バークレイズ・ポートフォリオ 有価証券報告書（外国投資証券）－第16期(2021/09/01－2022/08/31)

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                                                 バークレイズ・ポートフォリオ(E25175)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
     【表紙】

     【提出書類】               有価証券報告書

     【提出先】               関東財務局長

     【提出日】               2023  年２月   28 日

     【計算期間】               第 16 期（自　     2021  年９月１日　至　         2022  年８月   31 日）

     【発行者名】               バークレイズ・ポートフォリオ

                   （ Barclays     Portfolios      SICAV   ）
     【代表者の役職氏名】               取締役　　ニコラス・オドノーグ

                   　　　　　（       Nicholas     O'Donoghue      ）
     【本店の所在の場所】               ルクセンブルグ大公国、ルードランジュ　Ｌ－                        3364  、

                   シャトー・ドー通り          10 番地
                   （ 10,  rue  du  Château     d'Eau,    L-3364    Leudelange,
                   Grand   Duchy   of  Luxembourg      ）
     【代理人の氏名               弁護士　三　浦　　　健

     又は名称】
     【代理人の住所               東京都千代田区丸の内二丁目６番１号　丸の内パークビルディング

     又は所在地】               森・濱田松本法律事務所
     【事務連絡者氏名】               弁護士　三　浦　　　健

     【連絡場所】               東京都千代田区丸の内二丁目６番１号　丸の内パークビルディング

                   森・濱田松本法律事務所
     【電話番号】               03 （ 6212  ） 8316

     【縦覧に供する場所】               該当事項なし

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     （注１）本書中、ポンド、米ドルおよびユーロの円貨換算は、                          2022  年 11 月 30 日現在における株式会社三菱            UFJ 銀行の対顧客電信売買相

        場の仲値（１ポンド＝         166.23   円、１米ドル＝      138.87   円、１ユーロ＝      143.58   円）によります。
     （注２）本書の中で金額および比率を表示する場合、四捨五入してあります。従って、合計の数字が一致しない場合があります。ま

        た円貨への換算は、本書の中でそれに対応する数字につき所定の換算率で単純計算のうえ、必要な場合四捨五入してありま
        す。従って、本書中の同一情報につき異なった円貨表示がなされている場合もあります。
     （注３）本書中、「ファンド株式」または「株式」とは、投資信託及び投資法人に関する法律（昭和                                         26 年法律第    198 号（改正済））に

        定義される「外国投資証券」を意味し、「株主」とは、同法に定義される「投資主」を意味します。
     （注４）各サブ・ファンドの正式名称は「バークレイズ・ポートフォリオ」と各サブ・ファンドの短縮名で構成されています。本書

        中では、冒頭に付すべき「バークレイズ・ポートフォリオ」が省略されている場合があります。
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    第一部【ファンド情報】

    第１【ファンドの状況】

    １【外国投資法人の概況】

     （１）【主要な経営指標等の推移】
        ファンドは、       2006  年 10 月 13 日に設立されました。
        各サブ・ファンドの各クラスＡ株式の運用開始日は以下のとおりです。
           サブ・ファンド                        運用開始日（クラスＡ株式）

     バークレイズ・グローバルベータ                                 円建             米ドル建
                                                    †
      バークレイズ・グローバルベータ・                     分配型        2011  年５月   11 日
                                                    †
                           累積型           ＊
      ポートフォリオ　１
      バークレイズ・グローバルベータ・                     分配型        2011  年４月６日            2011  年１月６日
                           累積型           ＊           2010  年 12 月 10 日
      ポートフォリオ　２
      バークレイズ・グローバルベータ・                     分配型        2011  年２月８日            2010  年 12 月 10 日
                           累積型           ＊           2010  年 12 月 10 日
      ポートフォリオ　３
      バークレイズ・グローバルベータ・                     分配型        2011  年３月   29 日        2010  年 12 月 10 日
                                                    †
                           累積型           ＊
      ポートフォリオ　４
                                      ††              †
      バークレイズ・グローバルベータ・                     分配型
                                                    †
                           累積型           ＊
      ポートフォリオ　５
     バークレイズ・マルチマネジャー                                 円建             米ドル建
      バークレイズ・マルチマネジャー・                     分配型        2011  年 11 月３日          2010  年 12 月 10 日
                           累積型           ＊           2011  年１月   10 日
      ポートフォリオ　１
      バークレイズ・マルチマネジャー・                     分配型       2013  年８月   21 日 †††        2010  年 12 月 10 日
                           累積型                    2011  年５月   11 日 ††††
      ポートフォリオ　２
                                      ＊
      バークレイズ・マルチマネジャー・                     分配型        2013  年８月   22 日        2010  年 12 月 10 日
                           累積型           ＊           2010  年 12 月 10 日
      ポートフォリオ　３
      バークレイズ・マルチマネジャー・                     分配型        2013  年 12 月２日          2010  年 12 月 10 日
                           累積型           ＊           2010  年 12 月 10 日
      ポートフォリオ　４
      バークレイズ・マルチマネジャー・                     分配型           ＊           2010  年 12 月 10 日
                           累積型           ＊           2011  年７月   29 日
      ポートフォリオ　５
       （注１）    2022  年 11 月末日現在、＊のクラスの株式の運用は開始されておりません。
       （注２）†のクラスの株式は、当初、                2010  年 12 月 10 日に運用が開始されましたが、その後全株式が買戻された結果、                          2022  年 11 月末
          日現在、運用は行われておりません。
       （注３）††のクラスの株式は、当初、                2011  年５月   12 日に運用が開始されましたが、その後全株式が買戻された結果、                          2022  年 11 月
          末日現在、運用は行われておりません。
       （注４）†††のクラスの株式は、当初、                 2011  年 11 月２日に運用が開始され、その後全株式が買戻されましたが、                          2013  年８月   21 日
          に再び運用が開始されました。
       （注５）††††のクラスの株式は、当初、                  2010  年 12 月 10 日に運用が開始され、その後全株式が買戻されましたが、                        2011  年５月   11
          日に再び運用が開始されました。
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        各サブ・ファンドの各計算期間に係る主要な経営指標等の推移は以下のとおりです。下表の情報は、

       各期間に関するファンドの監査済財務書類に基づくものです。
        下記の注記は下表に対するものです。
       （注１）営業収益には投資収益ならびに実現および未実現投資利益（損失）を含めています。

       （注２）経常利益（損失）は営業収益から費用を控除したものです。
       （注３）ファンドは、変動資本を有する会社型投資信託であり、純資産総額を記載しています。
       （注４）１株当たり当期純利益／損失金額は、ファンドの性格上、算定していません。
       n/a ：該当なし

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    バークレイズ・グローバルベータ

    １．バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ１

                   （単位：千ポンド（百万円）、ただし、１株当たりの情報については各該当取引通貨（円））

                          2018  年     2019  年     2020  年     2021  年     2022  年
                          ８月  31 日    ８月  31 日    ８月  31 日    ８月  31 日    ８月  31 日
                          に終了した       に終了した       に終了した       に終了した       に終了した
                           年度       年度       年度       年度       年度
                          （第  12 期）    （第  13 期）    （第  14 期）    （第  15 期）    （第  16 期）
                             329      1,084       △41       346      △83
        （注１）
     営業収益
                             (55)      (180)       (△7)       (58)      (△14)
                             165       922      △202       220      △198
             （注２）
     経常利益／損失金額
                             (27)      (153)      (△34)       (37)      (△33)
                             165       922      △202       220      △198
     当期純利益／損失金額
                             (27)      (153)      (△34)       (37)      (△33)
                            16,502       14,233       12,282       7,216       6,808
        （注３）
     出資総額
                            (2,743)       (2,366)       (2,042)       (1,200)       (1,132)
     発行済株式総数（株）
      クラスＡ（円建・分配型）                      24,000       18,000      204,000       104,000       118,000
      クラスＡ（円建・累積型）                        －       －       －       －       －
      クラスＡ（米ドル建・分配型）                        －       －       －       －       －
      クラスＡ（米ドル建・累積型）                      70,170       62,045       54,014       3,621       3,621
                            16,502       14,233       12,282       7,216       6,808
     純資産額
                            (2,743)       (2,366)       (2,042)       (1,200)       (1,132)
                            16,783       14,454       13,018       7,488       7,050
     総資産額
                            (2,790)       (2,403)       (2,164)       (1,245)       (1,172)
     １株当たり純資産額
      クラスＡ（円建・分配型）                     1,050.315       1,055.362       1,064.894       1,099.472       981.905
      クラスＡ（円建・累積型）                        －       －       －       －       －
      クラスＡ（米ドル建・分配型）                        －       －       －       －       －
      クラスＡ（米ドル建・累積型）                      13.869       14.513       15.135       15.906       14.562
                            (1,926)       (2,015)       (2,102)       (2,209)       (2,022)
                  （注４）
                             n/a       n/a       n/a       n/a       n/a
     １株当たり当期純利益／損失金額
     １株当たり分配金額
      クラスＡ（円建・分配型）                     13.734637       12.932731       15.680259       14.093736       16.172409
      クラスＡ（米ドル建・分配型）                        －       －       －       －       －
                              40       44       47       33       35

     分配総額
                              (7)       (7)       (8)       (5)       (6)
     自己資本比率                      98.33  ％    98.47  ％    94.35  ％    96.37  ％    96.57  ％
     自己資本利益率                       1.00  ％     6.48  ％    △1.64   ％     3.05  ％    △2.91   ％
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    ２．バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ２

                   （単位：千ポンド（百万円）、ただし、１株当たりの情報については                            各該当取引通貨      （円））

                          2018  年     2019  年     2020  年     2021  年     2022  年
                          ８月  31 日    ８月  31 日    ８月  31 日    ８月  31 日    ８月  31 日
                          に終了した       に終了した       に終了した       に終了した       に終了した
                           年度       年度       年度       年度       年度
                          （第  12 期）    （第  13 期）    （第  14 期）    （第  15 期）    （第  16 期）
                            1,597       5,604       1,538       4,777      △3,035
        （注１）
     営業収益
                             (265)       (932)       (256)       (794)      (△505)
                            1,033       5,032       1,004       4,356      △3,397
             （注２）
     経常利益／損失金額
                             (172)       (836)       (167)       (724)      (△565)
                            1,033       5,032       1,004       4,356      △3,397
     当期純利益／損失金額
                             (172)       (836)       (167)       (724)      (△565)
                            78,879       81,215       66,282       55,236       48,106
        （注３）
     出資総額
                           (13,112)       (13,500)       (11,018)       (9,182)       (7,997)
     発行済株式総数（株）
      クラスＡ（円建・分配型）                     117,500       153,500       171,000       126,000       82,500
      クラスＡ（円建・累積型）                        －       －       －       －       －
      クラスＡ（米ドル建・分配型）                     207,621       114,696       107,771       60,000       56,000
      クラスＡ（米ドル建・累積型）                      60,390       60,390       27,867       15,209       15,209
                            78,879       81,215       66,282       55,236       48,106
     純資産額
                           (13,112)       (13,500)       (11,018)       (9,182)       (7,997)
                            79,700       82,198       69,611       55,809       49,282
     総資産額
                           (13,249)       (13,664)       (11,571)       (9,277)       (8,192)
     １株当たり純資産額
      クラスＡ（円建・分配型）                     1,083.234       1,092.137       1,098.607       1,162.664       1,037.841
      クラスＡ（円建・累積型）                        －       －       －       －       －
      クラスＡ（米ドル建・分配型）                      13.972       14.488       14.843       15.780       14.246
                            (1,940)       (2,012)       (2,061)       (2,191)       (1,978)
      クラスＡ（米ドル建・累積型）                      15.706       16.626       17.383       18.812       17.264
                            (2,181)       (2,309)       (2,414)       (2,612)       (2,397)
                  （注４）
                                    n/a       n/a       n/a       n/a
     １株当たり当期純利益／損失金額                        n/a
     １株当たり     分配  金額
      クラスＡ（円建・分配型）                     21.196520       22.022830       21.464525       19.895054       19.450839
      クラスＡ（米ドル建・分配型）                     0.267591       0.283909       0.285513       0.267562       0.258717
                             (37)       (39)       (40)       (37)       (36)
                             511       530       488       397       375
     分配  総額
                             (85)       (88)       (81)       (66)       (62)
     自己資本比率                      98.97  ％    98.80  ％    95.22  ％    98.97  ％    97.61  ％
     自己資本利益率                       1.31  ％     6.20  ％     1.51  ％     7.89  ％    △7.06   ％
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    ３．バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ３

                   （単位：千ポンド（百万円）、ただし、１株当たりの情報については                            各該当取引通貨      （円））

                          2018  年     2019  年     2020  年     2021  年     2022  年
                          ８月  31 日    ８月  31 日    ８月  31 日    ８月  31 日    ８月  31 日
                          に終了した      に終了した       に終了した      に終了した      に終了した
                           年度      年度       年度      年度      年度
                          （第  12 期）    （第  13 期）    （第  14 期）    （第  15 期）    （第  16 期）
                            5,877      11,684       6,661      21,275      △7,318
        （注１）
     営業収益
                             (977)      (1,942)      (1,107)      (3,537)      (△1,216)
                            4,964      10,724       5,603      20,255      △8,331
             （注２）
     経常利益／損失金額
                             (825)      (1,783)       (931)      (3,367)      (△1,385)
                            4,964      10,724       5,603      20,255      △8,331
     当期純利益／損失金額
                             (825)      (1,783)       (931)      (3,367)      (△1,385)
                           137,616      162,042      166,835      184,520       177,251
        （注３）
     出資総額
                           (22,876)      (26,936)      (27,733)      (30,673)       (29,464)
     発行済株式総数（株）
      クラスＡ（円建・分配型）                     225,500      185,500      173,500      211,500       146,000
      クラスＡ（円建・累積型）                        －      －      －      －       －
      クラスＡ（米ドル建・分配型）                     166,836      152,336      148,336      149,336       105,836
      クラスＡ（米ドル建・累積型）                      89,719      47,613      19,720      35,008       20,007
                           137,616      162,042      166,835      184,520       177,251
     純資産額
                           (22,876)      (26,936)      (27,733)      (30,673)       (29,464)
                           138,809      164,240      178,259      189,338       180,528
     総資産額
                           (23,074)      (27,302)      (29,632)      (31,474)       (30,009)
     １株当たり純資産額
      クラスＡ（円建・分配型）                     1,165.017      1,181.708      1,191.932      1,308.564       1,192.555
      クラスＡ（円建・累積型）                        －      －      －      －       －
      クラスＡ（米ドル建・分配型）                      12.777      13.319      13.680      15.093       13.881
                            (1,774)      (1,850)      (1,900)      (2,096)       (1,928)
      クラスＡ（米ドル建・累積型）                      14.984      15.985      16.804      18.886       17.654
                            (2,081)      (2,220)      (2,334)      (2,623)       (2,452)
                  （注４）
                             n/a      n/a      n/a      n/a       n/a
     １株当たり当期純利益／損失金額
     １株当たり     分配  金額
      クラスＡ（円建・分配型）                     23.977184      26.330073      25.660030      22.986880       21.351338
      クラスＡ（米ドル建・分配型）                     0.257130      0.288293      0.290277      0.262780       0.240904
                             (36)      (40)      (40)      (36)       (33)
                            1,255      1,396      1,395      1,157       1,135
     分配  総額
                             (209)      (232)      (232)      (192)       (189)
     自己資本比率                      99.14  ％    98.66  ％    93.59  ％    97.46  ％    98.18  ％
     自己資本利益率                       3.61  ％     6.62  ％     3.36  ％    10.98  ％    △4.70   ％
                                  7/470






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    ４．バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ４

                   （単位：千ポンド（百万円）、ただし、１株当たりの情報については                            各該当取引通貨      （円））

                          2018  年     2019  年     2020  年     2021  年     2022  年
                          ８月  31 日    ８月  31 日    ８月  31 日    ８月  31 日    ８月  31 日
                          に終了した      に終了した       に終了した      に終了した      に終了した
                           年度      年度       年度      年度      年度
                          （第  12 期）    （第  13 期）    （第  14 期）    （第  15 期）    （第  16 期）
                            4,616      6,094      4,297      15,672      △2,237
        （注１）
     営業収益
                             (767)      (1,013)       (714)      (2,605)       (△372)
                            4,124      5,590      3,702      15,071      △2,875
             （注２）
     経常利益／損失金額
                             (686)      (929)      (615)      (2,505)       (△478)
                            4,124      5,590      3,702      15,071      △2,875
     当期純利益／損失金額
                             (686)      (929)      (615)      (2,505)       (△478)
                            77,768      86,348      92,133      111,288       113,818
        （注３）
     出資総額
                           (12,927)      (14,354)      (15,315)      (18,499)       (18,920)
     発行済株式総数（株）
      クラスＡ（円建・分配型）                     142,500       29,000      17,000      17,000       17,000
      クラスＡ（円建・累積型）                        －      －      －      －       －
      クラスＡ（米ドル建・分配型）                      34,000      18,000      18,000      30,500       12,500
      クラスＡ（米ドル建・累積型）                      15,845      12,039      12,039        －       －
                            77,768      86,348      92,133      111,288       113,818
     純資産額
                           (12,927)      (14,354)      (15,315)      (18,499)       (18,920)
                            79,296      87,643      100,850      111,697       114,997
     総資産額
                           (13,181)      (14,569)      (16,764)      (18,567)       (19,116)
     １株当たり純資産額
      クラスＡ（円建・分配型）                     1,395.775      1,432.812      1,473.326      1,701.594       1,608.335
      クラスＡ（円建・累積型）                        －      －      －      －       －
      クラスＡ（米ドル建・分配型）                      16.076      16.957      17.715      20.556       19.567
                            (2,232)      (2,355)      (2,460)      (2,855)       (2,717)
      クラスＡ（米ドル建・累積型）                      21.687      23.071      24.333        －       －
                            (3,012)      (3,204)      (3,379)        －       －
                  （注４）
                             n/a      n/a      n/a      n/a       n/a
     １株当たり当期純利益／損失金額
     １株当たり     分配  金額
      クラスＡ（円建・分配型）                     9.920218      12.278747      13.137557       9.672353       4.304411
      クラスＡ（米ドル建・分配型）                     0.106903      0.137658      0.157011      0.115060       0.049220
                             (15)      (19)      (22)      (16)       (7)
                             458      567      565      499       441
     分配  総額
                             (76)      (94)      (94)      (83)       (73)
     自己資本比率                      98.07  ％    98.52  ％    91.36  ％    99.63  ％    98.97  ％
     自己資本利益率                       5.30  ％     6.47  ％     4.02  ％    13.54  ％    △2.53   ％
                                  8/470






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    ５．バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ５

                   （単位：千ポンド（百万円）、ただし、１株当たりの情報については                            各該当取引通貨      （円））

                           2018  年     2019  年     2020  年     2021  年     2022  年
                          ８月  31 日    ８月  31 日    ８月  31 日    ８月  31 日    ８月  31 日
                          に終了した      に終了した      に終了した      に終了した      に終了した
                           年度      年度      年度      年度      年度
                          （第  12 期）    （第  13 期）    （第  14 期）    （第  15 期）    （第  16 期）
                            3,176      3,148      2,742      11,394       △142
        （注１）
     営業収益
                             (528)      (523)      (456)      (1,894)       (△24)
                            2,787      2,777      2,341      11,000       △559
             （注２）
     経常利益／損失金額
                             (463)      (462)      (389)      (1,829)       (△93)
                            2,787      2,777      2,341      11,000       △559
     当期純利益／損失金額
                             (463)      (462)      (389)      (1,829)       (△93)
                            51,446      53,997      55,221      70,158      69,043
        （注３）
     出資総額
                            (8,552)      (8,976)      (9,179)      (11,662)      (11,477)
     発行済株式総数（株）
      クラスＡ（円建・分配型）                        －      －      －      －      －
      クラスＡ（円建・累積型）                        －      －      －      －      －
      クラスＡ（米ドル建・分配型）                      26,500      22,000        －      －      －
      クラスＡ（米ドル建・累積型）                      9,317      9,317      9,317        －      －
                            51,446      53,997      55,221      70,158      69,043
     純資産額
                            (8,552)      (8,976)      (9,179)      (11,662)      (11,477)
                            52,135      54,438      57,384      70,747      69,498
     総資産額
                            (8,666)      (9,049)      (9,539)      (11,760)      (11,553)
     １株当たり純資産額
      クラスＡ（円建・分配型）                        －      －      －      －      －
      クラスＡ（円建・累積型）                        －      －      －      －      －
      クラスＡ（米ドル建・分配型）                      16.966      17.911        －      －      －
                            (2,356)      (2,487)        －      －      －
      クラスＡ（米ドル建・累積型）                      21.655      23.014      24.426        －      －
                            (3,007)      (3,196)      (3,392)        －      －
                  （注４）
                                    n/a      n/a      n/a      n/a
     １株当たり当期純利益／損失金額                        n/a
     １株当たり     分配  金額
      クラスＡ（円建・分配型）                        －      －      －      －      －
      クラスＡ（米ドル建・分配型）                     0.106323      0.111629      0.133099         －      －
                             (15)      (16)      (18)       －      －
                             321      291      328      260      218
     分配  総額
                             (53)      (48)      (55)      (43)      (36)
     自己資本比率                      98.68  ％    99.19  ％    96.23  ％    99.17  ％    99.35  ％
     自己資本利益率                       5.42  ％     5.14  ％     4.24  ％    15.68  ％    △0.81   ％
                                  9/470






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    バークレイズ・マルチマネジャー

    １．バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ１

                   （単位：千ポンド（百万円）、ただし、１株当たりの情報については                            各該当取引通貨      （円））

                          2018  年     2019  年     2020  年     2021  年     2022  年
                          ８月  31 日    ８月  31 日    ８月  31 日    ８月  31 日    ８月  31 日
                          に終了した      に終了した       に終了した      に終了した      に終了した
                           年度      年度       年度      年度      年度
                          （第  12 期）    （第  13 期）    （第  14 期）    （第  15 期）    （第  16 期）
                            △ 936      2,876      △ 635      1,681      △1,536
        （注１）
     営業収益
                            (△156)       (478)      (△106)       (279)      (△255)
                           △ 1,618      2,279      △ 1,181      1,238      △1,921
             （注２）
     経常利益／損失金額
                            (△269)       (379)      (△196)       (206)      (△319)
                           △ 1,618      2,279      △ 1,181      1,238      △1,921
     当期純利益／損失金額
                            (△269)       (379)      (△196)       (206)      (△319)
                            77,512      69,956      54,993      43,350       34,145
        （注３）
     出資総額
                           (12,885)      (11,629)       (9,141)      (7,206)       (5,676)
     発行済株式総数（株）
      クラスＡ（円建・分配型）                      14,000      14,000       4,500      4,500       4,500
      クラスＡ（円建・累積型）                        －      －      －      －       －
      クラスＡ（米ドル建・分配型）                     951,670      943,606      852,973      854,181       613,014
      クラスＡ（米ドル建・累積型）                     326,110      260,609      237,705      200,793       201,206
                            77,512      69,956      54,993      43,350       34,145
     純資産額
                           (12,885)      (11,629)       (9,141)      (7,206)       (5,676)
                            78,640      71,149      55,733      43,726       35,251
     総資産額
                           (13,072)      (11,827)       (9,264)      (7,269)       (5,860)
     １株当たり純資産額
      クラスＡ（円建・分配型）                     1,055.637      1,047.010      1,039.649      1,080.641       967.992
      クラスＡ（円建・累積型）                        －      －      －      －       －
      クラスＡ（米ドル建・分配型）                      10.025      10.221      10.342      10.801       9.782
                            (1,392)      (1,419)      (1,436)      (1,500)       (1,358)
      クラスＡ（米ドル建・累積型）                      12.177      12.617      12.967      13.724       12.656
                            (1,691)      (1,752)      (1,801)      (1,906)       (1,758)
                  （注４）
                             n/a      n/a      n/a      n/a       n/a
     １株当たり当期純利益／損失金額
     １株当たり     分配  金額
      クラスＡ（円建・分配型）                     14.377354      16.777421      15.927109      14.194488       19.250917
      クラスＡ（米ドル建・分配型）                     0.134005      0.161326      0.156470      0.140620       0.187389
                             (19)      (22)      (22)      (20)       (26)
                             299      345      303      239       297
     分配  総額
                             (50)      (57)      (50)      (40)       (49)
     自己資本比率                      98.57  ％    98.32  ％    98.67  ％    99.14  ％    96.86  ％
                          △ 2.09  ％
     自己資本利益率                             3.26  ％    △ 2.15  ％     2.86  ％    △ 5.63  ％
                                 10/470






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    ２．バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ２

                   （単位：千ポンド（百万円）、ただし、１株当たりの情報については                            各該当取引通貨      （円））

                          2018  年     2019  年     2020  年     2021  年     2022  年
                          ８月  31 日    ８月  31 日    ８月  31 日    ８月  31 日    ８月  31 日
                          に終了した      に終了した      に終了した      に終了した      に終了した
                           年度      年度      年度      年度      年度
                          （第  12 期）    （第  13 期）    （第  14 期）    （第  15 期）    （第  16 期）
                             413      7,077       141      7,573      △3,939
        （注１）
     営業収益
                             (69)     (1,176)        (23)     (1,259)      (△655)
                           △1,909       5,167      △ 1,425      6,264      △5,079
             （注２）
     経常利益／損失金額
                            (△317)       (859)      (△237)      (1,041)      (△844)
                           △1,909       5,167      △ 1,425      6,264      △5,079
     当期純利益／損失金額
                            (△317)       (859)      (△237)      (1,041)      (△844)
                           163,595      134,944      102,532       90,350      76,331
        （注３）
     出資総額
                           (27,194)      (22,432)      (17,044)      (15,019)      (12,689)
     発行済株式総数（株）
      クラスＡ（円建・分配型）                      75,000      75,000      67,000      67,000      36,000
      クラスＡ（円建・累積型）                        －      －      －      －      －
      クラスＡ（米ドル建・分配型）                     364,804      208,263      179,863      154,550      123,768
      クラスＡ（米ドル建・累積型）                     1,425,065      1,318,293      1,092,275       919,012      821,349
                           163,595      134,944      102,532       90,350      76,331
     純資産額
                           (27,194)      (22,432)      (17,044)      (15,019)      (12,689)
                           165,442      137,274      104,951       91,272      78,382
     総資産額
                           (27,501)      (22,819)      (17,446)      (15,172)      (13,029)
     １株当たり純資産額
      クラスＡ（円建・分配型）                     1,137,866      1,136.433      1,123.062      1,206.760      1,080.494
      クラスＡ（円建・累積型）                        －      －      －      －      －
      クラスＡ（米ドル建・分配型）                      9.897      10.158      10.227      11.037       9.978
                            (1,374)      (1,411)      (1,420)      (1,533)      (1,386)
      クラスＡ（米ドル建・累積型）                      12.138      12.705      13.055      14.308      13.157
                            (1,686)      (1,764)      (1,813)      (1,987)      (1,827)
                  （注４）
                             n/a      n/a      n/a      n/a      n/a
     １株当たり当期純利益／損失金額
     １株当たり     分配  金額
      クラスＡ（円建・分配型）                     19.745640      21.940960      22.629964      18.283237      20.386424
      クラスＡ（米ドル建・分配型）                     0.169078      0.191215      0.202849      0.166091      0.180970
                             (23)      (27)      (28)      (23)      (25)
                             730      676      557      365      384
     分配  総額
                             (121)      (112)       (93)      (61)      (64)
     自己資本比率                      98.88  ％    98.30  ％    97.70  ％    98.99  ％    97.38  ％
                          △ 1.17  ％
     自己資本利益率                             3.83  ％    △ 1.39  ％     6.93  ％    △ 6.65  ％
                                 11/470






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    ３．バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ３

                   （単位：千ポンド（百万円）、ただし、１株当たりの情報については                            各該当取引通貨      （円））

                          2018  年     2019  年     2020  年     2021  年     2022  年
                          ８月  31 日    ８月  31 日    ８月  31 日    ８月  31 日    ８月  31 日
                          に終了した      に終了した      に終了した      に終了した      に終了した
                           年度      年度      年度      年度      年度
                          （第  12 期）    （第  13 期）    （第  14 期）    （第  15 期）    （第  16 期）
                            11,696      23,337       2,371      33,716      △7,856
        （注１）
     営業収益
                            (1,944)      (3,879)       (394)      (5,605)      (△1,306)
                            5,478      18,361      △ 1,754      30,054      △11,116
             （注２）
     経常利益／損失金額
                             (911)      (3,052)      (△292)      (4,996)      (△1,848)
                            5,478      18,361      △ 1,754      30,054      △11,116
     当期純利益／損失金額
                             (911)      (3,052)      (△292)      (4,996)      (△1,848)
                           405,444      339,190      279,087      262,553      206,437
        （注３）
     出資総額
                           (67,397)      (56,384)      (46,393)      (43,644)      (34,316)
     発行済株式総数（株）
      クラスＡ（円建・分配型）                     335,000      232,000      217,500      121,500      113,500
      クラスＡ（円建・累積型）                        －      －      －      －      －
      クラスＡ（米ドル建・分配型）                     1,359,349      1,240,611      1,107,847      1,050,079       533,410
      クラスＡ（米ドル建・累積型）                     1,866,437      1,733,127      1,454,290      1,121,298       990,504
                           405,444      339,190      279,087      262,553      206,437
     純資産額
                           (67,397)      (56,384)      (46,393)      (43,644)      (34,316)
                           411,312      344,955      283,492      264,391      211,307
     総資産額
                           (68,372)      (57,342)      (47,125)      (43,950)      (35,126)
     １株当たり純資産額
      クラスＡ（円建・分配型）                     1,154.530      1,169.479      1,163.352      1,298.752      1,184.599
      クラスＡ（円建・累積型）                        －      －      －      －      －
      クラスＡ（米ドル建・分配型）                      10.831      11.272      11.396      12.773      11.763
                            (1,504)      (1,565)      (1,583)      (1,774)      (1,634)
      クラスＡ（米ドル建・累積型）                      13.055      13.849      14.283      16.252      15.190
                            (1,813)      (1,923)      (1,983)      (2,257)      (2,109)
                  （注４）
                             n/a      n/a      n/a      n/a      n/a
     １株当たり当期純利益／損失金額
     １株当たり     分配  金額
      クラスＡ（円建・分配型）                     17.736693      21.950604      22.661084      18.883642      19.538181
      クラスＡ（米ドル建・分配型）                     0.163574      0.206061      0.218863      0.184686      0.186511
                             (23)      (29)      (30)      (26)      (26)
                            2,337      2,646      1,395      1,622      1,584
     分配  総額
                             (388)      (440)      (232)      (270)      (263)
     自己資本比率                      98.57  ％    98.33  ％    98.45  ％    99.30  ％    97.70  ％
     自己資本利益率                       1.35  ％     5.41  ％    △ 0.63  ％    11.45  ％    △ 5.38  ％
                                 12/470






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    ４．バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ４

                   （単位：千ポンド（百万円）、ただし、１株当たりの情報については                            各該当取引通貨      （円））

                          2018  年     2019  年     2020  年     2021  年     2022  年
                          ８月  31 日    ８月  31 日    ８月  31 日    ８月  31 日    ８月  31 日
                          に終了した      に終了した      に終了した      に終了した      に終了した
                           年度      年度      年度      年度      年度
                          （第  12 期）    （第  13 期）    （第  14 期）    （第  15 期）    （第  16 期）
                            4,712      5,530       680     10,922      △2,009
        （注１）
     営業収益
                             (783)      (919)      (113)      (1,816)      (△334)
                            3,113      4,309      △ 367      9,964      △2,860
             （注２）
     経常利益／損失金額
                             (517)      (716)      (△61)      (1,656)      (△475)
                            3,113      4,309      △ 367      9,964      △2,860
     当期純利益／損失金額
                             (517)      (716)      (△61)      (1,656)      (△475)
                            95,628      82,023      67,697      66,472      51,215
        （注３）
     出資総額
                           (15,896)      (13,635)      (11,253)      (11,050)       (8,513)
     発行済株式総数（株）
      クラスＡ（円建・分配型）                     113,000      113,000      113,000      113,000      113,000
      クラスＡ（円建・累積型）                        －      －      －      －      －
      クラスＡ（米ドル建・分配型）                     454,967      401,770      388,299      303,599      154,519
      クラスＡ（米ドル建・累積型）                     406,743      276,957      225,828      164,997      129,066
                            95,628      82,023      67,697      66,472      51,215
     純資産額
                           (15,896)      (13,635)      (11,253)      (11,050)       (8,513)
                            97,140      83,037      68,760      66,822      51,928
     総資産額
                           (16,148)      (13,803)      (11,430)      (11,108)       (8,632)
     １株当たり純資産額
      クラスＡ（円建・分配型）                     1,229.941      1,270.835      1,289.810      1,513.316      1,414.607
      クラスＡ（円建・累積型）                        －      －      －      －      －
      クラスＡ（米ドル建・分配型）                      13.347      14.163      14.579      17.182      16.180
                            (1,853)      (1,967)      (2,025)      (2,386)      (2,247)
      クラスＡ（米ドル建・累積型）                      13.504      14.334      14.767      17.403      16.386
                            (1,875)      (1,991)      (2,051)      (2,417)      (2,276)
                  （注４）
                             n/a      n/a      n/a      n/a      n/a
     １株当たり当期純利益／損失金額
     １株当たり     分配  金額
      クラスＡ（円建・分配型）                        0   0.417690      1.031778          0      0
      クラスＡ（米ドル建・分配型）                        0   0.004697      0.011781          0      0
                                   (1)       (2)
                             110      205      186       88      33
     分配  総額
                             (18)      (34)      (31)      (15)       (5)
     自己資本比率                      98.44  ％    98.78  ％    98.45  ％    99.48  ％    98.63  ％
     自己資本利益率                       3.26  ％     5.25  ％    △ 0.54  ％    14.99  ％    △ 5.58  ％
                                 13/470






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    ５．バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ５

                   （単位：千ポンド（百万円）、ただし、１株当たりの情報については                            各該当取引通貨      （円））

                           2018  年     2019  年     2020  年     2021  年     2022  年
                          ８月  31 日    ８月  31 日    ８月  31 日    ８月  31 日    ８月  31 日
                          に終了した      に終了した      に終了した      に終了した      に終了した
                           年度      年度      年度      年度      年度
                          （第  12 期）    （第  13 期）    （第  14 期）    （第  15 期）    （第  16 期）
                            1,675      1,601       318      4,201       △76
        （注１）
     営業収益
                             (278)      (266)       (53)      (698)      (△13)
                             895      1,020      △ 153      3,809      △456
             （注２）
     経常利益／損失金額
                             (149)      (170)      (△25)       (633)      (△76)
                             895      1,020      △ 153      3,809      △456
     当期純利益／損失金額
                             (149)      (170)      (△25)       (633)      (△76)
                            38,083      29,642      24,528      20,692      17,867
        （注３）
     出資総額
                            (6,331)      (4,927)      (4,077)      (3,440)      (2,970)
     発行済株式総数（株）
      クラスＡ（円建・分配型）                        －      －      －      －      －
      クラスＡ（円建・累積型）                        －      －      －      －      －
      クラスＡ（米ドル建・分配型）                     146,794      128,789       91,289      91,154      260,955
      クラスＡ（米ドル建・累積型）                      66,578      41,926      26,845      16,922      14,212
                            38,083      29,642      24,528      20,692      17,867
     純資産額
                            (6,331)      (4,927)      (4,077)      (3,440)      (2,970)
                            38,817      30,169      25,006      20,819      18,230
     総資産額
                            (6,453)      (5,015)      (4,157)      (3,461)      (3,030)
     １株当たり純資産額
      クラスＡ（円建・分配型）                        －      －      －      －      －
      クラスＡ（円建・累積型）                        －      －      －      －      －
      クラスＡ（米ドル建・分配型）                      13.298      14.049      14.473      17.514      16.631
                            (1,847)      (1,951)      (2,010)      (2,432)      (2,310)
      クラスＡ（米ドル建・累積型）                      13.307      14.060      14.484      17.526      16.643
                            (1,848)      (1,953)      (2,011)      (2,434)      (2,311)
                  （注４）
                             n/a      n/a      n/a      n/a      n/a
     １株当たり当期純利益／損失金額
     １株当たり     分配  金額
      クラスＡ（円建・分配型）                        －      －      －      －      －
      クラスＡ（米ドル建・分配型）                        0      0      0      0      0
                              2      16      13       4      24
     分配  総額
                              (0)      (3)      (2)      (1)      (4)
     自己資本比率                      98.11  ％    98.25  ％    98.09  ％    99.39  ％    98.01  ％
     自己資本利益率                       2.35  ％     3.44  ％    △ 0.62  ％    18.41  ％    △ 2.55  ％
                                 14/470







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     （２）【外国投資法人の目的及び基本的性格】

       ①　外国投資法人の目的
         ファンドの唯一の目的は、投資リスクの分散およびファンドの株主にファンドの資産運用の成果を
        享受させることを意図して、種々の譲渡可能有価証券、短期金融市場商品および                                         2010  年法のパートⅠ
        の下で登録された投資信託／投資法人に対して認められるその他の資産に、ファンドが運用可能な資
        金を投資することです。
         ファンドは、       2010  年法により認められる最大の範囲内で、ファンドの目的を達成しかつ発展させる
        ために有益とみなすあらゆる措置を講じ、あらゆる取引を行うことができます。
       ②　外国投資法人の基本的性格
         ファンドは、ルクセンブルグの法律、特に、                       2010  年法のパートⅠの規定に準拠するアンブレラ型お
        よびオープン・エンド型の変動資本を有する会社型投資信託（                                société     d ’ investissement         à capital
        variable     （ SICAV   ））です。ファンドは、ファンドロック・マネジメント・カンパニー・エス・エイを
        管理会社に任命しています。
         ファンドは、存続期間を無期限として                    2006  年 10 月 13 日に設立されました。定款は、                2006  年 10 月 25 日
        に、ルクセンブルグの官報である                 Mémorial     C,  Recueil     des  Société     et  Associations       （以下「メモリ
        アル」といいます。）に公告されました。定款は、                           2020  年５月４日開催の取締役会により採択された
        決議に基づき、        2020  年４月   24 日から効力を有するものとして直近の改正が行われており、                               2020  年７月
        27 日にルクセンブルグの公証人に承認されています。当該改正は、                                    2020  年 10 月 29 日付   Recueil
                                                （注）
        électronique       des  sociétés     et  associations       （以下「     RESA  」といいます。）             に公告されまし
        た。ファンドは、ルクセンブルグの商業・法人登記所（                             Registre     de  Commerce     et  des  Société    ）に登
        録されています（登録番号　Ｂ                120390   ）。
        （注）   2016  年６月１日をもって、メモリアルから               RESA  に置き換えられました。
         ファンドの資本金は、常に、その純資産総額に等しいものとします。法定最低資本金は、                                              1,250,000
        ユーロまたは他の通貨のその相当額です。ファンドは、ルクセンブルグの金融監督委員会
        （ Commission      de  Surveillance       du  Secteur     Financier     、以下「     CSSF  」といいます。）によって、譲渡
        可能有価証券を投資対象とする投資信託／投資法人（                             Undertaking       for  Collective      Investment      in
        Transferable       Securities      （ UCITS   ））として承認されています。
         ファンドは、アンブレラ型ファンドの仕組みをとっており、                               CSSF  の事前承認を条件として、異なる
        複数のサブ・ファンドを設定することができます。加えて、各サブ・ファンドは、それぞれに割当て
        られる複数のクラスの株式を発行することができます。当該サブ・ファンドに割当てられる各クラス
        の株式は、以下の全部または一部を除き、すべての点において同順位とします。
          ● 　クラスの表示通貨（および当該通貨に適用されるヘッジ方針）
          ● 　分配方針
          ● 　負担する報酬および費用の水準
          ● 　最低申込金額、最低保有金額および最低買戻金額
          ● 　取締役が法令規則に従って随時決定するその他の要素および／または特徴
         各サブ・ファンドの資産はそれぞれ分離され、各サブ・ファンドにそれぞれ適用される投資目的お
        よび投資方針に従って投資されます。
         各サブ・ファンドについて募集されているすべてのクラスの一覧は、英文目論見書の別紙２に記載
        されています。
         ファンドまたはその運営の何らかの点に関して苦情を申し立てることを希望する投資家は、英語に
        て無料で管理会社に苦情を提出することができます。
         投資家は、管理会社のウェブサイト                  https://www.fundrock.com/complaints-policy/                        において苦情処
        理手続にアクセスすることができます。
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                                                          EDINET提出書類
                                                 バークレイズ・ポートフォリオ(E25175)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
         現在、ファンドには、合計で               11 本のサブ・ファンドがあります。日本においては、下記の                              10 本のサ

        ブ・ファンドの株式が募集されます。各サブ・ファンドの正式名称は、以下の各サブ・ファンドの名
        称の冒頭にファンドの名称である「バークレイズ・ポートフォリオ」を付したものですが、本書中で
        は省略するものとします。
          バークレイズ・グローバルベータ
            バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ                           １
            バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ                           ２
            バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ                           ３
            バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ                           ４
            バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ                           ５
          バークレイズ・マルチマネジャー
            バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ                           １
            バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ                           ２
            バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ                           ３
            バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ                           ４
            バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ                           ５
         各サブ・ファンドは、その資産の大部分を投資信託／投資法人の受益証券／株式に投資します（た
        だし、投資信託／投資法人に排他的に投資するものではありません。）。従って、各サブ・ファンド
        は、「ファンド・オブ・ファンズ」に該当します。ただし、各サブ・ファンドは、直接投資を行うこ
        ともできます。各サブ・ファンドの投資目的および投資方針は、後記「２．投資方針」をご参照くだ
        さい。
         「ファンド・オブ・ファンズ」の仕組みをとることには、伝統的なファンドと比べて、主に、以下
        のような利点があります。
          ● 　多様な投資戦略および投資目的を追求する投資信託／投資法人への分散投資により、単一の
            投資目的または投資方針を持つ投資信託／投資法人への投資に比べてリスクの分散が可能と
            なります。
          ● 　複数の投資運用会社によって運用される投資信託／投資法人への分散投資により、全資産の
            運用が同一の投資運用会社によって行われる場合に比べてリスクの分散が可能となります。
          ● 　ファンドのような投資信託／投資法人に投資することにより、通常、高額の申込金額でしか
            申込みできない他の投資信託／投資法人への間接的な投資が可能となります。
         伝統的なファンドと比べて「ファンド・オブ・ファンズ」の主な短所は、ファンドによって課され
        る各報酬に加えて、投資対象である投資信託／投資法人によっても報酬や費用等が課されることで
        す。
         サブ・ファンドは、投資信託／投資法人に投資しない場合、その他のいかなる適格投資対象にも投
        資することができます。
         疑義の回避のために付記すると、サブ・ファンドが投資する各投資信託／投資法人は、別段の定め
        がある場合を除き、後記「２．投資方針、（４）投資制限」の１（Ａ）（ⅳ）項を遵守するものとし
        ます。
         各サブ・ファンドの基準通貨はポンドであり、評価はポンドで行われます。ただし、各サブ・ファ
        ンドは、基準通貨以外の他の通貨建資産にも投資することができます。投資運用会社は、その場合の
        当サブ・ファンドの原資産の為替リスクについては、為替変動要因による損失を回避するため、基準
        通貨にヘッジすることができますが、その義務を負うものではありません。
       ③　株式のクラスに関する情報
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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
         ファンドは、各サブ・ファンドの中に、同じ特徴を持つが基準通貨とは異なる通貨で表示される複
        数のクラスを販売する場合があります。ファンド株式の取引通貨は、ポンド、ユーロ、米ドル、円の
        いずれかとすることができます。ユーロ建、米ドル建および円建の株式は、基準通貨にヘッジされま
        す。  ユーロ建、米ドル建および円建の株式に関連するリスク要因については、後記「３．投資リス
        ク」をご参照ください。
         取締役は、ファンド株式を分類し、当該クラスの間に取締役が適切と認める差異を付ける権限を有
        します。現在、下記に記載されるクラスが販売されています。加えて、ファンド株式は、累積型およ
        び／または分配型の両方で発行されることができます。ただし、日本で販売されるのはクラスＡ（分
        配型）株式およびクラスＡ（累積型）株式のみです。取締役は、いずれのサブ・ファンドについて
        も、異なるクラスの株式を発行することができます。
         各クラスの株式は自由に譲渡することができ、当該クラスの資産および収益に関して同一の権利を
        有します。ファンド株式は優先権または引受権を有さず、各ファンド株式は、すべての株主総会にお
        いて１議決権を有します。記名式株式は、券面なしで発行されます。
         クラスＡ株式は、初回申込最低金額を                    1,000   ポンド（または該当クラスの取引通貨建相当額）とし
        て、主に個人、法人および機関を対象として販売されます。初回申込最低金額は、管理会社、投資運
        用会社（主販売会社）または取締役の事前の合意を条件として、減額または放棄されることがありま
        す。
         クラスＣ株式は、初回申込最低金額を                   250,000    ポンド（または該当クラスの取引通貨建相当額）とし
        て、主に個人、法人および機関を対象として販売されます。初回申込最低金額は、管理会社、投資運
        用会社（主販売会社）または取締役の事前の合意を条件として、減額または放棄されることがありま
        す。
         クラスＩ株式は、初回申込最低金額を                    10,000,000      ポンド（または該当クラスの取引貨建相当額）と
        して、主に、生命保険基金、退職基金または資産運用関連事業に従事する機関投資家を対象として販
        売されます。初回申込最低金額は、管理会社、投資運用会社（主販売会社）または取締役の事前の合
        意を条件として、減額または放棄されることができます。いかなる場合においても、クラスＩ株式は
        機関投資家に限定されます。
         クラスＲ株式は、初回申込最低金額を                   1,000   ポンド（または該当クラスの取引通貨建て相当額）とし
        て、主にこれに投資できる個人を対象として販売されます。初回申込最低金額は、管理会社または取
        締役の事前の合意を条件として、減額または放棄されることがあります。クラスＲ株式は、英国の個
        人向け金融商品販売制度改革（以下「                   RDR  」といいます。）の要件を満たすことができる株式で、管理
        会社、投資運用会社（主販売会社）または取締役の裁量で決定される場合にのみ購入されます。
         クラスＹ株式は、初回申込最低金額を                   1,000   ポンド（または該当クラスの取引通貨建て相当額）とし
        て、主に個人を対象として販売されます。初回申込最低金額は、管理会社、投資運用会社（主販売会
        社）または取締役の事前の合意を条件として、減額または放棄されることがあります。
         各クラスが負担する継続的な費用はそれぞれ異なります。クラスＡ株式に適用される報酬および費
        用については、後記「４．手数料等及び税金」をご参照ください。すべてのクラスがすべての国で販
        売されるとは限りません。また、サブ・ファンドについて選択できるクラスは限定的となる可能性が
        あります。
         サブ・ファンドのクラス間で報酬および費用が異なる結果、各クラスの１株当たり純資産価格は異
        なることになります。また分配方針が累積型か分配型のいずれかによって、１株当たり純資産価格は
        異なります。長期的には、これらの差異によって、同時期に購入した同じサブ・ファンドの株式で
        あっても、クラスの違いによって、異なる投資リターンを生む結果となる可能性があります。
        資産および負債の配賦
         各サブ・ファンドの記録および会計書類は、各サブ・ファンドの基準通貨建で、別々に保管される
        ものとします。
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         各サブ・ファンドの資産は、当該サブ・ファンドに排他的に帰属するものとし、保管銀行の記録で
        はその他のファンドの資産とは分別され、その他のサブ・ファンドの負債またはその他のサブ・ファ
        ン ドに対する請求を直接または間接に履行するために使用されることはできず、また、かかる目的の
        ために提供されることはありません。
         各クラスの株式の発行手取金は、当該クラスのために設定されたサブ・ファンドに充当され、当該
        クラスに帰属する資産および負債ならびに収益および費用は、定款の規定に従い当該サブ・ファンド
        に充当されます。
         資産が別の資産から発生する場合には、発生した資産は、発生源である資産が帰属するサブ・ファ
        ンドと同じサブ・ファンドに充当され、資産の再評価毎に、その増加額または減少額が当該サブ・
        ファンドに充当されます。
         ファンドの資産または負債が特定のサブ・ファンドに帰属するものとみなされない場合には、取締
        役は、監査人の承認を得ることを条件として、その裁量で、当該資産または負債を全サブ・ファンド
        に割当てるための基準を決定でき、また取締役は、常に、監査人の承認を得ることを条件として、当
        該基準を随時変更する権限を留保しています。ただし、当該資産または負債が各サブ・ファンドの純
        資産総額に比例する割合に基づきすべてのサブ・ファンドに配賦される場合には監査人の承認は要求
        されません。
       ④　各サブ・ファンドへの投資に適する投資家およびリスク
        バークレイズ・グローバルベータ
        １ . 　バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ                            １
          定期的な収益および安定的な元本の成長を追求している投資家に適しています。当サブ・ファン
         ドは、安定的なリターンの獲得のために、低リスクの運用アプローチを行います。
          当サブ・ファンドは、株式市場での金融商品に投資するため一定程度のリスクがありますが、高
         い水準での固定利付商品への投資により、リスクは他のサブ・ファンドに比べ低くなることが予想
         されます。
          当サブ・ファンドへの推奨投資期間は５年以上です。
        ２ . 　バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ                            ２
          元本の成長と収益の組合せを望んでいる投資家に適しています。当サブ・ファンドは、安定的な
         リターンの獲得のために、慎重な運用アプローチを行います。当サブ・ファンドは、株式市場での
         金融商品に投資するため一定程度のリスクがありますが、固定利付商品への相対的に高い水準での
         投資により、リスクはバランス型の投資商品より低くなることが予想されます。
          当サブ・ファンドへの推奨投資期間は５年以上です。
        ３ . 　バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ                            ３
          中程度の水準の収益と共に元本の成長を望んでいる投資家に適しています。当サブ・ファンド
         は、広範囲の投資対象を保有することによって安定的なリターンを獲得するバランス型の運用アプ
         ローチを行います。このバランス型の運用アプローチにより、当サブ・ファンドのリスクは、一般
         的な株式投資よりも低くなることが予想されます。
          当サブ・ファンドへの推奨投資期間は５年以上です。
        ４ . 　バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ                            ４
          高水準の元本の成長を望んでいる投資家に適しています。当サブ・ファンドは、株式などの成長
         指向型資産に重点を置きます。一般的な株式投資よりリスクが低いものの、当サブ・ファンドには
         合理的な程度のリスクがあることが予想されます。
          当サブ・ファンドへの推奨投資期間は７年以上です。
        ５ . 　バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ                            ５
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          高水準の元本の成長を望んでいる投資家に適しています。当サブ・ファンドは、他のサブ・ファ
         ンドより積極的な投資戦略を用います。当サブ・ファンドには、一般的な株式投資と概ね同程度の
         リスクがあることが予想されます。
          当サブ・ファンドへの推奨投資期間は７年以上です。
        バークレイズ・マルチマネジャー
        １ . 　バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ                            １
          定期的な収益および安定的な元本の成長を追求している投資家に適しています。当サブ・ファン
         ドは、安定的なリターンの獲得のために、低リスクの運用アプローチを行います。当サブ・ファン
         ドは、株式市場での金融商品に投資するため一定程度のリスクがありますが、高い水準での固定利
         付商品への投資により、リスクは他のサブ・ファンドに比べ低くなることが予想されます。
          当サブ・ファンドへの推奨投資期間は５年以上です。
        ２ . 　バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ                            ２
          元本の成長と収益の組合せを望んでいる投資家に適しています。当サブ・ファンドは、安定的な
         リターンの獲得のために、慎重な運用アプローチを行います。当サブ・ファンドは、株式市場での
         金融商品に投資するため一定程度のリスクがありますが、固定利付商品への相対的に高い水準での
         投資により、リスクはバランス型の投資商品より低くなることが予想されます。
          当サブ・ファンドへの推奨投資期間は５年以上です。
        ３ . 　バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ                            ３
          中程度の水準の収益と共に元本の成長を望んでいる投資家に適しています。当サブ・ファンド
         は、広範囲の投資対象を保有することによって安定的なリターンを獲得するバランス型の運用アプ
         ローチを行います。このバランス型の運用アプローチにより、投資リスクは、一般的な株式投資よ
         りも低くなることが予想されます。
          当サブ・ファンドへの推奨投資期間は５年以上です。
        ４ . 　バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ                            ４
          高水準の元本の成長を望んでいる投資家に適しています。当サブ・ファンドは、株式などの成長
         指向型資産に重点を置きます。一般的な株式投資よりリスクが低いものの、当サブ・ファンドには
         合理的な程度のリスクがあることが予想されます。
          当サブ・ファンドへの推奨投資期間は７年以上です。
        ５ . 　バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ                            ５
          高水準の元本の成長を望んでいる投資家に適しています。当サブ・ファンドは、他のサブ・ファ
         ンドより積極的な投資戦略を用います。当サブ・ファンドには、一般的な株式投資と概ね同程度の
         リスクがあることが予想されます。
          当サブ・ファンドへの推奨投資期間は７年以上です。
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     （３）【外国投資法人の仕組み】

       ①　ファンドの仕組み
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       ②　ファンドの関係法人の名称、ファンドの運営上の役割および契約等の概要

             会　　社　　名                   ファンド運営上             契約及び委託内容

                                 の役割
     バークレイズ・ポートフォリオ                        本外国投資法人             定款および英文目論見書
     （ Barclays     Portfolios      SICAV   ）                      は、ルクセンブルグ法に
                                          従って、ファンドの資産の
                                          運用管理、ファンド株式の
                                          発行および買戻し等につい
                                          て規定しています。
     ファンドロック・マネジメント・カンパ                        管理会社             2019  年３月    28 日付でファン
     ニー・エス・エイ                                     ドとの間で管理会社契約
                                          （注１）
     （ FundRock     Management      Company     S.A.  ）
                                              を締結。
     バークレイズ・インベストメント・ソリュー                        投資運用会社および主             2019  年３月    28 日付でファン
     ションズ・リミテッド                        販売会社             ド、管理会社との間で投資
                                               （注２）
     （ Barclays     Investment      Solutions      Limited    ）
                                          運用契約        を締結。
                                          2019  年３月    28 日付でファン
                                          ド、管理会社との間で主販
                                             （注７）
                                          売契約       を締結。
     ブラックロック・インベストメント・マネジ                        副投資運用会社             2016  年７月    27 日付で投資運
     メント（     UK ）リミテッド                               用会社との間で副投資運用
                                            （注３）
     （ BlackRock      Investment      Management      （ UK ）
                                          契約      （随時改訂され
     Limited    ）
                                          ます。）を締結。
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     ノーザン・トラスト・グローバル・                        保管銀行、管理事務代             2016  年３月    18 日付でファン
                             行会社、登録・名義書             ド、バークレイズ・アセッ
     サービシズ      ＳＥ
                             換代行会社および所在             ト・マネジメント・リミ
     （ Northern     Trust   Global    Services     SE ）
                             地事務代行会社             テッド（以下「旧管理会
                                          社」といいます。）との間
                                                （注４）
                                          で保管契約         を締結。
                                          2019  年３月    28 日付のファン
                                          ド、管理会社、旧管理会社
                                          との間の更改契約により更
                                          改。
                                          2016  年３月    18 日付でファン
                                          ド、旧管理会社およびノー
                                          ザン・トラスト・ルクセン
                                          ブルグ・マネジメント・カ
                                          ンパニー・エス・エイの間
                                          で締結された、中央管理事
                                          務代行業務契約（修正再表
                                              （注５）
                                          示済）        について、
                                          2019  年３月    28 日付のファン
                                          ド、管理会社、旧管理会社
                                          およびノーザン・トラス
                                          ト・ルクセンブルグ・マネ
                                          ジメント・カンパニー・エ
                                          ス・エイとの間の更改およ
                                          び修正契約により更改。
                                          上記の両更改契約により、

                                          管理会社が旧管理会社の義
                                          務を承継し、ノーザン・ト
                                          ラスト・グローバル・サー
                                          ビシズＳＥがノーザン・ト
                                          ラスト・ルクセンブルグ・
                                          マネジメント・カンパ
                                          ニー・エス・エイの義務を
                                          承継しています。
     ＳＭＢＣ日興証券株式会社                        代行協会員             2010  年 12 月 15 日付でファン
                                          ドとの間で代行協会員契約
                                          （注６）
                                              を締結。
        （注１）管理会社契約とは、ファンドによって任命された管理会社が、取締役会の全般的な監督に従って、各サブ・ファンドに
           対する投資運用業務、管理業務および販売業務の提供に責任を負うことを約する契約をいいます。
        （注２）投資運用契約とは、管理会社によって任命された投資運用会社が、管理会社および取締役会の監督および指示に常に
           従って、各サブ・ファンドの資産の投資運用業務を行うことを約する契約をいいます。
        （注３）副投資運用契約とは、投資運用会社によって任命された副投資運用会社が、投資運用会社から一部のサブ・ファンドの
           投資運用を再委託されることを約する契約をいいます。
        （注４）保管契約とは、定款の規定に基づき、ファンドによって任命された保管銀行が、各サブ・ファンドの資産の保管業務を
           行うことを約する契約をいいます。
        （注５）中央管理事務代行業務契約（修正再表示済）とは、管理会社によって任命された管理事務代行会社、登録・名義書換代
           行会社、および所在地事務代行会社が、各サブ・ファンドについて、管理会社の全般的監督の下で、純資産価格の計算
           およびファンドの財務書類の作成を含むファンドの管理事務代行業務、登録・名義書換代行業務および所在地事務代行
           業務を行うことを約する契約をいいます。
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        （注６）    代行協会員契約とは、ファンドによって任命された代行協会員が、各サブ・ファンドについて、目論見書の配布、                                              １株
           当たり純資産価格の公表ならびに運用報告書等の配布等、日本証券業協会規則により要求される代行協会員としての業
           務 を行うことを約する契約をいいます。
        （注７）主販売契約とは、管理会社によって任命された主販売会社をファンドの株式の世界全体の主たる販売会社として任命す
           ることを約する契約をいいます。
     （４）【外国投資法人の機構】

        ①　外国投資法人の統治に関する事項
        （イ）外国投資法人の機関の内容
          ファンドの機関は、株主により構成される株主総会と３名以上の取締役により構成される取締役
         会により構成されます。
         （ａ）株主総会
           規定に従って構成されたファンドの株主総会は、ファンドの株主全員を代表します。株主総会
          の決議は、株主が保有するサブ・ファンドまたはクラスの別にかかわらず、ファンドの株主全員
          を拘束するものとします。株主総会は、ファンドの経営に関する行為を命令し、実行しまたは正
          式に承認する広範な権限を有するものとします。
           いずれの株式も、サブ・ファンドまたはクラスの別、および各サブ・ファンドまたは各クラス
          の１株当たり純資産価格にかかわらず、１株式につき１議決権を有しています。株主は、他の者
          を代理人に任命することによっていずれの株主総会でも議決権を行使することができます。委任
          状は、書面または電報、テレックス、ファックスもしくは委任の証拠を構成できるその他の電子
          的手段によることができます。委任状は、特別に取消されない限り、すべての延会について有効
          とします。さらに、取締役会の裁量により、株主は、株主としての本人確認ができるビデオ会議
          またはその他の通信手段によって、いずれの株主総会にも参加することができます。ただし、か
          かる手段は、株主総会における審議が中断なくオンライン上で行われ、当該総会への有効な参加
          が確保されるような技術的条件を満たすものに限るものとします。ルクセンブルグ法または定款
          に別段の定めがある場合を除き、適法に招集された株主総会の決議は、投票された議決権数の単
          純多数決をもって採択されます。投票された議決権には、投票に不参加の株主、投票を棄権した
          株主または白票または無効票を投じた株主に附随する議決権は含まれません。ルクセンブルグの
          法令規則に定める条件に基づき、いずれの株主総会の通知においても、当該総会における定足数
          および過半数が当該総会に先立つ特定の日時（以下「基準日」といいます。）における発行済株
          式を規準として決定される旨を定めることができ、株主総会へ出席し、その所有株式に附随する
          議決権を行使できる株主の権利は、基準日現在に当該株主が保有する株式に基づき決定されるも
          のとします。取締役会は、株主総会に参加し、また委任状が有効となるために株主が満たすべき
          その他すべての条件を決定することができます。株主総会は、ルクセンブルグ法の規定に従い、
          取締役会の招集により開催されます。
           年次株主総会は、ルクセンブルグにおけるファンドの登記上の事務所またはその総会招集通知
          に指定されるルクセンブルグ内の場所において毎年開催されます。年次株主総会は、定款で認め
          られた、取締役会が決定する日時または場所で開催するものとします。年次株主総会は、ルクセ
          ンブルグの法令で認められる場合にはその定められる条件に従い、上記に記載される日時または
          場所以外の取締役会が決定する日時または場所（ただし、英国は除きます。）で開催することが
          できます。
           すべての株主総会の招集通知は、各総会の８日前までにすべての登録株主宛に郵送され、かつ
          RESA  および当該総会の前に決定されるその他のルクセンブルグの新聞紙上に、当該総会開催日の
          15 日前に掲載されます。あるいは、招集通知は、当該総会の８日前までにすべての登録株主に書
          留郵便にて送付されることができます。招集通知には、総会の開催日時および場所、議題、参加
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          条件ならびにルクセンブルグ法に定められる定足数要件および多数決規則などの詳細が記載され
          ます。
           株主は、請求により、年次株主総会の前に、ファンドの年次財務書類、監査報告書および取締
          役の年次報告書を入手できます。
           定款およびルクセンブルグ法に従って、ファンドに関する株主の決定はすべて、全株主の総会
          の決議によるものとします。一もしくは複数のサブ・ファンドの株主に影響を及ぼす決定は、ル
          クセンブルグ法で許容される範囲において、該当するサブ・ファンドの株主のみの決議によるこ
          とができます。この場合、定款に定められる定足数要件および多数決規則が適用されます。
           各株式は、すべての総会または該当サブ・ファンドもしくは該当クラスの集会において１議決
          権を有します。クラスの権利の変更に伴うすべての定款の変更は、ファンドの株主総会の決議と
          当該クラスの株主の決議による承認が必要となります。
         （ｂ）取締役会
           ファンドは、３名以上の取締役で構成する取締役会によって運営されます。取締役は、ファン
          ドの株主であることを要しません。取締役会の過半数は、常に、英国の税法上の居住者でない者
          によって構成されるものとします。取締役会は、リスク分散の原則に基づき、運用管理および投
          資方針の全般的な方向付け、ならびにファンドの運用において従うべきガイドラインを決定しま
          す。また取締役会は、            2010  年法のパートＩに従って、ファンドの投資に随時適用される制限を決
          定できます。
           取締役は、年次株主総会において選任され、その任期は次の年次株主総会までとし、かつ後任
          者が選任され適格となるまでとしますが、取締役は、株主総会の決議により、いつでも、理由の
          有無を問わず、解任または交替されます。
           取締役会は、互選により、会長１名および副会長１名ないし数名を選任することができます。
          取締役会は、さらに秘書役（取締役であることを要しません。）を選任し、取締役会および株主
          総会の議事録の保管の責に任ずることができます。取締役会は、ジェネラル・マネジャー、秘書
          役、ジェネラル・マネジャー補佐、秘書役補佐またはファンドの運営および管理に必要と考えら
          れるその他の役員を随時選任することができます。取締役会は、かかる任命をいつでも取消すこ
          とができます。役員はファンドの取締役または株主であることを要しません。選任された役員
          は、定款に別段の規定がある場合を除き、取締役会により付与された権限を有し、義務を負うも
          のとします。
           取締役は、適法に招集された取締役会の会議においてのみ行為することができます。取締役会
          は、ルクセンブルグまたは海外で開催されるものとしますが、英国では開催されません。取締役
          は、取締役会の決議で特別に認められた場合を除き、単独の行為のみによってファンドを拘束す
          ることはできません。取締役は、取締役会の少なくとも半数が出席または代理出席しており、か
          つそのように出席または代理出席した取締役会の過半数が英国の税法上の居住者でない場合にの
          み、有効に審議し議決権を行使することができます。決議は、会議に出席または代理出席した取
          締役の過半数の賛成票によって採決されます。各会議において、議案に対する賛成票と反対票が
          同数である場合には、当該会議の議長が決定権を有するものとします。取締役会の決議は、全取
          締役が署名した一通または複通の宣言書の形式により採決することもできます。
           各取締役は、別の取締役を代理人に指名することにより、すべての取締役会で行為することが
          できます。委任状は、書面または電報、テレックスもしくはファックスまたは当該投票の証拠を
          構成できるその他の電子的手段によるものとします。各取締役は、書面または電報、テレックス
          もしくはファックスまたは当該投票の証拠を構成できるその他の電子的手段により投票すること
          ができます。各取締役は、電話会議またはビデオ会議の手段を用いて、取締役会の会議に出席す
          ることができます。かかる手段を利用した会議への参加は、当該会議に直接参加したものとして
          取扱われます。
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           取締役会は、ファンドの日常の運営および業務を遂行する権限ならびに会社の方針および目的
          を推進するための行為を実行する権限を個人または法人に委任することができますが、それらの
          者 は取締役会のメンバーである必要はありません。また取締役会は、特定の業務を取締役会が適
          任と判断する者（取締役会のメンバーであるか否かを問いません。）で構成される委員会に委任
          することができます。ただし、かかる委員会のメンバーの過半数はファンドの取締役で構成され
          るものとし、かつ、委員会のいかなる会議も、出席または代理出席した者の過半数がファンドの
          取締役で構成されない限り、そのいかなる権限、職権または裁量権を行使するための定足数も満
          たさないものとします。さらに、委員会の過半数が英国の居住者である取締役で構成される場合
          には、かかる委員会にいかなる委任も行うことはできません。委員会のいかなる会議も英国で行
          うことはできず、出席または代理出席した取締役の過半数が英国の居住者である場合には、かか
          る会議を有効に行うことはできません。
        （ロ）外国投資法人の内部管理の組織、人員および手続き
         ファンド
         取締役会
          ファンドの取締役会の人員は現在３名で構成されています。取締役の詳細については、後記「第
         二部　外国投資法人の詳細情報、第１　外国投資法人の追加情報、２　役員の状況」をご参照くだ
         さい。
          取締役は、定款に従い、ファンドの全般的な運営および管理に責任を負います。さらに、取締役
         は、各サブ・ファンドの投資目的および投資方針の実施ならびに各サブ・ファンドの管理および運
         用の監督に責任を負います。
          取締役は、法律により株主に留保されている権限を除き、いかなる状況においてもファンドに
         代って行為する最大の権限を有するものとします。
         管理会社
          ファンドは、ファンドおよび管理会社間の管理会社契約（その時々の改正を含みます。）（以下
         「管理会社契約」といいます。）に従い、                      2010  年法の意味する範囲内におけるファンドの管理会社
         としての業務を提供するためにファンドロック・マネジメント・カンパニー・エス・エイを任命し
         ました。ファンドロック・マネジメント・カンパニー・エス・エイは、取締役会の全般的な監督に
         従い、ファンドに対する投資運用業務、管理業務および販売業務の提供に責任を負います。
          管理会社は、ルクセンブルグ大公国の法律に基づき、公開有限責任会社として設立されました。
         管理会社は、       2010  年法に基づき、同法第            15 章に定められた管理会社として行為することを                        CSSF  によ
         り認可されています。
          2010  年法およびファンドの事前の承認に基づき、管理会社はその権限および義務の全部または一
         部をいずれかの者または事業体に委託することがあります。その機能の履行のため、ファンドに対
         する管理会社の責任は、委託による影響を受けません。
        （ハ）公認法定監査人（            réviseur     d’entreprises         agréé   ）
          ファンドは、プライスウォーターハウスクーパース、ソシエテ・コオペラティブ、ルクセンブル
         グを公認法定監査人に選任しています。公認法定監査人は、年次報告書に含まれるファンドの財務
         書類の監査を行うとともに、ファンドの財務情報が財務状況を適正に表示していないと判断した場
         合には、     CSSF  にその旨を直ちに報告する義務を負います。さらに、                            CSSF  が要求するすべての情報
         （ファンドの帳簿その他の記録を含みます。）を                         CSSF  に提出しなければなりません。
        （ニ）外国投資法人による関係法人に対する管理体制
          管理会社は、投資運用会社、管理事務代行会社に業務を委託しています。外部委託されたサービ
         ス提供会社は、リスク・ベースのデュー・ディリジェンス後に任命され、バークレイズのアウト
         ソーシング方針に従い、監視されます。外部委託されたサービス提供業者は、規定のサービス水準
         の取決めに基づき、業務を行います。主要なパフォーマンスおよびリスク指標が監視されます。四
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         半期毎に、バークレイズの供給業者は、業務リスク、法律上および規制上の変更ならびに委託され
         た主要なコントロール機能を管理するためのオペレーティング・フォーラムに出席します。
          ファンドの運用および管理の機構は、次の図の通りです。

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       ②　外国投資法人の運用体制

         前述のとおり、管理会社は、各サブ・ファンドの資産の投資運用業務を投資運用会社に委託してい
        ます。投資運用会社の運用体制については、後記「第二部　外国投資法人の詳細情報、第４　関係法
        人の状況、１　資産運用会社の概況、（２）運用体制」をご参照ください。投資運用会社の運用に関
        するリスク管理体制については、後記「３　投資リスク、（２）リスクに対する管理体制」をご参照
        ください。
     （５）【外国投資法人の出資総額】

        バークレイズ・グローバルベータ

        １　バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ１
                    発行済ファンド株式総数                           2022  年 11 月末日
                                  分配型                 118,000.00
               クラスＡ（円建）株式
                                  累積型                     －
                                  分配型                     －
              クラスＡ（米ドル建）株式
                                  累積型                     －
                                     純資産総額（サブ・ファンド）

                                     ポンド            千円
                2022  年 11 月末日                 5,954,469.45               989,811
        ２　バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ２
                    発行済ファンド株式総数                           2022  年 11 月末日
                                  分配型                 82,500.00
               クラスＡ（円建）株式
                                  累積型                     －
                                  分配型                 50,500.00
              クラスＡ（米ドル建）株式
                                  累積型                 15,209.31
                                     純資産総額（サブ・ファンド）

                                     ポンド            千円
                2022  年 11 月末日                44,878,377.07              7,460,133
        ３　バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ３
                    発行済ファンド株式総数                           2022  年 11 月末日
                                  分配型                 146,000.00
               クラスＡ（円建）株式
                                  累積型                     －
                                  分配型                 96,000.00
              クラスＡ（米ドル建）株式
                                  累積型                 20,007.56
                                     純資産総額（サブ・ファンド）

                                     ポンド            千円
                2022  年 11 月末日               173,315,061.94              28,810,163
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        ４　バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ４
                    発行済ファンド株式総数                           2022  年 11 月末日
                                  分配型                 17,000.00
               クラスＡ（円建）株式
                                  累積型                     －
                                  分配型                  1,500.00
              クラスＡ（米ドル建）株式
                                  累積型                     －
                                     純資産総額（サブ・ファンド）

                                     ポンド            千円
                2022  年 11 月末日               113,883,916.43              18,930,923
        ５　バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ５
                    発行済ファンド株式総数                           2022  年 11 月末日
                                  分配型                     －
               クラスＡ（円建）株式
                                  累積型                     －
                                  分配型                     －
              クラスＡ（米ドル建）株式
                                  累積型                     －
                                     純資産総額（サブ・ファンド）

                                     ポンド            千円
                2022  年 11 月末日                67,494,652.28             11,219,636
        バークレイズ・マルチマネジャー
        １　バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ１
                    発行済ファンド株式総数                           2022  年 11 月末日
                                  分配型                  4,500.00
               クラスＡ（円建）株式
                                  累積型                     －
                                  分配型                 613,054.08
              クラスＡ（米ドル建）株式
                                  累積型                 182,476.72
                                     純資産総額（サブ・ファンド）

                                     ポンド            千円
                2022  年 11 月末日                32,410,466.66              5,387,592
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        ２　バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ２
                    発行済ファンド株式総数                           2022  年 11 月末日
                                  分配型                 36,000.00
               クラスＡ（円建）株式
                                  累積型                     －
                                  分配型                 123,954.80
              クラスＡ（米ドル建）株式
                                  累積型                 809,478.92
                                     純資産総額（サブ・ファンド）

                                     ポンド            千円
                2022  年 11 月末日                72,544,506.99             12,059,073
        ３　バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ３
                    発行済ファンド株式総数                           2022  年 11 月末日
                                  分配型                 101,000.00
               クラスＡ（円建）株式
                                  累積型                     －
                                  分配型                 517,290.67
              クラスＡ（米ドル建）株式
                                  累積型                 984,343.78
                                     純資産総額（サブ・ファンド）

                                     ポンド            千円
                2022  年 11 月末日               196,445,166.38              32,655,080
        ４　バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ４
                    発行済ファンド株式総数                           2022  年 11 月末日
                                  分配型                 113,000.00
               クラスＡ（円建）株式
                                  累積型                     －
                                  分配型                 154,323.89
              クラスＡ（米ドル建）株式
                                  累積型                 125,228.08
                                     純資産総額（サブ・ファンド）

                                     ポンド            千円
                2022  年 11 月末日                49,228,031.05              8,183,176
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        ５　バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ５
                    発行済ファンド株式総数                           2022  年 11 月末日
                                  分配型                     －
               クラスＡ（円建）株式
                                  累積型                     －
                                  分配型                 260,955.35
              クラスＡ（米ドル建）株式
                                  累積型                 14,212.05
                                     純資産総額（サブ・ファンド）

                                     ポンド            千円
                2022  年 11 月末日                17,320,147.93              2,879,128
        各計算期間の各サブ・ファンドの純資産総額および各クラスＡ株式の発行済株式数の増減について
       は、前記「（１）主要な経営指標等の推移」を参照してください。
        取締役会は、現金、または法令上の要件に従い、有価証券およびその他の資産による現物出資に対し
       て、既存の株主に対し新株の優先的引受権を付与することなく、ファンドの全額払込済株式を定款第                                                    25
       条に従い算定される純資産額または定款第                      23 条に従い算定される１口当たり純資産価額に基づき、随時
       発行する無制限の権限を有します。
        ファンドの資本金は、常に、その純資産総額と同額です。
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     （６）【主要な投資主の状況】

        2022  年 11 月末日現在、各サブ・ファンドの主要株主（所有株数上位５位）は以下のとおりです。株主
       の氏名／名称および住所／所在地は、ルクセンブルグの機密保持規則により開示できません。
    バークレイズ・グローバルベータ

    １．バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ１

                                               発行済株式総数に
           株主
                                                  対する
                              所有株数
         （株主名簿上の            所在国                  発行済株式総数
                              （株）
                                                 所有比率
          登録形態）
                                                  （％）
                           全円建クラス
           法人          日本          118,000.00          118,000.00          100.00
                          全米ドル建クラス
           法人       ルクセンブルグ            227,171.63          227,171.63          100.00
    ２．バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ２

                                               発行済株式総数に
           株主
                              所有株数                    対する
         （株主名簿上の            所在国                  発行済株式総数
                              （株）                   所有比率
          登録形態）
                                                  （％）
                           全円建クラス
           法人          日本          82,500.00          82,500.00          100.00
                          全米ドル建クラス
     １      法人       ルクセンブルグ            145,274.66                     43.37
     ２      法人       ルクセンブルグ             98,880.00                    29.52
     ３      法人          日本          50,500.00         334,985.29           15.08
     ４      法人       ルクセンブルグ             20,678.21                     6.17
     ５      法人         スペイン           15,209.31                     4.54
                                 31/470








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                                                 バークレイズ・ポートフォリオ(E25175)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    ３．バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ３

                                                発行済株式総数に
            株主
                              所有株数                    対する
         （株主名簿上の            所在国                 発行済株式総数
                               （株）                   所有比率
          登録形態）
                                                  （％）
                           全円建クラス
            法人          日本         146,000.00          146,000.00          100.00
                          全米ドル建クラス
      １      法人       ルクセンブルグ            616,073.30                     62.45
      ２      法人       ルクセンブルグ            242,670.62                     24.60
      ３      法人          日本          96,000.00         986,568.81           9.73
      ４      個人          英国          20,007.56                     2.03
      ５      法人       ルクセンブルグ             10,002.01                     1.01
    ４．バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ４

                                               発行済株式総数に
           株主
                                                  対する
                              所有株数
         （株主名簿上の            所在国                  発行済株式総数
                              （株）
                                                 所有比率
          登録形態）
                                                  （％）
                           全円建クラス
           法人          日本          17,000.00          17,000.00          100.00
                          全米ドル建クラス
     １      法人       ルクセンブルグ            256,807.82                     50.30
     ２      法人       ルクセンブルグ            118,453.48                     23.20
     ３      法人       ルクセンブルグ             90,740.93         510,504.53           17.77
     ４      法人       ルクセンブルグ             43,002.29                     8.42
     ５      法人          日本           1,500.00                    0.29
    ５．バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ５

                                               発行済株式総数に
           株主
                                                  対する
                              所有株数
         （株主名簿上の            所在国                  発行済株式総数
                              （株）
                                                 所有比率
          登録形態）
                                                  （％）
                          全米ドル建クラス
     １      法人       ルクセンブルグ            247,569.43                     83.60
     ２      法人       ルクセンブルグ             38,171.58                    12.89
                                        296,131.03
     ３      法人       ルクセンブルグ             7,369.80                    2.49
     ４      法人          英国           3,020.21                    1.02
                                 32/470




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                                                 バークレイズ・ポートフォリオ(E25175)
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    バークレイズ・マルチマネジャー

    １．バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ１

                                               発行済株式総数に
           株主
                                                  対する
                              所有株数
         （株主名簿上の            所在国                  発行済株式総数
                              （株）
                                                 所有比率
          登録形態）
                                                  （％）
                           全円建クラス
           法人          日本           4,500.00          4,500.00         100.00
                          全米ドル建クラス
     １      法人          日本          550,000.00                     62.31
     ２      法人         スイス           87,102.37                     9.87
     ３      法人       ルクセンブルグ             81,953.41         882,633.17           9.29
     ４      法人         スペイン           72,741.93                     8.24
     ５      個人          英国          42,606.00                     4.83
    ２．バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ２

                                               発行済株式総数に
           株主
                                                  対する
                              所有株数
         （株主名簿上の            所在国                  発行済株式総数
                              （株）
                                                 所有比率
          登録形態）
                                                  （％）
                           全円建クラス
           法人          日本          36,000.00          36,000.00          100.00
                          全米ドル建クラス
     １      法人       ルクセンブルグ            755,366.39                     66.97
     ２      法人       ルクセンブルグ            129,129.68                     11.45
     ３      法人         スペイン           40,706.38        1,127,901.39            3.61
     ４      法人       ルクセンブルグ             39,648.32                     3.52
     ５      法人       ルクセンブルグ             30,971.31                     2.75
                                 33/470








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    ３．バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ３

                                               発行済株式総数に
           株主
                                                  対する
                              所有株数
         （株主名簿上の            所在国                  発行済株式総数
                              （株）
                                                 所有比率
          登録形態）
                                                  （％）
                           全円建クラス
           法人          日本          101,000.00          101,000.00          100.00
                          全米ドル建クラス
     １      法人       ルクセンブルグ            839,923.34                     28.84
     ２      法人       ルクセンブルグ            812,169.46                     27.89
     ３      法人       ルクセンブルグ            279,810.11         2,912,312.98            9.61
     ４      法人         スイス          116,114.67                     3.99
     ５      法人         スペイン           90,736.51                     3.12
    ４．バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ４

                                               発行済株式総数に
           株主
                                                  対する
                              所有株数
         （株主名簿上の            所在国                  発行済株式総数
                              （株）
                                                 所有比率
          登録形態）
                                                  （％）
                           全円建クラス
           法人          日本          113,000.00          113,000.00          100.00
                          全米ドル建クラス
     １      法人       ルクセンブルグ             95,982.53                    25.93
     ２      法人       ルクセンブルグ             66,503.08                    17.97
     ３      法人          日本          58,000.00         370,178.02           15.67
     ４      個人        南アフリカ            38,351.62                    10.36
     ５      法人         スペイン           24,416.77                     6.60
    ５．バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ５

                                               発行済株式総数に
           株主
                                                  対する
                              所有株数
         （株主名簿上の            所在国                  発行済株式総数
                              （株）
                                                 所有比率
          登録形態）
                                                  （％）
                          全米ドル建クラス
     １      法人          日本          237,000.00                     82.97
     ２      個人          英国          23,612.13                     8.27
     ３      法人       ルクセンブルグ             14,212.05         285,640.63           4.98
     ４      法人       ルクセンブルグ             10,473.22                     3.67
     ５      法人       ルクセンブルグ              343.22                   0.12
                                 34/470



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                                                 バークレイズ・ポートフォリオ(E25175)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    ２【投資方針】

     （１）【投資方針】
        各サブ・ファンドの投資方針および投資対象は以下のとおりです。
        バークレイズ・グローバルベータ
        １ . 　バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ                            １
         投資目的
          当サブ・ファンドの投資目的は、安定的な元本の成長と共に継続的な収益源の確立を目指すこと
         です。
         投資方針
          当サブ・ファンドは、この投資目的を達成するために、主として                                 ETF  （上場投資信託）を含む投資
         信託／投資法人（ただし、              ETF  に限定されません。）に投資します。対象とする投資信託／投資法人
         は、ヨーロッパ連合の規制に従っている譲渡可能有価証券に投資する投資信託／投資法人（                                               UCITS   ）
         および／または投資が認められている非                    UCITS   です。
          ファンド・オブ・ファンズである当サブ・ファンドは、国債、社債、ならびに譲渡性預金証書、
         変動利付債、コマーシャルペーパーおよび株式を含むその他の譲渡可能有価証券へ直接投資し、か
         かる有価証券への投資運用を行うこともできます。当サブ・ファンドの直接的な投資対象は、通
         常、ヨーロッパ、アメリカ合衆国および日本の規制された市場で上場または取引されているもので
         すが、代替的にその他の規制された市場で上場または取引されているものにも投資することがあり
         ます。
          当サブ・ファンドは、その投資目的を達成するために金融派生商品を含むその他の金融商品に投
         資することもできます。当サブ・ファンドは、アクティブ運用型です。当サブ・ファンドにベンチ
         マークはありません。
          当サブ・ファンドの基準通貨はポンドであり、評価についてはポンドで行われます。ただし、当
         サブ・ファンドは、基準通貨以外の他の通貨建て資産にも投資することができます。その場合の当
         サブ・ファンドの原資産の為替リスクについては、為替変動要因による損失を回避するため、基準
         通貨にヘッジすることができます。
        ２ . 　バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ                            ２
         投資目的
          当サブ・ファンドの投資目的は、継続的な収益源と共に中・長期的な元本の成長の達成を目指す
         ことです。
         投資方針
          当サブ・ファンドは、この投資目的を達成するために、主として                                 ETF  （上場投資信託）を含む投資
         信託／投資法人（ただし、              ETF  に限定されません。）に投資します。対象とする投資信託／投資法人
         は、ヨーロッパ連合の規制に従っている譲渡可能有価証券に投資する投資信託／投資法人（                                               UCITS   ）
         および／または投資が認められている非                    UCITS   です。
          ファンド・オブ・ファンズである当サブ・ファンドは、企業の株式、公社債、ならびに譲渡性預
         金証書、変動利付債およびコマーシャルペーパーを含むその他の譲渡可能有価証券へ直接投資し、
         かかる有価証券への投資運用を行うこともできます。当サブ・ファンドの直接的な投資対象は、通
         常、ヨーロッパ、アメリカ合衆国および日本の規制された市場で上場または取引されているもので
         すが、代替的にその他の規制された市場で上場または取引されているものにも投資することがあり
         ます。当サブ・ファンドは、その投資目的を達成するために金融派生商品を含むその他の金融商品
         に投資することもできます。当サブ・ファンドは、アクティブ運用型です。当サブ・ファンドにベ
         ンチマークはありません。
                                 35/470


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                                                 バークレイズ・ポートフォリオ(E25175)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
          当サブ・ファンドの基準通貨はポンドであり、評価についてはポンドで行われます。ただし、当
         サブ・ファンドは、基準通貨以外の他の通貨建て資産にも投資することができます。その場合の当
         サブ・ファンドの原資産の為替リスクについては、為替変動要因による損失を回避するため、基準
         通 貨にヘッジすることができます。
        ３ . 　バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ                            ３
         投資目的
          当サブ・ファンドの投資目的は、中・長期的な元本の成長および二次的に収益の達成を目指すこ
         とです。
         投資方針
          当サブ・ファンドは、この投資目的を達成するために、主として                                 ETF  （上場投資信託）を含む投資
         信託／投資法人（ただし、              ETF  に限定されません。）に投資します。対象とする投資信託／投資法人
         は、ヨーロッパ連合の規制に従っている譲渡可能有価証券に投資する投資信託／投資法人（                                               UCITS   ）
         および／または投資が認められている非                    UCITS   です。
          ファンド・オブ・ファンズである当サブ・ファンドは、企業の株式、公社債、ならびに譲渡性預
         金証書、変動利付債およびコマーシャルペーパーを含むその他の譲渡可能有価証券へ直接投資し、
         かかる有価証券への投資運用を行うこともできます。当サブ・ファンドの直接的な投資対象は、通
         常、ヨーロッパ、アメリカ合衆国および日本の規制された市場で上場または取引されているもので
         すが、代替的にその他の規制された市場で上場または取引されているものにも投資することがあり
         ます。当サブ・ファンドは、その投資目的を達成するために金融派生商品を含むその他の金融商品
         に投資することもできます。当サブ・ファンドは、アクティブ運用型です。当サブ・ファンドにベ
         ンチマークはありません。
          当サブ・ファンドの基準通貨はポンドであり、評価についてはポンドで行われます。ただし、当
         サブ・ファンドは、基準通貨以外の他の通貨建て資産にも投資することができます。その場合の当
         サブ・ファンドの原資産の為替リスクについては、為替変動要因による損失を回避するため、基準
         通貨にヘッジすることができます。
        ４ . 　バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ                            ４
         投資目的
          当サブ・ファンドの投資目的は、長期的な元本の成長の達成を目指すことです。
         投資方針
          当サブ・ファンドは、この投資目的を達成するために、主として                                 ETF  （上場投資信託）を含む投資
         信託／投資法人（ただし、              ETF  に限定されません。）に投資します。対象とする投資信託／投資法人
         は、ヨーロッパ連合の規制に従っている譲渡可能有価証券に投資する投資信託／投資法人（                                               UCITS   ）
         および／または投資が認められている非                    UCITS   です。
          ファンド・オブ・ファンズである当サブ・ファンドは、企業の株式、公社債、ならびに譲渡性預
         金証書、変動利付債およびコマーシャルペーパーを含むその他の譲渡可能有価証券へ直接投資し、
         かかる有価証券への投資運用を行うこともできます。当サブ・ファンドの直接的な投資対象は、通
         常、ヨーロッパ、アメリカ合衆国および日本の規制された市場で上場または取引されているもので
         すが、代替的にその他の規制された市場で上場または取引されているものにも投資することがあり
         ます。当サブ・ファンドは、その投資目的を達成するために金融派生商品を含むその他の金融商品
         に投資することもできます。当サブ・ファンドは、アクティブ運用型です。当サブ・ファンドにベ
         ンチマークはありません。
          当サブ・ファンドの基準通貨はポンドであり、評価についてはポンドで行われます。ただし、当
         サブ・ファンドは、基準通貨以外の他の通貨建て資産にも投資することができます。その場合の当
         サブ・ファンドの原資産の為替リスクについては、為替変動要因による損失を回避するため、基準
         通貨にヘッジすることができます。
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                                                 バークレイズ・ポートフォリオ(E25175)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
        ５ . 　バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ                            ５
         投資目的
          当サブ・ファンドの投資目的は、高い水準で長期的な元本の成長の達成を目指すことです。
         投資方針
          当サブ・ファンドは、この投資目的を達成するために、主として                                 ETF  （上場投資信託）を含む投資
         信託／投資法人（ただし、              ETF  に限定されません。）に投資します。対象とする投資信託／投資法人
         は、ヨーロッパ連合の規制に従っている譲渡可能有価証券に投資する投資信託／投資法人（                                               UCITS   ）
         および／または投資が認められている非                    UCITS   です。
          ファンド・オブ・ファンズである当サブ・ファンドは、企業の株式、公社債、ならびに譲渡性預
         金証書、変動利付債およびコマーシャルペーパーを含むその他の譲渡可能有価証券へ直接投資し、
         かかる有価証券への投資運用を行うこともできます。当サブ・ファンドの直接的な投資対象は、通
         常、ヨーロッパ、アメリカ合衆国および日本の規制された市場で上場または取引されているもので
         すが、代替的にその他の規制された市場で上場または取引されているものにも投資することがあり
         ます。当サブ・ファンドは、その投資目的を達成するために金融派生商品を含むその他の金融商品
         に投資することもできます。当サブ・ファンドは、アクティブ運用型です。当サブ・ファンドにベ
         ンチマークはありません。
          当サブ・ファンドの基準通貨はポンドであり、評価についてはポンドで行われます。ただし、当
         サブ・ファンドは、基準通貨以外の他の通貨建て資産にも投資することができます。その場合の当
         サブ・ファンドの原資産の為替リスクについては、為替変動要因による損失を回避するため、基準
         通貨にヘッジすることができます。
        バークレイズ・マルチマネジャー

        １ . 　バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ                            １
         投資目的
          当サブ・ファンドの投資目的は、主に規制された投資信託／投資法人に投資することであり、投
         資制限に従って、主として債券に、二次的に他の投資対象に投資するポートフォリオから、安定的
         な元本の成長と共に継続的な収益源の確立を目指します。
         投資方針
          当サブ・ファンドは、この投資目的を達成するために、主としてバークレイズ・グループのメン
         バー会社により運用される投資信託／投資法人に投資し、二次的に非関係会社により運用される投
         資信託／投資法人に投資します。対象とする投資信託／投資法人は、ヨーロッパ連合の規制に従っ
         ている譲渡可能有価証券に投資する投資信託／投資法人（                              UCITS   ）および／または投資が認められて
         いる非   UCITS   です。
          ファンド・オブ・ファンズである当サブ・ファンドは、世界の国債、社債、ならびに譲渡性預金
         証書、変動利付債、コマーシャルペーパーおよび株式を含むその他の譲渡可能有価証券へ直接投資
         し、かかる有価証券への積極的な投資運用を行うこともできます。当サブ・ファンドの直接的な投
         資対象は、通常、ヨーロッパ、アメリカ合衆国および日本の規制された市場で上場または取引され
         ているものですが、代替的にその他の規制された市場で上場または取引されているものにも投資す
         ることがあります。当サブ・ファンドは、その投資目的を達成するために金融派生商品を含むその
         他の金融商品に投資することもできます。当サブ・ファンドは、アクティブ運用型です。当サブ・
         ファンドにベンチマークはありません。
          当サブ・ファンドの基準通貨はポンドであり、評価についてはポンドで行われます。ただし、当
         サブ・ファンドは、基準通貨以外の他の通貨建て資産にも投資することができます。その場合の当
         サブ・ファンドの原資産の為替リスクについては、為替変動要因による損失を回避するため、基準
         通貨にヘッジすることができます。
                                 37/470


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                                                 バークレイズ・ポートフォリオ(E25175)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
        ２ . 　バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ                            ２
         投資目的
          当サブ・ファンドの投資目的は、主に規制された投資信託／投資法人に投資することであり、投
         資制限に従って、主として債券および株式に、二次的にそれ以外の投資対象に投資するポートフォ
         リオから、継続的な収益源と共に中・長期的な元本の成長の達成を目指します。
         投資方針
          当サブ・ファンドは、この投資目的を達成するために、主としてバークレイズ・グループのメン
         バー会社により運用される投資信託／投資法人に投資し、二次的に非関係会社により運用される投
         資信託／投資法人に投資します。対象とする投資信託／投資法人は、ヨーロッパ連合の規制に従っ
         ている譲渡可能有価証券に投資する投資信託／投資法人（                              UCITS   ）および／または投資が認められて
         いる非   UCITS   です。
          ファンド・オブ・ファンズである当サブ・ファンドは、国際的な企業の株式、公社債、ならびに
         譲渡性預金証書、変動利付債およびコマーシャルペーパーを含むその他の譲渡可能有価証券へ直接
         投資し、かかる有価証券への積極的な投資運用を行うこともできます。当サブ・ファンドの直接的
         な投資対象は、通常、ヨーロッパ、アメリカ合衆国および日本の規制された市場で上場または取引
         されているものですが、代替的にその他の規制された市場で上場または取引されているものにも投
         資することがあります。当サブ・ファンドは、その投資目的を達成するために金融派生商品を含む
         その他の金融商品に投資することもできます。当サブ・ファンドは、アクティブ運用型です。当サ
         ブ・ファンドにベンチマークはありません。
          当サブ・ファンドの基準通貨はポンドであり、評価についてはポンドで行われます。ただし、当
         サブ・ファンドは、基準通貨以外の他の通貨建て資産にも投資することができます。その場合の当
         サブ・ファンドの原資産の為替リスクについては、為替変動要因による損失を回避するため、基準
         通貨にヘッジすることができます。
        ３ . 　バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ                            ３
         投資目的
          当サブ・ファンドの投資目的は、主に規制された投資信託／投資法人に投資することであり、投
         資制限に従って、主として株式および債券に、二次的にそれ以外の投資対象に投資するポートフォ
         リオから、中・長期的な元本の成長および二次的に収益の達成を目指します。
         投資方針
          当サブ・ファンドは、この投資目的を達成するために、主としてバークレイズ・グループのメン
         バー会社により運用される投資信託／投資法人に投資し、二次的に非関係会社により運用される投
         資信託／投資法人に投資します。対象とする投資信託／投資法人は、ヨーロッパ連合の規制に従っ
         ている譲渡可能有価証券に投資する投資信託／投資法人（                              UCITS   ）および／または投資が認められて
         いる非   UCITS   です。
          ファンド・オブ・ファンズである当サブ・ファンドは、国際的な企業の株式、公社債、ならびに
         譲渡性預金証書、変動利付債およびコマーシャルペーパーを含むその他の譲渡可能有価証券へ直接
         投資し、かかる有価証券への積極的な投資運用を行うこともできます。当サブ・ファンドの直接的
         な投資対象は、通常、ヨーロッパ、アメリカ合衆国および日本の規制された市場で上場または取引
         されているものですが、代替的にその他の規制された市場で上場または取引されているものにも投
         資することがあります。当サブ・ファンドは、その投資目的を達成するために金融派生商品を含む
         その他の金融商品に投資することもできます。当サブ・ファンドは、アクティブ運用型です。当サ
         ブ・ファンドにベンチマークはありません。
          当サブ・ファンドの基準通貨はポンドであり、評価についてはポンドで行われます。ただし、当
         サブ・ファンドは、基準通貨以外の他の通貨建て資産にも投資することができます。その場合の当
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         サブ・ファンドの原資産の為替リスクについては、為替変動要因による損失を回避するため、基準
         通貨にヘッジすることができます。
        ４ . 　バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ                            ４
         投資目的
          当サブ・ファンドの投資目的は、主に規制された投資信託／投資法人に投資することであり、投
         資制限に従って、主として株式に、二次的にそれ以外の投資対象に投資するポートフォリオからの
         長期的な元本の成長の達成を目指します。
         投資方針
          当サブ・ファンドは、この投資目的を達成するために、主としてバークレイズ・グループのメン
         バー会社により運用される投資信託／投資法人に投資し、二次的に非関係会社により運用される投
         資信託／投資法人に投資します。対象とする投資信託／投資法人は、ヨーロッパ連合の規制に従っ
         ている譲渡可能有価証券に投資する投資信託／投資法人（                              UCITS   ）および／または投資が認められて
         いる非   UCITS   です。
          ファンド・オブ・ファンズである当サブ・ファンドは、国際的な企業の株式、公社債、ならびに
         譲渡性預金証書、変動利付債およびコマーシャルペーパーを含むその他の譲渡可能有価証券へ直接
         投資し、かかる有価証券への積極的な投資運用を行うこともできます。当サブ・ファンドの直接的
         な投資対象は、通常、ヨーロッパ、アメリカ合衆国および日本の規制された市場で上場または取引
         されているものですが、代替的にその他の規制された市場で上場または取引されているものにも投
         資することがあります。当サブ・ファンドは、その投資目的を達成するために金融派生商品を含む
         その他の金融商品に投資することもできます。当サブ・ファンドは、アクティブ運用型です。当サ
         ブ・ファンドにベンチマークはありません。
          当サブ・ファンドの基準通貨はポンドであり、評価についてはポンドで行われます。ただし、当
         サブ・ファンドは、基準通貨以外の他の通貨建て資産にも投資することができます。その場合の当
         サブ・ファンドの原資産の為替リスクについては、為替変動要因による損失を回避するため、基準
         通貨にヘッジすることができます。
        ５ . 　バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ                            ５
         投資目的
          当サブ・ファンドの投資目的は、主に規制された投資信託／投資法人に投資することであり、投
         資制限に従って、主として株式に、二次的にそれ以外の投資対象に投資するポートフォリオからの
         高い水準の元本の成長を長期的に達成することを目指します。
         投資方針
          当サブ・ファンドは、この投資目的を達成するために、主としてバークレイズ・グループのメン
         バー会社により運用される投資信託／投資法人に投資し、二次的に非関係会社により運用される投
         資信託／投資法人に投資します。対象とする投資信託／投資法人は、ヨーロッパ連合の規制に従っ
         ている譲渡可能有価証券に投資する投資信託／投資法人（                              UCITS   ）および／または投資が認められて
         いる非   UCITS   です。
          ファンド・オブ・ファンズである当サブ・ファンドは、国際的な企業の株式、公社債、ならびに
         譲渡性預金証書、変動利付債およびコマーシャルペーパーを含むその他の譲渡可能有価証券へ直接
         投資し、かかる有価証券への積極的な投資運用を行うこともできます。当サブ・ファンドの直接的
         な投資対象は、通常、ヨーロッパ、アメリカ合衆国および日本の規制された市場で上場または取引
         されているものですが、代替的にその他の規制された市場で上場または取引されているものにも投
         資することがあります。当サブ・ファンドは、その投資目的を達成するために金融派生商品を含む
         その他の金融商品に投資することもできます。当サブ・ファンドは、アクティブ運用型です。当サ
         ブ・ファンドにベンチマークはありません。
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          当サブ・ファンドの基準通貨はポンドであり、評価についてはポンドで行われます。ただし、当
         サブ・ファンドは、基準通貨以外の他の通貨建て資産にも投資することができます。その場合の当
         サブ・ファンドの原資産の為替リスクについては、為替変動要因による損失を回避するため基準通
         貨 にヘッジすることができます。
     （２）【投資対象】

        前記「（１）投資方針」を参照のこと。
       投資目的のための金融派生商品の利用

        各サブ・ファンドの上記の投資目的を達成するために、ファンドは、投資目的のために以下を含む
       （ただし、下記に限定されません。）広範な金融派生商品を利用することが認められています。
         ● 　先物
         ● 　為替先渡契約
         ● 　オプション
         ● 　スワップ
         ● 　クレジット・デフォルト・スワップ
         ● 　差金決済取引契約（           CFD  ）
         ● 　スワップション
        またファンドは、金融派生商品が組み込まれた仕組債に投資することができますが、その場合、慎重
       なアプローチがとられ、仕組債に対するエクスポージャーの総額が金融派生商品に対する投資総額とみ
       なされます。
        ファンドが利用する金融派生商品は、法令規則の条件に従い、かつ法令規則に定められた制限の範囲
       内とし、     CSSF  に通知されているリスク管理プロセスとともに実施される場合にのみ利用することがで
       き、かかるリスク管理プロセスの適用がある金融派生商品のみが利用されます。ファンドは、複雑では
       ない戦略に関連して金融派生商品を利用する方針です。
       効率的なポートフォリオ運用
        ファンドは、各サブ・ファンドのために、法令規則の条件に従い、かつ法令規則に定められた制限の
       範囲内で、譲渡可能有価証券および短期金融市場商品に関連する技法および商品を利用することができ
       ますが、かかる技法および商品の利用は、効率的なポートフォリオ運用と為替変動要因による損失回避
       のための目的に限られます。かかる技法および商品については、後記「（４）投資制限」をご参照くだ
       さい。かかる技法および商品には、先物、先渡、オプション、スワップ、スワップションなどの金融派
       生商品取引ならびに有価証券貸付取引および買戻条件付取引が含まれます（ただし、これらに限定され
       るものではありません。）。新しい技法および商品が開発される場合があり、ファンドが適切と判断す
       る場合には利用する場合がありますが、ファンドは、法令規則に従って、かかる技法および商品を利用
       することができます（ただし、上記を条件とします。）。
       為替ヘッジ
        各サブ・ファンドは、複数の通貨で表示される株式のクラスを発行することができます。為替ヘッジ
       付クラスに関し、為替ヘッジ運用会社は、為替変動リスク、特に、各サブ・ファンドの基準通貨の変動
       に対する当該ヘッジ付クラスの表示通貨の価値の変動の影響を回避する目的で金融派生商品を含む技法
       および商品を利用します。為替ヘッジ運用会社がこのような為替レートの変動リスクからの保護を意図
       したとしても、各サブ・ファンドの為替ヘッジ付クラスの価額が、各サブ・ファンドの基準通貨に対す
       る各取引通貨の価値によって影響を受けないという保証はありません。ヘッジ戦略は、かかる取引通貨
       の価値が当該サブ・ファンドの基準通貨に対して値上がりした場合に、当該取引通貨建クラスの保有者
       を保護することを目的としていますので、当該取引通貨の価値が当該サブ・ファンドの基準通貨に対し
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       て値下がりした場合には、当該取引通貨建クラスの保有者はその値下がりの程度に応じた差益を得るこ
       とが制限されることになります。
        為替ヘッジ取引の結果、当該為替ヘッジ付クラスによって実現されたすべての利益／損失ならびに当
       該取引のコストはすべて当該クラスに計上されます。各為替ヘッジ付クラスの取引通貨は、各為替ヘッ
       ジ付クラスにおけるヘッジの名目金額の合計額が当該為替ヘッジ付クラスの純資産総額の                                              105  ％を超えな
       い場合に限って、当該サブ・ファンドの基準通貨にヘッジされるものとします。当該取引はすべて該当
       する為替ヘッジ付クラスに明示的に帰属し、その他の為替ヘッジ付クラスの為替エクスポージャー金額
       を合算または相殺することはできません。為替ヘッジ運用会社は、アンダーヘッジまたはオーバーヘッ
       ジのポジションはとらない方針ですが、為替ヘッジ運用会社の管理を超える市場の変動や要因により、
       時にアンダーヘッジおよびオーバーヘッジのポジションが発生する可能性があります。為替ヘッジ運用
       会社は、ヘッジの上限を該当する為替ヘッジ付クラスの取引通貨エクスポージャー相当額とし、ヘッジ
       が当該為替ヘッジ付クラスの純資産総額の                      95 ％を下回らないこと、または               105  ％を超えないことを確保す
       るために、かつこれらの限度額に近付いている場合にヘッジを適切に増減するために継続的なモニタリ
       ングを行います。
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       持続可能なファイナンス

        ファンドは、金融サービスセクターにおけるサステナビリティ関連開示に関する                                         EU 規則（   EU ） 2019  ／
       2088  （以下「     SFDR  」といいます。）に従い、サステナビリティ・リスクが投資判断に組み入れられる方
       法およびサステナビリティ・リスクがサブ・ファンドのリターンに及ぼす可能性がある影響に関する評
       価の結果を開示する義務を負っています。
        関連する投資方針に明記されない限り、サブ・ファンドは、サステナビリティ要因を促進しておら
       ず、ポートフォリオとサステナビリティ要因を最大限一致させていないため、                                        SFDR  第６条の範囲に該当
       すると考えられます。ただし、サブ・ファンドは引き続き、サステナビリティ・リスクにさらされま
       す。かかるサステナビリティ・リスクは、潜在的もしくは実際の重大なリスクおよび／または長期のリ
       スク調整済リターンを最大化する機会を示す限り、投資に関する意思決定およびリスク監視に包含され
       ます。
        サステナビリティ・リスクが発生後の影響は非常に大きいものであり、特定のリスク、地域および資
       産クラスに応じて異なります。サステナビリティ・リスクは通常、以下のテーマの周辺で発生します。
       ・　コーポレート・ガバナンスにおける不正行為（例えば、取締役会の構成、役員報酬）
       ・　株主の権利（例えば、取締役の選任、資本変更）
       ・　規則の変更（例えば、温室効果ガス排出規制、ガバナンス・コード）
       ・　自然界における脅威（例えば、異常気象、気候変動、水不足）
       ・　ブランドおよび評判に関する問題（例えば、不十分な健康および安全に関する記録、サイバーセ
         キュリティ侵害）
       ・　サプライチェーンマネジメント（例えば、死亡数の増加、休業災害率、労使関係）
       ・　労働慣行（例えば、健康、安全および人権に係る規定の遵守）
        通常、サステナビリティ・リスクが資産に関して発生した場合、資産の価値にマイナスの影響が及ぶ
       か、または、資産の価値がすべて失われます。したがってこれは、サブ・ファンドが投資する会社に
       とって、その評判に対する損害によるものである可能性があり、かかる会社の製品もしくはサービスに
       対する需要が結果的に下落し、主要な人員を失い、潜在的な事業機会から除外され、事業遂行のコスト
       が増加し、および／または資本コストが増加する結果となります。会社はまた、罰金およびその他の規
       制上の制裁の影響を被る可能性もあります。かかる会社の運営チームの時間および資源は、その事業の
       促進に充てられるのではなく、サステナビリティ・リスクに係る事由への対処（事業慣行の変更ならび
       に調査および訴訟の対応を含みます。）に充てられる可能性があります。サステナビリティ・リスクに
       係る事由により、資産の損失および／または物的損失（不動産およびインフラに対する損害を含みま
       す。）が生じる可能性もあります。関連するサブ・ファンドがエクスポージャーを有する、会社が保有
       する資産の有用性および価値にも、サステナビリティ・リスクに係る事由により悪影響が及ぶ可能性が
       あります。
        サステナビリティ・リスクに係る事由が生じ、特定の投資に影響が及ぶか、または、経済セクター、
       地理的もしくは政治的な地域もしくは国に広範な影響が及ぶ可能性があります。例えば、セクターの、
       および地理的なサステナビリティ・リスクに係る事由により、サブ・ファンドのソブリン債券エクス
       ポージャーの投資価値に影響が及ぶ可能性があります。
        特に、各サブ・ファンドが、個別の戦略ならびに特定のセクター、発行体および資産クラスに対する
       エクスポージャーから生じる様々なサステナビリティ・リスクにさらされることが予想されています。
       これにかかわらず、サブ・ファンドが高度に分散化されていること、また、サブ・ファンドのリスクが
       分散されていることに鑑み、また、関連するサブ・ファンドの英文目論見書の別紙でその他言及される
       場合を除いて、各サブ・ファンドがさらされる可能性があるサステナビリティ・リスクが、各サブ・
       ファンドそれぞれのリターンに重大な影響を及ぼすことは想定されていません。関連性があると判断さ
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       れる場合には、サブ・ファンドのサステナビリティ・リスクに関する追加情報および詳細が関連する英
       文目論見書の別紙に記載されます。
       主要な悪影響
        投資決定がサステナビリティ要因に与える主要な悪影響については、現時点では考慮していません
       が、今後は状況を見直しつつ、要請に応じて必要な開示事項を英文目論見書の更新版に記載し、かつ／
       または、     www.barclaysinvestments.com               に公表します。
        関連する投資方針に記載されない限り、各サブ・ファンドの投資対象は、環境的に持続可能な経済活
       動に関するＥＵの基準を考慮しません。
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     （３）【分配方針】

        ファンド株式には、分配型株式または累積型株式があります。ただし、国によっては一方の種類しか
       販売されない場合があります。投資をお考えの方または株主の皆様は、この点についてご自身の国の販
       売会社にご確認ください。投資者は、分配型株式、累積型株式のいずれが適切であるかについて自身の
       課税上の地位をご検討の上ご判断ください。
       分配型株式
        取締役は、      2010  年法が定める制限の範囲内で、ファンドの分配型株式について分配を宣言し、支払う
       ことを授権されています。
        各サブ・ファンドは、分配型株式を保有する株主に対して、下表に基づき、通常、各該当期間末から
       ２ヶ月以内に分配を宣言し、支払う予定です。
                                        分配金        該当期間末
                                        支払頻度
       バークレイズ・グローバルベータ
       バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ                           １       毎月      各月末
       バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ                           ２      各四半期       ２月末、５月末、
                                               ８月末、     11 月末
       バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ                           ３      各四半期       ２月末、５月末、
                                               ８月末、     11 月末
       バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ                           ４      年２回      ２月末、８月末
       バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ                           ５      年２回      ２月末、８月末
       バークレイズ・マルチマネジャー
       バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ                           １       毎月      各月末
       バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ                           ２      各四半期       ２月末、５月末、
                                               ８月末、     11 月末
       バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ                           ３      各四半期       ２月末、５月末、
                                               ８月末、     11 月末
       バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ                           ４      年２回      ２月末、８月末
       バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ                           ５      年２回      ２月末、８月末
        取締役は、各サブ・ファンドの分配の宣言または支払いの頻度を変更することができます。

        取締役は、状況により正当化される場合には、純収益および純実現キャピタル・ゲインから分配を行
       うことを選択できます。株主に支払われる分配金は、電信送金または取締役が決定するその他の方法に
       より各株主の指定銀行口座に支払われます。
        ファンド株式に支払われた分配金のうち未請求額には利息は発生しません。支払日から５年以内に請
       求されなかった場合には、その権利は喪失され、該当するサブ・ファンドに帰属します。
       平衡化
        ファンド株式の買付価格は２つの要素から成ります。一つは「資本」で、ファンドの投資対象の価額
       を表します。もう一つは「収益」で、当該投資対象からファンドが獲得した収益を表します。すなわ
       ち、ファンド株式を購入する投資者は、収益のあるパーセンテージを購入し、買付価格のうちこれに該
       当する部分（平衡調整支払額）は名目勘定としての平衡勘定に貸記されます。
        買付時に平衡調整支払額が貸記されたファンド株式の保有者に最初の分配金が支払われる場合には、
       当該分配金には平衡調整要素が含まれ、それは該当期間について平均化され、下記の「分配金計算書」
       に記載されます。
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        各株主の課税上の地位によっては、分配のうち平衡勘定からなされた部分は、課税目的上、資本の返
       済として取扱われるため、所得税の課税対象とはなりません。ただし、該当株主の居住国および状況に
       よっ  ては、キャピタルゲイン税の目的上、当該株主の保有コストから控除される場合があります。
        該当する平衡勘定の中から各株主に支払われる金額は、当該平衡勘定に貸記されている平衡調整支払
       額の合計額を最初の分配金が支払われている該当サブ・ファンドの発行済株式総数（以下「グループ２
       株式」といいます。）で割って算出します。
        最初の分配金が支払われている期間の終了後直ちに、グループ２株式はグループ１株式（グループ２
       株式を除く当該クラスの全株式）となり、当該グループ１株式に関する将来の分配金の支払いは、平衡
       化を行わず収益の形態で行われます。当該期間の終了後に買付けられたファンド株式は、上記のとおり
       グループ２株式に分類されます。グループ１株式とグループ２株式は、異なるクラスの株式を構成する
       ものではなく、平衡化の目的で便宜的に用いられる名称にすぎません。
        株主がその課税上の地位を最適化できるように、登録株主には、分配金のうち平衡勘定から受領した
       部分を記載した「分配金計算書」が送付されます。
       累積型株式
        累積型株式に関して獲得された投資収益および投資利益（もし、あれば）は留保され、株主のために
       再投資され、各累積型株式に反映されます。
        前記は、将来の分配金の支払いおよびその金額について保証するものではありません。

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     （４）【投資制限】

        取締役は、ファンドの資産の投資およびその運用活動に関連して以下の制限を採択しました。以下の
       制限および方針は、ファンドの最善の利益に合致すると取締役が判断する場合には随時変更することが
       できます。投資制限を変更する場合には、英文目論見書が変更されます。
        ルクセンブルグ法によって課される投資制限は、各サブ・ファンドがそれぞれ遵守しなければなりま
       せん。下記１（Ｄ）に記載する制限は、ファンド全体に適用されます。
        取締役は、ファンドの株主が所在する国またはファンド株式が販売されている国の法令規則を遵守す
       るために、株主の利益に合致する追加の投資制限を随時設定することができます。
        ファンドは、投資対象である事業体のいずれに対しても、法的または経営上の支配権を取得しないも
       のとします。
       １．譲渡可能有価証券および流動資産への投資
        （Ａ）ファンドは、以下にのみ投資するものとします。
         （ⅰ）適格国の証券取引所への上場が正式に認められている譲渡可能有価証券および短期金融市場
            商品
         （ⅱ）その他の規制市場において取引されている譲渡可能有価証券および短期金融市場商品
         （ⅲ）   発行後間もない譲渡可能有価証券および短期金融市場商品については、その発行要項に、規制
            市場への正式な上場申請がなされ、かつ、かかる上場申請の承認が発行後一年以内に確保され
            るという約束が含まれているもの。
         （ⅳ）   EU 加盟国内外の       UCITS   の株式／受益証券ならびにその他の                  UCI  の株式／受益証券、ただし、
            －その他の      UCI  は以下の法律に基づき承認されていることを条件とします。（ａ）ヨーロッパ
             連合の加盟国の法律、（ｂ）カナダ、香港、日本、ノルウェー、スイス、英国またはアメ
             リカ合衆国の法律、（ｃ）その他の国の法律の場合には、                              CSSF  が EU 法に定めるものと同等
             であると判断する監督に服しており、かつ監督当局間の協力が十分に確保される旨を規定
             していることを条件とします。
            －その他の      UCI  の株主／受益者保護の水準は、                UCITS   の受益者について規定されているものと
             同等であるものとし、特に資産分離、借入、貸付ならびに譲渡可能有価証券および短期金
             融市場商品の空売りに関する規制が、指令の要件と同等であるものとします。
            －その他の      UCI  の事業は、半期および年次の期間についてその資産および負債、損益および運
             用の評価が可能となるような半期報告書および年次報告書に報告されるものとします。
            －買収が計画されている             UCITS   またはその他の        UCI  については、その設立文書に従って、その
             資産の   10 ％超が他の      UCITS   または   UCI  の株式／受益証券に投資されることはできないものと
             します。
         （ⅴ）満期      12 か月未満の金融機関への要求払預金または引出権付預金、ただし、当該金融機関は、
            EU 加盟国に登記上の事務所を有しているか、または第三国に登記上の事務所を有する場合に
            は、  CSSF  によって     EU 法が規定する基準と少なくとも同等とみなされる慎重な規則に服してい
            る場合に限るものとします。
         （ⅵ）上記（ⅰ）および（ⅱ）に記載する規制された市場で取引されている金融派生商品（同様の
            現金決済商品を含みます。）、および／または店頭市場で取引される金融派生商品（以下
            「 OTC  デリバティブ」といいます。）、ただし、以下を条件とします。
            －原資産は、ファンドがその投資目的に従い投資することができる、本１（Ａ）に記載する
             有価証券、金融指数、金利、外国為替レートまたは通貨により構成されるものとします。
            － OTC  デリバティブ取引の相手方は、慎重な監督に服し、かつ                            CSSF  が承認する分類に属する金
             融機関とします。
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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
            － OTC  デリバティブは、信頼でき、かつ実証可能な評価が毎日行われ、ファンドのイニシアチ
             ブによりいつでも、相殺取引によりその公正価額で売却、清算または終了することが可能
             なものとします。
            特定のサブ・ファンドについて別段の定めがある場合を除き、ファンドは、効率的なポート
           フォリオの運用目的で金融派生商品に投資するものとします。本項の「５．金融派生商品、技
           法および商品」をご参照ください。
         （ⅶ）規制された市場で取引されるものを除く短期金融市場商品で、当該商品の発行または発行体
            自体が投資者および貯蓄の保護を目的に規制されているもの、ただし、当該商品は以下のい
            ずれかに該当する場合に限ります。
            － EU 加盟国の中央政府、地方政府もしくは地方公共団体または中央銀行、欧州中央銀行、
             ヨーロッパ連合または欧州投資銀行、                    EU 非加盟国、連邦国家の場合は連邦を構成するメン
             バー、または少なくとも一カ国の                 EU 加盟国が属する国際機関により発行または保証されて
             いるもの。
            －規制された市場で取引されている有価証券の発行体である事業体によって発行されている
             もの。
            － EU 法に定義される基準に従った慎重な監督に服している事業体、あるいは                                     CSSF  によって     EU
             法が規定する基準と少なくとも同等以上に厳格であるとみなされる慎重な規則に服し、か
             つ当該規則を遵守している事業体によって発行または保証されているもの。
            － CSSF  によって承認されている分類に属するその他の機関によって発行されているもの。た
             だし、当該金融商品への投資は、上記第一、第二および第三段落に規定するものと同等な
             投資者保護の対象となっており、かつ当該発行体が、                            10 百万ユーロ以上の資本金および準
             備金を有し、第４指令            78 ／ 660  ／ EEC  に従って年次財務書類を作成し公表している企業であ
             る場合に限ります。また、当該発行体は、一以上の上場企業を含む企業グループ内で、当
             該グループの資金調達を専業としている会社であるか、銀行の貸出枠の利益を得ている証
             券化ビークルへの資金調達を専業としている会社に限ります。
            加えて、ファンドは、各サブ・ファンドの純資産総額の                             10 ％を上限として、上記（ⅰ）ない
           し（ⅶ）に記載するもの以外の譲渡可能有価証券および短期金融市場商品に投資することがで
           きます。
        （Ｂ）各サブ・ファンドは、経常的支払いもしくは例外的な支払いに充てるために、または                                               2010  年法
           第 41 条第１項に規定される適格資産への再投資のために必要な期間にわたって、または市況が
           不利な場合は必要不可欠な期間にわたって、その純資産の                              20 ％を上限として、付随的な流動資
           産（すなわち、いつでも利用可能な銀行の当座預金口座において保有される現金等の要求払預
           金）を保有することができます。極めて不利な市況（例えば、９月                                   11 日同時多発テロ事件また
           は 2008  年リーマン・ブラザーズの経営破綻等の著しく深刻な状況）の場合、株主の最善の利益
           となると判断されたときには、かかる市況に関するリスク軽減措置を講じるために当該制限を
           例外的かつ一時的に緩和することがあります。加えて、各サブ・ファンドは、英文目論見書に
           記載され適用される投資制限およびその投資方針に従い、その投資目標を達成するため、保有
           目的のため、かつ／または、不利な市況に備えるために現金等価物（すなわち、預金（要求払
           預金を除く。）、短期金融商品または                    2010  年法第   41 条第１項に記載されたその他の適格資産）
           を保有することもできます。
        （Ｃ）（ⅰ）各サブ・ファンドは、その純資産総額の                            10 ％を超えて同一機関（クレジットリンク証券
               の場合には、当該クレジットリンク証券の発行体と原証券の発行体の両方）の発行した
               譲渡可能有価証券または短期金融市場商品には投資できません。各サブ・ファンドは、
               その純資産の       20 ％を超えて同一機関への預金には投資できません。                          OTC  デリバティブ取引
               の一相手方に対し各サブ・ファンドが負担するリスクは、当該相手方が上記１（Ａ）
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               （ⅴ）に記載された金融機関の場合には純資産総額の                            10 ％、その他の場合には純資産総
               額の５％を超えないものとします。
           （ⅱ）さらに、各サブ・ファンドが、同一発行体の複数の銘柄の譲渡可能有価証券または短期
               金融市場商品を各銘柄につき当該サブ・ファンドの純資産総額の５％を超えて所有して
               いる場合、当該投資の総額は、当該サブ・ファンドの純資産総額の                                   40 ％を超過しないも
               のとします。
                本制限は、慎重な監督に服する金融機関への預金および当該金融機関を相手方とする
               OTC  デリバティブ取引には適用されません。
                （Ｃ）（ｉ）に規定される個々の制限に関わらず、各サブ・ファンドは、以下を合算
               することはできません。
               各サブ・ファンドの純資産の               20 ％を超える、
               －単一の機関により発行される譲渡可能有価証券または短期金融市場商品への投資
               －単一の機関への預金、および／または
               －単一の機関を相手方とする               OTC  デリバティブ取引から発生するエクスポージャー
           （ⅲ）上記（Ｃ）（ｉ）に規定された                    10 ％の制限は、       EU 加盟国、その地方公共団体、またはそ
               の他の適格国または少なくとも一カ国の                     EU 加盟国が属する国際機関により発行または保
               証されている譲渡可能有価証券または短期金融市場商品については、                                    35 ％とすることが
               できます。
           （ⅳ）上記（Ｃ）（ｉ）に規定された                    10 ％の制限は、カバードボンドの発行およびカバードボ
               ンドの公的監督に関する             2019  年 11 月 27 日の指令（      EU ） 2019/2162     第３条（１）に定義され
               るカバードボンド、およびその登録事務所が                       EU 加盟国内にあり、法律により債券の保有
               者を保護するための特別な公的監督に服する信用機関により                               2022  年７月８日以前に発行
               された一定の債券については、                25 ％とすることができます。特に、                 2022  年７月８日以前
               に発行された債券の発行により生ずる金額は、法律に従い、当該債券の有効全期間中、
               当該発行体の破産の場合、優先的にその元本の返済および経過利息の支払に充てられ
               る、債券に付随する請求をカバーできる資産に投資されなければなりません。
                各サブ・ファンドがその資産の５％を超えて一つの単一発行体の上記債券に投資する
               場合、かかる投資の総額は、当該サブ・ファンドの資産価額の                                80 ％を超えないものとし
               ます。
           （ⅴ）（Ｃ）（ⅲ）および（Ｃ）（ⅳ）に記載される譲渡可能有価証券および短期金融市場商
               品は、（Ｃ）（ⅱ）に記載される                  40 ％の制限の計算には含めないものとします。上記
               （Ｃ）（ⅰ）、（Ｃ）（ⅱ）、（Ｃ）（ⅲ）および（Ｃ）（ⅳ）の制限を合算すること
               はできません。従って、（Ｃ）（ⅰ）、（Ｃ）（ⅱ）、（Ｃ）（ⅲ）および（Ｃ）
               （ⅳ）に基づき実行された、同一機関により発行された譲渡可能有価証券もしくは短期
               金融市場商品への投資または同一機関における預金もしくは同一機関との間で実行され
               る OTC  デリバティブ取引への投資金額は、いかなる場合にも、合計で各サブ・ファンドの
               純資産総額の       35 ％を超えないものとします。特定種の事業の年次財務諸表、年次連結財
               務諸表および関連報告書に関する                 2013  年６月   26 日指令   2013  ／ 34 ／ EU （改正済）または公
               認の国際会計規則に従って定義されるとおり、連結決算のため同一グループに含まれる
               企業は、本（Ｃ）項に規定される制限の計算の目的上、同一機関とみなされます。
                各サブ・ファンドは、その純資産の                  20 ％を上限として、同一グループ内の譲渡可能有
               価証券および短期金融市場商品に累積的に投資できます。
           （ⅵ）サブ・ファンドの投資方針が、                    CSSF  によって承認された株価指数または債券指数の構成
               に連動させることを目指す場合、本（Ｃ）項の制限は、（Ｄ）項に規定される制限を損
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               なうことなく、同一発行体の株式および／または債券への投資については                                       20 ％としま
               す。ただし、以下を条件とします。
               －　当該指数の構成が十分に分散化されていること。
               －　当該指数が、その参照する市場の適切なベンチマークとなっていること。
               －　当該指数が適切な方法により公表されていること。
                上記に規定する制限は、異常な市場の状況（特に、一定の譲渡可能有価証券または短
               期金融市場商品の市場占有率が高い規制された市場における場合）によって正当化され
               る場合には、最高         35 ％まで引上げることができます。ただし、最高                        35 ％の投資は、一発
               行体に限って認められます。
           （ⅶ）各サブ・ファンドは、リスク分散の原則に従い、各サブ・ファンドの純資産総額の                                              100  ％
               を、  EU 加盟国、その地方公共団体、               CSSF  が認める非      EU 加盟国（     2018  年５月現在、       OECD  加
               盟国、シンガポール、ブラジル、ロシア、インドネシアおよび南アフリカ）または少な
               くとも一カ国の        EU 加盟国が加入する国際機関により発行または保証されている譲渡可能
               有価証券および短期金融市場商品に投資することができます。ただし、各サブ・ファン
               ドは、少なくとも６銘柄の証券を保有しなければならず、かつ一銘柄の証券が当該サ
               ブ・ファンドの純資産総額の               30 ％を超えてはならないものとします。
            リスク分散の原則に十分に配慮することを条件として、各サブ・ファンドは、その承認日お
           よびローンチ日から６ヵ月間は、本（Ｃ）項に規定する制限を遵守することを要しません。
        （Ｄ）（ⅰ）ファンドは、通常、発行体の経営に重大な影響を及ぼし得る議決権付株式を取得するこ
               とはできません。
           （ⅱ）サブ・ファンドは、以下を取得することはできません。
               （ａ）一発行体の無議決権株式の                 10 ％超
               （ｂ）一発行体の債務証券の価額の                  10 ％超
               （ｃ）一発行体の短期金融市場商品の                   10 ％超
               （ｄ）一投資信託／投資法人の受益証券／株式の                         25 ％超
             ただし、上記（ｂ）、（ｃ）および（ｄ）の制限は、取得時点における当該債務証券もし
            くは当該短期金融市場商品の総額または当該証券の発行済純額が計算できない場合は、取得
            時点においてこれを無視することができます。
             （Ｄ）（ⅰ）および（ⅱ）の制限は、以下には適用されないものとします。
               （ⅰ）   EU 加盟国もしくはその地方公共団体により発行された譲渡可能有価証券および短
                  期金融市場商品
               （ⅱ）非     EU 加盟国により発行または保証された譲渡可能有価証券および短期金融市場商
                  品
               （ⅲ）少なくとも一カ国の              EU 加盟国が属する国際機関によって発行された譲渡可能有価
                  証券および短期金融市場商品
               （ⅳ）   EU 非加盟国で設立された会社で、その資産を主に                        EU 非加盟国に登記上の事務所を
                  置く発行体の証券に投資している会社の資本について保有する株式。ただし、当
                  該国の法律に基づきかかる保有が当該国の発行体の証券にサブ・ファンドが投資
                  することができる唯一の方法である場合で、かつ、当該会社の投資方針が上記１
                  （Ｃ）、１（Ｄ）（ⅰ）および（ⅱ）ならびに下記１（Ｅ）に規定される制限を
                  遵守している場合に限ります。
        （Ｅ）（ｉ）各サブ・ファンドは、その純資産の                         20 ％を超えて、上記１（Ａ）（ⅳ）に規定される同
               一の  UCITS   またはその他の        UCI  の株式または受益証券に投資することはできません。
           （ⅱ）さらに、        UCITS   以外の   UCI  への投資は、合計で、各サブ・ファンドの純資産の                           30 ％を超え
               ないものとします。
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           （ⅲ）   UCITS   または   UCI  が複数のサブ・ファンドから構成されており、異なるサブ・ファンド間
               で第三者に対する契約債務の分離の原則が確保されている場合には、各々のサブ・ファ
               ン ドは、上記の１（Ｅ）（ⅰ）に規定される制限の適用に当って別個の事業体とみなす
               ものとします。
           （ⅳ）同一の管理会社によって直接または委託により管理されているか、同一の管理会社と共
               通の管理もしくは支配により結ばれているかまたは実質的な直接または間接的所有に
               よって結ばれているその他の会社によって管理されている                              UCITS   および／またはその他の
               UCI  の株式または受益証券にサブ・ファンドが投資する場合、かかる同一の管理会社また
               はその他の会社は、かかるその他の                  UCITS   および／または        UCI  の株式または受益証券に対
               する当該サブ・ファンドの投資勘定において、申込手数料または買戻手数料を請求する
               ことはできません。
           （ⅴ）同一の管理会社によって直接または委託により管理されているか、同一の管理会社と共
               通の管理もしくは支配により結ばれているかまたは実質的な直接または間接的所有に
               よって結ばれているその他の会社によって管理されている                              UCITS   および／またはその他の
               UCI  に対するサブ・ファンドの投資が当該サブ・ファンドの資産の重要部分を構成する場
               合、当該サブ・ファンドとその他の各                    UCITS   もしくはその他の         UCI  に対し請求される管理
               報酬の合計額（成功報酬（もし、あれば）を除きます。）は、運用される純資産の４％
               を超えないものとします。ファンドは、年次報告書において、当該サブ・ファンドと、
               該当期間中に当該サブ・ファンドが投資した                       UCITS   およびその他の        UCI  の両方に対し請求
               された管理報酬の合計額を記載します。
           （ⅵ）ファンドは、同一の              UCITS   またはその他の        UCI  の株式または受益証券の             25 ％を超えて取得
               することはできません。本制限は、取得時点において当該株式または受益証券の発行済
               総額が計算できない場合は、取得時点においてはこれを無視することができます。複数
               のサブ・ファンドを有する              UCITS   またはその他の        UCI  の場合には、本制限は、すべてのサ
               ブ・ファンドを合算して、当該                UCITS   ／その他の      UCI  のすべての発行済株式／受益証券に
               基づき適用されます。
           （ⅶ）サブ・ファンドが投資する                  UCITS   またはその他の         UCI  が保有する投資対象は、上記１
               （Ｃ）に記載する投資制限の目的においては考慮する必要はありません。
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       ２．その他の資産への投資

        （Ａ）ファンドは、貴金属または貴金属を表示する証書は取得しません。
        （Ｂ）ファンドは、商品または商品契約に関する取引を行うことはできません。ただし、下記３項に
           規定する制限の範囲内で譲渡可能有価証券に関する技法および商品を利用することができま
           す。
        （Ｃ）ファンドは、不動産または不動産に関するオプション、権利もしくは持分の売買は行いませ
           ん。ただし、ファンドは、不動産もしくは不動産に対する持分により担保されている証券、ま
           たは不動産もしくは不動産に対する持分に投資する会社によって発行された証券に投資するこ
           とができます。
        （Ｄ）ファンドは、譲渡可能有価証券、短期金融市場商品または１（Ａ）（ⅳ）、（ⅵ）および
           （ⅶ）に記載するその他の金融商品の空売りを行うことはできません。
        （Ｅ）ファンドは、いずれのサブ・ファンドの勘定においても、合計で当該サブ・ファンドの純資産
           総額の   10 ％を超える額の借入れを行うことはできません。また、借入れは、暫定的なものとし
           てのみ実行することができます。ただし、この制限の目的上、「バック・ツー・バック」ロー
           ンは借入れとはみなされません。
        （Ｆ）ファンドは、いずれのサブ・ファンドの勘定で保有されている有価証券についても、債務の保
           証としての抵当権設定、質権設定もしくは担保権設定、またはいかなる方法による譲渡も行う
           ことはできません。ただし、上記（Ｅ）に記載される借入れに関連して要求される場合で、か
           つ各サブ・ファンドの純資産総額の                  10 ％を超えない場合はこの限りではありません。スワップ
           取引、オプション取引および為替先渡取引または先物取引に関連して要求される証拠金として
           有価証券またはその他の資産を分離勘定へ預託することは、本目的上、抵当権、担保権もしく
           は質権の設定にはあたりません。
        （Ｇ）ファンドは、他の発行体の証券の引受人または副引受人となることはありません。
       ３．サブ・ファンド間の投資
         各サブ・ファンド（本項において「投資側サブ・ファンド」といいます。）は、一もしくは複数の
        サブ・ファンド（本項において、各々を「投資対象サブ・ファンド」といいます。）により発行され
        る予定の、または発行された有価証券の申込みを行い、それを取得し、および／または保有すること
        ができます。この場合、投資側サブ・ファンドは、ルクセンブルグの商事会社に関する                                             1915  年８月   10
        日法（改正済）（以下「             1915  年法」といいます。）に定める自社株の申込み、取得および／または所
        有に関する要件を遵守することを要しません。ただし、以下を条件とします。
           （ⅰ）投資側サブ・ファンドは、その純資産総額の                           20 ％を超えて、単一の投資対象サブ・ファ
               ンドに投資することはできません。
           （ⅱ）投資対象サブ・ファンドが、逆に、当該投資対象サブ・ファンドに投資する投資側サ
               ブ・ファンドに投資することはできません。
           （ⅲ）取得する予定の投資対象サブ・ファンドがその投資方針により投資することのある他の
               UCITS   または他の      UCI  の資産の     10 ％を超えて投資することはできません。
           （ⅳ）投資対象サブ・ファンドの株式に附随する議決権（もしあれば）は、当該株式が当該投
               資側サブ・ファンドによって保有される間は、財務書類および定期的報告書における適
               切な処理に影響を与えることなく、停止されるものとします。
           （ｖ）当該サブ・ファンドの株式が投資側サブ・ファンドによって保有される間は、当該サ
               ブ・ファンドの株式の価額は、                2010  年法によって課される最低純資産額を確認する目的
               においては、ファンドの純資産の計算には含めないものとします。
       ４．マスター・フィーダー構造
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        （Ａ）   2010  年法に定める条件および制限に従って、ファンドは、関係法令により認められる最大限度
           まで、（ⅰ）フィーダー             UCITS   （以下「フィーダー          UCITS   」といいます。）またはマスター                 UCITS
           （以下「マスター         UCITS   」といいます。）のいずれかとして適格であるサブ・ファンドを設定
           し、  （ⅱ）いずれかの既存のサブ・ファンドをフィーダー                            UCITS   またはマスター        UCITS   に転換す
           るか、または（ⅲ）そのフィーダー                  UCITS   のサブ・ファンドのいずれかのマスター                     UCITS   を変更
           することができます。
        （Ｂ）フィーダー         UCITS   は、その資産の少なくとも              85 ％を別のマスター         UCITS   の受益証券に投資するも
           のとします。フィーダー             UCITS   は、その資産の        15 ％までを、以下のいずれか、または両方の形態
           により保有することができます。
           （ⅰ）上記１（Ｂ）に規定する附随的な流動資産
           （ⅱ）ヘッジの目的でのみ利用される金融派生商品
        （Ｃ）下記「５．金融派生商品、技法および商品」の第４段落を遵守する目的上、金融派生商品に関
           連するフィーダー         UCITS   の世界全体のエクスポージャーは、（ｂ）項の第二段落に基づく自身の
           直接的エクスポージャーと以下のいずれかを合算することにより計算するものとします。
           （ⅰ）マスター        UCITS   に対するフィーダー          UCITS   の投資割合に基づく、マスター                UCITS   の金融派生
               商品に対する実際のエクスポージャー
           （ⅱ）マスター        UCITS   に対するフィーダー          UCITS   の投資割合に基づく、マスター                UCITS   の約款また
               は設立証書に定められるマスター                  UCITS   の金融派生商品に対する世界全体のエクスポー
               ジャーの最大見込額
       ５．金融派生商品、技法および商品
         ファンドは、適格資産に関して金融派生商品に投資すること、法令規則に定められる条件および制
        限に従って、譲渡可能有価証券および短期金融市場商品に関する技法および商品を利用することが認
        められています。いかなる場合においても、かかる運用によってファンドおよび各サブ・ファンドが
        その投資方針および投資制限から逸脱することはありません。
         ファンドは、下記に詳述するとおり、為替リスクおよび市場リスクの回避目的で金融派生商品に投
        資することができ、効率的なポートフォリオ運用の目的で譲渡可能有価証券および短期金融市場商品
        に関連する技法および商品を利用することができます。
         またファンドは、各サブ・ファンドに関して、その投資目的を達成するために金融派生商品に投資
        することができます。
         サブ・ファンドがトータル・リターン・スワップまたは類似の特徴を持つその他金融デリバティブ
        商品に投資する場合、裏付けとなる資産および戦略ならびに関係する取引相手方に関する情報が英文
        目論見書に開示されます。
         ファンドは、金融派生商品に関する各サブ・ファンドのエクスポージャーの総額が当該サブ・ファ
        ンドの純資産総額を超えないことを確保します。当該エクスポージャーは、原資産の時価、取引相手
        方リスク、予測可能な市場変動およびポジションの清算に使える時間を考慮して計算されます。これ
        はまた、以下の段落にも適用されます。ファンドが投資方針の一環として、かつ１（Ｃ）（ⅴ）に規
        定される制限の範囲内で金融派生商品に投資する場合、原資産に対するエクスポージャー総額は、１
        （Ｃ）（ⅰ）ないし（ⅴ）に規定された投資制限を超えないものとします。ファンドが指数に基づく
        金融派生商品に投資する場合、かかる投資は１（Ｃ）に規定される制限と合算する必要はありませ
        ん。加えて、当該金融派生商品の裏付けとなる指数の銘柄構成の見直しおよびリバランスの頻度は指
        数により異なり、毎日、毎週、毎月行われる場合もあれば、四半期毎または年毎に行われる場合もあ
        ります。指数自体がリバランスする場合は、ファンドに費用はかかりません。
         譲渡可能有価証券または短期金融市場商品にデリバティブが組み込まれる場合には、かかるデリバ
        ティブは、上記の要件を遵守している場合に考慮されるものとします。
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                                                 バークレイズ・ポートフォリオ(E25175)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
         当該取引の取引相手方は、１（Ａ）                  ( ⅵ）に記載されるとおり、              CSSF  が認める慎重な監督規則に服し
        ていなければなりません。
        5.1  　為替リスクのヘッジを目的とした取引
          投資ポートフォリオの運用に関連して、各サブ・ファンドは、為替変動要因による損失回避の目
         的で金融商品を利用することができます。これらの商品には、為替先渡契約、通貨先物の売却、通
         貨プット・オプションの購入ならびに通貨コール・オプションの売却が含まれますが、これらに限
         定されません。
        5.2  　スワップ
          ファンドは、取引相手方との間で、変動または固定のいずれかによる金利の支払いを対価とし
         て、以下の支払い（または受領）を約束するスワップ契約を締結することができます。
         （ⅰ）一銘柄の有価証券、有価証券バスケット、証券取引所指数またはベンチマークのプラスまた
            はマイナスのパフォーマンス
         （ⅱ）変動または固定のいずれかの金利
         （ⅲ）為替レート
         （ⅳ）上記のいずれかの組合せ
          スワップには元本の物理的な交換は伴わず、ファンドは有価証券を保有しませんが、ファンド
         は、分配収益などの有価証券の所有に係る経済的利益を受領します。
          スワップ取引を行う際に、ファンドは以下を確保しなければなりません。
         （ⅰ）取引相手方は、特にこの種類の取引に精通している定評ある金融機関であること。
         （ⅱ）スワップに対するエクスポージャー総額は、買戻請求およびスワップ取引に関連する契約債
            務を満足させるために十分な流動資産を常に保有できるような水準に維持すること。
         （ⅲ）スワップ契約に規定される原資産のパフォーマンスは、スワップ取引を行うサブ・ファンド
            の投資方針を遵守するものであること。
          約定されたスワップ取引は、スワップ契約の条件に従って、当該取引に利用される原資産の市場
         価額を用いて日々値洗いされるものとします。
        5.3  　クレジット・デフォルト・スワップ
          ファンドは、クレジット・デフォルト・スワップを利用することができます。クレジット・デ
         フォルト・スワップは、一方の契約当事者（プロテクションの買い手）が定期的にフィーを支払う
         代わりに、参照発行体にクレジット・イベント（信用問題）が発生した場合には、プロテクション
         の売り手が当該債務の支払いを行う二者間の契約です。プロテクションの買い手は、クレジット・
         イベントが発生した場合に、参照発行体が発行した特定債務を額面価額（もしくはその他の指定参
         照価格または行使価格）で売却するか、市場価格と当該参照・行使価格との間の差額に相当する現
         金決済額を受領しなければなりません。約定されたクレジット・デフォルト・スワップは、この
         ベースで日々値洗いされます。クレジット・イベントとは、一般に、破産、倒産、倒産財産管理手
         続、重大な悪影響を与える債務再編、債務不履行と定義されます。国際スワップ・デリバティブ協
         会（  ISDA  ）は、一連の       ISDA  マスター契約の下で、かかる契約の標準的な書類を作成しています。
          ファンドは、そのポートフォリオの中のいくつかの発行体の特定信用リスクをヘッジするため
         に、プロテクションの買い手としてクレジット・デフォルト・スワップを利用することができま
         す。
          またファンドは、株主の排他的利益に合致することを条件として、特定の信用エクスポージャー
         を取得するために、クレジット・デフォルト・スワップに基づくプロテクションの売り手となるこ
         とができます。
          クレジット・デフォルト・スワップは、参照企業の長期債券とは別個に取引することができま
         す。不利な市況の場合には、基準（債券のスプレッドとクレジット・デフォルト・スワップのスプ
         レッドとの差額）が著しく拡大する可能性があります。
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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
          ファンドは、この種類の取引に精通している高格付の金融機関との間でのみ、かつ                                           ISDA  が定める
         標準的条項に従う場合にのみ、クレジット・デフォルト・スワップ契約を締結するものとします。
         加えて、クレジット・デフォルト・スワップの利用は、該当するサブ・ファンドの投資目的および
         投 資方針ならびにリスク特性を遵守して行われます。
          ファンドは、常に、買戻請求による買戻代金の支払いならびにクレジット・デフォルト・スワッ
         プおよびその他の技法および商品に関連するその他の債務を満足させるために必要な資産を保有す
         ることを確保します。
        5.4  　有価証券の貸付取引および買戻条件付取引
          法令規則、特に（ⅰ）投資信託／投資法人に関する                           2002  年 12 月 20 日法（   2010  年法に置き換えられ
         た）の一定の定義に関する              2008  年２月８日付大公勅令第             11 条および（ⅱ）投資信託／投資法人が譲
         渡可能有価証券および短期金融市場商品に関する一定の技法および商品を利用する際に適用される
         規則に関する       CSSF  通達  08 ／ 356  、 CSSF  通達  11/512   ならびに     ETF  およびその他       UCITS   関連問題に関する
         ESMA  のガイドラインについての              CSSF  通達  14/592   （これらの法令規則は随時変更されるか、または新
         たな法律と取替わる場合があります。）の規定によって認められる最大限度または当該規定による
         制限の範囲内で、各サブ・ファンドは、追加的な資産または収益を得る目的で、または費用もしく
         はリスクを減らすために、（Ａ）買主または売主として、オプション付またはオプションなしの買
         戻条件付取引契約を締結すること、および（Ｂ）証券貸付取引を行うことができます。
          サブ・ファンドが有価証券貸付取引および／または逆買戻条件付取引を締結する場合、必要に応
         じて報酬の配分およびかかる報酬を受領する取引相手方に関する情報を目論見書またはファンドの
         年次報告書に記載しなければなりません。
        担保物についての方針
         （ａ）買戻条件付取引／逆買戻条件付取引契約（以下「レポ取引契約」といいます。）および株式
            貸付取引契約は、通常の市場慣行に従う場合にのみ有効とすることができます。
         （ｂ）効率的なポートフォリオ運用技法および／または                            OTC  デリバティブ取引に関連してサブ・ファ
            ンドのためにファンドが受領するすべての資産は、以下に定める基準を遵守しなければなり
            ません：
          （ｉ）流動性：現金以外で受領する担保物は、高い流動性を有しているべきであり、規制された
             市場または売却前の評価額に近い価格で速やかに売却できるよう透明性のある価格決定が
             行われる多国間取引施設で取引されるべきです。受領担保物はまた、指令の第                                        56 条の規定
             を遵守すべきです。
          （ⅱ）評価：受領担保物は、少なくとも毎日評価されるべきであり、価格変動幅の大きい資産は
             適度に保守的なヘアカットが設定されている場合を除き担保物として受諾されるべきでは
             ありません。
          （ⅲ）発行体の信用度：受領担保物は高品質であるべきです。
          （ⅳ）相関性：受領担保物は、取引相手方から独立している企業によって発行されるべきであ
             り、また当該取引相手方の業績との間に高い相関性を示すことが見込まれていないものと
             します。
          （ｖ）分散化（資産の集中）：受領担保物は、一発行体に対する最大のエクスポージャーをファ
             ンドの純資産価額の          20 ％として、国、市場および発行体に関して十分に分散化されるべき
             です。サブ・ファンドが異なる取引相手方と取引している場合は、異なる担保物のバス
             ケットは、単一の発行体に対する                 20 ％のエクスポージャー制限を計算するために合算され
             るべきです。関係法令規則で認められる限度で、また上記の例外として、サブ・ファンド
             は、  EU 加盟国、その地方当局、             OECD  加盟国、シンガポール、             20 ヵ国財務大臣・中央銀行総
             裁会議（     G20  ）参加国、一もしくは複数の               EU 加盟国が属している国際的公共機関によって発
             行または保証された複数の譲渡可能有価証券および短期金融商品をもって担保物の                                          100  ％を
             構成することができます。その場合、当該サブ・ファンドは少なくとも６銘柄の証券を受
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             領しなければならず、また各銘柄の証券は、当該サブ・ファンドの純資産総額の                                          30 ％を超
             えてはなりません。
          （ⅵ）直ちに利用可能であること：受領担保物は、取引相手方への問合せまたは取引相手方から
             の承認なしに、該当するサブ・ファンドのために投資顧問会社によりいつでも全額執行可
             能であるべきです。
          権原の移転がある場合、受領担保物は、保管銀行によって保有されるべきです。他の種類の担保
         契約の場合、担保物は、慎重な監督に服し、かつ当該担保物の提供者とは関連性のない第三者の受
         託人によって保管されることができます。
         （ｃ）非現金担保物は、売却、質権設定または再投資されることができません。
         （ｄ）これらの取引のいずれかと関連してサブ・ファンドが受領する現金担保物は、以下のファン
            ドの投資目的と一致する方法で、以下のものに再投資することができます：
          （ｉ）登記上の事務所を             EU 加盟国に有している信用機関への預金、または当該信用機関が第三国
             に登記上の事務所を有している場合は、                     CSSF  に EU 法と同等であるとみなされる慎重な監督
             規則に服さなければなりません。
          （ⅱ）高品質な国債。
          （ⅲ）取引が慎重な監督に服している信用機関との間で行われ、かつ、ファンドが発生                                             ベースで
             現金全額をいつでも取り戻せることを規定した、逆買戻条件付取引契約。
          （ⅳ）欧州マネー・マーケット・ファンドの共通定義に関する                                ESMA  ガイドライン（参考：            CESR  ／
             10 － 049  ）に定義される短期マネー・マーケット・ファンドにより発行される株式または受
             益証券。
          再投資される現金担保物は、非現金担保物に適用される分散化要件に従って分散化されるべきで
         す。
          投資される現金担保物は取引相手方または関連する企業に預金されてはならず、または取引相手
         方もしくは関連する企業により発行される有価証券に投資することもできません。
          サブ・ファンドは、発行、受渡の遅延および貸付予約の時期を基準として現金担保物を有価証券
         に再投資でき、かかる有価証券はファンドの投資制限の計算に際し考慮されます。
         （ｅ）認められている種類の担保物
            ファンドがサブ・ファンドのために、                   OTC  デリバティブの取引の結果として、または効率的な
            ポートフォリオ運用技法に従事した結果として担保を受領する場合、ファンドは前述（ｂ）
            の（ｉ）から（ⅵ）に定められた基準に服し、                        CSSF  通達  08 ／ 356  （随時修正または置換えがあ
            る場合がある）の要件を遵守した形式で担保を受け入れる意図があります。
         （ｆ）求められる担保物の水準
            ファンドが受領する担保物の価額は、いかなる通貨建てであっても、ヘアカット方針を踏ま
            えて調整され、毎日値洗いされ、かつ投資された金額または借受けた有価証券の価額と常に
            同額以上であるものとします。貸付デリバティブまたは貸付証券の担保として受領した現金
            は、当該貸付デリバティブまたは貸付証券の通貨と同じ通貨建てとします。
         （ｇ）ヘアカット方針
            ファンドがサブ・ファンドのために受領する担保物は、以下のヘアカット方針に従うものと
            します。
                    適格担保               適用されるヘアカット率
             現　金                            なし
             国債および米国財務省短期証券                          最低２％
             国際機関債および地方政府債                          最低３％
             社　債                          最低５％
             株　式                          最低５％
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            ファンドは、上記の方針を随時変更する権利を留保するものであり、変更する場合には英文
            目論見書が更新されます。
         （ｈ）効率的なポートフォリオ運用技法から生じる収入および費用
            ファンドがサブ・ファンドのために効率的なポートフォリオ運用技法に従事している範囲に
            おいて、および効率的なポートフォリオ運用技法から生じる直接的および間接的な運用費
            用／報酬（かかる費用および報酬は、隠し収入を含むべきではありません。）が、サブ・
            ファンドに支払われる収入から控除される範囲において、ファンドは、当該費用および報酬
            に関する情報と同様に、かかる費用や報酬が支払われた企業を特定する情報を、これらの企
            業が保管銀行に関連する団体か否かを含めて、ファンドの年次報告書に当該規制が必要とし
            ている範囲で開示します。
            効率的なポートフォリオ運用技法により生じる収入はすべて、直接的または間接的なオペ
            レーショナル費用と相殺し、該当するサブ・ファンドに戻されるべきです。
          いずれのサブ・ファンドも、有価証券金融取引、トータル・リターン・スワップ、買戻条件付契
         約および逆買戻条件付契約ならびに有価証券貸付取引を現在利用していません。かかる取引を締結
         する場合はその前に、証券金融取引および再利用の透明性ならびに規制（                                      EU ） No.648   ／ 2012  の修正
         に関する欧州議会および理事会の                 2015  年 11 月 25 日付規制（      EU ） No.2015    ／ 2365  の要件を遵守するのに
         必要な開示を含むよう英文目論見書は修正されます。
       ６．その他
        Ａ．ファンドは、他の者に貸付を行うかまたは第三者のために保証人となることはできません。ただ
         し、本制限の目的上、銀行預金を行うこと、ならびに１（Ａ）（ⅰ）、（ⅱ）および（ⅲ）に記載
         する有価証券もしくは附随的な流動資産の取得は貸付とはみなされません。また、ファンドは、全
         額払込済ではない上記有価証券を取得することを妨げられません。
        Ｂ．ファンドは、その資産を構成する有価証券に附随する引受権を行使する際には、上記の投資制限
         を遵守する必要はありません。
        Ｃ．管理会社、投資運用会社、販売会社、保管銀行、管理事務代行会社およびそれらの授権された代
         理人もしくはそれらの関係会社は、ファンドの資産を対象とした取引を行うことができます。ただ
         し、かかる取引は、アームズレングスルールに従った通常の商業条件で実行され、かつ各取引は、
         以下の条件のいずれかが遵守されていなければなりません。
          ⅰ）当該取引に関して、取締役が独立かつ適格であると認めた者により証明付の評価が提供され
            ていること。
          ⅱ）当該取引が、組織化された投資取引所において、当該取引所の規則に従って、最善の条件で
            執行されていること。
         上記ⅰ）またはⅱ）のいずれも実行不可能な場合、
          ⅲ）当該取引がアームズレングスルールに基づき通常の商業的条件で執行されたと取締役が認め
            ていること。
        日本証券業協会の規則に基づく投資制限
         取締役会は、日本証券業協会の規則の遵守を確保するため、以下の投資制限を承認または確認して
        います。
          （１）ファンドは、１発行会社（主に譲渡可能な有価証券および短期金融商品にその資産を投資
             する会社を除きます。）の発行済議決権株式の総数の                            50 ％を超えて当該発行会社の株式を
             取得することはできません。
          （２）ファンドは、自らが発行した株式を取得できません。ただし、ファンドのサブ・ファンド
             は、ルクセンブルグ法に従い、ファンドの他のサブ・ファンドが発行する株式に投資する
             ことができます。
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          （３）投資運用会社は、投資運用会社または株主以外の第三者の利益を図る目的で行う取引等、
             株主の保護に欠け、もしくはファンドの資産の適正な運用を害するあらゆる取引は禁止さ
             れるものとします。
          （４）ファンドは、世界全体のエクスポージャーの監視および測定のため、各サブ・ファンドに
             関し、コミットメント法を用います。コミットメント法では、相殺またはヘッジを考慮し
             た上で、金融デリバティブ商品のポジションにのみ関連する世界全体のエクスポージャー
             を測定します。金融デリバティブ商品に対する各サブ・ファンドの契約総額（当該ポート
             フォリオの合計純資産価額の               100  ％を限度とします。）は、予想される相殺および担保の潜
             在的効果を考慮した後の個々の契約金額の合計額（絶対価額）として性格づけされます。
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    ３【投資リスク】

     （１）リスク要因
       （イ）一般的なリスク要因
         ファンドへの投資に当っては、事前に以下のリスク要因を必ずご検討ください。下記のリスク要因
        は、ファンドへの投資に附随するリスクを網羅するものではありません。本書の全体を必ずお読みい
        ただき、本書の内容を完全に理解した上でご投資いただくことが必要です。
         投資者の皆様の投資元本は保証されているものではなく、１株当たり純資産価格の下落により、損
        失を被り、投資元本を割り込むことがあります。これらの運用および為替相場の変動による損益は、
        すべて投資者の皆様に帰属します。ファンドは、預貯金とは異なります。
        １．各サブ・ファンドの投資対象は、通常の市場の変動および有価証券への投資に附随するその他の
          リスクにさらされることにご留意ください。投資対象の価値が値上がりするという保証はありま
          せんし、各サブ・ファンドの投資目的が実際に達成される保証もありません。投資対象の価値、
          投資対象から得られた収益およびファンド株式の価格は下落する場合もあれば、上昇する場合も
          あるので、投資者は、各サブ・ファンドへの当初の投資金額を回収できない場合があります。各
          サブ・ファンドへの投資は、中・長期的な期間でご検討ください。各サブ・ファンドへの投資
          は、投資金額の損失を引受けることができる場合にのみご検討ください。
        ２．投資者の取引通貨によっては、投資者の取引通貨と当該サブ・ファンドの基準通貨との間の為替
          レートの変動が当該サブ・ファンドへの投資価額に悪影響を及ぼす可能性があります。
        ３．一定の状況においては、ファンド株式の買戻請求権が停止される場合があることにご留意くださ
          い（後記「第二部　外国投資法人の詳細情報、第３　管理及び運営、１　資産管理等の概要、
          （１）資産の評価、②　純資産価格の計算の一時的停止」をご参照ください。）。
        ４．各サブ・ファンドは、取引相手方に係る信用リスクにさらされており、また決済の不履行リスク
          を負っています。破産またはその他の不履行が発生した場合には、該当サブ・ファンドには、原
          有価証券の現金化の遅れと損失（当該サブ・ファンドがその権利を主張する期間中に当該有価証
          券の価値が下落する可能性を含みます。）の両方が発生する可能性があります。この結果、当該
          サブ・ファンドの資本および収益の水準が減少することにつながり、この期間中、収益が利用で
          きなくなる状況が発生し、また当該サブ・ファンドの権利を主張するための費用が発生する可能
          性があります。
        ５．ルクセンブルグ証券取引所または随時変更されることのあるその他の証券取引所への上場は、投
          資者にとっての流動性を必ずしも高めるものではありません。
        ６．各サブ・ファンドの資産は排他的です。ルクセンブルグ法上、一つのサブ・ファンドの資産は、
          他のサブ・ファンドの負債を満足させるために使用されることはできません。ただし、ファンド
          は、代理で資産を運用または保有する法的に単一の事業体であり、かかる排他性が必ずしも認識
          されない他の国（例えば英国など）においては、請求の対象となる可能性があります。その場合
          には、あるサブ・ファンドの資産が他のサブ・ファンドの負債にさらされる可能性があります。
        ７．ファンドへの投資に附随する課税リスクにご留意ください。（後記「４．手数料等及び税金、
          （５）課税上の取扱い」をご参照ください。）
        ８．ファンドおよびファンドが投資する投資信託／投資法人（本項において、各々を「関連投資信
          託」といいます。）は、その組入有価証券から発生する収益および／または利益に関して源泉
          税、キャピタル・ゲイン税等（関連投資信託が保有する有価証券の発行体が設立された法域また
          は納税している法域によって課される税金を含みますが、これに限定されません。）が課税され
          る場合があります。また関連投資信託には、その組入有価証券に係る取得、処分もしくは取引の
          実際の額もしくは名目上の額に関連して取引税または類似の税金が発生する可能性があり、また
          はかかる税金を負担する可能性があります。当該税金には、関連投資信託によって保有される有
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          価証券の発行体または関連投資信託が係る取引の取引相手方の税法上の設立国または居住国であ
          る法域によって課される税金が含まれますが、これに限定されません。関連投資信託が投資した
          有 価証券または行った取引についてその取得時に源泉税、キャピタル・ゲイン税、取引税等が課
          されない場合でも、適用される法律、条約、規則、規制またはそれらの解釈の変更の結果、将来
          において税金が源泉徴収または課税されないという保証はありません。関連投資信託は、当該税
          金を回収できない場合があり、かかる変更はファンド株式の純資産総額に悪影響を与える可能性
          があります。
           関連投資信託が税金債務の支払いを選択するかまたはその支払義務がある場合、および／また
          は当年度または過年度に関して支払義務があるまたは支払義務が発生する可能性のある税金に関
          する引当金を設定することを選択するかまたはその設定義務がある場合（その準拠する会計基準
          は現在および将来のいずれかを問いません。）、ファンド株式の純資産総額に悪影響を与える可
          能性があります。これは、一定の株主に対しては、サブ・ファンドの受益証券の購入時期および
          買戻時期に応じて、利益となる場合もあれば、損失となる場合もあります。
        ９．現在適用されている課税水準、課税ベースおよび税控除は、将来において変更される可能性があ
          ります。現行の税控除の価額は、個人の状況に依拠します。投資者または投資を予定している方
          は、税理士等にご相談ください。
        10 ．さらに、いくつかの動きにより、近年、財政政策および財政慣行が進化するペースが速まってい
          ることに留意する必要があります。特に、                      OECD  および   G20  諸国は、     2015  年 10 月５日に発表された報
          告書において詳述される             15 の行動により、税源浸食および利益移転（以下「                           BEPS  」といいま
          す。）と称される行き過ぎた国際的租税回避に対処することに全力を挙げています。
          BEPS  プロジェクトの一環として、特に二重課税防止条約の濫用、恒久的施設の定義、被支配外国
          会社、過大な支払利子の損金算入可能性に関する制限およびハイブリッド・ミスマッチ取決めに
          対処する新たな規則が、欧州指令および多国間協定により                              BEPS  加盟国の各国内法に導入されてい
          ます。
           欧州理事会は、上記の課題の多くに対処する２つの課税逃れ防止指令（すなわち、域内市場の
          機能に直接的に影響を及ぼす課税逃れ行為を禁止する規則を定めた                                   2016  年７月   12 日付理事会指令
          （ EU ） 2016  ／ 1164  （以下「     ATAD   Ⅰ 」といいます。）および             ATAD   Ⅰ を改正する第三国との間のハ
          イブリッド・ミスマッチに関する                  2017  年５月    29 日付理事会指令（          EU ） 2017  ／ 952  （以下「     ATAD
          Ⅱ 」といいます。））を採択しています。                     ATAD   Ⅰ に盛り込まれた措置は、ルクセンブルグの                      2018
          年 12 月 21 日法（以下「       ATAD  法」といいます。）により実施されており、かかる措置のほぼすべて
          が 2019  年１月１日から適用されています。                  ATAD  法（および今後の         ATAD   Ⅱ のルクセンブルグ法への
          組入れ）は、株主へのリターンにどのように課税されるかに重大な影響を及ぼす可能性がありま
          す。
           さらに、     2016  年 11 月 24 日、  OECD  は、税源浸食および利益移転を防止するための租税条約関連措
          置を実施するための多国間条約（以下「                     MLI  」といいます。）を公表しました。                   MLI  の目的は、
          BEPS  プロジェクトの成果を世界中の                2,000   超の二重課税防止条約に転換させることにより、国際的
          な税務規則を一新し、課税逃れの機会を減少させることです。                                MLI  には、いくつかの法域（ルクセ
          ンブルグを含みます。）が調印しています。ルクセンブルグは、                                 2019  年３月７日法により          MLI  を批
          准し、   2019  年４月９日に       OECD  に批准書を寄託しました。これにより、ルクセンブルグについては
          MLI  は 2019  年８月１日に発効しました。ルクセンブルグが締結した二重課税防止条約ごとの                                         MLI  の
          適用の有無については、相手方締約国が批准しているかおよび関係する税金の種類に左右されま
          す。ルクセンブルグが取り決めた租税条約のその後の変更は、ファンドが組入有価証券から得る
          リターン、ひいては株主がファンドから得るリターンに悪影響を及ぼすおそれがあります。
        11 ． FATCA   法および     CRS  法（後記「４　手数料等及び税金、（５）課税上の取扱い、②　ルクセンブル
          グにおける課税、情報交換－共通報告基準」で定義されます。）の条項に基づき、ファンドは、
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          ルクセンブルグ報告金融機関として取り扱われる見込みです。したがって、ファンドは、すべて
          の投資者に対し、自らの税法上の居住国についての証拠書類および上記の規制を遵守するために
          必 要とみなされるその他すべての情報を提供するよう要求することがあります。
           ファンドが、       FATCA   法に基づく不遵守により源泉徴収税および／もしくは違約金の適用対象とな
          り、かつ／または、          CRS  法に基づく不遵守により違約金の適用対象となる場合には、すべての株主
          が保有するファンド株式の価値が重大な影響を受ける可能性があります。
           さらに、ファンドは、           FATCA   を遵守していない株主への一定の支払いに対する税金を源泉徴収す
          る義務（すなわち、いわゆる外国パススルー支払いに対する税金の源泉徴収義務）を負うことも
          あります。
        12 ．各サブ・ファンドに関して、当該サブ・ファンドの報酬および費用の全部または一部が当該サ
          ブ・ファンドの資本から支払われる場合があることにご留意ください。かかる方針が適用される
          場合には、株主の投資元本価額を減少させることになります。
        13 ．ファンド株式は、いかなる時も、アメリカ合衆国において、またはアメリカ人の勘定でまたはア
          メリカ人を実質的受益者として発行、売却、譲渡または交付されることはできません。本制限の
          違反となる発行、売却または譲渡はファンドを拘束するものではなく、米国法の違反となる可能
          性があります。
           ファンド株式は、ファンドに対し以下の内容を書面で表明および合意した者以外の者に発行ま
          たは譲渡することはできません。すなわち、（Ａ）かかる者がアメリカ人ではないこと、またア
          メリカ人の勘定でまたはアメリカ人を実質的受益者として当該ファンド株式を購入するものでは
          ないこと。（Ｂ）ファンド株式の保有期間中にかかる者がアメリカ人となった場合、またアメリ
          カ人の勘定でまたはアメリカ人を実質的受益者として当該ファンド株式を保有する状況が生じた
          場合にはいつでもファンドに速やかに通知することに合意すること。（Ｃ）上記の表明および合
          意の違反があった場合には、当該違反に起因する損失、損害、費用についてファンドに補償する
          ことに合意すること。
           株主がアメリカ人となった場合、またはアメリカ人を実質的受益者としてファンド株式を保有
          する場合にはいつでも、当該株主はその旨を直ちにファンドに通知するものとし、ファンドは、
          当該株主に対し、（ⅰ）所定の手続きに従って、アメリカ人ではない者に対する当該ファンド株
          式の譲渡を申請すること、または（ⅱ）当該ファンド株式の買戻請求を行うことを指示すること
          ができます。上記が履行されない場合には、上記の通知に特定される日付で当該ファンド株式は
          強制的に買戻されます。
        14 ．ファンドは、様々な法域においてファンドが源泉税または為替規制の対象となるような投資対象
          を随時購入する場合があります。ファンドの投資対象のいずれかについて、源泉税または為替規
          制が課される場合には、一般的に、ファンドがその投資対象について受領する収益は減少するこ
          とになります。
        15 ．各サブ・ファンドは、投資制限に記載される制限および条件ならびに投資目的および投資方針に
          従って、金融派生商品を利用することができます。先渡取引および先物取引は、関連する有価証
          券より変動幅が拡大する傾向があり、それに応じてリスクも拡大します。投資者は、後記「金融
          派生商品の利用に附随する特定リスク」にご留意ください。
        16 ．各サブ・ファンドは、投資制限に定める制限および条件ならびに投資目的および投資方針に従っ
          て、有価証券の貸付取引および買戻条件付取引を行うことができます。投資者は、後記「有価証
          券の貸付取引および買戻条件付取引に附随する特定リスク」にご留意ください。
        17 ．ワラントに投資するサブ・ファンドには、原有価証券の価格の変動が比較的小幅であったとして
          も、それに比例せず、ワラントの価格の変動幅がより大きくなるという高いリスクが附随しま
          す。サブ・ファンドのワラントへのエクスポージャーは厳格に管理されますが、ワラントに投資
          する各サブ・ファンドの株式の価値は、大幅に変動する可能性があります。
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        為替ヘッジ
        18 ．為替ヘッジ運用会社は、該当するサブ・ファンドの基準通貨の変動に対する為替ヘッジ付クラス
          の表示通貨の変動の影響を可能な限り回避することを目的として、金融派生商品を含む技法およ
          び商品を利用します。ヘッジ取引の費用および利益／損失はすべて当該クラスが個別に負担しま
          す。各サブ・ファンドによって採用されるヘッジ戦略が、為替ヘッジ付クラスの為替エクスポー
          ジャーを完全に解消するものではないことにご留意ください。これには、多くの理由があります
          が、例えば、（ⅰ）申込金額が当該サブ・ファンドに対し貸記されてから時間を経てヘッジ取引
          が実行される可能性があること、（ⅱ）ヘッジ取引は、当該サブ・ファンドの実際の通貨構成で
          はなく、当該サブ・ファンドが選定したベンチマークを基準として実行される場合があること、
          （ⅲ）ヘッジ商品の利用に関する英文目論見書および適用法令に定める制限の継続的な遵守が確
          保できるようなヘッジ取引を構成しなければならないため、常に、為替エクスポージャーの完全
          なヘッジをもたらす戦略に帰結する可能性は低くなること、などが挙げられます。為替ヘッジ運
          用会社が為替ヘッジ付クラスに関連する当該リスクをヘッジすることを意図したとしても、各サ
          ブ・ファンドの意図が実現する保証はありません。ヘッジ戦略を利用している場合、為替ヘッジ
          付クラスの表示通貨が当該サブ・ファンドの基準通貨および／または当該サブ・ファンドの資産
          の一部または全部の表示通貨に対して値下がりした場合には、当該為替ヘッジ付クラスの保有者
          が差益を得ることは実質的に制限される可能性があります。クラス間においてそれぞれの負債が
          分別管理されないことから、一定の状況下において、あるクラスに関する為替ヘッジ取引の結果
          が同サブ・ファンドの他のクラスの純資産価格に影響を及ぼすような負債を発生させるリスクが
          わずかながら存在します。為替ヘッジを採用するクラスの最新の一覧は、請求により管理会社の
          登記上の事務所で入手することができます。
        ファンド・オブ・ファンズ
        19 ．投資運用会社は、各サブ・ファンドが投資する投資信託／投資法人の投資対象および取引状況の
          モニタリングを追求します。ただし、通常、投資決定は、投資対象である投資信託／投資法人の
          側の独立の判断で行われ、それには、当該投資信託／投資法人に適用される投資制限のみが課さ
          れます。ファンド、投資運用会社または保管銀行のいずれも当該制限の遵守に責任を負うもので
          はありません。
           投資対象である投資信託／投資法人の一部の投資運用会社は、同時に、同一銘柄、同一産業お
          よび同一国の銘柄ならびに同一通貨または同一商品に対するポジションをとる可能性がありま
          す。その結果、ある投資信託／投資法人がある商品を売却したと同時に、他の投資信託／投資法
          人が当該商品を購入する可能性があります。投資対象である投資信託／投資法人の選択が実際の
          投資スタイルの分散化につながる保証はありませんし、投資対象である投資信託／投資法人の投
          資ポジションが常に一貫しているという保証もありません。
        20 ．その他の      UCITS   およびその他の投資信託／投資法人への投資によって、通常、参入、運用、管理、
          保管に係る費用および税金の二重負担が発生します。ただし、投資対象である当該                                          UCITS   およびそ
          の他の投資信託／投資法人から販売手数料の権利放棄または割引を得ることにより、または販売
          手数料を免除する         UCITS   およびその他の投資信託／投資法人または                      UCITS   もしくはその他投資信
          託／投資信託の受益証券／株式のクラスに投資することにより、かかる二重負担の一部軽減化が
          可能となる見込みです。
           投資運用会社またはその子会社によって運用される                          UCITS   およびその他の投資信託／投資法人に
          投資する場合には、申込手数料および買戻手数料の二重負担がファンドに発生することはありま
          せん。前記「２　投資方針、（４）投資制限」もご参照ください。
        21 ．サブ・ファンドがその資産の全部または一部を、サブ・ファンドの基準通貨以外の通貨建ての
          UCITS   またはその他の投資信託／投資法人に投資する場合、当該サブ・ファンドは、当該商品の保
          有に起因する為替リスクを管理し、また短期市場変動リスクからその投資対象の価値を保護する
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          ために為替先渡取引を行う場合があります。かかる技法によって、常に、損失の制限が可能とな
          る、または損失を制限するために有効であるわけではありません。
        エマージング市場
        22 ．エマージング市場に附随するリスクおよび変動幅は拡大する傾向があり、流動性もより確立され
          た市場より低くなる傾向があります。投資者は、エマージング市場へ投資するサブ・ファンドま
          たはエマージング市場にエクスポージャーを有するサブ・ファンドへ投資することの適切性、ま
          たはかかる投資が自身の投資ポートフォリオの重要な部分を構成することの是非について検討す
          る必要があります。
        23 ．各サブ・ファンドの純資産総額、その投資対象の流通性および投資対象から得られたリターン
          は、エマージング市場諸国における政治・外交情勢の変化、社会・宗教不安、政策、税金、金
          利、為替および送金に係る変更、法令に係るその他政治・経済情勢の変化、ならびに、とりわ
          け、資産の没収、国有化および収用のリスク、外資の参入規制に関する法令の変更などの不確定
          要因の影響を受ける可能性があります。これらの要因のすべてが、全般的な投資環境、特に、サ
          ブ・ファンドの投資機会に悪影響を及ぼす可能性があります。
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        24 ．エマージング市場の企業には、以下が義務付けられていない可能性があります。
          （ａ）主要市場の企業に適用されるものと同等の会計・監査・財務報告基準および慣行ならびに
             開示要件、
          （ｂ）より発展した証券市場を擁する国と同水準の政府の監督および証券取引所の規制。
           従って、一定のエマージング市場は、先進国と同水準の投資者保護の体制が整備されていない
          可能性があります。
        25 ．一部のエマージング市場における取引・決済システムには、先進市場で運営されているシステム
          と同水準の信頼性が保証されていない可能性があり、その結果投資対象の現金化が遅れる可能性
          があります。
        26 ．一定のエマージング市場における一部の株式市場または為替市場では、流動性および効率性の欠
          如により、先進市場と比較して、投資運用会社による有価証券の購入または売却が困難となる場
          合があります。
        27 ．登記および税務の管轄当局の側が、第三者によるアクセスが可能な公的記録の写しを常備する義
          務を負っていない場合があります。加えて、現段階での包括的な信用分析を行うことができる、
          または企業の資産に担保権もしくは質権もしくは担保のその他持分権が設定されていないか確認
          するために公証人の記録を調査できる信用に足る商業会社が存在しない可能性があります。従っ
          て、サブ・ファンドの投資候補企業のデュー・ディリジェンス（審査）の程度は、場合によって
          は、先進市場におけるデュー・ディリジェンスの基準と比べて大幅に制限されざるを得ない可能
          性があります。
        28 ．サブ・ファンドが投資するエマージング市場における規制水準は、世界の主要な株式市場の多く
          と比べて極めて低い水準にある可能性があります。加えて、当該市場における有価証券取引の決
          済および資産の保管に関する市場慣行によって、サブ・ファンドが重要なリスクにさらされる可
          能性があります。さらに、現地の郵便制度および銀行制度によっては、サブ・ファンドが取得し
          た有価証券に附随するすべての権利（分配金に関する権利を含みます。）が実現される保証はあ
          りません。ファンド、保管銀行、投資運用会社、管理事務代行会社またはそれらの代理人のいず
          れも、エマージング市場での取引の運営、履行または決済、清算および登録についての表明また
          は誓約または保証を行うことはありません。
           エマージング市場における有価証券の保管には、先進国での取引決済および保管サービスには
          通常伴わないリスク要因があることにご留意ください。副保管銀行または登録機関の破綻または
          法令の遡及適用などの場合には、ファンドは投資対象に対する権原を確立することができない可
          能性があり、その結果として損失が発生する可能性があります。また、第三者に対してファンド
          の権利を主張することが不可能となる可能性があります。
        29 ．保管サービスは未発達である場合が多く、ファンドが、サブ・ファンドのために、エマージング
          市場の有価証券の登録代理人の選任を含む管理体制を構築することに務めたとしても、エマージ
          ング市場の有価証券の取引には取引手続および保管に関連する重大なリスクが存在します。
        30 ．ファンドの資産価額は、当該サブ・ファンドの基準通貨に対するファンドの投資対象の建値通貨
          または表示通貨の価値の変動によって影響を受けます。エマージング市場における為替レート
          は、短期間に大幅に変動する可能性があり、さらに、その他の要因と相俟って、純資産総額の変
          動を引き起こす可能性があります。エマージング市場への投資の相対的なメリットに対する市場
          の認識、金利の実際の変動および変動予想、政府または一定の銀行による介入ならびに政治情勢
          の変化が為替レートの変動に影響を及ぼす可能性があります。ファンドには、様々な通貨間の交
          換に伴い費用が発生する可能性があります。
        MiFID   2
        31 ． MiFID   2 により、投資運用会社に新たな法令上の義務が生じます。これらの法令上の義務は、投資
          運用会社、本投資法人ならびに／またはいずれかのファンドの法令遵守義務および負担費用の増
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          加につながる可能性があります。                 MiFID   2 は特に、一定の        OTC  デリバティブが規制された取引所で
          実行されることを要求し、コモディティ・ポジションの上限および該当ある場合はコモディ
          ティ・   ポジションの報告要件を導入し、ダイレクト・マーケット・アクセス（以下「                                        DMA  」といい
          ます。）サービスに関する一定の要件を課し、かつ新規株式公開の割当ておよびその他の割当て
          に関連する制限を課して、市場全体における価格の透明性を向上させるものです。
        サステナビリティ・リスク

        32 ．サステナビリティ・リスクは主に、気候変動から生じる気候に関連する事由（いわゆる自然界リ
          スク）または気候変動に対する社会の反応（いわゆる移行リスク）と関連しており、これによ
          り、サブ・ファンドの投資対象および財務状況に影響を及ぼす可能性がある不測の損失が生じる
          こととなる可能性があります。社会的事由（例えば、不平等、包摂、労使関係、人的資本への投
          資、事故防止、顧客行動の変化等）またはガバナンスの欠陥（例えば、繰り返される国際協定の
          重大な違反、贈収賄問題、製品の品質および安全性、販売慣行等）もまた、サステナビリティ・
          リスクとなる可能性があります。
        有価証券の貸付取引および買戻条件付取引に附随する特定リスク

         前記「２．投資方針、（４）投資制限、５　金融派生商品、技法および商品」に記載される運用技
        法および金融商品は以下を含む一定のリスクが伴います。かかる利用によって追求する目的を達成で
        きる保証はありません。
         法令規則に基づき、各サブ・ファンドは、かかる取引のいずれかを行うに当って、その取引相手方
        リスクを減じるために十分な担保物を受領することが要求されていますが、法令規則は、かかる取引
        相手方リスクの全額が担保物によって補填されることは要求していません。従って、各サブ・ファン
        ドには正味の取引相手方リスクにさらされる余地があるため、該当する取引相手方の不履行の場合に
        は損失が発生する可能性があることにご留意ください。
         サブ・ファンドが買主としての立場で行為する場合の逆買戻条件付取引および買戻条件付取引の権
        利付での売却に関連して、投資者は、特に、以下に留意する必要があります。（Ａ）有価証券の購入
        先である取引相手方の不履行の場合には、特に、当該有価証券の不正確な価格評価、不利な市場価格
        の変動、当該有価証券の発行体の信用格付の悪化、または当該有価証券が取引される市場の非流動性
        が理由となって、購入した有価証券の価値が当初支払われた現金を下回るリスクがあること、（Ｂ）
        過度な金額または期間の取引への現金の封鎖および／または満期時における現金の回収の遅れによっ
        て、当該サブ・ファンドによる買戻請求への対応、有価証券の購入、より一般的には再投資が制限さ
        れる可能性があること。サブ・ファンドは売手から受領した現金担保を再投資することができるた
        め、再投資された現金担保のリターンにかかる価額が、それらの売手に対し負う金額を下回るリスク
        があります。
         サブ・ファンドが売主としての立場で行為する場合の買戻条件付取引および買戻条件付取引の権利
        付での売却に関連して、投資者は、特に、以下に留意する必要があります。（Ａ）有価証券の売却先
        である取引相手方の不履行の場合には、特に、当該有価証券の時価の上昇または当該有価証券の発行
        体の信用格付の改善が理由となって、取引相手方に売却した有価証券の価値が当初受領した現金を上
        回るリスクがあること、（Ｂ）過度な金額または期間の取引への投資ポジションの封鎖および／また
        は満期時における売却有価証券の回収の遅れによって、有価証券の売却に係る引渡義務または買戻請
        求に対応する支払義務を満足させる当該サブ・ファンドの能力が制限される可能性があること。サ
        ブ・ファンドは買手から受領した現金を再投資することができるため、再投資された現金のリターン
        にかかる価額が、それらの買手に対し負う金額を下回るリスクがあります。
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         買戻条件付取引および（場合により）逆買戻条件付取引により、サブ・ファンドには、オプション
        または先渡取引に係る金融派生商品に附随するリスクと同様のリスクにもさらされる可能性がありま
        す。
         証券貸付取引に関して、特に、以下に留意する必要があります。（Ａ）当該サブ・ファンドの貸付
        証券の借主が当該証券の返還を履行しなかった場合には、特に、不正確な価格評価、市場の不利な変
        動、当該担保の発行体の信用格付の悪化、または当該担保が取引される市場の非流動性が理由となっ
        て、受領した担保の実現額が貸付証券の価額を下回るリスクがあること、（Ｂ）現金担保の再投資の
        場合、現金担保が再投資される資産が当該サブ・ファンドの直接的投資に附随するリスクと同じリス
        クにさらされるため、再投資による利回りが回収されるべき担保金額を下回る可能性があり、その結
        果として、附随するリスクならびに損失リスクおよびボラティリティ・リスクを伴うレバレッジが発
        生すること。（Ｃ）貸付証券の返還の遅れによって、有価証券の売却に係る引渡義務を満足させる当
        該サブ・ファンドの能力が制限される可能性があること。
         サブ・ファンドは貸主から受領した現金担保を再投資することができるため、再投資された現金担
        保のリターンにかかる価額が、それらの貸主に対し負う金額を下回るリスクがあります。
        金融派生商品の利用に附随する特定リスク
        市場リスク
         金融派生商品は、市場リスクを生み出すことになるリスク要因へのエクスポージャーを効率的にと
        る（または減じる）ために利用されます。この点においては、他の金融商品への投資と異なることは
        ありません。異なる点は、より複雑な金融派生商品によって発生する市場リスクの包含性です。金融
        派生商品への投資は、多くの市場変数に対する（非線形の）リスクを生み出す可能性があります。
        信用リスク
         OTC  デリバティブ商品への投資は、取引相手方の信用リスクを伴います。広義での信用リスクは、取
        引相手方による契約不履行の場合に当該契約について発生する損失として定義されます。
         低額の証拠金で行える金融派生商品の取引には、通常、高いレバレッジが伴います。その結果、デ
        リバティブ契約の価格の相対的に小幅の値動きが投資者には重大な損失となる可能性があります。デ
        リバティブ取引への投資は、投資金額を上回る損失につながる可能性があります。
        OTC  取引における規制の欠如および取引相手方の不履行リスク
         一般的に、      OTC  市場（一般的に、通貨・先渡・直物・オプション契約、クレジット・デフォルト・ス
        ワップ、トータル・リターン・スワップおよび通貨に係る一定のオプションが取引されます。）での
        取引は、組織化された取引所での取引に比べて政府の規制および監督が緩やかです。加えて、いくつ
        かの組織化された取引所において参加者に与えられる保護（取引所決済機関の履行保証など）の多く
        が OTC  取引に関しては適用されません。従って、                      OTC  取引を行うサブ・ファンドは、直接の取引相手方
        が当該取引に基づく義務を履行しないというリスクおよび当該サブ・ファンドが損失を被るというリ
        スクにさらされます。ファンドは、信用力が高いと判断する取引相手方とのみ取引を行うものとし、
        一定の取引相手方から信用状または担保を受領することによって、当該取引に関して発生するエクス
        ポージャーを軽減することができます。ただし、ファンドが取引相手方の信用リスクの軽減を図るた
        めに如何なる措置をとろうとも、取引相手方が債務不履行に陥らず、結果的にサブ・ファンドに損失
        が発生しないという保証はありません。
        流動性：履行の義務
         ファンドが取引を実行する取引相手方は、時に、一定の金融商品のマーケット・メークまたは気配
        値を停止する場合があります。かかる場合、ファンドは、通貨、クレジット・デフォルト・スワップ
        もしくはトータル・リターン・スワップに関して希望する取引を行えないかまたは未決済ポジション
        に関して相殺取引を行えない可能性があり、その場合、運用成績に悪影響を及ぼす可能性がありま
        す。
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     （２）リスクに対する管理体制
        管理会社
         管理会社は、各サブ・ファンドのポジションのリスクおよびそれらが当該サブ・ファンド全体のリ
        スク面に寄与する割合を常に監視し測定することを可能にするようなリスク管理プロセスを採用する
        ものとします。管理会社は、適用ある場合、                       OTC  デリバティブ商品の正確かつ独立した価格評価のため
        の手続きを採用するものとします。
         特定のサブ・ファンドについて別段の規定がある場合を除き、サブ・ファンドの世界全体のエクス
        ポージャーの監視および測定にはコミットメント法が用いられます。
         コミットメント法では、相殺またはヘッジを考慮した上で、金融デリバティブ商品のポジションに
        のみ関連する世界全体のエクスポージャーを測定します。金融デリバティブ商品に対する各サブ・
        ファンドの契約総額（当該ポートフォリオの合計純資産価額の                                100  ％を限度とします。）は、予想され
        る相殺および担保の潜在的効果を考慮した後の個々の契約金額の合計額（絶対価額）として性格づけ
        されます。
        投資運用会社
         投資運用会社のリスク管理機能
         リスク管理機能の構成、範囲及び活動
         リスク管理機能は、チーフ・リスク・オフィサー（                          CRO  ）、  BISL   投資リスクチーム、          BISL   Business
        Operational       コントロール（        BOC  ）チームで構成されます。
         リスク管理機能は、日常的にリスクを監視し、ファンドリスクフォーラムに提出されるリスクデー
        タおよび報告を定期的に照合します。
         リスク管理機能は、投資機能への独立した報告ラインを有し、管理事務代行会社および他のサービ
        スプロバイダーとは分離されています。リスク管理機能の独立性は、認識される利益相反に対する適
        切な防御を確保します。
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        副投資運用会社

        副投資運用会社のリスク管理体制
         世界最大の資産運用会社として、ブラックロックは、多様な範囲の投資戦略を提供し、様々な投資
        哲学を有しています。ブラックロックのすべての顧客のポートフォリオは、投資戦略にかかわらず、
        単一のリスク管理哲学に基づいて管理されています。ブラックロックは、ポートフォリオのリスクは
        以下のとおりであると考えています。
         熟慮されたものであること：ポートフォリオへのすべての投資は、ポートフォリオ・マネジャーに
        よって意図されたものであり、単なる投資プロセスの副産物であるわけではありません。
         多様化されたものであること：資産の多様化により、常にリスクが多様化されるわけではありませ
        ん。相関関係に関する前提は、強固かつ最新のものであることをご確認ください。
         調整されたものであること：各リスク・ポジションのレベルは、当該ポジションに関する確信の程
        度およびポートフォリオのリスク許容度に対して適切なものでなければなりません。
         以下は、ブラックロックにおけるリスク管理の概要を示したものです。
               リスク管理が各投資の          ブラックロックのすべ          リスク管理者は、投資          顧客の合理的な期待に
     リスク管理がブラック
               徹底的なレビューに基          ての従業員がある一つ          家がリスクを理解し、          添うことがブラック
     ロックの文化の中核を
               づき、リスクを把握し          の一貫した一連の情報          管理する手助けをする          ロックの評判を守るこ
     なしていること
               ていること          に依拠していること          必要があること          とに役立つこと
     ・ 1988  年における当社        ・リスクおよび量的分          ・ポートフォリオ・マ          ・ PM が「正しいこと」        ・ RQA は、ポートフォリ
      の設立は、     1987  年の    析グループ（以下          ネジャー（以下          を行うように支援す          オ・リスクおよびパ
      株価の大暴落に大き          「 RQA  」といいま        「 PM 」といいま        ることは、いかなる          フォーマンス目標が
      く影響を受けたもの          す。）は、実用化す          す。）、リスク管理          場合においても、リ          PM によって適切に理
      です。          るのが容易な最先端          者、アカウント・マ          スク管理を行うため          解され、ポートフォ
                のリスク分析を作成          ネジャーおよび上級          の最善の方法です。          リオに反映され、か
     ・経営陣は、リスクの
                するために、ブラッ          管理職は、「好循                     つ、顧客の目的と一
      理解が不十分な取引                              ・リスクの「取り締ま
                クロック・ソリュー          環」を造り上げる、                     致している状態を確
      を直接経験していま                               り」は、最後の手段
                ションと提携してい          ポートフォリオのリ                     保することを支援し
      す。                               であり、これは通
                ます。          スクに関する同一か                     ます。
                                     常、効果的に情報の
     ・ブラックロックは、
                          つ適時の情報を共有
                                     伝達を行うことがで
      その発足以来、自社
                          します。
                                     きなかったことを示
      および顧客を類似す
                          ・リスク管理は、自己           します。
      る経験から保護する
                          執行のプロセスとな
      ことを目指してきま
                          ります。
      した。
        出典  ：ブラックロック        2022  年９月   30 日 付。変更される可能性があります。
         ブラックロックは、リスクを、大きく分けて「企業」および「受託者」の二つの主要な領域に分類

        します。
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        出典：ブラックロック          2022  年９月   30 日付。変更される可能性があります。






        企業リスク

         企業リスクは、法人に直接影響を及ぼす可能性のある問題に起因します。企業リスクには、以下に
        詳述する非金融リスク、金融リスクおよびその他リスクの３つの大きなカテゴリーに分類されます。
        ・　非金融リスク：内部プロセス、システム、人員もしくは事業戦略の不備もしくは機能不全、また

          はシステム障害もしくはセキュリティ違反、規制上の制裁、訴訟、詐欺もしくは主要ベンダーの
          不履行もしくは事務所の利用不能などの外部事象（例えば、オペレーショナル・リスク、テクノ
          ロジーリスクおよび第三者リスク）により生じるリスク
        ・　金融リスク：ブラックロックの経済的なエクスポージャーおよび取引に関連するリスク（例え
          ば、市場リスクおよび信用リスク）
        ・　その他リスク：ブラックロックの否定的な見通し、外的な業界の要因から生じる事業上の不利な
          決定または悪影響から生じるリスク
        受託者リスク

         受託者リスクは、ブラックロックの顧客に対する受託者責任、および顧客の投資ポートフォリオ内
        のリスクを不用意に引き受ける可能性に起因します。受託者リスクには、以下に詳述する投資リス
        ク、取引相手方リスクおよび評価リスクが含まれます。
        ・　投資リスク管理：リスク測定ツールの利用可能性および妥当性、ポートフォリオ・リスクおよび

          パフォーマンス目標の制御ならびにパフォーマンス属性および分析のレビューに関係するリスク
          を含みます。
        ・　取引相手方リスク管理：取引相手方信用リスクの評価、測定および管理ならびに全社的な取引相
          手方信用リスク方針の実施および施行を含みます。
        ・　評価／価格設定：価格設定および評価リスクは、顧客のポートフォリオまたは口座における資産
          の価格設定の重大な誤りに代表されるリスクで、従業員が顧客のポートフォリオの資産および負
          債を評価する際の指針として機能するブラックロックのグローバル評価方針が適用されます。
        企業リスクの枠組み

         ブラックロックの企業リスクの枠組みは、商品およびサービス、オペレーショナル・プロセス、責
        任およびコミュニケーションを含むコーポレート・ガバナンス、顧客その他の社外関係ならびにブ
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        ラックロックのリスク管理、コンプライアンスおよび監査プログラムのその他の中核的要素の監視を
        含みます。
         ブラックロックの企業リスク管理の枠組みは、その哲学、ガバナンス体制および組織設計を通じて
        促進され、同社の強固な内部統制構造（主に単一の技術プラットフォーム、直線的な処理を行うオペ
        レーション、強固なコンプライアンス環境ならびに文書化された方針および手続を含みます。）の遵
        守を通じて実施されます。
         ブラックロックの企業リスク管理の枠組みは、その文化の醸成から始まるものであり、それは経営
        トップの姿勢（        Tone   at  the  top  ）によって定められるものです。ブラックロックの企業リスク管理委
        員会（以下「       ERMC  」といいます。）は、会社全体にわたって主要なリスクの監視機能としての役割を
        果たし、グローバル執行委員会（以下「                    GEC  」といいます。）およびブラックロック取締役会にリスク
        問題を付託します。          ERMC  は、既存のおよび発生する受託者リスクおよび企業リスク（オペレーショナ
        ル・リスクを含みます。）を察知するために主要なリスク保有者と協働し、適切なリスク保有および
        ガバナンスがあることを確保します。ブラックロックの戦略、管理およびオペレーションは、ブラッ
        クロックの取締役会（以下「取締役会」といいます。）およびその取締役会下の委員会により監督さ
        れます。
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     出典：ブラックロック          変更される可能性があります。











         ブラックロックは、すべての機能にわたるパートナーシップ、コミュニケーション、透明性、一貫

        した基準およびチームワークに重きを置く強固な「ワン・ブラックロック」の文化を有する水平的構
        造で組織されています。ブラックロックの構造には、顧客のグローバルな要望および地域固有の要望
        ならびに現地の規制上のニーズの重要性を認識したうえで、地域的な重なりがあります。
         バークレイズ・ポートフォリオの制約。                    RQA  はまた、取引相手方リスクおよびオペレーショナル・リ
        スクの管理に責任を有します。
         RQA  は、独立したトップダウンおよびボトムアップの監督を提供することによってブラックロックの
        リスク管理への取組みを指導し、投資リスク、取引相手方リスク、オペレーショナル・リスク、規制
        リスクおよび技術リスクの特定を支援します。ブラックロックの受託者リスクおよび企業リスクの管
        理を支援するために量的分析を提示するのに加えて、                           RQA  は、ポートフォリオ・リスクが、マンデート
        間で一貫しており、特定の戦略内における現在の投資テーマを反映しており、顧客別のリスク指針を
        遵守していることを確保します。
         2022  年 12 月 31 日時点において、         RQA  は、  312  人の従業員で構成されています。                 RQA  は、マトリックス構
        造で構成されています。各商品／機能分野のグローバルのヘッドおよび主要な機能分野で地域におけ
        るヘッドがいます。ブラックロックの組織構造の地域的および機能的な広がりは、人とあらゆるブ
        ラックロックのポートフォリオ管理センターの専門知識とをつなぎます。日々のポートフォリオの情
        報が入手可能なことが、ポートフォリオの監視責任を世界的に共有することを可能にしています。機
        能的オリエンテーションにより、チームワークおよび専門知識の交換が促されます。
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         RQA  のメンバーは、ブラックロックが運用する各種のポートフォリオに専門知識を有します。                                               RQA
        は、各ポートフォリオタイプの鍵となるリスクを特定し、適切に測定するために努めます。実際の投
        資 運用成績は、異なる種類のリスクについてのリターンに帰することになります。                                         RQA  は、ポートフォ
        リオ・マネジャーがポートフォリオのポジションを取り、アラジン・システムによるブラックロッ
        ク・ソリューションの分析能力を完全に利用することを支援するため、積極的にポートフォリオ・マ
        ネジャーと連絡を取ります。
         以下に高レベルな経営陣レベルの組織図を示します。
    リスクおよび量的分析（             RQA  ）組織

                                      2022  年 12 月 31 日現在。変更される可能性があります。








                                           （　）内は、チームの人数を示します。
                                          ＊チームは異なった報告機構をもちます。
        出典：ブラックロック　変更される可能性があります。
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         リスクツールおよびシステム

         ブラックロックのリスク管理への重視は、リスクのコントロールされた投資枠組み内で超過リター
        ンを生じさせるブラックロックの目的を満たす働きをします。ブラックロックのリスク測定の広範囲
        のリアルタイム分析は、ブラックロックがトータル・リターンに関する、各種セクターおよび安全戦
        略への潜在的な影響を評価することを可能とします。結果として、着実な価値が加えられ、パフォー
        マンスの変動が制御されます。ブラックロックが独自に開発した分析システムおよび人員へ行った価
        値のある投資が、ブラックロックの企業を力強く差別化しています。
         ブラックロックは、リスク管理のツールおよび分析を提供するために、企業投資運用プラット
        フォームであるアラジンを活用します。アラジンは、ブラックロックが自らの投資チームに対して包
        括的なリスク管理サービスを提供することができるようにするために、多岐にわたる資産クラスの
        枠、洗練されたリスクの分析およびツール、大量の処理、データ管理および品質保証に実務上のリス
        クモデルの状態を統合します。
         RQA  は、追加の監視レベルとして、リスクおよびパフォーマンス目標（以下「                                      RPT  」といいます。）
        の枠組みを採用しています。ブラックロックが運用する各ポートフォリオについて、毎日、事前に指
        定されたリスクバンドとの間でリスクレベルがレビューされ、これらのリスクバンドの範囲の外に出
        たポートフォリオは、定められた解決、上位レベルでの処理およびドキュメンテーションの手順に従
        わなければなりません。
         技術－アラジン・システム

         ブラックロックの専有の投資プラットフォームであるアラジンは、金銭の管理に必要なすべての機
        能を統合し、即座に繋ぎます。ポートフォリオ運用および取引からコンプライアンス、オペレーショ
        ンおよびリスクの監視にいたるまで、アラジンは、シームレスな投資プロセスを支援するために人、
        プロセスおよびシステムを集結させます。
         アラジンは、以下の投資プロセス機能を支援します。
        出典：ブラックロック          説明用。変更される可能性があります。






         ポートフォリオ・マネジャーが投資戦略を決定および実行する際、コンプライアンスは自動的に点

        検される一方で、取引は電子的に記録されます。取引の確認が行われると、取引に関する業界の情報
        が SWIFT   等の業界のメカニズムを活用して保管銀行および会計事務代行会社に自動的に発信されます。
        ブラックロックのペーパーレスかつ例外に特化した投資管理プロセスは、頑健な情報処理能力を提供
        するために、最新の技術および業界基準を用います。
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         ブラックロックは、組織全体でアラジンの１つのデータベース基盤を使用します。アラジンの単一
        のデータベースを使用することにより、重複するデータ入力が排除されます。取引、ポジション、リ
        ス ク測定、価格、担保マスターデータおよび顧客投資指針を含むすべての情報は、この中央データ
        ベース内に保管されており、これにより、口座の管理または口座に関連するサービスの提供に携わる
        あらゆる専門家の間における情報の透明化が可能となります。アラジンの使用は、データの完全性を
        高め、オペレーショナル・リスクおよびコンプライアンス・リスクを大幅に減少させ、企業規模の営
        業レバレッジを増加させ、異なる活動にわたって一貫性を与えます。
         ポートフォリオ・マネジャーおよび顧客がポートフォリオのリスクおよび運用成績を理解するため
        に、アラジンは、包括的なリスク、エクスポージャーおよび属性に関する機能を有しています。アラ
        ジンによる日々のリスク報告およびカスタマイズされた分析は、必要な場合および必要な時に生成可
        能です。これによって、ブラックロックの各専門家は、その職務を効率的かつ効果的に完了すること
        に最も関連する情報に集中することができます。アラジンは、ポートフォリオをボトムアップでモデ
        ル化し、ポートフォリオ・マネージャーが十分な情報に基づいて投資判断を下すために必要な透明性
        ときめ細かさを提供します。
     （３）その他

        2023  年２月末日現在、ファンドが将来にわたって営業活動を継続するとの前提に重要な疑義を生じさ
       せるような事象または状況その他ファンドの経営に重要な影響を及ぼす事象は存在しません。
    ４【手数料等及び税金】

     （１）【申込手数料】
       ①　海外における申込手数料
         取締役は、いずれのクラスについても、その株式の発行の際には、申込金額の６％を上限とする申
        込手数料を請求することを授権されています。ただし、現在、取締役は、                                      5.25  ％を越える申込手数料
        を請求しない方針です。申込手数料は仲介機関に支払われます。
       ②　日本国内における申込手数料
         日本における販売会社が独自に定めるものとします。なお、各サブ・ファンドについて、消費税等
        相当額を含めた申込手数料の料率の上限は                      2.75  ％（税抜     2.5  ％）とします。申込手数料については、日
        本における販売会社にお問い合わせください。
     （２）【買戻し手数料】

         該当なし
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     （３）【管理報酬等】

       ①　管理報酬
         管理会社の義務および責任を遂行するための対価として、管理会社は、各サブ・ファンドの各クラ
        スの純資産総額について、各サブ・ファンドの各クラスの純資産総額の年率２％を上限とする管理報
        酬を、適切な領収書で裏付けられる費用と共に受領する権利を有します。各サブ・ファンドの各クラ
        スの年間管理報酬は下表をご参照ください。
         管理報酬は、各クラスの日々の純資産総額に基づき毎日発生し、四半期（またはファンドとの間で
        合意されるそれより長い期間）毎に後払いされます。
         さらに、管理会社は、自らが提供する業務に関して、ファンドの資産からクーリエ手数料および通
        信費および経費（通常の商業レートによるものとし、付加価値税（もしあれば）が含まれます。）を
        含むすべての合理的な支出額の払戻しを受ける権利を有するものとします。
         その職務および責任の遂行に対する支払として、投資運用会社および主販売会社は、管理報酬から
        支払われる報酬を受領する権利を有します。投資運用会社および主販売会社はそれぞれ、自己の報酬
        の一部を副投資運用会社および販売会社に対して支払うことができます。
         サブ・ファンドまたは株式のクラスに関し、管理会社は、いかなる時も、その絶対的裁量におい
        て、その報酬の全部または一部を放棄し、または割戻しを受けること、および／またはその他の費用
        の一部または全部を吸収することを選択することができます。
         現在の管理報酬（年率）は下表のとおりです。なお、同報酬（年率）は今後変更されることがあり
        ます。
                                                 管理報酬
                                               （クラスＡ株式）
        バークレイズ・グローバルベータ
        バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ                           １               0.55  ％
        バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ                           ２               1.10  ％
        バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ                           ３               1.25  ％
        バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ                           ４               1.25  ％
        バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ                           ５               1.25  ％
        バークレイズ・マルチマネジャー
        バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ                           １               0.60  ％
        バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ                           ２               1.35  ％
        バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ                           ３               1.50  ％
        バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ                           ４               1.50  ％
        バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ                           ５               1.50  ％
       ②　為替ヘッジ運用会社報酬
         為替ヘッジ運用会社（投資運用会社）は、各暦四半期中に為替ヘッジ付クラスに関して締結したす
        べての為替先渡契約の毎月の純通貨価額の                      0.1  ％を上限とするファンドの資産から直接支払われる報酬
        を受領する権利を有します。為替ヘッジ付クラスによって負担される、為替ヘッジ運用会社の報酬を
        含むすべての費用ならびに為替ヘッジ取引の結果為替ヘッジ付クラスに発生した利益／損失は、該当
        するクラスに発生し、当該クラスに帰属／請求されます。
       ③　管理事務代行会社および保管銀行の報酬
         管理事務代行会社および保管銀行は、ファンドの資産から直接支払われる、各サブ・ファンドの純
        資産総額の      0.25  ％を上限とする総額の年次報酬を受領する権利を有します。本報酬は、毎月請求さ
        れ、毎月後払いされます。管理事務代行会社は、通常の商業的レートにより、ファンドの資産から直
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        接支払われる、一定の立替払費用、名義書換代行報酬、財務書類の作成費用および登録報酬を受領す
        る権利を有します。保管銀行は、通常の商業的レートにより、ファンドの資産から直接、副保管報
        酬、  取引手数料および立替払費用の弁済をファンドから受ける権利を有します。管理事務代行会社お
        よび保管銀行の報酬は、各サブ・ファンドの日々の純資産総額に基づき毎日発生し、各サブ・ファン
        ドの資産の中から毎月後払いされます。
       ④　上場代理人の報酬
         上場代理人は、通常の市場慣行に従い、ファンドの資産より報酬を受領する権利を有します。
       ⑤　サービス提供会社の報酬
         管理会社は、ファンドまたはファンドの承認に従い、サブ・ファンドに関し、代替的および／また
        は追加のサービス提供会社を任命することができます。当該サービス提供会社に支払われる報酬は、
        ファンドが負担するものとします。
       ⑥　取締役の報酬および費用
         取締役は、その業務の対価として、株主総会で随時決定される料率による報酬を受領する権利を有
        します。取締役は、取締役会の会議への出席またはファンドの業務に関連して負担した出張費、宿泊
        費等の費用の払戻しを受けることができます。
     （４）【その他の手数料等】

       投資先ファンドの報酬および費用
        各サブ・ファンドは投資先ファンドの資産から支払われることがあるすべての報酬および費用（投資
       先ファンドの受託会社、管理会社、投資顧問会社その他の関係会社に支払うべき報酬および費用を含み
       ます。）を間接的に負担します。ただし、これらの投資先ファンドは、各サブ・ファンドの投資方針に
       従い随時変動し、その管理報酬等を事前に計算することができないため、その種類ごとの金額や計算方
       法は表示できません。また、投資先ファンドの中には、実績報酬が課される場合もあります。
        前記「３．投資リスク、（１）リスク要因、ファンド・オブ・ファンズ」もご参照ください。
        直近２会計年度について、サブ・ファンドの投資先ファンドに課される管理報酬については、後記
       「第二部　外国投資法人の詳細情報、第５　外国投資法人の経理状況、１　財務諸表」に記載する各年
       度の「財務書類の注記３」をご参照ください。
       設立費
        ファンドの顧問の報酬を含むファンドの設立に関連するすべての報酬および費用（上場費用を含みま
       す。）ならびにファンドの顧問人の報酬は、ファンドによって負担され、ファンドの最初の５会計年度
       または取締役が決定したその他の期間に亘り償却されました。新規のサブ・ファンドは、自身の直接的
       な設定費用およびその株式のルクセンブルグ証券取引所または随時変更されることのあるその他の証券
       取引所への上場費用を負担し、かかる費用は取締役が決定する期間に亘り償却されるものとします。
        設定費用の全額が償却されていないサブ・ファンドの清算またはクラス株式の買戻しの場合には、未
       償却の設定費用は、当該サブ・ファンドまたはクラスによって負担されます。当該サブ・ファンドまた
       はクラスの合併の場合には、未償却の設定費用は、合併までに当該サブ・ファンドまたはクラスによっ
       て負担されるか、あるいは当該サブ・ファンドまたはクラスの合併先であるサブ・ファンドもしくはク
       ラスまたはその他事業体によって承継されます。
        ファンドが支払う報酬に課せられる付加価値税（もし、あれば）は、当該報酬への加算額としてファ
       ンドにより負担されます。
       運営費用
        ファンドは、各サブ・ファンドの資産の中から以下を支払うものとします。
       （ａ）純資産総額（公表価格を含みます。）および１株当たり純資産価格の詳細の公表に係る手数料
       （ｂ）印紙税
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       （ｃ）ファンドに要求されている議事録およびその他の書類の維持費用を含む、会社秘書役義務に関連
          して発生した費用
       （ｄ）会社秘書役報酬
       （ｅ）格付取得手数料（もし、あれば）
       （ｆ）投資対象の取得および処分の仲介手数料およびその他費用
       （ｇ）ファンドの税理士、弁護士およびその他専門家の報酬および費用
       （ｈ）証券取引所へのファンド株式の上場に関連する報酬
       （ⅰ）ルクセンブルグ以外の法域におけるファンド株式の販売ならびにファンドの登録および登録維持
          に関連する報酬および費用
       （ｊ）英文目論見書、            Key  Investor     Information       Documents     （重要投資者情報文書）、報告書、財務書
          類およびその他説明書の作成、印刷および配布費用
       （ｋ）要求される翻訳に係る費用
       （ｌ）英文目論見書および              Key  Investor     Information       Documents     （重要投資者情報文書）の定期的な更
          新や、法律の変更による更新もしくは新法の導入の結果発生した費用（法的拘束力の有無に係ら
          ず、適用法の遵守の結果発生した費用を含みます。）
       （ｍ）費用が償却されるファンドの各会計年度に関して、各年度の設立費用および再編費用の償却割当
          額（もし、あれば）
       （ｎ）ファンドの年次株主総会の開催費用
       （ｏ）目的の如何に関わらず、その他の株主総会に関して発生した費用
       （ｐ）定款の作成および改訂費用
       （ｑ）併合または再編に係る負債（ファンド株式の発行を対価とするサブ・ファンドへの資産の移転後
          に発生する一定の負債を含みます。）
       （ｒ）借入利息、ならびに借入れの実行もしくは終了または借入条件の交渉もしくは変更に伴い発生す
          る費用
       （ｓ）ファンドの監査人の監査報酬および監査人の費用
       （ｔ）取締役の補償のための保険料
       （ｕ）合併および再編費用
       （ｖ）ファンドの運用および管理に関する、またはファンドの投資対象に帰属するその他の報酬および
          費用
       （ｗ）上記の費用に関連して適宜支払うべき付加価値税および同等の税金
        上記の費用は、保管銀行の承認を得た上で、取締役が公正かつ平等であると判断する条件および方法
       に基づき、各サブ・ファンドおよびその各クラスに配賦されます。
        すべての報酬および費用ならびに「税金および費用」は、それらが発生したサブ・ファンド（または
       場合によりそのクラス）に請求されるものとし、取締役によって一つのサブ・ファンド（またはそのク
       ラス）に帰属するとはみなされない費用は、通常、すべてのサブ・ファンドのクラスに対しその純資産
       総額に比例する割合に基づき配賦されます。ファンドの費用が特定のクラスに直接的に帰属する場合に
       は、当該株式の保有者に対する分配可能収益または（場合により）当該サブ・ファンドの元本から支払
       われます。監査報酬などの経常的に発生する報酬または費用については、取締役は、１年またはその他
       の期間について当該報酬および費用を見積計算して、同期間にわたり均等に配賦することができます。
       リサーチ
        投資運用会社は、本投資法人へのサービス提供に関連して第三者から受領したすべてのリサーチ（                                                  FCA
       規則に定義される）について、自身の資金から直接支払いを行います。
       元本または収益からの報酬および費用の支払い
        以下のサブ・ファンドの株主は、当該サブ・ファンドへの投資から持続可能な水準による一貫した収
       益を受取ることを望んでおり、元本の成長については合理的な水準で長期的に達成されることが期待さ
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       れていることを考慮して、これらのサブ・ファンドは、その報酬および費用の全部をサブ・ファンドの
       元本から支払います。
         バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ                           １
         バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ                           ２
         バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ                           ３
         バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ                           １
         バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ                           ２
         バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ                           ３
        以下のサブ・ファンドの株主は、元本の成長に重点を置いて当該サブ・ファンドへ投資しており、収
       益については合理的な水準で長期的に達成されることが期待されていることを考慮して、これらのサ
       ブ・ファンドは、その報酬および費用の全部を第一にサブ・ファンドの収益から支払い、収益が不十分
       な場合には次にサブ・ファンドの元本から支払います。
         バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ                           ４
         バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ                           ５
         バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ                           ４
         バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ                           ５
        報酬および費用がサブ・ファンドの元本から支払われる場合には、株主による当該サブ・ファンドへ
       の投資元本価額が減少する結果となることにご留意ください。
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     （５）【課税上の取扱い】

       ①　日本の税制
         2023  年１月末日現在、日本の株主に対する課税については、以下のような取扱いとなります。
        （１）投資証券は、特定口座を取り扱う金融商品取引業者の特定口座において取り扱うことができま
           す。
        （２）投資証券への投資に対する課税については、他の上場外国株式において受領する所得に対する
           ものと同じ取扱いとなります。
        （３）日本の個人株主についてのファンドの配当金は、国内における支払の取扱者を通じて支払いを
           受ける場合、上場株式等（租税特別措置法に定める上場株式等をいいます。以下同じです。）
           に係る配当課税の対象とされ、                20.315   ％（所得税      15.315   ％、住民税５％）の税率による源泉徴
           収が行われます（          2038  年１月１日以後は          20 ％（所得税      15 ％、住民税５％）の税率となりま
           す。）。
           日本の個人株主は、総合課税または申告分離課税のいずれかを選択して確定申告をすることが
           できますが（申告分離課税を選択した場合の税率は、源泉徴収税率と同一です。）、確定申告
           不要を選択した場合は源泉徴収された税額のみで課税関係は終了します。
           申告分離課税を選択した場合または源泉徴収選択口座へ受け入れたファンドの配当金につい
           て、上場株式等の譲渡損失（繰越損失を含む。）との損益通算が可能です。
        （４）日本の法人株主については、国内における支払の取扱者を通じて支払いを受ける場合、ファン
           ドの配当金（表示通貨ベースの償還金額と元本相当額との差益を含む。）に対して、所得税の
           み 15.315   ％の税率による源泉徴収が行われます（                     2038  年１月１日以後は         15 ％の税率となりま
           す。）。
        （５）日本の個人株主が、投資証券を買戻し請求等により譲渡した場合は、上場株式等に係る譲渡益
           課税の対象とされ、投資証券の譲渡益（譲渡価額から取得価額等を控除した金額（邦貨換算
           額）をいいます。以下同じです。）に対して、源泉徴収選択口座において、                                       20.315   ％（所得税
           15.315   ％、住民税５％）の税率による源泉徴収が行われます（                             2038  年１月１日以後は         20 ％（所
           得税  15 ％、住民税５％）の税率となります。）。投資証券の譲渡損益につき確定申告を行った
           場合、申告分離課税の対象となり、その場合の税率は源泉徴収税率と同一ですが、確定申告不
           要を選択した場合は源泉徴収された税額のみで課税関係は終了します。
           譲渡損益は、一定の他の上場株式等の譲渡損益および一定の上場株式等の配当所得等との損益
           通算が可能です。申告分離課税を選択した場合、損失の翌年以降３年間の繰越も可能です。
        （６）ファンドの償還についても譲渡があったものとみなされ、（５）と同様の課税上の取扱いがな
           されます。
        （７）日本の個人株主についての配当金ならびに譲渡および買戻しの対価については、一定の場合、
           支払調書が税務署長に提出されます。
        （注）日本の株主は、個人であるか法人であるかに関わらず、ルクセンブルグに住所または登記上の営業所もしくは恒久的施設
          を有しない場合、投資証券への投資に対しルクセンブルグ税務当局により課税されることは一切ありません。
         なお、税制等の変更により上記記載の取扱いは変更されることがあります。
         本書に記載されている情報はすべてを網羅したものではなく、法務上または税務上のアドバイスを
        構成するものではありません。投資を予定している者は、課税上の取扱いについて税務専門家に相談
        するべきです。
       ②　ルクセンブルグにおける課税
         税制に係る情報は、現在ルクセンブルグで施行されている法律、規則、慣行に基づいており、それ
        らが変更された場合にはその変更に従うものとし、遡求的効力を持つ場合もあります。この情報は要
        約されたものであり、ルクセンブルグの税法、および株式の投資、所有、保有または処分の決定に関
        連するルクセンブルグの税制に関する考察のすべてを完全に記載したものではありません。また、特
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        定の投資家または潜在的な投資家に対する税務的な助言として意図したものでもありません。投資を
        検討している投資家は、ファンド株式の購入、保有または処分に関して予測される事項、および課税
        さ れている管轄区域の法律の条項について、自ら依頼する専門家に助言を求めるものとします。この
        要約された情報は、ルクセンブルグ以外の国、地域または課税管轄地域の法律に基づいて生じた税効
        果を記しているものではありません。
         以下の各項で用いられる居住の概念は、ルクセンブルグの所得税の評価目的のためにのみ適用され
        ることにご留意ください。本項における税金、関税、課税、輸入税または類似の性質を有するその他
        の賦課金もしくは源泉徴収に対する言及は、ルクセンブルグの税法および／または税金の概念のみに
        言及するものです。また、ルクセンブルグの所得税に対する言及は、通常、法人所得税（                                               impôt   sur
        le  revenu    des   collectivités        ）、地方事業税（           impôt    commercial      communal     ）、統一割増税
        （ contribution       au  fonds   pour   l'emploi     ）および個人所得税（            impôt   sur  le  revenu    des  personnes
        physiques     ）を包含することにご留意ください。さらに、法人納税者には、富裕税（                                        impôt   sur  la
        fortune    ）ならびにその他の負担金、賦課金および税が課されることがあります。法人所得税、地方事
        業税、富裕税および統一割増税は、税法上ルクセンブルグに居住しているほとんどの法人納税者に例
        外なく適用されます。個人納税者には、通常、個人所得税および統一割増税が課されます。特定の状
        況下において、個人納税者が専門的事業または商業上の事業の運営過程で行為する場合には、地方事
        業税も適用されることがあります。
        （イ）ファンド
         所得税および富裕税
           ファンドは、その収益、利益または利得について、ルクセンブルグの課税対象とはなりませ
          ん。
           ファンドは、ルクセンブルグの富裕税（ミニマム富裕税を含みます。）の課税対象とはなりま
          せん。
         年次税
           しかし、ファンドには原則として、該当する四半期末に、年率で純資産総額の                                        0.05  ％の割合の
          年次税（     taxe   d'abonnement       ）が課せられ、四半期ごとに計算され支払われます。
           ただし、以下に対しては、年率                0.01  ％の減額された年次税が適用されます。
          －その排他的な目的が、短期金融商品および信用機関への預金に対する集団投資である事業
          －その唯一の目的が、信用機関への預金に対する集団投資である事業
          －複数のコンパートメントを有する投資信託／投資法人（以下「                                 UCI  」といいます。）の個々のコ
           ンパートメント（サブ・ファンド等）、および一つの                           UCI  内または複数のコンパートメントを有
           する  UCI  の一つのコンパートメント内で発行された証券の個々のクラス（クラス株式等）（ただ
           し、かかるコンパートメントまたはクラスの証券が、一または複数の機関投資家向けとなって
           いることを条件とします。）
           以下に対しては、年次税の免除が適用されます。
          －その他の      UCI  において保有される受益証券により表章される資産の価額（ただし、かかる受益証
           券に、    2010  年法第   174  条、専門投資信託に関する              2007  年２月    13 日法（改正済）第         68 条または     リ
           ザーブド・オルタナティブ投資ファンド                     に関する     2016  年７月   23 日法（改正済）第         46 条により規
           定される年次税がすでに課されていることを条件とします。）
          －（ⅰ）その証券が一または複数の機関投資家によってのみ保有され、（ⅱ）その唯一の目的が
           短期金融商品および信用機関への預金に対する集団投資であり、（ⅲ）そのポートフォリオ満
           期までの加重残余期間が             90 日を超えず、かつ、（ⅳ）公認の格付機関から最高の格付を取得し
           ている   UCI  および複数のコンパートメントを有する                     UCI  の個々のコンパートメント（サブ・ファ
           ンド等）。かかる         UCI  内またはコンパートメント内に複数の証券のクラスが存在する場合（クラ
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           ス株式等）、その証券が機関投資家向けとなっているクラスのみにかかる免除が適用されま
           す。
          －その証券が、（ⅰ）従業員の利益のために一または複数の雇用主の主導で創設された企業退職
           年金機関または類似の投資ビークル、および（ⅱ）従業員に対し退職給付を提供するために自
           らが保有する資金を投資する一または複数の雇用主を有する会社向けとなっている                                          UCI
          －その主な目的がマイクロファイナンス機関への投資である                               UCI  および複数のコンパートメントを
           有する   UCI  の個々のコンパートメント（サブ・ファンド等）
          －（ⅰ）定期的に取引されており、公認されており、かつ、公開されている一つ以上の証券取引
           所または他の規制ある市場においてその証券が、上場または取引されており、かつ、（ⅱ）そ
           の排他的な目的が一または複数の指数の運用実績を複製することである                                     UCI  および複数のコン
           パートメントを有する            UCI  の個々のコンパートメント（サブ・ファンド等）。かかる                              UCI  内また
           はコンパートメント内に複数の証券のクラスが存在する場合（クラス株式等）、上記（ⅰ）を
           充足するクラスのみにかかる免除が適用されます。
           上記の規定は、複数のコンパートメントを有する                          UCI  の個々のコンパートメントに準用されま
          す。
         源泉徴収税
          ルクセンブルグでは、ファンドによる分配金ならびに清算時の受取金およびかかる分配から生じ
         るキャピタル・ゲインには源泉徴収税は課されません。
          ファンドが受領する利子および受取配当金には、源泉国における回収不能の源泉徴収税が課され
         る場合があります。ファンドはまた、発生国にあるその資産の実現または未実現値上がり益に対し
         てさらに税金を課される場合があります。ファンド自体はルクセンブルグの所得税を免除されるた
         め、源泉で課される源泉徴収税（もしあれば）は、通常、ルクセンブルグでは還付されません。
          ファンドがルクセンブルグが締結している二重課税防止条約（かかる条約は、源泉徴収税の免除
         または源泉税率の軽減を規定していることがあります。）の恩恵を受けることができるかについて
         は、事例ごとに分析を行う必要があります。実際のところ、ファンドは（単なる資産の共同所有で
         はなく）投資会社の形態をとっているため、ルクセンブルグが調印した一定の二重課税防止条約
         は、ファンドに直接的に適用される可能性があります。
         付加価値税
           ルクセンブルグでは、ファンド等の規制対象投資信託は、付加価値税（以下「                                         VAT  」といいま
          す。）の解釈上の前段階             VAT  控除権を有しない課税対象者とみなされます。ルクセンブルグでは、
          VAT  の免除は、投資信託運用サービスとしての要件を満たすサービスに適用されます。ファンドに
          提供されるその他のサービスは、                 VAT  を生じさせ、ルクセンブルグにおけるファンドの                         VAT  登録を
          必要とする可能性があります。かかる                    VAT  登録により、ファンドは、外国から購入した課税対象
          サービス（またはある程度の物品）に対してルクセンブルグで納付すべきとみなされる                                            VAT  の自己
          申告を行う義務を履行すべき立場に置かれることになります。
           原則として、ルクセンブルグでは、ファンドが株主に対して行う支払いがファンド株式への申
          込みに関連するものであり、したがって、提供された課税対象サービスについて受領される対価
          に該当しない限りにおいて、かかる支払いに関して                          VAT  債務は発生しません。
         印紙税
           通常、ルクセンブルグでは、ファンドの株式発行によって印紙税、資本税またはその他の税金
          を支払うことはありません。
           ただし、ファンドは、設立時およびその後の定款の変更時に、                                75 ユーロのルクセンブルグの定
          額登録税を負担する責任を負います。
        （ロ）株主
         税法上の居住地
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           株主は、ファンド株式の保有および／もしくは処分またはファンド株式の行使、履行もしくは
          執行のみを理由としてルクセンブルグの居住者となることはなく、またルクセンブルグの居住者
          と みなされることはありません。
         ルクセンブルグの個人居住者である株主
           個人のポートフォリオにファンド株式を（事業資産としてではなく）保有している、ルクセン
          ブルグに居住している個人の株主がファンド株式を売却したことにより実現したキャピタル・ゲ
          インには、以下の場合を除き、一般的にはルクセンブルグの所得税が課せられません。
          （ⅰ）ファンド株式が申込みもしくは購入から６か月以内に売却された場合もしくはファンド株
             式の処分が当該ファンド株式の取得に先立って行われた場合、または、
          （ⅱ）個人のポートフォリオに保有されているファンド株式が、株式保有の重要な部分を構成す
             る場合。処分を行う日に先立つ５年間のいずれかの時点で、売主が単独でまたはその配偶
             者もしくはパートナーおよび／もしくは未成年の子供とともに、直接または間接にファン
             ドの株式資本の        10 ％超を保有するかまたは保有していた時に、株式保有が重要な部分を占
             めているとみなされます。また、株主は、譲渡に先立つ５年以内に、無償で、譲渡人（ま
             たは当該５年の期間内に譲渡が無償で連続して行われた場合には複数の譲渡人）の管理下
             にある重要な参加権に該当する参加権を取得した場合、重要な参加権を譲渡したとみなさ
             れます。重要な参加権の取得から６か月超後に当該重要な参加権により実現したキャピタ
             ル・ゲインは、総税率半減法（すなわち、総所得に適用される平均税率を累進個人所得税
             率に従って計算し、この平均税率の半分を重要な参加権により実現したキャピタル・ゲイ
             ンに適用します。）に従って課税されます。処分には、参加権の売却、交換、拠出または
             その他の種類の譲渡が含まれることがあります。
           専門的／商業的活動の管理過程で行為する個人居住者である株主がファンド株式の処分により
          実現したキャピタル・ゲインには、通常の割合で個人所得税が課されます。課税対象利得は、売
          却価格または買戻価格と売却または買戻しがなされたファンド株式の原価または簿価のいずれか
          低い方との差額として決定されます。
           プライベート・ウェルスの運用過程または専門的／商業的活動の管理過程で行為する個人居住
          者である株主がファンドから受領する分配金には、累進所得税率に従って課税され、かつ、統一
          割増税（     contribution       au  fonds   pour   l'emploi     ）によって増額されます。
         ルクセンブルグの居住者としての企業である株主
           ルクセンブルグの居住者としての企業である株主は、ルクセンブルグの所得税の解釈上、ファ
          ンド株式の売却または買戻しにより得た利益および実現した利得を課税対象利益に算入しなけれ
          ばならず、かかる株主には、かかる利益および利得に対して、（ルクセンブルグ市内に登記上の
          事務所を有する事業体の場合、                2019  年現在は）      24.94   ％の総税率で法人税が課せられます。
         特別税制によって恩恵を受けるルクセンブルグの居住者である株主
           例えば（ⅰ）       2010  年法に服する       UCI  、（ⅱ）専門投資信託に関する                2007  年２月   13 日法（改正済）
          に服する専門投資信託、（ⅲ）ルクセンブルグの税法上専門投資信託として取り扱われ、かつ、
          リザーブド・オルタナティブ投資ファンドに関する                           2016  年７月   23 日法（改正済）に服するリザー
          ブド・オルタナティブ投資ファンド、または（ⅳ）ファミリー・ウェルス・マネジメント会社に
          関する   2007  年５月   11 日法（改正済）に服するファミリー・ウェルス・マネジメント会社のような
          特別税制によって恩恵を受けるルクセンブルグの居住者としての企業である株主は、ルクセンブ
          ルグの所得税を免除されます。しかしその代わりに年間の年次税（                                  taxe   d'abonnement       ）が課せら
          れ、これによりファンド株式から得られる収益、ファンド株式の実現利益にはルクセンブルグの
          所得税は課せられません。
         非ルクセンブルグ居住者である株主
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           ルクセンブルグに恒久的施設または常任代表者を有しない、ファンド株式が帰属する非居住者
          である個人または集団投資スキームは、ファンド株式の処分により実現したキャピタル・ゲイ
          ン、またはファンドから受領した分配金についてルクセンブルグの税金が課されないものとし、
          ファ  ンド株式には富裕税が課されません。
           ルクセンブルグに恒久的施設または常任代表者を有する、ファンド株式が帰属するルクセンブ
          ルグの非居住者としての企業である株主は、ルクセンブルグの所得税の査定目的上、ファンド株
          式の売却または買戻しにより得た所得および実現した利得を課税対象所得に算入しなければなり
          ません。
           同様の算入は、専門的事業または商業上の事業の運営過程で行為する、ルクセンブルグに恒久
          的施設または常任代表者を有する、ファンド株式が帰属する個人の株主にも適用されます。
           課税対象利得は、売却価格または買戻価格と売却または買戻しがなされたファンド株式の原価
          または簿価のいずれか低い方との差額として決定されます。
         富裕税
           ルクセンブルグの居住者である、ファンド株式が帰属する株主、およびルクセンブルグに恒久
          的施設または常任代表者を有する、ファンド株式が帰属する非居住者である株主には、当該ファ
          ンド株式に対してルクセンブルグの富裕税が課されますが、当該株主が以下のいずれかに該当す
          る場合はこの限りではありません。（ⅰ）個人、（ⅱ）                            2010  年法に服する       UCI  、（ⅲ）証券化に関
          する  2004  年３月   22 日法（改正済）に服する会社、（ⅳ）リスク・キャピタルに投資する投資会社
          に関する     2004  年６月   15 日法（改正済）に服するリスク・キャピタルに投資する投資会社、（ⅴ）
          2007  年２月   13 日法（改正済）に服する専門投資信託、（ⅵ）                        2005  年７月   13 日法（改正済）に服す
          る専門年金機関、（ⅶ）リザーブド・オルタナティブ投資ファンドに関する                                        2016  年７月    23 日法
          （改正済）に服するリザーブド・オルタナティブ投資ファンド、または（ⅷ）ファミリー・ウェ
          ルス・マネジメント会社に関する                 2007  年５月   11 日法（改正済）に服するファミリー・ウェルス・
          マネジメント会社。課税対象となる純資産には、毎年                           0.5  ％の割合で税金が課されます。減税され
          た 0.05  ％の税率は総資産で５億ユーロを超過した部分について支払われます。
           ただし、（ⅰ）証券化に関する                 2004  年３月    22 日法（改正済）に服する会社、（ⅱ）リスク・
          キャピタルに投資する投資会社に関する                     2004  年６月   15 日法（改正済）に服するリスク・キャピタ
          ルに投資する投資会社、（ⅲ）                2005  年７月   13 日法（改正済）に服する専門年金機関および（ⅳ）
          ルクセンブルグの税法上ベンチャー・キャピタル・ビークルとして取り扱われ、かつ、リザーブ
          ド・オルタナティブ投資ファンドに関する                      2016  年７月   23 日法（改正済）に服する透明性の低いリ
          ザーブド・オルタナティブ投資ファンドは、ミニマム富裕税の適用対象であり続けます。
         その他の税金
           現行のルクセンブルグの税法に基づき、個人の株主がその死亡時に税法上のルクセンブルグ居
          住者である場合には、ファンド株式は、相続税の解釈上、当該株主の課税標準に算入されます。
          一方、死亡者が相続税の解釈上のルクセンブルグ居住者でなかった場合には、株主の死亡による
          ファンド株式の譲渡に相続税は賦課されません。
           ファンド株式の贈与がルクセンブルグの公正証書に記録されるか、またはその他の方法により
          ルクセンブルグで登記される場合には、ファンド株式の贈与または寄付に対して贈与税を納付す
          べきとされることがあります。
         （ハ）   FATCA
           本項で使用される定義語は、英文目論見書に別段の規定がある場合を除き、                                       FATCA   法（以下に定
          義されます。）に定められる意味を有するものとします。
           ファンドは、       FATCA   を遵守していない非米国金融機関および米国人による非米国事業体の直接的
          または間接的な所有について米国内国歳入庁に報告することを一般的に義務付けているいわゆる
          FATCA   法制に服する可能性があります。                 FATCA   の実施プロセスの一環として、米国政府は、一部の
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          外国法域との間で、当該外国法域で設立され、かつ、                           FATCA   に服する事業体について報告要件およ
          びコンプライアンス要件を簡素化することを目的とした政府間協定を取り決めています。
           ルクセンブルグは、ルクセンブルグの                   2015  年７月   24 日法（改正済）（以下「             FATCA   法」といいま
          す。）により実施されたモデル１政府間協定を締結しており、かかる協定により、ルクセンブル
          グに所在する金融機関は、要求されたときに、特定米国人が保有する金融口座（もしあれば）に
          関する情報をルクセンブルグの税務当局（                      administration         des  contributions        directes     ）に報告
          することを義務付けられます。
           FATCA   法の条項に基づき、ファンドは、ルクセンブルグ報告金融機関として取り扱われる見込み
          です。
           この地位により、ファンドには、すべての株主に関する情報を定期的に入手し、確認する義務
          が課されます。ファンドからの請求に応じて、各株主は、要求された裏付書類とともに一定の情
          報（受動的非金融外国事業体（以下「                    NFFE  」といいます。）の場合は当該                NFFE  の支配者に関する
          情報を含みます。）を提供することに同意するものとします。同様に、各株主は、                                           30 日以内に、
          ファンドに対し、その地位に影響を及ぼす情報（例えば、新たな郵送先住所または新たな居住地
          住所）を積極的に提供することに同意するものとします。
           FATCA   法により、ファンドは、             FATCA   法に定められる目的のため、ルクセンブルグの税務当局に
          対し、株主の氏名、住所および納税者識別番号（該当する場合）ならびに口座残高、所得および
          純手取金等の情報（網羅的でないリスト）を開示することを義務付けられる可能性があります。
          かかる情報は、ルクセンブルグの税務当局により米国内国歳入庁に取り次がれます。
           受動的   NFFE  としての要件を満たす株主は、自己の支配者（該当する場合）に対し、自己の情報
          がファンドにより取り扱われることを通知することを約束します。
           また、ファンドは、個人データを取り扱うことにつき責任を負い、各株主は、ルクセンブルグ
          の税務当局に伝達されたデータにアクセスし、（必要に応じて）かかるデータを訂正する権利を
          有します。ファンドが入手したデータは、適用あるデータ保護に係る法律に従って取り扱われま
          す。
           ファンドは、       FATCA   に基づく源泉徴収税が賦課されることを回避するため、ファンドに課された
          義務を履行するよう努めますが、ファンドがかかる義務を履行することができる保証はありませ
          ん。ファンドが        FATCA   制度により源泉徴収税または違約金の適用対象となった場合には、株主が保
          有するファンド株式の価値が著しく下落する可能性があります。ファンドがかかる情報を各株主
          から入手することができず、これをルクセンブルグの税務当局に伝達することができなかった場
          合には、米国源泉の所得の支払いに対して賦課される                            30 ％の源泉徴収税および違約金が生じる可
          能性があります。
           ファンドからの書類の請求に応じない株主は、当該株主が情報を提供しないことによりファン
          ドに賦課された税金および／または科された違約金を負担する場合があり、ファンドは、その単
          独の裁量により、当該株主のファンド株式の買戻しを行うことができます。
           仲介者を通じて投資を行う株主は、仲介者がかかる米国の源泉徴収税制度および報告制度を遵
          守するか、またどのように遵守するかを確認するようご留意ください。
           株主は、上記の要件に関して米国の税務アドバイザーに相談するか、またはその他専門的な助
          言を求めるべきです。
         （ニ）情報交換－共通報告基準
           本項で使用される定義語は、英文目論見書に別段の規定がある場合を除き、                                       CRS  法（以下に定義
          されます。）に定められる意味を有するものとします。
           ファンドは、欧州連合の加盟国間での金融口座情報の自動交換を規定した指令                                        2014  ／ 107  ／ EU を
          実施するルクセンブルグの              2015  年 12 月 18 日法（改正済）（以下「             CRS  法」といいます。）および
          2016  年１月１日から効力を有するものとしてベルリンで                           2014  年 10 月 29 日に調印された        OECD  の金融
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          口座情報の自動交換に関する多国間管轄当局協定に定められる共通報告基準（以下「                                           CRS  」といい
          ます。）に服する可能性があります。
           CRS  法の条項に基づき、ファンドは、ルクセンブルグ報告金融機関として取り扱われる見込みで
          す。
           そのため、ファンドは、特に（ⅰ）報告対象者としての要件を満たす特定の株主および（ⅱ）
          それ自体が報告対象者である受動的非金融事業体（以下「                              NFE  」といいます。）の支配者の身元確
          認、これらの者による保有状況およびこれらの者に対する支払いに関連する個人情報および金融
          情報を、毎年、ルクセンブルグの税務当局に報告することを義務付けられます。                                         CRS  法別紙Ｉに網
          羅的に定められるかかる情報（以下「本情報」といいます。）には、報告対象者に関連する個人
          データが含まれます。
           ファンドが      CRS  法に基づく報告義務を履行することができるか否かは、各株主が、ファンドに対
          し、要求された裏付証拠書類とともに本情報を提供するかに左右されます。これに関連して、
          ファンドがデータ管理者として                CRS  法に定められる目的のために本情報を取り扱うことを英文目論
          見書をもって株主に通知します。
           受動的   NFE  としての要件を満たす株主は、自己の支配者（該当する場合）に対し、自己の本情報
          がファンドにより取り扱われることを通知することを約束します。
           また、ファンドは、個人データを取り扱うことにつき責任を負い、各株主は、ルクセンブルグ
          の税務当局に伝達されたデータにアクセスし、（必要に応じて）かかるデータを訂正する権利を
          有します。ファンドが入手したデータは、適用あるデータ保護に係る法律に従って取り扱われま
          す。
           さらに、株主は、報告対象者に関連する本情報が、                          CRS  法に定められる目的のため、毎年ルクセ
          ンブルグの税務当局に開示されることにご留意ください。ルクセンブルグの税務当局は、その責
          任下で、一または複数の報告対象法域の管轄当局に対し、報告された情報を差し出します。特
          に、報告対象者は、報告対象者が行った特定の取引についての報告が取引明細書の発行により報
          告対象者に対して行われること、およびかかる情報の一部はルクセンブルグの税務当局に対する
          毎年の開示の基礎となることにご留意ください。
           同様に、株主は、含まれる個人データが正確でない場合には、かかる取引明細書を受領してか
          ら 30 日以内にファンドに通知することを約束します。さらに、株主は、本情報に関連する変更が
          生じてから直ちにかかる変更をファンドに通知し、かつ、かかる変更についてのすべての裏付証
          拠書類をファンドに提供することを約束します。
           ファンドは、       CRS  法により科される罰金または違約金を回避するため、ファンドに課された義務
          を履行するよう努めますが、ファンドがかかる義務を履行することができる保証はありません。
          ファンドが      CRS  法により罰金または違約金の適用対象となった場合には、株主が保有するファンド
          株式の価値が著しく下落する可能性があります。
           ファンドからの本情報または書類の請求に応じない株主は、当該株主が本情報を提供しないこ
          とにより、またはファンドによるルクセンブルグの税務当局への本情報の開示に従いファンドに
          課された違約金を負担する責任を負うとされる場合があり、ファンドは、その単独の裁量によ
          り、当該株主のファンド株式の買戻しを行うことができます。
       ③　国際課税協定
         株主が他の国または法的管轄の課税または報告の対象となった場合（またはファンドがこの事例に
        当てはまると考える理由がある、または想定する必要がある場合）、ファンドは、法律、規則、命令
        またはかかる国または法的管轄の税務当局との取決めにより、以下に対し、株主または株主のファン
        ドの持分について一定の情報を継続的に報告することが求められる場合があります。
         （ａ）株主が課税の対象となる税務当局にかかる情報を渡すことができる該当税務当局へ
         （ｂ）かかる国の税務当局へ直接
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         株主が個人でない場合、ファンドはまた、その直接的および間接的な株主またはその他の所有者も
        しくは持分保有者および、トラストの場合には、その実質的受益者、委託者または受託者について情
        報 を報告しなければならない場合があります。
         ファンドが株主について情報を報告する必要がある場合、これには、株主のファンドへの持分につ
        いての情報、例えば、配当金、株主への支払利息または株主への未払利息、および／または株主の氏
        名、住所、居住国およびソーシャル・セキュリティ・ナンバー／納税者特定番号または同様の事項
        （該当する場合）を含むファンドから株主への支払金額が含まれます（が、これらに限定されませ
        ん。）。株主は、もし請求があった場合には、その身元および地位について、ファンドにさらに情報
        を提供しなければならない場合があります。
         株主の収益の一部のみが報告可能な場合、ファンドは、報告可能な金額を合理的に決定することが
        できない限り、すべての収益を報告します。
         規制上または法律上の要件に従い、源泉税がファンドへの、またはファンドからの、株主に帰する
        収益または資産（以下「源泉徴収可能収益」といいます。）に適用される場合、株主が代わりにファ
        ンドに情報を報告することを選択しない限り、または株主が特定の法律または該当する規則からの免
        除を受ける資格を有する旨の証拠をファンドに提供できない限り、関連する法令または規則により特
        定される割合で、かかる源泉徴収可能収益を源泉徴収します。
         株主がファンドに対し、該当する税法、規則、命令または税務当局との取決めに参加しない、また
        はこれらを遵守しない金融機関に存在する口座への支払いを請求した場合、ファンドは、支払いから
        一定金額を控除することが必要となる場合があり、株主はファンドに、支払いからの一定金額の控除
        を承認します。
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    ５【運用状況】

     （１）【投資状況】
    バークレイズ・グローバルベータ
    １．バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ１

                                            （ 2022  年 11 月末日現在）

                                                投資比率（％）
                                     時　　　価
        投資資産の種類                国／地域
                                     （ポンド）
                                                 対資産総額
                    アイルランド                    5,863,837.79             95.55
     投資信託／投資法人
                    ルクセンブルグ                     181,380.10             2.96
                        小　計               6,045,217.89             98.50
                その他資産
                                         91,953.43            1.50
         ( 現金およびデリバティブポジション                  )
               資　産　総　額                         6,137,171.32             100.00
               負　債　総　額                          182,701.87             2.98
                                        5,954,469.45
              純　資　産　総　額                                       97.02
                                        ( 約 990  百万円   )
    ２．バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ２

                                            （ 2022  年 11 月末日現在）

                                                投資比率（％）
                                     時　　　価
        投資資産の種類                国／地域
                                     （ポンド）
                                                 対資産総額
                    アイルランド                   43,356,582.70              94.65
     投資信託／投資法人
                    ルクセンブルグ                    1,563,480.23              3.41
                        小　計               44,920,062.93              98.07
                その他資産
                                         885,667.71             1.93
         ( 現金およびデリバティブポジション                  )
               資　産　総　額                        45,805,730.64             100.00
               負　債　総　額                          927,353.57             2.02
                                       44,878,377.07
              純　資　産　総　額                                       97.98
                                      ( 約 7,460   百万円   )
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    ３．バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ３

                                            （ 2022  年 11 月末日現在）

                                                投資比率（％）
                                     時　　　価
        投資資産の種類                国／地域
                                     （ポンド）
                                                 対資産総額
                    アイルランド                   168,348,509.74              95.57
     投資信託／投資法人
                    ルクセンブルグ                    5,673,028.36              3.22
                        小　計              174,021,538.10              98.79
                その他資産
                                        2,137,260.20              1.21
         ( 現金およびデリバティブポジション                  )
               資　産　総　額                        176,158,798.30              100.00
               負　債　総　額                         2,843,736.36              1.61
                                      173,315,061.94
              純　資　産　総　額                                       98.39
                                      ( 約 28,810   百万円   )
    ４．バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ４

                                            （ 2022  年 11 月末日現在）

                                                投資比率（％）
                                     時　　　価
        投資資産の種類                国／地域
                                     （ポンド）
                                                 対資産総額
                    アイルランド                   110,819,024.74              96.44
     投資信託／投資法人
                    ルクセンブルグ                    3,099,185.24              2.70
                        小　計              113,918,209.98              99.13
                その他資産
                                         996,200.67             0.87
         ( 現金およびデリバティブポジション                  )
               資　産　総　額                        114,914,410.65              100.00
               負　債　総　額                         1,030,494.22              0.90
                                      113,883,916.43
              純　資　産　総　額                                       99.10
                                      ( 約 18,931   百万円   )
                                 88/470








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    ５．バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ５

                                            （ 2022  年 11 月末日現在）

                                                投資比率（％）
                                     時　　　価
        投資資産の種類                国／地域
                                     （ポンド）
                                                 対資産総額
                    アイルランド                   66,737,518.08              98.21
     投資信託／投資法人
                    ルクセンブルグ                     906,865.27             1.33
                        小　計               67,644,383.35              99.55
                その他資産
                                         307,068.43             0.45
         ( 現金およびデリバティブポジション                  )
               資　産　総　額                        67,951,451.78             100.00
               負　債　総　額                          456,799.50             0.67
                                       67,494,652.28
              純　資　産　総　額                                       99.33
                                      ( 約 11,220   百万円   )
    バークレイズ・マルチマネジャー

    １．バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ１

                                            （ 2022  年 11 月末日現在）

                                                投資比率（％）
                                     時　　　価
        投資資産の種類                国／地域
                                     （ポンド）
                                                 対資産総額
                    アイルランド                   31,512,321.27              94.88
     投資信託／投資法人
                    英国                         0.01         0.00
                        小　計               31,512,321.28              94.88
                その他資産
                                        1,700,786.08              5.12
         ( 現金およびデリバティブポジション                  )
               資　産　総　額                        33,213,107.36             100.00
               負　債　総　額                          802,640.70             2.42
                                       32,410,466.66
              純　資　産　総　額                                       97.58
                                      ( 約 5,388   百万円   )
                                 89/470







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    ２．バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ２

                                            （ 2022  年 11 月末日現在）

                                                投資比率（％）
                                     時　　　価
        投資資産の種類                国／地域
                                     （ポンド）
                                                 対資産総額
                    アイルランド                   67,299,690.31              91.39
     投資信託／投資法人
                    英国                    3,377,006.70              4.59
                        小　計               70,676,697.01              95.97
                その他資産
                                        2,965,788.70              4.03
         ( 現金およびデリバティブポジション                  )
               資　産　総　額                        73,642,485.71             100.00
               負　債　総　額                         1,097,978.72              1.49
                                       72,544,506.99
              純　資　産　総　額                                       98.51
                                      ( 約 12,059   百万円   )
    ３．バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ３

                                            （ 2022  年 11 月末日現在）

                                                投資比率（％）
                                     時　　　価
        投資資産の種類                国／地域
                                     （ポンド）
                                                 対資産総額
                    アイルランド                   183,494,808.79              87.18
     投資信託／投資法人
                        小　計              183,494,808.79              87.18
                その他資産
                                       26,991,817.15              12.82
         ( 現金およびデリバティブポジション                  )
               資　産　総　額                        210,486,625.94              100.00
               負　債　総　額                        14,041,459.56              6.67
                                      196,445,166.38
              純　資　産　総　額                                       93.33
                                      ( 約 32,655   百万円   )
                                 90/470








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    ４．バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ４

                                            （ 2022  年 11 月末日現在）

                                                投資比率（％）
                                     時　　　価
        投資資産の種類                国／地域
                                     （ポンド）
                                                 対資産総額
                    アイルランド                   42,937,132.96              82.31
     投資信託／投資法人
                    ルクセンブルグ                    4,282,328.24              8.21
                        小　計               47,219,461.20              90.52
                その他資産
                                        4,947,204.42              9.48
         ( 現金およびデリバティブポジション                  )
               資　産　総　額                        52,166,665.62             100.00
               負　債　総　額                         2,938,634.57              5.63
                                       49,228,031.05
              純　資　産　総　額                                       94.37
                                      ( 約 8,183   百万円   )
    ５．バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ５

                                            （ 2022  年 11 月末日現在）

                                                投資比率（％）
                                     時　　　価
        投資資産の種類                国／地域
                                     （ポンド）
                                                 対資産総額
                    アイルランド                   14,069,091.18              75.22
     投資信託／投資法人
                    ルクセンブルグ                    2,341,595.49             12.52
                        小　計               16,410,686.67              87.74
                その他資産
                                        2,293,166.82             12.26
         ( 現金およびデリバティブポジション                  )
               資　産　総　額                        18,703,853.49             100.00
               負　債　総　額                         1,383,705.56              7.40
                                       17,320,147.93
              純　資　産　総　額                                       92.60
                                      ( 約 2,879   百万円   )
                                 91/470








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     （２）【投資資産】

       ①【投資有価証券の主要銘柄】
    バークレイズ・グローバルベータ

    １．バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ                             １

    投資有価証券全銘柄（           2022  年 11 月末日現在）

                                                        投資比率
                                      簿　価           時　価
                                                        （％）
          銘　柄　名        国／地域     資産の種類       数量
                                          単価           単価
                                    金額           金額         対資産
                                         （ポン           （ポン
                                   （ポンド）           （ポンド）           総額
                                          ド）           ド）
       iShares    $ Treasury
                 アイルラン     投資信託／投
       Bond  1-3yr   UCITS   ETF
     １                         7,527.00      756,457.04      100.50     800,867.53      106.40    13.05
                   ド    資法人
       USD  (Dist)
       iShares    € Govt  Bond
                 アイルラン     投資信託／投
     ２                         5,248.00      648,044.13      123.48     624,391.82      118.98    10.17
       1-3yr   UCITS   ETF       ド    資法人
       iShares    North   America
                 アイルラン     投資信託／投
     ３                        19,784.93      390,354.54       19.73    562,989.02       28.46    9.17
       Index   Fund         ド    資法人
       iShares    Global
       Inflation     Linked
                 アイルラン     投資信託／投
     ４                        119,186.00      597,494.93       5.01    532,284.68       4.47    8.67
                   ド    資法人
       Government     Bond  UCITS
       ETF
       iShares    World   Ex-Euro
                 アイルラン     投資信託／投
     ５  Government     Bond  Index               78,137.10      575,024.37       7.36    519,907.91       6.65    8.47
                   ド    資法人
       Fund
       iShares    Global   High
                 アイルラン     投資信託／投
       Yield   Corporate     Bond
     ６                         6,766.00      473,567.71       69.99    452,624.43       66.90    7.38
                   ド    資法人
       UCITS   ETF
       iShares    $ Corporate
                 アイルラン     投資信託／投
     ７                         4,175.00      387,487.53       92.81    357,079.74       85.53    5.82
       Bond  UCITS   ETF       ド    資法人
       iShares    US Corporate
                 アイルラン     投資信託／投
     ８                        47,829.89      387,954.08       8.11    349,991.31       7.32    5.70
       Bond  Index   Fund       ド    資法人
       iShares    Core  €
                 アイルラン     投資信託／投
     ９  Corporate     Bond  UCITS                3,101.00      355,922.74      114.78     311,610.81      100.49     5.08
                   ド    資法人
       ETF
       iShares    Emerging
       Markets    Local
                 アイルラン     投資信託／投
     10                         7,493.00      301,400.21       40.22    268,881.81       35.88    4.38
                   ド    資法人
       Government     Bond  UCITS
       ETF
       iShares    Euro
                 アイルラン     投資信託／投
     11  Government     Bond  Index               30,789.08      272,500.37       8.85    218,206.22       7.09    3.56
                   ド    資法人
       Fund
       iShares    USD  Treasury
                 アイルラン     投資信託／投
     12                        65,533.00      232,867.19       3.55    211,035.92       3.22    3.44
       Bond  20+yr   UCITS   ETF    ド    資法人
       iShares    Emerging
                 ルクセンブ     投資信託／投
       Markets    Government
     13                         2,832.86      243,350.60       85.90    181,380.10       64.03    2.96
                   ルグ     資法人
       Bond  Index   Fund
       iShares    Europe   ex-UK
                 アイルラン     投資信託／投
     14                         7,042.82      103,437.01       14.69    119,167.42       16.92    1.94
       Index   Fund         ド    資法人
       iShares    Emerging
                 アイルラン     投資信託／投
     15                         9,234.35      111,214.33       12.04    117,005.61       12.67    1.91
       Markets    Index   Fund      ド    資法人
       iShares    Euro
       Investment     Grade
                 アイルラン     投資信託／投
     16                        13,043.94      119,075.25       9.13    104,969.65       8.05    1.71
                   ド    資法人
       Corporate     Bond  Index
       Fund
                                 92/470


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       iShares    Japan   Index
                 アイルラン     投資信託／投
     17                         5,599.45      66,137.13      11.81     64,586.56      11.53    1.05
                   ド    資法人
       Fund
       iShares    Global
                 アイルラン     投資信託／投
     18  Government     Bond  UCITS                773.00     60,680.80      78.50     59,319.71      76.74    0.97
                   ド    資法人
       ETF
       iShares    Core  £
                 アイルラン     投資信託／投
     19  Corporate     Bond  UCITS                 402.00     60,557.05      150.64     49,381.88      122.84     0.80
                   ド    資法人
       ETF
       iShares    UK Credit
                 アイルラン     投資信託／投
     20                         3,334.11      41,345.16      12.40     34,072.55      10.22    0.56
       Bond  Index   Fund       ド    資法人
       iShares    S&P  500  Swap
                 アイルラン     投資信託／投
     21                         5,584.00      29,154.52       5.22    30,533.31       5.47    0.50
       UCITS   ETF         ド    資法人
                 アイルラン     投資信託／投
       iShares    UK Index   Fund
     22                         2,477.75      26,473.14      10.68     29,673.85      11.98    0.48
                   ド    資法人
       iShares    Pacific    Index
                 アイルラン     投資信託／投
     23                         1,320.72      17,358.72      13.14     18,386.19      13.92    0.30
                   ド    資法人
       Fund
       iShares    Core  MSCI
                 アイルラン     投資信託／投
       Pacific    ex-Japan
     24                          82.00     8,861.04     108.06     11,234.19      137.00     0.18
                   ド    資法人
       UCITS   ETF
       iShares    Core  MSCI  EM
                 アイルラン     投資信託／投
     25                          225.00      5,382.29      23.92     5,468.81      24.31    0.09
       IMI  UCITS   ETF        ド    資法人
       iShares    Core  FTSE  100
                 アイルラン     投資信託／投
     26                          609.00      4,348.90      7.14     4,514.09      7.41    0.07
       UCITS   ETF         ド    資法人
       iShares    Core  EURO
                 アイルラン     投資信託／投
     27                          29.00     3,099.57     106.88      3,465.27     119.49     0.06
       STOXX   50 UCITS   ETF     ド    資法人
       iShares    Core  MSCI
                 アイルラン     投資信託／投
     28                          61.00     2,103.04      34.48     2,187.50      35.86    0.04
       Japan   IMI  UCITS   ETF     ド    資法人
                                 93/470












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    ２．バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ                             ２

    投資有価証券全銘柄（           2022  年 11 月末日現在）

                                                        投資比率
                                     簿　価           時　価
                                                        （％）
         銘　柄　名        国／地域    資産の種類       数量
                                         単価           単価
                                    金額           金額         対資産
                                         （ポン           （ポン
                                  （ポンド）           （ポンド）           総額
                                         ド）           ド）
       iShares    North
                 アイルラ    投資信託／
     １                       278,173.90      4,673,031.20        16.80    7,915,562.54        28.46    17.28
       America    Index   Fund     ンド    投資法人
       iShares    Global   High
                 アイルラ    投資信託／
       Yield   Corporate     Bond
     ２                        56,361.00      3,956,775.28        70.20    3,770,376.18        66.90    8.23
                  ンド    投資法人
       UCITS   ETF
       iShares    $ Treasury
                 アイルラ    投資信託／
       Bond  1-3yr   UCITS   ETF
     ３                        34,489.00      3,473,496.99       100.71    3,669,605.46       106.40     8.01
                  ンド    投資法人
       USD  (Dist)
       iShares    US Corporate
                 アイルラ    投資信託／
     ４                       492,995.54      3,945,445.17        8.00   3,607,454.53        7.32    7.88
       Bond  Index   Fund      ンド    投資法人
       iShares    Global
       Inflation     Linked
                 アイルラ    投資信託／
     ５                       676,602.00      3,397,919.45        5.02   3,021,704.53        4.47    6.60
       Government     Bond      ンド    投資法人
       UCITS   ETF
       iShares    € Government
                 アイルラ    投資信託／
     ６                        24,094.00      2,995,280.28       124.32    2,866,634.25       118.98     6.26
       Bond  1-3yr   UCITS   ETF    ンド    投資法人
       iShares    World   ex-
                 アイルラ    投資信託／
       Euro  Government     Bond
     ７                       396,874.55      2,892,003.89        7.29   2,640,720.20        6.65    5.77
                  ンド    投資法人
       Index   Fund
       iShares    Emerging
                 アイルラ    投資信託／
     ８                       203,579.10      2,484,809.24        12.21    2,579,488.28        12.67    5.63
       Markets    Index   Fund     ンド    投資法人
       iShares    JP Morgan   EM
                 アイルラ    投資信託／
       Local   Government
     ９                        63,481.00      2,651,803.72        41.77    2,277,977.60        35.88    4.97
                  ンド    投資法人
       Bond  UCITS   ETF
       iShares    Europe   ex-UK
                 アイルラ    投資信託／
     10                        95,561.07      1,301,347.52        13.62    1,616,932.77        16.92    3.53
       Index   Fund         ンド    投資法人
       iShares    Emerging
                 ルクセン    投資信託／
       Markets    Government
     11                        24,419.00      2,100,924.44        86.04    1,563,480.23        64.03    3.41
                  ブルグ    投資法人
       Bond  Index   Fund
       iShares    $ Treasury
                 アイルラ    投資信託／
       Bond  20+yr   UCITS   ETF
     12                       482,131.00      1,720,758.41        3.57   1,552,606.46        3.22    3.39
                  ンド    投資法人
       USD  (Dist)
       iShares    $ Corporate
                 アイルラ    投資信託／
     13                        15,714.00      1,459,577.33        92.88    1,343,988.27        85.53    2.93
       Bond  UCITS   ETF      ンド    投資法人
       iShares    Euro
                 アイルラ    投資信託／
       Government     Bond
     14                       164,174.31      1,410,095.93        8.59   1,163,524.67        7.09    2.54
                  ンド    投資法人
       Index   Fund
       iShares    Core  €
                 アイルラ    投資信託／
     15  Corporate     Bond  UCITS               11,513.00      1,328,927.51       115.43    1,156,909.13       100.49     2.53
                  ンド    投資法人
       ETF
       iShares    Euro
       Investment     Grade
                 アイルラ    投資信託／
     16                       128,286.77      1,178,469.80        9.19   1,032,373.43        8.05    2.25
                  ンド    投資法人
       Corporate     Bond  Index
       Fund
       iShares    Global
                 アイルラ    投資信託／
       Government     Bond
     17                        9,939.00      808,949.62       81.39     762,714.88       76.74    1.67
                  ンド    投資法人
       UCITS   ETF
       iShares    Japan   Index
                 アイルラ    投資信託／
     18                        53,856.24       592,224.32       11.00     621,201.99       11.53    1.36
                  ンド    投資法人
       Fund
       iShares    UK Index
                 アイルラ    投資信託／
     19                        36,719.42       393,575.68       10.72     439,756.40       11.98    0.96
                  ンド    投資法人
       Fund
                                 94/470


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                                                 バークレイズ・ポートフォリオ(E25175)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
       iShares    UK Credit
                 アイルラ    投資信託／
     20                        29,382.62       373,896.62       12.73     300,272.31       10.22    0.66
       Bond  Index   Fund      ンド    投資法人
       iShares    Core  MSCI
                 アイルラ    投資信託／
     21                        6,992.00      225,589.93       32.26     250,737.32       35.86    0.55
       Japan   IMI  UCITS   ETF    ンド    投資法人
       iShares    Core  MSCI
                 アイルラ    投資信託／
       Pacific    ex-Japan
     22                        1,663.00      180,410.71      108.49     227,834.82      137.00     0.50
                  ンド    投資法人
       UCITS   ETF
       iShares    Core  MSCI  EM
                 アイルラ    投資信託／
     23                        7,461.00      170,778.84       22.89     181,345.57       24.31    0.40
       IMI  UCITS   ETF       ンド    投資法人
       iShares    Core  £
                 アイルラ    投資信託／
     24  Corporate     Bond  UCITS               1,422.00      220,565.27      155.11     174,679.19      122.84     0.38
                  ンド    投資法人
       ETF
       iShares    Pacific
                 アイルラ    投資信託／
     25                        12,316.19       161,280.59       13.10     171,457.83       13.92    0.37
       Index   Fund         ンド    投資法人
       iShares    Core  EURO
                 アイルラ    投資信託／
     26                         48.00      5,554.32     115.72      5,735.61     119.49     0.01
       STOXX   50 UCITS   ETF    ンド    投資法人
       iShares    Core  FTSE
                 アイルラ    投資信託／
     27                         673.00      4,911.28      7.30     4,988.48      7.41    0.01
       100  UCITS   ETF       ンド    投資法人
                                 95/470















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                                                 バークレイズ・ポートフォリオ(E25175)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    ３．バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ                             ３

    投資有価証券全銘柄（           2022  年 11 月末日現在）

                                                        投資比率
                                     簿　価            時　価
                                                        （％）
         銘　柄　名        国／地域    資産の種類       数量
                                         単価            単価
                                   金額            金額         対資産
                                         （ポン            （ポン
                                  （ポンド）            （ポンド）           総額
                                         ド）            ド）
       iShares    North
                 アイルラ    投資信託／
     １                      1,166,139.96       18,165,958.73        15.58    33,183,033.32        28.46    18.84
       America    Index   Fund    ンド    投資法人
       iShares    Emerging
                 アイルラ    投資信託／
     ２                      1,258,485.84       15,114,724.53        12.01    15,945,887.72        12.67    9.05
       Markets    Index   Fund    ンド    投資法人
       iShares    US Index
                 アイルラ    投資信託／
     ３                       865,204.87      9,317,398.47       10.77    14,997,708.79        17.33    8.51
                  ンド    投資法人
       Fund
       iShares    Global   High
                 アイルラ    投資信託／
       Yield   Corporate
     ４                       214,283.00      15,066,923.20        70.31    14,334,868.42        66.90    8.14
                  ンド    投資法人
       Bond  UCITS   ETF
       iShares    US
                 アイルラ    投資信託／
       Corporate     Bond
     ５                      1,361,854.30       10,932,937.11        8.03    9,965,257.41        7.32    5.66
                  ンド    投資法人
       Index   Fund
       iShares    Emerging
       Markets    Local
                 アイルラ    投資信託／
     ６                       235,738.00      9,878,285.12       41.90    8,459,316.69        35.88    4.80
       Government     Bond      ンド    投資法人
       UCITS   ETF
       iShares    Europe   ex-
                 アイルラ    投資信託／
     ７                       438,309.25      5,791,239.09       13.21    7,416,373.54        16.92    4.21
       UK Index   Fund       ンド    投資法人
       iShares    Global
       Inflation     Linked
                 アイルラ    投資信託／
     ８                      1,596,056.00       8,007,546.07        5.02    7,127,986.10        4.47    4.05
       Government     Bond      ンド    投資法人
       UCITS   ETF
       iShares    $ Treasury
                 アイルラ    投資信託／
       Bond  1-3yr   UCITS
     ９                       59,788.00      6,157,767.19       102.99    6,361,401.35       106.40     3.61
                  ンド    投資法人
       ETF  USD  (Dist)
       iShares    World   Ex-
                 アイルラ    投資信託／
       Euro  Government
     10                       900,949.03      6,424,007.93        7.13    5,994,726.30        6.65    3.40
                  ンド    投資法人
       Bond  Index   Fund
       iShares    Emerging
                 ルクセン    投資信託／
       Markets    Government
     11                       88,603.41      7,577,442.16       85.52    5,673,028.36        64.03    3.22
                 ブルグ    投資法人
       Bond  Index   Fund
       iShares    $ Treasury
                 アイルラ    投資信託／
       Bond  20+yr   UCITS
     12                      1,707,987.00       6,133,313.85        3.59    5,500,230.54        3.22    3.12
                  ンド    投資法人
       ETF  USD  (Dist)
       iShares    € Govt  Bond
                 アイルラ    投資信託／
     13                       41,691.00      5,140,976.61       123.31    4,960,274.28       118.98     2.82
       1-3yr   UCITS   ETF     ンド    投資法人
       iShares    Japan   Index
                 アイルラ    投資信託／
     14                       411,579.39      4,357,383.72       10.59    4,747,341.00        11.53    2.69
                  ンド    投資法人
       Fund
       iShares    $ Corporate
                 アイルラ    投資信託／
     15                       39,512.00      3,615,251.11       91.50    3,379,385.54        85.53    1.92
       Bond  UCITS   ETF      ンド    投資法人
       iShares    Euro
       Investment     Grade
                 アイルラ    投資信託／
     16                       358,052.77      3,290,620.57        9.19    2,881,389.61        8.05    1.64
       Corporate     Bond      ンド    投資法人
       Index   Fund
       iShares    Core  EURO
                 アイルラ    投資信託／
     17                       23,839.00      2,373,761.12       99.57    2,848,567.40       119.49     1.62
       STOXX   50 UCITS   ETF    ンド    投資法人
       iShares    Core  MSCI
                 アイルラ    投資信託／
     18                       117,069.00      2,724,080.44       23.27    2,845,455.70        24.31    1.62
       EM IMI  UCITS   ETF     ンド    投資法人
       iShares    Core  €
                 アイルラ    投資信託／
       Corporate     Bond
     19                       27,696.00      3,105,216.90       112.12    2,783,093.49       100.49     1.58
                  ンド    投資法人
       UCITS   ETF
                                 96/470


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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
       iShares    Euro
                 アイルラ    投資信託／
       Government     Bond
     20                       367,501.77      3,137,863.37        8.54    2,604,532.81        7.09    1.48
                  ンド    投資法人
       Index   Fund
       iShares    UK Index
                 アイルラ    投資信託／
     21                       212,175.51      2,276,698.60       10.73    2,541,040.64        11.98    1.44
                  ンド    投資法人
       Fund
       iShares    S&P  500
                 アイルラ    投資信託／
     22                       439,315.00      2,273,827.46        5.18    2,402,174.42        5.47    1.36
       Swap  UCITS   ETF      ンド    投資法人
       iShares    Global
                 アイルラ    投資信託／
       Government     Bond
     23                       22,081.00      1,780,917.12       80.65    1,694,487.11        76.74    0.96
                  ンド    投資法人
       UCITS   ETF
       iShares    Core  MSCI
                 アイルラ    投資信託／
       Pacific    ex-Japan
     24                       10,133.00      1,091,753.73       107.74    1,388,244.31       137.00     0.79
                  ンド    投資法人
       UCITS   ETF
       iShares    Pacific
                 アイルラ    投資信託／
     25                       89,704.10      1,094,949.45       12.21    1,248,800.97        13.92    0.71
       Index   Fund        ンド    投資法人
       iShares    Core  MSCI
                 アイルラ    投資信託／
     26                       28,365.00       976,323.12       34.42    1,017,185.92        35.86    0.58
       Japan   IMI  UCITS   ETF   ンド    投資法人
       iShares    UK Credit
                 アイルラ    投資信託／
     27                       82,629.73      1,052,100.00       12.73     844,425.02       10.22    0.48
       Bond  Index   Fund      ンド    投資法人
       iShares    Core  £
                 アイルラ    投資信託／
       Corporate     Bond
     28                        3,749.00      568,369.99      151.61     460,529.03      122.84     0.26
                  ンド    投資法人
       UCITS   ETF
       iShares    Core  FTSE
                 アイルラ    投資信託／
     29                       55,960.00       356,228.89       6.37    414,792.31       7.41    0.24
       100  UCITS   ETF      ンド    投資法人
                                 97/470













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                                                 バークレイズ・ポートフォリオ(E25175)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    ４．  バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ                           ４

    投資有価証券全銘柄（           2022  年 11 月末日現在）

                                                        投資比率
                                     簿　価            時　価
                                                        （％）
         銘　柄　名        国／地域    資産の種類       数量
                                         単価            単価
                                   金額            金額         対資産
                                         （ポン            （ポン
                                  （ポンド）            （ポンド）           総額
                                         ド）            ド）
       iShares    North
                 アイルラ    投資信託／
     １                       724,504.91      11,276,826.48        15.56    20,616,110.75        28.46    17.94
       America    Index   Fund    ンド    投資法人
       iShares    US Index
                 アイルラ    投資信託／
     ２                      1,156,925.98       12,396,699.33        10.72    20,054,485.99        17.33    17.45
                  ンド    投資法人
       Fund
       iShares    Emerging
                 アイルラ    投資信託／
     ３                      1,025,867.82       12,060,393.54        11.76    12,998,456.21        12.67    11.31
       Markets    Index   Fund    ンド    投資法人
       iShares    Global   High
                 アイルラ    投資信託／
       Yield   Corporate
     ４                       115,983.00      8,166,275.17       70.41    7,758,903.15       66.90    6.75
                  ンド    投資法人
       Bond  UCITS   ETF
       iShares    Europe   ex-
                 アイルラ    投資信託／
     ５                       390,607.61      5,245,521.14       13.43    6,609,242.09       16.92    5.75
       UK Index   Fund       ンド    投資法人
       iShares    Core  MSCI
                 アイルラ    投資信託／
     ６                       199,158.00      4,777,390.15       23.99    4,840,694.52       24.31    4.21
       EM IMI  UCITS   ETF     ンド    投資法人
       iShares    Emerging
       Markets    Local
                 アイルラ    投資信託／
     ７                       129,097.00      5,207,606.74       40.34    4,632,568.39       35.88    4.03
       Government     Bond      ンド    投資法人
       UCITS   ETF
       iShares    S&P  500
                 アイルラ    投資信託／
     ８                       842,497.00      4,310,884.69        5.12    4,606,773.60        5.47    4.01
       Swap  UCITS   ETF      ンド    投資法人
       iShares    Japan   Index
                 アイルラ    投資信託／
     ９                       303,728.67      3,236,186.74       10.65    3,503,342.50       11.53    3.05
                  ンド    投資法人
       Fund
       iShares    Core  EURO
                 アイルラ    投資信託／
     10                       29,105.00      3,056,498.64       105.02    3,477,811.75       119.49     3.03
       STOXX   50 UCITS   ETF    ンド    投資法人
       iShares    $ Treasury
                 アイルラ    投資信託／
       Bond  20+YR   UCITS
     11                      1,039,005.00       3,712,742.21        3.57    3,345,907.80        3.22    2.91
                  ンド    投資法人
       ETF  USD  (Dist)
       iShares    Emerging
                 ルクセン    投資信託／
       Markets    Government
     12                       45,252.82      3,629,002.34       80.19    3,099,185.24       68.49    2.70
                 ブルグ    投資法人
       Bond  Index   Fund
       iShares    US
                 アイルラ    投資信託／
       Corporate     Bond
     13                       385,479.01      3,204,410.90        8.31    2,820,711.11        7.32    2.45
                  ンド    投資法人
       Index   Fund
       iShares    Global
                 アイルラ    投資信託／
       Government     Bond
     14                       33,147.00      2,656,479.99       80.14    2,543,687.52       76.74    2.21
                  ンド    投資法人
       UCITS   ETF
       iShares    UK Index
                 アイルラ    投資信託／
     15                       160,934.79      1,726,882.18       10.73    1,927,375.32       11.98    1.68
                  ンド    投資法人
       Fund
       iShares    Global
       Inflation     Linked
                 アイルラ    投資信託／
     16                       360,055.00      1,830,196.70        5.08    1,608,005.63        4.47    1.40
       Government     Bond      ンド    投資法人
       UCITS   ETF
       iShares    Core  MSCI
                 アイルラ    投資信託／
     17                       42,451.00      1,487,863.51       35.05    1,522,318.33       35.86    1.32
       Japan   IMI  UCITS   ETF   ンド    投資法人
       iShares    $ Corporate
                 アイルラ    投資信託／
     18                       16,896.00      1,561,963.60       92.45    1,445,082.46       85.53    1.26
       Bond  UCITS   ETF      ンド    投資法人
       iShares    Core  MSCI
                 アイルラ    投資信託／
       Pacific    ex-Japan
     19                        9,860.00     1,113,914.38       112.97    1,350,842.68       137.00     1.18
                  ンド    投資法人
       UCITS   ETF
       iShares    Core  €
                 アイルラ    投資信託／
       Corporate     Bond
     20                       12,200.00      1,373,108.09       112.55    1,225,943.84       100.49     1.07
                  ンド    投資法人
       UCITS   ETF
                                 98/470


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                                                 バークレイズ・ポートフォリオ(E25175)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
       iShares    Pacific
                 アイルラ    投資信託／
     21                       66,544.77       834,172.84       12.54     926,392.13       13.92    0.81
       Index   Fund        ンド    投資法人
       iShares    Euro
       Investment     Grade
                 アイルラ    投資信託／
     22                       98,663.91       914,519.06       9.27    793,986.77       8.05    0.69
       Corporate     Bond      ンド    投資法人
       Index   Fund
       iShares    Core  FTSE
                 アイルラ    投資信託／
     23                       91,408.00       604,686.20       6.62    677,543.52       7.41    0.59
       100  UCITS   ETF      ンド    投資法人
       iShares    $ Treasury
                 アイルラ    投資信託／
       Bond  1-3yr   UCITS
     24                        5,875.00      600,394.85      102.19     625,095.89      106.40     0.54
                  ンド    投資法人
       ETF  USD  (Dist)
       iShares    Euro
                 アイルラ    投資信託／
       Government     Bond  1-
     25                        4,064.00      491,329.34      120.90     483,522.93      118.98     0.42
                  ンド    投資法人
       3yr  UCITS   ETF
       iShares    UK Credit
                 アイルラ    投資信託／
     26                       22,867.74       291,305.05       12.74     233,694.24       10.22    0.20
       Bond  Index   Fund      ンド    投資法人
       iShares    Core  £
                 アイルラ    投資信託／
       Corporate     Bond
     27                        1,551.00      232,125.74      149.66     190,525.62      122.84     0.17
                  ンド    投資法人
       UCITS   ETF
                                 99/470















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                                                 バークレイズ・ポートフォリオ(E25175)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    ５．バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ                             ５

    投資有価証券全銘柄（           2022  年 11 月末日現在）

                                                        投資比率
                                     簿　価           時　価
                                                        （％）
         銘　柄　名        国／地域    資産の種類       数量
                                         単価            単価
                                   金額           金額         対資産
                                         （ポン            （ポン
                                  （ポンド）           （ポンド）           総額
                                         ド）            ド）
       iShares    North
                 アイルラ    投資信託／
     １                       450,372.91      6,786,959.98       15.07    12,815,562.27        28.46    18.86
       America    Index   Fund     ンド    投資法人
       iShares    US Index
                 アイルラ    投資信託／
     ２                       657,211.42      6,271,440.27        9.54   11,392,290.81        17.33    16.77
                  ンド    投資法人
       Fund
       iShares    Emerging
                 アイルラ    投資信託／
     ３                       772,118.52      8,749,206.72       11.33    9,783,276.73        12.67    14.40
       Markets    Index   Fund     ンド    投資法人
       iShares    S&P  500  Swap
                 アイルラ    投資信託／
     ４                      1,365,002.00       6,859,459.82        5.03    7,463,830.94        5.47   10.98
       UCITS   ETF        ンド    投資法人
       iShares    Europe   ex-UK
                 アイルラ    投資信託／
     ５                       351,352.00      4,723,387.65       13.44    5,945,020.95        16.92    8.75
       Index   Fund        ンド    投資法人
       iShares    Japan   Index
                 アイルラ    投資信託／
     ６                       250,302.36      2,685,690.85       10.73    2,887,099.51        11.53    4.25
                  ンド    投資法人
       Fund
       iShares    Core  USD
                 アイルラ    投資信託／
       MSCI  EM IMI  UCITS
     ７                       108,143.00      2,680,844.31       24.79    2,628,502.13        24.31    3.87
                  ンド    投資法人
       ETF  - GBP
       iShares    Global   High
                 アイルラ    投資信託／
       Yield   Corporate     Bond
     ８                       34,845.00      2,433,297.28       69.83    2,331,022.48        66.90    3.43
                  ンド    投資法人
       UCITS   ETF
       iShares    $ Treasury
                 アイルラ    投資信託／
       Bond  20+yr   UCITS   ETF
     ９                       560,494.00      2,021,206.20        3.61    1,804,958.83        3.22    2.66
                  ンド    投資法人
       USD  (Dist)
       iShares    UK Index
                 アイルラ    投資信託／
     10                       133,830.41      1,437,250.41       10.74    1,602,769.85        11.98    2.36
                  ンド    投資法人
       Fund
       iShares    Emerging
       Markets    Local
                 アイルラ    投資信託／
     11                       38,635.00      1,478,382.01       38.27    1,386,393.79        35.88    2.04
       Government     Bond      ンド    投資法人
       UCITS   ETF
       iShares    Pacific
                 アイルラ    投資信託／
     12                       70,199.81      850,171.38       12.11     977,275.18       13.92    1.44
       Index   Fund        ンド    投資法人
       iShares    Emerging
                 ルクセン    投資信託／
       Markets    Government
     13                       14,163.75      1,218,575.63       86.03     906,865.27       64.03    1.33
                 ブルグ    投資法人
       Bond  Index   Fund
       iShares    Core  EURO
                 アイルラ    投資信託／
     14                        6,747.00      696,623.34      103.25     806,211.85      119.49     1.19
       STOXX   50 UCITS   ETF    ンド    投資法人
       iShares    Global
                 アイルラ    投資信託／
       Government     Bond
     15                       10,308.00      805,119.71       78.11     791,031.80       76.74    1.16
                  ンド    投資法人
       UCITS   ETF
       iShares    Core  MSCI
                 アイルラ    投資信託／
     16                       20,503.00      716,191.17       34.93     735,249.88       35.86    1.08
       Japan   IMI  UCITS   ETF    ンド    投資法人
       iShares    $ Corporate
                 アイルラ    投資信託／
     17                        7,897.00      743,105.43       94.10     675,415.25       85.53    0.99
       Bond  UCITS   ETF      ンド    投資法人
       iShares    Core  MSCI
                 アイルラ    投資信託／
       Pacific    ex-Japan
     18                        4,833.00      564,515.82      116.80     662,132.12      137.00     0.97
                  ンド    投資法人
       UCITS   ETF
       iShares    Core  €
                 アイルラ    投資信託／
     19  Corporate     Bond  UCITS               5,638.00      659,504.22      116.97     566,546.83      100.49     0.83
                  ンド    投資法人
       ETF
       iShares    Global
       Inflation     Linked
                 アイルラ    投資信託／
     20                       106,235.00       540,343.09       5.09    474,445.51       4.47    0.70
       Government     Bond      ンド    投資法人
       UCITS   ETF
                                100/470


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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
       iShares    $ Treasury
                 アイルラ    投資信託／
       Bond  1-3yr   UCITS   ETF
     21                        3,522.00      358,667.13      101.84     374,738.33      106.40     0.55
                  ンド    投資法人
       USD  (Dist)
       iShares    Euro
                 アイルラ    投資信託／
       Government     Bond  1-
     22                        2,494.00      301,852.61      121.03     296,728.89      118.98     0.44
                  ンド    投資法人
       3yr  UCITS   ETF
       iShares    Core  FTSE
                 アイルラ    投資信託／
     23                       34,297.00      218,085.50       6.36    254,219.65       7.41    0.37
       100  UCITS   ETF      ンド    投資法人
       iShares    Core  £
                 アイルラ    投資信託／
     24  Corporate     Bond  UCITS                674.00     103,949.66      154.23      82,794.50      122.84     0.12
                  ンド    投資法人
       ETF
                                101/470

















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                                                 バークレイズ・ポートフォリオ(E25175)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    バークレイズ・マルチマネジャー

    １．バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ１

    投資有価証券全銘柄（           2022  年 11 月末日現在）

                                                        投資比率
                                      簿　価           時　価
                                                        （％）
          銘　柄　名        国／地域    資産の種類       数量
                                          単価           単価
                                    金額           金額         対資産
                                         （ポン           （ポン
                                   （ポンド）           （ポンド）           総額
                                          ド）           ド）
       Institutional      Cash
       Series   Plc  -
                  アイルラ    投資信託／
     １  Institutional                     4,700,705.26       4,700,548.01        1.00   4,700,705.26        1.00   14.15
                   ンド    投資法人
       Sterling    Liquidity
       Fund
       GlobalAccess      Global
                  アイルラ    投資信託／
     ２                       4,532,960.00       4,274,819.08        0.94   4,527,923.87        1.00   13.63
       Government     Bond  Fund     ンド    投資法人
       GlobalAccess      Global
                  アイルラ    投資信託／
     ３                       4,796,760.00       4,353,135.01        0.91   4,222,219.87        0.88   12.71
       Corporate     Bond  Fund     ンド    投資法人
       GlobalAccess      US
                  アイルラ    投資信託／
     ４                        80,270.00      2,067,293.12       25.75    3,165,869.98       39.44    9.53
       Equity   Fund         ンド    投資法人
       GlobalAccess      Global
                  アイルラ    投資信託／
     ５  Short   Duration    Bond              2,320,839.19       2,980,370.85        1.28   3,107,685.08        1.34    9.36
                   ンド    投資法人
       Fund
       PIMCO   GIS  Global   Real
                  アイルラ    投資信託／
     ６                        320,330.00      3,273,772.60       10.22    2,671,552.20        8.34    8.04
       Return   Fund         ンド    投資法人
       GlobalAccess      Global
                  アイルラ    投資信託／
     ７                       2,079,150.00       1,787,236.68        0.86   1,789,510.94        0.86    5.39
       High  Yield   Bond  Fund     ンド    投資法人
       GlobalAccess      Emerging
                  アイルラ    投資信託／
       Market   Local   Currency
     ８                       2,782,328.10       1,477,977.98        0.53   1,147,134.93        0.41    3.45
                   ンド    投資法人
       Debt  Fund
       GlobalAccess      Emerging
                  アイルラ    投資信託／
     ９                       1,218,923.06       1,131,590.04        0.93    979,519.08       0.80    2.95
       Market   Debt  Fund      ンド    投資法人
       GlobalAccess      Emerging
                  アイルラ    投資信託／
     10                       1,062,060.30        803,041.80       0.76    949,958.42       0.89    2.86
       Market   Equity   Fund     ンド    投資法人
       GlobalAccess      Europe
                  アイルラ    投資信託／
     11                        325,682.80       553,165.55       1.70    700,010.10       2.15    2.11
       (ex-UK)    Alpha   Fund     ンド    投資法人
       GlobalAccess      US Small
                  アイルラ    投資信託／
     12                        283,850.00       574,329.22       2.02    670,691.33       2.36    2.02
       & Mid  Cap  Equity   Fund    ンド    投資法人
       GlobalAccess      Asia
                  アイルラ    投資信託／
     13  Pacific    (ex-Japan)                  214,600.00       728,940.14       3.40    656,909.85       3.06    1.98
                   ンド    投資法人
       Fund
       iShares    Global   Corp
                  アイルラ    投資信託／
     14                        146,900.00       759,645.66       5.17    647,006.36       4.40    1.95
       Bond  UCITS   ETF       ンド    投資法人
       iShares    USD  High
                  アイルラ    投資信託／
     15                        154,900.00       756,244.34       4.88    639,767.98       4.13    1.93
       Yield   Bond  UCITS   ETF    ンド    投資法人
       GlobalAccess      Japan
                  アイルラ    投資信託／
     16                        295,300.00       344,457.88       1.17    364,835.46       1.24    1.10
                   ンド    投資法人
       Fund
       SPDR  Bloomberg
                  アイルラ    投資信託／
       Emerging    Markets
     17                         7,400.00      336,681.71      45.50     336,750.62      45.51    1.01
                   ンド    投資法人
       Local   Bond  ETF
       GlobalAccess      UK
                  アイルラ    投資信託／
     18                        71,850.00       202,904.40       2.82    234,269.94       3.26    0.71
       Opportunities      Fund     ンド    投資法人
       Barclays    UK Equity
                      投資信託／
     19              英国             0.00       0.01    5.00       0.01    5.00    0.00
       Income   Fund            投資法人
                                102/470



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                                                 バークレイズ・ポートフォリオ(E25175)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    ２．バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ２

    投資有価証券全銘柄（           2022  年 11 月末日現在）

                                                        投資比率
                                      簿　価           時　価
                                                        （％）
          銘　柄　名        国／地域    資産の種類       数量
                                          単価           単価
                                    金額           金額         対資産
                                         （ポン           （ポン
                                   （ポンド）           （ポンド）           総額
                                          ド）           ド）
       GlobalAccess      US
                  アイルラ    投資信託／
     １                        316,955.00      8,112,326.59       25.59    12,500,788.84        39.44    16.97
       Equity   Fund        ンド    投資法人
       GlobalAccess      Global
                  アイルラ    投資信託／
     ２                       7,983,350.00       7,342,629.01        0.92    7,974,480.47        1.00   10.83
       Government     Bond  Fund    ンド    投資法人
       GlobalAccess      Global
                  アイルラ    投資信託／
     ３                       8,319,371.79       7,174,876.80        0.86    7,322,904.81        0.88    9.94
       Corporate     Bond  Fund     ンド    投資法人
       GlobalAccess      Global
                  アイルラ    投資信託／
     ４  Short   Duration    Bond              5,421,637.57       7,018,394.44        1.29    7,259,762.88        1.34    9.86
                   ンド    投資法人
       Fund
       GlobalAccess      Global
                  アイルラ    投資信託／
     ５                       5,426,550.00       4,681,399.84        0.86    4,670,596.45        0.86    6.34
       High  Yield   Bond  Fund    ンド    投資法人
       Pimco   GIS  Global   Real
                  アイルラ    投資信託／
       Return   Institutional
     ６                        514,600.00      5,259,212.00       10.22    4,291,764.00        8.34    5.83
                   ンド    投資法人
       GBP  (Dist)
       GlobalAccess      Emerging
                  アイルラ    投資信託／
     ７                       4,535,640.13       3,464,282.38        0.76    4,056,897.26        0.89    5.51
       Market   Equity   Fund     ンド    投資法人
       Royal   London   Cash
                      投資信託／
     ８              英国         3,378,297.21       3,380,912.48        1.00    3,377,006.70        1.00    4.59
       Plus  Fund             投資法人
       GlobalAccess      Emerging
                  アイルラ    投資信託／
       Market   Local   Currency
     ９                       7,362,188.55       4,119,258.82        0.56    3,035,380.21        0.41    4.12
                   ンド    投資法人
       Debt  Fund
       GlobalAccess      US Small
                  アイルラ    投資信託／
     10                       1,122,450.00       2,271,114.43        2.02    2,652,166.57        2.36    3.60
       & Mid  Cap  Equity   Fund    ンド    投資法人
       GlobalAccess      Europe
                  アイルラ    投資信託／
     11                       1,232,841.08       2,093,955.33        1.70    2,649,821.26        2.15    3.60
       (ex-UK)    Alpha   Fund     ンド    投資法人
       GlobalAccess      Asia
                  アイルラ    投資信託／
     12  Pacific    (ex-Japan)                  856,420.00      2,498,580.28        2.92    2,621,578.43        3.06    3.56
                   ンド    投資法人
       Fund
       GlobalAccess      Emerging
                  アイルラ    投資信託／
     13                       3,056,461.83       2,797,438.05        0.92    2,456,153.95        0.80    3.34
       Market   Debt  Fund      ンド    投資法人
       GlobalAccess      Japan
                  アイルラ    投資信託／
     14                       1,178,500.00       1,374,682.07        1.17    1,456,006.05        1.24    1.98
                   ンド    投資法人
       Fund
       iShares    USD  High
                  アイルラ    投資信託／
     15                        336,200.00      1,641,376.34        4.88    1,388,573.24        4.13    1.89
       Yield   Bond  UCITS   ETF    ンド    投資法人
       iShares    Global   Corp
                  アイルラ    投資信託／
     16                        312,650.00      1,632,132.52        5.22    1,377,035.66        4.40    1.87
       Bond  UCITS   ETF       ンド    投資法人
       GlobalAccess      UK
                  アイルラ    投資信託／
     17                        251,880.00       711,309.12       2.82    821,265.32       3.26    1.12
       Opportunities      Fund     ンド    投資法人
       SPDR  Bloomberg
                  アイルラ    投資信託／
       Emerging    Markets
     18                        16,800.00      764,358.48      45.50     764,514.91      45.51    1.04
                   ンド    投資法人
       Local   Bond  ETF
                                103/470





                                                          EDINET提出書類
                                                 バークレイズ・ポートフォリオ(E25175)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    ３．バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ３

    投資有価証券全銘柄（           2022  年 11 月末日現在）

                                                        投資比率
                                      簿　価           時　価
                                                        （％）
         銘　柄　名        国／地域    資産の種類       数量
                                          単価           単価
                                    金額           金額         対資産
                                         （ポン           （ポン
                                   （ポンド）           （ポンド）           総額
                                          ド）           ド）
       GlobalAccess      US
                 アイルラ    投資信託／
     １                       948,900.00      23,665,687.89        24.94    37,424,866.42        39.44    17.78
       Equity   Fund        ンド    投資法人
       GlobalAccess      Emerging
                 アイルラ    投資信託／
     ２                      18,522,358.22       14,389,364.43        0.78   16,567,298.59        0.89    7.87
       Market   Equity   Fund     ンド    投資法人
       GlobalAccess      Global
                 アイルラ    投資信託／
     ３                      15,423,888.52       13,230,318.49        0.86   13,576,465.91        0.88    6.45
       Corporate     Bond  Fund     ンド    投資法人
       GlobalAccess      Global
                 アイルラ    投資信託／
     ４  Short   Duration    Bond              9,602,454.94       12,210,888.58        1.27   12,858,024.00        1.34    6.11
                  ンド    投資法人
       Fund
       GlobalAccess      Global
                 アイルラ    投資信託／
     ５                      14,853,334.47       12,848,553.62        0.87   12,784,168.80        0.86    6.07
       High  Yield   Bond  Fund    ンド    投資法人
       GlobalAccess      Global
                 アイルラ    投資信託／
     ６                      12,287,800.00       11,310,970.01        0.92   12,274,148.21        1.00    5.83
       Government     Bond  Fund    ンド    投資法人
       GlobalAccess      Asia
                 アイルラ    投資信託／
     ７  Pacific    (ex-Japan)                 3,994,093.03       9,885,288.77        2.47   12,226,276.99        3.06    5.81
                  ンド    投資法人
       Fund
       GlobalAccess      Europe
                 アイルラ    投資信託／
     ８                      5,685,273.56       9,656,320.74        1.70   12,219,708.57        2.15    5.81
       (ex-UK)    Alpha   Fund     ンド    投資法人
       GlobalAccess      US Small
                 アイルラ    投資信託／
     ９                      4,880,991.82       7,322,920.14        1.50   11,532,988.87        2.36    5.48
       & Mid  Cap  Equity   Fund    ンド    投資法人
       GlobalAccess      Emerging
                 アイルラ    投資信託／
       Market   Local   Currency
     10                      18,948,817.83       10,748,581.87        0.57    7,812,468.57        0.41    3.71
                  ンド    投資法人
       Debt  Fund
       PIMCO   GIS  Global   Real
                 アイルラ    投資信託／
     11                       890,000.00      9,095,800.00       10.22    7,422,600.00        8.34    3.53
       Return   Fund        ンド    投資法人
       GlobalAccess      Japan
                 アイルラ    投資信託／
     12                      5,623,800.00       6,559,980.51        1.17    6,948,058.43        1.24    3.30
                  ンド    投資法人
       Fund
       GlobalAccess      Emerging
                 アイルラ    投資信託／
     13                      8,496,365.64       7,693,432.29        0.91    6,827,627.24        0.80    3.24
       Market   Debt  Fund      ンド    投資法人
       iShares    USD  High
                 アイルラ    投資信託／
     14                       959,100.00      4,682,461.24        4.88    3,961,274.82        4.13    1.88
       Yield   Bond  UCITS   ETF    ンド    投資法人
       iShares    Global   Corp
                 アイルラ    投資信託／
     15                       803,250.00      4,189,463.61        5.22    3,537,834.30        4.40    1.68
       Bond  UCITS   ETF      ンド    投資法人
       GlobalAccess      UK
                 アイルラ    投資信託／
     16                      1,072,197.41       1,936,097.94        1.81    3,495,944.69        3.26    1.66
       Opportunities      Fund     ンド    投資法人
       SPDR  Bloomberg
       Emerging    Markets
                 アイルラ    投資信託／
     17                        44,500.00      2,024,640.01       45.50    2,025,054.38       45.51    0.96
                  ンド    投資法人
       Local   Bond  USD  ETF
       Fund
                                104/470





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                                                 バークレイズ・ポートフォリオ(E25175)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    ４．バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ４

    投資有価証券全銘柄（           2022  年 11 月末日現在）

                                                        投資比率
                                      簿　価           時　価
                                                        （％）
          銘　柄　名        国／地域    資産の種類       数量
                                         単価           単価
                                    金額           金額         対資産
                                         （ポン           （ポン
                                   （ポンド）           （ポンド）           総額
                                         ド）           ド）
       GlobalAccess      US
                  アイルラ    投資信託／
     １                       235,288.40      5,829,271.24       24.78    9,279,836.59       39.44    17.79
       Equity   Fund        ンド    投資法人
       GlobalAccess      Emerging
                  アイルラ    投資信託／
     ２                      6,432,417.26       5,202,941.17        0.81   5,753,467.03        0.89   11.03
       Market   Equity   Fund     ンド    投資法人
       GlobalAccess      Europe
                  アイルラ    投資信託／
     ３                      2,019,890.47       3,494,212.51        1.73   4,341,474.97        2.15    8.32
       (ex-UK)    Alpha   Fund     ンド    投資法人
       GlobalAccess      Asia
                  アイルラ    投資信託／
     ４  Pacific    (ex-Japan)                 1,364,450.00       3,425,739.62        2.51   4,176,703.83        3.06    8.01
                  ンド    投資法人
       Fund
       GlobalAccess      US Small
                  アイルラ    投資信託／
     ５                      1,622,150.00       2,433,701.05        1.50   3,832,876.30        2.36    7.35
       & Mid  Cap  Equity   Fund    ンド    投資法人
       Ossiam   Shiller
                  ルクセン    投資信託／
       Barclays    CAPE  US
     ６                        3,265.00     2,873,887.42       880.21    2,884,297.87       883.40     5.53
                  ブルグ    投資法人
       Sector   Value   Fund
       GlobalAccess      Japan
                  アイルラ    投資信託／
     ７                      1,930,040.45       2,251,329.64        1.17   2,384,514.71        1.24    4.57
                  ンド    投資法人
       Fund
       GlobalAccess      Global
                  アイルラ    投資信託／
     ８                      2,745,550.00       2,371,584.94        0.86   2,363,077.11        0.86    4.53
       High  Yield   Bond  Fund    ンド    投資法人
       GlobalAccess      Global
                  アイルラ    投資信託／
     ９                      2,205,800.00       1,907,424.43        0.86   1,941,596.54        0.88    3.72
       Corporate     Bond  Fund     ンド    投資法人
       GlobalAccess      Emerging
                  アイルラ    投資信託／
       Market   Local   Currency
     10                      3,691,738.26       2,055,785.39        0.56   1,522,078.55        0.41    2.92
                  ンド    投資法人
       Debt  Fund
       GlobalAccess      Global
                  アイルラ    投資信託／
     11                      1,448,800.00       1,354,513.44        0.93   1,447,190.38        1.00    2.77
       Government     Bond  Fund    ンド    投資法人
       GlobalAccess      Emerging
                  アイルラ    投資信託／
     12                      1,759,138.35       1,602,097.29        0.91   1,413,632.77        0.80    2.71
       Market   Debt  Fund      ンド    投資法人
       Xtrackers     S&P  500  SW
                  ルクセン    投資信託／
     13                       193,000.00      1,396,992.95        7.24   1,398,030.37        7.24    2.68
       UCITS   Fund        ブルグ    投資法人
       GlobalAccess      UK
                  アイルラ    投資信託／
     14                       369,127.03       729,869.14       1.98   1,203,554.18        3.26    2.31
       Opportunities      Fund     ンド    投資法人
       iShares    USD  High
                  アイルラ    投資信託／
     15                       252,750.00      1,233,961.80        4.88   1,043,908.05        4.13    2.00
       Yield   Bond  UCITS   ETF    ンド    投資法人
       iShares    Global   Corp
                  アイルラ    投資信託／
     16                       215,000.00      1,119,429.96        5.21    946,946.00       4.40    1.82
       Bond  UCITS   ETF       ンド    投資法人
       Pimco   GIS  Global   Real
                  アイルラ    投資信託／
       Return   Institutional
     17                        95,300.00       975,015.51       10.23     794,802.00       8.34    1.52
                  ンド    投資法人
       GBP  (Dist)
       SPDR  Bloomberg
       Emerging    Markets
                  アイルラ    投資信託／
     18                        10,800.00       491,373.31       45.50     491,473.87       45.51    0.94
                  ンド    投資法人
       Local   Bond  USD  ETF
       Fund
       Vulcan   Global   Value
                  アイルラ    投資信託／
     19                          0.00       0.10   100.00        0.08    80.00    0.00
       Fund  PLC         ンド    投資法人
                                105/470




                                                          EDINET提出書類
                                                 バークレイズ・ポートフォリオ(E25175)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    ５．バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ５

    投資有価証券全銘柄（           2022  年 11 月末日現在）

                                                        投資比
                                                         率
                                       簿　価           時　価
                                                        （％）
          銘　柄　名        国／地域     資産の種類       数量
                                          単価           単価
                                     金額           金額         対資産
                                          （ポン           （ポン
                                    （ポンド）           （ポンド）           総額
                                          ド）           ド）
       GlobalAccess      US Equity
                  アイルラン     投資信託／
     １                         82,877.00     2,145,763.26       25.89   3,268,690.75       39.44    17.48
                    ド    投資法人
       Fund
       GlobalAccess      Emerging
                  アイルラン     投資信託／
     ２                        2,593,010.90       2,116,161.84        0.82   2,319,315.14        0.89   12.40
       Market   Equity   Fund      ド    投資法人
       GlobalAccess      Europe
                  アイルラン     投資信託／
     ３                         819,045.60      1,481,500.29        1.81   1,760,425.14        2.15    9.41
       (ex-UK)    Alpha   Fund      ド    投資法人
       GlobalAccess      Asia
                  アイルラン     投資信託／
     ４  Pacific    (ex-Japan)                   555,961.65      1,505,344.58        2.71   1,701,848.48        3.06    9.10
                    ド    投資法人
       Fund
       GlobalAccess      US Small
                  アイルラン     投資信託／
     ５                         664,087.13      1,006,514.92        1.52   1,569,129.75        2.36    8.39
       & Mid  Cap  Equity   Fund     ド    投資法人
       Ossiam   Shiller
                  ルクセンブ     投資信託／
       Barclays    CAPE  US
     ６                          1,351.00     1,189,164.44       880.21    1,193,472.10       883.40    6.38
                   ルグ    投資法人
       Sector   Value   UCITS   ETF
       Xtrackers     S&P  500
                  ルクセンブ     投資信託／
     ７                         158,500.00      1,147,271.41        7.24   1,148,123.39        7.24    6.14
       Swaps   UCITS   ETF       ルグ    投資法人
       GlobalAccess      Japan
                  アイルラン     投資信託／
     ８                         795,470.00       942,874.37       1.19    982,782.47       1.24    5.25
                    ド    投資法人
       Fund
       GlobalAccess      UK
                  アイルラン     投資信託／
     ９                         151,521.23       333,920.48       2.20    494,041.33       3.26    2.64
       Opportunities      Fund      ド    投資法人
       GlobalAccess      Global
                  アイルラン     投資信託／
     10                         414,000.00       352,983.78       0.85    356,327.12       0.86    1.91
       High  Yield   Bond  Fund     ド    投資法人
       iShares    USD  High  Yield
                  アイルラン     投資信託／
     11                         66,080.00      322,759.53       4.88    272,923.62       4.13    1.46
       Bond  UCITS   ETF        ド    投資法人
       GlobalAccess      Emerging
                  アイルラン     投資信託／
     12                         328,416.21       296,684.29       0.90    263,913.25       0.80    1.41
       Market   Debt  Fund       ド    投資法人
       GlobalAccess      Global
                  アイルラン     投資信託／
     13                         248,720.00       239,263.25       0.96    248,443.67       1.00    1.33
       Government     Bond  Fund     ド    投資法人
       Barclays    Capital
                  アイルラン     投資信託／
       Emerging    Markets    Local
     14                          4,750.00      216,113.26      45.50    216,157.49      45.51    1.16
                    ド    投資法人
       Bond  UCITS   ETF
       iShares    Global   Corp
                  アイルラン     投資信託／
     15                         39,170.00      207,933.30       5.31    172,520.35       4.40    0.92
       Bond  UCITS   ETF        ド    投資法人
       GlobalAccess      Global
                  アイルラン     投資信託／
     16                         193,500.00       166,573.14       0.86    170,323.20       0.88    0.91
       Corporate     Bond  Fund      ド    投資法人
       PIMCO   GIS  Global   Real
                  アイルラン     投資信託／
     17                         17,230.00      176,852.80      10.26    143,698.20       8.34    0.77
       Return   Fund          ド    投資法人
       GlobalAccess      Emerging
                  アイルラン     投資信託／
       Market   Local   Currency
     18                         311,795.06       167,956.49       0.54    128,550.98       0.41    0.69
                    ド    投資法人
       Debt  Fund
       Vulcan   Value   Equity
                  アイルラン     投資信託／
     19                           0.00       0.19    95.00       0.16    80.00    0.00
                    ド    投資法人
       Fund
       Brandes    Investment
                  アイルラン     投資信託／
       Funds   - Brandes    U.S.
     20                           0.01       0.07    8.75       0.08    10.00    0.00
                    ド    投資法人
       Value   Fund
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       ②【投資不動産物件】

         該当なし
       ③【その他投資資産の主要なもの】

         該当なし
     （３）【運用実績】

        ファンドは、       2006  年 10 月 13 日に設立されました。
        各サブ・ファンドの各クラスＡ株式の運用開始日は以下のとおりです。
           サブ・ファンド                        運用開始日（クラスＡ株式）

     バークレイズ・グローバルベータ                                 円建             米ドル建
                                                    †
      バークレイズ・グローバルベータ・                     分配型        2011  年５月   11 日
                                                    †
                           累積型           ＊
      ポートフォリオ　１
      バークレイズ・グローバルベータ・                     分配型        2011  年４月６日            2011  年１月６日
                           累積型           ＊           2010  年 12 月 10 日
      ポートフォリオ　２
      バークレイズ・グローバルベータ・                     分配型        2011  年２月８日            2010  年 12 月 10 日
                           累積型           ＊           2010  年 12 月 10 日
      ポートフォリオ　３
      バークレイズ・グローバルベータ・                     分配型        2011  年３月   29 日        2010  年 12 月 10 日
                                                    †
                           累積型           ＊
      ポートフォリオ　４
                                      ††              †
      バークレイズ・グローバルベータ・                     分配型
                                                    †
                           累積型           ＊
      ポートフォリオ　５
     バークレイズ・マルチマネジャー                                 円建             米ドル建
      バークレイズ・マルチマネジャー・                     分配型        2011  年 11 月３日          2010  年 12 月 10 日
                           累積型           ＊           2011  年１月   10 日
      ポートフォリオ　１
      バークレイズ・マルチマネジャー・                     分配型       2013  年８月   21 日 †††        2010  年 12 月 10 日
                           累積型                    2011  年５月   11 日 ††††
      ポートフォリオ　２
                                      ＊
      バークレイズ・マルチマネジャー・                     分配型        2013  年８月   22 日        2010  年 12 月 10 日
                           累積型           ＊           2010  年 12 月 10 日
      ポートフォリオ　３
      バークレイズ・マルチマネジャー・                     分配型        2013  年 12 月２日          2010  年 12 月 10 日
                           累積型           ＊           2010  年 12 月 10 日
      ポートフォリオ　４
      バークレイズ・マルチマネジャー・                     分配型           ＊           2010  年 12 月 10 日
                           累積型           ＊           2011  年７月   29 日
      ポートフォリオ　５
       （注１）    2022  年 11 月末日現在、＊のクラスの株式の運用は開始されておりません。
       （注２）    †のクラスの株式は、当初、            2010  年 12 月 10 日に運用が開始されましたが、その後全株式が買戻された結果、                          2022  年 11 月末
          日現在、運用は行われておりません。
       （注３）††のクラスの株式は、当初、                2011  年５月   12 日に運用が開始されましたが、その後全株式が買戻された結果、                          2022  年 11 月
          末日現在、運用は行われておりません。
       （注４）    †††のクラスの株式は、当初、              2011  年 11 月２日に運用が開始され、その後全株式が買戻されましたが、                          2013  年８月   21 日
          に再び運用が開始されました。
       （注５）    ††††のクラスの株式は、当初、               2010  年 12 月 10 日に運用が開始され、その後全株式が買戻されましたが、                        2011  年５月   11
          日に再び運用が開始されました。
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       ①【純資産等の推移】

         各計算期間末および          2022  年 11 月末日までの１年間における各月末の純資産等の推移は以下のとおり
        です。
       （注１）各計算期間末の資産総額および純資産総額は、当該計算期間の監査済財務書類に基づくものです。
       （注２）中間計算期間末（２月末）の資産総額および純資産総額は、中間財務書類に基づくものです。
       （注３）端数処理の違いにより、監査済財務書類に記載の１株当たり純資産価格と下表に記載の公表されている１株当たり純資産
          価格とでは異なる場合があります。
    バークレイズ・グローバルベータ

    １．バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ１
                                      １株当たり純資産価格（クラスＡ株式）

                資産総額         純資産総額           円建             米ドル建
                                 分配型     累積型      分配型         累積型
             千ポンド     百万円    千ポンド     百万円      円     円   米ドル     円    米ドル      円
       第７期末       29,443     4,894     29,240     4,861     983.547      －    －    －    11.732     1,629
     （ 2013  年８月   31
        日）
       第８期末       19,173     3,187     19,024     3,162    1,025.733      －    －    －    12.365     1,717
     （ 2014  年８月   31
        日）
       第９期末       20,100     3,341     19,618     3,261    1,004.483      －    －    －    12.239     1,700
     （ 2015  年８月   31
        日）
       第 10 期末     14,145     2,351     13,841     2,301    1,034.126      －    －    －    12.816     1,780
     （ 2016  年８月   31
        日）
       第 11 期末     16,172     2,688     15,806     2,627    1,064.291      －    －    －    13.560     1,883
     （ 2017  年８月   31
        日）
       第 12 期末     16,783     2,790     16,502     2,743    1,050.315      －    －    －    13.869     1,926
     （ 2018  年８月   31
        日）
       第 13 期末     14,454     2,403     14,233     2,366    1,055.362      －    －    －    14.513     2,015
     （ 2019  年８月   31
        日）
       第 14 期末     13,018     2,164     12,282     2,042    1,064.894      －    －    －    15.135     2,102
     （ 2020  年８月   31
        日）
       第 15 期末     7,488     1,245     7,216     1,200    1,099.472      －    －    －    15.906     2,209
     （ 2021  年８月   31
        日）
       第 16 期末     7,050     1,172     6,808     1,132     981.905      －    －    －    14.561     2,022
     （ 2022  年８月   31
        日）
     2021  年 12 月末日     7,239     1,203     7,095     1,179    1,088.961      －    －    －    15.878     2,205
     2022  年１月末日       7,089     1,178     6,998     1,163    1,065.601      －    －    －    15.553     2,160

     2022  年２月末日       6,921     1,150     6,882     1,144    1,046.917      －    －    －    15.295     2,124

     2022  年３月末日       6,868     1,142     6,737     1,120    1,041.707      －    －    －    15.256     2,119

     2022  年４月末日       6,794     1,129     6,661     1,107    1,011.219      －    －    －    14.840     2,061

     2022  年５月末日       6,751     1,122     6,626     1,101    1,006.759      －    －    －    14.798     2,055

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     2022  年６月末日       6,723     1,118     6,584     1,094     973.411      －    －    －    14.343     1,992
     2022  年７月末日       7,095     1,179     6,772     1,126    1,002.087      －    －    －    14.821     2,058

     2022  年８月末日       7,050     1,172     6,808     1,132     981.905      －    －    －    14.561     2,022

     2022  年９月末日       6,806     1,131     6,617     1,100     938.349      －    －    －     －     －

     2022  年 10 月末日     6,605     1,098     6,336     1,053     931.520      －    －    －     －     －

     2022  年 11 月末日     6,137     1,020     5,954     990    954.441      －    －    －     －     －

     （注）バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ１、クラスＡ（米ドル建）株式（                                      累積型）は     2022  年９月   16 日付  で、運用が

        停止され、     2022  年 11 月末日現在、運用されていない。
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    ２．バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ２
                                     １株当たり純資産価格（クラスＡ株式）

               資産総額         純資産総額           円建             米ドル建
                                 分配型     累積型       分配型         累積型
             千ポンド     百万円    千ポンド     百万円      円     円   米ドル      円    米ドル      円
      第７期末       117,478     19,528     116,880     19,429     977.620      －   12.003     1,667    12.505     1,737
     （ 2013  年８月   31
       日）
      第８期末       86,483     14,376     85,618     14,232    1,047.730      －   12.901     1,792    13.637     1,894
     （ 2014  年８月   31
       日）
      第９期末       75,054     12,476     73,344     12,192     998.931      －   12.315     1,710    13.197     1,833
     （ 2015  年８月   31
       日）
      第 10 期末     68,880     11,450     67,550     11,229    1,040.746      －   12.924     1,795    14.022     1,947
     （ 2016  年８月   31
       日）
      第 11 期末     71,887     11,950     70,618     11,739    1,093.102      －   13.801     1,917    15.212     2,112
     （ 2017  年８月   31
       日）
      第 12 期末     79,700     13,249     78,879     13,112    1,083.234      －   13.972     1,940    15.706     2,181
     （ 2018  年８月   31
       日）
      第 13 期末     82,198     13,664     81,215     13,500    1,092.137      －   14.488     2,012    16.626     2,309
     （ 2019  年８月   31
       日）
      第 14 期末     69,611     11,571     66,282     11,018    1,098.607      －   14.843     2,061    17.383     2,414
     （ 2020  年８月   31
       日）
      第 15 期末     55,809     9,277     55,236     9,182    1,162.664      －   15.780     2,191    18.812     2,612
     （ 2021  年８月   31
       日）
      第 16 期末     49,282     8,192     48,106     7,997    1,037.841      －   14.246     1,978    17.264     2,397
     （ 2022  年８月   31
       日）
     2021  年 12 月末日     53,691     8,925     53,356     8,869    1,151.271      －   15.648     2,173    18.816     2,613
     2022  年１月末日      51,797     8,610     51,578     8,574    1,122.446      －   15.258     2,119    18.348     2,548

     2022  年２月末日      50,067     8,323     49,796     8,278    1,099.156      －   14.943     2,075    17.969     2,495

     2022  年３月末日      50,671     8,423     50,157     8,338    1,095.717      －   14.919     2,072    18.025     2,503

     2022  年４月末日      49,191     8,177     48,422     8,049    1,063.338      －   14.495     2,013    17.509     2,431

     2022  年５月末日      48,735     8,101     48,409     8,047    1,059.769      －   14.454     2,007    17.458     2,424

     2022  年６月末日      47,634     7,918     46,850     7,788    1,016.890      －   13.900     1,930    16.844     2,339

     2022  年７月末日      49,695     8,261     48,008     7,980    1,052.105      －   14.420     2,003    17.474     2,427

     2022  年８月末日      49,282     8,192     48,106     7,997    1,037.841      －   14.246     1,978    17.264     2,397

     2022  年９月末日      46,237     7,686     45,249     7,522     980.658      －   13.519     1,877    16.484     2,289

     2022  年 10 月末日     45,311     7,532     44,172     7,343     978.826      －   13.534     1,879    16.502     2,292

     2022  年 11 月末日     45,806     7,614     44,878     7,460    1,010.507      －   14.020     1,947    17.095     2,374

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    ３．バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ３
                                     １株当たり純資産価格（クラスＡ株式）

               資産総額         純資産総額           円建             米ドル建
                                 分配型     累積型       分配型         累積型
             千ポンド     百万円    千ポンド     百万円      円     円   米ドル      円    米ドル      円
      第７期末       237,610     39,498     235,735     39,186     984.158      －   10.321     1,433    11.078     1,538
     （ 2013  年８月   31
       日）
      第８期末       169,492     28,175     164,324     27,316    1,069.776      －   11.238     1,561    12.269     1,704
     （ 2014  年８月   31
       日）
      第９期末       125,911     20,930     123,332     20,501    1,006.909      －   10.565     1,467    11.729     1,629
     （ 2015  年８月   31
       日）
      第 10 期末     107,805     17,920     106,169     17,648    1,069.447      －   11.281     1,567    11.351     1,576
     （ 2016  年８月   31
       日）
      第 11 期末     119,535     19,870     117,552     19,541    1,160.447      －   12.448     1,729    14.295     1,985
     （ 2017  年８月   31
       日）
      第 12 期末     138,809     23,074     137,616     22,876    1,165.017      －   12.777     1,774    14.984     2,081
     （ 2018  年８月   31
       日）
      第 13 期末     164,240     27,302     162,042     26,936    1,181.708      －   13.319     1,850    15.985     2,220
     （ 2019  年８月   31
       日）
      第 14 期末     178,259     29,632     166,835     27,733    1,191.932      －   13.680     1,900    16.804     2,334
     （ 2020  年８月   31
       日）
      第 15 期末     189,338     31,474     184,520     30,673    1,308.564      －   15.093     2,096    18.886     2,623
     （ 2021  年８月   31
       日）
      第 16 期末     180,528     30,009     177,251     29,464    1,192.554      －   13.881     1,928    17.654     2,452
     （ 2022  年８月   31
       日）
     2021  年 12 月末日    185,640     30,859     184,803     30,720    1,307.953      －   15.113     2,099    19.075     2,649
     2022  年１月末日      184,631     30,691     183,072     30,432    1,269.603      －   14.669     2,037    18.516     2,571

     2022  年２月末日      180,497     30,004     180,019     29,925    1,238.224      －   14.309     1,987    18.061     2,508

     2022  年３月末日      185,233     30,791     183,266     30,464    1,248.559      －   14.448     2,006    18.318     2,544

     2022  年４月末日      181,189     30,119     179,238     29,795    1,210.140      －   14.006     1,945    17.753     2,465

     2022  年５月末日      179,895     29,904     178,771     29,717    1,207.670      －   13.983     1,942    17.725     2,461

     2022  年６月末日      173,200     28,791     170,577     28,355    1,151.343      －   13.351     1,854    16.980     2,358

     2022  年７月末日      184,182     30,617     177,543     29,513    1,199.696      －   13.940     1,936    17.729     2,462

     2022  年８月末日      180,528     30,009     177,251     29,464    1,192.554      －   13.881     1,928    17.654     2,452

     2022  年９月末日      170,349     28,317     167,767     27,888    1,121.336      －   13.105     1,820    16.766     2,328

     2022  年 10 月末日    170,496     28,342     167,607     27,861    1,123.750      －   13.172     1,829    16.852     2,340

     2022  年 11 月末日    176,159     29,283     173,315     28,810    1,168.007      －   13.740     1,908    17.578     2,441

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    ４．バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ４
                                     １株当たり純資産価格（クラスＡ株式）

               資産総額         純資産総額           円建             米ドル建
                                 分配型     累積型       分配型         累積型
             千ポンド     百万円    千ポンド     百万円      円     円   米ドル      円    米ドル      円
      第７期末       97,893     16,273     97,507     16,209    1,032.254      －   11.443     1,589    15.152     2,104
     （ 2013  年８月   31
       日）
      第８期末       85,703     14,246     84,821     14,100    1,160.448      －   12.859     1,786    17.047     2,367
     （ 2014  年８月   31
       日）
      第９期末       61,067     10,151     60,059     9,984    1,091.784      －   12.065     1,675    16.054     2,229
     （ 2015  年８月   31
       日）
      第 10 期末     58,111     9,660     57,380     9,538    1,195.692      －   13.271     1,843    17.690     2,457
     （ 2016  年８月   31
       日）
      第 11 期末     67,718     11,257     66,603     11,071    1,350.147      －   15.223     2,114    20.390     2,832
     （ 2017  年８月   31
       日）
      第 12 期末     79,296     13,181     77,768     12,927    1,395.775      －   16.076     2,232    21.687     3,012
     （ 2018  年８月   31
       日）
      第 13 期末     87,643     14,569     86,348     14,354    1,432.812      －   16.957     2,355    23.071     3,204
     （ 2019  年８月   31
       日）
      第 14 期末     100,850     16,764     92,133     15,315    1,473.326      －   17.715     2,460    24.333     3,379
     （ 2020  年８月   31
       日）
      第 15 期末     111,697     18,567     111,288     18,499    1,701.594      －   20.556     2,855     －     －
     （ 2021  年８月   31
       日）
      第 16 期末     114,997     19,116     113,818     18,920    1,608.335      －   19.567     2,717     －     －
     （ 2022  年８月   31
       日）
     2021  年 12 月末日    115,512     19,202     114,967     19,111    1,730.059      －   20.920     2,905     －     －
     2022  年１月末日      113,921     18,937     113,687     18,898    1,669.915      －   20.195     2,804     －     －

     2022  年２月末日      111,685     18,565     111,311     18,503    1,624.262      －   19.647     2,728     －     －

     2022  年３月末日      115,097     19,133     114,385     19,014    1,662.084      －   20.109     2,793     －     －

     2022  年４月末日      112,871     18,763     111,463     18,528    1,610.238      －   19.495     2,707     －     －

     2022  年５月末日      110,667     18,396     110,107     18,303    1,609.095      －   19.477     2,705     －     －

     2022  年６月末日      106,439     17,693     105,631     17,559    1,533.384      －   18.571     2,579     －     －

     2022  年７月末日      116,070     19,294     112,037     18,624    1,606.564      －   19.510     2,709     －     －

     2022  年８月末日      114,997     19,116     113,818     18,920    1,608.335      －   19.567     2,717     －     －

     2022  年９月末日      108,420     18,023     107,388     17,851    1,510.401      －   18.451     2,562     －     －

     2022  年 10 月末日    111,610     18,553     109,097     18,135    1,519.570      －   18.619     2,586     －     －

     2022  年 11 月末日    114,914     19,102     113,884     18,931    1,588.590      －   19.536     2,713     －     －

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    ５．バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ５
                                      １株当たり純資産価格（クラスＡ株式）

                資産総額         純資産総額          円建             米ドル建
                                 分配型    累積型       分配型          累積型
             千ポンド     百万円    千ポンド     百万円     円    円    米ドル      円    米ドル      円
       第７期末       64,807     10,773     64,476     10,718     －    －    11.485     1,595     14.476     2,010
     （ 2013  年８月   31
        日）
       第８期末       62,697     10,422     62,058     10,316     －    －    13.028     1,809     16.424     2,281
     （ 2014  年８月   31
        日）
       第９期末       75,636     12,573     74,500     12,384     －    －    12.221     1,697     15.437     2,144
     （ 2015  年８月   31
        日）
       第 10 期末     81,846     13,605     80,835     13,437     －    －    13.666     1,898     17.258     2,397
     （ 2016  年８月   31
        日）
       第 11 期末     64,281     10,685     63,633     10,578     －    －    15.975     2,218     20.250     2,812
     （ 2017  年８月   31
        日）
       第 12 期末     52,135     8,666     51,446     8,552     －    －    16.966     2,356     21.655     3,007
     （ 2018  年８月   31
        日）
       第 13 期末     54,438     9,049     53,997     8,976     －    －    17.911     2,487     23.014     3,196
     （ 2019  年８月   31
        日）
       第 14 期末     57,384     9,539     55,221     9,179     －    －     －     －    24.426     3,392
     （ 2020  年８月   31
        日）
       第 15 期末     70,747     11,760     70,158     11,662     －    －     －     －     －     －
     （ 2021  年８月   31
        日）
       第 16 期末     69,498     11,553     69,043     11,477     －    －     －     －     －     －
     （ 2022  年８月   31
        日）
     2021  年 12 月末日     73,682     12,248     73,223     12,172     －    －     －     －     －     －
     2022  年１月末日       70,383     11,700     70,263     11,680     －    －     －     －     －     －

     2022  年２月末日       68,999     11,470     68,865     11,447     －    －     －     －     －     －

     2022  年３月末日       71,342     11,859     70,829     11,774     －    －     －     －     －     －

     2022  年４月末日       69,204     11,504     68,988     11,468     －    －     －     －     －     －

     2022  年５月末日       69,401     11,537     69,054     11,479     －    －     －     －     －     －

     2022  年６月末日       66,493     11,053     65,227     10,843     －    －     －     －     －     －

     2022  年７月末日       70,594     11,735     68,226     11,341     －    －     －     －     －     －

     2022  年８月末日       69,498     11,553     69,043     11,477     －    －     －     －     －     －

     2022  年９月末日       65,562     10,898     65,155     10,831     －    －     －     －     －     －

     2022  年 10 月末日     65,564     10,899     65,073     10,817     －    －     －     －     －     －

     2022  年 11 月末日     67,951     11,295     67,495     11,220     －    －     －     －     －     －

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    バークレイズ・マルチマネジャー
    １．バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ１
                                     １株当たり純資産価格（クラスＡ株式）
               資産総額         純資産総額           円建             米ドル建
                                 分配型     累積型       分配型         累積型
             千ポンド     百万円    千ポンド     百万円      円     円   米ドル      円    米ドル      円
      第７期末       161,432     26,835     159,267     26,475    1,030.728      －    9.337     1,297    10.623     1,475
     （ 2013  年８月   31
       日）
      第８期末       119,531     19,870     117,853     19,591    1,069.791      －    9.713     1,349    11.200     1,555
     （ 2014  年８月   31
       日）
      第９期末       107,106     17,804     106,151     17,645    1,049.559      －    9.537     1,324    11.111     1,543
     （ 2015  年８月   31
       日）
      第 10 期末     107,092     17,802     105,584     17,551    1,054.160      －    9.643     1,339    11.389     1,582
     （ 2016  年８月   31
       日）
      第 11 期末     93,523     15,546     92,945     15,450    1,071.779      －    9.974     1,385    11.956     1,660
     （ 2017  年８月   31
       日）
      第 12 期末     78,640     13,072     77,512     12,885    1,055.637      －   10.025     1,392    12.177     1,691
     （ 2018  年８月   31
       日）
      第 13 期末     71,149     11,827     69,956     11,629    1,047.010      －   10.221     1,419    12.617     1,752
     （ 2019  年８月   31
       日）
      第 14 期末     55,733     9,264     54,993     9,141    1,039.649      －   10.342     1,436    12.967     1,801
     （ 2020  年８月   31
       日）
      第 15 期末     43,726     7,269     43,350     7,206    1,080.641      －   10.801     1,500    13.724     1,906
     （ 2021  年８月   31
       日）
      第 16 期末     35,251     5,860     34,145     5,676     967.992      －    9.782     1,358    12.656     1,758
     （ 2022  年８月   31
       日）
     2021  年 12 月末日     42,055     6,991     41,390     6,880    1,070.554      －   10.721     1,489    13.705     1,903
     2022  年１月末日      40,460     6,726     40,178     6,679    1,046.591      －   10.484     1,456    13.418     1,863

     2022  年２月末日      39,542     6,573     39,039     6,489    1,031.120      －   10.332     1,435    13.239     1,838

     2022  年３月末日      39,345     6,540     38,685     6,431    1,021.138      －   10.243     1,422    13.141     1,825

     2022  年４月末日      38,386     6,381     37,508     6,235     994.869      －    9.988     1,387    12.831     1,782

     2022  年５月末日      38,006     6,318     37,400     6,217     990.086      －    9.948     1,381    12.797     1,777

     2022  年６月末日      37,414     6,219     36,613     6,086     957.609      －    9.640     1,339    12.426     1,726

     2022  年７月末日      34,579     5,748     34,025     5,656     984.648      －    9.935     1,380    12.830     1,782

     2022  年８月末日      35,251     5,860     34,145     5,676     967.992      －    9.782     1,358    12.656     1,758

     2022  年９月末日      33,899     5,635     33,138     5,509     926.390      －    9.392     1,304    12.179     1,691

     2022  年 10 月末日     32,597     5,419     31,831     5,291     921.955      －    9.375     1,302    12.180     1,691

     2022  年 11 月末日     33,213     5,521     32,410     5,388     944.060      －    9.630     1,337    12.539     1,741

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    ２．バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ２
                                     １株当たり純資産価格（クラスＡ株式）

               資産総額         純資産総額           円建             米ドル建
                                 分配型     累積型       分配型         累積型
             千ポンド     百万円    千ポンド     百万円      円     円   米ドル      円    米ドル      円
      第７期末       168,508     28,011     164,716     27,381    1,083.426      －    9.043     1,256    10.193     1,416
     （ 2013  年８月   31
       日）
      第８期末       262,507     43,637     259,839     43,193    1,159.312      －    9.654     1,341    11.047     1,534
     （ 2014  年８月   31
       日）
      第９期末       264,925     44,038     262,409     43,620    1,109.135      －    9.250     1,285    10.738     1,491
     （ 2015  年８月   31
       日）
      第 10 期末     244,954     40,719     241,372     40,123    1,122.822      －    9.418     1,308    11.137     1,547
     （ 2016  年８月   31
       日）
      第 11 期末     189,887     31,565     188,050     31,260    1,156.442      －    9.854     1,368    11.880     1,650
     （ 2017  年８月   31
       日）
      第 12 期末     165,442     27,501     163,595     27,194    1,137.866      －    9.897     1,374    12.138     1,686
     （ 2018  年８月   31
       日）
      第 13 期末     137,274     22,819     134,944     22,432    1,136.433      －   10.158     1,411    12.705     1,764
     （ 2019  年８月   31
       日）
      第 14 期末     104,951     17,446     102,532     17,044    1,123.062      －   10.227     1,420    13.055     1,813
     （ 2020  年８月   31
       日）
      第 15 期末     91,272     15,172     90,350     15,019    1,206.760      －   11.037     1,533    14.308     1,987
     （ 2021  年８月   31
       日）
      第 16 期末     78,382     13,029     76,331     12,689    1,080.494      －    9.978     1,386    13.157     1,827
     （ 2022  年８月   31
       日）
     2021  年 12 月末日     88,491     14,710     87,252     14,504    1,195.574      －   10.950     1,521    14.323     1,989
     2022  年１月末日      84,333     14,019     83,738     13,920    1,163.547      －   10.659     1,480    13.942     1,936

     2022  年２月末日      83,084     13,811     82,098     13,647    1,143.598      －   10.478     1,455    13.707     1,903

     2022  年３月末日      83,679     13,910     81,153     13,490    1,133.097      －   10.393     1,443    13.643     1,895

     2022  年４月末日      80,866     13,442     79,131     13,154    1,103.592      －   10.125     1,406    13.292     1,846

     2022  年５月末日      79,420     13,202     78,051     12,974    1,102.282      －   10.115     1,405    13.279     1,844

     2022  年６月末日      76,355     12,692     74,557     12,394    1,056.057      －    9.713     1,349    12.808     1,779

     2022  年７月末日      76,746     12,757     75,654     12,576    1,093.029      －   10.079     1,400    13.290     1,846

     2022  年８月末日      78,382     13,029     76,331     12,689    1,080.494      －    9.978     1,386    13.157     1,827

     2022  年９月末日      74,803     12,435     72,762     12,095    1,022.392      －    9.480     1,316    12.575     1,746

     2022  年 10 月末日     72,782     12,099     70,996     11,802    1,020.089      －    9.487     1,317    12.584     1,748

     2022  年 11 月末日     73,642     12,242     72,545     12,059    1,053.765      －    9.836     1,366    13.047     1,812

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    ３．バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ３
                                      １株当たり純資産価格（クラスＡ株式）

               資産総額         純資産総額           円建             米ドル建
                                 分配型     累積型       分配型         累積型
             千ポンド     百万円    千ポンド     百万円      円     円   米ドル      円    米ドル      円
      第７期末       543,006     90,264     536,812     89,234     1,010.097      －    9.139     1,269    10.172     1,413
     （ 2013  年８月   31
       日）
      第８期末       619,425     102,967     612,056     101,742     1,092.488      －    9.849     1,368    11.141     1,547
     （ 2014  年８月   31
       日）
      第９期末       608,407     101,135     601,997     100,070     1,054.244      －    9.503     1,320    10.890     1,512
     （ 2015  年８月   31
       日）
      第 10 期末     551,402     91,660     542,450     90,171     1,074.762      －    9.730     1,351    11.351     1,576
     （ 2016  年８月   31
       日）
      第 11 期末     465,595     77,396     461,374     76,694     1,148.304      －   10.547     1,465    12.518     1,738
     （ 2017  年８月   31
       日）
      第 12 期末     411,312     68,372     405,444     67,397     1,154.530      －   10.831     1,504    13.055     1,813
     （ 2018  年８月   31
       日）
      第 13 期末     344,955     57,342     339,190     56,384     1,169.479      －   11.272     1,565    13.849     1,923
     （ 2019  年８月   31
       日）
      第 14 期末     283,492     47,125     279,087     46,393     1,163.352      －   11.396     1,583    14.283     1,983
     （ 2020  年８月   31
       日）
      第 15 期末     264,391     43,950     262,553     43,644     1,298.752      －   12.773     1,774    16.252     2,257
     （ 2021  年８月   31
       日）
      第 16 期末     211,307     35,126     206,437     34,316     1,184.599      －   11.763     1,634    15.190     2,109
     （ 2022  年８月   31
       日）
     2021  年 12 月末日    261,969     43,547     258,358     42,947     1,298.201      －   12.785     1,775    16.401     2,278
     2022  年１月末日      251,029     41,729     249,731     41,513     1,257.151      －   12.382     1,719    15.884     2,206

     2022  年２月末日      247,615     41,161     244,139     40,583     1,231.215      －   12.128     1,684    15.558     2,161

     2022  年３月末日      258,020     42,891     244,707     40,678     1,230.427      －   12.133     1,685    15.613     2,168

     2022  年４月末日      242,129     40,249     238,155     39,589     1,196.601      －   11.804     1,639    15.190     2,109

     2022  年５月末日      240,351     39,954     232,539     38,655     1,196.623      －   11.809     1,640    15.195     2,110

     2022  年６月末日      225,166     37,429     221,563     36,830     1,140.154      －   11.277     1,566    14.564     2,023

     2022  年７月末日      208,379     34,639     205,403     34,144     1,190.361      －   11.801     1,639    15.239     2,116

     2022  年８月末日      211,307     35,126     206,437     34,316     1,184.599      －   11.763     1,634    15.190     2,109

     2022  年９月末日      197,450     32,822     194,413     32,317     1,115.353      －   11.117     1,544    14.437     2,005

     2022  年 10 月末日    195,589     32,513     189,920     31,570     1,116.927      －   11.168     1,551    14.504     2,014

     2022  年 11 月末日    210,487     34,989     196,445     32,655     1,161.937      －   11.656     1,619    15.138     2,102

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    ４．バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ４
                                     １株当たり純資産価格（クラスＡ株式）

               資産総額         純資産総額           円建             米ドル建
                                 分配型     累積型       分配型         累積型
             千ポンド     百万円    千ポンド     百万円      円     円   米ドル      円    米ドル      円
      第７期末       140,920     23,425     139,960     23,266      －     －    9.868     1,370     9.985     1,387
     （ 2013  年８月   31
       日）
      第８期末       157,711     26,216     155,464     25,843    1,053.083      －   11.017     1,530    11.148     1,548
     （ 2014  年８月   31
       日）
      第９期末       160,772     26,725     159,794     26,563    1,028.088      －   10.735     1,491    10.863     1,509
     （ 2015  年８月   31
       日）
      第 10 期末     144,398     24,003     142,123     23,625    1,071.031      －   11.233     1,560    11.364     1,578
     （ 2016  年８月   31
       日）
      第 11 期末     118,756     19,741     117,548     19,540    1,189.221      －   12.642     1,756    12.789     1,776
     （ 2017  年８月   31
       日）
      第 12 期末     97,140     16,148     95,628     15,896    1,229.941      －   13.347     1,853    13.504     1,875
     （ 2018  年８月   31
       日）
      第 13 期末     83,037     13,803     82,023     13,635    1,270.835      －   14.163     1,967    14.334     1,991
     （ 2019  年８月   31
       日）
      第 14 期末     68,760     11,430     67,697     11,253    1,289.810      －   14.579     2,025    14.767     2,051
     （ 2020  年８月   31
       日）
      第 15 期末     66,822     11,108     66,472     11,050    1,513.316      －   17.182     2,386    17.403     2,417
     （ 2021  年８月   31
       日）
      第 16 期末     51,928     8,632     51,215     8,513    1,414.607      －   16.180     2,247    16.385     2,275
     （ 2022  年８月   31
       日）
     2021  年 12 月末日     63,768     10,600     62,648     10,414    1,535.148      －   17.438     2,422    17.662     2,453
     2022  年１月末日      60,291     10,022     60,045     9,981    1,478.280      －   16.796     2,332    17.012     2,362

     2022  年２月末日      58,531     9,730     57,728     9,596    1,441.745      －   16.387     2,276    16.598     2,305

     2022  年３月末日      60,879     10,120     58,395     9,707    1,456.300      －   16.556     2,299    16.768     2,329

     2022  年４月末日      57,107     9,493     56,492     9,391    1,411.492      －   16.054     2,229    16.260     2,258

     2022  年５月末日      57,225     9,513     56,568     9,403    1,413.591      －   16.083     2,233    16.290     2,262

     2022  年６月末日      54,661     9,086     54,003     8,977    1,343.963      －   15.314     2,127    15.511     2,154

     2022  年７月末日      51,578     8,574     50,928     8,466    1,414.979      －   16.159     2,244    16.364     2,272

     2022  年８月末日      51,928     8,632     51,215     8,513    1,414.607      －   16.180     2,247    16.385     2,275

     2022  年９月末日      49,123     8,166     48,371     8,041    1,331.058      －   15.274     2,121    15.468     2,148

     2022  年 10 月末日     48,294     8,028     47,117     7,832    1,337.057      －   15.392     2,137    15.587     2,165

     2022  年 11 月末日     52,167     8,672     49,228     8,183    1,399.070      －   16.162     2,244    16.368     2,273

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    ５．バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ５
                                      １株当たり純資産価格（クラスＡ株式）

                資産総額         純資産総額          円建             米ドル建
                                 分配型    累積型       分配型          累積型
             千ポンド     百万円    千ポンド     百万円     円    円    米ドル      円    米ドル      円
       第７期末       69,558     11,563     68,698     11,420     －    －    9.599     1,333     9.609     1,334
     （ 2013  年８月   31
       日）
       第８期末       94,627     15,730     87,350     14,520     －    －    10.908     1,515     10.920     1,516
     （ 2014  年８月   31
       日）
       第９期末       67,392     11,203     66,755     11,097     －    －    10.504     1,459     10.517     1,460
     （ 2015  年８月   31
       日）
       第 10 期末     54,518     9,063     53,027     8,815     －    －    10.996     1,527     11.004     1,528
     （ 2016  年８月   31
       日）
       第 11 期末     46,231     7,685     45,716     7,599     －    －    12.530     1,740     12.539     1,741
     （ 2017  年８月   31
       日）
       第 12 期末     38,817     6,453     38,083     6,331     －    －    13.298     1,847     13.307     1,848
     （ 2018  年８月   31
       日）
       第 13 期末     30,169     5,015     29,642     4,927     －    －    14.049     1,951     14.060     1,953
     （ 2019  年８月   31
       日）
       第 14 期末     25,006     4,157     24,528     4,077     －    －    14.473     2,010     14.484     2,011
     （ 2020  年８月   31
       日）
       第 15 期末     20,819     3,461     20,692     3,440     －    －    17.514     2,432     17.526     2,434
     （ 2021  年８月   31
       日）
       第 16 期末     18,230     3,030     17,867     2,970     －    －    16.631     2,310     16.643     2,311
     （ 2022  年８月   31
       日）
     2021  年 12 月末日     21,570     3,586     21,243     3,531     －    －    17.866     2,481     17.879     2,483
     2022  年１月末日       20,441     3,398     20,336     3,380     －    －    17.155     2,382     17.168     2,384

     2022  年２月末日       20,064     3,335     19,748     3,283     －    －    16.708     2,320     16.720     2,322

     2022  年３月末日       21,131     3,513     20,064     3,335     －    －    16.966     2,356     16.978     2,358

     2022  年４月末日       19,969     3,319     19,774     3,287     －    －    16.649     2,312     16.661     2,314

     2022  年５月末日       19,370     3,220     19,054     3,167     －    －    16.462     2,286     16.474     2,288

     2022  年６月末日       18,457     3,068     18,269     3,037     －    －    15.645     2,173     15.656     2,174

     2022  年７月末日       18,318     3,045     17,955     2,985     －    －    16.570     2,301     16.582     2,303

     2022  年８月末日       18,230     3,030     17,867     2,970     －    －    16.631     2,310     16.643     2,311

     2022  年９月末日       17,363     2,886     16,748     2,784     －    －    15.662     2,175     15.674     2,177

     2022  年 10 月末日     17,193     2,858     16,619     2,763     －    －    15.792     2,193     15.803     2,195

     2022  年 11 月末日     18,704     3,109     17,320     2,879     －    －    16.626     2,309     16.638     2,311

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        ②【分配の推移】

         各計算期間についての分配型クラスの分配の推移は以下のとおりです。累積型クラスについては、
        分配は行われず、投資収益および発生利益は留保され、再投資されます。
    バークレイズ・グローバルベータ

    １．バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ１

    クラスＡ株式（分配型）

                                    １株当たり分配金
                                           米ドル建
                           円建（円）
                                       米ドル            円
             第７期
         自  2012  年９月１日
                              9.741889          －           －
         至  2013  年８月   31 日
             第８期
         自  2013  年９月１日
                              8.992394          －           －
         至  2014  年８月   31 日
             第９期
         自  2014  年９月１日
                              9.872714          －           －
         至  2015  年８月   31 日
             第 10 期
         自  2015  年９月１日
                              8.815387          －           －
         至  2016  年８月   31 日
             第 11 期
         自  2016  年９月１日
                             11.435462          －           －
         至  2017  年８月   31 日
             第 12 期
         自  2017  年９月１日
                             13.734637          －           －
         至  2018  年８月   31 日
             第 13 期
         自  2018  年９月１日
                             12.932731          －           －
         至  2019  年８月   31 日
             第 14 期
         自  2019  年９月１日
                             15.680259          －           －
         至  2020  年８月   31 日
             第 15 期
         自  2020  年９月１日
                             14.093736          －           －
         至  2021  年８月   31 日
             第 16 期
         自  2021  年９月１日
                             16.172409          －           －
         至  2022  年８月   31 日
                                128/470




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    ２．バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ２

    クラスＡ株式（分配型）

                                    １株当たり分配金
                                           米ドル建
                           円建（円）
                                       米ドル            円
             第７期
         自  2012  年９月１日
                             11.554449           0.136730              19
         至  2013  年８月   31 日
             第８期
         自  2013  年９月１日
                             14.788825           0.179062              25
         至  2014  年８月   31 日
             第９期
         自  2014  年９月１日
                             15.537845           0.182231              25
         至  2015  年８月   31 日
             第 10 期
         自  2015  年９月１日
                             12.788918           0.157532              22
         至  2016  年８月   31 日
             第 11 期
         自  2016  年９月１日
                             17.273497           0.210646              29
         至  2017  年８月   31 日
             第 12 期
         自  2017  年９月１日
                             21.196520           0.267591              37
         至  2018  年８月   31 日
             第 13 期
         自  2018  年９月１日
                             22.022830           0.283909              39
         至  2019  年８月   31 日
             第 14 期
         自  2019  年９月１日
                             21.464525           0.285513              40
         至  2020  年８月   31 日
             第 15 期
         自  2020  年９月１日
                             19.895054           0.267562              37
         至  2021  年８月   31 日
             第 16 期
         自  2021  年９月１日
                             19.450839           0.258717              36
         至  2022  年８月   31 日
                                129/470






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    ３．バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ３

    クラスＡ株式（分配型）

                                    １株当たり分配金
                                           米ドル建
                           円建（円）
                                       米ドル            円
             第７期
         自  2012  年９月１日
                             13.627842           0.138074              19
         至  2013  年８月   31 日
             第８期
         自  2013  年９月１日
                             17.850892           0.183940              26
         至  2014  年８月   31 日
             第９期
         自  2014  年９月１日
                             18.899523           0.189182              26
         至  2015  年８月   31 日
             第 10 期
         自  2015  年９月１日
                             16.066263           0.168951              23
         至  2016  年８月   31 日
             第 11 期
         自  2016  年９月１日
                             21.261421           0.219828              31
         至  2017  年８月   31 日
             第 12 期
         自  2017  年９月１日
                             23.977184           0.257130              36
         至  2018  年８月   31 日
             第 13 期
         自  2018  年９月１日
                             26.330073           0.288293              40
         至  2019  年８月   31 日
             第 14 期
         自  2019  年９月１日
                             25.660030           0.290277              40
         至  2020  年８月   31 日
             第 15 期
         自  2020  年９月１日
                             22.986880           0.262780              36
         至  2021  年８月   31 日
             第 16 期
         自  2021  年９月１日
                             21.351338           0.240904              33
         至  2022  年８月   31 日
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    ４．バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ４

    クラスＡ株式（分配型）

                                    １株当たり分配金
                                           米ドル建
                           円建（円）
                                       米ドル            円
             第７期
         自  2012  年９月１日
                             －            0.022881               3
         至  2013  年８月   31 日
             第８期
         自  2013  年９月１日
                              3.613614           0.039417               5
         至  2014  年８月   31 日
             第９期
         自  2014  年９月１日
                              4.297612           0.050958               7
         至  2015  年８月   31 日
             第 10 期
         自  2015  年９月１日
                              1.902339           0.021860               3
         至  2016  年８月   31 日
             第 11 期
         自  2016  年９月１日
                              7.076422           0.071746              10
         至  2017  年８月   31 日
             第 12 期
         自  2017  年９月１日
                              9.920218           0.106903              15
         至  2018  年８月   31 日
             第 13 期
         自  2018  年９月１日
                             12.278747           0.137658              19
         至  2019  年８月   31 日
             第 14 期
         自  2019  年９月１日
                             13.137557           0.157011              22
         至  2020  年８月   31 日
             第 15 期
         自  2020  年９月１日
                              9.672353           0.115060              16
         至  2021  年８月   31 日
             第 16 期
         自  2021  年９月１日
                              4.304411           0.049220               7
         至  2022  年８月   31 日
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    ５．バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ５

    クラスＡ株式（分配型）

                                    １株当たり分配金
                                           米ドル建
                           円建（円）
                                       米ドル            円
             第７期
         自  2012  年９月１日
                             －           －           －
         至  2013  年８月   31 日
             第８期
         自  2013  年９月１日
                             －            0.023270               3
         至  2014  年８月   31 日
             第９期
         自  2014  年９月１日
                             －            0.029909               4
         至  2015  年８月   31 日
             第 10 期
         自  2015  年９月１日
                             －            0.001444               0
         至  2016  年８月   31 日
             第 11 期
         自  2016  年９月１日
                             －            0.053351               7
         至  2017  年８月   31 日
             第 12 期
         自  2017  年９月１日
                             －            0.106323              15
         至  2018  年８月   31 日
             第 13 期
         自  2018  年９月１日
                             －            0.111629              16
         至  2019  年８月   31 日
             第 14 期
         自  2019  年９月１日
                             －            0.133099              18
         至  2020  年８月   31 日
             第 15 期
         自  2020  年９月１日
                             －           －           －
         至  2021  年８月   31 日
             第 16 期
         自  2021  年９月１日
                             －           －           －
         至  2022  年８月   31 日
                                132/470






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                                                 バークレイズ・ポートフォリオ(E25175)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    バークレイズ・マルチマネジャー

    １．バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ１

    クラスＡ株式（分配型）

                                    １株当たり分配金
                                           米ドル建
                           円建（円）
                                       米ドル            円
             第７期
         自  2012  年９月１日
                             15.061371           0.131687              18
         至  2013  年８月   31 日
             第８期
         自  2013  年９月１日
                             12.911647           0.116540              16
         至  2014  年８月   31 日
             第９期
         自  2014  年９月１日
                             11.257382           0.099661              14
         至  2015  年８月   31 日
             第 10 期
         自  2015  年９月１日
                             14.704982           0.137984              19
         至  2016  年８月   31 日
             第 11 期
         自  2016  年９月１日
                             15.938457           0.146605              20
         至  2017  年８月   31 日
             第 12 期
         自  2017  年９月１日
                             14.377354           0.134005              19
         至  2018  年８月   31 日
             第 13 期
         自  2018  年９月１日
                             16.777421           0.161326              22
         至  2019  年８月   31 日
             第 14 期
         自  2019  年９月１日
                             15.927109           0.156470              22
         至  2020  年 ８月  31 日
             第 15 期
         自  2020  年９月１日
                             14.194488           0.140620              20
         至  2021  年 ８月  31 日
             第 16 期
         自  2021  年９月１日
                             19.250917           0.187389              26
         至  2022  年８月   31 日
                                133/470





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                                                 バークレイズ・ポートフォリオ(E25175)
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    ２．バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ２

    クラスＡ株式（分配型）

                                    １株当たり分配金
                                           米ドル建
                           円建（円）
                                       米ドル            円
             第７期
         自  2012  年９月１日
                              0.827516           0.140068              19
         至  2013  年８月   31 日
             第８期
         自  2013  年９月１日
                             16.337449           0.133856              19
         至  2014  年８月   31 日
             第９期
         自  2014  年９月１日
                             17.760790           0.140766              20
         至  2015  年８月   31 日
             第 10 期
         自  2015  年９月１日
                             20.553852           0.175658              24
         至  2016  年８月   31 日
             第 11 期
         自  2016  年９月１日
                             21.912911           0.183788              26
         至  2017  年８月   31 日
             第 12 期
         自  2017  年９月１日
                             19.745640           0.169078              23
         至  2018  年８月   31 日
             第 13 期
         自  2018  年９月１日
                             21.940960           0.191215              27
         至  2019  年８月   31 日
             第 14 期
         自  2019  年９月１日
                             22.629964           0.202849              28
         至  2020  年８月   31 日
             第 15 期
         自  2020  年９月１日
                             18.283237           0.166091              23
         至  2021  年８月   31 日
             第 16 期
         自  2021  年９月１日
                             20.386424           0.180970              25
         至  2022  年８月   31 日
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    ３．バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ３

    クラスＡ株式（分配型）

                                    １株当たり分配金
                                           米ドル建
                           円建（円）
                                       米ドル            円
             第７期
         自  2012  年９月１日
                              0.048669           0.147332              20
         至  2013  年８月   31 日
             第８期
         自  2013  年９月１日
                             16.899761           0.149852              21
         至  2014  年８月   31 日
             第９期
         自  2014  年９月１日
                             15.548462           0.133902              19
         至  2015  年８月   31 日
             第 10 期
         自  2015  年９月１日
                             17.874169           0.165370              23
         至  2016  年８月   31 日
             第 11 期
         自  2016  年９月１日
                             18.806791           0.170294              24
         至  2017  年８月   31 日
             第 12 期
         自  2017  年９月１日
                             17.736693           0.163574              23
         至  2018  年８月   31 日
             第 13 期
         自  2018  年９月１日
                             21.950604           0.206061              29
         至  2019  年８月   31 日
             第 14 期
         自  2019  年９月１日
                             22.661084           0.218863              30
         至  2020  年８月   31 日
             第 15 期
         自  2020  年９月１日
                             18.883642           0.184686              26
         至  2021  年８月   31 日
             第 16 期
         自  2021  年９月１日
                             19.538181           0.186511              26
         至  2022  年８月   31 日
                                135/470






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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    ４．バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ４

    クラスＡ株式（分配型）

                                    １株当たり分配金
                                           米ドル建
                           円建（円）
                                       米ドル            円
             第７期
         自  2012  年９月１日
                             －           －           －
         至  2013  年８月   31 日
             第８期
         自  2013  年９月１日
                             －           －           －
         至  2014  年８月   31 日
             第９期
         自  2014  年９月１日
                             －           －           －
         至  2015  年８月   31 日
             第 10 期
         自  2015  年９月１日
                             －           －           －
         至  2016  年８月   31 日
             第 11 期
         自  2016  年９月１日
                             －           －           －
         至  2017  年８月   31 日
             第 12 期
         自  2017  年９月１日
                             －           －           －
         至  2018  年８月   31 日
             第 13 期
         自  2018  年９月１日
                              0.417690           0.004697               1
         至  2019  年８月   31 日
             第 14 期
         自  2019  年９月１日
                              1.031778           0.011781               2
         至  2020  年８月   31 日
             第 15 期
         自  2020  年９月１日
                             －           －           －
         至  2021  年８月   31 日
             第 16 期
         自  2021  年９月１日
                             －           －           －
         至  2022  年８月   31 日
                                136/470






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                                                 バークレイズ・ポートフォリオ(E25175)
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    ５．バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ５

    クラスＡ株式（分配型）

                                    １株当たり分配金
                                           米ドル建
                           円建（円）
                                       米ドル            円
             第７期
         自  2012  年９月１日
                             －           －           －
         至  2013  年８月   31 日
             第８期
         自  2013  年９月１日
                             －           －           －
         至  2014  年８月   31 日
             第９期
         自  2014  年９月１日
                             －           －           －
         至  2015  年８月   31 日
             第 10 期
         自  2015  年９月１日
                             －           －           －
         至  2016  年８月   31 日
             第 11 期
         自  2016  年９月１日
                             －           －           －
         至  2017  年８月   31 日
             第 12 期
         自  2017  年９月１日
                             －           －           －
         至  2018  年８月   31 日
             第 13 期
         自  2018  年９月１日
                             －           －           －
         至  2019  年８月   31 日
             第 14 期
         自  2019  年９月１日
                             －           －           －
         至  2020  年８月   31 日
             第 15 期
         自  2020  年９月１日
                             －           －           －
         至  2021  年８月   31 日
             第 16 期
         自  2021  年９月１日
                             －           －           －
         至  2022  年８月   31 日
                                137/470






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       ③【自己資本利益率（収益率）の推移】

         各計算期間の収益率の推移は以下のとおりです。
        （注）収益率（％）＝         100 ×（ａ－ｂ）／ｂ
          ａ＝計算期間末の１株当たり純資産価格（当該計算期間の分配金の合計額を加えた額。）
          ｂ＝当該計算期間の直前の計算期間末の１株当たり純資産価格（分配落の額）
    バークレイズ・グローバルベータ

    １．バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ１

                               収益率（クラスＡ株式）

                          円建                   米ドル建
        計算期間
                    分配型          累積型          分配型          累積型
                    （％）          （％）          （％）          （％）
         第７期
      自　  2012  年９月１日
                     1.30          －          －         1.75
      至　  2013  年８月   31 日
         第８期
      自　  2013  年９月１日
                     5.20          －          －         5.40
      至　  2014  年８月   31 日
         第９期
      自　  2014  年９月１日
                    △ 1.11          －          －        △ 1.02
      至　  2015  年８月   31 日
         第 10 期
      自　  2015  年９月１日
                     3.83          －          －         4.71
      至　  2016  年８月   31 日
         第 11 期
      自　  2016  年９月１日
                     4.02          －          －         5.81
      至　  2017  年８月   31 日
         第 12 期
      自　  2017  年９月１日
                    △ 0.02          －          －         2.28
      至　  2018  年８月   31 日
         第 13 期
      自　  2018  年９月１日
                     2.85          －          5.73         5.86
      至　  2019  年８月   31 日
         第 14 期
      自　  2019  年９月１日
                     2.39          －          －         4.29
      至　  2020  年８月   31 日
         第 15 期
      自　  2020  年９月１日
                     4.57          －          －         5.09
      至　  2021  年８月   31 日
         第 16 期
      自　  2021  年９月１日
                    △ 9.22          －          －        △ 8.46
      至　  2022  年８月   31 日
                                138/470




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    ２．バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ２

                               収益率（クラスＡ株式）

                          円建                   米ドル建
        計算期間
                    分配型          累積型          分配型          累積型
                    （％）          （％）          （％）          （％）
         第７期
      自　  2012  年９月１日
                     1.95          －          2.05          2.34
      至　  2013  年８月   31 日
         第８期
      自　  2013  年９月１日
                     8.68          －          8.97          9.05
      至　  2014  年８月   31 日
         第９期
      自　  2014  年９月１日
                    △ 3.17          －         △ 3.13         △ 3.23
      至　  2015  年８月   31 日
         第 10 期
      自　  2015  年９月１日
                     5.47          －          6.22          6.25
      至　  2016  年８月   31 日
         第 11 期
      自　  2016  年９月１日
                     6.69          －          8.42          8.49
      至　  2017  年８月   31 日
         第 12 期
      自　  2017  年９月１日
                     1.04          －          3.18          3.25
      至　  2018  年８月   31 日
         第 13 期
      自　  2018  年９月１日
                     2.85          －          5.73          5.86
      至　  2019  年８月   31 日
         第 14 期
      自　  2019  年９月１日
                     2.56          －          4.42          4.55
      至　  2020  年８月   31 日
         第 15 期
      自　  2020  年９月１日
                     7.64          －          8.12          8.22
      至　  2021  年８月   31 日
         第 16 期
      自　  2021  年９月１日
                    △ 9.06          －         △ 8.08         △ 8.23
      至　  2022  年８月   31 日
                                139/470







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    ３．バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ３

                               収益率（クラスＡ株式）

                          円建                   米ドル建
        計算期間
                    分配型          累積型          分配型          累積型
                    （％）          （％）          （％）          （％）
         第７期
      自　  2012  年９月１日
                     5.25          －          5.33          5.58
      至　  2013  年８月   31 日
         第８期
      自　  2013  年９月１日
                     10.51           －         10.67          10.75
      至　  2014  年８月   31 日
         第９期
      自　  2014  年９月１日
                    △ 4.11          －        △ 4.31         △ 4.40
      至　  2015  年８月   31 日
         第 10 期
      自　  2015  年９月１日
                     7.81          －          8.38         △ 3.22
      至　  2016  年８月   31 日
         第 11 期
      自　  2016  年９月１日
                     10.50           －         12.29          25.94
      至　  2017  年８月   31 日
         第 12 期
      自　  2017  年９月１日
                     2.46          －          4.71          4.82
      至　  2018  年８月   31 日
         第 13 期
      自　  2018  年９月１日
                     3.69          －          6.50          6.68
      至　  2019  年８月   31 日
         第 14 期
      自　  2019  年９月１日
                     3.04          －          4.89          5.12
      至　  2020  年８月   31 日
         第 15 期
      自　  2020  年９月１日
                     11.71           －         12.25          12.39
      至　  2021  年８月   31 日
         第 16 期
      自　  2021  年９月１日
                    △ 7.23          －        △ 6.43         △ 6.52
      至　  2022  年８月   31 日
                                140/470







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                                                 バークレイズ・ポートフォリオ(E25175)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    ４．バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ４

                               収益率（クラスＡ株式）

                          円建                   米ドル建
        計算期間
                    分配型          累積型          分配型          累積型
                    （％）          （％）          （％）          （％）
         第７期
      自　  2012  年９月１日
                     6.63          －          6.67          6.43
      至　  2013  年８月   31 日
         第８期
      自　  2013  年９月１日
                    12.77           －         12.72          12.51
      至　  2014  年８月   31 日
         第９期
      自　  2014  年９月１日
                    △ 5.55          －        △ 5.78         △ 5.83
      至　  2015  年８月   31 日
         第 10 期
      自　  2015  年９月１日
                     9.69          －         10.18          10.19
      至　  2016  年８月   31 日
         第 11 期
      自　  2016  年９月１日
                    13.51           －         15.25          15.26
      至　  2017  年８月   31 日
         第 12 期
      自　  2017  年９月１日
                     4.11          －          6.31          6.36
      至　  2018  年８月   31 日
         第 13 期
      自　  2018  年９月１日
                     3.69          －          6.50          6.68
      至　  2019  年８月   31 日
         第 14 期
      自　  2019  年９月１日
                     3.74          －          5.40          5.47
      至　  2020  年８月   31 日
         第 15 期
      自　  2020  年９月１日
                     16.15           －         16.69           －
      至　  2021  年８月   31 日
         第 16 期
      自　  2021  年９月１日
                    △ 5.23          －        △ 4.57          －
      至　  2022  年８月   31 日
                                141/470







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                                                 バークレイズ・ポートフォリオ(E25175)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    ５．バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ５

                               収益率（クラスＡ株式）

                          円建                   米ドル建
        計算期間
                    分配型          累積型          分配型          累積型
                    （％）          （％）          （％）          （％）
         第７期
      自　  2012  年９月１日
                          －              7.62          7.74
      至　  2013  年８月   31 日
         第８期
      自　  2013  年９月１日
                          －              13.64          13.46
      至　  2014  年８月   31 日
         第９期
      自　  2014  年９月１日
                          －             △ 5.96         △ 6.01
      至　  2015  年８月   31 日
         第 10 期
      自　  2015  年９月１日
                          －              11.84          11.80
      至　  2016  年８月   31 日
         第 11 期
      自　  2016  年９月１日
                          －              17.29          17.34
      至　  2017  年８月   31 日
         第 12 期
      自　  2017  年９月１日
                          －              6.87          6.94
      至　  2018  年８月   31 日
         第 13 期
      自　  2018  年９月１日
                          －              6.23          6.28
      至　  2019  年８月   31 日
         第 14 期
      自　  2019  年９月１日
                          －               －          6.14
      至　  2020  年８月   31 日
         第 15 期
      自　  2020  年９月１日
                          －                    －
      至　  2021  年８月   31 日
         第 16 期
      自　  2021  年９月１日
                          －                    －
      至　  2022  年８月   31 日
                                142/470







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                                                 バークレイズ・ポートフォリオ(E25175)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    バークレイズ・マルチマネジャー

    １．バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ１

                               収益率（クラスＡ株式）

                          円建                   米ドル建
        計算期間
                    分配型          累積型          分配型          累積型
                    （％）          （％）          （％）          （％）
         第７期
      自　  2012  年９月１日
                     2.90           －         2.92          3.30
      至　  2013  年８月   31 日
         第８期
      自　  2013  年９月１日
                     5.04           －         5.28          5.43
      至　  2014  年８月   31 日
         第９期
      自　  2014  年９月１日
                   △ 0.84           －        △ 0.79         △ 0.79
      至　  2015  年８月   31 日
         第 10 期
      自　  2015  年９月１日
                     1.84           －         2.56          2.50
      至　  2016  年８月   31 日
         第 11 期
      自　  2016  年９月１日
                     2.47           －         4.95          4.98
      至　  2017  年８月   31 日
         第 12 期
      自　  2017  年９月１日
                   △ 0.16           －         1.85          1.85
      至　  2018  年８月   31 日
         第 13 期
      自　  2018  年９月１日
                     0.77           －         3.56          3.61
      至　  2019  年８月   31 日
         第 14 期
      自　  2019  年９月１日
                     0.82           －         2.71          2.77
      至　  2020  年８月   31 日
         第 15 期
      自　  2020  年９月１日
                     5.31           －         5.80          5.84
      至　  2021  年８月   31 日
         第 16 期
      自　  2021  年９月１日
                   △ 8.64           －        △ 7.70         △ 7.78
      至　  2022  年８月   31 日
                                143/470






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                                                 バークレイズ・ポートフォリオ(E25175)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    ２．バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ２

                               収益率（クラスＡ株式）

                          円建                   米ドル建
        計算期間
                    分配型          累積型          分配型          累積型
                    （％）          （％）          （％）          （％）
         第７期
      自　  2012  年９月１日
                    5.42           －          7.02          7.18
      至　  2013  年８月   31 日
         第８期
      自　  2013  年９月１日
                    8.51           －          8.24          8.38
      至　  2014  年８月   31 日
         第９期
      自　  2014  年９月１日
                   △ 2.80           －         △ 2.73         △ 2.80
      至　  2015  年８月   31 日
         第 10 期
      自　  2015  年９月１日
                    3.09           －          3.72          3.72
      至　  2016  年８月   31 日
         第 11 期
      自　  2016  年９月１日
                    4.95           －          6.58          6.67
      至　  2017  年８月   31 日
         第 12 期
      自　  2017  年９月１日
                    0.10           －          2.15          2.17
      至　  2018  年８月   31 日
         第 13 期
      自　  2018  年９月１日
                    1.80           －          4.57          4.67
      至　  2019  年８月   31 日
         第 14 期
      自　  2019  年９月１日
                    0.81           －          2.68          2.75
      至　  2020  年８月   31 日
         第 15 期
      自　  2020  年９月１日
                    9.08           －          9.54          9.60
      至　  2021  年８月   31 日
         第 16 期
      自　  2021  年９月１日
                   △ 8.77           －         △ 7.96         △ 8.04
      至　  2022  年８月   31 日
                                144/470







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                                                 バークレイズ・ポートフォリオ(E25175)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    ３．バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ３

                              収益率（クラスＡ株式）

                          円建                   米ドル建
        計算期間
                    分配型          累積型          分配型          累積型
                    （％）          （％）          （％）          （％）
         第７期
      自　  2012  年９月１日
                       ＊
                               －         10.29          10.40
                    1.01
      至　  2013  年８月   31 日
         第８期
      自　  2013  年９月１日
                    9.83           －          9.41          9.53
      至　  2014  年８月   31 日
         第９期
      自　  2014  年９月１日
                   △ 2.08           －         △ 2.15         △ 2.25
      至　  2015  年８月   31 日
         第 10 期
      自　  2015  年９月１日
                    3.64           －          4.13          4.23
      至　  2016  年８月   31 日
         第 11 期
      自　  2016  年９月１日
                    8.59           －         10.15          10.28
      至　  2017  年８月   31 日
         第 12 期
      自　  2017  年９月１日
                    2.09           －          4.24          4.29
      至　  2018  年８月   31 日
         第 13 期
      自　  2018  年９月１日
                    3.20           －          5.97          6.08
      至　  2019  年８月   31 日
         第 14 期
      自　  2019  年９月１日
                    1.41           －          3.04          3.13
      至　  2020  年８月   31 日
         第 15 期
      自　  2020  年９月１日
                    13.26           －         13.70          13.79
      至　  2021  年８月   31 日
         第 16 期
      自　  2021  年９月１日
                   △ 7.29           －         △ 6.45         △ 6.53
      至　  2022  年８月   31 日
    ＊当該クラスの運用開始日から当該計算期間末までの期間についての収益率です。当初発行価格は、円建（分配型：                                                1,000  円）
     および米ドル建（分配型：           8.515  米ドル、累積型：       9.118  米ドル）です。
                                145/470






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                                                 バークレイズ・ポートフォリオ(E25175)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    ４．バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ４

                              収益率（クラスＡ株式）

                          円建                   米ドル建
        計算期間
                    分配型          累積型          分配型          累積型
                    （％）          （％）          （％）          （％）
         第７期
      自　  2012  年９月１日
                          －              11.34          11.33
      至　  2013  年８月   31 日
         第８期
      自　  2013  年９月１日
                       ＊
                               －         11.64          11.65
                    5.31
      至　  2014  年８月   31 日
         第９期
      自　  2014  年９月１日
                   △ 2.37           －        △ 2.56         △ 2.56
      至　  2015  年８月   31 日
         第 10 期
      自　  2015  年９月１日
                    4.18           －         4.64          4.61
      至　  2016  年８月   31 日
         第 11 期
      自　  2016  年９月１日
                    11.04           －         12.54          12.54
      至　  2017  年８月   31 日
         第 12 期
      自　  2017  年９月１日
                    3.42           －         5.58          5.59
      至　  2018  年８月   31 日
         第 13 期
      自　  2018  年９月１日
                    3.36           －         6.15          6.15
      至　  2019  年８月   31 日
         第 14 期
      自　  2019  年９月１日
                    1.57           －         3.02          3.02
      至　  2020  年８月   31 日
         第 15 期
      自　  2020  年９月１日
                    17.33           －         17.85          17.85
      至　  2021  年８月   31 日
         第 16 期
      自　  2021  年９月１日
                   △ 6.52           －        △ 5.83         △ 5.85
      至　  2022  年８月   31 日
    ＊当該クラスの運用開始日から当該計算期間末までの期間についての収益率です。当初発行価格は、円建（分配型：                                                1,000  円）
     および米ドル建（分配型：           8.801  米ドル、累積型：       8.895  米ドル）です。
                                146/470






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                                                 バークレイズ・ポートフォリオ(E25175)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    ５．バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ５

                               収益率（クラスＡ株式）

                          円建                   米ドル建
        計算期間
                    分配型          累積型          分配型          累積型
                    （％）          （％）          （％）          （％）
         第７期
      自　  2012  年９月１日
                          －              12.07          12.07
      至　  2013  年８月   31 日
         第８期
      自　  2013  年９月１日
                          －              13.64          13.64
      至　  2014  年８月   31 日
         第９期
      自　  2014  年９月１日
                          －             △ 3.70         △ 3.69
      至　  2015  年８月   31 日
         第 10 期
      自　  2015  年９月１日
                          －               4.68          4.63
      至　  2016  年８月   31 日
         第 11 期
      自　  2016  年９月１日
                          －              13.95          13.95
      至　  2017  年８月   31 日
         第 12 期
      自　  2017  年９月１日
                          －               6.13          6.12
      至　  2018  年８月   31 日
         第 13 期
      自　  2018  年９月１日
                          －               5.65          5.66
      至　  2019  年８月   31 日
         第 14 期
      自　  2019  年９月１日
                          －               3.02          3.02
      至　  2020  年８月   31 日
         第 15 期
      自　  2020  年９月１日
                          －              21.01          21.00
      至　  2021  年８月   31 日
         第 16 期
      自　  2021  年９月１日
                          －             △ 5.04         △ 5.04
      至　  2022  年８月   31 日
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                                                 バークレイズ・ポートフォリオ(E25175)
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    第 ２ 【外国投資証券事務の概要】

    １　ファンド株式の名義書換

       ファンド株式の登録・名義書換機関は次のとおりです。
       　取扱機関        ノーザン・トラスト・グローバル・サービシズ                        ＳＥ
       　取扱場所        ルクセンブルグ大公国、ルードランジュ　                      L － 3364  、シャトー・ドー通り           10 番地
       日本の株主については、ファンド株式の保管を販売取扱会社に委託している場合、その販売取扱会社を
     通じて名義書換が行われます。それ以外の株主については本人の責任で手続を行うものとします。
       名義書換の費用は徴収されません。
    ２　株主に対する特典

       なし
    ３　譲渡制限

       ファンド株式は自由に譲渡されることができますが、ファンドは、適格保有者以外の者への譲渡を拒否
     することができます。
    ４　その他

       該当なし
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    第二部【外国投資法人の詳細情報】

    第１【外国投資法人の追加情報】

    １【外国投資法人の沿革】

     2006  年 10 月 13 日     ルクセンブルグ法に基づき設立
     2011  年１月４日          日本における募集開始
     2011  年 11 月 25 日     ファンドの臨時株主総会において、                  2011  年 12 月 30 日付でファンドの英語名を
                 「 Barclays     Luxembourg      Portfolios      （ Sterling     ） SICAV   」から「     Barclays
                 Portfolios      SICAV   」に変更することを決議。
     2011  年 12 月 30 日     ファンドの英語名の変更により、ファンドの日本語名を「バークレイズ・ル
                 クセンブルグ・ポートフォリオ」から「バークレイズ・ポートフォリオ」に
                 変更。また、各サブ・ファンドの英語名および日本語名を下表のとおり変
                 更。
      旧名称                          現名称

      バークレイズ・ウェルス・グローバル・ベータ                          バークレイズ・グローバルベータ
      サブ・ファンド名                          サブ・ファンド名
      バークレイズ・ウェルス・グローバル・ベータ・                          バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ　１
      ポートフォリオ　１                          （ Barclays    GlobalBeta     Portfolio     1）
      （ Barclays    Wealth   Global   Beta  Portfolio     1）
      バークレイズ・ウェルス・グローバル・ベータ・                          バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ　２
      ポートフォリオ　２                          （ Barclays    GlobalBeta     Portfolio     2）
      （ Barclays    Wealth   Global   Beta  Portfolio     2）
      バークレイズ・ウェルス・グローバル・ベータ・                          バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ　３
      ポートフォリオ　３                          （ Barclays    GlobalBeta     Portfolio     3）
      （ Barclays    Wealth   Global   Beta  Portfolio     3）
      バークレイズ・ウェルス・グローバル・ベータ・                          バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ　４
      ポートフォリオ　４                          （ Barclays    GlobalBeta     Portfolio     4）
      （ Barclays    Wealth   Global   Beta  Portfolio     4）
      バークレイズ・ウェルス・グローバル・ベータ・                          バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ　５
                                （ Barclays    GlobalBeta     Portfolio     5）
      ポートフォリオ　５
      （ Barclays    Wealth   Global   Beta  Portfolio     5）
      バークレイズ・ウェルス・マルチ－マネジャー                          バークレイズ・マルチマネジャー
      サブ・ファンド名                          サブ・ファンド名
      バークレイズ・インカム・ポートフォリオ                          バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ　１
      （ Barclays    Income   Portfolio    ）             （ Barclays    MultiManager      Portfolio     1）
      バークレイズ・コーシャス・ポートフォリオ                          バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ　２
      （ Barclays    Cautious    Portfolio    ）            （ Barclays    MultiManager      Portfolio     2）
      バークレイズ・バランス・ポートフォリオ                          バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ　３
      （ Barclays    Balanced    Portfolio    ）            （ Barclays    MultiManager      Portfolio     3）
      バークレイズ・グロース・ポートフォリオ                          バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ　４
      （ Barclays    Growth   Portfolio    ）             （ Barclays    MultiManager      Portfolio     4）
      バークレイズ・アドベンチュラス・グロース・ポートフォリ                          バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ　５
      オ                          （ Barclays    MultiManager      Portfolio     5）
      （ Barclays    Adventurous     Growth   Portfolio    ）
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    ２【役員の状況】

       ファンドの取締役は、以下のとおりです。
                                            （ 2023  年２月末日現在）

              氏名             役職名               主要略歴
                                ルクセンブルグのアーレント・アンド・メー
                                デルナッハ法律事務所の投資管理業務のパー
                                トナー弁護士。リエージュ大学（ベルギー）
                                で法学の修士号を取得し、              HEC  リエージュ（ベ
                                ルギー）で税務の修士号を取得。                  2004  年にル
      フローレンス・ステイナー
                         取締役       クセンブルグの弁護士資格を取得。特に
      （ Florence     Stainier     ）
                                MiFID   、流通、イスラム金融および                UCITS   に関
                                連するルクセンブルグファンド協会（                    ALFI  ）
                                の複数のワーキンググループのメンバーであ
                                る。ルクセンブルグコンプライアンスオフィ
                                サー協会（      ALCO  ）のメンバーでもある。
                                トーマス・ニュマー氏はルクセンブルグに居
                                住し、元投資マネージャーとして、および独
                                立社外取締役としての経験を有している。彼
                                は、数多くのルクセンブルグおよびケイマン
      トーマス・ニュマー
                                ファンドのディレクターに任命され、金融業
                         取締役
      （ Thomas    Nummer   ）
                                界において、       20 年以上の経験を有している。
                                彼は、   UCITS   およびオルタナティブ投資ファン
                                ドに関して、投資コンプライアンスおよびリ
                                スク・マネジメントの専門知識を有する、経
                                験豊富なリスク・マネージャーである。
                                バークレイズ・バンク・ユーケー・ピーエル
                                シーの取締役およびファンド部長。
      ニコラス・オドノーグ
                         取締役       金融業界での経験は           16 年以上に及び、ウェル
      （ Nicholas     O ’ Donoghue     ）
                                ス運用業務および投資銀行業務を網羅する。
                                英国在住。
     （注）上記の取締役のうち、同日現在、ファンド株式を所有している者はいません。
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    ３【外国投資法人に係る法制度の概要】

       ファンドの設立準拠法は、ルクセンブルグの                        1915  年８月    10 日付商事会社法（改正済）（以下「                   1915  年
     法」といいます。）および投資信託／投資法人に関する                             2010  年 12 月 17 日法（以下「       2010  年法」といいま
     す。）です。       2010  年法は、ルクセンブルグの契約型、会社型を含むすべての種類の投資信託／投資法人を
     規制するもので、ルクセンブルグの投資信託／投資法人の組織、税制および監査に関する基本法です。
     2010  年法は、譲渡可能有価証券を投資対象とする投資信託／投資法人（「                                    Undertakings       for  Collective
     Investment      in  Transferable       Securities      」、以下「      UCITS   」といいます。）に係る法律、規制および行政
     上の取扱規定の調整に関する               2009  年７月   13 日付欧州議会および欧州理事会の指令                    2009  ／ 65 ／ EC （いわゆる
     「 UCITS   IV 指令」、以下「指令」といいます。）をルクセンブルグ法により施行したものです。ファンド
     は、  2010  年法の下で変動資本を有する会社型投資信託（                        SICAV   ）としての資格を有しており、                2010  年法の
     パートⅠに準拠します。
       SICAV   の発行株式は無額面で、最低資本金は、                     1,250,000     ユーロ相当額（        SICAV   としての承認取得後６ヵ月
     以内に達成が義務づけられています。）と定められています。                                SICAV   の資本金は、常にその純資産総額に等
     しく、その純資産総額の変動および発行済株数の増減に従って変動します。ただし、                                            2010  年法は、最低資
     本金の額の３分の２相当額を下回った場合のファンドの解散に関する手続きを定めています。
       1915  年法の規定は、        2010  年法に別段の定めのある場合を除いて、会社全般に関する基本的事項に適用さ
     れます。
       その他ファンドは、一定の大公勅令および金融監督委員会（                                Commission      de  Surveillance       du  Secteur
     Financier     ）（以下「      CSSF  」といいます。）の規則ならびに通達等に従っています。
    ４【監督官庁の概要】

       ルクセンブルグの投資信託／投資法人の監督は、                         CSSF  が行います。
       監督の主な内容は次の通りです。
     ①　登録の届出の受理
       （イ）ルクセンブルグ籍のすべての投資信託／投資法人（特定オルタナティブ投資ファンドに関するル
          クセンブルグの        2016  年７月   23 日法に基づく特定オルタナティブ投資ファンドを除きます。）は、
          CSSF  の監督に服し、        CSSF  に登録しなければなりません。
       （ロ）欧州連合（         EU ）加盟国の監督官庁によって承認される                    UCITS   は、指令の要件に適合していることが
          要求されます。ルクセンブルグ以外の                   EU 加盟国で設立された          UCITS   については、支払代理人として
          ルクセンブルグの金融機関が任命されること、かつ、当該                              UCITS   の設立国である当該          EU 加盟国の監
          督官庁により       CSSF  に対し所定の書類が提出されること（「通知手続き」）により、ルクセンブル
          グでその受益証券／株式を販売することができます。当該                              UCITS   の設立国である        EU 加盟国の監督官
          庁が当該     UCITS   に関する通知を        CSSF  に送付した旨を当該          UCITS   に通知した時点より、当該              UCITS   は、
          ルクセンブルグの市場にアクセスすることができます。
          この登録制度は、投資信託／投資法人の登録届出書または募集説明書或いはその投資有価証券の
          妥当性または正確性の何れをも、ルクセンブルグの当局が承認または否認することを要求するた
          めのものではありません。これに反する表示をなすことは認められず、かつ、ルクセンブルグの
          法律の下では違法行為となります。
       （ハ）外国法に準拠して設立または運営されているオープン・エンド型投資信託／投資法人がその有価
          証券を一般投資家向けにルクセンブルグ国内においてまたはルクセンブルグからルクセンブルグ
          国外へ販売するためには、当該投資信託／投資法人は、その設立国である                                      EU 加盟国において、投
          資者の保護を保証するために当該国の法律により設けられた監督機関による恒久的監督に服して
          いることが要求されます。さらに、当該投資信託／投資法人は、                                 2010  年法に規定される監督と同
          等であると      CSSF  が判断する監督に服していることが要求されます。
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       （ニ）特にルクセンブルグの専門投資家に対する                         EU および非     EU のオルタナティブ投資ファンドのマーケ
          ティングは、代替投資ファンドマネジャーに関する                           2011  年６月８日付指令         2011  ／ 61 ／ EU およびそ
          の 施行規則（以下「         AIFM  規則」という。）ならびにルクセンブルグ法および                           AIFM  規則を施行する
          規則に定められる適用ある規定に従って行われなければなりません。
     ②　登録の拒絶または取消
        ルクセンブルグ籍の投資信託／投資法人が法令、関係法令規定または                                    CSSF  通達を遵守しない場合、ま
        たはルクセンブルグ籍の投資信託／投資法人が公認法定監査人を有しないか、もしくはその監査人が
        同投資信託／投資法人の株主への報告義務もしくは                          CSSF  への開示義務を遵守しない場合、登録が拒絶
        されまたは取消される場合があります。また、ルクセンブルグ籍の投資信託／投資法人のマネジャー
        または当該投資信託／投資法人もしくはその管理会社の取締役が                                 CSSF  により要求される         義務の履行に
        関する十分な保証、信用および                専門的能力を提供しない場合、登録は拒絶される場合があります。
        登録が拒絶または取消された場合、ルクセンブルグ籍投資信託／投資法人の場合、ルクセンブルグ地
        方裁判所の決定により検察官が当該投資信託／投資法人の解散および清算を請求することができます
        （または     CSSF  の要求があった場合には、請求するものとされます。）。外国法に基づく投資信託／投
        資法人は上場を廃止されることがあり、株式の一般への販売も中止されることがあります。
     ③　目論見書等に対する査証（                VISA  ）の交付
        投資信託／投資法人の受益証券／株式の販売に際し使用される目論見書もしくは説明書等は、その使
        用の前に     CSSF  に提出されなければなりません。                 CSSF  は書類が適用法令および             CSSF  通達に従っていると
        考える場合は、申請者に対し異議のないことを通知し、関係書類に査証（                                      VISA  ）を付してそれを証明
        します。     CSSF  の行為を、宣伝に利用することは禁止されています。
     ④　財務状況に関する監督
        年次報告書および半期報告書（適用ある場合）ならびにその他の書類は、                                      CSSF  に提出されなければな
        りません。投資信託／投資法人の財務状況およびその他の情報ならびに投資者および                                            CSSF  に提供され
        たその他の情報の正確性を確保するために、ルクセンブルグ籍の投資信託／投資法人の年次報告書に
        含まれる財務書類は、公認法定監査人の監査を受け、                            CSSF  に提出されなければなりません。公認法定
        監査人は、投資信託／投資法人の財務に関する情報が財政状態を適正に表示していないと判断した場
        合には、その旨を         CSSF  に直ちに報告する義務を負います。さらに、公認法定監査人は、                                 CSSF  が要求す
        るすべての情報（投資信託／投資法人の帳簿その他の記録を含みます。）を                                       CSSF  に提出しなければな
        りません。
    ５【その他】

     ①　定款の変更
        定款の変更に関しては、             1915  年法によって規定される定足数と決議要件を満たすことを条件として株
        主総会の決議が必要です。
     ②　事業譲渡または事業譲受
       （ⅰ）合　　併
         CSSF  の事前承認を条件として、ルクセンブルグ内において、または国境を越えて、                                        UCITS   間の合併が
        認められています。
         合併は、以下のとおり実行することができます。
        （ａ）一もしくは複数の             UCITS   またはその投資コンパートメント（「被合併                       UCITS   」）を清算を行うこ
           となく解散させ、その資産および負債の全部を他の既存の                              UCITS   またはその投資コンパートメン
           ト（「譲受側       UCITS   」）に譲渡することができます。かかる譲渡と交換に、被合併                                UCITS   の受益
           者には、譲受側        UCITS   の受益証券が発行されるか、または（適用ある場合）当該受益証券の純資
           産総額の     10 ％を超えない限度で現金が支払われます。
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        （ｂ）二以上の        UCITS   またはその投資コンパートメント（「被合併                       UCITS   」）を清算を行うことなく解
           散させ、その資産および負債の全部を当該被合併                         UCITS   により構成される         UCITS   またはその投資
           コンパートメント（「譲受側               UCITS   」）に譲渡することができます。かかる譲渡と交換に、被合
           併 UCITS   の受益者には、譲受側            UCITS   の受益証券が発行されるか、または適用ある場合には、当
           該受益証券の純資産総額の              10 ％を超えない限度で現金が支払われます。
        （ｃ）一もしくは複数の             UCITS   またはその投資コンパートメント（「被合併                       UCITS   」）を負債の弁済が
           完了するまで存続させた上、その純資産を同じ                        UCITS   の他の投資コンパートメントまたは当該被
           合併  UCITS   により構成される         UCITS   または他の既存の         UCITS   もしくはその投資コンパートメント
           （「譲受側      UCITS   」）に譲渡することができます。
         上記でいう受益証券とは、契約型投資信託（                         FCP  ）の受益証券と変動資本を有する投資法人
        （ SICAV   ）の株式を意味します。
         かかる合併は、関連する規制当局の承認を条件として、かつ、定款の規定を遵守している限り
        （ 2010  年法の規定と矛盾しない場合）認められます。
         1915  年法の規定は、        UCITS   の合併には適用されません。
       （ⅱ）資産の譲渡
         SICAV   の株主または       FCP  の管理会社の決定に基づき、               UCITS   は、その清算手続の中で、その資産の全部
        または一部を他の         UCITS   に譲渡することができ、その後、清算手続中のものが清算されます。
         UCITS   は、特別な状況において、また                CSSF  および適用法により要求される手続に従い（例えば、サ
        ブ・ファンドの合併によるかまたは分離により）、その資産の一部を相手方の                                        UCITS   に譲渡することが
        できます。
     ③　出資の状況その他の重要事項
        該当事項なし。
     ④　訴訟事件その他の重要事項
        有価証券報告書提出前１年以内において、訴訟事件その他ファンドおよび各サブ・ファンドに重要な
       影響を与えた事実および重要な影響を与えることが予想される事実はありません。
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    第２【手続等】

    １【申込（販売）手続等】
     ①　海外における申込（販売）手続等
       （１）申込手続き
        申込書
         すべての申込者は、ファンドに関する申込書に必要事項を完全に記入し（または取締役が承認する
        条件に基づき申込書が完全に記入されるよう手配し）、顧客を知るための資料およびマネーローンダ
        リング防止の確認に関連して要求されるすべての裏付書類を提出することが必要です。申込書には、
        申込金額の送金方法の詳細が記載されています。申込書は、ファンドが別段の決定をした場合を除き
        取消不能です。申込書および裏付書類をファックスで管理事務代行会社宛に送付した場合には、受信
        されなかった場合などに附随するリスクは申込者の負担となります。また、ファックスで送信された
        申込書の原本は、裏付書類と共に、管理事務代行会社に対するファックスの送信日から３営業日以内
        に管理事務代行会社に送達される必要があります。申込みは、取締役および管理会社が随時定めるそ
        の他の方法により実行することができます。申込書の原本が上記の締切時間までに提供されない場合
        には、取締役の裁量により、該当するファンド株式が強制的に買戻される場合があります。ただし、
        管理事務代行会社が申込書の原本を受領するまでは、申込者が買戻請求を行うことはできません。
         主販売会社および一定の販売会社は、投資者に対してノミニー業務を提供する場合があり（その資
        格において、以下「ノミニー」といいます。）、投資者は、この点については、各々の販売会社にお
        問い合わせください。ファンド株式の申込みは、投資者と当該ノミニーとの間のノミニー契約の条件
        に基づき行われます。その場合、申込みは当該ノミニーに対して行われ、払込みは当該ノミニーが指
        定する方法で行われます。当該ノミニーは、ファンド株式の申込みを行い、当該ノミニー契約の条件
        に基づきファンド株式を保有します。ノミニーを通じてファンド株式を申込む投資者は、関連あるノ
        ミニー契約の条項に従って、ノミニーに対して書面による適切な請求書を提出することにより直接的
        な所有権を請求することができます。
         投資者は、投資者自身がその名義にてファンドの株主名簿に登録されている場合にのみ、ファンド
        に対し、株主としての権利（特に、株主総会に参加する権利）を完全に行使することができます。ノ
        ミニーを通じてファンドに投資する投資者の場合（ノミニーは、投資者を代理して、ノミニーの名義
        にてファンドに投資します。）、当該投資者は、その株主としての権利の一部をファンドに対し直接
        行使することができない場合があることにご留意ください。
        申込みがなされていないクラスの株式に対する申込み
         すでに運用が開始されているサブ・ファンドのクラスのうち申込みがなされていないクラスについ
        ては、取締役は、（ⅰ）取締役によって設定された期間（当該期間は取締役によって延長または短縮
        されることができます。）に基づき、当該クラスの運用を開始することを決定するか、（ⅱ）管理事
        務代行会社によって当該クラスの株式に対する最初の申込みが受領された取引日をもって当該クラス
        の運用開始日とする旨指示することができます。取締役は、当該クラスの１株当たりの当初申込価格
        を、  10 ポンド（もしくは当該クラスの取引通貨建相当額）または関連取引日にすでに申込みがなされ
        ている当該サブ・ファンドの他のクラスに適用される１株当たりの申込価格のいずれかに決定するこ
        とができます。
         すでに運用が開始されているクラスの累積型または分配型のいずれかに対して申込みがなされてい
        ない場合には、当該種類の株式の運用開始日は、管理事務代行会社によって当該種類の株式に対する
        最初の申込みが受領された取引日とし、当該種類の株式の１株当たりの当初発行価格は、関連取引日
        にすでに申込みがなされている当該クラスの他の種類の株式に適用される１株当たりの申込価格とし
        ます。
        継続販売
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         申込みのなされていないクラスの設定後の各サブ・ファンドまたは各クラスの株式の申込書は、該
        当取引日の該当サブ・ファンドのまたは取締役が決定するその他の日の取引カットオフ時間までに管
        理 事務代行会社によって受領される必要があります。すべての申込みは、フォワード・プライシング
        基準（すなわち、取引カットオフ時間の直後の評価基準時点で計算される１株当たり純資産価格）で
        取扱われます。上記の締切時間以後に受領された申込みは、通常、翌取引日に取扱われます。
        申込価格（発行価格）
         申込価格は、申込みの効力が生じる該当取引日の評価基準時点における「価格」です。（「価格」
        の定義については、後記「第３　管理及び運営、１　資産管理等の概要、（１）資産の評価、①　純
        資産価格の計算－         Single    Pricing    メソッドによる純資産価格の調整」をご参照ください。）
         最新の１株当たりの「価格」は、各ファンド営業日に、管理事務代行会社の事務所にて通常の                                                営業
        時間内に入手可能であり、また投資運用会社のウェブサイト                               www.barclaysinvestments.com               に日々公表
        されます。
        申込手数料
         取締役は、いずれのクラスについても、その株式の発行の際には、申込金額の６％を上限とする申
        込手数料を請求することを授権されています。ただし、現在、取締役は、                                      5.25  ％を超える申込手数料
        を請求しない方針です。申込手数料は仲介機関に支払われます。
        端　株
         １株当たりの価格に満たない申込金額は申込者に返還されません。申込金額のうち１株当たりの申
        込価格に満たない金額については端株が発行されます。ただし、１株の                                    0.001   を下回る端株は発行され
        ません。１株の        0.001   に満たない申込金額は申込者に返還されず、管理費用を相殺するためにファンド
        によって留保されます。
       （２）申込代金
        払込方法
         申込代金の払込みは、すべての銀行手数料を支払った上で、取引時に指定された銀行口座宛に電信
        送金により行うものとします（ただし、現地の銀行業務慣行により電信送金が認められていない場合
        は除きます。）。その他の支払方法は、取締役および／または管理会社の事前の承認が必要です。申
        込みが翌取引日まで留保された場合の払込代金に対して利息は支払われません。
        払込通貨
         申込代金の払込みは、通常、該当サブ・ファンドの該当クラスの取引通貨で行われます。ただし、
        自由に交換可能なその他の通貨での払込みを株主が希望する場合には、管理事務代行会社は、その裁
        量により、当該株主のために、当該株主のリスク・費用負担にて、必要な為替取引を手配することが
        できます。かかる為替取引により、ファンド株式の取引に遅延が生じる可能性があります。
        払込時期
         申込代金は、バークレイズ・マルチマネジャーの各サブ・ファンドについては、該当取引日の後、
        ５ファンド営業日目の営業終了時（中央ヨーロッパ時間）までに、または取締役が決定するその他の
        期間内に、バークレイズ・グローバルベータの各サブ・ファンドについては、該当取引日の後、４
        ファンド営業日目の営業終了時（中央ヨーロッパ時間）までに、または取締役が決定するその他の期
        間内に受領されなければなりません。
         期限までに決済がなされない場合、申込みは失効し、申込者の費用負担で取り消される場合があり
        ます。有効な決済ができなかった場合、ファンドが債務不履行となった投資者に訴訟を提起する結果
        となったり、またはファンドにおける当該申込者の既存の保有に対し、当社が負担した費用または損
        失を控除する結果となる場合があります。取消により生じた剰余金は、ファンドの利益となります。
       （３）申込最低金額／保有最低金額
        初回申込最低金額
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         クラスＡ株式の初回申込最低金額は、                   1,000   ポンド（または該当取引通貨建相当額）です（ただし、
        管理会社または取締役の裁量により減額することができます。）。
        追加申込最低金額
         クラスＡ株式の追加申込最低金額は、                   250  ポンド（または該当取引通貨建相当額）です（ただし、管
        理会社または取締役の裁量により減額することができます。）。
        最低保有金額
         株主は、その所有するクラスＡ株式の一部の買戻しを請求する（またはそれ以外の方法で処分す
        る）場合には、買戻し後の保有残高が                   1,000   ポンド（または該当取引通貨建相当額）を下回らないこと
        を条件とします（ただし、管理会社または取締役の裁量により減額することができます。）。
         株主の保有金額が上記金額を下回る場合には、取締役は、当該株主の所有する全ファンド株式を買
        戻す権限を有します。
         取締役または管理会社は、クラスＡ株式についての初回申込最低金額、追加申込最低金額および最
        低保有金額を引上げることができます。ただし、引上げ後の金額は、当該引上げの効力が生じた日に
        おける既存株主の最低保有金額には適用されないものとします。
       （４）その他
         定款に基づき、取締役は、ファンド株式の発行を実行する権限を有しており、理由の如何に関わら
        ず、ファンド株式のいかなる申込みについてもその全部または一部を受諾または拒絶する絶対的な裁
        量権を有しています。取締役は、適格保有者ではない者がファンド株式を法的かつ実質的に保有する
        結果にならないようにするために必要と考える制限を課す権限を有しています。
         申込みが拒絶された場合には、受領した代金は、可及的速やかに、電信送金または取締役が決定す
        るその他の方法により（利息、費用または手数料なしに）、当該申込者に返還されます（ただし、当
        該返還の際に発生する取扱手数料は当該金額から差引かれます。）。
         サブ・ファンドの純資産価格の決定が停止されている期間中には、当該サブ・ファンドの株式の発
        行または割当は行われません。
         すべての株式は、記名式で登録され、ファンドの株主名簿への登録によって証明されます。株主に
        は、書面による所有確認書（電磁的様式によるものを含みます。）が発行されます。電磁的様式での
        所有確認書の発行を希望しない株主には、引続き、書面による様式で発行されます。ファンド株式の
        券面は発行されません。
       （５）マネーローンダリングおよびテロリストへの資金供与の防止
         マネーローンダリングおよびテロ資金供与との闘いに関する                               2004  年 11 月 12 日法（改正済）、         2010  年
        ２月１日付大公国規則、             2012  年 12 月 14 日の  CSSF  規則  12 － 02 およびマネーローンダリングおよびテロ資
        金供与との闘いに関する             CSSF  通達  13 ／ 556  、 15 ／ 609  および   17 ／ 650  ならびにこれらの各変更または差替
        を含むが、これらに限定されない、国際規則およびルクセンブルグの法令規則に従い、すべての金融
        業者は、マネーローンダリングおよびテロ資金供与の目的でファンドのような投資信託／投資法人が
        利用されることを防止する義務を負っています。当該規定により、ルクセンブルグの投資信託／投資
        法人の登録代理人は、ルクセンブルグの法令規則に従い、申込者の本人確認を行うことが義務付けら
        れています。登録代理人は、申込者に対し、本人確認のために必要とみなされる書類の提供を要求す
        ることができます。さらに、登録代理人は、ファンドの受任者として、ファンドの法律上および規制
        上の義務（      CRS  法を含みますが、これに限定されません。）を遵守するためにファンドが必要とするそ
        の他の情報を要求することができます。
         申込者からの必要書類の提供が遅れたり、当該書類が提供されなかった場合には、申込みは受諾さ
        れず、買戻しの場合には、買戻代金の支払いが遅延することになります。ファンドまたは登録代理人
        のいずれも、申込者が書類を提供しなかった場合または不完全な書類を提供した場合における取引の
        処理の遅れや非処理に対する責任は負いません。
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         適用ある法令規則に基づく継続的な顧客調査義務に従って、株主は、随時、本人確認のための追加
        書類または更新書類の提供を求められる場合があります。
     ②　日本における申込（販売）手続等
        日本においては、有価証券届出書「第一部　証券情報、第１　外国投資証券（外国新投資口予約権証
       券及び外国投資法人債券を除く。）、（８）申込期間」に記載される期間中、同証券情報に従って、同
       証券情報に記載する各サブ・ファンドのクラスＡ株式の募集が行われます。
                    （注１）
        販売取扱会社は、取引日                でかつ日本における販売会社の営業日に限りファンド株式の申込みの
       取扱いを行いますが、代行協会員が必要と認める場合、日本において申込みを受付けないことがありま
       す。
       （注１）「取引日」とは、各ファンド営業日をいい、「ファンド営業日」とは、ルクセンブルグと英国の通常の完全な銀行営業日
          （土日および法定休日を除きます。）および取締役が随時決定するその他の日をいいます。
        日本における申込受付時間は、原則として午後３時までとします。
        販売取扱会社は、外国証券取引口座約款またはその他所定の約款（以下「口座約款」といいます。）
       を投資者に交付し、投資者は、口座約款に基づく外国証券取引口座の設定を申込む旨を記載した申込書
       を販売取扱会社に提出します。
        各サブ・ファンドの各クラスＡ株式について、各申込金額は、米ドルもしくは日本円での                                              1,000   ポンド
       相当額を最低金額とします。ただし、株数単位での申込とし、米ドルもしくは日本円での                                              1,000   ポンド相
       当額を超える申込金額相当額の株数の申込とします。１株に満たない端株の取扱いは行われません。詳
       しくは、販売取扱会社にお問い合わせください。
                   （注２）
        申込価格（発行価格）               は、関連する取引日付で計算される各クラスＡ株式の１株当たり純資産
       価格とします（ただし、後記「第３　管理及び運営、１　資産管理等の概要、（１）資産の評価、①　
       純資産価格の計算－          Single    Pricing    メソッドによる純資産価格の調整」に記載される価格調整が行われ
       る場合があります。）。
       （注２）ただし、申込時に運用が開始されていないクラスの株式に対する最初の申込みについては、                                         1,000  円または    10 米ドルとし
          ます。
        申込価格には、販売取扱会社が定める申込手数料が課せられます。消費税等相当額を含めた申込手数
       料の料率の上限は         2.75  ％（税抜     2.5  ％）です。申込価格および申込手数料については、販売取扱会社にお
       問い合わせください。
        日本の投資者によるファンド株式の購入に関する約定日（以下「国内買付約定日」といいます。）
       は、ルクセンブルグにおける申込注文の成立を販売取扱会社が確認した日をいい、通常、投資者の申込
       日の日本における翌々営業日となります。日本の投資者と販売取扱会社との間の受渡日は、国内買付約
       定日から起算して日本における４営業日目（以下「国内買付受渡日」といいます。）とし、国内買付受
       渡日において、投資者は申込金額および申込手数料の支払いを行うものとします。
        販売取扱会社は、ファンド株式の保管を販売取扱会社に委託した投資者に対し、購入の都度「取引報
       告書」を交付します。
        買付代金の支払は、円または米ドルで支払うものとします。
        なお、日本証券業協会の協会員である販売取扱会社は、同協会の定める「外国証券の取引に関する規
       則」中の「外国投資証券の選別基準」に各サブ・ファンドの株式が適合しなくなったときは、当該ファ
       ンド株式の日本における販売を行うことはできません。
        前記「①　海外における申込（販売）手続等」における記載も、適宜、日本における申込（販売）手
       続等にも適用されることがあります。
    ２【買戻し手続等】

     ①　海外における買戻し手続等
       （１）買戻請求
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         すべての株主は、取引日にはいつでも（純資産価格の計算が停止されている期間を除きます。）、
        管理事務代行会社に買戻請求書を提出することにより、その所有するサブ・ファンドの株式の買戻し
        を ファンドに請求する権利を有します。ファンド株式は、書面による請求書を管理事務代行会社に提
        出することにより、または取締役が随時定めるその他の方法により買戻されます。すべての買戻請求
        は、フォワード・プライシング基準（すなわち、取引カットオフ時間の直後の評価基準時点で計算さ
        れる１株当たり純資産価格）で取扱われます。ファンド株式は、１株当たりの「価格」で買戻されま
        す。（「価格」の定義については、「第３　管理及び運営、１　資産管理等の概要、（１）資産の評
        価、①　純資産価格の計算－                Single    Pricing    メソッドによる純資産価格の調整」をご参照くださ
        い。）ノミニーを通じて保有するファンド株式の場合は、買戻請求はノミニー宛てに行われなければ
        なりません。
        買戻請求書
         買戻しを請求する株主は、取締役が認める様式による明示的な書面による指示書、すなわちファン
        ドに関して取締役および／または管理会社が定めた買戻請求書の様式（以下「買戻請求書」といいま
        す。）を提出する必要があります。
         各サブ・ファンドに関する買戻請求書は、該当取引日の取引カットオフ時間までに管理事務代行会
        社によって受領される必要があります。上記の締切時間以後に受領された買戻請求は、通常、翌取引
        日における買戻請求として取扱われます。ファンド株式は、取引カットオフ時間の直後の評価基準時
        点で計算される１株当たりの「価格」で買戻されます。
         買戻請求は、原申込みについて決済性資金による払込みが行われ、かつ必要書類がすべて提出され
        ている場合にのみ受諾されます。
         買戻請求書は、取締役が別段の決定をした場合を除き取消不能であり、当該株主のリスク負担によ
        りファックスで送付することもできます。
         最新の１株当たりの「価格」は、各営業日に、管理事務代行会社の事務所にて通常の営業時間内に
        入手可能であり、また投資運用会社のウェブサイト                           www.barclaysinvestments.com               に日々公表されま
        す。
        支払方法
         買戻代金の支払いは、当該株主のリスクおよび費用負担にて、申込書に記載される銀行口座または
        申込書提出後に管理事務代行会社に通知された銀行口座に電信送金により行うものとします。その他
        の支払方法は取締役および／または管理会社の事前の承認が必要です。
        支払通貨
         買戻代金は、通常、該当するクラスの株式の取引通貨で支払われます。ただし、株主が自由に交換
        可能なその他の通貨での支払いを希望する場合には、管理事務代行会社は、その裁量により、当該株
        主のために、当該株主のリスク・費用負担にて、必要な為替取引を手配することができます。
        支払時期
         ファンド株式の買戻代金は、バークレイズ・マルチマネジャーの各サブ・ファンドについては、通
        常、該当取引日の後、５ファンド営業日以内に、または取締役が決定するその他の期間（                                              10 ファンド
        営業日を超えることはありません。）内に支払われます。ただし、要求される書類がすべて管理事務
        代行会社に提出され、受領されていることを条件とします。
         バークレイズ・グローバルデータの各サブ・ファンドのファンド株式の買戻代金は、通常、該当取
        引日の後、４ファンド営業日以内に、または取締役が決定するその他の期間（                                        10 ファンド営業日を超
        えることはありません。）内に支払われます。ただし、要求される書類がすべて管理事務代行会社に
        提出され、受領されていることを条件とします。
        最低買戻金額
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         取締役または管理会社の裁量に従うことを条件として、クラスＡ株式の株主が１回の買戻しで買戻
        しを請求できる最低金額は、合計で                  250  ポンド（または該当取引通貨建相当額）を下回らないものとし
        ます。
         買戻後のクラスＡ株式の保有残高の合計額は、（取締役または管理会社の裁量に従うことを条件と
        して）   1,000   ポンド（または該当取引通貨建相当額）を下回らないものとします。
         取締役は、株主の保有残高が上記の金額を下回る場合には、残存株式を買戻す権利を有していま
        す。
        強制的買戻し
         ファンドは、以下に該当すると判断した場合には、いかなるファンド株式についても、それを強制
        的に買戻すか、適格保有者への譲渡を要求することができます。（ⅰ）ファンド株式が適格保有者で
        はない者によって保有されている場合、（ⅱ）ファンド株式の所有者からは除外されているとファン
        ドが合理的に判断するその他の者によってファンド株式が保有されている場合。
         またファンドは、株主が保有するクラス株式の純資産価額が当該クラスの最低保有金額を下回る場
        合には、当該株主が保有する当該クラスの全株式の強制的な買戻しを要求する権利を留保していま
        す。株主が保有するクラス株式の純資産価額が最低保有金額を下回る場合で、ファンドが強制的買戻
        しの権利を行使することを決定した場合には、ファンドは、当該株主に書面で通知し、その裁量によ
        り、最低保有金額の要件を満たすためのファンド株式の追加購入または最低保有金額が低い別のクラ
        スの株式への乗換えを検討するための期間を当該株主に認めることができます。
         「適格保有者」の定義については前記の「定義」の「適格保有者」をご参照ください。
       （２）ファンド株式の譲渡
         本書に記載される制限に従うことを条件として、ファンド株式は自由に譲渡可能で、取締役が承認
        する書面による様式で譲渡することができます。譲渡の登録に先立って、譲受人は、申込書に必要事
        項を記入し、ファンドが合理的に要求するその他の情報（例えば、本人確認書類）を提供する必要が
        あります。取締役および／または管理会社は、以下の場合にはファンド株式の譲渡の登録を拒否する
        ことができます。
        （ａ）当該譲渡の結果、ファンド株式が適格保有者ではない者によって法的または実質的に所有され
           ることになるか、所有される可能性があると取締役が認識または判断する場合。
        （ｂ）当該譲渡の結果、当該譲渡人または当該譲受人が、最低保有金額に満たない価額のファンド株
           式の保有者として残ることになるかあるいは登録されることになる場合。
         加えて、取締役および／または管理会社は、申込書において以下の表明または合意を行わない者に
        対してファンド株式の譲渡の登録を拒否することができます。
        （Ａ）アメリカ人ではない旨、またアメリカ人の勘定で、またはアメリカ人を実質的受益者として
           ファンド株式を購入するものではない旨の表明。
        （Ｂ）株主である間にアメリカ人となった場合、あるいはアメリカ人の勘定で、またはアメリカ人を
           実質的受益者としてファンド株式を保有することになった場合には直ちにファンドに通知する
           旨の合意。
        （Ｃ）本項に規定する表明および合意を行う者以外の者に対してファンド株式に関する持分の売却、
           担保権設定または譲渡を行わない、申請しない、またはその意図を有さない旨の合意。
        （Ｄ）上記の表明および合意の違反があった場合には、ファンドに対して、当該違反に起因する損
           失、損害または費用を補償する旨の合意。
         アメリカ人に対する譲渡、またはアメリカ人の勘定で行う譲渡もしくはアメリカ人が実質的受益者
        となる譲渡は、ファンドを拘束しないものとします。
         疑義の回避のために付記すると、本書中の別段の規定にかかわらず、かつ適用ある場合にファンド
        株式を強制的に買戻す取締役の権利を損なうことなく、本書中の規定は、ファンド株式の譲渡性に適
        用されるルクセンブルグ証券取引所の規則の違反を構成するものと解釈されないものとします。
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     ②　日本における買戻し手続等
        日本における株主は、販売取扱会社を通じて、ファンドに対しその所有するファンド株式の買戻しを
       請求することができます。
                    （注）
        販売取扱会社は、取引日               でかつ日本における販売会社の営業日に限りファンド株式の買戻しの取
       扱いを行います。
       （注）「取引日」とは、各ファンド営業日をいい、「ファンド営業日」とは、ルクセンブルグと英国の通常の完全な銀行営業日
         （土日および法定休日を除きます。）および取締役が随時決定するその他の日をいいます。
        買戻単位は、各サブ・ファンドの各クラスＡ株式について、１株以上１株単位とします。ただし、各
       部分的買戻しは米ドルもしくは日本円での                      250  ポンド相当額を最低金額とし、保有残高が米ドルもしくは
       日本円で     1,000   ポンド相当額を下回らないことを条件とします。詳しくは、販売取扱会社にお問い合わせ
       ください。
        買戻価格は、関連する取引日付で計算される各クラスＡ株式の１株当たり純資産価格とします（ただ
       し、後記「第３　管理及び運営、１　資産管理等の概要、（１）資産の評価、①　純資産価格の計算－
       Single    Pricing    メソッドによる純資産価格の調整」に記載される価格調整が行われる場合がありま
       す。）。詳しくは、販売取扱会社にお問い合わせください。
        買戻手数料は課せられません。
        日本の受益者によるファンド株式の買戻請求に関する約定日（以下「国内買戻約定日」といいま
       す。）は、ルクセンブルグにおける買戻請求の成立を販売取扱会社が確認した日をいい、通常、日本の
       受益者の買戻請求日の日本における翌々営業日となります。日本の受益者と販売取扱会社との間の受渡
       日は、国内買戻約定日から起算して日本における４営業日目（以下「国内買戻受渡日」といいます。）
       とし、国内買戻受渡日に、販売取扱会社は、日本の受益者に買戻代金を支払います。
        買戻代金の支払いは、原則として円または米ドルによるものとします。
        販売取扱会社は、ファンド株式の保管を販売取扱会社に委託した投資者に対し、買戻しの都度「取引
       報告書」を交付します。
        取締役会は、一取引日の買戻請求または乗換請求（もしある場合）の合計がサブ・ファンドの発行済
       株式総数の      10 ％を超える場合、当該サブ・ファンドの株式の買戻しを制限することができます。
        前記「①　海外における買戻し手続等」における記載は、適宜、日本における買戻し手続等にも適用
       されることがあります。
    ３【レイト・トレーディング（Late                   trading）およびマーケット・タイミング取引】

       一般的に、時間外取引（レイト・トレーディング（                           Late   trading    ））とは、該当取引日の取引カットオ
     フ時間より後に申込みまたは買戻請求が受諾され、当該申込みまたは買戻請求が当該取引日に適用される
     「価格」で執行されることをいいます。
       一般的に、マーケット・タイミングとは、時差ならびに純資産価格の決定方法の不完全性および／また
     は欠陥性を利用することにより、投資者がファンド株式の申込みおよび買戻請求を短期間で組織的に行う
     裁定取引方法をいいます。
       ファンドは、時間外取引（レイト・トレーディング（                            Late   trading    ））およびマーケット・タイミング
     取引慣行からの投資信託／投資法人の保護に関する                          2004  年６月   17 日付  CSSF  通達  04 ／ 146  に記載される関係規
     定を遵守するものとします。
       この点に関して、ファンドが受領する申込みまたは買戻請求は、該当する取引カットオフ時間以後に受
     諾されることはありません。ただし、すべての注文に取引カットオフ時間を適用し、当該申込みまたは買
     戻請求を合理的な期間内にルクセンブルグに転送することを約束している仲介機関によって受領された申
     込みまたは買戻請求はこの限りではありません。さらに、申込みまたは買戻請求は、フォワード・プライ
     シング基準で取扱われます。
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       ファンドは、マーケット・タイミング取引慣行からファンドおよび株主の利益を保護するために、かか
     る取引慣行を行っている投資者または当該取引慣行を行っている疑惑がある投資者によるファンド株式の
     申込みを拒絶し、必要または適切であると判断する場合にはその裁量で追加的措置を実施する権利を留保
     し ています。
                                161/470



















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    第３【管理及び運営】

    １【資産管理等の概要】
     （１）【資産の評価】
       ①　純資産価格の計算
         各サブ・ファンドの純資産総額は、各サブ・ファンドの基準通貨で表示されます。各サブ・ファン
        ドの純資産総額および各サブ・ファンドの各クラスに帰属する純資産総額の計算は、定款に定める下
        記の評価原則に従って、管理事務代行会社によって行われます。後記「②　純資産価格の計算の一時
        的停止」に記載される状況において、いずれかのサブ・ファンドの純資産総額の決定が停止または延
        期された場合を除き、各サブ・ファンドの純資産総額、１株当たり純資産価格（複数のクラスが存在
        するサブ・ファンドの場合には、各クラスに帰属する純資産総額および各クラスの１株当たり純資産
        価格）の計算は、各評価基準時点で行われ、株主は請求によりこれを入手することができます。各ク
        ラスの１株当たり純資産価格は、各サブ・ファンドのクラス間で異なります。「価格」（下記
        「 Single    Pricing    メソッドによる純資産価格の調整」に定義されます。）は、管理事務代行会社の事
        務所にて通常の営業時間中に入手可能であり、また投資運用会社のウェブサイト
        www.barclaysinvestments.com               に日々公表され、更新されます。ルクセンブルグ証券取引所に上場され
        ている各クラスの「価格」は、管理事務代行会社によって、計算後速やかにルクセンブルグ証券取引
        所に通知されます。
         各サブ・ファンドの各クラスに帰属する純資産総額は、各クラスに対する当該サブ・ファンドの資
        産の比例的割当額から、各クラスに対する当該サブ・ファンドの負債の比例的割当額を控除すること
        により決定されます。各クラスの１株当たり純資産価格は、当該クラスに帰属する純資産総額を当該
        クラスの株式数で除すことにより決定され、該当取引通貨で計算され、公表されます。
         サブ・ファンドの特定のクラスのために行われる為替リスクのヘッジ取引に関連する費用および負
        債／利益は、当該クラスに排他的に帰属するものとします。
        ファンドの資産に適用される評価原則
        （ａ）ファンドの資産は、以下を含むものとします。
         （ⅰ）すべての手持現金、預金および要求払預金（その経過利息およびすべての受取債権を含みま
            す。）
         （ⅱ）すべての為替手形、要求払手形、預金証書、約束手形および受取債権（売却有価証券の未決
            済収入を含みます。）
         （ⅲ）すべての債券、為替先渡取引、定期手形、株式、投資信託／投資法人／ミューチュアル・
            ファンドの受益証券または参加持分、ディベンチャー、ディベンチャー・ストック、引受
            権、ワラント、先物契約、オプション契約、スワップ契約、固定利付証券、変動利付証券、
            リターンおよび／または買戻金額が指数、価格またはレートを基準に計算される証券、ファ
            ンドによって、またはファンドに関して所有または約定されている金融商品ならびにその他
            の投資対象および証券
         （ⅳ）純資産価格の決定日より前に宣言済であるがファンドがまだ受領していない、ファンドが受
            領すべきすべての株式配当および現金配当ならびに現金分配
         （ⅴ）ファンドに帰属する利付証券について発生するすべての経過利息（それらが、当該有価証券
            の元本金額に含まれているか、または反映されている場合については除きます。）
         （ⅵ）ファンドのその他すべての投資対象
         （ⅶ）ファンドに帰属する設立費用ならびにファンド株式の発行および販売費用の未償却分
         （ⅷ）取締役によって随時評価され定義される、前払費用を含むあらゆる種類および性質のその他
            すべてのファンドの資産
        （ｂ）ファンドの資産の評価に適用される評価原則は以下のとおりです。
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         （ⅰ）規制された市場に上場されているか、または通常取引されている投資対象は、（下記の
            （ⅲ）、（ⅷ）および（ⅸ）項に記載される特定の場合を除き）評価基準時点における当該
            市 場の市場価額（終値）の仲値、それがない場合には直近の取引価格で評価されます。ただ
            し、
            Ａ．　投資対象が複数の規制された市場に上場されているか、または通常取引されている場
               合には、取締役は、その絶対的裁量により（ただし、保管銀行の承認を得た上で）、上
               記の目的のために、当該市場のうち一市場を選択することができます（ただし、当該市
               場は当該投資対象にとっての主要な市場となっている場合、または当該有価証券の評価
               のための公正な基準を提供する市場であると取締役が判断した場合に限ります。）。
            Ｂ．　規制された市場において上場されているか、または通常取引されている投資対象で、
               理由の如何に関わらず、該当時点で当該市場の価格が入手できない場合または当該市場
               の価格が代表的ではないと取締役が判断した場合には、当該投資対象のマーケット・
               メーカーである適格な者、会社または機関（本目的上、保管銀行の承認を得た者に限り
               ます。）および／または取締役が（本目的上、保管銀行の承認を得た上で）適格である
               と判断する者によって慎重かつ誠実に見積もられた売却見込金額で評価されます。
         （ⅱ）規制された市場において上場されていないか通常取引されていない投資対象は、当該投資対
            象のマーケット・メーカーである適格な者、会社または機関（本目的上、保管銀行の承認を
            得た者に限ります。）および／または取締役が（本目的上、保管銀行の承認を得た上で）判
            断するその他の適格な者によって慎重かつ誠実に見積もられた売却見込金額で評価されま
            す。
         （ⅲ）投資対象がオープン・エンド型の投資信託／投資法人によって発行された受益証券または株
            式である場合には、当該受益証券／株式の入手可能な直近の純資産価格で評価されます。
         （ⅳ）手持現金、前払費用、前述の宣言済または発生済の未収現金配当および利息は、その全額が
            計上されます。ただし、それらの全額の支払いまたは受領が危ぶまれる場合には、その公正
            な価値を反映するために適切であると取締役が判断し、保管銀行が承認した割引を行った上
            で計上されるものとします。
         （ｖ）預金は、その元本金額に取得日または効力発生日からの経過利息を加えた額で評価されま
            す。
         （ⅵ）財務省証券は、評価基準時点において取引されている、または取引が認められている市場の
            公式終値で評価されます。ただし、当該価格が入手できない場合には、本目的上保管銀行が
            承認した適格な者によって慎重かつ誠実に見積もられた売却見込額で評価されます。
         （ⅶ）債券、短期社債、ディベンチャー・ストック、預金証書、銀行引受手形、商業手形および類
            似の資産は、かかる資産が取引されている、または取引が認められている市場（すなわち、
            当該資産が上場または取引されている唯一の市場または取締役が主要な市場であると判断し
            た市場）における公式終値に取得日からの経過利息を加えた額で評価されます。
         （ⅷ）為替先渡契約の価額は、評価基準時点における実勢為替レートで評価されたポジションから
            発生する損益で評価されます。
         （ⅸ）規制された市場で取引される先物契約およびオプションの価額は、当該市場によって決定さ
            れた決済価格で評価されます。ただし、理由の如何に関わらず、かかる決済価格がない場合
            または代表的ではない場合には、本目的上保管銀行が承認した適格な者によって慎重かつ誠
            実に見積もられた売却見込額で評価されます。
         （ⅹ）スワップを含む店頭（               OTC  ）取引の価額は、取引相手方からの相場価格（ただし、かかる相場
            価格は少なくとも毎日提供され、最低週１回、本目的上保管銀行が承認した、取引相手方の
            関係人ではない第三者によって承認または確認されるものとします。）または原有価証券ま
            たは資産に基づく公正価額で評価されます。
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         （ⅹⅰ）上記の各項に関わらず、取締役は、いずれかの投資対象の評価に対して、通貨、適用金
            利、満期、流通性および／または関連あると判断するその他事項を考慮して、その公正価値
            を 反映するための調整が必要であると判断する場合には、保管銀行の承認を得て、かかる調
            整を行うことができます。
         （ⅹⅱ）特定の価額が上述の規定通り確認できない場合、またはその他の評価方法が当該投資対象
            の公正価値をより適切に反映する方法であると取締役が判断した場合には、取締役は、保管
            銀行の承認を得た上で決定するその他の評価方法を採用することができます。
         （ⅹⅲ）上記に関わらず、すべての評価について常に、売却された、または売却が約定されたファ
            ンドの資産には、当該資産に関してファンドが受領すべき純額が含まれるものとします。た
            だし、当該金額がその時点で確定されていない場合には、ファンドが受取るべき金額として
            取締役によって見積もられた純額で評価されるものとし、かかる調整方法は、保管銀行の承
            認を得るものとします。
        （ｃ）取締役によって、または取締役の代理人によって誠実に作成されたファンド株式の純資産価格
         に関するすべての証明書はすべての当事者を拘束するものとします。
         Single    Pricing    メソッドによる純資産価格の調整
          ファンド株式は、１株当たり純資産価格に等しい単一の価格（申込手数料または買戻手数料は除
         きます。以下「価格」といいます。）で発行または買戻されます。１株当たり純資産価格は下記
         「希薄化調整」に記載される方法で調整される場合があります。上述したとおり、１株当たり純資
         産価格は、各クラスに帰属する純資産総額を当該クラスの株式数で除すことにより計算されます。
         価格の算出のために、１株当たり純資産価格は、取引日にはいつでも、サブ・ファンドが当該取引
         日に正味申込超過ポジションにあるか、または正味買戻超過ポジションにあるかに応じて、下記
         「希薄化調整」に記載される方法で調整することができます。希薄化調整の条件に適合しない場合
         は、「価格」は常に調整なしの１株当たり純資産価格とします（取締役が適切と判断する四捨五入
         が行われます。）。
          １株当たり純資産価格の計算の目的で各サブ・ファンドの資産が評価される基準は上述したとお
         りです。この基準によれば、上場されている投資対象は、当該投資対象の市場価額（終値）の仲値
         またはかかる価格がない場合には直近の取引価格で評価され、投資信託／投資法人の受益証券／株
         式の場合には純資産価格で評価されます。
         希薄化調整
          特定の場合において、サブ・ファンドにおける申込み、買戻しまたは乗換え（「                                          取引活動     」と称
         することもあります。）は、１株当たり純資産価格にマイナスの影響を及ぼすことがあります。申
         込み、買戻しおよび乗換えによりサブ・ファンドが投資対象を買い付け、および／または、売却す
         ることになる場合、かかる投資対象の価値は、売買スプレッド（以下「                                       スプレッド      」といいま
         す。）および「税金および費用」の影響を受ける可能性があり、これにより、サブ・ファンドの１
         株当たり純資産価格は、マイナスの影響を受ける場合があり、場合によってはサブ・ファンドの既
         存投資者に（マイナスの）影響が及びます。この事象は、希薄化とも称します。
          希薄化の影響を最小化するために、取締役は、その裁量で、すべてのサブ・ファンドについて、
         １株当たり純資産価格に希薄化調整を行うことができます（以下「スウィング・プライシング・メ
         カニズム」といいます。）。スウィング・プライシング・メカニズムは、多額の申込みおよび買戻
         しにより生じたかかる取引コストおよび関連する費用がもたらす影響から、残存／既存株主の利益
         を保護することを目的としています。
          特に、スウィング・プライシング・メカニズムには、サブ・ファンドが正味申込超過ポジション
         にある場合には、「税金および費用」ならびにスプレッドを賄うために適切なレートであると取締
         役が判断する割合（以下「スウィング係数」といいます。）の分だけ１株当たり純資産価格を増加
         させ、サブ・ファンドが正味買戻超過ポジションにある場合にはスウィング係数の分だけ１株当た
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         り純資産価格から控除することを伴います。言い換えれば、スウィング係数が適用される場合、サ
         ブ・ファンドが正味申込超過ポジションにあるときにはスウィング係数の分だけ「価格」が増加
         し、  サブ・ファンドが正味買戻超過ポジションにあるときにはスウィング係数の分だけ「価格」が
         減少します。
          サブ・ファンドの各クラスの「価格」は個別に計算されますが、スウィング係数は、同一サブ・
         ファンドの各クラスに同様に適用されます。
          スウィング係数は、各サブ・ファンドについてその具体的詳細内容に別段の定めがある場合を除
         き、１株当たり純資産価格の２％を超えないものとします。
          スウィング・プライシング・メカニズムは、サブ・ファンド中の正味買戻／申込超過ポジション
         がサブ・ファンドの純資産の一定の割合（以下「                          基準値    」といいます。）を超えるたびに適用さ
         れ、かかる基準値は、取締役により、投資運用会社の推奨に基づき、サブ・ファンドの純資産の
         0.50  ％に設定されています。基準値に到達しない場合、サブ・ファンドの総資産に悪影響を及ぼす
         場合があります。
          上記にかかわらず、またサブ・ファンドの株主の利益を保護するための正当性がある場合、取締
         役はその裁量により、その他の状況においてもスウィング・プライシング・メカニズムを適用する
         ことがあります。
       ②　純資産価格の計算の一時的停止
         ファンドは、いずれのサブ・ファンドについても、その純資産価格の決定ならびに各クラスの株式
        の発行および買戻しを停止することができます。
         （ａ）当該サブ・ファンドの投資対象の重要部分が建値または上場または取引されている主要な市
            場が閉鎖されている期間（慣習的な週末の休業日または通常の休日を除きます。）、または
            取引が制限または停止されている期間、または該当する先物取引所または市場での取引が停
            止されている期間
         （ｂ）政治・経済・軍事・金融上の事由またはファンドの取締役の管理、責任および権限を超える
            状況の結果、当該サブ・ファンドのいずれかの投資対象の売却または評価が株主全般もしく
            は当該サブ・ファンドの株主の利益に重大な損害を及ぼすことなく合理的に実行することが
            できないと取締役が判断した期間、または純資産価格が公正に計算できない、またはかかる
            売却が株主全般または当該サブ・ファンドの株主の利益に重大な損害を及ぼすことになると
            取締役が判断した期間
         （ｃ）ファンドのいずれかの投資対象の価額を決定する際に通常採用している通信手段または計算
            手段が故障している期間、または理由の如何に関わらず、当該サブ・ファンドの投資対象ま
            たはその他の資産のいずれかの評価が合理的または公正に確定できない期間
         （ｄ）買戻代金の支払いのための資金の送金が実行不可能である期間、またはかかる支払いが通常
            の価格または通常の為替レートで実行することができないと取締役が判断する期間、申込
            み、買戻しまたは取引に要する資金または資産の移転が困難である場合または困難となるこ
            とが予想される期間
         （ｅ）ファンドの解散決議が提案される予定である株主総会の招集通知が公告された場合
         （ｆ）ファンドの子会社を通じて保有する投資対象の価額が正確に決定できない場合
         （ｇ）以下が公表された場合（ⅰ）ファンドまたはサブ・ファンドの解散の決議案が提案される株
            主総会の招集通知、または一もしくは複数のサブ・ファンドを解散する旨の取締役会の決
            定、または（ⅱ）当該停止が当該株主の保護のために正当化される範囲で、ファンドまたは
            サブ・ファンドの合併が提案される株主総会の通知または一もしくは複数のサブ・ファンド
            を合併する旨の取締役会の決定
         （ｈ）サブ・ファンドのマスター                 UCITS   またはサブ・ファンドがその資産の大部分を投資している一
            もしくは複数の投資対象サブ・ファンドが、自主的または当局の要請の如何を問わず、その
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            受益証券の買戻しまたは申込みを一時的に停止している場合。（「マスター                                        UCITS   」および
            「投資対象サブ・ファンド」の定義については、前記「第一部　ファンド情報、第１　ファ
            ン ドの状況、２　投資方針、（４）投資制限、３．サブ・ファンド間の投資および４．マス
            ター・フィーダー構造」をご参照ください。）
         ファンドは、可能な限り、一時停止期間を速やかに解除するために必要な措置を講じるものとしま
        す。
         いずれかのサブ・ファンドについて、一取引日の買戻請求または乗換請求の合計が当該サブ・ファ
        ンドの発行済株式総数の             10 ％を超える場合には、取締役の裁量により、当該取引日における当該サ
        ブ・ファンドの買戻しまたは乗換えの対象となる株式の総数が各サブ・ファンドの発行済株式総数の
        10 ％を超えないように、当該サブ・ファンドの株式に関する各買戻請求または各乗換請求を逓減する
        ことができます。逓減された買戻請求または乗換請求は、翌取引日に繰り越され、翌取引日（および
        必要な場合には後続の全取引日）における後続の買戻請求または乗換請求に先立って実行されます。
        買戻請求または乗換請求が繰越された場合には、ファンドは、かかる繰越しによって影響を受ける株
        主に速やかに通知することを確保します。
         上記の一時停止の場合には、ファンドは、直ちに（いかなる場合にも当該一時停止が発生したファ
        ンド営業日中に）、          CSSF  、ルクセンブルグ証券取引所および必要な場合にはファンド株式が販売され
        ている国の管轄当局に通知します。一時停止はファンドによって公告され、かつファンド株式の買戻
        しおよび乗換えを請求した株主には、当該株主の書面による買戻請求書および乗換請求書の提出後可
        及的速やかに通知されます。
     （２）【保管】

        すべての株式は、記名式で登録され、ファンドの株主名簿への登録によって証明されます。株主に
       は、書面による所有確認書（電磁的様式によるものを含みます。）が発行されます。当該確認書の電磁
       的様式による発行を請求しない株主は、引き続きハードコピーで受け取ることになります。ファンド株
       式の券面は発行されません。
        ファンド株式の保管を販売取扱会社に委託した日本の投資者に販売されたファンド株式は、日本にお
       ける販売会社の名義で株主名簿に登録され、その所有確認書は日本における販売会社によって保管され
       ます。日本の株主に対しては、販売取扱会社から取引の都度「取引報告書」が交付されます。また定期
       的に「取引残高報告書」が交付されます。
        ただし、日本の株主が自己の責任でファンド株式を保管する場合は、この限りではありません。
     （３）【存続期間】

        ファンドは、存続期間を無期限として設立されました。ファンドは、定款第                                       30 条に規定する定款変更
       方法に準じて採択された株主の決議によって、いつでも解散することができます。
     （４）【計算期間】

        各サブ・ファンドの計算期間は毎年８月                    31 日に終了します。
     （５）【その他】

       ①　資本の増減等に関する制限
         ファンドの資本金は、常にその純資産総額に等しいものとします。
         ファンドの資本金は、ファンド株式の発行・買戻しおよびポートフォリオの資産価額の変動の結
        果、自動的に増減することができます。ただし、                         2010  年法に従って、ファンドの資本金が法定の最低
        資本金の３分の２相当額を下回った場合、株主総会に解散を提議しなければなりません。
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         取締役会は、いつでも、制限なく、全額払込済みの追加株式を発行する権限を与えられており、そ
        の場合、発行される株式に応募する優先権を既存株主に付与することはしません。
       ②　解散、合併および再編
         ファンドの清算は、通常、臨時株主総会によって決定され、当該総会において清算人が任命され、
        清算人の権限が決定されます。清算手続きは、ルクセンブルグ法の規定に従って実施され、定款の変
        更に必要な多数決要件および定足数要件に従うものとします。
         ファンドの資本金が現行の最低資本金額（現在は                         1,250,000     ユーロ相当額）の３分の２を下回った場
        合には、取締役会は、ファンドの解散案を株主総会に提議しなければなりません。かかる株主総会で
        は、定足数は要求されず、投票された議決権の単純過半数の賛成により決議されます。ファンドの資
        本金が最低資本金額の４分の１を下回った場合には、ファンドの清算は、かかる目的で取締役により
        招集された株主総会に出席または代理出席した株主のファンド株式の４分の１の賛成により決議され
        ます。
         サブ・ファンドの各クラスについての純清算手取金は、当該クラスの株主にその所有株数に按分比
        例して分配されます。清算の終了時に株主によって請求されなかった清算金は、ルクセンブルグの供
        託公庫（     Caisse    de  Consignations       ）に預託されます。適用される時効期間内に請求されなかった金額
        は、その請求権を喪失する可能性があります。
         ファンドの解散の場合には、当該解散を決議した株主総会により任命され、その権限および報酬が
        決定された一名または複数の清算人（自然人または法人のいずれかは問いません。）によって清算手
        続きが実施されます。各サブ・ファンドまたは各クラスに帰属する純清算手取金は、清算人によっ
        て、当該サブ・ファンドまたはクラスの株式の保有者にその所有株数に按分比例して分配されます。
         ファンドの取締役は、いずれかのサブ・ファンドまたはクラスに関する経済的または政治的な状況
        の変化によって正当化される場合もしくはいずれかのサブ・ファンドまたはクラスの株主の利益のた
        めに要求される場合、またはいずれかのサブ・ファンドまたはクラスの純資産総額が                                             10 百万ポンド
        （または該当取引通貨建相当額）を下回った場合もしくはいずれかのサブ・ファンドまたはクラスの
        株主の利益のために要求される場合には、当該サブ・ファンドまたはクラスの清算を決定することが
        できます。清算の決定は、清算の効力発生日より前にファンドによって公告され、かかる公告には、
        清算の理由および清算手続きが記載されます。株主の利益のために、または株主間の平等な取扱いを
        維持するために取締役が別段の決定を行った場合を除き、当該サブ・ファンドの株主は、その所有株
        式の買戻しまたは乗換えを引続き請求することができます。当該サブ・ファンドの清算の終了時にそ
        の受益者に分配できなかった資産は、その受益者のためにルクセンブルグの供託公庫（                                               Caisse    de
        Consignation       ）に預託されます。
         取締役は、前段落と同じ状況において、一つのサブ・ファンドまたはクラスを２つ以上のサブ・
        ファンドまたはクラスに分割することにより当該サブ・ファンドまたはクラスの再編成を行うことを
        決定できます。当該決定は、前段落と同じ方法で公告され、また当該公告には２つ以上の新しいサ
        ブ・ファンドまたはクラスに関する情報が含まれるものとします。２つ以上のサブ・ファンドまたは
        クラスへの分割に係る手続きが開始される前に株主がその所有株式の買戻しを無料で請求できるよう
        にするために（ただし、買戻しの際に繰延申込手数料が課されるクラスの場合はこの限りではありま
        せん。）、当該公告は、当該再編成の効力発生日の１ヶ月前までに行われます。
         取締役会がサブ・ファンドの合併の決定を当該サブ・ファンドの株主総会に提議することを決定し
        た場合を除き、サブ・ファンドの合併は、                      2010  年法に定める条件に従って、取締役会により決定する
        ことができます。かかる株主総会には定足数は要求されず、投票された議決権数の単純過半数の賛成
        により決定されます。サブ・ファンドの合併の結果ファンドが存在しなくなる場合、またはファンド
        の合併の場合には、かかる合併は、ファンドの定款の変更のために必要とされる定足数および多数決
        要件に従って決議される株主総会により決定されるものとします。
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         上記の合併または分割によって保有者が端株を受領する権利を得ることになる場合で、かつ、参加
        している決済制度の運営規則により端株の決済ができない場合もしくは当該サブ・ファンドまたはク
        ラスの株式の端株を発行しないことを取締役が決議している場合には、取締役は、当該端株を買戻す
        権 利を有します。買戻された端株の純資産価額は、                         10 ポンド（または該当取引通貨建相当額）に満た
        ない場合を除き、該当株主に分配されます。
         本項に記載される状況および方法によるサブ・ファンドの清算または再編成は、当該サブ・ファン
        ドの株主総会で決定することもできます。かかる株主総会には定足数は要求されず、投票された議決
        権数の過半数の賛成により、清算または再編成を決定することができます。
       ③　定款の変更
         定款は、     1915  年法が規定する定足数および多数決要件に従って、随時、株主総会の決議により変更
        することができます。かかる変更によって、特定のサブ・ファンドまたはクラスの株式の所有者の権
        利がその他のサブ・ファンドまたはクラスの株式の所有者の権利と比較して影響を受けることになる
        場合には、当該サブ・ファンドまたはクラスに関して当該定足数および採決要件を満たすことが必要
        となります｡
         定款および定款の変更はすべて、ルクセンブルグのメモリアルに公告され、ルクセンブルグの商業
        および法人登記所に提出されています。今後行われる定款の変更は、                                    RESA  に公告され、商業および法
        人登記所に提出されます。
         日本の株主に対しては、定款の重要事項の変更は、公告または通知されます。
       ④　プーリング運用
        １ ）取  締役会は、定款の規定に従い、定款第                    23 条第Ｃ項記載の各クラスの株式について設定された
          ファンド（以下「参加ファンド」といいます。）の全部または一部について、各々の投資セク
          ターを考慮して適切と考える場合には、それらをプールベースで投資し、運用することができま
          す。かかる拡大された資産プール（以下「アセット・プール」といいます。）は、当初、（後述
          の制限に従って）現金またはその他の資産を参加ファンドからアセット・プールへ移転すること
          により形成されます。その後、取締役会は、随時、アセット・プールへ追加の資産を移転できる
          ものとします。さらに、取締役会は、該当する参加ファンドの参加額を上限として、アセット・
          プールから参加ファンドへの移転を行うことができます。現金以外の資産は、該当するアセッ
          ト・プールの投資セクターに適切な場合に限り、アセット・プールに配分することができます。
        ２）各参加ファンドに付与されるアセット・プールの資産は、当該参加ファンドによる割当ておよび
          引出しならびにその他の参加ファンドのために為される割当ておよび引出しを基準に決定されま
          す。現金による出資または引出しが行われる場合、関連する現金の投資により発生する財務手数
          料および取引・購入費用を反映するために取締役会が適切であると考える金額分が減少し、また
          は各々アセット・プール中の有価証券もしくはその他の資産の現金化により発生する費用を反映
          する増額分が増加します。
        ３）アセット・プールの資産について受領された分配金、利息およびその他の収益分配は、受領時に
          おけるアセット・プールの資産に対する権原に比例して直ちに参加ファンドに貸記されます。
          ファンドの解散時には、アセット・プールの資産はそれぞれの参加ファンドのアセット・プール
          への参加に比例して、参加ファンドに割り当てられます。
       ⑤　関係法人との契約の更改等に関する手続
        管理会社契約
         ファンドまたは管理会社は、他方の当事者に                       90 日以上前の書面による通知を交付することにより、
        管理会社契約を終了させることができます。
         同契約および関連する非契約的義務はルクセンブルグ法に準拠するものとし、ルクセンブルグ法に
        従って解釈されるものとします。
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        投資運用契約
         管理会社または投資運用会社は、他方の当事者に                         90 日以上前の書面による通知を交付することによ
        り、投資運用契約を終了させることができます。
         本契約は、ルクセンブルグ法に準拠し、かつ同法に従い解釈されます。
        主販売契約
         管理会社、主販売会社またはファンドは、他方の当事者に                              90 日以上前の書面による通知を交付する
        ことにより、主販売契約を終了させることができます。
         本契約は、ルクセンブルグ法に準拠し、かつ同法に従い解釈されます。
        副投資運用契約
         投資運用会社は、副投資運用会社に書面による通知を行うことにより、違約金または補償なしに、
        いつでも副投資運用契約を終了させる権利を有します。当該通知に別途規定のない限り、終了は、投
        資運用会社が副投資運用会社に書面による終了の通知の受領の速やかな確認を求め、かつこれを受領
        次第（Ｅメールまたは電話により）、直ちに発効します。
         副投資運用会社は、（Ａ）介入事象（副投資運用契約に定義される）の発生後、違約金または補償
        なしに、     60 暦日の書面による通知により、（Ｂ）投資運用会社が重大な副投資運用契約違反を犯し、
        かつ当該違反の回復を求める通知より                    60 暦日以内に治癒されない場合には（治癒できる場合）、投資
        運用会社に対する書面による通知によりいつでも、または（Ｃ）投資運用会社に対する                                             90 暦日の書面
        による通知により、終了させることができます。
         本契約およびこれに関連して生じる非契約的取決めは、イングランド法およびウェールズ法に準拠
        し、かつ同法に従い解釈されるものとします。
        保管契約
         本契約は、新たな保管銀行の任命を条件に、ファンドから保管銀行へ、または保管銀行からファン
        ドへ６ヶ月以上前の書面による通知を以って、いつでも終了させることができます。
         本契約は、あらゆる面において、ルクセンブルグ大公国の法律に従い、これに準拠し、解析かつ解
        釈されるものとし、ファンド、管理会社、および保管銀行は、各々、ルクセンブルグの排他的管轄に
        従うことに合意しています。
        中央管理事務代行業務契約（修正再表示済）
         本契約は、いずれかの当事者よりもう一方の当事者に対し、書面による通知を交付するかまたは郵
        便料金前払で郵送することにより終了させることができ、（ｉ）ファンドまたは管理会社による終了
        の場合には、ファンドまたは管理会社によるかかる交付または郵送の日より                                       90 暦日後、または（ⅱ）
        管理事務代行会社による終了の場合には、管理事務代行会社による交付または郵送の日より                                               180  暦日後
        に、かかる終了の効力が発生します。
         本契約は、ルクセンブルグ大公国の法律に従い解釈され、かつこれに準拠するものとし、本契約よ
        り生じるいかなる紛争もルクセンブルグ市の裁判所の排他的管轄に服するものとします。
        代行協会員契約
         ファンドまたは代行協会員のいずれも、３カ月以上前に書面で通知することによりいつでも同契約
        を解除できます。ただし、日本において後任代行協会員が指定されることを条件とします。
         同契約は日本法に準拠し、日本法に従い解釈されます。
       ⑥　証券取引所への上場
         各サブ・ファンドのクラスＡ（分配型・米ドル建）株式およびクラスＡ（分配型・円建）株式はル
                             （注）
        クセンブルグ証券取引所に上場されます。
        （注）：バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ１のクラスＡ（分配型・米ドル建）株式、バークレイズ・グローバ
           ルベータ・ポートフォリオ５のクラスＡ（分配型・円建）株式およびバークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリ
           オ５のクラスＡ（分配型・円建）株式については、株式が発行された場合に上場される予定です。
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    ２【利害関係人との取引制限】

     （イ）利益相反
        取締役、管理会社、投資運用会社、管理事務代行会社および保管銀行ならびに（適用ある場合には）
       それらの各持株会社、子会社および関連会社（以下、各々を「利害関係人」といいます。）によって行
       われる業務は広範囲にわたるため、利益相反が生じる可能性があります。下記の規定に従うことを条件
       として、利害関係人は、利益相反が生じた場合にも取引を実行することができ、当該取引から得た利
       益、手数料またはその他の報酬について説明する義務を負いません（ただし、下記を条件としま
       す。）。取引は、株主の最善の利益に合致していなければなりません。利益相反が生じた場合には、取
       締役は、合理的に可能な限り、それが公平に解決され、投資機会が公平かつ平等に割当てられるように
       努力します。
        上記の一般性を損ねることなく、下記の利益相反が発生する場合があります。
       （ⅰ）利害関係人は、ファンドによって、もしくはファンドの勘定で、もしくはその他ファンドに関連
          して保有される同一のまたは類似の投資対象を取得または売却する場合があります。
       （ⅱ）利害関係人は、ファンドによって実行された、利害関係人が関係する取引に基づき、ファンドに
          よってまたはファンドのために取得または処分された投資対象を取得、保有または処分すること
          ができます。ただし、利害関係人による当該投資対象の取得は、アームズレングスルールに基づ
          く通常の商業的条件で実行されること、またファンドが保有する当該投資対象は、ファンドの利
          益に鑑みて合理的に可能な限り最善の条件に基づき取得されることを条件とします。
       （ⅲ）各サブ・ファンドが投資する                  UCITS   およびその他の投資信託／投資法人の運用に関係する者または
          会社は、当該投資信託／投資法人の投資と類似した投資を行う他の顧客の資産を運用している場
          合があります。従って、かかる顧客との間で同じ取引または投資対象に関連して競合する可能性
          があります。各顧客のために確保される投資対象または投資機会は、一般的に公平と判断される
          方法で各々に割当てられますが、割当手続きによっては、投資対象に係る支払価格または受領価
          格、あるいは取得したポジションの規模に悪影響を与える可能性があります。
       （ⅳ）利害関係人は、本人または代理人としてファンドとの間で取引を行う場合があります。ただし、
          取引は株主の最善の利益に合致する場合に限るものとし、アームズレングスルールに基づく通常
          の商業的条件に基づき実行されたものとして行われます。すなわち、
          Ａ．保管銀行（または保管銀行との取引の場合には取締役）が独立または適格であると認めた者
           によって当該取引の評価証明書が取得されること。
          Ｂ．当該取引は、組織化された投資取引所において、当該取引所の規則に従って、合理的に取得
           可能な最善の条件に基づき執行されること。
          Ｃ．上記ＡおよびＢが実務上不可能な場合には、当該取引が株主の最善の利益に合致し、かつ
           アームズレングスルールに基づく通常の商業的条件に基づき実行される旨の原則を遵守してい
           ると保管銀行（または保管銀行との取引の場合には取締役）が認めた条件に基づき執行される
           こと。
       （ⅴ）ファンドの取締役の一部は、投資運用会社、主販売会社およびそれらの関連会社に関係してお
          り、または将来に関係する可能性があります。ただし、ファンドの取締役としての資格において
          は、独立した受託者責任を負うものとして行為し、投資運用会社または同一グループの会社のそ
          の他の構成会社の管理の対象とはなりません。疑義の回避のために付記すると、取締役は、例え
          ば、ファンドまたは投資運用会社の取締役または従業員として報酬を受領した結果として生じる
          利益相反についてファンドに説明する責任を負っていません。
       （ⅵ）管理会社の報酬は、各サブ・ファンドの純資産総額に対する割合に基づきます。管理会社および
          投資運用会社は、規制された市場において上場または取引されていない投資対象に関して管理事
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          務代行会社に対して評価業務（サブ・ファンドの純資産総額の計算の補助業務）を提供する場合
          があります。
       （ⅶ）ファンドは、利害関係人によって管理および／または運用されるその他の投資信託／投資法人に
          投資する場合があります。投資信託／投資法人の受益証券／株式への投資によりファンドが手数
          料を受領した場合には、当該手数料は、該当サブ・ファンドの財産の一部となります。
       （ⅷ）ファンドは、利害関係人が発行体である、または利害関係人が顧問人または取引先銀行となって
          いる投資対象を購入または保有する場合があります。
       （ⅸ）管理会社およびファンドが投資するその他の投資信託／投資対象の運用会社は、自身の投資信
          託／投資法人に持分を有している場合があります。従って、当該投資信託／投資法人の段階で利
          益相反が生じる可能性があります。
       （ⅹ）   保管銀行およびその関連会社は、顧客（保管銀行が保管銀行として行為する顧客を含みます。）
          に様々なサービスを提供しています。例えば、管理会社は、一定の管理事務代行機能（ファンド
          の会計、計算および登録・名義書換代行業務を含みます。）をファンドに提供するようノーザ
          ン・トラスト・グローバル・サービシズ                     ＳＥを任命しました。
        したがって、潜在的な利益相反が生じる可能性があり、かかる利益相反は、適切に特定、管理および
       開示されなければなりません。かかる利益相反に関する規制上の要件を満たすために、保管銀行は、自
       らが株主の最善の利益のために行為していることを確保する手続を策定しています。保管銀行が株主の
       最善の利益のために行為することを確保する重要な要素として、保管銀行またはその関連会社が提供す
       る保管機能と他の業務とは、運用上および組織上分離されています。
        保管銀行は、       www.atlasmarketinteractive.com/GlobalMarketsandSubcustodiansListing                                      に記載され
       た、ファンドが投資することのできる一定の適格市場において、関連会社または第三者副保管銀行のい
       ずれかに保管業務を委託しています。
        よって、保管銀行（もしくはそのいずれかの関連会社）および／またはその副受任者は、自らの業務
       の過程で、時折ファンド、および／または保管銀行（もしくはそのいずれかの関連会社）が代理する他
       の法主体の活動との潜在的な利益相反を有することがある、他の金融上のまたは専門的な活動に関与す
       る可能性があります。
        関連会社または第三者副保管銀行が任命されているか否かにかかわらず、保管銀行は、かかる副保管
       銀行について、潜在的に生じうる利益相反の保管銀行による管理を可能にする同一の標準的質問事項お
       よびチェックリストを利用した、定期的なデュー・ディリジェンス審査を引き受けており、また、引き
       受けるものとします。
        保管銀行は、       www.atlasmarketinteractive.com/GlobalMarketsandSubcustodiansListing                                      に記載される
       いずれかの副受任者への委託の結果として何らかの具体的な利益相反が生じることは予想していませ
       ん。
        しかし、仮に利益相反が生じた場合、保管銀行は、保管契約および                                  UCITS   規則に基づく自らの義務をか
       かる場合において顧慮し、特に、他の顧客に対する自らの義務を顧慮のうえ、実務上可能な限り、かか
       る状況により職務の履行が損なわれないこと、および生じる相反が公正に、かつ、株主全体の最善の利
       益のために解決されることを確保するために合理的な努力を尽くします。
        利益相反方針に基づく仕組みが、特定の相反を管理するのに十分ではない場合、保管銀行は、ファン
       ドが保管銀行との取引を継続するか否かを選択できるよう、ファンドに当該相反の性質を知らせます。
       誘因報酬
        ファンドが常に自身に適用ある法令上の要請のすべて（サービス向上およびファンドの最善の利益義
       務を損なわないことを含みます。）を遵守することを条件として、ファンドは、報酬、手数料または非
       金銭的利益を販売会社および／またはその他の仲介機関などの第三者に支払うことができます。特定の
       ファンド株式のクラスが認可された仲介機関を通じて購入される場合、ファンドまたはその代理として
       認可された者は、         CSSF  規則が認める場合、当該仲介機関に当初手数料またはトレイル・コミッションを
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       仲介機関に対して支払うことができます。ファンドはまた、請求に応じて、ファンド株式を購入するに
       あたり、当初手数料またはトレイル・コミッションが支払われる旨を投資主に知らせます。
        ファンドは、自らの裁量により、初期手数料の全部または一部を放棄することができ、また常に自ら
       に適用ある法令要件すべてを遵守することを条件として、ファンドまたはその代理として認可された者
       は、特定ファンドの保有に関して（認可仲介機関としてファンド株式を保有する投資主を含みま
       す。）、自身の裁量において自身の定期的手数料について現金払戻しを行うことに同意しこれを投資主
       に支払うことができます。
        ファンドが合同ポートフォリオ運用活動一般を行うにあたって、ファンドのための金融商品（以下を
       参照）について注文を実行するまたは他の事業体に実行を命じる場合を除き、かつファンドが常に自ら
       に適用ある法令要件すべてを遵守することを条件として、ファンドは第三者から、報酬、手数料または
       非金銭的利益を受領することができます。
        ファンドがファンドのための金融商品（以下を参照）について注文を実行し、または他の事業体に実
       行を命じる場合を除き、ファンドは、第三者（もしくは第三者を代理する者）から報酬、手数料または
       金銭的利益を受領し保有すること、または非金銭的利益を受領することは一切認められていません（た
       だし、ファンドが常に自らに適用ある法令要件すべてを遵守することを条件として、特定の受諾可能な
       少額の非金銭的利益および一定の状況におけるリサーチを除きます。）。
        ファンドがファンドの一部もしくは全部に対して提供するサービスに関連して、いずれかの第三者
       （もしくは第三者を代理する者）から支払われたもしくは提供された何らかの報酬、手数料または金銭
       的利益を投資運用会社が受領する場合、それらの受領後合理的に可能な限り速やかに、かかるファンド
       に当該報酬、手数料または金銭的利益を返還するものとします。また、ファンドへの投資者は、ファン
       ドの年次報告書によって報酬、手数料またはその他の金銭的利益について通知されるものとします。
        投資運用会社は、報酬、手数料、金銭的利益または非金銭的利益が第三者または第三者を代理して行
       為する者により支払われまたは提供される場合、報酬、手数料または金銭的利益を受領または保有せ
       ず、非金銭的利益を受領しません（ただし、受領可能な少額の非金銭的利益を除きます。）。かかる取
       決めは、以下の条件に従うものとします。
        （ｉ）投資運用会社は、ソフト・コミッションの取決めを締結する際、常に、ファンドおよび管理会
           社の最善の利益になるように行為すること。
        （ ⅱ ）提供されるリサーチ・サービスは、投資運用会社の活動と直接関係するものであること。
        （ ⅲ ）ファンドのためのポートフォリオ取引に関する仲介手数料の支払は、投資運用会社により、個
           人ではなく事業体であるブローカー・ディーラーに対して行われること。
        （ ⅳ ）投資運用会社は、自己が受領するサービスの性質を含むソフト・コミッションの取決めに関し
           て管理会社に対して報告書を提供すること。
     （ロ）取引手数料の利用
        投資運用会社は、仲介取引機関の手数料をファンドに請求することができ、当該仲介機関の手数料の
       見返りとして、注文の執行に加えて物品またはサービスを受領する場合があります。
        かかる取引手数料の取決めは、以下を条件とします。（ｉ）当該物品およびサービスは、ファンドの
       ための取引の実行またはリサーチの提供のいずれかに関連するものであること、（                                           ⅱ ）当該物品および
       サービスは、当該注文の受益者としてのファンドに対する投資運用会社による業務提供を合理的に補助
       するものであり、ファンドの最善の利益のために行為する投資運用会社の義務の遵守を損なわないもの
       であること、（        ⅲ ）ファンドのポートフォリオに影響を与える仲介業者の取引に関する手数料は、法人
       である仲介業者にのみ帰属し、民間の個人には帰属しないこと、（                                   ⅳ ）投資運用会社は、取引手数料の
       取決めに関する取締役会の報告書を提供すること（受けたサービスの性質を含みます。）、および
       （ⅴ）取引手数料の取決めはファンドの定期的な報告書で開示されること。
     （ハ）取締役
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       （ａ）ファンドの事業に特別な注意を向ける取締役には、取締役が決定する追加の報酬を支払うことが
          できます（前記「第一部　ファンド情報、第１　ファンドの状況、４　手数料等及び税金、
          （３）管理報酬等、⑥　取締役の報酬および費用」を参照）。
       （ｂ）取締役は、ファンドの取締役であるのと同時に、ファンドのその他の役職またはその他利益を取
          得する地位に就任することができ、また取締役が決定する条件に基づき、専門的な資格でファン
          ドに対して行為することができます。
       （ｃ）取締役は、その取締役としての地位に関わらず、ルクセンブルグ法の規定に従い、また取締役会
          に自身の重要な利害の性質および内容を開示することを条件として、
          （ⅰ）ファンドまたはその子会社もしくは関連会社あるいはファンドまたはその子会社もしくは
             関連会社が持分を有する会社との間の取引または契約の当事者となることができます。
          （ⅱ）ファンドが後援する法人またはファンドがその他持分を有する法人の取締役もしくはその
             他役員、従業員、取引または契約の当事者となることでき、またその他持分を有すること
             ができます。
          （ⅲ）ファンドの取締役であることを理由として、当該役職もしくは雇用または当該取引もしく
             は契約または当該法人に対する持分から得られる利益についてファンドに報告する義務は
             ないものとします。また、当該持分または利益を理由として、当該取引または契約を回避
             する義務はないものとします。
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    ３【投資主・外国投資法人債権者の権利等】

     （１）【投資主・外国投資法人債権者の権利】
       ①　日本の株主の権利行使およびその手続
         株主がファンドに関し、その株式の権利を直接行使するためには、ファンド株式名義人として登録
        されていなければなりません。従って、販売取扱会社にファンド株式の保管を委託している日本の株
        主は、株主名簿に登録されていないため、ファンドに関し、その権利を直接行使することはできませ
        ん。これら日本の株主は、口座約款に基づき、販売取扱会社をして権利を自己のために行使させるこ
        とができます。
         ファンド株式の保管を販売取扱会社に委託しない日本の株主は本人の責任において権利行使を行う
        ことができます。
       ②　株主の権利
         株主の有する主な権利は次のとおりです。
        （イ）株主総会における議決権
          規定に従って構成されたファンドの株主総会は、ファンドの株主全員を代表します。株主総会の
         決議は、株主が保有するサブ・ファンドまたはクラスの別にかかわらず、ファンドの株主全員を拘
         束するものとします。株主総会は、ファンドの経営に関する行為を命令し、実行しまたは正式に承
         認する広範な権限を有するものとします。
          いずれの株式も、サブ・ファンドまたはクラスの別、および各サブ・ファンドまたは各クラスの
         １株当たり純資産価格にかかわらず、１株式につき１議決権を有しています。株主は、他の者を代
         理人に任命することによっていずれの株主総会でも議決権を行使することができます。委任状は、
         書面または電報、テレックス、ファックスもしくは委任の証拠を構成できるその他の電子的手段に
         よることができます。委任状は、特別に取消されない限り、すべての延会について有効とします。
         さらに、取締役会の裁量により、株主は、株主としての本人確認ができるビデオ会議またはその他
         の通信手段によって、いずれの株主総会にも参加することができます。ただし、かかる手段は、株
         主総会における審議が中断なくオンライン上で行われ、当該総会への有効な参加が確保されるよう
         な技術的条件を満たすものに限るものとします。ルクセンブルグ法または定款に別段の定めがある
         場合を除き、適法に招集された株主総会の決議は、投票された議決権数の単純多数決をもって採択
         されます。投票された議決権には、投票に不参加の株主、投票を棄権した株主または白票または無
         効票を投じた株主に附随する議決権は含まれません。ルクセンブルグの法令規則に定める条件に基
         づき、いずれの株主総会の通知においても、当該総会における定足数および過半数が当該総会に先
         立つ特定の日時（以下「基準日」といいます。）における発行済株式を規準として決定される旨を
         定めることができ、株主総会へ出席し、その所有株式に附随する議決権を行使できる株主の権利
         は、基準日現在で当該株主が保有する株式に基づき決定されるものとします。取締役会は、株主総
         会に参加し、また委任状が有効となるために株主が満たすべきその他すべての条件を決定すること
         ができます。株主総会は、ルクセンブルグ法の規定に従い、取締役会の招集により開催されます。
          年次株主総会は、ルクセンブルグにおけるファンドの登記上の事務所またはその総会招集通知に
         指定されるルクセンブルグ内の場所において毎年開催されます。年次株主総会は、定款で認められ
         た、取締役会が決定する日時または場所で開催するものとします。年次株主総会は、ルクセンブル
         グの法令で認められる場合にはその定められる条件に従い、上記に記載される日時または場所以外
         の取締役会が決定する日時または場所（ただし、英国は除きます。）で開催することができます。
          すべての株主総会の招集通知は、各総会の８日前までにすべての登録株主宛に郵送され、かつ
         RESA  および当該総会の前に決定されるその他のルクセンブルグの新聞紙上に、当該総会開催日の                                               15
         日前に掲載されます。あるいは、招集通知は、当該総会の８日前までにすべての登録株主に書留郵
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         便にて送付されることができます。招集通知には、総会の開催日時および場所、議題、参加条件な
         らびにルクセンブルグ法に定められる定足数要件および多数決規則などの詳細が記載されます。
          株主は、請求により、年次株主総会の前に、ファンドの年次財務書類、監査報告書および取締役
         の年次報告書を入手できます。
          定款およびルクセンブルグ法に従って、ファンドに関する株主の決定はすべて、全株主の総会の
         決議によるものとします。一もしくは複数のサブ・ファンドの株主に影響を及ぼす決定は、ルクセ
         ンブルグ法で許容される範囲において、該当するサブ・ファンドの株主のみの決議によることがで
         きます。この場合、定款に定められる定足数要件および多数決規則が適用されます。
          各株式は、すべての総会または該当サブ・ファンドもしくは該当クラスの集会において１議決権
         を有します。クラスの権利の変更に伴うすべての定款の変更は、ファンドの株主総会の決議と当該
         クラスの株主の決議による承認が必要となります。
        （ロ）分配金受領権
          株主は、該当クラス株式に関して、株主総会または取締役会で決定した分配金を受領する権利を
         有します。ただし、５年以内に受領されなかった分配金は、その受領権を失いファンドに帰属しま
         す。
        （ハ）買戻請求権
          株主は、純資産価格の計算が停止されている期間を除き、ファンド株式の一部または全部の買戻
         しをいつでも請求することができます。
        （ニ）残余財産分配請求権
          ファンド、サブ・ファンドまたはクラスが解散された場合、株主はファンドに対し、その持分に
         応じて残余財産の分配を請求する権利を有します。ファンドの解散の場合、ファンドの解散を決定
         した最後の株主総会において清算人が選任され、その清算人によって、清算手続が行われます。
        （ホ）書類閲覧権
          株主は、請求により、年次株主総会の前に、ファンドの年次財務書類、監査報告書および取締役
         会の年次報告書を入手できます。
          ファンドは、各会計年度の末日から４ヶ月以内（すなわち、各年の                                   12 月 31 日まで）に年次報告書
         および監査済年次財務書類を作成し、公表します。無監査の中間報告書（各年２月に終了する期
         間）は、上半期末日から２ヶ月以内（すなわち、各年の４月                               30 日まで）に公表されます。
          以下の書類の写し（随時行われる変更を含みます。）は、ファンドおよび管理会社の登記上の事
         務所において、土日および法定休日を除く日の通常の営業時間内に、無料で閲覧することができま
         す。
         （ａ）ファンドの定款
         （ｂ）保管契約
         （ｃ）中央管理事務代行業務契約（修正再表示済）
         （ｄ）管理会社契約
         （ｅ）   投資運用契約
         （ｆ）主販売契約
         （ｇ）ファンドの英文目論見書および                    Key  Investor     Information       Documents     （重要投資者情報文
            書）
         （ｈ）ファンドの最新の年次財務書類および中間財務書類（発行後速やかに）
         （ｉ）販売会社との間の契約
          上記（ａ）、（ｇ）および（ｈ）の書類の写しは、ファンドおよび管理会社の登記上の事務所ま
         たは管理事務代行会社の事務所にて無料で入手できます。
          日本の株主には、販売取扱会社を通じてファンドに関する決算報告書が送付されます。
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     （２）【為替管理上の取扱い】
        日本の株主に対するファンド株式の分配金、買戻代金等の送金に関して、ルクセンブルグにおける外
       国為替管理上の制限はありません。
     （３）【本邦における代理人】

             東京都千代田区丸の内二丁目６番１号　丸の内パークビルディング
             森・濱田松本法律事務所
        上記代理人は、ファンドから日本国内において、
       （ａ）ファンドに対するルクセンブルグおよび日本の法律上の問題ならびに日本証券業協会の規則上の
          問題について一切の通信、請求、訴状、その他訴訟関係書類を受領する権限、および
       （ｂ）日本における投資証券の公募、販売、買戻しの取引に関する一切の紛争、見解の相違に関する一
          切の裁判上、裁判外の行為を行う権限を委任されており、また関東財務局長に対する投資証券の
          募集に関する届出および継続開示ならびに金融庁長官に対する投資証券に関する届出等の代理人
          は下記のとおりである。
             弁護士　　三浦　　健
             東京都千代田区丸の内二丁目６番１号　丸の内パークビルディング
             森・濱田松本法律事務所
     （４）【裁判管轄等】

        ファンドは、取締役会の決議により、日本の投資者が取得したファンド株式の取引に関する訴訟は、
       東京地方裁判所（東京都千代田区霞が関１丁目１番４号）が管轄することを承認しています。判決の執
       行手続は、日本法に従って行われます。
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    第４【関係法人の状況】

    １【資産運用会社の概況】

     【投資運用会社】
     （１）【名称、資本金の額及び事業の内容】
       （イ）名称
         バークレイズ・インベストメント・ソリューションズ・リミテッド
         （ Barclays     Investment      Solutions      Limited    ）（以下「投資運用会社」といいます。）
       （ロ）資本金の額
         2021  年 12 月末日現在の資本金は、            22,325,001      ポンド（約      37 億円）
       （ハ）事業の内容

         バークレイズ・インベストメント・ソリューションズ・リミテッドは、                                     1992  年 10 月５日に英国で登
        記された有限会社です（登記番号                 02752982     ）。投資運用会社の最終的な親会社は、英国で設立された
        バークレイズ・バンク・ユーケー・ピーエルシーです。投資運用会社の登記上の事務所は、英国、                                                  E14
        5HP  ロンドン、チャーチル・プレイス１番地に所在します。投資運用会社の主要事業は、金融業務の
        提供です。投資運用会社は、英国金融行為規制機構（                           FCA  ）により認可され、規制されます。
     （２）【運用体制】

        管理会社は、ファンドの助言および同意のもと、管理会社と投資運用会社との間の投資運用契約（そ
       の時々の変更を含みます。）に基づき、バークレイズ・インベストメント・ソリューションズ・リミ
       テッドをファンドの投資運用会社に任命しています。投資運用会社は、管理会社および取締役の監督お
       よび指図に常に従って、ファンドの資産の投資の運用について責任を負います。
        投資運用会社は、管理会社の承認を得て、また                        FCA  規則に従って、副投資運用会社を任命することがで
       き、サブ・ファンドに関する日々の投資運用業務の全部または一部を委託することができます。サブ・
       ファンドについて複数の副投資運用会社が任命された場合、投資運用会社は、その裁量で決定する割合
       に応じて当該副投資運用会社間で当該サブ・ファンドの資産を割当てるものとします。いずれの場合に
       おいても、副投資運用会社が任命される場合には、                          CSSF  の事前承認が要求されます。
       運用管理機能は、バークレイズの様々な機能分野の人材によってなされています。
       ・　商品（商品管理、商品開発、商品サポート）の一貫した保有、企画および販売（合理化、変更、設
         定、合併に重点を置く。）
       ・　プロダクト・ファンド・ガバナンス（取締役会の報告、法的規制の変更の管理、金融犯罪の監視）
       ・　ビジネス・オペレーショナル・コントロールおよびコントロール・モニタリング・ユニット（リス
         ク環境、コントロール強化および利益相反の管理）
       ・　法務（ファンドの目論見書の更新、法定文書の作成、法的見解の提供）
       ・　投資リスクチームは、ファンドのリスク管理プロセス（ファンドのグローバル・エクスポー
         ジャー、市場、流動性、カウンター・パーティ、集中リスク、バリュエーション、コンプライアン
         ス、オペレーショナル・リスク、通貨リスクの監視）、違反の監視および規制リスク報告を含むリ
         スク管理活動を行う。
       ・　投資運用者（ポートフォリオおよびファンド運用者）は、関連するファンドの目論見書補遺／目論
         見書に記載されているとおり、投資方針、投資制限、および投資ガイドラインに従って、ファンド
         の資産／証券を管理する。
       ・　投資管理業務は、調整、データ管理、担保管理、                            EMIR  （欧州市場インフラ規則）に係る報告業務に
         重点を置く。
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       ・　サービス・デリバリー監視は、ファンド価格の誤り、純資産価格の遅延、業務上の違反、収支破
         綻、苦情、および金融犯罪の防止に関する経営情報（ハイ・リスク投資家の数、重要な公的地位を
         有 する者（     PEP  ）、疑わしい活動の報告、制裁）を含め、ファンド管理に関して日常的に監視する。
       ・　サプライヤー管理チームは、主要パフォーマンス指標、主要リスク指標を用いてサプライヤーのパ
         フォーマンスを監視する。
       ・　経理財務部は、ファンドにおける発生費用および予算、ならびにファンドの支払いに関する手配を
         行い、財務諸表の作成を補佐する。
       ・　コンプライアンス、金融犯罪、税務からの中小企業情報
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     （３）【大株主の状況】

                                            （ 2021  年 12 月末日現在）
            名称                   住所            所有株式数       比率（％）
     バークレイズ・バンク・ユー                   英国   E14  5HP  ロンドン、チャーチ
     ケー・ピーエルシー
                       ル・プレイス１番地
                                           22,325,001         100  ％
     （ Barclays     Bank   UK  PLC  ）
                       （ 1 Churchill      Place,    London    E14
                       5HP,UK   ）
     （４）【役員の状況】

                                            （ 2022  年 11 月末日現在）
          氏名          役職名                   主要略歴
     マイケル・ジェリー              取締役会長       2018  年１月１日       バークレイズ・バンク・ユーケー・ピーエ
     （ Michael     Jary  ）      取締役                 ルシー（     BARCLAYS     BANK   UK  PLC  ）取締役
                         2018  年３月１日       バークレイズ・インベストメント・ソ
                                   リューションズ・リミテッド（                 BARCLAYS
                                   INVESTMENT      SOLUTIONS      LIMITED    ）取締役
     アンドリュー・ラトクリ              取締役       2018  年１月１日       バークレイズ・バンク・ユーケー・ピーエ
     フ                              ルシー（     BARCLAYS     BANK   UK  PLC  ）取締役
     （ Andrew    Ratcliffe     ）
                         2018  年３月１日       バークレイズ・インベストメント・ソ
                                   リューションズ・リミテッド（                 BARCLAYS
                                   INVESTMENT      SOLUTIONS      LIMITED    ）取締役
     ジェームズ・マック              取締役       2020  年６月５日       バークレイズ・インベストメント・ソ
     （ James   Mack  ）                       リューションズ・リミテッド（                 BARCLAYS
                                   INVESTMENT      SOLUTIONS      LIMITED    ）取締役
     キャサリン・アン・マ              取締役       2018  年２月   19 日   バークレイズ・バンク・ユーケー・ピーエ
     シュー                              ルシー（     BARCLAYS     BANK   UK  PLC  ）取締役
     （ Kathryn     Ann
                         2018  年 10 月 25 日   バークレイズ・インベストメント・ソリ
     Matthews     ）
                                   ューションズ・リミテッド（               BARCLAYS
                                   INVESTMENT      SOLUTIONS      LIMITED    ）取締役
     ニコラ・エガース              取締役       2022  年３月   17 日   バークレイズ・インベストメント・ソ
     （ Nicola    Eggers   ）                      リューションズ・リミテッド（                 BARCLAYS
                                   INVESTMENT      SOLUTIONS      LIMITED    ）取締役
       （注）   2022  年 11 月末日現在、バークレイズ・インベストメント・ソリューションズ・リミテッドの株式を保有している取締役はい
         ません。
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     （５）【事業の内容及び営業の概況】

        2022  年 11 月末日現在、バークレイズ・インベストメント・ソリューションズ・リミテッドにより運用
       されている主要な投資法人（純資産総額上位５位）は以下のとおりです。
                                            （ 2022  年 11 月末日現在）

                                                   １株当たり
                                            純資産総額
              名　称             基本的性格          設立年月日               純資産価格
                                           （英ポンド）
                                                  （英ポンド）
     １  バークレイズ・マルチマネー                 オープンエンド型／           2005  年 12 月８日    782,711,750        5.706
       ジャー・ファンド（          UK ）－バーク      アンブレラ型／変動                          （クラス    R ／
       レイズ・ユーケー・アルファ・                 資本型投資法人
                                                   累積型）
       ファンド
       （ Barclays     Multi-Manager       Fund
       (UK)   - Barclays     UK  Alpha   Fund  ）
     ２  バークレイズ・マルチマネー                 オープンエンド型／           2007  年８月   29 日  442,396,150        0.668
       ジャー・ファンド        plc  －グローバル       アンブレラ型／変動                          （クラス    I ／
       アクセス・エマージング・マー                 資本型投資法人
                                                   累積型）
       ケット・エクイティ・ファンド
       （ Barclays     Multi-Manager       Fund
       plc  - GlobalAccess       Emerging
       Market    Equity    Fund  ）
     ３  バークレイズ・マルチマネー                 オープンエンド型／           2007  年 11 月 27 日  418,632,519        0.612
       ジャー・ファンド        plc  －グローバル       アンブレラ型／変動                          （クラス    I ／
       アクセス・グローバル・ハイ・                 資本型投資法人
                                                   分配型）
       イールド・ボンド・ファンド
       （ Barclays     Multi-Manager       Fund
       plc  - GlobalAccess       Global    High
       Yield   Bond   Fund  ）
     ４  バークレイズ        マルチマネー         オープンエンド型／           2007  年 12 月４日    386,218,527        0.606
                        アンブレラ型／変動                          （クラス    I ／
       ジャー・ファンド        plc  －グローバル
                        資本型投資法人
       アクセス・グローバル・コーポ                                            分配型）
       レート・ボンド・ファンド
       （ Barclays     Multi-Manager       Fund
       plc  - GlobalAccess       Global
       Corporate     Bond   Fund  ）
     ５  バークレイズ        マルチマネー         オープンエンド型／           2004  年 10 月１日    302,884,480        3.940
                        アンブレラ型／変動                          （クラス    I ／
       ジャー・ファンド        plc  －グローバル
                        資本型投資法人
       アクセス     ユーケー・オポチュニ                                       累積型）
       ティーズ・ファンド
       （ Barclays     Multi-Manager       Fund
       plc  - GlobalAccess       UK
       Opportunities       Fund  ）
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     【副投資運用会社】

     （１）【名称、資本金の額及び事業の内容】
       （イ）名称
         ブラックロック・インベストメント・マネジメント（                           UK ）リミテッド
         （ BlackRock      Investment      Management      （ UK ） Limited    （以下「副投資運用会社」といいます。）
       （ロ）資本金の額
         2021  年 12 月末日現在、払込済株式資本               94.5  百万ポンド（約        157  億円）および資本剰余準備金               100  百万
        ポンド（約      166  億円）。
        出典：ブラックロック          監査済   2021  年次報告書
       （ハ）事業の内容
         副投資運用会社は英国に登録している非公開有限責任会社であり、登録番号は                                        2020394    です。本社は
        英国、    EC2N   2DL  ロンドン、スログモートン通り                12 番地にあり、       FCA  の規制を受けます。ブラックロッ
        ク・インベストメント・マネジメント（                     UK ）リミテッドの任命条件は、副投資運用契約に規定されま
        す。
         副投資運用会社は、ブラックロック・インクの一部です。ブラックロックは、グローバルな投資運
        用サービスのトップ・プロバイダーです。                      2022  年 12 月 31 日現在、ブラックロックは、機関投資家およ
        び個人投資家である顧客のために、エクイティ、債券、オルタナティブ、マルチ・アセットおよび
        キャッシュ運用の戦略にわたり、８兆                    59 億米ドルの運用を委託されています。ブラックロックは、機
        関およびファイナンシャル・アドバイザーが、彼らに依拠する人々の財政的健全性に貢献する際に、
        彼らと協力することにより、世界中の何百万人もの人々を共同で支援しています。
        沿革

         1988  年の設立以来、ブラックロックは、エクイティ、債券、マルチ・アセット、オルタナティブお
        よびキャッシュの戦略にわたるインデックス・ファンドおよびアクティブ・ファンド、業界トップの
        ポートフォリオ構築技術およびリスク管理技術ならびに世界の資本市場に関する深い専門知識を用い
        て、世界的に多様な投資プラットフォームを創造するための投資を一貫して行ってきました。資産ク
        ラス、投資手法および地域にまたがるブラックロックのプラットフォームの多様性により、ブラック
        ロックは、市場周期の中で顧客にサービスを提供し、その進化するニーズを満たすためにポートフォ
        リオ全体のソリューションを提供するポジションにあります。
         ８名のパートナーによってブラックロックが設立されました。そのうち４名は、その                                             30 年後もブ
        ラックロックにおいて活動を続けています。彼らは、顧客のニーズおよび利益を第一に考えるとの決
        意、データ主導の投資への専念、リスクの理解および管理への情熱、ならびに技術および革新を擁護
        する風土を浸透させました。
         ブラックロックは、当初、債券に重きを置きました。多様化するにつれて、ブラックロックは、自
        主性よりも協力および協調を優先し、「ワン・ブラックロック」の概念が中核となりました。運用
        チームを協力して管理しながら、ブラックロックは、ブラックロック全体を顧客の利益のために活用
        することを目指す顧客中心のモデルを構築しました。ブラックロックは他の企業から多くのチームを
        組み込んだため、上記の概念は、ブラックロックの成功にとって重要なものとなります。かかる他の
        企業には以下が挙げられます。                PNC  ファイナンシャルサービシズのエクイティおよびキャッシュ・ファ
        ンド、メリルリンチ・インベストメント・マネジャーズのグローバル・エクイティ、債券、マルチ・
        アセットの能力ならびにバークレイズ・グローバル・インベスターズのｉシェアーズおよびインデッ
        クスのフランチャイズ。これらすべてが統合されたワン・ブラックロックのプラットフォームにおい
        て協力します。
         ブラックロックにとっての主要な差別化要素は、リスク管理および技術です。その初期の頃から、
        ブラックロックは、取引、リスク管理および顧客への報告を結合したプラットフォームであるアラジ
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        ンの開発を開始しました。アラジンの洞察能力は、投資運用者およびリスク管理者としてのブラック
        ロックを際立たせるものであり、ブラックロック・ソリューションズの事業の基盤となります。
         より最近では、ブラックロックは、金融市場アドバイザリー、非流動的オルタナティブおよびサス
        テナブル投資において独自の能力を構築しています。                            2020  年にサステナビリティ・リスクが投資リス
        クであるとの投資の信念を述べた後、ブラックロックは、その投資プロセスにサステナビリティ要因
        をより十分に組み込み、インベストメント・スチュワードシップ活動にさらなる透明性をもたらしな
        がら、サステナブルな投資商品へのアクセスを増やすことに全力を傾けました。
         ブラックロックは、常に、長期的な視点に立っています。業界および投資環境が変化し続ける中
        で、ブラックロックは、トレンドの最前線に立つ意向であり、このことは、ブラックロックが顧客に
        対して可能な限り最善の結果を提供できるように企業として成長する能力を形成します。
     （２）【運用体制】

        副投資運用会社は、投資運用会社の委任を受け、バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ
       １、バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ２、バークレイズ・グローバルベータ・ポート
       フォリオ３、バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ４およびバークレイズ・グローバル
       ベータ・ポートフォリオ５の各資産の投資運用業務を行います。
        設立以来、ブラックロックの中核となる哲学は、副投資運用会社の顧客のニーズが最も重要であり、
       かつ副投資運用会社の唯一の事業は、顧客に代り顧客の資産を運用することであるという信念に基づい
       ています。
        組織的構造
        ブラックロックは、規律ある投資プロセスおよび洗練された分析ツールを用いる経験豊富な投資の専
       門家が、顧客のポートフォリオの価値を一貫して向上させることができるという信念に基づいて設立さ
       れています。ブラックロックは、この枠組みにおいて、主要な顧客のニーズに基づき最も広範にわたる
       一連の投資ソリューションを提供するため、経験豊富な投資専門家のチームを結集しました。
        ブラックロックの組織的構造の概略は以下の通りです。

       出典：ブラックロック、        2022  年 10 月 31 日現在。変更される可能性があります。







       企業能力

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        ブラックロックは、機関投資家、仲介投資家、個人投資家に対し、様々な投資ビークルを通じて多彩
       な投資運用サービスを提供します。投資運用サービスは、主にエクイティ、債券、マルチ・アセット・
       クラス、オルタナティブ投資およびキャッシュ運用商品の運用により構成されます。ブラックロック
       は、  オープン・エンド型およびクローズド・エンド型ミューチュアル・ファンド、                                        iShares®     上場投資信
       託（以下「      ETF  」といいます。）、集団投資信託および別個の勘定を含む、様々なビークルを通じて、自
       身の投資商品を提供します。さらに、ブラックロックは、政府、中央銀行および金融機関に対して金融
       市場アドバイザリー・サービスを提供し、また、ブラックロックの                                   OCIO  プラットフォームを通じたポー
       トフォリオ全体についてのソリューションを提供します。
        ブラックロックが提供する投資ソリューションは、アルファ・シーキング商品やインデックス商品、
       ファンダメンタル戦略やシステマティック戦略、そして運用成績の向上やポートフォリオの多様化に役
       立つ様々なオルタナティブ投資商品など、多岐にわたります。ブラックロックのポートフォリオ構築能
       力は、会社全体のリソースを活用しています。ブラックロックはアラジンを開発し、そのプラット
       フォームの知見を利用して、顧客のポートフォリオのリスクと運用成績の管理をサポートしています。
       また、多くの機関投資家が自身の資産の分析・運用にアラジンを活用しています。ブラックロックは、
       業界をリードするテクノロジー、リスク管理、マーケット・インサイトに支えられた、金融サービス業
       界で最も深く広範な投資プラットフォームを投資家に提供しています。
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       出典：ブラックロック。        2022  年９月  30 日現在運用資産。全ての数値は、米ドルで表示されています。
        ＊

         オルタナティブ運用資産には、投資済みの資本に加え、払込みが求められるコミットされた資本が
       含まれる場合があります。
     （３）【大株主の状況】

        副投資運用会社の大株主は以下のとおりです。
                                            （ 2022  年 12 月末日現在）

             名　称                 住　所            発行済株式数に対する所有
                                             株式数の比率
       ブラックロック・インク                 米国　   NY  10055
       （ BlackRock      Inc.  ）                               100  ％
                        ニューヨーク
                        55 　イースト・フィフティ・
                        セカンド・ストリート
                        （ 55  East   52nd   Street,     New
                        York,   NY  10055   United
                        States   ）
       出典：ブラックロック。          2022  年 12 月 31 日現在。変更される可能性があります。
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     （４）【役員の状況】

        副投資運用会社の役員は以下のとおりです。
                                            （ 2023  年１月末日現在）

           氏　名             役　職                 主要略歴
     ジャスティン・アンダーソン                 業務執行取締役          2022  年７月５日に就任。
     （ Justine     Anderson     ）
                     最高執行責任者
     ステファン・コーヘン                 業務執行取締役          2021  年４月   15 日に就任。
     （ Stephen     Cohen   ）        最高経営責任者
     ニコラス・チャリントン                 非業務執行取締役          2004  年３月   25 日に現職に就任。
     （ Nicholas     Charrington      ）    会長
                     非業務執行取締役          2018  年９月５日に現職に就任。
     クリスチャン・クローセン
     （ Christian      Clausen    ）
                     非業務執行取締役          2014  年９月９日に現職に就任。
     マーガレット・ヤング
     （ Margaret     Young   ）
                     非業務執行取締役          2014  年４月３日に現職に就任。
     エレノア・ド・フライタ
     （ Eleanor     de  Freitas    ）
     デボラ・クラーク                 非業務執行取締役          2021  年７月   21 日に現職に就任。
     （ Deborah     Clarke   ）
     マティウ・ダンカン                 非業務執行取締役          2021  年７月   21 日に現職に就任。
     （ Matthieu     Duncan   ）
    出典：ブラックロック　          2023  年１月   31 日現在。変更される可能性があります。
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     （５）【事業の内容及び営業の概況】

        副投資運用会社により運用されている主要な投資法人についての情報は提供されていません。
        2022  年 12 月 31 日現在、ブラックロックは、８兆                 59 億米ドルの資産をグローバルに運用しています。
        ブラックロックは、強固な財務基盤を有しており、世界中の多様な機関投資家および個人投資家に

       サービスを提供しています。商品は、直接および金融仲介会社を通じて提供されます。ブラックロック
       は、幅広い能力およびグローバルな視点を活用し、顧客が投資およびリスク管理の課題に対処し、魅力
       的な投資機会にアクセスすることができるよう支援することを目指しています。
        ブラックロックの         2021  年の年次報告書および四半期決算公表は、以下のリンクのブラックロックの投

       資家向け情報サイトにおいて参照することができます。
        http://ir.blackrock.com/

       収益源

        ブラックロックは、その収益の大部分を投資アドバイザリーおよび管理事務代行報酬から得ていま
       す。ブラックロックは、また、主に高格付けの銀行およびブローカーディーラーに対し、顧客に代わっ
       て証券貸付を行うことにより収益を得ています。一定の個別勘定および投資ファンドに関する投資アド
       バイザリー契約では、運用資産に基づく基本報酬に加え、投資の相対的および／または絶対的パフォー
       マンスに基づく成功報酬が定められています。ブラックロックは、投資運用テクノロジー・システム、
       リスク管理サービス、ウェルス・マネジメントおよびデジタル販売ツールを、すべて報酬方式で提供し
       ます。販売報酬およびサービス報酬は、投資商品の販売および投資ポートフォリオに対するサービスを
       支援することにより稼得されます。
        ブラックロックは公開会社であるため、公に提供したものの範囲を超えて収益についてコメントする
       ことはできません。
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    ２【その他の関係法人の概況】

     （１）【名称、資本金の額及び事業の内容】
       ①　管理会社
        ファンドロック・マネジメント・カンパニー・エス・エイ
        （ FundRock     Management      Company     S.A.  ） （管理会社）
        （１）資本金の額
          管理会社の株式資本（全額引受済かつ払込済）は、                           2022  年 11 月末日現在、       10,000,000      ユーロ（約
         14 億円）です。
        （２）事業の内容
          管理会社は、ルクセンブルグ大公国の法律に基づき、公開有限責任会社として設立されました。
         管理会社は、       2010  年法に基づき、同法第            15 章に定められた管理会社として行為することを                        CSSF  によ
         り認可されています。
          管理会社は、ルクセンブルグの商業・会社登録簿（                           Registre     de  Commerce     et  des  Sociétés     de
         Luxembourg      ）に番号     B 104.196    で登録されています。
       ②　保管銀行、管理事務代行会社、登録・名義書換代行会社および所在地事務代行会社

        ノーザン・トラスト・グローバル・サービシズ                        ＳＥ
        （ Northern     Trust   Global    Services     SE ）（保管銀行、管理事務代行会社、登録・名義書換代行会社お
        よび所在地事務代行会社）
        （１）資本金の額
          ノーザン・トラスト・グローバル・サービシズ                        ＳＥの発行済株式資本の額は、                2022  年 11 月末日現
         在、  393,067,791      ユーロ（約      564  億円）です。
        （２）事業の内容
          ノーザン・トラスト・グローバル・サービシズ                        ＳＥは、欧州会社として設立された信用機関であ
         り、欧州中央銀行および             CSSF  の監督に服し、ルクセンブルグの金融セクターに関する                             1993  年４月５
         日法、パート１、第１章に従い、ルクセンブルグで認可され、ルクセンブルグの商業登録簿
         （ Luxembourg      Business     Registers     ）に番号     B 232281   で登録されています。登記上の事務所はルクセ
         ンブルグ大公国、ルードランジュ                  Ｌ－  3364  、シャトー・ドー通り           10 番地にあり、最終的な持株会社
         は、米国で創立したノーザン・トラスト・コーポレーションになります。
       ③ 　主販売会社

        バークレイズ・インベストメント・ソリューションズ・リミテッド
        （ Barclays     Investment      Solutions      Limited    ）（主販売会社）
          前記「１　資産運用会社の概況、投資運用会社」を参照のこと。

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       ④ 　代行協会員および日本における販売会社

        ＳＭＢＣ日興証券株式会社（代行協会員および日本における販売会社）
        （１）資本金の額
          2022  年 12 月末日現在、       100  億円です。
        （２）事業の内容
          金融商品取引法に基づき登録を受け、日本において金融商品取引業を営んでいます。なお、ＳＭ
         ＢＣ日興証券株式会社は証券投資信託受益証券を取扱っており、複数の外国投資信託証券につい
         て、日本における代行協会員業務および販売等の業務を行っています。ＳＭＢＣ日興証券株式会社
         は、現在、株式会社三井住友フィナンシャルグループの全額出資子会社です。
     （２）【関係業務の概要】

       ①　管理会社
        ファンドロック・マネジメント・カンパニー・エス・エイ
        （ FundRock     Management      Company     S.A.  ） （管理会社）
         ファンドは、ファンドおよび管理会社の間の管理会社契約（その時々の変更を含みます。）に従
        い、ファンドロック・マネジメント・カンパニー・エス・エイを                                 2010  年法の意味する範囲内における
        その管理会社として任命しました。ファンドロック・マネジメント・カンパニー・エス・エイは、取
        締役会の全体的な監督に従い、ファンドに対する投資運用業務、管理業務および販売業務の提供に責
        任を負います。
       ②　保管銀行、管理事務代行会社、登録・名義書換代行会社および所在地事務代行会社

        ノーザン・トラスト・グローバル・サービシズ                        ＳＥ
        （ Northern     Trust   Global    Services     SE ）（保管銀行、管理事務代行会社、登録・名義書換代行会社お
        よび所在地事務代行会社）
         ファンドは、ファンドと管理会社と保管銀行との間の保管契約（その時々の変更を含みます。）に
        基づき、ノーザン・トラスト・グローバル・サービシズ                             ＳＥをファンド資産の保管銀行に任命しまし
        た。
         保管契約は、特に、ファンドの各種類の資産の保管および保護預りを含むファンドの資産に関する
        保管銀行の義務および手続き、定款、英文目論見書およびファンドに関連する他の書類が改訂された
        場合に適用される手続き、管理会社と保管銀行との間のファンドに関する情報の交換（特に、委託お
        よびファンド株式の申込み／買戻しに関して）、マネーロンダリング防止とテロ資金供与との闘いな
        らびに秘密情報の取扱いに関する適用法令規則の遵守について規定しています。管理会社は保管契約
        の当事者であり、保管銀行がファンドの保管銀行としての機能を履行することを可能とするために必
        要とみなされる情報の流れを調節します。
         保管銀行は、保管契約の条項に基づき、以下を条件として、その保管義務を委託することができま
        す。（ⅰ）業務の委託が、              EU 指令およびすべての法令規則およびルクセンブルグにおいて適用あるガ
        イドライン（随時修正される。）（以下「                      UCITS   規則」といいます。）の要件を回避する意図で行われ
        るものではないこと。（ⅱ）保管銀行は、当該委託を行う客観的理由があることを実証できること。
        （ⅲ）保管銀行は、その業務の一部を委託することを保管銀行が望んでいる第三者の選定および任命
        に際して、当然求められる技能、配慮および注意をもってそれを行っていること、また保管銀行が保
        管業務の一部を委託した第三者およびその第三者に委託した事項に関する当該第三者のアレンジに対
        する定期的な検討と継続的なモニタリングは、常に、当然求められる技能、配慮および注意をもって
        行われること。保管銀行の責任は、いかなる委託によっても影響を受けません。保管銀行が任命した
        第三者受任者およびこれら第三者受任者の副受任者の最新の一覧は、
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        www.atlasmarketinteractive.com/GlobalMarketsandSubcustodiansListing                                      で入手することができま
        す。
         保管契約は以下についての保管銀行の責任を定めています。（ⅰ）保管銀行（または適法に任命さ
        れている受任者）により保管されている金融商品の喪失についての保管銀行の責任。ただし、当該喪
        失が保管銀行の合理的な管理を超える対外的事象の結果として発生したものであり、それを回避する
        ためのすべての合理的な措置にもかかわらず、かかる結果が回避できなかったことを保管銀行が証明
        できる場合はこの限りではありません。また（ⅱ）                          UCITS   規則に基づくその義務の適正な履行において
        保管銀行側の過失または故意の不履行の結果生じたその他すべての喪失。
         保管契約には、保管銀行（およびその各役員、各従業員、各受任者）のための一定の免責条項が含
        まれますが、かかる免責には、保管銀行の義務の履行における保管銀行側の過失または故意の不履行
        に起因する事項は除外されています。
        保管銀行の義務
         保管銀行は、ファンドの資産の保管を委託されています。保管可能なすべての金融商品は、場合に
        応じて、各サブ・ファンドにつきファンド名義で開設された分別口座内の保管銀行の帳簿に登録され
        ます。金融商品および現金以外の資産については、保管銀行は、場合に応じて、各サブ・ファンドに
        つきかかる資産のファンドによる所有を確認しなければなりません。また、保管銀行は、ファンドの
        キャッシュ・フローが適正に監視されることを確保するものとします。
         保管銀行はまた、ルクセンブルグ法および保管契約に従い、
        （ⅰ）ファンド株式の販売、発行、転換、買戻し、償還および取消が、ルクセンブルグ法および定款
           に従って行われることを確保します。
        （ⅱ）ファンド株式の価値が、ルクセンブルグ法および定款に従って計算されることを確保します。
        （ⅲ）ルクセンブルグ法または定款に抵触しない限り、ファンドおよび管理会社の指示を実行しま
           す。
        （ⅳ）ファンドの資産が関与する取引において、通常の期限内に対価がファンドに送金されることを
           確保します。
        （ⅴ）ファンドの収益がルクセンブルグ法および定款に従って充当されることを確保します。
         ファンドの助言および同意のもと、ファンドと管理会社と管理事務代行会社との間の中央管理事務

        代行業務契約（その時々の変更を含みます。）に基づき、管理会社は、ノーザン・トラスト・グロー
        バル・サービシズ          ＳＥをファンドの管理事務代行会社、登録・名義書換代行会社および所在地事務代
        行会社に任命しました。
         管理事務代行会社は、管理会社の全般的監督の下で、純資産価格の計算およびファンドの財務書類
        の作成を含むファンドの管理事務代行業務を行います。
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       ③　主販売会社

        バークレイズ・インベストメント・ソリューションズ・リミテッド
        （ Barclays     Investment      Solutions      Limited    ）（主販売会社）
         ファンドの助言および同意のもと、ファンドと管理会社と主販売会社との間の主販売契約（その
        時々の変更を含みます。）に基づき、管理会社は、バークレイズ・インベストメント・ソリューショ
        ンズ・リミテッドを、主販売会社に任命しました。主販売契約に基づき、主販売会社は一もしくは複
        数の販売会社、販売代理人および／または仲介業者を任命することができます。
       ④　代行協会員および日本における販売会社

        ＳＭＢＣ日興証券株式会社（代行協会員および日本における販売会社）
         日本証券業協会の規則に基づく代行協会員としての業務ならびにファンドとの販売・買戻契約に基
        づくファンド株式の販売および買戻しの取扱業務を行います。
     （３）【資本関係】

        ファンドと上記の各関係法人の間には資本関係はありません。
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    第５【外国投資法人の経理状況】

    １【財務諸表】

     ①　以下に掲げる財務書類は、ファンドの直近２計算期間に関するものであり、ルクセンブルグの法令規

       則および一般に認められた会計原則に準拠して作成されたファンドの原文の財務書類を翻訳したもので
       す。これは、「財務諸表等の用語、様式および作成方法に関する規則」（昭和                                        38 年大蔵省令第       59 号）第
       131  条第５項ただし書の規定の適用によるものです。
     ②　ファンドの原文の財務書類は、外国監査法人等（公認会計士法（昭和                                      23 年法律第     103  号）第１条の３第

       ７項に規定する外国監査法人等をいいます。）であるプライスウォーターハウスクーパースソシエテ・
       コーペラティブの監査を受けており、別紙のとおり監査報告書を受領しています。
     ③　ファンドの原文の財務諸表は、各サブ・ファンドの基準通貨（ポンド）ならびに各クラス株式の該当

       取引通貨（ポンド、米ドル、ユーロ、円）で表示されています。日本文の財務諸表には、主要な金額に
       ついて円貨換算額が併記されています。換算は、便宜上、                              2022  年 11 月 30 日現在における株式会社三菱               UFJ
       銀行の対顧客電信売買相場の仲値（１ポンド＝                        166.23   円、１米ドル＝        138.87   円、１ユーロ＝        143.58   円）
       で行われています。なお、千円未満の金額は四捨五入されています。
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     （１）【2022年８月31日に終了した会計年度】
       ①【貸借対照表】
                      バークレイズ・ポートフォリオ

                    2022  年８月   31 日現在合算純資産計算書

                     バークレイズ・             バークレイズ・             バークレイズ・

                    グローバルベータ・             グローバルベータ・             グローバルベータ・
                    ポートフォリオ１             ポートフォリオ２             ポートフォリオ３
                    2022  年８月   31 日現在        2022  年８月   31 日現在       2022  年８月   31 日現在
               注記    （ポンド）       （千円）      （ポンド）       （千円）      （ポンド）       （千円）
    資産
    投資有価証券
    （時価）          2(c)     6,713,776      1,116,031      47,850,269       7,954,150      177,242,044       29,462,945
    先物契約にかかる
    未実現利益          2(e)        －      －       －      －       －      －
    為替先渡契約に
    かかる未実現利益          2(g)      137,788       22,904      321,007       53,361      983,473      163,483
    現金預金                14,915       2,479      111,875       18,597      673,210      111,908
    投資有価証券
    売却未収金                167,374       27,823      970,603      161,343      1,565,972       260,312
    未収配当金                  －      －       －      －       －      －
    その他資産                15,738       2,616      28,587       4,752      63,078      10,485
    資産合計               7,049,591      1,171,854      49,282,341       8,192,204      180,527,777       30,009,132
    負債
    先物契約にかかる
    未実現利益          2(e)        －      －       －      －       －      －
    為替先渡契約に
    かかる未実現損失          2(g)      180,302       29,972     1,040,961       173,039      2,679,030       445,335
    ファンド株式
    買戻未払金                  －      －       －      －     274,625       45,651
    その他未払金
    および未払費用                61,174      10,169      135,117       22,460      323,302       53,742
    負債合計                241,476       40,141     1,176,078       195,499      3,276,957       544,729
    期末純資産               6,808,115      1,131,713      48,106,263       7,996,704      177,250,820       29,464,404
    添付の注記は本財務諸表と不可分です。

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                  2022  年８月   31 日現在合算純資産計算書（続き）

                     バークレイズ・             バークレイズ・             バークレイズ・

                    グローバルベータ・             グローバルベータ・             マルチマネジャー・
                    ポートフォリオ４             ポートフォリオ５             ポートフォリオ１
                    2022  年８月   31 日現在        2022  年８月   31 日現在       2022  年８月   31 日現在
               注記    （ポンド）       （千円）      （ポンド）       （千円）      （ポンド）       （千円）
    資産
    投資有価証券
    （時価）          2(c)    113,148,643       18,808,699       68,067,586      11,314,875       33,470,325       5,563,772
    先物契約にかかる
    未実現利益          2(e)        －      －       －      －     16,158       2,686
    為替先渡契約に
    かかる未実現利益          2(g)      626,691      104,175       571,850       95,059      677,195      112,570
    現金預金                367,560       61,099      170,698       28,375     1,079,775       179,491
    投資有価証券
    売却未収金                814,235      135,350       663,496      110,293         －      －
    未収配当金                  －      －       －      －       －      －
    その他資産                39,973       6,645      23,949       3,981       7,672      1,275
    資産合計              114,997,102       19,115,968       69,497,579      11,552,583       35,251,125       5,859,795
    負債
    先物契約にかかる
    未実現利益          2(e)        －      －       －      －     43,292       7,196
    為替先渡契約に
    かかる未実現損失          2(g)      963,649      160,187       306,068       50,878      765,869      127,310
    ファンド株式
    買戻未払金                  －      －       －      －    160,052       26,605
    その他未払金
    および未払費用                215,938       35,895      148,558       24,695      137,096       22,789
    負債合計               1,179,587       196,083       454,626       75,572     1,106,309       183,902
    期末純資産              113,817,515       18,919,886       69,042,953      11,477,010       34,144,816       5,675,893
    添付の注記は本財務諸表と不可分です。

                                193/470







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                  2022  年８月   31 日現在合算純資産計算書（続き）

                     バークレイズ・             バークレイズ・             バークレイズ・

                    マルチマネジャー・             マルチマネジャー・             マルチマネジャー・
                    ポートフォリオ２             ポートフォリオ３             ポートフォリオ４
                    2022  年８月   31 日現在        2022  年８月   31 日現在       2022  年８月   31 日現在
               注記    （ポンド）       （千円）      （ポンド）       （千円）      （ポンド）       （千円）
    資産
    投資有価証券
    （時価）          2(c)    73,740,442      12,257,874      191,920,868       31,903,006       48,520,895      8,065,628
    先物契約にかかる
    未実現利益          2(e)      33,719       5,605      948,743      157,710       275,801      45,846
    為替先渡契約に
    かかる未実現利益          2(g)     1,183,467       196,728      2,852,509       474,173       504,365      83,841
    現金預金               3,412,843       567,317     15,581,737       2,590,152       2,623,798       436,154
    投資有価証券
    売却未収金                  －      －       －      －       －      －
    未収配当金                10,739       1,785        －      －       －      －
    その他資産                  515       86     3,091       514      3,344       556
    資産合計               78,381,725      13,029,394      211,306,948       35,125,554       51,928,203      8,632,025
    負債
    先物契約にかかる
    未実現利益          2(e)      162,787       27,060      746,021      124,011       236,703      39,347
    為替先渡契約に
    かかる未実現損失          2(g)     1,563,087       259,832      2,316,666       385,099       230,967      38,394
    当座借越                  －      －     46,214       7,682        －      －
    ファンド株式
    買戻未払金                  －      －     949,791      157,884         －      －
    その他未払金
    および未払費用                324,494       53,941      811,664      134,923       245,818      40,862
    負債合計               2,050,368       340,833      4,870,356       809,599       713,488      118,603
    期末純資産               76,331,357      12,688,561      206,436,592       34,315,955       51,214,715      8,513,422
    添付の注記は本財務諸表と不可分です。

                                194/470







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                    バークレイズ・             リクィッド・

                   マルチマネジャー・             オルタナティブ・
                    ポートフォリオ５             ストラテジーズ                合算
                   2022  年８月   31 日現在       2022  年８月   31 日現在        2022  年８月   31 日現在
              注記    （ポンド）      （千円）      （ポンド）       （千円）      （ポンド）       （千円）
    資産
    投資有価証券
    （時価）          2(c)    16,776,676      2,788,787      256,320,547       42,608,165      1,033,772,071        171,843,931
    先物契約にかかる
    未実現利益          2(e)     104,357      17,347         －      －    1,378,778        229,194
    為替先渡契約に
    かかる未実現利益          2(g)     287,814      47,843      189,821       31,554      8,335,980       1,385,690
    現金預金              1,052,637       174,980      6,065,881      1,008,331       31,154,929       5,178,884
    投資有価証券
    売却未収金                  －      －       －      －    4,181,680        695,121
    未収配当金                  －      －       －      －      10,739       1,785
    その他資産                8,792      1,461        63      10     194,802       32,382
    資産合計              18,230,276      3,030,419      262,576,312       43,648,060      1,079,028,979        179,366,987
    負債
    先物契約にかかる
    未実現利益          2(e)      92,837      15,432         －      －    1,281,640        213,047
    為替先渡契約に
    かかる未実現損失          2(g)       292      49    1,645,554       273,540      11,692,445       1,943,635
    当座借越                30,576      5,083      458,360       76,193       535,150       88,958
    ファンド株式
    買戻未払金               107,774      17,915      644,898      107,201      2,137,140        355,257
    その他未払金
    および未払費用               132,242      21,983      490,607       81,554      3,026,010        503,014
    負債合計               363,721      60,461     3,239,419       538,489      18,672,385       3,103,911
    期末純資産              17,866,555      2,969,957      259,336,893       43,109,572      1,060,356,594        176,263,077
    添付の注記は本財務諸表と不可分です。

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                     バークレイズ・             バークレイズ・             バークレイズ・

                    グローバルベータ・             グローバルベータ・             グローバルベータ・
                     ポートフォリオ１             ポートフォリオ２             ポートフォリオ３
                          （千円）             （千円）             （千円）

    2022  年８月   31 日現在
    純資産（ポンド）               6,808,115      1,131,713      48,106,263       7,996,704      177,250,820       29,464,404
    2022  年８月   31 日現在
    １株当たり純資産価格
                          （円）             （円）             （円）

    ポンド建クラス
    クラスＡ－累積型                 14.343       2,384      16.410       2,728      17.367       2,887
    クラスＡ－分配型                 11.911       1,980      12.997       2,160      15.799       2,626
    クラスＣ－累積型                   －      －     16.493       2,742      22.301       3,707
    クラスＣ－分配型                   －      －     14.356       2,386      17.913       2,978
    クラスＩ－累積型                   －      －       －      －       －      －
    クラスＩ－分配型                   －      －       －      －       －      －
    クラスＲ－累積型                 14.534       2,416      18.372       3,054      19.731       3,280
    クラスＲ－分配型                 11.924       1,982      15.856       2,636      16.755       2,785
    米ドル建クラス
    クラスＡ－累積型                 14.562       2,022      17.264       2,397      17.654       2,452
    クラスＡ－分配型                   －      －     14.246       1,978      13.881       1,928
    クラスＣ－累積型                 14.598       2,027      16.173       2,246      23.357       3,244
    クラスＣ－分配型                   －      －       －      －     14.258       1,980
    クラスＲ－累積型                   －      －     16.732       2,324      22.006       3,056
    クラスＲ－分配型                   －      －     14.458       2,008      19.272       2,676
    ユーロ建クラス
    クラスＡ－累積型                 12.988       1,865      14.586       2,094      19.264       2,766
    クラスＡ－分配型                   －      －     10.258       1,473        －      －
    クラスＣ－累積型                   －      －     14.394       2,067      19.924       2,861
    クラスＣ－分配型                   －      －       －      －     17.579       2,524
    クラスＲ－累積型                   －      －     15.106       2,169      18.666       2,680
    クラスＲ－分配型                   －      －       －      －     15.832       2,273
    クラスＹ－累積型                   －      －       －      －       －      －
    円建クラス
    クラスＡ－分配型                981.905            1,037.841             1,192.555
    添付の注記は本財務諸表と不可分です。

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                     バークレイズ・             バークレイズ・             バークレイズ・

                    グローバルベータ・             グローバルベータ・             マルチマネジャー・
                     ポートフォリオ４             ポートフォリオ５             ポートフォリオ１
                          （千円）             （千円）             （千円）

    2022  年８月   31 日現在
    純資産（ポンド）              113,817,515       18,919,886       69,042,953      11,477,010       34,144,816       5,675,893
    2022  年８月   31 日現在
    １株当たり純資産価格
                          （円）             （円）             （円）

    ポンド建クラス
    クラスＡ－累積型                 22.601       3,757      28.672       4,766      12.628       2,099
    クラスＡ－分配型                 24.470       4,068      30.603       5,087       9.735      1,618
    クラスＣ－累積型                 26.589       4,420      30.096       5,003      10.898       1,812
    クラスＣ－分配型                 19.477       3,238      28.489       4,736       9.869      1,641
    クラスＩ－累積型                   －      －       －      －       －      －
    クラスＩ－分配型                   －      －       －      －       －      －
    クラスＲ－累積型                 19.714       3,277      26.155       4,348      12.784       2,125
    クラスＲ－分配型                 22.190       3,689      28.927       4,809       9.975      1,658
    米ドル建クラス
    クラスＡ－累積型                   －      －       －      －     12.656       1,758
    クラスＡ－分配型                 19.567       2,717        －      －     9.782      1,358
    クラスＣ－累積型                 25.360       3,522      33.268       4,620      12.748       1,770
    クラスＣ－分配型                 23.719       3,294        －      －       －      －
    クラスＲ－累積型                 26.685       3,706      33.271       4,620        －      －
    クラスＲ－分配型                 23.893       3,318      31.063       4,314        －      －
    ユーロ建クラス
    クラスＡ－累積型                   －      －       －      －     11.269       1,618
    クラスＡ－分配型                 15.860       2,277        －      －     8.741      1,255
    クラスＣ－累積型                 19.230       2,761      28.331       4,068      11.432       1,641
    クラスＣ－分配型                   －      －     25.256       3,626      10.360       1,487
    クラスＲ－累積型                 17.129       2,459      22.794       3,273      11.551       1,658
    クラスＲ－分配型                 24.588       3,530        －      －       －      －
    クラスＹ－累積型                   －      －       －      －       －      －
    円建クラス
    クラスＡ－分配型               1,608.335                －           967.992
    添付の注記は本財務諸表と不可分です。

                                197/470




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                     バークレイズ・             バークレイズ・             バークレイズ・

                    マルチマネジャー・             マルチマネジャー・             マルチマネジャー・
                     ポートフォリオ２             ポートフォリオ３             ポートフォリオ４
                          （千円）             （千円）             （千円）

    2022  年８月   31 日現在
    純資産（ポンド）               76,331,357      12,688,561      206,436,592       34,315,955       51,214,715       8,513,422
    2022  年８月   31 日現在
    １株当たり純資産価格
                          （円）             （円）             （円）

    ポンド建クラス
    クラスＡ－累積型                 13.239       2,201      15.390       2,558      16.469       2,738
    クラスＡ－分配型                 10.004       1,663      11.864       1,972      16.325       2,714
    クラスＣ－累積型                 13.878       2,307      16.662       2,770        －      －
    クラスＣ－分配型                 10.667       1,773      12.850       2,136      16.993       2,825
    クラスＩ－累積型                   －      －       －      －     18.661       3,102
    クラスＩ－分配型                   －      －     13.931       2,316      17.076       2,839
    クラスＲ－累積型                 14.565       2,421      16.875       2,805      18.170       3,020
    クラスＲ－分配型                 11.006       1,830      13.371       2,223      17.019       2,829
    米ドル建クラス
    クラスＡ－累積型                 13.157       1,827      15.190       2,109      16.386       2,276
    クラスＡ－分配型                 9.978      1,386      11.763       1,634      16.180       2,247
    クラスＣ－累積型                 13.716       1,905      16.027       2,226        －      －
    クラスＣ－分配型                 12.248       1,701      14.412       2,001        －      －
    クラスＲ－累積型                 12.174       1,691      16.551       2,298      17.617       2,446
    クラスＲ－分配型                 10.990       1,526      13.276       1,844      17.038       2,366
    ユーロ建クラス
    クラスＡ－累積型                 11.205       1,609      12.829       1,842      13.844       1,988
    クラスＡ－分配型                 8.511      1,222       9.821      1,410      13.690       1,966
    クラスＣ－累積型                 11.716       1,682      13.696       1,966        －      －
    クラスＣ－分配型                 8.913      1,280      10.685       1,534      14.489       2,080
    クラスＲ－累積型                 12.215       1,754      13.974       2,006      14.749       2,118
    クラスＲ－分配型                 9.375      1,346      11.103       1,594      14.432       2,072
    クラスＹ－累積型                   －      －     12.653       1,817      13.323       1,913
    円建クラス
    クラスＡ－分配型               1,080.494             1,184.599             1,414.607
    添付の注記は本財務諸表と不可分です。

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                    マルチマネジャー・              オルタナティブ・
                     ポートフォリオ５              ストラテジーズ
                          （千円）             （千円）

    2022  年８月   31 日現在
    純資産（ポンド）               17,866,555       2,969,957      259,336,893       43,109,572
    2022  年８月   31 日現在
    １株当たり純資産価格
                          （円）             （円）

    ポンド建クラス
    クラスＡ－累積型                 16.961       2,819        －      －
    クラスＡ－分配型                 16.829       2,797        －      －
    クラスＣ－累積型                   －      －       －      －
    クラスＣ－分配型                 18.034       2,998        －      －
    クラスＩ－累積型                   －      －       －      －
    クラスＩ－分配型                   －      －       －      －
    クラスＲ－累積型                 18.407       3,060      11.837       1,968
    クラスＲ－分配型                 17.982       2,989        －      －
    米ドル建クラス
    クラスＡ－累積型                 16.643       2,311      11.686       1,623
    クラスＡ－分配型                 16.631       2,310        －      －
    クラスＣ－累積型                   －      －       －      －
    クラスＣ－分配型                   －      －       －      －
    クラスＲ－累積型                 18.371       2,551      12.392       1,721
    クラスＲ－分配型                   －      －       －      －
    ユーロ建クラス
    クラスＡ－累積型                 13.950       2,003      10.210       1,466
    クラスＡ－分配型                 13.771       1,977        －      －
    クラスＣ－累積型                 14.551       2,089        －      －
    クラスＣ－分配型                   －      －       －      －
    クラスＲ－累積型                 15.089       2,166      10.748       1,543
    クラスＲ－分配型                 14.847       2,132        －      －
    クラスＹ－累積型                 13.616       1,955        －      －
    円建クラス
    クラスＡ－分配型                   －             －
    添付の注記は本財務諸表と不可分です。

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                   グローバルベータ・          グローバルベータ・          グローバルベータ・          グローバルベータ・
                   ポートフォリオ      １   ポートフォリオ      ２   ポートフォリオ      ３   ポートフォリオ      ４
    2022  年８月   31 日現在

    発行済株式数
    ポンド建クラス

    クラスＡ－累積型                    12,292          21,028          79,161          37,151
    クラスＡ－分配型                    20,570          21,318          33,044          19,600
    クラスＣ－累積型                     －        31,712         176,188          35,022
    クラスＣ－分配型                     －         594        217,094          38,320
    クラスⅠ－累積型                     －          －          －          －
    クラスⅠ－分配型                     －          －          －          －
    クラスＲ－累積型                    44,404        1,069,953          4,341,152          1,485,226
    クラスＲ－分配型                   104,880          998,277         3,058,570          2,816,718
    米ドル建クラス
    クラスＡ－累積型                    3,621         15,209          20,007            －
    クラスＡ－分配型                     －        56,000         105,836          12,500
    クラスＣ－累積型                   227,172          20,678          10,002          43,002
    クラスＣ－分配型                     －          －        1,815         90,741
    クラスＲ－累積型                     －        112,869          616,073          256,808
    クラスＲ－分配型                     －        145,275          242,671          118,453
    ユーロ建クラス
    クラスＡ－累積型                    78,168         130,849          53,828            －
    クラスＡ－分配型                     －        11,786            －        2,911
    クラスＣ－累積型                     －        197,541          48,680          41,928
    クラスＣ－分配型                     －          －        29,582            －
    クラスＲ－累積型                     －        160,714          580,573          290,904
    クラスＲ－分配型                     －          －        40,027         117,939
    クラスＹ－累積型                     －          －          －          －
    円建クラス
    クラスＡ－分配型                   118,000          82,500         146,000          17,000
    添付の注記は本財務諸表と不可分です。

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                   グローバルベータ・          マルチマネジャー・          マルチマネジャー・          マルチマネジャー・
                   ポートフォリオ      ５   ポートフォリオ      １   ポートフォリオ      ２   ポートフォリオ      ３
    2022  年８月   31 日現在

    発行済株式数
    ポンド建クラス

    クラスＡ－累積型                    15,177         113,049          150,030          175,689
    クラスＡ－分配型                    14,938         166,343          169,983         1,366,238
    クラスＣ－累積型                    9,643         10,416          46,353          66,429
    クラスＣ－分配型                    28,047          52,012         124,757          452,657
    クラスⅠ－累積型                     －          －          －          －
    クラスⅠ－分配型                     －          －          －        67,616
    クラスＲ－累積型                   645,934          128,017          969,427         2,714,056
    クラスＲ－分配型                  1,070,421           327,812          842,764         2,091,247
    米ドル建クラス
    クラスＡ－累積型                     －        201,206          821,349          990,504
    クラスＡ－分配型                     －        613,014          123,768          533,410
    クラスＣ－累積型                    10,390          87,102          37,407         173,057
    クラスＣ－分配型                     －          －        20,408         101,344
    クラスＲ－累積型                    38,172            －        16,342         323,810
    クラスＲ－分配型                   247,569            －        129,130          812,209
    ユーロ建クラス
    クラスＡ－累積型                     －       1,440,935          2,952,840          5,105,016
    クラスＡ－分配型                     －        52,642         300,922          411,164
    クラスＣ－累積型                    6,274         14,493         143,888          94,602
    クラスＣ－分配型                   102,117          245,596          107,487          80,691
    クラスＲ－累積型                   447,954          47,114          56,222          70,100
    クラスＲ－分配型                     －          －        117,900          220,639
    クラスＹ－累積型                     －          －          －       394,356
    円建クラス
    クラスＡ－分配型                     －        4,500         36,000         113,500
    添付の注記は本財務諸表と不可分です。

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                   ポートフォリオ      ４   ポートフォリオ      ５
                                        ストラテジーズ
    2022  年８月   31 日現在

    発行済株式数
    ポンド建クラス

    クラスＡ－累積型                    21,976          15,743            －
    クラスＡ－分配型                   259,168          44,384            －
    クラスＣ－累積型                      －          －          －
    クラスＣ－分配型                   187,098          37,024            －
    クラスⅠ－累積型                    8,776           －          －
    クラスⅠ－分配型                    17,653            －          －
    クラスＲ－累積型                   576,691          303,212         20,856,095
    クラスＲ－分配型                   670,909          61,013            －
    米ドル建クラス
    クラスＡ－累積型                   129,066          14,212         622,215
    クラスＡ－分配型                   154,519          260,955            －
    クラスＣ－累積型                      －          －          －
    クラスＣ－分配型                      －          －          －
    クラスＲ－累積型                    24,123          10,473         156,002
    クラスＲ－分配型                    66,503            －          －
    ユーロ建クラス
    クラスＡ－累積型                  1,008,505           114,073          402,160
    クラスＡ－分配型                    50,315          2,943           －
    クラスＣ－累積型                      －        11,876            －
    クラスＣ－分配型                      12          －          －
    クラスＲ－累積型                    8,023         10,726         109,066
    クラスＲ－分配型                    50,043          3,237           －
    クラスＹ－累積型                   121,382          311,653            －
    円建クラス
    クラスＡ－分配型                   113,000            －          －
    添付の注記は本財務諸表と不可分です。

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                    グローバルベータ・             グローバルベータ・             グローバルベータ・
                     ポートフォリオ１             ポートフォリオ２             ポートフォリオ３
                          （千円）             （千円）             （千円）

    2021  年８月   31 日現在
    純資産（ポンド）               7,215,710      1,199,467      55,236,474       9,181,959      184,519,795       30,672,726
    2021  年８月   31 日現在
    １株当たり純資産価格
                          （円）             （円）             （円）

    ポンド建クラス
    クラスＡ－累積型                 15.697       2,609      17.924       2,980      18.605       3,093
    クラスＡ－分配型                 13.234       2,200      14.445       2,401      17.213       2,861
    クラスＣ－累積型                 15.710       2,611      17.924       2,980      23.771       3,951
    クラスＣ－分配型                   －      －     15.875       2,639      19.419       3,228
    クラスＩ－累積型                   －      －       －      －       －      －
    クラスＩ－分配型                   －      －       －      －       －      －
    クラスＲ－累積型                 15.874       2,639      19.887       3,306      20.947       3,482
    クラスＲ－分配型                 13.222       2,198      17.464       2,903      18.090       3,007
    米ドル建クラス
    クラスＡ－累積型                 15.906       2,209      18.812       2,612      18.886       2,623
    クラスＡ－分配型                   －      －     15.780       2,191      15.093       2,096
    クラスＣ－累積型                 15.933       2,213      17.538       2,436      24.866       3,453
    クラスＣ－分配型                   －      －       －      －     15.426       2,142
    クラスＲ－累積型                   －      －     18.069       2,509      23.338       3,241
    クラスＲ－分配型                   －      －     15.875       2,205      20.768       2,884
    ユーロ建クラス
    クラスＡ－累積型                 14.372       2,064      16.105       2,312      20.868       2,996
    クラスＡ－分配型                   －      －     11.524       1,655        －      －
    クラスＣ－累積型                   －      －     15.814       2,271      21.475       3,083
    クラスＣ－分配型                   －      －       －      －     19.269       2,767
    クラスＲ－累積型                   －      －     16.530       2,373      20.039       2,877
    クラスＲ－分配型                   －      －       －      －     17.285       2,482
    クラスＹ－累積型                   －      －       －      －       －      －
    円建クラス
    クラスＡ－分配型               1,099.472             1,162.664             1,308.564
    添付の注記は本財務諸表と不可分です。

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                     バークレイズ・             バークレイズ・             バークレイズ・

                    グローバルベータ・             グローバルベータ・             マルチマネジャー・
                     ポートフォリオ４             ポートフォリオ５             ポートフォリオ１
                          （千円）             （千円）             （千円）

    2021  年８月   31 日現在
    純資産（ポンド）              111,287,940       18,499,394       70,157,927      11,662,352       43,350,091       7,206,086
    2021  年８月   31 日現在
    １株当たり純資産価格
                          （円）             （円）             （円）

    ポンド建クラス
    クラスＡ－累積型                 23.735       3,945      29.632       4,926      13.710       2,279
    クラスＡ－分配型                 25.762       4,282      31.628       5,258      10.766       1,790
    クラスＣ－累積型                 27.782       4,618      30.948       5,144      11.820       1,965
    クラスＣ－分配型                 20.507       3,409      29.433       4,893      10.904       1,813
    クラスＩ－累積型                   －      －       －      －       －      －
    クラスＩ－分配型                   －      －       －      －       －      －
    クラスＲ－累積型                 23.094       3,839      29.628       4,925      13.859       2,304
    クラスＲ－分配型                 20.757       3,450      27.021       4,492      11.015       1,831
    米ドル建クラス
    クラスＡ－累積型                   －      －       －      －     13.724       1,906
    クラスＡ－分配型                 20.556       2,855        －      －     10.801       1,500
    クラスＣ－累積型                 26.441       3,672      34.143       4,741      13.811       1,918
    クラスＣ－分配型                 24.913       3,460        －      －       －      －
    クラスＲ－累積型                 27.713       3,849      34.010       4,723      11.574       1,607
    クラスＲ－分配型                 25.095       3,485      32.019       4,446        －      －
    ユーロ建クラス
    クラスＡ－累積型                   －      －       －      －     12.380       1,778
    クラスＡ－分配型                 16.904       2,427        －      －     9.784      1,405
    クラスＣ－累積型                 20.341       2,921      29.505       4,236      12.547       1,801
    クラスＣ－分配型                   －      －     26.429       3,795      11.585       1,663
    クラスＲ－累積型                 25.900       3,719      23.643       3,395      12.671       1,819
    クラスＲ－分配型                 18.240       2,619        －      －       －      －
    クラスＹ－累積型                   －      －       －      －       －      －
    円建クラス
    クラスＡ－分配型               1,701.594                －          1,080.641
    添付の注記は本財務諸表と不可分です。

                                204/470




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                     バークレイズ・             バークレイズ・             バークレイズ・

                    マルチマネジャー・             マルチマネジャー・             マルチマネジャー・
                     ポートフォリオ２             ポートフォリオ３             ポートフォリオ４
                          （千円）             （千円）             （千円）

    2021  年８月   31 日現在
    純資産（ポンド）               90,349,989      15,018,879      262,553,105       43,644,203       66,471,732      11,049,596
    2021  年８月   31 日現在
    １株当たり純資産価格
                          （円）             （円）             （円）

    ポンド建クラス
    クラスＡ－累積型                 14.425       2,398      16.493       2,742      17.531       2,914
    クラスＡ－分配型                 11.093       1,844      12.913       2,147      17.379       2,889
    クラスＣ－累積型                 15.061       2,504      17.767       2,953        －      －
    クラスＣ－分配型                 11.781       1,958      13.917       2,313      18.000       2,992
    クラスＩ－累積型                   －      －       －      －     19.661       3,268
    クラスＩ－分配型                   －      －     15.006       2,494      18.080       3,005
    クラスＲ－累積型                 15.776       2,622      17.950       2,984      19.198       3,191
    クラスＲ－分配型                 12.131       2,017      14.444       2,401      18.020       2,995
    米ドル建クラス
    クラスＡ－累積型                 14.308       1,987      16.252       2,257      17.403       2,417
    クラスＡ－分配型                 11.037       1,533      12.773       1,774      17.182       2,386
    クラスＣ－累積型                 14.857       2,063      17.062       2,369        －      －
    クラスＣ－分配型                 13.493       1,874      15.571       2,162        －      －
    クラスＲ－累積型                 13.161       1,828      17.577       2,441      18.571       2,579
    クラスＲ－分配型                 12.083       1,678      14.310       1,987      17.985       2,498
    ユーロ建クラス
    クラスＡ－累積型                 12.349       1,773      13.914       1,998      14.922       2,143
    クラスＡ－分配型                 9.548      1,371      10.819       1,553      14.757       2,119
    クラスＣ－累積型                 12.860       1,846      14.780       2,122        －      －
    クラスＣ－分配型                 9.959      1,430      11.711       1,681      15.498       2,225
    クラスＲ－累積型                 13.386       1,922      15.042       2,160      15.778       2,265
    クラスＲ－分配型                 10.454       1,501      12.140       1,743      15.465       2,220
    クラスＹ－累積型                   －      －     13.791       1,980      14.432       2,072
    円建クラス
    クラスＡ－分配型               1,206.760             1,298.752             1,513.316
    添付の注記は本財務諸表と不可分です。

                                205/470




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                     バークレイズ・              リクィッド・

                    マルチマネジャー・              オルタナティブ・
                     ポートフォリオ５              ストラテジーズ
                          （千円）             （千円）

    2021  年８月   31 日現在
    純資産（ポンド）               20,692,447       3,439,705      249,016,653       41,394,038
    2021  年８月   31 日現在
    １株当たり純資産価格
                          （円）             （円）

    ポンド建クラス
    クラスＡ－累積型                 17.906       2,977        －      －
    クラスＡ－分配型                 17.767       2,953        －      －
    クラスＣ－累積型                 18.841       3,132        －      －
    クラスＣ－分配型                 18.944       3,149        －      －
    クラスＩ－累積型                   －      －       －      －
    クラスＩ－分配型                   －      －       －      －
    クラスＲ－累積型                 19.287       3,206      11.768       1,956
    クラスＲ－分配型                 18.841       3,132        －      －
    米ドル建クラス
    クラスＡ－累積型                 17.526       2,434      11.704       1,625
    クラスＡ－分配型                 17.514       2,432        －      －
    クラスＣ－累積型                   －      －       －      －
    クラスＣ－分配型                   －      －       －      －
    クラスＲ－累積型                 19.202       2,667      12.325       1,712
    クラスＲ－分配型                 18.371       2,551        －      －
    ユーロ建クラス
    クラスＡ－累積型                 14.904       2,140      10.325       1,482
    クラスＡ－分配型                 14.715       2,113        －      －
    クラスＣ－累積型                 15.469       2,221        －      －
    クラスＣ－分配型                 15.295       2,196        －      －
    クラスＲ－累積型                 16.000       2,297      10.815       1,553
    クラスＲ－分配型                 15.743       2,260        －      －
    クラスＹ－累積型                 14.620       2,099        －      －
    円建クラス
    クラスＡ－分配型                   －             －
    添付の注記は本財務諸表と不可分です。

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                    バークレイズ・          バークレイズ・          バークレイズ・          バークレイズ・

                   グローバルベータ・          グローバルベータ・          グローバルベータ・          グローバルベータ・
                   ポートフォリオ      １   ポートフォリオ      ２   ポートフォリオ      ３   ポートフォリオ      ４
    2021  年８月   31 日現在

    発行済株式数
    ポンド建クラス

    クラスＡ－累積型                    12,093          21,058          79,161          45,600
    クラスＡ－分配型                    20,411          20,511          39,988          19,720
    クラスＣ－累積型                    7,330         31,712         177,697          34,952
    クラスＣ－分配型                     －        10,626         233,053          38,070
    クラスⅠ－累積型                     －          －          －          －
    クラスⅠ－分配型                     －          －          －          －
    クラスＲ－累積型                    56,033        1,086,714          4,151,860          2,520,189
    クラスＲ－分配型                   101,558         1,122,553          3,149,488          1,486,842
    米ドル建クラス
    クラスＡ－累積型                    3,621         15,209          35,008            －
    クラスＡ－分配型                     －        60,000         149,336          30,500
    クラスＣ－累積型                   228,615          20,678          10,002          43,002
    クラスＣ－分配型                     －          －        1,815         90,741
    クラスＲ－累積型                     －        114,739          527,832          271,057
    クラスＲ－分配型                     －        145,275          254,424          114,360
    ユーロ建クラス
    クラスＡ－累積型                    78,168         154,779          59,014            －
    クラスＡ－分配型                     －        11,581            －        2,911
    クラスＣ－累積型                     －        197,541          48,680          73,245
    クラスＣ－分配型                     －          －        29,080            －
    クラスＲ－累積型                     －        166,974          564,137          105,909
    クラスＲ－分配型                     －          －        40,027         290,904
    クラスＹ－累積型                     －          －          －          －
    円建クラス
    クラスＡ－分配型                   104,000          126,000          211,500          17,000
    添付の注記は本財務諸表と不可分です。

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                   グローバルベータ・          マルチマネジャー・          マルチマネジャー・          マルチマネジャー・
                   ポートフォリオ      ５   ポートフォリオ      １   ポートフォリオ      ２   ポートフォリオ      ３
    2021  年８月   31 日現在

    発行済株式数
    ポンド建クラス

    クラスＡ－累積型                    14,969         111,080          161,313          200,603
    クラスＡ－分配型                    14,938         327,972          218,756         2,515,835
    クラスＣ－累積型                    9,643         10,416          46,353          81,215
    クラスＣ－分配型                    28,047          82,424         124,190          640,654
    クラスⅠ－累積型                     －          －          －          －
    クラスⅠ－分配型                     －          －          －        71,313
    クラスＲ－累積型                  1,042,338           177,451         1,003,591          3,172,386
    クラスＲ－分配型                   681,739          328,399          929,282         2,279,471
    米ドル建クラス
    クラスＡ－累積型                     －        200,793          919,012         1,121,298
    クラスＡ－分配型                     －        854,181          154,550         1,050,079
    クラスＣ－累積型                    13,057          91,623          37,407         173,057
    クラスＣ－分配型                     －          －        20,408         391,094
    クラスＲ－累積型                    45,774          2,949         16,342         339,253
    クラスＲ－分配型                   247,569            －        190,454          893,545
    ユーロ建クラス
    クラスＡ－累積型                     －       1,660,816          3,235,622          5,459,457
    クラスＡ－分配型                     －        88,510         387,532          484,368
    クラスＣ－累積型                    6,274         14,693         155,657          94,602
    クラスＣ－分配型                   102,117          245,596          107,487          180,526
    クラスＲ－累積型                   450,008          49,540         122,016          70,100
    クラスＲ－分配型                     －          －        121,200          221,850
    クラスＹ－累積型                     －          －          －       452,946
    円建クラス
    クラスＡ－分配型                     －        4,500         67,000         121,500
    添付の注記は本財務諸表と不可分です。

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                                       オルタナティブ・
                   ポートフォリオ      ４   ポートフォリオ      ５
                                        ストラテジーズ
    2021  年８月   31 日現在

    発行済株式数
    ポンド建クラス

    クラスＡ－累積型                    23,795          15,743            －
    クラスＡ－分配型                   441,628          81,580            －
    クラスＣ－累積型                      －         2,424           －
    クラスＣ－分配型                   259,998          37,024            －
    クラスⅠ－累積型                    55,560            －          －
    クラスⅠ－分配型                    17,653            －          －
    クラスＲ－累積型                   654,954          325,178         19,978,177
    クラスＲ－分配型                   762,657          114,773            －
    米ドル建クラス
    クラスＡ－累積型                   164,997          16,922         622,215
    クラスＡ－分配型                   303,599          91,154            －
    クラスＣ－累積型                      －          －          －
    クラスＣ－分配型                      －          －          －
    クラスＲ－累積型                    16,410          10,733         171,616
    クラスＲ－分配型                   109,942          78,667            －
    ユーロ建クラス
    クラスＡ－累積型                  1,076,737           121,279          537,210
    クラスＡ－分配型                    90,641          7,798           －
    クラスＣ－累積型                      －        11,876            －
    クラスＣ－分配型                      12        37,952            －
    クラスＲ－累積型                    8,023         11,092         251,288
    クラスＲ－分配型                    50,043          3,237           －
    クラスＹ－累積型                   129,601          375,150            －
    円建クラス
    クラスＡ－分配型                   113,000            －          －
    添付の注記は本財務諸表と不可分です。

                                209/470








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                  2022  年８月   31 日現在合算純資産計算書（続き）

                     バークレイズ・             バークレイズ・             バークレイズ・

                    グローバルベータ・             グローバルベータ・             グローバルベータ・
                     ポートフォリオ１             ポートフォリオ２             ポートフォリオ３
                          （千円）             （千円）             （千円）

    2020  年８月   31 日現在
    純資産（ポンド）               12,282,416       2,041,706      66,282,337      11,018,113      166,835,125       27,733,003
    2020  年８月   31 日現在
    １株当たり純資産価格
                          （円）             （円）             （円）

    ポンド建クラス
    クラスＡ－累積型                 14.958       2,486      16.592       2,758      16.580       2,756
    クラスＡ－分配型                 12.777       2,124      13.601       2,261      15.618       2,596
    クラスＣ－累積型                 14.956       2,486      16.507       2,744      21.077       3,504
    クラスＣ－分配型                   －      －     14.872       2,472      17.531       2,914
    クラスⅠ－累積型                   －      －       －      －       －      －
    クラスⅠ－分配型                   －      －       －      －       －      －
    クラスＲ－累積型                 15.096       2,509      18.240       3,032      18.499       3,075
    クラスＲ－分配型                 12.739       2,118      16.295       2,709      16.266       2,704
    米ドル建クラス
    クラスＡ－累積型                 15.135       2,102      17.383       2,414      16.804       2,334
    クラスＡ－分配型                   －      －     14.843       2,061      13.680       1,900
    クラスＣ－累積型                 15.139       2,102      16.126       2,239      22.015       3,057
    クラスＣ－分配型                   －      －       －      －     13.912       1,932
    クラスＲ－累積型                   －      －     16.541       2,297      20.579       2,858
    クラスＲ－分配型                   －      －     14.796       2,055      18.651       2,590
    ユーロ建クラス
    クラスＡ－累積型                 13.788       1,980      15.017       2,156      18.733       2,690
    クラスＡ－分配型                   －      －     10.933       1,570      13.815       1,984
    クラスＣ－累積型                   －      －     14.671       2,106      19.182       2,754
    クラスＣ－分配型                   －      －       －      －     17.527       2,517
    クラスＲ－累積型                   －      －     15.271       2,193      17.827       2,560
    クラスＲ－分配型                   －      －       －      －     15.658       2,248
    クラスＹ－累積型                   －      －       －      －       －      －
    円建クラス
    クラスＡ－分配型               1,064.894             1,098.607             1,191.932
    添付の注記は本財務諸表と不可分です。

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                     バークレイズ・             バークレイズ・             バークレイズ・

                    グローバルベータ・             グローバルベータ・             マルチマネジャー・
                     ポートフォリオ４             ポートフォリオ５             ポートフォリオ１
                          （千円）             （千円）             （千円）

    2020  年８月   31 日現在
    純資産（ポンド）               92,132,642      15,315,209       55,220,617       9,179,323      54,993,296       9,141,536
    2020  年８月   31 日現在
    １株当たり純資産価格
                          （円）             （円）             （円）

    ポンド建クラス
    クラスＡ－累積型                 20.363       3,385      24.808       4,124      12.966       2,155
    クラスＡ－分配型                 22.237       3,696      26.560       4,415      10.319       1,715
    クラスＣ－累積型                 23.716       3,942      25.780       4,285      11.167       1,856
    クラスＣ－分配型                 17.695       2,941      24.708       4,107      10.439       1,735
    クラスⅠ－累積型                   －      －       －      －       －      －
    クラスⅠ－分配型                   －      －       －      －       －      －
    クラスＲ－累積型                 19.635       3,264      24.581       4,086      13.088       2,176
    クラスＲ－分配型                 17.907       2,977      22.679       3,770      10.541       1,752
    米ドル建クラス
    クラスＡ－累積型                 24.333       3,379      24.426       3,392      12.967       1,801
    クラスＡ－分配型                 17.715       2,460        －      －     10.342       1,436
    クラスＣ－累積型                 22.536       3,130      28.392       3,943      13.036       1,810
    クラスＣ－分配型                 21.469       2,981      27.211       3,779        －      －
    クラスＲ－累積型                 23.526       3,267      28.167       3,912      10.920       1,516
    クラスＲ－分配型                 21.623       3,003      26.835       3,727        －      －
    ユーロ建クラス
    クラスＡ－累積型                 21.428       3,077      26.440       3,796      11.792       1,693
    クラスＡ－分配型                 14.697       2,110        －      －     9.446      1,356
    クラスＣ－累積型                 17.491       2,511      24.738       3,552      11.937       1,714
    クラスＣ－分配型                   －      －     22.332       3,206      11.173       1,604
    クラスＲ－累積型                 22.180       3,185      19.743       2,835      12.052       1,730
    クラスＲ－分配型                 15.836       2,274        －      －       －      －
    クラスＹ－累積型                   －      －       －      －       －      －
    円建クラス
    クラスＡ－分配型               1,473.326                －          1,039.649
    添付の注記は本財務諸表と不可分です。

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                    マルチマネジャー・             マルチマネジャー・             マルチマネジャー・
                     ポートフォリオ２             ポートフォリオ３             ポートフォリオ４
                          （千円）             （千円）             （千円）

    2020  年８月   31 日現在
    純資産（ポンド）              102,531,838       17,043,867      279,086,792       46,392,597       67,696,501      11,253,189
    2020  年８月   31 日現在
    １株当たり純資産価格
                          （円）             （円）             （円）

    ポンド建クラス
    クラスＡ－累積型                 13.166       2,189      14.494       2,409      14.895       2,476
    クラスＡ－分配型                 10.282       1,709      11.521       1,915      14.766       2,455
    クラスＣ－累積型                 13.688       2,275      15.533       2,582        －      －
    クラスＣ－分配型                 10.875       1,808      12.354       2,054      15.256       2,536
    クラスⅠ－累積型                   －      －       －      －     16.531       2,748
    クラスⅠ－分配型                   －      －     13.248       2,202      15.320       2,547
    クラスＲ－累積型                 14.313       2,379      15.657       2,603      16.188       2,691
    クラスＲ－分配型                 11.175       1,858      12.789       2,126      15.271       2,538
    米ドル建クラス
    クラスＡ－累積型                 13.055       1,813      14.283       1,983      14.767       2,051
    クラスＡ－分配型                 10.227       1,420      11.396       1,583      14.579       2,025
    クラスＣ－累積型                 13.503       1,875      14.915       2,071        －      －
    クラスＣ－分配型                 12.454       1,729      13.822       1,919        －      －
    クラスＲ－累積型                 11.936       1,658      15.326       2,128      15.603       2,167
    クラスＲ－分配型                 11.130       1,546      12.672       1,760      15.217       2,113
    ユーロ建クラス
    クラスＡ－累積型                 11.360       1,631      12.324       1,769      12.780       1,835
    クラスＡ－分配型                 8.918      1,280       9.728      1,397      12.638       1,815
    クラスＣ－累積型                 11.782       1,692      13.022       1,870      13.414       1,926
    クラスＣ－分配型                 9.265      1,330      10.477       1,504      13.223       1,899
    クラスＲ－累積型                 12.239       1,757      13.224       1,899      13.412       1,926
    クラスＲ－分配型                 9.705      1,393      10.834       1,556      13.205       1,896
    クラスＹ－累積型                   －      －     12.278       1,763      12.423       1,784
    円建クラス
    クラスＡ－分配型               1,123.062             1,163.352             1,289.810
    添付の注記は本財務諸表と不可分です。

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                     バークレイズ・              リクィッド・

                    マルチマネジャー・              オルタナティブ・
                     ポートフォリオ５              ストラテジーズ
                          （千円）             （千円）

    2020  年８月   31 日現在
    純資産（ポンド）               24,527,568       4,077,218      373,805,586       62,137,703
    2020  年８月   31 日現在
    １株当たり純資産価格
                          （円）             （円）

    ポンド建クラス
    クラスＡ－累積型                 14.813       2,462        －      －
    クラスＡ－分配型                 14.697       2,443        －      －
    クラスＣ－累積型                 15.507       2,578        －      －
    クラスＣ－分配型                 15.592       2,592        －      －
    クラスⅠ－累積型                   －      －       －      －
    クラスⅠ－分配型                   －      －       －      －
    クラスＲ－累積型                 15.834       2,632      11.111       1,847
    クラスＲ－分配型                 15.491       2,575        －      －
    米ドル建クラス
    クラスＡ－累積型                 14.484       2,011      11.073       1,538
    クラスＡ－分配型                 14.473       2,010        －      －
    クラスＣ－累積型                   －      －       －      －
    クラスＣ－分配型                   －      －       －      －
    クラスＲ－累積型                 15.749       2,187      11.600       1,611
    クラスＲ－分配型                 15.085       2,095        －      －
    ユーロ建クラス
    クラスＡ－累積型                 12.421       1,783       9.862      1,416
    クラスＡ－分配型                 12.263       1,761        －      －
    クラスＣ－累積型                 12.828       1,842        －      －
    クラスＣ－分配型                 12.683       1,821        －      －
    クラスＲ－累積型                 13.236       1,900      10.277       1,476
    クラスＲ－分配型                 13.036       1,872        －      －
    クラスＹ－累積型                 12.246       1,758        －      －
    円建クラス
    クラスＡ－分配型                   －             －
    添付の注記は本財務諸表と不可分です。

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                    バークレイズ・          バークレイズ・          バークレイズ・          バークレイズ・

                   グローバルベータ・          グローバルベータ・          グローバルベータ・          グローバルベータ・
                   ポートフォリオ      １   ポートフォリオ      ２   ポートフォリオ      ３   ポートフォリオ      ４
    2020  年８月   31 日現在

    発行済株式数
    ポンド建クラス

    クラスＡ－累積型                    31,906         240,055          350,286          71,203
    クラスＡ－分配型                    30,863          29,885          39,665          21,628
    クラスＣ－累積型                    8,720         73,941         295,900          63,099
    クラスＣ－分配型                     －        32,172         245,706          37,728
    クラスⅠ－累積型                     －          －          －          －
    クラスⅠ－分配型                     －          －          －          －
    クラスＲ－累積型                    65,113         995,633         3,932,320          2,211,295
    クラスＲ－分配型                   109,901         1,140,221          3,104,922          1,404,955
    米ドル建クラス
    クラスＡ－累積型                    54,014          27,867          19,720          12,039
    クラスＡ－分配型                     －        107,771          148,336          18,000
    クラスＣ－累積型                   490,616          20,678          10,002          43,002
    クラスＣ－分配型                     －          －        1,815         90,741
    クラスＲ－累積型                     －        651,989          455,672          205,188
    クラスＲ－分配型                     －        145,275          304,087          114,360
    ユーロ建クラス
    クラスＡ－累積型                    94,689         165,893          101,558          22,495
    クラスＡ－分配型                     －        14,387          3,623          2,911
    クラスＣ－累積型                     －        233,593          48,680          73,245
    クラスＣ－分配型                     －          －        28,560            －
    クラスＲ－累積型                     －        379,841          530,489          228,888
    クラスＲ－分配型                     －          －        31,115         347,969
    クラスＹ－累積型                     －          －          －          －
    円建クラス
    クラスＡ－分配型                   204,000          171,000          173,500          17,000
    添付の注記は本財務諸表と不可分です。

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                    バークレイズ・          バークレイズ・          バークレイズ・          バークレイズ・

                   グローバルベータ・          マルチマネジャー・          マルチマネジャー・          マルチマネジャー・
                   ポートフォリオ      ５   ポートフォリオ      １   ポートフォリオ      ２   ポートフォリオ      ３
    2020  年８月   31 日現在

    発行済株式数
    ポンド建クラス

    クラスＡ－累積型                    15,031         200,120          437,197          662,995
    クラスＡ－分配型                    14,894         324,937          252,396         2,627,952
    クラスＣ－累積型                    9,643         311,348          275,250          482,243
    クラスＣ－分配型                    28,047          82,313         123,713          701,245
    クラスⅠ－累積型                     －          －          －          －
    クラスⅠ－分配型                     －          －          －        71,313
    クラスＲ－累積型                   949,111          140,623          993,042         3,172,112
    クラスＲ－分配型                   612,111          344,548          978,966         2,674,498
    米ドル建クラス
    クラスＡ－累積型                    9,317         237,705         1,092,275          1,454,290
    クラスＡ－分配型                     －        852,973          179,863         1,107,847
    クラスＣ－累積型                    11,446         376,818          99,842         349,875
    クラスＣ－分配型                     219          －        21,508         385,871
    クラスＲ－累積型                    7,603          2,949         24,314         360,013
    クラスＲ－分配型                   247,569            －        190,454          910,232
    ユーロ建クラス
    クラスＡ－累積型                    14,402        2,001,049          3,730,997          6,252,405
    クラスＡ－分配型                     －        119,299          427,295          569,922
    クラスＣ－累積型                    6,274         46,999         285,349          239,924
    クラスＣ－分配型                   102,117          257,278          102,265          178,576
    クラスＲ－累積型                   466,610          133,194          195,319          121,707
    クラスＲ－分配型                     －          －        123,952          226,092
    クラスＹ－累積型                     －          －          －       809,366
    円建クラス
    クラスＡ－分配型                     －        4,500         67,000         217,500
    添付の注記は本財務諸表と不可分です。

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                                        リクィッド・
                   マルチマネジャー・          マルチマネジャー・
                                       オルタナティブ・
                   ポートフォリオ      ４   ポートフォリオ      ５
                                        ストラテジーズ
    2020  年８月   31 日現在

    発行済株式数
    ポンド建クラス

    クラスＡ－累積型                   128,362          24,782            －
    クラスＡ－分配型                   459,905          83,535            －
    クラスＣ－累積型                      －         2,424           －
    クラスＣ－分配型                   269,669          37,024            －
    クラスⅠ－累積型                    55,560            －          －
    クラスⅠ－分配型                    17,653            －          －
    クラスＲ－累積型                   722,813          532,538         30,048,459
    クラスＲ－分配型                   848,041          135,120            －
    米ドル建クラス
    クラスＡ－累積型                   225,828          26,845         622,215
    クラスＡ－分配型                   388,299          91,289            －
    クラスＣ－累積型                      －          －          －
    クラスＣ－分配型                      －          －          －
    クラスＲ－累積型                    17,129          12,519         2,838,933
    クラスＲ－分配型                   115,194          78,667            －
    ユーロ建クラス
    クラスＡ－累積型                  1,325,854           178,279          630,236
    クラスＡ－分配型                    97,165          7,655           －
    クラスＣ－累積型                    43,155          35,435            －
    クラスＣ－分配型                      12        37,952            －
    クラスＲ－累積型                    8,023         56,003         492,725
    クラスＲ－分配型                    50,043          3,237           －
    クラスＹ－累積型                   208,916          537,693            －
    円建クラス
    クラスＡ－分配型                   113,000            －          －
    添付の注記は本財務諸表と不可分です。

                                216/470








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       ②【損益計算書】
                      バークレイズ・ポートフォリオ

                 2022  年８月   31 日に終了した事業年度の合算損益計算書

                     バークレイズ・             バークレイズ・             バークレイズ・

                    グローバルベータ・             グローバルベータ・             グローバルベータ・
                    ポートフォリオ１             ポートフォリオ２             ポートフォリオ３
                    2022  年８月   31 日に        2022  年８月   31 日に        2022  年８月   31 日に
                     終了した年度             終了した年度             終了した年度
               注記   （ポンド）       （千円）      （ポンド）       （千円）      （ポンド）       （千円）
    収益

    受取配当金（純額）           2(d)     114,484       19,031      941,972      156,584      3,248,647       540,023
    銀行利息           2(d)        3      0      36       6      －      －
    収益合計                114,487       19,031      942,008      156,590      3,248,647       540,023
    費用
    管理報酬           3(a)      29,971       4,982      220,342       36,627      724,714      120,469
    管理事務代行報酬
    および保管銀行報酬           5(a)      42,172       7,010      56,729       9,430      97,588      16,222
    ルクセンブルグ税           4     3,426       570      25,362       4,216      90,146      14,985
    専門家報酬                12,487       2,076      12,487       2,076      12,487       2,076
    取締役報酬                  130       22      808      134      4,413       734
    為替ヘッジ
    運用会社報酬           5(c)       －      －       －      －       －      －
    当座借越利息                  25       4      105       17      431       72
    税務・法務報酬                  136       23      1,000       166      3,575       594
    公告手数料                 2,407       400      5,142       855      16,334       2,715
    一般費用                23,831       3,961      39,437       6,556      63,064      10,483
    費用合計                114,585       19,047      361,412       60,078      1,012,752       168,350
    費用の免除／返還           5(b)     (87,352)      (14,521)      (155,222)       (25,803)      (330,759)       (54,982)
    投資収益（純額）                87,254      14,504      735,818      122,315      2,566,654       426,655
    投資有価証券、
    先物契約および
    為替先渡契約にかかる
    実現利益／（損失）
    （純額）                45,174       7,509      (681,572)      (113,298)      (1,182,188)       (196,515)
    投資有価証券にかかる
    未実現評価（損）の
    変動（純額）               (298,219)       (49,573)      (2,884,909)       (479,558)      (8,365,822)      (1,390,651)
    先物契約にかかる
    未実現評価（損）の
    変動（純額）                  －      －       －      －       －      －
    為替先渡契約にかかる
    未実現評価（損）の
    変動（純額）                (31,781)       (5,283)      (566,037)       (94,092)      (1,349,384)       (224,308)
    運用による
    資産の変動（純額）               (197,572)       (32,842)      (3,396,700)       (564,633)      (8,330,740)      (1,384,819)
    添付の注記は本財務諸表と不可分です。

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              2022  年８月   31 日に終了した事業年度の合算損益計算書（続き）

                     バークレイズ・             バークレイズ・             バークレイズ・

                    グローバルベータ・             グローバルベータ・             マルチマネジャー・
                    ポートフォリオ４             ポートフォリオ５             ポートフォリオ１
                    2022  年８月   31 日に        2022  年８月   31 日に        2022  年８月   31 日に
                     終了した年度             終了した年度             終了した年度
               注記   （ポンド）       （千円）      （ポンド）       （千円）      （ポンド）       （千円）
    収益

    受取配当金（純額）           2(d)    1,784,465       296,632       943,696      156,871       728,326      121,070
    銀行利息           2(d)       167       28       83      14       －      －
    収益合計               1,784,632       296,659       943,779      156,884       728,326      121,070
    費用
    管理報酬           3(a)     430,137       71,502      267,687       44,498      220,794       36,703
    管理事務代行報酬
    および保管銀行報酬           5(a)      70,811      11,771       51,112       8,496      67,009      11,139
    ルクセンブルグ税           4     55,816       9,278      34,944       5,809      19,509       3,243
    専門家報酬                12,487       2,076      12,487       2,076      12,487       2,076
    取締役報酬                 2,991       497      1,628       271       401       67
    為替ヘッジ
    運用会社報酬           5(c)       －      －       －      －     16,837       2,799
    当座借越利息                  237       39      141       23      1,282       213
    税務・法務報酬                 2,221       369      1,385       230       775      129
    公告手数料                11,424       1,899       7,429      1,235       4,050       673
                                                  *
    一般費用                51,486       8,559      39,465       6,560      42,161       7,008
    費用合計                637,610      105,990       416,278       69,198      385,305       64,049
    費用の免除／返還           5(b)     (209,097)       (34,758)      (127,303)       (21,162)       (31,797)       (5,286)
    投資収益（純額）               1,356,119       225,428       654,804      108,848       374,818       62,306
    投資有価証券、
    先物契約および
    為替先渡契約にかかる
    実現利益／（損失）
    （純額）                308,126       51,220      2,013,613       334,723      (1,040,497)       (172,962)
    投資有価証券にかかる
    未実現評価（損）の
    変動（純額）              (4,256,621)       (707,578)      (3,418,057)       (568,184)      (1,031,894)       (171,532)
    先物契約にかかる
    未実現評価（損）の
    変動（純額）                  －      －       －      －     (45,634)       (7,586)
    為替先渡契約にかかる
    未実現評価（損）／
    益の変動（純額）               (282,587)       (46,974)       191,045       31,757      (178,221)       (29,626)
    運用による
    資産の変動（純額）              (2,874,963)       (477,905)       (558,595)       (92,855)      (1,921,428)       (319,399)
    ＊

      一般費用には、企業秘書手数料、ファンド会計手数料、固定費、財務報告手数料、規制手数料および株式クラスの費用が含
     まれます。
    添付の注記は本財務諸表と不可分です。

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              2022  年８月   31 日に終了した事業年度の合算損益計算書（続き）

                     バークレイズ・             バークレイズ・             バークレイズ・

                    マルチマネジャー・             マルチマネジャー・             マルチマネジャー・
                    ポートフォリオ２             ポートフォリオ３             ポートフォリオ４
                    2022  年８月   31 日に        2022  年８月   31 日に        2022  年８月   31 日に
                     終了した年度             終了した年度             終了した年度
               注記   （ポンド）       （千円）      （ポンド）       （千円）      （ポンド）       （千円）
    収益

    受取配当金（純額）           2(d)    1,555,549       258,579      4,160,949       691,675       827,511      137,557
    銀行利息           2(d)       －      －      701      117       252       42
    収益合計               1,555,549       258,579      4,161,650       691,791       827,763      137,599
    費用
    管理報酬           3(a)     919,968      152,926      2,793,358       464,340       667,108      110,893
    管理事務代行報酬
    および保管銀行報酬           5(a)      75,715      12,586      135,836       22,580       68,874      11,449
    ルクセンブルグ税           4     41,018       6,818      119,916       19,934       28,968       4,815
    専門家報酬                12,487       2,076      12,487       2,076      12,487       2,076
    取締役報酬                 1,070       178      2,627       437       581       97
    為替ヘッジ
    運用会社報酬           5(c)      30,553       5,079      69,753      11,595       14,198       2,360
    当座借越利息                  977      162      5,324       885      2,505       416
    税務・法務報酬                 1,617       269      4,806       799      1,165       194
    公告手数料                 6,825      1,135      17,286       2,873       5,035       837
    一般費用                50,164       8,339      97,784      16,255       49,881       8,292
    費用合計               1,140,394       189,568      3,259,177       541,773       850,802      141,429
    費用の免除／返還           5(b)      1,873       311       －      －     (8,706)      (1,447)
    投資収益／
    （損失）（純額）                413,282       68,700      902,473      150,018       (14,333)       (2,383)
    投資有価証券、
    先物契約および
    為替先渡契約にかかる
    実現（損失）／利益
    （純額）              (1,694,796)       (281,726)      3,462,854       575,630      2,662,583       442,601
    投資有価証券にかかる
    未実現評価（損）の
    変動（純額）              (3,075,583)       (511,254)      (14,057,902)       (2,336,845)       (5,141,080)       (854,602)
    先物契約にかかる
    未実現評価（損）の
    変動（純額）               (179,660)       (29,865)      (1,430,067)       (237,720)       (435,481)       (72,390)
    為替先渡契約にかかる
    未実現評価（損）／
    益の変動（純額）               (542,180)       (90,127)        7,139      1,187      68,266      11,348
    運用による資産の
    変動（純額）              (5,078,937)       (844,272)      (11,115,503)       (1,847,730)       (2,860,045)       (475,425)
    添付の注記は本財務諸表と不可分です。

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              2022  年８月   31 日に終了した事業年度の合算損益計算書（続き）

                     バークレイズ・              リクィッド・

                    マルチマネジャー・              オルタナティブ・
                    ポートフォリオ５              ストラテジーズ                合算
                    2022  年８月   31 日に        2022  年８月   31 日に        2022  年８月   31 日に
                     終了した年度             終了した年度             終了した年度
               注記   （ポンド）       （千円）      （ポンド）       （千円）      （ポンド）       （千円）
    収益

    受取配当金（純額）           2(d)     210,208       34,943         －      －   14,515,807       2,412,963
    銀行利息           2(d)       －      －      2,192       364      3,434       571
    収益合計                210,208       34,943       2,192       364    14,519,241       2,413,533
    費用
    管理報酬           3(a)     254,778       42,352      1,338,185       222,446      7,867,042      1,307,738
    管理事務代行報酬
    および保管銀行報酬           5(a)      54,777       9,106      120,680       20,061      841,303      139,850
    ルクセンブルグ税           4     10,031       1,667      92,645      15,400      521,781       86,736
    専門家報酬                12,487       2,076      12,426       2,066      137,296       22,823
    取締役報酬                  336       56      7,507      1,248      22,492       3,739
    為替ヘッジ
    運用会社報酬           5(c)      6,171      1,026        －      －     137,512       22,859
    当座借越利息                  826      137       517       86     12,370       2,056
    税務・法務報酬                  395       66      5,093       847      22,168       3,685
    公告手数料                 3,313       551      25,012       4,158      104,257       17,331
    一般費用                37,312       6,202      55,280       9,189      549,865       91,404
    費用合計                380,426       63,238      1,657,345       275,500      10,216,086       1,698,220
    費用の免除／返還           5(b)     (51,383)       (8,541)         －      －    (999,746)      (166,188)
    投資（損失）／
    収益（純額）               (118,835)       (19,754)      (1,655,153)       (275,136)      5,302,901       881,501
    投資有価証券、
    先物契約および
    為替先渡契約にかかる
    実現利益（純額）               1,289,346       214,328       433,666       72,088      5,616,309       933,599
    投資有価証券にかかる
    未実現評価（損）／
    益の変動（純額）              (1,636,444)       (272,026)      4,836,319       803,941     (39,330,212)       (6,537,861)
    先物契約にかかる
    未実現評価（損）の
    変動（純額）               (170,513)       (28,344)         －      －   (2,261,355)       (375,905)
    為替先渡契約にかかる
    未実現評価益／
    （損）の変動（純額）                180,172       29,950     (1,015,571)       (168,818)      (3,519,139)       (584,986)
    運用による
    資産の変動（純額）               (456,274)       (75,846)      2,599,261       432,075     (34,191,496)       (5,683,652)
    添付の注記は本財務諸表と不可分です。

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                      バークレイズ・ポートフォリオ

              2022  年８月   31 日に終了した事業年度の合算純資産額変動計算書

                  バークレイズ・              バークレイズ・              バークレイズ・

                 グローバルベータ・              グローバルベータ・              グローバルベータ・
                 ポートフォリオ１              ポートフォリオ２              ポートフォリオ３
                 2022  年８月   31 日に         2022  年８月   31 日に         2022  年８月   31 日に
                  終了した年度              終了した年度              終了した年度
               （ポンド）        （千円）       （ポンド）        （千円）       （ポンド）        （千円）
    期首純資産            7,215,710       1,199,467       55,236,474       9,181,959       184,519,795       30,672,726

    投資収益（純額）             87,254       14,504       735,818       122,315       2,566,654        426,655
    投資有価証券、
    先物契約および
    為替先渡契約に
    かかる実現利益
    ／（損失）（純額）             45,174       7,509      (681,572)       (113,298)       (1,182,188)        (196,515)
    当期利益（純額）            7,348,138       1,221,481       55,290,720       9,190,976       185,904,261       30,902,865
    ファンド株式
    申込手取金             149,733       24,890      1,265,367        210,342      18,304,858       3,042,817
    ファンド株式
    買戻支払金             (324,949)       (54,016)      (4,624,252)        (768,689)      (16,108,556)       (2,677,725)
    ファンド株式の取引
    による手取金（純額）             (175,216)       (29,126)      (3,358,885)        (558,347)       2,196,302        365,091
    投資有価証券にかかる
    未実現評価（損）の
    変動（純額）             (298,219)       (49,573)      (2,884,909)        (479,558)       (8,365,822)       (1,390,651)
    先物契約にかかる
    未実現評価益の
    変動（純額）               －       －       －       －       －       －
    為替先渡契約にかかる
    未実現評価（損）の
    変動（純額）             (31,781)       (5,283)       (566,037)       (94,092)      (1,349,384)        (224,308)
    分配金             (34,807)       (5,786)       (374,626)       (62,274)      (1,134,537)        (188,594)
    期末純資産            6,808,115       1,131,713       48,106,263       7,996,704       177,250,820       29,464,404
    添付の注記は本財務諸表と不可分です。

                                221/470







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                                                 バークレイズ・ポートフォリオ(E25175)
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            2022  年８月   31 日に終了した事業年度の合算純資産額変動計算書（続き）

                  バークレイズ・              バークレイズ・              バークレイズ・

                 グローバルベータ・              グローバルベータ・              マルチマネジャー・
                 ポートフォリオ４              ポートフォリオ５              ポートフォリオ１
                 2022  年８月   31 日に         2022  年８月   31 日に         2022  年８月   31 日に
                  終了した年度              終了した年度              終了した年度
               （ポンド）        （千円）       （ポンド）        （千円）       （ポンド）        （千円）
    期首純資産           111,287,940       18,499,394       70,157,927       11,662,352       43,350,091       7,206,086

    投資収益（純額）            1,356,119        225,428       654,804       108,848       374,818       62,306
    投資有価証券、
    先物契約および
    為替先渡契約に
    かかる実現利益／
    （損失）（純額）             308,126       51,220      2,013,613        334,723      (1,040,497)        (172,962)
    当期利益（純額）           112,952,185       18,776,042       72,826,344       12,105,923       42,684,412       7,095,430
    ファンド株式
    申込手取金            13,172,018       2,189,585       4,030,517        669,993       430,205       71,513
    ファンド株式
    買戻支払金            (7,326,742)       (1,217,924)       (4,369,009)        (726,260)       (7,417,285)       (1,232,975)
    ファンド株式の取引
    による手取金（純額）            5,845,276        971,660       (338,492)       (56,268)      (6,987,080)       (1,161,462)
    投資有価証券にかかる
    未実現評価（損）の
    変動（純額）            (4,256,621)       (707,578)       (3,418,057)        (568,184)       (1,031,894)        (171,532)
    先物契約にかかる
    未実現評価（損）の
    変動（純額）               －       －       －       －     (45,634)       (7,586)
    為替先渡契約にかかる
    未実現評価（損）／
    益の変動（純額）             (282,587)       (46,974)       191,045       31,757       (178,221)       (29,626)
    分配金             (440,738)       (73,264)       (217,887)       (36,219)       (296,767)       (49,332)
    期末純資産           113,817,515       18,919,886       69,042,953       11,477,010       34,144,816       5,675,893
    添付の注記は本財務諸表と不可分です。

                                222/470







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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
            2022  年８月   31 日に終了した事業年度の合算純資産額変動計算書（続き）

                  バークレイズ・              バークレイズ・              バークレイズ・

                 マルチマネジャー・              マルチマネジャー・              マルチマネジャー・
                 ポートフォリオ２              ポートフォリオ３              ポートフォリオ４
                 2022  年８月   31 日に         2022  年８月   31 日に         2022  年８月   31 日に
                  終了した年度              終了した年度              終了した年度
               （ポンド）        （千円）       （ポンド）        （千円）       （ポンド）        （千円）
    期首純資産            90,349,989       15,018,879       262,553,105       43,644,203       66,471,732       11,049,596

    投資収益／
    （損失）（純額）             413,282       68,700       902,473       150,018       (14,333)       (2,383)
    投資有価証券、
    先物契約および
    為替先渡契約に
    かかる実現（損失）
    ／利益（純額）            (1,694,796)        (281,726)       3,462,854        575,630       2,662,583        442,601
    当期利益（純額）            89,068,475       14,805,853       266,918,432       44,369,851       69,119,982       11,489,815
    ファンド株式
    申込手取金            1,703,894        283,238       5,231,527        869,637       882,425       146,686
    ファンド株式
    買戻支払金           (10,259,256)       (1,705,396)       (48,648,313)       (8,086,809)       (13,246,086)       (2,201,897)
    ファンド株式の取引
    による手取金（純額）            (8,555,362)       (1,422,158)       (43,416,786)       (7,217,172)       (12,363,661)       (2,055,211)
    投資有価証券にかかる
    未実現評価（損）の
    変動（純額）            (3,075,583)        (511,254)      (14,057,902)       (2,336,845)       (5,141,080)        (854,602)
    先物契約にかかる
    未実現評価（損）の
    変動（純額）             (179,660)       (29,865)      (1,430,067)        (237,720)       (435,481)       (72,390)
    為替先渡契約にかかる
    未実現評価（損）／
    益の変動（純額）             (542,180)       (90,127)        7,139       1,187       68,266       11,348
    分配金             (384,333)       (63,888)      (1,584,224)        (263,346)        (33,311)       (5,537)
    期末純資産            76,331,357       12,688,561       206,436,592       34,315,955       51,214,715       8,513,422
    添付の注記は本財務諸表と不可分です。

                                223/470







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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
            2022  年８月   31 日に終了した事業年度の合算純資産額変動計算書（続き）

                 バークレイズ・               リクィッド・

                 マルチマネジャー・               オルタナティブ・
                 ポートフォリオ５               ストラテジーズ                 合算
                 2022  年８月   31 日に         2022  年８月   31 日に         2022  年８月   31 日に
                  終了した年度              終了した年度               終了した年度
               （ポンド）       （千円）      （ポンド）        （千円）       （ポンド）        （千円）
    期首純資産            20,692,447       3,439,705       249,016,653       41,394,038       1,160,851,863        192,968,405

    投資（損失）／
    収益（純額）            (118,835)       (19,754)      (1,655,153)        (275,136)        5,302,901        881,501
    投資有価証券、
    先物契約および
    為替先渡契約に
    かかる実現利益
    （純額）            1,289,346       214,328       433,666       72,088       5,616,309        933,599
    当期利益（純額）            21,862,958       3,634,280       247,795,166       41,190,990       1,171,771,073        194,783,505
    ファンド株式
    申込手取金            2,680,629       445,601      36,980,562       6,147,279        84,831,735       14,101,579
    ファンド株式
    買戻支払金            (5,050,223)       (839,499)      (29,259,583)       (4,863,820)       (146,634,254)       (24,375,012)
    ファンド株式の取引
    による手取金（純額）            (2,369,594)       (393,898)       7,720,979       1,283,458       (61,802,519)       (10,273,433)
    投資有価証券にかかる
    未実現評価（損）／
    益の変動（純額）            (1,636,444)       (272,026)       4,836,319        803,941      (39,330,212)       (6,537,861)
    先物契約にかかる
    未実現評価（損）の
    変動（純額）            (170,513)       (28,344)          －       －    (2,261,355)        (375,905)
    為替先渡契約にかかる
    未実現評価益／
    （損）の変動（純額）             180,172       29,950      (1,015,571)        (168,818)       (3,519,139)        (584,986)
    分配金              (24)       (4)        －       －    (4,501,254)        (748,243)
    期末純資産            17,866,555       2,969,957       259,336,893       43,109,572       1,060,356,594        176,263,077
    添付の注記は本財務諸表と不可分です。

                                224/470







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                      バークレイズ・ポートフォリオ
              2022  年８月   31 日に終了した事業年度の合算発行済株式数計算書

                クラス通貨      期首発行済株式数          期中発行数        期中買戻数        期末発行済株式数

    バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ１

    ポンド建クラス

    クラスＡ－累積型             ポンド           12,093         199        －         12,292
    クラスＡ－分配型             ポンド           20,411         159        －         20,570
    クラスＣ－累積型             ポンド            7,330         －      (7,330)            －
    クラスＲ－累積型             ポンド           56,033        1,264       (12,893)           44,404
    クラスＲ－分配型             ポンド           101,558        3,322         －        104,880
    米ドル建クラス
    クラスＡ－累積型             米ドル            3,621         －        －         3,621
    クラスＣ－累積型             米ドル           228,615          －      (1,443)          227,172
    ユーロ建クラス
    クラスＡ－累積型             ユーロ           78,168         －        －         78,168
    円建クラス
    クラスＡ－分配型              円          104,000        14,000         －        118,000
    添付の注記は本財務諸表と不可分です。

                                225/470













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                                                 バークレイズ・ポートフォリオ(E25175)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
            2022  年８月   31 日に終了した事業年度の合算発行済株式数計算書（続き）

                クラス通貨      期首発行済株式数           期中発行数        期中買戻数        期末発行済株式数

    バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ２

    ポンド建クラス

    クラスＡ－累積型            ポンド           21,058         －       (30)         21,028
    クラスＡ－分配型            ポンド           20,511         807        －        21,318
    クラスＣ－累積型            ポンド           31,712         －        －        31,712
    クラスＣ－分配型            ポンド           10,626         －     (10,032)            594
    クラスＲ－累積型            ポンド          1,086,714         34,230       (50,991)         1,069,953
    クラスＲ－分配型            ポンド          1,122,553         28,157       (152,433)           998,277
    米ドル建クラス
    クラスＡ－累積型            米ドル           15,209         －        －        15,209
    クラスＡ－分配型            米ドル           60,000         －      (4,000)          56,000
    クラスＣ－累積型            米ドル           20,678         －        －        20,678
    クラスＲ－累積型            米ドル           114,739         8,790       (10,660)          112,869
    クラスＲ－分配型            米ドル           145,275          －        －        145,275
    ユーロ建クラス
    クラスＡ－累積型            ユーロ           154,779          －     (23,930)          130,849
    クラスＡ－分配型            ユーロ           11,581         205        －        11,786
    クラスＣ－累積型            ユーロ           197,541          －        －        197,541
    クラスＲ－累積型            ユーロ           166,974          －      (6,260)          160,714
    円建クラス
    クラスＡ－分配型             円          126,000          －     (43,500)           82,500
    添付の注記は本財務諸表と不可分です。

                                226/470











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                                                 バークレイズ・ポートフォリオ(E25175)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
            2022  年８月   31 日に終了した事業年度の合算発行済株式数計算書（続き）

                クラス通貨      期首発行済株式数           期中発行数        期中買戻数        期末発行済株式数

    バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ３

    ポンド建クラス

    クラスＡ－累積型            ポンド           79,161         －        －        79,161
    クラスＡ－分配型            ポンド           39,988         315      (7,259)          33,044
    クラスＣ－累積型            ポンド           177,697          －      (1,509)          176,188
    クラスＣ－分配型            ポンド           233,053          －     (15,959)          217,094
    クラスＲ－累積型            ポンド          4,151,860         596,248       (406,956)          4,341,152
    クラスＲ－分配型            ポンド          3,149,488         141,138       (232,056)          3,058,570
    米ドル建クラス
    クラスＡ－累積型            米ドル           35,008         －     (15,001)           20,007
    クラスＡ－分配型            米ドル           149,336          －     (43,500)          105,836
    クラスＣ－累積型            米ドル           10,002         －        －        10,002
    クラスＣ－分配型            米ドル           1,815         －        －         1,815
    クラスＲ－累積型            米ドル           527,832        191,137       (102,896)           616,073
    クラスＲ－分配型            米ドル           254,424          －     (11,753)          242,671
    ユーロ建クラス
    クラスＡ－累積型            ユーロ           59,014         －      (5,186)          53,828
    クラスＣ－累積型            ユーロ           48,680         －        －        48,680
    クラスＣ－分配型            ユーロ           29,080         502        －        29,582
    クラスＲ－累積型            ユーロ           564,137        20,195        (3,759)          580,573
    クラスＲ－分配型            ユーロ           40,027         －        －        40,027
    円建クラス
    クラスＡ－分配型             円          211,500          －     (65,500)          146,000
    添付の注記は本財務諸表と不可分です。

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                クラス通貨      期首発行済株式数           期中発行数        期中買戻数        期末発行済株式数

    バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ４

    ポンド建クラス

    クラスＡ－累積型            ポンド           45,600         286      (8,735)          37,151
    クラスＡ－分配型            ポンド           19,720         －       (120)         19,600
    クラスＣ－累積型            ポンド           34,952         70        －        35,022
    クラスＣ－分配型            ポンド           38,070         250        －        38,320
    クラスＲ－累積型            ポンド          1,486,842         44,318       (45,934)         1,485,226
    クラスＲ－分配型            ポンド          2,520,189         522,090       (225,561)          2,816,718
    米ドル建クラス
    クラスＡ－分配型            米ドル           30,500         －     (18,000)           12,500
    クラスＣ－累積型            米ドル           43,002         －        －        43,002
    クラスＣ－分配型            米ドル           90,741         －        －        90,741
    クラスＲ－累積型            米ドル           271,057         7,438       (21,687)          256,808
    クラスＲ－分配型            米ドル           114,360         4,093         －        118,453
    ユーロ建クラス
    クラスＡ－分配型            ユーロ           2,911         －        －         2,911
    クラスＣ－累積型            ユーロ           73,245         －     (31,317)           41,928
    クラスＲ－累積型            ユーロ           290,904          －        －        290,904
    クラスＲ－分配型            ユーロ           105,909        12,030         －        117,939
    円建クラス
    クラスＡ－分配型             円          17,000         －        －        17,000
    添付の注記は本財務諸表と不可分です。

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                クラス通貨      期首発行済株式数           期中発行数        期中買戻数        期末発行済株式数

    バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ５

    ポンド建クラス

    クラスＡ－累積型            ポンド           14,969         208        －        15,177
    クラスＡ－分配型            ポンド           14,938         －        －        14,938
    クラスＣ－累積型            ポンド           9,643         －        －         9,643
    クラスＣ－分配型            ポンド           28,047         －        －        28,047
    クラスＲ－累積型            ポンド           681,739        21,415       (57,220)          645,934
    クラスＲ－分配型            ポンド          1,042,338         115,482        (87,399)         1,070,421
    米ドル建クラス
    クラスＣ－累積型            米ドル           13,057         －      (2,667)          10,390
    クラスＲ－累積型            米ドル           45,774         －      (7,602)          38,172
    クラスＲ－分配型            米ドル           247,569          －        －        247,569
    ユーロ建クラス
    クラスＣ－累積型            ユーロ           6,274         －        －         6,274
    クラスＣ－分配型            ユーロ           102,117          －        －        102,117
    クラスＲ－累積型            ユーロ           450,008         2,680       (4,734)          447,954
    添付の注記は本財務諸表と不可分です。

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                クラス通貨      期首発行済株式数           期中発行数        期中買戻数        期末発行済株式数

    バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ１

    ポンド建クラス

    クラスＡ－累積型            ポンド           111,080         9,485       (7,516)          113,049
    クラスＡ－分配型            ポンド           327,972         3,148      (164,777)           166,343
    クラスＣ－累積型            ポンド           10,416         －        －        10,416
    クラスＣ－分配型            ポンド           82,424         836      (31,248)           52,012
    クラスＲ－累積型            ポンド           177,451          －     (49,434)          128,017
    クラスＲ－分配型            ポンド           328,399          －       (587)         327,812
    米ドル建クラス
    クラスＡ－累積型            米ドル           200,793        10,596       (10,183)          201,206
    クラスＡ－分配型            米ドル           854,181         1,288      (242,455)           613,014
    クラスＣ－累積型            米ドル           91,623         －      (4,521)          87,102
    クラスＲ－累積型            米ドル           2,949         －      (2,949)            －
    ユーロ建クラス
    クラスＡ－累積型            ユーロ          1,660,816         13,455       (233,336)          1,440,935
    クラスＡ－分配型            ユーロ           88,510        1,556       (37,424)           52,642
    クラスＣ－累積型            ユーロ           14,693         －       (200)         14,493
    クラスＣ－分配型            ユーロ           245,596          －        －        245,596
    クラスＲ－累積型            ユーロ           49,540         －      (2,426)          47,114
    円建クラス
    クラスＡ－分配型             円           4,500         －        －         4,500
    添付の注記は本財務諸表と不可分です。

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                クラス通貨      期首発行済株式数           期中発行数        期中買戻数        期末発行済株式数

    バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ２

    ポンド建クラス

    クラスＡ－累積型            ポンド           161,313         2,545       (13,828)          150,030
    クラスＡ－分配型            ポンド           218,756         6,410       (55,183)          169,983
    クラスＣ－累積型            ポンド           46,353         －        －        46,353
    クラスＣ－分配型            ポンド           124,190         567        －        124,757
    クラスＲ－累積型            ポンド          1,003,591         54,990       (89,154)          969,427
    クラスＲ－分配型            ポンド           929,282        23,155       (109,673)           842,764
    米ドル建クラス
    クラスＡ－累積型            米ドル           919,012         373      (98,036)          821,349
    クラスＡ－分配型            米ドル           154,550         1,691       (32,473)          123,768
    クラスＣ－累積型            米ドル           37,407         －        －        37,407
    クラスＣ－分配型            米ドル           20,408         －        －        20,408
    クラスＲ－累積型            米ドル           16,342         －        －        16,342
    クラスＲ－分配型            米ドル           190,454          －     (61,324)          129,130
    ユーロ建クラス
    クラスＡ－累積型            ユーロ          3,235,622         49,198       (331,980)          2,952,840
    クラスＡ－分配型            ユーロ           387,532         1,076       (87,686)          300,922
    クラスＣ－累積型            ユーロ           155,657          －     (11,769)          143,888
    クラスＣ－分配型            ユーロ           107,487          －        －        107,487
    クラスＲ－累積型            ユーロ           122,016          －     (65,794)           56,222
    クラスＲ－分配型            ユーロ           121,200          －      (3,300)          117,900
    円建クラス
    クラスＡ－分配型             円          67,000         －     (31,000)           36,000
    添付の注記は本財務諸表と不可分です。

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                クラス通貨      期首発行済株式数           期中発行数        期中買戻数        期末発行済株式数

    バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ３

    ポンド建クラス

    クラスＡ－累積型            ポンド           200,603         5,067       (29,981)          175,689
    クラスＡ－分配型            ポンド          2,515,835         36,596      (1,186,193)           1,366,238
    クラスＣ－累積型            ポンド           81,215         －     (14,786)           66,429
    クラスＣ－分配型            ポンド           640,654         7,076      (195,073)           452,657
    クラスＩ－分配型            ポンド           71,313         －      (3,697)          67,616
    クラスＲ－累積型            ポンド          3,172,386         85,558       (543,888)          2,714,056
    クラスＲ－分配型            ポンド          2,279,471         13,312       (201,536)          2,091,247
    米ドル建クラス
    クラスＡ－累積型            米ドル          1,121,298         3,474      (134,268)           990,504
    クラスＡ－分配型            米ドル          1,050,079         23,760       (540,429)           533,410
    クラスＣ－累積型            米ドル           173,057          －        －        173,057
    クラスＣ－分配型            米ドル           391,094         4,063      (293,813)           101,344
    クラスＲ－累積型            米ドル           339,253         8,278       (23,721)          323,810
    クラスＲ－分配型            米ドル           893,545          －     (81,336)          812,209
    ユーロ建クラス
    クラスＡ－累積型            ユーロ          5,459,457         193,673       (548,114)          5,105,016
    クラスＡ－分配型            ユーロ           484,368        12,160       (85,364)          411,164
    クラスＣ－累積型            ユーロ           94,602         －        －        94,602
    クラスＣ－分配型            ユーロ           180,526         2,045      (101,880)           80,691
    クラスＲ－累積型            ユーロ           70,100         －        －        70,100
    クラスＲ－分配型            ユーロ           221,850          －      (1,211)          220,639
    クラスＹ－累積型            ユーロ           452,946        12,092       (70,682)          394,356
    円建クラス
    クラスＡ－分配型             円          121,500          －      (8,000)          113,500
    添付の注記は本財務諸表と不可分です。

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                クラス通貨      期首発行済株式数           期中発行数        期中買戻数        期末発行済株式数

    バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ４

    ポンド建クラス

    クラスＡ－累積型            ポンド           23,795        1,171       (2,990)          21,976
    クラスＡ－分配型            ポンド           441,628         538     (182,998)           259,168
    クラスＣ－分配型            ポンド           259,998          9     (72,909)          187,098
    クラスＩ－累積型            ポンド           55,560         －     (46,784)           8,776
    クラスＩ－分配型            ポンド           17,653         －        －        17,653
    クラスＲ－累積型            ポンド           654,954         8,737       (87,000)          576,691
    クラスＲ－分配型            ポンド           762,657         4,664       (96,412)          670,909
    米ドル建クラス
    クラスＡ－累積型            米ドル           164,997         3,407       (39,338)          129,066
    クラスＡ－分配型            米ドル           303,599          －     (149,080)           154,519
    クラスＲ－累積型            米ドル           16,410        14,787        (7,074)          24,123
    クラスＲ－分配型            米ドル           109,942          －     (43,439)           66,503
    ユーロ建クラス
    クラスＡ－累積型            ユーロ          1,076,737         18,553       (86,785)         1,008,505
    クラスＡ－分配型            ユーロ           90,641         330      (40,656)           50,315
    クラスＣ－分配型            ユーロ             12        －        －          12
    クラスＲ－累積型            ユーロ           8,023         －        －         8,023
    クラスＲ－分配型            ユーロ           50,043         －        －        50,043
    クラスＹ－累積型            ユーロ           129,601        12,779       (20,998)          121,382
    円建クラス
    クラスＡ－分配型             円          113,000          －        －        113,000
    添付の注記は本財務諸表と不可分です。

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                クラス通貨      期首発行済株式数           期中発行数        期中買戻数        期末発行済株式数

    バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ５

    ポンド建クラス

    クラスＡ－累積型            ポンド           15,743         －        －        15,743
    クラスＡ－分配型            ポンド           81,580         －     (37,196)           44,384
    クラスＣ－累積型            ポンド           2,424         －      (2,424)            －
    クラスＣ－分配型            ポンド           37,024         －        －        37,024
    クラスＲ－累積型            ポンド           325,178         8,176       (30,142)          303,212
    クラスＲ－分配型            ポンド           114,773          －     (53,760)           61,013
    米ドル建クラス
    クラスＡ－累積型            米ドル           16,922         －      (2,710)          14,212
    クラスＡ－分配型            米ドル           91,154       200,098        (30,297)          260,955
    クラスＲ－累積型            米ドル           10,733         －       (260)         10,473
    クラスＲ－分配型            米ドル           78,667         －     (78,667)             －
    ユーロ建クラス
    クラスＡ－累積型            ユーロ           121,279         612      (7,818)          114,073
    クラスＡ－分配型            ユーロ           7,798         －      (4,855)           2,943
    クラスＣ－累積型            ユーロ           11,876         －        －        11,876
    クラスＣ－分配型            ユーロ           37,952         －     (37,952)             －
    クラスＲ－累積型            ユーロ           11,092         －       (366)         10,726
    クラスＲ－分配型            ユーロ           3,237         －        －         3,237
    クラスＹ－累積型            ユーロ           375,150         1,216       (64,713)          311,653
    添付の注記は本財務諸表と不可分です。

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                クラス通貨      期首発行済株式数           期中発行数        期中買戻数        期末発行済株式数

    リクィッド・オルタナティブ・ストラテジーズ

    ポンド建クラス

    クラスＲ－累積型            ポンド         19,978,177        3,089,925       (2,212,007)          20,856,095
    米ドル建クラス
    クラスＡ－累積型            米ドル           622,215          －        －        622,215
    クラスＲ－累積型            米ドル           171,616        37,540       (53,154)          156,002
    ユーロ建クラス
    クラスＡ－累積型            ユーロ           537,210          －     (135,050)           402,160
    クラスＲ－累積型            ユーロ           251,288        23,382       (165,604)           109,066
    添付の注記は本財務諸表と不可分です。

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                                                 バークレイズ・ポートフォリオ(E25175)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    財務諸表に対する注記

    2022  年８月   31 日に終了した会計年度
    １．ファンドの概要

       バークレイズ・ポートフォリオ（以下「ファンド」といいます。）は、商業会社に関する                                              1915  年８月   10
     日法（改正済）の規定に基づき、                  2006  年 10 月 13 日に変動資本を有する投資法人として設立され、投資信
     託／投資法人に関する            2010  年 12 月 17 日法（改正済）のパートⅠに従って、投資信託／投資法人の公式リス
     トに登録されているオープンエンド型の投資法人です。
       ファンドは、個別の資産および負債を有する複数のサブ・ファンド（以下、それぞれを「サブ・ファン
     ド」といいます。）から構成される、変動株式資本を有するアンブレラ型投資法人であり、各サブ・ファ
     ンドは、特定の投資目的を有する異なる資産ポートフォリオに関係しています。各サブ・ファンドの資産
     は、ファンドの帳簿上、ファンドの他の資産から分離されています。
       2022  年８月   31 日現在、ファンドは以下の通貨建の                  11 のサブ・ファンドを運用しています。
       サブ・ファンド                                             通貨

       バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ                           １                  ポンド
       バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ                           ２                  ポンド
       バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ                           ３                  ポンド
       バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ                           ４                  ポンド
       バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ                           ５                  ポンド
       バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ                           １                  ポンド
       バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ                           ２                  ポンド
       バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ                           ３                  ポンド
       バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ                           ４                  ポンド
       バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ                           ５                  ポンド
       リクィッド・オルタナティブ・ストラテジーズ                                            ポンド
       円建の株式を提供しないリクィッド・オルタナティブ・ストラテジーズを除き、各サブ・ファンドは、

     ポンド建、米ドル建、ユーロ建および円建の株式クラスを提供しています。
       ファンドは、管理会社契約に基づき、                    2019  年３月    28 日付で、ファンドロック・マネジメント・カンパ
     ニー・エス・エイ（以下「ファンドロック」といいます。）をファンドの管理会社（以下「管理会社」と
     いいます。）に任命しました。                2019  年３月    27 日までは、バークレイズ・アセット・マネジメント・リミ
     テッド（以下「        BAML  」といいます。）がファンドの管理会社を務めていました。ファンドロックは、取締
     役会の全般的な監督に従い、ファンドに対するポートフォリオ管理およびリスク管理業務、管理業務なら
     びに販売業務の提供、ならびに、より一般的には、管理会社契約に詳細に規定されるファンドの日々の業
     務運営に責任を負います。
       ファンドロックは、ルクセンブルグ大公国の法律に基づき設立され、ルクセンブルグ金融監督委員会
     （以下「     CSSF  」といいます。）により同法第                15 章に定められた管理会社として認可されています。した
     がって、ファンドロックはルクセンブルクの法律および規制を遵守する義務があります。                                              CSSF  規則および
     ファンドの事前の承認に基づき、管理会社はその義務および権限の全部または一部をいずれかの者または
     事業体に委託することができます。その機能の履行のため、ファンドに対する管理会社の責任は、委託に
     よる影響を受けません。
       管理会社による投資運用機能、販売機能および管理機能の委託に関する詳細な情報は、英文目論見書の
     該当箇所を参照してください。
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       管理会社は、管理会社とバークレイズ・インベストメント・ソリューションズ・リミテッドのウェル
     ス・マネジメント部門との間の投資運用契約（随時行われる変更を含みます。）に基づき、同部門を投資
     運 用会社に任命しています。
    ２．重要な会計方針の要約

     （ａ）財務書類の表示
        本財務書類は、投資信託／投資法人に関するルクセンブルグの法令規則およびルクセンブルグで一般
       に認められた会計原則（ルクセンブルグ                    GAAP  ）に準拠して作成されています。
     （ｂ）通貨の取扱い

        ファンドの報告通貨はポンド（                GBP  ）であり、ファンドの合算財務書類はポンド表示です。しかし、
       ファンドは、ポンド以外の通貨建ての資産に投資する場合があります。各サブ・ファンドの原資産の通
       貨エクスポージャーは、為替変動に対する保護の一手段として、該当サブ・ファンドの基準通貨にヘッ
       ジすることができます。
        外国通貨による取引は、取引日における実勢為替レートで換算されます。
        サブ・ファンドの報告通貨以外の通貨で表示されるサブ・ファンドのすべての資産および負債は、
       2022  年８月   31 日の中央ヨーロッパ時間午後               11 時現在における入手可能な直近の為替レートにより該当サ
       ブ・ファンドの報告通貨に換算されています。
        これらの科目の換算より生じる為替差益または差損は、運用実績の決定の際に考慮されます。
       ポンド                                      2022  年８月   31 日現在

       ユーロ                                           1.15718
       香港ドル                                           9.13293
       日本円                                          161.30406
       スイスフラン                                           1.13562
       米ドル                                           1.16360
     （ｃ）投資有価証券の評価

        英文目論見書に従い、本財務書類の目的上、                       2022  年８月   31 日現在の評価が使用されています。
        公設証券取引所への上場が認められている有価証券またはその他規制された市場で取引されている有
       価証券は、      2022  年８月   31 日の中央ヨーロッパ時間午後               11 時現在における入手可能な直近の市場価格の仲
       値で評価されています。
        オープンエンド型の投資信託／投資法人により発行される受益証券／株式への投資の評価額は、その
       入手可能な直近の１口／１株当たりの純資産価格とします。
        上場取引投資信託／投資法人により発行される受益証券／株式への投資の評価額は、証券取引所にお
       いて入手可能な直近の１口／１株当たりの価格とします。
        有価証券が複数の規制された市場に上場されている場合、当該有価証券の評価は、当該有価証券の主
       要市場である取引所または当該有価証券の評価に最も公正な基準を提供する取引所より入手した価格を
       用いて決定されます。
        2022  年８月   31 日現在サブ・ファンドのポートフォリオで保有される有価証券が証券取引所または規制
       された市場で値付または取引されていない場合、または規制された市場で値付または取引されている
       が、上記に従い決定された価格が入手できないかまたは当該有価証券の公正市場価額を表示していない
       場合には、その価格は、慎重かつ誠実に決定されるその推定換金価格を基に決定されます。
        満期  90 日以内の流動性商品は、概ね時価に等しい償却原価法を用いて評価されます。
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     （ｄ）収益の取扱い
        サブ・ファンドの資産には、投資先ファンドからの収益が含まれます。この収益は、関連する源泉税
       を控除した上で、配当落ち日に認識されます。
        預金利息は発生主義で認識されます。
     （ｅ）先物契約

        ファンドの投資戦略の一環として、ファンドは、先物契約を締結することができます。先物契約の締
       結の際に差入れられる当初証拠金は、合算純資産計算書の現金預金に含まれます。先物契約は、                                                  2022  年
       ８月  31 日現在における反対売買決済コストで評価され、合算純資産計算書および投資明細表に記載され
       ます。未決済の先物契約にかかる未実現利益または損失は、取引日の契約価格と、当該日の中央ヨー
       ロッパ時間午後        11 時現在の時価の差額として毎日計算されます。投資明細表に開示されるように、約定
       額は、欧州証券市場監督局（               ESMA  ）により公表されるガイドラインに従い計算され、各金融商品の原資
       産に対する同等ポジションの市場価値を表しています。
     （ｆ）投資有価証券にかかる実現利益または損失（純額）

        売却された投資有価証券にかかる実現利益または損失（純額）は、平均原価法で決定されます。
     （ｇ）為替先渡契約

        為替先渡契約は、満期までの残存期間について、                         2022  年８月   31 日の中央ヨーロッパ時間午後               11 時現在
       の適用先渡レートで評価され、合算純資産計算書および投資明細表に表示されます。
        為替先渡契約から生じる利益または損失は、当該契約の決済時点までは未実現利益または損失として
       表示され、かかる決済時点で当該利益または損失が実現されたものとして報告されます。
     （ｈ）証券貸付取引

        ファンドは、英文目論見書に記載される条件および制限に従ってのみ、有価証券の貸付取引を行うこ
       とができます。
        ファンドにより貸し付けられた有価証券に支払われる収益は、当該有価証券の該当借主によりファン
       ドに対し支払われます。
        2022  年８月   31 日現在、各サブ・ファンドに貸付有価証券はありません。また各サブ・ファンドは、当
       会計報告年度中に有価証券の貸付は行っておりません。
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     （ｉ）合算財務書類

        ファンドの財務書類は英ポンドで表示され、サブ・ファンドの財務書類は各サブ・ファンドの通貨で
       表示されています。合算純資産計算書、合算損益計算書及び合算純資産変動計算書は、各サブ・ファン
       ドの純資産計算書、損益計算書及び純資産変動計算書の合計を、決算期末時点の為替レートを用いて
       ファンドの通貨に換算（該当する場合）したものです。
     （ｊ）分配金

        ファンドは、以下の表に基づき、分配型株式を保有する各サブ・ファンドの株主に対し、通常、該当
       期間終了後２ヶ月以内に、分配金の支払いを宣言し、支払いを行います。
                  サブ・ファンド                   分配金支払の頻度            該当期間末

        バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ                     １
                                        毎月          毎月末
        バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ                     ２          四半期毎         ２月末、５月末
                                                ８月末、    11 月末
        バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ                     ３          四半期毎         ２月末、５月末
                                                ８月末、    11 月末
        バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ                     ４          半期毎
                                                ２月末、８月末
        バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ                     ５          半期毎
                                                ２月末、８月末
        バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ                     １           毎月
                                                  毎月末
        バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ                     ２          四半期毎         ２月末、５月末
                                                ８月末、    11 月末
        バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ                     ３          四半期毎         ２月末、５月末
                                                ８月末、    11 月末
        バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ                     ４          半期毎
                                                ２月末、８月末
        バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ                     ５          半期毎
                                                ２月末、８月末
        リクィッド・オルタナティブ・ストラテジーズ                                年毎          ８月末
        分配金は、分配落ちの日にサブ・ファンドにより計上されます。

        支払日から５年に亘り株主により請求のなかった分配金は、その権利を喪失し、該当サブ・ファンド
       に帰属します。
    ３．管理会社

     （ａ）管理報酬
        ファンドロック・マネジメント・カンパニー・エス・エイが管理会社に任命されました。義務および
       責任を遂行するための対価として、管理会社は、各サブ・ファンドの各クラスの純資産価額の                                                 0.016   ％
       （年率）の管理会社報酬を受領する権利を有します。これは毎月計算され、四半期毎に支払われます。
        さらに、管理会社は、ファンドの資産から同社が提供する業務に関連するすべての合理的な実費（通
       常の商業レートによるものとし、付加価値税（もしあれば）が含まれます。）の払戻しを受ける権利を
       有するものとします。
        管理会社に支払われた報酬は、                2022  年８月   31 日に終了した会計年度における合算損益計算書の「管理
       報酬」の項目に記載されています。
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       投資運用報酬および主販売会社報酬

        2022  年８月   31 日に終了した会計年度における合算損益計算書の「管理報酬」の項目には、義務および
       責任を遂行するための対価として、投資運用会社および主販売会社に支払われる報酬も含まれていま
       す。投資運用会社および主販売会社はそれぞれ、自己の報酬の一部を副投資運用会社および副販売会社
       に対して支払うことができます。
        各サブ・ファンドの各クラスで設定されている現行の「管理報酬」の料率は、以下の表に記載されて
       いる通りです。かかる報酬は、該当するクラスの日々の純資産価額に基づき毎日発生し、四半期毎に後
       払いされます。
                                    管理報酬の料率

      サブ・ファンド
                       クラスＡ       クラスＣ       クラスＩ       クラスＲ       クラスＹ
      バークレイズ・グローバルベータ・
                          0.55  ％     0.45  ％   0.50  ％まで       0.30  ％       －
       ポートフォリオ       １
      バークレイズ・グローバルベータ・
                          1.10  ％     0.70  ％   0.50  ％まで       0.35  ％       －
       ポートフォリオ       ２
      バークレイズ・グローバルベータ・
                          1.25  ％     0.75  ％   0.50  ％まで       0.35  ％       －
       ポートフォリオ       ３
      バークレイズ・グローバルベータ・
                          1.25  ％     0.75  ％   0.50  ％まで       0.35  ％       －
       ポートフォリオ       ４
      バークレイズ・グローバルベータ・
                          1.25  ％     0.75  ％   0.50  ％まで       0.35  ％       －
       ポートフォリオ       ５
      バークレイズ・マルチマネジャー・
                          0.60  ％     0.50  ％   0.35  ％まで       0.45  ％       －
       ポートフォリオ       １
      バークレイズ・マルチマネジャー・
                          1.35  ％     0.95  ％   0.40  ％まで       0.75  ％       －
       ポートフォリオ       ２
      バークレイズ・マルチマネジャー・
                          1.50  ％     1.00  ％   0.50  ％まで       0.75  ％   2.00  ％まで
       ポートフォリオ       ３
      バークレイズ・マルチマネジャー・
                          1.50  ％     1.00  ％   0.50  ％まで       0.75  ％   2.00  ％まで
       ポートフォリオ       ４
      バークレイズ・マルチマネジャー・
                          1.50  ％     1.00  ％   0.50  ％まで       0.75  ％   2.00  ％まで
       ポートフォリオ       ５
      リクィッド・オルタナティブ・
                        1.00  ％まで         －       －     0.50  ％       －
       ストラテジーズ
     （ｂ）投資先ファンドの管理報酬

        各サブ・ファンドが投資する投資先ファンドについて、投資先ファンドの投資運用会社は、最大で下
       記の年率による管理報酬を受領することができます。
                                               管理報酬の年率

                                                  （％）
      AKO  UCITS   Fund   ICAV   - AKO  Global    UCITS   Fund                      1.50
      Barclays     Capital     Emerging     Markets     Local   Bond   UCITS   ETF†               0.55
      BlackRock      Strategic      Funds
                                                  0.50
       -  BlackRock      Global    Event   Driven    Accumulating       Fund
      Brandes     Investment      Funds   - Brandes     U.S.   Value   Fund                  0.15
      DB  Platinum     IV  Systematic      Alpha   Fund                          0.95
      Findlay     Park   American     Fund                                0.91
      GlobalAccess       Asia   Pacific     (ex-Japan)      Fund*                       0.75
      GlobalAccess       Emerging     Market    Debt   Fund*                         0.70
      GlobalAccess       Emerging     Market    Equity    Fund*                        0.94
      GlobalAccess       Emerging     Market    Local   Currency     Debt   Fund*                0.75
      GlobalAccess       Europe    (ex-UK)     Alpha   Fund*                         0.75
                                240/470


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                                               管理報酬の年率
                                                  （％）
      GlobalAccess       Global    Corporate      Bond   Fund*                        0.55
      GlobalAccess       Global    Government      Bond   Fund*                        0.45
      GlobalAccess       Global    High   Yield   Bond   Fund*                        0.70
      GlobalAccess       Global    Short   Duration     Bond   Fund*                      0.55
      GlobalAccess       Japan   Fund*                                  0.80
      GlobalAccess       UK  Opportunities        Fund*                           0.73
      GlobalAccess       US  Equity    Fund*                               0.50
      GlobalAccess       US  Small   & Mid  Cap  Equity    Fund*                      0.90
      Institutional        Cash   Series    Plc  - Institutional        Sterling     Liquidity      Fund       0.20
      iShares     $ Corporate      Bond   UCITS   ETF                           0.20
      iShares     $ Treasury     Bond   1-3yr   UCITS   ETF  USD  (Dist)                   0.07
      iShares     $ Treasury     Bond   20+yr   UCITS   ETF                        0.07
      iShares     € Government      Bond   1-3yr   UCITS   ETF                       0.20
      iShares     Core   £ Corporate      Bond   UCITS   ETF                        0.20
      iShares     Core   € Corporate      Bond   UCITS   ETF                        0.20
      iShares     Core   EURO   STOXX   50  UCITS   ETF                          0.10
      iShares     Core   FTSE   100  UCITS   ETF                            0.07
      iShares     Core   MSCI   EM  IMI  UCITS   ETF                           0.18
      iShares     Core   MSCI   Japan   IMI  UCITS   ETF                         0.15
      iShares     Core   MSCI   Pacific     ex-Japan     UCITS   ETF                     0.20
      iShares     Emerging     Markets     Government      Bond   Index   Fund                  0.20
      iShares     Emerging     Markets     Index   Fund                           0.14
      iShares     Euro   Government      Bond   Index   Fund                        0.03
      iShares     Euro   Investment      Grade   Corporate      Bond   Index   Fund               0.12
      iShares     Europe    ex-UK   Index   Fund                             0.08
      iShares     Global    Corp   Bond   UCITS   ETF                           0.20
      iShares     Global    Government      Bond   UCITS   ETF                       0.20
      iShares     Global    High   Yield   Corporate      Bond   UCITS   ETF                  0.50
      iShares     Global    Inflation      Linked    Government      Bond   UCITS   ETF              0.20
      iShares     Japan   Index   Fund                                 0.13
      iShares     JP  Morgan    EM  Local   Government      Bond   UCITS   ETF                0.50
      iShares     North   America     Index   Fund                            0.07
      iShares     Pacific     Index   Fund                                0.16
      iShares     S&P  500  Swap   UCITS   ETF                             0.00
      iShares     UK  Credit    Bond   Index   Fund                            0.10
      iShares     UK  Index   Fund                                   0.04
      iShares     US  Corporate      Bond   Index   Fund                          0.12
      iShares     US  Index   Fund                                   0.00
      iShares     USD  High   Yield   Bond   UCITS   ETF                         0.55
      iShares     World   ex-Euro     Government      Bond   Index   Fund                   0.19
      Janus   Henderson      Global    Multi-Strategy         Fund                       0.50
      Janus   Henderson      Horizon     Pan  European     Absolute     Return    Fund              1.00
      Kepler    Liquid    Strategies      ICAV   - KLS  Arete   Macro   Fund                 1.50
      Kepler    Liquid    Strategies      ICAV   - KLS  Athos   Event   Driven    Fund             0.75
      Lazard    Global    Investment      Funds   - Lazard    Rathmore     Alternative       Fund          1.00
      Loomis    Sayles    US  Growth    Equity    Fund                           0.00
      Lyxor   Newcits     IRL  plc  - Lyxor/Tiedemann         Arbitrage      Strategy     Fund           1.40
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                                               管理報酬の年率
                                                  （％）
      Man  AHL  Trend   Alternative       Fund                              0.00
      Man  Funds   VI  plc  - Man  GLG  Alpha   Select    Alternative       Fund               0.75
      Northill     Global    Funds   ICAV   - Securis     Catastrophe       Bond   Fund              0.00
      Pimco   GIS  Global    Real   Return    Institutional        GBP  (Dist)                  0.49
      Royal   London    Cash   Plus   Fund                               0.25
      U Access    IRL  Trend   Macro   Fund                              1.50
      Variety     Capital     ICAV   - Variety     CKC  Credit    Opportunity       Fund              0.00
      Veritas     Global    Real   Return    Fund                             0.85
      Vulcan    Value   Equity    Fund                                 0.75
      †　このファンドはバークレイズ・マルチマネジャー・ファンド（ＵＫシリーズ２）の一部を構成しま
        す。
      ＊　これらのファンドはバークレイズ・マルチマネジャー・ファンド・ピーエルシーの一部を構成しま
        す。
    ４．税金

       現行法令の下では、ファンドの収益またはキャピタル・ゲインに対してルクセンブルグの税金は課税さ
     れません。ただし、ファンドには、各サブ・ファンドの純資産価額に対して、各暦四半期末で計算され支
     払われる、年率        0.05  ％の料率による年次税（             taxe   d'abonnement       ）が課税されます。ただし、すでに当該税
     金の対象となっている他のルクセンブルグの投資信託／投資法人への各サブ・ファンドの投資には課税さ
     れず、支払われません。
       各サブ・ファンドの機関投資家向のクラス株式については、年次税の年率は                                       0.01  ％に軽減されます。
       各サブ・ファンドが受領する配当収益および利息収益は、発行国において回収不能な源泉税の対象とな
     る場合があります。
    ５．サブ・ファンドの費用

     （ａ）管理事務代行報酬および保管銀行報酬
        当会計年度中、ノーザン・トラスト・グローバル・サービシズ                                ＳＥは、ファンドと同社との間の管理
       事務代行契約に従い、管理事務代行会社、登録・名義書換代行会社、所在地事務代行会社として行為し
       ました。
        当会計年度中、ノーザン・トラスト・グローバル・サービシズ                                ＳＥは、ファンドと同社との間の保管
       および支払代行契約に従い、その資産の保管銀行兼支払代行会社として行為しました。
        管理事務代行会社および保管銀行は、各サブ・ファンドの純資産価額の年率                                       0.25  ％を上限とする総額
       の年次報酬を受領する権利を有します。管理事務代行会社は、通常の商業的レートにより、一定の立替
       払費用、名義書換代行報酬、財務書類の作成費用および登録報酬を受領する権利を有します。保管銀行
       は、通常の商業的レートにより、副保管報酬、取引手数料および立替払費用の弁済をファンドから受け
       る権利を有します。
        管理事務代行会社および保管銀行の報酬は、各サブ・ファンドの日々の純資産価額に基づき毎日発生
       し、各サブ・ファンドの資産の中から毎月後払いされます。
     （ｂ）費用の上限

        以下のファンドは、サブ・ファンドのすべての管理事務費用（管理料、代行手数料、登録料、および
       保管料）として        16bps   の上限を設けています。上限は日々計算されます。
        バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ１
        バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ２
                                242/470

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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
        バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ３
        バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ４
        バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ５
        以下のサブ・ファンドの各クラスで、費用の上限が設けられています。かかる費用の上限は以下の通

       りです。
       ファンド                         クラスＡ（％）         クラスＣ（％）         クラスＲ（％）

       バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ                     １
                                  0.65         0.55         0.45
       バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ                     ２
                                  1.35         0.85         0.45
       バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ                     ３
                                  1.35         0.85         0.45
       バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ                     ４
                                  1.35         0.85         0.45
       バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ                     ５
                                  1.35         0.85         0.45
        上限は損益計算書の「費用の免除／返還」系列項目に開示されています。

     （ｃ）為替ヘッジ運用会社報酬

        当会計年度中、投資運用会社は、ファンドおよびサブ・ファンドに為替ヘッジ業務を提供しました。
        為替ヘッジ運用会社は、為替ヘッジ付株式クラスに関して締結したすべての為替先渡契約の毎月の純
       通貨価額の      0.10  ％を上限とする報酬を受領する権利を有します。為替ヘッジ付株式クラスによって負担
       される、為替ヘッジ運用会社の報酬を含むすべての費用ならびに為替ヘッジ取引の結果為替ヘッジ付株
       式クラスに発生した利益／損失は、該当するクラスに発生し、当該クラスに帰属／請求されます。
    ６．リサーチ費用

       2018  年１月３日に施行された、欧州連合（                   EU ）の金融商品市場指令           2004  ／ 39 ／ EC の改正版（以下「         MiFID
     2 指令」といいます。）における市場に係る指令                        2014  ／ 65 ／ EU の実施の一環として、ブローカーへの売買手
     数料の使用に関する改訂ルールが導入されました。これに従って、投資運用会社は今後、投資リサーチの
     費用をブローカーへの売買手数料から支払うことはありません。
       投資運用会社は、ファンドへのサービス提供に関連して第三者から受領したすべてのリサーチ（                                                 FCA  規則
     に定義される）について、自身の資金から直接支払いを行います。
       2021  年９月１日から        2022  年８月   31 日までにファンドにおいて生じたリサーチ費用は、すべて投資運用会
     社により支払われています。
    ７．関連当事者取引

       管理会社、投資運用会社および副投資運用会社ならびにそれらの各関係者は、投資運用会社、副投資運
     用会社またはそれらの関係者が取り決めを結んだその他の者により、またはかかるその他の者を通じて取
     引を行うことができます。かかる取引（もしあれば）は通常の業務の一部として、通常の商業的条件で実
     行されています。
    ８．希薄化

       有価証券の評価は、注記２（ｃ）に記載される方法により評価されます。かかる評価の際にサブ・ファ
     ンドの資産の売買にかかる実際の費用が考慮される場合には、原投資対象の売買に係る取引手数料および
     スプレッドにより差異が生じます。これらの費用はサブ・ファンドの評価に悪影響を与えるもので、「希
     薄化」と呼ばれています。
       希薄化の影響を緩和するために、取締役会は、その裁量により、すべてのファンドについて１株当たり
     純資産価格の希薄化調整を行うことができます。調整が必要となるか否かは、当該評価日における当該サ
                                243/470

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     ブ・ファンドの申込みおよび買戻しの量によります。取締役会は、希薄化調整を行わなければ既存株主
     （申込みの場合）または残存株主（買戻しの場合）が悪影響を受けると判断した場合には、その裁量によ
     り、  希薄化調整を行うことができます。希薄化調整は、サブ・ファンドが正味申込超過ポジションにある
     場合は、税金、手数料およびスプレッドを賄うために適切であると取締役会が判断する数値を１株当たり
     純資産価格に加算し、サブ・ファンドが正味買戻超過ポジションにある場合には、税金、手数料およびス
     プレッドを賄うために適切であると取締役会が判断する数値を１株当たり純資産価格から差しきます。希
     薄化調整が行われた場合、該当サブ・ファンドが正味申込超過ポジションにある場合には価格が当該調整
     額分増加し、該当サブ・ファンドが正味買戻超過ポジションにある場合には価格が当該調整額分減少しま
     す。これは、日々の申込みと買戻しの数量に従って、毎日行われます。取締役会は、希薄化調整の規模に
     関して定期的な見直しを行います。適用される基準は                           0.5  ％です。     2022  年８月   31 日現在、すべてのファンド
     において適用可能な最大スウィング・ファクターは                          0.15  ％です。
       2022  年８月   31 日現在の合算純資産計算書につきましては、スウィング・プライシング調整は適用を除外
     しています。
       2022  年８月   31 日現在の１株当たりの資産価格はスウィング                       ・プライシング        調整（適用できる場合）され
     ています。      2022  年８月   31 日時点では、すべてのファンドにスイング・プライシング調整はありませんでし
     た。
    ９．投資ポートフォリオの変動

       投資ポートフォリオのすべての売買を記載した投資明細表がファンドの登記上の事務所に保管されてい
     ます。当該明細表は、閲覧が可能であり、かつ写しを入手することができます。
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    10 ．分配
       当会計年度についての分配金は以下の通りです。
                         クラスＡ－       クラスＣ－       クラスＩ－       クラスＲ－       クラスＹ－
                          分配型       分配型       分配型       分配型       分配型
    バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォ
    リオ  １
    ポンド建クラス
    2021  年９月   15 日支払                 0.019702      該当なし†       該当なし†        0.019675      該当なし†
    2021  年 10 月 15 日支払                 0.045184      該当なし†       該当なし†        0.045133      該当なし†
    2021  年 11 月 16 日支払                 0.015847      該当なし†       該当なし†        0.015830      該当なし†
    2021  年 12 月 15 日支払                 0.006809      該当なし†       該当なし†        0.006801      該当なし†
    2022  年１月   18 日支払                 0.011844      該当なし†       該当なし†        0.011835      該当なし†
    2022  年２月   15 日支払                 0.010305      該当なし†       該当なし†        0.010301      該当なし†
    2022  年３月   15 日支払                 0.014198      該当なし†       該当なし†        0.014193      該当なし†
    2022  年４月   19 日支払                 0.020557      該当なし†       該当なし†        0.020556      該当なし†
    2022  年５月   17 日支払                 0.014721      該当なし†       該当なし†        0.014720      該当なし†
    2022  年６月   15 日支払                 0.007782      該当なし†       該当なし†        0.007781      該当なし†
    2022  年７月   15 日支払                 0.013432      該当なし†       該当なし†        0.013435      該当なし†
    2022  年８月   16 日支払                 0.012418      該当なし†       該当なし†        0.012423      該当なし†
    米ドル建クラス
    2021  年９月   15 日支払                該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†
    2021  年 10 月 15 日支払                該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†
    2021  年 11 月 16 日支払                該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†
    2021  年 12 月 15 日支払                該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†
    2022  年１月   18 日支払                該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†
    2022  年２月   15 日支払                該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†
    2022  年３月   15 日支払                該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†
    2022  年４月   19 日支払                該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†
    2022  年５月   17 日支払                該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†
    2022  年６月   15 日支払                該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†
    2022  年７月   15 日支払                該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†
    2022  年８月   16 日支払                該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†
    ユーロ建クラス
    2021  年９月   15 日支払                該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†
    2021  年 10 月 15 日支払                該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†
    2021  年 11 月 16 日支払                該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†
    2021  年 12 月 15 日支払                該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†
    2022  年１月   18 日支払                該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†
    2022  年２月   15 日支払                該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†
    2022  年３月   15 日支払                該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†
    2022  年４月   19 日支払                該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†
    2022  年５月   17 日支払                該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†
    2022  年６月   15 日支払                該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†
    2022  年７月   15 日支払                該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†
    2022  年８月   16 日支払                該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†
    円建クラス
    2021  年９月   15 日支払                 1.618792      該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†
    2021  年 10 月 15 日支払                 3.723275      該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†
    2021  年 11 月 16 日支払                 1.352741      該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†
    2021  年 12 月 15 日支払                 0.550732      該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†
    2022  年１月   18 日支払                 1.012873      該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†
    2022  年２月   15 日支払                 0.857001      該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†
    2022  年３月   15 日支払                 1.179247      該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†
    2022  年４月   19 日支払                 1.747738      該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†
    2022  年５月   17 日支払                 1.275822      該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†
    2022  年６月   15 日支払                 0.672542      該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†
    2022  年７月   15 日支払                 1.152295      該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†
    2022  年８月   16 日支払                 1.029351      該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†
    バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォ
    リオ  ２
    ポンド建クラス
    2021  年９月   15 日支払                 0.075317       0.082705      該当なし†        0.090930      該当なし†
    2021  年 12 月 15 日支払                 0.054039       0.059401      該当なし†        0.065353      該当なし†
    2022  年３月   15 日支払                 0.064828       0.071599      該当なし†        0.078638      該当なし†
    2022  年６月   15 日支払                 0.047793       0.052996      該当なし†        0.058070      該当なし†
    米ドル建クラス
    2021  年９月   15 日支払                 0.080924      該当なし†       該当なし†        0.081300      該当なし†
    2021  年 12 月 15 日支払                 0.057026      該当なし†       該当なし†        0.057386      該当なし†
    2022  年３月   15 日支払                 0.071151      該当なし†       該当なし†        0.071805      該当なし†
    2022  年６月   15 日支払                 0.049616      該当なし†       該当なし†        0.050155      該当なし†
    ユーロ建クラス
    2021  年９月   15 日支払                 0.059693      該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†
    2021  年 12 月 15 日支払                 0.043274      該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†
    2022  年３月   15 日支払                 0.051718      該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†
    2022  年６月   15 日支払                 0.037675      該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†
    円建クラス
    2021  年９月   15 日支払                 5.938666      該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†
    2021  年 12 月 15 日支払                 4.342368      該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†
    2022  年３月   15 日支払                 5.238860      該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†
    2022  年６月   15 日支払                 3.930945      該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†
    バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォ
    リオ  ３
                                245/470

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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                         クラスＡ－       クラスＣ－       クラスＩ－       クラスＲ－       クラスＹ－
                          分配型       分配型       分配型       分配型       分配型
    ポンド建クラス
    2021  年９月   15 日支払                 0.084037       0.094725      該当なし†        0.088182      該当なし†
    2021  年 12 月 15 日支払                 0.067549       0.076212      該当なし†        0.071005      該当なし†
    2022  年３月   15 日支払                 0.073373       0.082918      該当なし†        0.077354      該当なし†
    2022  年６月   15 日支払                 0.056159       0.063531      該当なし†        0.059313      該当なし†
    米ドル建クラス
    2021  年９月   15 日支払                 0.072332       0.073992      該当なし†        0.099370      該当なし†
    2021  年 12 月 15 日支払                 0.057022       0.058590      該当なし†        0.078732      該当なし†
    2022  年３月   15 日支払                 0.064752       0.066412      該当なし†        0.089379      該当なし†
    2022  年６月   15 日支払                 0.046798       0.048068      該当なし†        0.064709      該当なし†
    ユーロ建クラス
    2021  年９月   15 日支払                該当なし†        0.093487      該当なし†        0.083796      該当なし†
    2021  年 12 月 15 日支払                該当なし†        0.075980      該当なし†        0.068161      該当なし†
    2022  年３月   15 日支払                該当なし†        0.082427      該当なし†        0.074041      該当なし†
    2022  年６月   15 日支払                該当なし†        0.062312      該当なし†        0.056010      該当なし†
    円建クラス
    2021  年９月   15 日支払                 6.244832      該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†
    2021  年 12 月 15 日支払                 5.124704      該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†
    2022  年３月   15 日支払                 5.613255      該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†
    2022  年６月   15 日支払                 4.368547      該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†
    バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォ
    リオ  ４
    ポンド建クラス
    2021  年９月   15 日支払                 0.031070       0.074652      該当なし†        0.115898      該当なし†
    2022  年３月   15 日支払                 0.032928       0.076789      該当なし†        0.118586      該当なし†
    米ドル建クラス
    2021  年９月   15 日支払                 0.023327       0.088173      該当なし†        0.136993      該当なし†
    2022  年３月   15 日支払                 0.025893       0.092377      該当なし†        0.142089      該当なし†
    ユーロ建クラス
    2021  年９月   15 日支払                 0.020496      該当なし†       該当なし†        0.094812      該当なし†
    2022  年３月   15 日支払                 0.022540      該当なし†       該当なし†        0.097520      該当なし†
    円建クラス
    2021  年９月   15 日支払                 1.966000      該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†
    2022  年３月   15 日支払                 2.338411      該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†
    バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォ
    リオ  ５
    ポンド建クラス
    2021  年９月   15 日支払                該当なし†        0.063810      該当なし†        0.110869      該当なし†
    2022  年３月   15 日支払                該当なし†        0.069328      該当なし†        0.117158      該当なし†
    米ドル建クラス
    2021  年９月   15 日支払                該当なし†       該当なし†       該当なし†        0.127501      該当なし†
    2022  年３月   15 日支払                該当なし†       該当なし†       該当なし†        0.138010      該当なし†
    ユーロ建クラス
    2021  年９月   15 日支払                該当なし†        0.057992      該当なし†       該当なし†       該当なし†
    2022  年３月   15 日支払                該当なし†        0.064111      該当なし†       該当なし†       該当なし†
    円建クラス
    2021  年９月   15 日支払                該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†
    2022  年３月   15 日支払                該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†
    バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォ
    リオ  １
    ポンド建クラス
    2021  年９月   15 日支払                 0.018755       0.018991      該当なし†        0.019183      該当なし†
    2021  年 10 月 15 日支払                 0.013909       0.014087      該当なし†        0.014230      該当なし†
    2021  年 11 月 16 日支払                 0.014324       0.014507      該当なし†        0.014655      該当なし†
    2021  年 12 月 15 日支払                 0.018984       0.019229      該当なし†        0.019425      該当なし†
    2022  年１月   18 日支払                 0.011776       0.011930      該当なし†        0.012052      該当なし†
    2022  年２月   15 日支払                 0.012219       0.012378      該当なし†        0.012506      該当なし†
    2022  年３月   15 日支払                 0.012592       0.012757      該当なし†        0.012889      該当なし†
    2022  年４月   19 日支払                 0.013762       0.013945      該当なし†        0.014091      該当なし†
    2022  年５月   17 日支払                 0.014648       0.014843      該当なし†        0.014999      該当なし†
    2022  年６月   15 日支払                 0.020556       0.020831      該当なし†         0.02105     該当なし†
    2022  年７月   15 日支払                 0.018596       0.018848      該当なし†        0.019047      該当なし†
    2022  年８月   16 日支払                 0.019862       0.020131      該当なし†        0.020344      該当なし†
    米ドル建クラス
    2021  年９月   15 日支払                 0.018405      該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†
    2021  年 10 月 15 日支払                 0.013720      該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†
    2021  年 11 月 16 日支払                 0.014392      該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†
    2021  年 12 月 15 日支払                 0.018393      該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†
    2022  年１月   18 日支払                 0.011994      該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†
    2022  年２月   15 日支払                 0.012390      該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†
    2022  年３月   15 日支払                 0.012847      該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†
    2022  年４月   19 日支払                 0.013672      該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†
    2022  年５月   17 日支払                 0.013866      該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†
    2022  年６月   15 日支払                 0.019909      該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†
    2022  年７月   15 日支払                 0.018291      該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†
    2022  年８月   16 日支払                 0.01951      該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†
    ユーロ建クラス
    2021  年９月   15 日支払                 0.017055       0.020190      該当なし†       該当なし†       該当なし†
    2021  年 10 月 15 日支払                 0.012635       0.014961      該当なし†       該当なし†       該当なし†
    2021  年 11 月 16 日支払                 0.013267       0.015710      該当なし†       該当なし†       該当なし†
                                246/470

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                                                 バークレイズ・ポートフォリオ(E25175)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                         クラスＡ－       クラスＣ－       クラスＩ－       クラスＲ－       クラスＹ－
                          分配型       分配型       分配型       分配型       分配型
    2021  年 12 月 15 日支払                 0.017295       0.020480      該当なし†       該当なし†       該当なし†
    2022  年１月   18 日支払                 0.010801       0.012794      該当なし†       該当なし†       該当なし†
    2022  年２月   15 日支払                 0.011290       0.013373      該当なし†       該当なし†       該当なし†
    2022  年３月   15 日支払                 0.011645       0.013794      該当なし†       該当なし†       該当なし†
    2022  年４月   19 日支払                 0.012349       0.014631      該当なし†       該当なし†       該当なし†
    2022  年５月   17 日支払                 0.01324       0.015686      該当なし†       該当なし†       該当なし†
    2022  年６月   15 日支払                 0.018417       0.021821      該当なし†       該当なし†       該当なし†
    2022  年７月   15 日支払                 0.016666        0.01975      該当なし†       該当なし†       該当なし†
    2022  年８月   16 日支払                 0.018234       0.021608      該当なし†       該当なし†       該当なし†
    円建クラス
    2021  年９月   15 日支払                 1.837555      該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†
    2021  年 10 月 15 日支払                 1.388860      該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†
    2021  年 11 月 16 日支払                 1.483778      該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†
    2021  年 12 月 15 日支払                 1.870000      該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†
    2022  年１月   18 日支払                 1.215207      該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†
    2022  年２月   15 日支払                 1.261778      該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†
    2022  年３月   15 日支払                 1.303555      該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†
    2022  年４月   19 日支払                 1.41372      該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†
    2022  年５月   17 日支払                 1.533889      該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†
    2022  年６月   15 日支払                 2.125111      該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†
    2022  年７月   15 日支払                 1.86802      該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†
    2022  年８月   16 日支払                 1.949444      該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†
    バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォ
    リオ  ２
    ポンド建クラス
    2021  年９月   15 日支払                 0.051511       0.054661      該当なし†        0.056258      該当なし†
    2021  年 12 月 15 日支払                 0.049549       0.052628      該当なし†        0.054193      該当なし†
    2022  年３月   15 日支払                 0.038048       0.040451      該当なし†        0.041672      該当なし†
    2022  年６月   15 日支払                 0.047361       0.050406      該当なし†        0.051957      該当なし†
    米ドル建クラス
    2021  年９月   15 日支払                 0.050041       0.061124      該当なし†        0.054713      該当なし†
    2021  年 12 月 15 日支払                 0.047639       0.058246      該当なし†        0.052165      該当なし†
    2022  年３月   15 日支払                  0.0384      0.046997      該当なし†        0.042102      該当なし†
    2022  年６月   15 日支払                 0.044890       0.055007      該当なし†        0.049308      該当なし†
    ユーロ建クラス
    2021  年９月   15 日支払                 0.044487       0.046361      該当なし†        0.048641      該当なし†
    2021  年 12 月 15 日支払                 0.042954       0.044810      該当なし†        0.047038      該当なし†
    2022  年３月   15 日支払                 0.033162        0.03463      該当なし†        0.036367      該当なし†
    2022  年６月   15 日支払                 0.040142       0.041964      該当なし†        0.044096      該当なし†
    円建クラス
    2021  年９月   15 日支払                 5.466238      該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†
    2021  年 12 月 15 日支払                 5.355104      該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†
    2022  年３月   15 日支払                 4.241555      該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†
    2022  年６月   15 日支払                 5.323527      該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†
    バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォ
    リオ  ３
    ポンド建クラス
    2021  年９月   15 日支払                 0.055360       0.059597       0.064187       0.061826      該当なし†
    2021  年 12 月 15 日支払                 0.053626       0.057803       0.062336       0.060000      該当なし†
    2022  年３月   15 日支払                 0.038424       0.041464       0.044772       0.043063      該当なし†
    2022  年６月   15 日支払                 0.045997       0.049705       0.053752       0.051660      該当なし†
    米ドル建クラス
    2021  年９月   15 日支払                 0.053399       0.065019      該当なし†        0.059731      該当なし†
    2021  年 12 月 15 日支払                 0.051211       0.062439      該当なし†        0.057388      該当なし†
    2022  年３月   15 日支払                 0.038580       0.047157      該当なし†        0.043308      該当なし†
    2022  年６月   15 日支払                 0.043321       0.052950      該当なし†        0.048729      該当なし†
    ユーロ建クラス
    2021  年９月   15 日支払                 0.046554       0.050331      該当なし†        0.052152      該当なし†
    2021  年 12 月 15 日支払                 0.045245       0.048981      該当なし†        0.050078      該当なし†
    2022  年３月   15 日支払                 0.032615       0.035352      該当なし†        0.036670      該当なし†
    2022  年６月   15 日支払                 0.037932       0.041173      該当なし†        0.042737      該当なし†
    円建クラス
    2021  年９月   15 日支払                 5.427810      該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†
    2021  年 12 月 15 日支払                 5.356329      該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†
    2022  年３月   15 日支払                 3.965523      該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†
    2022  年６月   15 日支払                 4.788519      該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†
    バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォ
    リオ  ４
    ポンド建クラス
    2021  年９月   15 日支払                該当なし†        0.001316       0.048732       0.023885      該当なし†
    2022  年３月   15 日支払                該当なし†       該当なし†        0.040195       0.014354      該当なし†
    米ドル建クラス
    2021  年９月   15 日支払                該当なし†       該当なし†       該当なし†        0.016154      該当なし†
    2022  年３月   15 日支払                該当なし†       該当なし†       該当なし†        0.008726      該当なし†
    ユーロ建クラス
    2021  年９月   15 日支払                該当なし†        0.053416      該当なし†        0.015807      該当なし†
    2022  年３月   15 日支払                該当なし†        0.051542      該当なし†        0.008815      該当なし†
    円建クラス
    2021  年９月   15 日支払                該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†
    2022  年３月   15 日支払                該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†
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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                         クラスＡ－       クラスＣ－       クラスＩ－       クラスＲ－       クラスＹ－
                          分配型       分配型       分配型       分配型       分配型
    バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォ
    リオ  ５
    ポンド建クラス
    2021  年９月   15 日支払                   －＊     該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†
    2022  年３月   15 日支払                   －＊     該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†
    米ドル建クラス
    2021  年９月   15 日支払                   －＊     該当なし†          －＊     該当なし†       該当なし†
    2022  年３月   15 日支払                   －＊     該当なし†          －＊     該当なし†       該当なし†
    ユーロ建クラス
    2021  年９月   15 日支払                   －＊     該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†
    2022  年３月   15 日支払                   －＊     該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†
    円建クラス
    2021  年９月   15 日支払                該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†
    2022  年３月   15 日支払                該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†
    リクィッド・オルタナティブ・ストラテジーズ
    ポンド建クラス
    2021  年９月   15 日支払                該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†
    米ドル建クラス
    2021  年９月   15 日支払                該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†
    ユーロ建クラス
    2021  年９月   15 日支払                該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†
    ＊　費用が収益を上回ったため、当該株式クラスについては分配金はありませんでした。

    †　支払日において、当該株式クラスにおいて株式は発行されていません。

    累積型株式については分配金はありませんが、投資収益および発生利益は留保され、再投資されます。

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    11 ．為替取引

       本注記２（ｂ）に記載のとおり、ファンドの報告通貨はポンドであり、すべてのサブ・ファンドはポン
     ドを報告通貨として使用しています。ファンドまたは各サブ・ファンドは、報告通貨以外の通貨建の資産
     に投資することがあります。
       各サブ・ファンドの原資産の通貨エクスポージャーは、為替変動に対する保護の一手段として、当該サ
     ブ・ファンドの報告通貨にヘッジされます。
       ファンドは、各サブ・ファンド内に、同じ特徴を有するが当該サブ・ファンドの報告通貨以外の異なる
     通貨で表示される複数のクラスを設けることができます。報告通貨以外の通貨で表示されるファンド株式
     は、報告通貨に対してヘッジされます。
       ファンドの一定のサブ・ファンドは、一定の株式クラスの通貨をヘッジする目的で為替取引を行うこと
     があります。これらの為替取引による損益は、各該当株式クラスに割当てられます。
       2022  年８月   31 日現在で保有する為替先渡契約は、各サブ・ファンドの投資明細表に記載されており、当
     該契約に附随する損益は、合算純資産計算書および合算純資産額変動計算書に含まれています。
    12 ．取引費用および仲介手数料

       2021  年９月１日から        2022  年８月   31 日までに発生した各サブ・ファンドの取引費用は、譲渡可能な有価証
     券、デリバティブまたはその他適格資産の購入または売却に関係します。取引費用には、手数料費用、決
     済手数料、仲介手数料および預託取引手数料を含みます。手数料費用、決済手数料および仲介手数料は、
     当年度の合算損益計算書の投資にかかる実現利益（純額）の一部に含まれています。預託取引手数料は、
     当会計年度の合算損益計算書の管理事務代行報酬および保管銀行報酬の一部に含まれています。                                                  2022  年８
     月 31 日に終了した会計年度中に発生した取引費用は、以下の通りです。
        サブ・ファンド                                     取引費用（ポンド）

        バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ１                                          346
        バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ２                                         2,133
        バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ３                                         4,849
        バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ４                                         2,529
        バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ５                                          942
        バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ１                                         1,899
        バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ２                                         3,851
        バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ３                                        12,592
        バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ４                                         2,886
        バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ５                                          913
        リクィッド・オルタナティブ・ストラテジーズ                                          －
                                249/470






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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    13 ．世界全体のエクスポージャー
       ファンドおよび投資マネジャーは、各サブ・ファンドのポジションのリスクおよびそれらが当該サブ・
     ファンドのリスクプロファイル全般に寄与する割合を常に監視し測定することを可能にするリスク管理プ
     ロセスを採用します。ファンドおよび投資マネジャーは、適用ある場合、店頭デリバティブ商品の正確か
     つ独立した価格評価のための手続きを採用します。
       投資マネジャーは、各サブ・ファンドの世界全体のエクスポージャーの決定に関して、コミットメント
     法を適用します。
    14 ．当年度における重要事象

       2022  年２月、ロシア連邦がドネツク人民共和国およびルハンスク人民共和国の「独立」を正式に承認し
     たことから、多くの国（米国、英国および欧州連合など）がロシア連邦の特定の団体や個人に対して制裁
     を課しました。ロシア連邦が               2022  年２月   24 日にウクライナへの軍事侵攻を開始したことを受け、追加制裁
     措置が発動されました。この制裁には、米国、英国および欧州連合の証券取引所におけるロシアの証券の
     取引停止なども含まれており、ロシア経済、ロシア・ルーブルの外国為替レートおよびロシア資産の                                                    評価
     に大きな影響を及ぼしました。                2022  年８月   31 日現在、バークレイズ・ポートフォリオはロシアの証券を一
     切保有していませんでした。投資マネジャーおよび管理会社は、ロシアの状況を継続的に監視するととも
     に、必要に応じて、資産の              評価  に対して公正価値への調整を行います。
       取締役の意見では、          2022  年８月   31 日に終了した会計年度において、財務諸表の修正または開示を必要と
     するその他の重要な事象はありませんでした。
    15 ．後発事象

       当会計年度末以降、取締役の意見において、                       2022  年８月   31 日に終了した会計年度の財務書類に対する修
     正または     当該財務書類における開示が要求される                    重大な事象は生じていません。
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       ③【金銭の分配に係る計算書】

         該当なし
       ④【キャッシュ・フロー計算書】

         該当なし
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       ⑤【投資有価証券明細表等】

    バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ                           １

    2022  年８月   31 日現在の投資明細表（ポンド表示）

    すべての保有有価証券は別途記載のない限り投資信託／投資法人の受益証券／株式です。
                                                    純資産に

                                              時価
    投　　資                                  保有             対する割合
                                            （ポンド）
                                                     （％）
    投資信託／投資法人　         98.61  ％
    iShares    $ Corporate     Bond  UCITS   ETF
                                      4,640       415,727         6.11
    iShares    $ Treasury    Bond  1-3yr   UCITS   ETF  USD  (Dist)
                                      8,086       891,095         13.09
    iShares    $ Treasury    Bond  20+yr   UCITS   ETF
                                     63,385        226,189         3.32
    iShares    € Government     Bond  1-3yr   UCITS   ETF
                                      5,857       702,245         10.31
    iShares    Core  £ Corporate     Bond  UCITS   ETF
                                       466       57,799         0.85
    iShares    Core  € Corporate     Bond  UCITS   ETF
                                      3,653       368,977         5.42
    iShares    Core  EURO  STOXX   50 UCITS   ETF
                                       228       24,088         0.35
    iShares    Core  FTSE  100  UCITS   ETF
                                      1,259        9,031        0.13
    iShares    Core  MSCI  EM IMI  UCITS   ETF
                                       315       7,976        0.12
    iShares    Core  MSCI  Japan   IMI  UCITS   ETF
                                       329       11,939         0.18
    iShares    Core  MSCI  Pacific    ex-Japan    UCITS   ETF
                                       118       16,076         0.24
    iShares    Emerging    Markets    Government     Bond  Index   Fund
                                      2,797       200,623         2.95
    iShares    Emerging    Markets    Index   Fund
                                      9,753       130,710         1.92
    iShares    Euro  Government     Bond  Index   Fund
                                     31,352        225,391         3.31
    iShares    Euro  Investment     Grade   Corporate     Bond  Index   Fund
                                     12,507        101,073         1.48
    iShares    Europe   ex-UK   Index   Fund
                                      7,043       111,598         1.64
    iShares    Global   Government     Bond  UCITS   ETF
                                      1,426       113,836         1.67
    iShares    Global   High  Yield   Corporate     Bond  UCITS   ETF
                                      7,434       506,725         7.44
    iShares    Global   Inflation     Linked   Government     Bond  UCITS   ETF
                                     126,412        591,077         8.68
    iShares    Japan   Index   Fund
                                      5,599        65,410         0.96
    iShares    JP Morgan   EM Local   Government     Bond  UCITS   ETF
                                      8,328       303,260         4.45
    iShares    North   America    Index   Fund
                                     21,594        611,761         8.99
    iShares    Pacific    Index   Fund
                                      1,321        18,424         0.27
    iShares    S&P  500  Swap  UCITS   ETF
                                      6,015        32,489         0.48
    iShares    UK Credit   Bond  Index   Fund
                                      2,987        30,843         0.45
    iShares    UK Index   Fund
                                      2,478        28,725         0.42
    iShares    US Corporate     Bond  Index   Fund
                                     48,003        365,287         5.37
    iShares    World   ex-Euro    Government     Bond  Index   Fund
                                     78,137        545,402         8.01
    投資信託／投資法人合計                                        6,713,776          98.61
    投資有価証券合計（取得原価            6,774,417     ポンド）
                                            6,713,776          98.61
    為替先渡契約にかかる未実現利益　               2.03  ％

    Sold  Sterling    for  Euro  - Maturing    06/09/2022                  £2,800
                                     €3,317          67        －
    Sold  Sterling    for  Euro  - Maturing    20/09/2022                 £868,507
                                    €1,025,648          18,495         0.27
    Sold  Sterling    for  Japanese    Yen  - Maturing    20/09/2022             £725,022
                                   ¥117,251,294           2,575        0.04
    Sold  Sterling    for  US Dollars    - Maturing    20/09/2022             £2,800,781
                                    $3,395,734         116,642         1.72
    Sold  Canadian    Dollars    for  Sterling    - Maturing    05/10/2022           CAD$5,000
                                252/470

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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                                                    純資産に
                                              時価
    投　　資                                  保有             対する割合
                                            （ポンド）
                                                     （％）
                                     £3,278          －        －
    Sold  Sterling    for  US Dollars    - Maturing    05/10/2022              £181,313
                                     $211,104           4       －
    Sold  US Dollars    for  Sterling    - Maturing    05/10/2022             $3,357,122
                                    £2,883,442            5       －
    為替先渡契約にかかる未実現利益合計                                         137,788         2.03
    為替先渡契約にかかる未実現損失　（               2.65  ％）

    Sold  Australian     Dollar   for  Sterling    - Maturing    06/09/2022          AUD$17,673
                                     £10,132         (280)         －
    Sold  Canadian    Dollars    for  Sterling    - Maturing    06/09/2022
                                    CAD$30,363
                                     £19,456         (468)       (0.01)
    Sold  Danish   Kroner   for  Sterling    - Maturing    06/09/2022
                                    DKK22,335
                                     £2,518         (78)        －
    Sold  Euro  for  Sterling    - Maturing    06/09/2022
                                    €2,028,506
                                    £1,702,492         (50,650)         (0.74)
    Sold  Japanese    Yen  for  Sterling    - Maturing    06/09/2022
                                    ¥8,592,492
                                     £52,923         (352)       (0.01)
    Sold  Norwegian     Krone   for  Sterling    - Maturing    06/09/2022
                                    NOK16,401
                                     £1,394         (26)        －
    Sold  Swedish    Krona   for  Sterling    - Maturing    06/09/2022
                                    SEK29,003
                                     £2,340          (5)        －
    Sold  US Dollars    for  Sterling    - Maturing    06/09/2022
                                    $3,357,122
                                    £2,756,866         (128,143)         (1.88)
    Sold  Australian     Dollar   for  Sterling    - Maturing    05/10/2022
                                    AUD$17,673
                                     £10,411          (1)        －
    Sold  Canadian    Dollars    for  Sterling    - Maturing    05/10/2022
                                    CAD$25,363
                                     £16,630          －        －
    Sold  Danish   Kroner   for  Sterling    - Maturing    05/10/2022
                                    DKK22,335
                                     £2,598          (1)        －
    Sold  Euro  for  Sterling    - Maturing    05/10/2022
                                    €2,025,189
                                    £1,752,372           (287)       (0.01)
    Sold  Japanese    Yen  for  Sterling    - Maturing    05/10/2022
                                    ¥8,592,492
                                     £53,366          (3)        －
    Sold  Norwegian     Krone   for  Sterling    - Maturing    05/10/2022
                                    NOK16,401
                                     £1,420          －        －
    Sold  Sterling    for  Euro  - Maturing    05/10/2022
                                     £87,815
                                     €101,461           (8)        －
    Sold  Sterling    for  Japanese    Yen  - Maturing    05/10/2022
                                     £2,563
                                     ¥412,535           －        －
    Sold  Swedish    Krona   for  Sterling    - Maturing    05/10/2022
                                    SEK29,003
                                     £2,346          －        －
    為替先渡契約にかかる未実現損失合計                                        (180,302)         (2.65)
    為替先渡契約にかかる未実現損失（純額）合計                                         (42,514)         (0.62)

    ポートフォリオ合計        §                                6,671,262          97.99
    その他純負債                                         136,853         2.01
    純資産合計                                        6,808,115         100.00
                                253/470


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                                                 バークレイズ・ポートフォリオ(E25175)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                                                    純資産に
                                              時価
    投　　資                                  保有             対する割合
                                            （ポンド）
                                                     （％）
    これらの未決済の為替先渡契約の相手方は                 バンク・オブ・アメリカ、バークレイズ・バンク・ユーケー・ピーエルシー、ゴール

    ドマン・サックス・インターナショナル、                 HSBC  銀行、スタンダードチャータード銀行、ノーザン・トラスト・カンパニーおよび
    トロント・ドミニオン銀行           です。
    § 　デリバティブ資産および負債を含みます。
    添付の注記は本財務諸表と不可分です。

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    バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ                           ２
    2022  年８月   31 日現在の投資明細表（ポンド表示）

    すべての保有有価証券は別途記載のない限り投資信託／投資法人の受益証券／株式です。
                                                    純資産に

                                              時価
    投　　資                                  保有             対する割合
                                            （ポンド）
                                                     （％）
    投資信託／投資法人　         99.47  ％
    iShares    $ Corporate     Bond  UCITS   ETF                   16,452       1,474,039          3.06
    iShares    $ Treasury    Bond  1-3yr   UCITS   ETF  USD  (Dist)             35,667       3,930,582          8.17
    iShares    $ Treasury    Bond  20+yr   UCITS   ETF                443,361       1,582,134          3.29
    iShares    € Government     Bond  1-3yr   UCITS   ETF                25,834       3,097,455          6.44
    iShares    Core  £ Corporate     Bond  UCITS   ETF                 1,641       203,538         0.42
    iShares    Core  € Corporate     Bond  UCITS   ETF                 12,951       1,308,138          2.72
    iShares    Core  EURO  STOXX   50 UCITS   ETF                   2,057       217,318         0.45
    iShares    Core  FTSE  100  UCITS   ETF                     6,858        49,194         0.10
    iShares    Core  MSCI  EM IMI  UCITS   ETF                    6,385       161,665         0.34
    iShares    Core  MSCI  Japan   IMI  UCITS   ETF                  9,368       339,942         0.71
    iShares    Core  MSCI  Pacific    ex-Japan    UCITS   ETF               1,921       261,704         0.54
    iShares    Emerging    Markets    Government     Bond  Index   Fund            23,278       1,669,422          3.47
    iShares    Emerging    Markets    Index   Fund                   203,579       2,728,388          5.67
    iShares    Euro  Government     Bond  Index   Fund                 165,934       1,192,927          2.48
    iShares    Euro  Investment     Grade   Corporate     Bond  Index   Fund          128,287       1,036,694          2.16
    iShares    Europe   ex-UK   Index   Fund                     95,561       1,514,226          3.15
    iShares    Global   Government     Bond  UCITS   ETF                12,276        979,981         2.04
    iShares    Global   High  Yield   Corporate     Bond  UCITS   ETF            60,269       4,108,128          8.54
    iShares    Global   Inflation     Linked   Government     Bond  UCITS   ETF        668,546       3,125,987          6.50
    iShares    Japan   Index   Fund                        53,856        629,120         1.31
    iShares    JP Morgan   EM Local   Government     Bond  UCITS   ETF           67,300       2,450,696          5.09
    iShares    North   America    Index   Fund                    291,209       8,249,813          17.15
    iShares    Pacific    Index   Fund                       12,316        171,813         0.36
    iShares    S&P  500  Swap  UCITS   ETF                     15,501        83,727         0.17
    iShares    UK Credit   Bond  Index   Fund                    29,383        303,381         0.63
    iShares    UK Index   Fund                         36,719        425,690         0.88
    iShares    US Corporate     Bond  Index   Fund                  497,314       3,784,358          7.87
    iShares    World   ex-Euro    Government     Bond  Index   Fund             396,875       2,770,209          5.76
    投資信託／投資法人合計                                       47,850,269          99.47
    投資有価証券合計（取得原価            45,783,079     ポンド）                      47,850,269          99.47
    為替先渡契約にかかる未実現利益　               0.67  ％

    Sold  Japanese    Yen  for  Sterling    - Maturing    06/09/2022            ¥3,038,737
                                     £18,874          33        －
    Sold  Sterling    for  Euro  - Maturing    20/09/2022                £6,236,104
                                    €7,364,413         132,796         0.28
    Sold  Sterling    for  Japanese    Yen  - Maturing    20/09/2022             £534,361
                                   ¥86,417,449           1,898         －
    Sold  Sterling    for  US Dollars    - Maturing    20/09/2022             £4,471,630
                                    $5,421,512         186,226         0.39
    Sold  Canadian    Dollars    for  Sterling    - Maturing    05/10/2022          CAD$25,000
                                     £16,392          －        －
    Sold  Sterling    for  US Dollars    - Maturing    05/10/2022              £895,432
                                    $1,042,557            21        －
    Sold  US Dollars    for  Sterling    - Maturing    05/10/2022             $20,133,453
                                   £17,292,682            33        －
    為替先渡契約にかかる未実現利益合計                                         321,007         0.67
    為替先渡契約にかかる未実現損失　（               2.17  ％）

                                255/470


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                                                 バークレイズ・ポートフォリオ(E25175)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                                                    純資産に
                                              時価
    投　　資                                  保有             対する割合
                                            （ポンド）
                                                     （％）
    Sold  Australian     Dollar   for  Sterling    - Maturing    06/09/2022          AUD$90,439
                                     £51,848        (1,435)          －
    Sold  Canadian    Dollars    for  Sterling    - Maturing    06/09/2022          CAD$180,303
                                     £115,536         (2,779)        (0.01)
    Sold  Danish   Kroner   for  Sterling    - Maturing    06/09/2022            DKK121,656
                                     £13,714         (423)         －
    Sold  Euro  for  Sterling    - Maturing    06/09/2022               €10,670,279
                                    £8,955,892         (265,926)         (0.55)
    Sold  Japanese    Yen  for  Sterling    - Maturing    06/09/2022            ¥22,580,427
                                     £139,078          (925)         －
    Sold  Norwegian     Krone   for  Sterling    - Maturing    06/09/2022           NOK97,560
                                     £8,293         (155)         －
    Sold  Swedish    Krona   for  Sterling    - Maturing    06/09/2022            SEK160,816
                                     £12,973          (26)        －
    Sold  US Dollars    for  Sterling    - Maturing    06/09/2022             $20,133,453
                                   £16,534,348         (767,728)         (1.60)
    Sold  Australian     Dollar   for  Sterling    - Maturing    05/10/2022          AUD$90,439
                                     £53,275          (4)        －
    Sold  Canadian    Dollars    for  Sterling    - Maturing    05/10/2022          CAD$155,303
                                     £101,828           (2)        －
    Sold  Danish   Kroner   for  Sterling    - Maturing    05/10/2022            DKK121,656
                                     £14,153          (3)        －
    Sold  Euro  for  Sterling    - Maturing    05/10/2022               €10,670,279
                                    £9,232,867          (1,511)        (0.01)
    Sold  Japanese    Yen  for  Sterling    - Maturing    05/10/2022            ¥25,619,164
                                     £159,113           (8)        －
    Sold  Norwegian     Krone   for  Sterling    - Maturing    05/10/2022           NOK97,560
                                     £8,448          －        －
    Sold  Sterling    for  Euro  - Maturing    05/10/2022                 £387,020
                                     €447,160          (35)        －
    Sold  Swedish    Krona   for  Sterling    - Maturing    05/10/2022            SEK160,816
                                     £13,008          (1)        －
    為替先渡契約にかかる未実現損失合計                                       (1,040,961)          (2.17)
    為替先渡契約にかかる未実現損失（純額）合計                                        (719,954)         (1.50)

    ポートフォリオ合計        §                               47,130,315          97.97
    その他純資産                                         975,948         2.03
    純資産合計                                       48,106,263          100.00
    これらの未決済の為替先渡契約の相手方はバンク・オブ・アメリカ、バークレイズ・バンク・ユーケー・ピーエルシー、ゴール

    ドマン・サックス・インターナショナル、                 HSBC  銀行、ロイヤル・バンク・オブ・カナダ、スタンダードチャータード銀行、ノー
    ザン・トラスト・カンパニー、トロント・ドミニオン銀行およびスイス・ユニオン銀行です。
    § 　デリバティブ資産および負債を含みます。
    添付の注記は本財務諸表と不可分です。

                                256/470





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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ                           ３

    2022  年８月   31 日現在の投資明細表（ポンド表示）

    すべての保有有価証券は別途記載のない限り投資信託／投資法人の受益証券／株式です。
                                                    純資産に

                                              時価
    投　　資                                  保有             対する割合
                                            （ポンド）
                                                     （％）
    投資信託／投資法人　         100.00   ％
    iShares    $ Corporate     Bond  UCITS   ETF                   38,027       3,407,080          1.92
    iShares    $ Treasury    Bond  1-3yr   UCITS   ETF  USD  (Dist)             59,663       6,574,994          3.71
    iShares    $ Treasury    Bond  20+yr   UCITS   ETF               1,633,153        5,827,906          3.29
    iShares    € Government     Bond  1-3yr   UCITS   ETF                42,899       5,143,521          2.90
    iShares    Core  £ Corporate     Bond  UCITS   ETF                 3,768       467,355         0.26
    iShares    Core  € Corporate     Bond  UCITS   ETF                 29,966       3,026,767          1.71
    iShares    Core  EURO  STOXX   50 UCITS   ETF                  33,403       3,528,960          1.99
    iShares    Core  FTSE  100  UCITS   ETF                    55,960        401,418         0.23
    iShares    Core  MSCI  EM IMI  UCITS   ETF                   37,231        942,670         0.53
    iShares    Core  MSCI  Japan   IMI  UCITS   ETF                  28,451       1,032,418          0.58
    iShares    Core  MSCI  Pacific    ex-Japan    UCITS   ETF               10,133       1,380,453          0.78
    iShares    Emerging    Markets    Government     Bond  Index   Fund            85,128       6,105,096          3.45
    iShares    Emerging    Markets    Index   Fund                  1,329,571        17,819,048          10.05
    iShares    Euro  Government     Bond  Index   Fund                 367,502       2,642,026          1.49
    iShares    Euro  Investment     Grade   Corporate     Bond  Index   Fund          358,053       2,893,447          1.63
    iShares    Europe   ex-UK   Index   Fund                    438,309       6,945,288          3.92
    iShares    Global   Government     Bond  UCITS   ETF                21,158       1,689,022          0.95
    iShares    Global   High  Yield   Corporate     Bond  UCITS   ETF           223,006       15,200,803           8.58
    iShares    Global   Inflation     Linked   Government     Bond  UCITS   ETF       1,458,246        6,818,467          3.85
    iShares    Japan   Index   Fund                        411,579       4,807,855          2.71
    iShares    JP Morgan   EM Local   Government     Bond  UCITS   ETF          248,230       9,039,171          5.10
    iShares    North   America    Index   Fund                   1,166,140        33,036,203          18.64
    iShares    Pacific    Index   Fund                       89,704       1,251,391          0.71
    iShares    S&P  500  Swap  UCITS   ETF                    437,672       2,364,042          1.33
    iShares    UK Credit   Bond  Index   Fund                    82,630        853,168         0.48
    iShares    UK Index   Fund                         212,176       2,459,762          1.39
    iShares    US Corporate     Bond  Index   Fund                 1,377,075        10,478,989           5.91
    iShares    US Index   Fund                         865,205       14,816,044           8.36
    iShares    World   ex-Euro    Government     Bond  Index   Fund             900,949       6,288,680          3.55
    投資信託／投資法人合計                                       177,242,044          100.00
    投資有価証券合計（取得原価            157,840,491     ポンド）                     177,242,044          100.00
    為替先渡契約にかかる未実現利益　               0.55  ％

    Sold  Sterling    for  Japanese    Yen  - Maturing    06/09/2022             £567,167
                                   ¥92,083,994           3,774         －
    Sold  Sterling    for  Euro  - Maturing    20/09/2022               £12,136,024
                                   €14,333,952          260,282         0.15
    Sold  Sterling    for  Japanese    Yen  - Maturing    20/09/2022            £1,103,147
                                   ¥178,420,861           4,035         －
    Sold  Sterling    for  US Dollars    - Maturing    20/09/2022             £17,207,830
                                   $20,861,531          715,218         0.40
    Sold  Canadian    Dollars    for  Sterling    - Maturing    05/10/2022          CAD$69,596
                                     £45,634          －        －
    Sold  Euro  for  Sterling    - Maturing    05/10/2022                   €762
                                257/470

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                                                 バークレイズ・ポートフォリオ(E25175)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                                                    純資産に
                                              時価
    投　　資                                  保有             対する割合
                                            （ポンド）
                                                     （％）
                                      £659         －        －
    Sold  Sterling    for  Japanese    Yen  - Maturing    05/10/2022             £571,908
                                   ¥92,083,994            31        －
    Sold  Sterling    for  US Dollars    - Maturing    05/10/2022             £2,056,312
                                    $2,394,176            48        －
    Sold  US Dollars    for  Sterling    - Maturing    05/10/2022             $53,065,000
                                   £45,577,683            85        －
    為替先渡契約にかかる未実現利益合計                                         983,473         0.55
    為替先渡契約にかかる未実現損失　（               1.51  ％）

    Sold  Australian     Dollar   for  Sterling    - Maturing    06/09/2022          AUD$218,709
                                     £125,386         (3,469)          －
    Sold  Canadian    Dollars    for  Sterling    - Maturing    06/09/2022          CAD$454,596
                                     £291,298         (7,006)        (0.01)
    Sold  Danish   Kroner   for  Sterling    - Maturing    06/09/2022            DKK257,518
                                     £29,030         (894)         －
    Sold  Euro  for  Sterling    - Maturing    06/09/2022               €25,435,762
                                   £21,347,388         (635,539)         (0.36)
    Sold  Norwegian     Krone   for  Sterling    - Maturing    06/09/2022           NOK232,879
                                     £19,796         (371)         －
    Sold  Swedish    Krona   for  Sterling    - Maturing    06/09/2022            SEK461,545
                                     £37,232          (73)        －
    Sold  US Dollars    for  Sterling    - Maturing    06/09/2022             $53,066,537
                                   £43,577,657        (2,026,107)          (1.14)
    Sold  US Dollars    for  Sterling    - Maturing    20/09/2022               $71,085
                                     £59,192        (1,880)          －
    Sold  Australian     Dollar   for  Sterling    - Maturing    05/10/2022          AUD$218,709
                                     £128,836          (10)        －
    Sold  Canadian    Dollars    for  Sterling    - Maturing    05/10/2022          CAD$385,000
                                     £252,434           (4)        －
    Sold  Danish   Kroner   for  Sterling    - Maturing    05/10/2022            DKK257,518
                                     £29,959          (6)        －
    Sold  Euro  for  Sterling    - Maturing    05/10/2022               €25,435,000
                                   £22,008,605          (3,603)          －
    Sold  Norwegian     Krone   for  Sterling    - Maturing    05/10/2022           NOK232,879
                                     £20,166          (1)        －
    Sold  Sterling    for  Euro  - Maturing    05/10/2022                 £695,736
                                     €803,847          (63)        －
    Sold  Swedish    Krona   for  Sterling    - Maturing    05/10/2022            SEK461,545
                                     £37,333          (4)        －
    Sold  US Dollars    for  Sterling    - Maturing    05/10/2022               $1,537
                                     £1,320          －        －
    為替先渡契約にかかる未実現損失合計                                       (2,679,030)          (1.51)
    為替先渡契約にかかる未実現損失（純額）合計                                       (1,695,557)          (0.96)

    ポートフォリオ合計        §                               175,546,487           99.04
    その他純負債                                        1,704,333          0.96
    純資産合計                                       177,250,820          100.00
                                258/470


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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                                                    純資産に
                                              時価
    投　　資                                  保有             対する割合
                                            （ポンド）
                                                     （％）
    これらの未決済の為替先渡契約の相手方はバンク・オブ・アメリカ、バークレイズ・バンク・ユーケー・ピーエルシー、ゴール

    ドマン・サックス・インターナショナル、                 HSBC  銀行、スタンダードチャータード銀行、ノーザン・トラスト・カンパニーおよび
    トロント・ドミニオン銀行です。
    § 　デリバティブ資産および負債を含みます。
    添付の注記は本財務諸表と不可分です。

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    2022  年８月   31 日現在の投資明細表（ポンド表示）

    すべての保有有価証券は別途記載のない限り投資信託／投資法人の受益証券／株式です。
                                                    純資産に

                                              時価
    投　　資                                  保有             対する割合
                                            （ポンド）
                                                     （％）
    投資信託／投資法人　         99.41  ％
    iShares    $ Corporate     Bond  UCITS   ETF                   15,551       1,393,313          1.22
    iShares    $ Treasury    Bond  1-3yr   UCITS   ETF  USD  (Dist)              5,875       647,438         0.57
    iShares    $ Treasury    Bond  20+yr   UCITS   ETF                958,621       3,420,839          3.01
    iShares    € Government     Bond  1-3yr   UCITS   ETF                4,064       487,267         0.43
    iShares    Core  £ Corporate     Bond  UCITS   ETF                 1,551       192,375         0.17
    iShares    Core  € Corporate     Bond  UCITS   ETF                 12,242       1,236,524          1.09
    iShares    Core  EURO  STOXX   50 UCITS   ETF                  29,105       3,074,885          2.70
    iShares    Core  FTSE  100  UCITS   ETF                    88,095        631,932         0.55
    iShares    Core  MSCI  EM IMI  UCITS   ETF                   135,061       3,419,677          3.00
    iShares    Core  MSCI  Japan   IMI  UCITS   ETF                  42,451       1,540,445          1.35
    iShares    Core  MSCI  Pacific    ex-Japan    UCITS   ETF               9,860      1,343,261          1.18
    iShares    Emerging    Markets    Government     Bond  Index   Fund            45,253       3,245,400          2.85
    iShares    Emerging    Markets    Index   Fund                  1,025,868        13,748,787          12.08
    iShares    Euro  Investment     Grade   Corporate     Bond  Index   Fund          98,664        797,309         0.70
    iShares    Europe   ex-UK   Index   Fund                    390,608       6,189,426          5.44
    iShares    Global   Government     Bond  UCITS   ETF                33,147       2,646,092          2.32
    iShares    Global   High  Yield   Corporate     Bond  UCITS   ETF           115,983       7,905,772          6.95
    iShares    Global   Inflation     Linked   Government     Bond  UCITS   ETF        360,055       1,683,545          1.48
    iShares    Japan   Index   Fund                        303,729       3,547,999          3.12
    iShares    JP Morgan   EM Local   Government     Bond  UCITS   ETF          132,678       4,831,403          4.24
    iShares    North   America    Index   Fund                    724,505       20,524,887          18.03
    iShares    Pacific    Index   Fund                       66,545        928,313         0.82
    iShares    S&P  500  Swap  UCITS   ETF                    900,693       4,865,003          4.27
    iShares    UK Credit   Bond  Index   Fund                    22,868        236,114         0.21
    iShares    UK Index   Fund                         160,935       1,865,726          1.64
    iShares    US Corporate     Bond  Index   Fund                  385,479       2,933,341          2.58
    iShares    US Index   Fund                        1,156,926        19,811,570          17.41
    投資信託／投資法人合計                                       113,148,643           99.41
    投資有価証券合計（取得原価            94,729,241     ポンド）                      113,148,643           99.41
    為替先渡契約にかかる未実現利益　               0.55  ％

    Sold  Sterling    for  Japanese    Yen  - Maturing    06/09/2022             £912,054
                                   ¥148,079,149           6,069        0.01
    Sold  Sterling    for  Euro  - Maturing    20/09/2022                £7,603,685
                                    €8,980,325         162,690         0.14
    Sold  Sterling    for  Japanese    Yen  - Maturing    20/09/2022             £174,036
                                   ¥28,142,539            601        －
    Sold  Sterling    for  US Dollars    - Maturing    20/09/2022             £11,174,122
                                   $13,538,316          457,233         0.40
    Sold  Canadian    Dollars    for  Sterling    - Maturing    05/10/2022          CAD$24,917
                                     £16,338          －        －
    Sold  Euro  for  Sterling    - Maturing    05/10/2022                   €716
                                      £620         －        －
    Sold  Sterling    for  Japanese    Yen  - Maturing    05/10/2022             £919,652
                                   ¥148,075,000             49        －
    Sold  Sterling    for  US Dollars    - Maturing    05/10/2022              £700,990
                                260/470


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                                                 バークレイズ・ポートフォリオ(E25175)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                                                    純資産に
                                              時価
    投　　資                                  保有             対する割合
                                            （ポンド）
                                                     （％）
                                     $816,167           17        －
    Sold  US Dollars    for  Sterling    - Maturing    05/10/2022             $19,809,556
                                   £17,014,485            32        －
    為替先渡契約にかかる未実現利益合計                                         626,691         0.55
    為替先渡契約にかかる未実現損失　（               0.84  ％）

    Sold  Canadian    Dollars    for  Sterling    - Maturing    06/09/2022          CAD$179,917
                                     £115,288         (2,773)          －
    Sold  Euro  for  Sterling    - Maturing    06/09/2022                €8,130,716
                                    £6,823,644         (203,349)         (0.18)
    Sold  US Dollars    for  Sterling    - Maturing    06/09/2022             $19,809,556
                                   £16,267,371         (756,357)         (0.66)
    Sold  Canadian    Dollars    for  Sterling    - Maturing    05/10/2022          CAD$155,000
                                     £101,629           (2)        －
    Sold  Euro  for  Sterling    - Maturing    05/10/2022                €8,130,000
                                    £7,034,793          (1,152)          －
    Sold  Sterling    for  Euro  - Maturing    05/10/2022                 £173,340
                                     €200,276          (16)        －
    Sold  Sterling    for  Japanese    Yen  - Maturing    05/10/2022               £26
                                     ¥4,149          －        －
    為替先渡契約にかかる未実現損失合計                                        (963,649)         (0.84)
    為替先渡契約にかかる未実現損失（純額）合計                                        (336,958)         (0.29)

    ポートフォリオ合計        §                               112,811,685           99.12
    その他   純負債                                     1,005,830          0.88
    純資産合計                                       113,817,515          100.00
    これらの未決済の為替先渡契約の相手方はバンク・オブ・アメリカ、バークレイズ・バンク・ユーケー・ピーエルシー、シティ

    バンク、ゴールドマン・サックス・インターナショナル、                        HSBC  銀行、   JP モルガン・チェース銀行、ノーザン・トラスト・カンパ
    ニーおよびトロント・ドミニオン銀行です。
    § 　デリバティブ資産および負債を含みます。
    添付の注記は本財務諸表と不可分です。

                                261/470









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                                                 バークレイズ・ポートフォリオ(E25175)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ                           ５
    2022  年８月   31 日現在の投資明細表（ポンド表示）

    すべての保有有価証券は別途記載のない限り投資信託／投資法人の受益証券／株式です。
                                                    純資産に

                                              時価
    投　　資                                  保有             対する割合
                                            （ポンド）
                                                     （％）
    投資信託／投資法人　         98.59  ％
    iShares    $ Corporate     Bond  UCITS   ETF                    7,897       707,542         1.02
    iShares    $ Treasury    Bond  1-3yr   UCITS   ETF  USD  (Dist)              3,522       388,132         0.56
    iShares    $ Treasury    Bond  20+yr   UCITS   ETF                553,242       1,974,244          2.86
    iShares    € Government     Bond  1-3yr   UCITS   ETF                2,494       299,027         0.43
    iShares    Core  £ Corporate     Bond  UCITS   ETF                  674       83,598         0.12
    iShares    Core  € Corporate     Bond  UCITS   ETF                 5,638       569,476         0.83
    iShares    Core  EURO  STOXX   50 UCITS   ETF                   9,299       982,421         1.42
    iShares    Core  FTSE  100  UCITS   ETF                    34,297        246,023         0.36
    iShares    Core  MSCI  EM IMI  UCITS   ETF                   79,075       2,002,139          2.90
    iShares    Core  MSCI  Japan   IMI  UCITS   ETF                  20,503        744,005         1.08
    iShares    Core  MSCI  Pacific    ex-Japan    UCITS   ETF               4,833       658,416         0.95
    iShares    Emerging    Markets    Government     Bond  Index   Fund            13,238        949,376         1.38
    iShares    Emerging    Markets    Index   Fund                   772,119       10,348,013          14.99
    iShares    Europe   ex-UK   Index   Fund                    351,352       5,567,395          8.06
    iShares    Global   Government     Bond  UCITS   ETF                10,308        822,877         1.19
    iShares    Global   High  Yield   Corporate     Bond  UCITS   ETF            35,166       2,397,027          3.47
    iShares    Global   Inflation     Linked   Government     Bond  UCITS   ETF        106,235        496,734         0.72
    iShares    Japan   Index   Fund                        250,302       2,923,901          4.24
    iShares    JP Morgan   EM Local   Government     Bond  UCITS   ETF           38,635       1,406,874          2.04
    iShares    North   America    Index   Fund                    450,373       12,758,855          18.48
    iShares    Pacific    Index   Fund                       70,200        979,302         1.42
    iShares    S&P  500  Swap  UCITS   ETF                    1,473,027        7,956,408          11.52
    iShares    UK Index   Fund                         133,830       1,551,503          2.25
    iShares    US Index   Fund                         657,211       11,254,298          16.30
    投資信託／投資法人合計                                       68,067,586          98.59
    投資有価証券合計（取得原価            53,899,040     ポンド）                      68,067,586          98.59
    為替先渡契約にかかる未実現利益　               0.83  ％

    Sold  Sterling    for  Japanese    Yen  - Maturing    06/09/2022             £703,287
                                   ¥114,184,171           4,680        0.01
    Sold  Sterling    for  Euro  - Maturing    20/09/2022               £11,232,813
                                   €13,267,115          240,869         0.35
    Sold  Sterling    for  US Dollars    - Maturing    20/09/2022             £7,848,979
                                    $9,515,554         326,247         0.47
    Sold  Canadian    Dollars    for  Sterling    - Maturing    05/10/2022          CAD$10,000
                                     £6,557          －        －
    Sold  Euro  for  Sterling    - Maturing    05/10/2022                  €3,396
                                     £2,939          －        －
    Sold  Sterling    for  Japanese    Yen  - Maturing    05/10/2022             £709,166
                                   ¥114,184,171             38        －
    Sold  Sterling    for  US Dollars    - Maturing    05/10/2022              £259,098
                                     $301,670           6       －
    Sold  US Dollars    for  Sterling    - Maturing    05/10/2022             $6,289,553
                                    £5,402,115            10        －
                                262/470


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                                                 バークレイズ・ポートフォリオ(E25175)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                                                    純資産に
                                              時価
    投　　資                                  保有             対する割合
                                            （ポンド）
                                                     （％）
    為替先渡契約にかかる未実現利益合計                                         571,850         0.83
    為替先渡契約にかかる未実現損失　（               0.45  ％）

    Sold  Canadian    Dollars    for  Sterling    - Maturing    06/09/2022          CAD$55,240
                                     £35,397         (851)         －
    Sold  Euro  for  Sterling    - Maturing    06/09/2022                €2,573,396
                                    £2,159,691         (64,373)         (0.10)
    Sold  US Dollars    for  Sterling    - Maturing    06/09/2022             $6,289,553
                                    £5,164,574         (240,476)         (0.35)
    Sold  Canadian    Dollars    for  Sterling    - Maturing    05/10/2022          CAD$45,240
                                     £29,663          (1)        －
    Sold  Euro  for  Sterling    - Maturing    05/10/2022                €2,570,000
                                    £2,223,791           (364)         －
    Sold  Sterling    for  Euro  - Maturing    05/10/2022                 £38,267
                                     €44,213          (3)        －
    為替先渡契約にかかる未実現損失合計                                        (306,068)         (0.45)
    為替先渡契約にかかる未実現利益（純額）合計                                         265,782         0.38

    ポートフォリオ合計        §                               68,333,368          98.97
    その他純資産                                         709,585         1.03
    純資産合計                                       69,042,953          100.00
    これらの未決済の為替先渡契約の相手方はバンク・オブ・アメリカ、バークレイズ・バンク・ユーケー・ピーエルシー、ゴール

    ドマン・サックス・インターナショナル、ノーザン・トラスト・カンパニーおよびトロント・ドミニオン銀行です。
    § 　デリバティブ資産および負債を含みます。
    添付の注記は本財務諸表と不可分です。

                                263/470











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                                                 バークレイズ・ポートフォリオ(E25175)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ                           １
    2022  年８月   31 日現在の投資明細表（ポンド表示）

    すべての保有有価証券は別途記載のない限り投資信託／投資法人の受益証券／株式です。
                                                    純資産に

                                               時価
    投　　資                                    保有            対する割合
                                            （ポンド）
                                                     （％）
    投資信託／投資法人　         98.03  ％
    Barclays    Capital    Emerging    Markets    Local   Bond  UCITS   ETF†
                                       7,400      343,328         1.01
    GlobalAccess      Asia  Pacific    (ex-Japan)     Fund*
                                       214,600       683,914         2.00
    GlobalAccess      Emerging    Market   Debt  Fund*
                                      1,308,923       1,094,519          3.21
    GlobalAccess      Emerging    Market   Equity   Fund*
                                      1,062,060        981,612         2.88
    GlobalAccess      Emerging    Market   Local   Currency    Debt  Fund*
                                      2,882,328       1,221,199          3.58
    GlobalAccess      Europe   (ex-UK)    Alpha   Fund*
                                       354,183       716,957         2.10
    GlobalAccess      Global   Corporate     Bond  Fund*
                                      4,907,760       4,495,497         13.17
    GlobalAccess      Global   Government     Bond  Fund*
                                      4,765,960       4,890,646         14.32
    GlobalAccess      Global   High  Yield   Bond  Fund*
                                      2,224,150       1,987,896          5.82
    GlobalAccess      Global   Short   Duration    Bond  Fund*
                                      2,490,839       3,462,641         10.14
    GlobalAccess      Japan   Fund*
                                       343,300       429,241         1.26
    GlobalAccess      UK Opportunities      Fund*
                                       71,850       219,945         0.64
    GlobalAccess      US Equity   Fund*
                                       82,770      3,200,187          9.37
    GlobalAccess      US Small   & Mid  Cap  Equity   Fund*
                                       283,850       662,402         1.94
    Institutional      Cash  Series   Plc
     - Institutional      Sterling    Liquidity     Fund
                                      4,881,205       4,881,205         14.30
    iShares    Global   Corp  Bond  UCITS   ETF
                                       146,900       666,412         1.95
    iShares    USD  High  Yield   Bond  UCITS   ETF
                                       165,200       694,600         2.03
    Pimco   GIS  Global   Real  Return   Institutional      GBP  (Dist)
                                       320,330      2,838,124          8.31
    投資信託／投資法人合計                                        33,470,325          98.03
    投資有価証券合計（取得原価            32,305,807     ポンド）
                                            33,470,325          98.03
    先物契約にかかる未実現利益　             0.05  ％ #

    MSCI  Emerging    Markets    Index   Future   Expiry   September     2022            (18)      16,158        0.05
    先物契約にかかる未実現利益合計                                          16,158        0.05
    先物契約にかかる未実現損失　（              0.13  ％）  #

    Russel   2000  Emini   Index   Future   Expiry   September     2022
                                         (6)     (33,268)        (0.10)
    US Treasury    Bond  Future   CBT  Expiry   December    2022
                                         7
                                              (3,948)        (0.01)
    US Treasury    Bond  Future   Expiry   December    2022
                                         5
                                              (6,076)        (0.02)
    先物契約にかかる未実現損失合計
                                              (43,292)        (0.13)
    先物契約にかかる未実現損失（純額）合計

                                              (27,134)        (0.08)
    為替先渡契約にかかる未実現利益　               1.98  ％

    Sold  Sterling    for  US Dollars    - Maturing    01/09/2022
                                       £26,823
                                       $31,708         426        －
    Sold  Sterling    for  Japanese    Yen  - Maturing    08/09/2022
                                      £464,286
                                     ¥75,200,000          2,026        0.01
    Sold  Sterling    for  US Dollars    - Maturing    08/09/2022
                                      £733,388
                                      $871,264        15,322        0.04
    Sold  Sterling    for  Euro  - Maturing    16/09/2022                 £17,045,073
                                     €20,070,264         308,857         0.90
    Sold  Sterling    for  Japanese    Yen  - Maturing    16/09/2022               £27,032
                                     ¥4,371,978           92       －
    Sold  Sterling    for  US Dollars    - Maturing    16/09/2022               £7,973,249
                                264/470


                                                          EDINET提出書類
                                                 バークレイズ・ポートフォリオ(E25175)
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                                                    純資産に
                                               時価
    投　　資                                    保有            対する割合
                                            （ポンド）
                                                     （％）
                                     $9,687,666        350,472         1.03
    為替先渡契約にかかる未実現利益合計                                         677,195         1.98
    為替先渡契約にかかる未実現損失　（               2.24  ％）

    Sold  US Dollars    for  Sterling    - Maturing    08/09/2022              $19,409,937
                                     £15,915,932        (763,749)         (2.24)
    Sold  Euro  for  Sterling    - Maturing    16/09/2022                   €86,435
                                       £73,045       (1,691)         －
    Sold  US Dollars    for  Sterling    - Maturing    16/09/2022                $31,708
                                       £26,816        (429)        －
    為替先渡契約にかかる未実現損失合計                                         (765,869)         (2.24)
    為替先渡契約にかかる未実現損失（純額）合計                                         (88,674)        (0.26)

    ポートフォリオ合計        §                                33,354,517          97.69
    その他純資産                                         790,299         2.31
    純資産合計                                        34,144,816         100.00
    これらの未決済の先物契約の相手方はゴールドマン・サックス・インターナショナルです。

    これらの未決済の為替先渡契約の相手方はバークレイズ・バンク・ユーケー・ピーエルシーおよびスイス・ユニオン銀行です。
    †　このファンドはバークレイズ・マルチマネジャー・ファンド（                           UK シリーズ２）の一部を構成します。
    ＊　これらのファンドはバークレイズ・マルチマネジャー・ファンド・ピーエルシーの一部を構成します。
    ＃　先物契約の約定の絶対額は             3,680,245    ポンドで、証拠金額        218,893   ポンドは、合算純資産計算書の現金預金および当座借越の
      各残高に開示されています。
    § 　デリバティブ資産および負債を含みます。
    添付の注記は本財務諸表と不可分です。

                                265/470











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    バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ                           ２
    2022  年８月   31 日現在の投資明細表（ポンド表示）

    すべての保有有価証券は別途記載のない限り投資信託／投資法人の受益証券／株式です。
                                                    純資産に

                                               時価
    投　　資                                    保有            対する割合
                                            （ポンド）
                                                     （％）
    投資信託／投資法人　         96.61  ％
    Barclays    Capital    Emerging    Markets    Local   Bond  UCITS   ETF†           16,800       779,449         1.02
    GlobalAccess      Asia  Pacific    (ex-Japan)     Fund*                 841,120      2,680,585          3.51
    GlobalAccess      Emerging    Market   Debt  Fund*                  3,323,462       2,779,072          3.64
    GlobalAccess      Emerging    Market   Equity   Fund*                 4,535,640       4,192,076          5.49
    GlobalAccess      Emerging    Market   Local   Currency    Debt  Fund*           7,362,189       3,119,249          4.09
    GlobalAccess      Europe   (ex-UK)    Alpha   Fund*                  1,307,841       2,647,409          3.47
    GlobalAccess      Global   Corporate     Bond  Fund*                 8,319,372       7,620,525          9.98
    GlobalAccess      Global   Government     Bond  Fund*                 8,343,350       8,561,627         11.22
    GlobalAccess      Global   High  Yield   Bond  Fund*                 5,746,550       5,136,139          6.73
    GlobalAccess      Global   Short   Duration    Bond  Fund*               5,681,638       7,898,330         10.35
    GlobalAccess      Japan   Fund*                         1,278,500       1,598,558          2.10
    GlobalAccess      UK Opportunities      Fund*                     251,880       771,046         1.01
    GlobalAccess      US Equity   Fund*                        322,055      12,451,808          16.31
    GlobalAccess      US Small   & Mid  Cap  Equity   Fund*                1,122,450       2,619,386          3.43
    iShares    Global   Corp  Bond  UCITS   ETF                    312,650      1,418,337          1.86
    iShares    USD  High  Yield   Bond  UCITS   ETF                   365,200      1,535,520          2.01
    Pimco   GIS  Global   Real  Return   Institutional      GBP  (Dist)             514,600      4,559,356          5.97
    Royal   London   Cash  Plus  Fund                       3,378,297       3,371,970          4.42
    投資信託／投資法人合計                                        73,740,442          96.61
    投資有価証券合計（取得原価            67,895,253     ポンド）                       73,740,442          96.61
    先物契約にかかる未実現利益　             0.04  ％ #

    MSCI  Emerging    Markets    Index   Future   Expiry   September     2022            (37)      33,719        0.04
    先物契約にかかる未実現利益合計                                          33,719        0.04
    先物契約にかかる未実現損失　（              0.21  ％）  #

    Russel   2000  Emini   Index   Future   Expiry   September     2022              (25)     (138,616)         (0.18)
    US Treasury    Bond  Future   CBT  Expiry   December    2022                17     (9,588)        (0.01)
    US Treasury    Bond  Future   Expiry   December    2022                  12     (14,583)        (0.02)
    先物契約にかかる未実現損失合計                                         (162,787)         (0.21)
    先物契約にかかる未実現損失（純額）合計                                         (129,068)         (0.17)

    為替先渡契約にかかる未実現利益　               1.55  ％

    Sold  Sterling    for  Euro  - Maturing    01/09/2022                   £4,180
                                       €4,945         94       －
    Sold  Sterling    for  Japanese    Yen  - Maturing    08/09/2022               £965,617
                                    ¥156,400,000          4,214        0.01
    Sold  Sterling    for  US Dollars    - Maturing    08/09/2022               £1,508,899
                                     $1,793,147         32,019        0.04
    Sold  Sterling    for  Euro  - Maturing    16/09/2022                 £34,340,715
                                     €40,435,568         622,254         0.81
    Sold  Sterling    for  Japanese    Yen  - Maturing    16/09/2022               £242,062
                                     ¥39,149,595           820        －
    Sold  Sterling    for  US Dollars    - Maturing    16/09/2022              £11,925,168
                                266/470

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                                                    純資産に
                                               時価
    投　　資                                    保有            対する割合
                                            （ポンド）
                                                     （％）
                                     $14,489,196         524,066         0.69
    為替先渡契約にかかる未実現利益合計                                        1,183,467          1.55
    為替先渡契約にかかる未実現損失　（               2.05  ％）

    Sold  US Dollars    for  Sterling    - Maturing    08/09/2022              $40,498,831
                                     £33,240,891       (1,561,261)          (2.05)
    Sold  Euro  for  Sterling    - Maturing    16/09/2022                   €96,888
                                       £81,950       (1,826)         －
    為替先渡契約にかかる未実現損失合計                                        (1,563,087)          (2.05)
    為替先渡契約にかかる未実現損失（純額）合計                                         (379,620)         (0.50)

    ポートフォリオ合計        §                                73,231,754          95.94
    その他純資産                                        3,099,603          4.06
    純資産合計                                        76,331,357         100.00
    これらの未決済の先物契約の相手方はゴールドマン・サックス・インターナショナルです。

    これらの未決済の為替先渡契約の相手方はバークレイズ・バンク・ユーケー・ピーエルシーおよびスイス・ユニオン銀行です。
    †　このファンドはバークレイズ・マルチマネジャー・ファンド（                           UK シリーズ２）の一部を構成します。
    ＊　これらのファンドはバークレイズ・マルチマネジャー・ファンド・ピーエルシーの一部を構成します。
    ＃　先物契約の絶対        約定額   は 7,127,784    ポンドで、証拠金額        621,587   ポンドは、合算純資産計算書の現金預金および当座借越の各
      残高に開示されています。
    § 　デリバティブ資産および負債を含みます。
    添付の注記は本財務諸表と不可分です。

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    バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ                           ３
    2022  年８月   31 日現在の投資明細表（ポンド表示）

    すべての保有有価証券は別途記載のない限り投資信託／投資法人の受益証券／株式です。
                                                      純資産に

                                                時価
      投　　資                                    保有            対する割合
                                              （ポンド）
                                                       （％）
      投資信託／投資法人　         92.97  ％
      Barclays    Capital    Emerging    Markets    Local   Bond  UCITS   ETF†           44,500      2,064,611          1.00
      GlobalAccess      Asia  Pacific    (ex-Japan)     Fund*                3,750,093       11,951,258          5.79
      GlobalAccess      Emerging    Market   Debt  Fund*                  8,496,366       7,104,644          3.44
      GlobalAccess      Emerging    Market   Equity   Fund*                17,847,358       16,495,461          7.99
      GlobalAccess      Emerging    Market   Local   Currency    Debt  Fund*           21,260,818       9,007,891          4.36
      GlobalAccess      Europe   (ex-UK)    Alpha   Fund*                  6,035,274       12,216,955          5.92
      GlobalAccess      Global   Corporate     Bond  Fund*                 15,423,889       14,128,246          6.84
      GlobalAccess      Global   Government     Bond  Fund*                14,187,800       14,558,979          7.05
      GlobalAccess      Global   High  Yield   Bond  Fund*                15,575,834       13,921,336          6.74
      GlobalAccess      Global   Short   Duration    Bond  Fund*               9,602,455       13,348,856          6.47
      GlobalAccess      Japan   Fund*                         5,623,800       7,031,655          3.41
      GlobalAccess      UK Opportunities      Fund*                    1,072,197       3,282,172          1.59
      GlobalAccess      US Equity   Fund*                        988,600      38,222,844          18.52
      GlobalAccess      US Small   & Mid  Cap  Equity   Fund*                5,580,992       13,023,984          6.31
      iShares    Global   Corp  Bond  UCITS   ETF                    803,250      3,643,944          1.77
      iShares    USD  High  Yield   Bond  UCITS   ETF                   959,100      4,032,632          1.95
      Pimco   GIS  Global   Real  Return   Institutional      GBP  (Dist)             890,000      7,885,400          3.82
      投資信託／投資法人合計                                       191,920,868          92.97
      投資有価証券合計（取得原価            166,578,592     ポンド）                      191,920,868          92.97
      先物契約にかかる未実現利益　             0.46  ％ #

                                         (112)
      MSCI  Emerging    Markets    Index   Future   Expiry   September     2022                  88,900        0.04
      S&P  500  Emini   Index   Future   Expiry   September     2022                97     859,843         0.42
      先物契約にかかる未実現利益合計                                         948,743         0.46
      先物契約にかかる未実現損失　（              0.36  ％）  #

      Russel   2000  Emini   Index   Future   Expiry   September     2022              (125)     (693,081)         (0.34)
      US Treasury    Bond  Future   CBT  Expiry   December    2022                40     (22,559)        (0.01)
      US Treasury    Bond  Future   Expiry   December    2022                  25     (30,381)        (0.01)
      先物契約にかかる未実現損失合計                                         (746,021)         (0.36)
      先物契約にかかる未実現利益（純額）合計                                         202,722         0.10

      為替先渡契約にかかる未実現利益　               1.38  ％

      Sold  Sterling    for  Euro  - Maturing    02/09/2022                   £4,887
                                        €5,789        116        －
      Sold  Sterling    for  Japanese    Yen  - Maturing    08/09/2022              £2,699,899
                                      ¥437,300,000          11,783         －
      Sold  Sterling    for  US Dollars    - Maturing    08/09/2022               £1,350,195
                                       $1,600,000         24,745        0.01
      Sold  Sterling    for  Euro  - Maturing    16/09/2022                 £69,507,442
                                      €81,859,925        1,273,461          0.62
      Sold  Sterling    for  Japanese    Yen  - Maturing    16/09/2022               £848,436
                                      ¥137,232,158          2,946         －
      Sold  Sterling    for  US Dollars    - Maturing    16/09/2022              £35,120,036
                                      $42,666,572        1,539,426          0.75
      Sold  US Dollars    for  Sterling    - Maturing    16/09/2022                $76,316
                                268/470


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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                                                      純資産に
                                                時価
      投　　資                                    保有            対する割合
                                              （ポンド）
                                                       （％）
                                        £65,603         32       －
      為替先渡契約にかかる未実現利益合計                                        2,852,509          1.38
      為替先渡契約にかかる未実現損失　（               1.12  ％）

      Sold  US Dollars    for  Sterling    - Maturing    08/09/2022              $60,091,716
                                      £49,326,943       (2,312,105)          (1.12)
      Sold  Euro  for  Sterling    - Maturing    16/09/2022                  €150,717
                                        £128,184        (2,135)         －
      Sold  Sterling    for  US Dollars    - Maturing    16/09/2022                £3,389
                                        $3,942         (2)       －
      Sold  US Dollars    for  Sterling    - Maturing    16/09/2022                $80,386
                                        £66,645       (2,424)         －
      為替先渡契約にかかる未実現損失合計                                        (2,316,666)          (1.12)
      為替先渡契約にかかる未実現利益（純額）合計                                         535,843         0.26

      ポートフォリオ合計        §                               192,659,433          93.33
      その他純資産                                        13,777,159          6.67
      純資産合計                                       206,436,592          100.00
      これらの未決済の先物契約の相手方はゴールドマン・サックス・インターナショナルです。

      これらの未決済の為替先渡契約の相手方はバークレイズ・バンク・ユーケー・ピーエルシーおよびスイス・ユニオン銀行です。
      †　このファンドはバークレイズ・マルチマネジャー・ファンド（                           UK シリーズ２）の一部を構成します。
      ＊　これらのファンドはバークレイズ・マルチマネジャー・ファンド・ピーエルシーの一部を構成します。
      ＃　先物契約の絶対        約定額   は 39,182,284     ポンドで、証拠金額        929,362   ポンドは、合算純資産計算書の現金預金および当座借越の
        各残高に開示されています。
      § 　デリバティブ資産および負債を含みます。
    添付の注記は本財務諸表と不可分です。

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    2022  年８月   31 日現在の投資明細表（ポンド表示）

    すべての保有有価証券は別途記載のない限り投資信託／投資法人の受益証券／株式です。
                                                    純資産に

                                               時価
    投　　資                                    保有            対する割合
                                            （ポンド）
                                                     （％）
    投資信託／投資法人　         94.74  ％
    Barclays    Capital    Emerging    Markets    Local   Bond  UCITS   ETF†           10,800       501,074         0.98
    Brandes    Investment     Funds   - Brandes    U.S.  Value   Fund              98,700       915,240         1.79
    Findlay    Park  American    Fund                         10,664      1,489,807          2.91
    GlobalAccess      Asia  Pacific    (ex-Japan)     Fund*                1,311,450       4,179,490          8.16
    GlobalAccess      Emerging    Market   Debt  Fund*                  1,759,138       1,470,988          2.87
    GlobalAccess      Emerging    Market   Equity   Fund*                 6,224,417       5,752,932         11.23
    GlobalAccess      Emerging    Market   Local   Currency    Debt  Fund*           3,897,238       1,651,202          3.22
    GlobalAccess      Europe   (ex-UK)    Alpha   Fund*                  2,071,890       4,194,042          8.19
    GlobalAccess      Global   Corporate     Bond  Fund*                 2,205,800       2,020,508          3.95
    GlobalAccess      Global   Government     Bond  Fund*                 1,448,800       1,486,703          2.90
    GlobalAccess      Global   High  Yield   Bond  Fund*                 2,950,550       2,637,136          5.15
    GlobalAccess      Japan   Fund*                         1,930,040       2,413,204          4.71
    GlobalAccess      UK Opportunities      Fund*                     369,127      1,129,958          2.21
    GlobalAccess      US Equity   Fund*                        244,488      9,452,804         18.46
    GlobalAccess      US Small   & Mid  Cap  Equity   Fund*                1,836,650       4,286,066          8.37
    iShares    Global   Corp  Bond  UCITS   ETF                    215,000       975,348         1.90
    iShares    USD  High  Yield   Bond  UCITS   ETF                   252,750      1,062,713          2.07
    Loomis   Sayles   US Growth   Equity   Fund                     11,982      1,472,933          2.88
    Pimco   GIS  Global   Real  Return   Institutional      GBP  (Dist)             95,300       844,358         1.65
    Vulcan   Value   Equity   Fund                          7,340      584,389         1.14
    投資信託／投資法人合計                                        48,520,895          94.74
                                            48,520,895          94.74
    投資有価証券合計（取得          原価  41,703,647     ポ ンド）
    先物契約にかかる未実現利益　             0.54  ％ #

    MSCI  Emerging    Markets    Index   Future   Expiry   September     2022            (25)      18,313        0.04
    S&P  500  Emini   Index   Future   Expiry   September     2022                29     257,488         0.50
    先物契約にかかる未実現利益合計                                         275,801         0.54
    先物契約にかかる未実現損失　（              0.46  ％）  #

    Russel   2000  Emini   Index   Future   Expiry   September     2022              (41)     (227,330)         (0.44)
    US Treasury    Bond  Future   CBT  Expiry   December    2022                 8     (4,512)        (0.01)
    US Treasury    Bond  Future   Expiry   December    2022                   4     (4,861)        (0.01)
    先物契約にかかる未実現損失合計                                         (236,703)         (0.46)
    先物契約にかかる未実現利益（純額）合計                                          39,098        0.08

    為替先渡契約にかかる未実現利益　               0.98  ％

    Sold  Sterling    for  Japanese    Yen  - Maturing    08/09/2022               £660,003
                                    ¥106,900,000          2,880         －
    Sold  Sterling    for  Euro  - Maturing    16/09/2022                 £14,865,860
                                     €17,506,002         270,859         0.53
    Sold  Sterling    for  Japanese    Yen  - Maturing    16/09/2022
                                     £1,011,750
                                    ¥163,639,728          3,464        0.01
    Sold  Sterling    for  US Dollars    - Maturing    16/09/2022
                                     £5,196,205
                                     $6,312,053        227,162         0.44
    為替先渡契約にかかる未実現利益合計                                         504,365         0.98
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                                                    純資産に
                                               時価
    投　　資                                    保有            対する割合
                                            （ポンド）
                                                     （％）
    為替先渡契約にかかる未実現損失　（               0.45  ％）

    Sold  US Dollars    for  Sterling    - Maturing    08/09/2022
                                     $5,865,461
                                     £4,809,442        (230,967)         (0.45)
    為替先渡契約にかかる未実現損失合計                                         (230,967)         (0.45)
    為替先渡契約にかかる未実現利益（純額）合計                                         273,398         0.53

    ポートフォリオ合計        §                                48,833,391          95.35
    その他純資産                                        2,381,324          4.65
    純資産合計                                        51,214,715         100.00
    これらの未決済の先物契約の相手方はゴールドマン・サックス・インターナショナルです。

    これらの未決済の為替先渡契約の相手方はバークレイズ・バンク・ユーケー・ピーエルシーおよびスイス・ユニオン銀行です。
    †　このファンドはバークレイズ・マルチマネジャー・ファンド（                           UK シリーズ２）の一部を構成します。
    ＊　これらのファンドはバークレイズ・マルチマネジャー・ファンド・ピーエルシーの一部を構成します。
    ＃　先物契約の絶対        約定額   は 10,729,722     ポンドで、証拠金額        405,116   ポンドは、合算純資産計算書の現金預金および当座借越の
      各残高に開示されています。
    § 　デリバティブ資産および負債を含みます。
    添付の注記は本財務諸表と不可分です。

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    2022  年８月   31 日現在の投資明細表（ポンド表示）

    すべての保有有価証券は別途記載のない限り投資信託／投資法人の受益証券／株式です。
                                                    純資産に

                                               時価
    投資                                    保有            対する割合
                                            （ポンド）
                                                     （％）
    投資信託／投資法人　         93.90  ％
    Barclays    Capital    Emerging    Markets    Local   Bond  UCITS   ETF†
                                       4,750      220,380         1.23
    Brandes    Investment     Funds   - Brandes    U.S.  Value   Fund
                                       53,660       497,588         2.79
    Findlay    Park  American    Fund
                                       5,801      810,425         4.54
    GlobalAccess      Asia  Pacific    (ex-Japan)     Fund*
                                      542,762      1,729,740          9.68
    GlobalAccess      Emerging    Market   Debt  Fund*
                                      328,416       274,621         1.54
    GlobalAccess      Emerging    Market   Equity   Fund*
                                      2,542,011       2,349,459         13.15
    GlobalAccess      Emerging    Market   Local   Currency    Debt  Fund*
                                      311,795       132,103         0.74
    GlobalAccess      Europe   (ex-UK)    Alpha   Fund*
                                      852,446      1,725,570          9.66
    GlobalAccess      Global   Corporate     Bond  Fund*
                                      193,500       177,245         0.99
    GlobalAccess      Global   Government     Bond  Fund*
                                      248,720       255,227         1.43
    GlobalAccess      Global   High  Yield   Bond  Fund*
                                      414,000       370,024         2.07
    GlobalAccess      Japan   Fund*
                                      795,470       994,607         5.57
    GlobalAccess      UK Opportunities      Fund*
                                      151,521       463,831         2.60
    GlobalAccess      US Equity   Fund*
                                       86,407      3,340,806         18.70
    GlobalAccess      US Small   & Mid  Cap  Equity   Fund*
                                      722,247      1,685,460          9.43
    iShares    Global   Corp  Bond  UCITS   ETF
                                       39,170       177,695         0.99
    iShares    USD  High  Yield   Bond  UCITS   ETF
                                       66,080       277,840         1.56
    Loomis   Sayles   US Growth   Equity   Fund
                                       6,518      801,250         4.48
    Pimco   GIS  Global   Real  Return   Institutional      GBP  (Dist)
                                       17,230       152,658         0.85
    Vulcan   Value   Equity   Fund
                                       4,272      340,147         1.90
    投資信託／投資法人合計                                        16,776,676          93.90
    投資有価証券合計（取得原価            14,331,466     ポンド）
                                            16,776,676          93.90
    先物契約にかかる未実現利益　             0.58  ％ #

    MSCI  Emerging    Markets    Index   Future   Expiry   September     2022
                                         (8)      6,196        0.03
    S&P  500  Emini   Index   Future   Expiry   September     2022
                                         11     98,161        0.55
    先物契約にかかる未実現利益合計                                         104,357         0.58
    先物契約にかかる未実現損失　（              0.52  ％）  #

    Russel   2000  Emini   Index   Future   Expiry   September     2022
                                        (16)     (88,714)        (0.50)
    US Treasury    Bond  Future   CBT  Expiry   December    2022
                                         3     (1,692)        (0.01)
    US Treasury    Bond  Future   Expiry   December    2022
                                         2     (2,431)        (0.01)
    先物契約にかかる未実現損失合計                                         (92,837)        (0.52)
    先物契約にかかる未実現利益（純額）合計                                          11,520        0.06

    為替先渡契約にかかる未実現利益　               1.61  ％

    Sold  Sterling    for  Japanese    Yen  - Maturing    08/09/2022
                                      £229,674
                                     ¥37,200,000          1,003        0.01
    Sold  Sterling    for  US Dollars    - Maturing    08/09/2022
                                      £325,113
                                      $391,447        11,272        0.06
    Sold  Sterling    for  Euro  - Maturing    16/09/2022
                                     £5,450,473
                                     €6,418,839         99,632        0.56
    Sold  Sterling    for  US Dollars    - Maturing    16/09/2022
                                     £4,010,510
                                     $4,872,413        175,907         0.98
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                                               時価
    投資                                    保有            対する割合
                                            （ポンド）
                                                     （％）
    為替先渡契約にかかる未実現利益合計                                         287,814         1.61
    為替先渡契約にかかる未実現損失　               0.00  ％

    Sold  US Dollars    for  Sterling    - Maturing    08/09/2022
                                      $254,000
                                      £218,187         (85)        －
    Sold  Euro  for  Sterling    - Maturing    16/09/2022
                                      €19,556
                                      £16,702        (207)        －
    為替先渡契約にかかる未実現損失合計                                           (292)       0.00
    為替先渡契約にかかる未実現利益（純額）合計                                         287,522         1.61

    ポートフォリオ合計        §                                17,075,718          95.57
    その他純資産                                         790,837         4.43
    純資産合計                                        17,866,555         100.00
    これらの未決済の先物契約の相手方はゴールドマン・サックス・インターナショナルです。

    これらの未決済の為替先渡契約の相手方はバークレイズ・バンク・ユーケー・ピーエルシーおよびスイス・ユニオン銀行です。
    †　このファンドはバークレイズ・マルチマネジャー・ファンド（                           UK シリーズ２）の一部を構成します。
    ＊　これらのファンドはバークレイズ・マルチマネジャー・ファンド・ピーエルシーの一部を構成します。
    ＃　先物契約の絶対        約定額   は 4,094,794    ポンドで、証拠金額        192,123   ポンドは、合算純資産計算書の現金預金および当座借越の各
      残高に開示されています。
    § 　デリバティブ資産および負債を含みます。
    添付の注記は本財務諸表と不可分です。

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     （２）【2021年８月31日に終了した会計年度】
       ①【貸借対照表】
                      バークレイズ・ポートフォリオ

                     2021  年８月   31 日現在合算純資産計算書

                     バークレイズ・             バークレイズ・             バークレイズ・

                    グローバルベータ・             グローバルベータ・             グローバルベータ・
                     ポートフォリオ１             ポートフォリオ２             ポートフォリオ３
                    2021  年８月   31 日現在        2021  年８月   31 日現在        2021  年８月   31 日現在
               注記    （ポンド）       （千円）      （ポンド）       （千円）      （ポンド）       （千円）
    資産
    投資有価証券
    （時価）          2(c)     7,232,091      １ ,202,190      55,078,579       9,155,712      184,010,838       30,588,122
    先物契約にかかる
    未実現利益          2(e)        －      －       －      －       －      －
    為替先渡契約に
    かかる未実現利益          2(g)      30,906       5,138      100,089       16,638      243,731       40,515
    現金預金                 56,595       9,408      302,840       50,341      340,214       56,554
    投資有価証券
    売却未収金                155,415       25,835      224,247       37,277      579,273       96,293
    ファンド株式
    発行未収金                   －      －     75,000      12,467     4,109,802       683,172
    未収配当金                   －      －       －      －       －      －
    その他資産                 12,963       2,155      27,912       4,640      53,790       8,942
    資産合計               7,487,970      1,244,725      55,808,667       9,277,075      189,337,648       31,473,597
    負債
    為替先渡契約に
    かかる未実現損失          2(g)      41,639       6,922      254,007       42,224      589,905       98,060
    当座借越                   －      －       －      －     85,896      14,278
    投資有価証券
    購入未払金                 36,674       6,096      177,941       29,579     3,760,892       625,173
    ファンド株式
    買戻未払金                139,892       23,254         －      －     50,100       8,328
    その他未払金
    および未払費用                 54,055       8,986      140,245       23,313      331,060       55,032
    負債合計                272,260       45,258      572,193       95,116     4,817,853       800,872
    期末純資産               7,215,710      1,199,467      55,236,474       9,181,959      184,519,795       30,672,726
    添付の注記は本財務諸表と不可分です。
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                  2021  年８月   31 日現在合算純資産計算書（続き）

                     バークレイズ・             バークレイズ・             バークレイズ・

                    グローバルベータ・             グローバルベータ・             マルチマネジャー・
                     ポートフォリオ４             ポートフォリオ５             ポートフォリオ１
                    2021  年８月   31 日現在        2021  年８月   31 日現在        2021  年８月   31 日現在
               注記    （ポンド）       （千円）      （ポンド）       （千円）      （ポンド）       （千円）
    資産
    投資有価証券
    （時価）          2(c)    111,031,079       18,456,696       69,987,479      11,634,019       41,778,325       6,944,811
    先物契約にかかる
    未実現利益          2(e)        －      －       －      －     18,500       3,075
    為替先渡契約に
    かかる未実現利益          2(g)      144,535       24,026      146,242       24,310      325,087       54,039
    現金預金                489,035       81,292      124,066       20,623     1,599,381       265,865
    投資有価証券
    売却未収金                   －      －     430,161       71,506         －      －
    ファンド株式
    発行未収金                   －      －     39,000       6,483        －      －
    未収配当金                   －      －       －      －       －      －
    その他資産                 32,388       5,384      20,138       3,348       4,515       751
    資産合計              111,697,037       18,567,398       70,747,086      11,760,288       43,725,808       7,268,541
    負債
    為替先渡契約に
    かかる未実現損失          2(g)      198,905       33,064       71,504      11,886      235,539       39,154
    当座借越                   －      －       －      －       －      －
    投資有価証券
    購入未払金                   －      －       －      －       －      －
    ファンド株式
    買戻未払金                   －      －     371,132       61,693         －      －
    その他未払金
    および未払費用                210,192       34,940      146,523       24,357      140,178       23,302
    負債合計                409,097       68,004      589,159       97,936      375,717       62,455
    期末純資産              111,287,940       18,499,394       70,157,927      11,662,352       43,350,091       7,206,086
    添付の注記は本財務諸表と不可分です。
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                     バークレイズ・             バークレイズ・             バークレイズ・

                    マルチマネジャー・             マルチマネジャー・             マルチマネジャー・
                     ポートフォリオ２             ポートフォリオ３             ポートフォリオ４
                    2021  年８月   31 日現在        2021  年８月   31 日現在        2021  年８月   31 日現在
               注記    （ポンド）       （千円）      （ポンド）       （千円）      （ポンド）       （千円）
    資産
    投資有価証券
    （時価）          2(c)    87,313,433      14,514,112      242,932,038       40,382,593       62,352,258      10,364,816
    先物契約にかかる
    未実現利益          2(e)      50,592       8,410     1,632,789       271,419       474,579       78,889
    為替先渡契約に
    かかる未実現利益          2(g)      613,918      102,052      1,292,486       214,850       276,398       45,946
    現金預金               3,292,494       547,311     18,533,596       3,080,840       3,716,157       617,737
    投資有価証券
    売却未収金                   －      －       －      －       －      －
    ファンド株式
    発行未収金                   －      －       －      －      844      140
    未収配当金                 1,416       235       －      －       －      －
    その他資産                   11       2      107       18     1,954       325
    資産合計               91,271,864      15,172,122      264,391,016       43,949,719       66,822,190      11,107,853
    負債
    為替先渡契約に
    かかる未実現損失          2(g)      451,358       75,029      763,781      126,963       71,266      11,847
    当座借越                   －      －     100,171       16,651         －      －
    投資有価証券
    購入未払金                   －      －       －      －       －      －
    ファンド株式
    買戻未払金                109,030       18,124       2,357       392      1,000       166
    その他未払金
    および未払費用                361,487       60,090      971,602      161,509       278,192       46,244
    負債合計                921,875      153,243      1,837,911       305,516       350,458       58,257
    期末純資産               90,349,989      15,018,879      262,553,105       43,644,203       66,471,732      11,049,596
    添付の注記は本財務諸表と不可分です。
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                    バークレイズ・             リクィッド・

                    マルチマネジャー・             オルタナティブ・
                    ポートフォリオ５             ストラテジーズ              合　　　算
                    2021  年８月   31 日現在       2021  年８月   31 日現在        2021  年８月   31 日現在
               注記    （ポンド）      （千円）      （ポンド）       （千円）      （ポンド）        （千円）
    資産
    投資有価証券
    （時価）          2(c)    19,274,666      3,204,028      243,297,090       40,443,275      1,124,287,876        186,890,374
    先物契約にかかる
    未実現利益          2(e)     182,033      30,259         －      －    2,358,493        392,052
    為替先渡契約に
    かかる未実現利益          2(g)     107,946      17,944       4,816       801     3,286,154        546,257
    現金預金               1,245,833       207,095      7,585,750      1,260,979       37,285,961       6,198,045
    投資有価証券
    売却未収金                  －      －       －      －    1,389,096        230,909
    ファンド株式
    発行未収金                  －      －       －      －    4,224,646        702,263
    未収配当金                  －      －       －      －      1,416        235
    その他資産                 8,459      1,406        －      －     162,237       26,969
    資産合計              20,818,937      3,460,732      250,887,656       41,705,055      1,172,995,879        194,987,105
    負債
    為替先渡契約に
    かかる未実現損失          2(g)       596      99     444,978       73,969      3,123,478        519,216
    当座借越                  －      －       －      －     186,067       30,930
    投資有価証券
    購入未払金                  －      －       －      －    3,975,507        660,849
    ファンド株式
    買戻未払金                 244      41     915,796      152,233      1,589,551        264,231
    その他未払金
    および未払費用                125,650      20,887      510,229       84,815      3,269,413        543,475
    負債合計                126,490      21,026     1,871,003       311,017      12,144,016       2,018,700
    期末純資産              20,692,447      3,439,705      249,016,653       41,394,038      1,160,851,863        192,968,405
    添付の注記は本財務諸表と不可分です。
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       ②【損益計算書】
                      バークレイズ・ポートフォリオ

                 2021  年８月   31 日に終了した事業年度の合算損益計算書

                     バークレイズ・             バークレイズ・             バークレイズ・

                    グローバルベータ・             グローバルベータ・             グローバルベータ・
                    ポートフォリオ１             ポートフォリオ２             ポートフォリオ３
                    2021  年８月   31 日に        2021  年８月   31 日に        2021  年８月   31 日に
                     終了した年度             終了した年度             終了した年度
               注記   （ポンド）       （千円）      （ポンド）       （千円）      （ポンド）       （千円）
    収益

    受取配当金（純額）           2(d)     132,700       22,059      1,043,737       173,500      3,138,495       521,712
    銀行利息           2(d)       －      －       －      －       －      －
    収益合計                132,700       22,059      1,043,737       173,500      3,138,495       521,712
    費用
    管理報酬           3(a)      40,407       6,717      271,783       45,178      736,110      122,364
    管理事務代行報酬
    および保管銀行報酬           5(a)      45,791       7,612      67,459      11,214      101,938       16,945
    ルクセンブルグ税           4     4,004       666      23,981       3,986      80,186      13,329
    専門家報酬                 5,964       991      5,965       992      5,964       991
    取締役報酬                  400       66      3,441       572      12,459       2,071
    為替ヘッジ
    運用会社報酬           5(c)       －      －       －      －       －      －
    当座借越利息                  199       33      519       86      700      116
    税務・法務報酬                 1,413       235      5,287       879      11,138       1,851
    公告手数料                 2,217       369      6,618      1,100      22,909       3,808
    一般費用                25,461       4,232      35,300       5,868      48,722       8,099
    費用合計                125,856       20,921      420,353       69,875      1,020,126       169,576
    費用の免除／返還           5(b)     (84,032)      (13,969)      (152,248)       (25,308)      (326,320)       (54,244)
    投資収益（純額）                90,876      15,106      775,632      128,933      2,444,689       406,381
    投資有価証券、
    先物契約および
    為替先渡契約にかかる
    実現利益（純額）                297,886       49,518      4,167,390       692,745      8,497,758      1,412,582
    投資有価証券にかかる
    未実現評価（損）／
    益の変動（純額）               (146,720)       (24,389)      (225,063)       (37,412)      10,275,183       1,708,044
    先物契約にかかる
    未実現評価益の
    変動（純額）                  －      －       －      －       －      －
    為替先渡契約にかかる
    未実現評価（損）の
    変動（純額）                (21,885)       (3,638)      (361,597)       (60,108)      (962,475)      (159,992)
    運用による
    資産の変動（純額）                220,157       36,597      4,356,362       724,158      20,255,155       3,367,014
    添付の注記は本財務諸表と不可分です。

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              2021  年８月   31 日に終了した事業年度の合算損益計算書（続き）

                     バークレイズ・             バークレイズ・             バークレイズ・

                    グローバルベータ・             グローバルベータ・             マルチマネジャー・
                    ポートフォリオ４             ポートフォリオ５             ポートフォリオ１
                    2021  年８月   31 日に        2021  年８月   31 日に        2021  年８月   31 日に
                     終了した年度             終了した年度             終了した年度
               注記   （ポンド）       （千円）      （ポンド）       （千円）      （ポンド）       （千円）
    収益

    受取配当金（純額）           2(d)    1,634,557       271,712       842,831      140,104       663,975      110,373
    銀行利息           2(d)        8      1      25       4      －      －
    収益合計               1,634,565       271,714       842,856      140,108       663,975      110,373
    費用
    管理報酬           3(a)     401,585       66,755      243,989       40,558      273,532       45,469
    管理事務代行報酬
    および保管銀行報酬           5(a)      74,505      12,385       56,023       9,313      68,345      11,361
    ルクセンブルグ税           4     46,171       7,675      30,275       5,033      22,094       3,673
    専門家報酬                 5,964       991      5,964       991      5,964       991
    取締役報酬                 7,679      1,276       5,005       832      2,680       445
    為替ヘッジ
    運用会社報酬           5(c)       －      －       －      －     17,535       2,915
    当座借越利息                  264       44      155       26     6,157      1,023
    税務・法務報酬                 6,380      1,061       4,173       694      4,905       815
    公告手数料                15,231       2,532      11,115       1,848       6,447      1,072
    一般費用                43,426       7,219      37,180       6,180      35,298       5,868
    費用合計                601,205       99,938      393,879       65,475      442,957       73,633
    費用の免除／返還           5(b)     (204,141)       (33,934)      (132,421)       (22,012)       (28,063)       (4,665)
    投資収益（純額）               1,237,501       205,710       581,398       96,646      249,081       41,405
    投資有価証券、
    先物契約および
    為替先渡契約にかかる
    実現利益（純額）               3,288,094       546,580      2,183,922       363,033       145,992       24,268
    投資有価証券にかかる
    未実現評価益の変動
    （純額）              10,715,853       1,781,296       8,084,097      1,343,819        556,420       92,494
    先物契約にかかる
    未実現評価益の
    変動（純額）                  －      －       －      －     32,862       5,463
    為替先渡契約にかかる
    未実現評価（損）／
    益の変動（純額）               (170,626)       (28,363)       150,633       25,040      253,350       42,114
    運用による
    資産の変動（純額）              15,070,822       2,505,223      11,000,050       1,828,538       1,237,705       205,744
    添付の注記は本財務諸表と不可分です。

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              2021  年８月   31 日に終了した事業年度の合算損益計算書（続き）

                     バークレイズ・             バークレイズ・             バークレイズ・

                    マルチマネジャー・             マルチマネジャー・             マルチマネジャー・
                    ポートフォリオ２             ポートフォリオ３             ポートフォリオ４
                    2021  年８月   31 日に        2021  年８月   31 日に        2021  年８月   31 日に
                     終了した年度             終了した年度             終了した年度
               注記   （ポンド）       （千円）      （ポンド）       （千円）      （ポンド）       （千円）
    収益

    受取配当金（純額）           2(d)    1,560,305       259,370      4,222,097       701,839       956,889      159,064
    銀行利息           2(d)       －      －       －      －      2,224       370
    収益合計               1,560,305       259,370      4,222,097       701,839       959,113      159,433
    費用
    管理報酬           3(a)    1,076,632       178,969      3,182,912       529,095       769,678      127,944
    管理事務代行報酬
    および保管銀行報酬           5(a)      84,391      14,028      147,260       24,479       72,439      12,042
    ルクセンブルグ税           4     42,746       7,106      124,580       20,709       30,766       5,114
    専門家報酬                 5,964       991      5,964       991      5,964       991
    取締役報酬                 5,795       963      17,279       2,872       4,412       733
    為替ヘッジ
    運用会社報酬           5(c)      30,117       5,006      66,047      10,979       13,733       2,283
    当座借越利息                 3,462       575      14,529       2,415       3,820       635
    税務・法務報酬                 8,320      1,383      20,777       3,454       1,353       225
    公告手数料                10,507       1,747      28,975       4,817       9,031      1,501
    一般費用                41,006       6,816      54,317       9,029      47,299       7,863
    費用合計               1,308,940       217,585      3,662,640       608,841       958,495      159,331
    費用の免除／返還           5(b)      (1,873)       (311)        －      －     (8,858)      (1,472)
    投資収益（純額）                253,238       42,096      559,457       92,999       9,476      1,575
    投資有価証券、
    先物契約および
    為替先渡契約にかかる
    実現利益（純額）               1,784,818       296,690      7,837,271      1,302,790       2,273,361       377,901
    投資有価証券にかかる
    未実現評価益の変動
    （純額）               4,003,839       665,558      19,919,547       3,311,226       7,456,491      1,239,492
    先物契約にかかる
    未実現評価益／
    （損）の変動（純額）                79,718      13,252      1,022,128       169,908      (163,571)       (27,190)
    為替先渡契約にかかる
    未実現評価益の変動
    （純額）                142,504       23,688      715,118      118,874       388,184       64,528
    運用による
    資産の変動（純額）               6,264,117      1,041,284      30,053,521       4,995,797       9,963,941      1,656,306
    添付の注記は本財務諸表と不可分です。

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              2021  年８月   31 日に終了した事業年度の合算損益計算書（続き）

                     バークレイズ・              リクィッド・

                    マルチマネジャー・              オルタナティブ・
                    ポートフォリオ５              ストラテジーズ              合　　　算
                    2021  年８月   31 日に        2021  年８月   31 日に        2021  年８月   31 日に
                     終了した年度             終了した年度             終了した年度
               注記   （ポンド）       （千円）      （ポンド）       （千円）      （ポンド）       （千円）
    収益

    受取配当金（純額）           2(d)     253,618       42,159         －      －   14,449,204       2,401,891
    銀行利息           2(d)       －      －      397       66      2,654       441
    収益合計                253,618       42,159        397       66   14,451,858       2,402,332
    費用
    管理報酬           3(a)     267,994       44,549      1,560,642       259,426      8,825,264      1,467,024
    管理事務代行報酬
    および保管銀行報酬           5(a)      55,776       9,272      138,999       23,106      912,926      151,756
    ルクセンブルグ税           4     10,140       1,686      80,175      13,327      495,118       82,303
    専門家報酬                 5,964       991      6,026      1,002      65,667      10,916
    取締役報酬                 1,260       209      14,558       2,420      74,968      12,462
    為替ヘッジ
    運用会社報酬           5(c)      5,247       872       －      －     132,679       22,055
    当座借越利息                 1,907       317      2,779       462      34,491       5,733
    税務・法務報酬                 2,306       383      24,349       4,048      90,401      15,027
    公告手数料                 3,869       643      16,131       2,681      133,050       22,117
    一般費用                37,427       6,221      13,711       2,279      419,147       69,675
    費用合計                391,890       65,144      1,857,370       308,751      11,183,711       1,859,068
    費用の免除／返還           5(b)     (50,627)       (8,416)         －      －    (988,583)      (164,332)
    投資（損失）／収益
    （純額）                (87,645)      (14,569)      (1,856,973)       (308,685)      4,256,730       707,596
    投資有価証券、
    先物契約および
    為替先渡契約にかかる
    実現利益（純額）               1,660,339       275,998      18,496,467       3,074,668      50,633,298       8,416,773
    投資有価証券にかかる
    未実現評価益／
    （損）の変動（純額）               2,148,992       357,227      (1,544,013)       (256,661)      61,244,626      10,180,694
    先物契約にかかる
    未実現評価（損）／
    益の変動（純額）               (140,595)       (23,371)         －      －     830,542      138,061
    為替先渡契約にかかる
    未実現評価益／
    （損）の変動（純額）                227,966       37,895      (718,070)      (119,365)       (356,898)       (59,327)
    運用による
    資産の変動（純額）               3,809,057       633,180      14,377,411       2,389,957      116,608,298       19,383,797
    添付の注記は本財務諸表と不可分です。

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    財務諸表に対する注記

    2021  年８月   31 日に終了した会計年度
    １．ファンドの概要

       バークレイズ・ポートフォリオ（以下「ファンド」といいます。）は、商業会社に関する                                              1915  年８月   10
     日法（改正済）の規定に基づき、                  2006  年 10 月 13 日に変動資本を有する投資法人として設立され、投資信
     託／投資法人に関する            2010  年 12 月 17 日法（改正済）のパートⅠに従って、投資信託／投資法人の公式リス
     トに登録されているオープンエンド型の投資法人です。
       ファンドは、個別の資産および負債を有する複数のサブ・ファンド（以下、それぞれを「サブ・ファン
     ド」といいます。）から構成される、変動株式資本を有するアンブレラ型投資法人であり、各サブ・ファ
     ンドは、特定の投資目的を有する異なる資産ポートフォリオに関係しています。各サブ・ファンドの資産
     は、ファンドの帳簿上、ファンドの他の資産から分離されています。
       2021  年８月   31 日現在、ファンドは以下の通貨建の                  11 のサブ・ファンドを運用しています。
       サブ・ファンド                                             通貨

       バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ                           １                  ポンド
       バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ                           ２                  ポンド
       バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ                           ３                  ポンド
       バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ                           ４                  ポンド
       バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ                           ５                  ポンド
       バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ                           １                  ポンド
       バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ                           ２                  ポンド
       バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ                           ３                  ポンド
       バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ                           ４                  ポンド
       バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ                           ５                  ポンド
       リクィッド・オルタナティブ・ストラテジーズ                                            ポンド
       円建の株式を提供しないリクィッド・オルタナティブ・ストラテジーズを除き、各サブ・ファンドは、

     ポンド建、米ドル建、ユーロ建および円建の株式クラスを提供しています。
       ファンドは、管理会社契約に基づき、                    2019  年３月    28 日付で、ファンドロック・マネジメント・カンパ
     ニー・エス・エイ（以下「ファンドロック」といいます。）をファンドの管理会社（以下「管理会社」と
     いいます。）に任命しました。                2019  年３月    27 日までは、バークレイズ・アセット・マネジメント・リミ
     テッド（以下「        BAML  」といいます。）がファンドの管理会社を務めていました。ファンドロックは、取締
     役会の全般的な監督に従い、ファンドに対するポートフォリオ管理およびリスク管理業務、管理業務なら
     びに販売業務の提供、ならびに、より一般的には、管理会社契約に詳細に規定されるファンドの日々の業
     務運営に責任を負います。
       ファンドロックは、ルクセンブルグ大公国の法律に基づき設立され、ルクセンブルグ金融監督委員会
     （以下「     CSSF  」といいます。）により同法第                15 章に定められた管理会社として認可されています。した
     がって、ファンドロックはルクセンブルクの法律および規制を遵守する義務があります。                                              CSSF  規則および
     ファンドの事前の承認に基づき、管理会社はその義務および権限の全部または一部をいずれかの者または
     事業体に委託することができます。その機能の履行のため、ファンドに対する管理会社の責任は、委託に
     よる影響を受けません。管理会社による投資運用機能、販売機能および管理機能の委託に関する詳細な情
     報は、英文目論見書の該当箇所を参照してください。
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                                                 バークレイズ・ポートフォリオ(E25175)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
       管理会社は、管理会社とバークレイズ・インベストメント・ソリューションズ・リミテッドのウェル
     ス・マネジメント部門との間の投資運用契約（随時行われる変更を含みます。）に基づき、同部門を投資
     運用会社に任命しています。
    ２．重要な会計方針の要約

     （ａ）財務書類の表示
        本財務書類は、投資信託／投資法人に関するルクセンブルグの法令規則およびルクセンブルグで一般
       に認められた会計原則（ルクセンブルグ                    GAAP  ）に準拠して作成されています。
     （ｂ）通貨の取扱い

        ファンドの報告通貨はポンド（                GBP  ）であり、ファンドの合算財務書類はポンド表示です。しかし、
       ファンドは、ポンド以外の通貨建ての資産に投資する場合があります。各サブ・ファンドの原資産の通
       貨エクスポージャーは、為替変動に対する保護の一手段として、該当サブ・ファンドの基準通貨にヘッ
       ジすることができます。
        外国通貨による取引は、取引日における実勢為替レートで換算されます。
        サブ・ファンドの報告通貨以外の通貨で表示されるサブ・ファンドのすべての資産および負債は、
       2021  年８月   31 日の中央ヨーロッパ時間午後               11 時現在における入手可能な直近の為替レートにより該当サ
       ブ・ファンドの報告通貨に換算されています。
        これらの科目の換算より生じる為替差益または差損は、運用実績の決定の際に考慮されます。
       ポンド                                      2021  年８月   31 日現在

       ユーロ                                           1.16587
       香港ドル                                          10.70358
       日本円                                          151.19484
       スイスフラン                                           1.26071
       米ドル                                           1.37625
     （ｃ）投資有価証券の評価

        英文目論見書に従い、本財務書類の目的上、                       2021  年８月   31 日現在の評価が使用されています。
        公設証券取引所への上場が認められている有価証券またはその他規制された市場で取引されている有
       価証券は、      2021  年８月   31 日の中央ヨーロッパ時間午後               11 時現在における入手可能な直近の市場価格の仲
       値で評価されています。
        オープンエンド型の投資信託／投資法人により発行される受益証券／株式への投資の評価額は、その
       入手可能な直近の１口／１株当たりの純資産価格とします。
        上場取引投資信託／投資法人により発行される受益証券／株式への投資の評価額は、証券取引所にお
       いて入手可能な直近の１口／１株当たりの価格とします。
        有価証券が複数の規制された市場に上場されている場合、当該有価証券の評価は、当該有価証券の主
       要市場である取引所または当該有価証券の評価に最も公正な基準を提供する取引所より入手した価格を
       用いて決定されます。
        2021  年８月   31 日現在サブ・ファンドのポートフォリオで保有される有価証券が証券取引所または規制
       された市場で値付または取引されていない場合、または規制された市場で値付または取引されている
       が、上記に従い決定された価格が入手できないかまたは当該有価証券の公正市場価額を表示していない
       場合には、その価格は、慎重かつ誠実に決定されるその推定換金価格を基に決定されます。
        満期  90 日以内の流動性商品は、概ね時価に等しい償却原価法を用いて評価されます。
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     （ｄ）収益の取扱い
        サブ・ファンドの資産には、投資先ファンドからの収益が含まれます。この収益は、関連する源泉税
       を控除した上で、配当落ち日に認識されます。
        預金利息は発生主義で認識されます。
     （ｅ）先物契約

        ファンドの投資戦略の一環として、ファンドは、先物契約を締結することができます。先物契約の締
       結の際に差入れられる当初証拠金は、合算純資産計算書の現金預金に含まれます。先物契約は、                                                  2021  年
       ８月  31 日現在における反対売買決済コストで評価され、合算純資産計算書および投資明細表に記載され
       ます。未決済の先物契約にかかる未実現利益または損失は、取引日の契約価格と、当該日の中央ヨー
       ロッパ時間午後        11 時現在の時価の差額として毎日計算されます。投資明細表に開示されるように、約定
       額は、欧州証券市場監督局（               ESMA  ）により公表されるガイドラインに従い計算され、各金融商品の原資
       産に対する同等ポジションの市場価値を表しています。
     （ｆ）投資有価証券にかかる実現利益または損失（純額）

        売却された投資有価証券にかかる実現利益または損失（純額）は、平均原価法で決定されます。
     （ｇ）為替先渡契約

        為替先渡契約は、満期までの残存期間について、                         2021  年８月   31 日の中央ヨーロッパ時間午後               11 時現在
       の適用先渡レートで評価され、合算純資産計算書および投資明細表に表示されます。
        為替先渡契約から生じる利益または損失は、当該契約の決済時点までは未実現利益または損失として
       表示され、かかる決済時点で当該利益または損失が実現されたものとして報告されます。
     （ｈ）証券貸付取引

        ファンドは、英文目論見書に記載される条件および制限に従ってのみ、有価証券の貸付取引を行うこ
       とができます。
        ファンドにより貸し付けられた有価証券に支払われる収益は、当該有価証券の該当借主によりファン
       ドに対し支払われます。
        2021  年８月   31 日現在、各サブ・ファンドに貸付有価証券はありません。また各サブ・ファンドは、当
       会計報告年度中に有価証券の貸付は行っておりません。
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     （ｉ）合算財務書類

        ファンドの財務書類は英ポンドで表示され、サブ・ファンドの財務書類は各サブ・ファンドの通貨で
       表示されています。合算純資産計算書、合算損益計算書及び合算純資産変動計算書は、各サブ・ファン
       ドの純資産計算書、損益計算書及び純資産変動計算書の合計を、決算期末時点の為替レートを用いて
       ファンドの通貨に換算（該当する場合）したものです。
     （ｊ）分配金

        ファンドは、以下の表に基づき、分配型株式を保有する各サブ・ファンドの株主に対し、通常、該当
       期間終了後２ヶ月以内に、分配金の支払いを宣言し、支払いを行います。
                  サブ・ファンド                   分配金支払の頻度            該当期間末

        バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ                     １
                                        毎月          毎月末
        バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ                     ２          四半期毎         ２月末、５月末
                                                ８月末、    11 月末
        バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ                     ３          四半期毎         ２月末、５月末
                                                ８月末、    11 月末
        バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ                     ４          半期毎
                                                ２月末、８月末
        バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ                     ５          半期毎
                                                ２月末、８月末
        バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ                     １           毎月
                                                  毎月末
        バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ                     ２          四半期毎         ２月末、５月末
                                                ８月末、    11 月末
        バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ                     ３          四半期毎         ２月末、５月末
                                                ８月末、    11 月末
        バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ                     ４          半期毎
                                                ２月末、８月末
        バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ                     ５          半期毎
                                                ２月末、８月末
        リクィッド・オルタナティブ・ストラテジーズ                                年毎          ８月末
        分配金は、分配落ちの日にサブ・ファンドにより計上されます。

        支払日から５年に亘り株主により請求のなかった分配金は、その権利を喪失し、該当サブ・ファンド
       に帰属します。
    ３．管理会社

     （ａ）管理報酬
       管理報酬
        ファンドロック・マネジメント・カンパニー・エス・エイが管理会社に任命されました。義務および
       責任を遂行するための対価として、管理会社は、各サブ・ファンドの各クラスの純資産価額の                                                 0.016   ％
       （年率）の管理会社報酬を受領する権利を有します。これは毎月計算され、四半期毎に支払われます。
        さらに、管理会社は、ファンドの資産から同社が提供する業務に関連するすべての合理的な実費（通
       常の商業レートによるものとし、付加価値税（もしあれば）が含まれます。）の払戻しを受ける権利を
       有するものとします。
        管理会社に支払われた報酬は、                2021  年８月   31 日に終了した会計年度における合算損益計算書の「管理
       報酬」の項目に記載されています。
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       投資運用報酬および主販売会社報酬

        2021  年８月   31 日に終了した会計年度における合算損益計算書の「管理報酬」の項目には、義務および
       責任を遂行するための対価として、投資運用会社および主販売会社に支払われる報酬も含まれていま
       す。投資運用会社および主販売会社はそれぞれ、自己の報酬の一部を副投資運用会社および副販売会社
       に対して支払うことができます。
        各サブ・ファンドの各クラスで設定されている現行の「管理報酬」の料率は、以下の表に記載されて
       いる通りです。かかる報酬は、該当するクラスの日々の純資産価額に基づき毎日発生し、四半期毎に後
       払いされます。
                                    管理報酬の料率

      サブ・ファンド
                       クラスＡ       クラスＣ       クラスＩ       クラスＲ       クラスＹ
      バークレイズ・グローバルベータ・
                          0.55  ％     0.45  ％   0.50  ％まで       0.30  ％       －
       ポートフォリオ       １
      バークレイズ・グローバルベータ・
                          1.10  ％     0.70  ％   0.50  ％まで       0.35  ％       －
       ポートフォリオ       ２
      バークレイズ・グローバルベータ・
                          1.25  ％     0.75  ％   0.50  ％まで       0.35  ％       －
       ポートフォリオ       ３
      バークレイズ・グローバルベータ・
                          1.25  ％     0.75  ％   0.50  ％まで       0.35  ％       －
       ポートフォリオ       ４
      バークレイズ・グローバルベータ・
                          1.25  ％     0.75  ％   0.50  ％まで       0.35  ％       －
       ポートフォリオ       ５
      バークレイズ・マルチマネジャー・
                          0.60  ％     0.50  ％   0.35  ％まで       0.45  ％       －
       ポートフォリオ       １
      バークレイズ・マルチマネジャー・
                          1.35  ％     0.95  ％   0.40  ％まで       0.75  ％       －
       ポートフォリオ       ２
      バークレイズ・マルチマネジャー・
                          1.50  ％     1.00  ％   0.50  ％まで       0.75  ％   2.00  ％まで
       ポートフォリオ       ３
      バークレイズ・マルチマネジャー・
                          1.50  ％     1.00  ％   0.50  ％まで       0.75  ％   2.00  ％まで
       ポートフォリオ       ４
      バークレイズ・マルチマネジャー・
                          1.50  ％     1.00  ％   0.50  ％まで       0.75  ％   2.00  ％まで
       ポートフォリオ       ５
      リクィッド・オルタナティブ・
                        1.00  ％まで         －       －     0.50  ％       －
       ストラテジーズ
     （ｂ）投資先ファンドの管理報酬

        各サブ・ファンドが投資する投資先ファンドについて、投資先ファンドの投資運用会社は、最大で下
       記の年率による管理報酬を受領することができます。
                                               管理報酬の年率

                                                  （％）
      AKO  UCITS   Fund   ICAV   - AKO  Global    UCITS   Fund                      1.50
      Barclays     Capital     Emerging     Markets     Local   Bond   UCITS   ETF*               0.55
      BlackRock      Strategic      Funds
                                                  0.50
       -  BlackRock      Global    Event   Driven    Accumulating       Fund
      Brandes     US  Value   Fund   F1  USD  Inc                            0.15
      DB  Platinum     IV  Systematic      Alpha   Fund                          0.95
      Findlay     Park   American     USD                                0.91
      GlobalAccess       Asia   Pacific     (ex-Japan)      Fund*                       0.75
      GlobalAccess       Emerging     Market    Debt   Fund*                         0.70
      GlobalAccess       Emerging     Market    Equity    Fund*                        0.94
      GlobalAccess       Emerging     Market    Local   Currency     Debt   Fund*                0.75
      GlobalAccess       Europe    (ex-UK)     Alpha   Fund*                         0.75
                                343/470


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                                               管理報酬の年率
                                                  （％）
      GlobalAccess       Global    Corporate      Bond   Fund*                        0.55
      GlobalAccess       Global    Government      Bond   Fund*                        0.45
      GlobalAccess       Global    High   Yield   Bond   Fund*                        0.70
      GlobalAccess       Global    Short   Duration     Bond   Fund*                      0.55
      GlobalAccess       Japan   Fund*                                  0.80
      GlobalAccess       UK  Opportunities        Fund*                           0.73
      GlobalAccess       US  Equity    Fund*                               0.50
      GlobalAccess       US  Small   & Mid  Cap  Equity    Fund*                      0.90
      Institutional        Cash   Series    Plc  - Institutional        Sterling     Liquidity      Fund       0.13
      iShares     $ Corporate      Bond   UCITS   ETF                           0.20
      iShares     $ High   Yield   Corp   Bond   UCITS   ETF  GBP  Hedged    (Dist)               0.50
      iShares     $ Treasury     Bond   1-3yr   UCITS   ETF  USD  (Dist)                   0.07
      iShares     € Government      Bond   1-3yr   UCITS   ETF                       0.20
      iShares     Core   £ Corporate      Bond   UCITS   ETF                        0.20
      iShares     Core   € Corporate      Bond   UCITS   ETF                        0.20
      iShares     Core   EURO   STOXX   50  UCITS   ETF                          0.10
      iShares     Core   FTSE   100  UCITS   ETF                            0.07
      iShares     Core   MSCI   EM  IMI  UCITS   ETF                           0.18
      iShares     Core   MSCI   Japan   IMI  UCITS   ETF                         0.15
      iShares     Core   MSCI   Pacific     ex-Japan     UCITS   ETF                     0.20
      iShares     Core   S&P  500  UCITS   ETF                             0.07
      iShares     Emerging     Markets     Government      Bond   Index   Fund                  0.20
      iShares     Emerging     Markets     Index   Fund                           0.00
      iShares     Euro   Government      Bond   Index   Fund                        0.03
      iShares     Euro   Investment      Grade   Corporate      Bond   Index   Fund               0.12
      iShares     Europe    ex-UK   Index   Fund                             0.00
      iShares     Global    Corp   Bond   UCITS   ETF                           0.20
      iShares     Global    Government      Bond   UCITS   ETF                       0.20
      iShares     Global    High   Yield   Corp   Bond   UCITS   ETF                    0.50
      iShares     Global    Inflation      Linked    Government      Bond   UCITS   ETF              0.20
      iShares     J.P.   Morgan    $ EM  Bond   UCITS   ETF                        0.50
      iShares     Japan   Index   Fund                                 0.30
      iShares     North   America     Index   Fund                            0.30
      iShares     Pacific     Index   Fund                                0.00
      iShares     UK  Credit    Bond   Index   Fund                            0.15
      iShares     UK  Index   Fund                                   0.30
      iShares     US  Corporate      Bond   Index   Fund                          0.03
      iShares     US  Index   Fund                                   0.00
      iShares     World   ex-Euro     Government      Bond   Index   Fund                   0.03
      Janus   Henderson      Global    Multi-Strategy         Fund                       0.50
      Janus   Henderson      Horizon     Pan  European     Absolute     Return    Fund              1.00
      Kepler    Liquid    Strategies      ICAV   - KLS  Athos   Event                    0.75
      Kepler    Liquid    Strategies      ICAV   - KLS  Arete   Macro   Fund                 1.50
      Lazard    Rathmore     Alternative       Fund   S Acc  GBP  Hedged                    1.00
      Lyxor   Dimension      IRL  - Lyxor/Tiedemann         Arbitrage      Strategy     Fund            1.40
      Man  Funds   VI  plc  - Man  GLG  Alpha   Select    Alternative       Fund               0.75
                                344/470


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                                               管理報酬の年率
                                                  （％）
      Natixis     International        Funds   (Lux)   I
                                                  0.35
       -  Loomis    Sayles    U.S.   Growth    Equity    Fund
      PIMCO   GIS  Global    Real   Return    Fund                            0.49
      Principal      Global    Investors
                                                  0.55
       -  Finisterre      Unconstrained        Emerging     Markets     Fixed   Income    Fund
      Royal   London    Cash   Plus   Fund                               0.11
      Schroder     GAIA   Two  Sigma   Diversified       Fund                        1.40
      U Access    IRL  Trend   Macro   Fund                              1.50
      Veritas     Global    Real   Return    Fund                             0.85
      Vulcan    Value   Equity    USD  II  Inc                             0.75
      Xtrackers      II  Global    Government      Bond   UCITS   ETF  2D  - GBP  Hedged             0.15
      ＊　これらのファンドはバークレイズ・マルチマネジャー・ファンド・ピーエルシーの一部を構成しま
        す。
    ４．税金

       現行法令の下では、ファンドの収益またはキャピタル・ゲインに対してルクセンブルグの税金は課税さ
     れません。ただし、ファンドには、各サブ・ファンドの純資産価額に対して、各暦四半期末で計算され支
     払われる、年率        0.05  ％の料率による年次税（             taxe   d'abonnement       ）が課税されます。ただし、すでに当該税
     金の対象となっている他のルクセンブルグの投資信託／投資法人への各サブ・ファンドの投資には課税さ
     れず、支払われません。
       各サブ・ファンドの機関投資家向のクラス株式については、年次税の年率は                                       0.01  ％に軽減されます。
       各サブ・ファンドが受領する配当収益および利息収益は、発行国において回収不能な源泉税の対象とな
     る場合があります。
    ５．サブ・ファンドの費用

     （ａ）管理事務代行報酬および保管銀行報酬
        当会計年度中、ノーザン・トラスト・グローバル・サービシズ                                ＳＥは、ファンドと同社との間の管理
       事務代行契約に従い、管理事務代行会社、登録・名義書換代行会社、所在地事務代行会社として行為し
       ました。
        当会計年度中、ノーザン・トラスト・グローバル・サービシズ                                ＳＥは、ファンドと同社との間の保管
       および支払代行契約に従い、その資産の保管銀行兼支払代行会社として行為しました。
        管理事務代行会社および保管銀行は、各サブ・ファンドの純資産価額の年率                                       0.25  ％を上限とする総額
       の年次報酬を受領する権利を有します。管理事務代行会社は、通常の商業的レートにより、一定の立替
       払費用、名義書換代行報酬、財務書類の作成費用および登録報酬を受領する権利を有します。保管銀行
       は、通常の商業的レートにより、副保管報酬、取引手数料および立替払費用の弁済をファンドから受け
       る権利を有します。
        管理事務代行会社および保管銀行の報酬は、各サブ・ファンドの日々の純資産価額に基づき毎日発生
       し、各サブ・ファンドの資産の中から毎月後払いされます。
     （ｂ）費用の上限

        以下のファンドは、サブ・ファンドのすべての管理事務費用（管理料、代行手数料、登録料、および
       保管料）として        16bps   の上限を設けています。上限は日々計算されます。
        バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ１
        バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ２
                                345/470


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                                                 バークレイズ・ポートフォリオ(E25175)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
        バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ３
        バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ４
        バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ５
        以下のサブ・ファンドの各クラスで、費用の上限が設けられています。かかる費用の上限は以下の通

       りです。
       ファンド                         クラスＡ（％）         クラスＣ（％）         クラスＲ（％）

       バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ                     １
                                  0.65         0.55         0.45
       バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ                     ２
                                  1.35         0.85         0.45
       バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ                     ３
                                  1.35         0.85         0.45
       バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ                     ４
                                  1.35         0.85         0.45
       バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ                     ５
                                  1.35         0.85         0.45
        上限は損益計算書の「費用の免除／返還」系列項目に開示されています。

     （ｃ）為替ヘッジ運用会社報酬

        当会計年度中、投資運用会社は、ファンドおよびサブ・ファンドに為替ヘッジ業務を提供しました。
        為替ヘッジ運用会社は、為替ヘッジ付株式クラスに関して締結したすべての為替先渡契約の毎月の純
       通貨価額の      0.10  ％を上限とする報酬を受領する権利を有します。為替ヘッジ付株式クラスによって負担
       される、為替ヘッジ運用会社の報酬を含むすべての費用ならびに為替ヘッジ取引の結果為替ヘッジ付株
       式クラスに発生した利益／損失は、該当するクラスに発生し、当該クラスに帰属／請求されます。
    ６．リサーチ費用

       2018  年１月３日に施行された、欧州連合（                   EU ）の金融商品市場指令           2004  ／ 39 ／ EC の改正版（以下「         MiFID
     2 指令」といいます。）における市場に係る指令                        2014  ／ 65 ／ EU の実施の一環として、ブローカーへの売買手
     数料の使用に関する改訂ルールが導入されました。これに従って、投資運用会社は今後、投資リサーチの
     費用をブローカーへの売買手数料から支払うことはありません。
       投資運用会社は、ファンドへのサービス提供に関連して第三者から受領したすべてのリサーチ（                                                 FCA  規則
     に定義される）について、自身の資金から直接支払いを行います。
       2020  年９月１日から        2021  年８月   31 日までにファンドにおいて生じたリサーチ費用は、すべて投資運用会
     社により支払われています。
    ７．関連当事者取引

       管理会社、投資運用会社および副投資運用会社ならびにそれらの各関係者は、投資運用会社、副投資運
     用会社またはそれらの関係者が取り決めを結んだその他の者により、またはかかるその他の者を通じて取
     引を行うことができます。かかる取引（もしあれば）は通常の業務の一部として、通常の商業的条件で実
     行されています。
    ８．希薄化

       有価証券の評価は、注記２（ｃ）に記載される方法により評価されます。かかる評価の際にサブ・ファ
     ンドの資産の売買にかかる実際の費用が考慮される場合には、原投資対象の売買に係る取引手数料および
     スプレッドにより差異が生じます。これらの費用はサブ・ファンドの評価に悪影響を与えるもので、「希
     薄化」と呼ばれています。
       希薄化の影響を緩和するために、取締役会は、その裁量により、１株当たり純資産価格の希薄化調整を
     行うことができます。調整が必要となるか否かは、当該評価日における当該サブ・ファンドの申込みおよ
                                346/470

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     び買戻しの量によります。取締役会は、希薄化調整を行わなければ既存株主（申込みの場合）または残存
     株主（買戻しの場合）が悪影響を受けると判断した場合には、その裁量により、希薄化調整を行うことが
     で きます。希薄化調整は、サブ・ファンドが正味申込超過ポジションにある場合は、税金、手数料および
     スプレッドを賄うために適切であると取締役会が判断する数値を１株当たり純資産価格に加算し、サブ・
     ファンドが正味買戻超過ポジションにある場合には、税金、手数料およびスプレッドを賄うために適切で
     あると取締役会が判断する数値を１株当たり純資産価格から差しきます。希薄化調整が行われた場合、該
     当サブ・ファンドが正味申込超過ポジションにある場合には価格が当該調整額分増加し、該当サブ・ファ
     ンドが正味買戻超過ポジションにある場合には価格が当該調整額分減少します。これは、日々の申込みと
     買戻しの数量に従って、毎日行われます。取締役会は、希薄化調整の規模に関して定期的な見直しを行い
     ます。適用される基準は             0.5  ％です。     2021  年８月   31 日現在、すべてのファンドにおいて適用可能な最大ス
     ウィング・ファクターは             0.15  ％です。
       2021  年８月   31 日現在の合算純資産計算書につきましては、スウィング・プライシング調整は適用を除外
     しています。
       2021  年８月   31 日現在の１株当たりの資産価格はスウィング                       ・プライシング        調整（適用できる場合）され
     ています。      2021  年８月   31 日時点では、スイング・プライシング調整はありませんでした。当会計年度にお
     いて、すべてのファンドにスウィング・プライシング調整が適用されています。
    ９．投資ポートフォリオの変動

       投資ポートフォリオのすべての売買を記載した投資明細表がファンドの登記上の事務所に保管されてい
     ます。当該明細表は、閲覧が可能であり、かつ写しを入手することができます。
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    10 ．分配
       当会計年度についての分配金は以下の通りです。
                         クラスＡ－       クラスＣ－       クラスＩ－       クラスＲ－       クラスＹ－
                          分配型       分配型       分配型       分配型       分配型
    バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォ
    リオ  １
    ポンド建クラス
    2020  年９月   15 日支払                 0.008626      該当なし†       該当なし†        0.008595      該当なし†
    2020  年 10 月 15 日支払                 0.054566      該当なし†       該当なし†        0.054395      該当なし†
    2020  年 11 月 16 日支払                 0.009982      該当なし†       該当なし†        0.009951      該当なし†
    2020  年 12 月 15 日支払                 0.006819      該当なし†       該当なし†        0.006797      該当なし†
    2021  年１月   18 日支払                 0.005585      該当なし†       該当なし†        0.005570      該当なし†
    2021  年２月   15 日支払                 0.004785      該当なし†       該当なし†        0.004774      該当なし†
    2021  年３月   15 日支払                 0.009334      該当なし†       該当なし†        0.009314      該当なし†
    2021  年４月   15 日支払                 0.013200      該当なし†       該当なし†        0.013174      該当なし†
    2021  年５月   18 日支払                 0.015159      該当なし†       該当なし†        0.015130      該当なし†
    2021  年６月   15 日支払                 0.010412      該当なし†       該当なし†        0.010392      該当なし†
    2021  年７月   15 日支払                 0.014568      該当なし†       該当なし†        0.014544      該当なし†
    2021  年８月   16 日支払                 0.014981      該当なし†       該当なし†        0.014958      該当なし†
    米ドル建クラス
    2020  年９月   15 日支払                該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†
    2020  年 10 月 15 日支払                該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†
    2020  年 11 月 16 日支払                該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†
    2020  年 12 月 15 日支払                該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†
    2021  年１月   18 日支払                該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†
    2021  年２月   15 日支払                該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†
    2021  年３月   15 日支払                該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†
    2021  年４月   15 日支払                該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†
    2021  年５月   18 日支払                該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†
    2021  年６月   15 日支払                該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†
    2021  年７月   15 日支払                該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†
    2021  年８月   16 日支払                該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†
    ユーロ建クラス
    2020  年９月   15 日支払                該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†
    2020  年 10 月 15 日支払                該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†
    2020  年 11 月 16 日支払                該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†
    2020  年 12 月 15 日支払                該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†
    2021  年１月   18 日支払                該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†
    2021  年２月   15 日支払                該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†
    2021  年３月   15 日支払                該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†
    2021  年４月   15 日支払                該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†
    2021  年５月   18 日支払                該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†
    2021  年６月   15 日支払                該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†
    2021  年７月   15 日支払                該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†
    2021  年８月   16 日支払                該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†
    円建クラス
    2020  年９月   15 日支払                 0.735314      該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†
    2020  年 10 月 15 日支払                 4.535271      該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†
    2020  年 11 月 16 日支払                 0.813779      該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†
    2020  年 12 月 15 日支払                 0.573240      該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†
    2021  年１月   18 日支払                 0.472164      該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†
    2021  年２月   15 日支払                 0.406163      該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†
    2021  年３月   15 日支払                 0.806405      該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†
    2021  年４月   15 日支払                 1.123884      該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†
    2021  年５月   18 日支払                 1.270682      該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†
    2021  年６月   15 日支払                 0.900692      該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†
    2021  年７月   15 日支払                 1.212542      該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†
    2021  年８月   16 日支払                 1.243600      該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†
    バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォ
    リオ  ２
    ポンド建クラス
    2020  年９月   15 日支払                 0.063956       0.069894      該当なし†        0.076533      該当なし†
    2020  年 12 月 15 日支払                 0.070919       0.077566      該当なし†        0.085001      該当なし†
    2021  年３月   15 日支払                 0.046947       0.051425      該当なし†        0.056433      該当なし†
    2021  年６月   15 日支払                 0.055124       0.060447      該当なし†        0.066373      該当なし†
    米ドル建クラス
    2020  年９月   15 日支払                 0.073741      該当なし†       該当なし†        0.073402      該当なし†
    2020  年 12 月 15 日支払                 0.079720      該当なし†       該当なし†        0.079501      該当なし†
    2021  年３月   15 日支払                 0.052745      該当なし†       該当なし†        0.052753      該当なし†
    2021  年６月   15 日支払                 0.061356      該当なし†       該当なし†        0.061474      該当なし†
    ユーロ建クラス
    2020  年９月   15 日支払                 0.052396      該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†
    2020  年 12 月 15 日支払                 0.057766      該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†
    2021  年３月   15 日支払                 0.038242      該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†
    2021  年６月   15 日支払                 0.044230      該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†
    円建クラス
    2020  年９月   15 日支払                 5.437246      該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†
    2020  年 12 月 15 日支払                 5.886674      該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†
    2021  年３月   15 日支払                 3.988801      該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†
    2021  年６月   15 日支払                 4.582333      該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†
    バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォ
    リオ  ３
                                348/470

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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                         クラスＡ－       クラスＣ－       クラスＩ－       クラスＲ－       クラスＹ－
                          分配型       分配型       分配型       分配型       分配型
    ポンド建クラス
    2020  年９月   15 日支払                 0.077646       0.087082      該当なし†        0.080745      該当なし†
    2020  年 12 月 15 日支払                 0.092199       0.103510      該当なし†        0.096056      該当なし†
    2021  年３月   15 日支払                 0.059196       0.066563      該当なし†        0.061846      該当なし†
    2021  年６月   15 日支払                 0.060171       0.067725      該当なし†        0.062974      該当なし†
    米ドル建クラス
    2020  年９月   15 日支払                 0.072452       0.073723      該当なし†        0.098626      該当なし†
    2020  年 12 月 15 日支払                 0.083105       0.084679      該当なし†        0.113336      該当なし†
    2021  年３月   15 日支払                 0.053497       0.054635      該当なし†        0.073159      該当なし†
    2021  年６月   15 日支払                 0.053726       0.054932      該当なし†        0.073606      該当なし†
    ユーロ建クラス
    2020  年９月   15 日支払                 0.070056       0.088797      該当なし†        0.079278      該当なし†
    2020  年 12 月 15 日支払                 0.082568       0.104786      該当なし†        0.093626      該当なし†
    2021  年３月   15 日支払                 0.053122       0.067533      該当なし†        0.060416      該当なし†
    2021  年６月   15 日支払                   －＊      0.067661      該当なし†        0.060576      該当なし†
    円建クラス
    2020  年９月   15 日支払                 6.277078      該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†
    2020  年 12 月 15 日支払                 7.218360      該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†
    2021  年３月   15 日支払                 4.765639      該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†
    2021  年６月   15 日支払                 4.725803      該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†
    バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォ
    リオ  ４
    ポンド建クラス
    2020  年９月   15 日支払                 0.075650       0.101080      該当なし†        0.135318      該当なし†
    2021  年３月   15 日支払                 0.062139       0.095079      該当なし†        0.133094      該当なし†
    米ドル建クラス
    2020  年９月   15 日支払                 0.061483       0.126923      該当なし†        0.169974      該当なし†
    2021  年３月   15 日支払                 0.053577       0.125190      該当なし†        0.171532      該当なし†
    ユーロ建クラス
    2020  年９月   15 日支払                 0.047997      該当なし†       該当なし†        0.110933      該当なし†
    2021  年３月   15 日支払                 0.043054      該当なし†       該当なし†        0.112221      該当なし†
    円建クラス
    2020  年９月   15 日支払                 5.128765      該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†
    2021  年３月   15 日支払                 4.543588      該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†
    バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォ
    リオ  ５
    ポンド建クラス
    2020  年９月   15 日支払                 0.051327       0.104437      該当なし†        0.137405      該当なし†
    2021  年３月   15 日支払                 0.031795       0.093863      該当なし†        0.133266      該当なし†
    米ドル建クラス
    2020  年９月   15 日支払                該当なし†        0.114639      該当なし†        0.169856      該当なし†
    2021  年３月   15 日支払                該当なし†        0.106307      該当なし†        0.168625      該当なし†
    ユーロ建クラス
    2020  年９月   15 日支払                該当なし†        0.091152      該当なし†       該当なし†       該当なし†
    2021  年３月   15 日支払                該当なし†        0.088364      該当なし†       該当なし†       該当なし†
    円建クラス
    2020  年９月   15 日支払                該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†
    2021  年３月   15 日支払                該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†
    バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォ
    リオ  １
    ポンド建クラス
    2020  年９月   15 日支払                 0.011642       0.011777      該当なし†        0.011890      該当なし†
    2020  年 10 月 15 日支払                 0.009724       0.009837      該当なし†        0.009934      該当なし†
    2020  年 11 月 16 日支払                 0.010876       0.011003      該当なし†        0.011111      該当なし†
    2020  年 12 月 15 日支払                 0.021173       0.021422      該当なし†        0.021633      該当なし†
    2021  年１月   18 日支払                 0.007190       0.007275      該当なし†        0.007348      該当なし†
    2021  年２月   15 日支払                 0.007815       0.007908      該当なし†        0.007987      該当なし†
    2021  年３月   15 日支払                 0.010302       0.010425      該当なし†        0.010529      該当なし†
    2021  年４月   15 日支払                 0.009183       0.009295      該当なし†        0.009388      該当なし†
    2021  年５月   18 日支払                 0.010798       0.010928      該当なし†        0.011038      該当なし†
    2021  年６月   15 日支払                 0.009775       0.009893      該当なし†        0.009992      該当なし†
    2021  年７月   15 日支払                 0.014949       0.015137      該当なし†        0.015289      該当なし†
    2021  年８月   16 日支払                 0.016295       0.016500      該当なし†        0.016666      該当なし†
    米ドル建クラス
    2020  年９月   15 日支払                 0.012329      該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†
    2020  年 10 月 15 日支払                 0.009488      該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†
    2020  年 11 月 16 日支払                 0.010608      該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†
    2020  年 12 月 15 日支払                 0.021403      該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†
    2021  年１月   18 日支払                 0.007346      該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†
    2021  年２月   15 日支払                 0.008037      該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†
    2021  年３月   15 日支払                 0.010683      該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†
    2021  年４月   15 日支払                 0.009112      該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†
    2021  年５月   18 日支払                 0.010777      該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†
    2021  年６月   15 日支払                 0.010004      該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†
    2021  年７月   15 日支払                 0.014702      該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†
    2021  年８月   16 日支払                 0.016131      該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†
    ユーロ建クラス
    2020  年９月   15 日支払                 0.010768       0.012734      該当なし†       該当なし†       該当なし†
    2020  年 10 月 15 日支払                 0.008793       0.010401      該当なし†       該当なし†       該当なし†
    2020  年 11 月 16 日支払                 0.009885       0.011693      該当なし†       該当なし†       該当なし†
                                349/470

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                                                 バークレイズ・ポートフォリオ(E25175)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                         クラスＡ－       クラスＣ－       クラスＩ－       クラスＲ－       クラスＹ－
                          分配型       分配型       分配型       分配型       分配型
    2020  年 12 月 15 日支払                 0.019318       0.022853      該当なし†       該当なし†       該当なし†
    2021  年１月   18 日支払                 0.006512       0.007707      該当なし†       該当なし†       該当なし†
    2021  年２月   15 日支払                 0.007229       0.008555      該当なし†       該当なし†       該当なし†
    2021  年３月   15 日支払                 0.009683       0.011458      該当なし†       該当なし†       該当なし†
    2021  年４月   15 日支払                 0.008505       0.010065      該当なし†       該当なし†       該当なし†
    2021  年５月   18 日支払                 0.009805       0.011604      該当なし†       該当なし†       該当なし†
    2021  年６月   15 日支払                 0.009012       0.010666      該当なし†       該当なし†       該当なし†
    2021  年７月   15 日支払                 0.013657       0.016167      該当なし†       該当なし†       該当なし†
    2021  年８月   16 日支払                 0.014950       0.017699      該当なし†       該当なし†       該当なし†
    円建クラス
    2020  年９月   15 日支払                 1.220667      該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†
    2020  年 10 月 15 日支払                 0.955680      該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†
    2020  年 11 月 16 日支払                 1.060778      該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†
    2020  年 12 月 15 日支払                 2.138888      該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†
    2021  年１月   18 日支払                 0.730180      該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†
    2021  年２月   15 日支払                 0.809889      該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†
    2021  年３月   15 日支払                 1.098888      該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†
    2021  年４月   15 日支払                 0.944387      該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†
    2021  年５月   18 日支払                 1.102556      該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†
    2021  年６月   15 日支払                 1.030444      該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†
    2021  年７月   15 日支払                 1.486687      該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†
    2021  年８月   16 日支払                 1.615444      該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†
    バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォ
    リオ  ２
    ポンド建クラス
    2020  年９月   15 日支払                 0.041127       0.043459      該当なし†        0.044636      該当なし†
    2020  年 12 月 15 日支払                 0.052057       0.055072      該当なし†        0.056595      該当なし†
    2021  年３月   15 日支払                 0.036116       0.038244      該当なし†        0.039319      該当なし†
    2021  年６月   15 日支払                 0.031947       0.033861      該当なし†        0.034831      該当なし†
    米ドル建クラス
    2020  年９月   15 日支払                 0.044058       0.053603      該当なし†        0.047876      該当なし†
    2020  年 12 月 15 日支払                 0.052275       0.063675      該当なし†        0.056906      該当なし†
    2021  年３月   15 日支払                 0.037508       0.045727      該当なし†        0.040885      該当なし†
    2021  年６月   15 日支払                 0.032250       0.039371      該当なし†        0.035209      該当なし†
    ユーロ建クラス
    2020  年９月   15 日支払                 0.036079       0.037446      該当なし†        0.039209      該当なし†
    2020  年 12 月 15 日支払                 0.045136       0.046903      該当なし†        0.049136      該当なし†
    2021  年３月   15 日支払                 0.032116       0.033404      該当なし†        0.035010      該当なし†
    2021  年６月   15 日支払                 0.027881       0.029029      該当なし†        0.030440      該当なし†
    円建クラス
    2020  年９月   15 日支払                 4.750209      該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†
    2020  年 12 月 15 日支払                 5.693597      該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†
    2021  年３月   15 日支払                 4.208611      該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†
    2021  年６月   15 日支払                 3.630820      該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†
    バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォ
    リオ  ３
    ポンド建クラス
    2020  年９月   15 日支払                 0.047000       0.050335       0.053911       0.052079      該当なし†
    2020  年 12 月 15 日支払                 0.057685       0.061866       0.066361       0.064053      該当なし†
    2021  年３月   15 日支払                 0.041535       0.044598       0.047898       0.046202      該当なし†
    2021  年６月   15 日支払                 0.034086       0.036645       0.039410       0.037987      該当なし†
    米ドル建クラス
    2020  年９月   15 日支払                 0.050103       0.060697      該当なし†        0.055611      該当なし†
    2020  年 12 月 15 日支払                 0.057491       0.069746      該当なし†        0.063945      該当なし†
    2021  年３月   15 日支払                 0.042906       0.052115      該当なし†        0.047804      該当なし†
    2021  年６月   15 日支払                 0.034186       0.041560      該当なし†        0.038185      該当なし†
    ユーロ建クラス
    2020  年９月   15 日支払                 0.040107       0.043142      該当なし†        0.044584      該当なし†
    2020  年 12 月 15 日支払                 0.048646       0.052402      該当なし†        0.054190      該当なし†
    2021  年３月   15 日支払                 0.035969       0.038794      該当なし†        0.040140      該当なし†
    2021  年６月   15 日支払                 0.028964       0.031269      該当なし†        0.032383      該当なし†
    円建クラス
    2020  年９月   15 日支払                 5.013637      該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†
    2020  年 12 月 15 日支払                 5.816188      該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†
    2021  年３月   15 日支払                 4.474797      該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†
    2021  年６月   15 日支払                 3.579020      該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†
    バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォ
    リオ  ４
    ポンド建クラス
    2020  年９月   15 日支払                該当なし†        0.016449       0.054931       0.034191      該当なし†
    2021  年３月   15 日支払                該当なし†        0.025109       0.068333       0.045035      該当なし†
    米ドル建クラス
    2020  年９月   15 日支払                該当なし†       該当なし†       該当なし†        0.032087      該当なし†
    2021  年３月   15 日支払                該当なし†       該当なし†       該当なし†        0.043852      該当なし†
    ユーロ建クラス
    2020  年９月   15 日支払                該当なし†        0.057363      該当なし†        0.025516      該当なし†
    2021  年３月   15 日支払                該当なし†        0.078431      該当なし†        0.037285      該当なし†
    円建クラス
    2020  年９月   15 日支払                該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†
    2021  年３月   15 日支払                該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†
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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                         クラスＡ－       クラスＣ－       クラスＩ－       クラスＲ－       クラスＹ－
                          分配型       分配型       分配型       分配型       分配型
    バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォ
    リオ  ５
    ポンド建クラス
    2020  年９月   15 日支払                   －＊     該当なし†       該当なし†        0.009898      該当なし†
    2021  年３月   15 日支払                   －＊     該当なし†       該当なし†        0.014387      該当なし†
    米ドル建クラス
    2020  年９月   15 日支払                   －＊     該当なし†          －＊      0.006511      該当なし†
    2021  年３月   15 日支払                   －＊     該当なし†          －＊      0.011531      該当なし†
    ユーロ建クラス
    2020  年９月   15 日支払                   －＊     該当なし†       該当なし†        0.004881      該当なし†
    2021  年３月   15 日支払                   －＊     該当なし†       該当なし†        0.009727      該当なし†
    円建クラス
    2020  年９月   15 日支払                該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†
    2021  年３月   15 日支払                該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†
    リクィッド・オルタナティブ・ストラテジーズ
    ポンド建クラス
    2020  年９月   15 日支払                該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†
    米ドル建クラス
    2020  年９月   15 日支払                該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†
    ユーロ建クラス
    2020  年９月   15 日支払                該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†       該当なし†
    ＊　費用が収益を上回ったため、当該株式クラスについては分配金はありませんでした。

    †　支払日において、当該株式クラスにおいて株式は発行されていません。

    累積型株式については分配金はありませんが、投資収益および発生利益は留保され、再投資されます。

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                                                 バークレイズ・ポートフォリオ(E25175)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    11 ．為替取引

       本注記２（ｂ）に記載のとおり、ファンドの報告通貨はポンドであり、すべてのサブ・ファンドはポン
     ドを報告通貨として使用しています。ファンドまたは各サブ・ファンドは、報告通貨以外の通貨建の資産
     に投資することがあります。
       各サブ・ファンドの原資産の通貨エクスポージャーは、為替変動に対する保護の一手段として、当該サ
     ブ・ファンドの報告通貨にヘッジされます。
       ファンドは、各サブ・ファンド内に、同じ特徴を有するが当該サブ・ファンドの報告通貨以外の異なる
     通貨で表示される複数のクラスを設けることができます。報告通貨以外の通貨で表示されるファンド株式
     は、報告通貨に対してヘッジされます。
       ファンドの一定のサブ・ファンドは、一定の株式クラスの通貨をヘッジする目的で為替取引を行うこと
     があります。これらの為替取引による損益は、各該当株式クラスに割当てられます。
       2021  年８月   31 日現在で保有する為替先渡契約は、各サブ・ファンドの投資明細表に記載されており、当
     該契約に附随する損益は、合算純資産計算書および合算純資産額変動計算書に含まれています。
    12 ．取引費用および仲介手数料

       2020  年９月１日から        2021  年８月   31 日までに発生した各サブ・ファンドの取引費用は、譲渡可能な有価証
     券、デリバティブまたはその他適格資産の購入または売却に関係します。取引費用には、手数料費用、決
     済手数料、仲介手数料および預託取引手数料を含みます。手数料費用、決済手数料および仲介手数料は、
     当年度の合算損益計算書の投資にかかる実現利益（純額）の一部に含まれています。預託取引手数料は、
     当会計年度の合算損益計算書の管理事務代行報酬および保管銀行報酬の一部に含まれています。                                                  2021  年８
     月 31 日に終了した会計年度中に発生した取引費用は、以下の通りです。
        サブ・ファンド                                     取引費用（ポンド）

        バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ１                                         1,236
        バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ２                                         8,342
        バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ３                                        15,932
        バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ４                                         7,983
        バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ５                                         5,199
        バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ１                                         5,241
        バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ２                                        10,270
        バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ３                                        27,360
        バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ４                                        14,074
        バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ５                                         5,481
        リクィッド・オルタナティブ・ストラテジーズ                                           4
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    13 ．世界全体のエクスポージャー
       ファンドおよび投資マネジャーは、各サブ・ファンドのポジションのリスクおよびそれらが当該サブ・
     ファンドのリスクプロファイル全般に寄与する割合を常に監視し測定することを可能にするリスク管理プ
     ロセスを採用します。ファンドおよび投資マネジャーは、適用ある場合、店頭デリバティブ商品の正確か
     つ独立した価格評価のための手続きを採用します。
       投資マネジャーは、各サブ・ファンドの世界全体のエクスポージャーの決定に関して、コミットメント
     法を適用します。
    14 ．当年度における重要事象

       2021  年３月   10 日、  2020  年３月   24 日に発行された目論見書に代わる、新しい目論見書がファンドに発行さ
     れました。
       2020  年１月以降、世界の金融市場は新型コロナウイルス（                            COVID-19     ）の感染拡大に伴って大きなボラ
     ティリティに見舞われ、その後もボラティリティの高い状態が続いています。新型コロナウイルスは世界
     経済に悪影響を及ぼしており、そうした影響は今後も続く可能性があり、それら全てが当社の業績を圧迫
     する可能性があります。当社は、新型コロナウイルスの潜在的影響に対処する上で十分な準備金を保有し
     ています。業務運営に関して当社は、自らの頑強性や関連する全てのサードパーティ・サービス・プロバ
     イダーの頑強性を評価し、業務運営全体にわたる新型コロナウイルスの影響を抑えるための事業継続計画
     が存在していることを確認しています。今のところ、業務運営上においていかなる障害も確認されていま
     せん。
       世界の金融市場ではパンデミックの発生以降において、ボラティリティや不透明感が高まっていること
     を取締役会は認識しています。新型コロナウイルスのパンデミックは前例のない出来事であり、世界経済
     と市場への最終的な影響は、パンデミックの規模と期間に大きく左右されます。取締役会は引き続きこう
     した状況を監視していきます。
       取締役の意見では、          2021  年８月   31 日に終了した会計年度において、財務諸表の修正または開示を必要と
     するその他の重要な事象はありませんでした。
    15 ．後発事象

       当会計年度末以降、取締役の意見において、                       2021  年８月   31 日に終了した会計年度の財務書類に対する修
     正または     当該財務書類における開示が要求される                    重大な事象は生じていません。
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    ２【外国投資法人の現況】

     【純資産額計算書】
    バークレイズ・グローバルベータ
    １．バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ１

                                               （ 2022  年 11 月末日現在）
                           ポンド                      千円
                 （ただし、クラス別の数値については各該当取                        （ただし、１株当たりの数値につい
                           引通貨）                     ては円）
     ａ．   資産総額               6,137,171.32                      1,020,182
     ｂ．   負債総額               △182,701.87                       △30,371
       純資産総額（ａ－
     ｃ．                  5,954,469.45                        989,811
       ｂ）
     ｄ．   純資産総額
        クラスＡ（分配
                      112,624,009.07                            －
       型・円建）
        クラスＡ（累積
                            －                     －
       型・円建）
        クラスＡ（分配
                            －                     －
       型・米ドル建）
        クラスＡ（累積
                            －                     －
       型・米ドル建）
     ｅ．   発行済株数
        クラスＡ（分配
                                   118,000.00      株
       型・円建）
        クラスＡ（累積
                                        － 株
       型・円建）
        クラスＡ（分配
                                        － 株
       型・米ドル建）
        クラスＡ（累積
                                        － 株
       型・米ドル建）
       １株当たり純資産
     ｆ．
       価格（ｄ／ｅ）
        クラスＡ（分配
                          954.441                        －
       型・円建）
        クラスＡ（累積
                            －                     －
       型・円建）
        クラスＡ（分配
                            －                     －
       型・米ドル建）
        クラスＡ（累積
                            －                     －
       型・米ドル建）
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    ２．バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ２

                                               （ 2022  年 11 月末日現在）
                           ポンド                      千円
                  （ただし、クラス別の数値については各該当                       （ただし、１株当たりの数値につい
                          取引通貨）                      ては円）
     ａ．   資産総額               45,805,730.64                       7,614,287
     ｂ．   負債総額               △927,353.57                       △154,154
       純資産総額（ａ－
     ｃ．                  44,878,377.07                       7,460,133
       ｂ）
     ｄ．   純資産総額
        クラスＡ（分配
                      83,366,843.17                           －
       型・円建）
        クラスＡ（累積
                            －                     －
       型・円建）
        クラスＡ（分配
                        708,006.06                       98,321
       型・米ドル建）
        クラスＡ（累積
                        260,004.12                       36,107
       型・米ドル建）
     ｅ．   発行済株数
        クラスＡ（分配
                                    82,500.00     株
       型・円建）
        クラスＡ（累積
                                        － 株
       型・円建）
        クラスＡ（分配
                                    50,500.00     株
       型・米ドル建）
        クラスＡ（累積
                                    15,209.31     株
       型・米ドル建）
       １株当たり純資産
     ｆ．
       価格（ｄ／ｅ）
        クラスＡ（分配
                        1,010.507                         －
       型・円建）
        クラスＡ（累積
                            －                     －
       型・円建）
        クラスＡ（分配
                          14.020                     1,947
       型・米ドル建）
        クラスＡ（累積
                          17.095                     2,374
       型・米ドル建）
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    ３．バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ３

                                               （ 2022  年 11 月末日現在）
                           ポンド                      千円
                 （ただし、クラス別の数値については各該当取                        （ただし、１株当たりの数値につい
                           引通貨）                     ては円）
     ａ．   資産総額              176,158,798.30                       29,282,877
     ｂ．   負債総額              △2,843,736.36                        △472,714
       純資産総額（ａ－
     ｃ．                 173,315,061.94                       28,810,163
       ｂ）
     ｄ．   純資産総額
        クラスＡ（分配
                     170,529,053.49                            －
       型・円建）
        クラスＡ（累積
                            －                     －
       型・円建）
        クラスＡ（分配
                       1,319,000.47                        183,170
       型・米ドル建）
        クラスＡ（累積
                        351,692.94                       48,840
       型・米ドル建）
     ｅ．   発行済株数
        クラスＡ（分配
                                   146,000.00      株
       型・円建）
        クラスＡ（累積
                                        － 株
       型・円建）
        クラスＡ（分配
                                    96,000.00     株
       型・米ドル建）
        クラスＡ（累積
                                    20,007.56     株
       型・米ドル建）
       １株当たり純資産
     ｆ．
       価格（ｄ／ｅ）
        クラスＡ（分配
                        1,168.007                         －
       型・円建）
        クラスＡ（累積
                            －                     －
       型・円建）
        クラスＡ（分配
                          13.740                      1,908
       型・米ドル建）
        クラスＡ（累積
                          17.578                      2,441
       型・米ドル建）
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    ４．バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ４

                                               （ 2022  年 11 月末日現在）
                           ポンド                      千円
                 （ただし、クラス別の数値については各該当取                        （ただし、１株当たりの数値につい
                           引通貨）                     ては円）
     ａ．   資産総額              114,914,410.65                       19,102,222
     ｂ．   負債総額              △1,030,494.22                        △171,299
       純資産総額（ａ－
     ｃ．                 113,883,916.43                       18,930,923
       ｂ）
     ｄ．   純資産総額
        クラスＡ（分配
                      27,006,034.59                           －
       型・円建）
        クラスＡ（累積
                            －                     －
       型・円建）
        クラスＡ（分配
                        29,303.55                       4,069
       型・米ドル建）
        クラスＡ（累積
                            －                     －
       型・米ドル建）
     ｅ．   発行済株数
        クラスＡ（分配
                                    17,000.00     株
       型・円建）
        クラスＡ（累積
                                        － 株
       型・円建）
        クラスＡ（分配
                                    1,500.00     株
       型・米ドル建）
        クラスＡ（累積
                                        － 株
       型・米ドル建）
       １株当たり純資産
     ｆ．
       価格（ｄ／ｅ）
        クラスＡ（分配
                        1,588.590                         －
       型・円建）
        クラスＡ（累積
                            －                     －
       型・円建）
        クラスＡ（分配
                          19.536                      2,713
       型・米ドル建）
        クラスＡ（累積
                            －                     －
       型・米ドル建）
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    ５．バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ５

                                               （ 2022  年 11 月末日現在）
                           ポンド                      千円
                  （ただし、クラス別の数値については各該当                        （ただし、１株当たりの数値につい
                          取引通貨）                      ては円）
     ａ．   資産総額               67,951,451.78                       11,295,570
     ｂ．   負債総額               △456,799.50                       △75,934
       純資産総額（ａ－
     ｃ．                 67,494,652.28                       11,219,636
       ｂ）
     ｄ．   純資産総額
        クラスＡ（分配
                            －                     －
       型・円建）
        クラスＡ（累積
                            －                     －
       型・円建）
        クラスＡ（分配
                            －                     －
       型・米ドル建）
        クラスＡ（累積
                            －                     －
       型・米ドル建）
     ｅ．   発行済株数
        クラスＡ（分配
                                        － 株
       型・円建）
        クラスＡ（累積
                                        － 株
       型・円建）
        クラスＡ（分配
                                        － 株
       型・米ドル建）
        クラスＡ（累積
                                        － 株
       型・米ドル建）
       １株当たり純資産
     ｆ．
       価格（ｄ／ｅ）
        クラスＡ（分配
                            －                     －
       型・円建）
        クラスＡ（累積
                            －                     －
       型・円建）
        クラスＡ（分配
                            －                     －
       型・米ドル建）
        クラスＡ（累積
                            －                     －
       型・米ドル建）
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    バークレイズ・マルチマネジャー

    １．バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ１

                                               （ 2022  年 11 月末日現在）
                           ポンド                      千円
                  （ただし、クラス別の数値については各該当                       （ただし、１株当たりの数値につい
                          取引通貨）                      ては円）
     ａ．   資産総額               33,213,107.36                       5,521,015
     ｂ．   負債総額               △802,640.70                       △133,423
       純資産総額（ａ－
     ｃ．                  32,410,466.66                       5,387,592
       ｂ）
     ｄ．   純資産総額
        クラスＡ（分配
                       4,248,270.88                          －
       型・円建）
        クラスＡ（累積
                            －                     －
       型・円建）
        クラスＡ（分配
                       5,903,597.07                        819,833
       型・米ドル建）
        クラスＡ（累積
                       2,288,055.27                        317,742
       型・米ドル建）
     ｅ．   発行済株数
        クラスＡ（分配
                                    4,500.00     株
       型・円建）
        クラスＡ（累積
                                        － 株
       型・円建）
        クラスＡ（分配
                                   613,054.08      株
       型・米ドル建）
        クラスＡ（累積
                                   182,476.72      株
       型・米ドル建）
       １株当たり純資産
     ｆ．
       価格（ｄ／ｅ）
        クラスＡ（分配
                          944.060                        －
       型・円建）
        クラスＡ（累積
                            －                     －
       型・円建）
        クラスＡ（分配
                           9.630                     1,337
       型・米ドル建）
        クラスＡ（累積
                          12.539                     1,741
       型・米ドル建）
                                381/470








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    ２．バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ２

                                               （ 2022  年 11 月末日現在）
                           ポンド                      千円
                  （ただし、クラス別の数値については各該当                        （ただし、１株当たりの数値につい
                          取引通貨）                      ては円）
     ａ．   資産総額               73,642,485.71                       12,241,590
     ｂ．   負債総額              △1,097,978.72                        △182,517
       純資産総額（ａ－
     ｃ．                 72,544,506.99                       12,059,073
       ｂ）
     ｄ．   純資産総額
        クラスＡ（分配
                      37,935,538.19                           －
       型・円建）
        クラスＡ（累積
                            －                     －
       型・円建）
        クラスＡ（分配
                      1,219,201.62                        169,311
       型・米ドル建）
        クラスＡ（累積
                      10,561,420.06                       1,466,664
       型・米ドル建）
     ｅ．   発行済株数
        クラスＡ（分配
                                    36,000.00     株
       型・円建）
        クラスＡ（累積
                                        － 株
       型・円建）
        クラスＡ（分配
                                   123,954.80      株
       型・米ドル建）
        クラスＡ（累積
                                   809,478.92      株
       型・米ドル建）
       １株当たり純資産
     ｆ．
       価格（ｄ／ｅ）
        クラスＡ（分配
                        1,053.765                         －
       型・円建）
        クラスＡ（累積
                            －                     －
       型・円建）
        クラスＡ（分配
                          9.836                     1,366
       型・米ドル建）
        クラスＡ（累積
                          13.047                      1,812
       型・米ドル建）
                                382/470








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    ３．バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ３

                                               （ 2022  年 11 月末日現在）
                           ポンド                      千円
                 （ただし、クラス別の数値については各該当取                        （ただし、１株当たりの数値につい
                           引通貨）                     ては円）
     ａ．   資産総額              210,486,625.94                       34,989,192
     ｂ．   負債総額              △14,041,459.56                       △2,334,112
       純資産総額（ａ－
     ｃ．                 196,445,166.38                       32,655,080
       ｂ）
     ｄ．   純資産総額
        クラスＡ（分配
                     117,355,607.58                            －
       型・円建）
        クラスＡ（累積
                            －                     －
       型・円建）
        クラスＡ（分配
                       6,029,619.45                        837,333
       型・米ドル建）
        クラスＡ（累積
                      14,900,632.42                       2,069,251
       型・米ドル建）
     ｅ．   発行済株数
        クラスＡ（分配
                                   101,000.00      株
       型・円建）
        クラスＡ（累積
                                        － 株
       型・円建）
        クラスＡ（分配
                                   517,290.67      株
       型・米ドル建）
        クラスＡ（累積
                                   984,343.78      株
       型・米ドル建）
       １株当たり純資産
     ｆ．
       価格（ｄ／ｅ）
        クラスＡ（分配
                        1,161.937                         －
       型・円建）
        クラスＡ（累積
                            －                     －
       型・円建）
        クラスＡ（分配
                          11.656                      1,619
       型・米ドル建）
        クラスＡ（累積
                          15.138                      2,102
       型・米ドル建）
                                383/470








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    ４．バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ４

                                               （ 2022  年 11 月末日現在）
                           ポンド                      千円
                 （ただし、クラス別の数値については各該当取                        （ただし、１株当たりの数値につい
                           引通貨）                     ては円）
     ａ．   資産総額               52,166,665.62                       8,671,665
     ｂ．   負債総額              △2,938,634.57                        △488,489
       純資産総額（ａ－
     ｃ．                  49,228,031.05                       8,183,176
       ｂ）
     ｄ．   純資産総額
        クラスＡ（分配
                      158,094,932.59                            －
       型・円建）
        クラスＡ（累積
                            －                     －
       型・円建）
        クラスＡ（分配
                       2,494,248.36                        346,376
       型・米ドル建）
        クラスＡ（累積
                       2,049,700.95                        284,642
       型・米ドル建）
     ｅ．   発行済株数
        クラスＡ（分配
                                   113,000.00      株
       型・円建）
        クラスＡ（累積
                                        － 株
       型・円建）
        クラスＡ（分配
                                   154,323.89      株
       型・米ドル建）
        クラスＡ（累積
                                   125,228.08      株
       型・米ドル建）
       １株当たり純資産
     ｆ．
       価格（ｄ／ｅ）
        クラスＡ（分配
                        1,399.070                         －
       型・円建）
        クラスＡ（累積
                            －                     －
       型・円建）
        クラスＡ（分配
                          16.162                     2,244
       型・米ドル建）
        クラスＡ（累積
                          16.368                     2,273
       型・米ドル建）
                                384/470








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    ５．バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ５

                                               （ 2022  年 11 月末日現在）
                           ポンド                      千円
                  （ただし、クラス別の数値については各該当                       （ただし、１株当たりの数値につい
                          取引通貨）                      ては円）
     ａ．   資産総額               18,703,853.49                       3,109,142
     ｂ．   負債総額              △1,383,705.56                        △230,013
       純資産総額（ａ－
     ｃ．                  17,320,147.93                       2,879,128
       ｂ）
     ｄ．   純資産総額
        クラスＡ（分配
                            －                     －
       型・円建）
        クラスＡ（累積
                            －                     －
       型・円建）
        クラスＡ（分配
                       4,338,613.73                        602,503
       型・米ドル建）
        クラスＡ（累積
                        236,456.49                       32,837
       型・米ドル建）
     ｅ．   発行済株数
        クラスＡ（分配
                                        － 株
       型・円建）
        クラスＡ（累積
                                        － 株
       型・円建）
        クラスＡ（分配
                                   260,955.35      株
       型・米ドル建）
        クラスＡ（累積
                                    14,212.05     株
       型・米ドル建）
       １株当たり純資産
     ｆ．
       価格（ｄ／ｅ）
        クラスＡ（分配
                            －                     －
       型・円建）
        クラスＡ（累積
                            －                     －
       型・円建）
        クラスＡ（分配
                          16.626                     2,309
       型・米ドル建）
        クラスＡ（累積
                          16.638                     2,311
       型・米ドル建）
                                385/470








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    第６【販売及び買戻しの実績】
       各計算期間について、販売および買戻しの実績ならびに期末の発行済株式数は以下のとおりです。
     （注１）販売株数および買戻株数には乗換数を含みます。
     （注２）（　）内の数は本邦内における販売・買戻しおよび発行済株式数ですが、本邦内において販売会社に外国証券取引口座約款
         に基づき保管を委託している株式以外の口数は含まれません。
    バークレイズ・グローバルベータ
    １．バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ１
                                クラスＡ株式
       計算期間
                販売株数       買戻株数      発行済株数       販売株数       買戻株数      発行済株数
                      円建・分配型                     円建・累積型
                  0      20,000       24,500
       （第７期）                                       －
                 (0)      (20,000)       (24,500)
     自  2012  年９月１日
                     米ドル建・分配型                     米ドル建・累積型
     至  2013  年８月   31 日
                                       0      45,593       173,581
                         －
                                      (0)       (0)       (0)
                      円建・分配型                     円建・累積型
                  0      10,000       14,500
       （第８期）                                       －
                 (0)      (10,000)       (14,500)
     自  2013  年９月１日
                     米ドル建・分配型                     米ドル建・累積型
     至  2014  年８月   31 日
                                      16,407       23,554       166,434
                         －
                                      (0)       (0)       (0)
                      円建・分配型                     円建・累積型
                 20,000        0      34,500
       （第９期）                                       －
                (20,000)        (0)      (34,500)
     自  2014  年９月１日
                     米ドル建・分配型                     米ドル建・累積型
     至  2015  年８月   31 日
                                      8,001      146,377       28,058
                         －
                                      (0)       (0)       (0)
                      円建・分配型                     円建・累積型
                  0      10,000       24,500
                                              －
       （第  10 期）
                 (0)      (10,000)       (24,500)
     自  2015  年９月１日
                     米ドル建・分配型                     米ドル建・累積型
     至  2016  年８月   31 日
                                      8,125       16,407       19,776
                         －
                                      (0)       (0)       (0)
                      円建・分配型                     円建・累積型
                 6,000       20,000       10,500
       （第  11 期）                                    －
                (6,000)       (20,000)       (10,500)
     自  2016  年９月１日
                     米ドル建・分配型                     米ドル建・累積型
     至  2017  年８月   31 日
                                       0       0      19,776
                         －
                                      (0)       (0)       (0)
                      円建・分配型                     円建・累積型
                 13,500        0      24,000
       （第  12 期）                                    －
                (13,500)        (0)      (24,000)
     自  2017  年９月１日
                     米ドル建・分配型                     米ドル建・累積型
     至  2018  年８月   31 日
                                      50,394        0      70,170
                         －
                                      (0)       (0)       (0)
                      円建・分配型                     円建・累積型
                  0      6,000       18,000
       （第  13 期）                                    －
                 (0)      (6,000)       (18,000)
     自  2018  年９月１日
                     米ドル建・分配型                     米ドル建・累積型
     至  2019  年８月   31 日
                                       0      8,125       62,045
                         －
                                      (0)       (0)       (0)
                      円建・分配型                     円建・累積型
                186,000         0     204,000
                                              －
       （第  14 期）
                (186,000)         (0)     (204,000)
     自  2019  年９月１日
                     米ドル建・分配型                     米ドル建・累積型
     至  2020  年８月   31 日
                                       0      8,031       54,014
                         －
                                      (0)       (0)       (0)
                      円建・分配型                     円建・累積型
                  0     100,000       104,000
       （第  15 期）                                    －
                 (0)     (100,000)       (104,000)
     自  2020  年９月１日
                     米ドル建・分配型                     米ドル建・累積型
     至  2021  年８月   31 日
                                       0      50,393       3,621
                         －
                                      (0)       (0)       (0)
                      円建・分配型                     円建・累積型
                 14,000        0     118,000
       （第  16 期）                                    －
                (14,000)        (0)     (118,000)
     自  2021  年９月１日
                     米ドル建・分配型                     米ドル建・累積型
     至  2022  年８月   31 日
                                       0       0      3,621
                         －
                                      (0)       (0)       (0)
                                386/470



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    ２．バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ２
                                クラスＡ株式
       計算期間
                販売株数       買戻株数      発行済株数       販売株数       買戻株数      発行済株数
                      円建・分配型                     円建・累積型
                 35,000       37,500       230,000
       （第７期）                                       －
                (35,000)       (37,500)       (230,000)
     自  2012  年９月１日
                     米ドル建・分配型                     米ドル建・累積型
     至  2013  年８月   31 日
                 545      67,000       90,464       98,744        0     123,773
                 (500)      (67,000)       (60,000)        (0)       (0)       (0)
                      円建・分配型                     円建・累積型
                  0      30,000       200,000
       （第８期）                                       －
                 (0)      (30,000)       (200,000)
     自  2013  年９月１日
                     米ドル建・分配型                     米ドル建・累積型
     至  2014  年８月   31 日
                  48      38,108       52,404       41,523        0     165,296
                 (0)      (11,000)       (49,000)        (0)       (0)       (0)
                      円建・分配型                     円建・累積型
                 65,000       94,000       171,000
       （第９期）                                       －
                (65,000)       (94,000)       (171,000)
     自  2014  年９月１日
                     米ドル建・分配型                     米ドル建・累積型
     至  2015  年８月   31 日
                194,548       17,500       229,453       7,377       92,075       80,598
                (194,500)       (17,500)       (226,000)         (0)       (0)       (0)
                      円建・分配型                     円建・累積型
                 49,500       30,000       190,500
       （第  10 期）                                    －
                (49,500)       (30,000)       (190,500)
     自  2015  年９月１日
                     米ドル建・分配型                     米ドル建・累積型
     至  2016  年８月   31 日
                  44       0     229,497         0      4,600       75,998
                 (0)       (0)     (226,000)         (0)       (0)       (0)
                      円建・分配型                     円建・累積型
                  0     115,000       75,500
       （第  11 期）                                    －
                 (0)     (115,000)       (75,500)
     自  2016  年９月１日
                     米ドル建・分配型                     米ドル建・累積型
     至  2017  年８月   31 日
                  55      67,000       162,552         0      8,231       67,767
                 (0)      (67,000)       (159,000)         (0)       (0)       (0)
                      円建・分配型                     円建・累積型
                 66,500       24,500       117,500
       （第  12 期）                                    －
                (66,500)       (24,500)       (117,500)
     自  2017  年９月１日
                     米ドル建・分配型                     米ドル建・累積型
     至  2018  年８月   31 日
                 95,069       50,000       207,621         0      7,377       60,390
                (95,000)       (50,000)       (204,000)         (0)       (0)       (0)
                      円建・分配型                     円建・累積型
                 45,000       9,000      153,500
       （第  13 期）                                    －
                (45,000)       (9,000)      (153,500)
     自  2018  年９月１日
                     米ドル建・分配型                     米ドル建・累積型
     至  2019  年８月   31 日
                  75      93,000       114,696         0       0      60,390
                 (0)      (93,000)       (111,000)         (0)       (0)       (0)
                      円建・分配型                     円建・累積型
                 17,500        0     171,000
       （第  14 期）                                    －
                (17,500)        (0)     (171,000)
     自  2019  年９月１日
                     米ドル建・分配型                     米ドル建・累積型
     至  2020  年８月   31 日
                  75      7,000      107,771         0      32,523       27,867
                 (0)      (7,000)      (104,000)         (0)       (0)       (0)
                      円建・分配型                     円建・累積型
                  0      45,000       126,000
       （第  15 期）                                    －
                 (0)      (45,000)       (126,000)
     自  2020  年９月１日
                     米ドル建・分配型                     米ドル建・累積型
     至  2021  年８月   31 日
                 24,551       72,322       60,000        0      12,658       15,209
                (24,500)       (68,500)       (60,000)        (0)       (0)       (0)
                      円建・分配型                     円建・累積型
                  0      43,500       82,500
       （第  16 期）                                    －
                 (0)      (43,500)       (82,500)
     自  2021  年９月１日
                     米ドル建・分配型                     米ドル建・累積型
     至  2022  年８月   31 日
                  0      4,000       56,000        0       0      15,209
                 (0)      (4,000)       (56,000)        (0)       (0)       (0)
                                387/470



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                                                 バークレイズ・ポートフォリオ(E25175)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    ３．バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ３
                                クラスＡ株式
       計算期間
                販売株数       買戻株数       発行済株数        販売株数       買戻株数      発行済株数
                      円建・分配型                     円建・累積型
                 35,000        0     743,000
       （第７期）                                       －
                (35,000)        (0)     (743,000)
     自  2012  年９月１日
                     米ドル建・分配型                     米ドル建・累積型
     至  2013  年８月   31 日
                146,531       593,751       1,265,679        28,832       48,476       187,283
                (146,500)       (564,500)       (1,238,000)         (0)       (0)       (0)
                      円建・分配型                     円建・累積型
                111,000       15,000       839,000
       （第８期）                                       －
                (111,000)       (15,000)       (839,000)
     自  2013  年９月１日
                     米ドル建・分配型                     米ドル建・累積型
     至  2014  年８月   31 日
                127,000       1,180,843        211,836       43,032       68,007       162,308
                (127,000)      (1,163,000)        (202,000)         (0)       (0)       (0)
                      円建・分配型                     円建・累積型
                 93,000       258,000       674,000
       （第９期）                                       －
                (93,000)       (258,000)       (674,000)
     自  2014  年９月１日
                     米ドル建・分配型                     米ドル建・累積型
     至  2015  年８月   31 日
                159,500         0     371,336       40,035       39,640       162,703
                (159,500)         (0)     (361,500)         (0)       (0)       (0)
                      円建・分配型                     円建・累積型
                  0      88,000       586,000
       （第  10 期）                                    －
                 (0)      (88,000)       (586,000)
     自  2015  年９月１日
                     米ドル建・分配型                     米ドル建・累積型
     至  2016  年８月   31 日
                 10,000       39,000       342,336        3,914       31,664       134,953
                (10,000)       (39,000)       (332,500)         (0)       (0)       (0)
                      円建・分配型                     円建・累積型
                  0     304,000       282,000
       （第  11 期）                                    －
                 (0)     (304,000)       (282,000)
     自  2016  年９月１日
                     米ドル建・分配型                     米ドル建・累積型
     至  2017  年８月   31 日
                 3,000       192,000       153,336        9,580       54,814       89,719
                (3,000)       (192,000)       (143,500)         (0)       (0)       (0)
                      円建・分配型                     円建・累積型
                115,000       171,500       225,500
       （第  12 期）                                    －
                (115,000)       (171,500)       (225,500)
     自  2017  年９月１日
                     米ドル建・分配型                     米ドル建・累積型
     至  2018  年８月   31 日
                 45,000       31,500       166,836         0       0      89,719
                (45,000)       (31,500)       (157,000)         (0)       (0)       (0)
                      円建・分配型                     円建・累積型
                 43,000       83,000       185,500
       （第  13 期）                                    －
                (43,000)       (83,000)       (185,500)
     自  2018  年９月１日
                     米ドル建・分配型                     米ドル建・累積型
     至  2019  年８月   31 日
                  0      14,500       152,336         0      42,106       47,613
                 (0)      (14,500)       (142,500)         (0)       (0)       (0)
                      円建・分配型                     円建・累積型
                 10,000       22,000       173,500
       （第  14 期）                                    －
                (10,000)       (22,000)       (173,500)
     自  2019  年９月１日
                     米ドル建・分配型                     米ドル建・累積型
     至  2020  年８月   31 日
                  0      4,000       148,336         0      27,893       19,720
                 (0)      (4,000)       (138,500)         (0)       (0)       (0)
                      円建・分配型                     円建・累積型
                 66,000       28,000       211,500
       （第  15 期）                                    －
                (66,000)       (28,000)       (211,500)
     自  2020  年９月１日
                     米ドル建・分配型                     米ドル建・累積型
     至  2021  年８月   31 日
                 1,000        0     149,336       35,008       19,720       35,008
                (1,000)        (0)     (139,500)         (0)       (0)       (0)
                      円建・分配型                     円建・累積型
                  0      65,500       146,000
       （第  16 期）                                    －
                 (0)      (65,500)       (146,000)
     自  2021  年９月１日
                     米ドル建・分配型                     米ドル建・累積型
     至  2022  年８月   31 日
                  0      43,500       105,836         0      15,001       20,007
                 (0)      (43,500)       (96,000)        (0)       (0)       (0)
                                388/470



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                                                 バークレイズ・ポートフォリオ(E25175)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    ４．バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ４
                                クラスＡ株式
       計算期間
                販売株数       買戻株数      発行済株数       販売株数       買戻株数      発行済株数
                      円建・分配型                     円建・累積型
                  0      35,500       78,500
       （第７期）                                       －
                 (0)      (35,500)       (78,500)
     自  2012  年９月１日
                     米ドル建・分配型                     米ドル建・累積型
     至  2013  年８月   31 日
                118,000       135,500       18,000       16,302       3,142       87,024
                (118,000)       (135,500)       (18,000)        (0)       (0)       (0)
                      円建・分配型                     円建・累積型
                 70,000        0     148,500
       （第８期）                                       －
                (70,000)        (0)     (148,500)
     自  2013  年９月１日
                     米ドル建・分配型                     米ドル建・累積型
     至  2014  年８月   31 日
                 8,000        0      26,000       3,720       47,927       42,817
                (8,000)        (0)      (26,000)        (0)       (0)       (0)
                      円建・分配型                     円建・累積型
                120,500       70,000       199,000
       （第９期）                                       －
                (120,500)       (70,000)       (199,000)
     自  2014  年９月１日
                     米ドル建・分配型                     米ドル建・累積型
     至  2015  年８月   31 日
                 11,500        0      37,500       7,902       14,449       36,270
                (11,500)        (0)      (37,500)        (0)       (0)       (0)
                      円建・分配型                     円建・累積型
                  0      56,500       142,500
       （第  10 期）                                    －
                 (0)      (56,500)       (142,500)
     自  2015  年９月１日
                     米ドル建・分配型                     米ドル建・累積型
     至  2016  年８月   31 日
                 38,500       8,000       68,000        0      19,209       17,061
                (38,500)       (8,000)       (68,000)        (0)       (0)       (0)
                      円建・分配型                     円建・累積型
                  0     100,000       42,500
       （第  11 期）                                    －
                 (0)     (100,000)       (42,500)
     自  2016  年９月１日
                     米ドル建・分配型                     米ドル建・累積型
     至  2017  年８月   31 日
                  0      34,000       34,000        0       0      17,061
                 (0)      (34,000)       (34,000)        (0)       (0)       (0)
                      円建・分配型                     円建・累積型
                120,000       20,000       142,500
       （第  12 期）                                    －
                (120,000)       (20,000)       (142,500)
     自  2017  年９月１日
                     米ドル建・分配型                     米ドル建・累積型
     至  2018  年８月   31 日
                  0       0      34,000        0      1,216       15,845
                 (0)       (0)      (34,000)        (0)       (0)       (0)
                      円建・分配型                     円建・累積型
                 7,000      120,500       29,000
       （第  13 期）                                    －
                (7,000)      (120,500)       (29,000)
     自  2018  年９月１日
                     米ドル建・分配型                     米ドル建・累積型
     至  2019  年８月   31 日
                  0      16,000       18,000        0      3,806       12,039
                 (0)      (16,000)       (18,000)        (0)       (0)       (0)
                      円建・分配型                     円建・累積型
                  0      12,000       17,000
       （第  14 期）                                    －
                 (0)      (12,000)       (17,000)
     自  2019  年９月１日
                     米ドル建・分配型                     米ドル建・累積型
     至  2020  年８月   31 日
                  0       0      18,000        0       0      12,039
                 (0)       (0)      (18,000)        (0)       (0)       (0)
                      円建・分配型                     円建・累積型
                  0       0      17,000
       （第  15 期）                                    －
                 (0)       (0)      (17,000)
     自  2020  年９月１日
                     米ドル建・分配型                     米ドル建・累積型
     至  2021  年８月   31 日
                 12,500        0      30,500        0      12,039        0
                (12,500)        (0)      (30,500)        (0)       (0)       (0)
                      円建・分配型                     円建・累積型
                  0       0      17,000
       （第  16 期）                                    －
                 (0)       (0)      (17,000)
     自  2021  年９月１日
                     米ドル建・分配型                     米ドル建・累積型
     至  2022  年８月   31 日
                  0      18,000       12,500
                                              －
                 (0)      (18,000)       (12,500)
                                389/470



                                                          EDINET提出書類
                                                 バークレイズ・ポートフォリオ(E25175)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    ５．バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ５
                                クラスＡ株式
       計算期間
                販売株数       買戻株数      発行済株数       販売株数       買戻株数      発行済株数
                      円建・分配型                     円建・累積型
                  0     118,500         0
       （第７期）                                       －
                 (0)     (118,500)         (0)
     自  2012  年９月１日
                     米ドル建・分配型                     米ドル建・累積型
     至  2013  年８月   31 日
                 32,015       38,000       107,721       13,509        0      65,551
                (31,500)       (38,000)       (82,500)        (0)       (0)       (0)
                      円建・分配型                     円建・累積型
                         －                     －
       （第８期）
     自  2013  年９月１日
                     米ドル建・分配型                     米ドル建・累積型
     至  2014  年８月   31 日
                 41,201       98,922       50,000        0      13,352       52,199
                (41,000)       (73,500)       (50,000)        (0)       (0)       (0)
                      円建・分配型                     円建・累積型
       （第９期）                  －                     －
     自  2014  年９月１日
                     米ドル建・分配型                     米ドル建・累積型
     至  2015  年８月   31 日
                 54,500       50,000       54,500        0      37,915       14,284
                (54,500)       (50,000)       (54,500)        (0)       (0)       (0)
                      円建・分配型                     円建・累積型
       （第  10 期）               －                     －
     自  2015  年９月１日
                     米ドル建・分配型                     米ドル建・累積型
     至  2016  年８月   31 日
                104,500       154,500        4,500        0       0      14,284
                (104,500)       (154,500)        (4,500)        (0)       (0)       (0)
                      円建・分配型                     円建・累積型
       （第  11 期）               －                     －
     自  2016  年９月１日
                     米ドル建・分配型                     米ドル建・累積型
     至  2017  年８月   31 日
                  0       0      4,500        0      4,967       9,317
                 (0)       (0)      (4,500)        (0)       (0)       (0)
                      円建・分配型                     円建・累積型
                         －                     －
       （第  12 期）
     自  2017  年９月１日
                     米ドル建・分配型                     米ドル建・累積型
     至  2018  年８月   31 日
                 22,000        0      26,500        0       0      9,317
                (22,000)        (0)      (26,500)        (0)       (0)       (0)
                      円建・分配型                     円建・累積型
       （第  13 期）               －                     －
     自  2018  年９月１日
                     米ドル建・分配型                     米ドル建・累積型
     至  2019  年８月   31 日
                  0      4,500       22,000        0       0      9,317
                 (0)      (4,500)       (22,000)        (0)       (0)       (0)
                      円建・分配型                     円建・累積型
                         －                     －
       （第  14 期）
     自  2019  年９月１日
                     米ドル建・分配型                     米ドル建・累積型
     至  2020  年８月   31 日
                  0      22,000        0       0       0      9,317
                 (0)      (22,000)        (0)       (0)       (0)       (0)
                      円建・分配型                     円建・累積型
       （第  15 期）               －                     －
     自  2020  年９月１日
                     米ドル建・分配型                     米ドル建・累積型
     至  2021  年８月   31 日
                                       0      9,317        0
                         －
                                      (0)       (0)       (0)
                      円建・分配型                     円建・累積型
       （第  16 期）
                         －                     －
     自  2021  年９月１日
                     米ドル建・分配型                     米ドル建・累積型
     至  2022  年８月   31 日
                         －                     －
                                390/470




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                                                 バークレイズ・ポートフォリオ(E25175)
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    バークレイズ・マルチマネジャー
    １．バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ１

                                クラスＡ株式

       計算期間
                販売株数       買戻株数      発行済株数        販売株数       買戻株数      発行済株数
                      円建・分配型                     円建・累積型
                120,000         0     124,500
                                              －
       （第７期）
                (120,000)         (0)     (124,500)
     自  2012  年９月１日
                     米ドル建・分配型                     米ドル建・累積型
     至  2013  年８月   31 日
                 42,363       40,878       617,697         0      81,122        30
                (12,000)        (0)      (12,000)        (0)       (0)       (0)
                      円建・分配型                     円建・累積型
                  0       0     124,500
       （第８期）                                       －
                 (0)       (0)     (124,500)
     自  2013  年９月１日
                     米ドル建・分配型                     米ドル建・累積型
     至  2014  年８月   31 日
                632,199       131,981      1,117,916        53,672        0      53,702
                (626,000)         (0)     (638,000)         (0)       (0)       (0)
                      円建・分配型                     円建・累積型
                 9,500      120,000       14,000
       （第９期）                                       －
                (9,500)      (120,000)       (14,000)
     自  2014  年９月１日
                     米ドル建・分配型                     米ドル建・累積型
     至  2015  年８月   31 日
                 22,441       156,642       963,215       36,907       17,752       72,857
                 (0)      (17,500)       (620,500)         (0)       (0)       (0)
                      円建・分配型                     円建・累積型
                  0       0      14,000
       （第  10 期）                                    －
                 (0)       (0)      (14,000)
     自  2015  年９月１日
                     米ドル建・分配型                     米ドル建・累積型
     至  2016  年８月   31 日
                 2,338       21,065       944,488       490,566       93,478       469,945
                 (0)       (0)     (620,500)         (0)       (0)       (0)
                      円建・分配型                     円建・累積型
                  0       0      14,000
                                              －
       （第  11 期）
                 (0)       (0)      (14,000)
     自  2016  年９月１日
                     米ドル建・分配型                     米ドル建・累積型
     至  2017  年８月   31 日
                 2,263        0     946,751       9,968      120,552       359,361
                 (0)       (0)     (620,500)         (0)       (0)       (0)
                      円建・分配型                     円建・累積型
                  0       0      14,000
       （第  12 期）                                    －
                 (0)       (0)      (14,000)
     自  2017  年９月１日
                     米ドル建・分配型                     米ドル建・累積型
     至  2018  年８月   31 日
                 93,538       88,619       951,670       2,488       35,740       326,110
                (92,000)        (0)     (712,500)         (0)       (0)       (0)
                      円建・分配型                     円建・累積型
                  0       0      14,000
       （第  13 期）                                    －
                 (0)       (0)      (14,000)
     自  2018  年９月１日
                     米ドル建・分配型                     米ドル建・累積型
     至  2019  年８月   31 日
                 12,470       20,534       943,606       2,677       68,178       260,609
                 (0)      (20,500)       (692,000)         (0)       (0)       (0)
                      円建・分配型                     円建・累積型
                  0      9,500       4,500
       （第  14 期）                                    －
                 (0)      (9,500)       (4,500)
     自  2019  年９月１日
                     米ドル建・分配型                     米ドル建・累積型
     至  2020  年８月   31 日
                 1,367       92,000       852,973       8,089       30,993       237,705
                 (0)      (92,000)       (600,000)         (0)       (0)       (0)
                      円建・分配型                     円建・累積型
                  0       0      4,500
                                              －
       （第  15 期）
                 (0)       (0)      (4,500)
     自  2020  年９月１日
                     米ドル建・分配型                     米ドル建・累積型
     至  2021  年８月   31 日
                 1,332        124      854,181       3,981       40,893       200,793
                 (0)       (0)     (600,000)         (0)       (0)       (0)
                      円建・分配型                     円建・累積型
                  0       0      4,500
       （第  16 期）                                    －
                 (0)       (0)      (4,500)
     自  2021  年９月１日
                     米ドル建・分配型                     米ドル建・累積型
     至  2022  年８月   31 日
                 1,288      242,455       613,014       10,596       10,183       201,206
                 (0)      (50,000)       (550,000)         (0)       (0)       (0)
                                391/470



                                                          EDINET提出書類
                                                 バークレイズ・ポートフォリオ(E25175)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    ２．バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ２
                                クラスＡ株式
       計算期間
                販売株数       買戻株数      発行済株数        販売株数       買戻株数      発行済株数
                      円建・分配型                     円建・累積型
                 42,500       20,000       42,500
       （第７期）                                       －
                (42,500)       (20,000)       (42,500)
     自  2012  年９月１日
                     米ドル建・分配型                     米ドル建・累積型
     至  2013  年８月   31 日
                 50,238       104,005       763,215       351,130       114,630       318,791
                (31,500)        (0)      (31,500)        (0)       (0)       (0)
                      円建・分配型                     円建・累積型
                206,000         0     248,500
       （第８期）                                       －
                (206,000)         (0)     (248,500)
     自  2013  年９月１日
                     米ドル建・分配型                     米ドル建・累積型
     至  2014  年８月   31 日
                174,783       299,062       638,936       443,802       6,163      756,430
                (144,000)         (0)     (175,500)         (0)       (0)       (0)
                      円建・分配型                     円建・累積型
                173,500         0     422,000
       （第９期）                                       －
                (173,500)         (0)     (422,000)
     自  2014  年９月１日
                     米ドル建・分配型                     米ドル建・累積型
     至  2015  年８月   31 日
                 4,874      193,986       449,824       158,921       54,122       861,229
                 (0)       (0)     (175,500)         (0)       (0)       (0)
                      円建・分配型                     円建・累積型
                  0     194,000       228,000
       （第  10 期）                                    －
                 (0)     (194,000)       (228,000)
     自  2015  年９月１日
                     米ドル建・分配型                     米ドル建・累積型
     至  2016  年８月   31 日
                 59,811       35,491       474,144      1,247,443       263,551      1,845,121
                 (0)       (0)     (175,500)         (0)       (0)       (0)
                      円建・分配型                     円建・累積型
                  0     173,500       54,500
       （第  11 期）                                    －
                 (0)     (173,500)       (54,500)
     自  2016  年９月１日
                     米ドル建・分配型                     米ドル建・累積型
     至  2017  年８月   31 日
                 53,631       177,854       349,921       122,679       303,308      1,664,492
                 (0)     (155,500)       (20,000)        (0)       (0)       (0)
                      円建・分配型                     円建・累積型
                 47,000       26,500       75,000
       （第  12 期）                                    －
                (47,000)       (26,500)       (75,000)
     自  2017  年９月１日
                     米ドル建・分配型                     米ドル建・累積型
     至  2018  年８月   31 日
                 87,410       72,527       364,804       21,257       260,685      1,425,065
                (72,000)        (0)      (92,000)        (0)       (0)       (0)
                      円建・分配型                     円建・累積型
                  0       0      75,000
       （第  13 期）                                    －
                 (0)       (0)      (75,000)
     自  2018  年９月１日
                     米ドル建・分配型                     米ドル建・累積型
     至  2019  年８月   31 日
                 2,037      158,578       208,263        3,986      110,758      1,318,293
                 (0)      (45,000)       (47,000)        (0)       (0)       (0)
                      円建・分配型                     円建・累積型
                  0      8,000       67,000
       （第  14 期）                                    －
                 (0)      (8,000)       (67,000)
     自  2019  年９月１日
                     米ドル建・分配型                     米ドル建・累積型
     至  2020  年８月   31 日
                 1,257       29,657       179,863        7,166      233,184      1,092,275
                 (0)      (27,000)       (20,000)        (0)       (0)       (0)
                      円建・分配型                     円建・累積型
                  0       0      67,000
       （第  15 期）                                    －
                 (0)       (0)      (67,000)
     自  2020  年９月１日
                     米ドル建・分配型                     米ドル建・累積型
     至  2021  年８月   31 日
                 6,334       31,647       154,550        4,330      177,593       919,012
                 (0)       (0)      (20,000)        (0)       (0)       (0)
                      円建・分配型                     円建・累積型
                  0      31,000       36,000
       （第  16 期）                                    －
                 (0)      (31,000)       (36,000)
     自  2021  年９月１日
                     米ドル建・分配型                     米ドル建・累積型
     至  2022  年８月   31 日
                 1,691       32,473       123,768        373      98,036       821,349
                 (0)       (0)      (20,000)        (0)       (0)       (0)
                                392/470



                                                          EDINET提出書類
                                                 バークレイズ・ポートフォリオ(E25175)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    ３．バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ３
                                クラスＡ株式
       計算期間
                販売株数       買戻株数      発行済株数        販売株数       買戻株数      発行済株数
                      円建・分配型                     円建・累積型
                 14,500        0      14,500
       （第７期）                                       －
                (14,500)        (0)      (14,500)
     自  2012  年９月１日
                     米ドル建・分配型                     米ドル建・累積型
     至  2013  年８月   31 日
                478,663       659,296      4,201,986        160,402       99,429       451,637
                (400,000)         (0)     (400,000)         (0)       (0)       (0)
                      円建・分配型                     円建・累積型
                470,500       379,000       106,000
       （第８期）                                       －
                (470,500)       (379,000)       (106,000)
     自  2013  年９月１日
                     米ドル建・分配型                     米ドル建・累積型
     至  2014  年８月   31 日
                120,106      1,973,715       2,348,377        496,140       235,738       712,039
                (41,500)        (0)     (441,500)         (0)       (0)       (0)
                      円建・分配型                     円建・累積型
                151,000       61,000       196,000
       （第９期）                                       －
                (151,000)       (61,000)       (196,000)
     自  2014  年９月１日
                     米ドル建・分配型                     米ドル建・累積型
     至  2015  年８月   31 日
                196,213       838,102      1,706,488        379,647       173,941       917,745
                (146,500)       (383,500)       (204,500)         (0)       (0)       (0)
                      円建・分配型                     円建・累積型
                162,000       165,000       193,000
       （第  10 期）                                    －
                (162,000)       (165,000)       (193,000)
     自  2015  年９月１日
                     米ドル建・分配型                     米ドル建・累積型
     至  2016  年８月   31 日
                164,040       187,456      1,683,072       1,869,311       253,263      2,533,793
                (56,500)        (0)     (261,000)         (0)       (0)       (0)
                      円建・分配型                     円建・累積型
                 8,500       39,000       162,500
       （第  11 期）                                    －
                (8,500)       (39,000)       (162,500)
     自  2016  年９月１日
                     米ドル建・分配型                     米ドル建・累積型
     至  2017  年８月   31 日
                 24,443       195,246      1,512,269        102,342       635,759      2,000,376
                 (0)      (33,000)       (228,000)         (0)       (0)       (0)
                      円建・分配型                     円建・累積型
                240,000       67,500       335,000
       （第  12 期）                                    －
                (240,000)       (67,500)       (335,000)
     自  2017  年９月１日
                     米ドル建・分配型                     米ドル建・累積型
     至  2018  年８月   31 日
                 76,100       229,020      1,359,349        64,058       197,997      1,866,437
                (37,500)       (10,000)       (255,500)         (0)       (0)       (0)
                      円建・分配型                     円建・累積型
                 4,500      107,500       232,000
       （第  13 期）                                    －
                (4,500)      (107,500)       (232,000)
     自  2018  年９月１日
                     米ドル建・分配型                     米ドル建・累積型
     至  2019  年８月   31 日
                 23,863       142,601      1,240,611        11,610       144,920      1,733,127
                 (0)      (15,000)       (240,500)         (0)       (0)       (0)
                      円建・分配型                     円建・累積型
                  0      14,500       217,500
       （第  14 期）                                    －
                 (0)      (14,500)       (217,500)
     自  2019  年９月１日
                     米ドル建・分配型                     米ドル建・累積型
     至  2020  年８月   31 日
                 24,427       157,191      1,107,847        19,488       298,325      1,454,290
                 (0)     (100,500)       (140,000)         (0)       (0)       (0)
                      円建・分配型                     円建・累積型
                  0      96,000       121,500
       （第  15 期）                                    －
                 (0)      (96,000)       (121,500)
     自  2020  年９月１日
                     米ドル建・分配型                     米ドル建・累積型
     至  2021  年８月   31 日
                 17,786       75,554      1,050,079        10,004       342,996      1,121,298
                 (0)      (50,000)       (90,000)        (0)       (0)       (0)
                      円建・分配型                     円建・累積型
                  0      8,000      113,500
       （第  16 期）                                    －
                 (0)      (8,000)      (113,500)
     自  2021  年９月１日
                     米ドル建・分配型                     米ドル建・累積型
     至  2022  年８月   31 日
                 23,760       540,429       533,410        3,474      134,268       990,504
                 (0)       (0)      (90,000)        (0)       (0)       (0)
                                393/470



                                                          EDINET提出書類
                                                 バークレイズ・ポートフォリオ(E25175)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    ４．バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ４
                                クラスＡ株式
       計算期間
                販売株数       買戻株数      発行済株数        販売株数       買戻株数      発行済株数
                      円建・分配型                     円建・累積型
       （第７期）                  －                     －
     自  2012  年９月１日
                     米ドル建・分配型                     米ドル建・累積型
     至  2013  年８月   31 日
                120,315       110,165      1,024,902        61,496        0      98,278
                (80,000)        (0)      (80,000)        (0)       (0)       (0)
                      円建・分配型                     円建・累積型
                188,000         0     188,000
       （第８期）                                       －
                (188,000)         (0)     (188,000)
     自  2013  年９月１日
                     米ドル建・分配型                     米ドル建・累積型
     至  2014  年８月   31 日
                621,446       469,179      1,177,169        84,966        0     183,244
                (617,500)       (80,000)       (617,500)         (0)       (0)       (0)
                      円建・分配型                     円建・累積型
                307,500       39,000       456,500
       （第９期）                                       －
                (307,500)       (39,000)       (456,500)
     自  2014  年９月１日
                     米ドル建・分配型                     米ドル建・累積型
     至  2015  年８月   31 日
                 92,000       219,908      1,049,261        90,211       40,536       232,919
                (92,000)       (22,500)       (687,000)         (0)       (0)       (0)
                      円建・分配型                     円建・累積型
                  0       0     456,500
                                              －
       （第  10 期）
                 (0)       (0)     (456,500)
     自  2015  年９月１日
                     米ドル建・分配型                     米ドル建・累積型
     至  2016  年８月   31 日
                 16,247       38,343      1,027,165        450,835       54,274       629,480
                 (0)      (17,500)       (669,500)         (0)       (0)       (0)
                      円建・分配型                     円建・累積型
                  0     134,500       322,000
       （第  11 期）                                    －
                 (0)     (134,500)       (322,000)
     自  2016  年９月１日
                     米ドル建・分配型                     米ドル建・累積型
     至  2017  年８月   31 日
                  0      11,430      1,015,735        14,766       193,911       450,335
                 (0)       (0)     (669,500)         (0)       (0)       (0)
                      円建・分配型                     円建・累積型
                 13,000       222,000       113,000
       （第  12 期）                                    －
                (13,000)       (222,000)       (113,000)
     自  2017  年９月１日
                     米ドル建・分配型                     米ドル建・累積型
     至  2018  年８月   31 日
                  53      560,821       454,967       3,410       47,001       406,743
                 (0)     (517,500)       (152,000)         (0)       (0)       (0)
                      円建・分配型                     円建・累積型
                  0       0     113,000
       （第  13 期）                                    －
                 (0)       (0)     (113,000)
     自  2018  年９月１日
                     米ドル建・分配型                     米ドル建・累積型
     至  2019  年８月   31 日
                  93      53,290       401,770       3,071      132,857       276,957
                 (0)       (0)     (152,000)         (0)       (0)       (0)
                      円建・分配型                     円建・累積型
                  0       0     113,000
       （第  14 期）                                    －
                 (0)       (0)     (113,000)
     自  2019  年９月１日
                     米ドル建・分配型                     米ドル建・累積型
     至  2020  年８月   31 日
                 204      13,675       388,299       10,248       61,377       225,828
                 (0)      (10,000)       (142,000)         (0)       (0)       (0)
                      円建・分配型                     円建・累積型
                  0       0     113,000
       （第  15 期）                                    －
                 (0)       (0)     (113,000)
     自  2020  年９月１日
                     米ドル建・分配型                     米ドル建・累積型
     至  2021  年８月   31 日
                  0      84,700       303,599       2,567       63,398       164,997
                 (0)      (84,000)       (58,000)        (0)       (0)       (0)
                      円建・分配型                     円建・累積型
                  0       0     113,000
       （第  16 期）                                    －
                 (0)       (0)     (113,000)
     自  2021  年９月１日
                     米ドル建・分配型                     米ドル建・累積型
     至  2022  年８月   31 日
                  0     149,080       154,519       3,407       39,338       129,066
                 (0)       (0)      (58,000)        (0)       (0)       (0)
                                394/470



                                                          EDINET提出書類
                                                 バークレイズ・ポートフォリオ(E25175)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    ５．バークレイズ・マルチマネジャー・ポートフォリオ５
                                クラスＡ株式
       計算期間
                販売株数       買戻株数      発行済株数       販売株数       買戻株数      発行済株数
                      円建・分配型                     円建・累積型
                         －                     －
       （第７期）
     自  2012  年９月１日
                     米ドル建・分配型                     米ドル建・累積型
     至  2013  年８月   31 日
                130,686       61,562       305,933       4,031        0      15,019
                (100,000)         (0)     (100,000)         (0)       (0)       (0)
                      円建・分配型                     円建・累積型
                         －                     －
       （第８期）
     自  2013  年９月１日
                     米ドル建・分配型                     米ドル建・累積型
     至  2014  年８月   31 日
                 948      85,480       221,401       25,120       4,031       36,108
                 (0)       (0)     (100,000)         (0)       (0)       (0)
                      円建・分配型                     円建・累積型
                         －                     －
       （第９期）
     自  2014  年９月１日
                     米ドル建・分配型                     米ドル建・累積型
     至  2015  年８月   31 日
                  0      94,673       126,728       3,605        0      39,713
                 (0)      (50,000)       (50,000)        (0)       (0)       (0)
                      円建・分配型                     円建・累積型
       （第  10 期）               －                     －
     自  2015  年９月１日
                     米ドル建・分配型                     米ドル建・累積型
     至  2016  年８月   31 日
                 2,908       18,164       111,472       53,904       22,351       71,266
                 (0)       (0)      (50,000)        (0)       (0)       (0)
                      円建・分配型                     円建・累積型
       （第  11 期）               －                     －
     自  2016  年９月１日
                     米ドル建・分配型                     米ドル建・累積型
     至  2017  年８月   31 日
                  0       0     111,472        164      8,769       62,661
                 (0)       (0)      (50,000)        (0)       (0)       (0)
                      円建・分配型                     円建・累積型
       （第  12 期）               －                     －
     自  2017  年９月１日
                     米ドル建・分配型                     米ドル建・累積型
     至  2018  年８月   31 日
                 37,843       2,521      146,794       4,409       492      66,578
                (37,500)        (0)      (87,500)        (0)       (0)       (0)
                      円建・分配型                     円建・累積型
       （第  13 期）               －                     －
     自  2018  年９月１日
                     米ドル建・分配型                     米ドル建・累積型
     至  2019  年８月   31 日
                  40      18,045       128,789        800      25,452       41,926
                 (0)      (13,000)       (74,500)        (0)       (0)       (0)
                      円建・分配型                     円建・累積型
       （第  14 期）               －                     －
     自  2019  年９月１日
                     米ドル建・分配型                     米ドル建・累積型
     至  2020  年８月   31 日
                  0      37,500       91,289        0      15,081       26,845
                 (0)      (37,500)       (37,000)        (0)       (0)       (0)
                      円建・分配型                     円建・累積型
                         －                     －
       （第  15 期）
     自  2020  年９月１日
                     米ドル建・分配型                     米ドル建・累積型
     至  2021  年８月   31 日
                 378       513      91,154        375      10,298       16,922
                 (0)       (0)      (37,000)        (0)       (0)       (0)
                      円建・分配型                     円建・累積型
                         －                     －
       （第  16 期）
     自  2021  年９月１日
                     米ドル建・分配型                     米ドル建・累積型
     至  2022  年８月   31 日
                200,098       30,297       260,955         0      2,710       14,212
                (200,000)         (0)     (237,000)         (0)       (0)       (0)
                                395/470





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    第三部【特別情報】

    第１【投資信託制度の概要】

                          （ 2022  年 12 月付）

                             定　義

    1915  年法         商事会社に関する         1915  年８月   10 日法（随時改正および補足済）

    1993  年法         金融セクターに関する           1993  年４月５日法（随時改正および補足済）
    2002  年法         UCI  に関する     2002  年 12 月 20 日法（随時改正および補足済）
    2007  年法         SIF  に関する     2007  年２月   13 日法（随時改正および補足済）
    2010  年法         UCI  に関する     2010  年 12 月 17 日法（随時改正および補足済）
    2013  年法         AIFM  に関する     2013  年７月   12 日法
    2016  年法         RAIF  に関する     2016  年７月   23 日法（随時改正および補足済）
    AIF           AIFMD   第４条第１項（ａ号）に記載される                   UCI  （その投資コンパートメントを含
                む。）であり、以下に該当するオルタナティブ投資ファンドをいう。
                （ａ）多数の投資家から資本を調達し、当該投資家の利益のために定められた
                投資方針に従って当該資本を投資することを目的とする。
                （ｂ）   UCITS   指令第５条に基づく許認可を要しない。
                ルクセンブルクにおいて、この用語は、                     2013  年法第１条第       39 項に規定するオル
                タナティブ投資ファンドを意味する。
    AIFM           その通常の事業活動として一または複数の                      AIF  を運用する法人であるオルタナ
                ティブ投資ファンド運用者をいう。
    AIFMD           AIFM  に関する     2011  年６月８日付欧州議会および理事会指令                     2011  ／ 61 ／ EU （随時
                改正および補足済）
    CESR           欧州証券規制委員会（           2011  年以降、現在は        ESMA  が継承）
    CSSF           ルクセンブルク監督当局である金融監督委員会
    EC           欧州共同体（       2009  年以降、現在は        EU が継承）
    EEC           欧州経済共同体（         1993  年に  EC が継承）
    ESMA           欧州証券市場監督局
    EU           欧州連合
    FCP           契約型投資信託
    加盟国           EU 加盟国または欧州経済地域を形成する契約の当事者であるその他の国
    メモリアル           ルクセンブルクの官報であるメモリアルＡ
    パートⅠファンド           2010  年法パート      Ⅰ に基づく譲渡性のある証券を投資対象とする投資信託（                             UCITS
                指令をルクセンブルク法に導入）。かかるファンドは、一般に「                                 UCITS   」と称す
                る。
    パートⅡファンド           2010  年法パート      Ⅱ に基づく     UCI
    RAIF           リザーブド・オルタナティブ投資ファンド
    RCS           ルクセンブルク大公国の商業および法人登記所
                （ Registre     de  Commerce     et  des  Sociétés     ）
    RESA           ルクセンブルク大公国の中央電子プラットフォームである会社公告集
                （ Recueil     Electronique       des  Sociétés     et  des  Associations       ）
    SICAF           固定資本を有する投資法人
                                396/470

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    SICAV           変動資本を有する投資法人
    SIF           専門投資信託
    UCI           投資信託
    UCITS           譲渡性のある証券を投資対象とする投資信託
    UCITS   指令         UCITS   に関する法律、規則および行政規定の調整に関する                          2009  年７月   13 日付欧州
                議会および理事会指令           2009  ／ 65 ／ EC
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    Ⅰ．ルクセンブルクにおける投資信託制度および統計

       ルクセンブルクにおいて契約型の投資信託は                       1959  年に初めて設定され、           2022  年 10 月 31 日現在で     FCP  型の規
         １                                             ２
       制 UCI   の数は   1,219   、その純資産総額は          9,052   億 400  万ユーロ（      133  兆 5,991   億円）に達している           。
       投資法人型のファンドは             1959  年から   1960  年にかけてはじめて設定され、このタイプの代表的なファンド
       として、パン・ホールディング（                   Pan-Holding      ）、セレクテッド・リスクス・インベストメンツ
       （ Selected     Risks   Investments      ）およびコモンウェルス・アンド・ヨーロピアン・インベストメント・
       トラスト（      Commonwealth       and  European     Investment      Trust   ）があげられる。オープン・エンドの仕組み
       を有する投資法人型のファンドは                 1967  年から   1968  年にかけて初めて設立された。その最初のファンドは
       ユナイテッド・ステイツ・トラスト・インベストメント・ファンド（                                    United    States    Trust   Investment
       Fund  ）である。      2022  年 10 月 31 日現在で、      SICAV   （変動資本を有する投資法人）型の規制                     UCI  の数は   1,922   、
       SICAR   （リスク資本に投資する投資法人）型の規制                        UCI  の数は    208  で、その純資産総額は、４兆               1,232   億
                               ３
       8,200   万ユーロ（      608  兆 5,552   億円）に達している           。
       2022  年 10 月 31 日現在、ルクセンブルクのファンドが運用する純資産合計額は、５兆                                    647  億 8,200   万ユーロ
                        ４
       （ 747  兆 5,112   億円）に達している           。
       （注）ユーロの円貨換算は、            2022  年 10 月 31 日における株式会社三菱ＵＦＪ銀行の対顧客電信売買相場の仲値（１ユーロ＝                                 147.59
         円）による。
    １  この数字は、     UCITS  、 2010  年法パートⅡに基づく         UCI および   SIF を含む。

      最新の統計は、      CSSF  のウェブサイト      ((https://www.cssf.lu/en/publication-data/?entity_type=490&content_type=609%2C2
    ２
      126%2C2122%2C4998%2C2124)           を参照のこと。
      同上。
    ３
      同上。
    ４
    Ⅱ．ルクセンブルク投資信託の監督

       ルクセンブルクの投資信託の監督は、公的機関によってなされている。この機関は、当初は、銀行およ
       び信用取引ならびに証券発行を規制する                     1965  年６月   19 日付勅令に基づき権限を有しており、その後投資
       信託の監督に関する          1972  年 12 月 22 日付勅令に従って権限を有した銀行監査官であった。かかる監督権限
       は、その後      1983  年５月   20 日法によりルクセンブルク金融庁（以下「                      IML  」という。）に付託され（              IML  は
       同法  30 条に従った銀行監査官の後継機関である。）、                        IML  は 1998  年４月   22 日法に従いルクセンブルク中央
       銀行（以下「中央銀行」という。）となった。                        1999  年１月１日以降、監督権限は、                1998  年 12 月 23 日法に
       よって中央銀行から分離され新設された公的機関である                             CSSF  によって行使されている。              CSSF  は、過去中
       央銀行に付託されていた、銀行、金融セクターで営業するその他の機関および                                        UCI  に関する監督、ならび
       に証券取引所理事長に付託されていた、ルクセンブルク証券取引所および証券の公募ならびにルクセン
       ブルク証券取引所への証券上場に関するすべての監督権限を行使している。
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    Ⅲ．ルクセンブルクの投資信託の形態

    １．前書き
          ５
    1.1.  　一般
        1988  年４月１日までは、ルクセンブルクのすべての形態のファンドは、                                   UCI  に関する     1983  年８月    25 日
        法、  1915  年法ならびに共有に関する民法および一般の契約法の規定に従って設定されていた。
      ルクセンブルクの投資信託制度は、特に                 EU の法令に基づいており、かかる法律は、現時点の概要において適宜考慮されてい

    ５
      るが、必ずしもすべての          EU の法律が現時点の概要に反映されているとは限らないこと（特にその範囲が投資信託以外に及ぶ
      場合）に留意されたい。
    1.2.   UCITS   ／ UCI

        1983  年８月    25 日法は廃止され、これに代わり                UCI  に関する     1988  年３月    30 日法（以下「       1988  年３月    30 日
        法」という。）が制定された。                1988  年３月   30 日法は、     UCITS   にかかる指令       85 ／ 611  ／ EEC  の規定をルクセ
        ンブルク国内法として制定し、また、ルクセンブルクの投資信託制度についてのその他の改正を盛り
        込んだものである。
        2002  年法により、ルクセンブルクは、指令                    85 ／ 611  ／ EEC  を改正する指令        2001  ／ 107  ／ EC および指令
        2001  ／ 108  ／ EC を実施した。       2002  年法は、     2002  年 12 月 31 日にメモリアルに公告され、               2003  年１月１日か
        ら施行された。
        経過規定に従い、         2002  年法は、ただちに         1988  年３月   30 日法に代わるものではなく、               1988  年３月   30 日法
        は 2004  年２月   13 日まで全体として効力を有し、                UCITS   に適用される経過規定として               2007  年２月   13 日まで
        効力を有していた。
        2010  年法により、ルクセンブルクは、                 UCITS   指令（預託機能、報酬方針および制裁に関する                        2014  年７
        月 23 日付指令     2014  ／ 91 ／ EU （以下「     UCITS   Ⅴ指令」という。）により改正された。）を実施した。
        2010  年法は、     2010  年 12 月 24 日にメモリアルに公告され、               2011  年１月１日から施行されたが、                2012  年７
        月１日より      2002  年法を完全に置き換えた。
        2010  年法は、     2013  年７月    15 日にメモリアルに公告され同日付で施行された                         2013  年法により改正され
        た。
        2021  年 12 月９日にメモリアル          845  号に公告された        2010  年法の直近の改正は、特にカバードボンドの発行
        に関する     2021  年 12 月８日法によって導入された。
    1.3.   SIF
        その証券が一般に募集されることを予定しない                        UCI  に関する     1991  年７月   19 日法（以下「       1991  年法」とい
        う。）は、ルクセンブルクの成文法に基づく、機関投資家に限定される規制                                       UCI  を導入した。
        2007  年法（   2007  年２月   13 日より   1991  年法を廃止し、これに取って代わった。）によりその証券が一般
        に募集されることを予定しない投資信託に代わり、                          SIF  が導入された。
        2007  年法は、     2013  年法により改正された。改正済の                 2007  年法は、     2013  年７月   15 日にメモリアルに公告
        され、同日付で施行された。               2017  年法の直近の改正は、特に              2019  年４月   11 日にメモリアル        238  号に公告
        された英国および北アイルランドの                  EU 離脱の際に金融セクターについて講じられるべき措置に関する
        2019  年４月８日法によって導入された。
        SIF  は、かかるビークルへの投資に係るリスクを正確に評価できる情報に精通した投資家に対して提供
        される。     SIF  は、リスク拡散の原則に従う投資信託であり、したがって                              UCI  に区分されている。          SIF  は企
        業構造および投資規則の点でより柔軟性が高いだけでなく、とりわけ                                     CSSF  に認可されるためにプロ
        モーターを必要とせず、監督義務がより緩やかである。適格投資家には機関投資家およびプロの投資
        家のみならず、十分な知識を有する個人投資家も含まれる。
    1.4.   RAIF
                                399/470


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        2016  年法は、     2013  年法と   2010  年法の両方を修正し、新たな形態の                  AIF  である   RAIF  を導入した。       RAIF  は、
        AIFMD   の範囲内で認可された           AIFM  により管理され、その受益証券は「十分な情報を得た」投資家に留保
        される。その結果、           RAIF  は、  CSSF  による事前の認可も継続的な（直接的）健全性監督も受けない。
        RAIF  は、  CSSF  の監督に服することなく、              SIF  制度および      SICAR   制度の法律上および税務上の特徴を併せ
        て有する。
        2016  年法の直近の改正は、特に              2019  年７月   18 日にメモリアル        514  号に公告された欧州ベンチャー・キャ
        ピタル・ファンド（          European     Venture     Capital     fund  、以下「     EuVECA   」）規則、欧州社会起業家ファン
        ド（  European     Social    Entrepreneurship          Funds   、以下「     EuSEF   」）規則、      MMF  規則、欧州長期投資ファ
        ンド（   European     long  － term   investment      fund  、  以下「   ELTIF   」）規則および証券化            STS  規則の適切な
        適用のための規則を策定する               2019  年７月   16 日法によって導入された。
    ２．  2010  年法

    2.1.  　一般規定とその範囲
    2.1.1.     2010  年法は、５つのパートから構成されている。
           パートⅠ　　       UCITS   （以下「パートⅠ」という。）
           パートⅡ　　その他の           UCI  （以下「パートⅡ」という。）
           パートⅢ　　外国の          UCI  （以下「パートⅢ」という。）
           パートⅣ　　管理会社（以下「パートⅣ」という。）
           パートⅤ　　       UCITS   およびその他の        UCI  に適用される一般規定（以下「パートⅤ」という。）
         2010  年法は、パートⅠが適用される                UCITS   とパートⅡが適用される「その他の                  UCI  」を区分して取り
         扱っている。       2010  年法パート      Ⅱ に準拠する      UCI  は 2013  年法に定義される         AIF  としての資格を有してい
         るのに対し、       UCITS   は 2013  年法の範囲から除かれる。
    2.1.2.   　いずれか一つの加盟国内に登録され、パートⅠファンドとしての適格性を有しているすべてのファ
         ンドは、他の加盟国において、その株式または受益証券を自由に販売することができる。
    2.1.3.     2010  年法第２条第２項は、同法第３条に従い、パートⅠファンドとみなされるファンドを、以下の
         ように定義している。
         －　公衆から調達した投資元本を譲渡性のある証券および／または                                   2010  年法第   41 条第１項に記載さ
           れるその他の流動性のある金融資産に投資し、かつリスク分散の原則に基づき運営することを
           唯一の目的とするファンド、ならびに
         －　その受益証券が、所持人の請求に応じて、投資信託の資産から直接または間接に買い戻される
           ファンド（受益証券の証券取引所での価格がその純資産価格と著しい差異を生じることがない
           ようにするための         UCITS   の行為は、かかる買戻しに相当するとみなされる。）。
    2.1.4.     2010  年法第３条は、同法第２条第２項の                  UCITS   の定義に該当するが、パートⅠファンドたる適格性を
         有しないファンドを列挙している。
         ａ）クローズド・エンド型の               UCITS
         ｂ）  EU またはその一部において、公衆に対してその受益証券の販売を促進することなく投資元本を
           調達する     UCITS
         ｃ）約款または設立文書に基づき、                  EU 加盟国でない国の公衆に対してのみ、その受益証券を販売し
           うる  UCITS
         ｄ）  2010  年法第５章によりパートⅠファンドに課される投資方針がその投資および借入方針に鑑み
           て不適切であると         CSSF  が判断する種類の         UCITS
    2.1.5.   　上記ｄ）の分類は、            2003  年１月   22 日付  CSSF  通達  03 ／ 88 （ 2002  年法に関連して示達されたものだが、
         2010  年法に関しても有効である。）によって以下のとおり定義されている。
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         ａ）  2002  年法第   41 条第１項（現       2010  年法第   41 条第１項）に規定されている譲渡性のある証券以外の
           証券および／またはその他の流動性のある金融資産に、純資産の                                 20 ％以上を投資することがで
           きる投資方針を有する投資信託
         ｂ）純資産の       20 ％以上をハイリスク・キャピタルに投資することができる投資方針を有する投資信
           託。ハイリスク・キャピタルへの投資とは、設立間もない会社またはまだ発展途上にある会社
           の証券に対する投資を意味する。
         ｃ）投資目的で純資産の             25 ％以上を継続的に借り入れることができるという投資方針を有する投資
           信託（以下「レバレッジ・ファンド」という。）
         ｄ）複数のコンパートメントから成り、その一つが投資または借入方針を理由に、                                           2002  年法のパー
           トⅠ（現在は       2010  年法のパートⅠ）の条項を充足していない投資信託
    2.1.6.     2010  年法は、他の条項と共に             UCITS   の投資方針および投資制限について特別の要件を規定している
         が、投資信託としての可能な法律上の形態は、パートⅠファンドおよびパートⅡファンドのいずれ
         についても同じである。
         投資信託には以下の形態がある。
         １）契約型投資信託（           fonds   commun    de  placement     （ FCP  ） , common    fund  ）
         ２）投資法人（        investment      companies     ）、これは
           －　  SICAV   である場合と、
           －　  SICAF   である場合がある。
         上記の種類の投資信託は、              2010  年法、   1915  年法ならびに共有および一般契約法に関する民法の一部
         の規定に従って設定されている。
         監督は現在      CSSF  によりなされている。
    2.2.  　それぞれの型の投資信託の主要な特性の概要
        以下に詳述される特徴に加え、                2010  年法の特定の条項は、特定の要件を規定し、または、大公規則も
        しくは   CSSF  規則によって特定の追加要件を設定しうる旨規定している。
        （注）本書の日付現在、かかる大公規則もしくは                    CSSF  規則は制定されていない。ただし、               2010  年法第   174 条（かつての      2002  年法
          第 129 条）にいう年次税の適用条件および基準を定める                    2003  年４月   14 日大公規則を除く。
    2.2.1.   　契約型投資信託（          FCP  ）
         契約型の投資信託は、           FCP  それ自体、管理会社および預託機関の三要素から成り立っている。
         ファンドの概要
         FCP  は法人格を持たず、投資家の複合投資からなる、                         2010  年法第   41 条第１項に規定される譲渡性のあ
         る証券およびその他の金融資産の分割できない集合体である。投資家はその投資によって平等に利
         益および残余財産の分配に参加する権利を有する。                          FCP  は会社として設立されていないため、個々の
         投資家は株主ではなく、その権利は投資家と管理会社との契約関係に基づ                                       い た契約上のものであ
         り、この関係は、一般の契約法（すなわち、民法第                           1134  条、第   1710  条、第   1779  条、第   1787  条および
         第 1984  条を含むがこれらに限られない。）および                      2010  年法に従っている。
         投資家は、      FCP  に投資することにより投資家自らと管理会社の間に確立される契約上の関係に同意す
         る。かかる関係は、          FCP  の約款（以下を参照のこと。）に基づく。投資家は、投資を行ったことによ
         り、  FCP  の受益証券（以下「受益証券」という。）を受領することができ、当該投資家を受益者と称
         する。
         受益証券の発行の仕組み
         －　ファンドの受益証券は、通常、発行日の純資産価格（約款にその詳細が規定される。）に基づ
           いて継続的に発行される。
         －　管理会社は、預託機関の監督のもとで、受益証券を表章する無記名式証券もしくは記名式証券
           または受益権を証する確認書を発行し、交付する。
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         －　受益証券の買戻請求は、いつでも行うことができるが、約款に買戻請求の停止に関する規定が
           ある場合はこれに従い、また、                2010  年法第   12 条に従い買戻請求が停止される。この買戻請求権
           は、  2010  年法第   11 条第２項および第３項に基づいている。
         約款に規定がある場合に限り、その範囲内で、受益者に議決権が与えられる。
         分配方針は約款の定めに従う。
         主な要件は以下のとおりである。
         －　  FCP  の純資産価額は最低          1,250,000     ユーロである。この最低額は               FCP  としての許可が得られてから
           ６か月以内に達成されなければならない。ただし、この最低額は、                                  CSSF  規則によって       2,500,000
           ユーロまで引き上げることができる。
         －　管理会社は、         FCP  の運用管理業務を約款の枠組みに従って執行する。                           UCITS   は 2010  年法第   15 章の
           適用を受ける管理会社によって管理され、パートⅡが適用される「その他の                                       UCI  」は  2010  年法第
           16 章の適用を受ける管理会社によって管理される。
         －　発行価格および買戻価格は、パートⅠファンドの場合、少なくとも１か月に２度計算されなけ
           ればならず、パートⅡが適用されるその他のすべての                           UCI  については、少なくとも１か月に１度
           計算されなければならない。ただし、                   CSSF  は、  UCITS   については、受益者の利益を損なわないこ
           とを条件に、この頻度を月に１回に減らすことを許可することができ、パートⅡが適用される
           「その他の      UCI  」については、正当な理由がある申請に基づき、適用除外を認めることができ
           る。
         －　約款には以下の事項が記載される。
           （ａ）   FCP  の名称および存続期間、管理会社および預託機関の名称
           （ｂ）提案されている特定の目的に従った投資方針およびその基準
           （ｃ）分配方針
           （ｄ）管理会社が         FCP  から受領する権利を有する報酬および諸経費ならびにかかる報酬の計算方
               法
           （ｅ）公告に関する規定
           （ｆ）   FCP  の会計期間
           （ｇ）法令に基づく場合以外の                FCP  の解散事由
           （ｈ）約款変更手続
           （ｉ）受益証券発行手続
           （ｊ）受益証券買戻しの手続ならびに買戻しの条件および買戻しの停止の条件
           （注）   2010  年法パートⅠに基づく         FCP に関しては、管理会社は、特別な事情があり、かつ、受益者の利益を考慮して停
              止が正当化される場合、受益証券の買戻しを一時停止することができる。いかなる場合も、純資産価格計算の停
              止ならびに受益証券の発行および買戻しの停止が全体として受益者の利益となる場合、特に、                                       FCP の活動および
              運営に関する法律、規則または合意において規定がないときは、                          CSSF  はこれらの停止を命ずることができる。
    2.2.1.1.     　投資制限
        Ａ）  FCP  に適用される投資制限に関しては、                  2010  年法は、パートⅠファンドの資格を有する投資信託に
          適用される制限とその他の              UCI  に適用される制限とを明確に区別している。
          パートⅠファンドに適用される投資規則および制限は、                             2010  年法第   41 条ないし第      52 条に規定され
          ており、主な規則および制限は以下のとおりである。
          （１）   UCITS   は、証券取引所に上場されていないまたは定期的に取引が行われている公認かつ公開
             の他の規制された市場で取引されていない譲渡性のある証券および短期金融商品に、その
             純資産の     10 ％まで投資することができる。ただし、かかる証券取引所または他の規制され
             た市場が     EU 加盟国以外の国に存在する場合は、それらの選択は、かかる                               UCITS   の設立文書に
             規定されていなければならない。
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          （２）   UCITS   は、  UCITS   指令に従い認可された           UCITS   または同指令第１条第２項第１号および／また
             は第２号に規定する範囲のその他の                  UCI  の受益証券に（設立国が加盟国であるか否かにかか
             わらず）投資することができる。ただし、以下の要件を充足しなければならない。
             －　かかるその他の          UCI  は、  CSSF  が EU 法に規定する監督と同程度の監督に服すると判断する
                法令により認可されたものであり、かつ、監督当局の協力が十分に確保されている国
                で認可されたものであること。
             －　かかるその他の          UCI  の受益者に対する保護水準は               UCITS   の受益者に提供されるものと同
                等であること、特に、資産の分離保有、借入れ、貸付けおよび譲渡性のある証券およ
                び短期金融商品の空売りに関する規則が                    UCITS   指令の要件と同等であること。
             －　かかる      UCI  の業務が、報告期間の資産、債務、収益および運用の評価が可能であるよう
                な形で、半期報告書および年次報告書により報告されていること。
             －　取得が予定されている              UCITS   またはその他の        UCI  が、その設立文書に従い、その他の
                UCITS   または   UCI  の受益証券に、合計でその資産の                 10 ％超を投資しないこと。
             その他の     UCI  に関して、      CSSF  は、  2018  年１月５日付       CSSF  プレスリリース        18 ／ 02 号において公
             表されるとおり、         UCITS   の商品として適格性を有するために遵守すべき追加の基準を設けて
             いる。したがって、その他の               UCI  は以下の基準を遵守しなければならない。
             （ⅰ）その他の        UCI  は、  UCITS   指令第１条第（２）項（ａ）に従い、非流動性資産（商品お
                 よび不動産など）に投資することを禁止される。
             （ⅱ）その他の        UCI  は、  UCITS   指令第   50 条第（１）項（ｅ）（           ⅱ ）に従い、      UCITS   指令の要件
                 と同等の、資産の分別保有、借入れ、貸付けおよび譲渡性のある証券および短期金
                 融商品の空売りに関する規則に服する。なお、単に実務上遵守するだけでは、足り
                 ないものとする。
             （ⅲ）ファンドの規則または設立文書において、                         UCITS   指令第   50 条第（１）項（ｅ）（           ⅳ ）
                 条に従い、その他の          UCITS   またはその他の        UCI  の受益証券に、合計で           UCI  の資産の     10 ％
                 を超えて投資することができない旨の制限を記載する。なお、単に実務上遵守する
                 だけでは、足りないものとする。
          （３）   UCITS   は、信用機関の要求払いの預金または                   12 か月以内に満期となり引きおろすことができ
             る預金に投資することができる。ただし、信用機関が加盟国に登録事務所を有するか、非
             加盟国に登録事務所がある場合は                 EU 法の規定と同等と         CSSF  が判断する慎重なルールに従っ
             ているものでなければならない。
          （４）   UCITS   は、上記（１）に記載する規制ある市場で取引される金融デリバティブ商品（現金決
             済商品と同等のものを含む。）および／または店頭市場で取引される金融デリバティブ商
             品（以下「      OTC  デリバティブ」という。）に投資することができる。ただし、以下の要件を
             充足しなければならない。
             －　  UCITS   が投資することができる商品の裏づけとなるものは、（１）から（５）に記載さ
                れる商品、金融指数、金利、外国為替または通貨であり、                              UCITS   の設立文書に記載され
                る投資目的に従い投資されなければならない。
             －　  OTC  デリバティブ取引の相手方は、慎重な監督に服し、                          CSSF  が承認するカテゴリーに属
                する機関でなければならない。
             －　  OTC  デリバティブは、信頼でき、かつ認証されうる日次ベースでの価格に従うものと
                し、随時、      UCITS   の主導により、公正な価格で売却、償還または相殺取引により手仕舞
                いが可能なものでなければならない。
             デリバティブ商品を利用する               UCITS   に適用される条件および制限について、                     CSSF  は、リスク
             管理ならびにリスク管理手続の内容および形式に関する                            2011  年５月   30 日付通達     11 ／ 512  （改
             正済）を発布した。           CSSF  通達  11 ／ 512  は、特に     2010  年７月    28 日および     2011  年４月    14 日付
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             CESR  ／ ESMA  ガイドラインならびに           2010  年 12 月 22 日付  CSSF  規則  10 － 4 をもってリスク管理に係
             る法的枠組みに関して行われた主な変更を記載している。                              CSSF  通達  11 ／ 512  は、洗練された
             UCITS   と洗練されていない          UCITS   の従前の区別およびデリバティブ商品の利用に関連する差
             異に対処する。グローバル・エクスポージャーを計算する適切な方法を選択するに際し、
             管理会社は投資方針および投資戦略（金融デリバティブ商品の取扱いを含む。）に基づい
             て各  UCITS   のリスク特性を評価するものとする。
          （５）   UCITS   は、短期金融商品の発行または発行者が投資家および預金の保護を目的として規制さ
             れている場合、規制ある市場で取引されていないもので、                              2010  年法第１条（すなわち上記
             （１））に該当しない短期金融商品に投資することができる。ただし、当該短期金融商品
             は以下のものでなければならない。
             １）中央政府、地方自治体、加盟国の中央銀行、欧州中央銀行、                                  EU もしくは欧州投資銀
                行、非加盟国、または連邦国家の場合、連邦を構成する加盟者、または一もしくは複
                数の加盟国が所属する公的国際機関により発行されまたは保証される短期金融商品
             ２）上記（１）に記載される規制ある市場で取引される証券の発行者が発行する短期金融
                商品
             ３）  EU 法が規定する基準に従い慎重な監督に服している発行体または少なくとも                                      EU 法が規
                定するのと同程度厳格と             CSSF  が判断する慎重なルールに服し、これに適合する発行体
                により発行または保証される短期金融商品
             ４）  CSSF  が承認するカテゴリーに属するその他の機関により発行される短期金融商品。た
                だし、当該短期金融商品への投資は、１）ないし３）項に規定するものと同程度の投
                資家保護に服するものでなければならない。また、発行体は、資本および準備金が少
                なくとも     10,000,000      ユーロを有し、指令          2013  ／ 34 ／ EU に従い年次財務書類を公表する
                会社、または一もしくは複数の上場会社を有するグループ企業に属し、同グループの
                ファイナンスに専従する企業、または銀行の与信ラインから利益を受けている証券化
                のためのビークルへのファイナンスに専従している会社でなければならない。
          （６）   UCITS   は、貴金属や貴金属を表象する証書を取得することができない。
          （７）投資法人として組成されている                   UCITS   は、その事業の直接的目的遂行に欠かせない動産また
             は不動産資産を取得することができる。
          （８）   UCITS   は、  2010  年法第   41 条第２項第２段落に従った付随的な流動資産および                          CSSF  の行政実務
             に従う現金同等物を保有することもできる。
          （９）（ａ）       UCITS   は、常時、ポートフォリオのポジション・リスクおよび全体的リスク状況への
                 寄与度を監視・測定することを可能とするリスク管理プロセスを利用しなければな
                 らない。     UCITS   はまた、     OTC  デリバティブ商品の価値を正確かつ独立して評価するプ
                 ロセスを利用しなければならない。                  UCITS   は、  CSSF  が規定する詳細なルールに従い、
                 デリバティブ商品のタイプ、潜在的リスク、量的制限、デリバティブ商品の取引に
                 関連するリスクを測定するために選択された方法につき、                              CSSF  に定期的に報告しな
                 ければならない。
             （ｂ）   UCITS   は、譲渡性のある証券および短期金融商品に関する技法と手段を                                 CSSF  が定める
                 条件と制限内で用いることもできる。ただし、この技法と手段はポートフォリオの
                 効率的運用の目的で用いられるものとする。これらの運用がデリバティブ商品の利
                 用に関するものである場合、これらの条件および上限は、                              2010  年法の規定に従うも
                 のとする。
                 いかなる場合においても、              UCITS   は、  UCITS   の約款または英文目論見書に定められた
                 投資目的から逸脱してはならない。
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             （ｃ）   UCITS   は、デリバティブ商品に関する全体的エクスポージャーが、ポートフォリオの
                 総資産価額を超過しないよう確保しなければならない。
                 当該エクスポージャーは、対象資産の時価、カウンターパーティー・リスク、市場
                 動向の可能性およびポジションの清算可能時期等を勘案して計算する。
                 UCITS   は、その投資方針の一部として、以下の（                      10 ）（ｅ）に規定する制限の範囲内
                 で金融デリバティブ商品に投資することができる。ただし、対象資産に対するその
                 エクスポージャーは、総額で以下の（                    10 ）、（   12 ）および（      13 ）に規定する投資制
                 限を超過してはならない。              UCITS   が指数ベースの金融デリバティブ商品に投資する場
                 合、当該商品は（         10 ）に規定する制限と合計する必要はない。
                 譲渡性のある証券または短期金融商品がデリバティブを内包する場合は、本項の要
                 件への適合については、かかるデリバティブも勘案しなければならない。
          （ 10 ）（ａ）     UCITS   は、同一の発行体が発行する譲渡性のある証券または短期金融商品にその資産
                 の 10 ％を超えて投資することができない。
                 UCITS   は、同一の機関にその資産の               20 ％を超えて預金することができない。                    UCITS   の
                 取引の相手方に対する           OTC  デリバティブ取引におけるリスクのエクスポージャーは、
                 取引の相手方が上記（３）に記載する与信機関の場合はその資産の                                   10 ％、その他の
                 場合は５％を超えてならない。
             （ｂ）   UCITS   がその資産の５％を超えて投資する発行体について、                            UCITS   が保有する譲渡性
                 のある証券および短期金融商品の合計価額は、その資産の                              40 ％を超過してはならな
                 い。この制限は、慎重な監督に服する金融機関への預金および当該機関との                                       OTC  デリ
                 バティブ取引には適用されない。
                 上記（ａ）に記載される個別の制限にかかわらず、                          UCITS   は、純資産の       20 ％以上を同
                 一発行体に投資することになる場合、以下のいずれかを組み合わせてはならない。
                 －　譲渡性のある証券もしくは短期金融商品
                 －　預金および／または
                 －　  OTC  デリバティブ取引において発生するエクスポージャー
             （ｃ）上記（ａ）の第１文に記載される制限は、加盟国、その地方自治体、非加盟国、一
                 または複数の加盟国がメンバーである公的国際機関が発行または保証する譲渡性の
                 ある証券または短期金融商品の場合は、                    35 ％を上限とすることができる。
             （ｄ）上記（ａ）の第１文に記載される制限は、カバードボンドの発行およびカバードボ
                 ンドの公的監督に関する             2019  年 11 月 27 日の指令（      EU ） 2019  ／ 2162  第３条（１）に定
                 義されるカバードボンド、およびその登録事務所が加盟国内にあり、法律により
                 2022  年７月８日以前に発行された債券の保有者を保護するための特別な公的監督に
                 服する信用機関により            2022  年７月８日以前に発行された一定の債券については、
                 25 ％を上限とすることができる。特に、                    2022  年７月８日以前に発行されたこれらの
                 債券発行により生ずる金額は、法律に従い、当該債券の有効全期間中、当該発行体
                 の破産の場合、優先的にその元本の返済および経過利息の支払に充てられる、債券
                 に付随する請求をカバーできる資産に投資されなければならない。
                 UCITS   がその資産の５％超を第１項に記載する一つの単一発行体が発行する債券に投
                 資する場合、かかる投資の合計価額は当該                      UCITS   の資産価額の       80 ％を超過してはなら
                 ない。
                 CSSF  は、本（     10 ）に定める基準を遵守した債券の発行に関する本（                           10 ）（ｄ）の第
                 １項で言及される法律および監督上の取決めに従い、本（                              10 ）（ｄ）の第１項に記
                 載する債券の種類ならびに承認済みの発行銘柄の種類のリストを                                  ESMA  に送付するも
                 のとする。
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             （ｅ）上記（ｃ）および（ｄ）に記載される譲渡性のある証券および短期金融商品は、本
                 項に記載される        40 ％の制限の計算には含まれない。
                 （ａ）、（ｂ）、（ｃ）および（ｄ）に記載される制限は、合計することができな
                 い。したがって、同一発行体が発行する譲渡性のある証券または短期金融商品への
                 投資、上記（ａ）、（ｂ）、（ｃ）および（ｄ）に従って行われる当該機関への預
                 金またはデリバティブ商品への投資は、当該                       UCITS   の資産の     35 ％を超えてはならな
                 い。
                 指令  2013  ／ 34 ／ EU または公認の国際会計基準に従い、連結会計の目的上同一グルー
                 プに属する会社は、本項の制限の計算においては一発行体とみなされる。
                 UCITS   は、同一グループの譲渡性のある証券および短期金融商品に累積的に、その資
                 産の  20 ％まで投資することができる。
          （ 11 ）以下の（      15 ）に記載される制限に反することなく、（                      10 ）に記載する制限は、           UCITS   の設立
             文書に従って、その投資方針の目的が（以下のベースで）                              CSSF  の承認する株式または債務
             証券指数の構成と同一構成を目指すものである場合、同一発行体が発行する株式および／
             または債券への投資については、                 20 ％まで引き上げることができる。
             －　指数の構成が十分多様化していること
             －　指数が関連する市場のベンチマークとして適切であること
             －　指数は適切な方法で公表されていること
             この制限は、特に、特定の譲渡性のある証券または短期金融商品の比率が高い規制ある市
             場での例外的な市況により正当化される場合は、                         35 ％に引き上げられる。この制限までの
             投資は、一発行体にのみ許される。
          （ 12 ）（ａ）（      10 ）にかかわらず、         CSSF  は、  UCITS   に対し、リスク分散の原則に従い、その資産の
                 100  ％まで、加盟国、その地方自治体、非加盟国または一もしくは複数の加盟国がメ
                 ンバーである公的国際機関が発行または保証する、異なる譲渡性のある証券および
                 短期金融商品に投資することを許可することができる。
                 CSSF  は、（   10 ）および（      11 ）に記載する制限に適合する               UCITS   の受益者への保護と同
                 等の保護を当該        UCITS   の受益者が有すると判断する場合にのみ、当該許可を付与す
                 る。
                 これらの     UCITS   は、少なくとも６つの異なる銘柄の有価証券を保有しなければならな
                 いが、一銘柄が全額の           30 ％をこえることはできない。
             （ｂ）（ａ）に記載する             UCITS   は、その設立文書において、明示的に、その純資産の                           35 ％超
                 を投資する予定の証券の発行者または保証者となる、国、地方自治体または公的国
                 際機関につき説明しなければならない。
             （ｃ）さらに、（ａ）に記載する                 UCITS   は、その目論見書および販売文書の中に、かかる許
                 可に注意を促し、その純資産の                35 ％超を投資する予定または現に投資している証券
                 の発行者または保証者となる、国、地方自治体または公的国際機関を示す明確な説
                 明を記載しなければならない。
          （ 13 ）（ａ）     UCITS   は、（２）に記載する           UCITS   および／またはその他の             UCI  の受益証券を取得する
                 ことができるが、一つの             UCITS   またはその他の        UCI  の受益証券にその純資産の              20 ％を
                 超えて投資することはできない。
                 この投資制限の適用目的のため、                 2010  年法第   181  条に定める複数のコンパートメント
                 を有する     UCI  の各コンパートメントは、個別の発行体とみなされる。ただし、コン
                 パートメント間の第三者に対する債務の分離原則が確保されていなければならな
                 い。
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             （ｂ）   UCITS   以外の   UCI  の受益証券への投資は、合計して、当該                     UCITS   の資産の     30 ％を超えて
                 はならない。
                 UCITS   が UCITS   および／またはその他の             UCI  の受益証券を取得した場合、               UCITS   または
                 その他の     UCI  のそれぞれの資産は（           10 ）記載の制限において合計する必要はない。
             （ｃ）直接または代理人により、同一の管理会社、または共通の管理もしくは支配により
                 または直接もしくは間接の実質的保有により管理会社と結合されているその他の会
                 社により運用されているその他の                 UCITS   および／またはその他の             UCI  の受益証券に、
                 UCITS   が投資する場合、当該管理会社またはその他の会社は、かかるその他の                                     UCITS
                 および／または        UCI  の受益証券への当該          UCITS   の投資を理由として、買付手数料また
                 は買戻手数料を課してはならない。
                 その他の     UCITS   および／またはその他の             UCI  にその資産の相当部分を投資する                  UCITS
                 は、その目論見書において、当該                 UCITS   自身ならびに投資を予定するその他の                    UCITS
                 および／またはその他の             UCI  の両方に課される管理報酬の上限を開示しなければなら
                 ず、また、その年次報告書において、当該                       UCITS   自身ならびに投資する            UCITS   およ
                 び／またはその他の          UCI  の両方に課される管理報酬の上限割合を記載しなければなら
                 ない。
          （ 14 ）（ａ）目論見書は、           UCITS   が投資できる資産のカテゴリーを記載し、金融デリバティブ商品
                 の取引ができるか否かについて言及しなければならない。この場合、かかる運用
                 は、ヘッジ目的でなされるのか、投資目的達成のためになされるのか、またリスク
                 面において、金融デリバティブ商品の使用により起こりうる結果について、明確に
                 記載しなければならない。
             （ｂ）   UCITS   が、主として、譲渡性のある証券および短期金融商品以外の上記（１）ないし
                 （８）に記載されるカテゴリーの資産に投資し、または（                              11 ）に従って、株式また
                 は債務証券指数に追随する投資を行う場合、目論見書および必要な場合その他の販
                 売文書に、その投資方針に注意を喚起する明確な説明を記載しなければならない。
             （ｃ）   UCITS   の純資産価格が、その資産構成または使用される資産運用技法のため、大きく
                 変動する見込みがある場合、目論見書および必要な場合はその他の販売文書におい
                 て、当該     UCITS   の特徴につき注意を喚起する明確な説明を記載しなければならない。
             （ｄ）投資家の要請があった場合、管理会社は、                          UCITS   のリスク管理に適用される量的制
                 限、このために選択された方法、および当該カテゴリーの商品の主なリスクおよび
                 利回りについての直近の変化に関し、追加情報を提供しなければならない。
          （ 15 ）（ａ）投資法人または運用するすべての契約型投資信託に関し行為する管理会社で、                                             2010
                 年法パートⅠに該当するものは、発行体の経営に重大な影響を行使しうるような議
                 決権付株式を取得してはならない。
             （ｂ）さらに、        UCITS   は、以下を超えるものを取得してはならない。
                 （ⅰ）同一発行体の議決権のない株式の                    10 ％
                 （ⅱ）同一発行体の債務証券の                10 ％
                 （ⅲ）同一      UCITS   または   2010  年法第２条第２項の意味におけるその他の                      UCI  の受益証
                    券の  25 ％
                 （ⅳ）一発行体の短期金融商品の                 10 ％
                 上記（ⅱ）ないし（          ⅳ ）の制限は、取得時において、債券もしくは短期金融商品の
                 合計額または発行済当該商品の純額が計算できない場合は、これを無視することが
                 できる。
             （ｃ）上記（ａ）および（ｂ）は以下については適用されない。
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                 １）加盟国またはその地方自治体が発行または保証する譲渡性のある証券および短
                   期金融商品
                 ２）非加盟国が発行または保証する譲渡性のある証券および短期金融商品
                 ３）一または複数の加盟国がメンバーである公的国際機関が発行する譲渡性のある
                   証券および短期金融商品
                 ４）非加盟国で設立された会社の資本における株式で、                            UCITS   がその資産を主として
                   当該国に登録事務所を有する発行体の証券に投資するため保有するもの。ただ
                   し、当該国の法令により、かかる保有が                     UCITS   による当該国の発行体の証券に対
                   する唯一の投資方法である場合に限る。ただし、この例外は、その投資方針に
                   おいて、非加盟国の会社が、上記（                   10 ）、（   13 ）ならびに（       15 ）（ａ）および
                   （ｂ）に記載する制限に適合する場合にのみ適用される。（                               10 ）および（      13 ）
                   の制限を超過した場合は、（               16 ）が準用される。
                 ５）子会社の資本における株式で一または複数の投資法人が保有するもの。ただ
                   し、当該子会社は、かかる投資法人のためにのみ、子会社が存在する国におけ
                   る管理、助言、もしくは販売等の業務、または受益者の要請に応じた買戻しに
                   関する業務のみを行うものでなければならない。
          （ 16 ）（ａ）     UCITS   は、その資産の一部を構成する譲渡性のある証券または短期金融商品に付随す
                 る引受権の行使にあたり、本章の制限に適合する必要はない。
                 リスク分散の原則の遵守の確保に当たっては、新しく認可された                                 UCITS   には、認可を
                 受けた日から６か月間は（              10 ）、（   11 ）、（   12 ）および（      13 ）は適用されない。
             （ｂ）上記（ａ）の制限が              UCITS   の監督の及ばない理由または引受権の行使により超過した
                 場合、   UCITS   は、受益者の利益を十分考慮して、売却取引において、かかる状況の是
                 正を優先的に行わなければならない。
             （ｃ）発行体が複数のコンパートメントを有する法主体であって、コンパートメントの資
                 産が、当該コンパートメントの投資家ならびに当該コンパートメントの創設、運用
                 および解散に関し生ずる請求権を有する債権者に排他的に留保される場合、各コン
                 パートメントは、（          10 ）、（   11 ）および（      13 ）に記載されるリスク分散規定の適用
                 上、個別の発行体とみなされる。
          （ 17 ）（ａ）投資法人または             FCP  のために行為する管理会社もしくは預託機関は、借入れをしては
                 ならない。ただし、          UCITS   は、バック・ツー・バック・ローンにより、外国通貨を取
                 得することができる。
             （ｂ）（ａ）にかかわらず、
                 １）  UCITS   は、借入れが一時的な場合は、その資産の                      10 ％まで借入れをすることがで
                   きる。
                 ２）投資法人の場合、借入れがその事業に直接的に重要である不動産の取得を可能
                   にするためのものである場合、その資産の                       10 ％まで借入れをすることができ
                   る。この場合、この借入れと１）による借入れの合計は、                              UCITS   の資産の     15 ％を
                   超過してはならない。
          （ 18 ）（ａ）上記（１）ないし（８）の適用を害することなく、投資法人または                                       FCP  のために行為
                 する管理会社もしくは預託機関は、貸付けを行うか、または第三者の保証人となっ
                 てはならない。
             （ｂ）（ａ）は、当該投資法人、管理会社または預託機関が、（２）、（４）および
                 （５）に記載される譲渡性のある証券、短期金融商品またはその他の金融商品で一
                 部払込済のものを取得することを妨げるものではない。
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          （ 19 ）投資法人または         FCP  のために行為する管理会社もしくは預託機関は、（２）、（４）および
             （５）に記載される譲渡性のある証券、短期金融商品またはその他の金融商品について、
             空売りを行ってはならない。
          （ 20 ） UCITS   のコンパートメントは、             UCITS   のフィーダー・ファンド（以下「フィーダー」とい
             う。）またはかかる           UCITS   （以下「マスター」という。）のコンパートメントのフィー
             ダー・ファンドとなることができるが、かかる                        UCITS   自体はフィーダー・ファンドとなった
             りまたはフィーダー・ファンドの受益証券を保有したりしてはならない。かかる場合、
             フィーダーは、その資産の少なくとも                   85 ％をマスターの受益証券に投資するものとする。
             フィーダーは、        15 ％を超える資産を以下の一または複数のものに投資することができな
             い。
             －　  2010  年法第   41 条第２項第２段落に従った付随的な流動資産
             －　  2010  年法第   41 条第１項ｇ）および第            42 条第２項および第３項に従う金融デリバティブ
                商品（ヘッジ目的のためにのみ利用可能）
             －　フィーダーが投資法人である場合は、その事業を直接行う上で必須の動産および不動
                産
             フィーダーとしての資格を有する                 UCITS   のコンパートメントが、マスターの受益証券に投資
             する場合、フィーダーは、マスターから、申込手数料、償還手数料、または後払販売手数
             料、転換手数料を一切請求されない。
             コンパートメントがフィーダーとしての資格を有する場合、フィーダーがマスターの受益
             証券への投資を理由に支払うコストのすべての報酬および償還（ならびにフィーダーおよ
             びマスター双方の手数料合計）の記載が、目論見書において開示されるものとする。年次
             報告書において、         UCITS   は、フィーダーおよびマスターの双方の手数料合計についての明細
             を記載するものとする。
             UCITS   のコンパートメントが、別の               UCITS   のマスター・ファンドとしての資格を有する場
             合、フィーダーである           UCITS   は、マスターから、申込手数料、償還手数料、または後払販売
             手数料、転換手数料を一切請求されない。
          （ 21 ） UCI  のコンパートメントが、目論見書だけでなく約款または設立証書に規定されている条件
             に従って、以下の条件に基づき同一の                   UCI  （以下「ターゲット・ファンド」という。）内の
             一または複数のコンパートメントにより発行される予定のまたは発行された証券を申し込
             み、取得し、および／または保有する場合がある。
             －　ターゲット・ファンドが、反対に、ターゲット・ファンドの投資先であるコンパート
                メントに投資することはない。
             －　合計でターゲット・ファンドの                  10 ％を超える資産を、その他のターゲット・ファンド
                の受益証券に投資することはできない。
             －　ターゲット・ファンドの譲渡可能証券に付随する議決権は、投資期間中は停止され
                る。
             －　いかなる場合も、これらの証券が                   UCI  に保有されている限り、それらの価額は、                      2010  年
                法により課されている純資産の最低値を確認する目的での                              UCI  の純資産の計算について
                考慮されない。
             －　ターゲット・ファンドに投資している                      UCI  のコンパートメントの段階とターゲット・
                ファンドの段階の間で、管理報酬、買付手数料および／または償還手数料の重複はな
                い。
             2010  年法に加えて、概して           UCITS   の文脈において、以下の法的文もまた考慮されなければな
             らない。
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             －　基準価格の計算に過誤があった場合の投資家保護および                               UCI  に適用される投資規則の遵
                守違反に起因する結果の是正に関する                    2002  年 11 月 27 日付  CSSF  通達  02 ／ 77 （ 2021  年２月
                18 日に改正済）
             －　一定の定義の明確化に関する指令                   85 ／ 611  ／ EEC  および   UCITS   の投資対象としての適格資
                産に関する      2007  年３月付     CESR  ガイドラインを実施する、               2007  年３月    19 日付  EU 指令
                2007  ／ 16 ／ CE を、ルクセンブルクにおいて実施する、                     2002  年法の一定の定義に関する
                2008  年２月８日付大公規則（以下「                2008  年大公規則」という。）
             －　  2008  年大公規則を参照してかかる大公規則の条文を明確化する                              2008  年 11 月 26 日付  CSSF
                通達  08 ／ 380  により改正済である、           2008  年２月   19 日に示達された        CSSF  通達  08 ／ 339  。
             CSSF  通達  08 ／ 339  は、  2002  年法の関連規定の意味の範囲内で、かつ                     2008  年大公規則の規定に
             従って特定の金融商品を投資適格資産とみなせるか否かを評価するに当たり、                                        UCITS   がこれ
             らのガイドラインを考慮しなければならない旨を定めている。
             －　特定の証券貸借取引において                 UCITS   （および原則として          UCI  も）が利用することのでき
                る譲渡性のある証券および短期金融商品に関する技法と商品の詳細について示した、
                2008  年６月４日に示達され            CSSF  通達  11 ／ 512  （改正済）によって改正された                CSSF  通達
                08 ／ 356
                CSSF  通達  08 ／ 356  は、特に、現金担保を再投資する認可担保や認可資産を一新してい
                る。同通達は、        UCITS   （ UCI  ）のカウンターパーティー・リスクが法的制限を超えない
                ようにするために現金担保の再投資によって取得された担保および資産をどう保管す
                べきか定めている。同通達は、証券貸借取引によって                            UCITS   （ UCI  ）のポートフォリオ
                管理業務、償還義務およびコーポレート・ガバナンスの原則の遵守を損なってはなら
                ない旨に再度言及している。最後に、通達は目論見書と財務報告書に記載すべき情報
                について定めている。
             －　  2008  年 11 月 26 日に、   CSSF  は、  CSSF  通達  08 ／ 380  を発行し、      UCITS   による投資適格資産に
                関する    CESR  のガイドラインを規定し、              UCITS   による投資適格資産に関する、                CSSF  通達
                08 ／ 339  を通じて委員会により公表された                  2007  年３月付の参照番号           CESR  ／ 07 － 044  の
                CESR  のガイドラインを取り消し置き換えた。
             CSSF  通達  08 ／ 380  は、効率的なポートフォリオ管理を目的とした技術および商品に関する
             UCITS   による投資適格資産についての                CESR  のガイドライン文書の改訂にのみ注意を喚起す
             る。  CSSF  通達  08 ／ 380  は、指令     85 ／ 611  ／ EEC  第 21 条の規定を遵守する要件は、特に、                  UCITS
             がレポまたは証券貸付の利用を承認された場合、これらの運用は                                 UCITS   のグローバル・エク
             スポージャーを計算する際に考慮されなければならないことを含意することを示してい
             る。
             －　  2011  年７月１日時点の欧州のマネー・マーケット・ファンドの共通定義に関する                                       2010
                年５月   19 日付  CESR  ガイドライン       10 － 049  （改正済）
             －　組織上の要件、利益相反、事業の運営、リスク管理および預託機関と管理会社との間
                の契約の内容に関する            UCITS   指令を施行する        2010  年７月１日付欧州委員会指令               2010  ／
                43 ／ EU を置き換える       2010  年 12 月 22 日付  CSSF  規則  No.10   － 04
             －　ファンドの合併、マスター・フィーダー構造および通知手続に係る一定の規定に関す
                る UCITS   指令を施行する        2010  年７月１日付欧州委員会指令               2010  ／ 44 ／ EU を置き換える、
                2010  年 12 月 22 日付  CSSF  規則  No.10   － 05 （改正済）
             －　  CSSF  規則  10 － 4 および   ESMA  による明確化の公表後のリスク管理における主要な規制変更
                の発表、リスク管理ルールに関する                   CSSF  によるさらなる明確化ならびに                CSSF  に対して
                伝達されるべきリスク管理プロセスの内容および様式の定義に関する                                    2011  年５月   30 日
                付 CSSF  通達  11 ／ 512  。 CSSF  通達  11 ／ 512  は、  CSSF  通達  18 ／ 698  によって改正された。
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             －　  2014  年９月    30 日に発行された、          ETF  およびその他の        UCITS   に関する     ESMA  ガイドライン
                2014  ／ 937  （改定済）に言及する           CSSF  通達  14 ／ 592  （同通達は、       CSSF  通達  13 ／ 559  により
                実 施された、      2012  年公告の関連する         ESMA  ガイドライン（        ESMA  ／ 2012  ／ 832  ）を置き換え
                た。）。
             CSSF  通達  14 ／ 592  は、主に、インデックス・トラッキング                     UCITS   、レバレッジ       UCITS   および逆
             レバレッジ      UCITS   、証券貸付、レポ契約および逆レポ契約などの担保を利用する                                UCITS   に関
             するものである。この点に関して、                  EU 規則  2015  ／ 2365  も考慮されなければならない。
             －　欧州のマネー・マーケット・ファンドの共通定義に関する                                   CESR  のガイドライン
                （ CESR  ／ 10 － 049  ）のレビューに関する           ESMA  の意見に関する        2014  年 12 月２日付の      CSSF  通
                達 14 ／ 598
             －　  UCI  に関する     2010  年法パート      Ⅰ の適用対象となる         UCITS   の預託機関を務める信用機関お
                よびその管理会社により代表されるすべての                       UCITS   （該当する場合）に適用される規定
                に関する     2016  年 10 月 11 日付  CSSF  通達  16 ／ 644  。同  CSSF  通達は、     2018  年８月   23 日付  CSSF  通
                達 18 ／ 697  によって改正された。
             －　資産担保コマーシャル・ペーパー（                     ABCP  ）証券化および非         ABCP  証券化ための       STS  （簡素
                で、透明性が高く、標準化された）基準に関する欧州銀行監督局（                                  EBA  ）ガイドライン
                の施行に関する        2019  年５月   15 日付  CSSF  通達  19 ／ 719
             －　オープン・エンド型             UCI  の流動化リスク管理についての証券監督者国際機構（                            IOSCO   ）
                の提言に関する        2019  年 12 月 20 日付  CSSF  通達  19 ／ 733
             －　税務違反を認定するためのマネー・ロンダリングおよびテロリスト資金供与防止に関
                する  2004  年 11 月 12 日法（改正済）および            AML  ／ CTF  法の一定の規定に関する詳細を定め
                た 2010  年２月１日付大公規則の適用に関する                   CSSF  通達  17 ／ 650  を補完する      2020  年７月３
                日付  CSSF  通達  20 ／ 744
             －　  UCITS   の成功報酬および         AIF  の一定の種類に関するガイドラインに関する                       CSSF  通達  20 ／
                764
             －　  SFTR  第４条および第        12 条に基づく報告についての              ESMA  ガイドラインに関する            2021  年４
                月 13 日付  CSSF  通達  21 ／ 770
             －　  CSSF   AML  ／ CTF  外部報告書に関する投資信託セクターのガイドラインに関する                                2021  年 12
                月 22 日付  CSSF  通達  21 ／ 788
             －　投資ファンドのマネージャーにより毎年提出される自己評価質問票に係る実務規則に
                関する   2021  年 12 月 22 日付  CSSF  通達  21 ／ 789
             －　ルクセンブルグの投資信託により毎年提出される自己評価質問票に係る実務規則に関
                する  2021  年 12 月 22 日付  CSSF  通達  21 ／ 790
             －　投資信託のクロス・ボーダー販売の促進および規則（                               EU ） 345  ／ 2013  、（  EU ） 346  ／
                2013  及び（   EU ） 1286  ／ 2014  の変更に関する        2019  年６月   20 日付欧州議会および理事会指
                令（  EU ） 2019  ／ 1156  （以下「     CBDF  規則」という。）に基づくマーケティングコミュニ
                ケーション（       ESMA34   － 45 － 1272  ）における      ESMA  のガイドラインの適用に関する                2022  年
                １月  31 日付  CSSF  通達  22 ／ 795
                （注１）上記の      CSSF  通達および     2008  年大公規則は、      2010  年法の下においても引き続き適用される。
                （注２）    法律行為ではない場合でも、            2010  年法に関する     CSSF  の FAQ が考慮されなければならない。             2020  年８
                    月７日、    CSSF  は、その    FAQ の更新版を公表した。新たな            Q&A の 1.13  において、     CSSF  は、貸付債権を
                    2010  年法第   41 条（１）および（２）（ａ）において言及される資産とみなすことはできないと述
                    べている。これは、貸付債権が、              2010  年法第１条（      23 ）ならびに     2008  年大公規則第３条および第
                    ４条の意味における短期金融商品としても、また、                     2010  年法第１条（      34 ）および    2008  年大公規則
                    第２条の意味における譲渡性のある証券としても適格ではないためである。                                2021  年 11 月、  CSSF
                    は、  UCITS  が流動資産を補助的に保有することのできる状況および範囲を明確にする目的で、その
                    FAQ の更新版を公表した。これは、             UCITS  は、（ｉ）補助的な流動資産の保有が純資産の                   20 ％に制
                    限されること、（ⅱ）極めて不利な市況によりそのように要求され、かかる制限の違反が投資家
                                411/470

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                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
                    の利益を考慮して正当化される場合に限り必要な期間、当該制限の超過を認めること、また、
                    （ⅲ）   UCITS  が投資することができる適格資産のカテゴリーおよびその理由（不利な市況下で、財
                    務 目的のために投資目標を達成するため）を目論見書に記載しなければならないことを意味す
                    る。  CSSF  は、  2022  年 12 月 31 日までに、     UCITS  がその   FAQ に記載された条件を遵守すると予想してい
                    る。  2021  年 12 月 31 日に、   CSSF  は、  UCITS  の投資対象としての        SPAC  の適格性および      UCITS  が当該ビー
                    クルに投資する条件に関する新たな質問を記載した                     FAQ の更新版を公表した。上記に定められた投
                    資の制限および制約の適切な実施に際し、ルクセンブルクの管理会社および                               SICAV  は、常時、ポー
                    トフォリオの自己のポジション・リスクおよび全体的リスク状況への自己の寄与度をモニタリン
                    グ・測定することを可能とし、かつ               OTC デリバティブの価値を正確かつ独立して評価することを可
                    能とするリスク管理プロセスを採用しなければならない。かかるリスク管理プロセスは、                                     2011  年
                    ５月  30 日に発出された      CSSF  通達  11 ／ 512 （ CSSF  通達  16 ／ 698 により改正済）に定められた要件を遵
                    守するものとする。同通達はリスク管理における主要な規制変更を示し、                               CSSF  によりリスク管理
                    ルールがさらに明確化され、かつ              CSSF  に対して伝達されるべきリスク管理プロセスの内容および
                    フォーマットを定義している。この通達により、                    UCITS  の目論見書には、遅くとも           2011  年 12 月 31 日
                    の時点で以下の情報が記載されていなければならない。
             －　コミットメント・アプローチ、レラティブ                        VaR  または絶対的       VaR  アプローチの間を区別
                する、グローバル・エクスポージャー決定方法
             －　予想されるレバレッジ・レベル、および（                        VaR  アプローチを用いる          UCITS   について）よ
                り高いレバレッジ・レベルの可能性
             －　レラティブ        VaR  アプローチを用いる          UCITS   の参照ポートフォリオに関する情報
                また、   CSSF  通達  14 ／ 592  により実施された、          ETF  およびその他の        UCITS   に関する     ESMA  ガイ
                ドライン     2014  ／ 937  （改定済）も、同文脈の中で考慮されるべきである。同ガイドライ
                ンの目的は、インデックス・トラッキング                      UCITS   および   UCITS   ETF  に関して伝達される
                べき情報に関するガイドラインを、                  UCITS   が店頭市場において金融デリバティブ取引を
                行う際および効率的なポートフォリオ管理を行う際に適用する特定の規則とともに提
                供することにより、投資家を保護することである。
        Ｂ）パートⅡファンドとしての適格性を有する                        FCP  に適用される投資制限に関して、                 2010  年法パート      Ⅱ

          には、   UCI  の投資規則または借入規則についての規定はない。パートⅠファンドに該当しない                                           FCP
          に適用される制限は、           2010  年法第   91 条第１項に従い、         CSSF  規則によって決定され得る。
          （注）かかる     CSSF  規則は未だ出されていない。
          ただし、     2010  年法パート      Ⅱ に準拠する      UCI  に適用される投資制限は、              1991  年１月    21 日付  IML  通達
          91 ／ 75 およびオルタナティブ投資戦略を実行する                      UCI  に関する     CSSF  通達  02 ／ 80 において定められて
          いる。
    2.2.1.2.     　管理会社

          パートⅠファンドを管理する管理会社には、                       2010  年法第   15 章が適用される。
          パートⅡファンドのみを管理する管理会社には、                         2010  年法第   16 章が適用される。
          パートⅡファンドとしての適格性を有する                      FCP  の管理は、ルクセンブルクに登記上の事務所を有
          し、  2010  年法第   16 章または第      15 章のいずれかに定められる条件を遵守する管理会社によって行わ
          れる。
    2.2.1.2.1       2010  年法第   16 章
          同法第   125  －１条、第      125  －２条および第        126  条は、第     16 章に基づき存続する管理会社が充足すべき
          以下の要件を定めている。              2010  年法は、同法第        125  －１条に服する管理会社と同法第                 125  －２条に
          従う管理会社とを区別している。
          （１）   2010  年法第   125  －１条に服する管理会社
               管理会社は、公開有限責任会社、非公開有限責任会社、共同会社、公開有限責任会社と
               して設立された共同会社または有限責任パートナーシップとして設立されなければなら
               ない。当該会社の資本は、記名株式でなければならない。
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               認可を受けた管理会社は、              CSSF  のウェブサイト上の公式リストに記入される。かかる登
               録は認可を意味し、          CSSF  は当該管理会社に対し、かかる登録がなされた旨を通知する。
               リストへの登録の申請は、管理会社の設立より前に                           CSSF  に対しなされなければならな
               い。  管理会社の設立は、          CSSF  による認可の通知後にのみ実行可能である。
               2010  年法第    125  －２条の適用を損なうことなく、本（１）に従い認可を受ける管理会社
               は、以下の活動にのみ従事することができる。
               （ａ）   AIFMD   に規定する      AIF  以外の投資ビークルの管理を確保すること
               （ｂ）   AIFMD   に規定する      AIF  としての資格を有する、一または複数の契約型投資信託また
                  は変動資本を有する一または複数の投資法人もしくは固定資本を有する投資法人
                  について、      2010  年法第   89 条第２項に規定する管理会社の機能を確保すること。か
                  かる場合、管理会社は、当該契約型投資信託および／または変動資本を有する投
                  資法人もしくは固定資本を有する投資法人（いずれも、単数か複数かを問わな
                  い。）のために、         2010  年法第   88 －２条第２項ａ）に従い外部               AIFM  を任命しなけれ
                  ばならない。
               （ｃ）自らの資産が管理下に置かれる一または複数の                           AIF  の管理が、      2013  年法第３条第２
                  項に規定される閾値の１つを上回らないよう確保すること。かかる場合、当該管
                  理会社は、以下を行わなければならない。
                  －　自らが管理する          AIF  について     CSSF  に確認すること
                  －　自らが管理する          AIF  の投資戦略に関する情報を、               CSSF  に提供すること
                  －　  CSSF  が体系的なリスクを効果的に監視できるようにするため、自らが取引す
                    る主要商品ならびに自らが管理する                  AIF  の元本エクスポージャーおよび最も重
                    要な集中的投資対象に係る情報を、                  CSSF  に定期的に提供すること
               前記の閾値条件を充足しなくなった場合および当該管理会社が                                2010  年法第   88 －２条第２
               項ａ）に規定する外部            AIFM  を任命しなかった場合、または管理会社が                      2013  年法に従うこ
               とを選択した場合、当該管理会社は、                    2013  年法第２章に規定される手続に従い、                    30 暦日
               以内に、     CSSF  に認可を申請しなければならない。                  AIFMD   に規定する      AIFs  以外の投資ビーク
               ルが当該ビークルに関する特定セクターに係る法律により規制される場合を除き、管理
               会社は、いかなる状況においても、上記（ｂ）または（ｃ）に記載される業務を遂行す
               ることなく、上記（ａ）に記載される業務のみを遂行することを認可されないものとす
               る。管理会社自身の資産の管理事務については、付随的な性質のものに限定されなけれ
               ばならない。管理会社は、              UCI  の管理以外の活動に従事してはならない（ただし、自らの
               資産の運用は付随的に行うことができる）。当該投資信託の少なくとも一つはルクセン
               ブルク法に準拠する          UCI  でなければならない。
               当該管理会社の本店（中央管理機構）および登録事務所は、ルクセンブルクに所在しな
               ければならない。
               第 16 章の規定に服する管理会社は、事業のより効率的な運営のため、自らの機能のいく
               つかをかかる管理会社を代理して遂行する権限を、第三者に委託することができる。こ
               の場合、以下の前提条件に適合しなければならない。
               ａ）管理会社は        CSSF  に対し適切な方法で通知しなければならない。
               ｂ）当該権限付与は、管理会社の適切な監督を妨げるものであってはならず、特に、管
                 理会社が投資家の最善の利益のために、管理会社が行為し、                               UCI  が管理されることを
                 妨げてはならない。
               ｃ）当該委託が投資運用に関するものである場合、当該権限付与は、資産運用の目的に
                 おいて認可を得ているかまたは登録されており、かつ慎重な監督に服している事業
                 体にのみ付与される。
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               ｄ）当該権限付与が投資運用に関するものであり、かつ、これが慎重な監督に服してい
                 る国外の事業体に付与される場合、                  CSSF  と当該国の監督機関の協力関係が確保され
                 な ければならない。
               ｅ）（ｃ）または（ｄ）の条件が充足されない場合、当該委託は、                                   CSSF  による事前承認
                 が得られた後にのみ、効力を有することができる。
               ｆ）投資運用の中核的機能に関わる権限は、預託機関に付与されてはならない。
               本（１）の範囲内に該当し、本（１）第４段落目（ｂ）において記載される活動を遂行
               する管理会社は、当該管理会社による任命を受けた外部                             AIFM  自身が、前記の機能を引き
               受けていない範囲において、事業のより効率的な運営のため、管理事務および販売に係
               る自らの一または複数の機能をかかる管理会社を代理して遂行する権限を、第三者に委
               託することができる。この場合、以下の前提条件を遵守しなければならない。
               ａ）  CSSF  は、適切な方法で通知を受けなければならない。
               ｂ）当該権限付与は、管理会社の適切な監督を妨げるものであってはならず、特に、管
                 理会社が投資家の最善の利益のために行為し、または契約型投資信託、変動資本を
                 有する投資法人もしくは固定資本を有する投資法人が管理されることを妨げてはな
                 らない。
               CSSF  は以下の条件で管理会社に認可を付与する。
               ａ）申請会社は、その事業を効率的に行い、債務を弁済するに足る、処分可能な十分な
                 財務上の資源を有していなければならない。特に、払込済資本金として、                                       125,000
                 ユーロの最低資本金を有していなければならない。かかる最低金額は、                                     CSSF  規則に
                 より最大で      625,000    ユーロまで引き上げることができる。
               （注）：現在はかかる規則は存在しない。
               ｂ）上記ａ）記載の資金は管理会社の永久に自由に処分可能な方法で維持され、管理会
                 社の利益のために投資される。
               ｃ）  2010  年法第   129  条第５項に該当する、管理会社の取締役は、良好な評価を十分に充た
                 し、その義務の遂行に必要なプロフェッショナルとしての経験を有していなければ
                 ならない。
               ｄ）管理会社の参照株主またはメンバーの身元情報が                            CSSF  に提供されなければならな
                 い。  CSSF  は株主に、とりわけ自己資産に関する要件について、適用法上定められる
                 慎重な要件に管理会社が適合する／適合する予定を保証するスポンサーシップ・レ
                 ターを要求することができる。
               e ）申請書に管理会社の組織、統制および内部手続が記載されなければならない。
               完全な申請書が提出されてから６か月以内に、申請者に対し、認可が付与されたか否か
               につき連絡しなければならない。認可が付与されない場合は、その理由を示さなければ
               ならない。
               管理会社は、認可付与後直ちに業務を開始することができる。
               当該認可の付与により、管理会社の経営陣、取締役会および監査役会の構成員は、                                           CSSF
               が認可申請を検討する際に根拠とした重要な情報に関する一切の変更について、自発的
               に、完全で、明確かつ包括的な方法により書面にて                           CSSF  に通知を行う義務を負うことと
               なる。
               CSSF  は、以下の場合、第          16 章に従い、管理会社に付与した認可を撤回することがある。
               ａ）管理会社が        12 か月以内に認可を利用しない場合、明示的に認可を放棄する場合、ま
                 たは６か月を超えて第           16 章に定められる活動を中止する場合。
               ｂ）虚偽の申述によりまたはその他の不正な手段により認可を取得した場合。
               ｃ）認可が付与された条件を満たさなくなった場合。
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               ｄ）  2010  年法に従って採用された規定に重大かつ／または組織的に違反した場合。
               ｅ）  2010  年法が認可の撤回事由として定めるその他の場合に該当する場合。
               管理会社は、自らのために、管理する                   UCI  の資産を使用してはならない。
               管理する     UCI  の資産は、管理会社が支払不能となった場合、管理会社の財産の一部とはな
               らない。かかる資産は、管理会社の債権者による請求の対象とならない。
           （２）   2010  年法第   125  －２条に服する管理会社
               2010  年法第   88 －２条第２項ａ）に規定する外部                 AIFM  を任命することなく、任命を受けた
               管理会社として、         AIFMD   に規定する一または複数の              AIF  を管理し、      2010  年法第   125  － 2 条に
               基づき認可を受けた管理会社は、管理下にある資産が                            2013  年法第３条第２項に規定され
               る閾値の１つを上回った場合、                2013  年法第２章に基づく          AIF  の AIFM  として、     CSSF  による事
               前認可も得なければならない。
               当該管理会社は、         2013  年法第５条第４項に記載される付随的業務および同法別紙Ⅰに記
               載される活動にのみ従事できる。
               自らが管理する        AIF  に関し、管理会社は、任命を受けた管理会社として、自らに適用され
               る範囲で、      2013  年法により規定されるすべての規則に従う。
               2010  年法第   16 章に該当する管理会社の認可は、その年次財務書類の監査を適切な職務経
               験を有しその適切な職務経験の根拠を示すことのできる、一または複数の承認された法
               定監査人に委ねることが条件とされる。承認された法定監査人に関する変更は事前に
               CSSF  の承認を得なければならない。                2010  年法第    104  条が適用される（下記            2.2.1.2.2.      の
               （ 17 ）および（      18 ）を参照のこと。）。
    2.2.1.2.2.       2010  年法第   15 章
           同法第   101  条ないし第      124  条は、第     15 章に基づき存続する管理会社に適用される以下の規則およ
           び要件を定めている。
         Ａ．業務を行うための条件
           （１）第     15 章の意味における管理会社の業務の開始は、                       CSSF  の事前の認可に服する。
               管理会社は、公開有限責任会社、非公開有限責任会社、共同会社、公開有限責任会社と
               して設立された共同会社、または有限責任パートナーシップとして設立されなければな
               らない。当該会社の資本は、記名株式でなければならない。                               1915  年法の規定は、        2010  年
               法が適用除外を認めない限り、                2010  年法第   15 章に服する管理会社に対し適用される。
               認可を受けた管理会社は、              CSSF  のウェブサイト上の公式リストに記入される。かかる登
               録は認可を意味し、          CSSF  は当該管理会社に対し、かかる登録がなされた旨を通知する。
               リストへの登録の申請は、管理会社の設立より前に                           CSSF  に対しなされなければならな
               い。管理会社の設立は、            CSSF  による認可の通知後にのみ実行可能である。
           （２）管理会社は、           UCITS   指令に従い認可される            UCITS   の管理以外の活動に従事してはならな
               い。ただし、同指令に定められていないその他の                         UCI  の管理であって、そのため管理会社
               が慎重な監督に服す場合はこの限りでない。ただし、当該受益証券は、                                    UCITS   指令の下で
               その他の加盟国において販売することはできない。
               UCITS   の管理のための活動は、             2010  年法別表Ⅱに記載されているが、すべてが列挙されて
               いるものではない。
               （注）当該リストには、投資運用、ファンドの管理事務および販売が含まれている。
           （３）上記（２）とは別に、管理会社には、以下の業務を提供することも認められている。
               （ａ）ポートフォリオが金融セクターに関する                        1993  年法の附属書ⅡのセクションＢに列
                  挙される商品を含む場合において、投資家の権限付与に従い、顧客毎に一任ベー
                  スで行う当該投資ポートフォリオの管理（年金基金が保有するものも含む）
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               （ｂ）付随的業務としての、金融セクターに関する                           1993  年法の附属書ⅡのセクションＢ
                  に列挙される商品に関する投資顧問業務ならびに                         UCI  の受益証券に関する保管およ
                  び管理事務業務
               管理会社は、本章に基づき本項に記載された業務のみの提供または（ａ）の業務を認可
               されることなく付随的業務のみの提供を認可されることはない。
           （４）上記（２）からの一部修正として、                      AIFMD   に規定する      AIF  の AIFM  として任命され、ルクセ
               ンブルクに自らの登記上の事務所を有し、かつ、第                           15 章に基づき認可を受けた管理会社
               はまた、     2013  年法第２章に基づく          AIF  の AIFM  として、     CSSF  による事前認可も得なければな
               らない。管理会社が当該認可を申請する場合、当該管理会社は、本項（７）に基づき認
               可を申請するに際し、自らが               CSSF  に対して既に提供済みである情報または書類の提供が
               免除される。ただし、当該情報または書類が最新のものであることを条件とする。関連
               する管理会社は、         2013  年法別紙Ⅰに記載される活動および                  2010  年法第   101  条に基づき認可
               に服する     UCITS   の追加的な管理活動にのみ従事することができる。運用する                               AIF  の管理活
               動の趣旨において、かかる管理会社は、金融商品に関連する注文の受領および伝達を構
               成する   2013  年法第５条第４項に規定する付随的業務を行うこともできる。本（４）に規
               定する   AIF  の AIFM  として任命を受けた管理会社は、自らに適用される範囲で、                               2013  年法に
               より規定されるすべての規則に従う。
           （５）金融セクターに関する               1993  年法第１－１条、第          37 －１条および第        37 －３条は、管理会社
               による上記（３）の業務提供に準用される。
               上記（３）（ａ）で定める業務を提供する管理会社は、さらに、投資会社および信用機
               関の資本の十分性に関する              EU 規則  575  ／ 2013  の規定および信用機関の業務へのアクセスな
               らびに信用機関および投資会社の健全性の監督に関する                             2013  年６月   26 日付欧州議会およ
               び理事会指令       2013  ／ 36 ／ EU を施行するルクセンブルク規則を遵守しなければならない。
           （６）管理会社が支払不能となった場合、上記（２）（３）の申請に基づき管理される資産
               は、管理会社の財産の一部とはならない。かかる資産は、管理会社の債権者による請求
               の対象とならない。
           （７）   CSSF  は、管理会社を以下の条件の下に認可する。
               （ａ）管理会社の当初資本金は、以下の点を考慮し、少なくとも                                 125,000    ユーロなければ
                  ならない。
                  －　管理会社のポートフォリオが                 250,000,000      ユーロを超える場合、管理会社は、
                    自己資本を追加しなければならない。追加額は、管理会社のポートフォリオ
                    が 250,000,000      ユーロを超える額について、かかる額の                     0.02  ％とする。当初資
                    本金と追加額の合計は           10,000,000      ユーロを超過しない。
                  －　本項のため、以下のポートフォリオは管理会社のポートフォリオとみなされ
                    る。
                    （ⅰ）管理会社が運用する              FCP  （管理会社が運用機能を委託したかかる                     FCP  の
                        ポートフォリオを含むが、委託を受けて運用するポートフォリオを除
                        く。）
                    （ⅱ）管理会社が指定管理会社とされた投資法人
                    （ⅲ）管理会社が運用する              UCI  （管理会社が運用機能を委託したかかる                     UCI  の
                        ポートフォリオを含むが、委託を受けて運用するポートフォリオを除
                        く。）
                  －　これらの要件とされる金額にかかわらず、管理会社の自己資産は、                                      EU 規則
                    575  ／ 2013  の第  92 条ないし第      95 条に規定される金額を下回ってはならない。
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                    管理会社は、信用機関または保険機関から上記追加額と同額の保証を受ける
                    場合は、当該自己資本の追加額の                 50 ％を限度にのみ追加することができる。
                    信用機関または保険機関は、加盟国または                      CSSF  が EU 法の規定と同等に慎重と
                    判 断する規定に服する非加盟国に登録事務所を有しなければならない。
               （ｂ）（ａ）に記載される資本金は、管理会社により永久に自由に処分可能な方法で維
                  持され、管理会社の利益のために投資される。
               （ｃ）管理会社の業務を効果的に遂行する者は、良好な評価を十分に充たし、管理会社
                  が管理する      UCITS   に関し十分な経験を有していなければならない。そのため、これ
                  らの者およびすべての後継者は、                 CSSF  に直ちに報告されなければならない。管理
                  会社の事業の遂行は、これらの条件を充たす少なくとも二名                               により決定されなけ
                  ればならない。
               （ｄ）認可の申請は、管理会社の組織、統制および内部手続を記載した活動計画を添付
                  しなければならない。
               （ｅ）中央管理機構と登録事務所はルクセンブルクに所在しなければならない。
               （ｆ）管理会社の業務を遂行する者は、当該                       UCITS   または   UCI  の種類に関して、         2010  年法
                  第 129  条第５項の規定する意味において、十分な経験を有する者でなければならな
                  い。
           （８）さらに、管理会社と他の自然人または法人との間に何らかの親密な関係がある場合、
               CSSF  は、かかる関係が効果的な監督機能の行使を妨げない場合にのみ認可する。
               CSSF  は、また、管理会社が親密な関係を有する一もしくは複数の自然人もしくは法人が
               服する非加盟国の法令もしくは行政規定またはこれらの施行に伴う困難により、その監
               督機能を効果的に行使することが妨げられる場合は、認可を付与しない。
               CSSF  は、管理会社に対して、本項に記載する条件の遵守につき監視するため、必要な情
               報の提供を継続的に求める。
           （９）記入済みの申請書が提出されてから６か月以内に、申請者に対し、認可が付与されたか
               否かにつき連絡しなければならない。認可が付与されない場合は、その理由を示さなけ
               ればならない。
           （ 10 ）管理会社は、認可付与後直ちに業務を開始することができる。
               当該認可の付与により、管理会社の経営陣、取締役会および監査役会の構成員は、                                           CSSF
               が認可申請を検討する際に根拠とした重要な情報に関する一切の変更について、自発的
               に、完全で、明確かつ包括的な方法により書面にて                           CSSF  に通知を行う義務を負うことと
               なる。
           （ 11 ） CSSF  は、管理会社が以下のいずれかに該当する場合に限り、第                              15 章に従い、当該管理会
               社に付与した認可を取り消すことができる。
               （ａ）   12 か月以内に認可を利用しない場合、明示的に認可を放棄する場合、または６か
                  月以上活動を中止する場合。
               （ｂ）虚偽の申述によりまたはその他の不正な手段により認可を取得した場合。
               （ｃ）認可が付与された条件を満たさなくなった場合。
               （ｄ）認可が上記（３）（ａ）に記載される一任ポートフォリオ運用業務を含む場合、
                  指令  2006  ／ 49 ／ EC の施行の結果である金融セクターに関する                      1993  年法に適合しな
                  い場合。
               （ｅ）   2010  年法または同法に従って採用された規定に重大かつ組織的に違反した場合。
               （ｆ）   2010  年法が認可の撤回事由として定める場合に該当する場合。
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           （ 12 ）管理会社が、（         2010  年法第   116  条に従い）集団的ポートフォリオ運用活動をクロス・ボー
               ダーベースで行う場合、             CSSF  は、管理会社の認可を撤回する前に、                   UCITS   所在加盟国の監
               督当局と協議する。
           （ 13 ） CSSF  は、一定の適格関与または関与額を有する、管理会社の株主またはメンバー（直接
               か間接か、自然人か法人かを問わない。）の身元情報が提供されるまで、管理会社の業
               務を行うための認可を付与しない。管理会社への一定の関与資格は、上記金融セクター
               に関する     1993  年法第   18 条の規定と同様の規定に服する。
               CSSF  は、管理会社の健全で慎重な管理の必要性を勘案し、上記の株主またはメンバーの
               適格性が充たされないと判断する場合、認可を付与しない。
               関係する他の加盟国の権限のある当局は、以下のいずれかの管理会社の認可について事
               前に協議されるものとする。
               （ａ）他の加盟国において認可された他の管理会社、投資会社、信用機関または保険会
                  社の子会社
               （ｂ）他の加盟国において認可された他の管理会社、投資会社、信用機関または保険会
                  社の親会社の子会社、または
               （ｃ）他の加盟国において認可された他の管理会社、投資会社、信用機関または保険会
                  社を支配する者と同じ自然人または法人によって支配される管理会社
           （ 14 ）管理会社の認可は、その年次財務書類の監査をプロフェッショナルとしての適切な経験
               を有する一または複数の承認された法定監査人に委ねることが条件とされる。
           （ 15 ）承認された法定監査人の変更は、事前に                      CSSF  の承認を得なければならない。
           （ 16 ） 1915  年法および同法第         900  条の３により定められる監督監査人の規定は、                        2010  年法第   15 章
               に従い、管理会社に対しては適用されない。
           （ 17 ） CSSF  は、承認された法定監査人の権限付与および管理会社の年次会計書類に関する監査
               報告書の内容について範囲を定めることができる。
           （ 18 ）承認された法定監査人は、管理会社の年次報告書に記載される会計情報の監査または管
               理会社もしくは        UCI  に関するその他の法的作業を行う際に認識した一切の事実または決定
               が、以下の事項に該当する可能性がある場合、                        CSSF  に対し速やかに報告しなければなら
               ない。
               －　  2010  年法または      2010  年法の施行のために導入される規則の重大な違反を構成する場
                 合
               －　管理会社の継続的な機能を阻害するか、または管理会社の事業活動に出資する主体
                 の継続的な機能を阻害する場合
               －　会計書類の証明の拒否またはかかる証明に対する留保の表明に至る場合
               承認された法定監査人はまた、（                 16 ）に記載される管理会社に関する義務の履行におい
               て、年次報告書に記載される会計情報の監査または支配関係により管理会社と親密な関
               係を有するその他の主体に関するか、もしくは管理会社の事業活動に出資する主体と親
               密な関係を有するその他の主体に関してその他の法的作業を行う際に認識した、（                                           16 ）
               に列挙した基準を満たす管理会社に関する一切の事実または決定を                                   CSSF  に対し速やかに
               報告する義務を有する。
               承認された法定監査人がその義務の遂行にあたり、管理会社の報告書またはその他の書
               類において投資家または             CSSF  に提供された情報が管理会社の財務状況および資産・負債
               を正確に記載していないと認識した場合には、承認された法定監査人は直ちに                                        CSSF  に報
               告する義務を負う。
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               承認された法定監査人は、              CSSF  に対して、承認された法定監査人がその職務遂行に当た
               り知りまたは知るべきすべての点についての                       CSSF  が要求するすべての情報または証明を
               提供しなければならない。
               承認された法定監査人が             CSSF  に対し誠実に行う本項に記載される事実または決定の開示
               は、契約によって課される職業上の守秘義務または情報開示に対する制限の違反を構成
               せず、かつ承認された法定監査人のいかなる責任をも発生させるものではない。
               CSSF  は、承認された法定監査人に対し、管理会社の活動および運営の一または複数の特
               定の側面の管理を行うよう求めることができる。かかる管理は、当該管理会社の費用負
               担において行われる。
         Ｂ．ルクセンブルクに登録事務所を有する管理会社に適用される運用条件
           （１）管理会社は、常に上記（１）ないし（８）に記載される条件に適合しなければならな
               い。管理会社の自己資本は（７）（ａ）に特定されるレベルを下回ってはならない。そ
               の事態が生じ、正当な事由がある場合、                     CSSF  は、かかる管理会社に対し一定の期間でか
               かる事態を是正するか、または活動を停止することを認めることができる。
               管理会社の健全性監督は、管理会社が                    2010  年法第１条に定義する支店を設立するか、ま
               たは他の加盟国でサービスを提供するか否かにかかわらず、                                CSSF  の責任とする。ただ
               し、  UCITS   指令のホスト国である加盟国の当局に責任を与える規定は損なうものではな
               い。
               管理会社の適格な保有については、金融セクターに関する                              1993  年法第   18 条が投資会社に
               ついて定めた規則と同じものに服するものとする。
               2010  年法の目的において、            1993  年法第    18 条にある「会社・投資会社」および「投資会
               社」は、「管理会社」と読み替えられる。
           （２）管理会社が管理する              UCITS   の性格に関し、また          UCITS   の管理行為につき常に遵守すべき慎
               重な規則の遂行にあたり、管理会社は、                    UCITS   指令に従い、以下を義務づけられる。
               （ａ）健全な管理上および会計上の手続、電子データ処理の制御および保護の整備なら
                  びに適切な内部管理メカニズム（特に、当該管理会社の従業員の個人取引や、自
                  己勘定による投資のための金融商品の保有または運用に関する規則を含む。）を
                  有すること。少なくとも、              UCITS   に係る各取引がその源泉、当事者、性質および取
                  引が実行された日時・場所に従い再構築が可能であること、ならびに管理会社が
                  管理する     UCITS   の資産が設立文書および現行の法規定に従い投資されていることを
                  確保するものとする。
               （ｂ）管理会社と顧客、顧客間、顧客と                     UCITS   または   UCITS   間の利益の相反により害され
                  る UCITS   または顧客の利益に対するリスクを最小化するように組織化され、構成さ
                  れなければならない。
           （３）   2.2.1.2.2     のＡ．（３）（ａ）に記載される一任ポートフォリオ運用業務の認可を受けて
               いる各管理会社は、
               （ⅰ）顧客からの事前の包括的許可がない場合、投資家の全部または一部のポートフォ
                  リオを自身が管理する           UCITS   の受益証券に投資してはならない。
               （ⅱ）（３）の業務に関し、金融セクターに関する                           1993  年法に基づく投資家補償スキー
                  ムに関する通達        97 ／ 9 ／ EC を施行する      2000  年７月   27 日法の規定に服する。
           （４）管理会社は、事業のより効率的な遂行のため、管理会社を代理してその一または複数の
               機能を遂行する権限を第三者に委託することができる。この場合、以下の前提条件のす
               べてに適合しなければならない。
               （ａ）管理会社は、          CSSF  に上記を適切に報告しなければならず、                     CSSF  は、  UCITS   所在加盟
                  国の監督当局に対し、情報を遅滞なく送信しなければならない。
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               （ｂ）当該権限付与が管理会社に対する適切な監督を妨げるものであってはならない。
                  特に、管理会社が投資家の最善の利益のために活動し、                            UCITS   がそのように管理さ
                  れ ることを妨げてはならない。
               （ｃ）当該委託が投資運用に関するものである場合、当該権限付与は、資産運用の認可
                  を得ているかまたは登録されており、かつ慎重な監督に服する者のみに付与さ
                  れ、当該委託は、管理会社が定期的に設定する投資割当基準に適合しなければな
                  らない。
               （ｄ）当該権限付与が投資運用に関するものであり国外の者に付与される場合、                                          CSSF  お
                  よび当該国の監督当局の協力関係が確保されなければならない。
               （ｅ）投資運用の中核的機能に関する権限は、預託機関または受益者の管理会社の利益
                  と相反するその他の者に付与してはならない。
               （ｆ）管理会社の事業活動を行う者が、権限付与された者の活動を常に効果的に監督す
                  ることができる方策が存在しなければならない。
               （ｇ）当該権限付与は、管理会社の事業活動を行う者が、機能が委託された者に常に追
                  加的指示を付与し、投資家の利益にかなう場合は直ちに当該権限付与を取り消す
                  ことができるものでなければならない。
               （ｈ）委託される機能の性格を勘案し、機能が委託される者は、当該機能を遂行する資
                  格と能力を有する者でなければならない。
               （ｉ）   UCITS   の目論見書は、管理会社が委託した機能を列挙しなければならない。
                  管理会社および預託機関の責任は、管理会社が第三者に機能を委託したことによ
                  り影響を受けることはない。管理会社は、自らが郵便受けとなるような形の機能
                  委託をしてはならない。
           （５）事業活動の遂行に際し、                2010  年法第   15 章の認可を受けた管理会社は、常に行為規範の遵
               守にあたり、以下を行う。
               （ａ）事業活動の遂行に際し、管理会社が管理する                          UCITS   の最善の利益および市場の誠実
                  性のため、正直かつ公正に行為しなければならない。
               （ｂ）管理会社が管理する              UCITS   の最善の利益および市場の誠実性のため、正当な技量、
                  配慮および注意をもって行為しなければならない。
               （ｃ）事業活動の適切な遂行に必要な資源と手続を保有し、効率的に使用しなければな
                  らない。
               （ｄ）利益相反の回避に努め、それができない場合は、管理会社が管理する                                       UCITS   が公正
                  に取り扱われるよう確保しなければならない。
               （ｅ）その事業活動の遂行に適用されるすべての規制上の義務に適合し、投資家の最善
                  の利益および市場の誠実性を促進しなければならない。
               2010  年法第   15 章において参照される管理会社は、健全で効率的なリスク管理に合致し、
               またこれを促進し、かつ、管理会社が運営する                        UCITS   のリスク・プロファイル、ファンド
               の規則または設立文書に合致しないリスクをとることを奨励せず、また                                    UCITS   の最善の利
               益のために行動する管理会社の義務の遵守を妨げない、報酬に関する方針および慣行を
               定め、適用するものとする。
               報酬に関する方針および慣行には、給与および裁量的年金給付の固定および変動の構成
               要素を含むものとする。
               報酬に関する方針および慣行は、上級管理職、リスク・テイカー、管理職ならびに上級
               管理職の報酬階層に該当する総報酬を受け取る従業員およびその専門的活動が管理会社
               またはその管理する           UCITS   のリスク・プロファイルに重大な影響を及ぼすリスク・テイ
               カーを含む、スタッフ区分に適用されるものとする。
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           （６）管理会社は、上記（５）に定める報酬方針を策定し、適用するにあたり、自社の規模、
               組織および事業の性質、範囲、複雑さに応じて、以下の各原則を適用ある範囲において
               遵 守するものとする。
               （ａ）報酬方針は、健全かつ効果的なリスク管理と合致し、これを推進するものである
                  ものとし、管理会社が管理する                UCITS   のリスク・プロファイル、規則または設立文
                  書に合致しないリスクをとることを奨励しない。
               （ｂ）報酬方針は、管理会社および管理会社が管理する                             UCITS   の、および当該        UCITS   の投
                  資家の、事業上の戦略、目的、価値観および利益に合致するものであるものと
                  し、また、利益相反を回避する措置が含まれているものとする。
               （ｃ）報酬方針は、管理会社の経営陣がその監査機能の一環として採用し、経営陣は報
                  酬方針の一般原則を少なくとも年１回の割合で見直し、報酬方針の実施につき責
                  任を負い、これを監督するものとする。本項に関連する業務は、該当する管理会
                  社において業務執行機能を担わず、かつリスク管理および報酬についての専門的
                  知識を有する経営陣の中の構成員のみによって執り行われるものとする。
               （ｄ）報酬方針の実施状況は、経営陣によりその監督機能の一環として採用された報酬
                  の方針および手続の遵守について、少なくとも年１回の割合で、中央的かつ独立
                  した形での社内レビューの対象とされる。
               （ｅ）内部統制機能を担っているスタッフは、同スタッフが負う責任に関連する目的の
                  達成度に応じて報酬を受けるものとし、同スタッフが統制する事業分野の業績は
                  問わない。
               （ｆ）リスクの管理およびコンプライアンスの機能を担う上級役員の報酬は、報酬委員
                  会が設置される場合は報酬委員会の直接の監督下に置かれる。
               （ｇ）報酬が業績に連動する場合、報酬総額は、個別の業績を評価する際、個人および
                  関連する事業部門または             UCITS   の各業績評価と、         UCITS   のリスクおよび管理会社の
                  業績結果全般の評価の組み合わせに基づくものとし、財務および非財務それぞれ
                  の基準を考慮に入れるものとする。
               （ｈ）業績評価は、評価プロセスが                  UCITS   のより長い期間の業績および               UCITS   への投資リ
                  スクに基づいて行われ、かつ業績ベースの報酬要素の実際の支払が管理会社が管
                  理する   UCITS   の投資家に対して推奨する保有期間を通じて分散するよう、同期間に
                  適切な複数年の枠組みの中で行われる。
               （ｉ）保証変動報酬は例外的に行われ、新規スタッフの雇用時のみに、最初の１年に限
                  定してなされる。
               （ｊ）報酬総額の固定および変動の要素は、適切にバランスが取られ、固定報酬の要素
                  は、報酬総額の相当部分とされ、変動報酬の要素を一切支給しない可能性も含め
                  て変動要素を十分に柔軟な方針で運用することができるようにする。
               （ｋ）満期前の契約解約の場合の支払は、契約終了までの期間において達成された業績
                  を反映するものとし、失策については不問とする形で設計する。
               （ｌ）変動報酬の要素またはプールされる変動報酬の要素を算定するために使用される
                  業績の測定には、関連する現在および将来のすべてのリスクの種類を統合するこ
                  とのできる包括的な調整メカニズムが含まれる。
               （ｍ）   UCITS   の法制および       UCITS   のファンド規則またはその設立文書に従うことを条件と
                  して、変動報酬の要素の相当部分は、また、いかなる場合においても少なくとも
                  その  50 ％は、関連する        UCITS   の受益証券口数、同等の所有権または株式連動の証券
                  もしくは本項において言及される証券と同等の効果的なインセンティブを提供す
                  る同等の非現金証券で構成される。ただし、                       UCITS   の管理が管理会社が管理してい
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                  る全ポートフォリオの            50 ％に満たない場合は、かかる最低限                  50 ％の制限は適用さ
                  れない。本項で言及される証券は、管理会社、その管理する                                 UCITS   および当該
                  UCITS   の投資家の各利益と報酬を受ける者のインセンティブとを連携させる目的で
                  設計される適切な保有方針に従う。本項は、以下（ｎ）に従って繰り延べられる
                  変動報酬の要素の部分および繰り延べられない変動報酬の要素の部分のいずれに
                  も適用される。
               （ｎ）変動報酬の要素の相当部分は、また、いかなる場合においても少なくともその
                  40 ％は、   UCITS   の投資家に対して推奨される保有期間として適切と考えられる期間
                  について繰り延べられ、また、当該                  UCITS   のリスク特性に正確に合致するよう調整
                  される。本項で言及される期間は、少なくとも３年とする。繰延べの取決めに基
                  づいて支払われる報酬を受ける権利は、当該期間に比例して発生する。特に高額
                  の変動報酬の要素の場合には、少なくとも                      60 ％は繰り延べられるものとする。
               （ｏ）変動報酬は、繰り延べられる部分も含めて、管理会社全体の財務状態に照らして
                  管理会社が持続可能かつ事業部門、                  UCITS   および該当する個人の各業績に照らして
                  正当と認められる場合に限り、支払われ、または権利が発生する。変動報酬の総
                  額は、原則として、管理会社または該当する                       UCITS   が芳しくないか好ましくない財
                  務実績であった場合は、現在の報酬およびその時点で発生済みとされる金額を、
                  ボーナス・マルス・システムやクローバック（回収）を含めて減額することを考
                  えつつ大幅に縮小されるものとする。
               （ｐ）年金方針は、管理会社および管理会社が管理する                            UCITS   の事業上の戦略、目的、価
                  値観および利益に合致するものであるものとする。従業員が定年退職より前の時
                  点で管理会社を辞める場合、任意支払方式による年金給付は、退職後５年間は、
                  上記（ｍ）項に定める証券の形式で管理会社により保有されるものとする。従業
                  員が定年退職する場合は、任意支払方式による年金給付は、同じく５年間の留保
                  期間後に上記（ｍ）項に定める証券の形式で支払われるものとする。
               （ｑ）役職員は、報酬に関する保険や役員賠償に関する保険の個人的ヘッジ戦略を、そ
                  の報酬の取決めに含まれるリスク調整効果を弱めるために利用しない旨約束す
                  る。
               （ｒ）変動報酬は、          2010  年法の法的要件を回避することを容易にするビークルや方式を
                  通じては支払われない。
               上記の各原則は、その専門的業務が管理会社または管理会社が管理する                                    UCITS   のリスク・
               プロファイルに重大な影響を及ぼしうる上級管理職、リスク・テイカー、内部統制担当
               者または従業員のうち上級管理職やリスク・テイカーと同じ報酬区分に属する報酬総額
               の中から報酬を受ける従業員を含む各役職員の利益のために行われる、管理会社が支払
               うその種類を問わない給付、成功報酬を含めて                         UCITS   自体が直接支払う金額、および
               UCITS   の受益証券もしくは投資証券の何らかの譲渡に適用される。
               自社の規模またはその管理する                UCITS   の規模、その組織および活動の性質、範囲、複雑さ
               において重要な管理会社は、報酬委員会を設置するものとする。報酬委員会は、報酬に
               関する方針および実務、ならびにリスク管理に資するインセンティブについてその要求
               に適うかつ独自の判断を行うことができる形で構成されるものとする。                                    UCITS   指令第   14 ａ
               条第（４）項で言及される              ESMA  ガイドラインに従って設置される報酬委員会（該当する
               場合）は、管理会社または関連する                  UCITS   のリスクやリスク管理への配慮および経営陣が
               その監督機能の一環として行う場合を含む、報酬に関する決定の作成に責任を負うもの
               とする。報酬委員会の議長は、該当する管理会社の経営陣の中で業務執行機能を担わな
               い構成員が務めるものとする。報酬委員会の委員は、該当する管理会社の経営陣の中で
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               業務執行機能を担わない構成員とする。従業員が経営陣に占める割合が労働法上定めら
               れている管理会社に関しては、報酬委員会には、一もしくは複数の従業員代表者を含め
               る ものとする。報酬委員会は、その決定を作成するにあたり、投資家その他ステイク・
               ホルダーの長期的な利益および公共の利益を考慮に入れるものとする。
           （７）管理会社は、管理会社が投資家の苦情に適切に対応することを確保し、かつ、管理会社
               が他の加盟国において設定された                 UCITS   を管理する場合、投資家によるその権利の行使に
               規制がないことを確保するため、                 2010  年法第   53 条に従い措置を講じ、かつ適切な手続お
               よび取決めを設定するものとする。かかる措置により、投資家は、加盟国の複数の公用
               語または公用語のうちのいずれかにより苦情を提出することが認められなければならな
               い。
               管理会社は、       UCITS   所在加盟国の公的または監督当局の要求に応じて情報を提供すること
               ができるよう、適切な手続および取決めを設定するものとする。
           （８）管理会社は、金融セクターに関する                      1993  年法第１条第１項に規定する専属代理人を任命
               する権限を付与される。管理会社が専属代理人を任命するよう決定した場合、当該管理
               会社は、     2010  年法に基づき許可される活動の制限内において、金融セクターに関する
               1993  年法第   37 －８条に基づく投資会社に適用される規則と同一の規則を遵守しなければ
               ならない。本段落を適用する目的において、同法第                           37 －８条における「投資会社」の文
               言は、「管理会社」として読まれるものとする。
         Ｃ．設立の権利および業務提供の自由
           （１）   UCITS   指令に従い、他の加盟国の監督当局により認可された管理会社は、支店を設置しま
               たは業務提供の自由に基づき、ルクセンブルクで、当該認可された活動を行うことがで
               きる。   2010  年法はかかる活動をルクセンブルクで行うための手続および条件を定めてい
               る。上記に記載される支店の設置または業務提供は、いかなる認可要件または寄付によ
               る資本の提供要件もしくはこれと同等の効力を有するその他の手段の提供要件にも服さ
               ない。
               上記に規定される制限の範囲内において、ルクセンブルクにおいて設定された                                        UCITS   は、
               UCITS   指令第   16 条第３項の規定に従い、管理会社を自由に指定することができ、または同
               指令に基づき他の加盟国において許認可を受けた管理会社により、自由に管理されるこ
               とができる。
           （２）   2010  年法第   15 章に従い認可された管理会社は、支店を設置しまたは業務提供の自由に基
               づき、他の加盟国の領域内で、認可された活動を行うことができる。                                    2010  年法はかかる
               活動を他の加盟国で行うための手続および条件を定めている。
               管理会社に関して適用される規制は、ルクセンブルク法に基づいて設立された投資ファ
               ンドのマネージャーの認可および組織に関する                        2018  年８月   23 日付  CSSF  通達  18 ／ 698  により
               さらに処理される。          CSSF  通達  18 ／ 698  は、  AIF  に関する法制度の変更を考慮に入れること
               を目的として、また、           CSSF  通達  18 ／ 698  が適用されるルクセンブルク法に基づいて設立さ
               れたすべての投資ファンドのマネージャー（以下「                          IFM  」という。）（すなわち、              2010  年
               法第  15 章に従うルクセンブルク法に基づく全管理会社、                         2010  年法第   16 章第  125  －１条また
               は第  125  －２条に従うルクセンブルク法に基づく管理会社、                           2010  年法第   17 章に従う     IFM  の
               ルクセンブルク籍支店、             2010  年法第   27 条に規定する自己管理投資法人（                 SIAG  ）、  2013  年
               法第２章の認可を受けた             AIFM  、 2013  年法第４条第１項（ｂ）に規定する内部的に管理さ
               れる  AIF  （ FIAAG   ））の認可の取得および維持に係る条件を単一の通達に規定することを
               目的として、       2012  年 10 月 24 日付  CSSF  通達  12 ／ 546  （改正済）を置き換えることをその目的
               とする。     CSSF  通達  18 ／ 698  は、  IFM  がルクセンブルクおよび／または海外に設立した支店
               および駐在員事務所にも適用される。                    CSSF  通達  18 ／ 698  は、認可に係る特定の要件（特
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               に、株主構成、資本要件、経営体、中央管理および内部統制に関する取決めならびに委
               託の管理に関する規則に関するものを含む。）に関して追加的な説明を提示することを
               目 的とする。また、同通達は、投資ファンド・マネージャーおよび登録事務代行業務を
               行う事業体に適用されるマネー・ロンダリングおよびテロ資金調達の防止に関する特定
               の規定を定める。
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    2.2.1.3.     　預託機関
          預託機能に関する         UCITS   に関する法律、規則および行政規定の調整に関する                           UCITS   指令を改正する
          欧州議会および理事会の指令を先取りして、                       CSSF  は、  UCITS   の預託機関として活動するルクセンブ
          ルクの信用機関に適用される規定を明確にすることを目的とした                                 CSSF  通達  14 ／ 587  を 2014  年７月   11
                                   ６
          日に公表した（以下「通達              14 ／ 587  」という。）        。 CSSF  は、プリンシプル・ベース・アプローチ
          から離れ、      UCITS   の預託機能を管理するためのより規範的で詳細な規則を制定した。通達                                     14 ／ 587
          の結果、     IML  通達  91 ／ 75 の第Ｅ章はもはや         UCITS   には適用されないが、           AIFMD   の範囲に属さないすべ
          てのファンドには適用される。現在                  UCITS   の預託機関として活動しているルクセンブルクの信用機
          関は、   CSSF  の新たな要件に合わせて業務体制を整備しなければならなかった。
    ６  CSSF  通達  14/587   は、以下に詳述される通り           CSSF  通達  16/644   によって置き換えられた。

          2014  年７月    23 日、欧州理事会は、           2016  年３月    18 日までに加盟国が実施しなければならない                      UCITS

          Ⅴ指令の最終文を正式に採択した。                  UCITS   Ⅴ指令は、      UCITS   の預託機関の機能と責任を明確にし、
          過度のリスクテイクを制限するために                   UCITS   の管理会社のための報酬の方針のパラメーターを提供
          し、国内規定の違反に関する最低限の行政上の制裁を調和させるものである。
          UCITS   Ⅴの  レベル２     の措置は、      2015  年 12 月 17 日に公表され、        2016  年 10 月 13 日を効力発生日とす
          る。
          2016  年５月   10 日、ルクセンブルク議会は、               2010  年法および      AIFM  法を改正する法律をルクセンブル
          クの法律として通過させた。
          2016  年 10 月 11 日、  CSSF  は、  UCITS   の預託機関として活動するルクセンブルクの信用機関ならびにす
          べてのルクセンブルクの             UCITS   および   UCITS   のために活動する管理会社に宛てて                  CSSF  通達  16 ／ 644  を
          公表した。本       CSSF  通達  16 ／ 644  は、  UCITS   Ⅴレベル２の措置と矛盾する通達                 14 ／ 587  のいかなる規
          定も撤回し、       2010  年法および      UCITS   Ⅴレベル２の措置に規定される預託機関に関する規則の一部
          に関して明確化する。特に、保管の手続や特定の状況（                            UCITS   がデリバティブに投資する場合、担
          保を受領する場合など）に関して、組織上の要件を明確化された。
          2018  年８月   23 日に、   CSSF  は、  2010  年法パート      Ⅰ の適用対象外の資金預託機関およびそのブランチ
          （該当する場合）に適用される組織的取決めに関する                           CSSF  通達  18 ／ 697  を発布した。       CSSF  通達  18 ／
          697  は、  2010  年法パート      Ⅰ に従い   UCITS   の預託機関として活動する信用機関（該当する場合は、そ
          の管理会社により代理される。）に適用される規定に関する                               CSSF  通達  16 ／ 644  および   UCI  に関する
          1998  年３月   30 日法に準拠するルクセンブルクの事業体が従う規則の変更および改訂に関する                                        IML  通
          達 91 ／ 75 （ CSSF  通達  05 ／ 177  および   CSSF  通達  18 ／ 697  により改正済）を改定する。
          CSSF  が承認した約款に定められる預託機関は、約款および                           FCP  のために行為する管理会社との間で
          締結する保管受託契約に従い、預託機関またはその指定する者が                                 FCP  の有するすべての証券および
          現金を保管することにつき責任を負う。
          Ａ）預託機関は、パートⅠファンドとしての適格性を有する                               FCP  について以下の業務を行わなけれ
            ばならない。
            －　  FCP  のためにまたは管理会社により行われる受益証券の販売、発行、買戻しおよび消却が
               法律および約款に従って執行されるようにすること。
            －　受益証券の価格が法律および約款に従い計算されるようにすること。
            －　法律または約款に抵触しない限り、管理会社の指示を執行すること。
            －　  FCP  の資産の取引において、対価が通常の制限時間内に受領されるようにすること。
            －　  FCP  の収益が約款に従って使用されるようにすること。
            管理会社所在加盟国が、             FCP  の所在加盟国と同一でない場合、預託機関は、                        2010  年法第   17 条、
            第 18 条、第   18 条の２ならびに第         19 条、前項ならびに預託機関に関連するその他の法律、規則
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            または行政規定に記載される機能を遂行することを認めるために必要とみなされる情報の流
            出を制限する書面契約を管理会社と締結しなければならない。
            預託機関は、       FCP  のキャッシュフローが適切にモニタリングされることを確保するものとす
            る。
            預託機関は、       FCP  および   FCP  の受益者に対し、預託機関または                 2010  年法第   18 条第４項ａ）に従
            い保管される金融商品の保管が委託されている第三者による損失につき責任を負うものとす
            る。
            保管されている金融商品を喪失した場合、預託機関は、同種の金融商品または対応する金額
            を、不当に遅滞することなく、                FCP  のために行為する管理会社に返却するものとする。預託機
            関は、喪失があらゆる合理的な努力を尽くしたにもかかわらず不可避となった自らの合理的
            な支配を超えた外的事象により生じたことを証明できる場合は責任を負わないものとする。
            預託機関は、       FCP  および受益者に対し、           2010  年法に基づく自らの義務の適切な履行に関する預
            託機関の過失または故意の不履行により                     FCP  および受益者が被ったその他すべての損失につい
            ても責任を負う。
            上記の預託機関の責任は、委託に影響されることはないものとする。
            上記の責任を除外または制限する契約は無効とする。
            預託機関の受益者に対する責任は、直接的または管理会社を通じて間接的に追及される。た
            だし、これは二重の賠償または受益者の不平等な取扱いをもたらすものではない。
            UCITS   Ⅴ指令がルクセンブルク法に導入されることに伴い、預託機関の役割および責任は、
            より詳細に定義される。法律には、保管受託契約に盛り込まれなければならない契約上の規
            定が定められている。これらは、とりわけ、（ｉ）一般的な保管受託義務、（ⅱ）保管、
            （ⅲ）デュー・ディリジェンス、（ⅳ）支払不能保証および（ｖ）独立性に関係するもので
            ある。また、       SICAV   は、客観性のある所定の基準に基づき、                     SICAV   および   SICAV   の投資家の利益
            のみに一致する、預託機関の選定および任命に係る意思決定プロセスを導入することが義務
            付けられる。預託機関は、ルクセンブルクに登録事務所を有するか、外国会社のルクセンブ
            ルク支店でなければならない。パート                    Ⅰ ファンドの預託機関である場合は、その登録事務所
            は他の加盟国に所在するものでなければならない。預託機関は、金融セクターに関する                                             1993
            年法に定める金融機関でなければならない。
            預託機関の業務を遂行する者は、十分良好な評価および該当する                                 UCITS   に関する経験を有して
            いなければならない。このため、業務を遂行する者およびその後任者の身元情報は                                           CSSF  に直
            ちに報告されなければならない。
            「業務を遂行する者」とは、法律または設立文書に基づき、預託機関を代表するか、または
            預託機関の活動の遂行を事実上決定する者をいう。
            預託機関は、要請があった場合、預託機関がその義務の履行にあたり取得し、                                        FCP  が 2010  年法
            を遵守しているかを          CSSF  がモニタリングするために必要なすべての情報を、                           CSSF  に対し提供
            しなければならない。
            CSSF  は、  2016  年 10 月 11 日に、   UCITS   の預託機関を務めるルクセンブルクの信用機関に適用され
            る規定を明確化することを目的とした                   CSSF  通達  16 ／ 644  を発出した。原則に基づいたアプロー
            チとは一線を画し、          CSSF  は、  UCITS   の預託機関の機能を規制する、より命令的かつ詳細な規則
            を発布した。
            CSSF  通達  16 ／ 644  は、上記でさらに記載されるとおり、                   CSSF  通達  18 ／ 697  により改定された。
          Ｂ）預託機関は、パートⅡファンドとしての適格性を有する                               FCP  については、以下のとおりであ
            る。
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            2010  年法は、     2013  年法第２章に基づき認可される                AIFM  が管理する      FCP  と、  2013  年法第３条に規
            定される例外規定の利益を享受しかつ同例外規定に依拠する                               AIFM  が管理する      FCP  とを区別して
            いる。
            FCP  （パート     Ⅱ ファンド）に関しては、             FCP  の資産は、      2010  年法第   88 －３条の規定に従い、一
            つの預託機関にその保管を委託されなければならない。
            UCITS   の保管受託体制は、パート              Ⅱ ファンドの預託機関に適用される。                  2018  年３月１日にメモ
            リアルにおいて公表され、              2018  年３月５日に発効した            2018  年２月   27 日付法律が採択されたこ
            とにより、      UCITS   の保管受託体制の適用は、ルクセンブルクの小口投資家に対しても販売され
            るパートⅡファンドの預託機関にのみ限定される一方で、その他すべてのパートⅡファンド
            の預託機関には        AIFM  の保管受託体制が適用される（                2016  年５月に     2010  年法が改正される前と
            同様である。）。
    2.2.1.4.     　関係法人
          （ⅰ）投資運用会社・投資顧問会社
             多くの場合、       FCP  の管理会社は他の会社と投資運用契約または助言契約を締結し、この契約
             に従って、投資運用会社・投資顧問会社は、管理会社の取締役会が設定する投資方針の範
             囲内でかつ約款中の投資制限に従い、ポートフォリオの分散および証券の売買に関する継
             続的な投資運用業務または助言を管理会社に提供する。
             管理会社による委託または投資運用会社の中核的機能は上記                               2.2.1.2.2     のＢ（４）に従う。
          （ⅱ）販売会社および販売代理人
             管理会社は、       FCP  の受益証券の公募または私募による販売のため、一もしくは複数の販売会
             社および／または販売代理人と独占的または非独占的な契約を締結することができる（た
             だし、その義務はない。）。
             現行の   FCP  の目論見書には販売手数料および特定の申込方法もしくは募集計画について適切
             な記載および開示がなければならない。
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    2.2.2.   　会社型投資信託
         会社型の投資信託は、これまでは                   1915  年法に基づき、通常、公開有限責任会社（                        sociétés
         anonymes     ）として設立されてきた。
         公開有限責任会社の主な特徴は以下のとおりである。
         －　この形態で設立された投資法人のすべての株式は同一の額面金額をもち、一定の範疇に属する
           者または１人の者が保有し得る投資法人の株式の割合に関連して定款中に定められることがあ
           る議決権の制限に従い、株主は株主総会において１株につき１票の議決権を有する。                                            1915  年法
           は、また公開有限責任会社が無議決権株式および複数議決権株式を発行できる旨規定する。
         －　会社の資本金は、定額であることを要し、会社設立時に全額引き受けられることが必要であ
           り、資本金は、取締役会によって、株主総会が決定した定款に定める授権資本の額まで引き上
           げることができる。かかる増資は、定款に記載された株主総会による授権の枠内で取締役会の
           決定に従い、１度に行うこともできるし、随時、一部を行うこともできる。通常、発行は、額
           面金額に発行差金（プレミアム）を加えた価格で行われ、その合計額はその時点における純資
           産価格を下回ることはできない。また、株主総会による当初の授権資本の公告後５年以内に発
           行されなかった授権資本部分については、株主総会による再授権が必要となる。株主は、株主
           総会が上記再授権毎に行う特定の決議により放棄することのできる優先的新株引受権を有す
           る。
         ただし、上記の特徴は、             2010  年法に従うすべての会社型投資信託に完全に適用されるものではな
         い。実際、かかる特徴は、固定資本を有する投資法人には適用されるが、変動資本を有する投資法
         人については、以下に定めるとおり完全には適用されない。
    2.2.2.1.     　変動資本を有する投資法人（                SICAV   ）
          2010  年法に従い      SICAV   の形態を有する会社型投資信託を設立することができる。
          SICAV   は、株主の利益をはかるため証券にその資産を分散投資することを固有の目的とし、株式を
          公募または私募によって一般に募集し、その資本金が常に会社の純資産に等しいことを規定した
          定款を有する公開有限責任会社（                 société     anonyme    ）として定義されている。
          SICAV   は、公開有限責任会社の特殊な形態であるため、                         1915  年法の規定は、        2010  年法によって廃止
          されない限度で適用される。
          SICAV   の定款およびその修正は、出頭した当事者が決定するフランス語、ドイツ語または英語で作
          成された特別公証証書に記録される。本証書が英語によるものである場合は、布告                                           11 年プレリア
          ル 24 の規定の適用を免除することにより、登録当局に提出されたときに、当該証書に公用語への
          翻訳文を添付する要件は適用されない。本要件はまた、                            SICAV   の株主総会の議事録を記録した公正
          証書または      SICAV   に関する合併提案書など、公証証書に記録しなければならないその他の証書にも
          適用されない。
          SICAV   は、  1915  年法の適用が除外されることにより、年次決算書、独立監査人の報告書、運用報告
          書および年次株主総会の招集通知と同時に監督ボートが登録株主に対して提出したコメント（該
          当する場合）を送付する必要はない。招集通知には、株主にこれらの書類を提供する場所および
          実務上の取り決めを記載し、各株主が年次決算書、独立監査人の報告書、運用報告書および監督
          ボードが提出したコメント（該当する場合）を株主に送付するよう要請することができることを
          明記するものとする。
          株主総会の招集通知には、株主総会の定足数および過半数は、株主総会の５日前（以下「基準
          日」という。）の午前０時（ルクセンブルク時間）時点の発行済株式に基づいて決定される旨を
          定めることができる。株主が株主総会に出席し、その株式の議決権を行使する権利は、基準日に
          おいて当該株主が保有する株式に基づいて決定される。
          SICAV   は次の仕組みを有する。
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          株式は、定款に規定された発行または買戻しの日の純資産価格で継続的に                                      SICAV   によって発行され
          買い戻される。発行株式は無額面で全額払い込まれなければならない。資本は株式の発行および
          買戻しならびにその資産価額の変動の結果自動的に変更される。新株発行の場合、定款が明示の
          規 程により新株優先引受権を認めない限り、既存株主はかかる権利を主張できない。
          2010  年法は、特定の要件を規定しているが、その中でも重要な事項は以下のとおりである。
          －　管理会社を指定しない              SICAV   の最低資本金は認可時においては                 30 万ユーロを下回ってはならな
            い。管理会社を指定した              SICAV   を含めすべての         SICAV   の資本金は、認可後６か月以内に
            1,250,000     ユーロに達しなければならない。                 CSSF  規則によりかかる最低資本金は、                 60 万ユーロ
            および   250  万ユーロにそれぞれ引き上げることができる（注：本書の日付において、かかる
            CSSF  規則は発行されていない。）。
          －　取締役および監査人ならびにそれらの変更は                         CSSF  に届け出ることを要し、             CSSF  の異議のない
            ことを条件とすること。
          －　定款中にこれに反する規定がない場合、                       SICAV   はいつでも株式を発行することができること。
          －　定款に定める範囲で、              SICAV   は、株主の求めに応じて株式を買い戻すこと。
          －　株式は、       SICAV   の純資産総額を発行済株式数により除することにより得られる価格で発行さ
            れ、買い戻されること。この価格は、費用および手数料を加えることによって、株式発行の
            場合増額し、株式買戻しの場合は減額することができるが、費用および手数料の最高限度額
            は CSSF  規則により決定することができる（このような最高限度額の割合は決定されていない
            ので、かかる費用および手数料の妥当性および慣行に従い                              CSSF  が決定する。）。
          －　通常の期間内に          SICAV   の資産に純発行価格相当額が払い込まれない限り                         SICAV   の株式を発行し
            ないこと。
          －　定款中に発行および買戻しに関する支払の時間的制限を規定し、                                   SICAV   の資産評価の原則およ
            び方法を特定すること。
          －　定款中に、法律上の原因による場合に反しないよう発行および買戻しが停止される場合の条
            件を特定すること。
          －　定款中に発行および買戻価格の計算を行う頻度を規定すること（パートⅠファンドについて
            は最低１か月に２回、または               CSSF  が許可する場合は１か月に１回とし、パートⅠ以外のファ
            ンドについては最低１か月に１回とする。）。
          －　定款中に       SICAV   が負担する費用の性質を規定すること。
          －　  SICAV   の株式は、全額払込済でなければならず、その価値を表示してはならない。
    2.2.2.2.     　オープン・エンド型のその他の会社型投資法人
          過去においては、ルクセンブルク法に基づいて設立されたクローズド・エンド型の会社型投資法
          人においては、買戻取引を容易にするため別に子会社として買戻会社を設ける投資法人の仕組み
          が用いられてきた。
          しかしながら、買戻会社の株式買戻義務は常に、自己資金とファンドからの借入金の範囲内に限
          定されている。買戻会社の株式は、通常、１株の資格株を除き、全額をファンドが所有してい
          る。この借入金は、ファンドの利益金、繰越利益金および払込剰余金または法定準備金以外の準
          備金の額を超えることができない。
          最近では、買戻会社を有しない投資法人が設立されているが、その定款に、株主の請求があれば
          株式を買い戻す義務がある旨規定し、オープン・エンド型の仕組みを定めている。
          ファンドによるファンド自身の株式の買戻しは、通常、純資産価格に基づき（買戻手数料を課さ
          れ、または課されずに）販売目論見書に記載されかつ定款に定められた手続に従って買い戻され
          る。ただし、純資産価格の計算が停止されている場合は、買戻しも停止される。
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          ファンドによって買い戻され、所有されているファンドの株式には議決権および配当請求権がな
          く、また、ファンドの解散による残余財産請求権もない。ただし、これらの株式は発行されてい
          るものとして取扱われ、再販売することもできる。
          オープン・エンド型の会社型の投資法人においては、株主総会で決議された増資に関する授権に
          従い、取締役会が定期的に株式を発行することができる。株式の発行は、ファンド株式の募集終
          了後１か月以内にまたは株式募集開始から遅くとも３か月以内に、取締役会またはその代理人に
          よってルクセンブルクの公証人の面前で陳述され、さらに１か月以内に                                     RESA  に公告するため地方
          裁判所の記録部に届出られなければならない。
          （注）   SICAV  は、会社の資本金の変更を公告する義務を有しない。
    2.2.2.3.     　投資制限
          上記  2.2.1.1.     記載の契約型投資信託に適用される投資制限は、会社型投資信託にほぼ同様に適用
          される。
    2.2.2.4.     　預託機関
          会社型投資法人の資産の保管は、預託機関に委託されなければならない。預託機関の責任は、預
          託機関がその保管する資産の全部または一部を第三者に委託したことによって影響を受けない。
          預託機関は、ルクセンブルク法に従い、会社型投資信託および株主に対し、その不当な債務の不
          履行または不適切な履行の結果として被った損失につき責任を負うものとする。
          預託機関の業務は以下のとおりである。
          －　ファンドによりまたはファンドのために行われる株式の販売、発行、買戻しおよび消却が法
            律およびファンドの定款に従って執行されるようにすること。
          －　  SICAV   の株式の価額が法律および              SICAV   の定款に従って計算されるようにすること。
          －　法律および        SICAV   の定款に反しない限りにおいて、                 SICAV   または   SICAV   に代わって行為する管理
            会社の指示を行うようにすること。
          －　  SICAV   資産の取引において、対価が通常の制限時間内に受領されるようにすること。
          －　  SICAV   の収益が法律または定款に従って使用されるようにすること。
          SICAV   が管理会社を指定した場合において、管理会社所在加盟国が、                                SICAV   の所在加盟国と同一で
          ない場合、預託機関は、預託機関が                  2010  年法第   33 条第１項、第２項および第３項、前項ならびに
          預託機関に関連するその他の法律、規則または行政規定に記載される機能を遂行しうるために必
          要とみなされる情報の流出を制限する書面契約を管理会社と締結しなければならない。
          預託機関は、       SICAV   のキャッシュフローが適切にモニタリングされることを確保するものとする。
          預託機関の      SICAV   の株主に対する責任は、管理会社を通じて直接または間接的に追及される。ただ
          し、これは二重の賠償または受益者の不平等な取扱いをもたらすものではない。
          預託機関は、       SICAV   および   SICAV   の株主に対し、預託機関または                2010  年法第   34 条第３項ａ）に従い
          保管される金融商品の保管が委託されている第三者による損失につき責任を負うものとする。
          保管されている金融商品を喪失した場合、預託機関は、同種の金融商品または対応する金額を、
          不当に遅滞することなく、              SICAV   のために行為する管理会社に返却するものとする。預託機関は、
          喪失があらゆる合理的な努力を尽くしたにもかかわらず不可避となった自らの合理的な支配を超
          えた外的事象により生じたことを証明できる場合は責任を負わないものとする。
          預託機関は、       SICAV   および株主に対し、          2010  年法に基づく自らの義務の適切な履行に関する預託機
          関の過失または故意の不履行により                  SICAV   および受益者が被ったその他すべての損失についても責
          任を負う。
          上記の責任を除外または制限する契約は無効とする。
          上記の預託機関の責任は、委託に影響されることはないものとする。
          UCITS   Ⅴ指令がルクセンブルク法に導入されることに伴い、預託機関の役割および責任は、より
          詳細に定義される。法律には、保管受託契約に盛り込まれなければならない契約上の規定が定め
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          られている。これらは、とりわけ、（ｉ）一般的な保管受託義務、（                                    ⅱ ）保管、（      ⅲ ）デュー・
          ディリジェンス、（           ⅳ ）支払不能保証および（ｖ）独立性に関係するものである。また、                                   SICAV
          は、  客観性のある所定の基準に基づき、                  SICAV   および   SICAV   の投資家の利益のみに一致する、預託
          機関の選定および任命に係る意思決定プロセスを導入することが義務付けられる。
          2013  年法第２章（       2010  年法第   95 条を参照のこと。）に基づき認可される                    AIFM  が管理する      SICAV   には
          特別規定が適用される。
          預託機関としての役割を果たすにあたり、預託機関は、株主の利益のためにのみ行動しなければ
          ならない。
    2.2.2.5.     　関係法人
          投資運用会社・投資顧問会社および販売会社または販売代理人
          上記  2.2.1.4.     「関係法人」中の記載事項は、実質的に、ファンドの投資運用会社・投資顧問会社
          および販売会社または販売代理人に対しても適用される。
    2.2.2.6.     　パートⅠファンドである会社型投資信託の追加的要件
          以下の要件は、        2010  年法第   27 条に  SICAV   に関し定められているが、パートⅠファンドである他の形
          態の会社型投資信託にも適用される。
          （１）   SICAV   が、  UCITS   指令に従い認可された管理会社を指定しない場合
             －　認可の申請は、          SICAV   の組織および内部手続を記載した活動計画を添付しなければなら
                ない。
             －　  SICAV   の業務を遂行する者は、十分に良好な評価を得ており、当該                               SICAV   が遂行する業
                務の形態に関し十分な経験を有していなければならない。そのために、業務を遂行す
                る者およびその地位の後継者は、その氏名が                        CSSF  に直ちに報告されなければならな
                い。  SICAV   の事業の遂行は、これらの条件を充たす少なくとも２名により決定されなけ
                ればならない。「業務を遂行する者」とは、法律もしくは設立文書に基づき                                       SICAV   を代
                理するか、または         SICAV   の方針を実質的に決定する者をいう。
             －　さらに、       SICAV   と他の自然人または法人との間に何らかの親密な関係がある場合、                                  CSSF
                は、かかる関係が効果的な監督機能の行使を妨げない場合にのみ認可する。
             CSSF  は、また、      SICAV   が親密な関係を有する一もしくは複数の自然人もしくは法人が服する
             非加盟国の法令もしくは行政規定またはこれらの施行に伴う困難により、その監督機能を
             効果的に行使することが妨げられる場合は、認可を付与しない。
             SICAV   は、  CSSF  に対して、要求される情報を提供しなければならない。
             記入済の申請書が提出されてから６か月以内に、申請者に対し、認可が付与されたか否か
             につき連絡しなければならない。認可が付与されない場合は、その理由を示さなければな
             らない。
             SICAV   は、認可付与後直ちに業務を開始することができる。
             当該認可の付与により、             SICAV   の経営陣、取締役会および監査役会の構成員は、                         CSSF  が認可
             申請を検討する際に根拠とした実質的な情報に関する一切の変更について、自発的に、完
             全で、明確かつ包括的な方法により書面にて                       CSSF  に通知を行う義務を負うこととなる。
             CSSF  は、  SICAV   が以下のいずれかに該当する場合に限り、当該                        SICAV   に付与した認可を取り
             消すことができる。
             （ａ）   12 か月以内に認可を利用しない場合、明示的に認可を放棄する場合または６か月以
                 上活動を中止する場合。
             （ｂ）虚偽の申述によりまたはその他の不正な手段により認可を取得した場合。
             （ｃ）認可が付与された条件を満たさなくなった場合。
             （ｄ）   2010  年法または同法に従って採用された規則の規定に重大かつ／または組織的に違
                 反した場合。
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             （ｅ）   2010  年法が認可の撤回事由として定める場合に該当する場合
          （２）上記      2.2.1.2.2.      の（  21 ）および（      22 ）に定める規定は、          UCITS   指令に従い認可された管理会
             社を指定していない          SICAV   に適用される。ただし、「管理会社」を                    SICAV   と読み替える。
             SICAV   は、自身のポートフォリオ資産のみを運用することができ、いかなる場合も、第三者
             のために資産を運用する権限を引き受けてはならない。
          （３）   UCITS   指令に従い認可された管理会社を指定していない                         SICAV   は、  2018  年８月   23 日付  CSSF  通
             達 18 ／ 698  に基づいて、ルクセンブルク法に準拠する投資ファンドのマネージャーの認可お
             よび組織について適用ある慎重なルールを常に遵守しなければならない。
             特に、   CSSF  は、  SICAV   の性格にも配慮し、当該             SICAV   が健全な管理上および会計上の手続、
             電子データ処理の制御および保護の整備ならびに適切な内部管理メカニズム（特に、当該
             SICAV   の従業員の個人取引や、自己勘定による投資のための金融商品の保有または運用に関
             する規則を含む。）を有すること。少なくとも、当該                           SICAV   に係る各取引がその源泉、当事
             者、性質および取引が実行された日時・場所に従い再構築が可能であること、ならびに管
             理会社が管理する         SICAV   の資産が設立文書および現行の法規定に従い投資されていることを
             確保するものとする。
    2.3.  　ルクセンブルクにおける投資信託に関する追加の法規定
    2.3.1.   　設立に関する法律および法令
    2.3.1.1.      1915  年法
          1915  年法は、（      FCP  および／または非セルフ・マネージド                    SICAV   ）の管理会社、および（             2010  年法
          により明確に適用除外されていない限り）                       SICAV   の形態をとるか公開有限責任会社（                   société
          anonyme    ）の形態をとるかにかかわらず投資法人自身（および会社型投資信託における買戻子会社
          （もしあれば））に対し適用される。
          以下は、公開有限責任会社の形態をとった場合についてのものであるが、                                      SICAV   にもある程度適用
          される。
    2.3.1.1.1.      　会社設立の要件（          1915  年法第   420  の１条）
           最低１名の株主が存在すること。
           公開有限責任会社の資本金の最低額は                   30,000.00     ユーロ相当額である。
    2.3.1.1.2.      　定款の必要的記載事項（              1915  年法第   420  の 15 条）
           定款には、以下の事項の記載が必要とされる。
           （ⅰ）定款が自然人もしくは法人またはその代理人により署名された場合における当該自然人
               または法人の身元
           （ⅱ）会社の形態および名称
           （ⅲ）登録事務所の所在地
           （ⅳ）会社の目的
           （ⅴ）発行済資本および授権資本（もしあれば）の額
           （ⅵ）当初払込済の発行済資本の額
           （ⅶ）発行済資本および授権資本を構成する株式の種類の記載
           （ⅷ）記名式または無記名式の株式の形態および転換権（もしあれば）に対する制限規定
           （ⅸ）現金払込み以外の出資の内容および条件、出資者の氏名ならびに監査人の報告書の結論
              （注）   1915  年法に基づき、現物出資については、通常、会社設立証書または資本金増加証書と共に結論が公表さ
                 れる特別監査報告書の中に記載されるものとする。
           （ⅹ）発起人に認められている特定の権利または特権の内容およびその理由
          （ⅹⅰ）資本の一部を構成しない株式（もしあれば）およびかかる株式に付随する権利に関する
               記載
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          （ⅹⅱ）取締役および監査役の選任に関する規約が法の効力を制限する場合、その規約およびか
               かる者の権限の記載
          （ⅹⅲ）会社の存続期間
          （ⅹⅳ）会社が負担する、または会社の設立に際しもしくは設立に伴って支払責任が生じる費用
               および報酬（その種類を問わない。）の見積
    2.3.1.1.3.      　公募により設立される会社に対する追加要件（                         1915  年法第   420  の 17 条）
           会社が募集によって設立される場合、以下の追加要件が適用される。
           （ⅰ）設立定款案を公正証書の形式で作成し、これを                           RESA  に公告すること
           （ⅱ）応募者は、会社設立のための設立定款案の公告から３か月以内に開催される定時総会に
               招集されること
    2.3.1.1.4.      　発起人および取締役の責任（                1915  年法第   420  の 19 （２）条および第         420  の 23 （２）条）
           発起人および増資の場合における取締役は、有効に引き受けられなかった部分または                                            25 ％に達
           しなかった部分の会社資本の払込み、および会社が当該法律の該当条項に記載されたいずれか
           の理由によって適法に設立されなかった結果として応募者が蒙る一切の損害につき、それに反
           する定めがあったとしても、応募者に対し連帯して責任を負う。
    2.3.1.2.      2010  年法
          2010  年法には、契約型投資信託の設定および運用、会社型投資信託の設立ならびにルクセンブル
          クの投資信託の登録に関する要件についての規定がある。
    2.3.1.2.1.      　設定および設立のための要件
           上記に記載された株式の全額払込みに関する特定要件が必要とされている。
    2.3.1.2.2.      　定款の必要的記載事項
           この点に関する主要な要件は上記                 2.3.1.1.2.      に記載されている。
    2.3.1.3.     　ルクセンブルクにおける投資信託の認可・登録
          2010  年法第   129  条および第      130  条は、ルクセンブルク内で活動するすべてのファンドの認可・登録
          に関する要件を規定している。
          （ⅰ）次の投資信託はルクセンブルクの                    CSSF  から正式な認可を受けることを要する。
             －　ルクセンブルクの投資信託は、                  2010  年法第２条および第          87 条に準拠すること。
             －　加盟国以外の国の法律に基づいて設立・設定されまたは運営されている投資信託、お
                よび他の     EU 加盟国で設立・設定された              UCITS   でないものについては、その証券がルクセ
                ンブルク大公国内またはルクセンブルク大公国から外国に向けて募集または販売され
                る場合には、当該募集または販売を行う以前に認可を受けること。
             ⅰ　認可を受けた         UCI  は、  CSSF  によってリストに記入される。かかる登録は認可を意味す
                る。  2010  年法第２条および第          87 条に言及される        UCI  については、設立から１か月以内に
                かかるリストへの記入の申請書を                 CSSF  に提出しなければならない。
             ⅱ　ルクセンブルク法、規則および                  CSSF  の通達の条項を遵守していない投資信託は、認可
                を拒否または登録を取り消されることがある。                        CSSF  のかかる決定に対し不服がある場
                合には、行政裁判所（            tribunal     administratif       ）に不服申立をすることができ、かか
                る裁判所が当該申立の実体を審理する。ただし、不服申立がなされた場合も決定の効
                力は停止されない。当該申立は、争われている決定の通知日から１か月以内になされ
                なければならず、これが満たされない場合は申立ができない。登録の取消の決定が効
                力を発生した場合、ルクセンブルクの地方裁判所は、検察官または                                   CSSF  の要請に基づ
                き、該当するルクセンブルクの                UCI  の解散および清算を決定する。
    2.3.1.3.1.       1972  年 12 月 22 日付大公規則に規定する投資信託（                   fonds   d'investissement         ）の定義は、       1991  年
           １月  21 日付  IML  通達  91 ／ 75 の中の一定の基準により解釈の指針を与えられている。なお、上記定
           義によれば、投資信託とは、「その法的形態の如何にかかわらず、すべての契約型ファンド、
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           すべての投資法人およびその他の同様の実体を有し、証券または譲渡性の有無を問わずその他
           の証書、およびかかる証券もしくは証書を表章しまたはその取得権を与える一切の証書の公募
           ま たは私募によって公衆から調達した資金を集合的に投資することを目的とするもの」とされ
           ている。上記の定義は、             2010  年法の第５条、第         25 条、第   38 条、第   89 条、第   93 条および第      97 条の
           規定と本質的に同様である。
    2.3.1.3.2.       1945  年 10 月 17 日大公規則は銀行監督官の職を創立したが、                       1983  年５月   20 日法によって創立され
           た金融庁（      Institut     Monétaire      Luxembourgeois        ）（  IML  ）によりとってかわられた。               IML  は、
           1998  年４月   22 日法によりルクセンブルク中央銀行に名称変更され、また                              1998  年 12 月 23 日法によ
           り、投資信託を規制し監督する権限は、                    CSSF  に移転された。
           2010  年法に規制される投資信託に関連する                   CSSF  の権限と義務は、         2010  年法第   133  条に定められて
           いる。
    2.3.1.3.3.       2010  年法第   21 章は、投資法人（または、              FCP  の場合は管理会社）に、投資家に提供されるべき情
           報という観点から義務を課している。
           従って、投資法人／管理会社（                FCP  の場合）は、目論見書、年次報告書および半期報告書を公表
           しなければならない（監査済年次報告書および監査済または未監査の半期報告書が、それぞれ
           ４か月および２か月以内に公表されなければならない。）。パートⅡファンドについては、年
           次報告書の公表に関する期限が４か月から６か月に延長され、かつ、半期報告書の公表に関す
           る期限が３か月に延長される（                2010  年法第   150  条第２項）。
           パートⅠファンドに関しては、投資法人／管理会社（                           FCP  の場合）は、投資家向けの重要投資家
           情報の記載を含む文書（ルクセンブルク語、フランス語、ドイツ語または英語）（以下「                                              KII  」
           という。）を作成しなければならない（                     2010  年法の第     159  条を参照のこと）。          KII  は、該当する
           UCITS   の本質的な特徴について適切な情報を含んでいなければならず、募集される投資商品の性
           質およびリスクについて投資家が合理的に理解することができ、結果として、提供された情報
           に基づき投資決定ができるように記載されなければならない。
           KII  は、該当する       UCITS   について、以下の必須要素に関する情報を提供する。
           （ａ）   UCITS   の識別情報
           （ｂ）投資目的および投資方針の簡単な説明
           （ｃ）過去の運用実績の提示、または該当する場合は運用実績のシナリオ
           （ｄ）原価および関連手数料
           （ｅ）関連する        UCITS   への投資に伴うリスクに関連する適切な指針および警告を含む、投資につ
               いてのリスク／利益プロファイル。
           これらの必須要素は、他の文書を参照することなく投資家にとって理解しやすいものでなけれ
           ばならない。
           KII  は、提案されている投資に関する追加情報の入手場所および入手方法（請求に応じていつで
           も無料により、目論見書ならびに年次報告書および半期報告書を入手できる場所および方法、
           ならびにかかる情報を投資家が入手できる言語を含むが、それらに限らない。）を明示する。
           KII  は、簡潔に、かつ、非専門用語により記載される。比較できるように共通の形式により作成
           され、かつ、小口投資家が理解しやすいように提示される。
           KII  は、当該     UCITS   が 2010  年法第   54 条に従いその受益証券を販売する旨通知されている場合は、
           すべての加盟国において、翻訳以外の変更または追補なしに使用される。
           2010  年法第   21 章は、さらに以下の要件を定めている（                    2010  年法第   155  条および第      156  条）。
           －　  UCI  はその目論見書および目論見書の変更ならびに年次報告書および半期報告書を                                        CSSF  に提
             出しなければならない。
           －　目論見書および直近の公表されている年次報告書および半期報告書は、請求により無料で
             投資家に提供されなければならない。
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           －　目論見書は、耐久性ある媒体またはウェブサイトで交付することができる。ハード・コ
             ピーは、いずれの場合も、投資家の請求により無料で提供される。
           －　年次報告書および半期報告書は、目論見書および                            UCITS   に関する     KII  に指定された方法によ
             り投資家が入手できる。年次報告書および半期報告書のハード・コピーは、いずれの場合
             も、投資家の請求により無料で提供される。
           欧州理事会は、        2014  年 10 月 24 日に、パッケージ型小口投資家向け保険ベース投資商品（                              PRIIP   ）
           の重要情報文書に関する             EU 規則（   EU 規則  1286  ／ 2014  ）を採択した。同         EU 規則は、小口投資家に
           対する投資商品の開示に関する統一規則を定めており、かかる投資家が小口投資家向け投資商
           品の重要な性質およびリスクを理解し、異なる商品の特質を比較できるようにすることを目的
           としている。       KII  を作成する義務は、          PRIIP   （投資信託を含む。）が小口投資家にも入手可能と
           なる場合に適用される。
           UCITS   は、  PRIIP   の定義を満たす投資信託であるが、同                   EU 規則は、     UCITS   の販売者に対して施行か
           ら５年間の移行期間を認め、かかる販売者は、当該期間中は同規則の条件を免除される。
    2.3.1.4.      2010  年法によるその他の要件
          （ⅰ）公募または販売の承認
             2010  年法第   129  条第１項は、すべてのルクセンブルクのファンドはその活動を行うためには
             CSSF  の認可を受けなければならない旨規定している。
          （ⅱ）設立文書の事前承認
             2010  年法第    129  条第２項は、       CSSF  が設立文書および預託機関の選定を承認した場合にのみ
             ファンドが認可される旨規定している。これらの条件のほか、かつ、                                    2013  年法第３条に規
             定される一部修正に従い、              2010  年法パートⅡに服する            UCI  は、  2010  年法第    88 －２条第２項
             ａ）に従い任命を受ける外部               AIFM  が同条に基づき事前に認可を受けた場合にのみ認可され
             るものとする。        2010  年法パートⅡに服する、同法第                88 －２条第２項ｂ）に規定する内部的
             に管理される       UCI  は、同法第      129  条第１項に基づき要求される認可のほか、かつ、                         2013  年法
             第３条に規定される一部修正に従い、                    2010  年法第   88 －２条第２項ｂ）に従い認可を受けな
             ければならない。
          （ⅲ）外国で使用される目論見書等が当該国の証券取引法に基づいて                                    CSSF  に提出された場合の事
             前の意見確認
             CSSF  の監督に服する投資信託が定めるルクセンブルクの目論見書は、                                 CSSF  に事前の意見確
             認を得るために提出することが要求されている。
             2005  年４月６日付       CSSF  通達  05 ／ 177  （ 2002  年法体制において発令されているが                  2010  年法の下
             でも適用される。）に基づき、販売用資料、それが利用される外国の権限ある当局によっ
             て監督されていない場合であっても、意見を求めるために、かかる文書を                                      CSSF  に提出する
             必要はない。ただし、            CSSF  の監督に服する者および会社は、提供する業務につき誤解を招
             くような宣伝資料を発行してはならず、および必要に応じてこれらの業務に固有の特定の
             リスクにつき言及することにより、ルクセンブルク内外の金融界の行為準則を引き続き遵
             守しなければならない。
             これらの文書には、ルクセンブルクの法令により要求される情報に加えて、当該文書が用
             いられる外国において要求されるすべての情報を記載せねばならない。
          （ⅳ）目論見書の記載内容
             目論見書は、投資家に提案された投資について投資家が知識に基づいた判断を行えるよう
             にするための必要な情報、特に付随するリスクに関する情報を含むものでなければならな
             い。目論見書は、投資商品の如何にかかわらず、投資信託のリスク面について明確かつ容
             易に理解できる説明を含むものでなければならない。この目論見書は、少なくとも                                           2010  年
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             法添付スケジュールＡに記載される情報を含まなければならない。ただし、これらの情報
             が当該目論見書に付属する設立文書に既に記載されている場合はこの限りではない。
          （ⅴ）誤導的な表示の禁止
             2010  年法第    153  条は、目論見書の必須要素は常に更新されなければならない旨規定してい
             る。
          （ⅵ）財務状況の報告および監査
             1915  年法の規定により、公開有限責任会社の取締役会は前営業年度の貸借対照表、損益計
             算書を毎年株主に提出し、かつ貸借対照表および損益計算書が商業および法人登記所に提
             出されている旨を         RESA  に公告する義務を負っている。
             2010  年法第   154  条は、投資信託が年次報告書に記載される財務情報は承認された法定監査人
             （ réviseur     d'entreprises        agréé   ）による監査を受けなければならない旨規定している。
             監査人は、その義務の遂行にあたり、                   UCI  の報告書またはその他の書類に投資家または                       CSSF
             向けに提供された情報が当該               UCI  の財務状況および資産・負債を正確に記載していないと確
             認した場合は、監査人は直ちに                CSSF  に報告する義務を負う。監査人は、                  CSSF  に対して、監
             査人がその職務遂行に当たり知りまたは知るべきすべての点について                                    CSSF  が要求するすべ
             ての情報または証明を提供しなければならない。
             2004  年１月１日から有効な             CSSF  通達   02 ／ 81 に基づき、       CSSF  は、監査人（        réviseur
             d'entreprises        agréé   ）に対し、各       UCI  について毎年、前会計年度中の                UCI  の業務に関するい
             わゆる「長文報告書」を作成するよう求めている。                           CSSF  通達  02 ／ 81 により、監査人はかか
             る長文報告書において、             UCI  の運用（その中央管理事務者および預託機関を含む。）および
             （資金洗浄防止規則、評価規則、リスク管理およびその他特別の管理について）監督手続
             が整っているかどうかの評価を行わなければならない。報告書はまた、                                    UCI  の受益証券がイ
             ンターネットにより販売されるか否かを明記し、また関係する期間における投資家からの
             苦情も記載しなければならない。通達では、かかる報告書の目的は                                  UCI  の状況を全体的にみ
             ることであると述べている。
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          （ⅶ）財務報告書の提出
             2010  年法第   155  条は、ファンドは年次報告書および半期報告書を                         CSSF  に提出しなければなら
             ない旨規定する。さらに、ファンドは、請求に応じて、管理会社の所在加盟国の管轄当局
             にこれらの文書を提出しなければならない。
             IML  通達  97 ／ 136  （ CSSF  通達  08 ／ 348  および   CSSF  通達  15 ／ 627  により改正済）に基づき、              2002
             年法（現在の       2010  年法）に基づきルクセンブルクで登録されているすべての投資信託は月
             次および年次の財務書類を              CSSF  に提出しなければならない。さらに、                    2015  年 12 月３日、
             CSSF  は、  CSSF  － U1.1  報告に対する新たな月次報告に関する通達                      15 ／ 627  を発行した。
          （ⅷ）違反に対する罰則規定
             ルクセンブルクの         1915  年法および      2010  年法に基づき、投資信託の管理・運営に対して形式
             を問わず責任を有する１人または複数の取締役もしくはその他の者が、同法の規定に違反
             した場合、禁固刑および／または罰金刑に処される。
    2.3.2.   　マネー・ロンダリングおよびテロリスト資金供与の防止に関する法律および規則
    2.3.1.1.      2004  年 11 月 12 日法（以下「       AML  ／ CTF  法」という。）および           CSSF  規則  12 － 02
          CSSF  は、法律で定められたその使命の枠組みにおいて、その監督、認可または登録の対象となる
          すべての者が専門家としての               AML  ／ CTF  の義務を遵守することを確保する責任を負っている。
          CSSF  は、その職務を遂行する目的において、                     AML  ／ CTF  法および     CSSF  規則  12 － 02 に定めるすべての
          監督および調査の権限を有する。例えば、                      CSSF  は、自らが必要とみなすあらゆる文書にアクセス
          し、その写しを取得する権利を有する。                     CSSF  はまた、特にかかる者を召喚することにより、また
          は、立入検査を実施することにより、その監督の対象となるあらゆる者に対して情報を請求する
          ことができる。
          CSSF  の AML  ／ CTF  の監督の対象となる者が             AML  ／ CTF  に関する規定を遵守しない場合、                 CSSF  は、かか
          る者に対して差止命令を行う権限を有する。                       CSSF  が設定した期限の満了後も監督対象者が状況を
          是正しない場合、         CSSF  は、かかる者に対して引き続き行政上の制裁を課すことができる。
          さらに、     CSSF  は、制裁を課す広範な権限を有する。                    CSSF  は、その     AML  ／ CTF  監督の対象となる者を
          警告、戒告、過料または業務禁止に処することができる。これらの制裁は、通常、                                           CSSF  により公
          表される。
          かかる行政上のまたは健全性確保のための制裁は、これに関して適用される法律上の規定に故意
          に違反した専門家に対する刑事裁判所による刑事制裁（禁固および／または罰金）を損なうもの
          ではない。
          2020  年８月   24 日、  CSSF  は、マネー・ロンダリングおよびテロリスト資金供与防止に関する                                   CSSF  規
          則 12 － 02 を改正する      2020  年８月   14 日付  CSSF  規則  20 － 05 を公表した。同規則は、             2020  年８月   24 日に
          発効した。同日、改正された               AML  ／ CTF  法の一定の規定に関する詳細を定めた従前の                       2010  年２月１
          日付大公規則を改正する             2020  年８月   14 日付大公規則も発効した。              CSSF  規則  20 － 05 および   2020  年８
          月 14 日付大公規則の目的は、最近の第４次                    AML  指令および第５次         AML  指令のルクセンブルク法への
          導入に照らして、これらの本文をルクセンブルクの                           AML  ／ CTF  の規制の枠組みに沿ったものにする
          ために必要な調整を行うことである。これらの規則がもたらした主な変更は、                                        AML  ／ CTF  義務に服
          し、かつ、      CSSF  により規制され、登録され、または監督される専門家（例：金融機関、投資会社
          ならびに金融セクター、投資ファンドおよびその管理会社などのその他の専門家）に影響を及ぼ
          す。これらの変更は、基本的に、以下のとおりである。
          ・　特に投資ファンド業界におけるリスクに基づく手法の実施に関する説明
          ・　顧客のデュー・デリジェンス措置の実行に関する明確化
          ・　送金に付随する情報に関する規則（                    EU ） 2015  ／ 847  により定められる規則の実施
          ・　外部委託の取決めの使用に関する明確化
          ・　事業上の関係および取引の監督のための内部制度に関する明確化、ならびに
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          ・　  CSSF  と資金情報局（        Cellule     de  Renseignement        Financier     ）の間における協力の要求に関す
            る明確化
    2.4.  　合併
        2010  年法によれば、ルクセンブルクで設立された                       UCITS   は、吸収される側の          UCITS   としてもまたは吸収
        する側の     UCITS   としても、      UCITS   または   UCITS   のその他のコンパートメントとの、国境を越える合併また
        は国内合併の対象となる可能性がある。
        合併には３種類ある。
        －　  UCITS   （またはそのうちの一または複数のコンパートメント）（以下「吸収される側の                                          UCITS   」と
          いう。）が、清算することなく、資産および負債の全部を別の既存の                                   UCITS   （以下「吸収する側の
          UCITS   」という。）に移転する場合
        －　２つ以上の        UCITS   （またはその／それらの一または複数のコンパートメント）が、清算することな
          く、資産および負債の全部を、設立した新たな                        UCITS   に移転する場合
        －　負債が消滅するまで存続する一または複数の                         UCITS   （またはコンパートメント）が、自らが設立し
          た同一の     UCITS   の別のコンパートメントまたは別の                  UCITS   （またはコンパートメント）に資産を移
          転する場合
        吸収される側の        UCITS   （一部または全部が吸収される）がルクセンブルクで設立された場合、合併は
        CSSF  から事前の承認を受ける。
        吸収する側の       UCITS   がルクセンブルクで設立された場合、                    CSSF  の役割は、吸収される側の              UCITS   の所在
        国規制機関と緊密に共同して、当該                  UCITS   の投資家の利益を保護することである。
        吸収される側の        UCITS   および吸収する側の          UCITS   双方の預託機関（複数の場合もある。）は、合併の条
        件のドラフト（特に、合併の種類、合併日付、および移転される資産を記載しているもの）が                                                UCITS   文
        書だけでなく       2010  年法を遵守していることを、声明書において個別に確認しなければならない。
        吸収される側の        UCITS   がルクセンブルクにある場合、                2010  年法第   67 条は、   CSSF  は以下の一連の情報を提
        供されていなければならないと定めている。
        ａ）吸収される側の          UCITS   および吸収する側の          UCITS   により正式に承認された、合併案の共通の条件の
          ドラフト
        ｂ）目論見書および吸収する側の                 UCITS   が別の加盟国で設立された場合、                 UCITS   指令第   78 条において言
          及されている、目論見書および重要投資家情報の最新情報
        ｃ）  2010  年法第    70 条に従い、      2010  年法第    69 条第１項ａ）、ｆ）およびｇ）に記載されている詳細が
          2010  年法および約款またはそれぞれの                 UCITS   の設立証書の要件を遵守していることを立証したとい
          う、吸収される側の           UCITS   および吸収する側の           UCITS   の各預託機関による声明書。吸収する側の
          UCITS   が別の加盟国で設立された場合、吸収する側の                        UCITS   の預託機関により発行されたこの声明
          書は、   UCITS   指令第    41 条に従い、      2010  年法第    40 条第１項ａ）、ｆ）およびｇ）に記載された詳細
          が、  UCITS   指令および      UCITS   の約款または設立証書の要件を遵守していることが立証されているこ
          とを確認するものである。
        ｄ）吸収される側の          UCITS   および吸収する側の          UCITS   がそれぞれの受益者に提供することを予定してい
          る、合併案に関する情報
        ファイルの記入が完了すると、                CSSF  は吸収する側の        UCITS   の規制機関と連絡を取り、              20 就業日以内に承
        認される。
        吸収される側の        UCITS   および吸収する側の          UCITS   がルクセンブルクにある場合、それらの受益者は、自
        己の投資対象に関する影響可能性に対し説明を受けた上で決定し、ならびに                                       2010  年法第   66 条第４項お
        よび第   73 条に基づく自己の権利を行使することを可能にする等の、合併案に関する適切かつ正確な情
        報を提供されるものとする。
        2010  年法第   73 条（１）によれば、吸収される側の                  UCITS   および／または吸収する側の               UCITS   がルクセン
        ブルクで設立された場合、受益者は、投資回収費用に応じるために                                   UCITS   により留保されるものを除
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        き、手数料なしに、自己の受益証券の買戻しまたは償還を請求する権利、または可能な場合には、類
        似する投資方針を有し、かつ同じ管理会社により管理されている別の                                   UCITS   の受益証券、または当該管
        理 会社が共通の経営陣もしくは支配権により関連しもしくは実質的に直接もしくは間接保有により関
        連しているその他の会社により管理されている別の                          UCITS   の受益証券に転換することを請求する権利を
        有する。この権利は、吸収される側の                    UCITS   の受益者および吸収する側の               UCITS   の受益者が      2010  年法第
        72 条に従い合併案につき情報を提供された時点から有効となるものとし、                                     2010  年法第   75 条第１項で言
        及されている交換率を計算する日付の５就業日前に消滅するものとする。
        以下の項を損なうことなく、ルクセンブルクで法人形態で設立された                                   UCITS   の設立文書は、受益者総会
        または取締役会または重役会（該当する場合）のうちの誰が、別の                                  UCITS   との合併の発効日を決定する
        資格を有するかを予定しておかなければならない。ルクセンブルクで設立された                                         FCP  の法的形態を有す
        る UCITS   については、これらの           UCITS   の管理会社は、約款で別途規定されていない限り、別の                            UCITS   との
        合併の発効日を決定する資格を有する。約款または設立証書が受益者総会による承認を規定している
        場合、これらの文書は、適用される定足数要件および多数要件を規定しなければならない。ただし、
        受益者による合併の共通の条件のドラフトの承認については、かかる承認は、総会に出席または代理
        出席している受益者による投票総数の                    75 ％を超えることまでは必要としないが、少なくとも単純過半
        数により採用されなければならない。
        約款または設立証書に特定の規定がない場合、合併は、コモン・ファンドの法的形態を有する吸収さ
        れる側の     UCITS   の管理会社により、および法人形態の吸収される側の                            UCITS   の総会に出席または代理出
        席している受益者の投票総数の単純過半数により決定する受益者総会により、承認されなければなら
        ない。
        吸収される側の        UCITS   が消滅する投資法人である場合の合併については、合併の発効日は、定款（本項
        の規定が適用されることが了解されている。）に規定されている定足数要件および多数要件に従い決
        定を行う吸収される側の            UCITS   の受益者総会により決定されなければならない。
        消滅する吸収される側の             UCITS   については、合併の発効日は、公正証書により記録されなければならな
        い。
        合併する     UCITS   が消滅する      FCP  である合併については、約款に別段の定めがある場合を除き、合併の効
        力発生日を当該        UCITS   の管理会社が決定しなければならない。合併により消滅する契約型投資信託につ
        いては、     1915  年法の規定に基づき、合併の効力発生日に関する決定は、商業および法人登記所に宣言
        されなければならず、かつ、当該決定の商業および法人登記所への宣言の通知の方法により                                               RESA  に公
        告されなければならない。
        合併が上記規定により受益者の承認を要求する限りにおいて、当該                                  UCITS   の約款または設立証書が別途
        規定していない限り、合併に関係するコンパートメントの受益者の承認のみが必要であるものとす
        る。
    2.5.   　清算
    2.5.1.   　投資信託の清算
         2010  年法は、ルクセンブルク法の下で設立・設定された投資信託の清算に関し、様々な場合を規定
         している。
         FCP  または   SICAV   の存続期間が終了した場合、約款の規定に基づき                         FCP  が終了した場合または株主決議
         によって会社型投資信託が解散された場合には、定款または約款の規定に基づいて清算が行われ
         る。法は、以下の特別な場合を規定している。
    2.5.1.1.      FCP  の強制的・自動的解散
          ａ．約款で定められていた期間が満了した場合。
          ｂ．管理会社または預託機関がその機能を停止し、その後２か月以内にそれらが代替されない場
            合。
          ｃ．管理会社が破産宣告を受けた場合。
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          ｄ．連続して６か月を超える期間中、純資産価額が法律で規定されている最低額の４分の１を下
            回った場合。
          （注）純資産価額が最低額の３分の２を下回っても自動的には清算されないが、                                 CSSF  は清算を命じることができる。この
            場合、管理会社が清算を行う。
    2.5.1.2.      SICAV   については以下の場合には特別株主総会に解散の提案がなされなければならない。
          ａ．資本金が、法律で規定される資本の最低額の３分の２を下回る場合。この場合、定足数は特
            になく、単純多数決によって決定される。
          ｂ．資本金が、上記最低額の４分の１を下回る場合。この場合、定足数は特になく、当該投資信
            託の解散の決定はかかる総会に出席した株主の株式数の４分の１をもって決定される。
          総会は、純資産が最低資本金の３分の２または４分の１（場合による）を下回ったことが確認さ
          れた日から      40 日以内に開催されるように招集されなければならない。
    2.5.1.3.     　ルクセンブルク法の下で存続するすべての投資信託は、                              CSSF  による登録の取消または拒絶および
          それに続く裁判所命令があった場合に解散される。
    2.5.2.   　清算の方法
    2.5.2.1.     　通常の清算（裁判所の命令によらないもの）
          清算は、通常次の者により行われる。
          ａ）  FCP
            管理会社、または管理会社によってもしくは約款の特別規定（もしあれば）に基づき受益者
            によって選任された清算人。
          ｂ）会社型投資信託
            株主総会によって選任された清算人。
            清算は、     CSSF  がこれを監督し、清算人については、監督当局の異議のないことを条件とする
            （ 2010  年法第   145  条第１項）。
            清算人がその就任を拒否し、または                   CSSF  が提案された清算人の選任を承認しない場合は、
            CSSF  を含む利害関係者は、他の清算人の選任を地方裁判所の商事部門に申請することができ
            る。
            清算の終了時に、受益者または株主に送金できなかった清算の残高は、原則として、ルクセ
            ンブルクの国立機関である“               Caisse    de  Consignation”        にエスクロー預託され、ルクセンブ
            ルクの法令に従いその時点で予見される期間内において、権限を有する者は同機関より受領
            することができる。
    2.5.2.2.     　裁判所の命令による清算
          地方裁判所商事部門は、             CSSF  の請求によって投資信託を解散する場合、                      2010  年法第   143  条および裁
          判所命令に基づく手続に従い               CSSF  の監督のもとで行為する清算人を選任する。清算業務は、裁判
          所に清算人の報告が提出された後裁判所の判決によって終了する。未分配の清算残高は上記
          2.5.2.1.     に記載された方法で預託される。
    2.6.  　税制
        以下は現在ルクセンブルクにおいて有効な法律の一定の側面（ただし網羅的ではない）についての理
        解に基づくものである。
    2.6.1.   　ファンドの税制
    2.6.1.1.     　固定登録税
          出資税に関する会社に適用ある規則を改定する                        2008  年 12 月 19 日法に従い、設立に際しては、ルク
          センブルクの全会社に対して、                75 ユーロの固定登録税が課税される。
    2.6.1.2.     　年次税
          2010  年法第   174  条第１項に従い、ルクセンブルクの法律の下に存続する投資信託は、以下の場合を
          除き純資産価額に対して年率               0.05  ％の年次税を各四半期末に支払う。
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          2010  年法第   174  条第２項に従い、軽減された年率                 0.01  ％が以下について適用される。
          －　短期金融商品への集団的投資および信用機関への預金を唯一の目的とするルクセンブルクの
            UCI
          －　金融機関への預金を唯一の目的とするルクセンブルクの                               UCI
          －　  2010  年法に規定された複数のコンパートメントを有する                          UCI  の個別のコンパートメントおよび
            UCI  内で発行された証券の個別のクラス、または複数のコンパートメントを有する                                        UCI  の個別
            のコンパートメント内で発行された証券の個別のクラス。ただし、かかるコンパートメント
            やクラスの証券は機関投資家によって保有されなければならない。
          2010  年法第   174  条における「短期金融商品」の概念は、                    2010  年法第   41 条の投資制限における概念よ
          り広いものであり、          2003  年４月   14 日付大公規則において、譲渡可能証券であるか否かにかかわら
          ず、債券、譲渡性預金証書（               CD ）、預託証券およびその他類似のすべての証券を含む一切の債務
          証券および債務証書として定義されている。ただし、関係する投資信託による取得時に、当該証
          券の当初のまたは残存する満期までの期間が、当該証券に関係する金融商品を考慮した上で、                                                12
          か月を超えない場合、または当該証券の要項で、当該証券の金利が少なくとも年に１回市場の状
          況に応じて調整される旨定められている場合に限られる。
          2010  年法第   174  条第３項に従い、持続可能な投資を容易にするための枠組みの創設に関する                                       2020  年
          ６月  18 日付欧州議会および理事会規則（                  EU ） 2020  ／ 852  （規則（     EU ） 2019  ／ 2088  を改正する。）
          （以下「規則（        EU ） 2020  ／ 852  」という。）第３条に定義される持続可能な経済活動に投資される
          UCI  または複数のコンパートメントを有する                     UCI  の個々のコンパートメントの純資産の割合が当該
          規則に従い開示される場合、一定の条件で、またかかる投資割合に応じて、                                       UCI  または複数のコン
          パートメントを有する            UCI  の個々のコンパートメントの純資産総額に比べて低い割合が適用され
          る。
          2010  年法第   174  条第３項に定められる軽減税率のいずれかの恩恵を受けるために、                                   UCI  の計算期間
          最終日における持続可能な経済活動に投資される純資産の割合（規則（                                    EU ） 2020  ／ 852  に従い開示
          される。）は、監査業に関する                 2016  年７月    23 日ルクセンブルグ法第            62 条第（ｂ）項に基づき
          Institut     des  Réviseurs      d'Entreprises       が採用する国際的な監査基準に従う合理的な保証監査と
          いう観点から、        2010  年法第    154  条第１項に基づく要件に従い、承認された法定監査人（                             réviseur
          d'entreprises        agréé   ）により監査されるか、または場合に応じて、承認された法定監査人
          （ réviseur     d'entreprises        agréé   ）により証明されなければならない。かかる割合および                            UCI  また
          は複数のコンパートメントを有する                  UCI  の個々のコンパートメントの純資産総額に関する当該割合
          に相当する比率は、年次報告書または保証報告書に記載されるものとする。
          年次報告書または保証報告書に示される持続可能な経済活動に投資される純資産の比率が記載さ
          れ、承認された法定監査人（               réviseur     d'entreprises        agréé   ）により証明された証明書は、年次
          報告書の完成後に行われる年次税（                  taxe   d'abonnement       ）の初回申告のために、ルクセンブルグの
          VAT  当局（    Administration         de  l'Enregistrement          et  des  Domaines     et  de  la  TVA  ）に提出されな
          ければならない。         2010  年法第   177  条を損なうことなく、提出された証明書に記載される持続可能な
          経済活動に投資される純資産の比率は、ルクセンブルグの                              VAT  当局への証明書の提出後の４四半期
          に関して、規則（         EU ） 2020  ／ 852  第３条に定義される持続可能な経済活動に投資され、各四半期末
          日に評価される純資産の割合（当該規則に従い開示される。）に適用される税率を決定する基準
          となる。
          2010  年法第   175  条はまた、以下について年次税の免除を規定している。
          ａ）他の     UCI  において保有される受益証券／投資口により表される資産の価額。ただし、当該受益
            証券／投資口が、         2010  年法第   174  条または     2007  年法第   68 条または     2016  年法第   46 条に規定される
            年次税をすでに課されていることを条件とする。
          ｂ）以下の      UCI  および複数のコンパートメントを有する                    UCI  の個々のコンパートメント
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            （ｉ）その受益証券が機関投資家の保有と限定される場合
            （ⅱ）その唯一の目的が短期金融商品への集合的投資および信用機関への預金である場合
            （ⅲ）そのポートフォリオ満期までの加重残余期間が                           90 日を超えない場合
            （ⅳ）公認の格付機関から最高の格付を取得した場合
          UCI  またはコンパートメント内に複数のクラスが存在する場合、年次税の免除は、その証券が機関
          投資家のために留保されるクラスにのみ適用される。
          ｃ）その投資口または受益証券が、（ⅰ）従業員のために一もしくは複数の雇用者の主導により
            創設された退職金運用機関または同様の投資ビークルおよび（ⅱ）従業員に退職金を提供す
            るために自らが保有する資金を投資する一もしくは複数の雇用者の会社のために留保される
            UCI  およびそのコンパートメント。
          ｄ）主な目的が小規模金融マイクロ・ファイナンス機関への投資である                                    UCI  および複数のコンパー
            トメントを有する         UCI  の個々のコンパートメント
          ｅ）以下の      UCI  および複数のコンパートメントを有する                    UCI  の個々のコンパートメント
            （ｉ）その証券が定期的に営業し、公認され、かつ公開されている一つ以上の証券取引所も
                しくは別の規制市場において上場または取引されており、かつ、
            （ⅱ）一つ以上の指数の運用実績を複製することを唯一の目的とするもの。
          UCI  またはコンパートメント内に複数のクラスが存在する場合、年次税の免除は、（ｉ）の条件を
          満たすクラスにのみ適用される。
    2.6.2.   　日本の投資主または受益者／ルクセンブルクに居住しない投資主または受益者への課税関係
         現在のルクセンブルク法のもとにおいては、契約型および会社型の投資信託ともに、投資信託自体
         または投資信託の投資主もしくは受益者が、当該ファンドの投資証券または受益証券について、通
         常の所得税、株式譲渡益課税（キャピタル・ゲイン課税）、資産税または相続税を課せられること
         はない。ただし、当該投資主または受益者がルクセンブルク大公国に住所、居所または恒久的施
         設／常駐者を有している場合は、この限りでない。
         契約型投資信託または会社型投資信託がその組入証券について受領する配当および利子について
         は、当該配当の支払国において源泉課税を受けることがある。
    2.6.3.   　投資主または受益者への課税関係
         ルクセンブルク法について概説すると、契約型および会社型の投資信託ともに、原則として、投資
         信託自体または投資信託の投資主もしくは受益者が、当該ファンドの投資証券または受益証券につ
         いて、通常の所得税、資産税または相続税を課せられることはない。ただし、当該投資主がルクセ
         ンブルク大公国に住所、居所または恒久的施設／常駐者を有している場合については、この限りで
         ない。
         ルクセンブルクに居住しない               FCP  （ UCITS   またはパート       ⅡUCI   ）の受益者は、ルクセンブルクの株式譲
         渡益課税（キャピタル・ゲイン課税）を課せられることはない。ただし、関連する二重課税防止条
         約の規定（もしあれば）の適用の下、かかる受益者が、                            FCP  （ UCITS   またはパート       ⅡUCI   ）を通じて、
         ルクセンブルク籍企業（             SICAR   、法人形態の       UCI  または同族管理会社を除く。）の資本金の                      10 ％を超
         えて保有する場合はこの限りでなく、また、（                        ⅰ ）当該会社の株式が取得後６か月以内に処分され
         る場合、また（        ⅱ ）当該受益者が        15 年を超えてルクセンブルクの居住者であり、かつ、その受益証
         券の譲渡の前５年以内にルクセンブルクの居住者でなくなった場合はこの限りでない。
         契約型投資信託または会社型投資信託がその組入証券について受領する配当および利子について
         は、当該配当および利子の支払国において源泉課税を受けることがある。
         現在、   2010  年法に基づく       UCI  としての資格を有するルクセンブルクの法人の投資主または                               FCP  の受益
         者のいずれに対しても、かかる法的主体によって販売された投資信託の受益証券に関する分配金ま
         たは実現された元本の値上がり益に関し、ルクセンブルクの源泉徴収税が課されることはない。
    2.6.4.   　付加価値税
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         ルクセンブルク付加価値税（以下「                   VAT  」という。）の法制に基づき、法人型の投資信託（すなわ
         ち、  SICAV   、 SICAF   または   SICAR   ）および契約型の投資信託（すなわち、                     FCP  ）は、   VAT  の目的で課税対
         象 者としての地位を有する。したがって、投資ファンドは、ルクセンブルクにおいて付加価値税の
         控除を受ける権利なしに、付加価値税の課税対象者とみなされる。
         ルクセンブルクでは、ファンド・マネジメント・サービスとして適格なサービスに対して、付加価
         値税の免除が適用される。そのような投資信託（または                            FCP  の場合はその管理会社）に提供されるそ
         の他のサービスは、潜在的に               VAT  を引き起こし、ルクセンブルクの投資信託／その管理会社の                               VAT  登
         録を必要とする可能性がある。そのような                      VAT  登録の結果、投資信託／その管理会社は、ルクセンブ
         ルクにおいて海外から購入した課税サービス（または一定の商品）に支払うべきと扱われる                                               VAT  を自
         己評価する義務を履行する立場にたつ。
         ルクセンブルクでは、投資ファンドの受益者に対する支払いに関して、そのような支払いが投資
         ファンドの受益証券の購入に関するものであり、従って、投資ファンドに提供される課税サービス
         に対するものとして受領される対価を構成しない限りにおいて、原則として                                       VAT  債務は発生しない。
         2016  年９月   30 日、ルクセンブルクの            VAT  当局は、企業の取締役の             VAT  の状況およびその活動に対する
         VAT  の取扱いに関する通達第            781  号（以下「通達第         781  号」という。）を公表した。
         通達第   781  号において、ルクセンブルクの                VAT  当局は、独立取締役が           VAT  の対象者であることを改めて
         強調した。さらに、通達第              781  号は、使用者のために取締役として行動する従業員は付加価値税の対
         象とならず、したがって付加価値税の登録義務を負わないことを明確にした。付加価値税（もしあ
         れば）の登録義務は使用者にある。
         しかしながら、通達第           781  号は、会社形態の投資ファンドの取締役およびマネージャーの報酬、管理
         会社またはジェネラル・パートナーの取締役およびマネージャーの報酬（後者の場合、ジェネラ
         ル・パートナーの企業活動に関するものを除く）に対する付加価値税の免除の適用に関しては触れ
         ていない。欧州の法理によれば、                 VAT  の免除は、関連するサービスがファンドの運営にとって「特別
         かつ不可欠な」ものとして適格な場合に与えられる。
         管理会社の取締役に支払われる報酬は、管理会社（契約型投資信託／                                   FCP  および管理会社を指定した
         法人）のファンドの管理に関する部分は免除されるべきである一方、管理会社（法人）の経営に関
         する部分は付加価値税の対象となる。管理会社の取締役は、付加価値税の免除の適用を実証できる
         立場になければならない。
    2.6.5.   　共通報告基準（以下「            CRS  」という。）
         本条において使用される大文字で始まる用語は、本書に別段の定めがない限り、以下に定義される
         CRS  法に規定される意味を有する。
         ファンドは、指令         2014  ／ 107  ／ EU を施行する      2015  年 12 月 18 日付ルクセンブルク法（随時改正または補
         完される。）（以下「            CRS  法」という。）に定められる               CRS  の対象となる場合がある。上記指令は、
         2014  年 10 月 29 日に署名され       2016  年１月１日付で発効した金融口座情報の自動的な情報交換に関する
         経済協力開発機構（          OECD  ）の多国間の権限ある当局間の契約に加え加盟国間の金融口座情報の自動
         的な情報交換を規定するものである。
         CRS  法の条項に基づいて、ファンドは、ルクセンブルクの報告金融機関として扱われることが予測さ
         れる。
         CRS  法の条件に基づき、ファンドは毎年、ルクセンブルク税務当局（                                      administration         des
         contributions        directes     ）（以下「      LTA  」という。）、名称、住所、居住加盟国、                       TIN  、ならびに
         （ⅰ）   CRS  法の意味における口座保有者である各報告対象者の場合および（ⅱ）                                    CRS  法の意味におけ
         る受動的非金融機関事業体の場合、報告対象者である各支配対象者の生年月日および出生地に報告
         することを要求されることがあえう。                   LTA  は、当該情報を外国の税務当局に開示することができる。
         ファンドが      CRS  法に基づく報告義務を履行する能力は、各投資家がファンドに各投資家の直接または
         間接的な所有者に関する情報を含む情報を、必要な根拠書類とともに提供することに依存する。
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         ファンドの要請に応じて、各投資家はファンドにかかる情報を提供することに同意するものとす
         る。
         報告対象者に関連する情報は、                CRS  法に定められる目的のために毎年                 LTA  に開示される。        LTA  は、最終
         的に、その責任の下、一または複数の報告対象法域の管轄当局に対し、報告された情報を提供す
         る。特に、報告対象者は、取引明細書の発行により報告対象者が行った特定の取引が報告対象者に
         対して報告されること、および、かかる情報の一部に基づいて                                LTA  に対する毎年の開示が行われる旨
         が通知される。
         ファンドは、       CRS  法によって課される税金または罰金を回避するため、課された義務を履行しようと
         するが、ファンドがこれらの義務を履行できることを保証することはできない。ファンドが                                               CRS  法の
         結果として課税または罰金の対象となった場合、投資家が保有する持分の価値は重大な損失を被る
         可能性がある。
         ファンドの文書要求を遵守しない投資家は、当該投資家による情報提供の不履行に起因してファン
         ドまたは管理会社に課される税金および罰金を負担させられることがあり、また、ファンドはその
         独自の裁量によって当該投資家の持分を償還することができる。
         投資家は、      CRS  法が投資に与える影響について、自らの税務顧問に相談したり、専門的な助言を求め
         るべきである。
    2.6.6.     FATCA
         本項において使用される大文字で始まる用語は、本書に                            別段の定めがない限り           、 FATCA   法（以下に定
         義される。）に規定される意味を有する。
         ファンドは、いわゆる            FATCA   規制の対象となる可能性があり、同規則は、原則として、                              FATCA   を遵守
         していない非米国金融機関および米国人による非米国事業体の直接または間接保有を米国内国歳入
         庁に報告することを義務付けている。                   FATCA   の実施プロセスの一環として、米国政府は、一定の外国
         法域と政府間協定について交渉しており、かかる協定は、当該外国法域において設立され                                              FATCA   の対
         象となる事業体の報告要件および遵守要件を合理化することを目的とする。
         FATCA   の実施プロセスの一環として、ルクセンブルクは、                          2015  年７月   24 日付のルクセンブルク法（随
         時改正または補完される。）（以下「                   FATCA   法」という。）により実施されたモデル１政府間協定を
         締結した。この協定は、ルクセンブルクに所在する金融機関が、必要に応じて、特定米国人が保有
         する金融口座に関する情報を               LTA  に報告することを義務付けている。
         FATCA   法の条項に基づき、ファンドは、ルクセンブルクの報告金融機関として扱われることが予測さ
         れる。
         このような状態においては、ファンドにはすべての投資家に関する情報を定期的に入手し、検証す
         る義務が課される。ファンドの要請に応じて、各投資家は、金融機関以外の外国事業体（以下
         「 NFFE  」という。）の場合、当該              NFFE  のコントローリング・パーソンの情報を含む一定の情報を、
         必要な根拠書類とともに提供することに同意するものとする。同様に、各投資家は、例えば、新し
         い郵送先住所または新しい居住先住所など、その地位に影響を及ぼす情報を                                       30 日以内にファンドに
         積極的に提供することに同意するものとする。
         FATCA   法は、   FATCA   法の目的のために、ファンドに投資家の名前、住所および納税者識別番号（入手
         可能な場合）ならびに口座残高、収益および総収入（非網羅的リスト）などの情報を                                           LTA  に開示する
         ことを要求する可能性がある。当該情報は、                       LTA  により米国内国歳入庁に報告される。
         受動  NFFE  としての適格性を有する投資主は、該当する場合、そのコントローリング・パーソンに対
         し、ファンドが彼らの情報を処理する旨を通知することを約束する。
         さらに、ファンドは個人データの処理に責任を負い、各投資家は                                 LTA  に通知されたデータにアクセス
         し、必要に応じて当該データを修正する権利を有する。ファンドが入手したデータは、データ保護
         に関する適用法案に従って処理されるものとする。
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         ファンドは、       FATCA   の源泉徴収税の賦課を回避するため、課された義務を履行しようとするが、ファ
         ンドがこれらの義務を履行できるという保証はない。                           FATCA   制度によってファンドが源泉徴収税また
         は課徴金の対象となった場合、投資家が保有する投資証券／受益証券の価値は重大な損失を被る可
         能 性がある。ファンドが各投資家からかかる情報を入手し、それを                                 LTA  に送付しない場合、米国の源
         泉所得の支払いならびに米国の源泉金利および配当を生じさせる可能性のある財産またはその他の
         資産の売却収入に対して、課徴金および                    30 ％の源泉徴収税が課される可能性がある。
         ファンドの書面による要請に従わない投資家は、当該投資家による情報提供の不履行に起因して
         ファンドに課される税金を負担させられることがあり、ファンドはその独自の裁量により、当該投
         資家の持分を償還することができる。
         仲介者を通じて投資を行う投資家は、仲介者がこの米国の源泉徴収税および報告制度を遵守するか
         どうか、またどのように遵守するかを確認するように注意するべきである。
         投資家は、上記の要件に関して米国税務顧問に相談するか、専門的な助言を求めるべきである。
    ３．ルクセンブルクの           SIF
       2007  年２月   13 日、ルクセンブルク議会は、               2007  年法を採択した。         2007  年法の目的は、その証券が公衆に
       販売されない       UCI  に関する     1991  年７月   19 日法を廃止し、洗練された投資家向けの投資信託のための新法を
       定めることであった。
       既存の機関投資信託は、自動的に                 2007  年２月   13 日付で、     2007  年法に準拠する        SIF  になった。
    3.1.  　範囲
        SIF  制度は、（ⅰ）その証券が一または複数の情報に精通した投資家向けに限定される                                             UCI  および
        （ⅱ）その設立文書により              SIF  制度に服する       UCI  に特別に適用される。
        さらに、     SIF  は、リスク分散原則に従う投資信託であり、それにより                             UCI  としての適格性も有してい
        る。かかる地位は、特に             EU 規則  2017  ／ 1129  （改正済）等の各種欧州指令または規則（いわゆる「目論
        見書規則」。）の適用可能性の有無について重要性を有する。
        SIF  は、当該ビークルへの投資に関連するリスクを適切に査定することが可能な情報に精通した投資家
        向けのものである。
        2007  年法では、機関投資家および専門投資家を含む情報に精通した投資家のみならず、その他の情報
        に精通した投資家で、情報に精通した投資家の地位を守ることを書面で確約する投資家で、                                                125,000
        ユーロ以上の投資を行う投資家か、または予定されている投資およびそのリスクを評価する能力を有
        することを証明する、金融機関の業務の遂行および追求に関する指令                                     2013  ／ 36 ／ EU に定める金融機
        関、金融商品市場に関する指令                2014  ／ 65 ／ EU に定める投資会社もしくは              UCITS   に関連する法律、規則お
        よび行政規定の調整に関する               UCITS   指令に定める管理会社が行った査定から利益を得られる投資家にま
        で、範囲を拡大した定義を規定している。かかる第三カテゴリーの情報に精通した投資家は、洗練さ
        れた小口投資家または個人投資家が                  SIF  への投資を認められることを意味する。
        SIF  制度に従うためには、具体的に、設立文書（定款または約款）に当該趣旨を明確に記載するかまた
        は投資ビークルの募集書類を提出しなければならない。そのため、情報に精通した一または複数の投
        資家向けの投資ビークルが、必ずしも                   SIF  制度に準拠するとは限らないことになる。限られた範囲の洗
        練された投資家に限定される投資ビークルは、例えば、ルクセンブルク会社法の一般規則に従い規制
        されない会社としての設立を選択することも可能になる。
    3.2.  　法的構或および機能にかかる規則
    3.2.1.   　法律上の形態および利用可能な仕組み
    3.2.1.1.     　法律上の形態
          2007  年法は、特に、        FCP  および   SICAV   について言及しているが、              SIF  が設立される際の基盤となる法
          律上の形態を制限していない。そのため、これら以外の法律上の形態も可能である。例えば、受
          託契約に基づく        SIF  の設立も可能である。
          ・ 契約型投資信託
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           特性の要約については、             FCP  の機能に関する上記          2.2.1   項を参照のこと。
           FCP  への投資家は、約款がその可能性を規定している場合にのみ、およびその範囲で議決権を行
           使することができる。
          ・ 投資法人（      SICAV   または   SICAF   ）
           特性の要約については、             SICAV   の機能に関する上記          2.2.2   項を参照のこと。
           2007  年法に基づき、        SICAV   は、  2010  年法に準拠する        SICAV   の場合のように有限責任会社である必
           要はない。      SICAV   の形態で創設される          SIF  は、  2007  年法が列挙する会社の形態、すなわち、公開
           有限責任会社、株式による有限責任パートナーシップ、一般有限責任パートナーシップ、特別
           有限責任パートナーシップ、非公開有限責任会社または公開有限責任会社として設立される共
           同組合のうち一形態を採用することができる。
           2007  年法が適用除外を認める場合を除き、投資法人は、ルクセンブルクの                                    1915  年法の条項に服
           する。しかし、        2007  年法は、     SIF  について柔軟な会社組織を提供するためかかる一連の側面に関
           する規則とは一線を画している。
    3.2.1.2.     　複数クラスの仕組み
          2007  年法は、特に、複数のコンパートメントを有する                           SIF  （いわゆる「アンブレラ・ファン
          ド」。）を創設できると規定している。
          さらに、     SIF  内またはアンブレラ・ファンドの形態により設立された                             SIF  のコンパートメント内で
          あっても、異なるクラスの証券を創設することができる。当該クラスは、特に報酬構造、対象投
          資家の種類または分配方針について異なる特徴を持つことがある。
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    3.2.1.3.     　資本構造
          2007  年法の規定により、          SIF  の最低資本金は        1,250,000     ユーロである。かかる最低額は、                 SIF  の認可
          から  12 か月以内に達成されなければならない。これに対し、                           2010  年法に準拠する        UCI  については６
          か月以内である。         FCP  に関する場合を除き、かかる最低額とは、純資産額よりもむしろ、発行済資
          本に支払済の発行プレミアムを加えた額である。
          SIF  は会社型の形態において、一部払込済の株式／受益証券を発行することができる。株式は、発
          行時に１株につき最低５％までの払込みを要する。
          上記のように、固定株式資本または変動株式資本を有する                              SIF  を設立することができる。さらに、
          SIF  は、その変動性とは別に、またはその資本に関係なく（買戻しおよび／または申込みについ
          て）オープン・エンド型またはクローズド・エンド型とすることができる。
    3.2.2.   　証券の発行および買戻し
         証券の発行および買戻しに係る条件および手続は、                          2010  年法に準拠する        UCI  に適用される規則に比べ
         緩和されている。この点について、                  2007  年法の規定により、証券の発行および証券の買戻しまたは
         償還（該当する場合。）に適用される条件および手続は、さらに厳格な規則を課さずに設立文書に
         おいて決定される。そのため、例えば、                     2010  年法に準拠する        SICAV   または   FCP  の場合のように、発行
         価格、償還価格または買戻価格が純資産価格に基づくことを要求されない。したがって、新制度の
         下で、   SIF  は、（例えば、        SIF  が発行したワラントの行使時に）所定の確定価格で株式を発行するこ
         とができ、または（例えば、クローズド・エンド型                          SIF  の場合にディスカウント額を減じるため）純
         資産価格を下回る価格で株式を買い戻すことができる。同様に、発行価格は、額面金額の一部およ
         び発行プレミアムの一部から構成することができる。
         SIF  は会社型の形態において、一部払込済株式を発行することができ、そのため、異なるトランシェ
         の申込みは、申込みの約定により当初申込時に確認された新規株式の継続申込みによってのみなら
         ず、一部払込済株式（当初発行された株式の発行価格の残額は追加の割賦で支払われる。）によっ
         ても行うことができる。
    3.3.  　投資規制
        EU 圏外の統一      UCI  について定める        2010  年法パートⅡと同様に、             2007  年法は、     SIF  が投資できる資産につ
        いて相当の柔軟性を認めている。そのため、                       CSSF  の承認を受けていることを条件にあらゆる種類の資
        産に投資しかつあらゆる種類の投資戦略を追求するビークルが、本制度を選択することができる。
        SIF  はリスク分散原則を遵守する。                2007  年法は、特別な投資規則または投資制限を規定していないが、
        CSSF  は特に、     CSSF  通達  07 ／ 309  を、  SIF  におけるリスク分散に関して発行し、そこで                       SIF  がリスク分散原
        則を遵守するために従う投資制限について詳しく述べている。
        アンブレラ型       SIF  のコンパートメントは、管理規則または設立証書および目論見書に定められる条件に
        従い、以下の条件に基づき同一                SIF  （以下「対象ファンド」という。）内の一または複数のコンパート
        メントにより発行されるまたは発行された証券またはパートナーシップ持分を引き受け、取得し、お
        よび／または保有することができる。
        －　対象ファンドは、順次、対象ファンドが投資するコンパートメントには投資しない。
        －　対象ファンドの証券に付随する議決権は、適切な会計処理や定期報告を損なうことなく、投資期
          間中停止される。
        －　いずれの場合も、           SIF  がかかる証券を保有する限り、                2007  年法上定められる純資産額の最低額を確
          認する目的にかかる          SIF  の純資産額の計算について、当該証券の価額は考慮されない。
    3.4.  　規制上の側面
    3.4.1.   　健全性レジーム
         SIF  は、  CSSF  による恒久的監督に服する規制されたビークルである。しかし、情報に精通した投資家
         は小口投資家に対して保証する必要のあるものと同様の保護までは要しないという事実に照らし、
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         SIF  は、承認手続および規制当局の要件の両方について、                            2010  年法に従う      UCI  の場合に比べやや「軽
         い」規制上の制度に服する。
         2010  年法に従う      UCI  について、      CSSF  は、  SIF  の設立文書、       SIF  の取締役／マネージャー、中央管理事務
         代行会社、預託機関および監査人の選任を承認しなければならない。                                   SIF  の存続期間中、設立文書の
         変更および取締役または上記の業務提供業者の変更もまた、                               CSSF  の承認を必要とする。
         2007  年法の規定により、          SIF  は、  CSSF  による規制当局の承認を得て初めて創設することができる。
         2007  年法に従う      SIF  は、  2013  年法が適用される範囲の             AIF  の資格を自動的に得るわけではない。                    SIF
         は、  AIF  の定義のすべての基準を明確に満たしている場合には、                            2013  年法にのみ従う。         2013  年法第２
         章に基づき認可される            AIFM  が管理する      SIF  に対しては、       2007  年法パート      Ⅱ の特定の規定が適用され
         る。
    3.4.2.   　預託機関
         SIF  は、その資産の保管を、ルクセンブルクに登記上の事務所を有する信用機関であるか、もしくは
         登記上の事務所が国外に所在する場合にはルクセンブルク支店である信用機関または、金融セク
         ターに関する       1993  年法の意味における投資会社に委託しなければならない。投資会社は、当該投資
         会社が   2013  年法第   19 条第３項に規定する条件を満たす場合に限り、預託機関としての資格を有する
         ものとする。
         最初の投資日から５年間に償還請求権を行使することができない                                 FCP  および   SICAV   のうち、主たる投
         資方針に従い、        2013  年法第   19 条第８項ａ）号に基づき保管されなければならない資産に一般に投資
         しないか、または、同法第              24 条に基づき投資先企業の支配権を潜在的に取得するために発行体もし
         くは非上場会社に一般的に投資するものについては、その預託機関は、                                    1993  年法修正第      26 － 1 条の意
         味における金融商品以外の資産の専門的預託機関としての地位にあって、ルクセンブルク法に準拠
         する主体でもよい。
         資産の保管は、「監督」を意味すると理解されるべきである。すなわち、預託機関は、常に                                               SIF  の資
         産の投資方法ならびに当該資産が利用できる場所および方法を承知していなければならない。これ
         は資産の物理的な安全保管を地域の副預託機関に委ねることを妨げるものではない。
         2007  年法は、預託機関に対し、              2010  年法により課されるファンドの一定の運用に関する追加の監視
         職務の遂行を要求していない。こうした預託機関の職務の軽減は、プライム・ブローカーの相当の
         関与に照らし、ヘッジ・ファンドとの関連でとりわけ有益であると思われる。
         下記  3.4.4   に詳述されるとおり、           2007  年法に基づき、投資運用の中核的機能に関する権限は預託機関
         に付与することができない。
    3.4.3.   　監査人
         SIF  の年次財務書類は、十分な専門経験を有すると認められるルクセンブルクの独立監査人による監
         査を受けなければならない。
    3.4.4.   　機能の委託
         SIF  は、事業のより効率的な遂行のため、                    SIF  を代理してその一または複数の機能を遂行する権限を
         第三者に委託することができる。当該場合、以下の条件を遵守しなければならない。
         ａ）  CSSF  は、上記につき適切に報告を受けなければならない。
         ｂ）当該権限付与が          SIF  に対する適切な監督を妨げるものであってはならない。特に、                                SIF  が投資家
           の最善の利益のために活動し、または                   SIF  がそのように管理されることを妨げてはならない。
         ｃ）当該委託が投資ポートフォリオ運用に関するものである場合、当該権限付与は、投資ポート
           フォリオ運用について認可を得ているかまたは登録されており、かつ慎重な監督に服する自然
           人または法人のみに付与される。当該権限付与が慎重な監督に服する国外の自然人または法人
           に付与される場合、          CSSF  および当該国の監督当局の協力関係が確保されなければならない。
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         ｄ）上記（ｃ）の条件を充足しない場合、委託は、                           CSSF  が機能が委託された自然人または法人の選
           任を承認する場合に限り、有効となる。当該場合、かかる者は、当該                                   SIF  のタイプに関し十分に
           良好な評価と十分な経験を有していなければならない。
         ｅ）  SIF  の取締役会は、機能が委託された自然人または法人が、当該機能を遂行する適格性と能力を
           有する者でなければならないこと、また、慎重に選任されることを定めることができる。
         ｆ）  SIF  の取締役会が、委託された活動を常に効率的に監督することができる方策が存在しなければ
           ならない。
         ｇ）当該権限付与は、           SIF  の取締役会が、機能が委託された自然人または法人に常に指示を付与し、
           投資家の利益に適う場合には直ちに当該権限付与を取り消すことができるものでなければなら
           ない。
         ｈ）投資運用の中核的機能に関する権限は、預託機関に付与してはならない。
         ｉ）  SIF  の目論見書は、委託された機能を列挙しなければならない。
    3.4.5.   　リスクの管理
         SIF  は、ポートフォリオのすべてのリスク概要における自己の投資ポジションおよび自己の持分に伴
         うリスクを適切な方法により発見、判定、管理および監視するために、適切なリスク管理システム
         を実施しなければならない。
    3.4.6.   　利益相反
         SIF  は、更に、必要に応じて、              SIF  と SIF  の事業活動に寄与している者、または                    SIF  に直接または間接
         に関係する者との間で発生する利益相反により投資家の利益が損なわれるリスクを最小限に抑える
         方法で構築および組織されなければならない。利益相反の可能性がある場合、                                        SIF  は、投資家の利益
         の保護を確保する。          SIF  は、利益相反のリスクを最小限に抑える適切な措置を実施しなければならな
         い。
    3.4.7.   　投資家に提供するべき情報および報告要件
         募集書類が作成されなければならない。ただし、                         2007  年法は、かかる書類の内容の最少限度につい
         て明確に定めていない。募集書類の継続的更新は要求されないが、当該書類の必須要素は、新規証
         券が新規投資家に対し発行される際に更新されなければならない。
         SIF  は、監査済年次報告書をその関係期間の終了から６か月以内に公表しなければならない。
         SIF  は、ルクセンブルク会社法が課す連結決算書を作成する義務を免除されている。
         募集書類および最新の年次報告書は、請求があれば、申込者に無償で提供される。年次報告書は、
         請求があれば、投資家に無償で提供される。
         2018  年１月１日以降、         SIF  は、  EU 規則  1286  ／ 2014  に従い、パッケージ型小口投資家向け保険ベース投
         資商品の重要情報文書（             PRIIPs    KID  ）を作成しなければならない。ただし、パッケージ型小口投資
         家向け保険ベース投資商品が指令                 2014  ／ 65 ／ EU の別紙Ⅱに定める専門投資家にのみ販売される場合
         （かかる制限は、募集書類において開示されるか、または自己申告の形で                                      CSSF  に提出されなければ
         ならない。）はこの限りでない。
    3.5.   SIF  の税制の特徴
        以下はルクセンブルクにおける法律の一定の側面（ただし網羅的ではない）についての理解に基づく
        ものである。
        SIF  は、  0.01  ％（  2010  年法に基づき存続する大部分の                UCI  については、       0.05  ％）の年次税を課される。
        かかる税金は、各暦四半期末に評価される純資産総額に基づき決定される。                                       2010  年法と同様の方法に
        より、   2007  年法は、年次税を免除している。
        年次税の免除を受けるのは、
        ａ）他の     UCI  が保有する受益証券／投資証券が表章する資産価値。ただしかかる受益証券が                                        RAIF  に係る
          2007  年法第   68 条、  2010  年法第   174  条または     2016  年法第   46 条によってすでに年次税を課されている場
          合
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        ｂ）以下の      SIF  および複数のコンパートメントを有する                    SIF  の個別のコンパートメント
          （ｉ）その唯一の目的が短期金融商品への集合的投資および信用機関への預金であり、
          （ⅱ）そのポートフォリオ満期までの加重残余期間が                           90 日を超えず、かつ、
          （ⅲ）公認の格付機関から最高の格付を取得しているもの。
        ｃ）その証券またはパートナーシップ持分が、（ｉ）従業員のために一もしくは複数の雇用者の主導
          により創設された退職金運用機関または同様の投資ビークルおよび（ⅱ）従業員に退職金を提供
          するために自らが保有する資金を投資する一もしくは複数の雇用者の会社のために留保される
          SIF  。本項の規定は、これらの条件を満たす複数のコンパートメントを有する                                       SIF  の個別のコン
          パートメントおよび          SIF  内または複数のコンパートメントを有する                      SIF  のあるコンパートメント内
          に設定された個別のクラスに準用される。
        ｄ）主たる目的がマイクロ・ファイナンス機関への投資である                                SIF  および複数のコンパートメントを有
          する  SIF  の個別のコンパートメント
        SIF  が受け取る所得および実現するキャピタル・ゲインに対し、税金は課されない。
    ４．  RAIF
       2016  年法は、     2013  年法と   2010  年法の両方を修正し、新たな形態の                   AIF  である    RAIF  を導入した。       RAIF  は、
       AIFMD   の範囲内で認可された           AIFM  により管理され、その受益証券は「十分な情報を得た」投資家に留保さ
       れる。その結果、         RAIF  は、  CSSF  による事前の認可も継続的な（直接的）健全性監督も受けない。
       RAIF  制度の重要な特徴は、以下のように要約することができる。
       －　法的構造の柔軟性：　ルクセンブルクのすべての法人、パートナーシップおよび契約型法的形
         態が利用可能である。            RAIF  は変動資本構造を選択することもできる。さらに、                           RAIF  は、アンブ
         レラ型ストラクチャーとして設立することもできる（すなわち、複数のコンパートメントまた
         はサブファンドを有する。）。リスク分散の要件は、                             RAIF  が適格リスク・キャピタル投資のみ
         に投資することを選択する場合を除き、                     SIF  に適用される要件と整合したものとなっており、こ
         の場合、リスク分散の要件は適用されない。                        RAIF  は、採用できるファンド戦略に限定はなく、
         いかなる資産クラスにも投資することができるうえ、一定の条件下では資産ポートフォリオの
         分散も要求されない。
       －　適格投資家：　           RAIF  は、情報に精通した投資家向けである。このカテゴリーには、機関投資
         家、プロフェッショナル投資家および最低金額（                          125,000    ユーロ）以上を投資する投資家または
         情報に精通した投資家として適格な投資家が含まれる。
       －　  RAIF  は、  CSSF  の監督対象とならない。             SIF  または    SICAR   と異なり、      RAIF  は、  CSSF  による事前の認
         可に服さずまた健全性監督を受けることはない。                          RAIF  は、その設立または設立から                10 日以内に
         ルクセンブルクの商業・会社登録簿に登録されなければならない。
       －　承認された        AIFM  を任命しなければならないこと：　                   RAIF  は自動的に      AIF  の資格を取得し、ルク
         センブルク、他の加盟国または場合によっては第三国（ただし                                 AIFMD   運用パスポートが第三国の
         運用者に利用可能になった場合のみ）に設立された                           AIFM  を任命しなければならない。
       －　税制：　       RAIF  は、  0.01  ％の税率での年次税（さまざまな免除規定に服する。）または                                 SICAR   に
         適用される税制（すなわち、リスク・キャピタルの収益および増大に適用される節税に完全に
         服する。）に服する。            AIF  運用サービスに対する付加価値税の免除も適用される。
       －　転換：　既存の           SIF  、 SICAR   および規制されない           AIF  は、投資家および（該当する場合）                   CSSF  か
         ら適切な承認を得ることを条件に、                   RAIF  制度を選択することができる。
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    第２【参考情報】

       ファンドについては、当計算期間において以下の書類が関東財務局長に提出されています。

       2022  年２月   28 日　有価証券報告書（第             15 期）

       2022  年２月   28 日　有価証券届出書
       2022  年５月   31 日　半期報告書（第          16 期中）
       2022  年５月   31 日　有価証券届出書の訂正届出書
                             定　　　義

    「累積型株式」                 分配金の支払いを行わないファンドの株式をいいます。

    「管理事務代行会社」                 ノーザン・トラスト・グローバル・サービシズ                         ＳＥおよび／または

                      CSSF  の要件に従ってファンドの管理事務代行会社として任命された
                      その他の者をいいます。
    「監査人」                 プライスウォーターハウスクーパース、ソシエテ・コオペラティ

                      ブ、ルクセンブルグをいいます。
    「定款」                 ファンドの定款（その時々の変更を含みます。）をいいます。

    「バークレイズ・グループ」                 投資運用会社および英国の              1985  年会社法の第       262  条の目的上同グルー

                      プのメンバー会社とみなされるその他の会社をいいます。
    「基準通貨」                 各サブ・ファンドの評価が行われる通貨をいいます（ただし、取締

                      役により随時変更される場合があります。）。
    「取締役会」                 ファンドの取締役会をいいます。

    「管理会社の取締役会」                 管理会社の取締役会をいいます。

    「ファンド営業日」                 ルクセンブルグと英国の通常の完全な銀行営業日（土日および法定

                      休日を除きます。）および取締役が随時定めるその他の日をいいま
                      す。
    「クラス」／「クラス株式」                 ファンドの株式のクラスをいいます。

    「クラスＡ株式」                 クラスＡ分配型株式および／またはクラスＡ累積型株式をいいま

                      す。
    「 CSSF  」              ルクセンブルグの金融監督委員会（                  Commission      de  Surveillance       du

                      Secteur     Financier     ）をいいます。
    「 CSSF  規則」              CSSF  の規則（随時変更されます。）をいいます。

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                                                 バークレイズ・ポートフォリオ(E25175)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    「ファンド」                 バークレイズ・ポートフォリオ（英文名：                        Barclays     Portfolios
                      SICAV   ）をいいます。
    「為替ヘッジ運用会社」                 投資運用会社および／または               CSSF  の要件に従ってファンドまたは該

                      当サブ・ファンドの為替ヘッジ取引業務を提供する者として任命さ
                      れたその他の者をいいます。
    「取引カットオフ時間」                 関連する取引日または取締役が決定するその他の日の                            14 時 30 分（中

                      央ヨーロッパ時間）をいいます。
    「取引日」                 英文目論見書に        別段の規定があるサブ・ファンドを除き、各ファン

                      ド営業日をいいます。
    「保管銀行」

                      ノーザン・トラスト・グローバル・サービシズ                         ＳＥ、および／また
                      は CSSF  の事前の承認を得て、ファンドの保管銀行として任命された
                      その他の者をいいます。
    「指令」「      EU 指令」           譲渡可能有価証券を投資対象とする投資信託／投資法人に関する法

                      律、規制および行政上の取扱規定の調整に関する                          2009  年７月   13 日付
                      欧州議会および欧州理事会の指令                 2009  ／ 65 ／ EC をいいます（今後随
                      時行われる改正を含みます。）
    「直接的な投資対象」                 投資信託／投資法人の受益証券／株式以外の各サブ・ファンドの投

                      資対象をいいます。
    「取締役」                 ファンドの全取締役をいいます。

    「海外における販売会社」                 ファンド株式を販売する者または販売のアレンジを行う者として主

                      販売会社が任命した者または会社をいいます。
    「日本における販売会社」                 ＳＭＢＣ日興証券株式会社をいいます。

    「分配型株式」                 株主に分配金を支払うファンドの株式をいいます。

    「税金および費用」                 各サブ・ファンドに関連して、すべての公租公課、取引仲介手数料

                      および銀行手数料、利息、保管銀行または副保管銀行の手数料（売
                      却および購入に関して）、譲渡報酬、登録報酬、ならびに各サブ・
                      ファンドの資産の当初の取得およびその増減またはファンド株式の
                      創設、発行、販売、乗換えもしくは買戻しまたは投資対象の売買に
                      係るその他すべての税金、費用および手数料をいいますが、ファン
                      ド株式の販売および買付の際に代理機関に支払われる手数料または
                      各サブ・ファンドの株式の純資産価格の確定の際に考慮される手数
                      料、税金またはその他の費用は含まれません。
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    「適格国」                 EU 加盟国、     OECD  加盟国、ヨーロッパ経済地域加盟国、および各サ
                      ブ・ファンドの投資目的に関連して取締役会が適切と判断するその
                      他の国をいいます。
    「 EU 」               ヨーロッパ連合をいいます。

    「 EU 加盟国」               EU の加盟国（特定の時点によらない）をいう。                       EU の加盟国以外の国

                      で、欧州経済地域の創設に関する協定を締結した国は、当該協定お
                      よび関連条約に規定される制限の範囲内で、                       EU の加盟国と同等とみ
                      なされます。
    「 EUR  」「ユーロ」「€」               ユーロの導入に関する            1998  年５月３日付理事会規則（              EC ） NO.974   ／

                      98 に定められるヨーロッパの単一通貨単位をいいます。
    「 ETF  」（上場投資信託／               選択された指数のパフォーマンスへの連動を追求し、一または複数

    投資法人）                 の主要証券取引所で取引される上場投資信託／投資法人をいいま
                      す。
    「 FCA  」               英国の金融行為規制機構またはその後任の機関をいいます。

    「 FCA  規則」               随時改正されうる         FCA  の規則をいいます。

    「サブ・ファンド」                 CSSF  の事前の承認を得て、一または複数のクラスのために設定され

                      た、各々の投資目的に従って運用される資産ポートフォリオをいい
                      ます。
    「為替ヘッジ付クラス」                 サブ・ファンドの基準通貨以外の通貨で表示される株式クラスをい

                      います。
    「機関投資家」                 2010  年法第   23 章の意味するところに該当する機関投資家をいいます

                      （ただし、      CSSF  によるその時々の解釈に従うものとします。）。
    「仲介機関」                 海外における販売会社および／または同社が任命した販売代理人お

                      よび／または仲介機関をいいます。
    「投資対象」                 法令規則および定款で認められている各投資対象をいいます。

    「投資運用会社」                 バークレイズ・インベストメント・ソリューションズ・リミテッド

                      および／またはファンドによる同意および                      CSSF  の要件に従い、管理
                      会社によりファンドもしくはサブ・ファンドの投資運用会社として
                      任命されたその他の者をいいます。
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    「投資制限」                 英文目論見書に記載される、全てのファンドに適用される一般的な

                      投資制限
    「主販売会社」                 バークレイズ・インベストメント・ソリューションズ・リミテッド

                      および／またはファンドの同意を得た上で、かつ、                           CSSF  の要件に従
                      い、ファンドに対して販売業務を提供するために管理会社により任
                      命されたその他の者をいいます。
    「管理会社」                 ファンドロック・マネジメント・カンパニー・エス・エイをいいま

                      す。
    「 MiFID   2 」            欧州の金融商品市場指令の改正版（以下「                      MiFID   2 指令」といいま

                      す。）、各国に委任され             MiFID   2 指令に基づき制定される欧州連合施
                      行規則、     MiFID   2 指令の施行のために欧州連合参加国により導入され
                      る法律および規則、ならびに欧州連合金融商品市場規則（                                600  ／
                      2014  ）をいいます。
    「最低保有金額」                 各クラス株式の最低保有金額をいいます。

    「最低買戻金額」                 各クラス株式の最低買戻金額をいいます（初回買戻しまたは追加買

                      戻しの両方に適用されます。）。
    「最低申込金額」                 各クラス株式の最低申込金額をいいます（初回申込みまたは追加申

                      込みの両方に適用されます。）。
    「純資産総額」「純資産」                 定款に従って決定されるファンド、サブ・ファンドまたはクラス

                      （文脈により）の純資産総額をいいます。
    「１株当たり純資産価格」                 各サブ・ファンドの純資産総額をその株式数で除して得られる額を

    「純資産価格」                 いいます。サブ・ファンドに複数のクラスが存在する場合、各クラ
                      スの１株当たり純資産価格は、各クラスに帰属する純資産総額を各
                      クラスの発行済株式数で除して得られる額をいいます。
    「正味買戻超過ポジション」                 一取引日において買戻合計金額が申込合計金額を超過している場合

                      をいいます。
    「正味申込超過ポジション」                 一取引日において申込合計金額が買戻合計金額を超過している場合

                      をいいます。
    「 OECD  」              経済協力開発機構をいいます。

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    「認められている非          UCITS   」    UCITS   として適格ではないが、法令規則に基づきルクセンブルグ籍

                      UCITS   が投資を認められている投資信託／投資法人をいいます。
    「価格」                 本書の「     Single    Pricing    メソッドによる純資産価格の調整」に定義

                      されます。
    「適格保有者」                 以下を除く自然人、法人または事業体をいいます。

                      （ⅰ）アメリカ人、（ⅱ）米国従業員退職所得保証法（                             ERISA   ）に基
                      づくプラン、（ⅲ）ファンド株式の取得または保有によっていずれ
                      かの国または政府当局の法律または要件に違反することになる自然
                      人、法人または事業体、（ⅳ）ファンド株式の保有者から除外され
                      ているか、または取締役が除外されていると合理的に判断したか
                      （例えば、特定の請求にも係らず、登録住所の確認または更新を行
                      わないことなどを理由として）、またはファンド株式の取得もしく
                      は保有によってファンドに本来負担する必要のない税金債務を発生
                      させるかもしくは金銭的な不利益を負担させることになると取締役
                      が判断した自然人、法人または事業体、（ⅴ）上記（ⅰ）ないし
                      （ⅳ）に記載される自然人、法人または事業体のための保管人、ノ
                      ミニーまたは受託者。
    「取引通貨」                 各クラス株式の各表示通貨をいいます（ただし、取締役によって随

                      時変更される場合があります。）。
    「規制された市場」                 指令  2004  ／ 39 ／ EC の第４条第      1.14  項に定義される市場または適格国

                      において規制され、定期的に取引が行われ、公認かつ一般に公開さ
                      れているその他の市場をいいます。
    「法令規則」                 2010  年法ならびにルクセンブルグの現在または将来の適用法令また

                      はその施行規則、通達および               CSSF  の見解をいいます。
    「ファンド株式」「株式」                 各サブ・ファンドに関して発行された、ファンドの無額面株式をい

                      います。
    「株主」「ファンド株主」                 ファンド株式の登録保有者をいいます。

                      （注）販売取扱会社にファンド株式の保管を委託している日本の実質上の株主は、
                         ファンドの株主名簿上の登録株主ではありません。
    「 GBP  」「ポンド」               英国の法定通貨をいいます。

    「英国ポンド」「英ポンド」
    「￡」
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    「副投資運用会社」                 投資運用会社の任命によって、バークレイズ・グローバルベータ・
                      ポートフォリオ１、バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォ
                      リオ２、バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ３、
                      バークレイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ４およびバーク
                      レイズ・グローバルベータ・ポートフォリオ５の投資運用を再委託
                      されたブラックロック・インベストメント・マネジメント（                               UK ）リ
                      ミテッドおよび／または投資運用会社に任命されたその他の者をい
                      います。
    「サステナビリティ要因」                 環境、社会および従業員に関する事項、人権の尊重、腐敗防止およ

                      び贈収賄防止に関する事項
    「サステナビリティ・リスク」                 発生した場合に、サブ・ファンドが投資する投資対象の価値に実際

                      の、または潜在的かつ重大な悪影響が及ぶ可能性がある、環境、社
                      会またはガバナンスに関する一切の事由または状況
    「 UCI  」               指令第１条（２）項（ａ）および（ｂ）の意味に該当するその他の

                      投資信託／投資法人をいいます。
    「 UCITS   」             指令に基づき設立された譲渡可能有価証券を投資対象とする投資信

                      託／投資法人をいいます。
    「英国」                 グレート・ブリテンおよび北アイルランド連合王国をいいます。

    「米国」                 アメリカ合衆国（その州、連邦、領地、属領およびコロンビア特別

                      区を含む。）
    「 USD  」／「米ドル」／               アメリカ合衆国の法定通貨をいいます。

    「ドル」／「＄」
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    「アメリカ人」「米国人」                 以下の定義を有するものとします：
                      （ａ）アメリカ合衆国の市民または居住者（「グリーンカード」保
                      有者を含みます。）。（ｂ）アメリカ合衆国の法律に基づき組織さ
                      れ、もしくは設立された、またはアメリカ合衆国に本店を有する
                      パートナーシップ、会社、有限責任会社または同様の事業体、また
                      はアメリカ合衆国連邦所得税法に基づきそのように課税される、ま
                      たはそのように納税申告の対象となる事業体。（ｃ）執行者、管財
                      人または受託者がアメリカ人である財産または信託。ただし、以下
                      の（１）、（２）を除きます。
                      （１）受託者として行為する専門の受認者がアメリカ人である信託
                      の場合には、信託財産に関し、アメリカ人でない受託者が単独また
                      は共同の投資裁量権を有し、かつ信託の受益者のいずれもアメリカ
                      人でない（かつ信託が取消可能である場合は、委託者が存在しな
                      い）こと。（２）執行者または管財人として行為する専門の受認者
                      がアメリカ人である財産の場合には、アメリカ人でない財産の執行
                      者または管財人が財産の資産に関し、単独または共同の投資裁量権
                      を有し、かつ財産が外国法に準拠していること。（ｄ）その収益が
                      アメリカ合衆国以外を源泉として生じた財産は、アメリカ合衆国の
                      取引または事業に事実上関連するものではなく、これにより支払わ
                      れるアメリカ合衆国所得税を計算する目的上、総収益に含まれるこ
                      と。（ｅ）アメリカ合衆国に所在する外国事業体の代理店または支
                      店。（ｆ）アメリカ合衆国内の裁判所が信託の管理事務について主
                      要な監督を行うことができる場合の信託、且つ１名以上のアメリカ
                      人が信託のすべての実質的決定を統制する権限を有していること。
                      （ｇ）アメリカ人の利益のために、またはアメリカ人の勘定でアメ
                      リカ合衆国の内外に所在する取引業者またはその他の受認者が保有
                      する投資一任口座または非投資一任口座もしくは類似の口座（財産
                      または信託以外）。（ｈ）アメリカ合衆国で組織され、設立され、
                      または居住する（個人の場合）取引業者またはその他の受認者が保
                      有する投資一任口座または類似の口座（財産または信託を除きま
                      す。）。ただし、アメリカ合衆国で組織され、設立され、居住する
                      （個人の場合）アメリカ合衆国の取引業者またはその他の専門の受
                      認者が非アメリカ人の利益のために、または非アメリカ人の勘定で
                      保有する投資一任口座または類似の口座（財産または信託を除きま
                      す。）であること。（ｉ）随時有効であるアメリカ合衆国の所得税
                      法に基づいて、分配金が支払われない場合でも収益の一部について
                      アメリカ人に課税がなされる場合、市民権、本籍、居所、または住
                      所にかかわらず、その企業、会社またはその他の団体（ただし、受
                      動的海外投資会社を除きます。）。（ｊ）パートナーシップ、会社
                      またはその他の団体。ただし、（Ａ）海外の裁判管轄の法律に基づ
                      いて組織されている、または設立されていること、および（Ｂ）主
                      に 1933   年アメリカ合衆国証券法に基づいて登録されていない有価証
                      券（ただし、サブ・ファンドの株式を含むもののそれらに限りませ
                      ん。）に投資する目的でアメリカ人またはその他の者によって所有
                      されもしくは組織されているものとします。ただし、自然人、財産
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                      または信託ではない（           1933  年法に基づくルール          501  （ａ）に定義され
                      ている）適格投資家によって組織され、設立され、所有されている
                      ものではないものとします。（ｋ）従業員給付制度。ただし、かか
                      る従業員給付制度は、アメリカ合衆国以外の国の法律、ならびにか
                      かる国の慣行および文書に従って設立および管理されていないもの
                      とします。（ｌ）年金制度。ただし、かかる年金制度は、アメリカ
                      合衆国以外で組織され本店がアメリカ合衆国以外にある団体の従業
                      員、役員および本人のためのものではないものとします。（ｍ）商
                      品プール、投資会社またはその他の類似の団体（アメリカ合衆国以
                      外で組織され、本店がアメリカ合衆国以外にある団体の従業員、役
                      員および本人のための年金制度以外のものとします。）等の主に消
                      極的投資のために組織された団体において、（１）（アメリカ合衆
                      国商品取引法に基づく規則              4.7  で定義する）適格者ではないアメリカ
                      人が、かかる団体の受益権のうち合計で                     10 ％以上を表章する参加受
                      益権を保有している場合、または、（２）参加者がアメリカ人以
                      外、運営者がアメリカ合衆国商品先物取引委員会のパート４の一定
                      の要件を免除されている商品プールに対するアメリカ人による投資
                      を主たる目的として、促進することである場合。および（ｎ）その
                      役員または取締役を通じて行為するファンドが決定する株式の所有
                      または株式の所有の勧誘がアメリカ合衆国の証券法またはアメリカ
                      合衆国のいずれかの州もしくは他の裁判管轄の証券法を侵害するこ
                      とがある他の者もしくは他の団体。
                      「アメリカ人」には、たとえ前述の分類に該当する者または団体で
                      あったとしても、かかる者について役員または取締役を通して行為
                      するファンドが行った株式の所有または株式の所有の勧誘が、アメ
                      リカ合衆国の証券法またはアメリカ合衆国の州もしくは他の裁判管
                      轄の証券法を侵害しないと判断したものは含まないものとします。
    「評価基準時点」                 各取引日の      23 時（中央ヨーロッパ時間）をいいます。

    「円」   / 「日本円」             日本の法定通貨をいいます。

    「 1933  年法」              1933  年米国証券法（改正済）をいいます。

    「 1940  年法」              1940  年米国投資会社法（改正済）をいいます。

    「 2010  年法」              ルクセンブルグの投資信託／投資法人に関する                         2010  年 12 月 17 日法

                      （改正済）をいいます。
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                           監　査　報　告　書

    バークレイズ・ポートフォリオの株主各位

    我々の意見

     我々の意見      では、添付の本財務書類は、財務書類の作成および表示に関するルクセンブルグの法令および

    規制要件に従って、バークレイズ・ポートフォリオ（以下「ファンド」といいます。）およびその各サブ・
    ファンドの      2022  年８月   31 日現在の財政状態ならびに同日に終了した年度の運用実績および純資産の変動につ
    いて真実かつ公正な概観を与えるものです。
    我々の監査対象

     ファンドの財務書類は以下から構成されています。

    ・　  2022  年８月   31 日現在の合算純資産計算書

    ・　  2022  年８月   31 日現在の投資明細表
    ・　同日に終了した年度の合算損益計算書
    ・　同日に終了した年度の合算純資産額変動計算書
    ・　重要な会計方針の要約を含む、財務諸表の注記
    意見の根拠

     我々は、金融監督委員会（              CSSF  ）がルクセンブルグに採択した、監査専門家に関する                            2016  年７月   23 日付の

    法律（   2016  年７月   23 日法）および国際監査基準（               ISA  ）に従って監査を実施しました。                 CSSF  がルクセンブルグ
    に採択した      2016  年７月   23 日法および      ISA  に基づく我々の責任については、本報告書の「財務書類の監査に関す
    る公認監査人（        Réviseur     d'entreprises        agréé   ）の責任」の項で詳述されています。
     我々が入手した監査証拠は、我々の意見の基礎を提供するために十分かつ適切であると、我々は考えてい

    ます。
    我々は、     CSSF  がルクセンブルクに採択した、国際会計士倫理基準審議会により発行された「職業会計士の国

    際倫理規程（国際独立性基準を含む）」（                      IESBA   規程）、および我々の財務書類の監査に関する倫理的要件に
    従って、ファンドから独立しています。また、我々は、かかる倫理的要件に基づくその他の倫理的責任を果
    たしています。
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    その他の情報

     ファンドの取締役会は、その他の情報に責任を有しています。その他の情報は、年次報告書に記載されて

    いる情報で構成されますが、財務書類および当該財務書類に対する我々の監査報告書は含まれません。
     財務書類に対する我々の意見は、その他の情報を対象としていないため、我々は当該その他の情報に対

    し、いかなる形式の保証の結論も表明しません。
     財務書類監査に関連する我々の責任は、上記に示したその他の情報を通読し、その過程において、当該そ

    の他の情報と財務書類または我々が監査を通じて得た知識との間に重要な相違がないかどうか、または重要
    な虚偽記載が存在する兆候がないかどうかを検討することにあります。我々の実施した手続きに基づき、当
    該その他の情報に重要な虚偽記載が存在するとの結論に至った場合、我々はその事実を報告することが求め
    られます。この点に関して、我々が報告すべき事項はありません。
    財務書類に関するファンドの取締役会の責任

     ファンドの取締役会は、財務書類の作成および表示に関するルクセンブルグの法令および規制要件に従っ

    た本財務書類の作成および公正な表示、ならびに不正によるか誤謬によるかにかかわらず、重要な虚偽記載
    がない財務書類の作成のために必要であるとファンドの取締役会が判断した内部統制について責任を負って
    います。
     財務書類の作成において、ファンドの取締役会は、ファンドおよびその各サブ・ファンドの継続企業とし

    ての存続能力の評価、該当する場合には継続企業の前提に関する事項の開示、継続企業の前提による会計処
    理の実施に責任を有します。ただし、ファンドの取締役会がファンドを清算またはいずれかのサブ・ファン
    ドの終了、もしくは業務を停止する意思を有する場合、またはそれ以外に現実的な代替手段がない場合はこ
    の限りではありません。
    財務書類の監査に関する公認監査人（                   Réviseur     d'entreprises        agréé   ）の責任

     我々の監査の目的は、財務書類全体に対し、不正によるか誤謬によるかにかかわらず、重要な虚偽記載が

    ないかどうかに関する合理的な保証を得て、我々の意見を含む監査報告書を作成することにあります。合理
    的な保証は、高い水準の保証ではありますが、                        CSSF  がルクセンブルグに採択した、                2016  年７月   23 日法および
    ISA  に準拠した監査によって、重要な虚偽記載が存在する場合にそれが常に発見されることを確約するもので
    はありません。虚偽記載は、不正または誤謬により発生する可能性があり、個別にまたは総体的に、これら
    の財務書類の内容に基づく財務書類利用者の経済的意思決定に影響を与えると合理的に見込まれる場合に、
    重要性があると判断されます。
     CSSF  がルクセンブルグに採択した、                2016  年７月   23 日法および      ISA  に準拠した監査の一環として、監査の実施

    中、我々は職業的専門家としての判断を行使し、職業的懐疑心を保持します。その他、我々は以下のことを
    行います。
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                                                 バークレイズ・ポートフォリオ(E25175)
                                                    有価証券報告書（外国投資証券）
    ・　不正によるか誤謬によるかにかかわらず、財務書類の重要な虚偽記載のリスクの特定および評価、当該

       リスクに対応した監査手続きの立案および実施、ならびに我々の意見の根拠となる十分かつ適切な監査
       証拠の入手を行います。不正には、共謀、文書の偽造、意図的な不作為、虚偽の表示、または内部統制
       の無効化を伴う可能性があるため、不正による重要な虚偽記載を発見できないリスクは、誤謬による重
       要な虚偽記載を発見できないリスクよりも高くなります。
    ・　状況に応じて適切な監査手続きを立案するために、監査に関連する内部統制を理解します。ただし、こ

       れは、ファンドの内部統制の有効性に対する意見を表明するためではありません。
    ・　使用されている会計方針の妥当性およびファンドの取締役会によって行われた会計上の見積りおよび関

       連する開示の合理性を評価します。
    ・　ファンドの取締役会が継続企業の前提により会計処理を行うことの妥当性について、また、入手した監

       査証拠に基づいて、ファンドまたはいずれかのサブ・ファンドが継続企業として存続するための能力に
       重大な疑義を生じさせるような事象または状況に関して重要な不確実性が存在するか否かについて、結
       論を下します。重要な不確実性が存在するとの結論に至った場合は、我々の監査報告書において財務書
       類の関連する開示事項を参照するよう注意を喚起するか、または、かかる開示が不適切であった場合、
       我々は監査意見を修正する必要があります。我々の結論は監査報告書の日付までに入手した監査証拠に
       基づいて導き出されたものです。しかし、将来の事象や状況によっては、ファンドまたはいずれかのサ
       ブ・ファンドが継続企業として存続できなくなる可能性があります。
    ・　開示事項を含む全体的な財務書類の表示、構成および内容を評価するとともに、財務書類が基礎となる

      取引および事象を、適正な表示を実現する方法で表わしているかどうかを評価します。
     我々は、その他の事項とともに、監査で予定されている範囲および実施時期、ならびに我々が監査におい

    て特定した内部統制の重大な不備を含む監査上の重要な発見事項についてガバナンス責任者に報告します。
                                          ルクセンブルグ、         2022  年 12 月 12 日

    プライスウォーターハウスクーパース、ソシエテ・コーペラティブ

    代表者
    アンドレア・モントレソーリ
                                461/470







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    Audit   report
    To  the  Shareholders      of

    Barclays    Portfolios     SICAV
    Our  opinion

    In our  opinion,    the  accompanying       financial    statements     give  a true  and  fair  view   of the  financial    position

    of Barclays    Portfolios     SICAV    (the  “Fund”)    and  of each  of its sub-funds     as at 31 August    2022,   and  of the  results   of their
    operations     and  changes    in their  net  assets   for  the  year  then  ended   in accordance     with  Luxembourg      legal   and  regulatory
    requirements      relating    to the  preparation     and  presentation      of the  financial    statements.
    What   we  have  audited

    The  Fund’s    financial    statements     comprise:

    ･ the  combined     statement     of net  assets   as at 31 August    2022;

    ･ the  portfolio    statements     as at 31 August    2022;
    ･ the  combined     statement     of operations     for  the  year  then  ended;
    ･ the  combined     statement     of changes    in net  assets   for  the  year  then  ended;   and
    ･ the  notes   to the  financial    statements,     which   include    a summary     of significant     accounting     policies.
    Basis   for  opinion

    We  conducted     our  audit   in accordance     with  the  Law  of 23 July  2016   on the  audit   profession     (Law   of 23 July  2016)   and

    with  International      Standards     on  Auditing    (ISAs)   as adopted    for  Luxembourg      by  the  “Commission       de Surveillance      du
    Secteur    Financier”     (CSSF).    Our  responsibilities       under   the  Law  of 23 July  2016   and  ISAs   as adopted    for  Luxembourg      by
    the  CSSF   are  further   described     in the  “Responsibilities        of the  “Réviseur     d’entreprises      agréé”   for  the  audit   of the  financial
    statements”      section    of our  report.
    We  believe    that  the  audit   evidence    we  have  obtained    is sufficient     and  appropriate     to provide    a basis   for  our  opinion.

    We  are  independent      of the  Fund   in accordance      with   the  International      Code   of Ethics   for  Professional      Accountants,

    including     International      Independence       Standards,     issued   by  the  International      Ethics   Standards     Board   for  Accountants
    (IESBA    Code)   as adopted    for  Luxembourg      by the  CSSF   together    with  the  ethical   requirements      that  are  relevant    to our
    audit   of the  financial    statements.     We  have  fulfilled    our  other   ethical   responsibilities       under   those   ethical   requirements.
    Other   information

    The  Board   of Directors     of the  Fund   is responsible      for  the  other   information.      The  other   information      comprises     the

    information      stated   in the  annual   report   but  does  not  include    the  financial    statements     and  our  audit   report   thereon.
    Our  opinion    on  the  financial     statements     does   not  cover   the  other   information      and  we  do  not  express    any  form   of

    assurance     conclusion     thereon.
    In connection     with  our  audit   of the  financial    statements,      our  responsibility       is to read  the  other   information      identified

    above   and,  in doing   so,  consider    whether    the  other   information      is materially     inconsistent      with  the  financial    statements     or
    our  knowledge     obtained    in the  audit,   or otherwise     appears    to be materially     misstated.     If, based   on  the  work   we  have
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    performed,     we  conclude    that  there   is a material    misstatement      of this  other   information,      we  are  required    to report   that  fact.
    We  have  nothing    to report   in this  regard.
    Responsibilities        of the  Board   of Directors     of the  Fund   for  the  financial    statements

    The  Board   of Directors     of the  Fund   is responsible      for  the  preparation      and  fair  presentation      of the  financial    statements     in

    accordance      with   Luxembourg      legal   and  regulatory     requirements      relating    to the  preparation      and  presentation      of the
    financial    statements,     and  for  such  internal    control   as the  Board   of Directors     of the  Fund   determines     is necessary     to enable
    the  preparation     of financial    statements     that  are  free  from  material    misstatement,       whether    due  to fraud   or error.
    In preparing     the  financial    statements,     the  Board   of Directors     of the  Fund   is responsible     for  assessing     the  Fund’s    and  each

    of its sub-funds'     ability   to continue    as a going   concern,    disclosing,     as applicable,     matters    related   to going   concern    and
    using   the  going   concern    basis   of accounting     unless   the  Board   of Directors     of the  Fund   either   intends    to liquidate    the  Fund
    or close   any  of its sub-funds     or to cease   operations,     or has  no realistic    alternative     but  to do so.
    Responsibilities        of the  “Réviseur     d’entreprises      agréé”   for  the  audit   of the  financial    statements

    The  objectives     of our  audit   are  to obtain   reasonable     assurance     about   whether    the  financial    statements     as a whole   are  free

    from   material    misstatement,       whether    due  to fraud   or error,   and  to issue   an  audit   report   that  includes    our  opinion.
    Reasonable      assurance     is a high  level   of assurance,     but  is not  a guarantee     that  an audit   conducted     in accordance     with  the
    Law  of 23 July  2016   and  with  ISAs   as adopted    for  Luxembourg      by the  CSSF   will  always   detect   a material    misstatement
    when   it exists.   Misstatements       can  arise   from   fraud   or error   and  are  considered     material    if,  individually      or in the
    aggregate,     they  could   reasonably     be expected    to influence     the  economic     decisions     of users   taken   on  the  basis   of these
    financial    statements.
    As  part  of an audit   in accordance     with  the  Law  of 23 July  2016   and  with  ISAs   as adopted    for  Luxembourg      by the  CSSF,

    we  exercise    professional      judgment     and  maintain    professional      scepticism     throughout     the  audit.   We  also:
    ･ identify    and  assess   the  risks  of material    misstatement      of the  financial    statements,     whether    due  to fraud   or error,   design

    and  perform    audit   procedures     responsive     to those   risks,   and  obtain   audit   evidence    that  is sufficient     and  appropriate      to
    provide    a basis   for  our  opinion.    The  risk  of not  detecting    a material    misstatement      resulting    from   fraud   is higher   than  for
    one  resulting    from   error,   as fraud   may  involve    collusion,     forgery,    intentional     omissions,     misrepresentations,         or the
    override    of internal    control;
    ･ obtain   an understanding       of internal    control    relevant    to the  audit   in order   to design   audit   procedures     that  are  appropriate

    in the  circumstances,       but  not  for  the  purpose    of expressing     an opinion    on the  effectiveness      of the  Fund’s    internal    control;
    ･ evaluate    the  appropriateness        of accounting     policies    used  and  the  reasonableness       of accounting     estimates     and  related

    disclosures     made   by the  Board   of Directors     of the  Fund;
    ･ conclude    on the  appropriateness       of the  Board   of Directors     of the  Fund’s    use  of the  going   concern    basis   of accounting

    and,  based   on the  audit   evidence    obtained,     whether    a material    uncertainty     exists   related   to events   or conditions     that  may
    cast  significant     doubt   on the  Fund’s    or any  of its sub-funds'     ability   to continue    as a going   concern.    If we  conclude    that  a
    material    uncertainty     exists,   we  are  required    to draw   attention    in our  audit   report   to the  related   disclosures     in the  financial
    statements     or,  if such  disclosures     are  inadequate,      to modify    our  opinion.    Our  conclusions      are  based   on the  audit   evidence
    obtained    up to the  date  of our  audit   report.   However,     future   events   or conditions     may  cause   the  Fund   or any  of its sub-
    funds   to cease   to continue    as a going   concern;
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    ･ evaluate    the  overall    presentation,      structure    and  content    of the  financial    statements,      including     the  disclosures,      and
    whether    the  financial     statements     represent     the  underlying      transactions      and  events    in a manner    that  achieves     fair
    presentation.
    We  communicate      with  those   charged    with  governance      regarding,     among   other   matters,    the  planned    scope   and  timing   of

    the  audit   and  significant     audit   findings,    including     any  significant     deficiencies      in internal    control    that  we  identify    during
    our  audit.
                                            Luxembourg,      12 December     2022

    PricewaterhouseCoopers,            Société    coopérative
    Represented      by
    Andrea    Montresori

    （＊）上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は本書提出代理

        人が別途保管しております。
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                           監　査　報　告　書

    バークレイズ・ポートフォリオの株主各位

    我々の意見

     我々の意見      では、添付の本財務書類は、財務書類の作成および表示に関するルクセンブルグの法令および

    規制要件に従って、バークレイズ・ポートフォリオ（以下「ファンド」といいます。）およびその各サブ・
    ファンドの      2021  年８月   31 日現在の財政状態ならびに同日に終了した年度の運用実績および純資産の変動につ
    いて真実かつ公正な概観を与えるものです。
    我々の監査対象

     ファンドの財務書類は以下から構成されています。

    ・　  2021  年８月   31 日現在の合算純資産計算書

    ・　  2021  年８月   31 日現在の投資明細表
    ・　同日に終了した年度の合算損益計算書
    ・　同日に終了した年度の合算純資産額変動計算書
    ・　重要な会計方針の要約を含む、財務諸表の注記
    意見の根拠

     我々は、金融監督委員会（              CSSF  ）がルクセンブルグに採択した、監査専門家に関する                            2016  年７月   23 日付の

    法律（   2016  年７月   23 日法）および国際監査基準（               ISA  ）に従って監査を実施しました。                 CSSF  がルクセンブルグ
    に採択した      2016  年７月   23 日法および      ISA  に基づく我々の責任については、本報告書の「財務書類の監査に関す
    る公認監査人（        Réviseur     d'entreprises        agréé   ）の責任」の項で詳述されています。
     我々が入手した監査証拠は、我々の意見の基礎を提供するために十分かつ適切であると、我々は考えてい

    ます。
    我々は、     CSSF  がルクセンブルクに採択した、国際会計士倫理基準審議会により発行された「職業会計士の国

    際倫理規程（国際独立性基準を含む）」（                      IESBA   規程）、および我々の財務書類の監査に関する倫理的要件に
    従って、ファンドから独立しています。また、我々は、かかる倫理的要件に基づくその他の倫理的責任を果
    たしています。
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    その他の情報

     ファンドの取締役会は、その他の情報に責任を有しています。その他の情報は、年次報告書に記載されて

    いる情報で構成されますが、財務書類および当該財務書類に対する我々の監査報告書は含まれません。
     財務書類に対する我々の意見は、その他の情報を対象としていないため、我々は当該その他の情報に対

    し、いかなる形式の保証の結論も表明しません。
     財務書類監査に関連する我々の責任は、上記に示したその他の情報を通読し、その過程において、当該そ

    の他の情報と財務書類または我々が監査を通じて得た知識との間に重要な相違がないかどうか、または重要
    な虚偽記載が存在する兆候がないかどうかを検討することにあります。我々の実施した手続きに基づき、当
    該その他の情報に重要な虚偽記載が存在するとの結論に至った場合、我々はその事実を報告することが求め
    られます。この点に関して、我々が報告すべき事項はありません。
    財務書類に関するファンドの取締役会の責任

     ファンドの取締役会は、財務書類の作成および表示に関するルクセンブルグの法令および規制要件に従っ

    た本財務書類の作成および公正な表示、ならびに不正によるか誤謬によるかにかかわらず、重要な虚偽記載
    がない財務書類の作成のために必要であるとファンドの取締役会が判断した内部統制について責任を負って
    います。
     財務書類の作成において、ファンドの取締役会は、ファンドおよびその各サブ・ファンドの継続企業とし

    ての存続能力の評価、該当する場合には継続企業の前提に関する事項の開示、継続企業の前提による会計処
    理の実施に責任を有します。ただし、ファンドの取締役会がファンドを清算またはいずれかのサブ・ファン
    ドの終了、もしくは業務を停止する意思を有する場合、またはそれ以外に現実的な代替手段がない場合はこ
    の限りではありません。
    財務書類の監査に関する公認監査人（                   Réviseur     d'entreprises        agréé   ）の責任

     我々の監査の目的は、財務書類全体に対し、不正によるか誤謬によるかにかかわらず、重要な虚偽記載が

    ないかどうかに関する合理的な保証を得て、我々の意見を含む監査報告書を作成することにあります。合理
    的な保証は、高い水準の保証ではありますが、                        CSSF  がルクセンブルグに採択した、                2016  年７月   23 日法および
    ISA  に準拠した監査によって、重要な虚偽記載が存在する場合にそれが常に発見されることを確約するもので
    はありません。虚偽記載は、不正または誤謬により発生する可能性があり、個別にまたは総体的に、これら
    の財務書類の内容に基づく財務書類利用者の経済的意思決定に影響を与えると合理的に見込まれる場合に、
    重要性があると判断されます。
     CSSF  がルクセンブルグに採択した、                2016  年７月   23 日法および      ISA  に準拠した監査の一環として、監査の実施

    中、我々は職業的専門家としての判断を行使し、職業的懐疑心を保持します。その他、我々は以下のことを
    行います。
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    ・　不正によるか誤謬によるかにかかわらず、財務書類の重要な虚偽記載のリスクの特定および評価、当該

       リスクに対応した監査手続きの立案および実施、ならびに我々の意見の根拠となる十分かつ適切な監査
       証拠の入手を行います。不正には、共謀、文書の偽造、意図的な不作為、虚偽の表示、または内部統制
       の無効化を伴う可能性があるため、不正による重要な虚偽記載を発見できないリスクは、誤謬による重
       要な虚偽記載を発見できないリスクよりも高くなります。
    ・　状況に応じて適切な監査手続きを立案するために、監査に関連する内部統制を理解します。ただし、こ

       れは、ファンドの内部統制の有効性に対する意見を表明するためではありません。
    ・　使用されている会計方針の妥当性およびファンドの取締役会によって行われた会計上の見積りおよび関

       連する開示の合理性を評価します。
    ・　ファンドの取締役会が継続企業の前提により会計処理を行うことの妥当性について、また、入手した監

       査証拠に基づいて、ファンドまたはいずれかのサブ・ファンドが継続企業として存続するための能力に
       重大な疑義を生じさせるような事象または状況に関して重要な不確実性が存在するか否かについて、結
       論を下します。重要な不確実性が存在するとの結論に至った場合は、我々の監査報告書において財務書
       類の関連する開示事項を参照するよう注意を喚起するか、または、かかる開示が不適切であった場合、
       我々は監査意見を修正する必要があります。我々の結論は監査報告書の日付までに入手した監査証拠に
       基づいて導き出されたものです。しかし、将来の事象や状況によっては、ファンドまたはいずれかのサ
       ブ・ファンドが継続企業として存続できなくなる可能性があります。
    ・　開示事項を含む全体的な財務書類の表示、構成および内容を評価するとともに、財務書類が基礎となる

      取引および事象を、適正な表示を実現する方法で表わしているかどうかを評価します。
     我々は、その他の事項とともに、監査で予定されている範囲および実施時期、ならびに我々が監査におい

    て特定した内部統制の重大な不備を含む監査上の重要な発見事項についてガバナンス責任者に報告します。
                                          ルクセンブルグ、         2021  年 12 月 16 日

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    Our  opinion

    In our  opinion,    the  accompanying       financial    statements     give  a true  and  fair  view   of the  financial    position    of Barclays

    Portfolios     SICAV    (the  “Fund”)    and  of each  of its sub-funds     as at 31 August    2021,   and  of the  results   of their  operations
    and  changes    in their  net  assets   for  the  year  then  ended   in accordance     with  Luxembourg      legal   and  regulatory     requirements
    relating    to the  preparation     and  presentation      of the  financial    statements.
    What   we  have  audited

    The  Fund’s    financial    statements     comprise:

    ･　  the  combined     statement     of net  assets   as at 31 August    2021;
    ･　  the  portfolio    statement     as at 31 August    2021;
    ･　  the  combined     statement     of operations     for  the  year  then  ended;
    ･　  the  combined     statement     of changes    in net  assets   for  the  year  then  ended;   and
    ･　  the  notes   to the  financial    statements,     which   include    a summary     of significant     accounting     policies.
    Basis   for  opinion

    We  conducted     our  audit   in accordance     with  the  Law  of 23 July  2016   on the  audit   profession     (Law   of 23 July  2016)   and

    with  International      Standards     on  Auditing    (ISAs)   as adopted    for  Luxembourg      by  the  “Commission       de Surveillance      du
    Secteur    Financier”     (CSSF).    Our  responsibilities       under   the  Law  of 23 July  2016   and  ISAs   as adopted    for  Luxembourg      by
    the  CSSF   are  further   described     in the  “Responsibilities        of the  “Réviseur     d’entreprises      agréé”   for  the  audit   of the  financial
    statements”      section    of our  report.
    We  believe    that  the  audit   evidence    we  have  obtained    is sufficient     and  appropriate     to provide    a basis   for  our  opinion.

    We  are  independent      of the  Fund   in accordance      with   the  International      Code   of Ethics   for  Professional      Accountants,

    including     International      Independence       Standards,     issued   by  the  International      Ethics   Standards     Board   for  Accountants
    (IESBA    Code)   as adopted    for  Luxembourg      by the  CSSF   together    with  the  ethical   requirements      that  are  relevant    to our
    audit   of the  financial    statements.     We  have  fulfilled    our  other   ethical   responsibilities       under   those   ethical   requirements.
    Other   information

    The  Board   of Directors     of the  Fund   is responsible      for  the  other   information.      The  other   information      comprises     the

    information      stated   in the  annual   report   but  does  not  include    the  financial    statements     and  our  audit   report   thereon.
    Our  opinion    on  the  financial     statements     does   not  cover   the  other   information      and  we  do  not  express    any  form   of

    assurance     conclusion     thereon.
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    In connection     with  our  audit   of the  financial    statements,      our  responsibility       is to read  the  other   information      identified

    above   and,  in doing   so,  consider    whether    the  other   information      is materially     inconsistent      with  the  financial    statements     or
    our  knowledge     obtained    in the  audit,   or otherwise     appears    to be materially     misstated.     If, based   on  the  work   we  have
    performed,     we  conclude    that  there   is a material    misstatement      of this  other   information,      we  are  required    to report   that  fact.
    We  have  nothing    to report   in this  regard.
    Responsibilities        of the  Board   of Directors     of the  Fund   for  the  financial    statements

    The  Board   of Directors     of the  Fund   is responsible      for  the  preparation      and  fair  presentation      of the  financial    statements     in

    accordance      with   Luxembourg      legal   and  regulatory     requirements      relating    to the  preparation      and  presentation      of the
    financial    statements,     and  for  such  internal    control   as the  Board   of Directors     of the  Fund   determines     is necessary     to enable
    the  preparation     of financial    statements     that  are  free  from  material    misstatement,       whether    due  to fraud   or error.
    In preparing     the  financial    statements,     the  Board   of Directors     of the  Fund   is responsible     for  assessing     the  Fund’s    and  each

    of its sub-funds’     ability   to continue    as a going   concern,    disclosing,     as applicable,     matters    related   to going   concern    and
    using   the  going   concern    basis   of accounting     unless   the  Board   of Directors     of the  Fund   either   intends    to liquidate    the  Fund
    or close   any  of its sub-funds     or to cease   operations,     or has  no realistic    alternative     but  to do so.
    Responsibilities        of the  “Réviseur     d’entreprises      agréé  ”for  the  audit   of the  financial    statements

    The  objectives     of our  audit   are  to obtain   reasonable     assurance     about   whether    the  financial    statements     as a whole   are  free

    from   material    misstatement,       whether    due  to fraud   or error,   and  to issue   an  audit   report   that  includes    our  opinion.
    Reasonable      assurance     is a high  level   of assurance,     but  is not  a guarantee     that  an audit   conducted     in accordance     with  the
    Law  of 23 July  2016   and  with  ISAs   as adopted    for  Luxembourg      by the  CSSF   will  always   detect   a material    misstatement
    when   it exists.   Misstatements       can  arise   from   fraud   or error   and  are  considered     material    if,  individually      or in the
    aggregate,     they  could   reasonably     be expected    to influence     the  economic     decisions     of users   taken   on  the  basis   of these
    financial    statements.
    As  part  of an audit   in accordance     with  the  Law  of 23 July  2016   and  with  ISAs   as adopted    for  Luxembourg      by the  CSSF,

    we  exercise    professional      judgment     and  maintain    professional      scepticism     throughout     the  audit.   We  also:
    ･　  identify    and  assess   the  risks   of material    misstatement      of the  financial    statements,      whether    due  to fraud   or error,

      design   and  perform    audit   procedures     responsive     to those   risks,   and  obtain   audit   evidence     that  is sufficient     and
      appropriate     to provide    a basis   for  our  opinion.    The  risk  of not  detecting    a material    misstatement      resulting    from   fraud
      is higher    than   for  one  resulting     from   error,   as  fraud   may   involve    collusion,     forgery,    intentional      omissions,
      misrepresentations,         or the  override    of internal    control;
    ･　  obtain   an  understanding       of internal    control    relevant    to the  audit   in order   to design    audit   procedures      that  are

      appropriate     in the  circumstances,       but  not  for  the  purpose    of expressing     an opinion    on the  effectiveness      of the  Fund’s
      internal    control;
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    ･　  evaluate    the  appropriateness       of accounting     policies    used  and  the  reasonableness       of accounting     estimates     and  related

      disclosures     made   by the  Board   of Directors     of the  Fund;
    ･　  conclude    on the  appropriateness       of the  Board   of Directors     of the  Fund’s    use  of the  going   concern    basis   of accounting

      and,  based   on the  audit   evidence    obtained,     whether    a material    uncertainty     exists   related   to events   or conditions     that
      may  cast  significant     doubt   on  the  Fund’s    or any  of its  sub-funds’     ability   to continue    as a going   concern.    If we
      conclude     that  a material    uncertainty      exists,   we  are  required    to draw   attention    in our  audit   report   to the  related
      disclosures     in the  financial    statements     or,  if such  disclosures     are  inadequate,      to modify    our  opinion.    Our  conclusions
      are  based   on the  audit   evidence    obtained    up to the  date  of our  audit   report.   However,     future   events   or conditions     may
      cause   the  Fund   or any  of its sub-funds     to cease   to continue    as a going   concern;
    ･　  evaluate    the  overall    presentation,      structure    and  content    of the  financial    statements,      including     the  disclosures,      and

      whether    the  financial    statements     represent     the  underlying     transactions      and  events   in a manner    that  achieves    fair
      presentation.
    We  communicate      with  those   charged    with  governance      regarding,     among   other   matters,    the  planned    scope   and  timing   of

    the  audit   and  significant     audit   findings,    including     any  significant     deficiencies      in internal    control    that  we  identify    during
    our  audit.
                                            Luxembourg,      16 December     2021

    PricewaterhouseCoopers,            Société    coopérative
    Represented      by
    Andrea    Montresori

    （＊）上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は本書提出代理

        人が別途保管しております。
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