イーティーエフエス・コモディティ・セキュリティーズ・リミテッド 半期報告書（外国投資証券） 第17期(令和4年1月1日－令和4年12月31日)
| 提出書類 | 半期報告書（外国投資証券）-第17期(令和4年1月1日－令和4年12月31日) |
|---|---|
| 提出日 | |
| 提出者 | イーティーエフエス・コモディティ・セキュリティーズ・リミテッド |
| カテゴリ | 半期報告書（外国投資証券） |
EDINET提出書類
イーティーエフエス・コモディティ・セキュリティーズ・リミテッド(E23770)
半期報告書（外国投資証券）
【表紙】
【提出書類】 半期報告書
【提出先】 関東財務局長
【提出日】 令和4年9月30日
第17期中（自 令和4年1月1日 至 令和4年6月30日）
【計算期間】
【発行者名】 ウィズダムツリー・コモディティ・
セキュリティーズ・リミテッド
（WisdomTree Commodity Securities Limited）
【代表者の役職氏 社外取締役 クリストファー・フォールズ
名】 （Non-Executive Director, Christopher Foulds）
【本店の所在の場 英国領チャンネル諸島、ジャージー、JE4 8PW、
所】
セント・ハリアー、ピア・ロード 31、
オーデナンス・ハウス
（Ordnance House, 31 Pier Road, St. Helier, Jersey JE4 8PW,
ChannelIslands）
【代理人の氏名又は 弁護士 中川 秀宣
名称】
【代理人の住所又は 〒106-6123 東京都港区六本木6丁目10番1号
所在地】 六本木ヒルズ森タワー23階
TMI総合法律事務所
【事務連絡者氏名】 弁護士 中川 秀宣
【連絡場所】 〒106-6123 東京都港区六本木6丁目10番1号
六本木ヒルズ森タワー23階
TMI総合法律事務所
【電話番号】 03-6438-5511
【縦覧に供する場
株式会社 東京証券取引所（東京都中央区日本橋兜町2番1号）
所】
（注1）アメリカ合衆国ドル（以下「米ドル」といいます。）及びスターリング・ポンド（以下「ポンド」といいます。）の円
貨換算は、令和4年7月1日午前0時（ロンドン時間2022年6月30日午後4時）現在のものとしてブルームバーグによって表
示される為替レート（スポット・レート）（1米ドル＝121.395円、1ポンド＝159.786円、１ユーロ＝135.01円）により
ます。
（注2）発行体は、英国領チャンネル諸島ジャージーの法律に基づいて設立されていますが、発行体の基準通貨は米ドル建ての
ため、以下の金額表示は別段の記載がない限り、米ドル貨をもって行います。
（注3）本書の中で、金額及び比率を表示する場合、四捨五入してあります。従って、合計の数字が一致しない場合がありま
す。また円貨への換算は、それに対応する数字につき所定の換算率で単純計算の上、必要な場合四捨五入がしてありま
す。従って、本書の中の同一情報につき異なった円貨表示がなされている場合もあります。
（注4）本書に記載した語句については、文脈により別異に解する必要がある場合を除き、別添の原語を翻訳したものを用いて
おり、その定義も別添に記載した通りとします。
（注5）本書において、ウィズダムツリー・コモディティ・セキュリティーズ・リミテッドを「発行体」、「当社」、「ファン
ド」又は「外国投資法人」ということがあります。
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（注6）発行体は現在67種類の商品上場投資信託を発行しており、これには45種類の単一商品上場投資信託と22種類の商品指数
上場投資信託があります。単一商品上場投資信託は、単一の商品価格（アルミニウム等）に連動するものとなってお
り、 商品指数上場投資信託は、複数の商品のグループの価格（総合商品指数又はエネルギー等）に連動するものとなっ
ています。WisdomTree天然ガス上場投資信託、WisdomTreeニッケル上場投資信託、WisdomTreeガソリン上場投資信託、
WisdomTree WTI原油上場投資信託、WisdomTreeアルミニウム上場投資信託、WisdomTree銅上場投資信託、WisdomTreeと
うもろこし上場投資信託、WisdomTree大豆上場投資信託、WisdomTree小麦上場投資信託、WisdomTreeブロード上場投資
信託、WisdomTreeエネルギー上場投資信託、WisdomTree産業用金属上場投資信託、WisdomTree農産物上場投資信託、及
びWisdomTree穀物上場投資信託が東京証券取引所に上場されています。
（注7）発行体は、その商号を令和元年9月26日付で、イーティーエフエス・コモディティ・セキュリティーズ・リミテッドか
らウィズダムツリー・コモディティ・セキュリティーズ・リミテッドへと変更しました。併せて、同日付で、東京証券
取引所に上場する上記(注6)記載の上場投資信託についても、「ETFS」を「WisdomTree」へと変更し、ETFS天然ガス上
場投資信託をWisdomTree天然ガス上場投資信託へと、ETFSニッケル上場投資信託をWisdomTreeニッケル上場投資信託へ
と、ETFSガソリン上場投資信託をWisdomTreeガソリン上場投資信託へと、ETFS WTI原油上場投資信託をWisdomTree WTI
原油上場投資信託へと、ETFSアルミニウム上場投資信託をWisdomTreeアルミニウム上場投資信託へと、ETFS銅上場投資
信託をWisdomTree銅上場投資信託へと、ETFSとうもろこし上場投資信託をWisdomTreeとうもろこし上場投資信託へと、
ETFS大豆上場投資信託をWisdomTree大豆上場投資信託へと、ETFS小麦上場投資信託をWisdomTree小麦上場投資信託へ
と、ETFS総合上場投資信託をWisdomTreeブロード上場投資信託へと、ETFSエネルギー上場投資信託をWisdomTreeエネル
ギー上場投資信託へと、ETFS産業用金属上場投資信託をWisdomTree産業用金属上場投資信託へと、ETFS農産物上場投資
信託をWisdomTree農産物上場投資信託へと、及びETFS穀物上場投資信託をWisdomTree穀物上場投資信託へと、それぞれ
変更しました。
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１【外国投資法人の概況】
（１）【主要な経営指標等の推移】
マイクロ・商品上場投資信託は、期限の定めのない、遡求権の限定されている発行体による外国投資
法人債券です。全投資口（以下「投資口」といいます。）は、親会社である投資口保有会社（以下に
定義します。）により保有されています。投資者が投資口を取得することはできません。
発行体は、商品契約に裏付けられた商品上場投資信託を発行する目的で設立された特別目的会社で
す。
マイクロ・商品上場投資信託は、特定の商品指数（以下「商品指数」といいます。）の変動に対す
るエクスポージャーを提供します。当該指数は、2014年7月1日以降、ブルームバーグにより管理、計
算、配信及びライセンスされています。
（単位：米ドル）
第14会計年度中間 第14会計年度 第15会計年度中間 第15会計年度 第16会計年度中 第16会計年度 第17会計年度中
（2019年6月30 （2019年12月31 （2020年6月30日） （2020年12月31 間 （2022年12月31 間
日） 日） 日） （2021年6月30 日） （2022年6月30
日） 日）
(a ）営業
10,227,428 10,184,226
23,334,307 14,100,288
収益（注
19,455,973
(2,833 百万円) (1,712 百万円) 29,256,988 16,226,061
(1,242 百万円) (1,236 百万円)
1)(注2)
(2,362 百万円)
(3,552 百万円) (1,970 百万円)
(b ）経常
利益金額
0 0 0 0 0 0 0
(0 百万円) (0 百万円) (0 百万円) (0 百万円) (0 百万円) (0 百万円) (0 百万円)
又は経常
損失額
(c ）当期
純利益金
△25,503,132
3,865,207 17,037,084 △4,830,878 43,891,244 8,714,034
△57,210,675
額
(△3,096
(△6,945百万円)
(469 百万円) (2,068 百万円) (△586百万円) (5,328 百万円) (1,058 百万円)
百万円)
又は当期
純損失額
(d ）出資
△25,268,353 △12,096,477
△16,927,354 31,794,767 40,508,801
6,291,635 △50,919,040
総額(注3)
(△3,067百万 (△1,468百万
(764 百万円) (△6,181百万円)
(△2,055百万円) (3,860 百万円) (4,918 百万円)
(注4)
円) 円)
(e ）発行
済投資口 2口 2口 2口 2口 2口 2口 2口
総数
(f ）純資
△25,268,353 △12,096,476 △16,927,354 31,794,767 40,508,801 6,291,635 △50,919,040
(△3,067百万円) (△1,468百万円) (△2,055百万円) (3,860 百万円) (4,918 百万円) (764 百万円) (△6,181百万円)
産額
(g ）総資
3,472,492,873 2,766,918,589 4,687,650,264 4,246,453,773 4,992,909,319 5,074,454,507 4,627,839,656
421,543 百万円) (335,890 百万円) (569,057 百万円) (515,498 百万円) (606,114 百万円) (616,013 百万円) (561,797 万円)
産額
(h ）１口
当たり純
△ 6,048,238
△ 12,634,177 △ 8,463,677 15,897,384 20,254,401 3,145,818 △25,459,520
資産価格 (△ 569,057 百万
(△1,534百万円) (△ 1,027 百万円) (1,930 百万円) (2,459 百万円) (382 百万円) (△3,091百万円)
円)
(注5)(注
6)
(i ）１口
当たり当
期
純利益金
4,357,017 (529
1,932,604 8,518,542 △ 2,415,439 21,945,622 △ 12,751,566 28,605,338
(235 百万円) (1,034 百万円) (△293百万円) (2,664 百万円) (△ 1,548 百万円) (3,473 百万円)
額又は 百万円)
当期純損
失金額
（注７）
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(j ）自己
資本比率
△ 0.7277% △ 0.4372% △ 0.3611% 0.7487% 0.8113% 0.1240% △ 1.1003%
(注8)
(k ）自己
資本利益
△ 15.2966% △ 140.8434% 28.5389% 138.0455% 21.5115% △ 405.3498% 112.3562%
率
(注9)
（注１）発行体は、商品契約に裏付けられた商品上場投資信託を発行する目的で設立された特別目的会社です。
（注２）営業収益は発行体の管理及び運用にかかる費用、受託者の報酬を含む費用等に充てられます。
（注３）資本及び負債合計から負債合計を控除して算出される投資主持分の額を記載しています。
（注４）ウィズダムツリー・マネジメント・ジャージー・リミテッド（WisdomTree Management Company JerseyLimited)（以
下「管理事務代行会社」ということがあります。）は、業務提供契約に基づき同社が提供する業務の対価として発行
手数料及び償還手数料並びに管理事務代行報酬を受領します。発行体は、ウィズダムツリー・ホールディングス・
ジャージー・リミテッド（WisdomTree Holdings Jersey Limited）（以下「投資口保有会社」ということがありま
す。）の完全子会社となっています。
（注５）マイクロ・商品上場投資信託は、期限の定めのない、遡求権の限定されている発行体による外国投資法人債券です。
全投資口は、親会社である投資口保有会社により保有されています。投資者が投資口を取得することはできません。
（注６）1口当たり純資産価格は、純資産額を発行済投資口総数により除して計算されます。
（注７）1口当たり当期純利益は、当期純利益を発行済投資口総数により除したものです。
（注８）自己資本比率は、純資産額を総資産額により除したものです。
（注９）自己資本利益率は、当期純利益金額を純資産額により除したものです。
（２）【外国投資法人の出資総額】
発行体である外国投資法人は、投資口保有会社の完全子会社であり、管理事務代行会社によ
り運営されています。マイクロ・商品上場投資信託は期限の定めのない、遡求権の限定されて
いる発行体の債務で、上場されています。発行体は、無額面投資口の無制限な資本を有してい
ます。本書提出日現在、その発行済投資口は全て投資口保有会社によって保有されています。
発行体の2022年6月30日現在の発行済投資口総数及び出資総額は次のとおりです。
純資産総額（△は債務超過） △50,919,040米ドル（△約6,181百万円）
発行済投資口総数 2口
なお、最近5年間における純資産総額（△は債務超過）及び発行済投資口総数の増減は、次の
とおりです。
第12会計年度末 第13会計年度末 第14会計年度末 第15会計年度末 第16会計年度末
(2017 年12月31日) (2018 年12月31日) (2019 年12月31日) (2020 年12月31日) (2021 年12月31日)
純資産総
23,933,246 米ドル △2,974,490米ドル △12,096,477米ドル 31,794,767 米ドル △6,291,635米ドル
額（△は
（2,905百万円） （△361百万円） （△1,468百万円） (3,860 百万円) (△764百万円)
債 務 超
過）
発行済投
2口 2口 2口 2口 2口
資口総数
（３）【主要な投資主の状況】
発行体である外国投資法人は、投資口保有会社の完全子会社です。マイクロ・商品上場投資
信託は期限の定めのない、遡求権の限定されている発行体の債務で、上場されています。発行
体は、無額面投資口の無制限な資本を有しています。本書提出日現在、その発行済投資口は全
て親会社である投資口保有会社によって保有されています。
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（2022年6月30日現在）
総投資口数に対する
名称 住所 所有投資口数
所有投資口数の比率
ウィズダムツリー・ 英国領チャンネル諸島、 2口 100%
ジャージー JE2 4WX、
ホールディングス・
セント・ハリアー、ピ
ジャージー・リミテッ
ア・ロード 31、オーデ
ド
ナンス・ハウス
（４）【役員の状況】
本書提出日現在における発行体の取締役は以下のとおりです。
スチュアート・エム・ベル（Stuart M. Bell）―社外取締役
スチュアート・エム・ベル氏は、ManJerと投資口保有会社の取締役です。また、ベル氏は、発
行体、ウィズダムツリー・メタル・セキュリティーズ・リミテッド、ウィズダムツリー・ヘッジ
ド・コモディティ・セキュリティーズ・リミテッド、ウィズダムツリー・ヘッジド・メタル・セ
キュリティーズ・リミテッド、ゴールド・ブリオン・セキュリティーズ・リミテッド及びウィズ
ダムツリー・フォーリン・エクスチェンジ・リミテッドの社外取締役です。2018年1月から2019
年6月まで、ベル氏は、ウィズダムツリーのウィズダムツリー・インベストメント・インクの上
級副社長及び最高執行責任者（COO）を務めていました。同社は、取引所に上場されているファ
ンドや商品のスポンサー及びアセット・マネージャーです。2018年1月以降は、ベル氏は、ウィ
ズダムツリー内において、国際ビジネス担当ディレクター、コーポレート・コミュニケーション
及び投資家向け広報担当ディレクターを含む、様々なポジションに就いておりました。同氏は、
現在、数多くのウィズダムツリーの100%子会社における取締役会のメンバーを務めています。
ウィズダムツリーに入社する前、2006年6月から2007年7月までは、ベル氏は、スローアン・アン
ド・カンパニーのアカウント・エグゼクティブでした。ベル氏は、コネチカット州ハートフォー
ルドのトリニティ・カレッジにて歴史学のユニバーシティ・オナーズの学士の学位を得ておりま
す。
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クリストファー・フォールズ（Christopher Foulds）―社外取締役
フォールズ氏は、ManJerと投資口保有会社の取締役です。また、フォールズ氏は、発行体、
ウィズダムツリー・メタル・セキュリティーズ・リミテッド、ウィズダムツリー・ヘッジド・コ
モディティ・セキュリティーズ・リミテッド、ウィズダムツリー・ヘッジド・メタル・セキュリ
ティーズ・リミテッド、ゴールド・ブリオン・セキュリティーズ・リミテッド及びウィズダムツ
リー・フォーリン・エクスチェンジ・リミテッドの社外取締役です。フォールズ氏は、ポーツマ
ス大学で数学および財務管理を優等で卒業した後、ジャージー州のデロイト・エルエルピー
(Deloitte LLP)で公認会計士 (FCA) としての資格を取得し、オフショア金融サービスの顧客に
焦点を当てた数々の保証及び業務助言業務の支援と管理を担当しました。デロイト・エルエル
ピーを退職後、フォールズ氏はアクティブ・サービシズ（ジャージー）リミテッド（Active
Services (Jersey) Limited）の取締役を務め、ファンド部門にスタートアップの管理とサポー
トサービスを提供していました。その後、フォールズ氏はイーティーエフエス・キャピタル・リ
ミテッド（ETFS Capital Limited）で様々な役職を務め、財務報告を主に担当するとともに、こ
れまでに発行体及びManJerのコンプライアンス・オフィサーに任命されています。彼は以前、発
行体の社外取締役でもありました。2020年3月にアール・アンド・エイチ・ファンド・サービシ
ズ・ジャージー・リミテッド(R&H Fund Services (Jersey) Limited)に入社する以前は、デジタ
ル資産投資商品を提供する企業であるコイン・シェアーズ・ジャージー・リミテッド
(CoinShares (Jersey) Limited)のコンプライアンス及び規制関連業務の責任者を務めていまし
た。
スティーブン・ロス （Steven Ross）―社外取締役
ロス氏は、ManJer及び投資口保有会社の取締役です。また、ロス氏は、発行体、ウィズダムツ
リー・メタル・セキュリティーズ・リミテッド、ウィズダムツリー・ヘッジド・コモディティ・
セキュリティーズ・リミテッド、ウィズダムツリー・ヘッジド・メタル・セキュリティーズ・リ
ミテッド、ゴールド・ブリオン・セキュリティーズ・リミテッド及びウィズダムツリー・フォー
リン・エクスチェンジ・リミテッドの社外取締役です。彼は、会計学の学位（優等）を取得して
スターリング大学を卒業し、2001年から2006年まで、ジャージーに所在するプライスウォーター
ハウスクーパース・シーアイ・エルエルピー(PricewaterhouseCoopers CI LLP)で勤務しまし
た。プライスウォーターハウスクーパースに在職中、同氏は、イングランド・ウェールズ勅許会
計士協会の公認会計士資格を取得し、重要なオフショア金融サービス及び商業顧客のために、保
証及びビジネス助言業務の支援及び運用を行いました。アール・アンド・エイチ・ファンド・
サービシズ（ジャージー）リミテッド（R&H Fund Services (Jersey) Limited）に参加する前
に、同氏は、オフショア・ファンド管理業務を行うキャピタ・フィナンシャル・アドミニスト
レーターズ（ジャージー）リミテッドのオペレーション部門のヘッドを務め、上場ファンド及び
私募ファンドに対するポートフォリオのファンド管理事務サービスの提供を担いました。同氏
は、2012年3月にアール・アンド・エイチ社に入社し、2017年1月よりラウリソン・アンド・ハン
ター・ジャージーのパートナーに就任しました。
ピーター・エム・ジーンバ - 社外取締役
ピーター・エム・ジーンバ氏は、ManJer及び投資口保有会社の取締役です。また、ジーンバ氏
は、発行体、ウィズダムツリー・メタル・セキュリティーズ・リミテッド、ウィズダムツリー・
ヘッジド・コモディティ・セキュリティーズ・リミテッド、ウィズダムツリー・ヘッジド・メタ
ル・セキュリティーズ・リミテッド、ゴールド・ブリオン・セキュリティーズ・リミテッド、
ウィズダムツリー・フォーリン・エクスチェンジ・リミテッド及びウィズダムツリー・イシュ
アー・エックス・リミテッドの社外取締役です。2018年1月以来、ジーンバ氏は、ウィズダムツ
リー・インベストメント・インクの、上級副社長（最高経営責任者（CEO）及び最高管理責任者
へのシニア・アドバイザー担当）を務めています。同社は、取引所に上場されているファンドや
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商品のスポンサー及びアセット・マネージャーです。この職務に就く前は、上級副社長として、
2008年1月から2017年12月まではビジネス及び法務を担当し、2011年3月から2017年12月までは最
高 法務責任者を務めました。2007年4月から2011年3月まで、ジーンバ氏はウィズダムツリー・イ
ンベストメンツ・インクのゼネラル・カウンセルを務めました。ジーンバ氏は現在、数多くの
ウィズダムツリー社の100%子会社の取締役会のメンバーを務めています。ウィズダムツリー社に
入社する前は、1991年から2007年までウィズダムツリー・インベストメンツ・インクの筆頭顧問
法律事務所であるグローバード・ミラーのコーポレート・アンド・セキュリティ部門のパート
ナーであり、1982年に同法律事務所に就職しております。ジーンバ氏は、ビンガムトン大学から
歴史学のユニバーシティ・オナーズの学士の学位を得て、ベンジャミン・N・カルドーゾ・ス
クール・オブ・ローの法学修士とクム・ラウデの学位を得ております。
( 注) いずれの取締役も投資口は保有していません。
（５）【その他】
a. 訴訟事件その他の重要事項
本書提出前６ヶ月以内において、訴訟事件その他外国投資法人に重要な影響を及ぼした事実及び重
要な影響を及ぼすことが予想される事実はありません。
商品契約のカウンターパーティの変更
発行体が発行する各商品上場投資信託は、当該商品上場投資信託の条件に対応した条件の商品契約
によって担保されています。商品上場投資信託が発行又は償還される毎に、これに対応する発行体と
商品契約カウンターパーティとの間の商品契約が、発行体により締結又は解約されます。発行体は、
メリルリンチ・インターナショナル（Merrill Lynch International、以下「MLI」といいます。）及
びシティグループ・グローバル・マーケッツ・リミテッド（Citigroup Global Markets Limited、以
下「CGML」といい、MLIとCGMLを以下総称して「商品契約カウンターパーティ」といいます。）との
間でそれぞれファシリティ契約を締結しており、これらの契約に基づき、発行体は、継続して商品契
約の締結及び解約を行うことができます。
証券所持人は、本報告書提出時点で、商品契約カウンターパーティに対して間接的なイクスポー
ジャーを負っています。
b.発行体の役員の変更
発行体は公開有限責任会社であるため、ジャージー会社法（以下「会社法」ともいいます。）に基
づき、常に2名以上の取締役を有していなければなりません。発行体の付属定款の規定に基づき、発
行体の取締役は、いつでも、偶発的な欠員を補充するため又は現職の取締役の増員として、18歳以上
で、制限行為能力者でなく、かつ、会社法その他の法令上の取締役欠格事由に該当しないあらゆる者
を取締役に選任することができます。
発行体の付属定款に基づき、
① 発行体の取締役が退任するか、又は解任される投資主総会において、発行体は、取締役の定
員を減らす旨を決定しない限り（但し、常に2名以上の取締役を有する必要があるとの会社
法の要件に従います。）、欠員を補充するために取締役を選任することができます。
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② 投資主総会において発行体が取締役の増員を決定した場合、発行体は、追加的に取締役を選
任するものとします。
③ （発行体の投資主自身が全会一致で承認する場合を除き）特定の者を取締役に推薦する発行
体の投資主の意図が記載された通知は、正味7日前までに発行体に対し提供されます。
発行体の付属定款に基づき、発行体の取締役は、以下のいずれかに該当しない限り、その退任時ま
で在職するものとします。
① 選任書又は選任決議に別途記載されている場合
② 当該取締役が発行体に対する通知をもって退任した場合
③ 会社法の規定に基づき取締役が取締役でなくなったか、又は法律により取締役となることを
禁じられ、若しくは取締役でいることが不適格とされた場合
④ 当該取締役が破産した場合、又は一般的に債権者との間で任意整理若しくは債務免除を行っ
た場合
⑤ 当該取締役が発行体の投資主決議により解任された場合
1988年共同投資ファンド（ジャージー）法に基づき付与される許可証書により発行体に課される条
件により、発行体のいかなる取締役の変更も、ジャージー金融サービス委員会の担当官の事前の同意
を得ない限り行うことはできません。
c. 発行体の基本定款及び付属定款の変更
会社法に基づき、発行体は、特別決議を可決することにより（特別決議を提案する意図が明記され
た14日前までの通知により招集される投資主総会で少なくとも3分の2の過半数により可決されなけれ
ばなりません。）、基本定款及び付属定款を変更することができます。
特別決議の写しは、可決後21日以内にジャージー会社登記所に提出されなければなりません。
d. 事業譲渡
発行体は投資口保有会社の完全子会社です。従って、投資口保有会社は、希望する場合には、第三
者に対してその発行体の投資口の全部又は一部を譲渡することができます。発行体は、投資口保有会
社が第三者に対して発行体の投資口の全部又は一部を譲渡する意図を有していることは把握しており
ません。
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２【外国投資法人の運用状況】
（１）【投資状況】
（2022年6月30日現在）
時価
資産の種類 国名
投資比率
（%） (注2)
米ドル 百万円
商品契約
スイス 4,473,456,044 543,055 96.66
(注 1)
561,797
資産総額 4,627,839,656 100.00
101.10 (注3)
567,978
負債総額 4,678,758,696
△1.10 (注4)
合計 純資産総額(△は債務超過） △50,919,040 △6,181
( 注1）商品契約には、ウィズダムツリー・コモディティ・セキュリティーズ・リミテッドを発行体とする全ての商品上場投資
信託にかかる商品契約を含んでいます。従って、東京証券取引所に上場されていない商品上場投資信託にかかる商品契
約も含んでいます。
( 注2）投資比率とは、発行体の総資産に対する当該資産の時価の比率をいいます。マイクロ上場投資信託及び単一商品上場投
資信託（及び当該種類のマイクロ上場投資信託を構成する限度において商品指数上場投資信託も含みます。）がプール
されており、マイクロ上場投資信託及び単一商品上場投資信託（及び当該種類のマイクロ上場投資信託を構成する限度
において商品指数上場投資信託も含みます。）の特定の種類に関する全資産は当該種類に関連する全債務を担保するこ
とができます。各合同管理資金（プール）については別途担保証書が必要となります。
( 注3）資産総額に対する負債総額の比率です。
( 注4）資産総額に対する純資産総額の比率です。
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イーティーエフエス・コモディティ・セキュリティーズ・リミテッド(E23770)
半期報告書（外国投資証券）
（2022年6月30日現在）
投資比
単価 価格（時価）
率
資産の種類 国名 数量
（米ドル） （日本円） （米ドル） （百万円）
（%）
天然ガス
2 10,906
スイス 3,651,933,738 0.02 89,837,570 2.87%
商品契約
WTI 原油
1,296 106,651
スイス 81,384,270 10.68 878,543,195 28.08%
商品契約
ガソリン
52.02 6,315 1,536
スイス 243,011 12,654,798 0.40%
商品契約
アルミニ
12,532,254 3.37 409 42,233,696 5,127
ウム商品 スイス 1.35%
契約
銅商品契
11,003,755 32.54 3,950 358,172,225 43,480
スイス 11.45%
約
ニッケル
6,805,787 21.22 2,576 145,187,854 17,625
スイス 4.64%
商品契約
小麦商品
143,725,599 0.91 110 135,676,965 16,471
スイス 4.34%
契約
とうもろ
31,392,647 1.24 151 40,433,729 4,908
こし商品 スイス 1.29%
契約
大豆商品
664,619 29.67 3,602 19,719,246 2,394
スイス 0.63%
契約
総合商品
14,416,532 12.06 1,464 176,962,930 21,482
指数商品 スイス 5.66%
契約
エネル
ギー商品
26,986,132 5.21 632 145,994,974 17,723
スイス 4.67%
指数商品
契約
産業用金
属商品指
39,623,802 15.12 1,835 599,904,362 72,825
スイス 19.18%
数商品契
約
農産物商
66,079,712 6.63 805 443,890,465 53,886
品指数商 スイス 14.19%
品契約
穀物商品
7,834,406 4.87 591 39,058,431 4,741
指数商品 スイス 1.25%
契約
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半期報告書（外国投資証券）
（２）【運用実績】
①【純資産等の推移】
下記会計年度末及び2022年6月末日前１年間における外国投資法人の純資産の推移は、以下のとおり
です。
WisdomTree 天然ガス上場投資信託
外国投資証券1単位当た
総資産額 純資産総額
りの純資産額
日本円
米ドル 米ドル 日本円 米ドル 日本円
（百万円）
44,183,107.39 5,364 0.02 2
2021 年7月末日 - -
46,311,883.39 5,622 0.02 2
8 月末日 - -
62,793,126.50 7,623 0.03 4
9 月末日 - -
56,583,924.97 6,869 0.02 2
10 月末日 - -
48,910,454.66 5,937 0.02 2
11 月末日 - -
46,338,829.86 5,625 0.02 2
12 月末日 - -
58,633,932.20 7,118 0.02 2
2022 年1月末日 - -
55,931,626.72 6,790 0.02 2
2 月末日 - -
72,680,421.35 8,823 0.02 2
3 月末日 - -
124,172,483.86 15,074 0.03 4
4 月末日 - -
122,850,122.60 14,913 0.03 4
5 月末日 - -
81,693,027.33 9,917 0.02 2
6 月末日 - -
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イーティーエフエス・コモディティ・セキュリティーズ・リミテッド(E23770)
半期報告書（外国投資証券）
WisdomTree WTI原油上場投資信託
外国投資証券1単位当た
総資産額 純資産総額
りの純資産額
日本円
米ドル 米ドル 日本円 米ドル 日本円
（百万円）
1,276,968,699.38 155,018 6.72 816
2021 年7月末日 - -
1,122,194,906.04 136,229 6.34 770
8 月末日 - -
1,376,428,265.39 167,092 6.95 844
9 月末日 - -
1,497,738,235.83 181,818 7.56 918
10 月末日 - -
1,323,182,853.44 160,628 6.28 762
11 月末日 - -
1,576,648,060.82 191,397 7.15 868
12 月末日 - -
1,706,712,132.28 207,186 8.25 1,002
2022 年1月末日 - -
1,255,471,059.78 152,408 8.95 1,086
2 月末日 - -
1,154,036,781.40 140,094 9.84 1,195
3 月末日 - -
1,190,690,721.22 144,544 10.32 1,253
4 月末日 - -
1,211,801,923.85 147,107 11.34 1,377
5 月末日 - -
869,537,105.53 105,557 10.68 1,296
6 月末日 - -
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イーティーエフエス・コモディティ・セキュリティーズ・リミテッド(E23770)
半期報告書（外国投資証券）
WisdomTree ガソリン上場投資信託
外国投資証券1単位当たり
総資産額 純資産総額
の純資産額
日本円
米ドル 米ドル 日本円 米ドル 日本円
（百万円）
5,992,326.64 727 29.29 3,556
2021 年7月末日 - -
5,674,355.29 689 28.52 3,462
8 月末日 - -
5,929,831.42 720 30.25 3,672
9 月末日 - -
6,469,130.40 785 33.00 4,006
10 月末日 - -
5,299,309.04 643 27.60 3,351
11 月末日 - -
6,112,087.26 742 31.80 3,860
12 月末日 - -
6,854,647.61 832 36.42 4,421
2022 年1月末日 - -
6,759,112.40 821 40.06 4,863
2 月末日 - -
7,813,643.29 949 43.36 5,264
3 月末日 - -
8,818,810.38 1,071 47.31 5,743
4 月末日 - -
11,485,670.70 1,394 54.87 6,661
5 月末日 - -
12,641,209.94 1,535 52.02 6,315
6 月末日 - -
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イーティーエフエス・コモディティ・セキュリティーズ・リミテッド(E23770)
半期報告書（外国投資証券）
WisdomTree アルミニウム上場投資信託
外国投資証券1単位当たり
総資産額 純資産総額
の純資産額
日本円
米ドル 米ドル 日本円 米ドル 日本円
（百万円）
66,445,183.27 8,066 3.64 442
2021 年7月末日 - -
52,452,410.93 6,367 3.80 461
8 月末日 - -
57,286,407.38 6,954 4.00 486
9 月末日 - -
54,488,238.39 6,615 3.80 461
10 月末日 - -
57,185,976.54 6,942 3.66 444
11 月末日 - -
52,654,447.00 6,392 3.90 473
12 月末日 - -
58,497,647.42 7,101 4.21 511
2022 年1月末日 - -
64,293,697.80 7,805 4.70 571
2 月末日 - -
103,528,283.77 12,568 4.85 589
3 月末日 - -
98,688,480.97 11,980 4.23 514
4 月末日 - -
87,951,551.93 10,677 3.84 466
5 月末日 - -
42,174,978.61 5,120 3.37 409
6 月末日 - -
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イーティーエフエス・コモディティ・セキュリティーズ・リミテッド(E23770)
半期報告書（外国投資証券）
WisdomTree 銅上場投資信託
外国投資証券1単位当たり
総資産額 純資産総額
の純資産額
日本円
米ドル 米ドル 日本円 米ドル 日本円
（百万円）
853,551,186.18 103,617 39.71 4,821
2020 年7月末日 - -
774,614,679.31 94,034 38.81 4,711
8 月末日 - -
652,679,767.02 79,232 36.24 4,399
9 月末日 - -
696,673,137.40 84,573 38.68 4,696
10 月末日 - -
593,677,694.90 72,070 37.96 4,608
11 月末日 - -
535,479,323.88 65,005 39.55 4,801
12 月末日 - -
532,232,844.28 64,610 38.29 4,648
2021 年1月末日 - -
600,985,808.72 72,957 39.39 4,782
2 月末日 - -
617,355,808.62 74,944 41.98 5,096
3 月末日 - -
633,360,229.90 76,887 38.80 4,710
4 月末日 - -
523,689,256.45 63,573 37.79 4,588
5 月末日 - -
358,023,281.72 43,462 32.54 3,950
6 月末日 - -
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イーティーエフエス・コモディティ・セキュリティーズ・リミテッド(E23770)
半期報告書（外国投資証券）
WisdomTree ニッケル上場投資信託
外国投資証券1単位当たり
総資産額 純資産総額
の純資産額
日本円
米ドル 米ドル 日本円 米ドル 日本円
（百万円）
236,721,784.50 28,737 18.20 2,209
2021 年7月末日 - -
217,686,487.43 26,426 18.18 2,207
8 月末日 - -
189,890,732.52 23,052 16.66 2,022
9 月末日 - -
205,930,670.08 24,999 18.07 2,194
10 月末日 - -
205,087,396.46 24,897 18.53 2,249
11 月末日 - -
205,137,570.76 24,903 19.35 2,349
12 月末日 - -
231,946,666.57 28,157 21.01 2,551
2022 年1月末日 - -
269,365,135.17 32,700 22.88 2,778
2 月末日 - -
348,761,706.90 42,338 30.13 3,658
3 月末日 - -
285,589,585.11 34,669 29.78 3,615
4 月末日 - -
221,559,909.35 26,896 26.58 3,227
5 月末日 - -
144,423,790.14 17,532 21.22 2,576
6 月末日 - -
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イーティーエフエス・コモディティ・セキュリティーズ・リミテッド(E23770)
半期報告書（外国投資証券）
WisdomTree 小麦上場投資信託
外国投資証券1単位当たり
総資産額 純資産総額
の純資産額
日本円
米ドル 米ドル 日本円 米ドル 日本円
（百万円）
56,153,868.72 6,817 0.77 93
2021 年7月末日 - -
53,530,963.23 6,498 0.78 95
8 月末日 - -
57,113,689.64 6,933 0.78 95
9 月末日 - -
60,786,231.50 7,379 0.83 101
10 月末日 - -
57,769,575.50 7,013 0.83 101
11 月末日 - -
57,472,786.81 6,977 0.81 98
12 月末日 - -
60,020,637.62 7,286 0.80 97
2022 年1月末日 - -
92,123,979.08 11,183 0.98 119
2 月末日 - -
126,539,974.67 15,361 1.05 127
3 月末日 - -
150,327,765.56 18,249 1.10 134
4 月末日 - -
164,833,076.30 20,010 1.13 137
5 月末日 - -
130,108,403.36 15,795 0.91 110
6 月末日 - -
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イーティーエフエス・コモディティ・セキュリティーズ・リミテッド(E23770)
半期報告書（外国投資証券）
WisdomTree とうもろこし上場投資信託
外国投資証券1単位当たり
総資産額 純資産総額
の純資産額
日本円
米ドル 米ドル 日本円 米ドル 日本円
（百万円）
31,977,855.71 3,882 1.05 127
2021 年7月末日 - -
30,887,939.64 3,750 1.02 124
8 月末日 - -
28,907,653.04 3,509 1.03 125
9 月末日 - -
30,580,433.15 3,712 1.08 131
10 月末日 - -
25,660,949.07 3,115 1.06 129
11 月末日 - -
26,406,986.75 3,206 1.11 135
12 月末日 - -
26,323,436.51 3,196 1.17 142
2022 年1月末日 - -
27,854,429.14 3,381 1.29 157
2 月末日 - -
44,728,527.92 5,430 1.40 170
3 月末日 - -
58,861,763.39 7,146 1.53 186
4 月末日 - -
45,879,208.51 5,570 1.42 172
5 月末日 - -
39,079,205.68 4,744 1.24 151
6 月末日 - -
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イーティーエフエス・コモディティ・セキュリティーズ・リミテッド(E23770)
半期報告書（外国投資証券）
WisdomTree 大豆上場投資信託
外国投資証券1単位当たり
総資産額 純資産総額
の純資産額
日本円
米ドル 米ドル 日本円 米ドル 日本円
（百万円）
9,081,250.30 1,102 25.04 3,040
2021 年7月末日 - -
9,094,894.31 1,104 23.96 2,909
8 月末日 - -
10,466,204.70 1,271 23.27 2,825
9 月末日 - -
10,309,071.36 1,251 22.92 2,782
10 月末日 - -
12,671,925.14 1,538 22.31 2,708
11 月末日 - -
14,184,726.27 1,722 24.38 2,960
12 月末日 - -
16,073,022.17 1,951 27.11 3,291
2022 年1月末日 - -
18,148,528.12 2,203 29.70 3,605
2 月末日 - -
19,790,539.94 2,402 29.34 3,562
3 月末日 - -
22,037,913.83 2,675 30.80 3,739
4 月末日 - -
21,698,493.47 2,634 30.75 3,733
5 月末日 - -
19,716,290.30 2,393 29.67 3,602
6 月末日 - -
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イーティーエフエス・コモディティ・セキュリティーズ・リミテッド(E23770)
半期報告書（外国投資証券）
WisdomTree ブロード上場投資信託
外国投資証券1単位当たり
総資産額 純資産総額
の純資産額
日本円
米ドル 米ドル 日本円 米ドル 日本円
（百万円）
161,706,477.68 19,630 9.93 1,205
2021 年7月末日 - -
161,518,712.98 19,608 9.87 1,198
8 月末日 - -
150,483,234.13 18,268 10.33 1,254
9 月末日 - -
154,510,043.32 18,757 10.61 1,288
10 月末日 - -
152,071,892.93 18,461 9.82 1,192
11 月末日 - -
151,331,369.47 18,371 10.20 1,238
12 月末日 - -
169,520,206.54 20,579 11.09 1,346
2022 年1月末日 - -
183,809,018.03 22,313 11.77 1,429
2 月末日 - -
187,773,477.08 22,795 12.77 1,550
3 月末日 - -
199,062,092.98 24,165 13.30 1,615
4 月末日 - -
198,988,063.45 24,156 13.49 1,638
5 月末日 - -
173,870,220.89 21,107 12.06 1,464
6 月末日 - -
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イーティーエフエス・コモディティ・セキュリティーズ・リミテッド(E23770)
半期報告書（外国投資証券）
WisdomTree エネルギー上場投資信託
外国投資証券1単位当たり
総資産額 純資産総額
の純資産額
日本円
米ドル 米ドル 日本円 米ドル 日本円
（百万円）
80,883,856.41 9,819 3.23 392
2021 年7月末日 - -
67,104,303.82 8,146 3.20 388
8 月末日 - -
86,262,415.82 10,472 3.73 453
9 月末日 - -
88,477,061.93 10,741 3.82 464
10 月末日 - -
75,443,932.99 9,159 3.17 385
11 月末日 - -
75,787,859.46 9,200 3.29 399
12 月末日 - -
101,873,568.15 12,367 4.01 487
2022 年1月末日 - -
109,150,875.50 13,250 4.18 507
2 月末日 - -
128,635,033.92 15,616 4.84 588
3 月末日 - -
149,602,116.81 18,161 5.48 665
4 月末日 - -
153,535,629.82 18,638 6.04 733
5 月末日 - -
140,539,571.02 17,061 5.21 632
6 月末日 - -
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イーティーエフエス・コモディティ・セキュリティーズ・リミテッド(E23770)
半期報告書（外国投資証券）
WisdomTree 産業用金属上場投資信託
外国投資証券1単位当たり
総資産額 純資産総額
の純資産額
日本円
米ドル 米ドル 日本円 米ドル 日本円
（百万円）
570,936,924.77 69,309 15.88 1,928
2021 年7月末日 - -
553,816,153.82 67,231 15.92 1,933
8 月末日 - -
648,325,720.45 78,704 15.56 1,889
9 月末日 - -
677,272,232.20 82,217 16.25 1,973
10 月末日 - -
633,426,773.46 76,895 15.86 1,925
11 月末日 - -
680,230,680.99 82,577 16.86 2,047
12 月末日 - -
721,711,110.50 87,612 17.34 2,105
2022 年1月末日 - -
815,575,542.88 99,007 18.42 2,236
2 月末日 - -
865,882,900.63 105,114 20.63 2,504
3 月末日 - -
906,702,225.04 110,069 19.30 2,343
4 月末日 - -
791,994,762.88 96,144 18.03 2,189
5 月末日 - -
599,309,664.49 72,753 15.12 1,835
6 月末日 - -
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イーティーエフエス・コモディティ・セキュリティーズ・リミテッド(E23770)
半期報告書（外国投資証券）
WisdomTree 農産物上場投資信託
外国投資証券1単位当たり
総資産額 純資産総額
の純資産額
日本円
米ドル 米ドル 日本円 米ドル 日本円
（百万円）
176,728,283.29 21,454 5.61 681
2021 年7月末日 - -
177,579,232.71 21,557 5.59 679
8 月末日 - -
184,391,670.80 22,384 5.58 677
9 月末日 - -
189,613,104.36 23,018 5.74 697
10 月末日 - -
211,969,426.08 25,732 5.69 691
11 月末日 - -
230,006,874.56 27,922 5.90 716
12 月末日 - -
234,937,526.72 28,520 6.24 758
2022 年1月末日 - -
290,805,011.80 35,302 6.78 823
2 月末日 - -
367,285,885.12 44,587 7.05 856
3 月末日 - -
428,979,207.13 52,076 7.45 904
4 月末日 - -
528,071,849.45 64,105 7.29 885
5 月末日 - -
437,791,387.24 53,146 6.63 805
6 月末日 - -
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半期報告書（外国投資証券）
WisdomTree 穀物上場投資信託
外国投資証券1単位当たり
総資産額 純資産総額
の純資産額
日本円
米ドル 米ドル 日本円 米ドル 日本円
（百万円）
31,996,028.07 3,884 4.06 493
2021 年7月末日 - -
31,524,253.75 3,827 3.97 482
8 月末日 - -
33,125,413.55 4,021 3.95 480
9 月末日 - -
34,334,480.48 4,168 4.09 497
10 月末日 - -
33,207,069.12 4,031 4.05 492
11 月末日 - -
33,403,535.02 4,055 4.21 511
12 月末日 - -
37,470,933.40 4,549 4.43 538
2022 年1月末日 - -
45,761,270.77 5,555 5.01 608
2 月末日 - -
38,483,153.72 4,672 5.24 636
3 月末日 - -
43,443,820.29 5,274 5.59 679
4 月末日 - -
43,311,436.25 5,258 5.50 668
5 月末日 - -
38,138,269.94 4,630 4.87 591
6 月末日 - -
（注）WisdomTree 天然ガス上場投資信託、WisdomTree WTI原油上場投資信託、WisdomTree ガソリン上場投資信託、
WisdomTree アルミニウム上場投資信託、WisdomTree 銅上場投資信託、WisdomTree ニッケル上場投資信託、WisdomTree
小麦上場投資信託、WisdomTree とうもろこし上場投資信託、WisdomTree 大豆上場投資信託、WisdomTree ブロード上場
投資信託、WisdomTree エネルギー上場投資信託、WisdomTree 産業用金属上場投資信託、WisdomTree 農産物上場投資信
託、及びWisdomTree 穀物上場投資信託は、2006年9月27日よりロンドン証券取引所において、2006年11月1日よりフラン
クフルト証券取引所において、2007年2月15日よりNYSE ユーロネクスト・パリにおいて、2006年12月15日よりユーロネ
クスト・アムステルダムにおいて、2007年4月20日よりイタリア証券取引所において、2010年3月19日より東京証券取引
所において取引されています。
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半期報告書（外国投資証券）
②【分配の推移】
2021年7月1日から2022年6月30日までの期間について、分配は行われていません。マイクロ上場
投資信託、商品指数上場投資信託及び単一商品上場投資信託は、特定の満期を有しない外国投資
法人債券であって、金利を支払わないため、該当はありません。
③【自己資本利益率（収益率）の推移】
2021年7月1日から2022年6月30日までの1年間における外国投資法人債券の収益率は以下のとお
りです。
収益率（％） （注）
WisdomTree 天然ガス上場投資信託 40.30
WisdomTree WTI 原油上場投資信託
62.28
WisdomTree ガソリン上場投資信託 86.32
WisdomTree アルミニウム上場投資信託 -5.11
WisdomTree 銅上場投資信託 -14.45
WisdomTree ニッケル上場投資信託 25.03
WisdomTree 小麦上場投資信託 21.35
WisdomTree とうもろこし上場投資信託 7.79
WisdomTree 大豆上場投資信託 14.18
WisdomTree ブロード上場投資信託 23.44
WisdomTree エネルギー上場投資信託 67.07
WisdomTree 産業用金属上場投資信託 -1.09
WisdomTree 農産物上場投資信託 16.55
WisdomTree 穀物上場投資信託 15.14
（注）収益率（％）＝100×(a－b)／b
a ＝ 当該期間末の商品上場投資信託１口当たり純資産価格（当該期間の分配金の合計額を加えた額）
b ＝ 当該期間の直前の計算期間末の商品上場投資信託１口当たり純資産価格（分配落の額）
（３）【投資リスク】
本書の日付現在、令和4年6月30日提出の有価証券報告書「第一部 ファンド情報 第１ ファンド
の状況 ３ 投資リスク」に記載される投資リスクについて、重要な変更はありません。
外国投資法人が将来にわたって営業活動を継続するとの前提に重要な疑義を生じさせるような事象
又は状況、その他外国投資法人の経営に重要な影響を及ぼす事象は、本書の日付現在存在しません。
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半期報告書（外国投資証券）
３【資産運用会社の概況】
（１）【名称及び資本金の額】
a. 名称
ウィズッダムツリー・マネジメント・ジャージー・リミテッド
（WisdomTree Management Jersey Limited）（「管理事務代行会社」）
b. 資本金の額
2022年6月30日現在2,250,000ポンド及び 3,200,000米ドル（計747,982,500円）
（２）【大株主の状況】
（2022年6月30日現在）
発行済み株式数に対す
氏名又は名称 住所 所有株式数
る所有株式数の比率
エレクトラ・ター 英国領チャンネル諸島、 300,000株 100%
ゲット・ホールド ジャージー JE2
コー・リミテッド
4WX、セント・ハリ
アー、ピア・ロード
31、オーデナンス・ハウ
ス
（３）【役員の状況】
（本書提出日現在）
スチュアート・エム・ベル （Stuart M. Bell）― 取締役
本書「第二部 外国投資法人の詳細情報 第1 外国投資法人の追加情報 2 役員の状況」をご参
照下さい。
ピーター・エム・ジーンバ（Peter M. Ziemba）― 取締役
本書「第二部 外国投資法人の詳細情報 第1 外国投資法人の追加情報 2 役員の状況」をご参
照下さい。
（注）いずれの取締役も管理事務代行会社の株式を所有していません。
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半期報告書（外国投資証券）
（４）【事業の内容及び営業の概況】
管理事務代行会社が資産の運用を行っている外国投資法人は以下の通りです。
（2022年6月30日現在）
総資産額
名称 基本的性格 設立年月日
（米ドル）
1 ウィズダムツリー・コモ 本書を参照ください。 2005 年8月16日 4,627,839,656
ディティ・セキュリ （561,797百万円）
ティーズ・リミテッド
2 ウィズダムツリー・ 保証付外国為替上場投 2009 年7月1日 333,264,766
フォーリン・エクスチェ 資信託の上場及び発行 （40,457百万円）
ンジ・リミテッド です。
3 ウィズダムツリー・ヘッ 通貨ヘッジされた商品 2011 年11月11日 309,973,453
ジド・コモディティ・セ 上場投資信託の上場及 （37,629百万円）
キュリティーズ・リミ び発行です。
テッド
4 ウィズダムツリー・ヘッ 通貨ヘッジ貴金属上場 2011 年6月6日 1,596,344,617
ジド・メタル・セキュリ 投資信託の上場及び発 （193,788百万円）
ティーズ・リミテッド 行です。
5 ウィズダムツリー・メタ ETFS 貴金属上場投資信 2007 年2月22日 11,603,994,946
ル・セキュリティーズ・ 託の上場及び発行で （1,408,667百万円）
リミテッド す。
6 ゴールド・ブリオン・セ ゴールド・ブリオン上 2004 年3月17日 3,687,120,953
キュリティーズ・リミ 場投資信託の上場及び （447,598百万円）
テッド 発行です。
7 ウィズダムツリー・イ デジタル資産のパ 2019 年9月17日 225,577,201
シュアー・エックス・リ フォーマンスをトラッ （27,384百万円）
ミテッド クする証券の上場及び
発行です。
（注） 2022年6月30日現在での情報を記載しています（但し、社名についての変更は反映しております）。全ての外国投資
法人が、外国投資法人債券を発行し、上場させているため、外国投資法人の負債となる当該債券に一致する資産を
保有しています。従って、純資産額ではなく、総資産額を記載しています。また、各投資法人とも多数の外国投資
法人債券を発行しているため、その一口当たりの資産額にかかる記載は省略しています。マイクロ・商品上場投資
信託については、本書「2 外国投資法人の運用状況 （３）運用実績 ①純資産等の推移」をご参照ください。
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半期報告書（外国投資証券）
４【外国投資法人の経理状況】
a.本書記載の発行体の2022年６月30日に終了した期間に係る日本文の中間財務書類は、「特定有価証券の
内容等に関する内閣府令」に基づき、「中間財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」第76条
第4項ただし書の規定を適用して、当外国投資法人の中間財務書類の原文を翻訳したものです（ただし、円
換算部分を除きます。）。
b.当外国投資法人の中間財務書類は、外国監査法人等（公認会計士法（昭和23年法律第103号）第1条の3第
7項に規定する外国監査法人等をいいます。）の監査を受けていません。
c.日本文の中間財務書類には円換算額が併記されています。日本円への換算には、ブルームバーグにおい
てロンドン外国為替市場のクロージング時（令和4年7月1日午前0時（ロンドン時間2022年6月30日午後4
時））現在の為替レート（1米ドル＝121.395円、1ポンド＝159.786円、１ユーロ＝135.01円）が使用され
ています。なお、千円未満の金額は、四捨五入されています。日本円に換算された金額は、四捨五入のた
め合計欄の数値が総数と一致しない場合があります。
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半期報告書（外国投資証券）
（１）【資産及び負債の状況】
ウィズダムツリー・ コモディティ・セキュリティーズ・リミテッド
要約純損益及びその他の 包括利益計算書
6 月 30 日に終了した期間
2022 年 2021 年
( 無監査 ) ( 無監査 )
注記
米ドル 千円 米ドル 千円
収益 2 16,226,061 2,204,310 14,100,288 1,915,524
(16,226,061) (2,204,310) (14,100,288) (1,915,524)
費用 2
公正価値変動考慮前純損益 - - - -
コモディティ契約の契約上の
4 888,587,433 120,714,603 1,270,410,983 172,585,332
価値及び公正価値の変動
コモディティ証券の公正価値
(945,798,108) (128,486,673) (1,261,696,949) (171,401,531)
5
の変動
1,2
当 期間 純 ( 損失)/利益
(57,210,675) (7,772,070) 8,714,034 1,183,802
取締役は、当社の事業は継続するものと考えています。
1
コモディティ契約 の価値と コモディティ 証券の価格との差額の変動について調整を行った任意かつ非GAAPの要
約純損益及びその他の包括利益計算書は、注記9に記載しています。
2
その他の包括利益の項目はないため、当期間純(損失)/利益は当期間包括損益合計額でもあります。
9 ページから16ページ（訳者注：原文のページ）の注記は、当要約中間財務諸表の一部を構成します。
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半期報告書（外国投資証券）
要約財政状態計算書
2022 年6月30日現在 2021 年12月31日現在
( 無監査) ( 監査済)
注記
米ドル 千円 米ドル 千円
資産
コモディティ契約 4 4,473,456,044 607,719,004 5,026,725,552 682,880,666
未決済のコモディティ契約に係る
4 118,102,833 16,044,270 37,414,879 5,082,811
未収金額
未決済のコモディティ証券に係る
5 27,806,929 3,777,571 5,922,436 804,563
未収金額
8,473,850 1,151,173 4,391,640 596,604
売掛金及びその他の債権
資産合計 4,627,839,656 628,692,017 5,074,454,507 689,364,645
負債
コモディティ証券 5 4,524,375,086 614,636,355 5,020,433,919 682,025,948
未決済のコモディティ証券に係る
5 118,102,833 16,044,270 37,414,879 5,082,811
未払金額
未決済のコモディティ契約に係る
4 27,806,929 3,777,571 5,922,436 804,563
未払金額
8,473,848 1,151,172 4,391,638 596,604
買掛金及びその他の債務
負債合計 4,678,758,696 635,609,369 5,068,162,872 688,509,926
資本
資本金 2 0 2 0
(50,919,042) (6,917,352) 6,291,633 854,718
再評価剰余金
資本合計 (50,919,040) (6,917,352) 6,291,635 854,719
資本及び負債合計 4,627,839,656 628,692,017 5,074,454,507 689,364,645
上記の要約財政状態計算書における資産及び負債は、流動性の最も高いものから低い順に表示しています。
5 ページから16ぺージ（訳者注：原文のページ）の当要約中間財務諸表は、2022年8月31日に取締役会による承認
を受けて公表が承認されたため、取締役会を代表して署名されました。
クリストファー・フォールズ
取締役
9 ページから16ページ（訳者注：原文のページ）の注記は、当要約中間財務諸表の一部を構成します。
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要約キャッシュ・フロー計算書
6 月 30 日に終了した期間
2022 年 2021 年
( 無監査 ) ( 無監査 )
米ドル 千円 米ドル 千円
当期間純(損失)/利益 (57,210,675) (7,772,070) 8,714,034 1,183,802
非資金調整項目：
コモディティ契約の契約上の価値及び
(888,587,433) (120,714,603) (1,270,410,983) (172,585,332)
公正価値の変動
945,798,108 128,486,673 1,261,696,949 171,401,531
コモディティ証券の公正価値の変動
- - - -
- - - -
営業活動によるキャッシュ収入
現金及び現金同等物の純増減 - - - -
現金及び現金同等物期首残高 - - - -
- - - -
現金及び現金同等物の純増減
現金及び現金同等物期末残高 - - - -
コモディティ証券の発行は、指定参加者からコモディティ契約の取引相手先に直接現金を送金することにより、
またはコモディティ証券の償還は、コモディティ契約の取引相手先が指定参加者に直接現金を送金することにより
行われます。このため、当社は資金取引の当事者ではありません。コモディティ証券の発行及び償還並びにコモ
ディティ契約の設定及び解約は、当社にとって非資金取引であり、注記5及び4のコモディティ証券及びコモディ
ティ契約の期首残高から期末残高への調整表にそれぞれ開示しています。
当社は、 ウィズダムツリー・ マネジメント・ジャージー・リミテッド（以下「ManJer」または「管理事務代行会
社」といいます。）との間にサービス契約を締結しています。この契約により、ManJerは、当社が必要とする全て
の運用・管理サービス（マーケティングを含みます。）の提供または斡旋と、コモディティ証券の上場及び発行に
関連する費用の支払に対する義務を負うことになります。これらのサービスと引き換えに、当社は、稼得した管
理・運用報酬、ライセンス料、並びに設定及び償還手数料の総額に等しい額の報酬（以下「ManJerへの報酬」とい
います。）をManJerに支払う義務を負います。その結果、管理・運用報酬及びライセンス料は、コモディティ契約
の条件に基づきコモディティ契約の取引相手先がManJerに直接送金し、設定及び償還手数料についてはManJerが指
定参加者から直接受領します。したがって、当社を経由するキャッシュ・フローはありません。
9 ページから16ページ（訳者注：原文のページ）の注記は、当要約中間財務諸表の一部を構成します。
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要約資本変動計算書
資本金 利益剰余金 再評価剰余金 資本合計
米ド
千円 米ドル 千円 米ドル 千円 米ドル 千円
ル
2021 年 1 月
1 日現在期
2 0 - - 31,794,765 4,319,319 31,794,767 4,319,319
首残高 ( 監
査済 )
当期間純
損益及び
- - 8,714,034 1,183,802 - - 8,714,034 1,183,802
包括損失
合計
再評価剰
- - (8,714,034) (1,183,802) 8,714,034 1,183,802 - -
余金への
振替
2021 年 6 月
30 日現在
2 0 - - 40,508,799 5,503,120 40,508,801 5,503,121
残高 ( 無監
査 )
2021 年 7 月
1 日現在期
2 0 - - 40,508,799 5,503,120 40,508,801 5,503,121
首残高 ( 無
監査 )
当期間純
損益及び
- - (34,217,166) (4,648,402) - - (34,217,166) (4,648,402)
包括利益
合計
再評価剰
- - 34,217,166 4,648,402 (34,217,166) (4,648,402) - -
余金への
振替
2021 年 12
月 31 日現
2 0 - - 6,291,633 854,718 6,291,635 854,719
在残高 ( 監
査済 )
2022 年 1 月
1 日現在期
2 0 - - 6,291,633 854,718 6,291,635 854,719
首残高 ( 監
査済 )
当期間純
損益及び
- - (57,210,675) (7,772,070) - - (57,210,675) (7,772,070)
包括利益
合計
再評価剰
- - 57,210,675 7,772,070 (57,210,675) (7,772,070) - -
余金への
振替
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イーティーエフエス・コモディティ・セキュリティーズ・リミテッド(E23770)
半期報告書（外国投資証券）
2022 年 6 月
30 日現在
2 0 - - (50,919,042) (6,917,352) (50,919,040) (6,917,352)
残高 ( 無監
3
査 )
3
コモディティ契約の価値とコモディティ証券の価格との差額について調整を行った任意かつ非GAAPの要約資本
変動計算書は、注記9に記載しています。
9 ページから16ページ （訳者注：原文のページ）の注記は、当要約中間財務諸表の一部を構成します。
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要約中間財務諸表に対する注記
1. 会計方針
当社の主要な会計方針は以下の通りです。
作成の基礎
当中間財務諸表は、2022年6月30日に終了した6ヶ月間に関するものであり、国際会計基準審議会（以下「IASB」
といいます。）により公表されたIAS第34号「期中財務報告」及びIASBの国際財務報告解釈指針委員会により公表
された解釈指針に準拠して作成されています。当中間財務諸表は、取得原価主義に基づき作成されていますが、純
損益を通じて公正価値で測定している保有金融資産及び金融負債の再評価により修正されています。
当中間財務諸表には年次財務諸表で要求されている情報及び開示が全て含まれているわけではないため、当社の
2021年12月31日終了年度の年次財務諸表と併せて読む必要があります。 以下の「会計基準の変更」に記載する事項
を除き、当中間財務諸表に適用される会計方針は、2021年12月31日終了年度の年次財務諸表におけるものを首尾一
貫して適用しています。また、以下の会計方針の変更は、2022年12月31日終了年度の財務諸表にも反映される見込
みです。
国際財務報告基準（以下「IFRS」といいます。）に準拠した中間財務諸表の表示において、特定の重要な会計上
の見積りを使用する必要があります。また、当社の会計方針を適用する過程で、経営者は判断を行使する必要があ
ります。
当社は、資産及び負債の報告金額に影響を与える見積り及び仮定を行います。見積りは、過去の経験及びその他
の要素（その状況下で合理的と考えられる将来の事象の予測を含みます。）に基づき継続的に評価を行っていま
す。当中間財務諸表の作成に必要となる重要な会計上の判断は、注記9に開示している要約純損益及びその他の包
括利益計算書並びに要約資本変動計算書への任意かつ非GAAPの調整の表示に関するものです。
当半期報告については、当社の監査人による監査もレビューも受けておりません。
会計基準の変更
2022 年1月1日に、当社は該当する全てのIFRS年次改善を適用しており、これらの会計基準の改訂及び修正の適用
による当財務諸表の会計方針及び開示の変更はないと判断しています。
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2. 公正価値変動考慮前純損益
当期間の公正価値変動考慮前純損益の内訳は下記の通りです。
6 月30日に終了した期間
2022 年 2021 年
( 無監査) ( 無監査)
米ドル 千円 米ドル 千円
管理・運用報酬 14,548,435 1,976,405 12,608,064 1,712,805
ライセンス料 1,373,543 186,596 1,157,387 157,231
設定及び償還手数料 304,083 41,310 334,837 45,488
収益合計 16,226,061 2,204,310 14,100,288 1,915,524
(16,226,061) (2,204,310) (14,100,288) (1,915,524)
ManJer への報酬
営業費用合計
(16,226,061) (2,204,310) (14,100,288) (1,915,524)
公正価値変動考慮前純損益 - - - -
3. セグメント報告
当社には地域別セグメントが1つ（欧州）しかないため、事業別の各セグメントに係る事業の情報を報告してい
ます。さらに当社には、収益の10％超を生み出す単独の主要顧客も存在していません。取締役は、当社にはクラ
シック・長期型とショート・レバレッジ型の2つの事業セグメントが存在すると考えています。当社は、これらの
源泉それぞれから収益を得ています。
クラシック・長期型 ショート・レバレッジ型 合計
2022 年6月30日に終了した期間
( 無監査) 米ドル 米ドル 米ドル
管理・運用報酬 11,959,812 2,588,623 14,548,435
ライセンス料 1,241,484 132,059 1,373,543
設定及び償還手数料 152,968 151,115 304,083
収益合計 13,354,264 2,871,797 16,226,061
営業費用合計 (13,354,264) (2,871,797) (16,226,061)
セグメント損益 - - -
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クラシック・長期型 ショート・レバレッジ型 合計
2022 年6月30日に終了した期間
( 無監査) 千円 千円 千円
管理・運用報酬 1,624,740 351,664 1,976,405
ライセンス料 168,656 17,940 186,596
設定及び償還手数料 20,781 20,529 41,310
収益合計 1,814,177 390,134 2,204,310
営業費用合計 (1,814,177) (390,134) (2,204,310)
セグメント損益 - - -
クラシック・長期型 ショート・レバレッジ型 合計
2021 年6月30日に終了した期間
( 無監査) 米ドル 米ドル 米ドル
管理・運用報酬 10,076,714 2,531,350 12,608,064
ライセンス料 1,028,236 129,151 1,157,387
設定及び償還手数料 169,500 165,337 334,837
収益合計 11,274,450 2,825,838 14,100,288
営業費用合計 (11,274,450) (2,825,838) (14,100,288)
セグメント損益 - - -
クラシック・長期型 ショート・レバレッジ型 合計
2021 年6月30日に終了した期間
( 無監査) 千円 千円 千円
管理・運用報酬 1,368,922 343,884 1,712,805
ライセンス料 139,686 17,545 157,231
設定及び償還手数料 23,027 22,461 45,488
収益合計 1,531,634 383,890 1,915,524
営業費用合計 (1,531,634) (383,890) (1,915,524)
セグメント損益 - - -
これらの証券に関連した資産及び負債についての追加的な情報は、注記4、5及び6に開示されています。
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4. コモディティ契約
6 月30日に終了した期間
公正価値の変動
2022 年 2021 年
( 無監査) ( 無監査)
米ドル 千円 米ドル 千円
クラシック・長期型コモディティ
703,942,424 95,630,578 1,038,111,422 141,027,437
契約
ショート・レバレッジ型コモディ
184,645,009 25,084,024 232,299,561 31,557,895
ティ契約
888,587,433 120,714,603 1,270,410,983 172,585,332
コモディティ契約の公正価値 2022 年6月30日現在 2021 年12月31日現在
( 無監査) ( 監査済)
米ドル 千円 米ドル 千円
クラシック・長期型コモディティ
4,016,592,014 545,654,025 4,335,628,285 588,995,103
契約
ショート・レバレッジ型コモディ
456,864,030 62,064,978 691,097,267 93,885,564
ティ契約
コモディティ契約合計 4,473,456,044 607,719,004 5,026,725,552 682,880,666
2022 年6月30日現在、取引日が当期間末日前で決済日が翌期間である、コモディティ証券の設定または償還が未
決済の一定のコモディティ契約がありました。
・コモディティ証券の設定の未決済によるコモディティ契約の未払金額は、27,806,929米ドル（2021年12月31
日現在：5,922,436米ドル）でした。
・コモディティ証券の償還の未決済によるコモディティ契約の未収金額は、118,102,833米ドル（2021年12月
31日現在：37,414,879米ドル）でした。
コモディティ契約の増減に関する下記の調整には、非資金取引の増減のみが含まれています。
6月30日 に終了した期間
2022 年 2021 年
( 無監査) ( 無監査)
米ドル 千円 米ドル 千円
コモディティ契約の期首残高
5,026,725,552 682,880,666 4,218,667,859 573,106,029
設定 4,901,062,363 665,809,322 4,084,397,035 554,865,337
解約 (6,326,997,326) (859,522,587) (4,781,253,786) (649,533,327)
管理・運用報酬及びライセンス料 (15,921,978) (2,163,001) (13,765,451) (1,870,037)
888,587,433 120,714,603 1,270,410,983 172,585,332
公正価値の変動
コモディティ契約の期末残高 4,473,456,044 607,719,004 4,778,456,640 649,153,335
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5. コモディティ証券
6 月30日に終了した期間
公正価値の変動
2022 年 2021 年
( 無監査) ( 無監査)
米ドル 千円 米ドル 千円
クラシック・長期型コモディティ
(755,223,563) (102,597,121) (1,029,362,461) (139,838,890)
契約
ショート・レバレッジ型コモディ
(190,574,545) (25,889,552) (232,334,488) (31,562,640)
ティ契約
(945,798,108) (128,486,673) (1,261,696,949) (171,401,531)
コモディティ証券の公正価値 2022 年6月30日現在 2021 年12月31日現在
( 無監査) ( 監査済)
米ドル 千円 米ドル 千円
クラシック・長期型コモディティ
4,062,217,314 551,852,222 4,331,946,185 588,494,889
契約
ショート・レバレッジ型コモディ
462,157,772 62,784,133 688,487,734 93,531,059
ティ契約
コモディティ契約合計 4,524,375,086 614,636,355 5,020,433,919 682,025,948
コモディティ契約の価値とコモディティ証券の公正価値との差額である利得または損失は、その後コモディティ
証券が償還され対応するコモディティ契約が解約されたときに戻入れを行います。この戻入れによる損益を反映し
た任意かつ非GAAPの調整については、注記9を参照してください。
2022 年6月30日現在、取引日が当期間末日前で決済日が翌期間である、設定または償還が未決済の一定のコモ
ディティ証券がありました。
・コモディティ証券の償還の未決済による未払金額は、118,102,833米ドル（2021年12月31日現在：
37,414,879米ドル）でした。
・コモディティ証券の設定の未決済による未収金額は、27,806,929米ドル（2021年12月31日現在：5,922,436
米ドル）でした。
コモディティ証券の増減に関する下記の調整は財務活動から生じる負債であり、非資金取引の増減のみが含まれ
ています。
6月30日 に終了した期間
2022 年 2021 年
( 無監査) ( 無監査)
米ドル 千円 米ドル 千円
コモディティ証券の期首残高
5,020,433,919 682,025,948 4,186,873,094 568,786,710
証券の設定 4,901,062,363 665,809,322 4,084,397,035 554,865,337
証券の償還 (6,326,997,326) (859,522,587) (4,781,253,786) (649,533,327)
管理・運用報酬及びライセンス料 (15,921,978) (2,163,001) (13,765,451) (1,870,037)
945,798,108 128,486,673 1,261,696,949 171,401,531
公正価値の変動
コモディティ 証券 （公正価値）の期
4,524,375,086 614,636,355 4,737,947,841 643,650,214
末残高
6. 公正価値ヒエラルキー
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公正価値ヒエラルキーのレベルは下記のように定義されています。
・ レベル1 同一の資産に関する活発な市場における相場価格に基づく公正価値
・ レベル2 相場価格以外の観察可能なインプットを用いた評価技法に基づく公正価値
・ レベル3 観察可能な市場データに基づかないインプットを用いた評価技法に基づく公正価値
ヒエラルキーの分類は、各関連資産/負債の公正価値測定にとって重要な最も低いレベルのインプットに基づい
て決定されます。
コモディティ証券は公開市場で取引及び売買されているため、当社は利用可能な市場価格を用いる必要がありま
す。コモディティ証券の価格付けを行う市場が関連する報告日現在活発であると判断される場合、当該コモディ
ティ証券はレベル1の金融負債に分類されます。コモディティ証券の価格付けを行う市場が関連する報告日現在活
発でないと判断される場合、当該コモディティ証券はレベル2の金融負債に分類されます。当社は、各報告日現在
利用可能な市場価格（無調整）を用いて、レベル2のコモディティ証券を評価しています。これは、報告日現在の
取引価格を最も適切に反映する方法と考えられます。
コモディティ契約に関する当社の権利は、各取引日に所定の価格でコモディティ証券を発行及び償還する契約上
の義務に関するものです。これらの価格は、合意された計算式（目論見書に記載）に基づいており、コモディティ
証券の各クラスの公表NAVと同額です。したがって、その価値は、観察可能で検証可能なインプットの裏付けのあ
る第三者の価格情報を用いて算出していることから、コモディティ契約はレベル2の金融資産に分類しています。
当社の資産及び（負債）の分類は下記の通りです。
2022 年6月30日現在 2021 年12月31日現在
( 無監査) ( 監査済)
米ドル 千円 米ドル 千円
レベル1
(4,519,182,573) (613,930,953) (5,016,967,024) (681,554,970)
コモディティ証券
レベル2
コモディティ証券 (5,192,513) (705,403) (3,466,895) (470,978)
4,473,456,044 607,719,004 5,026,725,552 682,880,666
コモディティ契約
4,468,263,531 607,013,601 5,023,258,657 682,409,689
コモディティ証券及びコモディティ契約は、当社の会計方針に従って、当初認識時に純損益を通じて公正価値で
認識し、公正価値で再評価します。レベル3に分類している資産または負債はありません。
レベル間の振替は、レベル1のインプットの公開情報が入手できなくなった場合に行います。この振替は、振替
の原因となる状況の変化が生じた日に認識します。 また、コモディティ証券の価格付けを行う主要な市場が関連す
る報告日現在活発でないと判断された場合に、レベル間の振替を認識することもあります。当社は、最終取引日と
各報告日までの5営業日の取引量の双方を考慮して、特定のコモディティ証券の市場が活発であるかを判断してい
ます。市場の活動水準の分析の結果行う振替は、各報告日に識別及び認識しています。
当期間中または報告日現在、資産についてレベル1とレベル2間の振替または区分の変更はありませんでした。
2022年6月30日現在、レベル1からレベル2に振り替えたコモディティ証券の公正価値はゼロ米ドル（2021年12月31
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日現在：3,466,895米ドル）でした。（2022年1月1日現在）レベル2からレベル1に振り替えたコモディティ証券の
公正価値はゼロ米ドル（2021年度：2,181,420米ドル）でした。
7. 関連当事者についての開示
所有を通じて、または当社の取締役であることにより、当社に対して重要な影響力を有する事業体及び個人は、
関連当事者とみなされます。さらに、当社と共通の所有者である事業体及び共通の取締役である事業体も、同様に
関連当事者とみなされます。
当期間中にManJerによって請求された報酬：
6 月30日に終了した期間
2022 年 2021 年
( 無監査) ( 無監査)
米ドル 千円 米ドル 千円
ManJer への報酬 16,226,061 2,204,310 14,100,288 1,915,524
当期間末日現在のManJerに対する債務残高は下記の通りでした。
2022 年6月30日現在 2021 年12月31日現在
( 無監査) ( 監査済)
米ドル 千円 米ドル 千円
ManJer への未払報酬 8,473,850 1,151,173 4,391,636 596,604
2022 年6月30日現在のManJerに対する債権は、2米ドル（2021年12月31日現在：2米ドル）でした。
取締役報告書に開示の通り、ManJerは、当社に関する取締役報酬8,000英ポンド（2021年6月30日終了期間：
8,000英ポンド）を支払いました。
スティーブン・ロスは、アール・アンド・エイチ・ファンド・サービシーズ（ジャージー）リミテッド（以下
「R&H」または「事務管理会社」といいます。）の取締役で、R&Hを完全所有するローリンソン・アンド・ハン
ター・ジャージー・パートナーシップのパートナーです。クリストファー・フォールズは、R&Hの幹部従業員で
す。当期間において、R&Hは、当社に関する事務管理業務の報酬204,232英ポンド（2021年6月30日終了期間：
197,419英ポンド）をManJerに請求しており、このうち107,116英ポンド（2021年12月31日現在：107,116英ポン
ド）が当期間末日現在未決済でした。
ピーター・ジーンバ及びスチュアート・ベルは、ウィズダムツリー・インベストメンツ・インクの業務執行取締
役です。
8. 報告期間後に発生した事象
報告期間の末日以後、当中間財務諸表の署名日までに、2022年6月30日現在の当社の要約財政状態計算書に開示
された財政状態、同日に終了した期間の経営成績及びキャッシュ・フローに影響を与える重要な事象は発生してい
ません。
9 . 任意かつ非GAAPの調整に関する情報
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要約純損益及びその他の包括利益計算書に表示している当社の純損益及び包括利益には、コモディティ契約（コ
モディティ証券の裏付けとして保有）とコモディティ証券の会計上の評価額（注記4及び5に開示）のミスマッチの
結果であるコモディティ契約の価値とコモディティ証券の価格との累積差額の変動を表した利得及び損失が反映さ
れています。また、要約資本変動計算書にも、コモディティ契約（コモディティ証券の裏付けとして保有）とコモ
ディティ証券双方の公正価値の変動が反映されています。
コモディティ契約（コモディティ証券の裏付けとして保有）の価値とコモディティ証券の価格との差額である当
該利得または損失は、 その後の コモディティ 証券の償還及び対応する コモディティ契約 の解約時に解消されます。
また、 コモディティ 証券の各クラスは、リミテッド・リコースの取決めに基づき発行しています。当該取決めによ
り保有者が遡求権を有するのは、この関連する コモディティ契約（コモディティ証券の裏付けとして保有） に対し
てのみであり、他のクラスの コモディティ 証券の コモディティ契約 や当社に対しては有していません。結果とし
て、当社は、この基礎となる コモディティ契約（コモディティ証券の裏付けとして保有） の売買からも利得を 得て
おらず、また 商取引上（管理・運用報酬及びライセンス料の影響を除き）、 コモディティ契約（コモディティ証券
の裏付けとして保有） に係る利得または損失は対応する コモディティ 証券に係る損失または利得と常に相殺される
ため、当社には正味の利得または損失は残りません。
会計上の価値のミスマッチは下記の通りです。
6 月 30 日に終了した期間
2022 年 2021 年
( 無監査) ( 無監査)
米ドル 千円 米ドル 千円
コモディティ契約の契約上の価値及び
888,587,433 120,714,603 1,270,410,983 172,585,332
公正価値の変動
(945,798,108) (128,486,673) (1,261,696,949) (171,401,531)
コモディティ証券の公正価値の変動
(57,210,675) (7,772,070) 8,714,034 1,183,802
商取引上の成果を反映させるため、当社は、コモディティ証券の市場価値から契約上の価値（目論見書に記載）
への調整及びこの利得または損失の分配不能な別個の剰余金への振替を反映した、当期間の任意かつ非GAAPの要約
純損益及びその他の包括利益計算書並びに要約資本変動計算書を以下に開示しています。
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(a ） 任意かつ非GAAPの要約純損益及びその他の包括利益計算書
6 月30日に終了した期間
2022 年 2021 年
( 無監査) ( 無監査)
米ドル 千円 米ドル 千円
収益 16,226,061 2,204,310 14,100,288 1,915,524
(16,226,061) (2,204,310) (14,100,288) (1,915,524)
費用
公正価値変動考慮前純損益 - - - -
コモディティ契約の公正価値の変動 888,587,433 120,714,603 1,270,410,983 172,585,332
(945,798,108) (128,486,673) (1,261,696,949) (171,401,531)
コモディティ証券の公正価値の変動
当 期間 純 ( 損失)/利益 (57,210,675) (7,772,070) 8,714,034 1,183,802
コモディティ証券の市場価値から契
57,210,675 7,772,070 (8,714,034) (1,183,802)
約上の価値（目論見書に記載）への
調整
調整後純損益 - - - -
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(b ） 任意かつ非GAAPの要約資本変動計算書
4
再評価剰余金
資本金 利益剰余金 資本合計 調整後資本合計
米ド
千円 米ドル 千円 米ドル 千円 米ドル 千円 米ドル 千円
ル
2021 年1
月 1 日現
在期首
2 0 - - 31,794,765 4,319,319 31,794,767 4,319,319 2 0
残高
( 監 査
済)
当期間
純損益
及び包 - - 8,714,034 1,183,802 - - 8,714,034 1,183,802 8,714,034 1,183,802
括損失
合計
再評価
剰余金
- - (8,714,034) (1,183,802) 8,714,034 1,183,802 - - - -
からの
振替
コ モ
デ ィ
ティ証
券の市
場価値
から契
- - - - - - - - (8,714,034) (1,183,802)
約上の
価 値
（目論
見書に
記載）
への調
整
2021 年6
月 30 日
現在残
2 0 - - 40,508,799 5,503,120 40,508,801 5,503,121 2 0
高
(無監
査)
2021 年
7 月 1 日
現在期
2 0 - - 40,508,799 5,503,120 40,508,801 5,503,121 2 0
首残高
( 無監
査)
当期間
純損益
及び包 - - (34,217,166) (4,648,402) - - (34,217,166) (4,648,402) (34,217,166) (4,648,402)
括利益
合計
再評価
剰余金
- - 34,217,166 4,648,402 (34,217,166) (4,648,402) - - - -
への振
替
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4
コモ
デ ィ
ティ証
券の市
場価値
から契
- - - - - - - - 34,217,166 4,648,402
約上の
価 値
（目論
見書に
記載）
への調
整
2021 年
12 月 31
日現在
2 0 - - 6,291,633 854,718 6,291,635 854,719 2 0
残高
( 監 査
済)
2022 年1
月 1 日現
在期首
6,291,633
2 0 - - 854,718 6,291,635 854,719 2 0
残高
( 監 査
済)
当期間
純損益
及び包 - - (57,210,675) (7,772,070) - - (57,210,675) (7,772,070) (57,210,675) (7,772,070)
括利益
合計
再評価
剰余金
- - 57,210,675 7,772,070 (57,210,675) (7,772,070) - - - -
への振
替
コ モ
デ ィ
ティ証
券の市
場価値
から契
- - - - - - - - 57,210,675 7,772,070
約上の
価 値
（目論
見書に
記載）
への調
整
2022 年6
月 30 日
現在残
2 0 - - (50,919,042) (6,917,352) (50,919,040) (6,917,352) 2 0
高
( 無 監
査)
4
これは、コモディティ契約の価値とコモディティ証券の価格との差額です。
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（２）【投資有価証券明細表等】
①【投資株式明細表】
該当ありません。
②【株式以外の投資有価証券明細表】
該当ありません。
③【投資不動産明細表】
該当ありません。
④【その他投資資産明細表】
保有単一商
品契約
財政状態計算書日現在の
契約 締結済み契約数 購入時における公正価格 公正価格の増減
公正価格
米ドル 千円 米ドル 千円 米ドル 千円
アルミニ
7,663,616 5,119,832
(2,543,785)
12,532,254 63,129,585 42,174,979
ウム (20,954,607)
ブレント
11,718,452 14,736,187 26,454,640
4,056,512 96,531,591 121,390,397 217,921,988
原油
9,516,951 9,413,430
金 (103,521)
4,018,237 78,396,568 77,543,805
(852,762)
43,086,852 639,305 43,726,157
カーボン
11,251,562 354,931,030 5,266,319 360,197,349
215,043 201,324
生体牛 (13,719)
322,041 1,771,436 1,658,420
(113,015)
2,203,183 1,967,842
ココア (235,342)
7,213,551 18,148,880 16,210,238
(1,938,643)
4,831,597 97,872 4,929,469
コーヒー
29,736,043 39,800,622 806,231 40,606,853
56,530,498 43,462,236
銅 (13,068,262)
11,003,755 465,674,024 358,023,282
(107,650,743)
とうもろ
4,527,979 216,041 4,744,020
31,392,647 37,299,551 1,779,654 39,079,206
こし
708,150 60,909 769,059
綿花
1,835,031 5,833,436 501,746 6,335,182
31,246,819 74,310,638 105,557,457
原油
81,384,270 257,397,906 612,139,199 869,537,106
405,151 619,305 1,024,456
灯油
364,919 3,337,458 5,101,568 8,439,026
741,959 37,914 779,873
赤身豚肉
16,222,498 6,111,941 312,319 6,424,260
256,658 212,156
鉛 (44,502)
105,222 2,114,239 1,747,649
(366,591)
7,326,114 2,591,011 9,917,125
天然ガス
3,651,933,738 60,349,387 21,343,640 81,693,027
9,597,469 7,934,857 17,532,326
ニッケル
6,805,787 79,059,836 65,363,954 144,423,790
7,302,449 6,285,605
銀 (1,016,844)
2,899,691 60,154,449 51,778,124
(8,376,325)
2,039,611 353,848 2,393,459
大豆
664,619 16,801,441 2,914,849 19,716,290
505,592 66,044 571,635
大豆油
607,474 4,164,849 544,039 4,708,888
2,277,621 2,250,681
砂糖 (26,940)
2,029,236 18,762,065 18,540,146
(221,919)
1,340,259 901,513
錫 (438,747)
134,719 11,040,483 7,426,276
(3,614,207)
1,108,752 425,828 1,534,580
ガソリン
243,011 9,133,424 3,507,786 12,641,210
17,122,259 15,794,510
小麦 (1,327,750)
143,725,599 141,045,836 130,108,403
(10,937,432)
農産物及
524,645 58,935 583,580
び
338,760 4,321,797 485,485 4,807,282
家畜以外
2,718,901 2,382,034
(336,867)
亜鉛
22,397,140 19,622,173
2,023,470 (2,774,967)
225,516,581 82,992,417 308,508,998
1,857,708,974 683,655,978
2,541,364,952
保有マイクロ商品契約
財政状態計算書日現在の
契約 締結済み契約数 購入時における公正価格 公正価格の増減
公正価格
米ドル 千円 米ドル 千円 米ドル 千円
486 0
アルミニウム 1,000,000 (121)
4 3
(1)
4,127 2,307 7
ブレンド原油 1,000,000
34 19 54
2,428 0 2
金 1,000,000
20 19
(0)
3,885 4
カーボン -
- 32 32
728 0 1
生体牛 1,000,000
6 5
(0)
364 0 0
ココア 1,000,000
3 2
(0)
121 0 0
コーヒー 1,000,000
1 0 1
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半期報告書（外国投資証券）
4,856 4
銅 1,000,000 (850)
40 33
(7)
121 0 0
とうもろこし 1,000,000
1 0 1
364 0 0
綿花 1,000,000
3 0 3
1,335 1
原油 -
- 11 11
1,457 1,335 3
灯油 1,000,000
12 11 23
0 0 0
赤身豚肉 1,000,000
0 0 0
2,428 2
鉛 1,000,000 (486)
20 17
(4)
0 0 0
天然ガス 1,000,000
0 0 0
2,307 243 3
ニッケル 1,000,000
19 2 21
2,913 0 3
プラチナ 1,000,000
24 0 24
2,549 2
銀 1,000,000 (364)
21 18
(3)
2,913 607 4
大豆 1,000,000
24 5 30
728 121 1
大豆油 1,000,000
6 1 8
1,093 0 1
砂糖 1,000,000
9 9
(0)
9,712 7
錫 1,000,000 (3,035)
80 55
(25)
3,885 2,428 6
ガソリン 1,000,000
32 20 52
121 0 0
小麦 1,000,000
1 0 1
1,335 1
(121)
亜鉛 1,000,000
11 10
(1)
45,038 7,405 52
371 61 432
保有商品指数契約
締結済み契約 財政状態計算書日現在の
契約 数 購入時における公正価格 公正価格の増減 公正価格
米ドル 千円 米ドル 千円 米ドル 千円
52,782,756 362,930 53,145,685
66,079,712 434,801,730 2,989,658 437,791,387
農産物商品指数
17,579,638 3,527,338 21,106,975
14,416,532 144,813,525 29,056,696 173,870,221
総合商品指数
11,094,551 5,966,250 17,060,801
26,986,132 91,392,159 49,147,413 140,539,571
エネルギー商品指数
3,904,136 725,659 4,629,795
7,834,406 32,160,599 5,977,671 38,138,270
穀物商品指数
83,001,466 72,753,197
(10,248,269)
39,623,802 683,730,515 599,309,664
産業用金属商品指数 (84,420,851)
404,837 379,974
(24,862)
1,413,618 3,334,871 3,130,067
畜産物商品指数 (204,803)
790,252 487,092 1,277,344
509,361 6,509,757 4,012,455 10,522,212
石油商品指数
5,483,704 5,197,875
(285,829)
2,098,763 45,172,404 42,817,869
貴金属商品指数 (2,354,535)
434,778 7,021 441,799
3,581,519 57,832 3,639,351
777,404
穀物以外農産物商品指数
175,476,118 517,329 175,993,447
1,445,497,078 4,261,535 1,449,758,613
400,992,744 83,509,754 484,502,498
保有商品契約合計
3,303,206,424 687,917,574 3,991,123,997
57/67
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半期報告書（外国投資証券）
年度末における未決済単一商品契約
財政状態計算書日現在の
契約 締結済み契約数 購入時における公正価格 公正価格の増減 公正価格
米ドル 千円 米ドル 千円 米ドル 千円
(2,878) (3,415,206) (6,293)
ブレンド原油 (965) (23,708) (28,133) (51,841)
206,372
(36,752) (36,546)
1,700
金 (15,600) (302,748) - (301,048)
(646,459) (41,178,277) (687,637)
カーボン (176,942) (5,325,253) (339,209) (5,664,461)
4,602 4,365
(237,449)
16,000 37,911 35,955
ココア (1,956)
4,416,107
(321,626) (317,210)
36,378
銅 (80,311) (2,649,414) (2,613,036)
32,899 32,899
-
78,500 271,010 - 271,010
綿
199,073,961
(9,254,904) (9,055,831)
1,639,886
原油 (6,982,000) (76,237,938) (74,598,053)
(12,431) (4,565,302) (16,996)
天然ガス (6,258,800) (102,401) (37,607) (140,008)
22,218 21,968
(250,195)
6,100 183,020 180,960
大豆 (2,061)
2,793 1,976
(816,746)
2,100 23,006 16,278
大豆油 (6,728)
(20,400) (7,648) (20,408)
砂糖 (18,400) (168,049) (63) (168,112)
19,946 18,945
(1,001,873)
3,000 164,310 156,057
ガソリン (8,253)
(48,265) - (48,265)
-
(397,589) (397,589)
亜鉛 (41,000)
152,223,867
(10,261,258) (10,109,034)
1,253,955
(84,527,843) (83,273,888)
年度末における未決済商品指数契約
財政状態計算書日現在の
契約 締結済み契約数 購入時における公正価格 公正価格の増減 公正価格
米ドル 千円 米ドル 千円 米ドル 千円
22,208
農産物商品指数 (151,856) (129,648)
182,942
(161,200) (1,250,924) (1,067,982)
7,999
総合商品指数 (227,611) (219,612)
65,895
(150,000) (1,874,966) (1,809,071)
エネルギー商品指
885,401 833,248
(52,153)
数
1,318,000 7,293,554 6,863,939
(429,615)
産業用金属商品指
4,175
(479,058) (474,883)
数
34,391
(258,637) (3,946,273) (3,911,882)
18,823
石油商品指数 (520,371) (501,548)
155,056
(200,000) (4,286,590) (4,131,534)
107
(12,490) (12,383)
貴金属商品指数
878
(102,886) (102,007)
(5,000)
1,159
小計 (505,985) (504,826)
9,546
(4,168,085) (4,158,539)
決済予定の商品契約
153,383
(10,767,242) (1,462,730)
合計
1,263,501
(88,695,928) (12,049,342)
390,225,502 53,012,134 83,663,137
商品契約合計
3,214,510,495 436,691,251 689,181,075
有期先単一商品契約
財政状態計算書日現在の
契約 締結済み契約数 購入時における公正価格 公正価格の増減 公正価格
米ドル 千円 米ドル 千円 米ドル 千円
132,566 177,877
45,312
22,761 1,092,019 373,257 1,465,277
期先ブレント原油
147,060 288,936
141,876
1,211,418 1,168,712 2,380,128
37,436
期先原油
279,626 187,187 466,813
2,303,437 1,541,969 3,845,405
保有期先マイクロ商品契約
財政状態計算書日現在の
契約 締結済み契約数 購入時における公正価格 公正価格の増減
公正価格
米ドル 千円 米ドル 千円 米ドル 千円
8
6 2
1,000,000
47 17 64
期先原油
4 2 6
1,000,000
32 20 52
期先灯油
1 0 1
1,000,000
7 1 7
期先赤身豚肉
1 0 1
1,000,000
12 0 12
期先生体牛
0 0 0
1,000,000
2 1 3
期先天然ガス
12 5 17
100 39 139
保有期先商品指数契約
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半期報告書（外国投資証券）
財政状態計算書日現在の
契約 締結済み契約数 購入時における公正価格 公正価格の増減 公正価格
米ドル 千円 米ドル 千円 米ドル 千円
127,056
57,724 978,701 118,809 2,025,336 245,866
期先エネルギー商品指数 1,046,635
915,554
期先農産物商品指数 12,039,593 1,461,546 (319,138) (38,742) 11,720,455 1,422,805
578,365
189,489
期先総合商品指数 4,764,327 865,970 105,124 5,630,297 683,490
302,351
99,980 2,490,641 (244,257) (29,652) 2,246,384 272,700
期先産業用金属商品指数
2,469,319
2,624,860
155,541
20,341,196 1,281,276 21,622,473
小計
2,748,957
342,733
保有期先契約合計
22,644,733 2,823,284 25,468,017 3,091,690
年度末における未決済保有期先商品契約
該当なし
保有ショート単一商品契約
財政状態計算書日現在の
契約 締結済み契約数 購入時における公正価格 公正価格の増減 公正価格
米ドル 千円 米ドル 千円 米ドル 千円
1,996,333 1,617,546
(378,788)
855,454 16,444,940 13,324,648
ショートブレント原油 (3,120,292)
549,570 8,860 558,431
281,665 4,527,126 72,989 4,600,116
ショート金
300,169 51,452 351,620
152,368 2,472,660 423,836 2,896,496
ショート銅
3,410,676 2,695,864
(714,812)
113,510 28,095,684 22,207,371
ショート天然ガス (5,888,314)
596,709 429,127
(167,582)
683,455 4,915,435 3,534,966
ショートニッケル (1,380,469)
8,674,446 6,830,904
(1,843,542)
3,163,157 71,456,368 56,270,057
ショート原油 (15,186,310)
438,338 46,203 484,541
3,610,841 380,598 3,991,439
412,968
ショート銀
15,966,241 12,968,032
(2,998,209)
131,523,055
(24,697,961) 106,825,094
保有ショート商品指数契約
財政状態計算書日現在の
契約 締結済み契約数 購入時における公正価格 公正価格の増減
公正価格
米ドル 千円 米ドル 千円 米ドル 千円
ショート総合商品指数
3,811,965 3,710,025
77,915 (101,940)
462,753
(12,375)
450,378
ショート産業用金属商品
指数
252,536
2,080,280 312,533 2,392,813
88,052
37,940 290,476
715,289 25,565
小計
5,892,245 210,593 6,102,838
740,854
保有ショート商品契約合計
137,415,300 (24,487,368) 112,927,932
16,681,530
(2,972,644) 13,708,886
年度末における未決済
ショート商品契約
財政状態計算書日現在の
契約 締結済み契約数 購入時における公正価格 公正価格の増減 公正価格
米ドル 千円 米ドル 千円 米ドル 千円
(6,736) (321) (7,057)
ショートブレンド原油 (3,732) (55,485) (2,644) (58,129)
23,791 23,791
12,000 195,982 - - 195,982
ショート金
(54,355) (999) (55,355)
ショート銅 (23,987) (447,757) (8,233) (455,990)
25,914 25,914
12,000 213,470 - 213,470
ショート原油 -
(4,579) (4,693)
(37,717) (944) (115) (38,661)
ショート銀 (4,000)
(15,964) (17,399)
(131,507) (11,821) (1,435) (143,328)
決済予定のショート商品契約
16,665,566 13,691,487
ショート商品契約合計
137,283,793 (24,499,189) (2,974,079) 112,784,604
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半期報告書（外国投資証券）
保有レバレッジ単一商品契約
財政状態計算書日現在の
契約 締結済み契約数 購入時における公正価格 公正価格の増減 公正価格
米ドル 千円 米ドル 千円 米ドル 千円
531,350 349,700
(181,650)
(1,496,358)
1,053,537 4,377,034 2,880,676
レバレッジアルミニウム
3,989,549 3,916,842
(72,707)
377,633 32,864,193 32,265,265
レバレッジブレント原油 (598,928)
3,815,988 3,633,714
(182,274)
542,179 31,434,474 29,932,980
レバレッジ金 (1,501,494)
943,180 942,714
(465)
5,289,280 7,769,509 7,765,677
レバレッジコーヒー (3,832)
2,133,958 1,927,876
(206,081)
3,488,421 17,578,629 15,881,019
レバレッジココア (1,697,610)
1,081,708 728,574
(353,133)
782,112 8,910,644 6,001,682
レバレッジ銅 (2,908,962)
284,538 61,402 345,940
897,505 2,343,906 505,803 2,849,709
レバレッジとうもろこし
2,009,478 1,310,530
(698,949)
2,742,973 16,553,222 10,795,583
レバレッジ天然ガス (5,757,639)
291,313 183,085 474,398
70,311 2,399,708 1,508,179 3,907,887
レバレッジニッケル
19,952,016 17,076,562
(2,875,454)
レバレッジ原油 6,744,377 (23,686,759) 164,356,162 140,669,403
2,030,291 1,773,763
(256,528)
7,760,521 16,724,667 14,611,498
レバレッジプラチナ (2,113,169)
5,865,058 4,254,160
(1,610,897)
7,732,715 48,313,833 35,043,950
レバレッジ銀 (13,269,883)
515,854 1,786 517,639
1,530,987 4,249,382 14,709 4,264,091
レバレッジ砂糖
412,450 230,328 642,778
3,397,588 1,897,345 5,294,933
213,580
レバレッジ小麦
14,258,577 23,636,615 37,895,192
117,456,048 194,708,305 312,164,353
保有レバレッジ商品指数契約
財政状態計算書日現在の
契約 締結済み契約数 購入時における公正価格 公正価格の増減 公正価格
米ドル 千円 米ドル 千円 米ドル 千円
536,896 124,495 661,391
474,014 4,422,716 1,025,539 5,448,256
レバレッジ農産物商品指数
490,954 456,062
(34,892)
4,044,266 3,756,843
(287,423)
60,048
レバレッジ石油商品指数
502,004 615,449 1,117,453
4,135,293 5,069,805 9,205,098
小計
14,760,581 24,252,064 39,012,645
121,591,341 199,778,110 321,369,451
保有レバレッジ商品契約合計
年度末における未決済レバレッジ証券
財政状態計算書日現在の
契約 締結済み契約数 購入時における公正価格 公正価格の増減 公正価格
米ドル 千円 米ドル 千円 米ドル 千円
150
(43,713) (43,563)
1,234
レバレッジブレンド原油 (4,200) (360,085) (358,851)
624
(4,263) (3,639)
5,140
レバレッジ金 (543) (35,118) (29,978)
43,104 42,830
(274)
77,500 355,074 352,818
レバレッジココア (2,256)
522
(68,916) (68,394)
4,301
レバレッジ銅 (73,420) (567,703) (563,402)
(8,827) - (8,827)
-
レバレッジとうもろこし (22,900) (72,711) (72,711)
24,659 16,033
(8,625)
203,127 132,075
レバレッジ天然ガス 33,558 (71,052)
9,903
(39,274) (29,371)
81,576
レバレッジ原油 (11,600) (323,520) (241,945)
395
(12,258) (11,862)
3,255
レバレッジプラチナ (51,900) (100,973) (97,717)
983
(26,290) (25,307)
8,094
レバレッジ銀 (46,000) (216,562) (208,468)
(26,609) - (26,609)
-
レバレッジ砂糖 (78,700) (219,195) (219,195)
28
(24,327) (24,299)
228
レバレッジ小麦 (8,074) (200,393) (200,165)
23,011 21,732
(1,280)
189,558 179,017
(10,541)
レバレッジ農産物 15,575
2,425
(163,701) (161,276)
(1,348,501) 19,979 (1,328,522)
小計
14,596,880 2,425
(161,276)
レバレッジ商品契約合計
120,242,840 19,979 (1,328,522)
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半期報告書（外国投資証券）
保有3Xレバレッジ単一商品契約
財政状態計算書日現在の
契約 締結済み契約数 購入時における公正価格 公正価格の増減
公正価格
米ドル 千円 米ドル 千円 米ドル 千円
1,123,986 44,179 1,168,166
3x ロングコーヒー
9,258,919 363,928
1,317,199 9,622,847
1,149,974
3x ショートニッケル (1,149,974) -
37,182,893 9,472,995 -
(9,472,995)
2,523,564
3x ロングニッケル (2,523,564) -
55,725 20,788,042 -
(20,788,042)
279,539 25,701 305,240
3x ロング砂糖
314,801 2,302,723 211,715 2,514,438
1,904,226 1,266,072
(638,153)
3x ロング小麦
15,686,197 10,429,362
(5,256,835)
1,898,718
保有3Xレバレッジ単一
1,934,161 805,317 2,739,478
15,932,792 22,566,647
6,633,855
商品契約合計
年度末における未決済3Xレバレッジ証券
財政状態計算書日現在の
契約 締結済み契約数 購入時における公正価格 公正価格の増減 公正価格
米ドル 千円 米ドル 千円 米ドル 千円
706
(3,456) (2,749)
3x ロングコーヒー (3,100) (28,466) 5,819 (22,647)
(28,000) (4) (28,004)
3x ロング砂糖 (28,881) (230,655) (29) (230,684)
15,403
16,892 (1,489)
139,153 (12,268) 126,885
3x ロング小麦 23,100
(14,564) (786) (15,350)
(119,968) (6,478) (126,446)
804,530 2,724,128
1,919,598
15,812,824 6,627,377 22,440,201
3X レバレッジ契約合計
105,937,223 543,055,196
437,117,974
保有商品契約合計 3,600,790,589 872,665,455 4,473,456,044
153,587
(10,961,471) (10,807,884)
決済予定の商品契約合計 (90,295,904) 1,265,182 (89,030,722)
106,090,810 532,247,312
426,156,502
商品契約総合計 3,510,494,685 873,930,637 4,384,425,322
⑤【借入金明細表】
該当ありません。
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半期報告書（外国投資証券）
５【販売及び買戻しの実績】
2022年6月末日前1年間における外国投資法人債券の発行及び買戻しの実績並びに2022年6月末日現在の
発行済口数は以下のとおりです。
発行口数 償還口数 発行済口数
WisdomTree 天然ガス上場投資信託
14,016,776,400 13,169,178,800 3,651,933,738
WisdomTree WTI 原油上場投資信託
225,665,931 326,802,520 81,384,270
WisdomTree ガソリン上場投資信託
312,000 326,167 243,011
WisdomTree アルミニウム上場投資信託
45,447,607 48,381,858 12,532,254
WisdomTree 銅上場投資信託
17,082,805 27,086,000 11,003,755
WisdomTree ニッケル上場投資信託
12,532,251 19,354,100 6,805,787
WisdomTree 小麦上場投資信託
248,218,378 176,424,500 143,725,599
WisdomTree とうもろこし上場投資信託
145,860,400 145,585,128 31,392,647
WisdomTree 大豆上場投資信託
3,455,900 3,153,900 664,619
WisdomTree ブロード上場投資信託
8,407,600 10,790,400 14,416,532
WisdomTree エネルギー上場投資信託
28,043,329 26,080,387 26,986,132
WisdomTree 産業用金属上場投資信託
29,664,080 26,478,060 39,623,802
WisdomTree 農産物上場投資信託
69,284,969 36,931,900 66,079,712
WisdomTree 穀物上場投資信託
10,213,800 9,817,400 7,834,406
（注1） 本邦内における発行口数、償還口数及び発行済口数はありません。
（注2） 上記の発行・償還口数については、2022年6月30日時点の未決済上場投資信託を含みません。
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（別添）
以下の語句は、以下の原語を翻訳したものであり、その定義は、以下の通りです。
語句 原語 定義
商業銀行及び外国為替市場が支払の決済を行
う日で、かつロンドン及びニューヨークにお
いて通常業務（外国為替及び外貨預金の取扱
Business Day
営業日
いを含みます。）のため営業している日（土
曜日又は日曜日を除きます。）を意味しま
す。
発行体が管理事務代行会社に対して支払う管
理・運用報酬を意味し、プログラムに関して
Management Fee
管理・運用報酬 管理事務代行会社が提供する一定の管理・事
務代行業務の対価として支払われ、その金額
は随時調整されます。
ジャージーにおいて設立され、登録番号
106921で登録されたウィズダムツリー・マネ
管理事務代行会
ジメント・ジャージー・リミテッド
社 ManJer
（WisdomtTree Management Jersey Limited）
を意味します。
いかなる者に関しても、当該者によって、直
接的若しくは間接的に支配されているあらゆ
る団体、当該者を直接的若しくは間接的に支
配しているあらゆる団体、又は、直接的若し
関連する者 Affiliate
くは間接的に当該者との共同支配の下にある
あらゆる団体を意味します。ここでは、団体
又は者による「支配」とは、当該団体又は者
の議決権の過半数の所有を意味します。
特定の種類のマイクロ上場投資信託（及び、
当該種類のマイクロ上場投資信託から構成さ
合同管理資金
Pool れている限りにおいて商品上場投資信託）が
（プール）
帰属する個別の基金又は合同管理資金を意味
します。
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ジャージー Jersey チャンネル諸島ジャージーを意味します。
英国、EC2V 7EX 、ロンドン、ウッド通り100
番、5階（Fifth Floor, 100 Wood Street,
London EC2V 7EX,England）に住所を有する
受託者 Trustee
ザ・ロー・ディベンチャー・コーポレーショ
ン・ピーエルシー（The Law DebentureTrust
Corporation p.l.c.）及び信託約款の下での
後任受託者を意味します。
マイクロ上場投資信託若しくは単一商品上場
投資信託の種類を意味し、それに基づき特定
の単一商品上場投資信託指数、マイクロ上場
投資信託若しくは単一商品上場投資信託を参
照して発行体の支払義務が決定されるもの、
種類 class
及び対応する商品契約の種類を意味し、それ
に基づき商品契約（特定の個別商品指数に帰
することができるものの、異なる戦略が各種
類に用いられているもの）の相手方当事者の
支払義務が決定されるものをいいます。
発行体による、信託約款に基づく条件に則っ
たマイクロ・商品上場投資信託の償還を意味
償還 Redemption
します（「償還する」も同様に解釈されま
す。）。
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上場投資信託保有者が、マイクロ・商品上場
Redemption Fee
償還手数料 投資信託の償還の際に支払うべき金額を意味
します。
上場規則に基づく公式上場表への特定の種類
のマイクロ・商品上場投資信託の承認及び特
定の種類のマイクロ・商品上場投資信託のロ
ンドン証券取引所における取引の承認を意味
上場 Listing し、それによって、ロンドン証券取引所市場
（若しくは、ロンドン証券取引所が市場を複
数有している場合には、当該市場のいずれ
か）において上場証券として取引が有効とな
ります。
英国2000年金融サービス及び市場法第73A条の
Listing Rules
上場規則 下で、随時策定される英国上場審査機関の上
場規則を意味します。
特定のクラスのマイクロ上場投資信託（又は
当該クラスのマイクロ上場投資信託を構成す
る場合における商品上場投資信託）に関し
て、ファシリティ契約に従い作成され、当該
Classic Commodity Contract
商品契約
マイクロ上場投資信託に対する対応する権利
及び義務を発生させる、発行体と商品契約カ
ウンターパーティとの間の契約を意味しま
す。
商品上場投資 単一商品上場投資信託とクラス商品指数上場投
Classic Commodity Securities
信託 資信託を意味します。
ブルームバーグ商品指数及びブルームバーグ
3ヶ月期先先物商品指数を意味し、その他の関
Commodity Indices 連する指数及びサブ指数を含みます。また、
商品指数
「商品指数（Commodity Index）」もこれに
従って解釈されます。
特定のクラスの長期マイクロ上場投資信託（又
は当該種類の長期マイクロ上場投資信託を構成
する場合における長期商品上場投資信託）に関
Longer Dated Commodity
長期商品契約 して、ファシリティ契約に従い作成され、当該
Contract
長期マイクロ上場投資信託に対する対応する権
利及び義務を発生させる、発行体と商品契約カ
ウンターパーティとの間の契約を意味します。
Longer Dated Commodity
長期商品上場 長期単一商品上場投資信託及び長期商品指数上
投資信託 場投資信託を意味します。
Securities
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半期報告書（外国投資証券）
ジャージーにおいて設立され、登録番号
106817で登録されたウィズダムツリー・ホー
投資口保有会
ルディングス・ジャージー・リミテッド
HoldCo
社
（WisdomTree Holdings Jersey Limited）を
意味します。
各々の類型の上場投資信託保有者について、
登録名義書換事務代行会社によって行われ、
また、維持されている登録を意味します。単
数形の「登録」も同様に解釈されます。現
登録 Registers
在、信託約款に従って設定されることが予定
されている104の異なる類型のマイクロ・商品
上場投資信託それぞれについて各1個、合計
104の登録があります。
ジャージー、JE1 1ES、セント・ハリアー、ヒ
ルグローブ通り、クィーンズウェイ・ハウス
（Queensway House,Hilgrove Street, St.
Helier, Jersey JE1 1ES）に住所を有するコ
ンピューターシェア・インベスター・サービ
登録名義書換
Registrar
シーズ（ジャージー）リミテッド
事務代行会社
（Computershare InvestorServices (Jersey)
Limited）又は登録を維持し、マイクロ・商品
上場投資信託にかかる申込書及び償還請求を
受領し、処理するために発行体が随時選任す
るその他の者を意味します。
取締役会 Board 発行体の取締役会を意味します。
認定参加者と当該商品契約の認定参加者に関
する保証条件が満たされなければ、また、満
たされるまでの間は、いかなる者であっても
認定参加者とはなり得ないことを前提とし、
更に、ある者は、一つの商品契約の契約カウ
ンターパーティに関して認定参加者となり得
るがそれ以外の契約カウンターパーティに関
認定参加者 AuthorizedParticipant して認定参加者とはなり得ないことを前提と
して、発行体との間で、商品上場投資信託に
関して認定参加者契約を締結するとともに、
少なくとも、一の商品契約の契約カウンター
パーティとの間で対応した直接契約を締結し
ており、当該商品契約の契約カウンターパー
ティに関して、受入れ不能認定参加者ではな
い者を、意味します。
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ジャージーにおいて、登録番号90959をもっ
て、設立され、登録された会社であるウィズダ
ムツリー・コモディティ・セキュリティーズ・
発行体 Issuer
リミテッド（ETFS CommoditySecurities
Limited）を意味します。
ブルームバーグ・エル・ピー（ Bloomberg
ブルームバー L.P. ）又はブルームバーグ・ファイナンス・エ
Bloomberg
グ ル・ピー（ Bloomberg Finance L.P. ）及びその
いずれかの関連会社を意味します。
ブルームバー ブルームバーグが計算し、公表するブルーム
Bloomberg Commodity Index 3
グ3ヶ月期先 バーグ3ヶ月先物商品指数（旧称は、DJ-UBSCI-
Month forward SM
先物商品指数 F3商品指数）を意味します。
ブルームバーグが計算し、公表するブルーム
ブルームバー
Bloomberg Commodity Index SM
バーグ商品指数（旧称は、DJ-UBSCI商品指数）
グ商品指数
を意味します。
商品上場投資信託の発行のためのプログラムを
プログラム Programme
意味します。
マイクロ上場
マイクロ商品上場投資信託及びマイクロ長期商
Micro Securities
品上場投資信託の総称を意味します。
投資信託
マイクロ商品上場投資信託、商品指数上場投資
マイクロ・商
“Classic Micro andCommodity
信託、及び単一商品上場投資信託の総称を意味
品
し、マイクロ／商品上場投資信託はこれらのい
SecuriSecurities”
上場投資信託
ずれかを指します。
ライセンス契約に基づき、シーエムイー・イ
ンデックス（CME Index）に対する報酬に充て
License Allowance
ライセンス料
るために発行体が管理事務代行会社に対して
支払う金額で、その金額は随時調整されま
す。
商品指数上場投資信託について、商品指数上
場投資信託を構成する様々な種類のマイクロ
類型 category
上場投資信託の混合によって決定される商品
指数上場投資信託の類型を意味します。
文脈上の必要に応じて、ロンドン証券取引所
ピーエルシー、又はその上場証券の市場（若
ロンドン証券
London StockExchange
しくは、ロンドン証券取引所が市場を複数有
取引所
している場合には、当該市場のいずれか）を
意味します。
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