ノムラ外貨ＭＭＦ 半期報告書（外国投資信託受益証券） 第31期(令和4年1月1日－令和4年12月31日)
| 提出書類 | 半期報告書（外国投資信託受益証券）-第31期(令和4年1月1日－令和4年12月31日) |
|---|---|
| 提出日 | |
| 提出者 | ノムラ外貨ＭＭＦ |
| カテゴリ | 半期報告書（外国投資信託受益証券） |
EDINET提出書類
グローバル・ファンズ・マネジメント・エス・エー(E14843)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
【表紙】
【提出書類】 半期報告書
【提出先】 関東財務局長
【提出日】 2022年９月30日
【計算期間】 第31期中（自 2022年１月１日 至 2022年６月30日）
【ファンド名】 ノムラ外貨ＭＭＦ（Nomura Multi Currency MMF）
【発行者名】 グローバル・ファンズ・マネジメント・エス・エー
（Global Funds Management S.A.）
【代表者の役職氏名】 取締役兼コンダクティング・オフィサー
クリスチャン・ゲジンスキ
（Kristian Gesinski, Director & Conducting Officer）
【本店の所在の場所】 ルクセンブルグ大公国 エスペランジュ ガスペリッシュ通り33番 Ａ棟
（Bâtiment A, 33 rue de Gasperich, L-5826 Hesperange, Luxembourg）
【代理人の氏名又は名称】 弁護士 竹野 康造
【代理人の住所又は所在地】 東京都千代田区丸の内二丁目６番１号 丸の内パークビルディング
森・濱田松本法律事務所
【事務連絡者氏名】 弁護士 竹野 康造
弁護士 柳 祥代
【連絡場所】 東京都千代田区丸の内二丁目６番１号 丸の内パークビルディング
森・濱田松本法律事務所
【電話番号】 03（6212）8316
【縦覧に供する場所】 該当事項はありません。
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１【ファンドの運用状況】
グローバル・ファンズ・マネジメント・エス・エー (以下「管理会社」といいます。) が管理するノムラ外貨ＭＭＦのサ
ブ・ファンドであるＵＳ マネー マーケット ファンド、豪ドル マネー マーケット ファンド、英ポンド マネー マーケッ
ト ファンド、カナダドル マネー マーケット ファンドおよびＮＺドル マネー マーケット ファンド（以下それぞれのサ
ブ・ファンドを「ファンド」といいます。）の運用状況は次のとおりです。
（１）【投資状況】
資産別および地域別の投資状況
(ⅰ）ＵＳ マネー マーケット ファンド
（2022年７月末日現在）
資産の種類 国名 時価合計（米ドル） 投資比率（％）
ドイツ 1,130,918,034 36.28
フランス 601,395,974 19.29
ユーロ・コマーシャル・
スペイン 372,435,541 11.95
ペーパー
オランダ 242,547,493 7.78
小計 2,347,297,042 75.29
現金・その他の資産（負債控除後） 770,263,378 24.71
3,117,560,420
合計（純資産総額） 100.00
（約419,655百万円）
（注１）投資比率とは、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率をいいます。
（注２）米ドルの円貨換算は、2022年７月29日現在における株式会社三菱ＵＦＪ銀行の対顧客電信売買相場の仲値（１米ドル
＝134.61円）によります。以下同じです。
（注３）本書の中で、金額および比率を表示する場合、四捨五入してあります。従って、合計の数字が一致しない場合があり
ます。また、円貨への換算は本書中でそれに対応する数字につき所定の換算率で単純計算のうえ必要な場合四捨五入
してあります。従って、本書中の同一の情報につき異なった円貨表示がなされている場合があります。
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(ⅱ）豪ドル マネー マーケット ファンド
（2022年７月末日現在）
資産の種類 国名 時価合計（豪ドル） 投資比率（％）
フランス 739,014,658 35.79
ユーロ・コマーシャル・
ドイツ 529,348,888 25.63
ペーパー
小計 1,268,363,545 61.42
現金・その他の資産（負債控除後） 796,725,430 38.58
2,065, 088 ,975
合計（純資産総額） 100.00
（約194,531百万円）
（注）豪ドルの円貨換算は、2022年７月29日現在における株式会社三菱ＵＦＪ銀行の対顧客電信売買相場の仲値
（１豪ドル＝94.20円）によります。以下同じです。
(ⅲ）英ポンド マネー マーケット ファンド
（2022年７月末日現在）
資産の種類 国名 時価合計（英ポンド） 投資比率（％）
フランス 17,988,051 39.24
ユーロ・コマーシャル・
スペイン 14,990,250 32.70
ペーパー
小計 32,978,301 71.94
イギリス 799,567 1.74
短期国債
小計 799,567 1.74
小計 33,777,869 73.69
現金・その他の資産 （ 負債控除後） 12,062,722 26.31
45,840,590
合計（純資産総額） 100.00
（約7,511百万円）
（注）英ポンドの円貨換算は、2022年７月29日現在における株式会社三菱ＵＦＪ銀行の対顧客電信売買相場の仲値（１英ポン
ド＝163.86円）によります。以下同じです。
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(ⅳ）カナダドル マネー マーケット ファンド
（2022年７月末日現在）
資産の種類 国名 時価合計（カナダドル） 投資比率（％）
カナダ 29,955,223 41.67
短期国債
小計 29,955,223 41.67
フランス 28,976,419 40.31
ユーロ・コマーシャル・
ペーパー
小計 28,976,419 40.31
小計 58,931,642 81.98
現金・その他の資産（負債控除後） 12,957,458 18.02
71, 889 ,100
合計（純資産総額） 100.00
（約7,554百万円）
（注）カナダドルの円貨換算は、2022年７月29日現在における株式会社三菱ＵＦＪ銀行の対顧客電信売買相場の仲値（１カナ
ダドル＝105.08円）によります。以下同じです。
(ⅴ）ＮＺドル マネー マーケット ファンド
（2022年７月末日現在）
資産の種類 国名 時価合計（ＮＺドル） 投資比率（％）
ドイツ 189,790,675 49.99
ユーロ・コマーシャル・
フランス 76,909,226 20.26
ペーパー
小計 266,699,901 70.25
ニュージーランド 17,973,970 4.73
短期国債
小計 17,973,970 4.73
小計 284,673,871 74.98
現金・その他の資産（負債控除後） 94,988,578 25.02
379,662,449
合計（純資産総額） 100.00
（約32,135百万円）
（注）ＮＺドルの円貨換算は、2022年７月29日現在における株式会社三菱ＵＦＪ銀行の対顧客電信売買相場の仲値（１ＮＺド
ル＝84.64円）によります。以下同じです。
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（２）【運用実績】
①【純資産の推移】
2022年７月末日および同日前１年以内における各月末の純資産の推移は次のとおりです。
(ⅰ）ＵＳ マネー マーケット ファンド
純資産総額 １口当りの純資産価格
千米ドル 百万円 米セント 円
2021年８月末日 3,896,281 524,478 1 1.35
９月末日 3,899,004 524,845 1 1.35
10月末日 3,731,732 502,328 1 1.35
11月末日 3,796,804 511,088 1 1.35
12月末日 3,814,141 513,422 1 1.35
2022年１月末日 3,880,182 522,311 1 1.35
２月末日 3,826,636 515,103 1 1.35
３月末日 3,703,693 498,554 1 1.35
４月末日 3,625,524 488,032 1 1.35
５月末日 3,465,847 466,538 1 1.35
６月末日 3,335,796 449,031 1 1.35
７月末日 3,117,560 419,655 1 1.35
(ⅱ）豪ドル マネー マーケット ファンド
純資産総額 １口当りの純資産価格
千豪ドル 百万円 豪セント 円
2021年８月末日 2,360,314 222,342 1 0.94
９月末日 2,386,363 224,795 1 0.94
10月末日 2,252,412 212,177 1 0.94
11月末日 2,340,048 220,433 1 0.94
12月末日 2,327,763 219,275 1 0.94
2022年１月末日 2,362,112 222,511 1 0.94
２月末日 2,329,759 219,463 1 0.94
３月末日 2,207,238 207,922 1 0.94
４月末日 2,057,897 193,854 1 0.94
５月末日 2,036,701 191,857 1 0.94
６月末日 2,003,594 188,739 1 0.94
７月末日 2,065,089 194,531 1 0.94
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(ⅲ）英ポンド マネー マーケット ファンド
純資産総額 １口当りの純資産価格
千英ポンド 百万円 英ペンス 円
2021年８月末日 45,547 7,463 1 1.64
９月末日 45,400 7,439 1 1.64
10月末日 44,592 7,307 1 1.64
11月末日 44,825 7,345 1 1.64
12月末日 44,648 7,316 1 1.64
2022年１月末日 44,461 7,285 1 1.64
２月末日 44,781 7,338 1 1.64
３月末日 44,890 7,356 1 1.64
４月末日 44,074 7,222 1 1.64
５月末日 44,086 7,224 1 1.64
６月末日 44,524 7,296 1 1.64
７月末日 45,841 7,512 1 1.64
(ⅳ）カナダドル マネー マーケット ファンド
純資産総額 １口当りの純資産価格
千カナダドル 百万円 カナダセント 円
2021年８月末日 84,201 8,848 1 1.05
９月末日 83,693 8,794 1 1.05
10月末日 146,256 15,369 1 1.05
11月末日 80,664 8,476 1 1.05
12月末日 81,552 8,569 1 1.05
2022年１月末日 80,758 8,486 1 1.05
２月末日 145,143 15,252 1 1.05
３月末日 143,488 15,078 1 1.05
４月末日 143,553 15,085 1 1.05
５月末日 75,907 7,976 1 1.05
６月末日 73,689 7,743 1 1.05
７月末日 71,889 7,554 1 1.05
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(ⅴ）ＮＺドル マネー マーケット ファンド
純資産総額 １口当りの純資産価格
千ＮＺドル 百万円 ＮＺセント 円
2021年８月末日 452,326 38,285 1 0.85
９月末日 460,849 39,006 1 0.85
10月末日 443,178 37,511 1 0.85
11月末日 471,750 39,929 1 0.85
12月末日 483,016 40,882 1 0.85
2022年１月末日 488,244 41,325 1 0.85
２月末日 559,728 47,375 1 0.85
３月末日 539,068 45,627 1 0.85
４月末日 515,275 43,613 1 0.85
５月末日 509,396 43,115 1 0.85
６月末日 420,645 35,603 1 0.85
７月末日 379,662 32,135 1 0.85
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②【分配の推移】
(ⅰ）ＵＳ マネー マーケット ファンド
ファンド証券の１口当り純資産価格を１米セントに維持するために必要な額の分配が日々行われています。毎月の
最終取引日（再投資日）に、当該最終取引日の直前の日までに宣言され、発生済・未払いのすべての分配金（ルクセ
ンブルグおよびその他の受益者の所在国の分配金についての源泉税およびその他の税金がある場合は控除後）が自動
的に、当該再投資日の直前の取引日に決定される１口当り純資産価格で再投資され、これにつきファンド証券が発行
されます。
2021年８月１日から2022年７月末日までの１口当り分配金の合計額は、0.000029803米ドルでした。
(ⅱ）豪ドル マネー マーケット ファンド
ファンド証券の１口当り純資産価格を１豪セントに維持するために必要な額の分配が日々行われています。毎月の
最終取引日（再投資日）に、当該最終取引日の直前の日までに宣言され、発生済・未払いのすべての分配金（ルクセ
ンブルグおよびその他の受益者の所在国の分配金についての源泉税およびその他の税金がある場合は控除後）が自動
的に、当該再投資日の直前の取引日に決定される１口当り純資産価格で再投資され、これにつきファンド証券が発行
されます。
2021年８月１日から2022年７月末日までの１口当り分配金の合計額は、0.000012157豪ドルでした。
(ⅲ）英ポンド マネー マーケット ファンド
ファンド証券の１口当り純資産価格を１英ペンスに維持するために必要な額の分配が日々行われています。毎月の
最終取引日（再投資日）に、当該最終取引日の直前の日までに宣言され、発生済・未払いのすべての分配金（ルクセ
ンブルグおよびその他の受益者の所在国の分配金についての源泉税およびその他の税金がある場合は控除後）が自動
的に、当該再投資日の直前の取引日に決定される１口当り純資産価格で再投資され、これにつきファンド証券が発行
されます。
2021年８月１日から2022年７月末日までの１口当り分配金の合計額は、0.000022076英ポンドでした。
(ⅳ）カナダドル マネー マーケット ファンド
ファンド証券の１口当り純資産価格を１カナダセントに維持するために必要な額の分配が日々行われています。毎
月の最終取引日（再投資日）に、当該最終取引日の直前の日までに宣言され、発生済・未払いのすべての分配金（ル
クセンブルグおよびその他の受益者の所在国の分配金についての源泉税およびその他の税金がある場合は控除後）が
自動的に、当該再投資日の直前の取引日に決定される１口当り純資産価格で再投資され、これにつきファンド証券が
発行されます。
2021年８月１日から2022年７月末日までの１口当り分配金の合計額は、0.000028978カナダドルでした。
(ⅴ）ＮＺドル マネー マーケット ファンド
ファンド証券の１口当り純資産価格を１ＮＺセントに維持するために必要な額の分配が日々行われています。毎月
の最終取引日（再投資日）に、当該最終取引日の直前の日までに宣言され、発生済・未払いのすべての分配金（ルク
センブルグおよびその他の受益者の所在国の分配金についての源泉税およびその他の税金がある場合は控除後）が自
動的に、当該再投資日の直前の取引日に決定される１口当り純資産価格で再投資され、これにつきファンド証券が発
行されます。
2021年８月１日から2022年７月末日までの１口当り分配金の合計額は、0.000046451ＮＺドルでした。
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③【収益率の推移】
(ⅰ）ＵＳ マネー マーケット ファンド
期間 収益率（注）
2021年８月１日～2022年７月末日 0.30％
（注）収益率（％）＝100×（ａ－ｂ）／ｂ
ａ＝2022年７月末日の１口当り純資産価格＋当該期間の分配金の合計額
ｂ＝2021年７月末日の１口当り純資産価格
(ⅱ）豪ドル マネー マーケット ファンド
期間 収益率（注）
2021年８月１日～2022年７月末日 0.12％
（注）収益率（％）＝100×（ａ－ｂ）／ｂ
ａ＝2022年７月末日の１口当り純資産価格＋当該期間の分配金の合計額
ｂ＝2021年７月末日の１口当り純資産価格
(ⅲ）英ポンド マネー マーケット ファンド
期間 収益率（注）
2021年８月１日～2022年７月末日 0.22％
（注）収益率（％）＝100×（ａ－ｂ）／ｂ
ａ＝2022年７月末日の１口当り純資産価格＋当該期間の分配金の合計額
ｂ＝2021年７月末日の１口当り純資産価格
(ⅳ）カナダドル マネー マーケット ファンド
期間 収益率（注）
2021年８月１日～2022年７月末日 0.29％
（注）収益率（％）＝100×（ａ－ｂ）／ｂ
ａ＝2022年７月末日の１口当り純資産価格＋当該期間の分配金の合計額
ｂ＝2021年７月末日の１口当り純資産価格
(ⅴ）ＮＺドル マネー マーケット ファンド
期間 収益率（注）
2021年８月１日～2022年７月末日 0.46％
（注）収益率（％）＝100×（ａ－ｂ）／ｂ
ａ＝2022年７月末日の１口当り純資産価格＋当該期間の分配金の合計額
ｂ＝2021年７月末日の１口当り純資産価格
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＜参考情報＞
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２【販売及び買戻しの実績】
2022年７月末日前１年間における販売および買戻しの実績ならびに2022年７月末日現在の発行済口数は次のとおりです。
(ⅰ）ＵＳ マネー マーケット ファンド
販売口数 買戻口数 発行済口数
326,195,656,656 404,273,545,775 311,756,041,977
（326,195,656,656） （404,273,545,775） （311,756,041,977）
（注）（ ）の数は本邦内における販売・買戻および発行済口数です。
(ⅱ）豪ドル マネー マーケット ファンド
販売口数 買戻口数 発行済口数
90,969,392,916 122,366,329,267 206,508,897,531
（90,969,392,916） （122,366,329,267） （206,508,897,531）
（注）（ ）の数は本邦内における販売・買戻および発行済口数です。
(ⅲ）英ポンド マネー マーケット ファンド
販売口数 買戻口数 発行済口数
5,512,981,226 5,506,543,779 4,584,059,029
（5,512,981,226） （5,506,543,779） （4,584,059,029）
（注）（ ）の数は本邦内における販売・買戻および発行済口数です。
(ⅳ）カナダドル マネー マーケット ファンド
販売口数 買戻口数 発行済口数
21,047,395,328 22,273,952,294 7,188,909,977
（21,047,395,328） （22,273,952,294） （7,188,909,977）
（注）（ ）の数は本邦内における販売・買戻および発行済口数です。
(ⅴ）ＮＺドル マネー マーケット ファンド
販売口数 買戻口数 発行済口数
35,345,187,474 41,984,474,508 37,966,244,922
（35,345,187,474） （41,984,474,508） （37,966,244,922）
（注）（ ）の数は本邦内における販売・買戻および発行済口数です。
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３【ファンドの経理状況】
ａ. ファンドの日本文の中間財務書類は、ルクセンブルグにおける法令に準拠して作成された原文の中間財務書類を翻訳した
ものです。これは「中間財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」第76条第４項ただし書の規定の適用による
ものです。
ｂ. ファンドの中間財務書類は、外国監査法人等（公認会計士法（昭和23年法律第103号）第１条の３第７項に規定する外国
監査法人等をいう。）の監査を受けていません。
ｃ. ファンドの原文の中間財務書類は、米ドル、豪ドル、英ポンド、カナダドルおよびニュージーランドドル（「ＮＺド
ル」）で表示されています。日本文の中間財務書類には、主要な金額について円貨換算が併記されています。日本円によ
る金額は、以下の2022年７月29日現在における株式会社三菱ＵＦＪ銀行の対顧客電信売買相場の仲値で換算されていま
す。
１米ドル ＝ 134.61円
１豪ドル ＝ 94.20円
１英ポンド ＝ 163.86円
１カナダドル ＝ 105.08円
１ＮＺドル ＝ 84.64円
なお、千円未満の金額は四捨五入されています。
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（１）【資産及び負債の状況】
ノムラ外貨ＭＭＦ
結合純資産計算書
2022年６月30日現在
ＵＳ マネー
豪ドル マネー 英ポンド マネー
マーケット ファンド
マーケットファンド マーケットファンド
（米ドル） （千円） （豪ドル） （千円） （英ポンド） （千円）
資産
投資有価証券－時価
372,619,889 155,789,887 5,289,922
（注２） 2,768,144,184 1,653,820,457 32,283,182
177,216 249,597 14,080
銀行預金 1,316,511 2,649,654 85,930
76,986,690 32,840,663 2,009,251
預金 571,924,000 348,627,000 12,262,000
現金および現金等価物
3,422 794 69
25,418 8,431 424
に係る利息
2,826 1,492 65
20,995 15,840 395
設立費（注２）
449,790,041 188,882,434 7,313,388
資産合計 3,341,431,108 2,005,121,382 44,631,931
負債
740,140 138,737 17,472
未払費用（注８） 5,498,402 1,472,788 106,627
18,412 5,160 232
136,781 54,775 1,418
受益者への未払分配金
758,552 143,896 17,704
負債合計 5,635,183 1,527,563 108,045
449,031,489 188,738,538 7,295,684
3,335,795,925 2,003,593,819 44,523,886
純資産
発行済受益証券数 333,579,592,520口 200,359,381,917口 4,452,388,607口
１口当り純資産価格 0.01 1.346円 0.01 0.942円 0.01 1.639円
カナダドル マネー ＮＺドル マネー
結合
マーケット ファンド マーケット ファンド
（カナダドル） （千円） （ＮＺドル） （千円） （米ドル） （千円）
資産
投資有価証券－時価
6,400,060 29,138,902 566,492,182
（注２） 60,906,550 344,268,687 4,208,395,972
339 51,397 488,219
銀行預金 3,227 607,240 3,626,915
1,361,101 6,477,499 119,089,462
預金 12,953,000 76,530,000 884,699,960
現金および現金等価物
51 271 4,591
484 3,197 34,106
に係る利息
73 287 4,716
695 3,390 35,038
設立費（注２）
7,761,624 35,668,355 686,079,170
資産合計 73,863,956 421,412,514 5,096,791,991
負債
13,709 63,174 970,286
未払費用（注８） 130,461 746,390 7,208,128
4,696 1,779 30,152
44,692 21,020 223,996
受益者への未払分配金
18,405 64,954 1,000,438
負債合計 175,153 767,410 7,432,124
7,743,219 35,603,402 685,078,732
73,688,803 420,645,104 5,089,359,867
純資産
発行済受益証券数 7,368,880,258口 42,064,510,380口
１口当り純資産価格 0.01 1.051円 0.01 0.846円
添付の注記は当財務書類の一部である。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
ノムラ外貨ＭＭＦ
結合純資産変動計算書
2022年６月30日に終了した期間
ＵＳ マネー 豪ドル マネー 英ポンド マネー カナダドル マネー ＮＺドル マネー
マーケット マーケット マーケット マーケット マーケット
結合
ファンド ファンド ファンド ファンド ファンド
（米ドル） （豪ドル） （英ポンド） （カナダドル） （ＮＺドル） （米ドル）
3,814,140,865 2,327,763,293 44,648,272 81,552,124 483,016,473 5,958,441,544
期首現在純資産
純投資利益／（損失）
(2,058,497) 3,848,722 (12,356) (17,269) (757,474) 94,395
当期実現純利益／
6,022,338 (6,364,994) 47,615 139,164 1,754,733 2,892,894
（損失）
2,073,722 3,867,568 35,359 50,438 321,128 5,020,800
当期未実現純利益
運用の結果による
6,037,563 1,351,296 70,618 172,333 1,318,387 8,008,089
純資産の増加
受益証券の発行手取金 1,576,274,396 343,383,833 28,256,080 141,149,370 168,884,442 2,061,737,160
(2,054,619,336) (667,553,307) (28,380,466) (149,012,691) (231,255,811) (2,808,524,286)
受益証券の買戻支払金
受益証券取引による
(478,344,940) (324,169,474) (124,386) (7,863,321) (62,371,369) (746,787,126)
受取／（支払）純額
受益者への支払分配金
(6,037,563) (1,351,296) (70,618) (172,333) (1,318,387) (8,008,089)
（注10）
為替相場変動 (122,294,551)
3,335,795,925 2,003,593,819 44,523,886 73,688,803 420,645,104 5,089,359,867
期末現在純資産
添付の注記は当財務書類の一部である。
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ノムラ外貨ＭＭＦ
結合発行済受益証券数変動表
2022年６月30日に終了した期間
ＵＳ マネー 豪ドル マネー 英ポンド マネー カナダドル マネー ＮＺドル マネー
マーケット マーケット マーケット マーケット マーケット
ファンド ファンド ファンド ファンド ファンド
期首現在発行済
381,414,086,540
受益証券数 232,776,329,288 4,464,827,238 8,155,212,387 48,301,647,283
発行受益証券数
157,627,439,573 34,338,383,270 2,825,608,016 14,114,936,950 16,888,444,161
(205,461,933,593) (66,755,330,641) (2,838,046,647) (14,901,269,079) (23,125,581,064)
買戻受益証券数
期末現在発行済
333,579,592,520 200,359,381,917 4,452,388,607 7,368,880,258 42,064,510,380
受益証券数
添付の注記は当財務書類の一部である。
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ノムラ外貨ＭＭＦ
財務書類に対する注記
2022年６月30日に終了した期間
注１－組織
ノムラ外貨ＭＭＦ（「トラスト」）は、ルクセンブルグ大公国の法律に基づいてルクセンブルグにおいて設定されたア
ンブレラ・ファンド型の契約型投資信託（ fonds commun de placement à compartiments multiples ）であり、ルクセンブ
ルグ大公国の法律に基づいて設立された株式会社（ société anonyme ）でありルクセンブルグ大公国に登記上の事務所を有
するグローバル・ファンズ・マネジメント・エス・エー（「管理会社」）によって、その共有者（「受益者」）の利益の
ために管理運用される、譲渡性のある証券およびその他の資産からなる非法人形態の共有体を構成する。トラストの資産
は、管理会社の資産および管理会社によって管理運用されるその他の投資信託の資産から分別されている。
管理会社は、2013年７月12日のオルタナティブ投資ファンド運用会社に関する法律（改正済）（「2013年法」）の第１
条第46項に定義されるオルタナティブ投資ファンド運用会社である。
トラストは、2010年12月17日の投資信託に関する法律（随時改正済）（「2010年法」）のパートⅡに従いルクセンブル
グ大公国で設定され、2013年法の第１条第39項に定義されるオルタナティブ投資ファンドとしての資格を有している。
トラストは、マネー・マーケット・ファンドに関する2017年６月14日付欧州議会および欧州理事会規則（ＥＵ）
2017/1131（以下「ＭＭＦ規則」という。）に定義されるマネー・マーケット・ファンド（以下「マネー・マーケット・
ファンド」または「ＭＭＦ」という。）としての資格を有している。
トラストは、ＵＳ マネー マーケット ファンドの名称で1991年11月14日にメモリアル・セ・ルクイ・デ・ソシエテ・エ・
アソシアシオン（「メモリアル」）に公告されたトラストの約款に準拠して管理会社により設立された。約款の改正は、
公示されている。1999年６月１日付の改正により、トラストはアンブレラ・ファンドとして再編成された。2001年６月２
日付の改正により、トラストはトラスト名をノムラ外貨ＭＭＦに変更した。統合約款は、ルクセンブルグ地方裁判所の記
録部に提出されており、閲覧およびその写しを入手することができる。
トラストの存続期間は無期限である。トラストは、管理会社と保管受託銀行との合意により随時償還することができ
る。また、トラストは、ルクセンブルグの法律により求められる場合には償還される。
受益証券は、トラストのもとで５つのサブ・ファンド証券：ノムラ外貨ＭＭＦ－ＵＳ マネー マーケット ファンド、ノ
ムラ外貨ＭＭＦ－豪ドル マネー マーケット ファンド、ノムラ外貨ＭＭＦ－英ポンド マネー マーケット ファンド、ノ
ムラ外貨ＭＭＦ－カナダドル マネー マーケット ファンドおよびノムラ外貨ＭＭＦ－ＮＺドル マネー マーケット ファ
ンド（総称して、および個々を「ファンド」という。）が発行されている。管理会社は、保管受託銀行の同意のもとに、
随時新しいファンドを設立することができる。トラストは、米ドル建で結合財務書類を作成している。
ノムラ外貨ＭＭＦ－ＵＳ マネー マーケット ファンドの投資目的は、元本の確保と流動性の維持を図りつつ、短期金利の
水準に沿った安定した収益を追求することである。ファンドは、主に、ＥＵ加盟国の地方自治体、政府もしくは中央銀
行、または日本、アメリカ合衆国その他の経済協力開発機構（「ＯＥＣＤ」）加盟国の政府その他の中央政府もしくは中
央銀行によって単独または共同で発行または保証される、高い信用度と流動性を有する米ドル建ての公債短期金融商品へ
の分散投資、および現金、預金への投資により、この投資目的の達成を目指す。
ファンドは、高い信用度と流動性を有する公債短期金融商品に十分に担保されたレポ契約およびリバースレポ契約を締
結することができる。
ファンドは、１口当りコンスタントＮＡＶ（一定の純資産価格）を0.01米ドルに維持するために最善を尽くすことをそ
の基本方針としている。ファンドの会計帳簿および記録は米ドルで記帳されている。
ノムラ外貨ＭＭＦ－豪ドル マネー マーケット ファンドの投資目的は、元本の確保と流動性の維持を図りつつ、短期金利
の水準に沿った安定した収益を追求することである。ファンドは、主に、ＥＵ加盟国の地方自治体、政府もしくは中央銀
行、またはオーストラリアその他のＯＥＣＤ加盟国の政府その他の中央政府もしくは中央銀行によって単独または共同で
発行または保証される、高い信用度と流動性を有する豪ドル建ての公債短期金融商品への分散投資、および現金、預金へ
の投資により、この投資目的の達成を目指す。
ファンドは、高い信用度と流動性を有する公債短期金融商品に十分に担保されたレポ契約およびリバースレポ契約を締
結することができる。
ファンドは、１口当りコンスタントＮＡＶを0.01豪ドルに維持するために最善を尽くすことをその基本方針としてい
る。ファンドの会計帳簿および記録は豪ドルで記帳されている。
ノムラ外貨ＭＭＦ－英ポンド マネー マーケット ファンドの投資目的は、元本の確保と流動性の維持を図りつつ、短期金
利の水準に沿った安定した収益を追求することである。ファンドは、主に、ＥＵ加盟国の地方自治体、政府もしくは中央
銀行、または英国その他のＯＥＣＤ加盟国の政府その他の中央政府もしくは中央銀行によって単独または共同で発行また
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は保証される、高い信用度と流動性を有する英ポンド建ての公債短期金融商品への分散投資、および現金、預金への投資
により、この投資目的の達成を目指す。
ファンドは、高い信用度と流動性を有する公債短期金融商品に十分に担保されたレポ契約およびリバースレポ契約を締
結することができる。
ファンドは、１口当りコンスタントＮＡＶを0.01英ポンドに維持するために最善を尽くすことをその基本方針としてい
る。ファンドの会計帳簿および記録は英ポンドで記帳されている。
ノムラ外貨ＭＭＦ－カナダドル マネー マーケット ファンドの投資目的は、元本の確保と流動性の維持を図りつつ、短期
金利の水準に沿った安定した収益を追求することである。ファンドは、主に、ＥＵ加盟国の地方自治体、政府もしくは中
央銀行、またはカナダその他のＯＥＣＤ加盟国の政府その他の中央政府もしくは中央銀行によって単独または共同で発行
または保証される、高い信用度と流動性を有するカナダドル建ての公債短期金融商品への分散投資、および現金、預金へ
の投資により、この投資目的の達成を目指す。
ファンドは、高い信用度と流動性を有する公債短期金融商品に十分に担保されたレポ契約およびリバースレポ契約を締
結することができる。
ファンドは、１口当りコンスタントＮＡＶを0.01カナダドルに維持するために最善を尽くすことをその基本方針として
いる。ファンドの会計帳簿および記録はカナダドルで記帳されている。
ノムラ外貨ＭＭＦ－ＮＺドル マネー マーケット ファンドの投資目的は、元本の確保と流動性の維持を図りつつ、短期金
利の水準に沿った安定した収益を追求することである。ファンドは、主に、ＥＵ加盟国の地方自治体、政府もしくは中央
銀行、またはニュージーランドその他のＯＥＣＤ加盟国の政府その他の中央政府もしくは中央銀行によって単独または共
同で発行または保証される、高い信用度と流動性を有するＮＺドル建ての公債短期金融商品への分散投資、および現金、
預金への投資により、この投資目的の達成を目指す。
ファンドは、高い信用度と流動性を有する公債短期金融商品に十分に担保されたレポ契約およびリバースレポ契約を締
結することができる。
ファンドは、１口当りコンスタントＮＡＶを0.01ＮＺドルに維持するために最善を尽くすことをその基本方針としてい
る。ファンドの会計帳簿および記録はＮＺドルで記帳されている。
注２－重要な会計方針
財務書類は、投資信託に関するルクセンブルグの法令上の要件に準拠して作成されており、以下の重要な会計方針が含
まれている。
投資有価証券
各ファンドの資産は以下のとおり評価される。
（a）短期金融商品（ならびに証券化商品およびＡＢＣＰ（資産担保コマーシャル・ペーパー））は償却原価法で評価され
る。
（b）投資対象短期ＭＭＦの投資証券または受益証券は、これらの投資対象短期ＭＭＦによって報告されるその入手可能な
最新の純資産価格で評価されるものとする。
（c）手元現金、預金、手形および要求払約束手形、ならびに宣言または発生済みであるが未払いの売掛金、前払費用、現
金配当および利息の価額は、それらの全額とみなされるものとする。ただし、全額の支払いまたは受領が見込まれない場
合は除外されるものとし、除外される場合、かかる資産の価額は、管理会社がそれらの真の価額を反映するために適切と
考える割引を行った後で決定されるものとする。
（d）現金およびその他の流動資産は、額面額に経過利息を加え、評価される。
ファンドの組入証券は、時価評価またはＭＭＦ規則の許容する範囲において、モデル評価を使用して計算される１口当
り純資産価格とコンスタントＮＡＶとの間の乖離（以下「本差額」という。）が存在するかを判定するため、管理会社に
より、または管理会社の指示により日々監視される。本差額は監視され、管理会社のウェブサイトにおいて日々公表され
る。本差額が重大な希薄化またはその他の不公正な結果を受益者にもたらす可能性があると判定された場合、管理会社
は、必要かつ適切であると判断する是正措置を行う。これには、(ⅰ)売買益もしくは売買損を実現化させるため満期前の
組入証券の売却または組入証券の平均満期を短くすること、分配の停止、または(ⅱ)時価評価またはＭＭＦ規則の許容す
る範囲において、モデル評価を使用して計算される１口当り純資産価格に基づく発行および買戻価格の決定が含まれる。
証券取引および投資収益
証券取引は、取引日に会計処理される。投資有価証券売却実現損益は、平均原価法で算出される。受取利息は、発生主
義により計上される。償却プレミアムおよび稼得割引額は、投資有価証券売却実現損益および投資有価証券未実現純評価
損益の変動に含まれている。
外貨換算
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各ファンドの表示通貨以外の通貨建の資産および負債は、財務書類の日付現在の実勢為替レートで換算される。各ファ
ンドの表示通貨以外の通貨建の収益および費用は、取引日現在の実勢為替レートで換算されている。
結合財務書類を米ドルで作成するにあたり、米ドル以外の通貨建の各ファンドの財務書類は、期末現在の実勢為替レー
トで換算されている。
2022年６月30日現在の為替レート：
１米ドル ＝ 1.45106 豪ドル
１米ドル ＝ 1.28890 カナダドル
１米ドル ＝ 0.95662 ユーロ
１米ドル ＝ 0.82430 英ポンド
１米ドル ＝ 1.60798 ＮＺドル
為替相場変動
前年度の為替を適用した期首現在の純資産額との差額は、結合純資産変動計算書において為替相場変動として表示され
ている。
設立費
設立費は、ＭＭＦ規則を遵守するためのトラストの再編成に関連して発生している費用である。この費用は、５年間に
わたり定額法で償却される。
注３－管理報酬
管理会社は、トラストの資産から年間15,000米ドルをトラストに対する管理報酬として受領する権利を有する。
注４－投資顧問報酬
ＵＳ マネー マーケット ファンドの投資顧問会社には、各四半期末に当該四半期中のファンドの日次純資産の平均額のう
ち２億5,000万米ドルまでは年率0.150％、次の２億5,000万米ドルについては当該純資産の年率0.125％、次の15億米ドル
については当該純資産の年率0.100％および20億米ドル超については当該純資産の年率0.075％の報酬がファンドの資産か
ら支払われる。
豪ドル マネー マーケット ファンドの投資顧問会社には、各四半期末に当該四半期中のファンドの日次純資産の平均額の
うち４億豪ドルまでは年率0.150％、次の４億豪ドルについては当該純資産の年率0.125％、次の24億豪ドルについては当
該純資産の年率0.100％および32億豪ドル超については当該純資産の年率0.075％の報酬がファンドの資産から支払われ
る。
英ポンド マネー マーケット ファンドの投資顧問会社には、各四半期末に当該四半期中のファンドの日次純資産の平均額
のうち１億5,000万英ポンドまでは年率0.150％、次の１億5,000万英ポンドについては当該純資産の年率0.125％、次の９
億英ポンドについては当該純資産の年率0.100％および12億英ポンド超については当該純資産の年率0.075％の報酬がファ
ンドの資産から支払われる。
カナダドル マネー マーケット ファンドの投資顧問会社には、各四半期末に当該四半期中のファンドの日次純資産の平均
額のうち４億カナダドルまでは年率0.150％、次の４億カナダドルについては当該純資産の年率0.125％、次の24億カナダ
ドルについては当該純資産の年率0.100％および32億カナダドル超については当該純資産の年率0.075％の報酬がファンド
の資産から支払われる。
ＮＺドル マネー マーケット ファンドの投資顧問会社には、各四半期末に当該四半期中のファンドの日次純資産の平均額
のうち４億ＮＺドルまでは年率0.150％、次の４億ＮＺドルについては当該純資産の年率0.125％、次の24億ＮＺドルにつ
いては当該純資産の年率0.100％および32億ＮＺドル超については当該純資産の年率0.075％の報酬がファンドの資産から
支払われる。
以下の年間報酬率は2008年12月19日から実施され、ファンドの７日間平均利回りがレター・アグリーメントのアペン
ディックスに定義される0.30％未満になった場合に、レター・アグリーメントのアペンディックスに規定された下記の段
階的な引下げが行われる。
７日間平均利回り 投資顧問報酬
0.30 ％未満となった場合 0.075 ％
0.20 ％未満となった場合 0.055 ％
0.10 ％未満となった場合 0.035 ％
再度0.10％未満となった場合 0.015 ％
再度0.10％未満となった場合 0.000 ％
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以下の年間報酬率は2010年10月27日から実施され、ファンドの７日間平均利回りがレター・アグリーメントのアペン
ディックスに定義される0.230％を超えた場合に、レター・アグリーメントのアペンディックスに規定された下記の段階的
な引上げが行われる。
７日間平均利回り 投資顧問報酬
0.230 ％超となった場合 0.015 ％
0.250 ％超となった場合 0.035 ％
0.350 ％超となった場合 0.055 ％
0.450 ％超となった場合 0.075 ％
0.525 ％超となった場合 最大0.150％
ファンドの状況に応じて、引下げおよび引上げのプロセスが適用される。
2022年６月30日現在、実際に適用されていた年率は、豪ドル マネー マーケット ファンドに関して0.035％であった。
ＵＳ マネー マーケット ファンド、英ポンド マネー マーケット ファンド、カナダドル マネー マーケット ファンドお
よびＮＺドル マネー マーケット ファンドに関して投資顧問報酬の引下げは適用されていなかった。
注５－保管報酬
保管受託銀行は、各ファンド資産から、関連するファンドの日々の純資産総額の平均額の年率0.040％以下の保管報酬を
各四半期末毎に受領する権利を有する。管理会社に支払うべき報酬に相当する金額（年間15,000米ドル）は、保管報酬か
ら差し引かれる。保管受託銀行が負担したすべての合理的な立替費用（電話、テレックス、電報および郵便費用を含むが
それらに限定されない。）、ならびにファンド資産の保管が委託される銀行および他の金融機関の保管料は、ファンドが
負担する。
以下の年間報酬率は2008年12月23日から実施され、ファンドの７日間平均利回りがレター・アグリーメントのアペン
ディックスに定義される0.30％未満になった場合に、レター・アグリーメントのアペンディックスに規定された下記の段
階的な引下げが行われる。
７日間平均利回り 保管報酬
0.30 ％未満となった場合 0.032 ％
0.20 ％未満となった場合 0.024 ％
0.10 ％未満となった場合 0.016 ％
再度0.10％未満となった場合 0.008 ％
再度0.10％未満となった場合 0.000 ％
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以下の年間報酬率は2010年10月27日から実施され、ファンドの７日間平均利回りがレター・アグリーメントのアペン
ディックスに定義される0.230％を超えた場合に、レター・アグリーメントのアペンディックスに規定された下記の段階的
な引上げが行われる。
７日間平均利回り 保管報酬
0.230 ％超となった場合 0.008 ％
0.250 ％超となった場合 0.016 ％
0.350 ％超となった場合 0.024 ％
0.450 ％超となった場合 0.032 ％
0.525 ％超となった場合 0.040 ％
ファンドの状況に応じて、引下げおよび引上げのプロセスが適用される。
2022年６月30日現在、実際に適用されていた年率は、豪ドル マネー マーケット ファンドに関して0.016％であった。
ＵＳ マネー マーケット ファンド、英ポンド マネー マーケット ファンド、カナダドル マネー マーケット ファンドお
よびＮＺドル マネー マーケット ファンドに関して保管報酬の引下げは適用されていなかった。
注６－代行協会員報酬
日本における代行協会員は、各ファンドの純資産からファンドの日々の純資産の平均額の年率0.10％以下の報酬を受領
する権利を有し、その報酬は毎月支払われる。
以下の年間報酬率は2008年12月19日から実施され、ファンドの７日間平均利回りがレター・アグリーメントのアペン
ディックスに定義される0.30％未満になった場合に、レター・アグリーメントのアペンディックスに規定された下記の段
階的な引下げが行われる。
７日間平均利回り 代行協会員報酬
販売会社報酬を0.250％に引下げた後に0.30％未満となった場合 0.079 ％
0.20 ％未満となった場合 0.058 ％
0.10 ％未満となった場合 0.037 ％
再度0.10％未満となった場合 0.016 ％
再度0.10％未満となった場合 0.000 ％
以下の年間報酬率は2010年10月27日から実施され、ファンドの７日間平均利回りがレター・アグリーメントのアペン
ディックスに定義される0.230％を超えた場合に、レター・アグリーメントのアペンディックスに規定された下記の段階的
な引上げが行われる。
７日間平均利回り 代行協会員報酬
0.230 ％超となった場合 0.016 ％
0.250 ％超となった場合 0.037 ％
0.350 ％超となった場合 0.058 ％
0.450 ％超となった場合 0.079 ％
0.525 ％超となった場合 0.100 ％
ファンドの状況に応じて、引下げおよび引上げのプロセスが適用される。
2022年６月30日現在、実際に適用されていた年率は、豪ドル マネー マーケット ファンドに関して0.037％であった。
ＵＳ マネー マーケット ファンド、英ポンド マネー マーケット ファンド、カナダドル マネー マーケット ファンドお
よびＮＺドル マネー マーケット ファンドに関して代行協会員報酬の引下げは適用されていなかった。
注７－販売会社報酬
日本における販売会社は、その販売会社により当該月中に販売され、買戻されなかった各ファンドの日々の純資産総額
の平均額の年率0.40％以下の報酬を当該ファンドの資産から受領する権利を有し、その報酬は毎月支払われる。
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以下の年間報酬率は2008年12月18日から実施され、ファンドの７日間平均利回りがレター・アグリーメントのアペン
ディックスに定義される0.45％未満になった場合に、レター・アグリーメントのアペンディックスに規定された下記の段
階的な引下げが行われる。
７日間平均利回り 販売会社報酬
0.45 ％未満となった場合 0.350 ％
0.40 ％未満となった場合 0.300 ％
0.35 ％未満となった場合 0.250 ％
0.30 ％未満となった場合 0.198 ％
0.20 ％未満となった場合 0.146 ％
0.10 ％未満となった場合 0.094 ％
再度0.10％未満となった場合 0.042 ％
再度0.10％未満となった場合 0.000 ％
以下の年間報酬率は2010年10月27日から実施され、ファンドの７日間平均利回りがレター・アグリーメントのアペン
ディックスに定義される0.230％を超えた場合に、レター・アグリーメントのアペンディックスに規定された下記の段階的
な引上げが行われる。
７日間平均利回り 販売会社報酬
0.230 ％超となった場合 0.042 ％
0.250 ％超となった場合 0.094 ％
0.350 ％超となった場合 0.146 ％
0.450 ％超となった場合 0.198 ％
0.525 ％超となった場合 0.250 ％
再度0.525％超となった場合 0.300 ％
再度0.525％超となった場合 0.350 ％
0.575 ％超となった場合 0.400 ％
ファンドの状況に応じて、引下げおよび引上げのプロセスが適用される。
2022年６月30日現在、実際に適用されていた年率は、豪ドル マネー マーケット ファンドに関して0.094％、英ポンド
マネー マーケット ファンドに関して0.250％、ＵＳ マネー マーケット ファンドおよびカナダドル マネー マーケット
ファンドに関して0.300％であった。ＮＺドル マネー マーケット ファンドに関して販売会社報酬の引下げは適用されて
いなかった。
注８－未払費用
ＵＳ マネー 豪ドル マネー 英ポンド マネー カナダドル マネー ＮＺドル マネー
ノムラ外貨
結合
マーケット マーケット マーケット マーケット マーケット
ＭＭＦ－
ファンド ファンド ファンド ファンド ファンド
（米ドル） （豪ドル） （英ポンド） （カナダドル） （ＮＺドル） （米ドル）
管理報酬および
583,228 780,629 11,663 19,465 424,228 1,414,277
投資顧問報酬
販売会社報酬およ
980,659 123,740 12,678 20,937 184,566 1,212,340
び代行協会員報酬
保管報酬 242,537 15,471 3,664 6,899 47,601 292,599
コルレス銀行報酬 0 134,621 0 10,783 27,283 118,108
海外登録費用 0 198,129 0 0 27,021 153,345
現金支出費 44,274 25,840 552 1,342 6,255 67,683
専門家報酬 0 125,507 0 0 17,452 97,347
年次税 90,428 68,851 1,644 2,353 10,972 148,520
3,557,276 0 76,426 68,682 1,012 3,703,909
その他の費用
5,498,402 1,472,788 106,627 130,461 746,390 7,208,128
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注９－受益証券の発行および買戻し
発行および買戻しの申し込みは、全てのファンドで各取引日にファンドに対して行うことができる。
注10－分配金の分配および再投資
管理会社は、受益証券の１口当り純資産価格を、ＵＳ マネー マーケット ファンドについては0.01米ドル、豪ドル マ
ネー マーケット ファンドについては0.01豪ドル、英ポンド マネー マーケット ファンドについては0.01英ポンド、カナ
ダドル マネー マーケット ファンドについては0.01カナダドルおよびＮＺドル マネー マーケット ファンドについては
0.01ＮＺドルに維持するために必要な額を分配金として日々分配を行う予定である。
毎月、最終取引日（「再投資日」）において、宣言済、計上済で未払いのすべての分配金は、再投資日の直前の取引日
に決定される１口当り純資産価格で自動的に再投資され、追加受益証券が発行される。
分配の結果、ファンドの純資産総額が2010年法で規定されている最低額を下回る場合、分配は行われない。
注11－税金
トラストは、ルクセンブルグの法令に従って課税される。ルクセンブルグの現行法規に従い、ファンドはその純資産に
対し年率0.01％の年次税（ taxe d'abonnement ）を課され、四半期毎に計算し支払う。
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（２）【投資有価証券明細表等】
ノムラ外貨ＭＭＦ－ＵＳ マネー マーケット ファンド
投資有価証券明細表
2022年６月30日現在
（米ドル（USD）で表示）
純資産に占
(1)
額面価額
通貨 銘柄 取得価額 時価
める割合(％)
他の規制ある市場で取引されている譲渡性のある証券
フランス
ユーロ・コマーシャル・ペーパー
AGENCE CENT ORGANISMES CP 11/07/22
USD 157,000,000 156,686,713 156,948,643 4.69
AGENCE CENT ORGANISMES CP 08/08/22
USD 130,000,000 129,690,429 129,810,263 3.89
AGENCE CENT ORGANISMES CP 12/08/22
USD 110,000,000 109,639,675 109,835,504 3.29
AGENCE CENT ORGANISMES CP 15/07/22
USD 105,000,000 104,876,050 104,944,022 3.15
AGENCE CENT ORGANISMES CP 22/08/22
USD 100,000,000 99,678,123 99,730,038 2.99
CAISSE DEPOTS & CONSIG CP 19/07/22
USD 88,000,000 87,825,885 87,948,622 2.64
AGENCE CENT ORGANISMES CP 19/07/22
USD 85,000,000 84,816,043 84,948,262 2.55
AGENCE CENT ORGANISMES CP 11/07/22
USD 68,000,000 67,921,634 67,975,510 2.04
CAISSE DEPOTS & CONSIG CP 23/08/22
USD 44,000,000 43,843,139 43,909,634 1.32
AGENCE CENT ORGANISMES CP 01/07/22 39,960,622 40,000,000 1.20
USD 40,000,000
924,938,313 926,050,498 27.76
27.76
フランス合計 924,938,313 926,050,498
ドイツ
ユーロ・コマーシャル・ペーパー
LANDWIRTSCHAFT RENTENBK CP 19/07/22
USD 155,000,000 154,690,618 154,912,986 4.65
LANDWIRTSCHAFT RENTENBK CP 31/08/22
USD 122,000,000 121,546,496 121,699,307 3.65
LANDESKREDBK BAD WURTT CP 25/07/22
USD 120,000,000 119,752,711 119,905,795 3.59
LANDWIRTSCHAFT RENTENBK CP 29/07/22
USD 112,000,000 111,772,487 111,892,028 3.35
KFW CP 31/08/22
USD 110,000,000 109,610,184 109,616,471 3.29
LANDESKREDBK BAD WURTT CP 27/07/22
USD 105,000,000 104,779,846 104,906,164 3.14
LANDWIRTSCHAFT RENTENBK CP 01/08/22
USD 90,000,000 89,810,082 89,903,484 2.70
LANDESKREDBK BAD WURTT CP 10/08/22
USD 90,000,000 89,788,523 89,861,327 2.69
LANDESKREDBK BAD WURTT CP 11/07/22
USD 88,000,000 87,842,226 87,974,135 2.64
LANDWIRTSCHAFT RENTENBK CP 22/08/22
USD 71,000,000 70,774,783 70,808,012 2.12
KFW CP 30/08/22
USD 65,000,000 64,763,971 64,778,723 1.94
KFW CP 07/09/22
USD 54,000,000 53,794,749 53,848,293 1.61
LANDESKREDBK BAD WURTT CP 09/09/22
USD 50,000,000 49,802,726 49,849,900 1.49
LANDESKREDBK BAD WURTT CP 16/08/22
USD 47,000,000 46,879,156 46,913,143 1.41
LANDWIRTSCHAFT RENTENBK CP 16/08/22
USD 45,000,000 44,885,318 44,916,264 1.35
KFW CP 30/08/22
USD 44,000,000 43,841,644 43,849,185 1.31
LANDWIRTSCHAFT RENTENBK CP 16/08/22
USD 43,000,000 42,855,980 42,927,990 1.29
LANDWIRTSCHAFT RENTENBK CP 16/08/22 35,877,866 35,940,861 1.08
USD 36,000,000
1,443,069,366 1,444,504,068 43.30
43.30
ドイツ合計 1,443,069,366 1,444,504,068
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純資産に占
(1)
額面価額
通貨 銘柄 取得価額 時価
める割合(％)
他の規制ある市場で取引されている譲渡性のある証券（続き）
スペイン
ユーロ・コマーシャル・ペーパー
INSTITUTO DE CRED OF CP 12/08/22
USD 160,000,000 159,458,020 159,752,575 4.78
INSTITUTO DE CRED OF CP 21/07/22
USD 100,000,000 99,862,689 99,908,459 3.00
INSTITUTO DE CRED OF CP 13/07/22
USD 95,000,000 94,891,665 94,956,666 2.85
INSTITUTO DE CRED OF CP 20/07/22 42,909,842 42,971,918 1.29
USD 43,000,000
397,122,216 397,589,618 11.92
11.92
スペイン合計 397,122,216 397,589,618
他の規制ある市場で取引されている
2,765,129,895 2,768,144,184 82.98
譲渡性のある証券合計
2,765,129,895 2,768,144,184 82.98
投資有価証券合計
(1) 額面価額は証券の原通貨で表示される。
添付の注記は当財務書類の一部である。
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ノムラ外貨ＭＭＦ－ＵＳ マネー マーケット ファンド
投資有価証券の業種別および地域別分布表
2022年６月30日現在
業種別および地域別 純資産に占める割合(%)
フランス
27.76
金融
27.76
ドイツ
43.30
金融
43.30
スペイン
11.92
金融
11.92
82.98
投資合計
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ノムラ外貨ＭＭＦ－豪ドル マネー マーケット ファンド
投資有価証券明細表
2022年６月30日現在
（豪ドル（AUD）で表示）
純資産に占
(1)
額面価額
通貨 銘柄 取得価額 時価
める割合(％)
他の規制ある市場で取引されている譲渡性のある証券
オーストラリア
短期国債
AUSTRALIA T-BILL 0% 22/07/22 69,919,545 69,975,863 3.49
AUD 70,000,000
69,919,545 69,975,863 3.49
3.49
オーストラリア合計 69,919,545 69,975,863
フランス
ユーロ・コマーシャル・ペーパー
AUD 100,000,000 AGENCE CENT ORGANISMES CP 11/07/22
99,917,846 99,974,326 5.00
AUD 100,000,000 AGENCE CENT ORGANISMES CP 15/07/22
99,915,338 99,961,766 5.00
AUD 100,000,000 AGENCE CENT ORGANISMES CP 15/07/22
99,914,074 99,959,901 4.99
AUD 100,000,000 CAISSE DEPOTS & CONSIG CP 27/07/22
99,879,839 99,948,784 4.98
AUD 50,000,000 AGENCE CENT ORGANISMES CP 07/07/22
49,971,017 49,994,203 2.50
AUD 50,000,000 AGENCE CENT ORGANISMES CP 11/07/22
49,949,049 49,991,647 2.50
AUD 50,000,000 AGENCE CENT ORGANISMES CP 19/07/22
49,943,974 49,984,243 2.49
AUD 50,000,000 AGENCE CENT ORGANISMES CP 25/07/22
49,939,451 49,976,562 2.49
AUD 50,000,000 AGENCE CENT ORGANISMES CP 27/07/22
49,934,849 49,972,231 2.49
AUD 50,000,000 CAISSE DEPOTS & CONSIG CP 30/08/22
49,878,905 49,923,519 2.49
AUD 40,000,000 AGENCE CENT ORGANISMES CP 19/07/22
39,955,722 39,986,934 2.00
AUD 40,000,000 CAISSE DEPOTS & CONSIG CP 25/08/22
39,912,282 39,947,560 1.99
AUD 30,000,000 AGENCE CENT ORGANISMES CP 11/07/22
29,975,865 29,992,215 1.50
809,088,211 809,613,891 40.42
フランス合計
40.42
809,088,211 809,613,891
ドイツ
ユーロ・コマーシャル・ペーパー
AUD 100,000,000 LANDESKREDBK BAD WURTT CP 25/07/22
99,891,617 99,958,712 4.99
AUD 100,000,000 KFW CP 25/07/22
99,890,930 99,957,780 4.99
AUD 90,000,000 KFW CP 24/08/22
89,743,466 89,772,904 4.48
AUD 80,000,000 LANDWIRTSCHAFT RENTENBK CP 22/08/22
79,776,553 79,809,520 3.98
AUD 50,000,000 KFW CP 25/07/22
49,943,723 49,977,858 2.49
AUD 50,000,000 LANDWIRTSCHAFT RENTENBK CP 29/07/22
49,943,522 49,973,197 2.49
AUD 50,000,000 LANDWIRTSCHAFT RENTENBK CP 16/08/22
49,899,839 49,926,866 2.49
AUD 40,000,000 LANDWIRTSCHAFT RENTENBK CP 08/08/22
39,943,553 39,964,836 1.99
559,033,203 559,341,673 27.90
ドイツ合計
27.90
559,033,203 559,341,673
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純資産に占
(1)
額面価額
通貨 銘柄 取得価額 時価
める割合(％)
他の規制ある市場で取引されている譲渡性のある証券（続き）
スペイン
ユーロ・コマーシャル・ペーパー
INSTITUTO DE CRED OF CP 14/07/22
AUD 100,000,000 99,920,896 99,965,722 5.00
INSTITUTO DE CRED OF CP 28/07/22
AUD 60,000,000 59,926,590 59,933,931 2.99
INSTITUTO DE CRED OF CP 13/07/22 54,946,000 54,989,377 2.74
AUD 55,000,000
214,793,486 214,889,030 10.73
スペイン合計
10.73
214,793,486 214,889,030
他の規制ある市場で取引されている
1,652,834,445 1,653,820,457 82.54
譲渡性のある証券合計
1,652,834,445 1,653,820,457 82.54
投資有価証券合計
(1) 額面価額は証券の原通貨で表示される。
添付の注記は当財務書類の一部である。
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ノムラ外貨ＭＭＦ－豪ドル マネー マーケット ファンド
投資有価証券の業種別および地域別分布表
2022年６月30日現在
業種別および地域別 純資産に占める割合(%)
オーストラリア
3.49
中央、州、地方政府
3.49
フランス
40.42
金融
40.42
ドイツ
27.90
金融
27.90
スペイン
10.73
金融
10.73
82.54
投資合計
28/53
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ノムラ外貨ＭＭＦ－英ポンド マネー マーケット ファンド
投資有価証券明細表
2022年６月30日現在
（英ポンド（GBP）で表示）
純資産に占
(1)
額面価額
通貨 銘柄 取得価額 時価
める割合(％)
他の規制ある市場で取引されている譲渡性のある証券
フランス
ユーロ・コマーシャル・ペーパー
AGENCE CENT ORGANISMES CP 12/07/22
GBP 9,000,000 8,984,339 8,997,176 20.22
AGENCE CENT ORGANISMES CP 25/07/22 8,983,185 8,993,384 20.20
GBP 9,000,000
17,967,524 17,990,560 40.42
40.42
フランス合計 17,967,524 17,990,560
オランダ
ユーロ・コマーシャル・ペーパー
BK NEDER GEMEENTEN CP 21/07/22 2,993,595 2,998,196 6.73
GBP 3,000,000
2,993,595 2,998,196 6.73
6.73
オランダ合計 2,993,595 2,998,196
スペイン
ユーロ・コマーシャル・ペーパー
INSTITUTO DE CRED OF CP 13/07/22
GBP 6,000,000 5,994,236 5,997,695 13.47
INSTITUTO DE CRED OF CP 20/07/22 4,990,825 4,997,142 11.22
GBP 5,000,000
10,985,061 10,994,837 24.69
24.69
スペイン合計 10,985,061 10,994,837
イギリス
短期国債
UK T-BILL 0% 25/07/22
GBP 100,000 99,900 99,943 0.23
UK T-BILL 0% 30/08/22
GBP 100,000 99,785 99,834 0.22
UK T-BILL 0% 05/09/22 99,761 99,812 0.22
GBP 100,000
299,446 299,589 0.67
0.67
イギリス合計 299,446 299,589
他の規制ある市場で取引されている
32,245,626 32,283,182 72.51
譲渡性のある証券合計
32,245,626 32,283,182 72.51
投資有価証券合計
(1) 額面価額は証券の原通貨で表示される。
添付の注記は当財務書類の一部である。
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グローバル・ファンズ・マネジメント・エス・エー(E14843)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
ノムラ外貨ＭＭＦ－英ポンド マネー マーケット ファンド
投資有価証券の業種別および地域別分布表
2022年６月30日現在
業種別および地域別 純資産に占める割合(%)
フランス
40.42
金融
40.42
オランダ
6.73
金融
6.73
スペイン
24.69
金融
24.69
イギリス
0.67
中央、州、地方政府
0.67
72.51
投資合計
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グローバル・ファンズ・マネジメント・エス・エー(E14843)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
ノムラ外貨ＭＭＦ－カナダドル マネー マーケット ファンド
投資有価証券明細表
2022年６月30日現在
（カナダドル（CAD）で表示）
純資産に占
(1)
額面価額
通貨 銘柄 取得価額 時価
める割合(％)
公認の証券取引所への上場を認可された譲渡性のある証券
カナダ
短期国債
CANADA T-BILL 0% 21/07/22
CAD 11,500,000 11,477,925 11,492,177 15.59
CANADA T-BILL 0% 07/07/22
CAD 10,100,000 10,080,070 10,097,543 13.69
CANADA T-BILL 0% 18/08/22
CAD 10,100,000 10,070,894 10,079,707 13.68
CANADA T-BILL 0% 04/08/22
CAD 100,000 99,620 99,864 0.14
CANADA T-BILL 0% 01/09/22
CAD 100,000 99,588 99,740 0.14
CANADA T-BILL 0% 15/09/22 99,532 99,632 0.14
CAD 100,000
31,927,629 31,968,663 43.38
43.38
カナダ合計 31,927,629 31,968,663
公認の証券取引所への上場を認可された
31,927,629 31,968,663 43.38
譲渡性のある証券合計
他の規制ある市場で取引されている譲渡性のある証券
フランス
ユーロ・コマーシャル・ペーパー
AGENCE CENT ORGANISMES CP 22/08/22
CAD 15,000,000 14,954,414 14,961,031 20.30
AGENCE CENT ORGANISMES CP 08/08/22 13,963,207 13,976,856 18.97
CAD 14,000,000
28,917,621 28,937,887 39.27
39.27
フランス合計 28,917,621 28,937,887
他の規制ある市場で取引されている
28,917,621 28,937,887 39.27
譲渡性のある証券合計
60,845,250 60,906,550 82.65
投資有価証券合計
(1) 額面価額は証券の原通貨で表示される。
添付の注記は当財務書類の一部である。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
ノムラ外貨ＭＭＦ－カナダドル マネー マーケット ファンド
投資有価証券の業種別および地域別分布表
2022年６月30日現在
業種別および地域別 純資産に占める割合(%)
カナダ
43.38
中央、州、地方政府
43.38
フランス
39.27
金融
39.27
82.65
投資合計
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
ノムラ外貨ＭＭＦ－ＮＺドル マネー マーケット ファンド
投資有価証券明細表
2022年６月30日現在
（ＮＺドル（NZD）で表示）
純資産に占
(1)
額面価額
通貨 銘柄 取得価額 時価
める割合(％)
他の規制ある市場で取引されている譲渡性のある証券
フランス
ユーロ・コマーシャル・ペーパー
AGENCE CENT ORGANISMES CP 27/07/22
NZD 35,000,000 34,889,155 34,952,754 8.31
AGENCE CENT ORGANISMES CP 13/07/22
NZD 25,000,000 24,932,616 24,986,744 5.94
CAISSE DEPOTS & CONSIG CP 22/08/22
NZD 20,000,000 19,921,774 19,934,391 4.74
AGENCE CENT ORGANISMES CP 22/08/22
NZD 20,000,000 19,919,040 19,932,098 4.74
AGENCE CENT ORGANISMES CP 11/07/22
NZD 18,000,000 17,954,821 17,992,594 4.28
AGENCE CENT ORGANISMES CP 01/07/22
NZD 17,000,000 16,975,809 17,000,000 4.04
16,935,451 16,952,869 4.03
AGENCE CENT ORGANISMES CP 16/08/22
NZD 17,000,000
151,528,666 151,751,450 36.08
36.08
フランス合計 151,528,666 151,751,450
ドイツ
ユーロ・コマーシャル・ペーパー
LANDWIRTSCHAFT RENTENBK CP 12/08/22
NZD 50,000,000 49,779,538 49,899,353 11.86
KFW CP 23/08/22
NZD 25,000,000 24,903,003 24,909,810 5.92
LANDWIRTSCHAFT RENTENBK CP 13/07/22
NZD 20,000,000 19,949,666 19,990,098 4.75
LANDWIRTSCHAFT RENTENBK CP 09/08/22
NZD 20,000,000 19,933,124 19,957,243 4.74
KFW CP 16/08/22
NZD 20,000,000 19,927,414 19,946,146 4.74
LANDWIRTSCHAFT RENTENBK CP 31/08/22
NZD 20,000,000 19,897,539 19,932,064 4.74
KFW CP 01/09/22
NZD 20,000,000 19,897,286 19,930,780 4.74
LANDWIRTSCHAFT RENTENBK CP 16/08/22 17,932,859 17,951,743 4.27
NZD 18,000,000
192,220,429 192,517,237 45.76
45.76
ドイツ合計 192,220,429 192,517,237
他の規制ある市場で取引されている
343,749,095 344,268,687 81.84
譲渡性のある証券合計
343,749,095 344,268,687 81.84
投資有価証券合計
(1) 額面価額は証券の原通貨で表示される。
添付の注記は当財務書類の一部である。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
ノムラ外貨ＭＭＦ－ＮＺドル マネー マーケット ファンド
投資有価証券の業種別および地域別分布表
2022年６月30日現在
業種別および地域別 純資産に占める割合(%)
フランス
36.08
金融
36.08
ドイツ
45.76
金融
45.76
81.84
投資合計
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
４【管理会社の概況】
（１）【資本金の額】
払込済資本金は375,000ユーロ（約5,147万円）で、2022年７月末日現在全額払込済です。なお、１株25,000ユーロ（約
343万円）の記名式株式15株を発行済です。
（注）ユーロの円貨換算は、2022年７月29日現在における株式会社三菱ＵＦＪ銀行の対顧客電信売買相場の仲値（１ユーロ＝137.25円）
によります。以下同じです。
（２）【事業の内容及び営業の状況】
管理会社（その単独株主はノムラ・バンク・ルクセンブルクＳ.Ａ.）は1991年７月８日付公正証書（1991年８月16日に
官報である「メモリアル」に公告）によりルクセンブルグ大公国の法律に基づき株式会社として設立されました。管理会
社の定款（直近では2017年11月16日に改訂済）は、ルクセンブルグの商業および法人登録所（同所にて、閲覧および写し
の入手が可能）に預託されています。管理会社は期間を無期限として設立されました。その登記上の事務所および本店
は、ルクセンブルグ大公国 エスペランジュ ガスペリッシュ通り33番 Ａ棟です。管理会社は、商業登記簿を登録第Ｂ
37 359号としてルクセンブルグの商業および法人登録所に登録しています。
管理会社は、（ⅰ）2010年12月17日の投資信託に関するルクセンブルグ法（改正済）（以下「2010年法」といいま
す。）第15章に定義される管理会社として、および（ⅱ）2013年７月12日のオルタナティブ投資ファンド運用会社に関す
るルクセンブルグ法（改正済）（以下「2013年法」といいます。）第１条第46項に定義されるオルタナティブ投資ファン
ド運用会社（以下「ＡＩＦＭ」といいます。）として、認可されています。
管理会社の主な目的は、以下のとおりです。
・2010年法第101条第２項および同法別紙Ⅱに基づき、ＥＵ指令2009／65／ＥＣに従い認可されルクセンブルグ国内外にお
いて設立された譲渡性のある証券を投資対象とする投資信託（以下「ＵＣＩＴＳ」といいます。）の管理、およびＥＵ
指令2009／65／ＥＣに従い認可されていないルクセンブルグ国内外において設立された投資信託（以下「ＵＣＩ」とい
います。）の付加的な管理を行うこと
・ルクセンブルグ国内外において設立された、オルタナティブ投資ファンド運用会社に関する2011年６月８日付欧州議会
および理事会指令2011／61／ＥＵ（以下「ＡＩＦＭＤ」といいます。）に定義されるオルタナティブ投資ファンド（以
下「ＡＩＦ」といいます。）に関し、2013年法第５条第２項および同法別紙Ⅰに基づくＡＩＦの資産に関する運用、管
理、販売およびその他の業務を行うこと
なお、管理会社は、(a）顧客ごとのポートフォリオの一任運用、(b）投資助言、(c）投資信託の受益証券の保管および
管理または(d）2013年法第５条第４項に企図される金融商品に関する注文の受理および送信のサービスを提供しません。
管理会社はまた、自らが業務（所在地および管理支援サービスを含みます。）を行うＵＣＩＴＳ、ＵＣＩおよびＡＩＦ
の子会社に対して上記の運用、管理および販売業務を行うこともできます。
管理会社は、業務の無償提供および／または支店開設を通じ、ルクセンブルグ国外において許可を受けた活動を行うこ
ともできます。
管理会社は、2010年法および2013年法の定める範囲内であれば、これらにより認められる最大限の範囲まで、その目的
の達成に直接もしくは間接的に関連し、ならびに／またはこれに有益および／もしくは必要とみなされるあらゆることを
実行することができます。
管理会社は、ファンドの運用およびファンド証券の発行、買戻し等のファンドの管理を行います。管理会社は投資顧問
業務をノムラ・アセット・マネジメント・ＵＫ・リミテッドに委託しており、また、ファンド資産の保管業務、純資産価
格の計算その他の管理業務をノムラ・バンク・ルクセンブルクＳ.Ａ.に委託しています。
管理会社は、2022年７月末日現在、以下の投資信託の管理・運用を行っており、その管理投資信託財産額は約1.1兆円で
す。
なお、すべてのファンドは、契約型オープン・エンド型です。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
国別（設立国） 種類別（基本的性格） 本数 純資産額の合計（通貨別）
２ 3,562,759,867.13 米ドル
ルクセンブルグ ＭＭＦ
１ 2,065,088,975.31 豪ドル
１ 71,889,099.77 カナダドル
１ 379,662,449.22 ＮＺドル
１ 45,840,590.29 英ポンド
15 907,969,386.12 米ドル
ルクセンブルグ その他
６ 133,383,419.83 ユーロ
20 117,832,761,209 円
８ 314,023,056.06 豪ドル
３ 3,900,494.31 カナダドル
４ 111,526,026.91 ＮＺドル
２ 1,529,032.09 英ポンド
１ 19,972,080.98 メキシコ・ペソ
１ 322,633,346.52 トルコ・リラ
７ 320,117,555.80 米ドル
ケイマン その他
２ 104,175,498.57 ユーロ
３ 252,084,699.48 豪ドル
３ 80,023,817.90 ＮＺドル
（注）メキシコ・ペソおよびトルコ・リラの円貨換算は、2022年７月29日現在の株式会社三菱ＵＦＪ銀行の対顧客電信売買相
場の仲値（１メキシコ・ペソ＝6.64円および１トルコ・リラ＝7.50円）によります。
（３）【その他】
本書提出前６か月以内において、訴訟事件その他管理会社に重要な影響を与えた事実および与えることが予想される事
実はありません。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
５【管理会社の経理の概況】
ａ．管理会社の直近２事業年度の日本文の財務書類は、ルクセンブルグにおける法令に準拠して作成された原文の財務書類
を翻訳したものです。これは「特定有価証券の内容等の開示に関する内閣府令」に基づき、「財務諸表等の用語、様式及
び作成方法に関する規則」第131条第５項ただし書の規定の適用によるものです。
ｂ．管理会社の原文の財務書類は、外国監査法人等（公認会計士法（昭和23年法律第103号）第１条の３第７項に規定する外
国監査法人等をいう。）であるアーンスト・アンド・ヤング・ソシエテ・アノニムから監査証明に相当すると認められる
証明を受けており、当該監査証明に相当すると認められる証明に係る監査報告書に相当するもの（訳文を含む。）が当該
財務書類に添付されています。
ｃ．管理会社の原文の財務書類は、ユーロで表示されています。日本文の財務書類には、主要な金額について円貨換算が併
記されています。日本円による金額は、2022年７月29日現在における株式会社三菱ＵＦＪ銀行の対顧客電信売買相場の仲
値（１ユーロ＝137.25円）で換算されています。なお、千円未満の金額は四捨五入されています。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
（１）【資産及び負債の状況】
グローバル・ファンズ・マネジメント・エス・エー
貸借対照表
2022年３月31日現在
（ユーロで表示）
2022年３月31日 2021年３月31日
注記
（ユーロ） （千円） （ユーロ） （千円）
資産
流動資産
債権
売掛金
a）１年以内期限到来 ３、10 558,448 76,647 386,121 52,995
10,432,308 1,431,834 9,985,104 1,370,456
銀行預金および手許現金 10
10,990,756 1,508,481 10,371,225 1,423,451
－ － 26,250 3,603
前払金
－ － 26,250 3,603
10,990,756 1,508,481 10,397,475 1,427,053
資産合計
資本金、準備金および負債
資本金および準備金
払込済資本金 ４ 375,000 51,469 375,000 51,469
準備金 1,607,500 220,629 1,372,500 188,376
1. 法定準備金 ５ 37,500 5,147 37,500 5,147
4. 公正価値準備金を含むその他の
準備金
b）その他の配当不能準備金 ５ 1,570,000 215,483 1,335,000 183,229
繰越（損）益 ５ 7,639,968 1,048,586 7,632,773 1,047,598
404,417 55,506 242,195 33,241
当期（損）益
10,026,885 1,376,190 9,622,468 1,320,684
債務
買掛金
a）１年以内期限到来 ７ 267,609 36,729 216,948 29,776
その他の債務
a）税務当局 ６ 665,320 91,315 524,059 71,927
30,942 4,247 34,000 4,667
b）社会保障当局
963,871 132,291 775,007 106,370
10,990,756 1,508,481 10,397,475 1,427,053
資本金、準備金および負債合計
添付の注記は当財務書類の一部である。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
（２）【損益の状況】
グローバル・ファンズ・マネジメント・エス・エー
損益計算書
2022年３月31日に終了した年度
（ユーロで表示）
2022年 2021年
注記
（ユーロ） （千円） （ユーロ） （千円）
1 から5. 総利益（損失）
８、10 1,715,251 235,418 1,470,452 201,820
6. 人件費
(1,105,448) (151,723) (1,062,165) (145,782)
a）賃金および給与 ９ (1,008,702) (138,444) (954,426) (130,995)
b）社会保障費 ９ (96,746) (13,278) (107,739) (14,787)
ⅰ）年金に関するもの (59,605) (8,181) (71,752) (9,848)
ⅱ）その他の社会保障費 (37,141) (5,098) (35,987) (4,939)
8. その他の営業費用
(35,000) (4,804) (45,501) (6,245)
14. 未払利息および類似の費用
a）関連会社に関連するもの 10 (25,782) (3,539) (25,255) (3,466)
b）その他の利息および類似の費用 (186) (26) (2,483) (341)
15. 損益に係る税金
６ (144,418) (19,821) (92,853) (12,744)
16. 税引後利益（損失）
404,417 55,506 242,195 33,241
404,417 55,506 242,195 33,241
18.当期利益
添付の注記は当財務書類の一部である。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
グローバル・ファンズ・マネジメント・エス・エー
財務書類に対する注記
2022 年３月31日に終了した年度
注１－一般事項
グローバル・ファンズ・マネジメント・エス・エー（「当社」）は、ルクセンブルグ法に準拠する株式会社（”Société
Anonyme”）としてルクセンブルグにおいて1991年７月８日に設立され、「ルクセンブルグ Ｂ 37 359」の商業登記番号を
有している。
当社の登記上の所在地は、ルクセンブルグ大公国 エスペランジュ ガスペリッシュ通り33番Ａ棟である。
当社の主要事業は、投資信託の設定、管理および運用であり、それによって、「総利益（損失）」として損益計算書に
開示されている管理報酬を受領する。
当社は、オルタナティブ投資ファンド運用会社（ＡＩＦＭ）としてのライセンスを2014年２月14日付で得ている。さら
に当社は、2010年12月17日法（修正済）第15章に基づくライセンスを2017年11月16日付でＣＳＳＦから得ている。非伝統
的資産に投資する投資信託の運用を行うため、当社のＡＩＦＭライセンスの範囲は2020年７月10日付で拡大された。
当社は、当社が子会社としてその一部を形成する最大の組織である野村ホールディングス株式会社の連結決算の対象に
なっている。野村ホールディングス株式会社の登記上の事務所は東京に所在しており、その連結財務書類は、〒103－8645
日本国東京都中央区日本橋一丁目13番１号において入手可能である。
さらに、当社は、上記の段落で言及した組織中、最小の組織であるノムラ・ヨーロッパ・ホールディングス・ピーエル
シーの連結決算の対象にもなっており、子会社としてその一部を形成している。ノムラ・ヨーロッパ・ホールディング
ス・ピーエルシーの登記上の事務所はロンドンに所在しており、その連結財務書類は、イギリスＥＣ４Ｒ ３ＡＢロンド
ン、エンジェル・レーン１において入手可能である。
注２－重要な会計方針の要約
当社の財務書類は、ルクセンブルグの法令上の要件に準拠し、またルクセンブルグにおいて一般に認められた会計原則
に従って作成されている。
取締役会により適用された重要な会計方針は、以下のように要約される。
外貨換算
当社は、その会計帳簿をユーロで記帳しており、財務書類は当該通貨で表示されている。
ユーロ以外の通貨建のすべての取引は、取引日の実勢為替レートによりユーロに換算される。
銀行預金は、貸借対照表日現在で有効な為替レートにより換算される。為替差損益は、本年度の損益計算書に計上され
る。
その他の資産および負債は、取得時の為替レートにより換算した評価額、または貸借対照表日現在の実勢為替レートに
より算定された評価額のうち資産については低価な方、負債については高価な方を用いて、それぞれ個別に換算される。
実現為替差損益および未実現為替差損は、損益計算書に計上される。
債権
未収債権は、額面価額で計上される。回収の可能性が低くなった場合には、評価調整が課される。評価調整は、行われ
た事由が適用されなくなった場合には継続されない。
引当金
引当金は、債務の性質が明確なもので、かつ貸借対照表日時点で発生することが確実もしくはその可能性が高いが、そ
の金額もしくは発生日が不確定な債務の損失を補填するために設定されている。
債務
債務には、当事業年度に関連するが、翌事業年度に支払われる費用が含まれている。
総利益（損失）
総利益（損失）には、その他外部費用を差し引いた、管理運用するファンドから受領する管理報酬が含まれている。売
上高は、発生主義に基づいて計上される。
受取利息および支払利息
受取利息および支払利息は、発生主義に基づいて計上される。
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注３－売掛金
2022年３月31日現在、売掛金は、管理報酬260,867ユーロ（2021年３月31日：219,163ユーロ）、リスク管理サービス報
酬40,937ユーロ（2021年３月31日：42,500ユーロ）、ＡＩＦＭＤおよび報告手数料34,644ユーロ（2021年３月31日：
35,834ユーロ）、グローバル・ファンズ・トラスト・カンパニー（「ＧＦＴＣ」）へのファンド業務報酬222,000ユーロ
（2021年３月31日：88,624ユーロ）で構成されている。
注４－払込済資本金
2022年３月31日および2021年３月31日現在、当社の発行済かつ全額払込済の資本金は、１株当り額面25,000ユーロの記
名株式15株により表章される。2022年３月31日および2021年３月31日現在、当社は、自社株を購入していない。
注５－準備金および繰越利益または損失
年度中の増減は、以下のとおりである。
その他の配当不能
法定準備金 準備金 繰越（損）益
（ユーロ） （ユーロ） （ユーロ）
2021 年３月31日現在残高 37,500 1,335,000 7,632,773
*
前期の（損）益
－ － 242,195
富裕税準備金の取毀し － (15,000) 15,000
－ 250,000 (250,000)
富裕税準備金の配分
2022 年３月31日現在残高 37,500 1,570,000 7,639,968
* 2021 年６月８日付の年次総会で決定
法定準備金
ルクセンブルグの法定要件に準拠して、年間純利益の少なくとも５％を配当が制限される法定準備金として積み立てな
ければならない。この要件は、準備金が発行済株式資本の10％に達した時に充足されたものとみなされる。
その他の配当不能準備金
2016年から富裕税を減額するための基準を定めた2016年６月16日付第47-3号通達に基づき、ルクセンブルグ税務当局
は、企業が適用されるべき（前年度の法人税を控除した）最低富裕税額を決定し、当該金額と統合ベースに基づく富裕税
額とを比較することにより、当該年度における富裕税額を減額することができることを示した第51号通達を2016年７月25
日に発行した。富裕税の目的のため、企業は前述の金額（控除後の最低富裕税額または統合ベースに基づく富裕税額）の
いずれか高い方の金額を支払わなければならない。
上記の適用を受けるために、当社は、その年の富裕税額の５倍に相当する制限的準備金を設定しなければならない。
この準備金は、設定された年の翌年から５年間維持されなければならない。制限的準備金を配当の対象とする場合に
は、配当が行われた年度に税額控除は廃止される。当社は、この制限的準備金を「その他の配当不能準備金」として計上
することを決定した。
2021年６月８日に開催された年次総会により、2015年の富裕税準備金（15,000ユーロ）が全額取り毀され、2022年の富
裕税準備金として250,000ユーロが設定された。
2022年３月31日現在、制限的準備金は1,570,000ユーロであり、これは2016年から2022年までの年度の富裕税の５倍に相
当する。（2021年３月31日：1,335,000ユーロ）
注６－税金
法人税率は18.19％（雇用基金への拠出金の７％を含む）に、エスペランジュの地方事業税率は6.75％に据え置かれた。
注７－買掛金
2022年３月31日および2021年３月31日現在、残高は、未払いの監査報酬、税務コンサルタント料、プロジェクト費用、
給与関連拠出金および所在地事務報酬で構成されている。
注８－総利益（損失）
2022年３月31日および2021年３月31日現在、以下のとおり分析される。
2022 年 2021 年
（ユーロ） （ユーロ）
サービス報酬 1,992,878 1,709,790
その他の収益 － 3,460
コンサルタント料 (5,536) (6,678)
(272,091) (236,120)
その他の外部費用
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1,715,251 1,470,452
2022年３月31日および2021年３月31日現在、サービス報酬には、管理報酬、リスク管理報酬およびその他の報酬が含ま
れている。
2022年３月31日現在、その他の外部費用は、所在地事務報酬97,175ユーロ（2021年３月31日現在：97,175ユーロ）、海
外規制費用3,337ユーロ（2021年３月31日現在：23,759ユーロ）、内部および外部の監査報酬92,170ユーロ（2021年３月31
日現在：55,728ユーロ）、法務報酬5,203ユーロ（2021年３月31日現在：6,760ユーロ）およびその他の費用74,206ユーロ
（2021年３月31日現在：52,698ユーロ）で構成されている。
注９－スタッフ
2022年３月31日に終了した年度に、当社は８名（2021年３月31日に終了した年度：８名）の従業員を雇用していた。
注10－関連会社
当社は、普通株式の100％を所有する（ルクセンブルグにおいて設立された）ノムラ・バンク・ルクセンブルクS.A.
（「銀行」）によって経営支配されている。当社の最終的親会社は、東京に所在する野村ホールディングス株式会社であ
る。
通常の事業の一環として、関連会社との間で多くの銀行取引が行われている。これらには、当座預金口座、短期定期預
金および為替取引が含まれる。
2022年３月31日および2021年３月31日に終了した年度の当座預金口座の利息は、マイナスであった。適用された金利
は、市場で入手できる短期預金金利から非関連会社の顧客に適用されるものと同じスプレッドを差し引いた後の利率であ
る。
2014年２月14日に銀行と当社は、経営モデルに沿って事業活動を行うために一定のサービスを提供することを銀行に委
任するサービス水準合意書（随時改正済）に署名した。2022年３月31日に終了した年度に、銀行により比例按分で請求さ
れた年額92,500ユーロ（付加価値税抜き）（2021年３月31日に終了した年度：92,500ユーロ）は、損益計算書の「総利益
（損失）」において控除されている。
同じ勘定科目のもとおよびＧＦＴＣと合意した2015年１月12日付のリスク管理サービス契約（改正済）に基づいて、当
社はファンド業務を492,343ユーロ（2021年３月31日：364,175ユーロ）で提供した。
注11－運用資産
当社が投資運用の責任を有するが受益者として所有していない運用資産は、貸借対照表から除外されている。当該資産
は、2022年３月31日現在、約10,059百万ユーロ（2021年３月31日現在：9,959百万ユーロ）である。
注12－新型コロナウイルス感染症（COVID-19）の影響
感染症の世界的大流行は、2022年３月31日に終了した年度における当社の活動に重大な影響を与えなかった。当社は、
正常に機能するために適切な衛生対策を行っている。
注13－後発事象
決算日より後に重大な事象は発生していない。
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Balance Sheet as at March 31, 2022
(expressed in Euro)
March 31, 2022 March 31, 2021
Note(s)
ASSETS
CURRENT ASSETS
Debtors
Trade debtors
a) becoming due and payable within one year 3, 10
558,448 386,121
10,432,308 9,985,104
Cash at bank and in hand
10
10,990,756 10,371,225
--- 26,250
PREPAYMENTS
26,250
TOTAL (ASSETS) 10,990,756 10,397,475
CAPITAL, RESERVES AND LIABILITIES March 31, 2022 March 31, 2021
Note(s)
CAPITAL AND RESERVES
Subscribed capital
4 375,000 375,000
Reserves 1,607,500 1,372,500
1. Legal reserve
5 37,500 37,500
4. Other reserves, including the fair value reserve
b) other non available reserves
5 1,570,000 1,335,000
Profit or loss brought forward
5 7,639,968 7,632,773
404,417 242,195
Profit or loss for the financial year
10,026,885 9,622,468
CREDITORS
Trade creditors
a) becoming due and payable within one year
7 267,609 216,948
Other creditors
a) Tax authorities
6 665,320 524,059
b) Social security authorities 30,942 34,000
963,871 775,007
10,990,756 10,397,475
TOTAL (CAPITAL, RESERVES AND LIABILITIES)
The accompanying notes form an integral part of these annual accounts.
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Profit and Loss Account
for the year ended March 31, 2022
(expressed in Euro)
March 31, 2022 March 31, 2021
Note(s)
1. to 5. Gross profit or loss 8, 10
1,715,251 1,470,452
6. Staff costs
(1,105,448) (1,062,165)
a) salaries and wages
9 (1,008,702) (954,426)
b) social security costs
9 (96,746) (107,739)
i) relating to pensions
(59,605) (71,752)
ii) other social security costs
(37,141) (35,987)
8. Other operating expenses
(35,000) (45,501)
14. Interest payable and similar expenses
a) concerning affiliated undertakings
10 (25,782) (25,255)
b) other interest and similar expenses
(186) (2,483)
15. Tax on profit or loss
6 (144,418) (92,853)
16. Profit or loss after taxation
404,417 242,195
18. Profit for the financial year 404,417 242,195
The accompanying notes form an integral part of these annual accounts.
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GLOBAL FUNDS MANAGEMENT S.A.
Notes to the Annual Accounts
for the year ended March 31, 2022
Note 1 – General
Global Funds Management S.A. (the “Company”) was incorporated on July 8, 1991 in Luxembourg as a “Société
Anonyme” governed by Luxembourg laws and holds the following trade register identification: Luxembourg B 37 359.
The Company's registered address is at Building A – 33, rue de Gasperich, L-5826 Hesperange, Grand Duchy of
Luxembourg.
The principal activity of the Company is the creation, administration and management of investment funds for
which it receives management fees disclosed in the Profit and Loss Account as “Gross profit or loss”.
The Company has been granted with Alternative Investment Fund Manager (AIFM) licence with effect on February 14,
2014. Moreover, the Company has been granted with Chapter 15 of the modified law of December 17, 2010 license by
the CSSF on November 16, 2017. On July 10, 2020, the Company further extended its AIFM licence to manage
investment fund exposed to non-traditional assets.
The Company is included in the consolidated accounts of Nomura Holdings Inc., forming the largest body of
undertakings of which the Company forms a part as a subsidiary undertaking. The registered office of Nomura
Holdings Inc. is located in Tokyo and the consolidated financial statements are available at 1-13-1 Nihonbashi,
Chuo-Ku, Tokyo 103-8645, Japan.
In addition, the Company is included in the consolidated accounts of Nomura Europe Holdings Plc, forming the
smallest body of undertakings included in the body of undertakings referred to in the above-mentioned paragraph
of which the Company forms part as a subsidiary undertaking. The registered office of Nomura Europe Holdings Plc
is located in London and the consolidated accounts are available at 1 Angel Lane, London, EC4R 3AB, UK.
Note 2 – Summary of significant accounting policies
The annual accounts of the Company are prepared in accordance with Luxembourg laws and regulatory requirements
and according to generally accepted accounting principles applicable in Luxembourg.
The significant accounting policies applied by the Board of Directors are summarised as follows:
Foreign currency translation
The Company maintains its accounts in Euro (“EUR”) and the annual accounts are expressed in this currency.
All transactions expressed in currencies other than the EUR are translated into EUR at exchange rates prevailing
at the transaction date.
Cash at bank is translated at the exchange rates effective at the balance sheet date. Exchange losses and gains
are recorded in the profit and loss account of the year.
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GLOBAL FUNDS MANAGEMENT S.A.
Notes to the Annual Accounts
for the year ended March 31, 2022 (continued)
Note 2 – Summary of significant accounting policies (continued)
Other assets and liabilities are translated separately at the lower or at the higher, respectively, of the value
converted at the historical exchange rates or at their value determined at the exchange rates prevailing at the
balance sheet date.
Realised exchange gains and losses and unrealised exchange losses are accounted for in the profit and loss
account.
Debtors
Trade debtors are recorded at their nominal value. They are subject to value adjustments where their recovery is
compromised. These value adjustments are not continued if the reasons for which the value adjustments were made
have ceased to apply.
Provisions
Provisions are intended to cover loss on debts the nature of which is clearly defined and which, at the date of
the balance sheet, are either likely to be incurred or certain to be incurred but uncertain as to their amount or
as to the date on which they will arise.
Creditors
Creditors include expenses to be paid during the subsequent financial year but related to the current financial
year.
Gross profit or loss
Gross profit or loss includes the management fees earned from funds under management less other external charges.
The turnover is recorded on an accrual basis.
Interest income and interest expenses
Interest income and interest expenses are recorded on an accruals basis.
Note 3 – Trade debtors
As at March 31, 2022, Trade debtors consist of management fees for an amount of EUR 260,867 (March 31, 2021: EUR
219,163), risk management services for EUR 40,937(March 31, 2021: EUR 42,500), AIFMD and reporting fees for EUR
34,644 (March 31, 2021: 35,834), Funds services to Global Funds Trust Company (“GFTC”) for EUR 222,000 (March
31, 2021: EUR 88,624 ).
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Notes to the Annual Accounts
for the year ended March 31, 2022 (continued)
Note 4 – Subscribed capital
As at March 31, 2022 and 2021, the issued and fully paid capital of the Company is represented by 15 registered
shares of a par value of EUR 25,000 each. As at March 31, 2022 and 2021, the Company has not purchased its own
shares.
Note 5 – Reserves and Profit or loss brought forward
The movements for the year are as follows:
Other Profit or loss
Legal
non available
reserve
brought
reserves forward
EUR EUR EUR
Balance as at March 31, 2021
37,500 1,335,000 7,632,773
*
Previous year's profit or loss
--- --- 242,195
Release of net wealth tax (“NWT”) reserve
--- (15,000) 15,000
Allocation to NWT reserve --- 250,000 (250,000)
Balance as at March 31, 2022 37,500 1,570,000 7,639,968
*
As per decision of the Annual General Meeting as at June 8, 2021.
Legal reserve
In accordance with Luxembourg legal requirements, at least 5% of the annual net profit is to be transferred to
legal reserve from which distribution is restricted. This requirement is satisfied when the reserve reaches 10%
of the issued share capital.
Other non available reserves
Based on the Circular Fort. N°47ter dated June 16, 2016, which determines the criteria for the reduction of the
NWT as from 2016, the Luxembourg direct tax authorities issued on July 25, 2016 a circular I.Fort N°51 (the
“Circular”) indicating that a company may reduce its NWT for a given year by determining the minimum NWT that
should be subject to (subtracting the Corporate Income Tax for the precedent year), and by comparing this amount
with the NWT that is due based on the unitary value. For the NWT purpose, the company should be liable to the
highest of the said amounts (the minimum NWT after reduction or the NWT due based on the unitary value).
In order to avail of the above, the Company must set up a restricted reserve equal to five times the amount of
the NWT credited.
This reserve has to be maintained for a period of five years following the year in which it was created. In case
of distribution of the restricted reserve, the tax credit falls due during the year in which it was distributed.
The Company has decided to maintain this restricted reserve under “Other non available reserves”.
As per Annual General Meeting held on June 8, 2021, the 2015 NWT reserve was fully released for an amount of EUR
15,000, and a NWT reserve of EUR 250,000 was constituted for 2022.
As at March 31, 2022, the restricted reserve amounted EUR 1,570,000 representing five times the NWT credited for
the years from 2016 to 2022 (March 31, 2021: EUR 1,335,000).
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Notes to the Annual Accounts
for the year ended March 31, 2022 (continued)
Note 6 – Taxes
The Corporate Income tax rate remained at 18.19% (including a 7% surcharge for the employment fund) and the
Municipal Business tax rate in Hesperange at 6.75%.
Note 7 – Trade creditors
As at March 31, 2022 and 2021, the balances are constituted of audit and tax consultancy fees, project costs,
salary related contributions and domiciliation fees payable.
Note 8 – Gross profit or loss
As at March 31, 2022 and 2021, this caption can be analysed as follows:
2022 2021
EUR EUR
Services fees
1,992,878 1,709,790
Other income
--- 3,460
Consultancy fees
(5,536) (6,678)
Other external charges (272,091) (236,120)
1,715,251 1,470,452
As at March 31, 2022 and 2021, the Services fees include the management fees, the risk management fees and other
fees.
As at March 31, 2022, Other external charges consist of domiciliation fees for an amount of EUR 97,175 (March 31,
2021: EUR 97,175), overseas regulation fees for EUR 3,337 (March 31, 2021 EUR 23,759), internal and external
audit fees for EUR 92,170 (March 31, 2021: EUR 55,728), legal fees for EUR 5,203 (March 31, 2021: EUR 6,760) and
other charges for EUR 74,206 (March 31, 2021: EUR 52,698).
Note 9 – Staff
For the year ended March 31, 2022, the Company has employed 8 persons (March 31, 2021: 8 persons).
Note 10 – Related parties
The Company is controlled by Nomura Bank (Luxembourg) S.A. (the “Bank”) (incorporated in Luxembourg), which
owns 100% of the ordinary shares. The ultimate parent of the Company is Nomura Holdings Inc. and is located in
Tokyo.
A number of banking transactions are entered into with the related parties in the normal course of business.
These include current accounts, short term deposits and foreign exchange currency transactions.
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Notes to the Annual Accounts
for the year ended March 31, 2022 (continued)
Note 10 – Related parties (continued)
Current accounts yielded negative interest for the years ended March 31, 2022 and March 31, 2021. The interest
rates applied derived from the short term deposit rates available on the market minus the same spread applicable
to non related parties' clients.
The Bank and the Company have signed a Service Level Agreement on February 14, 2014, as amended from time to
time, whereas the Company appointed the Bank to provide certain services to conduct its business under its
operating model. The annual amount of EUR 92,500 excluding VAT to be invoiced prorata temporis by the Bank for
the year ended March 31, 2022 (March 31, 2021: EUR 92,500) is recorded in deduction of the caption “Gross profit
or loss” in the profit and loss account.
Under the same caption and according to the Risk Management Services Agreement dated January 12, 2015, as
amended, which was concluded with GFTC, the Company has provided Funds services for an amount of EUR 492,343
(March 31, 2021:EUR 364,175).
Note 11 – Assets under management
Assets under management which are not beneficially owned by the Company but for which the Company has investment
management responsibility have been excluded from the balance sheet. Such assets amount to approximately EUR
10,059 million as at March 31, 2022 (March 31, 2021: EUR 9,959 million).
Note 12 – Impact of COVID-19
The pandemic had no significant impact on the Company ' s activities during the year ending March 31, 2022. The
Company has taken the appropriate sanitary measures to ensure its proper functioning.
Note 13 – Post balance events
No significant event has occured after the closing date.
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独立監査人の報告書
グローバル・ファンズ・マネジメント・エス・エー
の株主各位
Ｌ－5826 エスペランジュ ガスペリッシュ通り33番Ａ棟
監査意見
我々は、グローバル・ファンズ・マネジメント・エス・エー（以下、「貴社」という。）の2022年３月31日現在の
貸借対照表および同日に終了した年度の損益計算書、ならびに重要な会計方針の要約を含む財務書類に対する注記か
ら構成される、財務書類について監査を行った。
我々の意見では、添付の財務書類は、財務書類の作成および表示に関するルクセンブルグの法令上の要件に準拠し
て、貴社の2022年３月31日現在の財務状態ならびに同日に終了した年度の経営成績について真実かつ公正な概観を与
えているものと認める。
意見の根拠
我々は、監査専門家に関する2016年７月23日の法律（以下「2016年７月23日法」という。）およびルクセンブルグ
の金融監督委員会（Commission de Surveillance du Secteur Financier）（以下「ＣＳＳＦ」という。）が採用し
た国際監査基準（以下「ＩＳＡｓ」という。）に準拠して監査を行った。2016年７月23日法およびルクセンブルグの
ＣＳＳＦが採用したＩＳＡｓに基づく我々の責任については、当報告書の「財務書類の監査に関する法定監査人
（R éviseur d'entreprises agr éé ）の責任」の項において詳述されている。我々はまた、ルクセンブルグのＣＳＳＦ
によって採用された国際会計士倫理基準審議会が公表した国際独立性基準を含む職業会計士のための国際倫理規程
（以下「ＩＥＳＢＡ規程」という。）および財務書類の監査に関する倫理規定に従って貴社から独立した立場にあ
り、当該倫理規定に従って他の倫理的な義務も果たしている。我々は、我々が入手した監査証拠が監査意見表明のた
めの基礎を得るのに十分かつ適切であると判断している。
財務書類に関する取締役会の責任
取締役会は、財務書類の作成および表示に関するルクセンブルグの法令上の要件に準拠し、財務書類の作成および
公正な表示、ならびに不正または誤謬のいずれに起因するかを問わず、重要な虚偽表示がない財務書類を作成するた
めに取締役会が必要であると決定する内部統制に関して責任を負う。
財務書類の作成において、取締役会は、貴社が継続企業として存続する能力を評価し、それが適用される場合に
は、取締役会が貴社の清算または事業の停止を意図している、もしくは現実的にそれ以外の選択肢がない場合を除
き、継続企業の前提に関する事象を適宜開示し、継続企業の会計基準を使用する責任を負う。
財務書類の監査に関する法定監査人（” réviseur d'entreprises agréé ”）の責任
我々の目的は、不正または誤謬のいずれに起因するかを問わず、財務書類全体に重要な虚偽表示がないかどうかに
つき合理的な保証を得ること、および監査意見を含む報告書を発行することである。合理的な保証は高度な水準の保
証ではあるが、2016年７月23日法およびルクセンブルグのＣＳＳＦが採用したＩＳＡｓに準拠して行われる監査が、
重要な虚偽表示を常に発見することを保証するものではない。虚偽表示は不正または誤謬により生じることがあり、
重要とみなされるのは、単独でまたは全体として、当該財務書類に基づく利用者の経済的意思決定に影響を及ぼすこ
とが合理的に予想される場合である。
2016 年７月23日法およびルクセンブルグのＣＳＳＦが採用したＩＳＡｓに準拠した監査の一環として、監査全体を
通じて、我々は専門的判断を下し、職業的懐疑心を保っている。また、以下も実行する。
・不正または誤謬のいずれに起因するかを問わず、財務書類の重要な虚偽表示のリスクを認識および評価し、それら
のリスクに対応する監査手続を策定および実行し、我々の監査意見表明のための基礎として十分かつ適切な監査証
拠を得る。不正による重要な虚偽表示は共謀、偽造、意図的な削除、不正表示または内部統制の無効化によること
があるため、誤謬による重要な虚偽表示に比べて、見逃すリスクはより高い。
・貴社の内部統制の有効性についての意見を表明するためではなく、状況に適した監査手続を策定するために、監査
に関する内部統制を理解する。
・取締役会が採用した会計方針の適切性ならびに行った会計上の見積りおよび関連する開示の合理性を評価する。
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半期報告書（外国投資信託受益証券）
・取締役会が継続企業の前提の会計基準を採用した適切性および、入手した監査証拠に基づき、貴社が継続企業とし
て存続する能力に重大な疑義を生じさせる可能性のある事象または状況に関連する重要な不確実性の有無について
結論を下す。重要な不確実性が存在するという結論に達した場合、我々は当報告書において、財務書類における関
連する開示に対して注意喚起し、当該開示が不十分であった場合は、監査意見を修正する義務がある。我々の結論
は、当報告書の日付までに入手した監査証拠に基づく。しかし、将来の事象または状況が、貴社が継続企業として
存続しなくなる原因となることがある。
・開示を含む財務書類の全体的な表示、構成および内容について、また、財務書類が、対象となる取引および事象を
適正表示を実現する方法で表示しているかについて評価する。
我々は統治責任者に、特に、計画した監査の範囲および実施時期、ならびに我々が監査中に特定した内部統制にお
ける重大な不備を含む重大な監査所見に関して報告する。
アーンスト・アンド・ヤング・ソシエテ・アノニム
公認の監査法人（Cabinet de r é vision agr éé ）
アントワン・ル・バー
ルクセンブルグ、2022年６月14日
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Independent auditor ' s report
To the Shareholders of
Global Funds Management S.A.
33, rue de Gasperich-Building A
L-5826 Hesperange
Opinion
We have audited the financial statements of Global Funds Management S.A. (the “Company”), which
comprise the balance sheet as at 31 March 2022, and the profit and loss account for the year then ended,
and the notes to the financial statements, including a summary of significant accounting policies.
In our opinion, the accompanying financial statements give a true and fair view of the financial
position of the Company as at 31 March 2022, and of the results of its operations for the year then
ended, in accordance with Luxembourg legal and regulatory requirements relating to the preparation and
presentation of the financial statements.
Basis for Opinion
We conducted our audit in accordance with the Law of 23 July 2016 on the audit profession (the “Law of
23 July 2016”) and with International Standards on Auditing (“ISAs”) as adopted for Luxembourg by the
“Commission de Surveillance du Secteur Financier” (“CSSF”). Our responsibilities under the Law of 23
July 2016 and ISAs as adopted for Luxembourg by the CSSF are further described in the “responsibilities
of the “réviseur d'entreprises agréé” for the audit of the financial statements” section of our
report. We are also independent of the Company in accordance with the International Code of Ethics for
Professional Accountants, including International Independence Standards, issued by the International
Ethics Standards Board for Accountants (“IESBA Code”) as adopted for Luxembourg by the CSSF together
with the ethical requirements that are relevant to our audit of the financial statements, and have
fulfilled our other ethical responsibilities under those ethical requirements. We believe that the audit
evidence we have obtained is sufficient and appropriate to provide a basis for our opinion.
Responsibilities of the Board of Directors for the financial statements
The Board of Directors is responsible for the preparation and fair presentation of these financial
statements in accordance with Luxembourg legal and regulatory requirements relating to the preparation
and presentation of the financial statements, and for such internal control as the Board of Directors
determines is necessary to enable the preparation of financial statements that are free from material
misstatement, whether due to fraud or error.
In preparing the financial statements, the Board of Directors is responsible for assessing the Company's
ability to continue as a going concern, disclosing, as applicable, matters related to going concern and
using the going concern basis of accounting unless the Board of Directors either intends to liquidate
the Company or to cease operations, or has no realistic alternative but to do so.
Responsibilities of the “r é viseur d'entreprises agr éé ” for the audit of the financial statements
Our objectives are to obtain reasonable assurance about whether the financial statements as a whole are
free from material misstatement, whether due to fraud or error, and to issue a report of the “réviseur
d'entreprises agréé” that includes our opinion. Reasonable assurance is a high level of assurance, but
is not a guarantee that an audit conducted in accordance with the Law of 23 July 2016 and with ISAs as
adopted for Luxembourg by the CSSF will always detect a material misstatement when it exists.
Misstatements can arise from fraud or error and are considered material if, individually or in the
aggregate, they could reasonably be expected to influence the economic decisions of users taken on the
basis of these financial statements.
As part of an audit in accordance with the Law of 23 July 2016 and with ISAs as adopted for Luxembourg
by the CSSF, we exercise professional judgment and maintain professional skepticism throughout the
audit. We also:
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・Identify and assess the risks of material misstatement of the financial statements, whether
due to fraud or error, design and perform audit procedures responsive to those risks, and
obtain audit evidence that is sufficient and appropriate to provide a basis for our opinion.
The risk of not detecting a material misstatement resulting from fraud is higher than for
one resulting from error, as fraud may involve collusion, forgery, intentional omissions,
misrepresentations, or the override of internal control;
・Obtain an understanding of internal control relevant to the audit in order to design audit
procedures that are appropriate in the circumstances, but not for the purpose of expressing
an opinion on the effectiveness of the Company's internal control;
・Evaluate the appropriateness of accounting policies used and the reasonableness of
accounting estimates and related disclosures made by the Board of Directors;
・Conclude on the appropriateness of Board of Directors' use of the going concern basis of
accounting and, based on the audit evidence obtained, whether a material uncertainty exists
related to events or conditions that may cast significant doubt on the Company's ability to
continue as a going concern. If we conclude that a material uncertainty exists, we are
required to draw attention in our report of the “réviseur d'entreprises agréé” to the
related disclosures in the financial statements or, if such disclosures are inadequate, to
modify our opinion. Our conclusions are based on the audit evidence obtained up to the date
of our report of the “réviseur d'entreprises agréé”. However, future events or conditions
may cause the Company to cease to continue as a going concern;
・Evaluate the overall presentation, structure and content of the financial statements,
including the disclosures, and whether the financial statements represent the underlying
transactions and events in a manner that achieves fair presentation.
We communicate with those charged with governance regarding, among other matters, the planned
scope and timing of the audit and significant audit findings, including any significant
deficiencies in internal control that we identify during our audit.
Ernst & Young
Société anonyme
Cabinet de révision agréé
Antoine Le Bars
Luxembourg, 14 June 2022
（※）上記は、監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は本書提出代理人が別途保管
している。
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