岡三アセットマネジメント株式会社 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）

                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     【表紙】

      【提出書類】                      有価証券届出書

      【提出先】                      関東財務局長殿
      【提出日】                      2023年6月9日      提出
      【発行者名】                      岡三アセットマネジメント株式会社
                           （２０２３年７月１日よりＳＢＩ岡三アセットマネジメント株式会社）
      【代表者の役職氏名】                      代表取締役社長        塩川　克史
      【本店の所在の場所】                      東京都中央区京橋二丁目２番１号
      【事務連絡者氏名】                      中田　尚孝
      【電話番号】                      03-3516-1432
      【届出の対象とした募集（売出）内国投資                      ワールド・リート・セレクション（米国）（１年決算型）
      信託受益証券に係るファンドの名称】
      【届出の対象とした募集（売出）内国投資                      継続募集額(2023年6月10日から2023年12月11日まで)
      信託受益証券の金額】
                           　5,000億円を上限とします。
      【縦覧に供する場所】                      該当事項はありません。
                                  1/107














                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    第一部【証券情報】

    （１）【ファンドの名称】

          ワールド・リート・セレクション（米国）                 （1年決算型）
         （以下「ファンド」といいます。また、愛称として「                             十二絵巻     （1年決算型）       」という名称を用い
         ることがあります。）
    （２）【内国投資信託受益証券の形態等】

           追加型証券投資信託の振替内国投資信託受益権です。
           当初元本は、1口当たり1円です。
           委託会社の依頼により、信用格付業者から提供され、もしくは閲覧に供された信用格付、ま
         たは信用格付業者から提供され、もしくは閲覧に供される予定の信用格付はありません。
         ◆  ファンドの受益権は、            社債  、株式    等の振替に関する法律（以下「社振法」といいます。）の

           規定の適用を受け          、 受益権の帰属は、振替機関及び当該振替機関の下位の口座管理機関（社
           振法第2条に規定す          る「口座管理機関」をいい、振替機関を含め、以下「振替機関等」とい
           います。）の振替口座簿に記載または記録されることにより定まります（以下、振替口座簿
           に記載または記録されることにより定まる受益権を「振替受益権」といいます。）。委託会
           社である岡三アセットマネジメント株式会社は、やむを得ない事情等がある場合を除き、当
           該振替受益権を表示する受益証券を発行しません。
    （３）【発行（売出）価額の総額】

          5,000億円を上限とします。
    （４）【発行（売出）価格】

          1口当たりの発行価格は、取得申込日の翌営業日の基準価額とします。
       ◆　「分配金再投資コース」の取得申込者が、収益分配金の再投資によりファンドを買付ける場合

          には、決算日の基準価額とします。
       ◆　「基準価額」とは、ファンドの計算日の純資産総額を計算日の受益権総口数で除した1口当たり

          の純資産価額をいいます。基準価額は、組入有価証券等の値動き等により日々変動します。な
          お、便宜上1万口当たりで表示されることがあります。
       ◆　基準価額は、毎営業日（委託会社の営業日をいいます。）計算し、販売会社又は委託会社にお

          問い合わせいただければいつでもお知らせします。
          お問合わせ先（照会先）

          岡三アセットマネジメント株式会社　フリーダイヤル　0120-048-214
                               （受付時間：営業日の午前9時～午後5時）
                                                     ※
                               ホームページ　https://www.okasan-am.jp
          ※2023年7月1日より、https://www.sbiokasan-am.co.jpとなります。
    （５）【申込手数料】

                                  2/107


                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
         申込金額（取得申込日の翌営業日の基準価額に申込口数を乗じて得た額）に、販売会社が独自
        に定める手数料率を乗じて得た額
         手数料率の上限は、3.3％（税抜3.0％）です。手数料率は変更となる場合があります。詳細に
        つきましては、販売会社にご確認下さい。
         ◆　申込手数料は、ファンドの商品説明および販売事務手続き等の対価として販売会社に支払

            われます。
         ◆　「分配金再投資コース」の取得申込者が、収益分配金の再投資によりファンドを買付ける場

          合には、無手数料とします。詳細につきましては、販売会社又は委託会社にお問い合わせ下さ
          い。
           ※　お問合わせ先については、（4）[発行（売出）価格]に記載されている問合わせ先をご
             覧下さい。
         ◆　追加型証券投資信託「               ワールド・リート・セレクション（米国）                  」の受益者が、当該ファンドからの

          スイッチング（乗換え）により、同一の販売会社でファンドを買付ける場合には、申込手数料
          の一部又は全部の割引を受けられる場合があります。詳細につきましては、販売会社にお問い
          合わせ下さい。
    （６）【申込単位】


         販売会社が定める単位とします。詳細につきましては、販売会社にご確認下さい。
         ※　お問合わせ先については、（4）[発行（売出）価格]に記載されている問合わせ先をご覧下
            さい。
    （７）【申込期間】

         2023年    6月10日から2023年12月11日まで
        ◆　申込期間は、上記期間満了前に有価証券届出書を提出することにより更新する予定です。

    （８）【申込取扱場所】

          申込取扱場所については、委託会社にお問い合わせ下さい。
          ※　お問合わせ先については、（4）[発行（売出）価格]に記載されている問合わせ先をご覧
             下さい。
    （９）【払込期日】

         販売会社が定める期日までに申込代金（申込金額、申込手数料および当該手数料にかかる消費税

        等相当額の合計額をいいます。）を販売会社にお支払い下さい。
         各取得申込日の発行価額の総額は、販売会社によって追加信託が行われる日に、委託会社の指定
        する口座を経由して、受託会社の指定するファンド口座に払い込まれます。
    （１０）【払込取扱場所】

          取得申込みを行った販売会社の本・支店等で払込みの取扱いを行います。
                                  3/107


                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
       ◆　詳細につきましては、販売会社又は委託会社にお問い合わせ下さい。
          ※　お問合わせ先については、（4）[発行（売出）価格]に記載されている問合わせ先をご覧
             下さい。
    （１１）【振替機関に関する事項】

          株式会社     証券保管振替機構

    （１２）【その他】

         該当事項はありません。

                                  4/107
















                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    第二部【ファンド情報】

    第１【ファンドの状況】

    １【ファンドの性格】

    （１）【ファンドの目的及び基本的性格】

       ■　ファンドの目的

            ファンドは、安定した収益の確保と投資信託財産の成長を目指して運用を行います。
       ■　信託金の限度額

           委託会社は、受託会社と合意のうえ、金5,000億円を限度として信託金を追加することができ
         ます。委託会社は、受託会社と合意のうえ、この限度額を変更することができます。
       ■　ファンドの商品分類

           ファンドは、一般社団法人投資信託協会が定める商品分類において、以下のとおりに分類さ
         れます。
        商品分類表（ファンドが該当する商品分類を網掛け表示しています。）

                                                投資対象資産
             単位型・追加型                  投資対象地域
                                                （収益の源泉）
                                                  株　　式

               単位型                 国　　内
                                                  債　　券
                                海　　外                 不動産投信

               追加型
                                                 その他資産
                                内　　外                （　　　　）
                                                  資産複合

        属性区分表（ファンドが該当する属性区分を網掛け表示しています。）


           投資対象資産           決算頻度        投資対象地域            投資形態          為替ヘッジ
                                  5/107






                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
         株式           年１回         グローバル

          一般                   （　　）
          大型株          年2回
          中小型株                   日本
                     年4回
                                                  あり
         債券                    北米         ファミリーファンド
                                                  （　　）
          一般          年6回
          公債          （隔月）         欧州
          社債
          その他債券          年12回         アジア
          クレジット属性          （毎月）
          （　　）                   オセアニア
                                                  なし
                     日々
         不動産投信                    中南米         ファンド・オブ・
                     その他                  ファンズ
         その他資産           （　　）         アフリカ
         （投資信託証券（不
         動産投信））                    中近東
                             （中東）
         資産複合
         （　　　）                    エマージング
          資産配分固定型
          資産配分変更型
        ※ファンドは、マザーファンドの受益証券（投資信託証券）を主要投資対象とするファミ

          リーファンド方式で運用を行うため、属性区分におけるファンドの投資対象資産は、「そ
          の他資産（投資信託証券）」となり、商品分類における投資対象資産（収益の源泉）であ
          る「不動産投信」とは分類・区分が異なります。
        ※属性区分表に記載している「為替ヘッジ」は、対円での為替リスクに対するヘッジの有無
          を記載しております。
    商品分類および属性区分の定義につきましては、下記をご覧下さい。なお、一般社団法人投資信託協会

    のホームページ（https://www.toushin.or.jp/）でもご覧いただけます。
    一般社団法人投資信託協会が定める「商品分類に関する指針」に基づくファンドの商品分類および属性

    区分は以下のとおりです。
    ［商品分類表の定義］

       《単位型投信・追加型投信の区分》
         （1）単位型投信…当初、募集された資金が一つの単位として信託され、その後の追加設定は一
                   切行われないファンドをいう。
         （2）追加型投信…一度設定されたファンドであってもその後追加設定が行われ従来の信託財産
                   とともに運用されるファンドをいう。
       《投資対象地域による区分》
         （1）国内…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に国
               内の資産を源泉とする旨の記載があるものをいう。
         （2）海外…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に海
               外の資産を源泉とする旨の記載があるものをいう。
         （3）内外…目論見書又は投資信託約款において、国内及び海外の資産による投資収益を実質的
               に源泉とする旨の記載があるものをいう。
       《投資対象資産による区分》
         （1）株式…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に株
               式を源泉とする旨の記載があるものをいう。
         （2）債券…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に債
               券を源泉とする旨の記載があるものをいう。
                                  6/107

                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
         （3）不動産投信（リート）…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資
                         収益が実質的に不動産投資信託の受益証券及び不動産投資法人の
                         投 資証券を源泉とする旨の記載があるものをいう。
         （4）その他資産…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質
                   的に上記（1）から（3）に掲げる資産以外の資産を源泉とする旨の記載があ
                   るものをいう。なお、その他資産と併記して具体的な収益の源泉となる資産
                   の名称記載も可とする。
         （5）資産複合…目論見書又は投資信託約款において、上記（1）から(4)に掲げる資産のうち複
                  数の資産による投資収益を実質的に源泉とする旨の記載があるものをいう。
       《独立した区分》
         （1）MMF（マネー・マネージメント・ファンド）…「MMF等の運営に関する規則」に定めるMMF
                                     をいう。
         （2）MRF（マネー・リザーブ・ファンド）…「MMF等の運営に関する規則」に定めるMRFをい
                                 う。
         （3）ETF…投資信託及び投資法人に関する法律施行令（平成12年政令480号）第12条第1号及び第
               2号に規定する証券投資信託並びに租税特別措置法（昭和32年法律第26号）第9条の4
               の2に規定する上場証券投資信託をいう。
       《補足分類》
         （1）インデックス型…目論見書又は投資信託約款において、各種指数に連動する運用成果を目
                     指す旨の記載があるものをいう。
         （2）特殊型…目論見書又は投資信託約款において、投資者に対して注意を喚起することが必要
                 と思われる特殊な仕組みあるいは運用手法の記載があるものをいう。なお、［属
                 性区分表の定義］で《特殊型》の小分類において「条件付運用型」に該当する場
                 合には当該小分類を括弧書きで付記するものとし、それ以外の小分類に該当する
                 場合には当該小分類を括弧書きで付記できるものとする。
    ［属性区分表の定義］
       《投資対象資産による属性区分》
         （1）株式
           ①一般・・・次の大型株、中小型株属性にあてはまらないすべてのものをいう。
           ②大型株・・・目論見書又は投資信託約款において、主として大型株に投資する旨の記載が
                   あるものをいう。
           ③中小型株・・・目論見書又は投資信託約款において、主として中小型株に投資する旨の記
                    載があるものをいう。
         （2）債券
           ①一般・・・次の公債、社債、その他債券属性にあてはまらないすべてのものをいう。
           ②公債・・・目論見書又は投資信託約款において、日本国又は各国の政府の発行する国債
                  （地方債、政府保証債、政府機関債、国際機関債を含む。以下同じ。）に主と
                  して投資する旨の記載があるものをいう。
           ③社債・・・目論見書又は投資信託約款において、企業等が発行する社債に主として投資す
                  る旨の記載があるものをいう。
           ④その他債券・・・目論見書又は投資信託約款において、公債又は社債以外の債券に主とし
                     て投資する旨の記載があるものをいう。
           ⑤格付等クレジットによる属性・・・目論見書又は投資信託約款において、上記①から④の
                               「発行体」による区分のほか、特にクレジットに対し
                               て明確な記載があるものについては、上記①から④に
                               掲げる区分に加え「高格付債」「低格付債」等を併記
                               することも可とする。
         （3）不動産投信・・・これ以上の詳細な分類は行わないものとする。
         （4）その他資産・・・組入れている資産を記載するものとする。
         （5）資産複合・・・以下の小分類に該当する場合には当該小分類を併記することができる。
           ①資産配分固定型・・・目論見書又は投資信託約款において、複数資産を投資対象とし、組
                        入比率については固定的とする旨の記載があるものをいう。なお、
                        組み合わせている資産を列挙するものとする。
           ②資産配分変更型・・・目論見書又は投資信託約款において、複数資産を投資対象とし、組
                        入比率については、機動的な変更を行なう旨の記載があるもの若し
                                  7/107

                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                        くは固定的とする旨の記載がないものをいう。なお、組み合わせて
                        いる資産を列挙するものとする。
       《決算頻度による属性区分》
         （1）年1回・・・目論見書又は投資信託約款において、年1回決算する旨の記載があるものをい
                   う。
         （2）年2回・・・目論見書又は投資信託約款において、年2回決算する旨の記載があるものをい
                   う。
         （3）年4回・・・目論見書又は投資信託約款において、年4回決算する旨の記載があるものをい
                   う。
         （4）年6回（隔月）・・・目論見書又は投資信託約款において、年6回決算する旨の記載がある
                        ものをいう。
         （5）年12回（毎月）・・・目論見書又は投資信託約款において、年12回（毎月）決算する旨の
                        記載があるものをいう。
         （6）日々・・・目論見書又は投資信託約款において、日々決算する旨の記載があるものをい
                  う。
         （7）その他・・・上記属性にあてはまらないすべてのものをいう。
       《投資対象地域による属性区分（重複使用可能）》
         （1）グローバル・・・目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が世界の
                     資産を源泉とする旨の記載があるものをいう。なお、「世界の資産」の
                     中に「日本」を含むか含まないかを明確に記載するものとする。
         （2）日本・・・目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が日本の資産を
                  源泉とする旨の記載があるものをいう。
         （3）北米・・・目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が北米地域の資
                  産を源泉とする旨の記載があるものをいう。
         （4）欧州・・・目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が欧州地域の資
                  産を源泉とする旨の記載があるものをいう。
         （5）アジア・・・目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が日本を除く
                   アジア地域の資産を源泉とする旨の記載があるものをいう。
         （6）オセアニア・・・目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益がオセア
                     ニア地域の資産を源泉とする旨の記載があるものをいう。
         （7）中南米・・・目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が中南米地域
                   の資産を源泉とする旨の記載があるものをいう。
         （8）アフリカ・・・目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益がアフリカ
                    地域の資産を源泉とする旨の記載があるものをいう。
         （9）中近東（中東）・・・目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が中
                       近東地域の資産を源泉とする旨の記載があるものをいう。
         （10）エマージング・・・目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益がエ
                       マージング地域（新興成長国（地域））の資産を源泉とする旨の記
                       載があるものをいう。
       《投資形態による属性区分》
         （1）ファミリーファンド・・・目論見書又は投資信託約款において、親投資信託（ファンド・
                          オブ・ファンズにのみ投資されるものを除く。）を投資対象と
                          して投資するものをいう。
         （2）ファンド・オブ・ファンズ・・・「投資信託等の運用に関する規則」第2条に規定するファ
                              ンド・オブ・ファンズをいう。
       《為替ヘッジによる属性区分》
         （1）為替ヘッジあり・・・目論見書又は投資信託約款において、為替のフルヘッジ又は一部の
                        資産に為替のヘッジを行う旨の記載があるものをいう。
         （2）為替ヘッジなし・・・目論見書又は投資信託約款において、為替のヘッジを行なわない旨
                        の記載があるもの又は為替のヘッジを行う旨の記載がないものをい
                        う。
       《インデックスファンドにおける対象インデックスによる属性区分》
         （1）日経225
         （2）TOPIX
         （3）その他の指数・・・上記指数にあてはまらないすべてのものをいう。
                                  8/107

                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
       《特殊型》
         （1）ブル・ベア型…目論見書又は投資信託約款において、派生商品をヘッジ目的以外に用い、
                    積極的に投資を行うとともに各種指数・資産等への連動若しくは逆連動
                    （一定倍の連動若しくは逆連動を含む。）を目指す旨の記載があるものを
                    いう。
         （2）条件付運用型…目論見書又は投資信託約款において、仕組債への投資又はその他特殊な仕
                    組みを用いることにより、目標とする投資成果（基準価額、償還価額、収
                    益分配金等）や信託終了日等が、明示的な指標等の値により定められる一
                    定の条件によって決定される旨の記載があるものをいう。
         （3）ロング・ショート型／絶対収益追求型…目論見書又は投資信託約款において、特定の市場
                                 に左右されにくい収益の追求を目指す旨若しくは
                                 ロング・ショート戦略により収益の追求を目指す
                                 旨の記載があるものをいう。
         （4）その他型…目論見書又は投資信託約款において、上記（1）から（3）に掲げる属性のいず
                  れにも該当しない特殊な仕組みあるいは運用手法の記載があるものをいう。
    2023年7月1日以降、「岡三アセットマネジメント」「岡三アセットマネジメント株式会社」など当社名を

    表す記載につきましては、「ＳＢＩ岡三アセットマネジメント株式会社」とお読み替え下さい。
    〈ファンドの特色〉には、当ファンドと実質的な投資対象資産が同じで、決算頻度が異なるファンドの情

    報を合わせて説明している部分があります。
                                  9/107













                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                                 10/107





















                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                                 11/107





















                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    （２）【ファンドの沿革】












          2013年9月13日　投資信託契約締結、設定、運用開始

    （３）【ファンドの仕組み】

       ■　ファミリーファンド方式

           ファミリーファンド方式とは、投資家から投資された資金をベビーファンドとしてまとめ、
         その資金を主としてマザーファンドに投資することにより、実質的な運用をマザーファンドで
         行う仕組みです。
       ■　ファンドの関係法人とその役割



                                 12/107


                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
        関係法人                             役割










     委託会社            投資信託契約に基づき、投資信託財産の運用指図、投資信託財産の計算（基
                 準価額の計算）、収益分配金、償還金及び解約金の支払い、投資信託説明書
                 （交付目論見書）、投資信託説明書（請求目論見書）および運用報告書の作
                 成・交付等を行います。
     受託会社            投資信託契約に基づき、投資信託財産の保管・管理・計算、委託会社の指図
                 に基づく投資信託財産の処分等を行います。
     再信託受託会社
                 受託会社との再信託契約に基づき、所定の事務を行います。
     マザーファンドの            委託会社との運用委託契約に基づき、外貨建資産（不動産投資信託証券等）
     委託先運用会社            の運用指図（外国為替予約取引の指図を除きます。）を行います。
                 ＜運用委託契約の概要＞

                 運用委託契約では、委託会社が運用会社に委託した運用指図に関する権限の
                 業務内容、運用会社の注意義務、運用会社が運用委託契約、投資信託約款、
                 法令諸規則に違反した場合の委託の中止等について規定しています。
     販売会社            委託会社との間に締結した「投資信託受益権の取扱い等に関する契約」に基
                 づき、受益権の募集の取扱い、投資信託説明書（交付目論見書）、投資信託
                 説明書（請求目論見書）及び運用報告書の交付の取扱い、解約請求の受付、
                 買取請求の受付・実行、収益分配金、償還金及び解約金の支払事務等を行い
                 ます。
      ■　委託会社の概況（2023年3月末日現在）

                                 13/107


                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
        ◆　資本金
           1億円
        ◆　委託会社の沿革

           1964年10月       6日        「日本投信委託株式会社」設立
           1987年    6月27日           第三者割当増資（新資本金　4億5千万円）
           1990年    6月30日           第三者割当増資（新資本金　10億円）
           2008年    4月  1日        岡三投資顧問株式会社と合併し、商号を「岡三アセットマネ
                          ジメント株式会社」に変更
           2022年11月30日               第三者割当増資（新資本金　60億284千円）
           2023年    3月14日           減資（新資本金　1億円）
        ◆　大株主の状況

              名　　称                    住　　所              持株数      持株比率
       ＳＢＩＦＳ合同会社                    東京都港区六本木一丁目6番1号                     577,400株        51.0％
       株式会社岡三証券グループ                    東京都中央区日本橋一丁目17番6号                     554,701株        49.0％
    ２【投資方針】

    （１）【投資方針】

       ■　基本方針

           ファンドは、       安定した収益の確保と投資信託財産の成長を目指して運用を行います。
       ■　運用方法

       ａ　投資対象

           ＵＳリート・マザーファンドの受益証券を主要投資対象とします。
       ｂ　投資態度

          イ．運用委託契約に基づきリーフ                   アメリカ     エル   エル   シー（RREEF       America     L.L.C.）に投資
            信託財産に属する外貨建資産についての運用指図に関する権限を委託しているＵＳリー
            ト・マザーファンドの受益証券への投資を通じて、米国の取引所および取引所に準ずる市
            場において取引されている不動産投資信託証券を原則として高位に組入れることにより、
            高水準の配当収入の獲得を目指すとともに中長期的な値上がり益を追求します。
          ロ．原則として、外貨建資産（ＵＳリート・マザーファンドに属する外貨建資産のうち、この

            投資信託財産に属するとみなした部分を含みます。）の為替ヘッジは行いません。
          ハ．資金動向や市況動向によっては、上記の運用ができない場合があります。

    （２）【投資対象】

       ■　投資の対象とする資産の種類

          ファンドにおいて投資の対象とする資産の種類は、次に掲げるものとします。
       ａ　次に掲げる特定資産（「特定資産」とは、投資信託及び投資法人に関する法律第2条第1項で定

                                 14/107


                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
          めるものをいいます。以下同じ。）
          イ．有価証券
          ロ．金銭債権
          ハ．約束手形
       ｂ　次に掲げる特定資産以外の資産

          イ．為替手形
       ■　運用の指図範囲

       ａ　有価証券

           委託会社は、信託金を、主として岡三アセットマネジメント株式会社を委託会社とし、株式
          会社りそな銀行を受託会社として締結された親投資信託「ＵＳリート・マザーファンド」（以
          下「マザーファンド」といいます。）の受益証券のほか、次の有価証券（金融商品取引法第2条
          第2項の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を除きます。）に投資すること
          を指図します。
          イ．コマーシャル・ペーパーおよび短期社債等
          ロ．外国または外国の者の発行する証券または証書でイ.の証券の性質を有するもの
          ハ．投資信託または外国投資信託の受益証券（金融商品取引法第2条第1項第10号で定めるもの
            をいいます。）
          ニ．投資証券または外国投資証券（金融商品取引法第2条第1項第11号で定めるものをいいま
            す。）
          ホ．国債証券、地方債証券、特別の法律により法人の発行する債券および社債券（新株引受権
            証券と社債券とが一体となった新株引受権付社債券の新株引受権証券および短期社債等を
            除きます。）
          ヘ．外国法人が発行する譲渡性預金証書
          ト．指定金銭信託の受益証券（金融商品取引法第2条第1項第14号で定める受益証券発行信託の
            受益証券に限ります。）
       ｂ　金融商品

           委託会社は、信託金を、上記の有価証券のほか、以下の金融商品（金融商品取引法第2条第2
          項の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を含みます。）により運用するこ
          とを指図することができます。
          イ．預金
          ロ．指定金銭信託（金融商品取引法第2条第1項第14号に規定する受益証券発行信託を除きま
            す。）
          ハ．コール・ローン
          ニ．手形割引市場において売買される手形
       ｃ　特別な場合の運用指図

           ファンドの設定、一部解約、償還および投資環境の変動等への対応等で、委託会社が運用上
          必要と認めるときには、委託会社は、信託金を、上記の金融商品により運用することの指図が
          できます。
       (参考)ファンドが投資するマザーファンドの概要

       ＵＳリート・マザーファンド
        委託会社           岡三アセットマネジメント株式会社
                                 15/107



                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
        委託先運用会社           リーフ    アメリカ     エル   エル   シー
                      ※
                  ＤＷＳ    の不動産証券等の運用会社として、グローバルな視点と地域の専門性
                  を活かした多様な運用戦略を提供しています。
                  ※ＤＷＳはドイツ銀行グループの資産運用会社です。
        基本方針           安定した収益の確保と信託財産の成長を目指して運用を行います。
        投資対象           米国の取引所および取引所に準ずる市場において取引されている不動産投資
                  信託証券を主要投資対象とします。
        投資態度           ①　主として、米国の取引所および取引所に準ずる市場において取引されて
                     いる不動産投資信託証券を原則として高位に組入れることにより、高水
                     準の配当収入の獲得を目指すとともに中長期的な値上がり益を追求しま
                     す。
                  ②　原則として、外貨建資産の為替ヘッジは行いません。
                  ③　運用にあたっては、運用委託契約に基づきリーフ　アメリカ　エル　エ
                     ル　シー（RREEF          America     L.L.C.）に、信託財産に属する外貨建資産に
                     ついての運用指図に関する権限を委託します。
                  ④　資金動向や市況動向によっては、上記の運用ができない場合がありま
                     す。
        主要な投資制限           ①　外貨建資産への投資割合には制限を設けません。
                  ②　株式への投資は行いません。
                  ③　外国不動産投資信託証券への投資割合には制限を設けません。
                  ④　同一銘柄の外国不動産投資信託証券への投資割合は、信託財産の純資産
                     総額の10％以下とします。
                  ⑤　一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクス
                     ポージャー、債券等エクスポージャーおよびデリバティブ等エクスポー
                     ジャーの投資信託財産の純資産総額に対する比率は、原則として、それ
                     ぞれ10％、合計で20％以内とすることとし、当該比率を超えることと
                     なった場合には、一般社団法人投資信託協会規則に従い当該比率以内と
                     なるよう調整を行うこととします。
        決算           毎年9月12日（休業日の場合は翌営業日）に決算を行います。
                  信託財産から生ずる利益は、信託終了時まで信託財産中に留保し、分配は行
                  いません。
        信託報酬           ありません。
    （３）【運用体制】

       ■　運用体制、内部管理および意思決定を監督する組織
         ファンドの運用体制、内部管理および意思決定を監督する組織は、以下のようになります。
                                 16/107






                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
        会議名または部署名                               役割










        運用委員会              運用本部が策定した投資環境分析と運用の基本方針案に基づいて検
        （月1回開催）              討を行い、運用の基本方針を決定します。また、運用に関する内規
                      の制定及び改廃等を決定します。委員長は審議・検討結果を取締役
                      会へ報告します。
        運用戦略会議              運用指図の権限の委託先運用会社（以下、「委託先運用会社」とい
        （月1回開催）              う。）の運用戦略の確認を行います。
        各運用部
                      ファンドマネージャーは、委託先運用会社から提供される運用計画
                      を基に運用計画書を作成します。委託先運用会社に送金・回金連絡
                      をするとともに、委託先運用会社の運用状況についてモニタリング
                      を行います。
        委託先運用会社              委託先運用会社は、委託会社との運用委託契約に基づいて、運用の
                      指図を行います。
        運用分析会議              運用のパフォーマンス向上等に資することを目的に、ファンドの運
        （月1回開催）              用パフォーマンスを分析・検証・評価し、各運用部にフィードバッ
                      クを行います。
        売買分析会議              運用指図及び売買発注の事前検証及び事後検証に関する報告、法令
        （月1回開催）              諸規則及び約款等の遵守状況の検証に関する報告、及び運用リスク
                      管理状況の検証に関する報告を行います。議長は会議の結果を取締
                      役会へ報告します。
        業務審査委員会              運用指図や売買発注等において、事務処理ミスや法令諸規則違反等
        （原則月1回開催）              の適切な事案や事故が発生した場合に、その対応策や業務改善策等
                      について審議し決定します。委員長はその結果を取締役会へ報告し
                      ます。
                                 17/107


                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
        トレーディング部              委託先運用会社から運用指図結果の連絡を受け、連絡票を作成しま
        （5～10名程度）              す。また、委託先運用会社の運用指図の決済状況等の確認を行いま
                      す。
        コンプライアンス部              運用指図の売買発注後検証、法令諸規則及び約款等の遵守状況の検
        （3～8名程度）              証、及び運用リスク管理状況の検証を行います。
                      また、委託会社の業務全般に係る法令諸規則等の遵守状況の検証や
                      役職員に対する法令諸規則等の周知や啓蒙活動を行います。
        商品管理部              ファンドの運用パフォーマンスを分析・検証・評価し、各運用部に
        （3～7名程度）              フィードバックを行います。
                      また、委託先運用会社の業務運営態勢等に関するモニタリングを
                      行っています。
       ■　社内規程

          委託会社は、ファンドの運用に関する社内規程等において、運用を行うに当たって遵守すべ
         き事項等を定め、ファンドの商品性に則った適切な運用を行っています。
          また、委託会社では、「リスク管理規程」において運用に関するリスク（法令諸規則、運用
         財産の約款又は規約及び基本方針を逸脱した運用の実施、投資対象企業及び取引先の信用力低
         下、運用財産の資金の流動性低下等）を管理すべきリスクとして定め、運用本部及び運用本部
         から独立した部署がモニタリングや検証を通じて管理を行っています。
       ■　ファンドの関係法人（販売会社を除く）に対する管理体制等

           「受託会社」または「再信託受託会社」に対しては、日々の基準価額および純資産照合、月
         次の勘定残高照合などを行っております。
           委託会社は、運用指図に関する権限を委託している委託先運用会社の運用状況に関する情報
         提供や業務運営態勢等についてモニタリングを行っています。
       ※　運用体制等につきましては、                  2023年4月1日現在          のものであり、変更になることがあります。

    （４）【分配方針】

       ■　毎年9月12日（休業日の場合は翌営業日）に決算を行い、原則として、以下の方針に基づき収益

         分配を行います。
       ａ　分配対象収益の範囲

           繰越分を含めた経費控除後の利子・配当等収益および売買益（評価益を含みます。）等の全
          額とします。繰越分を含めた経費控除後の利子・配当等収益には、マザーファンドの利子・配
          当等収益のうち、この信託に帰属すべき利子・配当等収益を含むものとします。
       ｂ　分配対象収益についての分配方針

           分配金額は、委託会社が分配可能額、基準価額水準等を勘案して決定します。
       ｃ　留保益の運用方針

           収益分配に充てなかった留保益については、運用の基本方針と同一の運用を行います。
       ■　分配金再投資コースの場合、収益分配金は、税金を差し引いた後、決算日の基準価額で再投資し

         ます。
    （５）【投資制限】

                                 18/107


                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
       ＜約款に基づく投資制限＞

       ■　外貨建資産への実質投資割合には制限を設けません。
       ■　株式への投資は行いません。
       ■　外国不動産投資信託証券への実質投資割合には制限を設けません。
       ■　同一銘柄の外国不動産投資信託証券への実質投資割合は、投資信託財産の純資産総額の10％以下
         とします。
       ■　一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債券等エクス
         ポージャーおよびデリバティブ等エクスポージャーの投資信託財産の純資産総額に対する比率
         は、原則として、それぞれ10％、合計で20％以内とすることとし、当該比率を超えることとなっ
         た場合には、一般社団法人投資信託協会規則に従い当該比率以内となるよう調整を行うこととし
         ます。
       ■　公社債の運用指図

          国債証券、地方債証券、特別の法律により法人の発行する債券および社債券にかかる運用の
         指図は、買い現先取引（売戻条件付買入れ）に限り行うことができるものとします。
       ■　特別の場合の外貨建有価証券への投資制限

          外貨建有価証券への投資については、わが国の国際収支上の理由等により特に必要と認めら
         れる場合には、制約されることがあります。
       ■　外国為替予約取引の指図

          委託会社は、投資信託財産に属する外貨建資産について、当該外貨建資産の為替ヘッジのた
         め、外国為替の売買の予約取引の指図をすることができます。
       ■　資金の借入れ

         ａ　委託会社は、投資信託財産の効率的な運用ならびに運用の安定性をはかるため、一部解約に
           伴う支払資金の手当て（一部解約に伴う支払資金の手当てのために借入れた資金の返済を含
           みます。）を目的として、または再投資にかかる収益分配金の支払資金の手当てを目的とし
           て、資金借入（コール市場を通じる場合を含みます。）の指図をすることができます。な
           お、当該借入金をもって有価証券等の運用は行わないものとします。
         ｂ　一部解約に伴う支払資金の手当てにかかる借入期間は、受益者への解約代金支払開始日から
           投資信託財産で保有する有価証券等の売却代金の受渡日までの間または受益者への解約代金
           支払開始日から投資信託財産で保有する有価証券等の解約代金入金日までの間もしくは受益
           者への解約代金支払開始日から投資信託財産で保有する有価証券等の償還金の入金日までの
           期間が5営業日以内である場合の当該期間とし、資金借入額は当該有価証券等の売却代金、
           有価証券等の解約代金および有価証券等の償還金の合計額を限度とします。
         ｃ　収益分配金の再投資にかかる借入期間は、投資信託財産から収益分配金が支弁される日から
           その翌営業日までとし、資金借入額は収益分配金の再投資額を限度とします。
         ｄ　借入金の利息は、投資信託財産中より支弁します。
       ＜関係法令に基づく投資制限＞

         委託会社は、投資信託財産に関し、信用リスク（保有する有価証券その他の資産について取引
        の相手方の債務不履行その他の理由により発生し得る危険をいいます。）を適正に管理する方法と
        してあらかじめ委託会社が定めた合理的な方法に反することとなる取引を行うことを受託会社に指
        図しないものとします。
    ３【投資リスク】

                                 19/107


                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      投資者の皆さまの投資元本は保証されているものではなく、基準価額の下落により、損失を被り、

      投資元本を割り込むことがあります。
      投資信託は預貯金と異なります。投資信託財産に生じた利益及び損失は、すべて投資者の皆さまに
      帰属します。
      ファンドは、米国の不動産投資信託証券等値動きのある有価証券等に投資しますので、組入れた
      有価証券等の価格の下落等の影響により、基準価額が下落し、損失を被ることがあります。ま
      た、外貨建資産に投資しますので、為替相場の変動により損失を被ることがあります。
    ＜投資リスク＞

       ■　  不動産投資信託証券のリスク

        ・　価格変動リスク
            不動産投資信託証券の価格は、保有不動産等の価値や                             賃料  収入の増減等に加え、市場の需
           給、政治・経済        状況  等の影響により変動します。
            投資した不動産投資信託証券の価格の上昇は、ファンドの基準価額の上昇要因となり、投
           資した不動産投資信託証券の価格の下落は、ファンドの基準価額の下落要因となります。
            投資した不動産投資信託証券の価格の下落の影響で、ファンドの基準価額が下落し、損失
           を被る可能性があります。
        ・　  分配金（配当金）減少リスク
            利益の大部分を投資家に分配（配当）するなどの一定の要件を満たすことにより、法人課
           税が減免される等の税制上の優遇措置を受けています。したがって、利益と分配金（配当
           金）との連動性が高く、利益が減少した場合には、分配金（配当金）も同様に減少する可能
           性があります。
        ・　  信用リスク
            支払不能や債務超過の状態になった場合、またはそうなることが予想される場合には、市
           場価格が大幅に下落する可能性があります。このような場合には、ファンドの基準価額が下
           落し、損失を被る可能性があります。
        ・　  業績悪化リスク
            投資家から集めた資金や金融機関等からの借入金等を不動産に投資して、不動産から得ら
           れた利益を投資家に分配（配当）する金融商品です。したがって、不動産賃貸料の減少、不
           動産の売却損失の発生、借入金の金利負担の増加などにより、利益が減少する可能性があり
           ます。
        ・　  自然災害・環境問題等のリスク
            実物資産であるオフィスビル、商業施設、賃貸マンション等の不動産に投資を行うことか
           ら、地震等の自然災害、火災、環境問題等の予測不可能な偶発事象などにより、ビルや施設
           等が倒壊、毀損し、大きな損失を被る可能性があります。
        ・　  法律改正・税制の変更等によるリスク
            建築規制の強化、不動産にかかる税制の変更などにより、投資対象とする不動産の市場評
           価額が下落し、損失を被る可能性があります。また、不動産投資信託にかかる税制の変更等
           により、市場価格が下落する可能性があります。
        ・　  上場廃止リスク
            取引所等が定める一定の基準に該当することにより、上場が廃止される可能性がありま
           す。
        ・　  流動性リスク
            株式市場と比較した場合、取引所等に上場している銘柄数は少なく、上場銘柄全体の時価
           総額も小さいことから、市場価格が大幅に変動する可能性があります。
                                 20/107


                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      ■　為替変動リスク
          外貨建資産は、為替相場の変動により円換算額が変動します。投資対象通貨に対して円高は、
         外貨建資産の円換算額の減少により、ファンドの基準価額の下落要因となり、投資対象通貨に対
         して円安は、外貨建資産の円換算額の増加により、ファンドの基準価額の上昇要因となります。
         投資対象通貨に対する円高の影響で、ファンドの基準価額が下落し、損失を被る可能性がありま
         す。
      ■　カントリーリスク

          投資対象国・地域等における外貨不足等の経済的要因、政府の資産凍結等の政治的理由、社
         会情勢の混乱等の影響で、ファンドの基準価額が下落し、損失を被る可能性があります。
      ■　信用リスク

          有価証券等の発行体の破綻や財務状況の悪化、および有価証券等の発行体の財務状況に関する
         外部評価の変化等の影響により、投資した有価証券等の価格が大きく下落することや、投資資金
         が回収不能となる場合があります。このような場合には、ファンドの基準価額が下落し、損失を
         被る可能性があります。
          債券や短期金融商品へ投資した場合には、元利支払いの不履行もしくは遅延の影響で、ファン
         ドの基準価額が下落し、損失を被る可能性があります。
       ※　基準価額の変動要因は上記のリスクに限定されるものではありません。

    ＜留意事項＞

       ・　ファンドのお取引に関しては、金融商品取引法第37条の6の規定（いわゆるクーリングオフ）の

          適用はありません。
       ・　投資信託は預金商品や保険商品ではなく、預金保険、保険契約者保護機構の保護の対象ではあり

          ません。また、登録金融機関が取り扱う投資信託は、                            投資者保護基金の対象とはなりません。
       ・　ファンドは、大量の解約が発生し短期間で解約資金を手当てする必要が生じた場合や主たる取

         引市場において市場環境が急変した場合等に、一時的に組入資産の流動性が低下し、市場実勢
         から期待できる価格で取引できないリスク、取引量が限られてしまうリスクがあります。これ
         により、基準価額にマイナスの影響を及ぼす可能性や、換金申込の受付が中止となる可能性、
         換金代金の支払が遅延する可能性があります。
       ・　分配金は、預貯金の利息とは異なり、ファンドの純資産から支払われますので、分配金が支払

         われると、その金額相当分、基準価額は下がります。分配金は、計算期間中に発生した収益を
         超えて支払われる場合があるため、分配金の水準は、必ずしも計算期間におけるファンドの収
         益率を示すものではありません。また、投資者の購入価額によっては、分配金の一部または全
         部が、実質的には元本の一部払戻しに相当する場合があります。ファンド購入後の運用状況に
         より、分配金額より基準価額の値上がりが小さかった場合も同様です。
       ・　ファンドは、ファミリーファンド方式で運用を行います。ファンドが投資対象とするマザー

         ファンドを他のベビーファンドが投資対象としている場合に、当該他のベビーファンドにおい
         て追加設定および一部解約等がなされた場合には、その結果として、マザーファンドにおいて
         も売買等が生じ、ファンドの基準価額が影響を受けることがあります。
    ＜投資リスクに対する管理体制＞（2023年4月1日現在）

        ・　運用委員会において運用に関する内規の制定及び改廃を、商品開発委員会において個別ファン

           ドに係る運用リスク管理に関する事項を決定します。
        ・　トレーディング部及びコンプライアンス部は、投資信託財産の運用の指図につき法令、投資信

                                 21/107


                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
           託協会諸規則、社内規程及び投資信託約款等（以下、「法令諸規則等」という。）に定める
           運用の指図に関する事項の遵守状況を確認します。
           発注前の検証は、トレーディング部が、運用実施に関する内規に基づき、発注内容が法令諸

           規則等に照らして適当であるか否かについて伝票又はオーダー・マネジメント・システムの
           コンプライアンスチェック機能を利用して確認を行います。
           発注後の検証は、コンプライアンス部が、運用指図結果の適法性又は適正性について確認を

           行います。
           コンプライアンス部は、原則として日々、次に掲げる方法による検証を行います。
           ①　運用の指図に関する帳票の確認
           ②　検証システムにより抽出される運用の実施状況に関するデータの確認
           ③　その他検証を行うために必要な行為
        ・　流動性リスク管理に関する規程を定め、ファンドの組入資産の流動性リスクのモニタリングな

           どを実施するとともに、緊急時対応策の策定・検証などを行います。取締役会等は、流動性
           リスク管理の適切な実施の確保や流動性リスク管理態勢について監督します。
        ・　運用分析会議におけるファンドの運用パフォーマンスの分析・検証・評価や、売買分析会議に

           おけるファンドの組入有価証券の評価損率や格付状況、有価証券売買状況や組入状況の報告
           等により、全社的に投資リスクを把握し管理を行います。
                                 22/107












                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    ４【手数料等及び税金】











    （１）【申込手数料】

         申込金額（取得申込日の翌営業日の基準価額に申込口数を乗じて得た額）に、販売会社が独自
        に定める手数料率を乗じて得た額
         手数料率の上限は、3.3％（税抜3.0％）です。手数料率は変更となる場合があります。詳細に
        つきましては、販売会社にご確認下さい。
       ◆　申込手数料は、ファンドの商品説明および販売事務手続き等の対価として販売会社に支払われ

          ます。
       ◆　「分配金再投資コース」の取得申込者が、収益分配金の再投資によりファンドを買付ける場合

          には、無手数料とします。詳細につきましては、販売会社又は委託会社にお問い合わせ下さ
          い。
          お問合わせ先（照会先）

          岡三アセットマネジメント株式会社　フリーダイヤル　0120-048-214
                               （受付時間：営業日の午前9時～午後5時）
                                                     ※
                               ホームページ　https://www.okasan-am.jp
          ※2023年7月1日より、https://www.sbiokasan-am.co.jpとなります（以下同じ。）。
       ◆　追加型証券投資信託「ワールド・リート・セレクション（米国）」の受益者が、当該ファンド

                                 23/107


                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
          からのスイッチング（乗換え）により、同一の販売会社でファンドを買付ける場合には、申込
          手数料の一部又は全部の割引を受けられる場合があります。詳細につきましては、販売会社に
          お 問い合わせ下さい。
    （２）【換金（解約）手数料】

          ありません。

          ただし、ご換金時には、1口当たり、解約請求受付日の翌営業日の基準価額の0.30％が信託財
         産留保額として控除されます。
    （３）【信託報酬等】

       ■　信託報酬の総額及びその配分
           信託報酬の総額は、計算期間を通じて毎日、ファンドの純資産総額に年率1.65％（税抜
          1.50％）を乗じて得た額とします。信託報酬は日々計上され、ファンドの基準価額に反映され
          ます。
           信託報酬は、「委託会社」、「販売会社」及び「受託会社」の間で次のように配分します。

                                         委託した資金の運用の対価です。
              委託会社          年率0.99％（税抜0.90％）
                                         運用報告書等各種書類の送付、口座

              販売会社          年率0.55％（税抜0.50％）                  内でのファンドの管理、購入後の情
                                         報提供等の対価です。
                                         運用財産の管理、委託会社からの指
              受託会社          年率0.11％（税抜0.10％）
                                         図の実行の対価です。
       ■　委託先運用会社に支払う運用委託報酬

          マザーファンドの委託先運用会社に支払う運用委託報酬は、委託会社が受取る信託報酬から支
         弁します。
       ■　信託報酬の支払い時期

          毎計算期間の最初の6ヵ月終了日および毎計算期末または信託終了のとき、投資信託財産中か
         ら支弁します。
    （４）【その他の手数料等】

       ■　ファンドの組入有価証券の売買委託手数料は、受益者の負担とし、投資信託財産中から支弁し

          ます。なお、マザーファンドの当該売買委託手数料につきましては、間接的に受益者の負担と
          なります。
       ■　ファンドの財務諸表の監査費用は、計算期間を通じて毎日、投資信託財産の純資産総額に年率

          0.0055％（税抜0.005％）を乗じて得た額とし、日々計上され、ファンドの基準価額に反映さ
          れます。毎計算期間の最初の6ヵ月終了日および毎計算期末または信託終了のとき、投資信託
          財産中から支弁します。
       ■　ファンドの解約に伴う支払資金の手当て又は再投資にかかる収益分配金の支払資金の手当てを

          目的とした借入金の利息は、受益者の負担とし、投資信託財産中から支弁します。
       ■　ファンドの投資信託財産に関する租税、信託事務の処理に要する諸費用、海外における資産の

                                 24/107

                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
          保管等に要する費用、受託会社の立替えた立替金の利息は、受益者の負担とし、投資信託財産
          中から支弁します。なお、マザーファンドの当該費用につきましては、間接的に受益者の負担
          と なります。
       ※　その他の手数料等につきましては、財務諸表の監査費用を除き、運用状況等により変動するも

          のであり、事前に金額もしくはその上限額またはこれらの計算方法を示すことはできません。
          なお、上場不動産投資信託は市場の需給により価格形成されるため、上場不動産投資信託の費
          用は表示しておりません。
    （５）【課税上の取扱い】

          ファンドは、課税上、株式投資信託として取り扱われます。

          公募株式投資信託は税法上、少額投資非課税制度、未成年者少額投資非課税制度の適用対象
         です。
       ■　個人受益者に対する課税

         ◆収益分配金に対する課税

            収益分配金のうち課税扱いとなる普通分配金は、配当所得として、以下の税率による源泉
          徴収が行われます。確定申告は不要ですが、確定申告による総合課税または申告分離課税のい
          ずれかを選択することもできます。
         ◆償還金および解約金に対する課税

            償還価額および解約価額から取得費（申込手数料および申込手数料に係る消費税等相当額
          を含みます。）を控除した利益は、譲渡所得となり、以下の税率による申告分離課税が適用さ
          れます。ただし、特定口座（源泉徴収選択口座）をご利用の場合には、原則として確定申告は
          不要です。
          ※償還時および解約時の差損（譲渡損失）については、確定申告等により、上場株式等の譲渡
           益と相殺することができ、申告分離課税を選択した上場株式等の配当所得との損益通算も可
           能です。
           償還時および解約時の差益（譲渡益）については、他の上場株式等の譲渡損と相殺すること
           ができ、損益通算が可能となります。
           また、特定公社債等（公募公社債投資信託を含みます。）の利子所得および譲渡所得等との
           損益通算も可能です。
          2037年12月31日までは、復興特別所得税（所得税額×2.1％相当額）がかかります。

                   期間                          税率
         2014年1月1日以降         2037年12月31日まで              20.315％（所得税15％、復興特別所得税0.315％、地方税
                                5％）
         2038年1月1日以降                         20％（所得税15％、地方税5％）
       ■　法人受益者に対する課税

            収益分配金のうち課税扱いとなる普通分配金ならびに償還時及び解約時の個別元本超過額

          については、以下の税率による源泉徴収が行われます。なお、地方税の源泉徴収はありませ
          ん。
          2037年12月31日までは、復興特別所得税（所得税額×2.1％相当額）がかかります。

                   期間                          税率
                                 25/107


                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
         2014年1月1日以降         2037年12月31日まで              15.315％（所得税15％、復興特別所得税0.315％）
         2038年1月1日以降                         15％（所得税15％）
         ※  普通分配金、元本払戻金（特別分配金）とは

            収益分配金には、課税扱いとなる「普通分配金」と、非課税扱いとなる「元本払戻金（特

           別分配金）」があります。
            基準価額（分配落）が受益者の個別元本と同額の場合または上回っている場合には、分配
           金の全額が普通分配金となります。
            基準価額（分配落）が受益者の個別元本を下回っている場合には、その下回る部分の額が
           元本払戻金（特別分配金）となり、分配金から元本払戻金（特別分配金）を控除した額が普
           通分配金となります。元本払戻金（特別分配金）は、元本の一部払戻しに相当し、非課税扱
           いとなります。
         ※  個別元本とは

            個別元本とは、原則として、受益者毎の信託時の受益権の価額（申込手数料および申込手

           数料に係る消費税等相当額は含まれません。）をいい、追加信託のつど当該口数により加重
           平均されます。
            ただし、複数の販売会社でファンドを買付けた場合は、販売会社ごとに個別元本の算出が

           行われます。
            また、同一販売会社であっても、複数口座でファンドを買付けた場合には口座ごとに、
           「分配金受取りコース」と「分配金再投資コース」を併用する場合にはコースごとに、個別
           元本の算出が行われることがあります。
            受益者が、元本払戻金（特別分配金）を受け取った場合、個別元本は、分配金発生時の個

           別元本から元本払戻金（特別分配金）を控除した額となります。
         ※  少額投資非課税制度「愛称：ＮＩＳＡ（ニーサ）」、未成年者少額投資非課税制度「愛称：

           ジュニアＮＩＳＡ（ジュニアニーサ）」をご利用の場合
            毎年、一定額の範囲で新たに購入した公募株式投資信託などから生じる配当所得及び譲渡

           所得が一定期間非課税となります。ご利用になれるのは、販売会社で非課税口座を開設する
           など、一定の条件に該当する方が対象となります。詳しくは、販売会社にお問い合わせくだ
           さい。
       ■　その他

         ・　配当控除の適用はありません。

         ・　買取請求による換金の場合の課税上の取扱い及び損益通算等につきましては、取得申込みを

           取り扱った販売会社にお問い合わせ下さい。
         ・　外国税額控除の適用となった場合には、分配時の税金が上記と異なる場合があります。

       ※　上記の内容は2023年3月末日現在の税法に基づくものであり、税法が改正された場合には変更

          になることがあります。課税上の取扱いの詳細につきましては、税務専門家等にご確認される
          ことをお勧めします。
                                 26/107


                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    ５【運用状況】

       2023年    3月31日現在の運用状況は、以下の通りです。
       投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率をいいます。また、小数点以下第3位

      を四捨五入しており、合計と合わない場合があります。
    （１）【投資状況】

    ワールド・リート・セレクション（米国）（１年決算型）

             資産の種類                 国／地域          時価合計（円）            投資比率（％）

    親投資信託受益証券                       日本                  194,662,854            98.92
    コール・ローン等、その他の資産（負債控除後）                       ―                   2,121,255            1.08
    合計（純資産総額）                                         196,784,109            100.00
    （参考）ＵＳリート・マザーファンド

             資産の種類                 国／地域          時価合計（円）            投資比率（％）

    投資証券                       アメリカ                 29,385,795,132              97.27
    コール・ローン等、その他の資産（負債控除後）                       ―                  824,464,870             2.73
    合計（純資産総額）                                        30,210,260,002              100.00
    （２）【投資資産】

    ①【投資有価証券の主要銘柄】

    ワールド・リート・セレクション（米国）（１年決算型）

                                  帳簿価額      帳簿価額       評価額      評価額     投資

       国／
    順位       種類        銘柄名          数量      単価      金額      単価      金額     比率
       地域
                                  （円）      （円）      （円）      （円）     （％）
     1 日本    親投資信託    ＵＳリート・マザーファンド               53,324,984        4.3070     229,671,182        3.6505     194,662,854     98.92
          受益証券
    （種類別投資比率）

                  種類                     投資比率（％）

    親投資信託受益証券                                            98.92
    合計                                            98.92
    （参考）ＵＳリート・マザーファンド

                                 27/107


                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                                  帳簿価額      帳簿価額       評価額      評価額     投資

       国／
    順位      種類        銘柄名          数量      単価      金額      単価      金額     比率
       地域
                                  （円）      （円）      （円）      （円）     （％）
     1 アメリカ    投資証券    PROLOGIS    INC            166,835      17,101.15     2,853,070,558        16,279.97     2,716,070,063      8.99
     2 アメリカ    投資証券    AMERICAN    TOWER  CORP          98,791     32,326.86     3,193,602,873        26,863.56     2,653,878,489      8.78
     3 アメリカ    投資証券    EQUINIX   INC             26,097     88,360.80     2,305,951,978        93,739.39     2,446,316,999      8.10
     4 アメリカ    投資証券    SBA  COMMUNICATIONS      CORP         44,398     42,220.85     1,874,521,330        34,343.91     1,524,801,183      5.05
     5 アメリカ    投資証券    PUBLIC   STORAGE             36,532     44,984.92     1,643,389,160        39,343.27     1,437,288,676      4.76
     6 アメリカ    投資証券    AVALONBAY    COMMUNITIES     INC       64,219     28,339.07     1,819,906,859        21,800.10     1,399,981,123      4.63
     7 アメリカ    投資証券    WELLTOWER    INC            146,336      9,627.33     1,408,825,199        9,473.95     1,386,380,459      4.59
     8 アメリカ    投資証券    VICI  PROPERTIES    INC         308,633      4,433.42     1,368,299,961        4,247.58     1,310,946,228      4.34
     9 アメリカ    投資証券    SIMON  PROPERTY    GROUP  INC        88,997     13,410.76     1,193,517,759        14,362.48     1,278,218,238      4.23
     10 アメリカ    投資証券    MID-AMERICA     APARTMENT    COMM       55,153     23,039.26     1,270,684,649        19,826.53     1,093,492,852      3.62
     11 アメリカ    投資証券    IRON  MOUNTAIN    INC          144,859      7,084.89     1,026,311,184        6,915.51     1,001,775,123      3.32
     12 アメリカ    投資証券    REXFORD   INDUSTRIAL    REALTY   IN     124,633      7,810.82     973,486,577        7,755.42     966,581,560     3.20
     13 アメリカ    投資証券    EASTGROUP    PROPERTIES    INC        43,955     22,007.07      967,321,171       21,697.28      953,704,369     3.16
     14 アメリカ    投資証券    AGREE  REALTY   CORP           99,398      9,863.86     980,448,066        9,014.61     896,034,235     2.97
     15 アメリカ    投資証券    WP CAREY  INC            83,323     11,140.40      928,252,208       10,295.16      857,823,867     2.84
     16 アメリカ    投資証券    EQUITY   LIFESTYLE    PROPERTIES         96,318      9,106.74     877,143,562        8,775.59     845,247,432     2.80
     17 アメリカ    投資証券    ALEXANDRIA    REAL  ESTATE   EQUIT       39,064     19,814.18      774,021,326       16,555.04      646,706,450     2.14
     18 アメリカ    投資証券    WEYERHAEUSER     CO           157,602      4,427.81     697,832,812        3,905.75     615,554,405     2.04
     19 アメリカ    投資証券    LIFE  STORAGE   INC           35,843     16,696.74      598,461,520       17,121.21      613,675,767     2.03
     20 アメリカ    投資証券    RYMAN  HOSPITALITY     PROPERTIES         52,793     11,616.46      613,267,883       11,470.22      605,547,694     2.00
     21 アメリカ    投資証券    EXTRA  SPACE  STORAGE   INC        28,398     21,519.62      611,114,381       21,208.56      602,280,968     1.99
     22 アメリカ    投資証券    ESSENTIAL    PROPERTIES    REALTY       180,046      3,119.26     561,610,430        3,240.77     583,488,234     1.93
     23 アメリカ    投資証券    AMERICAN    HOMES  4 RENT-  A       100,409      4,931.21     495,138,496        4,123.40     414,027,113     1.37
     24 アメリカ    投資証券    REGENCY   CENTERS   CORP          47,479      7,280.05     345,649,759        7,946.37     377,285,715     1.25
     25 アメリカ    投資証券    KITE  REALTY   GROUP  TRUST         123,803      2,655.91     328,809,836        2,681.28     331,950,805     1.10
     26 アメリカ    投資証券    CROWN  CASTLE   INC           18,333     18,711.03      343,029,458       17,696.73      324,434,168     1.07
     27 アメリカ    投資証券    KIMCO  REALTY   CORP           121,558      2,938.99     357,258,390        2,511.69     305,317,143     1.01
     28 アメリカ    投資証券    SPIRIT   REALTY   CAPITAL   INC       54,869      5,707.73     313,177,714        5,184.96     284,494,113     0.94
     29 アメリカ    投資証券    OMEGA  HEALTHCARE    INVESTORS         59,997      3,955.15     237,297,651        3,625.33     217,509,494     0.72
     30 アメリカ    投資証券    VENTAS   INC             32,194      6,360.03     204,754,931        5,936.74     191,127,530     0.63
    （種類別投資比率）

                  種類                     投資比率（％）

    投資証券                                            97.27
    合計                                            97.27
    ②【投資不動産物件】

    ワールド・リート・セレクション（米国）（１年決算型）

    該当事項はありません。
    （参考）ＵＳリート・マザーファンド

    該当事項はありません。
                                 28/107


                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    ③【その他投資資産の主要なもの】

    ワールド・リート・セレクション（米国）（１年決算型）

    該当事項はありません。

    （参考）ＵＳリート・マザーファンド

    該当事項はありません。

    （３）【運用実績】

    ①【純資産の推移】

    ワールド・リート・セレクション（米国）（１年決算型）

                                                基準価額（円）

                               純資産総額(円)
                                                 （1口当たり）
                           （分配落）         （分配付）         （分配落）         （分配付）
    第1期計算期間末           (2014年    9月12日)          22,606,903         22,606,903           1.2563         1.2563
    第2期計算期間末           (2015年    9月14日)          46,176,505         46,176,505           1.3907         1.3907
    第3期計算期間末           (2016年    9月12日)          80,151,966         80,151,966           1.3674         1.3674
    第4期計算期間末           (2017年    9月12日)          78,447,779         78,447,779           1.4750         1.4750
    第5期計算期間末           (2018年    9月12日)          39,379,854         39,379,854           1.5322         1.5322
    第6期計算期間末           (2019年    9月12日)          76,083,136         76,083,136           1.7013         1.7013
    第7期計算期間末           (2020年    9月14日)          179,859,501         179,859,501           1.4844         1.4844
    第8期計算期間末           (2021年    9月13日)          201,220,824         201,220,824           2.1324         2.1324
    第9期計算期間末           (2022年    9月12日)          215,207,004         215,207,004           2.5922         2.5922
                  2022年    3月末日       192,685,682             ―       2.5564           ―
                      4月末日       203,603,714             ―       2.6495           ―
                      5月末日       194,502,799             ―       2.4439           ―
                      6月末日       189,791,399             ―       2.3972           ―
                      7月末日       204,120,416             ―       2.5251           ―
                      8月末日       200,340,314             ―       2.4660           ―
                      9月末日       188,604,911             ―       2.2241           ―
                  　　　10月末日          203,246,758             ―       2.3697           ―
                  　　　11月末日          205,438,665             ―       2.2981           ―
                  　　　12月末日          193,878,444             ―       2.1619           ―
                  2023年    1月末日       206,067,237             ―       2.2583           ―
                      2月末日       205,866,910             ―       2.2710           ―
                      3月末日       196,784,109             ―       2.1567           ―
                                 29/107


                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    ②【分配の推移】

    ワールド・リート・セレクション（米国）（１年決算型）

                                                   分配金

                             期間
                                                 （1口当たり）
    第1期計算期間            2013年    9月13日～2014年        9月12日                            0.0000円
    第2期計算期間            2014年    9月13日～2015年        9月14日                            0.0000円
    第3期計算期間            2015年    9月15日～2016年        9月12日                            0.0000円
    第4期計算期間            2016年    9月13日～2017年        9月12日                            0.0000円
    第5期計算期間            2017年    9月13日～2018年        9月12日                            0.0000円
    第6期計算期間            2018年    9月13日～2019年        9月12日                            0.0000円
    第7期計算期間            2019年    9月13日～2020年        9月14日                            0.0000円
    第8期計算期間            2020年    9月15日～2021年        9月13日                            0.0000円
    第9期計算期間            2021年    9月14日～2022年        9月12日                            0.0000円
    第10期中間計算期間            2022年    9月13日～2023年        3月12日                              ―円
    ③【収益率の推移】

    ワールド・リート・セレクション（米国）（１年決算型）

                             期間                    収益率（％）

    第1期計算期間            2013年    9月13日～2014年        9月12日                              25.6
    第2期計算期間            2014年    9月13日～2015年        9月14日                              10.7
    第3期計算期間            2015年    9月15日～2016年        9月12日                              △1.7
    第4期計算期間            2016年    9月13日～2017年        9月12日                               7.9
    第5期計算期間            2017年    9月13日～2018年        9月12日                               3.9
    第6期計算期間            2018年    9月13日～2019年        9月12日                              11.0
    第7期計算期間            2019年    9月13日～2020年        9月14日                             △12.7
    第8期計算期間            2020年    9月15日～2021年        9月13日                              43.7
    第9期計算期間            2021年    9月14日～2022年        9月12日                              21.6
    第10期中間計算期間            2022年    9月13日～2023年        3月12日                             △14.7
    （注）収益率は期間騰落率です。小数点以下第2位を四捨五入しております。

    （４）【設定及び解約の実績】

    ワールド・リート・セレクション（米国）（１年決算型）

             期間                設定数量（口）                   解約数量（口）

    第1期計算期間                                18,232,656                    237,857
                                 30/107

                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    第2期計算期間                                27,697,502                   12,488,454
    第3期計算期間                                39,024,811                   13,611,728
    第4期計算期間                                22,586,094                   28,016,466
    第5期計算期間                                13,514,708                   40,999,885
    第6期計算期間                                24,363,249                   5,343,581
    第7期計算期間                                97,182,224                   20,737,046
    第8期計算期間                                51,182,893                   77,986,110
    第9期計算期間                                58,886,127                   70,228,647
    第10期中間計算期間                                13,790,654                   5,901,235
    ≪参考情報≫

                                 31/107















                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                                 32/107





















                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    第２【管理及び運営】

    １【申込（販売）手続等】

       ■　取得申込受付日

          取得申込みは、申込期間における販売会社の営業日（ただし、委託会社の休業日を除きま
         す。）に行うことができます。
          ただし、取引所における取引の停止、外国為替取引の停止、決済機能の停止、その他やむを得
         ない事情があるときは、取得申込みの受付を中止することや、すでに受付けた取得申込みの受付
         を取消すことがあります。
       ■　取得申込不可日

          以下に該当する日は、「申込不可日」として、取得申込みの受付を行いません。
         ・翌日および翌々日（土曜日および日曜日を除きます。）が委託会社の休業日である日

         ・ニューヨーク証券取引所またはニューヨークの銀行の休業日
       ◆　「申込不可日」につきましては、販売会社又は委託会社にお問い合わせ下さい。

          また、委託会社のホームページにも、掲載いたします。
       ■　取得申込受付時間

          原則として、午後3時までとし、販売会社所定の事務手続きが完了した場合に、当日の受付と
         して取り扱います。この時間を過ぎての申込みは、翌営業日（ただし、申込不可日を除きま
         す。）の取扱いとなります。
       ■　取得申込手続

        ・　取得申込者は、販売会社に、取得申込と同時にまたはあらかじめ当該取得申込者が受益権の振
          替を行うための振替機関等の口座を申し出るものとし、当該口座に当該取得申込者に係る口数
          の増加の記載または記録が行われます。なお、販売会社は、当該取得申込の代金の支払いと引
          き換えに、当該口座に当該取得申込者に係る口数の増加の記載または記録を行うことができま
          す。委託会社は、分割された受益権について、振替機関等の振替口座簿への新たな記載または
          記録をするため社債、株式等の振替に関する法律（以下「社振法」といいます。）に定める事
          項の振替機関への通知を行うものとします。振替機関等は、委託会社から振替機関への通知が
          あった場合、社振法の規定にしたがい、その備える振替口座簿への新たな記載または記録を行
          います。受託会社は、追加信託により生じた受益権については追加信託のつど、振替機関の定
          める方法により、振替機関へ当該受益権に係る信託を設定した旨の通知を行います。
        ・　取得申込方法には、「分配金受取りコース」と「分配金再投資コース」の2つのコースがあり
          ます。ファンドからお支払いする収益分配金のお受取りをご希望される取得申込者は「分配金
          受取りコース」を、収益分配金を自動的に再投資することをご希望される取得申込者は「分配
          金再投資コース」をお申込み下さい。
        ・　「分配金再投資コース」を選択された取得申込者は、販売会社との間で、ファンドに係る累積
          投資約款（別の名称で同様の権利義務関係を規定するものを含みます。）に基づく収益分配金
          の再投資等に係る契約を結んでいただきます。また、分配金再投資コースで「定時定額購入
          サービス」をご利用の取得申込者は、販売会社との間で定時定額購入サービスに関する取り決
          めを行っていただきます。
        ・　申込単位は、販売会社が定める単位とします。                            詳細につきましては、販売会社にご確認くだ
          さい。
        ・　1口当たりの発行価格は、取得申込日の翌営業日の基準価額とします。
          なお、「分配金再投資コース」の取得申込者が、ファンドに係る累積投資契約（別の名称で同
                                 33/107


                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
          様の権利義務関係を規定する契約を含みます。）に基づき、収益分配金の再投資によりファン
          ドを買付ける場合は、決算日の基準価額とします。
          基準価額は、毎営業日（委託会社の営業日をいいます。）計算し、販売会社又は委託会社にお
          問い合わせいただければいつでもお知らせします。
        ・　申込代金は、1口当たりの発行価格に申込口数を乗じて得た申込金額に、申込手数料                                                （消費税
          等相当額を含みます。）              を加算した額です。
        ・　申込代金は、取得申込みを取り扱った販売会社の本・支店等でお支払い下さい。詳細につきま
          しては、販売会社又は委託会社にお問い合わせ下さい。
        ・　申込代金の払込期日については、販売会社が定める期日までに販売会社でお支払い下さい。詳
          細につきましては、販売会社にお問い合わせ下さい。
          お問合わせ先（照会先）

          岡三アセットマネジメント株式会社　フリーダイヤル　0120-048-214
                               （受付時間：営業日の午前9時～午後5時）
                               ホームページ　https://www.okasan-am.jp
    ２【換金（解約）手続等】

       ■　換金申込受付日

          受益者は、販売会社の営業日（ただし、委託会社の休業日を除きます。）に、販売会社を通じ
         て、換金の請求をすることができます。
       ■　換金申込不可日

          以下に該当する日は、「申込不可日」として、換金申込みの受付を行いません。
         ・翌日および翌々日（土曜日および日曜日を除きます。）が委託会社の休業日である日

         ・ニューヨーク証券取引所またはニューヨークの銀行の休業日
       ◆　「申込不可日」につきましては、販売会社又は委託会社にお問い合わせ下さい。

          また、委託会社のホームページにも、掲載いたします。
       ■　換金申込受付時間

          原則として、午後3時までとし、販売会社所定の事務手続きが完了した場合に、当日の受付と
         して取り扱います。この時間を過ぎての申込みは、翌営業日（ただし、申込不可日を除きま
         す。）の取扱いとなります。
       ■　解約請求制による換金手続

        ・　受益者は、取得申込みを取り扱った販売会社を通じて委託会社に、販売会社の定める単位を
          もって、解約の請求をすることができます。
          解約単位につきましては、販売会社にお問い合わせ下さい。
        ・　受益者は、その口座が開設されている振替機関等に対して当該受益者の請求に係るこの投資信
          託契約の一部解約を委託会社が行うのと引き換えに、当該一部解約に係る受益権の口数と同口
          数の抹消の申請を行うものとし、社振法の規定にしたがい当該振替機関等の口座において当該
          口数の減少の記載または記録が行われます。
        ・　解約価額は、解約請求受付日の翌営業日の基準価額から当該基準価額に0.30％の率を乗じて得
          た額を信託財産留保額として控除した価額とします。解約価額については、取得申込みを取り
          扱った販売会社にお問い合わせ下さい。
        ・　解約手数料はありません。
        ・　解約代金は、解約請求受付日から起算して、原則として、5営業日目から販売会社を通じてお
          支払いします。
                                 34/107


                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
       ■　解約請求の受付の中止及び取消

        ・　取引所における取引の停止、外国為替取引の停止、決済機能の停止、その他やむを得ない事情
          があるときは、解約請求の受付を中止することや、すでに受付けた解約請求の受付を取消すこ
          とがあります。
        ・　解約請求の受付が中止された場合には、受益者は当該受付の中止以前に行った当日の解約請求
          を撤回できます。ただし、受益者がその解約請求を撤回しない場合には、当該解約価額は、当
          該受付再開後の最初の基準価額の計算日（ただし、申込不可日を除きます。）に解約請求を受
          付けたものとして計算された価額とします。
       ※　買取によるご換金については、販売会社にお問い合わせ下さい。

          お問合わせ先（照会先）

          岡三アセットマネジメント株式会社　フリーダイヤル　0120-048-214
                               （受付時間：営業日の午前9時～午後5時）
                               ホームページ　https://www.okasan-am.jp
    ３【資産管理等の概要】

    （１）【資産の評価】

       ■　基準価額の計算方法

            基準価額は、信託財産に属する資産を法令及び一般社団法人投資信託協会規則に従って時
          価または償却原価法により評価して得た信託財産の資産総額から負債総額を控除した金額（以
          下「純資産総額」といいます。）を、計算日における受益権総口数で除した金額をいいます。
          なお、基準価額は、便宜上1万口当たりで表示されることがあります。
       ■　マザーファンドの評価

            ファンドが主要投資対象とするマザーファンドは、マザーファンドの基準価額で評価しま
          す。
       ■　不動産投資信託証券の評価

            マザーファンドを通じて投資する米国の取引所および取引所に準ずる市場で取引されてい
          る不動産投資信託証券は、原則として、米国の取引所および取引所に準ずる市場における計算
          時に知りうる直近の日の最終相場で評価します。
       ■　外貨建資産の円換算、予約為替の評価

            外貨建資産の円換算については、原則としてわが国における計算日の対顧客電信売買相場
          の仲値によって計算します。また、予約為替の評価は、原則としてわが国における計算日の対
          顧客先物売買相場の仲値によるものとします。
       ■　基準価額に関する照会方法等

          基準価額は、毎営業日（委託会社の営業日をいいます。）計算し、販売会社又は委託会社にお
         問い合わせいただければいつでもお知らせします。
          お問合わせ先（照会先）

          岡三アセットマネジメント株式会社　フリーダイヤル　0120-048-214
                               （受付時間：営業日の午前9時～午後5時）
                               ホームページ　https://www.okasan-am.jp
                                 35/107


                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
          なお、基準価額は、計算日の翌日付の日本経済新聞に1万口当たりで掲載されます。掲載に関す

         る権利は株式会社日本経済新聞社にあり、掲載されない場合もあります。また、基準価額は、掲
         載後変更される場合がありますので、販売会社又は委託会社で確認して下さい。
    （２）【保管】

          該当事項はありません。
    （３）【信託期間】

          信託期間は、2013年9月13日から無期限とします。

          ただし、投資信託契約の解約（繰上償還）の規定により信託を終了させる場合があります。
    （４）【計算期間】

          計算期間は、原則として、毎年9月13日から翌年9月12日までとします。
          ただし、各計算期間終了日に該当する日（以下「該当日」といいます。）が休業日のとき、各
         計算期間終了日は該当日の翌営業日とし、その翌日より次の計算期間が始まるものとします。
    （５）【その他】

      ■　投資信託契約の解約（繰上償還）

        ａ　委託会社は、信託期間中において、この信託を終了させることが受益者のため有利であると
          認めるとき、投資信託契約の一部を解約することにより受益権口数が30億口を下回ったと
          き、またはやむを得ない事情が発生したときは、受託会社と合意のうえ、この投資信託契約
          を解約し、信託を終了させることができます。この場合において、委託会社は、あらかじ
          め、解約しようとする旨を監督官庁に届出ます。
        ｂ　委託会社は、aの事項について、書面による決議（以下「書面決議」といいます。）を行いま
          す。この場合において、あらかじめ、書面決議の日ならびに投資信託契約の解約の理由など
          の事項を定め、当該決議の日の2週間前までに、この投資信託契約にかかる知れている受益者
          に対し、書面をもってこれらの事項を記載した書面決議の通知を発します。
        ｃ　ｂの書面決議において、受益者（委託会社およびこの信託の投資信託財産にこの信託の受益
          権が属するときの当該受益権にかかる受益者としての受託会社を除きます。以下同じ。）は
          受益権の口数に応じて、議決権を有し、これを行使することができます。なお、知れている
          受益者が議決権を行使しないときは、当該知れている受益者は書面決議について賛成するも
          のとみなします。
        ｄ　ｂの書面決議は議決権を行使することができる受益者の議決権の3分の2以上に当たる多数を
          もって行います。
        ｅ　ｂからｄまでの規定は、委託会社が投資信託契約の解約について提案をした場合において、
          当該提案につき、この投資信託契約にかかるすべての受益者が書面または電磁的記録により
          同意の意思表示をしたときには適用しません。また、投資信託財産の状態に照らし、真にや
          むを得ない事情が生じている場合であってｂからｄまでの手続きを行うことが困難な場合に
          は適用しません。
      ■　投資信託契約に関する監督官庁の命令

        ａ　委託会社は、監督官庁よりこの投資信託契約の解約の命令を受けたときは、その命令にした
          がい、投資信託契約を解約し、信託を終了させます。
                                 36/107

                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
        ｂ　委託会社は、監督官庁の命令に基づいてこの投資信託約款を変更しようとするときは、投資
          信託約款の変更等の規定にしたがいます。
      ■　委託会社の登録取消等に伴う取扱い

        ａ　委託会社が監督官庁より登録の取消を受けたとき、解散したときまたは業務を廃止したとき
          は、委託会社は、この投資信託契約を解約し、信託を終了させます。
        ｂ　ａの規定にかかわらず、監督官庁がこの投資信託契約に関する委託会社の業務を他の投資信
          託委託会社に引継ぐことを命じたときは、この信託は、投資信託約款の変更等の書面決議で
          否決された場合を除き、当該他の投資信託委託会社と受託会社の間において存続します。
      ■　委託会社の事業の譲渡および承継に伴う取扱い

        ａ　委託会社は、事業の全部または一部を譲渡することがあり、これに伴い、この投資信託契約
          に関する事業を譲渡することがあります。
        ｂ　委託会社は、分割により事業の全部または一部を承継させることがあり、これに伴い、この
          投資信託契約に関する事業を承継させることがあります。
      ■　受託会社の辞任および解任に伴う取扱い

        ａ　受託会社は、委託会社の承諾を受けてその任務を辞任することができます。受託会社がその
          任務に違反して投資信託財産に著しい損害を与えたことその他重要な事由があるときは、委
          託会社または受益者は、裁判所に受託会社の解任を申立てることができます。受託会社が辞
          任した場合、または裁判所が受託会社を解任した場合、委託会社は、投資信託約款の変更等
          の規定にしたがい、新受託会社を選任します。なお、受益者は、上記によって行う場合を除
          き、受託会社を解任することはできないものとします。
        ｂ　委託会社が新受託会社を選任できないときは、委託会社はこの投資信託契約を解約し、信託
          を終了させます。
      ■　投資信託約款の変更等

        ａ　委託会社は、受益者の利益のため必要と認めるときまたはやむを得ない事情が発生したとき
          は、受託会社と合意のうえ、この投資信託約款を変更することまたはこの信託と他の信託と
          の併合（投資信託及び投資法人に関する法律第16条第2号に規定する「委託者指図型投資信託
          の併合」をいいます。以下同じ。）を行うことができるものとし、あらかじめ、変更または
          併合しようとする旨およびその内容を監督官庁に届出ます。なお、この投資信託約款は、こ
          の投資信託約款の変更等に定める以外の方法によって変更することができないものとしま
          す。
        ｂ　委託会社は、aの事項（投資信託約款の変更事項にあっては、その内容が重大なものに該当す
          る場合に限り、併合にあっては、その併合が受益者の利益に及ぼす影響が軽微なものに該当
          する場合を除き、以下、合わせて「重大な約款の変更等」といいます。）について、書面決
          議を行います。この場合において、あらかじめ、書面決議の日ならびに重大な約款の変更等
          の内容およびその理由などの事項を定め、当該決議の日の2週間前までに、この投資信託約款
          にかかる知れている受益者に対し、書面をもってこれらの事項を記載した書面決議の通知を
          発します。
        ｃ　ｂの書面決議において、受益者（委託会社およびこの信託の投資信託財産にこの信託の受益
          権が属するときの当該受益権にかかる受益者としての受託会社を除きます。以下同じ。）は
          受益権の口数に応じて、議決権を有し、これを行使することができます。なお、知れている
          受益者が議決権を行使しないときは、当該知れている受益者は書面決議について賛成するも
          のとみなします。
        ｄ　ｂの書面決議は議決権を行使することができる受益者の議決権の3分の2以上に当たる多数を
          もって行います。
        ｅ　書面決議の効力は、この信託のすべての受益者に対してその効力を生じます。
        ｆ　ｂからｅまでの規定は、委託会社が重大な約款の変更等について提案をした場合において、
          当該提案につき、この投資信託約款にかかるすべての受益者が書面または電磁的記録により
                                 37/107


                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
          同意の意思表示をしたときには適用しません。
        ｇ　ａからｆまでの規定にかかわらず、この投資信託において併合の書面決議が可決された場合
          にあっても、当該併合にかかる一または複数の他の投資信託において当該併合の書面決議が
          否決された場合は、当該他の投資信託との併合を行うことはできません。
       ■　反対受益者の受益権買取請求の不適用

          ファンドは、受益者が一部解約の実行の請求を行ったときは、委託会社が投資信託契約の一部
         の解約をすることにより当該請求に応じ、当該受益権の公正な価格が当該受益者に一部解約金と
         して支払われることとなる委託者指図型投資信託に該当するため、投資信託契約の解約（繰上償
         還）または重大な約款の変更等を行う場合において、投資信託及び投資法人に関する法律第18条
         第1項に定める反対受益者による受益権の買取請求の規定の適用を受けません。
       ■　他の受益者の氏名等の開示の請求の制限

          受益者は、委託会社または受託会社に対し、「他の受益者の氏名または名称および住所」、
         「他の受益者が有する受益権の内容」の開示の請求を行うことはできません。
       ■　運用報告書の交付

          委託会社は、毎計算期間終了後および償還時に、期中の運用経過等を記載した交付運用報告書
         を作成し、知れている受益者に、販売会社を通じて交付します。
          運用報告書（全体版）は、委託会社のホームページに掲載します。ただし、受益者から運用報
         告書（全体版）の請求があった場合には、これを交付します。
          https://www.okasan-am.jp
       ■　公告

          委託会社が受益者に対してする公告は、電子公告の方法により行い、次のアドレスに掲載しま
         す。
                        ※
          https://www.okasan-am.jp
          ※2023年7月1日より、https://www.sbiokasan-am.co.jpとなります。
          なお、電子公告による公告をすることができない事故その他やむを得ない事由が生じた場合の
         公告は、日本経済新聞に掲載します。
      ■　信託事務の再信託

          受託会社は、ファンドに係る信託事務の処理の一部について株式会社日本カストディ銀行と再
         信託契約を締結し、これを委託することができます。
          この場合、株式会社日本カストディ銀行は、再信託契約に基づいて所定の事務を行います。
      ■　関係法人との契約の更改等に関する手続等

       ◆　販売会社との契約更改

           委託会社は、販売会社との間の「投資信託受益権の取扱い等に関する契約（別の名称で同様
          の権利義務関係を規定する契約を含みます。）」に基づき、受益権の募集の取扱い等を販売会
          社に委託しています。
           この契約の有効期間は、契約締結日から1年で、期間満了の3ヵ月前までに委託会社又は販売
          会社から別段の申し出が無いときは自動的に１年間更新され、その後も同様とします。
       ◆　委託先運用会社との契約更改等

           委託会社とマザーファンドの委託先運用会社との間で締結された「運用委託契約」の有効期
          間は、契約日よりマザーファンドの信託契約終了の日までとします。
           ただし、委託会社、委託先運用会社のいずれかが、合理的な事由により、相手方に対し3ヵ
          月前までに書面をもって解約の予告をした場合には、運用委託契約を解約することができま
                                 38/107


                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
          す。
           また、委託先運用会社が、運用委託契約、信託約款、法令諸規則に違反した場合、信託財産
          に重大な損失を生ぜしめた場合等において、委託会社が必要と認めるときは、委託会社は、運
          用の指図に関する権限の委託を中止または委託の内容を変更することがあります。
       ◆　変更内容の開示

           販売会社との契約または投資信託約款を変更した場合において、委託会社が変更内容につい
          て速やかに開示する必要があると認めるときは、有価証券届出書の訂正届出書を関東財務局長
          に提出することにより、変更内容を開示します。
    ４【受益者の権利等】

      ■　ファンドの受益権

           受益権は、その取得申込口数に応じて、取得申込者に帰属します。
           受益権は、信託の日時を異にすることにより差異を生ずることはありません。
      ■　収益分配金に対する請求権

            受益者は、ファンドに係る収益分配金を持分に応じて請求する権利を有します。
            収益分配金は、計算期間終了日から起算して、原則として、5営業日までに販売会社を通じ
           て受益者に支払いを開始します。前記にかかわらず、分配金再投資コースのあるファンドで
           当該コースを申込んだ受益者に対しては、原則として、毎計算期間終了日の翌営業日に、収
           益分配金が販売会社に交付されます。販売会社は、受益者に対し、計算期間終了日の基準価
           額をもって収益分配金の再投資に係る受益権の売付を行います。
            受益者が、収益分配金について支払い開始日から5年間その支払いを請求しないときは、そ
           の権利を失い、受託会社から交付を受けた金銭は、委託会社に帰属します。
         ◆　収益分配金は、決算日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者

           （当該収益分配金に係る決算日以前において一部解約が行われた受益権に係る受益者を除き
           ます。また、当該収益分配金に係る決算日以前に設定された受益権で取得申込代金支払前の
           ため販売会社の名義で記載または記録されている受益権については原則として取得申込者と
           します。）にお支払いします。また、分配金再投資コースの場合、再投資により増加した受
           益権は、振替口座簿に記載または記録されます。
      ■　償還金に対する請求権

            受益者は、ファンドに係る償還金を持分に応じて請求する権利を有します。
            償還金は、償還日（償還日が休業日の場合は翌営業日）から起算して、原則として、5営業
           日までに販売会社を通じて受益者に支払いを開始します。
            受益者が、償還金について支払開始日から10年間その支払いを請求しないときは、その権
           利を失い、受託会社から交付を受けた金銭は、委託会社に帰属します。
         ◆　償還金は、償還日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者（償

           還日以前において一部解約が行われた受益権に係る受益者を除きます。また、当該償還日以
           前に設定された受益権で取得申込代金支払前のため販売会社の名義で記載または記録されて
           いる受益権については原則として取得申込者とします。）にお支払いします。
      ■　換金に係る権利

           受益者は、委託会社に対して、解約請求を行う権利を有します。
      ■　書類の閲覧権

                                 39/107


                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
           受益者は、委託会社に対して、当該受益者に係る投資信託財産に関する書類の閲覧又は謄写
           を請求することができます。
                                 40/107




















                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    第３【ファンドの経理状況】

    1.当ファンドの財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和38年大蔵省令

      第59号)並びに同規則第2条の2の規定により、「投資信託財産の計算に関する規則」（平成12年総理府
      令第133号）に基づいて作成しております。
      なお、財務諸表に記載している金額は、円単位で表示しております。
    2.当ファンドは、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、第9期計算期間（2021年                                                  9月14日から

      2022年    9月12日まで）の財務諸表について、東陽監査法人により監査を受けております。
    １【財務諸表】

                                 41/107
















                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    【ワールド・リート・セレクション（米国）（１年決算型）】

    （１）【貸借対照表】

                                                      （単位：円）
                                    第8期               第9期
                                (2021年    9月13日現在)           (2022年    9月12日現在)
     資産の部
       流動資産
                                          74,458                9,420
        金銭信託
                                        3,512,724               4,651,142
        コール・ローン
                                       199,309,759               212,528,063
        親投資信託受益証券
                                       202,896,941               217,188,625
        流動資産合計
                                       202,896,941               217,188,625
       資産合計
     負債の部
       流動負債
                                          20,231               363,582
        未払解約金
                                         110,028               107,523
        未払受託者報酬
                                        1,540,398               1,505,180
        未払委託者報酬
                                                           5
        未払利息                                    -
                                          5,460               5,331
        その他未払費用
                                        1,676,117               1,981,621
        流動負債合計
                                        1,676,117               1,981,621
       負債合計
     純資産の部
       元本等
                                       *1 94,363,010              *1 83,020,490
        元本
        剰余金
                                       106,857,814               132,186,514
          期末剰余金又は期末欠損金（△）
                                        34,956,546               40,135,039
          （分配準備積立金）
                                       201,220,824               215,207,004
        元本等合計
                                      *2 201,220,824              *2 215,207,004
       純資産合計
                                       202,896,941               217,188,625
     負債純資産合計
                                 42/107










                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    （２）【損益及び剰余金計算書】

                                                      （単位：円）
                                    第8期               第9期
                                 自　2020年      9月15日         自　2021年      9月14日
                                 至　2021年      9月13日         至　2022年      9月12日
     営業収益
                                            19               35
       受取利息
                                        73,974,154               39,098,304
       有価証券売買等損益
                                        73,974,173               39,098,339
       営業収益合計
     営業費用
                                           699               949
       支払利息
                                         217,655               219,359
       受託者報酬
                                       *1 3,047,111              *1 3,070,783
       委託者報酬
                                          10,965               11,111
       その他費用
                                        3,276,430               3,302,202
       営業費用合計
                                        70,697,743               35,796,137
     営業利益又は営業損失（△）
                                        70,697,743               35,796,137
     経常利益又は経常損失（△）
                                        70,697,743               35,796,137
     当期純利益又は当期純損失（△）
     一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解
                                        27,669,610               10,953,218
     約に伴う当期純損失金額の分配額（△）
                                        58,693,274               106,857,814
     期首剰余金又は期首欠損金（△）
                                        46,711,230               84,161,503
     剰余金増加額又は欠損金減少額
       当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
                                        46,711,230               84,161,503
       額
                                        41,574,823               83,675,722
     剰余金減少額又は欠損金増加額
       当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
                                        41,574,823               83,675,722
       額
                                           *2 -              *2 -
     分配金
                                       106,857,814               132,186,514
     期末剰余金又は期末欠損金（△）
                                 43/107











                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    （３）【注記表】

    （重要な会計方針に係る事項に関する注記）

                                        第9期

                   期　別
                                     自  2021年    9月14日
    項　目
                                     至  2022年    9月12日
    1.有価証券の評価基準及び評価方法                  親投資信託受益証券
                      移動平均法に基づき、原則として時価で評価しております。時価評価に当たって
                      は、親投資信託受益証券の基準価額に基づいて評価しております。
    2.収益及び費用の計上基準                  有価証券売買等損益

                      約定日基準で計上しております。
    3.その他財務諸表作成のための基本と                  計算期間の取扱い

      なる重要な事項
                      当ファンドの計算期間は、前期末が休日のため、2021年                          9月14日から2022年         9月12
                      日までとなっております。
    （貸借対照表に関する注記）


                 第8期                            第9期

             （2021年     9月13日現在）                        （2022年     9月12日現在）
    *1.   当該計算期間の末日における受益権の総数                         *1.   当該計算期間の末日における受益権の総数
                          94,363,010口                            83,020,490口
    *2.   当該計算期間の末日における1単位当たりの純資産の額                         *2.   当該計算期間の末日における1単位当たりの純資産の額

        1口当たりの純資産額                     2.1324円        1口当たりの純資産額                     2.5922円
        (10,000口当たりの純資産額                    21,324円)        (10,000口当たりの純資産額                    25,922円)
    （損益及び剰余金計算書に関する注記）

                 第8期                            第9期

              自  2020年    9月15日                       自  2021年    9月14日
              至  2021年    9月13日                       至  2022年    9月12日
     *1.  当ファンドの主要投資対象である「親投資信託受益証                           *1.  当ファンドの主要投資対象である「親投資信託受益証
       券」において、信託財産の運用指図に係わる権限の全                            券」において、信託財産の運用指図に係わる権限の全
       部または一部を委託するために要する費用                            部または一部を委託するために要する費用
       [支払金額]　　　　1,173,104円                            [支払金額]　　　　1,182,056円

     *2.  分配金の計算過程                           *2.  分配金の計算過程
       費用控除後の配当等収          A         4,158,220円        費用控除後の配当等収          A         4,795,161円
       益額                            益額
                                 44/107


                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
       費用控除後・繰越欠損          B         27,198,742円         費用控除後・繰越欠損          B         20,047,758円
       金補填後の有価証券売                            金補填後の有価証券売
       買等損益額                            買等損益額
       収益調整金額           C          71,901,268円         収益調整金額           C          92,051,475円
       分配準備積立金額          D         3,599,584円        分配準備積立金額          D         15,292,120円
       当ファンドの分配対象          E=A+B+C+D        106,857,814円         当ファンドの分配対象          E=A+B+C+D        132,186,514円
       収益額                            収益額
       当ファンドの期末残存          F         94,363,010口         当ファンドの期末残存          F         83,020,490口
       口数                            口数
       10,000口当たりの収益          G=E/F*10,000           11,324円       10,000口当たりの収益          G=E/F*10,000           15,922円
       分配対象額                            分配対象額
       10,000口当たりの分配          H              0円    10,000口当たりの分配          H              0円
       額                            額
       収益分配金金額          I=F*H/10,000              0円    収益分配金金額          I=F*H/10,000              0円
    （金融商品に関する注記）

    1.金融商品の状況に関する事項
                               第8期                   第9期

                   期　別
                            自  2020年    9月15日              自  2021年    9月14日
    項　目
                            至  2021年    9月13日              至  2022年    9月12日
    １.金融商品に対する取組方針                  当ファンドは証券投資信託であり、信託                   同左
                      約款に規定する「運用の基本方針」に従
                      い、有価証券等の金融商品を投資対象と
                      して運用することを目的としておりま
                      す。
    ２.金融商品の内容及び当該金融商品に                  当ファンドが運用する主な有価証券は、                   同左

      係るリスク                売買目的の有価証券であります。保有す
                      る有価証券の詳細は、「（4）附属明細
                      表」に記載しております。当該有価証券
                      を保有した際の主要なリスクは、価格変
                      動リスク、為替変動リスク等の市場リス
                      ク、信用リスク、カントリーリスク及び
                      流動性リスク等です。その他、保有する
                      コール・ローン等の金銭債権及び金銭債
                      務につきましては、信用リスク等を有し
                      ております。
                                 45/107






                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    ３.金融商品に係るリスク管理体制                  当ファンドの委託会社の運用委員会にお                   同左
                      いて、運用に関する内規の制定及び改
                      廃、運用ガイドライン等運用のリスク管
                      理に関する事項の決定を行うほか、リス
                      ク管理部及びコンプライアンス部におい
                      て、「運用の指図に関する検証規程」に
                      基づき、投資信託財産の運用の指図につ
                      いて、法令、投資信託協会諸規則、社内
                      規程及び投資信託約款に定める運用の指
                      図に関する事項の遵守状況を確認してお
                      ります。また、運用分析会議における
                      ファンドの運用パフォーマンスの分析・
                      検証・評価や、売買分析会議における
                      ファンドの組入有価証券の評価損率や格
                      付状況、有価証券売買状況や組入状況の
                      報告等により、全社的に投資リスクを把
                      握し管理を行っております。
    2.金融商品の時価等に関する事項


                   期　別

                               第8期                   第9期
                          （2021年     9月13日現在）              （2022年     9月12日現在）
    項　目
    1．貸借対照表額、時価及び差額                  貸借対照表上の金融商品は原則として全                   同左
                      て時価で評価しているため、貸借対照表
                      計上額と時価との差額はありません。
    2．時価の算定方法                  時価の算定方法は、「重要な会計方針に                   同左

                      係る事項に関する注記」に記載しており
                      ます。この他、コール・ローン等は短期
                      間で決済され、時価は帳簿価格と近似し
                      ていることから、当該帳簿価格を時価と
                      しております。
    （関連当事者との取引に関する注記）


                 第8期                            第9期

              自  2020年    9月15日                       自  2021年    9月14日
              至  2021年    9月13日                       至  2022年    9月12日
    該当事項はありません。                            同左
    （重要な後発事象に関する注記）

                                 46/107



                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                               第9期
                            自  2021年    9月14日
                            至  2022年    9月12日
    該当事項はありません。
    （その他の注記）

    1.元本の移動
                 第8期                            第9期

             （2021年     9月13日現在）                        （2022年     9月12日現在）
    投資信託財産に係る元本の状況                            投資信託財産に係る元本の状況
    期首元本額                     121,166,227円       期首元本額                      94,363,010円
    期中追加設定元本額                      51,182,893円      期中追加設定元本額                      58,886,127円
    期中一部解約元本額                      77,986,110円      期中一部解約元本額                      70,228,647円
    2.有価証券関係

    売買目的有価証券の当計算期間の損益に含まれた評価差額
    第8期(自     2020年    9月15日     至  2021年    9月13日)

                                                      （単位：円）

             種　類                     当計算期間の損益に含まれた評価差額

          親投資信託受益証券                                             47,221,324

              合計                                          47,221,324

    第9期(自     2021年    9月14日     至  2022年    9月12日)

                                                      （単位：円）

             種　類                     当計算期間の損益に含まれた評価差額

          親投資信託受益証券                                             31,388,403

              合計                                          31,388,403

    3.デリバティブ取引関係

    　該当事項はありません。

                                 47/107



                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    （４）【附属明細表】

    1.有価証券明細表

    　①株式
    　　該当事項はありません。

    　②株式以外の有価証券

       種類        通貨             銘柄            券面総額           評価額       備考

    親投資信託受益        日本円         ＵＳリート・マザーファンド                     48,674,636          212,528,063
    証券
            計
                     銘柄数：1                     48,674,636          212,528,063
                     組入時価比率：98.8%                                  100.0%
            合計                                         212,528,063
    (注)1.比率は左より組入時価の純資産に対する比率、及び各小計欄の各合計金額に対する比率であります。

      2.親投資信託受益証券の券面総額欄には、口数を表示しております。
    2.デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等、時価の状況表

    　該当事項はありません。

    （参考）


       当ファンドは       、「  ＵＳリート・マザーファンド                」 受益証券を主要投資対象としております。貸借対
      照表の資産の部に計上された｢親投資信託受益証券｣は、当該マザーファンドの受益証券です。
       マザーファンドの経理状況は参考情報であり、監査証明の対象ではありません。

    ＵＳリート・マザーファンド

    貸借対照表

                                                      （単位：円）
                         期　別    注記番      2021年    9月13日現在          2022年    9月12日現在
                              号
     科　目
                                      金額              金額
     資産の部
       流動資産
        預金                                496,703,384              551,662,845
        金銭信託                                 9,930,985               846,730
        コール・ローン                                468,518,510              418,077,512
        投資証券                               41,216,925,653              38,332,325,656
        未収入金                                268,611,944              646,706,080
                                         50,845,404              37,682,109
        未収配当金
                                       42,511,535,880              39,987,300,932
        流動資産合計
                                 48/107


                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                         期　別    注記番      2021年    9月13日現在          2022年    9月12日現在
                              号
     科　目
                                      金額              金額
                                       42,511,535,880              39,987,300,932
       資産合計
     負債の部
       流動負債
        未払金                                254,455,502              635,644,598
        未払解約金                                 3,500,000                  -
        未払利息                                     79             515
                                           4,490              3,165
        その他未払費用
                                        257,960,071              635,648,278
        流動負債合計
                                        257,960,071              635,648,278
       負債合計
     純資産の部
       元本等
        元本                      *1         11,915,680,611              9,012,643,404
        剰余金
                                       30,337,895,198              30,339,009,250
          剰余金又は欠損金（△）
                                       42,253,575,809              39,351,652,654
        元本等合計
                                       42,253,575,809              39,351,652,654
       純資産合計                       *2
                                       42,511,535,880              39,987,300,932
     負債純資産合計
    注記表

    （重要な会計方針に係る事項に関する注記）
                   期　別

                                     自  2021年    9月14日
                                     至  2022年    9月12日
    項　目
    1.有価証券の評価基準及び評価方法                  投資証券
                      移動平均法に基づき、原則として時価で評価しております。時価評価に当たって
                      は、海外取引所における計算時に知りうる直近の日の最終相場で評価しておりま
                      す。
    2.外貨建資産・負債の本邦通貨への換                  信託財産に属する外貨建資産・負債の円換算

      算基準
                      原則として、わが国における計算日の対顧客電信売買相場の仲値によって計算して
                      おります。
    3.収益及び費用の計上基準                  受取配当金

                      原則として、配当落ち日において、その金額が確定している場合には当該金額を、
                      未だ確定していない場合には入金日基準で計上しております。
                      有価証券売買等損益

                      約定日基準で計上しております。
                      為替差損益

                      約定日基準で計上しております。
    4.その他財務諸表作成のための基本と                  外貨建資産等の会計処理

      なる重要な事項
                      「投資信託財産の計算に関する規則」第60条及び第61条に基づいております。
                                 49/107



                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    （貸借対照表に関する注記）

              2021年    9月13日現在                         2022年    9月12日現在

    *1.   当該計算期間の末日における受益権の総数                         *1.   当該計算期間の末日における受益権の総数
                        11,915,680,611口                             9,012,643,404口
    *2.   当該計算期間の末日における1単位当たりの純資産の額                         *2.   当該計算期間の末日における1単位当たりの純資産の額

        1口当たりの純資産額                     3.5460円        1口当たりの純資産額                     4.3663円
        (10,000口当たりの純資産額                    35,460円)        (10,000口当たりの純資産額                    43,663円)
    （金融商品に関する注記）

    1.金融商品の状況に関する事項
                   期　別

                            自  2020年    9月15日              自  2021年    9月14日
                            至  2021年    9月13日              至  2022年    9月12日
    項　目
    １.金融商品に対する取組方針                  当ファンドは証券投資信託であり、信託                   同左
                      約款に規定する「運用の基本方針」に従
                      い、有価証券等の金融商品を投資対象と
                      して運用することを目的としておりま
                      す。
    ２.金融商品の内容及び当該金融商品に                  当ファンドが運用する主な有価証券は、                   同左

      係るリスク                売買目的の有価証券であります。保有す
                      る有価証券の詳細は、「附属明細表」に
                      記載しております。当該有価証券を保有
                      した際の主要なリスクは、価格変動リス
                      ク、為替変動リスク等の市場リスク、信
                      用リスク、カントリーリスク及び流動性
                      リスク等です。その他、保有するコー
                      ル・ローン等の金銭債権及び金銭債務に
                      つきましては、信用リスク等を有してお
                      ります。
                      なお、当ファンドでは、デリバティブ取
                      引として、為替変動リスクを回避し、安
                      定的な利益の確保を図ることを目的とし
                      た為替予約取引を利用しております。為
                      替予約取引の主要なリスクは、為替相場
                      の変動による価格変動リスクです。
                                 50/107





                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                   期　別
                            自  2020年    9月15日              自  2021年    9月14日
                            至  2021年    9月13日              至  2022年    9月12日
    項　目
    ３.金融商品に係るリスク管理体制                  当ファンドの委託会社の運用委員会にお                   同左
                      いて、運用に関する内規の制定及び改
                      廃、運用ガイドライン等運用のリスク管
                      理に関する事項の決定を行うほか、リス
                      ク管理部及びコンプライアンス部におい
                      て、「運用の指図に関する検証規程」に
                      基づき、投資信託財産の運用の指図につ
                      いて、法令、投資信託協会諸規則、社内
                      規程及び投資信託約款に定める運用の指
                      図に関する事項の遵守状況を確認してお
                      ります。また、運用分析会議における
                      ファンドの運用パフォーマンスの分析・
                      検証・評価や、売買分析会議における
                      ファンドの組入有価証券の評価損率や格
                      付状況、有価証券売買状況や組入状況の
                      報告等により、全社的に投資リスクを把
                      握し管理を行っております。
                      なお、デリバティブ取引の管理について
                      は、取引権限及び取引限度額等を定めた
                      社内規定を制定しており、デリバティブ
                      取引のうち店頭デリバティブ取引の執行
                      については、運用部長の承認を得て行っ
                      ております。
    2.金融商品の時価等に関する事項


                   期　別

                           2021年    9月13日現在                2022年    9月12日現在
    項　目
    1．  貸借対照表額、時価及び差額                 貸借対照表上の金融商品は原則として全                   同左
                      て時価で評価しているため、貸借対照表
                      計上額と時価との差額はありません。
    2．  時価の算定方法                 時価の算定方法は、「重要な会計方針に                   同左

                      係る事項に関する注記」に記載しており
                      ます。この他、コール・ローン等は短期
                      間で決済され、時価は帳簿価格と近似し
                      ていることから、当該帳簿価格を時価と
                      しております。
    （その他の注記）


    1.元本の移動
                                 51/107



                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                            2021年    9月13日現在
    投資信託財産に係る元本の状況
                                                     2020年    9月15日
    期首
    期首元本額                                                15,972,149,565円
    期首より2021年        9月13日までの追加設定元本額
                                                      36,336,711円
    期首より2021年        9月13日までの一部解約元本額
                                                     4,092,805,665円
    期末元本額                                                11,915,680,611円
    2021年    9月13日現在の元本の内訳（＊）
    ワールド・リート・セレクション（米国）                                                11,659,103,802円
    ワールド・リート・セレクション（米国）為替ヘッジあり                                                  194,935,451円
    ワールド・リート・セレクション（米国）（１年決算型）                                                  56,206,926円
    ワールド・リート・セレクション（米国）為替ヘッジあり（１年決算型）                                                   5,434,432円
                            2022年    9月12日現在


    投資信託財産に係る元本の状況
                                                     2021年    9月14日
    期首
    期首元本額                                                11,915,680,611円
    期首より2022年        9月12日までの追加設定元本額
                                                      39,983,546円
    期首より2022年        9月12日までの一部解約元本額
                                                     2,943,020,753円
    期末元本額                                                 9,012,643,404円
    2022年    9月12日現在の元本の内訳（＊）
    ワールド・リート・セレクション（米国）                                                 8,838,816,240円
    ワールド・リート・セレクション（米国）為替ヘッジあり                                                  124,095,676円
    ワールド・リート・セレクション（米国）（１年決算型）                                                  48,674,636円
    ワールド・リート・セレクション（米国）為替ヘッジあり（１年決算型）                                                   1,056,852円
    ＊は当該親投資信託受益証券を投資対象とする証券投資信託毎の元本額

    2.有価証券関係

    売買目的有価証券の当計算期間の損益に含まれた評価差額
    2021年    9月13日現在

                                                      （単位：円）

             種　類                     当計算期間の損益に含まれた評価差額

             投資証券                                         8,586,554,484
              合計                                        8,586,554,484
    2022年    9月12日現在

                                                      （単位：円）

                                 52/107


                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
             種　類                     当計算期間の損益に含まれた評価差額
             投資証券                                        △1,486,860,163
              合計                                       △1,486,860,163
    3.デリバティブ取引関係

    　該当事項はありません。

    附属明細表


    1.有価証券明細表

    　①株式
    　　該当事項はありません。

    　②株式以外の有価証券

       種類        通貨             銘柄             単位数          評価額       備考

    投資証券       アメリカドル         AGREE   REALTY    CORP                113,979        8,521,070.04
                     AMERICAN     HOMES   4 RENT-   A           224,388        8,313,575.40
                     AMERICAN     TOWER   CORP                92,459       24,186,349.81
                     APARTMENT     INCOME    REIT   CO           101,226        4,348,668.96
                     APPLE   HOSPITALITY      REIT   INC           124,549        2,012,711.84
                     AVALONBAY     COMMUNITIES      INC            69,321       14,866,581.66
                     BOSTON    PROPERTIES      INC              34,179        2,932,558.20
                     CROWN   CASTLE    INC                 62,060       10,832,573.00
                     DIGITAL    REALTY    TRUST   INC            11,073        1,378,034.85
                     DUKE   REALTY    CORP                 131,223        8,034,784.29
                     EASTGROUP     PROPERTIES      INC            34,362        5,869,373.22
                     EQUINIX    INC                   27,221       17,908,423.69
                     EQUITY    LIFESTYLE     PROPERTIES               90,710        6,589,174.40
                     ESSENTIAL     PROPERTIES      REALTY            168,997        3,800,742.53
                     FIRST   INDUSTRIAL      REALTY    TR           76,868        4,076,310.04
                     HEALTHCARE      REALTY    TRUST   INC          258,368        6,358,436.48
                     HEALTHPEAK      PROPERTIES      INC           155,563        4,256,203.68
                     INDEPENDENCE       REALTY    TRUST   IN         110,311        2,227,179.09
                     IRON   MOUNTAIN     INC                48,631        2,685,890.13
                     KILROY    REALTY    CORP                 4,915        248,354.95
                     KIMCO   REALTY    CORP                322,785        7,104,497.85
                     KITE   REALTY    GROUP   TRUST             258,635        5,133,904.75
                                 53/107


                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                     LIFE   STORAGE    INC                 57,875        7,437,516.25
                     MID-AMERICA      APARTMENT     COMM            59,530       10,280,831.00
                     NETSTREIT     CORP                  49,040         970,011.20
                     PROLOGIS     INC                  151,833        19,682,111.79
                     PUBLIC    STORAGE                    47,833       16,223,040.28
                     REALTY    INCOME    CORP                174,441        11,650,914.39
                     RYMAN   HOSPITALITY      PROPERTIES              54,462        4,708,784.52
                     SABRA   HEALTH    CARE   REIT   INC           158,037        2,356,331.67
                     SBA  COMMUNICATIONS        CORP             47,053       15,563,720.81
                     SITE   CENTERS    CORP                 47,992         644,532.56
                     VENTAS    INC                   127,845        6,341,112.00
                     VICI   PROPERTIES      INC               259,951        8,765,547.72
                     WEYERHAEUSER       CO                169,240        5,859,088.80
                     WP  CAREY   INC                   72,232        6,227,120.72
            計
                     銘柄数：36                      3,999,187        268,396,062.57
                                                  (38,332,325,656)
                     組入時価比率：97.4%                                  100.0%
            合計                                       38,332,325,656
                                                  (38,332,325,656)
    (注)1.小計欄の(        )内は、邦貨換算額であります。

      2.合計金額欄の(        )内は、外貨建有価証券に係わるもので、内書であります。
      3.比率は左より組入時価の純資産に対する比率、及び各小計欄の各合計金額に対する比率であります。
    2.デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等、時価の状況表

    　該当事項はありません。

                                 54/107









                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    【中間財務諸表】

    1.当ファンドの中間財務諸表は、「中間財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和52年
      大蔵省令第38号)並びに同規則第38条の3及び同規則第57条の2の規定により、「投資信託財産の計算に
      関する規則」（平成12年総理府令第133号）に基づいて作成しております。
      なお、中間財務諸表に記載している金額は、円単位で表示しております。
    2.当ファンドは、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、第10期中間計算期間（2022年                                                     9月13

      日から2023年        3月12日まで）の中間財務諸表について、東陽監査法人により中間監査を受けておりま
      す。
                                 55/107

















                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    【ワールド・リート・セレクション（米国）（１年決算型）】

    （１）【中間貸借対照表】

                                      （単位：円）
                                第10期中間計算期間末
                                (2023年    3月12日現在)
     資産の部
       流動資産
                                          99,557
        金銭信託
                                        4,033,468
        コール・ローン
                                       198,526,981
        親投資信託受益証券
                                       202,660,006
        流動資産合計
                                       202,660,006
       資産合計
     負債の部
       流動負債
                                          1,520
        未払解約金
                                         109,389
        未払受託者報酬
                                        1,531,388
        未払委託者報酬
                                            10
        未払利息
                                          5,416
        その他未払費用
                                        1,647,723
        流動負債合計
                                        1,647,723
       負債合計
     純資産の部
       元本等
                                      *1 90,909,909
        元本
        剰余金
                                       110,102,374
          中間剰余金又は中間欠損金（△）
                                       37,535,817
          （分配準備積立金）
                                       201,012,283
        元本等合計
                                      *2 201,012,283
       純資産合計
                                       202,660,006
     負債純資産合計
                                 56/107










                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    （２）【中間損益及び剰余金計算書】

                                      （単位：円）
                                第10期中間計算期間
                                自　2022年      9月13日
                                至　2023年      3月12日
     営業収益
                                            6
       受取利息
                                      △ 30,951,082
       有価証券売買等損益
                                      △ 30,951,076
       営業収益合計
     営業費用
                                           573
       支払利息
                                         109,389
       受託者報酬
                                       *1 1,531,388
       委託者報酬
                                          5,456
       その他費用
                                        1,646,806
       営業費用合計
                                      △ 32,597,882
     営業利益又は営業損失（△）
                                      △ 32,597,882
     経常利益又は経常損失（△）
                                      △ 32,597,882
     中間純利益又は中間純損失（△）
     一部解約に伴う中間純利益金額の分配額又は一部解
                                       △ 1,431,166
     約に伴う中間純損失金額の分配額（△）
                                       132,186,514
     期首剰余金又は期首欠損金（△）
                                       18,345,298
     剰余金増加額又は欠損金減少額
       中間追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
                                       18,345,298
       額
                                        9,262,722
     剰余金減少額又は欠損金増加額
       中間一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
                                        9,262,722
       額
                                            -
     分配金
                                       110,102,374
     中間剰余金又は中間欠損金（△）
                                 57/107











                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    （３）【中間注記表】

    （重要な会計方針に係る事項に関する注記）
                                     第10期中間計算期間

                   期　別
                                     自  2022年    9月13日
    項　目
                                     至  2023年    3月12日
    1.有価証券の評価基準及び評価方法                  親投資信託受益証券
                      移動平均法に基づき、原則として時価で評価しております。時価評価に当たって
                      は、親投資信託受益証券の基準価額に基づいて評価しております。
    2.収益及び費用の計上基準                  有価証券売買等損益

                      約定日基準で計上しております。
    （中間貸借対照表に関する注記）


                           第10期中間計算期間末

                           （2023年     3月12日現在）
    *1.   当該中間計算期間の末日における受益権の総数
                                                      90,909,909口
    *2.   当該中間計算期間の末日における1単位当たりの純資産の額

         1口当たりの純資産額                                               2.2111円
         (10,000口当たりの純資産額                                              22,111円)
    （中間損益及び剰余金計算書に関する注記）

                            第10期中間計算期間

                            自  2022年    9月13日
                            至  2023年    3月12日
     *1.  当ファンドの主要投資対象である「親投資信託受益証券」において、信託財産の運用指図に係わる権限の全部または
       一部を委託するために要する費用
       [支払金額]　　　　589,699円

    （金融商品に関する注記）

    　金融商品の時価に関する事項
                                 58/107



                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                   期　別
                                    第10期中間計算期間末
                                    （2023年     3月12日現在）
    項　目
    1．  中間貸借対照表額、時価及び差額                 中間貸借対照表上の金融商品は原則として全て時価で評価しているため、中間貸借
                      対照表計上額と時価との差額はありません。
    2．  時価の算定方法                 時価の算定方法は、「重要な会計方針に係る事項に関する注記」に記載しておりま

                      す。この他、コール・ローン等は短期間で決済され、時価は帳簿価格と近似してい
                      ることから、当該帳簿価格を時価としております。
    （重要な後発事象に関する注記）


                            第10期中間計算期間

                            自  2022年    9月13日
                            至  2023年    3月12日
    該当事項はありません。
    （その他の注記）

    1.元本の移動
                           第10期中間計算期間末

                           （2023年     3月12日現在）
    投資信託財産に係る元本の状況
    期首元本額                                                  83,020,490円
    期中追加設定元本額                                                  13,790,654円
    期中一部解約元本額                                                   5,901,235円
    2.有価証券関係

    　該当事項はありません。
    3.デリバティブ取引関係

    　該当事項はありません。

    （参考）


       当ファンドは       、「  ＵＳリート・マザーファンド                」 受益証券を主要投資対象としております。中間貸

      借対照表の資産の部に計上された｢親投資信託受益証券｣は、当該マザーファンドの受益証券です。
       マザーファンドの経理状況は参考情報であり、監査証明の対象ではありません。

                                 59/107


                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    ＵＳリート・マザーファンド

    貸借対照表

                                        （単位：円）
                         期　別    注記番      2023年    3月12日現在
                              号
     科　目
                                      金額
     資産の部
       流動資産
        預金                                447,763,472
        金銭信託                                 5,103,279
        コール・ローン                                349,170,557
        投資証券                              30,107,671,505
        未収入金                                102,001,256
                                         49,905,491
        未収配当金
                                       31,061,615,560
        流動資産合計
                                       31,061,615,560
       資産合計
     負債の部
       流動負債
        未払金                                114,715,781
        未払解約金                                 3,000,000
        未払利息                                    303
                                           1,748
        その他未払費用
                                        117,717,832
        流動負債合計
                                        117,717,832
       負債合計
     純資産の部
       元本等
        元本                      *1         8,271,698,157
        剰余金
                                       22,672,199,571
          剰余金又は欠損金（△）
                                       30,943,897,728
        元本等合計
                                       30,943,897,728
       純資産合計                       *2
                                       31,061,615,560
     負債純資産合計
    注記表

    （重要な会計方針に係る事項に関する注記）
                   期　別

                                     自  2022年    9月13日
                                     至  2023年    3月12日
    項　目
    1.有価証券の評価基準及び評価方法                  投資証券
                      移動平均法に基づき、原則として時価で評価しております。時価評価に当たって
                      は、海外取引所における計算時に知りうる直近の日の最終相場で評価しておりま
                      す。
    2.外貨建資産・負債の本邦通貨への換                  信託財産に属する外貨建資産・負債の円換算

      算基準
                      原則として、わが国における計算日の対顧客電信売買相場の仲値によって計算して
                      おります。
    3.収益及び費用の計上基準                  受取配当金

                      原則として、配当落ち日において、その金額が確定している場合には当該金額を、
                      未だ確定していない場合には入金日基準で計上しております。
                                 60/107


                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                   期　別
                                     自  2022年    9月13日
                                     至  2023年    3月12日
    項　目
                      有価証券売買等損益

                      約定日基準で計上しております。
                      為替差損益

                      約定日基準で計上しております。
    4.その他財務諸表作成のための基本と                  外貨建資産等の会計処理

      なる重要な事項
                      「投資信託財産の計算に関する規則」第60条及び第61条に基づいております。
    （貸借対照表に関する注記）


                            2023年    3月12日現在

    *1.   当該計算期間の末日における受益権の総数
                                                     8,271,698,157口
    *2.   当該計算期間の末日における1単位当たりの純資産の額

         1口当たりの純資産額                                               3.7409円
         (10,000口当たりの純資産額                                              37,409円)
    （金融商品に関する注記）

    　金融商品の時価に関する事項
                   期　別

                                     2023年    3月12日現在
    項　目
    1．  貸借対照表額、時価及び差額                 貸借対照表上の金融商品は原則として全て時価で評価しているため、貸借対照表計
                      上額と時価との差額はありません。
    2．  時価の算定方法                 時価の算定方法は、「重要な会計方針に係る事項に関する注記」に記載しておりま

                      す。この他、コール・ローン等は短期間で決済され、時価は帳簿価格と近似してい
                      ることから、当該帳簿価格を時価としております。
    （その他の注記）


    1.元本の移動
                                 61/107



                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                            2023年    3月12日現在
    投資信託財産に係る元本の状況
                                                     2022年    9月13日
    期首
    期首元本額                                                 9,012,643,404円
    期首より2023年        3月12日までの追加設定元本額
                                                      19,666,107円
    期首より2023年        3月12日までの一部解約元本額
                                                      760,611,354円
    期末元本額                                                 8,271,698,157円
    2023年    3月12日現在の元本の内訳（＊）
    ワールド・リート・セレクション（米国）                                                 8,100,207,136円
    ワールド・リート・セレクション（米国）為替ヘッジあり                                                  117,947,663円
    ワールド・リート・セレクション（米国）（１年決算型）                                                  53,069,310円
    ワールド・リート・セレクション（米国）為替ヘッジあり（１年決算型）                                                    474,048円
    ＊は当該親投資信託受益証券を投資対象とする証券投資信託毎の元本額

    2.有価証券関係

    　該当事項はありません。
    3.デリバティブ取引関係

    　該当事項はありません。

                                 62/107












                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    ２【ファンドの現況】

    【純資産額計算書】

    ワールド・リート・セレクション（米国）（１年決算型）

                                 （2023年     3月31日現在）

    Ⅰ　資産総額                                196,970,160      円　

    Ⅱ　負債総額                                  186,051    円　
    Ⅲ　純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）                                196,784,109      円　
    Ⅳ　発行済数量                                91,242,545     口　
    Ⅴ　１単位当たり純資産額（Ⅲ/Ⅳ）                                   2.1567   円　
    （参考）ＵＳリート・マザーファンド

                                 （2023年     3月31日現在）

    Ⅰ　資産総額                              30,245,944,823       円　

    Ⅱ　負債総額                                35,684,821     円　
    Ⅲ　純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）                              30,210,260,002       円　
    Ⅳ　発行済数量                               8,275,722,986       口　
    Ⅴ　１単位当たり純資産額（Ⅲ/Ⅳ）                                   3.6505   円　
    第４【内国投資信託受益証券事務の概要】

      ■　名義書換についてその手続、取扱場所、取次所、代理人の名称及び住所並びに手数料

          該当事項はありません。
      ■　受益者等に対する特典

          該当事項はありません。
      ■　内国投資信託受益証券の譲渡制限の内容

          該当事項はありません。
      ■　受益権について

          ファンドの受益権は、投資信託振替制度における振替受益権であるため、委託会社は、この信
         託の受益権を取り扱う振替機関が社振法の規定により主務大臣の指定を取り消された場合または
         当該指定が効力を失った場合であって、当該振替機関の振替業を承継する者が存在しない場合そ
         の他やむを得ない事情がある場合を除き、当該振替受益権を表示する受益証券を発行しません。
          なお、受益者は、委託会社がやむを得ない事情等により受益証券を発行する場合を除き、無記
         名式受益証券から記名式受益証券への変更の請求、記名式受益証券から無記名式受益証券への変
         更の請求、受益証券の再発行の請求を行わないものとします。
        ○受益権の譲渡

                                 63/107


                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
         ①　受益者は、その保有する受益権を譲渡する場合には、当該受益者の譲渡の対象とする受益権
            が記載または記録されている振替口座簿に係る振替機関等に振替の申請をするものとしま
            す。
         ②　前項の申請のある場合には、上記①の振替機関等は、当該譲渡に係る譲渡人の保有する受益
            権の口数の減少および譲受人の保有する受益権の口数の増加につき、その備える振替口座
            簿に記載または記録するものとします。ただし、上記①の振替機関等が振替先口座を開設
            したものでない場合には、譲受人の振替先口座を開設した他の振替機関等（当該他の振替
            機関等の上位機関を含みます。）に社振法の規定にしたがい、譲受人の振替先口座に受益
            権の口数の増加の記載または記録が行われるよう通知するものとします。
         ③　上記①の振替について、委託会社は、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載または記
            録されている振替口座簿に係る振替機関等と譲受人の振替先口座を開設した振替機関等が
            異なる場合等において、委託会社が必要と認めたときまたはやむを得ない事情があると判
            断したときは、振替停止日や振替停止期間を設けることができます。
        ○受益権の譲渡の対抗要件

          受益権の譲渡は、振替口座簿への記載または記録によらなければ、委託会社および受託会社に
         対抗することができません。
        ○受益権の再分割

          委託会社は、受託会社と協議のうえ、社債、株式等の振替に関する法律に定めるところにした
         がい、一定日現在の受益権を均等に再分割できるものとします。
        ○質権口記載又は記録の受益権の取扱いについて

          振替機関等の振替口座簿の質権口に記載または記録されている受益権に係る収益分配金の支払
         い、解約請求の受付、解約金および償還金の支払い等については、投資信託約款の規定によるほ
         か、民法その他の法令等にしたがって取り扱われます。
                                 64/107











                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    第三部【委託会社等の情報】

    第１【委託会社等の概況】

    １【委託会社等の概況】

      （1）資本金の額（2023年3月末日現在）

           資本金の額                                      1億円
           会社が発行する株式の総数                                  2,600,000株
           発行済株式の総数                                  1,132,101株
           最近5年間における主な資本金の額の増減                                      あり
               年月日                変更後（変更前）

            2022年11月30日                60億284千円（10億円）
            2023年    3月14日            1億円（60億284千円）
      （2）委託会社の機構（2023年4月1日現在）

        〈委託会社の意思決定機構〉
          委託会社は、12名以内で構成される取締役会により運営されます。
          取締役は、委託会社の株主であることを要しません。
          取締役は、株主総会において株主によって選任され、その任期は選任後2年以内に終了
         する事業年度の内最終のものに関する定時株主総会の終結のときまでとします。
          取締役会は、社長1名を選定するほか、会長、副社長、専務取締役、および常務取締役
         を若干名選任することができます。また、取締役会は取締役の中から代表取締役を若干名
         選定することができます。
          取締役会は、法令に別段の定めがある場合を除き、原則として、社長が招集します。取
         締役会の議長は、原則として、社長がこれにあたります。
          取締役会の決議は、法令に別段の定めがある場合を除き、取締役の過半数が出席したう
         えで、出席した取締役の過半数をもって決します。
        〈運用の意思決定機構〉
          運用委員会は、月1回、運用本部が策定した投資環境分析と運用の基本方針案に基づい
         て検討を行い、運用の基本方針を決定します。また、運用に関する内規の制定及び改廃等
         を決定します。委員長は審議・検討結果を取締役会へ報告します。
          運用戦略会議は、月1回、運用委員会で決定された運用の基本方針に基づいた個別ファ
         ンドの具体的な投資戦略について決定又は確認を行います。
          ファンドマネージャーは、運用戦略会議で決定又は確認された投資戦略に基づき、ファ
         ンド毎に具体的な運用計画を策定し、運用計画に基づいて、運用の指図を行います。
          運用分析会議は、月1回、運用のパフォーマンス向上等に資することを目的に、個別
         ファンドの運用パフォーマンスを分析・検証・評価し、ファンドマネージャーにフィード
         バックを行います。
          売買分析会議は、月1回、運用財産に係る運用の適切性確保に資することを目的に、運
         用指図及び売買発注の事前検証及び事後検証に関する報告、法令諸規則及び約款等の遵守
         状況の検証に関する報告及び運用リスク管理状況の検証に関する報告を行います。議長は
         会議の結果を取締役会へ報告します。
                                 65/107


                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    ２【事業の内容及び営業の概況】

      当社は、「投資信託及び投資法人に関する法律」に定める投資信託委託会社として証券投資信託の設

      定を行うとともに、「金融商品取引法」に定める金融商品取引業者として、その運用（投資運用業）
      及びその受益権の募集又は私募（第二種金融商品取引業）を行っています。また、「金融商品取引
      法」に定める投資一任契約にかかる投資運用業、投資助言・代理業を行っています。
      2023年3月末日現在、委託会社の運用する証券投資信託は以下のとおりです。（親投資信託を除く。）

              種類                本数（本）                純資産総額(億円)
          追加型株式投資信託                             152                 9,811
          追加型公社債投資信託                               1               2,951
          単位型株式投資信託                              41                 571
          単位型公社債投資信託                               6                 115
              合計                         200                13,450
       ※純資産総額について、億円未満を切り捨てているため、合計と合わない場合があります。
    ３【委託会社等の経理状況】

    （1）当社の財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和38年大蔵省令第
       59号）ならびに同規則第2条の規定に基づき、「金融商品取引業等に関する内閣府令」（平成19年内
       閣府令第52号）により作成しております。
       財務諸表の金額については、千円未満の端数を切り捨てて記載しております。
    （2）当社は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、前事業年度（自2021年4月１日至2022年3

       月31日）の財務諸表について、東陽監査法人の監査を受けております。
    （3）当社の中間財務諸表は「中間財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和52年大蔵

       省令第38号）、ならびに同規則第38条及び第57条の規定に基づいて「金融商品取引業等に関する内
       閣府令」（平成19年内閣府令第52号）により作成しております。
       なお、中間財務諸表の金額については、千円未満の端数を切り捨てて記載しております。
    （4）当社は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、当中間会計期間（自2022年4月1日至2022

       年9月30日）の中間財務諸表について、東陽監査法人の中間監査を受けております。
    （１）【貸借対照表】


                                                     （単位：千円）
                               前事業年度                 当事業年度
                            （2021年3月31日現在）                 （2022年3月31日現在）
     資産の部
      流動資産
       現金及び預金                              7,289,865                 7,694,938
       有価証券                                9,581                  476
       短期貸付金                     ※2         5,000,000       ※2   　　　　　　5,000,000
       未収委託者報酬                               983,794                1,104,368
                                 66/107


                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
       未収運用受託報酬                               190,144                 10,322
       未収投資助言報酬                               11,876                 11,876
       前払費用                               75,082                 71,721
       未収収益                               24,653                 21,958
       その他の流動資産                                5,081                 1,907
       流動資産合計
                                     13,590,079                 13,917,570
      固定資産
       有形固定資産
         建物                    ※1          206,911       ※1          195,033
         器具備品                    ※1          39,014      ※1           33,602
         有形固定資産合計
                                      245,926                 228,636
       無形固定資産
         ソフトウェア                              13,821                 33,989
         電話加入権                               2,122                 2,122
         無形固定資産合計
                                       15,944                 36,112
       投資その他の資産
         投資有価証券                             1,456,717                 1,405,875
         親会社株式                              382,470                 313,778
         長期差入保証金                              232,354                 257,464
         前払年金費用                              22,969                 41,704
         その他                              24,980                 24,980
         貸倒引当金                             △14,510                 △14,510
         投資その他の資産合計
                                     2,104,981                 2,029,292
       固定資産合計
                                     2,366,852                 2,294,040
     資産合計
                                     15,956,931                 16,211,610
                                前事業年度                 当事業年度

                             （2021年3月31日現在）                 （2022年3月31日現在）
     負債の部
      流動負債
       預り金                                56,838                 5,632
       未払金                               544,401                562,759
         未払収益分配金                                 1
                                                         ―
         未払償還金                               5,001                5,001
         未払手数料                              437,638                553,011
         その他未払金                              101,760                 4,746
       未払費用                               223,730                240,442
       未払法人税等                                40,795                100,675
       未払消費税等                                50,055                62,522
       賞与引当金                                16,900                16,000
       流動負債合計
                                       932,720                988,031
      固定負債
       退職給付引当金                               307,698                303,215
       役員退職慰労引当金                                13,980                17,320
       資産除去債務                                91,515                92,457
       繰延税金負債                                78,590                33,150
       固定負債合計
                                       491,784                446,143
      負債合計
                                      1,424,505                1,434,175
     純資産の部
      株主資本
                                 67/107


                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
       資本金                              1,000,000                1,000,000
       資本剰余金　
         資本準備金                              566,500                566,500
       資本剰余金合計
                                       566,500                566,500
       利益剰余金
         利益準備金                              179,830                179,830
         その他利益剰余金
          別途積立金                            5,718,662                5,718,662
          繰越利益剰余金                            6,707,859                7,083,746
         利益剰余金合計
                                     12,606,351                12,982,238
       株主資本合計
                                     14,172,851                14,548,738
      評価・換算差額等
       その他有価証券評価差額金                               359,574                228,697
       評価・換算差額等合計
                                       359,574                228,697
      純資産合計
                                     14,532,426                14,777,435
      負債・純資産合計
                                     15,956,931                16,211,610
    （２）【損益計算書】


                                                     （単位：千円）
                              前事業年度                  当事業年度
                             （自　2020年4月1日                 （自　2021年4月1日
                              至　2021年3月31日）                 至　2022年3月31日）
     営業収益
      委託者報酬                              8,831,385                 9,416,174
      運用受託報酬                               188,026                  19,672
      投資助言報酬                                28,152                 27,600
         営業収益合計
                                     9,047,564                 9,463,447
     営業費用
      支払手数料                              4,017,029                 4,176,894
      広告宣伝費                               135,571                 119,199
      公告費                                 240                  0
      受益権管理費                                16,218                 16,147
      調査費                              1,768,008                 2,125,996
       調査費                              272,791                 288,304
       委託調査費                             1,495,216                 1,837,692
      委託計算費                               244,844                 257,289
      営業雑経費                               328,836                 294,253
       通信費                               59,718                 60,150
       印刷費                              200,800                 159,554
       諸経費                               57,894                 62,833
       協会費                               6,928                 5,610
       諸会費                               3,494                 6,103
         営業費用合計
                                     6,510,749                 6,989,781
     一般管理費
       給料                             1,260,048                 1,307,294
         役員報酬                             105,110                  97,380
         給料・手当                            1,152,002                 1,205,457
       　賞与                               2,935                 4,457
       交際費                               4,076                 3,647
                                 68/107

                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
       寄付金                               16,469                 15,363
       旅費交通費                               6,962                 9,803
       租税公課                               40,969                 41,340
       不動産賃借料                              217,213                 232,838
       賞与引当金繰入                               16,900                 15,818
       退職給付費用                               48,562                 33,420
       役員退職慰労引当金繰入                               5,530                 3,890
       固定資産減価償却費                               39,795                 36,678
       諸経費                              352,900                 329,172
         一般管理費合計
                                     2,009,428                 2,029,266
     営業利益
                                      527,385                 444,399
                              前事業年度                  当事業年度

                            （自　2020年4月1日                  （自　2021年4月1日
                           　　至　2021年3月31日）                    至　2022年3月31日）
     営業外収益
      受取配当金                    ※1           35,827       ※1           33,968
      受取利息                    ※1            8,510       ※1           23,484
      約款時効収入                                  2                  1
      受取補償金                               44,425                    38
      債務時効益                                  ―                63,645
      雑益                               24,496                   5,427
        営業外収益合計
                                     113,262                  126,566
     営業外費用
      固定資産除却損                    ※2            1,915       ※2             310
      為替差損                                  17                  91
      支払補償費                               44,425                    38
      雑損                                 184                   ―
        営業外費用合計
                                      46,543                    439
     経常利益
                                     594,104                  570,526
     特別利益
      投資有価証券売却益                                2,391                  10,612
      投資有価証券償還益                                 142                 1,331
        特別利益合計
                                      2,534                  11,943
     特別損失
      有価証券償還損                               35,746                   1,445
      投資有価証券売却損                                  71                 4,071
        特別損失合計
                                      35,817                   5,516
     税引前当期純利益
                                     560,821                  576,953
       法人税、住民税及び事業税
                                     151,528                  166,557
       法人税等調整額                               62,241                  12,320
        法人税等合計
                                     213,769                  178,878
     当期純利益
                                     347,051                  398,074
    （３）【株主資本等変動計算書】


    前事業年度（自　2020年4月1日　至　2021年3月31日）

                                 69/107


                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                                                      （単位：千円）
                          株主資本                      評価・換算差額等
                資本剰余金             利益剰余金
                                                         純資産
                                               その他有価     評価・換
                                          株主資本
                            その他利益剰余金
                                                         合計
          資本金                                    証券評価差     算差額等
               資本準    資本剰余    利益準             利益剰余金
                                           合計
                           別途積立     繰越利益
                                                額金     合計
               備金    金合計    備金              合計
                            金    剰余金
          1,000,000     566,500    566,500    179,830    5,718,662     6,382,996     12,281,488      13,847,988      182,899     182,899    14,030,887
     当期首残高
     当期変動額

      剰余金
                                △22,188     △22,188      △22,188              △22,188
      の配当
      当期純
                                 347,051     347,051      347,051              347,051
      利益
      株主資
      本以外
      の項目
      の事業
                                                176,675     176,675    176,675
      年度中
      の変動
      額（純
      額）
     当期変動額
             －    －    －    －     －   324,863     324,863      324,863     176,675     176,675    501,538
     合計
          1,000,000     566,500    566,500    179,830    5,718,662     6,707,859     12,606,351      14,172,851      359,574     359,574    14,532,426
     当期末残高
    当事業年度（自　2021年4月1日　至　2022年3月31日）

                                                      （単位：千円）
                          株主資本                      評価・換算差額等
                資本剰余金             利益剰余金
                                                         純資産
                                              その他有価
                                         株主資本          評価・換算
                           その他利益剰余金
                                                         合計
          資本金                                    証券評価差
               資本準    資本剰余    利益準             利益剰余金
                                          合計         差額等合計
                           別途積立     繰越利益
                                               額金
               備金    金合計    備金              合計
                            金    剰余金
     当期首残
          1,000,000     566,500    566,500    179,830    5,718,662     6,707,859     12,606,351     14,172,851      359,574     359,574    14,532,426
     高
     当期変動
     額
      剰余金
                                                         △22,188
                                △22,188     △22,188     △22,188
      の配当
      当期純
                                                          398,074
                                398,074     398,074     398,074
      利益
      株主資
      本以外
      の項目
      の事業
                                               △130,877     △130,877     △130,877
      年度中
      の変動
      額（純
      額）
     当期変動
            －    －    －    －     －   375,886     375,886     375,886     △130,877     △130,877     245,009
     額合計
     当期末残
                                                         14,777,435
          1,000,000     566,500    566,500    179,830    5,718,662     7,083,746     12,982,238     14,548,738      228,697     228,697
     高
    [注記事項]


    （重要な会計方針）
    1．有価証券の評価基準及び評価方法
     その他有価証券
       市場価格のない株式等以外のもの
        決算日の市場価格等に基づく時価法（評価差額は全部純資産直入法により処理し、売却原価は総平均法
        により算定）
                                 70/107


                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
       市場価格のない株式等
        総平均法による原価法
    2．固定資産の減価償却の方法

    (1)  有形固定資産
        定率法により償却しております。ただし、1998年4月1日以降に取得した建物（建物附属設備を除く）並
       びに2016年4月1日以降に取得した建物附属設備及び構築物については、定額法を採用しております。
        なお、主な耐用年数は以下のとおりです。
         建物      15～18年
         器具備品　4～15年
    (2)  無形固定資産
        定額法により償却しております。
        なお、自社利用のソフトウェアについては、社内における利用可能期間（5年）に基づく定額法により
       償却しております。
    3．引当金の計上基準

    (1)  貸倒引当金
        債権の貸倒れによる損失に備えるため、一般債権については貸倒実績率により、貸倒懸念債権等特定の
        債権については個別に回収可能性を勘案し、回収不能見込額を計上しております。
    (2)  賞与引当金
        従業員の賞与支給に備えるため、支給見込額を計上しております。
    (3)  退職給付引当金
        従業員の退職給付に備えるため、当事業年度末における退職給付債務及び年金資産の見込額に基づき計
        上しております。
       ①  退職給付見込額の期間帰属方法
        退職給付債務の算定にあたり、退職給付見込額を当事業年度末までの期間に帰属させる方法について
        は、給付算定式基準によっております。
       ②  数理計算上の差異の費用処理方法
        数理計算上の差異は、各事業年度の発生時における従業員の平均残存勤務期間以内の一定の年数（５
        年）による定額法により按分した額をそれぞれ発生の翌事業年度から費用処理しております。
    (4)  役員退職慰労引当金
        役員の退職慰労金の支出に備えるため、当社内規に基づく期末要支給見積額を計上しております。
    4．収益及び費用の計上基準

    　当社の顧客との契約に基づく主な履行義務の内容及び収益を認識する通常の時点は次のとおりであります。
    (1)  委託者報酬
        委託者報酬は、投資信託の信託約款に基づき、投資信託財産の日々の純資産総額に対する一定割合とし
        て日々認識され計上します。成功報酬は、一部の投資信託につき、契約で指定された日に一定の条件を
        満たし支払われることが確定した時点で認識され計上します。
    (2)  運用受託報酬
        運用受託報酬は、投資一任契約に基づき、契約残高に個別の契約で定めた報酬料率を乗じて算出された
        金額を日々認識し計上します。成功報酬は、個別の契約で定める水準を上回る超過運用益に対して支払
        われることが確定した時点で認識され計上します。
    (3)  投資助言報酬
        投資助言報酬は、投資助言契約に基づき、個別の契約で定める契約残高に報酬料率を乗じて算出された
        金額を日々認識し、計上します。
    5．外貨建の資産及び負債の本邦通貨への換算基準

        外貨建金銭債権債務は、期末日の直物為替相場により円貨に換算し、換算差額は損益として処理してお
        ります。
                                 71/107


                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    （重要な会計上の見積り）

      会計上の見積りにより当事業年度に係る財務諸表にその額を計上した項目であって、翌事業年度に係る財務
    諸表に重要な影響を及ぼす可能性があるものは、次のとおりです。
    　　繰延税金資産（負債）
    (1)  当事業年度の財務諸表に計上した金額

      繰延税金負債　　          33,150千円
      上記の繰延税金負債33,150千円は、繰延税金資産118,868千円と繰延税金負債152,018千円の相殺後の金額で
    あります。
    (2)  識別した項目に係る重要な会計上の見積りの内容に関する情報

    　繰延税金資産は、将来の事業計画に基づく課税所得の発生時期及び金額によって認識しております。また、
    既に計上した繰延税金資産については、その回収可能性を毎期検討し、内容の見直しを行っております。
      なお、課税所得の見積りは、将来の不確実な相場環境の変動や会社の経営状況などによって認識する金額に
    重要な影響を受ける可能性があり、実際に発生した課税所得の時期及び金額が見積りと異なった場合、翌事業
    年度の財務諸表において、繰延税金資産の金額に重要な影響を与える可能性があります。また、税制改正によ
    り実効税率が変更された場合に、翌事業年度以降の財務諸表において認識する金額に重要な影響を与える可能
    性があります。
    (会計方針の変更)

    1．収益認識に関する会計基準等の適用
        「収益認識に関する会計基準」（企業会計基準第29号                            2020年3月31日）等を当事業年度の期首から適用
        し、約束した財又はサービスの支配が顧客に移転した時点で、当該財又はサービスと交換に受け取ると
        見込まれる金額で収益を認識することとしました。当該会計方針の変更による影響はありません。
    2．時価の算定に関する会計基準等の適用

        「時価の算定に関する会計基準」（企業会計基準第30号                             2019年7月4日。以下「時価算定会計基準」とい
        う。）    等を当事業年度の期首から適用し、時価算定会計基準第19項及び「金融商品に関する会計基準」
        （企業会計基準第10号            2019年7月4日）第44－2項に定める経過的な取扱いに従って、時価算定会計基準
        等が定める新たな会計方針を、将来にわたって適用することとしました。なお、財務諸表に与える影響
        はありません。また、「金融商品関係注記」において、金融商品の時価のレベルごとの内訳等に関する
        事項等の注記を行うことといたしました。
    (貸借対照表関係)

    ※1有形固定資産の減価償却累計額
                                前事業年度                当事業年度
                               （ 2021年3月31日）               （2022年3月31日）
     建物                                49,633千円                61,735千円
     器具備品                               124,718    〃            114,517    〃
     計                               174,351    〃            176,253    〃
    ※2関係会社に対する資産及び負債

                                 前事業年度                当事業年度
                               （ 2021年3月31日）               （2022年3月31日）
     短期貸付金                               5,000,000千円                5,000,000千円
    (損益計算書関係)

    ※1各科目に含まれている関係会社に対するものは、次のとおりであります。
                                 72/107


                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                                 前事業年度                当事業年度
                               （ 自 2020年4月1日             （ 自 2021年4月1日
                                至　2021年3月31日）                至　2022年3月31日）
     受取配当金                                12,720千円                12,720千円
     受取利息                                 7,790千円               22,834千円
    ※2固定資産除却損の内訳は次のとおりであります。

                                前事業年度                当事業年度
                               （ 自 2020年4月1日             （ 自 2021年4月1日
                                至　2021年3月31日）                至　2022年3月31日）
     器具備品                                 470千円                 310千円
     ソフトウェア                                1,445千円                  ―
    (株主資本等変動計算書関係)

    前事業年度（自         2020年4月1日       至  2021年3月31日）
    1.  発行済株式及び自己株式に関する事項
                    当事業年度期首          当事業年度増加          当事業年度減少           当事業年度末
         株式の種類
                      株式数          株式数          株式数          株式数
       発行済株式
        普通株式（株）                 554,701             ―          ―        554,701
       自己株式
       　普通株式（株）                     ―          ―          ―           ―
    2.剰余金の配当に関する事項

                                    1株当たり
          決議        株式の種類        配当金の総額                  基準日        効力発生日
                                   配当額（円）
                           （千円）
       2020年6月23日
                   普通株式            22,188         40    2020年3月31日          2020年6月24日
       定時株主総会
    3.  基準日が当事業年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌事業年度となるもの

         決議      株式の種類       配当金の       配当金の       1株当たり         基準日        効力発生日
                      総額(千円）        原資     配当額（円）
       2021年6月22日
                普通株式         22,188     利益剰余金           40    2021年3月31日         2021年6月23日
       定時株主総会
    当事業年度（自         2021年4月1日       至  2022年3月31日）

    1.発行済株式及び自己株式に関する事項
                    当事業年度期首          当事業年度増加          当事業年度減少           当事業年度末
         株式の種類
                      株式数          株式数          株式数          株式数
       発行済株式
        普通株式（株）                 554,701             ―          ―        554,701
       自己株式
       　普通株式（株）                     ―          ―          ―           ―
    2.剰余金の配当に関する事項

                                 73/107


                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                                    1株当たり
          決議        株式の種類        配当金の総額                  基準日        効力発生日
                                   配当額（円）
                           （千円）
       2021年6月22日
                   普通株式            22,188         40    2021年3月31日          2021年6月23日
       定時株主総会
    3.  基準日が当事業年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌事業年度となるもの

         決議      株式の種類       配当金の       配当金の       1株当たり         基準日        効力発生日
                      総額(千円）        原資     配当額（円）
       2022年6月21日
                普通株式         22,188    利益剰余金            40    2022年3月31日         2022年6月22日
       定時株主総会
    （リース取引関係）

    1.  ファイナンス・リース取引
    　該当事項はありません。
    2.  オペレーティング・リース取引

    　（借主側）
    　　オペレーティング・リース取引のうち解約不能のものに係る未経過リース料
                                                     （単位：千円）
                                 前事業年度                当事業年度
                                （2021年3月31日）                （2022年3月31日）
     1年以内
                                      169,753　                252,205　
     1年超
                                          ―            945,769　
     合計
                                      169,753　               1,197,974　
      (注)定期建物賃貸借契約における契約期間内の地代家賃を記載しております。
    （金融商品関係）

      1.金融商品の状況に関する事項
     （1）金融商品に対する取組方針
          当社は、金融商品取引法に定める投資運用業、投資助言・代理業及び第二種金融商品取引業を営ん
         でおります。これらの事業を当社では、自己資金で行っております。
          一方、資金運用については、短期的な預金及び債券、投資有価証券での運用を行っております。な
         お、デリバティブ取引は行っておりません。
      （2）金融商品の内容及びそのリスク

          当社が保有する主な金融資産は現金及び預金、有価証券、短期貸付金、未収委託者報酬、未収運用
         受託報酬、投資有価証券、親会社株式及び差入保証金であります。
          預金は預入先金融機関の信用リスクに晒されております。有価証券、投資有価証券及び親会社株式
         は発行体の信用リスクやマーケットリスク等に晒されております。未収委託者報酬は投資信託財産中
         から当社（委託者）が得られる報酬であり、未収であるものであります。差入保証金は、主に本店の
         賃貸に伴うものであり、差入先の信用リスクに晒されております。
          金融負債の主なものは、未払金（未払手数料）、未払法人税等であります。未払金（未払手数料）
         は委託者報酬中から当社が販売会社に支払うべき手数料であり、未払いのものであります。
      （3）金融商品に係るリスク管理体制

          当社は経営の健全化及び経営資源の効率化を目的として、リスク管理体制の強化を図り、適切なリ
         スク・コントロールに努めております。金融資産に関わる信用リスク、マーケットリスク等を管理す
         るため、社内規程等に従い、ポジション枠や与信枠等の適切な管理に努めております。
                                 74/107


                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      2.金融商品の時価等に関する事項

        貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであります。
         前事業年度（2021年3月31日）
                                                     （単位：千円）
                             貸借対照表計上額               時価         差額
            (1)  有価証券                     9,581           9,581           ―
            (2)  投資有価証券                    902,856           902,856            ―
            (3)  親会社株式                    382,470           382,470            ―
            (4)  長期差入保証金                    232,354           232,146          △  208
            ※「現金及び預金」、「短期貸付金」、「未収委託者報酬」、「未払金（未払手数料）」等は、
            短期間で決済されるため、時価は帳簿価格と近似するものであることから、記載を省略してお
            ります。
            ※「差入保証金」は、合理的に見積りした差入保証金の返還予定時期に基づき、リスク・フリー
            レートで割引率を算出し割引計算をしております。
         （注）時価を把握することが極めて困難と認められる金融商品の貸借対照表計上額

                             （単位：千円）
                            前事業年度
            非上場株式                    553,861
         当事業年度（2022年3月31日）

                                                     （単位：千円）
                             貸借対照表計上額               時価         差額
            (1)  有価証券                      476           476          ―
            (2)  投資有価証券                    852,014           852,014            ―
            (3)  親会社株式                    313,778           313,778            ―
            (4)  長期差入保証金                    257,464           257,237          △  226
            ※「現金及び預金」、「短期貸付金」、「未収委託者報酬」、「未払金（未払手数料）」等は、
            短期間で決済されるため、時価は帳簿価格と近似するものであることから、記載を省略してお
            ります。
            ※「差入保証金」は、合理的に見積りした差入保証金の返還予定時期に基づき、リスク・フリー
            レートで割引率を算出し割引計算をしております。
         （注）市場価格のない株式等の貸借対照表計上額

                            （単位：千円）
                            当事業年度
            非上場株式                    553,861
      3.金融商品の時価のレベルごとの内訳等に関する事項

        金融商品の時価を、時価の算定に用いたインプットの観察可能性及び重要性に応じて、以下の3つのレベ
       ルに分類しております。
       レベル1の時価：観察可能な時価の算定に係るインプットのうち、活発な市場において形成される当該時
                 価算定の対象となる資産又は負債に関する相場価格により算定した時価
       レベル2の時価：観察可能な時価の算定に係るインプットのうち、レベル１のインプット以外の時価の算
                 定に係るインプットを用いて算定した時価
       レベル    3 の時価：観察できない時価の算定に係るインプットを使用して算定した時価
                                 75/107


                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                 時価の算定に重要な影響を与えるインプットを複数使用している場合には、それらの
                 インプットがそれぞれ属するレベルのうち、時価の算定における優先順位が最も低い
                 レ ベルに時価を分類しております。
    (1)時価で貸借対照表に計上している金融商品

    　　当事業年度（2022年3月31日）
                                              （単位：千円）
                                 時価
                   レベル1         レベル2         レベル3         合計
       投資有価証券              336,529            ―         ―     336,529
       親会社株式              313,778            ―         ―     313,778
       差入保証金                ―      257,237            ―     257,237
         なお投資信託の時価は上記に含まれておりません。投資信託の貸借対照表計上額は515,485千円であり
             ます。
      (2)時価で貸借対照表に計上している金融商品以外の金融商品

        「現金及び預金」、「短期貸付金」、「未収委託者報酬」、「未払金（未払手数料）」等は、短期間で
       決済されるため、時価は帳簿価格と近似するものであることから、記載を省略しております。
    （注1）金融商品の時価の算定方法

       投資有価証券、親会社株式

          これらの時価について、上場株式は取引所の価格、債券は取引所の価格又は日本証券業協会が公表
         する価格等によっております。
    （注2）時価の算定に用いた評価技法及び時価の算定に係るインプットの説明

          株式等については、主たる取引所の最終価格を時価としており、レベル1の時価に分類しておりま
         す。
          差入保証金については、合理的に見積りした差入保証金の返還予定時期に基づき、リスク・フリー
        レートで割引率を算出し割引計算をしており、レベル2の時価に分類しております。
    （注3）市場価格のない株式等(非上場株式等)については次のとおりであり、投資有価証券には含まれておりま

    せ
        ん。
                                                    （単位：千円）
                           前事業年度                   当事業年度
            区分
                         （ 2021年3月31日）                  （2022年3月31日）
          非上場株式                 553,861                   553,861
        非上場株式については市場価格がないことから「金融商品の時価等の開示に関する適用指針」（企業会
       計基準適用指針第19号　2020年3月31日）第5項に基づき、時価開示の対象とはしておりません。
    （注4）金銭債権及び満期のある有価証券の決算日後の償還予定額

       前事業年度（2021年3月31日）
                                                     （単位：千円）
                         1年以内         1年超        5年超        10年超
                                  5年以内        10年以内
       現金及び預金                     7,289,865            ―        ―        ―
       短期貸付金
                            5,000,000            ―        ―        ―
       未収委託者報酬                      983,794           ―        ―        ―
       未収運用受託報酬
                             190,144           ―        ―        ―
                                 76/107


                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
       有価証券及び投資有価証券
        その他有価証券のうち満期があるもの
        その他
                              9,581       321,572         95,197          ―
       長期差入保証金                         ―       6,016          ―     226,338
       合計                     8,283,240          327,589         95,197       226,338
    当事業年度（2022年3月31日）

                                                     （単位：千円）
                         1年以内         1年超        5年超        10年超
                                  5年以内        10年以内
       現金及び預金                     7,694,938            ―        ―        ―
       短期貸付金
                            5,000,000            ―        ―        ―
       未収委託者報酬                     1,104,368            ―        ―        ―
       未収運用受託報酬
                              10,322           ―        ―        ―
       有価証券及び投資有価証券
        その他有価証券のうち満期があるもの
        その他
                               476      426,160         75,556          ―
       長期差入保証金                         ―       5,259          ―     252,205
       合計                    13,810,106          431,419         75,556       252,205
    （有価証券関係）

     １．その他有価証券
        前事業年度（2021年3月31日）
                                                     （単位：千円）
              区分             種類          貸借対照表        取得原価        差額
                                      計上額
          貸借対照表計上額が
          取得原価を超えるも            （１）株式
          の                             829,362       328,806       500,556
                      （２）債券
                        ①国債・地方債等                  ―       ―       ―
                        ②社債                  ―       ―       ―
                        ③その他                  ―       ―       ―
                      （３）その他                 190,199       163,000        27,199
              小計                        1,019,562        491,806       527,756
          貸借対照表計上額が
          取得原価を超えない            （１）株式
          もの                              11,830       12,350        △520
                      （２）債券
                        ①国債・地方債等                  ―       ―       ―
                        ②社債                  ―       ―       ―
                        ③その他                  ―       ―       ―
                      （３）その他                 263,515       272,483       △8,968
              小計                         275,345       284,833       △9,488
              合計                        1,294,908        776,639       518,268
        （注）非上場株式（貸借対照表計上額　553,861千円）については、市場価格がなく、時価を把握

            することが極めて困難と認められることから、上表には含めておりません。
    当事業年度（2022年3月31日）

                                                     （単位：千円）
              区分             種類          貸借対照表        取得原価        差額
                                      計上額
          貸借対照表計上額が
          取得原価を超えるも            （１）株式
          の                             641,142       328,806       312,336
                      （２）債券
                                 77/107


                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                        ①国債・地方債等                  ―       ―       ―
                        ②社債                  ―       ―       ―
                        ③その他                  ―       ―       ―
                      （３）その他                 337,149       293,300        43,849
              小計                         978,292       622,106       356,186
          貸借対照表計上額が
          取得原価を超えない            （１）株式
          もの                               9,165       12,350       △3,185
                      （２）債券
                        ①国債・地方債等                  ―       ―       ―
                        ②社債                  ―       ―       ―
                        ③その他                  ―       ―       ―
                      （３）その他                 178,812       202,183       △23,371
              小計                         187,977       214,533       △26,556
              合計                        1,166,269        836,639       329,629
        （注）市場価格のない株式等（非上場株式等）は、上表には含まれておりません。

       　　　（（金融商品関係）2.金融商品の時価等に関する事項(注)及び、3.金融商品の時価のレベルごと
            の内訳等に関する事項（注3）に記載の通りであります。）
    ２．事業年度中に売却したその他有価証券

          前事業年度（自2020年4月1日               至2021年3月31日）
                                                    （単位：千円）
                 種類             売却額         売却益の           売却損の
                                       合計額           合計額
          （１）株式                        ―          ―            ―
          （２）債券
            ①国債・地方債等                      ―          ―            ―
            ②社債                      ―          ―            ―
            ③その他                      ―          ―            ―
          （３）その他                      40,320          2,391              71
              合計                   40,320          2,391              71
         当事業年度      （自2021年4月1日          至2022年3月31日）

                                                    （単位：千円）
                 種類             売却額         売却益の           売却損の
                                       合計額           合計額
          （１）株式                        ―          ―            ―
          （２）債券
            ①国債・地方債等                      ―          ―            ―
            ②社債                      ―          ―            ―
            ③その他                      ―          ―            ―
          （３）その他                     178,540          10,612             4,071
              合計                  178,540          10,612             4,071
    ３．減損処理を行った有価証券

        前事業年度（自2020年4月1日               至2021年3月31日）
         該当ありません。
        当事業年度（自2021年4月1日               至2022年3月31日）

         該当ありません。
         時価のある株式等については、決算日の時価が取得原価に比べ50％以上下落した場合には、原則とし

        て減損処理を行い、30％以上50％未満下落した場合には、回復可能性があると認められるものを除き、
        減損処理を行っております。
    (デリバティブ取引関係)

       当社は、デリバティブ取引を利用していないため該当事項はありません。
                                 78/107


                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    (退職給付関係)

     1．採用している退職給付制度の概要
        当社の退職給付制度は、確定拠出年金制度（証券総合型ＤＣ岡三プラン）、確定給付企業年金制度及び
       退職一時金制度から構成されております。
     2．確定給付制度

      （1）退職給付債務の期首残高と期末残高の調整表
                                                     （単位：千円）
                                 前事業年度                当事業年度
                               （ 自 2020年4月1日             （ 自 2021年4月1日
                                至　2021年3月31日）                至　2022年3月31日）
     退職給付債務の期首残高                                 578,531                559,931
       勤務費用                                 44,495                45,923
       利息費用                                   173                559
       数理計算上の差異の発生額                                 6,627               36,251
       退職給付の支払額                                △69,896                △53,330
     退職給付債務の期末残高                                 559,931                589,334
      （2）年金資産の期首残高と期末残高の調整表

                                                     （単位：千円）
                                 前事業年度                当事業年度
                               （ 自 2020年4月1日             （ 自 2021年4月1日
                                至　2021年3月31日）                至　2022年3月31日）
     年金資産の期首残高                                 328,129                369,840
       期待運用収益                                 1,640                1,849
       数理計算上の差異の発生額                                 59,538                21,250
       事業主からの拠出額                                 14,753                17,960
       退職給付の支払額                                △34,222                △29,783
     年金資産の期末残高                                 369,840                381,116
      （3）退職給付債務及び年金資産の期末残高と貸借対照表に計上された退職給付引当金及び前払年金費用の

    調整表
                                                     （単位：千円）
                                 前事業年度                当事業年度
                               （ 2021年3月31日）               （2022年3月31日）
     積立型制度の退職給付債務                                 270,879                284,316
     年金資産                                △369,840                △381,116
                                      △98,960                △96,800
     非積立型制度の退職給付債務                                 289,051                305,018
     未積立退職給付債務                                 190,090                208,218
     未認識数理計算上の差異                                  94,638                53,292
     貸借対照表に計上された負債と資産の純額                                 284,729                261,510
     退職給付引当金                                 307,698                303,215

     前払年金費用                                  22,969                41,704
     貸借対照表に計上された負債と資産の純額                                 284,729                261,510
      （4）退職給付費用及びその内訳項目の金額

                                 79/107


                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                                                     （単位：千円）
                                 前事業年度                当事業年度
                               （ 自 2020年4月1日             （ 自 2021年4月1日
                                至　2021年3月31日）                至　2022年3月31日）
     勤務費用                                  44,495                45,923
     利息費用                                    173                559
     期待運用収益                                 △1,640                △1,849
     数理計算上の差異の費用処理額                                 △7,126               △26,345
     確定給付制度に係る退職給付費用                                  35,901                18,288
      （5）年金資産に関する事項

        ①  年金資産の主な内訳
         年金資産合計に対する主な分類ごとの比率は、次のとおりであります。
                                 当事業年度                当事業年度
                                （2021年3月31日）                （2022年3月31日）
     株式                                  40.2％                40.4％
     一般勘定                                  27.7％                26.7％
     債券                                  18.8％                19.3％
     その他
                                       13.3％                13.6％
     合計
                                       100.0％                100.0％
        ②  長期期待運用収益率の設定方法
         年金資産の長期期待運用収益率は、保有する年金資産のポートフォリオ、過去の運用実績、運用方
        針、及び市場の動向等を考慮し設定しております。
      （6）数理計算上の計算基礎に関する事項

         主要な数理計算上の計算基礎（加重平均で表わしております。）
                                 前事業年度                当事業年度
                               （ 自 2020年4月1日             （ 自 2021年4月1日
                                至　2021年3月31日）                至　2022年3月31日）
     割引率                                  0.10％                0.21％
     長期期待運用収益率                                  0.50％                0.50％
    3.  確定拠出制度

       当社の確定拠出制度への要拠出額は、前事業年度11,732千円、当事業年度14,203千円であります。
    (税効果会計関係)

    １.繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別内訳
                                                     （単位：千円）
                                 前事業年度                当事業年度
                               （2021年3月31日）                （2022年3月31日）
     繰延税金資産
       退職給付引当金
                                       94,217                92,844
       役員退職慰労引当金
                                        4,280                5,303
       賞与引当金
                                        5,174                4,899
       ゴルフ会員権評価損
                                         918                918
                                 80/107


                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
       貸倒引当金
                                        4,442                4,442
       その他有価証券評価差額金
                                        2,905                8,131
       投資有価証券評価損
                                        2,817                2,817
       資産除去債務
                                       28,022                28,310
       未払事業税
                                        5,326                8,308
      未払不動産賃借料
                                        8,910                 ―
      その他
                                        5,145                4,822
       繰延税金資産小計
                                       162,162                160,799
     　評価性引当額
                                      △  40,619              △  41,930
     繰延税金資産の合計
                                       121,542                118,868
     繰延税金負債
      その他有価証券評価差額金
                                     △  161,598              △  109,064
      未収配当金
                                      △  6,822              △  6,043
       資産除去債務に対応する除去費用
                                      △  24,678              △  24,141
       前払年金費用
                                      △  7,033             △  12,769
     繰延税金負債の合計
                                     △  200,133              △  152,018
     繰延税金資産(負債)の純額
                                      △  78,590              △  33,150
    ２．法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との差異の原因となった主な項目別の内訳

                                 前事業年度                当事業年度
                                （2021年3月31日）                （2022年3月31日）
     法定実効税率
                                       30.62％
                                                          ―
     （調整）
     交際費等永久に損金に算入されない項目
                                        0.24％
                                                          ―
     受取配当金等永久に益金に算入されない項目
                                      △  0.38％
                                                          ―
     住民税均等割等
                                        0.41％
                                                          ―
     評価性引当額の増減
                                        7.24％
                                                          ―
     その他
                                      △  0.01％
                                                          ―
     税効果会計適用後の法人税等の負担率
                                       38.12％
                                                          ―
    （注）当事業年度は、法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との間の差異が法定実効税率の100

        分の5以下であるため注記を省略しております。
    （資産除去債務関係）

       資産除去債務のうち貸借対照表に計上しているもの
     1.当該資産除去債務の概要
       本店の不動産賃貸借契約に伴う原状回復義務であります。
     2.当該資産除去債務の金額の算定方法

       使用見込期間を取得から50年と見積り、割引率は1.030％を使用して資産除去債務の金額を計算しており
       ます。
      3.当該資産除去債務の総額の増減

                                                     （単位：千円）
                                 前事業年度               当事業年度
                                （ 自 2020年4月1日            （ 自 2021年4月1日
                                 至　2021年3月31日）               至　2022年3月31日）
                                  90,582                     91,515
     期首残高
                                     ―                     ―
     有形固定資産の取得に伴う増加額
                                    923                     942
     時の経過による調整額
                                     ―                     ―
     資産除去債務の履行による減少額
                                  91,515                     92,457
     期末残高
                                 81/107

                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     （収益認識関係）

    （１）顧客との契約から生じる収益を分解した情報
                                     　（単位：千円）
        委託者報酬                              9,416,174
         残高報酬                            9,318,471
        　成功報酬                               97,703
        運用受託報酬                               19,672
        投資助言報酬                               27,600
        合計                              9,463,447
    （２）収益を理解するための基礎となる情報

    　　収益を理解するための基礎となる情報は、（重要な会計方針）４．収益及び費用の計上基準　に記載のと
      おりであります。
    （３）当事業年度及び翌事業年度以降の収益の金額を理解するための情報

    　　顧客との契約から生じた債権は、以下のとおりであります。
                                     　（単位：千円）
        未収委託者報酬                              1,104,368
        未収運用受託報酬                               10,322
        未収投資助言報酬                               11,876
        合計                              1,126,567
     （セグメント情報等）

      １.セグメント情報
       （１）報告セグメントの概要
          当社の報告セグメントは、当社の構成単位のうち分離された財務情報が入手可能であり、取締役会
         が、経営資源の配分の決定及び業績を評価するために、定期的に検討を行う対象となっているもので
         あります。
          当社は「投資信託部門」及び「投資顧問部門」ごとに、経営戦略を立案・決定し、経営資源の配分
         及び業績の評価を行っております。
          なお、「投資顧問部門」のセグメントの売上高、利益又は損失の金額及び資産の額がいずれも事業
         セグメントの合計額の10％未満でありますので、報告セグメントは「投資信託部門」のみでありま
         す。
          報告セグメントである「投資信託部門」では投資信託の運用、商品開発等を行っております。
         報告セグメントが1つであり、開示情報としての重要性が乏しいため、セグメント情報の記載を省略
         しております。
       （２）報告セグメントごとの売上高、利益又は損失、資産、負債その他の項目の金額の算定方法

          報告セグメントが1つであり、開示情報としての重要性が乏しいため、セグメント情報の記載を省略
         しております。
       （３）報告セグメントごとの売上高、利益又は損失、資産、負債その他の項目の金額に関する情報

          前事業年度      （自2020年4月1日          至2021年3月31日）
          報告セグメントが1つであり、開示情報としての重要性が乏しいため、セグメント情報の記載を省略
         しております。
          当事業年度（自2021年4月1日               至2022年3月31日）

          報告セグメントが1つであり、開示情報としての重要性が乏しいため、セグメント情報の記載を省略
         しております。
                                 82/107


                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
       （４）報告セグメント合計額と財務諸表計上額との差額及び当該差額の主な内容（差異調整に関する事

       項）
          前事業年度      （自2020年4月1日          至2021年3月31日）
          報告セグメントが1つであり、開示情報としての重要性が乏しいため、セグメント情報の記載を省略
         しております。
          当事業年度（自2021年4月1日               至2022年3月31日）

          報告セグメントが1つであり、開示情報としての重要性が乏しいため、セグメント情報の記載を省略
         しております。
       ２.関連情報

        前事業年度      （自2020年4月1日          至2021年3月31日）
         (1)  製品及びサービスごとの情報
          単一の製品・サービスの区分の外部顧客への営業収益が損益計算書の営業収益の90％を超えるた
          め、記載を省略しております。
         (2)  地域ごとの情報
          ①  営業収益
          本邦の外部顧客への営業収益が損益計算書の営業収益の90％を超えるため、記載を省略しておりま
          す。
          ②  有形固定資産
          本邦以外に所在している有形固定資産がないため、該当事項はありません。
         (3)  主要な顧客ごとの情報
          該当事項はありません。
        当事業年度（自2021年4月１日　至2022年3月31日）

         (1)  製品及びサービスごとの情報
          単一の製品・サービスの区分の外部顧客への営業収益が損益計算書の営業収益の90％を超えるた
          め、記載を省略しております。
         (2)  地域ごとの情報
          ①  営業収益
          本邦の外部顧客への営業収益が損益計算書の営業収益の90％を超えるため、記載を省略しておりま
          す。
          ②  有形固定資産
          本邦以外に所在している有形固定資産がないため、該当事項はありません。
         (3)  主要な顧客ごとの情報
          該当事項はありません。
      ３.報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報

          該当事項はありません。
      ４.報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報

          該当事項はありません。
      ５.報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報

          該当事項はありません。
    (関連当事者情報)

      １.関連当事者との取引
      財務諸表提出会社と関連当事者との取引
      前事業年度（自        2020年4月1日       至  2021年3月31日）
                                 83/107

                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
         財務諸表提出会社と同一の親会社を持つ会社等

                                議決権等
             会社等の        資本金又は      事業の
                                の所有    関連当事者      取引の内     取引金額         期末残高
        種類     名称又は     所在地     出資金     内容又                         科目
                                （被所     との関係      容    （千円）         （千円）
              氏名        （千円）     は職業
                                有） 割合
                                                    短 期
             株式会社                   被所有    直接の親会
                                                    貸 付  5,000,000
                  東京都
        親会社     岡三証券        18,589,682      証券業     直接     社         5,000,000
                                          資金貸付
                                                    金
                  中央区
             グループ                   31.5%    資金貸付
                                                    未収
                                                          2,189
                                                    利息
                                被所有    当社ファン     支払手数           未 払
       同一の親会社       岡三証券     東京都                             2,124,634          242,218
                      5,000,000      証券業    直　接    ドの募集取     料の支払           手 数
       を持つ会社       株式会社     中央区                              （注1）          （注1）
                                3.4%    扱     （注2）           料
       (注)    1.上記の取引金額には消費税等が含まれておらず、期末残高には消費税等が含まれております。
           2.取引条件及び取引条件の決定方針
             過去の取引条件及びファンドの商品性を勘案して決定しております。
           3.資金の貸付については、市場金利を勘案して利率を合理的に決定しております。
      当事業年度（自        2021年4月1日       至  2022年3月31日）

         財務諸表提出会社と同一の親会社を持つ会社等

                                議決権等
             会社等の        資本金又は      事業の
                                の所有    関連当事者      取引の内     取引金額         期末残高
        種類     名称又は     所在地     出資金     内容又                         科目
                                （被所     との関係      容    （千円）         （千円）
              氏名        （千円）     は職業
                                有） 割合
                                                    短 期
             株式会社                   被所有    直接の親会
                                                    貸 付  5,000,000
                  東京都
        親会社     岡三証券        18,589,682      証券業     直接     社         5,000,000
                                          資金貸付
                                                    金
                  中央区
             グループ                   31.5%    資金貸付
                                                    未収
                                                          2,016
                                                    利息
                                被所有    当社ファン     支払手数           未 払
       同一の親会社       岡三証券     東京都                             2,358,137          382,839
                      5,000,000      証券業    直　接    ドの募集取     料の支払           手 数
       を持つ会社       株式会社     中央区                              （注1）          （注1）
                                3.4%    扱     （注2）           料
       (注)    1.上記の取引金額には消費税等が含まれておらず、期末残高には消費税等が含まれております。
           2.取引条件及び取引条件の決定方針
             過去の取引条件及びファンドの商品性を勘案して決定しております。
           3.資金の貸付については、市場金利を勘案して利率を合理的に決定しております。
           4.  2022年1月1日付で岡三証券株式会社は、当該株式会社の兄弟会社である岡三オンライン証券株式会社を吸収合併した
             ため、取引金額には合併前の岡三オンライン証券株式会社との取引金額が含まれております。
      ２.親会社又は重要な関連会社に関する注記

      （1）親会社情報
        株式会社岡三証券グループ（東京証券取引所に上場）
      （2）重要な関連会社の要約財務情報

         該当事項はありません。
      (1株当たり情報)

                                 前事業年度                当事業年度
                               （2021年3月31日）                （2022年3月31日）
     1株当たり純資産額                               26,198円66銭                26,640円36銭
     1株当たり当期純利益金額                                 625円65銭                717円63銭
     (注)１．潜在株式調整後1株当たり当期純利益金額については、潜在株式がないため記載しておりません。
       ２．1株当たり当期純利益金額の算定上の基礎は、以下のとおりです。
                                 84/107


                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                                 前事業年度                当事業年度
                               （ 自 2020年4月1日             （ 自 2021年4月1日
                                 至　2021年3月31日）                至　2022年3月31日）
     当期純利益金額                                347,051千円                398,074千円
     普通株主に帰属しない金額
                                          ―                ―
     普通株式に係る当期純利益                                347,051千円                398,074千円
     普通株式の期中平均株式数                                 554,701株                554,701株
       ３．1株当たり純資産額の算定上の基礎は、以下のとおりです。

                                   前事業年度               当事業年度
                                  （2021年3月31日）               （2022年3月31日）
     純資産の部の合計額                                14,532,426千円              14,777,435千円
     純資産の部から控除する合計額
                                           ―              ―
     普通株式に係る期末の純資産額                                14,532,426千円              14,777,435千円
     1株当たり純資産額の算定に用いられた期末の
     普通株式の数                                  554,701株              554,701株
      (重要な後発事象)

    [親会社による完全子会社化の方針の決定]
    　当社の親会社である株式会社岡三証券グループにて2022年5月26日に開催された取締役会において、2023年3
    月期中を目途に、株式交換及び株式の現物配当の方法により、当社を含めた同社の子会社6社の完全子会社化を
    進める方針が決定されました。
    　これにより、当社は、同社の完全子会社となる予定です。
    [親会社における当社の合弁会社化に向けた基本合意書の締結]

    　当社の親会社である株式会社岡三証券グループは、2022年5月27日にSBIホールディングス株式会社との間
    で、当社の合弁会社化に向けた基本合意書を締結いたしました。
    　合弁会社化の実施時期は、2023年3月末までを目途としております。最終合意に至った場合、SBIホールディ
    ングス株式会社は同社の子会社等を通じて当社の第三者割当増資を引き受ける方法により株式の51％を取得
    し、その結果、株式会社岡三証券グループは当社のその他の関係会社となる予定です。
      当社の第三者割当増資前後における株式会社岡三証券グループの所有株式数および総株主の議決権に対する
    割合（予定）は以下のとおりであります。
                            増資前              増資後（予定）
      被  所  有  株  式  数                 554,701株                554,701株
      総株主の議決権に対する割合                      （※）100.0％                     49.0％
      当  社  と  の  関  係             親会社             その他の関係会社
      (※)(重要な後発事象)[親会社による完全子会社化の方針の決定]に記載の完全子会社化後の議決権割合であ
    ります。
      中間財務諸表

    （1）[中間貸借対照表]
                                 （単位：千円）
                               当中間会計期間
                              （2022年9月30日）
     資産の部
      流動資産
       現金及び預金                              7,699,634
       有価証券                                97,045
       短期貸付金                              5,000,000
                                 85/107


                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
       未収委託者報酬                              1,292,612
       未収運用受託報酬                                6,974
       未収投資助言報酬                                27,097
       親会社株式                               276,464
       その他の流動資産                                89,426
       流動資産合計
                                     14,489,254
      固定資産
       有形固定資産                ※1               219,370
                                       37,195
       無形固定資産
       投資その他の資産                              1,555,625
                                      1,239,634
         投資有価証券
         その他                              330,501
                                      △14,510
         貸倒引当金
       固定資産合計                              1,812,191
     資産合計                                16,301,445
    （単位：千円）

                               当中間会計期間
                              （2022年9月30日）
     負債の部
      流動負債
       預り金                                9,296
       前受運用受託報酬                                1,132
       未払金                               718,141
         未払償還金                               5,001
         未払手数料                              696,125
         その他未払金                               17,014
       賞与引当金                                8,434
       未払法人税等                                66,031
       その他流動負債                ※2               259,502
       流動負債合計
                                      1,062,538
      固定負債
       退職給付引当金                               298,928
       役員退職慰労引当金                                18,850
       繰延税金負債                                5,559
       資産除去債務                                92,934
       固定負債合計
                                       416,272
      負債合計
                                      1,478,810
     純資産の部
      株主資本
       資本金                              1,000,000
       資本剰余金　
         資本準備金                              566,500
       資本剰余金合計
                                       566,500
       利益剰余金
         利益準備金                              179,830
         その他利益剰余金
          別途積立金                            5,718,662
          繰越利益剰余金                            7,195,658
         利益剰余金合計
                                     13,094,150
                                 86/107


                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
       株主資本合計
                                     14,660,650
      評価・換算差額等
       その他有価証券評価差額金                               161,984
       評価・換算差額等合計
                                       161,984
      純資産合計
                                     14,822,635
     負債・純資産合計
                                     16,301,445
       （2）[中間損益計算書]

                                 （単位：千円）
                              当中間会計期間
                             （自　2022年4月1日
                              至　2022年9月30日）
     営業収益
      委託者報酬                               4,692,876
      運用受託報酬                                 9,417
      投資助言報酬                                 13,837
     営業収益合計
                                      4,716,131
     営業費用
                                      3,507,437
     一般管理費                                1,059,977
     営業利益
                                       148,717
     営業外収益                ※1
                                       28,117
     営業外費用                                   321
     経常利益
                                       176,512
     特別利益                ※2
                                       18,272
     特別損失                                    13
     税引前中間純利益
                                       194,771
     法人税、住民税及び事業税
                                       58,819
     法人税等調整額                                  1,852
     法人税等合計
                                       60,671
     中間純利益
                                       134,100
    （3）[中間株主資本等変動計算書]

    当中間会計期間（自　2022年4月1日　至　2022年9月30日）
                                                     （単位：
                                                      千円）
                            株主資本                    評価・換算差額等
                   資本剰余金             利益剰余金
                                                    評価・
                                                         純資産
                                                その他有
                                           株主資本         換算差
                              その他利益剰余金
                     資本剰
                                                         合計
             資本金                                   価証券評
                 資本準        利益準             利益剰余金
                                            合計        額等合
                     余金合
                             別途積立     繰越利益
                                                価差額金
                  備金        備金              合計
                                                     計
                      計
                              金    剰余金
             1,000,000     566,500    566,500    179,830    5,718,662     7,083,746     12,982,238     14,548,738     228,697    228,697    14,777,435
     当期首残高
     当中間期変動額

                                  △22,188     △22,188     △22,188             △22,188

      剰余金の配当
                                   134,100     134,100     134,100             134,100

      中間純利益
      株主資本以外の項
      目の当中間期変動
                                                △66,712    △66,712     △66,712
      額（純額）
                                 87/107


                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     当中間期変動額合
               －    －    －    －     －   111,912     111,912     111,912    △66,712    △66,712      45,199
     計
             1,000,000     566,500    566,500    179,830    5,718,662     7,195,658     13,094,150     14,660,650     161,984    161,984    14,822,635
     当中間期末残高
    (重要な会計方針)

    1．有価証券の評価基準及び評価方法
       その他有価証券
        市場価格のない株式等以外のもの
        中間決算日の市場価格等に基づく時価法（評価差額は全部純資産直入法により処理し、売却原価は総平
        均法により算定）
        市場価格のない株式等
        総平均法による原価法
    2．固定資産の減価償却の方法

    (1)  有形固定資産
        定率法を採用しております。ただし、1998年4月1日以降に取得した建物（建物附属設備を除く）並びに
        2016年4月1日以降に取得した建物附属設備及び構築物については、定額法を採用しております。
        なお、主な耐用年数は以下のとおりです。
         建物　　　15～18年
         器具備品　4～15年
    (2)  無形固定資産
        定額法を採用しております。
        なお、自社利用のソフトウェアについては、社内における利用可能期間（5年）に基づく定額法を採用し
        ております。
    3．引当金の計上基準

    (1)  貸倒引当金
        債権の貸倒れによる損失に備えるため、一般債権については貸倒実績率により、貸倒懸念債権等特定の
        債権については個別に回収可能性を勘案し、回収不能見込額を計上しております。
    (2)  賞与引当金
        従業員の賞与支給に備えるため、当社所定の計算方法による支給見込額の当中間会計期間負担額を計上
        しております。
    (3)  退職給付引当金
        従業員の退職給付に備えるため、当事業年度末における退職給付債務及び年金資産の見込額に基づき、
        当中間会計期間末において発生していると認められる額を計上しております。
       ①  退職給付見込額の期間帰属方法
        退職給付債務の算定にあたり、退職給付見込額を当中間会計期間末までの期間に帰属させる方法につい
        ては、給付算定式基準によっております。
       ②  数理計算上の差異の費用処理方法
        数理計算上の差異は、各事業年度の発生時における従業員の平均残存勤務期間以内の一定の年数（5
        年）による定額法により按分した額をそれぞれ発生の翌事業年度から費用処理しております。
    (4)  役員退職慰労引当金
       役員の退職慰労金の支出に備えるため、当社内規に基づく中間期末要支給見積額を計上しております。
    4．収益及び費用の計上基準

    　　当社の顧客との契約に基づく主な履行義務の内容及び収益を認識する通常の時点は次のとおりでありま
                                 88/107


                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    す。
    (1)  委託者報酬
        委託者報酬は、投資信託の信託約款に基づき、投資信託財産の日々の純資産総額に対する一定割合とし
        て日々認識され計上します。成功報酬は、一部の投資信託につき、契約で指定された日に一定の条件を
        満たし支払われることが確定した時点で認識され計上します。
    (2)  運用受託報酬
        運用受託報酬は、投資一任契約に基づき、契約残高に個別の契約で定めた報酬料率を乗じて算出された
        金額を日々認識し計上します。成功報酬は、個別の契約で定める水準を上回る超過運用益に対して支払
        われることが確定した時点で認識され計上します。
    (3)  投資助言報酬
        投資助言報酬は、投資助言契約に基づき、個別の契約で定める契約残高に報酬料率を乗じて算出された
        金額を日々認識し、計上します。
    5．外貨建の資産及び負債の本邦通貨への換算基準

       外貨建金銭債権債務は、中間決算日の直物為替相場により円貨に換算し、換算差額は損益として処理して
       おります。
    注記事項

    (会計方針の変更)
     (時価の算定に関する会計基準の適用指針の適用)
     「時価の算定に関する会計基準の適用指針」（企業会計基準適用指針第31号                                       2021年６月17日。以下「時価算
    定会計基準適用指針」という。）                  を当中間会計期間の期首から適用し、時価算定会計基準適用指針第27－２項
    に定める経過的な取扱いに従って、時価算定会計基準適用指針が定める新たな会計方針を将来にわたって適用
    することとしております。なお、中間財務諸表へ与える影響はありません。
    (中間貸借対照表関係)

    ※1有形固定資産の減価償却累計額
                                当中間会計期間
                               （  2022年9月30日）
     建物                               67,917千円
     器具備品                                122,352　〃
     計                                190,269　〃
    ※2消費税等の取扱い

     仮払消費税等及び仮受消費税等は相殺のうえ、流動負債の「その他流動負債」に含めて表示しております。
    (中間損益計算書関係)

    ※1営業外収益の主要項目は、次のとおりであります。
                                当中間会計期間
                               （  自  2022年4月1日
                                至　2022年9月30日）
     受取配当金                                13,389千円
     受取利息
                                      11,831    〃
    ※2特別利益の主要項目は、次のとおりであります。

                                当中間会計期間
                               （  自  2022年4月1日
                                至　2022年9月30日）
                                 89/107


                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     投資有価証券売却益                                 18,272千円
    3減価償却実施額は、次のとおりであります。

                                当中間会計期間
                               （  自  2022年4月1日
                               至　2022年9月30日）
     有形固定資産                                 14,131千円
     無形固定資産                                 4,748   〃
    (中間株主資本等変動計算書関係)

    当中間会計期間（自           2022年4月1日       至  2022年9月30日）
    1.発行済株式に関する事項
                    当事業年度期首          当中間会計期間増加         当中間会計期間減少           当中間会計期間末
         株式の種類
       普通株式（株）                  554,701         ―         ―             554,701
    2.剰余金の配当に関する事項

          決議       株式の種類       配当金の総額         1株当たり          基準日         効力発生日
                         （千円）       配当額（円）
       2022年6月21日           普通株式          22,188          40     2022年3月31日          2022年6月22日
       定時株主総会
    (リース取引関係)

    1.ファイナンス・リース取引
     　該当事項はありません。
    2.  オペレーティング・リース取引

     （借主側）
     　オペレーティング・リース取引のうち解約不能のものに係る未経過リース料
                                   当中間会計期間
                                  （2022年9月30日）
                                       千円
                                  252,205
     1年以内
                                        〃
                                  819,666
     1年超
                                        〃
                                 1,071,872
     合計
    （金融商品関係）

     当中間会計期間（2022年9月30日）
     1.金融商品の時価等に関する事項
        2022年9月30日における中間貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであり
       ます。
                                             （単位：千円）
                        中間貸借対照表計上額                時価         差額
        (1)  有価証券                      97,045           97,045           ―
        (2)  親会社株式                     276,464           276,464           ―
                                 90/107

                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
        (3)  投資有価証券                     685,773           685,773           ―
        「現金及び預金」、「短期貸付金」、「未収委託者報酬」、「未払金（未払手数料）」等は、短期間で
         決済されるため、時価は帳簿価格と近似するものであることから、記載を省略しております。
    　（注）市場価格のない株式等の中間貸借対照表計上額

                          （単位：千円）
                        中間貸借対照表計上額
        非上場株式                        553,861
      2.金融商品の時価のレベルごとの内訳等に関する事項

        金融商品の時価を、時価の算定に用いたインプットの観察可能性及び重要性に応じて、以下の3つのレベ
       ルに分類しております。
       レベル1の時価：観察可能な時価の算定に係るインプットのうち、活発な市場において形成される当該時
                 価算定の対象となる資産又は負債に関する相場価格により算定した時価
       レベル2の時価：観察可能な時価の算定に係るインプットのうち、レベル１のインプット以外の時価の算
                 定に係るインプットを用いて算定した時価
       レベル    3 の時価：観察できない時価の算定に係るインプットを使用して算定した時価
        時価の算定に重要な影響を与えるインプットを複数使用している場合には、それらのインプットがそれ
      ぞれ属するレベルのうち、時価の算定における優先順位が最も低いレベルに時価を分類しております。
       (1)時価で中間貸借対照表に計上している金融商品

                                               （単位：千円）
                                     時価
                      レベル1          レベル2          レベル3          合計
        有価証券                   ―        97,045            ―      97,045
        親会社株式                 276,464             ―          ―     276,464
        投資有価証券                 295,163          390,610             ―     685,773
       (2)時価で中間貸借対照表に計上している金融商品以外の金融商品

         「現金及び預金」、「短期貸付金」、「未収委託者報酬」、「未払金（未払手数料）」等は、短期間
         で決済されるため、時価は帳簿価格と近似するものであることから、記載を省略しております。
    （注1）金融商品の時価の算定方法

       投資有価証券、親会社株式

          これらの時価について、上場株式は取引所の価格、債券は取引所の価格又は日本証券業協会が公表
         する価格等によっております。
    （注2）時価の算定に用いた評価技法及び時価の算定に係るインプットの説明

          株式等については、主たる取引所の最終価格を時価としており、レベル1の時価に分類しておりま
         す。
          非上場投資信託については、委託会社から提示された基準価額等によっており、主に信託財産の構
         成物のレベルに基づきレベル２に分類しております。
    （注3）市場価格のない株式等(非上場株式等)については次のとおりであり、投資有価証券には含まれておりま

    せん。
                                         （単位：千円）
                                 91/107


                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                                  当中間会計期間
                 区分
                                 （  2022年9月30日）
        非上場株式
                                          553,861
        非上場株式については市場価格がないことから「金融商品の時価等の開示に関する適用指針」（企業
        会計基準適用指針第19号　2020年3月31日）第5項に基づき、時価開示の対象とはしておりません。
    （有価証券関係）

        1．その他有価証券
         当中間会計期間（2022年9月30日）
                                                （単位：千円）
              区分             種類          中間貸借        取得原価         差額
                                     対照表
                                     計上額
          中間貸借対照表計上
          額が取得原価を超え
                      （１）株式
                                      563,242        328,806        234,436
          るもの
                      （２）債券
                        ①  国債・地方債等               ―        ―        ―
                        ②  社債               ―        ―        ―
                        ③  その他               ―        ―        ―
                      （３）その他                302,835        263,000        39,835
              小計
                                      866,077        591,806        274,271
          中間貸借対照表計上
          額が取得原価を超え
                      （１）株式
                                        8,385       12,025       △3,640
          ないもの
                      （２）債券
                        ①  国債・地方債等               ―        ―        ―
                        ②  社債               ―        ―        ―
                        ③  その他               ―        ―        ―
                      （３）その他                184,820        221,977       △37,157
              小計
                                      193,205        234,002       △40,797
              合計
                                     1,059,282         825,808        233,474
        （注）非上場株式（中間貸借対照表計上額　553,861千円）については、市場価格がなく、時価を

            把握することが極めて困難と認められることから、上表の「その他有価証券」には含めてお
            りません。
     (デリバティブ取引関係)

        当中間会計期間（2022年9月30日）
         当社は、デリバティブ取引を利用していないため該当事項はありません。
    （資産除去債務関係）

       資産除去債務のうち中間貸借対照表に計上しているもの
       当該資産除去債務の総額の増減
                                   当中間会計期間
                                  （  自  2022年4月1日
                                   至　2022年9月30
                                     日）
                                       千円
                                  92,457
     期首残高
                                 92/107


                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                                        〃
                                    476
     時の経過による調整額
                                        〃
                                  92,934
     当中間会計期間末残高
    （収益認識関係）

       顧客との契約から生じる収益を分解した情報
                                当中間会計期間
                               （  自  2022年4月1日
                                至　2022年9月30日）
     委託者報酬                               4,692,876千円
       残高報酬
                                    4,684,856     〃
     　成功報酬
                                      8,019   〃
     運用受託報酬
                                      9,417   〃
     投資助言報酬
                                      13,837    〃
     合計
                                    4,716,131     〃
     （セグメント情報等）

        １.セグメント情報
         当中間会計期間（自2022年4月1日                  至2022年9月30日）
          当社は「投資信託部門」及び「投資顧問部門」ごとに、経営戦略を立案・決定し、経営資源の配分
         及び業績の評価を行っております。
         なお「投資顧問部門」のセグメントの営業収益、利益又は損失の金額及び資産の額がいずれも事業セ
         グメントの合計額の10％未満でありますので、報告セグメントは「投資信託部門」のみであります。
         報告セグメントである「投資信託部門」では投資信託の運用、商品開発等を行っております。報告セ
         グメントが1つであり、開示情報としての重要性が乏しいため、セグメント情報の記載を省略しており
         ます。
        ２.関連情報

         当中間会計期間（自2022年4月１日　至2022年9月30日）
         (1)製品及びサービスごとの情報

          単一の製品・サービスの区分の外部顧客への営業収益が中間損益計算書の営業収益の90％を超える
          ため、記載を省略しております。
         (2)地域ごとの情報

          ①営業収益
           本邦の外部顧客への営業収益が中間損益計算書の営業収益の90％を超えるため、記載を省略して
           おります。
          ②有形固定資産
           本邦に所在している有形固定資産の金額が中間貸借対照表の有形固定資産の金額の90％を超える
           ため、記載を省略しております。
         (3)主要な顧客ごとの情報

           該当事項はありません。
        ３.報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報
         当中間会計期間（自2022年4月１日　至2022年9月30日）
         該当事項はありません。
        ４.報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報

         当中間会計期間（自2022年4月１日　至2022年9月30日）
         該当事項はありません。
                                 93/107


                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
        ５.報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報
         当中間会計期間（自2022年4月１日　至2022年9月30日）
         該当事項はありません。
      (1株当たり情報)

       1株当たり純資産額及び算定上の基礎並びに1株当たり中間純利益金額及び算定上の基礎は、以下のとお
       りであります。
                                      当中間会計期間
                                      （2022年9月30日）
     （1）1株当たり純資産額                                      26,721円84銭
     　（算定上の基礎）
        純資産の部の合計額（千円）                                     14,822,635
        純資産の部の合計額から控除する金額（千円）
                                                ―
        普通株式に係る中間期末の純資産額（千円）                                     14,822,635
     　　普通株式の発行済株式数（株）                                         554,701
        1株当たり純資産額の算定に用いられた
     　　中間期末の普通株式の数（株）                                         554,701
                                      当中間会計期間

                                     （  自  2022年4月1日
                                     至　2022年9月30日）
     （2）1株当たり中間純利益金額                                        241円75銭
      （算定上の基礎）
       中間純利益金額（千円）                                       134,100
       普通株主に帰属しない金額（千円）
                                                ―
       普通株式に係る中間純利益金額（千円）                                       134,100
       普通株式の期中平均株式数（株）                                       554,701
    （注）潜在株式調整後1株当たり中間純利益金額については、潜在株式は存在しないため、記載しておりません。
    (重要な後発事象)

     ［親会社に対する現物配当及び金銭配当］
     　当社は、2022年11月11日付開催の臨時株主総会において、親会社である株式会社岡三証券グループに対
     し、現物配当及び金銭配当を行うことを決議し、以下のとおり実施いたしました。
     （現物配当）
     　①　配当財産の種類
     　　　　株式会社岡三証券グループ　普通株式（8,075,180株）
     　②　配当財産の総額
     　　　　672,954,053円（2022年11月14日時点帳簿価額）
     　③　効力発生日
     　　　　2022年11月14日
     （金銭配当）

     　①　配当財産の総額
     　　　　10,000,000,000円
     　②　効力発生日
     　　　　2022年11月17日
     ［第三者割当による新株式発行及び主要株主の異動］
       当社は、2022年９月30日開催の取締役会において、SBIファイナンシャルサービシーズ株式会社を割当先
      とする第三者割当増資を行うことを下記のとおり決議し、2022年11月30日に払込が完了いたしました。
       この結果、資本金は、6,000,284,000                   円、発行済み株式総数は、1,132,101                   株となっております。
        （１）    発行する株式の種類及び数               普通株式　577,400         株
        （２）    発行価額               1 株当たり     17,320    円
        （３）    払込金額の総額               10,000,568,000        円
                                 94/107


                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
        （４）    増加する資本金及び資本準備               増加する資本金の額　5,000,284,000円
                          増加する資本準備金の額　5,000,284,000円
            金の額
        （５）    払込期日               2022   年  11  月  30  日
        （６）    募集の方法               第三者割当の方法により、SBIファイナンシャルサービシーズ株式会社
                          に対し、発行株式の総数（577,400株）を割り当てる。
       また、本第三者割当増資により、SBIファイナンシャルサービシーズ株式会社は、当社株式の51%を取得し

      当社の親会社となりました。また、株式会社岡三証券グループの議決権保有割合は49%となり、当社のその
      他の関係会社となりました。
    ４【利害関係人との取引制限】

        委託会社は、「金融商品取引法」の定めるところにより、利害関係人との取引について、次に掲

       げる行為が禁止されています。
      ①　自己又はその取締役若しくは執行役との間における取引を行うことを内容とした運用を行うこと

        （投資者の保護に欠け、若しくは取引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させるお
        それがないものとして内閣府令で定めるものを除きます。）。
      ②　運用財産相互間において取引を行うことを内容とした運用を行うこと（投資者の保護に欠け、若
        しくは取引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものとして内閣
        府令で定めるものを除きます。）。
      ③　通常の取引の条件と異なる条件であって取引の公正を害するおそれのある条件で、委託会社の親
        法人等（委託会社の総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の当該金融商品取引業
        者と密接な関係を有する法人その他の団体として政令で定める要件に該当する者をいいます。以
        下④⑤において同じ。）又は子法人等（委託会社が総株主等の議決権の過半数を保有しているこ
        とその他の当該金融商品取引業者と密接な関係を有する法人その他の団体として政令で定める要
        件に該当する者をいいます。以下同じ。）と有価証券の売買その他の取引又は店頭デリバティブ
        取引を行うこと。
      ④　委託会社の親法人等又は子法人等の利益を図るため、その行う投資運用業に関して運用の方針、
        運用財産の額若しくは市場の状況に照らして不必要な取引を行うことを内容とした運用を行うこ
        と。
      ⑤　上記③④に掲げるもののほか、委託会社の親法人等又は子法人等が関与する行為であって、投資
        者の保護に欠け、若しくは取引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させるおそれの
        あるものとして内閣府令で定める行為。
    ５【その他】

      （1）定款の変更等

           2022年11月30日付で、株式の譲渡制限、優先株式の発行と優先株式に係る優先配当、非業務
         執行取締役の責任限定契約等に関する定款変更を行いました。
           2023年3月27日付で、監査役会の廃止に伴う定款変更を行いました。
           また、2023年7月1日付で、商号の変更（新商号　ＳＢＩ岡三アセットマネジメント株式会
         社）に関する定款変更を行います。
      （2）訴訟事件その他の重要事項

           岡三アセットマネジメント株式会社は、ＳＢＩホールディングス株式会社の完全子会社であ
         るＳＢＩファイナンシャルサービシーズ株式会社に第三者割当増資を行い、2022年11月30日付
                                 95/107


                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
         で、ＳＢＩホールディングス株式会社の連結子会社並びに株式会社岡三証券グループの持分法
         適用関連会社となりました。
    第２【その他の関係法人の概況】

    １【名称、資本金の額及び事業の内容】

     （1）「受託会社」

        株式会社りそな銀行
        ①　資本金の額
           2022年3月末日現在、279,928百万円
        ②　事業の内容
           銀行法に基づき銀行業を営むとともに、金融機関の信託業務の兼営等に関する法律（兼営
           法）に基づき信託業務を営んでいます。
     （2）「委託先運用会社」

        リーフ　アメリカ　エル　エル　シー
        ①　資本金の額
           2021年12月末日現在、317,912千米ドル
        ②　事業の内容
           米国籍の会社であり、内外の不動産投資に係る投資運用業務を営むとともに、不動産投資信
           託の運用及びその業務に付帯関連する一切の業務を営んでいます。
     （3）「販売会社」（資本金の額は、2022年3月末日現在）

              名　　称             資本金の額（百万円）                    事業の内容
        岡三証券株式会社                            5,000
        岡三にいがた証券株式会社                             852
        アイザワ証券株式会社                            3,000
        あかつき証券株式会社                            3,067
        阿波証券株式会社                             100
        今村証券株式会社                             857
                                         「金融商品取引法」に定める第
        株式会社　ＳＢＩ証券                            48,323
                                         一種金融商品取引業を営んでい
        香川証券株式会社                             555
                                         ます。
        寿証券株式会社                             305
        三縁証券株式会社                             150
        静岡東海証券株式会社                             600
        東海東京証券株式会社                            6,000
        松井証券株式会社                            11,945
        楽天証券株式会社                            17,495
                                        銀行法に基づき銀行業を営んでい
                   ※
                                    28,497
        株式会社　西京銀行
                                        ます。
        ※  ファンドの新規の販売は行いません。換金申込の受付、収益分配金の支払いならびに再投資、
          および換金代金ならびに償還金の支払い等のみ行います。
                                 96/107


                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    ２【関係業務の概要】

        （1）「受託会社」は、主に以下の業務を行います。

          ①　投資信託財産の保管、管理及び計算
          ②　委託会社の指図に基づく投資信託財産の処分
        （2）「委託先運用会社」は、主に以下の業務を行います。

           委託会社から運用の指図に関する権限の一部の委託を受け、マザーファンドの信託財産に属
           する外貨建資産の運用の指図を行います。
        （ 3 ）「販売会社」は、主に以下の業務を行います。

          ①　受益権の募集の取扱い
          ②　収益分配金の再投資
          ③　収益分配金、償還金及び解約金の支払いの取扱い
          ④　投資信託説明書（交付目論見書）、投資信託説明書（請求目論見書）及び運用報告書の
             交付の取扱い
          ⑤　解約請求の受付、買取請求の受付・実行
    ３【資本関係】

      （持株比率5.0%以上を記載します。）
       該当事項はありません。
    第３【その他】

       １　目論見書の別称として「投資信託説明書（交付目論見書）」及び「投資信託説明書（請求目論

         見書）」という名称を用いることがあります。
       ２　目論見書の表紙等にロゴ・マーク、図案を使用し、ファンドの商品分類、形態等を表示する文

         言を記載すること及び次の事項を記載することがあります。
           ・金融商品取引法第13条の規定に基づく目論見書である旨
           ・目論見書の使用開始日
           ・委託会社の名称、金融商品取引業者登録番号
           ・委託会社の照会先（ホームページアドレス、電話番号及び受付時間）
           ・請求目論見書の入手方法及び投資信託約款が請求目論見書に掲載されている旨
           ・請求目論見書は投資者の請求により販売会社から交付される旨及び当該請求を行った場合
            にはその旨の記録をしておくべきである旨
           ・有価証券届出書の効力発生及びその確認方法に関する事項
           ・ファンドの財産は受託会社により保管され、信託法に基づき分別管理されている旨
           ・「ご購入に際しては、本書の内容を十分にお読みください。」という旨
       ３　届出書本文「第一部証券情報」、「第二部ファンド情報」に記載の内容について、投資者の理

         解を助けるため、当該内容を説明した図表、指数、グラフ等を付加して目論見書の当該内容に
         関連する箇所に記載することがあります。
       ４　投資信託説明書（請求目論見書）の巻末に、ファンドの投資信託約款を添付します。

                                 97/107


                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
       ５　目論見書は電子媒体等として使用されるほか、インターネット等に掲載されることがありま
         す。
       ６　目論見書の表紙等に次の事項を記載することがあります。

           ・岡三アセットマネジメント株式会社は、2023年7月1日付で、商号を「ＳＢＩ岡三アセット
            マネジメント株式会社」に変更します。2023年7月1日以降、「岡三アセットマネジメン
            ト」「岡三アセットマネジメント株式会社」など当社名を表す記載につきましては、「Ｓ
            ＢＩ岡三アセットマネジメント株式会社」とお読み替え下さい。
       ７　目論見書に以下の趣旨の文言もしくは図の全部または一部を記載することがあります。

       ８　有価証券届出書を個別に提出している複数のファンドの実質的な投資対象資産に共通性がある





          場合には、当該複数のファンドを一つの投資信託説明書（交付目論見書）で説明することがあ
          ります。このため、有価証券届出書に他のファンドの情報を合わせて記載することがありま
          す。
       ９　当ファンドとスイッチング対象ファンドにかかる投資信託説明書（交付目論見書）を一体のも

          のとして使用することがあります。
                                 98/107









                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                      独  立  監  査  人  の  監  査  報  告  書
                                                    2022年６月21日
     岡三アセットマネジメント株式会社
      取　締　役　会　　御中
                          東　陽　監　査　法　人

                           東京事務所
                         指定社     員

                                    公認会計士         榎倉昭夫
                         業務執行社員
                         指定社     員
                                    公認会計士         大橋　睦
                         業務執行社員
    監査意見

      当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「委託会
    社等の経理状況」に掲げられている岡三アセットマネジメント株式会社の2021年４月１日から2022年
    ３月31日までの第58期事業年度の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益計算書、株主資本等変動計
    算書、重要な会計方針及びその他の注記について監査を行った。
      当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に
    準拠して、岡三アセットマネジメント株式会社の2022年３月31日現在の財政状態及び同日をもって終
    了する事業年度の経営成績を、全ての重要な点において適正に表示しているものと認める。
    監査意見の根拠

      当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。
    監査の基準における当監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に記載されてい
    る。当監査法人は、我が国における職業倫理に関する規定に従って、会社から独立しており、また、
    監査人としてのその他の倫理上の責任を果たしている。当監査法人は、意見表明の基礎となる十分か
    つ適切な監査証拠を入手したと判断している。
    強調事項

    1．重要な後発事象（親会社による完全子会社化の方針の決定）に記載されているとおり、会社の親
      会社である株式会社岡三証券グループにて2022年5月26日に開催された取締役会において、会社の
      完全子会社化を進める方針が決定されている。
    2．重要な後発事象（親会社における当社の合弁会社化に向けた基本合意書の締結）に記載されてい
      るとおり、会社の親会社である株式会社岡三証券グループは2022年5月27日にSBIホールディング
      ス株式会社との間で会社の合弁会社化に向けた基本合意書を締結している。
       当該事項は、当監査法人の意見に影響を及ぼすものではない。
    その他の記載内容

      その他の記載内容は、監査した財務諸表を含む開示書類に含まれる情報のうち、財務諸表及びその
    監査報告書以外の情報である。
      当監査法人は、その他の記載内容が存在しないと判断したため、その他の記載内容に対するいかな
    る作業も実施していない。
    財務諸表に対する経営者並びに監査役及び監査役会の責任

      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表
    を作成し適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表
                                 99/107


                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    を作成し適正に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれ
    る。
      財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成することが適切
    であるかどうかを評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づいて継
    続企業に関する事項を開示する必要がある場合には当該事項を開示する責任がある。
      監査役及び監査役会の責任は、財務報告プロセスの整備及び運用における取締役の職務の執行を監
    視することにある。
    財務諸表監査における監査人の責任

      監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬による
    重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場から財
    務諸表に対する意見を表明することにある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があ
    り、個別に又は集計すると、財務諸表の利用者の意思決定に影響を与えると合理的に見込まれる場合
    に、重要性があると判断される。
      監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じ
    て、職業的専門家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
    ・  不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスクに
      対応した監査手続を立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さらに、
      意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手する。
    ・  財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人
      は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連する
      内部統制を検討する。
    ・  経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上の
      見積りの合理性及び関連する注記事項の妥当性を評価する。
    ・  経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した
      監査証拠に基づき、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な
      不確実性が認められるかどうか結論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる
      場合は、監査報告書において財務諸表の注記事項に注意を喚起すること、又は重要な不確実性に関
      する財務諸表の注記事項が適切でない場合は、財務諸表に対して除外事項付意見を表明することが
      求められている。監査人の結論は、監査報告書日までに入手した監査証拠に基づいているが、将来
      の事象や状況により、企業は継続企業として存続できなくなる可能性がある。
    ・  財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に
      準拠しているかどうかとともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及び内容、並び
      に財務諸表が基礎となる取引や会計事象を適正に表示しているかどうかを評価する。
      監査人は、監査役及び監査役会に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で
    識別した内部統制の重要な不備を含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているそ
    の他の事項について報告を行う。
    利害関係

      会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係は
    ない。
                                                        以　　上

    (注)1.上記の監査報告書の原本は当社が別途保管しております。

       2.XBRLデータは監査の対象には含まれていません。
                                100/107


                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                        独立監査人の監査報告書

                                                   2022年11月10日

     岡三アセットマネジメント株式会社
       取締役会　御中

                         東  陽  監  査  法  人
    　　　　　　　　　　　　　　　　　東京事務所
                          指定社     員

                                    公認会計士        榎倉昭夫　
                          業務執行社      員
                          指定社     員

                                    公認会計士        猿渡裕子　
                          業務執行社      員
     監査意見

      当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファ
     ンドの経理状況」に掲げられている「ワールド・リート・セレクション（米国）（１年決算型）」
     の2021年９月14日から2022年９月12日までの計算期間の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益及
     び剰余金計算書、注記表並びに附属明細表について監査を行った。
      当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準
     に準拠して、「ワールド・リート・セレクション（米国）（１年決算型）」の2022年９月12日現在
     の信託財産の状態及び同日をもって終了する計算期間の損益の状況を、全ての重要な点において適
     正に表示しているものと認める。
     監査意見の根拠

      当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行っ
     た。監査の基準における当監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に記載され
     ている。当監査法人は、我が国における職業倫理に関する規定に従って、岡三アセットマネジメン
     ト株式会社及びファンドから独立しており、また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果たし
     ている。当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断してい
     る。
     その他の記載内容

      その他の記載内容は、有価証券報告書及び有価証券届出書（訂正有価証券届出書を含む。）に含
     まれる情報のうち、財務諸表及びその監査報告書以外の情報である。経営者の責任は、その他の記
     載内容を作成し開示することにある。
      当監査法人の財務諸表に対する監査意見の対象にはその他の記載内容は含まれておらず、当監査
     法人はその他の記載内容に対して意見を表明するものではない。
      財務諸表監査における当監査法人の責任は、その他の記載内容を通読し、通読の過程において、
     その他の記載内容と財務諸表又は当監査法人が監査の過程で得た知識との間に重要な相違があるか
     どうか検討すること、また、そのような重要な相違以外にその他の記載内容に重要な誤りの兆候が
     あるかどうか注意を払うことにある。
      当監査法人は、実施した作業に基づき、その他の記載内容に重要な誤りがあると判断した場合に
     は、その事実を報告することが求められている。
      その他の記載内容に関して、当監査法人が報告すべき事項はない。
     財務諸表に対する経営者の責任

      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸
     表を作成し適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務
     諸表を作成し適正に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含
     まれる。
      財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成することが適
     切であるかどうかを評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づい
     て継続企業に関する事項を開示する必要がある場合には当該事項を開示する責任がある。
                                101/107


                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     財務諸表監査における監査人の責任

      監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬によ
     る重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場か
     ら財務諸表に対する意見を表明することにある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性
     があり、個別に又は集計すると、財務諸表の利用者の意思決定に影響を与えると合理的に見込まれ
     る場合に、重要性があると判断される。
      監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じ
     て、職業的専門家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
     ・　不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスク
      に対応した監査手続を立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さら
      に、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手する。
     ・　財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査
      人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連
      する内部統制を検討する。
     ・　経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上
      の見積りの合理性及び関連する注記事項の妥当性を評価する。
     ・　経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手し
      た監査証拠に基づき、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重
      要な不確実性が認められるかどうか結論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認め
      られる場合は、監査報告書において財務諸表の注記事項に注意を喚起すること、又は重要な不確
      実性に関する財務諸表の注記事項が適切でない場合は、財務諸表に対して除外事項付意見を表明
      することが求められている。監査人の結論は、監査報告書日までに入手した監査証拠に基づいて
      いるが、将来の事象や状況により、ファンドは継続企業として存続できなくなる可能性がある。
     ・　財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準
      に準拠しているかどうかとともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及び内容、
      並びに財務諸表が基礎となる取引や会計事象を適正に表示しているかどうかを評価する。
      監査人は、経営者に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別した内
     部統制の重要な不備を含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているその他の事
     項について報告を行う。
     利害関係

      岡三アセットマネジメント株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公
     認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                        以　　上

    (注)1.上記の監査報告書の原本は当社が別途保管しております。

       2.XBRLデータは監査の対象には含まれていません。
                                102/107








                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                   独  立  監  査  人  の  中  間  監  査  報  告  書
                                                    2022年12月２日
     岡三アセットマネジメント株式会社
      取　締　役　会　　御中
                          東　陽　監　査　法　人

                           東京事務所
                         指定社     員

                                    公認会計士         榎倉昭夫
                         業務執行社員
                         指定社     員
                                    公認会計士         大橋　睦
                         業務執行社員
    中間監査意見

      当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「委託会
    社等の経理状況」に掲げられている岡三アセットマネジメント株式会社の2022年４月１日から2023年
    ３月31日までの第59期事業年度の中間会計期間（2022年４月１日から2022年９月30日まで）に係る中
    間財務諸表、すなわち、中間貸借対照表、中間損益計算書、中間株主資本等変動計算書、重要な会計
    方針及びその他の注記について中間監査を行った。
      当監査法人は、上記の中間財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表
    の作成基準に準拠して、岡三アセットマネジメント株式会社の2022年９月30日現在の財政状態及び同
    日をもって終了する中間会計期間（2022年４月１日から2022年９月30日まで）の経営成績に関する有
    用な情報を表示しているものと認める。
    中間監査意見の根拠

      当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間監査の基準に準拠して中間監査を
    行った。中間監査の基準における当監査法人の責任は、「中間財務諸表監査における監査人の責任」
    に記載されている。当監査法人は、我が国における職業倫理に関する規定に従って、会社から独立し
    ており、また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果たしている。当監査法人は、中間監査の意
    見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
    強調事項

    1.　　重要な後発事象（親会社に対する現物配当及び金銭配当）に記載されているとおり、会社は
       2022年11月11日付開催の臨時株主総会において、会社の親会社である株式会社岡三証券グループ
       に対して現物配当及び金銭配当を行うことを決議し実施している。
    2.　　重要な後発事象（第三者割当による新株式発行及び主要株主の異動）に記載されているとお
       り、会社は2022年９月30日開催の取締役会において、SBIファイナンシャルサービシーズ株式会
       社を割当先とする第三者割当増資を行うことを決議し、2022年11月30日に払込が完了している。
       当該第三者割当増資により、SBIファイナンシャルサービシーズ株式会社は会社の親会社とな
       り、親会社であった株式会社岡三証券グループは会社のその他の関係会社となっている。
       当該事項は、当監査法人の意見に影響を及ぼすものではない。
    中間財務諸表に対する経営者並びに監査役及び監査役会の責任

      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に準拠して
    中間財務諸表を作成し有用な情報を表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽
    表示のない中間財務諸表を作成し有用な情報を表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整
    備及び運用することが含まれる。
                                103/107


                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      中間財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき中間財務諸表を作成するこ
    とが適切であるかどうかを評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成
    基 準に基づいて継続企業に関する事項を開示する必要がある場合には当該事項を開示する責任があ
    る。
      監査役及び監査役会の責任は、財務報告プロセスの整備及び運用における取締役の職務の執行を監
    視することにある。
    中間財務諸表監査における監査人の責任

      監査人の責任は、監査人が実施した中間監査に基づいて、全体として中間財務諸表の有用な情報の
    表示に関して投資者の判断を損なうような重要な虚偽表示がないかどうかの合理的な保証を得て、中
    間監査報告書において独立の立場から中間財務諸表に対する意見を表明することにある。虚偽表示
    は、不正又は誤謬により発生する可能性があり、個別に又は集計すると、中間財務諸表の利用者の意
    思決定に影響を与えると合理的に見込まれる場合に、重要性があると判断される。
      監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間監査の基準に従って、中間監査の過程
    を通じて、職業的専門家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
    ・  不正又は誤謬による中間財務諸表の重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚
      偽表示リスクに対応する中間監査手続を立案し、実施する。中間監査手続の選択及び適用は監査人
      の判断による。さらに、中間監査の意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手する。な
      お、中間監査手続は、年度監査と比べて監査手続の一部が省略され、監査人の判断により、不正又
      は誤謬による中間財務諸表の重要な虚偽表示リスクの評価に基づいて、分析的手続等を中心とした
      監査手続に必要に応じて追加の監査手続が選択及び適用される。
    ・  中間財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監
      査人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な中間監査手続を立案するために、中間財
      務諸表の作成と有用な情報の表示に関連する内部統制を検討する。
    ・  経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた会計上の見積りの合
      理性及び関連する注記事項の妥当性を評価する。
    ・  経営者が継続企業を前提として中間財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手
      した監査証拠に基づき、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重
      要な不確実性が認められるかどうか結論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認めら
      れる場合は、中間監査報告書において中間財務諸表の注記事項に注意を喚起すること、又は重要な
      不確実性に関する中間財務諸表の注記事項が適切でない場合は、中間財務諸表に対して除外事項付
      意見を表明することが求められている。監査人の結論は、中間監査報告書日までに入手した監査証
      拠に基づいているが、将来の事象や状況により、企業は継続企業として存続できなくなる可能性が
      ある。
    ・  中間財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表
      の作成基準に準拠しているかどうかとともに、関連する注記事項を含めた中間財務諸表の表示、構
      成及び内容、並びに中間財務諸表が基礎となる取引や会計事象に関して有用な情報を表示している
      かどうかを評価する。
      監査人は、監査役及び監査役会に対して、計画した中間監査の範囲とその実施時期、中間監査の実
    施過程で識別した内部統制の重要な不備を含む中間監査上の重要な発見事項、及び中間監査の基準で
    求められているその他の事項について報告を行う。
    利害関係

      会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係は
    ない。
                                                        以　　上

    (注)1.上記の中間監査報告書の原本は当社が別途保管しております。
                                104/107

                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
       2.XBRLデータは監査の対象には含まれていません。
                                105/107




















                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                      独立監査人の中間監査報告書

                                                   2023年５月10日

     岡三アセットマネジメント株式会社
       取締役会　御中

                         東  陽  監  査  法  人
                          東京事務所
                          指定社     員

                                    公認会計士        榎倉昭夫　
                          業務執行社      員
                          指定社     員

                                    公認会計士        猿渡裕子　
                          業務執行社      員
    中間監査意見

      当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファ
    ンドの経理状況」に掲げられている「ワールド・リート・セレクション（米国）（１年決算型）」
    の2022年９月13日から2023年３月12日までの中間計算期間の中間財務諸表、すなわち、中間貸借対
    照表、中間損益及び剰余金計算書並びに中間注記表について中間監査を行った。
      当監査法人は、上記の中間財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸
    表の作成基準に準拠して、「ワールド・リート・セレクション（米国）（１年決算型）」の2023年
    ３月12日現在の信託財産の状態及び同日をもって終了する中間計算期間（2022年９月13日から2023
    年３月12日まで）の損益の状況に関する有用な情報を表示しているものと認める。
    中間監査意見の根拠

      当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間監査の基準に準拠して中間監査
    を行った。中間監査の基準における当監査法人の責任は、「中間財務諸表監査における監査人の責
    任」に記載されている。当監査法人は、我が国における職業倫理に関する規定に従って、岡三ア
    セットマネジメント株式会社及びファンドから独立しており、また、監査人としてのその他の倫理
    上の責任を果たしている。当監査法人は、中間監査の意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証
    拠を入手したと判断している。
    中間財務諸表に対する経営者の責任

      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に準拠し
    て中間財務諸表を作成し有用な情報を表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な
    虚偽表示のない中間財務諸表を作成し有用な情報を表示するために経営者が必要と判断した内部統
    制を整備及び運用することが含まれる。
      中間財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき中間財務諸表を作成する
    ことが適切であるかどうかを評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の
    作成基準に基づいて継続企業に関する事項を開示する必要がある場合には当該事項を開示する責任
    がある。
    中間財務諸表監査における監査人の責任

      監査人の責任は、監査人が実施した中間監査に基づいて、全体として中間財務諸表の有用な情報
    の表示に関して投資者の判断を損なうような重要な虚偽表示がないかどうかの合理的な保証を得
    て、中間監査報告書において独立の立場から中間財務諸表に対する意見を表明することにある。虚
    偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があり、個別に又は集計すると、中間財務諸表の利
    用者の意思決定に影響を与えると合理的に見込まれる場合に、重要性があると判断される。
      監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間監査の基準に従って、中間監査の過
    程を通じて、職業的専門家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
    ・　不正又は誤謬による中間財務諸表の重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚
      偽表示リスクに対応する中間監査手続を立案し、実施する。中間監査手続の選択及び適用は監査人
      の判断による。さらに、中間監査の意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手する。な
                                106/107


                                                          EDINET提出書類
                                               岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      お、中間監査手続は、年度監査と比べて監査手続の一部が省略され、監査人の判断により、不正又
      は誤謬による中間財務諸表の重要な虚偽表示リスクの評価に基づいて、分析的手続等を中心とした
      監 査手続に必要に応じて追加の監査手続が選択及び適用される。
    ・　中間財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監
      査人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な中間監査手続を立案するために、中間財
      務諸表の作成と有用な情報の表示に関連する内部統制を検討する。
    ・　経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた会計上の見積りの合
      理性及び関連する注記事項の妥当性を評価する。
    ・　経営者が継続企業を前提として中間財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手
      した監査証拠に基づき、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重
      要な不確実性が認められるかどうか結論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認めら
      れる場合は、中間監査報告書において中間財務諸表の注記事項に注意を喚起すること、又は重要な
      不確実性に関する中間財務諸表の注記事項が適切でない場合は、中間財務諸表に対して除外事項付
      意見を表明することが求められている。監査人の結論は、中間監査報告書日までに入手した監査証
      拠に基づいているが、将来の事象や状況により、ファンドは継続企業として存続できなくなる可能
      性がある。
    ・　中間財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表
      の作成基準に準拠しているかどうかとともに、関連する注記事項を含めた中間財務諸表の表示、構
      成及び内容、並びに中間財務諸表が基礎となる取引や会計事象に関して有用な情報を表示している
      かどうかを評価する。
      監査人は、経営者に対して、計画した中間監査の範囲とその実施時期、中間監査の実施過程で識
    別した内部統制の重要な不備を含む中間監査上の重要な発見事項、及び中間監査の基準で求められ
    ているその他の事項について報告を行う。
    利害関係

      岡三アセットマネジメント株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公認
    会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                        以　　上

    (注)1.上記の中間監査報告書の原本は当社が別途保管しております。

       2.XBRLデータは監査の対象には含まれていません。
                                107/107

PDFをダウンロード

関連コンテンツ