マニュライフ・インベストメンツ・トラスト－ＵＳ・コア・フィクスド・インカム・ファンド 半期報告書（外国投資信託受益証券） 第5期(令和4年1月1日－令和4年12月31日)
| 提出書類 | 半期報告書（外国投資信託受益証券）-第5期(令和4年1月1日－令和4年12月31日) |
|---|---|
| 提出日 | |
| 提出者 | マニュライフ・インベストメンツ・トラスト－ＵＳ・コア・フィクスド・インカム・ファンド |
| カテゴリ | 半期報告書（外国投資信託受益証券） |
EDINET提出書類
マニュライフ・インベストメント・マネジメント（ＨＫ）リミテッド(E36012)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
【表紙】
【提出書類】 半期報告書
【提出先】 関東財務局長
【提出日】 令和４年９月30日
【計算期間】 第５期中（自 令和４年１月１日 至 令和４年６月30日）
【ファンド名】 マニュライフ・インベストメンツ・トラスト－
US ・コア・フィクスド・インカム・ファンド
（Manulife Investments Trust- US Core Fixed Income Fund）
【発行者名】 マニュライフ・インベストメント・マネジメント（HK）リミテッド
（Manulife Investment Management (Hong Kong) Limited）
【代表者の役職氏名】 取締役 マイケル・フロイド・ドマーマス
（Michael Floyd Dommermuth, Director）
【本店の所在の場所】 香港、銅鑼灣、希慎道33號、リー・ガーデン・ワン、10階 （10/F,
Lee Garden One, 33 Hysan Avenue, Causeway Bay, Hong Kong）
【代理人の氏名又は名称】 弁護士 竹 野 康 造
弁護士 廣 本 文 晴
【代理人の住所又は所在地】 東京都千代田区丸の内二丁目６番１号 丸の内パークビルディング
森・濱田松本法律事務所
【事務連絡者氏名】 弁護士 竹 野 康 造
同 廣 本 文 晴
同 中 条 咲耶子
【連絡場所】 東京都千代田区丸の内二丁目６番１号 丸の内パークビルディング
森・濱田松本法律事務所
【電話番号】 03 （6212）8316
【縦覧に供する場所】 該当事項ありません。
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１【ファンドの運用状況】
ＵＳ・コア・フィクスド・インカム・ファンド（以下「ファンド」といいます。）は、アンブレラ・
ファンドであるマニュライフ・インベストメンツ・トラスト（以下「トラスト」といいます。）のシ
リーズ・トラストです。ファンドは複数のクラスで構成されます。
ファンドの投資状況ならびにクラスＡ（米ドル建て）およびクラスＡ（豪ドル建てヘッジあり）の運
用実績は次のとおりです。
（１）【投資状況】
① 資産別および地域別の投資状況
本表は、ファンドの全クラスの資産を合計して表示したものです。
（2022年７月末日現在）
時価合計 投資比率
資産の種類 国名／地域名
（米ドル） （％）
アメリカ合衆国 67,915,223 53.46
変動利付債
ケイマン諸島 2,120,804 1.67
カナダ 422,870 0.33
ドイツ 332,729 0.26
イギリス 280,366 0.22
ペルー 216,495 0.17
日本 171,074 0.13
パナマ 168,208 0.13
アメリカ合衆国 29,093,762 22.90
債券
アイルランド 977,053 0.77
イギリス 884,019 0.70
サウジアラビア 547,096 0.43
スペイン 510,409 0.40
オランダ 477,913 0.38
オーストラリア 380,539 0.30
バミューダ 314,561 0.25
カナダ 271,505 0.21
フランス 259,805 0.20
ノルウェー 252,329 0.20
ルクセンブルグ 250,770 0.20
カタール 225,382 0.18
アラブ首長国連邦 179,438 0.14
インド 159,596 0.13
ジャージー 42,098 0.03
国債 アメリカ合衆国 17,569,913 13.83
小計 124,023,957 97.62
現金その他の資産（負債控除後） 3,020,612 2.38
合計 127,044,569
100.00
（純資産総額） （約17,101百万円）
（注１）投資比率とは、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率をいいます。以下同じです。
（注２）米ドルおよび豪ドルの円貨換算は、2022年７月29日現在の株式会社三菱ＵＦＪ銀行の対顧客電信売
買相場の仲値（１米ドル＝134.61円および１豪ドル＝94.20円）によります。以下同じです。
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（注３）ファンドは、ケイマン諸島の法律に基づいて設立されていますが、受益証券は、米ドル建てまたは
豪ドル建てのため以下の金額表示は別段の記載がない限り米ドルまたは豪ドルをもって行います。
（注４）本書の中で金額および比率を表示する場合、適宜の単位に四捨五入している場合があります。した
がって、合計の数字が一致しない場合があります。また、円貨への換算は、本書の中でそれに対応
する数字につき所定の換算率で単純計算のうえ、必要な場合四捨五入してあります。したがって、
本書中の同一情報につき異なった円貨表示がなされている場合もあります。
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② 投資有価証券の主要銘柄
本表は、ファンドの全クラスの投資有価証券のうち、上位30銘柄を表示したものです。
（2022年７月末日現在）
（米ドル）
投資
順 発行国 利率
銘柄 種類 償還日 数量 取得価格 時価 比率
位 （発行地） （％）
（％）
単価 合計 単価 合計
US TREASURY 2.25%
アメリカ
１ 国債 2.250 2052年２月15日 8,603,000 0.88 7,536,985 0.84 7,248,325 5.71
合衆国
15/02/2052
US TREASURY 2.875%
アメリカ
２ 国債 2.875 2032年５月15日 4,451,000 0.99 4,421,530 1.02 4,530,358 3.57
合衆国
15/05/2032
FNMA 30 YR JUL FRN
アメリカ 変動利
３ 4.000 2043年３月25日 3,675,000 0.98 3,601,828 1.01 3,696,246 2.91
合衆国 付債
25/03/2043
FREDDIE MAC POOL
アメリカ 変動利
４ 2.500 2050年10月１日 3,900,000 0.83 3,241,463 0.72 2,826,633 2.22
FRN 01/10/2050 合衆国 付債
US TREASURY N/B
アメリカ
５ 国債 2.500 2045年２月15日 2,791,000 1.13 3,161,716 0.87 2,419,849 1.90
2.5% 15/02/2045 合衆国
US TREASURY 2.875%
アメリカ
６ 国債 2.875 2052年５月15日 2,433,000 0.97 2,359,466 0.97 2,354,096 1.85
合衆国
15/05/2052
FANNIE MAE POOL FRN
アメリカ 変動利
７ 2.500 2050年12月１日 3,100,000 0.83 2,583,988 0.73 2,254,215 1.77
合衆国 付債
01/12/2050
FANNIE MAE POOL FRN
アメリカ 変動利
８ 2.500 2051年４月１日 2,789,000 0.89 2,489,286 0.81 2,253,736 1.77
合衆国 付債
01/04/2051
FANNIE MAE POOL FRN
アメリカ 変動利
９ 3.000 2052年１月１日 2,380,000 0.98 2,329,819 0.93 2,223,284 1.75
合衆国 付債
01/01/2052
FANNIE MAE POOL FRN
アメリカ 変動利
10 2.500 2050年11月１日 2,785,000 0.84 2,340,763 0.76 2,109,027 1.66
合衆国 付債
01/11/2050
FANNIE MAE OR
アメリカ 変動利
11 FREDDIE MAC FRN 4.500 2051年７月15日 1,772,000 1.00 1,772,426 1.02 1,803,564 1.42
合衆国 付債
15/07/2051
FANNIE MAE POOL FRN
アメリカ 変動利
12 2.000 2051年３月１日 1,601,000 0.82 1,320,103 0.74 1,184,290 0.93
合衆国 付債
01/03/2051
FANNIE MAE POOL FRN
アメリカ 変動利
13 2.000 2050年10月１日 1,345,000 0.88 1,189,763 0.76 1,017,004 0.80
合衆国 付債
01/10/2050
US TREASURY 3.25%
アメリカ
14 国債 3.250 2042年５月15日 791,000 0.96 758,205 1.00 792,489 0.62
合衆国
15/05/2042
FANNIE MAE POOL FRN
アメリカ 変動利
15 2.500 2050年12月１日 925,000 0.90 835,447 0.78 724,963 0.57
合衆国 付債
01/12/2050
FANNIE MAE POOL FRN
アメリカ 変動利
16 3.000 2049年12月１日 1,350,000 0.57 769,013 0.50 674,847 0.53
合衆国 付債
01/12/2049
DLLAA 2021-1 LLC
アメリカ 変動利
17 SER 1A CL A3 FRN 0.670 2026年４月17日 691,000 1.00 690,900 0.95 657,134 0.52
合衆国 付債
17/04/2026
FANNIE MAE POOL FRN
アメリカ 変動利
18 2.000 2051年３月１日 646,000 0.99 639,714 1.00 645,581 0.51
合衆国 付債
01/03/2051
FANNIE MAE POOL FRN
アメリカ 変動利
19 3.000 2050年４月１日 1,000,000 0.66 660,603 0.58 580,056 0.46
合衆国 付債
01/04/2050
FREDDIE MAC GOLD
アメリカ 変動利
20 3.500 2045年４月１日 2,580,000 0.25 637,323 0.22 579,825 0.46
POOL FRN 01/04/2045 合衆国 付債
BROADCOM INC (REG)
アメリカ
21 債券 4.750 2029年４月15日 553,000 1.17 646,950 1.01 557,900 0.44
4.75% 15/04/2029 合衆国
AERCAP IRELAND
アイルラ
CAP/GLOBA (REG)
22 債券 2.450 2026年10月29日 558,000 0.94 526,269 0.89 496,807 0.39
ンド
2.45 % 29/10/2026
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（米ドル）
投資
順 発行国 利率
銘柄 種類 償還日 数量 取得価格 時価 比率
位 （発行地） （％）
（％）
単価 合計 単価 合計
FREDDIE MAC POOL
アメリカ 変動利
23 3.000 2050年２月１日 1,000,000 0.57 567,096 0.50 495,885 0.39
FRN 01/02/2050 合衆国 付債
WELLS FARGO &
アメリカ 変動利
COMPANY SER U (REG)
24 5.875 2049年12月29日 456,000 1.11 504,088 1.02 462,840 0.36
合衆国 付債
VAR PERP 29/12/2049
MORGAN STANLEY VAR
アメリカ 変動利
25 2.188 2026年４月28日 471,000 1.04 489,452 0.95 449,183 0.35
合衆国 付債
28/04/2026
GOLDMAN SACHS GROUP
アメリカ 変動利
26 2.615 2032年４月22日 489,000 1.00 489,000 0.86 422,786 0.33
INC VAR 22/04/2032 合衆国 付債
MICRON TECHNOLOGY
アメリカ
27 INC (REG) 5.327% 債券 5.327 2029年２月６日 393,000 1.17 459,440 1.02 402,334 0.32
合衆国
06/02/2029
TRICON AMERICAN
HOMES 2020-SFR1 SER
アメリカ 変動利
28 1.499 2038年７月17日 435,000 1.00 433,570 0.92 400,635 0.32
合衆国 付債
SFR1 CL A FRN
17/07/2038
TOYOTA AUTO LOAN
EXTENDED NOTE TRUST
アメリカ 変動利
29 2.560 2031年11月25日 407,000 1.06 433,390 0.98 400,139 0.31
2019-1 SER 1A CL A 合衆国 付債
FRN 25/11/2031
ABBVIE INC (REG)
アメリカ
30 債券 3.200 2029年11月21日 411,000 1.09 449,088 0.95 391,720 0.31
3.2% 21/11/2029 合衆国
③ 投資不動産物件
該当事項はありません。（2022年７月末日現在）
④ その他投資資産の主要なもの
該当事項はありません。（2022年７月末日現在）
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（２）【運用実績】
①【純資産の推移】
2022年７月末日および同日前１年間における各月末の純資産の推移は次の通りです。
＜クラスＡ（米ドル建て）＞
純資産総額 １口当たり純資産価格
米ドル 千円 米ドル 円
2021年８月末日 127,774,504 17,199,726 99.19 13,352
９月末日 121,228,982 16,318,633 97.89 13,177
10月末日 118,160,257 15,905,552 97.53 13,129
11月末日 116,987,723 15,747,717 97.64 13,143
12月末日 112,882,397 15,195,099 97.36 13,106
2022年１月末日 112,547,928 15,150,077 95.26 12,823
２月末日 104,097,226 14,012,528 93.93 12,644
３月末日 99,161,455 13,348,123 90.67 12,205
４月末日 88,730,036 11,943,950 87.56 11,786
５月末日 91,522,778 12,319,881 87.22 11,741
６月末日 92,334,435 12,429,138 85.88 11,560
７月末日 92,734,312 12,482,966 87.38 11,762
（参考情報）
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＜クラスＡ（豪ドル建てヘッジあり）＞
純資産総額 １口当たり純資産価格
米ドル 千円 豪ドル 円
2021年８月末日 4,897,234 659,217 102.39 9,645
９月末日 7,034,074 946,857 101.02 9,516
10月末日 7,642,783 1,028,795 100.65 9,481
11月末日 7,661,968 1,031,378 100.79 9,494
12月末日 8,370,265 1,126,721 100.45 9,462
2022年１月末日 8,119,238 1,092,931 98.28 9,258
２月末日 8,509,520 1,145,466 96.89 9,127
３月末日 8,119,774 1,093,003 93.54 8,811
４月末日 7,294,760 981,948 90.26 8,502
５月末日 7,186,564 967,383 89.82 8,461
６月末日 6,480,514 872,342 88.34 8,322
７月末日 6,881,933 926,377 89.85 8,464
（参考情報）
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②【分配の推移】
＜クラスＡ（米ドル建て）＞
１口当たりの支払分配金
期間
米ドル 円
2021年８月１日～2022年７月末日 1.00 135
（注）１口当たりの支払分配金は、税引前の数字です。以下同じです。
（参考情報）
１口当たりの支払分配金
米ドル 円
第５会計年度中
0.50 67
（2022年１月１日～2022年７月末日）
設定来累計 1.50 202
（注）設定来累計とは、運用開始日である2020年９月25日から2022年７月末日までの期間における分配金の
累計額です。
＜クラスＡ（豪ドル建てヘッジあり）＞
１口当たりの支払分配金
期間
豪ドル 円
2021年８月１日～2022年７月末日 1.00 94
（注）１口当たりの支払分配金は、税引前の数字です。以下同じです。
（参考情報）
１口当たりの支払分配金
豪ドル 円
第５会計年度中
0.50 47
（2022年１月１日～2022年７月末日）
設定来累計 1.00 94
（注）設定来累計とは、運用開始日である2021年４月９日から2022年７月末日までの期間における分配金の
累計額です。
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③【収益率の推移】
＜クラスＡ（米ドル建て）＞
期間 収益率（注）
2021年８月１日～2022年７月末日 －11.11％
（注）収益率（％）＝100×（ａ－ｂ）／ｂ
ａ：2022年７月末日現在の１口当たり純資産価格（上記期間の分配金の合計額を加えた額）
ｂ：2021年７月末日現在の１口当たり純資産価格（分配落の額）
（参考情報）
（注）収益率（％）＝100×（ａ－ｂ）／ｂ
ａ：暦年末の１口当たり純資産価格（当該暦年の分配金の合計額を加えた額）
＊2022年の場合は、７月末の１口当たり純資産価格（７月末までの分配金の合計額を加えた額）
ｂ：当該暦年の直前の暦年末の１口当たり純資産価格（分配落の額）
＊クラスＡ（米ドル建て）については、2020年の場合は、100米ドル
なお、ファンドにはベンチマークはありません。
＜クラスＡ（豪ドル建てヘッジあり）＞
期間 収益率（注）
2021年８月１日～2022年７月末日 －11.52％
（注）収益率（％）＝100×（ａ－ｂ）／ｂ
ａ：2022年７月末日現在の１口当たり純資産価格（上記期間の分配金の合計額を加えた額）
ｂ：2021年７月末日現在の１口当たり純資産価格（分配落の額）
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（参考情報）
（注）収益率（％）＝100×（ａ－ｂ）／ｂ
ａ：暦年末の１口当たり純資産価格（当該暦年の分配金の合計額を加えた額）
＊2022年の場合は、７月末の１口当たり純資産価格（７月末までの分配金の合計額を加えた額）
ｂ：当該暦年の直前の暦年末の１口当たり純資産価格（分配落の額）
＊クラスＡ（豪ドル建てヘッジあり）については、2021年の場合は、100豪ドル
なお、ファンドにはベンチマークはありません。
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２【販売及び買戻しの実績】
2022年７月末日前１年間における販売および買戻しの実績ならびに2022年７月末日現在の発行済口数
は次のとおりです。
＜クラスＡ（米ドル建て）＞
販売口数 買戻し口数 発行済口数
459,784 616,227 1,061,236
（459,784） （616,227） （1,061,236）
（注）（ ）内の数は本邦内における販売・買戻しおよび発行済口数です。
＜クラスＡ（豪ドル建てヘッジあり）＞
販売口数 買戻し口数 発行済口数
96,132 37,261 109,502
（96,132） （37,261） （109,502）
（注）（ ）内の数字は本邦における販売・買戻しおよび発行済口数です。
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３【ファンドの経理状況】
ａ．ファンドの日本文の中間財務書類は、香港財務報告基準に準拠して作成された原文の中間財務書類
を翻訳したものです（ただし、円換算部分を除きます。）。これは「中間財務諸表等の用語、様式及
び作成方法に関する規則」第76条第４項ただし書の規定の適用によるものです。
ｂ．ファンドの原文の中間財務書類は、外国監査法人等（公認会計士法（昭和23年法律第103号）第１条
の３第７項に規定する外国監査法人等をいいます。）の監査を受けていません。
ｃ．ファンドの中間財務書類において記載されているクラスＡ（円ヘッジあり）およびクラスＡ（円
ヘッジなし）は、本書に基づく開示の対象ではなく、参考情報として記載されています。
ｄ．ファンドの原文の中間財務書類は、別途記載される場合を除き、米ドル、日本円または豪ドルで表
示されています。日本文の中間財務書類には、主要な金額について2022年７月29日現在における株式
会社三菱ＵＦＪ銀行の対顧客電信売買相場の仲値（１米ドル＝134.61円および１豪ドル＝94.20円）で
換算された円換算額が併記されています。なお、千円未満の金額は四捨五入されているため、円換算
額は合計欄の数値が総数と一致しない場合があります。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
（１）【資産及び負債の状況】
マニュライフ・インベストメンツ・トラスト－
ＵＳ・コア・フィクスド・インカム・ファンド
財政状態計算書
2022 年６月30日現在（未監査）
2022 年６月30日現在（未監査）
米ドル 千円
資産
損益を通じて公正価値で測定される投資 125,601,373 16,907,201
デリバティブ金融資産 0 0
利付証券に係る未収利息 680,260 91,570
未収預金利息 58 8
受益証券発行未収金 1,112,599 149,767
投資対象売却未収金 4,020,141 541,151
その他の未収金 662 89
現金および現金同等物 6,031,701 811,927
資産合計 137,446,794 18,501,713
負債
デリバティブ金融負債 135,218 18,202
受益証券買戻未払金 1,283,203 172,732
投資対象購入未払金 9,107,930 1,226,018
116,123 15,631
その他の未払金
負債合計（受益者に帰属する純資産を除く） 10,642,474 1,432,583
受益者に帰属する純資産 126,804,320 17,069,130
発行済受益証券口数
クラスＡ（円ヘッジあり） 2,434,673 口
クラスＡ（円ヘッジなし） 1,832,710 口
クラスＡ（米ドル建て） 1,085,695 口
クラスＡ（豪ドル建てヘッジあり） 106,702 口
受益証券１口当たり純資産価格
クラスＡ（円ヘッジあり） 786 円
クラスＡ（円ヘッジなし） 997 円
クラスＡ（米ドル建て） 85.88 米ドル 11,560 円
クラスＡ（豪ドル建てヘッジあり） 88.34 豪ドル 8,322 円
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マニュライフ・インベストメンツ・トラスト－
ＵＳ・コア・フィクスド・インカム・ファンド
包括利益計算書
2022 年１月１日から2022年６月30日までの期間
2022 年１月１日から2022年６月30日
までの期間（未監査）
米ドル 千円
収益
利付証券利息 3,472,539 467,438
銀行利息 271 36
損益を通じて公正価値で測定される金融資産および
(9,551,161) (1,285,682)
デリバティブ金融商品に係る実現純損失
損益を通じて公正価値で測定される金融資産および
(13,483,813) (1,815,056)
デリバティブ金融商品に係る未実現損失の純変動
5,498 740
為替差益の純額
(19,556,666) (2,632,523)
費用
運用報酬 (168,997) (22,749)
保管および手続費用 (36,820) (4,956)
受託会社報酬 (5,952) (801)
監査報酬 (16,092) (2,166)
評価費用 (46,000) (6,192)
取引取扱手数料 (5,078) (684)
年次費用 (1,458) (196)
会計およびその他の専門家報酬 (3,396) (457)
設立費用 0 0
販売報酬および管理会社代行サービス会社報酬 (364,976) (49,129)
(8,865) (1,193)
その他の運用費用
運用費用合計 (657,634) (88,524)
運用損失 (20,214,300) (2,721,047)
財務費用
(1,215,879) (163,669)
受益者への分配
(21,430,179) (2,884,716)
分配後および税引前損失
税金
(14,456) (1,946)
源泉税
(21,444,635) (2,886,662)
当期包括損失合計
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マニュライフ・インベストメンツ・トラスト
ＵＳ・コア・フィクスド・インカム・ファンド
受益者に帰属する純資産変動計算書
2022 年１月１日から2022年６月30日までの期間（未監査）
2022 年１月１日から2022年６月30日
までの期間（未監査）
米ドル 千円
156,560,201 21,074,569
期首現在受益者に帰属する純資産
受益証券の発行による受取額 21,337,828 2,872,285
分配金再投資による受取額 625,247 84,164
(30,274,321) (4,075,226)
受益証券の買戻しによる支払額
(8,311,246) (1,118,777)
(21,444,635) (2,886,662)
当期包括損失合計
126,804,320 17,069,130
期末現在受益者に帰属する純資産
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（２）【投資有価証券明細表等】
ファンドの財務書類原文には、投資有価証券明細表の開示が行われていないため、記載すること
ができません。ファンドの組入銘柄の詳細につきましては、次ページ＜参考情報＞をご参照くださ
い。
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＜参考情報＞
投資サマリー（2022年６月末時点）
純資産
保有高 単価 時価
投資対象 国名 比率
（米ドル） （米ドル） （米ドル）
（％）
US TREASURY 2.25% 15/02/2052
9,090,000 82.315013 7,559,273 アメリカ合衆国 5.96
US TREASURY 2.875% 15/05/2032
5,400,000 98.891869 5,359,861 アメリカ合衆国 4.23
FNMA 30YR CONV FRN 25/02/2043
3,921,000 98.70312 3,870,149 アメリカ合衆国 3.05
FREDDIE MAC POOL FRN 01/10/2050
3,900,000 70.909678 2,771,810 アメリカ合衆国 2.19
US TREASURY N/B 2.5% 15/02/2045
2,791,000 84.886891 2,395,407 アメリカ合衆国 1.89
FANNIE MAE POOL FRN 01/04/2051
2,789,000 79.060643 2,210,035 アメリカ合衆国 1.74
FANNIE MAE POOL FRN 01/12/2050
3,100,000 70.57893 2,192,992 アメリカ合衆国 1.73
FANNIE MAE POOL FRN 01/01/2052
2,380,000 91.116935 2,174,380 アメリカ合衆国 1.71
FANNIE MAE POOL FRN 01/11/2050
2,785,000 74.15549 2,070,022 アメリカ合衆国 1.63
US TREASURY 2.875% 15/05/2052
1,862,000 94.443307 1,765,371 アメリカ合衆国 1.39
US TREASURY 2.5% 31/05/2024
1,661,000 99.127761 1,650,029 アメリカ合衆国 1.30
FANNIE MAE POOL FRN 01/03/2051
1,601,000 71.940002 1,153,985 アメリカ合衆国 0.91
FANNIE MAE OR FREDDIE MAC FRN 15/07/2051
1,102,000 100.46875 1,107,166 アメリカ合衆国 0.87
FANNIE MAE POOL FRN 01/10/2050
1,345,000 73.986367 997,025 アメリカ合衆国 0.79
US TREASURY 2.625% 31/05/2027
1,006,000 98.131805 989,443 アメリカ合衆国 0.78
US TREASURY 3.25% 15/05/2042
791,000 97.685668 775,977 アメリカ合衆国 0.61
FANNIE MAE POOL FRN 01/12/2050
925,000 76.380649 707,864 アメリカ合衆国 0.56
FANNIE MAE POOL FRN 01/12/2049
1,350,000 49.075775 664,281 アメリカ合衆国 0.52
DLLAA 2021-1 LLC SER 1A CL A3 FRN 17/04/2026
691,000 95.58417 660,667 アメリカ合衆国 0.52
FREDDIE MAC GOLD POOL FRN 01/04/2045
2,580,000 22.231947 575,319 アメリカ合衆国 0.45
FANNIE MAE POOL FRN 01/04/2050
1,000,000 57.048004 571,997 アメリカ合衆国 0.45
BROADCOM INC (REG) 4.75% 15/04/2029
553,000 97.6162 545,363 アメリカ合衆国 0.43
AERCAP IRELAND CAP/GLOBA (REG) 2.45 % 29/10/2026
558,000 87.12085 488,489 アイルランド 0.39
FREDDIE MAC POOL FRN 01/02/2050
1,000,000 48.327886 484,587 アメリカ合衆国 0.38
ABBVIE INC (REG) 3.2% 21/11/2029
500,000 92.98285 466,692 アメリカ合衆国 0.37
MORGAN STANLEY VAR 28/04/2026
471,000 94.01085 444,595 アメリカ合衆国 0.35
WELLS FARGO & COMPANY SER U (REG) VAR PERP
456,000 98 448,071 アメリカ合衆国 0.35
29/12/2049
GOLDMAN SACHS GROUP INC VAR 22/04/2 032
489,000 83.04235 408,528 アメリカ合衆国 0.32
MICRON TECHNOLOGY INC (REG) 5.327% 06/02/2029
393,000 100.25 402,415 アメリカ合衆国 0.32
TOYOTA AUTO LOAN EXTENDED NOTE TRUS T 2019-1 SER 1A
407,000 97.92459 398,727 アメリカ合衆国 0.31
CL A FRN 25/11/2031
LLOYDS BANKING GROUP PLC 4.45% (REG) 08/05/2025
394,000 99.84155 395,957 イギリス 0.31
TRICON AMERICAN HOMES 2020-SFR1 SER SFR1 CL A FRN
435,000 91.00016 396,393 アメリカ合衆国 0.31
17/07/2038
MMAF EQUIPMENT FINANCE LLC 2021-A SER A CL A3 FRN
400,000 94.05866 376,347 アメリカ合衆国 0.30
13/06/2028
ENERGY TRANSFER OPERATNG (REG) 5.25 % 15/04/2029
364,000 99.44625 366,019 アメリカ合衆国 0.29
GOLDMAN SACHS GROUP INC (REG) 3.85% 26/01/2027
374,000 96.6888 367,816 アメリカ合衆国 0.29
BANK OF AMERICA CORP (REG) VAR 23/07/2029
356,000 96.37535 349,769 アメリカ合衆国 0.28
HOST HOTELS & RESORTS LP (REG) 3.87 5% 01/04/2024
356,000 98.98645 354,154 アメリカ合衆国 0.28
VERIZON COMMUNICATIONS (REG) 4.329% 21/09/2028
356,000 99.5127 358,546 アメリカ合衆国 0.28
WELLS FARGO & COMPANY (SER MTN) VAR 02/06/2028
393,000 89.5246 352,589 アメリカ合衆国 0.28
BANK OF AMERICA CORP VAR 22/04/2032
400,000 84.1421 338,628 アメリカ合衆国 0.27
BOEING CO 5.15% 01/05/2030
346,000 95.95735 334,982 アメリカ合衆国 0.26
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
純資産
保有高 単価 時価
投資対象 国名 比率
（米ドル） （米ドル） （米ドル）
（％）
BXHPP TRUST FRN 15/08/2036
358,000 95.9215 343,713 アメリカ合衆国 0.27
CARLYLE US CLO 2019-2 LTD SER 2A CL A1R FRN
345,000 97.9054 338,778 ケイマン諸島 0.27
15/07/2032
FANNIE MAE POOL FRN 01/09/2050
450,000 74.700036 336,795 アメリカ合衆国 0.27
FANNIE MAE POOL FRN 01/09/2050
459,000 74.780742 343,896 アメリカ合衆国 0.27
CF HIPPOLYTA LLC SER 1 CL A1 FRN 15/07/2060
391,000 83.452985 326,572 アメリカ合衆国 0.26
CITIGROUP INC (REG) 4.6% 09/03/2026
325,000 99.65805 328,540 アメリカ合衆国 0.26
CLI FUNDING VI LLC SER 1A CL A FRN 18/09/2045
442,000 73.204035 323,838 アメリカ合衆国 0.26
EXPEDIA INC SER WI (REG) 3.8% 15/02/2028 W/I
353,000 91.10715 326,676 アメリカ合衆国 0.26
FANNIE MAE POOL FRN 01/11/2050
500,000 65.760461 329,426 アメリカ合衆国 0.26
GENERAL MOTORS FINL CO (REG) 3.6% 2 1/06/2030
376,000 86.707 326,394 アメリカ合衆国 0.26
PROGRESS RESIDENTIAL TRUST SER SFR2 CL A FRN
357,000 90.494 323,524 アメリカ合衆国 0.26
19/04/2038
SANTANDER HOLDINGS USA (REG) 3.244% 05/10/2026
344,000 94.0874 326,327 アメリカ合衆国 0.26
SMRT 2022-MINI SER MINI CL A FRN 15/01/2024
342,000 96.14 329,070 アメリカ合衆国 0.26
UNITED AIR 2020-1 A PTT (SER 20-1) 5.875%
394,000 83.202193 332,349 アメリカ合衆国 0.26
15/10/2027
BPR TRUST 2022-OANA SER OANA CL A FRN 15/04/2037
323,000 97.959 316,792 アメリカ合衆国 0.25
CHARTER COMM OPT LLC/CAP (REG) 5.75% 01/04/2048
342,000 89.7136 311,737 アメリカ合衆国 0.25
DOLLAR TREE INC (REG) 4.2% 15/05/2028
320,000 97.068 312,335 アメリカ合衆国 0.25
FANNIE MAE POOL FRN 01/01/2052
363,000 87.594099 318,701 アメリカ合衆国 0.25
ORACLE CORP (REG) 2.95% 01/04/2030
370,000 85.52435 319,169 アメリカ合衆国 0.25
SAUDI INTERNATIONAL BOND (SER 144A) (REG) 4.375%
314,000 101.5946 321,869 サウジアラビア 0.25
16/04/2029
BENEFIT STREET PARTNERS CLO XX LTD SER 20A CL AR
310,000 96.8519 301,177 ケイマン諸島 0.24
FRN 15/07/2034
DB MASTER FINANCE LLC FRN 20/11/2051
338,000 88.079579 298,496 アメリカ合衆国 0.24
FREDDIE MAC POOL FRN 01/09/2050
445,000 68.275545 304,536 アメリカ合衆国 0.24
GENERAL MOTORS FINL CO (REG) 2.4% 1 5/10/2028
360,000 83.20455 301,360 アメリカ合衆国 0.24
LIFE MORTGAGE TRUST US SER BMR2 CL A1 FRN
305,000 97.492902 297,637 アメリカ合衆国 0.23
15/05/2039
MICRON TECHNOLOGY INC (REG) 4.185% 15/02/2027
303,000 97.875 301,352 アメリカ合衆国 0.24
SANTANDER HOLDINGS USA (REG) 3.45% 02/06/2025
316,000 96.58495 306,087 アメリカ合衆国 0.24
SMB PRIVATE EDUCATION LOAN TRUST 20 19-B SER B CL
475,000 64.84784 308,457 アメリカ合衆国 0.24
A2A FRN 15/06/2037
TELEFONICA EMISIONES SAU (REG) 5.213% 08/03/2047
333,000 90 305,149 スペイン 0.24
CITIGROUP INC (REG) 3.2% 21/10/2026
299,000 95.2688 286,714 アメリカ合衆国 0.23
DELL INT LLC / EMC CORP (REG) 4.9% 01/10/2026
285,000 99.90545 288,222 アメリカ合衆国 0.23
FANNIE MAE POOL FRN 01/11/2051
343,000 83.42377 286,804 アメリカ合衆国 0.23
FREDDIE MAC POOL FRN 01/11/2051
329,000 86.925018 286,644 アメリカ合衆国 0.23
PFS FINANCING CORP SER E CL A FRN 1 5/10/2025
300,000 96.34614 289,172 アメリカ合衆国 0.23
SANTANDER REVOLVING AUTO LOAN TRUST 2019-A SER A CL
300,000 95.73621 287,334 アメリカ合衆国 0.23
A FRN 26/01/2032
TRICON AMERICAN HOMES 2020-SFR2 TRUST SER SFR2 CL A
350,000 83.852583 293,903 アメリカ合衆国 0.23
FRN 17/11/2039
AVIS BUDGET RENTAL CAR FUNDING AESOP LLC SER 3A CL
294,000 95.49254 280,960 アメリカ合衆国 0.22
A FRN
BX COMMERCIAL MORTGAGE TRUST 2021-CIP SER CIP CL A
289,000 96.626 279,480 アメリカ合衆国 0.22
FRN
DATABANK ISSUER SER 1A CL A2 FRN 27/02/2051
312,000 90.412569 282,194 アメリカ合衆国 0.22
18/127
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
純資産
保有高 単価 時価
投資対象 国名 比率
（米ドル） （米ドル） （米ドル）
（％）
FIRSTKEY HOMES 2020-SFR2 TRUST SER SFR2 CL A FRN
296,000 91.653237 271,604 アメリカ合衆国 0.21
19/10/2037
HOST HOTELS & RESORTS LP (SER E) 4% 15/06/2025
279,000 98.4582 275,194 アメリカ合衆国 0.22
MADISON PARK FUNDING XXIII LTD SER 23A CL AR FRN
276,000 98.6451 273,354 ケイマン諸島 0.22
27/07/2031
WINGSTOP FUNDING LLC FRN 05/12/2050
316,000 88.331373 279,772 アメリカ合衆国 0.22
ALIGNED DATA CENTERS ISSUER LLC SER 1A CL A2 FRN
299,000 88.48939 264,841 アメリカ合衆国 0.21
15/08/2046
APEX CREDIT CLO 2020 LTD SER 1A CL A1R FRN
276,000 97.79799 271,071 ケイマン諸島 0.21
20/10/2031
BROADCOM INC (SER 144A) 4.926% 15/0 5/2037
294,000 89.60325 266,370 アメリカ合衆国 0.21
CHARTER COMM OPT LLC/CAP 4.8% 01/03 /2050
329,000 79.50465 266,834 アメリカ合衆国 0.21
CHARTER COMMUNICATIONS OPERATING LLC/CAP (REG)
274,000 97.48865 270,475 アメリカ合衆国 0.21
6.484% 23/10/2045
FANNIE MAE POOL FRN 01/08/2051
310,000 84.669303 263,081 アメリカ合衆国 0.21
GOLDENTREE LOAN MANAGEMENT US CLO 6 LTD SER 6A CL
269,000 95.95028 258,946 ケイマン諸島 0.20
AR FRN 20/04/2035
JPMORGAN CHASE & CO SER (S) (REG) VAR 29/12/2049
262,000 100.75 271,334 アメリカ合衆国 0.21
MARRIOTT INTERNATIONAL (SER AA) (RE G) 4.65%
274,000 97.66515 268,664 アメリカ合衆国 0.21
01/12/2028
PRUDENTIAL FINANCIAL INC (REG) VAR 15/09/2042
268,000 98.76855 269,336 アメリカ合衆国 0.21
SABINE PASS LIQUEFACTION (REG) 4.5% 15/05/2030
279,000 96.125 269,793 アメリカ合衆国 0.21
T-MOBILE USA INC (REG) 3.875% 15/04 /2030
278,000 93.6178 262,532 アメリカ合衆国 0.21
TACO BELL FUNDING LLC SER 1A CL A2I FRN 25/08/2051
302,000 86.340537 261,335 アメリカ合衆国 0.21
TIF FUNDING II LLC SER 1A CL A FRN 20/08/2045
344,000 77.697217 267,470 アメリカ合衆国 0.21
VISTRA CORP (SER 144A) (REG) 3.7% 3 0/01/2027
289,000 92 270,365 アメリカ合衆国 0.21
WELLS FARGO & COMPANY (SER MTN) (RE G) VAR
299,000 87.9386 264,395 アメリカ合衆国 0.21
30/10/2030
ABENGOA TRANSMISION SUR SER 144A 6.875% 30/04/2043
222,000 113.062579 253,472 ペルー 0.20
APPLEBEE'S FUNDING LLC / IHOP FUNDI NG LLC SER 1A
253,000 97.0249 246,232 アメリカ合衆国 0.19
CL A2I FRN 07/06/2049
ATHENE HOLDING LTD 3.5% 15/01/2031
293,000 84.74245 253,024 バミューダ 0.20
EQUINIX INC 2.5% 15/05/2031
316,000 81.1889 257,566 アメリカ合衆国 0.20
GS MORTGAGE SECURITIES CORP TRUST 2021-STAR SER
269,000 96.00595 258,474 アメリカ合衆国 0.20
STAR CL A FRN
NEIGHBORLY ISSUER LLC SER 1A CL A2 FRN 30/04/2051
288,000 88.016846 255,220 アメリカ合衆国 0.20
PROGRESS RESIDENTIAL TRUST SER SFR5 CL A FRN
285,000 89.298903 254,841 アメリカ合衆国 0.20
16/07/2026
T-MOBILE USA INC (SER 144A) (REG) 3 .4% 15/10/2052
344,000 74.03155 257,138 アメリカ合衆国 0.20
AGL CLO 5 LTD SER 5A CL A1R FRN 20/ 07/2034
250,000 97.1663 243,562 ケイマン諸島 0.19
BOEING CO 5.04% 01/05/2027
240,000 98.57805 238,603 アメリカ合衆国 0.19
BX COMMERCIAL MORTGAGE TRUST 2022-AHP SER AHP CL A
244,000 98.92 241,557 アメリカ合衆国 0.19
FRN
CITIZENS FINANCIAL GROUP (REG) 3.25% 30/04/2030
260,000 89.30615 233,628 アメリカ合衆国 0.18
CROWN CASTLE INTL CORP (REG) 3.65% 01/09/2027
255,000 94.73065 244,666 アメリカ合衆国 0.19
FIRSTKEY HOMES 2020-SFR1 TRUST SER SFR1 CL A FRN
264,000 92.405877 244,244 アメリカ合衆国 0.19
17/09/2025
FLORIDA ST BRD OF ADMIN FIN CO 1.705% 01/07/2027
267,000 90.768 244,627 アメリカ合衆国 0.19
FREDDIE MAC POOL FRN 01/10/2049
634,923 37.901569 241,373 アメリカ合衆国 0.19
HYUNDAI AUTO RECEIVABLES TRUST SER A CL A4 FRN
255,000 93.52414 238,557 アメリカ合衆国 0.19
17/05/2027
19/127
EDINET提出書類
マニュライフ・インベストメント・マネジメント（ＨＫ）リミテッド(E36012)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
純資産
保有高 単価 時価
投資対象 国名 比率
（米ドル） （米ドル） （米ドル）
（％）
MONROE CAPITAL ABS FUNDING 2021-1 LTD SER 1A CL A2
257,000 93.2626 241,072 ケイマン諸島 0.19
FRN 22/04/2031
NAVIENT PRIVATE EDUCATION REFI LOAN TRUST 2020-H
585,000 41.441994 242,587 アメリカ合衆国 0.19
SER HA CL A FRN
NXP BV/NXP FDG/NXP USA (REG) 3.875% 18/06/2026
243,000 96.375 234,531 オランダ 0.18
VISTRA OPERATIONS CO LLC (SER 144A) (REG) 3.55%
240,000 96.625 235,829 アメリカ合衆国 0.19
15/07/2024
BANK OF AMERICA CORP (SER MTN) (REG ) VAR
264,000 86.11885 227,614 アメリカ合衆国 0.18
14/06/2029
CANTOR COMMERCIAL REAL ESTATE LENDING 2019-CF1 SER
227,000 98.03 223,214 アメリカ合衆国 0.18
CF1 CL A2 FRN
CHARTER COMM OPT LLC/CAP (REG) 4.2% 15/03/2028
242,000 94.283324 231,158 アメリカ合衆国 0.18
DOMINOS PIZZA MASTER ISSUER LL FRN 25/07/2047
250,000 91.892883 231,558 アメリカ合衆国 0.18
EXPEDIA INC SER WI (REG) 5% 15/02/2026 W/I
226,000 100.02775 230,332 アメリカ合衆国 0.18
FANNIE MAE POOL FRN 01/04/2047
470,000 47.925264 225,854 アメリカ合衆国 0.18
FIRSTKEY HOMES 2020-SFR1 TRUST SER SFR1 CL C FRN
254,000 89.551 227,859 アメリカ合衆国 0.18
17/08/2028
FRESENIUS MED CARE III (SER 144A) ( REG) 2.375%
286,000 78.875 228,130 アメリカ合衆国 0.18
16/02/2031
FRESENIUS MED CARE III (SER 144A) ( REG) 3.75%
250,000 90.25 226,042 アメリカ合衆国 0.18
15/06/2029
HCA INC (REG) 4.125% 15/06/2029
254,000 91.5 232,876 アメリカ合衆国 0.18
HOME PARTNERS OF AMERICA TRUST FRN 19/09/2029
286,000 77.510404 222,041 アメリカ合衆国 0.18
JPMORGAN CHASE & CO (REG) VAR 29/01 /2027
232,000 97.9464 231,115 アメリカ合衆国 0.18
MAGALLANES INC (SER 144A) 4.279% 15 /03/2032
249,000 89.2981 225,489 アメリカ合衆国 0.18
MARYLAND HLTH & HGR EDUCTNL 3.197% 01/07/2050
300,000 75.7118 231,931 アメリカ合衆国 0.18
MORGAN STANLEY VAR 16/09/2036
296,000 76.7985 229,468 アメリカ合衆国 0.18
NATWEST MARKETS PLC (SER 144A) 1.6% 29/09/2026
261,000 88.275817 231,467 イギリス 0.18
NEW ECONOMY ASSETS PHASE 1 SPONSOR LLC SER 1 CL A1
264,000 87.52615 231,223 アメリカ合衆国 0.18
FRN 20/10/2061
SANTANDER HOLDINGS USA (SER FXD) (R EG) 3.5%
237,000 98.32915 233,593 アメリカ合衆国 0.18
07/06/2024
SLG OFFICE TRUST 2021-OVA SER OVA CL C FRN
276,000 82.5425 228,473 アメリカ合衆国 0.18
15/07/2041
T-MOBILE USA INC (REG) 2.05% 15/02/ 2028
260,000 86.9043 227,965 アメリカ合衆国 0.18
VMWARE INC (REG) 4.7% 15/05/2030
239,000 96.51885 232,115 アメリカ合衆国 0.18
AMERICAN TOWER CORP 3.8% 15/08/2029
225,000 91.88165 209,964 アメリカ合衆国 0.17
AMSR 2020-SFR4 TRUST SER SFR4 CL A FRN 17/11/2037
232,000 91.693 212,990 アメリカ合衆国 0.17
BANK OF AMERICA CORP SER L (REG) 3.95% 21/04/2025
213,000 98.55395 211,556 アメリカ合衆国 0.17
BEACON CONTAINER FINANCE II LLC SER 1A CL A
254,000 83.889018 213,244 アメリカ合衆国 0.17
22/10/2046
COSTAR GROUP INC (SER 144A) 2.8% 15 /07/2030
250,000 84.08215 213,433 アメリカ合衆国 0.17
EBAY INC (REG) 2.7% 11/03/2030
247,000 85.20315 212,490 アメリカ合衆国 0.17
FREDDIE MAC POOL FRN 01/01/2050
388,000 54.106428 210,491 アメリカ合衆国 0.17
JPMORGAN CHASE & CO VAR 13/05/2031
251,000 86.5509 218,232 アメリカ合衆国 0.17
MARVELL TECHNOLOGY INC (REG) 2.45% 15/04/2028
244,000 87.3764 214,460 アメリカ合衆国 0.17
MVW OWNER TRUST 2018-1 SER 1A CL A FRN 21/01/2036
988,000 21.875459 216,368 アメリカ合衆国 0.17
STATE OF QATAR SER REGS (REG) 5.103% 23/04/2048
200,000 105.1955 212,319 カタール 0.17
VISTRA CORP (SER 144A) (REG) 4.3% 1 5/07/2029
232,000 90.125 213,690 アメリカ合衆国 0.17
20/127
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マニュライフ・インベストメント・マネジメント（ＨＫ）リミテッド(E36012)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
純資産
保有高 単価 時価
投資対象 国名 比率
（米ドル） （米ドル） （米ドル）
（％）
ANGLO AMERICAN CAPITAL SER 144A (REG) 4.75%
200,000 99.189946 200,517 イギリス 0.16
01/04/2027
ANHEUSER-BUSCH INBEV WOR (REG) 4.6% 15/04/2048
221,000 89.9952 201,036 アメリカ合衆国 0.16
AT&T INC (REG) 3.5% 01/06/2041
248,000 80.1767 199,562 アメリカ合衆国 0.16
BPCE SA (REG) SER 144A 4.5% 15/03/2025
200,000 98.5367 199,723 フランス 0.16
COLT 2020-RPL1 TRUST SER RPL1 CL A1 FRN 25/01/2065
313,000 66.310703 207,817 アメリカ合衆国 0.16
DEUTSCHE BANK NY (REG) VAR 07/01/2028
229,000 86.86895 201,755 ドイツ 0.16
ENTERPRISE PRODUCTS OPER (SER E) VAR 16/08/2077
233,000 84.745 202,043 アメリカ合衆国 0.16
FN BM1277 FRN 01/05/2047
700,000 28.297824 198,758 アメリカ合衆国 0.16
FREDDIE MAC STRUCTURED AGENCY CREDIT RISK DEBT
203,000 100.5709 204,338 アメリカ合衆国 0.16
NOTES SER DNA5 CL
JPMORGAN CHASE & CO (REG) VAR 22/04/2031
243,000 85.1716 208,142 アメリカ合衆国 0.16
MACQUARIE BANK LTD (REG) SER 144A 4.875% 10/06/2025
200,000 100.23145 201,032 オーストラリア 0.16
PNC FINANCIAL SERVICES (SER T) VAR PERP 31/12/2049
261,000 76.375 199,733 アメリカ合衆国 0.16
SAUDI INTERNATIONAL BOND (SER REGS) (REG S) (REG)
200,000 101.7268 205,277 サウジアラビア 0.16
4.375% 16/04/2029
SESAC FINANCE LLC SER 1 CL A2 FRN 25/07/2049
221,000 92.935066 207,447 アメリカ合衆国 0.16
UNITED AIR 2014-2 A PTT SER A 03/09/2026
319,000 60.960363 197,171 アメリカ合衆国 0.16
UNIV OF CALIFORNIA CA RGTS MED 3.006% 15/05/2050
270,000 75.703 205,435 アメリカ合衆国 0.16
VR FUNDING LLC FRN 15/11/2050
291,000 69.680379 203,636 アメリカ合衆国 0.16
ARES CAPITAL CORP 2.15% 15/07/2026
217,000 84.4099 185,321 アメリカ合衆国 0.15
BANCO SANTANDER SA (REG) 4.379% 12/04/2028
200,000 96.02545 193,973 スペイン 0.15
BANK OF AMERICA CORP VAR 29/04/2031
224,000 85.2965 192,064 アメリカ合衆国 0.15
BARINGS CLO LTD 2013-I SER IA CL AR FRN 20/01/2028
255,000 74.488858 190,357 ケイマン諸島 0.15
FANNIE MAE POOL FRN 01/10/2050
250,000 75.016134 187,897 アメリカ合衆国 0.15
GMF FLOORPLAN OWNER REVOLVING TRUST SER 1 CL A FRN
200,000 96.65088 193,362 アメリカ合衆国 0.15
15/08/2025
MOTOROLA SOLUTIONS INC (REG) 2.3% 1 5/11/2030
239,000 78.4237 188,135 アメリカ合衆国 0.15
N/A SER INV1 CL A1 FRN 25/06/2026
269,000 72.104659 194,187 アメリカ合衆国 0.15
ROYAL BK SCOTLND GRP PLC (REG) VAR 01/11/2029
200,000 95.95405 193,159 イギリス 0.15
SCF EQUIPMENT LEASING 2019-2 LLC SE R 2A CL C FRN
203,000 95.86897 194,807 アメリカ合衆国 0.15
21/06/2027
VANTAGE DATA CENTERS LLC FRN 15/07/ 2044
198,000 94.662387 187,704 アメリカ合衆国 0.15
WILLIAMS PARTNERS LP (REG) 3.75% 15/06/2027
198,000 95.66005 189,737 アメリカ合衆国 0.15
AERCAP IRELAND CAP/GLOBA (REG) 2.87 5% 14/08/2024
185,000 95.63415 178,947 アイルランド 0.14
AES PANAMA GENERATION HL (SER 144A) (REG) 4.375%
200,000 87.625 176,003 パナマ 0.14
31/05/2030
AKER BP ASA (SER 144A) (REG) 4% 15/01/2031
198,000 89.62775 181,115 ノルウェー 0.14
ASHTEAD CAPITAL INC (SER 144A) (REG) 1.5%
200,000 87.25 175,658 アメリカ合衆国 0.14
12/08/2026
BANK OF AMERICA CORP (SER MTN) (REG) 3.248%
184,000 94.45345 174,956 アメリカ合衆国 0.14
21/10/2027
BENCHMARK 2018-B1 MORTGAGE TRUST SER B12 CL A2 FRN
185,000 96.082408 178,208 アメリカ合衆国 0.14
15/08/2052
BOOKING HOLDINGS INC 4.625% 13/04/2030
170,000 99.57585 170,982 アメリカ合衆国 0.13
BROADCOM INC (SER 144A) (REG) 3.419 % 15/04/2033
218,000 82.74125 181,949 アメリカ合衆国 0.14
BX COMMERCIAL MORTGAGE TRUST 2020-V KNG SER VKNG CL
236,000 72.980995 172,356 アメリカ合衆国 0.14
A FRN 15/10/2037
CF HIPPOLYTA LLC SER 1A CL A1 FRN 15/03/2061
204,000 85.220114 173,983 アメリカ合衆国 0.14
21/127
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マニュライフ・インベストメント・マネジメント（ＨＫ）リミテッド(E36012)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
純資産
保有高 単価 時価
投資対象 国名 比率
（米ドル） （米ドル） （米ドル）
（％）
CLI FUNDING LLC SER 1A CL A FRN 18/02/2046
235,000 76.94731 180,949 アメリカ合衆国 0.14
CNO FINANCIAL GROUP INC (REG) 5.25% 30/05/2029
184,000 97.375 180,002 アメリカ合衆国 0.14
CSMC 2021-AFC1 TRUST SER AFC1 CL A1 FRN 25/03/2056
333,000 54.61744 182,027 アメリカ合衆国 0.14
CSMC 2021-RPL2TRUST SER RPL2 CL A1A FRN 25/01/2060
278,000 64.572605 179,702 アメリカ合衆国 0.14
アラブ
DAE FUNDING LLC (SER 144A) 3.375% 2 0/03/2028
200,000 87.25 176,394 0.14
首長国連邦
DIAMOND INFRASTRUCTURE FUNDING LLC SER 1A CL A FRN
211,000 86.20583 182,008 アメリカ合衆国 0.14
15/04/2049
EXPEDIA GROUP INC (REG) 4.625% 01/0 8/2027
181,000 96.3166 177,821 アメリカ合衆国 0.14
EXPEDIA GROUP INC (SER WI) (REG) 3.25% 15/02/2030
207,000 83.43245 175,247 アメリカ合衆国 0.14
FREDDIE MAC GOLD POOL FRN 01/10 /2046
475,000 37.132778 176,854 アメリカ合衆国 0.14
FREDDIE MAC STRUCTURED AGENCY CREDIT RISK DEBT
176,000 97.3029 171,284 アメリカ合衆国 0.14
NOTES SER DNA1 CL
FREEPORT-MCMORAN INC (REG) 5.45% 15 /03/2043
187,000 93.25 177,378 アメリカ合衆国 0.14
GENERAL MOTORS FINL CO (REG) 4.35% 17/01/2027
184,000 96.1712 180,601 アメリカ合衆国 0.14
JBS USA/FOOD/FINANCE (SER 144A) (REG) 5.75%
183,000 95.479 175,019 ルクセンブルグ 0.14
01/04/2033
JPMORGAN CHASE & CO (SER HH) (REG) VAR PERP
199,000 85 172,964 アメリカ合衆国 0.14
31/12/2049
MACQUARIE BANK LTD (SER 144A) (REG) 3.624%
200,000 87.78525 176,134 オーストラリア 0.14
03/06/2030
MIDWEST CONNECTOR CAPIT (SER 144A) (REG) 3.9%
180,000 98.2063 178,526 アメリカ合衆国 0.14
01/04/2024
NEW JERSEY ST TRANSPRTN TRUST 4.081% 15/06/2039
199,000 91.065 181,580 アメリカ合衆国 0.14
NIPPON LIFE INSURANCE (SER 144A) VA R 21/01/2051
207,000 81.13685 170,483 日本 0.13
SONIC CAPITAL LLC SER 1A CL A2I FRN 20/01/2050
183,000 93.297343 170,945 アメリカ合衆国 0.13
TEACHERS INSUR & ANNUITY (REG) SER 144A 4.27%
193,000 89.793197 174,354 アメリカ合衆国 0.14
15/05/2047
ADANI PORTS AND SPECIAL (SER 144A) 3.1% 02/02/2031
200,000 77.84415 158,254 インド 0.12
AERCAP IRELAND CAP/GLOBA 1.75% 30/0 1/2026
190,000 87.3257 167,313 アイルランド 0.13
AT&T INC 3.65% 01/06/2051
210,000 78.00615 164,452 アメリカ合衆国 0.13
BANK OF AMERICA CORP VAR 08/03/2037
181,000 86.6284 158,982 アメリカ合衆国 0.13
CDW LLC/CDW FINANCE 3.569% 01/12/20 31
202,000 83.2095 168,684 アメリカ合衆国 0.13
DRIVEN BRANDS FUNDING LLC SER 1A CL A2 FRN
196,000 83.390611 164,522 アメリカ合衆国 0.13
20/10/2051
ENERGY TRANSFER OPERATNG 5.5% 01/06/2027
158,000 101.2692 160,730 アメリカ合衆国 0.13
FANNIE MAE POOL FRN 01/06/2050
470,000 34.874378 164,457 アメリカ合衆国 0.13
FANNIE MAE POOL FRN 01/11/2045
616,000 26.486599 163,659 アメリカ合衆国 0.13
FLAGSTAR MORTGAGE TRUST 2021-2 SER 1 CL A2 FRN
258,000 63.420694 164,033 アメリカ合衆国 0.13
01/02/2051
FREDDIE MAC POOL FRN 01/12/2049
580,000 29.040461 168,888 アメリカ合衆国 0.13
GLP CAPITAL LP / FIN II (REG) 5.375% 15/04/2026
163,000 98.4136 162,264 アメリカ合衆国 0.13
GM FINANCIAL CONSUMER AUTOMOBILE RECEIVABLES TRUST
171,000 93.90357 160,634 アメリカ合衆国 0.13
SER 2 CL A4 FRN
HOST HOTELS & RESORTS LP (SER H) (REG) 3.375%
195,000 84.70665 165,470 アメリカ合衆国 0.13
15/12/2029
HYUNDAI CAPITAL AMERICA (SER 144A) 1.0% 17/09/2024
175,000 93.32415 163,823 アメリカ合衆国 0.13
JEFFERIES GRP LLC / CAP (REG) 4.15% 23/01/2030
176,000 91.0125 163,388 アメリカ合衆国 0.13
KRAFT HEINZ FOODS CO (REG) 4.375% 0 1/06/2046
194,000 83.7078 163,100 アメリカ合衆国 0.13
LUNDIN ENERGY FI (SER 144A) (REG) 3.1% 15/07/2031
200,000 83.5 169,859 オランダ 0.13
22/127
EDINET提出書類
マニュライフ・インベストメント・マネジメント（ＨＫ）リミテッド(E36012)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
純資産
保有高 単価 時価
投資対象 国名 比率
（米ドル） （米ドル） （米ドル）
（％）
MICRON TECHNOLOGY INC (REG) 4.975% 06/02/2026
158,000 101.125 162,944 アメリカ合衆国 0.13
MOTOROLA SOLUTIONS INC (REG) 2.75% 24/05/2031
203,000 81.29405 165,601 アメリカ合衆国 0.13
VANTAGE DATA CENTERS LLC SER 1A CL A2 FRN
181,000 91.00467 164,851 アメリカ合衆国 0.13
15/09/2045
VERIZON OWNER TRUST 2020-C SER C CL C FRN
171,000 95.52761 163,392 アメリカ合衆国 0.13
21/04/2025
WENDY'S FUNDING LLC SER 1A CL A2I FRN 15/06/2051
189,000 83.778908 158,540 アメリカ合衆国 0.13
WESTERN DIGITAL CORP (REG) 4.75% 15/02/2026
167,000 96 163,317 アメリカ合衆国 0.13
AMERISOURCEBERGEN CORP 2.8% 15/05/2 030
173,000 87.8641 152,624 アメリカ合衆国 0.12
ANGEL OAK MORTGAGE TRUST FRN 25/07/2066
246,000 61.809376 152,190 アメリカ合衆国 0.12
ARES CAPITAL CORP 3.875% 15/01/2026
166,000 92.28485 156,159 アメリカ合衆国 0.12
BARCLAYS PLC SER (REG) 4.375% 12/01/2026
151,000 98.74615 152,208 イギリス 0.12
BX COMMERCIAL MORTGAGE TRUST 2021-VOLT SER VOLT CL
158,000 93.2025 147,399 アメリカ合衆国 0.12
C FRN
CGI INC (SER 144A) 1.45% 14/09/2026
171,000 88.41635 151,929 カナダ 0.12
COLT 2021-3 MORTGAGE LOAN TRUST SER 3 CL A1 FRN
216,000 71.317054 154,189 アメリカ合衆国 0.12
27/09/2066
CVS HEALTH CORP 3.75% 01/04/2030
160,000 93.65875 151,354 アメリカ合衆国 0.12
DBJPM 20-C9 MORTGAGE TRUST SER C9 CL A2 FRN
166,000 93.247 155,053 アメリカ合衆国 0.12
15/09/2053
ENBRIDGE INC (SER 20-A) (REG) VAR 15/07/2079
162,000 91.125 151,918 カナダ 0.12
FANNIE MAE - CAS FRN 25/03/2042
161,000 90.384365 145,581 アメリカ合衆国 0.11
FANNIE MAE POOL FRN 01/02/2050
180,000 82.915892 149,753 アメリカ合衆国 0.12
FREDDIE MAC POOL FRN 01/04/2047
400,000 38.662375 155,063 アメリカ合衆国 0.12
FREDDIE MAC STACR REMIC TRUST 2022-DNA3 SER DNA3 CL
164,000 93.692985 153,727 アメリカ合衆国 0.12
M1A FRN
GOLDMAN SACHS GROUP INC VAR 21/10/2032
177,000 82.5691 147,059 アメリカ合衆国 0.12
JACK IN THE BOX FUNDING LLC SER 1A CL A2I FRN
170,000 90.575462 154,564 アメリカ合衆国 0.12
26/02/2052
KLA-TENCOR CORP (REG) 4.1% 15/03/20 29
153,000 99.0594 153,408 アメリカ合衆国 0.12
LIFE 2021-BMR MORTGAGE TRUST SER BMR CL A FRN
162,000 94.358253 152,949 アメリカ合衆国 0.12
15/03/2038
MARRIOTT INTERNATIONAL (SER HH) (REG) 2.85%
174,000 83.4666 146,279 アメリカ合衆国 0.12
15/04/2031
MERIT 2020 SER MHIL CL A FRN 15/01/2027
158,000 95.355 150,739 アメリカ合衆国 0.12
MORGAN STANLEY SER GMTN (REG) 3.875% 27/01/2026
145,000 98.51 145,243 アメリカ合衆国 0.11
NAVIENT PRIVATE EDUCATION REFI LOAN TRUST 2021-A
329,000 46.995447 154,680 アメリカ合衆国 0.12
SER A CL A FRN
SABINE PASS LIQUEFACTION (REG) 5% 15/03/2027
149,000 100.1875 151,473 アメリカ合衆国 0.12
STARWOOD MORTGAGE RESIDENTIAL TRUST 2022-1 SER 1 CL
172,000 88.710473 152,909 アメリカ合衆国 0.12
A1 FRN 25/12/2066
T-MOBILE USA INC (REG) 4.5% 15/04/2 050
170,000 88.68355 152,377 アメリカ合衆国 0.12
TARGA RESOURCES CORP (REG) 4.95% 15/04/2052
175,000 86.5112 153,440 アメリカ合衆国 0.12
VIATRIS INC (SER WI) (REG) 2.7% 22/ 06/2030 WI
192,000 81.12515 155,890 アメリカ合衆国 0.12
ZAXBY'S FUNDING LLC SER 1A CL A2 FRN 30/07/2051
168,000 87.583529 148,057 アメリカ合衆国 0.12
AMAZON.COM INC (REG) 4.05% 22/08/2047
152,000 93.92045 144,965 アメリカ合衆国 0.11
AMSR 2019-SFR1 TRUST 2.153% 17/06/2038
156,000 86.482321 135,192 アメリカ合衆国 0.11
BLACKSTONE PRIVATE CRE (SER 144A) (REG) 4%
167,000 81.9991 139,963 アメリカ合衆国 0.11
15/01/2029
23/127
EDINET提出書類
マニュライフ・インベストメント・マネジメント（ＨＫ）リミテッド(E36012)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
純資産
保有高 単価 時価
投資対象 国名 比率
（米ドル） （米ドル） （米ドル）
（％）
BLACKSTONE PRIVATE CRE (SER 144A) (REG) 2.35%
154,000 92.1396 142,287 アメリカ合衆国 0.11
22/11/2024
CITIGROUP COMMERCIAL MORTGAGE TRUST 2019-PRM SER
140,000 98.638 138,483 アメリカ合衆国 0.11
PRM CL A FRN
CITIGROUP COMMERCIAL MORTGAGE TRUST SER GC46 CL A2
150,000 95.91 144,204 アメリカ合衆国 0.11
FRN 15/01/2053
COLT 2021-HX1 MORTGAGE LOAN TRUST SER HX1 CL A1 FRN
187,000 72.622223 135,952 アメリカ合衆国 0.11
25/10/2066
CSMC 2020-NET SER NET CL A FRN 15/08/2037
150,000 90.819141 136,505 アメリカ合衆国 0.11
CVS HEALTH CORP (REG) 5.05% 25/03/2048
141,000 95.755 136,913 アメリカ合衆国 0.11
ENBRIDGE INC (REG) VAR 01/03/2078
153,000 89.125 139,549 カナダ 0.11
FANNIE MAE POOL FRN 01/03/2050
400,000 33.300568 133,647 アメリカ合衆国 0.11
FREDDIE MAC STRUCTURED AGENCY CREDIT RISK DEBT
150,000 92.4765 138,776 アメリカ合衆国 0.11
NOTES SER DNA2 CL
FREEPORT-MCMORAN INC (REG) 4.25% 01 /03/2030
155,000 91.75 144,408 アメリカ合衆国 0.11
GOVERNMENT NATIONAL MORTGAGE ASSOCIATION SER 137 CL
2,604,000 5.136159 135,153 アメリカ合衆国 0.11
IO FRN
LIBERTY MUTUAL GROUP INC (SER 144A) 5.5% 15/06/2052
140,000 95.09095 133,470 アメリカ合衆国 0.11
MPLX LP (REG) 4% 15/03/2028
139,000 94.9163 133,571 アメリカ合衆国 0.11
ONSLOW BAY MORTGAGE LOAN TRUST SER NQM3 CL A1 FRN
214,000 66.054354 141,507 アメリカ合衆国 0.11
25/07/2061
OWENS CORNING (REG) 3.95% 15/08/202 9
148,000 92.79825 139,550 アメリカ合衆国 0.11
SBL HOLDINGS INC (SER 144A) 5% 18/02/2031
159,000 85.01755 138,115 アメリカ合衆国 0.11
TOWD POINT MORTGAGE TRUST 2019-4 SE R 4 CL A1 FRN
285,000 48.828853 139,517 アメリカ合衆国 0.11
25/10/2059
TRITON CONTAINER FINANCE VIII LLC SER 1A CL A FRN
177,000 78.084193 138,302 アメリカ合衆国 0.11
20/03/2046
UNITED AIR 2016-1 A PTT SER (A) (REG) FRN
208,000 66.273347 140,585 アメリカ合衆国 0.11
07/01/2030
UNIVERSAL HEALTH SVCS (SER 144A) 1. 65% 01/09/2026
153,000 86.7934 133,635 アメリカ合衆国 0.11
US AIRWAYS 2012-1A PTT (REG) FRN 01/04/2026
323,000 41.728822 137,102 アメリカ合衆国 0.11
VIATRIS INC (SER WI) (REG) 4% 22/06 /2050 WI
205,000 66.93055 137,413 アメリカ合衆国 0.11
WELLS FARGO & COMPANY VAR 30/04/2041
175,000 78.1173 137,615 アメリカ合衆国 0.11
ABPCI DIRECT LENDING FUND ABS I LTD SER 1A CL A FRN
130,000 95.14844 124,513 アメリカ合衆国 0.10
20/12/2030
AERCAP IRELAND CAP/GLOBA (REG) 1.65 % 29/10/2024
136,000 92.38895 126,035 アイルランド 0.10
ALASKA AIR 2020-1 CL B (SER 144A) (REG) 8%
169,000 75.38701 131,091 アメリカ合衆国 0.10
15/08/2025
AMER AIRLINE 17-1 AA PTT SER (AA) (REG) FRN
175,000 69.697612 123,913 アメリカ合衆国 0.10
15/08/2030
CHOICE HOTELS INTL INC (REG) 3.7% 0 1/12/2029
143,000 89.38805 128,266 アメリカ合衆国 0.10
CITIGROUP COMMERCIAL MORTGAGE TRUST 2019-SMRT SER
123,000 99.4375 122,733 アメリカ合衆国 0.10
SMRT CL A FRN
CLI FUNDING VIII LLC SER 1A CL A1 FRN 18/01/2047
140,000 85.606501 119,982 アメリカ合衆国 0.09
CSMC 2021-NQM6 SER NQM6 CL A1 FRN 25/07/2066
191,000 68.333973 130,671 アメリカ合衆国 0.10
DATABANK ISSUER SER 2A CL A2 FRN 25/10/2051
141,000 88.69114 125,111 アメリカ合衆国 0.10
DEEPHAVEN RESIDENTIAL MORTGAGE TRUST 2021-2 SER 2
214,000 58.566106 125,439 アメリカ合衆国 0.10
CL A1 FRN
DELL INT LLC / EMC CORP (REG) 5.3% 01/10/2029
122,000 98.6162 121,928 アメリカ合衆国 0.10
DELTA AIR LINES/SKYMILES (SER 144A) (REG) 4.75%
134,102 94.62825 128,155 アメリカ合衆国 0.10
20/10/2028
24/127
EDINET提出書類
マニュライフ・インベストメント・マネジメント（ＨＫ）リミテッド(E36012)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
純資産
保有高 単価 時価
投資対象 国名 比率
（米ドル） （米ドル） （米ドル）
（％）
DEUTSCHE BANK NY VAR 16/11/2027
150,000 86.2784 129,851 ドイツ 0.10
DOMINO'S PIZZA MASTER ISSUER LLC SER 1A CL A2I FRN
150,000 85.829643 129,477 アメリカ合衆国 0.10
25/04/2051
DRIVEN BRANDS FUNDING LLC SER 2A CL A2 FRN
140,000 89.356645 125,986 アメリカ合衆国 0.10
20/01/2051
EQUINIX INC (REG) 1.55% 15/03/2028
146,000 84.13855 123,509 アメリカ合衆国 0.10
FIRSTKEY HOMES 2020-SFR1 TRUST SER SFR1 CL A FRN
137,000 89.503383 122,795 アメリカ合衆国 0.10
17/08/2028
FREDDIE MAC FRN 01/12/2046
385,000 34.187722 131,975 アメリカ合衆国 0.10
FREDDIE MAC FRN 01/12/2049
270,000 48.680349 131,798 アメリカ合衆国 0.10
FREDDIE MAC POOL FRN 01/01/2050
320,000 37.436938 120,119 アメリカ合衆国 0.09
GOLUB CAPITAL PARTNERS ABS FUNDING 2019-1 LTD SER
137,000 94.7778 130,595 ケイマン諸島 0.10
1A CL A2 FRN
GOVERNMENT NATIONAL MORTGAGE ASSOCIATION SER 40 CL
1,975,000 6.435722 128,410 アメリカ合衆国 0.10
IO FRN
HOST HOTELS & RESORTS LP (SER I) (REG) 3.5%
145,000 85.42095 125,355 アメリカ合衆国 0.10
15/09/2030
J.P. MORGAN CHASE COMMERCIAL MORTGAGE SECURITIES
135,000 92.506 125,223 アメリカ合衆国 0.10
TRUST 2021-OPO
LEVEL 3 FINANCING INC (SER 144A) (REG) 3.4%
140,000 87.375 123,912 アメリカ合衆国 0.10
01/03/2027
METLIFE INC (REG) 6.4% 15/12/2036
129,000 99.7017 128,982 アメリカ合衆国 0.10
N/A SER 1A CL A2 FRN 01/02/2062
125,000 95.8412 120,622 カナダ 0.10
NEW RESIDENTIAL MORTGAGE LOAN TRUST SER 1A CL A1B
250,000 49.785135 124,839 アメリカ合衆国 0.10
FRN 25/10/2059
NRG ENERGY INC (SER 144A) (REG) 2.4 5% 02/12/2027
142,000 86.074427 122,506 アメリカ合衆国 0.10
OCEAN TRAILS CLO FRN 15/10/2034
125,000 96.3416 121,032 ケイマン諸島 0.10
ONSLOW BAY MORTGAGE LOAN TRUST SER NQM2 CL A1 FRN
202,000 61.575813 124,515 アメリカ合衆国 0.10
25/05/2061
SANTANDER HOLDINGS USA (REG) VAR 06/01/2028
146,000 88.64095 131,183 アメリカ合衆国 0.10
SERVPRO MASTER ISSUER LLC SER 1A CL A2 FRN
150,000 85.17666 128,420 アメリカ合衆国 0.10
25/04/2051
SMB PRIVATE EDUCATION LOAN TRUST 2020-PT-A SER PTA
183,000 69.484451 127,193 アメリカ合衆国 0.10
CL A2A FRN
SONIC CAPITAL LLC SER 1A CL A2I FRN 20/08/2051
144,000 85.1273 122,679 アメリカ合衆国 0.10
T-MOBILE USA INC (REG) 3.75% 15/04/ 2027
131,000 96.293 127,181 アメリカ合衆国 0.10
TARGA RESOURCES PARTNERS (REG) 4% 15/01/2032
146,000 85.5 127,523 アメリカ合衆国 0.10
UNIVERSAL HEALTH SVCS (SER 144A) (REG) 2.65%
160,000 80.625 129,895 アメリカ合衆国 0.10
15/10/2030
VERUS SECURITIZATION TRUST SER 3 CL A1 FRN
207,000 58.85309 121,942 アメリカ合衆国 0.10
25/06/2066
VISIO 2020-1R TRUST SER 1R CL A1 FRN 25/11/2055
360,000 33.624348 121,196 アメリカ合衆国 0.10
ANGEL OAK MORTGAGE TRUST FRN 20/01/2065
211,000 56.172984 118,643 アメリカ合衆国 0.09
ARES CAPITAL CORP (REG) 2.875% 15/0 6/2028
140,000 79.31345 111,218 アメリカ合衆国 0.09
ARES CAPITAL CORP (REG) 4.2% 10/06/2024
120,000 97.8393 117,701 アメリカ合衆国 0.09
AVIS BUDGET RENTAL CAR FUNDING AESO P LLC SER 1A CL
125,000 95.20291 119,093 アメリカ合衆国 0.09
A FRN 20/08/2026
BLACKSTONE PRIVATE CRE (SER 144A) (REG) 2.7%
119,000 91.3446 110,155 アメリカ合衆国 0.09
15/01/2025
COLT FUNDING LLC SER 2 CL A1 FRN 25/08/2066
162,000 73.092697 118,515 アメリカ合衆国 0.09
CREDIT SUISSE MORTGAGE CAPITAL CERTIFICATES 2019-
122,000 97.368 118,923 アメリカ合衆国 0.09
ICE4 SER ICE4 CL
25/127
EDINET提出書類
マニュライフ・インベストメント・マネジメント（ＨＫ）リミテッド(E36012)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
純資産
保有高 単価 時価
投資対象 国名 比率
（米ドル） （米ドル） （米ドル）
（％）
DOMINION ENERGY INC (SER C) 3.375% 01/04/2030
121,000 91.46065 111,688 アメリカ合衆国 0.09
ELARA HGV TIMESHARE ISSUER 2019-A L LC SER A CL A
300,000 38.720595 116,215 アメリカ合衆国 0.09
FRN 25/01/2034
FANNIE MAE POOL FRN 01/01/2050
305,000 35.093181 107,356 アメリカ合衆国 0.08
FOOTHILL ESTRN TRANSPRTN CORRI 4.094% 15/01/2049
139,000 84.125 119,558 アメリカ合衆国 0.09
FREDDIE MAC GOLD POOL FRN 01/09 /2047
415,000 28.052761 116,814 アメリカ合衆国 0.09
FREDDIE MAC GOLD POOL FRN 01/11/2046
315,000 34.146605 107,895 アメリカ合衆国 0.09
FREDDIE MAC STACR REMIC TRUST 2022- DNA4 SER DNA4
117,000 94.559394 110,668 アメリカ合衆国 0.09
CL M1B FRN 25/05/2042
FREDDIE MAC STACR REMIC TRUST 2022- DNA4 SER DNA4
126,000 95.1191 119,902 アメリカ合衆国 0.09
CL M1B FRN 25/05/2042
FREDDIE MAC STRUCTURED AGENCY CREDIT RISK DEBT
138,000 85.4766 118,003 アメリカ合衆国 0.09
NOTES SER DNA2 CL
GOVERNMENT NATIONAL MORTGAGE A FRN 16/06/2062
2,131,000 5.154478 112,001 アメリカ合衆国 0.09
GOVERNMENT NATIONAL MORTGAGE ASSOCIATION SER 3 CL
1,880,000 5.716871 108,613 アメリカ合衆国 0.09
IO FRN
GSMS 2019-GC40 A2 SER GC40 CL A2 FRN 10/07/2052
115,000 98.367 113,407 アメリカ合衆国 0.09
IRVINE CORE OFFICE TRUST 2013-IRV SER IRV CL A2 FRN
120,000 99.0785 119,124 アメリカ合衆国 0.09
15/05/2048
JEFFERIES GRP LLC / CAP (REG) 4.85% 15/01/2027
112,000 100.402 114,955 アメリカ合衆国 0.09
KRAFT HEINZ FOODS CO (REG) 5.5% 01/ 06/2050
118,000 96.4153 114,311 アメリカ合衆国 0.09
LIFE 2021-BMR MORTGAGE TRUST SER BMR CL D FRN
126,000 93.087764 117,398 アメリカ合衆国 0.09
15/03/2038
PNC FINANCIAL SERVICES (REG) VAR PERP
116,000 97 113,292 アメリカ合衆国 0.09
PROVIDENT FUNDING MORTGAGE TRUST 2020-F1 SER F1 CL
207,000 53.035436 109,990 アメリカ合衆国 0.09
A2 FRN 25/01/2036
QORVO INC (SER 144A) 1.75% 15/12/20 24
122,000 93.5 114,165 アメリカ合衆国 0.09
SCF EQUIPMENT LEASING 2021-1 LLC SER 1A CL B FRN
122,000 91.804552 112,053 アメリカ合衆国 0.09
20/08/2029
SIERRA TIMESHARE 2021-1 RECEIVABLES FUNDING LLC SER
232,000 46.729751 108,449 アメリカ合衆国 0.09
1A CL A FRN
SUNOCO LOGISTICS PARTNER (REG) 5.4% 01/10/2047
125,000 88.2854 112,044 アメリカ合衆国 0.09
TOWD POINT MORTGAGE TRUST 2018-1 SER 1 CL A1 FRN
459,000 25.594084 117,784 アメリカ合衆国 0.09
25/01/2058
TOWD POINT MORTGAGE TRUST 2020-4 SER 4 CL A1 FRN
184,000 59.397935 109,465 アメリカ合衆国 0.09
25/10/2060
TRANSCANADA PIPELINES (REG) 4.25% 1 5/05/2028
114,000 97.4407 111,701 カナダ 0.09
VANTAGE DATA CENTERS LLC SER 2A CL A2 FRN
130,000 87.58864 113,980 アメリカ合衆国 0.09
15/09/2045
VERIZON COMMUNICATIONS
121,000 96.372 117,497 アメリカ合衆国 0.09
VERUS SECURITIZATION TRUST 2021-5 SER 5 CL A1 FRN
161,000 71.757203 115,643 アメリカ合衆国 0.09
25/09/2066
WELLS FARGO & COMPANY (SER MTN) (REG) VAR
131,000 88.6694 117,608 アメリカ合衆国 0.09
02/03/2033
ARROYO MORTGAGE TRUST 2021-1R SER 1R CL A1 FRN
171,000 57.528266 98,479 アメリカ合衆国 0.08
25/10/2048
BOCA COMMERCIAL MORTGAGE TRUST 2022-BOCA SER BOCA
107,000 98.53162 105,537 アメリカ合衆国 0.08
CL A FRN
BX COMMERCIAL MORTGAGE TRUST 2021-ACNT SER ACNT CL
106,000 96.395 102,260 アメリカ合衆国 0.08
A FRN
CARS-DB4 LP SER 1A CL A1 FRN 15/02/2050
125,000 84.808519 106,145 アメリカ合衆国 0.08
CITIGROUP INC VAR 01/05/2032
119,000 82.37895 98,539 アメリカ合衆国 0.08
26/127
EDINET提出書類
マニュライフ・インベストメント・マネジメント（ＨＫ）リミテッド(E36012)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
純資産
保有高 単価 時価
投資対象 国名 比率
（米ドル） （米ドル） （米ドル）
（％）
CSMC 2021-NQM2 SER NQM2 CL A1 FRN 25/02/2066
205,000 50.083973 102,783 アメリカ合衆国 0.08
DELL INT LLC / EMC CORP (SER 144A) 3.45% 15/12/2051
144,000 68.05185 98,215 アメリカ合衆国 0.08
DIAMONDBACK ENERGY INC (REG) 3.125% 24/03/2031
120,000 86.71605 105,070 アメリカ合衆国 0.08
DISCOVER FINANCIAL SVS (REG) 4.1% 09/02/2027
102,000 96.0504 99,621 アメリカ合衆国 0.08
EMERA US FINANCE LP (REG) SER WI 3.55% W/I
110,000 96.00175 105,775 アメリカ合衆国 0.08
15/06/2026
ENERGY TRANSFER LP (REG) 4.2% 15/04/2027
103,000 95.76775 99,554 アメリカ合衆国 0.08
FANNIE MAE POOL FRN 01/07/2049
100,000 96.355423 96,683 アメリカ合衆国 0.08
FANNIE MAE POOL FRN 01/08/2051
128,000 82.416103 105,736 アメリカ合衆国 0.08
FANNIE MAE POOL FRN 01/11/2047
395,000 24.850237 98,531 アメリカ合衆国 0.08
GCAT SER NQM3 CL A1 FRN 25/05/2066
194,000 54.593613 106,029 アメリカ合衆国 0.08
GOLUB CAPITAL PARTNERS ABS FUNDING 2020-1 LTD SER
100,000 96.209 96,842 アメリカ合衆国 0.08
1A CL A2 FRN
HUNTINGTON INGALLS INDUS (SER WI) (REG) 4.2%
102,000 94.5766 97,518 アメリカ合衆国 0.08
01/05/2030 (WHEN ISSUED)
JOHN DEERE OWNER TRUST 2020-B SER B CL A4 FRN
111,000 95.27594 105,792 アメリカ合衆国 0.08
15/06/2027
KINDER MORGAN ENER PART (REG) 7.75% 15/03/2032
83,000 115.8529 98,052 アメリカ合衆国 0.08
KNDL 2019-KNSQ MORTGAGE TRUST SER K NSQ CL C FRN
100,000 97.123 97,194 アメリカ合衆国 0.08
15/05/2036
LAZARD GROUP LLC (REG) 4.375% 11/03 /2029
99,000 95.5707 95,938 アメリカ合衆国 0.08
MARRIOTT INTERNATIONAL (SER FF) (REG) 4.625%
106,000 96.1718 102,160 アメリカ合衆国 0.08
15/06/2030
MFRA TRUST SER INV1 CL A1 FRN 25/01/2056
243,000 42.567272 103,522 アメリカ合衆国 0.08
MPLX LP (SER WI) (REG) 4.25% 01/12/ 2027
101,000 96.625 97,949 アメリカ合衆国 0.08
NEW YORK LIFE INSURANCE (SER 144A) (REG) 3.75%
115,000 82.86485 95,846 アメリカ合衆国 0.08
15/05/2050
NISOURCE INC (REG) 3.6% 01/05/2030
103,000 91.86285 95,237 アメリカ合衆国 0.08
NRG ENERGY INC (SER 144A) (REG) 4.4 5% 15/06/2029
107,000 90.375 96,913 アメリカ合衆国 0.08
ONE MARKET PLAZA TRUST SER 1MKT CLS D FRN
100,000 94.3725 94,718 アメリカ合衆国 0.07
10/02/2032
PNC FINANCIAL SERVICES GROUP SER R VAR PERP
106,000 90.75 96,623 アメリカ合衆国 0.08
PROGRESS RESIDENTIAL 2020-SFR1 TRUST SER SFR1 CL A
100,000 94.936 95,080 アメリカ合衆国 0.07
FRN 17/04/2037
TIF FUNDING II LLC SER 1A CL A FRN 20/02/2046
126,000 77.161272 97,281 アメリカ合衆国 0.08
VERUS SECURITIZATION TRUST SER 1 CL A1 FRN
248,000 42.781552 106,179 アメリカ合衆国 0.08
25/01/2066
WORKDAY INC(REG) 3.8% 01/04/2032
107,000 91.30135 98,709 アメリカ合衆国 0.08
AMERICAN HOMES 4 RENT (REG) 4.25% 15/02/2028
93,000 95.58425 90,387 アメリカ合衆国 0.07
BARCLAYS COMMERCIAL MORTGAGE S SER SRCH CL D VAR
100,000 93.9595 94,315 アメリカ合衆国 0.07
10/08/2035
BRITISH AIR 13-1 A PTT (REG) SER 144A 4.625%
200,000 42.781048 85,845 イギリス 0.07
20/06/2024
CVS HEALTH CORP (REG) 4.3% 25/03/2028
87,000 99.42855 87,500 アメリカ合衆国 0.07
DELL INT LLC / EMC CORP (REG) 5.85% 15/07/2025
80,000 103.2657 84,771 アメリカ合衆国 0.07
ELLINGTON FINANCIAL MORTGAGE TRUST 2017-1 SER 2 CL
153,000 60.090281 92,021 アメリカ合衆国 0.07
A1 FRN 25/06/2066
ENERGY TRANSFER PARTNERS (REG) 5.15% 15/03/2045
95,000 85.8932 83,039 アメリカ合衆国 0.07
EXETER AUTOMOBILE RECEIVABLES TRUST 2020-1 SER 1A
185,000 46.879716 86,842 アメリカ合衆国 0.07
CL C FRN 15/01/2025
EXPEDIA GROUP INC (REG) 2.95% 15/03 /2031
105,000 80.355 85,285 アメリカ合衆国 0.07
27/127
EDINET提出書類
マニュライフ・インベストメント・マネジメント（ＨＫ）リミテッド(E36012)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
純資産
保有高 単価 時価
投資対象 国名 比率
（米ドル） （米ドル） （米ドル）
（％）
FREDDIE MAC POOL FRN 01/12/2051
106,000 88.26855 93,781 アメリカ合衆国 0.07
GOLDEN ST TOBACCO SECURITIZATI 4.214% 01/06/2050
101,000 83.048 84,044 アメリカ合衆国 0.07
GOVERNMENT NATIONAL MORTGAGE ASSOCIATION SER 53 CL
1,413,000 6.5392 93,236 アメリカ合衆国 0.07
IO FRN
HOME PARTNERS OF AMERICA 2021-2 TRUST SER 2 CL A
100,000 85.641199 85,794 アメリカ合衆国 0.07
FRN 17/12/2026
HOST HOTELS & RESORTS LP (SER F) (REG) 4.5%
87,000 98.55735 87,376 アメリカ合衆国 0.07
01/02/2026
HOTWIRE FUNDING LLC SER 2021-1 CL A 2 20/11/2051
94,000 89.16353 83,880 アメリカ合衆国 0.07
HYUNDAI CAPITAL AMERICA (SER 144A) (REG) 1.8%
100,000 91.74135 92,121 アメリカ合衆国 0.07
15/10/2025
NAVIENT PRIVATE EDUCATION REFI LOAN TRUST 2019-F
200,000 45.063076 90,235 アメリカ合衆国 0.07
SER FA CL A2 FRN 15/0
NEIGHBORLY ISSUER 2022-1 SER 1A CL A2 FRN
109,000 86.040911 94,467 アメリカ合衆国 0.07
30/01/2052
NEWMONT GOLDCORP CORP (REG) 2.8% 01 /10/2029
102,000 88.50725 90,991 アメリカ合衆国 0.07
NISSAN MOTOR ACC CO (SER 144A) 1.12 5% 16/09/2024
92,000 91.9838 84,927 アメリカ合衆国 0.07
OXFORD FINANCE FUNDING 2019-1 LLC SER 1A CL A2 FRN
150,000 55.552488 83,520 アメリカ合衆国 0.07
15/02/2027
PROGRESS RESIDENTIAL TRUST FRN 17/09/2038
105,000 87.98716 92,534 アメリカ合衆国 0.07
QORVO INC (SER 144A) (REG) 3.375% 0 1/04/2031
113,000 79.5 90,788 アメリカ合衆国 0.07
SABINE PASS LIQUEFACTION (REG) 4.2% 15/03/2028
85,000 96.25 82,864 アメリカ合衆国 0.07
STARVEST EMERGING MARKETS CBO I SER 2 CL A1 FRN
209,000 41.917723 87,683 アメリカ合衆国 0.07
25/05/2065
TRITON CONTAINER FINANCE VIII LLC SER 1A CL A FRN
115,000 76.50058 88,041 アメリカ合衆国 0.07
20/09/2045
VCP RRL ABS I LTD 2021 SER 1A CL A FRN 20/10/2031
100,000 83.939427 84,324 アメリカ合衆国 0.07
VERISIGN INC (REG) 2.7% 15/06/2031
115,000 80.75 93,001 アメリカ合衆国 0.07
VIATRIS INC (REG) 2.3% 22/06/2027 WI
100,000 86.8785 86,936 アメリカ合衆国 0.07
WORKDAY INC (REG) 3.5% 01/04/2027
94,000 95.83595 90,908 アメリカ合衆国 0.07
AIR LEASE CORP (REG) 2.1% 01/09/202 8
95,000 80.583 77,219 アメリカ合衆国 0.06
AIR LEASE CORP (SER MTN) (REG) 2.87 5% 15/01/2026
87,000 91.86545 81,076 アメリカ合衆国 0.06
AMER AIRLINE 16-1 AA PTT SER (AA) (REG) FRN
105,000 68.401462 73,140 アメリカ合衆国 0.06
15/01/2028
AMER AIRLINE 21-1A EETC (REG) 2.875 % 11/07/2034
87,000 85.0749 75,634 アメリカ合衆国 0.06
AQUA FINANCE TRUST 2017-A SER A CL A FRN 17/07/2046
106,000 70.387173 74,660 アメリカ合衆国 0.06
AUTONATION INC 4.75% 01/06/2030
83,000 94.30675 78,603 アメリカ合衆国 0.06
BBCMS TRUST SER C6 CL A2 FRN 15/02/2053
74,000 97.169 72,071 アメリカ合衆国 0.06
BOEING CO (REG) 3.2% 01/03/2029
86,000 87.19495 75,905 アメリカ合衆国 0.06
BRITISH AIR 20-1 B PTT (SER 144A) (REG) 8.375%
141,000 54.460286 78,298 アメリカ合衆国 0.06
15/11/2028
CHOICE HOTELS INTL INC 3.7% 15/01/2 031
91,000 88.24325 81,854 アメリカ合衆国 0.06
COMM 2020-CX MORTGAGE TRUST SER CX CL D FRN
100,000 81.6965 81,920 アメリカ合衆国 0.06
10/11/2046
CONNECTICUT AVENUE SECURITIES TRUST 2022-R06 SER
74,000 96.925322 71,752 アメリカ合衆国 0.06
R06 CL 1M1 FRN
CREDIT SUISSE MORTGAGE CAPITAL CERTIFICATES SER
119,000 66.815321 79,583 アメリカ合衆国 0.06
NQM5 CL A1 FRN
CSMC 2021-NQM3 SER NQM3 CL A1 FRN 25/04/2066
147,000 53.729271 79,061 アメリカ合衆国 0.06
DB MASTER FINANCE LLC SER A1 CL A2II FRN 20/11/2047
78,000 91.317856 71,574 アメリカ合衆国 0.06
28/127
EDINET提出書類
マニュライフ・インベストメント・マネジメント（ＨＫ）リミテッド(E36012)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
純資産
保有高 単価 時価
投資対象 国名 比率
（米ドル） （米ドル） （米ドル）
（％）
DRIVEN BRANDS FUNDING LLC SER 1A CL A2 FRN
81,000 94.887811 77,588 アメリカ合衆国 0.06
20/04/2048
EQUINIX INC (REG) 3.2% 18/11/2029
87,000 89.0335 77,792 アメリカ合衆国 0.06
FANNIE MAE POOL FRN 01/10/2049
143,000 50.526145 72,445 アメリカ合衆国 0.06
FANNIE MAE POOL FRN 01/11/2049
175,000 43.28982 75,963 アメリカ合衆国 0.06
FANNIE MAE POOL FRN 01/12/2047
165,000 42.996554 71,133 アメリカ合衆国 0.06
FREDDIE MAC STACR REMIC TRUST 2022-DNA3 SER DNA3 CL
87,000 93.7253 81,587 アメリカ合衆国 0.06
M1B FRN
GCAT 2021-NQM1 TRUST SER NQM1 CL A1 FRN 25/01/2066
178,000 40.990816 73,023 アメリカ合衆国 0.06
GOVERNMENT NATIONAL MORTGAGE A SER 35 CL IO VAR
1,090,000 6.434687 70,920 アメリカ合衆国 0.06
01/12/2062
GOVERNMENT NATIONAL MORTGAGE ASSOCIATION SER 11 CL
1,123,000 6.856392 77,882 アメリカ合衆国 0.06
IO FRN
JETBLUE 2019-1 CLASS AA (SER AA) (REG) 2.75%
103,000 76.495246 79,139 アメリカ合衆国 0.06
15/05/2032
KRAFT FOODS GROUP INC (REG) 5% 04/06/2042
76,000 91.7407 70,008 アメリカ合衆国 0.06
METLIFE INC (REG) 9.25% 08/04/2038
60,000 117.7416 71,925 アメリカ合衆国 0.06
MORGAN STANLEY (SER GMTN) (REG) VAR 21/07/2032
88,000 80.9988 72,155 アメリカ合衆国 0.06
NAVIENT STUDENT LOAN TRUST 2020-2 SER 2A CL A1A FRN
100,000 71.837162 71,855 アメリカ合衆国 0.06
26/08/2069
OXFORD FINANCE FUNDING 2020-1 LLC SER 1A CL A2 FRN
100,000 72.75509 72,874 アメリカ合衆国 0.06
15/02/2028
PAYPAL HOLDINGS INC (REG) 2.85% 01/ 10/2029
78,000 90.39995 71,068 アメリカ合衆国 0.06
PRUDENTIAL FINANCIAL INC VAR 01/03/ 2052
83,000 92.7183 78,386 アメリカ合衆国 0.06
SANTANDER HOLDINGS USA (REG) 4.4% 13/07/2027
73,000 96.2766 71,781 アメリカ合衆国 0.06
SMB PRIVATE EDUCATION LOAN TRUST SER A CL APT2 FRN
131,000 62.315041 81,677 アメリカ合衆国 0.06
15/01/2053
T-MOBILE USA INC (REG) 2.55% 15/02/ 2031
95,000 84.17475 80,881 アメリカ合衆国 0.06
TAKE-TWO INTERACTIVE SOF (REG) 3.55 % 14/04/2025
80,000 98.5631 79,458 アメリカ合衆国 0.06
TOWD POINT MORTGAGE TRUST 2019-1 SER 1 CL A1 FRN
183,000 43.346311 79,571 アメリカ合衆国 0.06
25/03/2058
VERUS SECURITIZATION TRUST SER R2 CL A1 FRN
172,000 40.499692 69,718 アメリカ合衆国 0.05
25/02/2064
VICI PROPERTIES / NOTE (SER 144A) (REG) 4.625%
80,000 90.56835 72,763 アメリカ合衆国 0.06
01/12/2029
VULCAN MATERIALS CO (REG) 3.5% 01/0 6/2030
88,000 90.61635 79,999 アメリカ合衆国 0.06
WELLS FARGO COMMERCIAL MORTGAGE TRUST 2019-C51 SER
75,000 96.08004 72,245 アメリカ合衆国 0.06
C51 CL A2 FRN
AIR LEASE CORP 3.625% 01/12/2027
64,000 89.3596 57,383 アメリカ合衆国 0.05
AKER BP ASA (SER 144A) (REG) 3% 15/01/2025
70,000 96.5 68,518 ノルウェー 0.05
ANGEL OAK MORTGAGE TRUST 2020-R1 SER R1 CL A1 FRN
209,000 31.005042 64,860 アメリカ合衆国 0.05
25/04/2053
ANGEL OAK MORTGAGE TRUST 2021-2 SER 2 CL A1 FRN
124,000 46.238607 57,393 アメリカ合衆国 0.05
25/04/2066
AUTODESK INC (REG) 2.85% 15/01/2030
74,000 88.3566 66,356 アメリカ合衆国 0.05
BENCHMARK 2019-B13 MORTGAGE TRUST SER B13 CL A2 FRN
65,000 97.903 63,793 アメリカ合衆国 0.05
15/08/2057
BRAVO RESIDENTIAL FUNDING TRUST 2021-NQM1 SER NQM1
136,000 50.107399 68,205 アメリカ合衆国 0.05
CL A1 FRN
BRE GRAND ISLANDER TIMESHARE ISSUER 2019-A LLC SER
149,000 43.110031 64,281 アメリカ合衆国 0.05
A CL A FRN 26/09/20
CONTINENTAL RESOURCES (REG) 4.9% 01 /06/2044
84,000 79.125 66,808 アメリカ合衆国 0.05
29/127
EDINET提出書類
マニュライフ・インベストメント・マネジメント（ＨＫ）リミテッド(E36012)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
純資産
保有高 単価 時価
投資対象 国名 比率
（米ドル） （米ドル） （米ドル）
（％）
CROWN CASTLE INTL CORP (REG) 3.8% 1 5/02/2028
70,000 94.5078 67,160 アメリカ合衆国 0.05
CROWN CASTLE INTL CORP 3.3% 01/07/2030
75,000 88.438 67,566 アメリカ合衆国 0.05
DELTA AIR LINES INC (REG) 2.9% 28/1 0/2024
74,000 92.72625 68,993 アメリカ合衆国 0.05
DOMINO'S PIZZA MASTER ISSUER LLC SE R 1A CL A2 FRN
73,000 88.492987 65,091 アメリカ合衆国 0.05
25/10/2049
EQT CORP (REG) 7.5% 01/02/2030
56,000 107.075 61,712 アメリカ合衆国 0.05
EQUINIX INC (REG) 1.8% 15/07/2027
78,000 87.27035 68,718 アメリカ合衆国 0.05
EXETER AUTOMOBILE RECEIVABLES TRUST 2021-1 SER 1A
68,000 97.47085 66,303 アメリカ合衆国 0.05
CL C FRN 15/01/2026
FANNIE MAE CONNECTICUT AVENUE SECURITIES SER R04 CL
69,000 90.165182 62,245 アメリカ合衆国 0.05
1M1 FRN
FANNIE MAE POOL FRN 01/04/2052
63,000 97.893579 61,882 アメリカ合衆国 0.05
GCAT 2021-NQM2 TRUST SER NQM2 CL A1 FRN 25/05/2066
117,000 56.426616 66,086 アメリカ合衆国 0.05
GOVERNMENT NATIONAL MORTGAGE ASSOCIATION SE 169 CL
3,835,000 1.785043 69,341 アメリカ合衆国 0.05
IO FRN
GOVERNMENT NATIONAL MORTGAGE ASSOCIATION SER 163 CL
884,994 6.420464 57,357 アメリカ合衆国 0.05
IO FRN
GOVERNMENT NATIONAL MORTGAGE ASSOCIATION SER 17 CL
900,000 7.180227 65,221 アメリカ合衆国 0.05
IO FRN 31/12/
IMPERIAL FUND MORTGAGE TRUST SER NQM1 CL A1 FRN
115,000 57.603822 66,314 アメリカ合衆国 0.05
25/06/2056
JBS USA/FOOD/FINANCE (SER 144A) (REG) 5.125%
67,000 97.375 65,337 ルクセンブルグ 0.05
01/02/2028
MFA 2021-NQM1 TRUST SER NQM1 CL A1 FRN 25/04/2065
179,000 36.218154 64,902 アメリカ合衆国 0.05
MOTOROLA SOLUTIONS INC (REG) 4.6% 23/05/2029
68,000 95.91045 65,549 アメリカ合衆国 0.05
NAVIENT PRIVATE EDUCATION REFI LOAN TRUST 2020-G
200,000 34.419377 68,877 アメリカ合衆国 0.05
SER GA CL A FRN
NXP BV/NXP FDG/NXP USA (REG) 3.25% 11/05/2041
81,000 75.5224 61,539 オランダ 0.05
S&P GLOBAL INC (SER 144A) (REG) 4.7 5% 01/08/2028
61,000 101.9621 63,404 アメリカ合衆国 0.05
TOWD POINT MORTGAGE TRUST 2018-6 SER 6 CL A1A FRN
233,000 27.889902 65,187 アメリカ合衆国 0.05
25/03/2058
UNITED AIR 2019-1 A PTT SER A (REG) 4.55%
90,000 69.803076 64,031 アメリカ合衆国 0.05
25/08/2031
UNITED AIR 2020-1 B PTT 4.875% 15/0 1/2026
74,000 78.6425 58,957 アメリカ合衆国 0.05
UNUM GROUP (REG) 4.125% 15/06/2051
77,000 73.7265 56,911 アメリカ合衆国 0.04
VSE VOI MORTGAGE LLC SER A CL A FRN 20/03/2035
320,000 18.477874 59,174 アメリカ合衆国 0.05
AMER AIRLINE 16-1 A PTT SER (A) (REG) FRN
75,000 63.01637 48,343 アメリカ合衆国 0.04
15/07/2029
AMER AIRLINE 17-2 A PTT SER (A) (REG) FRN
79,000 68.028981 54,230 アメリカ合衆国 0.04
15/04/2031
APTIV PLC / APTIV CORP (REG) 3.25% 01/03/2032
64,000 85.04915 55,200 ジャージー 0.04
ASCOT GROUP LTD (SER 144A) (REG) 4.25% 15/12/2030
60,000 89.75 53,963 バミューダ 0.04
AXA SA 8.6% (REG) 15/12/2030
48,000 117.8967 56,774 フランス 0.04
CNA FINANCIAL CORP (REG) 2.05% 15/0 8/2030
64,000 80.71525 52,153 アメリカ合衆国 0.04
COLORADO INT GAS CO/ISS (REG) SER 144A 4.15%
45,000 98.82645 45,177 アメリカ合衆国 0.04
15/08/2026
DELTA AIR LINES INC (REG) 4.375% 19/04/2028
59,000 86 51,256 アメリカ合衆国 0.04
FANNIE MAE POOL FRN 01/04/2048
175,000 30.847945 54,168 アメリカ合衆国 0.04
FANNIE MAE POOL FRN 01/09/2049
195,000 24.178107 47,275 アメリカ合衆国 0.04
FANNIE MAE POOL FRN 01/09/2049
82,000 59.849361 49,209 アメリカ合衆国 0.04
FANNIE MAE POOL FRN 01/11/2049
78,000 59.311869 46,388 アメリカ合衆国 0.04
30/127
EDINET提出書類
マニュライフ・インベストメント・マネジメント（ＨＫ）リミテッド(E36012)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
純資産
保有高 単価 時価
投資対象 国名 比率
（米ドル） （米ドル） （米ドル）
（％）
FREDDIE MAC POOL FRN 01/12/2049
94,000 47.437346 44,711 アメリカ合衆国 0.04
GLP CAPITAL LP / FIN II (REG) 3.25% 15/01/2032
68,000 80.77235 56,141 アメリカ合衆国 0.04
GLP CAPITAL LP / FIN II (REG) 4% 15 /01/2030
63,000 88.15595 56,700 アメリカ合衆国 0.04
GOVERNMENT NATIONAL MORTGAGE ASSOCIATION SER 10 CL
735,000 6.508862 48,638 アメリカ合衆国 0.04
IO FRN
GOVERNMENT NATIONAL MORTGAGE ASSOCIATION SER 110 CL
712,000 7.398237 53,188 アメリカ合衆国 0.04
IO FRN
GOVERNMENT NATIONAL MORTGAGE ASSOCIATION SER 118 CL
1,140,000 4.058757 46,816 アメリカ合衆国 0.04
IO FRN
GOVERNMENT NATIONAL MORTGAGE ASSOCIATION SER 170 CL
940,000 5.777872 55,117 アメリカ合衆国 0.04
IO FRN
HERCULES CAPITAL INC 2.625% 16/09/2 026
64,000 86.70925 55,984 アメリカ合衆国 0.04
HYUNDAI CAPITAL AMERICA (SER 144A) (REG) 2.375%
50,000 88.12505 44,313 アメリカ合衆国 0.03
15/10/2027
M&T BANK CORPORATION SER F (REG) VAR PERP
60,000 90.5 54,813 アメリカ合衆国 0.04
SERVICEMASTER FUNDING LLC SER 1 CL A2II FRN
65,000 82.998672 54,313 アメリカ合衆国 0.04
30/01/2051
UNITED AIR 2016-1 B PTT (REG) 07/01/2026
72,000 60.843614 44,642 アメリカ合衆国 0.04
VERUS SECURITIZATION TRUST 2021-R1 SER R1 CL A1 FRN
187,000 29.642452 55,476 アメリカ合衆国 0.04
25/10/2063
VICI PROPERTIES LP 4.375% 15/05/202 5
52,000 98.005 51,354 アメリカ合衆国 0.04
AMERICREDIT AUTOMOBILE RECEIVA FRN 20/10/2025
42,000 96.81739 40,687 アメリカ合衆国 0.03
BANK OF AMERICA CORP (REG) VAR 22/0 7/2027
49,000 89.09005 44,029 アメリカ合衆国 0.03
BOJANGLES ISSUER LLC SER 1A CL A2 FRN 20/10/2050
45,000 93.660187 42,487 アメリカ合衆国 0.03
BRITISH AIR 20-1 A PPT (SER 144A) ( REG) 4.25%
60,000 53.698414 32,406 アメリカ合衆国 0.03
15/11/2032
COX COMMUNICATIONS INC (SER 144A) ( REG) 2.95%
50,000 66.3386 33,538 アメリカ合衆国 0.03
01/10/2050
DELL INT LLC / EMC CORP (REG) 8.35% 15/07/2046
25,000 124.65495 32,126 アメリカ合衆国 0.03
DELTA AIR LINES/SKYMILES (SER 144A) (REG) 4.5%
40,000 97.1654 39,221 アメリカ合衆国 0.03
20/10/2025
FANNIE MAE POOL FRN 01/11/2049
85,000 44.427841 37,866 アメリカ合衆国 0.03
FANNIE MAE POOL FRN 01/12/2045
115,000 31.429049 36,240 アメリカ合衆国 0.03
GOVERNMENT NATIONAL MORTGAGE ASSOCIATION SER 183 CL
597,000 7.010403 42,282 アメリカ合衆国 0.03
IO FRN
GS MORTGAGE-BACKED SECURITIES TRUST SER NQM1 CL A1
100,000 41.760591 41,802 アメリカ合衆国 0.03
FRN 25/07/2061
HILTON GRAND VACATIONS TRUST 2018-A SER AA CL A FRN
100,000 34.716964 34,738 アメリカ合衆国 0.03
25/02/2032
JPMORGAN CHASE & CO (REG) VAR 25/01/2033
47,000 85.76855 40,915 アメリカ合衆国 0.03
MISSISSIPPI ST HOSP EQUIPMENT 3.72% 01/09/2026
36,000 96.851 35,313 アメリカ合衆国 0.03
MPLX LP (REG) 4.125% 01/03/2027
45,000 96.39075 43,995 アメリカ合衆国 0.03
NAVIENT PRIVATE EDUCATION LOAN TRUS T 2016-A SER AA
100,000 32.944044 33,002 アメリカ合衆国 0.03
CL A2A FRN 15/12/20
ROYALTY PHARMA PLC (SER WI) (REG) 1 .75% 02/09/2027
50,000 85.50055 43,040 イギリス 0.03
VERUS SECURITIZATION TRUST 2020-5 SER 5 CL A1 FRN
100,000 37.748128 37,792 アメリカ合衆国 0.03
(STP) 25/05/2065
VICI PROPERTIES / NOTE (SER 144A) (REG) 4.125%
40,000 87.125 35,473 アメリカ合衆国 0.03
15/08/2030
AMER AIRLINE 19-1AA PTT (SER AA) (REG) 3.15%
37,000 79.700538 29,894 アメリカ合衆国 0.02
15/08/2033
ANTHEM INC (REG) 2.875% 15/09/2029
32,000 90.167 29,124 アメリカ合衆国 0.02
31/127
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マニュライフ・インベストメント・マネジメント（ＨＫ）リミテッド(E36012)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
純資産
保有高 単価 時価
投資対象 国名 比率
（米ドル） （米ドル） （米ドル）
（％）
ANTHEM INC 2.25% 15/05/2030
27,000 85.4711 23,155 アメリカ合衆国 0.02
BLACKSTONE PRIVATE CRE (SER 144A) (REG) 3.25%
34,000 84.8608 29,178 アメリカ合衆国 0.02
15/03/2027
BX 2021-MFM1 SER MFM1 CL D FRN 15/01/2034
30,000 93.631 28,117 アメリカ合衆国 0.02
FANNIE MAE POOL FRN 01/09/2049
155,000 19.124692 29,735 アメリカ合衆国 0.02
FANNIE MAE POOL FRN 01/10/2049
91,000 23.333143 21,292 アメリカ合衆国 0.02
FANNIE MAE POOL FRN 01/11/2048
90,970 31.447983 28,684 アメリカ合衆国 0.02
FREDDIE MAC POOL FRN 01/10/2049
75,000 41.662045 31,332 アメリカ合衆国 0.02
GOVERNMENT NATIONAL MORTGAGE ASSOCIATION SER 21 CL
405,000 6.791315 27,761 アメリカ合衆国 0.02
IO FRN
MERCEDES-BENZ AUTO RECEIVABLES TRUST SER 1 CL A4
50,000 38.119777 19,092 アメリカ合衆国 0.02
FRN 15/10/2024
OHIO ST TURNPIKE COMMISSION 3.216% 15/02/2048
35,000 78.67 27,960 アメリカ合衆国 0.02
OVINTIV INC (REG) 7.2% 01/11/2031
23,000 109.5632 25,476 アメリカ合衆国 0.02
PNC FINANCIAL SERVICES (REG) 3.15% 19/05/2027
20,000 95.36575 19,147 アメリカ合衆国 0.02
VICI PROPERTIES LP 5.125% 15/05/203 2
31,000 94.1782 29,469 アメリカ合衆国 0.02
AMER AIRLINE 19-1A PTT (SER A) (REG) 3.5%
25,000 73.554744 18,692 アメリカ合衆国 0.01
15/08/2033
COMM MORTGAGE TRUST SER COR3 CL XA FRN 10/05/2051
579,000 2.21788 13,117 アメリカ合衆国 0.01
FANNIE MAE POOL FRN 01/10/2048
70,000 25.673739 18,033 アメリカ合衆国 0.01
FANNIE MAE POOL FRN 01/12/2048
53,000 33.400919 17,750 アメリカ合衆国 0.01
GOVERNMENT NATIONAL MORTGAGE A FRN 16/02/2062
185,000 5.557346 10,394 アメリカ合衆国 0.01
GOVERNMENT NATIONAL MORTGAGE A SER 35 CL IO FRN
435,000 2.175216 9,565 アメリカ合衆国 0.01
16/03/2060
GOVERNMENT NATIONAL MORTGAGE A SER 43 CL IO FRN
670,000 1.882755 13,073 アメリカ合衆国 0.01
16/05/2060
GOVERNMENT NATIONAL MORTGAGE A SER 69 CL IO FRN
565,000 1.62304 9,261 アメリカ合衆国 0.01
16/04/2060
GOVERNMENT NATIONAL MORTGAGE A SER 9 CL IO FRN
630,000 1.916852 12,210 アメリカ合衆国 0.01
16/01/2060
GOVERNMENT NATIONAL MORTGAGE ASSOCI ATION SER 99 CL
755,000 1.114305 8,493 アメリカ合衆国 0.01
IO FRN 16/06/2060
GOVERNMENT NATIONAL MORTGAGE ASSOCIATION SE 20 CL
860,000 1.368596 11,971 アメリカ合衆国 0.01
IO VAR
GOVERNMENT NATIONAL MORTGAGE ASSOCIATION SER 100 CL
166,967 5.10181 8,648 アメリカ合衆国 0.01
IO FRN
GOVERNMENT NATIONAL MORTGAGE ASSOCIATION SER 119 CL
175,000 4.234592 7,484 アメリカ合衆国 0.01
IO FRN
GOVERNMENT NATIONAL MORTGAGE ASSOCIATION SER 131 CL
241,000 3.290595 8,019 アメリカ合衆国 0.01
IO FRN
GOVERNMENT NATIONAL MORTGAGE ASSOCIATION SER 158 CL
409,000 2.848173 11,916 アメリカ合衆国 0.01
IO VAR
GOVERNMENT NATIONAL MORTGAGE ASSOCIATION SER 41 CL
505,000 1.228197 6,319 アメリカ合衆国 0.00
IO VAR
NEW JERSEY ST TRANSPRTN TRUST 4.131% 15/06/2042
10,000 91.494 9,168 アメリカ合衆国 0.01
UNITED AIR 2018-1 B PTT SER B (REG) 4.6% 01/03/2026
17,000 64.627065 11,176 アメリカ合衆国 0.01
FREDDIE MAC MULTIFAMILY STRUCTURED PASS THROUGH
820,000 0.001627 445 アメリカ合衆国 0.00
CERTIFICATES SER KO22
GOVERNMENT NATIONAL MORTGAGE A SER 114 CL IO VAR
520,000 0.952434 5,016 アメリカ合衆国 0.00
16/04/2060
純資産総額 126,804,320
32/127
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マニュライフ・インベストメント・マネジメント（ＨＫ）リミテッド(E36012)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
国別比率（2022年６月末時点）
時価 対純資産総額比率
国名
（米ドル） （％）
アメリカ合衆国 116,438,762 91.83
ケイマン諸島 2,369,944 1.87
イギリス 1,302,193 1.03
アイルランド 960,784 0.76
カナダ 675,719 0.53
サウジアラビア 527,146 0.42
スペイン 499,122 0.39
オランダ 465,929 0.37
オーストラリア 377,166 0.30
ドイツ 331,606 0.26
バミューダ 306,987 0.24
フランス 256,497 0.20
ペルー 253,472 0.20
ノルウェー 249,633 0.20
ルクセンブルグ 240,356 0.19
カタール 212,319 0.17
アラブ首長国連邦 176,394 0.14
パナマ 176,003 0.14
日本 170,483 0.13
インド 158,254 0.12
ジャージー 55,200 0.04
純資産総額 126,804,320
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４【管理会社の概況】
（１）【資本金の額】
2022 年７月末日現在、管理会社の未監査発行済株式資本の額は2,841百万香港ドル（約48,723百万円）で、
全額払込済です。管理会社の授権株式総数は、普通株式2,486,543,936株および優先株式301,000,000株です。
最近５年間で、資本金は1,257百万香港ドル（約21,558百万円）増加しました。
（注）香港ドルの円貨換算は、2022年７月29日現在の株式会社三菱ＵＦＪ銀行の対顧客電信売買
相場の仲値（１香港ドル＝17.15円）によります。
（２）【事業の内容及び営業の状況】
管理会社の事業の目的は、各シリーズ・トラストの資産を投資ならびに再投資することおよび基本信託証書
に規定される他の一定の機能を果たすことです。
2022 年７月末日現在、管理会社は、下記のユニット・トラストの管理および運用を行っています。
国別（設立国） 種類別 本数 純資産総額の合計
（百万米ドル）
ユニット・トラスト
（マニュライフ・イン
ケイマン諸島 ６ 約613
ベストメント・トラス
ト）
ユニット・トラスト
香港 （マニュライフ・香 ３ 約58
港・シリーズ）
合計 ９ 約671
（３）【その他】
本書提出前６か月以内において、訴訟事件その他管理会社に重要な影響を与えた事実、または与えることが
予想される事実は生じていません。
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５【管理会社の経理の概況】
ａ．管理会社の直近２事業年度の日本文の財務書類は、香港財務報告基準に準拠して作成された原文の財務書類を翻訳した
ものです（ただし、円換算部分を除く。）。これは「特定有価証券の内容等の開示に関する内閣府令」に基づき、「財務
諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」第131条第５項ただし書の規定の適用によるものです。
ｂ．管理会社の原文の財務書類は、外国監査法人等（公認会計士法（昭和23年法律第103号）第１条の３第７項に規定する外
国監査法人等をいう。）であるアーンスト・アンド・ヤング（安永會計師事務所）から監査証明に相当すると認められる
証明を受けており、当該監査証明に相当すると認められる証明に係る監査報告書に相当するもの（訳文を含む。）が当該
財務書類に添付されています。
ｃ．管理会社の原文の財務書類は香港ドルで表示されています。日本文の財務書類には、主要な金額について2022年７月29
日現在における株式会社三菱ＵＦＪ銀行の対顧客電信売買相場の仲値（１香港ドル＝17.15円）で換算された円換算額が併
記されています。なお、千円未満の金額は四捨五入されています。円換算額は、四捨五入のため合計欄の数値が総数と一
致しない場合があります。
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（１）【資産及び負債の状況】
マニュライフ・インベストメント・マネジメント（ ＨＫ ）リミテッド
財政状態計算書
2021 年12月31日
（香港ドルで表示）
2021年 2020年
香港ドル 千円 香港ドル 千円
注記
非流動資産
無形固定資産 8 7,962,844 136,563 3,319,917 56,937
設備 ９ - - - -
損益を通じて公正価値で測定される 10,27 83,307,710 1,428,727 89,525,384 1,535,360
金融投資
子会社への投資 11 390,731,310 6,701,042 366,240,358 6,281,022
ジョイント・ベンチャーへの投資 12 1,159,135,816 19,879,179 1,141,135,816 19,570,479
非流動資産合計
1,641,137,680 28,145,511 1,600,221,475 27,443,798
流動資産
- - 11,998,335 205,771
使用権資産 21
114,082,647 1,956,517 95,954,423 1,645,618
売掛金 14
651,204,412 11,168,156 3,454,158 59,239
前払金、預金およびその他の未収金 15
96,121,282 1,648,480 64,399,237 1,104,447
関係会社に対する債権 16
104,887,861 1,798,827 111,369,804 1,909,992
顧客銀行勘定 17
456,287,420 7,825,329 313,200,123 5,371,382
現金および現金同等物 18
1,422,583,622 24,397,309 600,376,080 10,296,450
流動資産合計
流動負債
110,829,972 1,900,734 114,895,321 1,970,455
買掛金 19
306,654,098 5,259,118 254,636,365 4,367,014
未払債務 20
- - 12,397,839 212,623
リース債務 21
209,384,629 3,590,946 106,044,081 1,818,656
関係会社に対する債務 16
7,697,615 132,014 - -
デリバティブ金融商品 22,27
634,566,314 10,882,812 487,973,606 8,368,747
流動負債合計
788,017,308 13,514,497 112,402,474 1,927,702
純流動資産
2,429,154,988 41,660,008 1,712,623,949 29,371,501
純資産
資本
2,782,993,436 47,728,337 1,925,693,436 33,025,642
株式資本 23
8,233,917 141,212 7,231,505 124,020
株式オプション準備金 24
(362,072,365) (6,209,541) (220,300,992) (3,778,162)
累積損失
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2,429,154,988 41,660,008 1,712,623,949 29,371,501
資本合計
添付の注記は当財務書類と不可分なものです。
[署名]
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（２）【損益の状況】
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損益およびその他の包括利益計算書
2021 年12月31日終了年度
（香港ドルで表示）
（修正再表示後）
2021年
2020年
香港ドル 千円 香港ドル 千円
注記
収益 4 755,723,525 12,960,658 638,110,043 10,943,587
その他の収益および利益 4 83,979,226 1,440,244 106,614,798 1,828,444
入居費用 (39,858,731) (683,577) (38,700,622) (663,716)
給料およびその他従業員費用、 (658,034,911) (11,285,299) (590,424,011) (10,125,772)
取締役報酬を含む
その他の営業費用 (283,435,194) (4,860,914) (250,164,297) (4,290,318)
リース債務に係る財務コスト 5,21 (145,288) (2,492) (577,644) (9,907)
税引前損失 5
(141,771,373) (2,431,379) (135,141,733) (2,317,681)
- - - -
法人所得税 7
(141,771,373) (2,431,379) (135,141,733) (2,317,681)
当期損失および包括利益合計
添付の注記は当財務書類と不可分なものです。
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株主持分変動計算書
2021 年12月31日終了年度
（香港ドルで表示）
株式資本 株式オプション準備金 累積損失 資本合計
注記 香港ドル 千円 香港ドル 千円 香港ドル 千円 香港ドル 千円
1,672,944,843 28,691,004 5,951,047 102,060 (85,159,259) (1,460,481) 1,593,736,631 27,332,583
2020年１月１日現在
- - 4,334,638
252,748,593 4,334,638 - - 252,748,593
株式発行 23
- - 1,280,458 21,960 - - 1,280,458 21,960
株式オプション取り決め 24
- - - - (135,141,733) (2,317,681) (135,141,733) (2,317,681)
期中包括利益合計
2020年12月31日および
1,925,693,436 33,025,642 7,231,505 124,020 (220,300,992) (3,778,162) 1,712,623,949 29,371,501
2021年１月１日現在
857,300,000 14,702,695 - - - - 857,300,000 14,702,695
株式発行 23
- - 1,002,412 17,191 - - 1,002,412 17,191
株式オプション取り決め 24
- - - - (141,771,373) (2,431,379) (141,771,373) (2,431,379)
期中包括利益合計
2,782,993,436 47,728,337 8,233,917 141,212 (362,072,365) (6,209,541) 2,429,154,988 41,660,008
2021年12月31日現在
添付の注記は当財務書類と不可分なものです。
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キャッシュ・フロー計算書
2021 年12月31日終了年度
（香港ドルで表示）
注記 2021年 2020年
香港ドル 千円 香港ドル 千円
営業活動からのキャッシュ・フロー
(141,771,373) (2,431,379) (135,141,733) (2,317,681)
税引前損失
以下の項目の調整：
(58,517) (1,004) (412,576) (7,076)
利息収入 4
145,288 2,492 577,644 9,907
5, 21
リース債務に係る利息
10,050,536 172,367 11,998,335 205,771
5, 21
使用権資産の減価償却費
1,174,855 20,149 - -
関係会社に対する債権の償却 5
1,002,412 17,191 1,280,458 21,960
株式オプション費用 24
(129,456,799) (2,220,184) (121,697,872) (2,087,119)
6,217,674 106,633 (3,655,437) (62,691)
損益を通じて公正価値で測定され
る金融投資の減少／（増加）
(18,128,224) (310,899) (30,393,035) (521,241)
売掛金の増加
(647,750,254) (11,108,917) 1,997,276 34,253
前払金、預金およびその他の未収
金の（増加）／減少
(32,896,900) (564,182) 7,804,474 133,847
関係会社に対する債権の（増
加）／減少
6,481,943 111,165 (91,200,647) (1,564,091)
顧客銀行勘定の減少／（増加）
(4,065,349) (69,721) 92,116,127 1,579,792
買掛金の（減少）／増加
52,017,733 892,104 25,164,281 431,567
未払債務の増加
103,340,548 1,772,290 44,448,577 762,293
関係会社に対する債務の増加
7,697,615 132,014 - -
デリバティブ金融商品の増加
(656,542,013) (11,259,696) (75,416,256) (1,293,389)
営業活動に使用されたキャッ
シュ・フロー
58,517 1,004 412,576 7,076
受取利息
(145,288) (2,492) (577,644) (9,907)
リース債務に係る利息
(656,628,784) (11,261,184) (75,581,324) (1,296,220)
営業活動に使用されたキャッ
シュ・フローの純額
投資活動からのキャッシュ・フロー
(4,642,927) (79,626) (3,319,917) (56,937)
無形資産への追加 8
(24,490,952) (420,020) (49,670,789) (851,854)
子会社への資本注入
ジョイント・ベンチャーへの資本 (18,000,000) (308,700) (18,000,000) (308,700)
注入
(47,133,879) (808,346) (70,990,706) (1,217,491)
投資活動に使用されたキャッ
シュ・フロー純額
財務活動からのキャッシュ・フロー
857,300,000 14,702,695 252,748,593 4,334,638
株式発行手取金 23
(10,450,040) (179,218) (12,004,309) (205,874)
リース債務の元本部分
846,849,960 14,523,477 240,744,284 4,128,764
財務活動から生じたキャッシュ・
フロー純額
143,087,297 2,453,947 94,172,254 1,615,054
現金および現金同等物の純増加
313,200,123 5,371,382 219,027,869 3,756,328
現金および現金同等物期首残高 18
456,287,420 7,825,329 313,200,123 5,371,382
現金および現金同等物期末残高
現金および現金同等物の残高分析
456,287,420 7,825,329 313,200,123 5,371,382
現金および銀行残高 18
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財務書類に対する注記
2021 年12月31日終了年度
1. 企業情報
マニュライフ・インベストメント・マネジメント（ＨＫ）リミテッド（以下「当社」といいます。）は、香港で有限会社と
して設立されました。当社の登記上の住所は、香港、コーズウェイ・ベイ、ハイサン通り、33リー・ガーデン・キュー10階で
す。
当期中、当社の主な活動は、証券の取り扱い、先物契約の取り扱い、証券に係るアドバイス業務、先物契約に係るアドバイ
ス業務および資産管理サービスの提供でした。
取締役会の意見では、当社の直接の親会社は、バルバドスで設立されたマニュライフ・インベストメント・マネジメント・
インターナショナル・ホールディングス・リミテッドであり、最終的な親会社は、カナダで設立されトロント証券取引所に上
場しているマニュライフ・ファイナンシャル・コーポレーション（以下「ＭＦＣ」といいます。）です。
2.1 ．作成の基本
本財務書類は、香港公認会計士協会（以下「ＨＫＩＣＰＡ」といいます。）によって発行された香港財務報告基準（香港財
務報告基準、香港会計基準（以下「ＨＫＡＳ」といいます。）および解釈指針を含みます。）（以下「ＨＫＦＲＳ」といいま
す。）、香港で一般に公正妥当と認められている会計原則および香港会社条例に準拠して作成されています。本財務書類は、
デリバティブ金融商品および損益を通じて公正価値で測定される金融投資を除いて、取得原価主義で作成されています。本財
務書類は、当社の機能通貨である香港ドルで表示されています。
連結財務書類は、作成されていません。当社は、国際財務報告基準に準拠して連結財務諸表が作成されているＭＦＣの完全
子会社であるため、ジョイント・ベンチャーに対する当社の持分に関して、持分法は適用されていません。ＭＦＣの連結財務
諸表は、www.manulife.comで取得可能です。
2.2 ．会計方針および開示の変更
当社は、当期の財務書類において、以下の改訂ＨＫＦＲＳを、当初適用しています。
ＨＫＦＲＳ第９号、ＨＫＡＳ第39号、 金利指標改革のフェーズ２
ＨＫＦＲＳ第７号、ＨＫＦＲＳ第４号および
ＨＫＦＲＳ第16号の改訂
改訂ＨＫＦＲＳの性質および影響は、以下に記載されます。
ＨＫＦＲＳ第９号、ＨＫＡＳ第39号、ＨＫＦＲＳ第７号およびＨＫＦＲＳ第４号の改訂は、既存の金利ベンチマークを代替
的なリスク・フリー・レート（以下「ＲＦＲ」といいます。）に置き換える場合に財務報告に影響を与える前回の変更では扱
われなかった問題を扱っています。この改正は、金利ベンチマーク改革の直接的な結果であり、契約キャッシュフローの決定
のための新しい基礎が変更直前の前の基準と経済的に同等である場合には、金融資産および負債の契約キャッシュフローの決
定根拠の変更に関する会計処理の際に金融資産および負債の帳簿価額を調整することなく、実効利率を更新することを認める
実務上の便宜を提供するものです。さらに、この改正により、金利指標改革で要求される変更は、ヘッジの指定やヘッジの文
書化のために、ヘッジ関係を中止することなく行うことが可能となりました。移行に伴って生じうるいかなる損益も、ヘッジ
の非有効性を測定し認識するためにＨＫＦＲＳ第９号の通常の要件を通して処理されます。変更はまた、ＲＦＲがリスク構成
要素として指定された場合に、個別に識別可能な要件を満たさなければならないことから、事業体を一時的に軽減するもので
す。この免除規定により、事業体は、ヘッジの指定に基づき、ＲＦＲリスク部分が今後24ヶ月以内に個別に識別可能になると
合理的に予想される場合には、個別に識別可能な要件を満たしていると仮定することができます。さらに、この変更は、財務
諸表の利用者が事業体の金融商品およびリスク管理方針に対する金利基準の変更の影響を理解できるように、追加的な情報を
開示することを事業体に要求しています。
2.3 ．公表されたがまだ有効となっていないＨＫＦＲＳ基準
当社は、公表されたがまだ有効となっていない以下のＨＫＦＲＳ新基準および改訂基準を、当財務書類に適用していません。
１
ＨＫＦＲＳ第３号の改訂 概念フレームワークへの参照
２，３
ＨＫＡＳ第１号の改訂 負債の流動または非流動の分類
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2
ＨＫＡＳ第１号およびＨＫＦＲＳ 会計方針の開示
実務記述書第２号の改訂
2
ＨＫＡＳ第８号の改訂 会計上の見積りの定義
ＨＫＡＳ第12号の改訂 単一の取引から生じた資産および負債に係る繰
２
延税金
１
ＨＫＡＳ第16号の改訂 有形固定資産：意図した使用の前の収入
１
ＨＫＡＳ第37号の改訂 不利な契約 － 契約履行のコスト
ＨＫＦＲＳの年次更新2018-2020 ＨＫＦＲＳ第１号、ＨＫＦＲＳ第９号、ＨＫＦ
ＲＳ第16号に付随する図解例およびＨＫＦＲＳ
１
第41号の改訂
1
2022年１月１日以降に開始する年次期間から適用されます。
2
2023年１月１日以降に開始する年次期間から適用されます。
3
ＨＫＡＳ第１号の改訂の結果、香港解釈指針第5号財務諸表の表示－要求払いの返済条項を含むタームローン借り手による分
類は、2020年10月に改訂され、結論の変更なしに対応する表現に修正されました。
当社に適用されると予想されるＨＫＦＲＳの詳細は、以下に記載されます。
ＨＫＦＲＳ第３号の改訂は、2018年６月に公表された財務報告の概念フレームワークを参考に、その要件を大幅に変更する
ことなく、従来の財務諸表の作成および表示に関するフレームワークへの参照を置き換えることを意図しています。また、こ
の改訂は、資産または負債を構成するものを決定するための概念フレームワークへの事業体に関する認識原則への例外をＨＫ
ＦＲＳ第３号に追加するものです。当該例外規定は、企業結合ではなく個別に負担された場合にＨＫＡＳ第37号またはＨＫ
（ＩＦＲＩＣ）解釈指針第21号の範囲に含まれる債務および偶発債務については、ＨＫＦＲＳ第３号を適用する事業体は、概
念フレームワークの代わりに、ＨＫＡＳ第37号またはＨＫ（ＩＦＲＩＣ）解釈指針第21号をそれぞれ参照すべきであると規定
しています。さらに、改正により、支配獲得日において偶発資産は認識の要件を満たさないことが明確になりました。当社
は、2022年１月１日以降に当該改正を将来的に適用する見込みです。この変更は、支配獲得日が初度適用日以降である企業結
合に対して将来的に適用されるため、移行日にこれらの変更の影響を受けることはありません。
ＨＫＡＳ第１号の「負債の流動または非流動の分類」の改訂により、負債を流動または非流動に分類するための要件が明確
になりました。修正条項では、事業体が負債の決済を延期する権利が、特定の条件を満たす事業体を対象とする場合、当事業
体は、当該日に当該条件を満たす場合、報告期間の末日に負債の決済を延期する権利を有することが明記されています。負債
の分類は、事業体が負債の決済を延期する権利を行使する可能性に影響されません。また、この改訂により、負債の決済とみ
なされる状況が明確になりました。変更は2023年１月１日以降に開始する会計年度から適用され、遡及適用されます。早期適
用が認められています。これらの変更は当社の財務諸表に重要な影響を与えるものではありません。
ＨＫＡＳ第１号の「会計方針の開示」の改訂により、事業体は重要な会計方針ではなく、重要な会計方針に関する情報を開
示することが求められています。会計方針に関する情報は、事業体の財務諸表に含まれる他の情報と合わせて検討した場合
に、一般目的財務諸表の主要な利用者が当該財務諸表に基づいて行う意思決定に影響を与えると合理的に予想し得る場合に
は、重要性があるとされます。ＨＫＦＲＳ実務記述書第２号の改訂は、会計方針の開示に重要性の概念を適用する方法につい
て、強制力を持たない指針を提供しています。ＨＫＡＳ第１号の改訂は、2023年１月１日以降に開始する会計年度から適用さ
れ、早期適用が認められています。ＨＫＦＲＳ実務記述書第２号の改訂で提供される指針は強制力を持たないため、これらの
改訂の発効日は必要ありません。当社は現在、この改訂が当社の会計方針の開示に与える影響について評価しています。
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ＨＫＡＳ第８号の改訂により、会計上の見積りの変更と会計方針の変更の違いが明確になりました。会計上の見積りは、測
定の不確実性が伴う財務諸表上の金額として定義されています。また、この改訂は、事業体が会計上の見積もりを作成するた
めに、どのように測定手法およびインプットを使用するかを明確にしています。この改訂は、2023年１月１日以降に開始する
年次報告期間から適用され、当該期間の開始日以降に発生する会計方針の変更および会計上の見積りの変更に適用されます。
早期適用が認められています。これらの変更は当社の財務諸表に重要な影響を与えるものではありません。
ＨＫＡＳ第12号の改訂により、当初認識の例外の範囲が狭められ、リースや資産除去債務など、課税対象と控除対象の一時
差異が等しくなる取引には適用されなくなりました。したがって、事業体は、これらの取引から生じる一時差異について、繰
延税金資産および繰延税金負債を認識する必要があります。この改訂は、2023年１月１日以降に開始する年次報告期間から適
用され、表示されている最も早い比較対象期間の期首にリースおよび資産除去債務に関連する取引に適用され、累積的影響
は、留保利益またはその他の資本の構成要素の期首残高の調整として認識されます。さらに、この改訂は、リースおよび資産
除去債務以外の取引に将来にわたって適用されます。早期適用が認められています。
これらの改訂の当初適用時に、当社は、使用権資産およびリース債務に関連する控除可能および課税対象の一時差異につい
て繰延税金資産および繰延税金負債を認識し、この改訂の当初適用による累積的影響を、表示されている最も早い比較対象期
間の期首の留保利益の調整として認識します。
ＨＫＡＳ第16号の改訂では、ある有形固定資産を経営陣が意図した方法で運用できるようにするために必要な場所および条
件に持ち込みながら、生産された製品の販売によるいかなる資金も、当該有形固定資産の項目の費用から控除することを、事
業体に禁止しています。代わりに、事業体は、そのような製品の売却代金およびそれらの製品の原価を損益に計上します。こ
の変更は、2022年１月１日以降に開始する会計年度から適用され、事業体が変更を最初に適用した財務諸表で表示される最も
早い期間の期首以降に使用可能となった有形固定資産についてのみ遡及適用されるものとします。早期適用が認められていま
す。これらの変更は当社の財務諸表に重要な影響を与えるものではありません。
ＨＫＡＳ第37号の変更は、契約がＨＫＡＳ第37号に基づく義務負担を伴うものであるかどうかを評価する目的で、契約履行
の費用は契約に直接関連する費用からなることを明らかにしています。契約に直接関連する費用には、当該契約履行のための
増分費用（例えば、直接労務費や材料費など）および当該契約履行に直接関連するその他の費用の配分（例えば、契約履行の
ために使用される有形固定資産の一部の減価償却費ならびに契約管理および監督費用の配分）の両方が含まれます。一般的管
理費は、契約に直接的に関係するものではなく、契約上明示的に相手方に課金することができない限り、除外されます。変更
は、2022年１月１日以降に始まる年次報告期間に適用され、事業体が最初に変更を適用した年次報告期間の開始時にすべての
義務をまだ履行していない契約に適用されるものとします。早期適用が認められています。修正の当初適用による累積的影響
は、比較情報を再表示することなく、当初適用日における期首持分への調整として認識されます。これらの変更は当社の財務
諸表に重要な影響を与えるものではありません。
ＨＫＦＲＳ2018－2020の年次変更では、ＨＫＦＲＳ第１号、ＨＫＦＲＳ第９号、ＨＫＦＲＳ第16号およびＨＫＡＳ 第41号
に伴う実例の変更が規定されています。当社に適用されると見込まれる変更の詳細は以下のとおりです 。
・ ＨＫＦＲＳ第９号「金融商品」：新規または修正された金融負債の条件が当初の金融負債の条件と実質的に異なってい
るかどうかを評価する際に、事業体が含む手数料を明確にします。これらの報酬には、借入人または貸し手の代わりに
支払われた、または受け取った報酬を含め、借入人と貸し手の間の支払いまたは受け取った報酬のみが含まれます。事
業体は、事業体が改訂を最初に適用した年次報告期間の期首以降に修正または交換される金融負債に改訂を適用しま
す。変更は2022年１月１日以降に開始する会計年度から適用されます。早期適用が認められています。 この変更は当社
の財務諸表に重要な影響を与えるものではありません。
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・ ＨＫＦＲＳ第16号「リース」：ＨＫＦＲＳ第16号に付随する図解例13のリースの改善に関連する賃貸人からの支払いの
例示を削除します。これにより、ＨＫＦＲＳ第16号を適用する際のリース・インセンティブの取扱いに関する潜在的な
混乱が取り除かれます。
2.4 ．重要な会計方針の概要
子会社
子会社とは、直接的にまたは間接的に、当社によって支配される事業体（ストラクチャード・エンティティを含みます）の
ことです。支配が獲得されるのは、当社が被投資会社との関与から生じる変動リターンにさらされているか、または権利を有
しており、かつ、被投資会社に対する権限を通じてそれらのリターンに影響を与える能力（すなわち、被投資会社の関連する
活動を指揮する現行の能力を当社に与える現行の権利）を有している場合です。
当社が、直接的または間接的に、被投資会社の議決権または同様の権利の過半数未満を有する場合、当社は、被投資会社に
対して権限を有しているか否かを評価する上で、以下を含むすべての関連する事実および状況を検討します。
（ａ） 被投資会社の他の議決権保有者との契約;
（ｂ） 他の契約上の取り決めから生じる権利、および
（ｃ） 当社の議決権および潜在的議決権
子会社の業績は、受取配当金および未収配当金の範囲内で損益に含まれます。ＨＫＦＲＳ第５号「売却目的で保有する非流
動資産および非継続事業」に従い、売却目的に分類されない子会社に対する当社の投資は、取得原価から減損損失を控除した
金額で表示しています。
関連会社またはジョイント・ベンチャーへの投資
関連会社とは、当社が、通常20％を下回らない議決権株式の長期持分を持ち、重大な影響を及ぼしうる立場にある事業体の
ことです。重要な影響力とは、被投資会社の財務および経営方針の決定に参加できる権限であるが、こうした方針の支配また
は共同支配をするものではありません。
ジョイント・ベンチャーとは、契約の共同支配権を有する当事者がジョイント・ベンチャーの純資産に対して権利を有する
共同契約の一種です。共同支配とは、契約上合意された取決めの支配の分担であり、関連する活動に関する決定には、支配権
を分担する当事者の全員一致の同意が必要とされる場合にのみ存在します。
関連会社への投資がジョイント・ベンチャーへの投資となった場合、またはその逆の場合、留保利益は再測定されません。
その代わり、投資は引き続き持分法で会計処理されます。それ以外のすべてにおいて、関連会社に対する重要な影響力または
ジョイント・ベンチャーに対する共同支配を喪失した場合、当社は保有投資をその公正価値で測定および認識します。重要な
影響力または共同支配の喪失時における、関連会社またはジョイント・ベンチャーの取得原価と、保有投資の公正価値および
処分からの資金との差異は、損益を通じて認識されます。
関連会社およびジョイント・ベンチャーの業績は、受取配当金および受取債権の範囲内で損益に含まれます。関連会社およ
びジョイント・ベンチャーに対する当社の投資は、非流動資産として扱われ、減損処理後の原価で計上されます。関連会社ま
たはジョイント・ベンチャーへの投資が売却目的保有に分類される場合には、ＨＫＦＲＳ第５条に従って会計処理を行いま
す。
公正価値測定
当社は、各報告期間末時点の公正価値でデリバティブ金融資産を測定します。
公正価値とは、測定日における市場参加者間の秩序ある取引において、資産を売却した場合に受け取る、または負債を移転
するために支払うであろう代価のことです。公正価値の測定は、資産を売却するまたは負債を移転する取引が、当該資産また
は負債の主たる市場において、または、主たる市場が存在しない場合には、当該資産または負債にとって最も有利な市場にお
いて行われるという前提に基づいています。主たる市場または最も有利な市場は、当社が参加できるものでなければなりませ
ん。資産または負債の公正価値は、市場参加者がその経済の最善の利益のために行動すると仮定し、資産または負債の価格決
定に際して市場参加者が用いるであろう仮定を用いて測定されます。
非金融資産の公正価値測定は、市場参加者がその資産を最大限かつ最善に活用することによってまたはその資産を最大限か
つ最善に活用する他の市場参加者に売却することによって、経済的利益を創出することができるかどうかを考慮します。
当社は、状況に応じて適切であり、かつ、関連する観察可能インプットを最大限に使用し、観察不可能なインプットの使用
を最小限におさえることによって、公正価値測定に十分なデータが入手可能な評価手法を用います。
財務書類において公正価値が測定または開示されるすべての資産および負債は、公正価値測定全体として重要な最低水準の
インプットに基づき、以下のように公正価値ヒエラルキー内で分類されます。
レベル１ － 同一の資産または負債の活発な市場における（未調整の）相場価格に基づく
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レベル２ － 公正価値測定に重要な影響を及ぼす最低レベルのインプットによる直接的にまたは間接的に観察可能な評価技法
に基づく
レベル３ － 公正価値測定に重要な影響を及ぼす最低レベルのインプットによる観察不可能な評価技法に基づく
財務書類上で継続的に認識される資産および負債について、当社は、（公正価値測定全体に重要な影響を及ぼす最低レベル
のインプットに基づき）各報告期間末ごとにカテゴリーを見直すことによって、ヒエラルキーのレベル間の移転が生じていた
かどうかを決定します。
非金融資産の減損
減損の兆候が見られる場合、またはある資産について年次の減損テストが求められる場合（繰延税金資産、金融資産を除
く）、資産の回収可能額が見積もられます。資産の回収可能額は、使用中の資産の価値または資金生成単位の価値のうち高い
方であってその公正価値から処分費用を差し引いた額であり、資産が他の資産または資産グループから大部分が独立した
キャッシュ・インフローを生み出さない限り（この場合、回収可能額は、資産が属する資金生成単位について決定され
る。）、個々の資産について決定されます。
減損損失は、ある資産の簿価がその回収可能額を超える場合にのみ認識されます。使用中の価値を評価する際には、貨幣の
時間的価値の現行市場評価および当該資産に特有のリスクを反映した税前割引率を用いて、見積り将来キャッシュ・フローは
現在価値まで差し引かれます。減損損失は、減損を認識済みの資産の機能と整合する費用区分において、発生した期中の損益
に計上されます。
従来認識されていた減損損失がもはや存在しない可能性または減少した可能性を示す兆候があるかどうかについて、各報告
期間の終了時に、評価が行われます。このような兆候がある場合、回収可能価額が見積られます。従来認識済の資産（のれん
を除く）の減損は、当該資産の回収可能価額の算定に使用された見積りに変更があった場合にのみ戻入されますが、過年度に
当該資産について減損損失が認識されていなかった場合には、算定されたであろう帳簿価額（減価償却費控除後）を上回らな
い場合にのみ戻入されます。このような減損損失の戻入は、発生した期間の損益として認識されます。
関係会社
以下の場合に、当事者は、当社の関係会社とみなされます。
（ａ） 当事者が、人またはその家族の近親者であり、かつその者が以下に該当する場合
（ⅰ） 当社を支配または共同支配する者である。
（ⅱ） 当社に重要な影響力を持つ。
（ⅲ） 当社または当社の親会社の重要な経営陣の構成メンバーである。
または
（ｂ） 当事者が、以下のいずれかの条件に当てはまる事業体の場合
（ⅰ） その事業体と当社が同じグループのメンバーである。
（ⅱ） 一方の事業体が、他方の事業体またはジョイント・ベンチャー（または他方の事業体の親会社、子会社あるいは兄弟
会社）である。
（ⅲ） 事業体および当社が、同一の第三者の共同支配者である。
（ⅳ） 一つの事業体が第三者事業体のジョイント・ベンチャーであり、他方の事業体が当該第三者事業体の関連会社であ
る。
（ⅴ） 事業体が、当社または当社の関連会社の従業員の退職後給付制度である。
（ⅵ） 事業体が（ａ）に定義される者によって支配または共同支配されている。
（ⅶ） （ａ）（ⅰ）に定義される者が事業体に重要な影響力を持つかまたは事業体（あるいは事業体の親会社）の重要な経
営陣の構成メンバーである。
（ⅷ） 事業体またはその構成メンバーが、当社または当社の親会社に重要な経営陣業務を提供している。
無形固定資産
自社開発ソフトウエアの開発に係る費用については、耐用年数を確定できる無形資産として資産計上しています。ソフト
ウェア無形固定資産は、稼働後３年から10年の見積耐用年数にわたって定額法で償却しています。有限の耐用年数の無形資産
については、各報告期間において減損の兆候の有無を判定しています。
有形固定資産および減価償却
有形固定資産は、原価から減価償却累計額および減損を差し引いた額で表示されます。有形固定資産の項目が売却目的とし
て分類される場合または売却目的として分類される処分グループの一部となるときは、減価償却されずＨＫＦＲＳ第５条に基
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づいて計上されます。有形固定資産の項目の原価は、その購入価格および当該資産をその使用目的のために稼働可能な状態と
し設置するためにかかった直接的な費用とで構成されています。
修繕費や維持費のように、有形固定資産が稼働後に発生した費用は、通常、当該費用が発生した期中の損益に計上されま
す。認識基準が満たされる場合には、主要検査のための支出は、交換として、当該資産の簿価に資産計上されます。間隔をお
いてかなりの部分の交換が必要な場合には、当社はこうした部分を個別の耐用年数を持つ個別の資産として認識し、減価償却
を行います。
減価償却は定額法によって計算され、有形固定資産の各品目の費用が予想耐用年数にわたって残存価額まで償却されます。
この目的に使用される主要な年率は以下の通りです。
家具および設備 16％から33 1/3％
自動車 20％から33 1/3％
有形固定資産の品目の一部が異なる耐用年数を持つ場合、品目の費用は合理的に配分され、各品目は個別に償却されます。
残存価額、耐用年数および償却法は少なくとも各会計年度末ごとに評価され、必要に応じて調整されます。
有形固定資産の品目および当初に認識された重要な部分は、処分時または当該資産の使用あるいは処分の際に将来の経済的
便益が予想されない場合に、認識を中止します。当該資産の認識が中止される年度の処分または除却の際に損益に認識される
利益または損失は、売却の純額と関連資産の簿価との差額です。
リース
当社は、契約がリース契約であるかまたはリース契約を含むかどうかを契約当初に評価します。契約は、対価と引き換えに
特定の資産の使用を一定期間支配する権利を譲渡する場合に、リース契約であるかまたはリース契約を含むとみなされます。
借手としての当社
当社は、短期リースおよび少額資産リースを除くすべてのリースについて、単一の認識および測定アプローチを採用しま
す。当社は、リース料を支払うリース債務および、基礎となる資産の使用権を表象する使用権資産を認識します。
（ａ） 使用権資産
使用権資産は、リースの開始日（つまり、基礎となる資産が使用可能となる日）に認識されます。使用権資産は、減価償却
累計額および減損損失を差し引いた原価で測定され、リース債務の再測定額が調整されます。使用権資産の費用には、リース
債務の認識額、当初発生直接費用、および使用開始時または使用開始前のリース・インセンティブ割引後のリース支払額が含
まれます。
（ｂ） リース債務
リース債務は、リース期間にわたって支払われるリース料の現在価値で、リースの開始日に認識されます。リース料には、
固定支払額（実質支払額が含まれます）からリース・インセンティブを割り引いた額、指標または金利により変動する変動
リース料、および残存価額保証に基づいて支払うことが見込まれる額が含まれます。リース料には、当社が行使することが合
理的に確実であると判断される購入オプションの行使価格、および当社による終了オプションの行使がリース条項に反映され
ている場合には、リース終了違約金の支払額も含まれます。指標や利率に依拠しない変動リース料は、支払を引き起こす事象
または条件が発生した期間の費用として認識されます。
支払リース料の現在価値の計算に際して、リースに係る金利を即座に決定することが難しいため、当社は、リース開始日に
おける追加借入費用レートを用います。開始日以降は、リース債務の金額は利息の増加を反映して増加し、支払リース料につ
いては減少されます。さらに、リース債務の簿価は、修正、リース条項の変更、支払リース料の変更（例えば、指標または
レートの変更に起因する将来のリース料の変更）、または原資産を購入するオプションの評価の変更があった場合には、再測
定されます。
実質的に資産の所有による報酬およびリスクのすべてが貸し手に残るリースは、オペレーティング・リースとして会計処理
されます。当社が借手である場合、オペレーティング・リースに基づく貸手からのリース・インセンティブを相殺済みの支払
リース料は、定額法ベースでリース期間にわたって損益に計上されます。
投資およびその他の金融資産
当初認識および測定
金融資産は、当初認識時に、その他の包括利益を通じた公正価値および損益を通じた公正価値で測定されます。
金融資産の当初認識時の区分は、金融資産の契約上のキャッシュ・フロー特性およびそれらを管理する当社のビジネスモデ
ルに依拠しています。売上債権が、重要な財務要素を含んでいないか、または重要な財務要素の影響を調整しない実務上の便
宜を当社が適用している場合を除き、当社は、金融資産を公正価値で当初測定し、さらに金融資産が損益を通じた公正価値で
ない場合には取引費用で測定します。重要な融資要素を含んでいない、または実務上の便宜を適用している売上債権は、以下
の「収益の認識」に規定されている方針に従い、ＨＫＦＲＳ第15号に基づいて決定された取引価格で測定されます。
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金融資産が償却原価またはその他の包括利益を通じた公正価値で分類および測定されるためには、キャッシュ・フロー上
に、元本および元本残高に対する利息の支払いのみ（以下「ＳＰＰＩ」といいます。）として表れる必要があります。ＳＰＰ
Ｉではないキャッシュ・フローを有する金融資産は、ビジネスモデルにかかわらず、損益を通じて公正価値で分類および測定
さ れます。
金融資産を管理する当社のビジネスモデルは、キャッシュ・フローを生み出すために金融資産をどのように管理するかとい
うことです。ビジネスモデルは、キャッシュ・フローが、契約キャッシュ・フローの回収から生じるか、金融資産の売却から
か、またはその両方からかを決定します。償却原価で分類および測定される金融資産は、契約キャッシュ・フローの回収のた
めに金融資産を保有することを目的とするビジネスモデルで保有されるが、その他の包括利益を通じて公正価値で分類および
測定される金融資産は、契約キャッシュ・フロー回収のための保有と、売却目的での保有との両方を目的とするビジネスモデ
ルで保有されています。上述のビジネスモデルで保有されていない金融資産は、損益を通じて公正価値で分類され、測定され
ます。
通常の方法での金融資産の売買のすべては、取引日、すなわち、当社が資産の売買を決定した日に認識されます。通常の売
買とは、市場において一般的に規制または慣習によって定められた期間内に資産の交付を要求される金融資産の購入または売
却のことです。
継続的な測定
金融資産の継続的な測定は、以下の分類に依拠します。
償却原価の金融資産（債務証券）
償却原価の金融資産は、のちに実効金利法を用いて測定され、減損の対象となります。利益および損失は、資産の認識が中
止されたとき、修正または減損された際に、損益計算書に計上されます。
その他の包括利益を通じて公正価値で測定される金融資産（債務証券）
その他の包括利益を通じて公正価値で測定される債務投資、利息収益、為替再評価および減損損失または戻し入れは、損益
計算書に認識され、償却減価で測定される金融資産と同様の方法で計算されます。残存公正価値の変動は、その他の包括利益
に認識されます。認識の中止時、その他の包括利益に認識された公正価値の累積変動額は、損益計算書に還元されます。
その他の包括利益を通じて公正価値で決定される金融資産（資本投資）
当初認識時に、当社は、資本投資がＨＫＡＳ第32条「金融商品：表示」に基づく資本の定義に合致し、売買目的で保有され
ない場合に、その他の包括利益を通じて公正価値で決定された資本投資とする、変更不能な分類を選択することができる。こ
の分類は、商品ごとに決定されます。
これらの金融資産に係る利益または損失は、損益計算書に再計上されることはありません。分配は、支払いの権利が確立
し、当該配当に伴う経済的便益が当社に流入する可能性が高く、かつ、当該配当の金額を信頼性をもって測定することができ
る場合に損益計算書にその他の利益として認識されます。ただし、当該金融資産の費用の一部の回収として当社が便益を得る
場合には、当該利益は、その他の包括利益に計上されます。その他の包括利益を通じて公正価値に指定された資本投資は、減
損評価の対象とはなりません。
損益を通じて公正価値で測定される金融資産
損益を通じて公正価値で測定される金融資産は、損益計算書に認識される公正価値の純変動とともに公正価値で財政状態計
算書に計上されます。
この分類には、その他の包括利益を通じて公正価値で測定される取り消し不能な分類を当社が選択しなかったデリバティブ
商品および資本投資が含まれます。損益を通じて公正価値で測定される金融資産として分類される資本投資に係る分配は、支
払いの権利が確立し、当該配当に伴う経済的便益が当社に流入する可能性が高く、かつ、当該配当の金額を信頼性をもって測
定することができる場合に、損益計算書上のその他の利益としても認識されます。
金融負債または非金融主体とのデリバティブを含有する複合契約は、経済的特性およびリスクの主体との関連性が薄い場
合、組込デリバティブと同じ条件の別個の金融商品がデリバティブの定義を満たす場合、および複合契約が損益を通じて公正
価値で測定されない場合に、主体から切り離され、別個のデリバティブとして会計処理されます。組込デリバティブは公正価
値で測定され、公正価値の変動は損益計算書上に認識されます。再評価が行われるのは、キャッシュ・フローの大幅な修正が
求められるような契約条件の変更があった場合、または損益を通じた公正価値区分から金融資産が再分類された場合のみで
す。
金融資産主体を含む複合契約に組み込まれたデリバティブの会計処理は、分離されません。金融資産の主体と組込デリバ
ティブは、その全体として、損失を通じて公正価値で測定される金融資産として分類されることが求められます。
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デリバティブ金融商品およびヘッジ会計
当初認識とその後の測定
当社は、為替リスクをヘッジするために、為替先渡し契約などのデリバティブ金融商品を利用しています。このようなデリ
バティブ金融商品は、デリバティブ契約が締結された日に公正価値で当初認識され、その後公正価値で再測定されます。デリ
バティブは、公正価値がプラスの場合は資産として、公正価値がマイナスの場合は負債として計上されます。
デリバティブの公正価値の変動から生じる損益は、直接損益計算書に計上されます。ただし、キャッシュ・フロー・ヘッジ
の有効部分はその他の包括利益に認識され、その後ヘッジ対象が損益に影響を与える時点で損益に再分類されます。
為替先渡し契約の公正価値は、類似の満期を持つ契約の現在の先渡為替相場を参照して計算されます。
当社が締結したデリバティブ金融商品はヘッジ会計の対象とならないため、報告期間の末日現在の公正価値で表示され、公
正価値の損益は直接損益計算書に計上されます。
金融資産の減損
当社は、損益を通じて公正価値で測定されないすべての債務証券について、予想信用損失（以下「ＥＣＬ」といいます。）
型引当を認識します。ＥＣＬは、契約に基づく契約キャッシュ・フローおよび当社が受け取ると予測するすべてのキャッ
シュ・フローを、当初の実効金利の概算利率で割り引いた差額に基づいています。予想キャッシュ・フローは、保有担保また
は契約条件に不可欠なその他の信用補完物の売却からのキャッシュ・フローを含みます。
一般的アプローチ
ＥＣＬは２段階で認識されます。当初認識以降、信用リスクの大幅な増加がみられない信用エクスポージャーについては、
今後12ヶ月以内に生じる可能性のあるデフォルト事象に起因する信用損失に対して引き当てられます（12ヶ月ＥＣＬ）。当初
認識以降、信用リスクが著しく増加している信用エクスポージャーについては、債務不履行のタイミングにかかわらず、エク
スポージャーの残存期間にわたり予想される信用損失に対して引当金が必要となります（存続期間ＥＣＬ）。
当社は、金融商品の信用リスクが当初認識時から著しく増加しているかどうかを、報告日ごとに評価しています。評価に当
たって、当社は、報告日現在の金融商品に生じていた債務不履行リスクと、当初認識日時点の金融商品に生じていた債務不履
行リスクとを比較し、過去および将来の情報を含む、過度の費用や労力を要することなく入手可能な合理的かつ妥当な情報を
考慮します。
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簡便法
重要な財務要素が含まれない売掛金および契約資産については、または重要な財務要素の影響を調整しないという実務上の
便宜を当社が採用している場合には、当社はＥＣＬの算出に簡便法を適用しています。簡便法では、信用リスクの変動は追跡
せず、その代わりに報告日ごとに存続期間ＥＣＬに基づく損失引当金を認識しています。当社は、過去の貸倒経験に基づき、
債務者や経済環境に固有の将来の要因を調整した引当金マトリックスを設定しています。
重要な財務要素が含まれる取引債権および契約資産ならびにリース債権については、上述の方針でＥＣＬを計算するにあた
り、当社は会計方針として簡便法を採用しています。
金融資産の認識の中止
金融資産（または、適用ある場合、金融資産の一部または類似の金融資産グループの一部）は、主に以下の場合に認識を中
止します（つまり、当社の財政状態計算書上から除かれます。）。
・ 資産からキャッシュ・フローを受け取る権利が失効した場合
・ 当社が、資産からキャッシュ・フローを受け取る権利を譲渡した場合、または当社が「パススルー」契約に基づき、受領
したキャッシュ・フローの満額を重大な遅延なく第三者に渡す義務を引き受けた場合；および（ａ）当社が資産の実質的
にすべてのリスクおよび便益を譲渡したかまたは（ｂ）当社が資産の実質的にすべてのリスクおよび便益を譲渡も維持も
しないが、当該資産の支配権を譲渡した場合
当社が、当該資産からキャッシュ・フローを受ける権利を譲渡した場合、またはパススルー契約を締結した場合には、当該
資産の保有に伴うリスクおよび便益を留保しているか否かおよびその範囲を評価します。当社は、当該資産のリスクおよび便
益の実質的にすべてを譲渡も留保もしておらず、かつ、当該資産の支配権の譲渡もしていない場合には、当社の継続的な関与
の範囲内で譲渡資産を認識し続けます。その場合、当社は関連する負債も認識します。譲渡資産および関連する負債は、当社
が留保する権利および義務の反映に基づいて測定されます。
譲渡資産に対する保証の形を取る継続的関与は、当該資産の当初の帳簿価額と当社が返済を要求できる最大対価のいずれか
低い金額で測定されます。
償却原価で測定される金融負債
未払債務およびグループ会社への未払金を含む金融負債は、貸付金および借入金に分類され、当初は公正価値に直接起因す
る取引費用を加算した金額で表示され、その後は、実効金利法を用いて償却原価で測定されます。ただし、割引の影響が重要
でない場合には、その金額は原価で表示されます。
利得および損失は、負債の認識が中止された時点で、および償却処理を通じて、損益で認識されます。
金融負債の認識の中止
金融負債は、当該負債に基づく義務が免責または取消し、または失効した場合に認識を中止します。既存の金融負債が、実
質的に異なる条件で同一の貸し手から別の金融負債に置き換えられる場合、または既存の負債の条件が実質的に変更される場
合、そのような交換または変更は、当初の負債の認識の中止および新たな負債の認識として扱われ、それぞれの帳簿価額の差
額は損益で認識されます。
金融商品の相殺
金融資産および金融負債は、認識された金額を相殺する強制可能な法的権利が現状存在し、かつ純額ベースで決済するかま
たは資産の実現および負債の決済を同時にする意図がある場合に、相殺され、純額が財政状態計算書に報告されます。
顧客の銀行預金残高
当社は、通常の営業取引から生じる顧客の預金を保有するために、承認された金融機関に信託勘定および分離勘定を保持し
ています。当社は、当社が顧客の金銭に対する利息収益の一部または全部を留保することが認められており、また、顧客の金
銭の損失または不適切な処分に対する支払義務を理由に、当社が対応する各顧客に支払うべき未払金勘定を流動負債で認識し
ているため、顧客の金銭を顧客信託銀行残高として財政状態計算書の流動資産に分類しています。当社は、クライアントの金
銭を、自己の義務の決済に使用することはできません。
現金および現金同等物
キャッシュ・フロー計算書の目的上、現金および現金同等物は、手許現金および要求払預金、容易に既知の金額に転換する
ことができ価値の変動リスクが少なく、取得日から概ね３ヶ月以内の短い満期となる流動性の高い短期投資から構成されてお
り、要求払い可能な銀行当座貸越を控除して、当社のキャッシュ・マネジメントに不可欠な部分を構成するものです。
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財政状態計算書の目的上、現金および現金同等物は、手許現金および定期預金を含む銀行預金から構成されており、使用制
限はありません。
所得税
所得税は、当期税金と繰延税金から構成されています。損益の外部で認識された項目に関連する所得税は、その他の包括利
益または直接資本のいずれかにおいて、外部損益として認識されます。
当期税金資産および負債は、報告期間の末日までに施行または実質的に施行されている税率（および税法）に基づき、税務
当局から回収または税務当局に支払われると予想される金額で、当社が事業を展開している国々で一般的に行われている解釈
や慣行を考慮して、測定されます。
繰延税金は、負債法を用いて、報告期間末日における税務ベースの資産および負債と財務報告目的の帳簿価額との一時差異
のすべてが計上されます。
繰延税金負債は、以下の場合を除いて、一時差異のすべてを認識します。
・ 繰延税金負債が、のれんから生じているかまたは企業結合以外の取引における資産または負債の当初認識から生じ、か
つ、取引時点において、会計上の利益にも課税上の所得にも影響を及ぼさない場合、および
・ 子会社、関連会社およびジョイント・ベンチャーへの投資に係る将来加算一時差異について、一時差異の解消時期がコン
トロール可能であり、かつ予測可能な期間内に一時差異が解消しない可能性が高い場合。
繰延税金資産は、すべての将来減算一時差異ならびに未使用の税額控除および未使用の税務上の損失の繰越に対して認識さ
れます。繰延税金資産は、以下を除き、将来減算一時差異、未使用の税額控除および未使用の税務上の損失の繰越しが利用で
きる課税所得が生じる可能性が高い範囲内で認識されます。
・ 将来減算一時差異が、企業結合ではない取引における資産または負債の当初認識から生じ、かつ、取引時点において、会
計上の利益にも課税所得にも影響を及ぼさない場合、および
・ 子会社、関連会社およびジョイント・ベンチャーへの投資に関連する将来減算一時差異について、繰延税金資産は、予測
可能な将来に当該一時差異が解消し、一時差異が使用可能な課税所得が生じる可能性が高い範囲内でのみ認識される場
合。
繰延税金資産の帳簿価額は、各報告期間の末日に見直しを行い、繰延税金資産の全部または一部を活用するのに十分な課税
所得が稼得される可能性がもはや低い範囲内で減額しています。未認識の繰延税金資産は、各報告期間の末日に再評価され、
繰延税金資産の全部または一部を回収するのに十分な課税所得が得られる可能性が高くなった範囲内で認識されます。
繰延税金負債は、報告期間の末日までに施行または実質的に施行されている税率（および税法）に基づいて、資産が実現し
た時点または負債が決済された時点に適用されると見込まれる税率で測定されます。
当期税金資産を当期税金負債と相殺する法的に強制力のある権利が存在し、かつ、繰延税金が同一の課税事業体および同一
の税務当局に関連している場合に、繰延税金資産および繰延税金負債は相殺されます。
収益認識
顧客との契約から生じる収益
顧客との契約から生じる収益は、財貨またはサービスの支配が顧客に移転した時点で、当該財貨またはサービスと引き換え
に当社が受領する予定の対価を反映した額で認識されます。収益は、以下の基準に基づいて認識されます。
（ａ） 投資顧問報酬および販売報酬は、顧客が当社からの便益を受け取ると同時に消費しているため、時点の経過にわたって
認識されます。
（ｂ） 投資顧問サービスに係る追加的な成功報酬は、特定の業績目標の達成に伴って認識されます。
（ｃ） 投資ファンドの買戻しに係る手数料は、関連するコントラクト・ノートが実行された時点に収益として認識されます。
（ｄ） 金融商品の予想残存期間にわたり見積受取現金を金融資産の帳簿価額まで割引いたレートを適用した実効金利法を用い
た発生主義に基づく受取利息および
（ｅ） 受益者の支払いを受ける権利が確定した場合の配当収入
株式ベースの支払取引
当社の最終的な持株会社であるマニュライフ・ファイナンシャル・コーポレーションは、マニュライフ・ファイナンシャ
ル・コーポレーション・グループの業務の成功に貢献した参加適格者にインセンティブ報酬を提供する目的で株式報酬型オプ
ション・スキームを導入しています。当社の従業員（取締役を含む）は、株式報酬を受け取り、従業員は、持分証券の対価と
して、業務を提供します（以下「持分決済取引」といいます。）。
2002年11月７日以降に付与された従業員との持分決済取引の費用は、付与日時点の公正価値を参照して測定されます。公正
価値はブラック・ショールズ・オプション・プライシング・モデルを用いて決定され、その詳細は財務書類の注記24に記載さ
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れています。持分決済取引の費用は、業績および／または勤務条件が満たされた期間にわたって、対応する株式の増加ととも
に、従業員給付費用として認識されます。
権利確定日までの各報告期間末日における持分決済取引に関して認識される累積費用は、権利確定期間が終了した範囲と、
最終的に権利確定する株式性金融商品の数についての当社の最善の見積りを反映しています。ある期間の損益に対する費用ま
たは貸方の計上は、その期間の期首と期末に認識された累積費用の変動を表しています。
付与日の報奨の公正価値の決定には、勤務および市場外の業績の状況は考慮されませんが、条件が満たされる可能性は、最
終的に権利が確定するであろう資本性金融商品の当社の将来の最善の見積りの一部として評価されます。市場での業績状況
は、付与日の公正価値に反映されます。報奨判断に付されたその他の条件であって、関連する勤務条件を伴わないものは、権
利確定の条件ではないとみなされます。権利確定でない条件は、報奨の公正価値に反映され、勤務および／または業績条件が
ない限り、報奨の即時の費用計上につながります。
市場外の業績および／または勤務条件が満たされていないために、最終的に付与されない報奨については、費用は認識され
ません。報奨が、市場の業績および／または権利確定とならない条件を含む場合、当該取引は、市場条件または権利確定とな
らない条件が満たされているか否かにかかわらず、権利確定として取り扱われます。ただし、その他すべての業績条件およ
び／または勤務条件が満たされていることを条件とします。
持分決済報奨の条件が修正される場合、報奨判断の当初条件が満たされていれば、最低限の費用として、条件が修正されな
かったものとして認識されます。さらに、株式報酬の公正価値総額を増加させるいかなる修正についても費用が認識され、ま
たは、修正日に測定された従業員にとって有益である場合には認識されます。
持分決済報奨が取り消された場合、取消日に付与されたものとして処理され、報奨判断のために未認識の費用は、直ちに認
識されます。これには、会社または従業員のいずれかの支配下にある権利不帰属条件が満たされない場合の報奨判断も含まれ
ます。
ただし、取り消された報奨判断に代えて新たな報奨判断が行われ、それが付与された日に代替報奨判断として指定された場
合、取り消された報奨判断および新たな報奨判断は、前項に記載されたように、当初報奨判断の修正であるものとして取り扱
われます。
現金決済取引の費用は、付与された金融商品の条件を考慮した上で、公正価値で当初測定されます。公正価値は、対応する
負債の認識を伴う権利確定までの期間にわたって、費用計上されます。負債は、決済日を含む各報告書等期間の末日に測定さ
れ、公正価値の変動は損益を通じて認識されます。
当社は、持分決済報奨に関してＨＫＦＲＳ第２号の移行措置を採用しており、またＨＫＦＲＳ第２号を、2002年11月７日以
降に付与され、2005年１月１日まで権利確定されなかった持分決済報奨および2005年１月１日以降に付与された持分決済報奨
に対してのみ適用しています。
その他の従業員給付
休暇の繰越
会社は、従業員の雇用契約に基づき、暦年ベースで年次有給休暇を付与します。一定の状況下では、報告期間終了時点で未
消化の休暇は１年間繰り越され、翌年に各従業員が利用することが認められています。従業員が期中に獲得し繰越した当該有
給休暇にかかる予想将来費用について、報告期間の末日に発生が行われます。
年金制度
当社は、管理当局に従って確定拠出型公的積立年金制度（以下「ＭＰＦ制度」といいます。）を運営しており、参加する資
格のある従業員はこの制度に加入することができます。拠出は、従業員の基本給の一定割合に基づいて行われ、ＭＰＦ制度の
規則に従って支払われるべき金額になった時点で損益に計上されます。ＭＰＦ制度の資産は、独立管理資金として、当社の資
産とは分離して保有されています。当社の企業拠出は、ＭＰＦスキームに拠出されたときに従業員に全額を付与します。ただ
し、ＭＰＦスキームの規則に従って、拠出金全額を付与する前に従業員が退職した場合に当社に払い戻される当社の任意企業
拠出金は除きます。
配当
最終配当は、株主総会において投資主によって承認されたときに負債として認識されます。
中間配当については、当社の定款により中間配当の宣言の決定権が取締役会に付与されているため、提案および宣言が同時
に行われます。したがって、中間配当は、取締役会によって提案され宣言された場合には、直ちに負債として認識されます。
外貨
本財務書類は、当社の機能通貨である香港ドルで表示されています。
外貨建取引は、取引日の機能通貨の実勢為替レートを用いて当初計上されます。外貨建貨幣性資産および負債は、報告期間
末日の為替レートで機能通貨に換算しています。貨幣性項目の決済または換算で生じる差異は、損益に認識されます。
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外貨建取得原価で測定される非貨幣性項目は、当初取引日の為替レートを用いて換算されます。外貨建公正価値で測定され
る非貨幣性項目は、公正価値測定日の為替レートを用いて換算されます。公正価値で測定される非貨幣性項目の換算から生じ
る 損益は、当該項目の公正価値の変動に伴う損益の認識にしたがって処理されます。
3. 重要な会計上の見積
当社の財務書類の作成に当たり、経営陣は、収益、費用、資産および負債の報告額ならびにこれらに付随する開示、ならび
に偶発債務の開示に影響を及ぼす調整、見積りおよび仮定を行うことが求められます。これらの仮定や見積りが不確実である
場合には、結果として将来影響を受ける資産および負債の帳簿価額に重大な修正が必要となる可能性があります。
判断
当社の会計方針を適用する過程において、経営陣は、見積りを伴うものを除き、財務書類で認識される金額に最も重要な影
響を与える以下の判断を行いました。
顧客との契約による収益
当社は、投資顧問サービスおよび販売サービスの収益は、顧客が当社によって提供される利益を同時に受領し、かつ消費す
ることから、経時的に認識されるべきであると結論付けました。
見積の不確実性
次年度以降の資産および負債の帳簿価額に重大な修正をもたらすリスクのある、将来に係る重要な仮定および報告期間末時
点における見積もりの不確実性に係るその他の重要な要因は、以下のとおりです。
非金融資産の減損（のれんを除く）
当社は、すべての非金融資産について減損の兆候があるかどうかを、各報告期間末時点で評価しています。その他の非金融
資産については、帳簿価額が回収できない可能性を示す兆候がある場合に、減損テストを実施しています。減損は、資産また
は資金生成単位の帳簿価額が回収可能価額（公正価値から処分費用を控除した金額と使用価値のいずれか高い方）を超過する
場合です。処分費用控除後の公正価値の算定は、類似資産の独立当事者間取引における拘束力のある売買取引または当該資産
の処分費用を控除した観察可能な市場価格から得られる入手可能なデータに基づいています。使用価値の計算が行われる場
合、経営陣は、資産または資金生成単位からの将来の予想キャッシュ・フローを見積り、それらのキャッシュ・フローの現在
価値を計算するために適切な割引率を選択しなければなりません。
繰延税金資産
繰延税金資産は、当該損失を利用できる課税所得が生じる可能性が高い範囲内で、未使用のすべての税務上の損失に対して
認識されます。将来の税務戦略と併せて将来の課税所得の予測される時期と水準に基づいて、認識可能な繰延税金資産の額を
決定するためには、経営陣の重要な判断が求められます。
リース ― ＩＢＲの見積
当社は、リースに内在する金利を容易に決定することができないため、リース債務の測定にあたり追加借入利子率（以下
「ＩＢＲ」といいます。）を使用しています。ＩＢＲは、同様の条件および同様の有価証券で当社が支払わなければならない
利子率であり、同様の経済環境における使用権資産と同様の価値を有する資産を取得するために必要な資金です。このためＩ
ＢＲは、見積を要する観察可能な金利が利用できない場合（例えば、金融取引を行っていない子会社の場合）、またはリース
の条件を反映するために調整する必要がある場合（例えば、リースが子会社の機能通貨でない場合）に、当社が「支払わなけ
ればならない金額」を反映しています。当社は、入手可能な場合には、観察可能なインプット（市場金利など）を用いてＩＢ
Ｒを推計しており、事業体固有の推計（子会社の単独の信用格付けなど）を行うことが求められています。
ストラクチャード・エンティティとしての投資ファンドの評価
当社は、アセット・マネジメント業務を提供しているファンドがストラクチャード・エンティティであるか否かを評価しま
した。
当社は、これらのファンド（投資者、独立取締役会または受託会社）において、ファンド運用会社としての当社の解任、
ファンドの清算、またはファンドにおける保有持分の買戻し（かかる権利がファンドの清算に相当する場合）を行う権利を含
む、他の当事者に付与された議決権およびその他の類似の権利を考慮し、これらの権利が誰がファンドを支配しているかを判
断する主要な要因であるかについて結論を出しました。当社は、管理するファンドが、実質的な撤退または清算権利（清算に
類似した買戻し権利を含みます）が存在しなければ、ストラクチャード・エンティティであると判断しました。
4. 収益およびその他の収入
収益は、投資顧問報酬および販売報酬からの収入を示します。収益分析、その他の収益および収入の内訳は以下のとおりで
す。
2021年 2020年
香港ドル 香港ドル
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（修正再表示後）
顧客との契約による収益
1,366,922,613 1,023,728,547
投資顧問報酬および販売報酬
(611,199,088) (385,618,504)
控除：投資費用および戻し入れ
755,723,525 638,110,043
13,418,951 5,915,342
その他の収入および収益
84,679,086 85,735,877
ジョイント・ベンチャーからの配当収益
(24,781,612) 18,118,595
企業間の費用再請求
58,517 412,576
損益を通じて公正価値で測定される金融投資に係る（損失）／利益
10,604,284 (3,567,592)
認可機関からの利息収入
為替差損益、純額
83,979,226 106,614,798
839,702,751 744,724,841
認可機関からの利息収入は、調整の本質のより良い表示のためおよび当年度の表示に合わせるため、顧客との契約による収
益からその他の収入および収益に組み替えられました。
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5. 税引前損失
当社の営業費用には、以下が含まれます。
2021年 2020年
香港ドル 香港ドル
従業員給付費用
599,707,664
賃金および給与 539,001,665
22,713,846
拠出年金 20,635,435
35,613,401
株式報酬 30,786,910
108,332,774
サービス料 （注記25）
96,891,942
39,858,731
賃貸および入居費用 （注記25）
38,700,622
10,050,536
使用権資産の減価償却費 （注記21）
11,998,335
1,174,855
子会社に対する債権の償却（注記25） -
867,324
監査人報酬 1,030,741
145,288
リース債務に係る利息 （注記21）
577,644
6. 取締役報酬
香港会社条例第383条（１）（ａ）および会社法第２部（取締役の利益に関する情報の開示）規則に従って開示される取締役
の報酬は、以下の通りです。
2021年 2020年
香港ドル 香港ドル
225,897
費用 224,811
その他の報酬
21,076,212
21,961,732
給与、手当および現物給付
21,302,109
22,186,543
7. 所得税
当期中、香港での課税所得が発生しなかったため（2020年：なし）、香港所得税の引当金は計上されていません。
法定実効税率を用いて税引前損失に適用される税額／税額控除と実効税率を用いて計算した税費用との調整は、以下のとお
りです：
2021年 2020年
香港ドル % 香港ドル %
(141,771,373) (135,141,733)
税引前損失
法人税（法定税率16.5%） (23,392,276) 16.5 (22,298,386) 16.5
非課税所得 (2,223,690) 1.6 (1,044,022) 0.8
非控除費用 6,160,454 (4.3) 1,828,761 (1.4)
19,455,512 21,513,647
未認識税金損失 (13.7) (15.9)
- -
税費用（実効税率） - -
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8. 無形固定資産
2021年 2020年
香港ドル 香港ドル
ソフトウェア
3,319,917
１月１日現在： -
4,642,927
取得 3,319,917
-
-
減価償却累計額*
7,962,844
帳簿価額、12月31日現在 3,319,917
* 当社のソフトウェア無形資産は、2021年12月31日時点において運用されていませんでした。
9. 有形固定資産
家具および設備 自動車 合計
香港ドル 香港ドル 香港ドル
2021年１月１日および12月31日現在：
951,626 8,671,902
2021年１月１日現在取得原価
7,720,276
(5,376,763) (951,626) (6,328,389)
当期除却
2,343,513 - 2,343,513
2021年12月31日現在取得原価
7,720,276 951,626 8,671,902
2021年１月１日現在減価償却累計額
(5,376,763) (951,626) (6,328,389)
当期除却
2,343,513 - 2,343,513
2021年12月31日現在減価償却累計額
2021年12月31日現在
2,343,513 - 2,343,513
取得原価
(2,343,513) - (2,343,513)
減価償却累計額
- - -
帳簿価額
家具および設備 自動車 合計
香港ドル 香港ドル 香港ドル
2020年１月１日および12月31日現在：
取得原価 7,720,276 951,626 8,671,902
(7,720,276) (951,626) (8,671,902)
減価償却累計額
帳簿価額 - - -
10. 損益を通じて公正価値で測定される金融投資
2021年 2020年
香港ドル 香港ドル
825,000
学校債、公正価値 825,000
560,000
クラブ債、公正価値 560,000
81,922,710
88,140,384
ミューチュアル・ファンド、公正価値
83,307,710
89,525,384
11. 子会社に対する投資
2021年 2020年
香港ドル 香港ドル
390,731,310 366,240,358
非上場株式、取得価額
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当社の流動資産401,965香港ドル（2020年：213,234香港ドル）に含まれる子会社に対する債権は無担保、無利息であり、要
求に応じて返済されます。
子会社に関する詳細は次のとおりです。
当社が直接保有
発行済株式資本 する普通株式の
名称 設立地 額面 割合 主要な活動
証券投資ファンド設
マニュライフ・インベストメ
立および管理ならび
ント・マネジメント（台湾） 台湾 511,500,000新台湾ドル 100
に投資一任サービス
カンパニー・リミテッド
への従事
マニュライフ・インベストメ
投資一任サービスへ
ント（上海）リミテッド・カ 中国 10,374,989米ドル 100
の従事
ンパニー
マニュライフ・インベストメ
ノミニー口座サービ
ント・マネジメント（香港）
香港 100,000香港ドル 100
スへの従事
ノミニーズ・リミテッド
マニュライフ・インベストメント・マネジメント（台湾）カンパニー・リミテッドの財務書類では扱われていない同社に係
る当社に帰属する年間の純損失額は、10,415,564香港ドル（2020年：2,485,800香港ドルの純損失）でした。当社に帰属する子
会社の報告期間末日現在の取得後累積損失の純額は、121,776,618香港ドル（2020年：111,361,055香港ドル）であり、当社の
財務書類上、配当または減損損失の処理はされませんでした。
マニュライフ・インベストメント（上海）リミテッド・カンパニーの財務書類では扱われていない同社に係る当社に帰属す
る年間の純損失額は12,723,721香港ドル（2020年：13,246,285香港ドル）でした。当社に帰属する子会社の報告期間末日現在
の累積損失の純額は、49,954,893香港ドル（2020年：37,231,172香港ドル）であり、当社の財務書類上、配当または減損損失
の処理はされませんでした。
マニュライフ・インベストメント・マネジメント（香港） ノミニーズ・リミテッドの当期純利益はゼロでした。当社の財務
書類上、配当または減損損失の処理はされませんでした。
12. ジョイント・ベンチャーへの投資
2021年 2020年
香港ドル 香港ドル
1,159,135,816 1,141,135,816
非上場投資、取得価額
以下についての割合
発行済株式
転換可能
名称 登記の場所 主要な活動
持分権 議決権 利益配当
持分の詳細
優先株式
マニュライフ・ＴＥＤＡ・
登記資本
ファンド・マネジメント・ 中国 49 - 49 49 ファンド管理
（１人民元)
カンパニー・リミテッド
アルバメン・キャピタル・ 登記資本
香港 49 100 49 60 ファンド管理
パートナーズ・リミテッド （１香港ドル)
上記のジョイント・ベンチャーへの出資は、当社が直接保有しています。
当社の重要なジョイント・ベンチャーと考えられるマニュライフ・ＴＥＤＡ・ファンド・マネジメント・カンパニー・リミ
テッド（以下「マニュライフ・ＴＥＤＡ」といいます。）およびアルバメン・キャピタル・パートナーズ・リミテッド（以下
「アルバメン」といいます。）は、ＨＫＡＳ第28号の適用除外に基づき、原価法により会計処理しています。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
以下の表は、会計方針の相違を調整し、財務書類上の帳簿価額と一致させたマニュライフ・ＴＥＤＡおよびアルバメンの財
務情報の概要を表したものです。
（a） マニュライフ・ＴＥＤＡ・ファンド・マネジメント・カンパニー・リミテッド
2021年 2020年
香港ドル 香港ドル
1,226,588,952
資産 1,071,288,886
247,165,551
負債 149,836,836
414,592,759
収益 329,629,614
54,892,960
当期利益および包括利益合計 45,916,951
（b） アルバメン・キャピタル・パートナーズ・リミテッド
（修正再表示後）
2021年 2020年
香港ドル 香港ドル
32,012,999
資産 25,292,423
14,291,459
負債 5,448,383
(32,596,431)
(10,515,040)
当期損失および包括利益合計
13. 繰延税金
当社は、香港で生じた741,900,039香港ドル（2020年：627,834,806香港ドル）の税務上の損失があり、当該損失が発生した
会社の将来の課税所得と相殺することが可能です。当社は以前より、税務上の欠損金のポジションにあり、当該税務上の欠損
金を利用可能な課税所得が生じる可能性が高いとは考えられないため、これらの損失に関して繰延税金資産は、認識されてい
ません。
14. 売掛金
2021年 2020年
香港ドル 香港ドル
99,561,271
未収投資顧問報酬および販売報酬 （注記（ａ））
80,350,081
証券取引からの未収金額（注記（ｂ））
187,500
- 現金顧客
909,672
5,942,111
- ファンド運営会社
2,596,765
8,391,765
12,097,905
その他の未収費用（注記（ａ））
114,082,647
95,954,423
(ａ)売掛金は、当社が管理するファンドから受領可能な投資顧問報酬および当社が販売するファンドの受領可能な販売報
酬を表しており、通常は３ヶ月以内に決済される。信用リスクが著しく集中している状況にはありません。売掛金の
帳簿価額は、その公正価値と近似しています。
(ｂ)現金顧客およびファンド運営会社からの売掛金は、証券取引における通常の業務から生じます。これらの金額は、報
告期間終了時点で減損していないと判断されています。
当期中、売掛金の減損に係る認識された減損引当金はありません（2020年：ゼロ）。
2021年12月31日に終了した年度におけるＨＫＦＲＳ第９号に基づく減損
予想信用損失の測定のため、各報告日に引当金マトリックスを用いて減損分析が実施されます。
引当金マトリックスを用いた当社の取引売掛金の信用リスク・エクスポージャーについての情報は、以下の通りです。
2021年12月31日現在
合計
当期末時点 １～３か月 ３か月超
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予想信用損失レート 0% 0% 0% 0%
1,127,472 7,099,425 114,082,647
簿価、総額（香港ドル） 105,855,751
予想信用損失（香港ドル） - - - -
15. 前払金、預金およびその他の未収金
2021年 2020年
香港ドル 香港ドル
647,436,294
預金 175,400
3,768,118
3,278,758
前払金およびその他の未収金
651,204,412
3,454,158
上記資産のうち、支払期日を過ぎているものも減損しているものもありません。上記勘定に含まれる金融資産は、近年にお
ける債務不履行の履歴がない債権に関連するものです。これらの金融資産の帳簿価額は、その公正価値に近似しています。
16. 関係会社の残高
2021年 2020年
香港ドル 香港ドル
債権額
63,802,728 16,600,865
- 直接持株会社
401,965 213,234
- 子会社
31,916,589 35,803,842
- 兄弟会社
- 11,781,296
- ジョイント・ベンチャー
96,121,282 64,399,237
債務額
- 中間持株会社
118,890,542 60,033,004
- 直接持株会社
- -
100,000
- 子会社
100,000
90,394,087
- 兄弟会社 45,911,077
209,384,629
106,044,081
関係会社の残高は、無担保、無利息であり、要求に応じて返済されます。これらの残高の帳簿価額は、その公正価値に近似
します。
17. 顧客銀行の残高
当社は、香港証券先物（顧客資金）規則の規定に従い、関連ノミニー企業を通して、認可金融機関との分別勘定において、
104,887,861香港ドル（2020年：111,369,804香港ドル）の顧客資金を保有していました。当社の現金および現金同等物には、
顧客預かり金は含まれていません。
18. 現金および現金同等物
2021年 2020年
香港ドル 香港ドル
456,287,420 313,200,123
現金および銀行残高
当社が所有権を有する銀行預金は、日々の銀行預金金利に基づく変動金利を得ます。銀行残高は、近年にデフォルトの履歴
のない信用力のある銀行に預金されます。
19. 買掛金
2021年 2020年
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香港ドル 香港ドル
108,264,450
顧客への未払金額 102,101,286
2,565,522
12,794,035
ファンド運営会社への未払金額
110,829,972
114,895,321
顧客およびファンド運営会社に対する未払金は、証券取引の通常の過程において発生した未払金を示しています。
20. 未払債務
2021年 2020年
香港ドル 香港ドル
972,234
未払金 7,939,521
249,383,567
スタッフ費用の引当 199,430,844
56,298,297
47,266,000
その他未払費用
306,654,098 254,636,365
未払金は無利息であり、平均限月は３ヶ月であり、その他の未払費用は通常、１年以内に決済されます。簿価は、その公正
価値に近似します。
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21. リース
（ａ） 使用権資産
当社の使用権資産の簿価および年度中の変動は以下のとおりです。
当社使用の
リース資産
香港ドル
25,280,992
2020年１月１日現在
(1,284,322)
レンタル調整
(11,998,335)
償却費用（注記５）
11,998,335
2020年12月31日および2021年１月１日現在
(1,947,799)
レンタル調整
(10,050,536)
償却費用（注記５）
-
2021年12月31日現在
（ｂ） リース債務
当社のリース債務の簿価および年度中の変動は以下のとおりです。
香港ドル
2020年１月１日時点の簿価 25,686,470
(1,284,322)
レンタル調整
577,644
当期中に認識された利息の増価（注記５）
(12,581,953)
支払額
12,397,839
2020年12月31日および2021年１月１日時点の簿価
(1,947,799)
レンタル調整
145,288
当期中に認識された利息の増価（注記５）
(10,595,328)
支払額
-
2021年12月31日時点の簿価
分析：
１年以内 -
-
１年超
（ｃ） リースに関して損益で認識された金額は、以下のとおりです。
2021年 2020年
香港ドル 香港ドル
145,288
リース債務に係る利息（注記５） 577,644
10,050,536
11,998,335
使用権資産の償却費用（注記５）
10,195,824
12,575,979
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22. デリバティブ金融商品
2021年 2020年
香港ドル 香港ドル
7,697,615
-
為替先渡し契約
為替先渡し契約の額面価額は、632,470,927香港ドル (2020年:ゼロ)でした。
23. 株式資本
2021年 2020年
香港ドル 香港ドル
発行済で全額払込済：
普通株式2,428,546,936口
2,481,993,436 1,624,693,436
（2020年：1,571,246,936口、１株当たり１香港ドル）
優先株式301,000,000口
301,000,000 301,000,000
（2020年：301,000,000口、１株当たり１香港ドル）
2,782,993,436 1,925,693,436
当社の普通株式資本の変動の概要は、以下の通りです。
株式資本
およびその他の
発行済株式数 株式資本 法定準備金
香港ドル 香港ドル
1,318,498,343 1,371,944,843 1,371,944,843
2020年１月１日現在
252,748,593 252,748,593 252,748,593
発行済株式（注記（ａ））
1,571,246,936 1,624,693,436 1,624,693,436
2020年12月31日および
2021年１月１日現在
857,300,000 857,300,000 857,300,000
発行済株式（注記（ｂ））
2,428,546,936 2,481,993,436 2,481,993,436
2021年12月31日現在
注記：
（a）2020年４月16日付の普通決議に基づき、2020年４月21日に当社の既存株主に対し、普通株式77,524,800口を発行した
結果、77,524,800香港ドルの株式資本が増額されました。発行の目的は、当社の継続的な運転資本を調達することで
した。
2020年７月27日付の普通決議に基づき、2020年８月７日に当社の既存株主に対し、普通株式26,356,793口を発行した
結果、26,356,793香港ドルの株式資本が増額されました。発行の目的は、主に共同管理事業体であるアルバメンへの
投資資金調達でした。
2020年11月17日付の普通決議に基づき、同日に当社の既存株主に対し、普通株式48,063,000口を発行した結果、
48,063,000香港ドルの株式資本が増額されました。発行の目的は、子会社への資本注入のための資金調達でした。
2020年12月17日付の普通決議に基づき、同日に当社の既存株主に対し、普通株式100,804,000口を発行した結果、
100,804,000香港ドルの株式資本が増額されました。発行の目的は、当社の継続的な運転資本を調達することでし
た。
（b）2020年７月27日付の普通決議に基づき、2021年１月20日に当社の既存株主に対し、普通株式17,834,000口を発行した
結果、17,834,000香港ドルの株式資本が増額されました。発行の目的は、当社の継続的な運転資本を調達することで
した。
2021年４月27日付の普通決議に基づき、2021年５月７日に当社の既存株主に対し、普通株式777,194,000口を発行し
た結果、777,194,000香港ドルの株式資本が増額されました。発行の目的は、主に共同管理事業体であるアルバメン
への投資資金調達でした。
2021年５月25日付の普通決議に基づき、2021年６月16日に当社の既存株主に対し、普通株式23,296,000口発行した結
果、23,296,000香港ドルの株式資本が増額されました。発行の目的は、子会社への資本注入のための資金調達でし
た。
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2021年12月17日付の普通決議に基づき、2021年12月29日に当社の既存株主に対し、普通株式38,976,000口を発行した
結果、38,976,000香港ドルの株式資本が増額されました。発行の目的は、当社の継続的な運転資本を調達することで
し た。
24. 最終的な持株会社のエグゼクティブ・ストック・オプション制度の具体化、リストリクテッド（特定譲渡制限付き）・
シェア・プランおよびパフォーマンス・シェア・プラン
最終的な持株会社のエグゼクティブ・ストック・オプション・プラン（以下「ＥＳＯＰ」といいます。）に基づき、ストッ
ク・オプションは、当社の従業員（取締役を含む）に対し、当社に供与されたサービスに対して定期的に付与されます。オプ
ションは、オプションが付与された日の直前の営業日において、最終持株会社の普通株式の終値に等しい行使価格で普通株式
を購入する権利を、保有者に提供します。ストック・オプションの権利は４年を超えない期間であり、また付与日から10年以
内です。当社の従業員のために、合計73,600,000口の普通株式がＥＳＯＰに基づいて準備されています。
ＥＳＯＰに加え、当社の最終持株会社はまた、当社に提供されたサービスについて、当社の従業員（取締役を含む）にリス
トリクテッド・シェア（以下「ＲＳＵ」といいます。）およびパフォーマンス・シェア（以下「ＰＳＵ」といいます。）を付
与しました。ＲＳＵおよびＰＳＵは、参加者に対し、ＲＳＵおよびＰＳＵの権利が確定した時点で当社の最終持株会社の普通
株式（同口数）の市場価格に相当する支払いを受け取る権利を与え、発行から３年以内に支払われます。参加者の勘定には、
普通株式に宣言された配当金が貸方計上されます。当社の最終持株会社の普通株式は、ＲＳＵおよびＰＳＵに関連して発行さ
れません。
本制度においては、当年度中に以下の株式オプションが未行使でした。
2021年 2020年
加重平均行使価格 オプション数 加重平均行使価格 オプション数
（カナダ・ドル） （カナダ・ドル）
１月１日時点 21.51 310,032 20.12 220,349
当期中の付与 - - 24.38 99,088
当期中の行使 17.84 (34,045) 16.62 (9,405)
- -
当期中の取消／失効 - -
275,986 310,032
12月31日時点 22.46 21.51
報告期間末時点における発行済の株式オプションの行使価格および行使期間は次のとおりです。
2021年
行使期間 行使価格* オプション数
カナダ・ドル
2021年３月３日から2032年３月３日
24.38 99,088
2020年３月５日から2031年３月５日
22.60 44,830
2019年２月27日から2030年２月27日
24.73 19,037
2018年２月28日から2029年２月28日
24.61 17,690
2017年２月23日から2026年２月23日
17.59 50,720
2016年２月24日から2025年２月24日
22.02 30,896
2015年２月25日から2024年２月25日
21.20 13,726
2014年２月19日から2023年２月19日
15.52 13,926
2013年２月21日から2022年２月21日
20,119
12.64
310,032
2020年
行使期間 行使価格* オプション数
カナダ・ドル
2021年３月３日から2032年３月３日
24.38 99,088
2020年３月５日から2031年３月５日
22.60 44,830
2019年２月27日から2030年２月27日
24.73 19,037
2018年２月28日から2029年２月28日
24.61 17,690
2017年２月23日から2026年２月23日
17.59 50,720
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2016年２月24日から2025年２月24日
22.02 30,896
2015年２月25日から2024年２月25日
21.20 13,726
2014年２月19日から2023年２月19日
15.52 13,926
2013年２月21日から2022年２月21日
20,119
12.64
310,032
* 株式オプションの行使価格は、最終持株会社の株式資本にライツ・イシュー、ボーナス・イシューまたはその他の類似
の変動があった場合には、調整の対象となります。
当社は、2021年12月31日終了年度中に1,002,412香港ドル（2020年：1,280,458香港ドル）の株式オプション費用を認識しま
した。
当年度中に付与されたＲＳＵおよびＰＳＵの公正価値は4,937,888香港ドル（2020年：4,413,287香港ドル）でした。当社
は、2021年12月31日に終了した年度中に34,610,989香港ドル（2020年：29,506,452香港ドル）のＲＳＵおよびＰＳＵの費用を
認識しました。
2021年12月31日現在、ＲＳＵおよびＰＳＵ負債の帳簿価額は64,911,903香港ドル（2020年：34,203,920香港ドル）でした。
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25. 関係会社取引
（ａ） 当年度中における当社の関係会社との重要な取引は、次のとおりです。
2021年 2020年
香港ドル 香港ドル
注記
以下からの受取投資顧問報酬および販売報酬 (ⅰ)
150,338,450
- 直接持株会社
-
10,389,214
- 子会社
9,398,908
317,408,843
- 兄弟会社
302,937,507
以下に支払われた投資報酬費用 (ⅱ)
9,339,083
- 子会社
6,507,371
661,409
- ジョイント・ベンチャー
144,142
351,814,245
- 兄弟会社
179,965,278
以下に対するサービス費用 (ⅲ)
20,519,991
- 中間持株会社
21,294,938
39,210,605
- 直接持株会社
58,173,088
45,631,802
- 兄弟会社
27,749,839
以下に支払われたサービス料 (ⅳ)
- 中間持株会社
- 121,900
108,332,774
- 兄弟会社
96,770,042
1,174,855
子会社に対する債権の償却 （ｖ） -
以下に支払われた賃貸および入居費用 (ⅵ)
兄弟会社 19,227,045 21,868,281
以下に支払われた情報システム料 (ⅳ)
-
- 最終的な持株会社
514,952
7,997,904
- 中間持株会社
5,544,583
2,780,934
- 兄弟会社 2,174,038
注記：
（ⅰ）投資顧問報酬および販売報酬の収入は、直接持株会社、子会社および兄弟会社と合意した条件に基づいています。
（ⅱ）投資報酬費用には、副投資運用会社報酬、トレーラー報酬および代理店報酬が含まれます。副投資運用会社報酬
は、子会社、兄弟会社およびジョイント・ベンチャーと合意した条件に基づいて決定されます。トレーラー報酬お
よび代理店報酬は、兄弟会社が当社に提供するサービスを示しており、兄弟会社で発生した費用に基づいていま
す。
（ⅲ）サービス料は、当社が中間持株会社、直接持株会社および兄弟会社に提供するサービスの対価を示しています。
サービス料は実際に発生した費用に基づいています。
（ⅳ）子会社、兄弟会社、中間持株会社および最終持株会社に支払われたサービス料および情報システム料は、実際に発
生した費用に基づいています。
（ⅴ）子会社に対する債権額1,174,855香港ドル（2020年：ゼロ）は回収できず、当期中に償却されました。
（ⅵ）賃貸および入居費用は、兄弟会社が当社に提供するサービスを示しています。当該費用は、兄弟会社で発生した費
用に基づいています。
（ｂ） 関係会社取引残高
2021年12月31日現在の関係会社との残高は無担保、無利息であり、要求に応じて返済されます。これらの帳簿価額はその公
正価値に近似しています。
（ｃ） 会社の主要な経営陣の報酬:
2021年 2020年
香港ドル 香港ドル
21,302,109 22,186,543
短期従業員報酬
取締役会の報酬の詳細は、財務書類の注記６に記載されています。
25. カテゴリー別金融商品
当報告期間末における金融商品の区分ごとの帳簿価額は次のとおりです。
65/127
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2021年
損益を通じて公正
償却原価での金融 価値で測定される
金融資産 資産 金融資産 合計
千香港ドル 千香港ドル 千香港ドル
- 83,308 83,308
損益を通じて公正価値で測定される金融投資
114,083 - 114,083
売掛金
651,204 - 651,204
前払勘定およびその他の未収金に含まれる金融資産
96,121 - 96,121
関係会社に対する債権
104,888 - 104,888
顧客銀行残高
456,287 - 456,287
現金および現金同等物
1,422,583 83,308 1,505,891
損益を通じて公正価
償却原価での金融
値で測定される金融 合計
金融負債 負債
負債
千香港ドル 千香港ドル 千香港ドル
110,830 - 110,830
買掛金
306,654 - 306,654
未払債務
209,384 - 209,384
関係会社に対する債務
-
7,698 7,698
デリバティブ金融商品
626,868 7,698 634,566
報告期間末日における金融商品の区分ごとの帳簿価額は、次のとおりです。
2020年
損益を通じて公正
償却原価での金融 価値で測定される
金融資産 資産 金融資産 合計
千香港ドル 千香港ドル 千香港ドル
損益を通じて公正価値で測定される金融投資 - 89,525 89,525
売掛金 95,954 - 95,954
前払勘定およびその他の未収金に含まれる金融資産 3,454 - 3,454
関係会社に対する債権 64,399 - 64,399
顧客銀行残高 111,370 - 111,370
313,200 - 313,200
現金および現金同等物
588,377 89,525 677,902
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償却原価での金融
金融負債 負債
千香港ドル
買掛金 114,895
未払債務 254,636
92,722
関係会社に対する債務
462,253
27. 金融商品の公正価値および公正価値ヒエラルキー
公正価値に合理的に近似させた場合を除き、当社の金融商品の簿価および公正価値は以下のとおりです。
簿価 公正価値
2021年 2020年 2021年 2020年
千香港ドル 千香港ドル 千香港ドル 千香港ドル
金融資産
損益を通じて公正価値で測定される
金融投資
ミューチュアル・ファンド 81,923 88,140 81,923 88,140
学校債 825 825 825 825
560 560 560 560
クラブ債
83,308 89,525 83,308 89,525
金融負債
7,698 - 7,698 -
デリバティブ金融商品
7,698 - 7,698 -
現金および現金同等物、売掛金、前払金、預金およびその他の債権に含まれる金融資産、その他の債務および未払金に含ま
れる金融負債、系列会社から／系列会社に支払われるべき金額の公正価値は、これらが短期の金融商品であることに主に起因
して、帳簿価額に近似しています。
金融資産および負債の公正価値は、強制買戻しまたは償還の場合を除いて、その商品の希望する当事者間での現状取引可能
な金額で含まれています。公正価値の見積りに当たっては、以下の方法および仮定を用いています。
ミューチュアル・ファンドおよびクラブ債の公正価値は、市場価格に基づいています。学校債は、活発な市場がないため、
償却原価から減損損失を差し引いた金額で計上しています。学校債は無利子で、要求に応じて返済されます。年度末時点で、
経営陣は学校債の減損評価を行いました。取引相手方から支払不履行の履歴がなく、かつ、取引相手方の財政状態が健全であ
ることから、経営陣は、帳簿価額は公正価値に近似していると結論づけました。
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公正価値ヒエラルキー
以下の表は、当社の金融商品の公正価値測定ヒエラルキーを示すものです。
公正価値で測定される資産
2021年12月31日現在
以下を使用した公正価値
活発な市場にお 重要な観察可能 重要な観察不能
ける取引価格 なインプット なインプット
（レベル１） （レベル２） （レベル３） 合計
千香港ドル 千香港ドル 千香港ドル 千香港ドル
損益を通じて公正価値で測定
される金融資産
81,923 - - 81,923
ミューチュアル・ファンド
- - 825 825
学校債
560 - - 560
クラブ債
82,483 - 825 83,308
2020年12月31日現在
以下を使用した公正価値
活発な市場にお 重要な観察可能 重要な観察不能
ける取引価格 なインプット なインプット
（レベル１） （レベル２） （レベル３） 合計
千香港ドル 千香港ドル 千香港ドル 千香港ドル
損益を通じて公正価値で測定
される金融資産
ミューチュアル・ファンド 88,140 - - 88,140
学校債 - - 825 825
560 - - 560
クラブ債
88,700 - 825 89,525
公正価値で測定される負債
2021年12月31日現在
以下を使用した公正価値
活発な市場にお 重要な観察可能 重要な観察不能
ける取引価格 なインプット なインプット
（レベル１） （レベル２） （レベル３） 合計
千香港ドル 千香港ドル 千香港ドル 千香港ドル
損益を通じて公正価値で測定
される金融負債
- - 7,698 7,698
デリバティブ金融商品
- - 7,698 7,698
当期中、レベル１とレベル２の間での公正価値測定の移転はなく、レベル３との間の移転もありませんでした（2020年：ゼ
ロ）。
28. 金融リスク管理の目的および方針
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当社の主な金融商品は、現金および短期預金、売却可能投資および直接持株会社からの未収金から構成されています。これ
らの金融商品の主な目的は、当社の営業上の調達力を高めることおよび受取利息を稼得することにあります。当社は、営業活
動 から直接的に生ずる売掛金など、他の金融資産を保有しています。
当期中、当社は、デリバティブ取引を行っていません。金融商品の取引を行わないという当社の方針は、年間を通して評価
が行われています。
当社の金融商品から生じる主なリスクは、信用リスクおよび流動性リスクです。取締役会によって検討および合意された、
これらの各リスクを管理するための方針（該当する場合）の概要は以下のとおりです。
信用リスク
当社は、認知され信用力のある第三者とのみ取引を行っています。当社は、信用条件での取引を希望する顧客はすべて、与
信確認手続きの対象とする方針をとっています。さらに、売掛金勘定は継続的に監視されており、当社の不良債権に対するエ
クスポージャーは重大ではないと考えています。
現金および現金同等物から構成される当社のその他の金融資産に係る信用リスクは、取引相手方（銀行預金の場合は認可金
融機関。）の債務不履行から生じるものであり、これらの商品の簿価と同等額となる最大エクスポージャーとしています。当
社は、当社が預金を置く銀行は広く信頼性が高いと認められており、これらの銀行による債務不履行のリスクは、軽微かつ最
小限とみなされると考えています。当社に対する信用リスクの重大な集中はありません。
流動性リスク
当社は、盤石な財務体質を有しており、営業活動によるキャッシュ・インフローを強固かつ安定的に維持しています。2021
年12月31日現在、当社の現金および現金同等物は、456百万香港ドル（2020年：313百万香港ドル）でした。当社の流動比率は
2.24（2020年：1.21）でした。
当社は、負債に充当できる豊富な現金および現金同等物を有しており、当期中、当座借越、銀行借入、転換社債およびその
他の利付借入を行っていません。
以下の表は、割引の影響が軽微であるため、当社の金融負債の契約上の割引前キャッシュ・フローに基づく満期構成を要約
したものです。満期区分は、報告期間の末日から契約上の満期日までの残存期間に基づいています。取引相手方が支払期限の
選択権を持つ場合には、当社が支払を求められる可能性のある最も早い期間に負債を配分します。
契約上の割引前支払額に基づく、報告期間末時点における当社の金融負債の満期構成は以下のとおりでした。
2021 年
要求払い １年未満 １－５年 ５年超 合計
千香港ドル 千香港ドル 千香港ドル 千香港ドル 千香港ドル
110,830 - - - 110,830
買掛金
- 276,530 30,124 - 306,654
未払金
209,384 - - - 209,384
関係会社に対する債務
- 7,698 - - 7,698
デリバティブ金融商品
320,214 284,228 30,124 - 634,566
債務合計
2020 年
要求払い １年未満 １－５年 ５年超 合計
千香港ドル 千香港ドル 千香港ドル 千香港ドル 千香港ドル
買掛金 114,895 - - - 114,895
未払金 - 225,365 29,271 - 254,636
106,044 - - - 106,044
関係会社に対する債務
220,939 225,365 29,271 - 475,575
債務合計
為替リスク
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当社は、機能通貨である香港ドル以外の通貨建ての資産および負債を保有しているため、これらの通貨に関する通貨リスク
にさらされています。アメリカ合衆国ドル（以下「米ドル」といいます。）は香港ドルとのリンク通貨であるため、当社は米
ド ル建て資産から生じる重大な為替リスクにさらされていないと考えています。適用ある場合、当社は、ヘッジ目的での為替
先渡し契約を使用します。
以下の表は、他のすべての変数を一定として、合理的に起こりうる金利の変動に対する報告期間末時点の当社の税引前損益
および資本の感応度を示しています。
2021 年 2020 年
現地通貨の 税引前損失 資本の増 現地通貨の 税引前損失
香港ドルに の（増 加／（減 香港ドルに の増加／ 資本の増加
対する増加 加）／減少 少） 対する増加 （減少）
千香港ドル 千香港ドル 千香港ドル 千香港ドル
(91) (91)
カナダ・ドル 5% 5% (237) (237)
31,549 31,549
人民元 5% 5% 510 510
15 15
日本円 5% 5% 107 107
(143) (143)
マレーシア・リンギット 5% 5% (192) (192)
(1,165) (1,165)
シンガポール・ドル 5% 5% (1,007) (1,007)
以下の表は、期末における当社の為替リスクのエクスポージャーの状況を、主要通貨別に資産および負債を分類したもので
す。
2021 年
マレーシ
カナダ・ シンガポー
人民元 日本円 ア・リン 合計
ドル ル・ドル
ギット
千香港ドル 千香港ドル 千香港ドル 千香港ドル 千香港ドル 千香港ドル
7,182 632,665 766 - - 640,613
スポット資産
(9,001) (1,695) (465) (2,855) (23,294) (37,309)
スポット負債
正味ロング／（ショート）
(1,819) 630,970 301 (2,855) (23,294) 603,303
ポジション
2020 年
マレーシ
カナダ・ シンガポー
人民元 日本円 ア・リン 合計
ドル ル・ドル
ギット
千香港ドル 千香港ドル 千香港ドル 千香港ドル 千香港ドル 千香港ドル
スポット資産 1,995 16,328 10,398 - 148 28,869
(6,742) (6,133) (8,254) (3,842) (20,298) (45,269)
スポット負債
正味ロング／（ショート）
(4,747) 10,195 2,144 (3,842) (20,150) (16,400)
ポジション
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金利リスク
金利リスクとは、金利の変動により金融商品の価値または将来のキャッシュ・フローが変動するリスクです。当社の金利方
針では、固定金利および変動金利商品の適切な配分を維持することにより、金利変動リスクを管理することが求められていま
す。また、同方針では、有利子金融資産の満期管理も義務付けられています。
報告期間末時点において、当社は、変動利付ローンおよび借入、売却可能有価証券に分類される固定金利金融資産を保有し
ておらず、従って、当社の金利変動リスクについて、最小限であると経営陣は考えています。
資本管理
当社の資本管理の主たる目的は、事業を継続し、かつ株主価値を最大化するために、健全な自己資本比率を維持する能力を
確保することにあります。さらに、当社は香港の証券先物委員会の規制を受けているため、年間を通じて、香港証券先物（金
融資源）規則（以下「ＦＲＲ規則」といいます。）に従い、十分な流動資本を維持しなければなりません。
当社は、経済情勢の変化に照らし、資本構成の管理および調整を行っています。当社は、資本構成を維持または調整するた
めに、株主への配当の支払いの調整、資本の株主への返却または株式の新規発行を行うことがあります。2021年12月31日およ
び2020年12月31日終了年度において、目的、方針および処理に変更はありませんでした。
当社は、ＦＲＲ規則に規定されるとおり、流動資産から順位負債を控除した流動資本ポジションを用いて資本の監視を行っ
ています。当社は、１)ＦＲＲ規則に定義される調整後負債の５％、および２）ＦＲＲ規則で求められる最低自己資本
3,000,000香港ドル（約385,000米ドル相当）のいずれか高い方を上回る流動資本を維持する方針です。2021年12月31日および
2020年12月31日終了年度において、当社は上記の流動資本要件に適合しています。
29. コミットメント
当社は、報告期間末現在、以下のコミットメントを有していました。
2021年 2020年
香港ドル 香港ドル
46,782,167 46,523,890
ジョイントベンチャーへの資本拠出未払金
30. 非連結ストラクチャード・エンティティ
当社は、強制積立金スキーム、職業退職金スキーム、オープンエンド型トラストなど、ストラクチャード・エンティティの
定義を満たすいくつかの投資ファンドを運用しています。当社は、これらのストラクチャード・エンティティに関し、これら
のファンドから運用報酬を受け取ることにより利益を保持しています。
2021年12月31日現在、これらの運用ファンドの純資産総額は520,669,107,858香港ドル（2020年：486,826,875,151香港ド
ル）でした。これらの管理ファンドにおける当年度の当社の利益は、2021年12月31日現在の未収金174,780,604香港ドル（2020
年：107,913,426香港ドル）を含めた管理報酬1,366,922,613香港ドル（2020年：1,023,728,547香港ドル）でした。損失に対す
る最大エクスポージャーは、上記の未払金に等しい額です。
31. 後発事象
（a） 報告期間末日後、7,440,000米ドル（約57,997,000香港ドル）の資本注入が2022年１月10日に当社の直接持株会社であ
るマニュライフ・インベストメント・マネジメント・インターナショナル・ホールディングス・リミテッドによって投入され
ました。資本注入に伴い、発行済で全額払込済みの株式資本は、2,782,993,436香港ドルから2,840,990,436香港ドルに増加し
ました。
(b) 2022年１月14日付で、当社は、アルバメンの普通株式37,170,824口および優先株式20,861,176口を58,032,000香港ドルで
追加取得しました。当社のアルバメンに対する株式の保有率に変更はありません。
(c) 当期中、当社は買収の可能性のために約635,197,000香港ドルの保証金を第三者に支払いました。買収は進まず、保証金は
2022年２月に当社に返金されました。
(d) 2022年１月８日付で、当社はある対象会社の35％の持分を取得するための売買契約を締結しました。 クロージングは、規
制当局の承認と、当社と売り手の間で合意された前提条件の完了を条件としています。
32. 比較数値
認可機関からの利息収入の表示は、その他の収益に組み替えられました。当年度の表示および開示に合わせるため、一部の
比較金額は組み替えられています。
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33. 財務書類の承認
本財務書類は、2022年４月25日付で取締役会により承認され発行が認められました。
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独立監査人の監査報告書
マニュライフ・インベストメント・マネジメント（ ＨＫ ）リミテッドのメンバー 御中
( 香港で設立された有限責任会社)
監査意見
我々は、マニュライフ・インベストメント・マネジメント（ＨＫ）リミテッド（以下「会社」といいます。）の
財務書類、すなわち、2021年12月31日現在の財政状態計算書、ならびに同日を終了もって終了する会計年度の損益
およびその他の包括利益計算書、株主持分変動計算書、キャッシュ・フロー計算書および重要な会計方針の要約を
含む財務書類の注記について監査を行いました。
我々は、財務書類が、香港公認会計士協会（以下「ＨＫＩＣＰＡ」といいます。）により発行された香港財務報
告基準（以下「ＨＫＦＲＳｓ」といいます。）に準拠して、会社の2021年12月31日現在の財政状態、ならびに同日
をもって終了する会計年度の経営成績およびキャッシュ・フローについて、真実かつ公正な概観を付与しており、
香港会社条例（以下「ＨＫＣＯ」といいます。）に準拠して適切に作成されているものと認めます。
監査意見の基礎
我々は、香港監査基準（以下「ＨＫＳＡｓ」といいます。）に準拠し、ＨＫＩＣＰＡによって公表された改定後
実務指針820 認可企業および仲介業者の関連事業体を参照して監査を行いました。これらの基準の下での我々の
責任については、当報告書の「財務書類監査に関する監査人の責任」において詳述されています。我々は、ＨＫＩ
ＣＰＡの職業会計士の倫理規程（以下「規程」といいます。）に準拠して会社から独立した立場にあり、規程に準
拠して他の倫理的な義務も果たしています。我々は、監査意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手し
たと判断しています。
財務書類および監査報告書以外のその他の情報
取締役は、その他の情報に対して責任を負います。その他の情報は、取締役の報告書に含まれる情報で構成され
ます。
財務書類に対する我々の監査意見は、その他の情報を対象としておらず、我々は、その他の情報に対していかな
る形式の結論の保証も表明しません。
財務書類の監査に関する我々の責任は、その他の情報を読み、当該情報が財務諸表または我々が監査で入手した
知識と著しく矛盾していないか、もしくは重要な虚偽表示があると思われるかについて、検討することです。我々
が実施した当該手続きに基づき、当該情報に重要な虚偽表示があるという結論に達した場合は、我々はその事実を
報告する義務があります。この点に関し、我々が報告すべき事項はありません。
財務書類に対する取締役の責任
取締役は、ＨＫＩＣＰＡによって発行されたＨＫＦＲＳｓおよびＨＫＣＯに準拠して、真実かつ公正な概観を付
与した財務書類を作成する責任、ならびに不正か誤謬かを問わず、重要な虚偽表示のない財務書類の作成を可能と
するために必要であると取締役が判断した内部統制に対して責任を負います。
財務書類の作成において、取締役は、会社の清算または営業の中止を意図している、もしくは現実的な代替案が
ない場合を除き、継続企業として存続する会社の能力を評価し、該当する場合には、継続企業の前提に関する事象
および継続企業を前提とした会計基準を採用している旨、開示する責任を負います。
さらに、取締役は、財務書類が、香港証券先物（記録保管）規則に基づき保管されている記録に準拠し、香港証
券先物（会計および監査）規則の要件を満たしていることを確認する責任を負います。
財務書類監査に関する監査人の責任
我々の目的は、不正か誤謬かを問わず、財務書類全体として重要な虚偽表示がないかどうかについて、合理的な
保証を得ること、および我々の監査意見を含む監査人の報告書を発行することです。我々の報告書は、ＨＫＣＯの
セクション405に準拠して、全体として会社に対してのみ作成されており、それ以外のいかなる目的も有していま
せん。我々は、当報告書の内容について、いかなる他の人物に対しても責任を負わないものとします。
合理的な保証は高度な水準の保証ではあるが、ＨＫＳＡｓに準拠して行われる監査が重要な虚偽表示を常に発見
することを保証するものではありません。虚偽表示は、不正または誤謬により生じることがあり、単独でまたは全
体として、当該財務書類に基づく利用者の経済的意思決定に影響を及ぼすことが合理的に予想される場合に重要と
みなされます。さらに、我々は、財務書類が香港証券先物（記録保管）規則に基づき保管されている記録に準拠し
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ているかどうか、および香港証券先物（会計および監査）規則の要件を満たしているかどうかについて、合理的な
保証を得る責任を負います。
ＨＫＳＡｓに準拠した監査の一環として、監査全体を通じて、我々は専門的判断を下し、職業的懐疑心を保持し
ています。また、我々は以下も実施しています。
・ 不正か誤謬かを問わず、財務書類の重要な虚偽表示のリスクを識別および評価し、それらのリスクに対応する
監査手続を策定および実施し、監査意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手します。不正は、共
謀、偽造、意図的な削除、虚偽の陳述または内部統制の無効化により行われる場合があるため、不正による重
要な虚偽表示を発見できないリスクは、誤謬による重要な虚偽表示を発見できないリスクよりも高くなりま
す。
・ 会社の内部統制の有効性について意見を表明するためではなく、状況に応じた適切な監査手続を策定するため
に、監査に関する内部統制の理解を得ます。
・ 取締役が採用した会計方針の適切性、ならびに会計上の見積りおよび関連する開示の合理性を評価します。
・ 取締役が継続企業を前提とした会計基準を採用した適切性、および入手した監査証拠に基づき、継続企業とし
て存続する会社の能力に重大な疑義を生じさせる可能性のある事象または状況に関連する重要な不確実性の有
無について結論を下します。重要な不確実性が存在するという結論に達した場合、我々は、監査人の報告書に
おいて、財務書類における関連する開示に対して注意喚起し、当該開示が不十分であった場合は、監査意見を
修正する責任があります。我々の結論は、監査人の報告書の日付までに入手した監査証拠に基づきます。しか
し、将来の事象または状況によっては、会社が継続企業として存続しなくなる可能性があります。
・ 開示を含む財務書類の全体的な表示、構成および内容、また、財務書類が対象となる取引および事象を公正に
表示しているかどうかについて、評価します。
我々は、とりわけ、計画上の監査範囲および時期、ならびに我々が監査中に発見した内部統制に関する重大な不
備を含む、重大な監査上の発見事項に関して、取締役会へ報告します。
香港証券先物条例の香港証券先物（記録保管）規則および香港証券先物（会計および監査）規則に基づく報告事項
我々は、財務書類が、香港証券先物（記録保管）規則に基づき保管されている記録に準拠し、香港証券先物（会
計および監査）規則の要件を満たしているものと認めます。
アーンスト・アンド・ヤング・リミテッド
公認会計士
香港
2022 年4月25日
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INDEPENDENT AUDITOR'S REPORT
To the members of Manulife Investment Management (Hong Kong) Limited
(Incorporated in Hong Kong with limited liability)
Opinion
We have audited the financial statements of Manulife Investment Management (Hong Kong)
Limited (the "Company") set out on pages 6 to 53, which comprise the statement of financial
position as at 31 December 2021, and the statement of profit or loss and other comprehensive
income, the statement of changes in equity and the statement of cash flows for the year then
ended, and notes to the financial statements, including a summary of significant accounting
policies.
In our opinion, the financial statements give a true and fair view of the financial position
of the Company as at 31 December 2021, and of its financial performance and its cash flows
for the year then ended in accordance with Hong Kong Financial Reporting Standards
("HKFRSs") issued by the Hong Kong Institute of Certified Public Accountants ("HKICPA") and
have been properly prepared in compliance with the Hong Kong Companies Ordinance ("HKCO").
Basis for opinion
We conducted our audit in accordance with Hong Kong Standards on Auditing ("HKSAs") and with
reference to Practice Note 820 (Revised), The Audit of Licensed Corporations and Associated
Entities of Intermediaries issued by the HKICPA. Our responsibilities under those standards
are further described in the Auditor's responsibilities for the Audit of the Financial
Statements section of our report. We are independent of the Company in accordance with the
HKICPA's Code of Ethics for Professional Accountants (the "Code"), and we have fulfilled our
other ethical responsibilities in accordance with the Code. We believe that the audit
evidence we have obtained is sufficient and appropriate to provide a basis for our opinion.
Information other than the financial statements and auditor's report thereon
The directors are responsible for the other information. The other information comprises the
information included in the report of the directors.
Our opinion on the financial statements does not cover the other information and we do not
express any form of assurance conclusion thereon.
In connection with our audit of the financial statements, our responsibility is to read the
other information and, in doing so, consider whether the other information is materially
inconsistent with the financial statements or our knowledge obtained in the audit or
otherwise appears to be materially misstated. If, based on the work we have performed, we
conclude that there is a material misstatement of this other information, we are required to
report that fact. We have nothing to report in this regard.
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Responsibilities of the directors for the financial statements
The directors are responsible for the preparation of financial statements that give a true
and fair view in accordance with HKFRSs issued by the HKICPA and the HKCO, and for such
internal control as the directors determine is necessary to enable the preparation of
financial statements that are free from material misstatement, whether due to fraud or
error.
In preparing the financial statements, the directors are responsible for assessing the
Company's ability to continue as a going concern, disclosing, as applicable, matters related
to going concern and using the going concern basis of accounting unless the directors either
intend to liquidate the Company or to cease operations, or have no realistic alternative but
to do so.
In addition, the directors are required to ensure that the financial statements are in
accordance with the records kept under the Hong Kong Securities and Futures (Keeping of
Records) Rules and satisfy the requirements of the Hong Kong Securities and Futures
(Accounts and Audit) Rules.
Auditor's responsibilities for the audit of the financial statements
Our objectives are to obtain reasonable assurance about whether the financial statements as
a whole are free from material misstatement, whether due to fraud or error, and to issue an
auditor's report that includes our opinion. Our report is made solely to you, as a body, in
accordance with section 405 of the HKCO, and for no other purpose. We do not assume
responsibility towards or accept liability to any other person for the contents of this
report.
Reasonable assurance is a high level of assurance, but is not a guarantee that an audit
conducted in accordance with HKSAs will always detect a material misstatement when it
exists. Misstatements can arise from fraud or error and are considered material if,
individually or in the aggregate, they could reasonably be expected to influence the
economic decisions of users taken on the basis of these financial statements. In addition,
we are required to obtain reasonable assurance about whether the financial statements are in
accordance with the records kept under the Hong Kong Securities and Futures (Keeping of
Records) Rules and satisfy the requirements of the Hong Kong Securities and Futures
(Accounts and Audit) Rules.
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As part of an audit in accordance with HKSAs, we exercise professional judgment and maintain
professional scepticism throughout the audit. We also:
・ Identify and assess the risks of material misstatement of the financial statements,
whether due to fraud or error, design and perform audit procedures responsive to those
risks, and obtain audit evidence that is sufficient and appropriate to provide a basis
for our opinion. The risk of not detecting a material misstatement resulting from
fraud is higher than for one resulting from error, as fraud may involve collusion,
forgery, intentional omissions, misrepresentations, or the override of internal
control.
・ Obtain an understanding of internal control relevant to the audit in order to design
audit procedures that are appropriate in the circumstances, but not for the purpose of
expressing an opinion on the effectiveness of the Company's internal control.
・ Evaluate the appropriateness of accounting policies used and the reasonableness of
accounting estimates and related disclosures made by the directors.
・ Conclude on the appropriateness of the directors' use of the going concern basis of
accounting and, based on the audit evidence obtained, whether a material uncertainty
exists related to events or conditions that may cast significant doubt on the
Company's ability to continue as a going concern. If we conclude that a material
uncertainty exists, we are required to draw attention in our auditor's report to the
related disclosures in the financial statements or, if such disclosures are
inadequate, to modify our opinion. Our conclusions are based on the audit evidence
obtained up to the date of our auditor's report. However, future events or conditions
may cause the Company to cease to continue as a going concern.
・ Evaluate the overall presentation, structure and content of the financial statements,
including the disclosures, and whether the financial statements represent the
underlying transactions and events in a manner that achieves fair presentation.
We communicate with the board of directors regarding, among other matters, the planned scope
and timing of the audit and significant audit findings, including any significant
deficiencies in internal control that we identify during our audit.
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Report on matters under the Hong Kong Securities and Futures (Keeping of Records) Rules and
Hong Kong Securities and Futures (Accounts and Audit) Rules of the Hong Kong Securities and
Futures Ordinance
In our opinion, the financial statements are in accordance with the records kept under the
Hong Kong Securities and Futures (Keeping of Records) Rules and satisfy the requirements of
the Hong Kong Securities and Futures (Accounts and Audit) Rules.
Ernst & Young
Certified Public Accountants
Hong Kong
25 April 2022
（注）上記は、監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は本書提出代理
人が別途保管しています。
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