          63      10,034         81,651
       米国財務省証券
                             134,961           ―      13,722        121,239
                (4)
                              9,237          34        764       8,507
       州および地方債証券
       外国政府証券                       2,075          ―        93       1,982
                  (2)
                              30,968           4       703       30,269
       アセット・バック証券
       満期保有目的負債証券合計（純額）                      268,863          101       25,316        243,648
       2021年12月31日
       満期保有目的負債証券
                   (2)
       モーゲージ・バック証券
        米国政府系機関保証証券                     63,885         1,076         925       64,036
        米国外の住宅証券                       736         3        ―        739
                              1,070          4        2      1,072
        商業用証券
       モーゲージ・バック証券合計                      65,691         1,083         927       65,847
       米国財務省証券
                             111,819           30       1,632       110,217
       州および地方債証券                       8,923         589         12       9,500
       外国政府証券                       1,651          4        36       1,619
                  (2)
                              28,879           8        32      28,855
       アセット・バック証券
       満期保有目的負債証券合計（純額）                      216,963         1,714        2,639       216,038
       (1)  償却原価は、2022年12月31日現在および2021年12月31日現在のACLであるそれぞれ120百万ドルおよび87百万ドルを控
         除して計上されています。
       (2)  当社はモーゲージ・バック証券およびアセット・バック証券に投資しています。これらの証券化は通常VIEとみなさ
         れます。これらのVIEから生じた損失に対する当社の最大エクスポージャーは、これらの証券の簿価と同額であり、
         上表に反映されています。その他当社が関与しているモーゲージ・バック証券およびアセット・バック証券の証券化
         については、注記22をご参照ください。
       (3)  2022年度において、シティバンクは、ASC                    320に基づき、215億ドルの政府機関保証住宅モーゲージ・バック証券と
         165百万ドルの地方債の分類を売却可能から満期保有目的に振替えました。振替時点では、これらの有価証券および
         債券において、それぞれ23億ドルおよび12百万ドルの未実現損失が生じていました。この損失額はAOCIに引き続き計
         上され、これらの有価証券および債券の残存期間にわたって償却されます。
                                539/915







                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
        当社は、その状況において予見されていない重要な変更（信用力の悪化または規制資本要件の変更も含みま
       す。）がなければ、満期まで、または該当する場合には発行体によるコール・オプションの行使まで、これら
       の有価証券を保有する積極的な意思と能力を有しています。
        AOCIに分類された満期保有目的負債証券に係る正味未実現損失は主に、過去において売却可能に分類され、
       満期保有目的に振替えられた負債証券に関連しており、公正価値ヘッジ調整累計額が含まれます。正味未実現
       損失には、損益に計上された信用の減損が生じている満期保有目的負債証券に関する信用関連以外の理由によ
       る公正価値の変動も含まれます。満期保有目的負債証券のAOCI残高は、同じ負債証券の振替日現在の公正価値
       と額面価額の差額の調整と同じ方法で、利回りの調整として償却されます。
        次表は、満期保有目的負債証券の簿価および公正価値を契約満期日別に示したものです。
                                     12 月31日

                           2022年                     2021年
                                 加重平均                      加重平均
                       (1)                    (1)
       （単位：百万ドル）                    公正価値                    公正価値
                                    (2)                      (2)
                   償却原価                    償却原価
                                 利回り                      利回り
       モーゲージ・バック
        証券
       １年以内               27       27    2.93％        152       151      1.70％
       １年超５年以内               520       505     3.84        684       725      3.01
       ５年超10年以内              1,496       1,374      2.74       1,655       1,739       2.74
                     89,579       79,745      2.89       63,200       63,232        2.55
       10年超
       合計             91,622       81,651      2.90％       65,691       65,847        2.56％
       米国財務省証券
       １年以内              3,148       3,017      0.18％         ―       ―       ―％
       １年超５年以内             86,617       79,104      1.04       65,498       64,516        0.69
       ５年超10年以内             45,196       39,118      1.16       46,321       45,701        1.15
                       ―       ―     ―        ―       ―       ―
       10年超
       合計             134,961       121,239       1.06％      111,819       110,217        0.88％
       州および地方債証券
       １年以内               22       21    2.73％         51       50      3.82％
       １年超５年以内               102       100     2.99        166       170      2.82
       ５年超10年以内              1,002        967     3.16        908       951      3.23
                     8,111       7,419      3.32       7,798       8,329       2.65
       10年超
       合計              9,237       8,507      3.30％       8,923       9,500       2.72％
       外国政府証券
       １年以内               143       139    10.83％         292       291      7.86％
       １年超５年以内              1,932       1,843      9.94       1,359       1,328       6.30
       ５年超10年以内               ―       ―     ―        ―       ―       ―
                       ―       ―     ―        ―       ―       ―
       10年超
       合計              2,075       1,982     10.00％        1,651       1,619       6.58％
             (3)
       その他すべて
       １年以内               ―       ―     ― ％       ―       ―       ―％
       １年超５年以内               ―       ―     ―        ―       ―       ―
       ５年超10年以内             11,751       11,583      2.81       11,520       11,515        2.78
                     19,217       18,686      1.53       17,359       17,340        1.34
       10年超
       合計             30,968       30,269      2.02％       28,879       28,855        1.92％
       満期保有目的負債証券
                    268,863       243,648       1.94％      216,963       216,038        1.65％
        合計
                                540/915




                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
       (1)  償却原価は、2022年および2021年12月31日現在のACLであるそれぞれ120百万ドルおよび87百万ドルを控除して計上さ
         れています。
       (2)  加重平均利回りは、各有価証券の償却原価に基づき加重されています。この平均利回りは、契約上のクーポン、プレ
         ミアムの償却および割引のアクリーション（増額修正）を考慮し、また、関連するヘッジ手段であるデリバティブの
         影響を除外しています。
       (3)  社債およびアセット・バック証券を含みます。
       満期保有目的負債証券の延滞状況および未収利息非計上の詳細

        シティは2022年および2021年12月31日現在、延滞または未収利息非計上の状態にある満期保有目的負債証券
       を有していませんでした。
        シティには2022年および2021年12月31日現在、取得した、信用状態が悪化した満期保有目的負債証券はあり
       ませんでした。
       減損に関する投資の評価

       売却可能負債証券
       概要－売却可能負債証券
        当社は、減損が予想信用損失またはその他の要因により生じたか否かを評価し、当該有価証券を売却する当
       社の意思を評価するために、未実現損失が発生しているすべての売却可能負債証券を定期的に見直していま
       す。
        個別の売却可能負債証券の現在の公正価値がその償却原価を下回る場合、当該売却可能負債証券には減損が
       生じています。
        当社は、シティに売却する意思があるか、または償却原価まで回復する前に売却を必要とする可能性が50％
       超であるとシティが考えている減損した売却可能負債証券の償却原価と公正価値の差額を全額、損益に認識し
       ています。しかし、当社に売却する意思がなく、売却を必要とする可能性も低い売却可能負債証券に関して
       は、信用損失引当金を計上することにより信用関連の減損のみが損益に認識されます。当該有価証券に係る残
       りの公正価値下落分は、AOCIに計上されます。当社は信用損失の有無を判断する際に、有価証券の公正価値が
       償却原価を下回る期間を考慮していません。
        売却可能負債証券の信用損失は、シティが、有価証券の償却原価の全額を回収するのに十分な契約上の元本
       および利息のキャッシュ・フローの受領を見込んでいない場合に存在します。信用損失引当金は、売却可能負
       債証券の償却原価が公正価値を上回っている金額を上限としています。信用状態がその後悪化または改善した
       場合、当該引当金は増額または減額されます。信用損失の戻入れは損益に計上されます。
        当社が、売却可能負債証券の減損について評価する際に考慮する一般的な項目は以下のとおりです。
        ・　減損した投資の把握と評価
        ・　証拠についての検討（個々のポジションに信用減損が生じていることの裏付けとなる要素または要因お
          よび信用減損の根拠とはならない要素または要因の評価を含みます。）
        ・　事業方針に基づいて要求されるこれらの分析結果の文書化
                                541/915





                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
        以下のセクションでは、2022年12月31日現在において最も重要な未実現損失が発生している負債証券の種類
       に関して、予想される信用減損を特定するための当社のプロセスについて記載しています。
       政府機関保証モーゲージ・バック証券

        シティは、過去に信用損失を被ったことがないことから、また契約相手の性質上も、債務不履行に陥った場
       合に信用損失は発生しないと見込んでいるため、米国政府機関保証のモーゲージ・バック証券に関して信用損
       失引当金を計上していません。
       州および地方債証券

        シティグループの売却可能な州および地方債証券に関する信用損失を見積るプロセスは、主に第三者による
       信用格付けを組み込んだ信用分析に基づいています。シティは債券発行体および金融保証保険の形式で債務不
       履行に対する保証を提供する保険会社の格付けを監視しています。保険を無視した場合の平均外部格付けは、
       Aa2/AAです。外部格付けの引下げまたはその他の信用の減損の兆候（すなわち、商品個別のキャッシュ・フ
       ローの見積りまたは発行体によるデフォルト確率に基づき）が発生した場合、対象となる債券に関して予想さ
       れる契約上の元本および利息の支払額または時期の不利な変更について具体的に見直されます。
        未実現損失が発生している売却可能な州および地方債証券のうち、シティに、価値の回復前に売却の予定が
       あるか、売却を必要とする可能性が50％超であるものに関して、減損の全額が損益に認識されます。売却可能
       な州および地方債証券のうち、シティに売却する意思がなく、売却を必要とする可能性が50％超であるものに
       関して、シティは当該債券の償却原価と公正価値との差額を上限として、回収不能と見込まれる金額を予想信
       用損失引当金として計上しています。
       持分法適用投資

        経営陣は、公正価値がそれぞれの簿価を下回っている持分法適用投資の一時的でない減損について評価しま
       す。投資対象が上場有価証券の場合、公正価値は価格に数量を乗じて測定されます。投資対象が上場されてい
       ない場合、その他の方法が用いられます（注記25をご参照ください。）。
        シティに価値の回復前に売却の予定があるか、または売却を必要とする可能性が50％超の減損した持分法適
       用投資に関して、公正価値が売却予定日より前に回復する見込みがない場合、重大性および期間に関わらず、
       減損は一時的でない減損として「その他収益」に全額認識されます。一時的でない減損の測定には、貸借対照
       表日以降に予測される部分的な回復は含まれません。
        経営陣に価値の回復前に売却する意思がなく、売却を必要とする可能性も50％以下の減損した持分法適用投
       資に関して、減損が一時的でないか否かの評価は、（ⅰ）持分法適用投資が価値を回復するか、またその時
       期、ならびに（ⅱ）投資家が価値の回復に十分な期間にわたってその投資を保有する意思および能力を有して
       いるかに基づいています。減損が一時的とみなされるか否かの判断は、以下の兆候を検討しています。
                                542/915






                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
        ・　減損の原因ならびに発行体の財政状態および短期的な見通し（発行体の営業活動に影響を及ぼす可能性
          のある特定の出来事を含みます。）
        ・　期待されている市場価値の回復に十分な期間にわたって投資を保有する意思および能力
        ・　公正価値が簿価を下回っている期間および程度
       減損の認識および測定

        次表は、損益に認識された「売却可能投資」に係る減損の合計を示しています。
                                         事業年度

       （単位：百万ドル）                         2022  年        2021  年        2020  年
       当社に売却の意思がなく、売却を必要とする
        可能性も低い負債証券に関連する減損損失：
         期中に認識された減損損失合計                          ―          ―          ―
         控除：減損損失のうち、AOCIに認識された
                                    ―          ―          ―
          部分（税引前）
       当社に売却の意思がなく、売却を必要とする
        可能性も低い負債証券に関して損益に認識
                                    ―          ―          ―
        された正味減損損失
       当社に売却の意思があるか、売却を必要とする
        可能性が50％超であるか、または行使の可能
        性が高いとみなされる発行体による繰上償還                           360          181          109
        の対象である負債証券に関して損益に認識
        された減損損失
       損益に認識された減損損失合計                            360          181          109
        保有している売却可能証券のうち、2022年および2021年12月31日現在において当社に売却する意思がなく、

       売却を必要とする可能性が低いものに関して、損益に認識された信用関連の減損は以下のとおりです。
       売却可能負債証券の信用損失引当金

                                  2022  年12月31日     に終了した事業年度

                             米国財務省
                                                         売却可能
                       モーゲー      証券および
                                           外国政府              負債証券
                      ジ・バック       連邦政府機       州および地
                        証券      関証券      方債証券        証券       社債       合計
       （単位：百万ドル）
       信用損失引当金期首残高
                          ―       ―       ―       ―       8       8
        貸倒償却総額                  ―       ―       ―       ―      ―       ―
                          ―       ―       ―       ―       5       5
        回収総額
       正味信用損失（       NCL)            ―       ―       ―       ―       5       5
        NCL
                          ―       ―       ―       ―      (5)       (5)
        信用損失実績のない有価証券
                          ―       ―       ―       ―       2       2
         に係る信用損失
        信用損失実績のある有価証券
                          ―       ―       ―       ―      (2)       (2)
         に係る正味引当金繰入額
         （戻入額）
       信用損失引当金繰入額合計
                          ―       ―       ―       ―      (5)       (5)
        期中に新たに取得した信用悪
                          ―       ―       ―       ―      ―       ―
         化資産に関する当初の信用
         損失引当金
       信用損失引当金期末残高                   ―       ―       ―       ―       3       3
                                543/915




                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                                  2021  年 12月31日に終了した事業年度
                             米国財務省
                                                         売却可能
                       モーゲー      証券および
                                           外国政府              負債証券
                      ジ・バック       連邦政府機       州および地
                        証券      関証券      方債証券        証券       社債       合計
       （単位：百万ドル）
       信用損失引当金期首残高
                          ―       ―       ―       ―       5       5
        貸倒償却総額                  ―       ―       ―       ―      ―       ―
                          ―       ―       ―       ―      ―       ―
        回収総額
       正味信用損失（       NCL)            ―       ―       ―       ―      ―       ―
        NCL
                          ―       ―       ―       ―      ―       ―
        信用損失実績のない有価証券
                          ―       ―       ―       ―       3       3
         に係る信用損失
        信用損失実績のある有価証券
                          ―       ―       ―       ―      ―       ―
         に係る正味引当金繰入額
         （戻入額）
       信用損失引当金繰入額合計
                          ―       ―       ―       ―       3       3
        期中に新たに取得した信用悪
                          ―       ―       ―       ―      ―       ―
         化資産に関する当初の信用
         損失引当金
       信用損失引当金期末残高                   ―       ―       ―       ―       8       8
                                  2020  年 12月31日に終了した事業年度

                             米国財務省
                                                         売却可能
                             証券および
                       モーゲー
                             連邦政府             外国政府              負債証券
                      ジ・バック             州および地
                        証券      機関証券       方債証券        証券       社債       合計
       （単位：百万ドル）
       信用損失引当金期首残高
                          ―       ―       ―       ―      ―       ―
        貸倒償却総額                  ―       ―       ―       ―      ―       ―
                          ―       ―       ―       ―       2       2
        回収総額
       正味信用損失（       NCL)            ―       ―       ―       ―       2       2
        NCL
                          ―       ―       ―       ―      (2)       (2)
        信用損失実績のない有価証券
                          ―       ―       ―       3      5       8
         に係る信用損失
        信用損失実績のある有価証券
                          ―       ―       ―       (3)      ―        (3)
         に係る正味引当金繰入額
         （戻入額）
       信用損失引当金繰入額合計
                          ―       ―       ―       ―       3       3
        期中に新たに取得した信用悪
                          ―       ―       ―       ―      ―       ―
         化資産に関する当初の信用
         損失引当金
       信用損失引当金期末残高                   ―       ―       ―       ―       5       5
                                544/915








                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
       公正価値で計上されない市場性のない持分有価証券
        （ⅰ）代替的測定方法が選択された場合、または（ⅱ）投資が引き続き取得原価で測定される連邦準備銀行
       および連邦住宅貸付銀行の株式または特定の取引所会員権である場合を除き、市場性のない持分有価証券は公
       正価値で測定し、公正価値の変動は損益に計上することが求められています。
        公正価値で計上されない市場性のない持分有価証券を代替的測定方法を用いて測定するかどうかの選択は、
       商品ごとに行われます。代替的測定方法の下では、持分有価証券は、同一の発行体による同一または類似の投
       資に関する秩序立った取引において観察可能な価格による変動を加減算した原価で計上されます。持分有価証
       券の簿価は、取引が観察された日の公正価値に調整されます。公正価値は、いくつかの要因（観察された取引
       がシティの保有するものと同一の投資に係るものではない場合、市場性が調整されたり、権利および義務が異
       なったりすることなど）から、観察された取引価格と異なる可能性があります。
        代替的測定方法における持分有価証券については、減損の評価も行われます。経営陣は四半期ごとに、代替
       的測定方法の下で各持分有価証券が減損しているかについて、質的測定を行います。考えられる減損の兆候は
       以下を含みますが、これらに限定されません。
        ・　収益の実績、信用格付け、資産の質または投資対象の事業の見通しの著しい悪化
        ・　投資対象における規制、経済または技術環境の著しい悪化
        ・　投資対象が営業を行う地理的領域または業界の一般的な市況の著しい悪化
        ・　善意の買取の申し出、投資対象による売却の申し出または同一もしくは類似の投資に関して、簿価に満
          たない金額で売却が完了した競売
        ・　営業活動からのマイナスのキャッシュ・フロー、運転資本の不足または法定資本要件もしくは債務制限
          条項の不履行など、継続事業としての投資対象の事業継続能力に重大な懸念が生じる要因
        質的測定により減損の存在が示された場合、当該投資は公正価値まで評価減され、当該投資の公正価値と簿

       価の差額は、全額損益に認識されます。
        以下は2022年および2021年12月31日現在、代替的測定方法を用いて測定した市場性のない持分有価証券の簿
       価を表しています。
                                         2022  年12月31日       2021  年12月31日

       （単位：百万ドル)
       代替的測定方法：
                                            1,676         1,413
       簿価
                                545/915








                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
        以下は代替的測定方法を用いて測定した市場性のない持分有価証券に関して、損益に認識された金額および
       その累計額を表しています。
                                      12 月31日   に終了した事業年度

       （単位：百万ドル）                             2022  年           2021  年
              (1)
       代替的測定方法        ：
       減損損失                                  139              25
       観察可能価格に対する引下げ                                   3             ―
                                         177             406
       観察可能価格に対する引上げ
       (1)  これらの非定期的な公正価値測定に関する詳細については、注記25をご参照ください。
                                          保有する有価証券に係る累計額

       （単位：百万ドル）                                      2022  年12月31日
       代替的測定方法：
       減損損失                                             219
       観察可能価格に対する引下げ                                              6
                                                    867
       観察可能価格に対する引上げ
        取得原価で計上される市場性のない持分有価証券に関して、同様の減損分析が実施されます。2022年および

       2021年12月31日に終了した事業年度において、取得原価で計上される市場性のない持分有価証券に関して、損
       益で認識された減損損失はありませんでした。
     14 ．貸出金

        シティグループの貸出金は、法人向けおよび個人向けの２つのカテゴリーに分けて報告されています。これ
       らのカテゴリーは主として貸出金を管理する事業セグメントおよび構成要素に従って分類されています。ま
       た、債務者の性質によっても分類されており、法人向け貸出金は通常、世界中の法人機関投資家および公共部
       門の顧客向けに行われ、個人向け貸出金は小売および小規模企業の顧客向けに行われます。
                                546/915










                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
       法人向け貸出金
        法人向け貸出金とは、ICGおよび「レガシー事業基盤」のメキシコSBMMの構成要素によって管理されている
       貸出金およびリースです。次表は、法人向け貸出金の種類別の情報を示したものです。
                                         2022年12月31日         2021年12月31日

       （単位：百万ドル）
           (1)
       北米内店
        商工業貸出金                                   56,176         48,364
        金融機関貸出金                                   43,399         49,804
                      (2)
                                            17,829         15,965
        抵当貸付および不動産貸出金
        割賦およびその他                                   23,767         20,143
                                             308         415
        リースファイナンス
       合計                                    141,479         134,691
           (1)
       北米外店
        商工業貸出金                                   93,967        102,735
        金融機関貸出金                                   21,931         22,158
                      (2)
                                            4,179         4,374
        抵当貸付および不動産貸出金
        割賦およびその他                                   23,347         22,812
        リースファイナンス                                     46         40
                                            4,205         4,423
        政府および公共機関貸出金
       合計                                    147,675         156,542
                        (3)(4)(5)
                                           289,154         291,233
       法人向け貸出金（前受収益控除後）
       (1)  「北米」は米国、カナダおよびプエルトリコを含みます。メキシコは「北米外店」に含まれます。「北米内店」と
         「北米外店」の区別は、ブッキング部門の所在地に基づいています。ブッキング部門の所在地と管理部門の所在地に
         大きな違いはありません。
       (2)  主として不動産により担保される貸出金をいいます。
       (3)  法人向け貸出金は、2022年および2021年12月31日現在、それぞれ前受収益(797)百万ドルおよび(770)百万ドル控除後
         の金額です。法人向け貸出金に係る前受収益は主に、割引ベースで組成された貸出金の未経過利息を表しています。
       (4)  連結貸借対照表の「その他資産」に含まれている、2022年12月31日現在で約20億ドルの未収利息債権は、上記の残高
         に含まれていません。
       (5)  回収不能とみなされた未収利息債権は、受取利息勘定のマイナスとして計上されます。当該償却額は、2022年および
         2021年12月31日に終了した事業年度のいずれにおいても重要な額ではありませんでした。
        当社は、2022年および2021年12月31日に終了した事業年度において、それぞれ50億ドルおよび59億ドルの法

       人向け貸出金を売却および／または売却目的保有に組替えました。2022年および2021年12月31日に終了した事
       業年度において、当社は投資目的保有に分類される法人向け貸出金の重要性のある購入を行いませんでした。
                                547/915








                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
       リースファイナンス
        シティは、電力、鉄道車両、海運および航空機の各分野で貸し手になっており、オペレーティング・リー
       ス、直接金融リースおよびレバレッジド・リースを実施しています。シティの2022年12月31日現在のリース
       ファイナンス債権４億ドルは、直接金融リース債権およびレバレッジド・リースへの純投資とほぼ同一の残高
       で構成されています。シティは、リースにおける計算利子率を使用してリースファイナンス債権の現在価値を
       算定しています。2022年12月31日に終了した事業年度における直接金融リースおよびレバレッジド・リースに
       よる受取利息は、重要ではありませんでした。
        シティが貸し手になっているオペレーティング・リースは、連結財務諸表にとって重要ではありません。
       貸出金の延滞状況

        シティでは通常、法人向け貸出金を延滞状況に基づいては管理しません。法人向け貸出金は、貸出金の全額
       回収の可能性に関する実績および将来的な評価に基づいて利息または元本の支払に疑念があると判断された場
       合、または利息もしくは元本の支払が90日延滞している場合には、十分な担保が付されて回収手続に入ってい
       る場合を除き、現金主義（未収利息非計上）貸出金として計上されます。減損した法人向け貸出金およびリー
       スの未収利息は90日で戻入れられて当期損益に対して費用計上され、利息はその後、実際に現金で受領した分
       についてのみ損益に計上されます。元本の最終的な回収可能性に疑念がある場合、すべての現金受領額はその
       後、貸出金に対する投資計上額の減額に充当されます。法人向け貸出金は、通常、内部で割り当てられたリス
       ク格付け（詳細については下記をご参照ください。）に基づいて管理されていますが、次表は法人向け貸出金
       の種類別の延滞状況に関する情報を示しています。
       2022年12月31日現在の法人向け貸出金の延滞状況および未収利息非計上貸出金の詳細

                        30 日から     90 日以上

                                     延滞で
                        89 日延滞      延滞で            未収利息       期日
                                    未収利息
                       で未収利息       未収利息             非計上      未到来      貸出金
                                     計上
                          (1)      (1)            (2)      (3)      (4)
       （単位：百万ドル）                              合計
                        計上      計上            合計      合計      合計
        商工業貸出金
                           763      594     1,357       860    145,586      147,803
        金融機関貸出金                  233      102      335      152    64,420      64,907
        抵当貸付および不動産貸出金                   30      12      42      33    21,874      21,949
        リースファイナンス                   ―       1      1     10     343      354
        その他                  145       18      163      67    48,788      49,018
                                                        5,123
       公正価値で計上された貸出金
       合計                  1,171       727     1,898      1,122     281,011      289,154
                                548/915







                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
       2021年12月31日現在の法人向け貸出金の延滞状況および未収利息非計上貸出金の詳細
                        30 日から     90 日以上

                                     延滞で
                        89 日延滞      延滞で            未収利息       期日
                                    未収利息
                       で未収利息       未収利息             非計上      未到来      貸出金
                                     計上
                          (1)      (1)            (2)      (3)      (4)
       （単位：百万ドル）                              合計
                        計上      計上            合計      合計      合計
        商工業貸出金
                          1,072       239     1,311      1,263     144,430      147,004
        金融機関貸出金                  320      166      486       2   71,279      71,767
        抵当貸付および不動産貸出金                   1      1      2     136    20,153      20,291
        リースファイナンス                   ―      ―      ―      14     441      455
        その他                   77      19      96     138    45,412      45,646
                                                        6,070
       公正価値で計上された貸出金
       合計                  1,470       425     1,895      1,553     281,715      291,233
       (1)  90日延滞した法人向け貸出金は通常、未収利息非計上貸出金に分類されます。法人向け貸出金は、元本または利息が
         契約上の支払期日が到来しているにもかかわらず未払いとなっている場合に延滞しているとみなされます。
       (2)  未収利息非計上貸出金には通常、90日以上延滞している貸出金、または貸出金の全額回収の可能性に関する実績およ
         び将来的な評価に基づいて利息および／または元本の支払に疑念があるとシティが判断した貸出金が含まれます。
       (3)  延滞期間が30日未満の貸出金は、期日未到来として表示されています。
       (4)  貸出金合計欄には公正価値で計上された貸出金が含まれていますが、延滞状況を示す他欄にはこの貸出金が含まれて
         いないため、表の行の合計は横方向の合計ではありません。
        シティグループは、法人向け貸出金ポートフォリオに関連した主なリスクを監視、評価および管理するため

       のリスク管理プロセスを有しています。シティは、リスク管理プロセスの一環として、法人向け貸出金の融資
       枠に対して債務者および融資枠の定量的および定性的評価に基づき数値的なリスク格付けを割り当てていま
       す。これらのリスク格付けは、少なくとも年１回、債務者または融資枠に関する重大な事象の発生がある場合
       にはより頻繁に見直されます。リスク格付けを割り当てる際に考慮される要因には、債務者の財政状態、マネ
       ジメントおよび戦略の定性的評価、弁済額および弁済原資、担保および債務保証契約の金額および種類、債務
       者に関する偶発債務の金額および種類、ならびに債務者の業界および地理が含まれます。
        債務者のリスク格付けはデフォルト確率の範囲によって決定されます。融資枠のリスク格付けは、デフォル
       ト確率にデフォルト時損失を乗じた数値である標準損失の範囲によって決定されます。投資適格格付けのカテ
       ゴリーは、S&Pおよびムーディーズが定義したBBB-/Baa3カテゴリー以上に相当します。要注意、破綻懸念、実
       質破綻および破綻という銀行規制上の定義に従い分類される貸出金のリスク格付けは、投資不適格カテゴリー
       に属します。
                                549/915








                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
        法人向け貸出金の信用の質に関する指標
                                           (1)

                                   貸出金の投資計上額
                                                  リボルビ
                              組成年別のタームローン
                                                       2022  年
                                                  ング与信
                                             2017  年
                                                       12月31日
                                                    (2)
       （単位：百万ドル）              2022  年   2021  年   2020  年   2019  年   2018  年
                                                  枠契約
                                              以前
           (3)
       投資適格
            (4)
                      50,086     5,716     2,454     2,348     1,129     1,776    38,359    101,868
       商工業貸出金
             (4)
                      13,547     3,174      813     593     284     713    37,463     56,587
       金融機関貸出金
       抵当貸付および不動産貸出金               7,321     3,876     3,379     1,205      577     775     152    17,285
          (5)
                      12,257     1,171      494     148     688    3,496    26,807     45,061
       その他
       投資適格合計               83,211     13,937     7,140     4,294     2,678     6,760    102,781     220,801
            (3)
       投資不適格
       未収利息計上
            (4)
                      21,877     3,114     1,371      800     661     402    16,850     45,075
       商工業貸出金
             (4)
                      5,110      626     247     65     36     11    2,073     8,168
       金融機関貸出金
       抵当貸付および不動産貸出金               1,081      989     470     556     562     501     472    4,631
          (5)
                      1,938      360     466     107      7    64    1,292     4,234
       その他
       未収利息非計上
            (4)
                       80     31     90     53     44     83    479     860
       商工業貸出金
       金融機関貸出金                41     35     ―     ―     ―     ―     76    152
       抵当貸付および不動産貸出金                 2    11     ―     ―     2    18     ―     33
          (5)
                        7    26     1     8    10     9    16     77
       その他
       投資不適格合計               30,136     5,192     2,645     1,589     1,322     1,088    21,258     63,230
                  (6)
                                                        5,123
       公正価値で計上された貸出金
       法人向け貸出金（前受収益
                     113,347     19,129     9,785     5,883     4,000     7,848    124,039     289,154
        控除後）
                                550/915












                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                                          (1)
                                  貸出金の投資計上額
                                                 リボルビ
                             組成年別のタームローン
                                                      2021  年
                                                 ング与信
                                                      12月31日
                                             2016  年
                                                   (2)
       （単位：百万ドル）              2021  年   2020  年   2019  年   2018  年   2017  年
                                                       現在
                                                 枠契約
                                             以前
           (3)
       投資適格
            (4)
                     42,422     5,529     4,642     3,757     2,911     8,392    30,588     98,241
       商工業貸出金
             (4)
                     12,862     1,678     1,183     1,038      419    1,354    43,630     62,164
       金融機関貸出金
       抵当貸付および不動産貸出金              2,423     3,660     3,332     2,015     1,212     1,288      141    14,071
          (5)
                     9,037     3,099     1,160     2,789      330    4,601    18,727     39,743
       その他
       投資適格合計              66,744     13,966     10,317     9,599     4,872    15,635     93,086    214,219
            (3)
       投資不適格
       未収利息計上
            (4)
                     16,783     2,281     2,343     2,024     1,412     3,981    18,676     47,500
       商工業貸出金
             (4)
                     4,325      347     567     101     71    511    3,679     9,601
       金融機関貸出金
       抵当貸付および不動産貸出金              1,275      869    1,228     1,018      493     586     615    6,084
          (5)
                     1,339      349     554     364     119     245    3,236     6,206
       その他
       未収利息非計上
            (4)
                       53    119     64    104     94    117     712    1,263
       商工業貸出金
       金融機関貸出金               ―     ―     ―     ―     ―     ―     2     2
       抵当貸付および不動産貸出金               11     8     2    49     10     25     31    136
          (5)
                       19     5    19     19     ―     90     ―    152
       その他
       投資不適格合計              23,805     3,978     4,777     3,679     2,199     5,555    26,951     70,944
       公正価値で計上された
                                                       6,070
           (6)
        貸出金
       法人向け貸出金（前受収益
                     90,549     17,944     15,094     13,278     7,071    21,190    120,037     291,233
        控除後）
       (1)  貸出金の投資計上額には、正味繰延貸出金手数料および費用、プレミアムまたはディスカウントの未償却額が含まれ、直接評価減が控除され
        ています。
       (2)  当期中にタームローンに転換された重要なリボルビング与信枠契約はありませんでした。
       (3)  投資目的保有貸出金は償却原価で会計処理されます。
       (4)  期間が１年未満の特定の短期貸出金を含んでいます。
       (5)  「その他」には、割賦およびその他、リースファイナンス、ならびに政府および公的機関への貸出金が含まれています。
       (6)  公正価値で計上された貸出金には、商工業貸出金、金融機関貸出金、抵当貸付および不動産貸出金、ならびにその他が含まれています。
        裏付担保の売却以外に利用可能で確実な弁済原資が見込めない場合、有担保貸出金およびリース債権は、簿

       価と担保価値のいずれか低い方から売却コストを控除した金額まで評価減されます。現金主義貸出金は、契約
       上の元本と利息の全額の弁済を受けられることが合理的に確認され、かつ当該貸出金の契約条件に従って弁済
       が継続的に履行されている場合（通常６ヶ月間）、未収利息計上貸出金に戻されます。
                                551/915








                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
       法人向け未収利息非計上貸出金
        次表は、法人向け貸出金の種類別の未収利息非計上貸出金および法人向け未収利息非計上貸出金について認
       識された受取利息に関する情報について示したものです。
                               2022  年12月31日     現在および同日に終了した事業年度

                             投資                   平均      受取利息
                                   未払元本      関連する
                               (1)                  (2)       (3)
                            計上額        残高     個別引当金       簿価      認識額
       （単位：百万ドル）
       法人向け未収利息非計上貸出金
        商工業貸出金                      860     1,440       268     1,210        56
        金融機関貸出金                      152      205       51      115       ―
        抵当貸付および不動産貸出金                      33      33       4      85       4
        リースファイナンス                      10      10      ―      12       ―
                               67      89      ―      111        6
        その他
       法人向け未収利息非計上貸出金合計                      1,122      1,777       323     1,533        66
                               2021  年12月31日     現在および同日に終了した事業年度

                             投資                   平均      受取利息
                                   未払元本      関連する
                               (1)                  (2)       (3)
                            計上額        残高     個別引当金       簿価      認識額
       （単位：百万ドル）
       法人向け未収利息非計上貸出金
        商工業貸出金                     1,263      1,858       198     1,839        37
        金融機関貸出金                       2      55      ―       4      ―
        抵当貸付および不動産貸出金                      136      285       10      163       ―
        リースファイナンス                      14      14      ―      21       ―
                              138      165       4     134       17
        その他
       法人向け未収利息非計上貸出金合計                      1,553      2,377       212     2,161        54
                                552/915












                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                                 2022年12月31日               2021年12月31日
                                投資               投資
                                      関連する               関連する
                                  (1)               (1)
                               計上額       個別引当金        計上額       個別引当金
       （単位：百万ドル)
       個別引当金が設定されている
        法人向け未収利息非計上貸出金
        商工業貸出金                         583       268        637       198
        金融機関貸出金                         149        51        ―       ―
        抵当貸付および不動産貸出金                         33        4       29       10
                                  ―       ―        37        4
        その他
       個別引当金が設定されている
                                 765       323        703       212
        法人向け未収利息非計上貸出金              合計
       個別引当金が設定されていない
        法人向け未収利息非計上貸出金
        商工業貸出金                         277               626
        金融機関貸出金                          3               2
        抵当貸付および不動産貸出金                         ―               107
        リースファイナンス                         10               14
                                  67               101
        その他
       個別引当金が設定されていない
                                 357       N/A        850       N/A
        法人向け未収利息非計上貸出金              合計
       (1)  貸出金の投資計上額には、正味繰延貸出金手数料および費用、プレミアムまたはディスカウントの未償却額が含ま
         れ、直接評価減が控除されています。
       (2)  平均簿価は、投資計上額の平均残高を示しており、関連する個別引当金を含みません。
       (3)  2020年12月31日に終了した事業年度における受取利息認識額は35百万ドルでした。
       N/A  該当なし
       法人向け不良債権のリストラクチャリング

       2022年12月31日に終了した事業年度
                                                 元本と利息の

                            元本の支払額          利息の支払額
                   当期中に貸出                              両方の支払額
                            および／または          および／または
                   条件が変更                             および／または
                            支払時期の変更          支払時期の変更
                   されたTDRの                             支払時期の変更
                                 (2)          (3)
                     簿価        を伴うTDR          を伴うTDR           を伴うTDR
       （単位：百万ドル）
       商工業貸出金
                         61          ―          ―          61
       抵当貸付および
                         2          1          ―           1
        不動産貸出金
                         30          ―                     30
       その他
       合計                 93           1          ―          92
                                553/915








                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                         (1)
       2021年12月31日に終了した事業年度
                                                 元本と利息の

                            元本の支払額          利息の支払額
                   当期中に貸出                              両方の支払額
                            および／または          および／または
                   条件が変更                             および／または
                            支払時期の変更          支払時期の変更
                   されたTDRの                             支払時期の変更
                                 (2)          (3)
                     簿価        を伴うTDR          を伴うTDR           を伴うTDR
       （単位：百万ドル）
       商工業貸出金
                         82          ―          ―          82
       抵当貸付および
                         4          ―          ―           4
        不動産貸出金
                         6          ―                     6
       その他
       合計                 92          ―          ―          92
       (1)  2021年度の表には、CARES法または関連機関による指針におけるTDRの救済要件を満たしている貸出金の条件変更は含
         まれていません。
       (2)  元本の支払額または支払時期の変更を伴うTDRには、元本返済免除または元本の定期支払および／または最終支払の
         期日延期が含まれる場合があります。法人向け貸出金について元本の返済が免除されるのは異例であるため、条件変
         更は通常、当該貸出金の予測キャッシュ・フローにほとんどまたは全く影響を及ぼすことはなく、したがって当該貸
         出金に計上する引当金にほとんどまたは全く影響を与えません。回収不能見込額の償却は、リストラクチャリング時
         に計上されるか、または過年度においてすでに計上されているため条件変更時に償却の必要がない場合があります。
       (3)  利息の支払額または支払時期の変更を伴うTDRには、市場金利を下回る金利の設定が含まれる場合があります。
        次表は、TDRにおいて貸出条件が変更された法人向け貸出金合計およびTDRのうち、永久的な貸出条件の変更

       から１年以内に支払不履行が発生したものを示しています。債務不履行とは60日延滞したものと定義されてい
       ます。ただし、分類可能な形で管理されているコマーシャル・バンキング貸出金の債務不履行は、90日延滞し
       たものと定義されています。
                                2022  年 度におい               2021  年 度におい

                                て、条件変更から                  て、条件変更から
                                １年以内に再び                  １年以内に再び
                                 債務者が債務                  債務者が債務
                       2022  年12月31日       不履行に陥った         2021  年12月31日       不履行に陥った
                       現在  のTDR残高        TDR貸出金        現在  のTDR残高        TDR貸出金
       （単位：百万ドル）
       商工業貸出金
                            85         ―         236         ―
       抵当貸付および不動産貸出金                     13         ―         20         ―
                            12         ―         28         ―
       その他
         (1)
                            110         ―         284         ―
       合計
       (1)  上記の表は、報告期間末現在でTDRとみなされていた残高がある貸付金の増減を反映しています。
       個人向け貸出金

        個人向け貸出金は、主として、PBWMおよび「レガシー事業基盤」（メキシコのSBMMを除きます。）によって
       管理されている貸出金およびリースを表しています。
        シティグループは、個人向け貸出金ポートフォリオに関連した主要なリスクを監視、評価および管理するた
       めのリスク管理プロセスを定めています。信用の質に関する指標は、積極的に監視されており、貸出金の延滞
       状況、フェア・アイザック・コーポレーション（以下「FICO」といいます。）の個人向けクレジット・スコア
       および不動産価値に占める貸付金の割合（以下「LTV」といいます。）が含まれます。それぞれの指標につい
       ては下記に詳細が記載されています。
                                554/915





                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
       貸出金の延滞状況
        貸出金の延滞状況は監視され、個人向け貸出金の信用の質に関する重要な指標とみなされています。米国の
       第１順位住宅抵当貸付に関しては、支払延滞を報告する方法として、主にモーゲージ銀行協会（MBA）の手法
       が用いられています。この手法では、その貸出金の次の支払期限日の直前の日までに月次の支払が受領されて
       いない場合、貸出金の支払が延滞しているとみなされます。その他すべての貸出金には、翌月の支払期限日の
       営業終了までに月次の支払が受領されていない場合に貸出金の支払が延滞しているとみなされる延滞報告手法
       が用いられます。
        一般的な方針として、第１順位住宅抵当貸付、ホーム・エクイティ・ローンおよび割賦貸出金については、
       契約上、返済が90日延滞している場合に未収利息非計上貸出金に分類されます。クレジットカードおよび無担
       保のリボルビング・ローンの場合、一般的に返済が180日延滞するまで、未収利息が計上されます。規制対象
       の銀行のホーム・エクイティ・ローンは、関連する第１順位住宅抵当貸付が90日以上延滞している場合に未収
       利息非計上貸出金に分類されます。抵当貸付は、FHAの保証が付された貸出金を除き、借り手が破産を申し立
       てた旨の通知から60日以内に未収利息非計上貸出金に分類されます。
        貸出条件が変更された米国の個人向け貸出金を正常債権に戻す方針は、商品によって異なります。一般的
       に、これらの条件変更に適格となるための条件の１つに、最低回数（通常、１回から３回の範囲）の支払を行
       うことが含まれています。貸出条件変更時に貸出金は正常債権に戻されます。ただし、クレジットカードな
       ど、特定のオープン・エンド型個人向け貸出金を正常債権に戻す方針はFFIECのガイドラインに準拠していま
       す。FFIECガイドラインの対象となっているオープン・エンド型個人向け貸出金について正常債権に戻す条件
       の１つは、少なくとも３回連続して最低月次支払額またはそれに相当する額を受領することです。また、
       FFIECガイドラインでは貸出金を正常債権に戻す回数には制限（通常、12ヶ月間に１回かつ５年間に２回）が
       あります。
        さらに、FHAおよび退役軍人省（VA）の貸出金は、これらの各機関のガイドラインに基づき貸出条件の変更
       が行われ、条件変更された貸出金を正常債権に戻すために、支払は必ずしも要求はされません。
        以下の表は、以下の貸出金カテゴリーを含むこれらの貸出金に関する詳細を示しています。
        ・　「北米内店」における第１順位住宅抵当貸付およびホーム・エクイティ・ローンは、主にリテール・バ
          ンキングおよびグローバル・ウェルス（主にプライベート・バンクおよびシティゴールド）の顧客に対
          する担保付抵当貸付です。
        ・　「北米内店」のクレジットカードは、主にブランド・カードおよびリテール・サービスの顧客に対する
          無担保クレジットカード貸付です。
        ・　「北米内店」における個人、小規模企業およびその他向けの貸出金は、主にグローバル・ウェルスの顧
          客（ほとんどがプライベート・バンク内の顧客）に対する分類可能な形で管理されている貸出金で構成
          されています。これらの顧客は通常、過去の延滞や信用損失の実績が最小限である、信用度の高い借り
          手です。これらの借り手への貸出金には通常、流動性のある有価証券やその他の形式の担保の形で十分
          な担保が供されています。
                                555/915





                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
        ・　「北米外店」における住宅抵当貸付は、主にグローバル・ウェルスの顧客（主にプライベート・バンク
          およびシティゴールドの顧客）ならびに「レガシー事業基盤」の顧客に対する担保付抵当貸付です。
        ・　「北米外店」のクレジットカードは、主にアジアとメキシコにおける「レガシー事業基盤」の顧客に対
          する無担保クレジットカード貸付です。
        ・　「北米外店」における個人、小規模企業およびその他向けの貸出金は、主にPBWMと「レガシー事業基
          盤」の顧客に対する担保付貸出金および無担保貸出金で構成されています。PBWMにおける貸出金の大部
          分は分類可能な形で管理されており、過去の延滞や信用損失の実績が最小限である、信用度の高いプラ
          イベート・バンク顧客への貸出金を表しています。これらの借り手への貸出金には通常、流動性のある
          有価証券やその他の形式の担保の形で十分な担保が供されています。
        次表は、シティの個人向け貸出金を種類別に示したものです。

       2022年12月31日現在の個人向け貸出金の延滞状況および未収利息非計上貸出金の詳細

                                          ACLL  が   ACLL  が

                                延滞して
                                                         90 日延滞
                                          設定され     設定されて
                                いるが政
                                          ていない      いる    未収利息      で未収
                 期日
                      30 日から         府の保証
                                          未収利息     未収利息      非計上     利息を
                 未到来      89 日   90 日 以上    がある
                                          非計上     非計上     貸出金     計上して
                                     貸出金
                  (1)(2)      (3)     (3)     (6)
                合計      延滞     延滞     もの      合計     貸出金     貸出金      合計    いるもの
       （単位：百万ドル）
           (7)
       北米内店
        第１順位住宅抵当
                  95,023      421     316     279    96,039       86     434     520     163
           (8)
         貸付
        ホーム・
         エクイティ・
                  4,407      38     135     ―    4,580      51     151     202      ―
            (9)(10)
         ローン
        クレジットカード         147,717      1,511     1,415      ―   150,643       ―     ―     ―    1,415
        個人、小規模企業
         およびその他
                  37,635       88     22     7   37,752       3     23     26     11
         (11)
       合計          284,782      2,058     1,888      286    289,014       140     608     748    1,589
           (7)
       北米外店
              (8)
                  27,946       62     106     ―    28,114       ―     305     305      13
        住宅抵当貸付
        クレジットカード         12,659      147     149     ―    12,955       ―     127     127      56
        個人、小規模企業
         およびその他
                  37,869      105      10     ―    37,984       ―     137     137      ―
         (11)
       合計          78,474      314     265     ―    79,053       ―     569     569      69
       シティグループ
                 363,256      2,372     2,153      286    368,067       140    1,177     1,317     1,658
          (12)(13)
        合計
                                556/915








                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
       2021年12月31日現在の個人向け貸出金の延滞状況および未収利息非計上貸出金の詳細
                                          ACLL  が   ACLL  が

                                延滞して
                                                         90 日延滞
                                          設定され     設定されて
                      30 日から
                                いるが政
                                          ていない      いる    未収利息      で未収
                      89 日   90 日 以上
                 期日
                                府の保証
                                          未収利息     未収利息      非計上     利息を
                       (3)(4)     (3)(4)
                 未到来               がある
                     延滞     延滞
                                          非計上     非計上     貸出金     計上して
                                     貸出金
                  (1)(2)               (5)(6)
                       (5)     (5)
                合計               もの      合計     貸出金     貸出金      合計    いるもの
       （単位：百万ドル）
           (7)
       北米内店
        第１順位住宅抵当
                  82,087      381     499     394    83,361      134     559     693     282
           (8)
         貸付
        ホーム・
         エクイティ・
                  5,546      43     156     ―    5,745      64     221     285      ―
            (9)(10)
         ローン
        クレジットカード         132,050       947     871     ―   133,868       ―     ―     ―     871
        個人、小規模企業
         およびその他
                  40,533      126      16     38    40,713       2     70     72     30
         (14)
       合計          260,216      1,497     1,542      432    263,687       200     850    1,050     1,183
           (7)
       北米外店
              (8)
                  37,566      165     158     ―    37,889       ―     409     409      10
        住宅抵当貸付
        クレジットカード         17,428      192     188     ―    17,808       ―     140     140     133
        個人、小規模企業
         およびその他
                  56,930      145      75     ―    57,150       ―     227     227      ―
         (14)
       合計          111,924       502     421     ―   112,847       ―     776     776     143
       シティグループ
                 372,140      1,999     1,963      432    376,534       200    1,626     1,826     1,326
          (13)
        合計
       (1)  延滞期間が30日未満の貸出金は、期日未到来として表示されています。
       (2)  2022  年 および2021年12月31日現在でそれぞれ237百万ドルおよび12百万ドルの、公正価値で計上されている第１順位住宅抵当貸付を含みま
        す。
       (3)  米国政府系機関によって保証されている貸出金を除きます。2022年12月31日現在でそれぞれ315億ドルおよび178億ドルの、「北米内店」およ
        び「北米外店」における分類可能な形で管理されているプライベート・バンク貸出金を除きます。2021年12月31日現在でそれぞれ353億ドル
        および245億ドルの、「北米内店」および「北米外店」における分類可能な形で管理されているプライベート・バンク貸出金を除きます。
       (4)  シティの消費者救済プログラムに基づき貸出条件が変更された貸出金は、条件変更時と同じ延滞バケットで引き続き報告されています。「北
        米」における当該貸出金の大部分は、当該プログラムの期間中（様々なデュレーションがあり、その一部は更新される可能性がありま
        す。）、「30日から89日延滞」または「90日以上延滞」としては報告されません。
       (5)  当期における延滞管理貸出金と分類可能な形で管理されている貸出金の区別に合わせて表示されています。
       (6)  2022  年 および2021年12月31日現在、30日から89日延滞が１億ドルおよび１億ドルの、また90日以上延滞が２億ドルおよび３億ドルの、米国政
        府系機関によって保証されている貸出金で構成されています。
       (7)  「北米」は米国、カナダおよびプエルトリコを含みます。メキシコは「北米外店」に含まれます。
       (8)  2022  年 12月31日現在でそれぞれ約１億ドルおよび０億ドルの、「北米内店」および「北米外店」において抵当権実行手続中の第１順位住宅抵
        当貸付、ならびに同日現在で198億ドルの、「北米外店」におけるグローバル・ウェルス事業関連の住宅抵当貸付を含みます。2021年12月31
        日現在でそれぞれ約１億ドルおよび１億ドルの、「北米内店」および「北米外店」において抵当権実行手続中の第１順位住宅抵当貸付、なら
        びに同日現在で198億ドルの、「北米外店」におけるグローバル・ウェルス事業関連の住宅抵当貸付を含みます。
       (9)  2022  年 および2021年12月31日現在においてそれぞれ約１億ドルおよび１億ドルの、「北米内店」における抵当権実行手続中のホーム・エクイ
        ティ・ローンを含みます。
       (10)  固定金利ホーム・エクイティ・ローンおよびホーム・エクイティ与信枠による融資実行残高であり、通常は劣後順位です。
       (11)  グローバル・ウェルス事業に関連する、「北米内店」における340億ドル（うち約315億ドルは分類可能な形で管理されており、2022年12月
         31日現在、約98％が投資適格と評価されています。）および「北米外店」における266億ドル（うち約178億ドルは分類可能な形で管理され
         ており、2022年12月31日現在、約94％が投資適格と評価されています。）の貸出金を含みます。これらの貸出金のうち分類可能な形で管理
         されている部分は、それぞれの内部のリスク分類に基づいて信用リスクの評価が行われることを主因として延滞状況が該当しないため、
         「期日未到来」として表示されています。
       (12)  連結貸借対照表の「その他資産」に含まれている、2022年12月31日現在で約10億ドルの未収利息債権は、（未収利息や手数料を含む）クレ
         ジットカード貸出金に係るものを除いて、上記の残高に含まれていません。貸出金が未収利息非計上貸出金となった場合か、未収利息非計
         上方針非適用貸出金が当社の貸倒償却方針に従い償却される場合には、未収利息債権も受取利息のマイナスとして償却されます。2022年お
         よび2021年12月31日に終了した事業年度において、当社は、主にクレジットカード貸出金に関連するそれぞれ約６億ドルおよび８億ドルの
         未収利息を償却しました。
                                557/915





                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
       (13)  個人向け貸出金は、2022年および2021年12月31日現在においてそれぞれ712百万ドルおよび629百万ドルの、前受収益控除後の金額でした。
         個人向け貸出金に係る前受収益は、主に未償却の組成手数料および費用ならびにプレミアムおよびディスカウントを表しています。
       (14)  グローバル・ウェルス事業に関連する、「北米内店」における379億ドル（うち約353億ドルは分類可能な形で管理されており、2021年12月
         31日現在、約95％が投資適格と評価されています。）および「北米外店」における346億ドル（うち約245億ドルは分類可能な形で管理され
         ており、2021年12月31日現在、これらの貸出金の約94％が投資適格と評価されています。）の貸出金を含みます。これらの貸出金のうち分
         類可能な形で管理されている部分は、それぞれの内部のリスク分類に基づいて信用リスクの評価が行われることを主因として延滞状況には
         該当しないため、「期日未到来」に含めて表示されています。
       未収利息非計上の個人向け貸出金について認識された受取利息

                                    12 月31日   に終了した事業年度

       （単位：百万ドル）                           2022  年             2021  年
           (1)
       北米内店
        第１順位住宅抵当貸付                              12               13
        ホーム・エクイティ・ローン                              5               7
        クレジットカード                              ―               ―
                                       2              ―
        個人、小規模企業およびその他
       合計                               19               20
           (1)
       北米外店
        住宅抵当貸付                              4               1
        クレジットカード                              ―               ―
                                       4              ―
        個人、小規模企業およびその他
       合計                               8               1
       シティグループ合計                               27               21
       (1)  「北米」は米国、カナダおよびプエルトリコを含みます。メキシコは「北米外店」に含まれます。
        2022年および2021年12月31日に終了した事業年度において、当社は個人向け貸出金それぞれ582百万ドルお

       よび1,473百万ドルを売却および／または売却目的保有に組替えました。企業が保有する売却目的保有貸出金
       は上記に含まれません。2022年および2021年12月31日に終了した事業年度において、当社は投資目的保有に分
       類される個人向け貸出金の重要性のある購入を行いませんでした。シティグループの売却予定の事業に関する
       詳細については、注記２をご参照ください。
       個人向けクレジット・スコア（FICO）

        米国においては、独立した信用機関が個人の信用履歴に基づき個人の借入に対するリスクの格付けを行い、
       各個人にFICOクレジット・スコアを割り当てています。これらのスコアは個人の信用関連行動（ローンの借入
       または不払もしくは支払遅延など）に基づいて信用機関によって継続的に更新されます。
        次表は、シティの期末の債権に基づく米国の個人向け貸出金ポートフォリオに関するFICOスコアの詳細を組
       成年別に示したものです。当該ポートフォリオの実質的にすべてのFICOスコアが月次で更新され、残りのポー
       トフォリオについては四半期ごとに更新されています。
                                558/915






                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
        2022年および2021年12月31日現在においてそれぞれ805億ドルおよび1,143億ドルのシティの米国外における
       個人向け貸出金ポートフォリオについては、国固有または地域ごとの様々な信用リスク指標、ならびに買収お
       よび行動ベースのスコアリング・モデルが、顧客の信用度を評価する要因の一つとして活用されています（米
       国外における貸出金に関する詳細については、下記の「北米外の個人向け貸出金および割合」をご参照くださ
       い。）。その結果、これらの貸出金に関連する信用度指標の詳細は、以下の米国ポートフォリオにおけるFICO
       スコアの分布と比較可能ではありません。
                            (1)(2)

       米国ポートフォリオにおけるFICOスコアの分布
                                    20 22 年 12 月31日
                                         分類可能
                                         な形で
                                               FICO  入手
                             680  以上                      貸出金
                                           (3)      (4)
                       680未満      760以下       760  超    管理      不能       合計
       （単位：百万ドル）
       第１順位住宅抵当貸付
        2022年                 691     7,530      12,928
        2021年                 639     5,933      12,672
        2020年                 431     4,621      10,936
        2019年                 321     2,505      5,445
        2018年                 302     1,072      1,899
                         2,020      6,551      12,649
        2017年以前
       第１順位住宅抵当貸付合計                  4,404     28,212      56,529            6,894      96,039
       ホーム・エクイティ・ローン
                          552     1,536      1,876
        （金利更改前）
       ホーム・エクイティ・ローン
                          62      65      40
        （金利更改後）
       ホーム・エクイティ・タームロー
                          106      151      117
        ン
        2022年                  ―      ―      ―
        2021年                  ―      1      1
        2020年                  1      2      2
        2019年                  1      2      2
        2018年                  1      2      1
                          103      144      111
        2017年以前
       ホーム・エクイティ・ローン合計                   720     1,752      2,033             75     4,580
       クレジットカード
                        27,901      58,213      60,896
       タームローンに転換された
                          766      354       54
                  (5)
        リボルビング・ローン
                 (6)
                        28,667      58,567      60,950            1,914     150,098
       クレジットカード合計
       個人、小規模企業およびその他
        2022年                 247      546      800
        2021年                  96     170      210
        2020年                  15      20      30
        2019年                  21      23      28
        2018年                  10      10       9
                          126      190      144
        2017年以前
       個人、小規模企業およびその他
                          515      959     1,221     31,478      2,639      36,812
          (7)(8)
        合計
       合計                  34,306      89,490      120,733      31,478      11,522      287,529
                                559/915




                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                            (1)(2)
       米国ポートフォリオにおけるFICOスコアの分布
                                    20 21 年 12 月31日
                                         分類可能
                                         な形で
                                               FICO  入手
                             680  以上                      貸出金
                                           (3)      (4)
                       680未満      760以下       760  超    管理      不能       合計
       （単位：百万ドル）
       第１順位住宅抵当貸付
        2021年                 626     6,729      12,349
        2020年                 508     5,102      12,153
        2019年                 373     3,074      6,167
        2018年                 394     1,180      2,216
        2017年                 343     1,455      2,568
                         2,053      6,540      12,586
        2016年以前
       第１順位住宅抵当貸付合計                  4,297     24,080      48,039            6,945      83,361
       ホーム・エクイティ・ローン
                          659     1,795      2,506
        （金利更改前）
       ホーム・エクイティ・ローン
                          75      72      37
        （金利更改後）
       ホーム・エクイティ・タームロー
                          168      210      156
        ン
        2021年                  ―      1      1
        2020年                  ―      3      2
        2019年                  1      2      2
        2018年                  1      2      1
        2017年                  1      2      2
                          165      201      149
        2016年以前
       ホーム・エクイティ・ローン合計                   902     2,077      2,699             67     5,745
       クレジットカード
                        22,342      52,481      55,076
       タームローンに転換された
                          773      426       61
                  (5)
        リボルビング・ローン
                 (6)
                        23,115      52,907      55,137            2,192     133,351
       クレジットカード合計
       個人、小規模企業およびその他
        2021年                  59     201      319
        2020年                  22      41      64
        2019年                  42      53      68
        2018年                  34      35      37
        2017年                  7      8      9
                          120      179      143
        2016年以前
       個人、小規模企業およびその他
                          284      517      640    35,324      3,041      39,806
          (7)(8)
        合計
       合計                  28,598      79,581      106,515      35,324      12,245      262,263
       (1)  表のFICOスコア・バンドは、同業他社の一般的な表示に準ずるものです。
       (2)  FICOスコアは月次または四半期ごとに更新されています。四半期ごとにのみ行われる更新については、組成年別の当
         期貸出金の一部は、過年度に開示された数値より大きくなります。FICOスコアが入手不能であった過年度の貸出金
         は、FICOスコアが入手できた際に当該スコアとともに更新されます。
       (3)  FICOスコアが入手不能なこれらの個人、小規模企業およびその他向けの貸出金には、2022年および2021年12月31日現
         在、それぞれ315億ドルおよび353億ドルのプライベート・バンクの貸出金が含まれています。これらはグローバル・
         ウェルス内で分類可能な形で管理されており、主に内部のリスク格付に基づいて信用リスクが評価されます。2022年
         および2021年12月31日現在、これらの貸出金のそれぞれ約98％および95％が投資適格として格付けされています。
                                560/915





                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
       (4)  「FICOスコア入手不能」は、FICOスコアを通常は使用しない政府系事業体が保証している貸出金に関連しています。
       (5)  2022年および2021年12月31日現在でそれぞれ75百万ドルおよび313百万ドルの、米国外におけるリボルビング・クレ
         ジットカード貸出金は上表に含まれていません。
       (6)  2022年および2021年12月31日現在でそれぞれ545百万ドルおよび517百万ドルの、カナダ関連の残高を除きます。
       (7)  2022年および2021年12月31日現在でそれぞれ940百万ドルおよび907百万ドルの、カナダ関連の残高を除きます。
       (8)  2022年および2021年12月31日現在でそれぞれ約67百万ドルおよび74百万ドルの、タームローンに転換された個人向け
         リボルビング・ローンを含みます。
       不動産価値に占める貸付金の割合（LTV）－米国の個人向け抵当貸付

        LTV比率（貸付残高を評価額で除して計算します。）は、貸出実行時に算定され、市場価格データを適用し
       て更新されます。
        次表は、シティの米国の個人向け抵当貸付ポートフォリオに関するLTV比率の詳細を組成年別に示したもの
       です。LTV比率は、当該ポートフォリオの実質的にすべてについて利用可能な直近のコアロジック住宅価格指
       数データを用いて、入手可能な場合には大都市統計地域レベルで、そうでない場合には州レベルで適用し、月
       次で更新されています。当該ポートフォリオの残りの分については、連邦住宅金融庁の指標を用いて、同様の
       方法で更新されています。
       LTV  の分布－米国ポートフォリオ

                                    20 22 年 12 月31日
                                               LTV
                                80％超
                                                 (1)
                        80％以下       100％以下        100％超      入手不能        合計
       （単位：百万ドル）
       第１順位住宅抵当貸付
        2022年                  15,644        6,497         40
        2021年                  19,104        1,227         33
        2020年                  16,935         267        1
        2019年                  8,789        140        23
        2018年                  3,598         74        9
                          22,367         132        74
        2017年以前
       第１順位住宅抵当貸付合計                   86,437        8,337        180      1,085      96,039
       ホーム・エクイティ・ローン
                          3,677         36       56
        （金利更改前）
       ホーム・エクイティ・ローン
                           627        12       27
        （金利更改後）
       ホーム・エクイティ・ローン合計                    4,304         48       83      145      4,580
       合計                   90,741        8,385        263      1,230      100,619
                                561/915








                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
       LTV  の分布－米国ポートフォリオ
                                    20 21 年 12 月31日
                                               LTV
                                80％超
                                                 (1)
                        80％以下       100％以下        100％超      入手不能        合計
       （単位：百万ドル）
       第１順位住宅抵当貸付
        2021年                  18,107        2,723         34
        2020年                  18,715         446        ―
        2019年                  10,047         269        29
        2018年                  4,117        136        11
        2017年                  4,804        103        4
                          22,161         128        14
        2016年以前
       第１順位住宅抵当貸付合計                   77,951        3,805         92     1,513      83,361
       ホーム・エクイティ・ローン
                          2,637         46       69
        （金利更改前）
       ホーム・エクイティ・ローン
                          2,751         52       32
        （金利更改後）
       ホーム・エクイティ・ローン合計                    5,388         98       101       158      5,745
       合計                    83,339        3,903        193      1,671      89,106
       (1)  LTVの情報が入手不能な第１順位住宅抵当貸付は主に、信用リスク評価の際にLTVの情報が要求されない政府保証の貸
         出金、および公正価値に基づく貸出金によるものです。
       不動産価値に占める貸付金の割合（LTV）－米国外の個人向け抵当貸付

        次表は、シティの米国外の個人向け抵当貸付ポートフォリオに関するLTV比率の詳細を組成年別に示したも
       のです。
                       (1)

       LTV  の分布－米国外ポートフォリオ
                                    20 22 年 12 月31日
                                80％超               LTV
                        80％以下       100％以下        100％超       入手不能        合計
       （単位：百万ドル）
       住宅抵当貸付
        2022年                  3,106        975       294
        2021年                  4,144        964       273
        2020年                  3,293        502        25
        2019年                  3,048         92        1
        2018年                  2,074         48       ―
                          9,201         36        7
        2017年以前
       合計                   24,866        2,617        600       31     28,114
                                562/915








                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                       (1)
       LTV  の分布－米国外ポートフォリオ
                                    20 21 年 12 月31日
                                80％超               LTV
                        80％以下       100％以下        100％超       入手不能        合計
       （単位：百万ドル）
       住宅抵当貸付
        2021年                  6,334        989        ―
        2020年                  5,996        292        ―
        2019年                  5,293        116        1
        2018年                  3,729         32       ―
        2017年                  2,739         38       ―
                          12,190         102        14
        2016年以前
       合計                   36,281        1,569         15       24     37,889
       (1)  米国外の抵当貸付ポートフォリオは主に、グローバル・ウェルスにおけるものです。2022年および2021年12月31日現
         在、米国外の抵当貸付ポートフォリオの平均LTVはそれぞれ約51％および46％です。
       北米外の個人向け貸出金および割合

                                         延滞管理貸出金および割合

                            分類可能な形
                                              90 日以上延滞      2022  年度
                                        30 日から89日
                      北米外の
                            で管理されて
                                   延滞管理            の貸出金の
       （単位：百万ドル、                                 延滞の貸出金            第４四半期の
                          (1)      (2)
                     貸出金   合計    いる貸出金       貸出金      の割合      割合     NCLの割合
       2022年12月31日現在）
            (3)
                        28,114        ―    28,114      0.22  ％    0.38  ％     0.10  ％
       住宅抵当貸付
       クレジットカード                12,955        ―    12,955      1.13      1.15       3.18
                   (4)
                        37,984      17,762      20,222      0.52      0.05       0.76
       個人、小規模企業およびその他
       合計                79,053      17,762      61,291      0.51  ％    0.43  ％     0.91  ％
                                         延滞管理貸出金および割合

                            分類可能な形
                                              90 日以上延滞      2021  年度
                                        30 日から89日
                      北米外の
                            で管理されて
                                   延滞管理            の貸出金の
                                        延滞の貸出金            第４四半期の
       （単位：百万ドル、
                          (1)      (2)
                     貸出金   合計    いる貸出金       貸出金      の割合      割合     NCLの割合
       2021年12月31日現在）
            (3)
                        37,889        ―    37,889      0.44  ％    0.42  ％     0.08  ％
       住宅抵当貸付
       クレジットカード                17,808        ―    17,808      1.08      1.06       3.06
                   (4)
                        57,150      24,482      32,668      0.44      0.23       0.72
       個人、小規模企業およびその他
       合計                112,847       24,482      88,365      0.57  ％    0.48  ％     0.88  ％
       (1)  メキシコは「北米外店」に含まれます。
       (2)  分類可能な形で管理されている貸出金は主に、それぞれの内部のリスク分類に基づいて信用リスクが評価されます。2022年および2021年12月
        31日現在、これらの貸出金のそれぞれ約94％および94％が投資適格と評価されています。
       (3)  2022  年 および2021年12月31日現在においてそれぞれ198億ドルおよび198億ドルの、グローバル・ウェルス事業に関連する住宅抵当貸付を含み
        ます。
       (4)  2022  年 および2021年12月31日現在においてそれぞれ266億ドルおよび346億ドルの、グローバル・ウェルス事業に関連する貸出金を含みます。
       個人向け減損貸出金

        貸出金は、本来の貸出条件どおりに全額回収できる可能性が低いとシティが判断した場合に、減損している
       とみなされます。個人向け減損貸出金には、未収利息非計上の貸出金、ならびに借り手の財政困難により貸出
       条件が変更されシティが借り手に譲歩を与えた小口で均質な貸出金が含まれます。これらの条件変更は、減損
       貸出金の金利の引下げおよび／または元本返済免除を含む場合があります。個人向け減損貸出金は、貸出条件
       が変更されておらず未収利息が計上されていない小口で均質な貸出金を除外しています。
                                563/915




                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
        次表は、個人向け減損貸出金および個人向け減損貸出金について認識された受取利息に関する情報を示した
       ものです。
                           2022  年12月31日     現在および同日に終了した事業年度

                                    関連する個別
                      投資                              受取利息
                        (1)(2)                 (3)        (5)       (6)
                     計上額        未払元本残高         引当金       平均簿価        認識額
       （単位：百万ドル）
       抵当貸付および
        不動産貸出金
        第１順位住宅抵当貸付               1,305        1,430         58      1,283        115
        ホーム・エクイティ・
                        254        322        ―       261        10
         ローン
       クレジットカード                1,255        1,256        491      1,246         62
       個人、小規模企業および
                        107        108        47       120        18
        その他
       合計                2,921        3,116        596      2,910        205
                           2021  年12月31日     現在および同日に終了した事業年度

                                    関連する個別
                      投資                              受取利息
                        (1)(2)                (3)(4)         (5)       (6)
                     計上額        未払元本残高        引当金        平均簿価        認識額
       （単位：百万ドル）
       抵当貸付および
        不動産貸出金
        第１順位住宅抵当貸付               1,521        1,595         87      1,564         88
        ホーム・エクイティ・
                        191        344        (1)       336        9
         ローン
       クレジットカード                1,582        1,609        594      1,795        116
       個人、小規模企業および
                        454        461       133       505        52
        その他
       合計                3,748        4,009        813      4,200        265
       (1)  個人向け減損貸出金の投資計上額には、正味繰延貸出金手数料および費用、プレミアムまたはディスカウントの未償
         却額ならびに直接評価減が含まれ、未収利息についてはクレジットカード貸出金に係るもののみが含まれています。
       (2)  2022年12月31日現在の第１順位住宅抵当貸付152百万ドルおよびホーム・エクイティ・ローン73百万ドルには個別引
         当金が設定されていません。2021年12月31日現在の第１順位住宅抵当貸付190百万ドルおよびホーム・エクイティ・
         ローン94百万ドルには個別引当金が設定されていません。これらは担保価値に基づいて会計処理されており、その価
         値が貸出金残高を上回っているためです。
       (3)  「貸出金の信用損失引当金」に含まれています。
       (4)  ホーム・エクイティ・ローンに関する信用損失引当金のマイナスは、過年度に償却した貸出金からの回収見込額によ
         るものです。
       (5)  平均簿価は、直近４四半期における投資計上額の平均期末残高を示しており、関連する個別引当金を含みません。
       (6)  発生主義と現金主義の両方による計上額を含みます。
                                564/915








                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
       個人向け不良債権のリストラクチャリング
                                2022  年12月31日     に終了した事業年度

                       貸出条件
                              条件変更      元本返済      条件付
                       が変更さ
       （単位：百万ドル、ただし貸出
                              後の投資       期日  の   元本返済      元本返済
                       れた貸出                              平均金利
        条件が変更された貸出金の件数
                                (2)(3)      (4)      (5)      (6)
                       金の件数      計上額       延期      免除      免除      引下げ
        は除く。）
           (7)
       北米内店
        第１順位住宅抵当貸付                 1,133        263      ―      ―      ―     ―％
        ホーム・エクイティ・ローン                  451       40      ―      ―      ―     ―
        クレジットカード                176,252         775      ―      ―      ―     18
                          575        7     ―      ―      ―     5
        個人、小規模企業およびその他
         (8)
                        178,411        1,085       ―      ―      ―
       合計
           (7)
       北米外店
        住宅抵当貸付                  683       21      ―      ―      ―     ―％
        クレジットカード                 16,006         68      ―      ―      1    25
                         2,432        29      ―      ―      1     8
        個人、小規模企業およびその他
         (8)
                         19,121        118      ―      ―      2
       合計
                                                (1)

                                2021  年 12月31日に終了した事業年度
                       貸出条件
                              条件変更      元本返済      条件付
       （単位：百万ドル、ただし貸出                 が変更さ
                              後の投資       期日  の   元本返済      元本返済
                       れた貸出                              平均金利
        条件が変更された貸出金の件数
                                (2)(9)      (4)      (5)      (6)
                       金の件数      計上額       延期      免除      免除      引下げ
        は除く。）
           (7)
       北米内店
        第１順位住宅抵当貸付                 1,335        230      ―      ―      ―     1％
        ホーム・エクイティ・ローン                  191       19      ―      ―      ―     ―
        クレジットカード                165,098         794      ―      ―      ―     18
                         1,000        13      ―      ―      ―     3
        個人、小規模企業およびその他
         (8)
                        167,624        1,056       ―      ―      ―
       合計
           (7)
       北米外店
        住宅抵当貸付                 1,975        86      ―      ―      ―     ―％
        クレジットカード                 74,202        339      ―      ―      13     13
                         28,208        202      ―      ―      7    10
        個人、小規模企業およびその他
         (8)
                        104,385         627      ―      ―      20
       合計
       (1)  2021年度の表には、CARES法または関連機関による指針におけるTDRの救済要件を満たしている貸出金の条件変更は含
         まれていません。
       (2)  条件変更後の残高には、条件変更日に資産計上された延滞額が含まれています。
       (3)  「北米」の条件変更後の投資計上額には、2022年12月31日に終了した事業年度において連邦破産法第７章に基づく破
         産を経験した借り手に対する第１順位住宅抵当貸付５百万ドルが含まれています。これらの金額には、以前に受領し
         たOCCの指針に基づき2022年度において新たにTDRに分類された第１順位住宅抵当貸付3.8百万ドルが含まれていま
         す。残額は、連邦破産法第７章に基づく破産に伴う免責よりも前の段階で、すでにTDRに分類されていました。
       (4)  無利子であるが、引き続き借り手に対する請求権を有する契約上の貸出金元本部分を示しています。このような返済
         期日が延期された元本は、関連する貸出金の残高が裏付けとなる担保価値を上回る部分について、永久的な条件変更
         の時点で償却されます。
       (5)  無利子であり、借り手の債務履行状況に応じて返済免除の対象となる契約上の貸出金元本部分を示しています。
       (6)  永久的な条件変更の時点で返済免除された契約上の貸出金元本部分を示しています。
                                565/915





                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
       (7)  「北米」は米国、カナダおよびプエルトリコを含みます。メキシコは「北米外店」に含まれます。
       (8)  上記の表は、当年度中にTDRとみなされたリストラクチャリング貸出金の増減を反映しています。
       (9)  「北米」の条件変更後の投資計上額には、2021年12月31日に終了した事業年度において連邦破産法第７章に基づく破
         産を経験した借り手に対する第１順位住宅抵当貸付15百万ドルが含まれています。これらの金額には、以前に受領し
         たOCCの指針に基づき2021年度において新たにTDRに分類された第１順位住宅抵当貸付５百万ドルが含まれています。
         残額は、連邦破産法第７章に基づく破産に伴う免責よりも前の段階で、すでにTDRに分類されていました。
        次表は、債務不履行が発生した個人向けTDRのうち、永久的な条件変更から１年以内に支払不履行が発生し

       たものを示しています。債務不履行とは60日延滞したものと定義されています。
                                      12 月31日   に終了した事業年度

       （単位：百万ドル）                             2022  年           2021  年
           (1)
       北米内店
        第１順位住宅抵当貸付                                 35             57
        ホーム・エクイティ・ローン                                 4             8
        クレジットカード                                250             252
                                          1             4
        個人、小規模企業およびその他
       合計                                  290             321
           (1)
       北米外店
        住宅抵当貸付                                 10             38
        クレジットカード                                 12             152
                                          3             96
        個人、小規模企業およびその他
       合計                                  25             286
       (1)  「北米」は米国、カナダおよびプエルトリコを含みます。メキシコは「北米外店」に含まれます。
       取得した信用悪化資産

                                   12 月31日   に終了した事業年度

                             2022  年                    2021年
                     クレジット                     クレジット
                                  割賦およびそ                       割賦およびそ
                                (1)                      (1)
                      カード     抵当貸付        の他        カード      抵当貸付         の他
       （単位：百万ドル）
       取得価格
                         ―      23       ―        ―       23       ―
       取得日現在の信用損失
                         ―      ―       ―        ―       ―       ―
        引当金
       信用以外の要因に帰属する
        ディスカウントまたは                 ―      ―       ―        ―       ―       ―
        プレミアム
       額面価額（償却原価）                  ―      23       ―        ―       23       ―
       (1)  機関に売却した貸出金のうち、買戻契約により額面価額で買い戻したものを含んでいます。
                                566/915







                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
     15 ．信用損失引当金
                                     2022年       2021年       2020年

       （単位：百万ドル）
       貸出金の信用損失引当金（ACLL）期首残高
                                      16,455       24,956       12,783
              (1)
       期首残高の調整        ：
       　金融商品－信用損失（CECL）の適用                                ―       ―      4,201
                                        ―       ―      (443)
       　貸倒償却後の第三者による変動回収費用
       ACLL  期首残高（調整後）                            16,455       24,956       16,541
       　貸出金の信用損失総額
                                      (5,156)       (6,720)       (9,263)
                                      1,367       1,825       1,652
       　貸出金の回収総額
       貸出金の正味信用損失（NCL）                              (3,789)       (4,895)       (7,611)
       　NCLの充当
                                      3,789       4,895       7,611
       　貸出金の正味引当金繰入額（戻入額）                                937      (7,283)        7,635
                                        19      (715)        676
       　貸出金の正味個別引当金繰入額（戻入額）
       貸出金の信用損失引当金繰入額（PCLL）合計
                                      4,745       (3,103)       15,922
       期中に新たに取得した信用悪化資産に関する当初の
                                        ―       ―        4
         信用損失引当金
                                       (437)       (503)        100
       その他（正味）（以下の表をご参照ください。）
       ACLL期末残高                              16,974       16,455       24,956
                               (2)
                                      1,871       2,655       1,456
       未実行貸出約定の信用損失引当金（ACLUC）期首残高
                        (1)
                                        ―       ―      (194)
       CECLの適用に伴う期首残高への調整
       未実行貸出約定の信用損失引当金繰入額（戻入額）                                291       (788)       1,446
               (3)
                                       (11)        4      (53)
       その他（正味）
              (2)
                                      2,151       1,871       2,655
       ACLUC   期末残高
       貸出金、リースおよび未実行貸出約定に係る信用損失
                                      19,125       18,326       27,611
         引当金   合計
       その他（正味）の詳細

                                     2022年       2021年       2020年

       （単位：百万ドル）
       様々な個人向け貸出金ポートフォリオの売却または
                   (4)
         売却目的保有への振替
       　タイ、インド、マレーシア、台湾、インドネシア、
                                       (350)         ―       ―
         バーレーンおよびベトナムにおける個人向け銀行事業に
         係るACLLから売却目的保有への組替
       　オーストラリアにおける個人向け銀行事業に係る
                                        ―      (280)        ―
         ACLLから売却目的保有への組替
       　フィリピンにおける個人向け銀行事業に係るACLLから
                                        ―       (90)        ―
         売却目的保有への組替
                                        ―       ―       (4)
       　不動産ローン・ポートフォリオの振替
                                (4)
                                       (350)       (370)        (4)
       個人向け貸出金に係るACLLから売却目的保有への組替
                                       (87)       (133)        104
       外貨換算、その他
       その他（正味）                               (437)       (503)        100
       (1)  注記１の「会計方針の変更」をご参照ください。
       (2)  連結貸借対照表の「その他負債」に計上されている未実行貸出約定および信用状に対する追加の貸倒引当金を表して
         います。
       (3)  「満期保有目的負債証券」のACLおよび「その他資産」のACLについては、下記をご参照ください。2020年度には、引
         当金以外の振替68百万ドルが含まれています。この金額は、履行保証に対する引当金を表しています。これらの契約
         に対する引当金は、未実行貸出約定の信用損失引当金から、2020年度連結貸借対照表の「その他負債」の期首残高に
         振り替えられています。
       (4)  注記２をご参照ください。
                                567/915




                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
       2022  年12月31日現在の貸出金に係る信用損失引当金および期末の貸出金
                                     法人向け       個人向け         合計

       （単位：百万ドル）
       ACLL期首残高
                                      2,415       14,040        16,455
       　貸出金の信用損失総額                               (278)      (4,878)        (5,156)
       　貸出金の回収総額                                100      1,267        1,367
       　NCLの充当                                178      3,611        3,789
       　正味引当金繰入額（戻入額）                                374       563        937
       　正味個別引当金繰入額（戻入額）                                65       (46)         19
       　年度中に新たに取得した信用悪化資産に関する当初の
                                        ―       ―        ―
       　　信用損失引当金
                                        1      (438)        (437)
       　その他
       期末残高                               2,855       14,119        16,974
       ACLL
       　集合的に評価された貸出金                               2,532       13,521        16,053
       　個別に評価された貸出金                                323       596        919
                                        ―        2        2
       　取得した信用悪化貸出金
       ACLL  合計                             2,855       14,119        16,974
       貸出金（前受収益控除後）
       　集合的に評価された貸出金                              282,909       364,795        647,704
       　個別に評価された貸出金                               1,122       2,921        4,043
       　取得した信用悪化貸出金                                ―       114        114
                                      5,123         237       5,360
       　公正価値評価された貸出金
       貸出金合計（前受収益控除後）                              289,154       368,067        657,221
       2022年度におけるACLの変動

        2022年12月31日現在の貸出金、リースおよび未実行貸出約定に係る信用損失引当金合計は19,125百万ドルで
       あり、2021年12月31日現在の18,326百万ドルから増加しました。この、貸出金、リースおよび未実行貸出約定
       に係る信用損失引当金の増加は主に、米国における「クレジットカード貸出金」が増加したことと、マクロ経
       済が悪化するという仮定に起因するものでした。
       個人向け貸出金に係るACLL

        2022年12月31日現在のシティの個人向け貸出金に係るACLLの合計は14,119百万ドルであり、2021年12月31日
       現在の14,040百万ドルから増加しました。このACLL残高の増加は主に、米国における「クレジットカード貸出
       金」が増加したことと、マクロ経済が悪化するという仮定に起因するもので、この増加の一部分は、COVID-19
       関連の不確実性を織り込むための引当金の減少により相殺されています。
       法人向け貸出金に係るACLL

        2022年12月31日現在のシティの法人向け貸出金に係るACLLの合計は2,855百万ドルであり、2021年12月31日
       現在の2,415百万ドルから増加しました。このACLL残高の増加は、主に、マクロ経済が悪化するという仮定に
       起因するもので、この増加の一部分は、COVID-19関連の不確実性を織り込むための引当金の減少により相殺さ
       れています。
                                568/915




                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
       ACLUC
        「その他負債」に含まれている、2022年12月31日現在のシティの未実行貸出約定の信用損失引当金（以下
       「ACLUC」といいます。）の合計は2,151百万ドルであり、2021年12月31日現在の1,871百万ドルから増加しま
       した。このACLUC残高の増加は主に、マクロ経済が悪化するという仮定に起因するものでした。
       2021  年12月31日現在の貸出金に係る信用損失引当金および期末の貸出金

                                     法人向け       個人向け         合計

       （単位：百万ドル）
       ACLL期首残高
                                      4,776       20,180        24,956
       　貸出金の信用損失総額                               (500)      (6,220)        (6,720)
       　貸出金の回収総額                                114      1,711        1,825
       　NCLの充当                                386      4,509        4,895
       　正味引当金繰入額（戻入額）                              (2,075)       (5,208)        (7,283)
       　正味個別引当金繰入額（戻入額）                               (255)       (460)        (715)
       　年度中に新たに取得した信用悪化資産に関する当初の
                                        ―       ―        ―
       　　信用損失引当金
                                       (31)       (472)        (503)
       　その他
       期末残高                               2,415       14,040        16,455
       ACLL
       　集合的に評価された貸出金                               2,203       13,227        15,430
       　個別に評価された貸出金                                212       813       1,025
                                        ―       ―        ―
       　取得した信用悪化貸出金
       ACLL  合計                             2,415       14,040        16,455
       貸出金（前受収益控除後）
       　集合的に評価された貸出金                              283,610       372,655        656,265
       　個別に評価された貸出金                               1,553       3,748        5,301
       　取得した信用悪化貸出金                                ―       119        119
                                      6,070         12      6,082
       　公正価値評価された貸出金
       貸出金合計（前受収益控除後）                              291,233       376,534        667,767
                                569/915










                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
       2020  年12月31日現在の貸出金に係る信用損失引当金
                                     法人向け       個人向け         合計

       （単位：百万ドル）
       ACLL  期首残高
                                      2,727       10,056        12,783
       　期首残高の調整：
                      (1)
                                       (816)       5,017        4,201
       　金融商品－信用損失（CECL）
                           (1)
                                        ―      (443)        (443)
       　貸倒償却後の第三者による変動回収費用
       　ACLL期首残高（調整後）                               1,911       14,630        16,541
       　貸出金の信用損失総額
                                       (976)      (8,287)        (9,263)
       　貸出金の回収総額                                76      1,576        1,652
       　NCLの充当                                900      6,711        7,611
       　正味引当金繰入額（戻入額）                               2,551       5,084        7,635
       　正味個別引当金繰入額（戻入額）                                249       427        676
       　年度中に新たに取得した信用悪化資産に関する当初の
                                        ―        4        4
       　　信用損失引当金
                                        65       35       100
       　その他
       期末残高                               4,776       20,180        24,956
       (1)  詳細については、注記１の「会計方針の変更」をご参照ください。
       満期保有目的負債証券の信用損失引当金

                                 2022  年12月31日に終了した事業年度

                            州および      外国政府      アセット・             満期保有目的
                     モーゲージ・                        その他すべて
                      バック証券      地方債証券        証券     バック証券      の負債証券      負債証券合計
       （単位：百万ドル）
       満期保有目的負債証券の信用
                          6     75       4      2      ―       87
        損失  引当金期首残高
        信用損失総額                 ―      ―      ―      ―      ―       ―
                         ―      ―      ―      ―      ―       ―
        回収総額
       正味信用損失（      NCL)            ―      ―      ―      ―      ―       ―
        NCL の充当
                         ―      ―      ―      ―      ―       ―
        正味引当金繰入額（戻入額）                 (5)      37      ―       1      ―       33
        正味個別引当金繰入額
                         ―      ―      ―      ―      ―       ―
         （戻入額）
       満期保有目的負債証券の信用損失
                          (5)      37      ―       1      ―       33
        引当金繰入額合計
         その他（正味）                 ―      1      (1)      ―      ―       ―
       満期保有目的負債証券の信用
                          1     113       3      3      ―       120
        損失  引当金期末残高
                                570/915








                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                                 2021  年12月31日に終了した事業年度
                            州および      外国政府      アセット・             満期保有目的
                     モーゲージ・                        その他すべて
                      バック証券      地方債証券        証券     バック証券      の負債証券      負債証券合計
       （単位：百万ドル）
       満期保有目的負債証券の信用
                          3     74       6      3      ―       86
        損失  引当金期首残高
        信用損失総額                 ―      ―      ―      ―      ―       ―
                          3     ―      ―      ―      ―        3
        回収総額
       正味信用損失（      NCL)             3     ―      ―      ―      ―        3
        NCL の充当
                          (3)      ―      ―      ―      ―       (3)
        正味引当金繰入額（戻入額）                  7      1      (2)      (2)      ―        4
        正味個別引当金繰入額
                          (4)      ―      ―      ―      ―       (4)
         （戻入額）
       満期保有目的負債証券の信用損失
                         ―      1      (2)      (2)      ―       (3)
        引当金繰入額合計
         その他（正味）                 ―      ―      ―       1      ―        1
       満期保有目的負債証券の信用
                          6     75       4      2      ―       87
        損失  引当金期末残高
                                 2020  年12月31日に終了した事業年度

                            州および      外国政府      アセット・             満期保有目的
                     モーゲージ・                        その他すべて
                      バック証券      地方債証券        証券     バック証券      の負債証券      負債証券合計
       （単位：百万ドル）
       満期保有目的負債証券の信用
                         ―      ―      ―      ―      ―       ―
        損失  引当金期首残高
        CECL  の適用に伴う期首残高への
                         ―      61       4      5      ―       70
         調整
        信用損失総額                 ―      ―      ―      ―      ―       ―
                         ―      ―      ―      ―      ―       ―
        回収総額
       正味信用損失（      NCL)            ―      ―      ―      ―      ―       ―
        NCL の充当
                         ―      ―      ―      ―      ―       ―
        正味引当金繰入額（戻入額）                 (2)      10       (2)      1      ―        7
        正味個別引当金繰入額
                         ―      ―      ―      ―      ―       ―
         （戻入額）
       満期保有目的負債証券の信用損失
                          (2)      10       (2)      1      ―        7
        引当金繰入額合計
         その他（正味）                 5      3      4      (3)      ―        9
       満期保有目的負債証券の信用
                          3     74       6      3      ―       86
        損失  引当金期末残高
                                571/915










                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
        その他の資産の信用損失引当金
                                    2022年12月31日に終了した事業年度

                                  借入有価証券
                                   および
                                                その他すべ
                                  売戻条件付        ブローカ
                                                    (1)
                           銀行預け金      買入有価証券        レッジ債権       ての資産         合計
       （単位：百万ドル）
       その他の資産の信用損失引当金期首残高
                               21        6      ―       26       53
        信用損失総額                       ―       ―       ―      (24)       (24)
                               ―       ―       ―       3       3
        回収総額
       正味信用損失（       NCL)                 ―       ―       ―      (21)       (21)
        NCLの充当
                               ―       ―       ―       21       21
                               30       14       ―       11       55
        正味引当金繰入額（戻入額）
       信用損失引当金       繰入額   合計             30       14       ―       32       76
               (2)
                               ―       16       ―       (1)       15
        その他（正味）
       その他の資産の信用損失引当金期末残高                        51       36       ―       36       123
       (1)  主に受取債権です。
       (2)  2022年度第２四半期の借入有価証券および売戻条件付買入有価証券には、ICGの貸出金に係るACLから振替えられた
         ACLが30百万ドル含まれています。
                                    2021年12月31日に終了した事業年度

                                  借入有価証券
                                   および
                                                その他すべ
                                  売戻条件付        ブローカ
                                                    (1)
                           銀行預け金      買入有価証券        レッジ債権       ての資産         合計
       （単位：百万ドル）
       その他の資産の信用損失引当金期首残高
                               20       10       ―       25       55
        信用損失総額                       ―       ―       ―       (2)       (2)
                               ―       ―       ―       ―       ―
        回収総額
       正味信用損失（       NCL)                 ―       ―       ―       (2)       (2)
        NCLの充当
                               ―       ―       ―       2       2
                               2       (4)       ―       ―       (2)
        正味引当金繰入額（戻入額）
       信用損失引当金       繰入額   合計              2       (4)       ―       2       ―
        その他（正味）                       (1)       ―       ―       1       ―
       その他の資産の信用損失引当金期末残高                        21        6      ―       26       53
       (1)  主に受取債権です。
                                572/915









                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                                 2020年12月31日に終了した事業年度
                                  借入有価証券
                       現金             および
                                                 その他すべ
                       および            売戻条件付        ブローカ
                                                     (1)
                     銀行預け金      銀行預け金      買入有価証券        レッジ債権       ての資産         合計
       （単位：百万ドル）
       その他の資産の信用損失引当
                         ―      ―       ―       ―       ―       ―
        金期首残高
        CECLの適用に伴う期首残高
                          6      14        2       1       3       26
         への調整
        信用損失総額                 ―      ―       ―       ―       ―       ―
                         ―      ―       ―       ―       ―       ―
        回収総額
       正味信用損失（       NCL)           ―      ―       ―       ―       ―       ―
        NCLの充当
                         ―      ―       ―       ―       ―       ―
        正味引当金繰入額
                         (6)       5       8      (1)       1       7
         （戻入額）
       信用損失引当金       繰入額   合計        (6)       5       8      (1)       1       7
        その他（正味）                 ―       1       ―       ―       21       22
       その他の資産の信用損失引当
                         ―      20       10       ―       25       55
        金期末残高
       (1)  主に受取債権です。
        売却可能負債証券に係るACLについては、注記13をご参照ください。

     16 ．のれんおよび無形資産

       のれん
        「のれん」の変動は、以下のとおりです。
                               パーソナル・

                    インスティテュー
                     ショナル・        バンキングおよび
                    クライアント・         ウェルス・マネジ
                      グループ          メント       レガシー事業基盤             合計
       （単位：百万ドル）
       2019年12月31日現在残高
                         9,482         10,015          2,629         22,126
                          (1)          7         30          36
       外貨換算
       2020年12月31日現在残高
                         9,481         10,022          2,659         22,162
       外貨換算                  (266)          (296)          179         (383)
         (1)
                          ―          (9)         (471)          (480)
       売却
       202  1 年 12月31日現在残高
                         9,215          9,717          2,367         21,299
       外貨換算                  (229)           24          5        (200)
         (1)
                          ―          ―         (873)          (873)
       売却
             (2)
                          ―          ―         (535)          (535)
       のれんの減損
       2022年12月31日現在残高                  8,986          9,741           964        19,691
       (1)  該当売却契約の締結をもって個人向け銀行事業から撤退するアジアの各市場に配分されているのれんを表しており、
         2021年度においては、2021年度中に売却目的保有に組替えられたオーストラリアとフィリピンにおける個人向け銀行
         事業に関連しており、2022年度においては、2022年度中に売却目的保有に組替えられたインド、台湾、タイ、マレー
         シア、インドネシア、バーレーンおよびベトナムにおける個人向け銀行事業に関連しています。注記２をご参照くだ
         さい。
       (2)  「レガシー事業基盤」のアジアにおける個人向け事業の報告単位においては、事業セグメントの再構成、報告単位の
         変更および一連の売却契約締結を要因として、2022年度第１四半期において535百万ドル（税引後では約489百万ド
         ル）ののれんの減損を計上しました。
                                573/915





                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
        注記３に記載のとおり、シティは2022年１月１日付で、戦略的刷新の一環として経営構造を変更し、その結
       果、最高経営意思決定者であるCEOが、資源の配分および業績の測定を含む当社の管理をどのように行うのか
       を反映するように事業セグメントと報告単位が変更されました。のれんの残高は、組織の再構成日に実施され
       た評価で用いられた、関連するそれぞれの公正価値に基づいて、新しい報告単位全体に再配分されました。さ
       らに、「レガシー事業基盤」事業セグメント内のアジアにおける特定の個人向け事業に関連するのれんの残高
       が、該当売却契約の締結をもって、2022年３月31日に売却目的保有に組替えられました。シティの事業売却活
       動については注記２をご参照ください。
        シティの報告体制の再構成および公表された報告単位内の事業売却は、のれんの減損テストの実施を促すト
       リガー事象として識別されました。ASC                     350の要件に従って期中ののれんの減損テストが実施され、「レガ
       シー事業基盤」事業セグメント内のアジアにおける個人向け事業の報告単位で535百万ドルの減損が生じまし
       た。これは、シティの事業セグメントおよび報告単位の変更が適用されたことに加えて、アジアにおける個人
       向け銀行事業の売却契約が双方において履行されるタイミングに起因していました。この減損は2022年度第１
       四半期に営業費用として計上されました。2022年度中に実施した他ののれんの減損テストの結果として発生し
       た追加的な減損費用はありませんでした。
        2022年度第１四半期中に実施した期中の減損テストにおいては、報告単位の評価に、マーケット・アプロー
       チとインカム・アプローチのいずれかまたは組合せを用いました。マーケット・アプローチの下で、シティは
       事業を、類似の事業や、自社有価証券が市場で活発に売買されており基準となるような企業と比較することに
       よって公正価値を見積りました。インカム・アプローチの下では、シティはDCFモデルを用いました。DCFモデ
       ルは、キャッシュ・フローを複数の期間にわたり予測し、対象期間末時点の最終的な価値を考慮して、報告単
       位内の固有のリスクに等しい適切な比率を用いて現在価値に割り引くものです。
        シティの報告単位の公正価値を決定するために用いた主要な仮定は、主に、重要な観察不能なデータ（レベ
       ル３の公正価値測定に用いるデータ）で構成され、それらには類似の事業や基準となる上場企業の割引率、見
       積キャッシュ・フロー、成長率、利益倍率および／または取引価格倍率、ならびに買い手からの入札価格が含
       まれます。DCF法は、市場金利などの複数の要因に基づいて割引率を見積る資本資産評価モデルを利用してお
       り、市場リスクおよび会社固有のリスクに関する調整を含んでいます。見積キャッシュ・フローは社内で作成
       された見積りに基づいており、成長率は業界知識および過去の実績に基づいています。
        シティは、過年度において、のれんの年次減損テストを毎年７月１日に実施していました。2022年９月30日
       に終了した四半期中に、当社は、のれんの年次減損評価日を７月１日から10月１日に任意変更しました。前回
       の年次減損テスト実施日である2021年７月１日から、次の年次減損テスト実施日である2022年10月１日までの
       期間中には、期中減損テストを実施したため、シティの報告単位の中でのれんの減損テストの間隔が12ヶ月以
       上の単位は存在しません。上記の測定日変更は、会計原則の適用方法変更を表しています。この変更は、当社
       によるのれんの減損テスト手続と、その年間計画プロセスや年度末との整合性をより高めるのに望ましい変更
       です。シティは、各報告単位について、のれんの減損テストの実施根拠となるトリガー事象の有無を引き続き
       監視します。
                                574/915





                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
        上記の会計原則変更は、減損費用認識の遅れ、前倒しまたは回避につながるものではありませんでした。
        シティは、2022年10月１日にのれんの年次減損テストを実施し、いずれの報告単位においても減損が生じて
       いないことを確認しました。不確定要素がもたらす固有のリスクは、評価に用いた主要な仮定に織り込まれて
       いますが、経営陣による戦略的刷新が実施されており、経済および事業環境は今後も引き続き変化していきま
       す。経営陣が経済および市場に関する主要な仮定をもとに行う将来に関する見積りの内容は、最新の仮定に基
       づく見積りの内容とは異なる場合があるため、シティは、将来において、多額ののれんの減損費用を認識しな
       ければならない可能性があります。
        シティののれんの減損テスト手続に関する追加情報のうち、シティののれんの会計方針については連結財務
       諸表注記１を、またシティの事業セグメントの説明については連結財務諸表注記３をそれぞれご参照くださ
       い。
       無形資産

        無形資産の内訳は、以下のとおりです。
                             2022年12月31日                   2021年12月31日

                         簿価      償却       簿価      簿価      償却       簿価
                        （総額）       累計額       （正味）      （総額）       累計額       （正味）
       （単位：百万ドル）
       取得したクレジットカード取引関係
                          5,513      4,426       1,087      5,579      4,348       1,231
       クレジットカード契約に関連する
                          3,903      1,518       2,385      3,912      1,372       2,540
            (1)
        無形資産
       コア預金無形資産                    37      37       ―      39      39       ―
       その他の顧客関係                   373      283       90      429      305       124
       将来利益の現在価値                    32      31       1      31      29        2
       耐用年数が不確定な無形資産                   192       ―      192      183       ―       183
                           28      20       8      37      26       11
       その他
       無形資産（     MSR  以外）
                         10,078       6,315       3,763      10,210       6,119       4,091
                      (2)
                           665       ―      665      404       ―       404
       抵当貸付サービシング権（MSR）
       無形資産合計                  10,743       6,315       4,428      10,614       6,119       4,495
       (1)  主にアメリカン航空、ザ・ホーム・デポ、コストコおよびAT&Tとのクレジットカード・プログラム契約に関連する無
         形資産が反映されており、2022年12月31日現在の簿価（正味）総額の97％に相当します。
       (2)  シティのMSRの詳細については、注記22をご参照ください。
        2022年度、2021年度および2020年度の無形資産償却費は、それぞれ352百万ドル、360百万ドルおよび419百

       万ドルでした。将来の無形資産償却費は、2023年度が373百万ドル、2024年度が381百万ドル、2025年度が388
       百万ドル、2026年が348百万ドル、また2027年度が341百万ドルと見積られています。
                                575/915







                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
        無形資産の変動は以下のとおりです。
                         2021年                             2022年

                               買収／
                        12月31日                        外貨     12月31日
                        現在簿価       更新／                  換算     現在簿価
                         (正味)      売却      償却     減損      その他      (正味)
       （単位：百万ドル）
       取得したクレジットカード取引
                          1,231        3    (140)      ―       (7)     1,087
          (1)
        関係
       クレジットカード契約に関連する
                          2,540       ―     (154)      ―       (1)     2,385
            (2)
        無形資産
       コア預金無形資産                    ―      ―      ―     ―       ―      ―
       その他の顧客関係                   124      10     (24)     ―      (20)       90
       将来利益の現在価値                    2     ―      (1)     ―       ―       1
       耐用年数が不確定な無形資産                   183      ―      ―     ―       9     192
                           11      33     (33)     ―       (3)       8
       その他
       無形資産（     MSR  以外）
                          4,091       46     (352)      ―      (22)     3,763
                      (3)
                           404                             665
       抵当貸付サービシング権（MSR）
       無形資産合計                  4,495                             4,428
       (1)  取得したカード保有者との取引関係の価値に関する無形資産を反映しています。これは提携先との契約関連の無形資
         産とは別個のもので、主にコストコ、メイシーズおよびシアーズのポートフォリオにおけるクレジットカード口座を
         含んでいます。
       (2)  主にアメリカン航空、ザ・ホーム・デポ、コストコおよびAT&Tとの既存のクレジットカード・プログラム契約の延長
         または更新に関連する契約関連無形資産が反映されており、2022年および2021年12月31日現在の簿価（正味）総額の
         それぞれ97％および97％に相当しています。
       (3)  シティのMSRの詳細については、2021年度から2022年度へのロールフォワードを含め、注記22をご参照ください。
     17 ．預金

                                              12月31日

       （単位：百万ドル）                                   202  2 年        2021年
       米国内店無利子預金
                                           122,655          158,552
       米国内店利付預金（2022年および2021年12月31日現在の公正価値
                                           607,470          543,283
       で評価されたそれぞれ903百万ドルおよび879百万ドルを含む。）
       米国内店預金合計                                    730,125          701,835
       米国外店無利子預金
                                           95,182          97,270
       米国外店利付預金（2022年および2021年12月31日現在の公正価値
                                           540,647          518,125
       で評価されたそれぞれ972百万ドルおよび787百万ドルを含む。）
       米国外店無利子預金合計                                    635,829          615,395
       預金合計                                   1,365,954          1,317,230
        2022年および2021年12月31日現在では、以下に示す定期預金の額面が、預金保険保護の限度額に達している

       かこれを超過していました。
                                              12月31日

       （単位：百万ドル）                                   202  2 年        2021年
           (1)
                                           63,420          9,153
       米国内店
           (2)
                                           150,921          77,698
       米国外店
       合計                                    214,341          86,851
       (1)  額面が250,000ドルに達しているかこれを超過していた、米国内店における定期預金を表しています。
       (2)  概して、預金保険保護の限度額を超過していた、米国外店におけるすべての定期預金を表しています。
                                576/915




                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
        2022年12月31日現在の定期預金の満期別内訳は以下のとおりです。
                               米国          米国外           合計

       （単位：百万ドル)
       2023年
                                 84,321          149,604           233,925
       2024年                           5,751          1,018           6,769
       2025年                            300          264           564
       2026年                            386           26          412
       2027年                            122           6          128
                                  439           3          442
       ５年超
       合計                          91,319          150,921           242,240
     18 ．負債

       短期借入金
                                       12月31日

                                2022年                2021年
                                   加重平均                加重平均
                             残高      クーポン利率          残高      クーポン利率
       （単位：百万ドル）
       コマーシャル・ペーパー
         (1)
                             11,185                 9,026
       銀行
                         (2)
                             14,345                 6,992
       ブローカー・ディーラーおよびその他
       コマーシャル・ペーパー合計
                             25,530        4.29％        16,018        0.22％
              (3)
                             21,566        4.23        11,955        0.91
       その他の借入金
       合計                      47,096                27,973
       (1)  シティバンクの事業体ならびにその他の銀行事業体を表しています。
       (2)  持株親会社であるシティグループ・インクに連結されたブローカー・ディーラーおよびその他銀行以外の子会社を表
         しています。
       (3)  連邦住宅貸付銀行およびその他の市場参加者からの借入金を含みます。2022年および2021年12月31日現在、連邦住宅
         貸付銀行からの有担保短期借入金はそれぞれ120億ドルおよび０億ドルでした。
        シティグループの非銀行子会社のいくつかは、シティバンクを含むシティグループの子会社である預金取扱

       機関に与信枠を持っています。これらの与信枠に基づく借入金は、連邦準備法第23A条に従い、担保が付され
       ています。
        シティグループ・グローバル・マーケッツ・ホールディングス・インク（以下「CGMHI」といいます。）
       は、利用可能であるとCGMHIに通知されているものの、契約上の融資義務が存在しない与信枠による借入契約
       を有しています。これらの契約は、CGMHIの短期的な資金需要に見合った柔軟性を確保するために、継続的に
       見直されています。
                                577/915







                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
       長期債務
                            加重平均

                                               12月31日現在残高
                                 (1)
                           クーポン利率            満期       2022年      2021年
       （単位：百万ドル）
                   (2)
       シティグループ・インク
       非劣後債                        3.38％      2023年-2098年          141,893       137,651
          (3)
                               4.77      2023年-2046年           22,758       25,560
       劣後債
       信託優先証券                       10.53      2036年-2040年           1,606       1,734
         (4)
       銀行
       非劣後債                        3.98      2023年-2039年           21,113       23,567
                   (5)
       ブローカー・ディーラー
                               3.95      2023年-2070年           84,236       65,862
       非劣後債
       合計                        3.72％                271,606       254,374
       非劣後債
                                               247,242       227,080
          (3)
                                               22,758       25,560
       劣後債
                                                1,606       1,734
       信託優先証券
       合計                                       271,606       254,374
       (1)  加重平均クーポン利率には公正価値で会計処理されている仕組債は含まれません。
       (2)  持株親会社を表しています。
       (3)  特定の国、地域または子会社における劣後債を含みます。
       (4)  シティバンクの事業体ならびにその他の銀行事業体を表しています。2022年および2021年12月31日現在、連邦住宅貸
         付銀行からの有担保長期借入金は、それぞれ73億ドルおよび53億ドルでした。
       (5)  持株親会社であるシティグループ・インクに連結されたブローカー・ディーラーおよびその他銀行以外の子会社を表
         しています。シティグループの一部の連結ヘッジ活動も、この科目に含まれています。残高は、主に非劣後債に関連
         しています。
        当社は、様々な通貨建で固定利付債と変動利付債の両方を発行しています。当社は、この固定利付債の一部

       を変動利付債に効果的に転換するために、主に金利スワップといったデリバティブ契約を利用しています。デ
       リバティブの満期は、一般にヘッジ対象の債務の満期と一致しています。さらに当社は、一部の発行債券に対
       する為替の影響を管理するために他のデリバティブ契約も利用しています。2022年12月31日現在、当社の長期
       債務（公正価値で会計処理されている仕組債は除きます。）についての全加重平均利率は、契約ベースで
       3.72％であり、デリバティブ契約の影響を考慮すると4.10％でした。
        信託優先証券を含む長期債務の満期到来年度別の合計額（最終満期日基準）は、以下のとおりです。
                   2023年      2024年      2025年     2026年      2027年     2028年以降        合計

       （単位：百万ドル）
       シティグループ・インク
                    6,887     12,321      19,124     27,913      12,601      87,411       166,257
       銀行             7,029      8,152      1,867      197      788     3,080       21,113
                    18,543      20,043      11,758      4,680      7,383     21,829       84,236
       ブローカー・ディーラー
       合計             32,459      40,516      32,749     32,790      20,772     112,320       271,606
                                578/915







                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
        次表は、2022年12月31日現在のシティの発行済信託優先証券を要約したものです。
                                              信託所有の後順位劣後債券

                                       親会社に
                                   クーポン
                                      発行される普               発行体による
                                (1)    (2)
                     発行日    発行証券数     清算価値     利率    通株式数    想定元本     満期日     償還開始日
       信託証券
       （単位：百万ドル、ただし証券数
       および  株式数は除く。）
       シティグループ・キャピタルⅢ             1996 年12月    194,053      194   7.625  ％    6,003     200  2036 年12月  １日   償還不可
                                  ３ヶ月LIBOR
                    2010 年10月   89,840,000      2,246         1,000    2,246   2040 年10月  30日  2015 年10月  30日
       シティグループ・キャピタルⅩⅢ
                                   ＋637bps
       債務合計                        2,440             2,446
       注：信託優先証券に係る分配および劣後債の利息は、シティグループ・キャピタルⅢについては半年ごとに、シティグループ・キャピタルⅩⅢについては四半期ごとに支払われま
        す。
       (1) 証券発行日に外部の投資家が信託から受け取った想定元本を表しています。この額は、シティが貸借対照表に計上している簿価とは異なっていますが、その原因は主に、未償却
        の割引および発行費用によります。
       (2) いずれの場合も劣後債のクーポン利率は信託優先証券の利率と同じです。
    前へ      次へ

                                579/915
















                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
     19 ．規制資本

        シティグループは、連邦準備制度理事会によって発行された米国のバーゼルⅢ規制を構成するリスクベース
       資本およびレバレッジに関する基準の対象となっています。連邦預金保険制度の対象となっているシティグ
       ループの米国預金機関子会社（シティバンクを含みます。）は、主な銀行規制当局がそれぞれ公表している同
       様の基準の対象となっています。これらの基準は自己資本の十分性を評価するために用いられており、次表に
       記載された必要最低要件を含んでいます。規制当局は、最低自己資本基準を満たしていない金融機関に対して
       特定の迅速な是正措置をとることが法律によって求められています。
        以下の表は、シティグループおよびシティバンクの規制資本区分、リスク加重総資産、四半期ごとに調整さ
       れた平均総資産、レバレッジ・エクスポージャーの総額、リスクベースの自己資本比率およびレバレッジ比率
       を示したものです。
                                           シティグループ

                                 十分な資本の          2022  年          2021  年
                           最低基準      最低基準       12 月31日現在           12 月31日現在
       （単位：比率を除き、百万ドル）
       CET１資本
                                           148,930            149,305
       Tier１資本                                    169,145            169,568
       資本合計（Tier１資本＋Tier２資本）
                                           197,543            203,838
        －標準的アプローチ
       資本合計（Tier１資本＋Tier２資本）
                                           188,839            194,006
        －先進的アプローチ
       リスク加重総資産－標準的アプローチ                                   1,142,985            1,219,175
       リスク加重総資産－先進的アプローチ                                   1,221,538            1,209,374
                        (1)
                                          2,395,863            2,351,434
       四半期ごとに調整された平均総資産
                         (2)
                                          2,906,773            2,957,764
       レバレッジ・エクスポージャーの総額
              (3)
                            4.5％       N/A        13.03％            12.25％
       CET１資本比率
              (3)
                            6.0       6.0％        14.80            13.91
       Tier１資本比率
             (3)
                            8.0       10.0        15.46            16.04
       資本合計比率
       Tier１レバレッジ比率                     4.0       N/A        7.06            7.21
                            3.0       N/A        5.82            5.73
       補完的レバレッジ比率
                                580/915










                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                                           シティ   バンク
                                 十分な資本の          2022  年          2021  年
                                  最低基準       12 月31日現在           12 月31日現在
       （単位：比率を除き、百万ドル）
       CET１資本
                                           149,593            148,548
       Tier１資本                                    151,720            150,679
       資本合計（Tier１資本＋Tier２資本）
                                           172,647            175,427
        －標準的アプローチ
       資本合計（Tier１資本＋Tier２資本）
                                           165,131            166,921
        －先進的アプローチ
       リスク加重総資産－標準的アプローチ                                    982,914           1,066,015
       リスク加重総資産－先進的アプローチ                                   1,003,747            1,017,774
                        (1)
                                          1,738,744            1,716,596
       四半期ごとに調整された平均総資産
                         (2)
                                          2,189,541            2,236,839
       レバレッジ・エクスポージャーの総額
              (3)
                                    6.5％        14.90％            13.93％
       CET１資本比率
              (3)
                                    8.0        15.12            14.13
       Tier１資本比率
             (3)
                                   10.0        16.45            16.40
       資本合計比率
       Tier１レバレッジ比率                            5.0        8.73            8.78
                                    6.0        6.93            6.74
       補完的レバレッジ比率
       (1)  Tier  １レバレッジ比率の分母。
       (2)  補完的レバレッジ比率の分母。
       (3)  2022  年および2021年12月31日現在の、シティグループの規制上のCET１資本比率とTier１資本比率は、バーゼルⅢの
         標準的アプローチで算定されたものですが、上記開示上では両期間に係る、シティグループの規制上の資本合計比率
         は、バーゼルⅢの先進的アプローチの枠組みに基づき算定されています。2022年12月31日現在の、シティバンクの規
         制上のCET１資本比率とTier１資本比率は、バーゼルⅢの先進的アプローチの枠組みに基づき算定されたものであ
         り、2021年12月31日現在の当該比率は、バーゼルⅢの標準的アプローチで算定されたものです。上記開示上では両期
         間に係る、シティバンクの規制上の資本合計比率は、バーゼルⅢの先進的アプローチの枠組みに基づき算定されてい
         ます。
       N/A  該当なし
        上記の表に示されるとおり、2022年および2021年12月31日現在、シティグループおよびシティバンクは現行

       の連邦銀行規制機関の定義に照らして「十分な自己資本を有している」状態でした。
       銀行子会社－配当制限

        シティグループの子会社の預金取扱機関が、シティグループおよびその非銀行子会社へ信用供与、配当金の
       支払、もしくはその他の資金提供を行うことに関して、様々な法的制限が課せられています。各暦年における
       配当宣言額の合計が規制当局による規定額を超過することとなる場合、通貨監督局の承認が必要になります。
        子会社の各預金取扱機関が配当金を決定する際には、リスクベース自己資本およびレバレッジ比率要件への
       影響、ならびに銀行組織に対して原則として当期の営業利益から配当金を支払うよう指示している連邦銀行規
       制当局の政策方針も考慮する必要があります。2022年度および2021年度中に、シティグループは、その持株会
       社を通じてシティバンクからそれぞれ85億ドルおよび62億ドルの配当金を間接的に受け取りました。
                                581/915






                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
     20 ．その他包括利益（損失）累計額（AOCI）の増減
        シティグループの「その他包括利益（損失）累計額」の各構成要素の増減は以下のとおりです。
                    負債証券

                                           CTA
                               キャッ
                                               除外された
                    に係る
                                          （ヘッジ
                         債務評価
                               シュ・
                                                     その他包括
                                               公正価値
                   正味未実現
                                             (4)
                          調整
                               フロー・
                                         控除後）
                                               ヘッジの     利益（損失）
                     利益
                            (1)
                                 (2)      (3)
                                           (5)
                    （損失）     （ DVA ）    ヘッジ     給付制度           構成要素       累計額
       （単位：百万ドル）
       2019  年12月31日現在残高
                      (265)     (944)      123    (6,809)     (28,391)       (32)     (36,318)
       その他包括利益（組替前）              4,837      (490)     2,027      (287)     (250)      (15)      5,822
       AOCI  からの組替による増加
                     (1,252)       15     (557)      232      ―     ―     (1,562)
        （減少）
       増減（税引後）              3,585      (475)     1,470      (55)     (250)      (15)      4,260
       2020  年12月31日現在残高
                     3,320     (1,419)      1,593     (6,864)     (28,641)       (47)     (32,058)
       その他包括利益（組替前）              (3,556)       121     (679)      797    (2,537)       (11)      (5,865)
       AOCI  からの組替による増加
                      (378)      111     (813)      215      12     11      (842)
        （減少）
       増減（税引後）              (3,934)       232    (1,492)      1,012     (2,525)       ―     (6,707)
       2021  年12月31日現在残高
                      (614)     (1,187)       101    (5,852)     (31,166)       (47)     (38,765)
       その他包括利益（組替前）              (5,599)      2,047     (2,718)       (19)    (2,855)       49     (9,095)
       AOCI  からの組替による増加
                      215     (18)      95     116     384      6      798
        （減少）
       増減（税引後）              (5,384)      2,029     (2,623)       97    (2,471)       55     (8,297)
       2022  年12月31日現在残高            (5,998)       842    (2,522)     (5,755)     (33,637)        8    (47,062)
       (1)  シティの公正価値オプション負債の税引後評価額を反映しています。注記25の「市場評価調整」をご参照ください。
       (2)  主に資産に係る変動金利をヘッジするシティの変動支払／固定受取金利スワップ・プログラムに牽引された結果です。
       (3)  主に、当社の重要な年金および退職後給付制度に対する四半期ごとの年金数理評価、その他すべての制度に対する年次数理評価、ならびに過
        年度において「その他包括利益」に認識された金額の償却に基づく調整を反映しています。
       (4)  2022  年12月31日に終了した事業年度において、主に、インド・ルピー、韓国ウォン、ユーロ、中国元、ロシア・ルーブル、日本円および英国
        ポンド（影響額の大きい順）の対米ドル相場の変動ならびに関連する税効果およびヘッジの変動を反映しています。2021年12月31日に終了し
        た事業年度において、主に、メキシコ・ペソ、ユーロ、韓国ウォン、チリ・ペソおよび日本円（影響額の大きい順）の対米ドル相場の変動な
        らびに関連する税効果およびヘッジの変動を反映しています。2020年12月31日に終了した事業年度において、主に、メキシコ・ペソ、ブラジ
        ル・レアル、韓国ウォンおよびユーロ（影響額の大きい順）の対米ドル相場の変動ならびに関連する税効果およびヘッジの変動を反映してい
        ます。AOCIのCTAに計上された金額は、海外企業の売却または事実上の清算の時点まではAOCIに留保され、その時点で当該海外企業に関する
        金額は損益に組替えられます。
       (5)  2022  年12月31日現在のこの金額には、シティのオーストラリアにおける個人向け銀行事業売却（注記２をご参照ください。）のクロージング
        に関連して2022年６月に計上された（税引後で）約470百万ドル（税引前では620百万ドル）のCTA損失（ヘッジ控除後）の減少が反映されて
        います。AOCIの減少がシティのCET１資本に及ぼす影響はありませんでした。
                                582/915










                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
        「その他包括利益（損失）累計額」の各構成要素の税引前および税引後の増減は以下のとおりです。
                                              (1)

                                    税引前                 税引後
       （単位：百万ドル）
                                           税効果
       2019年12月31日現在残高
                                     (42,772)         6,454        (36,318)
       負債証券に係る正味未実現利益（損失）の増減                              4,799        (1,214)         3,585
       債務評価調整（DVA）                               (616)         141        (475)
       キャッシュ・フロー・ヘッジ                              1,925         (455)        1,470
       給付制度                               (78)         23        (55)
       CTA                               (227)         (23)        (250)
                                       (23)         8        (15)
       除外された公正価値ヘッジの構成要素
       増減                              5,780        (1,520)         4,260
       2020年12月31日現在残高
                                     (36,992)         4,934        (32,058)
       負債証券に係る正味未実現利益（損失）の増減                              (5,301)         1,367        (3,934)
       債務評価調整（DVA）                               296        (64)         232
       キャッシュ・フロー・ヘッジ                              (1,969)          477       (1,492)
       給付制度                              1,252         (240)        1,012
       CTA                              (2,671)          146       (2,525)
                                        2        (2)         ―
       除外された公正価値ヘッジの構成要素
       増減                              (8,391)         1,684        (6,707)
       2021年12月31日現在残高
                                     (45,383)         6,618        (38,765)
       負債証券に係る正味未実現利益（損失）の増減                              (7,178)         1,794        (5,384)
       債務評価調整（DVA）                              2,685         (656)        2,029
       キャッシュ・フロー・ヘッジ                              (3,477)          854       (2,623)
       給付制度                                31        66         97
       CTA                              (2,004)         (467)        (2,471)
                                       73        (18)         55
       除外された公正価値ヘッジの構成要素
       増減                              (9,870)         1,573        (8,297)
       2022年12月31日現在残高                             (55,253)         8,191        (47,062)
       (1)  これらの項目に係る所得税効果は、関連する税引前総額とともにAOCIから戻入れられています。
                                583/915










                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
        当社は、連結損益計算書において、組替えられたAOCIの金額に関連する税引前（利益）損失を以下のとおり
       認識しました。
                                   連結損益計算書への組替によるAOCIの増加（減少）

                                        12 月31日に終了した事業年度
       （単位：百万ドル）                             2022  年       2021  年       2020  年
       投資売却実現（利益）損失
                                     (67)         (665)        (1,756)
                                     360         181         109
       減損損失総額
       　税引前小計
                                     293         (484)        (1,647)
                                     (78)         106         395
       　税効果
       投資に係る実現（利益）損失（正味）
                                     215         (378)        (1,252)
             (1)
        （税引後）
       　公正価値オプション負債に係るDVAによる実現
                                     (25)         144          20
         （利益）損失（税引前）
                                      7        (33)          (5)
       　税効果
       DVAによる実現利益（正味）（税引後）                              (18)         111          15
       金利契約
                                     125        (1,075)          (734)
                                      4         4         4
       外国為替契約
       　税引前小計
                                     129        (1,071)          (730)
                                     (34)         258         173
       　税効果
       キャッシュ・フロー・ヘッジの償却費
                                     95        (813)         (557)
             (2)
        （税引後）
       未認識債務の償却費：
       　　過去勤務費用（給付）                              (23)         (23)          (5)
       　　正味年金数理損失                              221         302         322
                     (3)
                                     (37)          11         (8)
       　　縮小／清算による影響額
       　税引前小計
                                     161         290         309
                                     (45)         (75)         (77)
       　税効果
                     (3)
                                     116         215         232
       給付制度の償却費（税引後）
       除外された公正価値ヘッジの構成要素（税引前）
                                      9         15         ―
                                     (3)         (4)         ―
       　税効果
       除外された公正価値ヘッジの構成要素（税引後）                               6         11         ―
       CTA（税引前）
                                     438          19         ―
                                     (54)          (7)         ―
       　税効果
              (4)
                                     384          12         ―
       CTA  （税引後）
       AOCIから組替えられた金額合計（税引前）
                                    1,005         (1,087)         (2,048)
                                    (207)          245         486
       税効果合計
       AOCIから組替えられた金額合計（税引後）                              798         (842)        (1,562)
       (1)  税引前の金額は、連結損益計算書の「投資売却実現利益（損失）（正味）」および「減損損失総額」に組替えられて
         います。詳細については、注記13をご参照ください。
       (2)  詳細については、注記23をご参照ください。
       (3)  詳細については、注記８をご参照ください。
       (4)  税引前の金額は、主に、英国で従来行っていた個人向け事業の実質的な清算と、特定のレガシー在外事業の売却が原
         因で、連結損益計算書の「非継続事業」および「その他収益」に組替えられています。詳細については、注記２をご
         参照ください。
                                584/915





                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
     21 ．優先株式
        以下の表は当社の発行済優先株式を要約したものです。
                                                    簿価

                                     預託株式/
                                                 （単位：百万ドル）
                                     優先株式
                                     １株当たり
                         発行体による                        2022  年   2021年
                                     の償還価格
                  発行日       償還開始日       配当率          預託株式数      12月31日     12月31日
            (1)
                2012  年10月29日      2023  年１月30日       5.950  ％    1,000    1,500,000       1,500     1,500
       シリーズＡ
            (2)
                2012  年12月13日      2023  年２月15日       5.900      1,000     750,000       750     750
       シリーズＢ
            (3)
                2013  年４月30日      2023  年５月15日       5.350      1,000    1,250,000       1,250     1,250
       シリーズＤ
            (4)
                2013  年９月19日      2023  年９月30日       7.125        25   38,000,000        950     950
       シリーズＪ
            (5)
                2013  年10月31日      2023  年11月15日       6.875        25   59,800,000       1,495     1,495
       シリーズＫ
            (6)
                2014  年４月30日      2024  年５月15日       6.300      1,000    1,750,000       1,750     1,750
       シリーズＭ
            (7)
                2015  年４月24日      2025  年５月15日       5.950      1,000    2,000,000       2,000     2,000
       シリーズＰ
            (8)
                2016  年４月25日      2026  年８月15日       6.250      1,000    1,500,000       1,500     1,500
       シリーズＴ
            (9)
                2019  年９月12日      2024  年９月12日       5.000      1,000    1,500,000       1,500     1,500
       シリーズＵ
            (10)
                2020  年１月23日      2025  年１月30日       4.700      1,000    1,500,000       1,500     1,500
       シリーズＶ
            (1 1)
                2020  年12月10日      2025  年12月10日       4.000      1,000    1,500,000       1,500     1,500
       シリーズＷ
            (1 2)
                2021  年２月18日      2026  年２月18日       3.875      1,000    2,300,000       2,300     2,300
       シリーズＸ
            (13 )
                2021  年10月20日      2026  年10月20日       4.150      1,000    1,000,000       1,000     1,000
       シリーズＹ
                                                  18,995     18,995
       (1)  １株が非累積永久優先株式における対応シリーズ１株の25分の１の持分を表す預託株式として発行されたものです。配当金は2023年１月30日
        まで（同日は含みません。）は固定金利で半年ごと（１月30日および７月30日）に、それ以降は変動金利で四半期ごと（１月30日、４月30
        日、７月30日および10月30日）に、いずれもシティの取締役会が宣言した場合に支払われます。
       (2)  １株が非累積永久優先株式における対応シリーズ１株の25分の１の持分を表す預託株式として発行されたものです。配当金は2023年２月15日
        まで（同日は含みません。）は固定金利で半年ごと（２月15日および８月15日）に、それ以降は変動金利で四半期ごと（２月15日、５月15
        日、８月15日および11月15日）に、いずれもシティの取締役会が宣言した場合に支払われます。
       (3)  １株が非累積永久優先株式における対応シリーズ１株の25分の１の持分を表す預託株式として発行されたものです。配当金は2023年５月15日
        まで（同日は含みません。）は固定金利で半年ごと（５月15日および11月15日）に、それ以降は変動金利で四半期ごと（２月15日、５月15
        日、８月15日および11月15日）に、いずれもシティの取締役会が宣言した場合に支払われます。
       (4)  １株が非累積永久優先株式における対応シリーズ１株の1,000分の１の持分を表す預託株式として発行されたものです。配当金は2023年９月
        30日まで（同日は含みません。）は固定金利で四半期ごと（３月30日、６月30日、９月30日および12月30日）に、それ以降は変動金利で四半
        期ごとの同日に、いずれもシティの取締役会が宣言した場合に支払われます。
       (5)  １株が非累積永久優先株式における対応シリーズ１株の1,000分の１の持分を表す預託株式として発行されたものです。配当金は2023年11月
        15日まで（同日は含みません。）は固定金利で四半期ごと（２月15日、５月15日、８月15日および11月15日）に、それ以降は変動金利で四半
        期ごとの同日に、いずれもシティの取締役会が宣言した場合に支払われます。
       (6)  １株が非累積永久優先株式における対応シリーズ１株の25分の１の持分を表す預託株式として発行されたものです。配当金は2024年５月15日
        まで（同日は含みません。）は固定金利で半年ごと（５月15日および11月15日）に、それ以降は変動金利で四半期ごと（２月15日、５月15
        日、８月15日および11月15日）に、いずれもシティの取締役会が宣言した場合に支払われます。
       (7)  １株が非累積永久優先株式における対応シリーズ１株の25分の１の持分を表す預託株式として発行されたものです。配当金は2025年５月15日
        まで（同日は含みません。）は固定金利で半年ごと（５月15日および11月15日）に、それ以降は変動金利で四半期ごと（２月15日、５月15
        日、８月15日および11月15日）に、いずれもシティの取締役会が宣言した場合に支払われます。
       (8)  １株が非累積永久優先株式における対応シリーズ１株の25分の１の持分を表す預託株式として発行されたものです。配当金は2026年８月15日
        まで（同日は含みません。）は固定金利で半年ごと（２月15日および８月15日）に、それ以降は変動金利で四半期ごと（２月15日、５月15
        日、８月15日および11月15日）に、いずれもシティの取締役会が宣言した場合に支払われます。
       (9)  １株が非累積永久優先株式における対応シリーズ１株の25分の１の持分を表す預託株式として発行されたものです。配当金は2024年９月12日
        まで（同日は含みません。）は固定金利で半年ごと（３月12日および９月12日）に、それ以降は変動金利で四半期ごと（３月12日、６月12
        日、９月12日および12月12日）に、いずれもシティの取締役会が宣言した場合に支払われます。
       (10)  １株が非累積永久優先株式における対応シリーズ１株の25分の１の持分を表す預託株式として発行されたものです。配当金は2025年１月30
         日まで（同日は含みません。）は固定金利で半年ごと（１月30日および７月30日）に、それ以降は変動金利で四半期ごと（１月30日、４月
         30日、７月30日および10月30日）に、いずれもシティの取締役会が宣言した場合に支払われます。
                                585/915






                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
       (11)  １株が非累積永久優先株式における対応シリーズ１株の25分の１の持分を表す預託株式として発行されたものです。配当金は2025年12月10
         日まで（同日は含みません。）は固定金利で四半期ごと（３月10日、６月10日、９月10日および12月10日）に、それ以降は変動金利で四半
         期ごとの同日に、いずれもシティの取締役会が宣言した場合に支払われます。
       (12)  １株が非累積永久優先株式における対応シリーズ１株の25分の１の持分を表す預託株式として発行されたものです。配当金は2026年２月18
         日まで（同日は含みません。）は固定金利で四半期ごと（２月18日、５月18日、８月18日および11月18日）に、それ以降は変動金利で四半
         期ごとの同日に、いずれもシティの取締役会が宣言した場合に支払われます。
       (13)  １株が非累積永久優先株式における対応シリーズ１株の25分の１の持分を表す預託株式として発行されたものです。配当金は2026年11月15
         日まで（同日は含みません。）は固定金利で四半期ごと（２月15日、５月15日、８月15日および11月15日）に、それ以降は変動金利で四半
         期ごとの同日に、いずれもシティの取締役会が宣言した場合に支払われます。
     22 ．証券化および変動持分事業体

       特別目的事業体の利用
        特別目的事業体（以下「SPE」といいます。）は、それを設立する会社の限定的なニーズを満たす目的で設
       立された事業体です。シティは主に、顧客の金融資産の証券化を支援すること、顧客のために投資商品を組成
       すること、またシティの特定の金融資産を証券化することにより流動性を確保し、資本効率を最適化すること
       を目的としてSPEを利用しています。SPEは信託、パートナーシップまたは法人などの様々な法的形態で設立す
       ることが可能です。証券化においては、SPEが発行する負債および持分商品、証書、コマーシャル・ペーパー
       または債務を表すその他の債券を通じて、SPEに資産を移転する企業は、通常の事業活動において実現する前
       にこれらの資産のすべて（または一部）を現金に転換します。これらの証券化はSPEの貸借対照表に計上され
       ますが、SPEを組成した企業の貸借対照表には連結される場合と連結されない場合があります。
        投資家は通常、SPEの資産のみに対して遡求権を有しますが、担保勘定、与信枠または流動性ファシリティ
       （流動性プット・オプションや資産購入契約など）などのその他の信用補完の恩恵を受けることもあります。
       これらの信用補完があるため、SPEによる発行は一般的に、資産譲渡者が自身の債券発行で獲得する場合より
       も高い信用格付けを取得します。その結果、資金調達コストを無担保借入よりも低くすることができます。
       SPEはデリバティブ契約を締結し、原資産の利回りまたは通貨をSPEの投資家の需要に一致させたり、SPEの信
       用リスクを限定または変更したりすることもあります。シティグループは特定の信用補完の提供者ならびに関
       連するデリバティブ契約の取引相手になります。
        シティグループのSPEの大部分は変動持分事業体（VIE）です。
       変動持分事業体

        VIEの説明は、注記１に記載されています。負債もしくは株式持分を通じてVIEに資金を提供する投資家、ま
       たはその他の形式（保証、特定の手数料契約もしくは特定の種類のデリバティブ契約など）で支援を提供して
       いる他の契約相手が、当該事業体の変動持分保有者です。
        VIEの支配財務持分を保有する変動持分保有者は、主たる受益者とみなされ、VIEを連結しなければなりませ
       ん。
        当社は、各VIEを評価し、当該事業体の目的および構成、その構成の中での当社の役割ならびにVIEの継続す
       る活動における当社の関与を理解する必要があります。次に当社は、どの活動がVIEの経営成績に最も重要な
       影響を及ぼし、誰がその活動を指揮する権限を有するのかを評価しなければなりません。
                                586/915





                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
        当社がVIEの経営成績に最も重要な影響を及ぼす活動を指揮する権限を有すると判断したVIEについて、当社
       はその経済的持分の評価を行う必要があり、またVIEにとって潜在的に重要となる可能性のある損失を負担、
       または便益を享受することが可能か否かを決定しなければなりません。潜在的に重要となる可能性のある損失
       を負担する義務が当社にあるか否かを評価する際に、当社はそのような損失に対する最大エクスポージャー
       を、その発生可能性を考慮せずに検討する必要があります。このような義務は、負債および持分投資、保証、
       流動性契約ならびに特定のデリバティブ契約を含む（ただし、これらに限定されません。）様々な形式をとる
       可能性があります。
        その他の様々な取引において、当社は（ⅰ）デリバティブ取引の相手方（金利スワップ、クロスカレン
       シー・スワップ、もしくはクレジット・デフォルト・スワップまたは当社が特定の資産に係るすべてのリター
       ンをSPEに支払うトータル・リターン・スワップによる信用補完の購入者など）となること、（ⅱ）引受業者
       もしくは募集代理人を務めること、（ⅲ）管理、受託もしくはその他のサービスを提供すること、または
       （ⅳ）VIEが発行する負債証券またはその他の商品について値付け業務を行うことがあります。当社は通常、
       このような関与自体は変動持分ではなく、したがって権限または潜在的に重要な便益または損失を示唆するも
       のではないと考えています。
        当社が重要な変動持分を保有する、またはVIEの資産の大半にサービシングを通じて継続的に関与してい
       る、連結および非連結VIEに対するシティグループの関与は、以下のとおりです。
                                   2022  年12月31日現在

                                                           (1)
                                    重要な非連結VIEにおける損失に対する最大エクスポージャー
                                      実行済
                                                  未実行
                                          (2)
                                               エクスポージャー
                                   エクスポージャー
                            重要な
                                              資金調達       保証
                            非連結VIE
                SPE 資産へ    連結VIE/SPE                         コミット      およびデリ
                              (3)
                の関与合計       資産     資産      負債投資      持分投資      メント      バティブ       合計
      （単位：百万ドル）
      クレジットカード
                 32,021      32,021        ―      ―      ―      ―      ―      ―
       証券化
            (4)
      抵当貸付証券化
       米国政府機関がスポ
       ンサーとなってい         117,358        ―    117,358       2,052       ―      ―      48     2,100
       るもの
       政府機関以外の機関
       がスポンサーと          67,704        ―    67,704       3,294       ―      ―      ―     3,294
       なっているもの
      シティが管理している
       アセット・バック・
                 19,621      19,621        ―      ―      ―      ―      ―      ―
       コマーシャル・ペー
       パー導管会社
      ローン担保証券（CLO）            7,600       ―     7,600      2,601       ―      ―      ―     2,601
      アセット・ベース・
                 242,348       9,672     232,676       40,121      1,022      10,726        ―    51,869
            (5)
       ファイナンス
      地方債のテンダー・
                  2,155       672     1,483        2      ―     1,108       ―     1,110
       オプション・ボンド
       信託（TOB）
      地域投資            22,167        3    22,164       2,731      3,143      3,420       ―     9,294
      顧客仲介             482      121      361       58      ―      ―      13      71
      投資ファンド             534      91      443       2      5      68      ―      75
                   ―      ―      ―      ―      ―      ―      ―      ―
      その他
      合計           511,990      62,201      449,789       50,861      4,170      15,322        61    70,414
                                587/915





                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                                   2021  年12月31日現在
                                                           (1)
                                    重要な非連結VIEにおける損失に対する最大エクスポージャー
                                      実行済
                                                  未実行
                                          (2)
                                               エクスポージャー
                                   エクスポージャー
                            重要な
                                              資金調達       保証
                            非連結VIE
                SPE 資産へ    連結VIE/SPE                         コミット      およびデリ
                              (3)
                の関与合計       資産     資産      負債投資      持分投資      メント      バティブ       合計
      （単位：百万ドル）
      クレジットカード証券化
                 31,518      31,518        ―      ―      ―      ―      ―      ―
            (4)
      抵当貸付証券化
       米国政府機関がスポ
       ンサーとなってい         113,641        ―    113,641       1,582       ―      ―      43     1,625
       るもの
       政府機関以外の機関
       がスポンサーと          60,851       632     60,219       2,479       ―       5      ―     2,484
       なっているもの
      シティが管理している
       アセット・バック・
                 14,018      14,018        ―      ―      ―      ―      ―      ―
       コマーシャル・ペー
       パー導管会社
      ローン担保証券（CLO）            8,302       ―     8,302      2,636       ―      ―      ―     2,636
      アセット・ベース・
                 246,632      11,085      235,547       32,242      1,139      12,189        ―    45,570
            (5)
       ファイナンス
      地方債のテンダー・
                  3,251       905     2,346        2      ―     1,498       ―     1,500
       オプション・ボンド
       信託（TOB）
      地域投資            20,597        3    20,594       2,512      3,617      3,562       ―     9,691
      顧客仲介             904      297      607       75      ―      ―      224      299
      投資ファンド             498      179      319       ―      ―      12      1      13
                   ―      ―      ―      ―      ―      ―      ―      ―
      その他
      合計           500,212      58,637      441,575       41,528      4,756      17,266       268     63,818
       (1)  損失に対する最大エクスポージャーの定義はこの表の後の本文に記載されています。
       (2)  シティグループの2022年および2021年12月31日現在の連結貸借対照表に含まれています。
       (3)  重要な非連結VIEとは、損失の可能性に関係なく、当社が重要とみなされる変動持分を有しているまたは継続的に関与している事業体です。
       (4)  シティグループの抵当貸付証券化には、政府機関および政府機関以外の機関（プライベート・レーベル）の再証券化業務も含まれます。これ
        らのSPEは連結されていません。詳細については下記の「再証券化」をご参照ください。
       (5)  この科目には、第三者がスポンサーとなっているプライベート・エクイティ・ファンドに対する貸出金が含まれています。これらは、2022年
        および2021年12月31日現在において、それぞれ690億ドルおよび1,000億ドルの非連結VIE資産、ならびに498百万ドルおよび497百万ドルの損
        失に対する最大エクスポージャーを表しています。
        前掲の表には以下のものは含まれていません。

       ・  　当社が投資管理サービスを提供している特定の投資ファンド、ならびに当社が管理、受託および／また
        は投資管理サービスを提供している個人向け不動産信託。
       ・  第三者がスポンサーとなっており、当社が有担保信用ファシリティを供与している特定のプライベート・
        エクイティ・ファンド。これらのファンドの中には、VIEの定義を満たすものもありますが、当社は、これ
        らのファンドに関する意思決定を行う法的権限を持たないため、これらのファンドを連結していません。
        損失に対する当社の最大エクスポージャーは、通常、ローンまたは貸出金に関連するコミットメントの額
        に制限されています。2022年および2021年12月31日現在の、これらの取引に関する損失に対する当社の最
        大エクスポージャーは、それぞれ336億ドルおよび556億ドルでした（これらのポジションに関する詳細に
        ついては、注記14および注記26をご参照ください。）。
       ・  第三者が組成した特定のVIEが、独立第三者間取引条件に基づいて行われた投資であるため、当社がその有
        価証券を棚卸資産に分類している場合。
                                588/915





                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
       ・  当社が保有するモーゲージ・バック証券およびアセット・バック証券の特定のポジションで、「トレー
        ディング勘定資産」または「投資」に分類され、重要とみなされる関連証券化事業体に対して当社が他に
        関与していない場合（これらのポジションに関する詳細については、注記13および注記25をご参照くださ
        い。）。
       ・  シティグループの住宅用抵当貸付証券化における特定の表明および保証に対するエクスポージャーで、当
        初の抵当貸付残高が存在しなくなった場合。
       ・  当社の資金調達活動に関連して利用される優先証券信託などのVIE。当社はこれらの信託に対して変動持分
        を有していません。
        連結VIEの資産残高は、当社が連結した資産の簿価を表しています。この簿価は、資産の分類（ローンまた

       は有価証券など）ならびにかかる資産の分類に対して関連する会計モデルにより、資産の償却原価である場合
       と公正価値である場合があります。
        当社が重要な関与を行っている非連結VIEの資産残高は、当社が入手可能な最新の情報を表しています。当
       社が公正価値情報を容易に入手できる場合を除き、多くの場合、資産残高は減損を考慮しない償却原価基準で
       表されています。
        当社によるVIEへの投資の貸借対照表上の簿価は、実行済エクスポージャーの最大額を表しています。この
       金額はVIEに当初投資した現金額を経過利息および元本返済として受領した現金額で調整したものです。ま
       た、簿価は公正価値の増減または損益に認識された価値の減損により調整される場合があります。未実行ポジ
       ションの最大エクスポージャーとは、当社が提供している流動性ファシリティおよび信用枠などの契約債務の
       未実行残高、または変動持分とみなされるデリバティブ商品の想定元本を表しています。特定の取引におい
       て、当社はVIEに対する変動持分とみなされないデリバティブ取引またはその他の契約（金利スワップ、クロ
       スカレンシー・スワップもしくはクレジット・デフォルト・スワップまたは当社が特定の資産に係るすべての
       リターンをSPEに支払うトータル・リターン・スワップによる信用補完の購入者の場合など）を締結していま
       す。当該契約に基づく債権は最大エクスポージャーの金額には含まれていません。
        次表は、シティの連結貸借対照表に含まれている連結VIEの特定の資産および負債を示しています。下記の
       資産には、後述する連結VIEの債務弁済のみに使用することができ、かつその債務額を超過している資産が含
       まれています。さらに、下記の資産には、連結VIEの第三者に対する資産のみが含まれており、連結消去され
       る連結会社間の残高は除外されています。下記の負債には、連結VIEの第三者に対する債務のみが含まれてお
       り、連結消去される連結会社間の残高は除外されています。また当該負債からは、債権者または受益者持分保
       有者がシティグループの一般債権に対して遡求権のある金額は除外されています。
                                589/915







                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                                          12 月31日
       （単位：百万ドル）                             2022  年           2021  年
       連結VIEの債務弁済に使用できる連結VIEの資産
       現金および銀行預け金                                  61             260
       トレーディング勘定資産                                 9,153             10,038
       投資                                  594             844
       貸出金（前受収益控除後）
        個人向け貸出金                               35,026             34,677
                                       19,782             14,312
        法人向け貸出金
       貸出金（前受収益控除後）
                                       54,808             48,989
                                       (2,520)             (2,668)
        貸出金の信用損失引当金（ACLL）
       貸出金合計（正味）
                                       52,288             46,321
                                         105            1,174
       その他資産
       連結VIEの債務弁済に使用できる連結VIEの資産合計                                62,201             58,637
                                          12 月31日

       （単位：百万ドル）                             2022  年           2021  年
       債権者および受益者持分保有者がシティグループ
        の一般債権に対して遡求権を持たない連結VIEの
        負債
       短期借入金                                 9,807             8,376
       長期債務                                10,324             12,579
                                         622             694
       その他負債
       債権者および受益者持分保有者がシティグループ
        の一般債権に対して遡求権を持たない連結VIEの                               20,753             21,649
        負債  合計
       重要な非連結VIEに関する資金調達コミットメント－流動性ファシリティおよび貸出約定

        次表は、上記のVIEに関する表において資金調達コミットメントとして分類されている流動性ファシリティ
       および貸出約定の想定元本を表しています。
                              2022年   12 月3  1 日          2021年12月31日

                                   貸出／持分                貸出／持分
                            流動性                流動性
                          ファシリティ          約定      ファシリティ          約定
       （単位：百万ドル）
       政府機関以外の機関がスポンサーと
                               ―        ―        ―        5
        なっている抵当貸付の証券化
       アセット・ベース・ファイナンス                        ―      10,726          ―      12,189
       地方債のテンダー・オプション・
                              1,108         ―       1,498         ―
        ボンド信託（TOB）
       地域投資                        ―      3,420          ―      3,562
       投資ファンド                        ―        68        ―        12
                               ―        ―        ―        ―
       その他
       資金調達コミットメント合計                       1,108       14,214         1,498       15,768
                                590/915






                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
       連結VIE
        当社は、売却処理の認められないオンバランスの証券化を行っており、したがって、当該資産はシティの連
       結貸借対照表に引き続き計上され、受取額は担保付債務として認識されます。一般に、連結VIEの債権者であ
       る第三者投資家は、それぞれのVIEの資産に対してのみ法的遡求権を有しており、シティが投資家に対して保
       証を提供している場合、またはVIEが関与する特定のデリバティブ取引の相手方になっている場合を除き、当
       社に対する遡求権を有していません。したがって、資産の一部は第三者を資金調達源とするものであることか
       ら、連結VIEに関連した損失に対するシティグループの法的な最大エクスポージャーは、連結VIEの資産の簿価
       を著しく下回っています。関係会社間の資産および負債はシティの連結貸借対照表には含まれていません。す
       べてのVIEの資産は売却または担保として差し入れることが制限されています。これら資産からのキャッ
       シュ・フローは、シティの一般資産に対する遡求権のない、関連する負債の支払に当てられる唯一の源泉と
       なっています。連結VIEの資産および負債に関する詳細については、連結貸借対照表をご参照ください。
       非連結VIEへの重要な変動持分－貸借対照表上の分類

        次表は、非連結VIEへの重要な変動持分の簿価と分類を表しています。
                                        2022年   12 月3  1 日   2021年12月31日

       （単位：十億ドル）
       現金
                                              ―         ―
       トレーディング勘定資産                                      1.6         1.4
       投資                                      8.6         8.8
       貸出金合計（引当金控除後）                                      44.2         35.4
                                             0.6         0.8
       その他
       資産合計                                      55.0         46.4
       クレジットカード証券化

        当社は債権を購入するために設立された信託を通じてクレジットカード債権を証券化しています。シティグ
       ループは、非遡求型で信託に債権を譲渡しています。クレジットカードの証券化はリボルビング型の証券化
       で、つまり顧客がクレジットカード残高を支払うと、当該受取額は新規債権を購入し信託債権を補充するため
       に利用されます。
        当社のクレジットカードの証券化活動はほぼすべて、シティバンク・クレジットカード・マスター・トラス
       ト（以下「マスター・トラスト」といいます。）およびシティバンク・オムニ・トラスト（以下「オムニ・ト
       ラスト」といいます。）の２つの信託を通じて行われていますが、大部分はマスター・トラストを通じて行わ
       れています。当該信託は連結事業体として取り扱われていますが、これはシティグループがサービサーとして
       当該信託の経営成績に最も重要な影響を及ぼす活動を指揮する権限を有し、譲渡人としての持分および信託が
       発行した特定の有価証券を保有していることにより、信託からの潜在的に重要な損失または便益に対するエク
       スポージャーがもたらされるためです。したがって、譲渡されたクレジットカード債権はシティの連結貸借対
       照表に引き続き計上され、損益は認識されません。当該信託が第三者に対して発行した債券は、シティの連結
       貸借対照表に含まれています。
                                591/915





                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
        シティは「北米」における事業の資金調達源の１つとして証券化を利用しています。次表は、当社のクレ
       ジットカード債権の証券化に関する金額を反映したものです。
                                        2022年   12 月3  1 日   2021年12月31日

       （単位：十億ドル）
       信託のクレジットカード債権の元本金額に対する所有権持分
        信託発行証券による投資家への売却                                      7.9         9.7
        信託発行証券としてシティグループが留保                                      6.4         7.2
                                             19.5         16.1
        証書のない持分を通してシティグループが留保
       合計                                      33.8         33.0
        次表は、シティグループのクレジットカードの証券化に関連するキャッシュ・フロー情報の一部を要約した

       ものです。
                                2022年          2021年          2020年

       （単位：十億ドル）
       新規証券化による収入
                                  0.3          ―         0.3
                                  (2.1)          (6.0)          (4.3)
       満期社債の償還
       管理貸出金

        クレジットカード債権を証券化した後、当社は引き続きクレジットカード顧客との取引関係を維持し、信託
       に譲渡した債権についてサービシング業務を提供しています。よって当社は、証券化したクレジットカード債
       権を当社の管理対象である事業の一部と考えています。シティグループはクレジットカード信託を連結してい
       るため、すべての管理されている証券化されたカード債権が貸借対照表に計上されています。
       資金調達、流動性ファシリティおよび劣後持分

        上述のとおり、シティグループは、マスター・トラストおよびオムニ・トラストという２つの証券化信託を
       通じてクレジットカード債権を証券化しています。当該信託の負債は、シティグループが保有しているものを
       除き、連結貸借対照表に計上されています。
       マスター・トラストの負債（額面価格）

        マスター・トラストは、固定および変動利付のターム・ノートを発行します。ターム・ノートの一部はマル
       チセラー・コマーシャル・ペーパー導管会社に対して発行される場合があります。マスター・トラストが発行
       した第三者向けのターム・ノートの加重平均期間は、2022年12月31日現在で3.5年、2021年12月31日現在で3.6
       年でした。
                                        2022年   12 月3  1 日   2021年12月31日

       （単位：十億ドル）
       第三者に対して発行されたターム・ノート
                                             6.3         8.4
                                             1.6         2.2
       シティグループの関連会社に保有されているターム・ノート
       マスター・トラストの負債合計                                      7.9         10.6
                                592/915





                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
       オムニ・トラストの負債（額面価格）
        オムニ・トラストは固定および変動利付のターム・ノートを発行しており、その一部はマルチセラー・コ
       マーシャル・ペーパー導管会社によって購入されています。オムニ・トラストが発行した第三者向けのター
       ム・ノートの加重平均期間は、2022年12月31日現在で2.2年、2021年12月31日現在で1.6年でした。
                                        2022年   12 月3  1 日   2021年12月31日

       （単位：十億ドル）
       第三者に対して発行されたターム・ノート
                                             1.6         1.3
                                             4.8         5.0
       シティグループの関連会社に保有されているターム・ノート
       オムニ・トラストの負債合計                                      6.4         6.3
       抵当貸付の証券化

        シティグループは、多様な顧客層に対して様々な種類の抵当貸付商品を提供しています。組成された後、こ
       れらの貸出金の多くは、VIEを利用して証券化されます。これらのVIEは譲渡された資産のみで担保された信託
       証書の発行により資金を調達します。これらの証書は譲渡された資産と同じ期間を有します。これらの資産の
       証券化は、流動性の源泉およびより低いコストでの資金調達手段を提供するだけでなく、借り手に対するシ
       ティの信用エクスポージャーも減少させます。これらの抵当貸付の証券化は主に非遡求型であるため、将来の
       貸倒損失リスクを信託が発行する有価証券の購入者に事実上移転しています。
        シティの米国の個人向け抵当貸付事業は通常、サービシング権を留保し、特定の場合には、投資証券、イン
       タレストオンリー・ストリップ債および信託からの将来キャッシュ・フローに対する残余持分を留保していま
       す。また、ICG部門の限られた数の証券化についてサービシング業務も行っています。シティのICG事業部門
       は、信用リスク保持ルールに従い、または流通市場でのマーケット・メイキング業務に関連して、投資証券を
       保有することがあります。
        当社は通常、ジニー・メイ、ファニー・メイまたはフレディ・マックのような米国政府系機関（米国政府機
       関がスポンサーとなっている抵当貸付）またはプライベート・レーベル（政府機関以外の機関がスポンサーと
       なっている抵当貸付）による証券化を通じて、抵当貸付を証券化しています。シティグループはVIEの経営成
       績に最も重要な影響を及ぼす当該事業体の活動を指揮する権限を有していないため、シティは米国政府機関が
       スポンサーとなっている抵当貸付の証券化事業体の主たる受益者ではありません。したがって、シティはこれ
       らの米国政府機関がスポンサーとなっている抵当貸付の証券化事業体を連結していません。シティグループが
       連結対象外の信託を通じて売却または証券化した個人向け貸出金はほぼすべて、米国におけるプライム住宅抵
       当貸出金です。連結対象外の政府機関がスポンサーとなっている抵当貸付証券化信託は「トレーディング勘定
       資産」として分類されますが、MSRはシティグループの連結貸借対照表上の「その他資産」に含まれます。
        シティは当該事業体の重要な活動を指揮する権限を有するサービサーではない、またはシティはサービサー
       であるがそのサービシング関係が信認関係にすぎないとみなされるために、シティが当該事業体の主たる受益
       者とみなされないという理由により、シティグループは特定の政府機関以外の機関がスポンサーとなっている
       抵当貸付の証券化事業体を連結していません。
                                593/915






                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
        特定の状況において、当社は、（ⅰ）当該事業体の経営成績に最も重要な影響を及ぼす活動を指揮する権
       限、および（ⅱ）政府機関以外の機関がスポンサーとなっている抵当貸付の証券化事業体に対して潜在的に重
       要となる可能性がある損失を負担する義務または便益を享受する権利を有しているため、主たる受益者であ
       り、したがってこれらのVIEを連結しています。
        次表は、シティグループの抵当貸付の証券化に関連するキャッシュ・フロー情報および留保持分の一部を要
       約したものです。
                         2022  年            2021  年            2020  年

                            政府機関              政府機関              政府機関
                     米国政府機関      以外の機関が       米国政府機関      以外の機関が       米国政府機関       以外の機関が
                     がスポンサー      スポンサーと       がスポンサー      スポンサーと       がスポンサー       スポンサーと
                     となっている       なっている       となっている       なっている       となっている       なっている
                     抵当貸付      抵当貸付       抵当貸付      抵当貸付       抵当貸付       抵当貸付
       （単位：十億ドル）
       証券化元本
                       6.9      13.9       6.1      25.2       9.4      11.3
       新規証券化による収入                6.7      13.4       6.4      25.4       10.0       11.4
       契約上の受取サービシング
                       0.1       ―       0.1       ―       0.1       ―
        手数料
       留保持分に係る受取キャッ
        シュ・フローおよびその他                ―      0.2       ―      0.1       ―       ―
        の正味キャッシュ・フロー
       過去に譲渡した金融資産の
                       0.1       ―       0.2       ―       0.4       ―
        購入
       注：再証券化取引は除かれています。
        非連結抵当貸付証券化事業体については、このVIEに対する貸出金の譲渡が、売却として会計処理するため

       に満たすべき条件を満たしている場合、シティは、譲渡対象資産の簿価と受取対価（通常は現金ですが、受益
       持分またはサービシング権の場合もあります。）の差額をもとに算出した損益を認識します。
        2022年12月31日に終了した事業年度における政府機関および政府機関以外の機関に関する証券化による利益
       は、それぞれ1.3百万ドルおよび154.8百万ドルでした。
        2021年12月31日に終了した事業年度における政府機関および政府機関以外の機関に関する証券化による利益
       は、それぞれ3.9百万ドルおよび493.4百万ドルで、2020年12月31日に終了した事業年度においては、それぞれ
       88.4百万ドルおよび139.4百万ドルでした。
                                         2022年

                                        政府機関以外の機関がスポンサーと
                             米国政府機関が
                                                    (1)
                                           なっている抵当貸付
                             スポンサーと
                                             (2)
                            なっている抵当貸付
       （単位：百万ドル）                                            劣後持分
                                       シニア持分
              (3)
                                   659         1,119           943
       留保持分の簿価
                                         2021年

                                        政府機関以外の機関がスポンサーと
                             米国政府機関が
                                                    (1)
                             スポンサーと
                                           なっている抵当貸付
                            なっている抵当貸付
       （単位：百万ドル）                                 シニア持分           劣後持分
              (3)
                                   374         1,452           955
       留保持分の簿価
                                594/915






                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
       (1)  政府機関以外の機関がスポンサーとなっている抵当貸付のシニア持分および劣後持分としての開示は、証券化の資本
         構造における持分のポジションを示しています。
       (2)  政府機関以外の機関がスポンサーとなっている抵当貸付のシニア持分には、2022年12月31日現在の個人向け貸出金の
         証券化に関連する28百万ドルが含まれています。
       (3)  留保持分は、重要なデータの観察可能性に応じたレベル２およびレベル３の資産で構成されています。公正価値測定
         に関する詳細については、注記25をご参照ください。
        抵当貸付債権の売却日または証券化日現在における留保持分の公正価値を測定するために使用された主要な

       仮定は以下のとおりです。
                                       2022年12月31日

                                        政府機関以外の機関がスポンサーと
                             米国政府機関が
                                                    (1)
                             スポンサーと
                                           なっている抵当貸付
                            なっている抵当貸付
                                        シニア持分           劣後持分
       加重平均割引率
                                 8.8％          3.2％          4.1％
       加重平均継続的期限前返済率                          2.7％          6.0％          11.4％
                    (2)
                                  NM          2.0％          0.4％
       加重平均予測正味信用損失
                                 9.0年          5.5年          5.6年
       加重平均期間
                                       2021年12月31日

                                        政府機関以外の機関がスポンサーと
                             米国政府機関が
                                                    (1)
                             スポンサーと
                                           なっている抵当貸付
                            なっている抵当貸付
                                        シニア持分           劣後持分
       加重平均割引率
                                 8.7％          2.2％          2.8％
       加重平均継続的期限前返済率                          5.5％          6.3％          11.0％
                    (2)
                                  NM          1.8％          1.0％
       加重平均予測正味信用損失
                                 7.4年          3.9年          5.4年
       加重平均期間
       (1)  政府機関以外の機関がスポンサーとなっている抵当貸付のシニア持分および劣後持分としての開示は、証券化の資本
         構造における持分のポジションを示しています。
       (2)  予測正味信用損失は、上記に開示された抵当貸付の証券化の裏付けとなる債務不履行の住宅抵当貸付に関連する損失
         の重大性の見積りを示しています。この場合、予測正味信用損失はこれまでに発生した信用損失の合計を示すもので
         はなく、抵当貸付の証券化における留保持分に関して発生が見込まれる信用損失を示すものでもありません。
       NM 　予測正味信用損失は米国政府機関により保証されているため重要ではありません。
        当社の留保持分の範囲は、高格付けおよび／または資本構造の上位部分から格付けがないものおよび／また

       は残余持分までにわたります。抵当貸付債権の期末日現在における留保持分の公正価値を測定するために使用
       された主要な仮定は以下のとおりです。
                                       2022年12月31日

                             米国政府機関が
                                        政府機関以外の機関がスポンサーと
                                                    (1)
                             スポンサーと
                                           なっている抵当貸付
                              なっている
                                        シニア持分           劣後持分
                              抵当貸付
       加重平均割引率
                                 5.3％          13.8％           NM
       加重平均継続的期限前返済率                          5.8％          4.0％           NM
                    (2)
                                  NM          1.0％           NM
       加重平均予測正味信用損失
                                 7.7年          10.3年           NM
       加重平均期間
                                595/915




                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                                       2021年12月31日
                             米国政府機関が
                                        政府機関以外の機関がスポンサーと
                                                    (1)
                             スポンサーと
                                           なっている抵当貸付
                              なっている
                                        シニア持分           劣後持分
                              抵当貸付
       加重平均割引率
                                 3.7％          16.2％           4.0％
       加重平均継続的期限前返済率                         14.5％           6.8％          9.0％
                    (2)
                                  NM          1.0％          2.0％
       加重平均予測正味信用損失
                                 5.1年          8.8年          18.0年
       加重平均期間
       (1)  政府機関以外の機関がスポンサーとなっている抵当貸付のシニア持分および劣後持分としての開示は、証券化の資本
         構造における持分のポジションを示しています。
       (2)  予測正味信用損失は、上記に開示された抵当貸付の証券化の裏付けとなる債務不履行の住宅抵当貸付に関連する損失
         の重大性の見積りを示しています。この場合、予測正味信用損失はこれまでに発生した信用損失の合計を示すもので
         はなく、抵当貸付の証券化における留保持分に関して発生が見込まれる信用損失を示すものでもありません。
       NM 　予測正味信用損失は米国政府機関により保証されているため重要ではありません。
        主要な各仮定の10％および20％の不利な変動に対する公正価値の感応度は以下に示すとおりです。各変動に

       よる不利な影響は、他のすべての仮定を一定として、個別に計算します。主要な仮定の間に関連性があること
       により、主要な仮定が同時に不利な方向に変動した場合の影響額が、下記の個別の影響額の合計より少なくな
       る可能性があります。
                                      2022  年 12月31日現在

                            米国政府機関が
                                       政府機関以外の機関がスポンサーと
                             スポンサーと
                                           なっている抵当貸付
                             なっている
                              抵当貸付          シニア持分           劣後持分
       （単位：百万ドル）
       割引率
       　不利な変動10％                           (19)           ―          ―
       　不利な変動20％                           (37)           ―          ―
       継続的期限前返済率
       　不利な変動10％                           (15)           ―          ―
       　不利な変動20％                           (30)           ―          ―
       予測正味貸倒損失
       　不利な変動10％                            NM          ―          ―
                                   NM          ―          ―
       　不利な変動20％
                                596/915









                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                                      2021年12月31日現在
                             米国政府機関が
                                        政府機関以外の機関がスポンサーと
                             スポンサーと
                                            なっている抵当貸付
                              なっている
                                        シニア持分           劣後持分
                              抵当貸付
       （単位：百万ドル）
       割引率
       　不利な変動10％                             (6)          (1)          ―
       　不利な変動20％                            (11)           (1)          ―
       継続的期限前返済率
       　不利な変動10％                            (19)           ―          ―
       　不利な変動20％                            (37)           ―          ―
       予測正味貸倒損失
       　不利な変動10％                             NM          ―          ―
                                    NM          ―          ―
       　不利な変動20％
       NM 　予測正味信用損失は米国政府機関により保証されているため重要ではありません。
        次表には、12月31日現在の、政府機関以外の機関がスポンサーとなっている非連結証券化事業体が保有して

       いる資産に係る貸出金の延滞状況および清算損失に関する情報が含まれています。
                           証券化資産            90 日延滞           清算損失

       （単位：十億ドル、ただし清算損失
                         2022年      2021年      2022年     2021年      2022年      2021年
       は百万ドル）
       証券化資産
             (1)
                           30.8     29.2       0.5     0.4      2.9     10.6
       住宅抵当貸付
                           28.8     26.2       ―     ―      ―      ―
       商工業貸出金およびその他
       合計                   59.6     55.4       0.5     0.4      2.9     10.6
       (1)  2022  年12月31日現在、証券化資産には、個人向け貸出金の証券化１億ドルが含まれています。
       抵当貸付サービシング権（MSR）

        抵当貸付の証券化に関連して、シティの米国の個人向け抵当貸付事業は通常、貸出金の未償還元本残高およ
       び契約上のサービシング手数料に基づく将来キャッシュ・フローの権利を当社に与えることになるサービシン
       グ権を留保しています。契約上の要件に従って貸出金のサービシング業務が実施できなかった場合、サービシ
       ング権の終了および将来のサービシング手数料の損失につながる場合があります。
        これらの取引によりMSRと称される無形資産が発生し、シティの連結貸借対照表に公正価値で計上されま
       す。シティの資産計上されたMSRの公正価値は、2022年および2021年12月31日現在それぞれ665百万ドルおよび
       404百万ドルでした。MSRは、2022年および2021年12月31日現在の貸付元本残高それぞれ510億ドルおよび470億
       ドルに対応しています。
                                597/915







                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
        次表は資産計上されたMSRの変動を要約したものです。
                                        2022年          2021年

       （単位：百万ドル）
       期首残高
                                           404          336
       組成                                   120           92
       入力データおよび仮定の変動によるMSRの公正価値の変動                                   201           43
            (1)
                                           (60)          (67)
       その他変動
                                           ―          ―
       MSRの売却
       12 月31日   現在  残高                             665          404
       (1)  顧客の支払および時間の経過による変動を示しています。
        MSRの公正価値は主に、抵当貸付金利の変動から生じる抵当貸付の期限前返済額の変動に影響されます。特

       に、金利が上昇すると期限前返済が鈍化する傾向があり、その結果、MSRの公正価値が上昇することとなりま
       す。このリスクを管理するために、シティグループは、金利デリバティブ契約、モーゲージ・バック証券の先
       渡購入・売却契約および購入した有価証券（すべて「トレーディング勘定資産」に分類されます。）を利用し
       て、MSRの価値の大部分を経済的にヘッジしています。
        当社は以前に証券化した抵当貸付のサービシングを提供する期間に手数料を受け取ります。これらの手数料
       金額は以下のとおりです。
                             2022年          2021年          2019年

       （単位：百万ドル）
       サービシング手数料
                                122          131          142
                                 4          3          5
       遅延損害金
       MSR手数料合計                         126          134          147
        連結損益計算書において、これらの手数料は主に「役務収益および手数料」に分類されており、MSRの公正

       価値の変動は「その他収益」に分類されています。
       再証券化

        当社は、新たな受益持分と引き換えに負債証券をVIEに譲渡する再証券化取引を行っています。2022年およ
       び2021年12月31日に終了した事業年度において、シティが再証券化事業体に譲渡した政府機関以外の機関（プ
       ライベート・レーベル）の有価証券はありません。これらの証券は、住宅または商業用のいずれかの抵当貸付
       で担保されており、多くの場合顧客の代理で組成されています。
        2022年および2021年12月31日現在、シティが組成したプライベート・レーベルの再証券化取引においてシ
       ティの留保持分はありませんでした。
        当社は、米国政府機関保証モーゲージ・バック証券（以下「政府機関証券」といいます。）の再証券化も
       行っています。2022年および2021年12月31日に終了した事業年度において、シティはそれぞれ公正価値約241
       億ドルおよび466億ドルの政府機関証券を再証券化事業体に譲渡しました。
                                598/915






                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
        シティが組成した政府機関証券の再証券化取引におけるシティの留保持分の公正価値は、2021年12月31日現
       在の12億ドル（2021年度に実行された再証券化取引に関連する641百万ドルを含んでいます。）に対し、2022
       年12月31日現在では合計約14億ドル（2022年度に実行された再証券化取引に関連する802百万ドルを含んでい
       ます。）であり、「トレーディング勘定資産」に計上されています。2022年および2021年12月31日現在、シ
       ティが留保持分を有する政府機関の再証券化取引の当初の公正価値は、それぞれ約794億ドルおよび784億ドル
       でした。
        2022年および2021年12月31日現在、当社はプライベート・レーベルまたは政府機関の再証券化を行う事業体
       を連結していません。
       シティが管理しているアセット・バック・コマーシャル・ペーパー導管会社

        当社は複数のマルチセラー・コマーシャル・ペーパー導管会社の管理会社として、また第三者がスポンサー
       となっているシングルセラーおよびその他のコマーシャル・ペーパー導管会社に対するサービス提供者とし
       て、アセット・バック・コマーシャル・ペーパー導管業務に従事しています。
        シティのマルチセラー・コマーシャル・ペーパー導管会社は、当社の顧客に対して、コマーシャル・ペー
       パー市場における低コストでの資金調達手段を提供するためのものです。導管会社は顧客から資産を購入、ま
       たは顧客に資金調達手段を提供しており、第三者投資家に対してコマーシャル・ペーパーを発行することによ
       り資金を調達しています。導管会社は通常、シティが組成した資産を購入することはありません。導管会社の
       資金調達を円滑にするために、当社が流動性補完および信用補完を提供しています。
        当社は通常、シティの導管会社に対する管理会社として、導管会社が購入または資金提供を行う資産の選択
       および組成、導管会社の資金調達に関する意思決定（発行済コマーシャル・ペーパーの期間およびその他の条
       項の決定を含みます。）、導管会社の資産の質および運用成績の監視、ならびに導管会社の事業活動および
       キャッシュ・フローの促進に責任があります。その代わりに、当社は個別取引に関して顧客から組成手数料を
       受け取り、導管会社からは管理手数料（導管会社の顧客プログラムからの収入および流動性手数料から導管会
       社に係る費用を控除した金額）を受け取ります。原資産のリスクおよび便益の大半が顧客に帰属することか
       ら、当該管理手数料は極めて安定しています。当該資産の価格交渉が行われた後に継続する収益、費用および
       手数料はその導管会社の規模に対する割合として比較的安定したものとなります。
                                599/915









                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
        シティが管理している導管会社は通常、第三者によって正式に格付けされている流動性の高い有価証券への
       投資を行いません。当該資産は、一般的に導管会社が保有することを意図して個別に交渉される仕組み取引で
       あり、活発に売買されるものではありません。各資産について導管会社が稼得する利回りは通常、導管会社が
       発行するコマーシャル・ペーパーのレートと連動しており、そのため、金利リスクは顧客が負うこととなりま
       す。導管会社が購入した各資産は、第三者である売り手（顧客）によって提供された取引固有の信用補完特性
       （超過担保、現金および超過スプレッド担保勘定、直接償還請求権もしくは第三者保証を含みます。）を付し
       て組成されます。これらの信用補完は、シティの内部リスク格付けに基づき、Ａ以上の信用格付けとなるよう
       に範囲が決められています。2022年および2021年12月31日現在、シティが管理しているコマーシャル・ペー
       パー導管会社はそれぞれ約196億ドルおよび140億ドルの購入した資産の残高を有しており、それぞれ約139億
       ドルおよび183億ドルの顧客への資金調達コミットメントの増分を有していました。
        導管会社の資金調達方法は、実質的にすべて短期コマーシャル・ペーパーの形式をとっています。2022年お
       よび2021年12月31日現在、導管会社が発行したコマーシャル・ペーパーの加重平均残存期間はそれぞれ約64日
       間および70日間でした。
        導管会社の投資家には、主として上述の取引固有の信用補完の形式で、信用補完の提供が行われています。
       導管会社が購入した各資産は、第三者である売り手（顧客）によって提供された取引固有の信用補完特性（超
       過担保、現金および超過スプレッド担保勘定、直接償還請求権もしくは第三者保証を含みます。）を付して組
       成されます。これらの信用補完は、シティの内部リスク格付けに基づき、Ａ以上の信用格付けとなるように範
       囲が決められています。政府保証貸付金導管会社以外の導管会社は、取引固有の信用補完の他に、導管会社の
       資産の最低８％から10％（下限200百万ドル）に相当する当社の信用状を取得しています。2022年および2021
       年12月31日現在、当社が導管会社に提供した信用状の合計は約19億ドルおよび13億ドルです。当社が管理して
       いるマルチセラー導管会社の最終的な業績として、債務不履行に陥った資産が上述の取引固有の信用補完の範
       囲を超過している場合には、各導管会社における損失はまず当社に、続いてコマーシャル・ペーパー投資者に
       割り当てられます。
        シティグループはまた、導管会社に対し、２つの形式の流動性契約を提供しており、これらは特に市場混乱
       の際に導管会社へ資金調達を行うために利用されます。導管会社の各資産は、資産購入契約（以下「APA」と
       いいます。）の形式で、取引ごとに設定した流動性ファシリティによって信用補完されています。APAに基づ
       き、当社は通常、債務不履行に陥っていない適格債権を導管会社から額面価格で購入することに合意していま
       す。APAは通常、債務不履行に陥った資産または減損資産の購入を認めておらず、導管会社に対して信用補完
       を行っていません。APAに基づくいかなる資金調達においても、基礎となる導管会社の顧客が支払利息の増加
       額を負う可能性があります。さらに当社は導管会社に対し、短期貸出約定の形式でプログラム全体としての流
       動性を提供しています。当社はかかる約定に基づき、コマーシャル・ペーパー市場の短期的な混乱の際に、特
       定の条件付きで、導管会社に貸付を行うことに合意しています。当社は、いずれの形式の流動性契約を提供す
       る際にも手数料を受領しており、これらの手数料が公正な市場条件に基づくものであると考えています。
                                600/915






                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
        さらに、シティは導管会社が発行したコマーシャル・ペーパーの複数の指名ディーラーのうちの１社であ
       り、サービス提供時に市場ベースの手数料を稼得しています。当社は第三者ディーラーと共に、コマーシャ
       ル・ペーパーに関する値付け業務を行い、随時、第三者への売却までの間にコマーシャル・ペーパーに資金調
       達を行うことがあります。当社は、市場における流動性が高くない特定の日において、当社ならびに第三者が
       管理している導管会社が発行したコマーシャル・ペーパーを資産として保有することがあります。それとは別
       に、通常の業務活動の中で、シティは、シティグループの導管会社が発行したコマーシャル・ペーパーを含む
       コマーシャル・ペーパーを購入しています。2022年および2021年12月31日現在、当社は当社が管理する導管会
       社が発行したコマーシャル・ペーパーをそれぞれ86億ドルおよび49億ドル所有していました。当社の投資は、
       市場の流動性に影響されたものではなく、当社はいかなる契約においても、当該導管会社が発行したコマー
       シャル・ペーパーを購入する義務を負っていません。
        シティは、アセット・バック・コマーシャル・ペーパー導管会社を連結しています。当社は、管理会社およ
       び流動性供給者としての役割を通して、当該事業体の経営成績に最も重要な影響を及ぼす活動を指揮する権限
       を有していると判断しました。これらの権限は、導管会社が購入する資産を組成し承認する権限、継続的な監
       督および与信緩和活動、導管会社の資産を売却する、または買戻す能力ならびに債務管理を含みます。さら
       に、上述の当社によるすべての関与の結果、シティが潜在的に重要となる可能性のある経済的持分を有してい
       ると結論付けました。ただし、当該導管会社の資産および負債は、シティグループの資産および負債から切り
       離されています。いかなる導管会社の資産も、シティグループまたはその他の子会社の債務弁済に充当される
       ことはありません。
       ローン担保証券（CLO）

        ローン担保証券（以下「CLO」といいます。）とは、主に投資不適格法人向け貸出金からなる資産ポート
       フォリオを購入するVIEです。CLOは、資産購入資金の調達およびCLOの組成に関連した一括前払費用の支払の
       ために、債券およびエクイティの複数のトランシェを投資家に発行します。公開市場にて原資産を購入し、当
       該資産に伴う信用リスクのモニタリングを行うために、CLOは第三者の資産管理会社と契約を結びます。CLOの
       存続期間にわたり、資産管理会社は、CLOの資産管理契約と一致する方法で、資産の売買の指図を行います。
       一般的に、CLOの資産管理会社は、当該CLOの経営成績に最も重要な影響を及ぼす当該事業体の活動を指揮する
       権限を有しています。CLOへの投資家も、その債券および／またはエクイティの所有を通じて、CLOの特定の活
       動を指図することができます。それには、限定的な状況におけるその資産管理会社の解任、ノートの任意償
       還、CLOの運用書類の修正決議およびその他の活動が含まれます。CLOの存続期間は有限で、通常12年間です。
        シティはCLOに関して組成および募集代理人を務めています。通常、CLOの債券およびエクイティは第三者の
       投資家に販売されます。場合によっては、特定のシティの事業体が投資目的でCLOの負債の一部分を購入する
       ことがあります。加えて、シティは、そのマーケット・メイキング業務の支援のために、CLOが発行した特定
       の有価証券を（通常は流通市場で）購入することがあります。
                                601/915






                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
        当社は通常、CLOの経営成績に最も重要な影響を及ぼす活動を指揮する権限を有していませんが、これは通
       常、CLOの第三者の資産管理会社が当該権限を有しているためです。したがって、それらのCLOは連結対象外で
       す。
        次表は、シティグループのCLOに関連するキャッシュ・フロー情報および留保持分の一部を要約したもので
       す。
                                 2022年         2021年         2020年

       （単位：十億ドル）
       証券化元本
                                     ―         ―        0.1
       新規証券化による収入                              ―         ―        0.1
       留保持分に係る受取キャッシュ・フローおよび
                                     0.3         1.1         ―
        その他の正味キャッシュ・フロー
                                     ―        0.2         ―
       過去に譲渡した金融資産の購入
                           2022年   12 月3  1 日     2021年   12 月3  1 日     2020年   12 月3  1 日

       （単位：百万ドル）
       留保持分の簿価                          681           921          1,611
        シティの留保持分は、2022年および2021年12月31日現在ではすべて満期保有目的証券でした。

       アセット・ベース・ファイナンス

        当社は資産を保有しているVIEに対して貸出金およびその他の形式で資金を提供しています。これらの貸出
       金は、当社が組成または購入した他のすべての貸出金と同様の与信承認が必要となります。負債証券またはデ
       リバティブの形式での資金提供は、多くの場合、「トレーディング勘定資産」に計上され、損益を通じて公正
       価値で会計処理されています。当社は通常、これらのVIEの経営成績に最も重要な影響を及ぼす活動を指揮す
       る権限を有していないため、当該VIEを連結していません。
        シティのアセット・ベース・ファイナンスの主な種類、重要な関与をしている非連結VIEの合計資産、およ
       び損失に対するシティの最大エクスポージャーは、以下に示すとおりです。シティが最大損失を計上するの
       は、借り手としてのVIEが債務不履行に陥り、VIEが保有する資産からの回収ができない状態にある場合です。
                                           2022年12月31日

                                                 非連結VIE
                                      非連結VIEの          に対する最大
                                       合計資産        エクスポージャー
       （単位：百万ドル）
       種類
       商業用およびその他の不動産                                   43,236           8,806
       法人向け貸出金                                   23,120          15,077
                                          166,320           27,986
       その他（投資ファンド、航空および海運を含む。）
       合計                                   232,676           51,869
                                602/915







                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                                           2021年12月31日
                                                 非連結VIE
                                      非連結VIEの          に対する最大
                                       合計資産        エクスポージャー
       （単位：百万ドル）
       種類
       商業用およびその他の不動産                                   32,932           7,461
       法人向け貸出金                                   18,257          12,581
                                          184,358           25,528
       その他（投資ファンド、航空および海運を含む。）
       合計                                   235,547           45,570
       地方債のテンダー・オプション・ボンド（TOB）信託

        地方債のテンダー・オプション・ボンド（以下「TOB」といいます。）信託は、州、地方自治体および市が
       発行した固定金利または変動金利付の課税または非課税の有価証券を保有しています。TOB信託は通常、単一
       の発行体である事業体として組成され、その資産は当社または地方債市場におけるその他の投資家のいずれか
       から購入されています。TOB信託は、地方債資産を購入するための資金を、流動性信用枠に従って債券保有者
       が満期前に償還を要求できる長期変動利付債（以下「フローター」といいます。）および残余持分証券（以下
       「残余証券」といいます。）という２つのクラスの証券を発行することにより調達しています。フローターは
       通常、非課税のマネー・マーケット・ファンドである第三者の投資家が購入します。残余証券は、資金調達が
       行われた地方債の当初所有者が購入します。
        シティグループの基準では、TOB信託には顧客TOB信託と顧客以外のTOB信託という２種類があります。顧客
       TOB信託とは、当社の顧客が有価証券（通常は地方債）への投資の資金調達を行うために利用する信託です。
       これらの信託が発行した残余証券は資金を提供された顧客が購入します。顧客以外のTOB信託は、通常、当社
       が当社自身の地方債への投資の資金調達を行うために利用され、顧客以外のTOB信託が発行した残余証券は当
       社が購入します。
        顧客TOB信託と顧客以外のTOB信託の双方に関して、シティは再販売業務を提供することがあります。フロー
       ターの買取申込が随意に行われ、当社が再販売代理人として定められた期限内に随意に申込まれたフローター
       を購入する新たな投資家を見出すことができない場合には、シティグループは、入札されたフローターを買取
       り、資産として保有することができますが、そうすることを義務付けられているわけではありません。当社の
       こうしたフローターの保有水準は一定ではありません。
        一部の顧客TOB信託について、シティは任意の貸出金提供者の役割を果たす場合もあります。この役割にお
       いて、当社は、そうでなければ新たな投資家に再販売することができなかった、随意に申込まれたフローター
       を購入する顧客TOB信託に対して貸出を行うことができますが、そうすることを義務付けられているわけでは
       ありません。こうした貸出金は差し入れられたフローターにより担保されています。2022年12月31日現在、シ
       ティには、顧客TOB信託に対する任意の貸出金の残高はありませんでした。
                                603/915







                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
        一部の顧客以外の信託について、当社は信用補完も提供しています。2022年および2021年12月31日現在、顧
       客以外のTOB信託が所有する地方債で、当社が提供する信用補完の対象となっているものはありませんでし
       た。
        シティグループはまた、多くの顧客または顧客以外の信託に流動性を提供しています。裏付けとなる地方債
       のクレジット・イベント以外の事由で信託が早期に終了する場合は、当該信託から裏付けとなる地方債が売却
       され、債券の売却代金が発行済信託証券の償還に利用されます。これにより地方債の売却代金と買取申込され
       たフローターの償還価格との間に不足額が生じる場合、当社は流動性契約に従って、その不足額を充当するよ
       うに信託に支払うことが義務付けられます。一部の顧客TOB信託に関して、シティグループは、残余証券の保
       有者との間で払戻契約も締結しており、同契約により、残余証券の保有者は、流動性契約に基づいて当社が
       行った支払について当社に払い戻すことが義務付けられています。これらの払戻契約は、裏付けとなる地方債
       の市場価値の変動に基づき日次の追加証拠金決済の対象となる場合があります。第三者が顧客以外のTOB信託
       に対して流動性を提供する場合には類似の払戻契約が締結されることがあり、それにより当社（または当社の
       連結子会社）は、残余証券の保有者として、流動性供給者が被った損失を負担することになります。
        その他の顧客以外のTOB信託の一部について、シティは買取申込オプションの提供者の役割を担っていま
       す。買取申込オプション提供契約により、フローターの保有者は、通知期間の規定を条件として、その持分の
       額面価格での償還をいつでも当社に直接要求できます。
        2022年および2021年12月31日現在、顧客TOB信託について提供された流動性契約はそれぞれ合計11億ドルお
       よび15億ドルで、そのうちそれぞれ７億ドルおよび６億ドルが払戻契約により相殺されました。TOB信託取引
       に関する残りのエクスポージャーについては、顧客が所有する残余証券が取引組成時の債券価額の25％以上で
       あったため、払戻契約は締結されませんでした。
        シティは、顧客TOB信託と顧客以外のTOB信託の両方をVIEとみなしています。信託の経営成績に最も重要な
       影響を及ぼす活動を指揮する権限は当該信託の債券を一方的に売却することができる顧客残余証券の保有者に
       あるため、当社は顧客TOB信託を連結していません。
        顧客以外のTOB信託は、当社がその残余持分を保有しており、当該信託の債券を売却させる一方的な権限を
       有していることから、通常連結されています。
        当社はまた、2022年および2021年12月31日現在、顧客がスポンサーとなっている、変動持分事業体ではない
       その他の地域投資ファンドおよび地域関連の発行体に対して、それぞれ合計14億ドルおよび20億ドルのその他
       の流動性契約または信用状を提供しています。これらの流動性契約および信用状は、様々なターム・アウト条
       項を持つ払戻契約により相殺されています。
                                604/915








                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
       地域投資
        地域投資取引には、低所得者向け住宅の建設および再建のための資金提供を行い、新規もしくは未開拓市場
       での貸付を促進し、または再生可能な地域エネルギー施設の建設もしくは運営のための資金提供を行うパート
       ナーシップに対する負債および出資持分が含まれます。シティは通常、リミテッド・パートナーとしてこれら
       のパートナーシップに投資し、主にこれらのパートナーシップが実行した投資による税額控除および補助金を
       通して収益を稼得しています。当社はまた、パートナーシップが保有する不動産の開発または運営に対して建
       設資金貸付または永久貸付を提供することがあります。これらの事業体は通常VIEとみなされます。これらの
       事業体の活動を指揮する権限は通常ジェネラル・パートナーが保持しています。したがって、シティグループ
       はこれらの事業体を連結していません。
       顧客仲介

        顧客仲介取引とは、基礎となる有価証券、参照資産またはインデックスからのリターンを基準にした特定の
       リターンを投資家に提供することを目的とした様々な取引です。これらの取引には、クレジットリンク債およ
       び株式連動債が含まれます。これらの取引において、VIEは通常、トータル・リターン・スワップやクレジッ
       ト・デフォルト・スワップなどのデリバティブ商品を通じて、特定の基礎となる有価証券、参照資産またはイ
       ンデックスに対するエクスポージャーを取得します。その代わりに、VIEは基礎となる有価証券、参照資産ま
       たはインデックスに基づくリターンを支払う社債を投資家に対して発行します。VIEはその発行代金を、取引
       期間にわたってデリバティブ契約の担保となる金融資産または保証付保険契約に投資しています。これらの取
       引への当社の関与には、VIEのデリバティブ商品の取引相手となること、およびVIEが発行した社債の一部に投
       資することが含まれます。特定の取引においては、投資家の最大損失リスクは限定されており、当社は一定の
       水準を上回る損失リスクを負担しています。シティは、VIEの経営成績に最も重要な影響を及ぼす活動を指揮
       する権限を有していないことから、当該VIEを連結していません。
        この取引におけるシティの最大損失リスクは、VIEが発行した社債への投資額およびVIEが発行した個別の商
       品を通じてシティが負担した損失リスクの想定元本と定義されています。当社が保有するデリバティブ商品か
       らVIEに対する債権が生じる場合があり（VIEが発行するクレジットリンク債に関連して当社がVIEから信用補
       完を購入する場合など）、当該債権は、VIEの所有資産により担保されます。これらのデリバティブ商品は、
       変動持分とはみなされず、関連する債権は、VIEに対する最大エクスポージャーの計算において考慮されてい
       ません。
                                605/915








                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
       投資ファンド
        当社は、プライベート・エクイティ、ヘッジファンド、不動産、債券およびインフラストラクチャーを含む
       様々な資産クラスに投資している特定の投資ファンドおよび退職ファンドの投資顧問を務めています。シティ
       グループは運用資金の一定割合として計算される管理報酬を稼得しており、パフォーマンス報酬を稼得する場
       合もあります。さらに、これらの投資ファンドの一部に対して、当社は所有持分を有しています。シティは、
       一定の資格を有する従業員にプライベート・エクイティ投資への投資機会を与えるための投資ファンドも多数
       設立しています。当社はこれらのファンドの投資顧問を務めており、従業員の投資契約の一部に対して、遡求
       義務の有無のいずれのベースでも従業員に融資を提供することができます。
     23 ．デリバティブ

        シティグループは、通常の業務活動において、下記を含む様々なタイプのデリバティブ取引を行っていま
       す。
        ・　「先物および先渡契約」とは、将来の一定日に契約価格で金融商品、コモディティまたは通貨を売買す
          る契約であり、現金または容易に換金可能な同等物の受渡しにより決済されます。
        ・　「スワップ契約」とは、数日から何年もの期間にわたる将来の期日に、想定元本に対し特定の指標また
          は金融商品を適用した金額の差額を現金で決済する契約です。
        ・　「オプション契約」とは、オプション購入者がプレミアムを支払うことにより、一定期間内に契約価格
          で金融商品、コモディティまたは通貨を売買する権利（義務は生じません。）を得る契約であり、特定
          の指標または価格の差額を現金決済することが可能です。
        スワップ、先渡および一部のオプション契約は、店頭デリバティブであり、当事者間で価格を交渉し、当事

       者間で決済されます。ただしスワップ契約は、更改された後に中央清算機関（以下「CCP」といいます。）を
       通じて「清算」されます。先物契約およびその他のオプション契約は、取引所において、取引開始時から当事
       者としてCCPと取引を行う標準契約です。シティグループは以下の理由で、金利リスク、外国為替リスク、コ
       モディティ・リスクおよびその他の市場／信用リスクに関連したデリバティブ契約を締結しています。
        ・　  トレーディング目的          ：シティグループは積極的なマーケット・メーカーとしてデリバティブの売買を
          行っています。シティグループは、顧客がその金利リスク、外国為替リスクおよびその他の市場／信用
          リスクを移転、緩和もしくは軽減させるためのリスク管理活動に関連して、または顧客自身のトレー
          ディング目的のために、デリバティブを顧客に提供しています。またシティグループは、取引の相殺、
          価格検証に焦点を合わせたコントロールおよび上級管理者へのポジションの日次報告を通じてデリバ
          ティブのリスク・ポジションを管理しています。
                                606/915







                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
        ・　  ヘッジ   ：シティグループは特定のリスクをヘッジするため、または当社のリスク・プロファイルの再ポ
          ジショニングを行うために、自社のリスク管理活動に関連してデリバティブを利用しています。ヘッジ
          は、ASC     815「デリバティブおよびヘッジ」に従いヘッジ会計を適用することによって達成される可能
          性があります。例えばシティグループは、固定金利の長期債券を発行し、その後に期間と想定元本が同
          じ固定受取／変動支払の金利スワップを締結することによって、合成的にその利息の正味支払額を変動
          金利に転換しています。この戦略は、特定のイールドカーブ環境において正味利息費用を最小限に抑え
          ることができるため、最も一般的な金利ヘッジです。デリバティブは、売却可能有価証券、コモディ
          ティおよび借入金に加えて、その他金利変動の影響を受けやすい資産および負債を含む、特定のオンバ
          ランスの資産および負債グループに内在する市場リスクを管理するためにも用いられています。さら
          に、為替予約は米ドル以外の通貨建債務、外貨建売却可能有価証券および純投資エクスポージャーを
          ヘッジするために用いられています。
        デリバティブにより、シティグループは連結貸借対照表に計上されている金額を上回る市場リスク、信用リ
       スクまたは流動性リスクにさらされる可能性があります。デリバティブ商品に関する市場リスクは、金利、市
       場価格、外国為替レートおよびその他の要因の潜在的な変動によって発生するエクスポージャーであり、商品
       の性質、取引量、契約期間および条件、ならびに原資産のボラティリティにより変わってきます。信用リスク
       は、取引相手によるデリバティブ負債の債務不履行が発生し、シティが保有している担保の価額が損失を補填
       するのに十分でない場合に生じる損失に対するエクスポージャーです。デリバティブ取引に係る未実現利益の
       損益上の認識は、取引相手のデフォルト確率に関する経営陣の査定に基づいて行われます。流動性リスクと
       は、デリバティブのポジションの規模によって、ボラティリティが高く金融情勢が逼迫している時期において
       合理的な期間内に合理的なコストでそのポジションを現金化する能力が影響を受ける可能性がある場合に発生
       する潜在的エクスポージャーです。
        デリバティブ取引は慣習的に、業界標準のマスター・ネッティング契約に基づき文書化されており、これら
       の契約は、債務不履行事由が発生した後、債務不履行に陥っていない当事者が当事者間のすべての取引を直ち
       に解約し、債務不履行に陥った当事者への支払額または受取額の純額を決定することができると規定していま
       す。債務不履行事由には、（ⅰ）適用される通知および猶予期間の後に未解消の状態が続くデリバティブ取引
       に係る支払ができないこと、（ⅱ）適用される通知および猶予期間の後に未解消の状態が続く契約違反、
       （ⅲ）表明の違反、（ⅳ）第三者への債務または当事者間（もしくは場合によってはその関連会社間）で締結
       されたその他のデリバティブ取引のいずれかに対するクロス・デフォルト、（ⅴ）当事者の信用力が著しく劣
       ることになる合併または連結の発生、ならびに（ⅵ）適用される保証またはその他の信用補完の契約文書の停
       止または拒否が含まれます。マスター・ネッティング契約に基づく債務の多くは、マスター・ネッティング契
       約に付属する業界標準の信用補完契約に基づき差し入れられた担保によって保証されています。債務不履行事
       由は、当事者が担保の引渡しを行うことができず、適用される通知および猶予期間の後に未解消の状態が続く
       場合にも、信用補完契約に基づき発生することがあります。
                                607/915






                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
        マスター・ネッティング契約に組み込まれた相殺権および担保権は、（ⅰ）契約の強制力に関して必要な水
       準の確実性をもたらし、かつ、（ⅱ）破産、支払不能もしくは類似手続を含む債務不履行事由の発生時に、債
       務不履行に陥っていない当事者がこれらの契約に基づき取引を終了させて純額ベースで一括決済できる権利の
       行使が適用される法律に基づき停止されない、または無効とならないという法律意見を知名度のある弁護士か
       ら得られた場合に、法的強制力があるとみなされます。
        現地法に該当箇所がない、もしくはかかる権利の強制力に関して明確でない場合、または不利な判例法もし
       くは相反する規制のためにかかる権利の強制力に疑義が生じる可能性のある一部の司法管轄においては、法的
       な意見を求めることができないことがあります。また一部の司法管轄において、一部の取引相手の種類によっ
       ては、破産法が必要な水準の確実性に関して規定していない場合があります。こうした例は一部の国、自治
       体、中央銀行および米国内年金制度に見られます。
        デリバティブに係る信用リスクに対するエクスポージャーは、取引相手の当社に対する債務を弁済する能力
       を損ねる可能性のある、市場のボラティリティの影響を受けます。デリバティブ取引を行う顧客については、
       与信限度額が設定され、注意深く監視されます。シティは、マスター・ネッティング契約および信用補完契約
       に基づく相殺権の強制力に関する法的な確実性の水準を、リスク管理プロセスにおける重要な要素として考慮
       しています。具体的には、シティが強制力に関して必要な水準の法的な確実性を有していないマスター・ネッ
       ティング契約に基づき実行するデリバティブは、実行可能なマスター・ネッティング契約に基づく取引よりも
       単一の当事者に対する与信限度額への負荷がはるかに大きくなるため、かかる取引量は通常、はるかに少ない
       ものとなります。
        現金担保およびG10諸国の国債の形式での証券担保は、相手方のオープン・エクスポージャー純額を担保す
       るために、マスター・ネッティング契約の当事者によって差し入れられることが多々あります。これにより、
       受取当事者はかかる担保を通常の業務活動において自由に混蔵したり再担保として差し入れたりすることがで
       きます。社債、地方債、米国政府機関保証証券および／またはMBSなどの標準外の担保もまた、デリバティブ
       取引の担保として差し入れることができます。取引相手とのマスター・ネッティング契約の開始および維持の
       ために現金および／または有価証券の形式で差し入れられる証券担保は、三者間の口座管理契約に基づき、適
       宜、第三者であるカストディアンの口座に分別される場合があります。
        想定元本に基づくシティグループのデリバティブ取引に関する情報は、次表に記載されています。デリバ
       ティブの想定元本は、契約上の支払額が導き出される元となる参照金額であり、デリバティブ取引に対するシ
       ティのエクスポージャーの完全な測定値を表すものではありません。シティのデリバティブに対するエクス
       ポージャーは主に、市場の変動（すなわち市場リスク）、取引相手の債務不履行（すなわち信用リスク）およ
       び／または高いボラティリティまたは財政危機の期間（すなわち流動性リスク）、ならびに取引において要求
       される可能性のある市場評価額の調整から生じています。さらに、想定元本は、相殺効果のある売買の相殺を
       反映していません。例えば、シティが想定元本100百万ドルの固定受取金利スワップを締結し、このリスクを
       別の取引相手との同額ながら逆方向の固定支払ポジションで相殺する場合、デリバティブ想定元本に200百万
       ドルが計上されますが、これらの相殺効果のあるポジションにより、全体的な市場リスクは僅少になることが
       あります。
                                608/915





                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
        また、デリバティブ想定元本の総額は、シティの市場シェア、顧客の取引水準およびその他の要因に基づ
       き、通常の業務活動において、期間ごとに変動する可能性があります。デリバティブは、すべて連結貸借対照
       表の「トレーディング勘定資産」または「トレーディング勘定負債」に計上されています。
       デリバティブ想定元本

                        ASC  815  に基づくヘッジ手段

                                          トレーディング・デリバティブ商品
       （単位：百万ドル）               2022  年 12月31日      2021  年 12月31日       2022  年 12月31日      2021  年 12月31日
       金利契約
        スワップ                  255,280         267,035         23,780,711         21,873,538
        先物および先渡                     ―         ―       2,966,025         2,383,702
        売建オプション                     ―         ―       1,937,025         1,584,451
                             ―         ―       1,881,291         1,428,376
        買建オプション
       金利契約想定元本合計                   255,280         267,035         30,565,052         27,270,067
       外国為替契約
        スワップ                   48,678         47,298         6,746,070         6,288,193
        先物、先渡および直物                   43,666         50,926         3,350,341         4,316,242
        売建オプション                     ―         ―        789,077         664,942
                             ―         ―        783,591         651,958
        買建オプション
       外国為替契約想定元本合計                   92,344         98,224        11,669,079         11,921,335
       株式契約
        スワップ                     ―         ―        266,115         269,062
        先物および先渡                     ―         ―        76,935         71,363
        売建オプション                     ―         ―        482,266         492,433
                             ―         ―        387,766         398,129
        買建オプション
       株式契約想定元本合計                     ―         ―       1,213,082         1,230,987
       コモディティおよびその他の
        契約
        スワップ                     ―         ―        90,884         91,962
        先物および先渡                   1,571         2,096         165,314         157,195
        売建オプション                     ―         ―        45,862         51,224
                             ―         ―        48,197         47,868
        買建オプション
       コモディティおよびその他の
                           1,571         2,096         350,257         348,249
        契約想定元本合計
                   (1)
       クレジット・デリバティブ
        販売した保証                     ―         ―        593,136         572,486
                             ―         ―        641,639         645,996
        購入した保証
       クレジット・デリバティブ合
                             ―         ―       1,234,775         1,218,482
        計
       デリバティブ想定元本合計                   349,195         367,355         45,032,245         41,989,120
       (1)  クレジット・デリバティブは、一方の当事者（保証の買い手）が、もう一方の当事者（保証の売り手）に「参照資
         産」の信用リスクを移転することを目的とした取引です。これらの取引により、保証の売り手は、資産を直接購入す
         ることなしに参照資産に付随する信用リスクを負うことになります。当社は、リスク管理、利回りの向上、信用集中
         の削減および全体的なリスク分散などを目的としてクレジット・デリバティブ・ポジションを有しています。
                                609/915






                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
        次表は、2022年および2021年12月31日現在の当社のデリバティブ取引の公正価値の総額および純額ならびに
       関連する相殺額を示したものです。正の公正価値の総額は、実行可能なマスター・ネッティング契約に基づ
       き、取引相手ごとに負の公正価値の総額と相殺されます。ASC                                815-10-45において、相殺権および担保権の実
       行可能性を裏付ける法的な意見を入手できる場合、信用補完契約に基づき特定の取引相手から受領する、また
       は支払う現金担保に関する支払債務および受取債権は、相殺額に含まれます。GAAPは証券担保について同様の
       相殺を認めていません。
        さらに、次表には、清算機関が適用した規則の改正も反映されており、この規則の改正により、事業体は、
       法務上および会計上、一部のデリバティブ資産、デリバティブ負債および関連する変動証拠金について、担保
       の対象となっているデリバティブ資産および負債を総額で表示する（これに伴い、取引相手は関連する担保債
       務または担保債権も計上する）のではなく、関連するデリバティブの公正価値の相殺として取り扱うように選
       択することを要求または容認されます。またこの表は、第三者であるカストディアンに差入れられた証券担保
       または現金担保など、相殺が認められていないものの、債務不履行事由が発生した範囲ならびに相殺権および
       担保権の実行可能性を裏付ける法的な意見を入手できる範囲で相殺が適格となる金額も示しています。
                                610/915















                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
       時価評価される（MTM）デリバティブ受取債権／支払債務
                                        トレーディング勘定資産／負債

                                                    (1)(2)
                                        に分類されたデリバティブ
       （単位：百万ドル、2022年12月31日現在）
       ASC  815  に基づくヘッジとして指定されたデリバティブ商品
                                         資産          負債
       店頭
                                             468            1
                                             129          101
       清算
       金利契約                                     597          102
       店頭
                                            2,288          1,766
                                              3          3
       清算
       外国為替契約                                    2,291          1,769
       ASC  815  に基づくヘッジとして指定されたデリバティブ商品                        合計
                                            2,888          1,871
       ASC  815  に基づくヘッジとして指定されていないデリバティブ
        商品
       店頭                                   126,844          119,854
       清算                                    50,515          52,566
                                             248           98
       取引所取引
       金利契約                                   177,607          172,518
       店頭
                                           184,869          183,578
       清算                                     502          643
                                              1          5
       取引所取引
       外国為替契約                                   185,372          184,226
       店頭
                                           19,674          21,871
       清算                                      1          4
                                           22,732          21,908
       取引所取引
       株式契約                                    42,407          43,783
       店頭
                                           27,285          24,912
                                            1,039          1,406
       取引所取引
       コモディティおよびその他の契約                                    28,324          26,318
       店頭
                                            6,836          5,807
                                            1,553          1,970
       清算
       クレジット・デリバティブ                                    8,389          7,777
       ASC  815  に基づくヘッジとして指定されていないデリバティブ
                                           442,099          434,622
        商品  合計
       デリバティブ合計                                   444,987          436,493
                   (3)
                                          (346,545)          (346,545)
       控除：ネッティング契約
                       (4)
                                           (23,136)          (30,032)
       控除：受取／支払現金担保の相殺
                               (5)
                                           75,306          59,916
       連結貸借対照表に含まれる正味受取債権／支払債務
       実行可能なマスター・ネッティング契約が適用されるが
        連結貸借対照表上で相殺されない追加額
       控除：   受取／支払現金担保                                 (1,455)          (2,272)
                                           (5,923)          (13,475)
       控除：   受取／支払非現金担保
                   (5)
                                           67,928          44,169
       正味受取債権／支払債務
                                611/915






                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
       (1)  デリバティブの公正価値は、注記25にも記載されています。
       (2)  店頭デリバティブとは、組織化された取引所または中央清算機関を利用せずに取引相手との二者間で取引され決済さ
         れるデリバティブのことです。清算のデリバティブには、店頭市場において取引相手との二者間で取引されていたも
         のの、その後中央清算機関に更改されたことにより中央清算機関が当初の取引相手双方にとっての取引相手となった
         デリバティブが含まれます。取引所取引デリバティブには、取引前の価格の透明性を提供する組織化された取引所で
         直接取引されるデリバティブが含まれます。
       (3)  実行可能なネッティング契約に基づく、同一の取引相手に対する残高の相殺を表しています。トレーディング勘定資
         産／負債残高に対する相殺額約2,760億ドル、490億ドルおよび220億ドルは、それぞれ店頭、清算および取引所取引
         デリバティブに帰属しています。
       (4)  実行可能な信用補完契約に基づく取引相手ごとの支払／受取現金担保の相殺を表しています。受取現金担保および支
         払現金担保の相殺のほぼすべては、それぞれ店頭デリバティブ資産および負債に対するものです。
       (5)  正味受取債権／支払債務には、実行可能なマスター・ネッティング契約が適用されない、それぞれ約140億ドルのデ
         リバティブ資産および110億ドルのデリバティブ負債の公正価値が含まれます。
                                        トレーディング勘定資産／負債

                                                    (1)(2)
                                        に分類されたデリバティブ
       （単位：百万ドル、2021年12月31日現在）
       ASC  815  に基づくヘッジとして指定されたデリバティブ商品
                                         資産          負債
       店頭
                                            1,167            6
                                             122           89
       清算
       金利契約                                    1,289            95
       店頭
                                            1,338          1,472
                                              6          ―
       清算
       外国為替契約                                    1,344          1,472
       ASC  815  に基づくヘッジとして指定されたデリバティブ商品                        合計
                                            2,633          1,567
       ASC  815  に基づくヘッジとして指定されていないデリバティブ
        商品
       店頭                                   152,524          138,114
       清算                                    11,579          11,821
                                             96          44
       取引所取引
       金利契約                                   164,199          149,979
       店頭
                                           133,357          133,548
                                             848          278
       清算
       外国為替契約                                   134,205          133,826
       店頭
                                           23,452          28,352
       清算                                      19          ―
                                           21,781          21,332
       取引所取引
       株式契約                                    45,252          49,684
       店頭
                                           29,279          29,833
                                            1,065          1,546
       取引所取引
       コモディティおよびその他の契約                                    30,344          31,379
       店頭
                                            6,896          6,959
                                            3,322          4,056
       清算
       クレジット・デリバティブ                                    10,218          11,015
       ASC  815  に基づくヘッジとして指定されていないデリバティブ
                                           384,218          375,883
        商品  合計
       デリバティブ合計                                   386,851          377,450
                   (3)
                                          (292,628)          (292,628)
       控除：ネッティング契約
                       (4)
                                          (24,447)          (29,306)
       控除：受取／支払現金担保の相殺
                               (5)
                                           69,776          55,516
       連結貸借対照表に含まれる正味受取債権／支払債務
       実行可能なマスター・ネッティング契約が適用されるが
        連結貸借対照表上で相殺されない追加額
       控除：   受取／支払現金担保                                  (907)          (538)
                                           (5,777)          (13,607)
       控除：   受取／支払非現金担保
                   (5)
                                           63,092          41,371
       正味受取債権／支払債務
                                612/915




                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
       (1)  デリバティブの公正価値は、注記25にも記載されています。
       (2)  店頭デリバティブとは、組織化された取引所または中央清算機関を利用せずに取引相手との二者間で取引され決済さ
         れるデリバティブのことです。清算のデリバティブには、店頭市場において取引相手との二者間で取引されていたも
         のの、その後中央清算機関に更改されたことにより中央清算機関が当初の取引相手双方にとっての取引相手となった
         デリバティブが含まれます。取引所取引デリバティブには、取引前の価格の透明性を提供する組織化された取引所で
         直接取引されるデリバティブが含まれます。
       (3)  実行可能なネッティング契約に基づく、同一の取引相手に対する残高の相殺を表しています。トレーディング勘定資
         産／負債残高に対する相殺額約2,590億ドル、140億ドルおよび200億ドルは、それぞれ店頭、清算および取引所取引
         デリバティブに帰属しています。
       (4)  実行可能な信用補完契約に基づく取引相手ごとの支払／受取現金担保の相殺を表しています。受取現金担保および支
         払現金担保の相殺のほぼすべては、それぞれ店頭デリバティブ資産および負債に対するものです。
       (5)  正味受取債権／支払債務には、実行可能なマスター・ネッティング契約が適用されない、それぞれ約100億ドルのデ
         リバティブ資産および110億ドルのデリバティブ負債の公正価値が含まれます。
        2022年、2021年および2020年12月31日に終了した事業年度において、連結損益計算書の「自己勘定取引」に

       認識された金額には、一部の適格ヘッジ関係に指定されていないデリバティブが含まれています。シティグ
       ループは、当該開示を事業分類別に表示し、トレーディング活動に関するデリバティブに係る利益および損失
       を、同一のトレーディング・ポートフォリオにある非デリバティブ商品に関する利益および損失と合わせて示
       す方法で行っています。ポートフォリオのリスク管理方法を表すためにこの方法が採られています。詳細につ
       いては、注記６をご参照ください。
        連結損益計算書の「その他収益」に認識された、適格ヘッジ関係に指定されていないデリバティブに関する
       金額は、以下のとおりです。次表には、「その他収益」に計上されている経済的なヘッジ対象に係る利益（損
       失）のいかなる相殺も含まれていません。
                                    「その他収益」に計上された利益（損失）

                                       12 月31日に終了した事業年度
       （単位：百万ドル）                             2022年        2021年        2020年
       金利契約
                                     141        (70)         63
                                     (56)        (102)         (57)
       外国為替
       合計                               85       (172)          6
       デリバティブ・ヘッジ会計

        シティグループはASC            815「デリバティブおよびヘッジ」に従ってヘッジ取引を会計処理しています。原則
       として、資産もしくは負債の公正価値の変動、または損益に影響を与える可能性のある既存の資産、負債もし
       くは予定取引の予想将来キャッシュ・フローの変動を生じさせる特定のリスク（金利リスクや外国為替リスク
       など）に当社がさらされている場合にヘッジ会計を認めています。
        公正価値の変動に関するリスクをヘッジするデリバティブ契約は公正価値ヘッジと称され、予想将来キャッ
       シュ・フローの変動性をヘッジする契約はキャッシュ・フロー・ヘッジと称されます。米ドル以外の機能通貨
       を用いている海外子会社への持分投資（すなわち、海外事業に対する純投資）に関する外国為替リスク管理に
       デリバティブまたは負債証券を用いるヘッジは純投資ヘッジと称されます。
                                613/915





                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
        （ヘッジ会計が適用されない経済的ヘッジではなく）ヘッジ会計基準に基づくヘッジとしての要件を満たす
       ためには、ヘッジ関係は、ヘッジ対象として指定されたリスクを極めて有効に相殺できなければなりません。
       また、ヘッジ関係については、取引開始時に正式に文書化され、特定のリスク管理目的とヘッジ戦略が詳細に
       記載されていなければなりません。これには、ヘッジ対象となる項目およびリスク、使用するヘッジ手段、な
       らびにその有効性の評価方法が含まれます。このようなヘッジ関係の有効性は通常、相関関係を定量的に測定
       することにより、ヘッジ開始時において、またその後も継続的に、遡及的および非遡及的に評価され、測定さ
       れた非有効部分は当期の損益として認識されます。同様のヘッジに対しては、同様の方法でヘッジの有効性評
       価が実施され、ヘッジ関係の存在する期間にわたり一貫して使用されます。有効性評価にあたっては、ヘッジ
       すべきリスクに無関係なヘッジ対象の価値の変動と時間的価値に係るデリバティブの公正価値の変動を除外す
       ることがあります。シティはクロスカレンシー・スワップに関連したクロスカレンシー・ベーシスの変動を
       ヘッジの有効性評価から除外し、「その他包括利益」に計上しています。
       ヘッジ会計の中止

        ヘッジ手段は、ヘッジすべきリスクに関してヘッジ対象の公正価値またはキャッシュ・フローのいずれかの
       変動を相殺するというヘッジ目的を達成する上で極めて有効である必要があります。経営陣は、いつでも任意
       で会計上のヘッジの指定を中止できますが、ヘッジ関係が極めて有効でなくなった場合には、ヘッジ会計の要
       件を満たさなくなり、ヘッジの指定を中止しなければなりません。その後に発生したデリバティブの公正価値
       の変動は、トレーディング目的のデリバティブと同様に、「その他収益」または「自己勘定取引」に認識さ
       れ、ヘッジ対象に関する相殺は行われません。
        公正価値ヘッジについては、ヘッジ対象の簿価の変動は、資産または負債の残高の一部としてそのまま計上
       され、最終的には、ヘッジ対象に係る利回りの要素の一部として実現されます。キャッシュ・フロー・ヘッジ
       については、エンドユーザー・デリバティブの公正価値の変動は「その他包括利益（損失）累計額」（AOCI）
       に引き続き計上され、ヘッジ対象の予定キャッシュ・フローが損益に影響を与える将来の期間の損益に計上さ
       れます。ただし、ヘッジされた予定取引が発生しない可能性が高くなった場合、これらの取引に関するAOCIの
       残高は直ちに「その他収益」に反映しなければなりません。
        前述の基準は、各種の制限と統制活動のもとで、市場リスクの管理単位ごとに適用されます。対象となる資
       産、負債、または予定取引は、個別項目の場合も類似項目のポートフォリオの場合もあります。
                                614/915









                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
       公正価値ヘッジ
       基準金利リスクのヘッジ
        クローズド資産プールのヘッジを含むシティグループの公正価値ヘッジは、主に固定金利の長期債務または
       資産（売却可能負債証券または貸出金など）をヘッジするものです。
        金利リスクの適格な公正価値ヘッジにおいては、デリバティブの公正価値の変動およびヘッジ対象リスクに
       起因するヘッジ対象の公正価値の変動は、当該ヘッジ対象が資産または負債のどちらのポジションにあるかに
       よって「受取利息」または「支払利息」に表示されています。
       外国為替リスクのヘッジ

        シティグループは、各事業体が保有または発行する機能通貨以外の通貨建ての売却可能負債証券および長期
       債務の為替レートの変動に起因する公正価値の変動をヘッジしています。ヘッジ手段は、通常、外国為替予約
       またはクロスカレンシー・スワップの場合があります。先物契約の直先差額（すなわち、為替予約時の直物為
       替相場と先物為替相場との差額）の公正価値の変動はヘッジの有効性評価から除外され、通常は、ヘッジの期
       間にわたり損益に直接反映されます。またシティは、クロスカレンシー・スワップに関連したクロスカレン
       シー・ベーシスの公正価値の変動をヘッジの有効性評価から除外し、「その他包括利益」に計上しています。
       コモディティ価格リスクのヘッジ

        シティグループは、コモディティの現物在庫の直物価格変動に起因する公正価値の変動をヘッジしていま
       す。ヘッジ手段は、原資産であるコモディティを売却する先物契約です。このヘッジの場合、ヘッジ対象在庫
       の簿価の変動は損益に反映され、同じく損益に反映されている先物契約の公正価値の変動を相殺します。特定
       のヘッジ・プログラムのもとでは、ヘッジ手段の公正価値の変動はすべて損益に計上されていますが、先物契
       約における直先差額（すなわち、為替予約時の直物為替相場と先物為替相場との差額）の公正価値の変動につ
       いては、シティグループは当該変動をヘッジの有効性評価から除外し、通常、ヘッジの期間にわたり損益に直
       接反映しています。他のヘッジ・プログラムのもとでは、シティは直先差額の公正価値の変動をヘッジの有効
       性評価から除外し、「その他包括利益」に計上しています。
                                615/915









                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
        次表は、当社の公正価値ヘッジの利益（損失）情報を要約したものです。
                                                (1)

                               公正価値ヘッジに係る利益（損失）
                                 12 月31日に終了した事業年度
                         2022年              2021年              2020年
       （単位：百万ドル）             その他収益      純利息   収益    その他収益       純利息   収益    その他収益      純利息   収益
       公正価値ヘッジの有効性評
        価に含まれているヘッジ
        手段のデリバティブに係
        る利益（損失）
       金利ヘッジ                ―     (8,322)         ―     (5,425)         ―     4,189
       外国為替ヘッジ              (1,375)         ―      (627)        ―     1,442        ―
                      (1,870)         ―    (3,983)         ―      (164)       ―
       コモディティヘッジ
       公正価値ヘッジの有効性評
        価に含まれているヘッジ
                      (3,245)       (8,322)       (4,610)       (5,425)       1,278      4,189
        手段のデリバティブに係
        る利益（損失）合計
       公正価値ヘッジに指定さ
        れ、かつ適格なヘッジ対
        象に係る利益（損失）
       金利ヘッジ                ―     8,087        ―      5,043        ―    (4,537)
       外国為替ヘッジ               1,372        ―      628        ―     (1,442)        ―
                      1,870        ―     3,973         ―      164       ―
       コモディティヘッジ
       公正価値ヘッジに指定さ
        れ、かつ適格なヘッジ対
        象に係る利益（損失）合
                      3,242       8,087       4,601       5,043      (1,278)      (4,537)
        計
       公正価値ヘッジの有効性評

        価から除外されたヘッジ
        手段のデリバティブに係
        る正味利益（損失）
       金利ヘッジ                ―       ―       ―       (9)       ―      (23)
              (2)
                       171       ―       79       ―      (73)       ―
       外国為替ヘッジ
                (3)
                        94       ―       5       ―      131       ―
       コモディティヘッジ
       公正価値ヘッジの有効性評
        価から除外されたヘッジ
                       265       ―       84       (9)       58      (23)
        手段のデリバティブに係
        る正味利益（損失）合計
       (1)  金利リスクのヘッジに係る利益（損失）の金額は「受取利息」／「支払利息」に含まれています。公正価値ヘッジに
         係る未収利息収益は「純利息収益」に計上されており、この表からは除外されています。
       (2)  この金額は、ヘッジの有効性評価から除外され、通常は時価評価法で損益に直接計上される直先差額（すなわち、為
         替予約時の直物為替相場と先物為替相場との差額）に関連しています。AOCIに認識されたクロスカレンシー・ベーシ
         スに関連する金額は、上記の表に反映されていません。AOCIに含まれるクロスカレンシー・ベーシスの金額は、2022
         年および2021年12月31日に終了した事業年度においてそれぞれ73百万ドルおよび２百万ドルでした。
       (3)  この金額は、ヘッジの有効性評価から除外され、時価評価法で損益に直接計上されるか、償却アプローチでAOCIに計
         上される直先差額（すなわち、為替予約時の直物為替相場と先物為替相場との差額）に関連しています。2022年12月
         31日に終了した事業年度の額には、時価評価法と償却アプローチでの計上額が、それぞれ約86百万ドルおよび８百万
         ドル含まれています。
                                616/915






                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
       ベーシス調整累計額
        ASC  815  「公正価値ヘッジ会計」の適用に伴い、ヘッジ対象リスクの累積的な変動を反映するようヘッジ対
       象の簿価は調整されています。ベーシス調整累計額は、貸借対照表においてヘッジ対象の認識が中止されるま
       でヘッジ対象の簿価の一部として計上されます。次の表は、2022年および2021年12月31日現在、適格な公正価
       値ヘッジにおいてシティが保有するヘッジ対象資産および負債の簿価、ならびに当該ヘッジ対象資産および負
       債の簿価に含まれており、将来の期間において損益を通じて戻入れが行われることになるベーシス調整累計額
       を示しています。
       （単位：百万ドル）

                                           簿価を増加（減少）させた
                                          公正価値ヘッジの調整累計額
                        ヘッジ対象資産
       ヘッジ対象が計上されてい
                                         有効            指定解除済み
         る貸借対照表項目               ／負債の簿価
       2022  年 12月31日現在
               (1)(3)
                             98,837              (2,976)               (333)
       売却可能負債証券
       長期債務                     144,549               (5,040)              (3,399)
       2021年12月31日現在
               (2)(3)
                             62,733                149              212
       売却可能負債証券
       長期債務                     149,305                623             3,936
       (1)  これらの金額には、過去にラスト・オブ・レイヤー・アプローチを用いた公正価値ヘッジのヘッジ対象として指定さ
         れた特定の期限前償還条項付金融資産に関連しており、2022年12月31日現在では有効なおよび指定が解除されたヘッ
         ジのベーシス調整累計額である(91)百万ドルおよび(309)百万ドルが含まれています。当社はラスト・オブ・レイ
         ヤーのヘッジ関係において、（2022年12月31日現在の簿価が110億ドルの期限前償還条項付金融資産のクローズド・
         ポートフォリオから）約30億ドルをヘッジ対象額として指定しました。
       (2)  これらの金額には、過去にラスト・オブ・レイヤー・アプローチを用いた公正価値ヘッジのヘッジ対象として指定さ
         れた特定の期限前償還条項付金融資産に関連しており、2021年12月31日現在では有効なおよび指定が解除されたヘッ
         ジのベーシス調整累計額である24百万ドルおよび(92)百万ドルが含まれています。当社はラスト・オブ・レイヤーの
         ヘッジ関係において、（2021年12月31日現在の簿価が250億ドルの期限前償還条項付金融資産のクローズド・ポート
         フォリオから）約60億ドルをヘッジ対象額として指定しました。
       (3)  簿価は償却原価を表しています。
       キャッシュ・フロー・ヘッジ

        シティグループは、契約上規定された金利が変動したことによる変動利付資産／負債およびその他の予定取
       引に関連する予定キャッシュ・フローの変動をヘッジしています。これらの負債からの変動キャッシュ・フ
       ローは、変動受取／固定支払の金利スワップおよび変動受取／固定支払の先渡金利スワップを締結することに
       より、合成的に固定金利のキャッシュ・フローに転換されます。特定の資産に関連する変動キャッシュ・フ
       ローは、固定受取／変動支払の金利スワップの締結により、合成的に固定金利のキャッシュ・フローに転換さ
       れます。これらのキャッシュ・フローのヘッジ関係については、回帰分析またはドル・オフセット・レシオ分
       析のいずれかを用いて、これらのキャッシュ・フロー・ヘッジの関係が極めて有効であるかどうかをヘッジ関
       係の開始時およびその後も継続的に評価しています。
                                617/915






                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
        キャッシュ・フロー・ヘッジについて、ヘッジ手段としてのデリバティブの公正価値の変動は全額AOCIに認
       識され、その後、ヘッジ対象の予測キャッシュ・フローが損益に影響を及ぼした期間と同じ期間の損益に組替
       えられます。キャッシュ・フロー・ヘッジによるAOCIの変動額（税引前）は、以下のとおりです。
                          2022年              2021年              2020年

       （単位：百万ドル）
       AOCI  に認識されたデリバティブに
        係る利益（損失）の金額
       金利契約                      (3,640)               (847)              2,670
                               34             (51)              (15)
       外国為替契約
       AOCI  に認識された利益（損失）合
                              (3,606)               (898)              2,655
        計
       AOCI  から損益に組替えられた
                     その他収益       純利息収益       その他収益       純利息収益       その  他収益      純利息収益
                (1)
        利益（損失）     の金額
       金利契約
                        ―       (125)       ―      1,075        ―       734
                        (4)       ―      (4)       ―       (4)        ―
       外国為替契約
       AOCI  から損益に組替えられた
                        (4)      (125)       (4)      1,075        (4)       734
        利益（損失）     合計
       AOCI  に含まれるキャッシュ・
                              (3,477)              (1,969)              1,925
        フロー・   ヘッジの正味変動額
        （税引前）
       (1)  金利契約について損益に組替えられた全額が「受取利息」／「支払利息」（「純利息収益」）に含まれています。その他すべてのヘッジにつ
         いて損益に組替えられた金額は主に連結損益計算書の「その他収益」および「純利息収益」に含まれています。
        2022年12月31日から12ヶ月以内にAOCIから組替えられると予想されるキャッシュ・フロー・ヘッジに関連す

       る正味利益（損失）は約(17)億ドルです。予測キャッシュ・フローがヘッジされる最長期間は10年間です。
        キャッシュ・フロー・ヘッジによるAOCIへの税引後の影響については、注記20に記載されています。
       純投資ヘッジ

        ASC  830-20「外貨関連事項－外貨取引」と同様に、ASC                          815は海外事業の純投資に関する外国為替リスクの
       ヘッジを認めています。シティグループは、外国為替予約、クロスカレンシー・スワップ、オプションおよび
       外貨建負債証券を用いて、米ドル以外の様々な通貨を機能通貨とする海外子会社へのシティグループによる持
       分投資に関連する外国為替リスクを管理しています。シティはこれらのヘッジ手段の公正価値の変動およびこ
       れらの海外子会社への投資に関する為替換算調整額をAOCIの「外貨換算調整額」に計上しています。
        純投資ヘッジに指定されるデリバティブに対し、シティグループはASC                                     815-35-35に概説された先渡レート
       法を採用しています。この方法のもとでは、為替予約の先渡レート部分および外貨オプションの時間的価値に
       関連する変動を含む公正価値のすべての変動は、AOCIの中の「外貨換算調整額」に計上されます。
        純投資のヘッジとして指定されている外貨建負債証券について「外貨換算調整額」に計上されている換算差
       損益は、各子会社の機能通貨とシティグループの機能通貨である米ドルとの間の直物為替レートに基づいてい
       ます。
                                618/915







                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
        AOCIの「外貨換算調整額」に計上されている、純投資ヘッジに関する税引前利益（損失）は、2022年、2021
       年および2020年12月31日に終了した事業年度において、それぞれ370百万ドル、855百万ドルおよび(600)百万
       ドルです。2022年12月31日に終了した事業年度の金額には、AOCIから損益（「その他収益」に計上）に組替え
       られた純投資ヘッジに関連する36百万ドルの税引前損失が含まれています。
       経済的ヘッジ

        シティグループは、ヘッジ会計があまりにも複雑または事務上の負担が多すぎる場合には、経済的ヘッジを
       利用します。経済的ヘッジとして利用しているエンドユーザー・デリバティブは公正価値で計上され、価値の
       変動は「自己勘定取引」または「その他収益」のいずれかに計上されます。
        資産負債管理ヘッジにおける固定利付長期債務は、GAAPのもとでは償却原価で計上されます。
        ASC  815のヘッジ基準を満たしていないか、経営陣がASC                           815に基づくヘッジ会計を適用しないと決定したそ
       の他のヘッジの場合、デリバティブが貸借対照表上に公正価値で計上され、関連する公正価値の変動は損益に
       計上されますが、債務は引き続き償却原価で計上されます。そのため、当期損益は、スワップの価値の変動の
       原因となる金利の変動およびその他の要因に影響されますが、債務について相殺効果のある価値の変動は計上
       されません。
        シティグループでは、代替方法として、公正価値オプションに基づいて債務を公正価値で会計処理すること
       を選択する場合があります。債務発行時に取消不能のこの選択を行った場合、債務の公正価値の変動はすべて
       損益に計上されます。関連する金利スワップの公正価値の変動も損益に反映され、それによって債務の公正価
       値の変動が自然に相殺されます。債務の公正価値の変動全額には金利スワップにより相殺されないリスクが含
       まれていることから、これら２つの金額が異なる場合、その差額は当期損益に自動的に反映されます。
        追加の経済的ヘッジには、商業貸出金や貸出約定の与信リスク部分のヘッジが含まれます。シティグループ
       は、他の分野でのヘッジ戦略を定期的に評価し、関連する費用対効果を検討した上で会計上のヘッジか経済的
       ヘッジかのいずれかに指定することがあります。経済的ヘッジは、売却目的保有の１戸から４戸の家族用住宅
       ローンに関する契約債務およびMSRのヘッジのように、ヘッジ対象自体が損益を通じて時価評価されている場
       合にも利用されます。
       クレジット・デリバティブ

        シティは、マーケット・メーカーとなり、様々なクレジット・デリバティブの取引を行っています。これら
       の契約を通じて、シティは、単名または参照クレジットのポートフォリオのいずれかを基盤として、保証の購
       入または引受けを行います。またシティは、当社の法人向けおよび個人向け貸出金ポートフォリオならびに他
       の現金ポジションにおける信用リスクの緩和に役立ち、顧客取引を促進するために、クレジット・デリバティ
       ブを使用します。
                                619/915






                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
        シティは、クレジット・デリバティブ契約の取引相手の信用リスクを監視しています。2022年および2021年
       12月31日現在の受取債権総額のそれぞれ約98％および99％は、シティがマスター・ネッティング契約または担
       保契約を維持しているか、毎日決済している取引相手からです。シティの取引相手上位15社（シティが保有す
       る受取債権残高によります。）の大部分が中央清算機関、銀行、金融機関またはその他のディーラーです。こ
       れらの取引相手との契約には、格付けに基づく解約事由規定は含まれていません。しかし、取引相手の格付け
       の引き下げに伴い、シティが追加担保を要求することとなる基準を引き下げることによる追加的な影響が生じ
       る可能性があります。
        契約を締結したクレジット・デリバティブには、クレジット・デフォルト・スワップ、トータル・リター
       ン・スワップ、クレジット・オプションおよびクレジットリンク債が含まれます。
        クレジット・デフォルト・スワップとは、保証の売り手が手数料を受け取って、保証の買い手に対し参照事
       業体のあらかじめ定義されたクレジット・イベントの発生により生じた損失を弁済することに合意する契約で
       す。これらのクレジット・イベントは、デリバティブ契約の条件に基づき参照事業体ごとに定義され、通常、
       市場で標準的な債務の支払不能および当該参照事業体の破産に限定されますが、より限定された範囲の取引に
       おいては、債務の条件変更が含まれる場合もあります。新興市場の事業体を参照するクレジット・デリバティ
       ブ取引には通常、追加のクレジット・イベントとして債務の早期償還および債務履行拒否のリスクまたは支払
       猶予も含みます。特定の取引においては、参照事業体またはアセット・バック証券のポートフォリオに関して
       保証が提供されることがあります。特定のデリバティブ契約において定義されたクレジット・イベントが生じ
       なかった場合、保証の売り手は保証の買い手に支払を行うことなく、契約上規定された手数料のみを受け取り
       ます。ただし、販売された特定のデリバティブ契約において定義されたクレジット・イベントが生じた場合に
       は、保証の売り手は保証の買い手に支払を行うよう求められることになります。特定の契約においては、保証
       の売り手は、ポートフォリオに関して特定の損失額が発生するまで支払を行う必要がないことがあり、およ
       び／または特定の金額まで損失分を埋め合わせる支払のみを行えばよいことがあります。
        トータル・リターン・スワップは通常、すべての関連キャッシュ・フローを含む参照資産の全体の経済的活
       動、およびキャピタル・ゲインまたはロスを移転するものです。保証の買い手は保証の売り手から変動金利お
       よび参照資産の価値の下落分を受け取り、反対に保証の売り手は当該参照資産に関連するキャッシュ・フロー
       に参照資産の価値の上昇分を加えた金額を受け取ります。したがって、トータル・リターン・スワップ契約に
       基づき、保証の売り手は、変動金利および参照資産の価値の下落分が原資産に関連するキャッシュ・フローを
       上回ったときには支払を行う義務を負うことになります。トータル・リターン・スワップは、保証の売り手と
       保証の買い手との関連トータル・リターン・スワップ契約の規定によって、参照資産の債務不履行または参照
       事業体に関するクレジット・イベントが発生した際に終了となる場合があります。
                                620/915







                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
        クレジット・オプションとは、投資家が参照事業体の信用の質の変動を売買またはヘッジすることができる
       クレジット・デリバティブです。例えば、クレジット・スプレッド・オプションにおいて、オプションの売り
       手は規定の「権利行使」価格の水準で参照事業体に係る信用補完を購入または売却する義務を負います。オプ
       ションの買い手は、その権利行使価格水準で参照事業体の債務不履行に係る信用補完をオプションの売り手に
       売却する、またはオプションの売り手から購入する権利を購入します。クレジット・スプレッド・オプション
       に係る支払は、特定のクレジット・スプレッドまたは信用リスク感応度が高い原資産もしくはその他の参照事
       業体の価格によって決まります。このオプションは通常、基礎となる参照事業体に関するクレジット・イベン
       トが発生した場合に終了します。
        クレジットリンク債は、クレジット・デフォルト・スワップを組み込んだ仕組債でクレジット・デリバティ
       ブの一形態です。クレジットリンク債の買い手は、発行者に対して、基礎となる参照事業体のクレジット・イ
       ベントから悪影響を受ける可能性があるリターンの受け取りに同意することによって、信用補完を効果的に
       行っています。参照事業体が債務不履行となった場合、この債券は現金で決済されるか、参照事業体の債券の
       引渡しによって現物決済されます。したがって、この債券の購入者のエクスポージャーの最大額は、クレジッ
       トリンク債に支払った金額となります。
        次表は、シティのクレジット・デリバティブ・ポートフォリオの主要な特徴を取引相手別およびデリバティ
       ブの形態別に要約したものです。
                              公正価値                  想定元本

       （単位：百万ドル、
                            (1)         (2)
                                           購入した保証         販売した保証
                         受取額         支払額
       2022年12月31日現在）
       取引相手の業界別
       銀行                     1,835         2,479        100,628          96,143
       ブローカー・ディーラー                     1,893         1,478         48,760         44,148
       金融関係以外の会社                       47         15        1,562         1,585
                            4,614         3,805        490,689         451,260
       保険会社およびその他の金融機関
       取引相手の業界別合計                     8,389         7,777        641,639         593,136
       商品別
       クレジット・デフォルト・
                            6,867         7,360        623,981         586,504
        スワップおよびオプション
       トータル・リターン・スワップ
                            1,522          417        17,658          6,632
        およびその他
       商品別合計                     8,389         7,777        641,639         593,136
       参照事業体の格付け別
       投資適格                     3,796         2,970        499,339         462,873
                            4,593         4,807        142,300         130,263
       投資不適格
       参照事業体の格付け別合計                     8,389         7,777        641,639         593,136
       満期別
       １年以内                     1,753         1,801        147,031         148,721
       １年超５年以内                     4,577         4,134        443,113         407,293
                            2,059         1,842         51,495         37,122
       ５年超
       満期別合計                     8,389         7,777        641,639         593,136
       (1)  公正価値での受取額の内訳は、購入した保証5,094百万ドルと販売した保証3,295百万ドルです。
       (2)  公正価値での支払額の内訳は、購入した保証3,573百万ドルと販売した保証4,204百万ドルです。
                                621/915





                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                              公正価値                  想定元本
       （単位：百万ドル、
                            (1)         (2)
                                           購入した保証         販売した保証
                         受取額         支払額
       2021年12月31日現在）
       取引相手の業界別
       銀行                     2,375         3,031        108,415         103,756
       ブローカー・ディーラー                     1,962         1,139         44,364         40,068
       金融関係以外の会社                      113         306        2,785         2,728
                            5,768         6,539        490,432         425,934
       保険会社およびその他の金融機関
       取引相手の業界別合計                     10,218         11,015         645,996         572,486
       商品別
       クレジット・デフォルト・
                            9,923         10,234         628,136         565,131
        スワップおよびオプション
       トータル・リターン・スワップ
                              295         781        17,860          7,355
        およびその他
       商品別合計                     10,218         11,015         645,996         572,486
       参照事業体の格付け別
       投資適格                     4,149         4,258        511,652         448,944
                            6,069         6,757        134,344         123,542
       投資不適格
       参照事業体の格付け別合計                     10,218         11,015         645,996         572,486
       満期別
       １年以内                      878        1,462        133,866         115,603
       １年超５年以内                     6,674         6,638        454,617         413,174
                            2,666         2,915         57,513         43,709
       ５年超
       満期別合計                     10,218         11,015         645,996         572,486
       (1)  公正価値での受取額の内訳は、購入した保証3,705百万ドルと販売した保証6,513百万ドルです。
       (2)  公正価値での支払額の内訳は、購入した保証7,354百万ドルと販売した保証3,661百万ドルです。
        上表に含まれている公正価値は、相殺契約および現金担保を適用する前の金額です。想定元本については、

       シティでは通常、購入した保証と販売した保証の想定元本合計が一致しておらず、望ましい内容とタイミング
       で相殺効果のあるクレジット・デリバティブ契約を締結するのではなく、参照資産を直接保有することがあり
       ます。クレジット・デリバティブ契約からのオープン・リスク・エクスポージャーは、参照資産の特定の
       キャッシュ・ポジションを考慮し、期間ベース相当の基準に合わせて、またはトランシェ構造の劣後レベルを
       反映するように想定元本を調整すると、概ね一致します。表に表示されている、支払／履行リスクの評価に使
       用されるクレジット・デリバティブのポートフォリオの格付けは、参照資産または参照事業体に付された内部
       または外部の格付けに基づいています。外部格付けが使用される場合には、「Baa/BBB」以上が投資適格とみ
       なされ、これに満たない格付けは投資不適格とみなされます。シティの内部格付けは、関連する外部の格付シ
       ステムと一致しています。
        シティグループは、保証の売り手となっているクレジット・デリバティブの支払／履行リスクを、基礎とな
       る参照事業体に付されている信用格付けに基づいて評価しています。基礎となる参照事業体が投資不適格であ
       るクレジット・デリバティブを販売することは、当社にとって支払リスクが増大することを意味します。上表
       の投資不適格カテゴリーには、デリバティブ契約の開始後に基礎となる参照事業体の格付けが引き下げられた
       クレジット・デリバティブも含まれています。
                                622/915





                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
        上表に表示されたクレジット・デリバティブ契約における将来の潜在的支払金額の最大額は、当該デリバ
       ティブの想定元本に基づいています。当社は、販売された信用補完の想定元本が、過去の実績に基づく実際の
       損失エクスポージャーを表すものではないと考えています。この金額は、参照資産の価値および関連キャッ
       シュ・フローによって減少するものではありません。大部分のクレジット・デリバティブ契約に基づき、クレ
       ジット・イベントが生じた場合、当社は通常、販売された保証と参照資産の価値との差額を支払う義務を負い
       ます。さらに、この販売された信用補完の想定元本は、関連するマスター・ネッティング契約に従った取引相
       手とのクレジット・デリバティブを含むすべてのデリバティブ・エクスポージャーを同一の取引相手と相殺し
       た後に現金担保の支払金額が算定されるため、かかる金額分が減少することはありません。こうした相殺処理
       のため、クレジット・デリバティブ・エクスポージャーにのみ対応する担保額を決定することは不可能です。
       当社は信用リスクのオープン・エクスポージャーを積極的に監視し、クレジット・デリバティブの購入、現金
       担保または参照資産の直接保有など、様々な戦略を用いてこのエクスポージャーを管理しています。このリス
       ク軽減活動は上表には含まれていません。
       デリバティブにおける信用リスク関連の偶発特性

        一部のデリバティブ商品には、当社の信用リスクに関連する特定の事象が発生した場合に追加の担保を差し
       入れるか、または未払いの負債残高を直ちに決済することを当社に求める条項が含まれています。これらの事
       象は既存のデリバティブ契約によって定義されており、主として当社および関連会社の信用格付けの引下げを
       指します。
        2022年および2021年12月31日現在、純負債ポジションにあった、信用リスク関連の偶発特性をもつすべての
       デリバティブ商品の公正価値（信用評価調整（以下「CVA」といいます。）を除きます。）は、それぞれ180億
       ドルおよび190億ドルでした。2022年および2021年12月31日現在、当社は通常の業務活動において、このエク
       スポージャーに対する担保として、それぞれ150億ドルおよび160億ドルを差し入れていました。
        格付けが引き下げられた場合、当社および関連会社は追加担保または現金決済を要求されることがありま
       す。2022年12月31日現在で主要格付機関３社すべてによってシティグループおよびシティバンクの信用格付け
       が１段階引き下げられていた場合、当社は担保またはデリバティブ取引の決済のいずれかとして９億ドルの追
       加差入れを求められていたことになります。さらに当社は、信用格付けが１段階引き下げられた場合、これま
       でに既存のデリバティブの取引相手から受領した担保15.0百万ドルを第三者であるカストディアンのもとで分
       別管理するよう求められ、その結果、総額約９億ドルの現金債務と担保請求が発生することになります。
                                623/915








                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
       金融資産の譲渡に伴うデリバティブ
        当社は、契約上参照される有価証券またはその他の金融資産の実質的にすべての経済的リターンに対する合
       成エクスポージャーを提供するトータル・リターン・スワップ取引を行っています。当該デリバティブ取引
       は、当社が参照金融資産をデリバティブの取引相手に譲渡することに伴って行われる場合がありますが、この
       ような取引の最も典型的なものは、資金提供された形式で参照資産を保有することによってデリバティブ契約
       に基づく合成エクスポージャーの全体または一部をヘッジすることを望むデリバティブの取引相手に対応して
       行われます。一部の司法管轄においては、これらの取引は売却の条件を満たすため、譲渡された有価証券の認
       識が中止されます（金融資産の譲渡に関連する売却条件の詳細については、注記１をご参照ください。）。そ
       れら取引の大部分について、当社は、エクスポージャーを求める別の第三者に参照証券の実質的にすべての経
       済的リターンを移転する別のトータル・リターン・スワップの取引も行っています。そのような場合、当社
       は、純額ベースでは参照証券の経済的リターンの変動にさらされません。
        これらの取引は一般的に、当社が保有する流動性のある政府債、転換社債または株式公開会社の持分証券の
       トレーディング・ポートフォリオからの振替を伴い、第三者の金融機関を相手に行われます。これに伴うデリ
       バティブは通常、トータル・リターン・スワップです。当該デリバティブは現金決済され、証拠金要件を継続
       的に満たすことが求められます。
        売却の会計処理の条件を満たした場合、当社は、参照金融資産の譲渡を売却として計上し、それに伴うデリ
       バティブ取引を別途計上しています。譲渡された有価証券は当社のトレーディング・ポートフォリオにおいて
       公正価値で保有されていたため、通常これらの取引によって有価証券売却損益が生じることはありません。当
       社が売却として会計処理する金融資産の譲渡のうち、当社が同じ取引相手と当初は売却することを予定して行
       い、（まだ未決済の）トータル・リターン・スワップを通じて譲渡資産に対する実質的にすべての経済的エク
       スポージャーを維持しているものに関して、認識を中止した資産の簿価と認識中止日までに受け取った現金収
       入総額は、2022年および2021年12月31日現在、それぞれ14億ドルおよび29億ドルでした。
        2022年12月31日現在、以前に認識を中止したこれらの資産の公正価値は14億ドルでした。トータル・リター
       ン・スワップの公正価値は2022年12月31日現在、27百万ドルがデリバティブ資産総額、32百万ドルがデリバ
       ティブ負債総額として計上されました。2021年12月31日現在、以前に認識を中止したこれらの資産の公正価値
       は29億ドルであり、トータル・リターン・スワップの公正価値は13百万ドルがデリバティブ資産総額、58百万
       ドルがデリバティブ負債総額として計上されました。
        トータル・リターン・スワップの残高は、取引相手ごとの相殺および現金担保との相殺の適用前の総額ベー
       スであり、本注記で開示されている表には主に株式デリバティブとして含まれています。
                                624/915








                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
     24 ．信用リスクの集中
        信用リスクの集中は、経済、産業または地理的な要因の変化が同じように作用する相手方グループに対する
       信用リスクが、シティグループの全信用リスクの相当部分を占める場合に起こります。シティグループの金融
       商品ポートフォリオは、産業別、商品別さらに地理的にも広く分散していますが、特に有価証券売買、デリバ
       ティブおよび外国為替関連の業務については、主要な取引は他の金融機関との間で行われています。
        分散したポートフォリオを維持するための努力として、当社は、地域、国または個別の債務者に対するエク
       スポージャーを限定し、継続的にそのエクスポージャーをモニターしています。2022年12月31日現在、シティ
       グループの信用リスクの最も重要な集中は、米国政府とその関係機関に対するものでした。当社のエクスポー
       ジャーは、主に米国政府およびその関係機関が発行するトレーディング資産および投資から生じるものであ
       り、2022年および2021年12月31日現在、それぞれ4,316億ドルおよび4,145億ドルとなっていました。ドイツ政
       府、日本政府および英国政府とその関係機関は、ムーディーズおよびS&Pの両社によって投資適格の格付けを
       受けており、当社において米国政府に次ぐ大きなエクスポージャーとなっていました。2022年および2021年12
       月31日現在、当社のドイツ政府に対するエクスポージャーは、それぞれ483億ドルおよび489億ドルでした。
       2022年および2021年12月31日現在、当社の日本政府に対するエクスポージャーは、それぞれ400億ドルおよび
       301億ドルでした。2022年および2021年12月31日現在、当社の英国政府に対するエクスポージャーは、それぞ
       れ317億ドルおよび311億ドルでした。上記の各外国政府に対するエクスポージャーの源泉は、投資有価証券、
       貸出金およびトレーディング資産から構成されています。
        当社の州および地方自治体に対するエクスポージャーは、2022年および2021年12月31日現在、それぞれ201
       億ドルおよび220億ドルで、その源泉は、トレーディング資産、投資有価証券、デリバティブおよび貸出金活
       動から構成されていました。
    前へ      次へ

                                625/915










                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
     25 ．公正価値による測定

        ASC  820-10「公正価値による測定」は公正価値について定義しており、公正価値による測定に関する統一的
       な枠組みを構築し、公正価値による測定に関する開示を要求しています。公正価値とは測定日の市場参加者間
       の秩序立った取引で資産を売却して受け取る金額または負債を引き渡すために支払う金額と定義されているた
       め、出口価格を示しています。当該基準は特に、当社が公正価値の測定時に観察可能なデータを最大限に利用
       し、観察不能なデータの利用を最小限に抑えることを要求しています。
        ASC  820-10のもとでは、取引相手の債務不履行となる確率がデリバティブおよびその他のポジションの評価
       に織り込まれているだけでなく、シティグループ自身の信用リスクも、デリバティブおよび公正価値で測定さ
       れるその他の負債の評価に織り込まれています。
       公正価値の階層

        ASC  820-10は、データが観察可能か観察不能であるかにより、データの階層を指定しています。観察可能な
       データは、市場データを用いて開発され、市場参加者の仮定を反映している一方、観察不能なデータは当社の
       市場に関する仮定を反映しています。これらの２種類のデータは下記のような公正価値に関する階層に分類さ
       れています。
        ・　レベル１：活発な市場における「同一」商品の相場価格
        ・　レベル２：活発な市場における「類似」商品の相場価格、活発でない市場における同一または類似商品
          の相場価格、ならびにすべての重要なデータおよび重要な価値決定要因が市場において「観察可能な」
          モデルを使用した評価
        ・　レベル３：１つまたは複数の重要なデータまたは重要な価値決定要因が「観察不能な」評価手法を使っ
          て算定した評価
        公正価値の階層において要求されているとおり、当社は、可能な場合には、評価において関連する観察可能

       な市場データを考慮しています。
        各公正価値階層への分類アプローチでは、通常、以下のような、ルールを基準としたデータに基づく選別基
       準を用いて、任意の金融商品がレベル１、レベル２またはレベル３のどれに分類されるか決定します。
        ・　任意の金融商品が、活発な市場における相場価格が存在するためレベル１商品としてみなされるかどう
          かの判断は、観察される取引の頻度や、測定日において入手できる独立した市場データの質に基づき行
          われます。
        ・　レベル２への分類は、モデルに用いられる価格／市場データが観察可能なものである場合、または評価
          における観察不能データの重要性が低い場合に行われます。評価に用いる任意のデータが観察可能なも
          のかどうかの判断は、独立した市場データやその裏付けの入手可能性（市場で観察される取引を通じて
          入手できるかどうかなど）に基づき行われます。
        ・　上記のいずれにも該当しない金融商品は、レベル３に分類されます。
                                626/915





                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
       公正価値の決定
        当社は、公正価値で計上される資産および負債について、非定期的な低価法による調整の選択の結果として
       公正価値で測定されているのか、公正価値での測定が要求されているのかにかかわらず、以下に説明している
       手順を用いて当該価値を測定しています。
        当社は、活発な市場から市場価格が入手可能な場合には、市場価格を使用して公正価値を決定し、それらの
       項目をレベル１に分類しています。当社は市場価格が入手可能な特定の場合、実務上の簡便法（マトリクス・
       プライシングなど）を活用して公正価値を算定しますが、この場合、該当項目はレベル２に分類されることが
       あります。
        また当社は、評価対象ポジションと同一または類似の特徴をもつポジションにある最近の取引活動から市場
       価格またはその他の市況情報が入手可能な場合には、それらを用いて、価格に基づく評価手法を適用すること
       もできます。関連のある観察可能な価格が入手可能な場合、当該評価価格はレベル２に分類される可能性があ
       ります。しかし、１つ以上の重要で観察不能な「価格」データが存在する場合、当該評価対象はレベル３に分
       類されます。また、市場価格の情報が古いと思われる、評価対象の実際の有価証券もしくは貸出金の諸条件の
       相違を反映するために類似の有価証券の価格に対する重要な調整が必要である、または独立した情報源から入
       手した価格が評価を裏付けるには十分ではない可能性のある場合、「価格」データは観察不能とみなされ、当
       該データを用いた公正価値測定の対象はレベル３に分類されます。
        市場価格が入手不能な場合、公正価値は、可能であれば、現在の市況に基づく市場変数（金利、為替レート
       およびオプション・ボラティリティなど）を用いて、内部的に開発した評価手法に基づいています。このよう
       に内部的に開発した評価手法を使用して評価した項目は、当該評価の際に重要となるデータまたは価値決定要
       因のうち、最もレベルの低いものに基づいて分類されます。このため、容易に観察可能な重要なデータが存在
       する場合でも、レベル３に分類される可能性があります。
        内部の評価手法を用いて決定した公正価値の見積りは、可能な場合には独立したベンダーまたはブローカー
       から入手した価格を用いて検証されます。ベンダーまたはブローカーの評価は、観察された価格から独自の評
       価モデルまで様々なデータに基づいている可能性があり、当社では、公正価値の見積りを算定する際に、この
       情報の質や関連性を評価しています。以下の部分では、当社が様々な金融商品を公正価値で測定する際に用い
       ている評価方法について記載しています。評価モデル、評価モデルに用いられる主要なデータ、および重要な
       仮定についての詳細も必要に応じて記載しています。
                                627/915









                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
       市場評価調整
        金融商品の会計単位は通常、個別の金融商品です。当社は、会計単位と首尾一貫した市場評価調整を適用し
       ており、この評価調整には以下の場合を除き、当社のポジションの規模による調整は含まれていません。特定
       の基準が満たされる場合、ASC                820-10は会計方針の選択を通じて、リスク・ポジション純額に基づき金融資産
       および金融負債のポートフォリオの公正価値を測定するという例外を認めています。シティは、この基準を満
       たしている、デリバティブなどの特定の金融商品ポートフォリオを、リスク・ポジション純額に基づき測定す
       ることを選択しています。当社は、市場参加者の仮定と整合する市場評価調整（リスク・ポジション純額の規
       模を考慮した調整を含みます。）を適用しています。
        リスク・ポジション純額の出口価格を公正価値に反映させるため、公正価値階層のレベル２またはレベル３
       の項目に対して評価調整が適用されます。この評価調整額は、市場における金融商品のビッド・オファー・ス
       プレッドに基づいています。シティがリスク・ポジション純額ベースでデリバティブなどの金融投資の特定の
       ポートフォリオを測定することを選択した場合、評価調整の際にはポジションの規模が考慮される場合があり
       ます。
        店頭デリバティブ商品の関連母集団であって、公正価値を見積るには取引相手の信用リスク、シティ自身の
       信用リスクおよび期間資金調達リスクを反映するための調整が必要となるような母集団には、信用評価調整
       （CVA）および資金調達評価調整（以下「FVA」といいます。）が適用されています。この母集団には、主に、
       基礎となる評価（翌日物金利スワップ（OIS）を用いて割り引かれた評価など）にこれらの影響を反映させる
       ための調整が必要となるようなデリバティブ（無担保金利スワップなど）が含まれています。CVAは、取引相
       手の（資産）またはシティの（負債）不履行のリスクと関係のあるリスクプレミアムを反映するためのポート
       フォリオレベルでの調整を示しています。
        FVAは、デリバティブ・ポートフォリオのうち無担保部分および標準的な信用補完契約（以下「CSA」といい
       ます。）を含んでいない特定の担保付デリバティブ・ポートフォリオ（CSAが受入担保の再利用を認めていな
       い場合など）に内在する市場資金調達リスクのプレミアムを表しています。シティのFVA手法では、資金調達
       エクスポージャーの特性の見積りに既存のCVA手法を利用しています。このエクスポージャーの特性の計算に
       は、取引相手が第三者のカストディアンに担保を差し入れる場合を含め、その契約条件によって当社による受
       入担保の再利用が認められない担保契約が考慮されています。シティのCVAおよびFVAの手法は２段階で構成さ
       れています。
                                628/915









                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
        ・　ステップ１では、すべての個別のデリバティブ・ポジションの条件、ならびに将来のある時点における
          一連の予想キャッシュ・フローを導き出すモンテカルロ・シミュレーションやその他の計量分析を用い
          て、各取引相手に関するエクスポージャーの特性が決定されます。このエクスポージャーの特性の計算
          においては、差し入れられた現金またはその他の担保およびネッティング契約などの取決めを通じて取
          引相手との間に存在する法的な相殺権を含む、信用リスクの軽減および資金調達源の影響が考慮されま
          す。債務不履行リスクの対象であるのはこれらのキャッシュ・フロー純額合計であるため、実行可能な
          マスター・ネッティング契約の対象である同一の取引相手との個別のデリバティブ契約は、ネッティン
          グ・セットとして合算されます。このプロセスにより、CVAおよびFVA測定の基準として現在認識されて
          いる純額の資産または負債を用いるのではなく、債務不履行リスクおよび期間資金調達リスクを伴う特
          定のある時点の将来キャッシュ・フローが識別されます。
        ・　ステップ２では、CVAについては、クレジット・デフォルト・スワップ（以下「CDS」といいます。）市
          場で観察されたクレジット・スプレッドから導き出されるデフォルト確率に関する市場に基づく見解
          が、ステップ１で算出された予想将来キャッシュ・フローに適用されます。関連する期間におけるシ
          ティ固有のCDSスプレッドを用いて、シティ自身の信用に関するCVAが算定されます。一般的に、取引相
          手のCVAは各信用格付けおよび期間におけるCDSスプレッド・インデックスを用いて算定されます。個別
          分析が実務上可能な（例えば、流動性のあるCDSの取引相手に対するエクスポージャーなど）特定の識
          別されたネッティング・セットについては、取引相手固有のCDSスプレッドが用いられます。FVAについ
          ては、スプレッド（特定の店頭デリバティブに関連する期間資金調達プレミアムを表すために使われる
          市場流動性スプレッドなど）の期間構造が、資金調達に伴う予想エクスポージャーに適用されます。
        CVAおよびFVAは、デリバティブ・ポートフォリオに内在する、それぞれ信用リスクおよび資金調達リスクに

       関する市場の見解を組み込むように構築されています。しかし、ほとんどの無担保デリバティブ商品は、交渉
       に基づく双務契約であり、一般的に第三者に譲渡されることはありません。デリバティブ商品は通常、契約に
       従って決済されるか、または早期終了の場合には取引相手間で交渉された価額で終了します。したがって、
       CVAおよびFVAは、通常の業務活動において決済または終了時に実現しないことがあります。さらに、これらの
       調整のすべてまたは一部は、デリバティブ商品に関連する信用リスクまたは資金調達リスクが変動した場合に
       は、将来の期間において戻し入れその他の調整が行われる可能性があります。
                                629/915









                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
        次表は、2022年および2021年12月31日現在における、デリバティブ商品の公正価値に適用されたCVAおよび
       FVAの要約です。
                                         信用および資金調達評価調整

                                         負債の減額（資産の減額）
      （単位：百万ドル）                                 2022  年12月31日       2021  年12月31日
      取引相手のCVA
                                            (816)         (705)
      資産のFVA                                      (622)         (433)
      シティグループ自身の信用CVA                                      607         379
                                             263         110
      負債のFVA
      CVAおよびFVA合計－デリバティブ商品                                      (568)         (649)
        次表は、表示年度における、デリバティブ商品に係るCVA（ヘッジ控除後）、デリバティブに係るFVA、なら

       びにシティ自身の公正価値オプション（以下「FVO」といいます。）負債に係る債務評価調整（以下「DVA」と
       いいます。）の変動に関連する税引前利益（損失）を要約したものです。
                                      信用／資金調達／債務評価調整益（損）

       （単位：百万ドル）                               2022  年     2021  年     2020  年
       取引相手のCVA
                                        (227)         79      (101)
       資産のFVA                                 (102)         96       (95)
       シティグループ自身の信用CVA                                 157        (33)       133
                                        155        (22)        (6)
       負債のFVA
       CVAおよびFVA合計－デリバティブ商品                                 (17)        120       (69)
                           (1)
                                       2,685         296       (616)
       シティグループ自身のFVO負債に関係するDVA
       CVA、DVAおよびFVA合計                                2,668         416       (685)
       (1)  注記20をご参照ください。
                                630/915











                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
       売戻条件付買入有価証券および買戻条件付売渡有価証券
        これらの金融商品には市場価格が存在しないため、公正価値は割引キャッシュ・フロー法を用いて決定され
       ます。キャッシュ・フローは、組込デリバティブやその他の特徴を考慮して、契約条件に基づいて見積られま
       す。これらのキャッシュ・フローは、当該金融商品の満期および裏付担保の内容に応じた金利を用いて割り引
       かれます。公正価値の評価に用いられたデータは容易に観察可能であるため、このような金融商品が公正価値
       で計上される場合は、通常、公正価値階層のレベル２に分類されます。しかし、特定の長期ポジションは公正
       価値階層のレベル３に分類されます。
       トレーディング勘定資産および負債－トレーディング有価証券およびトレーディング貸出金

        当社は、入手可能な場合には活発な市場における市場価格を用いてトレーディング有価証券の公正価値を決
       定します。このような項目は、公正価値階層のレベル１に分類されます。政府証券や取引所で売買されている
       持分有価証券がその一例です。
        店頭で取引される債券および流通市場の貸出金について、当社は通常、割引キャッシュ・フロー、価格ベー
       スおよび内部モデルを含む様々な評価手法を利用して公正価値を決定しています。内部の評価手法を用いて決
       定した公正価値の見積りは、可能な場合には独立した情報源（第三者であるベンダーを含みます。）から入手
       した価格を用いて検証されます。価格ベースの手法は、入手可能な場合には市場価格、または評価対象の債券
       もしくは貸出金と類似した特徴をもつ資産の最近の取引活動から入手したその他の市場情報を用いることがで
       きます。割引キャッシュ・フロー・モデルで使用された利回りは同じ価格情報から導き出されたものです。こ
       のような評価方法を用いて価格設定されたトレーディング有価証券および貸出金は、一般的にレベル２に分類
       されます。しかし、評価に必要な主要データが観察不能な場合、または独立した情報源からの価格に関する情
       報が評価を裏付けるのに不十分である場合、貸出金または有価証券は一般的にレベル３に分類されます。内部
       の評価手法を用いて決定した公正価値の見積りは、可能な場合には独立した情報源（第三者であるベンダーを
       含みます。）から入手した価格を用いて検証されます。
        当社の貸出金ポートフォリオに係る主な出口市場が証券化市場の場合、当社は証券化価格を主要なデータと
       して使用し、当該ポートフォリオの公正価値を決定しています。この証券化価格は、現在の市場環境における
       仮想証券化による予想収益をもとに決定されます。上記のような価格検証が可能な場合、貸出金ポートフォリ
       オは一般的に公正価値階層のレベル２に分類されます。
        大部分のサブプライム・モーゲージ・バック証券（MBS）の公正価値は、入手可能な観察可能な取引、また
       は類似のより観察可能な有価証券から導出される評価上の仮定（市場の代替指標など）を活用する割引キャッ
       シュ・フロー分析といったその他の評価手法を用いて決定されています。特定のアセット・バック証券（以下
       「ABS」といいます。）CDOポジションの評価は、ABS                           CDOの原資産の純資産価額から推測しています。
                                631/915







                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
       トレーディング勘定資産および負債－デリバティブ
        取引所で売買されるデリバティブは、入手可能な場合には活発な市場の相場価格（すなわち取引所価格）を
       用いて公正価値を測定するため、公正価値階層のレベル１に分類されます。
        活発な市場において相場価格のないデリバティブおよび店頭で取引されるデリバティブ契約は、内部の評価
       手法を用いて評価されます。これらのデリバティブ商品は、モデルに使用された重要なデータの観察可能性に
       よって、レベル２またはレベル３のいずれかに分類されます。
        評価手法は、デリバティブの種類および基礎となる金融商品の内容によって異なります。これらの金融商品
       の評価に用いられる主な評価手法は、割引キャッシュ・フローや、デリバティブ・プライシング・モデル（ブ
       ラック－ショールズおよびモンテカルロ・シミュレーションなど）といった内部モデルです。
        主要なデータは、デリバティブの種類および基礎となる金融商品の内容によって異なり、金利イールドカー
       ブ、外国為替レート、ボラティリティおよび相関係数を含んでいます。
       投資

        投資カテゴリーには、売却可能負債証券および市場性のある持分有価証券が含まれており、その公正価値は
       一般的に、上述のトレーディング有価証券と同様の手続を用いて決定されますが、主な情報源としてベンダー
       によるプライシングを用いて決定される場合もあります。
        さらに投資には、非公開のプライベート・エクイティおよび不動産事業体への投資が含まれています。非上
       場有価証券に関しては市場価格が存在しておらず、一般的にこのような有価証券は取引されないため、その公
       正価値の決定にはかなりの程度の管理者の判断を伴います。さらに、プライベート・エクイティの有価証券に
       は譲渡制限が設けられている場合もあります。このような有価証券の公正価値の決定に関する当社のプロセス
       においては、指標となる公開会社の分析や比較可能な取引の検討を含む、通常一般に認められている評価手法
       を用います。非上場有価証券の公正価値を決定する際に、当社は、投資対象の売却案、新規株式公開、株式発
       行またはその他の観察可能な取引などの事象も考慮します。プライベート・エクイティの有価証券は、一般的
       に公正価値階層のレベル３に分類されます。
        さらに当社は、ヘッジファンド、プライベート・エクイティ・ファンドおよび不動産ファンドなどの受益証
       券１口当たりNAVを算出する特定のオルタナティブ投資ファンドへの投資を保有しています。ファンドへの投
       資は通常、公正価値で計上される市場性のない持分有価証券として分類されています。これらの投資の公正価
       値は、投資がNAV以外の価格で現金化される可能性が高くない場合、当該ファンドにおける当社の保有持分の
       受益証券１口当たりNAVを用いて見積られています。ASU第2015-07号の規定に従い、これらの投資は公正価値
       階層内には分類されており、以下の表に含まれていません。詳細については、注記13をご参照ください。
                                632/915







                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
       短期借入金および長期債務
        公正価値による会計処理が選択されている非仕組負債の公正価値は、該当する満期に応じた割引率を用いた
       内部モデルを使用して決定されます。これらの金融商品については、すべての重要なデータが容易に観察可能
       である場合、公正価値階層のレベル２に分類されます。
        複合金融商品（仕組負債を含みます。）の公正価値は、組込リスク・プロファイルの内容を考慮の上、適切
       なデリバティブ評価方法（上記の「トレーディング勘定資産および負債－デリバティブ」で説明されていま
       す。）を用いて決定しています。このような金融商品は、モデルに使用された重要なデータの観察可能性に
       よって、レベル２またはレベル３に分類されます。
                                633/915

















                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
       定期的に公正価値で測定される項目
        次表は、2022年および2021年12月31日現在において定期的に公正価値で測定されている当社の資産および負
       債を、公正価値階層ごとに表しています。当社は、レベル３に分類されているポジションを、レベル３に分類
       される可能性のある他の金融商品（ヘッジ手段）によりヘッジする場合がありますが、レベル１またはレベル
       ２に分類されている金融商品によりヘッジする場合もあります。これらのヘッジによる影響は、次表において
       は総額で表示されています。
       公正価値レベル

       （単位：百万ドル、
                                                  (1)
                    レベル１       レベル２       レベル３        残高総額       相殺       正味残高
       2022年12月31日現在）
       資産
       借入有価証券および売戻
                       ―     350,145         149      350,294       (110,767)        239,527
        条件付買入有価証券
       トレーディング・非デリ
        バティブ資産
        トレーディング・モー
        ゲージ・バック証券
        米国政府系機関保証
                       ―     34,878        600      35,478         ―      35,478
         証券
        住宅証券               1     1,821        166       1,988        ―      1,988
                       ―       798       145        943       ―       943
        商業用証券
       トレーディング・モーゲ
                       1     37,497        911      38,409         ―      38,409
        ージ・バック証券合計
        米国財務省証券および
                     63,067       4,513         1     67,581         ―      67,581
        連邦政府機関証券
        州および地方債証券               ―      2,256         7      2,263        ―      2,263
        外国政府証券             38,383       25,850        119      64,352         ―      64,352
        社債              1,593       11,955        394      13,942         ―      13,942
        持分有価証券             43,990       10,179        192      54,361         ―      54,361
        アセット・バック証券               ―      1,597        668       2,265        ―      2,265
        その他のトレーディン
                       24     14,963        648      15,635         ―      15,635
           (2)
        グ資産
       トレーディング・非デリ
                     147,058       108,810        2,940       258,808         ―     258,808
        バティブ資産     合計
       トレーディング・デリバ
        ティブ
        金利契約              297     174,156        3,751       178,204
        外国為替契約              ―     186,897         766      187,663
        株式契約              20     40,683       1,704       42,407
        コモディティ契約              ―     26,823       1,501       28,324
        クレジット・デリバ
                       ―      7,484        905       8,389
         ティブ
       トレーディング・デリバ
        ティブ   契約総額－ネッ
                      317     436,043        8,627       444,987
        ティングおよび担保相殺
        前
        ネッティング契約                                         (346,545)
        現金担保受取額のネッ
                                                 (23,136)
        ティング
       トレーディング・デリバ
                      317     436,043        8,627       444,987       (369,681)        75,306
        ティブ   合計－ネッティン
        グおよび担保相殺後
                                634/915






                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
       公正価値レベル
       （単位：百万ドル、
                                                  (1)
                    レベル１       レベル２       レベル３        残高総額       相殺       正味残高
       2022年12月31日現在）
       投資
        モーゲージ・バック
        証券
        米国政府系機関保証
                       ―     11,232         30      11,262         ―      11,262
         証券
        住宅証券              ―       444       41       485       ―       485
                       ―       2       ―        2       ―        2
        商業用証券
       投資モーゲージ・バック
                       ―     11,678         71      11,749         ―      11,749
        証券  合計
        米国財務省証券および
                     91,851        439       ―      92,290         ―      92,290
        連邦政府機関証券
        州および地方債証券               ―      1,637        586       2,223        ―      2,223
        外国政府証券             58,419       74,250        608      133,277         ―     133,277
        社債              2,230       2,343        343       4,916        ―      4,916
        市場性のある持分有価
                      254       165       10       429       ―       429
        証券
        アセット・バック証券               ―      1,029         1      1,030        ―      1,030
        その他の負債証券               ―      4,194        ―      4,194        ―      4,194
        市場性のない持分有価
                       ―       9      430        439       ―       439
          (3)
        証券
       投資合計              152,754       95,744       2,049       250,547         ―     250,547
       貸出金
                       ―      3,999       1,361        5,360        ―      5,360
                       ―       ―       665        665       ―       665
       抵当貸付サービシング権
       非トレーディング・デリ
        バティブおよび定期的
                     4,310       6,291        57      10,658         ―      10,658
        に測定されるその他の
        金融資産
       資産合計              304,439      1,001,032        15,848      1,321,319       (480,448)        840,871
       資産総額に占める割合と
                      23.0  ％     75.8  ％      1.2 ％
            (4)
        しての合計
       負債
       利付預金                ―      1,860        15      1,875        ―      1,875
       貸付有価証券および買戻
                       ―     155,822        1,031       156,853       (85,967)        70,886
        条件付売渡有価証券
       トレーディング勘定負債
        空売り有価証券             97,559       13,111         50     110,720         ―     110,720
        その他のトレーディン
                       ―       8       3       11       ―        11
        グ負債
       トレーディング負債合計              97,559       13,119         53     110,731         ―     110,731
                                635/915









                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
       公正価値レベル
       （単位：百万ドル、
                                                  (1)
                    レベル１       レベル２       レベル３        残高総額       相殺       正味残高
       2022年12月31日現在）
       トレーディング・デリバ
        ティブ
        金利契約              175     169,049        3,396       172,620
        外国為替契約              ―     185,279         716      185,995
        株式契約              70     40,905       2,808       43,783
        コモディティ契約               2     25,093       1,223       26,318
        クレジット・デリバテ
                       ―      6,715       1,062        7,777
         ィブ
       トレーディング・デリバ
        ティブ   契約総額－ネッ
                      247     427,041        9,205       436,493
        ティングおよび担保相殺
        前
        ネッティング契約                                         (346,545)
        現金担保支払額のネッ
                                                 (30,032)
        ティング
       トレーディング・デリバ
                      247     427,041        9,205       436,493       (376,577)        59,916
        ティブ   合計－ネッティン
        グおよび担保相殺後
       短期借入金
                       ―      6,184        38      6,222        ―      6,222
                       ―     69,878       36,117       105,995         ―     105,995
       長期債務
       非トレーディング・デリ
        バティブおよび定期的
                     4,197        240        2      4,439        ―      4,439
        に測定されるその他の
        金融負債合計
       負債合計              102,003       674,144       46,461       822,608       (462,544)        360,064
       負債総額に占める割合と
                      12.4  ％     82.0  ％      5.6 ％
            (4)
        しての合計
       (1)  （ⅰ）売戻条件付買入有価証券に関する債権と買戻条件付売渡有価証券に関する債務の相殺、ならびに（ⅱ）適格マスター・ネッティング契
        約の対象となっているデリバティブ・エクスポージャーの相殺および現金担保の相殺を表しています。
       (2)  注記26に記載のとおり、混蔵の貴金属への投資に関するポジションが含まれています。また、取得原価または公正価値のいずれか低い方の金
        額で会計処理されている現物コモディティおよび未実行の信用商品が含まれています。
       (3)  ASU 第2015-07号「公正価値測定（トピック820）：１株当たり純資産価額（またはその同等物）を計算する特定の企業に対する投資の開示」
        に従い、この金額からNAVで測定された27百万ドルの投資が除かれています。
       (4)  現金担保支払額／受取額はレベル１、２および３の小計に配分されていないため、これらの割合は定期的に公正価値で測定される資産および
        負債合計（デリバティブに関して支払った／受領した現金担保を除きます。）に基づいて計算されています。
                                636/915











                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
       公正価値レベル
       （単位：百万ドル、
                                                  (1)
                    レベル１       レベル２       レベル３        残高総額       相殺       正味残高
       2021年12月31日現在）
       資産
       借入有価証券および売戻
                       ―     342,030         231      342,261       (125,795)        216,466
        条件付買入有価証券
       トレーディング・非デリ
        バティブ資産
        トレーディング・モー
        ゲージ・バック証券
        米国政府系機関保証
                       ―     34,534        496      35,030         ―      35,030
         証券
        住宅証券               1      643       104        748       ―       748
                       ―       778       81       859       ―       859
        商業用証券
       トレーディング・モーゲ
                       1     35,955        681      36,637         ―      36,637
        ージ・バック証券合計
        米国財務省証券および
                     44,900       3,230         4     48,134         ―      48,134
        連邦政府機関証券
        州および地方債証券               ―      1,995        37      2,032        ―      2,032
        外国政府証券             39,176       31,485         23      70,684         ―      70,684
        社債              1,544       16,156        412      18,112         ―      18,112
        持分有価証券             53,833       10,047        174      64,054         ―      64,054
        アセット・バック証券               ―       981       613       1,594        ―      1,594
        その他のトレーディン
                       ―     20,346        576      20,922         ―      20,922
           (2)
        グ資産
       トレーディング・非デリ
                     139,454       120,195        2,520       262,169         ―     262,169
        バティブ資産     合計
       トレーディング・デリバ
        ティブ
        金利契約              90     161,500        3,898       165,488
        外国為替契約              ―     134,912         637      135,549
        株式契約              41     43,904       1,307       45,252
        コモディティ契約              ―     28,547       1,797       30,344
        クレジット・デリバ
                       ―      9,299        919      10,218
         ティブ
       トレーディング・デリバ
        ティブ   契約総額－ネッ
                      131     378,162        8,558       386,851
        ティングおよび担保相殺
        前
        ネッティング契約                                         (292,628)
        現金担保受取額のネッ
                                                 (24,447)
            (3)
        ティング
       トレーディング・デリバ
                      131     378,162        8,558       386,851       (317,075)        69,776
        ティブ   合計－ネッティン
        グおよび担保相殺後
                                637/915









                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
       公正価値レベル
       （単位：百万ドル、
                                                  (1)
                    レベル１       レベル２       レベル３        残高総額       相殺       正味残高
       2021年12月31日現在）
       投資
        モーゲージ・バック
        証券
        米国政府系機関保証
                       ―     33,165         51      33,216         ―      33,216
         証券
        住宅証券              ―       286       94       380       ―       380
                       ―       25       ―        25       ―        25
        商業用証券
       投資モーゲージ・バック
                       ―     33,476        145      33,621         ―      33,621
        証券  合計
        米国財務省証券および
                     122,271         168        1     122,440         ―     122,440
        連邦政府機関証券
        州および地方債証券               ―      1,849        772       2,621        ―      2,621
        外国政府証券             56,842       61,112        786      118,740         ―     118,740
        社債              2,861       2,871        188       5,920        ―      5,920
        市場性のある持分有価
                      350       177       16       543       ―       543
        証券
        アセット・バック証券               ―       300        3       303       ―       303
        その他の負債証券               ―      4,877        ―      4,877        ―      4,877
        市場性のない持分有価
                       ―       28       316        344       ―       344
          (4)
        証券
       投資合計              182,324       104,858        2,227       289,409         ―     289,409
       貸出金
                       ―      5,371        711       6,082        ―      6,082
                       ―       ―       404        404       ―       404
       抵当貸付サービシング権
       非トレーディング・デリ
        バティブおよび定期的
                     4,075       8,194        73      12,342         ―      12,342
        に測定されるその他の
        金融資産
       資産合計              325,984       958,810       14,724      1,299,518       (442,870)        856,648
       資産総額に占める割合と
                      29.0  ％     69.9  ％      1.1 ％
            (5)
        しての合計
       負債
       利付預金                ―      1,483        183       1,666        ―      1,666
       貸付有価証券および買戻
                       ―     174,318         643      174,961       (118,267)        56,694
        条件付売渡有価証券
       トレーディング勘定負債
        空売り有価証券             82,675       23,268         65     106,008         ―     106,008
        その他のトレーディン
                       ―       5       ―        5       ―        5
        グ負債
       トレーディング負債合計              82,675       23,273         65     106,013         ―     106,013
                                638/915









                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
       公正価値レベル
       （単位：百万ドル、
                                                  (1)
                    レベル１       レベル２       レベル３        残高総額       相殺       正味残高
       2021年12月31日現在）
       トレーディング・デリバ
        ティブ
        金利契約              56     147,846        2,172       150,074
        外国為替契約              ―     134,572         726      135,298
        株式契約              60     46,177       3,447       49,684
        コモディティ契約              ―     30,004       1,375       31,379
        クレジット・デリバテ
                       ―     10,065        950      11,015
         ィブ
       トレーディング・デリバ
        ティブ   契約総額－ネッ
                      116     368,664        8,670       377,450
        ティングおよび担保相殺
        前
        ネッティング契約                                         (292,628)
        現金担保支払額のネッ
                                                 (29,306)
            (3)
        ティング
       トレーディング・デリバ
                      116     368,664        8,670       377,450       (321,934)        55,516
        ティブ   合計－ネッティン
        グおよび担保相殺後
       短期借入金
                       ―      7,253        105       7,358        ―      7,358
                       ―     57,100       25,509        82,609         ―      82,609
       長期債務
       非トレーディング・デリ
        バティブおよび定期的
                     3,574        ―       1      3,575        ―      3,575
        に測定されるその他の
        金融負債
       負債合計              86,365       632,091       35,176       753,632       (440,201)        313,431
       負債総額に占める割合と
                      11.5  ％     83.9  ％      4.7 ％
            (5)
        しての合計
       (1)  （ⅰ）売戻条件付買入有価証券に関する債権と買戻条件付売渡有価証券に関する債務の相殺、ならびに（ⅱ）適格マスター・ネッティング契
        約の対象となっているデリバティブ・エクスポージャーの相殺および現金担保の相殺を表しています。
       (2)  注記26に記載のとおり、混蔵の貴金属への投資に関するポジションが含まれています。また、取得原価または公正価値のいずれか低い方の金
        額で会計処理されている現物コモディティおよび未実行の信用商品が含まれています。
       (3)  実行可能な信用補完契約に基づく取引相手ごとの支払／受取現金担保の相殺を表しています。受取現金担保および支払現金担保の相殺のほぼ
        すべては、それぞれ店頭デリバティブ資産および負債に対するものです。
       (4)  ASU 第2015-07号「公正価値測定（トピック820）：１株当たり純資産価額（またはその同等物）を計算する特定の企業に対する投資の開示」
        に従い、この金額からNAVで測定された145百万ドルの投資が除かれています。
       (5)  現金担保支払額／受取額はレベル１、２および３の小計に配分されていないため、これらの割合は定期的に公正価値で測定される資産および
        負債合計（デリバティブに関して支払った／受領した現金担保を除きます。）に基づいて計算されています。
       公正価値カテゴリーのレベル３の変動

        次表は、2022年および2021年12月31日に終了した事業年度における公正価値カテゴリーのレベル３の変動を
       表しています。下記に表示された利益および損失には、観察可能なデータおよび観察不能なデータの両方に関
       連した公正価値の変動が含まれています。
        当社は、多くの場合、異なるレベルに分類されているポジションとの相殺により、ポジションをヘッジして
       います。例えば、次表におけるレベル３の資産および負債に係る損益は、レベル１およびレベル２に分類され
       る可能性のあるヘッジ手段に係る損益との相殺効果を反映していません。また当社は、公正価値階層のレベル
       ３に分類されている項目を、同じくレベル３に分類されている商品でヘッジしています。ヘッジ対象および関
       連するヘッジは、次表に総額で表示されています。
                                639/915






                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
    レベル３の公正価値のロールフォワード
                     下記に含まれる

                      正味実現／
                          (1)
                                                           保有中の
                    未実現利益   （ 損失 ）      振替
                                                           未実現利益
                          (1)
                        その他                                   （損失）
               2021 年   自己勘定         レベル３    レベル３                      2022 年
                         (2)                                   (3)
               12 月31日     取引         へ    から     購入    発行    売却    決済    12 月31日
    （単位：百万ドル）
    資産
    借入有価証券および売戻条件
                          —         —         —    —
                 231     12         3        252            (349)     149    18
     付買入有価証券
    トレーディング・非デリバテ
     ィブ 資産
     トレーディング・モーゲー
      ジ・バック証券
                          —                  —        —
      米国政府系機関保証証券           496     (81)         244    (475)     969        (553)         600    (59)
                          —                  —        —
      住宅証券           104     (5)         112    (87)     187        (145)         166    (1)
                          —                  —        —
                 81     (13)         167    (78)     37        (49)         145    (3)
      商業用証券
    トレーディング・モーゲー
                          —                  —        —
                 681     (99)         523    (640)     1,193        (747)         911    (63)
     ジ・ バック  証券合計
     米国財務省証券および
                          —                  —    —
                  4     (4)         2    (1)     1            (1)     1    (1)
      連邦政府機関証券
                          —                  —        —         —
     州および地方債証券            37     9         77    (35)     16        (97)          7
                          —                  —        —
     外国政府証券            23     (41)         308    (326)     248        (93)         119    (22)
                          —                  —        —
     社債            412     101         499    (451)     1,068        (1,235)          394    (136)
                          —                  —        —
     市場性のある持分有価証券            174     45         161    (105)     155        (238)         192    (42)
                          —                  —        —
     アセット・バック証券            613     (41)         243    (239)     835        (743)         668    (36)
     その他のトレーディング資
                          —
                 576     249         407    (594)     774    27   (779)    (12)     648    (122)
      産
    トレーディング・
                          —
                2,520      219        2,220    (2,391)     4,290     27   (3,932)     (13)    2,940    (422)
     非デリバティブ資産合計
    トレーディング・デリバティ
        (4)
     ブ－純額
                          —
     金利契約           1,726      176         33   (792)     (163)     7    79   (711)     355    (588)
                          —
     外国為替契約            (89)     734         (422)    (22)     124    20   (459)    164     50    (81)
                          —                  —
     株式契約           (2,140)     1,604         (572)    673     176        (370)    (475)    (1,104)    1,057
                          —                  —
     コモディティ契約            422     822         194    (716)     100        (211)    (333)     278    413
                          —                  —    —
                 (31)     (266)          (7)    131     (36)             52    (157)    (198)
     クレジット・デリバティブ
    トレーディング・デリバティ
                          —
                 (112)     3,070         (774)    (726)     201    27   (961)   (1,303)      (578)    603
         (4)
     ブ合計－純額
                                640/915











                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                     下記に含まれる
                      正味実現／
                          (1)
                                                           保有中の
                    未実現利益   （ 損失 ）      振替
                                                           未実現利益
                          (1)
                        その他                                   （損失）
               2021 年   自己勘定         レベル３    レベル３                      2022 年
                         (2)                                   (3)
               12 月31日     取引         へ    から     購入    発行    売却    決済    12 月31日
    （単位：百万ドル）
    投資
     モーゲージ・バック証券
                      —                      —        —
      米国政府系機関保証証券           51         (7)     1   (10)      7        (12)         30    (24)
                      —         —             —        —
      住宅証券           94         (5)         (42)      3        (9)         41    (5)
                 —     —    —     —    —     —    —    —    —     —    —
      商業用証券
     投資モーゲージ・バック
                      —                      —        —
                 145         (12)      1   (52)     10        (21)         71    (29)
      証券 合計
     米国財務省証券および
                      —         —    —     —    —    —    —     —    —
                  1         (1)
      連邦政府機関証券
                      —                      —        —
     州および地方債証券            772         (65)     82   (164)      2        (41)         586    (49)
                      —                      —        —
     外国政府証券            786         (72)     256    (276)     706        (792)         608    (23)
                      —                      —        —
     社債            188         (4)     197    (4)     24        (58)         343    (2)
                      —         —    —         —    —    —         —
     市場性のある持分有価証券            16         (7)              1                 10
                      —                  —    —        —
     アセット・バック証券            3         22     41    (1)             (64)          1    (5)
                 —     —    —     —    —         —        —     —    —
     その他の負債証券                                   82        (82)
                      —                      —        —
                 316         (11)     11    (12)     155        (29)         430     4
     市場性のない持分有価証券
                      —                      —        —
    投資合計            2,227         (150)     588    (509)     980       (1,087)         2,049    (104)
                      —                  —        —
    貸出金
                 711         15     426    (208)         569        (152)     1,361     145
                      —         —    —     —        —
    抵当貸付サービシング権             404         201                  120        (60)     665    199
    定期的に測定されるその他の
                      —                                       —
                 73         (12)     29    (26)     46    39    (26)    (66)     57
     金融資産
    負債
                      —                  —        —             —
    利付預金             183          6     8   (122)          20        (68)     15
    貸付有価証券および買戻条件
                          —                      —
                 643     86         3    (3)    453    196        (175)     1,031     7
     付売渡有価証券
    トレーディング勘定負債
                          —                  —    —
     空売り有価証券            65     2         55    (36)     135            (167)      50    (65)
     その他のトレーディング負
                 —         —     —    —     —    —    —    —         —
                      (3)                                    3
      債
                          —              —        —
    短期借入金             105     109         46    (69)         96        (31)     38    (14)
                          —              —        —
    長期債務           25,509     9,796         9,873    (7,612)         18,847         (704)    36,117    7,805
    定期的に測定されるその他の
                      —                  —        —             —
                  1         (6)     5    (5)         2        (7)     2
     金融負債
    (1) 正味実現／未実現利益（損失）は、レベル３資産の増加（減少）およびレベル３負債の（増加）減少として表示されています。売却可能負債証券の公正価値の変動は、信用減損に関連す
      る場合を除いてAOCIに計上され、売却による利益および損失は連結損益計算書の「投資売却実現利益（損失）」に計上されています。
    (2) MSR に係る未実現利益（損失）は、連結損益計算書の「その他収益」に計上されています。
    (3) 2022 年12月31日現在保有中のレベル３に分類されている資産および負債に関する公正価値の変動に関連して損益（ならびに売却可能負債証券の公正価値の変動および公正価値オプション
      負債に係るDVAに関するAOCI）に含まれている当期の損益額の合計を表しています。
    (4) レベル３のトレーディング・デリバティブの資産合計と負債合計は、上表においては表示目的上相殺されています。
                                641/915










                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                     下記に含まれる
                      正味実現／
                          (1)
                                                           保有中の
                    未実現利益   （ 損失 ）      振替
                                                           未実現利益
                          (1)
                        その他                                   （損失）
               2020 年   自己勘定         レベル３    レベル３                       2021 年
                         (2)                                   (3)
               12 月31日     取引         へ    から     購入    発行    売却    決済    12 月31日
    （単位：百万ドル）
    資産
    借入有価証券および売戻条件
                          —                  —    —             —
                 320     (36)         45    (49)     362            (411)     231
     付買入有価証券
    トレーディング・非デリバテ
     ィブ 資産
     トレーディング・モーゲー
      ジ・バック証券
                          —                  —        —
      米国政府系機関保証証券           27     8        355    (131)     447        (210)         496    11
                          —                  —        —
      住宅証券           340     25         89    (96)     282        (536)         104    13
                          —                  —        —         —
                 136     23         96    (58)     62        (178)          81
      商業用証券
    トレーディング・モーゲー
                          —                  —        —
                 503     56         540    (285)     791        (924)         681    24
     ジ・ バック  証券合計
     米国財務省証券および
                 —     —    —         —     —    —    —    —         —
                               4                          4
      連邦政府機関証券
                          —                  —        —
     州および地方債証券            94     (4)         20    (29)     17        (61)         37    (6)
                          —                  —        —
     外国政府証券            51     29         143    (129)      83        (154)          23    (2)
                          —                  —        —
     社債            375     74         461    (384)     867        (981)         412    (38)
                          —                  —        —
     市場性のある持分有価証券            73     67         156    (52)     118        (188)         174    23
                          —                  —        —
     アセット・バック証券           1,606      371         173    (297)     1,313        (2,553)          613    (43)
     その他のトレーディング資
                          —
                 945     97         158    (457)     980     4  (1,147)     (4)     576    (37)
      産
    トレーディング・
                          —
                3,647      690        1,655    (1,633)     4,169     4  (6,008)     (4)    2,520     (79)
     非デリバティブ資産合計
    トレーディング・デリバティ
        (4)
     ブ－純額
                          —                      —
     金利契約           1,614     (376)         102    562     27    (84)        (119)     1,726     4
                          —                  —
     外国為替契約            52     (8)         (57)    104     220        (326)    (74)     (89)     7
                          —                  —
     株式契約           (3,213)      964        (1,101)    1,923      364        (364)    (713)    (2,140)     (729)
                          —                  —
     コモディティ契約            292     474         174    (454)     162        (238)     12     422    261
                          —              —    —    —
                 48    (136)         (96)    40                 113     (31)    (130)
     クレジット・デリバティブ
    トレーディング・デリバティ
                          —
                (1,207)      918         (978)    2,175      773    (84)    (928)    (781)     (112)    (587)
         (4)
     ブ合計－純額
    投資
     モーゲージ・バック証券
                      —                      —        —
      米国政府系機関保証証券           30         2     42    (10)      3        (16)         51    2
                 —     —    —                  —    —    —
      住宅証券                         54    (12)     52                 94    (1)
                 —     —    —     —    —     —    —    —    —     —    —
      商業用証券
     投資モーゲージ・バック
                      —                      —        —
                 30         2     96    (22)     55        (16)         145     1
      証券 合計
     米国財務省証券および
                 —     —    —         —     —    —    —    —         —
                               1                          1
      連邦政府機関証券
                      —                      —        —
     州および地方債証券            834         (21)     58   (108)      49        (40)         772    (12)
                      —                      —        —
     外国政府証券            268         (49)     512    (565)     871        (251)         786    (2)
                      —                      —        —
     社債            60         (14)     183    (44)     37        (34)         188     2
                 —     —    —         —     —    —    —    —         —
     市場性のある持分有価証券                          16                          16
                      —             —     —    —        —
     アセット・バック証券            1        (21)     36                 (13)          3    (2)
                 —     —    —     —    —     —    —    —    —     —    —
     その他の負債証券
                      —             —     —    —        —
                 349         (27)      2                 (8)         316    (6)
     市場性のない持分有価証券
                      —                      —        —
    投資合計            1,542         (130)     904    (739)     1,012         (362)         2,227     (19)
                      —                  —        —
    貸出金
                1,985          90     311   (2,071)          529        (133)     711    (77)
                      —         —    —     —        —
    抵当貸付サービシング権            336         43                  92        (67)     404    52
    定期的に測定されるその他の
                 —     —                      —                 —
                          6     65    (27)     58        (26)    (3)     73
     金融資産
    負債
                      —         —         —        —
    利付預金            206         (18)         (44)         38        (35)     183    (19)
    貸付有価証券および買戻条件
                          —                  —    —
                 631     (9)         183    (483)     488            (185)     643    32
     付売渡有価証券
    トレーディング勘定負債
                          —                  —    —
     空売り有価証券            214     48         87    (34)     59            (213)      65    (4)
     その他のトレーディング負
                          —     —    —     —    —    —    —     —    —
                 26     26
      債
                          —              —        —
    短期借入金            219     43         137    (57)         49        (200)     105    (2)
                          —              —        —
    長期債務           25,210     2,774         8,611    (9,771)         10,262        (6,029)     25,509    1,756
    定期的に測定されるその他の
                      —         —         —        —             —
                 1         (3)         (4)         14        (13)      1
     金融負債
                                642/915




                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
    (1) 正味実現／未実現利益（損失）は、レベル３資産の増加（減少）およびレベル３負債の（増加）減少として表示されています。売却可能負債証券の公正価値の変動は、信用減損に関連す
      る場合を除いてAOCIに計上され、売却による利益および損失は連結損益計算書の「投資売却実現利益（損失）」に計上されています。
    (2) MSR に係る未実現利益（損失）は、連結損益計算書の「その他収益」に計上されています。
    (3) 2021 年12月31日現在保有中のレベル３に分類されている資産および負債に関する公正価値の変動に関連して損益（ならびに売却可能負債証券の公正価値の変動および公正価値オプション
      負債に係るDVAに関するAOCI）に含まれている当期の損益額の合計を表しています。
    (4) レベル３のデリバティブの資産合計と負債合計は、上表においては表示目的上相殺されています。
       レベル３の公正価値の           振替

        2021年12月31日から2022年12月31日までの期間における重要なレベル３の振替は以下のとおりです。
        ・　2022年12月31日に終了した12ヶ月間において、「長期債務」のレベル２からレベル３への振替は99億ド
          ルでした。この99億ドルの振替のうち約70億ドルは、全体的な評価と関係のある金利オプションのボラ
          ティリティのデータが観察不能および／または重要なデータとなったことに関連し、29億ドルは全体的
          な評価と関係のあるクレジット・デリバティブのデータが（金利ボラティリティのデータといった他の
          ボラティリティのデータに加えて）観察不能および／または重要なデータとなったことに関連していま
          す。他の場合においては、市場の変動により、一部のデータがより観察可能となったこと、当該商品の
          全体的な評価と関係のある一部の観測不能なボラティリティのデータが比較的重要ではなくなったこと
          （例えば、オプションがディープ・イン・ザ・マネーまたはディープ・アウト・オブ・ザ・マネーと
          なった場合）によるものです。これにより、2022年12月31日に終了した12ヶ月間において76億ドルの特
          定の長期仕組債商品がレベル３からレベル２へ振り替えられました。
        2020年12月31日から2021年12月31日までの期間における重要なレベル３の振替は以下のとおりです。

        ・　2021年12月31日に終了した12ヶ月間における「貸出金」21億ドルのレベル３からレベル２への振替は主
          に、株式オプションおよび長期株式コール・オプションのスプレッドを含む、特定のハイブリッド・
          ローン商品の全体的な評価に重要ではないと評価された、株式先渡ならびにボラティリティのデータに
          よるものでした。
        ・　2021年12月31日に終了した12ヶ月間における「株式契約」11億ドルのレベル２からレベル３への振替
          は、株式オプションおよび株式スワップの全体的な評価と関係のある株式先渡およびボラティリティの
          データが、観察不能および／または重要なデータとなったことによるものでした。他の場合において
          は、市場の変動により、該当商品の全体的な評価と関係のある観測可能な株式先渡およびボラティリ
          ティのデータが重要ではなくなったこと（オプションがディープ・イン・ザ・マネーまたはディープ・
          アウト・オブ・ザ・マネーとなったなど）によるものです。これにより、19億ドルの特定の株式契約が
          レベル３からレベル２へ振り替えられました。
                                643/915








                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
        ・　2021年12月31日に終了した12ヶ月間において、「長期債務」のレベル２からレベル３への振替は86億ド
          ルでした。この86億ドルの振替のうち約72億ドルは、全体的な評価と関係のある金利オプションのボラ
          ティリティのデータが観察不能および／または重要なデータとなったことに関連し、10億ドルは全体的
          な評価と関係のある株式ボラティリティのデータが（金利ボラティリティのデータといった他のボラ
          ティリティのデータに加えて）観察不能および／または重要なデータとなったことに関連しています。
          他の場合においては、市場の変動により、一部のデータがより観察可能となったこと、当該商品の全体
          的な評価と関係のある一部の観測不能なボラティリティのデータが比較的重要ではなくなったこと（例
          えば、オプションがディープ・イン・ザ・マネーまたはディープ・アウト・オブ・ザ・マネーとなった
          場合）によるものです。これにより、2021年12月31日に終了した12ヶ月間において98億ドルの特定の長
          期仕組債商品がレベル３からレベル２へ振り替えられました。
       レベル３の公正価値による測定に係る評価手法およびデータ

        当社のレベル３の保有資産は、現物商品および複雑度合いが様々なデリバティブの両方から構成されます。
        次表は、レベル３の保有資産の大部分を対象とした評価手法およびレベル３の公正価値による測定に使用さ
       れた最も重要な観察不能なデータを示したものです。各手法は一貫して適用されています。表にある使用デー
       タが期ごとに異なる理由は、使用データの中に、その重要性の上昇または低下に応じて次表に追加されるか次
       表から削除されるような可変データが存在するためです。当表とレベル３の公正価値ロールフォワードの上表
       の金額の差異は、掲載されている手法以外の様々な評価手法を使用して測定されている、個々としては重要で
       はない項目を表しています。
                                644/915












                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                    公正
                     (1)
                   価値
                                          (2)(3)       (2)(3)        (4)
                  (百万ドル   )
                         評価手法        データ      最低値       最高値       加重平均
       2022  年12月31日現在
       資産
                     146  モデル・ベース        クレジット・           15bps       15bps       15bps
       借入有価証券および売戻
                                スプレッド
        条件付買入有価証券
                                金利           2.61  ％     2.61  ％     2.61  ％
                     228  価格ベース        価格           1.04      99.71       51.51
       モーゲージ・バック証券
                     732  利回り分析        利回り           4.41  ％     20.30  ％     9.74  ％
       州および地方債証券、
                    2,360   価格ベース        価格           0.01      994.68       245.85
        外国政府証券、社債ならび
        にその他の負債証券
       市場性のある持分有価証券
                     147  価格ベース        価格           ―    9,087.76        114.29
        (5)
                     31  モデル・ベース        加重平均期間           2.24  年     2.24  年     2.24  年
                                (WAL)
                                回収（百万ドル）          7,148       7,148       7,148
                     304  価格ベース        価格          10.50      145.00       74.97
       アセット・バック証券
                     308  利回り分析        利回り           5.76  ％     18.58  ％     9.34  ％
                     287  比較分析        非流動性ディス           8.60  ％     17.00  ％     10.16  ％
       市場性のない持分
                                カウント
                     101  価格ベース        株価収益率          14.00  倍     15.70  倍     15.16  倍
                                資本コスト           8.10  ％     17.50  ％     10.44  ％
                                収益倍率           3.60  倍     13.90  倍     12.40  倍
              (6)
       デリバティブ－総額
                    7,108   モデル・ベース        IR の正規ボラティ          0.33  ％     1.82  ％     0.96  ％
       金利契約（総額）
                                リティ
                    1,437   モデル・ベース        IR の正規ボラティ          0.33  ％     1.47  ％     0.67  ％
       外国為替契約（総額）
                                リティ
                                IR ベーシス　         (4.23)   ％     9.68  ％    (0.03)   ％
                                株式の           0.05  ％    300.72   ％     33.91  ％
                                ボラティリティ
                                クレジット・           116bps       626bps       594bps
                                スプレッド
                    4,430   モデル・ベース        株式の           0.05  ％    300.72   ％     41.47  ％
              (7)
       株式契約（総額）
                                ボラティリティ
                                株式の先渡          68.34  ％    271.61   ％    103.50   ％
                                株式－FXの         (95.00)   ％     50.00  ％    (16.33)   ％
                                相関係数
                                株式－株式の          (3.98)   ％     98.68  ％     85.63  ％
                                相関係数
                                加重平均期間           2.24  年     2.24  年     2.24  年
                                (WAL)
                                回収（百万ドル）          7,148       7,148       7,148
                                株式－IRの         (18.83)   ％     60.00  ％     32.37  ％
                                相関係数
       コモディティおよび
                    2,724   モデル・ベース        先渡価格          14.27  ％    385.50   ％    106.08   ％
        その他の契約（総額）
                                コモディティの          10.43  ％    151.50   ％     33.55  ％
                                ボラティリティ
                                コモディティの         (32.00)   ％     91.94  ％     36.70  ％
                                相関係数
       クレジット・
                    1,520   モデル・ベース        クレジット・           2.50bps      955.10bps       101.27bps
        デリバティブ（総額）
                                スプレッド
                     439  価格ベース        回収率          25.00  ％     75.00  ％     42.27  ％
                                信用の相関関数          25.00  ％     80.00  ％     42.38  ％
                                価格          31.71       99.00       78.75
                                クレジット・          35.58  ％     64.79  ％     40.47  ％
                                スプレッド    の
                                ボラティリティ
       定期的に公正価値で測定され
                     57  価格ベース        価格          80.16      105.32       92.65
        る非トレーディング・デリ
        バティブならびにその他の
        金融資産および負債（総
        額）
                    1,059   モデル・ベース        株式の           0.05  ％    300.72   ％     42.62  ％
       貸出金およびリース
                                ボラティリティ
                     304  価格ベース        先渡価格          14.27  ％    324.85   ％    105.07   ％
                                価格           0.01      100.53       84.77
                                株式の先渡          68.34  ％    271.61   ％    103.49   ％
                                645/915



                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                    公正
                     (1)
                   価値
                                          (2)(3)       (2)(3)        (4)
                  (百万ドル   )
                         評価手法        データ      最低値       最高値       加重平均
       2022  年12月31日現在
                     580  キャッシュ・フロー        利回り          (0.40)   ％     13.20  ％     5.36  ％
       抵当貸付サービシング権
                     84  モデル・ベース        加重平均期間           3.92  年     9.33  年     7.71  年
                                (WAL)
       負債
                     15  モデル・ベース        先渡価格          100.00   ％    101.30   ％    100.07   ％
       利付預金
       貸付有価証券および買戻
                     970  モデル・ベース        金利           4.01  ％     4.97  ％     4.07  ％
        条件付売渡有価証券
       トレーディング勘定負債
       空売り有価証券およびその他
                     47  価格ベース        価格            ―    9,087.76        41.22
        のトレーディング負債
                      6 モデル・ベース        為替（FX）の           2.00  ％     40.00  ％     12.85  ％
                                ボラティリティ
                    36,155   モデル・ベース        IR の正規ボラティ          0.33  ％     1.82  ％     0.89  ％
       短期借入金および長期債務
                                リティ
                                646/915
















                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                   公正価値
                    (1)
                                          (2)(3)       (2)(3)        (4)
                  (百万ドル   )
                         評価手法        データ      最低値       最高値       加重平均
       2021  年12月31日現在
       資産
                     231  モデル・ベース        クレジット・           15bps       15bps       15bps
       借入有価証券および売戻
                                スプレッド
        条件付買入有価証券
                                金利           0.26  ％     0.72  ％     0.50  ％
                     279  価格ベース        価格            4      118       79
       モーゲージ・バック証券
                     526  利回り分析        利回り           1.43  ％     23.79  ％     7.25  ％
                    2,264   価格ベース        価格           ―      995       193
       州および地方債証券、
        外国政府証券、社債ならび
                     415  モデル・ベース        株式の           0.08  ％    290.64   ％     53.94  ％
        にその他の負債証券
                                ボラティリティ
       市場性のある持分有価証券
                     128  価格ベース        価格           ―     73,000       6,477
        (5)
                     43  モデル・ベース        加重平均期間           1.73  年     1.73  年     1.73  年
                                (WAL)
                                回収（百万ドル）          7,148       7,148       7,148
                     386  価格ベース        価格            5      754       87
       アセット・バック証券
                     208  利回り分析        利回り           2.43  ％     19.35  ％     8.18  ％
                     121  価格ベース        非流動性ディス          10.00  ％     36.00  ％     26.43  ％
       市場性のない持分
                                カウント
                     112  比較分析        株価収益率          11.00  倍     29.00  倍     15.42  倍
                     83  モデル・ベース        価格            3     2,601       2,029
                                調整係数           0.33  倍     0.44  倍     0.34  倍
                                収益倍率          19.80  倍     30.00  倍     20.48  倍
                                資本コスト          17.50  ％     20.00  ％     17.57  ％
              (6)
       デリバティブ－総額
                    6,054   モデル・ベース        IR の正規ボラティ          0.24  ％     0.94  ％     0.70  ％
       金利契約（総額）
                                リティ
                    1,364   モデル・ベース        IR の正規ボラティ          0.24  ％     0.74  ％     0.58  ％
       外国為替契約（総額）
                                リティ
                                為替（FX）の           2.13  ％    107.42   ％     11.21  ％
                                ボラティリティ
                                クレジット・           140bps       696bps       639bps
                                スプレッド
                    4,690   モデル・ベース        株式の           0.08  ％    290.64   ％     47.67  ％
              (7)
       株式契約（総額）
                                ボラティリティ
                                株式の先渡          57.99  ％    165.83   ％     89.45  ％
                                株式－FXの         (95.00)   ％     80.00  ％    (16.00)   ％
                                相関係数
                                株式－株式の          (6.49)   ％     99.00  ％     85.61  ％
                                相関係数
       コモディティおよび
                    3,172   モデル・ベース        先渡価格           8.00  ％    599.44   ％    123.22   ％
        その他の契約（総額）
                                コモディティの          10.87  ％    188.30   ％     26.85  ％
                                ボラティリティ
                                コモディティの         (50.52)   ％     89.83  ％    (7.11)   ％
                                相関係数
       クレジット・
                    1,480   モデル・ベース        クレジット・           1.00bps      874.72bps       68.83bps
        デリバティブ（総額）
                                スプレッド
                     427  価格ベース        回収率          20.00  ％     75.00  ％     44.72  ％
                                アップフロント・           2.74  ％     99.96  ％     59.37  ％
                                ポイント
                                価格           40      103       80
                                信用の相関関数          30.00  ％     80.00  ％     54.57  ％
       定期的に公正価値で測定され
                     69  価格ベース        価格           94     2,598       591
        る非トレーディング・デリ
        バティブならびにその他の
        金融資産および負債（総
        額）
                     691  モデル・ベース        株式の          22.48  ％     85.44  ％     50.56  ％
       貸出金およびリース
                                ボラティリティ
                                先渡価格          26.95  ％    333.08   ％    106.97   ％
                                コモディティの          10.87  ％    188.30   ％     26.85  ％
                                ボラティリティ
                                コモディティの         (50.52)   ％     89.83  ％    (7.11)   ％
                                相関係数
                     331  キャッシュ・フロー        利回り          (1.20)   ％     12.10  ％     4.51  ％
       抵当貸付サービシング権
                     73  モデル・ベース        加重平均期間           2.75  年     5.86  年     5.14  年
                                (WAL)
                                647/915



                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                   公正価値
                    (1)
                                          (2)(3)       (2)(3)        (4)
                  (百万ドル   )
                         評価手法        データ      最低値       最高値       加重平均
       2021  年12月31日現在
       負債
                     183  モデル・ベース        IR の正規ボラティ          0.34  ％     0.88  ％     0.68  ％
       利付預金
                                リティ
                               株式の           0.08  ％    290.64   ％     54.05  ％
                                ボラティリティ
                               株式の先渡          57.99  ％    165.83   ％     89.39  ％
       貸付有価証券および買戻
                     643  モデル・ベース        金利           0.12  ％     1.95  ％     1.47  ％
        条件付売渡有価証券
       トレーディング勘定負債
       空売り有価証券およびその他
                     63  価格ベース        価格            ―     12,875       1,707
        のトレーディング負債
                    25,514   モデル・ベース        IR の正規ボラティ          0.07  ％     0.88  ％     0.60  ％
       短期借入金および長期債務
                                リティ
                               株式の           0.08  ％    290.64   ％     53.21  ％
                                ボラティリティ
                               株式－IRの          (3.53)   ％     60.00  ％     32.12  ％
                                相関係数
                               株式－FXの         (95.00)   ％     80.00  ％    (15.98)   ％
                                相関係数
                               為替（FX）の           0.06  ％     41.76  ％     9.38  ％
                                ボラティリティ
       (1)  上表は表示される項目の公正価値を含み、各カテゴリーの母集団合計とは一致しない可能性があります。
       (2)  一部のデータは端数処理によりゼロとして表示されています。
       (3)  最低値と最高値が同じである場合、すべてのポジションに適用される一定のデータが存在するか、または当該データを含む手法が１つの大規
        模なポジションのみに適用されているかのいずれかです。
       (4)  加重平均は商品の公正価値に基づいて算定されます。
       (5)  持分有価証券に関する価格データは想定元本の割合としてではなく、絶対値ベースにより表示されます。
       (6)  トレーディング勘定と非トレーディング勘定の双方のデリバティブ－資産および負債－は、総額絶対価値ベースにより表示されます。
       (7)  複合商品を含みます。
       観察不能データに関する公正価値測定の不確実性

        今日の市場において公正価値評価の対象となるポジションまたはポートフォリオの出口価格の正確な算定を
       可能にする市場データが十分存在しないか、散在している状況では評価に不確実性が生じます。この不確実性
       は、特に、レベル３に分類される金融商品について、観察不能ではあるもののこの商品（またはポートフォリ
       オ）の公正価値測定の全般においては重要なデータとなる可能性がある評価用データに不確実性が存在する状
       況で生じます。レベル３に分類される商品の公正価値測定に用いる主要な観察不能なデータに関連する不確実
       性は、お互いに影響し合う可能性があります。さらに、観察不能なデータの変動に係る公正価値測定における
       不確実性の金額および方向性は、商品の内容および当社がこの商品を資産または負債として保有するかによっ
       て左右されます。特定の商品の価格設定、ヘッジおよびリスク管理においては、個別データの分析および合算
       に対するよりも様々なデータ間の相関係数に対して感応度があります。
        以下の部分では、当社がレベル３の公正価値による測定に使用した、最も重要な観察不能なデータのいくつ
       かについて記載しています。
                                648/915







                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
       相関係数
        相関係数とは２つ以上の変数が相互に関連して変動する範囲を測定したものです。株式および信用枠、外国
       為替オプション、クレジット・インデックス・トランシェおよびその他多くの商品を含む広範な商品につい
       て、相関係数に関する様々な仮定が求められます。これら商品のほとんどすべてに関する相関係数は市場にお
       いて直接観察可能でないため、過去の情報を含む代替情報を使用して算出しなければなりません。相関係数の
       見積りは、結果が時間とともに変化する可能性があり、市場データから相関係数情報を算出するには市場（例
       えば、スワップション市場）の情報の効率性に関する重要な仮定が必要となる状況では特に困難となります。
       このため、一部の公正価値測定に用いるデータとして適性水準の相関係数を見積る必要がある状況では不確実
       性が生じます。
        相関係数の水準の変化は商品の内容によって、商品価値に対し実質的に有利ないし不利な影響を及ぼす可能
       性があります。あるCDOの構造を構成する原債券の公正価値のデフォルト相関係数に変動があれば、優先トラ
       ンシェの公正価値に影響が及ぶことになります。例えば、密接な相関性がある商品ではデフォルトの場合によ
       り大きな損失が発生し、これら損失の一部は優先トランシェに帰属することから、原債券のデフォルト相関係
       数が増加すれば、優先トランシェの公正価値が減少します。デフォルト相関係数に同じ変動が生じても、同じ
       構造の劣後トランシェには異なる影響が及ぶことになります。
       ボラティリティ

        ボラティリティは市場価格の変動における速度と重要性を表しており、オプション・プライシングにおける
       重要な要素です。ボラティリティは通常、基礎となる商品の期間および契約上の行使価格または行使の水準に
       よって左右されます。期間と行使価格との特定の組合せから生じるボラティリティは観察可能ではないため、
       代替手法（類似商品、ヒストリカル分析または他の市場情報を用いる方法など）を用いて見積る必要がありま
       す。このため、観察不能なボラティリティを持つ金融商品の最終的な公正価値測定には不確実性が伴います。
        金融商品（またはポートフォリオ）の価値の変動とボラティリティの変動との一般的な関係も、金利および
       基礎となる指標の水準によって左右されます。一般的に、ロング・オプション・ポジション（資産）はボラ
       ティリティの増加から利益を得る一方、ショート・オプション・ポジション（負債）は損失を被ります。一部
       の商品はその他のものよりボラティリティの変動に対してより高い感応度があります。例えば、アット・ザ・
       マネー・オプションは、ディープ・イン・ザ・マネー・オプションよりも公正価値が大きな割合で変動しま
       す。さらに、原証券が複数あるオプション（例えば、株式のバスケットに係るオプション）の公正価値は、個
       別の原証券のボラティリティおよびその相関係数によって左右されます。
                                649/915








                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
       利回り
        状況によっては、ある商品の利回りは市場において観察可能でないため、過去のデータまたは類似有価証券
       の利回りから見積りを行わなければなりません。この見積利回りは評価対象の有価証券の特徴を捉えるように
       調整が必要な場合があります。調整額が有価証券の価値にとって重要である場合は必ず、公正価値による測定
       はレベル３に分類されます。
        調整後利回りは通常、アセット・バック証券などの商品に係る元本および利息の予測将来キャッシュ・フ
       ローを割り引くのに使用されます。調整後利回りは金利を巡る環境および関連のあるクレジット・スプレッド
       の変動により影響を受けます。
       期限前返済

        予定にない任意の期限前返済（以下「期限前返済」といいます。）によって投資家に対する将来のキャッ
       シュ・フローが変動し、それによって有価証券の公正価値が変動します。期限前返済の影響は、住宅モーゲー
       ジ・バック証券に関してより一層顕著です。期限前返済は通常、債務不履行および金利とは反対の相関関係に
       あります。低い期限前返済と高い債務不履行を組合せると、各データがモーゲージ証券の評価に及ぼす負の影
       響が拡大します。期限前返済の速度の変動に伴い、有価証券の加重平均償還年数が変動し、それによって、有
       価証券の内容および加重平均償還年数の変動の方向に応じて正または負のいずれかの影響を評価に及ぼしま
       す。
       回収

        回収とは、清算状況において回収が見込まれる債券または貸出金の未決済残高合計額の割合です。多くの信
       用証券（商業不動産融資担保証券など）の場合、該当証券に係る債務不履行の発生時に回収できる見込みの額
       は、通常、該当証券に係る清算の直前までわかりません。証券の仮定上の回収は将来観察可能になる実際の回
       収とは異なる可能性があります。通常、仮定上の回収率が上昇すると有価証券の公正価値が増加します。損失
       規模が増大し、回収率が下がると、分配可能な元本額が減少し、その結果として有価証券の公正価値が減少し
       ます。
       クレジット・スプレッド

        クレジット・スプレッドは有価証券の一部を構成しており、信用度を表します。クレジット・スプレッドは
       期限前返済の変動、債務不履行および回収率に関する市場の認識を反映しているため、その他の変数による公
       正価値への影響を把握しています。クレジット・スプレッドの変動は、有価証券の内容および満期プロファイ
       ルによって有価証券の公正価値に異なる影響を及ぼします。例えば、クレジット・スプレッドは、投資適格債
       券よりもハイ・イールド債券にとって、公正価値による測定の大きな決定要因となります。通常、投資適格債
       券に係るクレジット・スプレッドは、ハイ・イールド債券と比べて観察可能性が高く、ボラティリティが低い
       ものになっています。
                                650/915





                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
       非定期的に公正価値で測定される項目
        特定の資産および負債は、非定期的に公正価値で測定されているため、上表には含まれていません。これら
       には、取得価格で測定され、減損により期中に公正価値まで評価減されている資産が含まれています。これら
       にはまた、代替的測定方法で測定されており、かつ（ⅰ）減損により期中に公正価値まで評価減されている
       か、または（ⅱ）同じ発行体による同一または類似する投資に関して期中に観察された取引の結果として公正
       価値まで上方もしくは下方修正されている、市場性のない持分有価証券も含まれています。また、これらの資
       産は、低価法で測定されている売却目的保有貸出金およびその他の保有不動産を含んでいます。
        次表は、引き続き保有しており、非定期的に公正価値で測定されているすべての資産の簿価を示していま
       す。
                                      公正価値        レベル２       レベル３

       （単位：百万ドル）
       2022年12月31日
                 (1)
                                         2,336         457      1,879
       売却目的保有貸出金
       その他の保有不動産                                   1       ―        1
           (2)
                                          69        ―       69
       貸出金
       代替的測定方法により測定された市場性のない
                                          597        ―       597
        持分有価証券
       非定期的に公正価値で測定される資産合計                                 3,003         457      2,546
                                      公正価値        レベル２       レベル３

       （単位：百万ドル）
       2021年12月31日
                 (1)
                                         2,298         986      1,312
       売却目的保有貸出金
       その他の保有不動産                                   11        ―       11
           (2)
                                          144        ―       144
       貸出金
       代替的測定方法により測定された市場性のない
                                          655        104       551
        持分有価証券
       非定期的に公正価値で測定される資産合計                                 3,108        1,090       2,018
       (1)  連結貸借対照表上「その他負債」として認識される、売却目的保有貸出金の未実行部分の公正価値控除後の純額で
         す。
       (2)  主に不動産である、簿価が裏付担保の公正価値（売却費用控除後）に基づいており、減損した投資目的保有貸出金を
         示しています。
        売却目的保有貸出金の公正価値は、可能な場合には流通市場の相場価格を用いて決定されます。かかる相場

       価格がない場合は、貸出金の公正価値は類似資産の相場価格に当該貸出金特有の属性に関する調整を加えて決
       定されます。その他の保有不動産の公正価値は鑑定評価額に基づいています。簿価が裏付担保の公正価値に基
       づいている貸出金については、公正価値は担保の種類によって異なります。担保の公正価値は一般的に、入手
       可能な場合には公表市場価格、鑑定評価額またはその他の内部の評価手法に基づき見積られます。
                                651/915







                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
        関連する担保の公正価値が鑑定評価額に基づいている場合、貸出金は通常、レベル３に分類されます。さら
       に法人向け貸出金では、担保の鑑定評価額は類似資産の売却額に基づいていますが、類似資産の価格に対し
       て、裏付担保固有の特徴を反映するための重要な調整が求められることから、これらの公正価値は通常、レベ
       ル３に分類されます。
        代替的測定方法が選択されている市場性のない持分有価証券の公正価値は、同じ発行体の同一または類似投
       資に関して観察された取引価格、または減損が生じている場合には内部の評価手法による価格に基づきます。
       市場では、評価に必要なデータが観察可能であると結論付けるのに十分なデータを観察できない場合、観察さ
       れた取引価格に重要な調整がなされる場合、または内部の評価手法が用いられる場合、当該有価証券はレベル
       ３に分類されます。公正価値は、いくつかの要因（観察された取引がシティの保有するものと同一の投資に係
       るものではない場合、市場性が調整されたり、権利および義務が異なったりすることなど）から、観察された
       取引価格と異なる可能性があります。
      レベル３の非定期的な公正価値測定の評価手法およびデータ

       次表は、レベル３の非定期的な公正価値測定の大部分を対象とした評価手法およびこれらの測定で使用された
      最も重要な観察不能なデータを表示しています。
                  公正

                   (1)
                 価値
                                         (2)               (3)
                 (百万ドル   )
                        評価手法        データ       最低値        最高値       加重平均
       2022  年12月31日現在
       売却目的保有貸出金            1,830   価格ベース        価格           0.88       100.23        65.91
                                (4)
       その他の保有不動産             1 価格ベース                   30,000       441,750        310,552
                              評価額
         (5)
                                (4)
                    45  回収分析                   12,000      14,022,820        3,714,342
                              評価額
       貸出金
                    24  評価額
       代替的測定方法により
        測定された市場性の
                   234           収益倍率           4.95  倍     73.10  倍     19.68  倍
        ない持分有価証券
                   363           価格           0.46      2,416.43        557.86
                  公正

                   (1)
                 価値
                                         (2)               (3)
                 (百万ドル   )
                        評価手法        データ       最低値        最高値       加重平均
       2021  年12月31日現在
       売却目的保有貸出金            1,312   価格ベース        価格            89       100        99
                                (4)
       その他の保有不動産
                    4 価格ベース                   14,000      2,392,464        1,660,120
                              評価額
                    5 回収分析
         (5)
                                (4)
                   120  回収分析                   10,000      3,900,000        247,018
                              評価額
       貸出金
                    24  価格ベース        価格            3       75        35
                              回収率           84.00  ％     100.00   ％     84.00  ％
       代替的測定方法により
        測定された市場性の            551  価格ベース        価格            6      1,339         52
        ない持分有価証券
       (1)  上表は表示される項目の公正価値を含み、各カテゴリーの母集団合計とは一致しない可能性があります。
       (2)  一部のデータは端数処理によりゼロとして表示されています。
       (3)  加重平均は、商品の公正価値に基づいて算定されます。
       (4)  評価額は１ドル単位で開示されています。
       (5)  主に不動産である、簿価が裏付担保の公正価値（売却費用控除後）に基づいており、減損した投資目的保有貸出金を示しています。
                                652/915





                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
      非定期的な公正価値の変動
       次表は、保有中の資産に関する公正価値の変動に起因して当期において非定期的に測定された公正価値の合
     計を表しており、この合計額が損益に含まれています。
                                    12 月31日に終了した事業年度

                                   2022  年            2021  年
      （単位：百万ドル）
      売却目的保有貸出金
                                        (58)              (31)
      その他の保有不動産                                  ―              ―
         (1)
                                        13              9
      貸出金
      代替的測定方法により測定された市場性のない持
                                        315              468
       分有価証券
      非定期的な公正価値利益（損失）合計                                  270              446
      (1)  主に不動産である、簿価が裏付担保の公正価値（売却費用控除後）に基づいている投資目的保有減損貸出金を示してい
        ます。
      公正価値で計上されていない金融商品の見積公正価値

       次表は、公正価値で計上されていないシティグループの金融商品の簿価と公正価値を表示したものです。し
     たがって、次表からは上表で表示された定期的に公正価値で測定される項目が除かれています。
       この開示からはリース取引、関連会社投資、年金給付債務、特定の保険契約および税金関連項目も除かれて
     います。また、開示要件に従って、税効果は除かれており、特定商品の全持分の一括売却のオファー時に生じる
     プレミアムまたはディスカウント、期限の定めのない預金に関する超過公正価値、および市場取引で発生するそ
     の他の費用は除かれています。さらに、非金融資産および負債の価値、広範囲なフランチャイズ、取引関係、無
     形資産の価値など、シティグループの財政状態および純資産価値の完全な評価には不可欠なものについてもこの
     評価からは除かれています。
       公正価値は、金利、信用の質および価値に対する市場の見方などの様々な要素の変化に伴い、また、既存の
     資産および負債が消滅し、新たな取引が発生することにより、期間ごとに変化します。
                             2022  年12月31日                見積公正価値

                                   見積
                            簿価      公正価値       レベル１       レベル２       レベル３
       （単位：十億ドル）
       資産
       投資（引当金控除後）                     274.3       249.2       123.2       123.1        2.9
       借入有価証券および売戻条件付
                             125.9       125.9        ―     125.9         ―
        買入有価証券
          (1)(2)
                             634.5       634.9        ―       ―      634.9
       貸出金
               (2)(3)
                             427.1       427.1       320.0       22.0       85.1
       その他の金融資産
       負債
       預金                    1,364.1       1,345.4         ―    1,159.4        186.0
       貸付有価証券および買戻条件付
                             131.6       131.6        ―     131.6         ―
        売渡有価証券
           (4)
                             165.6       160.5        ―     151.1        9.4
       長期債務
               (5)
                             142.4       142.4        ―      26.5       115.9
       その他の金融負債
                                653/915





                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                             2021  年12月31日                見積公正価値
                                   見積
                           簿価      公正価値       レベル１       レベル２       レベル３
       （単位：十億ドル）
       資産
       投資（引当金控除後）                     221.9        221.0       111.8       106.4        2.8
       借入有価証券および売戻条件付
                            110.8        110.8        ―     106.4        4.4
        買入有価証券
          (1)(2)
                            644.8        659.6        ―       ―      659.6
       貸出金
               (2)(3)
                            351.9        351.9       242.1       19.9       89.9
       その他の金融資産
       負債
       預金                    1,315.6        1,316.2         ―    1,153.9        162.3
       貸付有価証券および買戻条件付
                            134.6        134.6        ―     134.5        0.1
        売渡有価証券
           (4)
                            171.8        184.6        ―     171.9        12.7
       長期債務
               (5)
                            111.1        111.1        ―      17.0       94.1
       その他の金融負債
       (1)  貸出金の簿価は、2022年12月31日に係る170億ドルおよび2021年12月31日に係る165億ドルの「信用損失引当金」を控
         除した後の金額です。また、当該簿価からは、2022年および2021年12月31日現在のリースファイナンス債権それぞれ
         ４億ドルおよび５億ドルが除かれています。
       (2)  非定期的に公正価値で測定される項目を含みます。
       (3)  現金および銀行預け金、銀行預け金、ブローカレッジ債権、再保険回収額ならびに連結貸借対照表の「その他資産」
         に含まれているその他の金融商品を含み、そのすべての簿価は公正価値の合理的な見積りです。
       (4)  簿価には適格な公正価値ヘッジに基づく長期債務残高が含まれます。
       (5)  ブローカレッジ債務、分離・変額勘定、短期借入金（原価で計上）、ならびに連結貸借対照表の「その他負債」に含
         まれるその他の金融商品を含み、そのすべての簿価は公正価値の合理的な見積りです。
        2022年および2021年12月31日現在、当社の法人向け未実行貸出約定の見積公正価値はそれぞれ137億ドルお

       よび81億ドルのオフバランスシートの負債であり、これらは実質的にすべてレベル３に分類されています。個
       人向け未実行貸出約定は、通常借り手に通知を提示することで解約可能であることから、当社は公正価値の見
       積りを行っていません。
     26 ．公正価値オプションの選択

        当社は大部分の金融商品およびその他の特定項目について、商品ごとに公正価値で計上し、DVA（詳細につ
       いては以下をご参照ください。）以外の公正価値の変動を損益に計上する会計処理を選択することができま
       す。その選択は適格金融資産、金融負債もしくは確定契約の当初認識時、または再検討を要する特定のトリ
       ガー事象が起こった場合に行われます。それ以外の場合に、公正価値オプションの選択を選択後に取消すこと
       はできません。公正価値の変動は当期損益に計上されています。DVAの変動はAOCIの構成要素として報告され
       ています。公正価値オプションの選択が行われた該当分野に関する詳細は、注記25に記載されています。
        当社は抵当貸付サービシング権（MSR）について公正価値による会計処理を選択しています。シティのMSRに
       関する詳細については、注記22をご参照ください。
                                654/915






                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
        次表は、公正価値オプションを選択した項目の公正価値の変動を表しています。
                                          12 月31日に終了した事業年度に

                                            おける公正価値の変動
                                              －利益（損失）
       （単位：百万ドル）                                     2022  年       2021  年
       資産
       借入有価証券および売戻条件付買入有価証券                                        (109)         (87)
       トレーディング勘定資産                                        (296)         59
       投資                                         ―        ―
       貸出金
        特定の法人向け貸出金                                     (1,763)         (171)
                                               (1)        ―
        特定の個人向け貸出金
       貸出金合計                                       (1,764)         (171)
       その他資産
        MSR                                       201         43
                     (1)
                                              (455)         70
        特定の売却目的保有抵当貸付
       その他資産合計                                        (254)         113
       資産合計                                       (2,423)          (86)
       負債
       利付預金                                         42       (118)
       貸付有価証券および買戻条件付売渡有価証券                                        110         66
       トレーディング勘定負債                                        (239)         17
            (2)
                                              1,424         675
       短期借入金
           (2)
                                             15,589          386
       長期債務
       負債合計                                       16,926         1,026
       (1)  公正価値オプションに基づき組成され選択された貸出金の金利ロック契約に関する利益（損失）を含みます。
       (2)  AOCIに含まれているDVAを含みます。注記20および注記25をご参照ください。
      自社の債務評価調整（DVA）

        自社の債務評価調整は、債券市場で観察されるシティのクレジット・スプレッドを使用して公正価値オプ
       ションが選択されているシティの負債について認識されます。シティグループ自身のクレジット・スプレッド
       の変動に関連する公正価値オプション負債の公正価値の変動（DVA）は、AOCIの構成要素として反映されてい
       ます。詳細については、注記20をご参照ください。
        変数の中でも特に、公正価値オプションが選択された負債（非遡求型債務および類似の負債を除きます。）
       の公正価値は、当社のクレジット・スプレッドの縮小または拡大による影響を受けます。
        こうした当社自身のクレジット・スプレッド（または商品特有の信用リスク）の変動によるこれらの非デリ
       バティブ負債の公正価値における見積変動額は、2022年および2021年12月31日に終了した事業年度においてそ
       れぞれ2,685百万ドルおよび296百万ドルの利益でした。商品特有の信用リスクの変動から生じた公正価値の変
       動は、債券市場で観察可能な当社の最新のクレジット・スプレッドを上記の各負債の評価に用いられる各評価
       手法に組み入れることによって見積られました。
                                655/915





                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
      金融資産および金融負債の公正価値オプション
       特定の売戻条件付買入有価証券、借入有価証券、買戻条件付売渡有価証券、貸付有価証券および無担保短期借

       入金のポートフォリオ
        当社は、米国、英国および日本において主にブローカー・ディーラーが保有する債券売戻条件付買入有価証
       券および債券買戻条件付売渡有価証券、借入有価証券、貸付有価証券および特定の無担保短期借入金の特定の
       ポートフォリオに対して、公正価値オプションを選択しました。いずれの場合も、関連する金利リスクが主に
       損益を通じて公正価値で会計処理されている、相殺効果のあるデリバティブ商品を用いてポートフォリオごと
       に管理されているため、公正価値オプションが選択されました。
        これらのポートフォリオにおける取引の公正価値の変動は、「自己勘定取引」に計上されます。関連する受
       取利息および支払利息は各取引で規定されている約定金利に基づき測定され、連結損益計算書の「受取利息」
       および「支払利息」に計上されます。
       特定の貸出金およびその他の信用商品

        シティグループはまた、シティグループの貸付およびトレーディング部門が実行した特定の未実行ローン商
       品（保証や信用状など）を含む、その他の特定の新規実行貸出金および取得した貸出金に対して公正価値オプ
       ションを選択しています。これらの信用商品は、いずれも高レバレッジの資金調達コミットメントではありま
       せん。重要な取引グループには、近い将来売却もしくは証券化される予定の貸出金および未実行ローン商品、
       または経済的リスクがデリバティブ商品でヘッジされている取引（購入したクレジット・デフォルト・スワッ
       プもしくは基礎となる貸出金に係るトータル・リターンを当社が第三者に支払うトータル・リターン・スワッ
       プなど）が含まれます。シティグループは、ヘッジ会計が複雑である場合に会計上の不一致を軽減するためお
       よび業務の簡素化実現のために、公正価値オプションを選択しています。当社全体にわたり大部分の貸出取引
       に対して、公正価値オプションは選択されませんでした。
        次表は、公正価値で計上されている特定の信用商品に関する情報を提供しています。
                               2022  年 12月31日              2021  年12月31日

                           トレーディング                 トレーディング
                              資産       貸出金         資産       貸出金
      （単位：百万ドル）
      連結貸借対照表に計上された簿価
                                6,011       5,360          9,530       6,082
      公正価値を上回る（下回る）未払元本残高
                                 167        51         (100)        226
        総額
      未収利息の計上が停止されている
        貸出金または90日超延滞している                          ―        2         ―        1
        貸出金の残高
      未収利息の計上が停止されている貸出金
        または90日超延滞している貸出金の
                                 ―        1         ―       ―
        公正価値を上回る（下回る）未払元本
        残高総額
                                656/915






                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
        上述の計上金額に加えて、2022年および2021年12月31日現在、公正価値会計を選択した特定の信用商品に関
       連する未実行貸出約定の残高はそれぞれ729百万ドルおよび719百万ドルでした。
        実行済および未実行信用商品の公正価値の変動は、シティの連結損益計算書の「自己勘定取引」に分類され
       ます。関連する受取利息は約定金利に基づき測定され、貸借対照表上の信用商品の分類に応じて「トレーディ
       ング勘定資産」に係る「受取利息」または貸出金に係る利息として計上されます。2022年および2021年12月31
       日に終了した事業年度における、商品特有の信用リスクによる公正価値の変動は、それぞれ合計155百万ドル
       および21百万ドルの損失でした。商品特有の信用リスクによる公正価値の変動は、借り手特有のクレジット・
       スプレッドおよび回収の仮定の変動に基づいて見積られました。
       混蔵の貴金属への特定の投資

        シティグループは、コモディティ商品および外国通貨取引活動の一部として、または仕組負債の発行から生
       じる特定のエクスポージャーを経済的にヘッジする目的で混蔵の貴金属（金、銀、プラチナおよびパラジウム
       など）に投資しています。ASC                815により、投資は債務主契約とコモディティ先渡デリバティブ商品へ分けら
       れます。シティグループは債務主契約では公正価値オプションを選択し、債務主契約を当社の連結貸借対照表
       の「トレーディング勘定資産」に計上します。混蔵の貴金属全体の債務主契約の簿価総額は、2022年および
       2021年12月31日現在、それぞれ約３億ドルおよび３億ドルでした。この金額は将来の期間にトレーディング活
       動に基づき変動すると見込まれます。
        コモディティ商品および外国通貨取引活動の一部として、シティは混蔵の貴金属への投資を売買し、トレー
       ディング取引相手との先渡購入および先渡売却デリバティブ契約を履行します。シティが混蔵の貴金属への投
       資を売却する場合、預託銀行に対するシティの債権は払い戻され、シティは混蔵の貴金属への投資の認識を中
       止します。混蔵の貴金属と連動するトレーディング取引相手との先渡購入または先渡売却契約は、デリバティ
       ブとして損益を通じて公正価値で会計処理されます。2022年12月31日現在、未決済のこのような先渡購入デリ
       バティブ契約および先渡売却デリバティブ契約の想定元本は、それぞれ約186億ドルおよび108億ドルでした。
       プライベート・エクイティおよび不動産ベンチャーへの特定の投資

        シティグループは投資収益およびキャピタル・ゲイン獲得目的でプライベート・エクイティおよび不動産ベ
       ンチャーに投資しています。これらの投資の一部については、シティの投資会社において公正価値で計上され
       ている多くのプライベート・エクイティまたはヘッジファンド取引に類似しているとみなされるため、当社は
       公正価値オプションを選択しています。公正価値オプションにより、これらの投資の会計処理と評価の一貫性
       を保持することができます。このようなプライベート・エクイティおよび不動産事業体へのすべての投資（債
       券および株式）は公正価値で会計処理されています。これらの投資はシティグループの連結貸借対照表の「投
       資」に分類されます。
        これらの投資の公正価値の変動は、当社の連結損益計算書の「その他収益」に分類されます。
                                657/915






                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
       特定の売却目的保有抵当貸付
        シティグループは、購入および組成した特定のプライム固定金利および優良変動金利第１順位抵当貸付（売
       却目的保有）について、公正価値オプションを選択しています。これらの貸出金は、売却または証券化が予定
       されており、デリバティブ商品でヘッジされています。当社は、ヘッジ会計が複雑である場合に会計上の不一
       致を軽減するためおよび業務の簡素化実現のために、公正価値オプションを選択しています。
        次表は、公正価値で計上されている特定の売却目的保有抵当貸付に関する情報を提供しています。
                                        2022  年 12月31日      2021  年12月31日

      （単位：百万ドル）
      連結貸借対照表に計上された簿価
                                             793        3,035
      未払元本残高を上回る（下回る）公正価値総額                                       (10)         70
      未収利息の計上が停止されている貸出金または90日超
                                              1        ―
        延滞している貸出金の残高
      未収利息の計上が停止されている貸出金または90日超
                                              ―         ―
        延滞している貸出金の公正価値を上回る未払元本残高総額
        これらの抵当貸付の公正価値の変動は当社の連結損益計算書の「その他収益」に計上されます。2022年およ

       び2021年12月31日に終了した事業年度において、商品特有の信用リスクによる公正価値の純変動はありません
       でした。商品特有の信用リスクによる公正価値の変動は、商品特有のクレジット・スプレッドに加え、借り手
       の債務不履行、期限前返済および回収予測の変化に基づいて見積られました。関連する受取利息は、引き続き
       約定金利に基づき測定され、連結損益計算書の「受取利息」に計上されます。
       特定の債務負債

        当社は、特定の債務負債に係るエクスポージャーをトレーディング関連のポジションとみなしているため、
       当該負債については公正価値オプションを選択し、公正価値に基づいて管理しています。これらのポジション
       は、当社の連結貸借対照表の「長期債務」に計上されます。
        次表は、リスク種類別に分類した公正価値で計上されている債券の簿価に関する情報を提供しています。
                                        2022  年 12月31日      2021  年12月31日

      （単位：十億ドル）
      金利連動債
                                             53.4         38.9
      外国為替連動債                                       0.1         ―
      株式連動債                                      42.5         36.1
      コモディティ商品連動債                                       5.0         3.9
                                             5.0         3.7
      クレジット連動債
      合計                                      106.0         82.6
        公正価値の変動のうち、シティグループ自身のクレジット・スプレッドの変動に起因する部分（DVA対象部

       分）はAOCIの構成要素として反映されていますが、その他のすべての公正価値の変動は「自己勘定取引」に計
       上されています。これら負債の公正価値の変動（これも「自己勘定取引」に計上されている公正価値の変動に
       含まれます。）には、経過利息が含まれています。
                                658/915





                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
       特定の非仕組負債
        当社は、固定金利および変動金利の付された特定の非仕組負債について、公正価値オプションを選択してい
       ます。当社は、デリバティブ契約を用いて金利リスクを経済的にヘッジすることができる負債、またはその発
       行代金が損益を通じて公正価値で会計処理される金融資産を購入するために使用される負債に対して、公正価
       値オプションを選択しています。この選択は、会計上の不一致を軽減し、業務上の簡素化を図ることを目的と
       しています。これらのポジションは、当社の連結貸借対照表の「短期借入金」および「長期債務」に計上され
       ます。公正価値の変動のうち、シティグループ自身のクレジット・スプレッドの変動に起因する部分（すなわ
       ち、DVA対象部分）はAOCIの構成要素として反映されていますが、その他のすべての公正価値の変動は「自己
       勘定取引」に計上されています。
        非仕組負債に係る支払利息は約定金利に基づき測定され、連結損益計算書の「支払利息」に計上されます。
        次表は、公正価値で計上されている長期債務に関する情報を提供しています。
                                        2022  年 12月31日      2021  年12月31日

      （単位：百万ドル）
      連結貸借対照表に計上された簿価
                                           105,995         82,609
                                            (2,944)         (2,459)
      公正価値を上回る（下回る）未払元本残高総額
        次表は、公正価値で計上されている短期借入金に関する情報を提供しています。

                                        2022  年 12月31日      2021  年12月31日

      （単位：百万ドル）
      連結貸借対照表に計上された簿価
                                            6,222         7,358
                                              (9)        (644)
      公正価値を上回る（下回る）未払元本残高総額
     27 ．差入資産、制限付現金、担保、保証およびコミットメント

       差入資産

        シティの財務活動およびトレーディング業務に関連して、シティは買戻契約、担保付融資契約、連結VIEの
       担保付負債およびその他の借入金に基づく債務を担保するため、資産を差し入れています。シティの連結貸借
       対照表上に認識されている差入資産の重要な構成要素の簿価の概算には、以下が含まれています。
                                        2022  年 12月31日      2021  年12月31日

       （単位：百万ドル）
       投資有価証券
                                          246,252         252,192
       貸出金                                   261,450         232,319
                                          135,978         140,980
       トレーディング勘定資産
       合計                                   643,680         625,491
                                659/915







                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
       制限付現金
        シティグループは、制限付現金（引出制限のある現金）の定義に、最低限の規制要件を充足するために維持
       する必要のある中央銀行への預け金、ならびに顧客の利益のためまたは残高の取決めもしくは債務返済に充当
       する等のその他の目的で確保している現金を含めています。制限付現金には、特定の中央銀行への最低預金準
       備額や、米国証券取引委員会（以下「SEC」といいます。）、商品先物取引委員会および英国の健全性規制機
       構を含むシティグループのブローカー・ディーラーの主要な規制当局が要求する顧客資産保全に関する規則を
       充足するために分別される現金を含む場合があります。
        制限付現金は、連結貸借対照表の以下の貸借対照表勘定科目に含まれています。
                                        2022  年 12月31日      2021  年12月31日

       （単位：百万ドル）
       現金および銀行預け金
                                           4,820         2,786
                                           12,156         10,636
       銀行預け金（引当金控除後）
       合計                                   16,976         13,422
        上記の制限付現金額に加え、ロシア連邦証券保管振替機関にある約18億ドルが、ロシア政府による制限の対

       象となっています。この制限付現金額は、連結貸借対照表の「その他資産」に計上されています。
       受入担保

        2022年および2021年12月31日現在、シティが受け取り、売戻または再担保に提供することができる担保の公
       正価値の概算は、認められる相殺の影響を除いて、それぞれ7,255億ドルおよび6,508億ドルでした。この担保
       は、売戻契約、有価証券の貸借取引、有価証券を担保とする有価証券貸付取引、デリバティブ取引および信用
       取引に関連して受け取ったものです。
        2022年および2021年12月31日現在、シティが受け取った担保の大部分は売却されたか、または買戻契約、空
       売り有価証券、有価証券貸付取引、清算機関に対する担保、証券関連法令に基づく分別要求、デリバティブ取
       引および銀行借入金に関連して再担保に提供されています。
        さらに、2022年および2021年12月31日現在、シティは担保提供先が売却または再担保に提供することができ
       ない担保をそれぞれ5,020億ドルおよび4,810億ドル差し入れていました。
       保証

        シティは、顧客に対し、その信用力を強化し、広範囲な事業取引が可能となるように様々な保証および補償
       を提供しています。保証の定義を満たす特定の契約については、保証人が保証開始時に引き受ける義務の公正
       価値で負債計上すべきであるとしています。
        さらに、保証人は、被保証会社が全額債務不履行となった場合に、保証に基づき保証人が支払を要求される
       可能性がある将来の潜在的支払金額の最高額を開示することが求められています。将来の潜在的支払金額の最
       高額は、保証の想定元本に基づいて決定されますが、遡求条項に基づいた、または保有担保からの回収可能性
       は考慮されません。このため、シティは、こうした金額がこれらの保証に関する予想損失額とは関連がないと
       考えています。
                                660/915





                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
        次表は、シティの保証に関する情報を示しています。
                                 将来の潜在的支払金額の最高額

                               期日１年                      簿価
                                以内      期日１年超        合計残高      （百万ドル）
       （単位：十億ドル、2022年12月31日現在）
       金融スタンドバイ信用状
                                 31.3       58.3       89.6        905
       履行保証                          6.1       5.6       11.7        65
       保証とみなされるデリバティブ商品                          18.5       30.0       48.5        353
       遡求義務付売却ローン                           ―       1.7       1.7        13
               (1)
                                 95.9        ―      95.9        ―
       有価証券貸出補償
                     (2)
                                129.6         ―      129.6         1
       クレジットカード加盟店処理
       提携先とのクレジットカード契約                           ―       0.6       0.6        7
                                 0.1       8.4       8.5        32
       その他
       合計                         281.5       104.6       386.1       1,376
                                 将来の潜在的支払金額の最高額

                               期日１年                      簿価
                                以内      期日１年超        合計残高      （百万ドル）
       （単位：十億ドル、2021年12月31日現在）
       金融スタンドバイ信用状
                                 34.3       58.4       92.7        791
       履行保証                          6.6       6.4       13.0        47
       保証とみなされるデリバティブ商品                          14.6       48.9       63.5        514
       遡求義務付売却ローン                           ―       1.7       1.7        15
               (1)
                                121.9         ―      121.9         ―
       有価証券貸出補償
                     (2)
                                119.4         ―      119.4         1
       クレジットカード加盟店処理
       提携先とのクレジットカード契約                           ―       0.8       0.8        7
                                 2.0       12.0       14.0        34
       その他
       合計                         298.8       128.2       427.0       1,409
       (1)  有価証券貸出補償から生じる潜在的債務の蓋然性は極めて低いため、いずれの表示期間についても、これらの保証の
         簿価は重要なものではありませんでした。
       (2)  2022年および2021年12月31日現在、この潜在的エクスポージャーの最大額は、それぞれ約1,300億ドルおよび1,190億
         ドルと見積られています。しかし、シティは、エクスポージャーの最大額が過去の実績に基づく実際の潜在的損失エ
         クスポージャーを表すものではないと考えています。ほとんどの商品およびサービスは購入時に受け渡され、それが
         加盟店に返品された時に返金されるため、この偶発債務が生じる可能性は低いと考えられます。
       金融スタンドバイ信用状

        シティは、借り手の信用を当社が保証するスタンドバイ信用状を発行しています。信用状が実行された場
       合、借り手はシティに対して返済する義務を負います。スタンドバイ信用状は、契約上の債務不履行から第三
       者を保護します。金融スタンドバイ信用状には、（ⅰ）保険料の支払および産業振興債の引受けを保証する再
       保険リスクの保証、（ⅱ）先物および店頭デリバティブの清算（詳細については以下をご参照ください。）を
       含む、清算機関に対する支払債務の決済、（ⅲ）エスクロー預金勘定の代わりとしてオプションおよび有価証
       券の購入の保証、ならびに（ⅳ）貸出金、与信枠、約束手形および貿易手形引受けを保証する信用状が含まれ
       ます。
                                661/915





                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
       履行保証
        履行保証および信用状は、建設工事またはシステム設置プロジェクトに関する顧客の入札、または契約条件
       に基づくそのプロジェクトの完成を保証するために発行されます。またこれらは、第三者に対して特定の商
       品、コモディティ、または保守もしくは製品保証サービスを提供する顧客の義務を保証するためにも発行され
       ます。
       保証とみなされるデリバティブ商品

        デリバティブは、キャッシュ・フローが想定元本および原資産、参照クレジットまたはインデックスに基づ
       いており、初期投資額が少額またはゼロで、差金決済が求められるまたは認められている金融商品です。シ
       ティのデリバティブ取引については注記23をご参照ください。
        保証とみなされるデリバティブ商品には、被保証会社が保有する資産、負債または持分有価証券に関する原
       資産の変動に基づいて、シティが取引相手に支払を行う必要があるデリバティブ商品のみが含まれます。より
       具体的に言えば、保証とみなされるデリバティブ商品には、取引相手が銀行、ヘッジファンドまたはブロー
       カー・ディーラー（このような取引相手は当該金融商品の市場のディーラーとみなされるため、原資産を保有
       することができません。）ではない特定の店頭の売建プット・オプションが含まれます。シティが販売するク
       レジット・デリバティブは、注記23で別途開示されているため、上表からは除外されています。シティの将来
       の潜在的支払金額の最高額が制限されていない場合には、契約の想定元本が開示されています。
       遡求義務付売却ローン

        遡求義務付売却ローンは、一定の状況のもとで生じたローンの損失について買い手に払戻しを行うシティの
       義務を表しています。遡求義務とは、購入したローンに関してその買い手／投資家が被った損失の全額を売り
       手／貸し手が払戻すという売買契約に基づく義務のことです。この義務は、延滞しているローンを売り手が買
       戻すことにより履行することも可能です。
        上表に示されている金額に加えて、シティは、米国政府系機関およびそれより小規模で民間の投資家への
       ローン全体の売却に関連する住宅抵当貸付の表明および保証に係る請求に対する潜在的な買戻しまたは完全責
       任履行のために、買戻しに関する引当金を計上しています。買戻しに関する引当金は、2022年および2021年12
       月31日現在、それぞれ約10百万ドルおよび19百万ドルであり、これらの金額は連結貸借対照表の「その他負
       債」に含まれています。
       有価証券貸出補償

        有価証券の所有者は頻繁に、有価証券を空売りする、またはその他の義務を履行するために他者に引渡すこ
       とを予定している第三者に、これらの有価証券を貸し出して手数料を受け取ることがあります。銀行は、顧客
       のためにこのような有価証券貸出プログラムを管理することがあります。有価証券貸出補償は、有価証券の借
       り手が貸出契約に規定された有価証券を返却せず、保有担保が有価証券の時価をカバーするのに不十分な場合
       に、銀行が有価証券の貸し手に全額を保証するものです。
                                662/915





                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
       クレジットカード加盟店処理
        クレジットカード加盟店処理の保証は、（ⅰ）自社カードに関する様々な加盟店へのカード取引処理サービ
       スの提供、および（ⅱ）銀行系カードの取引処理サービスについての潜在的債務に関連する当社の間接的な義
       務を表しています。いずれの場合も、債務は、加盟店とカード保有者の間に請求上のトラブルが生じ、最終的
       にカード保有者に有利な結論が出た場合に発生します。加盟店はカード保有者に対してその金額を返金する義
       務を負います。一般的にはクレジットカード処理会社がこのような金額を加盟店から回収できなければ、当該
       クレジットカード処理会社がカード保有者に提供したクレジットまたは返金額に関する損失を負担することに
       なります。
        上記（ⅰ）について、シティは、自社カード加盟店のポートフォリオに関して一次的な偶発債務を負ってい
       ます。この損失リスクは、シティと加盟店の間のキャッシュ・フローを純額で決済すること、およびシティが
       加盟店に対する他の支払のキャッシュ・フローと相殺する権利を持っていることにより軽減されています。こ
       のリスクをさらに軽減するために、シティは、決済を延期したり、加盟店に預託金の納付を要求したり、加盟
       店の財務状況が悪化した場合にさらなる財務上および業務上の支配力をシティに与える契約条項を含めるよう
       要求したり、または様々な信用補完（信用状や銀行保証を含みます。）を要求することもあります。自社カー
       ド加盟店が自社カード保有者に対して、商品またはサービスを提供できなくなる、または返金できなくなると
       いう極めて稀な事態が生じた場合は、シティがカード保有者に対し、クレジットを提供するか返金するという
       偶発債務を負います。
        上記（ⅱ）について、シティは、シティが取引処理サービスを提供している銀行系カード、および第三者が
       当該サービスを提供してシティが二次保証人を務める銀行系カードの取引について、当該取引処理会社が履行
       義務を果たさない場合に、潜在的債務を負います。
        銀行系カードと自社カードの双方の加盟店処理サービスに関連するシティの潜在的偶発債務の最大額は、あ
       る時点において有効なチャージバック取引としての要件を満たすクレジットカード取引の合計額と見積られま
       す。2022年および2021年12月31日現在、この潜在的エクスポージャーの最大額は、それぞれ1,296億ドルおよ
       び1,194億ドルと見積られています。
        しかし、シティは、エクスポージャーの最大額が過去の実績に基づく実際の潜在的損失エクスポージャーを
       表すものではないと考えています。ほとんどの商品およびサービスは購入時に受け渡され、それが加盟店に返
       品された時に返金されるため、この偶発債務が生じる可能性は低いと考えられます。シティは、一次保証人の
       資金力、未解決のチャージバックの規模および内容、ならびに過去の損失実績に基づいて、加盟店処理に関連
       する偶発債務の蓋然性および金額を評価しています。2022年および2021年12月31日現在、加盟店処理業務に関
       連して発生した損失およびシティの偶発債務の簿価は重要なものではありませんでした。
       提携先とのクレジットカード契約

        シティは、そのクレジットカード提携契約の１つにおいて、契約期間中の特定の顧客の利用額に関して提携
       先に保証を提供しています。この保証は、かかるカード利用の目標額に達しない部分について、カード利用に
       関連して発生するはずであった特定の支払を提携先に補償するものです。
                                663/915





                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
       その他の保証および補償
       クレジットカード保護プログラム

        シティは、クレジットカード事業を通じて、レンタカー保険、購入商品に関連する一定の損失補填、特定の
       購入に対する価格補償および荷物の紛失に対する補償を提供するプログラムを含め、いくつかのカード商品に
       関してカード保有者に対する様々な保護プログラムを提供しています。これらの保証は、その保証残高合計お
       よびシティの損失エクスポージャーの最大額を数値化することができないため、表には含まれていません。こ
       れらの補償は、特定の種類の購入や損失に限定されており、ある時点においてこれらの補償の対象となる購入
       を数値化することはできません。シティは、過去の損失実績の程度および内容に基づいて、これらのプログラ
       ムに関連する潜在的債務の蓋然性および金額を評価しています。2022年および2021年12月31日現在、これらの
       プログラムに関連して発生した実際の損失額および見積損失額、ならびにシティの債務の簿価は重要なもので
       はありませんでした。
       その他の表明ならびに保証および補償

        通常の業務活動において、シティは、数多くの取引に関連する契約において相手方に標準的な表明と保証を
       提供しており、また税法の変更または税法の不利な解釈のいずれかによって追加の税金負担が生じた場合に契
       約の相手方を保護する補償を含む補償規定を設けています。これらの取引の相手方は、シティに対してこれら
       に匹敵する補償を提供しています。そのような表明、保証および補償は多くの契約関係において必要不可欠な
       要素ですが、取引の対象となる事業目的を表すものではありません。補償条項は、多くの場合、契約条件に基
       づくシティ自身の契約履行に関連する標準的な契約条件であり、損失リスクが低いという評価に基づいて通常
       の業務活動において締結されています。多くの場合、これらの条項は契約条件が契約開始時点で確実に満たさ
       れるようにするためのものです。これらの標準的な表明と保証に対して対価を受け取ることはなく、これらに
       基づいて支払が生じることはほとんどないため、その公正価値を算定することはできません。多くの場合、補
       償条項に表示金額または想定金額は含まれず、潜在的に補償義務の発生につながりうる偶発事象は発生してお
       らず、今後も発生しないと予想されます。このため、これらの補償は上表に含まれていません。
                                664/915









                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
       バリュー・トランスファー・ネットワーク（VTN）（取引所や清算機関を含みます。）
        シティは、世界中の数百のバリュー・トランスファー・ネットワーク（以下「VTN」といいます。）（支
       払、清算および決済システムならびに取引所）のメンバーまたは株主になっています。メンバーの条件とし
       て、これらのVTNの多くはメンバーに対して、他のメンバーの債務不履行によって組織に発生した損失につい
       て比例配分による負担分を支払う準備をしておくことを要求しています。シティの潜在的債務は、VTNに対す
       るメンバーシップ持分、VTNの資金への拠出金または完全比例配分による負担分（特定のきわめて限られた場
       合）に限定される可能性があります。未発生請求の評価が必要となるため、最大エクスポージャーの見積りは
       困難ですが、シティは、VTNとの過去の実績を考慮すると損失リスクはほとんどないと考えています。した
       がって、シティのVTNへの参加は上記の保証に関する表には報告されておらず、シティのVTNに対する関与から
       生じる潜在的債務について、2022年または2021年12月31日現在の連結貸借対照表に反映されている金額はあり
       ません。
       長期介護保険補償

        2000年に、当時はシティの子会社であったトラベラーズ・ライフ・アンド・アニュイティー（以下「トラベ
       ラーズ」といいます。）が、当時はゼネラル・エレクトリック・カンパニー（以下「GE」といいます。）の子
       会社であったGEライフ（現ジェンワース・ファイナンシャル・インク。以下「ジェンワース」といいます。）
       に長期介護（以下「LTC」といいます。）保険事業のリスクと便益を移転する再保険契約を締結しました。こ
       の取引の一環として、GEライフの規制対象の保険子会社２社が再保険債務を引き受け、当該債務に対する担保
       として機能する２つの信託に有価証券を拠出しました。下記のとおり、この信託は現在、ジェンワース信託と
       呼ばれています。
        2004年にGEが実施したジェンワースの分社化の一環として、GEは、GEの子会社であるユニオン・フィデリ
       ティ・ライフ・インシュランス・カンパニー（以下「UFLIC」といいます。）を通じてトラベラーズのLTC保険
       契約をカバーする再保険契約をジェンワースに提供することによって、2000年のトラベラーズとの再保険契約
       に関連するリスクと便益を留保しました。さらにGEは、UFLICがその再保険債務の支払に十分な資金を確保で
       きるように策定された、UFLICを支援する資本維持契約を締結しました。これらの再保険契約およびジェン
       ワースの分社化の結果、ジェンワースは、（GEが支援する）UFLICからの再保険に関する保証を有し、トラベ
       ラーズのLTC保険契約に関連する再保険債務を負っています。下記のとおり、ジェンワースの再保険債務は、
       現在、ブライトハウス・ファイナンシャル・インク（以下「ブライトハウス」といいます。）に利益をもたら
       しています。ブライトハウスもシティも、GEとUFLICの間で締結した資本維持契約の直接的な受益者ではあり
       ませんが、この資本維持契約の存在によって、UFLICはジェンワースへの再保険債務の支払に必要な資金を継
       続的に確保できるため、ブライトハウスとシティに間接的に利益をもたらしています。
                                665/915







                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
        2005年にシティが実施したメットライフ・インク（以下「メットライフ」といいます。）へのトラベラーズ
       の売却に関連して、シティは、トラベラーズのLTC保険契約（上記のとおり、ジェンワースの子会社によって
       再保険されています。）の全期間にわたりLTC事業に関連した損失（保険金請求を含みます。）についてメッ
       トライフに補償を提供しました。2017年に、メットライフは、個人向け保険事業をブライトハウスとして分社
       化しました。この結果、現在では、トラベラーズのLTC保険契約はブライトハウスに帰属しています。トラベ
       ラーズ（現ブライトハウス）とジェンワースの間で締結した原再保険契約は依然として有効で、ブライトハウ
       スはジェンワース信託の唯一の受益者です。ジェンワース信託は、トラベラーズのLTC保険契約に関するブラ
       イトハウスの法定債務と同額の担保をブライトハウスに提供することを目的としています。この債務は時間の
       経過に伴い変動するため、ジェンワース信託の資産は、当該資産の公正価値が引き続き当該見積法定債務と同
       額の担保を提供できるように、定期的に評価および調整されます。
        （ⅰ）ジェンワースが、支払不能を含む何らかの理由で、トラベラーズとGEライフの間で締結された原再保
       険契約に基づく不履行に陥った場合、UFLICがその再保険契約に基づく義務を履行できない場合、またはGEが
       資本維持契約に基づく義務を履行できない場合であって、（ⅱ）２つのジェンワース信託の資産が不十分であ
       るか利用できない場合、シティは、そのLTCの再保険に係る補償を通じて、当該LTC保険契約に関連して発生し
       た損失についてブライトハウスに補償しなければなりません。これら２つの事象はいずれも、シティがその補
       償債務に従ってブライトハウスへの支払責任を負う前に発生することになりますが、かかる事象の発生の可能
       性は現在高くないため、当該補償に関連して2022年および2021年12月31日現在の連結貸借対照表に反映された
       負債はありません。しかしこれら２つの事象が、合理的な可能性がある事象（すなわち、発生可能性が高いと
       までは言えないものの、発生可能性が低いと言うには不十分な事象）となった場合、シティは、合理的に起こ
       り得る損失またはその範囲を、見積り可能な範囲内で見積り、開示する必要があります。またこれら２つの事
       象が、発生可能性の高い事象となった場合、シティは、適用される会計原則に従い、該当負債に対する引当金
       を計上する必要があります。
       先物および店頭デリバティブの清算

        シティは、中央清算機関（CCP）との取引所取引および店頭デリバティブ契約の清算を必要としている顧客
       に対して、CCPに係る清算サービスを提供しています。あらゆる関連する事実および状況に基づき、シティ
       は、これらの顧客取引の清算会員としての役割において、会計上の代理人を務めているとの結論に至りまし
       た。このためシティは、対象となる取引所取引または店頭デリバティブ契約を連結財務諸表に反映させていま
       せん。連結財務諸表に反映されているシティのデリバティブ取引については、連結財務諸表注記23をご参照く
       ださい。
        清算会員として、シティは顧客と各CCPの間で現金および有価証券の担保（証拠金）の回収および送金を行
       います。シティは、状況により、CCPに送金する必要がある額よりも高額の現金（または有価証券）を顧客か
       ら回収します。この余剰現金は、その後、銀行などの預金取扱機関またはブローカーにおいて保管されます。
                                666/915






                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
        証拠金には、当初証拠金と変動証拠金の２種類があります。シティが現金による当初証拠金から利益を得る
       場合または現金による当初証拠金を管理する場合（金利スプレッドを維持する場合など）、顧客から回収して
       CCPまたは預金取扱機関に送金した現金による当初証拠金は、それぞれ「ブローカレッジ債務」（顧客に対す
       る支払債務）および「ブローカレッジ債権」（ブローカー、ディーラーおよび清算機関に対する受取債権）ま
       たは「現金および銀行預け金」に反映されます。
        しかし、シティが顧客の現金による証拠金から利益を得るかまたは当該証拠金を管理することのない、取引
       所取引および店頭清算デリバティブ契約に関しては、顧客から回収してCCPまたは預金取扱機関に送金した現
       金による当初証拠金は、シティの連結貸借対照表に反映されません。これらの条件が満たされるのは、（ⅰ）
       現金による当初証拠金に対してCCPまたは預金取扱機関が支払った利息全額をシティが顧客にパススルーする
       こと、（ⅱ）シティが証拠金の現金を他の資産に転換するために清算会員としての権利を利用しないこと、
       （ⅲ）CCPまたは預金取扱機関の履行に関してシティが保証を行わず、顧客に対しての責任を負わないこと、
       および（ⅳ）顧客の当該証拠金がシティの破産財産から法的に分離されることをシティが顧客と契約上合意し
       ている場合です。このように回収されて送金された現金による当初証拠金の合計額は、2022年および2021年12
       月31日現在、それぞれ約180億ドルおよび187億ドルでした。
        顧客から各CCPに支払われる、またはCCPから顧客に支払われる予定の変動証拠金は、各取引日における顧客
       のデリバティブ契約の価値の変動を反映しています。清算会員として、シティは顧客による不履行のリスク
       （例えば、顧客のデリバティブ契約の価値にマイナスの変動が生じても、顧客がCCPに変動証拠金を差し入れ
       ない場合）にさらされています。顧客が不履行に陥った場合、シティは顧客のポジションの清算に移ります。
       CCPは通常、顧客が差し入れ、CCPが保有する当初証拠金を利用し、残りの不足額があれば、清算会員としてシ
       ティが支払を行う必要があります。シティは通常、顧客が差し入れた現金または有価証券による追加の証拠金
       を保有しており、これは通常、顧客が不履行に陥った場合のシティの信用リスクを軽減するために十分なもの
       と予想されています。
        ASC  860-30-25-5によって要求されるとおり、顧客が差し入れた有価証券担保はシティの連結貸借対照表に
       認識されません。
       簿価―保証および補償

        2022年および2021年12月31日現在、上表に含まれる保証および補償に関連する負債の簿価合計は、それぞれ
       約14億ドルおよび14億ドルでした。財務および履行保証の簿価は、「その他負債」に含まれています。遡求義
       務付売却ローンに関しては、負債の簿価が「その他負債」に含まれています。
                                667/915








                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
       受入  担保
        これらの保証および補償に基づいて発生する損失を弁済するためにシティが利用可能な現金担保は、2022年
       および2021年12月31日現在、それぞれ518億ドルおよび565億ドルでした。担保として保有する有価証券および
       その他の市場性のある資産は、2022年および2021年12月31日現在、それぞれ637億ドルおよび842億ドルでし
       た。担保の大部分は、有価証券貸出補償に基づいて発生する損失を弁済するために保有されています。さら
       に、担保として保有するシティに有利な信用状は、2022年および2021年12月31日現在、それぞれ37億ドルおよ
       び41億ドルでした。特定の保証および補償に基づく損失に対して、シティはその他の資産を弁済に利用できる
       場合もありますが、そのような資産の価値は算定していません。
       履行  リスク

        シティは、指定の参照取引相手の内部または外部格付けに基づいて保証の履行リスクを評価しています。外
       部格付けが使用される場合には、Baa/BBB以上が投資適格とみなされ、これに満たない格付けは投資不適格と
       みなされます。シティの内部格付けは、関連する外部の格付システムと一致しています。一部の基礎となる参
       照資産または事業体に関しては格付けが入手できません。このような参照資産は「格付けなし」カテゴリーに
       含まれています。保証残高に関する将来の潜在的支払金額の最高額は、これらの契約の想定元本、すなわち保
       証対象資産の額面と決められています。
        次表は、内部および外部信用格付けに基づき分類された将来の潜在的支払金額の最高額を示しています。将
       来の潜在的支払金額の最高額は、保証の想定元本に基づいて決定されますが、遡求条項に基づいた、または保
       有担保からの回収可能性は考慮されません。このため、シティは、こうした金額がこれらの保証に関する予想
       損失額とは関連がないと考えています。
                                    将来の潜在的支払金額の最高額

       （単位：十億ドル、2022年12月31日現在）                       投資適格       投資不適格       格付け   なし      合計
       金融スタンドバイ信用状
                                 77.9       10 .4       1.3       89.6
       履行保証                           9.3       2.4        ―       11.7
       保証とみなされるデリバティブ商品                           ―       ―      48.5        48.5
       遡求義務付売却ローン                           ―       ―       1.7        1.7
       有価証券貸出補償                           ―       ―      95.9        95.9
       クレジットカード加盟店処理                           ―       ―      129.6        129.6
       提携先とのクレジットカード契約                           ―       ―       0.6        0.6
                                  ―       8.5        ―       8.5
       その他
       合計                          87.2       21.3       277.6        386.1
                                668/915








                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                                    将来の潜在的支払金額の最高額
       （単位：十億ドル、2021年12月31日現在）                       投資適格       投資不適格       格付け   なし      合計
       金融スタンドバイ信用状
                                 81.4       11.3        ―       92.7
       履行保証                          10.5        2.5        ―       13.0
       保証とみなされるデリバティブ商品                           ―       ―      63.5        63.5
       遡求義務付売却ローン                           ―       ―       1.7        1.7
       有価証券貸出補償                           ―       ―      121.9        121.9
       クレジットカード加盟店処理                           ―       ―      119.4        119.4
       提携先とのクレジットカード契約                           ―       ―       0.8        0.8
                                  ―      12.0        2.0       14.0
       その他
       合計                          91.9       25.8       309.3        427.0
       信用コミットメントおよび与信枠

        次表はシティグループの信用コミットメントを要約したものです。
                                       (1)

                            米国                2022年12月31日        2021年12月31日
       （単位：百万ドル）
                                   米国以外
       コマーシャル信用状およびこれに
                               650       4,666          5,316        5,910
        準ずる信用状
       １戸から４戸の家族用住宅抵当貸付                        906       1,488          2,394        4,351
       １戸から４戸の家族用住宅により
        担保されたリボルビング・                      5,719         661         6,380        7,913
        オープン・エンド型ローン
       商業不動産、建設および土地開発                       13,275         1,895          15,170        17,843
       クレジットカード限度額                      603,975         79,257          683,232        700,559
       商業用およびその他個人向け
                             191,318        106,081          297,399        320,556
        貸出約定
       その他のコミットメントおよび
                              5,469         204         5,673        5,649
        偶発債務
       合計                      821,312        194,252         1,015,564        1,062,781
       (1)  売却契約に基づく売却目的保有事業の国に関連する個人向けのコミットメントは、それぞれの売却が完了するまで当
         初のカテゴリーに反映されています。
        未実行のコミットメントの大部分は、顧客が特定の与信基準を維持することを条件としています。商業用コ

       ミットメントは、一般的に変動金利で期日が確定されており、手数料の支払が求められることがあります。こ
       のような手数料（特定の直接費用を控除後）は繰り延べられ、コミットメントが実行された場合は貸出期間に
       わたり償却され、また、コミットメントの実行が見込まれない場合は約定期間にわたって償却されます。
       コマーシャル信用状およびこれに準ずる信用状

        コマーシャル信用状は、顧客による商品購入の資金調達またはその他のコミットメントの履行を可能にする
       ために、シティグループが顧客の信用を保証する商品です。シティグループは、顧客に代わり信用状をサプラ
       イヤーに発行し、サプライヤーが信用状の条件に従い履行していることを証明する書類の提示をもって支払を
       行うことに合意しています。信用状が実行された場合、顧客はシティグループに弁済することが求められま
       す。
                                669/915





                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
       １戸から４戸の家族用住宅抵当貸付
        １戸から４戸の家族用住宅抵当貸付コミットメントは、買い手が購入を完了できるように銀行が特定の金額
       を前払いすることを記した、シティグループから不動産の売り手に対する書面での確認です。
       １戸から４戸の家族用住宅により担保されたリボルビング・オープン・エンド型ローン

        １戸から４戸の家族用住宅により担保されたリボルビング・オープン・エンド型ローンは、本質的に、ホー
       ム・エクイティ与信枠です。ホーム・エクイティ与信枠は、自宅またはセカンド・ハウスを担保として、その
       公正市場価値が第１順位住宅抵当貸付の負債残高を超過している金額を上限としたローンです。
       商業不動産、建設および土地開発

        商業不動産、建設および土地開発には、商業用および複数家族用住宅、ならびに土地開発プロジェクトに対
       する資金調達のために信用供与を行うコミットメントの未実行部分が含まれています。
        不動産により担保されたコミットメントと無担保のコミットメントの両方が、この項目に計上されており、
       また未成工事支出金に対する前払い義務がある場合は、未実行貸出金がこの項目に計上されます。ただしこの
       項目には、貸出実行後には連結貸借対照表の「貸出金合計（正味）」に分類される信用供与のみが含まれてい
       ます。
       クレジットカード限度額

        シティグループは、クレジットカードを発行することにより顧客に信用供与を行っています。クレジット
       カード限度額は、カード保有者に通知することにより、または現地法により認められている場合は通知なし
       で、取り消すことが可能です。
       商業用およびその他個人向け貸出約定

        商業用およびその他個人向け貸出約定には、当座貸越および流動性ファシリティ、ならびにローンの実行ま
       たは購入、第三者の債権の購入、債券の発行またはリボルビング型引受枠の提供、および株式の形式による投
       資のための商業用コミットメントが含まれます。
       その他のコミットメントおよび偶発債務

        その他のコミットメントおよび偶発債務には、上記の勘定科目に計上されなかったコミットメントおよび偶
       発債務に関連するその他すべての取引が含まれます。
                                670/915







                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
       未決済の売戻条件付買入取引および借入有価証券契約ならびに未決済の買戻条件付売却取引および貸付有価証
       券契約
        さらにシティグループは、通常の業務活動において、将来の期日に決済される、売戻条件付買入取引および
       借入有価証券契約ならびに買戻条件付売却取引および貸付有価証券契約を締結しています。2022年および2021
       年12月31日現在、シティグループはそれぞれ、約1,116億ドルおよび1,266億ドルの未決済の売戻条件付買入取
       引および借入有価証券契約ならびに約373億ドルおよび411億ドルの未決済の買戻条件付売却取引および貸付有
       価証券契約を保有していました。売戻条件付買入有価証券および借入有価証券ならびに買戻条件付売却有価証
       券および貸付有価証券の詳細については、買戻条件付契約と売戻条件付契約の相殺に関する当社の方針を含
       め、注記11をご参照ください。
    前へ      次へ

                                671/915















                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
     28 ．リース

        シティが借り手である当社のオペレーティング・リースには、オフィス・スペースおよび支店などの不動
       産、ならびに様々な種類の設備が含まれています。これらのリースには、更新および延長オプションや早期終
       了特性が含まれている場合がありますが、これらのオプションは、その行使が合理的に確実であると当社が考
       えていない限り、リース期間に影響を及ぼしません。2022年および2021年12月31日現在、これらのリースの加
       重平均残存リース期間は約６年です。
        シティのリースに関する詳細は、注記１をご参照ください。
        次表は、それぞれ「施設および設備費」および「その他負債」に含まれている使用権（以下「ROU」といい
       ます。）資産およびリース負債について示したものです。
                                        2022  年12月31日       2021  年12月31日

      （単位：百万ドル）
      ROU資産
                                            2,892         2,914
                                            3,076         3,116
      リース負債
        当社は、リース期間にわたり、固定リース費用を定額法により連結損益計算書に認識しています。さらに、

       変動リース費用は、それらの支払義務が発生した期間に認識されます。
        次表は、連結損益計算書に含まれているオペレーティング・リース費用（主に、オフィス、支店および設備
       に係るもの）の総額について示したものです。
                              2022年   12 月31日      2021年12月31日          2020年12月31日

       （単位：百万ドル）
                      (1)
                                 1,048          1,061          1,054
       オペレーティング・リース費用
       (1)  表示されている残高は、2022年、2021年および2020年12月31日に終了した事業年度において、それぞれ３百万ドル、
         12百万ドルおよび27百万ドルであったサブリース収益控除後の額です。
        次表は、キャッシュ・フロー計算書の補足情報です。

                                        2022  年12月31日       2021  年12月31日

      （単位：百万ドル）
      リース負債の測定結果に含まれている支払現金額
                                             725         806
      新たなオペレーティング・リース負債と引き換えに取得した
                                             775         845
           (1)(2)
        ROU資産
       (1)  現金支出を伴わない活動を表しているため、連結キャッシュ・フロー計算書に反映されていません。
       (2)  以前にリースしていた資産の購入に関連するROU資産の減少が除かれています。
                                672/915








                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
        シティの将来のリース支払額は以下のとおりです。
       （単位：百万ドル）

       2023年
                                                      704
       2024年                                              635
       2025年                                              541
       2026年                                              437
       2027年                                              319
                                                      769
       2028年以降
       将来のリース支払額合計                                             3,405
       控除：帰属利息（加重平均割引率3.1％に基づく）                                              (329)
       リース負債                                             3,076
     29 ．偶発事象

       会計および開示フレームワーク
        ASC  450は、訴訟、規制、税務およびその他事項からの潜在的な損失を含む偶発損失の開示および認識につ
       いて規定しています。ASC              450は、「偶発損失」を「事業体にとって損失が発生しうる不確実性を伴う既存の
       条件、状態または一連の状況であり、それは最終的に１つまたは複数の将来の事象の発生（または発生しない
       こと）により解決される」と定義しています。この基準では、将来の偶発事象の発生可能性に基づいて、偶発
       損失の認識および開示に異なった要件を課しています。この基準では、次の３つの用語を使用して発生可能性
       の程度を区別しています。すなわち、「発生可能性が高い」は「将来事象が発生する見込みがある」ことであ
       り、「発生可能性が低い」は「将来事象が発生する可能性がわずか」であることを表し、そして「合理的な可
       能性がある」は、「将来事象が発生する可能性が「可能性が低い」より多いが「見込みがある」より小さい」
       ことです。これら３つの用語は、ASC                   450の定義に従って以下で使用されています。
        引当金

        ASC  450では、「損失の発生事実を確認できる、１つまたは複数の将来事象の発生可能性が高く」かつ「損
       失金額を合理的に見積ることができる」場合、偶発損失に関する引当金を要求しています。ASC                                                  450に準拠し
       て、シティグループは、損失の発生可能性が高く、損失金額を合理的に見積ることが可能であると確信する場
       合は、ここに開示された訴訟、規制または税務事項を含む偶発事象について引当金を設定しています。損失の
       合理的な見積りが一定の幅の金額となる場合は、この幅の中の最低金額が引当計上されています。ただし、こ
       の幅の中で、より高い金額の見積りが、その幅の中の他の金額よりも適切である場合を除きます。設定後の引
       当金は追加情報を考慮して適宜調整されます。それらの事項に関して最終的に発生する損失金額は、該当する
       引当金の額を大幅に上回るか下回る可能性があります。
                                673/915






                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
        開示
        ASC  450は、「少なくとも、損失または追加損失が発生する合理的な可能性があり」かつ上記の条件を満た
       さないために、損失に関する引当金が設定されていない、または、損失に対するエクスポージャーが引当金を
       超過している場合、偶発損失に関する開示を要求しています。シティグループはASC                                            450に準拠して、損失発
       生について合理的な可能性はあるが発生可能性が高くない、または損失発生の可能性は高いが合理的に金額を
       見積ることができないためにその事項に関して引当金を設定していないが、合理的な発生可能性がある損失の
       金額的重要性が高い場合は、偶発損失として開示しています。さらに、シティグループは、引当金を設定した
       事項の金額的重要性の高い損失に対する合理的な発生可能性があるエクスポージャーが、設定した引当金を超
       過していると確信する場合には、この事項に関する開示を行っています。ASC                                        450に準拠してシティグループ
       の開示には、見積可能な事項に関する合理的な発生可能性のある損失額の見積り、または損失の幅の見積りが
       含まれています。ASC            450は、見積りが不可能な場合について、合理的な発生可能性のある損失額の見積り、
       または損失の幅の見積りの開示を要求していません。発生可能性が低いとみなされる損失に関しては、引当金
       の設定も開示も要求されません。
       訴訟、規制およびその他に関する事項から生じた偶発事象

        概要
        以下に記載された事項に加え、通常の業務活動において、シティグループ、その関連会社および子会社、な
       らびに現在および以前の役員、取締役および従業員（本項において、「シティグループおよび関係者」と総称
       することがあります。）は、日常的に、様々な訴訟および手続の被告または当事者とされています。これらの
       訴訟および手続の中には、消費者保護、公正な貸付、証券、銀行、不正禁止、反トラスト、反マネーロンダリ
       ング、雇用およびその他の制定法ならびにコモンローに違反したとして、請求を主張し、または救済を求めて
       いるものもあります。実際に開始された、または、開始されるおそれのあるこれらの訴訟および手続の中に
       は、相当な、または不確定の補償的もしくは懲罰的損害賠償または差止命令による救済を請求しているもの
       や、集団全体ベースでの原状回復を請求しているものもあります。
                                674/915










                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
        通常の業務活動において、シティグループおよび関係者は、政府および規制当局の検査、情報収集の要請、
       調査および手続（公式および非公式の両方で）にも服しており、結果的に不利な判決、和解、制裁金、違約
       金、補償、不当利得の返還、差止命令またはその他の救済に服する場合もあります。さらに、シティグループ
       の一部の関連会社および子会社は、銀行、登録証券ブローカー・ディーラー、先物取次業者、投資アドバイ
       ザーまたはその他の規制を受ける事業体であり、これらの資格において、米国、州および外国の様々な証券、
       銀行、商品先物業、消費者保護およびその他の規制当局による規制に従っています。これらの規制当局による
       公式および非公式の照会に関連して、シティグループならびに当該関連会社および子会社は、様々な規制対象
       分野に関して文書、証言およびその他の情報を求める多くの要求、召喚状および命令を受領しています。ま
       た、シティグループおよび関係者は時折、連邦および州の法執行機関から公式または非公式な形で、大陪審の
       召喚状およびその他の情報提供要請や支援要請も受けており、特に、シティグループおよびその顧客に関連す
       る各地域の米連邦検察局、司法省のマネーロンダリングおよび資産回収局やその他の局、米国財務省の金融犯
       罪取締執行ネットワーク、ならびに米国連邦捜査局が含まれます。
        シティグループのグローバルな業務範囲および世界各国への進出により、シティグループおよび関係者は、
       異なる法制度、規制管理体制および税制度を有する複数の法域において、訴訟ならびに政府および規制当局の
       検査、情報収集要請、調査および手続（公式および非公式の両方で）に服しており、これらの訴訟等は、シ
       ティグループおよび関係者が米国において服しているものとは実質的に異なり、また、実質的に異なるリスク
       を生じさせている可能性があります。シティグループおよび関係者は、複数の管轄区域で同一の対象に関わる
       手続に関与する場合があり、これにより、重複的、累積的または矛盾した結果が生じる場合があります。
        シティグループは、すべての訴訟、規制、税務およびその他に関する事項を、シティグループおよび株主の
       最大の利益になると経営陣が考える方法で解決することを追求し、また、係属中の各事項において適宜、責
       任、違反行為の主張および、適用ある場合には、求められた賠償額もしくは違約金の幅またはその他の救済に
       ついて争います。
        開示事項に特有の不確定要素

        以下で開示する特定の事項は、相当なまたは確定不能な損失の請求に関わっています。これらの事項に関し
       て主張されている請求は、一般的に広範囲で、しばしば複数年度にわたり、また時には幅広い事業活動に及
       び、原告または請求者が主張する損害が数値化できないか、訴状または主張書面で事実による裏付けがないこ
       とが頻繁にあります。その他の事項は、規制当局による調査または手続のうち、それらに関する潜在的な制裁
       金、違約金またはその他の救済の幅を定量的に算定する客観的な基礎が存在しない可能性のあるものに関連し
       ています。その結果、損失の発生可能性が高い、または合理的な発生可能性があると確信していたとしても、
       事件または調査の進展によって合理的な発生可能性のある損失の幅に対する定量的な評価を裏付けるための十
       分な追加情報が出てくるまで、シティグループがこのような事項に対する損失を見積ることができない場合が
       頻繁にあります。これらの進展には、相手方または第三者による証拠開示、主要な問題に対する裁判所の判
       決、内部の専門家による分析、和解交渉などがあります。
                                675/915





                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
        事実の複雑さ、新しい法理論、証拠開示のスピード、裁判所の日程に関する命令、判決のタイミング、解決
       に向けた誠実な交渉に対する相手方、規制当局またはその他当局の意志などの一連の要素により、合理的な発
       生可能性のある損失の幅の見積りが可能になるまでに、事件の申立てまたは法的手続もしくは調査の開始から
       数ヶ月や数年かかることがあります。
        見積可能な事項

        以下に記載する事項のいくつかについて、シティグループは、設定した引当金（もしあれば）を超過する合
       理的な発生可能性のある損失額、または損失の幅を見積ることが可能です。この見積りに含まれるいくつかの
       事項については、損失発生の可能性が高く、かつ合理的に見積ることが可能であると確信されるために引当金
       が設定されていますが、損失に対する、合理的な発生可能性があるエクスポージャーは引当金を超過していま
       す。その場合、当該見積額は設定した引当金を超過して生じる合理的な発生可能性のある損失の幅を反映して
       います。この見積りに含まれるその他の事項については、損失の見積りが可能で、合理的な可能性があると確
       信されていますが、発生可能性が高いとは考えられないために引当金は設定されていません。その場合におい
       ては、この見積額は合理的な発生可能性のある損失額または損失の幅を反映しています。2022年12月31日現
       在、シティグループは、これらの事項に関して合理的な発生可能性があり引当金の設定されていない損失額は
       総額で最大約12億ドルであると見積っています。
        これらの見積りは現在入手可能な情報に基づいています。入手可能な情報の変化により、シティグループの
       見積可能な事項も変化し、見積額自体も変動します。さらに、財務諸表およびその他の財務関連の開示に表示
       されている多くの見積りには重要な判断が伴い、重大な不確定要素に左右されるため、訴訟や規制および租税
       関連の法的手続より生じる合理的な発生可能性のある損失の幅の見積りは、特定の不確定要素に左右されま
       す。例えば、見積時点において、（ⅰ）シティグループは当該請求に関する事実について暫定的、不完全また
       は不正確な情報しか得られていない場合があります。（ⅱ）重要論点に関する裁判所、その他の判決機関また
       は当局による将来の判決、または相手方、規制当局もしくは他の当局の行動および働きかけに対する見込みが
       誤っていることが判明する可能性があります。また、（ⅲ）予測しようとする結果は、統計的またはその他の
       定量的分析ツールを使用して修正できるものではないことが頻繁にあります。さらに、その発生可能性が低い
       とみなされ、シティグループが見積りを計上していない場合に損失が生じる場合があります。これらすべての
       理由により、見積りが行われた事項に関する引当金を超過する損失金額は、当該見積額に含まれる損失の幅を
       大幅に上回るか下回る可能性があります。
                                676/915








                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
        見積不能な事項
        以下に記載したその他の事項については、シティグループは合理的な発生可能性のある損失額または損失の
       幅を現在見積ることができません。これらの事項の多くはかなり予備的な段階であり（事項の開始から相当の
       時間が経過した事例でさえも）、請求の幅、集団（もしあれば）または潜在的な損害額もしくは他のエクス
       ポージャーを規定する裁判所、判決機関または他の当局による判決が極めて少ないか、実質的に存在しない、
       また事実の開示手続がいまだ進行中、またはまだ開始されていません。これらの事項の多くについて、シティ
       グループは訴状または要請書に対して未回答であり、抗弁も行っていません。また相手方（規制当局、税務当
       局または民間の当事者）との交渉も行っていません。これらすべての理由により、シティグループは、これら
       の事項に関して、現時点では合理的な発生可能性のある損失額または損失の幅を見積ることができません。
        最終結果に対する経営陣の意見

        上記を条件とした上で、シティグループの経営陣は、現在の知識に基づき、また現在の引当金を考慮した
       後、本注記に記載されたすべての事項の最終結果が、シティグループの連結ベースの財政状態に重大で不利な
       影響を及ぼす可能性は低いと考えています。
        しかしながら、これらの事項の中には相当な金額が請求されているものまたは金額が不確定な請求もある
       点、また、これらの事項は本質的に予測不能である点を考慮すると、これらの一定の事項の不利な結果によ
       り、特定の四半期または年度における、シティグループの連結ベースの経営成績またはキャッシュ・フロー
       に、時折、重大で不利な影響を及ぼす可能性があります。
       外国為替に関する事項

        規制当局の措置：
        米国およびその他の管轄区域の政府および規制当局は、シティグループの外国為替事業について調査を実施
       し、照会を行っています。シティグループは、これらや関連する調査および照会に協力しています。
        反トラストおよびその他の訴訟：

        2018年、以前開示された2018年８月の最終的な和解から離脱した多くの機関投資家が、米国ニューヨーク州
       南部地区連邦地方裁判所において、シティグループ、シティバンク、シティグループ・グローバル・マーケッ
       ツ・インク（以下「CGMI」といいます。）およびその他被告に対し、「アリアンツ・グローバル・インベス
       ターズ他対バンク・オブ・アメリカ・コーポレーション他訴訟」という事件名の訴訟を提起しました。原告
       は、被告が単独でおよび共謀して外国為替市場を不正に操作したと主張しています。原告は、シャーマン法に
       基づく請求と不当利得返還請求を提起しており、二次的および懲罰的損害賠償や他の形態の救済を求めていま
       す。2020年７月に、原告は第三修正訴状を提出しました。この訴訟に関するさらなる情報は、裁判所ファイ
       ル、事件整理番号第18-CV-10364号（S.D.N.Y.）（Schofield,                                J.）において公的に入手可能です。
                                677/915






                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
        2018年、機関投資家のグループが、ロンドンのイングランドおよびウェールズ高等法院において、シティグ
       ループ、シティバンクおよびその他被告に対し、「アリアンツ・グローバル・インベスターズ・ゲーエムベー
       ハーおよびその他対バークレイズ・バンク・ピーエルシーおよびその他訴訟」という事件名の訴訟を提起しま
       した。原告は、被告がEUおよび英国の競争法に反し、単独でおよび共謀して外国為替市場を不正に操作したと
       主張しています。2021年12月には、高等法院が、本件を英国の競争審判所に移送するよう命じました。この訴
       訟に関するさらなる情報は、高等法院裁判所ファイル、事件番号第CL-2018-000840号および競争審判所裁判所
       ファイル、事件番号第1430/5/7/22（T）において公的に入手可能です。
        2015年、ベンチマーク為替レートで競争力が高い外国通貨を直接購入した米国の消費者および事業者の暫定
       集団が、米国カリフォルニア州北部地区連邦地方裁判所（後に、米国ニューヨーク州南部地区連邦地方裁判所
       に移送されました。）において、シティグループおよびその他被告に対し、「NYPL対JPモルガン・チェース・
       アンド・カンパニー他訴訟」という事件名の訴訟を提起しました。その後原告は、シティグループ、シティバ
       ンクおよびシティコープに対し修正集団訴訟訴状を提出しました。原告は、被告による外国為替市場の操作お
       よびそれに関する共謀の結果として損失を被ったと主張しています。原告は、反トラストおよび消費者保護に
       関する連邦法およびカリフォルニア州法に基づく請求を主張しており、補償的損害賠償、３倍損害賠償、なら
       びに確認判決および差止命令による救済を求めています。2022年３月８日に、裁判所は、原告による集団訴訟
       認定の申立てを退けました。2022年８月22日に、米国第二巡回区連邦控訴裁判所は、集団訴訟認定の申立てを
       退けるという上記の判断について上級裁判所による審理を求めるために原告が申し立てた上訴を退けました。
       この訴訟に関するさらなる情報は、裁判所ファイル、事件整理番号第15-CV-2290号（N.D.Cal.）（Chhabria,
       J.）、第15-CV-9300号（S.D.N.Y.）（Schofield,                          J.）および第22-698号（2d              Cir.）において公的に入手可能
       です。
        2019年に、シティグループ、シティバンクおよびその他被告に対する集団訴訟の開始許可を求めるための、
       「マイケル・オー・ヒギンス・FXクラス・レプレゼンタティブ・リミテッド対バークレイズ・バンク・ピーエ
       ルシーおよびその他訴訟」という事件名の申立てと、「フィリップ・エバンス対バークレイズ・バンク・ピー
       エルシーおよびその他訴訟」という事件名の申立ての２件が、英国競争不服裁判審に対し提起されました。こ
       れらの申立ては、為替直物取引における違反行為に関する欧州委員会の判断（外国為替取引におけるThree
       Way  Banana    Splitと称するカルテルに関する第AT.40135-FOREX号事件における2019年５月16日付の欧州委員会
       の最終判断（2019年度欧州委員会判断第3631号））に係る問題を争点とする訴訟から生じたとされる損失に対
       する補償的損害賠償を求めています。英国競争不服裁判審は、2022年３月31日に集団訴訟認定に関する判決を
       言い渡し、2022年10月４日に、両申立ての原告が当該判決を不服とする上訴を行うことを認めました。これら
       の訴訟に関するさらなる情報は、裁判所ファイル、事件番号第1329/7/7/19号および第1336/7/7/19号において
       公的に入手可能です。
                                678/915







                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
        2019年、「ジェイ・ウィスビー・アンド・アソシエイツ・ピーティーワイ・リミテッド対ユービーエス・
       エージー・アンド・オーアールエス訴訟」という事件名の暫定集団訴訟が、オーストラリア連邦裁判所におい
       て、シティバンクおよびその他被告に対し提起されました。原告は、被告が外国為替市場を不正に操作したと
       主張しています。原告は、反トラスト法に基づく請求を主張しており、補償的損害賠償、ならびに確認判決お
       よび差止命令による救済を求めています。この訴訟に関するさらなる情報は、裁判所ファイル、事件整理番号
       第VID567/2019号において公的に入手可能です。
        2019年、シティグループ、シティバンク、シティコープおよびその他被告に対して提起された集団訴訟の認
       定を求める２件の申立てが、イスラエルのテルアビブ中央地方裁判所において、「ゲルトラー他対ドイツ銀行
       訴訟」という事件名の訴訟に併合されました。原告は、被告が外国為替市場を不正に操作したと主張していま
       す。原告の上記申立てに対するシティバンクの棄却申立ては、2021年４月に退けられました。2022年４月６日
       に、イスラエル国最高裁判所は、この中央地方裁判所の判断を不服とするシティによる上訴許可の申立てを退
       けました。この訴訟に関するさらなる情報は、裁判所ファイル、事件整理番号第CA                                           29013-09-18号において公
       的に入手可能です。
       香港のプライベート・バンクに関する訴訟

        2007年、シティバンクに対し51百万ドル超の損害賠償を求める訴訟が、香港高等法院において提起されまし
       た。「アスランシ・トゥグ・プラタマ・インドネシア公開株式会社対シティバンク、エヌ・エイ訴訟」という
       事件名の本件は、時効による請求権の消滅を理由として、2018年に香港高等法院原訴法廷により棄却されまし
       た。2022年４月12日に、高等法院上訴法院は請求の棄却を支持しました。原告はこれを不服として上訴し、
       2023年２月６日に、終審法院は原告に有利な判決を言い渡しました。この訴訟に関するさらなる情報は、裁判
       所ファイル、事件整理番号第FACV                  11/2022号において公的に入手可能です。
       銀行間取引金利関連訴訟およびその他の事項

        2020年８月、貸出金の個人借入人およびクレジットカード消費者が、米国カリフォルニア州北部地区連邦地
       方裁判所において、シティグループ、シティバンク、CGMIおよびその他被告に対し、「マッカーシー他対イン
       ターコンチネンタル取引所他訴訟」という事件名の訴訟を提起しました。原告は、被告が、ICE                                                  LIBORを固定
       するために共謀したと主張し、シャーマン法およびクレイトン法に基づく請求を提起するとともに、確認判決
       による救済、差止命令による救済および３倍損害賠償を求めています。2022年10月４日に、原告は修正訴状を
       提出し、2022年11月４日に、被告は当該訴状を退けるための申立てを提起しました。この訴訟に関するさらな
       る情報は、裁判所ファイル、事件整理番号第20-CV-5832号（N.D.                                  Cal.）（Donato,         J.）において公的に入手
       可能です。
                                679/915







                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
       インターチェンジ・フィーに関する訴訟
        2005年以降、ビザ、マスターカードおよびその他の諸銀行ならびにそれらの関連会社と共に、シティグルー
       プ、シティバンクおよびシティコープに対して、数件の暫定集団訴訟が様々な連邦地方裁判所において提起さ
       れました。これらの訴訟は、多数の地域で進行している他の関連する個別の事件と共に、米国ニューヨーク州
       東部地区連邦地方裁判所において、広域係属訴訟の手続により併合されました。この手続の事件名は、「支払
       カードインターチェンジ・フィーおよび加盟店割引反トラスト法訴訟」となっています。
        原告は、ビザおよびマスターカード・ブランドによるカード払いを受け入れている加盟店ならびに一定の加
       盟店グループを代表していると主張する様々な会員組織です。原告は特に、被告が共謀して、クレジットおよ
       びデビットカード取引において、インターチェンジ・フィーおよび加盟店割引報酬の価格を設定し、また加盟
       店の行為について規定するビザまたはマスターカードの諸規則を通じて取引を抑制しており、これらはすべて
       シャーマン法第１条および一部のカリフォルニア州法令に違反していると主張しています。原告は、シャーマ
       ン法第２条の違反も主張しています。また、暫定集団訴訟の被告に対して補足的訴状が提出され、その中で、
       ビザおよびマスターカード各々の新規株式公開が反競争的でクレイトン法第７条に違反しており、またマス
       ターカードの新規株式公開は詐欺的譲渡にあたるとも主張されています。
        2014年、地方裁判所は、集団和解条件を認める内容の最終判決を言い渡しました。最終的な集団和解承認命
       令を不服とする複数の当事者が、米国第二巡回区連邦控訴裁判所に上訴しました。
        2016年、連邦控訴裁判所は、地方裁判所による集団和解承認を覆し、さらなる訴訟手続のために差戻しまし
       た。地方裁判所は、その後、損害賠償を求めている暫定集団を担当する暫定弁護士と、差止命令による救済を
       求めている暫定集団を担当する暫定弁護士を個々に任命しました。その後には、修正訴状または新たな訴状
       が、暫定集団や様々な個人加盟店を代表して提出されました。これらの訴状には、損害賠償を求めている暫定
       集団を代表して提出された追加の修正訴状や、差止命令による救済を求めている暫定集団を代表して提出され
       た新たな訴状が含まれており、いずれの訴状も、シティグループおよび関係者が被告となっています。加え
       て、複数の加盟店が、ビザ、マスターカードおよび場合によっては１行または複数の発行元銀行（シティグ
       ループやその関連会社を含みます。）に対して修正訴状または新たな訴状を提出しました。
                                680/915










                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
        2019年、地方裁判所は、損害賠償を求めている原告集団から提起された、被告との新たな和解の最終承認の
       申立てを認めました。この和解は、損害賠償を求めている集団のみとの和解であり、差止命令による救済を求
       めている集団からの請求に係る和解や、個人加盟店が集団訴訟ではない形で提起した訴訟に係る和解ではあり
       ません。この和解では、損害賠償を求めている集団に対する62.4億ドルの現金支払について定めていますが、
       この額は、後に、和解から離脱した集団メンバーの取引量をもとに700百万ドル減額されました。最終承認さ
       れたこの和解については、複数の加盟店や加盟店グループが上訴しています。2021年９月27日、裁判所は、差
       止命令による救済を求めている原告集団から提起された、和解から離脱していない集団の認定の申立てを認め
       ました。2022年10月７日および９日に、裁判所は、複数の事実審理前申立てについて判断を示しました。これ
       らの併合訴訟に関するさらなる情報は、裁判所ファイル、事件整理番号第MDL                                           05-1720号（E.D.N.Y.）
       （Brodie,      J.）において公的に入手可能です。
       金利およびクレジット・デフォルト・スワップに関する事項

        規制当局の措置：
        米国商品先物取引委員会（CFTC）は、投資銀行が反競争的な方法で金利スワップ（以下「IRS」といいま
       す。）を売買および清算したと主張されている行為について調査を実施しています。シティグループはこの調
       査に協力しています。
        反トラスト      およびその他の訴訟：

        2015年以降、シティグループ、シティバンク、CGMI、シティグループ・グローバル・マーケッツ・リミテッ
       ド（以下「CGML」といいます。）およびその他多数の当事者は、IRS取引に関する業界全体にわたる多くの暫
       定集団訴訟において被告とされています。これらの訴訟は、「金利スワップ反トラスト法訴訟」という事件名
       で、米国ニューヨーク州南部地区連邦地方裁判所において併合されています。本訴訟では、被告が共謀して
       IRSの取引所に類する売買の発展を妨げたとして、連邦および州の反トラスト法に基づく請求ならびに不当利
       得返還請求が主張されています。また、スワップ実行ファシリティが提起した個別の訴訟がこの事件名におい
       て併合されており、連邦および州の反トラスト法に基づく請求ならびに不当利得および取引関係の不法な妨害
       に対する請求を主張しています。これらの訴訟の原告は、３倍損害賠償、手数料、費用および差止命令による
       救済を求めています。本集団訴訟の主たる原告は、2019年に集団訴訟の認定を申し立て、その後、修正訴状を
       提出しました。これらの訴訟に関するさらなる情報は、裁判所ファイル、事件整理番号第18-CV-5361号
       （S.D.N.Y.）（Oetken,             J.）および第16-MD-2704号（S.D.N.Y.）（Oetken,                           J.）において公的に入手可能で
       す。
                                681/915







                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
        2017年、シティグループ、シティバンク、CGMI、CGMLおよびその他多数の当事者が、米国ニューヨーク州南
       部地区連邦地方裁判所において、「テラ・グループ・インク他対シティグループ・インク他訴訟」という事件
       名の訴訟の被告とされました。原告は、被告が共謀してクレジット・デフォルト・スワップの取引所に類する
       売買の発展を妨げたとして、連邦および州の反トラスト法に基づく請求ならびに州の不法行為法に基づく請求
       を主張しています。2020年１月、原告は修正訴状を提出し、被告は、後にその棄却を申し立てました。この訴
       訟に関するさらなる情報は、裁判所ファイル、事件整理番号第17-CV-4302号（S.D.N.Y.）（Sullivan,                                                    J.）に
       おいて公的に入手可能です。
       マドフ関連訴訟

        2008年に、米国証券投資家保護法（以下「SIPA」といいます。）に基づくバーナード・ローレンス・マド
       フ・インベストメント・セキュリティーズ・エルエルシー（以下「BLMIS」といいます。）の清算の受託者
       が、米国ニューヨーク州南部地区連邦破産裁判所にて任命されました。2010年以降、SIPAに基づく清算の受託
       者は、BLMISが集め、その後にシティバンク、シティコープ・ノース・アメリカ・インク、CGMLおよびシティ
       バンク（スイス）エージーを含む複数のシティグループ事業体に移転されたとされる資金の返還を求めるため
       の、「ピカード対シティバンク、エヌ・エイ他訴訟」および「ピカード対シティバンク（スイス）リミテッド
       訴訟」という事件名の訴訟を、シティグループ事業体に対して提起しました。
        SIPAに基づく清算の受託者は、2022年２月11日に、シティバンク、シティコープ・ノース・アメリカ・イン
       クおよびCGMLに対し修正訴状を提出し、シティバンク（スイス）エージーに対する訴訟については、その後に
       訴えを自主的に取り下げました。2022年４月22日に、残りのシティグループ事業体は、上記修正訴状を退ける
       ための申立てを提起し、破産裁判所はこの申立てを退けました。2022年11月２日に、残りのシティグループ事
       業体は、破産裁判所の上記判断を不服とする中間上訴を提起しました。2022年11月10日に、残りのシティグ
       ループ事業体は、上記修正訴状に対する訴答を行いました。これらの訴訟に関するさらなる情報は、裁判所
       ファイル、事件整理番号第10-5345号、第12-1700号（Bankr.                                S.D.N.Y.）（Morris,            J.）および第22-9597号
       （S.D.N.Y.）（Gardephe,              J.）において公的に入手可能です。
                                682/915










                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
        2010年以降、英領ヴァージン諸島のフェアフィールド・セントリー・リミテッド（この会社の資産はBLMIS
       に投資されていました。）の清算人は、米国ニューヨーク州南部地区連邦破産裁判所にて、CGML、シティバン
       ク（スイス）エージー、シティバンク、エヌ・エイ、ロンドン支店、シティビック・ノミニーズ・リミテッ
       ド、シティトラスト（バハマ）リミテッドおよびシティバンク・コリア・インクに対し、「フェアフィール
       ド・セントリー・リミテッド他対シティグループ・グローバル・マーケッツ・リミテッド他訴訟」、「フェア
       フィールド・セントリー・リミテッド他対シティバンク（スイス）エージー他訴訟」、「フェアフィールド・
       セントリー・リミテッド他対チューリッヒ・キャピタル・マーケッツ・カンパニー他訴訟」、「フェアフィー
       ルド・セントリー・リミテッド他対シティバンク、エヌ・エイ、ロンドン支店他訴訟」、「フェアフィール
       ド・セントリー・リミテッド他対シティビック・ノミニーズ・リミテッド他訴訟」、「フェアフィールド・セ
       ントリー・リミテッド他対ドン・チマンゴ・エスエー他訴訟」および「フェアフィールド・セントリー・リミ
       テッド他対シティバンク・コリア・インク他訴訟」という事件名の複数の訴訟を提起しました。各訴訟では、
       フェアフィールド・セントリーから直接または間接的に受領したとされる資金の返還が求められています。
        2021年10月に、シティバンク（スイス）エージーおよびシティビック・ノミニーズ・リミテッドは、対人裁
       判権の不存在を理由に訴えを退けるための申立てを提起し、この申立てについては現在も係属中です。2022年
       ８月24日に、米国ニューヨーク州南部地区連邦地方裁判所は、CGML、シティバンク（スイス）エージー、シ
       ティバンク、エヌ・エイ、ロンドン支店、シティビック・ノミニーズ・リミテッド、シティトラスト（バハ
       マ）リミテッドおよびシティバンク・コリア・インクに対する請求を退けるという、上記破産裁判所による複
       数の決定を認めると同時に、シティバンク、エヌ・エイ、ロンドン支店、CGML、シティビック・ノミニーズ・
       リミテッドおよびシティバンク（スイス）エージーに対する単一の請求に係る法的手続の続行を認めました。
       2022年９月下旬に、上記清算人は、その請求を退けるという上記地方裁判所の判断を不服として上訴しまし
       た。2022年９月30日に、CGML、シティバンク（スイス）エージー、シティバンク、エヌ・エイ、ロンドン支店
       およびシティビック・ノミニーズ・リミテッドは、各々に対する単一の請求に係る法的手続の続行を認めると
       いう上記地方裁判所の判断を不服として上訴を行うことの許可を求めました。さらなる情報は、裁判所ファイ
       ル、事件整理番号第10-13164号、第10-3496号、第10-3622号、第10-3634号、第10-4100号、第10-3640号、第
       11-2770号、第12-1142号、第12-1298号（Bankr.                         S.D.N.Y.）（Morris,           J.）、第19-3911号、第19-4267号、第
       19-4396号、第19-4484号、第19-5106号、第19-5135号、第19-5109号、第21-2997号、第21-3243号、第21-3526
       号、第21-3529号、第21-3530号、第21-3998号、第21-4307号、第21-4498号、第21-4496号（S.D.N.Y.）
       （Broderick,       J.）、第22-2101号（併合主上訴）、第22-2557号、第22-2122号、第22-2562号、第22-2216号、
       第22-2545号、第22-2308号、第22-2591号、第22-2502号、第22-2553号、第22-2398号、第22-2582号（2d
       Cir.）において公的に入手可能です。
                                683/915







                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
       パルマラット訴訟
        2004年、様々なパルマラット企業の管理運営を監督するために任命されたイタリア人コミッショナーが、シ
       ティグループ、シティバンクおよび関係者に対して訴訟を提起し、被告らがパルマラットの内部者による多く
       の詐欺を助長したと主張しました。2008年、陪審員は、シティグループに有利な評決を言い渡し、シティに対
       する431百万ドルの支払を裁定しました。2019年に、イタリア共和国最高裁判所が、431百万ドル全額の支払を
       認めました。シティグループは、イタリアおよびベルギーの裁判所においてこの裁定を執行するための措置を
       講じています。この訴訟に関するさらなる情報は、裁判所ファイル、事件整理番号第27618/2014号、第
       4133/2019号および第22098/2019号（イタリア）ならびに第20/3617/A号および第20/4007/A号（ブリュッセ
       ル）において公的に入手可能です。
        2015年には、パルマラットが、シティグループ、シティバンクおよび関係者を相手取り、18億ユーロの損害
       賠償を請求する訴えを、イタリアのミラノの民事裁判所に提起しましたが、当該裁判所は、過去にパルマラッ
       トが退けられた訴えと同じであることを理由に当該訴えを退けました。2019年に、ミラノ控訴院が、ミラノの
       裁判所による却下を不服としてパルマラットが提起した上訴を退けたため、パルマラットは、イタリア共和国
       最高裁判所に対し上訴しました。この訴訟に関するさらなる情報は、裁判所ファイル、事件整理番号第
       1009/2018号および第20598/2019号において公的に入手可能です。
        2020年１月に、パルマラットとその３人の取締役およびその唯一の株主であるソフィル・エス・エー・エス
       は、共同原告として、イタリアのミラノの民事裁判所に対し、原告にはシティバンクに対し990百万ユーロの
       補償的損害賠償を行う義務はないことの確認判決を求めました。2020年11月に、シティバンクは反訴を提起
       し、上記確認判決の請求を退けることを求める手続と併合しました。この訴訟に関するさらなる情報は、裁判
       所ファイル、事件整理番号第8611/2020号において公的に入手可能です。
      株主代表訴訟および有価証券に関する訴訟

        2020年10月を皮切りに、米国ニューヨーク州南部地区連邦地方裁判所において、４件の株主代表訴訟が、シ
       ティグループに代わり（シティグループを名目上の被告として）、特定のシティグループの現／旧取締役に対
       し提起されました。これらの訴訟は後に、「シティグループ・インク株主代表訴訟」という事件名の訴訟に併
       合されました。併合訴状では、被告が十分な内部統制を実施しなかったとして受託者責任違反に対する責任、
       不当利得返還および責任割合に応じた損害賠償を求めています。加えて、本併合訴状では、シティグループの
       2019年度および2020年度年次株主総会に係る委任状に関して為された1934年米国連邦証券取引所法第10条
       （b）および第14条（a）に反する行いに対する責任を求めるための株主請求も主張されています。2021年２月
       に、裁判所は、「シティグループ証券訴訟」という事件名の訴訟において被告が申し立てている棄却について
       解決するために実施されている訴訟を一時停止しました。この訴訟に関するさらなる情報は、裁判所ファイ
       ル、事件整理番号第1:20-CV-09438号（S.D.N.Y.）（Preska,                               J.）において公的に入手可能です。
                                684/915






                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
        2020年12月を皮切りに、米国ニューヨーク州高位裁判所において、２件の株主代表訴訟が、シティグループ
       に代わり（シティグループを名目上の被告として）、特定のシティグループの現／旧取締役と特定の現／旧役
       員に対し提起されました。これらの訴訟は後に、「シティグループ・インク株主代表訴訟」という事件名の訴
       訟に併合され、裁判所は、「シティグループ証券訴訟」という事件名の訴訟において被告が申し立てている棄
       却について解決するために実施されている訴訟を一時停止しました。この訴訟に関するさらなる情報は、裁判
       所ファイル、事件整理番号第656759/2020号（N.Y.                           Sup.   Ct.）（Schecter,          J.）において公的に入手可能で
       す。
        2022年６月23日、米国ニューヨーク州高位裁判所において、３件目の株主代表訴訟もまた、シティグループ
       に代わり（シティグループを名目上の被告として）、特定のシティグループの現／旧取締役と特定の現／旧役
       員に対し提起されました。この訴訟を停止し、米国ニューヨーク州高位裁判所にて係属中の「シティグルー
       プ・インク株主代表訴訟」という事件名の訴訟と併合することを求める申立てについては現在係属中です。こ
       の訴訟に関するさらなる情報は、裁判所ファイル、事件整理番号第656930/2022号（N.Y.                                                  Sup.   Ct.）
       （Schecter,       J.）において公的に入手可能です。
        2022年８月２日に、米国ニューヨーク州東部地区連邦地方裁判所において、「リプシュッツ他対コステロ他
       訴訟」という事件名の株主代表訴訟が、シティグループに代わり（シティグループを名目上の被告として）、
       シティグループの現取締役に対し提起されました。この訴訟における請求および主張は、「シティグループ・
       インク株主代表訴訟」という事件名の訴訟において提起されているものと実質的に同じですが、リプシュッツ
       が提起した訴訟においては、「原告はシティグループの取締役に対する要求を目的として訴訟を提起したが、
       当該要求は不当に拒否された」という主張が追加で為されています。被告は、新たな訴訟を米国ニューヨーク
       州南部地区連邦地方裁判所に移送するよう申し立てました。この訴訟に関するさらなる情報は、裁判所ファイ
       ル、事件整理番号第22            Civ.   4547号（E.D.N.Y.）（Kovner,                J.）において公的に入手可能です。
        2020年10月を皮切りに、米国ニューヨーク州南部地区連邦地方裁判所において、シティグループの内部統制
       に関する被告らの虚偽表示に関して為された1934年米国連邦証券取引所法第10条（b）および第20条（a）に反
       する行いに対する責任を求めるための３件の暫定集団訴訟が、シティグループおよびその特定の現／旧役員に
       対し提起されました。これらの訴訟は後に、「シティグループ証券訴訟」という事件名の訴訟に併合されまし
       た。併合訴状には、後に、シティグループの特定の現／旧取締役が被告として追加されました。被告は、併合
       修正訴状の棄却を申し立てました。この訴訟に関するさらなる情報は、裁判所ファイル、事件整理番号第
       1:20-CV-9132号（S.D.N.Y.）（Preska,                    J.）において公的に入手可能です。
                                685/915








                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
       国債に関連する事項
        規制当局の措置：
        政府および規制当局は、国債およびその他の政府関連証券に関連するシティグループの販売およびトレー
       ディング活動に関する調査または照会を行っています。シティグループはこれらの調査および照会に協力して
       います。
        反トラストおよびその他の訴訟：

        2015年、CGMIおよびその他被告に対し提起された暫定集団訴訟が、米国ニューヨーク州南部地区連邦地方裁
       判所において、「米国財務省証券競争入札反トラスト訴訟」という事件名の訴訟に併合されました。原告は、
       被告が共謀し、競争上の機密情報を入札前に共有することにより米国財務省証券の競争入札額を固定したとの
       主張と、米国財務省証券流通市場における網羅的な匿名電子取引プラットフォームの導入をボイコットおよび
       妨害したと主張しています。原告は、反トラスト法に基づく請求を主張しており、損害賠償（制定法によって
       認められている場合には３倍損害賠償を含みます。）および差止命令による救済を求めています。2021年３月
       に、裁判所は被告の却下申立てを認めました。2021年５月に、原告は修正併合訴状を提出しました。2021年６
       月に、CGMIを含む特定の被告は、当該修正請求の棄却を申し立てました。2022年３月31日に、裁判所が上記修
       正訴状に係る訴えを棄却したため、原告は、当該決定を不服として米国第二巡回区連邦控訴裁判所に上訴しま
       した。この訴訟に関するさらなる情報は、裁判所ファイル、事件整理番号第15-MD-2673号（S.D.N.Y.）
       （Gardephe,       J.）において公的に入手可能です。
        2017年に、国際機関、サブソブリンおよび政府機関（以下「SSA」といいます。）債券の複数の購入者が、
       296のSSA債券の他の直接および間接購入者に代わり、カナダの連邦裁判所において、シティグループ、シティ
       バンク、CGMI、CGML、シティバンク・カナダ、シティグループ・グローバル・マーケッツ・カナダ・インクお
       よびその他被告に対し、「ジョセフ・マンチネッリ他対バンク・オブ・アメリカ・コーポレーション他訴訟」
       という事件名の集団訴訟を提起しました。原告は、提出した修正訴状にて、被告が単独でおよび共謀してSSA
       債券市場を不正に操作したと主張し、競争法違反に対する責任、外国法違反に対する責任、民事上の共謀に対
       する責任、不当利得返還、不法行為訴権の放棄および契約違反に対する責任を請求するとともに、他の救済の
       中でも特に、補償的および懲罰的損害賠償を求めています。この訴訟に関するさらなる情報は、裁判所ファイ
       ル、事件整理番号第T-1871-17号（Fed.                    Ct.）において公的に入手可能です。
                                686/915









                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
        2018年、「メキシコ政府債反トラスト訴訟」という事件名の暫定集団訴訟が、米国ニューヨーク州南部地区
       連邦地方裁判所において、シティグループ、CGMI、シティグループ・フィナンシャル・プロダクツ・インク、
       シティグループ・グローバル・マーケッツ・ホールディングス・インク、シティバナメックス、グルーポ・バ
       ナメックスおよびその他銀行に対し提起されました。訴状では、被告がメキシコのソブリン債市場において共
       謀したと主張しています。2019年９月、裁判所が、被告による棄却申立てを認めました。2019年12月、原告
       は、シティバナメックスおよびメキシコのソブリン債市場における他のマーケット・メーカーに対する修正訴
       状を提出しました。原告は現在、シティグループまたは他の米国シティ関係者に対しいかなる請求も主張して
       いません。前述の修正訴状では、メキシコのソブリン債市場で価格固定の共謀があったとして、反トラスト法
       に基づく請求および不当利得返還請求を主張し、３倍損害賠償、補償および差止命令による救済を求めていま
       す。2020年２月に、シティバナメックスを含む特定の被告は、当該修正訴状の棄却を申し立てました。2021年
       ６月に、裁判所が、被告による上記の申立てを認めたため、原告は、当該決定を不服として米国第二巡回区連
       邦控訴裁判所に上訴しました。この訴訟に関するさらなる情報は、裁判所ファイル、事件整理番号第18-CV-
       2830（S.D.N.Y.）（Oetken,               J.）および第22-2039号（2d               Cir.）において公的に入手可能です。
        2021年２月に、欧州各国の中央政府が発行したユーロ建て国債の購入者が、米国ニューヨーク州南部地区連
       邦地方裁判所にて係属中である「欧州各国の中央政府発行国債に関する反トラスト訴訟」という事件名の暫定
       集団訴訟の被告として、CGMI、CGMLおよびその他関係者を追加しました。原告は、被告が共謀して、発行市場
       における入札の際に欧州各国の中央政府発行国債の価格を吊り上げ、流通市場における当該国債の価格を固定
       したと主張しています。原告は、シャーマン法違反に対する責任を主張し、３倍損害賠償と弁護士報酬の償還
       を求めています。2022年３月14日に、裁判所は、特定の被告に関する第４修正訴状を退けることを求める被告
       の申立てについては認めましたが、CGMIおよびCGMLを含む他の被告に関する当該申立てについては退けまし
       た。2022年６月16日に、裁判所は、上記申立てを退けた判断について再考を求める特定の被告の申立てを退け
       ました。2022年11月に、原告は訴状修正の許可を求めました。この訴訟に関するさらなる情報は、裁判所ファ
       イル、事件整理番号第19-CV-2601号（S.D.N.Y.）（Marrero,                               J.）において公的に入手可能です。
       取引税に関する事項

        シティグループおよびシティバンクは、米国外の各税務当局との取引税その他の非所得税の支払に関する事
       項に関する訴訟や調査に関与しています。
                                687/915









                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
       変動金利要求払い債訴訟
        2019年に、「フィラデルフィア市対バンク・オブ・アメリカ・コーポレーション他訴訟」事件および「ボル
       チモア市長および市議会対バンク・オブ・アメリカ・コーポレーション他訴訟」事件の併合訴訟において、原
       告が、シティグループ、シティバンク、CGMI、CGMLおよびその他の多数の業界参加者を被告とする併合訴状を
       提出しました。この併合訴状は、被告が変動金利要求払い債（以下「VRDO」といいます。）と呼ばれる地方債
       の再販売代理店を務め、VRDO金利を作為的に高く設定したとの主張に基づき、シャーマン法違反ならびに契約
       違反、受託者責任違反、不当利得の主張、損害賠償および差止請求を求めています。2020年11月６日に、裁判
       所は、被告による併合訴状棄却申立ての一部を認め、一部を退けました。
        2021年６月に、サンディエゴ政府協会の理事会は、サンディエゴ郡地方交通委員会の代理として、既に国内
       で係属中の併合集団訴訟において被告とされている者と同じ者に対して、並行暫定集団訴訟を提起しました。
       これら２件の訴訟は併合され、2021年８月に、既に国内で係属中の併合集団訴訟の原告が、「フィラデルフィ
       ア市、ボルチモア市長および市議会、サンディエゴ郡地方交通委員会の代理人であるサンディエゴ政府協会の
       理事会対バンク・オブ・アメリカ・コーポレーション他訴訟」という事件名の併合修正訴状を提出しました。
       2021年９月に、被告は、当該併合修正訴状の一部棄却を申し立てました。2022年６月28日、裁判所は、被告に
       よる部分的な併合修正訴状棄却申立ての一部を認め、一部を退けました。2022年10月27日に、原告は、反トラ
       スト法に基づく請求に係るVRDOについて、2008年２月から2015年11月までの期間中に利息を支払った個人およ
       び法人から成る集団の認定を申し立てました。また原告は、同一期間中に被告と転売契約を交わした個人から
       成る下位集団の認定も申し立てました。この訴訟に関するさらなる情報は、裁判所ファイル、事件整理番号第
       19-CV-1608号（S.D.N.Y.）（Furman,                   J.）において公的に入手可能です。
       和解金支払

        上記の和解合意に要する支払は、支払済であるかまたは既存の訴訟その他に対する引当金から負担されま
       す。
                                688/915










                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
     30 ．要約連結財務諸表
        シティグループがSECに提出したフォームＳ－３による発行登録届出書には、完全所有子会社であるシティ
       グループ・グローバル・マーケッツ・ホールディングス・インク（CGMHI）が共同登録企業として含まれてい
       ます。フォームＳ－３に基づきCGMHIが発行する有価証券はいずれも、シティグループが全面的に無条件で保
       証することになります。
        下記は、持株親会社であるシティグループ・インク（以下「シティグループ親会社」といいます。）、
       CGMHI、シティグループのその他の子会社および相殺消去、ならびに連結調整合計についての、2022年、2021
       年および2020年12月31日に終了した事業年度の要約連結損益および包括利益計算書、2022年および2021年12月
       31日現在の要約連結貸借対照表、ならびに2022年、2021年および2020年12月31日に終了した事業年度の要約連
       結キャッシュ・フロー計算書です。「シティグループのその他の子会社および相殺消去」には、シティグルー
       プのその他すべての子会社、内部取引の相殺消去および非継続事業からの利益（損失）が含まれています。
       「連結調整」には、シティグループ親会社による、子会社の分配および未分配利益ならびに子会社投資の相殺
       消去が含まれています。
        これらの要約連結財務諸表は、SECのレギュレーションＳ－Ｘルール３－10「SECに登録済みまたは登録予定
       の保証付有価証券の保証人および発行体の財務諸表」に準拠して作成および表示されています。
        これらの要約連結財務諸表は、追加分析を目的として表示されていますが、シティグループ全体の連結財務
       諸表との関連で検討する必要があります。
                                689/915













                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
    要約連結損益および包括利益計算書
                                2022年12月31日に終了した事業年度

                                      シティ
                                     グループ    の
                        シティ              その他の
                                                      シティ
                       グループ              子会社およ
                                                     グループ
     （単位：百万ドル）                   親会社       CGMHI      び相殺消去        連結調整         連結後
     収益
     子会社からの配当金                     8,992                ―     (8,992)          ―
     受取利息                      ―     10,021       64,387         ―      74,408
     受取利息－内部取引                     4,628       2,324       (6,952)         ―        ―
     支払利息                     5,250       5,938       14,552         ―      25,740
     支払利息－内部取引                      715      4,358       (5,073)         ―        ―
     純利息収益                    (1,337)        2,049       47,956         ―      48,668
     役務収益および手数料                      ―      4,617       4,558         ―       9,175
     役務収益および手数料－内部取引                      (1)       127       (126)        ―        ―
     自己勘定取引                     5,147       13,895       (4,883)         ―      14,159
     自己勘定取引－内部取引                    (5,686)       (10,532)        16,218         ―        ―
     その他収入                      210       493      2,633         ―       3,336
     その他収入－内部取引                     (220)        (58)       278        ―        ―
     利息以外の収益合計                     (550)       8,542       18,678         ―      26,670
     支払利息控除後収益合計                     7,105       10,591       66,634       (8,992)        75,338
     信用損失引当金繰入額ならびに
                           ―       10      5,229         ―       5,239
      給付および請求に対する引当
     営業費用
     報酬および福利費                       9     5,450       21,196         ―      26,655
     報酬および福利費－内部取引                      12       ―       (12)        ―        ―
     その他の営業費用                      85      2,962       21,590         ―      24,637
     その他の営業費用－内部取引                      15      2,705       (2,720)         ―        ―
     営業費用合計                      121      11,117       40,054         ―      51,292
     子会社の未分配利益に対する持分                     6,173         ―       ―     (6,173)          ―
     法人税等控除前の継続事業からの
                         13,157        (536)      21,351       (15,165)         18,807
      利益
     法人税等（便益）                    (1,688)        (290)       5,620         ―       3,642
     継続事業からの利益                    14,845        (246)      15,731       (15,165)         15,165
     非継続事業からの利益（損失）
                           ―       ―      ( 231)        ―       (231)
      （税引後）
     非支配持分控除前当期利益                    14,845        (246)      15,500       (15,165)         14,934
     非支配持分                      ―       ―       89       ―        89
     当期利益                    14,845        (246)      15,411       (15,165)         14,845
     包括利益
     加算：その他包括利益（損失）                    (8,297)         946      (5,120)        4,174        (8,297)
     シティグループの包括利益合計                     6,548        700      10,291       (10,991)         6,548
     加算：非支配持分に帰属する
                           ―       ―       (58)        ―        (58)
      その他包括利益
     加算：非支配持分に帰属する
                           ―       ―       89       ―        89
      当期利益
     包括利益合計                     6,548        700      10,322       (10,991)         6,579
                                690/915





                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
    要約連結損益および包括利益計算書
                                2021年12月31日に終了した事業年度

                                      シティ
                                     グループ    の
                        シティ              その他の
                                                      シティ
                       グループ              子会社およ
                                                     グループ
     （単位：百万ドル）                   親会社       CGMHI      び相殺消去        連結調整         連結後
     収益
     子会社からの配当金                     6,482         ―       ―     (6,482)          ―
     受取利息                      ―      3,566       46,909         ―      50,475
     受取利息－内部取引                     3,757        531      (4,288)         ―        ―
     支払利息                     4,791        778      2,412         ―       7,981
     支払利息－内部取引                      294      1,320       (1,614)         ―        ―
     純利息収益                    (1,328)        1,999       41,823         ―      42,494
     役務収益および手数料                      ―      7,770       5,902         ―      13,672
     役務収益および手数料－内部取引                      (36)       407       (371)        ―        ―
     自己勘定取引                      976      10,140        (962)        ―      10,154
     自己勘定取引－内部取引                    (1,375)       (6,721)        8,096         ―        ―
     その他収入                      (64)       576      5,052         ―       5,564
     その他収入－内部取引                     (133)        (60)       193        ―        ―
     利息以外の収益合計                     (632)      12,112       17,910         ―      29,390
     支払利息控除後収益合計                     4,522       14,111       59,733       (6,482)        71,884
     信用損失引当金繰入額ならびに
                           ―        6     (3,784)         ―      (3,778)
      給付および請求に対する引当
     営業費用
     報酬および福利費                      10      5,251       19,873         ―      25,134
     報酬および福利費－内部取引                      69       ―       (69)        ―        ―
     その他の営業費用                      83      2,868       20,108         ―      23,059
     その他の営業費用－内部取引                      11      2,826       (2,837)         ―        ―
     営業費用合計                      173      10,945       37,075         ―      48,193
     子会社の未分配利益に対する持分                    16,596         ―       ―     (16,596)           ―
     法人税等控除前の継続事業からの
                         20,945        3,160       26,442       (23,078)         27,469
      利益
     法人税等（便益）                    (1,007)         625      5,833         ―       5,451
     継続事業からの利益                    21,952        2,535       20,609       (23,078)         22,018
     非継続事業からの利益（損失）
                           ―       ―        7       ―         7
      （税引後）
     非支配持分控除前当期利益            （損
                         21,952        2,535       20,616       (23,078)         22,025
      失）
     非支配持分                      ―       ―       73       ―        73
     当期利益                    21,952        2,535       20,543       (23,078)         21,952
     包括利益
     加算：その他包括利益（損失）                    (6,707)         (76)       (450)        526       (6,707)
     シティグループの包括利益合計                    15,245        2,459       20,093       (22,552)         15,245
     加算：非支配持分に帰属する
                           ―       ―       (99)        ―        (99)
      その他包括利益
     加算：非支配持分に帰属する
                           ―       ―       73       ―        73
      当期利益
     包括利益合計                    15,245        2,459       20,067       (22,552)         15,219
                                691/915




                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
    要約連結損益および包括利益計算書
                                2020年12月31日に終了した事業年度

                                      シティ
                                     グループ    の
                        シティ              その他の
                                                      シティ
                       グループ              子会社およ
                                                     グループ
     （単位：百万ドル）                   親会社       CGMHI      び相殺消去        連結調整         連結後
     収益
     子会社からの配当金                     2,355         ―       ―     (2,355)          ―
     受取利息                      ―      5,364       52,725         ―      58,089
     受取利息－内部取引                     4,162        920      (5,082)         ―        ―
     支払利息                     4,992       1,989       6,357         ―      13,338
     支払利息－内部取引                      502      2,170       (2,672)         ―        ―
     純利息収益                    (1,332)        2,125       43,958         ―      44,751
     役務収益および手数料                      ―      6,216       5,169         ―      11,385
     役務収益および手数料－内部取引                      (36)       290       (254)        ―        ―
     自己勘定取引                    (1,254)       (4,252)       19,391         ―      13,885
     自己勘定取引－内部取引                      693      9,064       (9,757)         ―        ―
     その他収入                     (127)        706      4,901         ―       5,480
     その他収入－内部取引                      111        23      (134)        ―        ―
     利息以外の収益合計                     (613)      12,047       19,316         ―      30,750
     支払利息控除後収益合計                      410      14,172       63,274       (2,355)        75,501
     信用損失引当金繰入額ならびに
                           ―       (1)     17,496         ―      17,495
      給付および請求に対する引当
     営業費用
     報酬および福利費                      (5)      4,941       17,278         ―      22,214
     報酬および福利費－内部取引                      191        ―      (191)        ―        ―
     その他の営業費用                      37      2,393       19,730         ―      22,160
     その他の営業費用－内部取引                      15      2,317       (2,332)         ―        ―
     営業費用合計                      238      9,651       34,485         ―      44,374
     子会社の未分配利益に対する持分                     9,894         ―       ―     (9,894)          ―
     法人税等控除前の継続事業からの
                         10,066        4,522       11,293       (12,249)         13,632
      利益
     法人税等（便益）                     (981)       1,249       2,257         ―       2,525
     継続事業からの利益                    11,047        3,273       9,036      (12,249)         11,107
     非継続事業からの利益（損失）
                           ―       ―       (20)        ―        (20)
      （税引後）
     非支配持分控除前当期利益                    11,047        3,273       9,016      (12,249)         11,087
     非支配持分                      ―       ―       40       ―        40
     当期利益                    11,047        3,273       8,976      (12,249)         11,047
     包括利益
     加算：その他包括利益（損失）                     4,260        (223)       4,244       (4,021)         4,260
     シティグループの包括利益合計                    15,307        3,050       13,220       (16,270)         15,307
     加算：非支配持分に帰属する
                           ―       ―       26       ―        26
      その他包括利益
     加算：非支配持分に帰属する
                           ―       ―       40       ―        40
      当期利益
     包括利益合計                    15,307        3,050       13,286       (16,270)         15,373
                                692/915





                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
    要約連結貸借対照表
                                    2022年12月31日現在

                                      シティ
                                     グループ    の
                        シティ              その他の
                                                      シティ
                       グループ              子会社およ
                                                     グループ
     （単位：百万ドル）                   親会社       CGMHI      び相殺消去        連結調整         連結後
     資産
     現金および銀行預け金                      ―       955      29,622         ―      30,577
     現金および銀行預け金－内部取引                      15      7,448       (7,463)         ―        ―
     銀行預け金（引当金控除後）                      ―      7,902      303,546          ―      311,448
     銀行預け金－内部取引                     3,000       10,816       (13,816)          ―        ―
     借入有価証券および売戻条件付
                           ―     286,724        78,677         ―      365,401
      買入有価証券
     借入有価証券および売戻条件付
                           ―     19,549       (19,549)          ―        ―
      買入有価証券      －内部取引
     トレーディング勘定資産                      130     202,678       131,306          ―      334,114
     トレーディング勘定資産
                          176      7,279       (7,455)         ―        ―
      －内部取引
     投資（引当金控除後）                       1      265     526,316          ―      526,582
     貸出金（前受収益控除後）                      ―      1,749      655,472          ―      657,221
     貸出金（前受収益控除後）
                           ―       337       (337  )      ―        ―
      －内部取引
     貸出金の信用損失引当金（ACLL）                      ―       ―     (16,974)          ―      (16,974)
     貸出金合計（正味）                      ―      2,086      638,161          ―      640,247
     子会社貸付金                    146,843          ―    (146,843)          ―        ―
     子会社である銀行持株会社への
                        172,721          ―       ―    (172,721)           ―
      投資
     銀行以外の子会社への投資                    48,295         ―       ―     (48,295)           ―
                  (1)
                         10,441       66,753       131,113          ―      208,307
     その他資産（引当金控除後）
     その他資産－内部取引                     3,346       94,716       (98,062)          ―        ―
     資産合計                    384,968       707,171      1,545,553        (221,016)        2,416,676
     負債および持分
     預金                      ―       ―    1,365,954           ―     1,365,954
     預金－内部取引                      ―       ―       ―       ―        ―
     貸付有価証券および買戻条件付
                           ―     181,765        20,679         ―      202,444
      売渡有価証券
     貸付有価証券および買戻条件付
                           ―     64,151       (64,151)          ―        ―
      売渡有価証券      －内部取引
     トレーディング勘定負債                      23     108,940        61,684         ―      170,647
     トレーディング勘定負債
                          581      6,989       (7,570)         ―        ―
      －内部取引
     短期借入金                      ―     20,382       26,714         ―      47,096
     短期借入金－内部取引                      ―     23,468       (23,468)          ―        ―
     長期債務                    166,257        88,844       16,505         ―      271,606
     長期債務－内部取引                      ―     83,224       (83,224)          ―        ―
     子会社である銀行持株会社からの
                         6,629         ―     (6,629)         ―        ―
      借入金
     銀行以外の子会社からの借入金                     7,933         ―     (7,933)         ―        ―
     その他負債                     2,321       75,040       79,730         ―      157,091
     その他負債－内部取引                      35     15,530       (15,565)          ―        ―
     株主持分                    201,189        38,838       182,827       (221,016)         201,838
     負債および持分合計                    384,968       707,171      1,545,553        (221,016)        2,416,676
    (1)  2022年12月31日現在のシティグループ親会社およびシティグループのその他の子会社には、シティバンクおよびその支店
      への預金402億ドルを含み、うち292億ドルは残存期間が30日未満のものでした。
                                693/915




                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
    要約連結貸借対照表
                                    2021年12月31日現在

                                      シティ
                                     グループ    の
                        シティ              その他の
                                                      シティ
                       グループ              子会社およ
                                                     グループ
     （単位：百万ドル）                   親会社       CGMHI      び相殺消去        連結調整         連結後
     資産
     現金および銀行預け金                      ―       834      26,681         ―      27,515
     現金および銀行預け金－内部取引                      17      6,890       (6,907)         ―        ―
     銀行預け金（引当金控除後）                      ―      7,936      226,582          ―      234,518
     銀行預け金－内部取引                     3,500       11,005       (14,505)          ―        ―
     借入有価証券および売戻条件付
                           ―     269,608        57,680         ―      327,288
      買入有価証券
     借入有価証券および売戻条件付
                           ―     23,362       (23,362)          ―        ―
      買入有価証券      －内部取引
     トレーディング勘定資産                      248     189,841       141,856          ―      331,945
     トレーディング勘定資産
                         1,215       1,438       (2,653)         ―        ―
      －内部取引
     投資（引当金控除後）                       1      224     512,597          ―      512,822
     貸出金（前受収益控除後）                      ―      2,293      665,474          ―      667,767
     貸出金（前受収益控除後）
                           ―       ―       ―       ―        ―
      －内部取引
     貸出金の信用損失引当金（ACLL）                      ―       ―     (16,455)          ―      (16,455)
     貸出金合計（正味）                      ―      2,293      649,019          ―      651,312
     子会社貸付金                    142,144          ―    (142,144)          ―        ―
     子会社である銀行持株会社への
                        175,849          ―       ―    (175,849)           ―
      投資
     銀行以外の子会社への投資                    47,454         ―       ―     (47,454)           ―
                  (1)
                         10,589       69,312       126,112          ―      206,013
     その他資産（引当金控除後）
     その他資産－内部取引                     2,737       60,567       (63,304)          ―        ―
     資産合計                    383,754       643,310      1,487,652        (223,303)        2,291,413
     負債および持分
     預金                      ―       ―    1,317,230           ―     1,317,230
     預金－内部取引                      ―       ―       ―       ―        ―
     貸付有価証券および買戻条件付
                           ―     171,818        19,467         ―      191,285
      売渡有価証券
     貸付有価証券および買戻条件付
                           ―     62,197       (62,197)          ―        ―
      売渡有価証券      －内部取引
     トレーディング勘定負債                      17     122,383        39,129         ―      161,529
     トレーディング勘定負債
                          777       500      (1,277)         ―        ―
      －内部取引
     短期借入金                      ―     13,425       14,548         ―      27,973
     短期借入金－内部取引                      ―     17,230       (17,230)          ―        ―
     長期債務                    164,945        61,416       28,013         ―      254,374
     長期債務－内部取引                      ―     76,335       (76,335)          ―        ―
     子会社である銀行持株会社からの
                         5,426         ―     (5,426)         ―        ―
      借入金
     銀行以外の子会社からの借入金                     8,043         ―     (8,043)         ―        ―
     その他負債                     2,574       68,206       65,570         ―      136,350
     その他負債－内部取引                      ―     11,774       (11,774)          ―        ―
     株主持分                    201,972        38,026       185,977       (223,303)         202,672
     負債および持分合計                    383,754       643,310      1,487,652        (223,303)        2,291,413
    (1)  2021年12月31日現在のシティグループ親会社およびシティグループのその他の子会社には、シティバンクおよびその支店
      への預金305億ドルを含み、うち195億ドルは残存期間が30日未満のものでした。
                                694/915




                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
    要約連結キャッシュ・フロー計算書
                                2022年12月31日に終了した事業年度

                                      シティ
                                     グループ    の
                        シティ              その他の
                                                      シティ
                       グループ              子会社およ
                                                     グループ
     （単位：百万ドル）                   親会社       CGMHI      び相殺消去        連結調整         連結後
     継続事業の営業活動から生じた
                          156     (18,505    )    43,418         ―      25,069
      （に使用した）正味資金
     継続事業の投資活動から生じた
      キャッシュ・フロー
     売却可能負債証券：
      投資の購入                     ―       ―    (218,747)          ―     (218,747)
      投資の売却による収入                     ―       ―     79,687         ―      79,687
      投資の満期による収入                     ―       ―     140,934          ―      140,934
     満期保有目的負債証券：
      投資の購入                     ―       ―     (42,  903)        ―      (42,903)
      投資の満期による収入                     ―       ―     12,188         ―      12,188
     貸出金の変動                      ―       ―     (16,591)          ―      (16,591)
     貸出金の売却および証券化による
                           ―       ―      4,709         ―       4,709
      収入
     事業売却による収入                      ―       ―      5,741         ―       5,741
     借入有価証券および売戻条件付
                           ―     (13,303)       (24,810)          ―      (38,113)
      買入有価証券      の変動
     投資および貸付金の変動
                         (7,815)       (33,929)        41,744         ―        ―
      －内部取引
     その他の投資活動                      ―       (65)      (6,295)         ―      (6,360)
     継続事業の投資活動に使用した
                         (7,815)       (47,297)       (24,343)          ―      (79,455)
      正味資金
     継続事業の財務活動から生じた
      キャッシュ・フロー
     配当金支払                    (5,003)        (281)        281        ―      (5,003)
     優先株式の発行                      ―       ―       ―       ―        ―
     優先株式の償還                      ―       ―       ―       ―        ―
     自己株式買戻                    (3,250)         ―       ―       ―      (3,250)
     長期債務発行による収入（返済）
                         14,661       34,162       (1,160)         ―      47,663
      （正味）
     長期債務発行による収入（返済）
                           ―     11,089       (11,089)          ―        ―
      ―内部取引（正味）
     預金の変動                      ―       ―     68,415         ―      68,415
     貸付有価証券および買戻条件付
                           ―     11,901        (742)        ―      11,159
      売渡有価証券      の変動
     短期借入金の変動                      ―      6,957       12,166         ―      19,123
     短期借入金およびその他の貸付金
                         1,093       2,038       (3,131)         ―        ―
      の変動（正味）―内部取引
     親会社からの（への）出資                      ―       380       (380)        ―        ―
     その他の財務活動                     (344)        12       (12)        ―       (344)
     継続事業の財務活動から生じた
                         7,157       66,258       64,348         ―      137,763
      正味資金
     為替相場の変動による現金および
                           ―       ―     (3,385)         ―      (3,385)
      銀行預け金への影響
     現金および銀行預け金の変動                     (502)        456      80,038         ―      79,992
     現金および銀行預け金の期首残高                     3,517       26,665       231,851          ―      262,033
     現金および銀行預け金の期末残高                     3,015       27,121       311,889          ―      342,025
     現金および銀行預け金（分別現金
                           15      8,403       22,159         ―      30,577
      およびその他預け金を含む。）
     銀行預け金（引当金控除後）                     3,000       18,718       289,730          ―      311,448
     現金および銀行預け金の期末残高                     3,015       27,121       311,889          ―      342,025
                                695/915




                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
     継続事業のキャッシュ・フロー
      情報に関する補足事項
     当年度における法人税等支払
                         (1,269)         363      4,639         ―       3,733
      （受取）額
     当年度における利息支払額                     1,309       9,936       11,370         ―      22,615
     現金支出を伴わない投資活動
     売却可能から満期保有目的への
                           ―       ―     21,688         ―      21,688
      投資有価証券の振替
     売却目的保有に組替えられた
                           ―       ―     16,956         ―      16,956
      売却に関連する正味貸出金の
      減少
     売却目的保有に組替えられた
                           ―       ―       876        ―        876
      売却に関連するのれんの減少
     貸出金から売却目的保有貸出金
                           ―       ―      5,582         ―       5,582
      （ その他資産     ）への振替
     現金支出を伴わない財務活動
     売却目的保有に組替えられた
      重要な処分に関連する預金                     ―       ―     19,691         ―      19,691
      の減少
                                696/915
















                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
    要約連結キャッシュ・フロー計算書
                                2021年12月31日に終了した事業年度

                                      シティ
                                     グループ    の
                        シティ              その他の
                                                      シティ
                       グループ              子会社およ
                                                     グループ
     （単位：百万ドル）                   親会社       CGMHI      び相殺消去        連結調整         連結後
     継続事業の営業活動から生じた
                         3,947       43,227         (84)        ―      47,090
      （に使用した）正味資金
     継続事業の投資活動から生じた
      キャッシュ・フロー
     売却可能負債証券：
      投資の購入                     ―       ―    (205,980)          ―     (205,980)
      投資の売却による収入                     ―       ―     125,895          ―      125,895
      投資の満期による収入                     ―       ―     120,936          ―      120,936
     満期保有目的負債証券：
      投資の購入                     ―       ―    (136,450)          ―     (136,450)
      投資の満期による収入                     ―       ―     21,164         ―      21,164
     貸出金の変動                      ―       ―     (1,173)         ―      (1,173)
     貸出金の売却および証券化による
                           ―       ―      2,918         ―       2,918
      収入
     借入有価証券および売戻条件付
                           ―     (29,944)        (2,632)         ―      (32,576)
      買入有価証券      の変動
     投資および貸付金の変動
                         8,260       (9,040)         780        ―        ―
      －内部取引
     その他の投資活動                      ―       (2)     (5,478)         ―      (5,480)
     継続事業の投資活動から生じた
                         8,260      (38,986)       (80,020)          ―     (110,746)
      （に使用した）正味資金
     継続事業の財務活動から生じた
      キャッシュ・フロー
     配当金支払                    (5,198)        (196)        196        ―      (5,198)
     優先株式の発行                     3,300         ―       ―       ―       3,300
     優先株式の償還                    (3,785)         ―       ―       ―      (3,785)
     自己株式買戻                    (7,601)         ―       ―       ―      (7,601)
     長期債務発行による収入（正味）                      (86)      15,071       (19,277)          ―      (4,292)
     長期債務発行による収入（返済）
                           ―     14,410       (14,410)          ―        ―
      ―内部取引（正味）
     預金の変動                      ―       ―     44,966         ―      44,966
     貸付有価証券および買戻条件付
                           ―     (27,241)        19,001         ―      (8,240)
      売渡有価証券      の変動
     短期借入金の変動                      ―      1,102       (2,643)         ―      (1,541)
     短期借入金およびその他の貸付金
                          501       (917)        416        ―        ―
      の変動（正味）―内部取引
     親会社からの（への）出資                      ―       71       (71)        ―        ―
     その他の財務活動                     (337)        12       (12)        ―       (337)
     継続事業の財務活動から生じた
                        (13,206)        2,312       28,166         ―      17,272
      （に使用した）正味資金
     為替相場の変動による現金および
                           ―       ―     (1,198)         ―      (1,198)
      銀行預け金への影響
     現金および銀行預け金の変動                     (999)       6,553      (53,136)          ―      (47,582)
     現金および銀行預け金の期首残高                     4,516       20,112       284,987          ―      309,615
     現金および銀行預け金の期末残高                     3,517       26,665       231,851          ―      262,033
     現金および銀行預け金（分別現金
                           17      7,724       19,774         ―      27,515
      およびその他預け金を含む。）
     銀行預け金（引当金控除後）                     3,500       18,941       212,077          ―      234,518
     現金および銀行預け金の期末残高                     3,517       26,665       231,851          ―      262,033
                                697/915





                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
     継続事業のキャッシュ・フロー
      情報に関する補足事項
     当年度における法人税等支払
                         (2,406)         919      5,515         ―       4,028
      （受取）額
     当年度における利息支払額                     3,101       2,210       1,832         ―       7,143
     現金支出を伴わない投資活動
     売却目的保有に組替えられた
                           ―       ―      9,945         ―       9,945
      売却に関連する正味貸出金の
      減少
     貸出金から売却目的保有貸出金
                           ―       ―      7,414         ―       7,414
      （ その他資産     ）への振替
     現金支出を伴わない財務活動
     売却目的保有に組替えられた
      売却に関連する長期債務の                     ―       ―       479        ―        479
      減少
     売却目的保有に組替えられた
                           ―       ―      8,407         ―       8,407
      売却に関連する預金の減少
                                698/915
















                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
    要約連結キャッシュ・フロー計算書
                                2020年12月31日に終了した事業年度

                                      シティ
                                     グループ    の
                        シティ              その他の
                                                      シティ
                       グループ              子会社およ
                                                     グループ
     （単位：百万ドル）                   親会社       CGMHI      び相殺消去        連結調整         連結後
     継続事業の営業活動から生じた
                         5,002      (26,195)        (2,295)         ―      (23,488)
      （に使用した）正味資金
     継続事業の投資活動から生じた
      キャッシュ・フロー
     売却可能負債証券：
      投資の購入                     ―       ―    (306,801)          ―     (306,801)
      投資の売却による収入                     ―       ―     144,035          ―      144,035
      投資の満期による収入                     ―       ―     110,941          ―      110,941
     満期保有目的負債証券：
      投資の購入                     ―       ―     (25,586)          ―      (25,586)
      投資の満期による収入                     ―       ―     15,215         ―      15,215
     貸出金の変動                      ―       ―     14,249         ―      14,249
     貸出金の売却および証券化による
                           ―       ―      1,495         ―       1,495
      収入
     借入有価証券および売戻条件付
                           ―     (46,044)        2,654         ―      (43,390)
      買入有価証券      の変動
     投資および貸付金の変動
                         (5,584)       (6,917)       12,501         ―        ―
      －内部取引
     その他の投資活動                      ―       (54)      (2,549)         ―      (2,603)
     継続事業の投資活動から生じた
                         (5,584)       (53,015)       (33,846)          ―      (92,445)
      （に使用した）正味資金
     継続事業の財務活動から生じた
      キャッシュ・フロー
     配当金支払                    (5,352)        (172)        172        ―      (5,352)
     優先株式の発行                     2,995         ―       ―       ―       2,995
     優先株式の償還                    (1,500)         ―       ―       ―      (1,500)
     自己株式買戻                    (2,925)         ―       ―       ―      (2,925)
     長期債務発行による収入（返済）
                         16,798        6,349      (10,091)          ―      13,056
      （正味）
     長期債務発行による収入（返済）
                           ―      3,960       (3,960)         ―        ―
      ―内部取引（正味）
     預金の変動                      ―       ―     210,081          ―      210,081
     貸付有価証券および買戻条件付
                           ―     79,322       (46,136)          ―      33,186
      売渡有価証券      の変動
     短期借入金の変動                      ―      1,228      (16,763)          ―      (15,535)
     短期借入金およびその他の貸付金
                         (7,528)       (7,806)       15,334         ―        ―
      の変動（正味）―内部取引
     その他の財務活動                     (411)        ―       ―       ―       (411)
     継続事業の財務活動から生じた
                         2,077       82,881       148,637          ―      233,595
      正味資金
     為替相場の変動による現金および
                           ―       ―     (1,966)         ―      (1,966)
      銀行預け金への影響
     現金および銀行預け金の変動                     1,495       3,671      110,530          ―      115,696
     現金および銀行預け金の期首残高                     3,021       16,441       174,457          ―      193,919
     現金および銀行預け金の期末残高                     4,516       20,112       284,987          ―      309,615
     現金および銀行預け金（分別現金
                           16      6,709       19,624         ―      26,349
      およびその他預け金を含む。）
     銀行預け金（引当金控除後）                     4,500       13,403       265,363          ―      283,266
     現金および銀行預け金の期末残高                     4,516       20,112       284,987          ―      309,615
                                699/915





                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
     継続事業のキャッシュ・フロー
      情報に関する補足事項
     当年度における法人税等支払
                         (1,883)        1,138       5,542         ―       4,797
      （受取）額
     当年度における利息支払額                     2,681       4,516       4,897         ―      12,094
     現金支出を伴わない投資活動
     貸出金から売却目的保有貸出金
                           ―       ―      2,614         ―       2,614
      （ その他資産     ）への振替
                                700/915


















                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
    (7)  財務報告に係る内部統制についての経営陣の年次報告
     シティの経営陣には、財務報告に係る十分な内部統制を確立し維持していく責任があります。シティの財務報告
    に係る内部統制は、財務報告の信頼性および米国において一般に公正妥当と認められる会計原則に準拠した外部報
    告目的の財務諸表作成に関して合理的な保証を提供するために整備されています。シティの財務報告に係る内部統
    制は、(ⅰ)シティの資産の取引および処分を合理的な詳細さで、正確かつ適正に反映した記録を維持し、(ⅱ)一般
    に公正妥当と認められる会計原則に準拠した財務諸表の作成を可能にするために必要な取引が記録されているこ
    と、およびシティの収入と支出がシティの経営陣および取締役の承認に基づいてのみ実行されることに関する合理
    的な保証を提供し、ならびに(ⅲ)財務諸表に重要な影響を及ぼす可能性のある未承認のシティの資産の取得、使用
    または処分を防止または適時に発見することについての合理的な保証を提供するための方針および手続が含まれま
    す。
     財務報告に係る内部統制は、固有の限界があるため、すべての虚偽の表示を防止または発見できない可能性があ
    ります。また、将来の期間にわたる有効性の評価の予測には、状況の変化により内部統制が不適切となるリスク、
    または方針や手続の遵守の程度が低下するリスクを伴います。
     シティの経営陣は、トレッドウェイ委員会支援組織委員会（COSO）が「内部統制の統合的枠組み（2013年版）」
    の中で確立した規準に基づき、2022年12月31日現在のシティグループの財務報告に係る内部統制の有効性の評価を
    実施しました。この評価に基づき、経営陣は、シティの財務報告に係る内部統制が2022年12月31日現在において有
    効であったと確信しています。さらに、2022年12月31日に終了した四半期において、シティの財務報告に係る内部
    統制に重要な影響を及ぼした、または重要な影響を及ぼす可能性が合理的に認められるようなシティの財務報告に
    係る内部統制の変更はありませんでした。
     2022  年12月31日現在のシティの財務報告に係る内部統制の有効性は、シティの独立登録会計事務所である                                                    ケー
    ピーエムジー　エルエルピー               により監査されており、添付の監査報告書に記載のとおり、2022年12月31日現在のシ
    ティの財務報告に係る内部統制の有効性について無限定適正意見が表明されています。
    前へ      次へ

                                701/915










                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                                702/915





















                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                                703/915





















                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                                704/915





















                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                                705/915





















                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                                706/915





















                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                                707/915





















                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                                708/915





















                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                                709/915





















                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                                710/915





















                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                                711/915





















                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                                712/915





















                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                                713/915





















                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                                714/915





















                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                                715/915





















                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                                716/915





















                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                                717/915





















                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                                718/915





















                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                                719/915





















                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                                720/915





















                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                                721/915





















                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                                722/915





















                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                                723/915





















                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                                724/915





















                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                                725/915





















                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                                726/915





















                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                                727/915





















                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                                728/915





















                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                                729/915





















                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                                730/915





















                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                                731/915





















                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                                732/915





















                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                                733/915





















                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                                734/915





















                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                                735/915





















                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                                736/915





















                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                                737/915





















                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                                738/915





















                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                                739/915





















                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                                740/915





















                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                                741/915





















                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                                742/915





















                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                                743/915





















                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                                744/915





















                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                                745/915





















                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                                746/915





















                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                                747/915





















                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                                748/915





















                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                                749/915





















                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                                750/915





















                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                                751/915





















                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                                752/915





















                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                                753/915





















                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                                754/915





















                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                                755/915





















                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                                756/915





















                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                                757/915





















                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                                758/915





















                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                                759/915





















                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                                760/915





















                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
    前へ      次へ

















                                761/915




                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                                762/915





















                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                                763/915





















                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                                764/915





















                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                                765/915





















                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                                766/915





















                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                                767/915





















                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                                768/915





















                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                                769/915





















                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                                770/915





















                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                                771/915





















                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                                772/915





















                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                                773/915





















                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                                774/915





















                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                                775/915





















                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                                776/915





















                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                                777/915





















                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                                778/915





















                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                                779/915





















                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                                780/915





















                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                                781/915





















                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                                782/915





















                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                                783/915





















                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                                784/915





















                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                                785/915





















                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                                786/915





















                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                                787/915





















                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                                788/915





















                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                                789/915





















                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                                790/915





















                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                                791/915





















                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                                792/915





















                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                                793/915





















                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                                794/915





















                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                                795/915





















                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                                796/915





















                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                                797/915





















                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                                798/915





















                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                                799/915





















                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                                800/915





















                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                                801/915





















                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                                802/915





















                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                                803/915





















                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                                804/915





















                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                                805/915





















                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                                806/915





















                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                                807/915





















                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                                808/915





















                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                                809/915





















                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                                810/915





















                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                                811/915





















                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                                812/915





















                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                                813/915





















                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                                814/915





















                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                                815/915





















                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                                816/915





















                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                                817/915





















                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                                818/915





















                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                                819/915





















                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                                820/915





















                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
    前へ      次へ

















                                821/915




                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                                822/915





















                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                                823/915





















                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                                824/915





















                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                                825/915





















                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                                826/915





















                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                                827/915





















                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                                828/915





















                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                                829/915





















                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                                830/915





















                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                                831/915





















                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                                832/915





















                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                                833/915





















                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                                834/915





















                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                                835/915





















                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                                836/915





















                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                                837/915





















                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                                838/915





















                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                                839/915





















                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                                840/915





















                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                                841/915





















                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                                842/915





















                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                                843/915





















                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                                844/915





















                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                                845/915





















                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                                846/915





















                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                                847/915





















                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                                848/915





















                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                                849/915





















                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                                850/915





















                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                                851/915





















                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                                852/915





















                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                                853/915





















                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                                854/915





















                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                                855/915





















                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                                856/915





















                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                                857/915





















                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                                858/915





















                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                                859/915





















                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                                860/915





















                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                                861/915





















                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                                862/915





















                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                                863/915





















                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                                864/915





















                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                                865/915





















                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                                866/915





















                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                                867/915





















                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                                868/915





















                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                                869/915





















                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                                870/915





















                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                                871/915





















                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                                872/915





















                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                                873/915





















                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                                874/915





















                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                                875/915





















                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                                876/915





















                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                                877/915





















                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                                878/915





















                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                                879/915





















                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                                880/915





















                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                                881/915





















                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
    前へ

















                                882/915




                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
    ２【主な資産・負債及び収支の内容】

       「第一部　企業情報、第６　経理の状況、１　財務書類」の連結財務諸表注記をご参照ください。
    ３【その他】

     (1)  決算日後の状況
        優先株式シリーズＺの発行
        　シティグループ・インクは、シリーズＺ7.375％固定配当リセット条項付非累積優先株式の                                                権利を表章す
        る預託株式（本項において、「本優先株式」といいます。）の本邦以外の地域における募集のために、2023
        年２月28日（ニューヨーク時間。本項において、以下別段の記載のない限り同じです。）に仮追補目論見書
        を、また、2023年３月１日に2023年２月28日付追補目論見書および自由書面目論見書をSECに提出しまし
        た。かかる優先株式の内容の概要は、以下のとおりです。
         （ⅰ）配当
            シティグループの取締役会または正当に権限を付与された取締役会の委員会が宣言した場合に限
            り、シティグループは本優先株式に対し、適法に配当可能な資金から、毎年２月15日、５月15日、
            ８月15日および11月15日（以下、配当の支払のための日をそれぞれ「配当支払日」といいます。）
            に、（i）本優先株式の発行日から（同日を含みます。）2028年５月15日まで（同日を含みませ
            ん。）（以下「第１リセット日」といいます。）については、本優先株式１株当たり25,000ドルの
            優先残余財産分配額につき年率7.375パーセント（年間預託株式１株当たり73.75ドルに相当しま
            す。）の割合による金銭の配当を、四半期ごとに後払にて行い（初回を2023年８月15日としま
            す。）、（ii）第１リセット日以降（同日を含みます。）の各リセット期間については、本優先株
            式１株当たり25,000ドルの優先残余財産分配額につき、直近のリセット配当確定日現在の５年物米
            国財務省証券金利＋3.209パーセントを年率とする金銭の配当を、四半期ごとに後払にて（初回を
            2028年８月15日とします。）行います。「リセット期間」とは、各リセット日から（同日を含みま
            す。）翌リセット日まで（同日を含みません。）の期間のうち初回のリセット期間を除く期間を意
            味します。初回のリセット期間とは、第１リセット日から（同日を含みます。）翌リセット日まで
            （同日を含みません。）の期間をいいます。「リセット日」とは、第１リセット日および前リセッ
            ト日の５年後に到来する各日を意味します。「リセット配当確定日」とは、いかなるリセット期間
                                     （注）
            においても、当該リセット期間開始日の３営業日                            前の日を意味します。
                                883/915








                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
            本優先株式に対する配当は累積せず、強制されません。配当支払日に先立つ配当期間につき本優先
            株式への配当が宣言されない場合は、かかる配当は当該配当期間について発生または累積せず、当
            該配当支払日またはそれ以降において、その後の配当期間について配当の宣言がなされるか否かに
            かかわらず、シティグループはかかる配当期間にかかる配当を支払う義務を負いません。「配当期
            間」とは、各配当支払日から（同日を含みます。）次回の配当支払日まで（同日を含みません。）
            の期間のうち初回の配当期間を除く期間をいいます。初回の配当期間とは、本優先株式の発行日か
            ら（同日を含みます。）初回の配当支払日まで（同日を含みません。）の期間をいいます。本優先
            株式に対する配当宣言が配当期間についてなされる場合、かかる配当は、１ヶ月を30日、１年を
            12ヶ月とする１年360日として計算され、配当支払日が営業日ではない場合、かかる日に支払われ
            るべき配当は、翌営業日に行われ、かかる延期につき追加の配当金その他の支払は発生しません。
             （注）「営業日」とは、ニューヨーク州ニューヨーク市における法定休日に当たらず、かつ

                 ニューヨーク州ニューヨーク市の銀行が法令により休業が許可されていないまたは義務
                 づけられない平日を意味します。
         （ⅱ）任意償還

            本優先株式は永久であり、満期はありません。シティグループは、第１リセット日以降（同日を含
            みます。）の配当支払日において、随時、本優先株式の全部または一部を、または規制資本事由
            （注）
               から90日以内のいずれかの時点で本優先株式の全部（一部は不可です。）を、それぞれの場
            合において１株当たり25,000ドルに相当する償還価格（預託株式１株当たり1,000ドルに相当しま
            す。）に償還日まで（同日を含みません。）に宣言済みかつ未払の配当（宣言されていない配当は
            累積しません。）を加えた金額で、償還することができます。シティグループが本優先株式を償還
            する場合、預託機関はこれに比例する数の預託株式を償還します。償還日が営業日ではない場合、
            支払は、翌営業日に行われ、かかる延期につき追加の配当金その他の支払は発生しません。
            本優先株式の償還は、ニューヨーク連邦準備銀行                         （連邦準備制度理事会）             または後継の連邦監督機

            関から必要な事前の承認を得ていることを条件とします。連邦準備制度理事会の現行の自己資本規
            制に基づき、シティグループが本優先株式の償還を行うには規制当局の認可が必要です。本優先株
            式の保有者または預託株式所有者のいずれも、償還請求権を有しません。
                                884/915








                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
             （注）「規制資本事由」とは、本優先株式が残存する限りにおいて、（i）本優先株式の新規発
                 行後に制定もしくは施行された、米国                    （疑義を避けるため付言すると、連邦準備制度理
                 事会およびその他の連邦銀行規制機関等、米国のあらゆる機関もしくは代行機関を含み
                 ます。）の法令もしくは米国のもしくは米国内                        における行政下部組織の法令の改正、明
                 確化もしくは変更、（ii）本優先株式の新規発行後に発表もしくは施行された、かかる
                 法令の変更案、または（iii）本優先株式の新規発行後に発表された、当該法令もしくは
                 当該法令に関する政策を解釈もしくは適用する公的な行政判断、司法判断、行政措置も
                 しくはその他の公的な宣言の結果、その時点において有効なものとして適用される連邦
                 準備制度理事会の自己資本比率に関する規則（または、該当する場合、後継の連邦監督
                 機関の自己資本比率に関する規則または規制）の目的において、シティグループがその
                 時点において残存する本優先株式１株当たり25,000ドルの残余財産分配優先権全額を
                 「Tier１資本」（またはこれに相当するもの）として取り扱う権利を有しないという、
                 軽微とはいえないリスクが存在するとのシティグループによる誠実な判断を意味しま
                 す。「連邦監督機関」とは、連邦預金保険法第３条(q)またはその後継規定に定める、シ
                 ティグループに関する「連邦監督機関」を意味します。
         （ⅲ）残余財産分配請求権

            シティグループが任意または強制により清算、解散または事業を閉鎖する場合、本優先株式の保有
            者は、株主に適法に分配可能な資金から、シティグループの普通株主またはかかる清算、解散もし
            くは事業閉鎖時の財産分配につき本優先株式に劣後するその他の株式の株主に対する資産の分配に
            先立ち、本優先株式１株当たり25,000ドル（預託株式１株当たり1,000ドルに相当します。）の残
            余財産分配額を、最終の配当支払日から当該清算日、解散日または事業閉鎖日まで（同日を含みま
            せん。）の期間にかかる配当（宣言された場合、かつその範囲に限ります。）と共に受領する権利
            を有します。分配は、債権者に対する全債務を返済し、かかる分配に関して本優先株式に優先する
            証券の保有者の権利に基づく制限に従ったうえで残余した分配可能な資産を限度として、本優先株
            式および当該分配につき本優先株式と同順位のその他の証券の保有者の間で比例配分されます。
         （ⅳ）議決権

            本優先株式の保有者は、（i）デラウェア州法により明確に要求される場合、（ii）一定の配当の
            不払の場合、（iii）シティグループの優先株式の発行に関する場合、および（iv）本優先株式の
            議決権、優先権または特別な権利に悪影響を与えるような、シティグループの定款等に対する変更
            に関する場合を除き、議決権を有しません。預託株式の保有者が議決権を行使する場合は、預託機
            関を通じて行わなければなりません。
                                885/915






                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
         （ⅴ）順位
            本優先株式は、清算、解散または事業閉鎖時における財産分配につき、シティグループの普通株式
            に優先します。本優先株式は、本優先株式を形成する証書が定める範囲内の配当の支払につき、シ
            ティグループの普通株式に優先します。当該証書には、配当支払日につき、本優先株式に対して全
            額の配当が宣言されず、かつ支払われない場合、または配当が宣言され、かつ配当の支払に十分な
            金額が積み立てられていない場合、シティグループは、当該配当支払日に開始する次期の配当期間
            中に、普通株式に対する配当宣言または支払を行わないことが定められています。本優先株式は、
            配当の支払およびシティグループの清算、解散または事業閉鎖時における財産分配につき、シティ
            グループの残存するシリーズＡ5.950％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＡ優
            先株式」といいます。）、シリーズＢ5.90％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズ
            Ｂ優先株式」といいます。）、シリーズＤ5.350％固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シ
            リーズＤ優先株式」といいます。）、シリーズＪ7.125％固定配当／変動配当非累積優先株式（以
            下「シリーズＪ優先株式」といいます。）、シリーズＫ6.875％固定配当／変動配当非累積優先株
            式（以下「シリーズＫ優先株式」といいます。）、シリーズＭ6.300％固定配当／変動配当非累積
            優先株式（以下「シリーズＭ優先株式」といいます。）、                              シリーズＰ5.950％固定配当／変動配当
            非累積優先株式        （以下「シリーズ         Ｐ 優先株式」といいます。）、シリーズＴ6.250％固定配当／変
            動配当非累積優先株式（以下「シリーズＴ優先株式」といいます。）、シリーズＵ5.000％固定配
            当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズＵ優先株式」といいます。）、シリーズ                                             Ｖ 4.700   ％
            固定配当／変動配当非累積優先株式（以下「シリーズ                            Ｖ 優先株式」といいます。）、シリーズＷ
            4.000％固定配当         リセット条項付        非累積優先株式（以下「シリーズＷ優先株式」といいます。）、
            シリーズＸ      3.875   ％固定配当      リセット条項付        非累積優先株式        （以下「シリーズ         Ｘ 優先株式」といい
            ます。）および        シリーズＹ      4.150   ％固定配当      リセット条項付        非累積優先株式        （以下「シリーズ         Ｙ 優
            先株式」といいます。）と同順位です。
            清算、解散または事業を閉鎖する場合における分配について、シティグループは通常、当該支払に

            対して適法に分配可能な資金からのみ（すなわち、すべての債務およびその他の優先する請求を勘
            案した後で）分配を行うことができ、本優先株式ならびにシリーズＡ優先株式、シリーズＢ優先株
            式、シリーズＤ優先株式、シリーズＪ優先株式、シリーズＫ優先株式、シリーズＭ優先株式、シ
            リーズ   Ｐ 優先株式、シリーズＴ優先株式、シリーズＵ優先株式、シリーズＶ優先株式、シリーズＷ
            優先株式、シリーズ          Ｘ 優先株式、シリーズ          Ｙ 優先株式および本優先株式と同順位のその他の株式の
            間で比例配分されます。
         （ⅵ）新株引受権および転換権

            預託株式および本優先株式の保有者は、新株引受権または転換権を有しません。
                                886/915





                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
     (2)  訴訟手続
        シティグループの訴訟および規制事項に関する開示については、「第一部　企業情報、第６　経理の状
       況、１　財務書類」の連結財務諸表注記29をご参照ください。
                                887/915



















                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
    ４【日本と米国における会計原則及び会計慣行の主要な相違】

     本書記載の連結財務諸表は米国で一般に公正妥当と認められる会計原則（以下「米国GAAP」といいます。）に準

    拠して作成されています。したがって、日本で一般に公正妥当と認められる会計原則に準拠して作成される連結財
    務諸表とは相違があります。主な相違点は次のとおりです。
     (1)  のれんおよびその他の無形資産

        米国GAAPでは、会計基準編纂書（Accounting                        Standards      Codification）（以下「ASC」といいます。）350
       「無形資産－のれんおよびその他」に従い、のれんおよび耐用年数が確定できないその他の無形資産について
       は償却せず、減損を検討することが要求されます。減損の検討は、少なくとも年に一度あるいは減損の兆候を
       示す事象もしくは状況の変化が生じた場合にはより頻繁に実施されます。
        日本においては、企業結合により発生するのれんは20年以内の期間にわたって規則的に償却されます。な

       お、のれんは日本の企業会計審議会が公表した「固定資産の減損に係る会計基準」の適用対象資産となること
       から、規則的な償却を行う場合においても当該基準に従った減損の検討を行うことが求められています。
     (2)  変動持分事業体の連結

        米国GAAPでは、ASC          810において、主たる受益者による変動持分事業体（以下「VIE」といいます。）の連結
       に関する実務指針が定められています。VIEとは、その構造により、他社からの追加的な劣後財務支援がなけ
       ればその事業体の活動の資金を調達することができないような不十分な資本しか有していない法人、あるい
       は、その事業体に対する持分投資家が、議決権を通じてその会社の事業について重要な意思決定をすることが
       できないか、予想損失を吸収する義務または残余収益を受け取る権利がない法人のいずれかをいいます。ASC
       810は、主たる受益者が、VIEの経済的成果に対して最も重要な影響を及ぼすVIEの活動に対し指示する権限を
       有し、かつ、VIEにおける持分を通じて当該VIEにとって潜在的に重要となり得る損失を吸収する義務および便
       益を享受する権利の双方を有する場合に、VIEを連結することを求めています。
                                888/915









                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
        日本においては、企業が他の会社を連結財務諸表に含めるべきか否かを判断する基本条件は、企業が他の会
       社の議決権の過半数を取得することにより支配権を有しているかどうかになります。さらに、他の会社の議決
       権の半数以下しか所有していなくても、かかる他の会社の重要な財務方針および経営方針の決定を支配する契
       約があるなど、他の会社の意思決定機関を支配している事実が認められる場合は、当該他の会社を連結しなけ
       ればなりません。なお、特別目的会社に対しては例外規定が存在し、一定の条件が満たされれば、連結対象と
       ならない場合もあります。また、実務対応報告第20号「投資事業組合に対する支配力基準及び影響力基準の適
       用に関する実務上の取扱い」により、企業が投資事業組合に対する支配または影響に関する一定の要件を満た
       した場合、当該投資事業組合を連結することが求められています。ただし、ASC                                         810のようなVIEの連結に関す
       る会計基準はありません。
     (3)  非継続事業

        米国GAAPでは、ASC          205「財務諸表の表示」により、会社は、事業の処分取引の結果として会社の継続事業
       から事業の利益およびキャッシュ・フローが控除され、会社がその事業の経営およびキャッシュ・フローに重
       要な継続的関与がない場合に、処分ないし売却目的保有に分類した非継続事業の経営成績について、報告する
       ことが求められています。
        非継続事業の経営成績は、当期および過年度の損益計算書上非継続事業の項目として、適用される法人所得
       税等（便益）控除後の非継続事業からの利益を、特別項目および該当ある場合には会計方針の変更による累積
       的影響額の前に個別の項目として報告することが求められています。売却目的保有に分類した非継続事業の資
       産および負債は、それぞれ、財政状態計算書の資産および負債の項に個別に表示しなくてはなりません。比較
       目的で表示されている過年度の金額は、遡及修正することが求められています。
        日本においては、売却目的保有に分類した事業または非継続事業の表示について定義されていません。売却

       目的保有に分類した事業および非継続事業の売却損益は、一般に特別損益として開示され、特別損益は、経常
       損益と税引前当期純損益との間に税引前の金額で表示されますが、売却目的保有に分類した事業または非継続
       事業の損益は継続事業の損益から分離して表示されません。
                                889/915









                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
     (4)  持分有価証券の認識および測定
        米国GAAPでは、ASU第2016-01号「金融商品－全般（サブトピック825-10）：金融資産および金融負債の認識
       および測定」およびASU第2018-03号「金融商品に関する技術的修正および改善－全般（サブトピック825-
       10）」により、持分有価証券（持分法で会計処理しているもの、または結果的に投資対象の連結をもたらすも
       のを除きます。）を公正価値で測定し、公正価値の変動を当期利益に認識することが求められております。ま
       た、持分有価証券については売却可能投資することは認められていません。（ⅰ）代替的測定方法が選択され
       た場合、または（ⅱ）投資が引き続き取得原価で測定される連邦準備銀行および連邦住宅貸付銀行の株式また
       は特定の取引所会員権である場合を除き、市場性のない持分有価証券は公正価値で測定され、公正価値の変動
       は損益に認識されます。代替的測定方法が選択されている市場性のない持分有価証券は、取得原価に、同じ発
       行体の同一または類似商品に係る通常の取引において観察される価格の変動を加減した金額で計上されます。
        日本においては、金融資産は、原則として法的形態をベースに、有価証券、債権、金銭の信託、デリバティ

       ブなどの分類ごとに会計処理が定められています。さらに、有価証券については、売買目的有価証券、満期保
       有目的の債券、子会社および関連会社株式、その他有価証券に分類されています。
        売買目的有価証券は時価で測定され、時価の変動は損益計算書で認識されます。その他有価証券は、時価で
       測定し、時価の変動額（評価差額）は、純資産に計上され、売却や減損あるいは回収時に損益計算書へ計上さ
       れるか、もしくは個々の証券について時価が取得原価を上回る場合には純資産に計上し、下回る場合には損益
       計算書に計上されます。なお、外貨建の売却可能有価証券（その他有価証券）の評価差額に関して、取得原価
       または償却原価に係る換算差額も上記と同様に処理します。
        市場価格のない株式等は、取得原価で測定されます。このような株式については、株式の発行会社の財政状
       態の悪化により実質価額が著しく低下したときには、減損損失が認識されます。
        2021年４月１日以後開始する事業年度の期首から企業会計基準第30号「時価の算定に関する会計基準」およ
       び企業会計基準適用指針第31号「時価の算定に関する会計基準の適用指針」が適用されました。これまで時価
       を把握することが極めて困難であるとして、取得原価または償却原価法に基づいて算定された価額をもって貸
       借対照表価額としていたもののうち、市場価格のない株式等に含まれないものについては、時価をもって貸借
       対照表価額とすることとなりました。
                                890/915









                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
     (5)  公正価値による測定
        米国GAAPでは、ASC          820「公正価値測定および開示」により、公正価値の定義、ならびに公正価値による測
       定に関する枠組みが構築されるとともに、公正価値による測定に関する開示が強化されています。当該基準に
       おいて、公正価値は、測定日において資産または負債にとって主要な市場または最も有利な市場における市場
       参加者間の秩序ある取引で、資産の売却により受領、または負債の移転により支払われるであろう交換価格
       （出口価格）と定義されています。また、公正価値による測定において、取引費用の調整は行われません。さ
       らに、当該基準は、市場参加者が入手可能な最善の情報に基づいて資産または負債の価格を決定する際に用い
       る仮定を公正価値による測定に反映することを求めています。その仮定には、価格決定モデルのような特定の
       評価手法に内在するリスクや価格決定モデルへのインプット値に内在するリスクが含まれることになります。
        日本においては、企業会計基準第30号「時価の算定に関する会計基準」および企業会計基準適用指針第31号

       「時価の算定に関する会計基準の適用指針」により、「時価」とは、算定日において市場参加者間で秩序ある
       取引が行われると想定した場合の、当該取引における資産の売却によって受け取る価格または負債の移転のた
       めに支払う価格（出口価格）とされています。時価の算定にあたって用いる主要な市場または最も有利な市場
       における価格は、取得または売却に要する付随費用について調整しません。時価の算定にあたっては、状況に
       応じて、十分なデータが利用できる評価技法（そのアプローチとして、例えば、マーケット・アプローチやイ
       ンカム・アプローチがあります。）を用い、評価技法を用いるにあたっては、関連性のある観察可能なイン
       プットを最大限利用し、観察できないインプットの利用を最小限にすることとされています。
                                891/915













                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
     (6)  公正価値オプション
        米国GAAPでは、ASC          825「金融商品」（以下「ASC               825」といいます。）により、公正価値での測定が別段要
       求されていない一定の認識済の金融資産および金融負債について、公正価値による測定を選択すること（「公
       正価値オプション」と称されます。）が認められています。公正価値オプションを選択した項目のその後の未
       実現損益については、損益に計上することが求められています。当該基準では、資産もしくは負債の当初認識
       時または確定契約の締結時に適格な商品について、商品ごとに当該公正価値オプションの選択適用が認められ
       ていますが、その後は、その選択を取り消すことはできません。ASC                                    825は、従来、ヘッジ対象の資産および
       負債を公正価値以外の方法で測定するよう求められていたにもかかわらず、関連する経済的ヘッジを公正価値
       で計上していたことにより生じていた損益の変動を軽減することを可能にしています。なお、米国GAAPでは、
       事業体が金融商品に関する公正価値オプションに従って負債を公正価値で測定することを選択している場合
       に、負債の公正価値の変動合計のうち、当該商品に固有の信用リスクの変動から生じる部分をその他包括利益
       に別途表示することが求められます。
        日本においては、金融資産および金融負債のための公正価値オプションに関して包括的な会計基準は定めら

       れていません。
     (7)  ヘッジ会計

        米国GAAPでは、デリバティブ取引により資産、負債あるいは確定契約の公正価値をヘッジする公正価値ヘッ
       ジについては、ASU第2016-01号「金融商品－全般：金融資産および金融負債の認識および測定」に従い、デリ
       バティブ取引の公正価値の変動はヘッジ対象項目の公正価値の変動とともにその他収益に反映されます。変動
       金利資産・負債あるいは予定取引に関連するキャッシュ・フローの変化をデリバティブ取引によりヘッジする
       キャッシュ・フロー・ヘッジについては、ヘッジの有効性評価に含まれているヘッジ手段の公正価値の変動全
       体がその他包括利益もしくは為替換算調整に計上され、これらは、ヘッジ対象項目が損益に影響する期におい
       て、ヘッジ対象の損益の表示科目と同一の科目に振り替えられます。
        日本においては、ASBJの企業会計基準第10号「金融商品に関する会計基準」に従い、ヘッジ手段の公正価値

       変動から生じる損益は、公正価値ヘッジおよびキャッシュ・フロー・ヘッジの両方について、税効果控除後、
       資本として直接認識され、それらはヘッジ対象項目からの損益が当期利益として認識される場合は、同時に当
       期利益として認識されます。ヘッジ関係が全体的に有効とされた場合は、ヘッジ手段に生じた損益のうち非有
       効となった部分についても、税効果控除後、資本として認識することができます。なお、非有効部分を合理的
       に区分できる場合には、非有効部分を損益として認識することができます。
                                892/915







                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
     (8)  確定給付型年金
        米国GAAPでは、ASC          715「報酬－退職給付」（以下「ASC                   715」といいます。）に従い、勤務費用、利息費
       用、年金資産の期待収益、過去勤務債務の償却およびその他の調整から構成される年金費用が計上されます。
       数理計算上の純損益が期首時点での予測給付債務（以下「PBO」といいます。）または年金資産の公正価値の
       いずれか大きい方の10パーセントを超えた場合（「コリドール・アプローチ」と称されます。）、数理計算上
       の差異および過去勤務債務の未認識損益を償却し、年金費用に含めることが求められます。利益から差し引か
       れる純年金費用と実際の拠出額との差異は、未払または前払年金費用として計上されます。
        また、年金資産とPBOの差額は、資産または負債として貸借対照表に計上され、当期の純年金費用として認
       識されていない未認識損益は、税効果控除後の金額でその他包括利益累計額の１項目として計上されます。そ
       の他包括利益累計額に計上された年金資産とPBOの差額は、その後償却により純年金費用への計上を通じて、
       その他包括利益累計額から振り替えられます。
        日本においては、ASBJの企業会計基準第26号「退職給付に関する会計基準」および企業会計基準適用指針第

       25号「退職給付に関する会計基準の適用指針」に従い、確定給付型退職給付制度について、年金資産控除後の
       確定給付債務の全額が貸借対照表に認識されています。損益に認識されていない過去勤務費用および数理計算
       上の差異のうちその期に費用処理されない部分は、貸借対照表のその他包括利益累計額に含まれます。これら
       はその後の期間にわたって費用処理され、当期利益を構成します。
     (9)  年金以外の退職後給付

        米国GAAPでは、ASC          715により、退職後給付に関連する費用について、当該費用の発生時に計上するのでは
       なく発生主義により従業員の予想在職期間にわたり認識することが求められています。さらに、税効果控除後
       の現在の純給付費用として認識されていない未認識損益は、その他包括利益累計額の１項目として計上するこ
       ととされています。
        日本においては、退職後給付制度のような制度自体が一般的でなく、したがって、特定の会計基準は存在せ

       ず、実務上かかる費用は発生した時点で費用計上されています。
     (10)   収益の認識

        米国GAAPでは、2014年５月にASU第2014-09号「顧客との契約から生じる収益」（以下「収益認識」といいま
       す。）が公表され、事業体が顧客との契約から生じる収益の会計処理を行う際に使用する単一の包括的なモデ
       ルについて規定されています。この収益モデルの基本原則は、約定済みの商品またはサービスの顧客への移転
       に関して、事業体が当該商品またはサービスと引き換えに権利を得ることとなると予想される対価を反映した
       金額を表すように収益を認識することです。このASUでは、約定済みの商品またはサービスを契約における履
       行義務と規定しています。
                                893/915





                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
        日本においては、2018年３月30日に、米国GAAPにおける収益認識基準と大部分において類似している「収益
       認識に関する会計基準」がASBJより公表されており、2021年４月１日以後開始する事業年度から適用され、
       2018年４月１日以後開始する事業年度から早期適用も認められています。
     (11)   法人所得税の不確実性に関する会計処理

        米国GAAPでは、ASC          740「法人所得税」により、法人所得税申告書上で採用された、または採用することが
       予想される不確実な税務ポジションの認識および測定について定めています。当該基準に基づき、税務ポジ
       ションが財務諸表に及ぼす影響は、当該ポジションが関連する税務当局による調査において50パーセント超の
       可能性で認められると予想される場合に認識されます。当該基準はまた、認識の中止、分類、利息および罰
       金、期中会計期間における会計処理、ならびに不確実な税務ポジションの開示に関する指針を示しています。
        日本においては、不確実な税務ポジションに関する会計基準は定められていません。

     (12)   保証

        米国GAAPでは、ASC          460「保証」により、債務保証の当初測定ではかかる保証の開始時の公正価値で行うよ
       う求められています。当該基準はまた、保証提供者の財務諸表において、保証の性質および金額について情報
       開示することを求めています。
        日本においては、保証は、金融資産または金融負債の消滅の認識により生じるものを除き、公正価値では計

       上されません。かかる保証はその内容について財務諸表に注記することが求められています。ただし、銀行業
       における企業会計において信用状残高は「支払承諾」および「支払承諾見返」として貸借対照表に計上されま
       す。
     (13)   リース

        米国GAAPでは、ASU第2016-02号「リース（トピック842）」により、借り手がオペレーティング・リースに
       係る負債および対応する使用権資産を貸借対照表に認識することが求められています。
        日本においては、オペレーティング・リース取引はリース期間にわたって支払リース料が費用処理されま

       す。また、ファイナンス・リース取引は通常の売買取引に係る方法に準じて、リース物件およびこれに係る債
       務をリース資産およびリース債務として借り手の財務諸表に計上しますが、少額（リース契約１件当たりの
       リース料総額が３百万円以下の所有権移転外ファイナンス・リース）または短期（１年以内）のファイナン
       ス・リースについては、通常の賃貸借取引に係る方法に準じて会計処理を行うことができます。
                                894/915






                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
     (14)   信用損失
        米国GAAPでは、ASU第2016-13号「金融商品－信用損失」（トピック326）により現在予想信用損失（以下
       「CECL」といいます。）モデルを用いて償却原価で測定される金融資産等の信用損失を認識することを求めら
       れています。CECLモデルは、貸出金、満期保有目的負債証券、償却原価で測定される債権およびその他金融資
       産の残存期間にわたって発生することが見込まれる「予想信用損失」を、これら金融資産の組成時または取得
       時に認識しなければならないという測定原則に基づいています。信用損失引当金は、該当金融資産の残存期間
       にわたって発生することが見込まれる予想信用損失の変動を反映するために、各期に調整が行われます。
        売却可能負債証券については売却可能負債証券の減損モデルが適用され、公正価値が償却原価を下回る場合
       にのみ信用損失の見積りが要求されます。信用損失部分は公正価値と償却原価の差額を限度として損益で認識
       し、引当金を計上します。信用損失以外の部分に関してはその他包括利益で認識します。
        日本においては、貸倒引当金の対象となる金融商品は、法的形式が債権であるもの（受取手形、売掛金、貸

       付金その他債権）です。貸倒見積高は、次の区分に応じてそれぞれの方法により算定します。
        (ⅰ)   一般債権
        過去の貸倒実績率等合理的な基準により貸倒見積高を算定します。貸倒損失の過去のデータから貸倒実績率
       を算定する期間は、一般には、債権の平均回収期間が妥当とされています。
        (ⅱ)   貸倒懸念債権
        以下のいずれかの方法によります。(a)                     債権額から担保の処分見込額および保証による回収見込額を減額
       し、その残額について債務者の財政状態および経営成績を考慮して貸倒見積高を算定する。(b)                                                 債権の元本お
       よび利息に係るキャッシュ・フローを合理的に見積もり、当期末まで当初の約定利子率で割り引いた金額の総
       額と債権の帳簿価額との差額を貸倒見積高とする。
        (ⅲ)   破産更生債権等
        債権額から担保の処分見込額および保証による回収見込額を減額し、その残額を貸倒見積高とします。日本
       で一般に公正妥当と認められる会計原則による有価証券の会計処理については、(4)に記載しています。
                                895/915










                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
    第７【外国為替相場の推移】

     日本円と米ドルの為替相場は、国内において時事に関する事項を掲載する２以上の日刊新聞紙に最近５年間の事

    業年度において掲載されているため、記載を省略します。
                                896/915


















                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
    第８【本邦における提出会社の株式事務等の概要】

    １  日本における株式事務等の概要

     (1)  株式名義書換取扱場所および株主名簿管理人
       日本においては、当社の普通株式の名義書換場所または株主名簿管理人は存在しません。
       日本における実質株主は、その取得窓口となった日本の証券会社（以下「本邦窓口証券会社」といいま
      す。）との間に外国証券取引口座約款を締結する必要があり、各実質株主に対する株式事務は、当該実質株主
      の各本邦窓口証券会社がこれを取り扱います。なお、本邦窓口証券会社との間の外国証券取引口座約款により
      実質株主の名で外国証券取引口座が開設され、売買の執行、売買代金の決済、証券の保管および当社株式に係
      わるその他の取引に関する事項はすべてこの外国証券取引口座により処理されます。ただし、機関投資家で本
      邦窓口証券会社に証券の保管の委託をしない者は、当該外国証券取引口座約款に代えて外国証券取引約款を本
      邦窓口証券会社と締結する必要があります。この場合、売買の執行、売買代金の決済および外国証券の取引に
      係わるその他の支払に関する事項はすべて当該約款の条項に従い処理されます。
       当社の普通株式の大部分は、本邦窓口証券会社を代理する米国における保管機関（The                                             Depository      Trust   &
      Clearing     Corporation）（以下「米国保管機関」といいます。）または米国保管機関により指定された者（以
      下「指定機関」といいます。）の名義で当社に登録され、当該株券は米国保管機関に保管されます。各本邦窓
      口証券会社は自社に外国証券取引口座を持つ全実質株主の明細表を作成します。
        なお、デラウェア一般会社法によれば、当社は株主名簿記載の株主だけを株主としてみなすことができ、デ
       ラウェア州法上別段の定めがある場合を除き、第三者が当社株式その他に関する請求または利益の主張をして
       も当社はこれを認める義務を負いません。したがって、本邦窓口証券会社の外国証券取引口座を通じて当社の
       株式を保有している実質株主は、配当を受領する権利、議決権等の権利を、米国保管機関または指定機関を通
       じて行使することとなります。
     (2)  株主に対する特典

        該当事項はありません。
     (3)  株式の譲渡制限

        該当事項はありません。ただし、当社の政策が規定するとおり、当社従業員には当社の報奨制度により発行
       された株式の譲渡に一定の制限が課せられます。
                                897/915







                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
     (4)  その他株式事務に関する事項
       Ａ　決算期
         毎年12月31日
       Ｂ　年次株主総会
         年次株主総会は、毎年、取締役会の定める日に開催します。デラウェア州法に従い、付属定款に定めると
        ころにより、当社は、株主総会において議決権を行使することができる株主を決めるために、当該株主総会
        開催の10日前から60日前までの日を基準日として定めることができます。
       Ｃ　基準日
         当社からの配当の支払を受けることができる株主は、当該配当の支払について取締役会が定めた基準日現
        在において株主名簿に記載されている株主であり、本邦窓口証券会社からの配当の支払を受けることのでき
        る実質株主は、日本時間で当該基準日と同一の暦日現在において、当該本邦窓口証券会社が作成した実質株
        主の明細表上の名義人です。
       Ｄ　株券
         任意の株数を表示した株券を発行することができます。
       Ｅ　株券に関する手数料
         米国においては、当社株式の名義書換や当社株券の登録について当社の名義書換代理人または登録機関か
        ら手数料を課されることはありません。しかしながら、日本においては、当社株式の日本の実質株主は、日
        本の証券会社に外国証券取引口座を開設、維持するにあたり、外国証券取引口座約款に従って年間口座管理
        料の支払をする必要がある場合があります。
       Ｆ　公告掲載新聞名
         日本において公告は行いません。
    ２  日本における実質株主の権利行使に関する手続等

     (1)  実質株主の議決権行使に関する手続
        日本における当社の実質株主は、本邦窓口証券会社を通じて米国保管機関または指定機関に指示することに
       より議決権を行使することができます。ただし、実質株主からの指示がない場合には、当該実質株主の所有す
       る当社の普通株式についての議決権は行使されません。
     (2)  配当請求等に関する手続

        本邦窓口証券会社は、配当金額、配当支払日等の配当支払に関する通知を当社から受け取った場合、基準
       日現在の実質株主の明細表に基づき実質株主に通知します。
        配当金は、米国保管機関を経由して各本邦窓口証券会社が一括受領し、外国証券取引口座を通じて基準日
       現在の実質株主へ交付します。
                                898/915






                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
     (3)  株式の移転に関する手続
        当社株式の譲渡は株主名簿への記入方式によって行われます。日本においては、実質株主は本邦窓口証券
       会社の発行した預り証を提示した上でその持株の保管替えまたは売却注文を行うことができます。実質株主
       と本邦窓口証券会社との間の決済は原則として円貨によります。
     (4)  本邦における配当等に関する課税上の取扱い

        （ⅰ）当社の実質株主のうち日本の居住者（永住者）である個人（以下、本(4)において「個人株主」とい
       います。）が保有する当社株式のうち普通株式（以下、本(4)において「当社普通株式」といいます。）につ
       いての配当および売買損益に係る所得税および住民税、個人株主が保有する当社普通株式について相続が開始
       した場合における相続税および贈与がなされた場合における贈与税、ならびに（ⅱ）内国法人である当社の実
       質株主（以下、本(4)において「法人株主」といいます。）が保有する当社普通株式についての配当および売
       買損益に係る所得税および法人税に関する本邦における課税上の取扱いの概要は、以下のとおりです。ただ
       し、以下の記述は、当社普通株式が租税特別措置法第37条の11第２項の上場株式等（以下、本(4)において
       「上場株式等」といいます。）に該当することを前提としています。本報告書の日付時点で、当社普通株式は
       ニューヨーク証券取引所に上場されていますので、上場株式等に該当します。
        なお、以下の記述は、別途明示しない限り本報告書の日現在施行されている日本の租税法令に基づくもので
       あり、適用ある諸法令の改正により変更されることがあります。また、以下の記述は、あくまでも当社普通株
       式に関する一般的な課税上の取扱いについて述べるものであって、すべての課税上の取扱いを網羅的に述べる
       ものではなく、かつ、例外規定の適用によって以下に記述されている内容とは異なる取扱いがなされる場合も
       あります。課税取扱いの詳細および各投資家における具体的な課税取扱いについては、投資家各自の税務顧問
       に確認されることをお勧めします。
       ＜個人株主＞

       Ａ　配当
         当社普通株式が上場株式等である限り、個人株主が日本における支払の取扱者を通じて当社普通株式の配
        当の交付を受ける場合は、米国において当該配当の支払の際に源泉徴収された米国所得税の額（もしあれ
        ば）を米国における当該配当の支払額から控除した後の金額に対して、通常の20パーセント（所得税15パー
        セントおよび住民税５パーセント）に復興特別所得税（ただし、2037年12月31日まで）の税率（所得税額の
        2.1パーセント）を加えた合計20.315パーセントの税率で、源泉徴収（住民税については特別徴収）により
        課税されます（配当金交付時になされるこれらの源泉徴収（住民税については特別徴収）を、以下「支払取
        扱者源泉徴収」といいます。）。
                                899/915







                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
         個人株主が受領した当社普通株式の配当については、日本で累進税率（最高限界税率は、所得税と住民税
        を合計した55パーセントに復興特別所得税（ただし、2037年12月31日まで）の税率（所得税額の2.1パーセ
        ント）を加えた合計55.945パーセントです。）により総合課税の対象となる配当所得として確定申告をしな
        ければなりません。ただし、支払取扱者源泉徴収がなされた場合には、個人株主のうち、当社の発行済株式
        の総数の３パーセント以上を有する個人株主（ただし、2023年10月１日以降に支払を受けるべき配当につい
        ては、当該個人株主を判定の基礎となる株主として選定した場合に法人税法に定める同族会社に該当するこ
        ととなる法人と合算して、当社の発行済株式の総数の３パーセント以上を有することとなる個人株主）以外
        の者（以下「選択可能個人株主」といいます。）が支払を受ける当該配当の金額については、当社普通株式
        が上場株式等である限り、総合課税の対象となる配当所得として確定申告を要する所得に含めないことがで
        きることとされていますので、かかる個人株主が当社普通株式について受領する配当に関しては、総合課税
        の対象となる配当所得に含めず、支払取扱者源泉徴収のみで日本における課税関係を終了させることができ
        ます。
         選択可能個人株主は、当社普通株式の配当を含む上場株式等の配当所得について、課税年度毎に、適用法
        令の定めるところに従って、上場株式等の配当所得に係る申告分離課税制度（以下「配当申告分離課税」と
        いいます。）を選択することができます。配当申告分離課税が選択された場合、配当申告分離課税の対象と
        なる上場株式等の配当所得は、上記に記載した総合課税の対象となる配当所得には含まれないこととなり、
        当該配当所得および上場株式等の譲渡損失のほか、特定公社債の利子、特定公社債の償還差損益、および特
        定公社債の譲渡損益等も、適用ある法令に定める要件および制限（当該譲渡等が日本の金融商品取引業者等
        を通じて行われること等）に従って損益通算を行うことができ、かかる損益通算においてなお控除しきれな
        い部分の上場株式等の譲渡損失（償還差損を含みます。）については、一定の条件および限度（当該譲渡等
        が日本の金融商品取引業者等を通じて行われること等）で、翌年以後３年間にわたって、上場株式等（特定
        公社債を含みます。）に係る利子所得、配当所得および譲渡所得等からの繰越控除を行うことができます。
        他方、個人株主が、当社普通株式について受けた配当金について上記の総合課税による課税に服することに
        なる場合には、当該配当金と譲渡損失との損益通算は認められません。
         選択可能個人株主が、当社普通株式の配当を含む上場株式等の配当所得について配当申告分離課税を選択
        した場合における税率は、通常の20パーセント（所得税15パーセントおよび住民税５パーセント）に復興特
        別所得税（ただし、2037年12月31日まで）の税率（所得税額の2.1パーセント）を加えた合計20.315パーセ
        ントです。
         個人株主が当社普通株式にかかる配当全額について累進税率による所得税の総合課税を受ける場合の確定
        申告および配当申告分離課税を受ける場合の確定申告においては、上記に述べた当社普通株式の配当に課さ
        れた米国所得税（もしあれば）は、適用ある法令に定める要件および制限に従って、外国税額控除の対象と
        なり、また、上記で述べた当社普通株式の配当の交付を受ける際に支払取扱者源泉徴収されたまたはされる
        べき税額は、申告納付すべき所得税の額から控除されます。
                                900/915






                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
         上記に述べた各課税方式については、所得税（国税）と住民税（地方税）とで異なる取扱いを受けること
        も可能です。ただし、2024年１月１日以降に支払を受けるべき配当についてはかかる異なる取扱いを受ける
        ことはできません。
       Ｂ　売買損益

         個人株主による（日本の金融商品取引業者等を通じて行われた）当社普通株式の売却による損益について
        の課税は、内国法人の上場株式等の売買損益課税と原則として同様です。
       Ｃ　相続税・贈与税

         原則として、日本の相続税法所定の要件を充足する個人が、個人株主から、当社普通株式を相続するかも
        しくは当社普通株式の遺贈を受けるかまたは当社普通株式について贈与を受けた場合には、同法に基づき相
        続税または贈与税が課されますが、適用ある法令に定める要件および制限に従って、外国で課された相続税
        または贈与税に相当する税の税額につき外国税額控除が認められる場合があります。
       ＜法人株主＞

       Ａ　配当
         当社普通株式が上場株式等である限り、法人株主（公共法人等を除きます。）が日本における支払の取扱
        者を通じて当社普通株式の配当の交付を受ける場合は、米国において当該配当の支払の際に徴収された米国
        所得税の額（もしあれば）を米国における当該配当の支払額から控除した後の金額に対して、通常の15パー
        セント（所得税）に復興特別所得税（ただし、2037年12月31日まで）の税率（所得税額の2.1パーセント）
        を加えた合計15.315パーセントの税率で、源泉徴収により課税されます。法人株主が受け取った当社普通株
        式の配当の金額は、法令上非課税とされる場合を除き、法人税の課税標準である所得の金額の計算上、益金
        の額に算入されます。ただし、法人税の確定申告において、上記に述べた米国所得税については外国税額控
        除を、日本における支払の取扱者から交付を受ける際に支払取扱者源泉徴収される所得税については所得税
        額控除を、それぞれ適用ある法令に定める要件および制限に従って受けることができます。
       Ｂ　売買損益

         法人株主による当社普通株式の売却による損益についての課税は、内国法人の上場株式等の売買損益課税
        と原則として同様であり、法人株主による当社普通株式の売却に係る譲渡利益額または譲渡損失額は、法令
        上非課税とされる場合を除き、法人税の課税標準である所得の金額の計算上、益金または損金の額に算入さ
        れます。
                                901/915







                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
     (5)  その他の諸通知
        日本における当社株式の実質株主に対して株主総会等に関する通知が行われる場合には、米国保管機関ま
       たは指定機関に対してなされます。米国保管機関または指定機関はこれを本邦窓口証券会社に送付し、本邦
       窓口証券会社は、しかる後に所定の方法により基準日現在における実質株主の明細表に記載されている実質
       株主にこれを交付します。
                                902/915


















                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
    第９【提出会社の参考情報】

    １【提出会社の親会社等の情報】

     該当事項はありません。

    ２【その他の参考情報】

     当社は、当事業年度の開始日から本書の提出日までの間に、下記の書類を関東財務局長に提出しています。

      提出書類                                         提出日

      発行登録書およびその添付書類、発行登録追補書類およびその添付書類
      ならびにこれらの訂正発行登録書
      (1)   発行登録書および添付書類（募集）                                     2022年10月12日
      (2)   発行登録書および添付書類（売出し）                                     2022年10月12日
      (3)   2022年10月12日提出発行登録書の訂正発行登録書（募集）                                     2023年４月26日
      (4)   2022年10月12日提出発行登録書の訂正発行登録書（売出し）                                     2023年４月26日
      有価証券報告書および添付書類                                         2022年５月26日

      半期報告書および添付書類                                         2022年９月２日

      臨時報告書および臨時報告書の訂正報告書

      (1)   臨時報告書                                     2023年４月26日
          (金融商品取引法第24条の５第４項ならびに企業内容等の開示に関する
          内閣府令第19条第１項および同条第２項第１号の規定に基づき提出)
                                903/915









                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
    第二部【提出会社の保証会社等の情報】

    第１【保証会社情報】

     該当事項はありません。

    第２【保証会社以外の会社の情報】

     該当事項はありません。

    第３【指数等の情報】

     該当事項はありません。

                                904/915













                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
                         独立登録会計事務所の監査報告書
                               （翻訳）
    シティグループ・インク
    株主ならびに取締役会各位
    連結財務諸表および財務報告に係る内部統制に対する監査意見

    私たちは、シティグループ・インクおよび子会社（以下「会社」という。）の2022年および2021年12月31日現在の
    連結貸借対照表、2022年12月31日に終了した３事業年度の各年度における関連の連結損益計算書、連結包括利益計
    算書、連結株主持分変動計算書および連結キャッシュ・フロー計算書、ならびに関連する注記（以下「連結財務諸
    表」と総称する。）について監査を行った。私たちはまた、トレッドウェイ委員会支援組織委員会が公表した「内
    部統制の統合的枠組み（2013年版）」で確立された規準に基づき、会社の2022年12月31日現在の財務報告に係る内
    部統制について監査を行った。
    私たちは、上記の連結財務諸表が、米国において一般に公正妥当と認められる会計原則に準拠して、会社の2022年

    および2021年12月31日現在の財政状態、ならびに2022年12月31日に終了した３事業年度の各年度における経営成績
    およびキャッシュ・フローの状況を、すべての重要な点において適正に表示しているものと認める。私たちはま
    た、会社は、トレッドウェイ委員会支援組織委員会が公表した「内部統制の統合的枠組み（2013年版）」で確立さ
    れた規準に基づき、すべての重要な点において、2022年12月31日現在において財務報告に係る有効な内部統制を維
    持しているものと認める。
    監査意見の根拠

    これらの連結財務諸表の作成責任、ならびに財務報告に係る有効な内部統制を維持し、本書記載の財務報告に係る
    内部統制についての経営陣の年次報告に含められている財務報告に係る内部統制の有効性を評価する責任は会社の
    経営陣にある。私たちの責任は、監査に基づいて、これらの連結財務諸表および会社の財務報告に係る内部統制に
    対して意見を表明することにある。私たちは、公開企業会計監視委員会（米国）（以下「PCAOB」という。）に登
    録している公開会計事務所であり、米国連邦証券法ならびに証券取引委員会およびPCAOBの関連する諸規則に従っ
    て、会社から独立していることが求められている。
    私たちは、PCAOBの基準に準拠して監査を行った。これらの基準は私たちに、連結財務諸表に誤謬または不正によ

    る重要な虚偽表示がないかどうかの合理的な保証を得るために、および財務報告に係る有効な内部統制がすべての
    重要な点において維持されているかどうかの合理的な保証を得るために、監査を計画し実施することを求めてい
    る。
    連結財務諸表の監査には、誤謬または不正による連結財務諸表の重要な虚偽表示リスクを評価する手続を実施し、

    これらのリスクに対応する手続を実施することが含まれる。これらの手続には、連結財務諸表の金額および開示に
    関する証拠を試査により検証することが含まれる。私たちの監査はまた、経営陣が採用した会計原則および経営陣
    により行われた重要な見積りの評価も含め、全体としての連結財務諸表の表示を検討することを含んでいる。財務
    報告に係る内部統制に対する私たちの監査は、財務報告に係る内部統制の理解、重要な欠陥が存在するリスクの評
    価、評価したリスクに基づいた内部統制の整備および運用状況の有効性に関する検証と評価、ならびに私たちが状
    況に応じて必要と認めたその他の手続の実施を含んでいる。私たちは、監査の結果として意見表明のための合理的
    な基礎を得たと判断している。
    財務報告に係る内部統制の定義および限界

    会社の財務報告に係る内部統制は、財務報告の信頼性および一般に公正妥当と認められる会計原則に準拠した外部
    報告目的の財務諸表作成に対して合理的な保証を提供するために整備されたプロセスである。会社の財務報告に係
    る内部統制は、(１)会社の資産の取引および処分を合理的な詳細さで、正確かつ適正に反映した記録を維持し、
    (２)一般に公正妥当と認められる会計原則に準拠した財務諸表の作成を可能にするために必要な取引が記録される
    こと、および会社の収入と支出が会社の経営陣および取締役の承認に基づいてのみ実行されることに関する合理的
    な保証を提供し、ならびに(３)財務諸表に重要な影響を及ぼす可能性のある未承認の会社の資産の取得、使用また
    は処分を防止または適時に発見することについての合理的な保証を提供するための方針および手続が含まれる。
                                905/915




                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
    財務報告に係る内部統制は、固有の限界があるため、虚偽の表示を防止または発見できない可能性がある。また、

    将来の期間にわたる有効性の評価の予測には、状況の変化により内部統制が不適切となるリスク、または方針や手
    続の遵守の程度が低下するリスクを伴う。
    監査上の主要な事項

    以下に記載されている監査上の主要な事項は、連結財務諸表の当期の監査により生じた、監査委員会に既に伝達さ
    れているか伝達する必要がある事項であり、かつ(１)連結財務諸表にとって重要性がある勘定または開示事項に関
    連しており、(２)私たちにとって特に困難な、主観的な、または複雑な判断を伴うものである。監査上の主要な事
    項を伝達することにより、全体としての連結財務諸表に対する私たちの意見が何ら変わることはなく、また、私た
    ちは、以下の監査上の主要な事項を伝達することにより、監査上の主要な事項またはそれらが関連する勘定や開示
    事項に対して別個の意見を提供しているわけではない。
    定期的に測定される特定のレベル３の資産および負債の公正価値の評価

    連結財務諸表注記１、６、25および26に詳述されているとおり、2022年12月31日現在、定期的に公正価値で計上さ
    れる会社の純資産および負債はそれぞれ8,409億ドルおよび3,601億ドルであった。会社は、１つまたは複数の重要
    なインプットまたは観察不能である重要な価値決定要因を伴う、複雑な内部評価モデル、代替的な価格決定手続や
    比較分析、および割引キャッシュ・フローを含むが、これらに限定されない様々な評価技法を用いて、定期的に測
    定されるレベル３の資産および負債の公正価値（2022年12月31日現在においてそれぞれ158億ドルおよび465億ド
    ル）を見積った。
    私たちは、定期的に公正価値で計上される特定のレベル３の資産および負債の公正価値の測定についての評価を監

    査上の主要な事項として特定した。測定上の不確実性により、レベル３の公正価値の評価には、専門的な技能と知
    識を含む高度な監査、および監査人による主観的かつ複雑な判断が含まれた。具体的には、この評価には、公正価
    値の見積りに使用された方法、モデルならびに重要な仮定およびインプットを含む、公正価値の手法の評価が含ま
    れていた。重要な仮定には、特定のモデル仮定に加え、プロキシー・データ、予測データ、ならびにプロキシー・
    データ、予測データおよび過去データの補外および補間が含まれる。また、この評価には、評価モデルの概念的な
    健全性およびパフォーマンスの評価も含まれていた。
    この監査上の主要な事項に対応するために私たちが実施した主な手続は、以下のとおりである。私たちは、専門的

    な技能と知識を有する評価専門家を関与させ、彼らの支援を得て、会社によるレベル３の公正価値の測定に関連す
    る特定の内部統制について、整備状況を評価するとともに運用状況の有効性を検証した。これらの内部統制には、
    以下に対する統制が含まれる。
    ・重要なインプットおよび仮定を含む評価手法。
    ・独立した価格検証。
    ・重要なモデルの仮定およびインプットが、現行の市場環境における出口価格を決定するために市場参加者が用い
     るであろう仮定およびインプットを反映したものであることの評価。
    ・使用された評価モデルが、数学的に正確であり金融商品の評価に適切であったこと。
    ・会社のモデル内で使用された、合理的に入手可能な関連情報が、公正価値の決定時に考慮されていること。
                                906/915








                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
    減損について集合的評価が行われた信用損失引当金の評価
    連結財務諸表注記１および15に記載のとおり、2022年12月31日現在の会社の信用損失引当金は191億ドルであり、
    これには減損について集合的評価が行われた貸出金および未実行貸出約定に関連する引当金（以下「集合ベースの
    ACLL」という。）が含まれていた。集合ベースのACLLの定量的要素の予想信用損失は、個人向けおよび法人向け貸
    出金のデフォルト確率（以下「PD」という。）、デフォルト時損失（以下「LGD」という。）およびデフォルト時
    エクスポージャー（以下「EAD」という。）を乗じて算出される。個人向け米国クレジットカードに関して、会社
    は貸出期間中の返済率アプローチを用いている。このアプローチは、返済比率曲線を活用し、期末貸出残高を清算
    する場合に適用すべき返済額を決定することによりEADを推定するものである。無条件で解約可能な口座につい
    て、引当金は評価日現在の残高の残存期間に基づいており、無条件で解約可能な未実行貸出約定は含まれていな
    い。適用される信用損失要因は、３つのマクロ経済シナリオ（ベース、下方および上方）に各シナリオの確率加重
    を乗じて決定される。これは内部および外部の両方の予測マクロ経済変数を考慮したもので、そのうち最も重要な
    ものは米国失業率と米国実質国内総生産（以下「GDP」という。）である。また、これらのモデルでは、個人向け
    米国クレジットカード貸出金の場合は貸出金の延滞等の主要な信用指標と経済的要因が考慮され、法人向け貸出金
    の場合はリスク格付と経済的要因により測定される信用の質が考慮される。定性的要素は、特異的な事象および将
    来に関する経済シナリオの不確実性を考慮している。
    私たちは、特に個人向け米国クレジットカードおよび法人向けポートフォリオに関する集合ベースのACLLの評価を

    監査上の主要な事項として特定した。この評価の監査には、監査人による複雑な判断を要する測定上の重要な不確
    実性、ならびに専門的な技能と知識および業界の経験が含まれる。私たちが実施した評価には、PD、LGDおよびEAD
    の見積りに使用される方法とモデル、ならびに会社の定量的および定性的性質を有する特定の主要な仮定およびイ
    ンプットを含む、集合ベースのACLLに関する手法の様々な要素の評価が含まれていた。個人向け貸出金に係る主要
    な仮定およびインプットには、貸出金の延滞、特定の信用指標、合理的かつ裏付け可能な予想、残存期間に加え、
    モデルで考慮されている失業率やGDP、住宅価格などの経済的要因                                  が含まれていた。法人向け貸出金に係る主な仮
    定およびインプットには、              リスク格付、合理的かつ裏付け可能な予想、未実行貸出約定の信用転換係数に加え、モ
    デルで考慮されているGDPや失業率などの経済的要因                           が含まれていた。個人向け              米国クレジットカード            貸出金の     定
    性的性質を有する主要な仮定およびインプットには、政府の景気刺激策および市場の流動性の結果として損失の減
    少が観察されたことにより、ポートフォリオのパフォーマンスおよび消費者行動の正常化が予想されるという仮定
    が含まれる。法人向け貸出金ポートフォリオの定性的性質を有する主要な仮定およびインプットには、ウクライナ
    での戦争と世界的不況に関する不確実性が含まれ、インフレ、金利およびコモディティ価格などのマクロ経済およ
    び市場要因への影響と、それらの市場要因が脆弱性が高いとみなされる産業やセクターに及ぼす影響も見積りに考
    慮されている。この評価には、PD、LGDおよびEADモデルの概念的な健全性およびパフォーマンスの評価も含まれて
    いた。さらに、監査の過程で入手した証拠の十分性の評価にあたり、監査人による判断が必要であった。
    この監査上の主要な事項に対応するために私たちが実施した主な手続は、以下のとおりである。私たちは、集合

    ベースのACLLの        見積りに係る会社の測定に関連する                  特定の内部統制について、              整備状況を評価するとともに運用状
    況の有効性を検証した。これらの内部統制には、以下に対する統制が含まれる。
    ・ 集合ベースのACLL         に係る手法の承認         。
    ・集合ベースのACLLの定量的および定性的要素の見積りに使用された主要な仮定およびインプットの決定。
    ・ PD 、LGDおよびEADモデルのパフォーマンスのモニタリング。
                                907/915








                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
    私たちは、      会社が使用したデータおよび仮定の特定のソースを検証することにより、会社が                                         集合ベースのACLL         の見
    積りを作成する際のプロセスを評価し、こうしたデータおよび仮定の妥当性と信頼性を検討した。さらに、私たち
    は 専門的な技能と知識          を有する信用リスクの専門家を関与させ、彼らの支援を得て以下を実施した。
    ・会社の集合ベースのACLLに係る手法および主要な仮定が米国において一般に公正妥当と認められる会計原則に準
     拠しているかどうかをレビューすること。
    ・モデルに関する文書を閲覧し、モデルが意図された用途に適しているかどうかを判断することにより、PD、LGD
     およびEADモデルの概念的な健全性およびパフォーマンステストを評価すること。
    ・PD、LGDおよびEADモデルの開発およびパフォーマンスのモニタリングテストに関して会社が行った判断を、関連
     する会社固有の基準に照らして評価すること。
    ・モデルに関する文書を閲覧し、モデルが意図された用途に適しているかどうかを判断することにより、マクロ経
     済シナリオの重み付けモデルの概念的な健全性およびパフォーマンステストを評価すること。
    ・一般に公開されている予測との比較により経済予測シナリオを評価すること。
    ・関連する業界慣行との比較により、特定の経済予測シナリオの開発に使用された手法を評価すること。
    ・借り手の財務実績、返済原資、および関連する保証または裏打ちとなる担保を評価することにより、一部の借り
     手について法人向け貸出金のリスク格付を検証すること。
    ・関連する信用リスク要因および信用傾向との整合性に照らして、定性的要素の決定に使用された手法と当該定性
     的要素が集合ベースのACLLに及ぼす影響を評価すること。
    私たちはまた、以下を評価することにより、監査の過程で入手した集合ベースのACLLに関する証拠の十分性を評価

    した。
    ・監査手続により得た累積的結果。
    ・会社の会計慣行の質的側面。
    ・会計上の見積りにおける潜在的なバイアス。
    ICG  銀行業務およびPBWM米国パーソナル・バンキングの両報告単位ののれんの評価

    連結財務諸表注記１および16に記載のとおり、                        2022  年12月31日現在ののれん残高は197億ドルであり、そのうち97
    億ドルは「パーソナル・バンキングおよびウェルス・マネジメント」（以下「PBWM」という。）セグメント内の報
    告単位に関連し、90億ドルは「インスティテューショナル・クライアント・グループ」（以下「ICG」という。）
    セグメント内の報告単位に関連し、また10億ドルは「レガシー事業基盤」セグメント内の報告単位に関連してい
    た。会社は、年に一度、また事象の発生や状況の変化によって報告単位の簿価が公正価値を上回る可能性が高いと
    示されている場合はいつでも、のれんの減損テストを実施する。これには、割引キャッシュ・フロー分析と市場マ
    ルチプル・アプローチの両方を使用して報告単位の公正価値を見積ることが含まれる。
    私たちは、ICGセグメント内の３つの報告単位の１つであるICG銀行業務、およびPBWMセグメント内の２つの報告単

    位の１つであるPBWM米国パーソナル・バンキングの両報告単位に関するのれんの減損分析の評価を、監査上の主要
    な事項として特定した。ICG銀行業務およびPBWM米国パーソナル・バンキングの両報告単位の見積公正価値は、そ
    れぞれの簿価をわずかに上回っていた。この状況は、わずかな測定上の不確実性によりのれんに減損が生じている
    可能性があると判断されることになるため、監査人による高度な主観的判断が必要であり、したがって、監査上の
    リスクが高いと判断された。具体的には、この評価にはICG銀行業務およびPBWM米国パーソナル・バンキングの両
    報告単位の公正価値の見積りに使用された主要な仮定の評価が含まれ、これには、長期成長率、割引率、エグジッ
    ト・マルチプルの仮定、報告単位ごとの予想利益の作成にあたり考慮された特定のマクロ経済的仮定、および割引
    キャッシュ・フロー分析で使用された報告単位ごとの予想収益および営業費用の予測が含まれている。
                                908/915







                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
    この監査上の主要な事項に対応するために私たちが実施した主な手続は、以下のとおりである。私たちは、ICG銀
    行業務およびPBWM米国パーソナル・バンキングの両報告単位の見積公正価値に                                        係る会社の決定に関連する              特定の内
    部統制について、         整備状況を評価するとともに運用状況の有効性を検証した。これらの内部統制には、                                           経営陣によ
    る以下の事項の適切性の評価プロセスに関連する                         統制が含まれる。
    ・割引キャッシュ・フロー分析で使用された長期成長率、割引率およびエグジット・マルチプルの仮定を含む特定
     の仮定。
    ・報告単位ごとの予想収益の通知に使用される特定のマクロ経済的仮定の予測。
    ・報告単位ごとの予想収益および営業費用。
    私たちは、会社による過去の予測と実績を連結レベルで比較し、収益や営業費用などの主要な指標を正確に予測す

    る会社の能力を評価した。また、前年度の実績と収益および営業費用の予想傾向を報告単位レベルで比較し、会社
    の予測達成能力を評価した。私たちは、会社による2022年度第４四半期の予測と2022年度第４四半期の実績を報告
    単位レベルで比較し、正確に予測する会社の能力を評価した。アナリストレポートとの比較により、会社の予測の
    合理性も評価した。
    さらに、私たちは         専門的な技能と知識を有する評価専門家を関与させ、彼らの支援を得て以下を実施した。

    ・一般に公開されているデータおよび比較可能な業界をレビューすることにより長期成長率の仮定の範囲を会社と
     は独立の立場で作成し、それを会社による仮定と比較すること。
    ・経営陣が使用した手法の評価および割引率の仮定を独立の立場で作成し、割引率を評価すること。
    ・比較可能な事業体について一般に公開されているデータを使用してエグジット・マルチプルの仮定の範囲を独立
     の立場で作成すること、およびそれを割引キャッシュ・フロー分析で使用された会社の仮定と比較すること。
    ・収益アプローチおよびマーケット・マルチプル・アプローチを使用してICG銀行業務およびPBWM米国パーソナ
     ル・バンキングの両報告単位の公正価値について独立の立場で見積りを作成し、その結果を会社による公正価値
     の見積りと比較すること。
    ・時価総額調整の合理性を評価すること。
    /s/  ケーピーエムジー　エルエルピー


    私たちは、1969年以降、会社の監査人となっている。

    ニューヨーク州ニューヨーク市

    2023年２月24日
    会社の独立監査人であるケーピーエムジー　エルエルピーは、2022年12月31日現在および同日に終了した事業年度

    の会社の財務諸表の英語版について監査を実施したが、当該財務諸表および財務諸表注記の英語版が本書記載の日
    本語版に翻訳された過程には関与しておらず、日本語版について責任を負うものでもない。また、ケーピーエム
    ジー　エルエルピーは、英語版の監査報告書の署名日以降、かかる報告書で言及されている財務諸表に対するいか
    なる手続の実施にも関与していない。
    次へ

                                909/915






                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
    REPORT     OF  INDEPENDENT        REGISTERED       PUBLIC    ACCOUNTING        FIRM
    To  the  Stockholders      and  Board   of Directors


    Citigroup     Inc.:
    Opinions    on the  Consolidated      Financial     Statements     and  Internal    Control    Over   Financial     Reporting

    We  have  audited    the  accompanying       consolidated      balance    sheets   of Citigroup     Inc.  and  subsidiaries      (the  Company)     as of
    December     31,  2022   and  2021,   the  related   consolidated      statements     of income,    comprehensive       income,    changes    in stockholders’
    equity,   and  cash  flows   for  each  of the  years   in the  three-year     period   ended   December     31,  2022,   and  the  related   notes
    (collectively,      the  consolidated      financial    statements).      We  also  have  audited    the  Company’s      internal    control    over  financial
    reporting    as of December     31,  2022,   based   on criteria   established     in Internal    Control    – Integrated     Framework      (2013)   issued   by
    the  Committee     of Sponsoring     Organizations       of the  Treadway     Commission.
      In our  opinion,    the  consolidated      financial    statements     referred    to above   present    fairly,   in all material    respects,    the  financial
    position    of the  Company     as of December     31,  2022   and  2021,   and  the  results   of its operations     and  its cash  flows   for  each  of the
    years   in the  three-year     period   ended   December     31,  2022,   in conformity     with  U.S.  generally     accepted    accounting     principles.
    Also  in our  opinion,    the  Company     maintained,      in all material    respects,    effective    internal    control    over  financial    reporting    as of
    December     31,  2022   based   on criteria    established     in Internal    Control    – Integrated     Framework      (2013)   issued   by the  Committee
    of Sponsoring     Organizations       of the  Treadway     Commission.
    Basis   for  Opinions

    The  Company’s      management      is responsible     for  these   consolidated      financial    statements,     for  maintaining      effective    internal
    control    over  financial    reporting,     and  for  its assessment     of the  effectiveness      of internal    control   over  financial    reporting,     included
    in the  accompanying       management’s       annual   report   on internal    controls    over  financial    reporting.     Our  responsibility      is to express
    an opinion    on the  Company’s      consolidated      financial    statements     and  an opinion    on the  Company’s      internal    control    over
    financial    reporting    based   on our  audits.   We  are  a public   accounting     firm  registered     with  the  Public   Company     Accounting
    Oversight     Board   (United    States)   (PCAOB)     and  are  required    to be independent      with  respect    to the  Company     in accordance     with
    the  U.S.  federal   securities     laws  and  the  applicable     rules  and  regulations     of the  Securities     and  Exchange     Commission      and  the
    PCAOB.
      We  conducted     our  audits   in accordance     with  the  standards     of the  PCAOB.    Those   standards     require    that  we  plan  and
    perform    the  audits   to obtain   reasonable     assurance     about   whether    the  consolidated      financial    statements     are  free  of material
    misstatement,       whether    due  to error  or fraud,   and  whether    effective    internal    control   over  financial    reporting    was  maintained     in
    all material    respects.
      Our  audits   of the  consolidated      financial    statements     included    performing     procedures     to assess   the  risks  of material
    misstatement      of the  consolidated      financial    statements,     whether    due  to error  or fraud,   and  performing     procedures     that  respond    to
    those   risks.   Such   procedures     included    examining,     on a test  basis,   evidence    regarding     the  amounts    and  disclosures     in the
    consolidated      financial    statements.     Our  audits   also  included    evaluating     the  accounting     principles     used  and  significant     estimates
    made   by management,      as well  as evaluating     the  overall   presentation      of the  consolidated      financial    statements.     Our  audit   of
    internal    control   over  financial    reporting    included    obtaining     an understanding       of internal    control    over  financial    reporting,
    assessing     the  risk  that  a material    weakness     exists,   and  testing   and  evaluating     the  design   and  operating     effectiveness      of internal
    control    based   on the  assessed    risk.  Our  audits   also  included    performing     such  other   procedures     as we  considered     necessary     in
    the  circumstances.       We  believe    that  our  audits   provide    a reasonable     basis   for  our  opinions.
                                910/915




                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
    Definition     and  Limitations     of Internal    Control    Over   Financial     Reporting
    A company’s     internal    control   over  financial    reporting    is a process    designed    to provide    reasonable     assurance     regarding     the
    reliability     of financial    reporting    and  the  preparation     of financial    statements     for  external    purposes    in accordance     with  generally
    accepted    accounting     principles.     A company’s     internal    control    over  financial    reporting    includes    those   policies    and  procedures
    that  (1)  pertain   to the  maintenance      of records    that,  in reasonable     detail,   accurately     and  fairly   reflect   the  transactions      and
    dispositions      of the  assets   of the  company;     (2)  provide    reasonable     assurance     that  transactions      are  recorded    as necessary     to
    permit   preparation     of financial    statements     in accordance     with  generally     accepted    accounting     principles,     and  that  receipts    and
    expenditures      of the  company    are  being   made   only  in accordance     with  authorizations       of management      and  directors    of the
    company;     and  (3)  provide    reasonable     assurance     regarding     prevention     or timely   detection    of unauthorized      acquisition,      use,  or
    disposition     of the  company’s     assets   that  could   have  a material    effect   on the  financial    statements.
      Because    of its inherent    limitations,     internal    control    over  financial    reporting    may  not  prevent    or detect   misstatements.       Also,
    projections     of any  evaluation     of effectiveness      to future   periods    are  subject    to the  risk  that  controls    may  become    inadequate
    because    of changes    in conditions,     or that  the  degree   of compliance      with  the  policies    or procedures     may  deteriorate.
    Critical    Audit   Matters

    The  critical   audit   matters    communicated       below   are  matters    arising   from  the  current    period   audit   of the  consolidated      financial
    statements     that  were  communicated       or required    to be communicated       to the  audit   committee     and  that:  (1)  relate   to accounts    or
    disclosures     that  are  material    to the  consolidated      financial    statements     and  (2)  involved    our  especially     challenging,      subjective,     or
    complex    judgments.     The  communication       of critical   audit   matters    does  not  alter  in any  way  our  opinion    on the  consolidated
    financial    statements,     taken   as a whole,   and  we  are  not,  by communicating       the  critical   audit   matters    below,   providing     separate
    opinions    on the  critical   audit   matters    or on the  accounts    or disclosures     to which   they  relate.
    Assessment     of the  fair  value   of certain   Level   3 assets   and  liabilities     measured     on a recurring     basis

    As  described     in Notes   1, 6, 25 and  26 to the  consolidated      financial    statements,     the  Company’s      net  assets   and  liabilities     recorded
    at fair  value   on a recurring    basis   were  $840.9   billion   and  $360.1   billion   , respectively      at December     31,  2022.   The  Company
    estimated     the  fair  value   of Level   3 assets   and  liabilities     measured     on a recurring    basis   ($15.8   billion   and  $46.5   billion   ,
    respectively      at December     31,  2022)   utilizing    various    valuation     techniques     with  one  or more   significant     inputs   or significant
    value   drivers   being   unobservable      including,     but  not  limited    to, complex    internal    valuation     models,    alternative     pricing
    procedures     or comparables      analysis    and  discounted     cash  flows.
      We  identified     the  assessment     of the  measurement      of fair  value   for  certain   Level   3 assets   and  liabilities     recorded    at fair
    value   on a recurring    basis   as a critical   audit   matter.    A high  degree   of effort,   including     specialized     skills   and  knowledge,      and
    subjective     and  complex    auditor    judgment     was  involved    in the  assessment     of the  Level   3 fair  values   due  to measurement
    uncertainty.      Specifically,      the  assessment     encompassed      the  evaluation     of the  fair  value   methodology,       including     methods,
    models    and  significant     assumptions      and  inputs   used  to estimate    fair  value.   Significant     assumptions      include    proxy   data,  forecast
    data,  the  extrapolation      and  interpolation      of proxy   data,  forecast    data,  and  historic    data  as well  as certain   model   assumptions.
    The  assessment     also  included    an evaluation     of the  conceptual     soundness     and  performance      of the  valuation     models.
      The  following     are  the  primary    procedures     we  performed     to address    this  critical   audit   matter.    We  involved    valuation
    professionals      with  specialized     skills   and  knowledge     who  assisted    in evaluating     the  design   and  testing   the  operating
    effectiveness      of certain   internal    controls    related   to the  Company’s      Level   3 fair  value   measurements       including     controls    over:
                                911/915






                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
    ・　  valuation     methodologies,       including     significant     inputs   and  assumptions
    ・　  independent      price   verification
    ・　  evaluating     that  significant     model   assumptions      and  inputs   reflected    those   which   a market   participant     would   use  to
       determine     an exit  price   in the  current    market   environment
    ・　  the  valuation     models    used  were  mathematically       accurate    and  appropriate     to value   the  financial    instruments      and
    ・　  relevant    information      used  within   the  Company’s      models    that  was  reasonably     available    was  considered     in the  fair  value
       determination.
    Assessment     of the  allowance     for  credit   losses   collectively     evaluated     for  impairment

    As  described     in Notes   1 and  15 to the  consolidated      financial    statements,     the  Company’s      allowance     for  credit   losses   was  $19.1
    billion   as of December     31,  2022,   which   includes    the  allowance     related   to loans   and  unfunded     lending    commitments
    collectively      evaluated     for  impairment      (the  collective     ACLL).    The  expected    credit   losses   for  the  quantitative      component     of the
    collective     ACLL   is the  product    of multiplying      the  probability     of default   (PD),   loss  given   default   (LGD),    and  exposure    at
    default   (EAD)   for  consumer     and  corporate     loans.   For  consumer     U.S.  credit   cards,   the  Company     uses  the  payment    rate  approach
    over  the  life  of the  loan,   which   leverages     payment    rate  curves,    to determine     the  payments     that  should   be applied    to liquidate    the
    end-of-period       balance    in the  estimation     of EAD.   For  unconditionally       cancelable     accounts,     reserves    are  based   on the  expected
    life  of the  balance    as of the  evaluation     date  and  do not  include    any  undrawn    commitments      that  are  unconditionally       cancelable.
    The  credit   loss  factors   applied    are  determined     based   on three   macroeconomic        scenarios     (base,   downside     and  upside)    multiplied
    by their  respective     scenario    probability     weights,    that  take  into  consideration      both  internal    and  external    forecasted
    macroeconomic        variables,     the  most  significant     of which   are  U.S.  unemployment       and  U.S.  real  gross   domestic    product    (GDP).
    Additionally,      for  consumer     U.S.  credit   card  loans,   these   models    consider    leading    credit   indicators     including     loan  delinquencies,
    as well  as economic     factors.    For  corporate     loans,   these   models    consider    the  credit   quality   as measured     by risk  ratings   and
    economic     factors.    The  qualitative     component     considers     idiosyncratic      events   and  the  uncertainty     of forward-looking        economic
    scenarios.
      We  identified     the  assessment     of the  collective     ACLL,    specifically      for  consumer     U.S.  credit   cards   and  corporate     portfolios
    as a critical   audit   matter.    Auditing    the  assessment     involved    significant     measurement      uncertainty     requiring    complex    auditor
    judgment,     and  specialized     skills   and  knowledge     as well  as experience     in the  industry.    Our  assessment     encompassed      the
    evaluation     of the  various    components      of the  collective     ACLL   methodology,       including     the  methods    and  models    used  to
    estimate    the  PD,  LGD,   and  EAD   and  certain   key  assumptions      and  inputs   for  the  Company’s      quantitative      and  qualitative
    components.      Key  assumptions      and  inputs   for  consumer     loans   included    loan  delinquencies,       certain   credit   indicators,     reasonable
    and  supportable      forecasts,     expected    life  as well  as economic     factors,    including     unemployment       rates,   GDP,   and  housing    prices
    which   are  considered     in the  model.   For  corporate     loans,   key  assumptions      and  inputs   included    risk  ratings,    reasonable     and
    supportable      forecast,    credit   conversion     factor   for  unfunded     lending    commitments,       and  economic     factors,    including     GDP   and
    unemployment       rate  considered     in the  model.   Key  assumptions      and  inputs   for  the  qualitative     component     for  consumer     U.S.
    credit   card  loans   include    the  expected    normalization       in portfolio    performance      and  consumer     behavior,     after  lower   losses
    observed    as a result   of government      stimulus    and  market   liquidity.    Key  assumptions      and  inputs   for  the  qualitative     component
    for  corporate     loan  portfolios     include    uncertainty     around   the  war  in Ukraine    and  global   recession,     considering      macroeconomic
    and  market   factors,    including     inflation,    interest    rates  and  commodity     prices   and  their  impacts    on industries     and  sectors   that  are
    considered     more   vulnerable.     The  assessment     also  included    an evaluation     of the  conceptual     soundness     and  performance      of the
    PD,  LGD,   and  EAD   models.    In addition,    auditor    judgment     was  required    to evaluate    the  sufficiency     of audit   evidence    obtained.
                                912/915





                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
      The  following     are  the  primary    procedures     we  performed     to address    this  critical   audit   matter.    We  evaluated     the  design   and
    tested   the  operating     effectiveness      of certain   internal    controls    related   to the  Company’s      measurement      of the  collective     ACLL
    estimate,    including     controls    over  the:
    ・　  approval    of the  collective     ACLL   methodologies

    ・　  determination       of the  key  assumptions      and  inputs   used  to estimate    the  quantitative      and  qualitative     components      of the
       collective     ACLL
    ・　  performance      monitoring     of the  PD,  LGD,   and  EAD   models.
      We  evaluated     the  Company’s      process    to develop    the  collective     ACLL   estimate    by testing   certain   sources    of data  and

    assumptions      that  the  Company     used  and  considered     the  relevance     and  reliability     of such  data  and  assumptions.      In addition,    we
    involved    credit   risk  professionals      with  specialized     skills   and  knowledge,      who  assisted    in:
    ・　  reviewing     the  Company’s      collective     ACLL   methodologies       and  key  assumptions      for  compliance      with  U.S.  generally

       accepted    accounting     principles
    ・　  assessing     the  conceptual     soundness     and  performance      testing   of the  PD,  LGD,   and  EAD   models    by inspecting     the  model
       documentation       to determine     whether    the  models    are  suitable    for  their  intended    use
    ・　  evaluating     judgments     made   by the  Company     relative    to the  development      and  performance      monitoring     testing   of the  PD,
       LGD,   and  EAD   models    by comparing     them   to relevant    Company-specific         metrics
    ・　  assessing     the  conceptual     soundness     and  performance      testing   of the  macroeconomic        scenario    weights    model   by inspecting
       the  model   documentation       to determine     whether    the  model   is suitable    for  its intended    use
    ・　  assessing     the  economic     forecast    scenarios     through    comparison      to publicly    available    forecasts
    ・　  evaluating     the  methodologies       used  to develop    certain   economic     forecast    scenarios     by comparing     it to relevant    industry
       practices
    ・　  testing   corporate     loan  risk  ratings   for  a selection    of borrowers     by evaluating     the  financial    performance      of the  borrower,
       sources    of repayment,     and  any  relevant    guarantees     or underlying     collateral
    ・　  evaluating     the  methodologies       used  in determining      the  qualitative     components      and  the  effect   of that  component     on the
       collective     ACLL   compared     with  relevant    credit   risk  factors   and  consistency      with  credit   trends.
      We  also  assessed    the  sufficiency     of the  audit   evidence    obtained    related   to the  collective     ACLL   by evaluating     the:

    ・　  cumulative     results   of the  audit   procedures

    ・　  qualitative     aspects    of the  Company’s      accounting     practices
    ・　  potential    bias  in the  accounting     estimates.
    Evaluation     of goodwill    in the  ICG  Banking    and  PBWM    US  PB  reporting     units

    As  discussed     in Notes   1 and  16 to the  consolidated      financial    statements,     the  goodwill    balance    as of December     31,  2022   was
    $19.7   billion,    of which   $9.7  billion   related   to reporting    units   within   the  Personal    Banking    and  Wealth    Management      (PBWM)
    segment,    $9.0  billion   related   to reporting    units  within   the  Institutional      Clients    Group   (ICG)   segment,    and  $1.0  billion   related   to
    reporting    units  within   the  Legacy    Franchises     segment.    The  Company     performs    goodwill    impairment      testing   on an annual   basis
    and  whenever     events   or changes    in circumstances       indicate    that  the  carrying    value   of a reporting    unit  likely   exceeds    its fair
    value.   This  involves    estimating     the  fair  value   of the  reporting    units  using   both  discounted     cash  flow  analyses    and  a market
    multiples     approach.
                                913/915




                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
      We  identified     the  evaluation     of the  goodwill    impairment      analysis    for  the  ICG  Banking    and  PBWM    United   States   Personal
    Banking    reporting    units,   one  of the  three   reporting    units  within   the  ICG  segment    and  one  of the  two  reporting    units  in the
    PBWM    segment,    as a critical   audit   matter.    The  estimated     fair  value   of the  ICG  Banking    and  PBWM    United   States   Personal
    Banking    reporting    units  marginally     exceeded     their  carrying    values,    indicating     a higher   risk  due  to measurement      uncertainty     that
    the  goodwill    may  be impaired    and,  therefore,     involved    a high  degree   of subjective     auditor    judgment.     Specifically,      the
    assessment     encompassed      the  evaluation     of the  key  assumptions      used  in estimating     the  fair  value   of the  ICG  Banking    and
    PBWM    United   States   Personal    Banking    reporting    units,   which   include    the  long-term     growth    rate,  discount    rate,  exit  multiple
    assumptions,      certain   forecasted     macroeconomic        assumptions      used  to inform   the  forecasted     income    by reporting    unit,  and
    forecasted     revenues    and  operating     expenses    by reporting    unit  used  in the  discounted     cash  flow  analyses.
      The  following     are  the  primary    procedures     we  performed     to address    this  critical   audit   matter.    We  evaluated     the  design   and
    tested   the  operating     effectiveness      of certain   internal    controls    related   to the  Company’s      determination       of the  estimated     fair  value
    of the  ICG  Banking    and  PBWM    United   States   Personal    Banking    reporting    units,   including     controls    related   to management’s
    process    for  assessing     the  appropriateness       of:
    ・　  certain   assumptions      including     the  long-term     growth    rate,  discount    rate  and  exit  multiple    assumptions      used  in the
       discounted     cash  flow  analyses
    ・　  certain   forecasted     macroeconomic        assumptions      used  to inform   the  forecasted     income    by reporting    unit
    ・　  forecasted     revenues    and  operating     expenses    by reporting    unit.
      We  compared     the  Company’s      historical     forecasts    to actual   results   at a consolidated      level   to assess   the  Company’s      ability

    to accurately     forecast    key  metrics    such  as revenues    and  operating     expenses.     We  also  compared     prior   year  actuals   to the
    expected    trends   for  revenues    and  operating     expenses    at the  reporting    unit  level   to assess   the  Company’s      ability   to achieve    their
    forecasts.     We  compared     the  Company’s      fourth   quarter    2022   forecasts    to actual   fourth   quarter    2022   results   at the  reporting    unit
    level   to assess   the  Company’s      ability   to accurately     forecast.    We  evaluated     the  reasonableness       of the  Company’s      forecasts    by
    comparing     to analyst    reports.
      In addition,    we  involved    a valuation     professional      with  specialized     skills   and  knowledge,      who  assisted    in:
    ・　  developing     an independent      range   of long-term     growth    rate  assumptions      by reviewing     publicly    available    data  and

       comparable      industries     and  comparing     it to the  Company’s      assumption
    ・　  evaluating     the  discount    rate  by assessing     the  methodology      used  by management      and  developing     an independent
       assumption     for  the  discount    rate
    ・　  developing     an independent      range   of the  exit  multiple    assumptions      using   publicly    available    data  for  comparable      entities
       and  comparing     it to the  Company’s      assumption     utilized    in the  discounted     cash  flow  analysis
    ・　  developing     an independent      estimate    of the  fair  value   of ICG  Banking    and  PBWM    United   States   Personal    Banking
       reporting    units  using   the  income    and  market   multiple    approaches     and  comparing     the  results   to the  Company’s      fair  value
       estimate
    ・　  assessing     the  reasonableness       of the  market   capitalization      reconciliation.
    /s/ KPMG    LLP


    We  have  served   as the  Company’s      auditor   since   1969.
                                914/915




                                                          EDINET提出書類
                                                    シティグループ・インク(E05866)
                                                           有価証券報告書
    New  York,   New  York
    February    24,  2023
    KPMG    LLP,   our  independent      auditor,    audited    the  English    version    of the  Company’s      financial    statements     as of and  for  the

    year  ended   December     31,  202  2 but  was  not  involved    with  or responsible      for  the  translation     of the  English    version    to the
    attached    Japanese     version    of such  financial    statements     and  notes   to the  financial    statement.     In addition,    KPMG    LLP  has  not
    been  engaged    to perform    and  has  not  performed     since   the  date  of its English    version    report,   any  procedures     on the  financial
    statements     addressed     in that  report.
    （ ※ ）上記は、独立登録会計事務所の監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものです。その原本は本書

        提出会社が別途保管しております。
                                915/915

PDFをダウンロード

関連コンテンツ