ピクテ・ゴールデン・リスクプレミアム・ファンド 有価証券報告書（内国投資信託受益証券） 第3期(令和4年6月28日－令和4年8月15日)

                                                          EDINET提出書類
                                                   ピクテ・ジャパン株式会社(E10439)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     【表紙】

      【提出書類】                     有価証券報告書

      【提出先】                     関東財務局長

      【提出日】                     2022年11月15日

      【計算期間】                     第３期（自　2022年６月28日　至　2022年８月15日）

      【ファンド名】                     ピクテ・ゴールデン・リスクプレミアム・ファンド

                           (以下「ファンド」といいます。)
      【発行者名】                     ピクテ・ジャパン株式会社
      【代表者の役職氏名】                     代表取締役社長　萩野　琢英

      【本店の所在の場所】                     東京都千代田区丸の内二丁目６番１号

      【事務連絡者氏名】                     佐藤　直紀

      【連絡場所】                     東京都千代田区丸の内二丁目６番１号

      【電話番号】                     03-3212-3411

      【縦覧に供する場所】                     該当事項はありません。

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    第一部【ファンド情報】
    第１【ファンドの状況】

      １【ファンドの性格】
      ( １)【ファンドの目的及び基本的性格】
       ①　ファンドは、投資信託証券への投資を通じて実質的に世界の株式、金、債券、リート等への投資を行うことによ
        り、信託財産の成長を図ることを目的に運用を行います。
         信託金の限度額は、5,000億円です。
                   ※

       ②　  ファンドの商品分類          は、追加型投信／内外／資産複合です。
         ※ 一般社団法人投資信託協会が定める「商品分類に関する指針」に基づきます。
         ＜商品分類表(ファンドが該当する商品分類を網掛け表示しています。)＞

                                                 投資対象資産
              単位型・追加型                  投資対象地域
                                                 ( 収益の源泉)
                                  国内                 株式

                単位型                                   債券
                                  海外                不動産投信
                                                  その他資産
                追加型
                                  内外                資産複合
         ＜属性区分表(ファンドが該当する属性区分を網掛け表示しています。)＞

           投資対象資産           決算頻度         投資対象地域           投資形態          為替ヘッジ
          株式

           一般
                       年１回
           大型株
                                           ファミリー
                                 グローバル                      あり
           中小型株
                                           ファンド
                                ( 日本を含む)                    ( 部分ヘッジ)
                       年２回
          債券
                                  日本
           一般
                       年４回           北米
           公債
                                  欧州
           社債
                      年６回(隔月)            アジア
           その他債券
                                 オセアニア
           クレジット属性
                      年12回(毎月)            中南米
          不動産投信
                                           ファンド
                                 アフリカ
          その他資産
                                           ・オブ・
                        日々        中近東(中東)
          ( 投資信託証券
                                           ファンズ
                                エマージング                       なし
              ※
                       その他
          ( 資産複合     ))
          資産複合
           ※株式、債券、商品およびリート
           ( 注)属性区分に記載している「為替ヘッジ」は、対円での為替リスクに対するヘッジの有無を記載しておりま
            す。
         ＜ファンドが該当する商品分類の定義＞

                商品分類                           定義
                            一度設定されたファンドであってもその後追加設定が行われ従来の信託
          単位型・追加型        追加型投信
                            財産とともに運用されるファンドをいいます。
                            目論見書または投資信託約款において、国内および海外の資産による投
          投資対象地域        内外
                            資収益を実質的に源泉とする旨の記載があるものをいいます。
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                            目論見書または投資信託約款において、株式、債券、不動産投信および
          投資対象資産
                  資産複合          その他資産のうち複数の資産による投資収益を実質的に源泉とする旨の
          ( 収益の源泉)
                            記載があるものをいいます。
         ＜ファンドが該当する属性区分の定義＞

                属性区分                           定義
                  その他資産          目論見書または投資信託約款において、株式、債券および不動産投信以
                  ( 投資信託証券         外の資産(ファンド・オブ・ファンズ方式による投資信託証券)を通じ
          投資対象資産        ( 資産複合         て、主として株式、債券、商品およびリートに投資する旨の記載がある
                  ( 株式、債券、商品         ものをいいます。
                  およびリート)))
                            目論見書または投資信託約款において、年１回決算する旨の記載がある
          決算頻度        年１回
                            ものをいいます。
                  グローバル          目論見書または投資信託約款において、組入資産による投資収益が世界
          投資対象地域
                  ( 日本を含む)         (日本を含みます)の資産を源泉とする旨の記載があるものをいいます。
                  ファンド・オブ・          一般社団法人投資信託協会が定める「投資信託等の運用に関する規則」
          投資形態
                  ファンズ          第２条に規定するファンド・オブ・ファンズをいいます。
                  あり          目論見書または投資信託約款において、為替のフルヘッジまたは一部の
          為替ヘッジ
                  ( 部分ヘッジ)         資産に為替のヘッジを行う旨の記載があるものをいいます。
         ファンドは、投資信託証券への投資を通じて、株式、債券、商品およびリートを主要投資対象とします。したがっ

         て、「商品分類」における投資対象資産と、「属性区分」における投資対象資産は異なります。
         ( 注)ファンドが該当しない商品分類および属性区分の定義については、一般社団法人投資信託協会のインターネッ

           ト・ホームページ(https://www.toushin.or.jp)で閲覧できます。
       ③　ファンドの特色

        ａ　主に世界の様々な資産クラスに投資します
         ○投資信託証券への投資を通じて、主に日本を含む世界の株式、金、債券、リート等への投資を行います。
         ○外貨建資産については、為替ヘッジが必要と判断した場合は為替ヘッジを行うことがあります。また、為替ヘッ
          ジを行う投資信託証券に投資することがあります。
         ※上記の資産クラスが組入れられない場合や上記以外の資産クラスが組入れられる場合があります。
                           主な投資対象資産（イメージ図）

              株式              金             債券             リート

         企業の成長性や配当収益             他の資産と異なる動きを             高金利局面では相対的な             相対的に高い配当利回り
         が期待できます。             する分散効果と、安全資             安定感と金利収入が期待             や価格の値上がりが期待
                      産としての魅力がありま             できます。             できます。
                      す。
         ※上記はあくまでもイメージ図です。上記の資産クラスが組入れられない場合や上記以外の資産クラスが組入れられ


          る場合があります。
        ｂ　世界の市場環境に応じて魅力的なリスクプレミアムが期待できる資産を選定し、配分比率の決定を行います

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         ○投資信託証券への投資にあたっては、世界の市場環境に応じて魅力的なリスクプレミアムが期待できる資産を選
          定し、配分比率の決定を行います。
         ○基本資産配分の見直しは原則として月次で行います。なお、ピクテ・アセット・マネジメント・エス・エイ、ピ
                                  ※
          クテ・アセット・マネジメント・リミテッドの助言                        を受けます。
           ※両社またはいずれか一方から投資助言を受けます。
         ※リスクプレミアムとは、リスク資産の期待リターンにおいて価格変動リスクの対価とみなされる部分のことを意

          味し、無リスクの資産に対して期待するリスク資産のリターンの上乗せ分を指します。
                        ＜資産配分のイメージ（一例）＞

           ※上記はイメージであり、実際の資産配分比率とは異なります。






           ※上記の資産クラスが組入れられない場合や上記以外の資産クラスが組入れられる場合があります。
                             ＜運用プロセス＞

                ※運用プロセスは変更となる場合があります。








                ※資金動向、市況動向等によっては上記のような運用ができない場合があります。
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        ｃ　年１回決算を行います
         ○毎年８月15日(休業日の場合は翌営業日)に決算を行い、原則として収益分配方針に基づき分配を行います。
         ※将来の分配金の支払いおよびその金額について示唆、保証するものではありません。
                         ［収益分配金に関する留意事項］

           ○分配金は、預貯金の利息とは異なり、投資信託の純資産から支払われますので、分配金が支払われると、そ
            の金額相当分、基準価額は下がります。
           ○分配金は、計算期間中に発生した収益(経費控除後の配当等収益および評価益を含む売買益)を超えて支払わ
            れる場合があります。その場合、当期決算日の基準価額は前期決算日と比べて下落することになります。ま
            た、分配金の水準は、必ずしも計算期間におけるファンドの収益率を示すものではありません。
           ○投資者のファンドの購入価額によっては、分配金の一部または全部が、実質的には元本の一部払戻しに相当
            する場合があります。ファンド購入後の運用状況により、分配金額より基準価額の値上がりが小さかった場
            合も同様です。
        ※資金動向、市況動向等によっては前記のような運用ができない場合があります。

      ( ２)【ファンドの沿革】

         2020  年６月26日　信託契約締結、ファンドの設定および運用開始
         2022  年７月１日　投資信託約款の変更により計算期間を変更
      ( ３)【ファンドの仕組み】
       ①　委託会社およびファンドの関係法人
          ※１　ファンドの投資対象・投資制限、委託会社・受託会社・受益者の権利義務関係等が規定されています。







          ※２　販売会社が行う募集の取扱い、販売、一部解約の実行の請求受付けならびに収益分配金、償還金および一部
            解約代金の支払い等について規定されています。
          ※３　投資助言に係る業務の内容等について規定されています。
        ○ファンド・オブ・ファンズ方式で運用されます。ファンド・オブ・ファンズ方式とは、他の投資信託に投資するこ

         とにより運用を行う方式です。ファンドでは、別に定める投資信託証券(以下「指定投資信託証券」といいます。)
         として後記に掲げる各投資信託を主要投資対象とします。
        ○ 指定投資信託証券は、主に株式に投資を行う投資信託、主に金に投資もしくは金を対象としたデリバティブ取引を
         行う投資信託、主に公社債に投資を行う投資信託、主にリートに投資を行う投資信託、元本の安定性の確保を目的
         とする投資信託またはこれらの投資方針を有する投資信託(前記の各資産への投資のほか、これらに類する資産への
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         投資、デリバティブ取引等の金融商品を利用するものおよび外貨建資産について為替ヘッジを行うものを含みま
         す。)の受益証券または投資証券とします。なお、指定投資信託証券は委託会社により適宜見直され、前記の選定条
         件 に該当する範囲において変更されることがあります。
                                   投資先ファンド

                                  指定投資信託証券

                   購入代金           投資              投資
                                                －  株式
             ご投資者
                  ―――――＞            ――＞              ――＞
                                                －  金
                                  指定投資信託証券
                         ファンド
                  ＜―――――            ＜――              ＜――
             (受益者)
                                                －  公社債
                  収益分配金、            損益              損益
                                                －  リート　など
                                  指定投資信託証券
                   換金代金、
                    償還金
       ②　委託会社の概況(2022年８月末日現在)

         ・資本金：２億円
         ・沿　革：1981年　ピクテ銀行東京駐在員事務所開設
         　　　　　1986年　ピクテジャパン株式会社設立
         　　　　　1987年　投資顧問業の登録、投資一任業務の認可取得
         　　　　　1997年　ピクテ投信投資顧問株式会社に社名変更
         　　　　　1997年　投資信託委託業務の免許取得
         　　　　　2011年　大阪事務所開設
              2022  年　ピクテ・ジャパン株式会社に社名変更
         　　　　　現在に至る
         ・大株主の状況
                 名称                 住所            所有株式数        所有株式比率
          ピクテ・アセット・マネジメント・                  スイス連邦　1227　ジュネーブ　                   普通株式　800株

                                                          100  ％
          ホールディング・エス・エイ                  カルージュ　アカシア通り60                 Ａ種優先株式　763株
      ２【投資方針】

      ( １)【投資方針】
       ①　基本方針
        ファンドは、投資信託証券への投資を通じて実質的に世界の株式、金、債券、リート等への投資を行うことにより、
        信託財産の成長を図ることを目的に運用を行います。
       ②　投資態度
        ａ　投資信託証券への投資を通じて、主に日本を含む世界の株式、金、債券、リート等への投資を行います。
        ｂ　投資信託証券への投資にあたっては、世界の市場環境に応じて魅力的なリスクプレミアムが期待できる資産を選
         定し、配分比率の決定を行います。
        ｃ　投資信託証券の組入比率は、原則として高位を保ちます。
        ｄ　外貨建資産については、為替ヘッジが必要と判断した場合は為替ヘッジを行うことがあります。また、為替ヘッ
         ジを行う投資信託証券に投資することがあります。
        ｅ　資金動向、市況動向等によっては上記のような運用ができない場合があります。
       ③　ファンドは、主に株式に投資を行う投資信託、主に金に投資もしくは金を対象としたデリバティブ取引を行う投資
        信託、主に公社債に投資を行う投資信託、主にリートに投資を行う投資信託、元本の安定性の確保を目的とする投資
        信託またはこれらの投資方針を有する投資信託(前記の各資産への投資のほか、これらに類する資産への投資、デリバ
        ティブ取引等の金融商品を利用するものおよび外貨建資産について為替ヘッジを行うものを含みます。)の受益証券ま
        たは投資証券に投資するファンド・オブ・ファンズ方式で運用されます。
      ( ２)【投資対象】

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       ①　投資の対象とする資産の種類
        ファンドにおいて投資の対象とする資産の種類は、次に掲げるものとします。
        ａ　次に掲げる特定資産(「特定資産」とは、投資信託及び投資法人に関する法律第２条第１項で定めるものをいいま
         す。以下同じ。)
         ( ａ)有価証券
         ( ｂ)金銭債権((ａ)および(ｃ)に掲げるものに該当するものを除きます。)
         ( ｃ)約束手形((ａ)に掲げるものに該当するものを除きます。)
        ｂ　次に掲げる特定資産以外の資産
         ( ａ)為替手形
       ②　有価証券の指図範囲
        委託会社は、信託金を、主として指定投資信託証券および次の有価証券(金融商品取引法第２条第２項の規定により有
        価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を除きます。)に投資することを指図します。
        ａ　短期社債等
        ｂ　コマーシャル・ペーパー
        ｃ　外国または外国の者の発行する証券または証書で、ａおよびｂの証券または証書の性質を有するもの
        ｄ　指定金銭信託の受益証券(金融商品取引法第２条第１項第14号で定める受益証券発行信託の受益証券に限りま
         す。)
       ③　金融商品の指図範囲
        委託会社は、信託金を、②に掲げる有価証券のほか、次に掲げる金融商品(金融商品取引法第２条第２項の規定により
        有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を含みます。)により運用することを指図することができます。
        ａ　預金
        ｂ　指定金銭信託(金融商品取引法第２条第１項第14号に規定する受益証券発行信託を除きます。)
        ｃ　コール・ローン
        ｄ　手形割引市場において売買される手形
       ④　②の規定にかかわらず、ファンドの設定、解約、償還、投資環境の変動等への対応等、委託会社が運用上必要と認
        めるときには、委託会社は、信託金を、③に掲げる金融商品により運用することの指図ができます。
       ⑤　その他
        ａ　委託会社は、信託財産に属する外貨建資産の額について、為替変動リスクを回避するため、外国為替の売買の予
         約取引の指図をすることができます。
        ｂ　委託会社は、信託財産の効率的な運用ならびに運用の安定性を図るため、一部解約に伴う支払資金の手当て(一部
         解約に伴う支払資金の手当てのために借入れた資金の返済を含みます。)を目的として、または再投資に係る収益分
         配金の支払資金の手当てを目的として、資金借入れ(コール市場を通じる場合を含みます。)の指図をすることがで
         きます。
       ⑥　指定投資信託証券の概要
         指定投資信託証券は、主に株式に投資を行う投資信託、主に金に投資もしくは金を対象としたデリバティブ取引を行
         う投資信託、主に公社債に投資を行う投資信託、主にリートに投資を行う投資信託、元本の安定性の確保を目的とす
         る投資信託またはこれらの投資方針を有する投資信託(前記の各資産への投資のほか、これらに類する資産への投資、
         デリバティブ取引等の金融商品を利用するものおよび外貨建資産について為替ヘッジを行うものを含みます。)の受益
         証券または投資証券とし、2022年11月16日現在は以下のとおりとします。なお、指定投資信託証券は委託会社により
         適宜見直され、前記の選定条件に該当する範囲において変更されることがあります。
                                                         （注）

                  名称                  主な投資対象・投資方針等
                                                      報酬率
      PGSF  グローバル・ユーティリティーズ・エクイティ・
                                高配当利回りの世界（新興国を含めます。）
      ファンド
                                の公益株
     1                                                   0.6  ％
      (Pictet    Global    Selection     Fund  ‐Global     Utilities
                                ＜管理会社：ピクテ・アセット・マネジメン
                                ト(ヨーロッパ)エス・エイ＞
      Equity    Fund)
      PGSF  新興国ハイインカム株式ファンド
                                新興国の高配当利回り株式
      (Pictet    Global    Selection     Fund  ‐Global     High   Yield
     2                           ＜管理会社：ピクテ・アセット・マネジメン                        0.6  ％
      Emerging     Equities     Fund)                 ト(ヨーロッパ)エス・エイ＞
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                                高い競争優位性をもつグローバル優良企業の
                                                        0.66  ％
     3 ピクテ世界株式ファンド(適格機関投資家専用)                          株式
                                                      （税抜0.6％）
                                ＜委託会社：ピクテ・ジャパン株式会社＞
      PGSF  先進国インカム株式ファンド
                                先進国の高配当資産株
      (Global    Selection     Fund   - Global    Income    Stock
     4                           ＜管理会社：ピクテ・アセット・マネジメン                        0.6  ％
                                ト(ヨーロッパ)エス・エイ＞
      Fund)
      PGSF  グローバル・グローイング・マーケット・ファン
                                高い経済成長が期待される新興国の株式
      ド
     5                           ＜管理会社：ピクテ・アセット・マネジメン                        0.6  ％
      (Pictet     Global    Selection      Fund  ‐Global     Growing
                                ト(ヨーロッパ)エス・エイ＞
      Market    Fund)
                                為替ヘッジ後の利回りの高い国の国債に厳選
      ピクテ円インカム・セレクト・ファンドⅢ
                                                        0.66  ％
     6                           投資。原則として為替ヘッジを行います。
                                                      （税抜0.6％）
      (適格機関投資家専用)
                                ＜委託会社：ピクテ・ジャパン株式会社＞
      ピクテ(CH)プレシャス・メタル・ファンド‐
                                金
      フィジカル・ゴールド　クラスHI                dy  JPY
                                                        0.39  ％
                                原則として為替ヘッジを行います。
     7
      (Pictet    CH  Precious     Metals    Fund‐Physical        Gold                           （上限）
                                ＜管理会社：ピクテ・アセット・マネジメン
                                ト・エス・エイ＞
      HI  dy  JPY)
      ピクテ(CH)プレシャス・メタル・ファンド‐
                                金
      フィジカル・ゴールド　クラスＩ                dy  JPY
                                                        0.34  ％
     8                           ＜管理会社：ピクテ・アセット・マネジメン
      (Pictet    CH  Precious     Metals    Fund‐Physical        Gold                           （上限）
                                ト・エス・エイ＞
      I dy  JPY)
                                円建てでの元本の安定性と短期金融市場金利
      ピクテ‐ショート－ターム・マネー・マーケット
                                の確保を目的とし、短期金融商品等に投資                        0.3  ％
     9 ＪＰＹ
                                ＜管理会社：ピクテ・アセット・マネジメン                       （上限）
      (Pictet    ‐Short-Term       Money   Market    JPY)
                                ト(ヨーロッパ)エス・エイ＞
      金融商品取引所(金融商品取引法第２条第16項に規定する金融商品取引所および金融商品取引法第２条                                               銘柄毎に異な
      第８項第３号ロに規定する外国金融商品市場をいいます。以下同じ。)に上場(これに準ずるものおよ                                               るため表示す
     10
      び上場予定等を含みます。)されている投資信託証券                                               ることができ
      ( 以下「上場投資信託証券」といいます。)                                               ません。
    ( 上記1,2,4,5はルクセンブルグ籍外国投資信託の受益証券、3,6は内国証券投資信託の受益証券、7,8はスイス籍外国投資信託

     の受益証券、9はルクセンブルグ籍外国投資法人の投資証券です。“PGSF”は「ピクテ・グローバル・セレクション・ファン
     ド」の略称です。）
    ( 注)報酬率は各指定投資信託証券の純資産総額に対する年率を表示しています。なお、7,8については申込み・買戻し時に取引
     コスト相当額が申込価格に付加または買戻価格から控除され、当該ファンドの信託財産に留保されます。
    ※上記の内容は、今後変更される場合があります。また、上記の中から投資する投資信託証券を選択するため、投資を行わな
     いものもあります。
     上記6については、2022年11月16日現在未設定であり、設定までの間に上記内容が変更されることがあります。
         2022  年11月16日現在、ファンドの純資産総額の10％を超えて投資する可能性のある上場投資信託証券の内容は以下の

         とおりです。なお、当該10％を超えて投資する可能性のある上場投資信託証券は今後変更となる場合があります。
                   名称                         主な投資対象等
                                 金
      i シェアーズ・ゴールドETF            (CH)
     1                            ＜管理会社：ブラックロック・アセット・マネジメント・
      (iShares     Gold   ETF  (CH))
                                 スイスAG＞
      ライファイゼンETF‐ソリッド・ゴールド・オンスA                        USD
                                 金
     2
      (Raiffeisen      ETF  - Solid   Gold   Ounces    A USD)       ＜管理会社：フォントベル・ファンズ・サービシズAG＞
      スイスカント・プレシャス・メタル‐フィジカル・ゴー
                                 金
      ルド   AX  USD
                                 ＜管理会社：GAM        インベストメント・マネジメント(スイッ
     3
      (Swisscanto      Precious     Metals    - Physical     Gold   - AX  -
                                 ツァランド)Ltd.
      USD)
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                                 金
      UBS  ETF  (CH)   ゴールド     (USD)   A-dis
                                 ＜管理会社：UBS        ファンド・マネジメント(スイッツァラン
     4
      (UBS   ETF  (CH)   Gold   (USD)   A-dis)
                                 ド)AG＞
                                 金
      ZKB  ゴールドETF      AA  USD
     5                            ＜管理会社：スイスカント・ファンド・マネジメントLtd.
      (ZKB   Gold   ETF  AA  USD)
                                 ＞
      ( ３)【運用体制】

       ・投資政策委員会において、投資政策が審議・決定されます。









       ・モニタリングに関しては、法務コンプライアンス部(３名)において、運用・トレーディングの状況、資産の組入れの
        状況ならびに投資信託約款、投資ガイドラインおよび法令等の遵守状況がチェックされます。また、コンプライアン
        ス＆ビジネスリスク委員会において、法令諸規則、投資信託約款および投資制限条項について、その遵守状況が分
        析・管理されます。プロダクト・サービス部(２名)において、運用リスクの評価・分析を行い、運用リスク管理委員
        会において、運用財産の運用方針および運用目標等に沿って運用リスクの管理が行われます。投資政策委員会におい
        ては、前記のほか、運用の成果および投資政策との関連での妥当性が分析されます。これらのモニタリングの結果、
        必要に応じて、関連部署に指示が出されます。
       ・委託会社においては、運用方針に関する社内規則、運用担当者に関する社内規則およびトレーディングに関する社内
        規則などのほか、インサイダー取引防止に関する規則等を定め、運用が行われております。
       ・受託会社に対しては、日々の純資産照合、月次の勘定残高照合などを行っており、また受託会社としての事務遂行力
        が適宜モニタリングされます。
         ※運用体制は、今後変更される場合があります。

      ( ４)【分配方針】

       ①　毎決算時に、原則として以下の方針に基づき分配を行います。
        ａ　分配対象額の範囲は、経費控除後の繰越分を含めた利子・配当等収益と売買益(評価益を含みます。)等の全額と
         します。
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        ｂ　収益分配金額は、基準価額の水準および市況動向等を勘案して委託会社が決定します。ただし、必ず分配を行う
         ものではありません。
        ｃ　留保益の運用については、特に制限を設けず、委託会社の判断に基づき、元本部分と同一の運用を行います。
       ②　信託財産から生ずる毎計算期末における利益は、次の方法により処理します。
        ａ　分配金、利子およびこれらに類する収益から支払利息を控除した額(以下「配当等収益」といいます。)は、諸経
         費、信託報酬および当該信託報酬に係る消費税等相当額を控除した後その残金を受益者に分配することができま
         す。なお、次期以降の分配にあてるため、その一部を分配準備積立金として積み立てることができます。
        ｂ　売買損益に評価損益を加減した利益金額(以下「売買益」といいます。)は、諸経費、信託報酬および当該信託報
         酬に係る消費税等相当額を控除し、繰越欠損金のあるときは、その全額を売買益をもって補てんした後、受益者に
         分配することができます。なお、次期以降の分配にあてるため、分配準備積立金として積み立てることができま
         す。
       ③　毎計算期末において、信託財産につき生じた損失は、次期に繰り越します。
       ④　ファンドの決算日
        毎年８月15日(休業日の場合は翌営業日)を決算日とします。
       ⑤　収益分配金のお支払い
        収益分配金は、決算日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者(当該収益分配金に係る決
        算日以前において一部解約が行われた受益権に係る受益者を除きます。また、当該収益分配金に係る決算日以前に設
        定された受益権で取得申込代金支払前のため販売会社の名義で記載または記録されている受益権については原則とし
        て取得申込者とします。)に、原則として決算日から起算して５営業日目までにお支払いします。
        「自動けいぞく投資コース」を申込みの場合は、収益分配金は税引後無手数料で再投資されますが、再投資により増
        加した受益権は、振替口座簿に記載または記録されます。
      ( ５)【投資制限】

       ①　投資信託証券への投資割合(投資信託約款)
        制限を設けません。
       ②　投資信託証券、短期社債等、コマーシャル・ペーパーおよび指定金銭信託の受益証券以外の有価証券への直接投資
        (投資信託約款)
        行いません。
       ③　外貨建資産への実質投資割合(投資信託約款)
        制限を設けません。
       ④　同一銘柄の投資信託証券への投資は、当該投資信託証券が一般社団法人投資信託協会規則に定めるエクスポー
        ジャーがルックスルーできる場合に該当しないときは、当該投資信託証券への投資は、信託財産の純資産総額の10％
        以内とします。また、一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債券等エク
        スポージャーおよびデリバティブ等エクスポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原則としてそれぞれ
        10％、合計で20％以内とすることとし、当該比率を超えることとなった場合には、一般社団法人投資信託協会規則に
        したがい当該比率以内となるよう調整を行うこととします。
       ⑤　資金の借入れ(投資信託約款)
        ａ　委託会社は、借入金をもって有価証券等の運用は行わないものとします。
        ｂ　一部解約に伴う支払資金の手当てに係る借入期間は、受益者への解約代金支払開始日から信託財産で保有する有
         価証券等の売却代金の受渡日までの間または受益者への解約代金支払開始日から信託財産で保有する有価証券等の
         解約代金入金日までの間もしくは受益者への解約代金支払開始日から信託財産で保有する有価証券等の償還金の入
         金日までの期間が５営業日以内である場合の当該期間とし、資金借入額は当該有価証券等の売却代金または解約代
         金ならびに有価証券等の償還金の合計額を限度とします。ただし、資金の借入額は、借入指図を行う日における信
         託財産の純資産総額の10％以内とします。
        ｃ　収益分配金の再投資に係る借入期間は信託財産から収益分配金が支弁される日からその翌営業日までとし、資金
         借入額は収益分配金の再投資額を限度とします。
      ３【投資リスク】

      ( １)ファンドのリスク
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       ファンドの投資に当たりましては、以下のようなファンドの運用に関わるリスク等に十分ご留意ください。
       ファンドの基準価額は、実質的に組入れている有価証券等の価格変動等(外国証券には為替変動リスクもあります。)に
       より変動し、下落する場合があります。したがって、投資者の皆様の投資元本が保証されているものではなく、基準価
       額の下落により、損失を被り、投資元本を割り込むことがあります。また、収益や投資利回り等も未確定です。ファン
       ドの運用による損益はすべて投資者の皆様に帰属します。また、投資信託は預貯金と異なります。
       ①　基準価額の変動要因

        ａ　価格変動リスク・信用リスク
         ・ファンドは、実質的に株式を投資対象としますので、ファンドの基準価額は、実質的に組入れている株式の価格
          変動の影響を受けます。株式の価格は、政治経済情勢、発行企業の業績・信用状況、市場の需給等を反映して変
          動し、短期的または長期的に大きく下落することがあります。
         ・ファンドは、実質的に金に投資しますので、ファンドの基準価額は、実質的に組入れている金の価格変動の影響
          を受けます。
         ・ファンドは、実質的に公社債を投資対象としますので、ファンドの基準価額は、実質的に組入れている公社債の
          価格変動の影響を受けます。一般的に金利が低下した場合には、公社債の価格は上昇する傾向がありますが、金
          利が上昇した場合には、公社債の価格は下落する傾向があります。
         ・ファンドは、実質的にデリバティブ取引を行うことがありますので、この場合ファンドの基準価額は当該デリバ
          ティブ取引の価格変動の影響を受けます。
         ・ファンドは、実質的にリートを投資対象としますので、ファンドの基準価額は、実質的に組入れているリートの
          価格変動の影響を受けます。
         ・有価証券の発行体の財務状況等の悪化により利息や償還金をあらかじめ定められた条件で支払うことができなく
          なる(債務不履行)場合、または債務不履行に陥ると予想される場合には当該有価証券の価格が下落することがあ
          ります。
        ｂ　為替に関するリスク・留意点
         ・実質組入外貨建資産について、為替ヘッジを行わない場合には、係る外貨建資産は為替変動の影響を受け、円高
          局面は基準価額の下落要因となります。
         ・また、部分的に為替ヘッジを行い為替変動リスクの低減を図りますが、為替変動リスクを完全に排除できるもの
          ではなく、為替変動の影響を受ける場合があります。また、円金利がヘッジ対象通貨の金利より低い場合、当該
          通貨と円との金利差相当分のヘッジコストがかかることにご留意ください。
        ｃ　カントリーリスク
         ・ファンドが実質的な投資対象地域の一つとする新興国は、一般に政治・経済・社会情勢の変動が先進諸国と比較
          して大きくなる場合があり、政治不安、経済不況、社会不安が証券市場や為替市場に大きな影響を与えることが
          あります。その結果、ファンドの基準価額が下落する場合があります。
         ・実質的な投資対象国・地域において、政治・経済情勢の変化により証券市場や為替市場等に混乱が生じた場合、
          またはそれらの取引に対して新たな規制が設けられた場合には、基準価額が予想外に下落したり、運用方針に
          沿った運用が困難となる場合があります。この他、当該投資対象国・地域における証券市場を取り巻く制度やイ
          ンフラストラクチャーに係るリスクおよび企業会計・情報開示等に係るリスク等があります。
        ｄ　流動性リスク
         ・市場規模の縮小や市場の混乱が生じた場合等には、機動的に有価証券等を売買できない場合があります。このよ
          うな場合には、当該有価証券等の価格の下落により、ファンドの基準価額が影響を受け損失を被ることがありま
          す。市場規模や取引量が小さい資産については流動性リスクが高まりやすくなります。
        ｅ　  解約によるファンドの資金流出に伴う基準価額変動リスク
         ・解約によるファンドの資金流出に伴い、ファンドおよび投資先ファンドにおいて保有有価証券等を大量に売却(先
          物取引等については反対売買)しなければならないことがあります。その際には、市況動向や市場の流動性等の状
          況によって基準価額が大きく下落する可能性があります。
        ※基準価額の変動要因は上記に限定されるものではありません。

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       ②　  その他の留意点
        ・ファンドのお取引に関しては、金融商品取引法第37条の６の規定(いわゆるクーリング・オフ)の適用はありませ
         ん。
        ・以下のいずれかに該当する日においては、取得申込みおよび解約請求はできません。
          －　ルクセンブルグ、ジュネーブ、ロンドンもしくはニューヨークの銀行の休業日、ニューヨーク証券取引所の休
           業日、ロンドン証券取引所の午後休業日または12月24日
          －　一部解約金の支払い等に支障を来すおそれがあるとして委託会社が定める日
        ・信託財産の資金管理を円滑に行うため、大口解約には制限を設ける場合があります。
        ・ 金融商品取引所および商品市場等における取引の停止、外国為替取引の停止、決済機能の停止その他やむを得ない
         事情があるときは、受益権の取得申込みおよび解約請求の受付けを中止することならびにすでに受付けた取得申込
         みおよび解約請求の受付けを取消すことがあります。その場合、受益者は当該受付中止以前に行った当日の解約請
         求を撤回できます。ただし、受益者がその解約請求を撤回しない場合には、当該受益権の解約価額は、当該受付中
         止を解除した後の最初の基準価額の計算日に解約請求を受付けたものとして後記の解約価額に準じて計算された価
         額とします。
        ・受益権の口数が        10 億口  を下回ることとなった場合等には、信託契約を解約し償還される場合があります。
        ・ファンドは、大量の解約が発生し短期間で解約資金を手当てする必要が生じた場合や主たる取引市場において市場
         環境が急変した場合等に、一時的に組入資産の流動性が低下し、市場実勢から期待できる価格で取引できないリス
         ク、取引量が限られてしまうリスクがあります。これにより、基準価額にマイナスの影響を及ぼす可能性や、換金
         の申込みの受付けが中止となる可能性、換金代金の支払いが遅延する可能性があります。
       ファンドの取得申込者には、慎重な投資を行うためにファンドの投資目的およびリスク等を認識することが求められま

       す。
      ( ２)リスクの管理体制

       委託会社のリスク管理体制は以下のとおりです。
       ○ファンドの運用におけるリスクの評価・分析(流動性リスク、信用リスク、パフォーマンスの考査を含みます。)およ
         び資産の組入れの状況等ならびに投資信託約款、投資ガイドライン、法令諸規則の遵守状況および運用・トレーディ
         ングの状況等のモニタリングは、運用部署とは異なる部署で行います。
       ○モニタリングの結果は、上記部署により定期的に運用リスク管理委員会またはコンプライアンス＆ビジネスリスク委
         員会へ報告されるとともに、必要に応じて経営                      会議  へも報告されます。また、問題点等が認識された場合は、すみや
         かに運用部署その他関連部署へ社内規程に定められた緊急時対応の要請や問題改善の指示または提案等を行います。
       ※リスクの管理体制は、今後変更される場合があります。






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      ＜参考情報＞
      ４【手数料等及び税金】

















      ( １)【申込手数料】
       3.3  ％(税抜3.0％)       の手数料率を上限として、販売会社が独自に定める率を発行価格に乗じて得た額とします。
        ※詳しくは、販売会社にてご確認ください。
       申込手数料には、消費税等相当額が加算されます。
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       ただし、「自動けいぞく投資コース」を選択した受益者が収益分配金を再投資する場合は無手数料となります。
        ※償還乗換優遇措置等の取扱いを行う販売会社では、一定の条件を満たした場合に申込手数料が割引または無手数料
         となる場合があります。詳しくは販売会社にお問い合わせください。
       申込手数料および当該手数料に係る消費税等相当額は、取得申込みの際に販売会社の定める日までに販売会社へ支払う
       ものとします。
       申込手数料は、投資信託を購入する際の商品等の説明や事務手続等の対価として、販売会社に支払う手数料です。
      ( ２)【換金(解約)手数料】

       ありません。
      ( ３)【信託報酬等】

       信託報酬の総額は、ファンドの計算期間を通じて毎日、信託財産の純資産総額に年                                      1.1275   ％(税抜1.025％)        の率を乗じて
       得た額とし、その配分は次のとおりとします。
        ＜信託報酬の配分(税抜)および役務の内容＞
               委託会社                  販売会社                  受託会社
              年率0.35％                  年率0.65％                 年率0.025％

        ファンドの運用とそれに伴う調査、                  購入後の情報提供、交付運用報告書                  ファンドの財産の保管・管理、委託

        受託会社への指図、各種情報提供                  等各種書類の送付、口座内でのファ                  会社からの指図の実行等
        等、基準価額の算出等                  ンドの管理および事務手続等
       上記の信託報酬は毎日計上(ファンドの基準価額に反映)され、毎計算期間の最初の６ヵ月終了日(当該終了日が休業日の
       場合は当該終了日の翌営業日)および毎計算期末または信託終了のとき信託財産中から支払われます。
       信託報酬に係る消費税等相当額を信託報酬支払いのときに信託財産中から支払います。
       ＜指定投資信託証券に係る報酬＞

         指定投資信託証券(上場投資信託を除く)に係る報酬率は純資産総額の最大年率0.66％(税抜0.6％)となっております。
         各指定投資信託証券の報酬率につきましては、前記「２投資方針　(２)投資対象　⑥　指定投資信託証券の概要」を
         ご参照ください。
       ※上記の報酬率等は、今後変更となる場合があります。

        ファンドの信託報酬率に投資先ファンドに係る報酬率を加えた、受益者が実質的に負担する信託報酬率の概算値

        は、最大年率1.7875％(税抜1.625％)程度となります。
        ( 注)ファンドは市場環境により積極的に組入比率の見直しを行いますので、実際の投資信託証券の組入状況により
          変動します。
      ( ４)【その他の手数料等】

       信託財産に関する租税および受託会社の立替えた立替金の利息は、受益者の負担とし、信託財産中から支払います。
       信託事務の処理等に要する諸費用(監査費用、法律・税務顧問への報酬、印刷等費用(有価証券届出書、有価証券報告
       書、投資信託約款、目論見書、運用報告書その他法令により必要とされる書類の作成、届出、交付に係る費用)、公告費
       用、格付費用、受益権の管理事務に関する費用を含みます。)は、受益者の負担とし、信託財産中から支払うことができ
       ます。委託会社は、係る諸費用の支払いをファンドのために行い、その金額を合理的に見積もった結果、信託財産の純
       資産総額の年率0.055％(税抜0.05％)相当を上限とした額を、係る諸費用の合計額とみなして、ファンドより受領しま
       す。ただし、委託会社は、信託財産の規模等を考慮して、随時係る諸費用の年率を見直し、前記の額を上限としてこれ
       を変更することができます。また、当該諸費用は、ファンドの計算期間を通じて毎日、信託財産の純資産総額に応じて
       計上され、毎計算期間の最初の６ヵ月終了日(当該終了日が休業日の場合は当該終了日の翌営業日)および毎計算期末ま
       たは信託終了のとき、信託財産中から委託会社に対して支払われます。
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       ファンドの組入有価証券の売買の際に発生する売買委託手数料、当該売買委託手数料に係る消費税等相当額および外国
       における資産の保管等に要する費用等(これらの費用は運用状況等により変動するため、事前に料率、上限額等を示すこ
       とができません。)が、そのつど信託財産から支払われます。
       ファンドにおいて資金借入れを行った場合、当該借入金の利息はファンドから支払われます。
       投資先ファンドにおいて、信託財産に課される税金、弁護士への報酬、監査費用、有価証券等の売買に係る手数料およ
       び借入金の利息等の費用が当該投資先ファンドの信託財産から支払われることがあります。
      当該手数料等の合計額については、投資者の皆様がファンドを保有される期間等に応じて異なりますので、表示すること

      ができません。
      ( ５)【課税上の取扱い】

       ファンドは課税上、株式投資信託として取扱われます。                          受益者が支払いを受ける収益分配金のうち課税扱いとなる普通
       分配金ならびに解約時および償還時における差益(法人の受益者の場合は、個別元本超過額)が課税の対象となります。
       なお、収益分配金のうちの元本払戻金(特別分配金)は課税されません。
       公募株式投資信託は税法上、少額投資非課税制度の適用対象です。
       ＜収益分配金の課税＞

        追加型株式投資信託の収益分配金には、課税扱い(配当所得)となる「普通分配金」と、非課税扱いとなる「元本払戻
        金(特別分配金)」(受益者毎の元本の一部払い戻しに相当する部分)の区分があります。受益者が収益分配金を受取る
        際、
        ①　当該収益分配金落ち後の基準価額が当該受益者の個別元本と同額の場合または当該受益者の個別元本を上回って
         いる場合には、当該収益分配金の全額が普通分配金となります。
                               ＜イメージ図＞

        ②　当該収益分配金落ち後の基準価額が当該受益者の個別元本を下回っている場合には、その下回る部分の額が元本




         払戻金(特別分配金)となり、当該収益分配金から当該元本払戻金(特別分配金)を控除した額が普通分配金となりま
         す。
        ③　なお、受益者が元本払戻金(特別分配金)を受取った場合、収益分配金発生時にその個別元本から当該元本払戻金
         (特別分配金)を控除した額が、その後の当該受益者の個別元本となります。
                               ＜イメージ図＞

       ＜個別元本について＞




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        ①　個別元本とは、受益者毎の信託時の受益権の価額等(申込手数料および当該手数料に係る消費税等相当額は含まれ
         ません。)をいいます。
        ②　受益者が同一ファンドの受益権を複数回取得した場合、個別元本は、当該受益者が追加信託を行うつど当該受益
         者の受益権口数で加重平均することにより算出されます。
        ③　ただし、同一ファンドを複数の販売会社で取得する場合については販売会社毎に個別元本の算出が行われます。
         また、同一販売会社であっても複数口座で同一ファンドを取得する場合は当該口座毎に、「一般コース」と「自動
         けいぞく投資コース」の両コースで取得する場合はコース別に、個別元本の算出が行われる場合があります。
        ④　受益者が元本払戻金(特別分配金)を受取った場合、収益分配金発生時にその個別元本から当該元本払戻金(特別分
         配金)を控除した額が、その後の当該受益者の個別元本となります(元本払戻金(特別分配金)については、前記の
         「収益分配金の課税」を参照ください)。
       ＜解約時および償還時の課税＞

        個人の受益者の場合、          解約時および償還時における差益               が課税対象(譲渡所得とみなされます。)となります。
        法人の受益者の場合、          解約時および償還時の個別元本超過額が課税対象となります。
       ＜個人の受益者に対する課税＞

        ①　収益分配金のうち課税扱い(配当所得)となる普通分配金における源泉徴収の税率は、以下のとおりとなります(原
         則として、確定申告は不要です。なお、確定申告を行うことにより申告分離課税または総合課税(配当控除の適用は
         ありません。)を選択することもできます)。
        ②　解約時および償還時における差益(譲渡所得とみなして課税されます。)に係る税率は、以下のとおりとなります
         (特定口座(源泉徴収選択口座)を利用している場合は、原則として、確定申告は不要となります)。
               期間                          税率
            2014  年１月１日から

                         20.315   ％ ( 所得税15％、復興特別所得税0.315％および地方税５％)
            2037  年12月31日まで
            2038  年１月１日以降             20 ％ ( 所得税15％および地方税５％)

       ＜法人の受益者に対する課税＞

        法人の受益者が支払いを受ける収益分配金のうち課税扱いとなる普通分配金ならびに解約時および償還時の個別元本
        超過額については、以下の税率で源泉徴収され法人の受取額となります(地方税の源泉徴収はありません)。なお、
        ファンドは、益金不算入制度の適用はありません。
               期間                          税率
            2014  年１月１日から

                         15.315   ％ ( 所得税15％および復興特別所得税0.315％)
            2037  年12月31日まで
            2038  年１月１日以降             15 ％ ( 所得税15％)

       ※ 少額投資非課税制度「愛称：ＮＩＳＡ(ニーサ)」について

        ＮＩＳＡをご利用の場合、毎年、一定額の範囲で新たに購入した公募株式投資信託などから生じる配当所得および譲
        渡所得が一定期間非課税となります。販売会社で非課税口座を開設するなど、一定の条件に該当する方が対象となり
        ます。詳しくは、販売会社にお問い合わせください。
       ※外貨建資産への投資により外国税額控除の適用となった場合には、分配時の税金が上記と異なる場合があります。
       ※上記は、2022年８月末日現在のものですので、税法が改正された場合等には、税率等が変更される場合があります。
       ※税金の取扱いの詳細については、税務専門家等にご確認されることをお勧めします。
      ５【運用状況】

       以下の運用状況は2022年            8月31日現在です。
       ・投資比率とはファンドの純資産総額に対する当該資産の時価比率をいいます。
    （１）【投資状況】
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
               資産の種類                 国・地域          時価合計（円）           投資比率（％）
             投資信託受益証券                   スイス            1,775,205,503              49.52
                              ルクセンブルグ              1,183,859,725              33.02
                                 日本             559,678,591            15.61
                                 小計            3,518,743,819              98.15
               投資証券               ルクセンブルグ                3,607,805            0.10
       コール・ローン等、その他資産（負債控除後）                           ―             62,623,700            1.75
                  合計(純資産総額)                          3,584,975,324             100.00
    （２）【投資資産】

    ①【投資有価証券の主要銘柄】
    イ.評価額上位銘柄明細
                                         簿価     簿価     評価     評価    投資
      順  国・                            数量又は
           種類            銘柄名                  単価     金額     単価     金額    比率
      位  地域                            額面総額
                                         （円）     （円）     （円）     （円）    (％)
      1 スイス    投資信託    ピクテ（ＣＨ）プレシャス・メタル・ファンド－                     38,328.0242     23,271.11    891,935,953     23,290.15    892,665,432     24.90
           受益証券    フィジカル・ゴールド　クラスＩ　ｄｙ　ＪＰＹ
      2 スイス    投資信託    ピクテ（ＣＨ）プレシャス・メタル・ファンド－                     53,035.989     17,191.12    911,748,305      16,640.4    882,540,071     24.62
           受益証券    フィジカル・ゴールド　クラスＨＩ　ｄｙ　ＪＰＹ
      3 ルクセン    投資信託    ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド－新                     105,059.4109      5,600.17    588,350,930       5,641  592,640,136     16.53
       ブルグ    受益証券    興国ハイインカム株式ファンド　クラスＰＡ分配型
      4 ルクセン    投資信託    ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド－グ                     18,794.5319     30,970.65    582,078,958       31,457   591,219,589     16.49
       ブルグ    受益証券    ローバル・ユーティリティーズ・エクイティ・ファ
              ンド　クラスＰＹ分配型
      5 日本    投資信託    ピクテ世界株式ファンド（適格機関投資家専用）                     260,291,411       2.2184   577,432,227       2.1502   559,678,591     15.61
           受益証券
      6 ルクセン    投資証券    ピクテ－ショートターム・マネー・マーケットＪＰ                       35.9393   100,391.43     3,607,998    100,386.08     3,607,805     0.10
       ブルグ       Ｙ　クラスＩ
    ロ.種類別投資比率

                      種類                          投資比率(％)
                   投資信託受益証券                                        98.15
                     投資証券                                      0.10
                      合計                                    98.25
    ②【投資不動産物件】

    該当事項はありません。
    ③【その他投資資産の主要なもの】

    該当事項はありません。
    （３）【運用実績】

    ①【純資産の推移】
    2022  年8月末日および同日前１年以内における各月末ならびに下記計算期間末日の純資産の推移は次のとおりです。
                              純資産総額（百万円）                1 万口当たり純資産額（円）
               期別
                             分配落ち         分配付き         分配落ち         分配付き
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         第1期末        (2021   年  6月25日)
                                2,105         2,105        11,714         11,714
         第2期末        (2022   年  6月27日)
                                2,266         2,266        12,803         12,803
         第3期末        (2022   年  8月15日)
                                3,123         3,123        12,944         12,944
                   2021  年  8月末日
                                2,006          ―       11,809           ―
                       9月末日
                                1,926          ―       11,485           ―
                   　　　10月末日             1,997          ―       12,049           ―
                   　　　11月末日             1,917          ―       11,887           ―
                   　　　12月末日             1,919          ―       12,217           ―
                   2022  年  1月末日
                                1,842          ―       11,951           ―
                       2月末日
                                1,890          ―       12,208           ―
                       3月末日
                                1,957          ―       13,031           ―
                       4月末日
                                1,953          ―       12,981           ―
                       5月末日
                                2,049          ―       12,901           ―
                       6月末日
                                2,299          ―       12,914           ―
                       7月末日
                                2,614          ―       12,662           ―
                       8月末日
                                3,584          ―       12,818           ―
     （注）純資産総額は百万円未満切捨て。分配付きは、各期間末に行われた分配の額を加算しております。
    ②【分配の推移】

           期                   期間                1 万口当たりの分配金（円）
          第1期             2020  年  6月26日～2021年        6月25日                        0 円
          第2期             2021  年  6月26日～2022年        6月27日                        0 円
          第3期             2022  年  6月28日～2022年        8月15日                        0 円
    ③【収益率の推移】

           期                   期間                    収益率（％）
          第1期             2020  年  6月26日～2021年        6月25日                       17.14
          第2期             2021  年  6月26日～2022年        6月27日                       9.30
          第3期             2022  年  6月28日～2022年        8月15日                       1.10
     （注）収益率の計算方法：（計算期間末の基準価額（分配付き）－前計算期間末の基準価額（分配落ち））÷前計算期間末
        の基準価額（分配落ち）×100
    （４）【設定及び解約の実績】

              期               設定口数（口）                  解約口数（口）
              第1期                      2,545,445,817                   747,773,212
              第2期                       716,047,168                  743,193,662
              第3期                       743,759,440                  100,766,088
     （注）設定口数には、当初募集口数を含みます。
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       ＜参考情報：運用実績＞           　(  2022  年８月31日     現在)
    第２【管理及び運営】















      １【申込(販売)手続等】
      ＜申込手続き＞
       ・ファンドの受益権の取得申込みは、原則として申込期間における毎営業日受付けます。ただし、以下のいずれかに該
        当する日においては、取得申込みの受付けは行いません(別に定める契約に基づく収益分配金の再投資に係る追加信託
        の申込みに限ってこれを受付けるものとします)。
         －　ルクセンブルグ、ジュネーブ、ロンドンもしくはニューヨークの銀行の休業日、ニューヨーク証券取引所の休業
           日、ロンドン証券取引所の午後休業日または12月24日
         －　一部解約金の支払い等に支障を来すおそれがあるとして委託会社が定める日
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       ・取得申込みの受付けは原則として午後３時までとします(取得申込みの受付けに係る販売会社所定の事務手続きが完了
        したものを当日の申込み分とします)。これら受付時間を過ぎてからの取得申込みは翌営業日の取扱いとします。
       ・取得申込みに際しては、販売会社所定の方法で申込みください。
       ・収益分配金の受取方法により、取得申込みには次の２コース(販売会社によっては異なる名称が使用される場合があり
        ます。)があります。
         一般コース              ：収益分配金を受取るコース
         自動けいぞく投資コース              ：収益分配金が税引後無手数料で再投資されるコース

       ・取得申込みを行う投資者は、取得申込みをする際に「一般コース」か「自動けいぞく投資コース」か、いずれかの
        コースを選択するものとします。ただし、販売会社によっては、どちらか一方のみのお取扱いとなる場合がありま
        す。なお、申込済みのコースの変更を行うことは原則としてできません。
                                                  ※
       ・「自動けいぞく投資コース」を選択する場合は、販売会社との間で「自動けいぞく投資契約                                            」を締結していただきま
        す。
                                                           ※
       ・販売会社によっては「自動けいぞく投資コース」において収益分配金を定期的に受取るための「定期引出契約                                                    」を締
        結することができる場合があります。
         ※当該契約または規定については、同様の権利義務関係を規定する名称の異なる契約または規定を使用することが
          あり、この場合、当該別の名称に読み替えるものとします。
       ・取得申込者は販売会社に、取得申込みと同時にまたはあらかじめ、自己のために開設されたファンドの受益権の振替
        を行うための振替機関等の口座を示すものとし、当該口座に当該取得申込者に係る口数の増加の記載または記録が行
        われます。なお、販売会社は、当該取得申込みの代金の支払いと引き換えに、当該口座に当該取得申込者に係る口数
        の増加の記載または記録を行うことができます。委託会社は、追加信託により分割された受益権について、振替機関
        等の振替口座簿への新たな記載または記録をするため社振法に定める事項の振替機関への通知を行うものとします。
        振替機関等は、委託会社から振替機関への通知があった場合、社振法の規定にしたがい、その備える振替口座簿への
        新たな記載または記録を行います。受託会社は、追加信託により生じた受益権については追加信託のつど、振替機関
        の定める方法により、振替機関へ当該受益権に係る信託を設定した旨の通知を行います。
       ・ 金融商品取引所および商品市場等における取引の停止、外国為替取引の停止、決済機能の停止その他やむを得ない事
        情があるときは、受益権の取得申込みの受付けを中止することおよびすでに受付けた取得申込みの受付けを取消すこ
        とがあります。
      ＜申込単位＞
       ・販売会社が定める１円または１口(当初元本１口=１円)の整数倍の単位とします。
        ただし、「自動けいぞく投資コース」を選択した受益者が収益分配金を再投資する場合は１口単位とします。
        詳しくは、販売会社         にて  ご確認ください。
                   ※
       ・自動購入サービス契約            を利用してのご購入の場合は、当該契約に定める単位にて申込みいただく場合があります。
         ※当該契約または規定については、同様の権利義務関係を規定する名称の異なる契約または規定を使用することが
          あり、この場合、当該別の名称に読み替えるものとします。また、「自動購入サービス」等の取扱いの有無につ
          いては、販売会社にご確認ください。
      ＜発行価格＞
       ・取得申込受付日の         翌営業日の     基準価額とします。
      ＜申込手数料＞
       ・3.3   ％(税抜3.0％)       の手数料率を上限として、販売会社が独自に定める率を発行価格に乗じて得た額とします(申込手数
        料には、消費税等相当額が加算されます)。
         ※詳しくは、販売会社にてご確認ください。
      ＜払込期日、払込取扱場所＞
       ・申込代金は、取得申込みを行った販売会社の定める日までに当該販売会社へお支払いください。
      ２【換金(解約)手続等】

      ＜換金手続き(解約請求)＞
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       ・受益者は、自己に帰属する受益権につき、委託会社に販売会社が定める１口の整数倍の単位をもって解約の実行を請
        求することができます。なお、販売会社へのお申込みにあたっては１円の整数倍の単位でお申込みできる場合があり
        ます。詳しくは、販売会社にてご確認ください。ただし、以下のいずれかに該当する日においては、解約請求の受付
        け は行いません。
         －　ルクセンブルグ、ジュネーブ、ロンドンもしくはニューヨークの銀行の休業日、ニューヨーク証券取引所の休業
          日、ロンドン証券取引所の午後休業日または12月24日
         －　一部解約金の支払い等に支障を来すおそれがあるとして委託会社が定める日
       ・解約請求の受付けは原則として午後３時までとします(解約請求の受付けに係る販売会社所定の事務手続きが完了した
        ものを当日の請求分とします)。これら受付時間を過ぎてからの請求は翌営業日の取扱いとします。
       ・解約請求を行う受益者は、その口座が開設されている振替機関等に対して当該受益者の請求に係るファンドの信託契
        約の一部解約を委託会社が行うのと引き換えに、当該一部解約に係る受益権の口数と同口数の抹消の申請を行うもの
        とし、社振法の規定にしたがい当該振替機関等の口座において当該口数の減少の記載または記録が行われます。解約
        請求を受益者がするときは、振替受益権をもって行うものとします。
       ・ 金融商品取引所および商品市場等における取引の停止、外国為替取引の停止、決済機能の停止その他やむを得ない事
        情があるときは、解約請求の受付けを中止することおよびすでに受付けた解約請求の受付けを取消すことがありま
        す。解約請求の受付けが中止された場合には、受益者は当該受付中止以前に行った当日の解約請求を撤回できます。
        ただし、受益者がその解約請求を撤回しない場合には、当該受益権の解約価額は、当該受付中止を解除した後の最初
        の基準価額の計算日に解約請求を受付けたものとして後記の解約価額に準じて計算された価額とします。
      ＜解約価額＞
       ・解約請求受付日の         翌営業日の     基準価額とします。
       ・基準価額は、委託会社(ピクテ・ジャパン株式会社　電話番号03-3212-1805(受付時間：委託会社の営業日の午前９時
        から午後５時まで)　ホームページおよび携帯サイトhttps://www.pictet.co.jp)または販売会社に問い合わせること
        により知ることができます。また、原則として計算日の翌日付の日本経済新聞朝刊に掲載されます(略称「Ｇリスクプ
        レ」)。
      ＜解約手数料＞
       ・ありません。
      ＜信託財産留保額＞
       ・ありません。
      ＜解約代金のお支払い＞
       ・解約代金は、原則として解約請求受付日から起算して７営業日目から販売会社の本・支店等で支払われます。
      ＜大口解約の制限＞
       ・信託財産の資金管理を円滑に行うため、大口解約には制限を設ける場合があります。
      ３【資産管理等の概要】

      ( １)【資産の評価】
       ①　基準価額の算出方法
        基準価額とは、信託財産に属する資産を法令および一般社団法人投資信託協会規則にしたがって時価                                               または一部償却
                 ※
        原価法により      評価   して得た信託財産の資産総額から負債総額を控除した金額(以下「純資産総額」といいます。)を計
        算日における受益権口数で除した金額をいいます。なお、外貨建資産(外国通貨表示の有価証券(以下「外貨建有価証
        券」といいます。)、預金その他の資産をいいます。以下同じ。)の円換算については、原則としてわが国における計
        算日の対顧客電信売買相場の仲値によって計算します。予約為替の評価は、原則として、わが国における計算日の対
        顧客先物売買相場の仲値によって計算します。なお、便宜上、基準価額は１万口当たりに換算した価額で表示してい
        ます。
        ※ファンドの主要投資対象である外国投資信託証券については原則として計算時において知りうる直近の日の１口当
         たり純資産価格で、内国投資信託証券については原則として計算日における基準価額で、上場投資信託証券につい
         ては原則として金融商品取引所における計算時において知りうる直近の日の最終相場(最終相場のないものについて
         はそれに準ずる価額)に基づいて評価します。
       ②　基準価額の算出頻度
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        原則として、委託会社の毎営業日に計算されます。
       ③　基準価額の照会方法
        基準価額は、委託会社(ピクテ・ジャパン株式会社　電話番号03-3212-1805(受付時間：委託会社の営業日の午前９時
        から午後５時まで)　ホームページおよび携帯サイトhttps://www.pictet.co.jp)または販売会社に問い合わせること
        により知ることができます。また、基準価額は、原則として計算日の翌日付の日本経済新聞朝刊に掲載されます(略称
        「Ｇリスクプレ」)。
      ( ２)【保管】

       該当事項はありません。
      ( ３)【信託期間】

       信託期間は、2020年６月26日(当初設定日)から無期限です。
       ただし、後記の「(５)その他　①ファンドの償還」に記載の条件に該当する場合には、信託を終了させる場合がありま
       す。
      ( ４)【計算期間】

       ファンドの計算期間は、           毎年８月16日から翌年８月15日までとすることを原則とします。
       なお、各計算期間終了日に該当する日(以下「該当日」といいます。)が休業日のとき、各計算期間終了日は該当日の翌
       営業日とし、その翌日より次の計算期間が開始されるものとします。ただし、最終計算期間の終了日は信託期間の終了
       日とします。
      ( ５)【その他】

       ①　ファンドの償還
        ａ　委託会社は、信託期間終了前に、ファンドの信託契約の一部を解約することにより受益権の口数が10億口を下回
         ることとなった場合またはファンドの信託契約を解約することが受益者のため有利であると認めるときもしくはや
         むを得ない事情が発生したときは、受託会社と合意のうえ、ファンドの信託契約を解約し、信託を終了させること
         ができます。この場合において、委託会社は、あらかじめ、解約しようとする旨を監督官庁に届出ます。
        ｂ　委託会社は、ａの事項について、書面による決議(以下「書面決議」といいます。)を行います。この場合におい
         て、あらかじめ、書面決議の日ならびにファンドの信託契約の解約の理由などの事項を定め、当該決議の日の２週
         間前までに、ファンドの信託契約に係る知れている受益者に対し、書面をもってこれらの事項を記載した書面決議
         の通知を発します。
        ｃ　ｂの書面決議において、受益者(委託会社およびファンドの信託財産にファンドの受益権が属するときの当該受益
         権に係る受益者としての受託会社を除きます。以下ｃにおいて同じ。)は受益権の口数に応じて、議決権を有し、こ
         れを行使することができます。なお、知れている受益者が議決権を行使しないときは、当該知れている受益者は書
         面決議について賛成するものとみなします。
        ｄ　ｂの書面決議は議決権を行使することができる受益者の議決権の３分の２以上に当たる多数をもって行います。
        ｅ　ｂからｄまでの規定は、委託会社がファンドの信託契約の解約について提案をした場合において、当該提案につ
         き、ファンドの信託契約に係るすべての受益者が書面または電磁的記録により同意の意思表示をしたときには適用
         しません。また、信託財産の状態に照らし、真にやむを得ない事情が生じている場合であって、ｂからｄまでに規
         定するファンドの信託契約の解約の手続きを行うことが困難な場合には適用しません。
        ｆ　委託会社は、監督官庁よりファンドの信託契約の解約の命令を受けたときは、その命令にしたがい、ファンドの
         信託契約を解約し信託を終了させます。
        ｇ　委託会社が監督官庁より登録の取消を受けたとき、解散したときまたは業務を廃止したときは、委託会社は、
         ファンドの信託契約を解約し、信託を終了させます。ただし、監督官庁がファンドの信託契約に関する委託会社の
         業務を他の投資信託委託会社に引き継ぐことを命じたときは、ファンドは、後記「②　投資信託約款の変更等」に
         記載の書面決議が否決となる場合を除き、当該投資信託委託会社と受託会社との間において存続します。
        ｈ　受託会社は、委託会社の承諾を受けてその任務を辞任することができます。受託会社がその任務に違反して信託
         財産に著しい損害を与えたことその他重要な事由があるときは、委託会社または受益者は、裁判所に受託会社の解
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         任を申立てることができます。受託会社が辞任した場合、または裁判所が受託会社を解任した場合、委託会社は、
         後記「②　投資信託約款の変更等」に記載の規定にしたがい、新受託会社を選任します。なお、受益者は、前記に
         よっ  て行う場合を除き、受託会社を解任することはできないものとします。委託会社が新受託会社を選任できない
         ときは、委託会社はファンドの信託契約を解約し、信託を終了させます。
       ②　投資信託約款の変更等
        ａ　委託会社は、受益者の利益のため必要と認めるときまたはやむを得ない事情が発生したときは、受託会社と合意
         のうえ、ファンドの投資信託約款を変更することまたはファンドと他のファンドとの併合(投資信託及び投資法人に
         関する法律第16条第２号に規定する「委託者指図型投資信託の併合」をいいます。以下同じ。)を行うことができる
         ものとし、あらかじめ、変更または併合しようとする旨およびその内容を監督官庁に届出ます。なお、ファンドの
         投資信託約款は本規定に定める以外の方法によって変更することができないものとします。
        ｂ　委託会社は、ａの事項(ａの変更事項にあっては、その内容が重大なものに該当する場合に限り、ａの併合にあっ
         ては、その併合が受益者の利益に及ぼす影響が軽微なものに該当する場合を除きます。以下「重大な約款の変更
         等」といいます。)について、書面決議を行います。この場合において、あらかじめ、書面決議の日ならびに重大な
         約款の変更等の内容およびその理由などの事項を定め、当該決議の日の２週間前までに、ファンドの投資信託約款
         に係る知れている受益者に対し、書面をもってこれらの事項を記載した書面決議の通知を発します。
        ｃ　ｂの書面決議において、受益者(委託会社およびファンドの信託財産にファンドの受益権が属するときの当該受益
         権に係る受益者としての受託会社を除きます。以下ｃにおいて同じ。)は受益権の口数に応じて、議決権を有し、こ
         れを行使することができます。なお、知れている受益者が議決権を行使しないときは、当該知れている受益者は書
         面決議について賛成するものとみなします。
        ｄ　ｂの書面決議は議決権を行使することができる受益者の議決権の３分の２以上に当たる多数をもって行います。
        ｅ　書面決議の効力は、ファンドのすべての受益者に対してその効力を生じます。
        ｆ　ｂからｅまでの規定は、委託会社が重大な約款の変更等について提案をした場合において、当該提案につき、
         ファンドの投資信託約款に係るすべての受益者が書面または電磁的記録により同意の意思表示をしたときには適用
         しません。
        ｇ　ａからｆまでの規定にかかわらず、ファンドにおいて併合の書面決議が可決された場合にあっても、当該併合に
         係る一または複数の他の投資信託において当該併合の書面決議が否決された場合は、当該他の投資信託との併合を
         行うことはできません。
       ③　反対者の買取請求の不適用
        ファンドは、受益者からの換金請求に対して、投資信託契約の一部を解約することにより応じることができるため、
        受益者の保護に欠けるおそれがないものとして、書面決議において反対した受益者からの買取請求は受付けません。
       ④　公告
        委託会社が受益者に対してする公告は、日本経済新聞に掲載します。
       ⑤　運用報告書の作成
        ａ　委託会社は、毎決算時および償還時に                    、 運用経過、信託財産の内容、有価証券売買状況、費用明細などのうち重
         要な事項を記載した交付運用報告書(投資信託及び投資法人に関する法律第14条第４項に定める運用報告書をいいま
         す。)を作成し、かつファンドに係る知れている受益者に交付します。また、電子交付を選択された場合には、所定
         の方法により交付します。
        ｂ　委託会社は、運用報告書(全体版)(投資信託及び投資法人に関する法律第14条第１項に定める運用報告書をいいま
         す。)を作成し、委託会社のホームページ(https://www.pictet.co.jp)に掲載します。ただし、受益者から運用報告
         書(全体版)の交付の請求があった場合には、これを交付します。
       ⑥　委託会社の事業の譲渡および承継に伴う取扱い
        委託会社は、事業の全部または一部を譲渡することがあり、これに伴い、ファンドの信託契約に関する事業を譲渡す
        ることがあります。また、委託会社は、分割により事業の全部または一部を承継させることがあり、これに伴い、
        ファンドの信託契約に関する事業を承継させることがあります。
       ⑦　関係法人との契約の更改
        委託会社と販売会社との間で締結された募集・販売等に関する契約の有効期間は、期間満了３ヵ月前までに両者いず
        れからも何ら意思表示のないときは、自動的に１年間更新されるものとし、自動延長後の取扱いについてもこれと同
        様とします。
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        委託会社と投資顧問会社との間で締結された助言に係る契約は、発効日から有効に存続し、両者のいずれかが契約終
        了日の１ヵ月以上前までに書面により契約終了の通知を行った場合、終了となります。
      ４【受益者の権利等】

      ファンドの受益権は、その取得口数に応じて、取得申込者に帰属します。この受益権は、信託の日時を異にすることによ
      り差異を生ずることはありません。
      受益者の有する主な権利は次のとおりです。
      ( １)収益分配金の請求権
        受益者は、委託会社の決定した収益分配金を持分に応じて委託会社に請求する権利を有します。
        収益分配金は、決算日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者(当該収益分配金に係る決
        算日以前において一部解約が行われた受益権に係る受益者を除きます。また、当該収益分配金に係る計算期間の末日
        以前に設定された受益権で取得申込代金支払前のため販売会社の名義で記載または記録されている受益権については
        原則として取得申込者とします。)に、原則として決算日から起算して５営業日目までにお支払いします。
        「自動けいぞく投資コース」を申込みの場合は、収益分配金は税引後無手数料で再投資されますが、再投資により増
        加した受益権は、振替口座簿に記載または記録されます。
        収益分配金の請求権は、支払開始日から５年間その支払いを請求しないときは、その権利を失い、受託会社から交付
        を受けた金銭は委託会社に帰属します。
      ( ２)償還金に対する請求権

        受益者は、償還金を持分に応じて委託会社に請求する権利を有します。
        償還金は、信託終了後１ヵ月以内の委託会社の指定する日(原則として償還日(償還日が休業日の場合は翌営業日)から
        起算して５営業日目までの日)から受益者に支払われます。
        償還金の請求権は、支払開始日から10年間その支払いを請求しないときは、その権利を失い、受託会社から交付を受
        けた金銭は委託会社に帰属します。
      ( ３)受益権の一部解約の実行請求権

        受益者は、受益権の一部解約の実行を、委託会社に請求する権利を有します。
        一部解約代金は、原則として解約請求受付日から起算して７営業日目から支払われます。
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    第３【ファンドの経理状況】
    （１）ファンドの財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和38年大蔵省令第59号）並びに同

        規則第２条の２の規定により、「投資信託財産の計算に関する規則」（平成12年総理府令第133号）に基づき作成して
        おります。
        なお、財務諸表に記載している金額は、円単位で表示しております。
    （２）当ファンドの当計算期間期末は、約款変更により、2022年                               8月15日としております。このため当計算期間は、2022年                           6

        月28日から2022年         8月15日までとなっております。
    （３）ファンドは、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づき、第3期計算期間（2022年                                             6月28日から2022年         8月15日

        まで）の財務諸表について、ＰｗＣあらた有限責任監査法人による監査を受けております。
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     １【財務諸表】

     ピクテ・ゴールデン・リスクプレミアム・ファンド
     (１)【貸借対照表】
                                                     （単位：円）
                                    第2期              第3期
                                ［2022年     6月27日現在］          ［2022年     8月15日現在］
      資産の部
       流動資産
                                       47,914,888              253,460,909
         コール・ローン
                                     2,250,643,222              2,987,796,488
         投資信託受益証券
                                        2,248,367              2,508,006
         投資証券
                                        5,630,000                  －
         未収入金
                                           －           1,714,020
         未収配当金
                                     2,306,436,477              3,245,479,423
         流動資産合計
                                     2,306,436,477              3,245,479,423
       資産合計
      負債の部
       流動負債
                                       21,019,999              100,420,000
         未払金
                                        7,053,290              17,075,218
         未払解約金
                                         269,483               93,543
         未払受託者報酬
                                       10,779,492               3,741,671
         未払委託者報酬
                                           131              694
         未払利息
                                         538,933              187,491
         その他未払費用
                                       39,661,328              121,518,617
         流動負債合計
                                       39,661,328              121,518,617
       負債合計
      純資産の部
       元本等
                                     1,770,526,111              2,413,519,463
         元本
         剰余金
                                      496,249,038              710,441,343
          期末剰余金又は期末欠損金（△）
                                      243,308,695              271,839,448
          （分配準備積立金）
                                     2,266,775,149              3,123,960,806
         元本等合計
                                     2,266,775,149              3,123,960,806
       純資産合計
                                     2,306,436,477              3,245,479,423
      負債純資産合計
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     (２)【損益及び剰余金計算書】

                                                     （単位：円）
                                    第2期              第3期
                                 自　2021年      6月26日         自　2022年      6月28日
                                 至　2022年      6月27日         至　2022年      8月15日
      営業収益
                                       13,576,212               3,131,828
       受取配当金
                                      176,275,037               41,532,922
       有価証券売買等損益
                                      189,851,249               44,664,750
       営業収益合計
      営業費用
                                         37,048              12,144
       支払利息
                                         546,574               93,543
       受託者報酬
                                       21,863,198               3,741,671
       委託者報酬
                                        1,095,689               187,943
       その他費用
                                       23,542,509               4,035,301
       営業費用合計
                                      166,308,740               40,629,449
      営業利益又は営業損失（△）
                                      166,308,740               40,629,449
      経常利益又は経常損失（△）
                                      166,308,740               40,629,449
      当期純利益又は当期純損失（△）
      一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解
                                       33,152,224               △ 67,771
      約に伴う当期純損失金額の分配額（△）
                                      308,089,584              496,249,038
      期首剰余金又は期首欠損金（△）
                                      185,207,115              201,561,193
      剰余金増加額又は欠損金減少額
       当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減
                                      185,207,115              201,561,193
       少額
                                      130,204,177               28,066,108
      剰余金減少額又は欠損金増加額
       当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増
                                      130,204,177               28,066,108
       加額
                                           －              －
      分配金
                                      496,249,038              710,441,343
      期末剰余金又は期末欠損金（△）
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    （３）【注記表】
    （重要な会計方針に係る事項に関する注記）
      １.有価証券の評価基準及び評価方法                  投資信託受益証券及び投資証券
                        移動平均法に基づき、投資信託受益証券及び投資証券の時価で評価しておりま
                        す。
                        時価評価にあたっては、投資信託受益証券及び投資証券の基準価額、金融商品
                        取引所における最終相場（最終相場のないものについてはそれに準ずる価
                        額）、または金融商品取引業者等から提示される気配相場に基づいて評価して
                        おります。
      ２.その他財務諸表作成のための基礎                  計算期間期末の取扱い
        となる事項                約款変更により、当計算期間期末を2022年                    8月15日としております。このため
                        当計算期間は49日となっております。
    （重要な会計上の見積りに関する注記）

                  第2期                            第3期

               2022年    6月27日現在                        2022年    8月15日現在
      当計算期間の財務諸表の作成にあたって行った会計上の見                            同左

      積りが当計算期間の翌計算期間の財務諸表に重要な影響を
      及ぼすリスクは識別していないため、注記を省略しており
      ます。
    （貸借対照表に関する注記）

                                        第2期             第3期
                                    2022年    6月27日現在          2022年    8月15日現在
      １.   元本の推移
         期首元本額                               1,797,672,605円             1,770,526,111円
         期中追加設定元本額                                716,047,168円             743,759,440円
         期中一部解約元本額                                743,193,662円             100,766,088円
      ２.   受益権の総数                               1,770,526,111口             2,413,519,463口
    （損益及び剰余金計算書に関する注記）

                  第2期                            第3期
                自 2021年   6月26日                       自 2022年   6月28日
                至 2022年   6月27日                       至 2022年   8月15日
       分配金の計算過程                            分配金の計算過程
       費用控除後の配当等収益額             A        10,389,299    円  費用控除後の配当等収益額             A         2,837,199    円
       費用控除後・繰越欠損金補填後の             B        122,767,217     円  費用控除後・繰越欠損金補填後の             B        37,860,021    円
       有価証券売買等損益額                            有価証券売買等損益額
       収益調整金額              C         252,940,343     円  収益調整金額              C         438,601,895     円
       分配準備積立金額             D        110,152,179     円  分配準備積立金額             D        231,142,228     円
       当ファンドの分配対象収益額             E=A+B+C+D        496,249,038     円  当ファンドの分配対象収益額             E=A+B+C+D        710,441,343     円
       当ファンドの期末残存口数             F       1,770,526,111      口  当ファンドの期末残存口数             F       2,413,519,463      口
       10,000   口当たり収益分配対象額           G=E/F  ×10,000       2,802.80   円  10,000   口当たり収益分配対象額           G=E/F  ×10,000       2,943.56   円
       10,000   口当たり分配金額           H            0円  10,000   口当たり分配金額           H            0円
       収益分配金金額             I=F ×H/10,000           0円  収益分配金金額             I=F ×H/10,000           0円
    （金融商品に関する注記）

    Ⅰ金融商品の状況に関する事項
                                第2期                   第3期
                            自  2021年    6月26日              自  2022年    6月28日
                            至  2022年    6月27日              至  2022年    8月15日
      １.金融商品に対する取組方針                  ファンドは証券投資信託として、有価                   同左
                        証券等の金融商品への投資を運用の基
                        本方針を含めた信託約款の規定に基づ
                        き行っております。
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      ２.金融商品の内容及びそのリスク                  ファンドが保有する主な金融商品は、                   同左
                        有価証券、コール・ローン等の金銭債
                        権及び金銭債務です。保有する有価証
                        券の詳細は「（重要な会計方針に係る
                        事項に関する注記）」の「有価証券の
                        評価基準及び評価方法」に記載してお
                        ります。
                        これら金融商品には、市場リスク（価
                        格変動リスク、金利リスク、為替リス
                        ク）、信用リスク、流動性リスク等が
                        あります。デリバティブ取引等を行っ
                        た場合は信託約款に記載した目的で取
                        引を行っております。
      ３.金融商品に係るリスク管理体制                  運用リスクの管理に係る牽制機能を確                   同左
                        保するため、運用リスク管理部門は、
                        運用リスク等に関する状況について、
                        運用リスク管理委員会において定期的
                        に報告を行います。同委員会にはその
                        他の部門からの報告も行われ、運用部
                        門の責任者も交え対応が協議されま
                        す。
                        ・市場リスク
                        構成銘柄の状況やトラッキングエ
                        ラー、その他必要に応じて各リスク指
                        標などがチェックされます。
                        ・信用リスク
                        平均格付けや格付構成などがチェック
                        されます。
                        ・流動性リスク
                        構成銘柄の市場での値付状況等が
                        チェックされます。
    Ⅱ金融商品の時価等に関する事項

                               第2期                   第3期
                            自　2021年      6月26日             自　2022年      6月28日
                            至　2022年      6月27日             至　2022年      8月15日
      １.貸借対照表計上額、時価及びこれ                  時価で計上しているため、その差額は                   同左
        らの差額                ありません。
      ２.時価の算定方法                  （１）有価証券                   （１）有価証券
                        「（重要な会計方針に係る事項に関す                   同左
                        る注記）」の「有価証券の評価基準及
                        び評価方法」に記載しております。
                        （２）デリバティブ取引                   （２）デリバティブ取引
                        該当事項はありません。                   同左
                        （３）有価証券及びデリバティブ取引                   （３）有価証券及びデリバティブ取引
                           以外の金融商品                   以外の金融商品
                        短期間で決済され、時価は帳簿価額と                   同左
                        近似しているため、当該帳簿価額を時
                        価としております。
      ３.金融商品の時価等に関する事項に                  金融商品の時価の算定においては一定                   同左
        ついての補足説明                の前提条件等を採用しているため、異
                        なる前提条件等によった場合、当該価
                        額が異なることもあります。
      ４.金銭債権の決算日後の償還予定額                  貸借対照表に計上している金銭債権                   同左
                        は、その全額が１年以内に償還されま
                        す。
    （有価証券に関する注記）

    売買目的有価証券
    第2期（2022年       6月27日現在）
                                                       （単位：円）
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
               種類                    当計算期間の損益に含まれた評価差額
            投資信託受益証券                                           119,411,343
              投資証券                                           △1,185
               合計                                        119,410,158
    第3期（2022年       8月15日現在）

                                                       （単位：円）
               種類                    当計算期間の損益に含まれた評価差額
            投資信託受益証券                                            41,582,828
              投資証券                                            △356
               合計                                        41,582,472
    （デリバティブ取引等に関する注記）

    該当事項はありません。
    （関連当事者との取引に関する注記）

    該当事項はありません。
    （一口当たり情報に関する注記）

                                第2期                  第3期
                            （2022年     6月27日現在）              （2022年     8月15日現在）
      1口当たり純資産額                                1.2803円                  1.2944円
      （1万口当たり純資産額）                              （12,803円）                  （12,944円）
    （重要な後発事象に関する注記）

    該当事項はありません。
    （４）【附属明細表】

    第１　有価証券明細表
    ①　株式
    該当事項はありません。
    ②　株式以外の有価証券

       種　類                  銘　柄                  券面総額（口）         評価額（円）       備考
      投資信託     ピクテ世界株式ファンド（適格機関投資家専用）                                  221,143,504       490,739,549
      受益証券
           ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド－                                  16,191.6624       499,933,768
           グローバル・ユーティリティーズ・エクイティ・ファンド　
           クラスＰＹ分配型
           ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド－                                  90,573.5309       506,758,905
           新興国ハイインカム株式ファンド　クラスＰＡ分配型
           ピクテ（ＣＨ）プレシャス・メタル・ファンド－                                  42,915.1826       740,908,311
           フィジカル・ゴールド　クラスＨＩ　ｄｙ　ＪＰＹ
           ピクテ（ＣＨ）プレシャス・メタル・ファンド－                                  32,184.6505       749,455,955
           フィジカル・ゴールド　クラスＩ　ｄｙ　ＪＰＹ
      投資信託受益証券小計                                    221,325,369.0264         2,987,796,488
      投資証券     ピクテ－ショートターム・マネー・マーケットＪＰＹ　クラスＩ                                    24.9819      2,508,006
      投資証券小計                                         24.9819      2,508,006
                       合計                    221,325,394.0083         2,990,304,494
    第２　信用取引契約残高明細表

    該当事項はありません。
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    第３　デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

    該当事項はありません。
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      ２【ファンドの現況】
    以下のファンドの現況は2022年               8月31日現在です。
    【純資産額計算書】
     Ⅰ　資産総額                                            3,717,607,216       円　
     Ⅱ　負債総額                                             132,631,892      円　
     Ⅲ　純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）                                            3,584,975,324       円　
     Ⅳ　発行済口数                                            2,796,730,612       口　
     Ⅴ　1万口当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ）                                                12,818    円　
    第４【内国投資信託受益証券事務の概要】

     １　名義書換について
      該当事項はありません。
     ２　受益者等に対する特典

      該当事項はありません。
     ３　受益権の譲渡

      ( １)受益者は、その保有する受益権を譲渡する場合には、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載または記録されて
        いる振替口座簿に係る振替機関等に振替の申請をするものとします。
      ( ２)  ( １)  の申請のある場合には、           ( １)  の振替機関等は、当該譲渡に係る譲渡人の保有する受益権の口数の減少および譲受

        人の保有する受益権の口数の増加につき、その備える振替口座簿に記載または記録するものとします。ただし、                                                    ( １)
        の振替機関等が振替先口座を開設したものでない場合には、譲受人の振替先口座を開設した他の振替機関等(当該他の
        振替機関等の上位機関を含みます。)に社振法の規定にしたがい、譲受人の振替先口座に受益権の口数の増加の記載ま
        たは記録が行われるよう通知するものとします。
      ( ３)(  １)  の振替について、委託会社は、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載または記録されている振替口座簿に

        係る振替機関等と譲受人の振替先口座を開設した振替機関等が異なる場合等において、委託会社が必要と認めたとき
        またはやむを得ない事情があると判断したときは、振替停止日や振替停止期間を設けることができます。
     ４　受益権の譲渡の対抗要件

      受益権の譲渡は、振替口座簿への記載または記録によらなければ、委託会社および受託会社に対抗することができませ
      ん。
     ５　受益権の再分割

      委託会社は、受託会社と協議のうえ、社振法に定めるところにしたがい、一定日現在の受益権を均等に再分割できるもの
      とします。
     ６　償還金

      償還金は、償還日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者(償還日以前において一部解約が行
      われた受益権に係る受益者を除きます。また、当該償還日以前に設定された受益権で取得申込代金支払前のため販売会社
      の名義で記載または記録されている受益権については原則として取得申込者とします。)に支払います。
     ７　質権口記載または記録の受益権の取扱いについて

      振替機関等の振替口座簿の質権口に記載または記録されている受益権に係る収益分配金の支払い、一部解約の実行の請求
      の受付け、一部解約代金および償還金の支払い等については、約款の規定によるほか、民法その他の法令等にしたがって
      取扱われます。
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    第二部【委託会社等の情報】
    第１【委託会社等の概況】

      １【委託会社等の概況】
      ( １)資本金の額
        2022  年８月末日現在：２億円
        委託会社が発行する株式の総数：20,000株(普通株式：10,000株　Ａ種優先株式：10,000株)
        発行済株式総数：1,563株(普通株式：800株　Ａ種優先株式：763株)
        最近５年間における資本金の額の増減：2018年10月10日付で２億円から14億円に増加
                           2018  年12月７日付で14億円から２億円に減少
      ( ２)委託会社の機構

       ①　経営の意思決定機構
        株主総会で選任された取締役および監査役で構成される取締役会が設置されています。取締役会は、委託会社の業務
        執行の基本方針を含む企業運営方針を決定し、取締役の職務の執行を監督します。また、取締役会の定めた経営方
        針・経営計画に基づく業務執行の意思決定(取締役会の専権事項を除く。)を行う機関として、取締役会で選任された
        経営会議メンバーで構成される経営会議が設置されています。代表取締役は経営会議メンバーの業務を統括し、指揮
        監督します。
       ②　投資運用の意思決定機構
        運用部門、プロダクト部門およびコンプライアンス部門の代表者を主要メンバーとして構成される投資政策委員会に
        おいて、投資政策の審議・決定ならびにその運用の成果および投資政策との関連での妥当性を分析します。投資政策
        委員会において決定された信託財産の投資政策に基づき、運用部門が運用の指図を行います。運用の指図に関する権
        限を外部の投資顧問会社に委託することまたは外部の投資顧問会社からの助言を受けることがあります。
      ２【事業の内容及び営業の概況】

      投資信託及び投資法人に関する法律に定める投資信託委託会社である委託会社は、証券投資信託の設定を行うとともに金
      融商品取引法に定める金融商品取引業者としてその運用(投資運用業)を行っています。また金融商品取引法に定める投資
      助言・代理業、第一種金融商品取引業の一部、第二種金融商品取引業の一部および付随業務の一部を行っています。
      2022  年８月末日現在、委託会社が運用する投資信託財産の合計純資産総額は次のとおりです(ただし、マザーファンドを除
      きます)。
           種類       本数      純資産総額（円）
        追加型株式投資信託            122      2,445,117,836,485
        単位型株式投資信託            40       146,403,397,902
           合計         162      2,591,521,234,387
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      ３【委託会社等の経理状況】
      １．財務諸表及び中間財務諸表の作成方法について

        当社の財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和38年大蔵省令第59号、以下「財務諸
        表等規則」という。)並びに同規則第2条の規定に基づき、「金融商品取引業等に関する内閣府令」(平成19年内閣府令
        第52号)に基づいて作成しております。
        当社の中間財務諸表は、「中間財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和52年大蔵省令第38号)並び
        に同規則第38条及び第57条の規定に基づき、「金融商品取引業等に関する内閣府令」(平成19年内閣府令第52号)に基
        づいて作成しております。
        当社の財務諸表及び中間財務諸表に掲記される科目、その他の事項の金額については、千円未満の端数を切り捨てて
        記載しております。
      ２．監査証明について

        当社は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、第37期事業年度(2021年１月１日から2021年12月31日まで)
        の財務諸表について、ＰｗＣあらた有限責任監査法人の監査を受けております。
        また、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、第38期事業年度の中間会計期間(2022年１月１日から2022年
        ６月30日まで)の中間財務諸表について、ＰｗＣあらた有限責任監査法人の中間監査を受けております。
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    財務諸表
       ( １)【貸借対照表】

                                                       ( 単位：千円)
                                    第36期                第37期
                                (2020年12月31日現在)                (2021年12月31日現在)
      資産の部
       流動資産
        現金・預金                                 5,682,471                5,061,348
        前払費用                                  83,085               178,450
        未収委託者報酬                                 2,752,470                3,609,245
        未収収益                                  357,055                402,064
        関係会社未収入金                                  47,462                  -
        １年内回収予定の差入保証金                                     -            259,543
                                           9,481               11,924
        その他
        流動資産計                                 8,932,026                9,522,576
       固定資産
        有形固定資産
         建物付属設備                  ※１               174,567                106,679
                                          145,253                121,783
         器具備品                  ※１
         有形固定資産合計                                 319,820                228,462
        無形固定資産
         ソフトウェア                                 22,211                11,938
                                            831                831
         その他
         無形固定資産合計                                 23,043                12,770
        投資その他の資産
         投資有価証券                                  7,035                5,028
         長期差入保証金                                 286,676                27,133
         前払年金費用                                    -             19,883
         繰延税金資産                                 870,386                880,277
         投資その他の資産合計                                1,164,099                 932,323
        固定資産計                                 1,506,963                1,173,557
       資産合計                                 10,438,989                10,696,134
                                                       ( 単位：千円)

                                    第36期                第37期
                                (2020年12月31日現在)                (2021年12月31日現在)
      負債の部
       流動負債
       預り金                                   27,859                30,421
       未払金
        未払手数料                                 1,561,855                2,044,565
        その他未払金                                  416,336                479,218
       未払法人税等                                   464,835                397,847
       賞与引当金                                   954,110               1,021,058
                                          258,778                252,259
       その他
                                36/71


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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
       流動負債合計                                  3,683,775                4,225,371
       固定負債
       関係会社長期借入金                                  2,400,000                2,400,000
       退職給付引当金                                   141,403                   -
                                          81,933                17,260
       資産除去債務
       固定負債合計                                  2,623,337                2,417,260
       負債合計                                  6,307,113                6,642,632
      純資産の部

       株主資本
        資本金                                  200,000                200,000
        利益剰余金
          利益準備金                                50,000                50,000
          その他利益剰余金                               3,879,839                3,801,470
                                         3,879,839                3,801,470
          　繰越利益剰余金
        利益剰余金合計                                 3,929,839                3,851,470
        株主資本合計                                 4,129,839                4,051,470
       評価・換算差額等
                                           2,036                2,031
        その他有価証券評価差額金
        評価・換算差額等合計                                   2,036                2,031
       純資産合計                                  4,131,876                4,053,501
       負債・純資産合計                                 10,438,989                10,696,134
       ( ２)【損益計算書】

                                                       ( 単位：千円)
                                    第36期                第37期
                                ( 自　2020年１月１日               ( 自　2021年１月１日
                                 至　2020年12月31日)                至　2021年12月31日)
      営業収益
       委託者報酬                                 19,659,986                21,472,292
                                         1,799,020                1,598,781
       その他営業収益
      営業収益計                                  21,459,006                23,071,074
      営業費用
       支払手数料                                 12,156,102                13,011,669
       広告宣伝費                                   356,996                339,834
       調査費
        調査費                                  164,855                156,154
        委託調査費                                 1,564,499                2,222,510
       委託計算費                                   413,072                435,753
       営業雑経費
        通信費                                  68,967                98,128
        印刷費                                  271,550                220,542
        諸会費                                  27,913                24,886
        図書費                                   2,951                2,594
        諸経費                                   5,017                3,081
      営業費用計
                                        15,031,926                16,515,155
                                37/71


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      一般管理費
       給料
        役員報酬                                  94,766                88,929
        給料・手当                                 1,936,929                1,983,348
        賞与                   ※１               361,248                360,035
        賞与引当金繰入                                  814,890                880,927
       旅費交通費                                   36,115                9,548
       租税公課                                   85,636                90,501
       不動産賃借料                                   373,422                378,520
       退職給付費用                                   147,225                205,160
       固定資産減価償却費                                   76,435               135,269
       消耗器具備品費                                   18,858                46,529
       人材採用費                                   32,134                30,166
       修繕維持費                                   29,166                28,594
                                          184,990                219,091
       諸経費
      一般管理費計                                   4,191,820                4,456,623
      営業利益                                   2,235,259                2,099,295
      営業外収益
       受取利息                                     31                37
       投資有価証券売却益                                      -             1,023
       法人税等還付加算金                                     47                -
       受取配当金                                    1,044                 846
       為替差益                                    2,332               12,662
                                            492               1,926
       その他
      営業外収益計                                     3,947               16,496
      営業外費用
       支払利息                    ※２               45,750                45,625
      営業外費用計                                    45,750                45,625
      経常利益                                   2,193,457                2,070,167
      特別損失                                     2,494                8,896
                                           2,494                8,896
       雑損失
      税引前当期純利益                                   2,190,963                2,061,271
      法人税、住民税及び事業税
                                          574,568                649,049
      法人税等調整額                                    20,919               △9,888
      法人税等合計額                                    595,488                639,160
      当期純利益                                   1,595,474                1,422,110
       ( ３)【株主資本等変動計算書】

        第36期(自　2020年１月１日　至　2020年12月31日)
                                                       ( 単位：   千円)
                             株主資本                評価・換算差額等
                            利益剰余金
                                             その他
                                                        純資産
                           その他利益
                                       株主資本     有価証券     評価・換算
                                   利益
                                                         合計
                   資本金         剰余金
                        利益
                                        合計     評価    差額等合計
                                  剰余金
                        準備金
                            繰越利益
                                             差額金
                                   合計
                             剰余金
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      当期首残高              200,000    50,000     2,784,524      2,834,524      3,034,524        925      925  3,035,449
      当期変動額
       　剰余金の配当                -    -  △500,160      △500,160      △500,160         -      - △500,160
       当期純利益                -    -  1,595,474      1,595,474      1,595,474         -      - 1,595,474
       株主資本以外の項目の
                       -    -      -      -      -   1,111      1,111      1,111
       当期変動額(純額)
      当期変動額合計                 -    -  1,095,314      1,095,314      1,095,314       1,111      1,111   1,096,425
      当期末残高              200,000    50,000     3,879,839      3,929,839      4,129,839       2,036      2,036   4,131,876
        第37期(自　2021年１月１日　至　2021年12月31日)

                                                       ( 単位：   千円)
                              株主資本                評価・換算差額等
                            利益剰余金
                                             その他
                                                        純資産
                           その他利益
                                       株主資本     有価証券     評価・換算
                                  利益
                                                         合計
                   資本金         剰余金
                        利益
                                         合計     評価    差額等合計
                                  剰余金
                       準備金
                           繰越利益
                                             差額金
                                  合計
                            剰余金
      当期首残高             200,000    50,000     3,879,839      3,929,839      4,129,839       2,036      2,036    4,131,876
      当期変動額
      　　剰余金の配当                -   - △1,500,480      △1,500,480      △1,500,480          -      - △1,500,480
       当期純利益               -   -  1,422,110      1,422,110      1,422,110         -      -  1,422,110
       株主資本以外の項目の
                      -   -      -      -      -   △5      △5      △5
       当期変動額(純額)
      当期変動額合計                -   -   △78,370      △78,370      △78,370       △5      △5    △78,375
      当期末残高             200,000    50,000     3,801,470      3,851,470      4,051,470       2,031      2,031    4,053,501
       重要な会計方針

              区分
      １．有価証券の評価基準及び評価方法                   ( １)その他有価証券
                         時価のあるもの
                         決算日の市場価格等に基づく時価法(評価差額は全部純資産直入法により処理
                         し、売却原価は移動平均法により算定)を採用しております。
      ２．固定資産の減価償却の方法                   ( １)有形固定資産(リース資産を除く)
                         定額法により償却しております。なお、主な耐用年数は以下のとおりでありま
                         す。
                         建物附属設備２～18年
                         器具備品２～15年
                         (２)無形固定資産(リース資産を除く)
                         定額法により償却しております。
                         なお、自社利用のソフトウェアについては、社内における利用可能期間(５年)
                         に基づく定額法により償却しております。
      ３．外貨建の資産又は負債の本邦通貨                   外貨建金銭債権債務は、決算日の直物為替相場により円貨に換算し、換算差額
       への換算基準                  は損益として処理しております。
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      ４．引当金の計上基準                   ( １)賞与引当金
                         従業員に支給する賞与の支払いに充てるため、支出見込額の当期負担分を計上
                         しております。
                         (２)退職給付引当金
                         従業員の退職金に充てるため、当期末における退職給付債務及び年金資産の見
                         込額に基づき計上しております。退職給付見込額を当期までの期間に帰属させ
                         る方法については、給付算定式基準によっております。過去勤務費用及び数理
                         計算上の差異は、その発生年度に一括損益処理しています。
                         また、確定給付企業年金制度については、年金資産が退職給付債務を超えてい
                         るため、前払年金費用を計上しております。
                         ( １)消費税等の会計処理
      ５．その他財務諸表作成のための基礎
       となる事項
                         消費税及び地方消費税の会計処理は、税抜方式によっております。
       ( 重要な会計上の見積りに関する注記)

       　当事業年度の財務諸表等の作成にあたって行った会計上の見積りが当事業年度の翌事業年度の財務諸表等に重要な影響
       を及  ぼすリスクを識別していないため、注記を省略しております。
       ( 未適用の会計基準等)

       １．収益認識に関する会計基準等
        ・「収益認識に関する会計基準」(企業会計基準第29号　2020年３月31日　企業会計基準委員会)
        ・「収益認識に関する会計基準の適用指針」(企業会計基準適用指針第30号　2020年３月31日　企業会計基準委員会)
       ( １)概要

        　国際会計基準審議会(IASB)及び米国財務会計基準審議会(FASB)は、共同して収益認識に関する包括的な会計基準の開
        発を行い、2014年５月に「顧客との契約から生じる収益」(IASBにおいてはIFRS第15号、FASBにおいてはTopic606)を公
        表しており、IFRS第15号は2018年１月１日以降開始する事業年度から、Topic606は2017年12月15日より後に開始する事
        業年度から適用される状況を踏まえ、企業会計基準委員会において、収益認識に関する包括的な会計基準が開発され、
        適用指針とあわせて公表されたものです。
        　企業会計基準委員会の収益認識に関する会計基準の開発に当たって基本的な方針として、IFRS第15号と整合性を図る
        便益の１つである財務諸表間の比較可能性の観点から、IFRS第15号の基本的な原則を取り入れることを出発点とし、会
        計基準を定めることとされ、また、これまで我が国で行われてきた実務等に配慮すべき事項がある場合は、比較可能性
        を損なわせない範囲で代替的な取り扱いを追加することとされております。
       ( ２)適用予定日

        　2022年12月期の期首から適用します。
       ( ３)当該会計基準等の適用による影響

        　「収益認識に関する会計基準」等の適用による財務諸表に与える影響額については、現時点で評価中であります。
       ２．時価の算定に関する会計基準等

        ・「時価の算定に関する会計基準」(企業会計基準第30号　2019年７月４日　企業会計基準委員会)
        ・「時価の算定に関する会計基準の適用指針」(企業会計基準適用指針第31号　2019年７月４日　企業会計基準委員会)
       ( １)概要

        　国際会計基準審議会(IASB)及び米国財務会計基準審議会(FASB)は、公正価値測定に関して会計基準の開発を行い、
        2011年５月に「公正価値測定」(IASBにおいてはIFRS第13号、FASBにおいてはTopic820)を公表しており、IFRS第13号は
        2013年１月１日以降開始する事業年度から、Topic820は2011年12月15日より後に開始する事業年度から適用される状況
        を踏まえ、企業会計基準委員会において、収益認識に関する包括的な会計基準が開発され、適用指針とあわせて公表さ
        れたものです。
        　企業会計基準委員会の時価の算定に関する会計基準の開発に当たっての基本的な方針として、IFRS第13号の定めを基
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        本的にすべて取り入れることとされています。ただし、これまで我が国で行われてきた実務等に配慮し、財務諸表の比
        較可能性を大きく損なわせない範囲で、個別事項に対するその他の取扱いを定めることとされています。
       ( ２)適用予定日

        　2022年12月期の期首から適用します。
       ( ３)当該会計基準等の適用による影響

        　「時価の算定に関する会計基準」等の適用による財務諸表に与える影響額については、現時点で評価中であります。
       ( 表示方法の変更)

       ( 「会計上の見積りの開示に関する会計基準」の適用)
       　「会計上の見積りの開示に関する会計基準」（企業会計基準第31号　2020年３月31日）を当事業年度の年度末に係る財
       務諸表から適用し、財務諸表に重要な会計上の見積りに関する注記を記載しております。ただし、当該注記においては、
       当該会計基準第11項ただし書きに定める経過的な取扱いに従って、前事業年度に係る内容については記載しておりませ
       ん。
       ( 会計上の見積りの変更)

       　当社オフィスの利用状況を踏まえ、固定資産の使用状況について見直しを行った結果、固定資産の耐用年数について、
       オフィス移転までの期間で減価償却費の費用計上が完了するように変更致しました。
       　これにより、従来の方法に比べて当事業年度の営業利益、経常利益及び税引前当期純利益が56,523千円それぞれ減少し
       てお  ります。
       ( 貸借対照表関係)

                  第36期                            第37期
              (2020年12月31日現在)                            (2021年12月31日現在)
      ※１　有形固定資産の減価償却累計額                            ※１　有形固定資産の減価償却累計額
        建物付属設備                  345,643    千円      建物付属設備                  413,531    千円
        器具備品                  320,878    千円      器具備品                  375,326    千円
       ( 損益計算書関係)

                  第36期                            第37期
               自　2020年１月１日                            自　2021年１月１日
               至　2020年12月31日                            至　2021年12月31日
      ※１　従業員及び役員の賞与であります。                            ※１　従業員及び役員の賞与であります。
      ※２　関係会社との取引に係るものが次のとおり含まれて                            ※２　関係会社との取引に係るものが次のとおり含まれて
        おります。                            おります。
        支払利息                   45,750   千円      支払利息                   45,625   千円
       ( 株主資本等変動計算書関係)

        第36期(自　2020年１月１日　至　2020年12月31日)
        １．発行済株式の種類及び総数に関する事項
                     第36期事業年度期首              第36期         第36期        第36期事業年度末
                        株式数         増加株式数         減少株式数           株式数
                        (株)           (株)         (株)          (株)
      発行済株式
      普通株式                       800          -         -           800
      Ａ種優先株式                       763          -         -           763
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      合計                      1,563           -         -          1,563
        ２．配当に関する事項

        ( １)配当金支払額
        決議     株式の種類      配当金の総額（千円）           配当の原資      1 株当たり配当金（円）             基準日      効力発生日
             普通株式             256,000                 320,000

      2020  年6月18日                      利益剰余金                 2020  年3月31日     2020  年6月26日
             A 種優先株式             244,160                 320,000
        ( ２)基準日が当期に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌期となるもの

         該当事項はありません。
        第37期(自　2021年１月１日　至　2021年12月31日)

        １．発行済株式の種類及び総数に関する事項
                     第37期事業年度期首              第37期         第37期        第37期事業年度末
                        株式数         増加株式数         減少株式数           株式数
                        (株)           (株)         (株)          (株)
      発行済株式
      普通株式                       800          -         -           800
      Ａ種優先株式                       763          -         -           763
      合計                      1,563           -         -          1,563
        ２．配当に関する事項

        ( １)配当金支払額
        決議     株式の種類      配当金の総額（千円）           配当の原資      1 株当たり配当金（円）             基準日      効力発生日
             普通株式             768,000                 960,000

      2021  年6月16日                      利益剰余金                 2021  年3月31日     2021  年6月25日
             A 種優先株式             732,480                 960,000
        ( ２)基準日が当期に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌期となるもの

         該当事項はありません。
       ( リース取引関係)

        第36期(自　2020年１月１日　至　2020年12月31日)
        ( 借主側)
        １．ファイナンス・リース取引
         該当事項はありません。
        ２．オペレーティング・リース取引

         オペレーティング・リース取引のうち解約不能のものに係る未経過リース料
          １年内                              47,422   千円
          １年超                              25,368   千円
          合計                              72,791   千円
        第37期(自　2021年１月１日　至　2021年12月31日)

        ( 借主側)
        １．ファイナンス・リース取引
         該当事項はありません。
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        ２．オペレーティング・リース取引
         オペレーティング・リース取引のうち解約不能のものに係る未経過リース料
          １年内                              163,316    千円
                                          - 千円
          １年超
          合計                              163,316    千円
       ( 金融商品に関する注記)

        第36期(自　2020年１月１日　至　2020年12月31日)
        １．金融商品の状況に関する事項
        ( １)金融商品に対する取組方針
          余剰資金については銀行預金(当座預金、普通預金、定期預金又は信託預金等)で運用しております。
        ( ２)金融商品の内容及び当該金融商品に係るリスク

          銀行預金は、本邦銀行に預け入れているものがあります。本邦銀行に預け入れているものは、その元本が預金保険
         制度の対象となっております。
          営業債権である未収委託者報酬は、信託銀行により分別保管されている投資信託の信託財産から直接支弁されるの
         で信用リスクは発生せず、また投資信託の決算日までに信託財産が減少し委託者報酬が支払えなくなるというマー
         ケットリスクは非常に低いものと考えております。
          営業債務である未払手数料は、回収不能となるリスクの非常に低い委託者報酬の入金後、これを原資に支払いをお
         こなうので、支払不能となる流動性リスクは非常に低いものと考えております。また、その他未払金については、そ
         の債務を履行するに十分な即時引出し可能な決済性預金を保有していることから、流動性不足はないものと考えてお
         ります。
          関係会社長期借入金は、返済日は最長で決算日後８年であります。固定金利の為、金利の変動リスクはございませ
         ん。
        ( ３)金融商品に係るリスク管理体制

          当社は本邦銀行における預金を預金保険制度の保険対象範囲に限定して信用リスクの軽減を図っており、その状況
         は代表取締役およびピクテグループファイナンスに報告されモニタリングされています。
        ２．金融商品の時価等に関する事項

        ( １)2020年12月31日における金融商品の貸借対照表計上額、時価およびこれらの差額は次のとおりであります。
                                                          ( 千円)
                      貸借対照表計上額                 時価              差額
      現金・預金                       5,682,471              5,682,471                  -
      未収委託者報酬                       2,752,470              2,752,470                  -
      未払手数料                       1,561,855              1,561,855                  -
      その他未払金                        450,148              450,148                 -
      関係会社長期借入金                       2,400,000              2,461,851               61,851
        ( ２)金融商品の時価の算定方法

          現金・預金、未収委託者報酬及び未払金といった当社の金融商品は短期決済されるものなので、時価は帳簿価額に
         ほぼ等しくなっております。したがって時価は当該帳簿価額によっております。
          関係会社長期借入金の時価は、元金利の合計額を、同様の新規借入を行った場合に想定される利率で割り引いた現
         在価値により算定しております。
        ( ３)長期差入保証金(貸借対照表計上額286,676千円)は、本社オフィス等の不動産賃借契約に基づき差し入れた敷金等

         であり、市場価格がなく、時価を把握することが極めて困難と認められるため、上記の表には含めておりません。
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        ( ４)金銭債権の償還予定額は次のとおりであります。
                                                          ( 千円)
                            １年超       ２年超       ３年超       ４年超

                    １年以内                                    ５年超
                           ２年以内       ３年以内       ４年以内       ５年以内
      現金・預金               5,682,471           -       -       -       -       -

      未収委託者報酬               2,752,470           -       -       -       -       -

        ( ５)関係会社長期借入金の決算日後の返済予定額は次のとおりであります。

                                                          ( 千円)
                           １年超       ２年超       ３年超       ４年超

                    １年以内                                    ５年超
                           ２年以内       ３年以内       ４年以内       ５年以内
      関係会社長期借入金                   -       -   1,200,000           -       -   1,200,000

        第37期(自　2021年１月１日　至　2021年12月31日)

        １．金融商品の状況に関する事項
        ( １)金融商品に対する取組方針
          余剰資金については銀行預金(当座預金、普通預金、定期預金又は信託預金等)で運用しております。
        ( ２)金融商品の内容及び当該金融商品に係るリスク

          銀行預金は、本邦銀行に預け入れているものがあります。本邦銀行に預け入れているものは、その元本が預金保険
         制度の対象となっております。
          営業債権である未収委託者報酬は、信託銀行により分別保管されている投資信託の信託財産から直接支弁されるの
         で信用リスクは発生せず、また投資信託の決算日までに信託財産が減少し委託者報酬が支払えなくなるというマー
         ケットリスクは非常に低いものと考えております。
          営業債務である未払手数料は、回収不能となるリスクの非常に低い委託者報酬の入金後、これを原資に支払いをお
         こなうので、支払不能となる流動性リスクは非常に低いものと考えております。また、その他未払金については、そ
         の債務を履行するに十分な即時引出し可能な決済性預金を保有していることから、流動性不足はないものと考えてお
         ります。
          関係会社長期借入金は、返済日は最長で決算日後７年であります。固定金利の為、金利の変動リスクはございませ
         ん。
        ( ３)金融商品に係るリスク管理体制

          当社は本邦銀行における預金を預金保険制度の保険対象範囲に限定して信用リスクの軽減を図っており、その状況
         は代表取締役およびピクテグループファイナンスに報告されモニタリングされています。
        ２．金融商品の時価等に関する事項

        ( １)2021年12月31日における金融商品の貸借対照表計上額、時価およびこれらの差額は次のとおりであります。
                                                          ( 千円)
                        貸借対照表計上額               時価              差額
      現金・預金                       5,061,348              5,061,348                  -
      未収委託者報酬                       3,609,245              3,609,245                  -
      １年内回収予定の差入保証金                        259,543              259,543                 -
      未払手数料                       2,044,565              2,044,565                  -
      その他未払金                        479,218              479,218                 -
      関係会社長期借入金                       2,400,000              2,471,654               71,654
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        ( ２)金融商品の時価の算定方法

          現金・預金、未収委託者報酬及び未払金といった当社の金融商品は短期決済されるものなので、時価は帳簿価額に
         ほぼ等しくなっております。したがって時価は当該帳簿価額によっております。
          関係会社長期借入金の時価は、元金利の合計額を、同様の新規借入を行った場合に想定される利率で割り引いた現
         在価値により算定しております。
        ( ３)金銭債権の償還予定額は次のとおりであります。

                                                          ( 千円)
                            １年超       ２年超       ３年超       ４年超

                    １年以内                                    ５年超
                           ２年以内       ３年以内       ４年以内       ５年以内
      現金・預金               5,061,348           -       -       -       -       -

      未収委託者報酬               3,609,245           -       -       -       -       -

      １年内回収予定の差入保証

                      259,543          -       -       -       -       -
      金
        ( ４)関係会社長期借入金の決算日後の返済予定額は次のとおりであります。

                                                          ( 千円)
                           １年超       ２年超       ３年超       ４年超

                    １年以内                                    ５年超
                           ２年以内       ３年以内       ４年以内       ５年以内
      関係会社長期借入金                   -   1,200,000           -       -       -   1,200,000

       ( 有価証券関係)

        第36期(2020年12月31日現在)
        １．  その他有価証券
                                                          ( 千円)
           区分            種類         取得原価         貸借対照表計上額              差額
                   投資信託受益証券                  3,800           6,781           2,981
      貸借対照表計上額が取得原
      価を超えるもの
                       小計              3,800           6,781           2,981
                   投資信託受益証券                   300           254          △45
      貸借対照表計上額が取得原
      価を超えないもの
                       小計               300           254          △45
                合計                    4,100           7,035           2,935
        ２．当期中に売却されたその他有価証券(自　2020年１月１日　至　2020年12月31日)

         該当事項はありません。
        第37期(2021年12月31日現在)

        １．その他有価証券
                                                          ( 千円)
           区分            種類         取得原価         貸借対照表計上額              差額
                   投資信託受益証券                  1,900           4,843           2,943
      貸借対照表計上額が取得原
      価を超えるもの
                       小計              1,900           4,843           2,943
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                   投資信託受益証券                   200           184          △15
      貸借対照表計上額が取得原
      価を超えないもの
                       小計               200           184          △15
                合計                    2,100           5,028           2,928
        ２．当期中に売却されたその他有価証券(自　2021年１月１日　至　2021年12月31日)

                                                  ( 千円)

            区分           売却額          売却益の合計額            売却損の合計額
        投資信託受益証券                   2,955            1,023              -
            合計               2,955            1,023              -
       ( デリバティブ取引関係)

        第36期(自　2020年１月１日　至　2020年12月31日)
         当社は、デリバティブ取引を行っていないため、該当事項はありません。
        第37期(自　2021年１月１日　至　2021年12月31日)

         当社は、デリバティブ取引を行っていないため、該当事項はありません。
       ( 退職給付関係)

        第36期(自　2020年１月１日　至　2020年12月31日)
        １．採用している退職給付制度の概要
         当社は、従業員の退職給付に充てるため、積立型の確定給付制度及び確定拠出制度を採用しております。
         確定給付企業年金制度では、給与と勤務期間に基づいた一時金を支給しております。
        ２．退職給付制度

        ( １)退職給付債務の期首残高と期末残高の調整表
                                              ( 千円)
           退職給付債務の期首残高                                 1,498,893
            勤務費用                                 119,882
            利息費用                                  2,899
            数理計算上の差異の発生額                                  12,851
            退職給付の支払額                                 △91,864
           退職給付債務の期末残高                                 1,542,661
        ( ２)年金資産の期首残高と期末残高の調整表

                                              ( 千円)
           年金資産の期首残高                                 1,358,755
            期待運用収益                                  13,587
            数理計算上の差異の発生額                                  84,774
            事業主からの拠出額                                 △55,858
           年金資産の期末残高                                 1,401,259
        ( ３)退職給付債務及び年金資産の期末残高と貸借対照表に計上された退職給付引当金の調整表

                                              ( 千円)
           積立型制度の退職給付債務                                 1,542,661
           年金資産                                △1,401,259
           貸借対照表に計上された負債と資産の純額                                  141,403
        ( ４)退職給付費用及びその内訳項目の金額

                                              ( 千円)
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            勤務費用                                  119,882
            利息費用                                   2,899
            期待運用収益                                 △13,587
            数理計算上の差異の費用処理額                                 △71,923
          退職給付制度に係る退職給付費用                                    37,270
        ( ５)年金資産に関する事項

         ①　年金資産の主な内訳
          年金資産合計に対する主な分類ごとの比率は、以下のとおりであります。
           証券投資信託受益証券                                   25.88%
           投資証券                                   35.70%
           株式                                   11.72%
           その他                                   26.71%
           合計                                  100.00%
          ( 注)年金資産は全て企業年金制度に対して設定した退職給付信託であります。
         ②　長期期待運用収益率の設定方法

          年金資産の長期期待運用収益率を決定するため、現在及び予想される年金資産の配分と、年金資産を構成する多様
          な資産からの現在及び将来期待される長期の収益率を考慮しております。
        ( ６)数理計算上の計算基礎に関する事項

         当期末における主要な数理計算上の計算基礎
         割引率　　0.20%
         長期期待運用収益率　　1.00%
        ３．確定拠出制度

         当社の確定拠出制度への要拠出額は109,954千円であります。
        第37期(自　2021年１月１日　至　2021年12月31日)

        １．採用している退職給付制度の概要
         当社は、従業員の退職給付に充てるため、積立型の確定給付制度及び確定拠出制度を採用しております。
         確定給付企業年金制度では、給与と勤務期間に基づいた一時金を支給しております。
        ２．退職給付制度

        ( １)退職給付債務の期首残高と期末残高の調整表
                                             ( 千円)
          退職給付債務の期首残高                                 1,542,661
           勤務費用                                 149,002
           利息費用                                  2,861
           数理計算上の差異の発生額                                  4,780
           退職給付の支払額                                △255,167
          退職給付債務の期末残高                                 1,444,138
        ( ２)年金資産の期首残高と期末残高の調整表

                                             ( 千円)
          年金資産の期首残高                                 1,401,259
           期待運用収益                                  14,012
           数理計算上の差異の発生額                                  46,064
           事業主からの拠出額                                  2,687
          年金資産の期末残高                                 1,464,023
        ( ３)退職給付債務及び年金資産の期末残高と貸借対照表に計上された退職給付引当金及び前払年金費用の調整表

                                             ( 千円)
                                47/71

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          積立型制度の退職給付債務                                 1,444,138
          年金資産                                △1,464,023
          貸借対照表に計上された負債と資産の純額                                  △19,883
        ( ４)退職給付費用及びその内訳項目の金額

                                             ( 千円)
           勤務費用                                 149,002
           利息費用                                  2,861
           期待運用収益                                 △14,012
           数理計算上の差異の費用処理額                                 △41,283
          退職給付制度に係る退職給付費用                                   96,567
        ( ５)年金資産に関する事項

         ①　年金資産の主な内訳
          年金資産合計に対する主な分類ごとの比率は、以下のとおりであります。
          証券投資信託受益証券                                   24.92%
          投資証券                                   44.50%
          株式                                   10.06%
          その他                                   20.52%
          合計                                  100.00%
         ( 注)年金資産は全て企業年金制度に対して設定した退職給付信託であります。
         ②　長期期待運用収益率の設定方法

          年金資産の長期期待運用収益率を決定するため、現在及び予想される年金資産の配分と、年金資産を構成する多様
          な資産からの現在及び将来期待される長期の収益率を考慮しております。
        ( ６)数理計算上の計算基礎に関する事項

         当期末における主要な数理計算上の計算基礎
         割引率　　0.20%
         長期期待運用収益率　　1.00%
        ３．確定拠出制度

         当社の確定拠出制度への要拠出額は108,592千円であります。
       ( 税効果会計関係)

        １．繰延税金資産の発生の主な原因別の内訳
                                                          ( 千円)
                                    第36期                第37期
                区分
                                (2020年12月31日現在)                (2021年12月31日現在)
      繰延税金資産
       退職給付引当金損金算入限度超過額                                  398,705                350,142
       未払事業税否認                                   31,683                23,191
       未確定債務                                   23,012                36,003
       賞与引当金損金算入限度超過額                                  303,591                323,316
       資産除去債務                                   21,972                22,975
                                          92,320               125,544
       その他
      繰延税金資産小計
                                         871,285                881,174
      繰延税金負債
                                           898                896
       その他有価証券評価差額
      繰延税金負債小計                                     898                896
                                48/71


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                                         870,386                880,277
      繰延税金資産合計(純額)
        ２．法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との差異の原因となった主な項目別の内訳

                  第36期                            第37期
              (2020年12月31日現在)                            (2021年12月31日現在)
      法定実効税率                        30.62%   法定実効税率                        30.62%
      ( 調整)                           ( 調整)
      交際費等永久に損金算入されない項目                         0.11%   交際費等永久に損金算入されない項目                         0.13%
      住民税均等割                         0.17%   住民税均等割                         0.18%
      税額控除                        △3.29%    税額控除                         0.00%
                             △0.44%                             0.07%
      その他                            その他
                              27.18%                            31.01%
      税効果会計適用後の法人税等の負担率                            税効果会計適用後の法人税等の負担率
       ( 資産除去債務関係)

        第36期(2020年12月31日現在)
        資産除去債務のうち貸借対照表に計上しているもの
        １．当該資産除去債務の概要
        ( １)東京本社事務所用ビルの不動産賃借契約に伴う原状回復費用であります。
        ( ２)大阪連絡事務所用ビルの不動産賃借契約に伴う原状回復費用であります。
        ２．当該資産除去債務の金額と算定方法

        ( １)東京本社事務所用ビル
         使用見込期間を取得から10年と見積り、割引率は1.13％を使用して資産除去債務の金額を計算しております。増床部
         分は使用見込期間を取得から10年と見積り、割引率は0.53％を使用して資産除去債務の金額を計算しております。
        ( ２)大阪連絡事務所用ビル
         使用見込期間を取得から10年と見積り、割引率は0.96％を使用して資産除去債務の金額を計算しております。
        ３．当期における当該資産除去債務の総額の増減

           期首残高                              81,736   千円
           有形固定資産の取得に伴う増加額                                   -
           時の経過による調整額                                197  千円
           資産除去債務の履行による減少額                                   -
           期末残高                              81,933   千円
        第37期(2021年12月31日現在)

        資産除去債務のうち貸借対照表に計上しているもの
        １．当該資産除去債務の概要
        ( １)東京本社事務所用ビルの不動産賃借契約に伴う原状回復費用であります。
        ( ２)大阪連絡事務所用ビルの不動産賃借契約に伴う原状回復費用であります。
        ２．当該資産除去債務の金額と算定方法

        ( １)東京本社事務所用ビル
         使用見込期間を取得から10年と見積り、割引率は1.13％を使用して資産除去債務の金額を計算しております。増床部
         分は使用見込期間を取得から10年と見積り、割引率は0.53％を使用して資産除去債務の金額を計算しております。
        ( ２)大阪連絡事務所用ビル
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
         使用見込期間を取得から10年と見積り、割引率は0.96％を使用して資産除去債務の金額を計算しております。
        ３．当期における当該資産除去債務の総額の増減

           期首残高                              81,933   千円
           有形固定資産の取得に伴う増加額                                   -
           時の経過による調整額                                198  千円
           資産除去債務の履行による減少額                                   -
           期末残高                           82,132   千円  ( 注１)
    　　　　　(注１)一年以内に履行義務の到来する資産除去債務64,872千円については流動負債のその他に含まれております。

       ( セグメント情報等)

        第36期(自　2020年１月１日　至　2020年12月31日)
        １．セグメント情報
         当社は、投資運用業及び投資助言代理業の単一セグメントを報告セグメントとしております。
         従いまして、開示対象となるセグメントはありませんので、記載を省略しております。
        ２．関連情報

        ( １)製品及びサービスごとの情報
                       投資信託委託業           投資顧問業           その他          合計
      外部顧客への営業収益                  19,659,986     千円      357,518    千円     1,441,501     千円     21,459,006     千円

        ( ２)地域ごとの情報

         ①　営業収益
          本邦外部顧客への営業収益が営業収益総額の90％を超えるため、記載を省略しております。
         ②　有形固定資産

          本邦に所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の金額の90％を超えるため、記載を省略して
          おります。
        ( ３)主要な顧客ごとの情報

          営業収益の10％以上を占める単一顧客が存在しないため、記載を省略しております。
        第37期(自　2021年１月１日　至　2021年12月                     31 日)

        １．セグメント情報
         当社は、投資運用業及び投資助言代理業の単一セグメントを報告セグメントとしております。
         従いまして、開示対象となるセグメントはありませんので、記載を省略しております。
        ２．関連情報

        ( １)製品及びサービスごとの情報
                       投資信託委託業           投資顧問業           その他          合計
      外部顧客への営業収益                  21,472,292     千円      402,358    千円     1,196,423     千円     23,071,074     千円

        ( ２)地域ごとの情報

         ①　営業収益
          本邦外部顧客への営業収益が営業収益総額の90％を超えるため、記載を省略しております。
         ②　有形固定資産

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          本邦に所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の金額の90％を超えるため、記載を省略して
          おります。
        ( ３)主要な顧客ごとの情報

          営業収益の10％以上を占める単一顧客が存在しないため、記載を省略しております。
       ( 関連当事者との取引関係)

        第36期(自　2020年１月１日　至　2020年12月31日)
        １．関連当事者との取引
        ( １)財務諸表提出会社の親会社
                           事業の
                     資本金又は                関連当事者            取引金額
                               議決権等の                          期末残高
      種類   会社等の名称       所在地           内容                取引の内容          科目
                               被所有割合                          (千円)
                      出資金               との関係            (千円)
                           又は職業
           ピクテ
           アンド
                                    グループ会社管理       コーディネー
                           グループ
                スイス、
      親会社     シー         CHF148,500,000           間接100％     に関するサービス       ション手数料       92,935   未払金       -
                ジュネーブ
                           管理会社
                                      の提供     の支払(注１)
          グループ
         エスシーエー
                                                     関係会社
           ピクテ
                                           長期借入金
                                                      長期
                                                    -     2,400,000
          アセット
                                           の借入(注２)
      親会社                     グループ
                スイス、
                                                     借入金
         マネージメント            CHF40,000,000           直接100%      資金の提供
                ジュネーブ
                           管理会社
         ホールディング
                                           利息の支払
                                                  45,750   未払金     10,250
          エスエー
                                           (注３)
        ( ２)財務諸表提出会社と同一の親会社を持つ会社

                            事業の
                               議決権等
                      資本金又は               関連当事者
                                                  取引金額        期末残高
       種類    会社等の名称       所在地           内容   の被所有             取引の内容           科目
                                                  (千円)       (千円)
                       出資金              との関係
                                割合
                           又は職業
                                          運用手数料
                                                 1,290,086     未払金    120,489
                                          の支払(注４)
                                          運用手数料            未収
                                                  112,452        29,756
            ピクテ
                                   投資運用の委託
                                          の受取(注４)            収益
      同一の
           アセット                       契約
                 スイス、          資産運用
      親会社を               CHF21,000,000           －
                                          付随業務
                 ジュネーブ           会社
          マネージメント                         投資運用に関する
                                                      未収
      持つ会社
                                          手数料の受取        169,472          -
                                   サービスの提供
           エスエー
                                                      収益
                                          (注５)
                                                      関係会社
                                          預け金(注８)           -     47,462
                                                      未収入金
                                          運用手数料
                                                  211,987    未払金    48,118
                                          の支払(注４)
            ピクテ
                                   投資運用の委託        翻訳事務
      同一の
                                                      未収
           アセット      英国、                 契約
                           資産運用
                                          手数料の受取         4,610       4,615
      親会社を               GBP45,000,000           －
                                                      収益
                            会社
          マネージメント       ロンドン                  投資運用に関する
                                          (注５)
      持つ会社
                                   サービスの提供
           リミテッド
                                          コミュニケーショ
                                          ン手数料の支払        11,907   未払金      -
                                          (注６)
                                51/71




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                                          運用手数料
                                                   62,425   未払金    17,477
                                          の支払(注４)
            ピクテ
                                   投資運用の委託
      同一の     アセット                       契約        運用手数料            未収
                 ルクセン                                 388,412        25,956
                           資産運用
      親会社を    マネ－ジメント           CHF8,750,000           －  投資運用に関する        の受取(注４)            収益
                            会社
                 ブルグ
                                   サービスの提供
      持つ会社     (ヨーロッパ)
                                          付随業務
                                                      未収
                                   役員の兼任
           エスエー
                                          手数料の受取        619,933       111,902
                                                      収益
                                          (注５)
            ピクテ
      同一の     アセット
                                          トレーディング
                                                      未収
                           資産運用        投資運用に関する
      親会社を    マネージメント        香港   HKD30,000,000           －          手数料の支払        40,801          -
                            会社       サービスの提供
                                                      収益
                                          (注７)
      持つ会社     (ホンコン)
           リミテッド
         取引条件及び取引条件の決定方針等

         ( 注１)コーディネーション手数料については、関連会社間の契約に基づき、決定しております。
         ( 注２)長期借入金については、関係会社間の契約に基づき、決定しております。
         ( 注３)支払利息については、関連会社間の契約に基づき、決定しております。
         ( 注４)運用手数料についてはファンド毎の契約運用資産に一定比率を乗じて決定しております。
         ( 注５)付随業務手数料については、関連会社間の契約に基づき、決定しております。
         ( 注６)コミュニケーション手数料については、関連会社間の契約に基づき、決定しております。
         ( 注７)トレーディング手数料については、関連会社間の契約に基づき、決定しております。
         ( 注８)預け金については、関連会社間の契約に基づき、決定しております。
        ２．親会社又は重要な関連会社に関する注記

        ( １)親会社情報
         ピクテ　アンド　シー　グループ　エスシーエー(非上場)
         ピクテ　アセット　マネージメント　ホールディング　エスエー(非上場)
        ( ２)重要な関連会社の要約財務情報

         重要な関連会社はありません。
        第37期(自　2021年１月１日　至　2021年12月31日)

        １．関連当事者との取引
        ( １)財務諸表提出会社の親会社
                           事業の
                     資本金又は                関連当事者            取引金額
                               議決権等の                          期末残高
      種類   会社等の名称       所在地           内容                取引の内容          科目
                               被所有割合                          (千円)
                      出資金               との関係            (千円)
                           又は職業
           ピクテ
           アンド
                                    グループ会社管理       コーディネー
                           グループ
                スイス、
      親会社     シー         CHF148,500,000           間接100％     に関するサービス       ション手数料       87,568   未払金       -
                ジュネーブ
                           管理会社
                                    の提供       の支払(注１)
          グループ
         エスシーエー
                                                     関係会社
           ピクテ
                                           長期借入金
                                                      長期
                                                    -     2,400,000
          アセット
                                           の借入(注２)
      親会社                     グループ
                スイス、
                                                     借入金
         マネージメント            CHF40,000,000           直接100%    資金の提供
                ジュネーブ
                           管理会社
         ホールディング
                                           利息の支払
                                                  45,625   未払金     10,250
          エスエー
                                           (注３)
        ( ２)財務諸表提出会社と同一の親会社を持つ会社

                                52/71


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                            事業の
                               議決権等
                      資本金又は               関連当事者
                                                  取引金額       期末残高
       種類    会社等の名称       所在地           内容   の被所有             取引の内容           科目
                                                   (千円)      (千円)
                       出資金              との関係
                                割合
                           又は職業
                                           運用手数料
                                                  1,925,685    未払金   178,005
                                           の支払(注４)
            ピクテ
                                   投資運用の委託
      同一の                                    運用手数料            未収
           アセット                        契約                  386        -
                 スイス、          資産運用
      親会社を               CHF21,000,000           －          の受取(注４)            収益
                 ジュネーブ            会社
          マネージメント                         投資運用に関する
      持つ会社
                                   サービスの提供        付随業務
           エスエー
                                                       未収
                                           手数料の受取        188,744         -
                                                       収益
                                           (注５)
                                           運用手数料
                                                   231,144   未払金    65,871
                                           の支払(注４)
            ピクテ
                                   投資運用の委託        付随業務
      同一の
                                                       未収
           アセット      英国、                  契約
                           資産運用
                                           手数料の受取         6,897       6,837
      親会社を               GBP45,000,000           －
                                                       収益
                            会社
          マネージメント       ロンドン                  投資運用に関する
                                           (注５)
      持つ会社
                                   サービスの提供
           リミテッド
                                           コミュニケーショ
                                           ン手数料の支払         17,584   未払金      -
                                           (注６)
                                           運用手数料
                                                   65,680   未払金    9,573
                                           の支払(注４)
            ピクテ
                                   投資運用の委託
      同一の     アセット                        契約        運用手数料            未収
                 ルクセン                                    67       -
                           資産運用
      親会社を    マネ－ジメント            CHF8,750,000           －  投資運用に関する        の受取(注４)            収益
                            会社
                  ブルグ
                                   サービスの提供
      持つ会社     (ヨーロッパ)
                                           付随業務
                                   役員の兼任                    未収
           エスエー
                                           手数料の受取        829,632       143,921
                                                       収益
                                           (注５)
         取引条件及び取引条件の決定方針等

         ( 注１)コーディネーション手数料については、関連会社間の契約に基づき、決定しております。
         ( 注２)長期借入金については、関係会社間の契約に基づき、決定しております。
         ( 注３)支払利息については、関連会社間の契約に基づき、決定しております。
         ( 注４)運用手数料についてはファンド毎の契約運用資産に一定比率を乗じて決定しております。
         ( 注５)付随業務手数料については、関連会社間の契約に基づき、決定しております。
         ( 注６)コミュニケーション手数料については、関連会社間の契約に基づき、決定しております。
        ２．親会社又は重要な関連会社に関する注記

        ( １)親会社情報
         ピクテ　アンド　シー　グループ　エスシーエー(非上場)
         ピクテ　アセット　マネージメント　ホールディング　エスエー(非上場)
        ( ２)重要な関連会社の要約財務情報

         重要な関連会社はありません。
       ( １株当たり情報)

                  第36期                            第37期
               自　2020年１月１日                            自　2021年１月１日
               至　2020年12月31日                            至　2021年12月31日
      １株当たり純資産額(注１)                   5,042,803     円95銭    １株当たり純資産額(注１)                   4,944,835     円90銭
      １株当たり当期純利益(注２)                   1,020,777     円23銭    １株当たり当期純利益(注２)                    909,859    円79銭
      損益計算書上当期純利益                    1,595,474     千円   損益計算書上当期純利益                    1,422,110     千円
                                53/71

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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      １株当たり当期純利益の算定に用いら                            １株当たり当期純利益の算定に用いら
                          1,595,474     千円                       1,422,110     千円
      れた普通株式にかかる当期純利益                            れた普通株式にかかる当期純利益
      差額                          －  差額                          －
      期中平均株式数                        1,563   株  期中平均株式数                        1,563   株
      普通株式                        800  株  普通株式                        800  株
      普通株式と同等の株式                        763  株  普通株式と同等の株式                        763  株
      なお、潜在株式調整後１株当たり当期純利益金額について                            なお、潜在株式調整後１株当たり当期純利益金額について
      は、新株予約権付社債等潜在株式がないため記載しており                            は、新株予約権付社債等潜在株式がないため記載しており
      ません。                            ません。
      ( 注１)１株当たりの純資産額の計算方法
         純資産額から優先株式にかかる資本金の額97,633千円を控除しております。
      ( 注２)Ａ種優先株式は、剰余金の配当請求権について普通株式と同等の権利を有しているため、１株当たり当期純利益の算
         定上、普通株式に含めて計算しております。
       ( 重要な後発事象)

        該当事項はありません。
      中間財務諸表

      ( １)中間貸借対照表

                                                       ( 単位：千円)
                                                第38期中間会計期間末
                                                 2022年６月30日
      資産の部

          流動資産
            現金・預金                                             4,578,909
            未収委託者報酬                                             3,557,487
            未収収益                                              347,231
            前払費用                                              374,029
            関係会社未収入金                                               3,021
                                                          19,463
            その他
            流動資産合計                                             8,880,143
          固定資産
            有形固定資産                               ※１               440,990
            無形固定資産                                               9,537
            投資その他の資産
              投資有価証券                                            4,097
              長期差入保証金                                           452,602
                                                         582,137
              繰延税金資産
              投資その他の資産合計                                          1,038,837
            固定資産合計                                             1,489,365
          資産合計                                              10,369,509
      負債の部

          流動負債
            預り金                                              35,299
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            未払金                                             3,227,101
            未払法人税等                                              94,079
            賞与引当金                                              471,388
                                           ※２               77,798
            その他
            流動負債合計                                             3,905,666
          固定負債
            関係会社長期借入金                                             2,400,000
            退職給付引当金                                               2,477
                                                         142,962
            資産除去債務
            固定負債合計                                             2,545,440
          負債合計                                              6,451,107
      純資産の部
          株主資本
            資本金                                              200,000
            利益剰余金
              利益準備金                                           50,000
              その他利益剰余金
                                                        3,667,016
                 繰越利益剰余金
              利益剰余金合計                                          3,717,016
            株主資本合計                                             3,917,016
          評価・換算差額等
                                                          1,386
            その他有価証券評価差額金
            評価・換算差額等合計                                               1,386
          純資産合計                                              3,918,402
      負債純資産合計                                                  10,369,509
      ( ２)中間損益計算書

                                                       ( 単位：千円)
                                                第38期中間会計期間
                                                自　2022年１月１日
                                                至　2022年６月30日
      営業収益
      委託者報酬                                                  11,030,700
                                                         752,061
      その他営業収益
      営業収益計                                                  11,782,762
      営業費用及び一般管理費                                    ※１             10,766,515
      営業利益                                                  1,016,246
      営業外収益
                                                          31,264
                                          ※２               22,705
      営業外費用
      経常利益                                                  1,024,805
      税引前中間純利益                                                  1,024,805
      法人税、住民税及び事業税                                                    60,578
                                                         298,424
      法人税等調整額
      中間純利益                                                   665,801
      ( ３)中間株主資本等変動計算書

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       第38期中間会計期間(自　2022年１月１日                   至　2022年６月30日)
                                                       ( 単位：千円)
                            株主資本                 評価・換算差額等
                           利益剰余金
                                             その他
                                                        純資産
                                                 評価・換算
                          その他利益
                                      株主資本      有価証券
                                  利益
                                                         合計
                           剰余金
                  資本金                                 差額等
                       利益
                                        合計      評価
                                 剰余金
                                                   合計
                      準備金
                           繰越利益
                                             差額金
                                  合計
                           剰余金
      当期首残高            200,000     50,000    3,801,470      3,851,470      4,051,470       2,031      2,031    4,053,501
      当中間期変動額
                          △  800,256    △  800,256    △  800,256                △  800,256
      　剰余金の配当                                           -      -
       中間純利益              -    -   665,801      665,801      665,801        -      -   665,801
       株主資本以外の項目
                                              △  645    △  645    △  645
       の当中間期変動額              -    -      -      -      -
       ( 純額)
                          △  134,454    △  134,454    △  134,454      △  645    △  645  △  135,099
      当中間期変動額合計               -    -
      当中間期末残高            200,000     50,000    3,667,016      3,717,016      3,917,016       1,386      1,386    3,918,402
      重要な会計方針


                                      第38期中間会計期間
              区分                        自　2022年１月１日
                                      至　2022年６月30日
      １．資産の評価基準及び評価方法                   有価証券
                         (１)その他有価証券
                         市場価格のない株式等以外のもの
                         中間決算日の市場価格等に基づく時価法(評価差額は全部純資産直入法により
                         処理し、売却原価は移動平均法により算定)を採用しております。
      ２．固定資産の減価償却の方法                   ( １)有形固定資産(リース資産を除く)
                         定額法により償却しております。なお、主な耐用年数は以下のとおりであり
                         ます。
                         建物附属設備３～18年
                         器具備品２～15年
                         (２)無形固定資産(リース資産を除く)
                         定額法により償却しております。
                         なお、自社利用のソフトウェアについては、社内における利用可能期間(５
                         年)に基づく定額法により償却しております。
      ３．外貨建の資産又は負債の本邦通貨へ                   外貨建金銭債権債務は、中間決算日の直物為替相場により円貨に換算し、換
       の換算基準                  算差額は損益として処理しております。
      ４．引当金の計上基準                   ( １)賞与引当金
                         従業員に支給する賞与の支払いに充てるため、支出見込額の当中間会計期間
                         負担分を計上しております。
                         (２)退職給付引当金
                         従業員の退職金に充てるため、当中間会計期間末における退職給付債務及び
                         年金資産の見込額に基づき計上しております。退職給付見込額を当中間会計
                         期間末までの期間に帰属させる方法については、給付算定式基準によってお
                         ります。過去勤務費用及び数理計算上の差異は、その発生年度に一括損益処
                         理しています。
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      ５．収益及び費用の計上基準                   当社は、資産運用サービスから委託者報酬、運用受託報酬等により収益を稼
                         得しております。これらには実績報酬が含まれる場合があります。
                         (１)委託者報酬
                         委託者報酬は、投資信託の信託約款に基づき日々の純資産総額に対する一定
                         割合として認識され、確定した報酬を投資信託によって月次、年４回、年２
                         回もしくは年１回受取ります。当該報酬は期間の経過とともに履行義務を充
                         足されるとういう前提に基づき、投資信託の運用期間にわたり収益として認
                         識しております。
                         (２)運用受託報酬
                         運用受託報酬は、投資一任契約に基づき計算期間の純資産総額等に対する一
                         定割合として認識され、確定した報酬を一任口座によって年２回もしくは年
                         １回受取ります。当該報酬は期間の経過とともに履行義務を充足されるとう
                         いう前提に基づき、一任口座の運用期間にわたり収益として認識しておりま
                         す。
                         (３)実績報酬
                         実績報酬は、対象となる一任口座の特定のベンチマークまたはその他のパ
                         フォーマンス目標を上回る超過運用益に対する一定割合として認識されま
                         す。当該報酬は実績報酬を受領する権利が確定した時点で収益として認識し
                         ております。
      （会計方針の変更に関する注記）

       「収益認識に関する会計基準」（企業会計基準第29号2020年３月31日）を当期首から適用し、約束した財又はサービス
       の支配が顧客に移転した時点で、当該財又はサービスと交換に受け取ると見込まれる金額で収益を認識することと致し
       ました。これによる当期の中間財務諸表に与える影響は軽微であります。
       「時価の算定に関する会計基準」（企業会計基準第30号2019年７月４日。以下「時価算定会計基準」といいます。）等
       を当期首から適用し、時価算定会計基準第19項及び「金融商品に関する会計基準」（企業会計基準第10号2019年７月４
       日）第44－２項に定める経過的な取扱いに従って、時価算定会計基準等が定める新たな会計方針を、将来にわたって適
       用することとしました。これによる当期の中間財務諸表に与える影響は軽微であります。
      注記事項

      ( 中間貸借対照表関係)
                                      第38期中間会計期間末
              区分
                                      (2022年６月30日現在)
      ※１　有形固定資産の減価償却累計額                           建物付属設備               75,016   千円
                                 器具備品              178,041    千円
      ( 中間損益計算書関係)

                                      第38期中間会計期間
              区分                        自　2022年１月１日
                                      至　2022年６月30日
      ※１　減価償却実施額                           有形固定資産              75,906   千円
                                 無形固定資産               3,233   千円
      ※２　営業外費用のうち主要なもの                           支払利息             　22,625千円
      ( 中間株主資本等変動計算書関係)

      第38期中間会計期間(自　2022年１月１日                   至　2022年６月30日)
      １．発行済株式の種類及び総数に関する事項
               第38期事業年度期首            第38期中間会計期間            第38期中間会計期間            第38期中間会計期間末
                  株式数           増加株式数            減少株式数             株式数
                  (株)            (株)            (株)            (株)
      発行済株式
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      普通株式                 800             -            -            800
      Ａ種優先株式                 763             -            -            763
                      1,563                                    1,563
      合計                              -            -
      ２．配当に関する事項

      ( １)配当金支払額
         決議      株式の種類       配当金の総額        配当の原資       1 株当たり配当金           基準日       効力発生日
                       （千円）               （円）
              普通株式           409,600                512,000

      2022  年6月17日                     利益剰余金                2022  年3月31日      2022  年6月20日
              A 種優先株式          390,656                512,000
      ( ２)基準日が当中間会計期間に属する配当のうち、配当の効力発生日が中間会計期間末後となるもの

        該当事項はありません。
      ( リース取引関係)

      ( 借主側)
      第38期中間会計期間(自　2022年１月１日                   至　2022年６月30日)
      １．ファイナンス・リース取引
        該当事項はありません。
      ２．オペレーティング・リース取引

      オペレーティング・リース取引のうち解約不能のものに係る未経過リース料
         １年内                         406,888    千円
         １年超                        1,414,484     千円
         合計                        1,821,372     千円
      ( 金融商品関係)

      第38期中間会計期間末(2022年６月30日現在)
      １．金融商品の時価等に関する事項
      2022  年６月30日における中間貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については次のとおりであります。
                                                          ( 千円)
                     中間貸借対照表計上額                  時価              差額
      投資有価証券                        4,097              4,097                -
      資産計                        4,097              4,097                -
      関係会社長期借入金                      2,400,000              2,421,839               21,839
      負債計                      2,400,000              2,421,839               21,839
      ( 注１)現金・預金、未収委託者報酬及び未払金は短期間で決済されるため時価が帳簿価額に近似するものであることから、
         記載を省略しております。
      ２．金融商品の時価のレベルごとの内訳等に関する事項

       金融商品の時価を、時価の算定に用いたインプットの観察可能性及び重要性に応じて、以下の３つのレベルに分類して
       おります。
       レベル１の時価：同一の資産又は負債の活発な市場における（無調整の）相場価格により算定した時価
       レベル２の時価：レベル１のインプット以外の直接又は間接的に観察可能なインプットを用いて算定した時価
       レベル３の時価：重要な観察できないインプットを使用して算定した時価
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       時価の算定に重要な影響を与えるインプットを複数使用している場合には、それらのインプットがそれぞれ属するレベ
       ルのうち、時価の算定における優先順位が最も低いレベルに時価を分類しております。
      ( １)時価で貸借対照表に計上している金融商品
        （金融商品関係）の「１．金融商品の時価等に関する事項」に記載の「投資有価証券」は、投資信託受益証券であ
        り、「時価算定に関する会計基準の摘要指針」第26項の経過措置を適用しており、「金融商品の時価等の開示に関す
        る適用指針」第５－２項の注記を行っておりません。
      ( ２)時価で貸借対照表に計上している金融商品以外の金融商品

                                                          ( 千円)
                                    中間貸借対照表計上額
            区分
                        レベル１          レベル２          レベル３           合計
      関係会社長期借入金                        -      2,400,000              -          -
      負債計                        -      2,400,000              -          -
      ( 注１)時価の算定に用いた評価技法及びインプットの説明
         関係会社長期借入金の時価は、元利金の合計額を、同様の新規借入を行った場合に想定される利率で割り引いた現在
         価値により算定しており、時価は帳簿価額と近似していることから当該帳簿価額によっております。これに伴い、レ
         ベル２の時価に分類しております。
      ( 有価証券関係)

      第38期中間会計期間末(2022年６月30日現在)
      その他有価証券で時価のあるもの
                                                          ( 千円)
                      種類        中間貸借対照表計上額              取得原価           差額
                  投資信託受益証券                     3,908          1,900          2,008
      中間貸借対照表計上額が
      取得原価を超えるもの
                      小計                 3,908          1,900          2,008
                                                          △  10
                  投資信託受益証券                      189          200
      中間貸借対照表計上額が
      取得原価を超えないもの
                                                          △  10
                      小計                  189          200
                合計                       4,097          2,100          1,997
      ( デリバティブ取引関係)

      第38期中間会計期間末(2022年６月30日現在)
       該当事項はありません。
      ( 資産除去債務関係)

      第38期中間会計期間末(2022年６月30日現在)
      資産除去債務のうち中間貸借対照表に計上しているもの
      当中間会計期間における当該資産除去債務の総額の増減
        当事業年度期首                              82,132   千円
        有形固定資産の取得に伴う増加額                             125,642    千円
        時の経過による調整額                                99 千円
                                    △  64,911千円
        資産除去債務の履行による減少額
        当中間会計期間末残高                             142,962    千円
      ( 収益認識関係)

      第38期中間会計期間(自　2022年１月１日                   至　2022年６月30日)
      １．顧客との契約から生じる収益を分解した情報
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                                                          ( 千円)
                        運用報酬              実績報酬               合計
      委託者報酬                      11,030,700                  -         11,030,700
      運用受託報酬                       216,558               6,430             222,988
      その他                       529,073                 -           529,073
      合計                      11,776,332                6,430           11,782,762
      ( セグメント情報等)

      １．セグメント情報
      第38期中間会計期間(自　2022年１月１日                   至　2022年６月30日)
      当社は、投資運用業及び投資助言代理業の単一セグメントを報告セグメントとしております。
      従いまして、開示対象となるセグメントはありませんので、記載を省略しております。
      ２．関連情報

      第38期中間会計期間(自　2022年１月１日                   至　2022年６月30日)
      ( １)製品及びサービスごとの情報
                       投資信託委託業           投資顧問業           その他          合計
      外部顧客への営業収益                   11,030,700     千円      222,988    千円      529,073    千円     11,782,762     千円

      ( ２)地域ごとの情報

       ①　営業収益
        本邦外部顧客への営業収益が営業収益総額の90％を超えるため、記載を省略しております。
       ②　有形固定資産

        本邦に所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の金額の90％を超えるため、記載を省略してお
        ります。
      ( ３)主要な顧客ごとの情報

      営業収益の10％以上を占める単一顧客が存在しないため、記載を省略しております。
      ( １株当たり情報)

                             第38期中間会計期間
                             自　2022年１月１日
                             至　2022年６月30日
      １株当たり純資産額                                          4,775,961     円44銭
      １株当たり中間純利益                                           425,976    円89銭
      中間損益計算書上の中間純利益                                            665,801    千円
      １株当たり中間純利益の算定
                                                  665,801    千円
      に用いられた普通株式にかかる中間純利益
      差額                                                 －
      期中平均株式数                                              1,563   株
       普通株式                                               800  株
       Ａ種優先株式                                               763  株
      なお、潜在株式調整後１株当たり中間純利益金額については、新株予約権付社債等潜在株式がないため記載しておりま
      せん。
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      ( 注１)１株当たりの純資産額の計算方法
         純資産額から優先株式にかかる資本金の額97,633千円を控除しております。
      ( 注２)Ａ種優先株式は、剰余金の配当請求権について普通株式と同等の権利を有しているため、１株当たり中間純利益の算
         定上、普通株式に含めて計算しております。
      ( 重要な後発事象)

       該当事項はありません。
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      ４【利害関係人との取引制限】
      委託会社は、金融商品取引法の定めるところにより、利害関係人との取引について、次に掲げる行為が禁止されていま
      す。
      ( １)自己またはその取締役もしくは執行役との間における取引を行うことを内容とした運用を行うこと(投資者の保護に欠
        け、もしくは取引の公正を害し、または金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものとして内閣府令で定め
        るものを除きます)。
      ( ２)運用財産相互間において取引を行うことを内容とした運用を行うこと(投資者の保護に欠け、もしくは取引の公正を害

        し、または金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものとして内閣府令で定めるものを除きます)。
      ( ３)通常の取引の条件と異なる条件であって取引の公正を害するおそれのある条件で、委託会社の親法人等(委託会社の総

        株主等の議決権の過半数を保有していることその他の当該金融商品取引業者と密接な関係を有する法人その他の団体
        として政令で定める要件に該当する者をいいます。以下(４)および(５)において同じ。)または子法人等(委託会社が
        総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の当該金融商品取引業者と密接な関係を有する法人その他の団
        体として政令で定める要件に該当する者をいいます。以下同じ。)と有価証券の売買その他の取引または金融デリバ
        ティブ取引を行うこと。
      ( ４)委託会社の親法人等または子法人等の利益を図るため、その行う投資運用業に関して運用の方針、運用財産の額もし

        くは市場の状況に照らして不必要な取引を行うことを内容とした運用を行うこと。
      ( ５)(３)および(４)に掲げるもののほか、委託会社の親法人等または子法人等が関与する行為であって、投資者の保護に

        欠け、もしくは取引の公正を害し、または金融商品取引業の信用を失墜させるおそれのあるものとして内閣府令で定
        める行為。
      ５【その他】

      ( １)定款の変更、事業譲渡または事業譲受、出資の状況その他の重要事項
        2022  年７月１日付けで、定款について次の変更を行いました。
        商号の変更(ピクテ・ジャパン株式会社に変更)
      ( ２)訴訟事件その他の重要事項

        訴訟事件その他委託会社等に重要な影響を及ぼすことが予想される事実はありません。
    第２【その他の関係法人の概況】

     １【名称、資本金の額及び事業の内容】
      ( １)受託会社
                                  ※
                名称                              事業の内容
                             資本金の額
                                    銀行法に基づき銀行業を営むとともに、金融機関の

       三菱ＵＦＪ信託銀行株式会社                       324,279    百万円    信託業務の兼営等に関する法律に基づき信託業務を
                                    営んでいます。
       ※2022年３月末日現在
       ＜再信託受託会社の概要＞

                                  ※
                名称                              事業の内容
                             資本金の額
                                    銀行法に基づき銀行業を営むとともに、金融機関の

       日本マスタートラスト信託銀行株式会社                       10,000   百万円    信託業務の兼営等に関する法律に基づき信託業務を
                                    営んでいます。
       ※2022年３月末日現在
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       ( 再信託の目的)

        原信託契約に係る信託事務の一部(信託財産の管理)を原信託受託会社から再信託受託会社へ委託するため、原信託財
        産のすべてを再信託受託会社へ移管することを目的とします。
      ( ２)販売会社

                                     ※
                 名称                              事業の内容
                               資本金の額
       楽天証券株式会社                          7,495   百万円
       株式会社ＳＢＩ証券                          48,323   百万円
       静銀ティーエム証券株式会社                          3,000   百万円
       きらぼしライフデザイン証券株式会社                          3,000   百万円    金融商品取引法に定める第一種金融商品取引業
       ワイエム証券株式会社                          1,270   百万円    を営んでいます。
       七十七証券株式会社                          3,000   百万円
       岡三証券株式会社                          5,000   百万円
       ひろぎん証券株式会社                          5,000   百万円
       株式会社四国銀行                          25,000   百万円
       ＰａｙＰａｙ銀行株式会社                          37,250   百万円
       株式会社北海道銀行                          93,524   百万円
       株式会社中京銀行                          31,879   百万円
                                       銀行法に基づき銀行業を営んでいます。
       株式会社きらぼし銀行                          43,734   百万円
       株式会社七十七銀行                          24,658   百万円
       株式会社鳥取銀行                          9,000   百万円
       株式会社北陸銀行                         140,409    百万円
       ※2022年３月末日現在
      ( ３)  投資顧問会社

                               ※
             名称                              事業の内容
                          資本金の額
                                   スイス籍の法人であり、内外の有価証券等に係る

      ピクテ・アセット・マネジメント・                   2,100   万スイスフラン
                                   投資顧問業務およびその業務に付随する一切の業
      エス・エイ                     ( 約2,990百万円)
                                   務を営んでいます。
                                   英国籍の法人であり、内外の有価証券等に係る投

      ピクテ・アセット・マネジメント・                     4,500   万英ポンド
                                   資顧問業務およびその業務に付随する一切の業務
      リミテッド                     ( 約7,281百万円)
                                   を営んでいます。
       ( 注)両社またはいずれか一方から投資助言を受けます。
      ※2022年８月末日現在。スイスフランおよび英ポンドの円貨換算は、2022年８月末日現在の株式会社三菱ＵＦＪ銀行の対

       顧客電信売買相場の仲値(１スイスフラン=142.40円、１英ポンド=161.80円)によります。
     ２【関係業務の概要】

      ( １)受託会社
        ファンドの財産の保管および管理を行います。
      ( ２)販売会社

        募集の取扱い、販売、一部解約の実行の請求受付けならびに収益分配金、償還金および一部解約代金の支払い等を行
        います。
      ( ３)投資顧問会社

        資産配分に関する助言を行います。
     ３【資本関係】

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      ( １)受託会社
        該当事項はありません。
      ( ２)販売会社

        該当事項はありません。
      ( ３)投資顧問会社

        委託会社と投資顧問会社の最終的な株主はピクテ・グループのパートナーです。
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    第３【参考情報】
        該当事項はありません。
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                  独　立　監　査　人　の　監　査　報　告　書

                                                   2022  年３月11日
     ピクテ投信投資顧問株式会社

      取　締　役　会　御　中
                         ＰｗＣあらた有限責任監査法人

                              東京事務所
                          指定有限責任社員
                                   公認会計士　大　         畑　　　     茂
                          業 務 執 行 社 員
     監査意見

      当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「委託会社等の経理状
     況」に掲げられているピクテ投信投資顧問株式会社の2021年１月１日から2021年12月31日までの第37期事業年度の財
     務諸表、すなわち、貸借対照表、損益計算書、株主資本等変動計算書、重要な会計方針及びその他の注記について監
     査を行った。
      当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、ピク
     テ投信投資顧問株式会社の2021年12月31日現在の財政状態及び同日をもって終了する事業年度の経営成績を、全ての
     重要な点において適正に表示しているものと認める。
     監査意見の根拠
      当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準にお
     ける当監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に記載されている。当監査法人は、我が国におけ
     る職業倫理に関する規定に従って、会社から独立しており、また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果たして
     いる。当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
     財務諸表に対する経営者及び監査役の責任
      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正に
     表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するために
     経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
      財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成することが適切であるかどうか
     を評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づいて継続企業に関する事項を開示する
     必要がある場合には当該事項を開示する責任がある。
      監査役の責任は、財務報告プロセスの整備及び運用における取締役の職務の執行を監視することにある。
     財務諸表監査における監査人の責任
      監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬による重要な虚偽表示
     がないかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場から財務諸表に対する意見を表明する
     ことにある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があり、個別に又は集計すると、財務諸表の利用者の
     意思決定に影響を与えると合理的に見込まれる場合に、重要性があると判断される。
      監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じて、職業的専門家
     としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
     ・　不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスクに対応した監査手
      続を立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さらに、意見表明の基礎となる十分かつ
      適切な監査証拠を入手する。
     ・　財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人は、リスク評価
      の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連する内部統制を検討する。
     ・　経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上の見積りの合理性
      及び関連する注記事項の妥当性を評価する。
     ・　経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した監査証拠に基づ
      き、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な不確実性が認められるかどうか
      結論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる場合は、監査報告書において財務諸表の注記事
      項に注意を喚起すること、又は重要な不確実性に関する財務諸表の注記事項が適切でない場合は、財務諸表に対し
      て除外事項付意見を表明することが求められている。監査人の結論は、監査報告書日までに入手した監査証拠に基
      づいているが、将来の事象や状況により、企業は継続企業として存続できなくなる可能性がある。
     ・　財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠しているか
      どうかとともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及び内容、並びに財務諸表が基礎となる取引や
      会計事象を適正に表示しているかどうかを評価する。
      監査人は、監査役に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別した内部統制の重要な不
     備を含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているその他の事項について報告を行う。
     利害関係
      会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                       以　   上
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     (注)１．上記は、監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しております。
      ２．ＸＢＲＬデータは監査の対象には含まれていません。
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                       独  立  監  査  人  の  監  査  報  告  書

                                                     2022  年10月19日

         ピクテ・ジャパン株式会社

         取　締　役　会　　御　中
                              ＰｗＣあらた有限責任監査法人

                                    東京事務所
                              指定有限責任社員
                                         公認会計士　　　大畑　茂
                              業 務 執 行 社 員
     監査意見

      当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファンドの経理状況」に掲
     げられているピクテ・ゴールデン・リスクプレミアム・ファンドの2022年６月28日から2022年８月15日までの計算期間
     の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益及び剰余金計算書、注記表並びに附属明細表について監査を行った。
      当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、ピク
     テ・ゴールデン・リスクプレミアム・ファンドの2022年８月15日現在の信託財産の状態及び同日をもって終了する計算
     期間の損益の状況を、全ての重要な点において適正に表示しているものと認める。
     監査意見の根拠
      当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準におけ
     る当監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に記載されている。当監査法人は、我が国における職
     業倫理に関する規定に従って、ピクテ・ジャパン株式会社及びファンドから独立しており、また、監査人としてのその
     他の倫理上の責任を果たしている。当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断し
     ている。
     その他の記載内容
      その他の記載内容は、          有価証券報告書及び有価証券届出書（訂正有価証券届出書を含む）                               に含まれる情報のうち、財
     務諸表及びその監査報告書以外の情報である。経営者の責任は、その他の記載内容を作成し開示することにある。
      当監査法人の財務諸表に対する監査意見の対象にはその他の記載内容は含まれておらず、当監査法人はその他の記載
     内容に対して意見を表明するものではない。
      財務諸表監査における当監査法人の責任は、その他の記載内容を通読し、通読の過程において、その他の記載内容と
     財務諸表又は当監査法人が監査の過程で得た知識との間に重要な相違があるかどうか検討すること、また、そのような
     重要な相違以外にその他の記載内容に重要な誤りの兆候があるかどうか注意を払うことにある。
      当監査法人は、実施した作業に基づき、その他の記載内容に重要な誤りがあると判断した場合には、その事実を報告
     することが求められている。
      その他の記載内容に関して、当監査法人が報告すべき事項はない。
     財務諸表に対する経営者の責任
      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正に表
     示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するために経営
     者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
      財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成することが適切であるかどうかを
     評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づいて継続企業に関する事項を開示する必要
     がある場合には当該事項を開示する責任がある。
     財務諸表監査における監査人の責任
      監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬による重要な虚偽表示が
     ないかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場から財務諸表に対する意見を表明すること
     にある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があり、個別に又は集計すると、財務諸表の利用者の意思決
     定に影響を与えると合理的に見込まれる場合に、重要性があると判断される。
      監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じて、職業的専門家と
     しての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
     ・　不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスクに対応した監査手続
      を立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さらに、意見表明の基礎となる十分かつ適切
      な監査証拠を入手する。
     ・　財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人は、リスク評価の
      実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連する内部統制を検討する。
     ・　経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上の見積りの合理性及
      び関連する注記事項の妥当性を評価する。
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     ・　経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した監査証拠に基づ
      き、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な不確実性が認められるかどうか結
      論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる場合は、監査報告書において財務諸表の注記事項に
      注意を喚起すること、又は重要な不確実性に関する財務諸表の注記事項が適切でない場合は、財務諸表に対して除外
      事項付意見を表明することが求められている。監査人の結論は、監査報告書日までに入手した監査証拠に基づいてい
      るが、将来の事象や状況により、ファンドは継続企業として存続できなくなる可能性がある。
     ・　財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠しているかど
      うかとともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及び内容、並びに財務諸表が基礎となる取引や会計
      事象を適正に表示しているかどうかを評価する。
      監査人は、経営者に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別した内部統制の重要な不備
     を含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているその他の事項について報告を行う。
     利害関係
      ピクテ・ジャパン株式会社            及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載
     すべき利害関係はない。
                                                      以　   上
     （注）１．上記の監査報告書の原本は当社が別途保管しております。
        ２．ＸＢＲＬデータは監査の対象には含まれていません。
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                 独　立　監　査　人　の　中　間　監　査　報　告　書

                                                     2022  年９月９日
     ピクテ・ジャパン         株式会社

       取　締　役　会　御　中
                           ＰｗＣあらた有限責任監査法人

                                東京事務所
                            指定有限責任社員
                                      公認会計士　      大畑　茂　
                            業 務 執 行 社 員
     中間監査意見

      当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「委託会社等の経理状況」に
     掲げられているピクテ・ジャパン株式会社の2022年１月１日から2022年12                                   月31日までの第38期事業年度の中間会計期間
     （2022年１月１日から2022年６月30日まで）に係る中間財務諸表、すなわち、中間貸借対照表、中間損益計算書、中間株
     主資本等変動計算書、重要な会計方針及びその他の注記について中間監査を行った。
      当監査法人は、上記の中間財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に準拠し
     て、ピクテ・ジャパン株式会社の2022年６月30日現在の財政状態及び同日をもって終了                                        する中間会計期間（2022年１月１
     日から2022年６月30日まで）の経営成績に関する有用な情報を表示しているものと認める。
     中間監査意見の根拠
      当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間監査の基準に準拠して中間監査を行った。中間監査の
     基準における当監査法人の責任は、「中間財務諸表監査における監査人の責任」に記載されている。当監査法人は、我が
     国における職業倫理に関する規定に従って、会社から独立しており、また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果た
     している。当監査法人は、中間監査の意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
     中間財務諸表に対する経営者             及び監査役     の責任
      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に準拠して中間財務諸表を作成
     し有用な情報を表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない中間財務諸表を作成し有用な
     情報を表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
      中間財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき中間財務諸表を作成することが適切であるかど
     うかを評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に基づいて継続企業に関する事項を
     開示する必要がある場合には当該事項を開示する責任がある。
      監査役   の責任は、財務報告プロセスの整備及び運用における                         取締役   の職務の執行を監視することにある。
     中間財務諸表監査における監査人の責任
      監査人の責任は、監査人が実施した中間監査に基づいて、全体として中間財務諸表の有用な情報の表示に関して投資者
     の判断を損なうような重要な虚偽表示がないかどうかの合理的な保証を得て、中間監査報告書において独立の立場から中
     間財務諸表に対する意見を表明することにある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があり、個別に又は集
     計すると、中間財務諸表の利用者の意思決定に影響を与えると合理的に見込まれる場合に、重要性があると判断される。
      監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間監査の基準に従って、中間監査の過程を通じて、職業的専
     門家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
     ・　不正又は誤謬による中間財務諸表の重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスクに対応
      する中間監査手続を立案し、実施する。中間監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さらに、中間監査の意見
      表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手する。なお、中間監査手続は、年度監査と比べて監査手続の一部が省
      略され、監査人の判断により、不正又は誤謬による中間財務諸表の重要な虚偽表示リスクの評価に基づいて、分析的手
      続等を中心とした監査手続に必要に応じて追加の監査手続が選択及び適用される。
     ・　中間財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人は、リスク評価
      の実施に際して、状況に応じた適切な中間監査手続を立案するために、中間財務諸表の作成と有用な情報の表示に関連
      する内部統制を検討する。
     ・　経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた会計上の見積りの合理性及び関連する注
      記事項の妥当性を評価する。
     ・　経営者が継続企業を前提として中間財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した監査証拠に基づ
      き、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な不確実性が認められるかどうか結論
      付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる場合は、中間監査報告書において中間財務諸表の注記事
      項に注意を喚起すること、又は重要な不確実性に関する中間財務諸表の注記事項が適切でない場合は、中間財務諸表に
      対して除外事項付意見を表明することが求められている。監査人の結論は、中間監査報告書日までに入手した監査証拠
      に基づいているが、将来の事象や状況により、企業は継続企業として存続できなくなる可能性がある。
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                                                          EDINET提出書類
                                                   ピクテ・ジャパン株式会社(E10439)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     ・　中間財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に準拠し
      ているかどうかとともに、関連する注記事項を含めた中間財務諸表の表示、構成及び内容、並びに中間財務諸表が基礎
      となる取引や会計事象に関して有用な情報を表示しているかどうかを評価する。
      監査人は、     監査役   に対して、計画した中間監査の範囲とその実施時期、中間監査の実施過程で識別した内部統制の重要
     な不備を含む中間監査上の重要な発見事項、及び中間監査の基準で求められているその他の事項について報告を行う。
     利害関係
      会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                       以　   上
     (注)１．上記の中間監査報告書の原本は当社が別途保管しております。

     　　２．ＸＢＲＬデータは中間監査の対象には含まれていません。
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