ＵＢＳ（Ｉｒｌ）ファンド・ソリューションズ・ピーエルシー 半期報告書（外国投資証券）－第8期(2022/07/01－2023/06/30)
| 提出書類 | 半期報告書（外国投資証券）－第8期(2022/07/01－2023/06/30) |
|---|---|
| 提出日 | |
| 提出者 | ＵＢＳ（Ｉｒｌ）ファンド・ソリューションズ・ピーエルシー |
| カテゴリ | 半期報告書（外国投資証券）－第8期(2022/07/01－2023/06/30) |
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ＵＢＳ（Ｉｒｌ）ファンド・ソリューションズ・ピーエルシー(E32037)
半期報告書（外国投資証券）
【表紙】
【提出書類】 半期報告書
【提出先】 関東財務局長
【提出日】 2023 年３月 31 日
【計算期間】 第８期中（自 2022 年７月１日 至 2022 年 12 月 31 日）
【発行者名】 ＵＢＳ（Ｉｒｌ）ファンド・ソリューションズ・ピーエルシー
（ UBS (Irl) Fund Solutions plc ）
【代表者の役職氏名】 取締役 オードリー・コリンズ（ Audrey Collins ）
取締役 ナオミ・デイリー（ Naomi Daly ）
【本店の所在の場所】 アイルランド共和国、ダブリン２、アールスフォート・テラス ５、２階
（ 2nd Floor, 5 Earlsfort Terrace, Dublin 2, Ireland ）
【代理人の氏名又は名称】 弁護士 三浦 健
同 大西 信治
【代理人の住所又は所在地】 東京都千代田区丸の内二丁目６番１号 丸の内パークビルディング
森・濱田松本法律事務所
【事務連絡者氏名】 弁護士 三浦 健
同 大西 信治
【連絡場所】 東京都千代田区丸の内二丁目６番１号 丸の内パークビルディング
森・濱田松本法律事務所
【電話番号】 03 （ 6212 ） 8316
【縦覧に供する場所】 該当事項なし
（注１）米ドルの円貨換算は、別途記載のない限り、便宜上、 2023 年１月 31 日現在の株式会社三菱 UFJ 銀行の対顧客電信売買相場の仲値
（１米ドル＝ 130.47 円）による。
（注２）ファンドは、アイルランド法に基づいて設立されているが、クラス（米ドルヘッジ） A-acc 投資証券は米ドル建て、クラス（日
本円ヘッジ） A-acc 投資証券は円建てのため、以下の金額表示は別段の記載がない限り米ドルまたは日本円をもって行う。
（注３）本書の中で金額および比率を表示する場合、四捨五入してまたは切り捨てて記載してある。従って、合計の数字が一致しない
場合がある。また円貨への換算は、本書の中でそれに対応する数字につき所定の換算率で単純計算のうえ、必要な場合四捨五
入して記載してある。従って、本書の中の同一情報につき異なった円貨表示がなされている場合もある。
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ＵＢＳ（Ｉｒｌ）ファンド・ソリューションズ・ピーエルシー(E32037)
半期報告書（外国投資証券）
１【外国投資法人の概況】
ＵＢＳ（Ｉｒｌ）ファンド・ソリューションズ・ピーエルシー － MSCI ACWI エス・エフ UCITS ETF
（以下、ＵＢＳ（Ｉｒｌ）ファンド・ソリューションズ・ピーエルシーを「本投資法人」、 MSCI ACWI
エス・エフ UCITS ETF を「ファンド」または「サブ・ファンド」という場合がある。）の概況は以下の
とおりである。
（１）【主要な経営指標等の推移】
（ MSCI ACWI エス・エフ UCITS ETF ）
（別段の記載がない限り金額は米ドル表示）
2021 年６月末日に 2022 年６月末日に
2020 年 12 月末日に 2021 年 12 月末日に 2022 年 12 月末日に
終了する 終了する
終了する 終了する 終了する
中間会計年度末 会計年度末 中間会計年度末 会計年度末 中間会計年度末
（１）
（ａ）営業収益 1,102,798,077 1,857,490,192 282,672,027 － 1,159,647,543 － 325,299,378
（ｂ）経常利益金額または経常損失金額 1,102,798,077 1,857,490,192 282,672,027 － 1,159,647,543 － 325,299,378
（ｃ）当期純利益金額または
当期純損失金額 1,102,798,077 1,845,062,616 275,595,543 － 1,171,602,296 － 329,602,376
（２）
（ｄ）出資総額 8,182,243,677 6,881,414,121 3,691,154,379 3,005,304,432 5,415,665,222
（ｅ）発行済投資口総数
（クラス（米ドルヘッジ） A-acc 投資証券 ) 12,571,694 口 11,563,694 口 4,877,420 口 4,352,710 口 10,676,497 口
（クラス（日本円ヘッジ） A-acc 投資証券 ) 7,272,387 口 8,334,387 口 9,103,387 口 10,414,173 口 11,422,581 口
（ｆ）純資産額 8,182,243,677 6,881,414,121 3,691,154,379 3,005,304,432 5,415,665,222
（ｇ）資産総額 8,383,631,655 7,062,529,656 5,403,444,285 3,134,769,682 5,569,320,441
（ｈ）１口当たり純資産価格
（クラス（米ドルヘッジ） A-acc 投資証券 ) 168.7411 191.1130 203.4867 166.8524 170.9165
（クラス（日本円ヘッジ） A-acc 投資証券 ) 1,590.7598 円 1,817.4584 円 1,940.6114 円 1,602.5307 円 1,603.6983 円
（ｉ）１口当たり当期純利益金額
または当期純損失金額
（クラス（米ドルヘッジ） A-acc 投資証券 ) 22.743 51.242 15.193 － 65.047 － 10.402
（クラス（日本円ヘッジ） A-acc 投資証券 ) 214.402 円 487.302 円 144.893 円 － 624.738 円 － 97.603 円
（ｊ）分配総額 12,434,603 19,494,796 2,640,701 5,961,227 3,744,707
（ｋ）１口当たり分配金額
（クラス（米ドルヘッジ） A-acc 投資証券 ) 該当事項なし 該当事項なし 該当事項なし 該当事項なし 該当事項なし
（クラス（日本円ヘッジ） A-acc 投資証券 ) 該当事項なし 該当事項なし 該当事項なし 該当事項なし 該当事項なし
（ｌ）自己資本比率 97.60 ％ 97.44 ％ 68.31 ％ 95.87 ％ 97.24 ％
（３）
（ｍ）自己資本利益率
（クラス（米ドルヘッジ） A-acc 投資証券 ) 14.67 ％ 37.56 ％ 20.59 ％ － 12.69 ％ － 16.01 ％
（クラス（日本円ヘッジ） A-acc 投資証券 ) 12.76 ％ 37.55 ％ 21.99 ％ － 11.83 ％ － 17.36 ％
（１）営業収益には投資収益ならびに実現および未実現利益（損失）を含めている。以下同じ。
（２）ファンドは変動資本を有する会社型投資信託であり、純資産総額を記載している。以下同じ。
（３）自己資本利益率は、当該会計年度の１口当たり純資産価格の前年度に対する増減の比率であるが、当該会計年度に初めて
当該投資証券が発行された場合には、当初募集価格に対する増減の比率で表すものとする。以下同じ。
（４）「主要な経営指標等の推移（ｅ）発行済投資口総数、（ｈ）１口当たり純資産価格、（ｉ）１口当たり当期純利益金額ま
たは当期純損失金額、（ｋ）１口当たり分配金額および（ｍ）自己資本利益率」は、日本で販売しているクラスのみ記載
している。
（注）ＵＢＳ（Ｉｒｌ）ファンド・ソリューションズ・ピーエルシー － MSCI ACWI エス・エフ UCITS ETF およびファンドのク
ラス（米ドルヘッジ） A-acc 投資証券は 2015 年８月 11 日に、クラス（日本円ヘッジ） A-acc 投資証券は 2016 年 11 月１日にそ
れぞれ設定された。
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（２）【外国投資法人の出資総額】
2023 年１月末日現在の出資総額および発行済投資証券総数は以下のとおりである。
なお、発行可能投資口総口数には制限がない。
出資総額
発行済投資証券総数
（口）
米ドル 百万円
クラス ( 米ドルヘッジ )
10,620,997
A-acc 投資証券
MSCI ACWI エス・エフ
5,708,760,479.43 744,822
UCITS ETF
クラス ( 日本円ヘッジ )
11,147,581
A-acc 投資証券
（３）【主要な投資主の状況】
（ MSCI ACWI エス・エフ UCITS ETF ）
（ 2023 年１月末日現在）
発行済総数に
氏名又は名称 住所 所有株数 対する所有株
数の比率
英国、 EC2M 2QS ロンドン、ブロード
ユービーエス・エイ・
139,999,999 99.999 ％
ジー、ロンドン支店
ゲート５
（４）【役員の状況】
（提出日現在）
所有投資
氏名 役職名 略歴
口数
アラン・ホワイト 取締役 ＵＢＳファンド・マネジメント（アイルラ １口
ンド）リミテッド
フランク・ミューゼル 取締役 ＵＢＳアセット・マネジメント・スイス・ 該当なし
エイ・ジー
マリー・アントワネット 取締役 ヘッド・オブ・パッシブ＆ＥＴＦスペシャ 該当なし
リスト・セールス・イベリア
（ニーナ）ペトリーニ
ナオミ・デイリー 取締役 独立取締役 該当なし
オードリー・コリンズ 取締役 独立取締役 該当なし
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（５）【その他】
ａ．定款の変更
本投資法人の定款は、定款に定めるところにより、または 2014 年会社法に規定する別段の定めによ
り、変更することができる。ただし、定款は、本投資法人が中央銀行によって認可されている限りに
おいて、中央銀行の事前の承認なく変更してはならないものとする。
ｂ．事業譲渡または事業譲受
合併
いずれかのファンドの投資主は、特別決議により、かつ中央銀行の要件に従い、別の UCITS （譲渡性
のある証券を投資対象とする投資信託）またはその他の UCITS の集団投資スキーム（複数を含む。）と
のサブ・ファンドの合同／合併を承認することができ、かかる合同／合併によって関連するファンド
の投資証券の買戻しを伴う可能性がある。
ｃ．出資の状況その他の重要事項
該当事項なし。
ｄ．訴訟事件その他の重要事項
半期報告書提出前６か月以内において、訴訟事件その他本投資法人に重要な影響を及ぼした事実お
よび重要な影響を及ぼすことが予想される事実はない。
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２【外国投資法人の運用状況】
（１）【投資状況】
資産別および地域別の投資状況
（ MSCI ACWI エス・エフ UCITS ETF ）
（ 2023 年１月末日現在）
資産の種類 国・地域名 時価合計（米ドル） 投資比率（％）
アメリカ合衆国 2,876,067,870.45 50.38
フランス 1,366,361,593.52 23.93
スウェーデン 315,929,384.25 5.53
スイス 253,219,837.12 4.44
オランダ 130,824,893.34 2.29
ドイツ 110,613,916.51 1.94
イタリア 82,629,954.37 1.45
フィンランド 71,389,168.22 1.25
アイルランド 29,984,780.58 0.53
株式 ポルトガル 25,687,603.44 0.45
ベルギー 23,016,380.01 0.40
オーストリア 21,370,779.85 0.37
イギリス 10,650,332.19 0.19
ペルー 5,003,151.90 0.09
イスラエル 4,321,973.32 0.08
リベリア 2,605,527.49 0.05
日本 913,038.69 0.02
中国 63,469.30 0.00
小計 5,330,653,654.55 93.38
アメリカ合衆国 101,196,558.97 1.77
スイス 47,937,266.80 0.84
フランス 45,280,516.35 0.79
スワップ 日本 5,394,488.90 0.09
イギリス 4,229,081.17 0.07
シンガポール 49,226.84 0.00
小計 204,087,139.03 3.57
ドイツ 61,487,139.52 1.08
優先株式
小計 61,487,139.52 1.08
台湾 56,817,652.83 1.00
アメリカ合衆国 36,574,361.16 0.64
預託証券 中国 11,181,821.12 0.20
イギリス 7,961,066.80 0.14
小計 112,534,901.91 1.97
－ － 2,355.58 0.00
外貨
小計 － 2,355.58 0.00
ポートフォリオ合計 5,708,760,479.43 100.00
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現金・その他資産 0.00 0.00
資産総額 5,708,760,479.43 100.00
負債総額 0.00 0.00
5,708,760,479.43
合計（純資産総額） 100.00
（約 744,822 百万円）
（注）投資比率とは、ファンドの資産総額に対する当該資産の時価の比率をいう。
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（２）【運用実績】
①【純資産等の推移】
2023 年１月末日までの１年間における各月末の総資産および純資産の推移は以下のとおりである。
（ MSCI ACWI エス・エフ UCITS ETF ）
時価（市場相場）
資産総額 純資産総額 １口当たり純資産価格
（ SIX スイス証券取引所）
米ドル 百万円 米ドル 百万円 クラス 表示通貨 円 クラス 表示通貨 円
（米ドル （米ドル
ヘッジ） 188.9398 米ドル 24,651 ヘッジ） 186.86 米ドル 24,380
2022 年
A-acc A-acc
２月 3,520,176,614.58 459,277 3,520,176,614.58 459,277
（日本円 （日本円
末日
ヘッジ） 1,800.9791 円 ヘッジ） 1,799 円
A-acc A-acc
（米ドル （米ドル
ヘッジ） 193.6652 米ドル 25,267 ヘッジ） 195.96 米ドル 25,567
A-acc A-acc
３月
3,491,190,596.82 455,496 3,491,190,596.82 455,496
末日
（日本円 （日本円
ヘッジ） 1,858.6076 円 ヘッジ） 1,883 円
A-acc A-acc
（米ドル （米ドル
ヘッジ） 174.6536 米ドル 22,787 ヘッジ） 183.22 米ドル 23,905
A-acc A-acc
４月
3,194,843,994.43 416,831 3,194,843,994.43 416,831
末日
（日本円 （日本円
ヘッジ） 1,676.6011 円 ヘッジ） 1,758 円
A-acc A-acc
（米ドル （米ドル
ヘッジ） 180.5174 米ドル 23,552 ヘッジ） 180.28 米ドル 23,521
A-acc A-acc
５月
3,307,209,092.40 431,492 3,307,209,092.40 431,492
末日
（日本円 （日本円
ヘッジ） 1,732.9572 円 ヘッジ） 1,732 円
A-acc A-acc
（米ドル （米ドル
ヘッジ） 166.8524 米ドル 21,769 ヘッジ） 165.62 米ドル 21,608
A-acc A-acc
６月
3,134,769,682 408,993 3,005,304,432 392,102
末日
（日本円 （日本円
ヘッジ） 1,602.5307 円 ヘッジ） 1,593 円
A-acc A-acc
（米ドル （米ドル
ヘッジ） 178.6019 米ドル 23,302 ヘッジ） 177.46 米ドル 23,153
A-acc A-acc
７月
3,135,636,867 409,107 3,135,636,867 409,107
末日
（日本円 （日本円
ヘッジ） 1,707.9249 円 ヘッジ） 1,689 円
A-acc A-acc
（米ドル （米ドル
ヘッジ） 173.2811 米ドル 22,608 ヘッジ） 173.48 米ドル 22,634
A-acc A-acc
８月
6,036,924,639.96 787,638 6,036,924,639.96 787,638
末日
（日本円 （日本円
ヘッジ） 1,659.5237 円 ヘッジ） 1,672 円
A-acc A-acc
（米ドル （米ドル
ヘッジ） 158.3989 米ドル 20,666 ヘッジ） 160.16 米ドル 20,896
A-acc A-acc
９月
2,706,414,338.93 353,106 2,706,414,338.93 353,106
末日
（日本円 （日本円
ヘッジ） 1,514.9303 円 ヘッジ） 1,534 円
A-acc A-acc
（米ドル （米ドル
ヘッジ） 167.9683 米ドル 21,915 ヘッジ） 167.56 米ドル 21,862
A-acc A-acc
10 月
2,809,183,319.27 366,514 2,809,183,319.27 366,514
末日
（日本円 （日本円
ヘッジ） 1,609.0597 円 ヘッジ） 1,602 円
A-acc A-acc
（米ドル （米ドル
ヘッジ） 179.2452 米ドル 23,386 ヘッジ） 175.78 米ドル 22,934
A-acc A-acc
11 月
5,665,631,746.47 739,195 5,665,631,746.47 739,195
末日
（日本円 （日本円
ヘッジ） 1,696.2927 円 ヘッジ） 1,660 円
A-acc A-acc
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（米ドル （米ドル
ヘッジ） 170.9165 米ドル 22,299 ヘッジ） 170.76 米ドル 22,279
A-acc A-acc
12 月
5,569,320,441 726,629 5,415,665,221.51 706,582
末日
（日本円 （日本円
ヘッジ） 1,603.6983 円 ヘッジ） 1,601 円
A-acc A-acc
（米ドル （米ドル
ヘッジ） 182.4437 米ドル 23,803 ヘッジ） 181.30 米ドル 23,654
2023 年
A-acc A-acc
１月 5,708,760,479.43 744,822 5,708,760,479.43 744,822
（日本円 （日本円
末日
ヘッジ） 1,701.7124 円 ヘッジ） 1,698 円
A-acc A-acc
②【分配の推移】
MSCI ACWI エス・エフ UCITS ETF
クラス（米ドルヘッジ） A-acc 投資証券 該当事項なし。
クラス（日本円ヘッジ） A-acc 投資証券 該当事項なし。
③【自己資本利益率（収益率）の推移】
2023 年１月末日までの１年間の自己資本利益率（収益率）は以下のとおりである。
（ MSCI ACWI エス・エフ UCITS ETF ）
（注）
収益率（％）
クラス（米ドルヘッジ）
－ 6.04
A － acc 投資証券
クラス（日本円ヘッジ）
－ 8.08
A － acc 投資証券
（注）収益率（％）＝ 100 ×（ａ－ｂ）／ｂ
ａ＝ 2023 年１月末日現在の１口当たり純資産価格（当該期間の分配金の合計金額を加えた額）
ｂ＝ 2022 年１月末日現在の１口当たり純資産価格（分配落ちの額）
（３）【投資リスク】
① 当中間計算期間において、 2022 年 12 月 28 日提出の有価証券報告書「第一部ファンド情報 第１
ファンドの状況 ３投資リスク」に記載される投資リスクについて、重要な変更はない。
② 本投資法人が将来にわたって営業活動を継続するにあたり重要な疑義を生じさせるような事象ま
たは状況、その他本投資法人の経営に重要な影響を及ぼす事象は、半期報告書提出日現在、存在
しない。
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３【資産運用会社の概況】
（１）【名称及び資本金の額】
① ＵＢＳファンド・マネジメント（アイルランド）リミテッド（ UBS Fund Management (Ireland)
Limited ）（「管理会社」）
資本金（株主資本）の額
2023 年１月末日現在の株主資本総額は、 10,000,000 ユーロ（約 14 億 1,560 万円）
（注）ユーロの円貨換算は、特に記載がない限り、 2023 年１月 31 日現在の株式会社三菱 UFJ 銀行の対顧客電信売買相場の仲値
（１ユーロ＝ 141.56 円）による。
② ＵＢＳアセット・マネジメント（ＵＫ）リミテッド（ UBS Asset Management （ UK ） Limited ）（「投資
運用会社」）
資本金（株主資本）の額
2023 年１月末日現在の株主資本総額は、 140,000,000 英ポンド（約 226 億円）
（注）英ポンドの円貨換算は、便宜上、 2023 年１月 31 日現在の株式会社三菱 UFJ 銀行の対顧客電信売買相場の仲値（１英ポンド
＝ 161.27 円）による。
（２）【大株主の状況】
① ＵＢＳファンド・マネジメント（アイルランド）リミテッド
（ 2023 年１月末日現在）
所有株式数 比率
名 称 住 所
（株） （％）
ユービーエス・エイ・ジー スイス、 8001 チューリヒ、バーンホ 7,599,998 99.9999
フシュトラーセ 45
コーム・トーピー アイルランド、ダブリン２、サウス・ 1 0.00001
フレデリック通り、カレッジ・パー
（ Colm Torpey ）
ク・ハウス
アラン・ホワイト アイルランド、ダブリン２、サウス・ 1 0.00001
フレデリック通り、カレッジ・パー
（ Alan White ）
ク・ハウス
② ＵＢＳアセット・マネジメント（ＵＫ）リミテッド
（ 2023 年１月末日現在）
所有株式数 比率
名 称 住 所
（株） （％）
ユービーエス・アセット・マ 英国、ロンドン、ブロードゲート５ 139,999,999 99.999
ネジメント・ホールディン
グ・リミテッド
フィルドリュー・ノミニー 英国、ロンドン、ブロードゲート５ 1 0.001
ズ・リミテッド
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ＵＢＳ（Ｉｒｌ）ファンド・ソリューションズ・ピーエルシー(E32037)
半期報告書（外国投資証券）
（３）【役員の状況】
① ＵＢＳファンド・マネジメント（アイルランド）リミテッド
（ 2023 年１月末日現在）
氏名 役職名 略歴 所有株式
ナオミ・デイリー 取締役 独立取締役 該当なし
（ Naomi Daly ） （ Director ）
コーム・トーピー 取締役 ＵＢＳファンド・マネジメント １
（ Colm Torpey ） （ Director ）
（アイルランド）リミテッド
（ UBS Fund Management （ Ireland ）
Limited ）
アラン・ホワイト 代理取締役 ＵＢＳファンド・マネジメント １
（ Alan White ）
（ Alternate （アイルランド）リミテッド
（ UBS Fund Management （ Ireland ）
Director ）
Limited ）
ハンナ・ヴィンチ 取締役 ＵＢＳアセット・マネジメント（ＵＫ） 該当なし
（ Hannah Vinci ）
（ Director ） リミテッド
（ UBS Asset Management （ UK ） Limited. ）
ディアドラ・ゴームリー 取締役 独立取締役 該当なし
（ Deirdre Gormley ）
（ Director ）
ギャヴィン・バーンズ 取締役 ＵＢＳアセット・マネジメント（ＵＫ） 該当なし
（ Gavin Byrnes ）
（ Director ） リミテッド
（ UBS Asset Management （ UK ） Limited. ）
トム・ペイン 取締役 ＵＢＳアセット・マネジメント（ＵＫ） 該当なし
（ Tom Payne ）
（ Director ） リミテッド
（ UBS Asset Management （ UK ） Limited. ）
② ＵＢＳアセット・マネジメント（ＵＫ）リミテッド
（ 2023 年１月末日現在）
氏名 役職名 略歴 所有株式
イアン・アシュメント ディレクター／
2019 年 12 月９日就任 非公開
（ Ian Ashment ）
ボード・メンバー
プリシラ・デイヴィス ノン・エグゼクティブ・
2019 年 12 月９日 就任 非公開
（ Priscilla Davies ）
ディレクター
ミシェル・マリア・ベローズ ディレクター／
2022 年９月 13 日 就任 非公開
（ Michelle Maria Bereaux ）
ボード・メンバー
ルース・ビーチイ ディレクター／
2019 年 12 月９日 就任 非公開
（ Ruth Beechey ）
ボード・メンバー
キース・マーティン・
ディレクター／
ジェックス 2019 年 12 月９日 就任 非公開
ボード・メンバー
（ Keith Martin Jecks ）
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ＵＢＳ（Ｉｒｌ）ファンド・ソリューションズ・ピーエルシー(E32037)
半期報告書（外国投資証券）
（４）【事業の内容及び営業の概況】
① ＵＢＳファンド・マネジメント（アイルランド）リミテッド
本投資法人は、本投資法人およびファンドの管理会社として行為するものとしてＵＢＳファンド・
マネジメント（アイルランド）リミテッドを任命し、本投資法人の全般的な監督および管理の下、そ
の一または複数の機能を委託する権限を付与した。管理会社は非公開有限責任会社である。管理会社
は、 2005 年 12 月１日にアイルランドで設立されており、 UBS AG の完全子会社である。管理会社の授権
株式資本は 10,000,000 ユーロである。管理会社は、現在、他６つの集団投資スキームの管理会社とし
て行為している。管理会社は、中央銀行により認可および規制されている。
② ＵＢＳアセット・マネジメント（ＵＫ）リミテッド
関連するファンドの英文目論見書補遺に特段の記載のない限り、本投資法人の投資運用会社はＵＢ
Ｓアセット・マネジメント（ＵＫ）リミテッドである。
投資運用会社は、 UBS AG の事業グループであるＵＢＳアセット・マネジメントの一部である。 UBS
AG は、世界の主要な金融機関の一つであり、世界有数の資産管理会社、優良な投資銀行および証券会
社、ならびに世界有数の資産運用会社を含んでいる。
投資運用会社は、英国金融行為監督機構により規制されている。
2023 年１月末日現在、ＵＢＳアセット・マネジメント（ＵＫ）リミテッドは 17 本のサブファンドを
運用しており、そのうち運用資産額上位 10 位のサブファンドは、以下のとおりである。
純資産総額
名称 基本的性格 設定日
（米ドル）
UBS (Irl) Fund Solutions plc -
オープン・エンド型
１ 2015 年 8 月 11 日 5,708,760,479.43
MSCI ACWI SF UCITS ETF
投資法人
UBS (Irl) Fund Solutions plc -
オープン・エンド型
２ 2010 年 11 月 3 日 1,740,175,475.00
CMCI Composite SF UCITS ETF
投資法人
UBS (Irl) Fund Solutions plc -
オープン・エンド型
３ 2020 年 10 月 9 日 1,147,082,007.00
MSCI USA SF Index Fund
投資法人
UBS (Irl) Fund Solutions plc -
オープン・エンド型
Bloomberg Commodity CMCI SF
４ 2017 年５月 25 日 957,662,436.00
投資法人
UCITS ETF
UBS (Irl) Fund Solutions plc -
オープン・エンド型
５ 2010 年 12 月 15 日 530,620,829.60
MSCI USA SF UCITS ETF
投資法人
UBS (Irl) Fund Solutions plc -
オープン・エンド型
６ MSCI AC ASIA EX JAPAN SF UCITS 2012 年８月 20 日 214,625,559.40
投資法人
ETF
UBS (Irl) Fund Solutions plc -
オープン・エンド型
７ CMCI Commodity Carry SF UCITS 2020 年１月 16 日 211,513,573.90
投資法人
ETF
UBS(Irl)Fund Solutions plc -
オープン・エンド型
８ 2020 年２月 18 日 192,885,868.00
MSCI China A SF UCITS ETF
投資法人
UBS(Irl)Fund Solutions plc -
オープン・エンド型
９ 2010 年 12 月 15 日 164,146,142.00
S&P 500 SF UCITS ETF
投資法人
UBS(Irl)Fund Solutions plc -
オープン・エンド型
Bloomberg Commodity Index SF
10 2010 年 11 月３日 150,189,255.80
投資法人
UCITS ETF
（注１）一単位当たり純資産価格は開示していない。
（注２）上記は管理会社から提供された情報に基づく。
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ＵＢＳ（Ｉｒｌ）ファンド・ソリューションズ・ピーエルシー(E32037)
半期報告書（外国投資証券）
４【外国投資法人の経理状況】
ａ．ファンドの日本文の中間財務書類は、ＥＵで採用される国際会計基準第 34 号「期中財務報告」に準拠
して作成された原文の中間財務書類を翻訳したものである。これは「中間財務諸表等の用語、様式及
び作成方法に関する規則」第 76 条第４項ただし書の規定の適用によるものである。
ｂ．ファンドの原文の中間財務書類は、ＵＢＳ（Ｉｒｌ）ファンド・ソリューションズ・ピーエルシー
（ UBS (Irl) Fund Solutions plc ）および全てのサブ・ファンドにつき一括して作成されている。日
本文の作成にあたっては関係するサブ・ファンド（ MSCI ACWI エス・エフ UCITS ETF ）に関連する部
分のみを翻訳している。ただし、「要約財務書類に対する注記」については全文を翻訳している。
ｃ．ファンドの原文の中間財務書類は、外国監査法人等（公認会計士法（昭和 23 年法律第 103 号）第１条の
３第７項に規定する外国監査法人等をいう。）の監査を受けていない。
ｄ．ファンドの原文の中間財務書類は、米ドルで表示されている。日本文の中間財務書類には、主要な金
額について円貨換算が併記されている。日本円による金額は、 2023 年１月 31 日現在における株式会社
三菱 UFJ 銀行の対顧客電信売買相場の仲値（１米ドル＝ 130.47 円）で換算されている。なお、千円未満
の金額は四捨五入されており、日本円に換算された金額は、四捨五入のため合計欄の数値が総数と一
致しない場合がある。
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半期報告書（外国投資証券）
（１）【資産及び負債の状況】
ＵＢＳ（Ｉｒｌ）ファンド・ソリューションズ・ピーエルシー
要約財政状態計算書 2022 年 12 月 31 日現在
MSCI ACWI エス・エフ UCITS ETF
注記 米ドル 千円
流動資産
純損益を通じて公正価値で測定する金融資産：
譲渡性のある証券 1 5,219,033,965 680,927,361
スワップ（公正価値） 1,5(a) 196,634,426 25,654,894
現金および現金同等物担保 5(a) 151,481,401 19,763,778
スワップ未収金 1,897,929 247,623
272,720 35,582
その他の未収金
流動資産合計 5,569,320,441 726,629,238
流動負債
取引相手方に対する支払債務 5(a) (151,481,401) (19,763,778)
償還未払金 (1,595,836) (208,209)
スワップ未払金 (305,449) (39,852)
(272,533) (35,557)
その他の未払金
流動負債合計 (153,655,219) (20,047,396)
償還可能参加型投資証券の保有者に帰属する純資産
5,415,665,222 706,581,842
（最終取引価格）
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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半期報告書（外国投資証券）
ＵＢＳ（Ｉｒｌ）ファンド・ソリューションズ・ピーエルシー
財政状態計算書 2022 年６月 30 日現在
MSCI ACWI エス・エフ UCITS ETF
注記 米ドル 千円
流動資産
純損益を通じて公正価値で測定する金融資産：
譲渡性のある証券 1 2,888,897,740 376,914,488
スワップ（公正価値） 1,5(a) 117,156,775 15,285,444
現金および現金同等物担保 5(a) 111,331,245 14,525,388
投資売却未収金 17,188,782 2,242,620
スワップ未収金 － －
195,140 25,460
その他の未収金
流動資産合計 3,134,769,682 408,993,400
流動負債
取引相手方に対する支払債務 5(a) (111,331,245) (14,525,388)
投資購入未払金 (17,937,815) (2,340,347)
スワップ未払金 (1,239) (162)
(194,951) (25,435)
その他の未払金
流動負債合計 (129,465,250) (16,891,331)
償還可能参加型投資証券の保有者に帰属する純資産
3,005,304,432 392,102,069
（最終取引価格）
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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半期報告書（外国投資証券）
ＵＢＳ（Ｉｒｌ）ファンド・ソリューションズ・ピーエルシー
要約包括利益計算書 2022 年 12 月 31 日に終了した６ヶ月間
MSCI ACWI エス・エフ UCITS ETF
注記 米ドル 千円
費用
(325,299,378) (42,441,810)
純損益を通じて公正価値で測定する金融資産に係る純損失 1
投資費用合計 (325,299,378) (42,441,810)
費用
(4,302,998) (561,412)
営業費用合計 2
費用合計 (4,302,998) (561,412)
当期純損失 (329,602,376) (43,003,222)
財務費用
(3,744,707) (488,572)
償還可能参加型投資証券の保有者への分配 8
財務費用合計 (3,744,707) (488,572)
償還可能参加型投資証券の保有者に帰属する純資産の
(333,347,083) (43,491,794)
事業活動による減少
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
本投資法人に、当会計期間において包括利益計算書で認識される利得または損失以外に認識した利得また
は損失はない。上記の金額はすべて継続事業に関連している。
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半期報告書（外国投資証券）
ＵＢＳ（Ｉｒｌ）ファンド・ソリューションズ・ピーエルシー
要約包括利益計算書 2021 年 12 月 31 日に終了した６ヶ月間
MSCI ACWI エス・エフ UCITS ETF
注記 米ドル 千円
収益
282,672,027 36,880,219
純損益を通じて公正価値で測定する金融資産に係る純利得 1
投資 利益 合計 282,672,027 36,880,219
費用
(7,076,484) (923,269)
営業費用合計 2
費用合計 (7,076,484) (923,269)
当期純 利益 275,595,543 35,956,950
財務費用
(2,640,701) (344,532)
償還可能参加型投資証券の保有者への分配 8
財務費用合計 (2,640,701) (344,532)
償還可能参加型投資証券の保有者に帰属する純資産の
272,954,842 35,612,418
事業活動による 増加
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
本投資法人に、当会計期間において包括利益計算書で認識される利得または損失以外に認識した利得また
は損失はない。上記の金額はすべて継続事業に関連している。
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半期報告書（外国投資証券）
ＵＢＳ（Ｉｒｌ）ファンド・ソリューションズ・ピーエルシー
償還可能参加型投資証券の保有者に帰属する純資産の要約変動計算書 2022 年 12 月 31 日に終了した６ヶ月間
MSCI ACWI エス・エフ UCITS ETF
注記 米ドル 千円
償還可能参加型投資証券の保有者に帰属する
3,005,304,432 392,102,069
純資産、期首残高
償還可能参加型投資証券の保有者に帰属する
(333,347,083) (43,491,794)
純資産の事業活動による減少
投資証券取引
当会計期間における償還可能参加型投資証券の発行 4 5,997,414,128 782,482,621
(3,253,706,255) (424,511,055)
当会計期間における償還可能参加型投資証券の償還 4
投資証券取引による純増加額 2,743,707,873 357,971,566
償還可能参加型投資証券の保有者に帰属する
5,415,665,222 706,581,842
純資産、期末残高
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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半期報告書（外国投資証券）
ＵＢＳ（Ｉｒｌ）ファンド・ソリューションズ・ピーエルシー
償還可能参加型投資証券の保有者に帰属する純資産の要約変動計算書 2021 年 12 月 31 日に終了した６ヶ月間
MSCI ACWI エス・エフ UCITS ETF
注記 米ドル 千円
償還可能参加型投資証券の保有者に帰属する
6,881,414,121 897,818,100
純資産、期首残高
償還可能参加型投資証券の保有者に帰属する
272,954,842 35,612,418
純資産の事業活動による増加
投資証券取引
当会計期間における償還可能参加型投資証券の発行 4 374,341,264 48,840,305
(3,837,555,848) (500,685,911)
当会計期間における償還可能参加型投資証券の償還 4
投資証券取引による純減少額 (3,463,214,584) (451,845,607)
償還可能参加型投資証券の保有者に帰属する
3,691,154,379 481,584,912
純資産、期末残高
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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半期報告書（外国投資証券）
ＵＢＳ（Ｉｒｌ）ファンド・ソリューションズ・ピーエルシー
要約キャッシュ・フロー計算書 2022 年 12 月 31 日に終了した６ヶ月間
MSCI ACWI エス・エフ UCITS ETF
米ドル 千円
事業活動によるキャッシュ・フロー
償還可能参加型投資証券の保有者に帰属する純資産の
(333,347,083) (43,491,794)
事業活動による減少
調整：
3,744,707 488,572
償還可能参加型投資証券の保有者への分配
合計 (329,602,376) (43,003,222)
純損益を通じて公正価値で測定する金融資産に係る純損失
325,299,378 42,441,810
営業費用合計 4,302,998 561,412
未決済投資の変動 2,119 276
投資の購入 (22,845,143,024) (2,980,605,810)
投資の売却 20,101,433,032 2,622,633,968
現金および現金同等物担保の増加 (40,150,156) (5,238,391)
40,150,156 5,238,391
取引相手方に対する支払債務の増加
事業活動に使用したキャッシュ・フロー純額 (2,743,707,873) (357,971,566)
財務活動によるキャッシュ・フロー
当会計期間の償還可能参加型投資証券の発行による収入 5,997,414,128 782,482,621
(3,253, 706 ,255) (424,511,055)
当会計期間の償還可能参加型投資証券の償還による支払
財務活動により生じたキャッシュ・フロー純額 2,743,707,873 357,971,566
現金および現金同等物の純変動額
－ －
－ －
現金および現金同等物（純額）、期首残高
現金および現金同等物（純額）、期末残高 － －
補足情報
税金支払額 (1, 836 ,699) (239,634)
利息受取額 21,930 2,861
利息支払額 (2,894) (378)
配当金受取額 45,594,939 5,948,772
配当金支払額 (3, 744 ,707) (488,572)
当会計期間の要約キャッシュ・フロー計算書の表示方法が修正されている。事業活動による純損益を通じ
て公正価値で測定する金融資産に係る純損失／（利得）が分解され、その構成要素が表示されるようになっ
た。比較数値に変更はない。この表示方法の変更による 2022 年 12 月 31 日に終了する会計期間における償還可
能参加型投資証券の保有者に帰属する純資産の事業活動による増加／（減少）への影響はない。
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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要約キャッシュ・フロー計算書 2021 年 12 月 31 日に終了した ６ヶ月間
MSCI ACWI エス・エフ UCITS ETF
米ドル 千円
事業活動によるキャッシュ・フロー
償還可能参加型投資証券の保有者に帰属する純資産の
272,954,842 35,612,418
事業活動による増加
調整：
純損益を通じて公正価値で測定する金融資産に係る純利得 (272,954,842) (35,612,418)
未決済投資の変動 680 89
投資の購入 (13,315,611,438) (1,737,287,824)
投資の売却 16,778,825,342 2,189,133,342
現金および現金同等物担保の減少 65,622,390 8,561,753
(65,622,390) (8,561,753)
取引相手方に対する支払債務の減少
事業活動により生じたキャッシュ・フロー純額 3,463,214,584 451,845,607
財務活動によるキャッシュ・フロー
当会計期間の償還可能参加型投資証券の発行による収入 374,341,264 48,840,305
(3,837,555,848) (500,685,911)
当会計期間の償還可能参加型投資証券の償還による支払
財務活動に使用したキャッシュ・フロー純額 (3,463,214,584) (451,845,607)
現金および現金同等物の純変動額
－ －
－ －
現金および現金同等物（純額）、期首残高
現金および現金同等物（純額）、期末残高 － －
補足情報
税金支払額 (288,105) (37,589)
利息受取額 539 70
利息支払額 (570) (74)
配当金受取額 49,993,657 6,522,672
配当金支払額 (2,640,701) (344,532)
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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ＵＢＳ（Ｉｒｌ）ファンド・ソリューションズ・ピーエルシー
2022 年 12 月 31 日に終了した会計期間に係る要約財務書類に対する注記
注記１ 重要な会計方針
本財務書類の作成に適用した主要な会計方針は以下のとおりである。
（ａ）表示基準
2022 年 12 月 31 日に終了した６ヶ月間の会計期間の本要約財務書類は、国際会計基準審議会が公表した国
際会計基準（以下「 IAS 」という。）第 34 号「期中財務報告」および UCITS 規則に準拠して作成されてい
る。したがって、本財務書類は、年次財務書類で要求されているすべての情報および開示を含むもので
はなく、アイルランド 2014 年会社法の条項および UCITS 規則に従い、欧州連合（以下「 EU 」という。）で
採用されている国際財務報告基準（以下「 IFRS 」という。）に準拠して作成された 2022 年６月 30 日に終
了した会計年度に係る本投資法人の監査済年次財務書類と併せて読まれるべきである。
2022 年 12 月 31 日に終了した会計期間の本要約中間財務書類は未監査である。 2022 年６月 30 日現在の監査
済期末財務書類に対する法定監査人の監査報告書は無限定適正意見であった。
未監査の本要約中間財務書類に適用される会計方針、見積り、判断および計算方法は、 2022 年６月 30 日
に終了した会計年度における本投資法人の監査済の財務書類に適用されたものと一致している。 IAS 第 34
号に準拠して、比較数値は、要約包括利益計算書、償還可能参加型投資証券の保有者に帰属する純資産
の要約変動計算書および要約キャッシュ・フロー計算書については 2021 年 12 月 31 日に終了した中間会計
期間、要約財政状態計算書については 2022 年６月 30 日現在の財政状態計算書である。
本財務書類は取得原価ベースで作成され、純損益を通じて公正価値で測定する金融資産、金融負債およ
びデリバティブ金融商品の再評価により修正されている。
注記２ 手数料および費用
以下の投資証券１口当たり手数料は、償還可能参加型投資証券の保有者により負担される（関連するサブ・
ファンドを代理する本投資法人によっては負担されず、したがって、サブ・ファンドの関連する投資証券ク
ラスの NAV には影響しない）。ただし、 MSCI USA エス・エフ・インデックス・ファンドを除く。
クラス「 A 」 / 「 A-UKdis 」
販売費用 ０％
買戻費用 ０％
交換費用 上限３％
発行市場取引コスト 上限１％
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半期報告書（外国投資証券）
MSCI USA エス・エフ・インデックス・ファンドについては、以下の投資証券１口当たり手数料が投資主によ
り負担される（ファンドを代理する本投資法人によっては負担されず、したがって、ファンドの関連する投
資証券クラスの NAV には影響しない）。
クラス「 A 」 / 「 A-UKdis 」
販売費用 上限５％
買戻費用 上限３％
交換費用 上限３％
投資者から受領する投資金額から控除されるか、投資者に対して支払われる買戻代金から控除されるか、ま
たは（場合に応じて）新規クラスの投資証券の購入に使用される販売費用、買戻費用、交換費用および発行
市場取引コストとは別に、定率報酬がサブ・ファンドを代理する本投資法人より負担され、サブ・ファンド
の関連する投資証券クラスの NAV に影響する。当該定率報酬は、管理会社、投資運用会社、指数ライセン
シー、保管会社および管理事務代行会社を含む、サービス提供会社に対する手数料を対象としている。定率
報酬レベルを超えた場合には、プロモーターが手数料を支払う場合がある。定率報酬は、各投資証券クラス
に帰属する NAV に基づき日次で発生する。
2022 年 12 月 31 日および 2022 年６月 30 日現在、以下に記載の定率報酬の料率が適用されている。
サブ・ファンド 通貨 クラス「 A-dis 」
年率 0.21 ％
MSCI ACWI エス・エフ UCITS ETF
米ドル
2022 年 12 月 31 日現在適用の年率
サブ・ファンド 通貨 クラス「 A」 /「 A-acc 」
米ドル
CMCI コンポジット・エス・エフ UCITS ETF 0.34 ％
ブルームバーグ・コモディティ・インデックス・エス・エフ UCITS ETF 米ドル
0.19 ％
米ドル
S&P 500 エス・エフ UCITS ETF 0.19 ％
米ドル
MSCI USA エス・エフ UCITS ETF 0.15 ％
米ドル
MSCI エマージング・マーケッツ・エス・エフ UCITS ETF 0.21 ％
米ドル
MSCI AC アジア・エクス・ジャパン・エス・エフ UCITS ETF 0.23 ％
米ドル
MSCI ACWI エス・エフ UCITS ETF 0.21 ％
米ドル
CMCI エクス・アグリカルチャー・エス・エフ UCITS ETF 0.34 ％
ブルームバーグ・コモディティ・ CMCI エス・エフ UCITS ETF 米ドル
0.34 ％
米ドル
CMCI コモディティ・キャリー・エス・エフ UCITS ETF 0.34 ％
米ドル
MSCI チャイナ A エス・エフ UCITS ETF 0.30 ％
ユーロ・エクイティ・ディフェンシブ・カバード・コール・エス・エフ UCITS ETF ユーロ
0.26 ％
ユーロ・エクイティ・ディフェンシブ・プット・ライト・エス・エフ UCITS ETF ユーロ
0.26 ％
米ドル
US エクイティ・ディフェンシブ・カバード・コール・エス・エフ UCITS ETF 0.29 ％
米ドル
US エクイティ・ディフェンシブ・プット・ライト・エス・エフ UCITS ETF 0.29 ％
米ドル
MSCI USA エス・エフ・インデックス・ファンド 0.12 ％
米ドル
CMCI コモディティ・キャリー・エクス・アグリカルチャー・エス・エフ UCITS 0.34 ％
ETF
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半期報告書（外国投資証券）
2022 年６月 30 日現在適用の年率
サブ・ファンド 通貨 クラス「 A」 /「 A-acc 」
米ドル
CMCI コンポジット・エス・エフ UCITS ETF 0.34 ％
ブルームバーグ・コモディティ・インデックス・エス・エフ UCITS ETF 米ドル
0.19 ％
米ドル
S&P 500 エス・エフ UCITS ETF 0.19 ％
米ドル
MSCI USA エス・エフ UCITS ETF 0.15 ％
米ドル
MSCI エマージング・マーケッツ・エス・エフ UCITS ETF 0.21 ％
米ドル
MSCI AC アジア・エクス・ジャパン・エス・エフ UCITS ETF 0.23 ％
米ドル
MSCI ACWI エス・エフ UCITS ETF 0.21 ％
米ドル
CMCI エクス・アグリカルチャー・エス・エフ UCITS ETF 0.34 ％
ブルームバーグ・コモディティ・ CMCI エス・エフ UCITS ETF 米ドル
0.34 ％
米ドル
CMCI コモディティ・キャリー・エス・エフ UCITS ETF 0.34 ％
米ドル
MSCI チャイナ A エス・エフ UCITS ETF 0.30 ％
ユーロ・エクイティ・ディフェンシブ・カバード・コール・エス・エフ UCITS ETF ユーロ
0.26 ％
ユーロ・エクイティ・ディフェンシブ・プット・ライト・エス・エフ UCITS ETF ユーロ
0.26 ％
米ドル
US エクイティ・ディフェンシブ・カバード・コール・エス・エフ UCITS ETF 0.29 ％
米ドル
US エクイティ・ディフェンシブ・プット・ライト・エス・エフ UCITS ETF 0.29 ％
米ドル
MSCI USA エス・エフ・インデックス・ファンド 0.12 ％
米ドル
CMCI コモディティ・キャリー・エクス・アグリカルチャー・エス・エフ UCITS 0.34 ％
ETF
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2022 年 12 月 31 日および 2021 年 12 月 31 日に終了した会計期間において各サブ・ファンドに発生した実際の取引
費用の詳細は以下のとおりである。
2022 年 12 月 31 日 ドラッグレベル合計の年率
終了会計期間 クラス「 A」 /「 A-acc 」 /
1 2
サブ・ファンド 通貨 に係る取引費用 「 A-dis 」
CMCI コンポジット・エス・エフ UCITS ETF 3,231,982
0.59 ％
米ドル
ブルームバーグ・コモディティ・インデックス・エス・エフ UCITS ETF
42,383
米ドル 0.09 ％
S&P 500 エス・エフ UCITS ETF
70,080 0.29 ％
米ドル
MSCI USA エス・エフ UCITS ETF
217,478
0.24 ％
米ドル
MSCI エマージング・マーケッツ・エス・エフ UCITS ETF (104,682) (0.03) ％
米ドル
MSCI AC アジア・エクス・ジャパン・エス・エフ UCITS ETF
(39,774) 0.13 ％
米ドル
MSCI ACWI エス・エフ UCITS ETF (2,841,809)
0.06 ％
米ドル
CMCI エクス・アグリカルチャー・エス・エフ UCITS ETF
202,888 0.59 ％
米ドル
ブルームバーグ・コモディティ・ CMCI エス・エフ UCITS ETF
736,202
0.59 ％
米ドル
CMCI コモディティ・キャリー・エス・エフ UCITS ETF
(7,055)
0.24 ％
米ドル
MSCI チャイナ A エス・エフ UCITS ETF (2,546,632) (3.13) ％
米ドル
ユーロ・エクイティ・ディフェンシブ・カバード・コール・エス・エフ
UCITS ETF
ユーロ (8,523) (0.10) ％
ユーロ・エクイティ・ディフェンシブ・プット・ライト・エス・エフ
UCITS ETF
ユーロ (1,016) 0.25 ％
US エクイティ・ディフェンシブ・カバード・コール・エス・エフ
UCITS ETF
米ドル (5,521) 0.08 ％
US エクイティ・ディフェンシブ・プット・ライト・エス・エフ UCITS
(22,255)
0.04 ％
ETF 米ドル
MSCI USA エス・エフ・インデックス・ファンド
698,174
0.24 ％
米ドル
CMCI コモディティ・キャリー・エクス・アグリカルチャー・エス・エ
フ UCITS ETF
米ドル (20,650) 0.24 ％
1
一部のサブ・ファンドは、当会計期間においてドラッグレベルが定率報酬を下回った。このため、取引費
用はマイナスであった。
2
ドラッグレベルに加算される通貨ヘッジコストにより、基準通貨以外の投資証券クラスのパフォーマンス
は、基準通貨の投資証券クラスのパフォーマンスと異なる場合がある。ドラッグレベル合計は、 2022 年 12
月 31 日現在のドラッグレベルであり、関連するサブ・ファンドの基準通貨を表している。
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2021 年 12 月 31 日 ドラッグレベル合計の年率
終了会計期間 クラス「 A」 /「 A-acc 」 /
1 2
サブ・ファンド 通貨 に係る取引費用 「 A-dis 」
CMCI コンポジット・エス・エフ UCITS ETF
米ドル 4,729,329 0.73 ％
ブルームバーグ・コモディティ・インデックス・エス・エフ UCITS ETF
米ドル 92,647 0.23 ％
S&P 500 エス・エフ UCITS ETF
米ドル 63,796 0.26 ％
MSCI USA エス・エフ UCITS ETF
米ドル 317,186 0.24 ％
MSCI エマージング・マーケッツ・エス・エフ UCITS ETF － ％
米ドル (403,234)
MSCI AC アジア・エクス・ジャパン・エス・エフ UCITS ETF
米ドル 20,205 0.28 ％
3
MSCI ACWI エス・エフ UCITS ETF
米ドル (3,777,613) 0.09 ％
CMCI エクス・アグリカルチャー・エス・エフ UCITS ETF
米ドル 249,125 0.73 ％
ブルームバーグ・コモディティ・ CMCI エス・エフ UCITS ETF
米ドル 682,743 0.73 ％
CMCI コモディティ・キャリー・エス・エフ UCITS ETF
米ドル 32,613 0.38 ％
MSCI チャイナ A エス・エフ UCITS ETF
米ドル (486,750) (4.01) ％
ユーロ・エクイティ・ディフェンシブ・カバード・コール・エス・エフ
UCITS ETF
ユーロ (2,072) (0.10) ％
ユーロ・エクイティ・ディフェンシブ・プット・ライト・エス・エフ
UCITS ETF
ユーロ 4,774 0.25 ％
US エクイティ・ディフェンシブ・カバード・コール・エス・エフ
UCITS ETF
米ドル (7,525) 0.08 ％
US エクイティ・ディフェンシブ・プット・ライト・エス・エフ UCITS
ETF 米ドル (2,499) 0.04 ％
MSCI USA エス・エフ・インデックス・ファンド
米ドル 499,286 0.24 ％
CMCI コモディティ・キャリー・エクス・アグリカルチャー・エス・エ
フ UCITS ETF － ％
米ドル 3,987
1
一部のサブ・ファンドは、当会計期間においてドラッグレベルが定率報酬を下回った。このため、取引費
用はマイナスであった。
2
ドラッグレベルに加算される通貨ヘッジコストにより、基準通貨以外の投資証券クラスのパフォーマンス
は、基準通貨の投資証券クラスのパフォーマンスと異なる場合がある。ドラッグレベル合計は、 2021 年 12
月 31 日現在のドラッグレベルであり、関連するサブ・ファンドの基準通貨を表している。
3
ドラッグレベルの年率は、（米ドルヘッジ） A-acc ／ A-UKdis 投資証券クラスのものである。
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2022 年 12 月 31 日および 2021 年 12 月 31 日に終了した会計期間において各サブ・ファンドに発生した実際のド
ラッグレベルの詳細は以下のとおりである。
2022 年 12 月 31 日 2021 年 12 月 31 日
終了会計期間 終了会計期間
サブ・ファンド 通貨 に係る費用 に係る費用
CMCI コンポジット・エス・エフ UCITS ETF
米ドル 6,596,604 8,328,414
ブルームバーグ・コモディティ・インデックス・エス・エフ UCITS ETF
米ドル 242,322 208,360
S&P 500 エス・エフ UCITS ETF
米ドル 191,730 256,743
MSCI USA エス・エフ UCITS ETF
米ドル 600,960 916,040
MSCI エマージング・マーケッツ・エス・エフ UCITS ETF
米ドル (13,364) 227,412
MSCI AC アジア・エクス・ジャパン・エス・エフ UCITS ETF
米ドル 177,226 291,123
MSCI ACWI エス・エフ UCITS ETF
米ドル 1,340,266 3,246,013
CMCI エクス・アグリカルチャー・エス・エフ UCITS ETF
米ドル 404,615 421,130
ブルームバーグ・コモディティ・ CMCI エス・エフ UCITS ETF
米ドル 1,609,905 1,233,671
CMCI コモディティ・キャリー・エス・エフ UCITS ETF
米ドル 202,580 153,543
MSCI チャイナ A エス・エフ UCITS ETF
米ドル (2,381,762) (438,938)
ユーロ・エクイティ・ディフェンシブ・カバード・コール・エス・エフ UCITS
ETF ユーロ (2,367) (357)
ユーロ・エクイティ・ディフェンシブ・プット・ライト・エス・エフ UCITS ETF
ユーロ 25,417 17,030
US エクイティ・ディフェンシブ・カバード・コール・エス・エフ UCITS ETF
米ドル 2,099 (819)
US エクイティ・ディフェンシブ・プット・ライト・エス・エフ UCITS ETF
米ドル 3,059 12,108
MSCI USA エス・エフ・インデックス・ファンド
米ドル 1,237,328 1,034,683
CMCI コモディティ・キャリー・エクス・アグリカルチャー・エス・エフ UCITS
ETF 米ドル 69,372 14,862
本投資法人およびサブ・ファンドの設立費用はプロモーターが負担する。
総費用率
総費用率（以下「 TER 」という。）は、スイス・アセット・マネジメント協会（ AMAS ）／スイス・ファンド・
アンド・アセット・マネジメント協会（ SFAMA ）の現行の「集団投資スキームの TER の計算と開示に関するガ
イドライン」に則って算出され、純資産に対する割合で遡及的に計上された純資産に対して継続的に課され
るすべての費用および手数料（営業費用）の合計を表している。新たに設定された投資証券クラスについて
は、 TER に含まれる総営業費用数値は年率換算されている。
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半期報告書（外国投資証券）
2022 年 12 月 31 日 2021 年 12 月 31 日
終了会計期間 終了会計期間
総費用率 ％ 総費用率 ％
CMCI コンポジット・エス・エフ UCITS ETF
クラス（スイスフラン） A-acc 0.34 0.34
クラス（英ポンド） A-acc 0.34 0.34
クラス（ユーロ） A-acc 0.34 0.34
クラス（米ドル） A-acc 0.34 0.34
ブルームバーグ・コモディティ・インデックス・エス・エフ UCITS ETF
クラス（スイスフラン） A-acc 0.19 0.19
クラス（ユーロ） A-acc 0.19 0.19
クラス（英ポンド） A-acc 0.19 0.19
クラス（米ドル） A-acc 0.19 0.19
S&P 500 エス・エフ UCITS ETF
クラス（米ドル） A-acc 0.19 0.19
MSCI USA エス・エフ UCITS ETF
クラス（米ドル） A-acc 0.15 0.15
MSCI エマージング・マーケッツ・エス・エフ UCITS ETF
クラス（米ドル） A-acc 0.21 0.21
MSCI AC アジア・エクス・ジャパン・エス・エフ UCITS ETF
クラス（米ドル） A-acc 0.23 0.23
MSCI ACWI エス・エフ UCITS ETF
クラス（スイスフランヘッジ） A-acc 0.21 0.21
クラス（スイスフランヘッジ） A-UKdis 0.21 0.21
クラス（ユーロヘッジ） A-acc 0.21 0.21
クラス（ユーロヘッジ） A-UKdis 0.21 0.21
クラス（英ポンドヘッジ） A-UKdis 0.21 0.21
クラス（日本円ヘッジ） A-acc 0.21 0.21
クラス（シンガポールドルヘッジ） A-acc 0.21 0.21
クラス（米ドルヘッジ） A-acc 0.21 0.21
クラス（米ドルヘッジ） A-UKdis 0.21 0.21
クラス（米ドル） A-UKdis 0.21 0.21
クラス（米ドル） A-acc 0.21 0.21
CMCI エクス・アグリカルチャー・エス・エフ UCITS ETF
クラス（スイスフランヘッジ） A-acc 0.34 0.34
クラス（ユーロヘッジ） A-acc 0.34 0.34
クラス（英ポンドヘッジ） A-acc 0.34 0.34
クラス（米ドル） A-acc 0.34 0.34
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半期報告書（外国投資証券）
2022 年 12 月 31 日 2021 年 12 月 31 日
終了会計期間 終了会計期間
総費用率 ％ 総費用率 ％
ブルームバーグ・コモディティ・ CMCI エス・エフ UCITS ETF
クラス（スイスフランヘッジ） A-acc 0.34 0.34
クラス（ユーロヘッジ） A-acc 0.34 0.34
クラス（英ポンドヘッジ） A-acc 0.34 0.34
クラス（米ドル） A-acc 0.34 0.34
CMCI コモディティ・キャリー・エス・エフ UCITS ETF
クラス（スイスフランヘッジ） A-acc 0.34 0.34
クラス（ユーロヘッジ） A-acc 0.34 0.34
クラス（米ドル） A-acc 0.34 0.34
MSCI チャイナ A エス・エフ UCITS ETF
クラス（米ドル） A-acc 0.30 0.30
ユーロ・エクイティ・ディフェンシブ・カバード・コール・エス・エフ UCITS ETF
クラス（ユーロ） A-acc 0.26 0.26
ユーロ・エクイティ・ディフェンシブ・プット・ライト・エス・エフ UCITS ETF
クラス（ユーロ） A-acc 0.26 0.26
US エクイティ・ディフェンシブ・カバード・コール・エス・エフ UCITS ETF
クラス（米ドル） A-acc 0.29 0.29
US エクイティ・ディフェンシブ・プット・ライト・エス・エフ UCITS ETF
クラス（米ドル） A-acc 0.29 0.29
MSCI USA エス・エフ・インデックス・ファンド
クラス（スイスフランヘッジ） A-acc 0.12 0.12
クラス（スイスフランヘッジ） A-UKdis 0.12 0.12
クラス（ユーロヘッジ） A-acc 0.12 0.12
クラス（ユーロヘッジ） A-UKdis 0.12 0.12
クラス（英ポンドヘッジ） A-acc 0.12 0.12
クラス（英ポンドヘッジ） A-UKdis 0.12 0.12
クラス（米ドル） A-acc 0.12 0.12
クラス（米ドル） A-UKdis 0.12 0.12
CMCI コモディティ・キャリー・エクス・アグリカルチャー・エス・エフ UCITS
ETF
クラス（ユーロヘッジ） A-acc 0.34 0.34
クラス（米ドル） A-acc 0.34 0.34
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半期報告書（外国投資証券）
注記３ 関連当事者との取引
取締役の見解において、投資運用会社、管理会社、販売会社および取締役は IAS 第 24 号「関連当事者との取
引」に基づく関連当事者である。スワップの取引相手方、認定参加者、スイスの販売代理人、スイスの支払
代理人、スペインの販売代理人、英国のファシリティー・エージェント、資産ポートフォリオの執行ブロー
カー、ならびにドイツの支払代理人および情報エージェントもまた、本投資法人の関連当事者である。これ
らの事業体は UBS Group AG のメンバーである。
取締役フランク・ミューゼルは販売会社の従業員である。取締役ニ－ナ・ペトリ－ニはスペインの代理人で
あるＵＢＳヨーロッパＳＥ、 Sucursal en España の従業員である。
取締役アラン・ホワイトは管理会社の代理取締役および従業員である。会計期間末において、アラン・ホワ
イトとコーム・トーピー（管理会社のかつての取締役および従業員）はそれぞれ本投資法人の１ユーロの投
資口を１口ずつ保有していた。
2022 年 12 月 31 日に終了した会計期間において、 45,000 ユーロ（ 2021 年 12 月 31 日に終了した会計期間：ゼロ
ユーロ）の取締役報酬が発生した。
2022 年 12 月 31 日現在、取締役に対する未払金は 32,500 ユーロ（ 2022 年６月 30 日現在：ゼロユーロ）であっ
た。
本投資法人の非独立取締役は取締役としての役務に関して追加的な報酬を受領していない。
2022 年度の取締役報酬は 2023 年度第１四半期および第２四半期に支払われた。
サブ・ファンドが受け取った現金担保は、関連当事者であるユービーエス・エイ・ジー（および関連会社）
が管理するＵＢＳ（Ｉｒｌ）ファンド・ピーエルシー － セレクト・マネー・マーケット・ファンド－米ド
ルおよびＵＢＳ（Ｉｒｌ）ファンド・ピーエルシー － セレクト・マネー・マーケット・ファンド－ユーロ
に再投資された。これらのファンドに対する本投資法人の投資に関連して UBS ファンド・マネジメント（ルク
センブルク） SA より管理報酬が請求された。
UBS アセット・マネジメント・スイス・エイ・ジーは、本投資法人の販売会社としての役割を果たしている。
2022 年 12 月 31 日または 2021 年 12 月 31 日に終了した会計期間において、販売会社に対する報酬はない。
本投資法人はＵＢＳファンド・マネジメント（アイルランド）リミテッド（旧名称：ランターン・ストラク
チャード・アセット・マネジメント・リミテッド）を本投資法人および各サブ・ファンドの管理会社に任命
し、本投資法人の総合的な監督と管理の下で一つないしそれ以上の機能を代理で行う権限を与えている。
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ＵＢＳ（Ｉｒｌ）ファンド・ソリューションズ・ピーエルシー(E32037)
半期報告書（外国投資証券）
管理会社はユービーエス・エイ・ジーの完全子会社である。 2022 年 12 月 31 日現在の請求された管理報酬およ
び未払金額ならびに 2021 年 12 月 31 日に終了した会計期間において請求された管理報酬および 2022 年６月 30 日
現在の未払金額はサブ・ファンドごとに以下の表のとおりであった。
2022 年 12 2021 年 12
月 31 日終 2022 年 12 月 31 日終 2022 年６
了会計期 月 31 日現 了会計期 月 30 日現
間に係る 在の未払 間に係る 在の未払
通貨 費用 金額 費用 金額
CMCI コンポジット・エス・エフ UCITS ETF
米ドル 991,400 140,590 1,068,270 237,127
ブルームバーグ・コモディティ・インデックス・エス・エフ UCITS ETF
米ドル 31,580 3,836 18,427 12,181
S&P 500 エス・エフ UCITS ETF
米ドル 22,123 3,665 27,025 3,685
MSCI USA エス・エフ UCITS ETF
米ドル 76,718 12,554 104,748 12,375
MSCI エマージング・マーケッツ・エス・エフ UCITS ETF
米ドル 13,365 2,402 80,944 2,213
MSCI AC アジア・エクス・ジャパン・エス・エフ UCITS ETF
米ドル 27,925 4,869 33,993 4,474
MSCI ACWI エス・エフ UCITS ETF
米ドル 614,714 140,854 1,010,926 76,975
CMCI エクス・アグリカルチャー・エス・エフ UCITS ETF
米ドル 59,344 9,640 50,796 12,110
ブルームバーグ・コモディティ・ CMCI エス・エフ UCITS ETF
米ドル 257,030 55,057 163,885 36,813
CMCI コモディティ・キャリー・エス・エフ UCITS ETF
米ドル 61,633 13,520 35,876 9,232
MSCI チャイナ A エス・エフ UCITS ETF
米ドル 44,842 7,998 5,763 4,638
ユーロ・エクイティ・ディフェンシブ・カバード・コール・エス・エフ UCITS
ETF ユーロ 1,184 209 323 111
ユーロ・エクイティ・ディフェンシブ・プット・ライト・エス・エフ UCITS
ETF ユーロ 5,083 853 2,166 659
US エクイティ・ディフェンシブ・カバード・コール・エス・エフ UCITS ETF
米ドル 1,312 146 1,213 152
US エクイティ・ディフェンシブ・プット・ライト・エス・エフ UCITS ETF
米ドル 4,370 839 2,305 613
MSCI USA エス・エフ・インデックス・ファンド
米ドル 31,440 5,644 30,914 5,175
CMCI コモディティ・キャリー・エクス・アグリカルチャー・エス・エフ
UCITS ETF
米ドル 26,469 5,031 3,173 4,000
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ＵＢＳ（Ｉｒｌ）ファンド・ソリューションズ・ピーエルシー(E32037)
半期報告書（外国投資証券）
ＵＢＳアセット・マネジメント（ＵＫ）リミテッドは本投資法人の投資運用会社としての役割を果たしてい
る。 2022 年 12 月 31 日現在の請求された投資運用会社報酬および未払金額ならびに 2021 年 12 月 31 日に終了した
会計期間において請求された投資運用会社報酬および 2022 年６月 30 日現在の未払金額はサブ・ファンドごと
に以下の表のとおりであった。
2022 年 12 2021 年 12
月 31 日終 2022 年 12 月 31 日終 2022 年６
了会計期 月 31 日現 了会計期 月 30 日現
間に係る 在の未払 間に係る 在の未払
通貨 費用 金額 費用 金額
CMCI コンポジット・エス・エフ UCITS ETF
米ドル 1,734,950 242,754 1,602,404 411,694
ブルームバーグ・コモディティ・インデックス・エス・エフ UCITS ETF
米ドル 100,005 11,966 42,996 38,392
S&P 500 エス・エフ UCITS ETF
米ドル 33,184 5,348 27,025 5,377
MSCI USA エス・エフ UCITS ETF
米ドル 115,077 18,280 104,748 18,012
MSCI エマージング・マーケッツ・エス・エフ UCITS ETF
米ドル 42,321 6,897 188,869 6,299
MSCI AC アジア・エクス・ジャパン・エス・エフ UCITS ETF
米ドル 88,429 15,131 79,316 13,880
MSCI ACWI エス・エフ UCITS ETF
米ドル 1,946,594 446,037 2,358,828 243,756
CMCI エクス・アグリカルチャー・エス・エフ UCITS ETF
米ドル 103,853 16,702 76,194 21,024
ブルームバーグ・コモディティ・ CMCI エス・エフ UCITS ETF
米ドル 449,802 95,851 245,828 63,924
CMCI コモディティ・キャリー・エス・エフ UCITS ETF
米ドル 107,858 23,708 53,814 16,204
MSCI チャイナ A エス・エフ UCITS ETF
米ドル 93,422 16,559 9,605 9,558
ユーロ・エクイティ・ディフェンシブ・カバード・コール・エス・エフ UCITS
ETF ユーロ 3,432 605 776 322
ユーロ・エクイティ・ディフェンシブ・プット・ライト・エス・エフ UCITS
ETF ユーロ 14,742 2,458 5,199 1,898
US エクイティ・ディフェンシブ・カバード・コール・エス・エフ UCITS ETF
米ドル 3,804 418 2,911 434
US エクイティ・ディフェンシブ・プット・ライト・エス・エフ UCITS ETF
米ドル 12,673 2,418 5,531 1,765
MSCI USA エス・エフ・インデックス・ファンド
米ドル 166,182 29,519 132,487 27,040
CMCI コモディティ・キャリー・エクス・アグリカルチャー・エス・エフ UCITS
ETF 米ドル 46,321 8,797 4,759 6,994
管理報酬および投資運用会社報酬は、包括利益計算書の営業費用に含まれる。
管理会社の親会社であるユービーエス・エイ・ジーは、各サブ・ファンドが保有するファンデッドおよびア
ンファンデッド・スワップの唯一の取引相手方である。各サブ・ファンドが保有するスワップはそれぞれの
投資明細表に記載されている。また、ユービーエス・エイ・ジーはファンデッド・スワップに関連してサ
ブ・ファンドに担保を提供している。かかる担保の詳細は、本財務書類の注記５（ａ）に記載されている。
ユービーエス・エイ・ジーは認定参加者であり、スイス証券取引所、ドイツ証券取引所の XETRA 、ロンドン証
券取引所およびイタリア証券取引所のマーケット・メーカーである。 UBS ファンド・マネジメント（スイス）
AG はスイスの販売代理人である。ユービーエス・エイ・ジーは認定参加者として 2022 年 12 月 31 日現在で発行
投資証券登録におけるサブ・ファンドの 100 ％（ 2022 年６月 30 日現在： 100 ％）を保有しており、その大半を
流通市場で転売している。
UBS スイス・エイ・ジーはスイスの支払代理人である。
関係者
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ＵＢＳ（Ｉｒｌ）ファンド・ソリューションズ・ピーエルシー(E32037)
半期報告書（外国投資証券）
UCITS 規則第 43 （１）条「関係者との取引制限」は、「責任を有する者が、 UCITS と関係者との間のいかなる
取引も、ａ）独立企業間の原則に基づき、ｂ )UCITS の投資証券保有者の最善の利益のために実行されている
ことを確保する」よう定めている。
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ＵＢＳ（Ｉｒｌ）ファンド・ソリューションズ・ピーエルシー(E32037)
半期報告書（外国投資証券）
UCITS 規則第 81 （４）条で要求されているとおり、取締役は、規則第 43 （１）条に定める義務が、関係当事者
とのすべての取引に適用されていることを確保するための取決め（この取決めは文書化された手続によって
裏付けられる。）が整備されており、かつ、本報告書に関連する会計期間中に締結された関係当事者とのす
べての取引が規則第 43 （１）条に定める義務を遵守していることを確認している。
注記４ 資本
授権資本
本投資法人の授権資本はそれぞれ１口当たり１ユーロの投資口２口（以下「投資口」という。）および当初
種類のない投資証券に指定され、投資証券として発行可能な無額面の投資証券 1,000,000,000,000 口である。
当該投資口は、本投資法人の NAV の一部を構成せず、そのため、本財務書類では本注記によってのみ開示され
る。取締役の見解において、この開示は、本投資法人の事業の投資ファンドとしての性質を反映している。
償還可能参加型投資証券
各サブ・ファンドの発行済の償還可能参加型投資証券資本は常に当該サブ・ファンドの NAV と等しい。償還可
能参加型投資証券は保有者の選択によって償還可能であり、金融負債に分類される。償還可能参加型投資証
券は市場が存在する場合、流通市場で売買することもできる。
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ＵＢＳ（Ｉｒｌ）ファンド・ソリューションズ・ピーエルシー(E32037)
半期報告書（外国投資証券）
2022 年 12 月 31 日に終了した会計期間における償還可能参加型投資証券口数の変動は以下の表のとおりであ
る。
償還可能参加型 償還可能参加型
期首残高 投資証券の発行 投資証券の償還 期末残高
CMCI コンポジット・エス・エフ UCITS ETF
クラス（スイスフラン） A-acc 4,130,960 50,000 (165,000) 4,015,960
クラス（英ポンド） A-acc 370,587 － － 370,587
クラス（ユーロ） A-acc 9,197,689 90,000 (5,370,000) 3,917,689
クラス（米ドル） A-acc 15,942,626 215,000 (6,830,000) 9,327,626
ブルームバーグ・コモディティ・インデックス・エス・エフ UCITS ETF
クラス（スイスフラン） A-acc 6,103,171 50,000 (4,855,000) 1,298,171
クラス（ユーロ） A-acc 567,421 － (120,000) 447,421
クラス（英ポンド） A-acc 35,424 70,000 (70,000) 35,424
クラス（米ドル） A-acc 799,398 100,000 (170,000) 729,398
S&P 500 エス・エフ UCITS ETF
クラス（米ドル） A-acc 2,029,409 111,700 (92,379) 2,048,730
MSCI USA エス・エフ UCITS ETF
クラス（米ドル） A-acc 4,812,571 212,870 (531,064) 4,494,377
MSCI エマージング・マーケッツ・エス・エフ UCITS ETF
クラス（米ドル） A-acc 1,855,164 387,628 (189,090) 2,053,702
MSCI AC アジア・エクス・ジャパン・エス・エフ UCITS ETF
クラス（米ドル） A-acc 1,207,236 123,000 (50,300) 1,279,936
MSCI ACWI エス・エフ UCITS ETF
クラス（ユーロヘッジ） A-acc 4,070,712 8,629,911 (5,191,907) 7,508,716
クラス（ユーロヘッジ） A-UKdis 93,821 6,500 (10,700) 89,621
クラス（スイスフランヘッジ） A-acc 2,827,067 10,681,546 (5,948,589) 7,560,024
クラス（スイスフランヘッジ） A-UKdis 180,783 7,000 (2,000) 185,783
クラス（英ポンドヘッジ） A-UKdis 224,186 1,144,590 (630,382) 738,394
クラス（日本円ヘッジ） A-acc 10,414,173 1,008,408 － 11,422,581
クラス（シンガポールドルヘッジ） A-acc 18,500 － (3,500) 15,000
クラス（米ドルヘッジ） A-acc 4,352,710 14,322,697 (7,998,910) 10,676,497
クラス（米ドルヘッジ） A-UKdis 209,654 6,300 (3,000) 212,954
クラス（米ドル） A-UKdis 1,943,084 9,000 (128,000) 1,824,084
クラス（米ドル） A-acc 5,873,689 103,800 (1,075,225) 4,902,264
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ＵＢＳ（Ｉｒｌ）ファンド・ソリューションズ・ピーエルシー(E32037)
半期報告書（外国投資証券）
償還可能参加型 償還可能参加型
期首残高 投資証券の発行 投資証券の償還 期末残高
CMCI エクス・アグリカルチャー・エス・エフ UCITS ETF
クラス（スイスフランヘッジ） A-acc 330,800 － (25,000) 305,800
クラス（ユーロヘッジ） A-acc 45,127 － － 45,127
クラス（英ポンドヘッジ） A-acc 27,500 － (10,000) 17,500
クラス（米ドル） A-acc 328,871 45,000 (135,000) 238,871
ブルームバーグ・コモディティ・ CMCI エス・エフ UCITS ETF
クラス（スイスフランヘッジ） A-acc 2,378,425 － － 2,378,425
クラス（ユーロヘッジ） A-acc 1,225,560 6,550,000 (540,000) 7,235,560
クラス（英ポンドヘッジ） A-acc 187,000 62,000 － 249,000
クラス（米ドル） A-acc 21,422,057 10,318,874 (1,390,000) 30,350,931
CMCI コモディティ・キャリー エス・エフ UCITS ETF
クラス（米ドル） A-acc 596,150 － (255,000) 341,150
クラス（ユーロヘッジ） A-acc 278,500 735,000 (230,000) 783,500
クラス（スイスフランヘッジ） A-acc 100,000 215,000 (35,000) 280,000
MSCI チャイナ A エス・エフ UCITS ETF
クラス（米ドル） A-acc 1,006,610 507,140 (195,000) 1,318,750
ユーロ・エクイティ・ディフェンシブ・カバード・コール・エス・エフ UCITS ETF
クラス（ユーロ） A-acc 24,210 19,408 － 43,618
ユーロ・エクイティ・ディフェンシブ・プット・ライト・エス・エフ UCITS ETF
クラス（ユーロ） A-acc 144,029 58,208 (32,900) 169,337
US エクイティ・ディフェンシブ・カバード・コール・エス・エフ UCITS ETF
クラス（米ドル） A-acc 29,575 53,041 (54,700) 27,916
US エクイティ・ディフェンシブ・プット・ライト・エス・エフ UCITS ETF
クラス（米ドル） A-acc 130,707 41,000 － 171,707
MSCI USA エス・エフ・インデックス・ファンド
クラス（米ドル） A-acc 5,046,478 431,886 (850,755) 4,627,609
クラス（米ドル） A-UKdis 478,382 59,557 (29,779) 508,160
クラス（英ポンドヘッジ） A-UKdis 2,500 － － 2,500
クラス（スイスフランヘッジ） A-acc 470,210 195,952 (173,133) 493,029
クラス（スイスフランヘッジ） A-UKdis 40,250 1,760 (28,700) 13,310
クラス（ユーロヘッジ） A-acc 1,620,667 1,401,037 (630,630) 2,391,074
クラス（ユーロヘッジ） A-UKdis 29,945 77,163 (39,110) 67,998
クラス（英ポンドヘッジ） A-acc 46,528 385,947 (236,191) 196,284
CMCI コモディティ・キャリー・エクス・アグリカルチャー・エス・エフ UCITS ETF
クラス（ユーロヘッジ） A-acc 40,000 － － 40,000
クラス（米ドル） A-acc 492,330 － － 492,330
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ＵＢＳ（Ｉｒｌ）ファンド・ソリューションズ・ピーエルシー(E32037)
半期報告書（外国投資証券）
2021 年 12 月 31 日に終了した会計期間における償還可能参加型投資証券口数の変動は以下の表のとおりであ
る。
償還可能参加型 償還可能参加型
期首残高 投資証券の発行 投資証券の償還 期末残高
CMCI コンポジット・エス・エフ UCITS ETF
クラス（スイスフラン） A-acc 4,622,460 73,500 (485,000) 4,210,960
クラス（英ポンド） A-acc 210,587 52,000 (190,000) 72,587
クラス（ユーロ） A-acc 5,119,689 1,767,000 (380,000) 6,506,689
クラス（米ドル） A-acc 19,467,776 1,827,250 (5,837,400) 15,457,626
ブルームバーグ・コモディティ・インデックス・エス・エフ UCITS ETF
クラス（スイスフラン） A-acc 1,691,171 110,000 (510,000) 1,291,171
クラス（ユーロ） A-acc 451,421 95,000 (110,000) 436,421
クラス（英ポンド） A-acc 15,424 40,000 － 55,424
クラス（米ドル） A-acc 484,398 175,000 (170,000) 489,398
S&P 500 エス・エフ UCITS ETF
クラス（米ドル） A-acc 2,088,909 149,500 (115,000) 2,123,409
MSCI USA エス・エフ UCITS ETF
クラス（米ドル） A-acc 5,506,056 192,515 (347,000) 5,351,571
MSCI エマージング・マーケッツ・エス・エフ UCITS ETF
クラス（米ドル） A-acc 9,245,691 20,000 (270,000) 8,995,691
MSCI AC アジア・エクス・ジャパン・エス・エフ UCITS ETF
クラス（米ドル） A-acc 1,159,736 58,500 (65,000) 1,153,236
MSCI ACWI エス・エフ UCITS ETF
クラス（ユーロヘッジ） A-acc 8,902,277 562,500 (5,637,527) 3,827,250
クラス（ユーロヘッジ） A-UKdis 150,821 － (63,200) 87,621
クラス（スイスフランヘッジ） A-acc 8,354,569 99,200 (5,714,641) 2,739,128
クラス（スイスフランヘッジ） A-UKdis 180,582 12,001 (32,300) 160,283
クラス（英ポンドヘッジ） A-UKdis 870,183 5,000 (663,904) 211,279
クラス（日本円ヘッジ） A-acc 8,334,387 995,000 (226,000) 9,103,387
クラス（シンガポールドルヘッジ） A-acc 27,900 － － 27,900
クラス（米ドルヘッジ） A-acc 11,563,694 108,000 (6,794,274) 4,877,420
クラス（米ドルヘッジ） A-UKdis 219,704 10,450 (20,500) 209,654
クラス（米ドル） A-UKdis 2,117,784 52,000 (271,200) 1,898,584
クラス（米ドル） A-acc 4,001,789 1,202,000 (240,100) 4,963,689
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ＵＢＳ（Ｉｒｌ）ファンド・ソリューションズ・ピーエルシー(E32037)
半期報告書（外国投資証券）
償還可能参加型 償還可能参加型
期首残高 投資証券の発行 投資証券の償還 期末残高
CMCI エクス・アグリカルチャー・エス・エフ UCITS ETF
クラス（スイスフランヘッジ） A-acc 383,300 72,500 (125,000) 330,800
クラス（ユーロヘッジ） A-acc 65,127 5,000 － 70,127
クラス（英ポンドヘッジ） A-acc 15,500 － － 15,500
クラス（米ドル） A-acc 157,371 154,000 (59,000) 252,371
ブルームバーグ・コモディティ・ CMCI エス・エフ UCITS ETF
クラス（スイスフランヘッジ） A-acc 2,573,602 437,851 (378,028) 2,633,425
クラス（ユーロヘッジ） A-acc 915,586 200,000 (100,000) 1,015,586
クラス（英ポンドヘッジ） A-acc 325,000 － (140,000) 185,000
クラス（米ドル） A-acc 19,705,281 1,356,776 － 21,062,057
CMCI コモディティ・キャリー エス・エフ UCITS ETF
クラス（米ドル） A-acc 301,150 295,000 (220,000) 376,150
クラス（ユーロヘッジ） A-acc 376,500 207,000 (355,000) 228,500
クラス（スイスフランヘッジ） A-acc 20,000 － － 20,000
MSCI チャイナ A エス・エフ UCITS ETF
クラス（米ドル） A-acc 106,410 40,200 － 146,610
ユーロ・エクイティ・ディフェンシブ・カバード・コール・エス・エフ UCITS ETF
クラス（ユーロ） A-acc 10,435 － (7,400) 3,035
ユーロ・エクイティ・ディフェンシブ・プット・ライト・エス・エフ UCITS ETF
クラス（ユーロ） A-acc 47,854 52,000 (9,000) 90,854
US エクイティ・ディフェンシブ・カバード・コール・エス・エフ UCITS ETF
クラス（米ドル） A-acc 33,475 1,000 (1,900) 32,575
US エクイティ・ディフェンシブ・プット・ライト・エス・エフ UCITS ETF
クラス（米ドル） A-acc 63,507 27,000 (19,800) 70,707
MSCI USA エス・エフ・インデックス・ファンド
クラス（米ドル） A-acc 4,916,282 403,709 (706,589) 4,613,402
クラス（米ドル） A-UKdis 324,534 88,310 (33,077) 379,767
クラス（英ポンドヘッジ） A-UKdis 2,500 － － 2,500
クラス（スイスフランヘッジ） A-acc 304,763 19,417 (45,412) 278,768
クラス（スイスフランヘッジ） A-UKdis 28,840 10,500 (6,990) 32,350
クラス（ユーロヘッジ） A-acc 982,433 106,254 (190,044) 898,643
クラス（ユーロヘッジ） A-UKdis 17,143 1,440 (1,088) 17,495
クラス（英ポンドヘッジ） A-acc 30,721 5,984 (3,876) 32,829
CMCI コモディティ・キャリー・エクス・アグリカルチャー・エス・エフ UCITS ETF
クラス（ユーロヘッジ） A-acc 40,000 － － 40,000
クラス（米ドル） A-acc 20,000 － － 20,000
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ＵＢＳ（Ｉｒｌ）ファンド・ソリューションズ・ピーエルシー(E32037)
半期報告書（外国投資証券）
注記５ 金融リスク管理
各サブ・ファンドは、その活動により様々な金融リスクにさらされている。当該リスクには、市場リスク
（市場価格リスク、金利リスクおよび為替リスク）、信用リスクおよび流動性リスクがある。ポートフォリ
オの管理プロセスでは、各サブ・ファンドの投資目的と一致する方法でのリスク管理を目指している。レ
ビュー対象である当会計期間中に適用された本投資法人の金融リスク管理の目的および方針は、 2022 年６月
30 日現在および同日をもって終了した会計年度における本投資法人の監査済財務書類にて開示されたものと
一致している。
全般的なリスク管理プロセス
（ａ）市場リスクの管理および監視
当会計期間末時点に保有していた担保は、国際機関債、国債および現金を含め、中央銀行の UCITS 規則に
準じた適格担保で構成されている。現金担保は、関連当事者であるユービーエス・エイ・ジー（および
関連会社）が管理するＵＢＳ（ Ｉｒｌ ）ファンド・ピーエルシー － セレクト・マネー・マーケット・
ファンド － 米ドルおよびＵＢＳ（Ｉｒｌ）ファンド・ピーエルシー － セレクト・マネー・マーケッ
ト・ファンド － ユーロに再投資されている。
以下の表は、 2022 年 12 月 31 日現在のサブ・ファンドごとのスワップ価値、担保価値および担保比率を示
したものである。
2022 年 12 月 31 日現在
取引ポジションを 担保比率
スワップ価値 含む担保価値 （担保価値／
米ドル 米ドル スワップ価値）
51,275,227
CMCI コンポジット・エス・エフ UCITS ETF 35,822,755 69.86 ％
ブルームバーグ・コモディティ・インデックス・エス・エフ
UCITS ETF
20,046,081 18,997,340 94.77 ％
8,063,426
S&P 500 エス・エフ UCITS ETF
3,936,876 48.82 ％
20,232,741
MSCI USA エス・エフ UCITS ETF 13,863,199 68.52 ％
9,758,726
MSCI エマージング・マーケッツ・エス・エフ UCITS ETF
9,826,057 100.69 ％
4,445,895
MSCI AC アジア・エクス・ジャパン・エス・エフ UCITS ETF
9,022,382 202.94 ％
196,634,426
MSCI ACWI エス・エフ UCITS ETF 151,481,401 77.04 ％
3,480,714
CMCI エクス・アグリカルチャー・エス・エフ UCITS ETF
2,693,000 77.37 ％
ブルームバーグ・コモディティ・ CMCI エス・エフ UCITS ETF 18,977,779
13,386,744 70.54 ％
5,113,300
CMCI コモディティ・キャリー エス・エフ UCITS ETF
12,864,657 251.59 ％
6,156,236
MSCI チャイナ A エス・エフ UCITS ETF 6,359,235 103.30 ％
ユーロ・エクイティ・ディフェンシブ・カバード・コール・
エス・エフ UCITS ETF
163,515 398,477 243.69 ％
ユーロ・エクイティ・ディフェンシブ・プット・ライト・エ
ス・エフ UCITS ETF
760,905 778,938 102.37 ％
US エクイティ・ディフェンシブ・カバード・コール・エス・
エフ UCITS ETF
137,762 252,000 182.92 ％
US エクイティ・ディフェンシブ・プット・ライト・エス・エ
フ UCITS ETF
702,273 750,000 106.80 ％
40,383,171
MSCI USA エス・エフ・インデックス・ファンド
35,152,348 87.05 ％
CMCI コモディティ・キャリー・エクス・アグリカルチャー・
1,438,742 1,170,000
エス・エフ UCITS ETF
81.32 ％
387,770,919 316,755,409
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以下の表は、 2022 年６月 30 日現在のサブ・ファンドごとのスワップ価値、担保価値および担保比率を示
したものである。
2022 年６月 30 日現在
取引ポジションを 担保比率
スワップ価値 含む担保価値 （担保価値／
米ドル 米ドル スワップ価値）
147,531,339 200,280,857 135.75 ％
CMCI コンポジット・エス・エフ UCITS ETF
ブルームバーグ・コモディティ・インデックス・エス・エフ
UCITS ETF
29,043,183 47,807,485 164.61 ％
4,719,545 3,944,446 83.58 ％
S&P 500 エス・エフ UCITS ETF
44,870,116 35,010,600 78.03 ％
MSCI USA エス・エフ UCITS ETF
6,178,831 7,289,403 117.97 ％
MSCI エマージング・マーケッツ・エス・エフ UCITS ETF
12,644,291 14,383,050 113.75 ％
MSCI AC アジア・エクス・ジャパン・エス・エフ UCITS ETF
117,156,775 111,331,245 95.03 ％
MSCI ACWI エス・エフ UCITS ETF
6,731,098 10,313,000 153.21 ％
CMCI エクス・アグリカルチャー・エス・エフ UCITS ETF
ブルームバーグ・コモディティ・ CMCI エス・エフ UCITS ETF 18,164,394 31,161,794 171.55 ％
8,614,967 6,428,128 74.62 ％
CMCI コモディティ・キャリー エス・エフ UCITS ETF
11,180,281 11,368,831 101.69 ％
MSCI チャイナ A エス・エフ UCITS ETF
ユーロ・エクイティ・ディフェンシブ・カバード・コール・
エス・エフ UCITS ETF
136,605 97,000 71.01 ％
ユーロ・エクイティ・ディフェンシブ・プット・ライト・エ
ス・エフ UCITS ETF
1,003,793 958,800 95.52 ％
US エクイティ・ディフェンシブ・カバード・コール・エス・
エフ UCITS ETF
148,230 352,000 237.47 ％
US エクイティ・ディフェンシブ・プット・ライト・エス・エ
フ UCITS ETF
936,761 1,140,000 121.70 ％
MSCI USA エス・エフ・インデックス・ファンド
41,027,092 51,900,873 126.50 ％
CMCI コモディティ・キャリー・エクス・アグリカルチャー・
エス・エフ UCITS ETF 4,728,946 3,660,000
77.40 ％
454,816,247 537,427,512
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（ｂ）トラッキング・エラー
各サブ・ファンドのトラッキング・エラーは、 2022 年 12 月 31 日および 2021 年 12 月 31 日に終了した 12 ヶ月
*
間の会計期間におけるサブ・ファンド のリターンと関連する参照指数のリターンの日次差異のボラティ
リティを表す。
以下の表は 2022 年 12 月 31 日および 2021 年 12 月 31 日に終了した会計期間の手数料、取引費用および費用控
除後のトラッキング・エラーを要約したものである。
トラッキング・エラー
2022 年 12 月 31 日 2021 年 12 月 31 日
現在 現在
0.02 ％ 0.03 ％
CMCI コンポジット・エス・エフ UCITS ETF
ブルームバーグ・コモディティ・インデックス・エス・エフ UCITS ETF 0.00 ％ 0.01 ％
0.01 ％ 0.01 ％
S&P 500 エス・エフ UCITS ETF
0.01 ％ 0.01 ％
MSCI USA エス・エフ UCITS ETF
0.00 ％ 0.00 ％
MSCI エマージング・マーケッツ・エス・エフ UCITS ETF
0.00 ％ 0.01 ％
MSCI AC アジア・エクス・ジャパン・エス・エフ UCITS ETF
0.00 ％ 0.00 ％
MSCI ACWI エス・エフ UCITS ETF
0.02 ％ 0.03 ％
CMCI エクス・アグリカルチャー・エス・エフ UCITS ETF
ブルームバーグ・コモディティ・ CMCI エス・エフ UCITS ETF 0.02 ％ 0.03 ％
0.01 ％ 0.01 ％
CMCI コモディティ・キャリー・エス・エフ UCITS ETF
0.11 ％ 0.14 ％
MSCI チャイナ A エス・エフ UCITS ETF
ユーロ・エクイティ・ディフェンシブ・カバード・コール・エス・エフ UCITS ETF 0.00 ％ 0.00 ％
ユーロ・エクイティ・ディフェンシブ・プット・ライト・エス・エフ UCITS ETF 0.01 ％ 0.01 ％
0.00 ％ 0.00 ％
US エクイティ・ディフェンシブ・カバード・コール・エス・エフ UCITS ETF
0.00 ％ 0.00 ％
US エクイティ・ディフェンシブ・プット・ライト・エス・エフ UCITS ETF
0.01 ％ 0.00 ％
MSCI USA エス・エフ・インデックス・ファンド
0.01 ％ 0.01 ％
CMCI コモディティ・キャリー・エクス・アグリカルチャー・エス・エフ UCITS ETF
（ｃ）公正価値の見積り
金融資産および金融負債の公正価値の測定に関する本投資法人の方針は、注記１（ｃ）（ ⅲ ）および
（ ⅳ ）に記載されている。本投資法人は、測定に使用されるインプットの重要性を反映する公正価値ヒ
エラルキーを用いて公正価値測定を分類している。公正価値測定の全体が分類される公正価値ヒエラル
キーは、公正価値測定全体にとって重要性のある最も低いレベルのインプットに基づいて決定される。
この目的において、インプットの重要性は公正価値測定全体に対して評価される。公正価値測定全体に
対する特定のインプットの重要性を評価するには、資産または負債に固有の要因を考慮した判断が求め
られる。
何をもって「観察可能」とするかという判断には、投資運用会社と協議の上で、取締役による一定の判
断が必要になる。取締役は投資運用会社と協議の上で、観察可能なデータとは、ただちに利用可能であ
り、定期的に公表ないし更新され、信頼性があり、検証可能であり、専有情報ではなく、関連する市場
に積極的に関与している独立した情報源によって提供される市場データであると考えている。
活発な市場における公表価格に基づいた価額を持つためレベル１と分類されている投資には、現在上場
されている株式が含まれる。本投資法人はこれらの金融商品の公表価格を調整しない。
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活発であるとみなされない市場で取引されているが、公表価格、ディーラー価格または観察可能なイン
プットに裏付けられる別の価格情報源に基づいて評価されている金融商品はレベル２に分類される。こ
れらにはファンデッド・スワップとアンファンデッド・スワップが含まれる。
レベル３に分類される投資は、取引頻度が少ないため、重要な観察不能なインプットがある。本投資法
人は 2022 年 12 月 31 日または 2022 年６月 30 日現在、レベル３に分類されるいかなる投資も保有していな
い。
2022 年 12 月 31 日に終了した会計期間または 2022 年６月 30 日に終了した会計年度において、レベル１とレ
ベル２の間の移動はなかった。
以下の表は、 2022 年 12 月 31 日現在、各サブ・ファンドが保有する公正価値で測定する金融資産および金
融負債を公正価値ヒエラルキーにおいて分析したものである。
レベル１ レベル２ レベル３ 公正価値合計
CMCI コンポジット・エス・エフ UCITS ETF
米ドル 米ドル 米ドル 米ドル
金融資産
純損益を通じて公正価値で測定する金融資産：
－株式 1,620,712,769 － － 1,620,712,769
－ファンデッド・スワップ － 6,687,952 － 6,687,952
－アンファンデッド・スワップ － 44,587,275 － 44,587,275
金融資産合計
1,620,712,769 51,275,227 － 1,671,987,996
2022 年 12 月 31 日現在、 CMCI コンポジット・エス・エフ UCITS ETF は公正価値で測定する金融負債を保有
していない。
ブルームバーグ・コモディティ・インデックス・ レベル１ レベル２ レベル３ 公正価値合計
米ドル 米ドル 米ドル 米ドル
エス・エフ UCITS ETF
金融資産
純損益を通じて公正価値で測定する金融資産：
－株式 134,841,842 － － 134,841,842
－ファンデッド・スワップ － 8,518,837 － 8,518,837
－アンファンデッド・スワップ － 11,527,244 － 11,527,244
金融資産合計
134,841,842 20,046,081 － 154,887,923
2022 年 12 月 31 日現在、ブルームバーグ・コモディティ・インデックス・エス・エフ UCITS ETF は公正価
値で測定する金融負債を保有していない。
レベル１ レベル２ レベル３ 公正価値合計
S&P 500 エス・エフ UCITS ETF
米ドル 米ドル 米ドル 米ドル
金融資産
純損益を通じて公正価値で測定する金融資産：
－株式 134,276,712 － － 134,276,712
－ファンデッド・スワップ － 607,971 － 607,971
－アンファンデッド・スワップ － 7,455,455 － 7,455,455
金融資産合計
134,276,712 8,063,426 － 142,340,138
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2022 年 12 月 31 日現在、 S&P 500 エス・エフ UCITS ETF は公正価値で測定する金融負債を保有していな
い。
レベル１ レベル２ レベル３ 公正価値合計
MSCI USA エス・エフ UCITS ETF
米ドル 米ドル 米ドル 米ドル
金融資産
純損益を通じて公正価値で測定する金融資産：
－株式 461,505,597 － － 461,505,597
－ファンデッド・スワップ － 1,926,955 － 1,926,955
－アンファンデッド・スワップ － 18,305,786 － 18,305,786
金融資産合計
461,505,597 20,232,741 － 481,738,338
2022 年 12 月 31 日現在、 MSCI USA エス・エフ UCITS ETF は公正価値で測定する金融負債を保有していな
い。
レベル１ レベル２ レベル３ 公正価値合計
MSCI エマージング・マーケッツ・エス・エフ UCITS
米ドル 米ドル 米ドル 米ドル
ETF
金融資産
純損益を通じて公正価値で測定する金融資産：
－株式 82,688,570 － － 82,688,570
－ファンデッド・スワップ － 3,697,914 － 3,697,914
－アンファンデッド・スワップ － 6,060,812 － 6,060,812
金融資産合計
82,688,570 9,758,726 － 92,447,296
2022 年 12 月 31 日現在、 MSCI エマージング・マーケッツ・エス・エフ UCITS ETF は公正価値で測定する金
融負債を保有していない。
レベル１ レベル２ レベル３ 公正価値合計
MSCI AC アジア・エクス・ジャパン・エス・エフ
米ドル 米ドル 米ドル 米ドル
UCITS ETF
金融資産
純損益を通じて公正価値で測定する金融資産：
－株式 182,054,732 － － 182,054,732
－ファンデッド・スワップ － 743,827 － 743,827
－アンファンデッド・スワップ － 3,702,068 － 3,702,068
金融資産合計
182,054,732 4,445,895 － 186,500,627
2022 年 12 月 31 日現在、 MSCI AC アジア・エクス・ジャパン・エス・エフ UCITS ETF は公正価値で測定す
る金融負債を保有していない。
レベル１ レベル２ レベル３ 公正価値合計
MSCI ACWI エス・エフ UCITS ETF
米ドル 米ドル 米ドル 米ドル
金融資産
純損益を通じて公正価値で測定する金融資産：
－株式 5,219,033,965 － － 5,219,033,965
－ファンデッド・スワップ － 21,644,805 － 21,644,805
－アンファンデッド・スワップ － 174,989,621 － 174,989,621
金融資産合計
5,219,033,965 196,634,426 － 5,415,668,391
2022 年 12 月 31 日現在、 MSCI ACWI エス・エフ UCITS ETF は公正価値で測定する金融負債を保有していな
い。
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レベル１ レベル２ レベル３ 公正価値合計
CMCI エクス・アグリカルチャー・エス・エフ UCITS
ETF
米ドル 米ドル 米ドル 米ドル
金融資産
純損益を通じて公正価値で測定する金融資産：
－株式 110,786,673 － － 110,786,673
－ファンデッド・スワップ － 457,072 － 457,072
－アンファンデッド・スワップ － 3,023,642 － 3,023,642
金融資産合計
110,786,673 3,480,714 － 114,267,387
2022 年 12 月 31 日現在、 CMCI エクス・アグリカルチャー・エス・エフ UCITS ETF は公正価値で測定する金
融負債を保有していない。
ブルームバーグ・コモディティ・ CMCI エス・エフ レベル１ レベル２ レベル３ 公正価値合計
UCITS ETF 米ドル 米ドル 米ドル 米ドル
金融資産
純損益を通じて公正価値で測定する金融資産：
－株式 625,278,340 － － 625,278,340
－ファンデッド・スワップ － 2,577,023 － 2,577,023
－アンファンデッド・スワップ － 16,400,756 － 16,400,756
金融資産合計
625,278,340 18,977,779 － 644,256,119
2022 年 12 月 31 日現在、ブルームバーグ・コモディティ・ CMCI エス・エフ UCITS ETF は公正価値で測定す
る金融負債を保有していない。
レベル１ レベル２ レベル３ 公正価値合計
CMCI コモディティ・キャリー エス・エフ UCITS ETF
米ドル 米ドル 米ドル 米ドル
金融資産
純損益を通じて公正価値で測定する金融資産：
－株式 165,594,414 － － 165,594,414
－ファンデッド・スワップ － 682,833 － 682,833
－アンファンデッド・スワップ － 4,430,467 － 4,430,467
金融資産合計
165,594,414 5,113,300 － 170,707,714
2022 年 12 月 31 日現在、 CMCI コモディティ・キャリー エス・エフ UCITS ETF は公正価値で測定する金融
負債を保有していない。
レベル１ レベル２ レベル３ 公正価値合計
MSCI チャイナ A エス・エフ UCITS ETF
米ドル 米ドル 米ドル 米ドル
金融資産
純損益を通じて公正価値で測定する金融資産：
－株式 154,587,915 － － 154,587,915
－ファンデッド・スワップ － 642,977 － 642,977
－アンファンデッド・スワップ － 5,513,259 － 5,513,259
金融資産合計
154,587,915 6,156,236 － 160,744,151
2022 年 12 月 31 日現在、 MSCI チャイナ A エス・エフ UCITS ETF は公正価値で測定する金融負債を保有し
ていない。
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ユーロ・エクイティ・ディフェンシブ・カバード・ レベル１ レベル２ レベル３ 公正価値合計
コール・エス・エフ UCITS ETF ユーロ ユーロ ユーロ ユーロ
金融資産
純損益を通じて公正価値で測定する金融資産：
－株式 4,668,204 － － 4,668,204
－ファンデッド・スワップ － 19,227 － 19,227
－アンファンデッド・スワップ － 118,518 － 118,518
金融資産合計
4,668,204 137,745 － 4,805,949
2022 年 12 月 31 日現在、ユーロ・エクイティ・ディフェンシブ・カバード・コール・エス・エフ UCITS
ETF は公正価値で測定する金融負債を保有していない。
ユーロ・エクイティ・ディフェンシブ・プット・ライ レベル１ レベル２ レベル３ 公正価値合計
ト・エス・エフ UCITS ETF ユーロ ユーロ ユーロ ユーロ
金融資産
純損益を通じて公正価値で測定する金融資産：
－株式 19,426,329 － － 19,426,329
－ファンデッド・スワップ － 80,268 － 80,268
－アンファンデッド・スワップ － 560,718 － 560,718
金融資産合計
19,426,329 640,986 － 20,067,315
2022 年 12 月 31 日現在、ユーロ・エクイティ・ディフェンシブ・プット・ライト・エス・エフ UCITS ETF
は公正価値で測定する金融負債を保有していない。
レベル１ レベル２ レベル３ 公正価値合計
US エクイティ・ディフェンシブ・カバード・コール・
米ドル 米ドル 米ドル 米ドル
エス・エフ UCITS ETF
金融資産
純損益を通じて公正価値で測定する金融資産：
－株式 3,241,769 － － 3,241,769
－ファンデッド・スワップ － 13,523 － 13,523
－アンファンデッド・スワップ － 124,239 － 124,239
金融資産合計
3,241,769 137,762 － 3,379,531
2022 年 12 月 31 日現在、 US エクイティ・ディフェンシブ・カバード・コール・エス・エフ UCITS ETF は公
正価値で測定する金融負債を保有していない。
レベル１ レベル２ レベル３ 公正価値合計
US エクイティ・ディフェンシブ・プット・ライト・エ
米ドル 米ドル 米ドル 米ドル
ス・エフ UCITS ETF
金融資産
純損益を通じて公正価値で測定する金融資産：
－株式 19,092,179 － － 19,092,179
－ファンデッド・スワップ － 79,178 － 79,178
－アンファンデッド・スワップ － 623,095 － 623,095
金融資産合計
19,092,179 702,273 － 19,794,452
2022 年 12 月 31 日現在、 US エクイティ・ディフェンシブ・プット・ライト・エス・エフ UCITS ETF は公正
価値で測定する金融負債を保有していない。
レベル１ レベル２ レベル３ 公正価値合計
MSCI USA エス・エフ・インデックス・ファンド
米ドル 米ドル 米ドル 米ドル
44/68
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ＵＢＳ（Ｉｒｌ）ファンド・ソリューションズ・ピーエルシー(E32037)
半期報告書（外国投資証券）
金融資産
純損益を通じて公正価値で測定する金融資産：
－株式 889,085,177 － － 889,085,177
－ファンデッド・スワップ － 3,725,330 － 3,725,330
－アンファンデッド・スワップ － 36,657,841 － 36,657,841
金融資産合計
889,085,177 40,383,171 － 929,468,348
2022 年 12 月 31 日現在、 MSCI USA エス・エフ・インデックス・ファンドは公正価値で測定する金融負債を
保有していない。
レベル１ レベル２ レベル３ 公正価値合計
CMCI コモディティ・キャリー・エクス・アグリカル
米ドル 米ドル 米ドル 米ドル
チャー・エス・エフ UCITS ETF
金融資産
純損益を通じて公正価値で測定する金融資産：
－株式 58,938,624 － － 58,938,624
－ファンデッド・スワップ － 241,510 － 241,510
－アンファンデッド・スワップ － 1,197,232 － 1,197,232
金融資産合計
58,938,624 1,438,742 － 60,377,366
2022 年 12 月 31 日現在、 CMCI コモディティ・キャリー・エクス・アグリカルチャー・エス・エフ UCITS
ETF は公正価値で測定する金融負債を保有していない。
以下の表は、 2022 年６月 30 日現在、各サブ・ファンドが保有する公正価値で測定する金融資産および金
融負債を公正価値ヒエラルキーにおいて分析したものである。
レベル１ レベル２ レベル３ 公正価値合計
CMCI コンポジット・エス・エフ UCITS ETF
米ドル 米ドル 米ドル 米ドル
金融資産
純損益を通じて公正価値で測定する金融資産：
－株式 2,531,925,804 64,295,906 － 2,596,221,710
－ファンデッド・スワップ － 10,984,232 － 10,984,232
－アンファンデッド・スワップ － 136,547,107 － 136,547,107
金融資産合計
2,531,925,804 211,827,245 － 2,743,753,049
2022 年６月 30 日現在、 CMCI コンポジット・エス・エフ UCITS ETF は公正価値で測定する金融負債を保有
していない。
ブルームバーグ・コモディティ・インデックス・ レベル１ レベル２ レベル３ 公正価値合計
米ドル 米ドル 米ドル 米ドル
エス・エフ UCITS ETF
金融資産
純損益を通じて公正価値で測定する金融資産：
－株式 422,934,303 － － 422,934,303
－ファンデッド・スワップ － 9,039,549 － 9,039,549
－アンファンデッド・スワップ － 20,003,634 － 20,003,634
金融資産合計
422,934,303 29,043,183 － 451,977,486
2022 年６月 30 日現在、ブルームバーグ・コモディティ・インデックス・エス・エフ UCITS ETF は公正価
値で測定する金融負債を保有していない。
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レベル１ レベル２ レベル３ 公正価値合計
S&P 500 エス・エフ UCITS ETF
米ドル 米ドル 米ドル 米ドル
金融資産
純損益を通じて公正価値で測定する金融資産：
－株式 135,532,130 3,441,709 － 138,973,839
－ファンデッド・スワップ － 574,629 － 574,629
－アンファンデッド・スワップ － 4,144,916 － 4,144,916
金融資産合計
135,532,130 8,161,254 － 143,693,384
2022 年６月 30 日現在、 S&P 500 エス・エフ UCITS ETF は公正価値で測定する金融負債を保有していな
い。
レベル１ レベル２ レベル３ 公正価値合計
MSCI USA エス・エフ UCITS ETF
米ドル 米ドル 米ドル 米ドル
金融資産
純損益を通じて公正価値で測定する金融資産：
－株式 449,730,286 11,420,483 － 461,150,769
－ファンデッド・スワップ － 2,023,605 － 2,023,605
－アンファンデッド・スワップ － 42,846,511 － 42,846,511
金融資産合計
449,730,286 56,290,599 － 506,020,885
2022 年６月 30 日現在、 MSCI USA エス・エフ UCITS ETF は公正価値で測定する金融負債を保有していな
い。
レベル１ レベル２ レベル３ 公正価値合計
MSCI エマージング・マーケッツ・エス・エフ UCITS
米ドル 米ドル 米ドル 米ドル
ETF
金融資産
純損益を通じて公正価値で測定する金融資産：
－株式 79,895,770 － － 79,895,770
－ファンデッド・スワップ － 860,746 － 860,746
－アンファンデッド・スワップ － 5,318,085 － 5,318,085
金融資産合計
79,895,770 6,178,831 － 86,074,601
2022 年６月 30 日現在、 MSCI エマージング・マーケッツ・エス・エフ UCITS ETF は公正価値で測定する金
融負債を保有していない。
レベル１ レベル２ レベル３ 公正価値合計
MSCI AC アジア・エクス・ジャパン・エス・エフ
米ドル 米ドル 米ドル 米ドル
UCITS ETF
金融資産
純損益を通じて公正価値で測定する金融資産：
－株式 166,680,482 4,232,696 － 170,913,178
－ファンデッド・スワップ － 734,052 － 734,052
－アンファンデッド・スワップ － 11,910,239 － 11,910,239
金融資産合計
166,680,482 16,876,987 － 183,557,469
2022 年６月 30 日現在、 MSCI AC アジア・エクス・ジャパン・エス・エフ UCITS ETF は公正価値で測定す
る金融負債を保有していない。
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レベル１ レベル２ レベル３ 公正価値合計
MSCI ACWI エス・エフ UCITS ETF
米ドル 米ドル 米ドル 米ドル
金融資産
純損益を通じて公正価値で測定する金融資産：
－株式 2,817,353,658 71,544,082 － 2,888,897,740
－ファンデッド・スワップ － 12,021,225 － 12,021,225
－アンファンデッド・スワップ － 105,135,550 － 105,135,550
金融資産合計
2,817,353,658 188,700,857 － 3,006,054,515
2022 年６月 30 日現在、 MSCI ACWI エス・エフ UCITS ETF は公正価値で測定する金融負債を保有していな
い。
レベル１ レベル２ レベル３ 公正価値合計
CMCI エクス・アグリカルチャー・エス・エフ UCITS
ETF
米ドル 米ドル 米ドル 米ドル
金融資産
純損益を通じて公正価値で測定する金融資産：
－株式 126,531,422 3,213,148 － 129,744,570
－ファンデッド・スワップ － 545,768 － 545,768
－アンファンデッド・スワップ － 6,185,330 － 6,185,330
金融資産合計
126,531,422 9,944,246 － 136,475,668
2022 年６月 30 日現在、 CMCI エクス・アグリカルチャー・エス・エフ UCITS ETF は公正価値で測定する金
融負債を保有していない。
ブルームバーグ・コモディティ・ CMCI エス・エフ レベル１ レベル２ レベル３ 公正価値合計
UCITS ETF 米ドル 米ドル 米ドル 米ドル
金融資産
純損益を通じて公正価値で測定する金融資産：
－株式 373,508,395 9,484,899 － 382,993,294
－ファンデッド・スワップ － 2,807,407 － 2,807,407
－アンファンデッド・スワップ － 15,356,987 － 15,356,987
金融資産合計
373,508,395 27,649,293 － 401,157,688
2022 年６月 30 日現在、ブルームバーグ・コモディティ・ CMCI エス・エフ UCITS ETF は公正価値で測定す
る金融負債を保有していない。
レベル１ レベル２ レベル３ 公正価値合計
CMCI コモディティ・キャリー エス・エフ UCITS ETF
米ドル 米ドル 米ドル 米ドル
金融資産
純損益を通じて公正価値で測定する金融資産：
－株式 98,836,587 2,509,863 － 101,346,450
－ファンデッド・スワップ － 439,741 － 439,741
－アンファンデッド・スワップ － 8,175,226 － 8,175,226
金融資産合計
98,836,587 11,124,830 － 109,961,417
2022 年６月 30 日現在、 CMCI コモディティ・キャリー エス・エフ UCITS ETF は公正価値で測定する金融
負債を保有していない。
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レベル１ レベル２ レベル３ 公正価値合計
MSCI チャイナ A エス・エフ UCITS ETF
米ドル 米ドル 米ドル 米ドル
金融資産
純損益を通じて公正価値で測定する金融資産：
－株式 127,301,897 3,233,443 － 130,535,340
－ファンデッド・スワップ － 337,466 － 337,466
－アンファンデッド・スワップ － 10,842,815 － 10,842,815
金融資産合計
127,301,897 14,413,724 － 141,715,621
2022 年６月 30 日現在、 MSCI チャイナ A エス・エフ UCITS ETF は公正価値で測定する金融負債を保有し
ていない。
ユーロ・エクイティ・ディフェンシブ・カバード・ レベル１ レベル２ レベル３ 公正価値合計
コール・エス・エフ UCITS ETF ユーロ ユーロ ユーロ ユーロ
金融資産
純損益を通じて公正価値で測定する金融資産：
－株式 2,444,293 62,027 － 2,506,320
－ファンデッド・スワップ － 10,479 － 10,479
－アンファンデッド・スワップ － 104,597 － 104,597
金融資産合計
2,444,293 177,103 － 2,621,396
2022 年６月 30 日現在、ユーロ・エクイティ・ディフェンシブ・カバード・コール・エス・エフ UCITS
ETF は公正価値で測定する金融負債を保有していない。
ユーロ・エクイティ・ディフェンシブ・プット・ライ レベル１ レベル２ レベル３ 公正価値合計
ト・エス・エフ UCITS ETF ユーロ ユーロ ユーロ ユーロ
金融資産
純損益を通じて公正価値で測定する金融資産：
－株式 15,262,509 387,577 － 15,650,086
－ファンデッド・スワップ － 65,967 － 65,967
－アンファンデッド・スワップ － 779,628 － 779,628
金融資産合計
15,262,509 1,233,172 － 16,495,681
2022 年６月 30 日現在、ユーロ・エクイティ・ディフェンシブ・プット・ライト・エス・エフ UCITS ETF
は公正価値で測定する金融負債を保有していない。
レベル１ レベル２ レベル３ 公正価値合計
US エクイティ・ディフェンシブ・カバード・コール・
米ドル 米ドル 米ドル 米ドル
エス・エフ UCITS ETF
金融資産
純損益を通じて公正価値で測定する金融資産：
－株式 3,378,192 85,726 － 3,463,918
－ファンデッド・スワップ － 14,436 － 14,436
－アンファンデッド・スワップ － 133,794 － 133,794
金融資産合計
3,378,192 233,956 － 3,612,148
2022 年６月 30 日現在、 US エクイティ・ディフェンシブ・カバード・コール・エス・エフ UCITS ETF は公
正価値で測定する金融負債を保有していない。
レベル１ レベル２ レベル３ 公正価値合計
US エクイティ・ディフェンシブ・プット・ライト・エ
米ドル 米ドル 米ドル 米ドル
ス・エフ UCITS ETF
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金融資産
純損益を通じて公正価値で測定する金融資産：
－株式 13,656,297 346,789 － 14,003,086
－ファンデッド・スワップ － 59,745 － 59,745
－アンファンデッド・スワップ － 877,016 － 877,016
金融資産合計
13,656,297 1,283,550 － 14,939,847
2022 年６月 30 日現在、 US エクイティ・ディフェンシブ・プット・ライト・エス・エフ UCITS ETF は公正
価値で測定する金融負債を保有していない。
レベル１ レベル２ レベル３ 公正価値合計
MSCI USA エス・エフ・インデックス・ファンド
米ドル 米ドル 米ドル 米ドル
金融資産
純損益を通じて公正価値で測定する金融資産：
－株式 784,350,728 19,917,859 － 804,268,587
－ファンデッド・スワップ － 3,380,294 － 3,380,294
－アンファンデッド・スワップ － 37,646,798 － 37,646,798
金融資産合計
784,350,728 60,944,951 － 845,295,679
2022 年６月 30 日現在、 MSCI USA エス・エフ・インデックス・ファンドは公正価値で測定する金融負債を
保有していない。
レベル１ レベル２ レベル３ 公正価値合計
CMCI コモディティ・キャリー・エクス・アグリカル
米ドル 米ドル 米ドル 米ドル
チャー・エス・エフ UCITS ETF
金融資産
純損益を通じて公正価値で測定する金融資産：
－株式 43,969,761 1,116,571 － 45,086,332
－ファンデッド・スワップ － 199,213 － 199,213
－アンファンデッド・スワップ － 4,529,733 － 4,529,733
金融資産合計
43,969,761 5,845,517 － 49,815,278
2022 年６月 30 日現在、 CMCI コモディティ・キャリー・エクス・アグリカルチャー・エス・エフ UCITS
ETF は公正価値で測定する金融負債を保有していない。
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IFRS 第 13 号 公正価値測定
財政状態計算書において公正価値で測定しないが、公正価値が開示される資産および負債の各クラスに
ついて、 IFRS 第 13 号により、本投資法人は公正価値測定が分類される公正価値ヒエラルキーにおけるレ
ベルならびに評価技法の説明およびその技法におけるインプットを開示することが求められる。
現金および現金同等物ならびに当座借越は、銀行と活発な市場におけるその他の短期投資において保有
され、それらはレベル１に分類される。
投資売却に係る未収入金、未収配当金およびその他の受取債権には、サブ・ファンドに対する契約上の
取引決済額およびその他の債務が含まれる。投資購入に係る未払金およびその他の支払債務は、取引お
よび費用決済に関するサブ・ファンドによる契約上の金額および債務を表す。すべての受取債権残高お
よび支払債務残高は、レベル２に分類される。
サブ・ファンドの英文目論見書に従い、償還可能投資証券のプット可能価額は、本投資法人における各
サブ・ファンドの資産合計とその他のすべての負債の差額（純額）に基づいて算定される。サブ・ファ
ンドの投資証券は活発な市場で取引される。これらの投資証券は保有者の選択により償還可能であるた
め、要求払いの特徴を有する。サブ・ファンドは、いかなる取引日においても、これらの投資証券を投
資証券クラスに帰属するサブ・ファンドの純資産価額の比率に相当する現金／資産で買戻すことができ
る。
すべてのサブ・ファンドの純損益を通じて公正価値で測定する金融資産の大部分は、活発な市場におけ
る公表価格に基づくものであり、したがって、レベル１に分類される。これにより、これらのサブ・
ファンドにおける償還可能参加型投資証券の保有者に帰属する純資産の最も適切な分類は、レベル１と
いうことになる（ 2022 年６月 30 日現在：レベル１）。
2022 年 12 月 31 日に終了した会計期間において、レベル間の移動はなかった（ 2022 年６月 30 日に終了した
会計年度：移動なし）。
（ｄ）効率的ポートフォリオ管理（以下「 EPM 」という。）
サブ・ファンドを代理する本投資法人は、 EPM を目的として本投資法人が投資する譲渡性のある証券およ
び／またはその他の金融商品に関する手法および商品を用いることがある。当該手法および商品は通
常、次の一つ以上の理由により用いられる。リスクの軽減、費用の削減および／もしくはサブ・ファン
ドのリスク特性を考慮した適切なリスク水準を有する関連サブ・ファンドのための追加資本または収益
の調達。
サブ・ファンドは、効率的ポートフォリオ管理を目的として金融デリバティブ商品（以下「 FDI 」とい
う。）を用いていないが、関連基準通貨と異なる通貨建ての投資証券クラスを発行したサブ・ファンド
は例外である。この場合、サブ・ファンドは、関連基準通貨以外の投資証券クラスの通貨建てで一つ以
上のスワップを締結し、これにより、基準通貨と投資証券クラスの通貨との間の為替リスクが軽減され
る効果がある。これらの基準通貨以外のスワップは、投資明細表に記載される。 2022 年 12 月 31 日および
2021 年 12 月 31 日に終了した会計期間におけるこれらの EPM 技法の費用は、以下の表に表示されており、包
括利益計算書の純損益を通じて公正価値で測定する金融資産に係る純利得／（損失）に含まれる。 2022
年 12 月 31 日および 2021 年 12 月 31 日に終了した会計期間においてこれらの EPM 技法から生じた収益はなかっ
た。
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計上額
2022 年 12 月 31 日 2021 年 12 月 31 日
サブ・ファンド 通貨 終了会計期間 終了会計期間
CMCI コンポジット・エス・エフ UCITS ETF
米ドル (564,171) (507,228)
ブルームバーグ・コモディティ・インデックス・エス・エフ UCITS
ETF 米ドル (112,143) (65,798)
MSCI ACWI エス・エフ UCITS ETF
米ドル (1,191,525) (2,207,656)
CMCI エクス・アグリカルチャー・エス・エフ UCITS ETF
米ドル (44,591) (49,329)
ブルームバーグ・コモディティ・ CMCI エス・エフ UCITS ETF
米ドル (65,125) (35,772)
CMCI コモディティ・キャリー・エス・エフ UCITS ETF
米ドル (46,170) (16,295)
CMCI コモディティ・キャリー・エクス・アグリカルチャー・エス・エ
フ UCITS ETF
米ドル (2,437) (2,744)
MSCI USA エス・エフ・インデックス・ファンド
米ドル (111,610) (73,735)
グローバル・エクスポージャー
本投資法人は、グローバル・エクスポージャーのモニタリングにコミットメント・アプローチを使用し
ている。
すべてのサブ・ファンドは、指令、裁量のない投資アプローチの採用、ならびに目論見書（本投資法人
の英文目論見書およびサブ・ファンドの英文目論見書補遺）に記載されている追加的な制限（以下、総
称して「投資規則」という。）によって、受け入れ可能なエクスポージャーが制限されている。市場リ
スク、信用リスクおよび流動性リスクは、本投資法人のエクスポージャーを投資規則の範囲内に維持す
ることにより、各サブ・ファンド内に収められている。 2022 年 12 月 31 日および 2022 年６月 30 日現在のサ
ブ・ファンドのグローバル・エクスポージャー金額は、現金担保のマネー・マーケット・ファンドへの
再投資により生じたエクスポージャーを反映している。 2022 年 12 月 31 日および 2022 年６月 30 日現在の FDI
により生じたグローバル・エクスポージャーは、すべてのサブ・ファンドにおいてゼロであった。
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グローバル・
エクスポージャー
2022 年 2022 年
12 月 31 日 ６月 30 日
サブ・ファンド 通貨 現在 現在
CMCI コンポジット・エス・エフ UCITS ETF
米ドル 3.79 ％ 6.06 ％
ブルームバーグ・コモディティ・インデックス・エス・エフ UCITS ETF
米ドル 8.82 ％ 6.30 ％
S&P 500 エス・エフ UCITS ETF
米ドル 2.63 ％ 2.48 ％
MSCI USA エス・エフ UCITS ETF
米ドル 2.85 ％ 5.80 ％
MSCI エマージング・マーケッツ・エス・エフ UCITS ETF
米ドル 8.77 ％ 5.34 ％
MSCI AC アジア・エクス・ジャパン・エス・エフ UCITS ETF
米ドル 3.26 ％ 5.87 ％
MSCI ACWI エス・エフ UCITS ETF
米ドル 2.34 ％ 3.63 ％
CMCI エクス・アグリカルチャー・エス・エフ UCITS ETF
米ドル 3.79 ％ 4.30 ％
ブルームバーグ・コモディティ・ CMCI エス・エフ UCITS ETF
米ドル 3.80 ％ 4.10 ％
CMCI コモディティ・キャリー・エス・エフ UCITS ETF
米ドル 5.26 ％ 3.38 ％
MSCI チャイナ A エス・エフ UCITS ETF
米ドル 4.14 ％ 3.18 ％
ユーロ・エクイティ・ディフェンシブ・カバード・コール・エス・エフ UCITS
ETF ユーロ 6.89 ％ 3.51 ％
ユーロ・エクイティ・ディフェンシブ・プット・ライト・エス・エフ UCITS ETF
ユーロ 4.38 ％ 5.51 ％
US エクイティ・ディフェンシブ・カバード・コール・エス・エフ UCITS ETF
米ドル 7.38 ％ 9.21 ％
US エクイティ・ディフェンシブ・プット・ライト・エス・エフ UCITS ETF
米ドル 5.45 ％ 3.38 ％
MSCI USA エス・エフ・インデックス・ファンド
米ドル 3.75 ％ 4.26 ％
CMCI コモディティ・キャリー・エクス・アグリカルチャー・エス・エフ UCITS
ETF 米ドル 5.23 ％ 5.15 ％
（ｅ）季節的／周期的変動
本投資法人に季節的または周期的変動はない。
注記６ 課税
現在の法律および慣行の下、本投資法人は、 1997 年租税統合法（改訂）第 739 条Ｂに定義される投資信託とし
ての資格を有している。それに基づき、収益または利益に対するアイルランドの税金を課されない。
ただし、「課税事由」が発生した場合には、アイルランドの税金が生じる可能性がある。課税事由には、投
資主への分配金の支払、または投資証券の換金、償還、消却もしくは譲渡、ならびに投資証券の取得から８
会計期間の各期末における投資証券の保有が含まれる。
本投資法人について、以下の場合には課税事由によるアイルランドの税金は発生しない。
ａ）税務上アイルランド居住者でもアイルランド通常居住者でもない投資主が、 1997 年租税統合法（改訂）
に準拠して、課税事由の発生時に適切かつ有効な宣誓書を提供し、それらを本投資法人が保有してい
る、または、適切な宣誓書がない場合には本投資法人が総額を支払うことを、アイルランド国税庁によ
り容認されている。
ｂ）アイルランドの税金を免除されるアイルランド居住者である特定の投資主で、必要な署名済みの法定宣
誓書を本投資法人に提供している。
ｃ）アイルランド国税庁（例えば、 CREST ）の命令により指定された公認の清算機関において保有される投資
証券に関する取引（本来ならば課税事由となっていたかもしれない）は、課税事由に相当しない。取締
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役は現在、本投資法人のすべての投資証券が CREST またはその他の公認の清算機関において保有されるこ
とを意図している。
本投資法人による投資に係る配当金、利息およびキャピタル・ゲイン（もしあれば）は、当該投資収益／利
益を受け取る国により課税対象となる場合があり、かかる税金は本投資法人または投資主により回収可能で
ない場合がある。
注記７ 為替レート
CMCI コンポジット・エス・エフ UCITS ETF 、ブルームバーグ・コモディティ・インデックス・エス・エフ
UCITS ETF 、 S&P 500 エス・エフ UCITS ETF 、 MSCI USA エス・エフ UCITS ETF 、 MSCI エマージング・マー
ケッツ・エス・エフ UCITS ETF 、 MSCI AC アジア・エクス・ジャパン・エス・エフ UCITS ETF 、 MSCI ACWI
エス・エフ UCITS ETF 、 CMCI エクス・アグリカルチャー・エス・エフ UCITS ETF 、ブルームバーグ・コモ
ディティ・ CMCI エス・エフ UCITS ETF 、 CMCI コモディティ・キャリー・エス・エフ UCITS ETF 、 MSCI チャ
イナ A エス・エフ UCITS ETF 、 US エクイティ・ディフェンシブ・カバード・コール・エス・エフ UCITS
ETF 、 US エクイティ・ディフェンシブ・プット・ライト・エス・エフ UCITS ETF 、 MSCI USA エス・エフ・イ
ンデックス・ファンドおよび CMCI コモディティ・キャリー・エクス・アグリカルチャー・エス・エフ UCITS
ETF の財務書類は米ドル建てで作成される。その他の通貨建ての資産および負債の米ドルへの換算に、会計期
間末日における以下の為替レートが使用された。
2022 年 12 月 31 日現在 2022 年６月 30 日現在
カナダドル 1.3550 1.2900
スイスフラン 0.9252 0.9574
中国人民元 6.9517 6.6943
デンマーククローネ 6.9679 7.1134
ユーロ 0.9370 0.9565
英ポンド 0.8313 0.8234
香港ドル 7.8050 7.8470
日本円 131.9450 135.8550
ノルウェークローネ 9.8510 9.8798
スウェーデンクローナ 10.4195 10.2474
シンガポールドル 1.3412 1.3917
ユーロ・エクイティ・ディフェンシブ・カバード・コール・エス・エフ UCITS ETF およびユーロ・エクイ
ティ・ディフェンシブ・プット・ライト・エス・エフ UCITS ETF の財務書類はユーロ建てで作成される。そ
の他の通貨建ての資産および負債のユーロへの換算に、会計期間／年度末日における以下の為替レートが使
用された。
2022 年 12 月 31 日現在 2022 年６月 30 日現在
スイスフラン 0.9874 1.0009
香港ドル 8.3298 8.2036
日本円 140.8182 142.0296
スウェーデンクローナ 11.1202 10.7131
米ドル 1.0672 1.0454
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米ドル建て以外の通貨建てのサブ・ファンドの財務書類の合算については、要約包括利益計算書、償還可能
参加型投資証券の保有者に帰属する純資産の要約変動計算書および要約キャッシュ・フロー計算書の作成に
以下の対米ドル平均為替レートが使用された。
2022 年 12 月 31 日 2021 年 12 月 31 日
終了会計期間 終了会計期間
の平均レート の平均レート
ユーロ 0.9860 0.8614
注記８ 配当
累積型（ Acc ）投資証券クラスに関し、取締役はいずれのサブ・ファンドについても配当を宣言することを意
図していない。ただし、取締役は、自らの絶対的裁量において、あらゆる投資証券クラスに係る配当の宣言
を決定することができ、その場合、投資主はその旨通知を受ける。配当金の支払は、英文目論見書に記載さ
れた配当方針に従って実施される。
2022 年 12 月 31 日に終了した会計期間中に配当を宣言された投資証券クラスは以下のとおりである。
配当金
サブ・ファンド 投資証券クラス 権利落ち日 配当率
MSCI ACWI エス・エフ UCITS ETF （スイスフランヘッジ） A-UKdis 2022 年８月１日 １口当たり 1.4872 スイスフラン 268,860 スイスフラン
2022 年８月１日
MSCI ACWI エス・エフ UCITS ETF （ユーロヘッジ） A-UKdis １口当たり 1.7472 ユーロ 152,218 ユーロ
2022 年８月１日
MSCI ACWI エス・エフ UCITS ETF （英ポンドヘッジ） A-UKdis １口当たり 1.5303 英ポンド 364,496 英ポンド
2022 年８月１日
MSCI ACWI エス・エフ UCITS ETF （米ドルヘッジ） A-UKdis １口当たり 1.7169 米ドル 359,955 米ドル
2022 年８月１日
MSCI ACWI エス・エフ UCITS ETF （米ドル） A-UKdis １口当たり 1.2974 米ドル 2,497,604 米ドル
MSCI USA エス・エフ・インデック
（スイスフランヘッジ） A-UKdis 2022 年８月１日 １口当たり 0.7491 スイスフラン 30,870 スイスフラン
ス・ファンド
MSCI USA エス・エフ・インデック
（ユーロヘッジ） A-UKdis 2022 年８月１日 １口当たり 0.9011 ユーロ 26,983 ユーロ
ス・ファンド
MSCI USA エス・エフ・インデック
（英ポンドヘッジ） A-UKdis 2022 年８月１日 １口当たり 0.6392 英ポンド 1,598 英ポンド
ス・ファンド
MSCI USA エス・エフ・インデック
（米ドル） A-UKdis 2022 年８月１日 １口当たり 0.8391 米ドル 420,387 米ドル
ス・ファンド
当会計期間末後に配当を宣言された投資証券クラスは以下のとおりである。
配当金
サブ・ファンド 投資証券クラス 権利落ち日 配当率
MSCI ACWI エス・エフ UCITS ETF （スイスフランヘッジ） A-UKdis 2023 年２月１日 １口当たり 1.4309 スイスフラン 265,837 スイスフラン
2023 年２月１日
MSCI ACWI エス・エフ UCITS ETF （ユーロヘッジ） A-UKdis １口当たり 1.1819 ユーロ 146,108 ユーロ
2023 年２月１日
MSCI ACWI エス・エフ UCITS ETF （英ポンドヘッジ） A-UKdis １口当たり 2.1282 英ポンド 1,454,399 英ポンド
2023 年２月１日
MSCI ACWI エス・エフ UCITS ETF （米ドルヘッジ） A-UKdis １口当たり 1.8625 米ドル 396,627 米ドル
2023 年２月１日
MSCI ACWI エス・エフ UCITS ETF （米ドル） A-UKdis １口当たり 1.3185 米ドル 2,405,055 米ドル
2023 年２月１日
MSCI USA エス・エフ・インデック
（スイスフランヘッジ） A-UKdis １口当たり 0.6235 スイスフラン 8,486 スイスフラン
ス・ファンド
2023 年２月１日
MSCI USA エス・エフ・インデック
（ユーロヘッジ） A-UKdis １口当たり 0.7916 ユーロ 54,082 ユーロ
ス・ファンド
2023 年２月１日
MSCI USA エス・エフ・インデック
（英ポンドヘッジ） A-UKdis １口当たり 0.7164 英ポンド 1,791 英ポンド
ス・ファンド
MSCI USA エス・エフ・インデック
（米ドル） A-UKdis 2023 年２月１日 １口当たり 0.8083 米ドル 403,314 米ドル
ス・ファンド
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注記９ ソフト・コミッション取引および指定委託売買
2022 年 12 月 31 日に終了した会計期間または前会計期間においてソフト・コミッション取引および指定委託売
買は行われなかった。
注記 10 投資証券クラス別の純資産価額合計
2022 年 2022 年 2021 年
12 月 31 日現在 ６月 30 日現在 12 月 31 日現在
CMCI コンポジット・エス・エフ UCITS ETF クラス（スイスフラ
CHF 311,006,384 CHF 322,760,912 CHF 287,243,478
ン） A-acc
CMCI コンポジット・エス・エフ UCITS ETF クラス（ユーロ） A-
EUR 309,725,832 EUR 732,445,405 EUR 452,706,140
acc
CMCI コンポジット・エス・エフ UCITS ETF クラス（英ポンド）
GBP 48,855,633 GBP 48,797,311 GBP 8,302,516
A-acc
CMCI コンポジット・エス・エフ UCITS ETF クラス（米ドル） A-
USD 946,514,319 USD 1,599,295,687 USD 1,344,621,787
acc
ブルームバーグ・コモディティ・インデックス・エス・エフ UCITS
CHF 70,374,369 CHF 344,198,980 CHF 61,817,652
ETF クラス（スイスフラン） A-acc
ブルームバーグ・コモディティ・インデックス・エス・エフ UCITS
EUR 24,812,403 EUR 32,619,012 EUR 21,333,175
ETF クラス（ユーロ） A-acc
ブルームバーグ・コモディティ・インデックス・エス・エフ UCITS
GBP 2,088,351 GBP 2,153,477 GBP 2,850,273
ETF クラス（英ポンド） A-acc
ブルームバーグ・コモディティ・インデックス・エス・エフ UCITS
USD 49,830,867 USD 55,745,380 USD 28,842,524
ETF クラス（米ドル） A-acc
USD 148,181,159 USD 143,657,196 USD 188,051,437
S&P 500 エス・エフ UCITS ETF クラス（米ドル） A-acc
MSCI USA エス・エフ UCITS ETF クラス（米ドル） A-acc USD 481,738,338 USD 505,901,314 USD 713,972,888
MSCI エマージング・マーケッツ・エス・エフ UCITS ETF クラス
USD 92,447,806 USD 86,074,601 USD 506,773,152
（米ドル） A-acc
MSCI AC アジア・エクス・ジャパン・エス・エフ UCITS ETF クラ
USD 186,500,627 USD 183,513,152 USD 209,627,283
ス（米ドル） A-acc
MSCI ACWI エス・エフ UCITS ETF クラス（スイスフランヘッジ）
CHF 1,088,688,060 CHF 406,039,479 CHF 482,501,506
A-acc
MSCI ACWI エス・エフ UCITS ETF クラス（スイスフランヘッジ）
CHF 23,645,884 CHF 23,200,570 CHF 25,426,734
A-UKdis
MSCI ACWI エス・エフ UCITS ETF クラス（ユーロヘッジ） A-acc EUR 1,125,803,565 EUR 605,598,831 EUR 696,275,518
MSCI ACWI エス・エフ UCITS ETF クラス（ユーロヘッジ） A-
EUR 12,953,936 EUR 13,608,572 EUR 15,624,901
UKdis
MSCI ACWI エス・エフ UCITS ETF クラス（英ポンドヘッジ） A-
GBP 114,529,192 GBP 34,617,193 GBP 39,638,708
UKdis
MSCI ACWI エス・エフ UCITS ETF クラス（日本円ヘッジ） A-acc JPY 18,318,373,731 JPY 16,689,031,804 JPY 17,666,136,594
MSCI ACWI エス・エフ UCITS ETF クラス（シンガポールドルヘッ
SGD 1,774,538 SGD 2,156,801 SGD 3,961,875
ジ） A-acc
USD 1,824,789,500 USD 726,260,110 USD 992,490,100
MSCI ACWI エス・エフ UCITS ETF クラス（米ドルヘッジ） A-acc
MSCI ACWI エス・エフ UCITS ETF クラス（米ドルヘッジ） A-
USD 35,171,674 USD 34,139,554 USD 41,991,243
UKdis
USD 650,487,293 USD 762,013,057 USD 806,963,301
MSCI ACWI エス・エフ UCITS ETF クラス（米ドル） A-acc
MSCI ACWI エス・エフ UCITS ETF クラス（米ドル） A-UKdis USD 209,691,407 USD 220,748,527 USD 272,639,131
CMCI エクス・アグリカルチャー・エス・エフ UCITS ETF クラス
CHF 50,152,056 CHF 54,728,822 CHF 48,881,257
（スイスフランヘッジ） A-acc
CMCI エクス・アグリカルチャー・エス・エフ UCITS ETF クラス
EUR 7,524,950 EUR 7,575,354 EUR 10,526,420
（ユーロヘッジ） A-acc
CMCI エクス・アグリカルチャー・エス・エフ UCITS ETF クラス
GBP 2,444,475 GBP 3,837,222 GBP 1,922,915
（英ポンドヘッジ） A-acc
CMCI エクス・アグリカルチャー・エス・エフ UCITS ETF クラス
USD 49,089,209 USD 66,697,933 USD 45,367,549
（米ドル） A-acc
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2022 年 2022 年 2021 年
12 月 31 日現在 ６月 30 日現在 12 月 31 日現在
ブルームバーグ・コモディティ・ CMCI エス・エフ UCITS ETF クラ
CHF 33,413,779 CHF 33,663,369 CHF 32,094,604
ス（スイスフランヘッジ） A-acc
ブルームバーグ・コモディティ・ CMCI エス・エフ UCITS ETF クラ
EUR 102,938,141 EUR 17,526,625 EUR 12,527,761
ス（ユーロヘッジ） A-acc
ブルームバーグ・コモディティ・ CMCI エス・エフ UCITS ETF クラ
GBP 3,507,090 GBP 2,626,900 GBP 2,229,805
ス（英ポンドヘッジ） A-acc
ブルームバーグ・コモディティ・ CMCI エス・エフ UCITS ETF クラ
USD 494,061,560 USD 344,383,131 USD 289,995,038
ス（米ドル） A-acc
CMCI コモディティ・キャリー・エス・エフ UCITS ETF クラス（ス
CHF 30,591,288 CHF 9,903,827 CHF 2,094,170
イスフランヘッジ） A-acc
CMCI コモディティ・キャリー・エス・エフ UCITS ETF クラス
EUR 86,413,547 EUR 27,741,216 EUR 24,028,146
（ユーロヘッジ） A-acc
CMCI コモディティ・キャリー・エス・エフ UCITS ETF クラス（米
USD 45,418,357 USD 70,587,797 USD 46,717,115
ドル） A-acc
USD 160,744,152 USD 141,681,767 USD 23,361,175
MSCI チャイナ A エス・エフ UCITS ETF クラス（米ドル） A-acc
ユーロ・エクイティ・ディフェンシブ・カバード・コール・エス・
EUR 4,805,949 EUR 2,619,040 EUR 388,429
エフ UCITS ETF クラス（ユーロ） A-acc
ユーロ・エクイティ・ディフェンシブ・プット・ライト・エス・エ
EUR 20,067,315 EUR 16,491,623 EUR 10,610,284
フ UCITS ETF クラス（ユーロ） A-acc
US エクイティ・ディフェンシブ・カバード・コール・エス・エフ
USD 3,379,531 USD 3,608,892 USD 4,829,798
UCITS ETF クラス（米ドル） A-acc
US エクイティ・ディフェンシブ・プット・ライト・エス・エフ
USD 19,794,452 USD 14,936,216 USD 8,427,532
UCITS ETF クラス（米ドル） A-acc
MSCI USA エス・エフ・インデックス・ファンド クラス （スイスフ
CHF 51,797,577 CHF 49,443,706 CHF 37,759,349
ランヘッジ） A-acc
MSCI USA エス・エフ・インデックス・ファンド クラス（スイスフ
CHF 1,368,654 CHF 4,168,709 CHF 4,338,287
ランヘッジ） A-UKdis
MSCI USA エス・エフ・インデックス・ファンド クラス （ユーロ
EUR 252,533,520 EUR 170,593,578 EUR 121,945,496
ヘッジ） A-acc
MSCI USA エス・エフ・インデックス・ファンド クラス（ユーロ
EUR 7,051,311 EUR 3,118,621 EUR 2,360,072
ヘッジ） A-UKdis
MSCI USA エス・エフ・インデックス・ファンド クラス （英ポンド
GBP 21,028,670 GBP 4,958,400 GBP 4,484,560
ヘッジ） A-acc
MSCI USA エス・エフ・インデックス・ファンド クラス（英ポンド
GBP 262,910 GBP 262,985 GBP 338,737
ヘッジ） A-UKdis
MSCI USA エス・エフ・インデックス・ファンド クラス（米ドル）
USD 514,133,376 USD 549,786,022 USD 637,887,713
A-acc
MSCI USA エス・エフ・インデックス・ファンド クラス（米ドル）
USD 55,216,818 USD 51,349,476 USD 52,011,103
A-UKdis
CMCI コモディティ・キャリー・エクス・アグリカルチャー・エス・
EUR 4,387,532 EUR 3,680,364 EUR 4,055,276
エフ UCITS ETF クラス（ユーロヘッジ） A-acc
CMCI コモディティ・キャリー・エクス・アグリカルチャー・エス・
USD 55,694,733 USD 45,955,805 USD 2,043,360
エフ UCITS ETF クラス（米ドル） A-acc
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注記 11 償還可能参加型投資証券１口当たりの純資産価額
2022 年 2022 年 2021 年
12 月 31 日現在 ６月 30 日現在 12 月 31 日現在
CMCI コンポジット・エス・エフ UCITS ETF クラス（スイスフラ
CHF 77.44 CHF 78.13 CHF 68.21
ン） A-acc
EUR 79.06 EUR 79.63 EUR 69.58
CMCI コンポジット・エス・エフ UCITS ETF クラス（ユーロ） A-acc
CMCI コンポジット・エス・エフ UCITS ETF クラス（英ポンド） A-
GBP 131.83 GBP 131.68 GBP 114.38
acc
CMCI コンポジット・エス・エフ UCITS ETF クラス（米ドル） A-acc USD 101.47 USD 100.32 USD 86.99
ブルームバーグ・コモディティ・インデックス・エス・エフ UCITS
CHF 54.21 CHF 56.40 CHF 47.88
ETF クラス（スイスフラン） A-acc
ブルームバーグ・コモディティ・インデックス・エス・エフ UCITS
EUR 55.46 EUR 57.49 EUR 48.88
ETF クラス（ユーロ） A-acc
ブルームバーグ・コモディティ・インデックス・エス・エフ UCITS
GBP 58.95 GBP 60.79 GBP 51.43
ETF クラス（英ポンド） A-acc
ブルームバーグ・コモディティ・インデックス・エス・エフ UCITS
USD 68.32 USD 69.73 USD 58.93
ETF クラス（米ドル） A-acc
USD 72.33 USD 70.79 USD 88.56
S&P 500 エス・エフ UCITS ETF クラス（米ドル） A-acc
USD 107.19 USD 105.12 USD 133.41
MSCI USA エス・エフ UCITS ETF クラス（米ドル） A-acc
MSCI エマージング・マーケッツ・エス・エフ UCITS ETF クラス
USD 45.02 USD 46.40 USD 56.34
（米ドル） A-acc
MSCI AC アジア・エクス・ジャパン・エス・エフ UCITS ETF クラス
USD 145.71 USD 152.01 USD 181.77
（米ドル） A-acc
MSCI ACWI エス・エフ UCITS ETF クラス（スイスフランヘッジ） A-
CHF 144.01 CHF 143.63 CHF 176.15
acc
MSCI ACWI エス・エフ UCITS ETF クラス（スイスフランヘッジ） A-
CHF 127.28 CHF 128.33 CHF 158.64
UKdis
EUR 149.93 EUR 148.77 EUR 181.93
MSCI ACWI エス・エフ UCITS ETF クラス（ユーロヘッジ） A-acc
MSCI ACWI エス・エフ UCITS ETF クラス（ユーロヘッジ） A-UKdis EUR 144.54 EUR 145.05 EUR 178.32
MSCI ACWI エス・エフ UCITS ETF クラス（英ポンドヘッジ） A-
GBP 155.11 GBP 154.41 GBP 187.61
UKdis
JPY 1,604 JPY 1,603 JPY 1,941
MSCI ACWI エス・エフ UCITS ETF クラス（日本円ヘッジ） A-acc
MSCI ACWI エス・エフ UCITS ETF クラス（シンガポールドルヘッ
SGD 118.30 SGD 116.58 SGD 142.00
ジ） A-acc
USD 170.92 USD 166.85 USD 203.49
MSCI ACWI エス・エフ UCITS ETF クラス（米ドルヘッジ） A-acc
MSCI ACWI エス・エフ UCITS ETF クラス（米ドルヘッジ） A-UKdis USD 165.16 USD 162.84 USD 200.29
USD 132.69 USD 129.73 USD 162.57
MSCI ACWI エス・エフ UCITS ETF クラス（米ドル） A-acc
USD 114.96 USD 113.61 USD 143.60
MSCI ACWI エス・エフ UCITS ETF クラス（米ドル） A-UKdis
CMCI エクス・アグリカルチャー・エス・エフ UCITS ETF クラス
CHF 164.00 CHF 165.44 CHF 147.77
（スイスフランヘッジ） A-acc
CMCI エクス・アグリカルチャー・エス・エフ UCITS ETF クラス
EUR 166.75 EUR 167.87 EUR 150.11
（ユーロヘッジ） A-acc
CMCI エクス・アグリカルチャー・エス・エフ UCITS ETF クラス
GBP 139.68 GBP 139.54 GBP 124.06
（英ポンドヘッジ） A-acc
CMCI エクス・アグリカルチャー・エス・エフ UCITS ETF クラス
USD 205.51 USD 202.81 USD 179.77
（米ドル） A-acc
ブルームバーグ・コモディティ・ CMCI エス・エフ UCITS ETF クラ
CHF 14.05 CHF 14.15 CHF 12.19
ス（スイスフランヘッジ） A-acc
ブルームバーグ・コモディティ・ CMCI エス・エフ UCITS ETF クラ
EUR 14.23 EUR 14.30 EUR 12.34
ス（ユーロヘッジ） A-acc
ブルームバーグ・コモディティ・ CMCI エス・エフ UCITS ETF クラ
GBP 14.08 GBP 14.05 GBP 12.05
ス（英ポンドヘッジ） A-acc
ブルームバーグ・コモディティ・ CMCI エス・エフ UCITS ETF クラ
USD 16.28 USD 16.08 USD 13.77
ス（米ドル） A-acc
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2022 年 2022 年 2021 年
12 月 31 日現在 ６月 30 日現在 12 月 31 日現在
CMCI コモディティ・キャリー・エス・エフ UCITS ETF クラス（ス
CHF 109.25 CHF 99.04 CHF 104.71
イスフランヘッジ） A-acc
CMCI コモディティ・キャリー・エス・エフ UCITS ETF クラス
EUR 110.29 EUR 99.61 EUR 105.16
（ユーロヘッジ） A-acc
CMCI コモディティ・キャリー・エス・エフ UCITS ETF クラス（米
USD 133.13 USD 118.41 USD 124.20
ドル） A-acc
USD 121.89 USD 140.75 USD 159.34
MSCI チャイナ A エス・エフ UCITS ETF クラス（米ドル） A-acc
ユーロ・エクイティ・ディフェンシブ・カバード・コール・エス・
EUR 110.18 EUR 108.18 EUR 127.98
エフ UCITS ETF クラス（ユーロ） A-acc
ユーロ・エクイティ・ディフェンシブ・プット・ライト・エス・エ
EUR 118.51 EUR 114.50 EUR 116.78
フ UCITS ETF クラス（ユーロ） A-acc
US エクイティ・ディフェンシブ・カバード・コール・エス・エフ
USD 121.06 USD 122.03 USD 148.27
UCITS ETF クラス（米ドル） A-acc
US エクイティ・ディフェンシブ・プット・ライト・エス・エフ
USD 115.28 USD 114.27 USD 119.19
UCITS ETF クラス（米ドル） A-acc
MSCI USA エス・エフ・インデックス・ファンド クラス （スイスフ
CHF 105.06 CHF 105.15 CHF 135.45
ランヘッジ） A-acc
MSCI USA エス・エフ・インデックス・ファンド クラス（スイスフ
CHF 102.83 CHF 103.57 CHF 134.10
ランヘッジ） A-UKdis
MSCI USA エス・エフ・インデックス・ファンド クラス （ユーロ
EUR 105.62 EUR 105.26 EUR 135.70
ヘッジ） A-acc
MSCI USA エス・エフ・インデックス・ファンド クラス（ユーロ
EUR 103.70 EUR 104.14 EUR 134.90
ヘッジ） A-UKdis
MSCI USA エス・エフ・インデックス・ファンド クラス （英ポンド
GBP 107.13 GBP 106.57 GBP 136.60
ヘッジ） A-acc
MSCI USA エス・エフ・インデックス・ファンド クラス（英ポンド
GBP 105.16 GBP 105.19 GBP 135.49
ヘッジ） A-UKdis
MSCI USA エス・エフ・インデックス・ファンド クラス（米ドル）
USD 111.10 USD 108.94 USD 138.27
A-acc
MSCI USA エス・エフ・インデックス・ファンド クラス（米ドル）
USD 108.66 USD 107.34 USD 136.96
A-UKdis
CMCI コモディティ・キャリー・エクス・アグリカルチャー・エス・
EUR 109.69 EUR 92.01 EUR 101.38
エフ UCITS ETF クラス（ユーロヘッジ） A-acc
CMCI コモディティ・キャリー・エクス・アグリカルチャー・エス・
USD 113.12 USD 93.34 USD 102.17
エフ UCITS ETF クラス（米ドル） A-acc
注記 12 現預金
2022 年 12 月 31 日現在、サブ・ファンドが保有する現金はなかった（ 2022 年６月 30 日現在：なし）。サブ・
ファンドが取引相手方から受領した現金担保は、関連当事者であるユービーエス・エイ・ジー（および関連
会社）が管理するＵＢＳ（Ｉｒｌ）ファンド・ピーエルシー － セレクト・マネー・マーケット・ファンド
－ 米ドルおよびＵＢＳ（Ｉｒｌ）ファンド・ピーエルシー － セレクト・マネー・マーケット・ファンド
－ ユーロに再投資されている。
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注記 13 当会計期間における重要な事象
ロシア／ウクライナ情勢
ウクライナにおける戦争は、金融市場、とりわけロシアおよびウクライナの証券市場、さらには世界各地の
市場にも重要な影響を及ぼし、現在もなお影響を及ぼしている。状況は依然として非常に不安定であり、投
資運用会社は、サブ・ファンドの投資家の利益を守るために適切な行動を迅速に取るべく、注意深く監視し
ている。管理会社は、特に、 EU 、スイス、英国および米国で最近制定された制裁制度に限らず、適用される
法規制を常に遵守するために必要な措置を講じている。
2022 年８月 30 日付で、管理会社の名称がランターン・ストラクチャード・アセット・マネジメント・リミ
テッドから UBS ファンド・マネジメント（アイルランド）リミテッドに変更された。
2022 年 12 月１日付で、本投資法人の登録事務所がアイルランド共和国、ダブリン２、モールスワース通り 32
からアイルランド共和国、 D02 CK83 、ダブリン２、アールスフォート・テラス５、２階に変更され、また同
日付で、本投資法人の秘書役が MFD セクレタリーズ・リミテッドからデチャート・セクレタリアル・リミテッ
ドに、法務アドバイザーがメイプルズ・アンド・カルダー（アイルランド）エルエルピーからデチャートに
変更された。
2022 年 12 月 21 日付で、 S&P 500 エス・エフ UCITS ETF 、 MSCI エマージング・マーケッツ・エス・エフ UCITS
ETF および MSCI AC アジア・エクス・ジャパン・エス・エフ UCITS ETF がスペインにおいて登録された。
当会計期間中に本投資法人に影響を及ぼすその他の重要な事象はなかった。
注記 14 当会計期間終了後の重要な事象
当会計期間終了後、 MSCI ACWI エス・エフ UCITS ETF の A-UKdis および MSCI USA エス・エフ・インデック
ス・ファンドの A-UKdis 投資証券クラスに関して配当が宣言された。配当金の詳細については注記８を参照の
こと。
2023 年１月 24 日付で、 MSCI ACWI エス・エフ UCITS ETF がチリにおいて登録された。
当会計期間終了後に本投資法人に影響を及ぼすその他の重要な事象はなかった。
注記 15 財務書類の承認
本財務書類は 2023 年２月 20 日に取締役により承認された。
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（２）【投資有価証券明細表等】
①【投資株式明細表】
ＵＢＳ（Ｉｒｌ）ファンド・ソリューションズ・ピーエルシー
投資明細表 2022 年 12 月 31 日現在
MSCI ACWI エス・エフ UCITS ETF
公正価値 純資産価額
株数 銘柄 （米ドル） 比率（％）
株式－ 96.37 ％（ 2022 年６月 30 日現在： 96.12 ％）
3M Co
71,232 8,542,096 0.16
Aalberts NV
150,498 5,819,204 0.11
ABB Ltd
39,091 1,185,584 0.02
Abbott Laboratories
159,757 17,539,712 0.32
AbbVie Inc
206,118 33,310,687 0.62
Accelleron Industries AG
501,939 10,386,534 0.19
Accenture PLC
79,858 21,309,296 0.39
Achillion Pharmaceuticals Inc
299,544 － 0.00
Activision Blizzard Inc
559,782 42,851,295 0.79
Adobe Inc
118,834 39,991,132 0.74
Advanced Micro Devices Inc
256,696 16,626,194 0.31
AerCap Holdings NV
130,405 7,605,209 0.14
Air Liquide SA
173,564 24,525,262 0.45
Alcon Inc
163,014 11,131,898 0.21
Alibaba Group Holding Ltd
458,564 40,394,940 0.75
Align Technology Inc
23,324 4,919,025 0.09
Allianz SE
35,167 7,540,178 0.14
Allstate Corp
35,658 4,835,176 0.09
Alnylam Pharmaceuticals Inc
1,441 342,337 0.01
Alphabet Inc - Class A
431,775 38,095,549 0.70
Alphabet Inc - Class C
843,371 74,832,340 1.38
Amazon.com Inc
2,918,210 245,129,644 4.53
Ameriprise Financial Inc
20,637 6,425,819 0.12
AmerisourceBergen Corp
12,931 2,142,729 0.04
AMG Advanced Metallurgical Group NV
97,149 3,566,686 0.07
Analog Devices Inc
20,229 3,318,199 0.06
ANDRITZ AG
122,973 7,028,050 0.13
Apple Inc
1,958,744 254,499,606 4.70
Applied Materials Inc
186,817 18,192,223 0.34
Arista Networks Inc
17,953 2,178,558 0.04
ASM International NV
35,082 8,822,969 0.16
ASR Nederland NV
97,150 4,598,329 0.08
Assa Abloy AB
539,719 11,587,429 0.21
Automatic Data Processing Inc
15,274 3,648,361 0.07
AutoZone Inc
3,702 9,129,641 0.17
AXA SA
2,579,127 71,718,267 1.32
Baidu Inc
161,136 18,430,725 0.34
Banca Mediolanum SpA
809,579 6,737,650 0.12
Bank of America Corp
1,096,640 36,320,700 0.67
Baozun Inc
53,238 282,164 0.01
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株式－ 96.37 ％（ 2022 年６月 30 日現在： 96.12 ％）（続き）
Baxter International Inc
135,053 6,883,646 0.13
Berkshire Hathaway Inc
191,409 59,126,334 1.09
Best Buy Co Inc
38,399 3,080,017 0.06
BioMarin Pharmaceutical Inc
8,636 893,689 0.02
Block Inc
19,031 1,195,877 0.02
BNP Paribas SA
971,495 55,211,057 1.02
Boliden AB
269,860 10,133,173 0.19
Booking Holdings Inc
1,349 2,719,213 0.05
Bouygues SA
10,917 326,712 0.01
BP PLC
222,844 7,783,947 0.14
Brighthouse Financial Inc
10,794 553,428 0.01
Cadence Design Systems Inc
76,404 12,273,585 0.23
Carrefour SA
362,374 6,048,669 0.11
Castellum AB
539,719 6,539,619 0.12
Caterpillar Inc
44,091 10,562,380 0.20
Celanese Corp
6,737 688,823 0.01
Charles Schwab Corp
136,549 11,369,069 0.21
Check Point Software Technologies Ltd
18,319 2,311,076 0.04
Chevron Corp
258,197 46,343,756 0.86
Chipotle Mexican Grill Inc
1,079 1,497,711 0.03
Cie Financiere Richemont SA
12,423 1,609,975 0.03
Cie Generale des Etablissements Michelin SCA
2 60 0.00
Cigna Corp
69,840 23,140,859 0.43
Citigroup Inc
326,638 14,773,843 0.27
Coca-Cola Co
763,361 48,557,372 0.90
62,780 ConocoPhillips 7,408,058 0.14
Consolidated Edison Inc
21,825 2,080,157 0.04
Costco Wholesale Corp
11,831 5,400,937 0.10
Coupa Software Inc
97,461 7,716,022 0.14
Credicorp Ltd
37,780 5,125,283 0.09
CSX Corp
179,194 5,551,425 0.10
CVS Health Corp
6,288 585,954 0.01
CyberArk Software Ltd
14,572 1,889,314 0.03
Danone SA
357,440 18,780,170 0.35
Delivery Hero SE
205,093 9,801,705 0.18
Delta Air Lines Inc
23,050 757,416 0.01
Deutsche Telekom AG
77,139 1,534,399 0.03
DocuSign Inc
58,356 3,234,064 0.06
Dominion Energy Inc
195,446 11,984,773 0.22
Dropbox Inc
146,645 3,281,915 0.06
DTE Energy Co
87,566 10,291,658 0.19
Duke Energy Corp
34,071 3,509,014 0.06
E.ON SE
3,557,843 35,442,193 0.65
Eastman Chemical Co
16,192 1,318,642 0.02
Eckert & Ziegler Strahlen- und Medizintechnik AG
47,404 2,347,442 0.04
EDP - Energias de Portugal SA
4,788,207 23,793,148 0.44
Edwards Lifesciences Corp
165,637 12,358,148 0.23
Electronic Arts Inc
16,192 1,978,287 0.04
Eli Lilly & Co
74,718 27,334,908 0.50
Engie SA
1,800,121 25,720,735 0.47
EQT (US listed)
92,728 3,136,973 0.06
Etablissements Franz Colruyt NV
237,477 5,398,414 0.10
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株式－ 96.37 ％（ 2022 年６月 30 日現在： 96.12 ％）（続き）
Euroapi SA
106,180 1,569,491 0.03
Evotec SE
296,846 4,834,496 0.09
EXOR (Netherlands listed)
64,766 4,721,021 0.09
Expedia Group Inc
11,226 983,412 0.02
Exxon Mobil Corp
1,159,696 127,914,468 2.36
Farfetch Ltd
30,124 142,486 0.00
FleetCor Technologies Inc
3,250 596,896 0.01
Fortinet Inc
82,752 4,045,768 0.07
Fortum OYJ
1,981,242 32,859,016 0.61
Fox - Class B
24,245 689,763 0.01
Fresenius SE & Co KGaA
838,455 23,489,555 0.43
General Motors Co
244,569 8,227,300 0.15
Georg Fischer AG
65,046 3,979,278 0.07
Gilead Sciences Inc
357,884 30,724,350 0.57
Givaudan SA
4,537 13,893,767 0.26
Global Payments Inc
77,388 7,686,142 0.14
Greenvolt-Energias Renovaveis SA
172,710 1,437,734 0.03
Groupe Bruxelles Lambert SA
153,820 12,243,376 0.23
Guangzhou Automobile Group Co Ltd
18,998 12,803 0.00
Heineken NV
116,734 10,948,444 0.20
Holcim AG
3,069 159,831 0.00
Holcim (Switzerland listed)
124,135 6,424,130 0.12
Home Depot Inc
52,793 16,675,256 0.31
Huntington Ingalls Industries Inc
62,953 14,522,091 0.27
IDEXX Laboratories Inc
5,436 2,217,693 0.04
IMCD NV
59,369 8,436,607 0.16
Incyte Corp
96,304 7,735,116 0.14
Industrivarden - Class A
361,182 8,787,330 0.16
Intel Corp
1,236,223 32,673,369 0.60
International Business Machines Corp
41,039 5,782,010 0.11
Intesa Sanpaolo SpA
18,890,176 41,893,585 0.77
Intuit Inc
32,279 12,563,630 0.23
IQVIA Holdings Inc
22,051 4,518,094 0.08
JD.com Inc
190,491 10,692,273 0.20
Juniper Networks Inc
515,120 16,463,235 0.30
Kellogg Co
44,663 3,181,782 0.06
Kimberly-Clark Corp
47,072 6,390,046 0.12
Kinder Morgan Inc
58,469 1,057,117 0.02
KLA Corp
10,794 4,069,808 0.08
Koninklijke Ahold Delhaize NV
1,075,108 30,796,443 0.57
Koninklijke Philips NV
1,311,872 19,606,927 0.36
Koninklijke Vopak NV
134,930 3,996,105 0.07
Kroger Co
156,519 6,977,599 0.13
Liberty Global - Class A
143,627 2,718,857 0.05
Liberty Media Corp - Liberty SiriusXM - Class C
29,685 1,161,557 0.02
Linde PLC
9,574 3,122,874 0.06
Lonza Group AG
21,589 10,572,711 0.20
L’Oreal SA
69,516 24,750,228 0.46
LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE
35,838 26,004,804 0.48
Marathon Petroleum Corp
448,607 52,213,386 0.96
Marsh & McLennan Cos Inc
46,416 7,680,897 0.14
McDonald’s Corp
74,811 19,714,952 0.36
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半期報告書（外国投資証券）
株式－ 96.37 ％（ 2022 年６月 30 日現在： 96.12 ％）（続き）
McKesson Corp
65,986 24,752,497 0.46
Mediobanca Banca di Credito Finanziario SpA
4,587,614 43,986,824 0.81
Merck Co Inc
103,313 11,462,586 0.21
Meta Platforms Inc
694,693 83,599,321 1.54
Metso Outotec Oyj
586,612 6,017,700 0.11
Microchip Technology Inc
126,617 8,894,850 0.16
Microsoft Corp
958,873 229,957,031 4.25
Minebea Mitsumi Inc
38 564 0.00
Moderna Inc
10,794 1,938,888 0.04
Molina Healthcare Inc
6,809 2,248,501 0.04
MongoDB Inc
733 144,272 0.00
Mosaic Co
203,822 8,941,661 0.17
Nestle SA
486,077 56,288,702 1.04
NetEase Inc
19,646 1,426,873 0.03
Netflix Inc
3,329 981,652 0.02
New Oriental Education & Technology Group Inc
53,972 1,879,303 0.03
NextEra Energy Inc
28,847 2,411,648 0.04
NOS SGPS SA
211,675 854,844 0.02
NVIDIA Corp
153,627 22,451,098 0.41
NVR Inc
334 1,538,512 0.03
OMV AG
210,760 10,819,322 0.20
ON Semiconductor Corp
26,074 1,626,259 0.03
Orange SA
22,121,928 219,120,860 4.05
O’Reilly Automotive Inc
27,304 23,045,277 0.43
Packaging Corp of America
36,916 4,721,959 0.09
Parker-Hannifin Corp
22,468 6,538,181 0.12
Paychex Inc
6,747 779,624 0.01
PepsiCo Inc
247,112 44,643,274 0.82
Pernod Ricard SA
1 106 0.00
Pfizer Inc
1,733,963 88,848,252 1.64
Phillips 66
247,509 25,760,773 0.48
PICC Property & Casualty Co Ltd
53,972 51,241 0.00
Pinduoduo Inc
56,721 4,625,619 0.09
Pioneer Natural Resources Co
28,058 6,408,132 0.12
Porsche Automobil Holding SE
269,860 14,757,510 0.27
Procter & Gamble Co
15,382 2,331,296 0.04
Public Service Enterprise Group
23,795 1,457,895 0.03
Publicis Groupe SA
81,011 5,137,412 0.09
Qorvo Inc
22,535 2,042,612 0.04
QUALCOMM Inc
25,912 2,848,816 0.05
Raiffeisen Bank International AG
215,888 3,536,733 0.07
Robert Half International Inc
119,249 8,804,181 0.16
Roche Holding (Non-voting rights)
405,864 127,435,535 2.35
Royal Caribbean Cruises Ltd
40,689 2,011,279 0.04
RWE AG
339,121 15,052,522 0.28
S&P Global Inc
10,763 3,604,987 0.07
Salesforce Inc
542,671 71,952,755 1.33
Sampo Oyj
308,242 16,060,388 0.30
1,703,386 Sanofi 163,323,493 3.02
Schneider Electric SE
698,044 97,384,694 1.80
SEI Investments Co
101,630 5,925,011 0.11
ServiceNow Inc
83,186 32,298,574 0.60
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半期報告書（外国投資証券）
株式－ 96.37 ％（ 2022 年６月 30 日現在： 96.12 ％）（続き）
Siemens (Germany listed)
55,147 7,630,028 0.14
SKF AB
27,763 424,053 0.01
Snap Inc
292,708 2,619,738 0.05
Southern Co
55,839 3,987,489 0.07
SSAB - Class B
593,691 3,088,254 0.06
Stora Enso Oyj
334,626 4,696,252 0.09
Swatch Group (Bearer)
86,355 24,547,546 0.45
Swedbank AB
1,349,298 22,959,892 0.42
Swiss Life Holding AG
7,016 3,615,862 0.07
Swiss Prime Site AG
54 4,675 0.00
Symrise AG
97,150 10,539,350 0.19
Synopsys Inc
37,746 12,051,860 0.22
Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd
537,243 40,019,198 0.74
Take-Two Interactive Software Inc
37,928 3,949,411 0.07
TeamViewer AG
404,790 5,203,577 0.10
Tele2 AB
809,579 6,612,138 0.12
Telefonaktiebolaget LM Ericsson
4,182,825 24,447,817 0.45
Tesla Inc
122,744 15,119,545 0.28
Texas Instruments Inc
41,259 6,816,875 0.13
Thermo Fisher Scientific Inc
61,998 34,141,734 0.63
T-Mobile US Inc
401,869 56,261,595 1.04
TotalEnergies SE
7,507,945 469,953,723 8.68
Tyson Foods Inc
43,244 2,691,968 0.05
UCB SA
123,758 9,715,826 0.18
UGI Corp
16,664 617,728 0.01
Ulta Salon Cosmetics & Fragrance Inc
12,086 5,669,401 0.10
Union Pacific Corp
58,331 12,078,651 0.22
United Rentals Inc
2,267 805,674 0.01
UnitedHealth Group Inc
45,481 24,112,867 0.45
Universal Music Group NV
830,315 19,947,312 0.37
UPM-Kymmene Oyj
259,065 9,657,701 0.18
Valero Energy Corp
451,271 57,248,265 1.06
Vallourec SA
591 7,739 0.00
Valmet Oyj
183,505 4,927,464 0.09
Veolia Environnement SA
297,871 7,629,667 0.14
VeriSign Inc
3,988 819,292 0.02
Verizon Communications Inc
945,821 37,265,343 0.69
Vertex Pharmaceuticals Inc
68,752 19,854,244 0.37
Vinci SA
373,653 37,202,233 0.69
Visa Inc
23,145 4,808,561 0.09
Vivendi SE
5,076,360 48,293,758 0.89
VMware Inc
194,800 23,913,626 0.44
Volkswagen (Non-voting rights)
593,691 73,765,658 1.36
W R Berkley Corp
13,439 975,269 0.02
Walmart Inc
119,215 16,903,546 0.31
Walt Disney Co
150,150 13,045,025 0.24
Waste Management Inc
54,153 8,495,566 0.16
Wells Fargo & Co
514,869 21,258,942 0.39
Western Union Co
53,337 734,446 0.01
Wolters Kluwer NV
304,431 31,762,583 0.59
Yum China Holdings Inc
151,512 8,280,111 0.15
Yum! Brands Inc
154,086 19,735,277 0.36
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株式－ 96.37 ％（ 2022 年６月 30 日現在： 96.12 ％）（続き）
Zillow Group Inc
171,215 5,514,840 0.10
Zoetis Inc
44,408 6,507,929 0.12
Zoom Video Communications Inc 1,878,592 0.03
27,732
株式合計 5,219,033,965 96.37
公正価値 純資産価額
通貨 想定元本 銘柄 満期日 （米ドル） 比率（％）
ファンデッド・スワップ *－ 0.40 ％（ 2022 年６月 30 日現在： 0.40 ％）
スイスフラン 743 MSCI ACWI Total Return Net Index Swap Class A
2023 年
(dist) CHF**
７月 31 日
102,230 0.00
スイスフラン 30,240 MSCI ACWI Total Return Net Index Swap Class A 2023 年
CHF** ７月 31 日 4,706,823 0.09
ユーロ 359 MSCI ACWI Total Return Net Index Swap Class A 2023 年
(dist) EUR** ７月 31 日
55,301 0.00
ユーロ 30,035 MSCI ACWI Total Return Net Index Swap Class A 2023 年
EUR** ７月 31 日 4,806,054 0.09
英ポンド 2,954 MSCI ACWI Total Return Net Index Swap Class A 2023 年
(dist) GBP** ７月 31 日
551,068 0.01
日本円 45,690 MSCI ACWI Total Return Net Index Swap Class A 2023 年
JPY** ７月 31 日 555,334 0.01
シンガポールドル 22 MSCI ACWI Total Return Net Index Swap Class A 2023 年
SGD** ７月 31 日 1,919 0.00
米ドル 852 MSCI ACWI Total Return Net Index Swap Class A 2023 年
(dist) USD ７月 31 日
140,687 0.00
米ドル 7,296 MSCI ACWI Total Return Net Index Swap Class A 2023 年
(dist) USD ７月 31 日
838,766 0.02
米ドル 42,621 MSCI ACWI Total Return Net Index Swap Class A 2023 年
USD ７月 31 日 7,284,673 0.13
米ドル 19,609 MSCI ACWI Total Return Net Index Swap Class A 2023 年
2,601,950 0.05
USD ７月 31 日
ファンデッド・スワップ（公正価値）
21,644,805 0.40
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半期報告書（外国投資証券）
公正価値 純資産価額
通貨 想定元本 銘柄 満期日 （米ドル） 比率（％）
アンファンデッド・スワップ *－ 3.23 ％（ 2022 年６月 30 日現在： 3.50 ％）
スイスフラン 7,529,784 MSCI ACWI Total Return Net Index Total
2023 年
Return Swap Class A CHF**
７月 31 日
34,798,638 0.64
スイスフラン 185,040 MSCI ACWI Total Return Net Index Total 2023 年
Return Swap Class A CHF** ７月 31 日
755,804 0.01
ユーロ 89,262 MSCI ACWI Total Return Net Index Total 2023 年
Return Swap Class A (dist) EUR** ７月 31 日
438,883 0.01
ユーロ 7,478,681 MSCI ACWI Total Return Net Index Total 2023 年
Return Swap Class A EUR** ７月 31 日
38,143,399 0.71
英ポンド 735,440 MSCI ACWI Total Return Net Index Total 2023 年
Return Swap Class A GBP** ７月 31 日
4,051,068 0.08
日本円 11,376,891 MSCI ACWI Total Return Net Index Total 2023 年
Return Swap Class A JPY** ７月 31 日
5,522,956 0.10
シンガポールドル 14,978 MSCI ACWI Total Return Net Index Total 2023 年
Return Swap Class A SGD** ７月 31 日
48,608 0.00
米ドル 1,816,788 MSCI ACWI Total Return Net Index Total 2023 年
Return Swap Class A (dist) USD ７月 31 日
6,669,114 0.12
米ドル 10,633,876 MSCI ACWI Total Return Net Index Total 2023 年
Return Swap Class A USD ７月 31 日
62,774,860 1.16
米ドル 212,102 MSCI ACWI Total Return Net Index Total 2023 年
Return Swap Class A USD ７月 31 日
1,097,433 0.02
米ドル 4,882,655 MSCI ACWI Total Return Net Index Total 2023 年
20,688,858 0.38
Return Swap Class A USD ７月 31 日
アンファンデッド・スワップ（公正価値）
174,989,621 3.23
その他の資産（その他の負債控除後）
(3,169) (0.00)
償還可能参加型投資証券の保有者に帰属する純資産
5,415,665,222 100.00
分類
*
店頭デリバティブ金融商品
**
ヘッジありの投資証券クラスは、通貨ヘッジ型の参照指数のエクスポージャーを有するスワップに投資している。
スワップ契約の取引相手方はユービーエス・エイ・ジー。
合計資産
資産合計の分析
比率（％）
公認の証券取引所に上場されている譲渡性のある証券 93.71
店頭デリバティブ金融商品 3.53
2.76
その他の資産
100.00
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半期報告書（外国投資証券）
②【株式以外の投資有価証券明細表】
「（２）投資有価証券明細表等」の「① 投資株式明細表」を参照のこと。
③【投資不動産明細表】
該当なし
④【その他投資資産明細表】
該当なし
⑤【借入金明細表】
該当なし
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半期報告書（外国投資証券）
５【販売及び買戻しの実績】
2023 年１月末日前１年間における販売および買戻しの実績ならびに 2023 年１月末日現在の発行済口数
は以下のとおりである。
（ MSCI ACWI エス・エフ UCITS ETF ）
クラス 販売口数 買戻し口数 発行済口数
クラス（米ドルヘッジ） 23,179,429 24,078,585 10,620,997
A-acc 投資証券 （ 318,571 ） （ 451,459 ） （ 1,879,361 ）
クラス（日本円ヘッジ） 2,448,408 630,000 11,147,581
A-acc 投資証券 （ 3,943,592 ） （ 2,294,163 ） （ 10,601,048 ）
（注）（ ）内の数字は日本における販売会社が取り扱った売買取引口数および日本における販売会社が保管する口数である。
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