パーインベスト（ルクセンブルグ）ＳＩＣＡＶ － ＣＰＳハーバー米国株式ファンド 訂正有価証券届出書（外国投資証券）
| 提出書類 | 訂正有価証券届出書（外国投資証券） |
|---|---|
| 提出日 | |
| 提出者 | パーインベスト（ルクセンブルグ）ＳＩＣＡＶ － ＣＰＳハーバー米国株式ファンド |
| カテゴリ | 訂正有価証券届出書（外国投資証券） |
EDINET提出書類
パーインベスト（ルクセンブルグ）ＳＩＣＡＶ(E36502)
訂正有価証券届出書（外国投資証券）
【表紙】
【提出書類】 有価証券届出書の訂正届出書
【提出先】 関東財務局長
【提出日】 2022年９月30日
【発行者名】 パーインベスト（ルクセンブルグ）ＳＩＣＡＶ
（PERINVEST (LUX) SICAV）
【代表者の役職氏名】 取締役 イスマエル・サッシー
（Director,Ismael Sassi）
【本店の所在の場所】 ルクセンブルグ大公国、ルクセンブルグＬ－2453、
ユージン・リュペール通り12番
（12, rue Eugène Ruppert, L-2453 Luxembourg,
Grand Duchy of Luxembourg）
【代理人の氏名又は名称】 弁護士 橋 本 雅 行
【代理人の住所又は所在地】 東京都千代田区大手町一丁目１番１号 大手町パークビルディング
アンダーソン・毛利・友常法律事務所外国法共同事業
【事務連絡者氏名】 弁護士 橋 本 雅 行
【連絡場所】 東京都千代田区大手町一丁目１番１号 大手町パークビルディング
アンダーソン・毛利・友常法律事務所外国法共同事業
【電話番号】 03（6775）1000
【届出の対象とした募集（売出）外国投資証券に係る外国投資法人の名称】
パーインベスト（ルクセンブルグ）ＳＩＣＡＶ－
ＣＰＳハーバー米国株式ファンド
（PERINVEST (LUX) SICAV - CPS HARBOUR US EQUITY）
【届出の対象とした募集（売出）外国投資証券の形態及び金額】
記名式無額面投資証券
クラスＡ投資証券（無分配、米ドル建て）
上限見込額は以下のとおりである。
２億1,020万アメリカ合衆国ドル（約270億8,637万円）を上限とする。
【縦覧に供する場所】 該当事項なし
（注１）上限見込額は、便宜上、パーインベスト（ルクセンブルグ）ＳＩＣＡＶ－ＣＰＳハーバー米国株式ファンドのクラスＡ投資証
券（無分配、米ドル建て）の2022年４月末日現在の１口当たり純資産価格（１口当たり105.1アメリカ合衆国ドル（13,543
円））に200万口を乗じて算出した金額である。
（注２）アメリカ合衆国ドル（以下「米ドル」という。）の円貨換算は、便宜上、株式会社三菱ＵＦＪ銀行の2022年４月28日現在にお
ける対顧客電信売買相場の仲値（１米ドル＝128.86円）による。
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訂正有価証券届出書（外国投資証券）
１【有価証券届出書の訂正届出書の提出理由】
本日、半期報告書を提出いたしましたので、2022年６月30日に提出した有価証券届出書（以下「原届出
書」といいます。）の関係情報を新たな情報により訂正および追加するため、また、原届出書の記載事項の
うち修正すべき事項がありますのでこれを訂正するため、本訂正届出書を提出するものです。
なお、本訂正届出書の記載事項のうち外貨数字の円貨換算については、直近の為替レートを用いておりま
すので、訂正前の換算レートとは異なっております。
２【訂正の内容】
（１）半期報告書に係る訂正
半期報告書を提出したことによる原届出書の訂正内容は、下記のとおりです。
原届出書の下記事項については、半期報告書の記載内容と同一内容に更新または追加されます。
訂正の
原届出書 半期報告書
方法
第二部 ファンド情報 追加
（１）主要な経営指標等の （１）主要な経営指標等
第１ ファンドの状況 または
推移 の推移
１ 外国投資法人の概況 更新
１ 外国投資法人
（５）外国投資法人の （２）外国投資法人
の概況
追加
出資総額 の出資総額
（６）主要な投資主の状況 （３）主要な投資主の状況 更新
追加
３ 投資リスク （３）投資リスク
または
更新
２ 外国投資法人
（１）投資状況 （１）投資状況 更新
の運用状況
追加
５ 運用状況
（３）運用実績 （２）運用実績 または
更新
（１）資産及び負債の状況
「純資産計算書」
４ 外国投資法人
「損益および純資産変動計算
第２ 財務ハイライト情報 追加
書」
の経理状況
財務書類に対する注記
「注記１．会計原則」
第三部 外国投資法人の詳細情報
第１ 外国投資法人の追加情報 （４）役員の状況 更新
２ 役員の状況
１ 外国投資法人
の概況
追加
５ その他 （５）その他 または
更新
追加
（１）名称、資本金の額
（１）名称及び資本金の額 または
及び事業の内容
更新
３ 資産運用会社
第４ 関係法人の状況
（３）大株主の状況 （２）大株主の状況 更新
１ 資産運用会社の概況
の概況
（４）役員の状況 （３）役員の状況 更新
（５）事業の内容及び （４）事業の内容及び
更新
営業の概況 営業の概況
第５ 外国投資法人の経理状況
４ 外国投資法人の経理状況 追加
１ 財務諸表
第６ 販売及び買戻しの実績 ５ 販売及び買戻しの実績 追加
※ 半期報告書の記載内容は以下のとおりです。
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１ 外国投資法人の概況
パーインベスト（ルクセンブルグ）ＳＩＣＡＶ（以下「本ファンド」という。）のサブ・ファンドである
ＣＰＳハーバー米国株式ファンド（以下「本サブ・ファンド」という。）の概況は、以下のとおりである。
（１）主要な経営指標等の推移
（単位：別段の記載がない限り米ドル（千円））
第14会計年度中間
第14会計年度年次 第15会計年度中間
(注１)
（2021年12月末日） （2022年６月末日）
(2021年６月末日)
0.00 0.00 58.63
（ａ）営業収益
(0) (0) (8)
（ｂ）経常利益（損失）
32,945.04 -235,808.66 -88,600.29
（注２）
(-4,435) (-31,742) (-11,926)
金額
（ｃ）当期純利益（損失）
70,198.01 262,236.99 -782,534.48
（注３）
(9,449) (35,300) (-105,337)
金額
3,437,097.68 6,648,767.20 4,509,442.15
（注４）
（ｄ）出資総額
(462,668) (894,991) (607,016)
（ｅ）発行済投資証券総数 33,291.267口 59,536.000口 46,417.000口
3,437,097.68 6,648,767.20 4,509,442.15
（ｆ）純資産額
(462,668) (894,991) (607,016)
3,557,508.00 6,880,724.20 4,534,547.38
（ｇ）総資産額
(478,876) (926,214) (610,395)
（ｈ）１口当たり 103.24 111.68 97.15
純資産価格 (13,897円) (15,033円) (13,077円)
（ｉ）１口当たり
2.11 0.00 -16.86
当期純利益（損失）
(284円) (0円) (-2,269円)
金額
（ｊ）分配総額 － － －
（ｋ）１口当たり分配金額 － － －
（ｌ）自己資本比率 96.62％ 96.63％ 99.45％
（ｍ）自己資本利益率 2.04％ 3.94％ -17.35％
（注１）本サブ・ファンドは、2021年５月21日より運用を開始した。
（注２）経常利益（損失）金額は、営業収益から費用を減じた額である。
（注３）当期純利益（損失）金額は、実現純利益（損失）および未実現純評価益（損）を含む。
（注４）本ファンドは、変動資本を有する会社型投資信託（以下「ＳＩＣＡＶ」という。）であることから、出資総額は純資産価額を
記載している。以下同じ。
（注５）出資総額、純資産額および総資産額は、それぞれ財務書類および中間財務書類に記載された数値を記載しており、評価日付で
公表された数値とは異なることがある。
（注６）「評価日」とは、各営業日をいい、「営業日」とは、ルクセンブルグ市において銀行が終日営業を行う日をいう。以下同じ。
（注７）米ドルの円貨換算は、別段の記載がない限り、便宜上、株式会社三菱ＵＦＪ銀行の2022年７月29日現在における対顧客電信売
買相場の仲値（１米ドル＝134.61円）による。
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（２）外国投資法人の出資総額
本サブ・ファンドの2022年７月末日現在の純資産価額および発行済投資証券総口数は、以下のとおりで
ある。
本サブ・ファンドにつき、発行可能投資証券総口数の定めはない。
純資産価額 発行済投資証券総口数
4,546,592米ドル
45,014口
（612,017千円）
（３）主要な投資主の状況
本サブ・ファンドの主要な投資主に関する情報は、これを開示すると欧州連合（以下「ＥＵ」とい
う。）のデータ保護法に基づくファンドの義務に違反することとなるため、開示できない。
（４）役員の状況
（2022年７月末日現在）
所有
投資
氏名 役職名 略歴
証券
口数
マルコム・ジェニングス
会長 取締役、パーインベスト（英国）リミテッド ０
（Malcolm Jennings）
イスマエル・サッシー
マネージング・ディレクター、ネジマ・キャピタル
取締役 ０
（Ismael Sassi）
FZエルエルシー
フレデリック・アダム アシスタント・ディレクター、デグルーフ・ピー
取締役 ０
（Frédéric Adam） ターカム・アセット・サービシズ・エス・エー
アントニオ・トリカリコ
役員補佐、デグルーフ・ピーターカム・アセット・
取締役 ０
（Antonio Tricarico）
サービシズ・エス・エー
（注）本ファンドに従業員はいない。本ファンドの独立監査人は、アーンスト・アンド・ヤング・エス・エーである。
（５）その他
ａ．定款の変更
本ファンドの定款は、ルクセンブルグの商事会社に関する1915年８月10日の法律（改正済）に規定さ
れた定足数および要件に従って、本ファンドの投資主総会の決議により変更することができる。
ｂ．事業譲渡または事業譲受
① 合併
ルクセンブルグ規制当局（ルクセンブルグ金融監督委員会（Commission de Surveillance du
Sector Financier）（以下「ＣＳＳＦ」という。）の事前承認を条件に、譲渡性のある証券を投資対
象とする投資信託（以下「ＵＣＩＴＳ」という。）同士の併合による合併が認められている。
併合による合併の結果、吸収されるＵＣＩＴＳは、その資産および債務を相手方のＵＣＩＴＳに拠
出し、清算を行わずに解散される。
② 資産の譲渡
ＳＩＣＡＶの投資主または契約型投資信託の運用会社の決定に基づき、ＵＣＩＴＳは、その資産の
すべてを別のＵＣＩＴＳに譲渡することができ、その後、空のＵＣＩＴＳが清算を行って解散され
る。
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ＵＣＩＴＳは、特別な状況において、またＣＳＳＦおよび適用法により要求される手続に従い（例
えば、サブ・ファンドの合併によるかまたは分離により）、その資産の一部を相手方のＵＣＩＴＳに
譲渡することができる。
ｃ．出資の状況その他の重要事項
該当事項なし。
ｄ．訴訟事件その他の重要事項
半期報告書提出前６か月以内において、訴訟事件その他本ファンドに重要な影響を及ぼした事実およ
び重要な影響を及ぼすことが予想される事実はない。
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２ 外国投資法人の運用状況
（１）投資状況
（資産別および地域別の投資状況）
（2022年７月末日現在）
(注１)
時価合計 投資比率
資産の種類 国・地域名
（米ドル） （％）
投資証券 ルクセンブルグ 4,428,473 97.34
現金・その他の資産（負債控除後） 120,814 2.66
資産総額 4,549,287 100.00
(注２)
負債総額 2,695 0.06
4,546,592
(注３)
純資産総額 99.94
(約612百万円)
（注１）投資比率とは、本サブ・ファンドの資産総額に対する当該資産の価格の比率をいう。以下同じ。
（注２）資産総額に対する負債総額の比率である。以下同じ。
（注３）資産総額に対する純資産総額の比率である。以下同じ。
（２）運用実績
① 純資産等の推移
2022年７月末日および同日前１年以内における各月末の本サブ・ファンドの総資産額および純資産総
額ならびに投資証券１口当たり純資産価格の推移は、以下のとおりである。
総資産額 純資産総額 １口当たり純資産価格
千米ドル 百万円 千米ドル 百万円 米ドル 円
5,753 5,680
2021年８月末日 774 765 107.75 14,504
6,079 818 805 14,055
９月末日
5,983 104.41
10月末日 6,392 860 6,309 849 108.32 14,581
6,577 885 879 14,286
11月末日
6,532 106.13
6,881 926 895 15,033
12月末日
6,649 111.68
6,173 831 821 14,036
2022年１月末日
6,096 104.27
6,207 836 826 14,134
２月末日
6,139 105.00
5,915 796 789 14,742
３月末日
5,859 109.52
5,751 774 774 14,148
４月末日
5,751 105.10
5,465 736 734 13,936
５月末日
5,452 103.53
4,535 610 607 13,077
６月末日
4,509 97.15
4,549 612 612 13,596
７月末日
4,547 101.00
（注）2021年12月末および2022年６月末現在の総資産額および純資産総額は、それぞれ財務書類および中間財務書類に記載された
数値を記載しており、評価日付で公表された数値とは異なることがある。
② 分配の推移
該当事項なし。
③ 自己資本利益率（収益率）の推移
下記の期間における本サブ・ファンドの自己資本利益率は、以下のとおりである。
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期間 自己資本利益率（収益率）
2021年７月１日～
－7.87％
（ ）
2022年６月30日
自己資本利益率（％）＝純利益（損失）金額÷純資産総額×100
（３）投資リスク
① 2022年６月30日提出の有価証券届出書「第二部 ファンド情報 第１ ファンドの状況 ３ 投資リス
ク」の記載は、以下のとおり更新される（下線の部分は訂正箇所を示す。）。なお、第15会計年度中間
期間において、当該記載について重要な変更はない。
② 本サブ・ファンドが将来にわたって営業活動を継続するとの前提に重要な疑義を生じさせるような事
象または状況その他本サブ・ファンドの経営に重要な影響を及ぼす事象は、半期報告書提出日現在、存
在しない。
（１）リスク要因
＜訂正前＞
（前略）
ソブリン債務危機に関連するリスク
一定の主権国家が債務返済義務を継続して履行する能力に関して懸念が高まっている。これにより一部
の欧州政府と米国政府の信用格付が引き下げられた。グローバル経済は相互に大きく依存しており、主権
国家のデフォルトの結果は深刻で広範囲に及ぶ可能性があり、サブ・ファンドと投資家に大きな損失をも
たらす可能性がある。
トータル・リターン・スワップに関連するリスク
したがって、トータル・リターン・スワップに関する損失リスクは、参照する投資対象、指数または投
資対象のバスケットのトータル・リターンと固定または変動支払いの純差額に限定されることを意図して
いる。トータル・リターン・スワップの相手方が不履行となった場合、通常の状況では、サブ・ファンド
の損失リスクは、サブ・ファンドが契約上受け取る権利のある純利息またはトータル・リターンの支払い
で構成される。
トータル・リターン・スワップの使用は、通常のポートフォリオ証券取引に関連するものとは異なる投
資手法とリスクを伴う非常に専門的な活動である。投資運用会社にする市場価値、金利、為替レートの予
測に誤りがある場合、サブ・ファンドの投資パフォーマンスは、この投資手法が使用されなかった場合に
比べて不利になることがある。
証券貸出に関するリスク
証券貸借取引には、貸与された証券が返却されない、または適時に返却されないリスクを含む取引相手
方のリスクが伴う。有価証券の借り手がサブ・ファンドによって貸し出された有価証券を返却しない場
合、担保の不正確な価格設定、不利な市場の動向、担保発行者の信用格付の引下げまたは担保が取引され
ている市場の非流動性を原因とするかどうかにかかわらず、受け取った担保が貸し出された有価証券より
も低い価値で現金化されるリスクがあり、これはサブ・ファンドのパフォーマンスに悪影響を与える可能
性がある。
本ファンドは、（それぞれの責任と義務を考慮して）証券貸付に関連して発生する可能性のある利益相
反を公正に解決し、本ファンドおよび投資主の利益が不当に毀損しないよう合理的な努力を払うことを約
する。
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上記の情報は網羅的ではない。これは、法的助言を意図するものではなく、構成するものでもない。疑
義がある場合、投資証券の申込みまたはその他の取引の影響について、投資を予定する者は英文目論見書
を注意深く読み、各自の専門アドバイザーに相談すべきである。
＜訂正後＞
（前略）
ソブリン債務危機に関連するリスク
一定の主権国家が債務返済義務を継続して履行する能力に関して懸念が高まっている。これにより一部
の欧州政府と米国政府の信用格付が引き下げられた。グローバル経済は相互に大きく依存しており、主権
国家のデフォルトの結果は深刻で広範囲に及ぶ可能性があり、サブ・ファンドと投資家に大きな損失をも
たらす可能性がある。
上記の情報は網羅的ではない。これは、法的助言を意図するものではなく、構成するものでもない。疑
義がある場合、投資証券の申込みまたはその他の取引の影響について、投資を予定する者は英文目論見書
を注意深く読み、各自の専門アドバイザーに相談すべきである。
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３ 資産運用会社の概況
（１）名称及び資本金の額
① 名称
デグルーフ・ピーターカム・アセット・サービシズ・エス・エー（Degroof Petercam Asset Services
S.A.）（管理会社）
② 資本金（株主資本）の額
2022年７月末日現在、2,000,000ユーロ（約２億7,450万円）
（注） ユーロの円貨換算は、別段の記載がない限り、便宜上、株式会社三菱ＵＦＪ銀行の2022年７月29日現在における対顧客電
信売買相場の仲値（１ユーロ＝137.25円）による。
（２）大株主の状況
（2022年７月末日現在）
名称 住所 所有株式数 比率
バンク・デグルーフ・ピーターカム・ ルクセンブルグＬ－2453、
750株 100％
ルクセンブルグ・エス・エー ユージン・リュペール通り12番
（３）役員の状況
（2022年７月末日現在）
所有
氏名 役職名 略歴
株数
取締役会会長、ＤＰグローバル・ストラテジーＬ
取締役会会長、ＳＡＭＤＰ Ｌ
取締役会会長、セレクト・グローバル
シルビー・ユーレ
執行役員会
０
取締役会会長、セレクト・ポートフォリオ
（Sylvie Huret）
の議長
取締役、ツリートップ・コンバーチブルＳＩＣＡＶ
取締役、ツリートップ・グローバルＳＩＣＡＶ
取締役、スター・ファンズ
取締役会会長、ヘリオス
サンドラ・レイザー
取締役、デグルーフ・インスティチューション
執行役員 ０
（Sandra Reiser）
取締役、イグニ
取締役、ユリシーズ
取締役、マクリーンＳＩＣＡＶ
フランク・バン・イーレン
執行役員 取締役、マクリーンⅡＳＩＣＡＶ ０
（Frank Van Eylen）
取締役、オメガ・プレザベーション・ファンド
取締役、ＤＰＡＭボンズＬ
取締役、ＤＰＡＭエクイティーズＬ
フランス・コラス
取締役、ＤＰＡＭ Ｌ
執行役員 ０
（France Colas）
取締役、Ｌ．Ｔ．ファンズ
取締役会会長、ゴールデン・ピーク
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（４）事業の内容及び営業の概況
2022年６月末日現在、管理会社は、複数のファンドを管理・運用しており、主要な投資法人は以下の
とおりである。
基本的
名称（設立国） 設立年月日 純資産総額（通貨別）
性格
ＤＰグローバル・ストラテジーＬ
UCITS 1986年９月26日 ユーロ 8,529,691,667.20
（ルクセンブルグ）
ＤＰＡＭ Ｌ
UCITS 1987年12月23日 ユーロ 8,376,250,409.55
（ルクセンブルグ）
マークリンＳＩＣＡＶ
UCITS 2008年７月４日 ユーロ 1,801,800,619.00
（ルクセンブルグ）
マークリンⅡＳＩＣＡＶ
UCITS 2009年12月21日 ユーロ 1,238,747,926.00
（ルクセンブルグ）
ＤＰＡＭボンドＬ
UCITS 1985年１月18日 ユーロ 1,057,462,195.03
（ルクセンブルグ）
セレクト・グローバル
UCITS 2014年４月17日 ユーロ 2,641,308,321.00
（ルクセンブルグ）
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４ 外国投資法人の経理状況
（ａ）本サブ・ファンドの日本文の中間財務書類は、ルクセンブルグにおける法令に準拠して作成された本
ファンドの原文（英文）の中間財務書類を翻訳したものである（ただし、円換算部分を除く。）。これ
は「特定有価証券の内容等の開示に関する内閣府令」（平成５年大蔵省令第22号。その後の改正を含
む。）に基づき、「中間財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和52年大蔵省令第38
号。その後の改正を含む。）第76条第４項ただし書の規定の適用によるものである。
（ｂ）本ファンドの原文の中間財務書類は、外国監査法人等（公認会計士法（昭和23年法律第103号。その後の
改正を含む。）第１条の３第７項に規定する外国監査法人等をいう。）の監査を受けていない。
（ｃ）本ファンドの原文の中間財務書類は、本ファンドおよび本ファンドを構成するすべてのサブ・ファンド
につき一括して作成されている。日本文の作成にあたっては、本サブ・ファンドに関連する部分のみを
翻訳している。
（ｄ）本ファンドの原文の中間財務書類は米ドルで表示されている。日本文の中間財務書類には、主要な金額
について円換算額が併記されている。日本円への換算には、2022年７月29日現在における株式会社三菱
ＵＦＪ銀行の対顧客電信売買相場の仲値（１米ドル＝134.61円）が使用されている。なお、千円未満の
金額は四捨五入されている。日本円に換算された金額は、四捨五入のため、合計欄の数値が総数と一致
しない場合がある。
（１）資産及び負債の状況
パーインベスト（ルクセンブルグ）ＳＩＣＡＶ
純資産計算書 2022年６月30日現在
ＣＰＳハーバー米国株式ファンド
価額
注記 千円
（米ドル）
資産
投資有価証券 1（ａ） 4,396,269.93 591,782
銀行預金 59,720.83 8,039
預金口座に係る未収利息 35.16 5
預金に係る未収利息 0.00 0
投資有価証券に係る未収配当金 0.00 0
申込みに係る未収金 0.00 0
販売投資有価証券に係る未収金 0.00 0
直物為替契約に係る未収金 0.00 0
先渡外国為替契約に係る未実現利益 9 0.00 0
設立費用 78,521.46 10,570
先物保証金 0.00 0
先渡外国為替契約担保 0.00 0
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パーインベスト（ルクセンブルグ）ＳＩＣＡＶ(E36502)
訂正有価証券届出書（外国投資証券）
資産合計 4,534,547.38 610,395
負債
未払税金および未払費用 3 25,105.23 3,379
当座借越 0.00 0
未払当座貸越利息 0.00 0
買戻しに係る未払金 0.00 0
購入投資有価証券に係る未払金 0.00 0
直物為替契約に係る未払金 0.00 0
先渡外国為替契約に係る未実現損失 9 0.00 0
先物保証金 0.00 0
先渡外国為替契約担保 0.00 0
負債合計 25,105.23 3,379
期末純資産合計 4,509,442.15 607,016
発行済投資証券口数（期末）
クラスＡ 46,417.000口
１口当たり純資産価格（期末）
クラスＡ 97.15 13
添付の注記は、本財務書類と不可分のものである。
パーインベスト（ルクセンブルグ）ＳＩＣＡＶ
損益および純資産変動計算書
2022年１月１日から2022年６月30日までの期間
ＣＰＳハーバー米国株式ファンド
価額
注記 千円
（米ドル）
収益
配当金（税控除後） 0.00 0
差金決済取引に係る配当金収益 58.63 8
預金口座利息 0.00 0
税金還付 0.00 0
その他収益 0.00 0
収益合計 58.63 8
費用
成功報酬 5 0.00 0
投資運用報酬 6 60,870.41 8,194
ヘッジ費用 4 0.00 0
販売報酬 4,102.95 552
預託報酬 2,731.95 368
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訂正有価証券届出書（外国投資証券）
購入税 7 28.62 4
管理事務代行報酬 7,967.38 1,072
その他手数料 4,137.63 557
取引手数料 11 0.00 0
当座貸越利息 5.48 1
外国当局への支払税金 0.00 0
設立費用の償却 8,814.50 1,187
費用合計 88,658.92 11,934
純利益／（損失） (88,600.29) (11,926)
以下に係る実現純利益／（損失）
投資有価証券 95,957.10 12,917
通貨 8.47 1
先渡外国為替契約 0.00 0
先物 0.00 0
差金決済取引 0.00 0
実現純利益／（損失）合計 7,365.28 991
以下に係る未実現評価益／（損）の変動
投資有価証券 (790,497.44) (106,409)
通貨 597.68 80
先渡外国為替契約 0.00 0
先物 0.00 0
運用結果 (782,534.48) (105,337)
投資証券発行 279,821.76 37,667
投資証券買戻し (1,636,612.33) (220,304)
配当金支払額 10 0.00 0
純資産の純変動 (2,139,325.05) (287,975)
期首純資産合計 6,648,767.20 894,991
期末純資産合計 4,509,442.15 607,016
添付の注記は、本財務書類と不可分のものである。
パーインベスト（ルクセンブルグ）ＳＩＣＡＶ
地域別アロケーション 2022年６月30日現在
ＣＰＳハーバー米国株式ファンド
純資産合計比率
ルクセンブルグ
97.49％
投資有価証券合計 97.49％
これらの資産のアロケーションは、管理事務代理人が使用したデータ（総計）に基づいて確定されたものであ
り、必然的に資産選択を指図した地域分析を反映するものではない。
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訂正有価証券届出書（外国投資証券）
パーインベスト（ルクセンブルグ）ＳＩＣＡＶ
経済別アロケーション 2022年６月30日現在
ＣＰＳハーバー米国株式ファンド
純資産合計比率
ユニット・トラスト、ＵＣＩＴＳ
97.49％
投資有価証券合計 97.49％
これらの資産のアロケーションは、管理事務代理人が使用したデータ（総計）に基づいて確定されたものであ
り、必然的に資産選択を指図した経済分析を反映するものではない。
パーインベスト（ルクセンブルグ）ＳＩＣＡＶ
通貨別アロケーション 2022年６月30日現在
ＣＰＳハーバー米国株式ファンド
純資産合計比率
米ドル
97.49％
投資有価証券合計 97.49％
これらの資産のアロケーションは、管理事務代理人が使用したデータ（総計）に基づいて確定されたものであ
り、必然的に資産選択を指図した通貨分析を反映するものではない。
パーインベスト（ルクセンブルグ）ＳＩＣＡＶ
投資証券口数変動表
ＣＰＳハーバー米国株式ファンド
期首投資証券口数 クラスＡ 59,536.000口
期中発行投資証券口数 クラスＡ 2,709.000口
期中買戻投資証券口数 クラスＡ 15,828.000口
期末投資証券口数 クラスＡ 46,417.000口
パーインベスト（ルクセンブルグ）ＳＩＣＡＶ
資本、純資産合計および１口当たり純資産価格変動表
ＣＰＳハーバー米国株式ファンド
評価日 純資産合計 投資証券クラス 発行済投資証券口数 純資産価格 通貨
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訂正有価証券届出書（外国投資証券）
（注）
816,900.00 クラスＡ 8,169.000口 100.00 米ドル
2021年５月24日
2021年12月31日 6,648,767.20 クラスＡ 59,536.000口 111.68 米ドル
2022年６月30日 4,509,442.15 クラスＡ 46,417.000口 97.15 米ドル
（注）初回発行の支払日
（２）投資有価証券明細表等
パーインベスト（ルクセンブルグ）ＳＩＣＡＶ
投資有価証券明細表 2022年６月30日現在
ＣＰＳハーバー米国株式ファンド
取得原価 市場価値 純資産比率
投資 数量 通貨
（米ドル） （米ドル） （％）
投資ファンド
パーインベスト（ルクセンブルグ）
ハーバー米国株式ファンド
クラスＦ（無分配） 42,476 米ドル 4,457,238.55 4,396,269.93 97.49％
米ドル合計 4,457,238.55 4,396,269.93 97.49％
投資ファンド合計 4,457,238.55 4,396,269.93 97.49％
投資有価証券合計 4,457,238.55 4,396,269.93 97.49％
添付の注記は、本財務書類と不可分のものである。
パーインベスト（ルクセンブルグ）ＳＩＣＡＶ
財務書類に対する注記 2022年６月30日現在
注記１．会計原則
この財務書類は、ルクセンブルグの法律および規制上の要件に準拠して作成されている。以下に記載する内容
は、本ファンドの重要な会計方針の要約である。
（ａ）投資有価証券の評価
・規制市場またはその他の規制市場で上場または取引されている各有価証券またはその他の資産の価額は、
ルクセンブルグにおいて最新の入手可能な価格に基づき、当該市場が複数ある場合は、関連する有価証券
の主要市場における最新の入手可能な価格に基づく。
・定期的に取引が行われ、公認および一般に公開されているその他の規制市場で上場または取引されている
各有価証券またはその他の資産の価額は、ルクセンブルグにおいて最新の入手可能な価格に基づく。
・資産がいかなる規制市場もしくはその他の規制市場に上場しておらず、取引もされていない場合、または
上記のとおり規制市場もしくはその他の規制市場で上場または取引されている資産について、上記のサ
ブ・パラグラフに従い決定された価格が関連する資産の公正市場価格を反映していない場合、当該資産の
価額は、慎重かつ誠実に決定された合理的に予見可能な売却価格に基づく。
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訂正有価証券届出書（外国投資証券）
・オープンエンド型集団投資スキームの受益証券または投資証券は、入手可能な最終の決定純資産価額で評
価され、当該価格が当該資産の公正市場価格を反映していない場合は、取締役会が公正かつ衡平に価格を
決 定する。
（ｂ）先渡為替契約の評価
未決済先渡為替契約の未実現損益は、評価日の実勢先渡為替レートに基づき評価される。
（ｃ）投資有価証券の売却による実現純損益
投資有価証券の売却による実現純損益は、売却した投資有価証券の平均原価に基づき決定される。
（ｄ）外国通貨の換算
関係するサブ・ファンドの通貨以外の通貨で表示される全ての資産は、ルクセンブルグでのクロージング
日における実勢為替レートで、サブ・ファンドの通貨に換算される（注記２）。
本ファンドの純資産の価額は、全ての異なるサブ・ファンドの純資産をルクセンブルグにおけるクロージ
ング日の実勢為替レートでユーロ建てに換算した合計額に等しい。
（ｅ）投資有価証券の取得原価
各サブ・ファンドの参照通貨以外の通貨で表示される投資有価証券の取得原価は、購入日の実勢為替レー
トで換算される。
（ｆ）未実現損益
現在の慣行に従い、会計年度末時点の未実現損益は財務書類に反映されている。
（ｇ）算定原則
投資証券クラスまたはサブ・ファンドの参照通貨で表示されていない全ての資産および負債の価額は、関
連する評価日のルクセンブルグにおいて支配的な為替レートに基づき、当該投資証券クラスまたはサブ・
ファンドの参照通貨に換算される。このような相場が入手できない場合、為替レートは、取締役会によ
り、または取締役会によって確立された手順に従い、誠実に決定される。
（ｈ）クロス・サブ・ファンド投資
本ファンドのサブ・ファンド間のクロス投資は、「連結純資産」から控除されていない。2022年６月30日
現在、クロス投資の総額は、4,396,269.93米ドルであり、その結果、クロス投資を除外した連結純資産
は、98,327,630.76米ドルである。
注記２．為替レート
１ユーロ ＝ 0.86080 英ポンド
１ユーロ ＝ 1.04545 米ドル
注記３．未払税金および未払費用
成功報酬 124,868.41 ユーロ
投資運用報酬 427,992.07 ユーロ
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訂正有価証券届出書（外国投資証券）
ヘッジ管理費用 8,867.52 ユーロ
預託報酬 14,517.87 ユーロ
購入税 11,437.58 ユーロ
その他手数料 42,874.54 ユーロ
合計 630,558.00 ユーロ
注記４．ヘッジ管理費用
ＣＰＳハーバー米国株式ファンド
本サブ・ファンドは、ヘッジ管理費用を支払うことが認められていない。
注記５．成功報酬
管理会社は、サブ・ファンドの資産から、以下に記載する成功報酬を投資運用会社に対して支払う。副投資運
用会社には、投資運用会社が支払う。
ＣＰＳハーバー米国株式ファンド
クラスＡ投資証券（無分配、米ドル建て）：
本サブ・ファンドは、管理会社に対し、当クラス投資証券に関して、当該年度期間に生じた当該クラス投資証
券の純利益（未実現純損益を含む。）（もしあれば。）の20％に相当する絶対年間成功報酬（以下「絶対成功
報酬」という。）を支払う。絶対成功報酬は、ハイ・ウォーター・マーク（以下「ＨＷＭ」という。）に従い
累計ベースで計算されるため、以前の全ての純損失が回復され、過去のＨＷＭを超えるまでは支払われない。
各投資証券クラスに関連するＨＷＭは、（ａ）成功報酬が発生したときの当該投資証券クラス１口当たりの最
高純資産価格（成功報酬控除後）または（ｂ）当初申込価格のいずれか高い方である。
管理会社契約が年度最終日より前に終了した場合、発生した絶対成功報酬は、全て終了日に確定し、管理会社
に支払われる。
買戻しの場合、年度最終日を除き、買い戻された投資証券に起因して発生した絶対成功報酬の全額は買戻日に
確定し、管理会社に支払われる。
2022年６月30日に終了した期間においては、成功報酬は課されていない。
注記６．投資運用報酬
ＣＰＳハーバー米国株式ファンド
投資運用契約に従い、管理会社は、本サブ・ファンドの資産から、クラスＡ投資証券（無分配、米ドル建て）
に係る関連する四半期中の本サブ・ファンドの平均純資産の2.00％に相当する年間投資運用報酬を投資運用会
社に四半期ごとに後払いで支払う。
注記７．購入税
本ファンドにはルクセンブルグの税法が適用される。
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パーインベスト（ルクセンブルグ）ＳＩＣＡＶ(E36502)
訂正有価証券届出書（外国投資証券）
現行の法令に基づき、ルクセンブルグにおいて本ファンドは年率0.05％（ただし、機関投資家を対象とする投
資証券クラスは年率0.01％に減額された税率）の購入税が適用される。購入税は、四半期ごとに支払われ、該
当する四半期末時点の各サブ・ファンドの純資産に基づき算定される。
注記８．投資有価証券変動表
報告期間についての言及がある投資有価証券変動表は、本ファンドの登記上の事務所にて無料で入手できる。
注記９．先渡外国為替契約
以下に記載される先渡外国為替契約は全て、バンク・デグルーフ・ピーターカム・ルクセンブルグ・エス・
エーと取引されたものである。
（該当事項なし。）
注記１０．配当金
取締役会は、以下の中間配当金の支払いを決定した。
（該当事項なし。）
注記１１．取引手数料
「取引手数料」の項目には、仲介手数料、銀行手数料、税金およびその他の費用として、有価証券およびデリ
バティブの売買における手数料を含む。
注記１２．当期中の事象
ロシアのウクライナ侵攻の影響：
ロシア軍によるウクライナ侵攻は、今後しばらくの間、様々な経路を通じて世界の金融市場を混乱させる可能
性が高い。
商品価格の上昇は、世界経済、特にロシアからの輸入（エネルギー、小麦、各種金属）への依存度が高い国に
おいて、リスク伝達の主要経路の一つとなっている。ロシアは世界第六位の商品生産国である。現在の物価上
昇は、大半の先進国が経験したインフレが一過性のものではないという事実を浮き彫りにしている。低成長と
高インフレの組み合わせであるスタグフレーションを含むシナリオは、今後数か月の間に起こる可能性が高く
なっている。
新型コロナウイルスによる危機の際に実施された金融支援からの脱却を見込んでいた中央銀行は、インフレ対
策のための利上げが経済活動に大きな影響を与える可能性が高いため、危機からの脱出へのアプローチを見直
す必要がある。適切なバランスの達成が、引き続き課題である。
ロシアは中国を唯一の重要な貿易相手国として、世界から著しく孤立している。ロシアに課される制裁措置か
らの反動は、モスクワがドイツやイタリアが大きく依存しているガスの供給を停止するという報復措置を行う
ことを決定した場合、欧州経済にも大きな影響を与える可能性がある。
ルーブルは外国為替市場で取引されなくなり、ロシア中央銀行も制裁の対象となっている。これは、短期的に
だけでなく、通貨のボラティリティ・リスクを高める。ロシアの有価証券のポジションが上場されなくなった
ため、株式や債券のインデックスからこれらが除外される。売却できないロシアのポジションは、結果的に、
市場が閉鎖されている限り、また、ルーブルを他の通貨に転換することが可能になるまで、ポートフォリオに
残ることになるが、これには長い期間を要する。
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パーインベスト（ルクセンブルグ）ＳＩＣＡＶ(E36502)
訂正有価証券届出書（外国投資証券）
企業のリスクは増大し、とりわけ、商品への依存が企業の利益に影響を及ぼす。これは、市場が今後数か月の
間より大きなボラティリティを経験する可能性が高いことを意味する。
必然的に、地政学的な縮小プロセスにも時間がかかり、長期にわたってその痕跡が残ることになる。
取締役会は、サブ・ファンドであるパーインベスト（ルクセンブルグ）ＳＩＣＡＶ－ＦＧ米国株式ロング・
ショートを2022年２月18日付けで清算することを決定した。
注記１３．後発事象
取締役会は、中間配当金の支払いを行うことを決定した。詳細は以下のとおりである。
（該当事項なし。）
＜参考情報＞
以下はマスター・ファンドであるパーインベスト（ルクセンブルグ）ＳＩＣＡＶ－ハーバー米国株式の財務書
類の抜粋である。
パーインベスト（ルクセンブルグ）ＳＩＣＡＶ
純資産計算書 2022年６月30日現在
ハーバー米国株式ファンド
価額
注記 千円
（米ドル）
資産
投資有価証券 1（ａ） 46,238,922.56 6,224,221
銀行預金 1,770,571.75 238,337
預金口座に係る未収利息 707.33 95
預金に係る未収利息 0.00 0
投資有価証券に係る未収配当金 42,346.50 5,700
申込みに係る未収金 58,329.72 7,852
販売投資有価証券に係る未収金 209,971.64 28,264
直物為替契約に係る未収金 0.00 0
先渡外国為替契約に係る未実現利益 9 0.00 0
設立費用 0.00 0
先物保証金 0.00 0
先渡外国為替契約担保 0.00 0
資産合計 48,320,849.50 6,504,470
負債
未払税金および未払費用 3 262,702.86 35,362
当座借越 0.44 0
未払当座貸越利息 294.66 40
買戻しに係る未払金 95,726.43 12,886
購入投資有価証券に係る未払金 208,367.85 28,048
直物為替契約に係る未払金 0.00 0
先渡外国為替契約に係る未実現損失 9 35,269.82 4,748
先物保証金 0.00 0
先渡外国為替契約担保 0.00 0
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パーインベスト（ルクセンブルグ）ＳＩＣＡＶ(E36502)
訂正有価証券届出書（外国投資証券）
負債合計 602,362.06 81,084
期末純資産合計 47,718,487.44 6,423,386
発行済投資証券口数（期末）
クラスＡ（無分配、米ドル建て） 91,396.954口
クラスＢ（無分配、ユーロ建て） 50,167.020口
クラスＣ（無分配、英ポンド建て） 12,167.468口
クラスＦ（無分配、米ドル建て） 42,476.038口
クラスＩ（無分配、米ドル建て） 4,794.000口
１口当たり純資産価格（期末）
クラスＡ（無分配、米ドル建て） 277.01 37
クラスＢ（無分配、ユーロ建て） 243.23 33
クラスＣ（無分配、英ポンド建て） 252.44 34
クラスＦ（無分配、米ドル建て） 103.50 14
クラスＩ（無分配、米ドル建て） 311.86 42
添付の注記は、本財務書類と不可分のものである。
パーインベスト（ルクセンブルグ）ＳＩＣＡＶ
損益および純資産変動計算書
2022年１月１日から2022年６月30日までの期間
ハーバー米国株式ファンド
価額
注記 千円
（米ドル）
収益
配当金（税控除後） 314,596.18 42,348
差金決済取引に係る配当金収益 0.00 0
預金口座利息 959.47 129
税金還付 0.00 0
その他収益 33,589.13 4,521
収益合計 349,144.78 46,998
費用
成功報酬 5 33,760.80 4,545
投資運用報酬 6 376,961.06 50,743
ヘッジ費用 4 11,386.84 1,533
販売報酬 0.00 0
預託報酬 13,858.28 1,865
購入税 7 24,292.39 3,270
管理事務代行報酬 57,770.29 7,776
その他手数料 48,987.54 6,594
取引手数料 11 111,623.46 15,026
当座貸越利息 545.90 73
外国当局への支払税金 3,000.00 404
設立費用の償却 0.00 0
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パーインベスト（ルクセンブルグ）ＳＩＣＡＶ(E36502)
訂正有価証券届出書（外国投資証券）
費用合計 682,186.56 91,829
純利益／（損失） (333,041.78) (44,831)
以下に係る実現純利益／（損失）
投資有価証券 7,553,424.45 1,016,766
通貨 (18,494.33) (2,490)
先渡外国為替契約 (1,568,610.38) (211,151)
先物 0.00 0
差金決済取引 0.00 0
実現純利益／（損失）合計 5,633,277.96 758,296
以下に係る未実現評価益／（損）の変動
投資有価証券 (14,398,643.66) (1,938,201)
通貨 4,691.92 632
先渡外国為替契約 (243,234.25) (32,742)
先物 0.00 0
運用結果 (9,003,908.03) (1,212,016)
投資証券発行 1,022,071.43 137,581
投資証券買戻し (4,015,826.65) (540,570)
配当金支払額 10 0.00 0
純資産の純変動 (11,997,663.25) (1,615,005)
期首純資産合計 59,716,150.69 8,038,391
期末純資産合計 47,718,487.44 6,423,386
添付の注記は、本財務書類と不可分のものである。
パーインベスト（ルクセンブルグ）ＳＩＣＡＶ
投資有価証券明細表 2022年６月30日現在
ハーバー米国株式ファンド
取得原価 時価 純資産比率
投資 数量 通貨
（米ドル） （米ドル） （％）
公認の証券取引所に上場されている、
またはその他の規制市場で取引
されている譲渡可能な有価証券
上場または取引されている株式
TRULIEVE CANNABIS CORP. 6,000 カナダドル 194,344.80 73,530.06 0.15%
カナダドル合計 194,344.80 73,530.06 0.15%
ALPHABET INC. -A- 1,750 米ドル 4,039,012.38 3,909,552.50 8.19%
APPLE INC. 12,500 米ドル 1,235,122.23 1,740,375.00 3.65%
ARCH RESOURCES INC -A- 19,000 米ドル 2,077,905.40 2,881,920.00 6.04%
BANK OF N T BUTTERFIELD & SON LTD 5,000 米ドル 145,244.00 156,500.00 0.33%
BERKSHIRE HATHAWAY INC. -B- 500 米ドル 134,064.15 136,745.00 0.29%
BEST BUY CO INC. 15,000 米ドル 1,374,510.93 1,007,250.00 2.11%
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パーインベスト（ルクセンブルグ）ＳＩＣＡＶ(E36502)
訂正有価証券届出書（外国投資証券）
BLACKROCK INC. 3,500 米ドル 2,248,338.19 2,162,860.00 4.53%
BLUCORA INC. 5,000 米ドル 82,716.50 92,750.00 0.19%
CBOE GLOBAL MARKETS INC. 14,000 米ドル 1,423,820.10 1,593,760.00 3.34%
CFD.OPEN LENDING CORP. -A- 50,000 米ドル 690,991.53 536,000.00 1.12%
CFD.RE/MAX HLDG INC. -A- 10,000 米ドル 239,280.00 239,000.00 0.50%
CME GROUP INC. -A- 5,000 米ドル 933,750.53 1,030,750.00 2.16%
COMSCORE INC. 225,000 米ドル 833,923.61 447,750.00 0.94%
COSTAR GROUP INC. 7,500 米ドル 441,185.95 451,575.00 0.95%
CROWN CRAFTS INC. 165,000 米ドル 1,155,754.07 1,029,600.00 2.16%
CRYOPORT INC. 20,000 米ドル 778,102.20 632,200.00 1.32%
CYTOSORBENTS CORP. 205,000 米ドル 1,140,759.45 461,250.00 0.97%
DESIGNER BRANDS INC. 40,000 米ドル 523,841.63 533,600.00 1.12%
ELANCO ANIMAL HEALTH INC. 15,000 米ドル 336,718.50 300,000.00 0.63%
ENCORE WIRE CORP. 1,500 米ドル 155,126.25 156,870.00 0.33%
FMC CORP. 4,000 米ドル 461,282.10 432,880.00 0.91%
GENERAL MOTORS CO 22,500 米ドル 1,063,194.19 752,625.00 1.58%
GXO LOGISTICS RG 4,000 米ドル 211,033.40 176,760.00 0.37%
HEIDELBERGCEMENT A.G. -ADR- 60,000 米ドル 941,445.00 590,400.00 1.24%
HIBBETT SPORTS INC. 25,000 米ドル 1,523,465.27 1,121,250.00 2.35%
HOLLEY INC. 130,000 米ドル 1,293,810.07 1,391,000.00 2.92%
IHS HLDG LTD 117,500 米ドル 1,638,971.50 1,210,250.00 2.54%
II VI INC. 4,000 米ドル 212,408.40 207,560.00 0.43%
INTEVAC INC. 50,000 米ドル 276,205.00 242,500.00 0.51%
IRIDIUM COMMUNICATIONS INC. 35,000 米ドル 1,213,615.40 1,309,700.00 2.74%
LVMH ADR 3,000 米ドル 345,903.30 369,750.00 0.77%
META PLATFORMS INC. 21,000 米ドル 4,741,653.59 3,442,740.00 7.21%
NATURE'S SUNSHINE PRODUCTS INC. 65,000 米ドル 937,645.81 694,850.00 1.46%
OSHKOSH CORP. 9,500 米ドル 1,000,215.83 787,455.00 1.65%
OWENS CORNING INC. 13,000 米ドル 1,127,578.59 979,680.00 2.05%
PHOTRONICS INC. 12,500 米ドル 185,836.25 238,875.00 0.50%
PINNACLE FINL PRTNR 6,500 米ドル 480,634.95 473,135.00 0.99%
S&P GLOBAL INC. 1,000 米ドル 310,741.80 334,750.00 0.70%
SBA COMMUNICATIONS CORP. -REG- 5,000 米ドル 1,489,088.95 1,586,150.00 3.32%
SS&C TECHNOLOGIES HLDG INC. 30,000 米ドル 1,872,248.95 1,759,500.00 3.69%
THE BEAUTY HEALTH CO 15,000 米ドル 231,657.00 202,800.00 0.42%
T-MOBILE USA INC. 15,000 米ドル 1,722,810.05 2,015,550.00 4.22%
UNION PACIFIC CORP. 15,000 米ドル 3,508,111.15 3,197,250.00 6.70%
VICI PROPERTIES INC. 30,000 米ドル 859,331.37 896,100.00 1.88%
VISA INC. -A- 1,000 米ドル 187,178.70 199,500.00 0.42%
WALT DISNEY CO 16,000 米ドル 1,754,654.70 1,530,400.00 3.21%
WESTINGHOUSE AIR BRAKE TECHNO CORP. 2,500 米ドル 200,506.25 206,575.00 0.43%
WILLIAMS COMPANIES 10,000 米ドル 302,875.20 315,100.00 0.66%
米ドル合計 50,084,270.37 46,165,392.50 96.75%
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上場または取引されている株式の合計 50,278,615.17 46,238,922.56 96.90%
公認の証券取引所に上場されている、
またはその他の規制市場で取引
されている譲渡可能な有価証券の合計 50,278,615.17 46,238,922.56 96.90%
投資有価証券合計 50,278,615.17 46,238,922.56 96.90%
添付の注記は、本財務書類と不可分のものである。
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５ 販売及び買戻しの実績
2022年７月末日前１年間における投資証券の販売および買戻しの実績ならびに2022年７月末日現在の発行
済口数は、以下のとおりである。
販売口数 買戻口数 発行済口数
2021年８月１日～ 20,224.000 19,742.000 45,014.000
2022年７月31日 (19,803.940) (0.000) (19,803.940)
（注）（ ）内の数は、本邦外における販売、買戻しおよび発行済口数である。以下同じ。
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（２）その他の訂正
下線（下線の既に付してある見出しに関しては二重下線）の部分は訂正箇所を示します。
第一部 証券情報
第１ 外国投資証券（外国新投資口予約権証券及び外国投資法人債券を除く。）
（１）外国投資法人の名称
＜訂正前＞
パーインベスト（ルクセンブルグ）ＳＩＣＡＶ－ＣＰＳハーバー米国株式ファンド
（PERINVEST (LUX) SICAV - CPS HARBOUR US EQUITY）
（注１）ＣＰＳハーバー米国株式ファンド（以下「本サブ・ファンド」という。）は、アンブレラ・ファンドであるパーインベス
ト（ルクセンブルグ）ＳＩＣＡＶ（以下「本ファンド」という。）のサブ・ファンドである。2022年 ４月 末日現在、本
ファンドは、本サブ・ファンドを含む５個のサブ・ファンドにより構成されている。
（注２）日本において、本サブ・ファンドの愛称として「ハーバー米国株式ファンド」を使用することがある。
＜訂正後＞
パーインベスト（ルクセンブルグ）ＳＩＣＡＶ－ＣＰＳハーバー米国株式ファンド
（PERINVEST (LUX) SICAV - CPS HARBOUR US EQUITY）
（注１）ＣＰＳハーバー米国株式ファンド（以下「本サブ・ファンド」という。）は、アンブレラ・ファンドであるパーインベス
ト（ルクセンブルグ）ＳＩＣＡＶ（以下「本ファンド」という。）のサブ・ファンドである。2022年 ７月 末日現在、本
ファンドは、本サブ・ファンドを含む５個のサブ・ファンドにより構成されている。
（注２）日本において、本サブ・ファンドの愛称として「ハーバー米国株式ファンド」を使用することがある。
第二部 ファンド情報
第１ ファンドの状況
２ 投資方針
（１）投資方針
＜訂正前＞
（前略）
譲渡可能有価証券および短期金融商品に関連する手法と商品
本ファンドは、 上記において別異の定めのある場合を除き、 証券貸借取引、レポ取引、リバースレポ取
引、 および 「レメレ」取引など効率的な資産管理を目的として、証券投資の文脈において利用可能な手法
と商品を採用 することができる 。 ただし、法律、規制および行政慣行によって定められた条件および制限
の範囲内とし、上場投資信託およびその他のＵＣＩＴＳの論点に関する欧州証券市場監督局（ＥＳＭＡ）
のガイドライン（ＥＳＭＡ／2014／937）に関連するＣＳＳＦ通達14／592に準拠し、かつ下記に記載され
ている通りとする。
証券貸借取引、レポおよび／またはリバースレポの権利を伴う売却ならびにレポ取引における取引相手
方に対するリスク・エクスポージャーは、ＥＳＭＡガイドライン10-788のボックス27のポイント２に準拠
した下記「（４）投資制限」Ｃ（13）の規定に従い、１発行体当たり各サブ・ファンドの純資産の20％を
上限とする合計制限を計算する際に考慮しなければならない。各サブ・ファンドは、証券貸借取引、レポ
および／またはリバースレポの権利を伴う売却ならびにレポ取引における取引相手方に対するリスクを低
減するために、下記「（４）投資制限」Ｃに規定された要件を満たす保証を考慮に入れることができる。
直接および間接運用費用／手数料を控除した、手法と商品取引から生じる全ての収益は、関連するサ
ブ・ファンドに帰属する。特に、サブ・ファンドは、保管銀行、投資運用会社または管理会社に関連する
代理人やその他の仲介者に、それらが引き受ける機能とリスクを考慮して費用を支払うことができる。こ
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れらの手数料額は固定または変動の場合がある。この点において各サブ・ファンドが負担する直接および
間接運用費用および手数料に関する情報、当該費用と手数料の支払先の身元、ならびにそれらの者と保管
銀 行、投資運用会社または管理会社との関係は、本ファンドの年次報告書に記載される場合がある。
当該手法および商品のリスクは、管理会社のリスク管理プロセスによって適切に捕捉される。リスクの
詳細については、下記「３ 投資リスク」を参照のこと。前述の手法および商品の使用により実現しようと
する目的が達成されるという保証はない。
上記「投資目的」および「投資方針」で明記されていない限り、いずれのサブ・ファンドも、証券貸借
取引、レポ取引、リバースレポ取引およびレメレ取引の締結を通じて投資目的を達成することをコア戦略
としていない。
理解の一助として、以下の概念を定義する。
（中略）
（Ａ）証券貸借取引
各サブ・ファンドは、以下の制限に従い証券貸借取引を締結することができる。
・各サブ・ファンドは、公認の清算機関が組成した標準化された貸付システム、または規制当局によ
り欧州共同体法で規定されているものと同等であると判断される健全性規制の対象であり、この種
の取引を専門にしている金融機関を通じてのみ証券を貸し付けることができる。
・各借り手も、規制当局により欧州共同体法で規定されているものと同等であると判断される健全性
規制の対象でなければならない。上記金融機関が自己の勘定で取引する場合は、証券貸付契約にお
ける取引相手とみなされる。
・当該取引の相手方の選択は、原則として、経済協力開発機構（以下「ＯＥＣＤ」という。）加盟国
に拠点を置く金融機関であり、投資適格の信用格付を有するものとする。
・サブ・ファンドはオープン・エンドであるため、各サブ・ファンドは、いつでも未払いのローンを
終了し、貸し出されている有価証券を回収する立場でなければならない。そうでない場合、各サ
ブ・ファンドは、証券貸借取引が常に投資証券の買戻義務を履行できる水準を維持することを確保
するものとする。
・各サブ・ファンドは、貸付有価証券を移管する前または同時に、下記（Ｃ）に記載されている要件
に準拠する保証金を受領しなければならない。証券貸付取引の満期時に、当該保証金は貸付証券の
返済と同時にまたはその後に返金される。
・各サブ・ファンドは、売付取引の決済に関連して、次の特定の状況でのみ証券を借り入れることが
できるものとする。（ａ）有価証券が再登録のために送付されている期間中、（ｂ）有価証券が貸
し出され、期限内に返却されなかった場合、（ｃ）保管銀行が引渡しを行わなかった場合に決済の
不履行を回避するため。
・借入期間全体を通じて、各サブ・ファンドは、借り入れた有価証券を処分することはできないもの
とする。ただし、取引の期限到来時に借入有価証券を返済することができる金融商品を通じてカ
バーしている場合は除く。
・証券貸借契約に適格な有価証券には、債券、上場株式、短期金融商品が含まれる。
・証券貸借取引の対象となる総資産の最大比率は100％までとする。
・証券貸借取引の対象となる可能性のある総資産の予想比率は100％までとする。
（Ｂ）レポ取引、リバースレポ取引およびレメレ取引
・各サブ・ファンドは、契約で当事者双方が合意した価格と期間で売り手が売却した有価証券を買い
手から買い戻す権利を売り手に留保する条項を伴った有価証券の売買からなるレメレ取引を行うこ
とができる。
・各サブ・ファンドは、契約で当事者双方が合意した価格と期間で売却した有価証券を売り手／買い
手から同時に買い戻す合意を伴った有価証券の売買からなるレポ取引またはリバースレポ取引契約
を締結することができる。
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・各サブ・ファンドは、レメレ取引およびレポ取引またはリバースレポ取引契約の買い手または売り
手のいずれかとして行為することができる。
・各サブ・ファンドは、規制当局により欧州共同体法で規定されているものと同等であると判断され
る健全性規制の対象であり、この種の取引を専門にしている金融機関に限り、レメレ取引およびレ
ポ取引またはリバースレポ取引契約を締結することができる。
・当該取引の相手方の選択は、原則として、ＯＥＣＤ加盟国に拠点を置く金融機関であり、投資適格
の信用格付を有するものとする。
・レメレ取引またはレポ取引もしくはリバースレポ取引契約に基づいて各サブ・ファンドに引き渡た
される有価証券は、以下の適格資産カテゴリーのいずれかに属していることがある。
* 下記「（４）投資制限 ① 本ファンドに適用がある投資制限」のＡ（１）から（４）および
（８）に定める短期銀行預金証書または短期金融商品
* ＯＥＣＤ加盟国もしくはその地方自治体または国際機関および共同体、地域または世界規模の
事業体によって発行および／または保証された債券
* 十分な流動性を提供する非政府発行体によって発行された債券
* 他の短期金融ＵＣＩの投資証券または受益証券。ただし、その純資産価額が毎日計算され、当
該投資ファンドがトリプルＡ格付または同等とみなされるその他の形式の格付を有するものと
する。
* 欧州連合加盟国の規制市場またはＯＥＣＤ加盟国の証券取引所で公式上場が認められているか
または取引されている株式で、主要指数に組み入れられていることを条件とする。
・これらの取引の対象となる総資産の最大比率は100％までとする。
・これらの取引の対象となる可能性のある総資産の予想比率は100％までとする。
・レメレ取引、レポ取引またはリバースレポ取引の契約期間中であって、サブ・ファンドが買い手の
場合、これらの有価証券を買い戻す権利が相手方によって行使されるかまたは契約期間が満了する
まで、契約対象の有価証券を売却または担保として差し出す／提供することはできないものとす
る。
・サブ・ファンドはオープン・エンドであるため、各サブ・ファンドは、いつでも未決済のレメレ取
引、レポ取引またはリバースレポ取引を終了し、当該条件で購入および売却した有価証券を回収す
る立場でなければならない。そうでない場合、各サブ・ファンドは、レポ取引もしくはリバースレ
ポ取引の対象またはレメレ取引に基づく買付有価証券の価値が、常に投資証券の買戻の義務を履行
できる水準を維持することを確保するものとする。
・レメレ取引、レポ取引またはリバースレポ取引によって各サブ・ファンドに引き渡される有価証券
は、下記「（４）投資制限 ① 本ファンドに適用がある投資制限」のＡおよび「② 本サブ・ファン
ドに適用がある投資制限」に従って、各サブ・ファンドによる投資の適格資産カテゴリーのいずれ
か１つに属していなければならない。下記「（４）投資制限 ① 本ファンドに適用がある投資制
限」のＣで定義された投資制限に準拠する場合、各サブ・ファンドは、直接またはレメレ取引およ
びレポ取引またはリバースレポ取引を通じて保有されている有価証券を考慮する。
（Ｃ）担保管理
証券貸付取引の一環として、またはレメレ取引またはレポ取引およびリバースレポ取引契約を締結す
る場合、各サブ・ファンドは、担保を受領しなければならず、その価値は、契約の締結時および契約期
間中、貸付有価証券および取引相手方のリスク・エクスポージャーの90％以上でなければならない。
受け取った担保は、少なくとも毎日評価する必要があり、適切に保守的なヘアカットが行われていな
い限り、価格変動が大きい資産を担保として受け入れてはならない。この評価は、下記「第三部 外国投
資法人の詳細情報 第３ 管理及び運営 １ 資産管理等の概要 （１）資産の評価 ① 純資産価額の決定」
の項に従って行われるものとする。
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所有権の譲渡がある場合、受け取った担保は保管銀行が直接、またはその代理人もしくはその管理下
で行為する第三者のいずれかが保持するものとする。その他の種類の担保契約の場合、担保は、健全性
監督の対象であり、担保提供者と関係のない第三者の保管会社が保持できるものとする。受け取った担
保 は、相手方への通知または承認なしに、いつでも本ファンドが完全に執行できるものとする。
欧州証券市場監督局の管轄当局およびＵＣＩＴＳ管理会社向けガイドライン（ＥＳＭＡ／2014／937）
に従って、担保は国、市場および発行体の観点から十分に分散されている必要がある。発行体の集中に
関する十分な分散基準は、本ファンドが、効率的なポートフォリオ管理および店頭金融デリバティブ取
引の相手方から、当該発行体への最大エクスポージャーが本ファンドの純資産価額の20％である担保バ
スケットを受け取った場合、遵守されているものとみなされる。本ファンドが複数の取引相手方にさら
されている場合、複数の担保バスケットを集約して、単一の発行体に対するエクスポージャーの20％上
限を計算するものとする。本項の特例として、本ファンドは、加盟国、その地方自治体、第三国、また
は加盟国が加盟する公的国際機関が発行または保証する複数の譲渡可能有価証券および短期金融商品で
完全に担保することができる。本ファンドは少なくとも６つの異なる銘柄の有価証券を受け取る必要が
あるが、単一銘柄の有価証券は、本ファンドの純資産価額の30％を超えてはならないものとする。
担保は本ファンドのために分別されなければならず、以下のいずれかの形式で与えられるものとす
る。
・現金、流動資産のその他の許容可能な形態および下記「（４）投資制限 ① 本ファンドに適用があ
る投資制限」Ａ（１）から（４）および（８）に規定されている短期金融商品
・ＯＥＣＤ加盟国もしくはその地方自治体または国際機関および共同体、地域または世界規模の事業
体によって発行または保証された債券
・十分な流動性を提供する第一級の発行体によって発行または保証された債券
・欧州連合加盟国、スイス、カナダ、日本または米国の規制市場で公式上場が認められているかまた
は取引されている株式で、主要指数に組み入れられているもの
・他の短期金融ＵＣＩの投資証券または受益証券。ただし、その純資産価額が毎日計算され、当該投
資ファンドがトリプルＡ格付または同等とみなされるその他の形式の格付を有するものとする。
・他のＵＣＩＴＳの投資証券または受益証券。ただし、当該投資ファンドは主として上記第３項目お
よび第４項目に掲げられている商品に投資するものとする。
疑義を避けるために付言すると、受け取った現金および非現金担保のいずれも売却、差し入れまたは
再投資しないものとする。
（Ｄ）トータル・リターン・スワップ
付随的に、本ファンドは、関連するサブ・ファンドの投資方針に従って投資される参照資産へのエク
スポージャーを得るために、１つまたは複数のトータル・リターン・スワップを締結することもでき
る。トータル・リターン・スワップは、一方の当事者（トータル・リターンの支払人）が他方の当事者
（トータル・リターンの受取人）に参照債務の経済的成果の合計を譲渡する契約である。経済的成果の
合計には、利息と手数料からの収入、市場の動きによる利益または損失およびクレジット損失が含まれ
る。本ファンドは、いずれかのＯＥＣＤ加盟国に登録事務所を有する投資適格品質の最低信用格付を有
する規制金融機関を通じてのみ、当該取引を行うことができる。
いずれのサブ・ファンドも、１つもしくは複数のトータル・リターン・スワップの締結を通じて投資
目標を達成することをコア戦略としていない。
（Ｅ）ヘアカット方針およびストレス・テスト方針
ａ）サブ・ファンドが前述の効率的ポートフォリオ管理手法のいずれかを実施する場合、サブ・ファンド
は担保として受領した資産の各クラスに関してヘアカット方針を適用する。当該ヘアカット方針は、
担保発行体の信用状態、担保の価格ボラティリティ、ストレス・テスト方針に従って実行されるスト
レス・テストの結果など、関連する資産クラスの特性を考慮する。ヘアカットは、担保として受領し
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た有価証券の市場価値から控除する割合である。これは、借り手が債務不履行に陥った場合の損失リ
スクの低減を目的としている。
ｂ）サブ・ファンドが、純資産の30％以上の担保を受領する場合、関連する担保に付随する流動性リスク
を評価するための通常のおよび例外的な流動性の条件下での定期ストレス・テストを確実に実行する
ためにストレス・テスト方針を実施するものとする。
ｃ）上記ａ）およびｂ）は、（本書の意味および目的内で）店頭で取引される金融デリバティブ商品に関
連する業務の枠組み内でサブ・ファンドが受け取った担保にも適用されるものとする。
以下のヘアカットが本ファンドによって適用される（本ファンドは常時この方針を変更する権利を留保
しており、本書はそれに応じて更新される。）
資産クラス 最低受理格付 ヘアカット 発行体上限
１．現金、流動資産のその他の許容可能な形態および短期金
／ 100％-110％ 20％
融商品
２．ＯＥＣＤ加盟国もしくはその地方自治体または国際機関
および共同体、地域または世界規模の事業体によって発 ＡＡ- 100％-110％ 20％
行および／または保証された債券
３．十分な流動性を提供する第一級発行体が発行または保証
ＡＡ- 100％-110％ 20％
する債券
４．欧州連合加盟国、スイス、カナダ、日本または米国の規
制市場で公式上場が認められているかまたは取引されて ／ 100％-110％ 20％
いる株式で、主要指数に組み入れられているもの
５．他の短期金融ＵＣＩの投資証券または受益証券。ただ
し、その純資産価額が毎日計算され、トリプルＡ格付ま ＵＣＩＴＳ－
100％-110％ 20％
たは同等とみなされる他の形式の格付を有するものとす ＡＡＡ
る。
６．他のＵＣＩＴＳの投資証券または受益証券。ただし、当
該投資ファンドは主として上記３および４にリストされ ／ 100％-110％ 20％
ている商品に投資するものとする。
金融サービスセクターにおけるサステナビリティ関連開示に関する2019年11月27日付欧州議会および理事
会規則（（ＥＵ）2019/2088）
（中略）
管理会社は、投資判断がサステナビリティ要素に及ぼす悪影響の検討に関する規制の枠組みが十分に明
らかになった時点で、自らの決定を再評価する。
＜訂正後＞
（前略）
譲渡可能有価証券および短期金融商品に関連する手法と商品
本ファンドは、証券貸借取引、レポ取引、リバースレポ取引、「レメレ」取引 およびトータル・リター
ン・スワップ など効率的な資産管理を目的として、証券投資の文脈において利用可能な手法と商品を採用
しない 。
理解の一助として、以下の概念を定義する。
（中略）
金融サービスセクターにおけるサステナビリティ関連開示に関する2019年11月27日付欧州議会および理事
会規則（（ＥＵ）2019/2088）
（中略）
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管理会社は、投資判断がサステナビリティ要素に及ぼす悪影響の検討に関する規制の枠組みが十分に明
らかになった時点で、自らの決定を再評価する。
本ファンドの開示規則第６条に該当するサブ・ファンドの裏付けとなる投資対象は、環境的にサステナ
ブルな経済活動に関するＥＵの基準を考慮していない。
（４）投資制限
＜訂正前＞
（前略）
Ｇ．金融派生商品
(１) 総則
上記Ａ（７）で明記されているように、本ファンドは、各サブ・ファンドに関して、金融デリバティ
ブ商品に投資することができる。これら金融デリバティブ商品は、金融先物契約、オプション（株式、
金利、指数、債券、通貨、商品指数その他の商品に係るもの。）、先渡契約（外国為替契約を含
む。）、スワップ（ トータル・リターン・スワップ、 外国為替スワップ、商品指数スワップ、金利ス
ワップおよび株式バスケット・スワップを含む。）、クレジット・デリバティブ（クレジット・デフォ
ルト・デリバティブ、クレジット・デフォルト・スワップおよびクレジット・スプレッド・デリバティ
ブを含む。）、ワラント、クレジット・リンク証券および株式リンク証券等のストラクチャード金融デ
リバティブ商品、差金決済契約（以下「ＣＦＤ」という。）ならびにその他の店頭デリバティブ商品を
含むが、これらに限定されない。これらの金融デリバティブ商品の原資産となる資産の選択には、地理
的またはその他の制限は適用されない。ただし、原資産は、譲渡可能有価証券、金利、先物為替レー
ト、通貨および金融指数等、関連するサブ・ファンドの投資方針に一致する商品とする（指令2009／
65／ＥＣ第50条（１）ｇおよび欧州指令2007／16／ＥＣ第９条に準拠するものとする。）。
（後略）
＜訂正後＞
（前略）
Ｇ．金融派生商品
(１) 総則
上記Ａ（７）で明記されているように、本ファンドは、各サブ・ファンドに関して、金融デリバティ
ブ商品に投資することができる。これら金融デリバティブ商品は、金融先物契約、オプション（株式、
金利、指数、債券、通貨、商品指数その他の商品に係るもの。）、先渡契約（外国為替契約を含
む。）、スワップ（外国為替スワップ、商品指数スワップ、金利スワップおよび株式バスケット・ス
ワップを含む。）、クレジット・デリバティブ（クレジット・デフォルト・デリバティブ、クレジッ
ト・デフォルト・スワップおよびクレジット・スプレッド・デリバティブを含む。）、ワラント、クレ
ジット・リンク証券および株式リンク証券等のストラクチャード金融デリバティブ商品、差金決済契約
（以下「ＣＦＤ」という。）ならびにその他の店頭デリバティブ商品を含むが、これらに限定されな
い。これらの金融デリバティブ商品の原資産となる資産の選択には、地理的またはその他の制限は適用
されない。ただし、原資産は、譲渡可能有価証券、金利、先物為替レート、通貨および金融指数等、関
連するサブ・ファンドの投資方針に一致する商品とする（指令2009／65／ＥＣ第50条（１）ｇおよび欧
州指令2007／16／ＥＣ第９条に準拠するものとする。）。
（後略）
４ 手数料等及び税金
＜訂正前＞
（前略）
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訂正有価証券届出書（外国投資証券）
（３）管理報酬等
（中略）
⑤ 成功報酬
管理会社契約に従って、本サブ・ファンドは、投資証券に関して、当該年度中に生じた、投資証券の
純利益（純未実現利益および損失を含む。）（もしあれば）の20％に相当する絶対年間成功報酬（以下
「絶対成功報酬」という。）を管理会社に支払う。絶対成功報酬は、ハイ・ウォーター・マーク（以下
「ＨＷＭ」という。）に従い累積ベースで計算されるため、以前の全ての純損失が回復され、過去のＨ
ＷＭを超えるまでは支払われない。各投資証券クラスに関連する「ハイ・ウォーター・マーク」は、
（ａ）当該クラスについて成功報酬が発生したときの１口当たりの最高純資産価格（成功報酬控除後）
または（ｂ）当初申込価格のいずれか高い方とする。
管理会社契約が年度最終日より前に終了した場合、発生した絶対成功報酬は全て終了日に確定し、管
理会社に支払われる。
買戻しの場合、年度最終日を除き、買い戻された投資証券に起因して発生した絶対成功報酬の金額
は、買戻日に確定し、管理会社に支払われるものとする。
管理会社は、上記の絶対成功報酬についても投資運用会社に支払うものとする。
2021年12月31日に終了した会計年度に係る成功報酬は、124,310米ドルであった。
（４）その他の手数料等
① 概要
本ファンドは、 関連する 関連するサブ・ファンドの資産から、本ファンドが支払うべき次に掲げる全
ての費用（これらに限定されない。）を支払う。組成費用、管理会社、投資運用会社および投資助言会
社に支払う報酬（取引手数料、リサーチ料、成功報酬（もしあれば）が含まれる。）、その監査人およ
び会計士、保管銀行およびコルレス銀行、所在地・法人代理人、管理事務代理人、登録名義書換代理
人、上場代理人、支払代理人、登録地の常任代表者および本ファンドによって雇用されているその他代
理人に支払う手数料および費用、取締役の報酬（もしあれば）、および取締役の合理的な立替費用、保
険料、取締役会に関連する合理的な交通費、法務および監査サービスの報酬と費用、ルクセンブルグお
よびその他の国の政府機関または証券取引所への本ファンドの登録および登録の維持に関連する手数料
および費用、目論見書、商品説明書、定期レポートまたは登録文書、投資証券の券面の準備、印刷、翻
訳、広告、配布の費用を含む報告および公表費用、投資主への報告の費用、全ての税金、関税、政府等
の費用、ならびに資産の売買費用、利息、銀行および仲介手数料を含むその他全ての運営費。本ファン
ドは、年間またはその他期間の料率として見積られる額に基づき、継続的または定期的性質を持つ管理
その他の費用を負担することがある。
（中略）
（５）課税上の取扱い
① 日本
2022年 ４月 末日現在、日本の投資主に対する課税については、以下のような取扱いとなる。
（中略）
② ルクセンブルグ
（中略）
（３）外国口座税務コンプライアンス法（ＦＡＴＣＡ）
（中略）
ＦＡＴＣＡの下でのステータス、または個人的な状況の点におけるＦＡＴＣＡまたはＩＧＡの含意
について疑問がある場合、投資家は、本ファンドの受益証券／投資証券の申込みをする前に、財務、
法律または税務アドバイザーに相談することをお勧めする。
総則
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（後略）
＜訂正後＞
（前略）
（３）管理報酬等
（中略）
⑤ 成功報酬
さらに、投資運用会社は、本サブ・ファンドの関連する投資証券クラスの純資産から、ハイ・ウォー
ター・マーク方式に基づくパフォーマンス・ベースのインセンティブ報酬（以下「成功報酬」とい
う。）を受領する権利を有する。ハイ・ウォーター・マーク方式において、成功報酬は、パフォーマン
ス参照期間中に新たなハイ・ウォーター・マーク（以下に定義される。）を達成した場合にのみ請求す
ることができる。
パフォーマンス参照期間とは、その末日に過去の損失をリセットすることができる期間であり、クラ
スの存続期間全体に対応している。成功報酬計算を目的とする過去の損失のリセットは想定されていな
い。
成功報酬は、以下に記載される方法を用いて、各評価日に本サブ・ファンド内の各投資証券クラスに
ついて計算される。
クラスＡ投資証券（無分配、米ドル建て）に適用される成功報酬率は、１口当たり純資産価格とハ
イ・ウォーター・マークの差額に、関連する評価日における発行済投資証券口数を乗じた値の20％に設
定される。成功報酬は、前回の発生以降のすべての費用および手数料を控除し、申込み、買戻しおよび
分配支払を含めた１口当たり純資産価格に基づいて計算される。
ハイ・ウォーター・マークは、投資証券クラスの設定以降に到達した最高１口当たり純資産価格に基
づいて（以下「ＨＷＭ」という。）と定義される。したがって、いずれかの評価日において１口当たり
純資産価格がＨＷＭを超えた場合、
・成功報酬が発生し、支払期日が到来し、かつ
・新しいＨＷＭが設定される。
関連する投資証券クラスの投資主に支払われた分配金は、ＨＷＭから減額される。
当初ＨＷＭは、投資証券クラスの開始以降に達成した最高１口当たり純資産価格に相当する。
関連する１口当たり純資産価格がＨＷＭを下回り、当該１口当たり純資産価格がＨＷＭを下回り続け
る限り、成功報酬は支払われない。
上記に別途記載されている場合を除き、支払われるべき成功報酬の合計額は、四半期末時点で、四半
期ごとに後払いされる。
投資証券クラスが閉鎖された場合（例：全額償還、合併、清算、譲渡）、関連する評価日時点で支払
われるべき成功報酬が投資運用会社に対して支払われる。
成功報酬を受領する権利を有する投資運用会社との投資運用契約が終了する日において、当該終了日
時点で支払われるべき成功報酬が投資運用会社に対して支払われる。
2021年12月31日に終了した会計年度に係る成功報酬は、124,310米ドルであった。
（４）その他の手数料等
① 概要
本ファンドは、関連するサブ・ファンドの資産から、本ファンドが支払うべき次に掲げる全ての費用
（これらに限定されない。）を支払う。組成費用、管理会社、投資運用会社および投資助言会社に支払
う報酬（取引手数料、リサーチ料、成功報酬（もしあれば）が含まれる。）、その監査人および会計
士、保管銀行およびコルレス銀行、所在地・法人代理人、管理事務代理人、登録名義書換代理人、上場
代理人、支払代理人、登録地の常任代表者および本ファンドによって雇用されているその他代理人に支
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払う手数料および費用、取締役の報酬（もしあれば）、および取締役の合理的な立替費用、保険料、取
締役会に関連する合理的な交通費、法務および監査サービスの報酬と費用、ルクセンブルグおよびその
他 の国の政府機関または証券取引所への本ファンドの登録および登録の維持に関連する手数料および費
用、目論見書、商品説明書、定期レポートまたは登録文書、投資証券の券面の準備、印刷、翻訳、広
告、配布の費用を含む報告および公表費用、投資主への報告の費用、全ての税金、関税、政府等の費
用、ならびに資産の売買費用、利息、銀行および仲介手数料を含むその他全ての運営費。本ファンド
は、年間またはその他期間の料率として見積られる額に基づき、継続的または定期的性質を持つ管理そ
の他の費用を負担することがある。
（中略）
（５）課税上の取扱い
① 日本
2022年 ７月 末日現在、日本の投資主に対する課税については、以下のような取扱いとなる。
（中略）
② ルクセンブルグ
（中略）
（３）外国口座税務コンプライアンス法（ＦＡＴＣＡ）
（中略）
ＦＡＴＣＡの下でのステータス、または個人的な状況の点におけるＦＡＴＣＡまたはＩＧＡの含意
について疑問がある場合、投資家は、本ファンドの受益証券／投資証券の申込みをする前に、財務、
法律または税務アドバイザーに相談することをお勧めする。
（４）指令2018／822／ＥＵ－「ＤＡＣ６」
「ＤＡＣ６」としても知られる、報告対象クロスボーダー・アレンジメントに関する税務分野にお
ける義務的情報開示および自動情報交換に関する指令2011／16／ＥＵを修正する2018年５月25日付理
事会指令（ＥＵ）2018／822が2018年６月25日に発効した。
ルクセンブルグは、2020年３月25日にこれを国内法化した。ＥＵ理事会は2020年６月24日に、新型
コロナウイルスのパンデミックに鑑み、申告の最初の通知日を６か月延期する可能性を採択した。そ
の結果、ルクセンブルグでは、2020年７月１日のＤＡＣ６指令の当初発効日が2021年１月１日に変更
された。
ＤＡＣ６指令の主たる目的は、加盟国が「潜在的にアグレッシブな」クロスボーダー税務アレンジ
メント、すなわち、課税所得をより有利な税制に移行させることを可能にするまたは納税者の課税
ベース全体を減らす効果を有する、異なる法域で設立されるアレンジメントに関する情報を入手する
ことを確保することである。
その結果、2021年１月１日以降、仲介者（すなわち、報告対象となるクロスボーダー・デバイスの
設計、販売または組成を行い、その実施を可能にするまたはその実施を管理する者（第３条
（21）））は、特定されたホールマーク（すなわち、租税回避の潜在的なリスクを示すクロスボー
ダー・デバイスの特性または特徴（第３条20））に従い、ストラクチャーの実施の最初の段階から30
日以内に申告することにより、潜在的にアグレッシブなクロスボーダー・デバイスを通知する義務を
負う（第３条（20））。
管理会社は、ＤＡＣ６の意味における潜在的仲介者であり、一または複数のホールマークを有する
クロスボーダー・アレンジメントを報告するよう要求される場合がある。
ＤＡＣ６指令は、指令の発効日である2018年６月25日以降に実施されるアレンジメントに適用され
る。
経過措置として、2018年６月25日から2020年６月30日までおよび2020年７月１日から2020年12月31
日までの間にクロスボーダー・アレンジメントの実施のための第一段階が講じられた場合、遅くとも
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それぞれ2021年２月28日および2021年１月31日までに、当該アレンジメントを申告しなければならな
かった。
納税者である投資主は、ＤＡＣ６指令の範囲に該当するクロスボーダー・アレンジメントの報告に
ついて二次的責任を負う可能性が高いため、詳細については税務顧問に相談すべきである。
総則
（後略）
第三部 外国投資法人の詳細情報
第４ 関係法人の状況
１ 資産運用会社の概況
（２）運用体制
＜訂正前＞
① 管理会社における運用体制
管理会社は、監督役員会の統制の下でその任務を遂行する執行役員会によって運営される。執行役員
会は次の者によって構成されている。
シルビー・ユーレ氏
サンドラ・レイザー氏
フランク・バン・イーレン氏
フランス・コラス氏
執行役員会は、法律または定款により監督役員会に留保されている権限を除き、会社の名において行
為し、会社の法人目的を実現するために必要または有益な行動（例えば、投資方針策定手続やモニタリ
ング等）を行う最も広範な権限を与えられている。
監督役員会は次の者によって構成されている。
アンマリー・アレンズ氏
ピーター・デ・コーエンス氏
ブルーノ・ホードモント氏
フレデリック・ワグナー氏
ガウティエ・バタイレ氏
（後略）
＜訂正後＞
① 管理会社における運用体制
管理会社は、監督役員会の統制の下でその任務を遂行する執行役員会によって運営される。執行役員
会は次の者によって構成されている。
シルビー・ユーレ氏
サンドラ・レイザー氏
フランク・バン・イーレン氏
フランス・コラス氏
執行役員会は、法律または定款により監督役員会に留保されている権限を除き、会社の名において行
為し、会社の法人目的を実現するために必要または有益な行動（例えば、投資方針策定手続やモニタリ
ング等）を行う最も広範な権限を与えられている。
監督役員会は次の者によって構成されている。
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アンマリー・アレンズ氏
ピーター・デ・コーエンス氏
フレデリック・ワグナー氏
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