パインブリッジ米国優先証券ファンド（為替ヘッジなし） 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）

                                                          EDINET提出書類
                                            パインブリッジ・インベストメンツ株式会社(E12437)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     【表紙】

      【提出書類】                   有価証券届出書

      【提出先】                   関東財務局長

      【提出日】                   2022年11月18日

      【発行者名】                   パインブリッジ・インベストメンツ株式会社

      【代表者の役職氏名】                   代表取締役社長　　白勢　菊夫

      【本店の所在の場所】                   東京都千代田区大手町一丁目3番1号                 JAビル

      【事務連絡者氏名】                   小林　徹也

                         連絡場所     本店の所在の場所に同じ
      【電話番号】                   03（5208）5947
      【届出の対象とした募集（売出）内国投                   パインブリッジ米国優先証券ファンド

       資信託受益証券に係るファンドの名
                         （為替ヘッジなし）
       称】
      【届出の対象とした募集（売出）内国投                   3,000億円を上限とします。
       資信託受益証券の金額】
      【縦覧に供する場所】                   該当なし
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    第一部【証券情報】
    （１）【ファンドの名称】
       パインブリッジ米国優先証券ファンド（為替ヘッジなし）
       （以下「ファンド」または「当ファンド」ということがあります。）
       ※愛称として「ピュアリゾート」という名称を使用する場合があります。
    （２）【内国投資信託受益証券の形態等】

       追加型証券投資信託の受益権です。当初元本は1口当たり1円です。
       当ファンドについて、委託会社の依頼により、信用格付業者から提供されもしくは閲覧に供された信用
       格付け、または信用格付業者から提供されもしくは閲覧に供される予定の信用格付けはありません。
       ※ファンドの受益権は、「社債、株式等の振替に関する法律」（以下「社振法」といいます。）の規定
        の適用を受け、受益権の帰属は、後記「（11）振替機関に関する事項」に記載の振替機関および当該
        振替機関の下位の口座管理機関（社振法第2条に規定する「口座管理機関」をいい、振替機関を含
        め、以下「振替機関等」といいます。）の振替口座簿に記載または記録されることにより定まりま
        す。（以下、振替口座簿に記載または記録されることにより定まる受益権を「振替受益権」といいま
        す。）委託会社であるパインブリッジ・インベストメンツ株式会社は、やむを得ない事情等がある場
        合を除き、当該振替受益権を表示する受益証券を発行しません。また、振替受益権には無記名式や記
        名式の形態はありません。
    （３）【発行（売出）価額の総額】

       3,000   億円を上限とします。
       ※前記金額には、申込手数料（当該申込手数料にかかる消費税および地方消費税（以下「消費税等」と
        いいます。）に相当する額を含みます。以下同じ。）は含まれません。
    （４）【発行（売出）価格】

       取得申込受付日の翌営業日の基準価額とします。
       基準価額については、販売会社または委託会社の照会先までお問い合わせください。また、原則とし
       て、計算日の翌日付の日本経済新聞朝刊に掲載されます。
         パインブリッジ・インベストメンツ株式会社
         電話番号     　　03-5208-5858（受付時間は営業日の9:00～17:00）
         ホームページ　　https://www.pinebridge.co.jp/
       ※基準価額とは、純資産総額（信託財産の資産総額から負債総額を控除した額をいいます。以下同
        じ。）を計算日における受益権総口数で除して得た額で、当ファンドにおいては1万口当たりの価額
        で表示されます。
    （５）【申込手数料】

       取得申込受付日の翌営業日の基準価額に1.65％（税抜1.5％）の率を乗じて得た額を上限として、販売
       会社がそれぞれ独自に定めるものとします。なお、分配金再投資コースにおいて、収益分配金を再投資
       する場合には、申込手数料はかかりません。
       詳しくは、販売会社または委託会社の照会先までお問い合わせください。
    （６）【申込単位】

       申込単位は、販売会社がそれぞれ独自に定めるものとします。
       詳しくは、販売会社または委託会社の照会先までお問い合わせください。
    （７）【申込期間】

       2022  年11月19日（土）から2023年11月17日（金）まで
       ※取得申込日がニューヨーク証券取引所の休業日と同日の場合には、取得申込の受付を行いません。
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       ※申込期間は、当該期間満了前に有価証券届出書を提出することにより更新されます。
    （８）【申込取扱場所】

       申込取扱場所（以下「販売会社」ということがあります。）については、委託会社の照会先までお問い
       合わせください。
    （９）【払込期日】

       取得申込者は、各販売会社が定める期日までに、申込金額を販売会社に支払うものとします。
       取得申込にかかる発行価額の総額は、追加信託が行われる日に委託会社の指定する口座を経由して、受
       託会社の指定するファンド口座に払い込まれます。
       ※申込金額とは、取得申込受付日の翌営業日の基準価額に取得申込口数を乗じて得た額に、申込手数料
        を加えた額とします。
    （10）【払込取扱場所】

       申込金額は、取得申込をした販売会社にお支払いください。
    （11）【振替機関に関する事項】

       振替機関：株式会社証券保管振替機構
    （12）【その他】

      ①取得申込者（すでに取引口座をお持ちの方を除きます。）は、販売会社において取引口座を開設のう
        え、取得申込を行うものとします。
      ②受益権の取得申込は、販売会社において、原則として、申込期間中の毎営業日に受付けます。ただし、
        取得申込日がニューヨーク証券取引所の休業日と同日の場合には、取得申込の受付は行いません。取
        得申込の受付時間は、原則として、午後3時までの受付を当日の受付とします。この受付時間を過ぎて
        からの取得申込は翌営業日の受付となります。ただし、受付時間は販売会社により異なる場合があり
        ますので、詳しくは、販売会社または委託会社の照会先までお問い合わせください。
      ③運用の基本方針等の観点から、受益者にとって不利益と判断する場合には、委託会社の判断で取得申込
        を受付けない場合があります。また、取引所等における取引の停止、外国為替取引の停止、決済機能
        の停止、その他やむを得ない事情があるときは、委託会社は、受益権の取得申込の受付を中止するこ
        と、およびすでに受付けた取得申込を取消すことができます。
      ④収益分配金の受取方法には、収益分配時に収益分配金を受取る「分配金受取りコース」と、収益分配金
        を税引後自動的に再投資する「分配金再投資コース」の2つの方法がありますので、取得申込時にご選
        択ください。なお、原則として、取得申込手続完了後のコース変更はできません。
       ※「分配金再投資コース」を選択した取得申込者は、販売会社との間で「累積投資約款」にしたがい、
        収益分配金の再投資に関する契約（以下「累積投資契約」または「別に定める契約」ということがあ
        ります。）を締結する必要があります。（販売会社によっては、前記契約と同様の権利義務関係を規
        定する名称の異なる契約または規定が用いられることがあります。）
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    第二部【ファンド情報】
    第１【ファンドの状況】
    １【ファンドの性格】
    （１）【ファンドの目的及び基本的性格】
      ①ファンドの目的
        主として米国の優先証券に投資し、安定した収益の確保を図るとともに、中長期的に信託財産の着実
        な成長を目指します。
      ②ファンドの基本的性格
        当ファンドは、一般社団法人投資信託協会が定める商品分類・属性区分において、以下のように分類
        されます。
       ◇商品分類表
          単位型・追加型                  投資対象地域             投資対象資産（収益の源泉）
                                              株　　　式

                            国　　　　内                  債　　　券

          単  位  型  投  信
                            海　　　　外                  不動産投信
          追  加  型  投  信
                            内　　　　外               その他資産（優先証券）
                                               資産複合

      （注）当ファンドが該当する商品分類を網掛け表示しています。
       ◇属性区分表
           投資対象資産                決算頻度          投資対象地域            為替ヘッジ
                                      グローバル

       株式                     年1回          日　　　本

       　　一般
       　　大型株                     年2回          北　　　米
                                                 あり（　　）
       　　中小型株
       債券                     年4回          欧　　　州
       　　一般
       　　公債                     年6回          ア　ジ　ア
       　　社債                    （隔月）
       　　その他債券                               オセアニア
       　　クレジット属性（　　）                     年12回
       不動産投信                    （毎月）           中　南　米
                                                  な　　し
       その他資産（優先証券）
       資産複合（　　）                     日　々           アフリカ
       　　資産配分固定型
       　　資産配分変更型                  その他（　　）            中近東（中東）
                                     エマージング

      （注）当ファンドが該当する属性区分を網掛け表示しています。
       ◇商品分類の定義
        ・追加型投信…一度設定されたファンドであっても、その後追加設定が行われ、従来の信託財産とと
         もに運用されるファンド
        ・海外…目論見書または信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に海外の資産を
         源泉とする旨の記載があるもの
        ・ その他資産（優先証券）             … 目論見書または信託約款において、組入資産による主たる投資収益が優
         先証券を源泉とする旨の記載があるもの
       ◇属性区分の定義
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        ・その他資産       （ 優先証券     ） …目論見書または信託約款において、優先証券に主として投資する旨の記
         載があるもの
        ・年12回（毎月）…目論見書または信託約款において、年12回（毎月）決算する旨の記載があるもの
        ・北米…目論見書または信託約款において、組入資産による投資収益が北米地域の資産を源泉とする
         旨の記載があるもの
        ・為替ヘッジなし…目論見書または信託約款において、為替のヘッジを行わない旨の記載があるもの
         または為替のヘッジを行う旨の記載がないもの
        ※属性区分に記載している「為替ヘッジ」は、対円での為替リスクに対するヘッジの有無を記載して
         おります。
        ※商品分類・属性区分の定義の詳細につきましては、一般社団法人投資信託協会のホームページ（
        https://www.toushin.or.jp                ）をご参照ください。
      ③ファンドの特色
       １．主として       米国の優先証券に投資し、高水準のインカム収入の確保を目指して運用を行います。
       ２．  組入対象となる優先証券は、取得時において1つ以上の国際的格付機関（S&P、Moody'sおよびフィッ
         チ）から、BBB－またはBaa3格相当以上の格付を取得している発行体が発行している銘柄に限定し、
         また、ポートフォリオ全体の平均格付をBBB－またはBaa3格相当以上に保つことで、ファンドの信用
         リスクをコントロールします。
       ３．ポートフォリオの構築にあたっては、個別銘柄の配当利回り、バリュエーション、流動性、発行条
         件、償還条項などの各種分析に基づき、割安と判断される銘柄を選定します。また、特定の銘柄・
         業種への集中投資を避け、分散投資を行います。
       ４．運用にあたっては、パインブリッジ・インベストメンツ・エルエルシー（PineBridge                                                 Investments






         LLC）に外貨建て資産の運用の指図に関する権限を委託します。
        ・パインブリッジ・インベストメンツ（委託会社）が属するPineBridge                                       Investmentsは、ニューヨー
         クに本部を置くグローバルな資産運用グループです。世界各地の拠点で、投資チーム・顧客サービ
         スチームのプロフェッショナルが、世界中の国や地域に広がるネットワークを活用し、資産の運用
         管理に専念しております。
       ５．組入れ外貨建て資産については、原則として、為替ヘッジを行いません。
       ６．毎月20日（休業日の場合は翌営業日）に決算を行い、原則とて、優先証券から受取る利息／配当収
         益をもとに分配を行います。なお、将来の分配金が保証されているものではなく、分配対象額が少
         額の場合等、分配を行わないことがあります。
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       ※資金動向や市況動向によっては、前記のような運用ができない場合があります。



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     ≪収益分配金に関する留意点≫
      ④信託金の限度額

















        3,000   億円を限度とします。
        ※委託会社は受託会社と合意のうえ、当該限度額を変更することができます。
    （２）【ファンドの沿革】

       2004  年  9月  9日　　投資信託契約締結、当ファンドの設定、運用開始
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       2009  年12月    1日　　ファンドの名称変更（「AIG米国優先証券ファンド（為替ヘッジなし）」から「パイ
                 ンブリッジ米国優先証券ファンド（為替ヘッジなし）」に変更。）
    （３）【ファンドの仕組み】

      ①ファンドの仕組み
       ・投資信託契約とは、投資信託を運営するルールを委託会社と受託会社との間で規定したもので、信託












        財産の運用や管理・運営方法、委託会社と受託会社および受益者の権利義務関係、募集および換金方
        法等の取り決め等が定められています。
       ・受益権の募集・販売の取扱い等に関する契約とは、委託会社と販売会社との間で締結された契約で、
        販売会社の行う受益権の募集、一部解約請求、収益分配金および償還金の支払い等の取扱い等が規定
        されています。
       ・投資顧問契約とは、委託会社と委託会社が信託財産の運用にかかる指図権を委託するものとの間に締
        結する契約で、信託財産の運用委託権限の範囲、議決権の行使、発注権限、運用状況の報告内容、報
        酬等が定められています。
      ②委託会社の概況
       パインブリッジ・インベストメンツ株式会社は、世界各地に拠点を持つグローバルな資産運用グループ
       「PineBridge        Investments」の一員として、主に個人投資家に対する投資信託業務と年金基金・機関投
       資家等に対する投資一任・助言業務を展開しております。
       ・資本金の額　　　1,000,000,000円（2022年9月末日現在）
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       ・会社の沿革
        1986  年11月　　当社の前身である                エーアイジー・オーバーシーズ・ファイナンス・ジャパン株式会社
                設立。
        1987  年  1月　　エイアイジー投資顧問株式会社に商号変更。
        1997  年  2月　　エイミック投信投資顧問株式会社に商号変更。
        2001  年  7月　　エイアイジー投信投資顧問（AIG投信投資顧問）株式会社に商号変更。
        2002  年  4月　　株式会社千代田投資顧問と合併。
        2007  年  4月　　AIGインベストメントマネジメント投資顧問株式会社との事業統合。
        2008  年  4月　　AIGインベストメンツ株式会社に商号変更。
        2008  年  5月　　エイアイジー・ジャパン・セキュリティーズ・インク（AIG日本証券会社）との事業統
                合。
        2009  年12月　　パインブリッジ・インベストメンツ株式会社に商号変更。
       ・大株主の状況（2022年9月末日現在）
           株　主　名                  住　　所              持株数        持株比率
       PineBridge       Investments          10  Collyer     Quay,    #10-01

       Holdings     Singapore            Ocean    Financial      Centre,
                                           42,000    株      100  ％
       Private     Limited            Singapore      049315
       ・当社が属するPineBridge               Investmentsは、ニューヨークに本部を置くグローバルな資産運用グループ

        です。世界各地の拠点で、投資チーム・顧客サービスチームのプロフェッショナルが、世界中に広が
        るネットワ－クを活用し、資産の運用管理に専念しております。
    ２【投資方針】

    （１）【投資方針】
      ①基本方針
       この投資信託は、主として米国の優先証券に投資し、安定した収益の確保を図るとともに、中長期的に
       信託財産の着実な成長を目指します。
      ②投資対象
       米国の優先証券（ハイブリッド・プリファード・セキュリティーズ（ハイブリッド優先証券））を主要
       投資対象とします。
      ③運用方法
       １．主として       米国の優先証券に投資し、高水準のインカム収入の確保を目指して運用を行います。
       ２．  組入対象となる優先証券は、取得時において1つ以上の国際的格付機関（S&P、Moody'sおよびフィッ
         チ）から、BBB－またはBaa3格相当以上の格付を取得している発行体が発行している銘柄に限定し、
         また、ポートフォリオ全体の平均格付をBBB－またはBaa3格相当以上に保つことで、ファンドの信用
         リスクをコントロールします。
       ３．ポートフォリオの構築にあたっては、個別銘柄の配当利回り、バリュエーション、流動性、発行条
         件、償還条項などの各種分析に基づき、割安と判断される銘柄を選定します。
       ４．特定の銘柄・業種への集中投資を避け、分散投資を行います。
       ５．外貨建て資産については、原則として、為替ヘッジを行いません。
       ６．資金動向や市況動向等によっては、前記のような運用ができない場合があります。
       ７．運用にあたっては、パインブリッジ・インベストメンツ・エルエルシーに外貨建て資産の運用の権
         限を委託します。
    （２）【投資対象】

      ①投資対象とする資産の種類
       この信託において投資の対象とする資産の種類は、次に掲げるものとします。
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        １．次に掲げる特定資産（「特定資産」とは、投資信託及び投資法人に関する法律第2条第1項で定め
          るものをいいます。以下同じ。）
          イ．有価証券
          ロ．デリバティブ取引にかかる権利（金融商品取引法第2条第20項に規定するものをいい、信託約
             款第23条に定めるものに限ります。）
          ハ．金銭債権（イ．ニ．に掲げるものに該当するものを除きます。以下同じ。）
          ニ．約束手形（金融商品取引法第2条第1項第15号に掲げるものを除きます。）
        ２．次に掲げる特定資産以外の資産
          イ．為替手形
      ②投資有価証券の範囲
       委託会社（委託会社から運用の指図に関する権限の委託を受けたものを含みます。以下、委託会社の運
       用の指図にかかる事項について同じ。）は、信託金を、主として次の有価証券（金融商品取引法第2条
       第2項の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を除きます。）に投資することを指図
       します。
        １．株券または新株引受権証書
        ２．国債証券
        ３．地方債証券
        ４．特別の法律により法人の発行する債券
        ５．社債券（新株引受権証券と社債券とが一体となった新株引受権付社債券（以下「分離型新株引受
          権付社債券」といいます。）の新株引受権証券を除きます。）
        ６．特定目的会社にかかる特定社債券（金融商品取引法第2条第1項第4号で定めるものをいいます。）
        ７．特別の法律により設立された法人の発行する出資証券（金融商品取引法第2条第1項第6号で定める
          ものをいいます。）
        ８．協同組織金融機関にかかる優先出資証券または優先出資引受権を表示する証書（金融商品取引法
          第2条第1項第7号で定めるものをいいます。）
        ９．特定目的会社にかかる優先出資証券（金融商品取引法第2条第1項第8号で定めるものをいいま
          す。）
        10 ．特定目的信託にかかる受益証券（金融商品取引法第2条第1項第13号で定めるものをいいます。）
        11 ．コマーシャル・ペーパー
        12 ．新株引受権証券（分離型新株引受権付社債券の新株引受権証券を含みます。以下同じ。）および
          新株予約権証券
        13 ．外国または外国の者の発行する証券または証書で、前記１．から10．までの証券または証書の性
          質を有する優先証券
        14 ．前記13．以外の外国または外国の者の発行する証券または証書で、前記１．から12．までの証券
          または証書の性質を有するもの
        15 ．投資信託または外国投資信託の受益証券（金融商品取引法第2条第1項第10号で定めるものをいい
          ます。）
        16 ．投資証券または外国投資証券（金融商品取引法第2条第1項第11号で定めるものをいいます。）
        17 ．外国貸付債権信託受益証券（金融商品取引法第2条第1項第18号で定めるものをいいます。）
        18 ．オプションを表示する証券または証書（金融商品取引法第2条第1項第19号で定めるものをいい、
          有価証券にかかるものに限ります。）
        19 ．預託証書（金融商品取引法第2条第1項第20号で定めるものをいいます。）
        20 ．外国法人が発行する譲渡性預金証書
        21 ．指定金銭信託の受益証券（金融商品取引法第2条第1項第14号で定める受益証券発行信託の受益証
          券に限ります。）
        22 ．抵当証券（金融商品取引法第2条第1項第16号で定めるものをいいます。）
        23 ．貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第2条第2項第14号で定める受益証券発行信託の受益
          証券に表示されるべきもの。
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        24 ．外国の者に対する権利で前記23．の有価証券の性質を有するもの。
       なお、前記１．の証券または証書および前記14．ならびに19．の証券または証書のうち前記１．の証券
       または証書の性質を有するものを以下「株式」といい、前記２．から６．までの証券および14．の証券
       ならびに19．の証券または証書のうち前記２．から６．までの証券の性質を有するものを以下「公社
       債」といい、前記15．の証券および16．の証券を以下「投資信託証券」といいます。
      ③ 委託会社は、信託金を、前記②に掲げる有価証券のほか、次に掲げる金融商品（金融商品取引法第2条
       第2項の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を含みます。）により運用することを
       指図することができます。
        １．預金
        ２．指定金銭信託（金融商品取引法第2条第1項第14号に規定する受益証券発行信託を除きます。）
        ３．コール・ローン
        ４．手形割引市場において売買される手形
        ５．貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第2条第2項第1号で定めるもの
        ６．外国の者に対する権利で前記５．の権利の性質を有するもの
      ④前記②の規定にかかわらず、この信託の設定、解約、償還、投資環境の変動等への対応等、委託会社が
       運用上必要と認めるときには、委託会社は、信託金を、前記③１.から６.に掲げる金融商品により運用
       することの指図ができます。
    （３）【運用体制】

      ①委託会社の運用体制
      １．投資判断







        運用判断を行うにあたり、下記の図のとおり、各運用チームごと、運用チーム間、各地域内、および
        各地域間、テーマごと等の各種定例会議において様々な情報共有、意見交換、議論を行います。これ
        らの情報・議論に基づき、運用部門（8名）の担当者は各ファンドの運用基本方針、各運用戦略の投資
        プロセスに則り、最終的な投資判断を行います。
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      ２．パフォーマンス評価とリスク管理







        ・運用業務部（7名）において運用実績の分析・評価を行い、運用評価委員会に上程します。
        ・法務コンプライアンス部（4名）において運用業務の考査および諸法令等の遵守状況に関する監理を
         行い、必要に応じて指導、勧告を行うとともに、内部統制委員会に報告します。
        ・運用評価委員会および内部統制委員会において、パフォーマンス評価と法令等の遵守状況の審査が
         行われます。
        ・流動性リスク管理に関する規程を定め、ファンドの組入資産の流動性リスクのモニタリングなどを
         実施するとともに、緊急時対応策の策定・検証などを行います。内部統制委員会等が、流動性リス
         ク管理の適切な実施の確保や流動性リスク管理態勢について監督します。
      ３．ファンドの関係法人に対する管理体制
        ・ファンドの受託会社に対しては、日々の純資産照合、月次の勘定残高照合などの信託財産の管理業
         務を通じて、信託事務の正確性・迅速性・システム対応力等を総合的に検証しています。また、受
         託会社より、内部統制の有効性についての報告書を受取っています。
        ・ ファンドの運用に関する権限の委託先に対しては、担当部署において外部委託先が行った日々の約
         定の確認を行うとともに、法務コンプライアンス部において運用状況のモニタリングを行い、必要
         に応じて改善を求めます。
      ４．当ファンドの運用担当者に係る事項
        ・パインブリッジ・インベストメンツ・エルエルシー                               優先証券運用チーム
         運用担当者：2名、平均運用経験年数：31年
         ※当社では、運用の適正化および投資者保護を目的として、社内規程等で信託財産の運用にあたって
          必要な事項を定めております。
         ※前記の運用体制等は2022年9月末日現在のものであり、今後変更することがあります。
      ②投資顧問会社の運用体制
       当ファンドの外貨建て資産の運用に関する権限の委託先であるパインブリッジ・インベストメンツ・エ
       ルエルシーの運用体制は次の通りです。
        ※前記の運用体制等は、今後変更することがあります。



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    （４）【分配方針】

      ①毎月の決算時（原則として毎月20日。ただし、休業日の場合は翌営業日）に以下の方針に基づいて分配
       を行います。
        １．分配対象額は、繰越分を含めた経費控除後の利子等収益と売買益（評価益を含みます。）の全額
          とします。
        ２．分配金額は、基準価額の水準、市況動向、運用状況等を勘案して委託会社が決定します。ただ
          し、分配対象額が少額の場合には、分配を行わないことがあります。
        ３．留保益の運用については、特に制限を設けず、委託会社の判断に基づき元本部分と同一の運用を
          行います。
      ②信託財産から生じる毎計算期末における利益は、次の方法により処理します。
        １．配当金、利子、貸付有価証券にかかる品貸料およびこれらに類する収益から支払利息を控除した
          額は、諸経費、信託報酬および当該信託報酬に対する消費税等に相当する金額を控除した後、そ
          の残額を受益者に分配することができます。なお、次期以降の分配にあてるため、その一部を分
          配準備積立金として積み立てることができます。
        ２．売買損益に評価損益を加減して得た利益金額（以下「売買益」といいます。）は、諸経費、信託
          報酬および当該信託報酬に対する消費税等に相当する金額を控除し、繰越欠損金のあるときは、
          その全額を売買益をもって補てんした後、受益者に分配することができます。なお、次期以降の
          分配にあてるため、分配準備積立金として積み立てることができます。
        ３．毎計算期末において、信託財産につき生じた損失は、次期に繰り越します。
      ③収益分配金の支払い
        １．収益分配金は、毎決算日後1ヵ月以内の委託会社の指定する日（原則として決算日から起算して5
          営業日まで）から、決算日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者
          （当該収益分配金にかかる決算日以前において一部解約が行われた受益権にかかる受益者を除き
          ます。また、当該収益分配金にかかる決算日以前に設定された受益権で取得申込代金支払前のた
          め販売会社の名義で記載または記録されている受益権については原則として取得申込者としま
          す。）に支払います。
        ２．前記１．の規定にかかわらず、別に定める契約に基づいて収益分配金を再投資する受益者に対し
          ては、    受託会社が委託会社の指定する預金口座等に払い込むことにより、原則として、毎決算日
          の翌営業日に、収益分配金が販売会社に交付されます。この場合、販売会社は、受益者に対し遅
          滞なく収益分配金の再投資にかかる受益権の売付けを行います。当該売付けにより増加した受益
          権は、振替口座簿に記載または記録されます。
        ３．前記１．に規定する収益分配金の支払いは、販売会社の営業所において行うものとします。
        ４．受託会社は、収益分配金については原則として毎決算日の翌営業日までに、その全額を委託会社
          の指定する預金口座等に払い込みます。
        ５．受託会社は、前記４．の規定により委託会社の指定する預金口座に等収益分配金を払い込んだ後
          は、受益者に対する支払いにつき、その責に任じません。
    （５）【投資制限】

      ≪信託約款に定める投資制限≫
      ①株式への投資割合
        株式の投資割合には、制限を設けません。
      ②新株引受権証券および新株予約権証券への投資割合
        委託会社は、取得時において信託財産に属する新株引受権証券および新株予約権証券の時価総額が、
        信託財産の純資産総額の100分の20を超えることとなる投資の指図をしません。
      ③投資信託証券への投資割合
        委託会社は、信託財産に属する投資信託証券の時価総額が、信託財産の純資産総額の100分の5を超え
        ることとなる投資の指図をしません。
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      ④外貨建て資産への投資割合
        外貨建て資産への投資には制限を設けません。
      ⑤投資する株式等の範囲
        委託会社が投資することを指図する株式、新株引受権証券および新株予約権証券は、取引所（金融商
        品取引法第2条第16項に規定する金融商品取引所および金融商品取引法第2条第8項第3号ロに規定する
        外国金融商品市場をいいます。以下同じ。）に上場されている株式の発行会社の発行するもの、取引
        所に準ずる市場において取引されている株式の発行会社の発行するものとします。ただし、株主割当
        または社債権者割当により取得する株式、新株引受権証券および新株予約権証券については、この限
        りではありません。
      ⑥同一銘柄の株式への投資割合
        委託会社は、信託財産に属する同一銘柄の株式の時価総額が、信託財産の純資産総額の100分の10を
        超えることとなる投資の指図をしません。
      ⑦同一銘柄の新株引受権証券等への投資割合
        委託会社は、信託財産に属する同一銘柄の新株引受権証券および新株予約権証券の時価総額が、信託
        財産の純資産総額の100分の5を超えることとなる投資の指図をしません。
      ⑧同一銘柄の優先証券への投資割合
        委託会社は、信託財産に属する同一銘柄の優先証券の時価総額が、信託財産の純資産総額の100分の
        10を超えることとなる投資の指図をしません。
      ⑨先物取引等の運用指図
       １）委託会社は、信託財産が運用対象とする有価証券の価格変動リスクを回避するため、わが国の取引
          所における有価証券先物取引、（金融商品取引法第28条第8項第3号イに掲げるものをいいま
          す。）、有価証券指数等先物取引（金融商品取引法第28条第8項第3号ロに掲げるものをいいま
          す。）および有価証券オプション取引（金融商品取引法第28条第8項第3号ハに掲げるものをいいま
          す。）ならびに外国の取引所におけるこれらの取引と類似の取引を次の範囲で行うことの指図をす
          ることができます。なお、選択権取引は、オプション取引に含めて取扱うものとします。（以下同
          じ。）
          １．先物取引の売建およびコール・オプションの売付けの指図は、建玉の合計額が、ヘッジの対
            象とする有価証券（以下「ヘッジ対象有価証券」といいます。）の時価総額の範囲内としま
            す。
          ２．先物取引の買建およびプット・オプションの売付けの指図は、建玉の合計額が、ヘッジ対象
            有価証券の組入可能額（組入ヘッジ対象有価証券を差し引いた額）に信託財産が限月までに
            受取る組入公社債、組入外国貸付債権信託受益証券および組入貸付債権信託受益権の利払金
            および償還金を加えた額を限度とし、かつ信託財産が限月までに受取る組入有価証券にかか
            る利払金および償還金等ならびに前記（２）投資対象③の１．から６．までに掲げる金融商
            品で運用している額の範囲とします。
          ３．コール・オプションおよびプット・オプションの買付けの指図は、本項⑨で規定する全オプ
            ション取引にかかる支払いプレミアム額の合計額が取引時点の信託財産の純資産総額の5％を
            上回らない範囲内とします。
       ２）委託会社は、信託財産に属する資産の為替変動リスクを回避するため、わが国の取引所における通
          貨にかかる先物取引ならびに外国の取引所における通貨にかかる先物取引およびオプション取引を
          次の範囲で行うことの指図をすることができます。
          １．先物取引の売建およびコール・オプションの売付けの指図は、建玉の合計額が、為替の売予
            約と合せてヘッジの対象とする外貨建て資産の時価総額の範囲内とします。
          ２．先物取引の買建およびプット・オプションの売付けの指図は、建玉の合計額が、為替の買予
            約と合せて、外貨建て有価証券の買付代金等実需の範囲内とします。
          ３．コール・オプションおよびプット・オプションの買付けの指図は、支払プレミアム額の合計
            額が取引時点の保有外貨建て資産の時価総額の5％を上回らない範囲内とし、かつ本項⑨で規
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            定する全オプション取引にかかる支払いプレミアム額の合計額が取引時点の信託財産の純資
            産総額の5％を上回らない範囲内とします。
       ３）委託会社は、信託財産に属する資産の価格変動リスクを回避するため、わが国の取引所における金
          利にかかる先物取引およびオプション取引ならびに外国の取引所におけるこれらの取引と類似の取
          引を次の範囲で行うことの指図をすることができます。
          １．先物取引の売建およびコール・オプションの売付けの指図は、建玉の合計額が、ヘッジの対
            象とする金利商品（信託財産が1年以内に受取る組入有価証券の利払金および償還金等ならび
            に前記（２）投資対象③１．から６．までに掲げる金融商品で運用されているものをいい、
            以下「ヘッジ対象金利商品」といいます。）の時価総額の範囲内とします。
          ２．先物取引の買建およびプット・オプションの売付けの指図は、建玉の合計額が、信託財産が
            限月までに受取る組入有価証券にかかる利払金および償還金等ならびに前記（２）投資対象
            ③１．から６．までに掲げる金融商品で運用している額（以下「金融商品運用額等」といい
            ます。）の範囲内とします。ただし、ヘッジ対象金利商品が外貨建てで、信託財産の外貨建
            て資産組入可能額（約款上の組入可能額から保有外貨建て資産の時価総額を差し引いた額。
            以下同じ。）に信託財産が限月までに受取る外貨建て組入公社債、組入外国貸付債権信託受
            益証券および外貨建て組入貸付債権信託受益権の利払金および償還金を加えた額が当該金融
            商品運用額等より少ない場合には外貨建て資産組入可能額に信託財産が限月までに受取る外
            貨建て組入有価証券にかかる利払金および償還金等を加えた額を限度とします。
          ３．コール・オプションおよびプット・オプションの買付けの指図は、支払いプレミアム額の合
            計額が取引時点のヘッジ対象金利商品の時価総額の5％を上回らない範囲内とし、かつ本項⑨
            で規定する全オプション取引にかかる支払いプレミアム額の合計額が取引時点の信託財産の
            純資産総額の5％を上回らない範囲内とします。
      ⑩同一銘柄の転換社債等への投資制限
        委託会社は、信託財産に属する同一銘柄の転換社債、ならびに新株予約権付社債のうち会社法第236
        条第1項第3号の財産が当該新株予約権付社債についての社債であって当該社債と当該新株予約権がそ
        れぞれ単独で存在し得ないことをあらかじめ明確にしているもの（以下、会社法施行前の旧商法第
        341条ノ3第1項第7号および第8号の定めがある新株予約権付社債を含め「転換社債型新株予約権付社
        債」といいます。）の時価総額が、信託財産の純資産総額の100分の10を超えることとなる投資の指
        図をしません。
      ⑪特別の場合の外貨建て有価証券への投資制限
        外貨建て有価証券への投資については、わが国の国際収支上の理由等により特に必要と認められる場
        合には、制約されることがあります。
      ⑫外国為替予約取引の指図
        委託会社は、信託財産に属する外貨建て資産について、当該外貨建て資産の為替ヘッジのため、外国
        為替の売買の予約取引を指図することができます。
      ⑬資金の借入れ
       １）委託会社は、信託財産の効率的な運用ならびに運用の安定性を図るため、信託財産において一部解
          約金の支払資金の手当て（一部解約に伴う支払資金の手当てのために借入れた資金の返済を含みま
          す。）を目的として、または、再投資にかかる収益分配金の支払資金の手当てを目的として、資金
          借入れ（コール市場を通じる場合を含みます。）の指図をすることができます。なお、当該借入金
          をもって有価証券等の運用は行わないものとします。
       ２）一部解約に伴う支払資金の手当てにかかる借入期間は、受益者への解約代金支払開始日から信託財
          産で保有する有価証券等の売却代金の受渡日までの間または受益者への解約代金支払開始日から信
          託財産で保有する有価証券等の解約代金入金日までの間もしくは受益者への解約代金支払開始日か
          ら信託財産で保有する有価証券等の償還金の入金日までの期間が5営業日以内である場合の当該期
          間とし、資金借入額は当該有価証券等の売却代金、解約代金および償還金の合計額を限度としま
          す。ただし、資金借入額は借入指図を行う日における信託財産の純資産総額の10％を超えないこと
          とします。
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       ３）収益分配金の再投資にかかる借入期間は信託財産から収益分配金が支弁される日からその翌営業日
          までとし、資金借入額は収益分配金の再投資を限度とします。
       ４）借入金の利息は信託財産中より支弁します。
      ⑭信用リスク集中回避のための投資制限
       一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債券等エクスポー
       ジャーおよびデリバティブ等エクスポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原則として、
       それぞれ10％、合計で20％を超えないものとし、当該比率を超えることとなった場合には、委託会社
       は、一般社団法人投資信託協会規則にしたがい当該比率以内となるよう調整を行うこととします。
      ⑮デリバティブ取引等に係る投資制限
       委託会社は、デリバティブ取引等について、一般社団法人投資信託協会規則に定める合理的な方法によ
       り算出した額が、信託財産の純資産総額を超えることとなる投資の指図をしません。
      ≪法令等による投資制限≫

      ①同一法人の発行する株式への投資制限（投資信託及び投資法人に関する法律）
        委託会社は、同一法人の発行する株式を、その運用の指図を行うすべての委託者指図型投資信託につ
        き、信託財産として有する当該株式にかかる議決権の総数が、当該株式にかかる議決権の総数に100
        分の50を乗じて得た数を超えることとなる場合においては、信託財産をもって当該株式を取得するこ
        とを受託会社に指図しないものとします。
      ②デリバティブ取引にかかる投資制限（金融商品取引業等に関する内閣府令）
        委託会社は、信託財産に関し、金利、通貨の価格、金融商品市場における相場その他の指標にかかる
        変動その他の理由により発生し得る危険に対応する額としてあらかじめ委託会社が定めた合理的な方
        法により算出した額が当該信託財産の純資産額を超えることとなる場合において、デリバティブ取引
        （新株予約権証券またはオプションを表示する証券もしくは証書にかかる取引および選択権付債券売
        買を含みます。）を行い、または継続することを受託会社に指図しないものとします。
    ３【投資リスク】

    （１）当ファンドのリスク
      当ファンドは、主として米国の優先証券など値動きのある有価証券等（外貨建て資産には為替変動リスク
      もあります。）に投資しますので、基準価額は変動します。したがって、当ファンドは預貯金とは異な
      り、元本が保証されているものではなく、基準価額の下落により、損失を被り、投資元本を割り込むこと
      があります。これらの運用による損益は、すべて受益者の皆様に帰属しますので、お申込みにあたりまし
      ては、ファンドの内容・リスクを十分にご理解のうえ、お申込みください。
      当ファンドが有する主なリスク要因は、以下の通りです。
      ①価格変動リスク
        当ファンドの主要投資対象である優先証券は、債券に近い性質を有しているため、一般にマクロ経済
        の動向による金利変動、信用スプレッドの拡大・縮小等により価格が変動します。また、経済・社会
        情勢、発行体の信用状況、経営・財務状況、市場の需給等によっても変動します。組入銘柄の価格の
        変動は、当ファンドの基準価額を上下させる要因となります。
      ②信用リスク
        組入有価証券等の発行体および取引の相手先の倒産や経営・財務状況の悪化等の理由による価格の下
        落、利息・配当・償還金の支払不能または債務不履行（デフォルト）等の影響を受け、基準価額が下
        落することがあります。
      ③為替変動リスク
        当ファンドは外貨建ての優先証券を主要投資対象とし、原則として為替ヘッジを行わないため為替変
        動の影響を受けます。一般的に外国為替相場は、金利変動、政治・経済情勢、需給その他の様々な要
        因により変動します。この影響を受けて外貨建て資産の価格が変動し、基準価額が下落することがあ
        ります。
      ④流動性リスク
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        組入有価証券等を売買しようとする場合に、当該有価証券等の需給状況により、希望する時期および
        価格で売買できないリスクをいいます。この影響を受け基準価額が下落する要因になることがありま
        す。
      ⑤優先証券固有の投資リスク
        １．期限前償還リスク
          優先証券には繰上償還条項が設定されているものが多くあります。金利低下局面で繰上償還され
          た場合には、当該金利低下による優先証券の価格上昇を享受できないことがあります。また、組
          入銘柄が期限前償還された場合、償還された元本を再投資することになりますが、市況動向によ
          り再投資した利回りが償還まで持ち続けられた場合の利回りより低くなることがあります。
        ２．弁済順位に関する留意点
          一般的に優先証券は、弁済順位では株式に優先し債券に劣後します。発行体の破綻時における残
          余財産からの弁済が後順位となる可能性があります。                             なお、優先証券によっては、株式に対して
          も弁済順位が劣後する可能性があります。
        ３．利息／配当の支払いに関する留意点
          優先証券には利息／配当の支払繰延条項がついているものがあります。発行体の業績の著しい悪
          化等により、利息／配当の支払いが繰延べられる可能性があります。
        ４．制度変更等に関する留意点
          米国の税制の変更等、当ファンドの主要投資対象である米国優先証券市場にとって不利益な制度
          変更等があった場合は、市場規模が著しく縮小し、基準価額が下落することがあります。また、
          今後、新しい形態のものが発行される可能性があり、米国優先証券の特色の内容が変更となるこ
          とがあります。
        ５．その他の留意点
          優先証券によっては、金融監督当局が当該証券の発行体を実質破綻状態にあると判断した場合や
          財務状況等が悪化し自己資本比率が一定水準を下回った場合等に、元本が削減されたり強制的に
          株式に転換されることがあります。
      ⑥その他のリスク・留意点
        １．カウンターパーティーリスク
          当ファンドでは、証券取引、為替取引等の相対取引を行うことがありますが、これには取引相手
          方の決済不履行リスクが伴います。
        ２．有価証券先物等に伴うリスク
          当ファンドでは、有価証券先物取引等を利用することがありますので、このような場合にはファ
          ンドの基準価額は有価証券先物等の価格変動の影響を受けます。
        ３．収益分配に関わるリスク
          当ファンドは、毎月の決算日に収益分配方針にしたがい分配を行います。ただし、委託会社の判
          断により、分配が行われないこともあります。また、基準価額が元本を下回っていても、分配が
          行われる場合があります。
        ４．解約によるファンドの資金流出に伴うリスク
          解約によるファンドの資金流出に伴い、保有有価証券を大量に売却（先物取引については反対売
          買）しなければならないことがあります。その際には、市況動向や市場の流動性等の状況によっ
          て基準価額が大きく下落することがあります。また、大量の解約の発生や市場環境の急変等によ
          り組入資産の流動性が低下し、換金の申込みの受付停止や換金代金の支払遅延の可能性がありま
          す。
        ５．資産規模に関するリスク
          当ファンドの資産規模によっては、運用方針に基づく運用が効率的にできない場合があります。
        ６．繰上償還に関わるリスク
          当ファンドでは、残存口数が10億口を下回った場合には、繰上償還されることがあります。
        ７．取得申込、解約請求等に関する留意点
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
          当ファンドは、ニューヨーク証券取引所の休業日には取得申込および解約請求は受付けません。
          なお、取引所等における取引の停止、外国為替取引の停止、決済機能の停止、その他やむを得な
          い事情があるときは、委託会社の判断で取得申込および解約請求の受付を中止することがありま
          す。  また、すでに受付けた取得申込および解約請求の受付を取消すことがあります。
        ８．収益分配金に関する留意点
          収益分配は、計算期間中に発生した運用収益（経費控除後の配当等収益および評価益を含む売買
          益）を超えて行う場合があります。したがって、収益分配金の水準は必ずしも計算期間における
          ファンドの収益率を示唆するものではありません。また、投資者の個別元本の状況によっては、
          収益分配金の一部または全部が、実質的に元本の一部払戻しに相当する場合があります。なお、
          収益分配金はファンドの純資産から支払われますので、分配金の支払いは純資産総額の減少につ
          ながり、基準価額の下落要因となります。計算期間中の運用収益を超えて分配を行った場合、当
          期決算日の基準価額は前期決算日と比べて下落することになります。
        ９．その他の留意点
          当ファンドのお取引に関しては、金融商品取引法第37条の6の規定（いわゆるクーリング・オフ）
          の適用はありません。
    （２）投資リスクに対する管理体制

      ①委託会社におけるリスク管理体制は、次のとおりです。
        １．運用業務部
          運用資産にかかる運用リスクの低減および顕在化の防止に努めます。
          また、運用実績の分析および評価を行い運用評価委員会に上程します。
        ２．法務コンプライアンス部
          運用業務の考査および諸法令等の遵守状況に関する監理を行い、必要に応じて指導、勧告を行う
          とともに、内部統制委員会に報告します。
          また、適正なるコンプライアンスを実現するための施策を行います。
        ３．内部統制委員会
          月1回開催、法務コンプライアンス部の報告に基づき、諸法令等の遵守状況についての審議および
          体制整備等の適正な運用に資する対応を図ります。
        ４．運用評価委員会
          月1回以上開催し、運用実績の分析および評価を総合的に審議し、必要に応じて運用改善のための
          対応を図ります。
        ※流動性リスク管理体制
          流動性リスク管理に関する規程を定め、ファンドの組入資産の流動性リスクのモニタリングなど
          を実施するとともに、緊急時対応策の策定・検証などを行います。内部統制委員会等が、流動性
          リスク管理の適切な実施の確保や流動性リスク管理態勢について監督します。
      ②投資顧問会社におけるリスク管理体制は、次のとおりです。
        １．リスク管理部門においては、運用ガイドラインの遵守状況等をモニタリングし、問題点が発生し
           た場合は、ファンドマネジャーに是正勧告を行うとともに売買監視委員会に報告します。
        ２．売買監視委員会は、四半期ごとにチェック状況等につき審議します。
        ３．パフォーマンス評価部門において、運用実績の評価分析を行い運用に反映します。
        ※前記のリスク管理体制等は今後変更となることがあります。
      ＜参考情報＞

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    ４【手数料等及び税金】













    （１）【申込手数料】
       取得申込受付日の翌営業日の基準価額に1.65％（税抜1.5％）の率を乗じて得た額を上限として、販売
       会社がそれぞれ独自に定める額とします。                       （申込手数料は、当該手数料にかかる消費税および地方消費
       税（以下「消費税等」といいます。）に相当する額を含みます。以下同じ。）
       ただし、分配金再投資コースで収益分配金を再投資する場合には申込手数料はかかりません。
       詳しくは、販売会社または委託会社の照会先までお問い合わせください。
          パインブリッジ・インベストメンツ株式会社
          電話番号　　03-5208-5858（受付時間は営業日の9:00～17:00）
          ホームページ　　https://www.pinebridge.co.jp/
       ※申込手数料は、商品説明、募集・販売の取扱事務等の対価です。
    （２）【換金（解約）手数料】

       換金（解約）手数料はありません。
    （３）【信託報酬等】

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       信託報酬の総額は、計算期間を通じて毎日、信託財産の純資産総額に年1.375％（税抜年1.25％）の率
       を乗じて得た金額とします。なお、委託会社、受託会社および販売会社の配分についての内訳は次の通
       りです。     （信託報酬は、当該報酬にかかる消費税等に相当する額を含みます。以下同じ。）
                                各販売会社の純資産残高
                                    50億円超
                    50億円以下の部分                           200億円超の部分
                                 200億円以下の部分
          信託報酬                      1.375％（税抜1.25％）
                       0.858％             0.803％             0.748％
           委託会社
                     （税抜0.78％）             （税抜0.73％）             （税抜0.68％）
                       0.44％             0.495％              0.55％
           販売会社
                     （税抜0.4％）             （税抜0.45％）              （税抜0.5％）
                       0.077％             0.077％             0.077％
           受託会社
                     （税抜0.07％）             （税抜0.07％）             （税抜0.07％）
       ※各販売会社の純資産残高とは、当ファンドと、委託会社が別途設定・運用を行う「パインブリッジ米
        国優先証券ファンド（愛称：ラストリゾート）」の各販売会社の純資産残高の合計額とし、当該合計
        額に応じて、委託会社と販売会社の配分にかかる前記料率を適用するものとします。
       委託会社の受取る報酬には、当ファンドの外貨建て資産の運用の権限の委託先への報酬、信託財産の計
       算に関する委託会社の事務代行を行う会社への事務代行手数料、信託財産の財務諸表の監査費用および
       目論見書等の作成に要する費用などが含まれます。
       信託報酬は、毎決算期末または信託終了のとき、信託財産中から支払われます。
       なお、外貨建て資産の運用にかかる権限の委託先への報酬は、計算期間を通じて毎日、信託財産の純資
       産総額に年率0.35％以内の率を乗じて得た額とし、毎計算期末または信託終了の時、委託会社が受取る
       報酬の中から支払われます。
       ※信託報酬は、運用期間中の基準価額に信託報酬率を乗じたものです。委託会社の受取り分は、委託し
        た資金の運用、交付運用報告書等の作成、ファンドの監査等の対価です。販売会社取り分は、交付運
        用報告書等各種資料の送付、口座内でのファンドの管理、購入後の情報提供等の対価です。受託会社
        取り分は、運用財産の管理、委託会社からの指図の実行等の対価です。
    （４）【その他の手数料等】

      ①信託財産に関する租税、信託事務の処理に要する諸費用、受託会社の立替えた立替金の利息を信託財産
        中から支払います。
      ②ファンドの組入有価証券の売買の際に発生する売買委託手数料等は、信託財産が負担します。このほ
        か、売買委託手数料に対する消費税等相当額および先物取引・オプション取引等に要する費用につい
        ても信託財産が負担します。
      ③信託財産に属する有価証券等の保管を外国の金融機関に委任する場合の保管費用についても信託財産が
        負担します。
      ④信託財産において一部解約および分配金の再投資に伴う支払資金の手当て等を目的として資金借入の指
        図を行った場合、当該借入金の利息は信託財産から支払われます。
       ※その他手数料等は、事前に計算できないため、その総額や計算方法等を記載しておりません。
       ※売買委託手数料は、有価証券の売買の際、売買仲介人に支払う手数料です。
       ※保管費用は、海外における保管銀行等に支払う有価証券等の保管及び資金の送金・資産の移転に要す
        る費用です。
      前記（１）から（４）の費用・手数料等には、保有期間に応じて異なるものや、事前に計算でき
      ないものが含まれているため、その合計額、上限額、計算方法等を表示することはできません。
    （５）【課税上の取扱い】

      当ファンドは課税上は株式投資信託として取扱われます。
      ①個人の受益者に対する課税
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        普通分配金については、20.315％（所得税15.315％および地方税5％）の税率による源泉徴収が行わ
        れ、原則として確定申告の必要はありません。なお、確定申告をして、申告分離課税もしくは総合課
        税 のいずれかを選択することも可能です。
        一部解約時および償還時の差益については、申告分離課税が適用され、20.315％（所得税15.315％お
        よび地方税5％）の税率となります。
      ②法人の受益者に対する課税
        普通分配金ならびに一部解約時および償還時の個別元本超過額については、15.315％の所得税が源泉
        徴収されます。地方税の源泉徴収はありません。
        ※原則として、配当控除・益金不算入制度の適用はありません。
        ※少額投資非課税制度「愛称：NISA（ニーサ）」および未成年者少額投資非課税制度「愛称：ジュニ
         アNISA」をご利用の場合、毎年、一定額の範囲で新たに購入した公募株式投資信託などから生じる
         配当所得及び譲渡所得が一定期間非課税となります。他の口座で生じた配当所得や譲渡所得との損
         益通算はできません。販売会社で非課税口座を開設するなど、一定の条件に該当する方が対象とな
         ります。詳しくは、販売会社にお問い合わせください。
        ※外貨建て資産への投資により外国税額控除の適用となった場合には、分配時の税金が上記と異なる
         場合があります。
      ＊１　個別元本について

        ①追加型株式投資信託について、受益者毎の信託時の受益権の価額等（申込手数料は含まれません。）
         が当該受益者の元本（個別元本）にあたります。
        ②受益者が同一ファンドの受益権を複数回取得した場合、原則として個別元本は、当該受益者が追加信
         託を行うつど当該受益者の受益権口数で加重平均することにより算出されます。
        ③同一ファンドを複数の販売会社で取得する場合については販売会社毎に、個別元本の算出が行われま
         す。また、同一販売会社であっても複数支店等で同一ファンドを取得する場合は当該支店等毎に、
         分配金受取りコースと分配金再投資コースの両コースで取得する場合はコース別に、個別元本の算
         出が行われる場合があります。
        ④受益者が元本払戻金（特別分配金）を受取った場合、収益分配金発生時にその個別元本から当該元本
         払戻金（特別分配金）を控除した額が、その後の当該受益者の個別元本となります。
      ＊２　元本払戻金（特別分配金）について
        追加型株式投資信託の収益分配金には、課税扱いとなる「普通分配金」と、非課税扱いとなる「元本
        払戻金（特別分配金）」(受益者毎の元本の一部払戻しに相当する部分)の区分があります。
        受益者が収益分配金を受取る際、
        ①当該収益分配金落ち後の基準価額が当該受益者の個別元本と同額の場合または当該受益者の個別元
         本を上回っている場合には、当該収益分配金の全額が普通分配金となります。
        ②当該収益分配金落ち後の基準価額が当該受益者の個別元本を下回っている場合には、その下回る部
         分の額が元本払戻金（特別分配金）となり、当該収益分配金から当該元本払戻金（特別分配金）を控
         除した額が普通分配金となります。
      前記は2022年9月末日現在のものであり、税法が改正された場合等においては、税率等の課税上
      の取扱いが変更になることがあります。
      税金の取扱いの詳細については、税務専門家等にご相談されることをお勧めします。
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    ５【運用状況】
    （１）【投資状況】
                                             （2022年9月30日現在）
         資産の種類              国　名           時価合計（円）             投資比率（％）
                      アメリカ               768,918,899                48.15
          優先証券
                      イギリス               196,059,915                12.28
                       スイス              151,566,542                 9.49
                      デンマーク               104,395,151                 6.54
                      フランス               81,933,956                5.13
                     オーストラリア                 50,541,344                3.17
                     フィンランド                48,233,030                3.02
                      バミューダ                47,413,193                2.97
                      オランダ               43,548,646                2.73
                      スペイン               27,838,357                1.74
                       小　計             1,520,449,033                 95.21
       現金・預金・その他の資産（負債控除後）                              76,427,128                4.79
             合計（純資産総額）                       1,596,876,161                 100.00
      （注）投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価合計の比率です。
    （２）【投資資産】

      ①【投資有価証券の主要銘柄】
      1 ．組入上位30銘柄（2022年9月30日現在）
                         帳簿価額     帳簿価額      評価額     評価額             投資
      国／                                       利率    償還
         種類    銘柄名     業種   数量    単価     金額     単価     金額             比率  備考
      地域                                       (％)    期限
                         （円）     （円）     （円）     （円）             (％)
      アメリ   優先
           ASSURANT    INC
                  保険    800,000    14,617.41     116,939,288     14,349.65     114,797,260     7.00000    2048/3/27     7.19   ※2
      カ   証券
      アメリ   優先
           AGRIBANK    FCB
                  銀行    7,000   14,915.43     104,408,010     14,915.43     104,408,010     6.87500     －   6.54   ※1
      カ   証券
           DANSKE   BANK
      デンマ   優先
                  銀行    800,000    13,622.79     108,982,384     13,049.39     104,395,151     7.00000     －   6.54   ※2
      ーク   証券
           A/S
           LAND  O'LAKES
      アメリ   優先         その他
                     771,000    13,684.54     105,507,842     13,394.92     103,274,872     7.00000     －   6.47   ※2
      カ   証券         産業
           INC
           LLOYDS
      イギリ   優先
           BANKING
                  銀行    671,000    13,743.72     92,220,406     13,030.24     87,432,934     6.75000     －   5.48   ※2
      ス   証券
           GROUP   PLC
           CREDIT
      フラン   優先
                  銀行    615,000    14,004.06     86,125,007     13,322.59     81,933,956     6.87500     －   5.13   ※2
           AGRICOLE    SA
      ス   証券
      アメリ   優先  ALLSTATE
                  保険    500,000    14,509.53     72,547,650     14,225.36     71,126,826     6.50000    2057/5/15     4.45   ※2
      カ   証券  CORP
      アメリ   優先         その他
           MPLX  LP
                     500,000    14,102.80     70,514,040     14,109.25     70,546,285     6.87500     －   4.42   ※2
      カ   証券         産業
      アメリ   優先
           MARKEL   CORP
                  保険    467,000    14,335.46     66,946,632     14,031.98     65,529,392     6.00000     －   4.10   ※2
      カ   証券
           UBS  GROUP
         優先
      スイス            金融    445,000    14,079.87     62,655,450     13,725.09     61,076,659     7.00000     －   3.82   ※2
           FUNDING
         証券
           SWITZE
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           PARTNERRE
      アメリ   優先
           FINANCE   II
                  保険    398,000    13,731.46     54,651,224     13,691.35     54,491,577     5.40714    2066/12/1     3.41   ※2
      カ   証券
           INC
      イギリ   優先
           BARCLAYS    PLC
                  銀行    370,000    14,118.97     52,240,208     13,396.27     49,566,223     8.00000     －   3.10   ※2
      ス   証券
           AEGON
      アメリ   優先
           FUNDING   CORP
                  保険    15,900    3,027.97     48,144,837     3,038.11     48,306,010     5.10000    2049/12/15     3.03   ※1
      カ   証券
           I
           NORDEA   BANK
      フィン   優先
                  銀行    364,000    14,009.50     50,994,603     13,250.83     48,233,030     6.62500     －   3.02   ※2
      ランド   証券
           ABP
           CREDIT
         優先
           SUISSE   GROUP
      スイス            金融    430,000    11,901.56     51,176,716     11,111.20     47,778,174     7.25000     －   2.99   ※2
         証券
           AG
      オラン   優先
           ING  GROEP   NV
                  銀行    350,000    13,154.11     46,039,387     12,442.47     43,548,646     5.75000     －   2.73   ※2
      ダ   証券
           CREDIT
         優先
           SUISSE   GROUP
      スイス            金融    340,000    12,845.57     43,674,940     12,562.26     42,711,709     7.50000     －   2.67   ※2
         証券
           AG
      イギリ   優先
           BARCLAYS    PLC
                  銀行    300,000    14,008.78     42,026,349     13,431.12     40,293,382     7.75000     －   2.52   ※2
      ス   証券
           JPMORGAN
      アメリ   優先
                  銀行    273,000    14,462.89     39,483,714     14,423.95     39,377,393     6.27586     －   2.47   ※2
           CHASE   & CO
      カ   証券
           ATHENE
      バミュ   優先
                  保険    8,988   3,482.68     31,302,332     3,568.11     32,070,248     6.35000     －   2.01   ※1
           HOLDING   LTD
      ーダ   証券
           SOUTHERN    CAL
      アメリ   優先
                  公益    222,000    13,793.15     30,620,798     13,720.74     30,460,059     6.98129     －   1.91   ※2
      カ   証券
           EDISON
           BANCO   BILBAO
      スペイ   優先
                  銀行    223,000    13,407.36     29,898,434     12,483.56     27,838,357     6.50000     －   1.74   ※2
      ン   証券  VIZCAYA   ARG
           QBE
      オース
         優先
           INSURANCE
      トラリ            保険    200,000    13,947.97     27,895,953     13,365.45     26,730,912     5.87500     －   1.67   ※2
         証券
           GROUP   LTD
      ア
      オース
           SCENTRE
         優先
      トラリ            金融    206,000    12,350.93     25,442,916     11,558.46     23,810,432     5.12500    2080/9/24     1.49   ※2
           GROUP   TRUST   2
         証券
      ア
           ENERGY
      アメリ   優先         その他
                     189,000    13,188.94     24,927,114     12,159.69     22,981,825     6.50000     －   1.44   ※2
           TRANSFER    LP
      カ   証券         産業
           ENERGY
      アメリ   優先         その他
                      5,646   3,466.75     19,573,278     3,472.54     19,605,982     7.60000     －   1.23   ※1
           TRANSFER    LP
      カ   証券         産業
           AMERICAN
      アメリ   優先
           EQUITY       保険    6,010   3,349.45     20,130,226     3,222.02     19,364,355     5.95000     －   1.21   ※1
      カ   証券
           INVESTME
           STANDARD
      イギリ   優先
           CHARTERED       銀行    200,000    10,186.65     20,373,319     9,383.68     18,767,376     4.30000     －   1.18   ※2
      ス   証券
           PLC
           BROOKFIELD
      バミュ   優先         その他
           PROPERTY           5,675   2,867.23     16,271,575     2,703.60     15,342,945     6.50000     －   0.96   ※1
      ーダ   証券         金融
           PART
           BANK  OF
      アメリ   優先
                  銀行    1,275   3,712.92     4,733,984     3,646.31     4,649,053     6.45000    2066/12/15     0.29   ※1
      カ   証券  AMERICA   CORP
    （注1）投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該銘柄の評価額の比率です。
    （注2）外貨建て資産に属する銘柄の帳簿価額および評価額は、対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したも
        のです。
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    （注3）備考欄の「※1」は25ドル額面、「※2」は1,000ドル額面の優先証券です。
      2 ．種類別及び業種別投資比率（2022年9月30日現在）

                 種類                    業種           投資比率（％）
          優先証券             外国              銀行                40.73
                                    保険                27.08
                                   その他産業                  13.55
                                    金融                10.98
                                    公益                 1.91
                                   その他金融                  0.96
                        合計                             95.21
    （注）投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該種類および業種の評価金額の比率です。
      ②【投資不動産物件】

       該当事項はありません。
      ③【その他投資資産の主要なもの】

       該当事項はありません。
    （３）【運用実績】

      ①【純資産の推移】
                              純資産総額（円）                 基準価額（円）
                          （分配付）         6,468,170,238          （分配付）         5,912
           第17特定期間末
          （2013年2月20日）
                          （分配落）         6,154,723,519          （分配落）         5,630
                                   5,658,192,943
                          （分配付）                   （分配付）         5,767
           第18特定期間末
          （2013年8月20日）
                          （分配落）         5,422,399,766          （分配落）         5,551
                                   4,790,616,962
                          （分配付）                   （分配付）         6,090
           第19特定期間末
          （2014年2月20日）
                          （分配落）         4,659,737,686          （分配落）         5,940
                          （分配付）         4,053,667,823          （分配付）         6,267
           第20特定期間末
          （2014年8月20日）
                          （分配落）         3,947,772,841          （分配落）         6,117
                          （分配付）         3,963,532,831          （分配付）         7,157
           第21特定期間末
          （2015年2月20日）
                          （分配落）         3,875,485,336          （分配落）         7,007
                          （分配付）         3,545,132,412          （分配付）         7,338
           第22特定期間末
          （2015年8月20日）
                          （分配落）         3,467,963,581          （分配落）         7,188
                          （分配付）         3,039,797,297          （分配付）         6,613
           第23特定期間末
          （2016年2月22日）
                          （分配落）         2,969,710,044          （分配落）         6,463
                          （分配付）         2,620,886,832          （分配付）         6,056
           第24特定期間末
          （2016年8月22日）
                          （分配落）         2,554,181,474          （分配落）         5,906
                          （分配付）         2,578,054,908          （分配付）         6,585
           第25特定期間末
          （2017年2月20日）
                          （分配落）         2,516,714,031          （分配落）         6,435
                          （分配付）         2,301,752,017          （分配付）         6,469
           第26特定期間末
          （2017年8月21日）
                          （分配落）         2,245,878,784          （分配落）         6,319
                          （分配付）         1,958,818,742          （分配付）         6,175
           第27特定期間末
          （2018年2月20日）
                          （分配落）         1,909,356,651          （分配落）         6,025
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                          （分配付）         1,865,172,940          （分配付）         6,292
           第28特定期間末
          （2018年8月20日）
                          （分配落）         1,818,993,693          （分配落）         6,142
                          （分配付）         1,721,479,683          （分配付）         6,180
           第29特定期間末
          （2019年2月20日）
                          （分配落）         1,678,674,831          （分配落）         6,030
                          （分配付）         1,670,864,281          （分配付）         6,242
           第30特定期間末
          （2019年8月20日）
                          （分配落）         1,630,067,655          （分配落）         6,092
                          （分配付）         1,776,899,046          （分配付）         6,873
           第31特定期間末
          （2020年2月20日）
                          （分配落）         1,737,185,474          （分配落）         6,723
                          （分配付）         1,727,136,466          （分配付）         6,322
           第32特定期間末
          （2020年8月20日）
                          （分配落）         1,685,402,715          （分配落）         6,172
                          （分配付）         1,577,639,234          （分配付）         6,529
           第33特定期間末
          （2021年2月22日）
                          （分配落）         1,539,785,192          （分配落）         6,379
                          （分配付）         1,577,150,806          （分配付）         6,827
           第34特定期間末
          （2021年8月20日）
                          （分配落）         1,541,994,663          （分配落）         6,677
                          （分配付）         1,486,186,162          （分配付）         6,801
           第35特定期間末
          （2022年2月21日）
                          （分配落）         1,452,692,016          （分配落）         6,651
                          （分配付）         1,651,367,382          （分配付）         7,529
           第36特定期間末
          （2022年8月22日）
                          （分配落）         1,618,700,808          （分配落）         7,379
              2021  年  9月末日
                                   1,552,973,014                   6,799
              　　　10月末日                     1,559,182,672                   6,870
              　　　11月末日                     1,516,663,962                   6,773
              　　　12月末日                     1,521,107,949                   6,894
              2022  年  1月末日
                                   1,493,898,043                   6,791
                  2月末日
                                   1,454,791,954                   6,655
                  3月末日
                                   1,517,018,929                   6,947
                  4月末日
                                   1,556,116,265                   7,141
                  5月末日
                                   1,525,319,175                   7,041
                  6月末日
                                   1,560,053,230                   7,213
                  7月末日
                                   1,578,696,085                   7,237
                  8月末日
                                   1,620,222,490                   7,380
                  9月末日
                                   1,596,876,161                   7,431
      （注1）特定期間末の純資産総額（分配付）および基準価額（分配付）は、当該特定期間末における純資産総額
          （分配落）および基準価額（分配落）の金額に、当該特定期間中に支払われた収益分配金の累計額を加
          算した額を表示しております。
      （注2）基準価額は10,000口当たりの価額です。
      ②【分配の推移】

                      期     間
                                            1万口当たりの分配金
                           自　2012年8月21日
           第17特定期間                                       282   円
                           至　2013年2月20日
                           自　2013年2月21日
           第18特定期間                                       216   円
                           至　2013年8月20日
                           自　2013年8月21日
           第19特定期間                                       150   円
                           至　2014年2月20日
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                           自　2014年2月21日
           第20特定期間                                       150   円
                           至　2014年8月20日
                           自　2014年8月21日
           第21特定期間                                       150   円
                           至　2015年2月20日
                           自　2015年2月21日
           第22特定期間                                       150   円
                           至　2015年8月20日
                           自　2015年8月21日
           第23特定期間                                       150   円
                           至　2016年2月22日
                           自　2016年2月23日
           第24特定期間                                       150   円
                           至　2016年8月22日
                           自　2016年8月23日
           第25特定期間                                       150   円
                           至　2017年2月20日
                           自　2017年2月21日
           第26特定期間                                       150   円
                           至　2017年8月21日
                           自　2017年8月22日
           第27特定期間                                       150   円
                           至　2018年2月20日
                           自　2018年2月21日
           第28特定期間                                       150   円
                           至　2018年8月20日
                           自　2018年8月21日
           第29特定期間                                       150   円
                           至　2019年2月20日
                           自　2019年2月21日
           第30特定期間                                       150   円
                           至　2019年8月20日
                           自　2019年8月21日
           第31特定期間                                       150   円
                           至　2020年2月20日
                           自　2020年2月21日
           第32特定期間                                       150   円
                           至　2020年8月20日
                           自　2020年8月21日
           第33特定期間                                       150   円
                           至　2021年2月22日
                           自　2021年2月23日
           第34特定期間                                       150   円
                           至　2021年8月20日
                           自　2021年8月21日
           第35特定期間                                       150   円
                           至　2022年2月21日
                           自　2022年2月22日
           第36特定期間                                       150   円
                           至　2022年8月22日
      ③【収益率の推移】

                     期     間
                                                収益率
                           自　2012年8月21日
           第17特定期間                                      20.4   ％
                           至　2013年2月20日
                           自　2013年2月21日
           第18特定期間                                       2.4   ％
                           至　2013年8月20日
                           自　2013年8月21日
           第19特定期間                                       9.7   ％
                           至　2014年2月20日
                           自　2014年2月21日
           第20特定期間                                       5.5   ％
                           至　2014年8月20日
                                26/96

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                           自　2014年8月21日
           第21特定期間                                      17.0   ％
                           至　2015年2月20日
                           自　2015年2月21日
           第22特定期間                                       4.7   ％
                           至　2015年8月20日
                           自　2015年8月21日
           第23特定期間                                     △8.0    ％
                           至　2016年2月22日
                           自　2016年2月23日
           第24特定期間                                     △6.3    ％
                           至　2016年8月22日
                           自　2016年8月23日
           第25特定期間                                      11.5   ％
                           至　2017年2月20日
                           自　2017年2月21日
           第26特定期間                                       0.5   ％
                           至　2017年8月21日
                           自　2017年8月22日
           第27特定期間                                     △2.3    ％
                           至　2018年2月20日
                           自　2018年2月21日
           第28特定期間                                       4.4   ％
                           至　2018年8月20日
                           自　2018年8月21日
           第29特定期間                                       0.6   ％
                           至　2019年2月20日
                           自　2019年2月21日
           第30特定期間                                       3.5   ％
                           至　2019年8月20日
                           自　2019年8月21日
           第31特定期間                                      12.8   ％
                           至　2020年2月20日
                           自　2020年2月21日
           第32特定期間                                     △6.0    ％
                           至　2020年8月20日
                           自　2020年8月21日
           第33特定期間                                       5.8   ％
                           至　2021年2月22日
                           自　2021年2月23日
           第34特定期間                                       7.0   ％
                           至　2021年8月20日
                           自　2021年8月21日
           第35特定期間                                       1.9   ％
                           至　2022年2月21日
                           自　2022年2月22日
           第36特定期間                                      13.2   ％
                           至　2022年8月22日
      （注）収益率は以下の計算式により算出しております。
          収益率＝（当特定期間末分配落基準価額＋当特定期間中分配金累計額－前特定期間末分配落基準価額）
          ÷前特定期間末分配落基準価額×100
    （４）【設定及び解約の実績】

                  期     間
                                     設定口数             解約口数
                   自　2012年8月21日
       第17特定期間                              326,804,079             883,867,312
                   至　2013年2月20日
                   自　2013年2月21日
       第18特定期間                             1,351,395,048             2,514,846,379
                   至　2013年8月20日
                   自　2013年8月21日
       第19特定期間                              144,825,417            2,068,735,212
                   至　2014年2月20日
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                   自　2014年2月21日
       第20特定期間                              147,098,351            1,537,864,823
                   至　2014年8月20日
                   自　2014年8月21日
       第21特定期間                               92,105,941           1,015,614,181
                   至　2015年2月20日
                   自　2015年2月21日
       第22特定期間                               71,505,363            777,670,388
                   至　2015年8月20日
                   自　2015年8月21日
       第23特定期間                               83,434,461            312,950,370
                   至　2016年2月22日
                   自　2016年2月23日
       第24特定期間                               18,502,823            289,162,535
                   至　2016年8月22日
                   自　2016年8月23日
       第25特定期間                               25,249,216            438,354,003
                   至　2017年2月20日
                   自　2017年2月21日
       第26特定期間                               95,250,929            452,508,505
                   至　2017年8月21日
                   自　2017年8月22日
       第27特定期間                               16,422,197            401,125,955
                   至　2018年2月20日
                   自　2018年2月21日
       第28特定期間                               17,671,514            225,232,933
                   至　2018年8月20日
                   自　2018年8月21日
       第29特定期間                               20,757,606            198,561,573
                   至　2019年2月20日
                   自　2019年2月21日
       第30特定期間                               23,765,799            131,966,929
                   至　2019年8月20日
                   自　2019年8月21日
       第31特定期間                               61,234,038            153,134,657
                   至　2020年2月20日
                   自　2020年2月21日
       第32特定期間                              331,173,319             184,100,041
                   至　2020年8月20日
                   自　2020年8月21日
       第33特定期間                               38,111,243            355,109,080
                   至　2021年2月22日
                   自　2021年2月23日
       第34特定期間                               32,148,402            136,474,568
                   至　2021年8月20日
                   自　2021年8月21日
       第35特定期間                               50,664,755            175,940,034
                   至　2022年2月21日
                   自　2022年2月22日
       第36特定期間                               74,320,773             65,001,514
                   至　2022年8月22日
      （注）前記は、すべて本邦内における設定・解約の実績口数です。
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    《参考情報》
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    第２【管理及び運営】
    １【申込（販売）手続等】
    （１）取得申込の受付
      ①申込期間：2022          年11月19日（土）から2023年11月17日（金）まで
        ※申込期間は、当該期間満了前に有価証券届出書を提出することにより更新されます。
      ②受益権の取得申込は、原則として、申込期間中の販売会社の営業日に受付けます。ただし、取得申込日
       がニューヨーク証券取引所の休業日と同日の場合には、取得申込の受付は行いません。取得申込の受付
       時間は、原則として、販売会社の営業日の午後3時までとします。この受付時間を過ぎてからの取得申
       込は、翌営業日のお取扱いとなります。ただし、受付時間は販売会社により異なる場合がありますの
       で、詳しくは、販売会社または委託会社の照会先までお問い合わせください。
         パインブリッジ・インベストメンツ株式会社
         電話番号　　03-5208-5858（受付時間は営業日の9:00～17:00）
         ホームページ　　https://www.pinebridge.co.jp/
      ③運用の基本方針等の観点から、受益者にとって不利益と判断する場合には、委託会社の判断で取得申込
       を受付けない場合があります。また、取引所等における取引の停止、外国為替取引の停止、決済機能の
       停止、その他やむを得ない事情があるときは、委託会社は、受益権の取得申込の受付を中止すること、
       およびすでに受付けた取得申込の受付を取消すことができます。
      ④取得申込者は販売会社に、取得申込と同時にまたはあらかじめ、当該取得申込者が受益権の振替を行う
       ための振替機関等の口座を申し出るものとし、当該口座に当該取得申込者にかかる口数の増加の記載ま
       たは記録が行われます。なお、販売会社は、当該取得申込の代金の支払いと引き換えに、当該口座に当
       該取得申込者にかかる口数の増加の記載または記録を行うことができます。
    （２）申込単位・申込価額
      ①申込単位
        収益分配金の受取方法により、収益分配金を受取る「分配金受取りコース」と、分配金を税引き後自
        動的に再投資する「分配金再投資コース」の2つの申込コースがあります。取得申込時にいずれかの申
        込コースを選択いただきます。なお、原則として、取得申込手続完了後の申込コースの変更はできま
        せん。いずれのコースでも、申込単位は、販売会社が定めるものとします。
        ※販売会社によっては、どちらか一方のコースのみのお取扱いとなる場合や、申込単位および取扱
         コースが異なる場合がありますので、詳しくは、販売会社または委託会社の照会先までお問い合わ
         せください。
      ②申込価額
        受益権の申込価額は、取得申込受付日の翌営業日の基準価額に、当該基準価額に1.65％（税抜1.5％）
        の率を上限として販売会社がそれぞれ独自に定める率を乗じて得た申込手数料を加算した価額としま
        す。なお、分配金再投資コースにおいて、収益分配金を再投資する場合には、申込手数料はかかりま
        せん。詳しくは、販売会社または委託会社の照会先までお問い合わせください。
    ２【換金（解約）手続等】

    （１）解約請求の受付
      ①受益者は、自己に帰属する受益権につき、委託会社に1口単位をもって一部解約の実行を請求すること
       ができます。       なお、販売会社によっては、解約単位が異なる場合があります。                                   詳しくは、販売会社また
       は委託会社の照会先までお問い合わせください。
         パインブリッジ・インベストメンツ株式会社
         電話番号　　03-5208-5858（受付時間は営業日の9:00～17:00）
         ホームページ　　https://www.pinebridge.co.jp/
      ②一部解約の実行の請求の受付は、原則として、販売会社の営業日に受付けます。ただし、解約請求日が
       ニューヨーク証券取引所の休業日と同日の場合には、解約請求の受付は行いません。受益者が一部解約
       の実行の請求をするときは、販売会社に対し、振替受益権をもって行うものとします。
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      ③解約請求の受付時間は、原則として、販売会社の営業日の午後3時までとします。これら受付時間を過
       ぎてからの解約請求は翌営業日の受付となります。なお、受付時間は販売会社により異なる場合があり
       ますので、詳しくは販売会社または委託会社までお問い合わせください。
      ④一部解約の価額は、一部解約の実行請求を受付けた日の翌営業日の基準価額とし、委託会社の営業日に
       日々算出されます。一部解約の価額は、販売会社または委託会社の照会先までお問い合わせください。
      ⑤解約代金の支払いは、解約請求受付日から起算して、原則として6営業日目からとします。
      ⑥委託会社は、取引所等における取引の停止、外国為替取引の停止、決済機能の停止、その他やむを得な
       い事情があるときは、一部解約の実行請求の受付を中止すること、およびすでに受付けた一部解約の実
       行請求を取消すことができます。
      ⑦一部解約の実行請求の受付が中止された場合には、受益者は当該受付中止以前に行った当日の一部解約
       の実行の請求を撤回できます。ただし、受益者がその一部解約の実行請求を撤回しない場合には、当該
       受益権の一部解約の価額は、当該受付中止を解除した後の最初の基準価額の計算日に一部解約の実行請
       求を受付けたものとして、前記④の規定に準じて算出された価額とします。
      ⑧換金の請求を行う受益者は、その口座が開設されている振替機関等に対して当該受益者の請求にかかる
       この投資信託契約の一部解約を委託会社が行うのと引き換えに、当該一部解約にかかる受益権の口数と
       同口数の抹消の申請を行うものとし、社振法の規定にしたがい当該振替機関等の口座において当該口数
       の減少の記載または記録が行われます。
    ３【資産管理等の概要】

    （１）【資産の評価】
      ①基準価額とは、信託財産に属する資産を法令および一般社団法人投資信託協会規則にしたがって時価評
       価して得た信託財産の資産総額から負債総額を控除して得た額（以下「純資産総額」といいます。）
       を、計算日における受益権総口数で除して得た額をいいます。
      ②組入優先証券の評価は、取引所上場銘柄については原則として計算日の前営業日付の現地取引所の終値
       （またはこれに準じた価格）で、その他の銘柄については原則として価格情報会社の提供する価額、ま
       たは証券会社、銀行等が提示する価額（売気配相場を除く）のいずれかにより評価します。
      ③外貨建て資産の円換算については、原則としてわが国における計算日の対顧客電信売買相場の仲値に
       よって計算します。また、予約為替の評価は、原則として、わが国における計算日の対顧客先物売買相
       場の仲値によるものとします。
      ④基準価額は、委託会社の営業日に日々算出され、委託会社および販売会社で1万口当たりの価額として
       発表されます。基準価額については、販売会社または委託会社の照会先までお問い合わせください。ま
       た、原則として、計算日の翌日付の日本経済新聞朝刊に掲載されます。
         パインブリッジ・インベストメンツ株式会社
         電話番号　　03-5208-5858（受付時間は営業日の9:00～17:00）
         ホームページ　　https://www.pinebridge.co.jp/
    （２）【保管】
       ファンドの受益権は、2007年1月4日より、振替制度に移行しており、受益権の帰属は、振替機関等の振
       替口座簿に記載または記録されることにより定まり、受益証券を発行しません。
    （３）【信託期間】
       ファンドの信託期間は、無期限とします。
       ただし、信託期間を繰上げて償還することがあります。（後記（５）その他　①信託の終了をご参照く
       ださい。）
    （４）【計算期間】
       この信託の計算期間は、毎月21日から翌月20日までとすることを原則としますが、各計算期間終了日に
       該当する日が休業日のときは各計算期間終了日をその翌営業日とし、その翌日より次の計算期間が始ま
       るものとします。最終計算期間の終了日はファンドの信託終了の日とします。
    （５）【その他】
      ①信託の終了
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       １．投資信託契約の解約
         イ）委託会社は、この投資信託契約を解約することが受益者のため有利であると認めるとき、または
           やむを得ない事情が発生したとき、もしくは投資信託契約の一部解約により、受益権の口数が10
           億口を下回ることとなった場合には、受託会社と合意のうえ、この投資信託契約を解約し、信託
           を終了させることができます。この場合において、委託会社は、あらかじめ、解約しようとする
           旨を監督官庁に届け出ます。
         ロ）委託会社は、前記イ）の事項について、書面による決議（以下「書面決議」といいます。）を行
           います。この場合において、あらかじめ、書面決議の日ならびに投資信託契約の解約の理由など
           の事項を定め、当該決議の日の2週間前までに、この投資信託契約にかかる知れている受益者に
           対し、書面をもってこれらの事項を記載した書面決議の通知を発します。
         ハ）前記ロ）の書面決議において、受益者（委託会社およびこの信託の信託財産にこの信託の受益権
           が属するときの当該受益権にかかる受益者としての受託会社を除きます。以下本項において同
           じ。）は受益権の口数に応じて、議決権を有し、これを行使することができます。なお、この投
           資信託契約にかかる知れている受益者が議決権を行使しないときは、当該知れている受益者は書
           面決議について賛成するものとみなします。
         ニ）前記ロ）の書面決議は議決権を行使することができる受益者の議決権の3分の2以上に当たる多数
           をもって行います。
         ホ）前記ロ）からニ）までの規定は、委託会社が投資信託契約の解約について提案をした場合におい
           て、当該提案につき、この投資信託契約にかかるすべての受益者が書面または電磁的記録により
           同意の意思表示をしたときには適用しません。また、信託財産の状況に照らし、真にやむを得な
           い事情が生じている場合であって、前記ロ）からニ）までに規定するこの投資信託契約の解約の
           手続きを行うことが困難な場合には適用しません。
       ２．投資信託契約に関する監督官庁の命令等による場合の信託終了
         イ）委託会社は、監督官庁よりこの投資信託契約の解約の命令を受けたときは、その命令にしたが
           い、投資信託契約を解約し信託を終了させます。
         ロ）委託会社が監督官庁より登録の取消を受けたとき、解散したときまたは業務を廃止したときは、
           委託会社はこの投資信託契約を解約し、信託を終了させます。なお、監督官庁が、この投資信託
           契約に関する委託会社の業務を他の委託会社に引き継ぐことを命じたときは、この信託は、後記
           ③信託約款の変更          等  における書面決議が否決となる場合を除き、当該委託会社と受託会社との
           間において存続します。
       ３．受託会社の辞任および解任の場合の信託終了
         受託会社は、委託会社の承諾を受けてその任務を辞任することができます。受託会社がその任務に
         違反して信託財産に著しい損害を与えたことその他重要な事由があるときは、委託会社または受益
         者は、裁判所に受託会社の解任を申立てることができます。受託会社が辞任した場合、または裁判
         所が受託会社を解任した場合、委託会社は新受託会社を選任します。なお、委託会社が新受託会社
         を選任できないときは、委託会社はこの投資信託契約を解約し、信託を終了させます。
      ②委託会社の事業の譲渡および承継に伴う取扱い
       １．委託会社は、事業の全部または一部を譲渡することがあり、これに伴い、この投資信託契約に関す
          る事業を譲渡することがあります。
       ２．委託会社は、分割により事業の全部または一部を承継させることがあり、これに伴い、この投資信
          託契約に関する事業を承継させることがあります。
      ③信託約款の変更等
       １．  委託会社は、受益者の利益のため必要と認めるときまたはやむを得ない事情が発生したときは、受
          託会社と合意のうえ、この信託約款を変更することまたはこの信託と他の信託との併合（投資信託
          及び投資法人に関する法律第16条第2号に規定する「委託者指図型投資信託の併合」をいいます。
          以下同じ。）を行うことができるものとし、あらかじめ、変更または併合しようとする旨およびそ
          の内容を監督官庁に届け出ます。なお、この信託約款は本項に定める以外の方法によって変更する
          ことができないものとします。
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       ２．  委託会社は、前記１．の事項（変更事項にあってはその変更の内容が重大なものに該当する場合に
          限り、併合の事項にあってはその併合が受益者の利益に及ぼす影響が軽微なものに該当する場合を
          除 き、合わせて「重大な信託約款の変更等」といいます。）について、書面決議を行います。この
          場合において、あらかじめ、書面決議の日ならびに重大な信託約款の変更等の内容およびその理由
          などの事項を定め、当該決議の日の2週間前までに、この信託約款にかかる知れている受益者に対
          し、書面をもってこれらの事項を記載した書面決議の通知を発します。
       ３．  前記２．の書面決議において、受益者（委託会社およびこの信託の信託財産にこの信託の受益権が
          属するときの当該受益権にかかる受益者としての受託会社を除きます。以下本項において同じ。）
          は受益権の口数に応じて、議決権を有し、これを行使することができます。なお、この信託約款に
          かかる知れている受益者が議決権を行使しないときは、当該知れている受益者は書面決議について
          賛成するものとみなします。
       ４．  前記２.の書面決議は議決権を行使することができる受益者の議決権の3分の2以上に当たる多数を
          もって行います。
       ５．  書面決議の効力は、この信託のすべての受益者に対してその効力を生じます。
       ６．  前記２.から５.までの規定は、委託会社が重大な信託約款の変更等について提案をした場合におい
          て、当該提案につき、この信託約款にかかるすべての受益者が書面または電磁的記録により同意の
          意思表示をしたときには適用しません。
       ７．  前記１.から６.までの規定にかかわらず、この投資信託において併合の書面決議が可決された場合
          にあっても、当該併合にかかる一または複数の他の投資信託において当該併合の書面決議が否決さ
          れた場合は、当該他の投資信託との併合を行うことはできません。
      ④公告
        委託会社が受益者に対してする公告は、日本経済新聞に掲載します。
      ⑤ 反対受益者の受益権買取請求の不適用
        当ファンドは、受益者が一部解約の実行の請求を行ったときは、委託会社が投資信託契約の一部解約
        をすることにより当該請求に応じ、当該受益権の公正な価格が当該受益者に一部解約金として支払わ
        れることとなる委託者指図型投資信託に該当するため、投資信託契約の解約または重大な信託約款の
        変更等を行う場合において、投資信託及び投資法人に関する法律第18条第1項に定める反対受益者によ
        る受益権の買取請求の規定の適用を受けません。
      ⑥運用報告書の作成・交付
        委託会社は、原則として6ヵ月ごと（2月および8月）および償還時に交付運用報告書および運用報告書
        （全体版）を作成し、交付運用報告書は知れている受益者に対して交付します。運用報告書（全体
        版）は受益者の請求により交付されますので、請求される受益者の方は販売会社までお問い合わせく
        ださい。また、委託会社のホームページにて入手することもできます。
        また、このほか運用状況等に関するレポートを定期的に作成・更新しており、各販売会社または委託
        会社のホームページにて入手することができます。
            委託会社のホームページ　https://www.pinebridge.co.jp/
      ⑦信託事務処理の再信託
        受託会社は、当ファンドにかかる信託事務の処理の一部について日本マスタートラスト信託銀行株式
        会社と再信託契約を締結し、これを委託することがあります。その場合には、再信託にかかる契約書
        類に基づいて所定の事務を行います。
      ⑧関係会社との契約の更改
       １．販売会社との契約
          委託会社と販売会社との間で締結される「受益権の募集・販売の取扱い等に関する契約」には、販
          売会社の行う受益権の募集、一部解約請求、収益分配金および償還金の支払い等の取扱い等が規定
          されています。なお、契約の有効期間は1年とし、期間満了の3ヵ月前までに、いずれからも別段の
          意思表示がない場合は自動更新となります。
       ２．投資顧問会社との契約
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          委託会社と委託会社が信託財産の運用にかかる指図権を委託するものとの間に締結する契約で、信
          託財産の運用委託権限の範囲、議決権行使の指図、発注権限、運用状況の報告内容、報酬等が定め
          られています。なお、契約の有効期間は1年とし、期間満了の3ヵ月前までに、いずれからも別段の
          意 思表示がない場合は自動更新となります。
    ４【受益者の権利等】

      受益者の有する主な権利は、次の通りです。
      ①収益分配金に対する請求権
        受益者は、収益分配金を自己に帰属する受益権の口数に応じて請求する権利を有します。
        収益分配金は、決算日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者（当該収
        益分配金にかかる決算日以前において一部解約が行われた受益権にかかる受益者を除きます。また、
        当該収益分配金にかかる決算日以前に設定された受益権で取得申込代金支払前のため販売会社の名義
        で記載または記録されている受益権については原則として取得申込者とします。）に、                                               毎決算日後1ヵ
        月以内の委託会社の指定する日（原則として決算日から起算して5営業日まで）から、                                              販売会社を通じ
        てお支払いします。           なお、受益者が支払開始日から5年間その支払いを請求しない場合には、収益分配
        金を請求する権利を失い、その金銭は委託会社に帰属します。
        「分配金再投資コース」の場合は、収益分配金は税引き後無手数料で再投資されますが、再投資によ
        り増加した受益権は、振替口座簿に記載または記録されます。
      ②一部解約の実行請求権
        受益者は、信託財産の一部解約の実行を請求する権利を有します。解約金は、原則として受益者の請
        求を受付けた日から起算して6営業日目から、販売会社の営業所において支払われます。
      ③償還金に対する請求権
        受益者は、償還金を自己の帰属する受益権の口数に応じて請求する権利を有します。
        償還金は、償還日において振替機関の振替口座簿に記載または記録されている受益者（償還日以前に
        おいて一部解約が行われた受益権にかかる受益者を除きます。また、当該償還日以前に設定された受
        益権で取得申込代金支払前のため販売会社の名義で記載または記録されている受益権については原則
        として取得申込者とします。）に、償還日後1ヵ月以内の委託会社の指定する日（原則として償還日か
        ら起算して5営業日まで）から、販売会社を通じて支払います。なお、受益者が償還金の支払開始日か
        ら10年間その支払いを請求しないときは、その権利を失い、その金銭は委託会社に帰属します。
      ④帳簿書類の閲覧・謄写請求権
        受益者は、委託会社に対し、その営業時間内に当該受益者にかかる信託財産に関する帳簿書類の閲覧
        または謄写を請求することができます。
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      第3【ファンドの経理状況】
    (1)  当ファンドの財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和38年大蔵省令第

      59号）並びに同規則第2条の2の規定により、「投資信託財産の計算に関する規則」（平成12年総理府令第
      133号）に基づき作成しております。
      なお、財務諸表に記載している金額は、円単位で表示しております。
    (2)  当ファンドの計算期間は6ヵ月未満であるため、財務諸表は6ヵ月毎に作成しております。

    (3)  当ファンドは、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、第36特定期間（                                            2022  年2月22日から2022

      年8月22日     まで）の財務諸表について、EY新日本有限責任監査法人による監査を受けております。
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     1【財務諸表】

     パインブリッジ米国優先証券ファンド（為替ヘッジなし）
     (1)【貸借対照表】
                                                     （単位：円）
                                  第35特定期間              第36特定期間
                                (2022年2月21日現在)              (2022年8月22日現在)
      資産の部
       流動資産
                                       10,736,876              60,079,076
         預金
                                       12,610,893              27,877,563
         コール・ローン
                                     1,418,008,803              1,518,219,078
         その他有価証券
                                         380,739              290,833
         未収配当金
                                       16,940,261              19,591,940
         未収利息
                                        1,258,817               508,286
         その他未収収益
                                     1,459,936,389              1,626,566,776
         流動資産合計
                                     1,459,936,389              1,626,566,776
       資産合計
      負債の部
       流動負債
                                        5,460,752              5,484,050
         未払収益分配金
                                            1           408,700
         未払解約金
                                         99,883              110,498
         未払受託者報酬
                                        1,683,720              1,862,682
         未払委託者報酬
                                           17              38
         未払利息
                                        7,244,373              7,865,968
         流動負債合計
                                        7,244,373              7,865,968
       負債合計
      純資産の部
       元本等
                                     2,184,300,864              2,193,620,123
         元本
         剰余金
                                     △ 731,608,848             △ 574,919,315
          期末剰余金又は期末欠損金（△）
                                       25,115,170              36,254,546
          （分配準備積立金）
                                     1,452,692,016              1,618,700,808
         元本等合計
                                     1,452,692,016              1,618,700,808
       純資産合計
                                     1,459,936,389              1,626,566,776
      負債純資産合計
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     (2)【損益及び剰余金計算書】

                                                     （単位：円）
                                  第35特定期間              第36特定期間
                                 自　2021年8月21日              自　2022年2月22日
                                 至　2022年2月21日              至　2022年8月22日
      営業収益
                                        6,268,616              6,547,698
       受取配当金
                                       36,060,888              40,974,119
       受取利息
                                      △ 73,607,815             △ 110,708,593
       有価証券売買等損益
                                       70,371,244              264,831,011
       為替差損益
                                         810,009              756,612
       その他収益
                                       39,902,942              202,400,847
       営業収益合計
      営業費用
                                          3,632              4,465
       支払利息
                                         595,112              590,306
       受託者報酬
                                       10,031,783               9,950,827
       委託者報酬
                                         88,136              87,927
       その他費用
                                       10,718,663              10,633,525
       営業費用合計
                                       29,184,279              191,767,322
      営業利益又は営業損失（△）
                                       29,184,279              191,767,322
      経常利益又は経常損失（△）
                                       29,184,279              191,767,322
      当期純利益又は当期純損失（△）
      一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解
                                        △ 142,455              110,992
      約に伴う当期純損失金額の分配額（△）
                                     △ 767,581,480             △ 731,608,848
      期首剰余金又は期首欠損金（△）
                                       56,258,687              18,859,600
      剰余金増加額又は欠損金減少額
       当期一部解約に伴う剰余金増加額又は欠損金減
                                       56,258,687              18,859,600
       少額
                                       16,118,643              21,159,823
      剰余金減少額又は欠損金増加額
       当期追加信託に伴う剰余金減少額又は欠損金増
                                       16,118,643              21,159,823
       加額
                                       33,494,146              32,666,574
      分配金
                                     △ 731,608,848             △ 574,919,315
      期末剰余金又は期末欠損金（△）
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    (3)  【注記表】
    （重要な会計方針に係る事項に関する注記）
           項目
      1. 有価証券の評価基準            その他有価証券（ハイブリッド優先証券）
       及び評価方法             額面が25米国ドルの場合には、移動平均法に基づき、原則として時価
                    で評価しております。
                    時価評価にあたっては、原則として金融商品取引所等の最終相場を、
                    特定期間末日に最終相場がない場合には、直近の日の最終相場で、直
                    近の日の最終相場によることが適当でないと認められた場合は、特定
                    期間末日又は直近の日の気配相場で評価しております。
                    時価が市場で取得できない場合は、価格情報会社または金融商品取引
                    業者・銀行等の提示する価額で評価します。
                    また、額面が1,000米国ドルの場合には、個別法に基づき、原則として
                    金融商品取引業者・銀行等の提示する価額（ただし、売気配相場は使
                    用しない。）または価格情報会社の提供する価額で時価評価しており
                    ます。
      2. デリバティブ等の評            為替予約取引

       価基準及び評価方法             為替予約の評価は、原則として、我が国における特定期間末日の対顧
                    客先物売買相場の仲値によって計算しております。
      3 . その他財務諸表作成            (1)  外貨建取引等の処理基準

       のための基本となる             外貨建取引については、「投資信託財産の計算に関する規則」（平成
       重要な事項             12年総理府令第133号）第60条に基づき、取引発生時の外国通貨の額を
                    もって記録する方法を採用しております。但し、同第61条に基づき、
                    外国通貨の売却時において、当該外国通貨に加えて、外貨建資産等の
                    外貨基金勘定及び外貨建各損益勘定の前日の外貨建純資産額に対する
                    当該売却外国通貨の割合相当額を当該外国通貨の売却時の外国為替相
                    場等で円換算し、前日の外貨基金勘定に対する円換算した外貨基金勘
                    定の割合相当の邦貨建資産等の外国投資勘定と、円換算した外貨基金
                    勘定を相殺した差額を為替差損益とする計理処理を採用しておりま
                    す。
                   (2)  特定期間末日の取扱い

                    2022  年2月20日が休日のため、前特定期間末日を2022年2月21日として
                    おり、2022年8月20日及びその翌日が休日のため、当特定期間末日を
                    2022年8月22日としており、このため当特定期間は182日となっており
                    ます。
    （重要な会計上の見積りに関する注記）

      該当事項はありません。
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    （貸借対照表に関する注記）
                           第35特定期間                  第36特定期間
             項目
                         (2022   年2月21日現在)               (2022   年8月22日現在)
      1. 期首元本額                        2,309,576,143        円          2,184,300,864        円
       期中追加設定元本額                         50,664,755      円            74,320,773      円
       期中一部解約元本額                         175,940,034       円            65,001,514      円
      2. 受益権の総数                        2,184,300,864        口          2,193,620,123        口
      3. 元本の欠損               貸借対照表上の純資産額が元本                  貸借対照表上の純資産額が元本
                      総額を下回っており、その差額                  総額を下回っており、その差額
                      は731,608,848円であります。                  は574,919,315円であります。
      4. その他有価証券               「その他有価証券」は、「ハイ                          同左
                      ブリッド優先証券」です。
    （損益及び剰余金計算書に関する注記）

                               第35特定期間                第36特定期間
               項目               自　2021年8月21日                自　2022年2月22日
                              至　2022年2月21日                至　2022年8月22日
      1. 投資信託財産の運用の指図に係る権
       限の全部又は一部を委託する場合に                             2,740,762     円          2,718,627     円
       おける当該委託に要する費用
      2. 分配金の計算過程
                             [2021   年8月21日から             [2022   年2月22日から
                              2021   年9月21日まで              2022   年3月22日まで
                               の計算期間]                の計算期間]
        費用控除後の配当等収益額                            6,521,987     円          8,299,203     円
        費用控除後・繰越欠損金補填後の
                                        0 円               0 円
        有価証券売買等損益額
        収益調整金額                           17,576,272      円          17,439,062      円
        分配準備積立金額                           26,575,438      円          25,080,514      円
        当ファンドの分配対象収益額                           50,673,697      円          50,818,779      円
        当ファンドの期末残存口数                          2,286,303,027        口        2,187,256,776        口
        1 万口当たり収益分配対象額                             221.64    円            232.34    円
        1 万口当たり分配金額                              25.00   円             25.00   円
        収益分配金金額                            5,715,757     円          5,468,141     円
                             [2021   年  9月22日から

                                             [2022   年3月23日から
                                              2022   年4月20日まで
                              2021   年10月20日まで
                                               の計算期間]
                               の計算期間]
        費用控除後の配当等収益額                            6,311,583     円          6,409,773     円
        費用控除後・繰越欠損金補填後の
                                        0 円               0 円
        有価証券売買等損益額
        収益調整金額                           17,519,408      円          17,623,664      円
        分配準備積立金額                           27,136,260      円          27,804,921      円
        当ファンドの分配対象収益額                           50,967,251      円          51,838,358      円
        当ファンドの期末残存口数                          2,270,586,203        口        2,190,140,079        口
        1 万口当たり収益分配対象額                             224.46    円            236.68    円
        1 万口当たり分配金額                              25.00   円             25.00   円
        収益分配金金額                            5,676,465     円          5,475,350     円
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                             [2021   年10月21日から             [2022   年4月21日から

                              2021   年11月22日まで              2022   年5月20日まで
                               の計算期間]                の計算期間]
        費用控除後の配当等収益額                            5,255,487     円          5,485,675     円
        費用控除後・繰越欠損金補填後の
                                        0 円               0 円
        有価証券売買等損益額
        収益調整金額                           17,437,689      円          17,497,450      円
        分配準備積立金額                           27,226,680      円          28,398,426      円
        当ファンドの分配対象収益額                           49,919,856      円          51,381,551      円
        当ファンドの期末残存口数                          2,238,541,820        口        2,167,856,368        口
        1 万口当たり収益分配対象額                             223.00    円            237.01    円
        1 万口当たり分配金額                              25.00   円             25.00   円
        収益分配金金額                            5,596,354     円          5,419,640     円
                             [2021   年11月23日から             [2022   年5月21日から

                              2021   年12月20日まで              2022   年6月20日まで
                               の計算期間]                の計算期間]
        費用控除後の配当等収益額                            6,072,329     円          9,696,348     円
        費用控除後・繰越欠損金補填後の
                                        0 円               0 円
        有価証券売買等損益額
        収益調整金額                           17,295,906      円          17,609,148      円
        分配準備積立金額                           26,452,230      円          28,290,360      円
        当ファンドの分配対象収益額                           49,820,465      円          55,595,856      円
        当ファンドの期末残存口数                          2,209,071,953        口        2,163,776,917        口
        1 万口当たり収益分配対象額                             225.52    円            256.93    円
        1 万口当たり分配金額                              25.00   円             25.00   円
        収益分配金金額                            5,522,679     円          5,409,442     円
                             [2021   年12月21日から

                                             [2022   年6月21日から
                              2022   年  1月20日まで
                                              2022   年7月20日まで
                                               の計算期間]
                               の計算期間]
        費用控除後の配当等収益額                            4,406,123     円          6,870,898     円
        費用控除後・繰越欠損金補填後の
                                        0 円               0 円
        有価証券売買等損益額
        収益調整金額                           17,497,513      円          17,679,656      円
        分配準備積立金額                           26,816,183      円          32,517,412      円
        当ファンドの分配対象収益額                           48,719,819      円          57,067,966      円
        当ファンドの期末残存口数                          2,208,855,679        口        2,163,980,697        口
        1 万口当たり収益分配対象額                             220.56    円            263.71    円
        1 万口当たり分配金額                              25.00   円             25.00   円
        収益分配金金額                            5,522,139     円          5,409,951     円
                             [2022   年1月21日から             [2022   年7月21日から

                              2022   年2月21日まで              2022   年8月22日まで
                               の計算期間]                の計算期間]
        費用控除後の配当等収益額                            5,190,107     円          7,920,756     円
        費用控除後・繰越欠損金補填後の
                                        0 円               0 円
        有価証券売買等損益額
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        収益調整金額                           17,333,723      円          18,590,592      円
        分配準備積立金額                           25,385,815      円          33,817,840      円
        当ファンドの分配対象収益額                           47,909,645      円          60,329,188      円
        当ファンドの期末残存口数                          2,184,300,864        口        2,193,620,123        口
        1 万口当たり収益分配対象額                             219.33    円            275.02    円
        1 万口当たり分配金額                              25.00   円             25.00   円
        収益分配金金額                            5,460,752     円          5,484,050     円
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    （金融商品に関する注記）
    Ⅰ  金融商品の状況に関する事項
                         第35特定期間                   第36特定期間
           項目             自　2021年8月21日                   自　2022年2月22日
                        至　2022年2月21日                   至　2022年8月22日
      1. 金融商品に対する取組            当ファンドは、証券投資信託であ                            同左
       方針            り、投資信託約款に規定する運用
                    の基本方針に従い、有価証券等の
                    金融商品に対する投資として運用
                    することを目的としています。
      2. 金融商品の内容及び当            当ファンドが保有する主な金融資                            同左
       該金融商品に係るリス            産は、その他有価証券（ハイブ
       ク            リッド優先証券）、金銭債権及び
                    デリバティブ取引により生じる正
                    味の債権等であり、金融負債は、
                    金銭債務及びデリバティブ取引に
                    より生じる正味の債務等でありま
                    す。
                    当該金融商品は、価格変動リス
                    ク、金利変動リスク、為替変動リ
                    スク等の市場リスク、信用リスク
                    及び流動性リスクがあります。
      3. 金融商品に係るリスク            ・運用業務部において運用実績の                            同左
       管理体制              分析・評価を行い、運用評価委
                     員会に上程します。
                    ・法務コンプライアンス部におい
                     て運用業務の考査および諸法令
                     等の遵守状況に関する監理を行
                     い、必要に応じて指導、勧告を
                     行うとともに、内部統制委員会
                     に報告します。
                    ・運用評価委員会および内部統制
                     委員会において、パフォーマン
                     ス評価と法令等の遵守状況の審
                     査が行われます。
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    Ⅱ  金融商品の時価等に関する事項
                         第35特定期間                   第36特定期間
           項目
                       (2022   年2月21日現在)                (2022   年8月22日現在)
      1. 貸借対照表計上額、時            貸借対照表計上額は期末の時価で                            同左
       価及びその差額            計上しているため、その差額はあ
                    りません。
      2. 時価の算定方法            (1)  有価証券                  (1)  有価証券
                     重要な会計方針に係る事項に関                          同左
                     する注記「有価証券の評価基準
                     及び評価方法」に記載しており
                     ます。
                    (2)  デリバティブ取引                  (2)  デリバティブ取引
                     該当事項はありません。                          同左
                    (3)  有価証券及びデリバティブ取引                  (3)  有価証券及びデリバティブ取引
                     以外の金融商品                   以外の金融商品
                     有価証券及びデリバティブ取引                          同左
                     以外の金融商品については、短
                     期間で決済されることから、時
                     価は帳簿価額と近似しているた
                     め、当該金融商品の帳簿価額を
                     時価としております。
      3. 金融商品の時価等に関            金融商品の時価の算定において                            同左
       する事項についての補            は、一定の前提条件等を採用して
       足説明            いるため、異なる前提条件等に
                    よった場合、当該価額が異なるこ
                    ともあります。
      4. 金銭債権及び満期のあ            貸借対照表に計上している金銭債                            同左
       る有価証券の決算日後            権は、その全額が1年以内に償還さ
       の償還予定額            れます。
    （有価証券に関する注記）

      売買目的有価証券                                              ( 単位：円)
                                  第35特定期間              第36特定期間
                                (2022   年2月21日現在)           (2022   年8月22日現在)
                 種類
                                最終の計算期間の損益              最終の計算期間の損益
                                に含まれた評価差額              に含まれた評価差額
      その他有価証券（ハイブリッド優先証券）                               △35,588,903               31,330,360
                 合計                    △35,588,903               31,330,360
    （デリバティブ取引等に関する注記）

      該当事項はありません。
    （関連当事者との取引に関する注記）

      該当事項はありません。
    （1口当たり情報に関する注記）

                          第35特定期間                   第36特定期間
            項目
                        (2022   年2月21日現在)                (2022   年8月22日現在)
        1 口当たり純資産額                   0.6651    円               0.7379    円

       (1 万口当たり純資産額)                   (6,651    円)               (7,379    円)

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    (4)  【附属明細表】
      第1　有価証券明細表（             2022  年8月22日現在        ）
        (1)  株式
          該当事項はありません。
        (2)  株式以外の有価証券

       通貨     種類               銘柄              券面総額        評価額      備考
      米国ドル     その他有価      AEGON   FUNDING    CORP   II        5.1000%    12/15/2049
                                           15,900       365,700.00      ※1
           証券（ハイ
                 AMERICAN     EQUITY    INVESTME      5.9500%
                                            6,010      144,660.70      ※1
           ブリッド優
                 ATHENE    HOLDING    LTD             6.3500%
                                            8,988      233,238.60      ※1
           先証券）
                 BANK   OF  AMERICA    CORP          6.4500%    12/15/2066
                                            1,275       33,086.25     ※1
                 BROOKFIELD      PROPERTY     PART    6.5000%
                                            5,675      122,863.75      ※1
                 ENERGY    TRANSFER     LP            7.6000%
                                            5,646      138,722.22      ※1
                 AGRIBANK     FCB                      6.8750%
                                            7,000      721,000.00      ※1
                 ALLSTATE     CORP                     6.5000%    05/15/2057
                                           500,000       517,624.30      ※2
                 ASSURANT     INC                      7.0000%    03/27/2048
                                           800,000       809,707.72      ※2
                 BANCO   BILBAO    VIZCAYA    ARG    6.5000%
                                           223,000       214,249.48      ※2
                 BARCLAYS     PLC                      7.7500%
                                           300,000       297,690.00      ※2
                 BARCLAYS     PLC                      8.0000%
                                           370,000       373,096.59      ※2
                 CREDIT    AGRICOLE     SA            6.8750%
                                           615,000       610,866.38      ※2
                 CREDIT    SUISSE    GROUP   AG      7.5000%
                                           340,000       306,850.00      ※2
                 CREDIT    SUISSE    GROUP   AG      7.2500%
                                           430,000       364,296.00      ※2
                 DANSKE    BANK   A/S                 7.0000%
                                           800,000       776,000.00      ※2
                 ENERGY    TRANSFER     LP            6.5000%
                                           189,000       176,715.00      ※2
                 ING  GROEP   NV                     5.7500%
                                           350,000       330,545.30      ※2
                 JPMORGAN     CHASE   & CO        6.27586%
                                           273,000       271,311.80      ※2
                 LAND   O'LAKES    INC                7.0000%
                                           771,000       748,795.20      ※2
                 LLOYDS    BANKING    GROUP   PLC    6.7500%
                                           671,000       658,418.75      ※2
                 MARKEL    CORP                        6.0000%
                                           467,000       473,168.94      ※2
                 MPLX   LP                             6.8750%
                                           500,000       485,000.00      ※2
                 NORDEA    BANK   ABP                 6.6250%
                                           364,000       363,875.73      ※2
                 PARTNERRE     FINANCE    II  INC   3.90543%     12/01/2066
                                           398,000       360,456.66      ※2
                 QBE  INSURANCE     GROUP   LTD     5.8750%
                                           200,000       194,919.56      ※2
                 SCENTRE    GROUP   TRUST   2       5.1250%    09/24/2080
                                           206,000       179,005.95      ※2
                 SOUTHERN     CAL  EDISON          6.98129%
                                           222,000       206,612.15      ※2
                 STANDARD     CHARTERED     PLC       4.3000%
                                           200,000       149,250.00      ※2
                 UBS  GROUP   FUNDING    SWITZE     7.0000%             445,000       440,429.85
                                                        ※2
             計                             9,684,494       11,068,156.88
                                                (1,518,219,078)
       小計                                         11,068,156.88
                                                (1,518,219,078)
                                                 1,518,219,078
       合計
                                                (1,518,219,078)
      　備考欄の※1は25米国ドル額面、※2は1,000米国ドル額面のその他有価証券（ハイブリッド優先証券）で
      あることを表示しております。
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      ( 注)1.※1の25米国ドル額面のその他有価証券（ハイブリッド優先証券）における券面総額の数値は証券数
         を表示しております。
        2 . 通貨種類毎の小計欄の（　　）内は、邦貨換算額であります。
        3 . 合計欄の記載は邦貨額であり、（　　）内は外貨建有価証券に係るもので、内書であります。
        4 . 外貨建有価証券の内訳
                                        組入その他有価証券
                                                    合計金額に
       通貨               銘柄数                （ハイブリッド優先証券）
                                                    対する比率
                                           時価比率
      米国ドル     その他有価証券（ハイブリッド優先証券）                       30 銘柄             100.0   ％    100.0   ％

      第2　信用取引契約残高明細表

        該当事項はありません。
      第3　デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

        該当事項はありません。
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    ２【ファンドの現況】
      【純資産額計算書】
                                             （2022年9月30日現在）
      Ⅰ   資産総額
                                              1,600,523,549        円
      Ⅱ   負債総額
                                                3,647,388      円
      Ⅲ   純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）
                                              1,596,876,161        円
      Ⅳ   発行済数量
                                              2,148,826,877        口
      Ⅴ   1口当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ）
                                                  0.7431    円
         （１万口当たりの純資産額）
                                                 （7,431     円）
      （注）Ⅰの資産には、有価証券の評価損益が含まれています。
    第４【内国投資信託受益証券事務の概要】

      ファンドの受益権は、2007年1月4日より、振替受益権となっており、委託会社は、この信託の受益権を取
      扱う振替機関が社振法の規定により主務大臣の指定を取消された場合または当該指定が効力を失った場合
      であって、当該振替機関の振替業を承継する者が存在しない場合その他やむを得ない事情がある場合を除
      き、当該振替受益権を表示する受益証券を発行しません。
      なお、受益者は、委託会社がやむを得ない事情等により受益証券を発行する場合を除き、無記名式受益証
      券から記名式受益証券への変更の請求、記名式受益証券から無記名式受益証券への変更の請求、受益証券
      の再発行の請求を行なわないものとします。
      （１）名義書換
        該当事項はありません。
      （２）受益者に対する特典
        該当事項はありません。
      （３）譲渡制限
        該当事項はありません。
      （４）受益権の譲渡
        ①受益者は、その保有する受益権を譲渡する場合には、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載ま
        たは記録されている振替口座簿にかかる振替機関等に振替の申請をするものとします。
        ②前記①の申請のある場合には、前記①の振替機関等は、当該譲渡にかかる譲渡人の保有する受益権の
        口数の減少および譲受人の保有する受益権の口数の増加につき、その備える振替口座簿に記載または
        記録するものとします。ただし、前記①の振替機関等が振替先口座を開設したものでない場合には、
        譲受人の振替先口座を開設した他の振替機関等（当該他の振替機関等の上位機関を含みます。）に社
        振法の規定にしたがい、譲受人の振替先口座に受益権の口数の増加の記載または記録が行われるよう
        通知するものとします。
        ③前記①の振替について、委託会社は、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載または記録されて
        いる振替口座簿にかかる振替機関等と譲受人の振替先口座を開設した振替機関等が異なる場合等にお
        いて、委託会社が必要と認めたときまたはやむを得ない事情があると判断したときは、振替停止日や
        振替停止期間を設けることができます。
      （５）受益権の譲渡の対抗要件
        受益権の譲渡は、振替口座簿への記載または記録によらなければ、委託会社および受託会社に対抗す
        ることができません。
      （６）受益権の再分割
        委託会社は、受託会社と協議のうえ、社振法に定めるところにしたがい、一定日現在の受益権を均等
        に再分割できるものとします。
      （７）償還金
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        償還金は、償還日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者（償還日以前
        において一部解約が行われた受益権にかかる受益者を除きます。また、当該償還日以前に設定された
        受 益権で取得申込代金支払前のため販売会社の名義で記載または記録されている受益権については原
        則として取得申込者とします。）に支払います。
      （８）質権口記載又は記録の受益権の取扱いについて
        振替機関等の振替口座簿の質権口に記載または記録されている受益権にかかる収益分配金の支払い、
        一部解約の実行の請求の受付、一部解約金および償還金の支払い等については、約款の規定によるほ
        か、民法その他の法令等にしたがって取扱われます。
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    第三部【委託会社等の情報】
    第１【委託会社等の概況】
    １【委託会社等の概況】
      （2022年9月末日現在）
       ・資本金の額　　　　　　　　　　　1,000,000,000円
       ・会社が発行する株式の総数　　                  　　　　　50,000株
       ・発行済株式総数　　　　　　　                  　　　　　42,000株
       ・資本金の額の増減（最近5年間）
       　　　　　2018年          3月  5日　　500,000,000円増加。
       ・会社の機構
       （１）経営の意思決定
         3名以上の取締役が、株主総会において選任されます。取締役の選任は、議決権を行使することがで
         きる株主の議決権の3分の1以上を有する株主が出席し、その議決権の過半数をもって行い、累積投
         票によらないものとします。
         取締役の任期は、選任後1年以内の最終の決算期に関する定時株主総会の終結時までとし、欠員の補
         充または増員により就任した取締役の任期は、他の取締役の残任期間と同一です。
         取締役会は、その決議をもって、代表取締役1名以上を選定します。また、会長、社長、副社長及び
         その他の役付取締役を選定することができます。
         取締役会は、少なくとも3ヵ月に1回は開催します。取締役会は、当社の経営に関するすべての重要
         事項並びに法令もしくは定款によって定められた事項を決定します。取締役会の決議は、法律に別
         段の定めがある場合を除き、取締役の過半数が出席のうえ、出席取締役の過半数の議決によって行
         います。
       （２）運用の意思決定
         運用判断を行うにあたり、下記の図のとおり、各運用チームごと、運用チーム間、各地域内、およ







         び各地域間、テーマごと等の各種定例会議において様々な情報共有、意見交換、議論を行います。
         これらの情報・議論に基づき、運用部門の担当者は各ファンドの運用基本方針、各運用戦略の投資
         プロセスに則り、最終的な投資判断を行います。
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         ※前記の運用体制等は、今後変更することがあります。







    ２【事業の内容及び営業の概況】

      「投資信託及び投資法人に関する法律」に定める投資信託委託会社である委託会社は、証券投資信託の設
      定を行うとともに「金融商品取引法」に定める金融商品取引業者としてその運用（投資運用業）を行って
      います。また「金融商品取引法」に定める投資助言業務等を行っています。
      委託会社の運用する証券投資信託は、2022年9月末日現在、次の通りです。（ただし、親投資信託を除き
      ます。）
             種類                 本数                純資産総額
         単位型株式投資信託                       19               45,296    百万円
         追加型株式投資信託                       54               336,597     百万円
             合計                   73               381,894     百万円
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    ３【委託会社等の経理状況】
    １．  当社の財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和38年大蔵省令第59

       号）並びに同規則第2条の規定により、「金融商品取引業等に関する内閣府令」(平成19年内閣府令第52
       号)に基づき作成しております。
       当社の中間財務諸表は、「中間財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和52年大蔵省
       令第38号）並びに同規則第38条及び第57条の規定により、「金融商品取引業等に関する内閣府令」(平成
       19年内閣府令第52号)に基づき作成しております。
    ２．  記載金額は千円未満を切捨てて表示しております                          。

    ３．当社は、第37期事業年度（2021年1月1日から2021年12月31日まで）の財務諸表について、金融商品取引

       法第193条の2第１項の規定により、EY新日本有限責任監査法人により監査を受けております。
       また、第38期事業年度に係る中間会計期間（2022年1月1日から2022年6月30日まで）の中間財務諸表につ
       いては、金融商品取引法第193条の2第1項の規定により、EY新                                 日本有限責任監査法人            により中間監査を受
       けております。
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    1. 財務諸表

    (1)  【貸借対照表】
                                                   ( 単位：千円）
                                 第36期                 第37期
                             （2020年12月31日現在）                 （2021年12月31日現在）
      資産の部
      　流動資産
        現金・預金                             792,111                 672,567
        短期貸付金                             500,000                 500,000
        前払金                              1,791                 1,251
        前払費用                              30,575                 32,176
        未収入金                             172,043                  67,937
        未収委託者報酬                             407,943                 430,027
        未収運用受託報酬                             265,337                 220,856
        立替金                              6,848                 5,260
                                       992                 900
        未収収益
                                    2,177,643                 1,930,977
        流動資産合計
       固定資産

        有形固定資産
         建物附属設備                 *1              0   *1              0
                          *1              0   *1              0
         工具器具備品
                                        0                 0
         有形固定資産合計
        無形固定資産
                                        0                 0
         電話加入権
                                        0                 0
         無形固定資産合計
        投資その他の資産
         投資有価証券                               -               2,137
         関係会社株式                            164,013                 164,013
         敷金保証金                            109,816                 109,816
         預託金                               74                 74
                                      72,366                 82,368
         繰延税金資産
                                     346,271                 358,412
         投資その他の資産合計
                                     346,271                 358,412
        固定資産合計
                                    2,523,915                 2,289,390
      　資産合計
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                                                    ( 単位:千円）
                                 第36期                  第37期
                             （2020年12月31日現在）                  （2021年12月31日現在）
      負債の部
      　流動負債
        預り金                             20,227                  18,746
        未払金
         未払収益分配金                              240                  240
         未払手数料                            155,092                  152,207
         その他未払金                            169,307                  118,591
        未払費用                             570,920                  496,510
        未払役員賞与                             70,421                  73,591
        未払法人税等                             18,718                  19,905
        未払消費税等                             71,772                  28,249
                                      3,860                  3,899
        リース債務
                                    1,080,560                   911,939
        流動負債合計
       固定負債

        賞与引当金                             90,700                 129,396
        役員賞与引当金                             20,245                  31,676
        退職給付引当金                             80,768                  91,321
        役員退職慰労引当金                              4,959                  5,739
                                      9,159                  5,260
        リース債務
                                     205,833                  263,394
        固定負債合計
                                    1,286,393                  1,175,334
      　負債合計
      純資産の部

       株主資本
        資本金                            1,000,000                  1,000,000
        資本剰余金
                                     58,876                  58,876
         資本準備金
                                     58,876                  58,876
         資本剰余金合計
        利益剰余金
         利益準備金                            265,112                  265,112
         その他利益剰余金
          任意積立金                           230,000                  230,000
                                   △  316,468                △  440,071
          繰越利益剰余金
                                     178,644                  55,041
         利益剰余金合計
                                    1,237,521                  1,113,918
        株主資本合計
       評価・換算差額等

                                        -                 137
        その他有価証券評価差額金
                                        -                 137
        評価・換算差額等合計
                                    1,237,521                  1,114,056
      　純資産合計
                                    2,523,915                  2,289,390
      負債・純資産合計
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    (2)  【損益計算書】

                                                   ( 単位：千円）
                                   第36期               第37期
                                 ( 自2020年     1月  1日        ( 自2021年     1月  1日
                                　至2020年12月31日)               　至2021年12月31日)
      営業収益

       委託者報酬                               2,590,929               2,427,981
      　運用受託報酬                                1,196,595               1,209,026
                                       233,542               159,230
      　その他営業収益
                                      4,021,068               3,796,238
      　営業収益合計
      営業費用

       支払手数料                               1,071,226                970,516
      　広告宣伝費                                  12,735               15,046
      　調査費
        調査費                               523,432               523,716
        委託調査費                               933,686               838,228
      　営業雑経費
        通信費                                10,199               10,698
        印刷費                                51,441               41,877
        協会費                                5,417               4,991
                                        1,455               1,363
        図書費
                                      2,609,594               2,406,439
      　営業費用合計
      一般管理費

       給料
        役員報酬                                38,600               38,600
        給料・手当                               657,598               628,614
        賞与                               182,711               226,778
        役員賞与                                56,845               62,710
      　賞与引当金繰入                                  59,509               73,229
      　役員賞与引当金繰入                                  19,050               20,069
      　交際費                                   973               157
      　寄付金                                   281                -
      　旅費交通費                                  3,593               1,095
      　租税公課                                  28,069               38,352
      　不動産賃借料                                 174,274               174,834
      　退職給付費用                                  43,381               35,074
      　役員退職慰労引当金繰入                                   780               780
      　固定資産減価償却費                                  1,345                133
      　業務委託費                                 181,687               161,895
                                        47,990               47,666
      　諸経費
                                      1,496,692               1,509,992
      　一般管理費合計
                                      △  85,218             △  120,193
      営業利益又は営業損失（△）
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      営業外収益

       受取利息                                 6,270               5,358
      　受取配当金                                    3               -
      　為替差益                                  4,907                 -
                                         281               550
      　雑収入
                                        11,463                5,908
      　営業外収益合計
      営業外費用
       為替差損                                   -             7,373
      　支払利息                                   154               117
                                          85                -
      　投資有価証券償還損
                                         240              7,491
      　営業外費用合計
                                      △  73,996             △  121,776
      経常利益又は経常損失（△）
      特別損失

                              *1          8,754     *1           482
       減損損失
                                        8,754                482
      　特別損失合計
                                      △  82,750             △  122,259
      税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△）
      法人税、住民税及び事業税                                  5,239               11,346

                                                     △  10,002
                                        9,448
      法人税等調整額
                                        14,688                1,343
      法人税等合計
                                      △  97,438             △  123,603

      当期純利益又は当期純損失（△）
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    (3)  【株主資本等変動計算書】

     第36期（自      2020年1月     1日至   2020年12月31日）
                                                     (単位:千円）
                         株　　主　　資　　本                     評価・換算差額等
                  資　本　剰　余　金            利　益　剰　余　金
                                                       純資産
                                              その他有    評価・換
                              その他利益剰余金             株主資
                      資本剰                利益剰
                                                       合計
              資本金                                価証券評    算差額等
                  資本準        利益準
                                           本合計
                      余金合                余金合
                              任意積    繰越利益
                                              価差額金     合計
                   備金        備金
                       計                計
                              立金    剰余金
                                 △ 219,029             △ 84   △ 84
             1,000,000     58,876    58,876   265,112   230,000         276,083   1,334,959            1,334,875
      当期首残高
      当期変動額
                                 △ 97,438   △ 97,438   △ 97,438           △ 97,438
                 -    -    -   -   -                 -    -
      　当期純損失     （△）
      　株主資本以外の
      項目の当期間中の           -    -    -   -   -     -    -    -   84    84    84
      変動額（純額）
                                 △ 97,438   △ 97,438   △ 97,438           △ 97,354
                 -    -    -   -   -                 84    84
      当期変動額合計
                                 △ 316,468
             1,000,000     58,876    58,876   265,112   230,000         178,644   1,237,521       -    - 1,237,521
      当期末残高
     第37期（自      2021年1月     1日至   2021年12月31日）

                                                     (単位:千円）
                         株　　主　　資　　本                     評価・換算差額等
                  資　本　剰　余　金            利　益　剰　余　金
                                                      純資産
                                              その他有    評価・換
                             その他利益剰余金             株主資
                      資本剰                利益剰
                                                       合計
              資本金                                価証券評    算差額等
                  資本準        利益準
                                          本合計
                      余金合                余金合
                             任意積    繰越利益
                                              価差額金     合計
                  備金        備金
                       計                計
                              立金    剰余金
                                △ 316,468
             1,000,000     58,876    58,876   265,112   230,000         178,644    1,237,521       -    - 1,237,521
      当期首残高
      当期変動額
                                △ 123,603   △ 123,603   △ 123,603           △ 123,603
                 -    -    -   -   -                  -    -
      　当期純損失     （△）
      　株主資本以外の
      項目の当期間中の           -    -    -   -   -     -     -     -   137    137     137
      変動額（純額）
                                △ 123,603   △ 123,603   △ 123,603           △ 123,465
                 -    -    -   -   -                 137    137
      当期変動額合計
                                △ 440,071
             1,000,000     58,876    58,876   265,112   230,000          55,041   1,113,918      137    137  1,114,056
      当期末残高
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    重要な会計方針
      1. 有価証券の評価基準及び評価方法                         (1)  子会社株式
                                移動平均法による原価法
                                (2)  その他有価証券(時価のあるもの）
                                期末の市場価格に基づく時価法(評価差額は全部純資産
                                直入法により処理し、売却原価は移動平均法により算
                                定）
      2. 固定資産の減価償却の方法                         (1)  有形固定資産(リース資産を除く）
                                建物附属設備及び工具器具備品は定率法によっておりま
                                す。主な耐用年数は、建物附属設備5～15年、工具器具
                                備品は5～15年であります。ただし2016年4月1日以後に
                                取得した建物附属設備については、定額法を採用してお
                                ります。
                                (2)  無形固定資産(リース資産を除く)
                                ソフトウェア（自社利用分）については、定額法によ
                                り、社内における利用可能期間（5年）で償却しており
                                ます。
                                (3)  リース資産
                                所有権移転外ファイナンス・リース取引に係るリース資
                                産については、リース期間を耐用年数とし、残存価額を
                                零とする定額法によっております。
      3. 引当金の計上基準                         (1)  賞与引当金
                                従業員に支給する賞与の支払いに充てるため、賞与支給
                                見込額の当事業年度負担額を計上しております。
                                (2)  役員賞与引当金
                                役員に支給する賞与の支払いに充てるため、役員賞与支
                                給見込額の当事業年度負担額を計上しております。
                                (3)  退職給付引当金
                                従業員の退職給付の支出に充てるため、内規に基づく当
                                事業年度末現在の退職給付要支給額を計上しておりま
                                す。退職給付引当金の算定にあたり、期末自己都合退職
                                金要支給額を退職給付引当金とする簡便法を採用してお
                                ります。
                                (4)  役員退職慰労引当金
                                役員の退職慰労金の支出に充てるため、内規に基づく当
                                事業年度末現在の役員退職慰労金要支給額を計上してお
                                ります。
      4. 外貨建資産及び負債の本邦通貨への換算基準                         外貨建資産及び負債は、主として当事業年度末現在の直
                                物為替相場による円換算額を付しております。
      5. その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項                         消費税等の会計処理
                                消費税及び地方消費税の会計処理方法は、税抜方式に
                                よっております。
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    未適用の会計基準等
      ・「収益認識に関する会計基準」（企業会計基準第29号　2020年3月31日)
      ・「収益認識に関する会計基準の適用指針」（企業会計基準適用指針第30号　2020年3月31日)
        (1)  概要
          収益認識に関する包括的な会計基準であります。収益は、次の5つのステップを適用し認識されます。
            ステップ1：顧客との契約を識別する。
            ステップ2：契約における履行義務を識別する。
            ステップ3：取引価格を算定する
            ステップ4：契約における履行義務に取引価格を配分する。
            ステップ5：履行義務を充足した時に又は充足するにつれて収益を認識する。
        (2)  適用予定日
          2022年12月期の期首より適用予定であります。
        (3)  当該会計基準等の適用による影響
          影響額は、当財務諸表の作成時において評価中であります。
      ・「時価の算定に関する会計基準」（企業会計基準第30号　2019年7月4日)

      ・「時価の算定に関する会計基準の適用指針」（企業会計基準適用指針第31号　2019年7月4日)
      ・「金融商品に関する会計基準」（企業会計基準第10号　2019年7月4日)
      ・「金融商品の時価等の開示に関する適用指針」（企業会計基準適用指針第19号　2020年3月31日)
        (1)  概要
          国際的な会計基準の定めとの比較可能性を向上させるため、「時価の算定に関する会計基準」及び「時価
         の算定に関する会計基準の適用指針（以下「時価算定会計基準等」という。)が開発され、時価の算定方法
         に関するガイダンス等が定められました。時価算定会計基準等は次の項目の時価に適用されます。
        ・「金融商品に関する会計基準」における金融商品
          また「金融商品の時価等の開示に関する適用指針」が改訂され、金融商品の時価のレベルごとの内訳等の
         注記事項が定められました。
        (2)  適用予定日
          2022年12月期の期首より適用予定であります。
        (3)  当該会計基準等の適用による影響
          影響額は、当財務諸表の作成時において評価中であります。
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    注記事項
    （貸借対照表関係）
                 第36期                          第37期
              2020  年12月31日現在                        2021  年12月31日現在
      *1  有形固定資産の減価償却累計額                         *1  有形固定資産の減価償却累計額
        建物附属設備　　　　　　　              141,905千円            建物附属設備　　　　　　　              141,905千円
        工具器具備品　　　　　　　              120,466千円            工具器具備品　　　　　　　              121,082千円
        リース資産　　　　　　　　               19,353千円            リース資産　　　　　　　　               19,353千円
      上記減価償却累計額には、有形固定資産の減損損失累                          上記減価償却累計額には、有形固定資産の減損損失累
      計額が含まれております。                          計額が含まれております。
    （損益計算書関係）

                 第36期                          第37期
              自  2020年    1月  1日                   自  2021年    1月  1日
              至  2020年12月31日                         至  2021年12月31日
      *1 　減損損失                         *1 　減損損失
      （1）減損損失を認識した資産または資産グループの概                          （1）減損損失を認識した資産または資産グループの概
        要                          要
        場所        用途      種類            場所        用途       種類

        東京都千代田区        事業用資産      工具器具備品、            東京都千代田区        事業用資産       工具器具備品
                      ソフトウェア
      （2）減損損失を認識するに至った経緯                          （2）減損損失を認識するに至った経緯

      当事業年度に営業赤字を計上しており、事業用資産につ                          当事業年度に営業赤字を計上しており、事業用資産につ
      いて収益性の低下により投資額の回収が見込めないた                          いて収益性の低下により投資額の回収が見込めないた
      め、減損損失を認識するものであります。                          め、減損損失を認識するものであります。
      （3）減損損失の金額                          （3）減損損失の金額
      減損損失の内訳は、工具器具備品1,894千円、ソフトウ                          減損損失の内訳は、工具器具備品482千円であります。
      エア6,859千円であります。
      （4）資産のグルーピングの方法                          （4）資産のグルーピングの方法
      全社を一つの資産グループとしており、減損損失を計上                          全社を一つの資産グループとしており、減損損失を計上
      しております。                          しております。
      （5）回収可能価額の算定方法                          （5）回収可能価額の算定方法
      事業用資産ついては正味売却価額を使用しております                          事業用資産ついては正味売却価額を使用しております
      が、対象資産は売却が困難なため、その帳簿価額を備忘                          が、対象資産は売却が困難なため、その帳簿価額を備忘
      価額まで減額し、当該減少額を減損損失として計上して                          価額まで減額し、当該減少額を減損損失として計上して
      おります。                          おります。
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     （株主資本等変動計算書関係）
     第36期（自2020年1月1日至2020年12月31日）
     1. 発行済株式の種類及び総数に関する事項
                当事業年度期首            当事業年度           当事業年度          当事業年度末
                  株式数          増加株式数           減少株式数            株式数
                  42,000    株                             42,000    株
      　普通株式                         -           -
     2. 自己株式に関する事項

     　該当事項はありません
     3. 新株予約権等に関する事項

     　該当事項はありません
     4. 配当に関する事項

     　該当事項はありません
     第37期（自2021年1月1日至2021年12月31日）

     1. 発行済株式の種類及び総数に関する事項
                当事業年度期首            当事業年度           当事業年度          当事業年度末
                  株式数          増加株式数           減少株式数            株式数
                  42,000    株                             42,000    株
      　普通株式                         -           -
     2. 自己株式に関する事項

     　該当事項はありません
     3. 新株予約権等に関する事項

     　該当事項はありません
     4. 配当に関する事項

     　該当事項はありません
     （リース取引関係）

                 第36期                          第37期
               自  2020年    1月  1日                   自  2021年    1月  1日
               至  2020年12月31日                         至  2021年12月31日
      ファイナンス・リース取引                          ファイナンス・リース取引
      所有権移転外ファイナンス・リース取引                          所有権移転外ファイナンス・リース取引
      ①リース資産の内容                          ①リース資産の内容
      ・有形固定資産　主として、本社における複合機(工具                          ・有形固定資産　主として、本社における複合機(工具
      器具備品)であります。                          器具備品)であります。
      ②リース資産の減価償却の方法                          ②リース資産の減価償却の方法
      重要な会計方針「2.          固定資産の減価償却の方法」に記                重要な会計方針「2.          固定資産の減価償却の方法」に記
      載のとおりであります。                          載のとおりであります。
      オペレーティング・リース取引のうち解約不能のもの                          オペレーティング・リース取引のうち解約不能のもの
      に係る未経過リース料                          に係る未経過リース料
      該当事項はありません。                          該当事項はありません。
     （金融商品関係）

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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     第36期（自      2020年1月     1日至   2020年12月31日）
     1. 金融商品の状況に関する事項
     （1）金融商品に対する取組方針
        当社は資金運用について短期的な預金及びグループ会社への貸付金に限定しております。
        又、当社業務に関する所要資金は自己資金で賄っており、銀行借り入れ、社債発行等による資金調達は行わない方針で
        すが、子会社への増資がある場合には、所要資金を当社親会社からの借入金により充当することがあります。
     （2）金融商品の内容及びそのリスク
        預金は銀行の信用リスクに晒されております。営業債権である未収委託者報酬及び未収運用受託報酬、未収入金につい
        ては、顧客の信用リスクに晒されております。未収入金及びその他未払金の一部には、海外の関連会社との取引により
        生じた外貨建ての資産・負債を保有しているため、為替相場の変動による市場リスクに晒されております。
     （3）金融商品に係るリスク管理体制
        信用リスク（取引先の契約不履行等に係るリスク）の管理
        預金に係る銀行の信用リスクに関しては、口座開設時及びその後も継続的に銀行の信用力を評価し、格付けの高い金融
        機関に係る銀行のみで運用し、預金に係る信用リスクを管理しております。未収委託者報酬及び未収運用受託報酬は、
        投資信託又は取引相手毎に残高を管理し、当社が運用している資産の中から報酬を徴収するため、信用リスクは僅少で
        あります。又、未収入金は概ね海外の関連会社との取引により生じたものであり、定期的に決済が行われる事により、
        回収が不能となるリスクは僅少であります。
        市場リスク（為替や金利等の変動リスク）の管理

        当社は原則、為替変動や価格変動に係るリスクに対して、ヘッジ取引を行っておりません。外貨建ての債権債務に関す
        る為替の変動リスクについては、個別の案件毎に毎月残高照合等を行い、リスクを管理しております。
        流動性リスク（支払期日に支払を実行出来なくなるリスク）の管理

        当社は日々資金残高管理を行っております。又、月次で資金繰り予定表を作成・更新するとともに、手元流動性(最低限
        必要な運転資金）を状況に応じて見直し・維持する事等により、流動性リスクを管理しております。
     2. 金融商品の時価等に関する事項

      当事業年度末における貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次の通りであります。
                                                   （単位：千円）
                        貸借対照表計上額               時価            差額
      1 ）現金・預金                        792,111            792,111               -
      2 ）短期貸付金                        500,000            500,000               -
      3 ）未収入金                        172,043            172,043               -
      4 ）未収委託者報酬                        407,943            407,943               -
      5 ）未収運用受託報酬                        265,337            265,337               -
      6 ）未収収益                          992            992             -
            資産計                 2,138,428            2,138,428                -
      1 ）未払手数料                        155,092            155,092               -
      2 ）その他未払金                        169,307            169,307               -
      3 ）未払費用                        570,920            570,920               -
      4 ）リース債務（※1）                        13,020            13,020              -
            負債計                  908,341            908,341               -
      （※1）1年内返済予定のリース債務を含めて表示しております。
      （注1）金融商品の時価の算定方法並びに有価証券に関する事項
      資産
      1 ）現金・預金、2）短期貸付金、3）未収入金、4）未収委託者報酬                               、5）未収運用受託報酬、6）未収収益
       これらは短期間で決済され、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっております。
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      負債
      1 ）未払手数料、2）その他未払金、3）未払費用
       これらは短期間で決済され、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっております。
      4 ）リース債務
       時価については、元利金の合計額を、新規に同様の借入又は、リース取引を行った場合に想定される利率で割り引いた現
       在価値により算定しております。
      （注2）子会社株式（貸借対照表計上額164,013千円）は市場価格がなく、時価を把握することが極めて困難と認められるた
        め、上表には含めておりません。
      （注3）金銭債権及び満期のある有価証券の決算日後の償還予定額
                                                   （単位：千円）
                      1 年以内        1 年超5年以内         5 年超10年以内           10 年超
      1 ）現金・預金                   792,111             -          -          -
      2 ）短期貸付金                   500,000             -          -          -
      3 ）未収入金                   172,043             -          -          -
      4 ）未収委託者報酬                   407,943             -          -          -
      5 ）未収運用受託報酬                   265,337             -          -          -
      6 ）未収収益                     992           -          -          -
      合計                  2,138,428              -          -          -
      （注4）リース債務の決算日後の返済予定額

                                                   （単位：千円）
                      1 年以内        1 年超5年以内         5 年超10年以内           10 年超
      4 ）リース債務                    3,860          9,159            -          -
      合計                    3,860          9,159            -          -
     第37期（自      2021年1月     1日至   2021年12月31日）

     1. 金融商品の状況に関する事項
     （1）金融商品に対する取組方針
        当社は資金運用について短期的な預金及びグループ会社への貸付金に限定しております。
        又、当社業務に関する所要資金は自己資金で賄っており、銀行借り入れ、社債発行等による資金調達は行わない方針で
        すが、子会社への増資がある場合には、所要資金を当社親会社からの借入金により充当することがあります。
     （2）金融商品の内容及びそのリスク
        預金は銀行の信用リスクに晒されております。営業債権である未収委託者報酬及び未収運用受託報酬、未収入金につい
        ては、顧客の信用リスクに晒されております。未収入金及びその他未払金の一部には、海外の関連会社との取引により
        生じた外貨建ての資産・負債を保有しているため、為替相場の変動による市場リスクに晒されております。
     （3）金融商品に係るリスク管理体制
        信用リスク（取引先の契約不履行等に係るリスク）の管理
        預金に係る銀行の信用リスクに関しては、口座開設時及びその後も継続的に銀行の信用力を評価し、格付けの高い金融
        機関に係る銀行のみで運用し、預金に係る信用リスクを管理しております。未収委託者報酬及び未収運用受託報酬は、
        投資信託又は取引相手毎に残高を管理し、当社が運用している資産の中から報酬を徴収するため、信用リスクは僅少で
        あります。又、未収入金は概ね海外の関連会社との取引により生じたものであり、定期的に決済が行われる事により、
        回収が不能となるリスクは僅少であります。
        市場リスク（為替や金利等の変動リスク）の管理

        当社は原則、為替変動や価格変動に係るリスクに対して、ヘッジ取引を行っておりません。外貨建ての債権債務に関す
        る為替の変動リスクについては、個別の案件毎に毎月残高照合等を行い、リスクを管理しております。
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
        流動性リスク（支払期日に支払を実行出来なくなるリスク）の管理

        当社は日々資金残高管理を行っております。又、月次で資金繰り予定表を作成・更新するとともに、手元流動性(最低限
        必要な運転資金）を状況に応じて見直し・維持する事等により、流動性リスクを管理しております。
     2. 金融商品の時価等に関する事項

      当事業年度末における貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次の通りであります。
                                                   （単位：千円）
                        貸借対照表計上額               時価            差額
      1 ）現金・預金                        672,567            672,567               -
      2 ）短期貸付金                        500,000            500,000               -
      3 ）未収入金                        67,937            67,937              -
      4 ）未収委託者報酬                        430,027            430,027               -
      5 ）未収運用受託報酬                        220,856            220,856               -
      6 ）未収収益                          900            900             -
      7 ）投資有価証券                         2,137            2,137              -
            資産計                 1,894,427            1,894,427                -
      1 ）未払手数料                        152,207            152,207               -
      2 ）その他未払金                        118,591            118,591               -
      3 ）未払費用                        496,510            496,510               -
      4 ）リース債務（※1）                         9,159            9,159              -
            負債計                  776,468            776,468               -
      （※1）1年内返済予定のリース債務を含めて表示しております。
      （注1）金融商品の時価の算定方法並びに有価証券に関する事項
      資産
      1 ）現金・預金、2）短期貸付金、3）未収入金、4）未収委託者報酬                               、5）未収運用受託報酬、6）未収収益
       これらは短期間で決済され、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっております。
      7 ）投資有価証券（投資信託）
       投資信託は公表されている基準価額によっております。
      負債
      1 ）未払手数料、2）その他未払金、3）未払費用
       これらは短期間で決済され、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっております。
      4 ）リース債務
       時価については、元利金の合計額から利息相当額を差し引いた価額を帳簿価額としており、当該帳簿価額によっておりま
       す。
      （注2）子会社株式（貸借対照表計上額164,013千円）は市場価格がなく、時価を把握することが極めて困難と認められるた
        め、上表には含めておりません。また、敷金保証金（貸借対照表計上額109,816千円）も償還予定を合理的に見積ること
        ができないことから、時価を把握することが極めて困難と認められるため、上表には含めておりません。
      （注3）金銭債権及び満期のある有価証券の決算日後の償還予定額
                                                   （単位：千円）
                      1 年以内        1 年超5年以内         5 年超10年以内           10 年超
      1 ）現金・預金                   672,567             -          -          -
      2 ）短期貸付金                   500,000             -          -          -
      3 ）未収入金                   67,937            -          -          -
      4 ）未収委託者報酬                   430,027             -          -          -
      5 ）未収運用受託報酬                   220,856             -          -          -
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      6 ）未収収益                     900           -          -          -
      合計                  1,892,289              -          -          -
      （注4）リース債務の決算日後の返済予定額

                                                   （単位：千円）
                      1 年以内        1 年超5年以内         5 年超10年以内           10 年超
      4 ）リース債務                    3,899          5,260            -          -
      合計                    3,899          5,260            -          -
    （有価証券関係）

     第36期（2020年12月31日現在）
     1. 子会社株式
                                                   （単位：千円）
                  区分                       貸借対照表計上額

      子会社株式                                                164,013

      上記については、市場価格がありません。したがって、時価を把握することが極めて困難と認められるものであります。
     第37期（2021年12月31日現在）

     1. 子会社株式
                                                   （単位：千円）
                  区分                       貸借対照表計上額

      子会社株式                                                164,013

      上記については、市場価格がありません。したがって、時価を把握することが極めて困難と認められるものであります。
     2. その他有価証券で時価のあるもの

                                                   （単位：千円）
            区分           貸借対照表計上額               取得原価             差額
      貸借対照表計上額が取得原価を
      超えるもの
      投資信託受益証券                         2,137            2,000             137
    （退職給付関係）

     第36期（2020年12月31日現在）
         1 ．採用している退職給付制度の概要
         当社は、従業員の退職給付に充てるため、確定拠出年金制度および非積立型
         の退職一時金制度を採用しております。
         退職一時金制度では、退職給付として、給与と勤務期間に基づいた一時金を
         支給しており、簡便法により退職給付引当金及び退職給付費用を計算してお
         ります。
         2 ．確定給付制度

         (1)  簡便法を適用した制度の、退職給付引当金の期首残高と期末残高の調整表
                                                      千円

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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
         期首における退職給付引当金                                             80,317
         退職給付費用                                             10,764
                                                    △  10,313
         退職給付の支払額
                                                     80,768
         期末における退職給付引当金
         (2)  退職給付債務及び年金資産の期末残高と貸借対照表に計上された退職給付引当金

         及び前払年金費用の調整表
                                                      千円
                                                     80,768
         非積立型制度の退職給付債務
                                                     80,768
         貸借対照表に計上された負債と資産の純額
                                                     80,768

         退職給付引当金
                                                     80,768
         貸借対照表に計上された負債と資産の純額
         (3)  退職給付費用

         簡便法で計算した退職給付費用                                           10,764   千円
         3 ．確定拠出制度

         当社の確定拠出制度への要拠出額は、27,155千円でありました。
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     第37期（2021年12月31日現在）
         1 ．採用している退職給付制度の概要
         当社は、従業員の退職給付に充てるため、確定拠出年金制度および非積立型
         の退職一時金制度を採用しております。
         退職一時金制度では、退職給付として、給与と勤務期間に基づいた一時金を
         支給しており、簡便法により退職給付引当金及び退職給付費用を計算してお
         ります。
         2 ．確定給付制度

         (1)  簡便法を適用した制度の、退職給付引当金の期首残高と期末残高の調整表
                                                      千円

         期首における退職給付引当金                                             80,768
         退職給付費用                                             10,580
                                                      △  28
         退職給付の支払額
                                                     91,321
         期末における退職給付引当金
         (2)  退職給付債務及び年金資産の期末残高と貸借対照表に計上された退職給付引当金

         及び前払年金費用の調整表
                                                      千円
                                                     91,321
         非積立型制度の退職給付債務
                                                     91,321
         貸借対照表に計上された負債と資産の純額
                                                     91,321

         退職給付引当金
                                                     91,321
         貸借対照表に計上された負債と資産の純額
         (3)  退職給付費用

         簡便法で計算した退職給付費用                                           10,580   千円
         3 ．確定拠出制度

         当社の確定拠出制度への要拠出額は、24,493千円でありました。
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     （税効果会計関係）
                              第36期
                           2020  年12月31日現在
       １．繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別内訳
       繰延税金資産                                          （単位：千円）
       　税務上の繰越欠損金（注）2                                              404,598

       　未払金否認                                              11,242
       　未払賞与・賞与引当金否認                                              95,288
       　退職給付引当金否認                                              24,731
       　役員退職慰労引当金否認                                               1,518
       　減損損失                                              18,792
       　資産除去債務                                              20,948
                                                      9,004
       　その他
                                                     586,125
       繰延税金資産小計
                                                   △  404,598
       　税務上の繰越欠損金に係る評価性引当額（注）2
                                                   △  109,161
       　将来減算一時差異等の合計に係る評価性引当額
                                                   △  513,759
       評価性引当額小計（注）1
                                                     72,366
       繰延税金資産合計
                                                        -
       繰延税金負債
                                                     72,366
       繰延税金資産の純額
       （注）1　繰延税金資産から控除された額(評価性引当額)に重要な変動が生じている当該変動の主な内容

           は、税務上の繰越欠損金に係る評価性引当額155,128千円の繰越期限切れによるものです。
       （注）2　税務上の繰越欠損金及びその繰延税金資産の繰越期限別の金額
                                                 （単位：千円）

                          1 年超2年    2 年超3年    3 年超4年     4 年超5年
                     1 年以内                         5 年超      合計
                           以内     以内     以内     以内
       税務上の繰越欠損金（*1）               194,548        -     -     -   100,173      109,876      404,598
                    △  194,548                  △  100,173    △  109,876    △  404,598
       評価性引当額                      -     -     -
       繰延税金資産                  -     -     -     -      -      -      -
       （*1）税務上の繰越欠損金は、法定実効税率を乗じた額であります。
       ２．法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との間に重要な差異があるときの、当該差異の原因

        となった主要な項目別の内訳
       　税引前当期純損失であるため、注記を省略しております。
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                              第37期

                           2021  年12月31日現在
       １．繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別内訳
       繰延税金資産                                          （単位：千円）
       　税務上の繰越欠損金（注）2                                             210,050

       　未払金否認                                              11,423
       　未払賞与・賞与引当金否認                                             119,423
       　退職給付引当金否認                                              27,962
       　役員退職慰労引当金否認                                              1,757
       　減損損失                                              14,975
       　資産除去債務                                              20,948
                                                     13,465
       　その他
                                                     420,006
       繰延税金資産小計
                                                   △  210,050
       　税務上の繰越欠損金に係る評価性引当額（注）2
                                                   △  127,544
       　将来減算一時差異等の合計に係る評価性引当額
                                                   △  337,595
       評価性引当額小計（注）1
                                                     82,411
       繰延税金資産合計
                                                      △  42
       繰延税金負債
                                                     82,368
       繰延税金資産の純額
       （注）1　繰延税金資産から控除された額(評価性引当額)に重要な変動が生じている当該変動の主な内容

           は、税務上の繰越欠損金に係る評価性引当額185,817千円の繰越期限切れによるものです。
       （注）2　税務上の繰越欠損金及びその繰延税金資産の繰越期限別の金額
                                                 （単位：千円）

                         1 年超2年    2 年超3年     3 年超4年     4 年超5年
                     1 年以内                         5 年超     合計
                          以内     以内     以内      以内
       税務上の繰越欠損金（*1）                -     -     -   100,173      57,567     52,308     210,050
                                  △  100,173    △  57,567    △  52,308    △  210,050
       評価性引当額                -     -     -
       繰延税金資産                -     -     -      -     -     -      -
       （*1）税務上の繰越欠損金は、法定実効税率を乗じた額であります。
       ２．法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との間に重要な差異があるときの、当該差異の原因

        となった主要な項目別の内訳
       税引前当期純損失であるため、注記を省略しております。
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     （セグメント情報等）
                              第36期
                           自  2020年    1月  1日
                           至  2020年12月31日
      1. セグメント情報
      　当社はアセットマネジメント業の単一セグメントであるため、記載しておりません。
      2. 関連情報

      　（1）製品及びサービス毎の情報
                                                （単位：千円）
                       委託者報酬         運用受託報酬           その他営業収益
        外部顧客への営業収益                    2,590,929           1,196,595              233,542
      　（2）地域毎の情報

        ①営業収益
                                                （単位：千円）
        日本         米国       欧州         アジア           合計
            3,614,518        247,014         146,251           13,283           4,021,068
        （注）営業収益は顧客の所在地を基礎とし、国又は地域に分類しております。
        ②有形固定資産

        本邦に所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の金額の90%を超えるため、地域ご
        との有形固定資産の記載を省略しております。
      　（3）主要な顧客毎の情報

                                                  ( 単位:千円）
               顧客の名称又は氏名                           営業収益
        FWD  富士生命保険株式会社                                           678,719
        （注）当社は、単一セグメントであるため、関連するセグメント名の記載を省略しております。
      3. セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報

      　当社はアセットマネジメント業の単一セグメントであるため、記載しておりません。
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                              第37期

                           自  2021年    1月  1日
                           至  2021年12月31日
      1. セグメント情報
      　当社はアセットマネジメント業の単一セグメントであるため、記載しておりません。
      2. 関連情報

      　（1）製品及びサービス毎の情報
                                                 （単位：千円）
                         委託者報酬          運用受託報酬          その他営業収益
        外部顧客への営業収益                       2,427,981          1,209,026            　159,230
      　（2）地域毎の情報

        ①営業収益
                                                 （単位：千円）
        日本          米国       欧州          アジア          合計
            3,435,207         176,769          169,383           14,878          3,796,238
        （注）営業収益は顧客の所在地を基礎とし、国又は地域に分類しております。
        ②有形固定資産

        　本邦に所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の金額の90%を超えるため、地域ご
        との有形固定資産の記載を省略しております。
      　（3）主要な顧客毎の情報

                                                  ( 単位:千円）
                 顧客の名称又は氏名                           営業収益
        FWD  富士生命保険株式会社                                            733,568
        （注）当社は、単一セグメントであるため、関連するセグメント名の記載を省略しております。
      3. セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報

      　当社はアセットマネジメント業の単一セグメントであるため、記載しておりません。
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    （関連当事者情報）
     第36期（自2020年1月1日             至2020年12月31日）
     1. 関連当事者との取引
     （1）親会社及び法人主要株主等
                                      関係内容
                                議決権等の
                            事業の                取引の
      属性    会社等の名称         住所     資本金        所有（被所                取引金額    科目   期末残高
                                     役員の   事業上
                            内容                内容
                                有)割合
                                     兼任等   の関係
                        千ユーロ                          千円       千円
      親会社   パインブリッ        オランダ、         18 持株    被所有直接
         ジ・インベスト                   会社
                 アムステル                100%
                                      -   -   -      -  -     -
         メンツ・ホール
                 ダム
         ディングス     B.V.
     （2）財務諸表提出会社と同一の親会社を持つ会社

                                   関係内容
                             議決権等の
                          事業の                取引の
       属性    会社等の名称       住所    資本金       所有（被所                 取引金額     科目   期末残高
                                  役員の    事業上
                          内容                内容
                             有)割合
                                  兼任等    の関係
                      千USドル                          千円         千円
      同一の親    パインブリッ       アメリカ、      364,048   持株           経営管理    金銭の貸付     500,000   短期貸付金     500,000
      会社を持    ジ・インベスト                会社           サービス    *5
                ニューヨ
      つ会社    メンツ・ホール                           契約
                ーク州
                                                千円         千円
          ディングス     US
                                         受取利息      6,187  未収収益       992
          LLC
                                         *5
                               -   あり
                                                千円         千円
                                         役務提供     199,017   未収入金      95,976
                                         に対する
                                         対価受取
                                         *3
                      千USドル                          千円         千円
      同一の親    パインブリッ       アメリカ、         2 投資運           一任契約    役務提供     312,108   未収入金      39,898
      会社を持    ジ・インベスト                用会社               に対する
                ニューヨ                    サービス
      つ会社    メンツ   LLC                            対価受取
                ーク州                    契約
                                         *3
                               -   あり
                                                千円         千円
                                         委託調査     354,326   未払費用      63,555
                                         費の支払
                                         *4
                     千スターリ                          千円         千円
                     ングポンド
      同一の親    パインブリッ       イギリス、        200  投資運           一任契約    委託調査     225,237   未払費用      37,047
      会社を持    ジ・インベスト                用会社               費の支払
                ロンドン                    サービス
      つ会社    メンツ・ヨーロ                     -    -      *4
                                     契約
          ッパ・リミテッ
          ド
                      千USドル                          千円         千円
      同一の親    パインブリッ       アイルラ        369  投資運           一任契約    役務提供     138,787   未収運用      24,087
      会社を持    ジ・インベスト       ンド、ダ          用会社               に対する         受託報酬
                                     サービス
      つ会社    メンツ・アイル       ブリン               -   あり       対価受取
                                     契約
          ランド・リミテ                               *3
          ッド
                      千USドル                          千円         千円
                                71/96


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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      同一の親    パインブリッ       ホンコン       28,651   投資運           経営管理    役務提供     105,862   その他      64,579
      会社を持    ジ・インベスト                用会社           サービス    に対する         未払金
                               -   あり
      つ会社    メンツ・アジ                           契約    対価支払
          ア・リミテッド                               *2
                      千USドル                          千円         千円
      親会社の    パインブリッ       アメリカ、       53,152   持株           経営管理    役務提供      17,732   その他      17,732
      親会社    ジ・インベスト                会社           サービス    に対する         未払金
                ニューヨ
                               -    -
          メンツ   LP                        契約    対価支払
                ーク州
                                         *2
     （取引条件及び取引条件の決定方針等）

      ＊1上記の表における消費税の取り扱いについては、国内取引については損益計算書項目は税抜き、貸借対照表項目について
       は税込みで表示しております。尚、海外取引は全て免税取引となっております。
      ＊2役務提供に対する対価支払は、サービス契約に基づくテクノロジーサービス費用、オペレーショナル・サポート費用等の
       当社負担額であります。尚、負担額については、当社と当社の親会社及び兄弟会社等のグループ会社との間で合意した合
       理的な計算根拠に基づいて決定しております。
      ＊3役務提供に対する対価受取は、サービス契約に基づくオペレーショナル・サポート費用、法務費用等の相手先への配賦額
       であります。       尚、配賦額については、当社と当社の親会社及び兄弟会社等のグループ会社との間で合意した合理的な計
       算根拠に基づいて決定しております。
      ＊4委託調査費等の支払については、ファンドの運用資産の割合に応じた一定の比率により決定しております。
      ＊5金銭の貸付に係る利息は、市場金利を参考に決定しております。
     2. 親会社又は重要な関連当事者に関する注記

     （1）親会社情報
        パインブリッジ・インベストメンツ・リミテッド（金融商品取引所に上場しておりません）
        パインブリッジ・インベストメンツ・ホールディングス・(ホンコン)・リミテッド（金融商品取引所に上場しておりま
        せん）
        パインブリッジ・インベストメンツ・ホールディングス・リミテッドSarl（金融商品取引所に上場しておりません）
        パインブリッジ・インベストメンツ・ホールディングスB.V.（金融商品取引所に上場しておりません）
     （2）重要な関連会社の要約財務諸表
        該当事項ありません。
     第37期（自2021年1月1日             至2021年12月31日）

     1. 関連当事者との取引
     （1）財務諸表提出会社と同一の親会社を持つ会社
                                   関係内容
                             議決権等の
                          事業の                取引の
       属性    会社等の名称       住所    資本金       所有（被所                 取引金額     科目   期末残高
                                  役員の    事業上
                          内容                内容
                             有)割合
                                  兼任等    の関係
                      千USドル                          千円         千円
      同一の親    パインブリッ       アメリカ、      364,048   持株               金銭の貸付     500,000   短期貸付金     500,000
      会社を持    ジ・インベスト                会社               *5
                ニューヨ
      つ会社    メンツ・ホール
                ーク州
                                                千円         千円
          ディングス     US
                                         受取利息      5,338  未収収益       900
                                     経営管理
          LLC
                                         *5
                               -   あり  サービス
                                                千円         千円
                                     契約
                                         役務提供     157,955   その他      37,187
                                         に対する         未払金
                                         対価支払
                                         *2
                      千USドル                          千円         千円
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      同一の親    パインブリッ       アメリカ、         2 投資運               役務提供      76,864   未収入金      9,335
      会社を持    ジ・インベスト                用会社               に対する
                ニューヨ
      つ会社    メンツ   LLC                            対価受取
                ーク州
                                         *3
                                                千円         千円
                                     一任契約
                                         役務提供     183,345   未収運用      36,350
                               -   あり       に対する         受託報酬
                                     サービス
                                         対価受取
                                     契約
                                         *3
                                                千円         千円
                                         委託調査     353,531   未払費用      53,543
                                         費の支払
                                         *4
                     千スターリ
                     ングポンド                          千円         千円
      同一の親    パインブリッ       イギリス、        295  投資運           一任契約    委託調査     208,047   未払費用      28,012
      会社を持    ジ・インベスト                用会社               費の支払
                ロンドン                    サービス
      つ会社    メンツ・ヨーロ                     -    -      *4
                                     契約
          ッパ・リミテッ
          ド
                      千USドル                          千円         千円
      同一の親    パインブリッ       アイルラ        369  投資運           一任契約    役務提供     163,681   未収運用      26,620
      会社を持    ジ・インベスト       ンド、ダ          用会社               に対する         受託報酬
                                     サービス
      つ会社    メンツ・アイル       ブリン               -   あり       対価受取
                                     契約
          ランド・リミテ                               *3
          ッド
                      千USドル                          千円         千円
      同一の親    パインブリッ       ホンコン       28,651   投資運           経営管理    役務提供     132,638   その他      88,197
      会社を持    ジ・インベスト                用会社           サービス    に対する         未払金
      つ会社    メンツ・アジ                           契約    対価支払
          ア・リミテッド                               *2
                               -    -
                                                千円         千円
                                         委託調査      28,421   未払費用      4,880
                                         費の支払
                                         *4
                      千USドル                          千円         千円
      親会社の    パインブリッ       アメリカ、       53,152   持株           経営管理    役務提供      13,911   その他      2,870
      親会社    ジ・インベスト                会社           サービス    に対する         未払金
                ニューヨ
                               -    -
          メンツ   LP                        契約    対価支払
                ーク州
                                         *2
     （取引条件及び取引条件の決定方針等）

      ＊1上記の表における消費税の取り扱いについては、国内取引については損益計算書項目は税抜き、貸借対照表項目について
       は税込みで表示しております。尚、海外取引は全て免税取引となっております。
      ＊2役務提供に対する対価支払は、サービス契約に基づくテクノロジーサービス費用、オペレーショナル・サポート費用等の
       当社負担額であります。尚、負担額については、当社と当社の親会社及び兄弟会社等のグループ会社との間で合意した合
       理的な計算根拠に基づいて決定しております。
      ＊3役務提供に対する対価受取は、サービス契約に基づくオペレーショナル・サポート費用、法務費用等の相手先への配賦額
       であります。       尚、配賦額については、当社と当社の親会社及び兄弟会社等のグループ会社との間で合意した合理的な計
       算根拠に基づいて決定しております。
      ＊4委託調査費等の支払については、ファンドの運用資産の割合に応じた一定の比率により決定しております。
      ＊5金銭の貸付に係る利息は、市場金利を参考に決定しております。
     2. 親会社又は重要な関連当事者に関する注記

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     （1）親会社情報
        パインブリッジ・インベストメンツ・L.P.（金融商品取引所に上場しておりません）
        パインブリッジ・インベストメンツ・ホールディングス・シンガポール・プライベート・リミテッド（金融商品取引所
        に上場しておりません）
     （2）重要な関連会社の要約財務諸表
        該当事項ありません。
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     （１株当たり情報）
                 第36期                          第37期
              自  2020年    1月  1日                   自  2021年    1月  1日
              至  2020年12月31日                         至  2021年12月31日
      1 株当たり純資産額                   29,464   円79銭    1 株当たり純資産額                   26,525   円14銭
      1 株当たり当期純損失金額                    2,319   円96銭    1 株当たり当期純損失金額                    2,942   円92銭
      なお、潜在株式調整後1株当たり当期純利益について                          なお、潜在株式調整後1株当たり当期純利益について

      は、1株当たり当期純損失であり、また、潜在株式が存                          は、1株当たり当期純損失であり、また、潜在株式が存
      在しないため記載しておりません。                          在しないため記載しておりません。
      ( 注)  1株当たり当期純損失金額の算定の基礎は、以下のとおりであります。
                 第36期                          第37期

              自  2020年    1月  1日                   自  2021年    1月  1日
              至  2020年12月31日                         至  2021年12月31日
      当期純損失                   97,438    千円    当期純損失                  123,603    千円
      普通株主に帰属しない金額                     -     普通株主に帰属しない金額                     -
      普通株主に係る当期純損失                   97,438    千円    普通株主に係る当期純損失                  123,603    千円
      普通株式の期中平均株式数                   42,000    株    普通株式の期中平均株式数                   42,000    株
     （重要な後発事象）

                 第36期                          第37期
               自  2020年    1月  1日                   自  2021年    1月  1日
               至  2020年12月31日                         至  2021年12月31日
      　該当事項はありません。                          　該当事項はありません。

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    2. 中間財務諸表
    (1)  中間貸借対照表
                                                  ( 単位：千円）
                          第38期中間会計期間末
                          （2022年6月30日現在）
      資産の部
       流動資産
        現金・預金                                             419,825
        短期貸付金                                             500,000
        前払費用                                              32,545
        未収入金                                              78,643
        未収委託者報酬                                             458,542
        未収運用受託報酬
                                                      164,287
        立替金                                               5,674
                                                        481
        未収収益
                                                     1,660,000
        流動資産合計
       固定資産

        有形固定資産
         建物附属設備                              *1                 971
                                                         0
         工具器具備品                              *1
                                                        971
         有形固定資産合計
        無形固定資産
         ソフトウェア                                               450
                                                         0
         電話加入権
                                                        450
         無形固定資産合計
        投資その他の資産
         投資有価証券                                             1,727
         関係会社株式                                            164,013
         敷金保証金                                            109,176
         預託金                                               74
                                                      47,790
         繰延税金資産
                                                      322,783
         投資その他の資産合計
                                                      324,204
        固定資産合計
                                                     1,984,205
      　資産合計
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                                                   ( 単位:千円）
                          第38期中間会計期間末
                          （2022年6月30日現在）
      負債の部
       流動負債
        預り金                                              20,218
        未払収益分配金                                                240
        未払手数料                                              158,756
        その他未払金                                              94,617
        未払費用                                              193,422
        未払法人税等 
                                                      11,428
        未払消費税等                              *2                 20,082
        賞与引当金
                                                      203,066
                                                       3,918
        リース債務
                                                      705,751
        流動負債合計
       固定負債

        賞与引当金
                                                      150,056
        退職給付引当金
                                                      93,342
        役員退職慰労引当金                                               6,129
                                                       3,295
        リース債務
                                                      252,824
        固定負債合計
                                                      958,575
       負債合計
      純資産の部

       株主資本
        資本金                                             1,000,000
        資本剰余金
                                                      58,876
         資本準備金
                                                      58,876
         資本剰余金合計
        利益剰余金
         利益準備金                                             265,112
         その他利益剰余金
          任意積立金                                           230,000
                                                    △  528,087
          繰越利益剰余金
                                                     △  32,975
         利益剰余金合計
                                                     1,025,901
        株主資本合計
       評価・換算差額等
                                                      △  272
        その他有価証券評価差額金
                                                      △  272
        評価・換算差額等合計
                                                     1,025,629
       純資産合計
                                                     1,984,205
      負債・純資産合計
    (2)  中間損益計算書

                                                  ( 単位：千円）
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                          第38期　中間会計期間
                           ( 自2022年     1月  1日
                           至2022年     6月30日)
      営業収益

        委託者報酬                                            1,225,588
        運用受託報酬                                             477,224
                                                      118,283
        その他営業収益
                                                     1,821,096
        営業収益合計
                                                     1,854,508
      営業費用及び一般管理費                                  *1
                                                     △  33,412
      営業利益
      営業外収益
        受取利息                                               2,908
                                                         33
        雑収入
                                                       2,941
        営業外収益合計
      営業外費用
        支払利息                                                43
                                                      21,748
        為替差損
                                                      21,791
        営業外費用合計
                                                     △  52,262
      経常利益
                                                     △  52,262
      税引前中間純利益
      法人税、住民税及び事業税                                                 1,175
                                                      34,578
      法人税等調整額
                                                      35,753
      法人税等合計
                                                     △  88,016
      中間純損失（△）
    (3)  中間株主資本等変動計算書

    第38期中間会計期間           （自2022年1月1日　至2022年6月30日）
                                                     (単位:千円）
                          株　　主　　資　　本                     評価・換算差額等
                    資本剰余金          利　益　剰　余　金
                                               その他    評価・
                                                       純資産
                              その他利益剰余金             株主資    有価証    換算差
                                                       合計
               資本金
                   資本準   資本剰余    利益準            利益剰余
                                           本合計    券評価    額等合
                              任意積    繰越利益
                   備金   金合計    備金            金合計
                                               差額金     計
                              立金    剰余金
                                 △ 440,071
      当期首残高         1,000,000    58,876    58,876   265,112   230,000          55,041   1,113,918      137    137  1,114,056
      当中間期変動額
                                 △ 88,016   △ 88,016   △ 88,016           △ 88,016
       中間純損失（△）           -   -    -   -   -                 -    -
       株主資本以外の
                                               △ 410  △ 410   △ 410
       項目の当中間期           -   -    -   -   -     -    -    -
       変動額（純額）
                                 △ 88,016   △ 88,016   △ 88,016    △ 410  △ 410  △ 88,426
      当中間期変動額合計            -   -    -   -   -
                                 △ 528,087    △ 32,975        △ 272  △ 272
      当中間期末残高         1,000,000    58,876    58,876   265,112   230,000             1,025,901            1,025,629
    ①重要な会計方針

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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      1.  有価証券の評価基準及び評                (1)  子会社株式
                        移動平均法による原価法
        価方法
                        (2)  その他有価証券

                        市場価格のない株式等以外のもの
                        中間会計期間末日の市場価格に基づく時価法(評価差額は全部純
                        資産直入法により処理し、売却原価は移動平均法により算定)
      2.  固定資産の減価償却の方法                (1)  有形固定資産(リース資産を除く)

                        建物附属設備及び工具器具備品は定率法によっております。主
                        な耐用年数は、建物附属設備5～15年、工具器具備品は5～15年
                        であります。ただし、2016年4月1日以後に取得した建物附属設
                        備については、定額法を採用しております。
                        (2)  無形固定資産(リース資産を除く)

                        ソフトウェア（自社利用分）については、定額法により、社内
                        における利用可能期間（5年）で償却しております。
                        (3)  リース資産

                        所有権移転外ファイナンス・リース取引に係るリース資産につ
                        いては、リース期間を耐用年数とし、残存価額を零とする定額
                        法によっております。
      3.  引当金の計上基準                (1)  賞与引当金

                        従業員及び役員に支給する賞与の支払いに充てるため、賞与支
                        給見込額の当中間会計期間負担額を計上しております。
                        (2)  退職給付引当金

                        従業員の退職給付の支出に充てるため、内規に基づく当中間会
                        計期間末日現在の退職給付要支給額を計上しております。
                        退職給付引当金の算定にあたり、当中間会計期間末日における
                        自己都合退職金要支給額を退職給付引当金とする簡便法を採用
                        しております。
                        (3)  役員退職慰労引当金

                        役員の退職慰労金の支出に充てるため、内規に基づく当中間会
                        計期間末日現在の役員退職慰労金要支給額を計上しておりま
                        す。
      4.  外貨建資産及び負債の本邦                外貨建資産及び負債は、主として中間会計期間末日の直物為替

                        相場による円換算額を付しております。
        通貨への換算基準
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      5.  収益及び費用の計上基準                当社は、資産運用サービスから委託者報酬、運用受託報酬、そ
                        の他営業収益を稼得しております。これらには成功報酬が含ま
                        れる場合があります。
                        ①  委託者報酬
                        委託者報酬は、投資信託の信託約款に基づき日々の純資産総額
                        に対する一定割合として認識され、確定した報酬を投資信託に
                        よって主に年４回、もしくは年２回受取ります。当該報酬は期
                        間の経過とともに履行義務が充足されるという前提に基づき、
                        投資信託の運用期間にわたり収益として認識しております。
                        ②  運用受託報酬
                        運用受託報酬は、投資顧問契約に基づき契約期間の純資産総額
                        等に対する一定割合として認識され、確定した報酬を顧客口座
                        によって主に年2回、もしくは年1回受取ります。当該報酬は期
                        間の経過とともに履行義務が充足されるという前提に基づき、
                        顧客口座の運用期間にわたり収益として認識しております。
                        ③  その他営業収益
                        運用受託報酬以外でグループ会社に提供したサービスにより受
                        領する収益は、グループ会社との契約に定められた支払い条件
                        及び算式に基づき、関連する投資対象に応じて、資金投入時点
                        もしくはサービスを提供する期間に渡り時間の経過に応じて収
                        益を認識しております。
                        ④  成功報酬
                        成功報酬は、対象となる投資信託または顧客口座の特定のベン
                        チマークまたはその他のパフォーマンス目標を上回る超過運用
                        益に対する一定割合として認識されます。当該報酬は成功報酬
                        を受領する権利が確定した時点で収益として認識しておりま
                        す。
    ②会計方針の変更

      1.  収益認識に関する会計基準                「収益認識基準に関する会計基準」（企業会計基準第29号                                2020
        等の適用                年3月31日）等を当中間会計期間の期首から適用し、約束した財
                        又はサービスの支配が顧客に移転した時点で、当該財又はサー
                        ビスと交換に受け取ると見込まれる金額で収益を認識すること
                        としております。当該会計方針の変更による中間財務諸表への
                        影響はありません。
      2.  時価の算定に関する会計基                「時価の算定に関する会計基準」（企業会計基準第30号                               2019年

        準等の適用                7月4日。以下「時価算定会計基準」という。）等を当中間会計
                        期間の期首から適用し、時価算定会計基準第19項及び「金融商
                        品に関する会計基準」（企業会計基準第10号　2019年7月4日）
                        第44-2項に定める経過的な取扱いに従って、時価算定会計基準
                        等が定める新たな会計方針を、将来にわたって適用しておりま
                        す。
                        また、「金融商品関係」注記において、金融商品の時価のレベ
                        ルごとの内訳等に関する事項等の注記を行っております。
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    注記事項
    （中間貸借対照表関係）
                         第38期　中間会計期間末
                           2022  年6月30日現在
      *1.  有形固定資産の減価償却累計額
                      建物附属設備               141,912     千円
                      工具器具備品               120,622     千円
                      リース資産                19,353    千円
      　上記減価償却累計額には、有形固定資産の減損損失累計額が含まれております。

      *2.  消費税等の取り扱い

      　仮払消費税等及び仮受消費税等は相殺の上、未払消費税等として表示しております。
    （中間損益計算書関係）

                          第38期　中間会計期間
                           自　2022年1月        1日
                           至　2022年6月30日
      *1.  減価償却実施額
                      有形固定資産                  262  千円
                      無形固定資産                  49  千円
    （中間株主資本等変動計算書関係）

                          第38期　中間会計期間
                           自　2022年1月        1日
                           至　2022年6月30日
      1. 発行済株式の種類及び総数に関する事項
               当事業年度期首          当中間会計期間          当中間会計期間          当中間会計期間末

                  株式数         増加株式数          減少株式数            株式数
                   42,000    株                           42,000    株
       　普通株式                      -          -
      2. 自己株式に関する事項                  該当事項はありません

      3. 新株予約権等に関する事項                  該当事項はありません

      4. 配当に関する事項                  該当事項はありません

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    （リース取引関係）
                          第38期　中間会計期間
                           自　2022年1月        1日
                           至　2022年6月30日
       ファイナンス・リース取引
       所有権移転外ファイナンス・リース取引
       ①リース資産の内容
       ・有形固定資産　主として、本社における複合機(工具器具備品)であります。
       ②リース資産の減価償却の方法
       重要な会計方針「2.           固定資産の減価償却の方法」に記載のとおりであります。
       オペレーティング・リース取引のうち解約不能のものに係る未経過リース料

       該当事項はありません。
    （金融商品関係）

    第38期　中間会計期間末（2022年6月30日）
    1.  金融商品の時価等に関する事項
      当中間会計期間末における中間貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであり
      ます。
                                                  （単位：千円）
                    中間貸借対照表計上額                  時価             差額
      1) 　投資有価証券                       1,727             1,727               -
      2) 　敷金保証金                      109,176             108,947              △229
          資産計                  110,904             110,674              △229
      （注1）現金・預金、短期貸付金、未収入金、未収委託者報酬、未収運用受託報酬、未収収益、未払手数
      料、その他未払金、未払費用等は短期間で決済されるため時価が帳簿価額に近似するものであることか
      ら、記載を省略しております。
      （注2）子会社株式（中間貸借対照表計上額164,013千円）は市場価格のない株式等に該当するため、上表
      には含めておりません。
    2.  金融商品の時価のレベルごとの内訳等に関する事項

      金融商品の時価を時価の算定に係るインプットの観察可能性及び重要性に応じて、以下の3つのレベルに分
      類しております。
      レベル1の時価　：　同一の資産又は負債の活発な市場における（無調整の）相場価格により算定した時価
      レベル2の時価　：　レベル                1 のインプット以外の直接又は間接的に観察可能なインプットを用いて算定
                 した時価
      レベル3の時価　：　重要な観察できないインプットを使用して算定した時価
      時価の算定に重要な影響を与えるインプットを複数使用している場合には、それらのインプットがそれぞ
      れ属するレベルのうち、時価の算定における優先順位が最も低いレベルに時価を分類しております。
    （1）時価で中間貸借対照表に計上している金融商品

                                                  （単位：千円）
                                        時価
                          レベル1         レベル2         レベル3          合計
      投資有価証券/その他有価証券                         -         -         -         -
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             資産計                  -         -         -         -
      「時価の算定に関する会計基準の適用指針」（企業会計基準適用指針第31号                                          2019年7月4日）第26号に従
      い、経過措置を適用した投資信託（中間貸借対照表計上額　投資有価証券1,727千円）は上表には含めてお
      りません。
    （2）時価で中間貸借対照表に計上している金融商品以外の金融商品

                                                  （単位：千円）
                                       時価
                         レベル1         レベル2         レベル3          合計
      敷金保証金                         -     108,947            -     108,947
             資産計                  -     108,947            -     108,947
      （注）時価の算定に基づいた評価技法及び時価の算定に係るインプットの説明
      敷金保証金
      賃貸借予定期間により、将来回収が見込まれる敷金保証金から将来発生が予想される原状回復見込額を控
      除したものについて、その将来キャッシュ・フローを国債の利回り等適切な利率で割引いた現在価値に
      よっており、レベル２の時価に分類しております。
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    （有価証券関係）
                         第38期　中間会計期間末
                           2022  年6月30日現在
      1. 子会社株式
                                   （単位：千円）
                区分             中間貸借対照表計上額
        子会社株式                               164,013
        上記については、市場価格のない株式等に該当しております。
      2. その他有価証券で時価のあるもの

                                               （単位：千円）
                区分             中間貸借対照表計上額                取得原価       差額
        中間貸借対照表計上額が
        取得原価を超えるもの
        投資信託受益証券                                1,727       2,000     △272
    （収益認識関係）

                          第38期　中間会計期間
                           自　2022年1月        1日
                           至　2022年6月30日
      1. 　収益の分解情報
      　当中間会計期間の収益の構成は次のとおりです。
              委託者報酬                        1,225,588      千円
              運用受託報酬                         450,044     千円
              その他営業収益                         118,283     千円
              成功報酬     (注)                    27,180    千円
              合計                        1,821,096      千円
              ( 注)  成功報酬は、中間損益計算書において運用受託報酬に含め
              て表示しております。
      2. 　顧客との契約から生じる収益を理解するための基礎となる情報

      　［重要な会計方針］５.              収益及び費用の計上基準に記載のとおりであります。
      3. 　顧客との契約に基づく履行義務の充足と当該契約から生じるキャッシュ・フローとの関係並

       びに当中間会計期間末において存在する顧客との契約から当中間会計期間の末日後に認識する
       と見込まれる収益の金額及び時期に関する情報
      　重要性が乏しいため記載を省略しております。
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    （セグメント情報等）
                          第38期    中間会計期間
                           自  2022年1月      1日
                           至  2022年6月30日
      1. セグメント情報
       当社はアセットマネジメント業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
      2. 関連情報

      （1）製品及びサービス毎の情報
                                                （単位：千円）
                        委託者報酬           運用受託報酬           その他営業収益
                             1,225,588            477,224           118,283
       外部顧客への営業収益
      （2）地域毎の情報

       ①営業収益
                                                 ( 単位:千円）
       日本         米国       欧州           アジア           合計
           1,602,058         145,470           67,085           6,481
                                                   1,821,096
      （注）営業収益は顧客の所在地を基礎とし、国又は地域に分類しております。
       ②有形固定資産

       本邦に所在している有形固定資産の金額が中間貸借対照表の有形固定資産の金額の90%を超える
       ため、地域ごとの有形固定資産の記載を省略しております。
      （3）主要な顧客毎の情報                      ( 単位:千円）

       顧客の名称又は氏名                 営業収益
       FWD  富士生命保険株式会社                     261,907
      （注）当社は、単一セグメントであるため、関連するセグメント名の記載を省略しております。
      3. セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報

       当社はアセットマネジメント業の単一セグメントであるため、記載を省略しています。
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    （１株当たり情報）
                          第38期    中間会計期間
                           自  2022年1月      1日
                           至  2022年6月30日
       1 株当たり純資産額                                  24,419    円  74 銭
       1 株当たり中間純損失                                  2,095   円  63 銭
      （注）

       1. 当中間会計期間の潜在株式調整後1株当たり中間純利益については、1株当たり中間純損失で
       あり、また、潜在株式が存在しないため記載しておりません。
       2.1  株当たり中間純損失の算定の基礎は、以下のとおりであります。
       中間損益計算書上の中間純損失                                    88,016    千円

       普通株式に係る中間純損失                                    88,016    千円

       普通株主に帰属しない金額の主要な内訳                                       -

       普通株式の期中平均株式数                                    42,000    株

    （重要な後発事象）

    該当事項はありません。
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    ４【利害関係人との取引制限】
       委託会社は、「金融商品取引法」の定めるところにより、利害関係人との取引について、次に掲げる行
       為が禁止されています。
       （１）自己またはその取締役もしくは執行役との間における取引を行うことを内容とした運用を行うこ
         と(投資者の保護に欠け、もしくは取引の公正を害し、または金融商品取引業の信用を失墜させるお
         それがないものとして内閣府令で定めるものを除きます。)。
       （２）運用財産相互間において取引を行うことを内容とした運用を行うこと(投資者の保護に欠け、もし
         くは取引の公正を害し、または金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものとして内閣府
         令で定めるものを除きます。)。
       （３）通常の取引の条件と異なる条件であって取引の公正を害するおそれのある条件で、委託会社の親
         法人等（委託会社の総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の当該金融商品取引業者
         と密接な関係を有する法人その他の団体として政令で定める要件に該当する者をいいます。以下
         （４）（５）において同じ。）または子法人等（委託会社が総株主等の議決権の過半数を保有して
         いることその他の当該金融商品取引業者と密接な関係を有する法人その他の団体として政令で定め
         る要件に該当する者をいいます。以下同じ。）と有価証券の売買その他の取引または金融デリバ
         ティブ取引を行うこと。
       （４）委託会社の親法人等または子法人等の利益を図るため、その行う投資運用業に関して運用の方
         針、運用財産の額もしくは市場の状況に照らして不必要な取引を行うことを内容とした運用を行う
         こと。
       （５）上記（３）（４）に掲げるもののほか、委託会社の親法人等または子法人等が関与する行為で
         あって、投資者の保護に欠け、もしくは取引の公正を害し、または金融商品取引業の信用を失墜さ
         せるおそれのあるものとして内閣府令で定める行為。
    ５【その他】

     （１）定款の変更
         委託会社の定款の変更に関しては、株主総会の決議が必要です。
     （２）    訴訟事件その他の重要事項
         委託会社およびファンドに重要な影響を与えた事実、または与えると予想される事実はありませ
         ん。
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    第２【その他の関係法人の概況】
    １【名称、資本金の額及び事業の内容】
    （１）受託会社
                             資本金の額
             名称                                 事業の内容
                           2022  年3月末日現在
                                         銀行法に基づき銀行業を営むと

                                         ともに、金融機関の信託業務の
      三菱ＵＦＪ信託銀行株式会社                       324,279    百万円        兼営等に関する法律（兼営法）
                                         に基づき信託業務を営んでいま
                                         す。
    （２）投資顧問会社

                             資本金の額
             名称                                 事業の内容
                           2022  年3月末日現在
      パインブリッジ・インベストメ                                   主として、米国において投資顧

                           50,000    千米国ドル
      ンツ・エルエルシー                                   問業を営んでいます。
    （３）販売会社

                             資本金の額
             名称                                 事業の内容
                           2022  年3月末日現在
      株式会社大垣共立銀行                        46,773    百万円        銀行法に基づき銀行業を営んで
                                         います。
      株式会社愛知銀行                        18,000    百万円
      株式会社高知銀行                        19,544    百万円
      株式会社香川銀行                        12,014    百万円
      株式会社関西みらい銀行                        38,971    百万円
      ＳＭＢＣ日興証券株式会社                        10,000    百万円        金融商品取引法に定める第一種
                                         金融商品取引業を営んでおりま
      楽天証券株式会社                        17,495    百万円
                                         す。
      株式会社ＳＢＩ証券                        48,323    百万円
      東海東京証券株式会社                        6,000百万円
      ＯＫＢ証券株式会社                        1,500百万円
    ２【関係業務の概要】

    （１）    受託会社
        信託財産の保管・管理・計算、外国証券を保管・管理する外国の保管銀行への指図・連絡等を行いま
        す。
        なお、受託会社は信託事務の処理の一部について、後記の日本マスタートラスト信託銀行株式会社と
        再信託契約を締結し、これを委託（再信託）することがあります。
    （２）投資顧問会社

        委託会社より当ファンドの外貨建資産の運用の指図に関する権限の委託を受け、運用に関する投資判
        断、発注等を行います。
    （３）販売会社

        受益権の募集の取扱い、目論見書・運用報告書の交付、一部解約実行請求の受付け、収益分配金の再
        投資ならびに収益分配金、償還金および一部解約金の支払い等を行います。
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    ３【資本関係】
       該当事項はありません。
    ≪参考情報≫

      再信託受託会社の概要            （2022年3月末日現在）
      名称       ：  日本マスタートラスト信託銀行株式会社
      資本金       ：  10,000    百万円
      資本構成       ：  三菱ＵＦＪ信託銀行株式会社　46.5％、　　　日本生命保険相互会社　33.5％、
               明治安田生命保険相互会社　　10.0％、　　　農中信託銀行株式会社　10.0％
      業務の内容       ：  銀行法に基づき銀行業を営むとともに、金融機関の信託業務の兼営等に関する法
               律に基づき信託業務を営んでいます。
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                                            パインブリッジ・インベストメンツ株式会社(E12437)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    第３【その他】
    （１）目論見書の表紙には、ロゴ・マーク、写真、キャッチコピーや図案を使用する場合があり、委託会社
        の概要等をあわせて記載することがあります。
    （２）目論見書のうち、金融商品取引法第13条第2項第2号に定める目論見書（投資信託説明書（請求目論見
        書））の巻末に、信託約款の全文を添付します。
    （３）有価証券届出書「第二部　ファンド情報」中の「第１　ファンドの状況」の詳細内容について、図表
        化、グラフ化して目論見書の関連箇所に記載することがあります。また、運用状況に記載のデータ等
        の更新を行うことがあります。
    （４）目論見書には、以下の趣旨の文章または文言の記載を行うことがあります。
      ①投資信託は預金保険機構および保険契約者保護機構の保護の対象ではない旨
      ②投資信託は金融機関における預金、あるいは保険会社における保険商品とは異なり、元金が保証される
        ものではない旨、および投資した資産の価値の減少を含むリスクは購入者が負うこととなる旨
      ③証券会社以外で購入した投資信託は、投資者保護基金による保護の対象とはならない旨
      ④当ファンドは米国の優先証券を主要投資対象としていますので、組入れた証券の価格下落や当該証券の
        発行者の経営・財務状況の悪化等により、基準価額が下落し投資元本を割り込むことがある旨
      ⑤投資信託説明書（請求目論見書）は、委託会社のホームページで閲覧、ダウンロードできる他、販売会
        社にご請求いただければ、当該販売会社を通じて交付する旨。
      ⑥当ファンドは、商品内容の重大な変更を行う場合には、投資信託及び投資法人に関する法律に基づき、
        事前に受益者の意向を確認する旨。
      ⑦当ファンドの信託財産は、信託法に基づき受託会社において分別管理されている旨。
      ⑧購入に際しては、交付目論見書の内容を十分に読む必要がある旨
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                       独立監査人の監査報告書

                                              ２０２２年３月２３日
      パインブリッジ・インベストメンツ株式会社
       取　締　役　会        　　御　中
                       EY 新日本有限責任監査法人

                       　東　　京　　事　　務　　所
                        指定有限責任社員
                                  　公認会計士　　丘　本　正　彦
                        業  務  執  行  社  員
                        指定有限責任社員

                                  　公認会計士　　伊　藤　志　保
                        業  務  執  行  社  員
      監査意見

      　当監査法人は、金融商品取引法第１９３条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「委託会社等の経理
      状況」に掲げられているパインブリッジ・インベストメンツ株式会社の２０２１年１月１日から２０２１年１２月
      ３１日までの第３７期事業年度の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益計算書、株主資本等変動計算書、重要な
      会計方針、その他の注記について監査を行った。
      　当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、パ
      インブリッジ・インベストメンツ株式会社の２０２１年１２月３１日現在の財政状態及び同日をもって終了する事
      業年度の経営成績を、全ての重要な点において適正に表示しているものと認める。
      監査意見の根拠

      　当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準に
      おける当監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に記載されている。当監査法人は、我が国に
      おける職業倫理に関する規定に従って、会社から独立しており、また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果
      たしている。当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
      財務諸表に対する経営者及び監査役の責任

      　経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正
      に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するた
      めに経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
      　財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成することが適切であるかどう
      かを評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づいて継続企業に関する事項を開示
      する必要がある場合には当該事項を開示する責任がある。
      　監査役の責任は、財務報告プロセスの整備及び運用における取締役の職務の執行を監視することにある。
      財務諸表監査における監査人の責任

      　監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬による重要な虚偽表
      示がないかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場から財務諸表に対する意見を表明
      することにある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があり、個別に又は集計すると、財務諸表の利
      用者の意思決定に影響を与えると合理的に見込まれる場合に、重要性があると判断される。
      　監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じて、職業的専門
      家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
      ・　不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスクに対応した監査
       手続を立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さらに、意見表明の基礎となる十分
       かつ適切な監査証拠を入手する。
      ・　財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人は、リスク評
       価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連する内部統制を検討する。
      ・　経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上の見積りの合理
       性及び関連する注記事項の妥当性を評価する。
      ・　経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した監査証拠に基
       づき、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な不確実性が認められるかど
       うか結論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる場合は、監査報告書において財務諸表の
       注記事項に注意を喚起すること、又は重要な不確実性に関する財務諸表の注記事項が適切でない場合は、財務諸
       表に対して除外事項付意見を表明することが求められている。監査人の結論は、監査報告書日までに入手した監
       査証拠に基づいているが、将来の事象や状況により、企業は継続企業として存続できなくなる可能性がある。
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      ・　財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠している
       かどうかとともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及び内容、並びに財務諸表が基礎となる取
       引や会計事象を適正に表示しているかどうかを評価する。
      　監査人は、監査役に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別した内部統制の重要な
      不備を含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているその他の事項について報告を行う。
      　監査人は、監査役に対して、独立性についての我が国における職業倫理に関する規定を遵守したこと、並びに監
      査人の独立性に影響を与えると合理的に考えられる事項、及び阻害要因を除去又は軽減するためにセーフガードを
      講じている場合はその内容について報告を行う。
      利害関係

      　会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                     以　　上

      （注）１．上記の監査報告書の原本は当社が別途保管しております。

         ２．ＸＢＲＬデータは監査の対象には含まれていません。
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                       独立監査人の監査報告書

                                             ２０２２年１１月８日

      パインブリッジ・インベストメンツ株式会社

       取　締　役　会         　　御　中
                    EY 新日本有限責任監査法人

                    東　京　事　務　所
                    指定有限責任社員

                               　公認会計士　　丘本　正彦
                    業  務  執  行  社  員
      監査意見

      　当監査法人は、金融商品取引法第１９３条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファンドの経理
      状況」に掲げられているパインブリッジ米国優先証券ファンド（為替ヘッジなし）の２０２２年２月２２日から
      ２０２２年８月２２日までの特定期間の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益及び剰余金計算書、注記表並び
      に附属明細表について監査を行った。
      　当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、
      パインブリッジ米国優先証券ファンド（為替ヘッジなし）の２０２２年８月２２日現在の信託財産の状態及び同
      日をもって終了する特定期間の損益の状況を、全ての重要な点において適正に表示しているものと認める。
      監査意見の根拠

      　当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準
      における当監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に記載されている。当監査法人は、我が
      国における職業倫理に関する規定に従って、パインブリッジ・インベストメンツ株式会社及びファンドから独立
      しており、また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果たしている。当監査法人は、意見表明の基礎となる
      十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
      その他の記載内容

      　その他の記載内容は、有価証券報告書及び有価証券届出書（訂正有価証券届出書を含む。）に含まれる情報の
      うち、財務諸表及びその監査報告書以外の情報である。経営者の責任は、その他の記載内容を作成し開示するこ
      とにある。
      　当監査法人の財務諸表に対する監査意見の対象にはその他の記載内容は含まれておらず、当監査法人はその他
      の記載内容に対して意見を表明するものではない。
      　財務諸表監査における当監査法人の責任は、その他の記載内容を通読し、通読の過程において、その他の記載
      内容と財務諸表又は当監査法人が監査の過程で得た知識との間に重要な相違があるかどうか検討すること、ま
      た、そのような重要な相違以外にその他の記載内容に重要な誤りの兆候があるかどうか注意を払うことにある。
      　当監査法人は、実施した作業に基づき、その他の記載内容に重要な誤りがあると判断した場合には、その事実
      を報告することが求められている。
      　その他の記載内容に関して、当監査法人が報告すべき事項はない。
      財務諸表に対する経営者の責任

      　経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適
      正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示す
      るために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
      　財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成することが適切であるかど
      うかを評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づいて継続企業に関する事項を
      開示する必要がある場合には当該事項を開示する責任がある。
      財務諸表監査における監査人の責任

      　監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬による重要な虚偽
      表示がないかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場から財務諸表に対する意見を
      表明することにある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があり、個別に又は集計すると、財務諸
      表の利用者の意思決定に影響を与えると合理的に見込まれる場合に、重要性があると判断される。
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      　監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じて、職業的専
      門家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
      ・  不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスクに対応した監査
       手続を立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さらに、意見表明の基礎となる十
       分かつ適切な監査証拠を入手する。
      ・  財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人は、リスク評
       価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連する内部統制を検討する。
      ・  経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上の見積りの合理
       性及び関連する注記事項の妥当性を評価する。
      ・  経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した監査証拠に基
       づき、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な不確実性が認められるか
       どうか結論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる場合は、監査報告書において財務諸
       表の注記事項に注意を喚起すること、又は重要な不確実性に関する財務諸表の注記事項が適切でない場合は、
       財務諸表に対して除外事項付意見を表明することが求められている。監査人の結論は、監査報告書日までに入
       手した監査証拠に基づいているが、将来の事象や状況により、ファンドは継続企業として存続できなくなる可
       能性がある。
      ・  財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠している
       かどうかとともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及び内容、並びに財務諸表が基礎となる
       取引や会計事象を適正に表示しているかどうかを評価する。
      　監査人は、経営者に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別した内部統制の重要
      な不備を含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているその他の事項について報告を行う。
      利害関係

      　パインブリッジ・インベストメンツ株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会
      計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                     以　　上
      ( 注)１．上記の監査報告書の原本は当社が別途保管しております。

      　　２．ＸＢＲＬデータは監査の対象には含まれていません。
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
               独　立　監　査　人　の　中　間　監　査　報　告　書
                                               ２０２２年９月２２日
    パインブリッジ・インベストメンツ株式会社
      　取　締　役　会　　御　中
                      EY 新日本有限責任監査法人

                      東　　京　　事　　務　　所
                      指定有限責任社員
                                　公認会計士　　丘本　正彦
                      業  務  執  行  社  員
    中間監査意見

    　当監査法人は、金融商品取引法第１９３条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「委託会社等の経理状
    況」に掲げられているパインブリッジ・インベストメンツ株式会社の２０２２年１月１日から２０２２年１２月３１
    日までの第３８期事業年度の中間会計期間（２０２２年１月１日から２０２２年６月３０日まで）に係る中間財務諸
    表、すなわち、中間貸借対照表、中間損益計算書、中間株主資本等変動計算書、重要な会計方針及びその他の注記に
    ついて中間監査を行った。
    　当監査法人は、上記の中間財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に準
    拠して、パインブリッジ・インベストメンツ株式会社の２０２２年６月３０日現在の財政状態及び同日をもって終了
    する中間会計期間（２０２２年１月１日から２０２２年６月３０日まで）の経営成績に関する有用な情報を表示して
    いるものと認める。
    中間監査意見の根拠

    　当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間監査の基準に準拠して中間監査を行った。中間監
    査の基準における当監査法人の責任は、「中間財務諸表監査における監査人の責任」に記載されている。当監査法人
    は、我が国における職業倫理に関する規定に従って、会社から独立しており、また、監査人としてのその他の倫理上
    の責任を果たしている。当監査法人は、中間監査の意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断
    している。
    中間財務諸表に対する経営者及び監査役の責任

    　経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に準拠して中間財務諸表を
    作成し有用な情報を表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない中間財務諸表を作成
    し有用な情報を表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
    　中間財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき中間財務諸表を作成することが適切である
    かどうかを評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に基づいて継続企業に関す
    る事項を開示する必要がある場合には当該事項を開示する責任がある。
    　監査役の責任は、財務報告プロセスの整備及び運用における取締役の職務の執行を監視することにある。
    中間財務諸表監査における監査人の責任

    　監査人の責任は、監査人が実施した中間監査に基づいて、全体として中間財務諸表の有用な情報の表示に関して投
    資者の判断を損なうような重要な虚偽表示がないかどうかの合理的な保証を得て、中間監査報告書において独立の立
    場から中間財務諸表に対する意見を表明することにある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があり、
    個別に又は集計すると、中間財務諸表の利用者の意思決定に影響を与えると合理的に見込まれる場合に、重要性があ
    ると判断される。
    　監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間監査の基準に従って、中間監査の過程を通じて、職業
    的専門家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
    ・　不正又は誤謬による中間財務諸表の重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスクに
    対応する中間監査手続を立案し、実施する。中間監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さらに、中間監査
    の意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手する。なお、中間監査手続は、年度監査と比べて監査手続の
    一部が省略され、監査人の判断により、不正又は誤謬による中間財務諸表の重要な虚偽表示リスクの評価に基づい
    て、分析的手続等を中心とした監査手続に必要に応じて追加の監査手続が選択及び適用される。
    ・　中間財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人は、リスク
    評価の実施に際して、状況に応じた適切な中間監査手続を立案するために、中間財務諸表の作成と有用な情報の表示
    に関連する内部統制を検討する。
                                95/96

                                                          EDINET提出書類
                                            パインブリッジ・インベストメンツ株式会社(E12437)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    ・　経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた会計上の見積りの合理性及び関連す
    る注記事項の妥当性を評価する。
    ・　経営者が継続企業を前提として中間財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した監査証拠に
    基づき、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な不確実性が認められるかどう
    か結論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる場合は、中間監査報告書において中間財務諸表
    の注記事項に注意を喚起すること、又は重要な不確実性に関する中間財務諸表の注記事項が適切でない場合は、中間
    財務諸表に対して除外事項付意見を表明することが求められている。監査人の結論は、中間監査報告書日までに入手
    した監査証拠に基づいているが、将来の事象や状況により、企業は継続企業として存続できなくなる可能性がある。
    ・　中間財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に準
    拠しているかどうかとともに、関連する注記事項を含めた中間財務諸表の表示、構成及び内容、並びに中間財務諸表
    が基礎となる取引や会計事象に関して有用な情報を表示しているかどうかを評価する。
    　監査人は、監査役に対して、計画した中間監査の範囲とその実施時期、中間監査の実施過程で識別した内部統制の
    重要な不備を含む中間監査上の重要な発見事項、及び中間監査の基準で求められているその他の事項について報告を
    行う。
    　監査人は、監査役に対して、独立性についての我が国における職業倫理に関する規定を遵守したこと、並びに監査
    人の独立性に影響を与えると合理的に考えられる事項、及び阻害要因を除去又は軽減するためにセーフガードを講じ
    ている場合はその内容について報告を行う。
    利害関係

    　会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                      以　　上
    ( 注)１．上記の中間監査報告書の原本は当社が別途保管しております。

    　　２．ＸＢＲＬデータは中間監査の対象には含まれていません。
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