ＵＢＳ合併裁定戦略ファンド（ＳＭＡ専用） 有価証券報告書（内国投資信託受益証券） 第3期(令和3年9月28日－令和4年9月26日)

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                                              ＵＢＳアセット・マネジメント株式会社(E12473)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     【表紙】

      【提出書類】                      有価証券報告書

      【提出先】                      関東財務局長殿
      【提出日】                      2022年12月26日       提出
      【計算期間】                      第3期(自     2021年9月28日至        2022年9月26日)
      【ファンド名】                      ＵＢＳ合併裁定戦略ファンド（ＳＭＡ専用）
      【発行者名】                      ＵＢＳアセット・マネジメント株式会社
      【代表者の役職氏名】                      代表取締役社長        三木　桂一
      【本店の所在の場所】                      東京都千代田区大手町一丁目２番１号　Ｏｔｅｍａｃｈｉ　Ｏｎｅ　タワー
      【事務連絡者氏名】                      佐井　経堂
      【連絡場所】                      東京都千代田区大手町一丁目２番１号　Ｏｔｅｍａｃｈｉ　Ｏｎｅ　タワー
      【電話番号】                      03-5293-3667
      【縦覧に供する場所】                      該当事項はありません。
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    第一部【ファンド情報】

    第１【ファンドの状況】

    １【ファンドの性格】

    （１）【ファンドの目的及び基本的性格】

     ①　ファンドの目的
        投資信託証券への投資を通じて、主として、公表された合併や買収案件等において、合併案件の公表買
        収価格と買収先企業または買収元企業の案件成立前の株価の差異を捉える等、収益を積み上げることに
        より、信託財産の中長期的な成長を目指して運用を行います。
      ②　ファンドの基本的性格
       １）商品分類
       （注）当ファンドが該当する商品分類を網掛け表示しています。





       ２）属性区分

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       （注）当ファンドが該当する属性区分を網掛け表示しています。








       ※属性区分に記載している「為替ヘッジ」は、対円での為替変動リスクに対するヘッジの有無を記載して

        おります。
       当ファンドは、ファンド・オブ・ファンズです。このため、組入れている資産を示す属性区分上の投資対

       象資産（その他資産（投資信託証券（株式　一般）））と収益の源泉となる資産を示す商品分類上の投資
       対象資産（株式）とが異なります。
    ＜商品分類の定義＞

    1．単位型投信・追加型投信の区分
      (1)単位型投信：当初、募集された資金が一つの単位として信託され、その後の追加設定は一切行われないファンドをい
       う。
      (2)追加型投信：        一度設定されたファンドであってもその後追加設定が行われ従来の信託財産とともに運用されるファン
       ドをいう。
    2．投資対象地域による区分
      (1)国内：目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に国内の資産を源泉とする旨の
       記載があるものをいう。
      (2)海外：目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に海外の資産を源泉とする旨の
       記載があるものをいう。
      (3)内外：目論見書又は投資信託約款において、国内及び海外の資産による投資収益を実質的に源泉とする旨の記載があ
       るものをいう。
    3．投資対象資産による区分
      (1)株式：目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に株式を源泉とする旨の記載が
       あるものをいう。
      (2)債券：目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に債券を源泉とする旨の記載が
       あるものをいう。
      (3)不動産投信(リート)：目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に不動産投資信
       託の受益証券及び不動産投資法人の投資証券を源泉とする旨の記載があるものをいう。
      (4)その他資産：目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に上記(1)から(3)に掲げ
       る資産以外の資産を源泉とする旨の記載があるものをいう。なお、その他資産と併記して具体的な収益の源泉となる
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       資産の名称記載も可とする。
      (5)資産複合：目論見書又は投資信託約款において、上記(1)から(4)に掲げる資産のうち複数の資産による投資収益を実
       質的に源泉とする旨の記載があるものをいう。
    4．独立した区分
      (1)MMF(マネー・マネージメント・ファンド)：「MMF等の運営に関する規則」に定めるMMFをいう。
      (2)MRF(マネー・リザーブ・ファンド)：「MMF等の運営に関する規則」に定めるMRFをいう。
      (3)ETF：投資信託及び投資法人に関する法律施行令（平成12年政令480号）第12条第1号及び第2号に規定する証券投資信
       託並びに租税特別措置法（昭和32年法律第26号）第9条の4の2に規定する上場証券投資信託をいう。
    ＜補足として使用する商品分類＞

      (1)インデックス型：目論見書又は投資信託約款において、各種指数に連動する運用成果を目指す旨の記載があるものを
       いう。
      (2)特殊型：目論見書又は投資信託約款において、投資者に対して注意を喚起することが必要と思われる特殊な仕組みあ
       るいは運用手法の記載があるものをいう。なお、下記の属性区分で特殊型の小分類において「条件付運用型」に該当
       する場合には当該小分類を括弧書きで付記するものとし、それ以外の小分類に該当する場合には当該小分類を括弧書
       きで付記できるものとする。
    ＜属性区分の定義＞

    1．投資対象資産による属性区分
      (1)株式
       ①一般：次の大型株、中小型株属性にあてはまらない全てのものをいう。
       ②大型株：目論見書又は投資信託約款において、主として大型株に投資する旨の記載があるものをいう。
       ③中小型株：目論見書又は投資信託約款において、主として中小型株に投資する旨の記載があるものをいう。
      (2)債券
       ①一般：次の公債、社債、その他債券属性にあてはまらない全てのものをいう。
       ②公債：目論見書又は投資信託約款において、日本国又は各国の政府の発行する国債(地方債、政府保証債、政府機関
        債、国際機関債を含む。以下同じ。)に主として投資する旨の記載があるものをいう。
       ③社債：目論見書又は投資信託約款において、企業等が発行する社債に主として投資する旨の記載があるものをい
        う。
       ④その他債券：       目論見書又は投資信託約款において、公債又は社債以外の債券に主として投資する旨の記載があるもの
        をいう。
       ⑤格付等クレジットによる属性：目論見書又は投資信託約款において、上記①から④の「発行体」による区分のほ
        か、特にクレジットに対して明確な記載があるものについては、上記①から④に掲げる区分に加え「高格付債」
        「低格付債」等を併記することも可とする。
      (3)不動産投信
       これ以上の詳細な分類は行わないものとする。
      (4)その他資産
       組入れている資産を記載するものとする。
      (5)資産複合
       以下の小分類に該当する場合には当該小分類を併記することができる。
       ①資産配分固定型：目論見書又は投資信託約款において、複数資産を投資対象とし、組入比率については固定的とす
        る旨の記載があるものをいう。なお、組み合わせている資産を列挙するものとする。
       ②資産配分変更型：目論見書又は投資信託約款において、複数資産を投資対象とし、組入比率については、機動的な
        変更を行なう旨の記載があるものもしくは固定的とする旨の記載がないものをいう。なお、組み合わせている資産
        を列挙するものとする。
    2．決算頻度による属性区分
      ①年1回：目論見書又は投資信託約款において、年１回決算する旨の記載があるものをいう。
      ②年2回：目論見書又は投資信託約款において、年２回決算する旨の記載があるものをいう。
      ③年4回：目論見書又は投資信託約款において、年４回決算する旨の記載があるものをいう。
      ④年6回(隔月)：目論見書又は投資信託約款において、年６回決算する旨の記載があるものをいう。
      ⑤年12回(毎月)：目論見書又は投資信託約款において、年12回(毎月)決算する旨の記載があるものをいう。
      ⑥日々：目論見書又は投資信託約款において、日々決算する旨の記載があるものをいう。
      ⑦その他：上記属性にあてはまらない全てのものをいう。
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    3．投資対象地域による属性区分(重複使用可能)
      ①グローバル：目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が世界の資産を源泉とする旨の記載があ
       るものをいう。なお、「世界の資産」の中に「日本」を含むか含まないかを明確に記載するものとする。
      ②日本：目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が日本の資産を源泉とする旨の記載があるもの
       をいう。
      ③北米：目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が北米地域の資産を源泉とする旨の記載がある
       ものをいう。
      ④欧州：目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が欧州地域の資産を源泉とする旨の記載がある
       ものをいう。
      ⑤アジア：目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が日本を除くアジア地域の資産を源泉とする
       旨の記載があるものをいう。
      ⑥オセアニア：目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益がオセアニア地域の資産を源泉とする旨
       の記載があるものをいう。
      ⑦中南米：目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が中南米地域の資産を源泉とする旨の記載が
       あるものをいう。
      ⑧アフリカ：目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益がアフリカ地域の資産を源泉とする旨の記
       載があるものをいう。
      ⑨中近東(中東)：目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が中近東地域の資産を源泉とする旨の
       記載があるものをいう。
      ⑩エマージング：目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益がエマージング地域(新興成長国(地
       域))の資産を源泉とする旨の記載があるものをいう。
    4．投資形態による属性区分
      ①ファミリーファンド：目論見書又は投資信託約款において、親投資信託(ファンド・オブ・ファンズにのみ投資され
       るものを除く。)を投資対象として投資するものをいう。
      ②ファンド・オブ・ファンズ：「投資信託等の運用に関する規則」第2条に規定するファンド・オブ・ファンズをい
       う。
    5．為替ヘッジによる属性区分
      ①為替ヘッジあり：目論見書又は投資信託約款において、為替のフルヘッジ又は一部の資産に為替のヘッジを行う旨の
       記載があるものをいう。
      ②為替ヘッジなし：目論見書又は投資信託約款において、為替のヘッジを行なわない旨の記載があるもの又は為替の
       ヘッジを行う旨の記載がないものをいう。
    6．インデックスファンドにおける対象インデックスによる属性区分
      ①日経225
      ②TOPIX
      ③その他の指数：前記指数にあてはまらない全てのものをいう。
    7．特殊型
      ①ブル・ベア型：目論見書又は投資信託約款において、派生商品をヘッジ目的以外に用い、積極的に投資を行うととも
       に各種指数・資産等への連動若しくは逆連動(一定倍の連動若しくは逆連動を含む。)を目指す旨の記載があるものを
       いう。
      ②条件付運用型：目論見書又は投資信託約款において、仕組債への投資またはその他特殊な仕組みを用いることによ
       り、目標とする投資成果(基準価額、償還価額、収益分配金等)や信託終了日等が、明示的な指標等の値により定めら
       れる一定の条件によって決定される旨の記載があるものをいう。
      ③ロング・ショート型／絶対収益追求型：目論見書又は投資信託約款において、特定の市場に左右されにくい収益の追
       求を目指す旨若しくはロング・ショート戦略により収益の追求を目指す旨の記載があるものをいう。
      ④その他型：目論見書又は投資信託約款において、上記①から③に掲げる属性のいずれにも該当しない特殊な仕組みあ
       るいは運用手法の記載があるものをいう。
    ※上記は、一般社団法人投資信託協会が定める分類方法に基づき記載しています。また、商品分類および属性区分の定義は

      一般社団法人投資信託協会が定める「商品分類に関する指針」を基に委託会社が作成したものです。なお、一般社団法
      人投資信託協会のホームページ（https://www.toushin.or.jp/）でもご覧頂けます。
    ③　ファンドの特色

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      ④　信託金限度額

















       ・ 300億円    を限度として信託金を追加することができます。
       ・委託会社は受託会社と合意のうえ、当該限度額を変更することができます。
    （２）【ファンドの沿革】

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        2019年10月11日
        ・ファンドの信託契約締結、運用開始
    （３）【ファンドの仕組み】

      ①　ファンドの仕組み
    ※1  投資信託を販売するルールを委託会社と販売会社の間で規定したもの。販売会社が行なう募集の取扱い、









       収益分配金・償還金の支払い、解約請求の受付                        の業務範囲の取決めの内容などが含まれています。
    ※2  投資信託を運営するルールを委託会社と受託会社の間で規定したもの。運用の基本方針、投資対象、投資
       制限、信託報酬、受益者の権利、募集方法の取決めの内容などが含まれています。
     ≪ファンド・オブ・ファンズの仕組み≫

     ②　委託会社の概況（2022年9月末現在）






       １）資本金
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         2,200百万円
       ２）沿革
         1996年4月1日            ：ユー・ビー・エス投資顧問株式会社設立
         1998年4月28日            ：ユー・ビー・エス投信投資顧問株式会社に商号変更
         2000年7月1日            ：ユービーエス・ブリンソン投資顧問株式会社と合併し、
                      ユービーエス・アセット・マネジメント株式会社に商号変更
         2002年4月8日            ：ユービーエス・グローバル・アセット・マネジメント株式会社に商号変更
         2015年12月1日            ：UBSアセット・マネジメント株式会社に商号変更
       ３）大株主の状況
             名　　称                   住　　所              所有株数       所有比率

                         スイス国　チューリッヒ市　CH-8001

       UBSアセット・マネジメント・エ
                                                21,600株         100％
                         バーンホフストラッセ            45
       イ・ジー
    ２【投資方針】

    （１）【投資方針】

       ①　指定外国投資信託証券への投資を通じて、主として世界各国（日本を含みます。）の企業の株式に投
         資を行います。なお、上場デリバティブ商品等に投資を行うことがあります。
       ②　公表された合併・買収案件等において、買収先企業の株式を買い付け、または買収先企業の株式を買
         い付けると同時に買収元企業の株式を売り建てることを基本戦略とします。なお、関連する上場デリ
         バティブ商品等を活用することがあります。
       ③　指定外国投資信託の組入れについては高位を維持することを基本とします。なお、指定外国投資信託
         と指定内国投資信託との投資比率については、収益性と流動性を鑑み特に制限を設けませんが、通常
         の運用状況においては指定外国投資信託への投資割合を原則として90％以上とします。
       ④　指定外国投資信託において、実質外貨建資産について、原則として対円での為替ヘッジを行います。
       ⑤　資金動向、信託財産の規模、市況動向等によっては、上記の運用ができない場合があります。
    （２）【投資対象】

       外国投資信託であるMA・ヘッジ・ファンド・ストラテジーズ・リミテッド（以下「指定外国投資信託」と
       いいます。）および国内投資信託であるＵＢＳ短期円金利ファンド（適格機関投資家向け）(以下「指定内
       国投資信託」といいます。)               の投資信託証券を主要投資対象とします。なお、コマーシャル・ペーパー、
       コール等の短期有価証券ならびに短期金融商品等に直接投資する場合があります。
     ①　投資の対象とする資産の種類
        この信託において投資の対象とする資産の種類は、次に掲げる特定資産（「特定資産」とは、投資信託
        及び投資法人に関する法律第2条第1項で定めるものをいいます。以下同じ。）および特定資産以外の資
        産とします。(本邦通貨表示のものに限ります。)
        １）特定資産
          イ）有価証券
          ロ）約束手形（金融商品取引法第2条第1項15号に掲げるものを除きます。)
          ハ）金銭債権
        ２）次に掲げる特定資産以外の資産
          イ）為替手形
     ②　有価証券の指図範囲
        委託会社     は、信託金を、主として             円建ての     外国投資信託であるMA・ヘッジ・ファンド・ストラテジー
        ズ・リミテッドおよび国内投資信託であるＵＢＳ短期円金利ファンド（適格機関投資家向け）の投資信
        託証券のほか、次の有価証券（金融商品取引法第2条第2項の規定により有価証券とみなされる同項各号
        に掲げる権利を除くものとし、本邦通貨表示のものに限ります。）に投資することを指図します。
        １）短期社債等
        ２）コマーシャル・ペーパー
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
        ３）外国または外国の者の発行する証券または証書で、                             １）～２）      の証券または証書の性質を有するも
          の
        ４）外国法人が発行する譲渡性預金証書
        ５）指定金銭信託の受益証券（金融商品取引法第2条第1項第14号で定める受益証券発行信託の受益証券
          に限ります。）
     ③　金融商品の指図範囲
        委託会社     は、信託金を、        ② に掲げる有価証券のほか、次に掲げる金融商品（金融商品取引法第2条第2項
        の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を含みます。）により運用指図することがで
        きます。
        １）預金
        ２）指定金銭信託（金融商品取引法第2条第１項第14号に規定する受益証券発行信託を除きます。）
        ３）コール・ローン
        ４）手形割引市場において売買される手形
        この信託の設定、解約、償還、投資環境の変動等への対応等、                                 委託会社     が運用上必要と認めるときに
        は、  委託会社     は、信託金を、        上記  に掲げる金融商品により運用することの指図ができます。
     ④　その他の投資対象と指図範囲
        資金の借入を行うことができます。
     ◆投資対象とする投資信託証券の概要

     当ファンドが投資する投資信託証券の選定方針は、以下の概要を参照しております。
      ファンド名             MA・ヘッジ・ファンド・ストラテジーズ・リミテッド
      ファンド形態             ケイマン籍外国投資信託（円建て）
                   主として、公表された合併や買収案件等において、合併案件の公表買収価格
      運用の基本方針             と買収先企業または買収元企業の案件成立前の株価の差異を捉える等、収益
                   を積み上げることを目指して運用を行います。
                   主として世界各国（日本を含みます。）の企業の株式に投資を行います。な
      主要投資対象
                   お、関連する上場デリバティブ商品等に投資を行うことがあります。
                   UBSオコーナー・エルエルシー（UBS                   O’Connor      LLC）
      投資運用会社
                   ①　申込手数料：なし
                   ②　解約手数料：なし
                   ③　運用報酬及び管理事務代行報酬：純資産総額に対して年率0.60％程度
                   ④　成功報酬：月末最終営業日時点の1口当たり純資産価格がハイ・ウォー
                     ター・マーク（過去の月末最終営業日時点での純資産価格の最高値）を
      管理報酬等
                     上回った場合、超過部分の15％
                   ⑤　信託財産留保額：なし
                   ⑥　その他費用：ファンドにかかる事務の処理等に関する費用等は、ファン
                     ドより実費にて支払われます。その他、証券の売買委託手数料等取引に
                                            ※
                     要する費用等もファンドの負担となります。
     ※信託財産の規模、取引量等により変動しますので、事前に金額および計算方法を表示することができませ
       ん。
      投資信託証券の

                  UBS短期円金利ファンド（適格機関投資家向け）
      名称
      形態            国内籍投資信託
                  わが国のコマーシャル・ペーパーを含む短期金融商品および内外の円建ての公
      運用の基本方針            社債を主たる投資対象とし、円短期金利を上回る信託財産の安定的な成長を目
                  指して運用を行います。
      主な投資対象            内外の円建て公社債を主要投資対象とします。
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                  ①申込手数料：なし
                  ②解約手数料：なし
                  ③信託報酬：年率0.044％（税抜年率0.04％）
      信託報酬等
                         ※
                  ④その他費用        ：信託財産に関する租税、信託事務の処理に要する費用および受
                   託会社の立替えた立替金の利息、組入れ有価証券の売買に係る売買委託手数
                   料等および当該売買委託手数料等に係る消費税等相当額等
      関係会社の名称            委託会社：UBSアセット・マネジメント株式会社
     ※信託財産の規模、取引量等により変動しますので、事前に金額および計算方法を表示することができませ
       ん。
     注　管理報酬等・信託報酬は今後変更となる場合があります。また、申込手数料はありません。

        上記投資信託証券の一部が名称変更となる場合、または繰上償還等により除外される場合、あるいは上
        記以外の投資信託証券が追加となる場合があります。
    （３）【運用体制】

     当ファンドの運用体制は以下のとおりです。
     ＜運用体制に関する社内規則等およびファンドに関係する法人等の管理＞









       ファンドの運用に関しましては、当社の運用本部（10～15名程度）は、運用に関する社内規則を遵守する
       ことが求められております。当該社内規則におきましては、運用者の適正な行動基準および禁止行為が規
       定されており、法令遵守、顧客の保護、最良執行・公平性の確保等が規定されています。実際の取引にお
       いては、取引を行う第一種金融商品取引業者の承認基準、利害関係人との取引・ファンド間売買等の種々
       の社内規程を設けて、利益相反となる取引、インサイダー取引等の防止措置を講じております。
       当社では、受託会社または受託会社の再信託先に対しては、日々の純資産照合、月次の勘定残高照合など
       を行っています。また、受託業務の内部統制の有効性についての監査人による報告書を受託会社より受
       取っております。
     ＜内部管理およびファンドに係る意思決定を監督する組織＞

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       投資政策会議       ：
       投資政策および運用の基本方針、運用戦略等の決定機関として                                投資政策会議       を経営委員会直属の機関とし
       て設置しております。           投資政策会議       は、原則として議長である運用本部長が毎月および必要に応じて招集
       し、その議事運営には、運用本部長の他、運用本部を構成する各部のうち、投資判断を行う部の部長また
       はその代理の5～10名程度が構成員として参加しております。なお、議長の承認により構成員以外の者を参
       考人として出席させることができます。
       業務承認委員会：

       商品性、収益性、リスク管理等の観点から、新規運用関連契約の締結、新規運用商品の設定、新規顧客と
       の取引、既存契約および既存商品ならびに既存取引における重要事項の変更ないし終了等を包括的にレ
       ビューし、承認する機関として、経営委員会直属である業務承認委員会を設置しております。業務承認委
       員会は、原則として案件の申請者または議長である商品開発部長が招集し、その議事運営には、社長、
       ジャパン・オペレーティング・オフィサー、審議案件に関与する機関投資家営業本部長または投信営業本
       部長、運用本部長、管理本部長、商品開発部長、コンプライアンス＆オペレーショナル・リスク・コント
       ロール部長、法務部長、企画管理部長、経理部長等、またはその代理の10名程度が構成員として参加して
       おります。なお、議長の承認により構成員以外の者を参考人として出席させることができます。
       リスク委員会：

       業務の執行にあたって、経営上ならびに業務上のリスクの分析、モニタリングおよび管理状況の確認など
       の総合的な評価および検討を行い、必要に応じて改善策等を講じるための機関であり、また、経営上なら
       びに業務上のリスクの所在やそのリスクが顕在化する可能性および顕在化した場合の影響度を分析し、認
       識しているリスクのモニタリング状況や投資ガイドラインの遵守状況およびデューデリジェンスなどの確
       認を行い、必要に応じて対応策や改善策などを決議する機関として、経営委員会直属であるリスク委員会
       を設置しております。リスク委員会は、原則としてジャパン・オペレーティング・オフィサーまたは企画
       管理部長が毎月および必要に応じて招集し、その議事運営には、社長、ジャパン・オペレーティング・オ
       フィサー、機関投資家営業本部長、投信営業本部長、運用本部長、管理本部長、商品開発部長、コンプラ
       イアンス＆オペレーショナル・リスク・コントロール部長、法務部長、経理部長、                                          人事部長、      企画管理部
       長、テクノロジー部長の             13 名程度の構成員が参加しております。なお、議長の承認により構成員以外の者
       を参考人として出席させることができます。
     ※上記の運用体制は、           2022年9月末      現在のものであり、今後変更となる可能性があります。

    （４）【分配方針】

     ①　収益分配方針
        毎決算時（原則毎年9月25日。ただし、休業日の場合は翌営業日とします。）に、原則として以下の方針
        に基づき分配を行います。
        １）分配対象額の範囲は、経費控除後の繰越分を含めた配当等収益および売買益（評価益を含みま
          す。）等の全額とします。
        ２）収益分配金額は、上記              １）  の範囲内で、市況動向等を勘案して                  委託会社     が決定します。ただし、             委
          託会社   の判断で、分配を行わないことがあります。
        ３）収益の分配にあてなかった利益については、運用の基本方針に基づいて元本部分と同一の運用を行
        います。
     ②　収益分配金の支払い
       ＜分配金再投資コース＞
        原則として、収益分配金は税金を差し引いた後、無手数料で自動的に再投資されます。
       ＜分配金受取りコース＞
        毎計算期間終了日後１ヵ月以内の委託会社の指定する日（原則として決算日から起算して５営業日ま
        で）から収益分配金を支払います。支払いは販売会社において行なわれます。
        ※各コースの詳細については、「第２　管理及び運営　１　申込（販売）手続等　（２）コースの選
         択」をご参照下さい。
     ※将来の分配金の支払いおよびその金額について保証するものではありません。

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    （５）【投資制限】

      ①　約款に定める投資制限
       １）投資信託証券への投資割合には制限を設けません。
       ２）株式への直接投資は行いません。
       ３）外貨建資産への直接投資は行いません。
       ４）同一銘柄の投資信託証券への投資割合には制限を設けません。ただし、当該投資信託証券が一般社団
         法人投資信託協会の規則に定めるエクスポージャーがルックスルーできる場合に該当しないときに
         は、当該投資信託証券への投資割合は、信託財産の純資産総額の10％以内とします。
       ５）一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債券等エクスポー
         ジャーおよびデリバティブ等エクスポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原則とし
         て、それぞれ10％、合計で20％以内とすることとし、当該比率を超えることとなった場合には、一般
         社団法人投資信託協会規則に従い当該比率以内となるよう調整を行うこととします。
       ６）デリバティブ取引の直接利用は行いません。
       ７）資金の借入れ
         イ）委託会社は、信託財産の効率的な運用ならびに運用の安定性をはかるため、一部解約に伴う支払
           い資金手当て（一部解約に伴う支払資金の手当てのために借入れた資金の返済を含みます。）を
           目的として、または再投資に係る収益分配金の支払資金の手当てを目的として、資金借入れ
           （コール市場を通じる場合を含みます。）の指図をすることができます。なお、当該借入金を
           もって有価証券等の運用は行わないものとします。
         ロ）一部解約に伴う支払資金の手当てに係る借入期間は、受益者への解約代金支払開始日から信託財
           産で保有する有価証券等の売却代金の受渡日までの間または受益者への解約代金支払開始日から
           信託財産で保有する有価証券等の解約代金入金日までの間もしくは受益者への解約代金支払開始
           日から信託財産で保有する有価証券等の償還金の入金日までの期間が5営業日以内である場合の当
           該期間とし、資金借入額は当該有価証券等の売却代金、解約代金および有価証券等の償還金の合
           計額を限度とします。
         ハ）収益分配金の再投資に係る借入期間は、信託財産から収益分配金が支弁される日からその翌営業
           日までとし、資金借入額は収益分配金の再投資額を限度とします。
         ニ）借入金の利息は信託財産中より支弁します。
     ②　法令による投資制限
       １）同一法人の発行する株式（投資信託及び投資法人に関する法律）
         同一法人の発行する株式について、委託会社が運用の指図を行なう投資信託全体で、当該株式の議決
         権の過半数を保有することとなる取引は行ないません。
       ２）デリバティブ取引の投資制限（金融商品取引業等に関する内閣府令）
         委託会社は、運用財産に関し、金利、通貨の価格、金融商品市場における相場その他の指標に係る変
         動その他の理由により発生し得る危険に対応する額としてあらかじめ委託会社が定めた合理的な方法
         により算出した額が当該運用財産の純資産額を超えることとなる場合において、デリバティブ取引
         （新株予約権証券、新投資口予約権証券またはオプションを表示する証券もしくは証書に係る取引お
         よび選択権付債券売買を含みます。）を行い、または継続することを内容とした運用を行いません。
       ３）信用リスク集中回避のための投資制限（金融商品取引業等に関する内閣府令）
         委託会社は、運用財産に関し、信用リスク（保有する有価証券その他の資産について取引の相手方の
         債務不履行その他の理由により発生し得る危険をいいます。）を適正に管理する方法としてあらかじ
         め委託会社が定めた合理的な方法に反することとなる内容とした運用を行いません。
    ３【投資リスク】

    （１）ファンドのリスク
        当ファンドの基準価額は、組入れられる有価証券等の値動きによる影響（外貨建資産には為替変動リス
        クもあります。）を受けますが、これら運用による損益はすべて投資者の皆様に帰属します。したがっ
        て、投資元本が保証されているものではなく、基準価額の下落により、損失を被り、投資元本を割り込
        むことがあります。また、投資信託は預貯金と異なります。
        当ファンドにかかる主なリスクは次の通りです。

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        ただし、すべてのリスクについて記載されているわけではありません。
        ①　株式の価格変動リスク

          １）株価変動リスク
            株価は、政治・経済情勢、株式の需給関係、発行企業の業績等を反映して変動します。また株
            価は、短期的または長期的に大きく下落することがあります。組入銘柄の株価が下落した場合
            には、基準価額が下落する要因となります。
          ２）信用リスク
            株式の発行企業の業績悪化や経営不安、倒産等に陥った場合には投資資金の回収ができなくな
            ることがあり、その場合には基準価額に影響を与える要因になります。
        ②　当ファンドの戦略に係るリスク
         ・買い付けたまたは売り建てた合併・買収案件に係る株価の見通しが予測と異なった場合は、基準価
          額の下落要因となります。
         ・銘柄を絞り込み集中投資を行うため、より多くの銘柄に分散投資を行う場合に比べ、銘柄当たりの
          株価変動による影響が大きくなる可能性があります。
         ・デリバティブ取引を活用し、取引相手方の債務不履行により損失が発生した場合は、基準価額の下
          落要因となります。
         ・買収先企業の株価は買収価格以上になる可能性は低いため、株式市場が大きく上昇した場合でも買
          い付けた株式による収益は限定される場合があります。
        ③　解約によるファンドの資金流出に伴うリスクおよび流動性リスク
          短期間に相当額の解約申込があった場合や、市場を取巻く環境の急激な変化等により市場が混乱し
          流動性が低下した場合は、保有有価証券を市場実勢から期待される価格で売却できないことがあり
          ます。また、新興国の株式は先進国の株式に比べて市場規模や取引量が少ないため、流動性リスク
          が高まる場合があります。
        ④　カントリー・リスク
          投資対象国・地域において、政治・経済情勢の変化等により市場に混乱が生じた場合、または取引
          に対して新たな規制が設けられた場合には、基準価額が予想外に下落したり、運用方針に沿った運
          用が困難となる場合があります。
        ⑤　為替変動リスク
          投資先指定外国投資信託において、実質外貨建資産については原則として対円での為替ヘッジを行
          うことにより為替変動リスクの低減を図ります。ただし、完全に為替変動リスクを回避することは
          できませんので、基準価額は円と当該実質外貨建資産に係る通貨との為替変動の影響を受ける場合
          があります。また、円金利が当該実質外貨建資産に係る通貨の金利より低い場合、その金利差相当
          分のコストがかかり、基準価額の変動要因となることがあります。
       ＜その他の留意点＞

        ①　クーリング・オフ
          ファンドのお取引に関しては、金融商品取引法第37条の6の規定（いわゆるクーリング・オフ）の適
          用はありません。
        ②　分配金に関する留意点
          分配金は計算期間中に発生した信託報酬等控除後の配当等収益および売買益（評価益を含みま
          す。）を超過して支払われる場合がありますので、分配金の水準は、必ずしも計算期間における
          ファンドの収益率を示すものではありません。受益者のファンドの購入価額によっては、分配金は
          その支払いの一部ないし全てが実質的には元本の一部払戻しに相当する場合があります。また、
          ファンド購入後の運用状況により、分配金額より基準価額の値上がりが小さかった場合も同様で
          す。なお、分配金の支払いは純資産総額から行われますので、分配金支払いにより純資産総額は減
          少することになり、基準価額が下落する要因となります。
        ③　流動性リスクに関する留意点
          当ファンドは、大量の換金が発生した短期間での資金充当の際や、主たる取引市場において市場環
          境が急変した場合等に、一時的に組入資産の流動性が低下し、市場実勢から期待できる価格で取引
          できないリスク、取引量に制限がかかるリスクがあります。
          これにより、基準価額にマイナスの影響を及ぼす可能性や、換金申込の受付が中止となる可能性、
          換金代金のお支払が遅延する可能性があります。
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       ＜投資信託に関する一般的なリスク＞

       ・法令や税制が変更される場合に、投資信託を保有する受益者が不利益を被る可能性があります。
       ・信託財産の状況によっては、目指す運用が行われないことがあります。また、信託財産の減少の状況に
        よっては、委託会社が目的とする運用が困難と判断した場合、安定運用に切り替えることがあります。
       ・証券市場および外国為替市場は、世界的な経済事情の急変またはその国における天災地変、政変、経済
        事情の変化もしくは政策の変更等の諸事情により閉鎖されることがあります。これにより当ファンドの
        運用が影響を被って基準価額の下落につながり、その結果、投資元本を下回る可能性があります。
       ＜投資信託に関する一般的な留意事項＞

       ・投資信託は、預貯金または保険契約とは異なり、預金保険機構、貯金保険機構、保険契約者保護機構の
        保護の対象ではありません。
       ・投資信託は、金融機関の預貯金とは異なり、元本および利息の保証はありません。投資した資産価値の
        減少を含むリスクは、投資信託をご購入のお客様が負います。
       ・銀行等の登録金融機関でご購入頂いた場合は、投資者保護基金の保護の対象ではありません。
       ※ファンドのリスクは上記に限定されるものではありません。

    （２）リスク管理体制

        委託会社では、投資対象・投資制限等を規定した運用ガイドラインや、投資対象資産の流動性リスクを
        評価するための規程を定め、運用部門から独立した部署等により、運用結果の検証や各種リスクの適切
        な管理がモニタリングされます。それらの状況は定期的に開催される委員会等に報告され、必要な対策
        が講じられる態勢となっています。
       ※上記体制は2022年9月末現在のものであり、今後変更となる場合があります。

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    ４【手数料等及び税金】














    （１）【申込手数料】

        ありません。
    （２）【換金（解約）手数料】

     ①　換金手数料
        ありません。
     ②　信託財産留保額
        ありません。
    （３）【信託報酬等】

     ①　信託報酬
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        信託報酬の総額は、計算期間を通じて毎日、信託財産の純資産総額に対し                                      年0.209％（税抜0.19％）の率
        を乗じて得た額とします。
     ②　信託報酬の配分
        信託報酬の配分（税抜年率）は、以下の通りとします。
                  信託報酬＝運用期間中の基準価額×信託報酬率
            合計          委託会社           販売会社           受託会社
           0.19％           0.04％           0.12％           0.03％
        役務の内容

                委託した資金の運用の対価
         委託会社
                購入後の情報提供、運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファン
         販売会社
                ドの管理および事務手続き等の対価
         受託会社      運用財産の管理、運用指図実行等の対価
        ※表中の率は税抜です。別途消費税がかかります。

        (ご参考)

         投資対象となる投資信託証券の主な費用は次のとおりです。
         MA・ヘッジ・ファンド・ストラテジーズ・リミテッド
                       ①　申込手数料：なし
                       ②　解約手数料：なし
                       ③　運用報酬及び管理事務代行報酬：純資産総額に対して年率
                         0.60％程度
                       ④　成功報酬：月末最終営業日時点の1口当たり純資産価格がハイ・
                         ウォーター・マーク（過去の月末最終営業日時点での純資産価
         管理報酬等
                         格の最高値）を上回った場合、超過部分の15％
                       ⑤　信託財産留保額：なし
                       ⑥　その他費用：ファンドにかかる事務の処理等に関する費用等
                         は、ファンドより実費にて支払われます。その他、証券の売買
                         委託手数料等取引に要する費用等もファンドの負担となりま
                           ※
                         す。
         ※信託財産の規模、取引量等により変動しますので、事前に金額および計算方法を表示することがで
          きません。
         ※投資先ファンドの運営に係る実費は、当該投資先ファンドにおいて発生の都度支払われます。
         ＵＢＳ短期円金利ファンド（適格機関投資家向け）

                      ①申込手数料：なし
                      ②解約手数料：なし
                      ③信託報酬：年率0.044％（税抜年率0.04％）
                             ※
         信託報酬等
                      ④その他費用        ：信託財産に関する租税、信託事務の処理に要する費
                       用および受託会社の立替えた立替金の利息、組入れ有価証券の売買
                       に係る売買委託手数料等および当該売買委託手数料等に係る消費税
                       等相当額等
         ※信託財産の規模、取引量等により変動しますので、事前に金額および計算方法を表示することがで
          きません。
        当ファンドが投資対象とする投資信託証券の管理報酬等・信託報酬率について、委託会社が試算した概

                                          （注1）
        算値は、当ファンドの純資産総額に対し                     年率0.60％程度        +成功報酬        （委託会社が試算した概算値）
        です。
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
        したがって、当ファンドの信託報酬率（                    年率0.209％（税抜年率0.19％）                ）を加えた、受益者が負担する
                                            （注2）
        実質的な報酬率は純資産総額に対して合計で                       年率0.809％程度         +成功報酬        となります。
        ただし、この値はあくまでも実質的な信託報酬率の目安であり、実際の投資信託証券の投資比率によっ
        て、実質的な信託報酬率は変動します。また、今後上記に掲げた費用が変更されること、あるいは投資
        対象とする投資信託証券が変更されることがあります。
        （注１）     月末最終営業日時点の1口当たり純資産価格がハイ・ウォーター・マーク（過去の月末最終営
             業日時点での純資産価格の最高値）を上回った場合、超過部分の15％が成功報酬としてかか
             ります。
        （注２）     成功報酬は運用状況によって変動しますので、事前に金額を表示することはできません。
        ※当ファンドの委託会社は、投資先ファンドの関係法人（UBSグループの関係会社）との契約に基づき、

         当ファンドに関連して、当該関係法人が当該投資先ファンドにおいて受取った報酬の一部を受領する
         場合があります。
     ③　支払時期
        信託報酬（信託報酬に係る消費税等相当額を含みます。）は、日々計上され、ファンドの基準価額に反
        映されます。なお、          毎計算期間の最初の６ヵ月終了日および                     毎計算期末または信託終了のときに、信託
        財産から支払います。
    （４）【その他の手数料等】

     ①　売買委託手数料
        組入有価証券の売買に係る売買委託手数料等のファンドを運用するための費用等ならびに当該売買委託
        手数料等に係る消費税等相当額は、受益者の負担として、原則として発生の都度信託財産中から支弁し
        ます。
     ②　信託事務の諸費用
        信託財産に関する租税、信託事務の処理に要する諸費用および受託会社の立替えた立替金の利息は、受
        益者の負担として、原則として発生の都度信託財産中から支弁します。
     ③　監査報酬
        信託財産に関する監査報酬および当該監査報酬にかかる消費税等相当額は受益者の負担とし、信託財産
        中から支弁します。
     ④　その他の諸費用
        以下の諸費用および当該費用に係る消費税等相当額は受益者の負担とし、信託財産中から支弁すること
        ができます。
        １．受益権の管理事務に関連する費用
        ２．有価証券届出書、有価証券報告書等の作成、印刷および提出に係る費用
        ３．投資信託説明書（目論見書）の作成、印刷および交付に係る費用
        ４．信託約款の作成、印刷および届出に係る費用
        ５．運用報告書の作成、印刷および交付に係る費用
        ６．ファンドの受益者に対して行う公告に係る費用ならびに信託約款の変更または信託契約の解約に係
          る事項を記載した書面の作成、印刷および交付に係る費用
       委託会社は、上記③および④の１．から６．の諸費用の支払いをファンドのために行い、その金額を合理

       的に見積った結果、信託財産の純資産総額に対して年率0.1％を上限とする額を、かかる諸費用の合計額と
       みなして、実際の費用にかかわらず、ファンドより受領することができます。ただし、委託会社は、信託
       財産の規模等を考慮して、信託の設定時および期中に、随時かかる諸費用の年率を見直し、これを変更す
       ることができます。
       上記③および④の１．から６．の諸費用は、ファンドの計算期間を通じて毎日計上されます。かかる諸費
       用は、毎計算期間の最初の6ヵ月終了日および毎計算期末または信託終了時に、信託財産中から委託会社に
       対して支弁されます。
     ⑤　上記①から④の費用のうち、主要なものを対価とする役務の内容は以下のとおりです。
        １．監査費用：監査法人等に支払うファンド監査に係る費用
        ２．印刷費用等：法定開示書類作成の際に業者に支払う作成・印刷・交付等に係る費用（EDINET含む）
        等
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
        ３．売買委託手数料：有価証券等を取引所で売買する際に売買仲介人に支払う手数料
        ４．保管費用：海外保管銀行等に支払う海外資産等の保管・送金・受渡等に係る費用
     ※「（４）その他の手数料等」の内、①および②は、信託財産の規模、取引量等により変動しますので、事

       前に金額および計算方法を表示することができません。
     ※受益者が直接および間接的に負担する費用の合計は、信託財産の規模、保有期間等により異なりますの
       で、表示することができません。
    （５）【課税上の取扱い】

        課税上は、株式投資信託として取り扱われます。
     ①　個人受益者の場合
       １）収益分配金に対する課税
         収益分配金のうち課税扱いとなる普通分配金については配当所得として、20.315％（所得税15.315％
         および地方税５％）の税率による源泉徴収（原則として、確定申告は不要です。）が行なわれます。
         なお、確定申告を行ない、申告分離課税または総合課税（                              配当控除の適用はありません。                ）のいずれ
         かを選択することもできます。
       ２）解約金および償還金に対する課税
                             ＊
         解約時および償還時の差益（譲渡益）                     については譲渡所得として、20.315％（所得税15.315％およ
         び地方税５％）の税率による申告分離課税の対象となり、確定申告が必要となります。なお、源泉徴
         収ありの特定口座（源泉徴収選択口座）を選択している場合は、20.315％（所得税15.315％および地
         方税５％）の税率による源泉徴収（原則として、確定申告は不要です。）が行なわれます。
        ＊解約価額および償還価額から取得費用（申込手数料および当該手数料に係る消費税等相当額を含みま
         す。）を控除した利益
        ※確定申告等により、解約時および償還時の差損（譲渡損失）については、上場株式等の譲渡益、上場
         株式等の配当等および特定公社債等の利子所得（申告分離課税を選択したものに限ります。）と損益
         通算が可能です。また、解約時および償還時の差益（譲渡益）、普通分配金および特定公社債等の利
         子所得（申告分離課税を選択したものに限ります。）については、上場株式等の譲渡損失と損益通算
         が可能です。
     ②　法人受益者の場合
       １）収益分配金、解約金、償還金に対する課税
         収益分配金のうち課税扱いとなる普通分配金ならびに解約時および償還時の個別元本超過額について
         は配当所得として、15.315％（所得税のみ）の税率による源泉徴収が行なわれます。源泉徴収された
         税金は、所有期間に応じて法人税から控除される場合があります。
       ２）益金不算入制度の適用
         益金不算入制度は適用されません。
     ※買取請求による換金の際の課税については、販売会社にお問い合わせください。
     ③　個別元本
       １）各受益者の買付時の基準価額（申込手数料および当該手数料に係る消費税等相当額は含まれませ
         ん。）が個別元本になります。
       ２）受益者が同一ファンドを複数回お申込みの場合、１口当たりの個別元本は、申込口数で加重平均した
         値となります。ただし、個別元本は、複数支店で同一ファンドをお申込みの場合などにより把握方法
         が異なる場合がありますので、販売会社にお問い合わせください。
     ④　普通分配金と元本払戻金(特別分配金)
       １）収益分配金には課税扱いとなる「普通分配金」と非課税扱いとなる「元本払戻金(特別分配金)」（元
         本の一部払戻しに相当する部分）の区分があります。
       ２）受益者が収益分配金を受け取る際
         イ）収益分配金落ち後の基準価額が、受益者の１口当たりの個別元本と同額かまたは上回っている場
           合には、当該収益分配金の全額が普通分配金となります。
         ロ）収益分配金落ち後の基準価額が、受益者の１口当たりの個別元本を下回っている場合には、収益
           分配金の範囲内でその下回っている部分の額が元本払戻金(特別分配金)となり、収益分配金から
           元本払戻金(特別分配金)を控除した金額が普通分配金となります。
         ハ）収益分配金発生時に、その個別元本から元本払戻金(特別分配金)を控除した額が、その後の受益
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           者の個別元本となります。
    ※外国税額控除の適用となった場合には、分配時の税金が上記と異なる場合があります。








    ※上記は2022年9月末現在のものですので、税法が改正された場合などには、税率などの課税上の取扱いが変更
     になる場合があります。税金の取扱いの詳細については、税務専門家などにご確認されることをお勧めしま
     す。
    ５【運用状況】

    以下の運用状況は2022年             9月30日現在です。
    ・投資比率とはファンドの純資産総額に対する当該資産の時価比率をいいます。
    （１）【投資状況】

             資産の種類                 国／地域          時価合計（円）            投資比率（％）

            投資信託受益証券                   日本                 9,959          0.01
              投資証券                ケイマン               136,809,803            97.84
       現金・預金・その他の資産(負債控除後)                         ―               3,014,917            2.16
                合計(純資産総額)                             139,834,679            100.00
    （注）「国／地域」は、組入銘柄の発行地または登録地により分類されています。

    （２）【投資資産】

    ①【投資有価証券の主要銘柄】

    イ.評価額上位銘柄明細

                                  帳簿価額       帳簿価額       評価額       評価額     投資

     国／地域     種類         銘柄名          数量      単価       金額       単価       金額    比率
                                   (円)       (円)       (円)       (円)    (％)
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     ケイマン    投資証券    MA・ヘッジ・ファンド・ストラテ                 13,293     10,280.25      136,655,363       10,291.86      136,809,803     97.84
             ジーズ・リミテッド
     日本   投資信託受益     ＵＢＳ短期円金利ファンド（適格機                 10,056      0.9904       9,959      0.9904       9,959   0.01
          証券   関投資家向け）
    （注）「国／地域」は、組入銘柄の発行地または登録地により分類されています。

    ロ.種類別の投資比率

                  種類                     投資比率（％）

               投資信託受益証券                                  0.01
                 投資証券                                97.84
                  合計                               97.84
    ②【投資不動産物件】

    該当事項はありません。
    ③【その他投資資産の主要なもの】

    該当事項はありません。

    （３）【運用実績】

    ①【純資産の推移】

                             純資産総額（百万円）                 1口当たり純資産額（円）

              期別
                            分配落ち         分配付き         分配落ち         分配付き
      第1計算期間末          (2020年    9月25日)             188         188       0.9985         0.9985
      第2計算期間末          (2021年    9月27日)             166         166       1.0174         1.0174
      第3計算期間末          (2022年    9月26日)             140         140       1.0191         1.0191
                 2021年    9月末日             163         ―       1.0184           ―
                 　　　10月末日                161         ―       1.0204           ―
                 　　　11月末日                161         ―       1.0203           ―
                 　　　12月末日                159         ―       1.0249           ―
                 2022年    1月末日             157         ―       1.0266           ―
                    2月末日             156         ―       1.0260           ―
                    3月末日             156         ―       1.0303           ―
                    4月末日             150         ―       1.0272           ―
                    5月末日             146         ―       1.0184           ―
                    6月末日             144         ―       1.0077           ―
                    7月末日             144         ―       1.0164           ―
                    8月末日             144         ―       1.0207           ―
                    9月末日             139         ―       1.0202           ―
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    ②【分配の推移】

          期                    期間                 1口当たりの分配金（円）

         第1期       2019年10月11日～2020年            9月25日                             0.0000
         第2期       2020年    9月26日～2021年        9月27日                             0.0000
         第3期       2021年    9月28日～2022年        9月26日                             0.0000
    ③【収益率の推移】

          期                    期間                    収益率（％）

         第1期       2019年10月11日～2020年            9月25日                              △0.2
         第2期       2020年    9月26日～2021年        9月27日                               1.9
         第3期       2021年    9月28日～2022年        9月26日                               0.2
    (注)各計算期間の収益率は、計算期間末の基準価額（分配落ち）に当該計算期間の分配金を加算し、当該計算期間の直前の

      計算期間末の基準価額（分配落ち。以下「前期末基準価額」といいます。）を控除した額を前期末基準価額で除して得
      た数に100を乗じた数です。
    （４）【設定及び解約の実績】

          期                期間               設定口数            解約口数

         第1期       2019年10月11日～2020年            9月25日               261,376,930            72,210,496
         第2期       2020年    9月26日～2021年        9月27日               31,117,085            56,988,594
         第3期       2021年    9月28日～2022年        9月26日                6,900,382           32,483,545
    (注)第1計算期間の設定口数には、当初設定口数を含みます。

    ≪参考情報≫

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    第２【管理及び運営】






    １【申込（販売）手続等】

    （１）申込方法
        販売会社所定の方法でお申し込みください。
        ※当ファンドは、ＳＭＡ(セパレートリー・マネージド・アカウント)にかかる契約に基づいて、ＳＭＡ
         取引口座の資金を運用するためのファンドです。取得申込者は、販売会社にＳＭＡ(セパレートリー・
         マネージド・アカウント)取引口座を開設した者等に限るものとします。
    （２）コースの選択
        収益分配金の受取方法によって、＜分配金再投資コース＞と＜分配金受取りコース＞の２通りがありま
        す。ただし、販売会社によって取扱コースは異なります。また、＜分配金再投資コース＞を利用する場
        合は、販売会社と別に定める自動けいぞく投資約款にしたがい契約を締結します。なお、上記の契約ま
        たは規定について、別の名称で同様の権利義務関係を規定する契約が用いられることがあり、この場合
        上記の契約または規定は、当該別の名称に読み替えるものとします。
        ＜分配金再投資コース＞
         収益分配金を自動的に再投資するコースです。
        ＜分配金受取りコース＞
         収益分配金を再投資せず、その都度受け取るコースです。
    （３）申込みの受付
        販売会社の営業日に受け付けます。
    （４）取扱時間
        原則として、午後3時までに、販売会社所定の事務手続きが完了したものを当日の受付分とします。な
        お、上記時刻を過ぎた場合は、翌営業日の取扱いとなります。
    （５）取得申込不可日
        販売会社の営業日であっても、取得申込日が                       ロンドン証券取引所もしくはニューヨーク証券取引所の休
        業日またはロンドンの銀行、ニューヨークの銀行、ダブリンの銀行、もしくはケイマンの銀行の休業日
        （以下「海外市場の休業日」といいます。）                       に該当する場合        および取得申込日の翌営業日が海外市場の
        休業日に該当する場合は、原則として                    取得の申込みの受付は行ないません。詳しくは、販売会社にお問
        い合わせください。
    （６）申込金額
        取得申込受付日の翌々営業日の基準価額                    に取得申込口数を乗じて得た額です。
        ※「分配金再投資コース」において収益分配金を再投資する場合は、各計算期間終了日の基準価額とし
         ます。
    （７）申込単位        （当初元本１口＝１円）
        販売会社が独自に定める単位とします。
        ※詳しくは、販売会社または委託会社の照会先にお問い合わせください。
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         委託会社の照会先
         ＜UBSアセット・マネジメント株式会社＞
          ホームページアドレス：http://www.ubs.com/japanfunds/
          電  話  番  号：03-5293-3700（営業日の9:00-17:00）
    （８）申込代金の支払い

        取得申込者は、申込金額を販売会社が指定する日までに販売会社へお支払いください。
    （９）受付の中止および取消
                       ※
        委託会社は、金融商品取引所                等 における取引の停止、投資対象である投資信託証券の取引の停止、                                   外
        国為替取引の停止、          決済機能の停止        その他合理的な事由（投資対象国における非常事態（金融危機、デ
        フォルト、重大な政策変更や資産凍結を含む規制の導入、自然災害、クーデターや重大な政治体制の変
        更、戦争等）による市場の閉鎖もしくは流動性の極端な減少等を含みます。）があると委託会社が判断
        したときは、       取得の申込みの受付を中止すること、およびすでに受付けた取得の申込みの受付を取消す
        ことができます。
        ※金融商品取引法第２条第16項に規定する金融商品取引所および金融商品取引法第２条第８項第３号ロ
         に規定する外国金融商品市場をいいます。
    ２【換金（解約）手続等】

    ＜解約請求による換金＞
    （１）解約の受付
        販売会社の営業日に受け付けます。
    （２）取扱時間
        原則として、       午後3時    までに、販売会社所定の事務手続きが完了したものを当日の受付分とします。な
        お、上記時刻を過ぎた場合は、翌営業日の取扱いとなります。
    （３）解約請求不可日
        販売会社の営業日であっても、解約請求日が                       ロンドン証券取引所もしくはニューヨーク証券取引所の休
        業日またはロンドンの銀行、ニューヨークの銀行、ダブリンの銀行、もしくはケイマンの銀行の休業日
        （以下「海外市場の休業日」といいます。）                       に該当する場合        および解約請求日の翌営業日が海外市場の
        休業日に該当する場合は、原則として                    解約請求の受付は行ないません。詳しくは、販売会社にお問い合
        わせください。
    （４）解約制限
        該当事項はありません。
    （５）解約価額
        解約請求受付日の         翌々営業日      の基準価額とします。
        ・基準価額につきましては、販売会社または委託会社の照会先にお問い合わせください。
         委託会社の照会先
         ＜UBSアセット・マネジメント株式会社＞
          ホームページアドレス：http://www.ubs.com/japanfunds/
          電  話  番  号：03-5293-3700（営業日の9:00-17:00）
    （６）手取額

        １口当たりの手取額は、解約価額から解約に係る所定の税金を差し引いた金額となります。
        ※税法が改正された場合などには、税率などの課税上の取扱いが変更になる場合があります。
         詳しくは、「課税上の取扱い」をご覧ください。
    （７）解約単位
        販売会社が独自に定める単位とします。
        ※詳しくは、販売会社にお問い合わせください。
    （８）解約代金の支払い
        原則として、解約請求受付日から起算して7営業日目からお支払いします。
    （９）受付の中止および取消
       ・委託会社は、金融商品取引所                等 における取引の停止、投資対象である投資信託証券の取引の停止、                                  外国
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        為替取引の停止、         決済機能の停止        その他合理的な事由（投資対象国における非常事態（金融危機、デ
        フォルト、重大な政策変更や資産凍結を含む規制の導入、自然災害、クーデターや重大な政治体制の変
        更、  戦争等）による市場の閉鎖もしくは流動性の極端な減少等を含みます。）があると委託会社が判断
        したときは、       解約請求の受付を中止すること、およびすでに受付けた解約請求の受付を取消すことがで
        きます。
       ・解約請求の受付が中止された場合には、受益者は当該受付中止                                 以前に行なった当日          の解約請求を撤回で
        きます。ただし、受益者がその解約請求を撤回しない場合には、当該受付中止を解除した後の最初の基
        準価額の計算日        （この計算日が解約請求を受付けない日であるときは、この計算日以降の最初の解約請
        求を受付けることができる日とします。）                      に解約請求を受付けたものとして取り扱います。
    ３【資産管理等の概要】

    （１）【資産の評価】

     ①　基準価額の算出
       ・基準価額は委託会社の営業日において日々算出されます。
       ・基準価額とは、信託財産に属する                  資産  を評価して得た信託財産の総額から負債総額を控除した金額（純
        資産総額）を、計算日における受益権総口数で除した金額をいいます。なお、ファンドは                                              １万口   当たり
        に換算した価額で表示することがあります。
     ②　有価証券などの評価基準






        信託財産に属する資産については、法令および一般社団法人投資信託協会規則に従って                                             時価または一部
        償却原価法により評価           します。
        ＜主な資産の評価方法＞
        ◇投資信託証券
         原則として、基準価額計算日に知りうる直近の日の基準価額で評価します。
     ③　基準価額の照会方法
        販売会社または委託会社の照会先にお問い合わせください。
         委託会社の照会先
         ＜UBSアセット・マネジメント株式会社＞
          ホームページアドレス：http://www.ubs.com/japanfunds/
          電  話  番  号：03-5293-3700（営業日の9:00-17:00）
    （２）【保管】

        該当事項はありません。
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    （３）【信託期間】

        2029年9月25日までとします（2019年10月11日設定）。ただし、約款の規定に基づき、信託契約を解約
        し、信託を終了させることがあります。
    （４）【計算期間】

        毎年9月26日から翌年9月25日までとします。ただし、各計算期間の末日が休業日のときはその翌営業日
        を計算期間の末日とし、その翌日より次の計算期間が開始されます。
    （５）【その他】

     ①　信託の終了（繰上償還）
       １）委託会社は、         次のいずれかの場合には、              受託会社と合意の上、信託契約を解約し繰上償還させること
         ができます。
         イ）繰上償還することが受益者のために有利であると認めるとき
         ロ）やむを得ない事情が発生したとき
       ２）この場合、委託会社は書面による決議（以下「書面決議」といいます。）を行ないます。（後述の
         「書面決議」をご覧ください。）
       ３）委託会社は、次のいずれかの場合には、後述の「書面決議」の規定は適用せず、信託契約を解約し繰
         上償還させます。
         イ）主要投資対象とする外国投資信託証券が存続しない事となる場合
         ロ）信託財産の状態に照らし、真にやむを得ない事情が生じている場合で、書面決議が困難な場合
         ハ）監督官庁よりこの信託契約の解約の命令を受けたとき
         ニ）委託会社が監督官庁より登録の取消を受けたとき、解散したときまたは業務を廃止したとき（監
           督官庁がこの信託契約に関する委託会社の業務を他の委託会社に引き継ぐことを命じたときは、
           書面決議で可決された場合、存続します。）
         ホ）受託会社が委託会社の承諾を受けてその任務を辞任した場合またはその任務に違反するなどして
           解任された場合に、委託会社が新受託会社を選任できないとき
       ４）繰上償還を行なう際には、委託会社は、その旨をあらかじめ監督官庁に届け出ます。
     ②　償還金について
       ・償還金は、信託終了日後１ヵ月以内の委託会社の指定する日（原則として償還日（償還日が休業日の場
        合は翌営業日）から起算して５営業日まで）から受益者に支払います。
       ・償還金の支払いは、販売会社において行なわれます。
     ③　信託約款の変更など
       １）委託会社は、         受益者の利益のため必要と認めるときまたはやむを得ない事情が発生したときは、                                           受託
         会社と合意の上、この信託約款を変更すること、または当ファンドと他のファンドとの併合（以下
         「併合」といいます。）を行なうことができます。信託約款の変更または併合を行なう際には、委託
         会社は、その旨および内容をあらかじめ監督官庁に届け出ます。
       ２）  この変更事項のうち、その内容が重大なものまたは併合（受益者の利益に及ぼす影響が軽微なものを
         除きます。）については、書面決議を行ないます。（後述の「書面決議」をご覧ください。）
       ３）委託会社は、監督官庁の命令に基づいてこの信託約款を変更しようとするときは、後述の「書面決
         議」の規定を適用します。
     ④　書面決議
       １）繰上償還、信託約款の重大な変更または併合に対して、委託会社は書面決議を行ないます。この場合
         において、あらかじめ、書面決議の日ならびにその内容および理由などの事項を定め、決議の日の２
         週間前までに知れている受益者に対し書面をもってこれらの事項を記載した書面決議の通知を発送し
         ます。
       ２）受益者は受益権の口数に応じて、議決権を有し、これを行使することができます。なお、知れている
         受益者が議決権を行使しないときは、書面決議について賛成するものとみなします。
       ３）  書面決議は、議決権を行使することができる受益者の議決権の３分の２以上にあたる多数をもって行
         ないます。
       ４）繰上償還、信託約款の重大な変更または併合に関する委託会社の提案に対して、すべての受益者が書
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         面または電磁的記録により同意の意思表示をしたときは、書面決議を行ないません。
       ５）当ファンドにおいて併合の書面決議が可決された場合であっても、併合にかかる他のファンドにおい
         て併合の書面決議が否決された場合は、当該他のファンドとの併合を行なうことはできません。
       ６）  当ファンドは、受益者からの換金請求に対して、投資信託契約の一部を解約することにより応じるこ
         とができるため、受益者の保護に欠けるおそれがないものとして、書面決議において反対した受益者
         からの買取請求は受け付けません。
     ⑤　公告






        公告は日本経済新聞に掲載します。
     ⑥　運用報告書の作成
       ・委託会社は、毎期決算後および償還後に期中の運用経過、組入有価証券の内容および有価証券の売買状
        況などを記載した運用報告書を作成します。
       ・交付運用報告書は、原則として知れている受益者に対して交付されます。
       ・運用報告書（全体版）は、委託会社のホームページに掲載されます。ただし、受益者から運用報告書
        （全体版）の交付請求があった場合には、交付します。
          ホームページ       アドレス　　http://www.ubs.com/japanfunds/
      ⑦　関係法人との契約について
      　　販売会社との募集の取扱いなどに関する契約の有効期間は契約日より１年間とします。ただし、期間満
        了の３ヵ月前までに、販売会社、委託会社いずれからも別段の意思表示がないときは、自動的に１年間
        延長されるものとし、以後も同様とします。
     ⑧　他の受益者の氏名などの開示の請求の制限
        受益者は、委託会社または受託会社に対し、次に掲げる事項の開示の請求を行なうことはできません。
        １．他の受益者の氏名または名称および住所
        ２．他の受益者が有する受益権の内容
    ４【受益者の権利等】

     受益者の有する主な権利は次の通りです。
    （１）収益分配金・償還金受領権
       ・受益者は、ファンドの収益分配金・償還金を、自己に帰属する受益権の口数に応じて受領する権利を有
        します。
       ・ただし、受益者が収益分配金については支払開始日から５年間、償還金については支払開始日から10年
        間請求を行なわない場合はその権利を失い、その金銭は委託会社に帰属します。
    （２）解約請求権
        受益者は、自己に帰属する受益権につき販売会社を通じて、委託会社に解約の請求をすることができま
        す。
    （３）帳簿閲覧権
        受益者は、委託会社に対し、その営業時間内にファンドの信託財産に関する帳簿書類の閲覧を請求する
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        ことができます。
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    第３【ファンドの経理状況】

    (1)　当ファンドの財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和38年大蔵省令第
      59号)ならびに同規則第2条の2の規定により、「投資信託財産の計算に関する規則」(平成12年総理府令第
      133号)に基づいて作成しております。
       なお、財務諸表に記載している金額は、円単位で表示しております。
    (2)　当ファンドは、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、第3期計算期間(2021年                                                  9月28日から

      2022年    9月26日まで)の財務諸表について、ＰｗＣあらた有限責任監査法人により監査を受けております。
    １【財務諸表】

    【ＵＢＳ合併裁定戦略ファンド（ＳＭＡ専用）】

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    （１）【貸借対照表】

                                                      （単位：円）
                                    前期               当期
                                 2021年    9月27日現在           2022年    9月26日現在
     資産の部
       流動資産
                                        1,896,552               2,365,655
        コール・ローン
                                          9,973               9,959
        投資信託受益証券
                                       164,573,996               138,649,757
        投資証券
                                          10,000              1,010,000
        未収入金
                                       166,490,521               142,035,371
        流動資産合計
                                       166,490,521               142,035,371
       資産合計
     負債の部
       流動負債
                                          10,000               10,000
        未払金
                                          93,656              1,471,227
        未払解約金
                                          28,117               24,211
        未払受託者報酬
                                         149,863               129,060
        未払委託者報酬
                                            5               6
        未払利息
                                          67,047               63,099
        その他未払費用
                                         348,688              1,697,603
        流動負債合計
                                         348,688              1,697,603
       負債合計
     純資産の部
       元本等
                                       163,294,925               137,711,762
        元本
        剰余金
                                        2,846,908               2,626,006
          期末剰余金又は期末欠損金（△）
                                        2,146,941               1,932,671
          （分配準備積立金）
                                       166,141,833               140,337,768
        元本等合計
                                       166,141,833               140,337,768
       純資産合計
                                       166,490,521               142,035,371
     負債純資産合計
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    （２）【損益及び剰余金計算書】

                                                      （単位：円）
                                    前期               当期
                                 自　2020年      9月26日         自　2021年      9月28日
                                 至　2021年      9月27日         至　2022年      9月26日
     営業収益
                                        4,161,355                775,747
       有価証券売買等損益
                                        4,161,355                775,747
       営業収益合計
     営業費用
                                          2,317               2,294
       支払利息
                                          57,379               50,480
       受託者報酬
                                         305,897               269,078
       委託者報酬
                                         129,390               129,087
       その他費用
                                         494,983               450,939
       営業費用合計
                                        3,666,372                324,808
     営業利益又は営業損失（△）
                                        3,666,372                324,808
     経常利益又は経常損失（△）
                                        3,666,372                324,808
     当期純利益又は当期純損失（△）
     一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解
                                        1,316,595                122,633
     約に伴う当期純損失金額の分配額（△）
                                                       2,846,908
     期首剰余金又は期首欠損金（△）                                   △ 276,051
                                         773,182               146,874
     剰余金増加額又は欠損金減少額
       当期一部解約に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
                                          13,231
                                                           -
       額
       当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
                                         759,951               146,874
       額
                                                        569,951
     剰余金減少額又は欠損金増加額                                       -
       当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
                                                        569,951
                                            -
       額
                                            -               -
     分配金
                                        2,846,908               2,626,006
     期末剰余金又は期末欠損金（△）
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    （３）【注記表】

    （重要な会計方針に係る事項に関する注記）

    １.有価証券の評価基準及び評価方法                  投資信託受益証券、投資証券

                      移動平均法に基づき、原則として時価で評価しております。
                      時価評価にあたっては、投資信託受益証券および投資証券の基準価額に基づいて評
                      価しております。
    ２.その他財務諸表作成のための基礎と
                      (1)計算期間末日の取扱い
      なる事項
                      2021年    9月25日および26日が休日のため、前計算期間末日を2021年                            9月27日として
                      おります。また、2022年            9月25日が休日のため、当計算期間末日を2022年                       9月26日
                      としております。このため、当計算期間は364日となっております。
                      (2)金融商品の時価に関する補足情報
                      金融商品の時価の算定においては一定の前提条件等を採用しているため異なる前提
                      条件等によった場合、当該価額が異なることもあります。
    （重要な会計上の見積りに関する注記）

    当計算期間の財務諸表の作成にあたって行った会計上の見積りが当計算期間の翌計算期間の財務諸表に重要な影響を及ぼ

    すリスクは識別していないため、注記を省略しております。
    （貸借対照表に関する注記）

                                       前期             当期

                  項目
                                    2021年    9月27日現在          2022年    9月26日現在
    １.   計算期間末日における受益権の総数                                 163,294,925口             137,711,762口
    ２.   計算期間末日における1口当たり純資産額                                    1.0174円             1.0191円
       (1万口当たり純資産額)                                   (10,174円)             (10,191円)
    （損益及び剰余金計算書に関する注記）

                 前期                            当期

              自  2020年    9月26日                       自  2021年    9月28日
              至  2021年    9月27日                       至  2022年    9月26日
       分配金の計算過程                            分配金の計算過程
     A  費用控除後の配当等収益額                        0円   A  費用控除後の配当等収益額                        0円
     B  費用控除後・繰越欠損金補填後                    2,146,941円       B  費用控除後・繰越欠損金補填後                     202,628円
       の有価証券売買等損益額                            の有価証券売買等損益額
      C   収益調整金額                     706,147円       C   収益調整金額                     693,335円
     D  分配準備積立金額                        0円   D  分配準備積立金額                    1,730,043円
     E  当ファンドの分配対象収益額                    2,853,088円       E  当ファンドの分配対象収益額                    2,626,006円
     F  10,000口当たり収益分配対象額                       174円    F  10,000口当たり収益分配対象額                       190円
      G   10,000口当たり分配金額                        0円    G   10,000口当たり分配金額                        0円
     H  収益分配金金額                        0円   H  収益分配金金額                        0円
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    （金融商品に関する注記）

    Ⅰ.金融商品の状況に関する事項
                               前期                   当期

            項目               自  2020年    9月26日              自  2021年    9月28日
                            至  2021年    9月27日              至  2022年    9月26日
    1.金融商品に対する取組方針                  当ファンドは投資信託及び投資法人に関                   同左
                      する法律第2条第4項に定める証券投資信
                      託として、投資信託受益証券、投資証券
                      等の金融商品を主要投資対象とし、信託
                      約款に定める「運用の基本方針」に基づ
                      き運用を行っております。
    2.金融商品の内容及び当該金融商品に                  当ファンドが保有する金融商品の種類                   同左
    係るリスク                  は、投資信託受益証券、投資証券、コー
                      ル・ローン等の金銭債権および金銭債務
                      です。また、当ファンドが投資信託受益
                      証券および投資証券への投資を通じて保
                      有する主な金融資産は、株式、公社債等
                      です。これらは、株価変動リスク、金利
                      変動リスク、為替変動リスクなどの市場
                      リスク、信用リスク、流動性リスク等に
                      晒されております。
    3.金融商品に係るリスク管理体制                  取引の執行については、投資対象、投資                   同左
                      制限等を規定した運用ガイドラインに
                      従って運用部門が執行します。
                      管理部門は、運用ガイドラインに則って
                      適切な運用がされているかおよび、運用
                      結果の定期的な検証を通じて、下記に掲
                      げる各種リスクが適切に管理されている
                      ことをモニタリングしています。
                      また、それらの状況は定期的に開催され
                      る各委員会に報告され、状況の把握・確
                      認が行われるほか、適切な運営について
                      検証が行われます。
                      ・市場リスク
                      ファンドのパフォーマンスが一定の許容
                      範囲内にあるかどうかモニタリングし、
                      リターンの大きな変動を注視することで
                      市場リスクが適切に管理されていること
                      を確認しています。
                      ・信用リスク、流動性リスク
                      運用ガイドラインに従って、証券格付
                      や、証券や発行体への集中投資制限をモ
                      ニタリングし、投資対象に関するこれら
                      のリスクが適切に管理されていることを
                      確認しています。
                      また、取引先の信用リスクについては、
                      グループポリシーで認められた相手に限
                      定することで、これを管理しています。
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    Ⅱ.金融商品の時価等に関する事項

                               前期                   当期

    　　　　　　　　項目
                           2021年    9月27日現在               2022年    9月26日現在
    1.貸借対照表計上額、時価及びこれら                  金融商品は原則として全て時価評価され                   同左
    の差額                  ているため、貸借対照表計上額と時価と
                      の差額はありません。
    2.金融商品時価の算定方法並びに有価                  (1)有価証券及びデリバティブ取引以外の                   (1)有価証券及びデリバティブ取引以外の
    証券及びデリバティブ取引に関する事                  金融商品                   金融商品
    項
                      有価証券及びデリバティブ取引以外の金                   同左
                      融商品については、短期間で決済される
                      ことから、帳簿価額は時価と近似してい
                      るため、当該帳簿価額を時価としており
                      ます。
                      (2)有価証券                   (2)有価証券
                      売買目的有価証券                   売買目的有価証券
                      重要な会計方針に係る事項に関する注記                   同左
                      「1.有価証券の評価基準及び評価方法」
                      に記載しております。
                      (3)デリバティブ取引                   (3)デリバティブ取引
                      デリバティブ取引等に関する注記に記載                   同左
                      しております。
    （有価証券に関する注記）

    売買目的有価証券
                             前期                    当期

                         2021年    9月27日現在                 2022年    9月26日現在
           種類
                     当計算期間の損益に含まれた評価差額                    当計算期間の損益に含まれた評価差額
                            （円）                    （円）
    投資信託受益証券                                  △14                    △14

    投資証券                               3,150,805                     593,049

           合計                         3,150,791                     593,035

    （デリバティブ取引等に関する注記）

    該当事項はありません。

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    （関連当事者との取引に関する注記）
    該当事項はありません。

    （その他の注記）

                                  前期                 当期

               項目                自  2020年    9月26日            自  2021年    9月28日
                               至  2021年    9月27日            至  2022年    9月26日
    元本の推移
    　期首元本額                                 189,166,434円                 163,294,925円
    　期中追加設定元本額                                 31,117,085円                 6,900,382円
    　期中一部解約元本額                                 56,988,594円                 32,483,545円
    （４）【附属明細表】

    第１　有価証券明細表

    　①　株式
    該当事項はありません。

    　②　株式以外の有価証券

        種　類                銘　柄               券面総額          評価額(円)         備考

    投資信託受益証券          ＵＢＳ短期円金利ファンド（適格機関投資家向                             10,056           9,959

               け）
    投資信託受益証券合計                                       10,056           9,959

    投資証券          MA・ヘッジ・ファンド・ストラテジーズ・リミ                             13,487        138,649,757

               テッド
    投資証券合計                                       13,487        138,649,757

                    合計                                138,659,716

    (注)投資信託受益証券および投資証券における券面総額の数値は、証券数を表示しております。

    第２　信用取引契約残高明細表

    該当事項はありません。

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    第３　デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表
    該当事項はありません。

    (参考)



    当ファンドは国内投資信託｢ＵＢＳ短期円金利ファンド（適格機関投資家向け）｣ならびにケイマン籍円建て外
    国投資信託「MA・ヘッジ・ファンド・ストラテジーズ・リミテッド」（以下「同ファンド」といいます。）を
    主要投資対象としており、貸借対照表の資産の部に計上された「投資信託受益証券」および「投資証券」は同
    ファンドの受益証券です。
    国内投資信託「ＵＢＳ短期円金利ファンド（適格機関投資家向け）」ならびにケイマン籍円建て外国投資信託
    「MA・ヘッジ・ファンド・ストラテジーズ・リミテッド」の状況は次の通りです。
    なお、以下に記載した情報は、監査の対象外です。
    国内投資信託｢ＵＢＳ短期円金利ファンド（適格機関投資家向け）｣の状況

    ご参考として第8期決算日（2022年9月20日）の状況をご報告申し上げます。

    損益及び剰余金計算書

                                       （単位：円）
                                  自　2021年      9月18日
                                  至　2022年      9月20日
     営業収益
       営業収益合計                                       -
     営業費用
       支払利息                                     2,792
       受託者報酬                                      975
       委託者報酬                                      222
                                             50
       その他費用
       営業費用合計                                     4,039
     営業利益又は営業損失（△）                                     △4,039
     経常利益又は経常損失（△）                                     △4,039
     当期純利益又は当期純損失（△）                                     △4,039
     一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解約
                                          △1,559
     に伴う当期純損失金額の分配額（△）
     期首剰余金又は期首欠損金（△）                                     △39,095
     剰余金増加額又は欠損金減少額                                      24,854
       当期一部解約に伴う剰余金増加額又は欠損金減少額                                    24,854
     剰余金減少額又は欠損金増加額                                        -
                                              -
     分配金
     期末剰余金又は期末欠損金（△）                                     △16,721
    ＊組入資産明細表＊（2022年9月20日現在）

    2022年9月20日現在、ＵＢＳ短期円金利ファンド（適格機関投資家向け）における組入資産はありません。
    ケイマン籍外国投資信託　              MA  ・ヘッジ・ファンド・ストラテジーズ・リミテッドの運用状況
    当ファンドは、「        UBS  合併裁定戦略ファンド（           SMA  専用）   」が投資対象とする外国投資証券です。

    ご参考として、掲載されている当ファンドの損益計算書及び有価証券明細表は、2021年12                                          月30日現在の現地Annual            Report
    からの抜粋であり、現地の会計基準に基づき作成され、監査を受けたものです。なお、有価証券明細表は当該監査の対象外
    であり、未監査ものを掲載しております。
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                                                          EDINET提出書類
                                              ＵＢＳアセット・マネジメント株式会社(E12473)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                                             自　2020年12月31日　至　2021年12月30日
    損益計算書
                                                          米ドル
    投資有価証券、デリバティブ取引および外国通貨取引に係る実現および未実現利益（損失）
    投資有価証券および外国通貨取引に係る実現純利益                                                    10,322,165
    デリバティブ取引および外国通貨取引に係る実現純損失                                                   (11,071,987)
    投資有価証券および外国通貨取引に係る未実現評価益（損）の純変動額                                                    (6,582,848)
    デリバティブ取引および外国通貨取引に係る未実現評価益（損）の純変動額                                                     (125,573)
    投資有価証券、デリバティブ取引および外国通貨取引に係る純損失
                                                        (7,458,243)
    投資収益
    配当金（外国源泉徴収税控除後            $79,595）
                                                        1,879,580
    利息                                                     232,652
    その他                                                     20,615
    投資収益合計
                                                        2,132,847
    費用
    配当金                                                     381,897
    利息                                                     300,126
    運用管理報酬                                                     410,550
    運用報酬                                                     158,753
    管理費用                                                     138,943
    その他                                                     205,496
    費用合計
                                                        1,595,765
    投資純利益                                                     537,082
    純資産の純変動額
                                                        (6,921,161)
    2021年12月30日現在の有価証券明細表（未監査）

          株数／額面               銘柄           通貨    単価     現地評価額       米ドル建て
                                                      評価額
       債券
       社債
            -475,000    BORGWARNER    INC 3.375%  03/15/25             USD    105.4676      -500,971.28       -500,971.28
             408,000   BORGWARNER    INC 5.000%  10/01/25   SR:144A          USD    111.9977      456,950.74       456,950.74
             524,000   CHANGE  HEALTH  / FIN INC 5.750%  03/01/25   SR:144A       USD    100.8710      528,564.04       528,564.04
             27,000   CONNECT   FINCO  SARL/CONNE    6.750%  10/01/26   SR:144A      USD    105.0100       28,352.70       28,352.70
             220,000   COVANTA   HOLDING   CORP  5.000%  09/01/30           USD    102.1370      224,701.40       224,701.40
             74,000   GCP APPLIED   TECHNOLOGIES    5.500%  04/15/26   SR:144A      USD    102.6000       75,924.00       75,924.00
             141,000   KRATON  POLYMERS   LLC/CAP   4.250%  12/15/25   SR:144A       USD    103.6365      146,127.48       146,127.48
             298,000   WELBILT   INC 9.500%  02/15/24              USD    101.1225      301,345.07       301,345.07
             30,000   OASIS  MIDSTREAM   PARTNERS   8.000%  04/01/29   SR:144A      USD    109.9390       32,981.70       32,981.70
             56,000   TEEKAY  CORP  9.250%  11/15/22   SR:144A           USD    102.6425       57,479.80       57,479.80
             2,000   WR GRACE  HOLDING   LLC 5.625%  08/15/29   SR:144A        USD    102.8930       2,057.86       2,057.86
             26,000   WR GRACE  HOLDING   LLC 5.625%  10/01/24   SR:144a        USD    105.3820       27,399.32       27,399.32
                社債小計
                                                     1,380,912.83
       国債
             -49,200   US TREASURY   N/B 0.375%  01/31/26             USD    96.7500      -47,601.00       -47,601.00
                国債小計
                                                      -47,601.00
                債券小計
                                                     1,333,311.83
       株式
       米国預託証券
             10,770   BHP GROUP  PLC-ADR                 USD    59.5900      641,784.30       641,784.30
             -10,764   BHP GROUP  LTD-SPON   ADR              USD    60.2600      -648,638.64       -648,638.64
             2,008   RYANAIR   HOLDINGS   PLC-SP  ADR            USD    102.1200      205,056.96       205,056.96
                米国預託証券小計
                                                      198,202.62
       普通株式
              600  FIDELITY   SOUTHERN   CORP              USD     9.8500      5,910.00       5,910.00
             1,500   2MX ORGANIC   SA                EUR     9.8010      14,701.50       16,649.45
             23,900   HITACHI   METALS  LTD               JPY   2,131.0000      50,930,900.00        442,569.54
             4,300   TOSHIBA   CORP                  JPY   4,730.0000      20,339,000.00        176,737.87
             -46,706   APOLLO  ASSET  MANAGEMENT    INC            USD    73.0400     -3,411,406.24       -3,411,406.24
             208,751   AABA_ESCROW                    USD     5.9050     1,232,674.77       1,232,674.77
              745  ARES  ACQUISITION    CORP-A               USD     9.7400      7,256.30       7,256.30
             1,050   ARMADA  ACQUISITION    CORP  I            USD     9.8160      10,306.80       10,306.80
             1,500   ACCELERATE    ACQUISITION    COR-A             USD     9.7000      14,550.00       14,550.00
              294  ATLANTIC   COASTAL   ACQUISITI-A               USD     9.7600      2,869.44       2,869.44
             1,206   ACCEL  ENTERTAINMENT     INC              USD    13.0200      15,702.12       15,702.12
             15,790   ACHILLION   PHARMACEUTICALS     INC            USD     0.6000      9,474.00       9,474.00
              751  ATLAS  CREST  INVESTMENT    COR-A             USD     9.7600      7,329.76       7,329.76
             1,495   INDEPENDENCE    HDS CORP-CL   A            USD     9.7400      14,561.30       14,561.30
             1,500   ACROPOLIS   INFRASTRUCTURE     - A           USD     9.7200      14,580.00       14,580.00
              744  ARCLIGHT   CLEAN  TRANSITION    -A            USD     9.9500      7,402.80       7,402.80
              746  AUTHENTIC   EQUITY  ACQUISITI-A               USD     9.7600      7,280.96       7,280.96
             1,500   ALTENERGY   ACQUISITION    CORP-A             USD     9.8400      14,760.00       14,760.00
             4,529   AFTERNEXT   HEALTHTECH    ACQUI-A             USD     9.7000      43,931.30       43,931.30
              750  ALTIMETER   GROWTH  CORP  2-A             USD     9.8300      7,372.50       7,372.50
             1,495   AGILE  GROWTH  CORP-A                USD     9.7200      14,531.40       14,531.40
             1,500   AVISTA  PUBLIC  ACQUIS-CLASS    A           USD    10.0000      15,000.00       15,000.00
             1,506   SPORTS  VENTURES   ACQUISITIO-A               USD     9.7400      14,668.44       14,668.44
             1,500   ALTC  ACQUISITION    CORP-CL   A            USD     9.8200      14,730.00       14,730.00
              375  ALTITUDE   ACQUISITION    CORP-A             USD     9.8700      3,701.25       3,701.25
             2,250   AMCI  ACQUISITION    CORP  II-A             USD     9.6600      21,735.00       21,735.00
             -22,721   ADVANCED   MICRO  DEVICES               USD    145.1500     -3,297,953.15       -3,297,953.15
              913  ADVANCED   MERGER  PARTNERS   I-A            USD     9.7158      8,870.53       8,870.53
             1,501   ARCTOS  NORTHSTAR   ACQUISIT-A               USD     9.7700      14,664.77       14,664.77
             1,344   ANZU  SPECIAL   ACQUISITION    -A            USD     9.7500      13,104.00       13,104.00
              750  STONEBRIDGE    ACQUISITION    CORP            USD     9.8500      7,387.50       7,387.50
             1,497   APOLLO  STRATEGIC   GROWTH-CL   A           USD     9.7800      14,640.66       14,640.66
              750  AXONPRIME   INFRASTRUCTURE-A                 USD     9.8200      7,365.00       7,365.00
              765  APOLLO  STRATEGIC   GROWTH-CL   A           USD     9.8600      7,542.90       7,542.90
             1,200   ALPHA  PARTNERS   TECHNOLOGY-A               USD     9.7000      11,640.00       11,640.00
             1,500   ARGUS  CAPITAL   CORP-CL   A             USD     9.9100      14,865.00       14,865.00
             3,232   ARENA  PHARMACEUTICALS     INC             USD    92.9000      300,252.80       300,252.80
              971  ARTISAN   ACQUISITION    CORP-A              USD     9.9000      9,612.90       9,612.90
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                                              ＵＢＳアセット・マネジメント株式会社(E12473)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
          株数／額面               銘柄           通貨    単価     現地評価額       米ドル建て

                                                      評価額
             1,200   ARTEMIS   STRATEGIC   INVES-CL   A           USD    10.1678      12,201.36       12,201.36
              748  ATLANTIC   AVENUE  ACQUISI-CL    A           USD     9.8100      7,337.88       7,337.88
              300  ASTREA  ACQUISITION    CORP-CL   A           USD     9.9100      2,973.00       2,973.00
             4,527   AUSTERLITZ    ACQUISITION    COR-A             USD     9.7400      44,092.98       44,092.98
             1,196   ALTIMAR   ACQUISITION    CORP-A              USD     9.7600      11,672.96       11,672.96
             5,444   ATOTECH   LTD                  USD    25.4200      138,386.48       138,386.48
             -10,191   ATLAS  COPCO  AB-A  SHS               SEK    625.8000     -6,377,527.80        -705,268.11
             11,645   ATLAS  COPCO  AB-B  SHS               SEK    532.2000      6,197,469.00        685,356.04
             40,674   ATHENE  HOLDING   LTD-CLASS   A            USD    83.9100     3,412,955.34       3,412,955.34
              377  AUSTERLITZ    ACQUISITION    COR-A             USD     9.7300      3,668.21       3,668.21
              750  AVALON  ACQUISITION    INC-A              USD     9.9000      7,425.00       7,425.00
             1,170   AVANTI  ACQUISITION    CORP-A              USD     9.8200      11,489.40       11,489.40
              960  BUILD  ACQUISITION    CORP-A              USD     9.7600      9,369.60       9,369.60
              750  CRIXUS  BH3 ACQUISITION    CO-A             USD     9.8000      7,350.00       7,350.00
              453  BELONG  ACQUISITION    CORP-A              USD     9.7000      4,394.10       4,394.10
              452  BRIGHT  LIGHTS  ACQUISITI-CL    A           USD     9.8950      4,472.54       4,472.54
             1,500   BLUERIVER   ACQUISITION    CORP-A             USD     9.7250      14,587.50       14,587.50
             31,990   BRISTOL-MYERS     SQUIBB-CVR                USD     1.1130      35,604.87       35,604.87
              115  BANNER  ACQUISITION    CORP              USD     9.7700      1,123.55       1,123.55
             1,111   BLUESCAPE   OPPORTUNITIES     AC-A            USD     9.7900      10,876.69       10,876.69
             1,176   BOA ACQUISITION    CORP-A               USD     9.8450      11,577.72       11,577.72
              519  B RILEY  PRINCIPAL   250 MERG-A             USD     9.7250      5,047.28       5,047.28
              746  BIG SKY GROWTH  PARTNERS   IN-A            USD     9.7200      7,251.12       7,251.12
             1,205   BURGUNDY   TECHNOLOGY    ACQUIS-A              USD     9.9900      12,037.95       12,037.95
             1,195   BYTE  ACQUISITION    CORP  - A            USD     9.8000      11,711.00       11,711.00
             1,497   CASCADE   ACQUISITION    COR-CL  A           USD     9.9600      14,910.12       14,910.12
             1,198   CITIC  CAPITAL   ACQUISITION-A                USD    10.0300      12,015.94       12,015.94
             2,215   CHURCHILL   CAPITAL   CORP  V-A             USD     9.8500      21,817.75       21,817.75
             1,492   CHURCHILL   CAPITAL   CORP  VI-A             USD     9.7600      14,561.92       14,561.92
             11,112   CERNER  CORP                  USD    93.1400     1,034,971.68       1,034,971.68
              736  CF ACQUISITION    CORP  VIII-A              USD     9.9799      7,345.21       7,345.21
             1,781   CF ACQUISITION    CORP  IV-CL  A            USD     9.8100      17,471.61       17,471.61
              750  CATCHA  INVESTMENT    CORP-A              USD     9.7400      7,305.00       7,305.00
             20,651   CHANGE  HEALTHCARE    INC              USD    21.4200      442,344.42       442,344.42
             1,506   CHP MERGER  CORP-CLASS    A             USD    10.1100      15,225.66       15,225.66
             1,800   CIIG  CAPITAL   PARTNERS   II-A             USD     9.8400      17,712.00       17,712.00
             27,905   CIT GROUP  INC                 USD    50.3000     1,403,621.50       1,403,621.50
             1,495   COLONNADE   ACQUISITION    CORP-A             USD     9.7100      14,516.45       14,516.45
              375  CLEANTECH   ACQUISITION    CORP             USD     9.9499      3,731.21       3,731.21
              353  CLASS  ACCELERATION    CORP-A              USD     9.7000      3,424.10       3,424.10
             1,500   COLOMBIER   ACQUISITION    CORP-A             USD     9.6200      14,430.00       14,430.00
             2,212   CLIMATE   REAL  IMPACT  SOLUTI-A              USD     9.7600      21,589.12       21,589.12
             1,498   CLARIM  ACQUISITION    CORP-CL   A           USD     9.7700      14,635.46       14,635.46
              278  CONCORD   ACQUISITION    CORP  -A            USD     9.7500      2,710.50       2,710.50
              525  CHARDAN   NEXTECH   ACQUISITION               USD     9.9700      5,234.25       5,234.25
             6,537   COHERENT   INC                 USD    265.9200      1,738,319.04       1,738,319.04
              751  COLICITY   INC-A                 USD     9.7300      7,307.23       7,307.23
             37,735   CYRUSONE   INC                 USD    90.1800     3,402,942.30       3,402,942.30
             1,540   CONX  CORP-CLASS    A SHARES              USD     9.8100      15,107.40       15,107.40
             2,215   CORNER  GROWTH  ACQUISITION-A                USD     9.7800      21,662.70       21,662.70
              504  CORSAIR   PARTNERING    CORP  -A            USD     9.6800      4,878.72       4,878.72
              349  CRESCENT   COVE  ACQUISITION-A                USD     9.7200      3,392.28       3,392.28
             9,510   CONYERS   PARK  III ACQUISITI-A               USD     9.7500      92,722.50       92,722.50
              897  CATALYST   PARTNERS   ACQ-A              USD     9.7100      8,709.87       8,709.87
              596  CROWN  PROPTECH   ACQUISITION-A               USD     9.8800      5,888.48       5,888.48
             1,497   COMPUTE   HEALTH  ACQUISITION-A               USD     9.7400      14,580.78       14,580.78
              165  CALIFORNIA    RESOURCES   CORP             USD    42.4300       7,000.95       7,000.95
             2,952   COHN  ROBBINS   HOLDINGS-CL    A            USD     9.8200      28,988.64       28,988.64
             1,500   CRUCIBLE   ACQUISITION    CORP-A             USD     9.7300      14,595.00       14,595.00
              750  CORAZON   CAPITAL   V838  MONOC-A             USD     9.7600      7,320.00       7,320.00
              760  CONSTELLATION     ACQUISITION-A                USD     9.7800      7,432.80       7,432.80
             1,232   CARNEY  TECHNOLOGY    ACQU-  CL A           USD     9.7800      12,048.96       12,048.96
             2,991   CHURCHILL   CAPITAL   CORP  VII-A             USD     9.8100      29,341.71       29,341.71
              900  DISRUPTIVE    CAPITAL   ACQUISITI              GBP     9.8450      8,860.50       11,960.78
             1,500   DECARBONIZATION     PLUS  ACQUI-A             USD     9.8728      14,809.20       14,809.20
             1,484   DRAGONEER   GROWTH  OPP III-A             USD     9.7800      14,513.52       14,513.52
             1,195   DHB CAPITAL   CORP-CL   A              USD     9.7500      11,651.25       11,651.25
             1,495   DHC ACQUISITION    CORP-A               USD     9.7300      14,546.35       14,546.35
             2,213   DIAMONDHEAD    HOLDINGS   CORP-A             USD     9.7250      21,521.45       21,521.45
          株数／額面               銘柄           通貨    単価     現地評価額       米ドル建て

                                                      評価額
             1,252   DISRUPTIVE    ACQUISITION    COR-A             USD     9.8000      12,269.60       12,269.60
              750  DEEP  LAKE  CAPITAL   ACQUIS-CLA              USD     9.7600      7,320.00       7,320.00
             1,765   DMY TECHNOLOGY    GROUP  INC VI            USD     9.8200      17,332.30       17,332.30
              750  SOCIAL  CAPITAL   SUVRETTA   HO-A            USD     9.9700      7,477.50       7,477.50
              750  SOCIAL  CAPITAL   SUVRETTA   HO-A            USD     9.8500      7,387.50       7,387.50
              750  SOCIAL  CAPITAL   SUVRETTA   HO-A            USD     9.8600      7,395.00       7,395.00
              686  SOCIAL  CAPITAL   SUVRETTA   HO-A            USD     9.8400      6,750.24       6,750.24
              748  D AND Z MEDIA  ACQUISITION-A                USD     9.7500      7,293.00       7,293.00
              752  MACONDRAY   CAPITAL   AC-CLASS   A           USD     9.8500      7,407.20       7,407.20
              756  DIRECT  SELLING   ACQUISITION-A               USD     9.9000      7,484.40       7,484.40
             1,046   DIGITAL   TRANSFORMATION     OPP-A             USD     9.7500      10,198.50       10,198.50
              765  DTRT  HEALTH  ACQ CORP-A               USD     9.9800      7,634.70       7,634.70
              748  DUNE  ACQUISITION    CORP-CL   A            USD     9.8600      7,375.28       7,375.28
              598  EG ACQUISITION    CORP-A               USD     9.7400      5,824.52       5,824.52
              750  ACCRETION   ACQUISITION    CORP             USD     9.7600      7,320.00       7,320.00
             2,253   ECP ENVIRONMENTAL     GROWTH  O-A            USD     9.8950      22,293.44       22,293.44
             1,551   EXECUTIVE   NETWORK   PARTNER-A              USD     9.8400      15,261.84       15,261.84
             1,800   ENTERPRISE    4.0 TECHNOLOGY    AC            USD     9.8700      17,766.00       17,766.00
              753  ENVIRONMENTAL     IMPACT  ACQUI-A             USD     9.9200      7,469.76       7,469.76
             2,250   ELLIOTT   OPPORTUNITY    II COR-A             USD     9.7500      21,937.50       21,937.50
              659  BOTTOMLINE    TECHNOLOGIES    (DE)            USD    56.4800      37,220.32       37,220.32
              747  EPIPHANY   TECHNOLOGY    ACQ-CL  A           USD     9.7700      7,298.19       7,298.19
             1,029   EPIC  ACQUISITION    CORP               EUR     9.7900      10,073.91       11,408.70
              748  EMPOWERMENT    & INCLUSION-CL    A           USD     9.7400      7,285.52       7,285.52
             1,504   EQUITY  DISTRIBUTION    ACQUIS-A              USD     9.8287      14,782.37       14,782.37
              748  EQ HEALTH  ACQUISITION    CORP-A             USD     9.7100      7,263.08       7,263.08
             1,500   ESGEN  ACQUISITION    CORP-A              USD     9.9000      14,850.00       14,850.00
             1,343   ESG CORE  INVESTMENTS    BV             EUR     9.5820      12,868.63       14,573.72
                                41/82

                                                          EDINET提出書類
                                              ＵＢＳアセット・マネジメント株式会社(E12473)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
             1,495   ESM ACQUISITION    CORP-A               USD     9.7200      14,531.40       14,531.40
             1,500   E.MERGE   TECHNOLOGY    ACQUISI-A              USD     9.8400      14,760.00       14,760.00
             4,501   EVOLV  TECHNOLOGIES    HOLDINGS              USD     4.6000      20,704.60       20,704.60
              750  FIGURE  ACQUISITION    CORP  I -A            USD     9.8300      7,372.50       7,372.50
              451  FREEDOM   ACQUISITION    I CORP-A             USD     9.6900      4,370.19       4,370.19
              750  FAT PROJECTS   ACQUISITION    COR            USD     9.7400      7,305.00       7,305.00
             5,371   FLAGSTAR   BANCORP   INC               USD    47.7900      256,680.09       256,680.09
             1,500   FORTRESS   CAPITAL   ACQUISITI-A               USD     9.7500      14,625.00       14,625.00
             -1,713   FIRST  CITIZENS   BCSHS   -CL A            USD    811.0200     -1,389,277.26       -1,389,277.26
              750  FRONTIER   INVESTMENT    CORP  -A            USD     9.7000      7,275.00       7,275.00
             1,650   MARLIN  TECHNOLOGY    CORP-A              USD     9.7600      16,104.00       16,104.00
             19,057   FALCK  RENEWABLES    SPA               EUR     8.6600      165,033.62       186,900.59
              450  FLAME  ACQUISITION    CORP  -CL A           USD     9.7200      4,374.00       4,374.00
             1,800   SOAR  TECHNOLOGY    ACQUISITIO-A               USD    10.0400      18,072.00       18,072.00
             1,465   FIRSTMARK   HORIZON   ACQUISIT-A              USD     9.8900      14,488.85       14,488.85
             1,195   FORUM  MERGER  IV CORP-A               USD     9.7300      11,627.35       11,627.35
              675  FINNOVATE   ACQUISITION    CORP-A             USD     9.8300      6,635.25       6,635.25
             7,340   FERRO  CORP                  USD    21.8000      160,012.00       160,012.00
              691  FOUNDER   SPAC-CL   A               USD     9.9500      6,875.45       6,875.45
             2,280   FAR PEAK  ACQUISITION    CORP-A             USD    10.0500      22,914.00       22,914.00
              748  FRONTIER   ACQUISITION    CORP-A             USD     9.8200      7,345.36       7,345.36
              597  FIRST  RESERVE   SUSTAINABLE-A                USD     9.9000      5,910.30       5,910.30
              748  PWP FORWARD   ACQUISITION    CO-A            USD     9.7100      7,263.08       7,263.08
             1,196   FOREST  ROAD  ACQUISITION    CO-A            USD     9.7500      11,661.00       11,661.00
             2,251   FUSION  ACQUISITION    CORP  II-A            USD     9.6900      21,812.19       21,812.19
             3,679   FINSERV   ACQUISITION    CORP-A              USD     9.7500      35,870.25       35,870.25
              749  FORTISTAR   SUSTAINABLE    SOLU-A             USD     9.7200      7,280.28       7,280.28
              441  FAST  ACQUISITION    CORP-CL   A            USD    10.1600       4,480.56       4,480.56
             1,376   FTAC  ATHENA  ACQUISITION    CO-A            USD     9.9114      13,638.09       13,638.09
              748  FINTECH   EVOLUTION   ACQUISIT-A              USD     9.7200      7,270.56       7,270.56
              820  FTAC  PARNASSUS   ACQUISITION-A               USD     9.8400      8,068.80       8,068.80
             1,500   FINTECH   ACQUISITION    CORP  -A            USD     9.8200      14,730.00       14,730.00
             2,205   FORTRESS   VALUE  ACQUIS  IV-A             USD     9.7400      21,476.70       21,476.70
             2,250   FORTRESS   VALUE  ACQUISITION-A               USD     9.7750      21,993.75       21,993.75
             1,482   FIFTH  WALL  ACQUISITION    COR-A             USD     9.8500      14,597.70       14,597.70
             1,230   FAST  ACQUISITION    CORP  II-A             USD     9.7300      11,967.90       11,967.90
             1,095   GLOBAL  CONSUMER   ACQUISITION               USD     9.8700      10,807.65       10,807.65
              735  MARBLEGATE    ACQUISITION    COR-A             USD     9.7700      7,180.95       7,180.95
             1,650   GFJ ESG ACQUISITION    I SE - A           EUR     9.9500      16,417.50       18,592.82
             1,049   GRAF  ACQUISITION    CORP  IV             USD     9.6900      10,164.81       10,164.81
              616  GOLDEN  FALCON  ACQUISITI-CL    A           USD     9.7700      6,018.32       6,018.32
          株数／額面               銘柄           通貨    単価     現地評価額       米ドル建て

                                                      評価額
             1,199   GAMING  & HOSPITALITY    ACQUI-A             USD     9.8100      11,762.19       11,762.19
              600  GIGCAPITAL5    INC                USD     9.8900      5,934.00       5,934.00
             2,970   GESHER  I ACQUISITION    CORP-A             USD     9.7759      29,034.42       29,034.42
              904  GORES  HOLDINGS   VIII  INC-CL  A           USD    10.1600       9,184.64       9,184.64
             1,501   CARTESIAN   GROWTH  CORP-A               USD     9.8800      14,829.88       14,829.88
              750  GALATA  ACQUISITION    CORP  - A            USD     9.8900      7,417.50       7,417.50
             1,500   GROUP  NINE  ACQUISITION    -CL A           USD     9.7800      14,670.00       14,670.00
             1,500   GO ACQUISITION    CORP-CLASS    A            USD     9.8400      14,760.00       14,760.00
              750  GOGREEN   INVESTMENTS    CORP              USD     9.9000      7,425.00       7,425.00
              900  GLOBAL  PARTNER   ACQUISITION-A               USD     9.7000      8,730.00       8,730.00
              -150  GOLDMAN   SACHS  GROUP  INC              USD    385.5200      -57,828.00       -57,828.00
              747  GLOBAL  SYNERGY   ACQUISITION-A               USD     9.8200      7,335.54       7,335.54
             2,252   GORES  HOLDINGS   VII INC-A              USD     9.7600      21,979.52       21,979.52
             5,093   GREENSKY   INC-CLASS   A              USD    11.4300      58,212.99       58,212.99
              450   G  SQUARED   ASCEND  II INC -A            USD     9.7800      4,401.00       4,401.00
             1,199    G  SQUARED   ASCEND  I INC-CL  A            USD     9.9300      11,906.07       11,906.07
             1,500   GORES  TECHNOLOGY    PARTNERS-A               USD     9.9100      14,865.00       14,865.00
             1,495   GORES  TECHNOLOGY    PRTNR  II-A             USD     9.8100      14,665.95       14,665.95
              750  GOOD  WORKS  II ACQUISITION    CO            USD     9.7900      7,342.50       7,342.50
              746  GX ACQUISITION    CORP  II-A              USD     9.7100      7,243.66       7,243.66
             1,493   HEALTH  ASSURANCE   ACQUISIT-A               USD     9.7700      14,586.61       14,586.61
              750  HEALTHCARE    SERVICES   ACQUI-A              USD     9.7700      7,327.50       7,327.50
              404  HENNESSY   CAPITAL   INVESTMEN-A               USD     9.8000      3,959.20       3,959.20
              725  HUDSON  EXECUTIVE   INVESTMENT               USD     9.7500      7,068.75       7,068.75
             1,500   JAWS  HURRICANE   ACQUISITION-A               USD     9.8000      14,700.00       14,700.00
             1,502   HEDOSOPHIA    EUROPEAN   GROWTH              EUR     9.9800      14,989.96       16,976.13
             2,785   HEINEKEN   NV                 EUR    99.4600      276,996.10       313,698.09
             -2,827   HEINEKEN   HOLDING   NV               EUR    82.2500      -232,520.75       -263,329.75
             1,495   FTAC  HERA  ACQUISITION    CORP-A             USD     9.7500      14,576.25       14,576.25
              527  HH&L  ACQUISITION    CO -CLASS  A           USD     9.7300      5,127.71       5,127.71
             1,506   HIG ACQUISITION    CORP-CLASS    A           USD     9.8000      14,758.80       14,758.80
              831  HUDSON  EXECUTIVE   INVESTMEN-A               USD     9.7300      8,085.63       8,085.63
              750  HAMILTON   LANE  ALL-CLASS   A            USD     9.7600      7,320.00       7,320.00
              588  HAMBRO  PERKS  ACQ-CLASS   A             GBP    10.0750       5,924.10       7,996.94
             5,940   HOME  PLATE  ACQUISITION    -CL A           USD     9.7400      57,855.60       57,855.60
             1,800   HIGHLAND   TRANSCEND   PART-CL   A           USD     9.9200      17,856.00       17,856.00
              300  HEALTHWELL    ACQUISITION    COR-A             USD     9.6850      2,905.50       2,905.50
             1,048   HAYMAKER   ACQUISITION    CORP-A             USD     9.8100      10,280.88       10,280.88
             1,462   HORIZON   ACQUIS  CORP  II -CL A           USD     9.8500      14,400.70       14,400.70
             2,991   ION ACQUISITION    CORP  3 LTD-A             USD     9.7500      29,162.25       29,162.25
             1,500   ICONIC  SPORTS  ACQ CORP-A              USD     9.9000      14,850.00       14,850.00
              752  IG ACQUISITION    CORP-CLASS    A            USD     9.8200      7,384.64       7,384.64
             1,205   INSU  ACQUISITION    CORP  III-A             USD     9.8000      11,809.00       11,809.00
             -5,934   II-VI  INC                  USD    68.2000      -404,698.80       -404,698.80
              738  AEA-BRIDGES    IMPACT  CORP-CL   A           USD     9.9900      7,372.62       7,372.62
             2,187   INDUSTRIVARDEN     AB-A  SHS              SEK    288.4000      630,730.80       69,750.27
             -2,187   INDUSTRIVARDEN     AB-C  SHS              SEK    284.1000      -621,326.70       -68,710.31
             47,610   IHS MARKIT  LTD                 USD    132.3300      6,300,231.30       6,300,231.30
             13,039   INTERTRUST    NV                 EUR    19.6200      255,825.18       289,722.03
             1,500   SOCIAL  CAPITAL   HEDOSOPH-   A            USD    10.2300      15,345.00       15,345.00
             1,505   SOCIAL  CAPITAL   HEDOSOPH   VI-A            USD    10.2100      15,366.05       15,366.05
             2,119   INTERPRIVATE    II ACQU-CLASS    A           USD     9.7100      20,575.49       20,575.49
             2,096   INTERPRIVATE    III FINANCIAL-A               USD     9.9100      20,771.36       20,771.36
             1,643   INTERPRIVATE    IV INFRATECH-A               USD     9.7600      16,035.68       16,035.68
              600  ITIQUIRA   ACQUISITION    CORP-A             USD     9.7400      5,844.00       5,844.00
             1,500   JUPITER   ACQUISITION    CORP-A              USD     9.6000      14,400.00       14,400.00
              750  JATT  ACQUISITION    CORP  - A            USD     9.8500      7,387.50       7,387.50
              748  JACK  CREEK  INVESTMENT    C-CL  A           USD     9.7500      7,293.00       7,293.00
              750  MAXPRO  CAPITAL   ACQUISITION-A               USD     9.9300      7,447.50       7,447.50
              753  JOFF  FINTECH   ACQ CORP-A               USD     9.8500      7,417.05       7,417.05
                                42/82

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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
             1,500   JAWS  JUGGERNAUT    ACQUISITIO-A               USD     9.8200      14,730.00       14,730.00
             2,250   JAWS  MUSTANG   ACQUISITION    C-A            USD     9.7600      21,960.00       21,960.00
             1,495   KKR ACQUISITION    HOLDINGS   I-A            USD     9.7500      14,576.25       14,576.25
             1,199   KAIROS  ACQUISITION    CORP-A              USD     9.7900      11,738.21       11,738.21
             2,206   KENSINGTON    CAPITAL   ACQ-A              USD     9.8300      21,684.98       21,684.98
             1,349   KL ACQUISITION    CORP/MO-CLS    A           USD     9.8000      13,220.20       13,220.20
             1,117   KRATON  CORP                  USD    46.3300      51,750.61       51,750.61
             1,348   KERNEL  GROUP  HOLDINGS   INC-A             USD     9.7400      13,129.52       13,129.52
              753  KHOSLA  VENTURES   ACQUISITIO-A               USD     9.7600      7,349.28       7,349.28
          株数／額面               銘柄           通貨    単価     現地評価額       米ドル建て

                                                      評価額
             1,494   LANDCADIA   HOLDINGS   IV INC-A             USD     9.7300      14,536.62       14,536.62
              746  L CATTERTON   ASIA  ACQ-CLASS   A           USD     9.7300      7,258.58       7,258.58
             1,500   LEARN  CW INVESTMENT    CORP-A              USD     9.9900      14,985.00       14,985.00
             1,498   LDH GROWTH  CORP  I-CLASS   A            USD     9.8306      14,726.25       14,726.25
              452  RIBBIT  LEAP  LTD - CLASS  A            USD    10.0200       4,529.04       4,529.04
              896  LEAD  EDGE  GROWTH  OPPORTUNI-A               USD     9.7600      8,744.96       8,744.96
             1,500   LEFTERIS   ACQUISITION    CORP  -A            USD     9.8000      14,700.00       14,700.00
             1,497   LAZARD  GROWTH  ACQUISITION    CO            USD     9.7400      14,580.78       14,580.78
             2,092   LONGVIEW   ACQUISITION    CORP  -A            USD     9.8100      20,522.52       20,522.52
             2,242   LERER  HIPPEAU   ACQUISITION-A                USD     9.8000      21,971.60       21,971.60
             1,498   LEO HOLDINGS   CORP  II-CLASS   A           USD     9.7500      14,605.50       14,605.50
              585  LOGISTICS   INNOVATION    TECH-A             USD     9.6800      5,662.80       5,662.80
              445  LIBERTY   MEDIA  ACQUISITION    -A            USD    10.2700       4,570.15       4,570.15
              449  L&F ACQUISITION    CORP/IL   -A            USD    10.0200       4,498.98       4,498.98
             1,620   LIVE  OAK CRESTVIEW   CLIMATE-A              USD     9.7500      15,795.00       15,795.00
             1,510   LIVE  OAK MOBILITY   ACQUISIT-A              USD     9.7700      14,752.70       14,752.70
              750  LUX HEALTH  TECH  ACQUIS-CL   A            USD     9.8100      7,357.50       7,357.50
             1,495   LEVERE  HOLDINGS   CORP-A               USD     9.7500      14,576.25       14,576.25
              448  MISSION   ADVANCEMENT    CORP-A              USD     9.7200      4,354.56       4,354.56
              300  MAQUIA  CAPITAL   ACQUISITION-A               USD    10.0300       3,009.00       3,009.00
             1,496   M3-BRIGADE    ACQUISITION    II-A             USD     9.9200      14,840.32       14,840.32
             1,200   M3-BRIGADE    ACQUISITION    -CL A           USD     9.8300      11,796.00       11,796.00
             20,036   MCAFEE  CORP  - CLASS  A              USD    25.7500      515,927.00       515,927.00
              750  MDH ACQUISITION    CORP  -CL A            USD     9.7900      7,342.50       7,342.50
             1,050   MERCURY   ECOMMERCE   ACQUISIT-A              USD     9.8000      10,290.00       10,290.00
             9,968   MAGELLAN   HEALTH  INC               USD    94.9800      946,760.64       946,760.64
             37,391   MGM GROWTH  PROPERTIES    LLC-A             USD    40.5500     1,516,205.05       1,516,205.05
             8,833   MIMECAST   LTD                 USD    79.3600      700,986.88       700,986.88
             1,497   MASON  INDUSTRIAL    TECHN-CL   A            USD     9.7300      14,565.81       14,565.81
              750  COLISEUM   ACQUISITION    CORP-A             USD     9.7200      7,290.00       7,290.00
              -303  MKS INSTRUMENTS    INC               USD    174.7500      -52,949.25       -52,949.25
             5,583   MONMOUTH   REAL  ESTATE  INV COR            USD    20.9900      117,187.17       117,187.17
             1,500   MONUMENT   CIRCLE  ACQUI-CL   A            USD     9.7500      14,625.00       14,625.00
             1,504   MOTIVE  CAPITAL   CORP  -CL A            USD     9.8900      14,874.56       14,874.56
             1,469   MSD ACQUISITION    CORP-A               USD     9.8900      14,528.41       14,528.41
              750  METALS  ACQUISITION    CORP-CL   A           USD     9.6900      7,267.50       7,267.50
             -3,502   M & T BANK  CORP                 USD    153.1800      -536,436.36       -536,436.36
              600  MONTEREY   BIO ACQUISITION    COR            USD     9.8500      5,910.00       5,910.00
              751  MUDRICK   CAPITAL   ACQUISITIO-A               USD     9.9400      7,464.94       7,464.94
             4,455   NORTH  ATLANTIC   ACQUISITION-A               USD     9.8400      43,837.20       43,837.20
             1,500   NEWCOURT   ACQUISITION    CORP-A             USD     9.8800      14,820.00       14,820.00
             1,196   NIGHTDRAGON    ACQUISITION    CO-A            USD     9.7700      11,684.92       11,684.92
              610  NORTHERN   GENESIS   ACQUISITI-A               USD     9.7199      5,929.14       5,929.14
             5,197   NEWHOLD   INVESTMENT    CORP  II-A            USD     9.8899      51,397.81       51,397.81
              300  NORTHERN   LIGHTS  ACQUISITI-A               USD    10.0500       3,015.00       3,015.00
             1,500   NORTH  MOUNTAIN   MERGER  CORP-A             USD     9.8000      14,700.00       14,700.00
             1,523   NATURAL   ORDER  ACQUISITION    CO            USD     9.7900      14,910.17       14,910.17
              454  NORTHERN   STAR  INVESTMENT    -A            USD     9.7500      4,426.50       4,426.50
              448  NORTHERN   STAR  INVESTMENT    -A            USD     9.7200      4,354.56       4,354.56
             114,134   NUANCE  COMMUNICATIONS     INC             USD    55.3200     6,313,892.88       6,313,892.88
              452  NEW VISTA  ACQUISITION    CORP-A             USD     9.7474      4,405.83       4,405.83
              608  NOVUS  CAPITAL   CORP  II-A              USD     9.9225      6,032.88       6,032.88
             -21,569   NEW YORK  COMMUNITY   BANCORP              USD    12.2100      -263,357.49       -263,357.49
             2,247   OAKTREE   ACQ CORP  II - CL A            USD     9.8700      22,177.89       22,177.89
             1,500   ONE EQUITY  PARTNERS   OPEN-A              USD     9.7200      14,580.00       14,580.00
              748  ORION  ACQUISITION    CORP-CL   A            USD     9.7400      7,285.52       7,285.52
             1,500   ONYX  ACQUISITION    CO I-CL  A            USD     9.9100      14,865.00       14,865.00
              735  MAGNUM  OPUS  ACQUISITION    LT-A            USD     9.9300      7,298.55       7,298.55
              747  ORION  BIOTECH   OPPORTUNITI-A                USD     9.6716      7,224.69       7,224.69
              747  OSIRIS  ACQUISITION    CORP-A              USD     9.7000      7,245.90       7,245.90
              991  OBOTECH   ACQUISITION    SE - A            EUR     9.8000      9,711.80       10,998.61
              750  OCEANTECH   ACQUISITIONS-     CL A           USD     9.9800      7,485.00       7,485.00
              750  OXBRIDGE   ACQUISITION    CORP             USD     9.9000      7,425.00       7,425.00
              750  OXUS  ACQUISITION    CORP-A               USD     9.8800      7,410.00       7,410.00
              597  PEGASUS   ACQUISITION    CO EUR-A             EUR    10.0000       5,970.00       6,761.03
              434  PIONEER   MERGER  CORP  -CLASS  A           USD     9.8800      4,287.92       4,287.92
             30,041   PAE INC                   USD     9.9200      298,006.72       298,006.72
              600  PHOENIX   BIOTECH   ACQUISI-CL    A           USD     9.9200      5,952.00       5,952.00
             29,709   PEOPLE'S   UNITED  FINANCIAL               USD    17.7000      525,849.30       525,849.30
          株数／額面               銘柄           通貨    単価     現地評価額       米ドル建て

                                                      評価額
              600  PERIPHAS   CAPITAL   PARTNR-CL   A           USD    24.3100      14,586.00       14,586.00
             2,941   PERIDOT   ACQUISITION    CORP-A              USD     9.7000      28,527.70       28,527.70
              750  PEPPERLIME    HEALTH  ACQ - A            USD     9.7300      7,297.50       7,297.50
              756  PATHFINDER    ACQUISITION    -CL A           USD     9.7150      7,344.54       7,344.54
              750  PORTAGE   FINTECH   ACQUISITIO-A               USD     9.7200      7,290.00       7,290.00
              829  POPULATION    HEALTH  INVEST-A              USD     9.8300      8,149.07       8,149.07
             1,505   PRIME  IMPACT  ACQU  I -CL A            USD     9.8100      14,764.05       14,764.05
              736  PIVOTAL   INVESTMENT    CORPIII-A              USD     9.7700      7,190.72       7,190.72
              302  PINE  ISLAND  ACQUISITION-CL     A           USD     9.8500      2,974.70       2,974.70
              750  PLUM  ACQUISITION    CORP  I-A             USD     9.7300      7,297.50       7,297.50
             1,500   PRIVETERRA    ACQUISITION    COR-A             USD     9.7100      14,565.00       14,565.00
             1,500   PMV CONSUMER   ACQUISITION-A                USD     9.8100      14,715.00       14,715.00
             1,496   PONTEM  CORP-CLASS    A              USD     9.7800      14,630.88       14,630.88
              750  ANGEL  POND  HOLDINGS   CORP-A              USD     9.7400      7,305.00       7,305.00
             1,500   POWERED   BRANDS  - CLASS  A             USD     9.7900      14,685.00       14,685.00
              755  POEMA  GLOBAL  HOLDINGS   CORP-A             USD     9.8800      7,459.40       7,459.40
             1,769   CC NEUBERGER   PRINCIPAL   II-A             USD     9.9200      17,548.48       17,548.48
             1,304   CC NEUBERGER   PRINCIPAL   III-A             USD     9.8700      12,870.48       12,870.48
             1,497   PROSPECTOR    CAPITAL   CORP-CL   A           USD     9.7371      14,576.44       14,576.44
                                43/82

                                                          EDINET提出書類
                                              ＵＢＳアセット・マネジメント株式会社(E12473)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
              857  PROPERTY   SOLUTIONS   ACQUISI-A              USD     9.7000      8,312.90       8,312.90
             1,500   PROPTECH   INVESTMENT    CORP-A              USD     9.8000      14,700.00       14,700.00
              748  PINE  TECHNOLOGY    ACQUISI-CL    A           USD     9.8500      7,367.80       7,367.80
             1,199   PRIMAVERA   CAPITAL   ACQUISIT-A              USD     9.7200      11,654.28       11,654.28
              300  RESEARCH   ALLIANCE   CORP  II-A             USD     9.7700      2,931.00       2,931.00
              235  ROSECLIFF   ACQUISITION    CORP-A             USD     9.8101      2,305.37       2,305.37
              450  ALPINE  ACQUISITION    CORP              USD    10.0100       4,504.50       4,504.50
             1,946   REVOLUTION    HEALTHCARE    ACQU-A             USD     9.7200      18,915.12       18,915.12
              441  AGRICO  ACQUISITION    CORP-A              USD    10.0600       4,436.46       4,436.46
             1,186   ROCKET  INTERNET   GROWTH  OPP-A             USD     9.7700      11,587.22       11,587.22
             2,247   RMG ACQUISITION    CORP  III -A            USD     9.7600      21,930.72       21,930.72
              600  ROTH  CH ACQUISITION    IV CO             USD     9.8500      5,910.00       5,910.00
             2,703   ROGERS  CORP                  USD    273.0800      738,135.24       738,135.24
             1,500   RICE  ACQUISITION    CORP  II -A            USD    10.0300      15,045.00       15,045.00
              750  ROSE  HILL  ACQUISITION    CORP-A             USD     9.9100      7,432.50       7,432.50
             1,496   ROSS  ACQUISITION    CORP  II -A            USD     9.7400      14,571.04       14,571.04
              600  RIVERVIEW   ACQUISITION    CORP-A             USD     9.7400      5,844.00       5,844.00
             1,500   RXR ACQUISITION    CORP-  CL A            USD     9.7199      14,579.86       14,579.86
              765  SANABY  HEALTH  ACQ CORP  - A            USD     9.9000      7,573.50       7,573.50
              756  SILVERBOX   ENGAGED   MERGER  C-A            USD    10.1000       7,635.60       7,635.60
             2,096   SANDBRIDGE    X2 CORP-A                USD     9.7400      20,415.04       20,415.04
             1,494   STRATIM   CLOUD  ACQUISITION    CO            USD     9.7300      14,536.62       14,536.62
             1,793   BROADSCALE    ACQUISITION    -CL A           USD     9.8400      17,643.12       17,643.12
             1,047   SCION  TECH  GROWTH  I-CLASS   A            USD     9.7600      10,218.72       10,218.72
              750  SCION  TECH  GROWTH  II-CLASS   A           USD     9.7200      7,290.00       7,290.00
              496  SCIPLAY   CORP-CLASS    A              USD    13.6400       6,765.44       6,765.44
              739  SCVX  CORP  - CLASS  A              USD     9.9850      7,378.92       7,378.92
             1,549   SUSTAINABLE    DEVELOPMENT    AC-A            USD     9.7300      15,071.77       15,071.77
              825  SEAPORT   GLOBAL  ACQUISITION-A               USD     9.8700      8,142.75       8,142.75
              -124  SCIENTIFIC    GAMES  CORP               USD    67.1800      -8,330.32       -8,330.32
             5,197   SCP & CO HEALTHCARE    ACQUIS-A              USD     9.7600      50,722.72       50,722.72
              750  SHELTER   ACQUISITION    CORP  I-A            USD     9.7300      7,297.50       7,297.50
             18,200   SHAW  COMMUNICATIONS     INC-B              CAD    38.3600      698,152.00       547,957.04
              509  SKYDECK   ACQUISITION    CORP-A              USD     9.8100      4,993.29       4,993.29
             1,491   SOCIAL  LEVERAGE   ACQUISITIO-A               USD     9.7700      14,567.07       14,567.07
             1,500   SLAM  CORP-A                   USD     9.7500      14,625.00       14,625.00
             1,500   SILVER  CREST  ACQUISITION    C-A            USD     9.8200      14,730.00       14,730.00
              750  SPORTSMAP   TECH  ACQUISITION     C            USD     9.8100      7,357.50       7,357.50
              750  SUPERNOVA   PARTNERS   ACQUISI-A              USD    10.3000       7,725.00       7,725.00
             1,488   SENIOR  CONNECT   ACQUISITION-A               USD     9.7400      14,493.12       14,493.12
             1,503   SPARTAN   ACQUISITION    III-A              USD     9.9000      14,879.70       14,879.70
             -13,504   S&P GLOBAL  INC                 USD    470.4800     -6,353,361.92       -6,353,361.92
              751  SIMON  PROPERTY   GROUP  ACQUI-A             USD     9.7500      7,322.25       7,322.25
             1,948   SILVER  SPIKE  ACQUISITION-A                USD     9.7100      18,915.08       18,915.08
              897  SILVER  SPIKE  III ACQUISITI-A               USD     9.9500      8,925.15       8,925.15
             1,050   SPEAR  INVESTMENTS    I BV              EUR    10.0000      10,500.00       11,891.25
             1,500   SCIENCE   STRATEGIC   ACQUISIT-A              USD     9.7400      14,610.00       14,610.00
             4,436   STATE  AUTO  FINANCIAL   CORP             USD    51.6800      229,252.48       229,252.48
             1,479   SUPERNOVA   PARTNERS   ACQUISI-A              USD     9.7500      14,420.25       14,420.25
              741  SVF INVESTMENT    CORP-CL   A             USD    10.0500       7,447.05       7,447.05
          株数／額面               銘柄           通貨    単価     現地評価額       米ドル建て

                                                      評価額
              749  SVF INVESTMENT    CORP  2-CLS  A            USD     9.8400      7,370.16       7,370.16
              587  SVF INVESTMENT    CORP  3-CLS  A            USD    10.0000       5,870.00       5,870.00
             1,205   SOFTWARE   ACQUISITION    GROUP-A             USD     9.8430      11,860.82       11,860.82
             1,274   ATHLON  ACQUISITION    CORP-A              USD     9.7500      12,421.50       12,421.50
              600  SPRINGWATER    SPECIAL   SITUATIO              USD     9.7900      5,874.00       5,874.00
             1,528   TREPONT   ACQUISITION    CORP  I-A            USD     9.9800      15,249.44       15,249.44
             1,497   THUNDER   BRIDGE  CAPITAL   PAR-A             USD     9.7600      14,610.72       14,610.72
             1,455   TB SA ACQUISITION    CORP  -A             USD     9.7600      14,200.80       14,200.80
              598  TUATARA   CAPITAL   ACQUISITIO-A               USD     9.8300      5,878.34       5,878.34
              752  TCV ACQUISITION    CORP-A               USD     9.8500      7,407.20       7,407.20
              747  TEKKORP   DIGITAL   ACQUISITIO-A               USD     9.9600      7,440.12       7,440.12
             1,495   TECH  AND ENERGY  TRANSITION-A               USD     9.7400      14,561.30       14,561.30
             7,590   TEEKAY  LNG PARTNERS   LP              USD    16.9400      128,574.60       128,574.60
              735  TG VENTURE   ACQUISITION    CORP             USD     9.8200      7,217.70       7,217.70
              750  THRIVE  ACQUISITION    CORP  - A            USD     9.8801      7,410.08       7,410.08
             1,502   THUNDER   BRIDGE  CAPITAL   PAR-A             USD     9.7600      14,659.52       14,659.52
             2,250   TIO TECH  A- CLASS  A              USD     9.7307      21,894.08       21,894.08
              747  TLG ACQUISITION    ONE COR-CL  A           USD     9.6900      7,238.43       7,238.43
             1,350   MUSIC  ACQUISITION    CORP/THE-A              USD     9.7100      13,108.50       13,108.50
              735  TASTEMAKER    ACQUISITION    COR-A             USD     9.8400      7,232.40       7,232.40
              750  TPB ACQUISITION    CORP  I-CL  A            USD     9.7600      7,320.00       7,320.00
              746  TWIN  RIDGE  CAPITAL   ACQUISI-A              USD     9.6900      7,228.74       7,228.74
             2,285   TREBIA  ACQUISITION    CORP-A              USD     9.9700      22,781.45       22,781.45
              379  TRISTAR   ACQUISITION    I CORP-A             USD     9.7600      3,699.04       3,699.04
             1,050   CORNER  GROWTH  ACQUISITION    -A            USD     9.8800      10,374.00       10,374.00
             1,500   TORTOISEECOFIN     ACQUISITION-A               USD     9.6750      14,512.50       14,512.50
              742  TISHMAN   SPEYER  INNOVATI-CL    A           USD     9.7800      7,256.76       7,256.76
              752  TCW SPECIAL   PURPOSE   ACQ-CL  A           USD     9.7000      7,294.40       7,294.40
             2,250   BILANDER   ACQUISITION    CORP-A             USD     9.7300      21,892.50       21,892.50
             1,500   TAILWIND   INTERNATIONAL     ACQ-A             USD     9.7500      14,625.00       14,625.00
             1,950   TAILWIND   TWO ACQUISITION-A                USD     9.8900      19,285.50       19,285.50
              750  TWO - CLASS  A                USD     9.7100      7,282.50       7,282.50
             1,500   TZP STRATEGIES    ACQUISI-CL    A            USD     9.7700      14,655.00       14,655.00
             1,794   VECTOR  ACQUISITION    CORP  II-A            USD     9.7800      17,545.32       17,545.32
              375  10X CAPITAL   VENTURE   ACQUIS-A              USD     9.7900      3,671.25       3,671.25
             1,507   VELOCITY   ACQUISITION    CORP-A             USD     9.7300      14,663.11       14,663.11
             38,187   VONAGE  HOLDINGS   CORP               USD    20.7900      793,907.73       793,907.73
             1,788   VIRGIN  GROUP  ACQUISITION    C-A            USD     9.8400      17,593.92       17,593.92
             -50,981   VICI  PROPERTIES    INC               USD    29.9400     -1,526,371.14       -1,526,371.14
             3,521   VIFOR  PHARMA  AG                CHF    162.2500      571,282.25       625,308.94
              747  7GC & CO HOLDINGS   INC -CL A            USD     9.7500      7,283.25       7,283.25
              300  VALOR  LATITUDE   ACQUISITION-A               USD     9.7600      2,928.00       2,928.00
             14,944   VEONEER   INC                  USD    35.6000      532,006.40       532,006.40
             1,498   VPC IMPACT  ACQUISITION    HOL-A             USD     9.8150      14,702.87       14,702.87
              717  VPC IMPACT  ACQUISITION    HOL-A             USD     9.7400      6,983.58       6,983.58
             1,500   VECTOIQ   ACQUISITION    CO-CL  A            USD     9.7400      14,610.00       14,610.00
             3,836   VY GLOBAL  GROWTH-CL   A              USD     9.8200      37,669.52       37,669.52
             28,092   WELBILT   INC                  USD    23.7700      667,746.84       667,746.84
              722  WARBURG   PINCUS  CAPITAL   COR-A             USD     9.7900      7,068.38       7,068.38
             1,495   WARBURG   PINCUS  CAPITAL   I-B             USD     9.7500      14,576.25       14,576.25
             1,500   WORLD  QUANTUM   GROWTH  ACQUI-A             USD     9.8150      14,722.50       14,722.50
                                44/82

                                                          EDINET提出書類
                                              ＵＢＳアセット・マネジメント株式会社(E12473)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
             1,260   WILLIAMS   ROWLAND   ACQUISITION               USD     9.8900      12,461.40       12,461.40
             1,500   EXCELFIN   ACQUISITION    CORP-A             USD     9.8600      14,790.00       14,790.00
             13,195   XILINX  INC                  USD    213.8900      2,822,278.55       2,822,278.55
             1,957   DPCM  CAPITAL   INC - CLASS  A            USD     9.8000      19,178.60       19,178.60
             2,991   TPG PACE  BENEFICIAL    II COR-A             USD     9.7900      29,281.89       29,281.89
              750  ERMENEGILDO    ZEGNA  HOLDITALIA              USD    10.9000       8,175.00       8,175.00
              900  Z-WORK  ACQUISITION    CORP-A              USD     9.7400      8,766.00       8,766.00
                普通株式小計
                                                     26,586,663.19
       不確定価額受領権
             59,797   IGYB_CVR                    EUR     0.7800      46,641.66       52,821.68
                不確定価額受領権小計
                                                      52,821.68
       上場投資信託
              -609  ISHARES   US REAL  ESTATE  ETF             USD    115.9500      -70,613.55       -70,613.55
              -476  SPDR  S&P REGIONAL   BANKING              USD    70.8700      -33,734.12       -33,734.12
                上場投資信託小計
                                                      -104,347.67
       SPACユニット（普通株式およびワラントの組合せ）
             1,500   ATHENA  CONSUMER   ACQU  CORP             USD    10.1100      15,165.00       15,165.00
              750  ASCENDANT   DIGITAL   ACQUISITIO              USD    10.1000       7,575.00       7,575.00
          株数／額面               銘柄           通貨    単価     現地評価額       米ドル建て

                                                      評価額
             1,619   ANTHEMIS   DIGITAL   ACQUISITION               USD    10.1300      16,400.47       16,400.47
             1,200   ARENA  FORTIFY   ACQUISITION    CO            USD    10.0200      12,024.00       12,024.00
             1,176   AHREN  ACQUISITION    CORP              USD    10.0100      11,771.76       11,771.76
             1,275   ALSP  ORCHID  ACQUISITION    CORP            USD    10.1000      12,877.50       12,877.50
              735  AROGO  CAPITAL   ACQUISITION    CO            USD    10.0100       7,357.35       7,357.35
              882  AP ACQUISITION    CORP               USD    10.0850       8,894.97       8,894.97
              900  APEIRON   CAPITAL   INVESTMENT     C            USD    10.0900       9,081.00       9,081.00
              882  APX ACQUISITION    CORP  I             USD    10.0500       8,864.10       8,864.10
             1,200   ARBOR  RAPHA  CAPITAL   BIOHOLDI              USD    10.1200      12,144.00       12,144.00
              750  ACHARI  VENTURES   HOLDINGS   COR            USD    10.1400       7,605.00       7,605.00
             2,940   BRIGADE-M3    EUROPEAN   ACQUISIT              USD     9.8500      28,959.00       28,959.00
             1,500   BLOCKCHAIN    COINVESTORS    ACQUI             USD    10.0900      15,135.00       15,135.00
              735  BATTERY   FUTURE  ACQUISITION     C            USD    10.0000       7,350.00       7,350.00
             1,470   BIOPLUS   ACQUISITION    CORP              USD    10.0100      14,714.70       14,714.70
             1,800   BLEUACACIA    LTD                 USD    10.0000      18,000.00       18,000.00
             1,350   BLACK  MOUNTAIN   ACQ CORP              USD    10.1500      13,702.50       13,702.50
             1,764   BLUE  OCEAN  ACQUISITION    CORP             USD     9.9900      17,622.36       17,622.36
             1,176   BULLPEN   PARLAY  ACQUISITION     C            USD    10.2500      12,054.00       12,054.00
             1,544   BEARD  ENERGY  TRANSITION    ACQU            USD    10.0500      15,517.20       15,517.20
              882  BURTECH   ACQUISITION    CORP              USD     9.9901      8,811.27       8,811.27
             2,100   CHAIN  BRIDGE  I                USD    10.0300      21,063.00       21,063.00
              750  CACTUS  ACQUISITION    CORP  1 LT            USD    10.6100       7,957.50       7,957.50
             1,176   CF ACQUISITION    CORP  VII              USD    10.0200      11,783.52       11,783.52
             1,470   CAPITALWORKS    EMERGING   MARKET             USD    10.0300      14,744.10       14,744.10
             1,050   CONCORD   ACQUISITION    CORP  III            USD    10.1900      10,699.50       10,699.50
              882  CANNA-GLOBAL    ACQUISITION    COR            USD    10.1300       8,934.66       8,934.66
              382  CRYPTO  1 ACQUISITION    CORP             USD    10.0900       3,854.38       3,854.38
             2,100   DP CAP ACQUISITION    CORP  I            USD    10.1200      21,252.00       21,252.00
             1,492   EUROPEAN   FINTECH   IPO CO 1 BV            EUR     9.8700      14,726.04       16,677.24
              735  FTAC  EMERALD   ACQUISITION    COR            USD     9.9700      7,327.95       7,327.95
              750  ENERGEM   CORP                  USD    10.1200       7,590.00       7,590.00
              735  EVE MOBILITY   ACQUISITION    COR            USD    10.0000       7,350.00       7,350.00
              750  FINTECH   ECOSYSTEM   DEVELOPMEN              USD    10.1800       7,635.00       7,635.00
             1,200   FOCUS  IMPACT  ACQUISITION    COR            USD    10.0700      12,084.00       12,084.00
              588  FORBION   EUROPEAN   ACQUISITION               USD    10.0400       5,903.52       5,903.52
             1,470   GAMES  & ESPORTS   EXPERIENCE    A           USD    10.1100      14,861.70       14,861.70
             1,470   GROWTH  FOR GOOD  ACQUISITION               USD    10.0099      14,714.55       14,714.55
             1,176   GENESIS   GROWTH  TECH  ACQUISIT              USD    10.0300      11,795.28       11,795.28
             1,029   AETHERIUM   ACQUISITION    CORP             USD    10.0000      10,290.00       10,290.00
              750  GLOBAL  TECHNOLOGY    ACQUISITIO              USD    10.1000       7,575.00       7,575.00
             1,200   GREEN  VISOR  FINANCIAL   TECHNO             USD    10.2200      12,264.00       12,264.00
               2 HEDOSOPHIA    EUROPEAN-UNITS                 EUR     9.8600       19.72       22.33
              514  EMERGING   MARKETS   HORIZON   COR            USD    10.0200       5,150.28       5,150.28
             1,200   HUNT  COS ACQUISITION    CORP  I            USD    10.1400      12,168.00       12,168.00
              750  INFINT  ACQUISITION    CORP              USD    10.0000       7,500.00       7,500.00
              735  INCEPTION   GROWTH  ACQUISITION               USD    10.0700       7,401.45       7,401.45
              750  INTEGRAL   ACQUISITION    CORP  1            USD    10.0304       7,522.80       7,522.80
             1,200   INNOVATIVE    INTERNATIONAL     ACQ            USD    10.0600      12,072.00       12,072.00
             1,200   INTELLIGENT    MEDICINE   ACQUISI             USD    10.1501      12,180.12       12,180.12
              735  INVESTCORP    EUROPE  ACQUISITIO              USD    10.0800       7,408.80       7,408.80
              294  SWIFTMERGE    ACQUISITION    CORP             USD     9.9500      2,925.30       2,925.30
             1,800   JUNIPER   II CORP                 USD    10.2200      18,396.00       18,396.00
             1,500   LF CAPITAL   ACQUISITION    CORP             USD    10.0200      15,030.00       15,030.00
             1,500   SEMPER  PARATUS   ACQUISITION     C            USD    10.0700      15,105.00       15,105.00
              900  LEGATO  MERGER  CORP  II              USD    10.0900       9,081.00       9,081.00
             1,200   LAMF  GLOBAL  VENTURES   CORP  I            USD    10.0650      12,078.00       12,078.00
              900  LAVA  MEDTECH   ACQUISITION    COR            USD    10.0800       9,072.00       9,072.00
             1,350   MOUNTAIN   & CO I ACQUISITION               USD    10.2200      13,797.00       13,797.00
             1,500   MCLAREN   TECHNOLOGY    ACQUISITI              USD    10.0500      15,075.00       15,075.00
             1,029   EVEREST   CONSOLIDATOR    ACQUISI             USD    10.0500      10,341.45       10,341.45
             1,200   MERCATO   PARTNERS   ACQUISITION               USD    10.0401      12,048.12       12,048.12
             1,029   MOTIVE  CAPITAL   CORP  II              USD    10.0000      10,290.00       10,290.00
             1,500   NABORS  ENERGY  TRANSITION    COR            USD    10.1000      15,150.00       15,150.00
             1,200   INFINITE   ACQUISITION    CORP             USD    10.0623      12,074.76       12,074.76
             6,682   NEW PROVIDENCE    ACQUISITION     C            USD    10.0400      67,087.28       67,087.28
              600  OMNILIT   ACQUISITION    CORP              USD    10.0400       6,024.00       6,024.00
               1 PEGASUS   ACQUISITION    CO-UNIT              EUR     9.7700        9.77       11.06
             1,470   PROOF  ACQUISITION    CORP  I             USD    10.3000      15,141.00       15,141.00
             1,500   PERCEPTION    CAPITAL   CORP  II            USD    10.0700      15,105.00       15,105.00
          株数／額面               銘柄           通貨    単価     現地評価額       米ドル建て

                                                      評価額
              750  PROJECT   ENERGY  REIMAGINED    AC            USD     9.8800      7,410.00       7,410.00
              750  PYROPHYTE   ACQUISITION    CORP             USD    10.1450       7,608.75       7,608.75
             1,176   SOUTHPORT   ACQUISITION    CORP             USD    10.0000      11,760.00       11,760.00
              735  PEARL  HOLDINGS   ACQUISITION     C            USD    10.0000       7,350.00       7,350.00
              750  RCF ACQUISITION    CORP               USD    10.0300       7,522.50       7,522.50
             2,205   JACKSON   ACQUISITION    CO              USD     9.9600      21,961.80       21,961.80
              735  ROC ENERGY  ACQUISITION    CORP             USD    10.1800       7,482.30       7,482.30
              294  ROTH  CH ACQUISITION    V CO.             USD     9.9600      2,928.24       2,928.24
             1,500   RIGEL  RESOURCE   ACQUISITION     C            USD    10.1400      15,210.00       15,210.00
              735  SAGALIAM   ACQUISITION    CORP             USD    10.0100       7,357.35       7,357.35
                                45/82

                                                          EDINET提出書類
                                              ＵＢＳアセット・マネジメント株式会社(E12473)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
              750  SEAPORT   CALIBRE   MATERIALS   AC            USD    10.0300       7,522.50       7,522.50
             1,176   SCULPTOR   ACQUISITION    CORP  I            USD    10.0500      11,818.80       11,818.80
              750  SDCL  EDGE  ACQUISITION    CORP             USD     9.9399      7,454.93       7,454.93
             1,500   SPINDLETOP    HEALTH  ACQUISITIO              USD    10.0800      15,120.00       15,120.00
              882  ST ENERGY  TRANSITION    I LTD             USD     9.9701      8,793.63       8,793.63
             1,875   SHOULDERUP    TECHNOLOGY    ACQUIS             USD    10.0700      18,881.25       18,881.25
             1,200   7 ACQUISITION    CORP                USD    10.0300      12,036.00       12,036.00
              750  SIZZLE  ACQUISITION    CORP              USD    10.0300       7,522.50       7,522.50
              735  TLGY  ACQUISITION    CORP               USD    10.0300       7,372.05       7,372.05
             1,500   TALON  1 ACQUISITION    CORP              USD    10.1500      15,225.00       15,225.00
             5,250   TRINE  II ACQUISITION    CORP             USD    10.0900      52,972.50       52,972.50
             1,200   TKB CRITICAL   TECHNOLOGIES    1            USD    10.1900      12,228.00       12,228.00
             1,617   UTA ACQUISITION    CORPORATION               USD    10.0100      16,186.17       16,186.17
              735  VAHANNA   TECH  EDGE  ACQUISITIO              USD     9.9000      7,276.50       7,276.50
             1,275   VMG CONSUMER   ACQUISITION    COR            USD    10.1750      12,973.13       12,973.13
              825  VISION  SENSING   ACQUISITION     C            USD    10.1500       8,373.75       8,373.75
              588  INTEGRATED    WELLNESS   ACQUISIT              USD    10.1200       5,950.56       5,950.56
             2,250   FTAC  ZEUS  ACQUISITION    CORP             USD    10.0343      22,577.18       22,577.18
             1,500   ZIMMER  ENERGY  TRANSITION    ACQ            USD     9.8900      14,835.00       14,835.00
                SPACユニット（普通株式およびワラントの組合せ）小計
                                                     1,224,951.22
                株式小計
                                                     27,958,291.04
       先物為替取引
       外国先物為替取引
           7,665,971,756     JPY per USD @ 114.9141   : 01/31/2022            JPY     1.0000    7,665,971,756.00        66,630,437.48
           -66,710,438     JPY per USD @ 114.9141   : 01/31/2022            USD     1.0000    -66,710,438.06       -66,710,438.06
                外国先物為替取引小計
                                                      -80,000.58
                先物為替取引小計
                                                      -80,000.58
       ミディアム
       現金および同等物
             -56,997   Australian    Dollar  - 74991  BARC  INTL  - OnHand       AUD     1.0000      -56,996.65       -41,356.77
             49,573   Australian    Dollar  - 74991  CITI  INTL  - OnHand       AUD     1.0000      49,572.72       35,969.97
               0 Australian    Dollar  - 74991  FBCO  CFD - OnHand        AUD     1.0000        0.39       0.28
             20,917   Australian    Dollar  - 74991  JPHQ  CFD - OnHand        AUD     1.0000      20,917.09       15,177.44
             -3,317   Canadian   Dollar  - 74991  BARC  INTL  - OnHand        CAD     1.0000      -3,317.16       -2,603.53
             2,031   Canadian   Dollar  - 74991  CITI  INTL  - OnHand        CAD     1.0000      2,031.05       1,594.11
            -643,706    Canadian   Dollar  - 74991  FBCO  INTL  - OnHand        CAD     1.0000     -643,706.01       -505,224.09
              -625  Canadian   Dollar  - 74991-MSCO-DOMESTIC       - OnHand       CAD     1.0000       -625.10       -490.62
             -8,061   Swiss  Franc  - 74991  BARC  INTL  - OnHand          CHF     1.0000      -8,060.77       -8,823.08
             8,062   Swiss  Franc  - 74991  CITI  INTL  - OnHand          CHF     1.0000      8,061.61       8,824.00
            -984,252    Euro  - 74991  BARC  INTL  - OnHand            EUR     1.0000     -984,251.87      -1,114,665.24
              25  Euro  - 74991  CITI  CFD - OnHand            EUR     1.0000       25.05       28.37
             -4,387   Euro  - 74991  CITI  INTL  - OnHand            EUR     1.0000      -4,387.47       -4,968.81
              -8  Euro  - 74991  FBCO  CFD - OnHand            EUR     1.0000       -7.53       -8.53
             392,748   Euro  - 74991  FBCO  INTL  - OnHand            EUR     1.0000      392,748.44       444,787.61
             5,815   Euro  - 74991  GSCO  CFD - OnHand            EUR     1.0000      5,814.65       6,585.09
             100,709   Euro  - 74991  JPHQ  CFD - OnHand            EUR     1.0000      100,708.60       114,052.49
              73  Euro  - 74991  JPHQ  INTL  - OnHand            EUR     1.0000       72.97       82.64
             1,020   Euro  - 74991  MSCO  CFD - OnHand            EUR     1.0000      1,019.63       1,154.73
              25  Euro  - 74991-GSCO-DOMESTIC       - OnHand           EUR     1.0000       25.01       28.32
             -10,254   Euro  - 74991-GSCO-INTL     - OnHand            EUR     1.0000      -10,254.21       -11,612.89
             49,520   Pound  Sterling   - 74991  BARC  INTL  - OnHand         GBP     1.0000      49,519.99       66,847.03
               0 Pound  Sterling   - 74991  CITI  CFD - OnHand         GBP     1.0000        0.02       0.03
             -49,025   Pound  Sterling   - 74991  CITI  INTL  - OnHand         GBP     1.0000      -49,025.44       -66,179.44
               0 Pound  Sterling   - 74991  FBCO  CFD - OnHand         GBP     1.0000        0.05       0.07
              169  Pound  Sterling   - 74991  GSCO  CFD - OnHand         GBP     1.0000       169.33       228.58
          株数／額面               銘柄           通貨    単価     現地評価額       米ドル建て

                                                      評価額
              -2  Pound  Sterling   - 74991  JPHQ  CFD - OnHand         GBP     1.0000       -1.87       -2.52
              -254  Pound  Sterling   - 74991  MSCO  CFD - OnHand         GBP     1.0000       -253.60       -342.33
              -85  Pound  Sterling   - 74991-GSCO-DOMESTIC       - OnHand       GBP     1.0000       -84.95       -114.68
             -9,844   Pound  Sterling   - 74991-GSCO-INTL     - OnHand         GBP     1.0000      -9,843.85       -13,288.21
              -1  Hong  Kong  Dollar  - 74991  BARC  INTL  - OnHand        HKD     1.0000       -1.43       -0.18
              -3  Hong  Kong  Dollar  - 74991  CITI  INTL  - OnHand        HKD     1.0000       -2.53       -0.32
              -1  Hong  Kong  Dollar  - 74991  FBCO  CFD - OnHand        HKD     1.0000       -0.68       -0.09
             678,064   Japanese   yen - 74991  BARC  INTL  - OnHand         JPY     1.0000      678,063.62        5,892.11
            -180,509    Japanese   yen - 74991  CITI  INTL  - OnHand         JPY     1.0000     -180,509.04        -1,568.55
           -19,047,538     Japanese   yen - 74991  FBCO  INTL  - OnHand         JPY     1.0000    -19,047,537.52        -165,515.62
              -0  Japanese   yen - 74991  JPHQ  CFD - OnHand          JPY     1.0000       -0.01       0.00
            14,715,215    Japanese   yen - 74991-CAYM-FX     - OnHand          JPY     1.0000     14,715,215.10        127,869.44
            -137,295    Japanese   yen - 74991-GSCO-DOMESTIC       - OnHand        JPY     1.0000     -137,294.79        -1,193.04
           -50,884,862     Japanese   yen - 74991-GSCO-INTL     - OnHand         JPY     1.0000    -50,884,862.06        -442,169.47
               0 Japanese   yen - MUFG  Cayman  - OnHand           JPY     1.0000        0.44       0.00
             82,284   New Zealand   Dollar  - 74991  BARC  INTL  - OnHand       NZD     1.0000      82,283.83       56,216.31
             -82,286   New Zealand   Dollar  - 74991  CITI  INTL  - OnHand       NZD     1.0000      -82,285.74       -56,217.62
             -11,631   Polish  zlot  - 74991  BARC  INTL  - OnHand          PLN     1.0000      -11,631.47       -2,866.45
             11,636   Polish  zlot  - 74991  CITI  INTL  - OnHand          PLN     1.0000      11,635.80       2,867.51
               0 Polish  zlot  - 74991  FBCO  CFD - OnHand          PLN     1.0000        0.21       0.05
             411,352   Swedish   Krona  - 74991  BARC  INTL  - OnHand         SEK     1.0000      411,351.92       45,489.94
            -497,137    Swedish   Krona  - 74991  CITI  INTL  - OnHand         SEK     1.0000     -497,136.65       -54,976.57
            1,277,430    U.S.  Dollars   - 74991  BARC  INTL  - OnHand         USD     1.0000     1,277,429.82       1,277,429.82
             -3,957   U.S.  Dollars   - 74991  CITI  CFD - OnHand          USD     1.0000      -3,957.26       -3,957.26
            -3,633,919    U.S.  Dollars   - 74991  CITI  DOMESTIC   - OnHand        USD     1.0000     -3,633,918.68       -3,633,918.68
            1,596,423    U.S.  Dollars   - 74991  CITI  INTL  - OnHand         USD     1.0000     1,596,423.15       1,596,423.15
               0 U.S.  Dollars   - 74991  FBCO  CFD - OnHand          USD     1.0000        0.22       0.22
              -45  U.S.  Dollars   - 74991  FBCO  COLLATERAL    - OnHand       USD     1.0000       -45.45       -45.45
            -3,004,526    U.S.  Dollars   - 74991  FBCO  DOMESTIC   - OnHand        USD     1.0000     -3,004,526.41       -3,004,526.41
            5,854,257    U.S.  Dollars   - 74991  FBCO  INTL  - OnHand         USD     1.0000     5,854,256.53       5,854,256.53
             260,000   U.S.  Dollars   - 74991  GS OTC Collateral    - OnHand      USD     1.0000      260,000.00       260,000.00
             -6,544   U.S.  Dollars   - 74991  JPHQ  CFD - OnHand          USD     1.0000      -6,543.56       -6,543.56
            -370,109    U.S.  Dollars   - 74991  JPHQ  DOMESTIC   - OnHand        USD     1.0000     -370,109.09       -370,109.09
             602,361   U.S.  Dollars   - 74991  JPHQ  INTL  - OnHand         USD     1.0000      602,360.61       602,360.61
             475,005   U.S.  Dollars   - 74991  JPHQ  OTC Collateral    - OnHand      USD     1.0000      475,005.48       475,005.48
             11,906   U.S.  Dollars   - 74991  MSCO  CFD - OnHand          USD     1.0000      11,906.09       11,906.09
             520,000   U.S.  Dollars   - 74991  MSCO  Collateral    - OnHand       USD     1.0000      520,000.00       520,000.00
            2,512,536    U.S.  Dollars   - 74991-CAYM-FX     - OnHand          USD     1.0000     2,512,535.93       2,512,535.93
            20,075,500    U.S.  Dollars   - 74991-GSCO-DOMESTIC       - OnHand        USD     1.0000     20,075,499.74       20,075,499.74
             -11,120   U.S.  Dollars   - 74991-GSCO-INTL     - OnHand         USD     1.0000      -11,120.10       -11,120.10
            12,689,673    U.S.  Dollars   - 74991-MSCO-DOMESTIC       - OnHand        USD     1.0000     12,689,672.54       12,689,672.54
               0 U.S.  Dollars   - MUFG  Cayman  - OnHand           USD     1.0000        0.00       0.00
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
             -92,810   South  African   rand  - 74991  BARC  INTL  - OnHand       ZAR     1.0000      -92,810.08       -5,826.30
             129,049   South  African   rand  - 74991  CITI  INTL  - OnHand       ZAR     1.0000      129,049.43        8,101.29
              -0  South  African   rand  - 74991  JPHQ  CFD - OnHand       ZAR     1.0000       -0.03       0.00
             -3,019   South  African   rand  - 74991-GSCO-DOMESTIC       - OnHand      ZAR     1.0000      -3,019.05        -189.53
             -33,222   South  African   rand  - 74991-GSCO-INTL     - OnHand       ZAR     1.0000      -33,221.81       -2,085.55
                現金および同等物小計
                                                     37,284,376.94
                ミディアム小計
                                                     37,284,376.94
       オプション
       株式オプション
              -7  DRNA  US 01/22  C40.00                USD     0.0250       -17.50       -17.50
               3 SPY US 01/22  P420.00                USD     0.4450       133.50       133.50
                株式オプション小計
                                                       116.00
       株式ワラント
             1,500   2MX ORGANIC   SA-CW25                EUR     0.1800       270.00       305.77
              360  ARES  ACQUISITION    CL A -CW27             USD     0.8905       320.58       320.58
              525  ARMADA  ACQUISITION    I -CW23             USD     0.5198       272.89       272.89
              500  ACCELERATE    ACQUISITION    -CW27             USD     0.8700       435.00       435.00
              714  ATLANTIC   COASTAL   ACQ A -CW27             USD     0.7101       507.01       507.01
              300  ATLAS  CREST  INV CL A -CW28             USD     0.8000       240.00       240.00
              637  ACKRELL   SPAC  PARTNERS   -CW26             USD     0.5150       328.09       328.09
              299  INDEPENDENCE    HDS CORP-CL   A            USD     0.8900       266.11       266.11
              500  ACROPOLIS   INFRASTRUCTU    -CW26             USD     0.8306       415.30       415.30
              299  ARCLIGHT   CLEAN  TR CL A -CW27             USD     1.6000       478.40       478.40
              750  26 CAPITAL   ACQ CL A -CW27              USD     0.6600       495.00       495.00
              452  ADIT  EDTECH  ACQ -CW27               USD     0.7400       334.48       334.48
          株数／額面               銘柄           通貨    単価     現地評価額       米ドル建て

                                                      評価額
              525  ADARA  ACQUISITION    CL A -CW26             USD     0.4982       261.56       261.56
              350  ADTHEORENT    HOLDINGS   CO-CW27              USD     0.6201       217.04       217.04
              602  AUTHENTIC   EQUITY  ACQ -CW27             USD     0.5418       326.16       326.16
              750  ALTENERGY   ACQUISITION    -CW23             USD     0.5200       390.00       390.00
              249  AF ACQUISITION    CORP  -CW28              USD     0.6100       151.89       151.89
             2,000   AFTERNEXT   HEALTHTECH    -CW23             USD     0.6850      1,369.90       1,369.90
              740  AFRICAN   GOLD  ACQUISITION    CW            USD     0.5000       370.00       370.00
              498  AGILE  GROWTH  CORP-A                USD     0.6700       333.66       333.66
              500  AVISTA  PUBLIC  ACQUIS  -CW26             USD     0.5600       280.00       280.00
              650  SPORTS  VENT  ACQ CL A -CW27             USD     0.6100       396.50       396.50
              750  ALTITUDE   ACQ CL A -CW27              USD     0.5800       435.00       435.00
              735  AMERICAN   ACQ -CL A -CW26              USD     0.5765       423.73       423.73
             1,125   AMCI  ACQUISITION    II A -CW28             USD     0.5101       573.86       573.86
              124  ADVANCED   MERGER  PART  -CW26             USD     0.7700       95.48       95.48
              376  ARCTOS  NORTHSTAR   ACQ -CW28             USD     0.7600       285.76       285.76
              598  ANZU  SPECIAL   ACQ -CW27               USD     0.7701       460.52       460.52
              450  STONEBRIDGE    ACQUISITION-CW23                USD     0.4813       216.59       216.59
              450  APOLLO  STRATEGIC   CL A -CW27             USD     0.9500       427.50       427.50
              750  APOLLO  STRATEGIC   GROWT  -CW27             USD     1.2860       964.50       964.50
              300  ALPHA  PARTNERS   TECHNOLOGY-CW               USD     0.6600       198.00       198.00
              499  AEQUI  ACQ CL A -CW27               USD     0.5700       284.43       284.43
              750  ARGUS  CAPITAL   CORP  -CW23              USD     0.5598       419.85       419.85
              373  ARROWROOT   ACQUISITION    -CW26             USD     0.5349       199.50       199.50
              239  ARTISAN   ACQUISITION    A -CW28             USD     0.7000       167.30       167.30
              600  ARTEMIS   STRATEGIC   INVES-CW23              USD     0.5000       300.00       300.00
             1,557   ATLANTIC   AVENUE  ACQUIS  -CW25             USD     0.5000       778.50       778.50
              525  ASTREA  ACQUISITION    CORP-CW26              USD     0.4931       258.88       258.88
             1,088   AUSTERLITZ    ACQ CL A -CW27              USD     0.9330      1,015.10       1,015.10
              187  AMERICAS   TECH  ACQ -CW27              USD     0.4398       82.23       82.23
              299  ALTIMAR   ACQUISITION    A -CW28             USD     0.8399       251.13       251.13
              112  TRIBE  CAPITAL   GROWTH  CORP-CW             USD     0.8699       97.43       97.43
              384  AURORA  ACQUISITION    A -CW28             USD     0.8098       310.96       310.96
              375  AUSTERLITZ    ACQ CL A -CW26              USD     1.0300       386.25       386.25
              563  AVALON  ACQUISITION    INC--CW23              USD     0.3999       225.14       225.14
              738  AVANTI  ACQUISITION    A -CW25             USD     0.6125       452.03       452.03
              375  BABYLON   HOLDINGS   A -CW26              USD     0.7500       281.25       281.25
              321  BUILD  ACQUIS  CORP  -A -CW26             USD     0.7164       229.96       229.96
              375  CRIXUS  BH3 ACQUISITION    -CW26             USD     0.5000       187.50       187.50
              278  BIOTECH   ACQUISITION    A -CW27             USD     0.5976       166.13       166.13
              448  BITE  ACQUISITION    CORP  -CW27             USD     0.5200       232.96       232.96
              226  BELONG  ACQUISITION    A -CW27             USD     0.5299       119.76       119.76
              600  BRIGHT  LIGHTS  ACQ CL A -CW27             USD     0.8299       497.94       497.94
              499  BLUERIVER   ACQUISIT   A -CW26             USD     0.6100       304.39       304.39
              85  BANNER  ACQUISITION    -CW23              USD     0.5200       44.20       44.20
              738  BLUESCAPE   OPPORTUNIT    A -CW26             USD     0.8900       656.82       656.82
              250  BOA ACQUISITION    CL A -CW28             USD     0.5497       137.41       137.41
              100  B RILEY  PRINCIPAL   250 -CW27             USD     0.8500       85.00       85.00
              187  BIG SKY GROWTH  PARTNERS-CW               USD     0.7500       140.25       140.25
              738  BURGUNDY   TECHNOLOGY    ACQ-CW25              USD     0.5799       427.97       427.97
              750  BETTER  WORLD  ACQ -CW27               USD     0.5102       382.65       382.65
              672  BYTE  ACQUISITION    COR A -CW28             USD     0.5302       356.29       356.29
              799  CASCADE   ACQUISITION    COR-CW27              USD     0.4899       391.43       391.43
             1,807   CITIC  CAPITAL   ACQUISIT-CW27                USD     0.6200      1,120.34       1,120.34
              750  CHURCHILL   CAP V CL A -CW27             USD     0.9700       727.50       727.50
              298  CHURCHILL   CAP VI CL A -CW27             USD     0.9801       292.07       292.07
              175  CODERE  ONLINE  LUXEMBOU   -CW             USD     0.9450       165.38       165.38
              223  CENAQ  ENERGY  CORP  CL A -CW27             USD     0.4200       93.66       93.66
              205  CF ACQUISITION    VIII  A -CW27             USD     0.8697       178.29       178.29
              511  CF ACQUISITION    CORP  IV CW21             USD     0.7300       373.03       373.03
              99  CATCHA  INVESTMENT    -CW27              USD     0.5800       57.42       57.42
             3,774   CHP MERGER  CORP  -CW24               USD     0.4737      1,787.74       1,787.74
              753  CIIG  CAPITAL   PART  IIA -CW28             USD     0.7800       587.34       587.34
              298  COLONNADE   ACQ CL A -CW27              USD     0.6951       207.14       207.14
              187  CLEANTECH   ACQUISITION    CORPCW             USD     0.5764       107.79       107.79
              452  CLASS  ACCELERATION    A -CW28             USD     0.5200       235.04       235.04
              500  COLOMBIER   ACQ CL A -CW28              USD     0.5300       265.00       265.00
              390  CLIMATE   REAL  IMPACT  SOL-CW27              USD     1.1400       444.60       444.60
              600  CLARIM  ACQ CL A -CW27               USD     0.6600       396.00       396.00
              394  CHARDAN   NEXTECH   ACQUISI-CW27               USD     0.5800       228.52       228.52
          株数／額面               銘柄           通貨    単価     現地評価額       米ドル建て

                                                      評価額
              150  COLICITY   INC-A  -CW27               USD     0.7603       114.05       114.05
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                                              ＵＢＳアセット・マネジメント株式会社(E12473)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
             1,500   CONX  CORP-CLASS    A -CW27              USD     0.8700      1,305.00       1,305.00
             1,000   CORNER  GROWTH  ACQ CL A -CW27             USD     0.6720       672.00       672.00
              168  CORSAIR   PARTNERING    A -CW27             USD     0.9900       166.32       166.32
              600  CRESCENT   COVE  ACQ A -CW27              USD     0.4956       297.36       297.36
             3,250   CONY  P III -CW23                 USD     1.0100      3,282.50       3,282.50
              179  CATALYST   PARTNERS   AC A -CW27             USD     0.8799       157.50       157.50
             1,603   CAPSTAR   SPECIAL   PURPOSE-CW27               USD     0.6102       978.15       978.15
              499  CROWN  PROPTECH   ACQ A -CW27             USD     0.5802       289.52       289.52
              562  COMPUTE   HEALTH  ACQ A -CW27             USD     0.9000       505.80       505.80
              275  CALIFORNIA    RESOURCES   -CW27             USD    12.2500       3,368.75       3,368.75
             4,000   COHN  ROBBINS   HOLDINGS   -CW25             USD     0.8025      3,210.00       3,210.00
              475  CRUCIBLE   ACQ CL A -CW25              USD     0.7196       341.81       341.81
              250  CORAZON   CAPITAL   V838  A -CW28             USD     0.6300       157.50       157.50
              600  CONSTELLATION     ACQ A -CW27              USD     0.6690       401.40       401.40
              500  CARNEY  TECHNOLOGY    ACQ -CW27             USD     0.7425       371.25       371.25
              628  CHURCHILL   CAPITAL   VII -CW28             USD     1.0250       643.70       643.70
              375  DISRUPTIVE    CAPITAL   ACQ -CW26             GBP     0.5500       206.25       278.42
              736  DECARBONIZATION     PLUS  A -CW28             USD     0.9497       698.98       698.98
              165  DECARBONIZATION     CL A -CW25             USD     1.5800       260.70       260.70
              498  DHB CAPITAL   CORP-CL   A -CW28             USD     0.6499       323.65       323.65
              498  DHC ACQUISITION    CORP  A -CW27             USD     0.5780       287.84       287.84
              525  DIAMONDHEAD    HOLDINGS   A -CW28             USD     0.5601       294.05       294.05
              417  DISRUPTIVE    ACQ CL A -CW26              USD     0.6799       283.52       283.52
              301  DEEP  LAKE  CAPITAL   CL B -CW27             USD     0.6500       195.65       195.65
             1,050   DMY TECHNOLOGY    GROUP  -CW23             USD     1.2800      1,344.00       1,344.00
              400  D AND Z MEDIA  ACQ CL A -CW27             USD     0.5798       231.92       231.92
              501  MACONDRAY   CAPITAL   AC A -CW23             USD     0.5672       284.17       284.17
              294  DIRECT  SEL -CW28                 USD     0.4900       144.06       144.06
              261  DIGITAL   TRANSFORMATION     OPP-A             USD     0.5900       153.99       153.99
              750  DTRT  HEALTH  ACQUISITIO    -CW22             USD     0.4868       365.10       365.10
              562  DUNE  ACQ CL A -CW27                USD     0.5191       291.73       291.73
              750  DELWINDS   INSURANC   CL A -CW27             USD     0.5299       397.43       397.43
              525  EDIFY  ACQ CL A -CW27               USD     0.4976       261.24       261.24
              450  EDTECHX   HOLDINGS   ACQUIS-CW25               USD     0.4940       222.30       222.30
              497  EUROPEAN   FINTECH   IPO CO-CW26             EUR     0.7500       372.75       422.14
              111  EG ACQUISITION    CORP-A  -CW28             USD     0.6582       73.06       73.06
              375  ACCRETION   ACQUISITION    -CW23             USD     0.4000       150.00       150.00
              375  MARQUEE   RAINE  ACQ CL A -CW25             USD     0.5300       198.75       198.75
              450  ECP ENVIRONMENTAL     GROW  -CW28             USD     0.7499       337.46       337.46
             1,198   EXECUTIVE   NETWORK   PART  -CW28             USD     0.6791       813.56       813.56
              900  ENTERPRISE    4.0 TECHNOL   -CW23             USD     0.5200       468.00       468.00
              897  ENVIRONMENTAL     IMPACT  -CW27             USD     1.2000      1,076.40       1,076.40
              562  ELLIOTT   OPPORTUNITY    II-CW23              USD     1.0401       584.54       584.54
              500  EPIPHANY   TECHNOLOGY    AC -CW27             USD     0.7101       355.05       355.05
              514  EPIC  ACQUISITION    CORP  -WT             EUR     0.2800       143.92       162.99
              675  EMPOWERMENT    & INC CL A -CW27             USD     0.5497       371.05       371.05
              730  EQUITY  DISTRIBUTION    A -CW25             USD     0.7595       554.40       554.40
              765  EQ HEALTH  ACQ A -CW28               USD     0.5499       420.67       420.67
              867  EAST  RESOURCES   ACQUIS  -CW27             USD     0.5400       468.18       468.18
              750  ESGEN  ACQUISITION    A -CW23              USD     0.4999       374.93       374.93
              168  ESG CORE  INVESTMENTS    -CW27             EUR     0.6533       109.75       124.29
              498  ESM ACQUISITION    CL A -CW26             USD     0.7300       363.54       363.54
              750  E.MERGE   TECHNOLOGY    ACQ -CW25             USD     0.5623       421.73       421.73
             2,250   NEWHOLD   INVESTMENT    A -CW25             USD     0.8200      1,845.00       1,845.00
              225  FIGURE  ACQ I CL A -CW27              USD     1.1700       263.25       263.25
              112  FREEDOM   ACQ I CL A -CW27              USD     0.5997       67.17       67.17
              313  ALTIMAR   ACQ A -CW27                USD     0.7500       234.75       234.75
              750  FAT PROJECTS   ACQUISIT   -CW22             USD     0.3701       277.58       277.58
              300  FORTRESS   CAP ACQ CL A -CW27             USD     0.7500       225.00       225.00
              250  FRONTIER   INVESTMENT    A -CW23             USD     0.5900       147.50       147.50
              450  MARLIN  TECHNOLOGY    -CW26              USD     0.6998       314.91       314.91
              675  FLAME  ACQUISITION    CL A -CW28             USD     0.6000       405.00       405.00
              571  SOAR  TECH  ACQ CL A -CW27              USD     0.5499       313.99       313.99
              900  FIRSTMARK   HORIZON   ACQU  -CW25             USD     0.9800       882.00       882.00
              299  FORUM  MERGER  IV CL A -CW27             USD     0.9200       275.08       275.08
              506  FINNOVATE   ACQUISITION    -CW23             USD     0.3900       197.34       197.34
              750  FOUNDER   SPAC  -CW23                USD     0.7401       555.08       555.08
              207  FAR PEAK  ACQ CL A -CW25              USD     1.9500       403.65       403.65
          株数／額面               銘柄           通貨    単価     現地評価額       米ドル建て

                                                      評価額
              187  FRONTIER   ACQUISITON    - CW28             USD     0.8672       162.17       162.17
              224  FIRST  RESERVE   SUST  A -CW27             USD     0.8099       181.42       181.42
              149  PWP FORWARD   ACQ CL A -CW27             USD     0.8796       131.06       131.06
              239  FOREST  ROAD  ACQ CL A -CW26             USD     0.7600       181.64       181.64
              750  FUSION  ACQ II CL A -CW27              USD     0.6200       465.00       465.00
              919  FINSERV   ACQUISITION    CO-CW26              USD     0.5725       526.13       526.13
              450  FORTISTAR   SUSTAIN   A -CW27              USD     0.6100       274.50       274.50
              150  FTAC  ATHENA  ACQUISITION    CO-A            USD     1.1500       172.50       172.50
              249  FINTECH   EVOLUTION   ACQUISIT-A              USD     0.5750       143.17       143.17
              205  FTAC  PARNASSUS   ACQ A -CW26             USD     1.0627       217.85       217.85
              375  FINTECH   ACQUISITION    A -CW27             USD     0.8301       311.29       311.29
              280  FORTRESS   VALUE  ACQ IV -CW28             USD     0.8628       241.58       241.58
              450  FORTRESS   VALUE  ACQ A -CW27             USD     0.8000       360.00       360.00
              307  FAST  ACQUISITION    II A -CW26             USD     0.9550       293.19       293.19
              547  GLOBAL  CONSUMER   ACQ -CW27              USD     0.5798       317.15       317.15
              441  GOLDEN  ARROW  MERGER  A -CW26             USD     0.5079       223.98       223.98
              973  G&P ACQUISITION    CL A -CW27             USD     0.4800       467.04       467.04
              825  GFJ ESG ACQUISITION    I SE-CW             EUR     0.4500       371.25       420.44
              600  GOLDEN  FALCON  ACQ CL A -CW26             USD     0.6400       384.00       384.00
              150  GLENFARNE   MERGER  CL A -CW27             USD     0.6095       91.43       91.43
              499  GAMING  & HOSPITALITY    A -CW28             USD     0.6000       299.40       299.40
              600  GIGCAPITAL5    INC -CW28               USD     0.5022       301.32       301.32
             1,485   GESHER  I ACQUISITION    -CW28             USD     0.5998       890.70       890.70
              187  GORES  HOLD  VIII  CL A -CW27             USD     2.0000       374.00       374.00
              301  CARTESIAN   GROWTH  CL A -CW27             USD     1.1100       334.11       334.11
              94  GLADSTONE   ACQ CL A -CW27              USD     0.5000       47.00       47.00
              67  GLASS  HOUSES  ACQ -CW27               USD     0.6300       42.21       42.21
              446  GLOBAL  SPAC  PARTNERS   -CW27             USD     0.4895       218.32       218.32
              375  GALATA  ACQ CORP  CL A -CW28             USD     0.4500       168.75       168.75
              499  QUEEN'S   GAMBIT  GRTH  -A -CW27             USD     0.6300       314.37       314.37
              690  GORES  METROPOULOS    II -CW28             USD     1.6700      1,152.30       1,152.30
              499  GROUP  NINE  ACQ CL A -CW26              USD     0.5200       259.48       259.48
             1,043   GO ACQUISITION    CORP  -CW27GO              USD     0.6606       689.01       689.01
                                48/82

                                                          EDINET提出書類
                                              ＵＢＳアセット・マネジメント株式会社(E12473)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
              375  GOGREEN   INVESTMENTS    -CW23              USD     0.4600       172.50       172.50
              125  GLOBAL  PARTNER   ACQ A -CW27             USD     0.8202       102.53       102.53
              750  GLOBAL  SYNERGY   ACQUIS  -CW27             USD     0.4992       374.40       374.40
              281  GORES  HOLDINGS   VII A -CW27             USD     1.3600       382.16       382.16
              150   G  SQUARED   ASCEND  II -CW26              USD     0.5999       89.99       89.99
              180   G  SQUARED   ASCEND  I -CW27              USD     0.8699       156.58       156.58
              300  GORES  TECH  PARTN  CL A -CW27             USD     1.3200       396.00       396.00
              299  GORES  TECH  PARTN  II A -CW27             USD     1.3000       388.70       388.70
              375  GOOD  WORKS  II ACQUISITION    CW            USD     0.5822       218.33       218.33
              299  GX ACQUISITION    II A -CW28              USD     0.5500       164.45       164.45
              525  HEALTH  ASSURANCE   ACQU-CW25               USD     0.8723       457.96       457.96
              225  HEALTHCARE    SERVICES   -CW27              USD     0.4900       110.25       110.25
              262  HENNESSY   CAPITAL   INVES-CW26               USD     0.8345       218.64       218.64
              187  HUDSON  EXECUTIVE   INV -CW27             USD     0.7350       137.45       137.45
              375  JAWS  HURRICANE   ACQUISITI-CW               USD     1.0000       375.00       375.00
              572  HEDOSOPHIA    EUROPEAN-CW27                 EUR     1.0000       572.00       647.79
              373  FTAC  HERA  ACQ CL A -CW27              USD     0.8800       328.24       328.24
             1,000   HIG ACQUISITION    CORP  A -CW25             USD     0.7000       700.00       700.00
              360  HUDSON  EXECUTIVE   INVESTMEN-A               USD     0.7100       255.60       255.60
              250  HAMILTON   LANE  ALL-CLAS-CW26                USD     0.6199       154.98       154.98
             2,970   HOME  PLATE  ACQ -CW23               USD     0.5449      1,618.35       1,618.35
              750  HPX CORP-A  -CW25                 USD     0.5901       442.58       442.58
              300  HOMETOGO   SE - CW25                EUR     0.6000       180.00       203.85
              600  HIGHLAND   TRANSCEN   CL A -CW27             USD     1.5700       942.00       942.00
              150  HEALTHWELL    ACQ CL A -CW28              USD     0.5900       88.50       88.50
              738  HORIZON   ACQUIS  CORP  II -CW27             USD     0.9900       730.62       730.62
              750  ICONIC  SPORTS  ACQ -CW23              USD     0.5800       435.00       435.00
              750  IG ACQUISITION    CORP  A -CW27             USD     0.8102       607.69       607.69
              500  INSU  ACQUISITION    III -CW26             USD     0.5800       290.00       290.00
              886  AEA-BRIDGES    IMPACT  COR -CW25             USD     1.1300      1,001.18       1,001.18
              750  KLUDEIN   I ACQUISITION-CW27                 USD     0.6000       450.00       450.00
              600  SOCIAL  CAPITAL   HEDOSOP   -CW25             USD     2.0300      1,218.00       1,218.00
              562  SOCIAL  CAPITAL   HED VI - CW25            USD     1.9300      1,084.66       1,084.66
              424  INTERPRIVATE    II ACQU-CLASS    A           USD     0.8931       378.66       378.66
              419  INTERPRIVATE    III FIN A -CW27             USD     1.4900       624.31       624.31
              328  INTERPRIVATE    IV INFRAT  -CW27             USD     0.8100       265.68       265.68
          株数／額面               銘柄           通貨    単価     現地評価額       米ドル建て

                                                      評価額
              300  ISLEWORTH   HEALTHCARE    -CW27             USD     0.5120       153.60       153.60
              600  ITHAX  ACQU  CL A -CW27               USD     0.5499       329.94       329.94
              300  ITIQUIRA   ACQ CL A -CW27              USD     0.5300       159.00       159.00
              750  JUPITER   ACQUISITION    A -CW23             USD     0.4853       363.98       363.98
              375  JATT  ACQUISITION    CORP  -CW23             USD     0.5099       191.21       191.21
              525  JACK  CREEK  INVESTMENT    -CW27             USD     0.5400       283.50       283.50
              750  JADE  MOUNTAIN   ACQUISI   -CW23             USD     0.4000       300.00       300.00
             1,464   JOFF  FINTECH   ACQ -CW27               USD     0.6700       980.88       980.88
              525  JAWS  JUGGERNAUT    ACQUI-CW23               USD     1.0200       535.50       535.50
              562  JAWS  MUSTANG   ACQ  C  -CW26              USD     1.0100       567.62       567.62
              373  KKR ACQ HOLDING   I CL A -CW27             USD     0.9800       365.54       365.54
              250  KISMET  ACQ TWO CL A -CW27              USD     0.4980       124.50       124.50
              750  KAIROS  ACQ CL A -CW27               USD     0.5300       397.50       397.50
             1,800   KENSINGTON    CAPITAL   ACQ -CW23             USD     0.9701      1,746.18       1,746.18
              250  KISMET  ACQ THREE  A -CW27              USD     0.5100       127.50       127.50
              450  KINS  TECH  GROUP  CL A -CW25             USD     0.4865       218.93       218.93
              500  KL ACQUISITION    CORP  -CW28              USD     0.5007       250.35       250.35
              618  KING  PUBCO  INC -CW28               USD     1.0500       648.90       648.90
              750  KERNEL  GROUP  HLDG  -A -CW27             USD     0.4811       360.83       360.83
              248  KADEM  SUSTAINABLE    CL A -CW26             USD     0.5300       131.44       131.44
              562  KINGSWOOD   ACQ CL A -CW27              USD     0.4370       245.59       245.59
              349  L CATTERTON   ASIA  ACQ-CW               USD     0.7900       275.71       275.71
              373  LANDCADIA   HOLDINGS   IV -CW28             USD     1.0300       384.19       384.19
              750  LEARN  CW INVESTMENT    A -CW28             USD     0.5500       412.50       412.50
              263  LDH GROWTH  CORP  I CL A -CW28             USD     0.7600       199.88       199.88
              120  RIBBIT  LEAP  LTD -A -CW25              USD     1.3200       158.40       158.40
              224  LEAD  EDGE  GROWTH  OPP A -CW28             USD     0.6500       145.60       145.60
              499  LEFTERIS   ACQUISITION    A -CW25             USD     0.7947       396.56       396.56
              450  LAZARD  GROWTH  ACQ A -CW27              USD     0.8750       393.75       393.75
              418  LONGVIEW   ACQUIS  -A -CW26              USD     0.7700       321.86       321.86
              487  LEO HOLDINGS   II CL A -CW28             USD     0.5900       287.33       287.33
              300  LIONHEART   III CL A -CW23              USD     0.4400       132.00       132.00
              195  LOGISTICS   INNOVATION    T-CW28             USD     0.9101       177.47       177.47
              525  LIGHTJUMP   ACQUISITION    -CW27             USD     0.5650       296.63       296.63
              675  L&F ACQUISITION    CL A -CW27             USD     0.6500       438.75       438.75
              540  LIVE  OAK CRESTVIEW   -CW26              USD     1.4000       756.00       756.00
              269  LIVE  OAK MOBILITY   ACQ -CW28             USD     1.0800       290.52       290.52
              250  LUX HEALTH  TECH  ACQUIS  -CW27             USD     0.8696       217.40       217.40
              498  LEVERE  HOLDINGS   CORP  A -CW28             USD     0.7099       353.55       353.55
              301  MORINGA   ACQUISITION    COR-CW26              USD     0.5499       165.52       165.52
              149  MISSION   ADVANCEMENT    A -CW28             USD     0.5198       77.45       77.45
              600  MALLARD   ACQUISITION    -CW27              USD     0.2701       162.06       162.06
              150  MAQUIA  CAPITAL   ACQ A -CW27             USD     0.4996       74.94       74.94
              398  M3-BRIGADE    ACQ II -CW27              USD     1.1700       465.66       465.66
              400  M3-BRIGADE    ACQ III -CW23              USD     0.5401       216.04       216.04
              450  MDH ACQ CL A -CW28                USD     0.4599       206.96       206.96
              525  MERCURY   ECOMMERCE   ACQ -CW23             USD     0.4460       234.15       234.15
              455  AIRSPAN   NETWORKS   HOLDINGS-CW               USD     0.7900       359.45       359.45
              700  MASON  INDUSTRIAL    CL A -CW27             USD     0.6300       441.00       441.00
              250  COLISEUM   ACQUISITION    A -CW28             USD     0.7100       177.50       177.50
              750  MONUMENT   CIRC  ACQ CL A -CW27             USD     0.4919       368.93       368.93
              435  MSD ACQUISITION    CORP  A -CW28             USD     1.2000       522.00       522.00
              250  METALS  ACQUISITION    A -CW23             USD     0.5900       147.50       147.50
              600  MONTEREY   BIO ACQ -CW23               USD     0.3900       234.00       234.00
             1,485   NORTH  ATLANTIC   ACQ -CW25              USD     0.8399      1,247.25       1,247.25
              259  NEWBURY   STREET  ACQ -CW27              USD     0.4985       129.11       129.11
              750  NEWCOURT   ACQUISITION    -CW28             USD     0.5000       375.00       375.00
              239  NIGHTDRAGON    ACQ -CW27               USD     0.8650       206.72       206.72
              152  NORTHERN   GENESIS   ACQ -CW27             USD     0.8900       135.28       135.28
              295  NEXTGEN   ACQ CORP  II -A -CW27             USD     1.4200       418.90       418.90
             2,598   NEWHOLD   INVESTM   II-A  -CW23             USD     0.4997      1,298.09       1,298.09
              150  NORTHERN   LIGHTS  ACQUIS  -CW22             USD     0.5097       76.46       76.46
              721  NORTH  MOUNTAIN   MERGER  -CW25             USD     0.8102       584.15       584.15
             2,475   NATURAL   ORDER  ACQ -CW25              USD     0.4300      1,064.25       1,064.25
             1,347   NEXTPOINT   ACQUISTION-CW25                 USD     0.4800       646.56       646.56
                                49/82

                                                          EDINET提出書類
                                              ＵＢＳアセット・マネジメント株式会社(E12473)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
              375  NOBLE  ROCK  ACQ CL A -CW27              USD     0.5701       213.77       213.77
              75  NORTHERN   STAR  INV CL A -CW27             USD     0.9100       68.25       68.25
              75  NORTHERN   STAR  INV CL A -CW27             USD     0.8700       65.25       65.25
              150  NEW VISTA  ACQ CL A -CW27              USD     0.7699       115.49       115.49
          株数／額面               銘柄           通貨    単価     現地評価額       米ドル建て

                                                      評価額
              528  NOVUS  CAPITAL   II CL A -CW27             USD     1.2500       660.00       660.00
              951  OAKTREE   ACQ CORP  II A -CW27             USD     1.0900      1,036.59       1,036.59
              705  OMNICHANNEL    ACQ CL A -CW27             USD     0.6000       423.00       423.00
              375  OCA ACQ CORP  -CL A -CW27              USD     0.4800       180.00       180.00
              499  ONE EQUITY  PARTNERS   A -CW27             USD     0.5651       281.98       281.98
              187  ORION  ACQUISITION    CL A -CW26             USD     0.6500       121.55       121.55
              750  ONYX  ACQ CO I CL A -CW23              USD     0.4650       348.75       348.75
              149  ORION  BIOTECH   OPPORTU   -CW27             USD     0.9600       143.04       143.04
              373  OSIRIS  ACQUISITION    CORP-CW28              USD     0.5600       208.88       208.88
              375  OYSTER  ENTERPRISE    ACQUIS-W27              USD     0.4602       172.58       172.58
              330  OBOTECH   ACQUISITION    SE -CW             EUR     0.7000       231.00       261.61
              750  OCEANTECH   ACQUISITIONS-     CW A           USD     0.4600       345.00       345.00
              375  OTR ACQUISITION    -CL A -CW25             USD     0.5000       187.50       187.50
              750  OXBRIDGE   ACQUISITION    -CW23             USD     0.4189       314.18       314.18
              595  OXUS  ACQUISITION    CORP  -CW23             USD     0.5998       356.88       356.88
              198  PEGASUS   ACQUISITION    CO CW27             EUR     1.2500       247.50       280.29
              250  PIONEER   MERGER  CL A -CW27              USD     0.7001       175.02       175.02
              300  PROVIDENT   ACQUISITION-CW26                 USD     0.5399       161.97       161.97
              300  PHOENIX   BIOTECH   ACQ -CW26              USD     0.4429       132.87       132.87
              150  PERIPHAS   CAPITAL   CL A -CW28             USD     1.5050       225.75       225.75
              721  PERIDOT   ACQUISITION    A -CW28             USD     0.8198       591.09       591.09
              375  PEPPERLIME    HEALTH  ACQ -CW23             USD     0.4500       168.75       168.75
              300  PATHFINDER    ACQ CL A -CW27              USD     0.5999       179.97       179.97
              250  PORTAGE   FINTECH   ACQ -CW23              USD     0.6200       155.00       155.00
              375  PROGRESS   ACQ CL A -CW27              USD     0.4997       187.39       187.39
              400  POPULATION    HEALTH  CL A -CW25             USD     0.5200       208.00       208.00
              738  PRIME  IMPACT  ACQU  I -CW30              USD     0.5420       400.00       400.00
              105  PIVOTAL   INV 3 CL A -CW27              USD     0.9545       100.22       100.22
              555  PINE  ISLAND  ACQ-CL  A -CW27             USD     0.8800       488.40       488.40
              239  PLUM  ACQUISITION    I A -CW28             USD     0.7576       181.07       181.07
              499  PRIVETERRA    ACQ CL A -CW27              USD     0.5102       254.59       254.59
              750  PMV CONSUMER   ACQUISIT   -CW27             USD     0.6372       477.86       477.86
              737  PONTEM  CORP-CLASS    A -CW27              USD     0.8798       648.41       648.41
              500  POWERED   BRANDS  CL A  -CW27             USD     0.6001       300.05       300.05
              750  POEMA  GLOBAL  HOLD  CL A -CW27             USD     1.5200      1,140.00       1,140.00
             1,181   CC NEUBERGER   PRINCIPAL   -CW25             USD     1.3000      1,535.30       1,535.30
              240  CC NEUBERGER   PRINCIPAL   -CW27             USD     1.0800       259.20       259.20
              600  PROSPECTOR    CAPITAL   CORP-CW25              USD     0.6225       373.50       373.50
              280  PROPERTY   SOLUTIONS   A -CW26             USD     0.5650       158.20       158.20
              750  PROPTECH   INV CORP  2 -CW27              USD     0.6499       487.43       487.43
              249  PINE  TECHNOLOGY    ACQ A -CW28             USD     0.6311       157.14       157.14
              919  GOAL  ACQUISITIONS    CORP-CW              USD     0.5500       505.45       505.45
              375  PRIMAVERA   CAP ACQ CL A -CW26             USD     0.6200       232.50       232.50
              295  QUANTUM   FINTECH   ACQ -CW27              USD     0.4800       141.60       141.60
              590  REDBALL   ACQUISITION    -CW22              USD     1.1650       687.35       687.35
              750  RECHARGE   ACQUISITION    -CW27             USD     0.4957       371.78       371.78
              398  ROSECLIFF   ACQ A -CW27               USD     0.7000       278.60       278.60
              225  ALPINE  ACQUISITION    COR -CW23             USD     0.4749       106.85       106.85
              389  REVOLUTION    HEALTHCARE    -CW28             USD     0.7299       283.94       283.94
              262  AGRICO  ACQUISITION    A -CW28             USD     0.4201       110.07       110.07
              224  ROCKET  INTERNET   GROWTH  -CW27             USD     0.7400       165.76       165.76
              600  RMG ACQUISITION    CL A -CW27             USD     0.8000       480.00       480.00
              300  ROTH  CH ACQUISITION    IV -CW23             USD     0.8100       243.00       243.00
              375  RICE  ACQUISITION    CORP  II-CW             USD     1.5000       562.50       562.50
              375  ROSE  HILL  ACQUISITION    -CW24             USD     0.4606       172.73       172.73
              498  ROSS  ACQUISITION    CORP  -CW26             USD     0.8498       423.20       423.20
              300  RIVERVIEW   ACQUISITION    -CW28             USD     0.4982       149.46       149.46
              359  RXR ACQUISITION    CL A -CW26             USD     0.7100       254.89       254.89
              456  SANABY  HEALTH  ACQ -CW28              USD     0.4600       209.76       209.76
              651  SILVERBOX   ENGAGED   MERG  -CW27             USD     1.3999       911.33       911.33
              399  SANDBRIDGE    X2 CL A -CW27              USD     0.5601       223.48       223.48
              598  STRATIM   CLOUD  ACQ -CW28              USD     0.5900       352.82       352.82
              298  BROADSCALE    ACQ CL A -CW26              USD     1.0200       303.96       303.96
              441  SCION  TECH  GROWTH  I-CW25              USD     0.6099       268.97       268.97
             1,547   CVX CORP  - CLASS  A -CW25              USD     0.3201       495.19       495.19
              738  SUSTAINABLE    DEVELOP   A -CW28             USD     0.5999       442.73       442.73
              412  SEAPORT   GLOBAL  ACQ II -CW23             USD     0.4999       205.96       205.96
             2,599   SCP & CO HEALTHCARE    A -CW28             USD     0.5494      1,427.89       1,427.89
              375  SHELTER   ACQ I CL A -CW27              USD     0.5000       187.50       187.50
          株数／額面               銘柄           通貨    単価     現地評価額       米ドル建て

                                                      評価額
              560  SOCIAL  LEVERAGE   ACQ A -CW27             USD     0.8011       448.62       448.62
              300  SLAM  CORP-A  -CW27                USD     0.6285       188.55       188.55
              375  SILVER  CREST  ACQ CL A -CW28             USD     0.5999       224.96       224.96
              562  SPORTSMAP   TECH  ACQ -CW27              USD     0.4710       264.70       264.70
              523  SUPERNOVA   PARTNERS   ACQ -CW27             USD     2.4200      1,265.66       1,265.66
              750  SENIOR  CONNECT   ACQ A -CW27             USD     0.5725       429.38       429.38
              439  SPARTAN   ACQ III CL A -CW26             USD     1.4200       623.38       623.38
              150  SIMON  PROPERTY   GROUP  -CW26             USD     0.8500       127.50       127.50
              340  SILVER  SPIKE  ACQ -A CW26              USD     0.9364       318.38       318.38
              448  SILVER  SPIKE  III ACQ -CW23             USD     0.6600       295.68       295.68
              525  SPR1W                    EUR     0.5500       288.75       327.01
              337  SPORTSTEK   ACQ CL A -CW27              USD     0.5900       198.83       198.83
              499  SCIENCE   STRATEGIC   A -CW27              USD     0.5500       274.45       274.45
              408  SIGNA  SPORTS  UNITED  BV-WRNT              USD     0.8300       338.64       338.64
              446  SUPERNOVA   PARTNERSS   -A -CW27             USD     0.8800       392.48       392.48
              450  SVF INVESTMENT    CL A -CW27              USD     1.3000       585.00       585.00
              602  SOFTWARE   ACQ GROUP  III -CW27             USD     0.5400       325.08       325.08
              712  ATHLON  ACQUISITION    WTS-CW26              USD     0.5850       416.52       416.52
              300  SPRINGWATER    SPECIAL   SIT-CW26              USD     0.5200       156.00       156.00
              829  TREPONT   ACQUISITION    COR-CW26              USD     0.5848       484.80       484.80
              450  THUNDER   BRIDGE  CAP A -CW28             USD     0.8302       373.59       373.59
              498  TB SA ACQUISITION    A -CW28              USD     0.6000       298.80       298.80
              299  TUATARA   CAP ACQ CL A -CW27             USD     0.5900       176.41       176.41
              750  TEKKORP   DIGITAL   ACQUI  -CW27             USD     0.6680       501.00       501.00
                                50/82

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              498  TECH  AND ENERGY  TRANSI  -CW27             USD     0.7299       363.49       363.49
              793  TG VENTURE   ACQUISITION    -CW23             USD     0.4201       333.14       333.14
              375  THRIVE  ACQUISITION    -CW23              USD     0.4300       161.25       161.25
              294  THUNDER   BRIDGE  CAPITAL-CW               USD     0.8900       261.66       261.66
              375  TIGA  ACQUISITION    CORP-CW26               USD     0.7000       262.50       262.50
              868  TIO TECH  A -CW28                 USD     0.9090       789.01       789.01
              233  TLG ACQUISITION    ONE A -CW28             USD     0.5353       124.72       124.72
              675  MUSIC  ACQUISITION    CL A -CW28             USD     0.5599       377.93       377.93
              964  SUSTAINABLE    OPPORTUNIT-CW25I                USD     0.2800       269.92       269.92
              750  TASTEMAKER    ACQ CL A -CW25              USD     0.5075       380.62       380.62
              398  TWIN  RIDGE  CAPITAL   ACQ -CW28             USD     0.6000       238.80       238.80
             1,438   TREBIA  ACQUISITION    -CW              USD     1.2700      1,826.26       1,826.26
              189  TRISTAR   ACQ I CL A -CW28              USD     0.5507       104.08       104.08
              350  CORNER  GROWTH  ACQUISITI-CW23                USD     0.8800       308.00       308.00
              375  TORTOISEECOFIN     ACQUISIT-CW               USD     0.9100       341.25       341.25
              179  TISHMAN   SPEYER  IN CL A -CW27             USD     0.7711       138.03       138.03
              398  TCW SPECIAL   PURPOSE   AC- CW28            USD     0.6270       249.55       249.55
              750  THAYER  VENTURES   ACQ -CW30              USD     0.9400       704.96       704.96
              562  BILANDER   ACQ CL A -CW27              USD     0.9198       516.93       516.93
              300  TWELVE  SEAS  INV II A -CW28             USD     0.5468       164.04       164.04
              750  TAILWIND   ACQUISITION    -CW27             USD     0.5499       412.43       412.43
              650  TAILWIND   INTERNATIONAL     -CW28             USD     0.5850       380.25       380.25
              733  TAILWIND   TWO ACQ CL A -CW28             USD     0.8673       635.73       635.73
              499  TZP STRATEGIES    -CL A -CW27             USD     0.5099       254.44       254.44
              200  10X CAPITAL   VENTURE   AC -CW27             USD     2.0000       400.00       400.00
              202  VELOCITY   ACQUISITION-CW27                 USD     0.5000       101.00       101.00
              299  VIRGIN  GROUP  ACQ  C  A -CW26             USD     0.8300       248.17       248.17
              455  7GC & CO HOLDINGS   CL A -CW26             USD     0.6301       286.70       286.70
              100  VALOR  LATITUDE   ACQ A -CW28             USD     0.6100       61.00       61.00
              374  VPC IMPACT  ACQ CL A -CW27              USD     1.0000       374.00       374.00
              374  VPC IMPACT  ACQ HOLD  A -CW27             USD     1.0650       398.31       398.31
              300  VECTOIQ   ACQUISITION    CO-CW23              USD     0.8400       252.00       252.00
              960  BESPOKE   CAPITAL   ACQUI  -CW24             USD     2.2000      2,112.00       2,112.00
             1,200   VY GLOBAL  GROWTH-CL   A -CW30             USD     1.1500      1,380.00       1,380.00
              399  WALDENCAST    ACQ CL A -CW27              USD     1.1900       474.81       474.81
              300  WARRIOR   TECHNOLOGIES    A -CW28             USD     0.4994       149.82       149.82
              435  WINVEST   ACQUISITION    -CW23              USD     0.2000       87.00       87.00
              145  WARBURG   PINCUS  CAP A -CW27             USD     0.9900       143.55       143.55
              298  WARBURG   PINCUS  CAPITAL-CW               USD     1.0000       298.00       298.00
              750  WORLD  QUANTUM   GROWTH  -CW28             USD     0.5800       435.00       435.00
              630  WILLIAMS   ROWLAND   ACQ -CW22             USD     0.5100       321.30       321.30
              750  EXCELFIN   ACQUISITION    -CW23             USD     0.5800       435.00       435.00
             1,195   NEXTGEN   ACQUISITION    -CW26              USD     0.3850       460.08       460.08
              799  DPCM  CAPITAL   INC -A -CW27              USD     0.6200       495.38       495.38
              299  YELLOWSTONE    ACQUISIT   A -CW25             USD     0.8801       263.15       263.15
          株数／額面               銘柄           通貨    単価     現地評価額       米ドル建て

                                                      評価額
             1,693   ERMENEGILDO    ZEGNA  HOLD  -CW27             USD     2.0800      3,521.44       3,521.44
              375  ZANITE  ACQ CL A -CW25               USD     0.8802       330.08       330.08
              300  Z-WORK  ACQ CL A -CW27               USD     0.6493       194.79       194.79
                株式ワラント小計
                                                      174,455.87
       新株予約権
              375  CLEANTECH   ACQUISITION    CO-RTS             USD     0.3814       143.03       143.03
              750  ACCRETION   ACQUISITION    COR-RT             USD     0.3200       240.00       240.00
              435  WINVEST   ACQUISITION    CORP-RTS              USD     0.2894       125.89       125.89
                新株予約権小計
                                                       508.92
                オプション小計
                                                      175,080.79
       スワップ取引
       株式スワップ
              637  ESW_ACCOR    ACQUISITION    CO SA            EUR     9.8290        5.73       6.49
              637  ESW_ACCOR    ACQUISITION    CO SA            EUR     0.4000       143.32       162.31
             1,653   AFTERPAY   TOUCH  GROUP  LTD SWAP            AUD    84.6058       -783.85       -568.76
             74,095   ESW_AVAST    PLC                 USD     8.2182      -2,549.67       -2,141.99
             6,544   ESW_BIOTEST    AG                EUR    38.6000       1,963.20       2,223.33
             1,751   ESW_BROOKFIELD     PROP  PFD LP 6.250%  07/26/81         USD    25.7400       1,488.35       1,488.35
             -2,116   ESW_BP   PLC                  USD    26.6900       -577.08       -577.08
             3,689   ESW_BP   MIDSTREAM   PARTNERS   LP           USD    15.3100       9,046.47       9,046.47
             33,462   ESW_CNP   ASSURANCES                 EUR    21.7500       3,183.03       3,604.78
             362,739   ESW_EUROPCAR     GROUPE  SA             EUR     0.5076       -870.57       -985.93
             -10,603   ESW_GRIFOLS    SA                USD    19.1109      -1,260.84        -834.09
             14,898   ESW_GRIFOLS    SA                USD    11.3800       297.96       297.96
             2,869   ESW_HELLA    GMBH  & CO KGAA             EUR    59.6000        0.00       0.00
             164,798   ESW_MEGGITT    PLC                GBP     7.4000       -230.76       -311.50
             -2,239   ESW_NORTONLIFELOCK       INC              USD    26.2000       -156.73       -156.73
             13,580   ESW_BLUE   PRISM  GROUP  PLC             GBP    12.6400       221.56       299.09
             -10,695   ESW_RYANAIR    HOLDINGS   PLC             USD    17.5538       -391.10       -391.10
             72,238   ESW_SUEZ                    EUR    19.8300       722.38       818.09
             47,369   ESW_SANNE    GROUP  PLC               GBP     9.1100       426.98       576.40
             -1,845   ESW_SPDR   S&P 500 ETF TRUST             USD    476.1600      -47,342.70       -47,342.70
              -615  ESW_SQUARE    INC                AUD    227.8666       -2,844.50       -2,063.97
             127,031   ESW_SYDNEY    AIRPORT                AUD     8.6900       -10.26       -7.45
             1,775   ESW_ULTRA    ELECTRONICS    HOLDINGS   PLC          GBP    31.7200       248.50       335.45
             24,388   ESW_UNIPER    SE                EUR    41.8000      -7,560.28       -8,562.02
              691  ESW_SILTRONIC     AG               EUR    141.4500        760.10       860.82
             60,956   ESW_ZARDOYA    OTIS  SA              EUR     7.1100      3,177.85       3,598.90
                株式スワップ小計
                                                      -40,624.88
                スワップ取引小計
                                                      -40,624.88
                合計                                     66,630,435.14
                                51/82




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    ２【ファンドの現況】

    以下のファンドの現況は2022年                9月30日現在です。
    【純資産額計算書】

    Ⅰ　資産総額                                140,525,301      円　

    Ⅱ　負債総額                                  690,622    円　
    Ⅲ　純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）                                139,834,679      円　
    Ⅳ　発行済口数                                137,067,064      口　
    Ⅴ　1口当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ）                                   1.0202   円　
    第４【内国投資信託受益証券事務の概要】

    （１）名義書換
        受益者は、委託会社がやむを得ない事情などにより受益証券を発行する場合を除き、無記名式受益証券
        から記名式受益証券への変更の請求、記名式受益証券から無記名式受益証券への変更の請求を行なわな
        いものとします。
    （２）受益者に対する特典
        該当事項はありません。
    （３）譲渡制限の内容
     ①　譲渡制限はありません。
     ②　受益権の譲渡
       ・受益者は、その保有する受益権を譲渡する場合には、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載また
        は記録されている振替口座簿に係る振替機関等に振替の申請をするものとします。
       ・前述の申請のある場合には、振替機関等は、当該譲渡に係る譲渡人の保有する受益権の口数の減少およ
        び譲受人の保有する受益権の口数の増加につき、その備える振替口座簿に記載または記録するものとし
        ます。ただし、振替機関等が振替先口座を開設したものでない場合には、譲受人の振替先口座を開設し
        た他の振替機関等（当該他の振替機関等の上位機関を含みます。）に社債、株式等の振替に関する法律
        の規定にしたがい、譲受人の振替先口座に受益権の口数の増加の記載または記録が行なわれるよう通知
        するものとします。
       ・前述の振替について、委託会社は、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載または記録されている
        振替口座簿に係る振替機関等と譲受人の振替先口座を開設した振替機関等が異なる場合などにおいて、
        委託会社が必要と認めたときまたはやむを得ない事情があると判断したときは、振替停止日や振替停止
        期間を設けることができます。
     ③　受益権の譲渡の対抗要件
        受益権の譲渡は、振替口座簿への記載または記録によらなければ、委託会社および受託会社に対抗する
        ことができません。
    （４）受益証券の再発行
        受益者は、委託会社がやむを得ない事情などにより受益証券を発行する場合を除き、受益証券の再発行
        の請求を行なわないものとします。
    （５）受益権の再分割
        委託会社は、受託会社と協議のうえ、社債、株式等の振替に関する法律に定めるところにしたがい、一
        定日現在の受益権を均等に再分割できるものとします。
    （６）質権口記載または記録の受益権の取扱いについて
        振替機関等の振替口座簿の質権口に記載または記録されている受益権にかかる収益分配金の支払い、解
        約請求の受付、解約金および償還金の支払いなどについては、約款の規定によるほか、民法その他の法
        令などにしたがって取り扱われます。
                                52/82


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    第二部【委託会社等の情報】

    第１【委託会社等の概況】

    １【委託会社等の概況】

    （１）資本金の額等
        2022年9月末      現在の委託会社の資本金の額：                                2,200,000,000円
        委託会社が発行する株式総数：                                          86,400株
        発行済株式総数：                                          21,600株
        最近５年間における資本金の額の増減：                                  該当事項はありません。
    （２）委託会社等の機構
       ①　経営体制
       （取締役会）
        委託会社の業務執行上重要な事項は、取締役会の決議によってこれを決定します。
        取締役会は、法令に別段の定めがある場合を除き、社長がこれを招集し、その通知は会日の少なくとも
        ３日前に各取締役および各監査役に対して発します。ただし、緊急の必要あるときは、取締役および監
        査役全員の同意を得て、招集の手続を省略することができます。
        取締役会の決議は、法令に別段の定めがある場合を除き、取締役の過半数が出席し、その出席取締役の
        過半数をもってこれを行います。
        取締役会の議長には、社長が当たります。社長がその職務にあたれない場合は、他の取締役で、取締役
        の順序において上位にある者がその任に当たります。
       （代表取締役および役付取締役）
        代表取締役は、取締役会の決議によって選定します。
        代表取締役は、会社を代表し取締役会の決議に従い業務を執行します。
        取締役会の決議をもって取締役の中から会長、社長、副社長、およびその他役付取締役若干名を定める
        ことができます。
       ②　投資運用の意思決定機構

                                53/82










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        ※ 2022年9月末      現在









    ２【事業の内容及び営業の概況】

       「投資信託及び投資法人に関する法律」に定める投資信託委託会社である委託者は、証券投資信託の設定
       を行うとともに「金融商品取引法」に定める金融商品取引業者としてその運用及び投資一任契約に基づき
       委任された資産の運用（投資運用業）を行っています。また「金融商品取引法」に定める第二種金融商品
       取引業及び投資助言業を行っています。
       委託会社の運用する証券投資信託は                  2022年9月末      現在、以下のとおりです。（ただし、親投資信託は除きま
       す。）
            ファンドの種類                本数      純資産総額（百万円）
           単位型株式投資信託                   40            54,556
           追加型株式投資信託                   77           547,053
               合計               117            601,609
    ３【委託会社等の経理状況】

     1．　財務諸表の作成方法について
        当社の財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和38年大蔵省令第59
      号。以下「財務諸表等規則」という。）並びに同規則第2条の規定に基づき、「金融商品取引業等に関する
      内閣府令」（平成19年8月6日内閣府令第52号）に基づいて作成しております。また、記載金額は千円未満
      の端数を切り捨てて表示しております。
        当社の中間財務諸表は、「中間財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和52年大蔵省

      令第38号、以下「中間財務諸表等規則」という。）並びに同規則第38条及び第57条の規定に基づき「金融
      商品取引業等に関する内閣府令」（平成19年8月6日内閣府令第52号）により作成しております。　
        また中間財務諸表の記載金額は千円未満の端数を切り捨てて表示しております。
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     2．　監査証明について
        当社は、「金融商品取引法」第193条の2第1項の規定に基づき、当事業年度（2021年1月1日から2021年12
      月31日まで）の財務諸表について、EY新日本有限責任監査法人により監査を受けております。
        当社は、「金融商品取引法」第193条の2第1項の規定に基づき、当中間会計期間（2022年1月1日から2022

      年6月30日まで）の中間財務諸表について、EY新日本有限責任監査法人により中間監査を受けておりま
      す。　
    （１）【貸借対照表】

                                前事業年度                 当事業年度
            期別
                              （2020年12月31日）                 （2021年12月31日）
                       注記               金額                 金額
            科目                  内訳                 内訳
                       番号              （千円）                 （千円）
      （資産の部）
     流動資産
      現金・預金                  *1              5,013,218                 1,837,119
      未収入金                  *1               68,692                 87,369
      未収委託者報酬                                877,681                 916,695
      未収運用受託報酬                  *1               849,138               1,025,834
      その他未収収益                  *1               411,506                 735,209
      前払費用                                 11,222                 11,475
      未収還付消費税                                    -             211,609
      未収還付法人税等                                    -             272,984
                                        3,540                 3,577
      その他
                流動資産計
                                     7,235,000                 5,101,875
     固定資産
      投資その他の資産                                422,468                 437,495
       前払年金費用                        8,568                68,195
       繰延税金資産                       393,900                 349,300
       ゴルフ会員権                        20,000                 20,000
                固定資産計
                                       422,468                 437,495
         資産合計                             7,657,468                 5,539,371
                                前事業年度                 当事業年度

            期別
                              （2020年12月31日）                 （2021年12月31日）
                       注記               金額                金額
            科目                  内訳                 内訳
                       番号              （千円）                （千円）
      （負債の部）
     流動負債
      預り金                                 63,015                63,801
      未払費用                  *1              1,057,992                1,510,312
      未払消費税                                 338,010                    -
      未払法人税等                                 655,874                  9,727
      賞与引当金                                 670,554                775,367
                                       12,818                 7,176
      その他
                流動負債計
                                      2,798,264                2,366,384
     固定負債
                                        1,153                2,312
      退職給付引当金
                固定負債計
                                        1,153                2,312
         負債合計                             2,799,418                2,368,697
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      （純資産の部）
     株主資本                                 4,858,050                3,170,673
      資本金                                2,200,000                2,200,000
      利益剰余金                                2,658,050                  970,673
      利益準備金                        550,000                550,000
      その他利益剰余金                       2,108,050                  420,673
       繰越利益剰余金                      2,108,050                  420,673
         純資産合計                             4,858,050                3,170,673
         負債・純資産合計                             7,657,468                5,539,371
    （２）【損益計算書】

                                前事業年度                 当事業年度
                             （自   2020年    1月  1日        （自   2021年    1月  1日
            期別
                              至  2020年12月31日）               至  2021年12月31日）
                       注記               金額                 金額
            科目                  内訳                 内訳
                       番号              （千円）                 （千円）
     営業収益
      委託者報酬                               5,793,207                 6,326,317
      運用受託報酬                 *1*2              5,959,214                 2,458,945
                                     1,283,202                 2,286,865
      その他営業収益                 *1*3
               営業収益計
                                     13,035,624                 11,072,128
     営業費用
      支払手数料                               2,730,772                 2,910,158
      広告宣伝費                                 72,804                 77,812
      調査費                               3,095,710                 3,584,699
         調査費                      99,317                110,470
         委託調査費              *1      2,996,392                 3,474,229
      委託計算費                                246,986                 230,341
      営業雑経費                                 87,767                 75,098
         通信費                      2,139                 2,210
         印刷費                      42,399                 46,523
         協会費                      17,494                 17,574
                               25,734                 8,790
         その他              *1
               営業費用計                      6,234,041                 6,878,111
     一般管理費
      給料                               2,407,963                 2,555,000
         役員報酬                     247,753                 220,107
         給料・手当              *1      1,592,585                 1,636,647
                              567,624                 698,245
         賞与
                                        8,184
      交際費                                                  3,225
      旅費交通費                                 14,240                 2,276
      租税公課                                 84,915                 53,446
      不動産賃借料                                268,420                 297,352
      退職給付費用                                172,633                 156,985
      事務委託費                 *1               696,759                 349,151
      諸経費                                 62,523                 55,111
              一般管理費計
                                     3,715,641                 3,472,547
     営業利益                                3,085,941                  721,469
     営業外収益
      受取利息                           7                 5
      為替差益                         3,796                   -
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                               1,349                  66
      雑収入
              営業外収益計                         5,153                  71
     営業外費用
      支払利息                 *1         134                  0
      為替差損                           -              27,798
                               2,173                 1,044
      雑損失
                                        2,308
              営業外費用計                                          28,843
     経常利益                                3,088,786                  692,697
     税引前当期純利益                                3,088,786                  692,697
     法人税、住民税及び事業税                                1,022,267                  231,633
                                     △  39,600
     法人税等調整額                                                   44,600
     当期純利益                                2,106,119                  416,463
    （３）【株主資本等変動計算書】

    前事業年度（自　2020年1月1日　至　2020年12月31日）                                                (単位：千円)
                                株主資本
                               利益剰余金
                                                      純資産
                               その他
                                              株主資本
                                                      合計
                  資本金            利益剰余金
                         利益             利益剰余金
                                               合計
                        準備金               合計
                                繰越
                              利益剰余金
     当期首残高             2,200,000       550,000      2,133,850        2,683,850        4,883,850        4,883,850
     当期中の変動額
      剰余金の配当                        △2,131,920        △2,131,920        △2,131,920        △2,131,920
      当期純利益                         2,106,119        2,106,119        2,106,119        2,106,119
     当期中の変動額合計                           △25,800        △25,800        △25,800        △25,800
     当期末残高             2,200,000       550,000      2,108,050        2,658,050        4,858,050        4,858,050
    当事業年度（自　2021年1月1日　至　2021年12月31日）                                                (単位：千円)

                                株主資本
                               利益剰余金
                                                      純資産
                               その他
                                              株主資本
                                                      合計
                  資本金            利益剰余金
                         利益             利益剰余金
                                               合計
                        準備金               合計
                                繰越
                              利益剰余金
     当期首残高             2,200,000       550,000      2,108,050        2,658,050        4,858,050        4,858,050
     当期中の変動額
      剰余金の配当                        △2,103,840        △2,103,840        △2,103,840        △2,103,840
      当期純利益                           416,463        416,463        416,463        416,463
     当期中の変動額合計                          △1,687,376        △1,687,376        △1,687,376        △1,687,376
     当期末残高             2,200,000       550,000        420,673        970,673      3,170,673        3,170,673
    [注記事項]

    （重要な会計方針）
    1.　引当金の計上基準
     （1）賞与引当金
        役員及び従業員の賞与支払に備えるため、支給見込額を計上しております。
     （2）退職給付引当金

        退職給付引当金は役員及び従業員の退職給付に備えるため、当期末における退職給付債務及び年金資産
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        の見込み額に基づき、必要額を計上しております。
        なお、年金資産の額が、退職給付債務から数理計算上の差異等を控除した額を超える場合には、前払年
        金費用として計上しております。
        退職給付引当金のうち、役員分は次のとおりであります。
              前事業年度                  当事業年度
            （2020年12月31日）                  （2021年12月31日）
                    △150千円                 △1,196千円
       ①　退職給付見込額の期間帰属方法

          退職給付債務の算定にあたり、退職給付見込額を当事業年度末までの期間に帰属させる方法につい
          ては、給付算定式基準によっております。
       ②　数理計算上の差異の費用処理方法
          数理計算上の差異は、発生年度に全額損益処理しております。
    2.　その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項

     （1）消費税等の処理方法
        消費税及び地方消費税の会計処理は、税抜方式によっております。
    （重要な会計上の見積り）

    1.　繰延税金資産の回収可能性
    （1）当事業年度の財務諸表に計上した金額
                        (単位：千円)
                     当事業年度
       繰延税金資産                    349,300
    （2）識別した項目に係る重要な会計上の見積りの内容に関する情報

       繰延税金資産の認識は、将来の事業計画に基づく課税所得の発生時期及び金額によって見積っておりま
       す。当該見積りは、将来の不確実な経済条件の変動などによって影響を受ける可能性があり、実際に発生
       した課税所得の時期及び金額が見積りと異なった場合、翌事業年度の財務諸表において、繰延税金資産の
       金額に重要な影響を与える可能性があります。
    （未適用の会計基準等）

    1.　収益認識に関する会計基準等
     「収益認識に関する会計基準」（企業会計基準第29号                            2020年3月31日        ）
     「収益認識に関する会計基準の適用指針」（企業会計基準適用指針第30号                                      2021年3月26日        ）
     （1）概要

        収益認識に関する包括的な会計基準であります。収益は、次の5つのステップを適用し認識されます。
         ステップ1:      顧客との契約を識別する。
         ステップ2:      契約における履行義務を識別する。
         ステップ3:      取引価格を算定する。
         ステップ4:      契約における履行義務に取引価格を配分する。
         ステップ5:      履行義務を充足した時に又は充足するにつれて収益を認識する。
     （2）適用予定日

         2022年12月期の期首より適用予定であります。
     （3）当該会計基準等の適用による影響

        「収益認識に関する会計基準」等の適用による財務諸表に与える影響額については、現時点で評価中で
        あります。
    2.　時価の算定に関する会計基準等

     「時価の算定に関する会計基準」（企業会計基準第30号　2019年7月4日）
     「時価の算定に関する会計基準の適用指針」（企業会計基準適用指針第31号　2021年6月17日）
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     「金融商品に関する会計基準」（企業会計基準第10号　2019年7月4日）
     「金融商品の時価等の開示に関する適用指針」（企業会計基準適用指針第19号　2020年3月31日）
     （1）概要

       国際的な会計基準の定めとの比較可能性を向上させるため、「時価の算定に関する会計基準」及び「時
      価の算定に関する会計基準の適用指針」（以下「時価算定会計基準等」という。）が開発され、時価の算
      定方法に関するガイダンス等が定められました。時価算定会計基準等は次の項目の時価に適用されます。
       「金融商品に関する会計基準」における金融商品
       また、「金融商品の時価等の開示に関する適用指針」が改訂され、金融商品の時価のレベルごとの内訳
      等の注記事項が定められました。
     （2）適用予定日

        2022年12月期の期首より適用予定であります。
     （3）当該会計基準等の適用による影響

       「時価の算定に関する会計基準」等の適用による財務諸表に与える影響額については、現時点で評価中で
       あります。
    （表示方法の変更）

       「会計上の見積りの開示に関する会計基準」（企業会計基準第31号                                   2020年３月31日）を当事業年度から
      適用し、財務諸表に会計上の見積りに関する注記を記載しております。
       ただし、当該注記においては、当該会計基準第11項ただし書きに定める経過的な取扱いに従って、前事
      業年度に係る内容については記載しておりません。
    （貸借対照表関係）

       *1  関係会社に対する資産及び負債
        各科目に含まれる関係会社に対する資産及び負債の内容は、次の通りであります。
                                                 （単位：千円）
                             前事業年度                 当事業年度
                           （2020年12月31日）                 （2021年12月31日）
         現金・預金                        4,271,387                  955,290
         未収入金                          7,034                 5,187
         未収運用受託報酬                            7                 7
         その他未収収益                            -              72,341
         未払費用                         41,133                 60,208
    （損益計算書関係）

       *1  関係会社との取引
        各科目に含まれる関係会社に対する取引額は、次の通りであります。
                                                 （単位：千円）
                             前事業年度                  当事業年度
                           自　2020年      1月  1日         自　2021年      1月  1日
                           至　2020年12月31日                 至　2021年12月31日
         運用受託報酬                            46                 46
         支払利息                           134                  -
         営業雑経費　その他                           △81                  81
         人件費                           293                  -
         事務委託費                         467,508                 448,826
       *2  運用受託報酬には、次のものを含んでおります。

                                                 （単位：千円）
                             前事業年度                 当事業年度
                           自　2020年      1月  1日         自　2021年      1月  1日
                           至　2020年12月31日                 至　2021年12月31日
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
         投資助言報酬                         40,895                 43,020
       *3  その他営業収益には、海外ファンドの販売資料及び運用報告書等の作成や翻訳など運用業務以外に関

        するサービスの提供に伴う報酬を計上しております。
    （株主資本等変動計算書関係）

    前事業年度（自　2020年1月1日　至　2020年12月31日）
    1.　発行済株式に関する事項
        株式の種類          当事業年度期首              増加           減少         当事業年度末
       普通株式（株）                 21,600              -           -        21,600
    2.　配当に関する事項

    （1）配当金支払額
                         配当金の        １株当たり
         決議       株式の種類                           基準日         効力発生日
                        総額(千円)        配当額(円)
      2020年6月11日
                        2,131,920         98,700       2020年3月31日          2020年6月12日
                 普通株式
      臨時株主総会
    （2）基準日が当事業年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌事業年度となるもの

     該当ありません。
    当事業年度（自　2021年1月1日　至　2021年12月31日）

    1.　発行済株式に関する事項
        株式の種類          当事業年度期首              増加           減少         当事業年度末
       普通株式（株）                 21,600              -           -        21,600
    2.　配当に関する事項

    （1）配当金支払額
                         配当金の        １株当たり
         決議       株式の種類                           基準日         効力発生日
                        総額(千円)        配当額(円)
      2021年6月28日
                        2,103,840         97,400       2021年3月31日          2021年6月29日
                 普通株式
      臨時株主総会
    （2）基準日が当事業年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌事業年度となるもの

     該当ありません。
    （金融商品関係）

      1.金融商品の状況に関する事項
      （1）金融商品に対する取組方針
         当社は、資金運用・調達については短期的な預金・借入等に限定しております。
         現在、金融機関及びその他からの借入はありません。
      （2）金融商品の内容及びそのリスク並びにリスク管理体制

         未収委託者報酬は、既にファンドの純資産額に未払委託者報酬として織り込まれ、受託者によって分
        別保管された投資信託財産が裏付けとなっていることから、信用リスクはほとんどないものと考えてい
        ます。
         未収運用受託報酬につきましても、未収委託者報酬と同様に、年金信託勘定との投資一任契約により
        分別管理されている信託財産が裏付けとなっていることから、信用リスクはほとんどないものと考えて
        います。
         その他未収収益は、取引相手先を信用力の高い金融機関に限定しているため、信用リスクはほとんど
        ないものと考えています。
                                60/82


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      2.金融商品の時価等に関する事項

       貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであります。
      前事業年度（2020年12月31日）                                           （単位：千円）

                        貸借対照表計上額               時価            差額
                                                         -
         現金・預金                    5,013,218            5,013,218
                                                         -
         未収入金                      68,692            68,692
                                                         -
         未収委託者報酬                     877,681            877,681
                                                         -
         未収運用受託報酬                     849,138            849,138
                                                         -
         その他未収収益                    　411,506            　411,506
                 資産計            7,220,237            7,220,237                -
         未払費用                    1,057,992            1,057,992                -
         未払法人税等                    　655,874            　655,874                -
                 負債計            1,713,866            1,713,866
                                                         -
      当事業年度（2021年12月31日）                                           （単位：千円）

                        貸借対照表計上額               時価            差額
         現金・預金                    1,837,119            1,837,119                -
         未収入金                      87,369            87,369               -
         未収委託者報酬                     916,695            916,695               -
         未収運用受託報酬                    1,025,834            1,025,834                -
         その他未収収益                     735,209            735,209               -
         未収還付消費税                     211,609            211,609               -
         未収還付法人税等                    　272,984            　272,984                -
                 資産計            5,086,822            5,086,822                -
         未払費用                    1,510,312            1,510,312                -
         未払法人税等                    　　9,727            　　9,727                -
                 負債計            1,520,039            1,520,039                -
    （注）1.金融商品の時価の算定方法

       これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、すべて帳簿価額により表示
       しております。
    （注）2.金銭債権の決算日後の償還予定額
       前事業年度（2020年12月31日）                             （単位：千円）

                          １年以内            １年超
       現金・預金                    5,013,218               -
       未収入金                      68,692             -
       未収委託者報酬                      877,681              -
       未収運用受託報酬                      849,138              -
       その他未収収益                    　411,506             　　-
               合計             7,220,237               -
       当事業年度（2021年12月31日）                             （単位：千円）

                          １年以内            １年超
       現金・預金                     1,837,119               -
                                           -
       未収入金                      87,369
                                           -
       未収委託者報酬                      916,695
                                           -
       未収運用受託報酬                     1,025,834
                                           -
       その他未収収益                      735,209
                                           -
       未収還付消費税                      211,609
                                61/82


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                                           -
       未収還付法人税等                     　272,984
               合計             5,086,822               -
    （退職給付関係）

    前事業年度（自　2020年1月1日　至　2020年12月31日）
    1.　採用している制度の概要
       当社は規約型確定給付企業年金制度並びに確定拠出年金制度を採用しております。
       当社の確定給付企業年金契約は、当社、UBS証券株式会社及びUBS銀行東京支店との共同結合契約であり、
       年金資産の計算は退職給付債務の比率によっております。
    2.　確定給付制度
     （1）退職給付債務の期首残高と期末残高の調整表
                                  （単位：千円）
       退職給付債務の期首残高                               965,986
       勤務費用                               108,238
       利息費用                                2,316
       数理計算上の差異の当期発生額                              △31,316
       退職給付の支払額                              △30,530
                                         -
       過去勤務費用の当期発生額
       退職給付債務の期末残高                              1,014,693
     （2）年金資産の期首残高と期末残高の調整表

                                  （単位：千円）
       年金資産の期首残高                               987,795
       期待運用収益                                5,333
       数理計算上の差異の当期発生額                              △73,178
       事業主からの拠出額                               132,688
       退職給付の支払額                             　△30,530
       年金資産の期末残高                              1,022,108
     （3）退職給付債務及び年金資産の期末残高と貸借対照表に計上された退職給付引当金および前払年金費用の

        調整表
                                  （単位：千円）
       積立型制度の退職給付債務                              1,014,693
       年金資産                            △1,022,108
       小計                               △7,414
       非積立型制度の退職給付債務                            　　　　　-
       貸借対照表に計上された負債と資産の純額                               △7,414
       退職給付引当金                               　1,153

       前払年金費用                               △8,568
       貸借対照表に計上された負債と資産の純額                               △7,414
     （4）退職給付費用及びその内訳項目の金額

                                  （単位：千円）
       勤務費用                               108,238
       利息費用                                2,316
       期待運用収益                               △5,333
       数理計算上の差異の費用処理額                               41,861
       過去勤務費用の費用処理額                            　　　　　-
       確定給付制度に係る退職給付費用                               147,082
     （5）年金資産に関する事項

       ①　年金資産の主な内訳
                                62/82

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         年金資産合計に対する主な分類ごとの比率は、次のとおりであります。
         債券         41%
         株式         21%
         その他         38%
         合計        100%
       ②　長期期待運用収益率の設定方法

         年金資産の長期期待運用収益率を決定するため、現在及び予想される年金資産の配分と、年金資産を
        構成する多様な資産からの現在及び将来期待される長期の収益率を考慮しております。
     （6）数理計算上の計算基礎に関する事項

        当事業年度末における主要な数理計算上の計算基礎
        割引率　0.258％
        長期期待運用収益率　0.58％
    3.　確定拠出制度

       当社の確定拠出制度への要拠出額は、25,551千円でありました。
    当事業年度（自　2021年1月1日　至　2021年12月31日）

    1.　採用している制度の概要
       当社は規約型確定給付企業年金制度並びに確定拠出年金制度を採用しております。
       当社の確定給付企業年金契約は、当社、UBS証券株式会社、UBS銀行東京支店及びUBS                                           SuMi   TRUSTウェル
       ス・マネジメント株式会社との共同結合契約であり、年金資産の計算は退職給付債務の比率によっており
       ます。
    2.　確定給付制度
     （1）退職給付債務の期首残高と期末残高の調整表
                                  （単位：千円）
       退職給付債務の期首残高                              1,014,693
       勤務費用                               109,963
       利息費用                                2,905
       数理計算上の差異の当期発生額                               △1,418
       退職給付の支払額                              △59,865
       過去勤務費用の当期発生額                            　　　　　-
       退職給付債務の期末残高                              1,066,278
     （2）年金資産の期首残高と期末残高の調整表

                                  （単位：千円）
       年金資産の期首残高                              1,022,108
       期待運用収益                                5,538
       数理計算上の差異の当期発生額                               25,836
       事業主からの拠出額                               138,543
       退職給付の支払額                             　△59,865
       年金資産の期末残高                              1,132,162
     （3）退職給付債務及び年金資産の期末残高と貸借対照表に計上された退職給付引当金および前払年金費用の

        調整表
                                  （単位：千円）
       積立型制度の退職給付債務                              1,066,278
       年金資産                            △1,132,162
       小計                              △65,883
       非積立型制度の退職給付債務                              　　　　-
       貸借対照表に計上された負債と資産の純額                              △65,883
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       退職給付引当金                                2,312
       前払年金費用                              △68,195
       貸借対照表に計上された負債と資産の純額                              △65,883
     （4）退職給付費用及びその内訳項目の金額

                                  （単位：千円）
       勤務費用                               109,963
       利息費用                                2,905
       期待運用収益                               △5,538
       数理計算上の差異の費用処理額                              △27,253
       過去勤務費用の費用処理額                              　　　　-
       確定給付制度に係る退職給付費用                               80,075
     (注)上記の他、特別退職金50,134千円を退職給付費用として処理しております。
     （5）年金資産に関する事項

       ①　年金資産の主な内訳
         年金資産合計に対する主な分類ごとの比率は、次のとおりであります。
         債券         40%
         株式         21%
         その他         38%
         合計        100%
       ②　長期期待運用収益率の設定方法

         年金資産の長期期待運用収益率を決定するため、現在及び予想される年金資産の配分と、年金資産を
        構成する多様な資産からの現在及び将来期待される長期の収益率を考慮しております。
     （6）数理計算上の計算基礎に関する事項

        当事業年度末における主要な数理計算上の計算基礎
        割引率　0.307％
        長期期待運用収益率　0.58％
    3.　確定拠出制度

       当社の確定拠出制度への要拠出額は、26,775千円でありました。
    （税効果会計関係）

    1.  繰延税金資産の発生の主な原因別の内訳

                                                   （単位：千円）
                                    前事業年度              当事業年度
                                 （2020年12月31日）              （2021年12月31日）
      繰延税金資産
                                          9,000              17,100
       未払費用
                                          50,200              58,100
       減価償却超過額
       未払事業税                                  39,200              △7,000
                                          42,400              31,800
       株式報酬費用
                                          10,500               8,600
       退職給付引当金
                                         204,800              237,500
       賞与引当金
                                          37,800              44,200
       その他
      繰延税金資産小計                                   393,900              390,300
      評価性引当額                                  　　　　-               △41,000
      繰延税金資産合計                                  　393,900              　349,300
    2.  法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との間の差異の原因となった主要な項目別内訳

                                64/82

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                                    前事業年度              当事業年度
                                 （2020年12月31日）              （2021年12月31日）
      法定実効税率                                    30.62%              30.62%
      （調整）
      交際費等永久に損金に算入されない項目                                    0.80%              4.15%
      過年度法人税等                                    0.07%             △0.52%
      評価性引当額の増減                                      -            5.92%
      その他                                  　△0.04%              　△0.29%
                                          31.46%              39.88%
      税効果会計適用後の法人税等の負担率
    （セグメント情報等）

    1.　セグメント情報
       当社は投資運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
    2.　関連情報

     （1）製品及びサービスごとの情報
         当社の製品・サービス区分は、損益計算書の営業収益の区分と同一であることから、製品・サービス
         ごとの営業収益の記載を省略しております。
     （2）地域に関する情報
        営業収益
        前事業年度（自　2020年1月1日　至　2020年12月31日）

             日本            米国           その他            合計
           5,898,961千円             794,957千円           548,497千円          7,242,417千円
        当事業年度（自　2021年1月1日　至　2021年12月31日）

            日本            米国           その他            合計
           2,398,375千円            1,367,519千円            979,916千円          4,745,811千円
       （注）営業収益は顧客の所在地を基礎とし、国または地域に分類しております。
          委託者報酬については、制度上顧客情報を知りえないため、記載を省略しております。
     （3）主要な顧客に関する情報

        前事業年度（自　2020年1月1日　至　2020年12月31日）

            相手先             売上高          関連するセグメント名
         UBSグループ（*1）                 1,283,248千円             投資運用
        当事業年度（自　2021年1月1日　至　2021年12月31日）

            相手先             売上高          関連するセグメント名
         UBSグループ（*1）                 2,273,486千円             投資運用
       （注）運用受託報酬について、契約上の守秘義務を踏まえて、一部顧客に関する記載を省略しておりま
          す。
          委託者報酬については、制度上顧客情報を知りえないため、記載を省略しております。
       （*1）UBSグループは、世界50ヵ国余りにおける大手企業や機関投資家のお客様に対し、グローバルな

          ネットワークと専門性を駆使し、事業拡大、リスク管理、投資戦略など、ニーズに沿ったアドバイ
          スと優れた執行能力を提供しております。
    （関連当事者情報）

    1.　関連当事者との取引
     前事業年度（自　2020年1月1日　至　2020年12月31日）

                                65/82

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    （1）親会社
                    事業の    議決権

                資本金             関連当
       会社等の             内容    の所有                  取引金額              期末残高
    属性       所在地    又は             事者と      取引の内容               科目
        名称            又は    (被所有)                   (千円)              (千円)
                出資金             の関係
                    職業    割合
       ユービー     スイス・    3.8億    銀行、    (被所有)    金銭の預入     金銭の預入れ              現金・預金          4,271,387
       エス．     チュー    スイス    証券業務    間接100%    れ、資金調        増加      14,551,740
       エイ．ジー     リッヒ    フラン            達、資産運        減少      13,006,486
       (銀行)                    用業務及び
     親                       それに関す       資金の借入        1,000,000
                            る事務委託       資金の返済        1,000,000
     会                       等、人件費
                                 支払利息             134 未収入金           7,034
     社                            運用受託報酬             46 未収運用受託報酬             7
                                 事務委託費           467,508   未払費用           41,133
                                 不動産関係費(受取)             81
                                 人件費             293
    取引条件及び取引条件の決定方針等

      1.　人件費は、出向者等に対する実際支払額を基として決定しております。
      2.　取引条件の決定については、一般取引条件と同様に決定しております。
       上記の金額のうち、取引金額には消費税等が含まれておらず、期末残高には消費税等が含まれておりま

       す。
    （2）兄弟会社等

                        議決権

                    事業の
                 資本金       の所有                      取引            期末
       会社等の              内容        関連当事者
    属性        所在地     又は       (被所              取引の内容        金額      科目      残高
        名称             又は         との関係
                 出資金        有)                     (千円)            (千円)
                     職業
                        割合
       UBS  Asset                            その他営業収益         104,027   その他未収収益         61,748
                              兼業業務
            スイス・     50万
                                    委託調査費          70,738   未収入金         4,039
       Management
                     資産       資産運用業務及び、
            チューリッ     スイス       なし
                    運用業        それに関する        事務委託費            未払費用         28,610
      Switzerland
             ヒ   フラン                             42,083
                             事務委託等
         AG                            (受取)
                                    事務委託費         303,301   未収入金         30,098
            東京都                人件費の立替
       UBS証券          321                   不動産関係費         265,990   未払費用        263,404
            千代田区大         証券業    なし
       株式会社          億円          人件費、社会保険料         人件費（受取）         100,772
             手町
                             などの立替
       UBS  Asset
                                    その他営業収益         101,410   その他未収収益         57,409
                 40百万             兼業業務
            オーストラ
       Management                              委託調査費         110,299   未払費用         23,507
                オースト     資産       資産運用業務及び、
            リア・            なし
                 ラリア    運用業        それに関する
      (Australia)
            シドニー
                 ドル            事務委託等
        Ltd
     親
       UBS  Asset
                                    その他営業収益         176,551   その他未収収益         62,691
                3.9百万             兼業業務
       Management                              委託調査費          78,411   未収入金         1,764
            シンガ    シンガ    資産       資産運用業務及び、
     会
                        なし
            ポール    ポールド    運用業        それに関する
      (Singapore)                              事務委託費          3,792  未払費用         16,119
                  ル            事務委託等
        Ltd
     社
                                    その他営業収益          80,544   その他未収収益         14,518
                              兼業業務
       UBS  Asset
     の            125百万                    委託調査費        2,481,175    未収入金         3,155
                                66/82


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       Management      英国・     英国    資産   なし   資産運用業務及び、         事務委託費            未払費用        158,197
                                              32,887
     子       ロンドン     ポンド    運用業        それに関する        (受取)
       (UK)  Ltd
                             事務委託等
     会
                                    その他営業収益          70,137   その他未収収益         23,469
       UBS  Asset
                              兼業業務
            米国・                        委託調査費         200,658   未収入金         4,590
       Management
                 50米国    資産       資産運用業務及び、
     社
            ウィルミン             なし            事務委託費            未払費用         51,150
                 ドル   運用業        それに関する
       (Americas)
                                              47,835
             トン                        (受取)
                             事務委託等
        Inc.
     等
       UBS  Hedge
            米国・     10万
        Fund
                     資産
            ウィルミン      米国       なし      兼業業務       その他営業収益         500,251   その他未収収益        118,917
                    運用業
       Solutions
             トン    ドル
        LLC
       UBS  Japan
            東京都                        人件費（受取）         169,696
                3億55百    投資        人件費の立替
       Advisors    千代田区大             なし                         未収入金          725
                                    不動産関係費
                 万円   助言業         役員の兼任
                                                27
             手町
        Inc.
                                    (受取)
       UBS  Hedge
            米国・     10万
        Fund
                     資産
            ウィルミン      米国       なし      兼業業務       その他営業収益         218,534   その他未収収益         64,762
                    運用業
       Solutions
             トン    ドル
        LLC
    取引条件及び取引条件の決定方針等

      1.　事務所賃借料は、外部貸主への実際支払額を基に面積比で決定しております。
      2.　人件費は、出向者等に対する実際支払額を基として決定しております。
      3.　立替費用は、第三者に支払われた実際支払額を基として決定しております。
      4.　取引条件の決定については、一般取引条件と同様に決定しております。
       上記の金額のうち、取引金額には消費税等が含まれておらず、期末残高には消費税等が含まれておりま

       す。
     当事業年度（自　2021年1月1日　至　2021年12月31日）

    （1）親会社
                    事業の     議決権

                資本金             関連当事者
       会社等の             内容    の所有                   取引金額             期末残高
    属性       所在地    又は              との      取引の内容               科目
        名称            又は    (被所有)                   (千円)             (千円)
                出資金              関係
                    職業     割合
       ユービー    スイス・    3.8億    銀行、    (被所有)    金銭の預入     金銭の預入れ              現金・預金          955,290
       エス．    チュー    スイス    証券業務     間接100%    れ、資金調        増加       6,144,950
       エイ．ジー     リッヒ    フラン             達、資産運        減少       9,460,918
     親   (銀行)                     用業務及び
                            それに関す     運用受託報酬             46 未収入金           5,187
     会                       る事務委託     事務委託費           473,971   未収運用受託報酬             7
                            等、人件費     不動産関係費(受取)             81 未払費用          49,216
     社
     親  UBS  Asset   スイス・     43    資産    (被所有)    兼業業務

            チュー    百万    運用業    直接100%    資産運用業
       Management
                                 事務委託費(受取）            25,144   その他未収収益          72,341
     会       リッヒ    スイス             務及び、そ
        AG
                                               未払費用          10,992
                フラン             れに関する
     社                       事務委託等
                                67/82


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     （注）1.　ユービーエス．エイ．ジー(銀行)は、UBS                           Asset   Management      AGの親会社であり、当社の親

          会社の親会社であります。
    取引条件及び取引条件の決定方針等

      1.　人件費は、出向者等に対する実際支払額を基として決定しております。
      2.　取引条件の決定については、一般取引条件と同様に決定しております。
       上記の金額のうち、取引金額には消費税等が含まれておらず、期末残高には消費税等が含まれておりま

       す。
    （2）兄弟会社等

                        議決権

                    事業の
                 資本金       の所有                      取引            期末
       会社等の              内容        関連当事者
    属性        所在地     又は       (被所              取引の内容        金額      科目      残高
        名称             又は         との関係
                 出資金        有)                     (千円)            (千円)
                     職業
                        割合
       UBS  Asset                            その他営業収益         109,669   その他未収収益         77,606
                              兼業業務
            スイス・     50万
                                    委託調査費         140,947   未収入金         16,838
       Management
                     資産       資産運用業務及び、
            チューリッ     スイス       なし
                    運用業        それに関する        事務委託費            未払費用         90,629
      Switzerland
             ヒ   フラン                             163,736
                             事務委託等
         AG                            (受取)
                                    事務委託費         454,327   未収入金         14,110
            東京都                人件費の立替
       UBS証券          321                   不動産関係費         296,383   その他未収収益         18,294
            千代田区大         証券業    なし
       株式会社          億円          人件費、社会保険料
                                                         217,318
             手町                        人件費（受取）          86,446   未払費用
                             などの立替
       UBS  Asset
                                    その他営業収益          45,653   その他未収収益         25,151
                 40百万             兼業業務
            オーストラ
       Management
                オースト     資産       資産運用業務及び、         委託調査費         186,617   未払費用         35,522
            リア・            なし
                 ラリア    運用業        それに関する
      (Australia)                              事務委託費
            シドニー
                                              27,735
                 ドル            事務委託等
                                    (受取)
        Ltd
     親
       UBS  Asset
                3.9百万             兼業業務
                                                          2,018
                                    その他営業収益         129,845   未収入金
       Management
            シンガ    シンガ    資産       資産運用業務及び、
                        なし
                                    委託調査費         345,368   その他未収収益         37,789
     会
            ポール    ポールド    運用業        それに関する
      (Singapore)
                                    事務委託費          32,205   未払費用         68,130
                  ル            事務委託等
        Ltd
     社
                              兼業業務       その他営業収益         461,466   未収入金         5,648
       UBS  Asset
                125百万
            英国・        資産       資産運用業務及び、         委託調査費        1,734,464    その他未収収益         76,167
       Management
                 英国       なし
     の
            ロンドン        運用業        それに関する        事務委託費            未払費用         265,388
                 ポンド                             205,113
       (UK)  Ltd
                             事務委託等       (受取)
     子
       UBS  Asset
                                    その他営業収益          53,794   未収入金         7,101
                              兼業業務
            米国・
       Management
                 50米国    資産       資産運用業務及び、         委託調査費         648,202   その他未収収益         40,951
     会       ウィルミン             なし
                 ドル   運用業        それに関する
       (Americas)                              事務委託費            未払費用         136,410
             トン
                                              151,120
                             事務委託等
                                    (受取)
        Inc.
     社
       UBS  Hedge                            その他営業収益         409,469
                                                 未収入金          640
            米国・     10万
        Fund                            委託調査費          5,867
                     資産                            その他未収収益         95,468
     等
            ウィルミン      米国       なし      兼業業務
                    運用業
       Solutions                                          未払費用         4,844
                                    事務委託費
             トン    ドル
                                              140,792
                                    (受取)
        LLC
       UBS  Japan                            人件費（受取）         207,936   未収入金         1,816
            東京都
                3億55百    投資        人件費の立替
       Advisors    千代田区大             なし
                                    不動産関係費
                 万円   助言業         役員の兼任
                                                32
             手町
                                    (受取)
        Inc.
        UBS
                                    その他営業収益         835,133   未収入金         1,007
                 １百万
            米国・ドー         資産        資産運用業務
       O'Connor                 なし            事務委託費          82,238   その他未収収益         140,225
             バー       運用業        及び兼業業務
                米国ドル
                                    委託調査費          3,192  未払費用         16,708
        LLC
                                68/82


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       UBS  Asset
                                    その他営業収益         102,545   未収入金         1,589
                              兼業業務
                253百万
       Management
                     資産        資産運用業務        委託調査費         379,475   その他未収収益         81,352
             香港    香港       なし
                    運用業       及び、それに関する
       (HongKong)                              事務委託費            未払費用         73,089
                 ドル
                                              30,803
                             事務委託等
                                    (受取)
       Limited
    取引条件及び取引条件の決定方針等

      1.　事務所賃借料は、外部貸主への実際支払額を基に面積比で決定しております。
      2.　人件費は、出向者等に対する実際支払額を基として決定しております。
      3.　立替費用は、第三者に支払われた実際支払額を基として決定しております。
      4.　取引条件の決定については、一般取引条件と同様に決定しております。
       上記の金額のうち、取引金額には消費税等が含まれておらず、期末残高には消費税等が含まれておりま

       す。
    2.　親会社に関する注記

     　親会社情報
     　直接親会社　UBS          Asset   management      AG  (非上場)
     　親会社の親会社          ユービーエス．エイ．ジー(銀行)　（非上場）
     　最終的な親会社UBS           Group   AG－Zurich      (NYSE   / SIX　上場)
    （1株当たり情報）

                               前事業年度                 当事業年度
                            （自　2020年       1月  1日       （自　2021年       1月  1日
                             至　2020年12月31日）                 至　2021年12月31日）
     1株当たり純資産額                             224,909円72銭                 146,790円45銭
     1株当たり当期純利益金額                              97,505円51銭                 19,280円72銭
      なお、潜在株式調整後1株当たり当期純利益金額については、潜在株式が存在していないため記載
      しておりません。
    （注）1株当たり当期純利益金額の算定上の基礎は、以下のとおりであります。

                               前事業年度                 当事業年度
                            （自　2020年       1月  1日       （自　2021年       1月  1日
                             至　2020年12月31日）                 至　2021年12月31日）
     当期純利益（千円）                                2,106,119                  416,463
     普通株主に帰属しない金額（千円）                                    －                 －
     普通株式に係る当期純利益（千円）                                2,106,119                  416,463
     普通株式の期中平均株式数（株）                                 21,600                 21,600
    （重要な後発事象）

      該当事項はありません。
    中  間  財  務  諸  表
    （１）   中  間  貸  借  対  照  表

                                  当中間会計期間末

              期別
                                  （2022年6月30日）
                           注記               金額
              科目                   内訳
                           番号              （千円）
      （資産の部）
     流動資産
      現金・預金                                   2,877,140
      未収入金                                     88,870
                                69/82


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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      未収委託者報酬                                    743,210
      未収運用受託報酬                                    581,092
      その他未収収益                                    709,122
      前払費用                                      583
                                           3,540
      その他
                   流動資産計
                                         5,003,560
     固定資産

      投資その他の資産                                    314,924
       前払年金費用                           85,375
       繰延税金資産                          209,549
       ゴルフ会員権                           20,000
                   固定資産計                       314,924
         資産合計                                 5,318,484
                                  当中間会計期間末

              期別
                                  （2022年6月30日）
                           注記               金額
              科目                    内訳
                           番号              （千円）
      （負債の部）
     流動負債
      預り金                                     39,653
      未払費用                                   1,806,259
      未払消費税                                     95,023
      未払法人税等                                     24,019
      賞与引当金                                    339,165
                                           14,271
      その他
                   流動負債計
                                         2,318,393
     固定負債
                                           3,521
      退職給付引当金
                   固定負債計
                                           3,521
         負債合計                                 2,321,914
      （純資産の部）
     株主資本                                    2,996,569
      資本金                                    2,200,000
      利益剰余金                                     796,569
      利益準備金                            550,000
      その他利益剰余金                            246,569
        繰越利益剰余金                           246,569
        純資産合計                                 2,996,569
        負債・純資産合計                                 5,318,484
    （２）   中  間  損  益  計  算  書

                                  当中間会計期間

                                  自  2022年1月      1日
              期別
                                  至  2022年6月30日
                          注記                金額
              科目                    内訳
                          番号              （千円）
     営業収益
      委託者報酬                                   2,654,561
      運用受託報酬                                   1,405,000
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                                         1,120,940
      その他営業収益
                   営業収益計
                                         5,180,502
     営業費用
      支払手数料                                   1,164,665
      広告宣伝費                                     16,362
      調査費                                   1,798,222
         調査費                          28,618
         委託調査費                        1,769,604
      委託計算費                                    104,354
      営業雑経費                                     36,552
         通信費                            532
         印刷費                          30,482
         協会費                           5,520
                                     17
         その他
                   営業費用計                      3,120,156
     一般管理費
      給料                                   1,186,568
         役員報酬                          108,454
         給料・手当                          767,410
                                   310,702
         賞与
      交際費                                     2,533
      旅費交通費                                     5,382
      租税公課                                     26,217
      不動産賃借料                                    122,238
      退職給付費用                                     64,091
      事務委託費                                    223,670
                                           21,662
      諸経費
                  一般管理費計
                                         1,652,366
     営業利益                                     407,980
     営業外収益
      受取利息                                2
                                    2,558
      雑収入
                  営業外収益計                          2,561
     営業外費用
      支払利息                               15
                                   23,076
      為替差損
                  営業外費用計                         23,092
     経常利益                                     387,449
     税引前中間純利益                                     387,449
     法人税、住民税及び事業税                                       1,142
     法人税等調整額                                     139,750
     中間純利益                                     246,556
    （３）   中間株主資本等変動計算書

    当中間会計期間（自　2022年1月1日　至　2022年6月30日）                                                 (単位：千円)

                                株主資本
                              利益剰余金
                              その他
                                                     純資産合計
                                              株主資本
                 資本金            利益剰余金
                        利益             利益剰余金
                                               合計
                       準備金                合計
                               繰越
                             利益剰余金
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    当期首残高             2,200,000       550,000        420,673        970,673       3,170,673        3,170,673
    当中間期変動額
                              △  420,660      △  420,660      △  420,660      △  420,660
     剰余金の配当
     中間純利益                          246,556        246,556        246,556        246,556
                              △  174,103      △  174,103      △  174,103      △  174,103
    当中間期変動額合計
    当中間期末残高             2,200,000       550,000        246,569        796,569       2,996,569        2,996,569
    [ 注  記  事  項  ]

    （重要な会計方針）
      1.　引当金の計上基準
       (1)  賞与引当金
         役員及び従業員の賞与支払に備えるため、支給見込額を計上しております。
       (2)  退職給付引当金
         役員及び従業員の退職給付に備えるため、事業年度末における退職給付債務及び年金資産の見込額に
        基づき、当中間会計期間末において発生していると認められる額を計上しております。
        ①　退職給付見込額の期間帰属方法
          退職給付債務の算定にあたり、退職給付見込額を当中間会計期間末までの期間に帰属させる方法に
         ついては、給付算定式基準によっております。
        ②　数理計算上の差異及び過去勤務費用の処理方法
          数理計算上の差異及び過去勤務費用は、発生年度に全額損益処理しております。
     2.　重要な収益及び費用の計上基準
       (1)  委託者報酬
         委託者報酬は、投信信託約款に基づき一定の期間にわたる運用により履行義務が充足されると判断し
         ているため、投資信託の日々の純資産総額に信託報酬率を乗じた金額で収益を認識しております。
       (2)  運用受託報酬
         運用受託報酬は、投資一任契約に基づき、契約期間にわたる運用により履行義務が充足されると判断
         しているため、投資一任契約に基づき算出された計算基礎残高に投資顧問料率を乗じた金額で収益を
         認識しております。
       (3)  成功報酬
         運用受託報酬に含まれる成功報酬については、投資一任契約に基づき対象となる運用資産の特定のベ
         ンチマークまたはその他のパフォーマンス目標を上回る超過運用益に対する一定割合として認識され
         ます。当該報酬は成功報酬を受領する権利が確定した時点で収益として認識しております。
      3.　その他中間財務諸表作成のための基本となる重要な事項
       (1)  消費税等の処理方法
         消費税及び地方消費税の会計処理は、税抜方式によっております。
         また、仮払消費税と仮受消費税は相殺のうえ表示しております。
    （表示方法の変更）

       前事業年度において「未収消費税」を「流動資産」の「その他」に含めて表示しておりましたが、貸方残
     高となり重要性が増したため「未払消費税」を独立掲記しております。
    （会計方針の変更）

    　1.　収益認識に関する会計基準等の適用
    　　「収益認識基準に関する会計基準」　（企業会計基準第29号                                  2020年3月31日。以下「収益認識会計基準」
    という。）　等を当中間会計期間の期首から適用し、約束した財又はサービスの支配が顧客に移転した時点
    で、当該財又はサービスと交換に受け取ると見込まれる金額で収益を認識することとしております。当該会計
    方針の変更による影響はありません。
     2.　時価の算定に関する会計基準等の適用

    　　「時価の算定に関する会計基準」　（企業会計基準第30号                                2019年7月4日。以下「時価算定会計基準」とい
    う。）等を当中間会計期間の期首から適用し、時価算定会計基準第19項及び「金融商品に関する会計基準」　
    （企業会計基準第10号　2019年7月4日）　第44-2項に定める経過的な取り扱いに従って、時価算定会計基準等
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    が定める新たな会計方針を、将来にわたって適用することといたしました。当該会計方針の変更による影響は
    ありません。
    （中間株主資本等変動計算書関係）

                           第28期    中間会計期間
                           自　2022年      1月  1日
                           至　2022年      6月30日
      1.　発行済株式に関する事項
        株式の種類          当会計期間期首              増加           減少       当中間会計期間末
      普通株式（株）                21,600             －           －         21,600
      2.　配当に関する事項
        配当金支払額
                             配当金の       1株当たり
        決議      株式の種類       配当の原資                       基準日       効力発生日
                            総額(千円)        配当額(円)
     第28期臨時                                       2022年     第28期臨時
              普通株式       利益剰余金          420,660        19,475
     株主総会                                       3月31日     株主総会の翌日
    （金融商品関係）

     1　.金融商品の時価等に関する事項
      2022年6月30日において、重要性の観点から開示する事項はございません。

    なお、現金・預金、未収入金、未収委託者報酬、未収運用受託報酬、その他未収収益、預り金、未払費用、未
    払消費税及び未払法人税等は、短期間で決済されるため時価が帳簿価格に近似するものであることから、注記
    を省略しております。
     （収益認識関係）

                           第28期    中間会計期間

                           自　2022年      1月  1日
                           至　2022年      6月30日
     1.収益を分解した情報

       当中間会計期間の収益の構成は次の通りです。
          委託者報酬                                  2,654,561千円

          運用受託報酬                                  1,088,463千円
          成功報酬     (注)                              316,536千円
          その他営業収益                                  1,120,940千円
          合計                                  5,180,502千円
     　　(注)　成功報酬は、中間損益計算書において運用受託報酬に含めて表示しております。
     2.収益を理解するための基礎となる情報
       収益を理解するための基礎となる情報は「重要な会計方針                              2.重要な収益及び費用の計上基準」に記載
       の通りであります。
    （セグメント情報）

                           第28期    中間会計期間
                           自　2022年      1月  1日
                           至　2022年      6月30日
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      1.　セグメント情報
        当社は投資運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
      2.　関連情報
       (1）製品及びサービスごとの情報
           当社の製品・サービス区分は、中間損益計算書の営業収益の区分と同一であることから、製
         品・サービスごとの営業収益の記載を省略しております。
       (2）地域に関する情報
          営業収益
              日本           米国          その他           合計
            1,390,302千円            705,962千円           429,677千円          2,525,941千円
       （注）営業収益は、顧客の所在地を基礎とし、国または地域に分類しております。
           委託者報酬2,654,561千円については、制度上顧客情報を知りえないため、記載を省略しており
         ます。
       (3）主要な顧客に関する情報
               相手先              営業収益           関連するセグメント名
            UBSグループ（*1）                  1,120,963千円             投資運用
       （注）委託者報酬2,654,561千円については、制度上顧客情報を知りえないため、記載を省略しており
          ます。
       （*1）UBSグループは、世界50ヵ国余りにおける大手企業や機関投資家のお客様に対し、グローバルな
          ネットワークと専門性を駆使し、事業拡大、リスク管理、投資戦略など、ニーズに沿ったアドバ
          イスと優れた執行能力を提供しております。
    （1株当たり情報）

                           第28期    中間会計期間
                           自　2022年      1月  1日
                           至　2022年      6月30日
             1株当たり純資産額                         138,730円08銭
             1株当たり中間純利益金額                          11,414円63銭
      なお、潜在株式調整後1株当たり中間純利益金額については、潜在株式が存在していないため記載してお
     りません。
      １株当たり中間純利益の算定上の基礎
          中間損益計算書上の中間純利益                              246,556千円
          普通株式に係る中間純利益                              246,556千円
          普通株式に帰属しない金額の主要な内訳                         該当事項はありません
          普通株式の期中平均株式数                                21,600株
    ４【利害関係人との取引制限】

     委託会社は、「金融商品取引法」の定めるところにより、利害関係人との取引について、次に掲げる行為が
     禁止されています。
    （１）自己またはその取締役もしくは執行役との間における取引を行なうことを内容とした運用を行なうこと
        （投資者の保護に欠け、もしくは取引の公正を害し、または金融商品取引業の信用を失墜させるおそれ
        がないものとして内閣府令で定めるものを除きます。）。
    （２）運用財産相互間において取引を行なうことを内容とした運用を行なうこと（投資者の保護に欠け、もし
        くは取引の公正を害し、または金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものとして内閣府令で
        定めるものを除きます。）。
    （３）通常の取引の条件と異なる条件であって取引の公正を害するおそれのある条件で、委託会社の親法人等
        （委託会社の総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の当該金融商品取引業者と密接な関
        係を有する法人その他の団体として政令で定める要件に該当する者をいいます。以下（４）、（５）に
        おいて同じ。）または子法人等（委託会社が総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の当
        該金融商品取引業者と密接な関係を有する法人その他の団体として政令で定める要件に該当する者をい
        います。以下同じ。）と有価証券の売買その他の取引または金融デリバティブ取引を行なうこと。
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    （４）委託会社の親法人等または子法人等の利益を図るため、その行なう投資運用業に関して運用の方針、運
        用財産の額もしくは市場の状況に照らして不必要な取引を行なうことを内容とした運用を行なうこと。
    （５）上記（３）、（４）に掲げるもののほか、委託会社の親法人等または子法人等が関与する行為であっ
        て、投資者の保護に欠け、もしくは取引の公正を害し、または金融商品取引業の信用を失墜させるおそ
        れのあるものとして内閣府令で定める行為。
    ５【その他】

    （１）定款の変更
        委託会社の定款の変更に関しては、株主総会の決議が必要です。
    （２）訴訟事件その他の重要事項
        委託会社に重要な影響を与えた事実、または与えると予想される訴訟事件などは発生していません。
    第２【その他の関係法人の概況】

    １【名称、資本金の額及び事業の内容】

    （１）受託会社
                                 資本金の額
                名　　称                                 事業の内容
                               （ 2022年3月末      現在）
                                            銀行法に基づき銀行業を営
                                            むとともに、金融機関の信
        三井住友信託銀行株式会社                            342,037百万円        託業務の兼営等に関する法
                                            律に基づき信託業務を営ん
                                            でいます。
        ＜再信託受託会社の概要＞
         名称　　　　：        株式会社日本カストディ銀行
         資本金の額　：51,000百万円（                2022年3月末      現在）
         事業の内容　：銀行法に基づき銀行業を営むとともに、金融機関の信託業務の兼営等に関する法律に
                 基づき信託業務を営んでいます。
         再信託の目的：原信託契約にかかる信託業務の一部（信託財産の管理）を原信託受託者から再信託受
                 託者（   株式会社日本カストディ銀行               ）へ委託するため、原信託財産のすべてを再信託
                 受託者へ移管することを目的とします。
    （２）販売会社
                                 資本金の額
                名　　称                                 事業の内容
                               （ 2022年3月末      現在）
                                            金融商品取引法に定める第
        ＵＢＳ    ＳｕＭｉ     ＴＲＵＳＴ
                                     5,165百万円       一種金融商品取引業を営ん
        ウェルス・マネジメント株式会社                  ※　
                                            でいます。
                                            銀行法に基づき銀行業を営
                                            むとともに、金融機関の信
        三井住友信託銀行株式会社                            342,037百万円        託業務の兼営等に関する法
                                            律に基づき信託業務を営ん
                                            でいます。
        ※　運用に必要な最低限の資金のために、委託会社およびその関係会社がファンドの買付を行う場合の
          募集等の取扱いのみを行います。一般投資家向けの募集等の取扱いは行いません。
    ２【関係業務の概要】

    （１）受託会社
        ファンドの信託財産に属する有価証券の管理・計算事務などを行ないます。
    （２）販売会社
        日本におけるファンドの募集、                解約、収益分配金および償還金の取扱い                    などを行ないます。
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    ３【資本関係】

    （１）受託会社
        該当事項はありません。
    （２）販売会社
        該当事項はありません。
    第３【参考情報】

        ファンドについては、当計算期間において以下の書類が提出されております。
               提出年月日                     提出書類
         2021年12月27日                  有価証券届出書
         2021年12月27日                  有価証券報告書
         2022年    6月27日              有価証券届出書
         2022年    6月27日              半期報告書
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                   独　立　監　査　人　の　監　査　報　告　書


                                                  ２０２２年３月１５日

    ＵＢＳアセット･マネジメント株式会社

      取　締　役　会　　御　中
                               EY新日本有限責任監査法人

                               東　   京　   事　   務　   所
                               指定有限責任社員

                                          公認会計士       三　浦　　昇　　　
                               業務執行社員
                               指定有限責任社員
                                          公認会計士       川　井　恵一郎　　
                               業務執行社員
    監査意見

      当監査   法人は、金融商品取引法第１９３条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「委託会社等の経理状況」
    に掲げられているＵＢＳアセット・マネジメント株式会社の２０２１年１月１日から２０２１年１２月３１日までの第２７
    期事業年度の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益計算書、株主資本等変動計算書、重要な会計方針及びその他の注記に
    ついて監査を行った。
      当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、                                                   ＵＢＳア
    セット・マネジメント株式会社の２０２１年１２月３１日現在の財政状態及び同日をもって終了する事業年度の経営成績の
    状況を、全ての重要な点において適正に表示しているものと認める。
    監査意見の根拠

      当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準における
    当監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に記載されている。当監査法人は、我が国における職業倫理
    に関する規定に従って、会社から独立しており、また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果たしている。当監査法人
    は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
    財務諸表に対する経営者及び監査役の責任

      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正に表示
    することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するために経営者が必
    要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
      財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成することが適切であるかどうかを評
    価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づいて継続企業に関する事項を開示する必要がある
    場合には当該事項を開示する責任がある。
      監査役の責任は、財務報告プロセスの整備及び運用における取締役の職務の執行を監視することにある。
    財務諸表監査における監査人の責任

      監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬による重要な虚偽表示がな
    いかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場から財務諸表に対する意見を表明することにあ
    る。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があり、個別に又は集計すると、財務諸表の利用者の意思決定に影響
    を与えると合理的に見込まれる場合に、重要性があると判断される。
      監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じて、職業的専門家とし
    ての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
    ・　不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスクに対応した監査手続を立
      案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さらに、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査
      証拠を入手する。
    ・　財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人は、リスク評価の実施
      に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連する内部統制を検討する。
    ・　経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上の見積りの合理性及び関
      連する注記事項の妥当性を評価する。
    ・　経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した監査証拠に基づき、継
      続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な不確実性が認められるかどうか結論付け
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      る。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる場合は、監査報告書において財務諸表の注記事項に注意を喚
      起すること、又は重要な不確実性に関する財務諸表の注記事項が適切でない場合は、財務諸表に対して除外事項付意見
      を 表明することが求められている。監査人の結論は、監査報告書日までに入手した監査証拠に基づいているが、将来の
      事象や状況により、企業は継続企業として存続できなくなる可能性がある。
    ・　財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠しているかどうか
      とともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及び内容、並びに財務諸表が基礎となる取引や会計事象を
      適正に表示しているかどうかを評価する。
    　監査人は、監査役に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別した内部統制の重要な不備を含
    む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているその他の事項について報告を行う。
    　監査人は、監査役に対して、独立性についての我が国における職業倫理に関する規定を遵守したこと、並びに監査人の独
    立性に影響を与えると合理的に考えられる事項、及び阻害要因を除去又は軽減するためにセーフガードを講じている場合は
    その内容について報告を行う。
    利害関係

    　会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                        以　　上
    (注)1.上記は、当社が、監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管してお

        ります。
    　　2.ＸＢＲＬデータは監査の対象には含まれていません。
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                   独　立　監　査　人　の　監　査　報　告　書

                                                     2022年12月７日

    UBSアセット・マネジメント株式会社

      取　締　役　会　御　中
                               ＰｗＣあらた有限責任監査法人

                                    東京事務所
                                指定有限責任社員

                                          公認会計士      榊　原　康　太
                                業務執行社員
    監査意見

     当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファンドの経理状況」に掲げ
    られているUBS合併裁定戦略ファンド（SMA専用）の2021年９月28日から2022年９月26日までの計算期間の財務諸表、すなわ
    ち、貸借対照表、損益及び剰余金計算書、注記表並びに附属明細表について監査を行った。
     当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、UBS合併裁
    定戦略ファンド（SMA専用）の2022年９月26日現在の信託財産の状態及び同日をもって終了する計算期間の損益の状況を、
    全ての重要な点において適正に表示しているものと認める。
    監査意見の根拠

     当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準における当
    監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に記載されている。当監査法人は、我が国における職業倫理に
    関する規定に従って、UBSアセット・マネジメント株式会社及びファンドから独立しており、また、監査人としてのその他
    の倫理上の責任を果たしている。当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断してい
    る。
    その他の記載内容

     その他の記載内容は、有価証券報告書及び有価証券届出書（訂正有価証券届出書を含む）に含まれる情報のうち、財務諸
    表及びその監査報告書以外の情報である。経営者の責任は、その他の記載内容を作成し開示することにある。
     当監査法人の財務諸表に対する監査意見の対象にはその他の記載内容は含まれておらず、当監査法人はその他の記載内容
    に対して意見を表明するものではない。
     財務諸表監査における当監査法人の責任は、その他の記載内容を通読し、通読の過程において、その他の記載内容と財務
    諸表又は当監査法人が監査の過程で得た知識との間に重要な相違があるかどうか検討すること、また、そのような重要な相
    違以外にその他の記載内容に重要な誤りの兆候があるかどうか注意を払うことにある。
     当監査法人は、実施した作業に基づき、その他の記載内容に重要な誤りがあると判断した場合には、その事実を報告する
    ことが求められている。
     その他の記載内容に関して、当監査法人が報告すべき事項はない。
    財務諸表に対する経営者の責任

     経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正に表示す
    ることにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するために経営者が必要
    と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
     財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成することが適切であるかどうかを評価
    し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づいて継続企業に関する事項を開示する必要がある場
    合には当該事項を開示する責任がある。
    財務諸表監査における監査人の責任

     監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬による重要な虚偽表示がない
    かどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場から財務諸表に対する意見を表明することにある。
    虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があり、個別に又は集計すると、財務諸表の利用者の意思決定に影響を与
    えると合理的に見込まれる場合に、重要性があると判断される。
     監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じて、職業的専門家として
    の判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
    ・　不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスクに対応した監査手続を立
      案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さらに、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査
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      証拠を入手する。
    ・　財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人は、リスク評価の実施
      に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連する内部統制を検討する。
    ・　経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上の見積りの合理性及び関
      連する注記事項の妥当性を評価する。
    ・　経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した監査証拠に基づき、継
      続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な不確実性が認められるかどうか結論付け
      る。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる場合は、監査報告書において財務諸表の注記事項に注意を喚
      起すること、又は重要な不確実性に関する財務諸表の注記事項が適切でない場合は、財務諸表に対して除外事項付意見
      を表明することが求められている。監査人の結論は、監査報告書日までに入手した監査証拠に基づいているが、将来の
      事象や状況により、ファンドは継続企業として存続できなくなる可能性がある。
    ・　財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠しているかどうか
      とともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及び内容、並びに財務諸表が基礎となる取引や会計事象を
      適正に表示しているかどうかを評価する。
     監査人は、経営者に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別した内部統制の重要な不備を含
    む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているその他の事項について報告を行う。
    利害関係

     UBSアセット・マネジメント株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定によ
    り記載すべき利害関係はない。
                                                        以　　上

    (注)1.上記の監査報告書の原本は当社が別途保管しております。

      2.XBRLデータは監査の対象には含まれていません。
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                 独　立　監　査　人　の　中　間　監　査　報　告　書

                                                  ２０２２年９月１３日

    ＵＢＳアセット･マネジメント株式会社

      取　締　役　会　　御　中
                               EY新日本有限責任監査法人
                               東　   京　   事　   務　   所
                               指定有限責任社員

                                          公認会計士       高　木　竜　二　　　
                               業務執行社員
                               指定有限責任社員
                                          公認会計士       川　井　恵一郎　　
                               業務執行社員
    中間監査意見

      当監査法人は、金融商品取引法第１９３条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「委託会社等の経理状況」に掲
    げられているＵＢＳアセット・マネジメント株式会社の２０２２年１月１日から２０２２年１２月３１日までの第２８期事業
    年度の中間会計期間（２０２２年１月１日から２０２２年６月３０日まで）に係る中間財務諸表、すなわち、中間貸借対照
    表、中間損益計算書、中間株主資本等変動計算書、重要な会計方針及びその他の注記について中間監査を行った。
      当監査法人は、上記の中間財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に準拠して、
    ＵＢＳアセット・マネジメント株式会社の２０２２年６月３０日現在の財政状態及び同日をもって終了する中間会計期間（２
    ０２２年１月１日から２０２２年６月３０日まで）の経営成績に関する有用な情報を表示しているものと認める。
    中間監査意見の根拠

    　当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間監査の基準に準拠して中間監査を行った。中間監査の基
    準における当監査法人の責任は、「中間財務諸表監査における監査人の責任」に記載されている。当監査法人は、我が国に
    おける職業倫理に関する規定に従って、会社から独立しており、また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果たしてい
    る。当監査法人は、中間監査の意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
    中間財務諸表に対する経営者及び監査役の責任

    　経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に準拠して中間財務諸表を作成し
    有用な情報を表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない中間財務諸表を作成し有用な情報
    を表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
    　中間財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき中間財務諸表を作成することが適切であるかどう
    かを評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に基づいて継続企業に関する事項を開示
    する必要がある場合には当該事項を開示する責任がある。
    　監査役の責任は、財務報告プロセスの整備及び運用における取締役の職務の執行を監視することにある。
    中間財務諸表監査における監査人の責任

    　監査人の責任は、監査人が実施した中間監査に基づいて、全体として中間財務諸表の有用な情報の表示に関して投資者の
    判断を損なうような重要な虚偽表示がないかどうかの合理的な保証を得て、中間監査報告書において独立の立場から中間財
    務諸表に対する意見を表明することにある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があり、個別に又は集計する
    と、中間財務諸表の利用者の意思決定に影響を与えると合理的に見込まれる場合に、重要性があると判断される。
    　監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間監査の基準に従って、中間監査の過程を通じて、職業的専門
    家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
    ・　不正又は誤謬による中間財務諸表の重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスクに対応す
     る中間監査手続を立案し、実施する。中間監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さらに、中間監査の意見表
     明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手する。なお、中間監査手続は、年度監査と比べて監査手続の一部が省略
     され、監査人の判断により、不正又は誤謬による中間財務諸表の重要な虚偽表示リスクの評価に基づいて、分析的手続
     等を中心とした監査手続に必要に応じて追加の監査手続が選択及び適用される。
    ・　中間財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人は、リスク評価の
     実施に際して、状況に応じた適切な中間監査手続を立案するために、中間財務諸表の作成と有用な情報の表示に関連す
     る内部統制を検討する。
    ・　経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた会計上の見積りの合理性及び関連する注記
     事項の妥当性を評価する。
    ・　経営者が継続企業を前提として中間財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した監査証拠に基づ
     き、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な不確実性が認められるかどうか結論
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     付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる場合は、中間監査報告書において中間財務諸表の注記事
     項に注意を喚起すること、又は重要な不確実性に関する中間財務諸表の注記事項が適切でない場合は、中間財務諸表に
     対 して除外事項付意見を表明することが求められている。監査人の結論は、中間監査報告書日までに入手した監査証拠
     に基づいているが、将来の事象や状況により、企業は継続企業として存続できなくなる可能性がある。
    ・　中間財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に準拠して
     いるかどうかとともに、関連する注記事項を含めた中間財務諸表の表示、構成及び内容、並びに中間財務諸表が基礎と
     なる取引や会計事象に関して有用な情報を表示しているかどうかを評価する。
    　監査人は、監査役に対して、計画した中間監査の範囲とその実施時期、中間監査の実施過程で識別した内部統制の重要な
    不備を含む中間監査上の重要な発見事項、及び中間監査の基準で求められているその他の事項について報告を行う。
    　監査人は、監査役に対して、独立性についての我が国における職業倫理に関する規定を遵守したこと、並びに監査人の独
    立性に影響を与えると合理的に考えられる事項、及び阻害要因を除去又は軽減するためにセーフガードを講じている場合は
    その内容について報告を行う。
    利害関係

    　会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                        以　　上
    (注)1.上記は、当社が、中間監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管し

        ております。
    　　2.ＸＢＲＬデータは中間監査の対象には含まれていません。
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