株式会社Ｍ＆Ａ総合研究所 有価証券報告書 第4期(令和3年10月1日－令和4年9月30日)

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                                                   株式会社Ｍ＆Ａ総合研究所(E37733)
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    【表紙】
    【提出書類】                     有価証券報告書

    【根拠条文】                     金融商品取引法第24条第１項

    【提出先】                     関東財務局長

    【提出日】                     2022年12月23日

    【事業年度】                     第４期(自　2021年10月１日　至　2022年９月30日)

    【会社名】                     株式会社Ｍ＆Ａ総合研究所

    【英訳名】                     M&A  Research     Institute     Inc.

    【代表者の役職氏名】                     代表取締役社長　佐上　峻作

    【本店の所在の場所】                     東京都千代田区丸の内一丁目８番１号　丸の内トラストタワーＮ館18階

    【電話番号】                     03-6665-7590

    【事務連絡者氏名】                     取締役管理本部長　荻野　光

    【最寄りの連絡場所】                     東京都千代田区丸の内一丁目８番１号　丸の内トラストタワーＮ館18階

    【電話番号】                     03-6665-7590

    【事務連絡者氏名】                     取締役管理本部長　荻野　光

    【縦覧に供する場所】                     株式会社東京証券取引所

                         　(東京都中央区日本橋兜町２番１号)

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    第一部 【企業情報】
    第１ 【企業の概況】
    １ 【主要な経営指標等の推移】
              回次              第１期       第２期       第３期        第４期

            決算年月              2019年９月       2020年９月       2021年９月        2022年９月

    売上高                 (千円)        200,429      376,026       1,328,039        3,911,607

    経常利益                 (千円)        70,515       3,911       557,932       2,082,579

    当期純利益
                      (千円)        △ 5,763      4,254       368,164       1,326,616
    又は当期純損失(△)
    持分法を適用した場合の投資利益                 (千円)          －      －        －        －
    資本金                 (千円)        55,565      205,565        205,565        617,857

    発行済株式総数
    　普通株式                          9,900      9,900      4,950,000        19,153,900
                      (株)
    　Ａ種優先株式                          1,100      1,100       550,000           －
    　Ｂ種優先株式                            －     1,320       660,000           －
    純資産額                 (千円)        105,356      409,612        777,777       2,929,901
    総資産額                 (千円)        158,112      617,869       1,353,586        4,228,663

    １株当たり純資産額                  (円)       △ 581.22      △ 0.08        19.84        152.92

    １株当たり配当額                            －      －        －        －
                      (円)
    (１株当たり中間配当額)                           ( －)      ( －)        ( －)        ( －)
    １株当たり当期純利益
                      (円)       △ 528.37        0.23        19.92        71.29
    又は１株当たり当期純損失(△)
    潜在株式調整後
                      (円)          －      －        －       64.65
    １株当たり当期純利益
    自己資本比率                  (％)         66.6      66.3        57.5        69.3
    自己資本利益率                  (％)          －      1.7        62.0        71.6

    株価収益率                  (倍)          －      －        －       71.5

    配当性向                  (％)          －      －        －        －

    営業活動による
                      (千円)          －    15,878        678,965       2,078,416
    キャッシュ・フロー
    投資活動による
                      (千円)          －   △ 34,286       △ 57,286       △ 79,291
    キャッシュ・フロー
    財務活動による
                      (千円)          －    443,920         △ 347      804,889
    キャッシュ・フロー
    現金及び現金同等物
                      (千円)          －    555,973       1,177,305        3,981,320
    の期末残高
    従業員数                  (名)          5      21        49        110
                      (％)          －      －        －        －
    株主総利回り
    (比較指標：      ―  )
                      (％)         ( －)      ( －)        ( －)        ( －)
    最高株価                  (円)          －      －        －       5,350
    最低株価                  (円)          －      －        －       1,845

     (注)１．当社は、連結財務諸表を作成しておりませんので、連結会計年度に係る主要な経営指標等の推移については
         記載しておりません。
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       ２．第１期の当期純損失は、連結子会社の合併に伴い抱合せ株式消滅差損を計上したことによるものでありま
         す。
       ３．持分法を適用した場合の投資利益については、関連会社がないため記載しておりません。
       ４．第１期の自己資本利益率については、当期純損失を計上しているため、記載しておりません。
       ５．第１期、第２期及び第３期の１株当たり純資産額については、優先株主に対する残余財産の分配額を控除し
         て算定しております。
       ６．１株当たり配当額及び配当性向については、配当を実施していないため記載しておりません。
       ７．当社は、2021年１月12日付で株式１株につき500株の割合で、また2022年３月16日付で株式１株につき３株の
         割合で株式分割を行っておりますが、第２期の期首に当該株式分割が行われたと仮定し、１株当たり純資産
         額及び１株当たり当期純利益又は１株当たり当期純損失並びに潜在株式調整後１株当たり当期純利益を算定
         しております。
       ８．潜在株式調整後１株当たり当期純利益については、第１期においては潜在株式が存在しないため記載してお
         りません。第２期及び第３期においては新株予約権の残高はありますが、当社株式は非上場であったため、
         期中平均株価を把握できませんので記載しておりません。
       ９．第１期、第２期及び第３期の株価収益率については、当社株式が非上場であるため記載しておりません。
       10．当社は、第２期よりキャッシュ・フロー計算書を作成しておりますので、第１期のキャッシュ・フローに係
         る各項目は記載しておりません。
       11．従業員数は就業人員であり、臨時雇用者は存在しないため、記載をしていません。
       12．第２期、第３期及び第４期の財務諸表については、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」
         （1963年大蔵省令第59号）に基づき作成しており、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づき、Ｐｗ
         Ｃ京都監査法人により監査を受けております。なお、第１期については、「会社計算規則」（2006年法務省
         令第13号）の規定に基づき算出した各数値を記載しており、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づ
         く監査証明を受けておりません。
       13．株主からの取得請求権の行使を受けたことにより、2022年２月10日付でＡ種優先株式、Ｂ種優先株式の全て
         を自己株式として取得し、対価として普通株式を交付しております。また、当社が取得したＡ種優先株式、
         Ｂ種優先株式の全てについて、会社法第178条の規定に基づき、2022年２月14日開催の取締役会決議により、
         同日付で消却しております。なお、当社は、2022年３月４日開催の臨時株主総会決議により、同日付でＡ種
         優先株式、Ｂ種優先株式に係る              定款の定めを廃止しております。
       14．2022年３月16日付で株式１株につき３株の割合で株式分割を行っております。                                      また、2022年６月27日を払込
         期日とする     有償一般募集      増資を、2022年７月26日を払込期日とする第三者割当増資を行っております。これ
         らの結果、当事業年度末における普通株式は19,153,900株となります。
       15．当社は2018年10月12日設立のため、第１期の会計期間は、2018年10月12日から2019年９月30日までの11ヶ月
         と19日となっております。
       16．第１期、第２期、第３期及び第４期の株主総利回り及び比較指標は、2022年６月28日に東京証券取引所グ
         ロース市場に上場したため、記載しておりません。
       17．最高・最低株価は、東京証券取引所グロース市場における株価を記載しております。なお、当社株式は、
         2022年６月28日付で同取引所に株式を上場したため、それ以前の株価については記載しておりません。
       18.  「 収益認識に関する会計基準             」（企業会計基準第29号　2020年３月31日）等を第４期の期首から適用してお
         り、第４期に係る主要な経営指標等については、当該会計基準等を適用した後の指標等となっております。
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    ２ 【沿革】
       年月                           概要

     2018年10月       東京都渋谷区桜丘町において、Ｍ＆Ａ仲介業務を事業目的として当社設立

     2019年１月       本社を東京都港区赤坂に移転

     2019年４月       Ｍ＆Ａに関するメディアを運営するコンタクト株式会社の全株式を取得し、同社を子会社化

     2019年５月       子会社であるコンタクト株式会社を吸収合併

     2019年６月       本社を東京都港区六本木に移転

     2019年９月       Ｍ＆Ａマッチングプラットフォームの提供を開始

            大阪府大阪市北区に近畿地区の拠点として大阪オフィスを開設、愛知県名古屋市中村区に東海地区
     2020年11月
            の拠点として名古屋オフィスを開               設
            ＡＩアルゴリズムの開発において株式会社PKSHA                      Technologyと業務提携
     2021年１月
     2021年２月       本社を東京都千代田区丸の内に移転

     2022年６月       東京証券取引所グロース市場に株式を上場

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    ３ 【事業の内容】
      当社は「Ｍ＆Ａ        Ｔｅｃｈにより未来のＭ＆Ａ市場を創造する」を企業理念に掲げ、ＡＩを中心としたテクノロジー

     とＭ＆ＡアドバイザーのサポートによるハイブリッドなＭ＆Ａ仲介サービス及びＭ＆Ａ仲介でのＷＥＢ集客ノウハウ
     を活かしたＷＥＢマーケティング支援サービスを提供しております。
      当社における各事業の位置付け及びセグメントとの関連は、次のとおりです。

          区分                           概要
    Ｍ＆Ａ仲介事業              ・ＡＩマッチングアルゴリズムを用いたＭ＆Ａ仲介サービスの提供
    その他              ・マーケティングをＩＴにより効率化するサービスの提供
     (Ｍ＆Ａ仲介事業)

     （１）当社事業の特徴
      当社は従来のＭ＆Ａ仲介サービスにテクノロジーを組み込み、効率化を推し進めることでマッチング相手を探索す
     るスピードや成約までのスピードを短縮化し、１社でも多くの企業のＭ＆Ａの成約をサポートすることを目標として
     おります。
      Ｍ＆Ａ仲介サービスは、譲渡希望企業もしくは買手候補企業との間でアドバイザリー契約を締結し、マッチング相
     手探索や、マッチング後のディール進行過程における利害関係者との各種調整業務等のサポートを行い、両者が円満
     に成約できるよう取引をリードするものであります。Ｍ＆Ａ成約時に仲介手数料を収受することが主な収益となりま
     す。
     当社はＡＩの活用とＤＸの推進によりＭ＆Ａの効率化を図っており、それぞれ以下のように業務に組み込んでおりま

     す。
     ①  ＡＩの活用
      Ｍ＆Ａを実施する際には無数に存在する企業の中から譲渡希望企業もしくは買手候補企業と親和性の高い企業を探
     す必要があり、従来はＭ＆Ａアドバイザーの属人的な知見によるところが大きかったため、候補先が自然と限定され
     てしまうおそれや抜け漏れの発生、マッチングに時間を要することがありました。このような問題を解消すべく、当
     社は候補先企業のリストアップにＡＩを導入し、提案スピード及び質の向上、また、ヒューマンエラーの防止に活か
     しております。
     ②  ＤＸの推進

      Ｍ＆Ａをスピーディーに進めるため、自社内でシステム開発を行うことで徹底的に社内業務の効率化を進めており
     ます。自社開発環境を整えることにより、システムベンダーに外注する際とは異なり、日々タイムリーにマイナー
     バージョンアップを繰り返すことが可能となっており、効率化の速度を高めております。各業務における主なＤＸ事
     例は以下のとおりとなります。
     ⅰソーシング（案件探索）

      ダイレクトメールや手紙を送付してアプローチする企業を選定する際に、これまでは各Ｍ＆Ａアドバイザーが手作
     業で選定していましたが、様々な切り口での検索を可能にしたソーシング機能を社内システムに組み込んでおりま
     す。これにより企業選定にかかる時間を短縮しております。
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     ⅱアドバイザリー契約受託・案件化
      譲渡希望企業もしくは買手候補企業と秘密保持契約やアドバイザリー契約を締結する際には社内での稟議が必要と
     なりますが、当社では稟議決裁システムも自社開発しており、従来は各担当者が手入力して作成していた契約書ドラ
     フトが即座に作成、ワークフローに添付される仕組みを構築しております。これにより日々生じる各種稟議申請にか
     かる時間を短縮することを実現しました。
     ⅲその他

      Ｍ＆Ａアドバイザー各個人のアポイント数、アドバイザリー契約締結数、営業経費金額等を社内システムで随時集
     計しており、全社員の営業活動が社内システムの画面上で把握できる状態となっております。これにより効率的な営
     業活動が行われているか、常にマネジメント可能にしております。
      また、営業日報に記載される営業情報や入手した名刺情報等を社内システム内の企業データベースに自動で紐づ
     け、リアルタイムで企業情報をアップデートすることにより、効率的な営業活動のモニタリングが可能となっており
     ます。
     （２）事業フロー

     ①ソーシング（譲渡希望企業の探索からアドバイザリー契約締結まで）
      当社ではアウトバウンド、インバウンドという2種類のソーシングルートから案件を獲得しております。
     ⅰアウトバウンド

      企業に対し当社からダイレクトメールや手紙を送付し、反応があった企業について、Ｍ＆Ａアドバイザーが面談を
     行いＭ＆Ａに対するニーズや財務状況等をヒアリングします。当社ではダイレクトメールや手紙の文面や封筒のデザ
     イン等についても徹底して改良を続けており、開封率や返信率を向上させるべく種々のテストを繰り返し実施してお
     ります。
     ⅱインバウンド

      当社ＷＥＢサイトからお問合せを頂く、もしくは直接お電話にてお問合せを頂いた企業に対し、Ｍ＆Ａアドバイ
     ザーが面談を行いＭ＆Ａに対するニーズや財務状況等をヒアリングします。当社はＷＥＢサイトからの集客に強みを
     もっており、当社が運営するＭ＆Ａ情報サイトのオーガニック検索数は国内Ｍ＆Ａ仲介事業者の中でも高水準であり
     ます。ＷＥＢサイトへの流入がそのまま問い合わせに繋がるケースも多く、インバウンドでの案件獲得に寄与してお
     ります。
      譲渡希望企業と秘密保持契約を締結し、譲渡希望企業の事業内容や財務内容、Ｍ＆Ａを希望する経緯等を確認し、

     企業価値評価を行ったうえで譲渡可能性等を検討します。譲渡可能性が高い場合には当該企業とのアドバイザリー契
     約受託の可否について社内で審査を行います。
      当社は譲渡希望企業とのアドバイザリー契約の締結時に着手金を収受しておらず、ディールの進行時にも中間報酬
     を収受しない完全成功報酬制を採っております。競合他社ではこれらの報酬を収受するケースが一般的であり、当社
     は料金体系において競合優位性を築いております。
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     ②マッチング（案件化から買手候補企業と譲渡希望企業がトップ面談を行うところまで）
      譲渡希望企業とアドバイザリー契約を締結した後、買手候補企業に対する提案書となる企業概要書を作成します。
     この業務は「案件化」といわれます。譲渡希望企業の事業内容や財務内容、事業エリア等、複数の情報をＡⅠマッチ
     ングアルゴリズムに登録することにより、親和性の高い買手候補企業をＡⅠが自動で抽出し、ロングリストを作成し
     ます。
     ＡＩマッチングアルゴリズムは当社のＡＩ事業本部にて開発し、主に以下の項目を用いて企業間の親和性を推定し、
     ランク付けを行っています。
     (a)  過去の買収実績
     (b)  商流や販路の拡大可能性、商材
     (c)  所在地
     (d)  売上規模
      なお、精度向上のため、買収実績のアップデートや商流や商材に関する情報の精緻化を続けております。
      Ｍ＆Ａアドバイザーは自動作成されたロングリストに加え、社内に蓄積されたＭ＆Ａ情報等を鑑みアプローチ先を
     100件程度に絞り込み、メール、電話、訪問等による営業活動を実施しております。買手候補企業が興味を示し、譲渡
     希望企業と正式にＭ＆Ａに関する話を進めることになった場合、当社と買手候補企業の間でアドバイザリー契約を締
     結します。当社ではＡＩマッチングアルゴリズムを利用することにより、マッチング業務の効率化、品質の底上げに
     取り組んでおります。
      従来のＭ＆Ａ仲介業務におけるマッチングは属人性が高く、担当者の経験に基づいて買手候補企業をピックアップ
     していました。この場合、適切なマッチングが行われないおそれや、ヒューマンエラーによりピックアップ時に漏れ
     が生じるおそれがありますが、全員が同じＡＩマッチングアルゴリズムを利用しシステマチックに買手候補企業を抽
     出し、アプローチすることにより、それらの課題を改善しました。Ｍ＆Ａ仲介の経験者と未経験者の間に生じる提案
     品質の差を埋めることも可能となっております。
      買手候補企業と当社の間でアドバイザリー契約を締結した後は買手候補企業と譲渡希望企業との間でトップ面談や
     条件交渉が行われます。
     ③エグゼキューション（意向表明の提出から成約まで）

      買手候補企業から譲渡希望企業に対し買収の意向表明書が提出された時点、もしくは基本合意の締結、買収監査の
     実施時点で、買手候補企業から中間報酬を収受します。中間報酬額は、原則として買手候補企業が当社に支払う仲介
     手数料想定額の10％になります。この際においても譲渡希望企業からは中間報酬は収受いたしません。
      買手候補企業と譲渡希望企業の間で株式譲渡契約が締結され、クロージング条項等が全て満たされた時点で仲介手
     数料が発生し、双方から収受します。これらを表で示すと以下のようになります。
                                 以下のいずれかの時点
                                 ・意向表明書の提出
                   アドバイザリー契約締結                              クロージング
                                  ・基本合意の締結
                                  ・買収監査の実施
    譲渡希望企業                   －              －            成功報酬
    買手候補企業                   －            中間報酬              成功報酬
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     （３）各種指標の推移
      当社の2018年10月以降の成約件数、１件あたりの平均成約手数料、及び合計成約手数料の推移は以下のとおりであ
     ります。成約件数及び１件あたり平均成約手数料が順調に伸びており、その結果として合計成約手数料も成長してお
     ります。
                                        １件あたり
                             成約件数                    合計成約手数料
         期          年月                   平均成約手数料
                              （件）                     （百万円）
                                        （百万円）
                    第１四半期               －           －           －
                    第２四半期                1          18           18
        2019年９月期            第３四半期                2          39           78
                    第４四半期                2          35           70
                       通期             5          33          167
                    第１四半期               －           －           －
                    第２四半期                1          46           46
        2020年９月期            第３四半期                4          39          156
                    第４四半期                4          21           86
                       通期             9          32          288
                    第１四半期                5          43          218
                    第２四半期                3          64          192
        2021年９月期            第３四半期                7          40          280
                    第４四半期               10           51          515
                       通期            25           48         1,207
                    第１四半期               17           58          992
                    第２四半期                9          78          702
        2022年９月期            第３四半期               17           59         1,004
                    第４四半期               18           58         1,050
                       通期            61           61         3,749
     (その他)

      その他の事業として、ＷＥＢマーケティング支援事業を行っております。当事業はユーザー（消費者）のＷＥＢサ
     イトへの流入経路、行動パターンを収集し、クライアント企業のＷＥＢサイトへ対策を実施することにより、流入数
     を向上させるための支援を行うサービスを提供しております。
      具体的なサービス内容としては、ＷＥＢサイトを訪れるユーザーの行動を分析し、流入数や滞在時間を上昇させる
     記事の作成、納品となります。顧客自身がＷＥＢサイトを保有していない場合には、ＷＥＢサイトの立ち上げを代行
     いたします。毎月の記事の納品本数に応じて業務委託手数料を収受しております。
      なお、前事業年度より事業の縮小を続けており、当事業年度において終了いたしました。
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     (用語の解説)
      本書記載内容に対する理解を容易にするため、また、正しく理解していただくために、本書で使用する用語の解説
     を以下に記載しております。
                 顧客の相談に乗って適切なＭ＆Ａの相手を探し、提携条件等に関する必要なアドバイスや
    Ｍ＆Ａアドバイザー
                 契約書類の起案を行うことを通して、顧客のＭ＆Ａを支援するアドバイザー。
    オーガニック検索            GoogleやYahoo等の検索結果のうち、広告による表示を除いた検索のこと。
                 Ｍ＆Ａ仲介会社と譲渡先企業（買収先企業）との間でＭ＆Ａに関するアドバイスや手続き

                 の支援を実施することを目的として締結する契約。一般的には専任契約であり、アドバイ
    アドバイザリー契約
                 ザリー契約書において、業務範囲、秘密保持、仲介手数料、免責等に関する事項が記載さ
                 れる。
                 公開情報ではない情報を入手した場合に、当該秘密情報の守秘義務を遵守することを約す
                 る契約。
                 Ｍ＆Ａ仲介上、譲渡希望企業及び買収先企業の経営戦略等に関する機密情報が第三者に漏
    秘密保持契約(ＮＤＡ)
                 洩することを防止する目的で秘密保持契約を締結する。
                 Non  Disclosure      Agreementの頭文字からＮＤＡと表記することが多い。
    企業概要書            譲渡希望企業の事業内容、財務内容、非財務内容や希望する譲渡条件等を要約した資料。

    ロングリスト            譲渡希望企業に対するＭ＆Ａを検討している買手候補企業を列挙したリスト。

                 譲渡先企業と買収先企業双方の経営者（トップ）が面談を実施すること。経営者の価値観

    トップ面談            や経営理念等、書類では確認できない部分に関して、相互理解を深める目的で実施され
                 る。
                 買収監査前のタイミングで提携条件の大枠を譲渡先企業と買収先企業が相互に確認するた
    基本合意書            めに締結する契約書。一般的には取引金額、役員の処遇等の基本的な条件、Ｍ＆Ａ実行ま
                 でのスケジュール、独占交渉権、守秘義務などの条項が盛り込まれる。
    買収監査（デューデリ            買収先企業が公認会計士や弁護士に依頼し、譲渡先企業の財務情報の正確性や法的なリス
    ジェンス）            クを確認することを目的とした調査。
    成功報酬            Ｍ＆Ａが実現した際に、アドバイザリー契約に基づきＭ＆Ａ仲介会社へ支払う報酬。
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     （事業系統図）
     （注）その他（ＷＥＢマーケティング支援事業）については、業績に与える影響は僅少であるため、事業系統図への


















        記載を省略しております。
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    ４ 【関係会社の状況】
     該当事項はありません。

    ５ 【従業員の状況】

     (1)  提出会社の状況　
                                                2022年９月30日       現在
        従業員数(名)              平均年齢(歳)             平均勤続年数(年)             平均年間給与(千円)
               110             29.7              1.1             7,861

             セグメントの名称                             従業員数(名)

    Ｍ＆Ａ仲介                                             89

    全社(共通)                                             21

                合計                                 110

     (注)１．従業員数は就業人員であり、臨時雇用者は存在しないため、記載を省略しております。
       ２．平均年間給与は、賞与及び基準外賃金を含んでおります。
       ３．前事業年度末に比べ従業員数が61名増加しております。主な理由は、業容の拡大に伴い期中採用が増加した
         ことによるものであります。
     (2)  労働組合の状況

       当社の労働組合は結成されておりませんが、労使関係は安定しております。
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    第２ 【事業の状況】
    １  【経営方針、経営環境及び対処すべき課題等】

      文中の将来に関する事項は、本書提出日現在において、当社が判断したものであります。
     （1）経営方針

      当社は「Ｍ＆Ａ        Ｔｅｃｈにより未来のＭ＆Ａ市場を創造する」という企業理念のもと、従来のＭ＆Ａ仲介サービス
     に存在するアナログな手法をテクノロジーにより刷新することにより、「成約スピードの向上」と「価格の抑制」を
     実現し、多くの会社がＭ＆Ａという選択肢を検討できる社会を創ることを目指しております。これらの取り組みを通
     じ、企業価値の最大化を図ることを経営方針としております。
     （2）経営環境

      ①市場動向及び当社の取り組み
       現在の日本では経営者の平均年齢が高く、2011年において60.03歳であった平均年齢はその後の10年間で右肩上が
      りに上昇し続け、2020年では62.49歳となっております。また、2020年における後継者不在企業の割合が65％となっ
      ており、こちらは2011年から低下することなくほぼ横ばいとなっております。高齢化に伴う後継者不在問題を背景
      に中小企業の統合・再編促進が不可欠となっており、Ｍ＆Ａはさらに活発化する見通しです。
       2011年より増加を続けていた国内Ｍ＆Ａ件数は、新型コロナウイルス感染症の発生、拡大により新規営業の中断
      や対面でのやり取りの回避を余儀なくされたこと、買収意欲の減退等により2020年に減少に転じました。しかしな
      がらオンラインでの新規営業やＭ＆Ａの進行が全国的に浸透したこと、買収意欲が復調したことにより2021年より
      再度増加傾向となっております。今後も国内Ｍ＆Ａ件数は増加するものと判断しております。
       休廃業・解散企業件数は、2021年が44,377件であり、休廃業企業の代表者の約４割が70代で、60代以上でみると
      ８割（構成比84.2％）を超えており、代表者の高齢化が休廃業・解散を加速する要因になっております（出典：㈱
      東京商工リサーチ　2021年「休廃業・解散企業」動向調査)。
       これらの問題に対する解決策としてＭ＆Ａによる第三者への事業承継が挙げられます。しかしながら、Ｍ＆Ａは
      成約するまでの時間的ハードルや、着手金等の金銭的ハードルがあります。また、Ｍ＆Ａ仲介業は専門性が高い業
      務であるため、Ｍ＆Ａアドバイザーの絶対数が少なく、遅々としてＭ＆Ａが進んでおりません。休廃業・解散企業
      数に比べると圧倒的に少ないことから、今後もＭ＆Ａの件数が増加していくと予測しております。
       中小企業庁も事業承継を促進するため、種々の施策を実施しており、2029年頃に官民合わせて年間６万者のＭ＆
      Ａが行われることを目標としております(出典：中小企業庁　第三者承継支援総合パッケージ　2019年)　。
       当社は「Ｍ＆Ａ        Ｔｅｃｈにより未来のＭ＆Ａ市場を創造する」という企業理念のもと、ＡＩの開発やＤＸの推進
      により従来のＭ＆Ａを効率的に進めることで成約期間の短縮化、仲介手数料の抑制、仲介件数の増加に取り組んで
      おります。Ｍ＆Ａ仲介事業者として適切な事業承継を支援することにより、当事者企業のみならず社会全体に貢献
      すべく取り組んでおります。
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      ②競合優位性
       当社では、譲渡希望企業と買手候補企業のマッチングにおいてＡＩマッチングアルゴリズムを使用しておりま
      す。
       これにより、以下の競合優位性が生じております。
      ・完全成功報酬制の料金体系
       当社はＭ＆Ａが成約するまで譲渡企業から報酬を頂きません。競合他社ではアドバイザリー契約の締結時に着手
       金を収受し、成約までの途中段階で中間報酬（成功報酬の内金）を収受する報酬体系が採用されることがありま
       す。そのため、譲渡企業からすると当社とアドバイザリー契約を締結するハードルが下がり、結果として多くの
       譲渡企業からＭ＆Ａに関する依頼を請け負うことが可能となっております。
      ・6.6ヶ月の平均成約期間





       当社はＭ＆Ａ仲介業務における「ソーシング」「マッチング」「エグゼキューション」の非効率な作業をＡＩや
      ＤＸにより効率化しております。特に、マッチングフェーズにおいては、従来はＭ＆Ａアドバイザーが自身の経験
      をベースに買手候補企業のリストを作成し、該当企業に対し電話や手紙、メールによる営業を行うことでマッチン
      グを行っておりました。当社ではマッチング可能性の高い買手候補企業のリストをＡＩマッチングアルゴリズムが
      自動作成するため、リストの作成から営業活動までの時間が大幅に短縮され、かつ、マッチング可能性が高い企業
      のみに打診することができるためマッチングに要する時間を短縮できています。
       ＡＩ及びＤＸシステムは全て自社開発であり、すでに8,000回を超える改修を行い参入障壁を築いております。業
      務の効率化を推し進めた結果として、2022年９月期に成約した全案件の平均成約期間（譲渡企業とアドバイザリー
      契約を締結してからＭ＆Ａがクロージングするまでの期間）は6.6ヶ月となり、業務時間の削減を可能にしたことで
      採用上の強みにも繋がっております。
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      ・ＡＩならではのマッチング提案
       ＡＩマッチングアルゴリズムは過去のＭ＆Ａ事例や当社が独自で蓄積したデータを学習し、譲渡希望企業を買収
      する可能性が高いと判断した企業を提案するため、属人的な判断に依存することなく、データに基づいて買手候補
      企業を抽出することを可能にしております。
       このアルゴリズムの開発のためには膨大な企業情報の適切なデータベース化が重要であり、当社はデータベース
      を構築するため、基幹業務システムをゼロベースで開発しました。従前は市販のパッケージソフトを使用しており
      ましたが、カスタマイズの柔軟性やスピード感において自社開発に劣る部分が大きく、データの突合が適切に行わ
      れなかったため社内で開発いたしました。競合他社が同様のアルゴリズムを構築するには、情報を集約している基
      幹業務システムの抜本的な改修もしくは新規システムへの移行が必要であると考えており、模倣困難性が高いと判
      断しております。
      ・高い採用力

       Ｍ＆Ａ仲介事業は継続的に優秀な人材を獲得することが事業成長のドライバーとなります。当社は採用活動上の
      強みが主に４つあり、これらの点を転職者へアピールすることで人材を獲得してまいりました。
       また、ＡＩやＤＸにより効率化は平均成約期間の短縮化に繋がり、入社した人材が早期に成長することで新たに
      入社した人材を指導することができ、組織の拡大に耐えうる設計となっております。
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      ③参入障壁、Ｍ＆Ａマーケットにおける競合他社














       Ｍ＆Ａ仲介業務は許認可や資格、大規模な設備投資が不要であるため、参入障壁は比較的低いと考えており、実
      際にＭ＆Ａ仲介業務を営む会社は右肩上がりに増加し続け、全国で370社(※)となっています。
       しかしながら、中小企業庁が公表するＭ＆Ａ専門業者は当社を含め全国で70社のみとなっており、当社のように
      Ｍ＆Ａアドバイザーが30名以上いる業者は７社（構成比率11.4％）しか存在しておりません(※)。これは、参入障
      壁が低いながらも、以下の２点の理由から相当程度の事業規模で運営することが困難であるからと考えておりま
      す。
       第一に、人材獲得の困難性です。
       Ｍ＆Ａ仲介事業は、上述のとおり特段の法規制等が存在しないものの、専門的な知識を要する職種であります。
      そのため、未経験者が案件獲得までできる戦力に成長するまでは一定期間の時間を要します。また、経験者を中途
      採用するにもＭ＆Ａ仲介の経験者は年収が高水準であるため、相当程度の年収を支払う必要があるとともに、人材
      獲得におけるＭ＆Ａ仲介業者の競合は多い状況です。当社の属する業界に関わらず、他業種でも人材不足が指摘さ
      れている中で、優秀な人材を獲得するには一定のハードルがあります。
       第二に、資金力です。
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       上述のとおり、優秀な人材には相当程度の年収を支払う必要があることから、多額のキャッシュアウトがある一
      方で、Ｍ＆Ａ仲介は案件成立まで一定期間の時間を要するため、キャッシュインが数ヶ月から1年程度先になりま
      す。  その間の固定費支出に耐えながら事業運営をするだけの資金力が求められます。
       当社は多数の専門家を擁していることや、ＡⅠマッチングアルゴリズムを用いたロングリストの作成及び効率的
      なアプローチという仕組み面での特徴、これまでに築いた実績等から模倣が困難であると考えておりますが、さら
      なるサービスの向上に取り組んでまいります。
       ※　中小企業庁「中小企業の経営資源集約化等に関する検討会取りまとめ」（2021年４月28日公表）
     （3）優先的に対処すべき事業上及び財務上の課題について

      当社は顧客に対するサービス品質向上と投資家との適切なコミュニケーションが企業価値向上において重要である
     と考えており、主な課題として以下を認識しております。なお、当社のビジネスモデル上、キャッシュ・フローは安
     定しているため優先的に対処すべき財務上の課題は無いものと判断しておりますが、今後多額の投資アクションを起
     こす場合にはデット、もしくはエクイティによる資金調達により対処する方針です。このような対応が求められる可
     能性は現時点では低いと判断しております。
      ①案件の進捗管理（投資家との適切なコミュニケーション）
       適切な業績管理、また、業績予想の精度向上のため、案件ごとの進捗を適時に把握し、管理することが重要であ
      ると認識しております。しかしながら、Ｍ＆Ａの案件進捗は当事者企業における意思決定手続等による影響を受け
      るため当社が掌握しきれない面があります。当社におきましては、案件の開始時に譲渡希望企業と買手候補企業そ
      れぞれの成約希望時期を確認し、Ｍ＆Ａアドバイザーが随時両社の意思を適切に汲み取りながら案件をコントロー
      ルすることにより、見込成約時期が大幅に変動しないように努めております。成約時期が大幅に変動した案件につ
      いては原因と対策を全社で共有し、さらなる改善を進めてまいります。
      ②システム開発への積極的な投資（顧客に対するサービス品質向上）

       当社の競争力の源泉であるＡⅠマッチングアルゴリズムが確度の高い買手候補企業を抽出することで、効率的に
      Ｍ＆Ａを成約させることが重要であります。そのため、ＡＩマッチングアルゴリズムの継続的な開発を行うこと
      で、買手候補企業の精度を向上させることが必要であると認識しております。システム投資は競合他社との差別化
      をより一層強固なものとし、当社の企業価値の向上に寄与するものであるため、積極的に行っていく方針でありま
      す。
      ③情報管理体制の強化（顧客に対するサービス品質向上）

       当社は多くの企業の機密情報を預かるため、人員増加局面において情報漏洩やデータの紛失等の事故が起きない
      ように社内の管理体制を強固にする必要があると認識しております。情報管理規則の徹底に加え、運用状況を内部
      監査により詳細に確認することにより対処してまいります。
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     （4）今後の成長戦略
       Ｍ＆Ａ仲介事業の売上を拡大させるため、売上高の構成要素を分解し、各要素に対して継続的に改善施策を繰り
      返すことで急成長を図ります。
       ①Ｍ＆Ａアドバイザーの採用及び教育体制の強化
       当社が持続的な成長をするにあたり、優秀なＭ＆Ａアドバイザーを中心とした人材を採用し、育成していくこと
      が最重要であります。
       人材の採用については、様々なバックグラウンドを持つ方々のうち、Ｍ＆Ａ仲介に必要な専門知識を有する人
      材、優れた営業力を有する人材、多種多様な業界やビジネスモデルに精通した人材を発掘し、その中で「ＡＩ・Ｄ
      Ｘを駆使したテクノロジーによりＭ＆Ａ業界を変革する。」という当社のビジョンに共感する方に絞って採用する
      こととしており、今後もその方針に沿って採用活動を継続してまいります。当社の強みであるＡＩを用いた買手候
      補企業の抽出により、Ｍ＆Ａ未経験者においても効率的に買手候補企業へアプローチすることで案件を成約に導く
      ことが可能なため、未経験者であっても優秀な人材と判断した場合には、積極的に採用することとしております。
       既存の人材紹介会社との関係、ダイレクトリクルーティングプロセスのＰＤＣＡ、新卒採用及び採用広報の３つ
      の点を強化していくことにより優秀な人材を採用してまいります。
       人材の教育については、入社時の研修に加え、継続的な勉強会を開催し、また、Ｍ＆Ａに関する情報を全社に共
      有することにより、Ｍ＆Ａアドバイザーに求められる能力の開発を続けております。
      ②１人あたり売上高の向上及び成約期間の短縮

       Ｍ＆Ａ仲介事業の１人あたり売上高は受託案件数、成約率、成約単価の３つに分解されます。受託案件数につい
      てはＭ＆Ａアドバイザーの教育制度のシステム化を進めることで譲渡希望企業とのアポイントからアドバイザリー
      契約受託率の改善を図ります。成約率についてはＡＩマッチングの精度を向上させること及びマッチングを担当す
      る部署である法人部の人数を増加させることにより対処してまいります。成約単価は成功報酬総額１億円以上の大
      型案件を獲得するため、社内で専門のプロジェクトチームを結成し、案件獲得に向けて動いていく方針です。
     （5）経営上の目標の達成状況を判断するための客観的な指標等




      当社は、経営上の目標の達成状況を判断するための客観的な指標として売上高と営業利益を重視しております。ま
     た、これらの経営指標に影響する成約件数、１件あたり平均成約手数料、Ｍ＆Ａアドバイザー数の推移を把握してお
     り、これらの指標につきましては今後も継続的に増加させるよう努めてまいります。
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    ２  【事業等のリスク】
      本書に記載した事業の状況、経理の状況等に関する事項のうち、経営者が会社の財政状態、経営成績及びキャッ
     シュ・フローの状況に重要な影響を与える可能性があると認識している主要なリスクは、以下のとおりであります。
      当社はこれらのリスク発生の可能性を認識した上で、その発生の回避及び発生した場合の対応に取り組む方針であ
     りますが、当社の経営状況及び将来の事業についての判断は、以下の記載事項を慎重に検討した上で行われる必要が
     あると考えております。
      当社のリスク管理体制としては、リスク管理規程を定めるとともに、日常的に発生するリスクについては取締役会
     において報告・検討され、未然防止及び早期対応を図るよう努めております。例外的又は突発的なリスクに関して
     は、代表取締役社長がリスク対応体制を発動し、対応を図る予定としております。
      なお、文中における将来に関する事項は、本書提出日現在において当社が判断したものであります。
      また、以下の記載は当社株式への投資に関連するリスクを全て網羅しているものではありませんので、この点にご
     留意下さい。
      (1)事業環境に関するリスク

      (Ｍ＆Ａ市場の低迷)
      発生可能性：低
      発生する可能性のある時期：３年以内
      影響度：大
       Ｍ＆Ａ市場は、後継者不在企業の増加に伴う事業承継型Ｍ＆Ａやノンコア事業を切り離す戦略型のＭ＆Ａ、中長
      期の成長戦略手法としてのＭ＆Ａといったニーズの拡大を受け、今後も成長していくものと考えております。しか
      しながら、景気の悪化や自然災害等により、買収ニーズが縮小する場合や後継者不在企業が減少する場合には、
      Ｍ＆Ａ市場が低迷し、当社の経営成績及び財政状態に影響を及ぼす可能性があります。
      (同業他社との競合)

      発生可能性：高
      発生する可能性のある時期：特定時期なし
      影響度：大
       Ｍ＆Ａ仲介業務は許認可や資格、大規模な設備投資が不要であるため、参入障壁は比較的低いと考えておりま
      す。当社では、これまでの経験により蓄積されたナレッジやノウハウを社内で共有するためのシステムを自社開発
      することにより、新入社員が成果を出すスピードを上げるなど、種々の施策を講じて対応を図っておりますが、同
      業他社との競争が激化した場合には、当社の経営成績及び財政状態に影響を及ぼす可能性があります。
      (法的規制)

      発生可能性：中
      発生する可能性のある時期：特定時期なし
      影響度：大
       現状、Ｍ＆Ａ仲介業務を直接的に規制する法令等は存在せず、許認可や資格も不要であります。しかしながら、
      今後、法令等の制定・改定により、Ｍ＆Ａ仲介業務に対して何らかの規制がなされることになった場合、当社の経
      営成績及び財政状態に影響を及ぼす可能性があります。
       一方で、中小企業庁がＭ＆Ａ支援機関登録制度を発足し、一定の要件を満たす仲介事業者やアドバイザリー業者
      が公開されています。当社も登録事業者となっておりますが、今後、登録要件の変更や制度の改定等により登録事
      業者でなくなった場合には当社の経営成績及び財政状態に影響を及ぼす可能性があります。
       また、Ｍ＆Ａに関連する法改正が行われた場合には、社会におけるＭ＆Ａニーズも変化する可能性があり、当社
      の経営成績及び財政状態に影響を及ぼす可能性があります。
       その他、Ｍ＆Ａの取引やスキームに関連する会社法、金融商品取引法、税法等の法改正がＭ＆Ａ取引の推進に影
      響する場合、当社の経営成績及び財政状態にも影響を及ぼす可能性があります。
       現在においてはリスクが顕在化するような具体的な法改正は行われていないと認識しておりますが、リスクが顕
      在化する可能性が生じた場合、早急に必要な対応を図る予定としております。
      (2)事業内容に関するリスク

      (業績の変動)
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      発生可能性：中
      発生する可能性のある時期：1年以内
      影響度：大
       当社の提供するＭ＆Ａ仲介サービスは、譲渡希望企業に対しては完全成功報酬制であるため、成約時に報酬の大
      部分を受領することとなります。そのため、案件の成約時期によって業績が大きく変動する可能性があります。
       また、受託する案件の規模により、成功報酬も異なるため、受託案件数を増やすことにより、業績が大きく変動
      しないよう取り組んでおりますが、案件成約数の一時的な変動や成約案件規模の大小により、業績が大きく変動す
      る可能性があり、当社の経営成績及び財政状態に影響を及ぼす可能性があります。
      (技術革新)

      発生可能性：低
      発生する可能性のある時期：３年以内
      影響度：中
       当社の事業に関連するＡＩ技術は、日々研究開発が進んでおり技術革新の速度が非常に速い分野であります。当
      社もこのような技術革新に対応し、ＡＩを活用した事業基盤の強化に努めていきますが、技術革新への対応が遅れ
      た場合には競争力が低下し、当社の経営成績及び財政状態に影響を及ぼす可能性があります。
      (訴訟)

      発生可能性：低
      発生する可能性のある時期：特定時期なし
      影響度：中
       当社は、サービス品質の向上とコンプライアンス体制の構築に努めており、本書提出日現在において提起されて
      いる訴訟等は発生しておりません。しかしながら、今後、何らかの要因により訴訟を提起される可能性があり、こ
      の結果、当社の経営成績及び財政状態に影響を及ぼす可能性があります。
      (Ｍ＆Ａ仲介事業への依存)

      発生可能性：低
      発生する可能性のある時期：３年以内
      影響度：中
       当社は、収益の大部分をＭ＆Ａ仲介事業に依存しております。事業承継ニーズや成長戦略のためのＭ＆Ａニーズ
      の高まりによりＭ＆Ａ市場は今後も拡大していくものと考えておりますが、経済情勢の変動や社会問題の発生等に
      よりＭ＆Ａ市場に著しい変化が生じた場合には、当社の経営成績及び財政状態に影響を及ぼす可能性があります。
      (自然災害等）

      発生可能性：低
      発生する可能性のある時期：特定時期なし
      影響度：大
       当社は、保有するデータの多くを外部サーバー上に保管しているため、自然災害等に起因してこれらに保管して
      いるデータが利用できなくなった場合や、当社自体に甚大な被害が発生した場合には、当社の経営成績及び財政状
      態に影響を及ぼす可能性があります。
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      (3)組織体制に関するリスク
      (人材の採用・育成)
      発生可能性：低
      発生する可能性のある時期：３年以内
      影響度：大
       Ｍ＆Ａ仲介業務は、人材に依る部分が大きく、人材の獲得と育成は、最も重要な経営課題の一つであると考えて
      おります。しかしながら、雇用情勢の変化等により人材を適時に獲得できない場合、人材が大量に社外流出してし
      まった場合、育成が計画通り進展しない場合には、当社の経営成績及び財政状態に影響を及ぼす可能性がありま
      す。
      (情報セキュリティ管理)

      発生可能性：低
      発生する可能性のある時期：特定時期なし
      影響度：大
       当社は、法人の機密情報を扱うことが多いため、顧客との間で秘密保持契約を締結しており、守秘義務を負って
      おります。当社では、顧客情報が漏洩しないように社内規程を整備し、情報管理を徹底しております。しかしなが
      ら、不測の事態によって守秘義務の対象となる顧客情報が漏洩した場合、損害賠償請求や信用の失墜により、当社
      の経営成績及び財政状態に影響を及ぼす可能性があります。
       また、当社は、Ｍ＆Ａに関連するニーズやメールマガジンの登録時に、個人情報を取得する場合があります。当
      社では、個人情報の保護に関する法律及びその関連法令に基づき、個人情報保護に関する規程等を定めることで、
      個人情報を厳正に管理しております。しかしながら、このような対策にも関わらず、不測の事態により、個人情報
      の漏洩や不正利用等が生じた場合には、当社の信用の失墜により、当社の経営成績及び財政状態に影響を及ぼす可
      能性があります。
      (代表取締役社長への依存)

      発生可能性：低
      発生する可能性のある時期：特定時期なし
      影響度：中
       当社代表取締役である佐上峻作は、当社の創業者及び経営の最高責任者であり、2022年９月30日時点で当社株式
      の72.56％を所有する大株主であるとともに、経営方針や事業戦略の立案・決定及びその遂行において重要な役割を
      果たしております。当社では、過度な依存を回避すべく、取締役会及び経営会議等における役員及び幹部社員の情
      報共有を行い、経営管理体制の強化、経営幹部の育成等を図ることにより、同氏に過度に依存しない経営体制の整
      備を進めておりますが、現時点において当該役員に対する依存度は高い状況にあるといえます。そのため、何らか
      の理由により同氏が当社の経営を行うことが困難な状態となり、また、後任となる経営層の採用・育成が進展して
      いなかった場合には、当社の経営成績及び財政状態に影響を及ぼす可能性があります。
      (急速な組織の拡大)

      発生可能性：低
      発生する可能性のある時期：１年以内
      影響度：中
       当社は、2022年９月30日時点で、取締役４名、監査役３名、従業員110名で事業を運営しておりますが、引き続き
      積極的に採用活動を行い、組織を拡大させていく方針です。今後の人員構成において最適と考えられる内部管理体
      制及び業務執行体制を構築するための人材の採用や育成を行う方針でありますが、これらの施策が適切なタイミン
      グで実施できなかった場合、又は人材が社外に流出した場合は、内部管理体制及び業務執行体制が有効に機能せ
      ず、当社の事業展開に支障が生じ、当社の業績に影響を及ぼす可能性があります。
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      (4)その他のリスク
      (新株予約権の行使による株式価値の希薄化について)
      発生可能性：高
      発生する可能性のある時期：３年以内
      影響度：低
       当社は役員及び従業員等に対し、長期的な企業価値向上に対するインセンティブを目的として、上場後５年間に
      渡るベスティングを付したストック・オプションを付与しております。また、今後の優秀な人材確保のため信託型
      ストック・オプションを発行しております。新株予約権について行使が行われた場合には、当社の１株当たりの株
      式価値は希薄化し、株価形成に影響を与える可能性があります。なお、2022年９月30日現在における新株予約権に
      よる潜在株式数は2,284,944株であり、発行済株式総数19,153,900株の11.93％に相当しております。
       新株予約権の詳細は「第４　提出会社の状況　１　株式等の状況　(２)新株予約権等の状況」をご参照下さい。
      (当社株式の流動性について)

      発生可能性：中
      発生する可能性のある時期：１年以内
      影響度：中
       当社の流通株式比率は2022年９月30日時点で27.45％であります。
       今後は、当社の事業計画に沿った成長資金の公募増資による調達や代表取締役佐上峻作への一部売出しの要請、
      ストック・オプションの行使による流通株式数の増加等により流動性の向上を図っていく方針ではありますが、何
      らかの事情により上場時よりも流動性が低下する場合には、当社株式の市場における売買が停滞する可能性があ
      り、それにより当社株式の需給関係にも悪影響を及ぼす可能性があります。
      (大株主との関係について)

      発生可能性：中
      発生する可能性のある時期：特定時期なし
      影響度：中
       当社の代表取締役社長である佐上峻作は、当社の大株主であり、2022年９月30日時点で発行済株式総数の72.56％
      の議決権を所有しております。同氏は、安定株主として引続き一定の議決権を保有し、その議決権行使にあたって
      は、株主共同の利益を追求するとともに、少数株主の利益にも配慮する方針を有しております。また、当社と致し
      ましても、同氏は安定株主であると認識しておりますが、将来的に何らかの事情により、大株主である同氏の株式
      が減少した場合には、当社株式の市場価格及び議決権行使の状況等に影響を及ぼす可能性があります。
      (新型コロナウイルス感染症による影響)

      発生可能性：中
      発生する可能性のある時期：３年以内
      影響度：中
       新型コロナウイルス感染症の感染拡大に対し、当社では時差出勤やテレワークの実施、ＷＥＢ面談の積極的活用
      により、社員及び関係者への感染防止措置をとっておりますが、経済状況の悪化や一時的な事業活動停止を余儀な
      くされた場合には、受託案件の進捗状況に遅れが生じ、成約時期の延期や中断により当社の経営成績及び財政状態
      に影響を及ぼす可能性があります。
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      (調達資金の使途について)
      発生可能性：低
      発生する可能性のある時期：３年以内
      影響度：低
       当社が2022年６月28日に東京証券取引所グロース市場へ新規上場した際に行った公募増資による調達資金につい
      ては、人員採用費に充当する予定であります。しかしながら、当社の計画に沿って調達資金を使用した場合でも、
      想定した投資効果が得られない可能性があります。
      (配当政策について)

      発生可能性：低
      発生する可能性のある時期：特定時期なし
      影響度：低
       当社は株主に対する利益還元を経営上の重要課題として捉えておりますが、現時点では事業の拡大と持続的成長
      に向けて積極的に資本を投下していくことが株主に対する最大の利益還元に繋がると判断しており、創業以来配当
      は実施しておりません。
       今後、内部留保の充実状況及び企業を取り巻く事業環境を勘案し、利益還元策を実施していく方針ですが、現時
      点において配当実施の可能性及びその時期については未定であります。
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    ３  【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】
     (1)  経営成績等の状況の概要
       当社の財政状態、経営成績及びキャッシュ・フロー(以下、「経営成績等」という)の状況の概要は次のとおりで
      あります。
       なお、文中の将来に関する事項は、本書提出日現在において判断したものであります。
      ①　財政状態及び経営成績の状況

      ａ．経営成績の状況
       当事業年度におけるわが国の経済は、新型コロナウイルス感染症の影響が依然として大きいものの、まん延防止
      等重点措置の解除など、経済回復に向けた期待が高まりました。しかしながら、急激な円安、各種物価の上昇、ロ
      シアによるウクライナ進攻による資源価格高騰などにより、依然として先行き不透明な状況が続いております。
       当社の事業ドメインである中小Ｍ＆Ａ市場は、経営者の高齢化及び後継者不在企業の増加という実態と、Ｍ＆Ａ
      による事業承継を推進する行政の政策により拡大を続けております。当社は１社でも多くの企業の事業承継を支援
      すべく、ＡＩマッチングアルゴリズムの精度向上、業務のＤⅩ推進という２軸で効率的なＭ＆Ａの実現に取り組ん
      でおります。Ｍ＆Ａアドバイザーの採用も順調であり、当初計画を上回る結果となりました。
       このような事業環境下において、当事業年度における売上高は                             3,911,607千円       （前年同期比      194.5％増     ）、営業利
      益は  2,103,534千円       （同  273.6％増     ）、経常利益は       2,082,579千円       （同  273.3％増     ）、当期純利益は        1,326,616千円       （同
      260.3％増     ）となりました。
       セグメント別の業績を示すと、次のとおりであります。

      （Ｍ＆Ａ仲介）

       当事業年度は、新型コロナウイルスの感染拡大防止に努めながら着実に案件を進捗させ、成約件数61件（前期25
      件）と堅調に推移しております。
       また、今後の業績拡大を図るため引き続き積極的な採用を進めており、当事業年度においてＭ＆Ａアドバイザー
      を43名増員（前期21名増員）しました。
       この結果、売上高は         3,905,821千円       （同  207.7％増     ）、セグメント利益は          2,520,032千円       （同  241.0％増     ）となりま
      した。
      （その他）

       その他につきましては、ＷＥＢマーケティング支援事業であります。前事業年度より事業の縮小を続けており、
      当事業年度において終了いたしました。この結果、売上高は                            5,785千円     （同  90.1％減    ）、セグメント利益は          2,850千
      円 （同  93.3％減    ）となりました。
      ｂ．財政状態の状況

      （資産の部）
       当事業年度末における流動資産は、前事業年度末に比べ                          2,789,627千円       増加し、    4,034,328千円       となりました。こ
      れは主に、現金及び預金が            2,804,014千円       増加したことによるものであります。
       当事業年度末における固定資産は、前事業年度末に比べ                          85,449千円     増加し、    194,334千円      となりました。これは主
      に、差入保証金の増加等により投資その他の資産が                        84,355千円     増加したことによるものであります。
       この結果、当事業年度末の総資産は、前事業年度末に比べ                           2,875,076千円       増加し、    4,228,663千円       となりました。
      （負債の部）

       当事業年度末における流動負債は、前事業年度末に比べ                          765,962千円      増加し、    1,205,471千円       となりました。これ
      は主に、未払法人税等が           509,756千円      増加、未払消費税等が          145,971千円      増加したことによるものであります。
       当事業年度末における固定負債は、前事業年度末に比べ                          43,009千円     減少し、    93,290千円     となりました。これは主
      に、長期借入金が        41,940千円     減少したことによるものであります。
       この結果、当事業年度末の負債合計は、前事業年度に比べ                           722,952千円      増加し、    1,298,762千円       となりました。
      （純資産の部）

       当事業年度末の純資産は、前事業年度末に比べ                      2,152,124千円       増加し、    2,929,901千円       となりました。これは主
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      に、当期純利益を         1,326,616千円       計上、東京証券取引所グロース市場への上場に伴う公募増資により、資本金が
      412,292千円      、資本剰余金が       412,292千円      増加したことによるものであります。
      ②　キャッシュ・フローの状況

       当事業年度末における現金及び現金同等物(以下「資金」という。)は、前事業年度末と比べ                                           2,804,014千円       増加
      し、  3,981,320千円       となりました。
       当事業年度末における各キャッシュ・フローの状況とそれらの要因は、次のとおりであります。
      (営業活動によるキャッシュ・フロー)

       営業活動の結果得られた資金は               2,078,416千円       （前事業年度は       678,965千円      の収入）となりました。これは主に、
      法人税等の支払額        が 300,097千円      あったものの、       税引前当期純利益        を 2,082,613千円       計上したこと、未払消費税等の
      増加が   145,971千円      あったことによるものであります。
      (投資活動によるキャッシュ・フロー)

       投資活動の結果使用した資金は               79,291千円     （前事業年度は       57,286千円     の支出）となりました。これは主に、                  敷金
      及び保証金の返還による収入              が 31,700千円     あったものの、       敷金及び保証金の差入による支出                が 92,137千円     、 有形固
      定資産の取得による支出           が 15,943千円     あったことによるものであります。
      (財務活動によるキャッシュ・フロー)

       財務活動の結果増加した資金は               804,889千円      （前事業年度は       347千円    の支出）となりました。これは主に、                  長期借
      入金の返済による支出          が 12,705千円     があったものの、        株式の発行による収入          が 817,724千円      あったことによるもので
      あります。
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      ③　生産、受注及び販売の実績
       ａ  生産実績
         該当事項はありません。
       ｂ  受注実績
         該当事項はありません。
       ｃ  販売実績
         当事業年度における販売実績をセグメントごとに示すと、次のとおりであります。
         セグメントの名称                   販売高(千円)                   前期比(％)
    Ｍ＆Ａ仲介                               3,905,821                    307.7

    その他                                 5,785                   9.9

            合計                       3,911,607                    294.5

      (注)１．セグメント間取引については、相殺消去しております。
        ２．主な相手先別の販売実績及び当該販売実績の総販売実績に対する割合については、その割合が100分の10以
          上に該当する相手先がないため記載を省略しております。
     (2)  経営者の視点による経営成績等の状況に関する分析・検討内容

       経営者の視点による当社の経営成績等の状況に関する認識及び分析・検討内容は、次のとおりであります。な
      お、文中の将来に関する事項は、本書提出日現在において判断したものであります。
      ａ  経営成績

      （売上高    ）
      当事業年度の売上高は          3,911,607千円       で前期比    194.5％の増加       となりました。これは成約件数が61件（前期25件）と
     前年同期と比較して増加したことにあわせて、平均成約手数料が61,472千円（前期48,318千円）と上昇したことによ
     るものであります。
      （営業利益）
      当事業年度の営業利益は           2,103,534千円       で前期比    273.6％の増加       となりました。これはＭ＆Ａアドバイザーの新規採
     用や上場準備に伴う管理体制強化のための各種費用の発生により、売上原価や販売費及び一般管理費は増加している
     ものの、売上がそれらを上回る増加となったことによるものであります。
      （経常利益）

      当事業年度の営業外収益は            4,054千円     となりました。これは          主に社用携帯乗換えによるキャッシュバック等によるも
     のであります。
      営業外費用は      25,009千円     となりました。これは主に上場準備に伴う費用によるものであります                                。
      その結果、     経常利益は2,082,579千円            で前期比    273.3％の増加       となりました。
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      （当期純利益）
      当事業年度の特別利益は           33千円   となりました。
      また、当事業年度の法人税等は              755,997千円      となりました。
      この結果、当事業年度の           当期純利益は1,326,616千円             で前期比    260.3％の増加       となりました。
      b 経営成績に重要な影響を与える要因について

      当社の経営成績に重要な影響を与える要因については、「第２　事業の状況　２　事業等のリスク」に記載のとお
     り、事業環境等の様々な要因が変動することによる影響を受ける可能性があると認識しております。そのため、当社
     を取り巻く外部環境と内部環境の変化に留意しつつ、内部統制の強化や人材の確保と育成等により、経営成績に重要
     な影響を与えるリスクの発生を抑え、適切な対応を図ってまいります。
      c 資本の財源及び資金の流動性に係る情報

      キャッシュ・フローの状況の分析につきましては、「第２　事業の状況　３　経営者による財政状態、経営成績及
     びキャッシュ・フローの状況の分析　（1）経営成績等の状況の概要　③　キャッシュ・フローの状況」に記載のとお
     りであります。
      当社の運転資金需要の主なものは、人材の獲得、維持にかかる人件費、業容拡大に伴う物件維持費、将来の顧客獲
     得のため又は顧客の利便性や当社サービス向上のための広告宣伝費及びシステム改良費等の営業費用であります。
      当社としては、不測の事態も想定し、十分な資金を自己資金で確保しながら、必要に応じて銀行借入による調達を
     行う方針であります。
      d 経営上の目標の達成状況を判断するための客観的な指標等の進捗について

      当社は、経営上の目標達成状況を判断するための客観的な指標として、売上高と営業利益を重視しております。ま
     た、これらの経営指標に影響する成約件数、１件あたり平均成約手数料、Ｍ＆Ａアドバイザー数の推移を把握してお
     ります。
      当事業年度における         売上高は    3,911,607千円       （前年同期比      194.5％増     ）、営業利益は       2,103,534千円       （同  273.6％増     ）
     となりました。また、           成約件数は61件（前期は25件）、１件あたり平均成約手数料は61,472千円（前期は48,318千
     円）、Ｍ＆Ａアドバイザー数は74名(前期は31名）とそれぞれ増加しており、今後の各指標の向上の施策については
     「第２　事業の状況　１　経営方針、経営環境及び対処すべき課題等　（4）今後の成長戦略」に記載しております。
      e 重要な会計上の見積り及び当該見積に用いた仮定

      当社の財務諸表は、わが国において一般に公正妥当と認められている会計基準に基づき作成されております。
      その作成には経営者による会計方針の選択・適用、資産・負債及び収益・費用の報告金額及び開示に影響を与える
     見積りを必要とします。経営者は、これらの見積りについて過去の実績等を合理的に勘案し判断しておりますが、実
     際の結果は、見積り特有の不確実性があるため、これらの見積りと異なる場合があります。特に以下の事項は、経営
     者の会計上の見積りの判断が財政状態及び経営成績に重要な影響を及ぼすと考えております。
      繰延税金資産の回収可能性

      当社は、将来の事業計画に基づいた課税所得が十分に確保でき、回収可能性があると判断した将来減算一時差異に
     ついて、繰延税金資産を計上しております。
      繰延税金資産の回収可能性の判断に当たっては、将来の課税所得見積りを慎重に検討しておりますが、その見積り
     の前提となる条件や仮定に変更が生じ、繰延税金資産の一部又は全額の回収が困難と判断した場合には、繰延税金資
     産を取り崩し、同額を法人税等調整額として計上することで、当社の業績を悪化させる可能性があります。
      なお、新型コロナウイルス感染症の拡大による影響を会計上の見積りに反映するにあっての仮定については「第

     ５　経理の状況　１　財務諸表等　（１）財務諸表　注記事項（追加情報）」に記載しております。
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    ４  【経営上の重要な契約等】
      該当事項はありません。
    ５  【研究開発活動】

      当事業年度の研究開発活動は、Ｍ＆Ａの当事者に資するサービスの提供を基本理念とし、売手と買手のマッチング
     アルゴリズムの開発を中心に、本社の開発部門において研究開発を進めております。
      当事業年度における当社が支出した研究開発費の総額は                          7,788   千円であります。
      セグメントごとの研究開発活動を示すと次のとおりであります。

     (1)  Ｍ＆Ａ仲介事業

       売手と買手のマッチングにおいて、自然言語処理（ＮＬＰ）技術及び機械学習を用いたアルゴリズムの開発に取
      り組んでおります。
       ①自然言語処理（ＮＬＰ）技術

       買手候補をピックアップする際に、インターネット等の社外に散在する膨大なデータの中から特定のキーワード
      を自然言語処理技術により解析、抽出することで売手と親和性の高い候補企業を高速・高精度にピックアップする
      ことを可能にしております。
       ②機械学習
       自社内に蓄積した企業情報、過去のＭ＆Ａ情報を学習させ、売手に対する親和性の高さを自動で判断し、買手候
      補をピックアップしており、その結果に対する評価を再度学習させることで常にピックアップ精度の向上を図って
      おります。
       これら２点の技術を組み合わせることで、人間が同様の作業を行った際に生じる抜け漏れや誤謬を防ぎ、幅広い
      買手候補の提案を実現しております。
       また、Ｍ＆Ａのソーシングからエグゼキューションまでの一連のプロセスに関して、業務効率化を図るシステム

      の開発に取り組んでおります。従来は人間の手によって行われていたアナログな活動をシステムにより自動化する
      ことで、本来注力すべき、顧客とのコミュニケーションに時間を割くことが可能になりました。
     (2)  その他

       該当事項はありません。
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    第３ 【設備の状況】
    １ 【設備投資等の概要】

       当事業年度に実施した設備投資の総額は                   15,943   千円であり、その主な内訳は、東京本社増床に伴う有形固定資産
      の取得でありました。そのほか、東京本社増床及び大阪オフィスの移転並びに名古屋オフィスの移転に伴い、敷金
      を新たに92,137千円差し入れております。
       なお、当事業年度において、重要な設備の除却、売却等はありません。
    ２ 【主要な設備の状況】

                                                  2022年９月30日       現在
                                     帳簿価額(千円)
        事業所名
                セグメントの        設備                               従業員数
                  名称     の内容                                (名)
        (所在地)
                                 工具、器具及
                             建物
                                       リース     ソフト
                                                  合計
                                  び備品
                                        資産     ウエア
    東京本社
                       業務施設
                全社             15,576     12,182      3,426     2,123     33,309       99
    (東京都千代田区)
    大阪オフィス
                Ｍ＆Ａ仲介      業務施設
                               －     33     －     －     33     5
    (大阪府大阪市北区)
    名古屋オフィス
                Ｍ＆Ａ仲介      業務施設
                               －     36     －     －     36     6
    (愛知県名古屋市中村区)
     (注)１．現在休止中の主要な設備はありません。
       ２．従業員数は就業人員であり、平均臨時雇用者数は、従業員数の100分の10未満であるため、記載を省略してお
         ります。
       ３．建物は賃借物件であり、年間賃借料は61,393千円であります。
    ３ 【設備の新設、除却等の計画】

     (1)  重要な設備の新設等
        該当事項はありません。
     (2)  重要な設備の除却等

        該当事項はありません。
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    第４ 【提出会社の状況】
    １ 【株式等の状況】

     (1) 【株式の総数等】
      ① 【株式の総数】
                種類                       発行可能株式総数(株)
               普通株式                                      70,000,000

                 計                                    70,000,000

      ②  【発行済株式】

               事業年度末現在           提出日現在
                                   上場金融商品取引所
        種類         発行数(株)          発行数(株)        名又は登録認可金融                内容
                                   商品取引業協会名
               ( 2022年９月30日       )  (2022年12月23日)
                                             完全議決権株式であり、株主
                                             としての権利内容に何ら限定
                                    東京証券取引所         のない当社における標準とな
       普通株式            19,153,900          19,188,400
                                             る株式であります。
                                    グロース市場
                                             なお、単元株式数は100株で
                                             あります。
        計          19,153,900          19,188,400          －            －
    （注）１．2022年６月28日をもって、当社株式は東京証券取引所グロース市場に上場しております。
       ２．2022年10月１日から2022年11月30日までの間に、新株予約権の行使により発行株式数が34,500株増加してお
         ります。
       ３．提出日現在の発行数には、2022年12月１日からこの有価証券報告書提出日までの新株予約権の行使により発
         行された株式数は、含まれておりません。
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     (2) 【新株予約権等の状況】
      ①  【ストックオプション制度の内容】
                    第１回新株予約権          第２回新株予約権          第３回新株予約権          第４回新株予約権
    決議年月日               2020年９月25日          2021年４月26日          2021年10月25日          2021年11月26日
                    当社取締役１　                    当社取締役２　
    付与対象者の区分及び人数(名)               当社従業員４　          当社従業員11          当社従業員26　          信託会社
                    (注)９                    (注)10
                    　307　(注)１
    新株予約権の数（個）　※                         79,650　(注)１          220,498　(注)１          308,000　(注)１
                    ［284］
                    普通株式     460,500
    新株予約権の目的となる株式の                         普通株式　     238,950     普通株式　     661,494     普通株式　     924,000
                       ［426,000］
    種類、内容及び数（株）　※                         (注)１、５          (注)１、５          (注)１、５
                    (注)１、５
    新株予約権の行使時の払込金額               127          154          362          362
    （円）　※               (注)２、５          (注)２、５          (注)２、５          (注)２、５
                    自  2022年９月26日        自  2023年４月27日        自  2023年10月26日        自  2021年11月30日
    新株予約権の行使期間　※
                    至  2030年９月17日        至  2031年４月15日        至  2031年10月15日        至  2041年11月29日
    新株予約権の行使により株式を                         発行価格　     154     発行価格　     362
                                                 発行価格　     363
                   発行価格　     127
    発行する場合の株式の発行価格               資本組入額　63.5          資本組入額　      77    資本組入額　      181    資本組入額181.5
                   (注)５
                                                 (注)５
    及び資本組入額（円）　※                         (注)５          (注)５
    新株予約権の行使の条件　※               （注）６          （注）６          （注）６          （注）８
                    新株予約権の譲渡          新株予約権の譲渡          新株予約権の譲渡          新株予約権の譲渡
    新株予約権の譲渡に関する事項               については、取締          については、取締          については、取締          については、取締
    ※               役会の承認を要す          役会の承認を要す          役会の承認を要す          役会の承認を要す
                    るものとする。          るものとする。          るものとする。          るものとする。
    組織再編成行為に伴う新株予約
                    （注）４          （注）４          （注）４          （注）４
    権の交付に関する事項　※
     ※　当事業年度の末日（2022年９月30日）における内容を記載しております。当事業年度の末日から提出日の前月末
       日現在（2022年11月30日）にかけて変更された事項については、提出日の前月末現在における内容を［］内に記
       載しており、その他の事項については当事業年度の末日における内容から変更はありません。
     (注)１．新株予約権１個につき目的となる株式数は、                         第１回新株予約権は1,500株、第２回、第３回及び第４回新株予
         約権は３株であります。
         ただし、新株予約権の割当日後、当社が株式分割、株式併合を行う場合は、次の算式により付与株式数を調
         整、調整の結果生じる１株未満の端数は、これを切り捨てる。
          調整後付与株式数         ＝ 調整前付与株式数         × 分割・併合の比率
       ２．新株予約権の割当日後、当社が株式分割、株式併合を行う場合は、次の算式により払込金額を調整し、調整
         により生ずる１円未満の端数は切り上げる。
                                １
          調整後行使価額       ＝ 調整前行使価額       ×
                            分割・併合の比率
         また、新株予約権の割当日後に時価を下回る価額で新株式の発行又は自己株式の処分を行う場合は、次の算
         式により払込金額を調整し、調整により生ずる１円未満の端数は切り上げる。
                                    新株発行(処分)株式数×１株当たり払込金額
                            既発行株式数      ＋
                                          新規発行前の株価
          調整後行使価額       ＝ 調整前行使価額        ×
                                  既発行株式数＋新株発行(処分)株式数
       ３．新株予約権の取得に関する事項
         ①　当社は、新株予約権の割当を受けた者が（注）６に定める規定により、権利を行使する条件に該当しな
           くなった場合には、新株予約権を無償で取得することができる。
         ②　当社株主総会及び取締役会において、当社を消滅会社とする合併、当社を分割会社とする吸収分割・新
           設分割及び当社が完全子会社となる株式交換又は株式移転を行う場合、当社は無償で本新株予約権を取
           得することができる。
         ③　当社は、新株予約権者が新株予約権の全部又は一部を放棄した場合は、取締役会が別途定める日に、新
           株予約権を無償で取得することができる。
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       ４．当社が、合併（当社が合併により消滅する場合に限る。）、吸収分割、新設分割、株式交換又は株式移転
         （以上を総称して以下「組織再編行為」という。）をする場合において、組織再編行為の効力発生の時点に
         おいて残存する新株予約権（以下「残存新株予約権」という。）の新株予約権者に対し、それぞれの場合に
         つき、会社法第２３６条第１項第８号のイからホまでに掲げる株式会社（以下「再編対象会社」という。）
         の新株予約権を以下の条件に沿ってそれぞれ交付する。この場合においては、残存する新株予約権は消滅
         し、再編対象会社は新株予約権を新たに発行するものとする。ただし、本号の取扱いは、本号に定める条件
         に沿って再編対象会社の新株予約権を交付する旨を、吸収合併契約、新設合併契約、吸収分割契約、新設分
         割計画、株式交換契約又は株式移転計画において定めた場合に限るものとする。
         ①　交付する再編対象会社の新株予約権の数
           残存新株予約権の新株予約権者が保有する新株予約権の数と同一の数をそれぞれ交付する。
         ②　新株予約権の目的である再編対象会社の株式の種類
           再編対象会社の普通株式とする。
         ③　新株予約権の目的である再編対象会社の株式の数
           組織再編行為の条件等を勘案の上、（注）１に準じて決定する。
         ④　新株予約権の行使に際して出資される財産の価額
           交付される各新株予約権の行使に際して出資される財産の価額は、組織再編行為の条件等を勘案の上調
           整した再編後の行使価額に上記③に従って決定される当該新株予約権の目的である株式の数を乗じて得
           られるものとする。
         ⑤　新株予約権を行使することができる期間
           本新株予約権を行使することができる期間の開始日と組織再編行為の効力発生日のいずれか遅い日か
           ら、本新株予約権を行使することができる期間の満了日までとする。
         ⑥　譲渡による新株予約権の取得の制限
           譲渡による新株予約権の取得については、再編対象会社の承認を要するものとする。
         ⑦　再編対象会社による新株予約権の取得
         　　（注）３に準じて決定する。
         ⑧　新株予約権の行使により株式を発行する場合における増加する資本金及び資本準備金に関する事項
           上記「新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式の発行価格及び資本組入額（円）」に準じて
           決定する。
       ５．2020年12月17日開催の取締役会決議により、2021年１月12日付で株式１株につき500株の割合で、また2022年
         ２月21日開催の取締役会決議により、2022年３月16日付で株式１株につき３株の割合で株式分割を行ってお
         ります。これにより「新株予約権の目的となる株式の種類、内容及び数」、「新株予約権の行使時の払込金
         額」及び「新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式の発行価格及び資本組入額」が調整されてお
         ります。
       ６．新株予約権の割当てを受けた者は、権利行使時においても、当社の取締役又は従業員の地位にあることを要
         する。ただし、任期満了による退任、定年退職その他正当な理由のある場合はこの限りでない。
         また、新株予約権にはベスティングが付されている。ベスティングとは、一定の時期の経過と条件の成就に
         より、段階的に本新株予約権を行使することができる権利を確定させ、新株予約権の割当を受けたものに付
         与する方式をいう。ベスティングの内容は以下のとおり。
         ①　上場日以降、割当てられた権利の10％について行使することができる。
         ②　上場日から１年が経過する日以降、割当てられた権利の30％について行使することができる。
         ③　上場日から２年が経過する日以降、割当てられた権利の50％について行使することができる。
         ④　上場日から３年が経過する日以降、割当てられた権利の70％について行使することができる。
         ⑤　上場日から４年が経過する日以降、割当てられた権利の90％について行使することができる。
         ⑥　上場日から５年が経過する日以降、割当てられた権利の100％について行使することができる。
         ⑦　上記各期間における行使可能な権利の累計数は、当該期間以前の期間に既に行使した部分を含むものと
         する。
         その他の条件は、当社と新株予約権の割当てを受けた者との間で締結した「新株予約権付与契約」で定める
         ところによる。
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       ７．第４回     新株予約権は、新株予約権1個につき３円で有償発行しております。
       ８．新株予約権の行使の条件
         ①　新株予約権者は、2023年９月期において、当社の損益計算書（連結損益計算書を作成している場合には
           連結損益計算書）に記載された売上高が、3,500百万円を超過した場合にのみ、これ以降本新株予約権を
           行使することができる。なお、上記における売上高の判定に際しては、適用される会計基準の変更や当
           社の業績に多大な影響を及ぼす企業買収等の事象が発生し当社の損益計算書（連結損益計算書を作成し
           ている場合には連結損益計算書）に記載された実績数値で判定を行うことが適切ではないと取締役会が
           判断した場合には、当社は合理的な範囲内で当該企業買収等の影響を排除し、判定に使用する実績数値
           の調整を行うことができるものとする。
         ②　上記①に関わらず、新株予約権者は、本新株予約権の割当日から行使期間の満了日までにおいて、次に
           掲げる事由のいずれかが生じた場合には、残存する全ての本新株予約権を行使することができないもの
           とする。
         （a）362円（ただし、（注）２において定められた行使価額同様に適切に調整されるものとする）を下回る
           価格を対価とする当社普通株式の発行等が行われたとき（ただし、払込金額が会社法第199条第３項・同
           第200条第２項に定める「特に有利な金額である場合」及び普通株式の株価とは異なると認められる価格
           である場合ならびに当該株式の発行等が株主割当てによる場合等を除く。）。
         （b）362円（ただし、（注）２において定められた行使価額同様に適切に調整されるものとする）を下回る
           価格を行使価額とする新株予約権の発行が行われたとき（ただし、当該行使価額が当該新株予約権の発
           行時点における当社普通株式の株価と異なる価格に設定されて発行された場合を除く。）。
         （c）本新株予約権の目的である当社普通株式が日本国内のいずれの金融商品取引所にも上場されていない場
           合、362円（ただし、（注）２において定められた行使価額同様に適切に調整されるものとする）を下回
           る価格を対価とする売買その他の取引が行われたとき（ただし、当該取引時点における株価よりも著し
           く低いと認められる価格で取引が行われた場合を除く。）。
         （d）本新株予約権の目的である当社普通株式が日本国内のいずれかの金融商品取引所に上場された場合、上
           場日以降、当該金融商品取引所における当社普通株式の普通取引の終値が362円（ただし、（注）２にお
           いて定められた行使価額同様に適切に調整されるものとする）を下回る価格となったとき。
         ③　本新株予約権者の相続人による本新株予約権の行使は認めない。
         ④　本新株予約権の行使によって、当社の発行済株式総数が当該時点における発行可能株式総数を超過する
           こととなるときは、当該本新株予約権の行使を行うことはできない。
         ⑤　各本新株予約権１個未満の行使を行うことはできない。
       ９．付与対象者の取締役就任等により、本書提出日現在の「付与対象者の区分及び人数」は、当社取締役２名、
         当社従業員３名となっております。
       10．付与対象者の退職による権利の喪失等により、本書提出日現在の「付与対象者の区分及び人数」は、当社取
         締役２名、当社従業員25名となっております。
      ②  【ライツプランの内容】

        該当事項はありません。
      ③  【その他の新株予約権等の状況】

        該当事項はありません。
     (3) 【行使価額修正条項付新株予約権付社債券等の行使状況等】

       該当事項はありません。
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     (4)  【発行済株式総数、資本金等の推移】
                                      資本金残高       資本準備金       資本準備金

             発行済株式総数         発行済株式総数        資本金増減額
      年月日
              増減数(株)         残高(株)        (千円)
                                       (千円)      増減額(千円)        残高(千円)
    2018年10月12日         普通株式         普通株式

                                    9       9       －       －
    （注）１              9,900         9,900
                      普通株式

    2018年11月10日         Ａ種優先株式              9,900
                                 55,555       55,565       55,555       55,555
    （注）２              1,100    Ａ種優先株式
                           1,100
                      普通株式
                           9,900
    2019年10月７日         Ｂ種優先株式         Ａ種優先株式
                                 150,000       205,565       150,000       205,555
    （注）３              1,320         1,100
                      Ｂ種優先株式
                           1,320
             普通株式         普通株式
                4,940,100         4,950,000
    2021年１月12日         Ａ種優先株式         Ａ種優先株式
                                   －     205,565          －     205,555
    （注）４             548,900         550,000
             Ｂ種優先株式         Ｂ種優先株式
                 658,680         660,000
                      普通株式
                        6,160,000
    2022年２月10日         普通株式         Ａ種優先株式
                                   －     205,565          －     205,555
    （注）５            1,210,000          550,000
                      Ｂ種優先株式
                         660,000
             Ａ種優先株式
    2022年２月14日            △550,000      普通株式
                                   －     205,565          －     205,555
    （注）６         Ｂ種優先株式            6,160,000
                △660,000
    2022年３月16日         普通株式         普通株式

                                   －     205,565          －     205,555
    （注）７           12,320,000         18,480,000
    2022  年６月27日       普通株式         普通株式

                                 30,590       236,155        30,590       236,145
    （注）８             50,000       18,530,000
    2022年７月26日         普通株式         普通株式

                                 381,702       617,857       381,702       617,847
    （注）９             623,900       19,153,900
     (注)１．会社設立
         発行価格　　　　1円
         資本組入額　　　1円
       ２．有償第三者割当
         割当先　Reo      Asset   Management1号投資事業有限責任組合、Blackswan                       Capital1号投資事業有限責任組合
         発行価格　      　101,010円
         資本組入額　        50,505円
       ３．有償第三者割当
         割当先　株式会社SMBC信託銀行（特定金外信　PKSHA                         SPARXアルゴリズム1号）
         発行価格　　        227,273円
         資本組入額　113,636.5円
       ４．2021年１月12日付で株式１株につき500株の株式分割を行っております。
       ５．株主からの取得請求権の行使を受けたことにより、2022年２月10日付でＡ種優先株式、Ｂ種優先株式の全て
         を自己株式として取得し、対価として普通株式を交付しております。
       ６．当社が取得したＡ種優先株式、Ｂ種優先株式の全てについて、会社法第178条の規定に基づき、2022年２月14
         日開催の取締役会決議により、同日付で消却しております。
       ７．2022年３月16日付で株式１株につき３株の株式分割を行っております。
       ８．有償一般募集（ブックビルディング方式による募集）
         発行価格　　　        1,330円
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                                                           有価証券報告書
         引受価額　　1,223.60円
         資本組入額　　611.80円
       ９．有償第三者割当（オーバーアロットメントによる売出しに関連した第三者割当増資）
         発行価格　　1,223.60円
         資本組入額　　611.80円
         割当先　野村證券証券(株)
       10．2022年10月１日から2022年11月30日までの間に、新株予約権の行使により、発行済株式総数が34,500株、資
         本金及び資本準備金がそれぞれ2,190千円増加しております。
     (5)  【所有者別状況】

                                                2022年９月30日       現在
                        株式の状況(１単元の株式数             100  株)
                                                      単元未満
      区分                            外国法人等                   株式の状況
           政府及び
                      金融商品     その他の                 個人
                                                       (株)
           地方公共     金融機関                                 計
                      取引業者      法人               その他
            団体
                                個人以外      個人
    株主数
              －     11     23     32     32      4   3,514     3,616        －
    (人)
    所有株式数
              －   22,295      2,616      237    10,028        5  156,325     191,506       3,300
    (単元)
    所有株式数
              －    11.64      1.37     0.12     5.24     0.00     81.63     100.00        －
    の割合(％)
                                34/76













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     (6)  【大株主の状況】
                                                2022年９月30日       現在
                                                    発行済株式
                                                    (自己株式を
                                             所有株式数        除く。)の
          氏名又は名称                      住所
                                              (株)     総数に対する
                                                    所有株式数
                                                    の割合(％)
    佐上　峻作                  東京都港区                       13,897,466          72.56
    株式会社日本カストディ銀行
                      東京都中央区晴海1丁目8-12                         913,800         4.77
    （信託口）
    日本マスタートラスト信託銀行株式
                      東京都港区浜松町2丁目11-3                         738,000         3.85
    会社（信託口）
    株式会社SMBC信託銀行(特定金外信
                      東京都千代田区丸の内1丁目3-2                         297,000         1.55
    PKSHA   SPARXアルゴリズム１号)
    NOMURA     PB   NOMINEES      LIMITED
                      1 ANGEL   LANE,   LONDON,    EC4R   3AB,   UNITED
    OMNIBUS-MARGIN（CASHPB）                                           199,200         1.04
                      KINGDOM
    常任代理人　野村證券株式会社
    ReoAssetManagement1号投資事業有限
    責任組合
    GPReoAssetManagement1号有限責任事
    業組合
                      東京都港区赤坂6丁目11-2-803                         157,500         0.82
    GP  Reo  AssetManagement        1号有限責
    任事業組合      組合員
    株式会社Reo      Asset   Management
    INDUS    JAPAN    LONG   ONLY   MASTER
                      89  NEXUS   WAY,   CAMANA    BAY,   GRAND   CAYMAN
                                               153,400         0.80
    FUND,LTD　常任代理人　香港上海銀
                      KY1-9007
    行東京支店
    BNY  GCM  CLIENT    ACCOUNT    JPRD   AC
                      PETERBOROUGH       COURT    133   FLEET    STREET
    ISG  (FE-AC)　常任代理人　株式会社                                         114,656         0.60
                      LONDON    EC4A   2BB  UNITED    KINGDOM
    三菱UFJ銀行
    BNYMSANV     RE  GCLB   RE  JP  RD  LMGC　
                      RUE   MONTOYER,      46   B-1000,     BRUSSELS
                                               114,200         0.60
    常任代理人　シティバンク、エヌ・
                      BELGIUM
    エイ東京支店
    野村信託銀行株式会社（投信口）                  東京都千代田区大手町2丁目2-2                         110,500         0.58
            計                    －             16,695,722          87.17

     （注）上記の所有株式数のうち、信託業務に係る株式数は、次のとおりであります。
        株式会社日本カストディ銀行（信託口）　　　　                             913,800株
        日本マスタートラスト信託銀行株式会社（信託口）　                         738,000株
     (7)  【議決権の状況】

      ① 【発行済株式】
                                                2022年９月30日       現在
          区分          株式数(株)        議決権の数(個)                  内容
    無議決権株式                  －         －                －
    議決権制限株式(自己株式等)                  －         －                －
    議決権制限株式(その他)                  －         －                －
    完全議決権株式(自己株式等)                  －         －                －
                                     完全議決権株式であり、株主としての権利内
                                     容に何ら限定のない当社における標準となる
    完全議決権株式(その他)
                                     株式であります。
                   普通株式
                                     なお、単元株式数は100株となっております。
                      19,150,600           191,506
    単元未満株式                    3,300       －                －
    発行済株式総数                  19,153,900          －                －
    総株主の議決権                  －          191,506               －
      ② 【自己株式等】

       該当事項はありません。
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    ２  【自己株式の取得等の状況】
       【株式の種類等】
        会社法第155条第１号に該当するＡ種優先株式、Ｂ種優先株式の取得及び会社法155条第７号による普通株式の
       取得
     (1) 【株主総会決議による取得の状況】

        該当事項はありません。
     (2) 【取締役会決議による取得の状況】

        該当事項はありません。
     (3) 【株主総会決議又は取締役会決議に基づかないものの内容】

                 区分                   株式数（株）           価額の総額（千円）
                                  Ａ種優先株式　550,000
    当事業年度における取得自己株式                                                    －
                                  Ｂ種優先株式　660,000
    当期間における取得自己株式                                   普通株式　20                 118
    （注）当期間における取得自己株式には、2022年12月１日から有価証券報告書提出日までの単元未満株式の買取りによ
       る株式数は含めておりません。
     (4) 【取得自己株式の処理状況及び保有状況】

                                  当事業年度                 当期間
              区分
                               株式数         処分価額の        株式数     処分価額の
                               （株）        総額（千円）        （株）     総額（千円）
    引き受ける者の募集を行った取得自己株式                                 －       －      －       －
                           Ａ種優先株式　550,000
    消却の処分を行った取得自己株式                                        －      －       －
                           Ｂ種優先株式　660,000
    合併、株式交換、株式交付、会社分割に係る移
                                     －       －      －       －
    転を行った取得自己株式
    その他（-）                                 －       －      －       －
    保有自己株式数                                 －       －      20       －
    （注）当期間における取得自己株式には、2022年12月１日から有価証券報告書提出日までの単元未満株式の買取りによ
       る株式数は含めておりません。
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    ３ 【配当政策】
      当社は、株主に対する利益還元を経営の重要課題の一つとして位置付けており、財務体質の強化に加えて事業拡大
     のための内部留保の充実等を図り、収益基盤の多様化や収益力強化のための投資に充当することが株主に対する最大
     の利益還元につながると考えております。こうした考えのもと、創業以来、配当は実施しておりません。
      将来的には、各事業年度における経営成績を勘案しながら株主への利益還元を検討していく所存でありますが、現
     時点において配当実施の可能性及び実施時期は未定であります。内部留保資金については、財務体質を考慮しつつ今
     後の事業拡大のための資金として有効に活用していく所存であります。
      なお、剰余金の配当を行う場合は、株主総会の決議により年１回の剰余金の配当を期末に行うことを基本としてお
     ります。当社は会社法第459条第１項の規定に基づき、法令に別段の定めがある場合を除き、中間配当を含む剰余金の
     配当にかかる決定機関を取締役会とすることができる旨を定款に定めております。
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    ４  【コーポレート・ガバナンスの状況等】
     (1)  【コーポレート・ガバナンスの概要】
      ①　コーポレート・ガバナンスに関する基本的な考え方
        当社は、「Ｍ＆Ａ         Ｔｅｃｈにより未来のＭ＆Ａ市場を創造する」の企業理念の下、当社を取り巻くステークホ
       ルダーの利益を守り、ステークホルダーの期待に応えていくため、経営の健全性、効率性、透明性の視点から
       コーポレート・ガバナンスの強化に努め、さらなる改善を図り、持続的な企業成長を目指すことを基本方針とし
       ております。
      ②　企業統治の体制の概要及び当該体制を採用する理由

        当社では、会社法上の機関として、取締役会、監査役会、会計監査人を設置しております。また、有効な内部
       統制を構築するために内部監査室を設置し、コンプライアンス体制を強化するためにコンプライアンス委員会を
       設置しております。さらに、必要に応じて、弁護士等の外部専門家に助言を頂くことで、コーポレート・ガバナ
       ンス体制を補強しております。
        当社は、取締役会の監督機能の向上を図り、経営の効率性及び健全性を高め、さらなる企業価値の向上を目指
       すことを目的として、コーポレート・ガバナンス体制をより一層充実させるため、本体制を採用いたしました。
       ａ　取締役会

         当社の取締役会は、取締役５名(うち社外取締役２名)で構成され、そのうち２名が独立社外取締役となりま
        す。毎月１回の定例取締役会を開催するほか、必要に応じて臨時取締役会を開催しており、法令・定款に定め
        られた事項、取締役会規程に従い、当社の業務執行を決定し、取締役の職務遂行を監督しております。当社独
        立社外取締役は、企業経営者であり、企業経営について高い見識を認められており、当社の経営に多面的な視
        点で、取締役会への助言及び監視を行っております。2022年９月期の取締役会は、21回開催しております。全
        取締役が全ての取締役会に出席しております。提出日現在の取締役は以下のとおりです。
         佐上　峻作（議長、代表取締役社長）
         矢吹　明大（取締役営業本部長）
         荻野　光　（取締役管理本部長）
         水谷　亮　（社外取締役）
         上山　亨　（社外取締役）
       ｂ　監査役会・監査役

         監査役会は監査役３名(うち社外監査役３名)で構成され、コーポレート・ガバナンスのあり方とその運営状
        況を監督し、取締役の職務執行を含む日常の業務活動を監査しております。社外監査役は、公認会計士、弁護
        士であり、それぞれの経験を活かした視点で監査しております。常勤監査役は、取締役等と意思疎通を図り、
        情報の収集及び監査の環境整備に努め、経営会議等の主要な会議へ出席し意見を述べる他、重要な決裁書類の
        閲覧を通して、取締役の業務執行状況を監査しております。
         監査役会は毎月１回開催するほか、必要に応じて臨時監査役会を開催し、監査計画の策定、監査実施状況、
        監査結果等の検討、監査役相互の情報共有等を行っております。2022年９月期の監査役会は、15回開催してお
        ります。全監査役が全ての監査役会に出席しております。提出日現在の監査役は以下のとおりです。
         岡本　尚樹（議長、常勤社外監査役）
         東　陽亮　（社外監査役）
         熊澤　誠　（社外監査役）
       c　コンプライアンス委員会

         当社は、社内のコンプライアンス意識を高め、全社的な視点でコンプライアンスを推進していくためにコン
        プライアンス委員会を設置しております。代表取締役社長の佐上峻作が委員長となり、取締役営業本部長の矢
        吹明大、取締役管理本部長の荻野光、常勤社外監査役の岡本尚樹、内部監査室長の北名剛の４名の委員で構成
        されており、必要に応じて開催する方針としております。
       ｄ　内部監査室

         当社は、社長直轄組織である内部監査室（内部監査室長　北名剛）を設け、２名体制で法令及び社内規程へ
        の遵守、不正防止、業務の効率化・社内管理の有効化等の視点で業務監査等を実施しており、重要な問題が検
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        出された場合には社長及び監査役会に報告するとともに、その改善対応についても確認を行っております。
       e　会計監査人

         ＰｗＣ京都監査法人と監査契約を締結し、監査を受けております。
       当社のコーポレート・ガバナンス体制は以下の図のとおりであります。

      ③　企業統治に関するその他の事項







        当社では、取締役会において、内部統制システムに関する基本方針を決議し、当該方針に従い内部統制の整
       備・運用を図っております。基本方針については、環境の変化に応じて適宜見直すこととしております。この基
       本方針の概要は下記のとおりであります。
       ａ　取締役、使用人の職務の執行が法令及び定款に適合することを確保するための体制
         ・法令及び定款を遵守し、かつ社会的な要請や期待に応えていくことを企業倫理として醸成していき、コン
          プライアンス委員会を中心に、社内でのコンプライアンスの周知徹底を図る。
         ・取締役は、重大な法令違反や社内規程違反を発見した場合には、直ちに監査役に報告するとともに、遅滞
          なく取締役会において報告し、必要に応じて外部専門家に協力頂きながら対応に努める。
         ・反社会的勢力との取引排除に向けて、反社会的勢力に対する基本方針を定め、社内に周知し、これらに該
          当する者に対して毅然とした態度で対応する。
       ｂ　取締役の職務の執行に係る情報の保存及び管理に関する体制
         ・文書管理規程を制定し、社内情報の保管・管理を行う。
         ・個人情報保護規程、情報システム管理規程等を制定し、安全に情報が管理される体制を構築する。
       ｃ　損失の危険の管理に関する規程その他の体制
         ・リスク管理規程を制定し、これに基づき、リスクの事前把握に努めるとともに、会社のリスク情報が代表
          取締役社長に集約される仕組みを構築し、迅速かつ適切な組織対応を図る。
         ・法律事務所及びその他専門家から必要に応じて助言を受けるとともに、リスクに対して迅速な対応が図れ
          るようこれらの者と密接な関係を構築する。
       ｄ　取締役の職務の執行が効率的に行われることを確保するための体制
         ・社内規程において明確化された職務分掌及び権限に基づいて業務運営を行う体制とし、分業体制に基づく
          職務執行の効率化を図る。
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       ｅ　当社並びにその子会社から成る企業集団における業務の適正を確保するための体制
         ・当社に関係会社は存在しないものの、新たに関係会社が生じた場合には、遅滞なく関係会社の管理のため
          の規程を制定し、適切な管理体制を構築するものとする。
       ｆ　取締役会で決議することができる株主総会決議事項
         当社は、以下について株主総会の決議によらず、取締役会で決議することができる旨を定款に定めておりま
         す。
         ・会社法第165条第２項の規定により、取締役会の決議によって自己株式を取得することができる旨
         ・取締役会の決議によって、毎年３月31日を基準日として、中間配当をすることができる旨
       ｇ　監査役の職務を補助すべき使用人に関する体制、その使用人の独立性に関する事項及びその使用人に対する
         指示の実効性の確保に関する事項
         ・監査役がその職務を補助すべき使用人を置くことを求めた場合又は補助すべき使用人の増員を求めた場
          合、監査役と協議の上、適任と認められる使用人を配置する。
         ・監査役の職務を補助すべき使用人を置いた場合には、その使用人に対する指揮命令、監督、人事考課等の
          権限は監査役会に移譲されるものとする。
       ｈ　取締役及び使用人が監査役に報告するための体制その他の監査役への報告に関する体制
         ・毎月定期的に取締役会を開催し、取締役から重要事項について報告を行うものとする。また、取締役及び
          使用人は、監査役の求めに応じて、随時その職務の執行状況等を報告するものとする。さらに、監査役
          は、定期的に代表取締役社長との意見交換会を開催するとともに、定期的に管理部担当役員から業績等に
          ついての詳細報告を受ける。
       ｉ　監査役の職務執行で生ずる費用又は債務に関する事項
         ・監査役会は、毎年、監査役の職務に関する予算を会社に請求できるものとし、また、予算が不足する場合
          には追加での費用を請求できるものとし、当社は、明らかに職務に関係しないと認められるものが含まれ
          る場合等拒否事由がある場合を除き、これに応じる。
       j　その他監査役の監査が実効的に行われることを確保するための体制
         ・取締役は、監査役の監査環境の整備、向上に協力する。
         ・監査役は、管理部その他の各部門に対して、必要に応じて、監査への協力を求めることができる。
      ④　リスク管理体制の整備の状況

        当社のリスク管理体制としては、リスク管理規程を定めるとともに、日常的に発生するリスクについては取締
       役会において報告・検討され、未然防止及び早期対応を図るよう努めております。例外的又は突発的なリスクに
       関しては、代表取締役社長がリスク対応体制を発動し、対応を図る予定としております。
        また、リスクの未然防止のために、コンプライアンス委員会が中心となり、役職員のコンプライアンス意識の
       向上、コンプライアンス遵守を優先する組織風土の構築のための施策を検討するとともに、各部門への指導を
       行っております。
      ⑤　取締役の定数

        当社の取締役は３名以上とする旨を定款で定めております。
      ⑥　取締役の選任の決議要件

        当社は、取締役の選任決議について、議決権を行使することができる株主の議決権の３の１以上を有する株主
       が出席し、その議決権の過半数をもって行う旨を定款に定めております。また、取締役の選任決議は累積投票に
       よらない旨を定款に定めております。
      ⑦　株主総会の特別決議要件

        当社は、株主総会の円滑な運営を行うことを目的として、会社法第309条第２項に定める特別決議について、議
       決権を行使することができる株主の議決権の３分の１以上を有する株主が出席し、その議決権の３分の２以上を
       もって行う旨を定款で定めております。
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      ⑧　役員の責任免除及び責任限定契約の内容の概要
        当社は、職務遂行にあたり期待される役割を十分に発揮できるようにするため、会社法第426条第１項の規定に
       基づき、取締役(取締役であった者を含む)及び監査役(監査役であった者を含む)の会社法第423条第１項の責任を
       法令の限度において、取締役会の決議によって免除することができる旨を定款に定めております。
        また、当社は、会社法第427条第１項の規定により、取締役(業務執行取締役等である者を除く。)及び監査役と
       の間で、会社法第423条第１項に定める責任を法令が規定する額まで限定する契約を締結することができる旨を定
       款に定めております。なお、当該責任限定が認められるのは、当該取締役(業務執行取締役等である者を除く。)
       及び監査役が責任の原因となった職務の遂行について善意でかつ重大な過失がない場合に限られます。当社は、
       社外取締役及び監査役との間で当該責任限定契約を締結しております。
      ⑨　役員等賠償責任保険契約の概要

        当社は、会社法第430条の３第１項に規定する役員等賠償責任保険契約を保険会社との間で締結しております。
       当該保険契約の被保険者は、当社の取締役、監査役であり、被保険者は保険料を負担しておりません。
        当該保険契約は、被保険者がその地位に基づいて行った行為に起因して、損害賠償請求された場合、保険金の
       支払限度額の範囲内で損害賠償金及び争訟費用を補填することとしております。
        ただし、非保険者の不正行為や故意による法令違反に起因して生じた損害等は補填の対象としないこととして
       おります。
      ⑩　剰余金の配当等の決定機関

        当社は、株主への利益配分を機動的に行うため、剰余金の配当等会社法第459条第１項各号に定める事項につい
       ては、法令に別段の定めのある場合を除き、株主総会の決議によらず取締役会の決議によって定める旨を定款に
       定めております。
      ⑪　自己株式の取得

        当社は、自己株式の取得について、将来の経営の機動性を確保するため、会社法第165条第２項の規定により、
       取締役会の決議によって市場取引等による自己株式の取得を行うことができる旨を定款で定めております。
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     (2)  【役員の状況】
      ①　役員一覧
    男性  8 名　女性    0 名(役員のうち女性の比率            0.0  ％)
                                                      所有株式数
     役職名      氏名     生年月日                  略歴                 任期
                                                       (株)
                     2013年９月     ㈱マイクロアド入社
                          ㈱Alpaca(現     ㈱スマートメディア)設立　代表取締役就任
    代表取締役                2015年11月
         佐上　峻作     1991年２月25日                                    （注）３    13,897,466
     社長               2018年10月     当社設立
                     2019年１月     当社代表取締役就任（現任）
                     2010年４月     ㈱キーエンス入社
     取締役                2015年７月     ㈱日本Ｍ＆Ａセンター入社
         矢吹　明大     1986年12月22日                                    （注）３      21,000
    営業本部長                2019年７月     当社入社　営業本部長（現任）
                     2020年４月     当社取締役就任（現任）
                          有限責任    あずさ監査法人入所
                     2014年４月
     取締役
          荻野　光    1992年３月27日      2020年３月     当社入社　管理本部長（現任）                        （注）３      1,500
    管理本部長
                     2020年12月     当社取締役就任（現任）
                          大和証券エスエムビーシー㈱(現             大和証券㈱)入社
                     2007年４月
                          and  factory㈱　取締役就任
                     2014年11月
                          Beyond   X㈱  代表取締役就任（現任）
                     2019年12月
     取締役     水谷　亮    1983年４月４日                                    （注）３        －
                     2020年１月     AIQ㈱　取締役就任（現任）
                     2020年２月     three㈱　代表取締役就任（現任）
                     2020年４月     当社取締役就任（現任）
                     2000年４月     野村證券㈱入社
                     2017年８月     カケルパートナーズ(同)設立　代表社員（現任）
                     2017年11月     HEROZ㈱　取締役（監査等委員）就任（現任）
     取締役     上山　亨    1977年10月11日                                    （注）３        －
                     2019年６月     ビープラッツ㈱　社外取締役就任（現任）
                     2020年６月     ㈱いつも　取締役（監査等委員）就任（現任）
                     2022年12月     当社取締役就任（現任）
                          朝日監査法人(現　有限責任           あずさ監査法人)入所
                     1999年10月
    常勤監査役     岡本　尚樹     1973年２月27日      2020年７月     岡本尚樹公認会計士事務所開業            （現任）            （注）４        －
                     2020年７月     当社監査役就任（現任）
                          監査法人トーマツ(現         有限責任監査法人トーマツ)入所
                     2006年12月
                     2011年12月     ㈱サイバーエージェント入社
                     2013年８月     東陽亮公認会計士事務所開所（現任）
                     2015年７月     ㈱GameWith入社
     監査役     東　陽亮    1979年５月８日                                    （注）４        －
                     2019年８月     同社内部監査室長就任（現任）
                     2019年12月     ㈱プログリット社外監査役就任（現任）
                     2020年４月     ㈱JCG社外監査役就任（現任）
                     2020年４月     当社監査役就任（現任）
                          ABCash   Technologies　社外監査役就任（現任）
                     2021年３月
                     2007年９月     森・濱田松本法律事務所入所
                     2011年７月     熊澤誠法律事務所代表就任
                     2012年８月     新幸総合法律事務所共同代表就任（現任）
                     2013年６月     日本Ｍ＆Ａマネジメント㈱社外取締役就任（現任）
                     2014年３月     リノベる㈱社外監査役就任
     監査役     熊澤　誠    1981年８月10日                                    （注）４        －
                     2016年９月     ライフイズテック㈱社外監査役就任（現任）
                     2019年３月     ㈱アイディス社外監査役就任（現任）
                     2019年７月     ワンメディア㈱社外監査役就任（現任）
                     2019年11月     ㈱インディペンデントインキュベータ社外監査役（現任）
                     2020年12月     当社監査役就任（現任）
                     2021年８月     ㈱ RYコーポレーション社外監査役就任（現任）
                            計                          13,919,966
     (注)１．取締役水谷亮、上山亨は、社外取締役であります。
       ２．監査役岡本尚樹、東陽亮、熊澤誠は、社外監査役であります。
       ３．取締役の任期は、2022年12月23日開催の定時株主総会終結の時から選任後１年以内に終了する事業年度のう
         ち最終のものに関する定時株主総会の終結の時までであります。
       ４．監査役の任期は、2022年３月４日開催の臨時株主総会終結の時から選任後４年以内に終了する事業年度のう
         ち最終のものに関する定時株主総会の終結の時までであります。
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      ②　社外役員の状況
        当社の社外取締役は２名であり、社外取締役水谷亮、上山亨及び同氏の兼職先と当社の間には人的関係、資本
       的関係又は取引関係その他の利害関係はありません。社外取締役である水谷亮は、大手証券会社出身であり、自
       身が創業メンバーであるand              factory株式会社においてIPO及び上場企業役員を経験しており、その経歴を通じて
       培った経営の専門家としての経験・見識を有しております。また、社外取締役である上山亨は、大手証券会社出
       身であり、金融等に関する幅広い見識と豊富な経験を有しております。いずれも社外取締役としての機能及び役
       割を適切に遂行できるものと判断しております。
        当社の社外監査役は３名であり、社外監査役のうち、岡本尚樹及び東陽亮は公認会計士として高い専門性と豊
       富な経験を有しており、それぞれ財務及び会計に関する相当程度の知見を有するものであります。なお、社外監
       査役岡本尚樹、東陽亮及び同氏らの兼職先と当社の間には人的関係、重要な資本的関係又は取引関係その他の利
       害関係はありません。また、社外監査役のうち、熊澤誠は弁護士としての高い専門性と豊富な経験を有してお
       り、企業法務に関する相当程度の知見を有するものであります。いずれも社外監査役としての機能及び役割を適
       切に遂行できるものと判断しております。なお、社外監査役熊澤誠及び同氏の兼職先と当社の間には人的関係、
       資本的関係又は取引関係その他の利害関係はありません。
        当社では、社外取締役及び社外監査役の選任にあたって、当社と利害関係がなく、独立性を保持しているこ
       と、高い専門性や豊富な経営経験を有していることを選任の基準としております。また、当社では優秀な人材を
       社外役員として確保するため、優秀な社外役員が萎縮せずに能力を発揮できる環境を整備する目的で、社外役員
       の責任限定制度を採用しております。
        社外取締役及び社外監査役については、会計監査人と適宜ディスカッションすることで情報共有や意見交換
       し、両者で連携を図っております。さらに、社外取締役及び社外監査役は内部監査人とも定期的に面談を行うこ
       とで、内部監査人とも連携しております。社外取締役及び社外監査役に対しては、取締役管理本部長が窓口と
       なって、適宜必要な報告及び連絡を行うことで、情報が把握できる体制としております。
        なお、当社は、社外取締役及び社外監査役を選任するための当社からの独立性に関する基準及び方針は定めて
       おりませんが、選任にあたっては会社法及び株式会社東京証券取引所が指定を義務付ける一般株主と利益相反が
       生じるおそれのない独立役員の独立性に関する判断基準等を参考とし、高い専門性や豊富な経営経験を有してい
       ること等の検討を行っております。
      ③　  社外取締役役員又は監査と内部監査、監査役監査及び会計監査との相互連携並びに内部統制部門との関係

        当社の内部監査及び監査役監査の組織は、内部監査担当２名及び監査役３名により構成されております。
        内部監査担当は、財務報告に係る内部統制評価の方法に関して会計監査人から助言を受け、整備及び運用の評
       価を実施しております。また、内部監査担当は監査役会と連携を図りながら、各部門に対して内部統制全般に係
       る業務監査を実施し、代表取締役社長及び監査役にその結果を報告しております。
        監査役は、期初に策定した監査計画に基づき、業務全般にわたる監査を実施しております。また、監査役は取
       締役会に常時出席しているほか、法令違反、定款違反や株主利益を侵害する事実の有無について重点的に監査
       し、さらに内部統制部門である管理本部に対して、内部統制に関する何らかの疑義が生じた際に、その都度ヒア
       リングを実施し、協議することにより相互連携を図っております。
        会計監査人は、監査計画及び監査経過に関して監査役と意見交換を行い相互連携を図っております。
        社外取締役は、前述のとおり毎月開催の取締役会に出席し、経営の監督を行っております。　社外監査役は会
       計監査人の監査計画を把握し、会計監査人の監査体制及び監査の方法並びに内部統制の状況等について、定期的
       に説明を受けております。
     (3)  【監査の状況】

      ①　監査役監査の状況
        当社の監査役監査は、３名の社外監査役（常勤監査役１名、非常勤監査役２名）で構成されており、取締役会
       への出席のほか、取締役及び従業員からの個別の意見聴取、社内資料の定期的な閲覧、事業所への視察等を通じ
       て、社内情報を集積するとともに、取締役の経営判断や職務遂行の監査を行っております。また、監査役会を原
       則として月１回開催し、非常勤監査役との情報共有を行うとともに、非常勤監査役の持つ専門性を活かして、適
       切な監査判断ができる体制としております。なお、監査役岡本尚樹及び東陽亮は、公認会計士の資格を有してお
       り、財務及び会計に関する相当程度の知見を有しております。
        各監査役は定時及び臨時取締役会に常時出席しており、取締役の業務執行について適宜意見を述べ、業務執行
       の全般にわたって監査を実施しております。                     この他、常勤監査役は、取締役等と意思疎通を図り、情報の収集及
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       び監査の環境整備に努め、経営会議等の主要な会議へ出席し意見を述べる他、重要な決裁書類の閲覧を通して、
       取締役の業務執行状況を監査しております。2022年９月期において当社は監査役会を合計15回開催しており、
       個々  の監査役の出席状況については次のとおりであります。
           役職名              氏　名                監査役会出席回状況
    常勤監査役（社外監査役）                 岡本　尚樹                     全15回中15回

    社外監査役                 東　陽亮                     全15回中15回

    社外監査役                 熊澤　誠                     全15回中15回

        監査役会における主な検討事項は、当事業年度における監査計画及び監査方針の制定、監査業務の分担、取締
       役の職務執行の監査、内部統制システムの妥当性、会計監査人の選任、会計監査人の監査の方法及び結果の妥当
       性、監査報告書の作成等の検討等であります。
      ②　内部監査の状況

        当社の内部監査は、代表取締役社長直轄組織として２名で構成される内部監査室を設置し、内部監査規程に従
       い、内部監査を実施しております。具体的には、年間の内部監査計画に基づき、社内ルールを始めとする内部統
       制システムの整備・遵守状況、コンプライアンス・リスク管理体制の整備・遵守状況を監査するとともに、内部
       監査の結果に基づく改善指示書を被監査部門に提示し、その改善状況を確認しており、当該状況を代表取締役社
       長に都度報告しております。
        内部監査人、監査役及び会計監査人は、定期的に面談を行い、相互に情報共有を行うとともに、問題点が検出
       された場合には、相互の役割を活かして、改善状況を監督又は確認しております。
        内部統制に関しては内部監査室が会計監査人と連携を取りながら内部統制の運用・評価を行います。監査役会
       は内部統制状況について内部監査室に報告を求め、監査役会からの意見を内部監査室にフィードバックを行い内
       部統制運用に活かしております。
      ③　会計監査の状況

       ａ　監査法人の名称
        ＰｗＣ京都監査法人
       ｂ　継続監査期間

        ３年
       ｃ　業務を執行した公認会計士

        指定社員　業務執行社員　岩崎亮一
        指定社員　業務執行社員　安本哲宏
       ｄ　監査業務に係る補助者の構成

        公認会計士１名、公認会計士試験合格者等10名（公認会計士試験合格者２名、その他８名）
       ｅ　監査法人の選定方針と理由

        当社は、監査法人の概要、監査日数、監査期間及び具体的な監査実施体制、監査報酬の見積額等に関する資料
       を入手し、質問・面談等を行ったうえで総合的に判断しております。
        また、当社は、会計監査人の解任又は不再任の方針を定めております。会計監査人の解任につきましては、会
       計監査人が会社法第340条第１項各号に定めるいずれかの事由に該当した場合、監査役会は監査役全員の同意によ
       り、会計監査人を解任いたします。この場合、監査役会が選定した監査役は、解任後最初に招集される株主総会
       におきまして、会計監査人を解任した旨と解任の理由を報告いたします。また、会計監査人の職務遂行の状況、
       監査の品質等を総合的に勘案して、監査役会は会計監査人の解任又は不再任に関する議案の内容を決定し、取締
       役会は当該決定に基づき、当該議案を株主総会に提案いたします。
       ｆ　監査役及び監査役会による監査法人の評価

        当社の監査役及び監査役会は、会計監査人の独立性、専門性、監査計画の内容、監査の実施内容及び品質に対
       して評価を行っており、適正に行われていることを確認しております。
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      ④　監査報酬の内容等
       ａ　監査公認会計士等に対する報酬の内容
               前事業年度                           当事業年度

       監査証明業務に              非監査業務に             監査証明業務に              非監査業務に
      基づく報酬(千円)              基づく報酬(千円)              基づく報酬(千円)              基づく報酬(千円)
              9,000               －            16,000              1,000
          当事業年度の当社における             非監査業務     の内容は、公認会計士法第２条１項の業務以外の業務であるコン
         フォートレター作成業務であります。
       ｂ　監査公認会計士等と同一のネットワークに対する報酬(ａを除く)

         該当事項はありません。
       ｃ　その他の重要な監査証明業務に基づく報酬の内容

        (前事業年度)
         該当事項はありません。
        (当事業年度)

         該当事項はありません。
       ｄ　監査報酬の決定方針

         監査報酬については、当社規模、特性及び監査日数等の諸要素を勘案し、当社と監査法人で協議の上、監査
        役会の同意を得て決定しております。
       ｅ　監査役会が会計監査人の報酬等に同意した理由

         監査役会は、会計監査人の監査計画の内容、会計監査、会計監査の職務遂行状況及び報酬見積りなどが当社
        の事業規模や事業内容に適切であるかどうかについて必要な検証を行ったうえで、会計監査人の報酬等の額に
        ついて同意の判断を行っております。
     (4)  【役員の報酬等】

      ①　役員の報酬等の額又はその算定方法の決定に関する方針に係る事項
        当社は役員の報酬等の額又はその算定方法の決定に関する方針を定めており、取締役の報酬は、株主総会にお
       いて決議された報酬総額の限度内で、当社の業績及び本人の貢献度を鑑みて決定することとしており、業績連動
       報酬はなく、固定報酬のみとしております。取締役の個人別の報酬等の内容については、株主総会において決議
       された報酬総額の限度内で、監査役並びに社外取締役へ諮問の上、取締役会において決定することとしておりま
       す。
        監査役の報酬は、株主総会において決議された報酬総額の範囲内で、監査役の協議において決定しておりま
       す。
        なお、決定方針については、2021年８月13日開催の取締役会にて決定しております。
        取締役の報酬限度額は、2020年４月１日開催臨時株主総会の決議により年額３億円以内と決議されており、当
       該株主総会終結時の取締役の員数は４名であります。
        監査役の報酬限度額は、2022年12月23日開催定時株主総会の決議により年額5,000万円以内と決議されており、
       当該株主総会終結時の監査役の員数は３名であります。
        取締役の個人別の報酬額は、株主総会において定められた報酬限度額の範囲内で代表取締役佐上峻作にて各役
       員の職務の内容、実績・成果などを勘案して個人別の具体的な支給額、支給時期等を示した報酬案を作成し、本
       報酬案を基に取締役会にて決定しております。報酬案の作成を代表取締役に委任した理由は、当社全体の業績を
       俯瞰しつつ、各取締役の担当業務の評価を行うには代表取締役が最も適しているためであります。当事業年度は
       2021年12月17日開催の取締役会にて決議しております。
        取締役会は、当事業年度に係る取締役の個人別の報酬等について、報酬等の内容の決定方法及び決定された報
       酬等の内容が当該決定方針と整合しているものと判断しております。
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      ②　役員区分ごとの報酬等の総額、報酬等の種類別の総額及び対象となる役員の員数
                                報酬等の種類別の総額(千円)
                                                     対象となる
                  報酬等の総額
         役員区分                                             役員の員数
                    (千円)
                               業績連動     ストック・           左記のうち、
                                                       (名)
                         固定報酬                退職慰労金
                                報酬    オプション           非金銭報酬等
    取締役
                     42,924     42,924        －     －     －       －      3
    (社外取締役を除く。)
    監査役
                       －     －     －     －     －       －     －
    (社外監査役を除く。)
    社外役員                 14,500     14,500        －     －     －       －      4
      ③　役員ごとの報酬等の総額等

        報酬等の総額が１億円以上である者が存在しないため、記載しておりません。
      ④　  使用人兼務役員の使用人給与のうち重要なもの

        該当事項はありません。
     (5)  【株式の保有状況】

      ①　投資株式の区分の基準及び考え方
        当社は、保有目的が純投資目的の株式及び純投資目的以外の目的の株式のいずれも保有しておりません。
      ②　保有目的が純投資目的以外の目的である投資株式

       ａ　保有方針及び保有の合理性を検証する方法並びに個別銘柄の保有の適否に関する取締役会等における検証の
        内容
         該当事項はありません。
       ｂ　銘柄数及び貸借対照表計上額

         該当事項はありません。
       ｃ　特定投資株式及びみなし保有株式の銘柄ごとの株式数、貸借対照表計上額等に関する情報

         該当事項はありません。
      ③　保有目的が純投資目的である投資株式

        該当事項はありません。
      ④　  当事業年度中に投資株式の保有目的を純投資目的から純投資目的以外の目的に変更したもの

        該当事項はありません。
      ⑤　  当事業年度中に投資株式の保有目的を純投資目的以外の目的から純投資目的に変更したもの

        該当事項はありません。
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    第５   【経理の状況】
    １   財務諸表の作成方法について

      当社の財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(1963年大蔵省令第59号。以下「財務諸
     表等規則」という。)に基づいて作成しております。
    ２   監査証明について

      当社は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づき、事業年度(2021年10月１日から2022年９月30日まで)の
     財務諸表について、ＰｗＣ京都監査法人により監査を受けております。
    ３   連結財務諸表について

      当社は子会社がありませんので、連結財務諸表を作成しておりません。
    ４   財務諸表等の適正性を確保するための特段の取組みについて

      当社は、財務諸表等の適正性を確保するための特段の取組みを行っております。具体的には、会計基準等の内容を
     適切に把握し、財務諸表等を適切に作成できる体制を整備するため、会計専門誌の購読、セミナーへの参加等を行っ
     ております。
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    １  【財務諸表等】
     (1)  【財務諸表】
      ①  【貸借対照表】
                                                   (単位：千円)
                                 前事業年度              当事業年度
                                (2021年９月30日)              (2022年９月30日)
     資産の部
      流動資産
        現金及び預金                              1,177,305              3,981,320
                                                    ※  9,917
        売掛金                                53,894
        前払費用                                13,501              39,734
                                          -            3,356
        その他
        流動資産合計                              1,244,701              4,034,328
      固定資産
        有形固定資産
         建物                               19,952              24,168
                                        △ 565            △ 8,592
          減価償却累計額
          建物(純額)                             19,387              15,576
         工具、器具及び備品
                                        8,977              20,498
                                       △ 3,759             △ 8,245
          減価償却累計額
          工具、器具及び備品(純額)                              5,217              12,252
         有形固定資産合計                               24,604              27,828
        無形固定資産
         ソフトウエア                               3,275              2,123
                                        4,405              3,426
         リース資産
         無形固定資産合計                               7,680              5,550
        投資その他の資産
         差入保証金                               62,744              117,380
                                        13,855              43,575
         繰延税金資産
         投資その他の資産合計                               76,600              160,956
        固定資産合計                               108,885              194,334
      資産合計                                1,353,586              4,228,663
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                                                           有価証券報告書
                                                   (単位：千円)
                                 前事業年度              当事業年度
                                (2021年９月30日)              (2022年９月30日)
     負債の部
      流動負債
        １年内返済予定の長期借入金                                12,705              41,940
        リース債務                                1,053              1,069
        未払金                                28,512              68,977
        未払費用                                36,778              74,110
        未払法人税等                               208,827              718,584
        未払消費税等                                80,603              226,574
        前受収益                                   -             599
        前受金                                51,813                 -
                                        19,213              73,615
        預り金
        流動負債合計                               439,508             1,205,471
      固定負債
        長期借入金                               132,295               90,355
                                        4,005              2,935
        リース債務
        固定負債合計                               136,300               93,290
      負債合計                                 575,809             1,298,762
     純資産の部
      株主資本
        資本金                               205,565              617,857
        資本剰余金
                                       205,555              617,847
         資本準備金
         資本剰余金合計                              205,555              617,847
        利益剰余金
         その他利益剰余金
                                       366,655             1,693,271
          繰越利益剰余金
         利益剰余金合計                              366,655             1,693,271
        株主資本合計                               777,777             2,928,977
      新株予約権                                    -             924
      純資産合計                                 777,777             2,929,901
     負債純資産合計                                 1,353,586              4,228,663
                                49/76









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      ② 【損益計算書】
                                                   (単位：千円)
                                 前事業年度              当事業年度
                               (自 2020年10月１日              (自 2021年10月１日
                               　至 2021年９月30日)              　至 2022年９月30日)
                                                  ※1  3,911,607
     売上高                                 1,328,039
                                       289,163              788,539
     売上原価
     売上総利益                                 1,038,876              3,123,067
                                   ※2 ,※3  475,804          ※2 ,※3  1,019,533
     販売費及び一般管理費
     営業利益                                  563,071             2,103,534
     営業外収益
      受取利息                                    7              20
                                         190             4,034
      雑収入
      営業外収益合計                                   197             4,054
     営業外費用
      支払利息                                   268              355
      雑損失                                   900               -
      新株予約権発行費                                    -            5,077
      上場関連費用                                    -            9,000
      株式交付費                                    -            8,556
                                        4,167              2,020
      事務所移転費用
      営業外費用合計                                  5,336              25,009
     経常利益                                  557,932             2,082,579
     特別利益
                                       ※4  10            ※4  33
      固定資産売却益
      特別利益合計                                    10              33
     税引前当期純利益                                  557,942             2,082,613
     法人税、住民税及び事業税
                                       200,939              785,716
                                      △ 11,162             △ 29,719
     法人税等調整額
     法人税等合計                                  189,777              755,997
     当期純利益                                  368,164             1,326,616
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      【売上原価明細書】
                              前事業年度                 当事業年度
                           (自    2020年10月１日               (自    2021年10月１日
                            至   2021年９月30日)               至   2022年９月30日)
                     注記               構成比                 構成比
           区分                金額(千円)                 金額(千円)
                     番号                (％)                 (％)
    Ⅰ  人件費
                     ※１          254,633       88.1          713,292       90.5
    Ⅱ   経費                         34,529                 75,246

                     ※２                 11.9                  9.5
      売上原価

                                      100.0                 100.0
                               289,163                 788,539
     (注)    主な内訳は次のとおりであります。

               前事業年度                            当事業年度
            (自    2020年10月１日                         (自    2021年10月１日
             至   2021年９月30日)                          至   2022年９月30日)
    ※１　人件費の主な内訳は次のとおりであります。                            ※１　人件費の主な内訳は次のとおりであります。
    　給与手当                       173,495     　給与手当                       343,104

    　賞与                        51,147    　賞与                       304,578

    ※２　経費の主な内訳は次のとおりであります。                            ※２　経費の主な内訳は次のとおりであります。

    　旅費交通費                        27,542    　旅費交通費                        70,622

    　案件紹介料                        2,700   　案件紹介料                        3,900

    　外注作業費                        4,286   　外注作業費                         724

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      ③ 【株主資本等変動計算書】
       前事業年度(自　2020年10月１日　至　2021年９月30日)
                                             (単位：千円)
                            株主資本
                       資本剰余金           利益剰余金
                               その他利益
                                               純資産合計
                                          株主資本
               資本金
                               剰余金
                         資本剰余金           利益剰余金
                                           合計
                    資本準備金
                          合計           合計
                               繰越利益
                               剰余金
    当期首残高           205,565     205,555     205,555     △ 1,509     △ 1,509     409,612     409,612
    当期変動額
     当期純利益                           368,164     368,164     368,164     368,164
    当期変動額合計              -     -     -   368,164     368,164     368,164     368,164
    当期末残高           205,565     205,555     205,555     366,655     366,655     777,777     777,777
       当事業年度(自　2021年10月１日　至　2022年９月30日)

                                                  (単位：千円)
                            株主資本
                       資本剰余金           利益剰余金
                               その他利益
                                               新株予約権     純資産合計
                                          株主資本
               資本金
                               剰余金
                         資本剰余金           利益剰余金
                                           合計
                    資本準備金
                          合計           合計
                               繰越利益
                               剰余金
    当期首残高           205,565     205,555     205,555     366,655     366,655     777,777        -   777,777
    当期変動額
     新株の発行           412,292     412,292     412,292                824,584           824,584
     当期純利益                          1,326,616     1,326,616     1,326,616           1,326,616
     株主資本以外の項目
     の当期変動額（純                                             924     924
     額）
    当期変動額合計           412,292     412,292     412,292     1,326,616     1,326,616     2,151,200        924   2,152,124
    当期末残高           617,857     617,847     617,847     1,693,271     1,693,271     2,928,977        924   2,929,901
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      ④  【キャッシュ・フロー計算書】
                                                   (単位：千円)
                                 前事業年度              当事業年度
                               (自 2020年10月１日              (自 2021年10月１日
                               　至 2021年９月30日)              　至 2022年９月30日)
     営業活動によるキャッシュ・フロー
      税引前当期純利益                                 557,942             2,082,613
      減価償却費                                  4,924              14,792
      株式交付費                                    -            8,556
      受取利息                                   △ 7             △ 20
      支払利息                                   268              355
      有形固定資産売却損益（△は益）                                  △ 10             △ 33
      売上債権の増減額（△は増加）                                △ 44,709              43,977
      未払消費税等の増減額（△は減少）                                 65,692              145,971
                                        88,339              82,637
      その他
      小計                                 672,440             2,378,849
      利息の受取額
                                          7              20
      利息の支払額                                  △ 268             △ 355
      法人税等の支払額                                 △ 3,233            △ 300,097
                                        10,020                 -
      法人税等の還付額
      営業活動によるキャッシュ・フロー                                 678,965             2,078,416
     投資活動によるキャッシュ・フロー
      有形固定資産の取得による支出                                △ 25,498             △ 15,943
      有形固定資産の売却による収入                                   181               90
      資産除去債務の履行による支出                                    -           △ 3,003
      敷金及び保証金の差入による支出                                △ 32,782             △ 92,137
                                         812             31,700
      敷金及び保証金の返還による収入
      投資活動によるキャッシュ・フロー                                △ 57,286             △ 79,291
     財務活動によるキャッシュ・フロー
      長期借入金の返済による支出                                    -           △ 12,705
      株式の発行による収入                                    -           817,724
      新株予約権の発行による収入                                    -             924
                                        △ 347            △ 1,053
      リース債務の返済による支出
      財務活動によるキャッシュ・フロー                                  △ 347            804,889
     現金及び現金同等物の増減額（△は減少）                                  621,331             2,804,014
     現金及び現金同等物の期首残高                                  555,973             1,177,305
                                    ※  1,177,305            ※  3,981,320
     現金及び現金同等物の期末残高
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      【注記事項】
       (重要な会計方針)
      １　固定資産の減価償却の方法
       (1)  有形固定資産      （リース資産を除く）
       　　定率法（ただし、1998年４月１日以降に取得した建物（建物附属設備を除く）並びに2016年４月１日以降
       　に取得した建物附属設備については定額法）を採用しております。
       　　なお、主な耐用年数は次のとおりであります。
       　　　建物　　　　　　　　　１～15年
       　　　工具、器具及び備品　　３～８年
       (2)  無形固定資産(リース資産を除く)

       　定額法を採用しております。なお、自社利用のソフトウェアについては、社内における利用可能期間（５年）
       に基づいております。
       (3)  リース資産

       　所有権移転外ファイナンス・リース取引に係るリース資産
       　　リース期間を耐用年数とし、残存価額を零とする定額法を採用しております。
      ２   繰延資産の処理方法

       株式交付費
        支出時に全額費用処理しております。
      ３   引当金の計上基準

       貸倒引当金
        売上債権等の貸倒れによる損失に備えるため、一般債権については貸倒実績率により、貸倒懸念債権等特定の
       債権については個別に回収可能性を検討し、回収不能見込額を計上しております。
        なお、貸倒実績率及び貸倒懸念債権等特定の債権がないため、当事業年度においては貸倒引当金は計上してお
       りません。
      ４   収益及び費用の計上基準

        (1)Ｍ＆Ａ仲介事業
         主としてアドバイザリー契約に基づき行う株式譲渡・事業譲渡の成立までのアドバイザリー業務を完了させ
        る義務を負っていることから、中間報酬については、譲渡企業と譲受企業との間で基本合意（独占交渉権の付
        与等を含む）がなされた時点で、成功報酬については、譲渡企業と譲受企業の間で締結された株式譲渡の最終
        契約に基づく、譲渡対象物（株式等）の引渡し等が実行された時点で収益を認識しております。
         なお、当社の取引に関する支払条件は、通常短期のうちに支払期日が到来し、契約に重要な金融要素は含ま
        れておりません。
        (2)その他

        ・Ｗｅｂマーケティング支援事業
         主として顧客からの受注に基づき制作したＷｅｂコンテンツを納品する義務を負っていることから、顧客に
        よる検収が確認できた時点で収益を認識しております。
      ５   キャッシュ・フロー計算書における資金の範囲

        手許現金、随時引き出し可能な預金及び容易に換金可能であり、かつ、価値の変動について僅少なリスクしか
       負わない取得日から３ヶ月以内に償還期限の到来する短期的な投資からなっております。
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      (会計方針の変更)
     (収益認識に関する会計基準等の適用)
       「収益認識に関する会計基準」（企業会計基準第29号　2020年３月31日。以下「収益認識会計基準」という。）
      等を当事業年度の期首から適用し、約束した財又はサービスの支配が顧客に移転した時点で、当該財又はサービス
      と交換に受け取ると見込まれる金額で収益を認識することといたしました。
       収益認識会計基準等の適用については、収益認識会計基準第84条ただし書きに定める経過的な取扱いに従ってお
      りますが、繰越利益剰余金期首残高に与える影響はありません。また、当事業年度の損益に与える影響はありませ
      ん。
       なお、収益認識会計基準第89-３項に定める経過的な取扱いに従って、前事業年度に係る「収益認識関係」注記に
      ついては記載しておりません。
     (時価の算定に関する会計基準等の適用)

       「時価の算定に関する会計基準」（企業会計基準第30号　2019年７月４日。以下「時価算定会計基準」とい
      う。）等を当事業年度の期首から適用し、時価算定会計基準第19項及び「金融商品に関する会計基準」（企業会計
      基準第10号　2019年７月４日）第44-２項に定める経過的な取扱いに従って、時価算定会計基準等が定める新たな会
      計方針を、将来にわたって適用することといたしました。これによる、財務諸表への影響はありません。
       また、「金融商品関係」注記において、金融商品の時価のレベルごとの内訳等に関する事項等の注記を行うこと
      といたしました。ただし、「金融商品の時価等の開示に関する適用指針」（企業会計基準適用指針第19号　2019年
      ７月４日）第７-４項に定める経過的な取扱いに従って、当該注記のうち前事業年度に係るものについては記載して
      おりません。
      (表示方法の変更)

       (キャッシュ・フロー計算書関係)
        前事業年度において、独立掲記しておりました「営業活動によるキャッシュ・フロー」の「前受金の増減額」
       は、重要性が乏しくなったため、当事業年度より「その他」に含めて表示しております。この表示方法の変更を
       反映するため、前事業年度の財務諸表の組替えを行っております。
        この結果、前事業年度のキャッシュ・フロー計算書において、「営業活動によるキャッシュ・フロー」に表示
       していた「前受金の増減額」              51,813   千円、「その他」        36,525   千円は、「その他」         88,339   千円として組替えており
       ます。
       (追加情報)

     （新型コロナウイルス感染症の影響に関する会計上の見積り）
      当社は、財務諸表作成時点までに入手可能な情報に基づき、会計上の見積りにおいて新型コロナウイルス感染症に
     よる重要な影響はないものとして当事業年度の見積りを行っております。なお、新型コロナウイルス感染症による影
     響は不確定要素が多く、今後の状況の変化によっては、翌事業年度以降の財政状態及び経営成績に影響を及ぼす可能
     性があります。
      (貸借対照表関係)

    ※　顧客との契約から生じた債権の金額は、財務諸表「注記事項（収益認識関係）３．(1)契約資産及び契約負債の残高
      等」に記載しております。
       (損益計算書関係)

    ※１　顧客との契約から生じる収益
       売上高については、顧客との契約から生じる収益及びそれ以外の収益を区分して記載しておりません。顧客との
      契約から生じる収益の金額は、財務諸表「注記事項（セグメント情報等）　３　報告セグメントごとの売上高、利
      益又は損失、資産、負債その他の項目の金額に関する情報及び収益の分解情報」に記載しております。
    ※２　販売費及び一般管理費のうち主要な費目及び金額、並びにおおよその割合は次のとおりであります。

                               前事業年度                 当事業年度

                             (自  2020年10月１日               (自  2021年10月１日
                             至  2021年９月30日       )        至  2022年９月30日       )
        広告宣伝費                         158,519    千円             330,538    千円
        採用費                         66,764    〃             188,112    〃
        給料手当                         40,270    〃             69,479    〃
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        役員報酬                         43,475    〃             57,424    〃
        減価償却費                          4,924   〃             14,792    〃
        おおよその割合

        　販売費                          33.3  ％               32.4  ％
        　一般管理費                          66.7  ％               67.6  ％
    ※３　一般管理費に含まれる研究開発費の総額は次のとおりであります。

                               前事業年度                 当事業年度

                             (自  2020年10月１日               (自  2021年10月１日
                             至  2021年９月30日       )        至  2022年９月30日       )
        研究開発費                          5,060   千円              7,788   千円
    ※４　有形固定資産売却益の内容は次のとおりであります。

                               前事業年度                 当事業年度

                             (自  2020年10月１日               (自  2021年10月１日
                             至  2021年９月30日       )        至  2022年９月30日       )
        工具、器具及び備品                           10 千円                33 千円
       (株主資本等変動計算書関係)

     前事業年度(自　        2020年10月１日        至　  2021年９月30日       ）
     １   発行済株式に関する事項
       株式の種類          当事業年度期首              増加           減少         当事業年度末
    普通株式(株)                  9,900         4,940,100               －       4,950,000
    Ａ種優先株式（株）                  1,100          548,900              －        550,000
    Ｂ種優先株式（株）                  1,320          658,680              －        660,000
    合計                  12,320         6,147,680               －       6,160,000
     （注）　株式数の増加は、2021年１月12日付の株式１株につき500株の株式分割によるものであります。
     ２   自己株式に関する事項

       該当事項はありません。
     ３   新株予約権等に関する事項

                                目的となる株式の数(株）
                                                      当事業
                  目的となる
          内訳                                            年度末残高
                  株式の種類
                        当事業年度期首          増加      減少     当事業年度末
                                                      (千円)
    第１回新株予約権
                    －          －      －      －        －      －
    (ストック・オプション)
    第２回新株予約権
                    －          －      －      －        －      －
    (ストック・オプション)
             合計                  －      －      －        －      －
     ４   配当に関する事項

       該当事項はありません。
     当事業年度(自　        2021年10月１日        至　  2022年９月30日       ）

     １   発行済株式に関する事項
       株式の種類          当事業年度期首             増加           減少         当事業年度末
    発行済株式
    　普通株式(株)                 4,950,000          14,203,900               －       19,153,900
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                                                           有価証券報告書
    　Ａ種優先株式（株）                  550,000             －        550,000             －
    　Ｂ種優先株式（株）                  660,000             －        660,000             －
         合計             6,160,000          14,203,900           1,210,000          19,153,900
    （注）１．普通株式の増加のうち1,210,000株は、株主からの取得請求権の行使によりＡ種優先株式及びＢ種優先株式の
         全てを自己株式として取得し、対価として普通株式を交付したことによるものであります。
       ２．普通株式の増加のうち12,320,000株は、株式１株につき３株の割合で株式分割を行ったことによるものであ
         ります。
       ３．普通株式の増加のうち50,000株は、有償一般募集（ブックビルディング方式による募集）に伴う増資を行っ
         たことによるものであります。
       ４．普通株式の増加のうち623,900株は、有償第三者割当（オーバーアロットメントによる売出しに関連した第三
         者割当増資）に伴う増資を行ったことによるものであります。
       ５．Ａ種優先株式の減少550,000株及びＢ種優先株式の減少660,000株は、取得請求権の行使により取得及び消却
         したことによるものであります。
     ２   自己株式に関する事項

       株式の種類          当事業年度期首             増加           減少         当事業年度末
    Ａ種優先株式（株）                    －        550,000           550,000              －
    Ｂ種優先株式（株）                    －        660,000           660,000              －
    合計                    －       1,210,000           1,210,000               －
    （注）１．Ａ種優先株式の増加及び減少550,000株は、取得請求権の行使により取得及び消却したことによるものであり
         ます。
       ２．Ｂ種優先株式の増加及び減少660,000株は、取得請求権の行使により取得及び消却したことによるものであり
         ます。
     ３   新株予約権等に関する事項

                                                      当事業
                                目的となる株式の数(株）
                  目的となる
          内訳                                            年度末残高
                  株式の種類
                        当事業年度期首          増加      減少     当事業年度末
                                                      (千円)
    第１回新株予約権
                    －          －      －      －        －      －
    (ストック・オプション)
    第２回新株予約権
                    －          －      －      －        －      －
    (ストック・オプション)
    第３回新株予約権
                    －          －      －      －        －      －
    (ストック・オプション)
    第４回新株予約権
                    －          －      －      －        －      924
    (ストック・オプション)
             合計                  －      －      －        －      924
     ４   配当に関する事項

       該当事項はありません。
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       (キャッシュ・フロー計算書関係)
    ※　現金及び現金同等物の期末残高と貸借対照表に掲記されている科目の金額との関係は、次のとおりであります。
                               前事業年度                 当事業年度

                             (自　   2020年10月１日              (自　   2021年10月１日
                             至　  2021年９月30日       )       至　  2022年９月30日       )
        現金及び預金                        1,177,305     千円            3,981,320     千円
        預入期間が３か月を超える定期預金                           －                 －
        現金及び現金同等物                        1,177,305     千円            3,981,320     千円
       (金融商品関係)

     １　金融商品の状況に関する事項
      (1)  金融商品に対する取組方針
        当社は設備投資計画に照らして、必要な資金(主に銀行借入)を調達しております。一時的な余資は安全性の高
       い金融資産で運用し、また、運転資金を銀行借入により調達しております。デリバティブ取引は行わない方針で
       あります。
      (2)  金融商品の内容及びそのリスク

        営業債権である売掛金は、顧客の信用リスクに晒されております。
        営業債務である未払金は、そのほとんどが１ヶ月以内の支払期日であります。借入金は、主に設備投資に必要
       な資金の調達を目的としたものであり、返済期日は決算日後、最長で５年後であります。
      (3)  金融商品に係るリスク管理体制

       ①　信用リスク(取引先の契約不履行等に係るリスク)の管理
         当社は、営業債権について、財務経理部が主要な取引先の状況を定期的にモニタリングし、取引相手ごとに
        期日及び残高を管理するとともに、財務状況等の悪化等による回収懸念の早期把握や軽減を図っております。
         当期の貸借対照表日現在における最大信用リスク額は、信用リスクにさらされる金融資産の貸借対照表価額
        により表わされています。
       ②　市場リスクの管理
         取引先企業との関係を勘案して保有状況を継続的に見直しております。
       ③　資金調達に係る流動性リスク(支払期日に支払いを実行できなくなるリスク)の管理
         当社は、各部署からの報告に基づき財務経理部が適時に資金繰計画を作成・更新し、十分な手許流動性を維
        持することにより流動性リスクを管理しております。
     ２　金融商品の時価等に関する事項

       貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであります。
     前事業年度(      2021年９月30日       )
                              貸借対照表計上額             時価          差額
                                 (千円)          (千円)          (千円)
    差入保証金                                62,744          60,302         △2,442
               資産計                     62,744          60,302         △2,442
    長期借入金（１年内返済予定長期借入金を含む）                               145,000          143,526          △1,473
               負債計                    145,000          143,526          △1,473
     ※　現金及び預金、売掛金、未払金、未払法人税等、未払消費税等は短期間で決済されるため時価が帳簿価額に近似
       するものであることから、リース債務については重要性が乏しいことから、記載を省略しております。
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     当事業年度(      2022年９月30日       )
                              貸借対照表計上額             時価          差額
                                 (千円)          (千円)          (千円)
    差入保証金                               117,380          107,189         △10,191
               資産計                    117,380          107,189         △10,191
    長期借入金（１年内返済予定長期借入金を含む）                               132,295          131,567           △727
               負債計                    132,295          131,567           △727
     ※　現金及び預金、売掛金、未払金、未払法人税等、未払消費税等は短期間で決済されるため時価が帳簿価額に近似
       するものであることから、リース債務については重要性が乏しいことから、記載を省略しております。
     (注)１．金銭債権の決算日後の償還予定額

     前事業年度(      2021年９月30日       )
                                       １年超       ５年超
                               １年以内                      10年超
                                       ５年以内       10年以内
                                (千円)                      (千円)
                                       (千円)       (千円)
    現金及び預金                            1,177,305           －       －       －
    売掛金                             53,894         －       －       －
                合計                1,231,199           －       －       －
     当事業年度(      2022年９月30日       )

                                       １年超       ５年超
                               １年以内                      10年超
                                       ５年以内       10年以内
                                (千円)                      (千円)
                                       (千円)       (千円)
    現金及び預金                            3,981,320           －       －       －
    売掛金                              9,917         －       －       －
                合計                3,991,237           －       －       －
     (注)２．長期借入金、リース債務の決算日後の返済予定額

     前事業年度(      2021年９月30日       )
                         １年超       ２年超       ３年超       ４年超
                 １年以内                                    ５年超
                        ２年以内       ３年以内       ４年以内       ５年以内
                  (千円)                                    (千円)
                         (千円)       (千円)       (千円)       (千円)
    長期借入金               12,705       41,940       41,940       33,880        9,180       5,355
    リース債務                1,053       1,069       1,086       1,103        745        －
         合計           13,758       43,009       43,026       34,983        9,925       5,355
     当事業年度(      2022年９月30日       )

                         １年超       ２年超       ３年超       ４年超
                 １年以内                                    ５年超
                        ２年以内       ３年以内       ４年以内       ５年以内
                  (千円)                                    (千円)
                         (千円)       (千円)       (千円)       (千円)
    長期借入金               41,940       41,940       33,880        9,180       5,355         －
    リース債務                1,069       1,086       1,103        745        －       －
         合計           43,009       43,026       34,983        9,925       5,355         －
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     ３　金融商品の時価のレベルごとの内訳等に関する事項
       金融商品の時価を、時価の算定に係るインプットの観察可能性及び重要性に応じて、以下の３つのレベルに分類
      しております。
       レベル１の時価：観察可能な時価の算定に係るインプットのうち、活発な市場において形成される当該時価の算
               定の対象となる資産又は負債に関する相場価格により算定した時価
       レベル２の時価：観察可能な時価の算定に係るインプットのうち、レベル１のインプット以外の時価の算定に係
               るインプットを用いて算定した時価
       レベル３の時価：観察できない時価の算定に係るインプットを使用して算定した時価
       時価の算定に重要な影響を与えるインプットを複数使用している場合には、それらのインプットがそれぞれ属す

      るレベルのうち、時価の算定における優先順位が最も低いレベルに時価を分類しております。
      (1)  時価をもって貸借対照表計上額とする金融資産及び金融負債

     当事業年度(      2022年９月30日       )
        該当事項はありません。
      (2)  時価をもって貸借対照表計上額としない金融資産及び金融負債

     当事業年度(      2022年９月30日       )
                                  時価（千円）
        区分
                  レベル１           レベル２           レベル３            合計
    差入保証金                    －        107,189              －        107,189
        資産計                －        107,189              －        107,189
    長期借入金（１年内
    返済予定長期借入金                    －        131,567              －        131,567
    を含む）
        負債計                －        131,567              －        131,567
     (注)時価の算定に用いた評価技法及びインプットの説明
     資産

      差入保証金
        差入保証金の時価については、その将来キャッシュ・フローを国債の利回り等適切な指標で割り引いた現在価
       値により算定しており、レベル２に分類しております。
     負債
      長期借入金（１年内返済予定長期借入金を含む）
        長期借入金の時価については、               元利金の合計額を、同様の新規の借入を行った場合に想定される利率で割り引
       いて算定しており、レベル２に分類しております。
       (ストック・オプション等関係)

      １　ストック・オプションにかかる費用計上額及び科目名
        該当事項はありません。
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      ２　ストック・オプションの内容、規模及びその変動状況
       (1)  ストック・オプションの内容
                    第１回新株予約権          第２回新株予約権          第３回新株予約権          第４回新株予約権
    決議年月日               2020年９月25日          2021年４月26日          2021年10月25日          2021年11月26日
                    当社取締役１名                    当社取締役２名
    付与対象者の区分及び人数                         当社従業員11名                    信託会社
                    当社従業員４名                    当社従業員26名
    株式の種類別のストック・オプ               普通株式          普通株式          普通株式          普通株式
    ションの数(注)                    460,500株          238,950株          685,980株          924,000株
    付与日               2020年９月30日          2021年４月30日          2021年10月31日          2021年11月30日
    権利確定条件               定めておりません          定めておりません          定めておりません          定めておりません
    対象勤務期間               定めておりません          定めておりません          定めておりません          定めておりません
                    自  2022年９月26日        自  2023年４月27日        自  2023年10月26日        自  2021年11月30日
    権利行使期間
                    至  2030年９月17日        至  2031年４月15日        至  2031年10月15日        至  2041年11月29日
       （注）株式数に換算して記載しております。なお、2021年１月12日付で株式１株につき500株の割合、2022年３月
          16日付で株式１株につき３株の割合で株式分割を行っているため、当該株式分割による調整後の株式数を
          記載しております。
       (2)  ストック・オプションの規模及びその変動状況

        ①   ストック・オプションの数
                    第１回新株予約権          第２回新株予約権          第３回新株予約権          第４回新株予約権
    決議年月日               2020年９月25日          2021年４月26日          2021年10月25日          2021年11月26日
    権利確定前(株)
     前事業年度末
                         460,500          238,950            ―          ―
     付与
                           ―          ―       685,980          924,000
     失効
                           ―          ―        24,486            ―
     権利確定
                         460,500            ―          ―       924,000
     未確定残
                           ―       238,950          661,494            ―
    権利確定後(株)
     前事業年度末
                           ―          ―          ―          ―
     権利確定
                         460,500            ―          ―       924,000
     権利行使
                           ―          ―          ―          ―
     失効
                           ―          ―          ―          ―
     未行使残
                         460,500            ―          ―       924,000
         （注）2021年１月12日付で株式１株につき500株の割合、2022年３月16日付で株式１株につき３株の割合で株
            式分割を行っているため、株式分割後の株式数に換算して記載しております。
        ②   単価情報

                    第１回新株予約権          第２回新株予約権          第３回新株予約権          第４回新株予約権
    決議年月日               2020年９月25日          2021年４月26日          2021年10月25日          2021年11月26日
    権利行使価格(円)                       127          154          362          363
    行使時平均株価(円)                       ―          ―          ―          ―
    付与日における公正な評価単価(円)
                           ―          ―          ―          ―
         （注）2021年１月12日付で株式１株につき500株の割合、2022年３月16日付で株式１株につき３株の割合で株
            式分割を行っており、権利行使価格は株式分割後の権利行使価格により記載しております。
      ３　ストック・オプションの公正な評価単価の見積方法

        ストック・オプションの付与日時点において、当社は未公開企業であったため、ストック・オプションの公正
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       な評価単価を見積る方法に代え、ストック・オプションの単位当たりの本源的価値を見積る方法によっておりま
       す。また、単位当たりの本源的価値の見積方法は、当社株式の評価額から権利行使価格を控除する方法で算定し
       て おり、自社の株式価値は、ＤＣＦ（ディスカウンテッド・キャッシュフロー法）により算定した価格によって
       おります。
      ４　ストック・オプションの権利確定数の見積方法

        基本的には、将来の失効数の合理的な見積りは困難であるため、実績の失効数のみ反映させる方法を採用して
       おります。
      ５　ストック・オプションの単位当たりの本源的価値により算定を行う場合の当事業年度末における本源的価値の

       合計額及び当事業年度において権利行使されたストック・オプションの権利行使日における本源的価値の合計額
        当事業年度末における本源的価値の合計額                                       10,983,059千円
        当事業年度において権利行使されたストック・オプションの
                                                   －千円
        権利行使日における本源的価値の合計額
       (税効果会計関係)

     １　繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別の内訳
                                   前事業年度             当事業年度

                                  ( 2021年９月30日       )     ( 2022年９月30日       )
       繰延税金資産
        未払事業税                            9,599   千円          31,407   千円
        減価償却費超過額                             107  　〃          1,985   　〃
        繰延資産償却超過額                              - 　〃          2,012   　〃
        未払給与                            1,318   　〃            - 　〃
        地代家賃                            2,654   　〃           859  　〃
        資産除去債務                             162  　〃          1,938   　〃
                                     187  　〃          5,372   　〃
        その他
       繰延税金資産小計
                                    14,029   千円          43,575   千円
                                    △173   　〃            - 　〃
       評価性引当額
       繰延税金資産合計                             13,855   千円          43,575   千円
     ２　法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との間に重要な差異があるときの、当該差異の原因となっ

       た主要な項目別の内訳
                                    前事業年度             当事業年度

                                  ( 2021年９月30日       )     ( 2022年９月30日       )
        法定実効税率
                                     30.6  ％           30.6  ％
        （調整）
        留保金課税                              7.9  ％           7.8  ％
        法人税等の特別控除額                             △5.4   ％          △2.6   ％
        住民税均等割                              0.2  ％           0.2  ％
                                     0.7  ％           0.3  ％
        その他
        税効果会計適用後の法人税等の負担率                             34.0  ％           36.3  ％
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       (資産除去債務関係)
        当社が使用している、一部建物の賃貸借契約において、当該賃貸建物等に係る有形固定資産（内部造作等）の
       除去などの原状回復が契約で要求されていることから、当該有形固定資産に関連する資産除去債務を計上しなけ
       ればならない場合があります。この場合において、当該賃貸借契約に関連する敷金が資産計上されており、当該
       計上額に関連する部分について、当該資産除去債務の負債計上額及びこれに対応する除去費用の資産計上に代え
       て、当該敷金に回収が最終的に見込めないと認められる金額を合理的に見積り、そのうち当事業年度の負担に属
       する金額を費用に計上する方法によっており、資産除去債務の負債計上は行っておりません。
        なお、当事業年度の負担に属する金額は、見込まれる入居期間に基づいて算定しております。
       (収益認識関係)

     1．顧客との契約から生じる収益を分解した情報
       顧客との契約から生じる収益を分解した情報は「（セグメント情報等）」に記載のとおりであります。
     2．収益を理解するための基礎となる情報

       収益を理解するための基礎となる情報は、「（重要な会計方針）４　収益及び費用の計上基準」に記載のとおり
      であります。
     3．当事業年度及び翌事業年度以降の収益の金額を理解するための情報

      (1)  契約資産及び契約負債の残高等
                                                    （単位：千円）
                             当事業年度期首残高                  当事業年度末残高
    顧客との契約から生じた債権（売掛金）                                  53,894                  9,917
    契約負債                                  51,150                   －
       契約負債は、顧客との契約に基づく履行義務の充足に先行して受領した対価に関するものであります。契約負債
      は、収益の認識に伴い取り崩されます。当事業年度に認識された収益のうち、期首現在の契約負債残高に含まれて
      いた金額は51,150千円であります。
      (2)  残存履行義務に配分した取引価格

       当社においては、当初の予想契約期間が１年を超える重要な契約がないため、実務上の便法を適用し、記載を省
      略しております。また、顧客との契約から生じる対価の中に、取引価格に含まれていない重要な金額はありませ
      ん。
       (セグメント情報等)

      【セグメント情報】
     １　報告セグメントの概要
      (1)  報告セグメントの決定方法
        当社の報告セグメントは、当社の構成単位のうち分離された財務情報が入手可能であり、取締役会が、経営資
       源の配分の決定及び業績を評価するために、定期的に検討を行う対象となっているものであります。
        当社は、事業活動の特徴を考慮した経営管理上の区分に基づき事業セグメントを集約したうえで、「Ｍ＆Ａ仲
       介事業」を報告セグメントとしております。
      (2)  各報告セグメントに属するサービスの種類

        「Ｍ＆Ａ仲介事業」は、ＤＸの推進及びＡＩの活用による効率化を追求したＭ＆Ａ仲介サービスを提供してお
       ります。
     ２　報告セグメントごとの売上高、利益又は損失、資産、負債その他の項目の金額の算定方法

        報告されている事業セグメントの会計処理の方法は、「重要な会計方針」における記載と概ね同一でありま
       す。報告セグメントの利益は、営業利益ベースの数値であります。
       　なお、当社は事業セグメントへの資産の配分は行っておりません。
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     ３　報告セグメントごとの売上高、利益又は損失、資産、負債その他の項目の金額に関する情報及び収益の分解情報
     前事業年度(自　        2020年10月１日        至　  2021年９月30日       )
                                                    (単位：千円)
                                                     財務諸表
                      報告セグメント
                                  その他             調整額
                                         合計             計上額
                                 （注）１             （注）２
                    Ｍ＆Ａ仲介         計
                                                     （注）３
    売上高
      外部顧客への売上高                1,269,310      1,269,310        58,728     1,328,039          －    1,328,039
      セグメント間の内部
                        －      －      －      －      －       －
      売上高又は振替高
           計          1,269,310      1,269,310        58,728     1,328,039          －    1,328,039
    セグメント利益                 739,075      739,075       42,335      781,410     △ 218,339       563,071
     (注)１．「その他」の区分は、報告セグメントに含まれない事業セグメントであり、                                       ＷＥＢマーケティング支援事業
         であります。
       ２．セグメント利益の調整額△218,339千円は、各報告セグメントに配分していない全社費用が含まれておりま
         す。全社費用は、主に報告セグメントに帰属しない一般管理費であります。
       ３．セグメント利益の合計額は、財務諸表の営業利益と一致しております。
       ４．当社は、内部管理上資産及び負債その他の項目については報告セグメントごとに配分していないため、記載
         しておりません。
     当事業年度(自　        2021年10月１日        至　  2022年９月30日       )

                                                    (単位：千円)
                                                     財務諸表
                      報告セグメント
                                  その他             調整額
                                         合計             計上額
                                 （注）１             （注）２
                    Ｍ＆Ａ仲介         計
                                                     （注）３
    売上高
     顧客との契約から生じる収益
                     3,905,821      3,905,821        5,785    3,911,607          －    3,911,607
      外部顧客への売上高                3,905,821      3,905,821        5,785    3,911,607          －    3,911,607
      セグメント間の内部
                        －      －      －      －      －       －
      売上高又は振替高
           計          3,905,821      3,905,821        5,785    3,911,607          －    3,911,607
    セグメント利益                2,520,032      2,520,032        2,850    2,522,883      △ 419,348      2,103,534
     (注)１．「その他」の区分は、報告セグメントに含まれない事業セグメントであり、                                       ＷＥＢマーケティング支援事業
         であります。
       ２．セグメント利益の調整額             △419,348千円       は、各報告セグメントに配分していない全社費用が含まれておりま
         す。全社費用は、主に報告セグメントに帰属しない一般管理費であります。
       ３．セグメント利益の合計額は、財務諸表の営業利益と一致しております。
       ４．当社は、内部管理上資産及び負債その他の項目については報告セグメントごとに配分していないため、記載
         しておりません。
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      【関連情報】
     前事業年度(自　        2020年10月１日       　至　   2021年９月30日       )
     １　製品及びサービスごとの情報
       セグメント情報に同様の情報を開示しているため、記載を省略しております。
     ２　地域ごとの情報

      (1)  売上高
      　　本邦の外部顧客への売上高が損益計算書の売上高の90％を超えるため、記載を省略しております。
      (2)  有形固定資産

        本邦に所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の金額の90％を超えるため、記載を省略
       しております。
     ３　主要な顧客ごとの情報

       外部顧客への売上高のうち、損益計算書の売上高の10％以上を占める相手先がないため、記載を省略しておりま
       す。
     当事業年度(自　        2021年10月１日       　至　   2022年９月30日       )

     １　製品及びサービスごとの情報
       セグメント情報に同様の情報を開示しているため、記載を省略しております。
     ２　地域ごとの情報

      (1)  売上高
      　　本邦の外部顧客への売上高が損益計算書の売上高の90％を超えるため、記載を省略しております。
      (2)  有形固定資産

        本邦に所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の金額の90％を超えるため、記載を省略
       しております。
     ３　主要な顧客ごとの情報

       外部顧客への売上高のうち、損益計算書の売上高の10％以上を占める相手先がないため、記載を省略しておりま
       す。
      【報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報】

      該当事項はありません。
      【報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報】

      該当事項はありません。
      【報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報】

      該当事項はありません。
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       【関連当事者情報】
    １   関連当事者との取引
     財務諸表提出会社と関連当事者との取引
      財務諸表提出会社の役員及び主要株主(個人の場合に限る)等
       前事業年度(自　        2020年10月１日        至　  2021年９月30日       )

                             議決権等
                    資本金又
         会社等の名称               事業の内容      の所有    関連当事者           取引金額         期末残高
     種類           所在地    は出資金                   取引の内容           科目
          又は氏名               又は職業     (被所有)     との関係           (千円)         (千円)
                    (千円)
                             割合(％)
    役員                    当社代表取     (被所有)    賃貸契約の     賃貸契約の
        佐上　峻作        －    －                         23,481     －     －
    主要株主                    締役社長     直接82%    債務被保証     債務被保証
     (注)    取引条件及び取引条件の決定方針等
       当社は本社オフィスの賃貸契約について、代表取締役社長佐上峻作の連帯保証を受けております。
       取引金額は本社オフィスの年間賃借料を記載しており、消費税等は含みません。
       なお、保証料の支払いは行っておりません。
       当事業年度(自　        2021年10月１日        至　  2022年９月30日       )

       金額的重要性が乏しいため、記載を省略しております。
    ２   親会社又は重要な関連会社に関する注記

       該当事項はありません。
       (１株当たり情報)

                                   前事業年度              当事業年度
                                 (自  2020年10月１日            (自  2021年10月１日
                                 至  2021年９月30日       )     至  2022年９月30日       )
    １株当たり純資産額                                    19.84   円           152.92   円
    １株当たり当期純利益                                    19.92   円            71.29   円
    潜在株式調整後１株当たり当期純利益                                      － 円            64.65   円
     (注)１．当社は、2021年１月12日付で株式１株につき500株の割合で、また2022年３月16日付で株式１株につき３株の
         割合で株式分割を行っておりますが、前事業年度の期首に当該株式分割が行われたと仮定し、１株当たり当
         期純利益及び潜在株式調整後１株当たり当期純利益を算定しております。
       ２．前事業年度の潜在株式調整後１株当たり当期純利益については、新株予約権の残高はありますが、当社株式
         は非上場であったため、期中平均株価を把握できませんので記載しておりません。
       ３．当事業年度の潜在株式調整後１株当たり当期純利益については、当社は2022年６月28日に東京証券取引所グ
         ロース市場に上場しており、新規上場日から当事業年度末までの平均株価を期中平均株価とみなして算定し
         ております。
       ４．１株当たり当期純利益及び潜在株式調整後１株当たり当期純利益の算定上の基礎は、以下のとおりでありま
         す。なお、Ａ種優先株式・Ｂ種優先株式は、剰余金の配当請求権について普通株式と同等の権利を有してい
         るため、普通株式と同等の株式として取り扱っております。
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                                   前事業年度              当事業年度
                                 (自  2020年10月１日            (自  2021年10月１日
                項目
                                 至  2021年９月30日)             至  2022年９月30日)
    １株当たり当期純利益
     当期純利益(千円)                                   368,164             1,326,616
     普通株主に帰属しない金額(千円)                                      －              －
     普通株式に係る当期純利益(千円)                                   368,164             1,326,616
     普通株式の期中平均株式数(株)                                  18,480,000              18,607,674
    潜在株式調整後１株当たり当期純利益

     当期純利益調整額（千円）                                      －              －
     普通株式増加数（株）                                      －           1,912,250
     （うち新株予約権（株））                                      －           1,912,250
                               第１回新株予約権
                               新株予約権の数　307個
                               （普通株式　460,500株）
                               第２回新株予約権
                               新株予約権の数　79,650個
    希薄化効果を有しないため、潜在株式調整後１株当たり
                                                         －
                               （普通株式　238,950株）
    当期純利益の算定に含まれなかった潜在株式の概要
                               なお、新株予約権の概要は
                               「 第４   提出会社の状況        １
                               株式等の状況       (２)   新株予
                               約権等の状況」に記載のと
                               おりであります。
       ５．１株当たり純資産額の算定上の基礎は、以下のとおりであります。

                                   前事業年度              当事業年度
                項目
                                 ( 2021年９月30日       )      ( 2022年９月30日       )
    純資産の部の合計額(千円)                                    777,777             2,929,901
    純資産の部の合計額から控除する金額(千円)                                    411,111                924
     (うちＡ種優先株式に係る払込金額)(千円)                                   111,111                (―)
     (うちＢ種優先株式に係る払込金額)(千円)                                   300,000                (―)
     (うち新株予約権)(千円)                                     (―)              (924)
    普通株式に係る期末の純資産額(千円)                                    366,665             2,928,977
    １株当たり純資産額の算定に用いられた期末の普通株式
                                       18,480,000              19,153,900
    の数(株)
     (注)Ａ種優先株式、Ｂ種優先株式は、残余財産分配については普通株式より優先される株式であるため、１株当たり
       純資産額の算定にあたって、Ａ種優先株式、Ｂ種優先株式に優先して配分される残余財産額を純資産の部の合計
       額から控除しております。また、Ａ種優先株式、Ｂ種優先株式は、残余財産を優先して配分された後の残余財産
       の分配について普通株式と同等の権利を持つことから、１株当たり純資産額の算定に用いられる普通株式と同等
       の株式としております。
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      ⑤ 【附属明細表】
       【有形固定資産等明細表】
                                         当期末減価
                 当期首残高      当期増加額      当期減少額      当期末残高      償却累計額      当期償却額      差引当期末
        資産の種類
                  (千円)      (千円)      (千円)      (千円)     又は償却累       (千円)     残高(千円)
                                         計額(千円)
    有形固定資産
      建物               19,952      4,216       －    24,168      8,592      8,027     15,576
      工具、器具及び備品                8,977     11,726        205    20,498      8,245      4,634     12,252
       有形固定資産計             28,929      15,943        205    44,666      16,838      12,661      27,828
    無形固定資産
     ソフトウェア
                    5,757        －      －    5,757      3,633      1,151      2,123
     リース資産
                    4,895        －      －    4,895      1,468       978     3,426
       無形固定資産計             10,652        －      －    10,652      5,102      2,130      5,550
       【社債明細表】

        該当事項はありません。
       【借入金等明細表】

                       当期首残高         当期末残高         平均利率
            区分                                        返済期限
                        (千円)         (千円)         (％)
    短期借入金                        －         －         －       －
    １年以内に返済予定の長期借入金                      12,705         41,940          1.27        －
    １年以内に返済予定のリース債務                       1,053         1,069         1.56        －
                                                2023年10月１日～
    長期借入金(１年以内に返済予定の
                          132,295         90,355          1.19
    ものを除く)
                                                2027年４月１日
                                                2023年10月１日～
    リース債務(１年以内に返済予定の
                           4,005         2,935         1.56
    ものを除く)
                                                2026年５月１日
    その他有利子負債                        －         －         －       －
            合計               150,058         136,300           －       －
     (注)１．平均利率については、期末借入金残高に対する加重平均利率を記載しております。
       ２．リース債務の平均利率については、期末リース債務残高に対する加重平均利率を記載しております。
       ３．長期借入金及びリース債務(１年以内に返済予定のものを除く)の貸借対照表日後５年内における１年ごとの
         返済予定額の総額
                             ２年超３年以内          ３年超４年以内          ４年超５年以内

                   １年超２年以内
           区分
                     (千円)
                               (千円)          (千円)          (千円)
       長期借入金                41,940          33,880           9,180          5,355
       リース債務                 1,086          1,103           745           －
       【引当金明細表】

        該当事項はありません。
       【資産除去債務明細表】

        資産除去債務の計上に代えて、不動産賃貸契約に関する敷金の回収が最終的に見込めないと認められる金額を
       合理的に見積り、そのうち当期の負担に属する金額を費用に計上する方法を採用しているため、該当事項はあり
       ません。
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     (2) 【主な資産及び負債の内容】
      ①   現金及び預金
                区分                          金額(千円)
    預金
      普通預金                                                 3,981,320
                合計                                     3,981,320
      ②   売掛金

        相手先別内訳
                相手先                          金額(千円)
                                                        3,867
    Ｍ＆Ａ譲渡先Ａ
    Ｍ＆Ａ譲渡先Ｂ                                                   2,750
    Ｍ＆Ａ譲渡先Ｃ                                                   2,200
    Ｍ＆Ａ譲渡先Ｄ                                                   1,100
                合計                                       9,917
     (注)当社顧客との各種契約においては秘密保持条項が存在するため、社名の公表は控えさせていただきます。
        売掛金の発生及び回収並びに滞留状況

                                                   滞留期間(日)
                                          回収率(％)
                                                   (Ａ)＋(Ｄ)
    当期首残高(千円)         当期発生高(千円)         当期回収高(千円)         当期末残高(千円)
                                                      ２
                                          (Ｃ)
                                              ×100
                                                     (Ｂ)
       (Ａ)         (Ｂ)         (Ｃ)         (Ｄ)
                                         (Ａ)＋(Ｂ)
                                                     365
         53,894        4,230,239         4,274,216           9,917          99.8           3
      ③   未払金

                相手先                          金額(千円)
    ライフカード株式会社                                                   10,249
    株式会社ADKマーケティング・ソリューション                                                   9,570
    株式会社クラウドワークス                                                   7,468
    株式会社UPSIDER                                                   5,267
    東海旅客鉄道株式会社                                                   4,936
    その他                                                   31,485
                合計                                       68,977
      ④   未払法人税等

                区分                          金額(千円)
    法人税                                                  555,794
    住民税                                                   60,218
    事業税                                                  102,570
                合計                                      718,584
      ⑤   未払消費税等

                区分                          金額(千円)
    消費税及び地方消費税                                                  226,574
                合計                                      226,574
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     (3) 【その他】
       当事業年度における四半期情報等
         （累計期間）              第１四半期          第２四半期          第３四半期          当事業年度
    売上高            (千円)        －          1,752,387          2,817,487          3,911,607

    税引前四半期（当期）

                (千円)        －          1,060,012          1,662,117          2,082,613
    純利益
    四半期（当期）純利益            (千円)        －           727,745         1,140,924          1,326,616

    １株当たり四半期

                 (円)       －            39.38          61.74          71.29
    （当期）純利益
         （会計期間）              第１四半期          第２四半期          第３四半期          第４四半期

    １株当たり
                 (円)       －            13.07          22.36          9.78
    四半期純利益
    （注）１．当社は、2022年６月28日付で東京証券取引所グロース市場に上場いたしましたので、第１四半期及び第２四
         半期の四半期報告書は提出しておりませんが、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づき、第２四半
         期会計期間及び第２四半期累計期間の四半期財務諸表について、ＰｗＣ京都監査法人により四半期レビュー
         を受けております。
       ２．当社は、2022年３月16日付で普通株式１株につき３株の割合で株式分割を行っております。当事業年度の期
         首に当該株式分割が行われたと仮定して１株当たり四半期（当期)）純利益を算定しております。
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    第６   【提出会社の株式事務の概要】
    事業年度              毎年10月１日から翌年９月30日まで

    定時株主総会              毎事業年度の末日から３ヶ月以内

    基準日              毎年９月30日

                  毎年３月31日
    剰余金の配当の基準日
                  毎年９月30日
    １単元の株式数              100株
    単元未満株式の買取り

                  東京都千代田区丸の内一丁目４番５号
      取扱場所
                  三菱ＵＦＪ信託銀行株式会社　証券代行部
                  東京都千代田区丸の内一丁目４番５号
      株主名簿管理人
                  三菱ＵＦＪ信託銀行株式会社
      取次所            －
      買取手数料            株式の売買の委託に係る手数料相当額として別途定める金額

                  当社の公告方法は、電子公告としております。
                  ただし事故その他やむを得ない事由により電子公告をすることができないときは、日本
                  経済新聞に掲載しております。
    公告掲載方法
                  当社の公告掲載URLは次のとおりであります。
                  https://masouken.com/XAAecdbUr8LuYZGAbeaRm26DECtx8WpBWDnrghNQ5C7e79MBBJDDdUkfX
                  DerK
    株主に対する特典              なし
     (注)　当社の株主は、その有する単元未満株式について、次に掲げる権利以外の権利を行使することができない旨、
        定款に定めております。
        ①会社法第189条第２項各号に掲げる権利
        ②会社法第166条第１項の規定による請求をする権利
        ③株主の有する株式数に応じて募集株式又は募集新株予約権の割当てを受ける権利
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    第７ 【提出会社の参考情報】
    １ 【提出会社の親会社等の情報】
      当社には、     金融商品取引法第24条の７第１項に規定する                    親会社等はありません。
    ２ 【その他の参考情報】

      当事業年度の開始日から有価証券報告書提出日までの間に、次の書類を提出しております。
     (1)  有価証券届出書及びその添付書類

       有償一般募集増資(ブックビルディング方式による募集)及び株式売出し(ブックビルディング方式による売出
       し)　2022年５月24日関東財務局長に提出。
     (2)  有価証券届出書の訂正届出書

       上記(1)に係る訂正届出書を2022年６月10日及び2022年６月20日関東財務局長に提出。
     (3)  四半期報告書及び確認書

       第４期   第３四半期(自　        2022年４月１日       　至　   2022年６月30日       )　2022年８月12日関東財務局長に提出。
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    第二部     【提出会社の保証会社等の情報】
     該当事項はありません。

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                        独立監査人の監査報告書
                                                 2022年１２月２２日

    株式会社Ｍ＆Ａ総合研究所
     取　締　役　会　御　中
                       ＰｗＣ京都監査法人

                        東京事務所

                        指定社員

                                   公認会計士       岩　　崎　　亮　　一
                        業務執行社員
                        指定社員

                                   公認会計士       安　　本　　哲　　宏
                        業務執行社員
    監査意見

     当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「経理の状況」に掲げられて
    いる株式会社Ｍ＆Ａ総合研究所の2021年１０月１日から2022年９月３０日までの第４期事業年度の財務諸表、すなわ
    ち、貸借対照表、損益計算書、株主資本等変動計算書、キャッシュ・フロー計算書、重要な会計方針、その他の注記及
    び附属明細表について監査を行った。
     当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、株式会
    社Ｍ＆Ａ総合研究所の2022年９月３０日現在の財政状態並びに同日をもって終了する事業年度の経営成績及びキャッ
    シュ・フローの状況を、全ての重要な点において適正に表示しているものと認める。
    監査意見の根拠
     当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準におけ
    る当監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に記載されている。当監査法人は、我が国における職
    業倫理に関する規定に従って、会社から独立しており、また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果たしている。
    当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
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    監査上の主要な検討事項
     監査上の主要な検討事項とは、当事業年度の財務諸表の監査において、監査人が職業的専門家として特に重要である
    と判断した事項である。監査上の主要な検討事項は、財務諸表全体に対する監査の実施過程及び監査意見の形成におい
    て対応した事項であり、当監査法人は、当該事項に対して個別に意見を表明するものではない。
    M&A仲介事業に係る売上高の実在性及び正確性について

       監査上の主要な検討事項の内容及び決定理由                                  監査上の対応

     株式会社M&A総合研究所（以下「会社」という。）                           当監査法人は、M&A仲介事業に係る売上高の実在性及

    は、売上高3,911,607千円を計上している。                     「注記事項      び正確性の適切性を検討するため、主に以下の監査手続
    （セグメント情報等）」            に記載のとおり、M&A仲介事業               を実施した。
    に係る売上高は3,905,821千円であり、売上高の99％を
    占めている。                           (1)  内部統制の評価
     会社は、    「注記事項（重要な会計方針）４                収益及び
                                売上高の計上に関する業務プロセスにおける内部統制
    費用の計上基準」         に記載のとおり、中間報酬について                  の整備状況及び運用状況の有効性について、売上高の実
    は、譲渡企業と譲受企業との間で基本合意（独占交渉権                           在性及び正確性の適切性を確認する統制に焦点を当てて
    の付与等を含む）がなされた時点で、成功報酬について                           評価した。
    は、譲渡企業と譲受企業の間で締結された株式譲渡の最                           ・売上高の認識時に営業担当者から回付される関連証憑
    終契約に基づく、譲渡対象物（株式等）の引渡し等が実                           類及びそれに基づく売上高の適切性を財務経理部長が照
    行された時点で収益を認識している。また、取引に関す                           合する統制
    る支払条件は、通常短期のうちに支払期日が到来し、契
    約に重要な金融要素は含まれていない。                           (2)  売上高の実在性及び正確性の検討
     当事業年度における会社のM&A仲介事業に係る売上高
                                当監査法人の設定した抽出基準に基づき抽出した売上
    を構成する成約件数は61件、１件あたり平均成約手数料
                               取引について、主に以下の手続を実施した。
    は61,472千円となっている。それぞれ前事業年度の成約
                               ・M&A仲介事業に係る会計記録とアドバイザリー契約書
    件数25件、１件あたり平均成約手数料の48,318千円から
                               に基づいた成約手数料算定の再計算を実施した。
    増加している。また、当事業年度のM&A仲介事業に係る
                               ・M&A仲介事業に係る会計記録と計上根拠となる証憑等
    売上高は、前事業年度比207.7％増加しており、特に、
                               の整合を確認した。
    期末直前の９月の売上高は実在性・正確性について、よ
                               ・M&A仲介事業に係る売上債権として期末日に残高が
    り慎重な監査上の検討を行う必要がある。
                               残っているものを対象に得意先への残高確認を実施し
     以上から、当監査法人は、M&A仲介事業に係る売上高
                               た。
    の実在性及び正確性が、当事業年度の財務諸表監査にお
                               ・当事業年度末の翌日以降に発生している成約手数料に
    いて特に重要であり、「監査上の主要な検討事項」に該
                               係る入金の戻し記録の有無を確認した。
    当すると判断した。
    その他の記載内容

     その他の記載内容は、有価証券報告書に含まれる情報のうち、財務諸表及びその監査報告書以外の情報である。経営
    者の責任は、その他の記載内容を作成し開示することにある。また、監査役及び監査役会の責任は、その他の記載内容
    の報告プロセスの整備及び運用における取締役の職務の執行を監視することにある。
     当監査法人の財務諸表に対する監査意見の対象にはその他の記載内容は含まれておらず、当監査法人はその他の記載
    内容に対して意見を表明するものではない。
     財務諸表監査における当監査法人の責任は、その他の記載内容を通読し、通読の過程において、その他の記載内容と
    財務諸表又は当監査法人が監査の過程で得た知識との間に重要な相違があるかどうか検討すること、また、そのような
    重要な相違以外にその他の記載内容に重要な誤りの兆候があるかどうか注意を払うことにある。
     当監査法人は、実施した作業に基づき、その他の記載内容に重要な誤りがあると判断した場合には、その事実を報告
    することが求められている。
     その他の記載内容に関して、当監査法人が報告すべき事項はない。
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                                                           有価証券報告書
    財務諸表に対する経営者並びに監査役及び監査役会の責任
     経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正に表
    示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するために経営
    者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
     財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成することが適切であるかどうかを
    評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づいて継続企業に関する事項を開示する必要
    がある場合には当該事項を開示する責任がある。
     監査役及び監査役会の責任は、財務報告プロセスの整備及び運用における取締役の職務の執行を監視することにあ
    る。
    財務諸表監査における監査人の責任
     監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬による重要な虚偽表示が
    ないかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場から財務諸表に対する意見を表明すること
    にある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があり、個別に又は集計すると、財務諸表の利用者の意思決
    定に影響を与えると合理的に見込まれる場合に、重要性があると判断される。
     監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じて、職業的専門家と
    しての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
    ・　不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスクに対応した監査手続
     を立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さらに、意見表明の基礎となる十分かつ適切
     な監査証拠を入手する。
    ・　財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人は、リスク評価の
     実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連する内部統制を検討する。
    ・　経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上の見積りの合理性及
     び関連する注記事項の妥当性を評価する。
    ・　経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した監査証拠に基づ
     き、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な不確実性が認められるかどうか結
     論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる場合は、監査報告書において財務諸表の注記事項に
     注意を喚起すること、又は重要な不確実性に関する財務諸表の注記事項が適切でない場合は、財務諸表に対して除外
     事項付意見を表明することが求められている。監査人の結論は、監査報告書日までに入手した監査証拠に基づいてい
     るが、将来の事象や状況により、企業は継続企業として存続できなくなる可能性がある。
    ・　財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠しているかど
     うかとともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及び内容、並びに財務諸表が基礎となる取引や会計
     事象を適正に表示しているかどうかを評価する。
     監査人は、監査役及び監査役会に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別した内部統制
    の重要な不備を含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているその他の事項について報告を行う。
     監査人は、監査役及び監査役会に対して、独立性についての我が国における職業倫理に関する規定を遵守したこと、
    並びに監査人の独立性に影響を与えると合理的に考えられる事項、及び阻害要因を除去又は軽減するためにセーフガー
    ドを講じている場合はその内容について報告を行う。
     監査人は、監査役及び監査役会と協議した事項のうち、当事業年度の財務諸表の監査で特に重要であると判断した事
    項を監査上の主要な検討事項と決定し、監査報告書において記載する。ただし、法令等により当該事項の公表が禁止さ
    れている場合や、極めて限定的ではあるが、監査報告書において報告することにより生じる不利益が公共の利益を上回
    ると合理的に見込まれるため、監査人が報告すべきでないと判断した場合は、当該事項を記載しない。
    利害関係
     会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                      以　　上
     (注)   １．上記の監査報告書の原本は当社(有価証券報告書提出会社)が別途保管しております。

       ２．XBRLデータは監査の対象には含まれていません。
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