ＵＢＳ（Ｉｒｌ）ＥＴＦ　ピーエルシー　－　ＭＳＣＩ　ＡＣＷＩ　ＥＳＧ　ユニバーサル・ロー・カーボン・セレクト　ＵＣＩＴＳ　ＥＴＦ／ＭＳＣＩ　ＡＣＷＩ　ソーシャリー・レスポンシブル　ＵＣＩＴＳ　ＥＴＦ 有価証券届出書（外国投資証券）

                                                          EDINET提出書類
                                              ＵＢＳ（Ｉｒｌ）ＥＴＦ　ピーエルシー(E33922)
                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
    【表紙】

    【提出書類】                  有価証券届出書
    【提出先】                  関東財務局長
    【提出日】                  令和４年９月30日
    【発行者名】                  ＵＢＳ（Ｉｒｌ）ＥＴＦ             ピーエルシー
                      （UBS（Irl）ETF         plc）
    【代表者の役職氏名】                  ディレクター（Director）
                      フランク・ミューゼル（Frank                Muesel）
                      ディレクター（Director）
                      アラン・ホワイト（Alan             White）
    【本店の所在の場所】                  アイルランド共和国、ダブリン２、アールスフォート・テラス                                ５、２階
                        nd
                      （2   Floor,    5 Earlsfort      Terrace,     Dublin    2,  Ireland）
    【代理人の氏名又は名称】                  弁護士　　三浦　　健
                      　同　　　大西　信治
    【代理人の住所又は所在地】                  東京都千代田区丸の内二丁目６番１号　丸の内パークビルディング
                      森・濱田松本法律事務所
    【事務連絡者氏名】                  弁護士　　三浦　　健
                      　同　　　大西　信治
    【連絡場所】                  東京都千代田区丸の内二丁目６番１号　丸の内パークビルディング
                      森・濱田松本法律事務所
    【電話番号】                  03 （6212）8316
    【届出の対象とした募集（売出）外国投資証券に係る外国投資法人の名称】
                      ＵＢＳ（Ｉｒｌ）ＥＴＦ             ピーエルシー
                      －  MSCI   ACWI   ESG  ユニバーサル・ロー・カーボン・セレクト                      UCITS   ETF
                      －  MSCI   ACWI   ソーシャリー・レスポンシブル                UCITS   ETF
                      （UBS（Irl）ETF         plc
                      －  MSCI   ACWI   ESG  Universal      Low  Carbon    Select    UCITS   ETF
                      －  MSCI   ACWI   Socially     Responsible       UCITS   ETF）
                      ※本書は、EDINETコード「G12925」（ＵＢＳ（Ｉｒｌ）ＥＴＦ                           ピーエルシー      － MSCI
                       ACWI  ESG  ユニバーサル・ロー・カーボン・セレクト                  UCITS   ETF／MSCI     ACWI  ソーシャ
                       リー・レスポンシブル          UCITS   ETF）と「G14244」（ＵＢＳ（Ｉｒｌ）ＥＴＦ                   ピーエル
                       シー  － MSCI  ACWI  ソーシャリー・レスポンシブル             UCITS   ETF  － クラス（日本円ヘッ
                       ジ）A－acc投資証券）を統合したものである。
    【届出の対象とした募集（売出）外国投資証券の形態及び金額】
                      記名式無額面投資証券
                      上限見込額は以下のとおりである。
                      MSCI   ACWI   ESG  ユニバーサル・ロー・カーボン・セレクト                      UCITS   ETF
                       クラス（米ドルヘッジ）A－acc投資証券：１億5,525万米ドル
                                             （約212億1,902万円）
                       クラス（日本円ヘッジ）A－acc投資証券：1,495億円
                      MSCI   ACWI   ソーシャリー・レスポンシブル                UCITS   ETF
                       クラス（米ドルヘッジ）A－acc投資証券：13億1,849万米ドル
                                             （約1,802億円）
                       クラス（日本円ヘッジ）A－acc投資証券：917億円
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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
                      （注１）上限見込額は、便宜上、ファンドの投資証券の2022年６月末日現在の１口当たり
                          の純資産価格に基づいて算出されている。MSCI                    ACWI  ESG  ユニバーサル・ロー・
                          カーボン・セレクトUCITS           ETFのクラス（米ドルヘッジ）A－acc投資証券について
                          は15.5246米ドル（約2,122円）に1,000万口、MSCI                      ACWI  ESG  ユニバーサル・
                          ロー・カーボン・セレクトUCITS              ETFのクラス（日本円ヘッジ）A－acc投資証券に
                          ついては1,494.6471円に１億口、MSCI                 ACWI  ソーシャリー・レスポンシブル
                          UCITS   ETFのクラス（米ドルヘッジ）A－acc投資証券については13.1849米ドル
                          （約1,802円）に１億口、MSCI             ACWI  ソーシャリー・レスポンシブル             UCITS   ETFの
                          クラス（日本円ヘッジ）A－acc投資証券については917.0733円に１億口をそれぞ
                          れ乗じて算出した金額である。
                      （注２）米ドルの円貨換算は、別途記載のない限り、便宜上、2022年６月30日現在の株式
                          会社三菱UFJ銀行の対顧客電信売買相場の仲値（１米ドル＝136.68円）による。
    【縦覧に供する場所】                  該当事項なし。
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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
    第一部【証券情報】

    第１【外国投資証券（外国新投資口予約権証券及び外国投資法人債券を除く。）】

    （１）【外国投資法人の名称】
         ＵＢＳ（Ｉｒｌ）ＥＴＦ             ピーエルシー
         －  MSCI   ACWI   ESG  ユニバーサル・ロー・カーボン・セレクト                      UCITS   ETF
         －  MSCI   ACWI   ソーシャリー・レスポンシブル                UCITS   ETF
         （UBS（Irl）ETF         plc
         －  MSCI   ACWI   ESG  Universal      Low  Carbon    Select    UCITS   ETF
         －  MSCI   ACWI   Socially     Responsible       UCITS   ETF）
         （以下、ＵＢＳ（Ｉｒｌ）ＥＴＦ                  ピーエルシーを「本投資法人」、MSCI                    ACWI   ESG  ユニバーサル・
        ロー・カーボン・セレクト              UCITS   ETFおよびMSCI        ACWI   ソーシャリー・レスポンシブル                 UCITS   ETFを
        個別にまたは総称して「ファンド」または「サブ・ファンド」という場合がある。）
    （２）【外国投資証券の形態等】

         ファンドの投資証券は記名式無額面投資証券であり、追加型である。
         ＵＢＳ（Ｉｒｌ）ＥＴＦ             ピーエルシー
         －  MSCI   ACWI   ESG  ユニバーサル・ロー・カーボン・セレクト                      UCITS   ETF
           クラス（米ドルヘッジ）A－acc投資証券
           クラス（日本円ヘッジ）A－acc投資証券
         －  MSCI   ACWI   ソーシャリー・レスポンシブル                UCITS   ETF
           クラス（米ドルヘッジ）A－acc投資証券
           クラス（日本円ヘッジ）A－acc投資証券
        （注１）「投資証券」とは、本投資法人の利益参加型投資証券をいい、また、文脈上許容または要求される場合、ファンドの投
           資証券をいう。投資証券には、議決権がある場合とない場合とがある。
        （注２）ファンドには、クラス（米ドルヘッジ）A－acc投資証券およびクラス（日本円ヘッジ）A－acc投資証券以外の投資証券
           も存在する。クラス（米ドルヘッジ）A－acc投資証券およびクラス（日本円ヘッジ）A－acc投資証券以外の投資証券は
           日本で販売されていないため、以下、「投資証券」というときは、クラス（米ドルヘッジ）A－acc投資証券および／ま
           たはクラス（日本円ヘッジ）A－acc投資証券を指すものとする。
         本投資法人の依頼により、信用格付業者から提供され、もしくは閲覧に供された信用格付または信
        用格付業者から提供され、もしくは閲覧に供される予定の信用格付はない。
    （３）【発行（売出）数】（日本国内募集分）

         MSCI   ACWI   ESG  ユニバーサル・ロー・カーボン・セレクト                      UCITS   ETF
          クラス（米ドルヘッジ）A－acc投資証券：1,000万口を上限とする。
          クラス（日本円ヘッジ）A－acc投資証券：１億口を上限とする。
         MSCI   ACWI   ソーシャリー・レスポンシブル                UCITS   ETF
          クラス（米ドルヘッジ）A－acc投資証券：１億口を上限とする。
          クラス（日本円ヘッジ）A－acc投資証券：１億口を上限とする。
    （４）【発行（売出）価額の総額】

         上限見込額は以下のとおりである。
         MSCI   ACWI   ESG  ユニバーサル・ロー・カーボン・セレクト                      UCITS   ETF
          クラス（米ドルヘッジ）A－acc投資証券：１億5,525万米ドル（約212億1,902万円）
          クラス（日本円ヘッジ）A－acc投資証券：1,495億円
         MSCI   ACWI   ソーシャリー・レスポンシブル                UCITS   ETF
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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
          クラス（米ドルヘッジ）A－acc投資証券：13億1,849万米ドル（約1,802億円）
          クラス（日本円ヘッジ）A－acc投資証券：917億円
        （注１）上限見込額は、便宜上、ファンドの投資証券の2022年６月末日現在の１口当たりの純資産価格に基づいて算出されてい
           る。MSCI    ACWI  ESG  ユニバーサル・ロー・カーボン・セレクトUCITS                    ETFのクラス（米ドルヘッジ）A－acc投資証券に
           ついては15.5246米ドル（約2,122円）に1,000万口、MSCI                        ACWI  ESG  ユニバーサル・ロー・カーボン・セレクトUCITS
           ETFのクラス（日本円ヘッジ）A－acc投資証券については1,494.6471円に１億口、MSCI                                    ACWI  ソーシャリー・レスポン
           シブル   UCITS   ETFのクラス（米ドルヘッジ）A－acc投資証券については13.1849米ドル（約1,802円）に１億口、MSCI
           ACWI  ソーシャリー・レスポンシブル             UCITS   ETFのクラス（日本円ヘッジ）A－acc投資証券については917.0733円に１
           億口をそれぞれ乗じて算出した金額である。
        （注２）米ドルの円貨換算は、別途記載のない限り、便宜上、2022年６月30日現在の株式会社三菱UFJ銀行の対顧客電信売買相
           場の仲値（１米ドル＝136.68円）による。以下同じ。
        （注３）ファンドは、アイルランド法に基づいて設立されているが、投資証券は米ドル建てまたは円建てのため、以下の金額表
           示は別段の記載がない限り米ドルまたは円貨をもって行う。
        （注４）本書の中で金額および比率を表示する場合、四捨五入してまたは切り捨てて記載してある。したがって、合計の数字が
           一致しない場合がある。また円貨への換算は、本書の中でそれに対応する数字につき所定の換算率で単純計算のうえ、
           必要な場合四捨五入して記載してある。したがって、本書の中の同一情報につき異なった円貨表示がなされている場合
           もある。
    （５）【発行（売出）価格】

         関連する取引日に係る評価時点において決定される投資証券１口当たり純資産価格に相当する金額
        にすべての租税および費用（適用ある場合で、適用される規制に服する。）を加算した金額
        （注１）発行価格は、下記（10）記載の申込取扱場所に照会することができる。
        （注２）「取引日」とは、毎営業日（（ⅰ）参照指数に含まれている証券が上場されているか、または取引されている市場が閉
           鎖されている日および、（ⅱ）参照指数が計算されない日を除く。）、ならびに／または、取締役会および／もしくは
           管理会社が決定し、かつ、管理事務代行会社および投資主に事前に通知するその他の一もしくは複数の日をいう。ただ
           し、各月において一定期間毎に取引日を少なくとも二日設けることを条件とする。かかる市場閉鎖日の一覧は、ファン
           ドについてウェブサイトで事前に公表される。「取締役会」とは、本投資法人の取締役会およびその中の公式な委員会
           をいう。「管理会社」とは、ＵＢＳファンド・マネジメント（ルクセンブルグ）エス・エイまたは本投資法人の管理会
           社として行為するために本投資法人により任命されたその後継の会社をいう。「管理事務代行会社」とは、ステート・
           ストリート・カストディアル・サービシズ（アイルランド）リミテッドまたは中央銀行の規制に従い本投資法人に対し
           て管理事務および会計業務を提供するために随時任命されるその他の会社をいう。「中央銀行」とは、アイルランドの
           中央銀行もしくはその部門またはその後継の組織をいう。
        （注３）「営業日」とは、アイルランドの各通常の銀行営業日（元日、聖金曜日、イースター・マンデー、クリスマスおよび聖
           ステファノの日を除くすべての公休日および／または銀行休業日を含む。）および参照指数の構成銘柄が取引されてい
           る主要証券取引所において取引を行うために営業している日（個々の非法定休日およびファンドが投資する主な国々の
           主要証券取引所が閉鎖されている日またはファンドの投資対象の50％以上が適切に評価できない日を除く。）ならび
           に／または、取締役会および／もしくは管理会社が決定し、かつ、投資主に事前に通知する一もしくは複数の日をい
           う。
        （注４）「評価時点」とは、毎営業日の午後10時30分（ダブリン時間）をいう。
    （６）【申込手数料】

         該当事項なし。
    （７）【申込単位】

         該当事項なし。
    （８）【申込期間】

         2022  年10月１日（土曜日）から2023年６月30日（金曜日）まで
         日本における投資者は、取引日であり、かつ、日本における販売会社（後に定義される。以下同
        じ。）    および販売取扱会社の営業日でありかつ日本における銀行の営業日である日において、日本に
        おける販売会社および販売取扱会社に申込注文をすることができる。原則として、日本における申込
        受付時間は午後４時までとする。ただし、日本における販売会社および販売取扱会社の営業日であっ
        ても、その営業日を含んで、あるいはその前後で、日本における銀行の休業日が連続する場合（ゴー
        ルデンウィーク、年末年始等）等、後記「（12）払込取扱場所」に記載される取引期限前の営業日ま
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        でに管理事務代行会社への払込みができない場合には、日本における販売会社および販売取扱会社に
        おいて申込みを受け付けられない場合がある。
        （注）申込期間は上記期間満了前に有価証券届出書を提出する事により更新される。
    （９）【申込証拠金】

         該当事項なし。
    （10）【申込取扱場所】

         UBS  SuMi   TRUST   ウェルス・マネジメント株式会社
         東京都千代田区丸の内一丁目４番１号
         丸の内永楽ビルディング
         電話番号　03-5293-3100
         ホームページ・アドレス　https://www.ubs-sumitrust.com/
         （以下「UBS       SuMi   TRUST」または「日本における販売会社」という。）
        （注）上記日本における販売会社の本支店において申込みの取扱いを行う。
    （11）【払込期日】

         投資者は、申込注文の成立を日本における販売会社が確認した日（以下「約定日」という。）から
        起算して日本での４営業日目までに申込金額を日本における販売会社に支払うものとする（日本にお
        ける販売会社が投資者との間で別途取り決める場合を除く。）。
    （12）【払込取扱場所】

         UBS  SuMi   TRUST   ウェルス・マネジメント株式会社
         東京都千代田区丸の内一丁目４番１号
         丸の内永楽ビルディング
         日本における現金による申込みおよび買戻しは、日本の投資主を代表してUBS                                        SuMi   TRUSTが、下記
        のとおり取引期限前の営業日に受理する。認定参加者は、かかる申込みを管理事務代行会社に行い、
        当該取引日に係る評価時点における投資証券１口当たり純資産価格で当該申込みの手続きを行う。
        （注）「取引期限」とは、関連する取引日の１営業日前の午後４時30分（ダブリン時間）をいう。
    （13）【引受け等の概要】

        （１）日本における販売会社は、ユービーエス・エイ・ジー（ＵＢＳアセット・マネジメント・スイ
           ス・エイ・ジー（以下「元引受会社」という。）がその契約上の地位を承継した。）との間の
           ファンドの日本における投資証券の販売および買戻しに関する2018年２月26日付契約（改訂
           済）に基づき投資証券の募集を行う。
        （２）日本における販売会社は、直接または他の販売・買戻し取扱会社（以下、販売会社と併せて
           「販売取扱会社」という場合がある。）を通じて間接に受けた投資証券の買戻請求を本投資法
           人（またはその委託先）へ取り次ぐ。
          （注）販売取扱会社とは、販売会社と投資証券の取次業務にかかる契約を締結し、投資主からの投資証券の申込みまたは
             買戻しを販売会社に取り次ぎ、投資主からの申込金額の受入れまたは投資主に対する買戻代金の支払い等にかかる
             事務等を取り扱う取次金融商品取引業者および（または）取次登録金融機関をいう。
        （３）元引受会社は、UBS              SuMi   TRUSTを日本における本投資法人の代行協会員に指定している。
          （注）代行協会員とは、外国投資証券の発行者と契約を締結し、１口当たり純資産価格の公表を行い、また決算報告書そ
             の他の書類を他の販売取扱会社に送付する等の業務を行う協会員をいう。
    （14）【手取金の使途】

         「第二部　ファンド情報　第１　ファンドの状況　２　投資方針」記載の有価証券の取得。
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    （15）【その他】

     ①　申込みの方法
         申込証拠金はない。
         投資証券の申込みを行う投資主は、日本における販売会社または販売取扱会社と外国証券の取引に
        関する契約を締結する。
         申込金額は、原則として円貨で支払われるものとし、各投資証券の表示通貨と円貨との換算は裁量
        により日本における販売会社または販売取扱会社が決定するレートによるものとする。また、日本に
        おける販売会社または販売取扱会社の応じうる範囲で投資主の希望する通貨で支払うこともできる。
        各投資証券の表示通貨と投資主の希望する通貨との換算は裁量により日本における販売会社または販
        売取扱会社が決定するレートによるものとする。
     ②　日本以外の地域における発行
         本募集に並行して、ヨーロッパを中心とした海外（アメリカ合衆国を除く。）でアメリカ合衆国国
        民および同国居住者以外の者（以下「米国人」という。）に対して投資証券の販売が行われる。
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    第２【外国新投資口予約権証券】

        該当事項なし。
    第３【外国投資法人債券（短期外債を除く。）】

        該当事項なし。
    第４【短期外債】

        該当事項なし。
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    第二部【ファンド情報】

    第１【ファンドの状況】

    １【外国投資法人の概況】
    （１）【主要な経営指標等の推移】
        （ MSCI   ACWI   ESG  ユニバーサル・ロー・カーボン・セレクト                      UCITS   ETF  ）
                                     （別段の記載がない限り金額は米ドル表示）
                            2017  年     2018  年     2019  年
                                                2020  年     2021  年
                            12 月末日に      12 月末日に      12 月末日に
                                               12 月末日に      12 月末日に
                            終了する       終了する       終了する
                                                終了する       終了する
                            会計年度末       会計年度末       会計年度末       会計年度末       会計年度末
              （１）
        （ａ）営業収益                      155,636    － 23,149,428       86,908,300       75,371,013      425,800,920
        （ｂ）経常利益金額または経常損失金額                      155,636    － 23,149,428       86,908,300       75,371,013      425,800,920
        （ｃ）当期純利益金額または
           当期純損失金額                   155,636    － 23,149,428       86,908,300       75,371,013      425,800,920
              （２）
        （ｄ）出資総額                    21,414,366      211,951,371       718,174,505       843,894,475      3,498,196,610
        （ｅ）発行済投資口総数
        （クラス（米ドルヘッジ）           A-acc  投資証券    )    135,000   口   8,457,171    口  18,564,708     口  17,334,944     口  53,511,549     口
        （クラス（日本円ヘッジ）           A-acc  投資証券    )      － 口   795,000   口   368,355   口   524,548   口   2,089,144    口
        （ｆ）純資産額                    21,414,366      211,951,371       718,174,505       843,894,475      3,498,196,610
        （ｇ）資産総額                    23,496,039      215,940,676       729,703,462       865,641,589      3,508,472,686
        （ｈ）１口当たり純資産価格
        （クラス（米ドルヘッジ）           A-acc  投資証券    )     11.4445       10.6212       13.6678       15.7745       19.2716
        （クラス（日本円ヘッジ）           A-acc  投資証券    )      － 円  1,046.1362     円  1,315.6274     円  1,495.5147     円  1,845.8967     円
        （ｉ）１口当たり当期純利益金額
           または当期純損失金額
        （クラス（米ドルヘッジ）           A-acc  投資証券    )      0.08      － 1.16       1.65       1.41       2.35
        （クラス（日本円ヘッジ）           A-acc  投資証券    )      － 円   － 89.81  円    159.21   円    133.57   円    224.68   円
        （ｊ）分配総額                     該当なし       133,860       152,729       203,527       752,022
        （ｋ）１口当たり分配金額
        （クラス（米ドルヘッジ）           A-acc  投資証券    )    該当なし       該当なし       該当なし       該当なし       該当なし
        （クラス（日本円ヘッジ）           A-acc  投資証券    )    該当なし       該当なし       該当なし       該当なし       該当なし
        （ｌ）自己資本比率                      91.14  ％    98.15  ％    98.42  ％    97.49  ％    99.71  ％
                 （３）
        （ｍ）自己資本利益率
        （クラス（米ドルヘッジ）           A-acc  投資証券    )    － 0.01  ％    － 7.19  ％    28.68  ％    15.41  ％    22.17  ％
        （クラス（日本円ヘッジ）           A-acc  投資証券    )      － ％    － 9.75  ％    25.76  ％    13.67  ％    23.43  ％
        （１）営業収益には投資収益ならびに実現および未実現利益（損失）を含めている。
        （２）ファンドは変動資本を有する会社型投資信託であり、純資産総額を記載している。
        （３）自己資本利益率は、当該会計年度の１口当たり純資産価格の前年度に対する増減の比率であるが、当該会計年度に初めて
          当該投資証券が発行された場合には、当初募集価格（クラス（米ドルヘッジ）                                A-acc  投資証券については参照指数の             2017
          年 12 月 19 日付の終値を      200 で徐した値である       11.4456   米ドルおよびクラス（日本円ヘッジ）                A-acc  投資証券については参照
          指数の   2018  年３月   15 日付の終値を２で徐した値である              1,159.1750     円）に対する増減の比率で表すものとする。
        （４）「主要な経営指標等の推移（ｅ）発行済投資口総数、（ｈ）１口当たり純資産価格、（ｉ）１口当たり当期純利益金額ま
          たは当期純損失金額、（ｋ）１口当たり分配金額および（ｍ）自己資本利益率」は、日本で販売しているクラスのみ記載
          している。
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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
        （注）ＵＢＳ（Ｉｒｌ）ＥＴＦ             ピーエルシー      － MSCI  ACWI  ESG  ユニバーサル・ロー・カーボン・セレクト                  UCITS   ETF および
          ファンドのクラス（米ドルヘッジ）               A-acc  投資証券は     2017  年 12 月 19 日に、クラス（日本円ヘッジ）             A-acc  投資証券は     2018  年
          ３月  15 日にそれぞれ設定された。
        （ MSCI   ACWI   ソーシャリー・レスポンシブル                UCITS   ETF  ）

                                     （別段の記載がない限り金額は米ドル表示）
                            2017  年     2018  年     2019  年     2020  年
                                                       2021  年
                           12 月末日に      12 月末日に      12 月末日に      12 月末日に
                                                      12 月末日に
                            終了する       終了する       終了する       終了する
                                                       終了する
                           会計年度末       会計年度末       会計年度末       会計年度末       会計年度末
              （１）
        （ａ）営業収益                      67,956    － 32,568,153      125,400,167       408,372,022       706,813,313
        （ｂ）経常利益金額または経常損失金額                      67,956    － 32,568,153      125,400,167       408,372,022       706,813,313
        （ｃ）当期純利益金額または
           当期純損失金額                   67,956    － 32,568,153      125,400,167       408,372,022       706,813,313
              （２）
        （ｄ）出資総額                    11,100,996      307,914,546      1,062,060,530       2,687,909,645       4,679,867,201
        （ｅ）発行済投資口総数
        （クラス（米ドルヘッジ）           A-acc  投資証券    )    162,000   口   9,118,775    口  25,981,554     口  50,049,464     口  69,482,729     口
        （クラス（日本円ヘッジ）           A-acc  投資証券    )       －       －       －       －   566,262   口
        （ｆ）純資産額                    11,100,996      307,914,546      1,062,060,530       2,687,909,645       4,679,867,201
        （ｇ）資産総額                    12,277,916      315,380,620      1,074,016,832       2,725,412,835       4,697,331,538
        （ｈ）１口当たり純資産価格
        （クラス（米ドルヘッジ）           A-acc  投資証券    )     9.4842       8.9958      11.5564       13.6171       16.9434
        （クラス（日本円ヘッジ）           A-acc  投資証券    )       －       －       －       －  1,169.4728     円
        （ｉ）１口当たり当期純利益金額
           または当期純損失金額
        （クラス（米ドルヘッジ）           A-acc  投資証券    )      0.06      － 0.95       1.36       2.07       2.56
        （クラス（日本円ヘッジ）           A-acc  投資証券    )       －       －       －       －    175.97   円
        （ｊ）分配総額                     該当なし       170,765      1,168,180       2,774,256       5,962,224
        （ｋ）１口当たり分配金額
        （クラス（米ドルヘッジ）           A-acc  投資証券    )    該当なし       該当なし       該当なし       該当なし       該当なし
        （クラス（日本円ヘッジ）           A-acc  投資証券    )    該当なし       該当なし       該当なし       該当なし       該当なし
        （ｌ）自己資本比率                      90.41  ％    97.63  ％    98.89  ％    98.62  ％    99.63  ％
                 （３）
        （ｍ）自己資本利益率
        （クラス（米ドルヘッジ）           A-acc  投資証券    )     0.15  ％    － 5.15  ％    28.46  ％    17.83  ％    24.43  ％
        （クラス（日本円ヘッジ）           A-acc  投資証券    )       －       －       －       －    17.01  ％
        （１）営業収益には投資収益ならびに実現および未実現利益（損失）を含めている。
        （２）ファンドは変動資本を有する会社型投資信託であり、純資産総額を記載している。以下同じ。
        （３）自己資本利益率は、当該会計年度の１口当たり純資産価格の前年度に対する増減の比率であるが、当該会計年度に初めて
          当該投資証券が発行された場合には、当初募集価格（クラス（米ドルヘッジ）                                A-acc  投資証券については参照指数の             2017
          年 12 月 20 日付の終値を     200 で徐した値である       9.4701   米ドル、クラス（日本円ヘッジ）              A-acc  投資証券については参照指数の
          2021  年５月   18 日付の終値を２で徐した値である              999.4810    円）に対する増減の比率で表すものとする。
        （４）「主要な経営指標等の推移（ｅ）発行済投資口総数、（ｈ）１口当たり純資産価格、（ｉ）１口当たり当期純利益金額ま
          たは当期純損失金額、（ｋ）１口当たり分配金額および（ｍ）自己資本利益率」は、日本で販売しているクラスのみ記載
          している。
        （注）ＵＢＳ（Ｉｒｌ）ＥＴＦ             ピーエルシー      － MSCI  ACWI  ソーシャリー・レスポンシブル             UCITS   ETF およびファンドのクラ
          ス（米ドルヘッジ）        A-acc  投資証券は     2017  年 12 月 20 日に、クラス（日本円ヘッジ）             A-acc  投資証券は     2021  年５月   18 日にそれ
          ぞれ設定された。
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    （２）【外国投資法人の目的及び基本的性格】

         ＵＢＳ（Ｉｒｌ）ＥＴＦ             ピーエルシー（以下「本投資法人」という。）は、                          2011  年 12 月 14 日、アイ
        ルランドにおいて、登録番号               507439   で設立された、変動資本を有するオープン・エンド型投資法人で
        あり、中央銀行により            UCITS   として認可されている。本投資法人の目的は、                        UCITS   規則に従い、リスク
        分散の原則に基づき、公衆から調達した元本を、譲渡性のある有価証券および／または他の流動性の
        ある金融資産に集合投資を行うことにある。本投資法人は、本投資法人の各サブ・ファンド（以下
        「ファンド」という場合がある。）間で責任が分離されたアンブレラ・ファンドとして構築されてお
        り、取締役会は、中央銀行の事前の認可を得て、ファンドを構成し個別の資産ポートフォリオを表章
        する異なるシリーズの投資証券を発行することができる。投資証券の各シリーズのために維持され、
        ファンドを構成する資産ポートフォリオは、関連する英文目論見書補遺において特定される投資目的
        および投資方針に従い投資され、また、それぞれの関連する英文目論見書補遺は、取締役会が適切と
        考え、中央銀行が要求する、追加のファンドに関するすべての関連情報を含むものとする。各ファン
        ドは、その債務を負担し、アイルランド法の下において、本投資法人、本投資法人に任命された業務
        提供会社、取締役会、管財人、審査官、清算人、またはその他のいかなる者も、他のファンドの債務
        を履行するためにファンドの資産を利用することはできない。
         特定のシリーズの投資証券は、異なる分配方針、費用および／または報酬の取決め（異なる総経費
        率を含む。）および／または通貨に対応するために、異なるクラスに分割されることがある。本投資
        法人は、中央銀行の方針および要件に従って、随時、外国為替ヘッジを提供するクラスを設けること
        ができる。ほとんどのクラスについて、一または複数の上場証券取引所への上場申請が行われること
        が予想されるが、本投資法人は、非上場投資証券のクラスを設定することができ、投資家は、この点
        に関して関連する英文目論見書補遺を参照すべきである。
        （注１）「投資証券」とは、本投資法人の利益参加型投資証券をいい、また、文脈上許容または要求される場合、ファンドの投
           資証券をいう。投資証券には、議決権がある場合とない場合とがある。
        （注２）ファンドには、クラス（米ドルヘッジ）                    A－ acc 投資証券およびクラス（日本円ヘッジ）                A－ acc 投資証券以外の投資証券
           も存在する。クラス（米ドルヘッジ）               A－ acc 投資証券およびクラス（日本円ヘッジ）                A－ acc 投資証券以外の投資証券は
           日本で販売されていないため、以下、「投資証券」というときは、クラス（米ドルヘッジ）                                     A－ acc 投資証券および／ま
           たはクラス（日本円ヘッジ）            A－ acc 投資証券を指すものとする。
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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
    （３）【外国投資法人の仕組み】

     ａ．ファンドの仕組み
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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
     ｂ．本投資法人および関係法人の名称、運営上の役割および関係業務の内容

               名称           ファンド運営上の役割                   契約等の概要
        ＵＢＳ（Ｉｒｌ）ＥＴＦ             ピーエ     外国投資法人             本投資法人は、        2011  年 12 月 14 日、アイル
                                       ランドにおいて、登録番号              507439   で設立
        ルシー
                                       された、変動資本を有するオープン・エ
        （ UBS  （ Irl  ） ETF  plc  ）
                                       ンド型投資法人として設立された。定款
                                       においてファンド資産の運用、管理、投
                                       資証券の発行、買戻し、ファンドの終了
                                       等について規定している。
        ＵＢＳファンド・マネジメント                  管理会社             2017  年 12 月１日付で本投資法人との間で
                                              （注１）
        （ルクセンブルグ）エス・エイ
                                       管理会社契約            を締結（随時改
        （ UBS  Fund   Management
                                       訂）。集合投資事業に関する法律に基づ
        （ Luxembourg      ） S.A.  ）
                                       き、管理会社の職務および責任について
                                       規定している。
        ステート・ストリート・                  保管会社             2016  年６月   17 日付で本投資法人との間で
                                            （注２）
        カストディアル・サービシズ
                                       保管契約         を締結（随時改訂）。
        （アイルランド）リミテッド
                                       ファンド資産の保管業務について規定し
        （ State   Street    Custodial
                                       ている。
        Services     （ Ireland    ） Limited    ）
        ステート・ストリート・                  管理事務代行会社             2017  年 12 月１日付で管理会社との間で管
                                               （注３）
        ファンド・サービシズ
                                       理事務代行契約            を締結（随時改
        （アイルランド）リミテッド
                                       訂）。ファンドの登録事務・名義書換事
        （ State   Street    Fund   Services
                                       務代行および投資証券の純資産価格の計
        （ Ireland    ） Limited    ）
                                       算等の管理事務について規定している。
        ＵＢＳアセット・マネジメント                  投資運用会社             2016  年２月１日付で管理会社との間で投
                                              （注４）
        （ＵＫ）リミテッド
                                       資運用契約           を締結（随時改
        （ UBS  Asset   Management      （ UK ）
                                       訂）。ＵＢＳ（Ｉｒｌ）ＥＴＦ                 ピーエ
        Ltd.  ）
                                       ルシーに関しての運用会社業務および投
                                       資顧問業務について規定している。
        ＵＢＳアセット・マネジメン                  元引受会社             2014  年８月   22 日付で管理会社との間で総
                                            （注５）
        ト・スイス・エイ・ジー
                                       販売契約         を締結（     2019  年６月    17
        （ UBS  Asset   Management
                                       日付更改契約により更改済）（随時改
        Switzerland       AG ）
                                       訂）。投資証券の元引受業務について規
                                       定している。
        UBS  SuMi   TRUST   ウェルス・          代行協会員             元引受会社との間で          2018  年２月   26 日付代
                                                     （注６）
                          日本における販売会社
        マネジメント株式会社
                                       行協会員契約（改訂済）                  を締
                                       結。日本における代行協会員業務につい
                                       て規定している。         2018  年２月   26 日付投資
                                                       （注７）
                                       証券販売・買戻契約（改訂済）
                                       を締結。投資証券の販売および買戻しに
                                       ついて規定している。
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        （注１）管理会社契約とは、本投資法人により任命され、アイルランドの法律に従い管理会社として行為し、本投資法人に対
           し、ポートフォリオの管理、管理事務代行ならびに登録・名義書換代行業務を行う他、当該契約に詳述される業務を提
           供することを約する契約である。
        （注２）保管契約とは、定款の規定に基づき、本投資法人によって資産の保管会社として任命された保管受託銀行ならびに主支
           払事務代行会社が、有価証券の保管、引渡し等ファンド資産の保管業務等および分配金支払い等を行うことを約する契
           約である。
        （注３）管理事務代行契約とは、管理会社によって任命された管理事務代行会社が、純資産価格計算、投資証券の発行、買戻し
           業務等を行うことを約する契約である。
        （注４）投資運用契約とは、管理会社によって任命された投資運用会社が、投資方針および投資制限に従ってファンド資産の
           日々の運用を行うことを約する契約である。
        （注５）総販売契約とは、管理会社によって任命された元引受会社が、投資証券の元引受業務を行うことを約する契約である。
        （注６）代行協会員契約とは、ファンドのために元引受会社によって任命された日本における代行協会員が投資証券に関する目
           論見書の配布、投資証券１口当たりの純資産価格の公表等を行うことを約する契約をいう。
        （注７）投資証券販売・買戻契約とは、投資証券の日本における募集の目的で投資証券を日本における販売会社が日本の法令・
           規則および目論見書に準拠して販売することを約する契約をいう。
    （４）【外国投資法人の機構】

     統治に関する事項
       以下は、取締役会に関する本投資法人の定款の主要規定の概要である。
     ①　取締役の権限
         本投資法人の事業は、取締役会によって運営されるものとし、取締役会は、会社法または定款によ
        り投資主総会において本投資法人が行使することを義務付けられていない、本投資法人のすべての権
        限を行使することができるが、投資主総会において本投資法人が定める規則は、当該規則が制定され
        なかったならば有効であったであろう取締役会の従前の行為を無効とするものではない。定款により
        付与される一般的権限は、定款またはその他の条項により取締役に付与される特別の権限または権限
        により制限または制限されないものとする。
         規則に従い、取締役会は、定款により承認されるところにより、本投資法人のすべてまたは一部の
        資金を投資する本投資法人のすべての権限を行使することができる。
     ②　借入権限

         取締役会は、金銭の借入れ（投資口を買い戻すために借入れを行う権限を含む。）を行い、本投資
        法人の負債、債務または債権の担保として本投資法人の（現在および将来の）事業、財産および資産
        ならびに未払込資産またはこれらの一部に対し抵当権または担保権を設定する本投資法人のすべての
        権限を行使することができる。ただし、一切のかかる借入れは、中央銀行が定める制限および条件の
        範囲内で行われるものとする。
     運用体制

       本投資法人の取締役は、ファンドの投資方針全般への責任を負う。
       管理会社は、投資運用会社と投資運用契約を締結し、当該契約により、投資運用会社はファンドの資産
     の運用に対し責任を負う。
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    （５）【外国投資法人の出資総額】

         各会計年度末および          2022  年６月末日現在の出資総額および発行済投資証券総数は以下のとおりであ
        る。
         なお、本投資法人の発行可能投資口総口数は                       5,000   億口を上限とする。
        （ MSCI   ACWI   ESG  ユニバーサル・ロー・カーボン・セレクト                      UCITS   ETF  ）
                             出資総額
                                            発行済投資証券総数
                                                （口）
                          米ドル        百万円
                                       クラス   ( 米ドルヘッジ       )
                                                       135,000
                                       A-acc   投資証券
        2017  年 12 月末日に終了する
                           21,414,366         2,927
        会計年度末
                                       クラス   ( 日本円ヘッジ       )
                                                          －
                                       A-acc   投資証券
                                       クラス   ( 米ドルヘッジ       )
                                                      8,457,171
                                       A-acc   投資証券
        2018  年 12 月末日に終了する
                          211,951,371         28,970
        会計年度末
                                       クラス   ( 日本円ヘッジ       )
                                                       795,000
                                       A-acc   投資証券
                                       クラス   ( 米ドルヘッジ       )
                                                      18,564,708
                                       A-acc   投資証券
        2019  年 12 月末日に終了する
                          718,174,505         98,160
        会計年度末
                                       クラス   ( 日本円ヘッジ       )
                                                       368,355
                                       A-acc   投資証券
                                       クラス   ( 米ドルヘッジ       )
                                                      17,334,944
                                       A-acc   投資証券
        2020  年 12 月末日に終了する
                          843,894,475        115,343
        会計年度末
                                       クラス   ( 日本円ヘッジ       )
                                                       524,548
                                       A-acc   投資証券
                                       クラス   ( 米ドルヘッジ       )
                                                      53,511,549
                                       A-acc   投資証券
        2021  年 12 月末日に終了する
                         3,498,196,610         478,134
        会計年度末
                                       クラス   ( 日本円ヘッジ       )
                                                      2,089,144
                                       A-acc   投資証券
                                       クラス   ( 米ドルヘッジ       )
                                                      51,095,039
                                       A-acc   投資証券
        2022  年６月末日現在               2,943,957,524         402,380
                                       クラス   ( 日本円ヘッジ       )
                                                      4,514,608
                                       A-acc   投資証券
        （注）ＵＢＳ（Ｉｒｌ）ＥＴＦ             ピーエルシー      － MSCI  ACWI  ESG  ユニバーサル・ロー・カーボン・セレクト                  UCITS   ETF および
          ファンドのクラス（米ドルヘッジ）               A-acc  投資証券は     2017  年 12 月 19 日に、クラス（日本円ヘッジ）             A-acc  投資証券は     2018  年
          ３月  15 日にそれぞれ設定された。
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                                              ＵＢＳ（Ｉｒｌ）ＥＴＦ　ピーエルシー(E33922)
                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
        （ MSCI   ACWI   ソーシャリー・レスポンシブル                UCITS   ETF  ）

                             出資総額
                                            発行済投資証券総数
                                                （口）
                          米ドル        百万円
                                       クラス   ( 米ドルヘッジ       )
                                                       162,000
                                       A-acc   投資証券
        2017  年 12 月末日に終了する
                           11,100,996         1,517
        会計年度末
                                       クラス   ( 日本円ヘッジ       )
                                                          －
                                       A-acc   投資証券
                                       クラス   ( 米ドルヘッジ       )
                                                      9,118,775
                                       A-acc   投資証券
        2018  年 12 月末日に終了する
                          307,914,546         42,086
        会計年度末
                                       クラス   ( 日本円ヘッジ       )
                                                          －
                                       A-acc   投資証券
                                       クラス   ( 米ドルヘッジ       )
                                                      25,981,554
                                       A-acc   投資証券
        2019  年 12 月末日に終了する
                         1,062,060,530         145,162
        会計年度末
                                       クラス   ( 日本円ヘッジ       )
                                                          －
                                       A-acc   投資証券
                                       クラス   ( 米ドルヘッジ       )
                                                      50,049,464
                                       A-acc   投資証券
        2020  年 12 月末日に終了する
                         2,687,909,645         367,383
        会計年度末
                                       クラス   ( 日本円ヘッジ       )
                                                          －
                                       A-acc   投資証券
                                       クラス   ( 米ドルヘッジ       )
                                                      69,482,729
                                       A-acc   投資証券
        2021  年 12 月末日に終了する
                         4,679,867,201         639,644
        会計年度末
                                       クラス   ( 日本円ヘッジ       )
                                                       566,262
                                       A-acc   投資証券
                                       クラス   ( 米ドルヘッジ       )
                                                      54,263,779
                                       A-acc   投資証券
        2022  年６月末日現在               3,173,617,452         433,770
                                       クラス   ( 日本円ヘッジ       )
                                                       757,352
                                       A-acc   投資証券
        （注）ＵＢＳ（Ｉｒｌ）ＥＴＦ             ピーエルシー      － MSCI  ACWI  ソーシャリー・レスポンシブル             UCITS   ETF およびファンドのクラ
          ス（米ドルヘッジ）        A-acc  投資証券は     2017  年 12 月 20 日に、クラス（日本円ヘッジ）             A-acc  投資証券は     2021  年５月   18 日にそれ
          ぞれ設定された。
    （６）【主要な投資主の状況】

        本投資法人は上場投資信託であり、投資証券は上場証券取引所において取引されているため、投資主
        の情報を開示することはできない。
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    ２【投資方針】

    （１）【投資方針】
        本投資法人の投資目的および投資方針
        本投資法人の投資目的、方針および戦略
         本項目において、ファンドとは、                 MSCI   ACWI   ESG  ユニバーサル・ロー・カーボン・セレクト                       UCITS
        ETF  および   MSCI   ACWI   ソーシャリー・レスポンシブル                 UCITS   ETF  を含む、本投資法人の一または複数の
        サブ・ファンドを意味し、また、投資証券とは、本投資法人のサブ・ファンドの投資証券を意味す
        る。
         本投資法人は、        UCITS   規則に従い、譲渡性のある証券への投資を目的として設立された。各ファンド

        の投資目的、戦略および方針は、関連する英文目論見書補遺に定められる。
         各ファンドの資産は、            UCITS   規則に含まれる投資制限に従って投資され、当該                           UCITS   規則は下記
        「（４）投資制限」の項目にて要約される。
         本投資法人は、事業のために必要な不動産および動産を取得することができる。
         本投資法人は、貴金属またはこれを表章する証書を取得しないものとする。
         ファンドは、一時的な目的で、純資産価額の                       10 ％を上限として借入れを行うことができる。
         追加的な投資制限（もしあれば）は、ファンドの取締役会および／または管理会社により採用さ
        れ、ファンドの関連する英文目論見書補遺に明記される。
         原則として、各ファンドは、指数のパフォーマンスを追随する方針を追求することにより、その目
        的の達成を目指し、ファンドと関連する指数のパフォーマンスの差を可能な限り最小限に抑えること
        を目的として、複製戦略またはサンプリング戦略（以下に記載される。）のいずれかを使用すること
        になる。投資運用会社および／または副投資運用会社は、複製戦略またはサンプリング戦略がファン
        ドに最も適しているかどうかを決定する。関連する英文目論見書補遺は、該当するファンドが使用す
        ることを意図する戦略を明記し、記載する。
         以下は、複製戦略およびサンプリング戦略それぞれの概要であり、各戦略に関するより詳細な情報
        は、適宜、関連する英文目論見書補遺に記載される。
        ・　複製戦略－この戦略は、特定の指数の証券を、当該指数のおおよそのウェイトでもってすべて保

          有することを目指す。このため、ファンドのポートフォリオは、参照指数の構成銘柄に近いもの
          となる。
        ・　サンプリング戦略－この戦略は、指数のリターンに匹敵するリターンをもたらす代表的なポート
          フォリオを構築することを目指す。この戦略は、複製するには広範すぎる（すなわち、ファンド
          がそれらすべてを効率的に取得するには多過ぎる数の証券を含む指数）および／または公開市場
          で取得することが困難な証券を含む一定の株式または債券の指数を追随するために使用される。
          したがって、この戦略を用いるファンドは、通常、指数を構成する証券の一部のみを保有するこ
          とになる。
         ファンドは、投資運用会社および／または副投資運用会社がファンドの投資目的および投資制限ま

        たはその他の要因に照らして適切であると考える場合、時折、指数に含まれていない証券を保有する
        可能性がある。ファンドによるこのような投資の可能性は、関連する英文目論見書補遺において開示
        される。
         ファンドにより追随される指数を構成する証券の構成および／またはウェイトの変更は、通常、
        ファンドが指数を追随するために投資に対応した調整またはリバランスを行うことを要求する。                                                  した
        がって   、投資運用会社および／または副投資運用会社は、ファンドが随時保有する証券の組入銘柄お
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        よび／またはウェイトを、実務上可能な限り、指数の構成銘柄および／またはウェイトの変動に合致
        させるようリバランスすることを目指す。ファンドのパフォーマンスと指数のパフォーマンスの間の
        対 応関係を維持するために、他のリバランスのための措置が随時講じられることがある。
         投資運用会社および／または副投資運用会社は、各指数を構成する証券（以下「指数証券」とい
        う。）の銘柄および／またはウェイトに関する情報について、各指数提供者のみに依拠することにな
        る。ある営業日において、投資運用会社および／または副投資運用会社がある指数に関連する当該情
        報を取得または処理することができない場合、直近で公表された当該指数の構成銘柄および／または
        ウェイトは、すべての調整の目的で使用されることになる。
         取締役会および／または管理会社は、以下のいずれかの方法により指数の追随を目指すファンドを
        設立することができる。
        ・　指数証券および指数証券以外の譲渡性のある証券のみに投資すること。

        ・　金融デリバティブ商品（以下「                  FDI  」という場合がある。）のみに投資すること。
        ・　指数証券、指数証券以外の譲渡性のある証券および                            FDI  の組み合わせに投資すること。
         いずれの場合も、関連するファンドが投資する金融商品または証券の種類に関する情報（ファンド

        の投資が上場または取引される取引所または市場に関する詳細を含む。）は、関連する英文目論見書
        補遺に記載される。
        ファンドの投資目的、方針、戦略の変更

         ファンドの投資目的の変更および投資方針の重大な変更は、当該ファンドの投資主の普通決議によ
        る承認を必要とする。投資目的および／または投資方針の変更の場合、ファンドは、変更の実施前に
        投資主が自らの投資証券の買戻しを受けることができるよう、合理的な通知期間を設けなければなら
        ない。取締役会による指数変更の提案は、下記の理由により、それが投資目的の変更または投資方針
        の重大な変更とみなされる場合に限り、通常決議による関連するファンドの投資主の事前の承認に従
        うものとする。それ以外の場合、中央銀行の要件に従って、単に投資主に通知されることになる。
         取締役会は、それがいずれかのファンドの利益になると考える場合、ファンドの既存の指数を変更
        しまたは代替することを決定することができる。取締役会は、例えば、以下の場合において、当該指
        数の代替を決定することができる。
        ・　下記「（４）投資制限」の項に記載される、関連するファンドの投資目的を実行するために必要

          な譲渡性のある証券またはその他の手法もしくは商品について十分な流動性がなくなったか、ま
          たは取締役会が受け入れられると考える方法で投資に用いることがなくなった場合。
        ・　特定の指数のデータの質、正確性および利用可能性が損なわれた場合
        ・　該当する指数の構成銘柄により、ファンドが（指数に厳密に追随した場合に）下記「（４）投資
          制限」の項に定める制限に違反し、および／または本投資法人もしくはその投資主の課税上もし
          くは財務上の取扱いに重大な影響を及ぼすこととなる場合
        ・　特定の指数が存在しなくなるか、または取締役会の決定により、指数の構成銘柄の計算式または
          計算方法に重大な修正がある（もしくは修正が見込まれる）か、指数の構成銘柄に重大な変更が
          ある（もしくは変更が見込まれる）場合
        ・　指数提供者により取締役会が過度であると考える水準までそのライセンス料が引き上げられる場
          合
        ・　取締役会が受け入れることができないと判断した事業体への関連する指数提供者の所有権の変更
          および／または関連する指数の名称の変更の場合
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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
        ・　特定の市場における投資家のマーケットスタンダードとみなされるおよび／または既存の指数よ
          りも投資主に大きな利益になるとみなされる新しい指数が入手可能になった場合
         上記のリストは、単なる例示であり、取締役会が適切とみなすその他の場合において指数を変更す

        る取締役会の能力に関して網羅しているものと理解してはならない。英文目論見書およびいずれかの
        関連する英文目論見書補遺は、ファンドの既存の指数を別の指数に差し替えるかまたは変更する場合
        に更新される。
         取締役は、その指数が変更された場合、ファンドの名前を変更する。ファンドの名称の変更は、事
        前に中央銀行の承認を受け、関係書類が更新されることになる。
        トラッキング精度

         トラッキング差異：投資運用会社および／または副投資運用会社は、ファンドの株式のパフォーマ

        ンスとファンドの指数の間の費用控除後の予想される年間リターンの差異が、通常の市場条件下で
        １％を超えないような水準のトラッキング精度を達成することを目指している。しかしながら、ファ
        ンドのトラッキング精度が１％を超える例外的な状況が生じることがある。さらに、一定のファンド
        について、そのファンドの各指数の構成を通じて、例えば本投資法人の投資制限のために、そのよう
        な水準のトラッキング精度を達成することは実務上可能でない可能性がある。多くのファンド、特に
        指数の構成銘柄が１つ以上の流動性が高く効率的な公認市場に上場されているファンドでは、トラッ
        キング精度の水準が通常の年間リターンの差異である１％を大きく上回ることが予想される。そのよ
        うな正確性が実務上可能でない一定のファンドに関して、通常の年間リターンの差は５％以下になる
        ことが予想される。
         トラッキング・エラー：投資運用会社および／または副投資運用会社は、トラッキング・エラー

        （ファンドの株式とファンドの指数のパフォーマンス間のトラッキング差異のボラティリティ）を通
        常の市場条件下で１％以下に維持することを目指している。しかしながら、ファンドのトラッキン
        グ・エラーが１％を超えるような例外的な状況が生じることがある。さらに、一定のファンドについ
        て、そのファンドの指数の構成を通じて、例えば本投資法人の投資制限のために、そのようなトラッ
        キング・エラーを達成することは実務上可能でない可能性がある。多くのファンド、特に指数の構成
        銘柄が１つ以上の流動性が高く効率的な公認市場に上場されているファンドでは、トラッキング・エ
        ラーが１％を大きく下回ることが予想される。そのような正確性が実務上可能でない一定のファンド
        に関して、年次トラッキング・エラーは３％以下になることが予想されている。
         「（４）投資制限」の第７項「その他の制限」の項に詳細が記載されるとおり、関連する指数を物
        理的に複製するすべてのファンドに関する特定の投資証券除外に関連する内部制限は、より高いト
        ラッキング・エラーをもたらす可能性がある。かかる状況において、トラッキング・エラーを最小化
        するため、除外証券の指数ウェイトは、他の指数構成銘柄に分配される。しかしながら、当該除外
        は、より高いトラッキング・エラーをもたらす可能性がある。
         疑義を避けるために付言すると、あるファンドのクラスの通貨の場合は、上記のものよりも高いト
        ラッキング・エラーとトラッキング差異を有する可能性がある。
         年次報告書および半期報告書には、当期末のトラッキング差異とトラッキング・エラーの大きさが
        記載される。年次報告書では、関連する期間について、推定トラッキング・エラーと実績トラッキン
        グ・エラーの乖離の説明がなされる。また、年次報告書は、ファンドのパフォーマンスと追随された
        指数のパフォーマンスの間の年間トラッキング差異をも開示し、説明する。
         特に指数が重要なリバランスを経験している場合、または構成銘柄の流動性があまり高くない場
        合、またはアクセシビリティの観点から制約を受けている場合には、物理的な複製による指数へのエ
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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
        クスポージャーは、リバランス・コストの影響を受ける可能性がある。リバランス・コストは、原指
        数のリバランス頻度、構成銘柄のウェイト調整および／または各リバランス日に交換される構成銘柄
        の 数、およびそのような変更を実施するために発生する取引費用の要因である。高いリバランス・コ
        ストは、一般に、ファンドと指数間の相対的なパフォーマンスを損なう。リバランスの頻度は、各
        ファンドについて、関連する英文目論見書補遺にて詳述される。
        金融派生商品（        FDI  ）の使用

         投資目的または効率的なポートフォリオ運用のためのファンドによる                                   FDI  の使用については、関連す
        る英文目論見書補遺に記載される。この文脈において、効率的なポートフォリオ運用とは、関連する
        ファンドのリスク・プロファイルおよび中央銀行規則に定められたリスク分散ルールを考慮して、
        ファンドのパフォーマンスおよび関連するファンドが追随する指数のパフォーマンスにおける差額の
        リスク、本投資法人のコストの削減、または適切なリスク水準を有する本投資法人のための追加的な
        資本もしくは収益の創出を含むリスクの軽減を意味する。また、かかる手法および商品の使用は、費
        用効率の高い方法で実現されなければならず、ファンドの投資目的を変更してはならず、または英文
        目論見書に記載されていない補足リスクを追加してはならない。詳細については、下記「３　投資リ
        スク　ａ．リスク要因　効率的なポートフォリオ運用のリスク」の項を参照されたい。かかる手法お
        よび商品の使用から生じるリスクは、本投資法人のリスク管理プロセスにおいて適切に把握されなけ
        ればならない。
         FDI  は、下記「（４）投資制限」の項に概説されている一般的な制限に従い、市場変動、為替リス
        ク、金利リスクに対するヘッジ目的で使用されることがある。ヘッジとは、オフセット・ポジション
        を獲得することによって、そのエクスポージャーを相殺することにより、原ポジションから生じるエ
        クスポージャーを最小化するために用いられる手法である。ヘッジ目的で行われるポジションは、相
        殺しようとする資産の価値を実質的に超えることは許されない。ファンドが                                       FDI  を使用する場合、ファ
        ンドの純資産価額のボラティリティが上昇するリスクがある。                                FDI  を利用するファンドのリスク・プロ
        ファイルへの       FDI  の拠出は、その投資方針において開示される。ファンドは                              FDI  の使用の結果としてレ
        バレッジされることがあるが、                FDI  の使用に関するファンドのグローバル・エクスポージャーは純資産
        総額を超えてはならない（すなわち、ファンドは純資産価額の                                100  ％を超えてレバレッジされることは
        ない。）。      FDI  を使用する各ファンドのグローバル・エクスポージャーおよびレバレッジは、関連する
        英文目論見書補遺に明記されているように、コミットメント・アプローチまたはアドバンスト・バ
        リューアットリスク・アプローチのいずれかを用いて計算される。コミットメント・アプローチは、
        ファンドの      FDI  ポジションを原資産の等価ポジションに変換し、                         FDI  リスクが義務付けられている（あ
        るいは義務付けられているかもしれない）将来の「コミットメント」に関して監視されるようにする
        ことを目指す。オルタナティブなバリューアットリスク・アプローチは、資産ポートフォリオに対す
        る「損失のリスク」を測定するために一般的に用いられるリスク計測方法である。それは、与えられ
        た期間にわたり、与えられた損失確率（信頼水準として定義される。）を持つ資産のポートフォリオ
        の最大損失額を計算する。投資家は、                    FDI  の使用に伴うリスクに関する情報については、下記「３                             投
        資リスク」の項を参照すべきである。
         ファンドは、中央銀行規則に従って店頭デリバティブに投資することができる。ただし、店頭デリ
        バティブの取引相手方が適格取引相手方であることを条件とする。
        リスク管理プロセス

         管理会社は、       FDI  に付随するリスクの監視、測定、管理を可能にするリスク管理プロセス（以下
        「 RMP  」という。）を採用する。投資運用会社および／または副投資運用会社は、改正された                                             RMP  が更
        新され、ルクセンブルグ金融監督委員会（                      Commission      de  Surveillance       du  Secteur     Financier     ）に提
        出されるまでは、         RMP  に含まれていない         FDI  を利用しない。投資運用会社は、要求に応じて、適用され
                                  19/1268


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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
        る量的制限、ならびに主要な投資カテゴリーのリスクおよび利回りの特性における近時の進展を含
        む、採用されるリスク管理方法に関する補足情報を、投資主に提供することとなる。
        証券金融取引の使用

         ファンドは、       SFTR  および中央銀行規則の要件に従い、通常の市場慣行に従って証券金融取引を締結
        することができる。当該証券金融取引は、ポートフォリオのリターンを増加させるために、または
        ポートフォリオの費用もしくはリスクを低減するために、収益もしくは利益を生み出すことを含む、
        関連するファンドの投資目的と整合する目的のために締結されることがある。
         各ファンドがその投資目的および方針に従って保有するあらゆる種類の資産は、証券金融取引の対
        象となる。英文目論見書の投資制限の項に従って、当該資産は、関連するファンドの英文目論見書補
        遺に別段の記載がない限り、関連するファンドの参照指数の構成銘柄となる。
         本投資法人の直近の半期報告書および年次報告書は、各ファンドの資産の絶対額および比率とし
        て、証券金融取引の対象となる関連するファンド資産の金額を表示する。
         ファンドは、通常の市場慣行に従う場合に限り、証券金融取引を行うことができる。ただし、証券
        金融取引において取得する担保が、以下に詳述する担保の基準を常に満たすことを条件とする。
         証券金融取引およびその他の効率的なポートフォリオ管理手法から生じるすべての収益は、発生す
        る直接および間接の運営費用および手数料を控除した後、関連するファンドに返還されるものとす
        る。当該直接および間接の運営費用および手数料（これらはすべて完全に透明性が確保されてい
        る。）は、隠れた収益を含まないものとし、本投資法人が随時契約するレポ／リバース・レポ契約の
        取引相手方および／または証券貸付代理人に支払うべき手数料および経費を含むものとする。本投資
        法人が契約するレポ／リバース・レポ契約の取引相手方および／または証券貸付代理人の当該手数料
        および経費は、通常のコマーシャルレートで、付加価値税がある場合はそれを併せて、関連当事者が
        契約した本投資法人またはファンドが負担する。直接および間接の運営費用および手数料に起因およ
        び付随するファンドの収益の詳細、ならびに本投資法人が随時契約する特定のレポ／リバース・レポ
        契約の取引相手方および／または証券貸付代理人の身元は、本投資法人の半期報告書および年次報告
        書に記載されるものとする。現時点では、ＵＢＳアセット・マネジメント・スイス・エイ・ジーが、
        デュー・ディリジェンスを賄うために収益の約                        20 ％を受領し、証券貸付代理人が、証券貸付に関して
        実行される取引から生じた運営費用を賄うために約                          20 ％を受領する一方で、証券貸付取引との関連で
        受領した収益の約         60 ％が関連するファンドに充当される。最終比率の内訳は、年次報告書に開示され
        るものとする。
         本投資法人および／または管理会社は、法的地位、原産国、信用格付および最低信用格付（該当す
        る場合）の考慮を含め、取引相手方の選定において適切なデュー・ディリジェンスを実施する一方
        で、中央銀行ルールは、ファンドの証券金融取引の取引相手方に関する取引前の適格基準を規定して
        いないことに留意されたい。
         証券貸付取引の取引相手方を選択する際、投資運用会社および／または副投資運用会社は、中央銀
        行規則がファンドの証券貸付取引の取引相手方に対する取引前適格基準を規定していないにもかかわ
        らず、法的地位、原産国および最低信用格付（該当する場合）を含むがこれらに限定されない、適切
        と判断する基準を考慮することができる。ファンドは、公認格付機関から最低信用格付Ａ２または同
        等の格付を有する取引相手方、または格付けがない場合、投資運用会社および／または副投資運用会
        社の見解において、黙示的な格付Ａ２以上の取引相手方とのみ証券貸付取引を締結することができ
        る。あるいは、格付けのない取引相手方は、Ａ２の格付けまたは同等の格付けを維持する事業体が取
        引相手方による不履行の結果として被った損失に対して当該ファンドが補償または保証される場合に
        許容される。より詳しい情報については、下記「格付けへの言及」を参照されたい。
         証券金融取引に係るリスクについては、下記「３                          投資リスク」を参照されたい。
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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
         ファンドは、随時、本投資法人の保管会社または他の業務提供会社の関連当事者であるレポ／リ
        バース・レポ契約の取引相手方および／または証券貸付代理人と契約することができる。当該契約
        は、本投資法人に関する保管会社または他の業務提供会社の役割と利益相反を生じさせることがあ
        る。  当該関連当事者の身元は、本投資法人の半期報告書および年次報告書において明確に特定され
        る。
         レポ／リバース・レポ契約または証券貸付は、それぞれ                             UCITS   規則第   103  条および     UCITS   規則第   111  条
        の適用上、借入れまたは貸付けを構成するものではない。
        証券の貸付け

         関連する英文目論見書補遺に別段の定めがない限り、各ファンドは、通常の市場慣行に従い、                                                SFTR
        および中央銀行ルールの要件に従って、指定された証券貸付代理人（保管会社および管理会社を含
        む。）を通じた証券貸付プログラムを通して、取引を完了させるためおよびその他の目的のために証
        券を借り入れることを希望するブローカー、ディーラーおよび他の金融機関にポートフォリオ証券を
        貸し付けることができる。証券貸付プログラムは、ファンドがその証券を貸し付けることによって生
        み出された収益の一部を受け取ることを可能にし、現金が担保として受け取られる場合、現金担保を
        投資することを可能にする。
         証券貸付取引から生ずるリターンまたは損失は、                         SFTR  の取引相手方、保管者または第三者の租税、
        費用および経費の控除を定めることができる、関連する証券貸付代理人と合意された条件に従って、
        ファンドの勘定に帰属することになる。
         証券貸付取引に係るファンド・エクスポージャーは、以下のとおりである（いずれも純資産額に対
        する比率）。
                                                 証券貸付け

        ファンド
                                                 予想      最大
        株式指数を追随するファンド（以下に具体的に列挙されるファンドを除く。）                                         50％  まで   50％
        「社会的責任」指数を追随するファンド（                      MSCI  ）                 ０ ％    ０ ％
        「ジェンダー」指数を追随するファンド（                      MSCI  ）                 ０％      ０％
        「 ESG  」または「気候」指数を追随するファンド                                      ０％      ０％
        「パリ協定整合ベンチマーク（                PAB  ）」指数を追随するファンド                       ０％      ０％
        レポ契約

         レポ契約とは、特定の証券の売り手と買い手との間で締結される契約で、売り手が合意された価格
        で、通常は一定の時期に買い戻すことに同意する（本投資法人が売り手である場合、その契約は本投
        資法人によってレポ契約として分類され、本投資法人が買い手である場合、その契約は本投資法人に
        よってリバース・レポ契約として分類される。）。取得価格と買戻価格の差額は、レポ取引からの買
        い手の利回りを表す。他方、貸株取引では、貸し手は借り手に一定期間内に同等の証券を貸し手に返
        還することを求める条件で証券を貸し付け、借り手は借受期間中における証券の使用料を貸し手に支
        払う。
         リバース・レポ契約を締結するファンドは、発生ベースまたは時価ベースで、現金の全額をいつで
        も回収し、またはリバース・レポ契約をいつでも終了することができることを確保しなければならな
        い。現金が時価ベースでいつでも回収可能である場合、ファンドの純資産価額の計算には、リバー
        ス・レポ契約の時価が用いられなければならない。
         レポ契約を締結するファンドは、レポ契約の対象となる証券をいつでも回収し、または自らが締結
        したレポ契約をいつでも終了することができることを確保しなければならない。７日以内の期間の定
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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
        めのあるレポ契約およびリバース・レポ契約は、ファンドがいつでも資産を回収することができるこ
        とを条件とする契約であるとみなされることを要する。
         レポ契約のファンド・エクスポージャーは、下記のとおりである（いずれの場合も純資産価額に対
        する比率）。
                                                 レポ  契約

        ファンド
                                                 予想      最大
        株式指数を追随するファンド（以下に具体的に列挙されるファンドを除く。）                                         100％まで      100％
        「社会的責任」指数を追随するファンド（                      MSCI  ）                 100％まで      100％
        担保方針

         効率的なポートフォリオ運用手法および証券金融取引、ならびに／またはヘッジ目的もしくは投資
        目的による      FDI  の利用において、ファンドの利益のために取引相手方から担保を受領し、またはファン
        ドにより、もしくはファンドのために取引相手方に担保が差し入れられることがある。ファンドによ
        る担保の受領または差入れは、中央銀行の要件および以下に概要が記載される本投資法人の担保方針
        の規定に従って実行される。
        UCITS   が受領する担保

         ファンドの利益のために取引相手方により差し入れられる担保は、当該取引相手方に対するエクス
        ポージャーを軽減するものとして考慮することができる。各ファンドは、取引相手方のエクスポー
        ジャー制限に違反しないことを確保するために必要な水準の担保の受領を求める。取引相手方リスク
        は、適切な割引を考慮した後の受領した担保の価値が任意の時点における取引相手方リスクにさらさ
        れた額と一致する限度で軽減することができる。
         資産の   30 ％以上の担保を受領するファンドは、関連するファンドが当該担保に付随する流動性リス
        クを評価することができるよう、通常および例外的な流動性の状況下で定期的にストレステストが実
        施されることを確保する適切なストレステスト方針を定めるものとする。流動性ストレステスト方針
        は、少なくとも、中央銀行規則第                 24 条（８）項に記載された要素を定めるものとする。
         手法および手段の取引に関して証拠金または担保を差し入れる目的上、ファンドは、通常の市場慣
        行および中央銀行ルールに概要が記載される要件に従い、ファンドの資産の譲渡、抵当権設定、質権
        設定、担保設定または負担設定（日々の変動証拠金の譲渡を含む。）を行うことがある。
         証券貸付においてファンドが受領するすべての資産は、担保とみなされるものとし、本投資法人の
        担保方針の規定を遵守しなければならない。
        非現金担保

         受領される非現金担保は、常に以下の基準を満たさなければならない。
        （ｉ）流動性：現金以外で受領される担保は、売却前の評価額に近い価格で速やかに売却できるよ

           う、高い流動性を有し、規制された市場または透明性のある価格設定を行う多角的取引システ
           ム（  Multilateral       Trading     Facility     ）で取引されていなければならない。以下の種類の証券
           は、上記の要件を満たすことを条件に、担保として受け入れられる。
           （１）固定利付証券
           （２）世界の株式指数の形態をとる株式。担保として受け入れられる証券の種類に関する追加
               情報は、ウェブサイトにて利用可能である。
           また、受領される担保は、中央銀行規則の規定を遵守しなければならない。
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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
        （ ⅱ ）評価：受領される担保は、少なくとも毎日評価されなければならず、高い価格ボラティリティ
           を示す資産は、適切に保守的な元本削減率（ヘアカット率）（下記で記載される）が設けられ
           て いない限り、担保として受け入れられるべきではない。
           適切な場合、ファンドの利益のために保有される非現金担保は、本投資法人の評価方針および
           原則に従って評価されるものとする。取引相手方との評価に関する合意に基づき、取引相手方
           に計上された担保は、毎日時価で評価される。
        （ ⅲ ）発行体の信用度：受領される担保は、高い信用度を有していなければならない。

        （ ⅳ ）相関関係：受領される担保は、取引相手方から独立している事業体により発行されなければな

           らず、取引相手方のパフォーマンスとの間で高い相関関係を示すことは予想されない。
        （ｖ）分散化（資産集中）：担保は、国、市場および発行体の観点から十分に分散していなければな

           らず、特定の発行体に対する最大エクスポージャーは純資産価額の                                   20 ％とする。発行体の集中
           に関する十分な分散投資の基準は、ファンドが取引相手方から、その発行体に対する最大エク
           スポージャーがその純資産価額の                 20 ％である担保バスケットを受け取る場合に尊重されると考
           えられる。ファンドが異なる複数の取引相手方に対してエクスポージャーを有する場合、異な
           る複数の担保バスケットは、単一の発行体に対するエクスポージャーの                                     20 ％制限を計算する目
           的上合算されるものとする。ファンドが中央銀行規則別紙３の第５項（                                     ⅱ ）に記載される発行
           体エクスポージャー／増加特例を利用する限度において、かかるエクスポージャーが増加され
           る発行体は、下記「（４）投資制限」の項の第                        2.12  項に記載されるいずれかの発行体とするこ
           とができる。
        （ ⅵ ）即時の利用可能性：受領される担保は、取引相手方への照会または取引相手方の承認なしに、

           いつでもファンドにより完全に実行可能でなければならない。
        （ ⅶ ）保護預かり：（証券金融取引、店頭デリバティブ取引その他に関係なく）権原の移転により受

           領される担保は、保管会社が保有するものとする。他の種類の担保契約では、担保は、慎重な
           監督に服し、担保提供者と無関係の第三者保管者が保有することができる。
        （ ⅷ ）元本削減率（ヘアカット率）：本投資法人（またはその代行者）は、各ファンドのために、担

           保として受け取る資産に対し、適宜、信用度や価格のボラティリティなどの資産の特性の評
           価、および上記のとおりに実施されるストレステストの結果に基づき、適切に保守的な元本削
           減率（ヘアカット率）を適用するものとする。本投資法人は、担保の発行体もしくは銘柄の信
           用度が必要なレベルに達していない、または残りの満期その他の要因に関して担保が非常に高
           い水準の価格ボラティリティを伴う場合には、原則として、本投資法人により継続的に文書で
           維持されるより具体的な指針に従い、保守的な元本削減率（ヘアカット率）が適用されなけれ
           ばならない旨決定している。ただし、かかる元本削減率（ヘアカット率）の適用は、担保の評
           価の正確な詳細を踏まえて、個々の場合に応じて決定される。本投資法人は、その裁量によ
           り、ある状況において、客観的に正当な根拠に基づいて、適切であると判断した場合には、保
           守的の度合いがより高いもしくは低い元本削減率（ヘアカット率）が適用された、またはヘア
           カットを適用しない一定の担保を受け入れることを決議することが適切であると判断すること
           ができる。ガイドラインレベル以外の元本削減率（ヘアカット率）規定を付した関連する担保
           の受入れを正当化するいかなる状況も、文書で概説されなければならない。その背後にある理
           論的根拠を文書化することが不可欠である。担保は、日次で時価評価される。担保の価値は、
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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
           企業活動および保有する担保の価値が次回の時価評価までの短い期間においてオーバーヘッジ
           されたポジションの          105  ％限度額または貸付有価証券のヘッジされたポジションの                              95 ％限度額を
           下 回る結果となる可能性がある事由に起因する市場の動向等により日中変動することがある。
           同様に、担保についても、必要な分散化の水準が維持されていることを確認するために日々モ
           ニタリングを行う。担保は、店頭デリバティブ取引において、関連する店頭デリバティブ取引
           の取引相手方に対するエクスポージャーが、下記「（４）投資制限」の項の第                                        2.8  項で定められ
           た法的および規制上の上限（取引相手方が信用機関である場合は                                 10 ％、その他の場合はその資
           産の５％）を超えている場合に受領される。
        （ⅸ）満期：担保に十分な流動性がある場合には、満期に係る制限はない。

         非現金担保は、売却、担保提供、再投資することができない。

        現金担保

         現金担保は、以下に該当する以外のものには投資することができない。
        （ｉ）関係機関への預金
        （ⅱ）優良国債
        （ ⅲ ）慎重な監督に服する信用機関との取引であり、ファンドが現金の全額を発生ベースでいつでも
           回収することができるリバース・レポ契約
        （ ⅳ ）欧州のマネー・マーケット・ファンドの共通定義に関する欧州証券市場監督局（                                           ESMA  ）ガイド
           ライン（     CESR  ／ 10 － 049  参照）に定義される短期マネー・マーケット・ファンド
         再投資される現金担保は、上記の非現金担保に適用される分散化要件に従って分散されなければな
        らない。再投資される現金担保は、取引相手方または関連事業体に預金することができない。担保の
        再投資により生じるエクスポージャーは、取引相手方に対するリスク・エクスポージャーを決定する
        際に考慮されなければならない。現金担保の再投資が上記の規定に従って行われた場合であっても、
        ファンドに追加リスクが生じる可能性がある。さらなる詳細については、下記「３　投資リスク　
        ａ．リスク要因　現金担保の再投資のリスク」の項を参照されたい。
        UCITS   が差し入れる担保

         ファンドによりまたはファンドのために取引相手方に差し入れられる担保は、カウンターパー
        ティー・リスク・エクスポージャーを計算する際に考慮されなければならない。取引相手方に差し入
        れられる担保およびかかる取引相手方により受領される担保は、ファンドが当該取引相手方との間で
        ネッティングに関する取決めを適法に執行できることを条件として、純額ベースで考慮することがで
        きる。権原移転ベースでファンドから提供された資産は、もはやファンドに属さず、保管のネット
        ワークの外を通るものとする。取引相手方はそれらの資産をその絶対的裁量にて使用することができ
        る。権原移転以外の方法で取引相手方に提供される資産は、保管会社または正当に任命された副保管
        会社により保有されるものとする。
         ファンドによりまたはファンドのために取引相手方に差し入れられた担保は、取引相手方と随時合
        意される担保から構成され、ファンドが保有するあらゆる種類の資産を含むことができる。
         証券貸付契約またはレポ契約が満了するまで、取得された担保は、上記に記載された基準を満たさ
        なければならない。本投資法人がこの種の取引の専門家として一般的に認められ、保管会社の慎重な
        監督の下に置かれ、かつ担保の提供者と関係のない国際的な中央証券保管者または関連機関の三者間
        担保管理サービスを利用する場合、資産保管会社に移転される担保の要件は適用されず、本投資法人
        は、一般に認められた国際的な中央証券保管制度によって組織される証券貸付プログラムを締結する
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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
        ことができる。ただし、当該プログラムがシステム運営者の保証を受けることを要件とする。保管会
        社は、担保契約の指名された参加者でなければならない。
         関連する証券貸付契約の条件に基づき、指定貸付代理人は、本投資法人のために、借入人から証券
        貸付手数料を受領する。貸付代理人は、証券貸付契約の規定に従って、貸付金の引渡し、担保の管
        理、および証券貸付補償の提供を含む証券貸付活動に関連するすべての費用を賄うために、証券貸付
        収益の一部を保持する権利を有する。証券貸付プログラムから生じた収入は、本投資法人の定期報告
        書にて開示され、支払われた手数料は通常のコマーシャルレートで支払われる。ファンドは、いつで
        も、自らが締結した証券貸付契約を終了し、５営業日または通常の市場慣行が定めるその他の期間内
        に貸し付けた証券の一部または全部の返還を要求する権利を有しなければならない。
        通貨先渡および通貨先物の使用

         ファンドは、ファンドの基準通貨以外の通貨建ての証券に投資することが許され、ヘッジ契約を締
        結することにより、関連するファンドの基準通貨に悪影響を及ぼす通貨変動に対する投資のヘッジを
        試みることができる。
         上記の   FDI  の使用および       UCITS   規則により課される制限に従い、将来の為替レートの不確実性から保
        護するため、またはファンドが有する譲渡性のある証券のエクスポージャーの特性を変更するため
        に、各ファンドは様々な通貨取引、すなわち、先渡為替契約または為替取引を締結することができ
        る。関連するファンドの通貨ポジションは、保有される証券ポジションと一致しないことがあるた
        め、パフォーマンスは、為替レートの変動の影響を強く受けることがある。
         先渡為替契約で、将来のある日付でその通貨を交換する契約（例えば、ある量のポンドをある量の
        ユーロと交換する契約）である。契約締結時の契約期間中、日付（将来合意された固定日数でもよ
        い。）、交換される通貨の金額、および交換が行われる価格が交渉され、決定される。                                             UCITS   規則で
        は、通貨デリバティブにおいてカバーされていないポジションは認められていないが、本投資法人
        は、流動性金融商品によりカバーされる投資目的および効率的な運用目的のために、通貨デリバティ
        ブ商品に投資することができる。かかる通貨取引は、ファンドの投資目的および方針に従って使用さ
        れなければならない。
         ファンドは、関連する外貨をそのファンドの基準通貨に売却することにより、一つの外貨エクス
        ポージャーを「クロス・ヘッジ」することができる。また、新興国市場や発展途上国市場では、現地
        通貨は米ドル、ユーロ、日本円などの主要市場通貨のバスケットとして表示されることが多い。ファ
        ンドは、その基準通貨以外の通貨に対するエクスポージャーを、その通貨の加重平均を基準通貨に売
        却することにより、バスケットとしてヘッジすることができる。通貨先渡および／または先物の利用
        は、当該ファンドのリスク・プロファイルへの影響の詳細を含めて、関連する英文目論見書補遺にお
        いてすべて開示される。
         先物取引は、将来の期日に、あるいは場合によっては現金でポジションを決済するために、契約の
        原資産を引き渡す義務、あるいは受け取る義務を伴う。先物契約は、契約の対象である証券が常に関
        連するファンドの勘定において本投資法人の所有に留まることを条件として、または関連するファン
        ドの資産の全部または売却された先物契約の行使価額よりも低い価額ではない可能性のある比率が先
        物契約と同じ方法で価格変動に関して合理的に行動することが予想されることを条件として、売却す
        ることができる。先物契約は、その契約の行使価額が、関連するファンドの勘定で、流動資産または
        容易に換金できる証券において、常に本投資法人により保有されていることを条件として、購入する
        ことができる。しかし、債券市場と株式市場の両方に直接投資するファンドは、ファンドの正味エク
        スポージャーの総額が、原証券に投資するファンドのすべての資産の直接投資を通じて達成されるエ
        クスポージャーを超えないという条件で、先物契約を購入することができる。かかる場合、ファンド
        は、その投資目的においてかかるアクティブ・アセット・アロケーション戦略を明確に定めなければ
        ならない。
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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
         英文目論見書の「クラスについて」の項に詳述されるとおり、当該ヘッジは、通貨リスクに対して
        ヘッジされる関連するクラスの純資産価額の                       95 ％以上をヘッジするよう努める。本投資法人の管理外
        の 事柄のため、通貨エクスポージャーは、ヘッジ関連となるが、ヘッジ関連のポジションは関連する
        クラスの純資産価額の           105  ％を超えてはならない。ヘッジされたポジションは、オーバーヘッジされた
        ポジションまたはヘッジされたポジションが上記に開示された許容レベルを超えないかまたは下回ら
        ないことを確保するため、少なくともファンドと同じ評価頻度で、継続的にレビューされる。かかる
        レビューには、かかるポジションを上記の許容ポジションレベル内に留め、毎月繰り越されることが
        ないようにするため、ヘッジの取決めを定期的にリバランスする手続きが組み込まれる。ポートフォ
        リオの時価ならびに外貨建て投資証券クラスの申込みおよび買戻しの変動により、ヘッジが一時的に
        上記の制限を超える場合がある。上記のヘッジは、ファンドの会計通貨以外の通貨建ての投資対象か
        ら生じる可能性がある為替リスクに対しては、影響を与えない。
         一以上のクラスに関してかかる戦略を実行するために使用される通貨の先渡しおよび先物は、ファ
        ンド全体の資産／負債となるが、関連するクラスに帰属し、関連する金融商品の損益および費用は関
        連するクラスにのみ帰属する。クラス間において負債の分離が存在しない場合、特定の状況におい
        て、その名義において「ヘッジ」または「                      ir ヘッジ」されたクラスに関する通貨ヘッジ取引が、関連
        するファンドの他のクラスの純資産価額に影響を及ぼす可能性のある負債を生じさせるリスクがあ
        る。クラスがヘッジされる場合、当該ヘッジは、当該クラスが発行される関連するファンドの英文目
        論見書補遺において開示される。クラスの通貨エクスポージャーは、ファンドの他のクラスのエクス
        ポージャーと組み合わせたり、それと相殺したりすることはできない。クラスに帰属する資産の通貨
        エクスポージャーは、他のクラスに配分することはできない。
        資金の借入れ

         各ファンドは、銀行から純資産価額の                    10 ％を上限として資金を借り入れることができるが、一時的
        または緊急の目的の場合に限られる。ファンドは、バック・ツー・バック借入契約により外貨を取得
        することができる。この方法で得られた外貨は、相殺する預金が（ａ）基準通貨建てであり、（ｂ）
        外貨貸付残高の価値に等しいかまたはそれを超える場合、                              UCITS   規則の適用上、借入金として分類され
        ない。
        プーリング

         定款の一般規定に従い、かつ、中央銀行の要件に従い、取締役会および／または管理会社は、効率
        的なポートフォリオ運用の目的上、ファンドの投資方針が許容する場合、一定のファンドの資産を他
        のファンドの資産と共に管理することを選択することができる。この場合、異なるファンドの資産は
        共通して運用される。共同運用資産は、内部的な運用目的でのみ使用されているという事実にもかか
        わらず、「プール」と称される。プールは、個別の事業体を構成しておらず、投資家が直接利用でき
        るものではない。各共同運用ファンドは、その資産の特定の部分について配分を受けるものとする。
        英文目論見書（必要に応じて）、関連する英文目論見書補遺、および本投資法人が当事者である（適
        宜）重要な契約は、その実施に先立ち、当該共同管理の取決めを反映するように更新される。
        格付けへの言及

         2014  年欧州連合（オルタナティブ投資ファンド運用者）（改正）規則（                                   S.I.   2014  年第  379  号）（以
        下「  改正規則     」という。）は、信用格付機関指令（                    2013  ／ 14 ／ EU ）（以下「      CRAD  」という。）の要請
        をアイルランド法に国内法化するものである。                        CRAD  は、信用格付機関が提供した格付けへの依存度を
        制限し、かつ、リスク管理の義務を明確化することを目的としている。改正規則および                                             CRAD  （ CRAD  に
        より本規則は改正された。）に従い、英文目論見書の他の規定にかかわらず、投資運用会社は、ある
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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
        発行体またはカウンターパーティーの信用力を判断するにあたり、信用格付けのみに依存しない、ま
        たは信用格付けに機械的に依存しないものとする。
        ベンチマークへの言及

         ＵＢＳアセット・マネジメント・スイス・エイ・ジーは、販売会社としての資格において、特定の
        指数提供者とライセンス契約を締結した。これらの契約は、商標、商号およびその他の知的財産権の
        使用に関するものである。販売会社および各指数提供者は、次に、当該権利を本投資法人にライセン
        ス供与することに同意した。サブ・ファンドの投資目的は、指数提供者が独自に作成した特定の指数
        を追随することであるため、サブ・ファンドの名称に指数提供者の商号または商標を含めるか否か
        は、ＵＢＳアセット・マネジメント・スイス・エイ・ジーへのこれらの知的財産権のライセンス供与
        および本投資法人へのサブ・ライセンス供与次第である。これらの契約に関して、投資家は、以下の
        事項に留意すべきである。
         当該インデックス提供者は、金融商品および金融契約のベンチマークまたは投資ファンドのパ
        フォーマンスを測定するために用いられる指数に関する                             2016  年６月８日付欧州議会および理事会指令
        （ EU ） 2016  ／ 1011  （以下「ベンチマーク規則」という。）に準拠し、管理事務代行者およびベンチ
        マークの     ESMA  登録簿に記載されるものとする。
         MSCI   Limited    および   Solactive      AG は、関連する英文目論見書に記載されるとおり、それぞれ                              MSCI  お
        よび  Solactive     指数ならびにこれらのヘッジされたバリエーションの管理事務代行者であり、管理事務
        代行者および参照指数の             ESMA  登録簿に記載される。さらに、                2019  年２月   27 日以降、     S&P  DJI  が管理する
        多くの指数（       S&P  500®  インデックス、        S&P  500  ESG  インデックスおよび          S&P  デベロップド・ディビデン
        ド・アリストクラッツ           ® インデックスを含む。）は、第三国ベンチマークの                          ESMA  登録簿に記載された。
         ベンチマークが管理事務代行者およびベンチマークの                            ESMA  登録簿に記載されている管理事務代行者
        に  よ  っ  て  提  供  さ  れ  て  い  る  か  否  か  に  関  す  る  最  新  情  報  は  、
        https://registers.esma.europa.eu/publication/                          で入手可能である。
         管理会社は、ベンチマークが大きく変動した場合または提供されなくなった場合に取るべき措置に
        ついて定めた、文書化された計画を保持している（登録事務所にて無料で入手可能である。）。
        証券化への言及

         EU 規則  2017  ／ 2402  （以下「証券化規則」という。）は、                   2019  年１月１日から、本投資法人等の                 UCITS
        に適用される。したがって、ファンドが証券化にさらされる場合、ファンドの投資運用会社は、証券
        化にさらされる前に、かつ、証券化にさらされ続ける限りは継続的に、デュー・ディリジェンス・プ
        ロセスを実行する。投資運用会社は、証券化が、オリジネーターによる証券化における５％以上の重
        要な経済的純益の留保を遵守したリスク保持となるよう確保し、また継続的に、証券化のオリジネー
        ターは、証券化ポジションの保有者に対し、証券化規則に従って、取引および裏付けとなるエクス
        ポージャーに関する一定の情報を提供する。
        MSCI   ACWI   ESG  ユニバーサル・ロー・カーボン・セレクト                      UCITS   ETF  の投資目的および投資方針

        投資目的
         ファンドの目的は、参照指数のパフォーマンスに追随することを目指すことである。
        投資方針

         ファンドの投資方針は、             MSCI   ACWI   ESG  ユニバーサル・ロー・カーボン・セレクト・５％・イシュ
        アー・キャップド・インデックス（ネット・リターン）（または                                   MSCI   ACWI   ESG  ユニバーサル・
        ロー・カーボン・セレクト・５％・イシュアー・キャップド・インデックス（ネット・リターン）と
        実質的に同じ市場に追随するために、ファンドが追随するものとして適切な指数であると取締役会が
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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
        検討し、英文目論見書に従い、随時、決定することのできるその他の指数）（以下「参照指数」とい
        う。）のパフォーマンスに追随することを、ファンドと参照指数のパフォーマンスの差を可能な限り
        最 小限に抑えながら目指すことである。ファンドが他の指数に追随すべきであるという取締役会の決
        定は、投資主の承認を要し、また、中央銀行が定める要件に従って実施されるものとし、英文目論見
        書補遺はそれに応じて更新されるものとする。ファンドは、報酬および費用を控除後、参照指数のリ
        ターンとファンドのリターンとの間のパフォーマンスの差異を可能な限り最小限に抑えるため、以下
        に記載される複製テクニックを使用する。指数の追随に関する問題点に関する情報については、下記
        「３   投資リスク」に記載の「指数追随リスク」を参照されたい。
         ファンドはパッシブ運用される。ファンドは、参照指数を追随することにより、開示規則第８条に
        基づき環境の特性を促進することを目指している。
         この投資目的を達成するために、投資運用会社は、ファンドのために、複製戦略を用いて、英文目
        論見書に記載される投資制限の対象となる参照指数のおおよそのウェイトで、主として参照指数の証
        券に投資する。これらの証券（預託証書を含む。）は、別紙Ⅱに定める取引所および市場において、
        上場および／または取引されるものとする。この戦略は、参照指数のすべての証券を保有し、その参
        照指数のおおよそのウェイトを持たせることを目的としている。したがって、本質的に、ファンドの
        ポートフォリオは、参照指数の構成銘柄に近いものとなる。また、米ドル以外の通貨建てでヘッジさ
        れている参照指数には、下記の表に詳述されるように、米ドル、ユーロ、英ポンド、スイスフラン、
        シンガポールドル、カナダドルおよび日本円（それぞれ「ヘッジ付き通貨版」という。）を含む通貨
        版（先進国市場の通貨のみ）がある。ヘッジ付き通貨版の目的は、米ドル建て資産を米ドル以外の通
        貨で保有する場合の外国為替エクスポージャーから生じる損益を制限することである。これは、１か
        月物の外国為替先渡契約を採用したヘッジ付通貨版によって達成される。ヘッジ付通貨版の方法に
        従って、ファンドは、米ドル建て資産を米ドル以外の通貨で保有する場合、外国為替エクスポー
        ジャーから生じる損益を制限するために、外国為替先渡契約を使用することもできる。投資主は、
        ヘッジ付通貨版に関する開示は情報目的のみであり、ファンドが通貨ヘッジを行う方法を説明するこ
        とに留意する必要がある。複製戦略に関する詳細は、上記「本投資法人の投資目的および投資方針　
        本投資法人の投資目的、方針および戦略」の項に開示されている。
        投資証券クラス                       ヘッジ付き通貨版
                               MSCI   ACWI   ESG  ユニバーサル・ロー・カーボン・セレ
        クラス（米ドルヘッジ）            A － dis
                               クト・５％・イシュアー・キャップド・インデックス
        クラス（米ドルヘッジ）            A － acc
                               （先進国     100  ％  米ドルヘッジ、ネット・リターン）
                               MSCI   ACWI   ESG  ユニバーサル・ロー・カーボン・セレ
        クラス（ユーロヘッジ）            A － dis
                               クト・５％・イシュアー・キャップド・インデックス
        クラス（ユーロヘッジ）            A － acc
                               （先進国     100  ％  ユーロヘッジ、ネット・リターン）
                               MSCI   ACWI   ESG  ユニバーサル・ロー・カーボン・セレ
        クラス（英ポンドヘッジ）              A － dis
                               クト・５％・イシュアー・キャップド・インデックス
        クラス（英ポンドヘッジ）              A － acc
                               （先進国     100  ％  英ポンドヘッジ、ネット・リターン）
                               MSCI   ACWI   ESG  ユニバーサル・ロー・カーボン・セレ
        クラス（スイスフランヘッジ）                A － dis     クト・５％・イシュアー・キャップド・インデックス
        クラス（スイスフランヘッジ）                A － acc     （先進国     100  ％  スイスフランヘッジ、ネット・リター
                               ン）
                               MSCI   ACWI   ESG  ユニバーサル・ロー・カーボン・セレ
        クラス（シンガポールドルヘッジ）                  A － dis   クト・５％・イシュアー・キャップド・インデックス
        クラス（シンガポールドルヘッジ）                  A － acc   （先進国     100  ％  シンガポールドルヘッジ、ネット・リ
                               ターン）
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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
                               MSCI   ACWI   ESG  ユニバーサル・ロー・カーボン・セレ
        クラス（カナダドルヘッジ）               A － dis      クト・５％・イシュアー・キャップド・インデックス
        クラス（カナダドルヘッジ）               A － acc      （先進国     100  ％  カナダドルヘッジ、ネット・リター
                               ン）
                               MSCI   ACWI   ESG  ユニバーサル・ロー・カーボン・セレ
        クラス（日本円ヘッジ）            A － dis
                               クト・５％・イシュアー・キャップド・インデックス
        クラス（日本円ヘッジ）            A － acc
                               （先進国     100  ％  日本円ヘッジ、ネット・リターン）
         ファンドは、参照指数のパフォーマンスを追随するという投資目的の実行を追求するにあたり、参
        照指数に含まれない証券（例えば、公表された証券、または参照指数に近く含まれると予想される証
        券を含む。）を保有することができる。ファンドは、単に参照指数の複製を支援する目的で、参照指
        数を構成する一定の証券に同様のリターンをもたらす可能性があると投資運用会社が判断した場合、
        参照指数を構成しない証券にも投資することができる。ファンドは、下記「（４）投資制限」の項の
        第 4.2  項に記載されているように、一定のインデックス・トラッキング・ファンドに許されるより高い
        投資制限を利用することができる。これらの制限は、例えば、参照指数内に発行体の配分が増加して
        いる場合など、例外的な市況が適用される場合に利用することができる。これらの例外的な市況に
        は、合併の結果を含む様々な理由により、単一の構成要素が非常に支配的な地位を占める場合が含ま
        れる。ファンドの投資限度額が、取締役会の支配の及ばない理由により、または申込権の行使の結果
        として、超過された場合、ファンドは、投資主の利益を十分に考慮して、売買取引の優先的な目的と
        してその状況の是正を採用しなければならない。上記で設定されたファンドは、したがって複製戦略
        を使用しているため、ファンドへの投資は、参照指数に対する直接的なエクスポージャーを提供する
        ものとみなされるべきである。ファンドのトラッキング・エラーとトラッキング差異の詳細は、上記
        「本投資法人の投資目的および投資方針　トラッキング精度」の項に記載されている。
         ファンドは合成指数複製戦略を追求していないため、対応するカウンターパーティー・リスクは適
        用されない。通貨ヘッジの結果、下記「３　投資リスク　ａ．リスク要因　カウンターパーティー・
        リスク」と題する項にさらに詳述されているように、ヘッジされた投資証券クラスはカウンターパー
        ティー・リスクにさらされる可能性がある。
         ファンド（および参照指数）はロング・ポジションのみをとり、ファンドは純資産の                                            100  ％をロン
        グ・ポジションに投資する。
         ファンドは、効率的なポートフォリオ運用のために、管理会社の                                 RMP  計算書（該当する場合）に開示
        された場合、中央銀行が課す条件および制限に従って、為替予約、通貨スワップ、ワラント、指数先
        物および株式先物を含む             FDI  を使用することができる。効率的なポートフォリオ運用とは、ファンドの
        リスク・プロファイルおよび中央銀行ルールに定められたリスク分散ルールを考慮に入れた、以下の
        一または複数の特定の目的で締結される取引を含む投資決定を意味する。
        ・　リスクの軽減
        ・　コストの削減
        ・　適切なリスク水準を有するファンドのための追加的な資本または所得の創出
         特に、   FDI  は、ファンドと関連する参照指数の間のパフォーマンスの差異、すなわちファンドのリ
        ターンが参照指数のリターンと異なるリスクを最小化する目的で利用されることがある。                                              FDI  は本質的
        にレバレッジされるが、             FDI  の利用の主たる目的は、ファンドと参照指数の間のパフォーマンスの差を
        可能な限り最小化することであり、                   FDI  への投資の結果としてファンドがレバレッジされる（下記
        「３　投資リスク　ａ．リスク要因　リスク管理」の項に記載されるコミットメント・アプローチに
        基づいて計算される）一方で、かかるレバレッジは常にファンドの純資産価額の                                         100  ％を超えることが
        ない。
         ファンドは、英文目論見書および                 UCITS   規則に規定される         FDI  の利用に課される制限に従い、参照指
        数に含まれる様々な証券に対するエクスポージャーを創出するかまたは減少させるか、または特定の
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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
        取引に内在するリスクの特定の側面を減少させるために、先物契約を売買することができる。先物契
        約とは、将来のある特定の日に、一定額の株式、債券または通貨を売買する契約である。先物契約
        は、  取引所で取引される商品であり、その取引は取引が行われる取引所の規則に従う。
         ファンドは、インドなどのその他の制限的な市場で取引するために、パーティシペーション・ノー
        ト（以下「      P-Notes    」という。）またはワラントを使用することができる。インドの会社は、参照指数
        の構成銘柄である可能性があり、ファンドが当該会社の株式を直接的に買うことが市場の制約により
        できない可能性がある。             P-Notes    は、参照指数の構成銘柄であってもよい。                      P-Notes    は、典型的には、
        制限的な市場への投資を希望する海外の投資家に対して発行する登録外国機関投資家によって、一定
        の制限的な市場において使用される。                   P-Notes    は、一般的に格付けされておらず、特定の株式証券また
        は資本性証券のバスケットのパフォーマンスに直接結びつくリターンを提供するように設計されてい
        る。  P-Notes    は、一般に原資本性証券のリターンに対応するリターンを提供することに同意した発行者
        からの債務証券の形態をとる。ブローカーは、株式を購入し、原株式の所有権を表章する                                              P-Notes    を発
        行する。原証券から回収された配当金またはキャピタル・ゲインは、投資家に返還される。それらは
        スワップのキャッシュフローを模倣するが、                       FDI  ではない。ファンドが投資できる                 P-Notes    には、デリ
        バティブやレバレッジを組み込むことはできない。
         管理会社は、       FDI  に関連する様々なリスクを正確に測定、モニタリング、管理することを可能とする
        FDI  の利用に関するリスク管理プロセスに関する声明（以下「                              RMP  」という。）を採用しており、ファ
        ンドは    RMP  に記載されている          FDI  のみを採用する。管理会社は、ルクセンブルグ金融監督委員会
        （ Commission      de  Surveillance       du  Secteur     Financier     ）に提供された        RMP  のみを採用する。
        FDI  の使用

         上記の投資方針に詳述されているように、ファンドは以下の                               FDI  を使用することができる。
        先物、指数先物、株式先物

         先物契約とは、標準化された数量と品質の特定の資産を、当日合意された価格（先物価格または行
        使価格）と、指定された将来の期日、すなわち受渡日に発生する引渡しとを交換するための標準化さ
        れた契約である。
         指数先物は、先物取引はしばしば流動性が高く、取引に関する費用対効果が高いことから（例え
        ば、ある状況では、原証券の即時購入の代わりに指数先物契約を締結するほうが、費用対効果と利便
        性が高いと考えられる。）、ファンドの市場エクスポージャーを費用対効果があって効率的な方法で
        管理するために使用することができる。
         単一銘柄先物は、単一の証券に対するエクスポージャーをファンドに提供するために使用されるこ
        とがある。
        通貨スワップ

         スワップ契約は、数週間から一年以上の期間にかけて締結される二者間契約である。基準的なス
        ワップ取引では、二当事者は、「想定元本」、例えば、特定の金利、特定の外貨、または特定の指数
        を表章する証券の「バスケット」に投資された特定の金額のリターンまたは価値の増加に関して計算
        されたリターン（または収益率の差）を交換することに合意する。スワップは、既存のロング・ポジ
        ションをヘッジする可能性がある。
         通貨スワップは、一つの通貨における将来の支払いを他の通貨での支払いに交換する二者間契約で
        ある。
        通貨先渡

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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
         通貨先渡は、将来の特定の日時で合意された為替レートで二通貨を交換するための、二当事者間の
        標準化されていない契約である。これらは承認された取引相手方との店頭取引として交渉されるが、
        もしショート・ポジションをとった通貨がロングの通貨に対して価値が上昇し、ロングの通貨が価値
        を 失った場合には、潜在的には無制限に損失が生じることになる。
        ワラント

         ワラントは、保有者に特定の金額の証券を特定の価格で購入する権利を与える証明書である。証券
        の価格がワラントの行使価格を上回る場合、その証券はワラントの行使価格で購入され、利益のため
        に再販売される。そうでない場合、ワラントは単に満了するか、または使用されないままである。ワ
        ラントは、オプション取引所に上場され、発行された証券とは独立して取引される。
        ヘッジ

         英文目論見書の条件に従って、ファンドは、為替レートの変動の結果としてのファンドの一以上の
        クラスの価値の下落に対するヘッジを追求するために、基準通貨で表示されていないクラスに関する
        通貨ヘッジ取引を行うことができる（ただし、義務は負わない。）。すべてのヘッジ取引は、明確に
        特定のクラスに帰属し、したがって、異なるクラスの通貨エクスポージャーは、組み合わされず、相
        殺されず、ファンドの資産の通貨エクスポージャーは、別々のクラスに配分されないものとする。し
        たがって、かかるヘッジ取引の費用、損益は、関連するクラスにのみ発生することになる。
        証券貸付、レポおよびリバース・レポ契約

         本投資法人は、ファンドに関する証券の貸付、レポまたはリバース・レポ契約を締結しない。
        指数の説明

         本項目は、      MSCI   ACWI   ESG  ユニバーサル・ロー・カーボン・セレクト・５％・イシュアー・キャッ
        プド・インデックス（ネット・リターン）の主要な特性の要約であり、参照指数の完全な説明ではな
        い。
        一般

         参照指数は、国際的な指数会社である                   MSCI®   が算出、維持、公表する株式指数であり、米ドル建てで
        ある。参照指数は、先進国              23 カ国と新興国       24 カ国を含む世界中の大型および中型資本の総リターンの
        純配当実績を追随している。
         参照指数は、フリーフロート・マーケット・キャップ・ウェイトを切り離すことによって、                                                MSCI
        ACWI  指数からの除外を最小限に抑え、環境・社会・ガバナンスの堅固なプロファイルと、そのプロ
        ファイルを改善する積極的なトレンドの両方を実証する会社へのエクスポージャーを獲得しようとす
        る投資戦略の成果を反映したものである。構成銘柄の選択は、環境、社会およびガバナンスに関する
        ビジネス慣行の調査、格付けおよび分析を提供する                          MSCI   ESG  Research     によって提供されるリサーチに
        基づいている。参照指数は、不祥事に直面している                           (MSCI   レッド・フラッグ         ) 、 ESG  格付けが低い（        CCC
        の格付け）、特定の事業活動（非人道的兵器、核兵器、民間用銃器、たばこ、燃料炭、化石燃料抽
        出）において収益を有する会社および炭素排出量レベル（                              Scope   １＋２）に基づく上位５％の会社を除
        外する。フリーフロート調整後マーケット・キャップ・ウェイトは、                                   ESG  格付けスコア（        0.5  から  1.5  の
        間）とトレンド・ティルト・スコア（                    0.8  -ve  / 1.2  +ve  ）の積である       ESG  スコアによって調整され
        る。  MSCI   ESG  Research     の詳細は、下記で詳述される               MSCI  ウェブサイトに掲載される。
         ティルティングは、半年ベースで適用され、参照指数は、四半期ベースでリバランスする。リバラ
        ンスの頻度は、いかなるリバランスも、参照指数が安定的である場合よりも高い頻度でファンドのポ
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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
        ジション回転率を必要とされると予想しないため、ファンドに関連する取引費用に最小限の影響しか
        及ぼさない。
         参照指数の構成銘柄が標準的な                UCITS   の投資制限の適用範囲内で追随が不可能になるほどに調整され
        ることは予想されない。
         指数の構成銘柄およびその計算方法の詳細（特定の銘柄のウェイト付けが許容される投資制限を超
        えた場合に指数スポンサーが採用する手続きに関する情報を含む。）は、下記「指数の組成方法」記
        載のウェブサイトに掲載されている。投資運用会社は、ファンドに適用される投資制限を監視する。
        投資運用会社は、参照指数に含まれる特定の銘柄のウェイトが許容される投資制限を超えていること
        を知った場合、速やかに、ファンドが常に許容される投資制限の範囲内で運営され、                                           UCITS   規則の要件
        を遵守することを確保するべく、当該特定のポジションを解消するか、またはファンドの当該銘柄へ
        のエクスポージャーを減少させるかのいずれかを試みる。
        指数の組成方法

         参照指数は、       MSCI   ACWI  指数（以下「親参照指数」という。）から構成銘柄を引き出す。参照指数
        は、以下のように構成される。
        １）親参照指数から始めて、               MSCI   ESG  スコアが最も低い株式は除外される。                   MSCI  の ESG  スコアは、関連

          する会社の業務、製品およびサービスに影響を与える環境上、社会上およびコーポレートガバナ
          ンス上のネガティブな問題に関連する会社が直面しているか否かについての指数提供者による評
          価に基づいて算出される。
        ２）その後、親参照指数からのフリー・フロート・マーケット・キャピタル・ウェイトの                                              MSCI   ESG  ス
          コアを用いて株式を再加重し、参照指数を構築する。
         その後、参照指数を構成するために、親参照指数の発行体の最大ウェイトは５％に固定される。

         参照指数（ティッカー番号              734816   ）の構築方法は、         MSCI  のインターネットウェブサイトで入手可能
        である。
         https://www.msci.com/index-methodology
         参照指数に関する追加情報は、以下のとおりである。

         https://www.msci.com/indexes
        インデックス・ファクトシート

         インデックス・ファクトシートは、                  MSCI  ウェブサイトで入手可能である。
         https://www.msci.com/equity-fact-sheet-search
        参照指数の価値の公表

         参照指数の終値および構成銘柄は、                  MSCI  のインターネット・ウェブサイトで、                    Regional     タブを選択
        し、   Market    タブの「     All  Country    （ DM ＋ EM ）」、    Currency     タブの「     USD  」、   Index    Level   タブの
        「 Net  」、  Index   Family   タブの「     ESG  Universal     」、  Style   タブの「     None  」および     Size  タブの「     Standard
        （ Large   ＋ Mid  Cap  ）」を選択することにより入手可能である。
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        参照指数の構成銘柄の公表

         参照指数の構成銘柄は、             MSCI  のインターネットウェブサイトにおいて、裏付となる指数を選択して
        入手可能である。
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                                                          EDINET提出書類
                                              ＵＢＳ（Ｉｒｌ）ＥＴＦ　ピーエルシー(E33922)
                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
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        MSCI   ACWI   ソーシャリー・レスポンシブル                UCITS   ETF  の投資目的および投資方針

        投資目的
         ファンドの目的は、          MSCI   ACWI   SRI  ロー・カーボン・セレクト・５％・イシュアー・キャップド・
        インデックス（ネット・リターン）（または                        MSCI   ACWI   SRI  ロー・カーボン・セレクト・５％・イ
        シュアー・キャップド・インデックス（ネット・リターン）と実質的に同じ市場に追随するために、
        ファンドが追随するものとして適切な指数であると取締役会が検討し、英文目論見書に従い、随時、
        決定することのできるその他の指数）（以下「参照指数」という。）のパフォーマンスに追随するこ
        とを目指すことである。
        投資方針

         ファンドの投資方針は、ファンドと参照指数のパフォーマンスの差を可能な限り最小限に抑えなが
        ら、参照指数のパフォーマンスに追随することを目指すことである。ファンドは、参照指数に追随す
        ることにより、また、            ESG  基準に関しては        ESG  格付けの高いグローバル企業に対するエクスポージャー
        を取る一方で社会もしくは環境にマイナスの影響を有する企業を排除することにより、その目的の達
        成を目指す。
         ファンドは、その純資産総額の少なくとも                      90 ％を、参照指数の構成銘柄に投資する。指数提供者
        は、指数の構成銘柄のすべてについて                   ESG  格付けを付している。参照指数は、標準的な投資ユニバース
        との対比で格付けが最も良くない証券の少なくとも                          20 ％を除外する。したがって、結果として得られ
        るファンドの       ESG  格付けは、標準的な指数に追随するファンドの                        ESG  格付けよりも高くなることが見込
        まれる。
         いかなる時もファンドが他の指数に追随すべきであるという取締役会の決定は、投資主の承認を要
        し、また、中央銀行が定める要件に従って実施されるものとし、英文目論見書補遺はそれに応じて更
        新されるものとする。ファンドは、報酬および費用を控除後、参照指数のリターンとファンドのリ
        ターンとの間のパフォーマンスの差異を可能な限り最小限に抑えるため、以下に記載される複製テク
        ニックを使用する。指数の追随に関する問題点に関する情報については、下記「３　投資リスク」に
        記載の「指数追随リスク」を参照されたい。
         ファンドはパッシブ運用される。ファンドは、参照指数を追随することにより、開示規則第８条に
        基づき環境の特性を促進することを目指している。
         この投資目的を達成するために、投資運用会社は、ファンドのために、複製戦略を用いて、英文目
        論見書に記載される投資制限の対象となる参照指数のおおよそのウェイトで、主として参照指数の証
        券に投資する。これらの証券（預託証書を含む。）は、別紙Ⅱに定める取引所および市場において、
        上場および／または取引されるものとする。この戦略は、参照指数のすべての証券を保有し、その参
        照指数のおおよそのウェイトを持たせることを目的としている。したがって、本質的に、ファンドの
        ポートフォリオは、参照指数の構成銘柄に近いものとなる。また、米ドル以外の通貨建てでヘッジさ
        れている参照指数には、下記の表に詳述されるように、米ドル、ユーロ、英ポンド、スイスフラン、
        シンガポールドル、カナダドルおよび日本円（それぞれ「ヘッジ付き通貨版」という。）を含む通貨
        版（先進国市場の通貨のみ）がある。ヘッジ付き通貨版の目的は、米ドル建て資産を米ドル以外の通
        貨で保有する場合の外国為替エクスポージャーから生じる損益を制限することである。これは、１か
        月物の外国為替先渡契約を採用したヘッジ付通貨版によって達成される。ヘッジ付通貨版の方法に
        従って、ファンドは、米ドル建て資産を米ドル以外の通貨で保有する場合、外国為替エクスポー
        ジャーから生じる損益を制限するために、外国為替先渡契約を使用することもできる。投資主は、
        ヘッジ付通貨版に関する開示は情報目的のみであり、ファンドが通貨ヘッジを行う方法を説明するこ
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        とに留意する必要がある。複製戦略に関する詳細は、上記「本投資法人の投資目的および投資方針　
        本投資法人の投資目的、方針および戦略」の項に開示されている。
        投資証券クラス                       ヘッジ付き通貨版
                               MSCI   ACWI   SRI  ロー・カーボン・セレクト・５％・イ
        クラス（米ドルヘッジ）            A － dis
                               シュアー・キャップド・インデックス（先進国                         100  ％
        クラス（米ドルヘッジ）            A － acc
                               米ドルヘッジ、ネット・リターン）
                               MSCI   ACWI   SRI  ロー・カーボン・セレクト・５％・イ
        クラス（ユーロヘッジ）            A － dis
                               シュアー・キャップド・インデックス（先進国                         100  ％
        クラス（ユーロヘッジ）            A － acc
                               ユーロヘッジ、ネット・リターン）
                               MSCI   ACWI   SRI  ロー・カーボン・セレクト・５％・イ
        クラス（英ポンドヘッジ）              A － dis
                               シュアー・キャップド・インデックス（先進国                         100  ％
        クラス（英ポンドヘッジ）              A － acc
                               英ポンドヘッジ、ネット・リターン）
                               MSCI   ACWI   SRI  ロー・カーボン・セレクト・５％・イ
        クラス（スイスフランヘッジ）                A － dis
                               シュアー・キャップド・インデックス（先進国                         100  ％
        クラス（スイスフランヘッジ）                A － acc
                               スイスフランヘッジ、ネット・リターン）
                               MSCI   ACWI   SRI  ロー・カーボン・セレクト・５％・イ
        クラス（シンガポールドルヘッジ）                  A － dis
                               シュアー・キャップド・インデックス（先進国                         100  ％
        クラス（シンガポールドルヘッジ）                  A － acc
                               シンガポールドルヘッジ、ネット・リターン）
                               MSCI   ACWI   SRI  ロー・カーボン・セレクト・５％・イ
        クラス（カナダドルヘッジ）               A － dis
                               シュアー・キャップド・インデックス（先進国                         100  ％
        クラス（カナダドルヘッジ）               A － acc
                               カナダドルヘッジ、ネット・リターン）
                               MSCI   ACWI   SRI  ロー・カーボン・セレクト・５％・イ
        クラス（日本円ヘッジ）            A － dis
                               シュアー・キャップド・インデックス（先進国                         100  ％
        クラス（日本円ヘッジ）            A － acc
                               日本円ヘッジ、ネット・リターン）
         ファンドは、参照指数のパフォーマンスを追随するという投資目的の実行を追求するにあたり、参
        照指数に含まれない証券（例えば、公表された証券、または参照指数に近く含まれると予想される証
        券を含む。）を保有することもできる。かかる場合、これらの選定された証券に                                         ESG  格付けが付される
        ことは保証されない。ファンドは、単に参照指数の複製を支援する目的で、参照指数を構成する一定
        の証券に同様のリターンをもたらす可能性があると投資運用会社が判断した場合、参照指数を構成し
        ない証券にも投資することもできる。ファンドは、下記「（４）投資制限」の項の第                                           4.2  項に記載され
        ているように、一定のインデックス・トラッキング・ファンドに許されるより高い投資制限を利用す
        ることができる。これらの制限は、例えば、参照指数内に発行体の配分が増加している場合など、例
        外的な市況が適用される場合に利用することができる。これらの例外的な市況には、合併の結果を含
        む様々な理由により、単一の構成要素が非常に支配的な地位を占める場合が含まれる。ファンドの投
        資限度額が、取締役会の支配の及ばない理由により、または申込権の行使の結果として、超過された
        場合、ファンドは、投資主の利益を十分に考慮して、売買取引の優先的な目的としてその状況の是正
        を採用しなければならない。上記で設定されたファンドは、したがって複製戦略を使用しているた
        め、ファンドへの投資は、参照指数に対する直接的なエクスポージャーを提供するものとみなされる
        べきである。ファンドのトラッキング・エラーとトラッキング差異の詳細は、上記「本投資法人の投
        資目的および投資方針　トラッキング精度」の項に記載されている。
         ファンドは合成指数複製戦略を追求していないため、対応するカウンターパーティー・リスクは適
        用されない。通貨ヘッジの結果、下記「３　投資リスク　ａ．リスク要因　カウンターパーティー・
        リスク」と題する項にさらに詳述されているように、ヘッジされた投資証券クラスはカウンターパー
        ティー・リスクにさらされる可能性がある。
         ファンド（および参照指数）はロング・ポジションのみをとり、ファンドは純資産の                                            100  ％をロン
        グ・ポジションに投資する。
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         ファンドは、効率的なポートフォリオ運用のために、管理会社の                                 RMP  計算書（該当する場合）に開示
        された場合、中央銀行が課す条件および制限に従って、為替予約、通貨スワップ、ワラント、指数先
        物および株式先物を含む             FDI  を使用することができる。効率的なポートフォリオ運用とは、ファンドの
        リ スク・プロファイルおよび中央銀行ルールに定められたリスク分散ルールを考慮に入れた、以下の
        一または複数の特定の目的で締結される取引を含む投資決定を意味する。
        ・　リスクの軽減
        ・　コストの削減
        ・　適切なリスク水準を有するファンドのための追加的な資本または所得の創出
         特に、   FDI  は、ファンドと関連する参照指数の間のパフォーマンスの差異、すなわちファンドのリ
        ターンが参照指数のリターンと異なるリスクを最小化する目的で利用されることがある。                                              FDI  は本質的
        にレバレッジされるが、             FDI  の利用の主たる目的は、ファンドと参照指数の間のパフォーマンスの差を
        可能な限り最小化することであり、                   FDI  への投資の結果としてファンドがレバレッジされる（下記
        「３　投資リスク　          a ．リスク要因　リスク管理」の項に記載されるコミットメント・アプローチに基
        づいて計算される）一方で、かかるレバレッジは常にファンドの純資産価額の                                        100  ％を超えることがな
        い。
         ファンドは、英文目論見書および                 UCITS   規則に規定される         FDI  の利用に課される制限に従い、参照指
        数に含まれる様々な証券に対するエクスポージャーを創出するかまたは減少させるか、または特定の
        取引に内在するリスクの特定の側面を減少させるために、先物契約を売買することができる。先物契
        約とは、将来のある特定の日に、一定額の株式、債券または通貨を売買する契約である。先物契約
        は、取引所で取引される商品であり、その取引は取引が行われる取引所の規則に従う。
         ファンドは、インドなどのその他の制限的な市場で取引するために、パーティシペーション・ノー
        ト（以下「      P-Notes    」という。）またはワラントを使用することができる。インドの会社は、参照指数
        の構成銘柄である可能性があり、ファンドが当該会社の株式を直接的に買うことが市場の制約により
        できない可能性がある。             P-Notes    は、参照指数の構成銘柄であってもよい。                      P-Notes    は、典型的には、
        制限的な市場への投資を希望する海外の投資家に対して発行する登録外国機関投資家によって、一定
        の制限的な市場において使用される。                   P-Notes    は、一般的に格付けされておらず、特定の株式証券また
        は資本性証券のバスケットのパフォーマンスに直接結びつくリターンを提供するように設計されてい
        る。  P-Notes    は、一般に原資本性証券のリターンに対応するリターンを提供することに同意した発行者
        からの債務証券の形態をとる。ブローカーは、株式を購入し、原株式の所有権を表章する                                              P-Notes    を発
        行する。原証券から回収された配当金またはキャピタル・ゲインは、投資家に返還される。それらは
        スワップのキャッシュフローを模倣するが、                       FDI  ではない。ファンドが投資できる                 P-Notes    には、デリ
        バティブやレバレッジを組み込むことはできない。
         管理会社は、       FDI  に関連する様々なリスクを正確に測定、モニタリング、管理することを可能とする
        FDI  の利用に関するリスク管理プロセスに関する声明（以下「                              RMP  」という。）を採用しており、ファ
        ンドは    RMP  に記載されている          FDI  のみを採用する。管理会社は、ルクセンブルグ金融監督委員会
        （ Commission      de  Surveillance       du  Secteur     Financier     ）に提供された        RMP  のみを採用する。
        FDI  の使用

         上記の投資方針に詳述されているように、ファンドは以下の                               FDI  を使用することができる。
        先物、指数先物、株式先物

         先物契約とは、標準化された数量と品質の特定の資産を、当日合意された価格（先物価格または行
        使価格）と、指定された将来の期日、すなわち受渡日に発生する引渡しとを交換するための標準化さ
        れた契約である。
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         指数先物は、先物取引はしばしば流動性が高く、取引に関する費用対効果が高いことから（例え
        ば、ある状況では、原証券の即時購入の代わりに指数先物契約を締結するほうが、費用対効果と利便
        性が高いと考えられる。）、ファンドの市場エクスポージャーを費用対効果があって効率的な方法で
        管 理するために使用することができる。
         単一銘柄先物は、単一の証券に対するエクスポージャーをファンドに提供するために使用されるこ
        とがある。
        通貨スワップ

         スワップ契約は、数週間から一年以上の期間にかけて締結される二者間契約である。基準的なス
        ワップ取引では、二当事者は、「想定元本」、例えば、特定の金利、特定の外貨、または特定の指数
        を表章する証券の「バスケット」に投資された特定の金額のリターンまたは価値の増加に関して計算
        されたリターン（または収益率の差）を交換することに合意する。スワップは、既存のロング・ポジ
        ションをヘッジする可能性がある。
         通貨スワップは、一つの通貨における将来の支払いを他の通貨での支払いに交換する二者間契約で
        ある。
        通貨先渡

         通貨先渡は、将来の特定の日時で合意された為替レートで二通貨を交換するための、二当事者間の
        標準化されていない契約である。これらは承認された取引相手方との店頭取引として交渉されるが、
        もしショート・ポジションをとった通貨がロングの通貨に対して価値が上昇し、ロングの通貨が価値
        を失った場合には、潜在的には無制限に損失が生じることになる。
        ワラント

         ワラントは、保有者に特定の金額の証券を特定の価格で購入する権利を与える証明書である。証券
        の価格がワラントの行使価格を上回る場合、その証券はワラントの行使価格で購入され、利益のため
        に再販売される。そうでない場合、ワラントは単に満了するか、または使用されないままである。ワ
        ラントは、オプション取引所に上場され、発行された証券とは独立して取引される。
        ヘッジ

         英文目論見書の条件に従って、ファンドは、為替レートの変動の結果としてのファンドの一以上の
        クラスの価値の下落に対するヘッジを追求するために、基準通貨で表示されていないクラスに関する
        通貨ヘッジ取引を行うことができる（ただし、義務は負わない。）。すべてのヘッジ取引は、明確に
        特定のクラスに帰属し、したがって、異なるクラスの通貨エクスポージャーは、組み合わされず、相
        殺されず、ファンドの資産の通貨エクスポージャーは、別々のクラスに配分されないものとする。し
        たがって、かかるヘッジ取引の費用、損益は、関連するクラスにのみ発生することになる。
        証券貸付、レポおよびリバース・レポ契約

         本投資法人は、ファンドに関する証券の貸付、レポまたはリバース・レポ契約を締結しない。
        指数の説明

         本項目は、      MSCI   ACWI   SRI  ロー・カーボン・セレクト・５％・イシュアー・キャップド・インデッ
        クス（ネット・リターン）の主要な特性の要約であり、参照指数の完全な説明ではない。
        一般

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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
         参照指数は、国際的な指数提供者である                     MSCI®   が算出、維持、公表する株式指数であり、米ドル建て
        である。参照指数は、時価総額加重型であり、先進国                            23 カ国と新興国       24 カ国を含む世界中の大型およ
        び中型資本のネット配当込み実績のトータル・リターンを追随している。
         参照指数は、その社会面または環境面での影響が望ましくないものと投資家がみなす商品を避けつ
        つ、環境、社会およびガバナンス（                   ESG  ）に配慮している最高水準のグローバル企業に対するエクス
        ポージャーを追求する投資家向けのベンチマークである。
         参照指数は、       MSCI  グローバル・ソーシャリー・レスポンシブル（                        SRI  ）インデックス・シリーズの一
        部である。構成銘柄の選定は、主要な指数、すなわち                            MSCI  ワールド・インデックス（以下「親参照指
        数」という。）から行われる。
         参照指数は、２段階にわたって構築される。まず、原子力、たばこ、アルコール、ギャンブル、兵
        器、民間用銃器、遺伝子組換え作物および成人向け娯楽に関わっている企業の証券を排除する。次
        に、  ESG  格付けに従って各セクターの上位                 25 ％の企業に対象を絞るため（したがって、格付けが最も良
        くない証券の       75 ％を排除する。）、親参照指数に含まれる証券の残りのユニバースに、                                      MSCI  のベス
        ト・イン・クラス選定プロセスを適用する。かかる                          ESG  格付けは、      MSCI  が提供する（以下「          MSCI   ESG  格
        付け」という。）。企業が、               MSCI   ESG  格付けにおいて、ｉ）「             BBB  」以上の     MSCI   ESG  格付けであるこ
        と、および、ⅱ）         MSCI   ESG  コントロバシーのスコアが３より大きいことが、                         ESG  格付けが高い企業と
        みなされるための条件である。
         MSCI   ESG  格付けは、企業毎に、当該企業について特定されたリスク、機会および論争に基づき加重
        平均した主要課題スコアを算出するものである。選び出された主要課題のウェイトは、当該業種が環
        境および社会的要因に及ぼす影響ならびにリスクおよび機会が顕在化する予想期間により決定され
        る。業種に応じて調整された各企業の最終的なスコアは、最高（                                 AAA  ）から最低（       CCC  ）までの格付け
        に対応している。企業を格付けするために用いられる要素は、とりわけ、炭素排出量、水ストレス、
        生物多様性および土地利用、労務管理、人材開発、取締役会構成員の多様性等である（これらに限ら
        れない。）。
         証券の少なくとも         90 ％が  ESG  格付けを有している。
         ファンドの投資方針は、参照指数に追随することであるため、ファンドのポートフォリオ運用は
        パッシブ型である。そのため、                ESG  基準の検討に関してとられるアプローチは                      MSCI  がとるアプローチで
        あり、したがって第三者が定めるアプローチおよび方法に依拠している。
         重要な主要課題は業界固有のものであり、すべての資産に同じように影響を及ぼすものではないた
        め、  ESG  基準の検討は、資産によって異なる。そのため、                         MSCI  は、環境面または社会面での影響に当該
        業界が寄与している程度およびリスク／機会が顕在化する予想期間に基づき、各主要課題の総合的な
        ESG  格付けへの寄与度を決定するウェイトを設定する。
         参照指数は、四半期ベースでリバランスする。リバランスの頻度は、いかなるリバランスも、参照
        指数が安定的である場合よりも高い頻度でファンドのポジション回転率を必要とされると予想しない
        ため、ファンドに関連する取引費用に最小限の影響しか及ぼさない。
         参照指数の構成銘柄が標準的な                UCITS   の投資制限の適用範囲内で追随が不可能になるほどに調整され
        ることは予想されない。
         指数の構成銘柄およびその計算方法の詳細（特定の銘柄のウェイト付けが許容される投資制限を超
        えた場合に指数スポンサーが採用する手続きに関する情報を含む。）は、下記「指数の組成方法」記
        載のウェブサイトに掲載されている。投資運用会社は、ファンドに適用される投資制限を監視する。
        投資運用会社は、参照指数に含まれる特定の銘柄のウェイトが許容される投資制限を超えていること
        を知った場合、速やかに、ファンドが常に許容される投資制限の範囲内で運営され、                                           UCITS   規則の要件
        を遵守することを確保するべく、当該特定のポジションを解消するか、またはファンドの当該銘柄へ
        のエクスポージャーを減少させるかのいずれかを試みる。
                                  37/1268


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        指数の組成方法
         参照指数は、       MSCI   ACWI   SRI  指数（親参照指数）から構成銘柄を引き出す。親参照指数は、                                MSCI  ワー
        ルド  SRI  指数および      MSCI   EM  SRI  指数を集約したもので構成され、集約された構成銘柄の一覧は、以下
        のとおり変更される。
        １）アルコール、ギャンブル、たばこ、兵器、民間用銃器、原子力、成人向け娯楽および遺伝子組換

          え作物に     関わっている企業を排除            する。
        ２）次に、      MSCI   ESG  スコアを企業に割り当て、当該スコアに基づき企業をランク付けする。                                    MSCI  の ESG
          スコアは、関連する会社が、その業務、製品およびサービスに影響を与える環境上、社会上およ
          びまたはコーポレートガバナンス上のネガティブな問題に直面しているか否かについての指数提
          供者による評価に基づいて算出される。
         その後、参照指数を構成するために、親参照指数の発行体の最大ウェイトは５％に固定される。

         参照指数（ティッカー番号              734920   ）の構築方法は、         MSCI  のインターネットウェブサイトで入手可能
        である。
         https://www.msci.com/index-methodology
         参照指数に関する追加情報は、以下のとおりである。

         https://www.msci.com/indexes
        インデックス・ファクトシート

         インデックス・ファクトシートは、                  MSCI  ウェブサイトで入手可能である。
         https://www.msci.com/equity-fact-sheet-search
        参照指数の価値の公表

         参照指数の終値および構成銘柄は、                  MSCI  のインターネット・ウェブサイトで、                   Regional     タブの「     All
        Country    （ DM ＋ EM ）」、    Currency     タブの「     USD  」、  Index    Level   タブの「     Net  」、  Index    Suite   タブの
        「 SRI  」、  Size  タブの「     Standard     （ Large   ＋ Mid  Cap  ）」および      Style   タブの「     None  」を選択することに
        より入手可能である。
        https://www.msci.com/end-of-day-data-search
        参照指数の構成銘柄の公表

         参照指数の構成銘柄は、             MSCI  のインターネットウェブサイトにおいて、「                        ACWI   SRI  LOW  CARBON
        SELECT    ５％   ISSUER    CAPPED   」のタブを選択することにより入手可能である。
        https://www.msci.com/            constituents
    （２）【投資対象】

         上記「（１）投資方針」を参照のこと。
    （３）【分配方針】

         現在、取締役会は、下記の投資証券クラスに関する配当金を宣言することは意図していない。
         MSCI   ACWI   ESG  ユニバーサル・ロー・カーボン・セレクト                      UCITS   ETF

         クラス（米ドルヘッジ）             A － acc  投資証券
         クラス（日本円ヘッジ）             A － acc  投資証券
                                  38/1268

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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
         MSCI   ACWI   ソーシャリー・レスポンシブル                UCITS   ETF
         クラス（米ドルヘッジ）             A － acc  投資証券
         クラス（日本円ヘッジ）             A － acc  投資証券
    （４）【投資制限】

        本投資法人の投資制限
         本項目において、ファンドとは、                 MSCI   ACWI   ESG  ユニバーサル・ロー・カーボン・セレクト                       UCITS
        ETF  および   MSCI   ACWI   ソーシャリー・レスポンシブル                 UCITS   ETF  を含む、本投資法人の一または複数の
        サブ・ファンドを意味し、また、投資証券とは、本投資法人のサブ・ファンドの投資証券を意味す
        る。
        １．許可された投資対象

         ファンドの投資対象は、以下に限定される。
        1.1   EU 加盟国もしくは        EU 非加盟国における証券取引所への正式な上場が認められているか、または、
           EU 加盟国もしくは        EU 非加盟国において規制されており、定期的に取引が行われており、認識され
           ており、かつ公開されている市場で取引されている、譲渡性のある証券および短期金融商品
        1.2  　１年以内に（上記の）証券取引所またはその他の市場への公式上場が認められる予定の最近発行
           された譲渡性のある証券
        1.3  　規制された市場で取引されているもの以外の短期金融商品
        1.4   UCITS   の受益証券
        1.5   AIF  の受益証券
        1.6  　金融機関への預金
        1.7  　金融派生商品（         FDI  ）
        ２．投資制限

        2.1  　各ファンドは、上記「１．許可された投資対象」に記載されるもの以外の譲渡性のある証券およ
           び短期金融商品に対し、純資産総額の                   10 ％を超えて投資してはならない。
        2.2  　各ファンドは、１年以内に証券取引所またはその他の市場への公式上場が認められる予定の最近
           発行された譲渡性のある証券（上記                  1.1  に記載される。）に対し、純資産総額の                     10 ％を超えて投
           資してはならない。かかる制限は、ルール                      144A  証券として知られる特定の米国証券への各ファン
           ドによる投資については適用されない。ただし、以下の両方を満たすことを条件とする。
           －　当該証券が、発行後１年以内に米国証券取引委員会に登録されるという条件で発行されるこ
             と。
           －　当該証券が、非流動性証券でないこと、すなわち、かかる証券がファンドにより評価される
             価格またはおおよそその価格で当該ファンドにより７日以内に換金可能であること。
        2.3  　各ファンドは、同一発行体により発行された譲渡性のある証券または短期金融商品に対し、純資
           産総額の     10 ％を超えて投資してはならない。ただし、当該ファンドが５％を超えて投資する各発
           行体において保有される譲渡性のある証券および短期金融商品の総額は、                                     40 ％以下とする。
        2.4  　中央銀行の事前承認を得た上で、上記                     2.3  項の  10 ％制限は、      EU 加盟国に登記上の事務所を置き、
           かつ、法律により債券保有者の保護を目的とした特別な公的監督に服する金融機関が発行する債
           券の場合には、        25 ％まで引き上げられる。ファンドがその純資産総額の５％を超えて同一発行体
           により発行されたこれらの債券に投資する場合、かかる投資の総額は、当該ファンドの純資産価
           額の  80 ％を超えてはならない。
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        2.5  　上記   2.3  項の  10 ％制限は、譲渡性のある証券または短期金融商品が、                            EU 加盟国もしくはその地方
           機関、   EU 非加盟国または一もしくは複数の                 EU 加盟国が加盟している公的国際機関により発行また
           は保証されている場合には、               35 ％まで引き上げられる。
        2.6  　上記   2.4  項および上記       2.5  項に記載される譲渡性のある証券および短期金融商品は、上記                                2.3  項に
           記載される      40 ％制限を適用する目的においては考慮されないものとする。
        2.7  　各ファンドは、同一の金融機関の預金に対し、純資産総額の                                20 ％を超えて投資してはならない。
           関連機関以外の同一金融機関において付随的流動資産として保有されている各ファンドによる預
           金は、純資産総額の          10 ％を超えてはならない。
           かかる制限は、保管会社における預金の場合には、                          20 ％まで引き上げられることがある。
        2.8  　店頭デリバティブ取引のカウンターパーティーに対する各ファンドのリスク・エクスポージャー
           は、純資産総額の５％を超えてはならない。
           かかる制限は、関連機関の場合には、                   10 ％までに引き上げられる。
        2.9  　上記   2.3  項、  2.7  項および     2.8  項にかかわらず、同一機関により発行され、または同一機関により
           行われ、もしくは引き受けられた以下のうち２種以上の組合せは、純資産総額の                                         20 ％を超えては
           ならない。
         （ｉ）譲渡性のある証券もしくは短期金融商品への投資、
         （ ⅱ ）預金、および／または
         （ ⅲ ）店頭デリバティブ取引から生じるカウンターパーティー・リスク・エクスポージャー
        2.10   上記  2.3  項、  2.4  項、  2.5  項、  2.7  項、  2.8  項および     2.9  項に記載される制限は合算することができ
           ず、そのため単一機関に対するエクスポージャーは関連するファンドの純資産総額の                                           35 ％を超え
           てはならない。
        2.11   グループ会社は、上記           2.3  項、  2.4  項、  2.5  項、  2.7  項、  2.8  項および     2.9  項の目的上、同一発行体と
           みなされる。ただし、各ファンドの純資産総額の                         20 ％制限が、同一グループ内における譲渡性の
           ある証券および短期金融商品への投資に適用されることがある。
        2.12   各ファンドは、        EU 加盟国、その地方機関、             EU 非加盟国、もしくは一以上の               EU 加盟国が加盟してい
           る公的国際機関、またはオーストラリア、カナダ、香港、日本、ニュージーランド、スイス、ア
           メリカ合衆国、もしくは以下のいずれか
           OECD  政府（関係銘柄が投資適格であることを条件とする。）、ブラジル政府（関係銘柄が投資適
           格であることを条件とする。）、中華人民共和国政府、インド政府（関係銘柄が投資適格である
           ことを条件とする。）、シンガポール政府、欧州投資銀行、欧州復興開発銀行、国際金融公社、
           国際通貨基金、欧州原子力共同体、アジア開発銀行、欧州中央銀行、欧州評議会、欧州鉄道金融
           公社、アフリカ開発銀行、国際復興開発銀行（世界銀行）、米州開発銀行、欧州連合、連邦住宅
           抵当公庫（ファニー・メイ）、連邦住宅貸付抵当公社（フレディ・マック）、連邦政府抵当金庫
           （ジニー・メイ）、学生ローン組合（サリー・メイ）、連邦住宅貸付銀行、連邦農業信用銀行、
           テネシー川流域開発公社（              TVA  ）、ストレート・Ａ・ファンディング・エルエルシーが発行また
           は保証する、様々な譲渡性のある証券および短期金融商品に対しては、純資産総額の                                            100  ％まで
           投資することができる。
         各ファンドは、６種類以上の異なる銘柄の証券を保有しなければならず、かつ、同一銘柄の証券が
        その純資産総額の         30 ％を超えてはならない。
        ３．集合投資スキーム（以下「                CIS  」という。）への投資

        3.1  　ファンドは、その純資産総額の                 20 ％を超えて同一        CIS  に投資してはならない。
        3.2   AIF  への投資は、合計で、ファンドの純資産総額の                        30 ％を超えてはならない。
        3.3  　ファンドは、合計で、その純資産総額の                      10 ％を超えて他の        CIS  に投資してはならない。当該               CIS
           は、合計で、純資産総額の              10 ％を超えて他の        CIS  に投資することが禁止されている。
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        3.4  　ファンドが、        UCITS   の管理会社により、または共通の管理もしくは支配によるか、直接もしくは
           間接的な実質的所有により当該管理会社と関係している他の会社により、直接または委任により
           運 用されている他の         CIS  の受益証券に投資する場合、当該管理会社または当該他の会社は、本投
           資法人が当該他の         CIS  の株式に投資していることを理由に、申込手数料、転換手数料または買戻
           手数料を請求してはならない。
        3.5  　投資運用会社が他の            CIS  の受益証券への投資により手数料（割戻手数料を含む。）を受領する場
           合、かかる手数料は、関連するファンドの資産に払い込まれなければならない。
        ４．指数連動型        UCITS

        4.1  　ファンドは、中央銀行の規則に定める基準を満たす指数を再現することをその投資方針としてい
           る場合、同一機関により発行された株式および／または債務証券に対し、その純資産総額の                                               20 ％
           まで投資することができる。
        4.2   4.1  項の制限は、例外的な市況により正当と認められる場合には、                                35 ％まで引き上げられ、同一
           発行体に適用されることがある。
        ５．一般規定

        5.1  　各ファンド、またはその運用する                  CIS  のすべてについて行為する管理会社は、発行体の経営に重
           大な影響力を行使することを可能とする議決権が付された株式を取得してはならない。
        5.2  　ファンドは、以下の割合を超えて取得してはならない。
         （ｉ）同一発行体の無議決権株式の                  10 ％
         （ⅱ）同一発行体の債務証券の                10 ％
         （ⅲ）同一      CIS  の株式または受益証券の             25 ％
         （ⅳ）同一発行体の短期金融商品の                  10 ％
         上記（ⅱ）、（ⅲ）および（ⅳ）に記載される制限は、取得時において当該債務証券もしくは当該
        短期金融商品の総額または発行済みの当該証券の純額が計算できない場合には、当該時点において無
        視することができる。
        5.3   5.1  項および     5.2  項は、以下については適用されないものとする。
         （ｉ）   EU 加盟国またはその地方機関が発行または保証する譲渡性のある証券および短期金融商品
         （ⅱ）   EU 非加盟国が発行または保証する譲渡性のある証券および短期金融商品
         （ⅲ）一または複数の           EU 加盟国が加盟している公的国際機関が発行する譲渡性のある証券および短
             期金融商品
         （ⅳ）ある      EU 非加盟国の法律に基づきかかる保有が、ファンドが当該                            EU 非加盟国の発行体の証券に
             投資することができる唯一の方法である場合に、当該                           EU 非加盟国に登記上の事務所を置く発
             行体の証券に主としてその資産を投資する当該                         EU 非加盟国で設立された会社の資本金中に
             ファンドが保有する株式。かかる免除が適用されるのは、                              EU 非加盟国の当該会社が、その投
             資方針において、         2.3  項ないし     2.11  項、  3.1  項、  3.2  項、  5.1  項、  5.2  項、  5.4  項、  5.5  項および
             5.6  項に記載される制限を遵守する場合に限られるが、これらの制限を超える場合には、下
             記 5.5  項および     5.6  項に従うものとする。
         （ｖ）本投資法人のためにのみ、子会社が所在する国において、受益者の請求に基づく受益証券の
             買戻しについて管理、助言または販売業務のみを行う子会社の資本金中に本投資法人が保有
             する株式
        5.4  　ファンドは、その資産の一部を構成する譲渡性のある証券または短期金融商品に付随する新株引
           受権を行使する際は、本書の投資制限に従う必要はない。
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        5.5  　中央銀行は、各ファンドに対し、リスク分散の原則に従うことを条件として、その認可日から最
           長６か月間につき、          2.3  項ないし     2.12  項、  3.1  項、  3.2  項、  4.1  項および     4.2  項の規定の適用除外を
           認めた。
        5.6  　ファンドの支配の及ばない理由により、または新株引受権の行使の結果として、本書に記載され
           る制限を超えた場合、ファンドは、投資主の利益を適正に考慮しつつ、当該状況を是正すること
           をその売買取引の優先目的としなければならない。
        5.7  　ファンドは、以下について、空売りを行ってはならない。
         （ｉ）譲渡性のある証券
                    （注）
         （ⅱ）短期金融商品
         （ⅲ）集合投資事業の受益証券、または
         （ⅳ）金融デリバティブ商品
            （注）   UCITS  による短期金融商品の空売りは禁止されている。
        5.8  　ファンドは、付随的流動資産を保有することができる。
        ６．金融デリバティブ商品

        6.1  　金融デリバティブ商品に関するファンドのグローバル・エクスポージャーは、その純資産価額総
           額を超えてはならない。
        6.2  　金融デリバティブ商品（譲渡性のある証券または短期金融商品に組み込まれた金融デリバティブ
           商品を含む。）の原資産に対するポジション・エクスポージャーは、該当する場合に直接投資に
           よるポジションと合算した際、中央銀行の規則に定める投資制限を超えてはならない。（かかる
           規定は、指数ベースの金融デリバティブ商品の場合には、原指数が中央銀行の規則に定める基準
           を満たすものであることを条件として適用されない。）
        6.3  　ファンドは、店頭デリバティブに投資することができる。ただし、店頭取引のカウンターパー
           ティーが、慎重な監督に服し、かつ、中央銀行により承認されたカテゴリーに属する機関である
           ことを条件とする。
        6.4  　金融デリバティブ商品への投資は、中央銀行が定める条件および制限に従う。
        ７．その他の制限

         UCITS   規則に含まれる上記の投資制限に加え、以下の投資制限が各ファンドに関して適用されるもの
        とする。
        7.1  　クラスター爆弾および対人地雷に関する国際連合条約：関連する指数を物理的に複製するすべて
           のファンドに関して、投資運用会社は、核、生物兵器または化学兵器（                                     NBC  兵器）、クラスター
           爆弾および／または対人地雷（禁止軍需物資）の開発、仲介、取得、輸入、輸出、実行、生産、
           保管または取引に直接関与するまたは関連サービスを提供する企業に対していかなる投資も行わ
           れないことを確保するものとする。さらに、これらの制限は、当該ファンドが武器の製造または
           販売に関与する企業の証券を取得することを禁止する。当該禁止は、ＵＢＳの方法に基づく。
        MSCI   ACWI   ESG  ユニバーサル・ロー・カーボン・セレクト                      UCITS   ETF  の投資制限

         本投資法人は、ファンドのすべてのクラスについて、ドイツにおけるファンドの地位としてエクイ
        ティ・ファンドであることを求める意向である。これに基づき、英文目論見書に記載される投資制限
        に加え、ファンドは、その資産総額の少なくとも                         80 ％を、ドイツ投資税法第２条第（８）項に定義さ
        れるエクイティ・パーティシペーション（以下「エクイティ・パーティシペーション比率」とい
        う。）に投資することを目標とする。この投資制限の適用上、「エクイティ・パーティシペーショ
        ン」というときは、次のものを含む。
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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
        （１）証券取引所での正式な取引が認められるか、または金融商品市場に関する                                         2004  年４月   21 日付欧
           州議会および理事会指令             2004  ／ 39 ／ EC において定義される、「規制された市場」の基準を満た
           す他の組織化された市場への参加が認められるか、または含まれている会社株式（預託証書を
           含 まない場合もある）。
        （２）（ｉ）欧州経済地域の加盟国または加盟国に居住し、法人所得税の適用を受け、免除されない
           場合、または（        ⅱ ）少なくとも       15 ％の法人所得税の対象となる他の州の居住者である、不動産
           会社以外の会社株式
        （３）   UCITS   の受益証券および／またはパートナーシップではない                            AIF  の受益証券で、（それぞれの投
           資条件において開示されているように）その価値の少なくとも                                51 ％をエクイティ・パーティシ
           ペーション（以下「エクイティ・ファンド」という。）に恒久的に投資し、ファンドが保有す
           るエクイティ・ファンドの受益証券の                    51 ％がエクイティ・パーティシペーションとして考慮さ
           れているもの
        （４）   UCITS   の受益証券および／またはパートナーシップではない                            AIF  の受益証券で、（それぞれの投
           資条件において開示されているように）その価値の少なくとも                                25 ％をエクイティ・パーティシ
           ペーション（以下「ミックス・ファンド」という。）に恒久的に投資し、ファンドが保有する
           ミックス・ファンドの受益証券の                 25 ％がエクイティ・パーティシペーションとして考慮されて
           いるもの
        （５）エクイティ・ファンドまたはミックス・ファンドの受益証券で、エクイティ・パーティシペー
           ション比率をそれぞれの投資条件で開示するもの
        （６）日次ベースでエクイティ・パーティシペーション比率を報告するエクイティ・ファンドまたは
           ミックス・ファンドの受益証券
         上記（３）、（４）、（５）および（６）で述べた場合を除き、                                  UCITS   の受益証券および／または

        パートナーシップではない              AIF  の受益証券は、エクイティ・パーティシペーションとはみなされない。
         本項の目的上、エクイティ・パーティシペーション比率には、英文目論見書に定める証券貸付プロ
        グラムを通じて貸し出されるエクイティ・パーティシペーションは含まれない。
         投資家は、取得されたドイツの税務申告状況の解釈に関して税務顧問に問い合わせるべきである。
        MSCI   ACWI   ソーシャリー・レスポンシブル                UCITS   ETF  の投資制限

         本投資法人は、ファンドのすべてのクラスについて、ドイツにおけるファンドの地位としてエクイ
        ティ・ファンドであることを求める意向である。これに基づき、英文目論見書に記載される投資制限
        に加え、ファンドは、その資産総額の少なくとも                         80 ％を、ドイツ投資税法第２条第（８）項に定義さ
        れるエクイティ・パーティシペーション（以下「エクイティ・パーティシペーション比率」とい
        う。）に投資することを目標とする。この投資制限の適用上、「エクイティ・パーティシペーショ
        ン」というときは、次のものを含む。
        （１）証券取引所での正式な取引が認められるか、または金融商品市場に関する                                         2004  年４月   21 日付欧
           州議会および理事会指令             2004  ／ 39 ／ EC において定義される、「規制された市場」の基準を満た
           す他の組織化された市場への参加が認められるか、または含まれている会社株式（預託証書を
           含まない場合もある。）。
        （２）（ｉ）欧州経済地域の加盟国または加盟国に居住し、法人所得税の適用を受け、免除されない
           場合、または（        ⅱ ）少なくとも       15 ％の法人所得税の対象となる他の州の居住者である、不動産
           会社以外の会社株式
        （３）   UCITS   の受益証券および／またはパートナーシップではない                            AIF  の受益証券で、（それぞれの投
           資条件において開示されているように）その価値の少なくとも                                51 ％をエクイティ・パーティシ
           ペーション（以下「エクイティ・ファンド」という。）に恒久的に投資し、ファンドが保有す
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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
           るエクイティ・ファンドの受益証券の                    51 ％がエクイティ・パーティシペーションとして考慮さ
           れているもの
        （４）   UCITS   の受益証券および／またはパートナーシップではない                            AIF  の受益証券で、（それぞれの投
           資条件において開示されているように）その価値の少なくとも                                25 ％をエクイティ・パーティシ
           ペーション（以下「ミックス・ファンド」という。）に恒久的に投資し、ファンドが保有する
           ミックス・ファンドの受益証券の                 25 ％がエクイティ・パーティシペーションとして考慮されて
           いるもの
        （５）エクイティ・ファンドまたはミックス・ファンドの受益証券で、エクイティ・パーティシペー
           ション比率をそれぞれの投資条件で開示するもの
        （６）日次ベースでエクイティ・パーティシペーション比率を報告するエクイティ・ファンドまたは
           ミックス・ファンドの受益証券
         上記（３）、（４）、（５）および（６）で述べた場合を除き、                                  UCITS   の受益証券および／または

        パートナーシップではない              AIF  の受益証券は、エクイティ・パーティシペーションとはみなされない。
         本項の目的上、エクイティ・パーティシペーション比率には、英文目論見書に定める証券貸付プロ
        グラムを通じて貸し出されるエクイティ・パーティシペーションは含まれない。
         投資家は、取得されたドイツの税務申告状況の解釈に関して税務顧問に問い合わせるべきである。
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    ３【投資リスク】

     ａ．リスク要因
         本項目において、ファンドとは、                 MSCI   ACWI   ESG  ユニバーサル・ロー・カーボン・セレクト                       UCITS
        ETF  および   MSCI   ACWI   ソーシャリー・レスポンシブル                 UCITS   ETF  を含む、本投資法人の一または複数の
        サブ・ファンドを意味し、また、投資証券とは、本投資法人のサブ・ファンドの投資証券を意味す
        る。
         本項においてはファンドへの投資に適用される一般的なリスクの一部に関する情報を提供してい

        る。個々のファンドに特有の追加的なリスクの情報は、関連する英文目論見書補遺に定められる。本
        項は、完全な説明を意図したものではなく、その他のリスクが随時適用されることがある。特に、本
        投資法人および各ファンドのパフォーマンスは市場、経済および政治情勢ならびに法律、規制および
        課税上の要件の進展による影響を受けることがある。
         投資を予定している者は、ファンドへの投資に関する投資決定を行う前に、本書および関連する英
        文目論見書補遺に記載されるすべての情報ならびに各々の個人的な状況を慎重に検討すべきであり、
        自身の株式ブローカー、銀行マネージャー、弁護士、会計士および／または財務アドバイザーに相談
        すべきである。投資証券への投資は、当該投資のメリットおよびリスクを（単独で、または適切な財
        務もしくはその他のアドバイザーとの共同のいずれかにより）評価することができ、かつ、結果的と
        して生じる可能性がある損失を負担することができる十分なリソースを有する投資家にのみ適してい
        る。
         投資証券の価格は上昇することもあれば下落することもあり、その価格は保証されていない。投資
        主は、買戻し時または償還時にファンドへの当初元本を受領できないか、または金額を一切受領でき
        ないことがある。
        主要なリスク

        現金ポジションのリスク

         ファンドは、投資運用会社および／または副投資運用会社の裁量により、資産の大部分を現金また

        は現金同等物で保有することができる。ファンドが長期間にわたり多額の現金ポジションを保有する
        と、投資のリターンが悪影響を受けるおそれがある。
        集中リスク

         ファンドは、相当大きな割合でその資産を一つの国、少数の国々または特定の地理上の地域に所在

        する発行体に投資することができる。このような場合、ファンドのパフォーマンスが当該国または地
        域もしくはそれらの国々の市場、為替、経済、政治もしくは規制の状況および進展と密接に結びつく
        ことから、地理上の分散化がより徹底している投資信託のパフォーマンスに比べて大きく変動するこ
        とがある。
         さらに、ファンドは、特定の産業、市場または経済のセクターの発行体に集中的に投資することが
        ある。ファンドが特定の業種、市場または経済のセクターに集中的に投資する場合、かかる業種、市
        場または経済のセクターにおいて発行体に影響を及ぼす財政、経済、ビジネス、およびその他の進展
        が、当該業種、市場または経済のセクターに資産を集中させなかった場合よりもファンドに大きな影
        響を及ぼす。
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         さらに、投資家が、ファンドが投資を集中させる特定の国、業種、市場もしくはセクターに影響を
        及ぼすか、または影響を及ぼすことが予想される要因に応じてファンドの投資証券の相当な金額を売
        買することがあり、その結果、ファンドに多額の現金の流出入が生じることがある。このような多額
        の 流出入により、ファンドの現金ポジションまたは現金要件が正常な水準を上回ることがあり、その
        結果、ファンドの運用またはファンドのパフォーマンスが悪影響を受けることがある。
        利益相反

         投資運用会社および／または副投資運用会社もしくはその関連会社は、証券貸付代行業務、保管、

        管理事務、帳簿保持および会計業務、名義書換代行および投資証券保有者のための業務ならびにその
        他の業務を本投資法人に対して提供することができる。本投資法人は、投資運用会社および／または
        副投資運用会社もしくはその関連会社との間で、またはこれらを通じて、レポ契約および                                              FDI  取引を締
        結することができる。本投資法人は、投資運用会社および／または副投資運用会社が提供、管理また
        はその他により利害関係を有する、プールされた別の投資ビークルに投資することがあり、本投資法
        人はこのような場合に、かかる投資の勘定で申込みまたは買戻しの手数料を請求されないことがある
        一方で、かかるプールされた別の投資ビークルの経費の一部を負担し、このような投資ビークルが、
        投資運用会社および／または副投資運用会社もしくはその関連会社に報酬およびその他の金額を支払
        うことがあり、これにより本投資法人の経費を増加させる効果が生じかねない。投資運用会社およ
        び／または副投資運用会社の別の顧客が、本投資法人が売買する価格よりも有利な価格およびタイミ
        ングでかかるプールされた別の投資対象の持分を売買することがある。本投資法人が投資運用会社お
        よび／または副投資運用会社もしくはその関連会社に報酬または費用を支払う率、または投資運用会
        社および／または副投資運用会社もしくはその関連会社との間で取引を締結したり、かかるその他の
        投資対象に投資する条件が、全般的な市場で利用できる最も有利なものであるとの保証はなく、投資
        運用会社および／または副投資運用会社が他の顧客に対して提供できる料率と同程度に有利であると
        の保証もない。このような事業体に支払われる報酬もしくは費用、またはこれらが提供する業務に対
        して、独立した監視は行われていない。投資運用会社および／または副投資運用会社が、財務上の利
        益がなければ行わなかったはずの取引および取決めを、かかる利益を理由に本投資法人のために自ら
        またはその関連会社との間で締結するインセンティブを持つことがある。ただし、投資運用会社およ
        び／または副投資運用会社もしくはその関連会社との間で、またはこれを経由する取引および業務
        は、適用される規制要件に従い実行される。
         投資運用会社および／または副投資運用会社もしくはその関連会社は、他の顧客の投資助言者とし
        て業務を行い、自らの勘定で、ならびに別の者（投資運用会社および／または副投資運用会社が本投
        資法人のために投資決定を行う投資信託とは異なる投資信託を含む。）の勘定で投資決定を行うこと
        がある。特に、投資運用会社および／または副投資運用会社は、一部の顧客に対してファンドの投資
        または買戻しの推奨を含む資産配分の助言を行っていても、ファンドと同じもしくは類似のファンド
        に投資するすべての顧客に対して同一の内容を推奨しないことがある。
         例えば、投資運用会社および／または副投資運用会社がある発行体の資本構成の異なる部分に投資
        し、一または複数の顧客が当該発行体の優先債務を保有し、別の顧客が同一発行体の劣後債務を保有
        する場合や、顧客が同じ仕組みの金融ビークルの異なるトランシェに投資する場合に、別の利益相反
        が生じることがある。このような状況においては、デフォルト事由のトリガー条項に該当するか、ま
        たはワークアウト（任意整理）の条件に関する決定の結果として、利益相反が生じることがある。投
        資運用会社および／または副投資運用会社は、利益相反が生じる可能性がある場合に投資決定を行う
        際に、該当するファンドおよび別の顧客との間において、利益相反の方針に従い公平かつ公正な方法
        で行為するよう努める。上記に従い、（ｉ）投資運用会社および／または副投資運用会社ならびにそ
        の関連会社は、自らの勘定または顧客勘定で、本投資法人が保有する証券と比べて上位、同順位もし
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        くは下位であるか、またはこれと異なるかもしくは逆の権益を有する各種の証券に投資することがあ
        り、（   ⅱ ）投資運用会社および／または副投資運用会社は、（適用法に従い）一定の時期に、本投資
        法 人のための投資対象の購入（もしくは売却）、および自らが現在もしくは将来的に資産運用者とし
        て業務を行う対象となる勘定、投資信託もしくは仕組み商品のために、またはその顧客もしくは関連
        会社のための同じ投資対象の売却（もしくは購入）を同時に行うよう努めることもあり、このような
        状況下でクロス取引を行うことがある。さらに投資運用会社および／または副投資運用会社ならびに
        その関連会社は適用法により認められる場合、本投資法人との間で証券を売買することがある。この
        ようなその他の関係性により、本投資法人による商品の取引に証券法上の制限がかかることもあり、
        それ以外の形で投資運用会社および／または副投資運用会社との間で利益相反が発生するおそれがあ
        る。
         投資運用会社および／または副投資運用会社は、その他の事業活動に関連して、重大な非公開の機
        密情報を取得し、これにより、投資運用会社および／または副投資運用会社が自らもしくはその顧客
        （本投資法人を含む。）のために行う証券の購入もしくは証券の売買、またはその顧客もしくは自ら
        のために当該情報を別の方法で利用することを制限されることがある
         管理会社は、本投資法人と同様か、または重なる投資方針を有する別の投資信託の管理に関わる可
        能性がある。
         管理会社、保管会社、管理事務代行会社または投資運用会社および／もしくは副投資運用会社によ
        るか、またはかかる当事者と関連がある事業体による本投資法人の資産の取扱いは、禁止されている
        わけではないが、かかる取引がアームスレングス原則に基づき交渉される通常の商取引条件により投
        資主の最善の利益のために行われることを条件とする。本投資法人とかかる当事者の間で認められる
        取引は、（ｉ）保管会社（保管会社が関与する取引の場合には取締役会）が独立性がありかつ有能で
        あると承認した者による公認の評価、（                     ⅱ ）組織化されている投資の取引所におけるそのルールに基
        づく最善の条件での執行、または（                  ⅲ ）（ｉ）および（         ⅱ ）が現実的でない場合には保管会社（もし
        くは保管会社が関与する取引の場合には取締役会）が上記の原則に一致していることに納得する条件
        による執行の対象になる。
         保管会社（保管会社が関与する取引の場合には取締役会）は、上記（ｉ）、（                                        ⅱ ）および（      ⅲ ）を
        どのように遵守しているかを文書化するものとし、保管会社（保管会社が関与する取引の場合には取
        締役会）は、（        ⅲ ）に従い取引を行う場合には、取引が上記に概説される原則に適合していることに
        納得していることを示す根拠を文書化しなければならない。
         本投資法人に対する業務提供を主な職務とする管理会社、投資運用会社、管理事務代行会社および
        保管会社の任命は、これらの利害関係当事者に関する要件の適用範囲から除外される。
         保管会社および／またはその関連会社が本投資法人および／または他の当事者に他の業務を提供す
        る際に、利益相反が生じることがある。保管会社は国際的な企業グループの一員であり、通常の業務
        過程において、多数の顧客のために、およびそれら自身の勘定で同時に行為することから、結果的
        に、実際のまたは潜在的な利益相反が生じるおそれがある。保管会社またはその関連会社が保管契約
        または個別の契約もしくは他の取決めの下での業務に従事する場合に、利益相反が生じる。このよう
        な業務には、以下が含まれることがある。
        （ｉ）名義人、管理事務、登録および名義書換代行、リサーチ、代理証券貸付、投資運用、財務アド
           バイス、ならびに／または他の助言業務を本投資法人に対して提供すること。
        （ ⅱ ）銀行、販売およびトレーディング取引（外国為替、デリバティブ、プリンシパル・レンディン
           グ、ブローキング、マーケット・メイキングまたはその他の金融取引を含む。）を本人として
           および自らの利益のために、または他の顧客のために、本投資法人との間で締結すること。
         保管会社およびその関連会社は、上記の業務に関連して、
        （ｉ）当該業務から利益を得ることに努め、いかなる形においても利益もしくは報酬を受領および獲
           得し、かかる利益もしくは対価の性質または金額（報酬、料金、手数料、収益分配、スプレッ
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           ド、評価益、評価損、利息、リベート、割引もしくはかかる業務に関連して受領するその他の
           利益を含む。）を本投資法人に対して開示する義務を負わない。
        （ ⅱ ）証券またはその他の金融プロダクトもしくは商品を自らの利益、その関連会社の利益または別
           の顧客の利益のために行為する本人として、購入、売却、発行、取引または保有することがで
           きる。
        （ ⅲ ）実行される取引に対して同一もしくは逆の方向の取引を行うことができる（本投資法人が利用
           できない情報の保有に基づく場合を含む。）。
        （ ⅳ ）本投資法人の競合先を含む他の顧客に同一または類似の業務を提供することができる。
        （ｖ）債権者として行使可能な権利を本投資法人により付与されることができる。
         本投資法人は本投資法人の勘定で外国為替、スポットまたはスワップ取引を行うために保管会社の

        関連会社を利用することができる。関連会社はこのような場合に、本投資法人のブローカー、代理人
        または受託者としてではなく、本人としての権限で行為するものとする。関連会社はこれらの取引か
        ら利益を得ることを目指し、利益を得る権限を有しているが、本投資法人に利益を開示しない権限を
        有する。関連会社は、本投資法人と合意した契約条件で当該取引を締結するものとする。本投資法人
        に属する現金を銀行である関連会社に預託する場合、当該関連会社がかかる勘定に対して支払うかも
        しくは請求する利益（もしあれば）および受託者としてではなく銀行として保有することから生じる
        報酬もしくは他の利益に関連して、利益相反が生じるおそれがある。
         保管会社は、利益相反または潜在的な利益相反が生じる場合に、本投資法人に対する債務を考慮
        し、本投資法人および本投資法人が行為する対象である他の資金を公平に取扱い、そのために、実務
        上可能な限り一切の取引を利益相反または潜在的な利益相反が存在しなかった場合と比べて本投資法
        人に著しく不利にならない条件により実施する。このような潜在的な利益相反は、様々なその他の方
        法（保管会社の機能を利益相反の可能性がある他の任務と階層的および機能的に分離することを含む
        がこれらに限られない。）を通じて、かつ保管会社が「利益相反の方針」（要求することによりその
        写しを保管会社のための法令遵守の責任者から入手することができる。）を遵守することにより、認
        識、管理、および監視される。
         管理会社、保管会社、管理事務代行会社、投資運用会社および／または副投資運用会社もしくは本
        投資法人と関連があるその他の一切の当事者は、後記「７　管理及び運営の概要　（１）資産管理等
        の概要　     ① 　発行価格および買戻価格／純資産価額の計算　純資産価額の決定」の項に定める規定に
        従いファンドの資産の予想される実現価格を決定する目的で「適任者」として行動することを禁止さ
        れていない。ただし、本投資法人から当該当事者に支払われる報酬が純資産価額に基づいて計算され
        る状況では、純資産価額が上昇すれば当該報酬が増加するため、利益相反が生じる可能性があること
        に投資者は留意すべきである。このような当事者は、このような利益相反を公平に、かつ投資主の最
        善の利益のために解決するよう努める。
         本投資法人は本投資法人のための売買を行うブローカーの選定にあたり、本投資法人に対して最適
        な執行を行うブローカーを選定することを投資運用会社および／または副投資運用会社に求めてい
        る。投資運用会社および／または副投資運用会社は、最善の執行の構成内容の決定に際し、本投資法
        人の全体的な経済的実績、（手数料の価格およびその他の費用）、取引の効率性、大きな単位が関わ
        る場合に取引を実行するブローカーの能力、今後の難しい取引のためのブローカーの処理能力、ブ
        ローカーが提供するその他の業務（調査等）や統計およびその他の情報の提供、ならびにブローカー
        の財政面の強さおよび安定性を検討することを求められる。投資運用会社および／または副投資運用
        会社は、本投資法人の資産管理に際し、一定のリサーチおよび統計ならびにその他の情報および支援
        をブローカーから受けることがある。投資運用会社および／または副投資運用会社は、本投資法人、
        ならびに／または投資運用会社および／もしくは副投資運用会社が投資の裁量権を行使する他の勘定
        に対してかかるリサーチおよび支援を行っているブローカーに、ブローカー業務を割り当てることが
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        ある。コミッションの取決めに基づき提供される利益は、本投資法人に対する投資サービスの提供に
        際して利用しなければならず、かかるコミッションの取決めを本投資法人の定期的な報告書で開示し
        な ければならない。このような取決めは、該当ある場合、                              MFIDII   委任指令の第       11 条の要件を遵守す
        る。
         ＵＢＳグループＡＧのメンバー、その関連会社、子会社および親会社（以下「ＵＢＳグループ」と
        いう。）は、既存の関係する取決めに従い、本投資法人が当事者であるスワップおよび他の                                               FDI  の承認
        された相手方当事者および計算代理人、外貨証拠金（                            FX ）先物の相手方当事者、承認された参加者、
        指数提供者、証券貸付契約もしくはレポ取引の相手方当事者、マーケット・メーカーおよび／または
        副保管会社として行為することができる。取締役会は、本投資法人に関連するこれらの機能の遂行に
        より潜在的な利益相反が生じる可能性があることを認識している。前述の各々の者は、このような状
        況において、このような利益相反を（それぞれの義務および責任を考慮して）公正に解決するため
        に、ならびに本投資法人および投資主の利益が不当に損なわれることがないように、合理的な努力を
        尽くす。取締役会は、ＵＢＳグループのかかるメンバーがかかる職務の遂行にふさわしく、かつそれ
        を成し遂げる能力があると確信している。
         利害関係を有する各当事者は、ファンドの年次報告書および半期報告書におけるすべての関連当事
        者取引に関する計算書を中央銀行に提出する義務を本投資法人が円滑に果たせるように、各取引の関
        連詳細（関係する当事者の氏名、および該当ある場合には取引に関連して当該当事者に支払われた報
        酬を含む。）を本投資法人に提供する。
         上記の潜在的な利益相反のリストは、本投資法人への投資に関わる可能性がある利益相反のすべて
        を完全に列挙または説明することを意図していない。
        本投資証券の売買コスト

         本投資法人を流通市場で売買する投資家は、該当するブローカーが決定し、かつ請求する売買委託

        手数料およびその他の費用を支払う。売買委託手数料は固定額であることが多く、比較的少額の投資
        証券を売買しようとする投資家にとって相当高い率のコストになることがある。さらに、流通市場の
        投資家は、投資家が本投資法人のための支払いを望む価格（「買呼値」）と、投資家が投資証券の売
        却を希望する価格（「売呼値」）との間の差額のコストを負担することがある。買い値と売り値の差
        を「スプレッド」または「売買スプレッド」と呼ぶことが多い。投資証券の売買スプレッドは、売買
        高や市場流動性に応じて時間の経過とともに変化し、一般的には、ファンドの投資証券の売買高およ
        び市場流動性が高ければ小さくなり、投資証券の売買高および市場流動性がほとんどなければ大きく
        なる。さらに、市場の変動が高まると、売買スプレッドが広がることがある。投資証券の頻繁な取引
        は、売買スプレッドを含む投資証券の売買コストを理由に、投資結果を大幅に低下させることがある
        ので、投資証券への投資は比較的小額の定期的な取引を希望する投資家には向かないことがある。
        カウンターパーティー・リスク

         ファンドは、本投資法人がファンドに代わり締結するレポ契約および証券貸付取引等の                                            FDI  およびそ

        の他の取引の相手方当事者に関する信用リスクにさらされる。相手方当事者が支払不能になる場合、
        またはそれ以外で債務を履行しない場合、ファンドは、支払不能、破産、またはその他の更生手続の
        救済が著しく遅延することがあり、限定的な救済しか得られないか、または救済を一切得られないこ
        とがある。
        為替リスク

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         ファンドは基準通貨と異なる通貨建ての証券に投資することができる。基準通貨に対する当該通貨
        の価値の変動がファンドの当該通貨建ての投資対象の価値にプラスまたはマイナスの影響を及ぼすこ
        と がある。ファンドは異なる通貨へのエクスポージャーの低減を助ける為替契約に投資することがで
        きるが、必ずしも投資するとは限らず、このような契約が成功するとの保証はない。また、これらの
        契約により、ファンドが有利な為替変動から得る可能性がある利益の一部またはすべてが低下または
        消滅することがある。
         一般的に、上記の効率的なポートフォリオ運用の技法の利用の結果、あるクラスにレバレッジが効

        くわけではない。
         投資運用会社および／または副投資運用会社は「２　投資方針　（１）投資方針　本投資法人の投
        資目的および投資方針　通貨先渡および通貨先物の使用」の項に記載されるもの等の金融商品の利用
        により、このようなリスクの低減に努めるが、そうする義務はない。このようなヘッジにより、為替
        リスクに対するヘッジを行う予定の該当あるクラスの純資産価額の                                   95 ％以上をヘッジするよう努め
        る。為替のエクスポージャーは、本投資法人の支配が及ばない事項を理由として、オーバーヘッジま
        たはアンダーヘッジとなる可能性があるが、オーバーヘッジのポジションが該当するクラスの純資産
        総額の   105  ％を超えることは認められない。ヘッジ対象のポジションは、オーバーヘッジまたはアン
        ダーヘッジのポジションが上記の認められる水準を超過する／下回ることがないように、該当する
        ファンドの評価と少なくとも同じ頻度で、定期べースで検証が続けられる。このようなポジションが
        上記に定める認められるポジションの水準に収まり、かつ月次毎の繰り越しを行わないことを徹底す
        るために、このような検証は定期べースでヘッジの取決めをリバランスする手続きを備えている。
         ヘッジ戦略は、本投資法人内の各クラスに関連して必ずしも行われるとは限らないが、かかる戦略
        を実行するために利用する金融商品が全体として本投資法人の資産／負債となる。ただし、関連する
        金融商品の損益およびコストは、関連するヘッジ対象クラスのみに発生する。ヘッジ対象クラスの為
        替エクスポージャーを本投資法人の別のクラスのエクスポージャーと合算または相殺することはでき
        ない。クラスに帰属する資産の通貨エクスポージャーは、他のクラスに配分することはできない。
         投資家は、クラス通貨が該当するファンドの基準通貨および／または該当するファンドの通貨建て
        の資産の通貨／為替に対して値下がりする場合に、該当するヘッジ対象クラスの投資主の利益が大幅
        に限定される可能性があることに留意すべきである。このような状況において、ヘッジ対象クラスの
        投資主は該当する金融商品の損益およびコストを反映することによる投資証券１口当たり純資産価格
        の変動にさらされることがある。
        ヘッジ対象外クラス

         ファンドは、あらゆる段階でファンドのクラスの一部またはすべてを構成するヘッジ対象外のクラ

        スを設定することができる。投資家は、ヘッジ対象外のクラスに関する申込み、買戻し、スイッチン
        グおよび分配における通貨換算が当該時の実勢為替レートで行われることに留意すべきである。当該
        為替レートの変動が、ファンドの投資対象の運用実績に関係なく投資証券の運用実績に影響を及ぼす
        ことがある。投資証券の購入、償還および乗換に関連する為替取引のコストは、該当するヘッジ対象
        外クラスが負担し、当該クラスの純資産価額に反映される。クラス通貨で表示される投資証券の価値
        は基準通貨に関連する為替変動リスクにさらされる。
        為替ヘッジ対象クラス

         為替ヘッジを行うクラス通貨と裏付となる指数の構成銘柄の為替との間の変動は、１か月物の為替

        予約契約の利用により減少する。１か月物の為替予約契約の利用は指数の方法論に沿ったもので、裏
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        付となる指数の構成銘柄の当月内の価格変動を考慮していないことがある。その結果、月内のアン
        ダーヘッジまたはオーバーヘッジのリスクが発生することがある。したがって、基準通貨で測定され
        る 指数のパフォーマンスがヘッジ対象の通貨で測定するヘッジ対象の指数により必ずしも達成される
        とは限らない。
        保管リスク

         ファンドの取引を保有または清算する保管者またはブローカーとの取引にはリスクを伴う。ファン

        ドは、保管者またはブローカーの支払不能または破産の場合、保管者もしくはブローカーまたはその
        遺産からの資産の回収が遅延または妨げられることがあり、これらの資産において保管者またはブ
        ローカーに対する一般的な無担保請求権しか有しない場合がある。保管会社は適用法令および保管契
        約で合意した特定の規定に従い資産を保有する。これらの要件は、保管会社の破産による支払不能か
        らの資産を保護するために用意されているが、それが成功するとの保証はない。さらに、本投資法人
        は保管および／または決済のシステムおよび規制が十分に整備されていない市場（新興国市場を含
        む。）に投資することがあり、このような市場で投資され、かつ副保管会社の利用が必要な状況にお
        いて副保管会社に委託される本投資法人の資産は、保管会社が責任を負わない状況においてリスクを
        負担することがある。投資家は「国際投資リスク」も参照すべきである。
        保管会社リスク

         保管会社は、ファンドが保管可能な金融商品である資産（以下「保管対象資産」という。）に投資

        する場合、完全な保護預かり機能の遂行を義務付けられ、保管されるかかる資産の喪失については、
        当該喪失が保管会社の合理的な支配の及ばない外部事象により生じたものであり、喪失が発生しない
        ようにあらゆる合理的な努力を尽くしたとしてもこのような結果が不可避であったであろうことを証
        明できない限り、責任を負う。このような喪失が生じた場合（かつ、当該喪失がかかる外部事象に起
        因するという証拠がない場合）、保管会社は、喪失した当該資産と同一の資産または当該資産に対応
        する金額を不当に遅延することなく当該ファンドに返還する義務を負う。
         ファンドが保管可能な金融商品ではない資産（以下「非保管対象資産」という。）に投資する場
        合、保管会社は、当該ファンドのかかる資産に対する所有権の確認および当該ファンドが所有権を有
        していることを保管会社が納得する当該資産の記録の維持のみを義務付けられる。保管会社は、かか
        る資産を喪失する場合、当該喪失が保管契約に基づく義務の適切な履行を自らの過失または故意によ
        り行わなかったことにより発生した場合に限り、責任を負う。
         各ファンドが保管対象資産と非保管対象資産の双方に投資することがあるため、これらの各カテゴ
        リーの資産に関する保管会社の保護預かり機能およびかかる職務に適用される保管会社の対応する責
        任基準が大幅に異なることに留意すべきである。
         ファンドは、保管対象資産の保護預かりに関する保管会社の責任という点で高水準の保護を受けて
        いる。しかし、非保管資産の保護水準が非常に低い。したがって、ファンドが非保管対象資産のカテ
        ゴリーに投資する割合が大きくなればなるほど、生じる可能性がある当該資産の喪失が回復できなく
        なるリスクも大きくなる。ファンドが行う特定の投資対象が保管対象資産であるか非保管対象資産で
        あるかは、個々の場合に応じて決定されるが、一般的に、ファンドが店頭取引するデリバティブが非
        保管対象資産であることに留意すべきである。また、ファンドが随時投資する別のタイプの資産の中
        にも同じような取扱いを受けるものがある。                       UCITS   V に基づく保管会社の責任の枠組みを前提とする
        と、安全保管の観点から見て、このような非保管対象資産により、ファンドは上場株式および債券等
        の保管対象資産よりも大きなリスクを負担する。
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        CSD  および／または        ICSD  による不作為
         国際証券集中保管機関（以下「                ICSD  」という。）を通じて決済または清算する投資家は、本投資法

        人の登録投資主ではなく、当該投資証券の間接的受益権を保有し、当該投資家の権利は、かかる者が
        ICSD  の参加者である場合、当該参加者とその                     ICSD  間の取決めに適用される条件に準拠し、投資証券の
        間接的受益権の保有者が             ICSD  参加者ではない場合、            ICSD  参加者であるかまたは            ICSD  参加者と取決めを
        有することがあるそれぞれの名義人、ブローカーまたは国内決済システムである公認清算システム
        （以下「     CSD  」という。）（該当する方）との取決めに準拠する。本投資法人は、総会を招集する際に
        通常の過程において本投資法人が送付する通知と共に、投資証券の登録保有者、すなわち                                              ICSD  に通知
        および関連文書を発行する。               ICSD  は、その規則および手続きに従い、当該通知をその参加者に取り次
        ぐ契約上の義務を負う。             ICSD  は、  ICSD  参加者から受領したすべての票を集計する契約上の義務を負
        い、当該指示に従って投票する義務を負う。本投資法人は、その指示に従って                                        ICSD  が投票通知を確実
        に取り次ぐことを確保する権限を有しない。本投資法人は、                               ICSD  以外の者からの投票指示を受諾する
        ことはできない。
        支払い

         宣言された配当金ならびに清算代金および強制買戻代金は、本投資法人またはその授権された代理

        人（例えば、支払代理人）により                 ICSD  に支払われる。投資家は、              ICSD  参加者である場合、本投資法人
        が支払う各配当金または清算代金もしくは強制買戻金の割当分について、                                      ICSD  にのみ依拠し、        ICSD  参
        加者でない場合、自身の投資に関連する本投資法人が支払う各配当金または清算代金もしくは強制買
        戻金の割当分について、それぞれの名義人、ブローカーまたは                                CSD  （該当する方。        ICSD  参加者であるか
        または   ICSD  参加者と取決めを有していることがある。）に依拠しなければならない。
         投資家は、投資証券について支払われる配当金ならびに清算代金および強制買戻代金の支払いに関
        して本投資法人に対して直接請求する権利を有しないものとし、本投資法人の義務は、                                             ICSD  に対する
        支払いにより遂行されるものとする。
        デリバティブ・リスク

         ファンドは効率的なポートフォリオ運用を目的として                           FDI  を使用することができる。各ファンドの関

        連する英文目論見書補遺には、ファンドがどのように、またはどのような場合に                                         FDI  の利用を意図する
        かを記載している。ファンドによる                  FDI  の利用には、証券への直接投資に伴うリスクとは異なり、かつ
        そのようなリスクより大きくなる可能性があるリスクを伴う。これらのリスクには以下のものがあ
        る。
        ・　金利の変動もしくはその他の市場動向に応じて、または相手方当事者の信用力の結果として、価

          値が変動する可能性。
        ・　  FDI  取引が投資運用会社および／または副投資運用会社が予想した効果を及ぼさない可能性。
        ・　  FDI  取引の相手方当事者が、当該取引に基づく義務を履行しないか、または取引を決済しないこと
          （投資家は「カウンターパーティー・リスク」を参照のこと）。
        ・　  FDI  の価格設定ミスまたは不適切な評価の可能性。
        ・　  FDI  の価格と     FDI  の裏付となる資産、金利または指数との間の相関関係が不完全である可能性。
        ・　  FDI  の裏付となる資産に固有のリスク。
        ・　投資主が支払う税金の金額および時期が増える可能性。
        ・　流通市場が存在しない場合に                 FDI  の流動性が低下すること。
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        ・　取引による損失およびボラティリティの上昇によりファンドのリターンが低下する可能性。
        ・　  FDI  取引の文書化に使用する契約のフォームから生じる法的リスク。
         ファンドが一定の         FDI  に投資する場合、当該金融商品の表示金額を超える損失を被る可能性がある。

        加えて、一部の        FDI  取引は、投資レバレッジを生み出し、ボラティリティと投機性が高いという性質を
        有するものがある。
         また、ファンドが         FDI  に投資する場合に、           FDI  の額に等しい担保の差入れを要求されないことがあ
        る。したがって、ファンドが保有する現金（一般的に                           FDI  の未調達の金額に相当する。）は基本的に短
        期金融商品に投資されるため、ファンドのパフォーマンスがこのような投資対象から得るリターンの
        影響を受けることになる。このような現金投資に対するリターンが、ファンドのパフォーマンスおよ
        び／またはリターンにマイナスの影響を及ぼすことがある。
        純資産価格と市場価格の変動

         投資証券１口当たりの純資産価格は一般的に、ファンドの保有証券の時価の推移に伴い変動する。

        投資証券の市場価格は一般的に、ファンドの純資産価額の変動および上場証券取引所における投資証
        券の需給の変化に応じて変動する。投資証券が投資証券１口当たり純資産価格を下回るか、これに等
        しいか、またはこれを上回る取引となるかを予測することはできない。価格の差は、主に、投資証券
        の流通取引市場で作用している需給要因の力が、任意の時点において個別にまたは総額で取引する指
        数の証券の価格に影響を及ぼすのと同じ力と密接に関連している一方で、同一ではないという事実に
        起因することがある。投資証券の時価は市場の変動時に投資証券１口当たり純資産価格から大きく乖
        離することがある。しかし、投資証券の発行および買戻しが大量に行われる可能性があることを考え
        ると、投資証券１口当たり純資産価格の大幅なディスカウントまたはプレミアムを維持すべきではな
        い。発行／買戻しの仕組みは、投資証券が基本的に投資証券１口当たり純資産価格に近い価格で取引
        される可能性を高めることを目的としているが、発行および買戻しの混乱または停止の結果として、
        取引価格が投資証券１口当たり純資産価格と著しく異なってしまうことがある。時価に投資証券１口
        当たり純資産価格へのプレミアムが加算されている時に投資証券を購入するか、または時価が投資証
        券１口当たり純資産価額からディスカウントされている時に投資証券を売却する場合、損失を被る
        か、または利益が減少することがある。
        指数リスク

         ファンドのパフォーマンスとファンドが追随する指数との間に強い相関関係を生み出すファンドの

        能力が、証券市場の変化、指数の構成銘柄の変化、ファンドのキャッシュフローの流出入ならびに
        ファンドの報酬および費用により影響を受けることがある。ファンドは指数または指数を構成する証
        券の現在のまたは予測されるパフォーマンスに関係なく指数のリターンに追随することを目指してい
        る。その結果、ファンドのパフォーマンスは、アクティブな投資戦略を利用して運用するポートフォ
        リオのパフォーマンスに比べて低下することがある。指数の仕組みおよび構成は、指数のパフォーマ
        ンス、ボラティリティおよびリスク（絶対値べースおよび他の指数との相対値）に、ひいてはファン
        ドのパフォーマンス、ボラティリティおよびリスクに影響する。
        指数追随リスク

         ファンドの投資目的が達成されるとの保証はない。特に、いかなる金融商品も指数のリターンを正

        確に複製または追随することはできない。ファンドの投資の変動および該当する指数のリバランスに
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        より、様々な取引コスト（外貨為替取引の決済に関連するものを含む。）、運営費用または非効率性
        が生じ、ファンドによる指数のパフォーマンスの追随に悪影響を及ぼすことがある。また、投資証券
        へ の投資によるトータル・リターンは、適用される指数の計算に参入されない一定の費用および経費
        により低下する。「２　投資方針　（４）投資制限」の第７項「その他の制限」の項に詳細が記載さ
        れるとおり、関連する指数を物理的に複製するすべてのファンドに関する特定の投資証券除外に関連
        する内部制限は、より高いトラッキング・エラーをもたらす可能性がある。かかる状況において、ト
        ラッキング・エラーを最小化するため、除外証券の指数ウェイトは、他の指数構成銘柄に分配され
        る。しかしながら、当該除外は、より高いトラッキング・エラーをもたらす可能性がある。さらに、
        指数を構成する投資対象の取引の一時的な停止もしくは中断、または市場が混乱する場合、ファンド
        の投資ポートフォリオのリバランスを行えないことがあり、指数のリターンから乖離する結果となる
        ことがある。
        国際投資リスク

         複数の国から企業の証券、および／または複数の国へのエクスポージャーが大きい企業の証券への

        投資には、追加的なリスクを伴う。特定の国における、政治的、社会的、経済的な不安定性、為替も
        しくは資本の規制、または資産の収用もしくは国有化により、当該国の経済が大幅に悪化することが
        ある。一定の国々においては、発行体および市場のための規制、会計、開示要件が緩いという点が共
        通している。法的権利の強制執行が困難で、費用がかかり、かつ遅延する国々もあり、政府に関して
        は特に難しい。様々な国に投資する追加的リスクには、特定の国における異なる制度、手続きおよび
        要件ならびに源泉徴収およびその他の租税に関する様々な法律に起因する、取引、決済、保管および
        その他の運営リスクが含まれる。これらの要因により、複数の国への投資、主に新興国または発展途
        上市場への投資は、単一の国への投資に比べて変動が大きく、かつ流動性が低くなることがあり、
        ファンドのパフォーマンスに悪影響を及ぼすおそれがある。また、新興国市場への投資は先進国市場
        への投資に比べて損失のリスクが高い。これは、市場の変動率の高さ、取引量の低さ、政治的および
        経済的な不安定性、高水準のインフレ、デフレもしくは通貨切り下げ、市場閉鎖のリスクの高さ、な
        らびに先進国市場で基本的に見られるものに比べて外国投資政策に対する政府規制が厳しいことに起
        因する。さらに、新興国市場の発行体（政府を含む。）の財務基盤は他の国々よりも不安定なことが
        ある。その結果、ファンドによる新興国市場への投資における価格変動リスクが上昇する傾向があ
        り、これがファンドの基準通貨に対する為替変動により増大することがある。外国市場における取引
        の決済実務が先進国市場における取引の決済実務と異なることがある。このような違いには、先進国
        市場で慣習的とされる期間を超える遅延、および支払いの受領前の証券の受渡し等の慣行が含まれ、
        これにより「決済が行われない」可能性が上昇する。決済が行われない結果、ファンドに損失が発生
        することがある。新興国市場への投資はこれらの理由およびその他の理由から投機的であると見なさ
        れることが多い。
        投資リスク

         投資主はファンドへの投資元本の全額を失うことがある。ファンドが保有する証券の価値は、時に

        急激かつ予想外に上昇することもあれば低下することもある。ファンドへの投資は将来のいかなる時
        点においても投資元本を下回ることがある。
        発行体リスク

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         ファンドが購入する証券の価値はかかる証券の発行体に直接関連する様々なリスク（例えば、経営
        実績、財務負債、ならびに発行者の商品およびサービスに対する需要の減少等）により低下すること
        がある。
        レバレッジのリスク

         一定の取引（例えば、発行日前、引渡遅延および先渡約定購入、ポートフォリオ証券のローンなら

        びに  FDI  の利用を含む。）の結果、レバレッジがかかることがある。レバレッジは基本的に、ファンド
        が実現する可能性のある損益を上昇させる効果があり、ファンドのポートフォリオの価格のボラティ
        リティを上昇させることがある。レバレッジを伴う取引においては、比較的小さい市場変動または裏
        付となる他の指標の推移によりファンドの損失が大幅に増大することがある。
        限定的な投資プログラム・リスク

         いずれかのファンドへの投資、ファンドの組み合わせによる投資にでさえも、完全な投資プログラ

        ムを意図したものではなく、むしろ分散化された投資ポートフォリオの一部としての投資を意図して
        いる。投資家は投資プログラム全体におけるファンドへの投資の役割に関して自身の顧問に相談すべ
        きである。
        流動性リスク

         一定の投資および投資の種類が再販売の制限の対象となるか、店頭市場もしくは限定された取引量

        で取引されるか、または活発な取引市場を有しない場合がある。流動性が低い証券は、比較対象とな
        る流動性が高い投資よりも低価格で取引されることがあり、時価が大きく変動することがある。ファ
        ンドが流動性が低い証券を正確に評価することが難しいことがある。また、ファンドが流動性が低い
        証券の処分または         FDI  取引の執行もしくは清算を有利な時期もしくは価格でまたはファンドが現在評価
        している価格に近い価格で行えないことがある。流動性が低い証券の登録費用やその他の取引コスト
        が流動性が高い証券に比べて高くなることもある。
        運用リスク

         ファンドは運用リスクを負担する。指数化のモデルの選別および適用、ならびにファンドと関連す

        る指数の間のパフォーマンスの差異を最小化するために最も効果的な方法に関する投資運用会社およ
        び／または副投資運用会社の判断が、正確ではないと証明されることがあり、これらが望まれる結果
        を生むとの保証はない。各ファンドはかなりの程度まで投資運用会社および／または副投資運用会社
        のメンバーによる継続的な業務に依存している。このような個人の死亡、行為能力の欠如または撤退
        の場合、該当するファンドのパフォーマンスに悪影響を及ぼすことがある。
        市場リスク

         ファンドの投資は一般的な経済状況、通常の市場変動および国際的な証券市場への投資に伴うリス

        クにさらされ、価格が上昇するとの保証はない。投資市場は変動しやすく、証券価格が様々な要因
        （経済成長もしくは後退、金利変動、発行体の信用力に対する市場の認識、および全般的な市場の流
        動性を含むが、これらに限られない。）により大きく変動することがある。ファンドへの投資の価値
        は、全般的な経済状況が変化しなくても、ファンドが投資する特定の産業、セクターまたは企業の実
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        績が良くないか、またはイベントによる悪影響を受ける場合に低下することがある。このような価格
        変動の程度は、発行済証券の償還残存期間が長くなるにつれて大きくなる。証券への投資にはファン
        ド の基準通貨以外の通貨が含まれることがあるため、ファンドの資産の価値が為替レートおよび為替
        管理規制（通貨封鎖を含む。）により影響を受けることもある。さらに、市場および証券価格が法
        律、政治、規制および税制の変更により変動することもある。
        外的要因がパフォーマンスに影響を与える可能性がある

         各ファンドのパフォーマンスは、需給関係の変化、政府の貿易上、財政上、金融上、為替管理上の

        プログラムおよび政策、政治的および経済的事由、政策、政治不安、金利およびインフレ率の変化、
        通貨の切下げおよび再評価、市場心理、自然災害（ハリケーン、地震または洪水等）、感染病または
        その他の重大な公衆衛生上の問題、戦争もしくはテロまたはこれらの事象の脅威または認識された潜
        在的脅威を含む不可抗力事由（それぞれまたは組み合わさることにより各ファンドのパフォーマンス
        にマイナスの影響を与える可能性がある。）を含む投資運用会社の支配の及ばない様々な外的要因に
        よる影響を受ける。これらの事象は、事業活動の水準に悪影響を及ぼし、地域および世界の経済状況
        ならびに景気循環の突然の大幅な変化を引き起こす可能性がある。また、これらの事象は、世界中の
        人々ならびに設備資産および事業に重大なリスクをもたらす。
         新型コロナウィルスまたは              COVID-19     が中国で発生し、その後世界的に広まったことで、世界経済に
        おけるリスクおよび投資家の不確実性が著しく高まった。さらに、石油価格の大幅な下落は、経済お
        よび一定のセクターにさらなる影響を与える可能性がある。その結果、株式市場は大幅に下落し、市
        場のボラティリティは著しく上昇し、一部の市場では秩序ある機能に混乱が生じた。短期的には、本
        投資法人は、取引高の増加およびボラティリティの上昇による恩恵を受ける可能性があるが、その傾
        向が継続するかは不透明である。先行きを展望すると、資産価格の下落は、運用資産に悪影響を及ぼ
        し、その結果、経常的な手数料収入に影響を及ぼし、金利の低下は、純受取利息を減少させる。
        COVID-19     の発生およびそれに伴う感染病のピークを減少させるために世界的に講じられている措置
        は、中国、米国および欧州を含む世界中の経済活動に重大な悪影響を与える可能性が高い。さらに、
        これらの要因は、投資運用会社の顧客およびその他の市場参加者の一部の信用情報に悪影響を与える
        可能性が高く、その結果、予想される貸倒費用および信用減損が増加する可能性がある。
        過去の運用実績がないこと

         各ファンドは新たに設立された事業体であり、限られた運用実績しかないので、成功を収めるとの

        保証はない。過去の実績は将来の業績を保証するものではない。また、投資運用会社および／または
        副投資運用会社が運用する別の投資信託のパフォーマンスがファンドのパフォーマンスの見込みを示
        していると考えるべきではない。
        ポートフォリオの出来高のリスク

         ポートフォリオの出来高には通常、関連するファンドの多数の直接的および間接的なコストおよび

        費用（例えば、売買委託手数料、ディーラーのマークアップおよび売買スプレッド、ならびに証券の
        売却および他の証券への再投資に関する取引コストを含む。）が含まれる。一方、ファンドはその投
        資目的の推進において投資対象の頻繁な取引を行うことがある。ポートフォリオの出来高の上昇に関
        連する費用がファンドの投資リターンを低下させる効果を及ぼし、ファンドによる証券の売却の結果
        として、課税対象のキャピタル・ゲイン（短期のキャピタル・ゲインを含む。）が実現化されること
        がある。
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        他のプールへの投資リスク

         ファンドは、プールされる別の投資ビークルに投資する場合に別のプールのパフォーマンスが予想

        を下回るリスクにさらされる。ファンドは別のプールへの投資に適用されるすべてのリスクを間接的
        に負担する。別のプールの投資方針および制限がファンドと同一でないことがあり、その結果、ファ
        ンドは別のプールへの投資の結果、追加的な、もしくは異なるリスクを負担するか、または投資リ
        ターンが低下することがある。投資家は上記の「利益相反」を参照すべきである。
        証券金融取引

         証券金融取引により、証券金融取引の相手方当事者が当該ファンドが提供する資産に相当する資産

        を返却する義務を履行しない場合に、本投資法人およびその投資家に関する複数のリスクが、ファン
        ドが相手方当事者の不履行をカバーするために提供する担保を清算できない場合に、流動性リスクが
        発生する。
        証券貸付リスク

         投資運用会社および／または副投資運用会社は一定のファンドに代わり証券貸付を行うことを意図

        し、これにより借り手が倒産するか、または貸与された証券に相当する証券を返却する義務を履行で
        きなくなるか、もしくは履行することを拒否するリスクを負担する。ファンドはこのような場合、証
        券の回収が遅延することがあり、元本を失うことがある。特に、相手方当事者が倒産し、貸与された
        証券に相当する証券を返却しない場合、ファンドは実現担保の価値と代替証券の時価との差額の不足
        分に相当する損失を被ることがある。証券貸付に関連して現金を担保として受領する場合、現金を再
        投資することがある。このような再投資は、投資運用会社および／または副投資運用会社に保証され
        ているものではなく、該当するファンドがこのような投資により生じる損失を負担する。
        取引相手方の格下げリスク

         本投資法人は、十分な信用力があると考える取引相手方とのみ                                OTC  デリバティブ取引および証券金融

        取引を締結する。ファンドに関して本投資法人が起用する取引相手方（関連機関ではない。）が信用
        格付の引下げの対象となる場合、これは商業的観点および規制的観点の両方から関連するファンドに
        重大な影響を及ぼす可能性がある。中央銀行規則に基づき、                               OTC  デリバティブ取引または証券金融取引
        の取引相手方がＡ         - ２以下（またはこれに相当する格付）に格下げされる場合には、関連するファンド
        は、当該取引相手方に対する新たな信用評価を遅滞なく行うよう求められるものとする。ファンドに
        関して本投資法人が取引相手方の信用リスクを軽減するために実施することができる措置にかかわら
        ず、取引相手方が債務不履行に陥らないまたは関連するファンドがその結果として取引の損失を被ら
        ないという保証はない。
        レポ契約

         ファンドは、レポ契約を締結することができる。したがって、ファンドは、取引の相手方当事者が

        その義務を履行せず、ファンドが原証券を処分する権利が遅延するか、またはその権利を行使できな
        い場合に損失リスクを負担することがある。ファンドは、特に、ファンドが裏付証券に対する権利を
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        主張しようとする期間中にそれらの価値が下落するリスク、それらの権利の主張に関連して費用が発
        生するリスク、および契約からの収入のすべてまたは一部を失うリスクにさらされる。
        規制がないこと：カウンターパーティー・リスク

         一般的に、（通貨、スポットおよびオプション契約、通貨の特定のオプションおよびスワップの特

        定のオプションが一般的に取引されている）店頭市場における取引の規制および監督は、公認の取引
        所（英文目論見書において言及する。）での取引におけるものほどは厳しくない。店頭デリバティブ
        は個別に交渉される契約であり、これらに関する情報を入手できるのは基本的に契約当事者のみであ
        ることから、透明性が低い。店頭デリバティブへの投資に伴うリスクを軽減し、かつ透明性を高める
        ための政策が、        EMIR  に基づき導入されているが、このような種類の投資において負担するリスクの性
        質およびレベルを明確に把握することが非常に難しいことに変わりはない。また、取引所の清算機関
        のパフォーマンス保証等、参加者が一部の取引所において享受する保護の多くを店頭取引に関して利
        用できないことがある。
         店頭デリバティブは一般的に規制の対象外である。店頭デリバティブは取引所で取引されていない
        オプション契約で、個々の投資家のニーズに合わせて特別に調整されている。利用者はこのようなオ
        プションにより、特定のポジションの日付、市場水準および金額を精密に構築することができる。こ
        のようなデリバティブの相手方当事者は、取引所ではなく取引に関与する特定の企業であることか
        ら、ファンドは、本投資法人がファンドに代わり店頭デリバティブを取引する相手方当事者の破産ま
        たは債務不履行により多額の損失を被ることがある。また、相手方当事者が、契約に法的な強制執行
        力がないこと、当事者の意思を正確に反映していないこと、契約条件を巡る紛争（善意であるか否か
        を問わない。）、または信用力もしくは流動性の問題を理由に、契約条件に従い取引を決算できない
        ことがあり、これによりファンドが損失を被ることがある。ファンドは、相手方当事者が債務を履行
        せず、当該ファンドによるポートフォリオへの投資に関する権利行使が遅延または妨げられる範囲
        で、そのポジションの価値を削減され、収益を失い、自らの権利の主張に関連する費用を負担するこ
        とがある。ただし、ファンドが相手方当事者の信用リスクを軽減するために取る措置とは関係なく、
        相手方当事者が債務不履行に陥らないとの保証はなく、ファンドがその結果として取引の損失を被ら
        ないとの保証もない。相手方当事者のエクスポージャーは当該ファンドの投資制限に従う。
        ブレグジット

         2020  年１月   31 日、英国は、       EU および   EEA  から離脱した（以下「ブレグジット」という。）。

         英国は、ブレグジット後に移行期間に入り、この期間中、英国では                                   EU 法が引き続き適用された。移
        行期間終了前に施行された新しい                 EU 法も英国に適用された。移行期間は                  2020  年 12 月 31 日に終了した。
        EU と英国は、移行期間終了後の               EU と英国の関係の一部を規定する条件に関する協定である、                              EU ・英国
        間の通商・協力協定（以下「               TCA  」という。）に署名しており、英文目論見書の日付現在、批准手続中
        である。     TCA  が締結されたにもかかわらず、移行期間の終了後であっても、英国の移行後の枠組みや、
        特に英国と      EU およびその他の国々との関係に適用予定の取決めについては、相当な不確実性がある可
        能性が高く、       2020  年 12 月 31 日以降も高まり続けると考えられる。この不確実性は、いずれかの段階に
        おいて本投資法人とその投資、および／または投資運用会社に悪影響を及ぼす可能性がある。また本
        投資法人の投資の価値および／または投資プログラムの遂行能力に悪影響が生じる可能性がある。考
        えられる要因としては、特に以下が挙げられる。
        （ⅰ）英国、       EU およびその他の金融市場における不確実性とボラティリティの増大
        （ ⅱ ）資産価値の変動
        （ ⅲ ）為替レートの変動
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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
        （ ⅳ ）英国、     EU またはその他の国に所在する、上場している、または取引されている投資の流動性低
           下
        （ⅴ）取引を行う金融機関およびその他の取引相手の意思もしくは能力、または取引で予定されてい
           る価格および条件の変更
        （ ⅵ ）本投資法人、投資運用会社、本投資法人の資産の一部および／またはサービス提供者に適用さ
           れる、または適用予定の法規制制度の変更
         ブレグジットにより政治的な不確実性だけでなく、金融政策や財政政策の不確実性が一定程度生じ
        ており、これは移行期間終了後も続くと予想される。他の一部の                                 EU 加盟国に不安定な影響を及ぼす可
        能性もあり、その影響は特にユーロ圏内の加盟国でより深刻となる可能性がある。
        ユーロ圏危機

         特にユーロ圏諸国において債券のイールド・スプレッド（社債の発行および流通市場における借入

        コスト）およびクレジット・デフォルト・スプレッド（信用プロテクションの購入コスト）を拡大さ
        せた市場の信用危機の結果、               EU の一定の国々は、銀行からの「救済措置」および国際通貨基金および
        最近設立された欧州金融安定ファシリティなどの国際機関からの融資限度を受け入れざるをえなかっ
        た。また、欧州中央銀行は、市場の安定化と借入コストの減少を狙ってユーロ圏の債務買入れ介入を
        行った。     2011  年 12 月、ユーロ圏諸国の首脳および                EU 内の一定の国々の首脳がブリュッセルで会合し、
        関連諸国の法律システムに導入される予定の新たな財政規則への参加、および欧州安定メカニズム条
        約発効の前倒しを含む「財政協定」に合意した。
         上記の対策および今後導入され得る対策にかかわらず、ある国がユーロ圏を離脱して自国通貨に回
        帰し、その結果        EU を離脱する可能性、ならびに／またはユーロ（欧州単一通貨）の現在の形が失わ
        れ、かつ／もしくは一もしくは複数の国において現在有する法的地位を失う可能性がある。かかる潜
        在的事象が、ユーロ建てであるまたはその投資対象が主に欧州に関係しているファンドに対して与え
        る影響は予測不可能である。
        申込金／買戻金口座

         本投資法人は各ファンドの申込金／買戻金口座を運用している。申込金／買戻金口座の資金は各

        ファンドの資産とみなされ、投資家資金規則の保護を受けないものとする。投資家は、ファンド（ま
        たは本投資法人の別のファンド）が支払不能に陥った時点で本投資法人が申込金／買戻金口座でファ
        ンドの勘定で資金を保有する範囲で、リスクを負担する。投資家は、申込金／買戻金口座が保有する
        資金に関する投資家の請求権において、本投資法人の無担保債権者としての地位を有するものとす
        る。
        オペレーショナル・リスク（サイバー・セキュリティおよび身元詐称を含む。）

         ファンドへの投資には、あらゆる投資信託と同様に、処理上のエラー、人的ミス、内部または外部

        での不適切または問題のある処理、システムおよび技術上の不具合、人員の変更、未認証者による不
        正侵入、および管理会社、投資運用会社、副投資運用会社または管理事務代行会社等の業務提供会社
        が引き起こすエラー等の要因から生じるオペレーショナル・リスクが含まれる。ファンドは、管理お
        よび監視を通じてかかる事象の最小化に努めるが、ファンドに損失が生じかねない不具合が残ること
        がある。
         管理会社、投資運用会社、副投資運用会社、管理事務代行会社ならびに保管会社（および各社のグ
        ループ）はそれぞれ、適切な情報技術システムを維持している。しかし、他のあらゆるシステムと同
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        様にこれらのシステムは、データ・セキュリティ侵害、窃盗、管理会社、投資運用会社、副投資運用
        会社、管理事務代行会社および／または保管会社の業務の混乱もしくはそれらがポジションを手仕舞
        う 能力の阻害、ならびに要注意の機密情報の開示または破損を引き起こすサイバー・セキュリティ攻
        撃または類似の脅威の対象となり得る。かかるセキュリティ侵害は、かかる侵害を検知かつ阻止し、
        かかる情報のセキュリティ、統合性、機密性を確保するよう設計された方針および手続き、ならびに
        かかる侵害または混乱を軽減するよう設計される事業の継続性対策および障害回復対策があったとし
        ても、資産の喪失につながる可能性があり、本投資法人の財政上および／または法律上のリスクとな
        る可能性がある。
        ESG  リスク

         「サステナビリティ・リスク」とは、発生した場合、実際にまたは潜在的に投資価値に重大な悪影

        響をもたらすおそれのある環境、社会またはガバナンスに関する事由または状況をいう。投資に伴う
        サステナビリティ・リスクが現実のものとなった場合には、投資価値の減少につながるおそれがあ
        る。
        気候変動に焦点を当てた投資に関するリスク

         関連する英文目論見書補遺の定めのとおり、ファンドは、その                                 気候変動に焦点を当てた             投資戦略

        が、投資パフォーマンスに関する勘案事項以外の理由により一定の発行体の証券を選択または排除す
        る可能性があるというリスクにさらされる可能性がある。その結果、関連するファンドのパフォーマ
        ンスは、気候変動に焦点を当てた投資戦略を利用しない投資信託のパフォーマンスを下回る可能性が
        ある。一定の気候変動に焦点を当てた投資は政策および助成金に依拠する場合があるが、それらは変
        更または廃止される可能性がある。関連するファンドの気候変動に焦点を当てた投資戦略の採用の成
        否は、指数提供者が重大な気候変動の問題および関連する事業慣行を適切に特定し、分析することに
        成功するか否かに左右されるため、採用する戦略または手法が成功するとの保証はない。
        効率的なポートフォリオ運用のリスク

         本投資法人はファンドのために、効率的なポートフォリオ運用を目的に、自らが投資する譲渡性の

        ある証券、短期金融商品および／またはその他の金融商品に関する手法および商品を採用することが
        ある。上記「２　投資方針　（１）投資方針　本投資法人の投資目的および投資方針　金融派生商品
        （ FDI  ）の使用」の項で開示されるデリバティブの使用に付随する多くのリスクは、このような効率的
        なポートフォリオ運用の手法を採用する場合にも同様に関連性を有する。さらに「カウンターパー
        ティー・リスク」の項に特に留意されたい。投資家は、ファンドが保管会社または本投資法人の他の
        業務提供会社の関係当事者である、リバース・レポ／レポ契約の相手方当事者および／または証券貸
        付代理人に関与する可能性があることにも留意すべきである。このような関与は場合により、本投資
        法人に関する保管会社またはその他の業務提供会社の役割との間で利益相反を招くおそれがある。こ
        のような関係当事者との取引に適用される条項の詳細については、上記「利益相反」の項を参照され
        たい。かかる関係当事者の身元情報は、本投資法人の半期報告書および年次報告書において具体的に
        記載される。
         保管会社である銀行と同じグループに所属するステート・ストリート・バンク・インターナショナ
        ル・ゲーエムゲーハー、フランクフルト支店は、ファンドのために締結する証券貸付取引の証券貸付
        代理人として行為する。同社は利益相反が発生するおそれがある業務に関与することがある。ステー
        ト・ストリート・バンク・インターナショナル・ゲーエムゲーハーはこのような状況において、かか
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        る利益相反を公平に解決し、かつ本投資法人および投資主の利益が不当に損なわれないことを徹底す
        るために合理的な努力を尽くすことを約束している。
        現金担保の再投資のリスク

         ファンドは受領した現金担保を中央銀行により課される条件および制限に従い再投資することがあ

        るため、現金担保を再投資するファンドはかかる投資に伴うリスク（該当する証券の発行体の過失ま
        たは不履行等）にさらされる。
        担保リスク

         ファンドは、店頭         FDI  取引に関連する相手方当事者またはブローカーに担保または証拠金を移転する

        ことがある。ブローカーが担保または証拠金としてブローカーに預託される資産を分別勘定で保有し
        ないことがあり、これにより、支払不能または破産に陥った場合に当該ブローカーの債権者が当該資
        産を利用することがある。担保が権原の移転により相手方当事者またはブローカーに差し入れられる
        場合、当該相手方当事者またはブローカーが当該担保を自らの目的のために利用することがあり、こ
        れによりファンドが追加リスクにさらされることになる。
         担保の再利用に関する相手方当事者の権利に関連するリスクには、このような資産がかかる再使用
        の権利行使と同時に該当ファンドに帰属しなくなり、ファンドが同等の資産の返還を要求する契約上
        の請求権しか有しないことが含まれる。ファンドは、相手方当事者が支払不能に陥る場合、無担保債
        権者としての地位を有し、相手方当事者からその資産を回収できないことがある。相手方当事者によ
        る再使用の権利の対象になる資産は、より広い意味においてファンドまたはその委託先が確認または
        支配しない複合的な取引網の一部を構成することがある。
        税務リスク

         後記「４　手数料等及び税金　（５）課税上の取扱い」の項に記載される税務情報は英文目論見書

        の日付における取締役会の税法および実務に関する最高の知識に基づくもので、随時変更されること
        がある。アイルランドまたはファンドが登録、上場、販売、または投資される法域の税制の変更が本
        投資法人またはファンドの税務上の地位に影響を及ぼし、影響を受ける法域における該当するファン
        ドの投資対象の価格に影響し、該当するファンドが投資方針を達成する能力に影響し、ならびに／ま
        たは投資主の課税後のリターンが変更することがある。これらの考察事項は、ファンドが                                              FDI  に投資す
        る場合に     FDI  および／もしくは該当する相手方当事者の管轄地域、ならびに／または                                     FDI  がエクスポー
        ジャーを提供する市場にも及ぶことがある。投資主が利用できる免税措置の利用可能性および価値
        は、各投資主の個別の状況次第である。後記「４　手数料等及び税金　（５）課税上の取扱い」の項
        に記載される情報はすべてを網羅したものではなく、法律上または税務上の助言でもない。投資主に
        なろうとする者は個別の税務状況およびファンドへの投資による税効果に関して税務顧問に相談すべ
        きである。ファンドが税制が十分に整備されていないか、または十分に確立されていない法域に投資
        する場合、本投資法人、該当するファンド、投資運用会社および／または副投資運用会社、保管会社
        および管理事務代行会社は、本投資法人もしくは該当するファンドが本投資法人または該当するファ
        ンドの公租公課のために財政当局に対して誠実に行うか、または負担する一切の支払いに関して、か
        かる支払いを行う必要も負担する必要もなかった、また行うべきではなく負担すべきでもなかったこ
        とが後から判明した場合でも、投資主に対する説明責任を負わないものとする。
        FATCA

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         米国およびアイルランドは、米国雇用促進対策法の外国口座税務コンプライアンス規定（以下

        「 FATCA   」という。）を実施するために政府間協定（以下「政府間協定」という。）を締結している。
        政府間協定に基づき、外国金融機関（以下「                       FFI  」という。）として分類され、アイルランドの居住者
        として取り扱われる事業体は、投資主に関する特定の情報をアイルランド国税庁に提供する予定であ
        る。政府間協定は、米国人がアイルランドの                       FFI  において保有する口座に関する自動的な報告および情
        報交換ならびにアイルランド居住者が米国で保有する金融口座に関する相互的な情報交換について規
        定している。本投資法人が政府間協定およびアイルランドの法律の要件を遵守することを条件とし
        て、自らが受領する支払いにつき                 FATCA   源泉徴収税（後に定義される。以下同じ。）を課されず、自ら
        が行う支払いにつき源泉徴収税を課されない。
         本投資法人または本投資法人に代わり管理会社は、                          FATCA   源泉徴収税の賦課を避けるために、自らに
        課されたあらゆる義務を果たすよう努めるが、本投資法人または管理会社が本投資法人のためにかか
        る義務を果たせるとの保証はない。                  FATCA   の義務を履行するため、本投資法人または本当法人に代わり
        管理会社は、       FATCA   の地位に関して投資家に一定の事項を要求する。                         FATCA   制度の結果、本投資法人に
        源泉徴収税が課される場合、すべての投資主が保有する投資証券の価値に重大な影響が及ぶ可能性が
        ある。
         すべての投資予定者および投資主になろうとする者は、本投資法人への投資に対する                                           FATCA   の影響の
        可能性について自らの税務アドバイザーに相談すべきである。
        共通報告基準（        CRS  ）

         アイルランドでは、租税統合法第                 891  条Ｆによる共通報告基準（              CRS  ）の実施および報告金融機関に

        よる一定の情報の報告に関する                2015  年規則（以下「        CRS  規則」という。）の制定が定められている。
         2016  年１月１日からアイルランドで適用される                      CRS  は、個人および機関が稼得した所得の開示に対す
        る協調的アプローチの促進を目的とした世界的な                         OECD  税務情報交換イニシアチブである。
         本投資法人は、        CRS  目的の報告金融機関であり、アイルランドの                       CRS  債務を遵守することが債務付け
        られる。本投資法人は、             CRS  の目的上「報告金融機関」に該当し、アイルランドにおける                               CRS  に係る義
        務の遵守を求められる。本投資法人は、                    CRS  に係る義務を履行するために、その投資家に対し、税務上
        の居住地に関する一定の情報を提供するよう要請し、場合によっては、投資家の実質的所有者の税務
        上の居住地に関する情報を要請することもある。本投資法人または本投資法人により任命される者
        は、要請した当該情報を報告対象年である評価年度の翌年度６月                                 30 日までにアイルランド国税庁に報
        告する。アイルランド国税庁は、当該情報を参加法域の関連する税務当局と共有する。
         すべての投資予定者／投資主になろうとする者は、本投資法人への投資に対する                                         CRS  の影響の可能性

        について自らの税務アドバイザーに相談すべきである。
        米国内国歳入法第         871  条（ｍ）項

         米国内国歳入法第         871  条（ｍ）項は、一定の金融商品に関する支払いまたはみなし支払いが米国源泉

        配当に伴うものであり、または米国源泉配当を参照して決定される場合において、当該金融商品に対
        する源泉徴収（租税条約の適用の有無に応じて最高                           30 ％）を義務付けている。米国財務省規則に基づ
        き、米国株式を参照する一定の株式連動金融商品に関して本投資法人に対して行われる一定の支払い
        またはみなし支払いは、米国源泉徴収税                     30 ％（またはこれより低い租税条約上の税率）の課税対象で
        ある配当同等物とみなされることがある。かかる規則により、当該金融商品の条件に基づく配当関連
        の支払いまたは調整が実際には行われていない場合であっても、源泉徴収を義務付けられることがあ
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        る。本投資法人が同法第             871  条（ｍ）項の適用により源泉徴収税の課税対象となる場合、投資主が保有
        する投資証券の価値に重大な影響が及ぶ可能性がある。すべての投資予定者／投資主になろうとする
        者 は、本投資法人への投資に対する同法第                    871  条（ｍ）項の影響の可能性について自らの税務アドバイ
        ザーに相談すべきである。
        トレーディング・イシュー・リスク

         投資証券は、関連する上場証券取引所に上場されるが、当該投資証券のための活発な取引市場が発

        展または存続するとの保証はない。上場証券取引所における投資証券の取引は、市況により、または
        該当する上場証券取引所の見解において投資証券の取引を推奨できない理由により、停止されること
        がある。さらに、上場証券取引所における投資証券の取引は証券取引所の「サーキット・ブレー
        カー」ルールに従い、異常な市場変動により生じる取引停止の対象になっている。ファンドの上場を
        存続するために必要な証券取引所の要件が充足されるとの保証はなく、変更されないとの保証もな
        く、投資証券がいずれかの上場証券取引所においていずれかの取引量で、またはすべてにおいて取引
        されるとの保証もない。さらに、証券取引所に上場しているか、または証券取引所で取引される証券
        は、当該取引所の会員間で相互に、または「店頭」ベースで合意する条件および価格により第三者で
        ある当事者との間で売買することもでき、他の多角的取引ファシリティまたはプラットフォームで売
        買することもできる。本投資法人はこのような取引が行われる可能性がある条件を支配しない。
        評価リスク

         ファンドの投資対象は、基本的に定款および適用法令に従い該当する時価で評価される。一定の状

        況において、本投資法人はファンドの資産の一部を、他の信頼できる価格設定ソースを利用できない
        可能性がある場合に価格設定業者またはブローカー・ディーラーまたは他の市場取次業者（ブロー
        カー・ディーラーもしくは他の市場取次業者の１社のみ）が提供する価格を利用して、公正価値で評
        価することがある。これらの情報源から該当する情報を入手できないか、または入手可能な情報が信
        頼に値しないと本投資法人が判断する場合、本投資法人は、本投資法人がその裁量で適切であると判
        断する別の情報に基づきファンドの資産を評価することがある。このような価格が証券の売却時に本
        投資法人が受け取るはずの価格を正確に反映しているとの保証はなく、ファンドが証券を評価するた
        めに利用している価格より低い価格で証券を販売する範囲で純資産価額が悪影響を受ける。ファンド
        が他の投資信託または投資プールに投資する場合、ファンドは一般的に、かかる投資信託またはプー
        ルが決定する価値に基づいてかかる投資信託またはプールの投資対象を評価し、このような価格が、
        ファンドが自らの資産を評価するために実施する手続きを利用してかかる投資信託またはプールの純
        資産を評価する場合と同一ではないことがある。
        アイルランド以外の国の課税

         本投資法人は、稼得する収益および投資対象から生じるキャピタル・ゲインに対してアイルランド

        以外の国の課税対象（源泉徴収税を含む。）となることがある。本投資法人は、このような外国から
        の課税に関するアイルランドと別の国々との間の二重課税防止条約による税率軽減措置を受けられな
        いことがある。したがって、本投資法人は、特定の国において自らが負担する外国源泉徴収税の還付
        請求を行えないことがある。このようなポジションが変化し、本投資法人が外国課税の還付を受ける
        場合、ファンドの純資産価額は修正されず、還付支払時点で存在する投資主に対して利益を比例配分
        べースで割り当てる。
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        株式への投資に関連するリスク
        エクイティ・リスク

         ファンドが保有するエクイティ証券の時価は、時に急激または予想外に上昇することもあれば下落

        することもある。証券の価値は発行者に直接関係する様々な理由により下落することがある（投資家
        は「発行体リスク」も参照のこと）。また、エクイティ証券の価格は特定の企業と個別の関連性がな
        い一般的な市況（実体経済の悪化もしくは悪化予想、企業収益の見通しの変化、金利もしくは為替
        レートの変動、全般的な投資家心理の悪化等）により下落することがある。ファンドは投資運用会社
        および／または副投資運用会社がエクイティ証券にとって不利であると考える全般的な市況下におい
        ても、新規申込みの承諾およびエクイティ証券に対する追加的投資を続けることがある。
        投資スタイルのリスク

         エクイティ証券は基本的に、大型株、中型株、小型株、超小型株の４つの広いカテゴリーに分類さ

        れる。ファンドが主に一つのカテゴリーに投資する場合、現在の市況により、ファンドが他の一つの
        カテゴリーまたは複数のカテゴリーに投資する場合に比べてパフォーマンスが低下するリスクがあ
        る。これらのカテゴリーに関連する一般的なリスクは、以下のとおりである。
        （ａ）大型株リスク　大型株の株式への投資のリターンは、小型株および超小型株の企業の株式への

           投資のリターンに追随することがある。
        （ｂ）中型株リスク　中型株の企業は、大型株の企業よりも、商品ライン、市場もしくは財源が比較
           的限定されているか、または少人数の主要従業員への依存度が高くなることがある。中型株の
           株式への投資のリターンは大型株または小型株の株式への投資に追随することがある。
        （ｃ）小型株リスク　小型株の企業は、大型株および中型株の企業よりも、商品ライン、市場もしく
           は財源が比較的限定されているか、または少人数の主要従業員への依存度が高くなることがあ
           る。小型株の株式への投資のリターンは大型株の株式への投資に追随することがある。投資家
           は「小企業リスク」も参照すべきである。
        （ｄ）超小型株のリスク　超小型株の企業は、設立間もないか、または発展の初期段階にあり、商品
           ライン、市場または財源が限定されていることがある。そのため、超小型株は、大型株、中型
           株および小型株の企業に比べて財務面での安定度が低く、少人数の経営陣への依存により主要
           従業員の撤退に対して脆弱になることがある。さらに、このような企業に関して入手可能な公
           開情報が少ないことがある。超小型株の株価は、大型株、中型株および小型株の企業よりもボ
           ラティリティが高く、このような株式は取引が少なく、したがって、ファンドによる市場での
           売買が難しいことがある。投資家は「小企業リスク」も参照すべきである。
        小企業リスク

         小企業は大企業に比べて資本が上昇する機会が大きいが、大企業に比べて状況の悪化に対して脆弱

        な傾向があるため、このような企業への投資には一定の特定のリスクを伴うことがある。小企業は商
        品ライン、市場または財源が限定されていることがあり、少人数の経営グループに依存していること
        がある。また、これらの企業は最近設立されたばかりで、成功実績がほとんどないか、または全く存
        在しない。また、投資運用会社および／または副投資運用会社が市況の悪化時または市況が不安定な
        ときにこのような新規企業のパフォーマンスを評価する機会を持っていなかった可能性がある。小企
        業の証券は、幅広く保有されている証券に比べて取引頻度が低く、取引高も少ないことがある。この
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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
        ような証券の価格はその他の証券の価格に比べて急激に変動することがあり、ファンドが市場の実勢
        価格でこのような証券のポジションを構築または清算することが難しいことがある。これらの証券の
        発 行体に関しては大型株の企業の証券に比べて、入手できる公開情報が少ないか、市場の関心が薄い
        ことがあり、これらの双方の点により価格のボラティリティが大幅に上昇することがある。小型株の
        発行体の証券の流動性が低下したり、再販売を制限されることがある。
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        債務証券への投資に関連するリスク

        債務証券リスク

         確定利付証券およびその他の利益創出証券は、発行体が将来の期日に元本および／または利息の支

        払いを行う債務である。金利が上昇するにつれて、債務証券またはその他の利益創出証券の価額は下
        落する可能性が高い。このリスクは、償還期限が比較的長い債務証書の場合、一般に大きくなる。さ
        らに、債務証券およびその他の利益創出証券は、証券の発行体または保証人が元本および／または利
        息の適時支払いまたはその他の債務履行を行うことができないか、その意思がないリスクを伴う。こ
        のリスクは、低格付け、高利回りの債務証券について特に顕著である。
         債務証券の一部をなす付加的一般リスクは、以下を含む。
        （ａ）信用リスク－債務証券の発行体が証券の元利金の適時支払を行う能力または認識されている能
           力は、証券の価額に影響を及ぼす。ファンドが当該発行体の証券を保有している間に、発行体
           がその債務を履行する能力が低下するか、または、発行体が債務不履行となる可能性がある。
           投資家は、「発行体リスク」も参照するべきである。発行体が債務を履行する能力の実際のま
           たは認識された低下は、発行体の証券の価額に悪影響を及ぼす可能性が高い。一定の例外があ
           るが、信用リスクは、額面価額未満で発行され、投資対象の存続期間中、周期的ではなく、償
           還時のみに利払いを要する投資対象については、一般に大きくなる。格付機関は、概ね格付け
           を格付け時の発行体の過去の財務状況および格付機関の投資分析に基づいている。特定の投資
           対象に割り当てられた格付は、発行体の現在の財務状況を必ずしも反映しておらず、投資対象
           のボラティリティまたは流動性の評価を反映していない。投資適格証券は、一般に、投資適格
           未満の証券より信用リスクが低いが、発行体が元利金の適時支払を行えず、その結果債務不履
           行に陥る可能性を含む、低格付投資のリスクの一部を共有する。そのため、投資適格証券が、
           当該証券に投資した額の一部もしくは全部を喪失するに至る信用問題にさらされないという保
           証はない。ファンドが保有する証券が格付を失うか、格付が引き下げられた場合、ファンド
           は、投資運用会社および／または副投資運用会社の裁量で、なおも当該証券を保有し続けるこ
           とがある。
        （ｂ）償還延長リスク－金利上昇時には、一定の種類の証券の平均残存期間は、元本支払いが予想よ

           り遅いため、延長することがある。これは、金利を市場未満で確定し、証券のデュレーション
           を長期化させ、証券の価額を低下させる。償還延長リスクは、支払率が失業率の上昇およびそ
           の他の要因を理由に低下するため、一般に景気が悪化する時期に上昇する。
        （ｃ）インカム・リスク－ファンドの収入が短期間で変動する短期金利に基づく場合、ファンドが受

           領する収益は、金利低下の結果、減少することがある。
        （ｄ）金利リスク－債券およびその他の債務証書の価額は、通常、金利の変化に呼応して上下する。

           金利の低下は、一般に、既存の債務証書の価額を上昇させ、金利の上昇は、一般に、既存の債
           務証書の価額を低下させる。金利リスクは、一般に、デュレーションまたは償還期限が長い投
           資対象の場合、大きくなり、ゼロ・クーポンおよび繰り延べ利息債など一定の種類の債務証券
           については大きい。さらに金利リスクは、発行体が満期日前に投資対象を償還請求または買い
           戻しを行う場合に関連する。投資家は、「（ｆ）期限前償還リスク」も参照するべきである。
           また変動金利証書は、一般に、同様に金利変化に反応するが、その度合いは一般に低い（しか
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           しながら、他の要因のなかでも、選択されたインデックス、金利改定の頻度および改訂上限ま
           たは下限を含む、金利改定条項の特性に依存する。）
        （ｅ）   低格付証券リスク－投資適格未満の証券（即ち高利回り債またはジャンク・ボンド）は、一般

           に、  目立った投資特性を欠き、投機的性質を持ち、高利回り証券より大きな信用および市場リ
           スクにさらされる。ジャンク・ボンドの低格付は、発行体の財務状況の悪化、または経済状況
           一般、または金利の予期せぬ上昇が発行体の元利金支払い能力を損なう可能性がより大きいこ
           とを反映している。このような事態が発生した場合、ファンドが保有する当該証券の価格変動
           がより大きくなり、ファンドは、投資額の一部もしくは全部を喪失する可能性がある。
        （ｆ）   期限前償還リスク－ファンドが保有する債務証券は、支払期限到来前に、返済または「償還請

           求」  されることがあり、ファンドは、低金利で期限前償還金を再投資しなければならず、した
           がって、金利低下の結果、価額上昇から恩恵を得られないことがある。中期債券および長期債
           券は、共通して、このような可能性に対するプロテクションを提供するが、モーゲージ・バッ
           ク証券はそうではない。モーゲージ・バック証券は、裏付け担保が繰上返済される場合はいつ
           でも、繰上償還される可能性があるため、期限前償還リスクにより敏感である。
        モーゲージおよびアセット・バック証券リスク

         モーゲージおよびアセット・バック証券リスクは、金利低下時に、他の債務証券より小幅に価額が

        上昇する傾向があるが、金利上昇時には市場価額低下の類似リスクにさらされている。金利低下時
        に、ファンドは、モーゲージ・バックおよびアセット・バック投資の頻繁な期限前償還金をより低利
        回りの投資対象に再投資しなければならないことがある。ファンドが投資するアセット・バック証券
        は、自動車の割賦販売または割賦ローン契約、様々な種類の不動産および個人資産のリース、および
        クレジット・カード契約の未収金を含む裏付け資産を保有する。モーゲージ・バック証券の裏付けと
        なるモーゲージ同様、裏付けとなる自動車販売契約またはクレジット・カード未収金は、アセット・
        バック証券保有者へのリターン全体を減少させる可能性がある期限前償還の対象である。また、裏付
        けとなる販売契約の未払い金全額または未収金が、予期せぬ法的または行政上の契約履行費用か、ま
        たは、一定の契約を確保する担保（通常、自動車）の価値下落もしくは損害、もしくはその他の要因
        を理由に換金されない場合、保有者は有価証券について支払遅延を被ることがある。モーゲージ・
        バック証券またはアセット・バック証券の価額は、裏付けアセット・プールの債務返済に大きく依存
        することがあり、このため、債券回収者による過失または違法行為に関連するリスクおよび債券回収
        者の信用リスクにさらされている。一定の場合、関連書類の誤処理も、証券保有者の裏付け担保にお
        ける、およびこれに対する権利に影響することがある。未収金を発生させるか、資産を活用する事業
        体の債務超過は、裏付け資産の価値下落に関連する損失に加えて費用および遅延の増大に帰結する。
        モーゲージ・バック証券およびアセット・バック証券の多くもしくは全部が、随時もしくは経時的に
        投資家に選好されなくなり、証券の価額および流動性に悪影響を与える可能性がある。
        ソブリン・リスク

         ファンドは、政府、または政府機関、政府関連組織および政府による出資企業によって発行される

        債務証券に投資する。これらの証券の価額は、関連する政府による債務不履行もしくはその可能性を
        含む、関連政府の信用度によって影響される。さらに、政府関係機関、政府関連組織および政府によ
        る出資企業が発行する証券に関連する発行体の支払義務は、関連政府による支援が限定されている
        か、無い場合がある。
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        変動利付き証券

         通常の確定利付証券に加えて、ファンドは、変動金利または利払いを伴う債務証券に投資すること

        がある。変動利付証券は、市場金利を反映することを目的とする数式に従い、定期的に調整される金
        利を持つ。これらの証券は、当該証券の利率の引き上げ調整によりファンドが金利上昇に参加するこ
        とを可能にする。しかしながら、金利上昇時において利率の変更は、市場金利の変化より遅れるか、
        利率引き上げに上限を設定されることがある。一方で、金利低下時には、当該証券の利率は引き下げ
        られ、その結果利回りが低下することがある。
        ロシアおよびその他の新興市場への投資

        政治的および社会的リスク

         ファンドの資産の価値が、政治的、法的、経済的および財政的不確実性によって影響を受けるおそ

        れがある。また、既存の法令が一貫して適用されない可能性がある。
         1985  年以降、ロシアは、共産主義体制下での中央管理型の指令経済から多元的な市場志向型民主主
        義へと大きな政治的転換を遂げてきた。近年多くの変革が行われたが、かかる変革を完遂するために
        必要な政治的および経済的改革が継続するまたは成功するという保証は未だにない。
         ロシアは、共和国、州、地方、連邦市、自治管区および１つの自治州で構成される連邦である。ロ
        シア連邦および連邦政府当局の構成主体間の権限の線引きは、随時変更されることがある。このプロ
        セスは、連邦管区の大統領全権代表の構造と併存する。地方自治体と連邦政府当局との間のコンセン
        サスが欠如しているために、様々なレベルで相反する法律が制定されることが多く、その結果、政治
        的不安定および法的不確実性が生じる可能性がある。これは、ファンドに経済的悪影響を及ぼすこと
        があり、ファンドの事業、財務状況または投資目的を達成する能力に重大な悪影響を及ぼす可能性が
        ある。
         さらに、民族、宗教その他の社会的区分では定期的に敵対意識が生じ、場合によっては武力紛争を
        引き起こす。チェチェンでは、ロシア軍が長年にわたり対テロ作戦を行っており、その一部は治安維
        持のために未だに留まっている。暴力の拡大は、深刻な政治的影響をもたらす可能性があり、これ
        は、ロシア連邦の投資環境に悪影響を及ぼす可能性がある。
        経済的リスク

         ロシア政府は、政治改革と並行して、経済改革および安定化の政策の実施に努めている。これらの

        政策には、価格自由化、防衛費および補助金の削減、国有企業の民営化、税制および破産制度の改
        革、民間の市場ベースの活動、外国貿易および投資を促進するための法体系の導入が含まれている。
         ロシア経済は、急激な景気後退の影響を受けている。                            1998  年８月   17 日（ロシア政府がルーブル建て
        の短期国債およびルーブル建てのその他の証券の債務不履行に陥り、ロシア中央銀行がルーブル／米
        ドルレートをルーブル通貨変動幅内に維持する努力を放棄し、外国の取引相手方に対する一定のハー
        ドカレンシー支払いの一時的モラトリアムを行った日）の出来事およびその余波により、ルーブルの
        大幅な切下げ、インフレ率の急激な上昇、西洋の金融機関に対する国の銀行システムの信用の著しい
        下落、ハードカレンシー債務の多額のデフォルト、ロシアの債券および株式の大幅な価格下落、国際
        資本市場での資金調達能力不足が生じた。                      1998  年以降、ロシア経済の状況はあらゆる面で改善されて
        きたが、この改善が継続するまたは逆戻りしないという保証はない。
         投資対象の建通貨が不安定で、大幅な切下げが生じ、自由に転換できないおそれがある。
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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
         ルーブルはロシア国外では転換できない。ルーブルを他の通貨に転換するための市場がロシア国内
        には存在するが、規模は限られており、転換の目的を制限する規則に従う。かかる市場が無期限に存
        続 する保証はない。
        法的リスク

         ロシアの法制度に関連するリスクには、（ⅰ）司法制度の独立性および経済的、政治的または国家

        的影響との無関係性が未確認であること、（ⅱ）法律、大統領令、政府命令、政府決議、省令および
        閣僚命令の間の矛盾、（ⅲ）適用法の解釈に関する司法および行政のガイダンスの欠如、（ⅳ）政府
        当局の高度な裁量権、（ⅴ）地方、地域および連邦の法令の不一致、（ⅵ）新しい法的規範の解釈に
        おける裁判官および裁判所の相対的な経験不足、（ⅶ）外国の判決および外国の仲裁裁定の執行が予
        測不可能であることが含まれる。
         裁判所における民間と政府当局の権利の均衡を図り、判決が下された裁判が再び訴訟となる原因を
        減らすことを目的としたさらなる司法改革が実施され、信頼性のある独立した司法制度の構築に成功
        するという保証はない。
         近年、証券投資および規制に関する抜本的な改革が開始されているが、その解釈に対する一定の不
        明瞭さおよび適用における矛盾が依然として存在している可能性がある。適用される規制の監視およ
        び実施は、未だに不確実である。
         ロシアの株式は電子化されており、所有権の唯一の証拠は、その銘柄の株式名簿に株主名が記載さ
        れていることである。受託者責任の概念は十分に確立されていないため、株主は、十分な法的救済な
        しに経営陣の行動によって、希薄化や投資の損失を被る可能性がある。
         コーポレート・ガバナンスに関する規則が未発達であるため、株主の保護が欠如する可能性があ
        る。
        新興市場リスク

         ファンドが新興市場の証券に投資する場合、追加的なリスクに直面する可能性がある。

         これらには以下が含まれる。
         会計基準：新興市場では、統一された会計、監査および財務報告の基準および慣行が存在しない。

         ビジネスリスク：一部の新興市場では、脅迫および詐欺を含む犯罪および汚職がビジネスにリスク

        をもたらす。財産および投資対象の従業員は、窃盗、暴力および／または脅迫の標的になる可能性が
        ある。
         カントリー・リスク：ファンドの資産価値は、政治的、法律的、経済的および財務的不確実性の影

        響を受ける可能性がある。既存の法令が一貫して適用されないことがある。
         通貨リスク：投資対象の表示通貨が不安定なこと、大幅に通貨価値が下落することおよび自由に転

        換できないことがある。
         開示：完全性および信頼性の低い財務情報およびその他の情報が、投資家に提供される可能性があ

        る。
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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
         法律  : 投資が行われる特定の国における法的インフラならびに会計、保管、監査および報告の基準
        は、主要な証券市場において一般的に適用されるものと同程度の投資家保護または情報を投資家に対
        して提供しない可能性がある。多くの新興市場法体系（例えば、ロシアの法体系）に伴うリスクに
        は、  （ⅰ）司法制度の独立性および経済的、政治的または国家的影響との無関係性が未確認であるこ
        と、（ⅱ）法律、大統領令、政府命令、政府決議、省令および閣僚決議の間の矛盾、（ⅲ）適用法の
        解釈に関する司法および行政のガイダンスの欠如、（ⅳ）政府当局の高度な裁量権、（ⅴ）地方、地
        域および連邦の法令の不一致、（ⅵ）新しい法的規範の解釈における裁判官および裁判所の相対的な
        経験不足、（ⅶ）外国の判決および外国の仲裁裁定の執行が予測不可能であることが含まれる。裁判
        所における民間と政府当局の権利の均衡を図り、判決が下された裁判が再び訴訟となる原因を減らす
        ことを目的としたさらなる司法改革が実施され、信頼性のある独立した司法制度の構築に成功すると
        いう保証はない。
         市場の特性／流動性および決済リスク                   : 一般的に、新興市場はまだ発展の初期段階にあり、確立され

        た市場よりも量が少なく、流動性が低く、大きなボラティリティを経験し、多くの新興市場は高度に
        規制されていない。新興市場証券を売却しようとする際、その証券には市場がほとんどまたは全く存
        在しないことがある。新興市場における価格ボラティリティおよび証券市場の低い流動性の組み合わ
        せは、ファンドが希望する価格および時期で証券を取得または処分する能力に影響を与え、結果とし
        てファンドの投資パフォーマンスに悪影響を与える可能性がある。取引の決済は、遅延または業務上
        の不確実性にさらされる可能性がある。
         政治的リスク       : これらの国の多くの政治情勢ならびにこれらの市場および経済の発展途上の性質によ

        り、新興市場においては政府介入のリスクが特に高い。将来の政府による措置は、かかる国の経済状
        況に重大な影響を与える可能性があり、民間セクターの企業およびファンドのポートフォリオにおけ
        る証券の価値に影響を及ぼす可能性がある。
         税制  : 一部の新興市場諸国の税制は、連邦、地域および地方レベルで、様々な解釈、頻繁な変更およ

        び一貫性のない執行の影響を受ける。一部の新興市場国の税法および税慣行は、発展の初期段階にあ
        り、先進国ほど明確に定められていない。
         フロンティア市場リスク             : フロンティア新興市場で運営する発行体の証券に投資することは、一般的

        には伝統的な先進国市場への投資とは関係ない高度のリスクおよび特別な勘案事項を伴う。さらに、
        新興市場国で運営する発行体の証券への投資に伴うリスクは、フロンティア新興市場国への投資に際
        して増幅する。これらの種類の投資は、収用および／国有化に伴うリスク、政治的または社会的不安
        定、汚職および犯罪の蔓延、武力紛争、内戦、宗教的または民族的不安の経済への影響、ファンドに
        よる特定の国の証券取引を可能にするライセンスの取消しまたは非更新、没収課税、資産の譲渡制
        限、統一的な会計、監査および財務報告基準の欠如、一般に入手できる財務およびその他の情報の少
        なさ、それらの国への投資に影響を与えうる外交展開および契約上の義務の履行における潜在的な困
        難を含む、より伝統的な先進市場への投資には通常は伴わない要因によって影響を受ける可能性があ
        る。
         これらのリスクおよび特別な勘案事項は、フロンティア新興市場国の証券への投資を本質的に投機
        性の高いものにするため、ファンドの投資口への投資は、本質的に高い投機性を有していると考えら
        れなければならず、投資全体の損失を負う余裕のない投資家には適していないことがある。ファンド
        が資産の大きな割合を単一のフロンティア新興市場国に投資する場合、ファンドはフロンティア新興
        市場国への投資に伴う高いリスクおよびその特定の国に関連する追加的なリスクにさらされる。
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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
        クウェート国への投資のリスク
         クウェート国の発行体への投資には、法的、規制的、政治的、経済的な性質のリスクが伴う。ク

        ウェート国は、石油販売による収入および石油販売に大きく依存している他国との貿易に大きく依存
        しているため、経済は、石油市場および外貨価値の変動の影響を受けやすい。国際的な石油需要の変
        動により、クウェート国の経済が大きく影響を受ける可能性がある。
         さらに、本投資法人の５％超の投資証券または持分を所有する投資主は、その旨を管理会社および
        本投資法人に通知するものとする。管理会社は、クウェート国の適用法令の要件を遵守する目的で、
        当該情報をクウェート・クリアリング・カンパニー（以下「                               KCC  」という。）に連絡するものとする。
        管理会社は、クウェート国に投資しているファンドが市場の証券に対して５％の所有に達した場合、
        クウェート資本市場局（以下「クウェート                      CMA  」という。）、ブルサ・クウェートおよび                      KCC  に開示す
        る。
        中華人民共和国（以下「            PRC  」という。）への投資のリスク

         PRC  の税制リスク       : PRC  の税法および規制は絶えず変化しており、遡及効果のある変更が行われる可

        能性がある。税務当局による税法および規制の解釈および適用可能性は、より発展した国と比べて一
        貫性および透明性がないことがあり、地域ごとに異なる場合がある。                                   PRC  は、ストック・コネクトを通
        じて実現されたキャピタル・ゲインの課税方法を明確にするために税務通達を発布したが、明確化さ
        れていないまたは公表されたガイダンスなしに明確化されている様々な細かい実施上の問題が依然と
        して存在する。ファンドの              PRC  における潜在的な租税債務または払戻しに係る義務を取り巻く不確実性
        を考慮すると、いずれかの取引日における純資産価額は、かかる債務を正確に反映していない可能性
        がある。さらに、投資家は、               PRC  における租税債務の過小発生または超過発生は、かかる過小発生また
        は超過発生が起こった期間中および純資産価額に対するその後の調整後のファンドのパフォーマンス
        に影響を及ぼす可能性があることを認識すべきである。買戻代金または分配金は、ファンドが負担す
        る可能性のある税金を全面的に考慮することなく投資主に支払われ得るが、当該税金はファンドに
        よってその後負担され、ファンドの純資産価額および当該ファンドの残りの投資証券に影響を与え
        る。中国への投資に由来する利得または収益に対する課税方法ついての不確実性に鑑み、本投資法人
        は、当該利得または収益に対する源泉徴収税について引当金を設定する権利および本投資法人の勘定
        で源泉徴収を行う権利を留保する。したがって、純資産価額およびファンドの収益性に影響を及ぼす
        可能性がある。
         ストック・コネクトを通じた投資                 : ファンドが中国の規制市場に投資することを投資方針によって認

        められた場合、米国預託証券およびＨ株（香港証券取引所に上場している中国本土で設立された会社
        の株式）を使用する等、当該ファンドがエクスポージャーを生み出す様々な手段が存在する。ファン
        ドはまた、香港        - 上海ストック・コネクト・プログラムを通じて上海証券取引所（以下「                                      SSE  」とい
        う。）でまたは香港          - 深圳ストック・コネクト・プログラム（以下「ストック・コネクト」という。）
        を通じて深圳証券取引所（以下「                 SZSE  」という。）において上場され取引される特定の適格証券（以
        下「ストック・コネクト証券」という。）に投資することができる。中国証券への外国投資の他の手
        段とは異なり、ストック・コネクト証券の投資家は、個別の投資割当またはライセンス要件の対象に
        はならない。さらに、元本および利益の送金に、ロックアップ期間または制限は適用されない。
         ただし、ストック・コネクトの取引には、ファンドの投資およびリターンに影響を及ぼす可能性の
        ある多くの制限が適用される。例えば、国内市場の法律および規則は、ストック・コネクト・プログ
        ラムの投資家に適用される。これは、ストック・コネクト証券の投資家には、一般的に、他の制限の
        中でとりわけ       PRC  証券規制、中国Ａ株市場の開示要件、                    SSE  または   SZSE  の上場および取引規則（該当す
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        る方）が適用されることを意味する。中国Ａ株市場の法律、規制、規則および方針の変更は、ファン
        ドの取引に影響を及ぼす可能性がある。さらに、投資家は、ストック・コネクトを通じて購入された
        ス トック・コネクト証券を、適用される規則に従って、ストック・コネクト以外の方法で処分するこ
        とはできない。個別の投資割当は適用されないが、ストック・コネクトの参加者は日々の投資割当の
        対象となり、この割当はファンドのストック・コネクト証券への投資能力を制限されるまたは妨げら
        れる可能性がある。ストック・コネクト・プログラムを通じた中国Ａ株の取引は、                                          PRC  での適用ある取
        引、清算および決済手続きに関連するリスクにさらされる。
         香港証券取引所、         SSE  および   SZSE  はそれぞれ、秩序ある公正な市場を確保し、リスクを慎重に管理す
        るために必要な場合、取引を停止する権利を留保する。停止が発動される前に、関連する規制当局の
        同意が求められる。停止が実行された場合、ファンドが                            PRC  市場にアクセスする能力（ひいては、その
        投資戦略を追求する能力）は悪影響を受ける。
         ストック・コネクトを通じた証券取引は、清算および決済リスクにさらされることがある。万一、
        中国証券登記結算有限責任公司が証券の引渡し／支払義務を不履行した場合、ファンドは損失の回収
        に遅延を被るまたは損失を完全に回収できない可能性がある。
         香港取引所（以下「          HKEx  」という。）による債務不履行または履行遅延は、ストック・コネクト証
        券および／またはこれに伴う金銭の決済の不履行または損失を発生させ、ファンドおよびその投資家
        が結果として損失を被ることがある。ファンドおよび投資運用会社ものいずれも、かかる損失に対し
        て一切の責任を負わない。
         HKEx  はストック・コネクト株式の単なる名義人所有者であり、受益所有者ではないことを考慮する
        と、万一     HKEx  が香港における清算手続きの対象となった場合、投資家は中国本土の法律に基づく場合
        であっても、ストック・コネクト株式が、債権者に対する分配に利用可能な                                       HKEx  の一般資産の一部と
        してみなされないことに留意すべきである。
         HKEx  は、ストック・コネクトを通じて香港および海外の投資家が取得したストック・コネクト証券
        の「名義人所有者」である。ストック・コネクトを通じて投資し、                                   HKEx  を通じてストック・コネクト
        株式を保有するファンド等の外国人投資家は、資産の受益所有者であるため、名義人を通して権利を
        行使することができる。ストック・コネクト株式は無券面であり、                                   HKEx  がその口座所有者のために保
        有している。ストック・コネクト株式の物理的な預託および引出しは、現在ファンドでは利用できな
        い。香港およびファンド等の海外の投資家は、ブローカー／保管会社を通じてのみストック・コネク
        ト証券を保有することができる。その所有権は、クライアント・ステートメント等のブローカー／保
        管会社自身の記録に反映される。
         既存の中国本土の慣行によれば、ストック・コネクト経由で取引される中国Ａ株式の受益所有者と
        してのファンドは、株主総会に自らの代理で出席する代理人を任命することはできない。
        PRC  固有のリスク

         PRC  の政府的、経済的および関連する勘案事項                      :PRC  経済は、     1949  年以降計画経済である。過去               15 年

        間、  PRC  政府は中国の経済システムの改革を進めており、これらの改革は今後も続くと見込まれてい
        る。改革の多くは、前例のないまたは試験的なものであり、改善または変更されることが期待されて
        いる。その他の政治的、経済的、社会的要因もまた、改革策のさらなる見直しにつながる可能性があ
        る。  PRC  に投資するファンドの運営および財務成績は、                        PRC  の国家計画の調整、政治的、経済的、社会
        的状況、法規制（またはその解釈）の変更等の                        PRC  政府の政策の変更、インフレ抑制導入策、税率また
        は課税方法の変更、通貨換算に関する追加制限の発動および追加的な輸入制限の発動によって悪影響
        を受ける可能性がある。さらに、                 PRC  の経済活動の一部は輸出主導型であるため、                       PRC  の主要貿易相手
        国の経済動向に影響を受ける。
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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
         企業開示、会計、規制基準              :PRC  の開示および規制基準は、多くの点で一部の                       OECD  加盟国の基準より
        も厳格ではない。         PRC  企業に関する公開情報は、              OECD  加盟国の企業が定期的に発行するものまたはその
        企 業に関するものに比べて少ないことがある。入手可能なかかる情報は、                                     OECD  加盟国の企業が公表す
        る情報およびその企業に関する情報よりも信頼性が低いことがある。                                   PRC  の企業は、      OECD  加盟国で設立
        されたまたは上場する企業に適用されるものとは重要な点で異なる会計基準および要件の適用を受け
        る。これが弱い規制環境と組み合わさった場合、コーポレート・ガバナンスの基準が低くなり、ファ
        ンドが投資する企業の少数株主権の保護が少なくなる可能性がある。
         一定の重要情報の開示、透明性および信頼性の低い水準は、ファンドが行った投資の価値に影響を
        与える可能性があり、投資運用会社またはファンドの他の業務提供会社が、当該ファンドの投資の価
        値について不正確な結論に至る可能性がある。
         事業環境および一般経済             : Ａ株式の発行者の利益性は、世界的または特定の個別市場における経済情

        勢全般の悪化によって悪影響を受ける可能性がある。金利、インフレ、投資家心理、借入能力および
        借入費用、国際金融市場の流動性、株価の水準および変動性等の要因は、顧客の活動レベルに大きな
        影響を与える可能性がある。例えば、（ａ）不況または金利の大幅な上昇は、バランスシート上の資
        産の信用力に悪影響を及ぼす可能性があり、（ｂ）市場の低迷または景気の悪化は、当該発行体の収
        益を減少させる可能性がある。
         証券市場     : SSE  および   SZSE  を含む   PRC  証券市場は成長と変化の時期を迎えており、取引の決済および

        記録ならびに関連する規制の解釈および適用に困難が生じる可能性がある。さらに、                                           PRC  証券市場の規
        制および執行活動は、           OECD  諸国の市場と同等ではないことがある。                     PRC  証券市場および投資家、ブロー
        カーその他の参加者による活動について、特定の                         OECD  市場におけるものと同等の規制および監視が存
        在しないことがある。
         PRC  証券取引所の証券は、一般的に、一定期間の日常的な企業活動の結果として、取引を停止するま
        たは取引できない証券になる。この場合、影響を受ける証券は、投資運用会社またはその代理人に
        よって公正価値が決定される可能性がある。さらに、買戻しの場合には、関連する取引日において取
        引できない証券に関する現金手取金の受領に追加的な遅延が生じる可能性がある。
         ボラティリティ        :PRC  株式市場はまだ発展の初期段階にある。Ａ株市場は、投資家が頻繁に取引し、

        非常に短期的な見方を有する傾向がある依然として非常に投機的な市場である。これらの要因は                                                 PRC  株
        式市場に大きな価格変動をもたらしており、かかる変動が将来発生しない保証はない。上記の要因
        は、ファンドの純資産価額、投資証券を買い戻す能力および投資証券を買い戻す価格に悪影響を与え
        る可能性がある。
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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
         人民元通貨リスク         : 人民元は自由に転換可能な通貨ではなく、                      PRC  中央政府の為替管理政策または送

        金制限の対象となっている。当該政策または制限が将来変更された場合、ファンドまたはその投資家
        のポジションに悪影響が生じる可能性がある。
         上記のリスク要因は、投資証券購入に関連するリスクの完全な網羅または説明を意図するものでは

        ない。ファンドに投資しようとする者は、投資証券購入の決定前に、本書を読み、自身のアドバイ
        ザーに相談するべきである。
        MSCI   ACWI   ESG  ユニバーサル・ロー・カーボン・セレクト                      UCITS   ETF  に関する説明

        リスク管理
         上記のとおり、ファンドは、効率的なポートフォリオ運用の目的で                                   FDI  を利用する。投資運用会社

        は、  FDI  の利用から生じるグローバル・エクスポージャーの計算にコミットメント・アプローチを採用
        している。      FDI  の利用に関連するファンドのグローバル・エクスポージャーは、ファンドの純資産総額
        を超えることはできない。
         コミットメント・アプローチは、裏付け資産の市場価額に基づき                                 FDI  ポジションを同額のポジション
        に転換することにより計算される。                  FDI  がヘッジ目的で利用される場合、                 FDI  のエクスポージャーは算
        出後、ヘッジ対象商品と相殺される。
        投資リスク

         ファンドへの投資は、本書に記載されるリスクを含む一定のリスクを伴う。これらのリスクは、す

        べてのリスクを網羅するものではなく、投資を予定する者は、投資証券の購入前に、本書を精査し、
        自己の専門アドバイザーに相談するべきである。
         ファンドが      FDI  を利用する際、ファンドのリスク特性は上昇する。                           FDI  利用に関連するリスクに関す
        る情報については、以下の具体的リスクに留意されたい。また、上記「デリバティブ・リスク」を参
        照されたい。
        集中リスク

         ファンドは、相当大きな割合でその資産を一つの国、少数の国々または特定の地理上の地域に所在

        する発行体に投資することができる。このような場合、ファンドのパフォーマンスが当該国または地
        域もしくはそれらの国々の市場、為替、経済、政治もしくは規制の状況および進展と密接に結びつく
        ことから、地理上の分散化がより徹底している投資信託のパフォーマンスに比べて大きく変動するこ
        とがある。
         さらに、ファンドは、特定の産業、市場または経済のセクターの発行体に集中的に投資することが
        ある。ファンドが特定の業種、市場または経済のセクターに集中的に投資する場合、かかる業種、市
        場または経済のセクターにおいて発行体に影響を及ぼす財政、経済、ビジネス、およびその他の進展
        が、当該業種、市場または経済のセクターに資産を集中させなかった場合よりもファンドに大きな影
        響を及ぼす。
         さらに、投資家が、ファンドが投資を集中させる特定の国、業種、市場もしくはセクターに影響を
        及ぼすか、または影響を及ぼすことが予想される要因に応じてファンドの投資証券の相当な金額を売
        買することがあり、その結果、ファンドに多額の現金の流出入が生じることがある。このような多額
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        の流出入により、ファンドの現金ポジションまたは現金要件が正常な水準を上回ることがあり、その
        結果、ファンドの運用またはファンドのパフォーマンスが悪影響を受けることがある。
        為替リスク

         ファンドは基準通貨と異なる通貨建ての証券に投資することができる。基準通貨に対する当該通貨

        の価値の変動がファンドの当該通貨建ての投資対象の価値にプラスまたはマイナスの影響を及ぼすこ
        とがある。ファンドは異なる通貨へのエクスポージャーの低減を助ける為替契約に投資することがで
        きるが、必ずしも投資するとは限らず、このような契約が成功するとの保証はない。また、これらの
        契約により、ファンドが有利な為替変動から得る可能性がある利益の一部またはすべてが低下または
        消滅することがある。
        指数リスク

         ファンドのパフォーマンスとファンドが追随する指数との間に強い相関関係を生み出すファンドの

        能力が、証券市場の変化、指数の構成銘柄の変化、ファンドのキャッシュフローの流出入ならびに
        ファンドの報酬および費用により影響を受けることがある。ファンドは指数または指数を構成する証
        券の現在のまたは予測されるパフォーマンスに関係なく指数のリターンに追随することを目指してい
        る。その結果、ファンドのパフォーマンスは、アクティブな投資戦略を利用して運用するポートフォ
        リオのパフォーマンスに比べて低下することがある。指数の仕組みおよび構成は、指数のパフォーマ
        ンス、ボラティリティおよびリスク（絶対値べースおよび他の指数との相対値）に、ひいてはファン
        ドのパフォーマンス、ボラティリティおよびリスクに影響する。
        指数追随リスク

         ファンドの投資目的が達成されるとの保証はない。特に、いかなる金融商品も指数のリターンを正

        確に複製または追随することはできない。ファンドの投資の変動および該当する指数のリバランスに
        より、様々な取引コスト（外貨為替取引の決済に関連するものを含む。）、運営費用または非効率性
        が生じ、ファンドによる指数のパフォーマンスの追随に悪影響を及ぼすことがある。また、投資証券
        への投資によるトータル・リターンは、適用される指数の計算に参入されない一定の費用および経費
        により低下する。さらに、指数を構成する投資対象の取引の一時的な停止もしくは中断、または市場
        が混乱する場合、ファンドの投資ポートフォリオのリバランスを行えないことがあり、指数のリター
        ンから乖離する結果となることがある。
        投資リスク

         投資主はファンドへの投資元本の全額を失うことがある。ファンドが保有する証券の価値は、時に

        急激かつ予想外に上昇することもあれば低下することもある。ファンドへの投資は将来のいかなる時
        点においても投資元本を下回ることがある。
         投資証券への投資のトータル・リターンは、ファンドが投資する法域の税金を含むファンドに発生
        する税金によって減額されることがある。ファンドは、関連する二重課税条約の条項または慣例に基
        づき減額された配当源泉税の恩恵を受けることがあるが、かかる保証はない。本投資法人およびファ
        ンドに適用される税務上の取扱いに関する詳細については、後記「４　手数料等及び税金　（５）課
        税上の取扱い」を参照のこと。
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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
        担保管理リスク
         本投資法人は、前記「２　投資方針　（１）投資方針」の「担保方針」の項に定める担保を提供

        し、受領することがある。提供される担保は、オペレーショナル・リスク、流動性リスク、カウン
        ターパーティー・リスク、保管・リスクおよび法的リスクの対象となる場合がある。上記「証券金融
        取引」、「証券貸付リスク」、「レポ契約」および「担保リスク」の項を参照のこと。
        為替ヘッジ対象クラス

         為替ヘッジ対象クラスの通貨と裏付けとなる参照指数の構成銘柄の通貨との間の変動は、１か月物

        の外国為替予約契約の利用により抑制されうる。１か月物の外国為替予約契約の利用では、裏付けと
        なる参照指数の構成銘柄の当月内の価格変動が考慮されていないことがある。その結果、月内のアン
        ダーヘッジまたはオーバーヘッジのリスクが発生することがある。したがって、基準通貨で測定され
        る参照指数のパフォーマンスが、ヘッジ対象の通貨で測定されるヘッジ対象の参照指数により必ずし
        も実現されるとは限らない。
        ストック・コネクトのリスク

         ファンドは、参照指数のパフォーマンスの追随を目指すことにより、その後参照指数を構成するた

        めに親参照指数の発行体の最大ウェイトが５％に固定されたとしてもこれに関わりなく、ストック・
        コネクトを通じて、上海証券取引所で上場および取引される一定の適格有価証券（以下「ストック・
        コネクト証券」という。）に投資することができる。ストック・コネクトとは、香港証券取引所（以
        下「  SEHK  」という。）、上海証券取引所（以下「                      SSE  」という。）、香港中央結算有限公司（以下
        「 HKSCC   」という。）および中国証券登記結算有限公司（以下「                             ChinaClear      」という。）が        SEHK  と SSE
        （以下、総称して「ストック・コネクト」という。）との間の相互市場アクセスを確立するために開
        発した有価証券の取引・決済プログラムである。ファンドは、                                SEHK  ・ HKSCC   トレーディング・リンクを
        通じて、     SSE  に上場される優良な有価証券の取引および決済を行うことができる（かかる取引は「ノー
        スバウンド」と呼ばれる。）。
         ストック・コネクトを通じたストック・コネクト証券への投資家には、いかなる個別の投資割当て
        も適用されない。また、「ロックアップ」期間もなく、元本および利益の本国送金の制限もない。
         しかしながら、ストック・コネクトを通じた取引は、ファンドの投資対象に影響を与えるおそれの
        ある多くの制限を受ける。特に、ストック・コネクトがまだ初期段階であることに留意するべきであ
        る。さらなる進展が見込まれるものであり、かかる進展が及ぼすファンドの投資対象への制限または
        影響があるか否か、またかかる進展がどのような制限または影響を及ぼすかについて保証はない。
         さらに、ストック・コネクトまたはストック・コネクトに起因して生じる活動に関して、香港およ
        び中華人民共和国（以下「              PRC  」という。）の法令、ならびにストック・コネクトおよびストック・コ
        ネクト関連の活動を規制する規制者（中国証券監督管理委員会（以下「                                     CSRC  」という。）、中国人民
        銀行、中国国家外貨管理局、証券先物委員会、香港金融管理局またはストック・コネクトに関する管
        轄権、権限もしくは責任を有するその他の規制者、機関もしくは当局を含むが、これらに限られな
        い。）またはストック・コネクト関連業務を行う取引所、決済制度もしくはその他の法主体（                                                SEHK  お
        よび関連補助機関、          HKSCC   、 SSE  または   ChinaClear      を含むが、これらに限られない。）により公表また
        は適用される規則、方針またはガイドライン（以下「ストック・コネクト規則」という。）の随時の
        適用および解釈については未検証であり、これらがどのように適用されるかも不透明である。
        本国市場規則

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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
         ストック・コネクトを通じた有価証券取引の基本原則は、該当する有価証券の本国市場の法律およ

        び規則が当該有価証券への投資家に適用されるということである。ストック・コネクト証券に関して
        は、中国本土が本国市場であるため、ストック・コネクト証券への投資家は、中国本土の有価証券規
        制、  SSE  の上場規則その他の規則および規制を遵守するべきである。                               SSE  規則またはその他の          PRC  の法律
        の要件に違反があった場合、               SSE  は、調査を実施する権限を有し、                 SEHK  の取引参加者を通じて、投資家
        （ファンドが含まれる可能性がある。）に関する情報の提供および調査への協力を当該取引参加者に
        要求する可能性がある。
         しかしながら、一定の香港の法律上および規制上の要件も引き続きストック・コネクト証券の取引
        に適用される。
        ストック・コネクトの運用の中止、制限および停止

         SEHK  （または関連補助機関）は、               SEHK  規則に定める一定の状況において、                  SEHK  が適切とみなす期間

        および頻度で、ストック・コネクト証券のノースバウンド・トレーディングの全部または一部に関す
        る注文の取次ぎおよび関連補助業務の全部または一部を一時的に中止し、または制限することができ
        る。  SEHK  は、運用上の必要性、悪天候、緊急事態その他の理由により、一時的か恒久的かにかかわら
        ず、いつでも事前通知なしでストック・コネクトの営業時間および取決めを変更することができる絶
        対的な裁量権を有する。さらに、                 SEHK  （または関連補助機関）は、ストック・コネクトのノースバウ
        ンド・トレーディング業務を恒久的に停止することができる。
        Ａ株およびＨ株の取引中止

         SEHK  規則には、Ｈ株およびそれに対応するストック・コネクト証券として認められたＡ株の                                             SEHK  で

        の取引が中止された場合でも、当該ストック・コネクト証券の                                SSE  での取引が中止されない場合、当該
        ストック・コネクト証券に係る                SSE  へのストック・コネクト証券の売買注文執行の取次ぎ業務は通常ど
        おり実施可能である旨記載されている。しかしながら、                             SEHK  は、その裁量により、事前通知なしでか
        かる業務の制限または中止を行うことができる。
        所有権

         香港の法律では、ブローカーまたは保管銀行が香港中央清算決済システムにおいて投資家のために

        保有する株式については、当該株式への投資家の所有権を認めている。かかる承認は、関連する清算
        参加者が     HKSCC   を通じて香港投資家および海外投資家のために保有するストック・コネクト証券にも同
        様に適用されるべきである。さらに、                     PRC  においては（ストック・コネクト証券が                      HKSCC   名義で
        ChinaClear      に開設された証券取引口座に登録される場合）、「上海・香港ストック・マーケット・コ
        ネクト試行プログラムに関する諸規定」（ストック・コネクトの始動および運用を規定するため                                                  CSRC
        により公表された。）において、ストック・コネクト証券に関して、                                   HKSCC   はノミニー保有者として行
        為し、香港投資家および海外投資家が権利および権益を有する旨明示的に記載されている。したがっ
        て、  PRC  の法律上、香港投資家および海外投資家（ファンドを含む。）がストック・コネクト証券の所
        有権も有すべきであるとの規制の意図があるように思われるが、これが保証されるわけではない。
         しかしながら、ストック・コネクトは新しい構想であるため、かかる取決めに関して不透明な点が
        ある。また、香港投資家および海外投資家（関連するファンドを含む。）は、ストック・コネクト証
        券の所有権を有することができるが、                    HKSCC   の規則に従ってかかる権利を行使するために、                        HKSCC   を通
        じてノミニーとして行為しなければならない。
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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
         HKSCC   が支払不能に陥った場合、ストック・コネクト証券は、                             HKSCC   の破産財産を構成しない。支払
        不能に関する手続きは香港の法律により規定され、またストック・コネクト証券に関して、
        ChinaClear      および   PRC  の裁判所が香港の法律に基づき適式に指名された清算人の権限を認めることが予
        想される（が、全く確実ではない。）。
        外国人の所有制限

         PRC  の法律上、      PRC  上場企業１社について単独の外国人投資家が保有できる株式数には上限があり、

        また  PRC  上場企業１社における外国人投資家全員の合計保有割合の上限も設けられている。かかる外国
        人の所有制限が一括で（すなわち、関連する保有持分がノースバウンド・トレーディング経由かその
        他の投資チャネル経由かにかかわらず、同一上場企業の国内発行株式と海外発行株式の両方に）適用
        される可能性がある。単独の外国人投資家の上限は、現在、                               PRC  上場企業１社の株式の           10 ％と定められ
        ており、外国人投資家の合計上限は、現在、                       PRC  上場企業１社の株式の           30 ％と定められている。かかる
        上限は随時変更される可能性がある。
         外国人の保有制限に違反があった場合、                     SSE  が SEHK  に通知し、      SEHK  は、後入れ先出し法により、関係
        する取引を特定し、関連する取引参加者に対し、関係投資家（ファンドが含まれる可能性がある。）
        に対する     SEHK  の指定する期間内の株式の売却要請を行うよう要求する。当該投資家がその株式を売却
        しなかった場合、取引参加者は、ストック・コネクト規則に従って、当該投資家に係る株式を強制的
        に売却するよう要求される。
        ESG  インテグレーション

         投資運用会社は、投資プロセスにサステナビリティを組み込みつつ、ファンドの投資目的を達成す

        ることを目指す。投資運用会社は、サステナビリティを、発行体の長期的なパフォーマンスに寄与す
        る投資機会の創出およびリスクの軽減を図りながら事業慣行の環境面、社会面およびガバナンス面
        （ ESG  ）の要因を活用する能力（以下「サステナビリティ」という。）と定義している。また、                                              ESG  イ
        ンテグレーションにより、企業の                 ESG  リスク特性を改善し、それにより企業の財務パフォーマンスに対
        して  ESG  上の問題が及ぼす潜在的なマイナスの影響を軽減するためのエンゲージメントの機会を見出す
        ことができる。
         ファンドはパッシブ運用され、参照指数のパフォーマンスに追随することを目指す。サステナビリ
        ティ面での特性およびリスクは、参照指数の選定プロセスの一環として考慮される。指数提供者が環
        境、社会またはガバナンスに関する基準に照らしてスクリーニングを行うとしている参照指数ならび
        に指数提供者が参照指数の構成銘柄のサステナビリティ面での特性およびリスクを評価するために用
        いる方法については、指数提供者のウェブサイトで参照することができる。
         したがって、投資家は、ファンドに投資する前に指数提供者が行った                                   ESG  関連スクリーニングの範囲
        について自ら倫理的な評価を行うべきである。
         投資運用会社は、ファンドの投資方針に定められる制限に従って参照指数に追随して運用する。投
        資運用会社は、参照指数の特性、ポートフォリオに組み入れられているサブ・ファンドの規模および
        要求されるトラッキング精度に基づく完全な複製を用いる。
         これらのサステナビリティ面、環境面、社会面またはガバナンス面での特性およびリスクの統合
        は、ファンドのパフォーマンスにプラスまたはマイナスの影響を与える可能性がある。
         投資運用会社および管理会社のいずれも、指数提供者が適用したスクリーニング基準の監視または
        指数提供者が各構成銘柄に付与した                  ESG  関連格付けの正確性の評価を行わない。
        タクソノミー規則

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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
         技術審査基準（以下「            TSC  」という。）は、（タクソノミー規則の環境目的の最初の２項目である

        「気候変動の緩和」および「気候変動への適応」に関しては）確定前の段階であり、（残りの４項目
        の環境目的に関しては）策定もされていないが、これらの詳細な基準では、各投資について複数の具
        体的なデータポイントが利用可能であることが要件となる。英文目論見書の日付現在、管理会社が                                                  TSC
        を用いた投資評価を行うことを可能とする利用可能なデータで、信頼に値し、即時性があり、かつ検
        証可能なものは十分には存在しない。サブ・ファンドには、環境目的に貢献する経済活動への投資が
        あり、   TSC  に照らして評価対象となり得る一方で、管理会社は、現在、以下の点を述べる立場にはな
        い。
        ａ）環境的に持続可能と認められ、かつ、タクソノミー規則に適合する経済活動にサブ・ファンドが
          投資する程度。
        ｂ）タクソノミー規則に適合する環境的に持続可能な経済活動への投資の割合（サブ・ファンドの
          ポートフォリオに占める比率）。
        ｃ）（タクソノミー規則に規定されている）実現活動および移行活動の割合（サブ・ファンドのポー
          トフォリオに占める比率）。
         管理会社は、状況を積極的に注視しており、信頼に値し、即時性があり、かつ検証可能な、サブ・
        ファンドの投資に関するデータを十分に入手した際には、上記の点について述べるものとし、その際
        には英文目論見書または関連する英文目論見書補遺を更新する。それまでの間、ファンドはタクソノ
        ミー規則に適合するものではなく、ファンドの原投資は環境的に持続可能な活動に関する                                              EU 基準を考
        慮しない。
        投資家特性

         ファンドの投資家は、            ESG  で選別されたグローバル企業の株式市場パフォーマンスへのエクスポー

        ジャーの構築を望み、この種の投資に関連するリスクを受け入れる用意のある、長期的な期間軸でリ
        ターンを求める個人投資家および機関投資家または適格取引相手方（                                   MiFID   Ⅱにて記載される。）であ
        ることが期待されている。インデックスの仕組みと構成に基づき、ファンドのボラティリティは、随
        時、変化する可能性があるが、一般に中から高程度になると予想されている。
        MSCI   ACWI   ソーシャリー・レスポンシブル                UCITS   ETF  に関する説明

        リスク管理
         上記のとおり、ファンドは、効率的なポートフォリオ運用の目的で                                   FDI  を利用する。投資運用会社

        は、  FDI  の利用から生じるグローバル・エクスポージャーの計算にコミットメント・アプローチを採用
        している。      FDI  の利用に関連するファンドのグローバル・エクスポージャーは、ファンドの純資産総額
        を超えることはできない。
         コミットメント・アプローチは、裏付け資産の市場価額に基づき                                 FDI  ポジションを同額のポジション
        に転換することにより計算される。                  FDI  がヘッジ目的で利用される場合、                 FDI  のエクスポージャーは算
        出後、ヘッジ対象商品と相殺される。
        投資リスク

         ファンドへの投資は、本書に記載されるリスクを含む一定のリスクを伴う。これらのリスクは、す

        べてのリスクを網羅するものではなく、投資を予定する者は、投資証券の購入前に、本書を精査し、
        自己の専門アドバイザーに相談するべきである。
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                                                          EDINET提出書類
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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
         ファンドが      FDI  を利用する際、ファンドのリスク特性は上昇する。                           FDI  利用に関連するリスクに関す
        る情報については、以下の具体的リスクに留意されたい。また、上記「デリバティブ・リスク」を参
        照 されたい。
        集中リスク

         ファンドは、相当大きな割合でその資産を一つの国、少数の国々または特定の地理上の地域に所在

        する発行体に投資することができる。このような場合、ファンドのパフォーマンスが当該国または地
        域もしくはそれらの国々の市場、為替、経済、政治もしくは規制の状況および進展と密接に結びつく
        ことから、地理上の分散化がより徹底している投資信託のパフォーマンスに比べて大きく変動するこ
        とがある。
         さらに、ファンドは、特定の産業、市場または経済のセクターの発行体に集中的に投資することが
        ある。ファンドが特定の業種、市場または経済のセクターに集中的に投資する場合、かかる業種、市
        場または経済のセクターにおいて発行体に影響を及ぼす財政、経済、ビジネス、およびその他の進展
        が、当該業種、市場または経済のセクターに資産を集中させなかった場合よりもファンドに大きな影
        響を及ぼす。
         さらに、投資家が、ファンドが投資を集中させる特定の国、業種、市場もしくはセクターに影響を
        及ぼすか、または影響を及ぼすことが予想される要因に応じてファンドの投資証券の相当な金額を売
        買することがあり、その結果、ファンドに多額の現金の流出入が生じることがある。このような多額
        の流出入により、ファンドの現金ポジションまたは現金要件が正常な水準を上回ることがあり、その
        結果、ファンドの運用またはファンドのパフォーマンスが悪影響を受けることがある。
        為替リスク

         ファンドは基準通貨と異なる通貨建ての証券に投資することができる。基準通貨に対する当該通貨

        の価値の変動がファンドの当該通貨建ての投資対象の価値にプラスまたはマイナスの影響を及ぼすこ
        とがある。ファンドは異なる通貨へのエクスポージャーの低減を助ける為替契約に投資することがで
        きるが、必ずしも投資するとは限らず、このような契約が成功するとの保証はない。また、これらの
        契約により、ファンドが有利な為替変動から得る可能性がある利益の一部またはすべてが低下または
        消滅することがある。
        指数リスク

         ファンドのパフォーマンスとファンドが追随する指数との間に強い相関関係を生み出すファンドの

        能力が、証券市場の変化、指数の構成銘柄の変化、ファンドのキャッシュフローの流出入ならびに
        ファンドの報酬および費用により影響を受けることがある。ファンドは指数または指数を構成する証
        券の現在のまたは予測されるパフォーマンスに関係なく指数のリターンに追随することを目指してい
        る。その結果、ファンドのパフォーマンスは、アクティブな投資戦略を利用して運用するポートフォ
        リオのパフォーマンスに比べて低下することがある。指数の仕組みおよび構成は、指数のパフォーマ
        ンス、ボラティリティおよびリスク（絶対値べースおよび他の指数との相対値）に、ひいてはファン
        ドのパフォーマンス、ボラティリティおよびリスクに影響する。
        指数追随リスク

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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
         ファンドの投資目的が達成されるとの保証はない。特に、いかなる金融商品も指数のリターンを正
        確に複製または追随することはできない。ファンドの投資の変動および該当する指数のリバランスに
        より、様々な取引コスト（外貨為替取引の決済に関連するものを含む。）、運営費用または非効率性
        が 生じ、ファンドによる指数のパフォーマンスの追随に悪影響を及ぼすことがある。また、投資証券
        への投資によるトータル・リターンは、適用される指数の計算に参入されない一定の費用および経費
        により低下する。さらに、指数を構成する投資対象の取引の一時的な停止もしくは中断、または市場
        が混乱する場合、ファンドの投資ポートフォリオのリバランスを行えないことがあり、指数のリター
        ンから乖離する結果となることがある。
        投資リスク

         投資主はファンドへの投資元本の全額を失うことがある。ファンドが保有する証券の価値は、時に

        急激かつ予想外に上昇することもあれば低下することもある。ファンドへの投資は将来のいかなる時
        点においても投資元本を下回ることがある。
         投資証券への投資のトータル・リターンは、ファンドが投資する法域の税金を含むファンドに発生
        する税金によって減額されることがある。ファンドは、関連する二重課税条約の条項または慣例に基
        づき減額された配当源泉税の恩恵を受けることがあるが、かかる保証はない。本投資法人およびファ
        ンドに適用される税務上の取扱いに関する詳細については、後記「４　手数料等及び税金　（５）課
        税上の取扱い」を参照のこと。
        担保管理リスク

         本投資法人は、前記「２　投資方針　（１）投資方針」の「担保方針」の項に定める担保を提供

        し、受領することがある。提供される担保は、オペレーショナル・リスク、流動性リスク、カウン
        ターパーティー・リスク、保管・リスクおよび法的リスクの対象となる場合がある。上記「証券金融
        取引」、「証券貸付リスク」、「レポ契約」および「担保リスク」の項を参照のこと。
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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
        為替ヘッジ対象クラス

         為替ヘッジ対象クラスの通貨と裏付けとなる参照指数の構成銘柄の通貨との間の変動は、１か月物

        の外国為替予約契約の利用により抑制されうる。１か月物の外国為替予約契約の利用では、裏付けと
        なる参照指数の構成銘柄の当月内の価格変動が考慮されていないことがある。その結果、月内のアン
        ダーヘッジまたはオーバーヘッジのリスクが発生することがある。したがって、基準通貨で測定され
        る参照指数のパフォーマンスが、ヘッジ対象の通貨で測定されるヘッジ対象の参照指数により必ずし
        も実現されるとは限らない。
        ストック・コネクトのリスク

         ファンドは、参照指数のパフォーマンスの追随を目指すことにより、その後参照指数を構成するた

        めに親参照指数の発行体の最大ウェイトが５％に固定されたとしてもこれに関わりなく、ストック・
        コネクトを通じて、上海証券取引所で上場および取引される一定の適格有価証券（以下「ストック・
        コネクト証券」という。）に投資することができる。ストック・コネクトとは、香港証券取引所（以
        下「  SEHK  」という。）、上海証券取引所（以下「                      SSE  」という。）、香港中央結算有限公司（以下
        「 HKSCC   」という。）および中国証券登記結算有限公司（以下「                             ChinaClear      」という。）が        SEHK  と SSE
        （以下、総称して「ストック・コネクト」という。）との間の相互市場アクセスを確立するために開
        発した有価証券の取引・決済プログラムである。ファンドは、                                SEHK  ・ HKSCC   トレーディング・リンクを
        通じて、     SSE  に上場される優良な有価証券の取引および決済を行うことができる（かかる取引は「ノー
        スバウンド」と呼ばれる。）。
         ストック・コネクトを通じたストック・コネクト証券への投資家には、いかなる個別の投資割当て
        も適用されない。また、「ロックアップ」期間もなく、元本および利益の本国送金の制限もない。
         しかしながら、ストック・コネクトを通じた取引は、ファンドの投資対象に影響を与えるおそれの
        ある多くの制限を受ける。特に、ストック・コネクトがまだ初期段階であることに留意するべきであ
        る。さらなる進展が見込まれるものであり、かかる進展が及ぼすファンドの投資対象への制限または
        影響があるか否か、またかかる進展がどのような制限または影響を及ぼすかについて保証はない。
         さらに、ストック・コネクトまたはストック・コネクトに起因して生じる活動に関して、香港およ
        び中華人民共和国（以下「              PRC  」という。）の法令、ならびにストック・コネクトおよびストック・コ
        ネクト関連の活動を規制する規制者（中国証券監督管理委員会（以下「                                     CSRC  」という。）、中国人民
        銀行、中国国家外貨管理局、証券先物委員会、香港金融管理局またはストック・コネクトに関する管
        轄権、権限もしくは責任を有するその他の規制者、機関もしくは当局を含むが、これらに限られな
        い。）またはストック・コネクト関連業務を行う取引所、決済制度もしくはその他の法主体（                                                SEHK  お
        よび関連補助機関、          HKSCC   、 SSE  または   ChinaClear      を含むが、これらに限られない。）により公表また
        は適用される規則、方針またはガイドライン（以下「ストック・コネクト規則」という。）の随時の
        適用および解釈については未検証であり、これらがどのように適用されるかも不透明である。
        本国市場規則

         ストック・コネクトを通じた有価証券取引の基本原則は、該当する有価証券の本国市場の法律およ

        び規則が当該有価証券への投資家に適用されるということである。ストック・コネクト証券に関して
        は、中国本土が本国市場であるため、ストック・コネクト証券への投資家は、中国本土の有価証券規
        制、  SSE  の上場規則その他の規則および規制を遵守するべきである。                               SSE  規則またはその他の          PRC  の法律
        の要件に違反があった場合、               SSE  は、調査を実施する権限を有し、                 SEHK  の取引参加者を通じて、投資家
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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
        （ファンドが含まれる可能性がある。）に関する情報の提供および調査への協力を当該取引参加者に
        要求する可能性がある。
         しかしながら、一定の香港の法律上および規制上の要件も引き続きストック・コネクト証券の取引
        に適用される。
        ストック・コネクトの運用の中止、制限および停止

         SEHK  （または関連補助機関）は、               SEHK  規則に定める一定の状況において、                  SEHK  が適切とみなす期間

        および頻度で、ストック・コネクト証券のノースバウンド・トレーディングの全部または一部に関す
        る注文の取次ぎおよび関連補助業務の全部または一部を一時的に中止し、または制限することができ
        る。  SEHK  は、運用上の必要性、悪天候、緊急事態その他の理由により、一時的か恒久的かにかかわら
        ず、いつでも事前通知なしでストック・コネクトの営業時間および取決めを変更することができる絶
        対的な裁量権を有する。さらに、                 SEHK  （または関連補助機関）は、ストック・コネクトのノースバウ
        ンド・トレーディング業務を恒久的に停止することができる。
        Ａ株およびＨ株の取引中止

         SEHK  規則には、Ｈ株およびそれに対応するストック・コネクト証券として認められたＡ株の                                             SEHK  で

        の取引が中止された場合でも、当該ストック・コネクト証券の                                SSE  での取引が中止されない場合、当該
        ストック・コネクト証券に係る                SSE  へのストック・コネクト証券の売買注文執行の取次ぎ業務は通常ど
        おり実施可能である旨記載されている。しかしながら、                             SEHK  は、その裁量により、事前通知なしでか
        かる業務の制限または中止を行うことができる。
        所有権

         香港の法律では、ブローカーまたは保管銀行が香港中央清算決済システムにおいて投資家のために

        保有する株式については、当該株式への投資家の所有権を認めている。かかる承認は、関連する清算
        参加者が     HKSCC   を通じて香港投資家および海外投資家のために保有するストック・コネクト証券にも同
        様に適用されるべきである。さらに、                     PRC  においては（ストック・コネクト証券が                      HKSCC   名義で
        ChinaClear      に開設された証券取引口座に登録される場合）、「上海・香港ストック・マーケット・コ
        ネクト試行プログラムに関する諸規定」（ストック・コネクトの始動および運用を規定するため                                                  CSRC
        により公表された。）において、ストック・コネクト証券に関して、                                   HKSCC   はノミニー保有者として行
        為し、香港投資家および海外投資家が権利および権益を有する旨明示的に記載されている。したがっ
        て、  PRC  の法律上、香港投資家および海外投資家（ファンドを含む。）がストック・コネクト証券の所
        有権も有すべきであるとの規制の意図があるように思われるが、これが保証されるわけではない。
         しかしながら、ストック・コネクトは新しい構想であるため、かかる取決めに関して不透明な点が
        ある。また、香港投資家および海外投資家（関連するファンドを含む。）は、ストック・コネクト証
        券の所有権を有することができるが、                    HKSCC   の規則に従ってかかる権利を行使するために、                        HKSCC   を通
        じてノミニーとして行為しなければならない。
         HKSCC   が支払不能に陥った場合、ストック・コネクト証券は、                             HKSCC   の破産財産を構成しない。支払
        不能に関する手続きは香港の法律により規定され、またストック・コネクト証券に関して、
        ChinaClear      および   PRC  の裁判所が香港の法律に基づき適式に指名された清算人の権限を認めることが予
        想される（が、全く確実ではない。）。
        外国人の所有制限

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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
         PRC  の法律上、      PRC  上場企業１社について単独の外国人投資家が保有できる株式数には上限があり、

        また  PRC  上場企業１社における外国人投資家全員の合計保有割合の上限も設けられている。かかる外国
        人の所有制限が一括で（すなわち、関連する保有持分がノースバウンド・トレーディング経由かその
        他の投資チャネル経由かにかかわらず、同一上場企業の国内発行株式と海外発行株式の両方に）適用
        される可能性がある。単独の外国人投資家の上限は、現在、                               PRC  上場企業１社の株式の           10 ％と定められ
        ており、外国人投資家の合計上限は、現在、                       PRC  上場企業１社の株式の           30 ％と定められている。かかる
        上限は随時変更される可能性がある。
         外国人の保有制限に違反があった場合、                     SSE  が SEHK  に通知し、      SEHK  は、後入れ先出し法により、関係
        する取引を特定し、関連する取引参加者に対し、関係投資家（ファンドが含まれる可能性がある。）
        に対する     SEHK  の指定する期間内の株式の売却要請を行うよう要求する。当該投資家がその株式を売却
        しなかった場合、取引参加者は、ストック・コネクト規則に従って、当該投資家に係る株式を強制的
        に売却するよう要求される。
        ESG  インテグレーション

         投資運用会社は、投資プロセスにサステナビリティを組み込みつつ、ファンドの投資目的を達成す

        ることを目指す。投資運用会社は、サステナビリティを、発行体の長期的なパフォーマンスに寄与す
        る投資機会の創出およびリスクの軽減を図りながら事業慣行の環境面、社会面およびガバナンス面
        （ ESG  ）の要因を活用する能力（以下「サステナビリティ」という。）と定義している。また、                                              ESG  イ
        ンテグレーションにより、企業の                 ESG  リスク特性を改善し、それにより企業の財務パフォーマンスに対
        して  ESG  上の問題が及ぼす潜在的なマイナスの影響を軽減するためのエンゲージメントの機会を見出す
        ことができる。
         ファンドはパッシブ運用され、参照指数のパフォーマンスに追随することを目指す。サステナビリ
        ティ面での特性およびリスクは、参照指数の選定プロセスの一環として考慮される。指数提供者が環
        境、社会またはガバナンスに関する基準に照らしてスクリーニングを行うとしている参照指数ならび
        に指数提供者が参照指数の構成銘柄のサステナビリティ面での特性およびリスクを評価するために用
        いる方法については、指数提供者のウェブサイトで参照することができる。
         したがって、投資家は、ファンドに投資する前に指数提供者が行った                                   ESG  関連スクリーニングの範囲
        について自ら倫理的な評価を行うべきである。
         投資運用会社は、ファンドの投資方針に定められる制限に従って参照指数に追随して運用する。投
        資運用会社は、参照指数の特性、ポートフォリオに組み入れられているサブ・ファンドの規模および
        要求されるトラッキング精度に基づく完全な複製を用いる。
         これらのサステナビリティ面、環境面、社会面またはガバナンス面での特性およびリスクの統合
        は、ファンドのパフォーマンスにプラスまたはマイナスの影響を与える可能性がある。
         投資運用会社および管理会社のいずれも、指数提供者が適用したスクリーニング基準の監視または
        指数提供者が各構成銘柄に付与した                  ESG  関連格付けの正確性の評価を行わない。
        タクソノミー規則

         技術審査基準（以下「            TSC  」という。）は、（タクソノミー規則の環境目的の最初の２項目である

        「気候変動の緩和」および「気候変動への適応」に関しては）確定前の段階であり、（残りの４項目
        の環境目的に関しては）策定もされていないが、これらの詳細な基準では、各投資について複数の具
        体的なデータポイントが利用可能であることが要件となる。英文目論見書の日付現在、管理会社が                                                  TSC
        を用いた投資評価を行うことを可能とする利用可能なデータで、信頼に値し、即時性があり、かつ検
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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
        証可能なものは十分には存在しない。サブ・ファンドには、環境目的に貢献する経済活動への投資が
        あり、   TSC  に照らして評価対象となり得る一方で、管理会社は、現在、以下の点を述べる立場にはな
        い。
        ａ）環境的に持続可能と認められ、かつ、タクソノミー規則に適合する経済活動にサブ・ファンドが
          投資する程度。
        ｂ）タクソノミー規則に適合する環境的に持続可能な経済活動への投資の割合（サブ・ファンドの
          ポートフォリオに占める比率）。
        ｃ）（タクソノミー規則に規定されている）実現活動および移行活動の割合（サブ・ファンドのポー
          トフォリオに占める比率）。
         管理会社は、状況を積極的に注視しており、信頼に値し、即時性があり、かつ検証可能な、サブ・
        ファンドの投資に関するデータを十分に入手した際には、上記の点について述べるものとし、その際
        には英文目論見書または関連する英文目論見書補遺を更新する。それまでの間、ファンドはタクソノ
        ミー規則に適合するものではなく、ファンドの原投資は環境的に持続可能な活動に関する                                              EU 基準を考
        慮しない。
        投資家特性

         ファンドの投資家は、英国の優良                 ESG  企業の株式市場パフォーマンスへのエクスポージャーの構築を
        望み、この種の投資に関連するリスクを受け入れる用意のある、長期的な期間軸でリターンを求める
        個人投資家および機関投資家または適格取引相手方（                           MiFID   Ⅱにて記載される。）であることが期待さ
        れている。インデックスの仕組みと構成に基づき、ファンドのボラティリティは、随時、変化する可
        能性があるが、一般に中から高程度になると予想されている。
     ｂ．投資リスクに対する管理体制

         上記のとおり、ファンドは効率的なポートフォリオ運用のために                                 FDI  を利用することがある。

         投資運用会社は、         FDI  の利用から生じるグローバル・エクスポージャーの計算にコミットメント・ア
        プローチを採用している。              FDI  の利用に関連するファンドのグローバル・エクスポージャーは、ファン
        ドの純資産総額を超えることはできない。
         コミットメント・アプローチは、裏付け資産の市場価額に基づき                                 FDI  ポジションを同額のポジション
        に転換することにより計算される。                  FDI  がヘッジ目的で利用される場合、                 FDI  のエクスポージャーは算
        出後、ヘッジ対象商品と相殺される。
     ｃ．重要事象等

         本書の日付現在、本投資法人が将来にわたって営業活動を継続することを妨げるような、あるいは

        当会社の経営に重大な影響を及ぼすような、極めて疑わしい事象はない。
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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
    ４【手数料等及び税金】

    （１）【申込手数料】
     ａ．海外における申込手数料
         該当事項なし。
     ｂ．日本国内における申込手数料
         該当事項なし。
    （２）【買戻し手数料】

     ａ．海外における買戻手数料
         該当事項なし。
     ｂ．日本国内における買戻手数料
         該当事項なし。
    （３）【管理報酬等】

         ファンドに関して支払われるべきすべての手数料および費用は、単一の手数料として支払われる。
         これを「総経費率」（以下「               TER  」という。）または「定率報酬」と呼ぶ。定率報酬のうち、本投資
        法人は、本投資法人の資産に関して発生したすべての費用を負担する。これには、管理会社、投資運
        用会社または副投資運用会社、保管会社、事務管理代行会社、取締役会、元引受会社または副元引受
        会社および本投資法人の秘書役の手数料および費用が含まれるが、これらに限定されない。
         定率報酬は、本投資法人により割り当てられ、保管会社、元引受会社および管理会社に直接支払わ
        れる。管理会社は、自己の報酬から、それぞれ業務提供者である管理事務代行会社および投資運用会
        社に対する報酬を支払うことになる。
         本投資法人は、適用規則に従うことを条件に、その報酬の一部または全部を、本投資法人に投資
        し、またはファンドに関して本投資法人に対して業務を提供する者に支払うことができる。
         ファンドの投資証券クラスに関しては、以下の手数料および費用が適用される。
         MSCI   ACWI   ESG  ユニバーサル・ロー・カーボン・セレクト                      UCITS   ETF

        投資証券クラス                      定率報酬
        （米ドルヘッジ）         A － acc            クラスの純資産価額の           0.30  ％（年率）を上限とする。
        （日本円ヘッジ）         A － acc            クラスの純資産価額の           0.30  ％（年率）を上限とする。
         MSCI   ACWI   ソーシャリー・レスポンシブル                UCITS   ETF

        投資証券クラス                      定率報酬
        （米ドルヘッジ）         A － acc            クラスの純資産価額の           0.33  ％（年率）を上限とする。
        （日本円ヘッジ）         A － acc            クラスの純資産価額の           0.33  ％（年率）を上限とする。
    （４）【その他の手数料等】

         以下の報酬および費用は、定率報酬から支払われることになる。
        （ⅰ）投資証券の上場証券取引所への上場およびかかる上場の維持に係る経費
        （ⅱ）取締役会会議および投資主総会の招集および開催に係る経費
        （ⅲ）法務サービスその他のコンサルタントサービスに係る専門家報酬および費用
        （ⅳ）現投資主および投資主となる予定の者に対する目論見書、目論見書補遺、年次報告書および半
           期報告書その他の文書の作成、印刷、発行および配布に係る経費および費用
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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
        （ⅴ）指数提供者、本投資法人が使用する知的財産、商標またはサービスマークのライセンサーに支
           払うライセンス料その他の料金から発生する経費および費用
        （ⅵ）投資運用会社および／または副投資運用会社が任命する投資顧問業者の費用および経費
        （ ⅶ ）随時発生し、取締役会が本投資法人またはいずれかのファンドの運営の継続のために必要また
           は適切なものであると認めたその他の経費および費用（一時的かつ特別な経費および費用を除
           く。）
         定率報酬は、特別の費用および経費（取引手数料、印紙税その他のポートフォリオのリバランスに
        関する公課を含む本投資法人の投資に課されるその他の税金、源泉税、本投資法人の投資に関して生
        じる手数料および仲介手数料、借入の交渉、実行または変更について生じる借入金利および銀行手数
        料、ファンドへの投資に関して仲介業者が請求する手数料その他関連するファンドの資産からすべて
        支払われることになる本投資法人に関する重大な訴訟などから随時発生する特別または例外的な費用
        および経費（もしあれば）を含むがこれに限られない。）を含まない。
         定率報酬は、本投資法人の各ファンドの純資産価額を基準として日々計算され、発生し、月次で後
        払いされる。本投資法人の各ファンドの定率報酬は、関連する英文目論見書補遺に規定される。ファ
        ンドの運営に関して、上述したファンドの費用が定率報酬を超過した場合、元引受会社またはその関
        連会社はその資産から不足分を填補する。
    （５）【課税上の取扱い】

     ①　日本の投資主に対する課税
         本書の日付現在、日本の投資主に対する課税については、以下のような取扱いとなる。
        （１）投資証券は、特定口座を取り扱う金融商品取引業者の特定口座において取り扱うことができ
           る。
        （２）ファンドの投資証券への投資に対する課税については、他の上場外国株式において受領する所
           得に対するものと同じ取扱いとなる。
        （３）日本の個人投資主についてのファンドの配当金は、国内における支払いの取扱者を通じて支払
           いを受ける場合、上場株式等（租税特別措置法に定める上場株式等をいう。以下同じ。）に係
           る配当課税の対象とされ、              20.315   ％（所得税      15.315   ％、住民税５％）の税率による源泉徴収が
           行われる（      2038  年１月１日以後は         20 ％（所得税      15 ％、住民税５％）の税率となる。）。
           日本の個人投資主は、総合課税または申告分離課税のいずれかを選択して確定申告をすること
           ができるが（申告分離課税を選択した場合の税率は、源泉徴収税率と同一である。）、確定申
           告不要を選択した場合は源泉徴収された税額のみで課税関係は終了する。
           申告分離課税を選択した場合または源泉徴収選択口座へ受け入れたファンドの配当金につい
           て、上場株式等の譲渡損失（繰越損失を含む。）との損益通算が可能である。
        （４）日本の法人投資主については、国内における支払いの取扱者を通じて支払いを受ける場合、
           ファンドの配当金に対して、所得税のみ                     15.315   ％の税率による源泉徴収が行われる（                    2038  年１
           月１日以後は       15 ％の税率となる。）。なお、益金不算入の適用は認められない。
        （５）日本の個人投資主が、投資証券を買戻し請求等により発行会社に譲渡した場合は、その対価が
           発行会社の税務上の資本金等に相当する金額を超えるときは、当該超える部分の金額はみなし
           配当として上記（３）における配当金と同様の課税関係が適用される。対価からみなし配当額
           を控除した金額は、上場株式等に係る譲渡益課税の対象とされ、投資証券の譲渡損益（譲渡価
           額（みなし配当額を除く。）から取得価額等を控除した金額（邦貨換算額）をいう。以下同
           じ。）に対して、源泉徴収選択口座において、                        20.315   ％（所得税      15.315   ％、住民税５％）の税
           率による源泉徴収が行われる（                2038  年１月１日以後は         20 ％（所得税      15 ％、住民税５％）の税率
           となる。）。投資証券の譲渡損益につき確定申告を行った場合、申告分離課税の対象となり、
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           その場合の税率は源泉徴収税率と同一であるが、確定申告不要を選択した場合は源泉徴収され
           た税額のみで課税関係は終了する。
           譲渡損益は、一定の他の上場株式等の譲渡損益および一定の上場株式等の配当所得等との損益
           通算が可能である。申告分離課税を選択した場合、損失の翌年以降３年間の繰越も可能であ
           る。
        （６）日本の個人投資主についての配当金ならびに譲渡および買戻しの対価については、一定の場
           合、支払調書が税務署長に提出される。
        （注）日本の投資主は、個人であるか法人であるかに関わらず、アイルランドに住所または登記上の営業所もしくは恒久的施設
          を有しない場合、ファンドの投資証券への投資に対しアイルランド税務当局により課税されることは一切ない。
         なお、税制等の変更により上記記載の取扱いは変更されることがある。税金の取扱いの詳細につい
        ては、税務専門家等に確認することを推奨する。
     ②　アイルランド

         本項目において、ファンドとは、                 MSCI   ACWI   ESG  ユニバーサル・ロー・カーボン・セレクト                       UCITS
        ETF  および   MSCI   ACWI   ソーシャリー・レスポンシブル                 UCITS   ETF  を含む、本投資法人の一または複数の
        サブ・ファンドを意味し、また、投資証券とは、本投資法人のサブ・ファンドの投資証券を意味す
        る。
         投資証券に投資する投資家は、投資証券が購入、売却、保有または買い戻される国の法律および実

        務慣行に従い、投資主の居住国または国籍国に従い、ファンドの分配金またはみなし分配金、ファン
        ドにおけるキャピタル・ゲイン（実現または未実現であるかを問わない。）、受領または発生または
        受領されたとみなされる所得に対する所得税、源泉税、キャピタル・ゲイン税、富裕税、印紙税また
        はその他の種類の税金が課されることを認識すべきである。
         投資家は、ファンドのパフォーマンス、およびその後に投資証券の買戻し後に投資家が受領する投
        資収益は参照指数または参照資産のパフォーマンスに部分的または完全に依存することがある一方
        で、税金がファンドの資産に関してファンドが受領したおよび／または受領したとみなされる、およ
        び／またはファンドに発生した所得に基づいて計算されることがある事実を認識しなければならな
        い。
         取締役会は、投資証券の購入、保有および処分によるアイルランドその他の国における税効果につ
        いて投資家が自身の独立した税務顧問に相談することを勧める。加えて、投資家は、税制および関連
        する税務当局によるその適用または解釈が随時変更されることを認識すべきである。したがって、ど
        の時点でも適用される正確な税務上の取扱いを予測することは不可能である。
         以下は、株式の購入、保有および処分におけるアイルランドの税効果の概要である。本要約は、関
        連する可能性のあるアイルランドの税務上の考慮のすべてを包括的に記述することを意図するもので
        はない。本要約は、投資証券の絶対的受益所有者（証券のディーラー以外）のポジションのみに関す
        るものである。
         本要約は、アイルランドの税法および英文目論見書の日付における国税庁の実務に基づくものであ
        る（また、将来または遡及的な変更の対象となる。）。投資証券の潜在的な投資家は、投資証券の購
        入、保有および処分のアイルランドその他の国における税務上の影響に関して、自己の顧問に相談す
        べきである。
        本投資法人の課税

         取締役が受けた助言によれば、本投資法人は租税統合法第                              739  条Ｂの意味における投資信託であり、
        したがって、本投資法人が課税目的上アイルランドの居住者である限り、その所得または利益に対し
        てアイルランドの税金は課されない。投資証券が承認された決済システム（                                        CREST   決済システムを含
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        む。）にて保有され続ける限り、本投資法人は、投資証券に関してアイルランドの税金を計上しな
        い。投資証券が承認された決済システムにて保有されなくなった場合、本投資法人は特定の状況下に
        お いて国税庁に支払う税金を計上することを義務付けられることになる。
         本投資法人に「課税事由」が発生した際には、投資主に関して本投資法人に税金が生じる可能性が
        ある。
         課税事由には、以下の事項が含まれる。
        （ⅰ）本投資法人から投資主への投資証券に関する支払い
        （ⅱ）投資証券の譲渡、消却、償還または買戻し
        （ⅲ）「関係する期間」の終了時における投資主による投資証券のみなし処分（以下「みなし処分」
           という。）
           「関係する期間」とは、投資主による投資証券の取得から開始する８年間および前の関係する
           期間の直後に開始するその後の各８年間をいう。
         課税事由には、以下の事項は含まれない。
        （ⅰ）公認の清算・決済機関において保有される投資証券に関する取引
        （ⅱ）独立当事者間取引の方法により実行され投資主への支払いがなされない、本投資法人の投資証
           券と本投資法人の他の投資証券との投資主による交換
        （ⅲ）配偶者または同性配偶者と前配偶者または前同性配偶者との間で行われた投資証券の特定の譲
           渡
        （ⅳ）本投資法人とアイルランドのその他の投資信託の適格な合併または再編に際し生じる投資証券
           の交換
        （ⅴ）合併スキーム（租税統合法第                  739  条 HA に定義される。）に関連する交換から生じる本投資法人の
           投資証券の消却
         課税事由が生じた場合、本投資法人は、かかる課税事由につき投資主に対して行った一切の支払い
        から適用税額を控除することができる。課税事由が生じたものの本投資法人から投資主に対しいかな
        る支払いもなされなかった場合、本投資法人は、納税義務を履行するために必要数の当該投資主の投
        資証券を充当し、または消却することができる。
         課税事由がみなし処分であり、本投資法人のアイルランド居住者である投資主により保有される投
        資証券の価額が本投資法人（またはサブ・ファンド）の総投資証券の価額の                                       10 ％未満であり、かつ、
        本投資法人がアイルランド国税庁に対しアイルランド居住者である各投資主について一定の情報を年
        に一度報告することを選択した場合、本投資法人は、適用税を控除する必要はなく、（本投資法人で
        はなく）アイルランド居住者である投資主が、自己査定に基づき、みなし処分に関する税金を支払わ
        なければならない。融資は、従前のみなし処分につき本投資法人または投資主により支払われた適用
        税に基づき課税事由に関する適用税につき使用可能となる。投資主による投資証券のかかる処分時に
        未使用の融資は返還されなければならない。
        アイルランド居住者ではない投資主の課税

         アイルランド居住者ではない投資主は、課税事由の発生に応じてアイルランドの税金を課されな
        い。ただし、以下のいずれかの場合に該当することを条件とする。
        （ⅰ）当該投資主がアイルランド居住者でない旨の記入済みの関係宣誓書を本投資法人が保有してい
           る場合
        （ⅱ）当該投資主に関する関係宣誓書の提出要件が遵守されたものとみなされる旨の国税庁からの承
           認通知書を本投資法人が保有し、かつ、かかる承認通知書がアイルランド国税庁により撤回さ
           れていない場合
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         本投資法人が関係宣誓書を保有していない場合、または関係宣誓書が実質的に正確ではないことも
        しくは正確ではなくなったことを合理的に示唆する情報を本投資法人が有している場合、本投資法人
        は、当該投資主に関し課税事由の発生に応じて税金を控除しなければならない。
         控除された税金は一般に還付されない。
         アイルランド居住者ではない投資主を代理して行為する仲介機関は、当該投資主のために同一の免
        除を請求することができる。当該仲介機関は、アイルランド居住者ではない投資主を代理して行為し
        ている旨の関係宣誓書を作成しなければならない。
         アイルランドに所在する法人投資主の取引支店または取引代理店によりまたはこれらのために直接
        的または間接的に投資証券を保有するアイルランド居住者ではない当該法人投資主は、当該投資証券
        から得られる所得または当該投資証券の処分による利益につきアイルランドの法人税を課税される。
        免税アイルランド投資主

         本投資法人は、免税アイルランド投資主からの記入済みの関係宣誓書を保有し、かつ、かかる関係
        宣誓書が実質的に不正確であると信じる理由がない限り、当該免税アイルランド投資主に関し税金を
        控除することを要しない。免税アイルランド投資主は、免税アイルランド投資主ではなくなった場
        合、本投資法人に通知しなければならない。本投資法人によりその関係宣誓書が保有されていない免
        税アイルランド投資主は、本投資法人により免税アイルランド投資主でないものとして扱われる。
         本投資法人は免税アイルランド投資主に関し税金を控除することを要求されないものの、免税アイ
        ルランド投資主は、自らの状況に応じて、投資証券の売却、譲渡、買戻し、償還もしくは消却に関連
        する自らの所得、収益および利益または自らの投資証券に関する配当、分配その他の支払いについ
        て、アイルランドの税金を納付する義務を負うことがある。アイルランド国税庁に対して税金を計上
        する義務は、免税アイルランド投資主が負う。
        アイルランド居住者である投資主

         （免税アイルランド投資主でない）アイルランド居住者は、課税事由の発生時に納税義務を負う。
        投資証券に係る当該投資主への支払いもしくは投資証券の売却、譲渡、みなし処分（上記の                                               10 ％基準
        に従う。）、消却、償還もしくは買戻しに関して、または投資証券に関するその他の支払いについ
        て、  41 ％の税率で本投資法人により税金が控除される。
         会社ではなく、かつ、免税アイルランド投資主でないアイルランド居住者である投資主は、投資証
        券の売却、譲渡、みなし処分、消却、償還もしくは買戻し、または自らの投資証券に関するその他の
        支払いについて、追加の所得税または資本取得税の納税義務を負わない。
         アイルランド居住者である投資主が免税アイルランド投資主に該当しない会社であり、かかる支払
        いがスケジュールＤのケースＩに基づく取引所得として課税されない場合、受領した金額は、所得税
        が控除された総額からのスケジュールＤのケースⅣに基づき課税される年間支払純額として扱われ
        る。この場合に課税対象となるアイルランドの居住者である法人投資家に関する課税事由に適用され
        る税率は     25 ％である。ただし、当該法人投資家が本投資法人に対しアイルランドの税務参照番号を含
        む申告を行っていることを条件とする。
         アイルランド居住者である投資主が免税アイルランド投資主に該当しない会社であり、かかる支払
        いがスケジュールＤのケースＩに基づく取引所得として課税される場合、以下の規定が適用される。
         本投資法人により控除された税額を投資主の受領する金額に加算した金額は、支払いが行われた課
        税対象期間における投資主の所得として扱われる。
         投資証券の売却、譲渡、みなし処分、消却、償還または買戻しに際し支払いが行われた場合、かか
        る所得は、投資主がかかる投資証券の取得のために支払った現金または現金等価物による対価の額だ
        け減額される。
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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
         本投資法人により控除された税額は、かかる支払いが行われた課税対象期間について投資主に課税
        されるアイルランドの法人税と相殺される。
        個人ポートフォリオ投資信託

         投資信託は、アイルランド居住者である投資主が投資信託の財産の一部または全部の選定に影響を
        及ぼすことが可能な場合、当該アイルランド居住者である投資主に関連する個人ポートフォリオ投資
        信託（以下「       PPIU  」という。）であるとみなされる。投資信託は、選定に影響を及ぼすことが可能な
        アイルランド居住人である投資主についてのみ                        PPIU  となる。     PPIU  に関連する課税事由から生じる利益
        は 60 ％の税率の税金を課される。租税統合法第                      739  条 BA の規定に従って特定の条件が遵守される場合、
        投資信託は      PPIU  とはみなされない。
        為替差益

         投資証券の処分につきアイルランド居住者である投資主が為替差益を得た場合、当該投資主は、か
        かる処分により得られた課税対象利益につきキャピタル・ゲイン税を課税される。
        印紙税

         本投資法人が租税統合法第              739  条Ｂの意味における投資信託としての資格を有する限りにおいて、投
        資証券の申込み、譲渡または買戻しに際してアイルランドで支払うべき印紙税はない。現物による投
        資証券の申込み、譲渡もしくは買戻しにつき印紙税が課税されるかは、個別に検討されるべきであ
        る。
        資本取得税

         アイルランドの贈与税または相続税（資本取得税）は、以下を条件として、投資証券の贈与または
        相続には課せられない。
        （ⅰ）当該処分の日現在、投資証券の譲渡人はアイルランドに住所地を有しておらず、かつアイルラ
           ンドの通常居住者でもなく、当該贈与または相続の日現在、投資証券の譲受人はアイルランド
           に住所地を有しておらず、かつアイルランドの通常居住者でもないこと、および
        （ⅱ）当該贈与または相続の日および評価日現在、当該投資証券が当該贈与または相続に含まれてい
           ること。
        その他の税務事項

         本投資法人がアイルランド以外の国で発行された証券またはアイルランド以外の国に所在する資産
        から受領した所得およびキャピタル・ゲインには、当該所得およびキャピタル・ゲインが生じた国の
        税金（源泉徴収税を含む。）が課される場合がある。本投資法人は、アイルランドと他の国の間で施
        行されている二重課税防止条約による源泉徴収税率の軽減による利益を受けることができないことが
        ある。取締役は、本投資法人がかかる利益を受けるための申請を行うかに関して単独の裁量権を有
        し、かかる申請は管理事務上の負担が大きい、経済的な負担が大きい、またはその他実務上不可能で
        あると取締役が判断した場合には、かかる利益を受けるための申請を行わないことを決定することが
        ある。
         本投資法人が負担した源泉徴収税の還付を受ける場合、本投資法人の純資産価額は改定されること
        はなく、還付時の比率に応じてその時点で存在する投資主に還付による利益が配分される。
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        情報の自動交換
         本投資法人は、        IGA  、理事会指令       2011  ／ 16 ／ EU 、租税統合法第        891  条Ｅ、第     891  条Ｆおよび第       891  条Ｇ
        ならびにこれらの条項に従って制定された規則に従い、本投資法人の投資家に関する一定の情報を回
        収する義務を負う。
         本投資法人は、アイルランド国税庁に対し、投資家に関する一定の情報（当該投資家の税務上の居
        住状況に関する情報を含む。）および投資家が保有している口座に関する一定の情報を提供しなけれ
        ばならなくなる。         FATCA   または   CRS  に関するさらなる情報については、アイルランド国税庁のウェブサ
        イト（   www.revenue.ie/en/business/aeoi/index.html                        ）を参照されたい。
         FATCA   および   CRS  に関するさらなる詳細を以下に記載する。
        FATCA

         2012  年 12 月 21 日、アイルランド政府および米国政府は、                      IGA  を締結した。
         IGA  は、米国人がアイルランドの「金融機関」で保有している口座に関する情報の自動報告および自
        動交換ならびにアイルランド居住者が保有している米国金融口座に関する情報の相互交換について規
        定している。本投資法人は、これらの規則に服する。かかる要件を遵守するには、本投資法人が一定
        の情報および文書を本投資法人の投資主、その他の口座保有者および（該当する場合には）本投資法
        人の投資主の実質的所有者に請求し、これらの者から取得し、かつ、米国人が直接的または間接的に
        所有していることを示す情報および文書をアイルランドの所管官庁に提供することが必要となる。投
        資主およびその他の口座保有者は、これらの要件を遵守しなければならなくなり、遵守しない投資主
        は、強制買戻し、源泉徴収対象の支払いに対する                         30 ％の米国源泉徴収税および／またはその他の制裁
        金の対象となる場合がある。
         IGA  の規定により、アイルランドの金融機関は、米国口座保有者に関してアイルランド国税庁に報告
        を行い、引換えに米国の金融機関は、アイルランドの居住者である口座保有者に関して内国歳入庁に
        報告を行わなければならなくなる。その後この２つの税務当局は、かかる情報を年に一度自動的に交
        換する。
         本投資法人（および／または本投資法人が適式に任命した代理人のいずれか）は、                                           IGA  または   IGA  に
        関連して公布された法律により本投資法人が負いうる報告要件を満たすため、投資主に対し、その課
        税上の地位、身元または居住地に関する情報を提供するよう要求する権利を有するものとし、投資主
        は、投資証券の申込みを行うことによりまたは投資証券を保有することにより、本投資法人またはそ
        の他の者がかかる情報を関連する税務当局に自動開示することを承認したものとみなされる。
        CRS

         アイルランドでは、租税統合法第                 891  条Ｆによる      CRS  の実施および       CRS  規則の制定が定められた。
         CRS  は、個人および機関が稼得した所得の開示に対する協調的アプローチの促進を目的とした世界的
        な OECD  税務情報交換イニシアチブである。
         アイルランドおよびその他の多くの法域は、                       OECD  により発表された財務会計情報の自動交換に関す
        る共通報告基準に従った多国間協定を締結しているか、または締結する予定である。本投資法人は、
        CRS  協定の当事者である法域に居住するか、またはかかる法域で設立された投資家に関する特定の情報
        を国税庁に提供することを求められる。
         本投資法人または本投資法人により任命された者は、本投資法人の投資主または                                         CRS  の目的上「口座
        保有者」に該当する者の税務上の居住地に関する一定の情報を要請し、取得し、また（該当する場合
        は）当該口座保有者の実質的所有者に関する情報を要請する。本投資法人または本投資法人により任
        命された者は、要請した当該情報を報告対象年である評価年度の翌年度６月                                       30 日までにアイルランド
        国税庁に報告する。国税庁は、当該情報を参加法域の関連する税務当局と共有する。
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        DAC6   －  報告対象となるクロスボーダー税務アレンジメントに関する開示要件
         2018  年６月   25 日、理事会指令（         EU ） 2018  ／ 822  （以下「     DAC  6 」という。）は、報告対象となるクロ
        スボーダー・アレンジメント（以下「                    RCBA  」という。）に関連する税務分野における強制的な自動情
        報交換に関する規則を導入した。                 DAC  6 は、  EU 加盟国の税務当局に対し、潜在的に積極的なタックス・
        プランニング・アレンジメントに関する情報を提供することを予定している。                                        DAC  6 の目的の一つは、
        当該情報により、当局が有害な税務慣行に迅速に対処し、法律の制定または適切なリスク評価の実施
        および税務監査の実施によって抜け穴を塞ぐことができるようになることである。                                          DAC  6 は、必ずしも
        積極的なタックス・プランニングを構成するとは限らないアレンジメントにも適用可能である。
         DAC  6 の義務は、      2020  年７月１日から適用されるが、                2018  年６月   25 日から   2020  年６月   30 日の間に実施
        されたアレンジメントの報告も必要である。                       DAC  6 は、一般的に、        EU の仲介業者に対して、関係する仲
        介業者および関係する納税者、すなわち                     RCBA  が利用可能な者に関する識別情報に加え、アレンジメン
        トの詳細を含む        RCBA  に関する情報を地方税務当局に報告するよう求める。その後、地方税務当局は、
        他の  EU 加盟国の税務当局と情報交換を行う。そのため、本投資法人が起用する仲介業者、または場合
        によっては本投資法人自身が、本投資法人が締結した                            RCBA  に関する情報を関連する税務当局に報告す
        るよう法的に義務付けられる可能性がある。
        用語の意義

        本投資法人の「居住」の意義
         アイルランドにその管理および監督の中心を有する会社は、その設立地にかかわらずアイルランド
        の居住者となる。アイルランドにその管理および監督の中心を有さないものの、アイルランドで設立
        された会社は、当該会社が              EU 加盟国およびアイルランド共和国との間の二重課税防止条約においてア
        イルランドの居住者とみなされない場合を除き、アイルランド居住者となる。特定の状況において、
        アイルランドで設立され、その管理および監督の中心を二重課税防止条約の適用圏外に有する会社
        は、アイルランド居住者とみなされないことがある。                            2015  年１月１日より前に設立された会社には、
        特定の規則が適用されることがある。
        個人の「居住」の意義

         アイルランドの課税年度は、暦年ベースで運営される。
         個人は、以下の場合、ある課税年度中にアイルランドに居住していたとみなされる。
        （ⅰ）当該課税年度中にアイルランドに                    183  日以上滞在していた場合。
        （ ⅱ ）合計で     280  日以上アイルランドに滞在していた場合（当該課税年度中にアイルランドに滞在した
           日数および前課税年度中にアイルランドに滞在した日数を考慮する。）。
         個人によるある課税年度におけるアイルランドへの                           30 日以下の滞在は、かかる２課税年度審査の適
        用において考慮されない。アイルランドへの１日の滞在とは、該当する特定の日のいずれかの時点に
        おける個人の私的な滞在をいう。
        個人の「通常居住」の意義

         「 居住  」とは区別される「          通常居住     」とは、ある者の通常の生活パターンに関連し、ある場所にお
        けるある程度継続的な居住を意味する。
         連続する３課税年度中にアイルランドに居住していた個人は、４年目の課税年度の開始時から通常
        居住者となる。
         アイルランドの通常居住者である個人は、居住しなくなった連続する３課税年度の終了時にアイル
        ランドの通常居住者ではなくなる。したがって、                         2019  年にアイルランドの居住者かつ通常居住者であ
        り、かつ、当該課税年度にアイルランドを離れた個人は、                              2022  年の課税年度の終了時まで通常居住者
        であり続ける。
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        「仲介者」の意義

         仲介者とは、以下のいずれかの者をいう。
        （ⅰ）他者を代理して投資信託から支払いを受領する事業またはかかる支払いの受領を含む事業を行
           う者。
        （ⅱ）他者を代理して投資信託の投資口を保有する者。
        米国外国口座税務コンプライアンス（                   FATCA   ）規定

         2010  年米国雇用促進対策法における外国口座税務コンプライアンス規定は、一定の米国源泉所得
        （分配金および利息を含む。）および米国源泉利息または一定の外国事業体に支払われる配当金を生
        み出すことのできる資産の売却またはその他の処分からの総収入に関して、新しい報告および源泉徴
        収税制度（「       FATCA   源泉徴収」という。）を課している。
         これらの規定の目的は、米国以外の口座および米国以外の事業体の米国人の直接および間接的な所
        有権を、米国税務当局に報告することである。
         FATCA   は、  2013  年６月   30 日までに外国企業による所定の行為を求めており、                           FATCA   に基づく実際の源
        泉徴収は、      2014  年１月１日以降に行われる源泉徴収可能な支払いから始まる。
         これらの潜在的に広範な規定の結果、金融サービスの提供者および投資信託（本投資法人および
        ディレクトリーに掲載されているサービス提供者を含む。）は、当該規定に定義されている米国直接
        口座保有者および間接口座保有者に関する情報が含む新規則の規定を遵守するために要求される情
        報、表明および権利の放棄を提供するために、米国税務当局との間で外国金融機関契約を締結するか
        どうかを検討する必要がある。
         米国税務当局は、上場投資信託である本投資法人が                           HIRE  条項の適用範囲内であるかどうかについて
        の指針を含む、        HIRE  条項に関する包括的かつ最終的な指針をまだ提供していない。
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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
    ５【運用状況】

    （１）【投資状況】
        資産別および地域別の投資状況
        （ MSCI   ACWI   ESG  ユニバーサル・ロー・カーボン・セレクト                      UCITS   ETF  ）
                                               （ 2022  年６月末日現在）
           資産の種類             国・地域名            時価合計（米ドル）              投資比率（％）
                       アメリカ合衆国                 1,702,676,084                57.39
             株式
                          日本               173,240,304               5.84
                         イギリス                116,716,638               3.93
                          中国               100,571,800               3.39
                         スイス                95,182,042              3.21
                         カナダ                92,875,283              3.13
                         フランス                 85,223,254              2.87
                         ドイツ                57,810,956              1.95
                       オーストラリア                   55,074,135              1.86
                          台湾                54,936,365              1.85
                         オランダ                 45,352,105              1.53
                         インド                36,925,396              1.24
                          韓国                34,107,533              1.15
                          香港                31,860,424              1.07
                       アイルランド                  31,683,094              1.07
                       スウェーデン                  27,466,830              0.93
                        デンマーク                 27,327,421              0.92
                         スペイン                 22,312,532              0.75
                         イタリア                 13,479,365              0.45
                        南アフリカ                 12,503,634              0.42
                       フィンランド                  11,580,079              0.39
                       シンガポール                  10,718,447              0.36
                         ブラジル                 10,470,500              0.35
                       サウジアラビア                   9,396,129              0.32
                         ベルギー                 8,191,619              0.28
                        ノルウェー                  6,414,445              0.22
                          タイ                6,203,954              0.21
                        イスラエル                  5,882,240              0.20
                         メキシコ                 5,280,543              0.18
                        マレーシア                  5,184,195              0.17
                      アラブ首長国連邦                    5,161,989              0.17
                       インドネシア                   4,955,673              0.17
                         カタール                 3,029,443              0.10
                      ニュージーランド                    2,509,957              0.08
                        ポーランド                  2,443,698              0.08
                        フィリピン                  2,313,625              0.08
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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
                          チリ                2,093,367              0.07
                        クウェート                  1,950,715              0.07
                       オーストリア                   1,710,578              0.06
                        バミューダ                  1,640,836              0.06
                       アルゼンチン                   1,453,974              0.05
                       ルクセンブルグ                   1,244,952              0.04
                        ハンガリー                   761,414             0.03
                        ポルトガル                   753,606             0.03
                         ギリシャ                   625,597             0.02
                         ペルー                  604,380             0.02
                        ジャージー                   420,753             0.01
                         マカオ                  409,376             0.01
                         ヨルダン                   268,569             0.01
                       チェコ共和国                    242,657             0.01
                         トルコ                  242,609             0.01
                        ルーマニア                   235,995             0.01
                         エジプト                   146,332             0.00
                        コロンビア                    98,328            0.00
                        ロシア連邦                    95,165            0.00
                         キプロス                      0         0.00
                          小計              2,932,060,934                98.82
         未決済先渡為替契約                 －               18,289,061              0.62
                          小計                18,289,061              0.62
                ポートフォリオ合計                        2,950,349,995                99.44
                現金・その他資産                         16,731,757              0.56
                  資産総額                     2,967,081,752               100.00
                  負債総額                       23,124,228              0.78
                    合計                    2,943,957,524                99.22
                 （純資産総額）                     （約  402,380    百万円）
        （注１）投資比率とは、ファンドの資産総額に対する当該資産の時価の比率をいう。以下同じ。
        （注２）上記の表において、国・地域名は発行会社の設立地を記載している。以下同じ。
        （注３）純資産総額は資産総額から負債総額を差し引いたものであるが、四捨五入をした結果、表示の額を差し引いた値と純資
           産総額の欄における値が一致しない場合がある。以下同じ。
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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
        （ MSCI   ACWI   ソーシャリー・レスポンシブル                UCITS   ETF  ）

                                               （ 2022  年６月末日現在）
           資産の種類             国・地域名            時価合計（米ドル）              投資比率（％）
                       アメリカ合衆国                 1,846,256,878                57.60
             株式
                          日本               176,396,033               5.50
                          台湾               127,636,618               3.98
                         カナダ                110,683,716               3.45
                         スイス                93,914,807              2.93
                         オランダ                 93,085,206              2.90
                         イギリス                 87,952,089              2.74
                          中国                79,931,186              2.49
                         フランス                 75,988,472              2.37
                       オーストラリア                   63,960,871              2.00
                        デンマーク                 62,938,540              1.96
                         ドイツ                51,165,068              1.60
                          香港                41,293,716              1.29
                          韓国                29,944,325              0.93
                        南アフリカ                 29,567,574              0.92
                         インド                28,118,855              0.88
                       アイルランド                  26,137,067              0.82
                         スペイン                 18,404,971              0.57
                         イタリア                 14,492,115              0.45
                       スウェーデン                  14,035,088              0.44
                       フィンランド                  11,983,788              0.37
                          タイ                10,457,129              0.33
                        マレーシア                 10,172,114              0.32
                        ノルウェー                  9,667,024              0.30
                       シンガポール                   8,605,620              0.27
                         ブラジル                 8,506,383              0.27
                         メキシコ                 8,078,562              0.25
                      アラブ首長国連邦                    6,878,941              0.21
                         カタール                 6,344,960              0.20
                         ベルギー                 6,161,171              0.19
                       インドネシア                   4,353,960              0.14
                          チリ                4,108,019              0.13
                        イスラエル                  3,009,525              0.09
                         ペルー                 1,857,166              0.06
                        コロンビア                  1,639,069              0.05
                        ジャージー                  1,568,893              0.05
                      ニュージーランド                    1,528,731              0.05
                         ギリシャ                   798,903             0.02
                        ルーマニア                   516,581             0.02
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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
                        ロシア連邦                   277,628             0.01
                       チェコ共和国                    236,297             0.01
                          小計              3,178,653,659                99.16
         未決済先渡為替契約                 －               15,805,771              0.49
                          小計                15,805,771              0.49
                ポートフォリオ合計                        3,194,459,430                99.65
                現金・その他資産                         11,120,289              0.35
                  資産総額                     3,205,579,719               100.00
                  負債総額                       31,962,267              1.00
                    合計                    3,173,617,452                99.00
                 （純資産総額）                     （約  433,770    百万円）
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    （２）【投資資産】

     ①【投資有価証券の主要銘柄】
        （ MSCI   ACWI   ESG  ユニバーサル・ロー・カーボン・セレクト                      UCITS   ETF  ）
                                               （ 2022  年６月末日現在）
                                           取得価額         時価
                                                          投資
                                          （米ドル）         （米ドル）
        順位      銘柄       国・地域名     種類     業種     数量／額面                      比率
                                                         （％）
                                         単価    金額    単価    金額
          MICROSOFT   CORP
        １           アメリカ合衆国     普通株式     情報技術      524,751.00     241.43   126,690,472.20      256.83   134,771,799.30      4.54
          APPLE  INC
        ２           アメリカ合衆国     普通株式     情報技術      962,233.00     137.69   132,485,373.60      136.72   131,556,495.80      4.43
          AMAZON.COM    INC
        ３           アメリカ合衆国     普通株式     一般消費財      450,997.00     156.37   70,520,613.57      106.21   47,900,391.37      1.61
                            コミュニケーション・
          ALPHABET   INC CL A
        ４           アメリカ合衆国     普通株式           14,759.00    2,264.68    33,424,439.74     2,179.26    32,163,698.34      1.08
                              サービス
                            コミュニケーション・
          ALPHABET   INC CL  C 
        ５           アメリカ合衆国     普通株式           14,061.00    2,280.51    32,066,218.90     2,187.45    30,757,734.45      1.04
                              サービス
          TESLA  INC
        ６           アメリカ合衆国     普通株式     一般消費財      43,502.00    772.60   33,609,610.96      673.42   29,295,116.84      0.99
          TAIWAN  SEMICONDUCTOR
        ７             台湾    普通株式     情報技術     1,828,000.00      19.12   34,943,948.17      16.01   29,264,230.58      0.99
          MANUFAC
          NVIDIA  CORP
        ８           アメリカ合衆国     普通株式     情報技術      184,383.00     163.55   30,155,129.65      151.59   27,950,618.97      0.94
          NESTLE  SA REG
        ９             スイス    普通株式     生活必需品      208,069.00     117.77   24,505,282.18      116.40   24,220,200.93      0.82
          UNITEDHEALTH    GROUP  INC
        10           アメリカ合衆国     普通株式     ヘルスケア      46,163.00    391.84   18,088,613.34      513.63   23,710,701.69      0.80
          JOHNSON   & JOHNSON
        11           アメリカ合衆国     普通株式     ヘルスケア      129,410.00     160.03   20,709,261.97      177.51   22,971,569.10      0.77
          HOME  DEPOT  INC
        12           アメリカ合衆国     普通株式     一般消費財      77,269.00    292.43   22,595,612.59      274.27   21,192,568.63      0.71
          JPMORGAN   CHASE  & CO
        13           アメリカ合衆国     普通株式      金融     174,373.00     144.47   25,191,892.82      112.61   19,636,143.53      0.66
          COCA  COLA  CO/THE
        14           アメリカ合衆国     普通株式     生活必需品      305,770.00     53.42   16,333,512.92      62.91   19,235,990.70      0.65
          BERKSHIRE   HATHAWAY   INC CL B
        15           アメリカ合衆国     普通株式      金融     63,484.00    257.25   16,331,420.08      273.02   17,332,401.68      0.58
          PROCTER   & GAMBLE  CO/THE
        16           アメリカ合衆国     普通株式     生活必需品      117,709.00     140.63   16,552,851.35      143.79   16,925,377.11      0.57
          PEPSICO   INC
        17           アメリカ合衆国     普通株式     生活必需品      101,335.00     148.51   15,048,887.13      166.66   16,888,491.10      0.57
          VISA  INC CLASS  A SHARES
        18           アメリカ合衆国     普通株式     情報技術      81,430.00    213.71   17,402,202.63      196.89   16,032,752.70      0.54
                            コミュニケーション・
          VERIZON   COMMUNICATIONS     INC
        19           アメリカ合衆国     普通株式           308,914.00     54.67   16,888,407.19      50.75   15,677,385.50      0.53
                              サービス
          ASTRAZENECA    PLC
        20            イギリス    普通株式     ヘルスケア      113,970.00     108.21   12,332,182.94      131.16   14,948,373.73      0.50
          ASML  HOLDING   NV
        21            オランダ    普通株式     情報技術      29,909.00    547.59   16,377,876.25      476.57   14,253,682.23      0.48
          NOVO  NORDISK   A/S B
        22            デンマーク     普通株式     ヘルスケア      125,063.00     80.60   10,080,678.09      110.67   13,840,116.63      0.47
                            コミュニケーション・
          TENCENT   HOLDINGS   LTD
        23             中国    普通株式           305,700.00     65.63   20,064,345.81      45.16   13,806,648.44      0.47
                              サービス
          MERCK  & CO. INC.
        24           アメリカ合衆国     普通株式     ヘルスケア      148,721.00     77.00   11,451,174.11      91.17   13,558,893.57      0.46
          MASTERCARD    INC    A
        25           アメリカ合衆国     普通株式     情報技術      42,731.00    345.31   14,755,275.07      315.48   13,480,775.88      0.45
          BANK  OF AMERICA   CORP
        26           アメリカ合衆国     普通株式      金融     427,558.00     37.96   16,231,715.92      31.13   13,309,880.54      0.45
          ABBVIE  INC
        27           アメリカ合衆国     普通株式     ヘルスケア      86,580.00    118.18   10,231,698.33      153.16   13,260,592.80      0.45
          CISCO  SYSTEMS   INC
        28           アメリカ合衆国     普通株式     情報技術      305,271.00     48.87   14,917,708.18      42.64   13,016,755.44      0.44
          ADOBE  INC
        29           アメリカ合衆国     普通株式     情報技術      35,441.00    485.30   17,199,651.40      366.06   12,973,532.46      0.44
          ELI LILLY  & CO
        30           アメリカ合衆国     普通株式     ヘルスケア      39,963.00    194.81   7,785,326.08      324.23   12,957,203.49      0.44
        （注）上記の表において、国・地域名は発行地を記載している。
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                                              ＵＢＳ（Ｉｒｌ）ＥＴＦ　ピーエルシー(E33922)
                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
        業種別投資比率                            種類別投資比率

                   （ 2022  年６月末日現在）                         （ 2022  年６月末日現在）
             業種         投資比率（％）                   種類         投資比率（％）
        情報技術                            株式
                             24.70                            98.82
        金融                            未決済先渡為替契約
                             16.33                            0.62
        ヘルスケア                            現金・その他資産
                             13.00                            0.56
        一般消費財
                             11.23
        資本財・サービス
                             8.31
        生活必需品
                             7.92
        コミュニケーション・
                             7.25
        サービス
        素材
                             3.30
        不動産
                             2.94
        公益事業
                             2.00
        エネルギー
                             1.82
        現金同等物
                             0.18
                                 100/1268













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                                              ＵＢＳ（Ｉｒｌ）ＥＴＦ　ピーエルシー(E33922)
                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
        （ MSCI   ACWI   ソーシャリー・レスポンシブル                UCITS   ETF  ）

                                               （ 2022  年６月末日現在）
                                          取得価額          時価
                                                          投資
                                          （米ドル）         （米ドル）
        順位     銘柄      国・地域名      種類     業種     数量／額面                       比率
                                                         （％）
                                        単価    金額    単価    金額
          MICROSOFT   CORP
        １          アメリカ合衆国      普通株式     情報技術      652,029.00     220.53   143,794,135.30      256.83   167,460,608.10      5.22
          TESLA  INC
        ２          アメリカ合衆国      普通株式     一般消費財      205,157.00     559.14   114,710,488.00      673.42   138,156,826.90      4.31
          TAIWAN  SEMICONDUCTOR
        ３            台湾    普通株式     情報技術     5,742,000.00      16.38   94,059,126.68      16.01   91,922,982.49      2.87
          MANUFAC
          NVIDIA  CORP
        ４          アメリカ合衆国      普通株式     情報技術      583,921.00     135.91   79,363,153.36      151.59   88,516,584.39      2.76
          HOME  DEPOT  INC
        ５          アメリカ合衆国      普通株式     一般消費財      243,702.00     276.24   67,320,407.55      274.27   66,840,147.54      2.09
          COCA  COLA  CO/THE
        ６          アメリカ合衆国      普通株式     生活必需品      962,615.00     55.93   53,835,135.06      62.91   60,558,109.65      1.89
          ROCHE  HOLDING   AG
        ７            スイス    普通株式     ヘルスケア      163,950.00     341.28   55,953,199.66      332.74   54,552,956.08      1.70
          GENUSSCHEIN
          PEPSICO   INC
        ８          アメリカ合衆国      普通株式     生活必需品      323,490.00     142.26   46,020,666.39      166.66   53,912,843.40      1.68
          ASML  HOLDING   NV
        ９           オランダ     普通株式     情報技術      95,175.00    482.47   45,918,901.09      476.57   45,357,390.96      1.41
          NOVO  NORDISK   A/S B
        10           デンマーク     普通株式     ヘルスケア      393,041.00     73.55   28,909,330.33      110.67   43,495,944.27      1.36
        11  CISCO  SYSTEMS   INC    アメリカ合衆国      普通株式     情報技術      969,742.00     53.63   52,003,726.94      42.64   41,349,798.88      1.29
          ADOBE  INC
        12          アメリカ合衆国      普通株式     情報技術      110,133.00     656.23   72,272,054.42      366.06   40,315,285.98      1.26
                           コミュニケーション・
          WALT  DISNEY  CO/THE
        13          アメリカ合衆国      普通株式           424,769.00     150.08   63,749,759.07      94.40   40,098,193.60      1.25
                              サービス
          SALESFORCE    INC
        14          アメリカ合衆国      普通株式     情報技術      230,218.00     160.47   36,944,016.44      165.04   37,995,178.72      1.19
          TEXAS  INSTRUMENTS    INC
        15          アメリカ合衆国      普通株式     情報技術      216,029.00     188.25   40,666,615.88      153.65   33,192,855.85      1.04
          AMGEN  INC
        16          アメリカ合衆国      普通株式     ヘルスケア      130,062.00     227.60   29,601,578.54      243.30   31,644,084.60      0.99
        17  AIA GROUP  LTD       香港    普通株式      金融     2,807,000.00      10.33   28,987,393.86      10.84   30,423,967.27      0.95
          TORONTO   DOMINION   BANK
        18            カナダ    普通株式      金融     426,184.00     76.28   32,509,085.08      65.44   27,888,051.04      0.87
          S&P GLOBAL  INC
        19          アメリカ合衆国      普通株式      金融      82,665.00    341.86   28,259,949.84      337.06   27,863,064.90      0.87
          LOWE  S COS INC
        20          アメリカ合衆国      普通株式     一般消費財      156,538.00     167.49   26,218,423.42      174.67   27,342,492.46      0.85
          ELEVANCE   HEALTH  INC
        21          アメリカ合衆国      普通株式     ヘルスケア       56,484.00    509.23   28,763,507.73      482.58   27,258,048.72      0.85
                        不動産投資
          AMERICAN   TOWER  CORP
        22          アメリカ合衆国           不動産      106,442.00     256.26   27,277,276.44      255.59   27,205,510.78      0.85
                         信託
          SONY  GROUP  CORP
        23            日本    普通株式     一般消費財      294,200.00     87.33   25,692,799.27      81.67   24,026,712.30      0.75
          MEITUAN   CLASS  B
        24            中国    普通株式     一般消費財      956,000.00     30.28   28,945,162.00      24.75   23,659,536.51      0.74
          CATERPILLAR    INC
        25          アメリカ合衆国      普通株式    資本財・サービス        125,436.00     175.45   22,007,833.00      178.76   22,422,939.36      0.70
          SERVICENOW    INC
        26          アメリカ合衆国      普通株式     情報技術      46,508.00    640.60   29,792,840.12      475.52   22,115,484.16      0.69
          BLACKROCK   INC
        27          アメリカ合衆国      普通株式      金融      35,239.00    664.25   23,407,522.48      609.04   21,461,960.56      0.67
          AMERICAN   EXPRESS   CO
        28          アメリカ合衆国      普通株式      金融     151,153.00     130.53   19,730,634.58      138.62   20,952,828.86      0.65
          AUTOMATIC   DATA
        29          アメリカ合衆国      普通株式     情報技術      98,220.00    201.16   19,758,221.52      210.04   20,630,128.80      0.64
          PROCESSING
          L OREAL
        30           フランス     普通株式     生活必需品       55,739.00    353.41   19,698,747.29      344.27   19,189,078.71      0.60
        （注）上記の表において、国・地域名は発行地を記載している。
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                                              ＵＢＳ（Ｉｒｌ）ＥＴＦ　ピーエルシー(E33922)
                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
        業種別投資比率                            種類別投資比率

                   （ 2022  年６月末日現在）                         （ 2022  年６月末日現在）
             業種         投資比率（％）                   種類         投資比率（％）
        情報技術                            株式
                             21.70                            99.16
        金融                            未決済先渡為替契約
                             15.72                            0.49
        ヘルスケア                            現金・その他資産
                             14.76                            0.35
        一般消費財
                             14.08
        生活必需品
                             9.25
        資本財・サービス
                             9.15
        コミュニケーション・
                             4.60
        サービス
        素材
                             4.29
        不動産
                             3.04
        公益事業
                             1.45
        エネルギー
                             1.12
        現金同等物
                             0.18
        ライツ／ワラント
                             0.00
     ②【投資不動産物件】

         2022  年６月末日現在、該当事項なし。
     ③【その他投資資産の主要なもの】

         2022  年６月末日現在、該当事項なし。
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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
    （３）【運用実績】

     ①【純資産等の推移】
        （ MSCI   ACWI   ESG  ユニバーサル・ロー・カーボン・セレクト                      UCITS   ETF  ）
                                                  時価（市場相場）
                  資産総額        純資産総額          １口当たり純資産価格
                                                 （ SIX スイス証券取引所）
                 米ドル    百万円    米ドル    百万円    クラス      表示通貨     円   クラス     表示通貨     円
                                （米ドルヘッジ）              （米ドルヘッジ）
                                       11.4445  米ドル   1,564            －  －
                                 A-acc  投資証券             A-acc  投資証券
        2017 年 12 月末日に
                 23,496,039    3,211    21,414,366    2,927
        終了する会計年度末
                                （日本円ヘッジ）              （日本円ヘッジ）
                                          －              －
                                 A-acc  投資証券             A-acc  投資証券
                                （米ドルヘッジ）              （米ドルヘッジ）
                                       10.6212  米ドル   1,452         10.61  米ドル   1,450
                                 A-acc  投資証券             A-acc  投資証券
        2018 年 12 月末日に
                 215,940,676    29,515    211,951,371    28,970
        終了する会計年度末
                                （日本円ヘッジ）              （日本円ヘッジ）
                                        1,046.1362   円           1,042  円
                                 A-acc  投資証券             A-acc  投資証券
                                （米ドルヘッジ）              （米ドルヘッジ）
                                       13.6678  米ドル   1,868         13.71  米ドル   1,874
                                 A-acc  投資証券             A-acc  投資証券
        2019 年 12 月末日に
                 729,703,462    99,736    718,174,505    98,160
        終了する会計年度末
                                （日本円ヘッジ）              （日本円ヘッジ）
                                        1,315.6274   円           1,322  円
                                 A-acc  投資証券             A-acc  投資証券
                                （米ドルヘッジ）              （米ドルヘッジ）
                                       15.7745  米ドル   2,156         15.82  米ドル   2,162
                                 A-acc  投資証券             A-acc  投資証券
        2020 年 12 月末日に
                 865,641,589    118,316     843,894,475    115,343
        終了する会計年度末
                                （日本円ヘッジ）              （日本円ヘッジ）
                                        1,495.5147   円           1,485  円
                                 A-acc  投資証券             A-acc  投資証券
                                （米ドルヘッジ）              （米ドルヘッジ）
                                       19.2716  米ドル   2,634         19.38  米ドル   2,649
                                 A-acc  投資証券             A-acc  投資証券
        2021 年 12 月末日に
                3,508,472,686     479,538    3,498,196,610     478,134
        終了する会計年度末
                                （日本円ヘッジ）              （日本円ヘッジ）
                                        1,845.8967   円           1,842  円
                                 A-acc  投資証券             A-acc  投資証券
                                （米ドルヘッジ）              （米ドルヘッジ）
                                       18.1175  米ドル   2,476         18.10  米ドル   2,474
                                 A-acc  投資証券             A-acc  投資証券
         2021 年７月末日      3,032,318,753     414,457    3,027,274,593     413,768
                                （日本円ヘッジ）              （日本円ヘッジ）
                                        1,727.6135   円           1,726  円
                                 A-acc  投資証券             A-acc  投資証券
                                （米ドルヘッジ）              （米ドルヘッジ）
                                       18.6457  米ドル   2,548         18.63  米ドル   2,546
                                 A-acc  投資証券             A-acc  投資証券
           ８月末日     3,138,079,448     428,913    3,134,426,255     428,413
                                （日本円ヘッジ）              （日本円ヘッジ）
                                        1,777.8647   円           1,764  円
                                 A-acc  投資証券             A-acc  投資証券
                                （米ドルヘッジ）              （米ドルヘッジ）
                                       17.9272  米ドル   2,450         18.05  米ドル   2,467
                                 A-acc  投資証券             A-acc  投資証券
           ９月末日     2,886,750,313     394,561    2,883,297,884     394,089
                                （日本円ヘッジ）              （日本円ヘッジ）
                                        1,710.8009   円           1,734  円
                                 A-acc  投資証券             A-acc  投資証券
                                （米ドルヘッジ）              （米ドルヘッジ）
                                       18.8930  米ドル   2,582         18.75  米ドル   2,563
                                 A-acc  投資証券             A-acc  投資証券
           10 月末日    3,025,442,623     413,517    3,021,560,937     412,987
                                （日本円ヘッジ）              （日本円ヘッジ）
                                        1,808.7074   円           1,792  円
                                 A-acc  投資証券             A-acc  投資証券
                                （米ドルヘッジ）              （米ドルヘッジ）
                                      18.6067   米ドル   2,543         18.88  米ドル   2,581
                                 A-acc  投資証券             A-acc  投資証券
           11 月末日    3,385,330,711     462,707    3,381,769,615     462,220
                                （日本円ヘッジ）              （日本円ヘッジ）
                                        1,780.4252   円           1,799  円
                                 A-acc  投資証券             A-acc  投資証券
                                （米ドルヘッジ）              （米ドルヘッジ）
                                       19.2716  米ドル   2,634         19.38  米ドル   2,649
                                 A-acc  投資証券             A-acc  投資証券
           12 月末日    3,508,472,686     479,538    3,498,196,610     478,134
                                （日本円ヘッジ）              （日本円ヘッジ）
                                        1,845.8967   円           1,842  円
                                 A-acc  投資証券             A-acc  投資証券
                                （米ドルヘッジ）              （米ドルヘッジ）
                                       18.2196  米ドル   2,490         18.08  米ドル   2,471
                                 A-acc  投資証券             A-acc  投資証券
         2022 年１月末日      3,351,995,766     458,151    3,323,584,344     454,268
                                （日本円ヘッジ）              （日本円ヘッジ）
                                        1,744.8729   円           1,719  円
                                 A-acc  投資証券             A-acc  投資証券
                                （米ドルヘッジ）              （米ドルヘッジ）
                                       17.6597  米ドル   2,414         17.40  米ドル   2,378
                                 A-acc  投資証券             A-acc  投資証券
           ２月末日     3,618,600,380     494,590    3,592,204,510     490,983
                                （日本円ヘッジ）              （日本円ヘッジ）
                                        1,690.9135   円           1,661  円
                                 A-acc  投資証券             A-acc  投資証券
                                （米ドルヘッジ）              （米ドルヘッジ）
                                       18.0835  米ドル   2,472         18.25  米ドル   2,494
                                 A-acc  投資証券             A-acc  投資証券
           ３月末日     3,740,910,056     511,308    3,647,700,981     498,568
                                （日本円ヘッジ）              （日本円ヘッジ）
                                        1,741.7235   円           1,772  円
                                 A-acc  投資証券             A-acc  投資証券
                                 103/1268


                                                          EDINET提出書類
                                              ＵＢＳ（Ｉｒｌ）ＥＴＦ　ピーエルシー(E33922)
                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
                                （米ドルヘッジ）              （米ドルヘッジ）
                                       16.8350  米ドル   2,301         17.12  米ドル   2,340
                                 A-acc  投資証券             A-acc  投資証券
           ４月末日     3,317,596,554     453,449    3,280,732,509     448,411
                                （日本円ヘッジ）              （日本円ヘッジ）
                                        1,622.9581   円           1,643  円
                                 A-acc  投資証券             A-acc  投資証券
                                （米ドルヘッジ）              （米ドルヘッジ）
                                       16.7402  米ドル   2,288         16.72  米ドル   2,285
                                 A-acc  投資証券             A-acc  投資証券
           ５月末日     3,237,569,124     442,511    3,235,258,710     442,195
                                （日本円ヘッジ）              （日本円ヘッジ）
                                        1,611.5184   円           1,613  円
                                 A-acc  投資証券             A-acc  投資証券
                                （米ドルヘッジ）              （米ドルヘッジ）
                                       15.5246  米ドル   2,122         15.45  米ドル   2,112
                                 A-acc  投資証券             A-acc  投資証券
           ６月末日     2,967,081,752     405,541    2,943,957,524     402,380
                                （日本円ヘッジ）              （日本円ヘッジ）
                                        1,494.6471   円           1,504  円
                                 A-acc  投資証券             A-acc  投資証券
        （注）ＵＢＳ（Ｉｒｌ）ＥＴＦ             ピーエルシー      － MSCI  ACWI  ESG  ユニバーサル・ロー・カーボン・セレクト                  UCITS   ETF および
          ファンドのクラス（米ドルヘッジ）               A-acc  投資証券は     2017  年 12 月 19 日に、クラス（日本円ヘッジ）             A-acc  投資証券は     2018  年
          ３月  15 日にそれぞれ設定された。
                                 104/1268
















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                                              ＵＢＳ（Ｉｒｌ）ＥＴＦ　ピーエルシー(E33922)
                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
        （ MSCI   ACWI   ソーシャリー・レスポンシブル                UCITS   ETF  ）

                                                  時価（市場相場）
                  資産総額        純資産総額          １口当たり純資産価格
                                                 （ SIX スイス証券取引所）
                 米ドル    百万円    米ドル    百万円    クラス      表示通貨     円    クラス     表示通貨     円
                                （米ドルヘッジ）              （米ドルヘッジ）
                                       9.4842  米ドル   1,296            －  －
                                 A-acc  投資証券             A-acc  投資証券
        2017 年 12 月末日に
                 12,277,916    1,678    11,100,996    1,517
        終了する会計年度末
                                （日本円ヘッジ）              （日本円ヘッジ）
                                          －              －
                                 A-acc  投資証券             A-acc  投資証券
                                （米ドルヘッジ）              （米ドルヘッジ）
                                       8.9958  米ドル   1,230         8.97 米ドル   1,226
                                 A-acc  投資証券             A-acc  投資証券
        2018 年 12 月末日に
                 315,380,620    43,106    307,914,546    42,086
        終了する会計年度末
                                （日本円ヘッジ）              （日本円ヘッジ）
                                          －              －
                                 A-acc  投資証券             A-acc  投資証券
                                （米ドルヘッジ）              （米ドルヘッジ）
                                       11.5564  米ドル   1,580         11.65  米ドル   1,592
                                 A-acc  投資証券             A-acc  投資証券
        2019 年 12 月末日に
                1,074,016,832     146,797    1,062,060,530     145,162
        終了する会計年度末
                                （日本円ヘッジ）              （日本円ヘッジ）
                                          －              －
                                 A-acc  投資証券             A-acc  投資証券
                                （米ドルヘッジ）              （米ドルヘッジ）
                                       13.6171  米ドル   1,861         13.60  米ドル   1,859
                                 A-acc  投資証券             A-acc  投資証券
        2020 年 12 月末日に
                2,725,412,835     372,509    2,687,909,645     367,383
        終了する会計年度末
                                （日本円ヘッジ）              （日本円ヘッジ）
                                          －              －
                                 A-acc  投資証券             A-acc  投資証券
                                （米ドルヘッジ）              （米ドルヘッジ）
                                       16.9434  米ドル   2,316         17.06  米ドル   2,332
                                 A-acc  投資証券             A-acc  投資証券
        2021 年 12 月末日に
                4,697,331,538     642,031    4,679,867,201     639,644
        終了する会計年度末
                                （日本円ヘッジ）              （日本円ヘッジ）
                                        1,169.4728   円           1,173  円
                                 A-acc  投資証券             A-acc  投資証券
                                （米ドルヘッジ）              （米ドルヘッジ）
                                       15.5407  米ドル   2,124         15.56  米ドル   2,127
                                 A-acc  投資証券             A-acc  投資証券
         2021 年７月末日      3,783,536,549     517,134    3,777,613,838     516,324
                                （日本円ヘッジ）              （日本円ヘッジ）
                                        1,066.8366   円           1,069  円
                                 A-acc  投資証券             A-acc  投資証券
                                （米ドルヘッジ）              （米ドルヘッジ）
                                       16.0664  米ドル   2,196         16.09  米ドル   2,199
                                 A-acc  投資証券             A-acc  投資証券
           ８月末日     4,051,535,767     553,764    4,047,115,682     553,160
                                （日本円ヘッジ）              （日本円ヘッジ）
                                        1,102.8851   円           1,104  円
                                 A-acc  投資証券             A-acc  投資証券
                                （米ドルヘッジ）              （米ドルヘッジ）
                                       15.4361  米ドル   2,110         15.58  米ドル   2,129
                                 A-acc  投資証券             A-acc  投資証券
           ９月末日     3,927,759,045     536,846    3,923,315,421     536,239
                                （日本円ヘッジ）              （日本円ヘッジ）
                                        1,060.8539   円           1,077  円
                                 A-acc  投資証券             A-acc  投資証券
                                （米ドルヘッジ）              （米ドルヘッジ）
                                       16.6279  米ドル   2,273         16.53  米ドル   2,259
                                 A-acc  投資証券             A-acc  投資証券
           10 月末日    4,411,731,253     602,995    4,403,531,597     601,875
                                （日本円ヘッジ）              （日本円ヘッジ）
                                        1,147.1991   円           1,142  円
                                 A-acc  投資証券             A-acc  投資証券
                                （米ドルヘッジ）              （米ドルヘッジ）
                                       16.4758  米ドル   2,252         16.74  米ドル   2,288
                                 A-acc  投資証券             A-acc  投資証券
           11 月末日    4,355,630,799     595,328    4,350,134,150     594,576
                                （日本円ヘッジ）              （日本円ヘッジ）
                                        1,136.0078   円           1,143  円
                                 A-acc  投資証券             A-acc  投資証券
                                （米ドルヘッジ）              （米ドルヘッジ）
                                       16.9434  米ドル   2,316         17.06  米ドル   2,332
                                 A-acc  投資証券             A-acc  投資証券
           12 月末日    4,697,331,538     642,031    4,679,867,201     639,644
                                （日本円ヘッジ）              （日本円ヘッジ）
                                        1,169.4728   円           1,173  円
                                 A-acc  投資証券             A-acc  投資証券
                                （米ドルヘッジ）              （米ドルヘッジ）
                                       15.7594  米ドル   2,154         15.58  米ドル   2,129
                                 A-acc  投資証券             A-acc  投資証券
         2022 年１月末日      4,427,636,702     605,169    4,418,269,337     603,889
                                （日本円ヘッジ）              （日本円ヘッジ）
                                        1,087.6030   円            1,080
                                 A-acc  投資証券             A-acc  投資証券
                                （米ドルヘッジ）              （米ドルヘッジ）
                                       15.2093  米ドル   2,079         15.06  米ドル   2,058
                                 A-acc  投資証券             A-acc  投資証券
           ２月末日     4,323,143,885     590,887    4,249,577,026     580,832
                                （日本円ヘッジ）              （日本円ヘッジ）
                                        1,049.4335   円           1,049  円
                                 A-acc  投資証券             A-acc  投資証券
                                 105/1268



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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
                                （米ドルヘッジ）              （米ドルヘッジ）
                                       15.6760  米ドル   2,143         15.84  米ドル   2,165
                                 A-acc  投資証券             A-acc  投資証券
           ３月末日     4,428,339,192     605,265    4,405,413,556     602,132
                                （日本円ヘッジ）              （日本円ヘッジ）
                                        1,089.4107   円           1,107  円
                                 A-acc  投資証券             A-acc  投資証券
                                （米ドルヘッジ）              （米ドルヘッジ）
                                       14.4897  米ドル   1,980         14.75  米ドル   2,016
                                 A-acc  投資証券             A-acc  投資証券
           ４月末日     3,989,809,750     545,327    3,981,696,681     544,218
                                （日本円ヘッジ）              （日本円ヘッジ）
                                        1,008.5116   円           1,020  円
                                 A-acc  投資証券             A-acc  投資証券
                                （米ドルヘッジ）              （米ドルヘッジ）
                                       14.2796  米ドル   1,952         14.29  米ドル   1,953
                                 A-acc  投資証券             A-acc  投資証券
           ５月末日     3,495,127,862     477,714    3,493,204,982     477,451
                                （日本円ヘッジ）              （日本円ヘッジ）
                                        992.6878   円            997 円
                                 A-acc  投資証券             A-acc  投資証券
                                （米ドルヘッジ）              （米ドルヘッジ）
                                       13.1849  米ドル   1,802         13.07  米ドル   1,786
                                 A-acc  投資証券             A-acc  投資証券
           ６月末日     3,205,579,719     438,139    3,173,617,452     433,770
                                （日本円ヘッジ）              （日本円ヘッジ）
                                        917.0733   円            925 円
                                 A-acc  投資証券             A-acc  投資証券
        （注）ＵＢＳ（Ｉｒｌ）ＥＴＦ             ピーエルシー      － MSCI  ACWI  ソーシャリー・レスポンシブル             UCITS   ETF およびファンドのクラ
          ス（米ドルヘッジ）        A-acc  投資証券は     2017  年 12 月 20 日、クラス（日本円ヘッジ）            A-acc  投資証券は     2021  年５月   18 日にそれぞ
          れ設定された。
                                 106/1268















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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
     ②【分配の推移】

        MSCI   ACWI   ESG  ユニバーサル・ロー・カーボン・セレクト                      UCITS   ETF
         クラス（米ドルヘッジ）             A-acc   投資証券　該当事項なし。
         クラス（日本円ヘッジ）             A-acc   投資証券　該当事項なし。
        MSCI   ACWI   ソーシャリー・レスポンシブル                UCITS   ETF

         クラス（米ドルヘッジ）             A-acc   投資証券　該当事項なし。
         クラス（日本円ヘッジ）             A-acc   投資証券　該当事項なし。
     ③【自己資本利益率（収益率）の推移】

        （ MSCI   ACWI   ESG  ユニバーサル・ロー・カーボン・セレクト                      UCITS   ETF  ）
                                              （注１）
                                       収益率（％）
                                クラス（米ドルヘッジ）
                                                    － 0.01
                                  A-acc   投資証券
            2017  年 12 月末日に終了する
                会計年度
                                クラス（日本円ヘッジ）
                                                     －
                                  A-acc   投資証券
                                クラス（米ドルヘッジ）
                                                    － 7.19
                                  A-acc   投資証券
            2018  年 12 月末日に終了する
                会計年度
                                クラス（日本円ヘッジ）
                                                    － 9.75
                                  A-acc   投資証券
                                クラス（米ドルヘッジ）
                                                     28.68
                                  A-acc   投資証券
            2019  年 12 月末日に終了する
                会計年度
                                クラス（日本円ヘッジ）
                                                     25.76
                                  A-acc   投資証券
                                クラス（米ドルヘッジ）
                                                     15.41
                                  A-acc   投資証券
            2020  年 12 月末日に終了する
                会計年度
                                クラス（日本円ヘッジ）
                                                     13.67
                                  A-acc   投資証券
                                クラス（米ドルヘッジ）
                                                     22.17
                                  A-acc   投資証券
            2021  年 12 月末日に終了する
                会計年度
                                クラス（日本円ヘッジ）
                                                     23.43
                                  A-acc   投資証券
        （注１）収益率（％）＝          100 ｘ（ａ－ｂ）／ｂ
           ａ＝会計年度末の１口当たり純資産価格（当該会計年度の分配金の合計金額を加えた額）
           ｂ＝当該会計年度末の直前の会計年度末の１口当たり純資産価格（分配落の額）
             ただし、最初の会計年度については、１口当たり当初発行価格（クラス（米ドルヘッジ）                                     A-acc  投資証券について
             は参照指数の      2017  年 12 月 19 日付の終値を      200 で徐した値である       11.4456   米ドルおよびクラス（日本円ヘッジ）                A-acc
             投資証券については参照指数の             2018  年３月   15 日付の終値を２で徐した値である              1,159.1750     円）
        （注２）ＵＢＳ（Ｉｒｌ）ＥＴＦ              ピーエルシー      － MSCI  ACWI  ESG  ユニバーサル・ロー・カーボン・セレクト                  UCITS   ETF およ
           びファンドのクラス（米ドルヘッジ）                A-acc  投資証券は     2017  年 12 月 19 日に、クラス（日本円ヘッジ）             A-acc  投資証券は
           2018  年３月   15 日にそれぞれ設定された。
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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
        （ MSCI   ACWI   ソーシャリー・レスポンシブル                UCITS   ETF  ）

                                              （注１）
                                       収益率（％）
                                クラス（米ドルヘッジ）
                                                     0.15
                                  A-acc   投資証券
            2017  年 12 月末日に終了する
                会計年度
                                クラス（日本円ヘッジ）
                                                     －
                                  A-acc   投資証券
                                クラス（米ドルヘッジ）
                                                    － 5.15
                                  A-acc   投資証券
            2018  年 12 月末日に終了する
                会計年度
                                クラス（日本円ヘッジ）
                                                     －
                                  A-acc   投資証券
                                クラス（米ドルヘッジ）
                                                     28.46
                                  A-acc   投資証券
            2019  年 12 月末日に終了する
                会計年度
                                クラス（日本円ヘッジ）
                                                     －
                                  A-acc   投資証券
                                クラス（米ドルヘッジ）
                                                     17.83
                                  A-acc   投資証券
            2020  年 12 月末日に終了する
                会計年度
                                クラス（日本円ヘッジ）
                                                     －
                                  A-acc   投資証券
                                クラス（米ドルヘッジ）
                                                     24.43
                                  A-acc   投資証券
            2021  年 12 月末日に終了する
                会計年度
                                クラス（日本円ヘッジ）
                                                     17.01
                                  A-acc   投資証券
        （注１）収益率（％）＝          100 ｘ（ａ－ｂ）／ｂ
           ａ＝会計年度末の１口当たり純資産価格（当該会計年度の分配金の合計金額を加えた額）
           ｂ＝当該会計年度末の直前の会計年度末の１口当たり純資産価格（分配落の額）
          ただし、最初の会計年度については、１口当たり当初発行価格（クラス（米ドルヘッジ）                                     A-acc  投資証券については参照指
             数の  2017  年 12 月 20 日付の終値を     200 で徐した値である       9.4701   米ドル、クラス（日本円ヘッジ）              A-acc  投資証券につい
             ては参照指数の      2021  年５月   18 日付の終値を２で徐した値である              999.4810    円）
        （注２）ＵＢＳ（Ｉｒｌ）ＥＴＦ              ピーエルシー      － MSCI  ACWI  ソーシャリー・レスポンシブル             UCITS   ETF およびファンドのク
           ラス（米ドルヘッジ）         A-acc  投資証券は     2017  年 12 月 20 日に、クラス（日本円ヘッジ）             A-acc  投資証券は     2021  年５月   18 日に
           それぞれ設定された。
         2022  年６月末日までの１年間の自己資本利益率（収益率）は以下のとおりである。

         （ MSCI   ACWI   ESG  ユニバーサル・ロー・カーボン・セレクト                      UCITS   ETF  ）
                          （注）
                   収益率（％）
           クラス（米ドルヘッジ）
                               － 13.67
             A-acc   投資証券
           クラス（日本円ヘッジ）
                               － 12.98
             A-acc   投資証券
        （注）収益率（％）＝         100 ×（ａ－ｂ）／ｂ
          ａ＝  2022  年６月末日現在の１口当たり純資産価格（当該期間の分配金の合計金額を加えた額）
          ｂ＝  2021  年６月末日現在の１口当たり純資産価格（分配落ちの額）
          以下同じ。
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         （ MSCI   ACWI   ソーシャリー・レスポンシブル                UCITS   ETF  ）

                    収益率（％）
           クラス（米ドルヘッジ）
                               － 14.30
             A-acc   投資証券
           クラス（日本円ヘッジ）
                               － 13.32
             A-acc   投資証券
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    ６【手続等の概要】

    （１）販売手続等
        申込取扱場所／払込取扱場所
         UBS  SuMi   TRUST   ウェルス・マネジメント株式会社
         東京都千代田区丸の内一丁目４番１号
         丸の内永楽ビルディング
        （注）各申込日の発行価格の総額は、日本における販売会社によって関連する取引日までに管理事務代行会社が指定する口座に
          表示通貨で払い込まれる。
        申込期間
         2022  年 10 月１日（土曜日）から           2023  年６月   30 日（金曜日）まで
         原則として、取引日であり、かつ、日本における販売会社および販売取扱会社の営業日でありかつ
        日本における銀行の営業日である日に申込みの取扱いが行われる。原則として、日本における販売会
        社の申込受付時間は午後４時までとする。ただし、日本における販売会社および販売取扱会社の営業
        日であっても、その営業日を含んで、あるいはその前後で、日本における銀行の休業日が連続する場
        合（ゴールデンウィーク、年末年始等）等、取引期限までに管理事務代行会社への払込みができない
        場合には、日本における販売会社および販売取扱会社において申込みを受け付けられない場合があ
        る。
        （注）申込期間は上記期間満了前に有価証券届出書を提出する事により更新される。
        払込期日
         投資者は、約定日から起算して日本での４営業日目までに申込金額を日本における販売会社に支払
        うものとする（日本における販売会社が投資者との間で別途取り決める場合を除く。）。
        発行価格
         関連する取引日に係る評価時点において決定される投資証券１口当たり純資産価格に相当する金額
        にすべての租税および費用（適用ある場合で、適用される規制に服する。）を加算した金額。
        （注）発行価格は、日本における販売会社に照会することができる。
          申込金額は、原則として円貨で支払われるものとし、各投資証券の表示通貨と円貨との換算は裁
         量により日本における販売会社または販売取扱会社が決定するレートによるものとする。また、日
         本における販売会社または販売取扱会社の応じうる範囲で投資主の希望する通貨で支払うこともで
         きる。各投資証券の表示通貨と投資主の希望する通貨との換算は裁量により日本における販売会社
         または販売取扱会社が決定するレートによるものとする。
        申込手数料
         該当事項なし。
        申込単位
         該当事項なし。
         なお、日本証券業協会の協会員である日本における販売会社は、ファンドの純資産が１億円未満と
        なる等、同協会の定める外国証券取引に関する規則中の「外国投資証券の選別基準」に投資証券が適
        合しなくなったときは、投資証券の日本における販売を行うことができない。
    （２）買戻し手続等

         日本における投資者は、原則として、取引日であり、かつ、日本における販売会社および販売取扱
        会社の営業日でありかつ日本における銀行の営業日である日に買戻請求をすることができる。買戻請
        求は、手数料なしで日本における販売会社および販売取扱会社を通じ、ファンドに対し行うことがで
        きる。原則として、日本における販売会社の申込受付時間は午後４時までとする。ただし、日本にお
        ける販売会社および販売取扱会社の営業日であっても、その営業日を含んで、あるいはその前後で、
        日本における銀行の休業日が連続する場合（ゴールデンウィーク、年末年始等）等、日本における販
        売会社および販売取扱会社において買戻請求を受け付けられない場合がある。
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        買戻代金の支払い
         買戻代金の支払いは、外国証券取引口座約款の定めるところに従い、日本における販売会社を通じ
        買戻請求が行われた取引日後日本における４営業日目に原則として円貨で行われる。円貨で支払われ
        る場合、各投資証券の表示通貨と円貨との換算は裁量により日本における販売会社または販売取扱会
        社が決定するレートによるものとする。また、日本における販売会社または販売取扱会社の応じうる
        範囲で投資主の希望する通貨で支払うこともできる。各投資証券の表示通貨と投資主の希望する通貨
        との換算は裁量により日本における販売会社または販売取扱会社が決定するレートによるものとす
        る。
                                 111/1268

















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    ７【管理及び運営の概要】

    （１）資産管理等の概要
     ①　発行価格および買戻価格／純資産価額の計算
        純資産価額の決定
         管理会社は、各ファンドの純資産価額および投資証券１口当たりの純資産価格の計算を管理事務代
        行会社に委任した。
         ファンドの純資産価額は、関連するファンドの資産の価値を確認し、当該金額からファンドの負債
        を差し引くことによって計算されるものとする。当該負債には、ファンドの資産から支払われるべき
        すべての手数料および費用および／または発生した、および／または支払われると見積もられるすべ
        ての費用が含まれるものとする。
         ファンドの投資証券１口当たりの純資産価格は、関連するファンドの純資産価額を当該ファンドに
        関して発行されたかまたは関連する営業日現在発行されているとみなされる投資証券総数で除するこ
        とによって計算されるものとする。
         各ファンドの投資証券１口当たりの純資産価格は、定款に定められ、以下に要約される評価規定に
        従い、各営業日の関連するファンドのクラス通貨の小数点以下４桁で計算されるものとする。
         中央銀行の要件に従って、ファンドが異なる配当方針および／または手数料および／または手数料
        の取決めおよび／または通貨および／または                       FDI  への投資に対応するために異なるクラスに分割される
        場合、クラスに帰属するファンドの純資産価額の額は、関連する評価時点においてクラスにおいて発
        行された投資証券の数を確定し、関連する手数料および費用ならびにクラスに関して締結された外国
        為替ヘッジまたは         FDI  への投資の費用、負債および／または利益をクラスに配分することにより、その
        クラスの配布、申込み、買戻し、利得および費用を考慮して適切な調整を行い、それに応じてファン
        ドの純資産価額を配分することにより決定されるものとする。クラスに関する１口当たりの純資産価
        格は、関連するクラスの純資産価額を発行済みの関連するクラスの投資証券の数で除すことによって
        計算される。クラスに帰属するファンドの純資産価額およびクラスに関する投資証券１口当たりの純
        資産価格は、基準通貨と異なる場合、関連するクラス通貨で表示される。
         本投資法人の投資証券１口当たり純資産価格は、毎営業日の評価時点において計算される。
         公認市場の規則に基づき提示され、上場され、または取引される各資産は、最初の指数評価方法を
        用いて評価されるものとする。したがって、関連する指数の条件に応じて、当該資産は、（ａ）最終
        入札価格、（ｂ）最終入札価格、（ｃ）最終取引価格、（ｄ）中間市場価格の終値、または（ｅ）最
        終営業終了時における当該公認市場の最終中間市場価格で評価される。各ファンドの投資証券１口当
        たりの純資産価格を決定するために適用される指数評価方法は、関連する英文目論見書補遺に定めら
        れる。指数評価方法は、上記（ａ）から（ｅ）までに規定するオプションのいずれか一つから成り、
        当該資産クラスのすべての資産の評価に一貫して適用される。価格は、この目的のために、管理事務
        代行会社が独立した情報源、例えば認定価格サービスや関連市場を専門とするブローカーから入手す
        る。投資が通常複数の公認市場の規則に基づき提示され、上場され、または取引される場合、関連す
        る公認市場は、（ａ）当該投資の主要市場である市場、または（ｂ）管理会社が決定する証券の価値
        において最も公正な基準を提供すると管理会社が決定する市場のいずれかであるものとする。関連す
        る公認市場で提示され、上場され、または取引される投資の価格が、関連する時点において入手でき
        ない場合、または管理会社の見解において代表的でない場合、当該投資は管理会社により当該目的の
        ために任命され、保管会社により承認された有能な専門家、会社または法人による当該投資の推定売
        却価額として、注意深くかつ誠意をもって見積もられる価額で評価されるものとする。投資が公認市
        場において提示され、上場され、または取引されるが、公認市場外または市場外でプレミアムまたは
        ディスカウントで取得され、または取引される場合、当該投資は、当該商品の評価日現在のプレミア
        ムまたはディスカウントの水準を考慮して評価されるものとし、保管会社は、当該商品の想定売却価
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        額を設定する文脈において、当該手続の適用が正当であることを確実にしなければならない。管理会
        社またはその代理人または保管会社は、下記の価格であると彼らが合理的に信じる価格が、（ａ）最
        終 入札価格、（ｂ）最終入札価格、（ｃ）最終取引価格、（ｄ）中間市場価格の終値、または（ｅ）
        当面の最終中間市場価格であると見なされない場合、いかなる責任も負わないものとする。公認市場
        の規則に基づいて、通常提示され、上場され、または取引されない投資の価値は、管理事務代行会社
        と協議の上で管理会社、または管理会社が指名し、保管会社が当該目的で承認した有能な専門家、会
        社または法人により、慎重かつ誠意をもって見積もられたその想定売却価値で評価される。
         手許現金または預託金は、取締役会が（管理会社および保管会社と協議して）その公正価値を反映
        させるために調整を行わなければならないと考える場合を除き、（該当する場合）未収利息とともに
        額面価額で評価されるものとする。
         取引所で取引されているデリバティブ商品は、商品が取引されている市場によって決定された決済
        価格に基づいて評価される。当該決済価格が入手できない場合、当該価値は、上記の公認市場の規則
        に基づき通常提示され、上場され、または取引されない投資の価値、すなわち、管理会社により任命
        され、（当該目的のために保管会社により承認された）有能な専門家により、注意深くかつ誠実に見
        積もった推定売却価格に基づいて計算されるものとする。
         店頭（以下「       OTC  」という。）       FDI  は、取引相手方の評価額、または本投資法人もしくは取締役およ
        び／または管理会社が任命し、かつ、保管会社がこの目的のために承認した独立した価格決定業者が
        提供する代替評価額を用いて評価される。                      OTC  FDI  は、少なくとも毎日評価されるものとする。取引相
        手方の評価額を用いる場合、当該評価額は、毎週、当該取引相手方から独立している、保管会社が承
        認した者により承認されるか、または検証される必要がある（かかる承認または検証を行う者には、
        本投資法人、または同一グループ内の独立したユニットであることを条件として                                         OTC  の取引相手方の関
        係者を含めることができ、またかかる承認または検証を行う者は、当該取引相手方が採用しているも
        のと同一の価格決定モデルに依拠しない。）。本投資法人が代替評価額を用いることを選択した場
        合、本投資法人は、取締役および／または管理会社が任命し、保管会社がこの目的のために承認した
        適格者を用いるか、または保管会社が価額を承認することを条件としてその他の方法による評価額を
        用いる。代替評価額はすべて、少なくとも毎月、取引相手方の評価額と照合される。取引相手方の評
        価額との著しい差異がある場合には、速やかに調査および説明が行われる。
         先物為替予約および金利スワップ契約は、自由に利用可能な市場相場を参考に、またはそのような
        相場が利用できない場合には、上場デリバティブ取引に関する規定に従って評価されることがある。
         各ファンドの純資産価額および各ファンドの投資証券１口当たりの純資産価格を計算する際に、管
        理事務代行会社は、決定する自動価格設定サービスに依拠することができ、管理事務代行会社は、価
        格設定サービスによって提供された情報の不正確性に起因する純資産価額の計算の誤りを理由に本投
        資法人または投資主が被ったいかなる損失に対しても（不正、過失または故意の不履行がない限り）
        責任を負わないものとする。管理事務代行会社は、投資運用会社および／もしくは副投資運用会社、
        またはブローカーもしくは他の仲介業者である関係者を含む関係者から提供された価格情報を検証す
        るために合理的な努力を尽くすものとするが、特定の状況において、管理事務代行会社が当該情報を
        検証することは可能でないまたは現実的でないことがあり、そのような状況において、管理事務代行
        会社は、投資運用会社および／もしくは副投資運用会社またはその委託先から提供された情報の不正
        確性に起因する純資産価額の算定の誤りを理由とする本投資法人または投資主の損失に対して（不
        正、過失または故意の不履行がない限り）責任を負わないものとする。ただし、当該状況での当該情
        報の使用が合理的であることを条件とする。
         預金証書は、各取引日における同様の満期、金額および信用リスクを有する預金証書の最新の売却
        価格を参照することにより、または当該価格が入手できない場合は最新の入札価格で、または当該価
        格が入手できないかもしくは管理会社の見解において当該預金証書の価値を表わしていない場合、管
        理会社により任命され、保管会社によりその目的で承認された有能な者により注意深くかつ誠意を
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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
        もって見積もられる想定売却価格で評価されるものとする。短期国債および為替手形は、関連する取
        引日における当該市場での営業終了時における同様の満期、金額および信用リスクを有する金融商品
        の 関連市場における価格決定を参考に評価されるものとする。
         集団投資スキームの受益証券または投資証券は、集団投資スキームによって公表された直近の受益
        証券１口当たりの利用可能な純資産価格に基づいて評価されるものとする。当該集団投資スキームの
        受益証券または投資証券が公認市場の規則に基づき提示され、上場され、または取引される場合、当
        該受益証券または投資証券は、公認市場の規則に基づき提示され、上場され、または取引される資産
        の評価に関する上記の規則に従って評価される。当該価格が入手できない場合、受益証券は、管理会
        社が管理事務代行会社と協議の上、または管理会社により当該目的のために任命され、保管会社によ
        り当該目的のために承認された有能な者、会社または法人により、注意深くかつ誠意をもって見積も
        られた想定売却価額で評価される。
         上記の規定にかかわらず、管理会社は、（ａ）通貨、市場性、取引費用および／または関連すると
        みなされるその他の考慮事項に照らして公正価値を反映させるために調整を行う必要があると認めら
        れる場合、上場投資の評価を調整する、または（ｂ）特定の資産に関して、必要と認める場合、保管
        会社が承認した別の評価方法を使用することを認めることができる。
         本投資法人の投資証券１口当たりの純資産価値を決定する際に、当初外貨で表示されたすべての資
        産および負債は、市場レートで関連するファンドのクラス通貨に換算される。当該相場が入手できな
        い場合、為替レートは、管理会社により注意深くかつ誠意をもって見積もられた想定売却価額である
        と決定される。
         下記「取引の一時停止」の項に記載される状況において、いずれかのファンドに関する投資証券１
        口当たりの純資産価格の決定が一時的に停止されている場合を除き、投資証券１口当たりの純資産価
        格は、投資運用会社の登記上の事務所およびウェブサイトにおいて計算後、実務上可能な限り速やか
        に公表されるものとする。
         また、管理事務代行会社は、必要に応じて様々な刊行物において発行するものとし、関連する上場
        証券取引所の規則に従って上場証券取引所に通知するものとする。
        取引の一時停止

         取締役会および／または管理会社は、以下の期間中、いつでも、クラスの発行、評価、売却、購
        入、買戻しもしくは転換または買戻金の支払いを一時的に停止することができる。
        （ａ）本投資法人に現に含まれている投資の相当部分が提示され、上場され、もしくは取り扱われて
           いる公認市場が、通常の休日以外の理由で閉鎖され、または当該公認市場における取引が制限
           され、もしくは停止される期間
        （ｂ）取締役会および／または管理会社の支配、責任および権限を超えた政治的、軍事的、経済的ま
           たは金銭的事由または他の状況の結果として、当面本投資法人に含まれている投資の処分また
           は評価が、取締役会および／または管理会社の見解により、投資主の利益を損なうことなく、
           正常に行われ、または完了することができない期間
        （ｃ）当面本投資法人に含まれている投資の価値を決定する際に通常使用される通信手段の故障、ま
           たは当面本投資法人に含まれている投資の価値が取締役会および／または管理会社の見解にお
           いて、迅速または正確に確認できない他の理由がある期間
        （ｄ）本投資法人が買戻金の支払いを行う目的で資金を本国に送金することができない期間、または
           当面本投資法人に含まれている投資の売却、またはそれに関連する資金の譲渡もしくは支払い
           が、取締役会および／または管理会社の見解において、通常の価格または通常の為替レートで
           行うことができない期間
        （ｅ）不利な市況の結果、買戻金の支払いが、取締役会および／または管理会社の見解において、本
           投資法人または本投資法人の残りの投資主に悪影響を及ぼす可能性がある期間
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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
        （ｆ）取締役会および／または管理会社がそうすることが投資主の最善の利益になると判断する期間
         当該一時停止の通知は、取締役会および／または管理会社の見解において、当該一時停止が                                               30 日を
        超える可能性が高いと判断した場合、本投資法人がその登記上の事務所および新聞ならびに取締役会
        および／または管理会社が随時決定する他の媒体を通じて公表されるものとし、直ちに、かつ、いか
        なる場合も同営業日中に中央銀行および投資主に送付されるものとする。シリーズまたはクラスの投
        資証券の発行または買戻しを請求した投資主は、申請または買戻請求が停止の解除前に撤回されない
        限り、停止が解除された後の最初の取引日にその申込みまたは買戻請求が取り扱われるものとする。
        可能な場合、停止期間を可能な限り速やかに終了させるためにすべての合理的な措置がとられる。
     ②　保管

         日本の投資者に販売される投資証券については、外国証券取引口座約款の定めるところによって、
        本投資法人の投資主名簿に、日本における販売会社の名義で登録される。
     ③　存続期間

         本投資法人は、無制限の期間存続する投資会社として設立された。
     ④　計算期間

         本投資法人の決算期は毎年              12 月 31 日である。
     ⑤　その他

       （ⅰ）ファンドの終了
         通常、アイルランド法に基づき、本投資法人が清算される場合、未払債権を精算し、本投資法人の
        残余財産を分配するために清算人が任命される。清算人は、債権者の債権を弁済するために本投資法
        人の資産を使用することになる。その後、清算人は、投資主間で残余財産を分配する。定款には、ま
        ず、ファンドの債務を清算した後、各ファンドの投資主に財産を分配し、その後、これらの申込投資
        証券に関して支払われた額面金額を申込投資証券の投資主に分配することを求める規定が含まれてい
        る。清算人は、特別決議により承認された場合、本投資法人の資産を同じ種類で分配することができ
        る。ただし、投資主は、当該状況において、投資主に分配される資産を売却し、正味の手取金にて支
        払うことを要求することができる。
       （ⅱ）授権発行限度額
         投資証券の授権発行限度額は無制限である。
       （ⅲ）本投資法人の定款の変更
         本投資法人の定款は、アイルランドの中央銀行の事前の承認なく変更されないものとする。
    （２）利害関係人との取引制限

        取締役の利害関係
         本書の日付現在、いかなる取締役も、本投資法人による取得もしくは処分もしくは本投資法人に対
        する発行が行われたか、またはこれらが提案された資産に直接または間接的な持分を有しておらず、
        下記に開示される場合を除き、いかなる取締役も、本書の日付において存続するもので、性質および
        条件において通常でなくまたは本投資法人の事業に関連して重要である契約または取決めについて重
        要な利害関係を有していない。
         本書の日付現在、取締役および関係者はいずれも、本投資法人の投資主資本に対して受益権を有し
        ておらず、また当該資本に関してオプションも有していない。
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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
         フランク・ミューゼル（             Frank   Muesel   ）、マリー・アントワネット（ニーナ）ペトリーニ（                            Marie
        Antoinette      (Nina)    Petrini    ）およびアラン・ホワイト（               Alan   White   ） は、  UBS  グループまたは関連会
        社の従業員である。
    （３）投資主・外国投資法人債権者の権利

     ①　投資主・外国投資法人債権者の権利
         投資主の有する主な権利は次のとおりである。
        （ａ）配当請求権
          （注）現在、取締役会は、下記の投資証券クラスに関する配当金を宣言することは意図していない。
             MSCI  ACWI  ESG  ユニバーサル・ロー・カーボン・セレクト                  UCITS   ETF
             クラス（米ドルヘッジ）          A－ acc 投資証券
             クラス（日本円ヘッジ）          A－ acc 投資証券
             MSCI  ACWI  ソーシャリー・レスポンシブル             UCITS   ETF
             クラス（米ドルヘッジ）          A－ acc 投資証券
             クラス（日本円ヘッジ）          A－ acc 投資証券
        （ｂ）買戻請求権
        （ｃ）残余財産分配請求権
        （ｄ）議決権
     ②　為替管理上の取扱い

         投資証券の買戻代金等の送金に関して、アイルランドにおける外国為替管理上の制限はない。
     ③　本邦における代理人

            東京都千代田区丸の内二丁目６番１号　丸の内パークビルディング
            森・濱田松本法律事務所
         上記代理人は、本投資法人から日本国内において、
        （ａ）本投資法人に対するアイルランドおよび日本の法律上の問題ならびに日本証券業協会の規則上
           の問題について一切の通信、請求、訴状、その他訴訟関係書類を受領する権限、および
        （ｂ）日本における投資証券の公募、販売、買戻しの取引に関する紛争、見解の相違に関する裁判
           上、裁判外の行為を行う権限を委任されており、また関東財務局長に対する投資証券の当初の
           募集に関する届出および継続開示ならびに金融庁長官に対する投資証券に関する届出等の代理
           人は下記のとおりである。
                  弁護士　三浦　　健
                  弁護士　大西　信治
            東京都千代田区丸の内二丁目６番１号　丸の内パークビルディング
            森・濱田松本法律事務所
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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
    第２【財務ハイライト情報】

    ａ．　「財務ハイライト情報」においては、有価証券届出書「第三部                                     外国投資法人の詳細情報」の「第５

       外国投資法人の経理状況」の「財務諸表」に記載すべき「貸借対照表」、「損益計算書」、「金銭の分
       配に係る計算書」および「キャッシュ・フロー計算書」（これらの作成に関する重要な会計方針の注記
       を含む。）を記載している。これらの記載事項は、「第三部                                外国投資法人の詳細情報」の「第５                   外国
       投資法人の経理状況」の「財務諸表」に記載すべき財務諸表（以下「財務書類」ともいう。）から抜粋
       して記載されたものである。
    ｂ．　ファンドの直近２会計年度の日本文の財務書類は、欧州連合で採用される国際財務報告基準（以下

       「IFRS」という。）に準拠して作成された原文の財務書類を翻訳したものである。これは「特定有価証
       券の内容等の開示に関する内閣府令」に基づき、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規
       則」第131条第５項ただし書の規定の適用によるものである。
    ｃ．　ファンドの原文の財務書類は、外国監査法人等（公認会計士法（昭和23年法律第103号）第１条の３第

       ７項に規定する外国監査法人等をいう。）であるアーンスト・アンド・ヤングから監査証明に相当する
       と認められる証明を受けており、当該監査証明に相当すると認められる証明に係る監査報告書に相当す
       るもの（訳文を含む。）が当該財務書類に添付されている。
    ｄ．　ファンドの原文の財務書類は、米ドルで表示されている。日本文の財務書類には、主要な金額につい

       て円貨換算が併記されている。日本円による金額は、2022年６月30日現在における株式会社三菱ＵＦＪ
       銀行の対顧客電信売買相場の仲値（１米ドル＝136.68円）で換算されている。なお、千円未満の金額は
       四捨五入されており、日本円に換算された金額は、四捨五入のため合計欄の数値が総数と一致しない場
       合がある。
    ｅ．　サブ・ファンドの名称は2021年６月23日付でMSCI                             ACWI   ESG  ユニバーサル       UCITS   ETF（MSCI      ACWI   ESG

       Universal      UCITS   ETF）からMSCI        ACWI   ESG  ユニバーサル・ロー・カーボン・セレクト                      UCITS   ETF（MSCI
       ACWI   ESG  Universal      Low  Carbon    Select    UCITS   ETF）に変更された。
    ｆ．　ファンドの独立監査人であったプライスウォーターハウスクーパース　アイルランドは、10年目の年

       度監査を完了し2021年８月24日付で退任しており、2021年８月25日付で後任の独立監査人としてアーン
       スト・アンド・ヤングが任命されている。
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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
    １【貸借対照表】

    ＵＢＳ（Ｉｒｌ）ＥＴＦ             ピーエルシー

    2021  年12月31日に終了した会計年度に係る財務書類（抜粋）
    財政状態計算書
    2021  年12月31日現在
                                           MSCI   ACWI   ソーシャリー・

                                           レスポンシブル         UCITS   ETF
                                           米ドル           千円
    流動資産
    損益を通じて公正価値で測定する金融資産：
     譲渡可能証券                                    4,643,032,080           634,609,625
     先物取引                                       102,424           13,999
     先渡為替契約                                      30,374,340           4,151,565
    現金および現金同等物                                       11,552,369           1,578,978
    未決済金融デリバティブ商品に係る取引相手方との証拠金                                       1,059,247           144,778
    投資売却未収金                                           －          －
    ファンド投資証券販売未収金                                       6,683,152           913,453
    未収配当金                                       4,527,926           618,877
                                                －          －
    その他の未収金
    流動資産合計                                     4,697,331,538           642,031,275
    流動負債

    損益を通じて公正価値で測定する金融負債：
     先渡為替契約                                      (5,853,912)           (800,113)
    当座借越                                       (6,089,105)           (832,259)
    ファンド投資証券償還未払金                                       (2,366,908)           (323,509)
    投資購入未払金                                        (311,401)           (42,562)
                                           (2,843,011)           (388,583)
    未払費用
    流動負債合計（償還可能参加型投資証券の保有者に帰属する
                                           (17,464,337)           (2,387,026)
    純資産を除く）
                                         4,679,867,201           639,644,249

    償還可能参加型投資証券の保有者に帰属する純資産
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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
    ＵＢＳ（Ｉｒｌ）ＥＴＦ             ピーエルシー

    財政状態計算書
    2021  年12月31日現在
                                           MSCI   ACWI   ESG  ユニバーサル・

                                          ロー・カーボン・セレクト              UCITS
                                                  ETF
                                            米ドル          千円
    流動資産
    損益を通じて公正価値で測定する金融資産：
     譲渡可能証券                                     3,479,542,888           475,583,922
     先物取引                                         74,090         10,127
     先渡為替契約                                       20,141,694          2,752,967
    現金および現金同等物                                        5,084,747           694,983
    未決済金融デリバティブ商品に係る取引相手方との証拠金                                        1,012,148           138,340
    投資売却未収金                                            490          67
    未収配当金                                        2,616,421           357,612
                                                208          28
    その他の未収金
    流動資産合計                                      3,508,472,686           479,538,047
    流動負債

    損益を通じて公正価値で測定する金融負債：
     先渡為替契約                                       (5,724,749)           (782,459)
    当座借越                                        (1,967,580)           (268,929)
    投資購入未払金                                         (28,660)          (3,917)
                                            (2,555,087)           (349,229)
    未払費用
    流動負債合計（償還可能参加型投資証券の保有者に帰属する
                                            (10,276,076)          (1,404,534)
    純資産を除く）
                                          3,498,196,610           478,133,513

    償還可能参加型投資証券の保有者に帰属する純資産
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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
    ＵＢＳ（Ｉｒｌ）ＥＴＦ             ピーエルシー

    財政状態計算書
    2020  年12月31日現在
                                           MSCI   ACWI   ソーシャリー・

                                           レスポンシブル         UCITS   ETF
                                           米ドル           千円
    流動資産
    損益を通じて公正価値で測定する金融資産：
     譲渡可能証券                                    2,680,478,025           366,367,736
     先物取引                                       183,983           25,147
     先渡為替契約                                      22,194,937           3,033,604
    現金および現金同等物                                       14,350,044           1,961,364
    未決済金融デリバティブ商品に係る取引相手方との証拠金                                       1,155,117           157,881
    投資売却未収金                                       3,479,643           475,598
    償還可能参加型投資証券の保有者からの未収金                                       1,078,463           147,404
    未収配当金                                       2,492,623           340,692
                                                －          －
    その他の未収金
    流動資産合計                                     2,725,412,835           372,509,426
    流動負債

    損益を通じて公正価値で測定する金融負債：
     先物取引                                       (10,573)           (1,445)
     先渡為替契約                                      (5,902,653)           (806,775)
    当座借越                                         (41,752)           (5,707)
    ファンド投資証券償還未払金                                       (1,078,473)           (147,406)
    投資購入未払金                                      (28,618,869)           (3,911,627)
                                           (1,850,870)           (252,977)
    未払費用
    流動負債合計（償還可能参加型投資証券の保有者に帰属する
                                           (37,503,190)           (5,125,936)
    純資産を除く）
                                         2,687,909,645           367,383,490

    償還可能参加型投資証券の保有者に帰属する純資産
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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
    ＵＢＳ（Ｉｒｌ）ＥＴＦ             ピーエルシー

    財政状態計算書
    2020  年12月31日現在
                                          MSCI   ACWI   ESG  ユニバーサル・

                                          ロー・カーボン・セレクト              UCITS
                                                 ETF
                                           米ドル           千円
    流動資産
    損益を通じて公正価値で測定する金融資産：
     譲渡可能証券                                     842,224,932          115,115,304
     先物取引                                        44,154           6,035
     先渡為替契約                                      7,344,847          1,003,894
    現金および現金同等物                                        5,305,684           725,181
    未決済金融デリバティブ商品に係る取引相手方との証拠金                                         652,504           89,184
    投資売却未収金                                         90,861          12,419
    償還可能参加型投資証券の保有者からの未収金                                        9,198,232          1,257,214
    未収配当金                                         780,167          106,633
                                               208           28
    その他の未収金
    流動資産合計                                      865,641,589          118,315,892
    流動負債

    損益を通じて公正価値で測定する金融負債：
     先物取引                                         (547)           (75)
     先渡為替契約                                      (2,214,199)           (302,637)
    当座借越                                         (17,907)           (2,448)
    ファンド投資証券償還未払金                                            －          －
    投資購入未払金                                      (18,942,614)           (2,589,076)
                                            (571,847)           (78,160)
    未払費用
    流動負債合計（償還可能参加型投資証券の保有者に帰属する
                                           (21,747,114)           (2,972,396)
    純資産を除く）
                                           843,894,475          115,343,497

    償還可能参加型投資証券の保有者に帰属する純資産
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    ２【損益計算書】

    ＵＢＳ（Ｉｒｌ）ＥＴＦ             ピーエルシー

    包括利益計算書
    2021  年12月31日に終了した会計年度
                                            MSCI   ACWI   ソーシャリー・

                                            レスポンシブル         UCITS   ETF
                                            米ドル          千円
    収益
    損益を通じて公正価値で測定する金融商品に係る純利益                                       652,300,596          89,156,445
    受取配当金                                        66,859,455          9,138,350
    有価証券貸付収益                                            －         －
                                                416          57
    その他の収益
    純収益合計                                       719,160,467          98,294,853
    費用

                                            (12,347,154)          (1,687,609)
    費用
    費用合計                                       (12,347,154)          (1,687,609)
                                           706,813,313          96,607,244

    営業利益
    金融費用

    分配金                                        (5,962,224)           (814,917)
                                             (104,698)          (14,310)
    支払利息
    税金

                                            (8,806,499)         (1,203,672)
    源泉所得税
                                           691,939,892          94,574,344

    金融費用および税金控除後利益
    償還可能参加型投資証券の保有者に帰属する純資産の事業活動による

                                           691,939,892          94,574,344
    増加
    損益は継続事業からのみ発生。包括利益計算書上に記載されている損益以外に認識された損益はない。

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    ＵＢＳ（Ｉｒｌ）ＥＴＦ             ピーエルシー

    包括利益計算書
    2021  年12月31日に終了した会計年度
                                           MSCI   ACWI   ESG  ユニバーサル・

                                          ロー・カーボン・セレクト              UCITS
                                                  ETF
                                            米ドル          千円
    収益
    損益を通じて公正価値で測定する金融商品に係る純利益                                       382,539,613          52,285,514
    受取配当金                                        52,635,137          7,194,171
    有価証券貸付収益                                            －         －
                                               2,985           408
    その他の収益
    純収益合計                                       435,177,735          59,480,093
    費用

                                            (9,376,815)         (1,281,623)
    費用
    費用合計                                        (9,376,815)         (1,281,623)
                                           425,800,920          58,198,470

    営業利益
    金融費用

    分配金                                         (752,022)         (102,786)
                                              (64,708)          (8,844)
    支払利息
    税金

                                            (6,484,008)           (886,234)
    源泉所得税
                                           418,500,182          57,200,605

    金融費用および税金控除後利益
    償還可能参加型投資証券の保有者に帰属する純資産の事業活動による

                                           418,500,182          57,200,605
    増加
    損益は継続事業からのみ発生。包括利益計算書上に記載されている損益以外に認識された損益はない。

                                 123/1268






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                                              ＵＢＳ（Ｉｒｌ）ＥＴＦ　ピーエルシー(E33922)
                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
    ＵＢＳ（Ｉｒｌ）ＥＴＦ             ピーエルシー

    包括利益計算書
    2020  年12月31日に終了した会計年度
                                            MSCI   ACWI   ソーシャリー・

                                            レスポンシブル         UCITS   ETF 
                                            米ドル          千円
    収益
    損益を通じて公正価値で測定する金融商品に係る純利益                                       385,304,365          52,663,401
    受取配当金                                        29,593,036          4,044,776
    有価証券貸付収益                                            －         －
                                               4,757           650
    その他の収益
    純収益合計                                       414,902,158          56,708,827
    費用

                                            (6,530,136)           (892,539)
    費用
    費用合計                                        (6,530,136)           (892,539)
                                           408,372,022          55,816,288

    営業利益
    金融費用

    分配金                                        (2,774,256)           (379,185)
                                              (27,894)          (3,813)
    支払利息
    税金

                                            (3,922,747)           (536,161)
    源泉所得税
                                           401,647,125          54,897,129

    金融費用および税金控除後利益
    償還可能参加型投資証券の保有者に帰属する純資産の事業活動による

                                           401,647,125          54,897,129
    増加
    損益は継続事業からのみ発生。包括利益計算書上に記載されている損益以外に認識された損益はない。

                                 124/1268







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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
    ＵＢＳ（Ｉｒｌ）ＥＴＦ             ピーエルシー

    包括利益計算書
    2020  年12月31日に終了した会計年度
                                           MSCI   ACWI   ESG  ユニバーサル・

                                          ロー・カーボン・セレクト              UCITS
                                                  ETF
                                            米ドル          千円
    収益
    損益を通じて公正価値で測定する金融商品に係る純利益                                        64,172,687          8,771,123
    受取配当金                                        14,200,370          1,940,907
                                               2,866           392
    その他の収益
    純収益合計                                        78,375,923         10,712,421
    費用

                                            (3,004,910)           (410,711)
    費用
    費用合計                                        (3,004,910)           (410,711)
                                            75,371,013         10,301,710

    営業利益
    金融費用

    分配金                                         (203,527)          (27,818)
                                              (23,043)          (3,150)
    支払利息
    税金

                                            (1,910,590)           (261,139)
    源泉所得税
                                            73,233,853         10,009,603

    金融費用および税金控除後利益
    償還可能参加型投資証券の保有者に帰属する純資産の事業活動による

                                            73,233,853         10,009,603
    増加
    損益は継続事業からのみ発生。包括利益計算書上に記載されている損益以外に認識された損益はない。

                                 125/1268







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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
    ３【金銭の分配に係る計算書】

         該当なし

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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
    ４【キャッシュ・フロー計算書】

    ＵＢＳ（Ｉｒｌ）ＥＴＦ             ピーエルシー

    キャッシュ・フロー計算書
    2021  年12月31日に終了した会計年度
                                          MSCI   ACWI   ソーシャリー・

                                          レスポンシブル         UCITS   ETF 
                                          米ドル            千円
    事業活動によるキャッシュ・フロー
    償還可能参加型投資証券の保有者に帰属する
                                          691,939,892            94,574,344
    純資産の事業活動による増加
    調整：

    償還可能参加型投資証券の保有者への分配金                                       5,962,224            814,917
                                           8,806,499           1,203,672
    所得税
    合計                                     706,708,615            96,592,933
                                 ＊

                                         (692,487,501)            (94,649,192)
    損益を通じて公正価値で測定する金融商品に係る純損失
    投資の購入による支払い                                    (2,853,614,437)            (390,032,021)
    投資の売却による収入                                    1,550,582,084            211,933,559
    現金証拠金の変動額                                        95,870           13,104
                                            992,141           135,606
    未払金の変動額
    事業活動に使用したキャッシュ                                    (1,287,723,228)            (176,006,011)
    受取配当金の変動額                                      (2,054,487)            (280,807)

                                          (8,806,499)           (1,203,672)
    源泉所得税支払額
    事業活動に使用したキャッシュ純額                                    (1,298,584,214)            (177,490,490)
    財務活動
    償還可能参加型投資証券の保有者への分配支払額                                      (5,962,224)            (814,917)
    当会計年度の償還可能参加型投資証券の発行                                    2,362,729,421            322,937,857
                                        (1,067,028,011)            (145,841,389)
    当会計年度の償還可能参加型投資証券の償還
    財務活動により生じたキャッシュ・フロー純額                                    1,289,739,186            176,281,552
    現金および現金同等物の純減少額                                      (8,845,028)           (1,208,938)

                                          14,308,292            1,955,657
    現金および現金同等物、期首残高
    現金および現金同等物、期末残高                                       5,463,264            746,719
    補足情報

    利息支払額                                       (104,698)            (14,310)
                                          64,824,152            8,860,165
    配当金受取額
    ＊

     　金融デリバティブ商品に係る実現損益を含まない。
                                 127/1268




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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
    ＵＢＳ（Ｉｒｌ）ＥＴＦ             ピーエルシー

    キャッシュ・フロー計算書
    2021  年12月31日に終了した会計年度
                                         MSCI   ACWI   ESG  ユニバーサル・

                                       ロー・カーボン・セレクト              UCITS   ETF
                                          米ドル            千円
    事業活動によるキャッシュ・フロー
    償還可能参加型投資証券の保有者に帰属する
                                          418,500,182            57,200,605
    純資産の事業活動による増加
    調整：

    償還可能参加型投資証券の保有者への分配金                                        752,022           102,786
                                           6,484,008            886,234
    所得税
    合計                                     425,736,212            58,189,625
                                 ＊

                                         (421,651,054)            (57,631,266)
    損益を通じて公正価値で測定する金融商品に係る純損失
    投資の購入による支払い                                    (3,272,678,001)            (447,309,629)
    投資の売却による収入                                    1,028,872,184            140,626,250
    現金証拠金の変動額                                       (359,644)            (49,156)
                                           1,983,240            271,069
    未払金の変動額
    事業活動に使用したキャッシュ                                    (2,238,097,063)            (305,903,107)
    その他の収益                                           －           －

    受取配当金の変動額                                      (1,837,702)            (251,177)
                                          (6,484,008)            (886,234)
    源泉所得税支払額
    事業活動に使用したキャッシュ純額                                    (2,246,418,773)            (307,040,518)
    財務活動
    償還可能参加型投資証券の保有者への分配支払額                                       (752,022)           (102,786)
    当会計年度の償還可能参加型投資証券の発行                                    2,794,788,857            381,991,741
                                         (549,788,672)            (75,145,116)
    当会計年度の償還可能参加型投資証券の償還
    財務活動により生じたキャッシュ・フロー純額                                    2,244,248,163            306,743,839
    現金および現金同等物の純減少額                                      (2,170,610)            (296,679)

                                           5,287,777            722,733
    現金および現金同等物、期首残高
    現金および現金同等物、期末残高                                       3,117,167            426,054
    補足情報

    利息支払額                                        (64,708)            (8,844)
                                          50,798,883            6,943,191
    配当金受取額
    ＊

     　金融デリバティブ商品に係る実現損益を含まない。
                                 128/1268




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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
    ＵＢＳ（Ｉｒｌ）ＥＴＦ             ピーエルシー

    キャッシュ・フロー計算書
    2020  年12月31日に終了した会計年度
                                          MSCI   ACWI   ソーシャリー・

                                          レスポンシブル         UCITS   ETF 
                                          米ドル            千円
    事業活動によるキャッシュ・フロー
    償還可能参加型投資証券の保有者に帰属する
                                          401,647,125            54,897,129
    純資産の事業活動による増加
    調整：

    その他の収益                                        (4,757)            (650)
    受取配当金                                      (29,593,036)            (4,044,776)
    有価証券貸付収益                                           －           －
    償還可能参加型投資証券の保有者への分配金                                       2,774,256            379,185
                                           3,922,747            536,161
    所得税
    合計                                      378,746,335            51,767,049
                                 ＊

                                         (353,535,296)            (48,321,204)
    損益を通じて公正価値で測定する金融商品に係る純損失
    投資の購入による支払い                                    (1,995,988,743)            (272,811,741)
    投資の売却による収入                                      731,396,118            99,967,221
    現金証拠金の変動額                                       (701,302)            (95,854)
                                           1,433,265            195,899
    未払金の変動額
    事業活動に使用したキャッシュ                                    (1,238,649,623)            (169,298,630)
    その他の収益                                         4,757            650

    受取配当金の変動額                                      28,359,605            3,876,191
    有価証券貸付収益                                           －           －
                                          (3,922,747)            (536,161)
    源泉所得税支払額
    事業活動に使用したキャッシュ・フロー純額                                    (1,214,208,008)            (165,957,951)
    財務活動
    償還可能参加型投資証券の保有者への分配支払額                                      (2,774,256)            (379,185)
    当会計年度の償還可能参加型投資証券の発行                                    1,599,196,236            218,578,142
                                         (374,994,236)            (51,254,212)
    当会計年度の償還可能参加型投資証券の償還
    財務活動により生じたキャッシュ・フロー純額                                    1,221,427,744            166,944,744
    現金および現金同等物の純増加額                                       7,219,736            986,794

                                           7,088,556            968,864
    現金および現金同等物、期首残高
    現金および現金同等物、期末残高                                      14,308,292            1,955,657
    補足情報

                                            (27,894)            (3,813)
    利息支払額
    ＊

     　金融デリバティブ商品に係る実現損益を含まない。
                                 129/1268



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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
    ＵＢＳ（Ｉｒｌ）ＥＴＦ             ピーエルシー

    キャッシュ・フロー計算書
    2020  年12月31日に終了した会計年度
                                         MSCI   ACWI   ESG  ユニバーサル・

                                       ロー・カーボン・セレクト              UCITS   ETF
                                          米ドル            千円
    事業活動によるキャッシュ・フロー
    償還可能参加型投資証券の保有者に帰属する
                                          73,233,853           10,009,603
    純資産の事業活動による増加
    調整：

    その他の収益                                        (2,866)            (392)
    受取配当金                                      (14,200,370)            (1,940,907)
    有価証券貸付収益                                           －           －
    償還可能参加型投資証券の保有者への分配金                                        203,527            27,818
                                           1,910,590            261,139
    所得税
    合計                                      61,144,734            8,357,262
                                 ＊

                                          (50,649,036)            (6,922,710)
    損益を通じて公正価値で測定する金融商品に係る純損失
    投資の購入による支払い                                     (621,889,701)            (84,999,884)
    投資の売却による収入                                      557,431,714            76,189,767
    現金証拠金の変動額                                       (323,203)            (44,175)
                                            284,012            38,819
    未払金の変動額
    事業活動に使用したキャッシュ                                      (54,001,480)            (7,380,922)
    その他の収益                                         2,866            392

    受取配当金の変動額                                      14,155,102            1,934,719
    有価証券貸付収益                                           －           －
                                           (1,910,590)            (261,139)
    源泉所得税支払額
    事業活動により生じたキャッシュ・フロー純額                                      (41,754,102)            (5,706,951)
    財務活動
    償還可能参加型投資証券の保有者への分配支払額                                       (203,527)            (27,818)
    当会計年度の償還可能参加型投資証券の発行                                      623,787,441            85,259,267
                                         (578,953,673)            (79,131,388)
    当会計年度の償還可能参加型投資証券の償還
    財務活動により生じたキャッシュ・フロー純額                                      44,630,241            6,100,061
    現金および現金同等物の純増加額                                       2,876,139            393,111

                                           2,411,638            329,623
    現金および現金同等物、期首残高
    現金および現金同等物、期末残高                                       5,287,777            722,733
    補足情報

                                            (23,043)            (3,150)
    利息支払額
    ＊

     　金融デリバティブ商品に係る実現損益を含まない。
                                 130/1268



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    ＵＢＳ（Ｉｒｌ）ＥＴＦ             ピーエルシー

    2021  年12月31日に終了した会計年度に係る財務書類に対する注記（抜粋）
    重要な会計方針の要約

         本財務書類の作成に適用した重要な会計方針は以下のとおりである。本会計方針は、特に記載がな

         い限り、当会計年度に一貫して適用される。
    （ａ）表示基準

       本財務書類は、欧州連合で採用される国際財務報告基準（以下「IFRS」という。）、2014年会社法から
       成るアイルランド法、            および2011年ヨーロッパ共同体（譲渡可能証券の集団投資事業）規則（改正）
       （以下「UCITS規則」という。）ならびに2013年中央銀行（監督および執行）法（第48条（１））（譲渡
       可能証券の集団投資事業）2019年規則（中央銀行UCITS規則）に準拠して表示されている。制定法、規則
       および法律への言及には、それらの改正が含まれる。                            本財務書類は取得原価ベースで作成され、損益を
       通じて公正価値で測定するための金融資産および金融負債の再評価により修正されている。
       比較可能な数値は、2020年12月31日に終了した会計年度のものである。

       IFRS  に準拠した財務書類の作成においては、特定の重要な会計上の見積りの使用が要求される。また、

       取締役会は、ファンドの会計方針を適用するプロセスには判断を行うことが要求される。高度な判断を
       含む領域もしくはより複雑な領域、または仮定および見積りが財務書類に対して重要である領域につい
       ては、注記１（ｃ）に開示されている。
       公表済であり、2021年１月１日以降開始する会計年度に発効済の新基準、新改訂および新解釈指針

       公表済であり、2021年１月１日以降開始する会計年度に発効済の新基準、新改訂および新解釈指針のう

       ち、財務書類に含まれる本投資法人の財政状態、運用成績または開示へ重要な影響を及ぼすものはな
       い。
       公表済であるが2021年１月１日以降開始する会計年度に未発効であり、早期適用されていない新基準、

       新改訂および新解釈指針
       公表済であるが        2021  年１月１日以降開始する会計年度に未発効の新基準、新改訂および新解釈指針のう

       ち、財務書類に含まれる本投資法人の財政状態、運用成績または開示に重要な影響を及ぼすものはな
       い。
    （ｂ）外貨換算

       機能通貨および表示通貨
       IAS  第21号に従い、各ファンドの財務書類に含まれる項目は、ファンドの運営が行われ、またファンドの
       大半の活動が行われる主たる経済環境の通貨（機能通貨）を用いて測定されている。個々のファンドの
       機能通貨についてはGeneral               Information（訳注：原文のページ）に記載されている。個々のファンド
       は、機能通貨を表示通貨として採用した。取締役会は、米ドル（USD）が、本投資法人のファンドの大半
       のそれぞれのパフォーマンスの測定、業績の報告、ならびに投資家からの申込の受領を最も忠実に表す
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       通貨であると考えているため、結合財務書類は、本投資法人の機能通貨および表示通貨である米ドルで
       表示される。
       結合財務書類

       （ⅰ）結合財政状態計算書の作成上、表示通貨が米ドル以外の各ファンドの償還可能参加型投資証券の
          保有者に帰属する純資産を含む資産および負債は、財政状態計算書の期末日現在における決算日
          レートを用いて各ファンドの表示通貨から米ドルに換算される。
       （ⅱ）結合包括利益計算書および償還可能参加型投資証券の保有者に帰属する純資産の結合変動計算書
          の作成上、表示通貨が米ドル以外のファンドの各計算書は、当会計年度の平均レートを用いて米
          ドルに換算される。期首純資産の再換算に伴う為替差損益ならびに結合包括利益計算書および償
          還可能参加型投資証券の保有者に帰属する純資産の結合変動計算書の換算により生じる平均レー
          ト差額は、償還可能参加型投資証券の保有者に帰属する純資産の結合変動計算書に含まれる。こ
          の換算調整による各ファンドの投資証券１口当たり純資産価額への影響はない。
       取引および残高

       外貨建取引は、取引日の実勢為替レートを用いて各ファンドの機能通貨に換算される。それら取引の決
       済から生じる為替差損益は、外貨建貨幣性資産および負債の期末換算替えから生じる損益と合わせて包
       括利益計算書に認識される。
       償還可能参加型投資証券の発行による収入および償還による支払額は、取引日の実勢レートに近似する

       平均レートで換算される。損益を通じて公正価値で測定し保有する非貨幣性項目（株式等）の換算差額
       は、損益を通じて公正価値で測定する金融商品の純利益／（損失）の一部として報告されている。
       その他のすべての為替差損益は、包括利益計算書に表示される。外貨建ての貨幣性資産および負債は、

       財政状態計算書日の実勢為替レートを用いて機能通貨に換算される。
    （ｃ）重要な会計上の見積りおよび判断

       本投資法人の財務書類の作成において、経営陣は財務書類で認識される金額に影響を及ぼす判断、見積
       りおよび仮定を行うことが要求される。一方で、これらの仮定や見積りに関する不確実性によって、将
       来に影響を受ける資産または負債の帳簿価額の重要性のある修正が必要になる可能性がある。
       継続企業の前提

       本投資法人の経営陣は、本投資法人が継続企業として存続する能力について評価を行い、財務書類の承
       認後、少なくとも12ヶ月間の予見可能な将来において本投資法人が継続的に事業を行うための資源があ
       ると確信している。さらに、経営陣は本投資法人の継続企業としての存続能力に対して重大な疑義を生
       じさせるような重要な不確実性を認識していない。
       金融商品の公正価値

       財政状態計算書に計上された金融資産および金融負債の公正価値が活発な市場から入手できない場合、
       それらは、数理モデルの使用を含む様々な評価技法を用いて算出される。これらのモデルへのインプッ
       トは、可能な限り観測可能な市場から得るが、不可能な場合には、公正価値を決定する上で一定の判断
       が要求される。判断において、流動性、および信用リスク（自身およびカウンターパーティの双方）、
       相関性、ボラティリティ等のモデルインプットを考慮する。これらの要因に関する仮定が変更された場
       合、金融商品の公正価値に影響を及ぼす可能性がある。モデルは定期的に確認され、（修正またはリ
       パッケージしていない）同一の金融商品の観察可能な現在の市場取引から得られた価格、または入手可
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       能な観測可能な市場データに基づいて妥当性が評価される。2021年12月31日および2020年12月31日現
       在、数理モデルを用いて公正価値で評価されたポジションはない。
    （ｄ）金融商品

     （ⅰ）分類
         本投資法人は、デリバティブを含む投資を、これら金融資産の管理に関する本投資法人の事業モデ
         ルと当該金融資産に係る契約上のキャッシュ・フローの特性の両方に基づき分類している。
         金融資産および金融負債ポートフォリオの管理と運用成績の評価は公正価値ベースで行っている。

         本投資法人は、主に公正価値情報に重点を置き、この情報を当該資産の運用成績評価および意思決
         定に使用している。したがって、デリバティブおよび短期投資を含むすべての投資は、損益を通じ
         て公正価値で測定されている。
         本投資法人の方針により、投資運用会社および取締役会は、これら金融資産および金融負債に関す

         る公正価値ベースの情報ならびにその他の関連する財務情報を評価することが求められる。
     （ⅱ）認識、認識の中止および測定

         投資の通常の売買は、取引日（ファンドが投資の売買契約を締結する日）に認識される。損益を通
         じて公正価値で測定する金融資産および金融負債は、公正価値で当初認識される。取引費用は発生
         時に包括利益計算書において費用計上される。金融資産は、投資からのキャッシュ・フローを受け
         取る権利が失効した時、またはファンドが所有に伴う実質的にすべてのリスクおよび経済価値を移
         転した時に認識が中止される。
     （ⅲ）事後測定

         当初認識後、損益を通じて公正価値で測定するすべての金融資産および金融負債は公正価値で測定
         される。「損益を通じて公正価値で測定する金融資産または金融負債」のカテゴリーの公正価値変
         動による利益および損失は、発生した年度において、包括利益計算書の損益を通じて公正価値で測
         定する金融資産に係る純利益に表示されている。損益を通じて公正価値で測定する金融資産からの
         受取配当金は、ファンドが支払を受ける権利が確定した時点で、包括利益計算書の受取配当金とし
         て認識される。
     （ⅳ）公正価値

         活発な市場で取引されている金融資産および負債（例えば、上場デリバティブや売買目的有価証
         券）の公正価値は、本投資法人の英文目論見書およびファンドの英文目論見書補遺に詳述されてい
         るとおり、財政状態計算書日現在における市場相場価格に基づいている。ファンドが保有する金融
         資産および金融負債に用いられる市場相場価格は、公正価値を最も良く表すビット・アスク・スプ
         レッド内の価格に基づく。
         活発な市場で取引されていない金融資産および金融負債の評価については、本注記のセクション

         ｃ）を参照のこと。
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     （ⅴ）投資ファンド

         オープン・エンド型投資信託への投資は、関連する管理事務代行会社から取得した投資証券または
         ユニットの直近の入手可能な純資産価額に基づく公正価値で評価される。これらのユニットの日々
         の純資産価額の変動は、損益を通じて公正価値で測定する投資活動に係る純利益／（損失）として
         認識される。関連する各ファンドについて、投資信託の公正価値は（損益を通じて公正価額で測定
         する金融資産および負債に含まれる場合）必要に応じて財政状態計算書に記載され、各関連ファン
         ドの投資明細書に示される。
     （ⅵ）デリバティブ金融商品

         先渡為替予約および直物為替予約
         未決済の先渡為替予約および未決済の直物為替予約の公正価値は、約定金利と財政状態計算書日に
         取引を決済させる現時点のフォワードレートとの差額として計算される。関連する各ファンドにつ
         いて、未決済為替取引に係る損益がある場合、必要に応じて、財政状態計算書において損益を通じ
         て公正価値で測定する金融資産または金融負債、または関連する各ファンドの投資明細表に表示さ
         れる。
         先物契約

         ファンドは、先物契約を売買することができる。先物契約とは、保有者に対し、将来のある特定の
         時点に、事前に定められた受渡価格で資産を売買することを義務付ける契約である。先物契約の中
         には、正味（現金）で決済されるものもある。先物契約を締結する際、ファンドは、ブローカーま
         たは取引所の当初証拠金所要額に従い、現金またはその他の流動資産を先物清算ブローカーに預託
         することが要求される。先物契約は一般に、商品取引所またはオプション取引所によって毎日の営
         業終了時に設定された決済価格で評価される。関連する各ファンドについて、先物契約に係る損益
         がある場合、財政状態計算書において損益を通じて公正価値で測定する金融資産または金融負債、
         または関連する各ファンドの投資明細表に表示される。未決済先物契約の価値の変動は、契約終了
         までの間は先物契約に係る未実現損益として認識され、契約終了時点で実現損益が包括利益計算書
         に認識される。
    （ｅ）現金および現金同等物／当座借越

       現金および現金同等物はすべて、ステート・ストリート・バンク・アンド・トラスト・カンパニー（以
       下「ステート・ストリート」という。）のカストディアン・ネットワークにて保有されている現金残高
       から成る。ステート・ストリートが保管会社として営業活動を行っていない市場では、ステート・スト
       リートが承認および任命した副カストディアンにて一部の現金残高を保有する場合もある。現金および
       現金同等物は、公正価値に近似した償却原価で計上されている。当座借越は、財政状態計算書に区分表
       示され、ステート・ストリートへ支払われる。
       2021  年12月31日および2020年12月31日現在、レバレッジ比率が高いファンドは存在しない。

    （ｆ）償還可能参加型投資証券

       償還可能参加型投資証券は投資主の選択によって償還可能であり、IAS第32号に従い金融負債に分類され
       る。
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       ファンドは、取引価格に基づいて、既存投資証券の純資産価額で投資証券を発行する。英文目論見書に
       基づき、参加型投資証券の保有者は、関連する取引日に、（償還要件に従って計算された）関連する
       ファンドの純資産価額の比例持分に等しい現金で償還できる。
       ファンドの投資証券１口当たり純資産価額は、償還可能参加型投資証券の保有者に帰属する純資産（償

       還要件に従って計算する）を発行済投資証券数で除すことにより算出する。
    （ｇ）投資に係る実現損益および未実現損益

       損益を通じて公正価値で測定する金融商品の種類ごとに、未実現利益（損失）および実現利益（損失）
       の変動は、ファンドの包括利益計算書において、損益を通じて公正価値で測定する金融資産および金融
       負債に係る純利益／（損失）に含められる。
       「損益を通じて公正価値で測定」に分類された金融商品の売却に係る実現損益は、平均原価法により算

       定される。それらは、金融商品の当初帳簿価額と処分価額、またはデリバティブ取引の決済（担保証拠
       金勘定における支払または受取を除く。）による現金の支払または受取の差額を表す。
    （ｈ）受取配当金および支払利息

       関連する有価証券が「配当落ち」として記載された日に、包括利益計算書に受取配当金は貸方計上され
       る。受取配当金は、包括利益計算書において個別に開示される回収不能の源泉徴収税込みの総額および
       税額控除後の純額で表示される。当座借越の支払利息は、包括利益計算書に発生主義で計上される。
    （ｉ）費用

       費用は、発生主義で計上される。費用は、包括利益計算書に計上される。
    （ｊ）分配金

       当会計年度中に分配権利落ち日が到来した分配金は、包括利益計算書に金融費用として計上される。み
       なし分配金の再投資は、再投資された分配総額の一部である場合、償還可能参加型投資証券の保有者に
       帰属する純資産の変動計算書において投資証券取引として含まれる。
    （ｋ）課税

       投資収益に対する源泉徴収税は、包括利益計算書に含まれる。
    （ｌ）投資証券クラスの配分

       ファンドに係る収益、費用（クラス固有の費用を除く）および実現／未実現損益は、その日の開始時に
       おける各クラスの発行済投資証券の関連NAV（各クラスに影響を与える申込、買戻しおよび分配の調整
       後）に基づき各投資証券クラスに比例配分される。クラス固有の費用は、該当するクラスに直接費用計
       上される。
    （ｍ）担保

       有価証券貸付プログラム
       ファンドは、本投資法人の有価証券貸付プログラムの一環として、カウンターパーティから株式の形で
       担保を受け取ることがある。この担保は、関連するファンドの純資産の一部を成すものではない。担保
       は、関連するファンドが有価証券貸付契約の契約条項の当事者となった日に認識される。担保が差し入
       れられた貸付有価証券が、関連するファンドに返還された時点で、担保の認識が中止される。有価証券
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       貸付プログラムの下で受け取った担保はすべて、有価証券貸付代理人であるステート・ストリート・バ
       ンク・インターナショナル・ゲーエムベーハー、フランクフルト支店に保管される。
       カウンターパーティによる債務不履行が生じた場合、ファンドが受け取った担保は、有価証券貸付契約

       の契約条項に基づき、ファンドによって認識される。
       2021  年12月31日および2020年12月31日現在、有価証券貸付プログラムの下で受け取った担保の詳細につ

       いては注９を参照のこと。
    （ｎ）セグメント別報告

       事業セグメントは、最高業務意思決定者が使用する内部報告と整合する形で報告される。経営資源の配
       分と事業セグメントの業績評価の責任を有する最高業務意思決定者は、投資運用会社として特定され
       る。
    （ｏ）取引費用

       取引費用は、金融資産または負債の取得、発行または処分に直接起因する増分費用である。増分費用
       は、企業が金融商品を取得、発行または処分していなければ発生していなかったであろう費用である。
       先渡売買に関する取引費用は、投資の売買価格に含まれている。かかる費用は、投資原価に組み込まれ

       ているため、実務的に、または信頼性を持って集計することが不可能であり、これらを個別に検証ある
       いは開示することはできない。
       株式の売買に関する取引費用は、各ファンドの包括利益計算書の損益を通じて公正価値で測定する金融

       資産に係る純利益／（損失）に含まれている。かかる費用は個別に識別可能な取引費用であり、各ファ
       ンドが当会計年度中に負担した印紙税を含む総費用は本財務書類の注記４に開示されている。保管取引
       費用は、ファンドの総費用率（以下「TER」という。）の一部を構成するが、TERに含まれる他の費用と
       は区別できない。
    （ｐ）有価証券貸付

       本投資法人はステート・ストリート・バンク・インターナショナル・ゲーエムベーハー、フランクフル
       ト支店を有価証券貸付代理人として指名している。特定のファンドは、追加的な収入を得るために、有
       価証券貸付代理人を通じてブローカー、ディーラーおよびその他の金融機関に有価証券を貸し付けるこ
       とができる。有価証券貸付業務から得られる収入は発生主義で計上される。詳細は本財務書類の注記９
       を参照のこと。
    （ｑ）重要な非資金取引

       多くの投資活動および財務活動は、企業の資本および資産構造に影響を及ぼすが、現在のキャッシュ・
       フローには直接的な影響を及ぼさない。非資金取引のキャッシュ・フロー計算書からの除外は、当会計
       年度のキャッシュ・フローを含まないため、キャッシュ・フロー計算書の目的に合致する。非資金取引
       の例として、（ａ）直接関連する負債を引き受けることによる資産の取得、またはファイナンス・リー
       スによる資産の取得、（ｂ）株式発行による企業の取得、（ｃ）負債の資本への転換、（ｄ）現物出資
       が挙げられる。本投資法人の場合、2021年12月31日および2020年12月31日に終了した会計年度において
       非資金取引はなかった。
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    （ｒ）利益平準化

       利益平準化の取決めは、特定のファンドへの申込および償還の場合に適用される。各取引日に計算され
       る償還可能参加型投資証券１口当たりの純資産価額は、収益要素および資本要素を有する。すべての申
       込または償還に関して、受領額または支払額は、ファンドの収入および資本に比例して、割り当てられ
       る。これらの取決めは、分配期間に分配される償還可能参加型投資証券１口当たりの利益が、かかる期
       間中の発行済み償還可能参加型投資証券数の変動の影響を受けず、配当金が同率で投資主に支払われる
       ことを確保することを目的としている。平準化の計算は、純利益に基づいている。利益平準化は、すべ
       てのファンドについて、償還可能参加型投資証券の保有者に帰属する純資産の変動計算書の、投資証券
       取引セクションに含まれている。
    （ｓ）金融商品の相殺

       認識された金額を相殺する法的に強制力のある権利があり、かつ、純額で決済する、または資産の実現
       と負債の決済を同時に実行する意図を有している場合には、金融資産と金融負債が相殺され、純額が財
       政状態計算書に計上される。
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    中間財務書類

     ａ．ファンドの日本文の中間財務書類は、国際会計基準第34号「期中財務報告」に準拠して作成された原

        文の中間財務書類を翻訳したものである。これは「中間財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関す
        る規則」第76条第４項ただし書の規定の適用によるものである。
     ｂ．ファンドの原文の中間財務書類は、ＵＢＳ（Ｉｒｌ）ＥＴＦ                                  ピーエルシーおよび全てのサブ・ファン

        ドにつき一括して作成されている。日本文の作成にあたっては関係するサブ・ファンド（MSCI                                                  ACWI
        ESG  ユニバーサル・ロー・カーボン・セレクト                       UCITS   ETFおよびMSCI        ACWI   ソーシャリー・レスポン
        シブル    UCITS   ETF）に関連する部分のみを翻訳している。ただし、「財務書類に対する注記」につい
        ては、全てまたは一部のサブ・ファンドに関して記載している箇所がある。
     ｃ．ファンドの原文の中間財務書類は、外国監査法人等（公認会計士法（昭和23年法律第103号）第１条の

        ３第７項に規定する外国監査法人等をいう。）の監査を受けていない。
     ｄ．ファンドの原文の中間財務書類は、米ドルで表示されている。日本文の中間財務書類には、主要な金

        額について円貨換算が併記されている。日本円による金額は、2022年６月30日現在における株式会社
        三菱UFJ銀行の対顧客電信売買相場の仲値（１米ドル＝136.68円）で換算されている。なお、千円未満
        の金額は四捨五入されており、日本円に換算された金額は、四捨五入のため合計欄の数値が総数と一
        致しない場合がある。
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    ＵＢＳ（Ｉｒｌ）ＥＴＦ             ピーエルシー

    2022  年６月30日に終了した６ヶ月間に係る財務書類（抜粋）
    財政状態計算書
    2022  年６月30日現在
                                           MSCI   ACWI   ソーシャリー・

                                           レスポンシブル         UCITS   ETF
                                           米ドル           千円
    流動資産
    損益を通じて公正価値で測定する金融資産：
     譲渡可能証券                                    3,178,653,659           434,458,382
     先渡為替契約                                      15,805,771           2,160,333
    現金および現金同等物                                       4,204,094           574,616
    未決済金融デリバティブ商品に係る取引相手方との証拠金                                       1,094,612           149,612
    未収配当金                                       5,821,583           795,694
                                                －          －
    その他の未収金
    資産合計                                     3,205,579,719           438,138,636
    流動負債

    損益を通じて公正価値で測定する金融負債：
     先物取引                                       (122,274)           (16,712)
     先渡為替契約                                     (30,899,544)           (4,223,350)
    当座借越                                           －          －
    投資購入未払金                                         (74,064)          (10,123)
                                            (866,385)          (118,418)
    未払費用
    負債合計（償還可能参加型投資証券の保有者に帰属する
                                           (31,962,267)           (4,368,603)
    純資産を除く）
                                         3,173,617,452           433,770,033

    償還可能参加型投資証券の保有者に帰属する純資産
                                 139/1268








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                                              ＵＢＳ（Ｉｒｌ）ＥＴＦ　ピーエルシー(E33922)
                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
    ＵＢＳ（Ｉｒｌ）ＥＴＦ             ピーエルシー

    財政状態計算書
    2022  年６月30日現在
                                          MSCI   ACWI   ESG  ユニバーサル・

                                          ロー・カーボン・セレクト              UCITS
                                                 ETF
                                           米ドル           千円
    流動資産
    損益を通じて公正価値で測定する金融資産：
     譲渡可能証券                                    2,932,060,935           400,754,089
     先渡為替契約                                      18,289,061           2,499,749
    現金および現金同等物                                        7,678,859          1,049,546
    未決済金融デリバティブ商品に係る取引相手方との証拠金                                         834,583          114,071
    投資売却未収金                                         358,484           48,998
    償還可能参加型投資証券の保有者からの未収金                                        2,953,488           403,683
    未収配当金                                        4,906,134           670,570
                                               208           28
    その他の未収金
    資産合計                                     2,967,081,752           405,540,734
    流動負債

    損益を通じて公正価値で測定する金融負債：
     先物取引                                       (194,865)           (26,634)
     先渡為替契約                                     (16,112,753)           (2,202,291)
    当座借越                                       (2,915,508)           (398,492)
    ファンド投資証券償還未払金                                       (2,962,870)           (404,965)
    投資購入未払金                                        (214,771)           (29,355)
                                             (723,461)           (98,883)
    未払費用
    負債合計（償還可能参加型投資証券の保有者に帰属する
                                           (23,124,228)           (3,160,619)
    純資産を除く）
                                          2,943,957,524           402,380,114

    償還可能参加型投資証券の保有者に帰属する純資産
                                 140/1268







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    ＵＢＳ（Ｉｒｌ）ＥＴＦ             ピーエルシー

    財政状態計算書
    2021  年12月31日現在
                                           MSCI   ACWI   ソーシャリー・

                                           レスポンシブル         UCITS   ETF
                                           米ドル           千円
    流動資産
    損益を通じて公正価値で測定する金融資産：
     譲渡可能証券                                    4,643,032,080           634,609,625
     先物取引                                       102,424           13,999
     先渡為替契約                                      30,374,340           4,151,565
    現金および現金同等物                                       11,552,369           1,578,978
    未決済金融デリバティブ商品に係る取引相手方との証拠金                                       1,059,247           144,778
    投資売却未収金                                           －          －
    償還可能参加型投資証券の保有者からの未収金                                       6,683,152           913,453
    未収配当金                                       4,527,926           618,877
                                                －          －
    その他の未収金
    資産合計                                     4,697,331,538           642,031,275
    流動負債

    損益を通じて公正価値で測定する金融負債：
     先渡為替契約                                      (5,853,912)           (800,113)
    当座借越                                       (6,089,105)           (832,259)
    ファンド投資証券償還未払金                                       (2,366,908)           (323,509)
    投資購入未払金                                        (311,401)           (42,562)
                                           (2,843,011)           (388,583)
    未払費用
    負債合計（償還可能参加型投資証券の保有者に帰属する
                                           (17,464,337)           (2,387,026)
    純資産を除く）
                                         4,679,867,201           639,644,249

    償還可能参加型投資証券の保有者に帰属する純資産
                                 141/1268







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    ＵＢＳ（Ｉｒｌ）ＥＴＦ             ピーエルシー

    財政状態計算書
    2021  年12月31日現在
                                          MSCI   ACWI   ESG  ユニバーサル・

                                        ロー・カーボン・セレクト              UCITS   ETF
                                           米ドル           千円
    流動資産
    損益を通じて公正価値で測定する金融資産：
     譲渡可能証券                                    3,479,542,888           475,583,922
     先物取引                                        74,090          10,127
     先渡為替契約                                      20,141,694           2,752,967
    現金および現金同等物                                       5,084,747           694,983
    未決済金融デリバティブ商品に係る取引相手方との証拠金                                       1,012,148           138,340
    投資売却未収金                                           490           67
    未収配当金                                       2,616,421           357,612
                                               208           28
    その他の未収金
    資産合計                                     3,508,472,686           479,538,047
    流動負債

    損益を通じて公正価値で測定する金融負債：
     先渡為替契約                                      (5,724,749)           (782,459)
    当座借越                                       (1,967,580)           (268,929)
    投資購入未払金                                         (28,660)           (3,917)
                                           (2,555,087)           (349,229)
    未払費用
    負債合計（償還可能参加型投資証券の保有者に帰属する
                                           (10,276,076)           (1,404,534)
    純資産を除く）
                                         3,498,196,610           478,133,513

    償還可能参加型投資証券の保有者に帰属する純資産
                                 142/1268








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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
    ＵＢＳ（Ｉｒｌ）ＥＴＦ             ピーエルシー

    包括利益計算書
    2022  年６月30日に終了した６ヶ月間
                                           MSCI   ACWI   ソーシャリー・

                                           レスポンシブル         UCITS   ETF
                                           米ドル           千円
    収益
    損益を通じて公正価値で測定する金融資産および
                                        (1,245,276,575)            (170,204,402)
    金融負債に係る純損失
    受取配当金                                      42,426,031           5,798,790
    有価証券貸付収益                                           －           －
                                              8,381           1,146
    その他の収益
    純損失合計                                    (1,202,    842,163)        (164,404,467)
    費用

                                           (6,423,807)            (878,006)
    費用
    費用合計                                      (6,423,807)            (878,006)
                                        (1,209,265,      970)      (165,282,473)

    営業損失
    金融費用

    分配金                                      (3,583,663)            (489,815)
                                            (63,833)           (8,725)
    支払利息
    税金

                                           (5,747,576)            (785,579)
    源泉所得税
                                        (1,218,661,042)            (166,566,591)

    金融費用および税金控除後損失
    償還可能参加型投資証券の保有者に帰属する

                                        (1,218,661,042)            (166,566,591)
    純資産の事業活動による減少
    損益は継続事業からのみ発生。包括利益計算書上に記載されている損益以外に認識された損益はない。

                                 143/1268






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    ＵＢＳ（Ｉｒｌ）ＥＴＦ             ピーエルシー

    包括利益計算書
    2022  年６月30日に終了した６ヶ月間
                                           MSCI   ACWI   ESG  ユニバーサル・

                                          ロー・カーボン・セレクト              UCITS
                                                  ETF
                                            米ドル          千円
    収益
    損益を通じて公正価値で測定する金融資産および
                                           (899,528,733)         (122,947,587)
    金融負債に係る純損失
    受取配当金                                        39,265,487          5,366,807
                                               2,159           295
    その他の収益
    純損失合計                                       (860,261,087)         (117,580,485)
    費用

                                            (4,937,806)           (674,899)
    費用
    費用合計                                        (4,937,806)           (674,899)
                                           (865,198,893)         (118,255,385)

    営業損失
    金融費用

    分配金                                        (2,721,954)           (372,037)
                                              (52,358)          (7,156)
    支払利息
    税金

                                            (4,970,997)           (679,436)
    源泉所得税
                                           (872,944,202)         (119,314,014)

    金融費用および税金控除後損失
    償還可能参加型投資証券の保有者に帰属する

                                           (872,944,202)         (119,314,014)
    純資産の事業活動による減少
    損益は継続事業からのみ発生。包括利益計算書上に記載されている損益以外に認識された損益はない。

                                 144/1268






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    ＵＢＳ（Ｉｒｌ）ＥＴＦ             ピーエルシー

    包括利益計算書
    2021  年６月30日に終了した６ヶ月間
                                            MSCI   ACWI   ソーシャリー・

                                            レスポンシブル         UCITS   ETF
                                            米ドル          千円
    収益
    損益を通じて公正価値で測定する金融資産および
                                           329,348,660          45,015,375
    金融負債に係る純利益
    受取配当金                                        35,592,323          4,864,759
    有価証券貸付収益                                            －         －
                                                209          29
    その他の収益
    純収益合計                                       364,941,192          49,880,162
    費用

                                            (5,599,007)           (765,272)
    費用
    費用合計                                        (5,599,007)           (765,272)
                                           359,342,185          49,114,890

    営業利益
    金融費用

    分配金                                        (1,954,044)           (267,079)
                                              (58,941)          (8,056)
    支払利息
    税金

                                            (4,795,181)           (655,405)
    源泉所得税
                                           352,534,019          48,184,350

    金融費用および税金控除後利益
    償還可能参加型投資証券の保有者に帰属する

                                           352,534,019          48,184,350
    純資産の事業活動による増加
    損益は継続事業からのみ発生。包括利益計算書上に記載されている損益以外に認識された損益はない。

                                 145/1268






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    ＵＢＳ（Ｉｒｌ）ＥＴＦ             ピーエルシー

    包括利益計算書
    2021  年６月30日に終了した６ヶ月間
                                           MSCI   ACWI   ESG  ユニバーサル・

                                          ロー・カーボン・セレクト              UCITS
                                                  ETF
                                            米ドル          千円
    収益
    損益を通じて公正価値で測定する金融資産および
                                           228,969,191          31,295,509
    金融負債に係る純利益
    受取配当金                                        28,088,719          3,839,166
                                               1,269           173
    その他の収益
    純収益合計                                       257,059,179          35,134,849
    費用

                                            (4,187,940)           (572,408)
    費用
    費用合計                                        (4,187,940)           (572,408)
                                           252,871,239          34,562,441

    営業利益
    金融費用

    分配金                                         (411,127)          (56,193)
                                              (34,601)          (4,729)
    支払利息
    税金

                                            (3,419,631)           (467,395)
    源泉所得税
                                           249,005,880          34,034,124

    金融費用および税金控除後利益
    償還可能参加型投資証券の保有者に帰属する

                                           249,005,880          34,034,124
    純資産の事業活動による増加
    損益は継続事業からのみ発生。包括利益計算書上に記載されている損益以外に認識された損益はない。

                                 146/1268






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                                              ＵＢＳ（Ｉｒｌ）ＥＴＦ　ピーエルシー(E33922)
                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
    ＵＢＳ（Ｉｒｌ）ＥＴＦ             ピーエルシー

    キャッシュ・フロー計算書
    2022  年６月30日に終了した６ヶ月間
                                           MSCI   ACWI   ソーシャリー・

                                           レスポンシブル         UCITS   ETF 
                                           米ドル           千円
    事業活動によるキャッシュ・フロー
    償還可能参加型投資証券の保有者に帰属する
                                         (1,218,661,042)           (166,566,591)
    純資産の事業活動による減少
    調整：

    償還可能参加型投資証券の保有者への分配金                                       3,583,663           489,815
                                            5,747,576           785,579
    源泉所得税
    合計                                     (1,209,329,803)           (165,291,197)
                                 ＊

                                         1,182,896,096           161,678,238
    損益を通じて公正価値で測定する金融商品に係る純損失
    投資の購入による支払い                                      (823,244,934)          (112,521,118)
    投資の売却による収入                                     1,144,325,697           156,406,436
    現金証拠金の変動額                                         (35,365)           (4,834)
                                           (1,976,626)           (270,165)
    未払金の変動額
    事業活動により生じたキャッシュ                                      292,635,065           39,997,361
    受取配当金の変動額                                       (1,290,533)           (176,390)

                                           (5,747,576)           (785,579)
    源泉所得税支払額
    事業活動により生じたキャッシュ純額                                      285,596,956           39,035,392
    財務活動
    償還可能参加型投資証券の保有者への分配支払額                                       (3,583,663)           (489,815)
    当会計期間の償還可能参加型投資証券の発行                                      685,116,944           93,641,784
                                          (968,389,407)          (132,359,464)
    当会計期間の償還可能参加型投資証券の償還
    財務活動に使用したキャッシュ・フロー純額                                      (286,856,126)           (39,207,495)
    現金および現金同等物の純減少額                                       (1,259,170)           (172,103)

                                            5,463,264           746,719
    現金および現金同等物、期首残高
    現金および現金同等物、当会計期間末残高                                       4,204,094           574,616
    ＊

     　金融デリバティブ商品に係る実現損益を含まない。
                                 147/1268






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    キャッシュ・フロー計算書
    2022  年６月30日に終了した６ヶ月間
                                          MSCI   ACWI   ESG  ユニバーサル・

                                        ロー・カーボン・セレクト              UCITS   ETF 
                                           米ドル           千円
    事業活動によるキャッシュ・フロー
    償還可能参加型投資証券の保有者に帰属する
                                          (872,944,202)          (119,314,014)
    純資産の事業活動による減少
    調整：

    償還可能参加型投資証券の保有者への分配金                                       2,721,954           372,037
                                            4,970,997           679,436
    源泉所得税
    合計                                      (865,251,251)          (118,262,541)
                                 ＊

                                           858,969,788          117,403,991
    損益を通じて公正価値で測定する金融商品に係る純損失
    投資の購入による支払い                                      (862,194,814)          (117,844,787)
    投資の売却による収入                                      563,043,440           76,956,777
    現金証拠金の変動額                                         177,565           24,270
                                           (1,831,626)           (250,347)
    未払金の変動額
    事業活動に使用したキャッシュ                                      (307,086,898)           (41,972,637)
    受取配当金の変動額                                       (2,288,465)           (312,787)

                                           (4,970,997)           (679,436)
    源泉所得税支払額
    事業活動に使用したキャッシュ純額                                      (314,346,360)           (42,964,860)
    財務活動
    償還可能参加型投資証券の保有者への分配支払額                                       (2,721,954)           (372,037)
    当会計期間の償還可能参加型投資証券の発行                                      722,236,973           98,715,349
                                          (403,522,475)           (55,153,452)
    当会計期間の償還可能参加型投資証券の償還
    財務活動により生じたキャッシュ・フロー純額                                      315,992,544           43,189,861
    現金および現金同等物の純増加額                                       1,646,184           225,000

                                            3,117,167           426,054
    現金および現金同等物、期首残高
    現金および現金同等物、当会計期間末残高                                       4,763,351           651,055
    ＊

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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
    ＵＢＳ（Ｉｒｌ）ＥＴＦ             ピーエルシー

    キャッシュ・フロー計算書
    2021  年６月30日に終了した６ヶ月間
                                            MSCI   ACWI   ソーシャリー・

                                            レスポンシブル         UCITS   ETF 
                                            米ドル          千円
    事業活動によるキャッシュ・フロー
    償還可能参加型投資証券の保有者に帰属する
                                           352,534,019          48,184,350
    純資産の事業活動による増加
    調整：

    その他の収益                                           (209)          (29)
    受取配当金                                       (35,592,323)          (4,864,759)
    有価証券貸付収益                                            －         －
    償還可能参加型投資証券の保有者への分配金                                        1,954,044           267,079
                                             4,795,181           655,405
    源泉所得税
    合計                                       323,690,712          44,242,047
    損益を通じて公正価値で測定する金融資産および

                                           (299,401,963)          (40,922,260)
    金融負債に係る純利益
    投資の購入による支払い                                     (1,755,668,342)           (239,964,749)
    投資の売却による収入                                      1,057,858,073           144,588,041
    現金証拠金の変動額                                         577,973          78,997
                                              899,088         122,887
    未払金の変動額
    事業活動に使用したキャッシュ                                       (672,044,459)          (91,855,037)
    その他の収益                                            209          29

    受取配当金の変動額                                        33,278,920          4,548,563
    有価証券貸付収益                                            －         －
                                            (4,795,181)           (655,405)
    源泉所得税支払額
    事業活動に使用したキャッシュ純額                                       (643,560,511)          (87,961,851)
    財務活動
    償還可能参加型投資証券の保有者への分配支払額                                        (1,954,044)           (267,079)
    当会計期間の償還可能参加型投資証券の発行                                      1,396,101,628           190,819,171
                                           (758,238,897)         (103,636,092)
    当会計期間の償還可能参加型投資証券の償還
    財務活動により生じたキャッシュ・フロー純額                                       635,908,687          86,915,999
    現金および現金同等物の純減少額                                        (7,651,824)         (1,045,851)

                                            14,308,292          1,955,657
    現金および現金同等物、期首残高
    現金および現金同等物、当会計期間末残高                                        6,656,468           909,806
    ＊

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    ＵＢＳ（Ｉｒｌ）ＥＴＦ             ピーエルシー

    キャッシュ・フロー計算書
    2021  年６月30日に終了した６ヶ月間
                                           MSCI   ACWI   ESG  ユニバーサル・

                                          ロー・カーボン・セレクト              UCITS
                                                  ETF
                                            米ドル          千円
    事業活動によるキャッシュ・フロー
    償還可能参加型投資証券の保有者に帰属する
    純資産の事業活動による増加
                                           249,005,880          34,034,124
    調整：
    その他の収益                                          (1,269)           (173)
    受取配当金                                       (28,088,719)          (3,839,166)
    償還可能参加型投資証券の保有者への分配金                                         411,127          56,193
                                             3,419,631           467,395
    源泉所得税
    合計                                       224,746,650          30,718,372
    損益を通じて公正価値で測定する金融資産および

                                           (227,633,735)          (31,112,979)
    金融負債に係る純利益
    投資の購入による支払い                                     (2,385,171,238)           (326,005,205)
    投資の売却による収入                                       505,191,909          69,049,630
    現金証拠金の変動額                                         177,459          24,255
                                             1,496,785           204,581
    未払金の変動額
    事業活動に使用したキャッシュ                                     (1,881,192,170)           (257,121,346)
    その他の収益                                           1,269           173

    受取配当金の変動額                                        25,309,515          3,459,305
                                            (3,419,631)           (467,395)
    源泉所得税支払額
    事業活動に使用したキャッシュ純額                                     (1,859,301,017)           (254,129,263)
    財務活動
    償還可能参加型投資証券の保有者への分配支払額                                         (411,127)          (56,193)
    当会計期間の償還可能参加型投資証券の発行                                      1,987,999,523           271,719,775
                                           (129,332,651)          (17,677,187)
    当会計期間の償還可能参加型投資証券の償還
    財務活動により生じたキャッシュ・フロー純額                                      1,858,255,745           253,986,395
    現金および現金同等物の純減少額                                        (1,045,272)           (142,868)

                                             5,287,777           722,733
    現金および現金同等物、期首残高
    現金および現金同等物、当会計期間末残高                                        4,242,505           579,866
    ＊

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    ＵＢＳ（Ｉｒｌ）ＥＴＦ             ピーエルシー

    2022  年６月30日に終了した６ヶ月間に係る財務書類に対する注記（抜粋）
    重要な会計方針の要約

         本要約中間財務書類（未監査）の作成に適用した重要な会計方針は以下のとおりである。本会計方

         針は、特に記載がない限り、表示される各会計期間に一貫して適用される。
    （ａ）表示基準

       2021  年６月30日に終了した会計期間に係る本要約中間財務書類（未監査）は、国際会計基準第34号「期

       中財務報告」（以下「IAS第34号」という。）およびUCITS規則に準拠して表示されている。本財務書類
       は取得原価ベースで作成され、損益を通じて公正価値で測定するための金融資産および金融負債の再評
       価により修正されている。
       本要約中間財務書類（未監査）は、欧州連合（以下「EU」という。）で採用される国際財務報告基準

       （以下「IFRS」という。）、UCITS規則およびアイルランドの会社法に従って作成された、2021年12月31
       日に終了した会計年度の本投資法人の監査済年次財務書類と併せて読まれるべきである。
       2022  年６月30日現在の要約中間財務書類（未監査）は監査を受けていない。2021年12月31日現在の監査

       済年次財務書類に関する法定監査人による監査報告書は無限定適正意見であったことを記しておく。
       本要約中間財務書類（未監査）に適用されている会計方針、会計上の見積りおよび判断、ならびに計算

       方法は、2021年12月31日に終了した会計年度の本投資法人の監査済年次財務書類に適用されたものと一
       致している。
       結合財務書類

       （ⅰ）結合財政状態計算書の作成上、表示通貨が米ドル以外の各ファンドの償還可能参加型投資証券の
          保有者に帰属する純資産を含む資産および負債は、財政状態計算書の期末日現在における決算日
          レートを用いて各ファンドの表示通貨から米ドルに換算される。
       （ⅱ）結合包括利益計算書、償還可能参加型投資証券の保有者に帰属する純資産の結合変動計算書およ
          び結合キャッシュ・フロー計算書の作成上、表示通貨が米ドル以外のファンドの各計算書は、各
          ６ヶ月間の会計期間の平均レートを用いて米ドルに換算される。期首純資産の再換算に伴う為替
          差損益ならびに結合包括利益計算書および償還可能参加型投資証券の保有者に帰属する純資産の
          結合変動計算書の換算により生じる平均レート差額は、償還可能参加型投資証券の保有者に帰属
          する純資産の結合変動計算書に含まれる。この換算調整による各ファンドの投資証券１口当たり
          純資産価額への影響はない。
       見積りに関する方針

       本要約中間財務書類（未監査）の作成において、経営陣は会計方針の適用ならびに資産・負債および収
       益・費用の報告金額に影響を及ぼす判断、見積りおよび仮定を行うことが要求される。実際の結果はこ
       れらの見積りとは異なる場合がある。
                                 151/1268



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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
       本要約中間財務書類（未監査）の作成にあたり、本投資法人の会計方針の適用および見積りの主要な

       ソースの不確実性および仮定について経営陣が行った重要な判断は、2021年12月31日に終了した会計年
       度の本投資法人の監査済財務書類の作成に適用されたものと同一である。
                                 152/1268



















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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
    第３【外国投資証券事務の概要】

    （１）投資証券の譲渡

         投資証券は米国人に譲渡できないことがある。いかなる譲渡の届出も取締役会に次の理由で拒否さ
        れることがある（ⅰ）譲渡人または譲受人が、譲渡後も、関連する英文目論見書補遺に規定される、
        関連するファンドの最低保有額（もしあれば）よりも少ない価額の投資証券を保有する場合、（ⅱ）
        租税の支払いが未払いのままである場合、（ⅲ）譲渡される者が取締役会が決定したマネーローンダ
        リング防止およびテロ資金対策手続を満たさない場合、および（ⅳ）禁止された者に譲渡される場
        合。
    （２）投資証券に対する特典、譲渡制限等

         該当事項なし。
    （３）譲渡制限

         上記「（１）投資証券の譲渡」参照。
    （４）その他外国投資証券事務に関し投資者に示すことが必要な事項

         該当事項なし。
                                 153/1268













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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
    第４【外国投資法人の詳細情報の項目】

       第１　外国投資法人の追加情報

       　１　外国投資法人の沿革
       　２　役員の状況
       　３　外国投資法人にかかる法制度の概要
       　４　監督官庁の概要
       　５　その他
       第２　手続等
       　１　申込（販売）手続等
       　２　買戻し手続等
       第３　管理及び運営
       　１　資産管理等の概要
       　　（１）資産の評価
       　　（２）保管
       　　（３）存続期間
       　　（４）計算期間
       　　（５）その他
       　２　利害関係人との取引制限
       　３　投資主・外国投資法人債権者の権利等
       　　（１）投資主・外国投資法人債権者の権利
       　　（２）為替管理上の取扱い
       　　（３）本邦における代理人
       　　（４）裁判管轄等
       第４　関係法人の状況
       　１　資産運用会社の概況
       　　（１）名称、資本の額及び事業の内容
       　　（２）運用体制
       　　（３）大株主の状況
       　　（４）役員の状況
       　　（５）事業の内容及び営業の概況
       　２　その他の関係法人の概況
       　　（１）名称、資本の額及び事業の内容
       　　（２）関係業務の概要
       　　（３）資本関係
       第５　外国投資法人の経理状況
       　１　財務諸表
       　　（１）貸借対照表
       　　（２）損益計算書
       　　（３）金銭の分配にかかる計算書
       　　（４）キャッシュ・フロー計算書
       　　（５）投資有価証券明細表等
       　　　①　投資株式明細表
       　　　②　株式以外の投資有価証券明細表
                                 154/1268


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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
       　　　③　投資不動産明細表
       　　　④　その他投資資産明細表
       　　　⑤　借入金明細表
       　２　外国投資法人の現況
       　　　純資産額計算書
       第６　販売及び買戻しの実績
                                 155/1268


















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    第三部【外国投資法人の詳細情報】

    第１【外国投資法人の追加情報】

    １【外国投資法人の沿革】
        2011  年12月14日　　　本投資法人の設立
        2017  年11月29日　　　ファンドの認可（中央銀行による。）
    ２【役員の状況】

                                                    （提出日現在）
                                             所有投資
      氏名               役職名     略歴
                                             口数
      フランク・ミューゼル               取締役     ＵＢＳアセット・マネジメント・ス                   該当なし
                          イス・エイ・ジー
      ナオミ・デイリー               取締役     独立取締役                   該当なし
      オードリー・コリンズ               取締役     独立取締役                   該当なし
      マリー・アントワネット               取締役     ヘッド・オブ・パッシブ＆ＥＴＦス                   該当なし
                          ペシャリスト・セールス・イベリア
      （ニーナ）ペトリーニ
      アラン・ホワイト               取締役     ＵＢＳインベストメント・バンク                   該当なし
    ３【外国投資法人に係る法制度の概要】

        本投資法人は、サブ・ファンド間で責任が分別され、変動資本を有するアンブレラ型投資法人として
       2011年12月14日付で設立され、UCITS規則に従ってアイルランドで認可された。かかる認可は、本投資法
       人または各サブ・ファンドに対するアイルランド中央銀行による裏付けまたは保証ではなく、アイルラ
       ンド中央銀行が英文目論見書の内容に責任を負うものでもない。
    ４【監督官庁の概要】

        本投資法人は、規制にしたがってUCITSとしてアイルランド中央銀行により認可されている。
    ５【その他】

     ａ．定款の変更
         本投資法人の定款は、中央銀行の事前の承認なく変更されないものとする。
     ｂ．事業譲渡または事業譲受
         本投資法人の全部もしくは一部の事業もしくは財産または本投資法人の資産の他の法人（以下「譲
        受人」という。）への譲渡が提案された場合、取締役会は、取締役会への一般的な権限または特定の
        事項に関する権限のいずれかを付与する特別決議により、売却投資証券、ユニット、保険証券その他
        の持分または投資主間での譲受人の分配に係る資産から報酬を受領すること、または投資主が現金も
        しくは資産の受領に代わって、またはそれに加えて、譲受人の利益への参加もしくは譲受人からのそ
        の他の利益の受領ができる取決めを締結することができる。
     ｃ．出資の状況その他の重要事項
         該当事項なし。
     ｄ．訴訟事件その他の重要事項
         訴訟事件その他本投資法人に重要な影響を及ぼすことが予想される事実はない。
                                 156/1268


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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
    第２【手続等】

    １【申込（販売）手続等】
    （１）海外における申込（販売）手続等
         本項目において、ファンドとは、MSCI                    ACWI   ESG  ユニバーサル・ロー・カーボン・セレクト                       UCITS
        ETFおよびMSCI        ACWI   ソーシャリー・レスポンシブル                 UCITS   ETFを含む、本投資法人の一または複数の
        サブ・ファンドを意味し、また、投資証券とは、本投資法人のサブ・ファンドの投資証券を意味す
        る。
        発行市場

        投資証券の申込み
         下記の条項は、本投資法人に直接に申込みを行う場合にのみ適用され、流通市場での投資証券の購
        入には適用されない。取締役会および／または管理会社は、本投資法人のあらゆるクラスの投資証券
        を発行することができる。投資証券の申込みは、現金、現物または双方の組み合わせで行うことがで
        きる。本投資法人は、認定参加者からの申込みのみを受け入れる。認定参加者でない投資家は、下記
        「２　買戻し手続等　（１）海外における買戻し手続等　流通市場」と題した項の定める手続きに
        従って、流通市場で投資証券を購入することができる。
         英文目論見書にて開示される場合を除き、ファンドは、申込みおよび買戻しの頻度にいかなる制限
        も課さないが、取締役会および／または管理会社は、その絶対的な裁量により、投資証券の申込みの
        全部または一部を拒否することができる。
        当初申込み

         投資証券は、当初は、関連する英文目論見書補遺に定める価格にすべての租税および費用（適用あ
        る場合で、適用される規制に服する。）を加算した金額で、その後は関連する英文目論見書補遺に定
        める投資証券１口当たり純資産価格にすべての租税および費用（適用ある場合で、適用される規制に
        服する。）を加算した金額で発行される。投資証券の申込みは、マネー・ロンダリング防止文書を含
        むがこれらに限定されない、申込要件を満たす記入済投資証券申込書を管理事務代行会社が受領して
        から検討され、関連する英文目論見書補遺に定める決済資金および／またはその他の適切な対価で決
        済されなければならない。
         例外的な状況において、取締役会および／または管理会社は、関連する取引期限の後の申込依頼を
        受理することができる。ただし、それらが関連する評価時点より前に受領されることを条件とする。
         投資証券の当初申込みは、中央銀行の要件に従い、郵送、ファックスまたは電子的な方法により行
        うことができる。
        継続申込み

         認定参加者は、投資証券の継続申込申請を、中央銀行の要件に従い、事前に管理事務代行会社と書
        面で合意した形式または方法で、ファックスまたは電子的な方法により管理事務代行会社に提出する
        ことができる。
         継続申込みは、関連する取引日の評価時点において決定される投資証券１口当たりの純資産価格に
        すべての租税および費用（適用ある場合で、適用される規制に服する。）を加算した金額に相当する
        価格で受け入れられる。
        最低申込金額

         投資証券を引き受ける投資主は、下記のいずれかの方法で、最低申込金額に等しい金額を申し込ま
        なければならない。最低申込金額は、当初申込みおよび継続申込みについて異なることがあり、取締
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        役会はその絶対的裁量により放棄されることがある。ファンドの最低申込金額は、関連する英文目論
        見書補遺に明記される。
        申込みの様式

         署名された申込申請書の原本および裏付けとなるマネー・ロンダリング防止文書は、申込申請書の
        様式に明記された詳細に従って管理事務代行会社に郵送される必要がある。記入済みの申請書は、
        ファックスまたは電子的な方法で受理することもできるが、マネー・ロンダリング防止の目的で求め
        られる申請書の原本および裏付け書類がその後速やかに郵送されて受領されることを条件とする。
         投資主の登録詳細および支払指示の修正は、原本の受領後にのみ行われるものとする。
        現金出資

         認定参加者は、取引期限前に申請を行うことにより、各取引日に（関連する英文目論見書補遺に別
        段の規定がない限り）現金で投資証券を申し込むことができる。関連する英文目論見書補遺に明記さ
        れた期限後に管理事務代行会社者が適切に受領した申請は、次の取引日まで受理されたとはみなされ
        ないが、取締役会および／または管理会社は、例外的な状況において、関連する取引期限後の申込み
        の受理を決定することができる。ただし、それらが関連する評価時点の前に受領されることを条件と
        する。
         当該投資証券の表示通貨での申込金は、関連する英文目論見書補遺に定める時刻までに申込申請書
        に明記された申込金／買戻金口座に電信送金で送付されるものとする。
         申込金（およびすべての租税および費用）である決済資金が、関連する英文目論見書補遺に定める
        時刻までに本投資会社により受領されない場合、取締役会および／または管理会社は、投資証券の暫
        定的な割当を取り消す権利を留保する。
         申込金／買戻金口座に入金され次第、申込金は関連するファンドの財産となり、したがって、投資
        家は、申込金／買戻金口座への申込金の入金から投資証券発行までの間、関連するファンドの一般債
        権者として取り扱われる。
        現物出資

         各ファンドは、関連する英文目論見書補遺に別段の規定がない限り、各取引日に認定参加者が現物
        にて投資証券を申し込むことを許可することができる。この文脈において、「現物」とは、本投資法
        人が申込みに関して現金を受領するのではなく、証券（または大部分が証券）および現金で受領する
        ことを意味する。取引期限前に管理事務代行会社が受理した投資証券の申込みは、その取引日に受理
        され、関連する英文目論見書補遺に従って処理される。ただし、例外的な状況において、取締役会お
        よび／または管理会社は、関連する評価時点より前に受領することを条件に、関連する取引期限後の
        申込みの受理を決定することができる。取締役会および／または管理会社の裁量において、現物での
        申込みは、以下の二通りの方法で、認定参加者によって行われることができる。
         第一に、決済が投資運用会社および／または副投資運用会社が関連するファンドの構成と密接に一
        致するように設計した証券のバスケットおよび現金の形をとることができる（投資運用会社および／
        または副投資運用会社は、申込みの完了後、ファンドの構成をリバランスさせるために、証券の追加
        購入まもしくは売却、または関連するファンドに関して維持されているその他のポジションの調整と
        いう形でさらなる重要な手順を踏むことを義務付けられない。）（以下「固定ポートフォリオバス
        ケット」という。）。投資家により交付される固定ポートフォリオバスケットの構成および現金残高
        の見積額は、毎取引日にウェブサイトにて公表される。
         第二に、取締役会および／または管理会社の裁量により、決済は、その投資方針の実施において
        ファンドに適切であるとして、投資運用会社および／または副投資運用会社が特定したリストから認
        定参加者により選択された証券のバスケット（ただし、ファンドがその投資目的を完全に達成できる
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        ようにするために、投資運用会社および／または副投資運用会社に対し、ファンドの構成を再バラン
        スさせる目的で、追加的な証券の購入もしくは売却、または関連ファンドに関して維持されているそ
        の 他のポジションの調整という形で、さらなる措置を講じることを要求することができる。）および
        現金（以下「交渉ポートフォリオバスケット」という。）の形をとることができる。
         交渉ポートフォリオバスケットの一部として申請者が引き渡すことのできる受理可能な証券のリス
        トは、関連する取引日に当該方法で申込みを希望する投資家に通知される。固定ポートフォリオバス
        ケットおよび交渉ポートフォリオバスケットの各ケースにおける現金残高の正確な額は、投資証券１
        口当たりの純資産価格を決定するために使用されるものと同じ評価方法を使用して、関連する取引日
        における当該ファンドの純資産価額の計算後に決定され、投資証券１口当たりの純資産価格の計算に
        使用される価格に基づいて設定され、発行される投資証券の価値と固定ポートフォリオバスケットま
        たは（場合によっては）交渉ポートフォリオバスケットの価値との差額に等しくなる。申込みの決
        済／引渡しは、関連する取引日から３営業日以内に、または関連する英文目論見書補遺に定められ
        る、より短い期間内に行われる。固定ポートフォリオバスケットまたは（場合によっては）交渉ポー
        トフォリオバスケットが、本投資法人と正確に合意した様式で、関連する英文目論見書補遺に明記さ
        れる日時までに、関連する現金とともに本投資法人に引き渡されない場合、取締役会および／または
        管理会社は、投資証券の暫定的な割当てを取り消す権利を留保する。すべての現物での申込みについ
        て、（ｉ）関連するファンドに移転される資産の性質は、投資目的、方針および制限に従って関連す
        るファンドの投資対象として適したものでなければならず、（ⅱ）資産は保管会社に帰属するか、ま
        たは資産を保管会社に帰属させるための取決めがなされなければならず、（ⅲ）発行される投資証券
        の数は、現金同等物に対して発行される金額を超えてはならず、（ⅳ）保管会社は既存の投資主に重
        大な損害を与える可能性がないと考える。
        現金および現物出資の租税および費用

         取締役会および／または管理会社は、その絶対的な裁量により、各申込みに関する租税および費用
        に関する適切な規定を設けることができる。
        投資証券の登録

         発行される投資証券はすべて記名式である。投資証券の申込みをした投資家には、所有権の確認書
        が送付される。投資証券は、全額払込済みで、かつ単元の証券としてのみ発行される。一般的に、投
        資証券は、投資証券が保有されている決済システムが必要とする場合に大券を発行することを条件
        に、一または複数の公認決済機関において電子化された非証書形式で発行または転換される。本投資
        法人は、個別の投資証券の証書は発行しない。
        データ保護情報

         投資予定者は、本投資法人に投資することおよびそれに関連して本投資法人、その関連会社および
        委託先との間でやりとり（申込書の記入および（該当する場合は）電子通信または電話の記録を含
        む。）を行うことにより、または投資者と関係のある個人（例えば、取締役、受託者、従業員、代表
        者、株主、投資家、クライアント、受益所有者または代理人）に関する個人情報を本投資法人に提供
        することにより、当該個人はデータ保護法に定める範囲内の個人データに該当する一定の個人情報を
        本投資法人、その関連会社および委託先に提供することとなることに留意すべきである。本投資法人
        は、本個人データに関するデータ管理者として行為するものとし、管理事務代行会社、投資運用会社
        および副投資運用会社等のその関連会社および委託先は、データ処理者（または状況によっては共同
        データ管理者）として行為することができる。
         本投資法人は、データ保護法に基づき、本投資法人のデータ保護義務および個人のデータ保護権を
        概説した書類（以下「プライバシー通知」という。）を作成している。
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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
         すべての新規投資者は、本投資法人の投資証券の申込みを行う過程の一環としてプライバシー通知
        の写しを受領するものとし、データ保護法施行前に申込みを行った本投資法人のすべての既存投資者
        に は、プライバシー通知の写しが送付されている。
         プライバシー通知には、データ保護に関連する以下の事項に関する情報が含まれる。
        －　投資者は、データ保護法に定める範囲内の個人データに該当する一定の個人情報を本投資法人に
          提供する
        －　個人データが使用される目的および法的根拠の概要
        －　個人データの送信状況の詳細（該当する場合は、EEA域外を所在地とする事業体への送信を含
          む。）。
        －　本投資法人のデータ保護対策の詳細
        －　データ保護法に基づくデータ主体である個人が有するデータ保護に関する権利の概要
        －　本投資法人の個人データ保持方針に関する情報
        －　データ保護に関する事項についての問い合わせ先
         本投資法人、その関連会社および委託先が個人データの使用を想定する具体的な目的を考慮する
        と、データ保護法の規定に基づき、当該使用に個人の同意が必要となることは想定されない。ただ
        し、プライバシー通知に概説されているように、個人は、本投資法人が自己または第三者の正当な利
        益のために必要であると考える場合、自己のデータの処理に異議を申し立てる権利を有する。
        マネー・ロンダリング防止およびテロ資金供与対策措置

         マネー・ロンダリング防止およびテロ資金供与対策規則を遵守するために、本投資法人を代理する
        管理事務代行会社は、申込人または投資主に対して、当該申込人または投資主の身元、当該申込人ま
        たは投資主の実質的所有者の身元、投資証券の申込みに使用された資金源の詳細な証明または随時当
        該目的のために申込人または投資主に要求することができるその他の追加情報を要求する。本投資法
        人および管理事務代行会社はそれぞれ、「2019年実質的所有権規則」（2019年S.I.第110号）に基づ
        き、申込人および該当する場合は実質的所有者の身元の確認のために必要な情報を要求する権利を留
        保する。
         最終的に事業体の25％超の投資証券または持分を所有または支配する自然人は、その旨を管理会社
        および本投資法人に通知するものとする。25％超の投資証券または25％超の持分の比率は、直接的ま
        たは間接的な所有または支配とみなされ、これは、自然人が、ある企業体における25％の所有または
        支配の閾値が満たされていない場合であっても、当該企業体の実質的所有者とみなされる可能性があ
        ることを意味する。
         さらに、直接または間接を問わず、契約、取決め、合意、関係その他を通じて、本投資法人の持分
        の20％以上を所有する個人は、その旨を管理会社および本投資法人に通知するものとする。
        ＜MSCI    ACWI   ESG  ユニバーサル・ロー・カーボン・セレクト                      UCITS   ETF＞

         各クラスの投資証券は、英文目論見書に記載された規定に従い、租税および費用を適切に加算した
        取引基準価額にて各取引日に発行される。取引日に投資証券を受領するためには、以下に該当するこ
        とが必要である。
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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
        （ａ）申込条件を満たした適切に記入された投資証券申込書（マネーローンダリング防止のための書

           類のすべてを含むがこれに限定されない。）が、関連する取引日の取引期限（アイルランド時
           間）までに受領されなければならない（当初申込みの場合は原本を郵送する必要がある。）。
        （ｂ）決済日までに、現金による申込みの場合は、適切に清算された申込金が受領され、現物による
           申込みの場合は、証券の引渡しが行わなければならない。
         投資証券の申込書は、中央銀行の要件に従い、ファックスによりまたは電子的に管理事務代行会社

        に提出することができる。ただし、申込書の原本およびマネーローンダリング防止の目的で求められ
        る添付書類がその後速やかに郵送で受領されることを条件とする。
         投資証券の継続申込みは、中央銀行の要件に従い、継続的なマネーローンダリング防止のチェック

        がすべて完了していることを条件に、管理事務代行会社にファックスによりまたは電子メールで提出
        することができる。
    （２）日本における申込（販売）手続等

         原則として、取引日であり、かつ、日本における販売会社および販売取扱会社の営業日でありかつ
        日本における銀行の営業日である日に申込みの取扱いが行われる。原則として、日本における販売会
        社の申込受付時間は午後４時までとする。ただし、日本における販売会社および販売取扱会社の営業
        日であっても、その営業日を含んで、あるいはその前後で、日本における銀行の休業日が連続する場
        合（ゴールデンウィーク、年末年始等）等、取引期限までに管理事務代行会社への払込みができない
        場合には、日本における販売会社および販売取扱会社において申込みを受け付けられない場合があ
        る。
         投資者は、申込注文の成立を日本における販売会社が確認した日から起算して日本での４営業日目
        までに申込金額を日本における販売会社に支払うものとする（日本における販売会社が投資者との間
        で別途取り決める場合を除く。）。
         申込金額は、原則として円貨で支払われるものとし、各投資証券の表示通貨と円貨との換算は裁量
        により日本における販売会社または販売取扱会社が決定するレートによるものとする。また、日本に
        おける販売会社または販売取扱会社の応じうる範囲で投資主の希望する通貨で支払うこともできる。
        各投資証券の表示通貨と投資主の希望する通貨との換算は裁量により日本における販売会社または販
        売取扱会社が決定するレートによるものとする。
         なお、日本証券業協会の協会員である日本における販売会社は、ファンドの純資産が１億円未満と
        なる等、同協会の定める外国証券取引に関する規則中の「外国投資証券の選別基準」に投資証券が適
        合しなくなったときは、投資証券の日本における販売を行うことができない。
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    ２【買戻し手続等】

    （１）海外における買戻し手続等
         本項目において、ファンドとは、MSCI                    ACWI   ESG  ユニバーサル・ロー・カーボン・セレクト                       UCITS
        ETFおよびMSCI        ACWI   ソーシャリー・レスポンシブル                 UCITS   ETFを含む、本投資法人の一または複数の
        サブ・ファンドを意味し、また、投資証券とは、本投資法人のサブ・ファンドの投資証券を意味す
        る。
        投資証券の買戻し

         下記の条項は、本投資法人による投資証券の買戻しにのみ適用され、流通市場における投資証券の
        売却には適用されない。
         投資証券が公募届出されている場合に届出がされている国の適用法令で要求される限度で、下記の
        手続きおよび手数料を条件として、現金での買戻しは、認定参加者としての資格のない投資主から受
        け入れることができる。
         また、下記「流通市場」と題する項目で後述するように、投資家は流通市場で投資証券を売却する
        ことも可能である。投資主は、下記の買戻手続きに従って、関連する英文目論見書補遺に明記される
        とおり、いかなる取引日においても自己の投資口の買戻しを本投資法人に請求することができる。買
        戻代金は、関連する取引日の評価時点において決定された投資証券１口当たり純資産価格から買戻手
        数料およびすべての租税および費用（適用ある場合で、適用される規制に服する。）を差し引いた金
        額に相当する。
         例外的な状況において、取締役会は、関連する評価時点より前に受領することを条件として、関連
        する取引期限の後の買戻請求の受理を決定することができる。
         適切に記入された署名済みの買戻指図書は、ファックスまたは（管理事務代行会社と事前に合意し
        た場合は）電子的指図により、取引期限前に管理事務代行会社が受領しなければならないが、ファッ
        クスでの買戻請求または電子的指図の場合は、買戻代金の支払いは記録された口座に対してのみ行わ
        れる。
         取締役会および／または管理会社は、取締役会および／または管理会社において当該要求が不正に
        行われていると信じるだけの理由を有する場合、その絶対的裁量により、投資証券の買戻請求の全部
        または一部を拒絶することができる。
        最低買戻金額

         投資証券の買戻しを希望する投資主は、最低申込金額に等しい価値の投資証券のみを買い戻させる
        ことができる。最低買戻金額は、取締役会および／または管理会社がその絶対的裁金額において放棄
        することができる。いかなるファンドの最低買戻金額も、関連する英文目論見書補遺に定められる。
        現金の償還

         認定参加者は、いかなる取引日においても、関連する取引日における投資証券１口当たりの純資産
        価格で、現金での投資証券の買戻しを請求することができる。認定参加者でない投資証券の投資家
        は、その投資証券を保有する金融仲介業者に対し、その投資証券を現金で本投資法人に直接買い戻さ
        せるよう、本投資法人に申請することを要請できる。さらに、投資証券が公募届出されている場合に
        届出がされている国の適用法令で要求される限度で、下記の手続きおよび手数料に従い、現金での買
        戻しは、認定参加者として資格のない投資主から受け入れることができる。
         管理事務代行会社または取締役会は、適切な情報が提供されるまで、買戻請求の処理を拒否するこ
        とができる。投資主の登録詳細または支払指示に対するいかなる修正も、管理事務代行会社による原
        本の受領後に行われるものとする。すべての現金での買戻しは、租税および費用に関する適切な規定
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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
        に従う。買い戻される投資証券の支払いは、関連する取引期限後３営業日以内に、または関連する英
        文目論見書補遺に定める、より短い期間内に行われる。クラス通貨での買戻代金は、買戻し投資主が
        通 知する適切な銀行口座に対して電信送金により支払われる。電信送金による手取金の送金費用は、
        当該手取金から控除する。支払いは、登録投資主名義の口座にのみ行われる。本投資証券は、買戻し
        が行われた取引日に、投資証券１口当たりの純資産価格で買い戻されるものとする。
        現物での投資証券の買戻し

         各ファンドは、関連する英文目論見書補遺に別段の規定がない限り、上場証券取引所における投資
        証券の価格を申し出るために任命された認定参加者に、各取引日に現物での投資口の買戻しを認める
        ことができる。この文脈において、「現物」とは、認定参加者の承諾を得て、資産配分について保管
        会社の承諾を得ていることを条件として、買戻しに関する代金を現金で交付するのではなく、本投資
        法人が証券または現金および証券の組合せで交付することを意味する。買戻請求は、取引期限前に管
        理事務代行会社が受領しなければならない。本投資法人が交付する証券のバスケットの構成および現
        金残高の見積額は、毎取引日にウェブサイトにて公表される。現金残高の正確な額は、当該取引日に
        おける純資産価額の計算後に決定され、投資証券１口当たりの純資産価格の計算に使用された価格に
        基づいて設定され、買い戻される投資口の価値と同日の投資証券１口当たりの純資産価格の計算に使
        用された価格での証券のバスケットの価値との差額に等しくなる。現物でのすべての買戻しは、租税
        および費用に関する適切な規定の対象となる。現物での買戻しを行う決定は、買戻し請求の投資主が
        純資産価額の５％以上に相当するファンドの投資証券の買戻しを請求する場合、本投資法人の単独の
        裁量によるものとする。さらに、現物での買戻しを提供する決定は、買い戻される投資証券が当初申
        し込まれた際のものである場合、本投資法人の単独の裁量によるものとする。譲渡される資産は、保
        管会社の承認を前提として、取締役会および／または管理会社の裁量で選定され、買い戻される投資
        証券の買戻価格の決定に使用される価値で取得されるものとする。この場合、本投資法人は、要求が
        あれば、投資主の費用負担で、投資主に代わって資産を売却し、投資主に現金を提供することとす
        る。当該分配は、残りの投資主の利益を実質的に損なうものではない。当該処分の費用は、買戻し請
        求をした投資主が負担するものとする。
         認定参加者が現金で申込申請を行う場合、対応する買戻しは、認定参加者との間に別段の合意がな
        い限り、現金でなされる（関連する資産配分は保管会社によって承認される。）。
        買戻代金

         買戻代金（現物および／または現金）は、管理事務代行会社が買い戻される投資証券に関する当初
        の申込申請書（要求されたすべての裏付けとなるマネー・ロンダリング防止文書およびマネー・ロン
        ダリング防止手続が完了したものを含む。）を受領した場合にのみ支払われる。投資証券が一以上の
        公認清算・決済システムで非券面化された形で発行される場合、当該投資証券の買戻しは、当該公認
        清算・決済システムを通じて当該投資証券を返還することによってのみ完了することができる。取引
        期限後に受領した買戻し指図は、取締役会および／または管理会社が例外的な状況において別段の決
        定をし、その指図が評価時点より前に受領されない限り、翌取引日まで保持され、翌取引日に取り扱
        われる。
         買戻し指図は、ファクシミリ（または管理事務代行会社と合意した場合は電子的方法により）で管
        理事務代行会社に送付されるものとする。
         投資主は、取締役会が管理事務代行会社と協議して別段の合意をしない限り、買戻し請求を撤回す
        る権利を有しない。
         投資家は、ファンドにより支払われ、申込金／買戻金口座においていつでも保有される買戻金が、
        当該投資家に対し支払われるまでは当該ファンドの資産であり続けることに留意されたい。これに
        は、例えば、本投資法人または管理事務代行会社により要求される身元確認書類が受領されるまでの
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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
        間は買戻金が一時的に保留され、買戻金が支払われるようかかる問題を速やかに処理する必要性が高
        まる場合が含まれる。投資家は投資主とみなされなくなり、代わりに本投資法人の無担保一般債権者
        と しての地位に置かれることにも留意されたい。
        買戻し上限

         いずれかの取引日に特定のファンドの投資証券に関して受領した買戻し請求の合計がその取引日に
        おける当該ファンドの発行済投資証券総数の10％を超える場合、取締役会および／または管理会社が
        決定するとおり、取締役会は、その絶対的な裁量により、その取引日に当該ファンドの当該数の投資
        証券を、買戻し請求が受領されたファンドの発行済投資証券数の10％を超えて買い戻すことを拒否す
        る権利を有するものとする。
         本投資法人がこの理由で投資証券の買戻しを拒否する場合、当該日における買戻し請求は按分で減
        額されるものとし、買い戻されない各請求に係る投資証券は、その後の各取引日に買い戻されるもの
        とする。ただし、本投資法人は、当初の請求が関係するすべての投資証券が買い戻されるまで、いか
        なる取引日において特定のファンドの発行済投資証券の数の10％を超えて買い戻す義務を負わないも
        のとする。
         取締役は、本投資法人のファンドの性質ならびに投資証券の流通市場以外での申込みおよび買戻し

        に係る条件および条項に鑑みて、投資家が自らの投資証券を主として流通市場（以下の「流通市場」
        の項目で定めるとおり）で売買することを想定している。
        投資証券の強制買戻し

         ファンドは無期限に設立され、無制限に資産を有することがある。ただし、以下の場合、ファンド
        は、発行されているシリーズまたはクラスのすべての投資証券を買い戻すことができる（ただし、そ
        の義務はない。）。
        （ａ）関連するファンドの投資主がそのクラスの投資証券の投資主総会において当該買戻しを定める
           特別決議を可決させる場合。
        （ｂ）そのクラスの投資証券の買戻しが、当該クラスの投資証券の保有者全員が署名した書面による
           決議によって承認される場合。
        （ｃ）取締役会および／または管理会社が、何らかの方法で関連するファンドに影響を及ぼす政治
           的、経済的、財政的なまたは規制上の不利な変更により、強制買戻しを適切と考える場合。
        （ｄ）関連するファンドの純資産価額が100,000,000米ドルを下回るか、または投資証券の表示通貨に
           相当する現行通貨を下回る場合。
        （ｅ）当該投資証券が上場されている場合、当該投資証券が上場証券取引所に上場されなくなった場
           合。
        （ｆ）投資証券が、米国人または禁止される者により直接または間接に所有されている、または所有
           されるようになった場合
        （ｇ）取締役会および／または管理会社が、その他の理由により強制買戻しを適切と考える場合。
         保管会社が退任の意思を通知し、本投資法人に受諾可能な新たな保管会社がいない場合、および中

        央銀行が当該通知から90日以内に任命された場合、本投資法人は、その認可の取消しを中央銀行に申
        請するものとし、発行済みのシリーズまたはクラスの投資証券のすべてを買い戻すものとする。
         投資証券が英文目論見書の規定に従って強制的に買い戻されるすべての場合において、投資証券

        は、当該投資証券のすべての保有者に２週間以上３か月以内に事前の通知を行った後に買い戻される
        ものとする。投資証券は、関連する取引日における投資証券１口当たりの純資産価格から、取締役会
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        および／または管理会社がその裁量で適宜、本投資法人の資産の見積実現コストおよび／または関連
        するファンドもしくは本投資法人の終了に関連する費用の適切な引当金として決定する金額を差し引
        い た金額で買い戻されることとする。
        流通市場

         上場証券取引所における流通取引のために上場されている投資証券は、当該上場証券取引所におけ
        る投資証券の価格を提示するために指定されたマーケット・メーカーを通じて売買することができ
        る。このようなマーケット・メーカーを通じて、流動的で効率的な流通市場は、上場証券取引所が当
        該投資証券の流通市場の需要を満たすにつれて、時間の経過とともに発展する可能性がある。上場証
        券取引所の開会日および閉会日は、ウェブサイトにて明記されている。流通市場で投資証券を売買す
        る場合、投資証券の流通市場での価格を支払うことになる。加えて、通常の仲介手数料や手数料が課
        されることもあり、往復（売買）取引の各レッグにおいて、呼び値と売り値のスプレッドの一部また
        は全部を流通市場で支払うこともある。投資家は、併せて上記「第二部　ファンド情報　第１　ファ
        ンドの状況　３　投資リスク　ａ．リスク要因」の「トレーディング・イシュー・リスク」と題する
        リスク警告文言も読むべきである。
         UCITS   ETF  として、流通市場で購入されたファンドの投資証券は、通常、認定参加者でない投資家に
        よって本投資法人に直接的に売り戻すことはできない。認定参加者でない投資家は、仲介業者（例え
        ば、株式仲介業者）の助力を得て、流通市場で投資証券を売買しなければならず、その際には手数料
        および追加の税金を負担することがある。さらに、流通市場で投資証券が取引される市場価格は、投
        資証券１口当たりの純資産価格と異なる可能性があるため、投資家は、投資証券を購入する際に、そ
        の時点での投資証券１口当たりの純資産価格を上回る金額を支払うことがあり、また、それらを売却
        する際には、投資証券１口当たりの現在の純資産価格を下回る金額を受け取ることがある。
         投資家（認定参加者でない投資家）は、関連法令を遵守することを条件として、本投資法人が自己
        の単独の裁量で、ファンドの投資証券１口当たりの純資産価格が流通市場で取引されているファンド
        の投資証券の価値と著しく異なると決定した場合、例えば、認定参加者がファンドに関してそのよう
        な資格で行動していないかまたは行動する意思がない場合（以下「流通市場中断事由」という。）に
        おいて、ファンドに関する本投資法人の投資証券を買い戻すことを要求する権利を有するものとす
        る。
         取締役会および／または管理会社の見解において、流通市場中断事由が存在する場合、本投資法人
        は、「買入消却通知」および投資証券買戻しの受諾条件、最低買戻金額および連絡先を記載した証券
        取引所報告を発行する。投資証券を買い戻すための本投資法人の契約は、当該投資証券がICSD（また
        は当該投資証券の決済方法に応じて関連するCSD）における名義書換代理人の口座に引き渡されるこ
        と、およびCSDが行う関連する確認を条件とする。買戻請求は、投資証券の引渡し時にのみ受理され
        る。
         認定参加者でない投資家から買い戻された投資証券は、現金で買い戻される。支払いは、最初に必
        要な身分証明書およびマネー・ロンダリング防止チェックを完了した投資家から行うものとする。現
        物での買戻しは、投資家の要請に応じて、本投資法人の絶対的裁量により行うことができる。買戻指
        示は、完了した買戻請求も受領することを条件に、取引締切時間から適用される租税および費用およ
        びその他の合理的な管理費用を差し引いた金額で、投資証券が名義書換代理人の口座に戻される取引
        日に処理される。
         取締役会および／または管理会社は、その完全な裁量により、流通市場中断事由が長期的な性質を
        有しており是正できない、と判断することができる。その場合、取締役会および／または管理会社
        は、投資家から強制的に買い戻すことを決議することができ、その後、ファンドを終了させることが
        できる。
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         流通市場中断事由の場合に自らの投資証券の買取りを要求する投資家は、キャピタル・ゲイン税ま
        たは取引税を含め、適用ある税金を課されることがある。したがって、投資家は、かかる請求を行う
        前に、課税対象となる法域の法律に基づき、買取りの意味合いに関して、税務専門家の助言を求める
        こ とが望ましい。
         投資証券の取引価格は、各営業日の終わりに計算される投資証券１口当たり純資産価格ではなく、
        市場の需給関係に基づき取引時間中連続的に変動する。投資証券は、上場証券取引所において、程度
        の差こそあれ、当該投資証券の純資産価格を上回る（すなわち、プレミアムで）または下回る（すな
        わち、ディスカウントで）価格で取引されることになる。投資証券の取引価格は、市場の変動の期間
        中、投資証券１口当たりの純資産価格から著しく乖離することがあり、また、関連する証券取引所を
        通じた取引および決済に関連する仲介手数料および／または譲渡税の対象となることがある。一度投
        資証券が証券取引所に上場された後、その投資証券が上場されたままになるという保証はない。
         しかしながら、投資証券は毎日大量に発行および買戻しがされることがあるから、投資運用会社お
        よび／または副投資運用会社は、投資証券１口当たりの純資産価格に対する大きなディスカウントお
        よびプレミアムは、非常に長期間維持されるものではないと考えている。
         投資証券の市場価格が当該投資証券１口当たりの純資産価格を上回った日数または下回った日数
        は、ウェブサイトへの訪問にて入手可能である。投資家は、併せて「第二部　ファンド情報　第１　
        ファンドの状況　３　投資リスク　ａ．リスク要因」の「純資産価格と市場価格の変動」というリス
        ク警告文言も読むべきである。
         表示される投資証券１口当たりの純資産価格（以下「iNAV」という。）は、各取引日を通じて定期
        的に公表され、ウェブサイトに掲載される。iNAVは、証券の地域市場からの相場および最終売却価格
        に基づく現在の市場データを使用して作成された投資証券１口当たりの純資産価格の見積りであり、
        したがって、地域市場の閉鎖以降に発生する事象を反映しないことがある。iNAVと市場価格の間にプ
        レミアムとディスカウントが生じる可能性がある。iNAVは、１日に１回のみ計算される投資証券１口
        当たり純資産価格の「リアルタイム」のアップデートとみなされるべきではない。ファンド、管理会
        社、投資運用会社および／または副投資運用会社、その関連会社またはiNAVの計算または配布に関与
        しまたはそれに責任を負う第三者計算代理人は、その正確性に関していかなる保証も行わない。
        清算および決済

        清算および決済

         ファンドの投資証券の取引の決済は、クリアストリームでの集中発行を提供し、クリアストリーム
        およびユーロクリアが共同で運営するICSD構造での集中決済を可能にする（これらのICSDは、ファン
        ドの投資証券が決済される公認清算・決済システムである。）クリアストリームによって運営される
        ICSD＋決済構造に一元化される。ファンドの投資証券は通常、非券面化された形で発行され、ファン
        ドの投資証券に関して一時的な権原証書または投資証券券面は発行されない。ファンドは、ICSDを通
        じた清算および決済の許可を申請する。
         ICSD  ＋決済モデルの下では、ファンドのすべての投資証券は最終的にICSDで決済されるが、投資家
        は自身の保有分を参加者になるCSD内で保有することができる。したがって、投資家は、（ICSD参加者
        として）ICSD内でまたはICSD参加者である他のCSD内でファンドの投資証券の受益権を保有する。
         ファンドの投資証券の持分の購入者は、本投資法人の登録投資主にはならないが、当該投資証券の
        間接的受益権を保有する。ファンドの投資証券の法的権原は、ファンドの投資証券の登録保有者とし
        てICSDによって保有される。投資証券の間接的受益権の保有者の権利は、かかる者がICSDの参加者で
        ある場合、当該参加者とそのICSD間の取決めに適用される条件に準拠し、投資証券の間接受益権の保
        有者がICSD参加者ではない場合、ICSD参加者であるかまたはICSD参加者と取決めを有することがある
        それぞれの名義人、ブローカーまたはCSD（該当する方）との取決めに準拠する。参加者が投資証券に
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        基づき生じる権利を行使できる範囲および方法は、そのICSDの規則および手続きにより決定される。
        本書におけるファンド投資証券の保有者による行為への言及はすべて、ICSD参加者からの指示に従
        い、  ICSDが登録投資主として行う行為を指す。本投資法人が当該投資主に発行するすべての配布物、
        通知、報告書および計算書は、当該適用あるICSDの手続きに従ってICSD参加者に配布される。
         投資証券の大券によって表章される投資証券の持分は、適用ある法律、ICSDが発行する規則および
        手続きならびに英文目論見書に従って譲渡することができる。当該投資証券の受益権は、関連する
        ICSDのその時点の規則および手続きならびに英文目論見書に従ってのみ譲渡することができる。
        国際証券集中保管機関

         各ICSD参加者は、投資証券の当該参加者の持分の額に関する証拠書類につき、ICSDのみに依拠しな
        ければならない。いずれかの者の口座に帰属する当該投資証券の持分に関する関連するICSDが発行す
        る証明書またはその他の書類は、当該記録を正確に表すものとして確定的かつ拘束力を有するものと
        する。各参加者は、ICSDに対してまたはICSDの指示に基づいて、投資証券に基づき発生するその他す
        べての権利に関連してファンドが行う各支払いまたは分配の内、当該参加者（ひいては投資証券の持
        分を有する者）の部分につき、そのICSDにのみ依拠しなければならない。
         ICSD  参加者は本投資法人、本投資法人またはファンドがICSDに対してまたはICSDの指示に基づいて
        行う投資証券に関して行う支払いまたは分配に関連して、ファンド、支払代理人またはその他の者
        （ICSDを除く。）に対して直接請求する権利を有しないものとし、本投資法人の当該義務はそれによ
        り遂行されるものとする。
         本投資法人またはその適式に授権された代理人は、投資証券の間接受益権の保有者に対し、（ⅰ）
        投資証券の持分を保有する資格、（ⅱ）その時点でまたは以前に当該投資証券に利害関係を有してい
        たその他の者の身元、（ⅲ）当該持分の性質、（ⅳ）本投資法人が適用ある法律または本投資法人の
        設立文書を遵守するために開示が必要とされるその他の事項に関する情報を提供するよう随時要求す
        ることができる。
         本投資法人またはその適式に授権された代理人は、随時、各ファンドの投資証券の持分を保有する
        ICSD参加者に関する以下を含む（が、これらに限られない）一定の詳細を本投資法人に提供するよう
        ICSDに要求することができる：ISIN、ICSD参加者名、ICSD参加者の種類（例えば、投資信託／銀行／
        個人）、ICSD参加者の居住地、ETFの数およびICSD内の参加者の保有額（該当する場合、当該各参加者
        がどのファンド、投資証券の種類を保有するかおよび保有する投資証券の当該持分の数を含む。）な
        らびに当該各参加者が行った投票指示の詳細および当該各参加者が保有する投資証券の当該持分の
        数。投資証券の持分の保有者または当該口座保有者のために行為する仲介業者である参加者は、ICSD
        またはその適式に授権された代理人の要求があった場合、当該情報を提供し、各ICSDの各規則および
        手続きに従って当該情報を本投資法人またはその適式に授権された代理人に対して開示することを授
        権されている。同様に、本投資法人またはその適式に授権された代理人は、随時、CSDに対し、各CSD
        において保有する各ファンドの投資証券または投資証券の持分に関する詳細および当該投資証券また
        は投資証券の持分の保有者に関する詳細（保有者の種類、居住地、保有数および保有種類ならびに各
        保有者が行う投票指示の詳細を含む（が、これらに限られない）。）を本投資法人に提供するよう要
        求することができる。CSDの投資証券および投資証券の持分の保有者または当該保有者を代理して行為
        する仲介業者は、関連するCSDの各規則および手続きに従い、当該情報を本投資法人またはその適式に
        授権された代理人に開示することにつきCSDに同意する。
         投資証券の間接的受益権の保有者は、請求があった場合に本投資法人に参加者または投資家の身元
        を提供することにつきICSDに同意するよう要求されることがある。
        集会の通知および国際証券集中保管機関を通じた議決権行使

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         総会の通知および関連文書は、本投資法人によって投資証券の登録保有者、すなわちICSDに発行さ
        れる。各参加者は、ICSDならびに参加者に対する当該通知の今後の送付および参加者が議決権を行使
        する権利に適用される関連するICSDのその時点の規則および手続きにのみ依拠しなければならない。
        関 連するICSDの参加者でない投資家は、本投資法人の投資主総会の通知を受領するためおよびその投
        票指示を関連するICSDに取り次ぐために関連するICSDの参加者であるまたは参加者と取決めを有する
        ブローカー、名義人、保管銀行またはその他の仲介業者に依拠する必要がある。
         ICSD  は、本投資法人の投資主総会を速やかにICSD参加者に通知し、本投資法人が発行する関連文書
        をその規則および手続きに従ってICSD参加者に取り次ぐ契約上の義務を負う。各ICSDは、それぞれの
        規則および手続きに従い、参加者から受領したすべての票を集計し、本投資法人に転送する契約上の
        義務を負い、ICSD参加者の投票指示に従って投票する義務を負う。
        申込みおよび買戻しの決済

         ファンドの投資証券は、非券面化された形（または無券面）で発行することができ、ファンドは、
        公認清算・決済システムを通して、清算および決済の許可を申請することができる。この取決めを促
        進するために、保管会社（またはその代行者）は、関連する公認清算・決済システムで保管口座を維
        持する。認定参加者による投資証券の申込みの決済は、関連する公認清算・決済システムにおいて、
        証券の引渡しと資金の決済の同時履行（「DVP」という。）ベースで行われる。認定参加者は、保管会
        社（またはその代行者）によって維持される保管口座への申込金の交付を手配し、保管銀行（または
        その代行者）は、次に、認定参加者が申し込んだ投資証券を認定参加者に同時に引き渡すことを手配
        する。
         認定参加者による投資証券の買戻時において、当該取引はまた、関連する公認清算・決済システム
        においてDVPベースで行われる。認定参加者は、保管会社（またはその代行者）の保管口座への投資証
        券の引渡しを手配し、保管会社（またはその代行者）は、次に、買戻代金と共に、買戻しを行う投資
        家の保管口座の同時信用を手配する。
    （２）日本における買戻し手続等

         日本における投資者は、原則として、取引日であり、かつ、日本における販売会社および販売取扱
        会社の営業日でありかつ日本における銀行の営業日である日に買戻請求をすることができる。買戻請
        求は、手数料なしで日本における販売会社および販売取扱会社を通じ、ファンドに対し行うことがで
        きる。原則として、日本における販売会社の申込受付時間は午後４時までとする。ただし、日本にお
        ける販売会社および販売取扱会社の営業日であっても、その営業日を含んで、あるいはその前後で、
        日本における銀行の休業日が連続する場合（ゴールデンウィーク、年末年始等）等、日本における販
        売会社および販売取扱会社において買戻請求を受け付けられない場合がある。
        買戻代金の支払い

         買戻代金の支払いは、外国証券取引口座約款の定めるところに従い、日本における販売会社を通じ
        買戻請求が行われた取引日後日本における４営業日目に原則として円貨で行われる。円貨で支払われ
        る場合、各投資証券の表示通貨と円貨との換算は裁量により日本における販売会社または販売取扱会
        社が決定するレートによるものとする。また、日本における販売会社または販売取扱会社の応じうる
        範囲で投資主の希望する通貨で支払うこともできる。各投資証券の表示通貨と投資主の希望する通貨
        との換算は裁量により日本における販売会社または販売取扱会社が決定するレートによるものとす
        る。
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    第３【管理及び運営】

    １【資産管理等の概要】
    （１）【資産の評価】
     （ⅰ）純資産価額の計算
         本項目において、ファンドとは、MSCI                    ACWI   ESG  ユニバーサル・ロー・カーボン・セレクト                       UCITS
        ETFおよびMSCI        ACWI   ソーシャリー・レスポンシブル                 UCITS   ETFを含む、本投資法人の一または複数の
        サブ・ファンドを意味し、また、投資証券とは、本投資法人のサブ・ファンドの投資証券を意味す
        る。
        純資産価額の決定

         管理会社は、各ファンドの純資産価額および投資証券１口当たりの純資産価格の計算を管理事務代
        行会社に委任した。
         ファンドの純資産価額は、関連するファンドの資産の価値を確認し、当該金額からファンドの負債
        を差し引くことによって計算されるものとする。当該負債には、ファンドの資産から支払われるべき
        すべての手数料および費用および／または発生した、および／または支払われると見積もられるすべ
        ての費用が含まれるものとする。
         ファンドの投資証券１口当たりの純資産価格は、関連するファンドの純資産価額を当該ファンドに
        関して発行されたかまたは関連する営業日現在発行されているとみなされる投資証券総数で除するこ
        とによって計算されるものとする。
         各ファンドの投資証券１口当たりの純資産価格は、定款に定められ、以下に要約される評価規定に
        従い、各営業日の関連するファンドのクラス通貨の小数点以下４桁で計算されるものとする。
         中央銀行の要件に従って、ファンドが異なる配当方針および／または手数料および／または手数料
        の取決めおよび／または通貨および／またはFDIへの投資に対応するために異なるクラスに分割される
        場合、クラスに帰属するファンドの純資産価額の額は、関連する評価時点においてクラスにおいて発
        行された投資証券の数を確定し、関連する手数料および費用ならびにクラスに関して締結された外国
        為替ヘッジまたはFDIへの投資の費用、負債および／または利益をクラスに配分することにより、その
        クラスの配布、申込み、買戻し、利得および費用を考慮して適切な調整を行い、それに応じてファン
        ドの純資産価額を配分することにより決定されるものとする。クラスに関する１口当たりの純資産価
        格は、関連するクラスの純資産価額を発行済みの関連するクラスの投資証券の数で除すことによって
        計算される。クラスに帰属するファンドの純資産価額およびクラスに関する投資証券１口当たりの純
        資産価格は、基準通貨と異なる場合、関連するクラス通貨で表示される。
         本投資法人の投資証券１口当たり純資産価格は、毎営業日の評価時点において計算される。
         公認市場の規則に基づき提示され、上場され、または取引される各資産は、最初の指数評価方法を
        用いて評価されるものとする。したがって、関連する指数の条件に応じて、当該資産は、（ａ）最終
        入札価格、（ｂ）最終入札価格、（ｃ）最終取引価格、（ｄ）中間市場価格の終値、または（ｅ）最
        終営業終了時における当該公認市場の最終中間市場価格で評価される。各ファンドの投資証券１口当
        たりの純資産価格を決定するために適用される指数評価方法は、関連する英文目論見書補遺に定めら
        れる。指数評価方法は、上記（ａ）から（ｅ）までに規定するオプションのいずれか一つから成り、
        当該資産クラスのすべての資産の評価に一貫して適用される。価格は、この目的のために、管理事務
        代行会社が独立した情報源、例えば認定価格サービスや関連市場を専門とするブローカーから入手す
        る。投資が通常複数の公認市場の規則に基づき提示され、上場され、または取引される場合、関連す
        る公認市場は、（ａ）当該投資の主要市場である市場、または（ｂ）管理会社が決定する証券の価値
        において最も公正な基準を提供すると管理会社が決定する市場のいずれかであるものとする。関連す
        る公認市場で提示され、上場され、または取引される投資の価格が、関連する時点において入手でき
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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
        ない場合、または管理会社の見解において代表的でない場合、当該投資は管理会社により当該目的の
        ために任命され、保管会社により承認された有能な専門家、会社または法人による当該投資の推定売
        却 価額として、注意深くかつ誠意をもって見積もられる価額で評価されるものとする。投資が公認市
        場において提示され、上場され、または取引されるが、公認市場外または市場外でプレミアムまたは
        ディスカウントで取得され、または取引される場合、当該投資は、当該商品の評価日現在のプレミア
        ムまたはディスカウントの水準を考慮して評価されるものとし、保管会社は、当該商品の想定売却価
        額を設定する文脈において、当該手続の適用が正当であることを確実にしなければならない。管理会
        社またはその代理人または保管会社は、下記の価格であると彼らが合理的に信じる価格が、（ａ）最
        終入札価格、（ｂ）最終入札価格、（ｃ）最終取引価格、（ｄ）中間市場価格の終値、または（ｅ）
        当面の最終中間市場価格であると見なされない場合、いかなる責任も負わないものとする。公認市場
        の規則に基づいて、通常提示され、上場され、または取引されない投資の価値は、管理事務代行会社
        と協議の上で管理会社、または管理会社が指名し、保管会社が当該目的で承認した有能な専門家、会
        社または法人により、慎重かつ誠意をもって見積もられたその想定売却価値で評価される。
         手許現金または預託金は、取締役会が（管理会社および保管会社と協議して）その公正価値を反映
        させるために調整を行わなければならないと考える場合を除き、（該当する場合）未収利息とともに
        額面価額で評価されるものとする。
         取引所で取引されているデリバティブ商品は、商品が取引されている市場によって決定された決済
        価格に基づいて評価される。当該決済価格が入手できない場合、当該価値は、上記の公認市場の規則
        に基づき通常提示され、上場され、または取引されない投資の価値、すなわち、管理会社により任命
        され、（当該目的のために保管会社により承認された）有能な専門家により、注意深くかつ誠実に見
        積もった推定売却価格に基づいて計算されるものとする。
         店頭（以下「OTC」という。）FDIは、取引相手方の評価額、または本投資法人もしくは取締役およ
        び／または管理会社が任命し、かつ、保管会社がこの目的のために承認した独立した価格決定業者が
        提供する代替評価額を用いて評価される。OTC                        FDIは、少なくとも毎日評価されるものとする。取引相
        手方の評価額を用いる場合、当該評価額は、毎週、当該取引相手方から独立している、保管会社が承
        認した者により承認されるか、または検証される必要がある（かかる承認または検証を行う者には、
        本投資法人、または同一グループ内の独立したユニットであることを条件としてOTCの取引相手方の関
        係者を含めることができ、またかかる承認または検証を行う者は、当該取引相手方が採用しているも
        のと同一の価格決定モデルに依拠しない。）。本投資法人が代替評価額を用いることを選択した場
        合、本投資法人は、取締役および／または管理会社が任命し、保管会社がこの目的のために承認した
        適格者を用いるか、または保管会社が価額を承認することを条件としてその他の方法による評価額を
        用いる。代替評価額はすべて、少なくとも毎月、取引相手方の評価額と照合される。取引相手方の評
        価額との著しい差異がある場合には、速やかに調査および説明が行われる。
         先物為替予約および金利スワップ契約は、自由に利用可能な市場相場を参考に、またはそのような
        相場が利用できない場合には、上場デリバティブ取引に関する規定に従って評価されることがある。
         各ファンドの純資産価額および各ファンドの投資証券１口当たりの純資産価格を計算する際に、管
        理事務代行会社は、決定する自動価格設定サービスに依拠することができ、管理事務代行会社は、価
        格設定サービスによって提供された情報の不正確性に起因する純資産価額の計算の誤りを理由に本投
        資法人または投資主が被ったいかなる損失に対しても（不正、過失または故意の不履行がない限り）
        責任を負わないものとする。管理事務代行会社は、投資運用会社および／もしくは副投資運用会社、
        またはブローカーもしくは他の仲介業者である関係者を含む関係者から提供された価格情報を検証す
        るために合理的な努力を尽くすものとするが、特定の状況において、管理事務代行会社が当該情報を
        検証することは可能でないまたは現実的でないことがあり、そのような状況において、管理事務代行
        会社は、投資運用会社および／もしくは副投資運用会社またはその委託先から提供された情報の不正
        確性に起因する純資産価額の算定の誤りを理由とする本投資法人または投資主の損失に対して（不
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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
        正、過失または故意の不履行がない限り）責任を負わないものとする。ただし、当該状況での当該情
        報の使用が合理的であることを条件とする。
         預金証書は、各取引日における同様の満期、金額および信用リスクを有する預金証書の最新の売却
        価格を参照することにより、または当該価格が入手できない場合は最新の入札価格で、または当該価
        格が入手できないかもしくは管理会社の見解において当該預金証書の価値を表わしていない場合、管
        理会社により任命され、保管会社によりその目的で承認された有能な者により注意深くかつ誠意を
        もって見積もられる想定売却価格で評価されるものとする。短期国債および為替手形は、関連する取
        引日における当該市場での営業終了時における同様の満期、金額および信用リスクを有する金融商品
        の関連市場における価格決定を参考に評価されるものとする。
         集団投資スキームの受益証券または投資証券は、集団投資スキームによって公表された直近の受益
        証券１口当りの利用可能な純資産価格に基づいて評価されるものとする。当該集団投資スキームの受
        益証券または投資証券が公認市場の規則に基づき提示され、上場され、または取引される場合、当該
        受益証券または投資証券は、公認市場の規則に基づき提示され、上場され、または取引される資産の
        評価に関する上記の規則に従って評価される。当該価格が入手できない場合、受益証券は、管理会社
        が管理事務代行会社と協議の上、または管理会社により当該目的のために任命され、保管会社により
        当該目的のために承認された有能な者、会社または法人により、注意深くかつ誠意をもって見積もら
        れた想定売却価額で評価される。
         上記の規定にかかわらず、管理会社は、（ａ）通貨、市場性、取引費用および／または関連すると
        みなされるその他の考慮事項に照らして公正価値を反映させるために調整を行う必要があると認めら
        れる場合、上場投資の評価を調整する、または（ｂ）特定の資産に関して、必要と認める場合、保管
        会社が承認した別の評価方法を使用することを認めることができる。
         本投資法人の投資証券１口当たりの純資産価値を決定する際に、当初外貨で表示されたすべての資
        産および負債は、市場レートで関連するファンドのクラス通貨に換算される。当該相場が入手できな
        い場合、為替レートは、管理会社により注意深くかつ誠意をもって見積もられた想定売却価額である
        と決定される。
         下記「取引の一時停止」の項に記載される状況において、いずれかのファンドに関する投資証券１
        口当たりの純資産価格の決定が一時的に停止されている場合を除き、投資証券１口当たりの純資産価
        格は、投資運用会社の登記上の事務所およびウェブサイトにおいて計算後、実務上可能な限り速やか
        に公表されるものとする。
         また、管理事務代行会社は、必要に応じて様々な刊行物において発行するものとし、関連する上場
        証券取引所の規則に従って上場証券取引所に通知するものとする。
        取引の一時停止

         取締役会および／または管理会社は、以下の期間中、いつでも、クラスの発行、評価、売却、購
        入、買戻しもしくは転換または買戻金の支払いを一時的に停止することができる。
        （ａ）本投資法人に現に含まれている投資の相当部分が提示され、上場され、もしくは取り扱われて
           いる公認市場が、通常の休日以外の理由で閉鎖され、または当該公認市場における取引が制限
           され、もしくは停止される期間
        （ｂ）取締役会および／または管理会社の支配、責任および権限を超えた政治的、軍事的、経済的ま
           たは金銭的事由または他の状況の結果として、当面本投資法人に含まれている投資の処分また
           は評価が、取締役会および／または管理会社の見解により、投資主の利益を損なうことなく、
           正常に行われ、または完了することができない期間
        （ｃ）当面本投資法人に含まれている投資の価値を決定する際に通常使用される通信手段の故障、ま
           たは当面本投資法人に含まれている投資の価値が取締役会および／または管理会社の見解にお
           いて、迅速または正確に確認できない他の理由がある期間
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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
        （ｄ）本投資法人が買戻金の支払いを行う目的で資金を本国に送金することができない期間、または
           当面本投資法人に含まれている投資の売却、またはそれに関連する資金の譲渡もしくは支払い
           が、  取締役会および／または管理会社の見解において、通常の価格または通常の為替レートで
           行うことができない期間
        （ｅ）不利な市況の結果、買戻金の支払いが、取締役会および／または管理会社の見解において、本
           投資法人または本投資法人の残りの投資主に悪影響を及ぼす可能性がある期間
        （ｆ）取締役会および／または管理会社がそうすることが投資主の最善の利益になると判断する期間
         当該一時停止の通知は、取締役会および／または管理会社の見解において、当該一時停止が30日を
        超える可能性が高いと判断した場合、本投資法人がその登記上の事務所および新聞ならびに取締役会
        および／または管理会社が随時決定する他の媒体を通じて公表されるものとし、直ちに、かつ、いか
        なる場合も同営業日中に中央銀行および投資主に送付されるものとする。シリーズまたはクラスの投
        資証券の発行または買戻しを請求した投資主は、申請または買戻請求が停止の解除前に撤回されない
        限り、停止が解除された後の最初の取引日にその申込みまたは買戻請求が取り扱われるものとする。
        可能な場合、停止期間を可能な限り速やかに終了させるためにすべての合理的な措置がとられる。
    （２）【保管】

         日本の投資者に販売される投資証券については、外国証券取引口座約款の定めるところによって、
        本投資法人の投資主名簿に、日本における販売会社の名義で登録される。
    （３）【存続期間】

         本投資法人は、無制限の期間存続する投資会社として設立された。
    （４）【計算期間】

         本投資法人の決算期は毎年12月31日である。
    （５）【その他】

     （ⅰ）ファンドの終了
         通常、アイルランド法に基づき、本投資法人が清算される場合、未払債権を精算し、本投資法人の
        残余財産を分配するために清算人が任命される。清算人は、債権者の債権を弁済するために本投資法
        人の資産を使用することになる。その後、清算人は、投資主間で残余財産を分配する。定款には、ま
        ず、ファンドの債務を清算した後、各ファンドの投資主に財産を分配し、その後、これらの申込投資
        証券に関して支払われた額面金額を申込投資証券の投資主に分配することを求める規定が含まれてい
        る。清算人は、特別決議により承認された場合、本投資法人の資産を同じ種類で分配することができ
        る。ただし、投資主は、当該状況において、投資主に分配される資産を売却し、正味の手取金にて支
        払うことを要求することができる。
     （ⅱ）授権発行限度額
         投資証券の授権発行限度額は無制限である。
     （ⅲ）本投資法人の定款の変更
         本投資法人の定款は、アイルランドの中央銀行の事前の承認なく変更されないものとする。
     （ⅳ）関係法人との契約の更改等に関する手続
        管理会社契約
         管理会社契約は、以下の場合においていずれかの当事者（以下「当事者Ｘ」という。）が直ちに管
        理会社契約を解除できることを条件として、90日以上前の書面による通知により当事者が解除しない
        限り、存続し、有効に存続する。
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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
         （ａ）相手方当事者（以下「当事者Ｙ」という。）が管理会社契約に基づく債務について重大な違
        反を犯し、（当該違反が是正可能な場合）是正を求める当事者Ｘからの通知を受領してから30日以内
        にかかる重大な違反を是正しない場合、または（ｂ）当事者Ｙが解散（再建もしくは合併のために、
        当 事者Ｘが事前に書面で承認した条件による自発的な清算を除く。）の決議を可決した場合、または
        管轄裁判所が当事者Ｙの解散を命じた場合、当事者Ｙの資産に対して管財人が任命された場合、また
        は当事者Ｙに審査官が任命された場合（またはいずれかの管轄において当事者Ｙに対して上記に類似
        する手続きが開始された場合）または（ｃ）管理会社が管理会社契約に基づくその任務を遂行する権
        限を失った場合。
         管理会社契約は、本投資法人の認可が中央銀行によって取り消された場合、自動的に終了する。
         同契約は、アイルランドの法律に準拠して解釈される。
        投資運用契約
         投資運用契約は、いずれかの当事者が６か月前に書面で通知することにより、またはいずれかの当
        事者の支払不能または通知後の是正違反などの一定の状況においては直ちに書面で通知することによ
        り、いずれかの当事者により終了することができる。
         同契約は、アイルランドの法律に準拠して解釈される。
        保管契約
         保管契約は、いずれかの当事者が他方当事者に対し90日前までに書面で通知することにより終了さ
        れない限り、かつ、かかる終了の時まで有効に存続する（ただし、保管会社の破産等の特定の状況に
        おいて、保管契約は直ちに終了される。）。
         同契約は、アイルランドの法律に準拠して解釈される。
        管理事務代行契約
         管理事務代行契約には、管理事務代行会社の任命が、いずれかの当事者が他方当事者に対し90日前
        までに書面で通知することにより終了されない限り、かつ、かかる終了の時まで、有効に存続する旨
        が規定されている（ただし、特定の状況（いずれかの当事者の支払不能または通知後の是正違反な
        ど）において、管理事務代行契約は、いずれかの当事者が他方当事者に対し書面で通知することによ
        り直ちに終了される。）。
         同契約は、アイルランドの法律に準拠して解釈される。
        総販売契約
         総販売契約は、期限の定めはなく、６か月以上前の書面通知により、管理会社または元引受会社に
        より終了することができる。
         同契約は、アイルランドの法律に準拠して解釈される。
        投資証券販売・買戻契約
         投資証券販売・買戻契約は、いずれの当事者も３か月前までに相手方当事者に対して書面による通
        知を交付することにより、いつでも終了させることができる。
         同契約は、日本国の法律に準拠し、これに従い解釈されるものとする。
        代行協会員契約
         代行協会員契約は、いずれの当事者も３か月前までに相手方当事者に対して書面による通知を交付
        することにより、いつでも終了させることができる。
         同契約は、日本国の法律に準拠し、これに従い解釈されるものとする。
    ２【利害関係人との取引制限】

       取締役の利害関係
        本書の日付現在、いかなる取締役も、本投資法人による取得もしくは処分もしくは本投資法人に対す
       る発行が行われたか、またはこれらが提案された資産に直接または間接的な持分を有しておらず、下記
       に開示される場合を除き、いかなる取締役も、本書の日付において存続するもので、性質および条件に
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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
       おいて通常でなくまたは本投資法人の事業に関連して重要である契約または取決めについて重要な利害
       関係を有していない。
        本書の日付現在、取締役および関係者はいずれも、本投資法人の投資主資本に対して受益権を有して
       おらず、また当該資本に関してオプションも有していない。
        フランク・ミューゼル（Frank                 Muesel）、マリー・アントワネット（ニーナ）ペトリーニ（Marie
       Antoinette      (Nina)    Petrini）およびアラン・ホワイト（Alan                      White）は、UBSグループまたは関連会社
       の従業員である。
    ３【投資主・外国投資法人債権者の権利等】

    （１）【投資主・外国投資法人債権者の権利】
         投資主が権利を本投資法人に対し直接行使するためには、投資証券名義人として登録されていなけ
        ればならない。
         したがって、日本における販売会社または販売取扱会社に投資証券の保管を委託している日本の投
        資主は、投資証券の登録名義人でないため、本投資法人に対し直接権利を行使することはできない。
        これらの投資主は日本における販売会社または販売取扱会社との間の外国証券取引口座約款に基づき
        日本における販売会社または販売取扱会社をして権利を自己のために行使させることができる。投資
        証券の保管を日本における販売会社または販売取扱会社に委託しない日本の投資主は本人の責任にお
        いて権利行使を行う。
         投資主の有する主な権利は次のとおりである。
     （ａ）配当請求権
         現在、取締役会は、下記の投資証券クラスに関する配当金を宣言することは意図していない。
         MSCI   ACWI   ESG  ユニバーサル・ロー・カーボン・セレクト                      UCITS   ETF
         クラス（米ドルヘッジ）A－acc投資証券
         クラス（日本円ヘッジ）A－acc投資証券
         MSCI   ACWI   ソーシャリー・レスポンシブル                UCITS   ETF
         クラス（米ドルヘッジ）A－acc投資証券
         クラス（日本円ヘッジ）A－acc投資証券
     （ｂ）買戻請求権
         投資主は、本投資法人に対し、前記制限に従いつつ、投資証券の買戻しをいつでも請求することが
        できる。
     （ｃ）残余財産分配請求権
         本投資法人またはファンドが解散された場合、投資主は本投資法人に対し、その投資証券数に応じ
        て本投資法人の投資証券の残余財産の分配を請求する権利を有する。
     （ｄ）議決権
         投資主総会において、各投資主は挙手の場合には１議決権を有し、また、各投資主は投票の場合に
        は当該投資主により保有される全体の投資証券ごとに１議決権を有するものとする。
    （２）【為替管理上の取扱い】

         投資証券の配当金、買戻代金等の送金に関して、アイルランドにおける外国為替管理上の制限はな
        い。
    （３）【本邦における代理人】

           東京都千代田区丸の内二丁目６番１号　丸の内パークビルディング
           森・濱田松本法律事務所
         上記代理人は、本投資法人から日本国内において、
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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
        （ａ）本投資法人に対するアイルランドおよび日本の法律上の問題ならびに日本証券業協会の規則上
           の問題について一切の通信、請求、訴状、その他訴訟関係書類を受領する権限、および
        （ｂ）日本における投資証券の公募、販売、買戻しの取引に関する一切の紛争、見解の相違に関する
           一切の裁判上、裁判外の行為を行う権限を委任されており、また関東財務局長に対する投資証
           券の当初の募集に関する届出および継続開示ならびに金融庁長官に対する投資証券に関する届
           出等の代理人は下記のとおりである。
                弁護士　　三浦　　健
                弁護士　　大西　信治
                東京都千代田区丸の内二丁目６番１号　丸の内パークビルディング
                森・濱田松本法律事務所
    （４）【裁判管轄等】

         日本の投資主が取得したファンド証券の取引に関連する訴訟の裁判管轄権は下記の裁判所が有する
        ことを本投資法人は承認している。
           東京地方裁判所　東京都千代田区霞が関一丁目１番４号
         確定した判決の執行手続は、関連する法域の適用法律に従って行われる。
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    第４【関係法人の状況】

    １【資産運用会社の概況】
    （１）【名称、資本金の額及び事業の内容】
     ①　ＵＢＳファンド・マネジメント（ルクセンブルグ）エス・エイ（UBS                                      Fund   Management（Luxembourg）
        S.A.）（「管理会社」）
      ａ．資本金（株主資本）の額
         2022  年６月末日現在の株主資本総額は、13,000,000ユーロ（約18億5,471万円）
        （注）ユーロの円貨換算は、特に記載がない限り、2022年６月30日現在の株式会社三菱UFJ銀行の対顧客電信売買相場の仲値
          （１ユーロ＝142.67円）による。以下同じ。
      ｂ．事業の内容
         ＵＢＳファンド・マネジメント（ルクセンブルグ）エス・エイは、商事会社に関するルクセンブル
        グの1915年８月10日付法律（以下「1915年８月10日法」という。）に基づき、2010年７月１日にルク
        センブルグに設立された。1915年８月10日法は、設立、運営、株式の募集等商事会社に関する基本的
        事項を規定している。集合投資事業に関する2010年法第15条に基づき、譲渡性証券集合投資事業の管
        理会社としての資格を有している。
     ②　ＵＢＳアセット・マネジメント（ＵＫ）リミテッド（UBS                                Asset   Management（UK）Ltd.）（「投資運

        用会社」）
      ａ．資本金（株主資本）の額
         2022  年６月末日現在の株主資本総額は、140,000,000英ポンド（約231億9,940万円）
        （注）英ポンドの円貨換算は、便宜上、2022年６月30日現在の株式会社三菱UFJ銀行の対顧客電信売買相場の仲値（１英ポンド
          ＝165.71円）による。
      ｂ．事業の内容
         管理会社は、投資運用契約に基づき裁量権を有する投資管理者としてＵＢＳアセット・マネジメン
        ト（ＵＫ）リミテッドを任命した。投資運用契約の条件に基づき、ＵＢＳアセット・マネジメント
        （ＵＫ）リミテッドは、管理会社の全般的な監督および管理に従って、投資目的および投資方針に基
        づき本投資法人の資産および投資を管理する責任を負う。
         ＵＢＳアセット・マネジメント（ＵＫ）リミテッドは、1981年２月19日に英国で設立され、英国に
        おいて、金融行為監督機構（FCA）により、金融サービスおよび投資運用業務にかかる認可および規制
        を受けている。ＵＢＳアセット・マネジメント（ＵＫ）リミテッドは、ＵＢＳアセット・マネジメン
        ト・スイス・エイ・ジーの事業グループであるＵＢＳアセット・マネジメントに属している。
         投資運用会社が行う主な活動は、投資運用サービスの提供である。
    （２）【運用体制】

        Ａ．管理会社
         定款に基づき、管理会社は、株主総会によって任命される３名以上の取締役（株主であるか否かを
        問わない。）から成る取締役により運営される。株主総会は、取締役の員数および報酬を定めるもの
        とし、いつでも取締役を解任することができる。
         取締役会は、互選により会長１名を選任し、適切とみなされる場合は、一または複数の副会長を選
        任するものとする。最初の会長は、特例により、株主総会により直接任命されるものとする。
         取締役会は、会長の招集により、または、会長が行為できない場合は、副会長の招集により、また
        は、副会長が不在の場合は、最年長の取締役の招集により、開催されるものとする。
         取締役会は、管理会社の利益のために必要とされる場合および２名以上の取締役が要求した場合に
        招集されるものとする。取締役会は、会長が議長を務め、または会長が行為できない場合は、副会長
        が議長を務め、または副会長が不在の場合は、最年長の取締役が議長を務めるものとする。
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         取締役会は、その構成員の過半数が本人または代理人により出席する場合にのみ、有効に審議を行
        い、決定を行うものとする。
         決定は、本人または代理人により出席する構成員の単純過半数によって行われるものとする。可否
        同数の場合、当該取締役会の議長を務める者が決定票を有するものとする。
         行為することができない取締役または欠席する取締役は、海外電信、テレックスまたはファクシミ
        リにより、取締役会のいずれかの構成員に対し、取締役会において当該取締役を代理し、当該取締役
        の代わりに議決を行う権限を書面により付与することができる。取締役は、一または複数の構成員を
        代理することができる。
         取締役の全構成員により合意されたすべての決定は、一または複数の個別の文書に関する決定を含
        め、当該決定が取締役会によって行われた場合と同様の効力を有するものとする。かかる決定の日付
        は、最後の署名がなされた日とする。
         取締役会は、法律、定款または運用する投資信託の約款により規定される制限のみに従い、管理会
        社の目的を達成するために必要または有効なあらゆる行為を遂行する権限を有する。
        Ｂ．投資運用会社

         本投資法人の取締役会は、ファンドの投資方針のすべてに責任を持つ。
         本投資法人は、投資運用会社と投資運用契約を締結し、当該契約により各投資運用会社は、ファン
        ドの資産の運用に責任を負う。各投資運用会社は、投資運用任務をいずれの子会社または関係会社に
        委託する権利を有しており、また本投資法人の承認を得た場合その他の者に委託することができる。
         各資産運用会社の運用体制は以下のとおりである。
     （イ）投資運用体制（全投資運用）
                                                    2022  年２月現在







         2021  年12月末現在、ＵＢＳアセット・マネジメントは世界各地に約890名の運用プロフェッショナル

        を配している。
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     （ロ）投資運用方針の意思決定プロセス

        MSCI   ACWI   ESG  ユニバーサル・ロー・カーボン・セレクト                      UCITS   ETF
         投資運用会社は、堅実で長期的なリスク調整済みのパフォーマンスを上げることを目標として、統
        制された厳格なプロセスを設けている。運用の成功は、この成果を反復させることに基づく。そのた
        め、投資運用会社は、個人というよりチームの役割を重視している。チーム体制は、個々のメンバー
        の洞察と統制されたプロセスとのバランスを取り、個々のメンバーの洞察がすべての顧客のポート
        フォリオに首尾一貫して隈なく行き渡ることを確実にしている。
         リサーチは、投資運用会社のグローバルに統合された運用体制の根本的な要素である。投資専門家
        のチームは、鋭い分析とグローバルな視点を伴う質の高いファンダメンタルなリサーチを行ってい
        る。各ポートフォリオは、銘柄および業界の徹底的な精査に基づいている。グローバル経済に関し
        て、真にグローバルな洞察や評価を行うためにはすべての地域の銘柄を調査することが不可欠であ
        る。運用チームは、最先端のリスク管理とポートフォリオ構築システムにより、実際の取引を行う前
        に実現する可能性のあるシナリオを評価することができる。ポートフォリオ構築は、ボトム・アップ
        の体制を取っており、銘柄の選定が鍵を握っている。投資運用方針の決定プロセスは、投資決定段階
        で終了するわけではない。投資運用会社は、義務の履行やコーポレート・ガバナンスの質によっても
        パフォーマンスが左右されると考えるからである。
         投資運用会社は、２段階のリサーチに注力している。ファンダメンタルなリサーチは、現在の投資
        機会を掘り起こすために策定されており、業界リサーチは、資産運用業務に関連する主要事項に注目
        することにより、業界の見方の最前線にとどまるための助けとなっている。
        －　ファンダメンタルなリサーチ　従来のソースや慣例にとらわれないソースからの質の高いリサー
          チを提供するため、通常当該業務に要求される質以上のことに踏み込むことを目的とする。ま
          た、投資運用会社は、経験からの実践的な洞察力に重きを置き、担当する業界出身のアナリスト
          を多数雇用している。こうした深く掘り下げたリサーチにより多くの投資機会が掘り起こされ、
          顧客に対し真の価値を付加している。
        －　業界リサーチ　投資運用会社の投資専門家らは、金融サービス業界に多くのリサーチ結果を寄稿
          している。投資運用会社の一連の白書は、理論上の投資概念の実践への適用に重きを置く一方、
          投資運用における最良の執行を推奨している。こうした白書は、世界中の主要な業界の刊行物や
          学術誌に掲載されている。
         投資運用会社のリサーチは投資アプローチと連携しており、グローバルに統合された運用体制を支
        えている。
        MSCI   ACWI   ソーシャリー・レスポンシブル                UCITS   ETF

         投資運用会社は、リスクを保ち、価値の最大化を目指すことにより、トラッキングエラーが低い裏
        付けベンチマークの収益をもたらすポートフォリオの構築を目指す。最適に構築されたポートフォリ
        オおよび効率的な実行は、すべての投資運用会社の指数およびルールベースの戦略の重要部分であ
        る。また、投資運用会社は、運用するファンドのトラッキングの要請を危険にさらすことなく達成す
        ることが可能な場合、非効率性を活用し、指数の収益に限界価値を加えることも目指す。
         投資運用会社のインデックス・エクイティ・ポートフォリオ・マネジメントへのアプローチは、ベ

        ンチマーク・インデックスの性質、ファンドの規模およびファンドの求められるトラッキングの性質
        に依拠して、可能な場合に完全な複製を活用することである。いくつかの状況において、投資運用会
        社は、より効率的であるとみなした場合、階層化したサンプルを活用する場合がある。
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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
         インデックス・エクイティ・ポートフォリオは、明確に定義された投資プロセスに従って、イン

        デックス・チームにより一括して運用される。ポートフォリオについての責任は、地域ベースで、
        リード・ポートフォリオ・マネージャーに割り当てられる。各ポートフォリオ・マネージャーは、数
        多くのポートフォリオについて責任を持つ。各リード・ポートフォリオ・マネージャーは、アソシエ
        イト・ポートフォリオ・マネージャーの助力とともに、専用のバックアップ・ポートフォリオ・マ
        ネージャーも有する。すべての重要な投資決定は、チーム単位で行われる。イアン・アッシュメント
        は、チームのヘッドとして、すべてのポートフォリオについて最終的な責任を有する。
        リスク管理／リスク統制

         グローバル・インベストメント・ソリューションズ・チームの一部であるリスク管理グループの主
        な目的は、投資運用会社のポートフォリオ・マネジャーが最大のリスク調整後リターンを得るよう手
        助けすることである。
         すべてのリスク・モデルおよびリスク・システムは、投資プロセスを通じて展開される。状況に合
        わせたリスク管理ツールが必要であるため、「画一的な」リスク管理商品には依拠していない。投資
        運用会社は、すべての資産クラスのための意思決定プロセスに適合する最先端の独自モデルの開発に
        多額の資金を注入してきた。
         独自のリスク管理システムは、株式、債券および多様な資産から成るポートフォリオを対象とす
        る。ポジションは、毎日の営業終了時にファンドの会計システムからダウンロードされ、夜を徹して
        処理される。その結果は、イントラネットを通じてポートフォリオ・マネジャーに配信される。この
        ようにして、ポートフォリオ・マネジャーは正確かつ最新のリスク情報を受け取る。
         グローバル・エクイティ・リスク管理システム（GERS）は、独自の株式リスク・モデルを提供す
        る。これらのモデルは、リスクに関する長期および短期の見解を提示する。リスク・モデル要素は、
        業種、国および規模によってグループ化され、投資プロセスに対応する。また、GERSのBarraリスク・
        モデルも提供され、ポートフォリオ・マネジャーに対しリスクに関する代替的／補完的見解を示す。
         リスク管理は、責任や名声に関する損害を回避するためにも、資産運用業務にとって特に重要な要
        素となる。最高水準のリスクの特定、リスク管理およびリスク統制は、運用グループの成功、評判お
        よび継続的な強さにとって不可欠であり、経営陣とスタッフはあらゆるリスクに対し最善の市場慣行
        を開発し適用することに注力している。
         ＵＢＳアセット・マネジメントのリスク管理は、職務の適切な分離を含む強固な内部統制の原則に
        基づいている。リスク管理・統制は、投資運用・リサーチ部門と共に業務分野全体で行われており、
        リスク担当最高責任者と緊密に連携しているグループ内のリスク管理部門により別途監視されてい
        る。
        法務／コンプライアンス

         法務／コンプライアンス・グループは、グローバル投資運用部門および顧客勘定管理部門と明確に
        分離されている。コンプライアンス・オフィサーと法務スタッフは、運用部門の規制上および業務上
        の手続きの検討を行う。さらに、顧客ガイドラインおよび契約遵守についてポートフォリオのレ
        ビューを行う会議が定期的に設定されている。
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    （３）【大株主の状況】

     ①　ＵＢＳファンド・マネジメント（ルクセンブルグ）エス・エイ
                                               （2022年６月末日現在）
                                              所有株式数          比率
              名　称                  住　所
                                               （株）        （％）
        ユービーエス・アセット・                バーンホフ・シュトラーセ45、CH-                           6,500       100
        マネジメント・エイ・ジー                8001チューリッヒ、スイス
        （UBS   Asset   Management      AG）
     ②　ＵＢＳアセット・マネジメント（ＵＫ）リミテッド

                                               （2022年６月末日現在）
                                              所有株式数          比率
              名　称                  住　所
                                               （株）        （％）
        ユービーエス・アセット・マ                英国、ロンドン、ブロードゲート５                       139,999,999        99.999
        ネジメント・ホールディン
        グ・リミテッド
        フィルドリュー・ノミニー                英国、ロンドン、ブロードゲート５                             １    0.001
        ズ・リミテッド
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    （４）【役員の状況】

     ①　ＵＢＳファンド・マネジメント（ルクセンブルグ）エス・エイ
                                               （2022年６月末日現在）
             氏名           役職名          就任           略歴         所有株式

                                        ＵＢＳアセット・マネジ

                                        メント・スイス・エイ・
        マイケル・ケール
                     チェアマン          2022  年１月１日       ジー、チューリッヒ、ス              該当なし
        （Michael      Kehl）
                                        イス、ヘッド・オブ・プ
                                        ロダクト
                                        ＵＢＳファンド・マネジ
        フランチェスカ・
                                        メント（ルクセンブル
        ジリ・プリム
                     ディレクター／
                               2019  年12月５日       グ）エス・エイ、ルクセ              該当なし
                     ボード・メンバー
        （Francesca       Gigli
                                        ンブルグ、チーフ・エグ
        Prym）
                                        ゼクティブ・オフィサー
                                        ＵＢＳファンド・マネジ
                                        メント（スイス）エイ・
        アンドレ・ヴァレンテ
                     ディレクター／
                               2020  年２月17日       ジー、バーゼル、チー              該当なし
                     ボード・メンバー
        （André     Valente）
                                        フ・エグゼクティブ・オ
                                        フィサー
        アン－シャルロット・
                     インディペンデン
                                        ルクセンブルグ大公国、
        ローヤー
                     ト  ・  デ  ィ  レ  ク
                               2022  年１月１日                     該当なし
                                        インディペンデント・
                     ター／
        （Ann-Charlotte
                                        ディレクター
                     ボード・メンバー
        Lawyer）
                     インディペンデン
                                        ルクセンブルグ大公国、
        ミリアム・ウエベル
                     ト  ・  デ  ィ  レ  ク
                               2022  年３月８日                     該当なし
                                        インディペンデント・
                     ター／
        （Miriam     Uebel）
                                        ディレクター
                     ボード・メンバー
     ②　ＵＢＳアセット・マネジメント（ＵＫ）リミテッド

                                               （2022年６月末日現在）
              氏名              役職名                略歴           所有株式
        イアン・アシュメント
                       ディレクター／
                                    2019  年10月30日就任                非公開
                       ボード・メンバー
        （Ian   Ashment）
        プリシラ・ディヴィス
                       チェアマン             2017  年９月20日就任                非公開
        （Priscilla       Davies）
        エリック・チャールズ・ス
        プレイグ・バーン
                       ディレクター／
                                    2017  年２月15日就任                非公開
                       ボード・メンバー
        （Eric    Charles     Sprague
        Byrne）
        ルース・ビーチイ
                       ディレクター／
                                    2018  年３月26日就任                非公開
        （Ruth    Beechey）
                       ボード・メンバー
        キース・マーティン・
                       ノン・エグゼクティ
        ジェックス
                       ブ・
                                    2018  年10月１日就任                非公開
                       ディレクター
        （Keith     Martin    Jecks）
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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
    （５）【事業の内容及び営業の概況】

     ①　ＵＢＳファンド・マネジメント（ルクセンブルグ）エス・エイ
         管理会社は、本投資法人と管理会社契約を締結し、当該契約に詳述された業務を遂行する。
         2022年６月末日現在、管理会社は以下のとおり、                         419  本の投資信託／投資法人のサブ・ファンドの管
        理・運用を行っている。
         国別（設立国）           種類別（基本的性格）              本数        純資産額の合計（通貨別）
                                        502,550,939.18        オーストラリア・ドル
                                       2,807,258,999.31         カナダ・ドル
                                      13,253,745,058.56          スイス・フラン
                                       9,061,240,993.64         中国元
                                        503,483,113.29        デンマーク・クローネ
                    オープン・エンド型
         ルクセンブルグ                         364    51,053,084,244.84          ユーロ
                    投資信託／投資法人
                                       1,871,017,017.99         英ポンド
                                        280,816,526.99        香港ドル
                                      407,385,232,869.00          日本円
                                         46,973,796.17       シンガポール・ドル
                                      125,108,645,694.69          米ドル
                                       1,276,664,254.78         オーストラリア・ドル
                                        165,814,295.39        スイス・フラン
                                       1,989,986,345.85         ユーロ
                    オープン・エンド型
          アイルランド                        55
                    投資信託／投資法人
                                       2,595,112,837.98         英ポンド
                                      19,106,891,532.83          日本円
                                      32,185,564,469.65          米ドル
     ②　ＵＢＳアセット・マネジメント（ＵＫ）リミテッド

         管理会社は、投資運用契約に基づき裁量権を有する投資管理者としてＵＢＳアセット・マネジメン
        ト（ＵＫ）リミテッドを任命した。投資運用契約の条件に基づき、ＵＢＳアセット・マネジメント
        （ＵＫ）リミテッドは、管理会社の全般的な監督および管理に従って、投資目的および投資方針に基
        づき本投資法人の資産および投資を管理する責任を負う。
         ＵＢＳアセット・マネジメント（ＵＫ）リミテッドは、1981年２月19日に英国で設立され、英国に
        おいて、金融行為監督機構（FCA）により、金融サービスおよび投資運用業務にかかる認可および規制
        を受けている。ＵＢＳアセット・マネジメント（ＵＫ）リミテッドは、ＵＢＳアセット・マネジメン
        ト・スイス・エイ・ジーの事業グループであるＵＢＳアセット・マネジメントに属している。
         投資運用会社が行う主な活動は、投資運用サービスの提供である。
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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
         2022  年７月末日現在、ＵＢＳアセット・マネジメント（ＵＫ）リミテッド（ロンドン）は126本のサ

        ブ・ファンドを運用しており、そのうち運用資産額上位10位のサブ・ファンドは、以下のとおりであ
        る。
                                            設定日        純資産総額
                  名称              基本的性格
                                           （年/月/日）          （ユーロ）
           UBS  (Lux)   Fund   Solutions     - MSCI
           World   Socially     Responsible
        １                    変動資本を有する投資法人              2011  年８月19日       4,041,376,187.31
           UCITS   ETF
           UBS  (Irl)   ETF  plc  - MSCI   ACWI
        ２                      公開有限責任会社            2017  年12月20日       3,114,406,615.49
           Socially     Responsible      UCITS   ETF
           UBS  (Irl)   ETF  plc  - S&P  500  ESG
        ３                      公開有限責任会社            2019  年３月25日       3,042,538,814.75
           UCITS   ETF
           UBS  (Irl)   ETF  plc  - MSCI   ACWI
           ESG  Universal     Low  Carbon    Select
        ４                      公開有限責任会社            2017  年12月19日       2,904,380,470.50
           UCITS   ETF
           UBS  (Lux)   Fund   Solutions     - MSCI
        ５                    変動資本を有する投資法人              2010  年11月12日       2,851,870,643.41
           Emerging     Markets    UCITS   ETF
           UBS  (Lux)   Fund   Solutions     - MSCI
        ６                    変動資本を有する投資法人              2009  年９月30日       2,247,762,285.91
           Canada    UCITS   ETF
           UBS  (Lux)   Fund   Solutions     - MSCI
        ７                    変動資本を有する投資法人              2002  年９月19日       2,143,001,591.87
           EMU  UCITS   ETF
           UBS  (Lux)   Fund   Solutions     - MSCI
        ８  EMU  Socially     Responsible      UCITS     変動資本を有する投資法人              2011  年８月18日       2,098,471,999.61
           ETF
           UBS  (Lux)   Fund   Solutions     - MSCI
        ９                    変動資本を有する投資法人              2001  年10月30日       2,073,744,718.77
           Japan   UCITS   ETF
           UBS  (Lux)   Fund   Solutions     - MSCI
        10  USA  Socially     Responsible      UCITS     変動資本を有する投資法人              2011  年８月18日       1,995,617,994.49
           ETF
        （注１）一単位当たり純資産価格は開示していない。
        （注２）上記は管理会社から提供された情報に基づく。
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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
    ２【その他の関係法人の概況】

    （１）【名称、資本金の額及び事業の内容】
     ①　ステート・ストリート・カストディアル・サービシズ（アイルランド）リミテッド（State                                                   Street
        Custodial      Services（Ireland）Limited）（「保管会社」）
      ａ．資本金（発行済株式資本）の額
         2022  年６月末日現在、200,000英ポンド（約3,314万円）（１英ポンドの普通株式200,000株）
      ｂ．事業の内容
         保管会社は、非公開有限責任株式会社で、1991年５月22日にアイルランドの法律に基づき設立され
        た。保管会社は有限責任会社であり、最終的にはステート・ストリート・コーポレーションの完全所
        有子会社である。
     ②　ステート・ストリート・ファンド・サービシズ（アイルランド）リミテッド（State                                                Street    Fund
        Services（Ireland）Limited）（「管理事務代行会社」）
      ａ．資本金の額
         2022  年６月末日現在、351,000英ポンド（約5,816万円）（１英ポンドの普通株式351,000株）
      ｂ．事業の内容
         管理事務代行会社は、1992年３月23日にアイルランドにおいて設立された有限責任会社である。管
        理事務代行会社は、最終的にはステート・ストリート・コーポレーションの所有会社である。管理事
        務代行会社の主な事業は、あらゆる種類の投資スキームや他の投資ビークルへの管理運営業務の提供
        である。
     ③　ＵＢＳアセット・マネジメント・スイス・エイ・ジー（UBS                                   Asset   Management      Switzerland       AG）
        （「元引受会社」）
      ａ．資本金の額
         2022  年６月末日現在、500,000スイスフラン（約7,160万円）
        （注）スイスフランの円貨換算は、便宜上、2022年６月30日現在の株式会社三菱ＵＦＪ銀行の対顧客電信売買相場の仲値（１ス
          イスフラン＝143.20円）による。
      ｂ．事業の内容
         ＵＢＳアセット・マネジメント・スイス・エイ・ジーは、スイス内外のファンドならびに機関投資
        家および非機関投資家のクライアントに対し、ポートフォリオ運用を提供している。ＵＢＳアセッ
        ト・マネジメント・スイス・エイ・ジーが提供する運用の範囲は、アクティブ株式、システマティッ
        クならびにインデックス投資、債券、インベストメント・ソリューション、不動産およびプライベー
        ト・マーケッツに及ぶ。
     ④　UBS     SuMi   TRUSTウェルス・マネジメント株式会社（「代行協会員」「日本における販売会社」）
      ａ．資本金（株主資本）の額
         2022  年６月末日現在、5,165百万円
      ｂ．事業の内容
         金融商品取引法に基づき、日本における金融商品取引業者としての業務を行う。
                                 184/1268





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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
    （２）【関係業務の概要】

     ①　ステート・ストリート・カストディアル・サービシズ（アイルランド）リミテッド（State                                                   Street
        Custodial      Services（Ireland）Limited）（「保管会社」）
         ファンド資産の保管業務を行う。
     ②　ステート・ストリート・ファンド・サービシズ（アイルランド）リミテッド（State                                                Street    Fund
        Services（Ireland）Limited）（「管理事務代行会社」）
         本投資法人およびファンドの管理事務代行業務を行う。
     ③　ＵＢＳアセット・マネジメント・スイス・エイ・ジー（UBS                                   Asset   Management      Switzerland       AG）
        （「元引受会社」）
         ファンド資産について元引受会社として、投資証券の販売に必要な業務を行う。
     ④　UBS     SuMi   TRUSTウェルス・マネジメント株式会社（「代行協会員」「日本における販売会社」）
         日本における投資証券の代行協会員ならびに販売会社としての業務を行う。
    （３）【資本関係】

         該当事項なし。
                                 185/1268














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    第５【外国投資法人の経理状況】

    ａ．　ファンドの直近２会計年度の日本文の財務書類は、欧州連合で採用される国際財務報告基準（以下

       「IFRS」という。）に準拠して作成された原文の財務書類を翻訳したものである。これは「特定有価証
       券の内容等の開示に関する内閣府令」に基づき、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規
       則」第131条第５項ただし書の規定の適用によるものである。
    ｂ．　ファンドの原文の財務書類は、ＵＢＳ（Ｉｒｌ）ＥＴＦ                                ピーエルシーおよび全てのサブ・ファンドに

       つき一括して作成されている。本書において原文の財務書類については全文を記載し、日本文の作成に
       あたっては、関係するサブ・ファンド（MSCI                         ACWI   ESG  ユニバーサル・ロー・カーボン・セレクト
       UCITS   ETFおよびMSCI        ACWI   ソーシャリー・レスポンシブル                 UCITS   ETF）に関連する部分のみを翻訳して
       いる。ただし、「財務書類に対する注記」については、全てまたは一部のサブ・ファンドに関して記載
       している箇所がある。
    ｃ．　ファンドの原文の財務書類は、外国監査法人等（公認会計士法（昭和23年法律第103号）第１条の３第

       ７項に規定する外国監査法人等をいう。）であるアーンスト・アンド・ヤングから監査証明に相当する
       と認められる証明を受けており、当該監査証明に相当すると認められる証明に係る監査報告書に相当す
       るもの（訳文を含む。）が当該財務書類に添付されている。
    ｄ．　ファンドの原文の財務書類は、米ドルで表示されている。日本文の財務書類には、主要な金額につい

       て円貨換算が併記されている。日本円による金額は、2022年６月30日現在における株式会社三菱ＵＦＪ
       銀行の対顧客電信売買相場の仲値（１米ドル＝136.68円）で換算されている。なお、千円未満の金額は
       四捨五入されており、日本円に換算された金額は、四捨五入のため合計欄の数値が総数と一致しない場
       合がある。
    ｅ．　サブ・ファンドの名称は2021年６月23日付でMSCI                             ACWI   ESG  ユニバーサル       UCITS   ETF（MSCI      ACWI   ESG

       Universal      UCITS   ETF）からMSCI        ACWI   ESG  ユニバーサル・ロー・カーボン・セレクト                      UCITS   ETF（MSCI
       ACWI   ESG  Universal      Low  Carbon    Select    UCITS   ETF）に変更された。
    ｆ．　ファンドの独立監査人であったプライスウォーターハウスクーパース　アイルランドは、10年目の年

       度監査を完了し2021年８月24日付で退任しており、2021年８月25日付で後任の独立監査人としてアーン
       スト・アンド・ヤングが任命されている。
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                                              ＵＢＳ（Ｉｒｌ）ＥＴＦ　ピーエルシー(E33922)
                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
    １【財務諸表】

    （１）【貸借対照表】
    ＵＢＳ（Ｉｒｌ）ＥＴＦ             ピーエルシー

    財政状態計算書
    2021  年12月31日現在
                                           MSCI   ACWI   ソーシャリー・

                                           レスポンシブル         UCITS   ETF
                                   注記
                                           米ドル           千円
    流動資産
                                 1(c),   1(d)
    損益を通じて公正価値で測定する金融資産：
                                  （ⅳ）
     譲渡可能証券                                    4,643,032,080           634,609,625
     先物取引                             1(d)(v)           102,424           13,999
     先渡為替契約                             1(d)(v)         30,374,340           4,151,565
    現金および現金同等物                               1(e)        11,552,369           1,578,978
    未決済金融デリバティブ商品に係る
                                            1,059,247           144,778
    取引相手方との証拠金
    投資売却未収金                                           －          －
    ファンド投資証券販売未収金                                       6,683,152           913,453
    未収配当金                                       4,527,926           618,877
                                                －          －
    その他の未収金
    流動資産合計                                     4,697,331,538           642,031,275
    流動負債

    損益を通じて公正価値で測定する金融負債：                             1(d)  （ⅵ）
     先渡為替契約                             1(d)(v)         (5,853,912)           (800,113)
    当座借越                               1(e)        (6,089,105)           (832,259)
    ファンド投資証券償還未払金                               1(e)        (2,366,908)           (323,509)
    投資購入未払金                                        (311,401)           (42,562)
                                           (2,843,011)           (388,583)
    未払費用
    流動負債合計（償還可能参加型投資証券の
                                           (17,464,337)           (2,387,026)
    保有者に帰属する純資産を除く）
                                         4,679,867,201           639,644,249

    償還可能参加型投資証券の保有者に帰属する純資産
    添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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    ＵＢＳ（Ｉｒｌ）ＥＴＦ             ピーエルシー

    財政状態計算書
    2021  年12月31日現在
                                           MSCI   ACWI   ESG  ユニバーサル・

                                          ロー・カーボン・セレクト              UCITS
                                                  ETF
                                    注記
                                            米ドル          千円
    流動資産
                                 1(c),   1(d)(ⅳ)
    損益を通じて公正価値で測定する金融資産：
     譲渡可能証券                                     3,479,542,888           475,583,922
     先物取引                             1(d)(   ⅴ)         74,090         10,127
     先渡為替契約                             1(d)(   ⅴ)       20,141,694          2,752,967
    現金および現金同等物                               1(e)         5,084,747           694,983
    未決済金融デリバティブ商品に係る
                                             1,012,148           138,340
    取引相手方との証拠金
    投資売却未収金                                            490          67
    未収配当金                                        2,616,421           357,612
                                                208          28
    その他の未収金
    流動資産合計                                      3,508,472,686           479,538,047
    流動負債

    損益を通じて公正価値で測定する金融負債：                              1(d)(   ⅵ)
     先渡為替契約                             1(d)(   ⅴ)       (5,724,749)           (782,459)
    当座借越                               1(e)        (1,967,580)           (268,929)
    投資購入未払金                                         (28,660)          (3,917)
                                            (2,555,087)           (349,229)
    未払費用
    流動負債合計（償還可能参加型投資証券の
                                            (10,276,076)          (1,404,534)
    保有者に帰属する純資産を除く）
                                          3,498,196,610           478,133,513

    償還可能参加型投資証券の保有者に帰属する純資産
    添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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    ＵＢＳ（Ｉｒｌ）ＥＴＦ             ピーエルシー

    財政状態計算書
    2020  年12月31日現在
                                           MSCI   ACWI   ソーシャリー・

                                           レスポンシブル         UCITS   ETF
                                   注記
                                           米ドル           千円
    流動資産
                                 1(c),   1(d)
    損益を通じて公正価値で測定する金融資産：
                                  （ⅳ）
     譲渡可能証券                                    2,680,478,025           366,367,736
     先物取引                            1(d)  （ⅵ）         183,983           25,147
     先渡為替契約                            1(d)  （ⅵ）        22,194,937           3,033,604
    現金および現金同等物                               1(e)        14,350,044           1,961,364
    未決済金融デリバティブ商品に係る
                                            1,155,117           157,881
    取引相手方との証拠金
    投資売却未収金                               1(d)         3,479,643           475,598
    償還可能参加型投資証券の保有者からの未収金                                       1,078,463           147,404
    未収配当金                               1(h)         2,492,623           340,692
                                                －          －
    その他の未収金
    流動資産合計                                     2,725,412,835           372,509,426
    流動負債

    損益を通じて公正価値で測定する金融負債：                             1(d)  （ⅵ）
     先物取引                                       (10,573)           (1,445)
     先渡為替契約                                      (5,902,653)           (806,775)
    当座借越                               1(e)          (41,752)           (5,707)
    ファンド投資証券償還未払金                               1(f)        (1,078,473)           (147,406)
    投資購入未払金                               1(d)        (28,618,869)           (3,911,627)
                                   1(i)        (1,850,870)           (252,977)
    未払費用
    流動負債合計（償還可能参加型投資証券の
                                           (37,503,190)           (5,125,936)
    保有者に帰属する純資産を除く）
                                         2,687,909,645           367,383,490

    償還可能参加型投資証券の保有者に帰属する純資産
    添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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    ＵＢＳ（Ｉｒｌ）ＥＴＦ             ピーエルシー

    財政状態計算書
    2020  年12月31日現在
                                           MSCI   ACWI   ESG  ユニバーサル・

                                          ロー・カーボン・セレクト              UCITS
                                                  ETF
                                    注記
                                            米ドル          千円
    流動資産
                                 1(c),   1(d)(ⅳ)
    損益を通じて公正価値で測定する金融資産：
     譲渡可能証券                                      842,224,932         115,115,304
     先物取引                             1(d)(   ⅵ)         44,154          6,035
     先渡為替契約                             1(d)(   ⅵ)       7,344,847         1,003,894
    現金および現金同等物                               1(e)         5,305,684           725,181
    未決済金融デリバティブ商品に係る
                                              652,504          89,184
    取引相手方との証拠金
    投資売却未収金                               1(d)           90,861         12,419
    償還可能参加型投資証券の保有者からの未収金                                        9,198,232         1,257,214
    未収配当金                               1(h)          780,167         106,633
                                                208          28
    その他の未収金
    流動資産合計                                       865,641,589         118,315,892
    流動負債

    損益を通じて公正価値で測定する金融負債：                              1(d)(   ⅵ)
     先物取引                                          (547)          (75)
     先渡為替契約                                       (2,214,199)           (302,637)
    当座借越                               1(e)          (17,907)          (2,448)
    ファンド投資証券償還未払金                               1(f)             －         －
    投資購入未払金                               1(d)        (18,942,614)          (2,589,076)
                                             (571,847)          (78,160)
    未払費用                               1(i)
    流動負債合計（償還可能参加型投資証券の
                                            (21,747,114)          (2,972,396)
    保有者に帰属する純資産を除く）
                                           843,894,475         115,343,497

    償還可能参加型投資証券の保有者に帰属する純資産
    添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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    （２）【損益計算書】

    ＵＢＳ（Ｉｒｌ）ＥＴＦ             ピーエルシー

    包括利益計算書
    2021  年12月31日に終了した会計年度
                                            MSCI   ACWI   ソーシャリー・

                                            レスポンシブル         UCITS   ETF
                                     注記
                                            米ドル          千円
    収益
    損益を通じて公正価値で測定する金融商品に係る純利益                                 1(d)      652,300,596          89,156,445
    受取配当金                                 1(h)       66,859,455          9,138,350
                                    1(p),   9
    有価証券貸付収益                                            －         －
                                                416          57
    その他の収益
    純収益合計                                       719,160,467          98,294,853
    費用

                                    1(i),   4    (12,347,154)          (1,687,609)
    費用
    費用合計                                       (12,347,154)          (1,687,609)
                                           706,813,313          96,607,244

    営業利益
    金融費用

    分配金                                  8      (5,962,224)           (814,917)
                                             (104,698)          (14,310)
    支払利息                                 1(h)
    税金

                                            (8,806,499)         (1,203,672)
    源泉所得税
                                           691,939,892          94,574,344

    金融費用および税金控除後利益
    償還可能参加型投資証券の保有者に帰属する

                                           691,939,892          94,574,344
    純資産の事業活動による増加
    損益は継続事業からのみ発生。包括利益計算書上に記載されている損益以外に認識された損益はない。

    添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
    ＵＢＳ（Ｉｒｌ）ＥＴＦ             ピーエルシー

    包括利益計算書
    2021  年12月31日に終了した会計年度
                                           MSCI   ACWI   ESG  ユニバーサル・

                                          ロー・カーボン・セレクト              UCITS
                                                  ETF
                                     注記
                                            米ドル          千円
    収益
    損益を通じて公正価値で測定する金融商品に係る純利益                                 1(d)      382,539,613          52,285,514
    受取配当金                                 1(h)       52,635,137          7,194,171
                                    1(p),   9
    有価証券貸付収益                                            －         －
                                               2,985           408
    その他の収益
    純収益合計                                       435,177,735          59,480,093
    費用

                                    1(i),   4    (9,376,815)         (1,281,623)
    費用
    費用合計                                        (9,376,815)         (1,281,623)
                                           425,800,920          58,198,470

    営業利益
    金融費用

    分配金                                  8       (752,022)         (102,786)
                                              (64,708)          (8,844)
    支払利息                                 1(h)
    税金

                                            (6,484,008)           (886,234)
    源泉所得税
                                           418,500,182          57,200,605

    金融費用および税金控除後利益
    償還可能参加型投資証券の保有者に帰属する

                                           418,500,182          57,200,605
    純資産の事業活動による増加
    損益は継続事業からのみ発生。包括利益計算書上に記載されている損益以外に認識された損益はない。

    添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
    ＵＢＳ（Ｉｒｌ）ＥＴＦ             ピーエルシー

    包括利益計算書
    2020  年12月31日に終了した会計年度
                                            MSCI   ACWI   ソーシャリー・

                                            レスポンシブル         UCITS   ETF 
                                     注記
                                            米ドル          千円
    収益
    損益を通じて公正価値で測定する金融商品に係る純利益                                 1(d)      385,304,365          52,663,401
    受取配当金                                 1(h)       29,593,036          4,044,776
                                    1(n),   9
    有価証券貸付収益                                            －         －
                                               4,757           650
    その他の収益
    純収益合計                                       414,902,158          56,708,827
    費用

                                    1(i),   4    (6,530,136)           (892,539)
    費用
    費用合計                                        (6,530,136)           (892,539)
                                           408,372,022          55,816,288

    営業利益
    金融費用

    分配金                                  8      (2,774,256)           (379,185)
                                              (27,894)          (3,813)
    支払利息                                 1(h)
    税金

                                    1(k),   2    (3,922,747)           (536,161)
    源泉所得税
                                           401,647,125          54,897,129

    金融費用および税金控除後利益
    償還可能参加型投資証券の保有者に帰属する

                                           401,647,125          54,897,129
    純資産の事業活動による増加
    損益は継続事業からのみ発生。包括利益計算書上に記載されている損益以外に認識された損益はない。

    添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
    ＵＢＳ（Ｉｒｌ）ＥＴＦ             ピーエルシー

    包括利益計算書
    2020  年12月31日に終了した会計年度
                                           MSCI   ACWI   ESG  ユニバーサル・

                                          ロー・カーボン・セレクト              UCITS
                                                  ETF
                                     注記
                                            米ドル          千円
    収益
    損益を通じて公正価値で測定する金融商品に係る純利益                                 1(d)       64,172,687          8,771,123
    受取配当金                                 1(h)       14,200,370          1,940,907
                                               2,866           392
    その他の収益
    純収益合計                                        78,375,923         10,712,421
    費用

                                    1(i),   4    (3,004,910)           (410,711)
    費用
    費用合計                                        (3,004,910)           (410,711)
                                            75,371,013         10,301,710

    営業利益
    金融費用

    分配金                                  8       (203,527)          (27,818)
                                              (23,043)          (3,150)
    支払利息                                 1(h)
    税金

                                    1(k),   2    (1,910,590)           (261,139)
    源泉所得税
                                            73,233,853         10,009,603

    金融費用および税金控除後利益
    償還可能参加型投資証券の保有者に帰属する

                                            73,233,853         10,009,603
    純資産の事業活動による増加
    損益は継続事業からのみ発生。包括利益計算書上に記載されている損益以外に認識された損益はない。

    添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

                                 194/1268






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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
    ＵＢＳ（Ｉｒｌ）ＥＴＦ             ピーエルシー

    償還可能参加型投資証券の保有者に帰属する純資産の変動計算書
    2021  年12月31日に終了した会計年度
                                            MSCI   ACWI   ソーシャリー・

                                            レスポンシブル         UCITS   ETF
                                      注記
                                            米ドル          千円
    償還可能参加型投資証券の保有者に帰属する純資産、期首現在                                      2,687,909,645           367,383,490
    投資証券取引

    当会計年度の償還可能参加型投資証券の発行                                      2,368,334,110           323,703,906
                                          (1,068,316,446)           (146,017,492)
    当会計年度の償還可能参加型投資証券の償還
    投資証券取引による純増加                                      1,300,017,664           177,686,414
    償還可能参加型投資証券の保有者に帰属する

                                           691,939,892          94,574,344
    純資産の事業活動による増加
                                          4,679,867,201           639,644,249

    償還可能参加型投資証券の保有者に帰属する純資産、期末現在
    添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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    ＵＢＳ（Ｉｒｌ）ＥＴＦ             ピーエルシー

    償還可能参加型投資証券の保有者に帰属する純資産の変動計算書
    2021  年12月31日に終了した会計年度（続き）
                                            MSCI   ACWI   ソーシャリー・

                                            レスポンシブル         UCITS   ETF
                                      注記
                                                  口数
    発行済投資証券口数、期首現在
    クラス（スイスフランヘッジ）A-acc                                                 40,926,794
    クラス（ユーロヘッジ）A-acc                                                 60,789,180
    クラス（英ポンドヘッジ）A-dis                                                 19,554,487
    クラス（米ドル）A-dis                                                   864,327
    クラス（米ドル）A-acc                                                 12,079,344
    クラス（スイスフランヘッジ）A-dis                                                  1,964,003
    クラス（米ドルヘッジ）A-acc                                                 50,049,464
    当会計年度における投資証券発行口数

    クラス（スイスフランヘッジ）A-acc                                                 26,740,356
    クラス（ユーロヘッジ）A-acc                                                 41,578,608
    クラス（米ドル）A-dis                                                  2,795,147
    クラス（米ドル）A-acc                                                 23,383,352
    クラス（スイスフランヘッジ）A-dis                                                  1,033,693
    クラス（英ポンドヘッジ）A-dis                                                 17,129,231
    クラス（日本円ヘッジ）A-acc                                                   566,262
    クラス（米ドルヘッジ）A-acc                                                 35,114,308
    当会計年度における投資証券償還口数

    クラス（スイスフランヘッジ）A-acc                                                 (15,752,435)
    クラス（ユーロヘッジ）A-acc                                                 (26,442,913)
    クラス（米ドル）A-dis                                                  (949,610)
    クラス（英ポンドヘッジ）A-dis                                                 (4,215,800)
    クラス（米ドル）A-acc                                                 (3,841,402)
    クラス（スイスフランヘッジ）A-dis                                                  (993,454)
    クラス（米ドルヘッジ）A-acc                                                 (15,681,043)
    発行済投資証券口数、期末現在

    クラス（ユーロヘッジ）A-acc                                                 75,924,875
    クラス（英ポンドヘッジ）A-dis                                                 32,467,918
    クラス（米ドル）A-dis                                                  2,709,864
    クラス（スイスフランヘッジ）A-acc                                                 51,914,715
    クラス（米ドル）A-acc                                                 31,621,294
    クラス（スイスフランヘッジ）A-dis                                                  2,004,242
    クラス（日本円ヘッジ）A-acc                                                   566,262
    クラス（米ドルヘッジ）A-acc                                                 69,482,729
    添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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    償還可能参加型投資証券の保有者に帰属する純資産の変動計算書
    2021  年12月31日に終了した会計年度
                                           MSCI   ACWI   ESG  ユニバーサル・

                                          ロー・カーボン・セレクト              UCITS
                                                  ETF
                                       注記
                                            米ドル          千円
    償還可能参加型投資証券の保有者に帰属する純資産、期首現在                                       843,894,475         115,343,497
    投資証券取引

    当会計年度の償還可能参加型投資証券の発行                                      2,785,590,625           380,734,527
                                           (549,788,672)          (75,145,116)
    当会計年度の償還可能参加型投資証券の償還
    投資証券取引による純増加                                      2,235,801,953           305,589,411
    償還可能参加型投資証券の保有者に帰属する

                                           418,500,182          57,200,605
    純資産の事業活動による増加
                                          3,498,196,610           478,133,513

    償還可能参加型投資証券の保有者に帰属する純資産、期末現在
    添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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    2021  年12月31日に終了した会計年度（続き）
                                          MSCI   ACWI   ESG  ユニバーサル・

                                        ロー・カーボン・セレクト              UCITS   ETF
                                     注記
                                                 口数
    発行済投資証券口数、期首現在
    クラス（スイスフランヘッジ）A-acc                                                 17,212,458
    クラス（スイスフランヘッジ）A-dis                                                  1,425,342
    クラス（ユーロヘッジ）A-acc                                                 14,414,480
    クラス（英ポンドヘッジ）A-acc                                                  2,049,825
    クラス（日本円ヘッジ）A-acc                                                   524,548
    クラス（米ドルヘッジ）A-acc                                                 17,334,944
    クラス（米ドル）A-dis                                                   446,771
    クラス（米ドル）A-acc                                                      －
    クラス（英ポンドヘッジ）A-dis                                                      －
    当会計年度における投資証券発行口数

    クラス（スイスフランヘッジ）A-acc                                                 45,591,318
    クラス（スイスフランヘッジ）A-dis                                                  8,591,671
    クラス（ユーロヘッジ）A-acc                                                 33,096,410
    クラス（英ポンドヘッジ）A-acc                                                  5,860,225
    クラス（日本円ヘッジ）A-acc                                                  2,126,369
    クラス（米ドルヘッジ）A-acc                                                 43,590,240
    クラス（米ドル）A-dis                                                 31,481,197
    クラス（米ドル）A-acc                                                      －
    クラス（英ポンドヘッジ）A-dis                                                      －
    当会計年度における投資証券償還口数

    クラス（スイスフランヘッジ）A-acc                                                 (5,983,244)
    クラス（スイスフランヘッジ）A-dis                                                 (8,307,295)
    クラス（ユーロヘッジ）A-acc                                                 (7,759,055)
    クラス（英ポンドヘッジ）A-acc                                                  (759,497)
    クラス（日本円ヘッジ）A-acc                                                  (561,773)
    クラス（米ドルヘッジ）A-acc                                                 (7,413,635)
                                                     (1,393,050)
    クラス（米ドル）A-dis
    クラス（米ドル）A-acc                                                      －

    クラス（英ポンドヘッジ）A-dis                                                      －
    発行済投資証券口数、期末現在

    クラス（スイスフランヘッジ）A-acc                                                 56,820,532
    クラス（スイスフランヘッジ）A-dis                                                  1,709,718
    クラス（ユーロヘッジ）A-acc                                                 39,751,835
    クラス（英ポンドヘッジ）A-acc                                                  7,150,553
    クラス（日本円ヘッジ）A-acc                                                  2,089,144
    クラス（米ドルヘッジ）A-acc                                                 53,511,549
    クラス（米ドル）A-dis                                                 30,534,918
    クラス（米ドル）A-acc                                                      －
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    ＵＢＳ（Ｉｒｌ）ＥＴＦ             ピーエルシー

    償還可能参加型投資証券の保有者に帰属する純資産の変動計算書
    2020  年12月31日に終了した会計年度
                                            MSCI   ACWI   ソーシャリー・

                                            レスポンシブル         UCITS   ETF 
                                      注記
                                            米ドル          千円
    償還可能参加型投資証券の保有者に帰属する純資産、期首現在                                      1,062,060,530           145,162,433
    投資証券取引

    当会計年度の償還可能参加型投資証券の発行                                      1,600,274,699           218,725,546
                                           (376,072,709)          (51,401,618)
    当会計年度の償還可能参加型投資証券の償還
    投資証券取引による純増加                                      1,224,201,990           167,323,928
    償還可能参加型投資証券の保有者に帰属する

                                           401,647,125          54,897,129
    純資産の事業活動による増加
                                          2,687,909,645           367,383,490

    償還可能参加型投資証券の保有者に帰属する純資産、期末現在
    添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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    償還可能参加型投資証券の保有者に帰属する純資産の変動計算書
    2020  年12月31日に終了した会計年度（続き）
                                            MSCI   ACWI   ソーシャリー・

                                            レスポンシブル         UCITS   ETF 
                                      注記
                                                  口数
    発行済投資証券口数、期首現在
    クラス（スイスフランヘッジ）A-acc                                                 26,190,432
    クラス（スイスフランヘッジ）A-dis                                                  1,887,563
    クラス（ユーロヘッジ）A-acc                                                 27,127,107
    クラス（英ポンドヘッジ）A-dis                                                  8,903,364
    クラス（米ドルヘッジ）A-acc                                                 25,981,554
    クラス（米ドル）A-acc                                                      －
    クラス（米ドル）A-dis                                                  1,190,855
    当会計年度における投資証券発行口数

    クラス（スイスフランヘッジ）A-acc                                                 23,413,232
    クラス（スイスフランヘッジ）A-dis                                                   465,803
    クラス（ユーロヘッジ）A-acc                                                 44,719,093
    クラス（英ポンドヘッジ）A-dis                                                 17,011,297
    クラス（米ドルヘッジ）A-acc                                                 31,232,199
    クラス（米ドル）A-acc                                                 12,664,809
    クラス（米ドル）A-dis                                                   470,790
    当会計年度における投資証券償還口数

    クラス（スイスフランヘッジ）A-acc                                                 (8,676,870)
    クラス（スイスフランヘッジ）A-dis                                                  (389,363)
    クラス（ユーロヘッジ）A-acc                                                 (11,057,020)
    クラス（英ポンドヘッジ）A-dis                                                 (6,360,174)
    クラス（米ドルヘッジ）A-acc                                                 (7,164,289)
    クラス（米ドル）A-acc                                                  (585,465)
    クラス（米ドル）A-dis                                                  (797,318)
    発行済投資証券口数、期末現在

    クラス（スイスフランヘッジ）A-acc                                                 40,926,794
    クラス（スイスフランヘッジ）A-dis                                                  1,964,003
    クラス（ユーロヘッジ）A-acc                                                 60,789,180
    クラス（英ポンドヘッジ）A-dis                                                 19,554,487
    クラス（米ドルヘッジ）A-acc                                                 50,049,464
    クラス（米ドル）A-acc                                                 12,079,344
    クラス（米ドル）A-dis                                                   864,327
    添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
    ＵＢＳ（Ｉｒｌ）ＥＴＦ             ピーエルシー

    償還可能参加型投資証券の保有者に帰属する純資産の変動計算書
    2020  年12月31日に終了した会計年度
                                           MSCI   ACWI   ESG  ユニバーサル・

                                          ロー・カーボン・セレクト              UCITS
                                                  ETF
                                      注記
                                            米ドル          千円
    償還可能参加型投資証券の保有者に帰属する純資産、期首現在                                       718,174,505          98,160,091
    投資証券取引

    当会計年度の償還可能参加型投資証券の発行                                       628,443,126          85,895,606
                                           (575,957,009)          (78,721,804)
    当会計年度の償還可能参加型投資証券の償還
    投資証券取引による純増加                                        52,486,117          7,173,802
    償還可能参加型投資証券の保有者に帰属する

                                            73,233,853         10,009,603
    純資産の事業活動による増加
                                           843,894,475         115,343,497

    償還可能参加型投資証券の保有者に帰属する純資産、期末現在
    添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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    償還可能参加型投資証券の保有者に帰属する純資産の変動計算書
    2020  年12月31日に終了した会計年度（続き）
                                          MSCI   ACWI   ESG  ユニバーサル・

                                        ロー・カーボン・セレクト              UCITS   ETF
                                     注記
                                                 口数
    発行済投資証券口数、期首現在
    クラス（スイスフランヘッジ）A-acc                                                 18,618,137
    クラス（スイスフランヘッジ）A-dis                                                  1,030,000
    クラス（ユーロヘッジ）A-acc                                                 14,221,133
    クラス（英ポンドヘッジ）A-acc                                                  1,304,946
    クラス（英ポンドヘッジ）A-dis                                                      －
    クラス（日本円ヘッジ）A-acc                                                   368,355
    クラス（米ドルヘッジ）A-acc                                                 18,564,708
    クラス（米ドル）A-acc                                                      －
    クラス（米ドル）A-dis                                                   586,000
    当会計年度における投資証券発行口数

    クラス（スイスフランヘッジ）A-acc                                                 13,565,840
    クラス（スイスフランヘッジ）A-dis                                                  4,931,060
    クラス（ユーロヘッジ）A-acc                                                 11,726,541
    クラス（英ポンドヘッジ）A-acc                                                  2,291,515
    クラス（英ポンドヘッジ）A-dis                                                      －
    クラス（日本円ヘッジ）A-acc                                                  1,216,293
    クラス（米ドルヘッジ）A-acc                                                 13,525,685
    クラス（米ドル）A-acc                                                      －
    クラス（米ドル）A-dis                                                   120,000
    当会計年度における投資証券償還口数

    クラス（スイスフランヘッジ）A-acc                                                 (14,971,519)
    クラス（スイスフランヘッジ）A-dis                                                 (4,535,718)
    クラス（ユーロヘッジ）A-acc                                                 (11,533,194)
    クラス（英ポンドヘッジ）A-acc                                                 (1,546,636)
    クラス（英ポンドヘッジ）A-dis                                                      －
    クラス（日本円ヘッジ）A-acc                                                 (1,060,100)
    クラス（米ドルヘッジ）A-acc                                                 (14,755,449)
    クラス（米ドル）A-acc                                                      －
    クラス（米ドル）A-dis                                                  (259,229)
    発行済投資証券口数、期末現在

    クラス（スイスフランヘッジ）A-acc                                                 17,212,458
    クラス（スイスフランヘッジ）A-dis                                                  1,425,342
    クラス（ユーロヘッジ）A-acc                                                 14,414,480
    クラス（英ポンドヘッジ）A-acc                                                  2,049,825
    クラス（英ポンドヘッジ）A-dis                                                      －
    クラス（日本円ヘッジ）A-acc                                                   524,548
    クラス（米ドルヘッジ）A-acc                                                 17,334,944
    クラス（米ドル）A-acc                                                      －
    クラス（米ドル）A-dis                                                   446,771
                                 203/1268


                                                          EDINET提出書類
                                              ＵＢＳ（Ｉｒｌ）ＥＴＦ　ピーエルシー(E33922)
                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
    添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

                                 204/1268




















                                                          EDINET提出書類
                                              ＵＢＳ（Ｉｒｌ）ＥＴＦ　ピーエルシー(E33922)
                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
    （３）【金銭の分配に係る計算書】

         該当なし

                                 205/1268



















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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
    （４）【キャッシュ・フロー計算書】

    ＵＢＳ（Ｉｒｌ）ＥＴＦ             ピーエルシー

    キャッシュ・フロー計算書
    2021  年12月31日に終了した会計年度
                                           MSCI   ACWI   ソーシャリー・

                                           レスポンシブル         UCITS   ETF 
                                    注記
                                           米ドル           千円
    事業活動によるキャッシュ・フロー
    償還可能参加型投資証券の保有者に帰属する
                                           691,939,892           94,574,344
    純資産の事業活動による増加
    調整：

    償還可能参加型投資証券の保有者への分配金                                       5,962,224           814,917
                                            8,806,499          1,203,672
    所得税
    合計                                      706,708,615           96,592,933
                                 ＊

                                          (692,487,501)           (94,649,192)
    損益を通じて公正価値で測定する金融商品に係る純損失
    投資の購入による支払い                                     (2,853,614,437)           (390,032,021)
    投資の売却による収入                                     1,550,582,084           211,933,559
    現金証拠金の変動額                                         95,870          13,104
                                             992,141          135,606
    未払金の変動額
    事業活動に使用したキャッシュ                                     (1,287,723,228)           (176,006,011)
    受取配当金の変動額                                       (2,054,487)           (280,807)

                                           (8,806,499)          (1,203,672)
    源泉所得税支払額
    事業活動に使用したキャッシュ純額                                     (1,298,584,214)           (177,490,490)
    財務活動
    償還可能参加型投資証券の保有者への分配支払額                                       (5,962,224)           (814,917)
    当会計年度の償還可能参加型投資証券の発行                                1(o)     2,362,729,421           322,937,857
                                         (1,067,028,011)           (145,841,389)
    当会計年度の償還可能参加型投資証券の償還                                1(o)
    財務活動により生じたキャッシュ・フロー純額                                     1,289,739,186           176,281,552
    現金および現金同等物の純減少額                                       (8,845,028)          (1,208,938)

                                           14,308,292           1,955,657
    現金および現金同等物、期首残高
    現金および現金同等物、期末残高                                1(e)        5,463,264           746,719
    補足情報

    利息支払額                                        (104,698)           (14,310)
                                           64,824,152           8,860,165
    配当金受取額
    ＊

     　金融デリバティブ商品に係る実現損益を含まない。
    添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
                                 206/1268




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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
    ＵＢＳ（Ｉｒｌ）ＥＴＦ             ピーエルシー

    キャッシュ・フロー計算書
    2021  年12月31日に終了した会計年度
                                          MSCI   ACWI   ESG  ユニバーサル・

                                          ロー・カーボン・セレクト              UCITS
                                                 ETF
                                     注記
                                            米ドル           千円
    事業活動によるキャッシュ・フロー
    償還可能参加型投資証券の保有者に帰属する
                                           418,500,182          57,200,605
    純資産の事業活動による増加
    調整：

    償還可能参加型投資証券の保有者への分配金                                         752,022         102,786
                                             6,484,008           886,234
    所得税
    合計                                       425,736,212          58,189,625
                                 ＊

                                           (421,651,054)          (57,631,266)
    損益を通じて公正価値で測定する金融商品に係る純損失
    投資の購入による支払い                                     (3,272,678,001)           (447,309,629)
    投資の売却による収入                                      1,028,872,184           140,626,250
    現金証拠金の変動額                                         (359,644)          (49,156)
                                             1,983,240           271,069
    未払金の変動額
    事業活動に使用したキャッシュ                                     (2,238,097,063)           (305,903,107)
    その他の収益                                            －         －

    受取配当金の変動額                                        (1,837,702)           (251,177)
                                            (6,484,008)           (886,234)
    源泉所得税支払額
    事業活動に使用したキャッシュ純額                                     (2,246,418,773)           (307,040,518)
    財務活動
    償還可能参加型投資証券の保有者への分配支払額                                         (752,022)         (102,786)
    当会計年度の償還可能参加型投資証券の発行                                 1(o)     2,794,788,857           381,991,741
                                           (549,788,672)          (75,145,116)
    当会計年度の償還可能参加型投資証券の償還                                 1(o)
    財務活動により生じたキャッシュ・フロー純額                                      2,244,248,163           306,743,839
    現金および現金同等物の純減少額                                        (2,170,610)           (296,679)

                                             5,287,777           722,733
    現金および現金同等物、期首残高
    現金および現金同等物、期末残高                                 1(e)        3,117,167           426,054
    補足情報

    利息支払額                                         (64,708)          (8,844)
                                            50,798,883          6,943,191
    配当金受取額
    ＊

     　金融デリバティブ商品に係る実現損益を含まない。
    添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
                                 207/1268




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                                              ＵＢＳ（Ｉｒｌ）ＥＴＦ　ピーエルシー(E33922)
                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
    ＵＢＳ（Ｉｒｌ）ＥＴＦ             ピーエルシー

    キャッシュ・フロー計算書
    2020  年12月31日に終了した会計年度
                                           MSCI   ACWI   ソーシャリー・

                                           レスポンシブル         UCITS   ETF 
                                     注記
                                            米ドル           千円
    事業活動によるキャッシュ・フロー
    償還可能参加型投資証券の保有者に帰属する
                                           401,647,125          54,897,129
    純資産の事業活動による増加
    調整：

    その他の収益                                          (4,757)           (650)
    受取配当金                                       (29,593,036)          (4,044,776)
    有価証券貸付収益                                            －         －
    償還可能参加型投資証券の保有者への分配金                                        2,774,256           379,185
                                             3,922,747           536,161
    所得税
    合計                                       378,746,335          51,767,049
                                 ＊

                                           (353,535,296)          (48,321,204)
    損益を通じて公正価値で測定する金融商品に係る純損失
    投資の購入による支払い                                     (1,995,988,743)           (272,811,741)
    投資の売却による収入                                       731,396,118          99,967,221
    現金証拠金の変動額                                         (701,302)          (95,854)
                                             1,433,265           195,899
    未払金の変動額
    事業活動に使用したキャッシュ                                     (1,238,649,623)           (169,298,630)
    その他の収益                                          4,757           650

    受取配当金の変動額                                        28,359,605          3,876,191
    有価証券貸付収益                                            －         －
                                            (3,922,747)           (536,161)
    源泉所得税支払額
    事業活動に使用したキャッシュ・フロー純額                                     (1,214,208,008)           (165,957,951)
    財務活動
    償還可能参加型投資証券の保有者への分配支払額                                        (2,774,256)           (379,185)
    当会計年度の償還可能参加型投資証券の発行                                 1(o)     1,599,196,236           218,578,142
                                           (374,994,236)          (51,254,212)
    当会計年度の償還可能参加型投資証券の償還                                 1(o)
    財務活動により生じたキャッシュ・フロー純額                                      1,221,427,744           166,944,744
    現金および現金同等物の純増加額                                        7,219,736           986,794

                                             7,088,556           968,864
    現金および現金同等物、期首残高
    現金および現金同等物、期末残高                                 1(e)       14,308,292          1,955,657
    補足情報

                                              (27,894)          (3,813)
    利息支払額
    ＊

     　金融デリバティブ商品に係る実現損益を含まない。
    添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
                                 208/1268



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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
    ＵＢＳ（Ｉｒｌ）ＥＴＦ             ピーエルシー

    キャッシュ・フロー計算書
    2020  年12月31日に終了した会計年度
                                           MSCI   ACWI   ESG  ユニバーサル・

                                          ロー・カーボン・セレクト              UCITS
                                                  ETF
                                     注記
                                            米ドル          千円
    事業活動によるキャッシュ・フロー
    償還可能参加型投資証券の保有者に帰属する
                                            73,233,853         10,009,603
    純資産の事業活動による増加
    調整：

    その他の収益                                          (2,866)           (392)
    受取配当金                                       (14,200,370)          (1,940,907)
    有価証券貸付収益                                            －         －
    償還可能参加型投資証券の保有者への分配金                                         203,527          27,818
                                             1,910,590           261,139
    所得税
    合計                                        61,144,734          8,357,262
                                 ＊

                                            (50,649,036)          (6,922,710)
    損益を通じて公正価値で測定する金融商品に係る純損失
    投資の購入による支払い                                       (621,889,701)          (84,999,884)
    投資の売却による収入                                       557,431,714          76,189,767
    現金証拠金の変動額                                         (323,203)          (44,175)
                                              284,012          38,819
    未払金の変動額
    事業活動に使用したキャッシュ                                       (54,001,480)          (7,380,922)
    その他の収益                                           2,866           392

    受取配当金の変動額                                        14,155,102          1,934,719
    有価証券貸付収益                                            －         －
                                            (1,910,590)           (261,139)
    源泉所得税支払額
    事業活動により生じたキャッシュ・フロー純額                                       (41,754,102)          (5,706,951)
    財務活動
    償還可能参加型投資証券の保有者への分配支払額                                         (203,527)          (27,818)
    当会計年度の償還可能参加型投資証券の発行                                 1(o)       623,787,441          85,259,267
                                           (578,953,673)          (79,131,388)
    当会計年度の償還可能参加型投資証券の償還                                 1(o)
    財務活動により生じたキャッシュ・フロー純額                                        44,630,241          6,100,061
    現金および現金同等物の純増加額                                        2,876,139           393,111

                                             2,411,638           329,623
    現金および現金同等物、期首残高
    現金および現金同等物、期末残高                                 1(e)        5,287,777           722,733
    補足情報

                                              (23,043)          (3,150)
    利息支払額
    ＊

     　金融デリバティブ商品に係る実現損益を含まない。
    添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
                                 209/1268



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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
    ＵＢＳ（Ｉｒｌ）ＥＴＦ             ピーエルシー

    2021  年12月31日に終了した会計年度に係る財務書類に対する注記
    注記１　重要な会計方針の要約

         本財務書類の作成に適用した重要な会計方針は以下のとおりである。本会計方針は、特に記載がな

         い限り、当会計年度に一貫して適用される。
    （ａ）表示基準

       本財務書類は、欧州連合で採用される国際財務報告基準（以下「IFRS」という。）、2014年会社法から
       成るアイルランド法、            および2011年ヨーロッパ共同体（譲渡可能証券の集団投資事業）規則（改正）
       （以下「UCITS規則」という。）ならびに2013年中央銀行（監督および執行）法（第48条（１））（譲渡
       可能証券の集団投資事業）2019年規則（中央銀行UCITS規則）に準拠して表示されている。制定法、規則
       および法律への言及には、それらの改正が含まれる。                            本財務書類は取得原価ベースで作成され、損益を
       通じて公正価値で測定するための金融資産および金融負債の再評価により修正されている。
       比較可能な数値は、2020年12月31日に終了した会計年度のものである。

       IFRS  に準拠した財務書類の作成においては、特定の重要な会計上の見積りの使用が要求される。また、

       取締役会は、ファンドの会計方針を適用するプロセスには判断を行うことが要求される。高度な判断を
       含む領域もしくはより複雑な領域、または仮定および見積りが財務書類に対して重要である領域につい
       ては、注記１（ｃ）に開示されている。
       公表済であり、2021年１月１日以降開始する会計年度に発効済の新基準、新改訂および新解釈指針

       公表済であり、2021年１月１日以降開始する会計年度に発効済の新基準、新改訂および新解釈指針のう

       ち、財務書類に含まれる本投資法人の財政状態、運用成績または開示へ重要な影響を及ぼすものはな
       い。
       公表済であるが2021年１月１日以降開始する会計年度に未発効であり、早期適用されていない新基準、

       新改訂および新解釈指針
       公表済であるが        2021  年１月１日以降開始する会計年度に未発効の新基準、新改訂および新解釈指針のう

       ち、財務書類に含まれる本投資法人の財政状態、運用成績または開示に重要な影響を及ぼすものはな
       い。
    （ｂ）外貨換算

       機能通貨および表示通貨
       IAS  第21号に従い、各ファンドの財務書類に含まれる項目は、ファンドの運営が行われ、またファンドの
       大半の活動が行われる主たる経済環境の通貨（機能通貨）を用いて測定されている。個々のファンドの
       機能通貨についてはGeneral               Information（訳注：原文のページ）に記載されている。個々のファンド
       は、機能通貨を表示通貨として採用した。取締役会は、米ドル（USD）が、本投資法人のファンドの大半
       のそれぞれのパフォーマンスの測定、業績の報告、ならびに投資家からの申込の受領を最も忠実に表す
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       通貨であると考えているため、結合財務書類は、本投資法人の機能通貨および表示通貨である米ドルで
       表示される。
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       結合財務書類

       （ⅰ）結合財政状態計算書の作成上、表示通貨が米ドル以外の各ファンドの償還可能参加型投資証券の
          保有者に帰属する純資産を含む資産および負債は、財政状態計算書の期末日現在における決算日
          レートを用いて各ファンドの表示通貨から米ドルに換算される。
       （ⅱ）結合包括利益計算書および償還可能参加型投資証券の保有者に帰属する純資産の結合変動計算書
          の作成上、表示通貨が米ドル以外のファンドの各計算書は、当会計年度の平均レートを用いて米
          ドルに換算される。期首純資産の再換算に伴う為替差損益ならびに結合包括利益計算書および償
          還可能参加型投資証券の保有者に帰属する純資産の結合変動計算書の換算により生じる平均レー
          ト差額は、償還可能参加型投資証券の保有者に帰属する純資産の結合変動計算書に含まれる。こ
          の換算調整による各ファンドの投資証券１口当たり純資産価額への影響はない。
       取引および残高

       外貨建取引は、取引日の実勢為替レートを用いて各ファンドの機能通貨に換算される。それら取引の決
       済から生じる為替差損益は、外貨建貨幣性資産および負債の期末換算替えから生じる損益と合わせて包
       括利益計算書に認識される。
       償還可能参加型投資証券の発行による収入および償還による支払額は、取引日の実勢レートに近似する

       平均レートで換算される。損益を通じて公正価値で測定し保有する非貨幣性項目（株式等）の換算差額
       は、損益を通じて公正価値で測定する金融商品の純利益／（損失）の一部として報告されている。
       その他のすべての為替差損益は、包括利益計算書に表示される。外貨建ての貨幣性資産および負債は、

       財政状態計算書日の実勢為替レートを用いて機能通貨に換算される。
    （ｃ）重要な会計上の見積りおよび判断

       本投資法人の財務書類の作成において、経営陣は財務書類で認識される金額に影響を及ぼす判断、見積
       りおよび仮定を行うことが要求される。一方で、これらの仮定や見積りに関する不確実性によって、将
       来に影響を受ける資産または負債の帳簿価額の重要性のある修正が必要になる可能性がある。
       継続企業の前提

       本投資法人の経営陣は、本投資法人が継続企業として存続する能力について評価を行い、財務書類の承
       認後、少なくとも12ヶ月間の予見可能な将来において本投資法人が継続的に事業を行うための資源があ
       ると確信している。さらに、経営陣は本投資法人の継続企業としての存続能力に対して重大な疑義を生
       じさせるような重要な不確実性を認識していない。
       金融商品の公正価値

       財政状態計算書に計上された金融資産および金融負債の公正価値が活発な市場から入手できない場合、
       それらは、数理モデルの使用を含む様々な評価技法を用いて算出される。これらのモデルへのインプッ
       トは、可能な限り観測可能な市場から得るが、不可能な場合には、公正価値を決定する上で一定の判断
       が要求される。判断において、流動性、および信用リスク（自身およびカウンターパーティの双方）、
       相関性、ボラティリティ等のモデルインプットを考慮する。これらの要因に関する仮定が変更された場
       合、金融商品の公正価値に影響を及ぼす可能性がある。モデルは定期的に確認され、（修正またはリ
       パッケージしていない）同一の金融商品の観察可能な現在の市場取引から得られた価格、または入手可
       能な観測可能な市場データに基づいて妥当性が評価される。2021年12月31日および2020年12月31日現
       在、数理モデルを用いて公正価値で評価されたポジションはない。
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    （ｄ）金融商品

     （ⅰ）分類
         本投資法人は、デリバティブを含む投資を、これら金融資産の管理に関する本投資法人の事業モデ
         ルと当該金融資産に係る契約上のキャッシュ・フローの特性の両方に基づき分類している。
         金融資産および金融負債ポートフォリオの管理と運用成績の評価は公正価値ベースで行っている。

         本投資法人は、主に公正価値情報に重点を置き、この情報を当該資産の運用成績評価および意思決
         定に使用している。したがって、デリバティブおよび短期投資を含むすべての投資は、損益を通じ
         て公正価値で測定されている。
         本投資法人の方針により、投資運用会社および取締役会は、これら金融資産および金融負債に関す

         る公正価値ベースの情報ならびにその他の関連する財務情報を評価することが求められる。
     （ⅱ）認識、認識の中止および測定

         投資の通常の売買は、取引日（ファンドが投資の売買契約を締結する日）に認識される。損益を通
         じて公正価値で測定する金融資産および金融負債は、公正価値で当初認識される。取引費用は発生
         時に包括利益計算書において費用計上される。金融資産は、投資からのキャッシュ・フローを受け
         取る権利が失効した時、またはファンドが所有に伴う実質的にすべてのリスクおよび経済価値を移
         転した時に認識が中止される。
     （ⅲ）事後測定

         当初認識後、損益を通じて公正価値で測定するすべての金融資産および金融負債は公正価値で測定
         される。「損益を通じて公正価値で測定する金融資産または金融負債」のカテゴリーの公正価値変
         動による利益および損失は、発生した年度において、包括利益計算書の損益を通じて公正価値で測
         定する金融資産に係る純利益に表示されている。損益を通じて公正価値で測定する金融資産からの
         受取配当金は、ファンドが支払を受ける権利が確定した時点で、包括利益計算書の受取配当金とし
         て認識される。
     （ⅳ）公正価値

         活発な市場で取引されている金融資産および負債（例えば、上場デリバティブや売買目的有価証
         券）の公正価値は、本投資法人の英文目論見書およびファンドの英文目論見書補遺に詳述されてい
         るとおり、財政状態計算書日現在における市場相場価格に基づいている。ファンドが保有する金融
         資産および金融負債に用いられる市場相場価格は、公正価値を最も良く表すビット・アスク・スプ
         レッド内の価格に基づく。
         活発な市場で取引されていない金融資産および金融負債の評価については、本注記のセクション

         ｃ）を参照のこと。
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     （ⅴ）投資ファンド

         オープン・エンド型投資信託への投資は、関連する管理事務代行会社から取得した投資証券または
         ユニットの直近の入手可能な純資産価額に基づく公正価値で評価される。これらのユニットの日々
         の純資産価額の変動は、損益を通じて公正価値で測定する投資活動に係る純利益／（損失）として
         認識される。関連する各ファンドについて、投資信託の公正価値は（損益を通じて公正価額で測定
         する金融資産および負債に含まれる場合）必要に応じて財政状態計算書に記載され、各関連ファン
         ドの投資明細書に示される。
     （ⅵ）デリバティブ金融商品

         先渡為替予約および直物為替予約
         未決済の先渡為替予約および未決済の直物為替予約の公正価値は、約定金利と財政状態計算書日に
         取引を決済させる現時点のフォワードレートとの差額として計算される。関連する各ファンドにつ
         いて、未決済為替取引に係る損益がある場合、必要に応じて、財政状態計算書において損益を通じ
         て公正価値で測定する金融資産または金融負債、または関連する各ファンドの投資明細表に表示さ
         れる。
         先物契約

         ファンドは、先物契約を売買することができる。先物契約とは、保有者に対し、将来のある特定の
         時点に、事前に定められた受渡価格で資産を売買することを義務付ける契約である。先物契約の中
         には、正味（現金）で決済されるものもある。先物契約を締結する際、ファンドは、ブローカーま
         たは取引所の当初証拠金所要額に従い、現金またはその他の流動資産を先物清算ブローカーに預託
         することが要求される。先物契約は一般に、商品取引所またはオプション取引所によって毎日の営
         業終了時に設定された決済価格で評価される。関連する各ファンドについて、先物契約に係る損益
         がある場合、財政状態計算書において損益を通じて公正価値で測定する金融資産または金融負債、
         または関連する各ファンドの投資明細表に表示される。未決済先物契約の価値の変動は、契約終了
         までの間は先物契約に係る未実現損益として認識され、契約終了時点で実現損益が包括利益計算書
         に認識される。
    （ｅ）現金および現金同等物／当座借越

       現金および現金同等物はすべて、ステート・ストリート・バンク・アンド・トラスト・カンパニー（以
       下「ステート・ストリート」という。）のカストディアン・ネットワークにて保有されている現金残高
       から成る。ステート・ストリートが保管会社として営業活動を行っていない市場では、ステート・スト
       リートが承認および任命した副カストディアンにて一部の現金残高を保有する場合もある。現金および
       現金同等物は、公正価値に近似した償却原価で計上されている。当座借越は、財政状態計算書に区分表
       示され、ステート・ストリートへ支払われる。
       2021  年12月31日および2020年12月31日現在、レバレッジ比率が高いファンドは存在しない。

    （ｆ）償還可能参加型投資証券

       償還可能参加型投資証券は投資主の選択によって償還可能であり、IAS第32号に従い金融負債に分類され
       る。
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       ファンドは、取引価格に基づいて、既存投資証券の純資産価額で投資証券を発行する。英文目論見書に
       基づき、参加型投資証券の保有者は、関連する取引日に、（償還要件に従って計算された）関連する
       ファンドの純資産価額の比例持分に等しい現金で償還できる。
       ファンドの投資証券１口当たり純資産価額は、償還可能参加型投資証券の保有者に帰属する純資産（償

       還要件に従って計算する）を発行済投資証券数で除すことにより算出する。
    （ｇ）投資に係る実現損益および未実現損益

       損益を通じて公正価値で測定する金融商品の種類ごとに、未実現利益（損失）および実現利益（損失）
       の変動は、ファンドの包括利益計算書において、損益を通じて公正価値で測定する金融資産および金融
       負債に係る純利益／（損失）に含められる。
       「損益を通じて公正価値で測定」に分類された金融商品の売却に係る実現損益は、平均原価法により算

       定される。それらは、金融商品の当初帳簿価額と処分価額、またはデリバティブ取引の決済（担保証拠
       金勘定における支払または受取を除く。）による現金の支払または受取の差額を表す。
    （ｈ）受取配当金および支払利息

       関連する有価証券が「配当落ち」として記載された日に、包括利益計算書に受取配当金は貸方計上され
       る。受取配当金は、包括利益計算書において個別に開示される回収不能の源泉徴収税込みの総額および
       税額控除後の純額で表示される。当座借越の支払利息は、包括利益計算書に発生主義で計上される。
    （ｉ）費用

       費用は、発生主義で計上される。費用は、包括利益計算書に計上される。
    （ｊ）分配金

       当会計年度中に分配権利落ち日が到来した分配金は、包括利益計算書に金融費用として計上される。み
       なし分配金の再投資は、再投資された分配総額の一部である場合、償還可能参加型投資証券の保有者に
       帰属する純資産の変動計算書において投資証券取引として含まれる。
    （ｋ）課税

       投資収益に対する源泉徴収税は、包括利益計算書に含まれる。
    （ｌ）投資証券クラスの配分

       ファンドに係る収益、費用（クラス固有の費用を除く）および実現／未実現損益は、その日の開始時に
       おける各クラスの発行済投資証券の関連NAV（各クラスに影響を与える申込、買戻しおよび分配の調整
       後）に基づき各投資証券クラスに比例配分される。クラス固有の費用は、該当するクラスに直接費用計
       上される。
    （ｍ）担保

       有価証券貸付プログラム
       ファンドは、本投資法人の有価証券貸付プログラムの一環として、カウンターパーティから株式の形で
       担保を受け取ることがある。この担保は、関連するファンドの純資産の一部を成すものではない。担保
       は、関連するファンドが有価証券貸付契約の契約条項の当事者となった日に認識される。担保が差し入
       れられた貸付有価証券が、関連するファンドに返還された時点で、担保の認識が中止される。有価証券
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       貸付プログラムの下で受け取った担保はすべて、有価証券貸付代理人であるステート・ストリート・バ
       ンク・インターナショナル・ゲーエムベーハー、フランクフルト支店に保管される。
       カウンターパーティによる債務不履行が生じた場合、ファンドが受け取った担保は、有価証券貸付契約

       の契約条項に基づき、ファンドによって認識される。
       2021  年12月31日および2020年12月31日現在、有価証券貸付プログラムの下で受け取った担保の詳細につ

       いては注９を参照のこと。
    （ｎ）セグメント別報告

       事業セグメントは、最高業務意思決定者が使用する内部報告と整合する形で報告される。経営資源の配
       分と事業セグメントの業績評価の責任を有する最高業務意思決定者は、投資運用会社として特定され
       る。
    （ｏ）取引費用

       取引費用は、金融資産または負債の取得、発行または処分に直接起因する増分費用である。増分費用
       は、企業が金融商品を取得、発行または処分していなければ発生していなかったであろう費用である。
       先渡売買に関する取引費用は、投資の売買価格に含まれている。かかる費用は、投資原価に組み込まれ

       ているため、実務的に、または信頼性を持って集計することが不可能であり、これらを個別に検証ある
       いは開示することはできない。
       株式の売買に関する取引費用は、各ファンドの包括利益計算書の損益を通じて公正価値で測定する金融

       資産に係る純利益／（損失）に含まれている。かかる費用は個別に識別可能な取引費用であり、各ファ
       ンドが当会計年度中に負担した印紙税を含む総費用は本財務書類の注記４に開示されている。保管取引
       費用は、ファンドの総費用率（以下「TER」という。）の一部を構成するが、TERに含まれる他の費用と
       は区別できない。
    （ｐ）有価証券貸付

       本投資法人はステート・ストリート・バンク・インターナショナル・ゲーエムベーハー、フランクフル
       ト支店を有価証券貸付代理人として指名している。特定のファンドは、追加的な収入を得るために、有
       価証券貸付代理人を通じてブローカー、ディーラーおよびその他の金融機関に有価証券を貸し付けるこ
       とができる。有価証券貸付業務から得られる収入は発生主義で計上される。詳細は本財務書類の注記９
       を参照のこと。
    （ｑ）重要な非資金取引

       多くの投資活動および財務活動は、企業の資本および資産構造に影響を及ぼすが、現在のキャッシュ・
       フローには直接的な影響を及ぼさない。非資金取引のキャッシュ・フロー計算書からの除外は、当会計
       年度のキャッシュ・フローを含まないため、キャッシュ・フロー計算書の目的に合致する。非資金取引
       の例として、（ａ）直接関連する負債を引き受けることによる資産の取得、またはファイナンス・リー
       スによる資産の取得、（ｂ）株式発行による企業の取得、（ｃ）負債の資本への転換、（ｄ）現物出資
       が挙げられる。本投資法人の場合、2021年12月31日および2020年12月31日に終了した会計年度において
       非資金取引はなかった。
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    （ｒ）利益平準化

       利益平準化の取決めは、特定のファンドへの申込および償還の場合に適用される。各取引日に計算され
       る償還可能参加型投資証券１口当たりの純資産価額は、収益要素および資本要素を有する。すべての申
       込または償還に関して、受領額または支払額は、ファンドの収入および資本に比例して、割り当てられ
       る。これらの取決めは、分配期間に分配される償還可能参加型投資証券１口当たりの利益が、かかる期
       間中の発行済み償還可能参加型投資証券数の変動の影響を受けず、配当金が同率で投資主に支払われる
       ことを確保することを目的としている。平準化の計算は、純利益に基づいている。利益平準化は、すべ
       てのファンドについて、償還可能参加型投資証券の保有者に帰属する純資産の変動計算書の、投資証券
       取引セクションに含まれている。
    （ｓ）金融商品の相殺

       認識された金額を相殺する法的に強制力のある権利があり、かつ、純額で決済する、または資産の実現
       と負債の決済を同時に実行する意図を有している場合には、金融資産と金融負債が相殺され、純額が財
       政状態計算書に計上される。
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    注記２　課税

         投資家は、税制や関連税務当局によるその適用や解釈が定期的に変更される可能性があることに留

         意すべきである。以下の事項は、法律上または税務上の助言を構成するものと見なされるべきでは
         ない。投資家は、出生地、居住地または住所地の法律に基づき投資証券を購入、保有、譲渡または
         売却することに伴う税務上または他の影響について情報を入手し、必要に応じて専門家に相談すべ
         きである。
         現在の法律および慣行の下、本投資法人は、1997年租税統合法（改訂）第739条Ｂに定義される投資

         信託としての資格を有している。それに基づき、収益または利益に対するアイルランドの税金を課
         されない。
         ただし、「課税事由」が発生した場合には、アイルランドの税金が生じる可能性がある。課税事由

         には、投資主への分配金の支払、または投資証券の換金、償還、消却もしくは譲渡、ならびに投資
         証券の取得から８年間の各年度末における投資証券の保有が含まれる。
         本投資法人について、以下の場合には課税事由によるアイルランドの税金は発生しない。

         ａ）税務上アイランド居住者でもアイルランド通常居住者でもない投資主が、1997年租税統合法

           （改訂）に準拠して、課税事由の発生時に適切かつ有効な宣誓書を提供し、それらを本投資法
           人が保有している、または、適切な宣誓書がない場合には本投資法人が総額を支払うことを、
           アイルランド国税庁により容認されている。
         ｂ）アイルランドの税金を免除されるアイルランド居住者である特定の投資主で、必要な署名済み
           の法定宣誓書を本投資法人に提供している。
         ｃ）アイルランド国税庁（例えば、CREST）の命令により指定された公認の清算機関において保有さ
           れる投資証券に関する取引（本来ならば課税事由となっていたかもしれない）は、課税事由に
           相当しない。本投資法人のすべての投資証券は、CRESTまたはその他の公認の清算機関において
           保有されるという取締役の現在の意図がある。
         本投資法人による投資に係る配当金、利息およびキャピタル・ゲイン（もしあれば）は、当該投資

         収益／利益を受け取る国により課税対象となる場合があり、かかる源泉徴収税は本投資法人または
         投資主により回収可能でない場合がある。
         共通報告基準（以下「CRS」という。）は、オフショア租税回避の問題に世界規模で対処するために

         OECDが策定した。潜在的投資家は、ファンドがCRSに基づく義務を履行できるようにするために、投
         資に先立って自身およびその課税上の地位に関する情報をファンドに提供し、継続的にその情報を
         更新することが求められる。潜在的投資家は、アイルランド税務当局に当該情報を開示するファン
         ドの義務に留意すべきである。アイルランド税務当局は、参加しているCRSの国・地域の他の税務当
         局と年１回情報を交換している。各投資家は、ファンドが負担する源泉徴収税、および当該投資家
         が本ファンドに要求された情報を提供しなかったことに起因するその他の関連費用、利息、罰金、
         およびその他の損失と責任を投資家が経済的に負担することを確実にするために、ファンドが当該
         投資家のファンドの所有に関して必要と考える措置を講じることができることを認識している。
         FATCAは、米国人が保有する海外口座に関する情報を収集し、最終的には米国の納税義務者により適
         正な税額が支払われることを確保することを目的とする外国口座税務コンプライアンス法である。
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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
         FATCAは、これらの口座を保有する外国金融機関（以下「FI」という。）に対して報告義務を課して
         いる。取締役は、ＵＢＳ（Ｉｒｌ）ＥＴＦ                      ピーエルシーがFATCAおよび関連する政府間協定（IGA）
         規 則に引き続き準拠することを予定している。ＵＢＳ（Ｉｒｌ）ＥＴＦ                                     ピーエルシーは、GIIN:
         F8WC9R.99999.SL.372を発行された報告モデル１の外国金融機関として分類されている。
         取締役は、通常、英国で申し込み可能な各ファンドが報告ファンドとして英国歳入関税庁によって

         認証されることを予定している。年次報告要件が満たされていることを条件として、報告ファンド
         の状況は永久的に維持される。大まかに言えば、「報告ファンド」とは、英国歳入関税庁およびそ
         の投資家に対する特定の年次報告要件を満たすオフショア・ファンドである。取締役は、これらの
         年次の義務が満たされ、継続的に履行されるように、本投資法人の業務を管理する予定である。
         ドイツの資本比率は、日次で計算され公表される。

         DAC6   - 報告対象となるクロスボーダー・タックス・アレンジメントに関する開示要件

         2018  年５月25日、EU経済財務相理事会（以下「ECOFIN」という。）は、一部のクロスボーダー・ア
         レンジメントに関する強制的な開示規則を定めた理事会指令（EU）2018/822（以下「DAC6」とい
         う。）を正式に採択した。この指令は、課税の透明性強化、およびアグレッシブなクロスボー
         ダー・タックスプランニングとみなされるものへの対策を目的とした数ある措置のうち最新のもの
         である。
         DAC6  は、EUを拠点としてアグレッシブなクロスボーダー・タックスプランニングになりうるスキー

         ムを設計、販売、構築、実施可能にする、または実施状況を管理する税務顧問、会計士、弁護士、
         銀行、財務顧問およびその他の仲介者に対し、強制的な報告義務を課している。また、アグレッシ
         ブなクロスボーダー・タックスプランニングになりうるスキームに関して補助、支援または助言を
         行う人物にも、その機能を遂行したことが合理的に予想される場合には、当該報告義務が課され
         る。仲介者が拠点をEU外に置いている場合または秘匿特権に拘束されている場合は、納税者である
         ファンドが報告義務を負うこともある。
         報告対象とされる取引は、一定の特徴に該当する取引である。この特徴の定義は非常に広義であ

         り、幅広い取引が対象となりうる。
         DAC6  は、2019年財政法第67条により導入された1997年税金連結法第3A章第33編によって、アイルラ

         ンド法に編入された。2020年７月１日から2020年12月31日までの期間にクロスボーダー・アレンジ
         メントの第一段階が実施された報告対象取引については、2021年１月31日までの報告が義務付けら
         れている。2018年６月25日から2020年７月１日までの期間にクロスボーダー・アレンジメントの第
         一段階が実施された報告対象取引については、2021年２月28日までの報告が義務付けられている。
         2021  年１月１日以降に発生した報告対象取引については、30日以内の報告が義務付けられている。

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    注記３　金融リスク

         グローバル・エクスポージャー

         UCITS   規則に従い、またリスク管理および報告要件の一部として、ファンドは規制要件に基づきモニ

         ターおよび測定されなければならない。規制要件に基づき、グローバル・エクスポージャーを次の
         ２つの方法のいずれかを用いて算出する。
         （ⅰ）ファンドに保有されている金融商品から生じる増分エクスポージャーを計算するコミットメ

            ント・アプローチ
         （ⅱ）複雑な投資戦略が用いられている場合、バリュー・アット・リスク（以下「VaR」とい
            う。）。VaRの測定値は、一定の信頼水準のもとで、事前に定められた年にわたってポート
            フォリオの潜在的な損失を推定する。VaR手法は、すべての市場と資産のマーケット・ボラ
            ティリティ、ならびに異なる資産と市場を相殺できるような相関を考慮して、ポートフォリ
            オ全体について単一の集計結果を生み出す統計的測定手法である。
         ファンドは、グローバル・エクスポージャーの測定にコミットメント・アプローチを使用してい

         る。
         ファンドの活動は、様々な金融リスク、すなわち市場リスク（為替リスク、公正価値金利リスク、

         キャッシュ・フロー金利リスク、価格リスクを含む。）、信用リスクおよび流動性リスクにさらさ
         れている。
         ファンドのパフォーマンスとファンドが追跡するインデックスとの間に強い相関関係を達成する

         ファンドの能力は、証券市場の変化、インデックスの構成の変化、ファンドへの資金の流出入、
         ファンドの手数料および費用に影響される可能性がある。ファンドは、インデックスまたはイン
         デックスを構成する証券の現在または予測されるパフォーマンスに関係なく、インデックスのリ
         ターンを追求するようにする。その結果、ファンドのパフォーマンスは、アクティブな投資戦略を
         用いて運用されるポートフォリオのパフォーマンスよりも好ましくない場合がある。インデックス
         の構造と構成は、（絶対的に、および他のインデックスと比較して）インデックスのパフォーマン
         ス、ボラティリティおよびリスク、ひいてはファンドのパフォーマンス、ボラティリティおよびリ
         スクに影響を及ぼすことが考えられる。
         市場リスク

         価格リスク

         ファンドは、株価リスクにさらされている。これは、ファンドが保有する、将来の価格が不確実な
         投資から生じる。ファンドの投資は、一般的な経済状況、正常な市場変動、および国際証券市場へ
         の投資に内在するリスクに左右される。ファンドの市場価格リスクに対するエクスポージャーは、
         財政状態計算書に記載されている損益を通じて公正価値で測定する金融資産の合計額である。
         他のすべての要素を一定と仮定した場合、譲渡性のある証券の市場価格の合理的変動に関する経営

         者の最善の見積りである市場価格が10％変動した場合のファンドの感応度は以下の表のとおりであ
         る。
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                                       推定NAVの2021年度の増           推定NAVの2020年度の増
         ファンド                                  加／（減少）           加／（減少）
         MSCI  USA  UCITS   ETF
                                         237,744,746     米ドル      207,253,075     米ドル
         MSCI  USA  Value   UCITS   ETF
                                         120,516,857     米ドル      75,504,164     米ドル
         MSCI  World   UCITS   ETF
                                         23,110,817     米ドル      21,357,770     米ドル
         S&P  500  UCITS   ETF
                                         83,769,221     米ドル      58,866,976     米ドル
         Solactive     Global   Pure  Gold  Miners   UCITS   ETF
                                         8,458,163    米ドル      10,201,209     米ドル
         MSCI  Australia     UCITS   ETF
                                         50,696,612     豪ドル      48,296,674     豪ドル
         MSCI  USA  hedged   to EUR  UCITS   ETF
                                         124,088,207     ユーロ      133,846,436     ユーロ
         MSCI  USA  hedged   to CHF  UCITS   ETF
                                      21,549,078     スイスフラン      37,609,115     スイスフラン
         S&P  Dividend    Aristocrats     ESG  UCITS   ETF
                                         13,130,353     米ドル       4,734,198    米ドル
         MSCI  United   Kingdom    IMI  Socially    Responsible     UCITS   ETF
                                        77,112,315     英ポンド      42,055,239     英ポンド
         Factor   MSCI  USA  Low  Volatility     UCITS   ETF
                                         11,382,834     米ドル      12,078,433     米ドル
         Factor   MSCI  USA  Prime   Value   UCITS   ETF
                                         60,199,514     米ドル      41,154,298     米ドル
         Factor   MSCI  USA  Quality    UCITS   ETF
                                         69,644,632     米ドル      28,581,623     米ドル
         MSCI  ACWI  ソーシャリー・レスポンシブル             UCITS   ETF           467,986,720     米ドル      268,790,965     米ドル
         MSCI  ACWI  ESG  ユニバーサル     ・ロー・カーボン・セレクト            UCITS   ETF
                                         349,819,661     米ドル      84,389,448     米ドル
         Global   Gender   Equality    UCITS   ETF
                                         96,115,933     米ドル      46,691,031     米ドル
         S&P  500  ESG  UCITS   ETF
                                         251,419,277     米ドル      139,365,658     米ドル
         MSCI  USA  Socially    Responsible     UCITS   ETF
                                         171,374,936     米ドル      67,248,474     米ドル
         MSCI  World   Socially    Responsible     UCITS   ETF
                                         107,137,193     米ドル      16,801,121     米ドル
                     １                    3,802,107    米ドル
                                                          －
         S&P  500  ESG  ELITE   UCITS   ETF
                                  ２        3,571,430    米ドル
                                                          －
         UBS  Climate    Aware   Global   Developed     Equity   CTB  UCITS   ETF
                           ３              1,420,708    ユーロ
                                                          －
         MSCI  EMU  Climate    Paris   Aligned    UCITS   ETF
                           ３               693,225   米ドル
                                                          －
         MSCI  USA  Climate    Paris   Aligned    UCITS   ETF
                            ４            1,751,725,190      日本円
                                                          －
         MSCI  Japan   Climate    Paris   Aligned    UCITS   ETF
                                 ５        1,422,006    ユーロ
                                                          －
         MSCI  Europe   ESG  Universal     Low  Carbon   Select   UCITS   ETF
                                ５          1,814,974    米ドル
                                                          －
         MSCI  USA  ESG  Universal     Low  Carbon   Select   UCITS   ETF
                                ６        189,886,950     日本円
                                                          －
         MSCI  Japan   ESG  Universal     Low  Carbon   Select   UCITS   ETF
                           ８              1,766,747    米ドル
                                                          －
         MSCI  ACWI  Climate    Paris   Aligned    UCITS   ETF
                                 ９        1,024,358    米ドル
                                                          －
         MSCI  Emerging    Markets    Climate    Paris   Aligned    UCITS   ETF
                                10
                                         7,302,745    米ドル
                                                          －
         MSCI  World   Small   Cap  Socially    Responsible     UCITS   ETF
         １

          　当該ファンドは、2021年２月18日に運用を開始した。
         ２
          　当該ファンドは、2021年２月26日に運用を開始した。
         ３
          　当該ファンドは、2021年３月９日に運用を開始した。
         ４
          　当該ファンドは、2021年３月11日に運用を開始した。
         ５
          　当該ファンドは、2021年７月20日に運用を開始した。
         ６
          　当該ファンドは、2021年７月21日に運用を開始した。
         ８
          　当該ファンドは、2021年８月４日に運用を開始した。
         ９
          　当該ファンドは、2021年８月５日に運用を開始した。
         10
          　当該ファンドは、2021年８月19日に運用を開始した。
         上記の感応度の推定値は、単に例示を目的とするものであり、予測を意図したものではない。市場

         価格の変動に応じた実際の変動は、上記と大きく異なる可能性がある。
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         為替リスク

         ファンドは、基準通貨と異なる通貨建ての証券に投資することができる。基準通貨に関連した当該
         通貨の価値の変動は、当該通貨建てのファンドの投資対象の価値にプラスまたはマイナスの影響を
         及ぼす可能性がある。
         下表は、投資証券クラスのヘッジに関連した先渡為替契約を含んでいる。2021年12月31日および

         2020年12月31日現在、以下のファンドが投資証券クラスのヘッジに参加していた。
         2021  年12月31日                        2020  年12月31日

         MSCI  USA  UCITS   ETF                   MSCI  USA  UCITS   ETF
         S&P  500  UCITS   ETF                   S&P  500  UCITS   ETF
         MSCI  Australia     UCITS   ETF                MSCI  Australia     UCITS   ETF
         MSCI  United   Kingdom    IMI  Socially    Responsible     UCITS   ETF  MSCI  United   Kingdom    IMI  Socially    Responsible     UCITS   ETF
         Factor   MSCI  USA  Low  Volatility     UCITS   ETF         Factor   MSCI  USA  Low  Volatility     UCITS   ETF
         Factor   MSCI  USA  Prime   Value   UCITS   ETF          Factor   MSCI  USA  Prime   Value   UCITS   ETF
         Factor   MSCI  USA  Quality    UCITS   ETF            Factor   MSCI  USA  Quality    UCITS   ETF
         MSCI  USA  Select   Factor   Mix  UCITS   ETF          MSCI  USA  Select   Factor   Mix  UCITS   ETF
         MSCI  ACWI  ソーシャリー・レスポンシブル             UCITS   ETF     MSCI  ACWI  ソーシャリー・レスポンシブル             UCITS   ETF
         MSCI  ACWI  ESG  ユニバーサル・ロー・カーボン・セレクト                   MSCI  ACWI  ESG  ユニバーサル      UCITS   ETF
         UCITS   ETF
         Global   Gender   Equality    UCITS   ETF            Global   Gender   Equality    UCITS   ETF
         S&P  500  ESG  UCITS   ETF                 S&P  500  ESG  UCITS   ETF
         MSCI  USA  Socially    Responsible     UCITS   ETF         MSCI  USA  Socially    Responsible     UCITS   ETF
         MSCI  World   Socially    Responsible     UCITS   ETF        MSCI  World   Socially    Responsible     UCITS   ETF
         S&P  Dividend    Aristocrats     ESG  UCITS   ETF
         S&P  500  ESG  ELITE   UCITS   ETF
         MSCI  World   Small   Cap  Socially    Responsible     UCITS   ETF
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         2021  年12月31日現在、MSCI            USA  Value   UCITS   ETF、MSCI      USA  Climate     Paris   Aligned     UCITS   ETF、

         MSCI   Japan    Climate     Paris    Aligned     UCITS    ETF、MSCI      USA  ESG  Universal      Low  Carbon    Select
         UCITS   ETFおよびMSCI        Japan   ESG  Universal      Low  Carbon    Select    UCITS   ETFは、米ドル以外の通貨に
         対するエクスポージャーを有していない。残りのファンドのそれぞれの機能通貨以外の通貨に対す
         るエクスポージャーを以下の表に示す。
         2021  年12月31日現在

                                        ヘッジおよび投資証券
         MSCI  ACWI  ソーシャリー・
                          貨幣性資産／                        為替エクスポージャー
                                        クラスのヘッジからの
         レスポンシブル       UCITS   ETF
                            （負債）      非貨幣性資産        エクスポージャー             （純額）
                             米ドル        米ドル          米ドル          米ドル
         通貨
         豪ドル                   243,384       80,536,246          (67,131,664)          13,647,966
         ブラジルレアル                   489,640       16,933,954              －      17,423,594
         英ポンド                  1,002,813       100,777,992          499,510,151          601,290,956
         カナダドル                   811,453      161,089,509          (140,889,760)           21,011,202
         チリペソ                    45,307       2,125,857             －       2,171,164
         中国人民元                    63,686       8,843,293             －       8,906,979
         コロンビアペソ                     355         －          －         355
         チェココルナ                    22,035        587,588            －        609,623
         デンマーククローネ                   312,971       83,669,672          (70,404,526)          13,578,117
         ユーロ                  (1,016,304)       479,930,028          765,506,061         1,244,419,785
         香港ドル                    50,992      112,312,194          (24,337,853)          88,025,333
         ハンガリーフォリント                    65,439          －          －        65,439
         インドルピー                   886,562       36,928,889              －      37,815,451
         インドネシアルピア                   485,803       5,021,838             －       5,507,641
         イスラエルシェケル                   115,516       4,225,415          (3,300,476)          1,040,455
         日本円                  1,446,731       272,200,912          (222,397,426)           51,250,217
         マレーシアリンギット                   785,494       13,080,933              －      13,866,427
         メキシコペソ                   428,582       8,762,983             －       9,191,565
         ニュージーランドドル                    10,406       8,080,598          (6,555,731)          1,535,273
         ノルウェークローネ                   294,644       13,650,389          (11,486,897)           2,458,136
         フィリピンペソ                   204,680        639,090            －        843,770
         ポーランドズロチ                    12,172       1,376,216             －       1,388,388
         リヤル                   158,016       8,378,340             －       8,536,356
         サウジアラビアリヤル                     11      585,131            －        585,142
         シンガポールドル                   110,467       27,165,055          (22,803,175)           4,472,347
         南アフリカランド                    4,917      39,734,038              －      39,738,955
         韓国ウォン                   643,864       40,545,593              －      41,189,457
         スウェーデンクローナ                  1,668,489        19,733,287          (16,990,805)           4,410,971
         スイスフラン                  (1,777,092)       144,998,936          630,518,694          773,740,538
         台湾ドル                   515,316      193,253,566              －      193,768,882
         タイバーツ                  1,268,322        12,692,522              -      13,960,844
         トルコリラ                    18,879        471,099            －        489,978
         アラブ首長国連邦ディルハム                   536,254       7,636,867             －       8,173,121
         合計
                           9,909,804      1,905,968,030          1,309,236,593          3,225,114,427
                                 223/1268




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                                        ヘッジおよび投資証券
         MSCI  ACWI  ESG  ユニバーサル・ロー・
                          貨幣性資産／                        為替エクスポージャー
                                        クラスのヘッジからの
         カーボン・セレクト         UCITS   ETF
                            （負債）      非貨幣性資産        エクスポージャー             （純額）
                             米ドル        米ドル          米ドル          米ドル
         通貨
         豪ドル                   353,718       63,750,923          (53,394,706)          10,709,935
         ブラジルレアル                   120,888       10,574,008              －      10,694,896
         英ポンド                   595,306      131,994,345           43,976,090         176,565,741
         カナダドル                   207,759      104,949,041          (90,209,556)          14,947,244
         チリペソ                   118,627       1,890,387             －       2,009,014
         中国人民元                   230,926       12,027,900              －      12,258,826
         コロンビアペソ                    8,828       273,853            －       282,681
         チェココルナ                    32,019        180,671            －       212,690
         デンマーククローネ                    57,339      31,876,464          (26,119,690)           5,814,113
         エジプトポンド                    5,412       248,908            －       254,320
         ユーロ                  1,693,583       322,034,492          410,219,744          733,947,819
         香港ドル                    22,574      105,135,910          (21,996,306)          83,162,178
         ハンガリーフォリント                    14,849        968,722            －       983,571
         インドルピー                   (682,219)       40,362,461              －      39,680,242
         インドネシアルピア                   103,574       3,975,322             －       4,078,896
         イスラエルシェケル                    1,327      3,981,460          (3,338,870)           643,917
         日本円                   510,734      201,325,218          (139,313,518)           62,522,434
         クウェートディナール                     －     1,752,721             －       1,752,721
         マレーシアリンギット                   255,270       6,009,435             －       6,264,705
         メキシコペソ                   104,589       5,582,388             －       5,686,977
         ニュージーランドドル                    34,533       2,156,100          (2,054,087)           136,546
         ノルウェークローネ                    96,335       6,791,449          (5,919,758)           968,026
         パキスタンルピー                     908         －          －         908
         フィリピンペソ                   109,775       1,823,668             －       1,933,443
         ポーランドズロチ                   138,156       2,523,845             －       2,662,001
         カタールリヤル                    65,406       2,872,971             －       2,938,377
         サウジアラビアリヤル                    2,977      9,214,024             －       9,217,001
         シンガポールドル                    26,550      10,716,251          (8,950,265)          1,792,536
         南アフリカランド                    48,114      11,446,628              －      11,494,742
         韓国ウォン                   568,005       46,431,866              －      46,999,871
         スウェーデンクローナ                   298,452       43,828,634          (35,344,643)           8,782,443
         スイスフラン                   (213,627)       100,622,038          800,349,883          900,758,294
         台湾ドル                  1,296,673        72,033,108              －      73,329,781
         タイバーツ                   238,270       6,426,069             －       6,664,339
         トルコリラ                    20,481        465,887            －       486,368
         アラブ首長国連邦ディルハム                    88,008       4,807,539             －       4,895,547
         合計
                           6,574,119      1,371,054,706           867,904,318         2,245,533,143
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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
         2020  年12月31日現在、MSCI            USA  Value   UCITS   ETFは、米ドル以外の通貨に対するエクスポージャー

         を有していない。残りのファンドのそれぞれの機能通貨以外の通貨に対するエクスポージャーを以
         下の表に示す。
         2020  年12月31日現在

                                         ヘッジおよび投資証券
         MSCI  ACWI  ソーシャリー・
                          貨幣性資産／                        為替エクスポージャー
                                         クラスのヘッジからの
         レスポンシブル       UCITS   ETF
                            （負債）      非貨幣性資産        エクスポージャー             （純額）
                             米ドル        米ドル          米ドル          米ドル
         通貨
         豪ドル                   (68,882)       43,421,570          (40,733,859)          2,618,829
         ブラジルレアル                   (209,561)       23,648,559              －      23,438,998
         英ポンド                  1,242,229        50,922,258          230,470,457          282,634,944
         カナダドル                   (99,270)       76,811,103          (68,467,778)          8,244,055
         チリペソ                    40,043        979,319             －      1,019,362
         コロンビアペソ                    23,980       5,535,654             －      5,559,634
         チェココルナ                     423         －          －         423
         デンマーククローネ                    1,618         －          －        1,618
         ユーロ                   (97,903)       51,344,207          (45,175,132)          6,071,172
         香港ドル                  9,320,171       313,755,640          475,015,839          798,091,650
         ハンガリーフォリント                   (60,402)       75,278,029          (18,545,441)          56,672,186
         インドルピー                    71,549          －          －        71,549
         インドネシアルピア                   (520,178)       29,685,676              －      29,165,498
         イスラエルシェケル                   120,039       14,429,331              －      14,549,370
         日本円                    11,472          3          －        11,475
         マレーシアリンギット                   459,158      221,020,118          (196,377,199)          25,102,077
         メキシコペソ                   269,265       13,473,646              －      13,742,911
         ニュージーランドドル                   439,218       3,946,673             －      4,385,891
         ノルウェークローネ                    2,824      7,381,723          (6,353,971)          1,030,576
         フィリピンペソ                    58,650      10,079,564          (8,950,286)          1,187,928
         ポーランドズロチ                   410,962        976,342             －      1,387,304
         カタールリヤル                   107,242        572,443             －       679,685
         シンガポールドル                   (135,758)        5,447,819             －      5,312,061
         南アフリカランド                   (39,929)       15,416,933          (14,170,950)          1,206,054
         韓国ウォン                    3,445      35,065,166              －      35,068,611
         スウェーデンクローナ                   189,221       32,002,785              －      32,192,006
         スイスフラン                   (48,601)       18,452,943          (17,120,378)          1,283,964
         台湾ドル                   (52,268)       89,822,061          392,442,724          482,212,517
         タイバーツ                   537,175      112,417,501              －      112,954,676
         トルコリラ                     (227)      9,354,778             －      9,354,551
         中国人民元                   263,380        549,746             －       813,126
         合計                    80,452       3,014,170             －      3,094,622
                           12,319,537       1,264,805,760           682,034,026         1,959,159,323
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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
                                         ヘッジおよび投資証券
         MSCI  ACWI  ESG  ユニバーサル・ロー・
                          貨幣性資産／                        為替エクスポージャー
                                         クラスのヘッジからの
         カーボン・セレクト         UCITS   ETF
                            （負債）      非貨幣性資産         エクスポージャー             （純額）
                             米ドル        米ドル          米ドル          米ドル
         通貨
         豪ドル                   (103,778)       14,257,483          (14,023,894)           129,811
         ブラジルレアル                   (69,205)       4,157,049              －      4,087,844
         英ポンド                    85,742      32,587,391           3,942,129         36,615,262
         カナダドル                   (120,012)       21,908,992          (20,917,331)           871,649
         チリペソ                    13,502        410,026             －       423,528
         中国人民元                    43,147       3,399,798              －      3,442,945
         コロンビアペソ                    8,739       119,341             －       128,080
         チェココルナ                    7,528       147,346             －       154,874
         デンマーククローネ                   (44,444)       8,056,452          (7,514,144)           497,864
         エジプトポンド                    5,406        77,305            －        82,711
         ユーロ                  3,277,448        88,160,559          125,038,490          216,476,497
         香港ドル                    19,217      26,120,465          (6,948,162)         19,191,520
         ハンガリーフォリント                     460      213,751             －       214,211
         インドルピー                   119,398       8,150,720              －      8,270,118
         インドネシアルピア                    41,869       1,092,135              －      1,134,004
         イスラエルシェケル                    3,232       649,959          (573,378)          79,813
         日本円                   (153,257)       57,391,936          (48,768,533)          8,470,146
         クウェートディナール                     －      398,538             －       398,538
         マレーシアリンギット                    66,761       1,710,376              －      1,777,137
         メキシコペソ                    4,290      1,468,914              －      1,473,204
         ニュージーランドドル                    9,898       999,345          (917,928)          91,315
         ノルウェークローネ                    34,621       1,847,093          (1,789,990)           91,724
         パキスタンルピー                     740       20,066            －        20,806
         フィリピンペソ                    1,935       736,157             －       738,092
         ポーランドズロチ                    85,876        529,792             －       615,668
         カタールリヤル                    25,558        460,111             －       485,669
         ロシアルーブル                    2,210         －          －        2,210
         サウジアラビアリヤル                    2,775      1,909,416              －      1,912,191
         シンガポールドル                   (12,295)       2,887,811          (2,915,295)           (39,779)
         南アフリカランド                    9,535      3,475,566              －      3,485,101
         韓国ウォン                   232,251       11,566,287              －      11,798,538
         スウェーデンクローナ                   (88,987)       10,538,281          (10,545,494)           (96,200)
         スイスフラン                   (430,179)       26,966,000          203,076,085          229,611,906
         台湾ドル                   100,146       17,011,473              －      17,111,619
         タイバーツ                    47,393       1,833,550              －      1,880,943
         トルコリラ                     969      326,580             －       327,549
         アラブ首長国連邦ディルハム                    25,344        408,888             －       434,232
         合計
                           3,253,833       351,994,952          217,142,555          572,391,340
                                 226/1268






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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
         以下の表は、為替リスクにさらされているファンドの為替変動に対する貨幣性および非貨幣性の資

         産および負債の感応度をまとめている。分析は、他の変数を一定とした場合に、ファンドの表示通
         貨に対して関連する為替レートが以下の表で開示されている割合で上昇または下落したという仮定
         に基づいている。これは、為替レートのヒストリカル・ボラティリティを考慮した上で、合理的に
         考えられる為替レートの推移に関する経営者の最善の見積りを表している。
                                            2021  年        2020  年

                                         10％上昇／（下落）          10％上昇／（下落）
         ファンド                            通貨       の影響          の影響
         MSCI  USA  UCITS   ETF                             21,297,488          24,200,648
                                    米ドル
         MSCI  World   UCITS   ETF                            7,141,668          7,229,362
                                    米ドル
         S&P  500  UCITS   ETF                             14,483,883          10,323,186
                                    米ドル
         Solactive     Global   Pure  Gold  Miners   UCITS   ETF                  6,359,536          7,816,758
                                    米ドル
         MSCI  Australia     UCITS   ETF                          19,644,673          17,747,182
                                    豪ドル
         MSCI  USA  hedged   to EUR  UCITS   ETF                       2,179,138          7,639,961
                                    ユーロ
         MSCI  USA  hedged   to CHF  UCITS   ETF                        402,482         2,087,901
                                   スイスフラン
         S&P  Dividend    Aristocrats     ESG  UCITS   ETF                    9,854,995          3,493,916
                                    米ドル
         MSCI  United   Kingdom    IMI  Socially    Responsible     UCITS   ETF             2,634,124          1,935,411
                                    英ポンド
         Factor   MSCI  USA  Low  Volatility     UCITS   ETF                   1,389,656          2,109,749
                                    米ドル
         Factor   MSCI  USA  Prime   Value   UCITS   ETF                     7,838,389          2,585,261
                                    米ドル
         Factor   MSCI  USA  Quality    UCITS   ETF                       5,143,299          8,518,041
                                    米ドル
         MSCI  USA  Select   Factor   Mix  UCITS   ETF                     5,065,947          5,375,978
                                    米ドル
         MSCI  ACWI  Socially    Responsible     UCITS   ETF                  322,511,443          195,633,993
                                    米ドル
         MSCI  ACWI  ESG  Universal     Low  Carbon   Select   UCITS   ETF             224,553,314          57,168,470
                                    米ドル
         Global   Gender   Equality    UCITS   ETF                       56,937,782          30,416,969
                                    米ドル
         S&P  500  ESG  UCITS   ETF                            54,668,760          30,637,955
                                    米ドル
         MSCI  USA  Socially    Responsible     UCITS   ETF                   71,441,123          12,116,322
                                    米ドル
         MSCI  World   Socially    Responsible     UCITS   ETF                  49,672,424          8,286,282
                                    米ドル
                     １
                                    米ドル          191,917            －
         S&P  500  ESG  Elite   UCITS   ETF
         UBS  Climate    Aware   Global   Developed     Equity   CTB  UCITS   ETF
                                    米ドル         1,215,128             －
         ２
                           ３         ユーロ
                                               6,925           －
         MSCI  EMU  Climate    Paris   Aligned    UCITS   ETF
                            ３        ユーロ
                                              438,226            －
         MSCI  Europe   Climate    Paris   Aligned    UCITS   ETF
                            ４
                                    米ドル          493,849            －
         MSCI  World   Climate    Paris   Aligned    UCITS   ETF
                                 ５   ユーロ
                                              698,631            －
         MSCI  Europe   ESG  Universal     Low  Carbon   Select   UCITS   ETF
                                ７     ユーロ
                                              12,974            －
         MSCI  EMU  ESG  Universal     Low  Carbon   Select   UCITS   ETF
                           ８
                                    米ドル          711,571            －
         MSCI  ACWI  Climate    Paris   Aligned    UCITS   ETF
                                 ９
                                    米ドル          971,263            －
         MSCI  Emerging    Markets    Climate    Paris   Aligned    UCITS   ETF
                                10
                                    米ドル         3,492,194             －
         MSCI  World   Small   Cap  Socially    Responsible     UCITS   ETF
         １

          　当該ファンドは、2021年２月18日に運用を開始した。
         ２
          　当該ファンドは、2021年２月26日に運用を開始した。
         ３
          　当該ファンドは、2021年３月９日に運用を開始した。
         ４
          　当該ファンドは、2021年３月11日に運用を開始した。
         ５
          　当該ファンドは、2021年７月20日に運用を開始した。
         ７
          　当該ファンドは、2021年７月22日に運用を開始した。
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                                              ＵＢＳ（Ｉｒｌ）ＥＴＦ　ピーエルシー(E33922)
                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
         ８
          　当該ファンドは、2021年８月４日に運用を開始した。
         ９
          　当該ファンドは、2021年８月５日に運用を開始した。
         10
          　当該ファンドは、2021年８月19日に運用を開始した。
         この感応度分析はリスクの相対的な見積りであり、将来の運用成績を予測するものではない。

                                 228/1268


















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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
         金利リスク

         金利リスクは、市場金利の実勢水準の変動が、金融資産および金融負債の公正価値（公正価値金利
         リスク）および将来のキャッシュ・フロー（キャッシュ・フロー金利リスク）に及ぼす影響から生
         じる。金利が上昇するにつれて、負債証券やその他の収益を生み出す投資の価値は下落する可能性
         が高い。このリスクは、一般的に満期が長い債務のほうが大きい。
         2021  年12月31日および2020年12月31日現在、いずれのファンドも利付証券を保有していない。ファ

         ンドの現金保有には重大な金利リスクはない。
         集中リスク

         本投資法人の資産は、限られた投資先に投資される場合がある（数ヶ国に集中する場合がある）た
         め、特定の経済の不利な変化による本投資法人の資産価値へのマイナスの影響は、本投資法人が一
         定程度まで投資先の集中を認められていなかった場合に比べて、かなり大きくなる可能性がある。
         集中リスクは追随するインデックスに沿って管理されている。
         資産の分類は、ポートフォリオの本籍地のみに基づいている。

                                 229/1268














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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
         以下の表は、ファンドの資産ポートフォリオごとに、各ファンドの特定の国への投資の重要な集中

         度を開示している。
         2021  年12月31日現在

         MSCI  ACWI  ソーシャリー・レスポンシブル             UCITS   ETF
                                       公正価値
                                       米ドル              ％
         国名
         オーストラリア                                 76,683,057               1.65
         ベルギー                                  9,217,982               0.20
         バミューダ                                 19,628,335               0.42
         ブラジル                                 16,933,954               0.37
         カナダ                                 161,089,508                3.47
         ケイマン諸島                                 84,214,452               1.81
         チリ                                  2,125,857               0.05
         中国                                 32,649,570               0.70
         チェコ共和国                                   587,588              0.01
         デンマーク                                 83,669,671               1.80
         フィンランド                                 16,466,790               0.35
         フランス                                 128,401,953                2.77
         ドイツ                                 135,024,507                2.91
         香港                                 28,951,672               0.62
         インド                                 36,928,887               0.80
         インドネシア                                  5,021,838               0.11
         アイルランド                                 53,795,801               1.16
         マン島                                   881,998              0.02
         イスラエル                                  4,225,415               0.09
         イタリア                                 19,883,801               0.43
         日本                                 272,200,912                5.86
         ジャージーC.I.                                 24,563,301               0.53
         マレーシア                                 13,080,932               0.28
         メキシコ                                  8,762,983               0.19
         オランダ                                 156,474,402                3.37
         ニュージーランド                                 11,933,787               0.26
         ノルウェー                                 13,650,389               0.29
         フィリピン                                   639,090              0.01
         ポーランド                                  1,376,217               0.03
         ポルトガル                                  1,936,574               0.04
         カタール                                  8,378,340               0.18
         サウジアラビア                                   585,131              0.01
         シンガポール                                 27,165,055               0.59
         南アフリカ                                 38,852,039               0.84
         韓国                                 40,545,593               0.87
         スペイン                                 26,922,318               0.58
         スウェーデン                                 19,733,287               0.43
         スイス                                 146,942,522                3.17
         台湾                                 190,048,269                4.09
         タイ                                 12,692,523               0.27
         トルコ                                   471,099              0.01
         アラブ首長国連邦                                  7,636,867               0.16
         英国                                 93,376,800               2.01
                                         2,608,681,014                56.19
         米国
                                         4,643,032,080                100.00
                                 230/1268


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         MSCI  ACWI  ESG  ユニバーサル・ロー・カーボン・セレクト
         UCITS   ETF
                                       公正価値
                                       米ドル              ％
         国名
         オーストラリア                                 61,540,497               1.77
         オーストリア                                  2,778,634               0.08
         ベルギー                                  9,082,810               0.26
         バミューダ                                  9,956,450               0.29
         ブラジル                                 10,574,010               0.30
         カナダ                                 106,196,434                3.05
         ケイマン諸島                                 70,274,145               2.02
         チリ                                  1,890,387               0.05
         中国                                 33,778,475               0.97
         コロンビア                                   273,853              0.01
         キュラソー                                  2,330,529               0.07
         キプロス                                   374,971              0.01
         チェコ共和国                                   180,670              0.01
         デンマーク                                 31,876,464               0.92
         エジプト                                   248,908              0.01
         フィンランド                                 13,896,279               0.40
         フランス                                 101,577,907                2.92
         ドイツ                                 83,149,087               2.39
         ギリシャ                                   902,061              0.03
         香港                                 25,778,934               0.74
         ハンガリー                                   968,723              0.03
         インド                                 40,362,458               1.16
         インドネシア                                  3,975,322               0.11
         アイルランド                                 44,163,430               1.27
         マン島                                  1,192,410               0.03
         イスラエル                                  6,227,701               0.18
         イタリア                                 18,034,071               0.52
         日本                                 201,325,225                5.79
         ジャージーC.I.                                 12,035,483               0.35
         クウェート                                  1,752,721               0.05
         リベリア                                   644,576              0.02
         ルクセンブルグ                                  1,824,430               0.05
         マレーシア                                  6,009,435               0.17
         メキシコ                                  5,582,389               0.16
         オランダ                                 69,833,874               2.01
         ニュージーランド                                  3,314,218               0.10
         ノルウェー                                  6,791,450               0.20
         ペルー                                   19,764              0.00
         フィリピン                                  1,823,669               0.05
         ポーランド                                  2,424,805               0.07
         ポルトガル                                   737,015              0.02
         カタール                                  2,872,970               0.08
         ロシア連邦                                  4,393,341               0.13
         サウジアラビア                                  9,214,024               0.26
         シンガポール                                 10,848,815               0.31
         南アフリカ                                 11,151,783               0.32
         韓国                                 46,431,863               1.33
         スペイン                                 22,985,153               0.66
         スウェーデン                                 40,746,238               1.17
         スイス                                 109,134,319                3.14
         台湾                                 71,086,110               2.04
                                 231/1268


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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
         タイ                                  6,426,068               0.18
         トルコ                                   465,887              0.01
         アラブ首長国連邦                                  4,807,538               0.14
         英国                                 125,078,395                3.59
         米国                                2,018,106,038                58.00
                                            89,672              0.00
         米領ヴァージン諸島
                                         3,479,542,888                100.00
         2020  年12月31日現在

         MSCI  ACWI  ソーシャリー・レスポンシブル             UCITS   ETF
                                       公正価値
                                       米ドル              ％
         国名
         オーストラリア                                 43,421,570               1.62
         オーストリア                                  1,748,559               0.07
         ベルギー                                  6,323,006               0.24
         バミューダ                                 11,670,837               0.44
         ブラジル                                 23,648,559               0.88
         カナダ                                 76,811,103               2.87
         ケイマン諸島                                 60,095,687               2.24
         チリ                                   979,319              0.04
         中国                                 12,861,918               0.48
         デンマーク                                 51,344,207               1.92
         フィンランド                                  9,066,708               0.34
         フランス                                 75,203,618               2.81
         ドイツ                                 122,602,591                4.56
         香港                                 22,345,383               0.83
         インド                                 29,685,676               1.11
         インドネシア                                 14,429,331               0.54
         インターナショナル                                  2,294,175               0.09
         アイルランド                                 68,085,460               2.54
         マン島                                   623,236              0.02
         イスラエル                                     3           0.00
         イタリア                                 12,428,127               0.46
         日本                                 221,020,118                8.24
         ジャージーC.I.                                 16,630,322               0.62
         韓国                                 32,002,785               1.19
         マレーシア                                 13,473,646               0.50
         メキシコ                                  3,946,673               0.15
         オランダ                                 59,297,554               2.21
         ニュージーランド                                  7,381,723               0.28
         ノルウェー                                 10,079,564               0.38
         フィリピン                                   976,342              0.04
         ポーランド                                   572,443              0.02
         ポルトガル                                   992,991              0.04
         カタール                                  5,447,819               0.20
         シンガポール                                 15,416,933               0.58
         南アフリカ                                 34,441,930               1.28
         スペイン                                 19,192,828               0.72
         スウェーデン                                 18,452,943               0.69
         スイス                                 91,087,185               3.40
         台湾（中国の地区）                                 113,334,526                4.22
         タイ                                  9,354,778               0.35
         トルコ                                   549,746              0.02
         アラブ首長国連邦                                  3,014,170               0.11
         英国                                 44,370,263               1.66
                                 232/1268


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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
                                         1,313,771,670                49.00
         米国
                                         2,680,478,025                100.00
         MSCI  ACWI  ESG  ユニバーサル・ロー・カーボン・セレクト

         UCITS   ETF
                                       公正価値
                                       米ドル              ％
         国名
         オーストラリア                                 13,767,912               1.63
         オーストリア                                   590,707              0.07
         ベルギー                                  2,741,874               0.33
         バミューダ                                  2,855,509               0.34
         ブラジル                                  4,157,049               0.49
         カナダ                                 22,190,365               2.63
         ケイマン諸島                                 23,210,966               2.76
         チリ                                   410,026              0.05
         中国                                  9,076,937               1.08
         コロンビア                                   119,341              0.01
         キュラソー                                   347,621              0.04
         チェコ共和国                                   147,346              0.02
         デンマーク                                  8,056,452               0.96
         エジプト                                   77,305              0.01
         フィンランド                                  3,418,591               0.41
         フランス                                 26,373,888               3.13
         ドイツ                                 24,931,355               2.96
         ギリシャ                                   144,901              0.02
         香港                                  7,404,952               0.88
         ハンガリー                                   213,751              0.03
         インド                                  8,150,720               0.97
         インドネシア                                  1,092,135               0.13
         インターナショナル                                   352,135              0.04
         アイルランド                                 14,755,840               1.75
         マン島                                   200,052              0.02
         イスラエル                                  1,295,566               0.15
         イタリア                                  5,090,950               0.60
         日本                                 57,391,936               6.81
         ジャージーC.I.                                  3,142,484               0.37
         韓国                                 11,566,287               1.37
         クウェート                                   398,538              0.05
         リベリア                                   130,782              0.02
         ルクセンブルグ                                   549,902              0.07
         マレーシア                                  1,710,376               0.20
         メキシコ                                  1,468,914               0.17
         オランダ                                 14,345,428               1.70
         ニュージーランド                                  1,303,765               0.15
         ノルウェー                                  1,847,093               0.22
         パキスタン                                   20,066              0.00
         パナマ                                   69,875              0.01
         パプアニューギニア                                   27,955              0.00
         ペルー                                   32,913              0.00
         フィリピン                                   736,157              0.09
         ポーランド                                   529,792              0.06
         ポルトガル                                   679,191              0.08
         カタール                                   460,111              0.05
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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
         MSCI  ACWI  ESG  ユニバーサル・ロー・カーボン・セレクト
         UCITS   ETF
                                       公正価値
                                       米ドル              ％
         国名
         ロシア連邦                                  2,108,893               0.25
         サウジアラビア                                  1,909,416               0.23
         シンガポール                                  2,887,811               0.34
         南アフリカ                                  3,372,942               0.40
         スペイン                                  7,374,969               0.88
         スウェーデン                                 10,240,337               1.22
         スイス                                 28,345,380               3.37
         台湾（中国の地区）                                 16,948,351               2.01
         タイ                                  1,833,550               0.22
         トルコ                                   326,580              0.04
         アラブ首長国連邦                                   408,888              0.05
         英国                                 31,744,200               3.78
                                          457,137,804               54.28
         米国
                                          842,224,932               100.00
         信用リスク

         ファンドは、信用リスクにさらされている。信用リスクは、金融商品の一方の当事者が、他方の当

         事者が債務を履行できなくなることによって財務的損失を被るリスクである。
         ファンドは、先渡為替契約、現金および現金同等物ならびにその他の未収金残高に係るカウンター

         パーティ信用リスクにさらされている。
         2021年12月31日および2020年12月31日現在、ファンドの信用リスクに対する最大エクスポージャー

         は、財政状態計算書に計上されている資産の価値である。
         ファンドは、広く認知され評判の高い取引所（該当がある場合）で取引相手方と取引を行うことに

         より、信用リスクの集中を最小限に抑えている。OTCデリバティブ取引は、取引所で取引されるデリ
         バティブ取引において具備されている保護施策の多くがOTCデリバティブ取引には存在しない場合が
         あるため、取引相手方が他方の当事者に対する契約上の義務を履行しないことになるリスクにさら
         されることになる。取引所またはクリアリングハウスで取引される金融デリバティブ商品の主要な
         信用リスクは、ファンドの清算ブローカーや取引所またはクリアリングハウス自体の信用度であ
         る。2021年12月31日および2020年12月31日現在のOTCデリバティブに対するファンドのエクスポー
         ジャーの詳細については、本財務書類の注記10を参照のこと。
         ファンドの譲渡性のある証券（譲渡性のある貸付有価証券を除く）および現金は、2021年12月31日

         および2020年12月31日現在、保管会社のネットワークにて保有されている。保管会社にて保有され
         る資産に関連する信用リスクの詳細は、次のページ（訳注：原文のページ）に開示されている。有
         価証券貸付プログラムに参加しているファンドおよび関連するリスクの詳細については、本財務書
         類の注記９を参照のこと。
         カウンターパーティ・リスク

         ファンドは、本投資法人がファンドに代わって金融デリバティブ商品およびその他の取引（買戻契

         約や証券貸付取引など）を締結する取引相手方に関して信用リスクにさらされる可能性がある。取
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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
         引相手方が支払不能になった場合、またはその他の義務の履行を怠った場合、ファンドは、破産、
         倒産またはその他の再編手続による回収が著しく遅延する可能性があり、回収が限定的か、もしく
         は 全く回収できない可能性がある。
         2021年12月31日現在、MSCI              USA  UCITS   ETF、S&P     500  UCITS   ETF、MSCI      Australia      UCITS   ETF、MSCI

         USA  hedged    to  EUR  UCITS    ETF、MSCI      USA  hedged    to  GBP  UCITS    ETF、MSCI      USA  hedged    to  CHF
         UCITS    ETF、MSCI      United    Kingdom     IMI  Socially     Responsible       UCITS    ETF、Factor       MSCI   USA  Low
         Volatility      UCITS    ETF、Factor       MSCI   USA  Prime    Value    UCITS    ETF、Factor       MSCI   USA  Quality
         UCITS   ETF、Factor       MSCI   USA  Total   Shareholder       Yield   UCITS   ETF、MSCI      USA  Select    Factor    Mix
         UCITS   ETF、MSCI      ACWI   ソーシャリー・レスポンシブル                 UCITS   ETF、MSCI      ACWI   ESG  ユニバーサル・
         ロー・カーボン・セレクト              UCITS   ETFおよびGlobal         Gender    Equality     UCITS   ETFは、ステート・ス
         トリート・バンク・ロンドン（S&P格付はAA-）、バンク・オブ・アメリカ（S&P格付はA+）、ゴール
         ドマン・サックス・インターナショナル（S&P格付はA+）、モルガン・スタンレー（S&P格付はA+）
         およびシティバンク（S&P格付はA+）と締結した先渡為替契約によるカウンターパーティ・リスクに
         さらされている。
         2020年12月31日現在、MSCI              USA  UCITS   ETF、S&P     500  UCITS   ETF、MSCI      Australia      UCITS   ETF、MSCI

         USA  hedged    to  EUR  UCITS    ETF、MSCI      USA  hedged    to  CHF  UCITS    ETF、MSCI      United    Kingdom     IMI
         Socially     Responsible       UCITS   ETF、Factor       MSCI   USA  Low  Volatility      UCITS   ETF、Factor       MSCI   USA
         Prime    Value    UCITS    ETF、Factor       MSCI   USA  Quality     UCITS    ETF、MSCI      USA  Select    Factor    Mix
         UCITS   ETF、MSCI      ACWI   ソーシャリー・レスポンシブル                 UCITS   ETF、MSCI      ACWI   ESG  ユニバーサル
         UCITS    ETF、Global       Gender    Equality     UCITS    ETF、S&P      500  ESG  UCITS    ETF、MSCI      USA  Socially
         Responsible       UCITS   ETFおよびMSCI        World   Socially     Responsible       UCITS   ETFは、バンク・オブ・ア
         メリカ（S&P格付はA+）、バークレイズ・バンク（S&P格付はA）、カナディアン・インペリアル・バ
         ンク・オブ・コマース（S&P格付はA+）、シティバンク（S&P格付はA+）、ゴールドマン・サック
         ス・インターナショナル（S&P格付はA+）、HSBCバンク（S&P格付はA+）、JPモルガン・チェース銀
         行（S&P格付はA-）、モルガン・スタンレー（S&P格付はA+）、ステート・ストリート・バンク・ロ
         ンドン（S&P格付はAA-）、ユービーエス・エイ・ジー（S&P格付はA+）およびウエストパック・バン
         キング・コーポレーション（S&P格付はAA-）と締結した先渡為替契約によるカウンターパーティ・
         リスクにさらされている。
         2021年12月31日現在、MSCI              USA  UCITS   ETF、MSCI      USA  Value   UCITS   ETF、MSCI      World   UCITS   ETF、

         S&P  500  UCITS   ETF、MSCI      Australia      UCITS   ETF、MSCI      USA  hedged    to  EUR  UCITS   ETF、MSCI      USA
         hedged    to  CHF  UCITS   ETF、MSCI      United    Kingdom     IMI  Socially     Responsible       UCITS   ETF、Factor
         MSCI   USA  Low  Volatility      UCITS   ETF、Factor       MSCI   USA  Prime   Value   UCITS   ETF、Factor       MSCI   USA
         Quality     UCITS   ETF、MSCI      USA  Select    Factor    Mix  UCITS   ETF、MSCI      ACWI   ソーシャリー・レスポン
         シブル    UCITS   ETF、MSCI      ACWI   ESG  ユニバーサル・ロー・カーボン・セレクト                      UCITS   ETF、S&P     500
         ESG   UCITS    ETF、MSCI       USA   Socially     Responsible       UCITS    ETFおよびMSCI          World    Socially
         Responsible       UCITS   ETFは、S&P格付がA+であるユービーエス・エイ・ジーと締結した先物契約によ
         るカウンターパーティ・リスクにさらされている。また、ファンドで取引している先物契約に関す
         る証拠金は、ユービーエス・エイ・ジーで保管されている。証拠金はファンドの財政状態計算書上
         で個別に認識されている。
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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
         2020年12月31日現在、MSCI              USA  UCITS   ETF、MSCI      USA  Value   UCITS   ETF、MSCI      World   UCITS   ETF、
         S&P  500  UCITS   ETF、MSCI      Australia      UCITS   ETF、MSCI      USA  hedged    to  EUR  UCITS   ETF、MSCI      USA
         hedged    to  CHF  UCITS   ETF、MSCI      United    Kingdom     IMI  Socially     Responsible       UCITS   ETF、Factor
         MSCI   USA  Low  Volatility      UCITS   ETF、Factor       MSCI   USA  Prime   Value   UCITS   ETF、Factor       MSCI   USA
         Quality     UCITS   ETF、MSCI      USA  Select    Factor    Mix  UCITS   ETF、MSCI      ACWI   ソーシャリー・レスポン
         シブル    UCITS   ETF、MSCI      ACWI   ESG  ユニバーサル        UCITS   ETF、S&P     500  ESG  UCITS   ETF、MSCI      USA
         Socially     Responsible       UCITS   ETFおよびMSCI        World   Socially     Responsible       UCITS   ETFは、S&P格付
         がA+であるユービーエス・エイ・ジーと締結した先物契約によるカウンターパーティ・リスクにさ
         らされている。また、ファンドで取引している先物契約に関する証拠金は、ユービーエス・エイ・
         ジーで保管されている。証拠金はファンドの財政状態計算書上で個別に認識されている。
         預託リスク

         ファンドの保管会社は、ステート・ストリート・カストディアル・サービシズ（アイルランド）リ

         ミテッド（以下「保管会社」という。）である。ファンドの実質上すべての資産および現金は、保
         管ネットワーク内で保持されている。保管会社またはその親会社であるステート・ストリート・
         コーポレーションの破産または支払不能によって、保管会社が保有するその有価証券への投資に関
         するファンドの権利が遅延する可能性がある。2021年12月31日および2020年12月31日現在、このリ
         スクに対する最大エクスポージャーは、投資明細表に開示されている投資の公正価値合計および財
         政状態計算書に明細が記載されている現金である。
         ステート・ストリート・カストディアル・サービシズ（アイルランド）リミテッドは、S&Pによって

         AA-に格付されている（2020年：AA-）。
         投資の大半は、会計年度末に同会社で保有されている。投資は、保管会社の資産から分離され、所

         有権はファンドに残される。保管会社は、ファンドの資産の管理を支援するために自らが選任する
         代理人が、確実にファンドの資産を分離するようにする。したがって、保管会社が支払不能または
         破産に至った場合、ファンドの資産は分離および保護されることによってカウンターパーティ・リ
         スクがさらに軽減される。しかしながら、ファンドは、保管会社が保有するファンドの現金に関連
         して、保管会社または保管会社が使用する特定の保管会社のリスクにさらされる。保管会社が支払
         不能または破産に至った場合、ファンドは、ファンドの現金保有に関連して保管会社の一般債権者
         として取り扱われる。
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         流動性リスク

         流動性リスクは、ファンドが支払期限の到来した債務を完済するのに十分な現金資源を生み出すこ

         とができないか、または著しく不利な条件でしか生み出すことができないリスクである。
         ファンドの上場有価証券の大半は、周知の証券取引所に上場されているため、容易に換金可能と考

         えられる。
         特定の投資および投資の種類は、転売制限の対象となり、店頭市場または制限された取引量でのみ

         取引されるか、または活発な取引市場がない場合がある。流動性の低い証券は、比較可能な流動性
         の高い投資対象からディスカウントされて取引され、市場価格の広範な変動にさらされる可能性が
         ある。ファンドが流動性の低い証券を正確に評価することは難しい場合がある。また、ファンド
         は、有利な時期もしくは価格、またはファンドが現在評価している価格に近い価格で流動性の低い
         証券を処分することやFDI取引を容易に実行および清算できない可能性がある。さらに、流動性の低
         い証券は、流動性の高い証券よりも高い登録費用やその他の取引費用を負担することも考えられ
         る。2021年12月31日および2020年12月31日現在、先渡為替契約の形で投資を行っているファンド
         は、本注記のカウンターパーティ・リスクのセクションに記載されている。
         本投資法人は、必要に応じて、流動性リスクを償還制限および現物償還により管理している。ある

         特定のファンドの投資証券に関して、ある取引日にかかるファンドの発行済投資証券の合計で10％
         以上の償還請求を受領した場合、取締役は、その絶対的な裁量で、かかる取引日にかかるファンド
         について、受領した償還請求に関して取締役が決定するファンドの発行済投資証券の10％以上の償
         還を拒否する権利を有するものとする。
         各ファンドは、関連する補遺に別段の定めがない限り、証券取引所の投資証券の価格を提示するた

         めに指名された認定参加者に、各取引日に投資証券を現物で償還することを許可できる。ここにお
         いて「現物」とは、認定参加者の合意のもと、償還において現金収入を分配するよりも、本投資法
         人が証券または現金と証券の組合せを保管会社の資産配分の承認を条件に分配することを意味す
         る。
         2021年12月31日および2020年12月31日現在、各ファンドのすべての資産および負債（財政状態計算

         書に記載されている）は、３ヶ月以内に満期が到来する。
         資本リスク

         ファンドの資本は、償還可能参加型投資証券の保有者に帰属する純資産によって表される。償還可

         能参加型投資証券の保有者に帰属する純資産の金額は、ファンドが認定参加者および投資主の裁量
         により日次の申込および償還の対象となるため、著しく変動する可能性がある。ファンドの資本管
         理における目的は、投資主にリターンを提供し、その他の利害関係者に利益を提供し、ファンドの
         投資活動の発展を支える強固な資本基盤を維持するために、継続企業として存続するファンドの能
         力を保護することである。投資運用会社は、償還可能参加型投資証券の保有者に帰属する純資産価
         額に基づく資本をモニタリングしている。
         公正価値

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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
         IFRS第13号は、本投資法人に対して、測定に使用されるインプットの重要性を反映する公正価値ヒ

         エラルキーを用いて公正価値測定を分類することを要求している。
         公正価値ヒエラルキーは、IFRS第13号で定義する以下のレベルがある。

         レベル１     －  同一の資産または負債の活発な市場における（未調整の）公表価格

         レベル２     －  当該資産または負債に関して、直接に（価格として）または間接に（価格から算出し
         て）観察可能な、レベル１に含まれる公表価格以外のインプット
         レベル３     －  観察可能な市場データに基づかない資産または負債のインプット（観察不能なイン
         プット）
         さらに、重要な観察不能なインプット（レベル３）を有する金融商品について、IFRS第13号は、レ

         ベル３への振替またはレベル３からの振替、期首残高から期末残高への調整、購入、売却および決
         済に分けて包括利益計算書において認識した会計年度の利益または損失の合計額、レベル３のポジ
         ションの公正価値の算出に用いた仮定の感応度分析について開示することを要求している。
         公正価値測定の全体が分類される公正価値ヒエラルキーは、公正価値測定全体にとって重要性のあ

         る最も低いレベルのインプットに基づいて決定される。この目的において、インプットの重要性は
         公正価値測定全体に対して評価される。公正価値測定において、観察不能なインプットに基づく重
         要な調整を要する観察可能なインプットを使用する場合、かかる測定はレベル３に分類される測定
         である。公正価値測定全体に対する特定のインプットの重要性を評価するには、資産または負債に
         固有の要因を考慮した判断が求められる。
         何をもって「観察可能」とするかという判断には、本投資法人による重要な判断が必要になる。本

         投資法人は、観察可能なデータとは、ただちに利用可能であり、定期的に公表ないし更新され、信
         頼性があり、検証可能であり、専有情報ではなく、関連する市場に積極的に関与している独立した
         情報源によって提供される市場データであると考えている。
         2021  年12月31日および2020年12月31日現在、公正価値測定された本投資法人の金融資産および金融

         負債の大半は、レベル２に分類された先渡為替契約を除き、現在上場されている株式および先物契
         約であるため、レベル１に分類されている。
         これに加えて、2021年12月31日現在、MSCI                       World   UCITS   ETFで保有している１つの証券であるNMC

         Health、MSCI       United    Kingdom     IMI  Socially     Responsible       UCITS   ETFで保有している１つの証券で
         あるNMC     Health、MSCI        USA  Select    Factor    Mix  UCITS    ETFで保有している３つの証券である
         Achillion      Pharmaceuticals、Alder             BiopharmaceuticalsおよびEscrow                  New  York   REIT、MSCI      ACWI
         ESG  ユニバーサル・ロー・カーボン・セレクト                        UCITS    ETFで保有している３つの証券である
         Brilliance      China   Automotive      Holdings、NMC        HealthおよびSeazen           Group、ならびにMSCI           Emerging
         Markets     Climate     Paris   Aligned     UCITS   ETFで保有している１つの証券であるSeazen                       Groupはレベル
         ３に分類されている。
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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
         2020  年12月31日現在、MSCI            World   UCITS   ETFで保有している１つの証券であるNMC                      Health、MSCI

         United    Kingdom     IMI  Socially     Responsible       UCITS    ETFで保有している１つの証券であるNMC
         Health、MSCI        USA  Select    Factor    Mix  UCITS    ETFで保有している５つの証券であるAchillion
         Pharmaceuticals、Alder             Biopharmaceuticals、Escrow               New  York   REIT、NewStar        Financialおよび
         Stemline     Therapeutics、ならびにMSCI               ACWI   ESG  ユニバーサル       UCITS   ETFで保有している２つの証
         券であるLegend         HoldingsとNMC        Healthはレベル３に分類されている。
         2021  年12月31日現在、MSCI            ACWI   ESG  ユニバーサル・ロー・カーボン・セレクト                       UCITS   ETFで保有

         しているMapletree          Commercial      Trustはレベル２に分類されている。2020年12月31日現在、レベル
         ２に分類されている証券はない。
         活発な市場における公表価格に基づいた価額を持つ投資は、レベル１に分類され、現在上場されて

         いる株式が含まれる。本投資法人はこれらの金融商品の公表価格を調整しない。2021年12月31日お
         よび2020年12月31日現在、ファンドの投資明細表に記載されているとおり、ファンドが保有する先
         物契約はレベル１に分類されている。
         活発であるとみなされない市場で取引されているが、公表価格、ディーラー価格または観察可能な

         インプットに裏付けられる別の価格情報源に基づいて評価されている金融商品はレベル２に分類さ
         れる。レベル２に分類される投資には、活発な市場で取引されていないおよび／または譲渡制限が
         課せられるポジションが含まれるため、評価は一般的に入手可能な市場情報に基づいて、流動性が
         低いことおよび／または譲渡不可能性を反映するように調整される場合がある。レベル３に分類さ
         れる投資は、取引頻度が少ないため、重要な観察不能なインプットがある。
         2021  年12月31日に終了した会計年度において、以下のレベル間の証券の振替が生じた。

         －　レベル１からレベル３：MSCI                  ACWI   ESG  ユニバーサル・ロー・カーボン・セレクト                       UCITS   ETF
           で保有している１つの証券であるBrilliance                        China   Automotive      Holdings。これは、取引停止
           により市場価額が評価減されてゼロとなったことに起因する。
         －　レベル１からレベル２：MSCI                  ACWI   ESG  ユニバーサル・ロー・カーボン・セレクト                       UCITS   ETF
           で保有している１つの証券であるMapletree                       Commercial      Trust
         2020  年12月31日に終了した会計年度において、以下のレベル間の証券の振替が生じた。

         －　レベル２からレベル３：MSCI                  USA  Select    Factor    Mix  UCITS   ETFで保有している２つの証券で
           あるAlder      BiopharmaceuticalsとEscrow               New  York   REIT
         －　レベル１からレベル３：MSCI                   World    UCITS    ETF、MSCI      United    MSCI   Kingdom     IMI  Socially
           Responsible       UCITS   ETFおよびMSCI        ACWI   ESG  ユニバーサル・ロー・カーボン・セレクト                      UCITS
           ETFで保有している１つの証券であるNMC                     Health
         －　レベル２からレベル３：MSCI                  ACWI   ESG  ユニバーサル・ロー・カーボン・セレクト                       UCITS   ETF
           で保有している１つの証券であるLegend                     Holdings
         この振替は主に、公表価格、ディーラー価格または観察可能なインプットに裏付けられる別の価格

         情報源が入手可能となったためである。これらのポジションについては、投資明細表において別途
         識別されており、2021年12月31日に終了した会計年度および2020年12月31日に終了した会計年度に
         おいて本投資法人にとって重要性がなかったため、公正価値算定のために使用した仮定の感応度分
         析は作成されていない。公正価値ヒエラルキーのレベル間の他の証券の振替はなかった。
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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
         以下の表は、2021年12月31日に終了した会計年度においてレベル３に分類された金融商品の公正価

         値のすべての変動の調整を示している。
                                            MSCI  ACWI  ESG  ユニバーサル・

                                          ロー・カーボン・セレクト           UCITS   ETF
         公正価値、期首残高                                                  －
         レベル１からレベル３への振替                                                20,031
         実現利益                                                  －
         未実現損失                                               (196,434)
         購入                                               176,403
         売却                                                  －
         公正価値、期末残高                                                  －
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    注記４　報酬および費用

         ファンドが支払うすべての報酬および費用は、単一の報酬として支払われる。これを定率報酬とい

         う。前述の定率報酬の中から、本投資法人は、本投資法人の資産に関連して発生したすべての費用
         を負担する。これには、投資運用会社または副投資運用会社、保管会社、管理事務代行会社、取締
         役、販売会社または副販売会社ならびに会社秘書役の報酬および経費が含まれるが、これらに限定
         されない。本投資法人は、本投資法人に投資、または業務を提供している者に、またはあらゆる
         ファンドに関する、報酬の一部または全額を支払う場合がある。
         以下の報酬および費用も定率報酬から支出される。

         （ⅰ）証券取引所における投資証券の上場および維持に係る費用
         （ⅱ）取締役会および投資主総会の招集および開催に係る費用
         （ⅲ）弁護士およびその他のコンサルティング業務に係る報酬および費用
         （ⅳ）現在および潜在投資主に対する目論見書、補遺、年次および半期報告書ならびにその他の書
            類の作成、印刷、公表および配布に係る費用および経費
         （ⅴ）インデックス・プロバイダーまたは本投資法人が使用する知的財産、商標またはサービス
            マークのその他のライセンサーに支払う使用許諾から生じる費用および経費またはその他の
            支払報酬
         （ⅵ）投資運用会社によって任命された投資顧問に係る費用および経費
         （ⅶ）本投資法人またはファンドの継続的な運営のために必要ないし適切なものとして取締役によ
            り承認された随時発生するその他の費用および経費（非経常的および特別費用および経費を
            除く）
         （ⅷ）上記以外の本投資法人およびファンドのあらゆる設定費用
         定率報酬には、特別費用および経費が含まれない（これらには、本投資法人の投資に係る取引手数

         料、印紙税またはポートフォリオ・リバランシングに係る諸税を含むその他の税、源泉徴収税、本
         投資法人の投資に関連して発生した手数料および仲介手数料、借入金の利息および借入条件の交
         渉、効力発生または変更において発生した銀行手数料、ファンドへの投資に関連して仲介業者から
         請求される手数料、ならびに本投資法人に関連した重要な訴訟等の随時発生する特別または例外的
         な費用（ある場合）が含まれるが、これらに限定されない。これらはすべて関連するファンドの資
         産とは別に支払われる）。定率報酬は、各ファンドの純資産価額から日々計算および計上され、月
         次後払いで支払われる。各ファンドの定率報酬は、以下および関連する補遺に記載のとおりであ
         る。ファンドの運用に関連したファンドの費用が以下に記載した定率報酬を上回る場合、販売会社
         またはその関連会社は、自らの資産から不足分を補う。
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         2021  年12月31日まで有効な定率報酬の割合の概要を以下に示す。
         ファンド                                            定率報酬の割合

         MSCI  USA  UCITS   ETF  Class   (hedged    to GBP)  A-acc
                                                         0.19  ％
                              18
         MSCI  USA  UCITS   ETF  Class   (hedged    to GBP)  A-dis
                                                         0.19  ％
                               １
                                                         0.19  ％
         MSCI  USA  UCITS   ETF  Class   (ir-hedged     to GBP)  A-acc
         MSCI  USA  UCITS   ETF  Class   (USD)   A-acc
                                                         0.14  ％
         MSCI  USA  UCITS   ETF  Class   (USD)   A-dis
                                                         0.14  ％
         MSCI  USA  UCITS   ETF  Class   (USD)   A-UKdis
                                                         0.14  ％
         MSCI  USA  Value   UCITS   ETF  Class   (USD)   A-dis
                                                         0.20  ％
         MSCI  World   UCITS   ETF  Class   (USD)   A-acc
                                                         0.30  ％
         MSCI  World   UCITS   ETF  Class   (USD)   A-dis
                                                         0.30  ％
         S&P  500  UCITS   ETF  Class   (hedged    to CHF)  A-acc
                                                         0.22  ％
                             18
                                                         0.22  ％
         S&P  500  UCITS   ETF  Class   (hedged    to EUR)  A-dis
         S&P  500  UCITS   ETF  Class   (hedged    to EUR)  A-acc
                                                         0.22  ％
         S&P  500  UCITS   ETF  Class   (hedged    to GBP)  A-dis
                                                         0.22  ％
         S&P  500  UCITS   ETF  Class   (USD)   A-dis
                                                         0.12  ％
         Solactive     Global   Pure  Gold  Miners   UCITS   ETF  Class   (USD)   A-dis
                                                         0.43  ％
         MSCI  Australia     UCITS   ETF  Class   (AUD)   A-acc
                                                         0.40  ％
         MSCI  Australia     UCITS   ETF  Class   (AUD)   A-dis
                                                         0.40  ％
         MSCI  Australia     UCITS   ETF  Class   (hedged    to CHF)  A-acc
                                                         0.50  ％
         MSCI  Australia     UCITS   ETF  Class   (hedged    to EUR)  A-acc
                                                         0.50  ％
         MSCI  Australia     UCITS   ETF  Class   (hedged    to GBP)  A-acc
                                                         0.50  ％
                                18
                                                         0.50  ％
         MSCI  Australia     UCITS   ETF  Class   (hedged    to GBP)  A-dis
         MSCI  Australia     UCITS   ETF  Class   (hedged    to USD)  A-acc
                                                         0.50  ％
         MSCI  USA  hedged   to EUR  UCITS   ETF  Class   (EUR)   A-acc
                                                         0.19  ％
         MSCI  USA  hedged   to EUR  UCITS   ETF  Class   (EUR)   A-dis
                                                         0.19  ％
         MSCI  USA  hedged   to CHF  UCITS   ETF  Class   (CHF)   A-acc
                                                         0.19  ％
         S&P  Dividend    Aristocrats     ESG  UCITS   ETF  Class   (USD)   A-dis
                                                         0.30  ％
                                       ２
                                                         0.35  ％
         S&P  Dividend    Aristocrats     ESG  UCITS   ETF  Class   (hedged    to EUR)  A-dis
         MSCI  United   Kingdom    IMI  Socially    Responsible     UCITS   ETF  Class   (GBP)   A-dis
                                                         0.28  ％
         MSCI  United   Kingdom    IMI  Socially    Responsible     UCITS   ETF  Class   (hedged    to CHF)  A-dis
                                                         0.38  ％
         MSCI  United   Kingdom    IMI  Socially    Responsible     UCITS   ETF  Class   (hedged    to EUR)  A-acc
                                                         0.38  ％
                                              18
                                                         0.38  ％
         MSCI  United   Kingdom    IMI  Socially    Responsible     UCITS   ETF  Class   (hedged    to USD)  A-acc
                                        19
                                                         0.30  ％
         Factor   MSCI  USA  Low  Volatility     UCITS   ETF  Class   (hedged    to EUR)  A-acc
         Factor   MSCI  USA  Low  Volatility     UCITS   ETF  Class   (USD)   A-dis
                                                         0.25  ％
                                      18
                                                         0.35  ％
         Factor   MSCI  USA  Prime   Value   UCITS   ETF  Class   (hedged    to CHF)  A-acc
                                      19
                                                         0.30  ％
         Factor   MSCI  USA  Prime   Value   UCITS   ETF  Class   (hedged    to EUR)  A-acc
                                      19
                                                         0.30  ％
         Factor   MSCI  USA  Prime   Value   UCITS   ETF  Class   (hedged    to GBP)  A-dis
         Factor   MSCI  USA  Prime   Value   UCITS   ETF  Class   (USD)   A-dis
                                                         0.25  ％
                                     18
                                                         0.35  ％
         Factor   MSCI  USA  Quality    UCITS   ETF  Class   (hedged    to CHF)  A-acc
                                     19
                                                         0.30  ％
         Factor   MSCI  USA  Quality    UCITS   ETF  Class   (hedged    to EUR)  A-acc
                                     19
                                                         0.30  ％
         Factor   MSCI  USA  Quality    UCITS   ETF  Class   (hedged    to GBP)  A-dis
         Factor   MSCI  USA  Quality    UCITS   ETF  Class   (USD)   A-dis
                                                         0.25  ％
         MSCI  USA  Select   Factor   Mix  UCITS   ETF  Class   (hedged    to CHF)  A-acc
                                                         0.30  ％
         MSCI  USA  Select   Factor   Mix  UCITS   ETF  Class   (hedged    to GBP)  A-dis
                                                         0.30  ％
         MSCI  USA  Select   Factor   Mix  UCITS   ETF  Class   (hedged    to EUR)  A-acc
                                                         0.30  ％
         MSCI  USA  Select   Factor   Mix  UCITS   ETF  Class   (USD)   A-acc
                                                         0.25  ％
                                 242/1268


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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
         MSCI  USA  Select   Factor   Mix  UCITS   ETF  Class   (USD)   A-dis
                                                         0.25  ％
                                 243/1268




















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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
         ファンド                                            定率報酬の割合

         MSCI  ACWI  ソーシャリー・レスポンシブル             UCITS   ETF  Class   (スイスフランヘッジ)          A-acc
                                                         0.33  ％
         MSCI  ACWI  ソーシャリー・レスポンシブル             UCITS   ETF  Class   (スイスフランヘッジ)          A-dis             0.33  ％
         MSCI  ACWI  ソーシャリー・レスポンシブル             UCITS   ETF  Class   (ユーロヘッジ)       A-acc
                                                         0.33  ％
         MSCI  ACWI  ソーシャリー・レスポンシブル             UCITS   ETF  Class   (英ポンドヘッジ)        A-dis
                                                         0.33  ％
                                           ３
                                                         0.33  ％
         MSCI  ACWI  ソーシャリー・レスポンシブル             UCITS   ETF  Class   (日本円ヘッジ)       A-acc
         MSCI  ACWI  ソーシャリー・レスポンシブル             UCITS   ETF  Class   (米ドルヘッジ)       A-acc                0.33  ％
         MSCI  ACWI  ソーシャリー・レスポンシブル             UCITS   ETF  Class   (米ドル)    A-acc
                                                         0.28  ％
         MSCI  ACWI  ソーシャリー・レスポンシブル             UCITS   ETF  Class   (米ドル)    A-dis
                                                         0.28  ％
         MSCI  ACWI  ESG  ユニバーサル・ロー・カーボン・セレクト                  UCITS   ETF  Class   (スイスフランヘッジ)
                                                         0.33  ％
         A-acc
         MSCI  ACWI  ESG  ユニバーサル・ロー・カーボン・セレクト                  UCITS   ETF  Class   (スイスフランヘッジ)
                                                         0.33  ％
         A-dis
         MSCI  ACWI  ESG  ユニバーサル・ロー・カーボン・セレクト                  UCITS   ETF  Class   (ユーロヘッジ)       A-acc         0.33  ％
         MSCI  ACWI  ESG  ユニバーサル・ロー・カーボン・セレクト                  UCITS   ETF  Class   (英ポンドヘッジ)        A-
                                                         0.33  ％
         acc
         MSCI  ACWI  ESG  ユニバーサル・ロー・カーボン・セレクト                  UCITS   ETF  Class   (日本円ヘッジ)       A-acc         0.33  ％
         MSCI  ACWI  ESG  ユニバーサル・ロー・カーボン・セレクト                  UCITS   ETF  Class   (米ドルヘッジ)       A-acc
                                                         0.33  ％
         MSCI  ACWI  ESG  ユニバーサル・ロー・カーボン・セレクト                  UCITS   ETF  Class   (米ドル)    A-dis            0.28  ％
         Global   Gender   Equality    UCITS   ETF  Class   (hedged    to CHF)  A-acc
                                                         0.30  ％
         Global   Gender   Equality    UCITS   ETF  Class   (hedged    to CHF)  A-dis
                                                         0.30  ％
         Global   Gender   Equality    UCITS   ETF  Class   (hedged    to EUR)  A-acc
                                                         0.30  ％
         Global   Gender   Equality    UCITS   ETF  Class   (hedged    to GBP)  A-acc
                                                         0.30  ％
         Global   Gender   Equality    UCITS   ETF  Class   (hedged    to USD)  A-acc
                                                         0.30  ％
         Global   Gender   Equality    UCITS   ETF  Class   (USD)   A-acc
                                                         0.20  ％
         Global   Gender   Equality    UCITS   ETF  Class   (USD)   A-dis
                                                         0.20  ％
         S&P  500  ESG  UCITS   ETF  Class   (hedged    to CHF)  A-acc
                                                         0.17  ％
         S&P  500  ESG  UCITS   ETF  Class   (hedged    to EUR)  A-acc
                                                         0.17  ％
         S&P  500  ESG  UCITS   ETF  Class   (hedged    to GBP)  A-dis
                                                         0.17  ％
         S&P  500  ESG  UCITS   ETF  Class   (USD)   A-acc
                                                         0.12  ％
         S&P  500  ESG  UCITS   ETF  Class   (USD)   A-dis
                                                         0.12  ％
         MSCI  USA  Socially    Responsible     UCITS   ETF  Class   (hedged    to CHF)  A-acc
                                                         0.25  ％
         MSCI  USA  Socially    Responsible     UCITS   ETF  Class   (hedged    to EUR)  A-acc
                                                         0.25  ％
                                       ４
                                                         0.25  ％
         MSCI  USA  Socially    Responsible     UCITS   ETF  Class   (hedged    to EUR)  A-dis
         MSCI  USA  Socially    Responsible     UCITS   ETF  Class   (hedged    to GBP)  A-dis
                                                         0.25  ％
         MSCI  USA  Socially    Responsible     UCITS   ETF  Class   (USD)   A-acc
                                                         0.22  ％
         MSCI  USA  Socially    Responsible     UCITS   ETF  Class   (USD)   A-dis
                                                         0.22  ％
         MSCI  World   Socially    Responsible     UCITS   ETF  Class   (hedged    to CHF)  A-acc
                                                         0.27  ％
         MSCI  World   Socially    Responsible     UCITS   ETF  Class   (hedged    to EUR)  A-acc
                                                         0.27  ％
         MSCI  World   Socially    Responsible     UCITS   ETF  Class   (hedged    to GBP)  A-dis
                                                         0.27  ％
         MSCI  World   Socially    Responsible     UCITS   ETF  Class   (USD)   A-acc
                                                         0.22  ％
         MSCI  World   Socially    Responsible     UCITS   ETF  Class   (USD)   A-dis
                                                         0.22  ％
                             ５
         S&P  500  ESG  ELITE   UCITS   ETF  Class   (USD)   A-acc
                                                         0.15  ％
                                  ６
         S&P  500  ESG  ELITE   UCITS   ETF  Class   (hedged    to CHF)  A-acc
                                                         0.20  ％
                                  ６
         S&P  500  ESG  ELITE   UCITS   ETF  Class   (hedged    to EUR)  A-acc
                                                         0.20  ％
                                  ６
         S&P  500  ESG  ELITE   UCITS   ETF  Class   (hedged    to GBP)  A-dis
                                                         0.20  ％
                                          ７
                                                         0.19  ％
         UBS  Climate    Aware   Global   Developed     Equity   CTB  UCITS   ETF  Class   (USD)   A-acc
                                   ８
                                                         0.18  ％
         MSCI  EMU  Climate    Paris   Aligned    UCITS   ETF  Class   (EUR)   A-acc
                                     ８
                                                         0.18  ％
         MSCI  Europe   Climate    Paris   Aligned    UCITS   ETF  Class   (EUR)   A-acc
                                 244/1268


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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
         ファンド                                            定率報酬の割合

                                   ８
                                                         0.12  ％
         MSCI  USA  Climate    Paris   Aligned    UCITS   ETF  Class   (USD)   A-acc
         MSCI  Japan   Climate    Paris   Aligned    UCITS   ETF  Class   (JPY)   A-acc
                                                         0.16  ％
                                    ９
                                                         0.20  ％
         MSCI  World   Climate    Paris   Aligned    UCITS   ETF  Class   (USD)   A-acc
                                         10
                                                         0.12  ％
         MSCI  Europe   ESG  Universal     Low  Carbon   Select   UCITS   ETF  Class   (EUR)   A-acc
                                        10
                                                         0.12  ％
         MSCI  USA  ESG  Universal     Low  Carbon   Select   UCITS   ETF  Class   (USD)   A-acc
                                         11
                                                         0.17  ％
         MSCI  Japan   ESG  Universal     Low  Carbon   Select   UCITS   ETF  Class   (JPY)   A-acc
                                        12
                                                         0.15  ％
         MSCI  EMU  ESG  Universal     Low  Carbon   Select   UCITS   ETF  Class   (EUR)   A-acc
                                    13
                                                         0.22  ％
         MSCI  ACWI  Climate    Paris   Aligned    UCITS   ETF  Class   (USD)   A-acc
                                         14
                                                         0.23  ％
         MSCI  Emerging    Markets    Climate    Paris   Aligned    UCITS   ETF  Class   (USD)   A-acc
                                        15
                                                         0.23  ％
         MSCI  World   Small   Cap  Socially    Responsible     UCITS   ETF  Class   (USD)   A-dis
                                        16
                                                         0.23  ％
         MSCI  World   Small   Cap  Socially    Responsible     UCITS   ETF  Class   (USD)   A-acc
                                             17
                                                         0.28  ％
         MSCI  World   Small   Cap  Socially    Responsible     UCITS   ETF  Class   (hedged    to EUR)  A-Acc
         １

          　当該投資証券クラスは、2021年４月30日に運用を開始した。
         ２
          　当該投資証券クラスは、2021年９月15日に運用を開始した。
         ３
          　当該投資証券クラスは、2021年５月18日に運用を開始した。
         ４
          　当該投資証券クラスは、2021年１月20日に運用を開始した。
         ５
          　当該ファンドおよびその投資証券クラスは、2021年２月18日に運用を開始した。
         ６
          　当該投資証券クラスは、2021年３月５日に運用を開始した。
         ７
          　当該ファンドおよびその投資証券クラスは、2021年２月26日に運用を開始した。
         ８
          　当該ファンドおよびその投資証券クラスは、2021年３月９日に運用を開始した。
         ９
          　当該ファンドおよびその投資証券クラスは、2021年３月11日に運用を開始した。
         10
          　当該ファンドおよびその投資証券クラスは、2021年７月20日に運用を開始した。
         11
          　当該ファンドおよびその投資証券クラスは、2021年７月21日に運用を開始した。
         12
          　当該ファンドおよびその投資証券クラスは、2021年７月22日に運用を開始した。
         13
          　当該ファンドおよびその投資証券クラスは、2021年８月４日に運用を開始した。
         14
          　当該ファンドおよびその投資証券クラスは、2021年８月５日に運用を開始した。
         15
          　当該ファンドおよびその投資証券クラスは、2021年８月19日に運用を開始した。
         16
          　当該投資証券クラスは、2021年８月19日に運用を開始した。
         17
          　当該投資証券クラスは、2021年９月13日に運用を開始した。
         18
          　当該投資証券クラスは、2021年10月19日に運用を終了した。
         19
          　2021年11月１日より、定率報酬は0.35％から0.30％に変更された。
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         2020  年12月31日まで有効な定率報酬の割合の概要を以下に示す。
         ファンド                                            定率報酬の割合

         MSCI  USA  UCITS   ETF  Class   (hedged    to GBP)  A-acc
                                                         0.19  ％
         MSCI  USA  UCITS   ETF  Class   (hedged    to GBP)  A-dis
                                                         0.19  ％
         MSCI  USA  UCITS   ETF  Class   (USD)   A-acc
                                                         0.14  ％
         MSCI  USA  UCITS   ETF  Class   (USD)   A-dis
                                                         0.14  ％
         MSCI  USA  UCITS   ETF  Class   (USD)   A-UKdis
                                                         0.14  ％
         MSCI  USA  Value   UCITS   ETF  Class   (USD)   A-dis
                                                         0.20  ％
         MSCI  World   UCITS   ETF  Class   (USD)   A-acc
                                                         0.30  ％
         MSCI  World   UCITS   ETF  Class   (USD)   A-dis
                                                         0.30  ％
         S&P  500  UCITS   ETF  Class   (hedged    to CHF)  A-acc
                                                         0.22  ％
         S&P  500  UCITS   ETF  Class   (hedged    to EUR)  A-acc
                                                         0.22  ％
         S&P  500  UCITS   ETF  Class   (hedged    to EUR)  A-dis
                                                         0.22  ％
         S&P  500  UCITS   ETF  Class   (hedged    to GBP)  A-acc
                                                         0.22  ％
         S&P  500  UCITS   ETF  Class   (USD)   A-dis
                                                         0.12  ％
         Solactive     Global   Pure  Gold  Miners   UCITS   ETF  Class   (USD)   A-dis
                                                         0.43  ％
         MSCI  Australia     UCITS   ETF  Class   (AUD)   A-acc
                                                         0.40  ％
         MSCI  Australia     UCITS   ETF  Class   (AUD)   A-dis
                                                         0.40  ％
         MSCI  Australia     UCITS   ETF  Class   (hedged    to CHF)  A-acc
                                                         0.50  ％
         MSCI  Australia     UCITS   ETF  Class   (hedged    to EUR)  A-acc
                                                         0.50  ％
         MSCI  Australia     UCITS   ETF  Class   (hedged    to GBP)  A-acc
                                                         0.50  ％
         MSCI  Australia     UCITS   ETF  Class   (hedged    to GBP)  A-dis
                                                         0.50  ％
         MSCI  Australia     UCITS   ETF  Class   (hedged    to USD)  A-acc
                                                         0.50  ％
         MSCI  USA  hedged   to EUR  UCITS   ETF  Class   (EUR)   A-acc
                                                         0.19  ％
         MSCI  USA  hedged   to EUR  UCITS   ETF  Class   (EUR)   A-dis
                                                         0.19  ％
         MSCI  USA  hedged   to CHF  UCITS   ETF  Class   (CHF)   A-acc
                                                         0.19  ％
         S&P  Dividend    Aristocrats     ESG  UCITS   ETF
                                                         0.30  ％
         MSCI  United   Kingdom    IMI  Socially    Responsible     UCITS   ETF  Class   (GBP)   A-dis
                                                         0.28  ％
         MSCI  United   Kingdom    IMI  Socially    Responsible     UCITS   ETF  Class   (hedged    to CHF)  A-dis
                                                         0.38  ％
         MSCI  United   Kingdom    IMI  Socially    Responsible     UCITS   ETF  Class   (hedged    to EUR)  A-acc
                                                         0.38  ％
         MSCI  United   Kingdom    IMI  Socially    Responsible     UCITS   ETF  Class   (hedged    to USD)  A-acc
                                                         0.38  ％
         Factor   MSCI  USA  Low  Volatility     UCITS   ETF  Class   (hedged    to CHF)  A-acc
                                                         0.35  ％
         Factor   MSCI  USA  Low  Volatility     UCITS   ETF  Class   (hedged    to EUR)  A-acc
                                                         0.35  ％
         Factor   MSCI  USA  Low  Volatility     UCITS   ETF  Class   (USD)   A-dis
                                                         0.25  ％
         Factor   MSCI  USA  Prime   Value   UCITS   ETF  Class   (hedged    to CHF)  A-acc
                                                         0.35  ％
         Factor   MSCI  USA  Prime   Value   UCITS   ETF  Class   (hedged    to EUR)  A-acc
                                                         0.35  ％
         Factor   MSCI  USA  Prime   Value   UCITS   ETF  Class   (hedged    to GBP)  A-dis
                                                         0.35  ％
         Factor   MSCI  USA  Prime   Value   UCITS   ETF  Class   (USD)   A-dis
                                                         0.25  ％
         Factor   MSCI  USA  Quality    UCITS   ETF  Class   (hedged    to CHF)  A-acc
                                                         0.35  ％
         Factor   MSCI  USA  Quality    UCITS   ETF  Class   (hedged    to EUR)  A-acc
                                                         0.35  ％
         Factor   MSCI  USA  Quality    UCITS   ETF  Class   (hedged    to GBP)  A-dis
                                                         0.35  ％
         Factor   MSCI  USA  Quality    UCITS   ETF  Class   (USD)   A-dis
                                                         0.25  ％
         MSCI  USA  Select   Factor   Mix  UCITS   ETF  Class   (USD)   (hedged    to CHF)  A-acc
                                                         0.40  ％
         MSCI  USA  Select   Factor   Mix  UCITS   ETF  Class   (USD)   (hedged    to EUR)  A-acc
                                                         0.40  ％
         MSCI  USA  Select   Factor   Mix  UCITS   ETF  Class   (USD)   (hedged    to GBP)  A-dis
                                                         0.40  ％
         MSCI  USA  Select   Factor   Mix  UCITS   ETF  Class   (USD)   A-acc
                                                         0.30  ％
                                 246/1268



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         ファンド                                            定率報酬の割合

         MSCI  USA  Select   Factor   Mix  UCITS   ETF  Class   (USD)   A-dis
                                                         0.30  ％
                                              10
                                                         0.33  ％
         MSCI  ACWI  ソーシャリー・レスポンシブル             UCITS   ETF  クラス   (スイスフランヘッジ)          A-acc
                                              10
                                                         0.33  ％
         MSCI  ACWI  ソーシャリー・レスポンシブル             UCITS   ETF  クラス   (スイスフランヘッジ)          A-dis
                                            10
                                                         0.33  ％
         MSCI  ACWI  ソーシャリー・レスポンシブル             UCITS   ETF  クラス   (ユーロヘッジ)       A-acc
                                            10
                                                         0.33  ％
         MSCI  ACWI  ソーシャリー・レスポンシブル             UCITS   ETF  クラス   (英ポンドヘッジ)        A-dis
                                            10
                                                         0.33  ％
         MSCI  ACWI  ソーシャリー・レスポンシブル             UCITS   ETF  クラス   (米ドルヘッジ)       A-acc
                                         1,11
                                                         0.28  ％
         MSCI  ACWI  ソーシャリー・レスポンシブル             UCITS   ETF  クラス   (米ドル)    A-acc
                                         11
                                                         0.28  ％
         MSCI  ACWI  ソーシャリー・レスポンシブル             UCITS   ETF  クラス   (米ドル)    A-dis
         MSCI  ACWI  ESG  ユニバーサル・ロー・カーボン・セレクト                  UCITS   ETF  クラス   (スイスフランヘッジ)
                                                         0.33  ％
           10
         A-acc
         MSCI  ACWI  ESG  ユニバーサル・ロー・カーボン・セレクト                  UCITS   ETF  クラス   (スイスフランヘッジ)
                                                         0.33  ％
           10
         A-dis
         MSCI  ACWI  ESG  ユニバーサル・ロー・カーボン・セレクト                   UCITS   ETF  クラス   (ユーロヘッジ)       A-
                                                         0.33  ％
          10
         acc
         MSCI  ACWI  ESG  ユニバーサル・ロー・カーボン・セレクト                  UCITS   ETF  クラス   (英ポンドヘッジ)        A-
                                                         0.33  ％
          10
         acc
         MSCI  ACWI  ESG  ユニバーサル・ロー・カーボン・セレクト                   UCITS   ETF  クラス   (日本円ヘッジ)       A-
                                                         0.33  ％
          10
         acc
         MSCI  ACWI  ESG  ユニバーサル・ロー・カーボン・セレクト                   UCITS   ETF  クラス   (米ドルヘッジ)       A-
                                                         0.33  ％
          10
         acc
                                               11
                                                         0.28  ％
         MSCI  ACWI  ESG  ユニバーサル・ロー・カーボン・セレクト                  UCITS   ETF  クラス   (米ドル)    A-dis
         Global   Gender   Equality    UCITS   ETF  Class   (hedged    to CHF)  A-acc
                                                         0.30  ％
         Global   Gender   Equality    UCITS   ETF  Class   (hedged    to CHF)  A-dis
                                                         0.30  ％
         Global   Gender   Equality    UCITS   ETF  Class   (hedged    to EUR)  A-acc
                                                         0.30  ％
         Global   Gender   Equality    UCITS   ETF  Class   (hedged    to GBP)  A-acc
                                                         0.30  ％
         Global   Gender   Equality    UCITS   ETF  Class   (hedged    to USD)  A-acc
                                                         0.30  ％
         Global   Gender   Equality    UCITS   ETF  Class   (USD)   A-acc
                                                         0.20  ％
         Global   Gender   Equality    UCITS   ETF  Class   (USD)   A-dis
                                                         0.20  ％
                               5
                                                         0.17  ％
         S&P  500  ESG  UCITS   ETF  Class   (hedged    to CHF)  A-acc
                               5
                                                         0.17  ％
         S&P  500  ESG  UCITS   ETF  Class   (hedged    to EUR)  A-acc
                               5
                                                         0.17  ％
         S&P  500  ESG  UCITS   ETF  Class   (hedged    to GBP)  A-dis
         S&P  500  ESG  UCITS   ETF  Class   (USD)   A-acc
                                                         0.12  ％
         S&P  500  ESG  UCITS   ETF  Class   (USD)   A-dis
                                                         0.12  ％
                                       4,6
                                                         0.25  ％
         MSCI  USA  Socially    Responsible     UCITS   ETF  Class   (hedged    to CHF)  A-acc
                                       4,6
                                                         0.25  ％
         MSCI  USA  Socially    Responsible     UCITS   ETF  Class   (hedged    to EUR)  A-acc
                                       4,6
                                                         0.25  ％
         MSCI  USA  Socially    Responsible     UCITS   ETF  Class   (hedged    to GBP)  A-dis
                                   2,7
                                                         0.22  ％
         MSCI  USA  Socially    Responsible     UCITS   ETF  Class   (USD)   A-acc
                                   2,7
                                                         0.22  ％
         MSCI  USA  Socially    Responsible     UCITS   ETF  Class   (USD)   A-dis
                                        3,8
                                                         0.27  ％
         MSCI  World   Socially    Responsible     UCITS   ETF  Class   (hedged    to CHF)  A-acc
                                        3,8
                                                         0.27  ％
         MSCI  World   Socially    Responsible     UCITS   ETF  Class   (hedged    to EUR)  A-acc
                                        3,8
                                                         0.27  ％
         MSCI  World   Socially    Responsible     UCITS   ETF  Class   (hedged    to GBP)  A-dis
                                    3,9
                                                         0.22  ％
         MSCI  World   Socially    Responsible     UCITS   ETF  Class   (USD)   A-acc
                                    3,9
                                                         0.22  ％
         MSCI  World   Socially    Responsible     UCITS   ETF  Class   (USD)   A-dis
         １

          　当該投資証券クラスは、2020年１月７日に運用を開始した。
                                 247/1268

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         ２
          　当該ファンドおよびその投資証券クラスは、2020年４月30日に運用を開始した。
         ３
          　当該ファンドおよびその投資証券クラスは、2020年５月７日に運用を開始した。
         ４
          　当該投資証券クラスは、2020年５月７日に運用を開始した。
         ５
          　2020年６月24日より、定率報酬は0.22％から0.17％に変更された。
         ６
          　2020年６月24日より、定率報酬は0.33％から0.25％に変更された。
         ７
          　2020年６月24日より、定率報酬は0.28％から0.22％に変更された。
         ８
          　2020年６月24日より、定率報酬は0.35％から0.27％に変更された。
         ９
          　2020年６月24日より、定率報酬は0.25％から0.22％に変更された。
         10
          　2020年６月24日より、定率報酬は0.35％から0.27％に変更された。
         11
          　2020年６月24日より、定率報酬は0.25％から0.22％に変更された。
         12
          　2020年11月２日より、定率報酬は0.48％から0.33％に変更された。
         13
          　2020年11月２日より、定率報酬は0.38％から0.23％に変更された。
         監査報酬

         2021  年12月31日および2020年12月31日に終了した会計年度に関して、法定監査法人が実施したすべ

         ての業務の報酬は以下のとおりである。
                                           2021  年度          2020  年度

                                            米ドル            米ドル
                      *                                     ** 
                                           243,273 
         本投資法人財務書類の法定監査                                              136,343
                                              ***            ****
         税務アドバイザリーサービス
                                           132,948            423,789
         合計
                                           376,221             560,132 
         2021  年12月31日に終了した会計年度の監査人の立替経費は、ゼロ米ドルであった（2020年12月31

         日：ゼロ米ドル）。
         *  

           　VATを含む。
         ** 
           　当該報酬は、前任監査人であるプライスウォーターハウスクーパースに支払われた。
         ***
           　欧州の投資家の税務報告に関して提供された税務アドバイザリーサービス。
         ****
           　2020年度の税務アドバイザリーサービスの報酬のうち、17,186米ドルは2020年度の法定監査法人であるプライス
           ウォーターハウスクーパースに支払われ、残りの金額は関連会社に支払われた。
         取引費用

         2021  年12月31日および2020年12月31日に終了した会計年度においてファンドが支払った取引費用は

         以下のとおりである。
                                             2021  年度        2020  年度

         ファンド                                  に係る取引費用          に係る取引費用
         MSCI  USA  UCITS   ETF
                                                      94,239   米ドル
                                           20,501   米ドル
         MSCI  USA  Value   UCITS   ETF
                                                      58,713   米ドル
                                           84,027   米ドル
         MSCI  World   UCITS   ETF
                                                      22,674   米ドル
                                           15,599   米ドル
         S&P  500  UCITS   ETF
                                                      10,567   米ドル
                                            4,009   米ドル
                                 248/1268


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                                              ＵＢＳ（Ｉｒｌ）ＥＴＦ　ピーエルシー(E33922)
                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
         Solactive     Global   Pure  Gold  Miners   UCITS   ETF
                                                      43,993   米ドル
                                           45,622   米ドル
         MSCI  Australia     UCITS   ETF
                                                      48,147   豪ドル
                                           26,400   豪ドル
         MSCI  USA  hedged   to EUR  UCITS   ETF
                                                      55,201   ユーロ
                                           26,501   ユーロ
         MSCI  USA  hedged   to CHF  UCITS   ETF
                                                   24,066   スイスフラン
                                         7,454   スイスフラン
         S&P  Dividend    Aristocrats     ESG  UCITS   ETF
                                                      32,986   米ドル
                                           228,355    米ドル
         MSCI  United   Kingdom    IMI  Socially    Responsible     UCITS   ETF
                                                    1,410,109    英ポンド
                                         2,358,045     英ポンド
         Factor   MSCI  USA  Low  Volatility     UCITS   ETF
                                                      11,259   米ドル
                                            3,043   米ドル
         Factor   MSCI  USA  Prime   Value   UCITS   ETF
                                                      31,990   米ドル
                                           56,120   米ドル
         Factor   MSCI  USA  Quality    UCITS   ETF
                                                      41,455   米ドル
                                           21,011   米ドル
         MSCI  USA  Select   Factor   Mix  UCITS   ETF
                                                      67,293   米ドル
                                           10,437   米ドル
                                 249/1268

















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                                              ＵＢＳ（Ｉｒｌ）ＥＴＦ　ピーエルシー(E33922)
                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
                                             2021  年度        2020  年度
         ファンド                                  に係る取引費用          に係る取引費用
         MSCI  ACWI  ソーシャリー・レスポンシブル             UCITS   ETF             1,276,371    米ドル       964,543   米ドル
         MSCI  ACWI  ESG  ユニバーサル・ロー・カーボン・セレクト                  UCITS   ETF
                                          1,495,656    米ドル       391,422   米ドル
         Global   Gender   Equality    UCITS   ETF
                                           962,749   米ドル       330,920   米ドル
         S&P  500  ESG  UCITS   ETF
                                            54,218   米ドル        41,306   米ドル
         MSCI  USA  Socially    Responsible     UCITS   ETF
                                            53,120   米ドル        21,412   米ドル
         MSCI  World   Socially    Responsible     UCITS   ETF
                                           321,136   米ドル        66,821   米ドル
                     １
                                             877 米ドル           n.a.
         S&P  500  ESG  ELITE   UCITS   ETF
                                  ２
                                            17,782   米ドル           n.a.
         UBS  Climate    Aware   Global   Developed     Equity   CTB  UCITS   ETF
                           ３
                                            24,313   ユーロ           n.a.
         MSCI  EMU  Climate    Paris   Aligned    UCITS   ETF
                            ３
                                            14,964   ユーロ           n.a.
         MSCI  Europe   Climate    Paris   Aligned    UCITS   ETF
                           ３
                                             155 米ドル           n.a.
         MSCI  USA  Climate    Paris   Aligned    UCITS   ETF
                            ４
                                           251,152   日本円           n.a.
         MSCI  Japan   Climate    Paris   Aligned    UCITS   ETF
                            ４
                                            5,605  米ドル           n.a.
         MSCI  World   Climate    Paris   Aligned    UCITS   ETF
                                 ５
                                            23,712   ユーロ           n.a.
         MSCI  Europe   ESG  Universal     Low  Carbon   Select   UCITS   ETF
                                ５
                                             356 米ドル           n.a.
         MSCI  USA  ESG  Universal     Low  Carbon   Select   UCITS   ETF
                                ６
                                           192,349   日本円           n.a.
         MSCI  Japan   ESG  Universal     Low  Carbon   Select   UCITS   ETF
                                ７
                                            63,158   ユーロ           n.a.
         MSCI  EMU  ESG  Universal     Low  Carbon   Select   UCITS   ETF
                           ８
                                            8,801  米ドル           n.a.
         MSCI  ACWI  Climate    Paris   Aligned    UCITS   ETF
                                 ９
                                            10,768   米ドル           n.a.
         MSCI  Emerging    Markets    Climate    Paris   Aligned    UCITS   ETF
                                10
                                            42,833   米ドル           n.a.
         MSCI  World   Small   Cap  Socially    Responsible     UCITS   ETF
         １

          　当該ファンドは、2021年２月18日に運用を開始した。
         ２
          　当該ファンドは、2021年２月26日に運用を開始した。
         ３
          　当該ファンドは、2021年３月９日に運用を開始した。
         ４
          　当該ファンドは、2021年３月11日に運用を開始した。
         ４
          　当該ファンドは、2021年３月11日に運用を開始した。
         ５
          　当該ファンドは、2021年７月20日に運用を開始した。
         ６
          　当該ファンドは、2021年７月21日に運用を開始した。
         ７
          　当該ファンドは、2021年７月22日に運用を開始した。
         ８
          　当該ファンドは、2021年８月４日に運用を開始した。
         ９
          　当該ファンドは、2021年８月５日に運用を開始した。
         10
          　当該ファンドは、2021年８月19日に運用を開始した。
                                 250/1268





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                                              ＵＢＳ（Ｉｒｌ）ＥＴＦ　ピーエルシー(E33922)
                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
    注記５　資本

         本投資法人の授権資本は、無額面の投資口500,000,300,002（５千億30万２）口であり、無額面の引

         受人投資口300,002（30万２）口と無額面の投資口500,000,000,000（５千億）口に分けられてい
         る。取締役クレメンス・ロイターおよびイアン・アッシュメントはそれぞれ引受人投資口を１口ず
         つ保有している。取締役は、適切と見なす条件で本投資法人のすべての投資口を発行する権限が与
         えられている。投資口は、保有者に対して、本投資法人の定時総会に参加し投票する権利、および
         投資口が関連するファンドの利益や資産に平等に（投資証券クラスによって適用される手数料、経
         費、費用の違いを考慮した上で）参加する権利を与える。本投資法人は、適宜、通常決議によって
         増資、投資口の併合ないし投資口数の減少、投資口の再分割ないし投資口数の増加、何人にも保有
         されていないあるいは保有することが認められていない投資口の消却を行うことができる。本投資
         法人は、適宜、特別決議により、法律で認められている方法によって資本を減額することができ
         る。投資主総会において、各投資主は、挙手の場合には１議決権を有し、投票の場合には当該投資
         主により保有される全体の投資口ごとに１議決権を有する。
         引受人投資口は、保有者に対して、本投資法人の定時総会に参加し投票する権利を与えるが、本投

         資法人の解散時に資本が返還される場合を除き、保有者に対して本投資法人の利益や資産に参加す
         る権利を与えていない。引受人投資口は、ファンドまたは本投資法人の純資産の一部を形成してお
         らず、本注記においてのみ開示するものである。
         各ファンドの発行済の償還可能参加型投資証券資本は常にファンドの純資産価額と等しい。償還可

         能参加型投資証券は投資主の選択によって償還可能であり、金融負債に分類される。償還可能参加
         型投資証券は市場が存在する場合、流通市場で売買することもできる。
         2021  年12月31日および2020年12月31日に終了した会計年度の資本取引（投資証券口数）は、償還可

         能参加型投資証券の保有者に帰属する純資産の変動計算書に示される。
         2021  年12月31日に終了した会計年度の資本取引（投資証券取引額）は、以下の表のとおりである。

         すべての現金額は、投資証券クラスの通貨ではなく、関連するファンドの機能通貨建てである。
                                         償還可能参加型投資          償還可能参加型投資

    ファンド                                    証券の申込による収入          証券の償還による支払
    MSCI  USA  UCITS   ETF  Class   (hedged    to GBP)  A-acc
                                             7,533,223         (83,311,127)
                         １
                                             2,599,519         (10,146,598)
    MSCI  USA  UCITS   ETF  Class   (hedged    to GBP)  A-dis
                           ２
                                              830,246          (166,492)
    MSCI  USA  UCITS   ETF  Class   (ir-hedged     to GBP)  A-acc
    MSCI  USA  UCITS   ETF  Class   (USD)   A-acc
                                            187,337,692          (273,773,961)
    MSCI  USA  UCITS   ETF  Class   (USD)   A-dis
                                             26,151,503          (41,821,884)
    MSCI  USA  UCITS   ETF  Class   (USD)   A-UKdis
                                              132,589        (12,246,867)
    MSCI  USA  Value   UCITS   ETF  Class   (USD)   A-dis
                                           1,646,257,563          (1,463,163,834)
    MSCI  World   UCITS   ETF  Class   (USD)   A-acc
                                             20,319,577          (28,124,645)
    MSCI  World   UCITS   ETF  Class   (USD)   A-dis
                                             23,365,965          (37,006,791)
    S&P  500  UCITS   ETF  Class   (hedged    to CHF)  A-acc
                                             10,630,831              －
    S&P  500  UCITS   ETF  Class   (hedged    to EUR)  A-acc
                                             7,967,169          (4,630,208)
                         １
                                                －       (4,210,614)
    S&P  500  UCITS   ETF  Class   (hedged    to EUR)  A-dis
    S&P  500  UCITS   ETF  Class   (hedged    to GBP)  A-dis
                                             6,540,120          (1,502,913)
    S&P  500  UCITS   ETF  Class   (USD)   A-dis
                                            103,174,121          (37,455,233)
    Solactive     Global   Pure  Gold  Miners   UCITS   ETF  Class   (USD)   A-dis
                                             33,564,701          (36,195,056)
    MSCI  Australia     UCITS   ETF  Class   (AUD)   A-acc
                                             52,380,216         (119,901,408)
    MSCI  Australia     UCITS   ETF  Class   (AUD)   A-dis
                                             35,467,232          (11,119,104)
    MSCI  Australia     UCITS   ETF  Class   (hedged    to CHF)  A-acc
                                             9,322,586          (6,193,942)
                                 251/1268

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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
                                         償還可能参加型投資          償還可能参加型投資
    ファンド                                    証券の申込による収入          証券の償還による支払
    MSCI  Australia     UCITS   ETF  Class   (hedged    to EUR)  A-acc
                                             15,079,116          (23,861,054)
    MSCI  Australia     UCITS   ETF  Class   (hedged    to GBP)  A-acc
                                                －       (2,063,348)
                            １
                                             1,971,060          (2,854,239)
    MSCI  Australia     UCITS   ETF  Class   (hedged    to GBP)  A-dis
    MSCI  Australia     UCITS   ETF  Class   (hedged    to USD)  A-acc
                                             11,881,787          (10,678,885)
    MSCI  USA  hedged   to EUR  UCITS   ETF  Class   (EUR)   A-acc
                                            176,103,889          (453,192,121)
    MSCI  USA  hedged   to EUR  UCITS   ETF  Class   (EUR)   A-dis
                                             9,501,471         (103,862,070)
    MSCI  USA  hedged   to CHF  UCITS   ETF  Class   (CHF)   A-acc
                                             11,987,402         (222,692,447)
                                  ３
                                             1,192,377             －
    S&P  Dividend    Aristocrats     ESG  UCITS   ETF  Class   (hedged    to EUR)  A-dis
    S&P  Dividend    Aristocrats     ESG  UCITS   ETF  Class   (USD)   A-dis
                                            207,686,626          (134,185,626)
    MSCI  United   Kingdom    IMI  Socially    Responsible     UCITS   ETF  Class   (GBP)   A-dis
                                            312,570,716          (36,821,848)
    MSCI  United   Kingdom    IMI  Socially    Responsible     UCITS   ETF  Class   (hedged    to CHF)
                                            108,244,532          (107,546,529)
    A-dis
    MSCI  United   Kingdom    IMI  Socially    Responsible     UCITS   ETF  Class   (hedged    to EUR)
                                             21,203,651          (13,979,753)
    A-acc
    MSCI  United   Kingdom    IMI  Socially    Responsible     UCITS   ETF  Class   (hedged    to USD)
                                             2,716,321          (4,991,343)
       １
     A-acc
                                   １
                                             1,496,385          (9,242,623)
    Factor   MSCI  USA  Low  Volatility     UCITS   ETF  Class   (hedged    to CHF)  A-acc
    Factor   MSCI  USA  Low  Volatility     UCITS   ETF  Class   (hedged    to EUR)  A-acc
                                             1,505,917          (2,995,830)
    Factor   MSCI  USA  Low  Volatility     UCITS   ETF  Class   (USD)   A-dis
                                             12,335,743          (30,449,720)
                                  １
                                             4,832,014         (12,211,623)
    Factor   MSCI  USA  Prime   Value   UCITS   ETF  Class   (hedged    to CHF)  A-acc
    Factor   MSCI  USA  Prime   Value   UCITS   ETF  Class   (hedged    to EUR)  A-acc
                                            208,632,247          (161,141,423)
    Factor   MSCI  USA  Prime   Value   UCITS   ETF  Class   (hedged    to GBP)  A-dis
                                             3,013,260          (1,498,904)
    Factor   MSCI  USA  Prime   Value   UCITS   ETF  Class   (USD)   A-dis
                                            411,533,750          (393,045,412)
                                １
                                             7,480,947         (29,933,457)
    Factor   MSCI  USA  Quality    UCITS   ETF  Class   (hedged    to CHF)  A-acc
    Factor   MSCI  USA  Quality    UCITS   ETF  Class   (hedged    to EUR)  A-acc
                                             14,150,765          (38,398,041)
    Factor   MSCI  USA  Quality    UCITS   ETF  Class   (hedged    to GBP)  A-dis
                                                －          －
    Factor   MSCI  USA  Quality    UCITS   ETF  Class   (USD)   A-dis
                                            548,391,038          (171,239,947)
    MSCI  USA  Select   Factor   Mix  UCITS   ETF  Class   (hedged    to CHF)  A-acc
                                                －       (4,822,927)
    MSCI  USA  Select   Factor   Mix  UCITS   ETF  Class   (hedged    to EUR)  A-acc
                                                －       (4,452,156)
                                 １
                                                －       (3,121,210)
    MSCI  USA  Select   Factor   Mix  UCITS   ETF  Class   (hedged    to GBP)  A-dis
    MSCI  USA  Select   Factor   Mix  UCITS   ETF  Class   (USD)   A-acc
                                            112,069,557           (4,911,613)
    MSCI  USA  Select   Factor   Mix  UCITS   ETF  Class   (USD)   A-dis
                                             7,204,584         (20,157,103)
    MSCI  ACWI  ソーシャリー・レスポンシブル             UCITS   ETF  Class   (スイスフランヘッジ)
                                            370,140,491          (223,623,215)
    A-acc
    MSCI  ACWI  ソーシャリー・レスポンシブル             UCITS   ETF  Class   (スイスフランヘッジ)
                                             14,078,182          (13,569,562)
    A-dis
    MSCI  ACWI  ソーシャリー・レスポンシブル             UCITS   ETF  Class   (ユーロヘッジ)       A-acc        666,435,773          (428,219,805)
    MSCI  ACWI  ソーシャリー・レスポンシブル              UCITS   ETF  Class   (英ポンドヘッジ)        A-
                                            315,396,630          (78,045,767)
    dis
    MSCI  ACWI  ソーシャリー・レスポンシブル             UCITS   ETF  Class   (日本円ヘッジ)       A-acc
                                             5,523,585             －
    ４
    MSCI  ACWI  ソーシャリー・レスポンシブル             UCITS   ETF  Class   (米ドルヘッジ)       A-acc
                                            521,877,598          (240,101,235)
    MSCI  ACWI  ソーシャリー・レスポンシブル             UCITS   ETF  Class   (米ドル)    A-acc
                                            426,879,465          (67,758,108)
    MSCI  ACWI  ソーシャリー・レスポンシブル             UCITS   ETF  Class   (米ドル)    A-dis           48,002,386          (16,998,754)
    MSCI  ACWI  ESG  ユニバーサル・ロー・カーボン・セレクト                  UCITS   ETF  Class   (スイス
                                            691,741,756          (96,776,347)
    フランヘッジ)      A-acc
    MSCI  ACWI  ESG  ユニバーサル・ロー・カーボン・セレクト                  UCITS   ETF  Class   (スイス
                                            116,649,877          (125,360,964)
    フランヘッジ)      A-dis
    MSCI  ACWI  ESG  ユニバーサル・ロー・カーボン・セレクト                  UCITS   ETF  Class   (ユーロ
                                            580,274,577          (145,183,713)
    ヘッジ)    A-acc
    MSCI  ACWI  ESG  ユニバーサル・ロー・カーボン・セレクト                  UCITS   ETF  Class   (英ポン
                                            122,954,789          (17,450,204)
    ドヘッジ)     A-acc
    MSCI  ACWI  ESG  ユニバーサル・ロー・カーボン・セレクト                  UCITS   ETF  Class   (日本円
                                             33,673,823          (8,853,624)
    ヘッジ)    A-acc
    MSCI  ACWI  ESG  ユニバーサル・ロー・カーボン・セレクト                  UCITS   ETF  Class   (米ドル
                                            725,501,971          (134,223,123)
    ヘッジ)    A-acc
    MSCI  ACWI  ESG  ユニバーサル・ロー・カーボン・セレクト                  UCITS   ETF  Class   (米ド
                                            514,793,832          (21,940,697)
    ル)  A-dis
    Global   Gender   Equality    UCITS   ETF  Class   (hedged    to CHF)  A-acc
                                             58,965,323          (2,414,701)
    Global   Gender   Equality    UCITS   ETF  Class   (hedged    to CHF)  A-dis
                                             1,901,713          (1,717,445)
    Global   Gender   Equality    UCITS   ETF  Class   (hedged    to EUR)  A-acc
                                             94,602,975          (25,903,337)
                                 252/1268


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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
                                         償還可能参加型投資          償還可能参加型投資
    ファンド                                    証券の申込による収入          証券の償還による支払
    Global   Gender   Equality    UCITS   ETF  Class   (hedged    to GBP)  A-acc
                                             37,112,597              －
    Global   Gender   Equality    UCITS   ETF  Class   (hedged    to USD)  A-acc
                                            141,163,698           (3,012,636)
    Global   Gender   Equality    UCITS   ETF  Class   (USD)   A-acc
                                            109,986,824          (33,835,091)
    Global   Gender   Equality    UCITS   ETF  Class   (USD)   A-dis
                                             33,304,788          (2,818,196)
    S&P  500  ESG  UCITS   ETF  Class   (hedged    to CHF)  A-acc
                                             70,725,293          (77,483,680)
    S&P  500  ESG  UCITS   ETF  Class   (hedged    to EUR)  A-acc
                                            204,403,750          (39,615,488)
    S&P  500  ESG  UCITS   ETF  Class   (hedged    to GBP)  A-dis
                                             5,805,024          (7,096,767)
    S&P  500  ESG  UCITS   ETF  Class   (USD)   A-acc
                                            920,043,117          (610,568,633)
    S&P  500  ESG  UCITS   ETF  Class   (USD)   A-dis
                                            349,597,489          (136,909,915)
    MSCI  USA  Socially    Responsible     UCITS   ETF  Class   (hedged    to CHF)  A-acc
                                             18,270,162          (2,353,587)
    MSCI  USA  Socially    Responsible     UCITS   ETF  Class   (hedged    to EUR)  A-acc
                                            244,147,850          (51,171,776)
                                   ５
                                             40,445,730          (17,634,238)
    MSCI  USA  Socially    Responsible     UCITS   ETF  Class   (hedged    to EUR)  A-dis
    MSCI  USA  Socially    Responsible     UCITS   ETF  Class   (hedged    to GBP)  A-dis
                                            317,782,381          (38,110,758)
    MSCI  USA  Socially    Responsible     UCITS   ETF  Class   (USD)   A-acc
                                            141,334,995          (39,293,724)
    MSCI  USA  Socially    Responsible     UCITS   ETF  Class   (USD)   A-dis
                                            266,410,531          (129,064,060)
    MSCI  World   Socially    Responsible     UCITS   ETF  Class   (hedged    to CHF)  A-acc
                                             27,418,238          (3,019,380)
    MSCI  World   Socially    Responsible     UCITS   ETF  Class   (hedged    to EUR)  A-acc
                                            121,885,228           (1,523,279)
    MSCI  World   Socially    Responsible     UCITS   ETF  Class   (hedged    to GBP)  A-dis
                                             3,001,282          (3,364,428)
    MSCI  World   Socially    Responsible     UCITS   ETF  Class   (USD)   A-acc
                                            580,136,072          (115,756,495)
    MSCI  World   Socially    Responsible     UCITS   ETF  Class   (USD)   A-dis
                                            205,479,126          (47,083,862)
                             ６
                                             3,130,401          (2,384,290)
    S&P  500  ESG  ELITE   UCITS   ETF  Class   (hedged    to CHF)  A-acc
                             ６
                                              126,065            －
    S&P  500  ESG  ELITE   UCITS   ETF  Class   (hedged    to EUR)  A-acc
                             ６
                                              857,742            －
    S&P  500  ESG  ELITE   UCITS   ETF  Class   (hedged    to GBP)  A-dis
                         ７
                                             35,710,540          (2,209,830)
    S&P  500  ESG  ELITE   UCITS   ETF  Class   (USD)   A-acc
                                     ８
                                             32,305,884          (2,994,564)
    UBS  Climate    Aware   Global   Developed     Equity   CTB  UCITS   ETF  Class   (USD)   A-acc
                               ９
                                             14,838,841          (2,109,824)
    MSCI  EMU  Climate    Paris   Aligned    UCITS   ETF  Class   (EUR)   A-acc
                                ９
                                             7,372,040             －
    MSCI  Europe   Climate    Paris   Aligned    UCITS   ETF  Class   (EUR)   A-acc
                               ９
                                             5,548,560             －
    MSCI  USA  Climate    Paris   Aligned    UCITS   ETF  Class   (USD)   A-acc
                                10
                                           17,317,060,890                －
    MSCI  Japan   Climate    Paris   Aligned    UCITS   ETF  Class   (JPY)   A-acc
                                10
                                             12,338,600              －
    MSCI  World   Climate    Paris   Aligned    UCITS   ETF  Class   (USD)   A-acc
                                     11
                                             13,169,313              －
    MSCI  Europe   ESG  Universal     Low  Carbon   Select   UCITS   ETF  Class   (EUR)   A-acc
                                   11
                                             16,802,371              －
    MSCI  USA  ESG  Universal     Low  Carbon   Select   UCITS   ETF  Class   (USD)   A-acc
                                    12
                                           1,785,218,150               －
    MSCI  Japan   ESG  Universal     Low  Carbon   Select   UCITS   ETF  Class   (JPY)   A-acc
                                   13
                                             43,657,233          (2,373,812)
    MSCI  EMU  ESG  Universal     Low  Carbon   Select   UCITS   ETF  Class   (EUR)   A-acc
                               14
                                             16,968,490              －
    MSCI  ACWI  Climate    Paris   Aligned    UCITS   ETF  Class   (USD)   A-acc
                                     15
                                             10,671,440              －
    MSCI  Emerging    Markets    Climate    Paris   Aligned    UCITS   ETF  Class   (USD)   A-acc
    MSCI  World   Small   Cap  Socially    Responsible     UCITS   ETF  Class   (hedged    to EUR)  A-
                                             10,694,979          (2,994,157)
      16
    Acc
                                    17
                                             57,219,580          (7,080,805)
    MSCI  World   Small   Cap  Socially    Responsible     UCITS   ETF  Class   (USD)   A-acc
                                    17
                                             20,581,416          (6,697,187)
    MSCI  World   Small   Cap  Socially    Responsible     UCITS   ETF  Class   (USD)   A-dis
    １

     　当該投資証券クラスは、2021年10月29日に運用を終了した。
    ２
     　当該投資証券クラスは、2021年４月30日に運用を開始した。
    ３
     　当該投資証券クラスは、2021年９月15日に運用を開始した。
    ４
     　当該投資証券クラスは、2021年５月18日に運用を開始した。
    ５
     　当該投資証券クラスは、2021年１月20日に運用を開始した。
    ６
     　当該投資証券クラスは、2021年３月５日に運用を開始した。
    ７
     　当該ファンドおよびその投資証券クラスは、2021年２月18日に運用を開始した。
    ８
     　当該ファンドおよびその投資証券クラスは、2021年２月26日に運用を開始した。
    ９
     　当該ファンドおよびその投資証券クラスは、2021年３月９日に運用を開始した。
                                 253/1268


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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
    10
     　当該ファンドおよびその投資証券クラスは、2021年３月11日に運用を開始した。
    11
     　当該ファンドおよびその投資証券クラスは、2021年７月20日に運用を開始した。
    12
     　当該ファンドおよびその投資証券クラスは、2021年７月21日に運用を開始した。
    13
     　当該ファンドおよびその投資証券クラスは、2021年７月22日に運用を開始した。
    14
     　当該ファンドおよびその投資証券クラスは、2021年８月４日に運用を開始した。
    15
     　当該ファンドおよびその投資証券クラスは、2021年８月５日に運用を開始した。
    16
     　当該投資証券クラスは、2021年９月13日に運用を開始した。
    17
     　当該ファンドおよびその投資証券クラスは、2021年８月19日に運用を開始した。
                                 254/1268

















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    注記６　関連当事者

         当事者は、財務上または業務上の意思決定に当たり、一方の当事者が他方の当事者に対して重要な

         影響力を行使できる場合、関連するものと見なされる。
         取締役の見解において、投資運用会社、取締役、販売会社、管理会社、英国のコンプライアンス管

         理代行会社、支払代行会社兼情報エージェントおよび代理人ならびに配信サービス提供会社はIAS第
         24号「関連当事者との取引」に基づく関連当事者である。
    取締役アンドレアス・ハーバーツェト、クレメンス・ロイターおよびフランク・ミューゼルは、販売会社で

    あるＵＢＳアセット・マネジメント・スイス・エイ・ジーの従業員である。取締役イアン・アッシュメント
    は、投資運用会社の従業員である。
         2021  年12月31日現在、本投資法人の取締役のいずれもファンドの投資証券を有していない（2020年

         12月31日現在：ゼロ）。
         2021  年12月31日に終了した会計年度において取締役の報酬108,422米ドル（2020年12月31日に終了し

         た会計年度：68,744米ドル）が定率報酬から支払われた。独立取締役のみが取締役の報酬を受ける
         権利を有する。ＵＢＳ（Ｉｒｌ）ＥＴＦ                     ピーエルシーの従業員である取締役は、本投資法人の取締
         役としての職務に関して一切の追加報酬を得ていない。
         管理会社であるＵＢＳファンド・マネジメント（ルクセンブルグ）エス・エイは、2021年12月31日

         に終了した会計年度に報酬1,004,060米ドル（2020年12月31日に終了した会計年度：521,568米ド
         ル）を受け取った。これは、定率報酬から支払われた。
         ＵＢＳアセット・マネジメント（ＵＫ）リミテッドは、本投資法人の投資運用会社および英国のコ

         ンプライアンス管理代行会社である。ＵＢＳアセット・マネジメント（ＵＫ）リミテッドに対する
         報酬は、当会計年度の定率報酬から支払われた。本投資法人の報酬体系の説明については、注記４
         「報酬および費用」を参照のこと。すべての取引は、通常の業務で締結された。2021年12月31日に
         終了した会計年度の投資運用会社の報酬18,346,659米ドル（2020年12月31日に終了した会計年度：
         9,650,552米ドル）は、定率報酬から支払われた。
         ＵＢＳアセット・マネジメント・スイス・エイ・ジーは、本投資法人の販売会社兼貸付サービス提

         供会社である。販売会社に対する報酬は、当会計年度の定率報酬から支払われた。販売会社に対す
         る手数料および報酬は、16,458,251米ドル（2020年12月31日に終了した会計年度：8,341,340米ド
         ル）であった。当該サービス提供会社は、貸付収益の20％を得る。
         Baader    Baader    Bank   、Bank     Julius    Baer   & Co  AG、Citigroup         London、Credit         Suisse    Sec

         (Europe)     Limited、DRW         Global    Markets     Limited、Flow         Traders     B.  V.  、Goldman      Sachs
         International、HSBC            London、Intesa         Sanpaolo     S.p.A、Jane       Street    Financial      Limited、Morgan
         Stanley     & Co  International        plc、Optiver        V.O.F.    、  RBC  Europe    Ltd、Societe        Generale、
         Susquehanna       International        Securities      Limited、ユービーエス・エイ・ジー、Unicredit                          Bank   AG
         およびVirtuは、指定参加者である。これらの銀行の数行は、スイス証券取引所、ドイツ証券取引所
         XETRA、ロンドン証券取引所、イタリア証券取引所およびユーロネクスト・アムステルダムのマー
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         ケット・メーカーでもある。Flow                     Traders     B.  V.、Optiver       V.O.F.、Societe          Generale、
         Susquehanna       International        Securities      Limitedおよびユービーエス・エイ・ジーは合同の指定参
         加 者であり、2021年12月31日現在、投資証券発行登録におけるファンドの100％（2020年12月31日：
         100％）を保有しており、その大半を流通市場で転売している。
         ＵＢＳアセット・マネジメント・スイス・エイ・ジーは、借手に対するデュー・デリジェンス・

         チェックの実施およびウェブサイト管理に関して貸付収益の一部を受け取っている。
         Bockenheimer       Landstrasse       2-4,   D-60306     Frankfurt,      Germany    にあるＵＢＳヨーロッパＳＥは、ド

         イツ連邦共和国における本投資法人の支払代行会社兼情報エージェント                                     （以下「ドイツの支払            代行
         会社兼   情報エージェント」          という。     ） としての機能を果たしている。
         2021  年12月31日および2020年12月31日現在、MSCI                        World   UCITS   ETF、MSCI      ACWI   ESG  ユニバーサ

         ル・ロー・カーボン・セレクト                  UCITS    ETF、UBS     Climate     Aware    Global    Developed      Equity    CTB
         UCITS   ETF、MSCI      Europe    Climate     Paris   Aligned     UCITS   ETFおよびMSCI        Europe    ESG  Universalは、
         親会社に関連しているＵＢＳグループに対する株式投資をそれぞれ１つ保有していた。詳細につい
         ては、当該ファンドの投資明細表および以下の表を参照のこと。
         2021  年12月31日に終了した会計年度

                                              MSCI  ACWI  ESG  ユニバーサル・
                                            ロー・カーボン・セレクト           UCITS   ETF
                                                         米ドル
         期首公正価値
                                                       1,122,039
         購入                                              3,539,561
         売却                                               (854,454)
                                                        704,763
         投資に係る実現損益および未実現損益
         期末公正価値                                              4,511,909
         受取配当金
                                                        30,017
         2020  年12月31日に終了した会計年度

                                              MSCI  ACWI  ESG  ユニバーサル・
                                            ロー・カーボン・セレクト           UCITS   ETF
                                                         米ドル
         期首公正価値
                                                       1,158,809
         購入                                               676,659
         売却                                               (675,925)
                                                        (37,504)
         投資に係る実現損益および未実現損益
         期末公正価値                                              1,122,039
         受取配当金
                                                        23,007
    注記７　コミッション取引

         2021  年12月31日に終了した会計年度に、本投資法人に代わって締結されたコミッション・シェアリ

         ング・アグリーメント（CSA）はなかった（2020年12月31日に終了した会計年度：なし）。
    次へ

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                                                                          ＵＢＳ（Ｉｒｌ）ＥＴＦ　ピーエルシー(E33922)
                                                                                有価証券届出書（外国投資証券）
    注記８　分配

        取締役は、以下を原資とした分配金を宣言する予定である。

        （ⅰ）純収益および／または

        （ⅱ）クラス       (米ドル)     A-dis   投資証券に帰属する実現および未実現損失を控除した実現および未実現利益。
        ６月30日および12月31日に終了した６ヶ月間における期末30暦日以内のもの。当該分配金は、分配宣言後２ヶ月以内に支払う。

        以下の表に記載されている分配金の１口当たりレートは、各投資証券クラスの通貨ではなくファンドの機能通貨建てである。

        2021年12月31日に終了した会計年度について、以下の分配金が支払われた。

                                                  １口当たり

                                                                                 基準通貨
        ファンド                                  権利落ち日                現地通貨       現地通貨合計         基準通貨
                                                                                   合計
                                                  基準レート
        MSCI   ACWI  ソーシャリー・レスポンシブル                 UCITS   ETF  (スイス
                                         2021  年２月１日         0.0603     スイスフラン           106,056       米ドル      118,429
        フランヘッジ)        A-dis
        MSCI   ACWI   ソーシャリー・レスポンシブル                 UCITS   ETF  (英ポ
                                         2021  年２月１日         0.0794       英ポンド        1,246,359         米ドル     1,703,286
        ンドヘッジ)       A-dis
        MSCI   ACWI   ソーシャリー・レスポンシブル                 UCITS   ETF  (米ド
                                         2021  年２月１日         0.0831         米ドル        132,328       米ドル      132,328
        ル)  A-dis
        MSCI   ACWI   ソーシャリー・レスポンシブル                 UCITS   ETF  (スイ
                                         2021  年８月２日         0.0910     スイスフラン           155,611       米ドル      172,061
        スフランヘッジ)         A-dis
        MSCI   ACWI   ソーシャリー・レスポンシブル                 UCITS   ETF  (英ポ
                                         2021  年８月２日         0.1263       英ポンド        2,539,880         米ドル     3,529,009
        ンドヘッジ)       A-dis
        MSCI   ACWI   ソーシャリー・レスポンシブル                 UCITS   ETF  (米ド
                                                                                   307,111
                                         2021  年８月２日         0.1219         米ドル        307,111       米ドル
        ル)  A-dis
                                                                                  5,962,224
                                               257/1268



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                                                                                有価証券届出書（外国投資証券）
                                                  １口当たり

                                                                                 基準通貨
        ファンド                                  権利落ち日                現地通貨       現地通貨合計         基準通貨
                                                                                   合計
                                                  基準レート
        MSCI   ACWI   ESG  ユニバーサル        UCITS   ETF  (スイスフランヘッ
                                         2021  年２月１日         0.0716     スイスフラン           334,303       米ドル      373,418
        ジ)  A-dis
        MSCI   ACWI   ESG  ユニバーサル       UCITS   ETF  (米ドル)     A-dis
                                         2021  年２月１日         0.0772         米ドル         37,709       米ドル       37,709
        MSCI   ACWI   ESG  ユニバーサル・ロー・カーボン・セレクト
                                         2021  年８月２日         0.1131     スイスフラン           156,431       米ドル      172,946
        UCITS   ETF  (スイスフランヘッジ)            A-dis
        MSCI   ACWI   ESG  ユニバーサル・ロー・カーボン・セレクト
                                                                                   167,949
                                         2021  年８月２日         0.1179         米ドル        167,949       米ドル
        UCITS   ETF  (米ドル)     A-dis
                                                                                   752,022
        2020  年12月31日に終了した会計年度について、以下の分配金が支払われた。

                                                  １口当たり

                                                                                 基準通貨
        ファンド                                  権利落ち日                現地通貨       現地通貨合計         基準通貨
                                                                                   合計
                                                   レート
        MSCI   ACWI   ソーシャリー・レスポンシブル                 UCITS   ETF  クラス
                                         2020  年２月３日         0.0907         米ドル        108,918       米ドル      108,918
        (米ドル)     A-dis
        MSCI   ACWI   ソーシャリー・レスポンシブル                 UCITS   ETF  クラス
                                         2020  年２月３日         0.0631     スイスフラン           112,555       米ドル      116,621
        (スイスフランヘッジ)            A-dis
        MSCI   ACWI   ソーシャリー・レスポンシブル                 UCITS   ETF  クラス
                                         2020  年２月３日         0.0857       英ポンド         637,844       米ドル      829,488
        (英ポンドヘッジ)          A-dis
        MSCI   ACWI   ソーシャリー・レスポンシブル                 UCITS   ETF  クラス
                                         2020  年８月３日         0.1044         米ドル         87,410       米ドル       87,410
        (米ドル)     A-dis
        MSCI   ACWI   ソーシャリー・レスポンシブル                 UCITS   ETF  クラス
                                         2020  年８月３日         0.0747     スイスフラン           115,613       米ドル      125,528
        (スイスフランヘッジ)            A-dis
        MSCI   ACWI   ソーシャリー・レスポンシブル                 UCITS   ETF  クラス
                                                                                  1,506,291
                                         2020  年８月３日         0.1013       英ポンド        1,155,368         米ドル
        (英ポンドヘッジ)          A-dis
                                                                                  2,774,256
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                                                                                有価証券届出書（外国投資証券）
                                                  １口当たり

                                                                                 基準通貨
        ファンド                                  権利落ち日                現地通貨       現地通貨合計         基準通貨
                                                                                   合計
                                                   レート
        MSCI   ACWI   ESG  ユニバーサル        UCITS   ETF  クラス    (米ドル)     A-
                                         2020  年２月３日         0.0821         米ドル         48,111       米ドル       48,111
        dis
        MSCI   ACWI   ESG  ユニバーサル        UCITS   ETF  クラス    (スイスフラ
                                         2020  年２月３日         0.0731     スイスフラン            74,958       米ドル       77,612
        ンヘッジ)      A-dis
        MSCI   ACWI   ESG  ユニバーサル        UCITS   ETF  クラス    (米ドル)     A-
                                         2020  年８月３日         0.0925         米ドル         30,226       米ドル       30,226
        dis
        MSCI   ACWI   ESG  ユニバーサル        UCITS   ETF  クラス    (スイスフラ
                                                                                   47,578
                                         2020  年８月３日         0.0842     スイスフラン            43,849       米ドル
        ンヘッジ)      A-dis
                                                                                   203,527
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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
    注記９　有価証券貸付

         有価証券貸付とは、有価証券の貸手（本投資法人）から第三者である借手への、任命された貸付機

         関を通じた一時譲渡である。この貸付有価証券の対価として借手は、有価証券引渡し前に担保を提
         供し、貸付期間にわたり手数料を支払う。貸付プログラムに基づく貸付はすべて未決済のまま日次
         で引き継がれ、要求により終了する。
         本投資法人は、投資家のコスト純額の削減を目的として、特定の現物複製型ファンドに関する有価

         証券貸付を実施している。本投資法人との有価証券貸付は常に、すべての資産クラスについて少な
         くとも105％の委託証拠金で超過担保されている。2014年４月１日に追加的なセーフガードが導入さ
         れ、貸付残高の上限が各ファンドの運用資産の50％に設定された。「社会的責任投資（socially
         responsible）」インデックスであるESG、Gender                           Equalityインデックスまたはパリ協定準拠
         （Paris     Aligned）インデックスに追随するファンドは有価証券貸付プログラムの対象ではない。
         2021年12月31日現在、以下のファンドは有価証券貸付プログラムの対象である。

         MSCI   USA  UCITS   ETF

         MSCI   USA  Value   UCITS   ETF
         MSCI   World   UCITS   ETF
         S&P  500  UCITS   ETF
         Solactive      Global    Pure   Gold   Miners    UCITS   ETF
         MSCI   Australia      UCITS   ETF
         MSCI   USA  hedged    to  EUR  UCITS   ETF
         MSCI   USA  hedged    to  CHF  UCITS   ETF
         S&P  Dividend     Aristocrats       ESG  UCITS   ETF
         Factor    MSCI   USA  Low  Volatility      UCITS   ETF
         Factor    MSCI   USA  Prime   Value   UCITS   ETF
         Factor    MSCI   USA  Quality     UCITS   ETF
         MSCI   USA  Select    Factor    Mix  UCITS   ETF
         2021年12月31日現在、以下のファンドは有価証券貸付プログラムの対象ではなかった。

         MSCI   United    Kingdom     IMI  Socially     Responsible       UCITS   ETF

         MSCI   ACWI   ソーシャリー・レスポンシブル                UCITS   ETF
         MSCI   ACWI   ESG  ユニバーサル・ロー・カーボン・セレクト                      UCITS   ETF
         Global    Gender    Equality     UCITS   ETF
         S&P  500  ESG  UCITS   ETF
         MSCI   USA  Socially     Responsible       UCITS   ETF
         MSCI   World   Socially     Responsible       UCITS   ETF
         S&P  500  ESG  ELITE   UCITS   ETF
         UBS  Climate     Aware   Global    Developed      Equity    CTB  UCITS   ETF
         MSCI   EMU  Climate     Paris   Aligned     UCITS   ETF
         MSCI   Europe    Climate     Paris   Aligned     UCITS   ETF
         MSCI   USA  Climate     Paris   Aligned     UCITS   ETF
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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
         MSCI   Japan   Climate     Paris   Aligned     UCITS   ETF
         MSCI   World   Climate     Paris   Aligned     UCITS   ETF
         貸付は通常、有価証券貸付代行会社であるステート・ストリート・バンクのみ実施可能であり、ス

         テート・ストリート・バンク・アンド・トラスト・カンパニー（以下「ステート・ストリート」と
         いう。）が提供する借手の債務不履行に対する補償が付されている。担保は、当該貸付代行会社の
         貸借対照表とは別の預託勘定にて保有される。委託証拠金の必要水準を常に確実に維持できるよ
         う、日次で時価評価を実施している。ステート・ストリートが借手に係る補償を提供し、可能性の
         ある借手のリストを慎重に選定する一方で、UBS                         Credit    & Riskが付加的レベルの監視を行い、あら
         かじめ承認された借手のリストを作成する。
         有価証券貸付取引に関連する権利移転担保契約によって受け取った非現金担保は、売却、再投資ま

         たは担保に供することができない。
         有価証券貸付は、借手が自身の義務に従い借入有価証券を返却しない場合、また提供された担保価

         額では有価証券の再購入費用が填補できない場合に、一定のリスクにさらされることに注意が必要
         である。この場合は一定の条件の下、ステート・ストリートが借手の債務不履行を補償する条項に
         従い、代替有価証券の購入費用を負担する。
         本注記に記載されている金額は、機能通貨が米ドル以外のファンドの金額を含め、すべて米ドル建

         てで表示されている。
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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
    注記10　店頭（Over           the  Counter）デリバティブ契約

         2021  年12月31日現在、本投資法人は以下の店頭（以下「OTC」という。）デリバティブ契約を締結し

         ている。
         2021  年12月31日または2020年12月31日現在、OTCデリバティブ契約に関してファンドが受領または差

         し入れている担保はない。
         金額はすべて、ファンドの表示通貨ではなく、本投資法人の表示通貨である米ドル建てである。

     2021  年12月31日現在のOTCデリバティブ・エクスポージャー

                                              MSCI  ACWI  ESG  ユニバーサル・
                               MSCI  ACWI  ソーシャリー・
                                             ロー・カーボン・セレクト           UCITS
                               レスポンシブル       UCITS   ETF
                                                   ETF
                                （単位：1,000米ドル）
                                               （単位：1,000米ドル）
     OTC 金融デリバティブ商品
     先渡為替契約
     －エクスポージャー総額                                   1,319,861                870,402
     －未実現利益                                     24,520               14,417
     OTC デリバティブによる取引相手のエクスポージャー

     －OTC契約のエクスポージャー総額
     バンク・オブ・アメリカ                                     33,343               (1,433)
     シティバンク                                    (8,350)                3,307
     ゴールドマン・サックス・インターナショナル                                     3,370              359,980
     モルガン・スタンレー                                   1,470,669                566,910
     ステート・ストリート・バンク・ロンドン                                    (179,171)                (58,362)
         2020  年12月31日現在、本投資法人は以下の店頭（OTC）デリバティブ契約を締結している。

     2020  年12月31日現在のOTCデリバティブ・エクスポージャー

                                              MSCI  ACWI  ESG  ユニバーサル・
                               MSCI  ACWI  ソーシャリー・
                                             ロー・カーボン・セレクト           UCITS
                               レスポンシブル       UCITS   ETF
                                                   ETF
                                （単位：1,000米ドル）
                                               （単位：1,000米ドル）
     OTC 金融デリバティブ商品
     先渡為替契約
     －エクスポージャー総額                                    681,940               217,115
     －未実現利益                                     16,292                5,131
     OTC デリバティブによる取引相手のエクスポージャー

     －OTC契約のエクスポージャー総額
     バンク・オブ・アメリカ                                    (110,088)                (4,045)
     バークレイズ・バンク                                     (144)                －
     カナダ帝国商業銀行                                      －               (1)
     シティバンク                                    592,919               124,049
     ゴールドマン・サックス・インターナショナル                                    264,384               142,935
     HSBC  バンク                                    (3)              (106)
     JP モルガン・チェース銀行                                    (927)                －
     モルガン・スタンレー                                     1,650                (77)
     ステート・ストリート・バンク・ロンドン                                    (68,452)               (46,342)
     ユービーエス・エイ・ジー                                    (2,124)                (178)
     ウエストパック・バンキング・コーポレーション                                     4,725                880
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    注記11　為替レート

         MSCI   USA  UCITS   ETF、MSCI      USA  Value   UCITS   ETF、MSCI      World   UCITS   ETF、S&P     500  UCITS   ETF、

         Solactive      Global    Pure   Gold   Miners    UCITS    ETF、S&P      Dividend     Aristocrats       ESG  UCITS    ETF、
         Factor    MSCI   USA  Low  Volatility      UCITS   ETF、Factor       MSCI   USA  Prime   Value   UCITS   ETF、Factor
         MSCI   USA  Quality     UCITS    ETF、MSCI      USA  Select    Factor    Mix  UCITS    ETF、MSCI      ACWI   ソーシャ
         リー・レスポンシブル             UCITS   ETF、MSCI      ACWI   ESG  ユニバーサル・ロー・カーボン・セレクト
         UCITS    ETF、Global       Gender    Equality     UCITS    ETF、S&P      500  ESG  UCITS    ETF、MSCI      USA  Socially
         Responsible       UCITS   ETF、MSCI      World   Socially     Responsible       UCITS   ETF、S&P     500  ESG  ELITE   UCITS
         ETF、UBS      Climate     Aware    Global    Developed      Equity    CTB  UCITS    ETF、MSCI      USA  Climate     Paris
         Aligned     UCITS   ETF、MSCI      World   Climate     Paris   Aligned     UCITS   ETF、MSCI      USA  ESG  Universal      Low
         Carbon    Select    UCITS   ETF、MSCI      ACWI   Climate     Paris   Aligned     UCITS   ETF、MSCI      Emerging     Markets
         Climate     Paris   Aligned     UCITS   ETFおよびMSCI        World   Small   Cap  Socially     Responsible       UCITS   ETF
         の財務書類は米ドル建てで作成される。その他の通貨建ての資産および負債の米ドルへの換算に、
         会計年度の末日における以下の為替レートが使用されている。
                                  2021  年12月31日現在                2020  年12月31日現在

         豪ドル                              1.3754                  1.2959
         ブラジルレアル                              5.5700                  5.1942
         英ポンド                              0.7383                  0.7316
         カナダドル                              1.2632                  1.2740
         チリペソ                             852.0000                  710.5000
         コロンビアペソ                             4070.0000                 3,420.5000
         チェココルナ                              21.8519                  21.4638
         デンマーククローネ                              6.5403                  6.0835
         エジプトポンド                              15.7100                  15.7300
         ユーロ                              0.8794                  0.8173
         香港ドル                              7.7963                  7.7539
         ハンガリーフォリント                             324.0987                  296.4203
         インドルピー                              74.3357                  73.0675
         インドネシアルピア                            14,252.5000                  14,050.0000
         イスラエルシェケル                              3.1124                  3.2108
         日本円                             115.1550                  103.2450
         クウェートディナール                              0.3023                  0.3042
         マレーシアリンギット                              4.1660                  4.0225
         メキシコペソ                              20.4650                  19.9255
         ニュージーランドドル                              1.4606                  1.3889
         ノルウェークローネ                              8.8183                  8.5620
         パキスタンルピー                                －               159.8000
         フィリピンペソ                              50.9925                  48.0235
         ポーランドズロチ                              4.0304                  3.7260
         ロシアルーブル                                －               73.9644
         カタールリアル                              3.6410                  3.6410
         サウジリアル                              3.7544                  3.7516
         シンガポールドル                              1.3482                  1.3217
         南アフリカランド                              15.9600                  14.6888
         韓国ウォン                            1,188.7500                  1,086.3000
         スウェーデンクローナ                              9.0539                  8.2126
         スイスフラン                              0.9112                  0.8840
         台湾ドル                              27.6670                  28.0980
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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
                                  2021  年12月31日現在                2020  年12月31日現在
         タイバーツ                              33.4050                  29.9600
         トルコリラ                              13.2798                  7.4325
         アラブ首長国連邦ディルハム                              3.6731                  3.6732
         人民元                              6.3734                  6.5398
         各ファンドの財務書類の合算については、以下の対米ドル平均為替レートを用いて財務書類が作成

         された。
                                  2021  年12月31日現在                2020  年12月31日現在

         豪ドル                              1.3381                  1.4487
         英ポンド                              0.7274                  0.7746
         ユーロ                              0.8479                  0.8728
         日本円                             110.4446                    －
         スイスフラン                              0.9148                  0.9340
    注記12　事業セグメント

         投資運用会社はファンドに代わり、戦略的な資源配分を行う。投資運用会社は、各ファンドのポー

         トフォリオ全体について責任を負い、各ファンドが単一の事業セグメントを有するとみなしてい
         る。
         投資運用会社は、各ファンドに関連する参照指数のパフォーマンスを上げるために単一の統合的な

         投資戦略に基づいて資産配分を決定し、各ファンドのパフォーマンスは、関連する参照指数を参照
         して評価される。
         ファンドには、非流動に分類される資産はない。各ファンドの投資は、関連する参照指数のパ

         フォーマンスの影響を受ける。
         ファンドは極めて幅広い分散投資のポートフォリオを有しており、本投資法人の収入の大半を占め

         る単一の投資はない。
         商品およびサービス

         本投資法人のすべての収益は、１つの商品グループ、すなわちそれぞれのインデックスのパフォー
         マンスに追随するためにファンドが投資するポートフォリオ証券から得ている。
         地域

         本投資法人は、異なる地域からの収益を個別にモニタリングしていない。しかしながら、特定の地
         域における特定の市場を表すインデックスを追随する性質上、各ファンドの収益は、投資目的に掲
         げられた地域に帰属するものと見なすことができる。
         主要な顧客

         本投資法人は投資会社であるため、注目すべき主要な顧客は、ファンドの投資証券の発行市場を構
         成している指定参加者である。本投資法人は、指定参加者との間でのみ申込および償還を認めてい
         る。投資家（最終受益者であるか最終投資家であるかを問わない）は、取引所または指定参加者か
         らETFの投資証券を売買することができるが、本投資法人はかかる投資家または関連する最終投資家
         を直接の顧客とみなしていない。
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    注記13　効率的ポートフォリオ管理

         ファンドを代理する本投資法人は、効率的ポートフォリオ管理を目的として本投資法人が投資する

         譲渡性のある証券、短期金融市場証券および／またはその他の金融商品に関する手法および商品を
         用いることがある。
         ファンドは、レポ契約および有価証券貸付契約を効率的なポートフォリオ管理のために使用するこ

         とができる。保管銀行と同じグループに属するステート・ストリート・バンク・インターナショナ
         ル・ゲーエムベーハー、フランクフルト支店                       は、ファンドの代理で締結する有価証券貸付取引の証
         券貸付代理人である。
         2021  年12月31日に終了した会計年度において、本投資法人は、MSCI                                   USA  UCITS    ETF、MSCI      USA

         Value    UCITS    ETF、MSCI      World    UCITS    ETF、S&P      500  UCITS    ETF、Solactive         Global    Pure   Gold
         Miners    UCITS    ETF、MSCI      Australia      UCITS    ETF、MSCI      USA  hedged    to  EUR  UCITS    ETF、MSCI      USA
         hedged    to  CHF  UCITS    ETF、S&P      Dividend     Aristocrats       ESG  UCITS    ETF、Factor       MSCI   USA  Low
         Volatility      UCITS    ETF、Factor       MSCI   USA  Prime    Value    UCITS    ETF、Factor       MSCI   USA  Quality
         UCITS   ETFおよびMSCI        USA  Select    Factor    Mix  UCITS   ETFの代理で有価証券貸付契約を締結した。詳
         細については、注記９を参照のこと。
         2020  年12月31日に終了した会計年度において、本投資法人は、MSCI                                   USA  UCITS    ETF、MSCI      USA

         Value    UCITS    ETF、MSCI      World    UCITS    ETF、S&P      500  UCITS    ETF、Solactive         Global    Pure   Gold
         Miners    UCITS    ETF、MSCI      Australia      UCITS    ETF、MSCI      USA  hedged    to  EUR  UCITS    ETF、MSCI      USA
         hedged    to  CHF  UCITS    ETF、S&P      Dividend     Aristocrats       ESG  UCITS    ETF、Factor       MSCI   USA  Low
         Volatility      UCITS    ETF、Factor       MSCI   USA  Prime    Value    UCITS    ETF、Factor       MSCI   USA  Quality
         UCITS   ETFおよびMSCI        USA  Select    Factor    Mix  UCITS   ETFの代理で有価証券貸付契約を締結した。詳
         細については、注記９を参照のこと。
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    注記14　償還可能参加型投資証券に帰属する純資産合計

    ファンド                              2021  年12月31日現在       2020  年12月31日現在       2019  年12月31日現在

    MSCI  USA  UCITS  ETF  Class  （ hedged   to GBP ）A-acc
                                  158,676,646    英ポンド     178,842,088    英ポンド     199,125,760    英ポンド
                       １
                                        －   4,648,751    英ポンド     4,895,442    英ポンド
    MSCI  USA  UCITS  ETF  Class  （ hedged   to GBP ）A-dis
                        ２
                                   544,713   英ポンド           －         －
    MSCI  USA  UCITS  ETF  Class  (ir-hedged    to GBP)  A-acc
    MSCI  USA  UCITS  ETF  Class  （ USD ）A-acc
                                  1,032,241,975     米ドル     894,055,685    米ドル     1,250,788,087      米ドル
    MSCI  USA  UCITS  ETF  Class  （ USD ）A-dis
                                  1,098,594,544     米ドル     892,071,648    米ドル     236,056,186     米ドル
    MSCI  USA  UCITS  ETF  Class  （USD）A-UKdis
                                   30,953,707    米ドル     35,580,735    米ドル      82,049,642    米ドル
    MSCI  USA  Value  UCITS  ETF  Class  (USD)  A-dis
                                  1,205,168,569     米ドル     755,041,643    米ドル     536,275,499     米ドル
    MSCI  World  UCITS  ETF  Class  (USD)  A-acc
                                   34,657,430    米ドル     37,757,916    米ドル      10,025,591    米ドル
    MSCI  World  UCITS  ETF  Class  (USD)  A-dis
                                  196,450,737    米ドル     175,819,784    米ドル     129,546,597     米ドル
                                     47,684,520         29,507,397         23,137,968
    S&P  500  UCITS  ETF  Class  (hedged   to CHF)  A-acc
                                    スイスフラン         スイスフラン         スイスフラン
    S&P  500  UCITS  ETF  Class  (hedged   to EUR)  A-acc
                                   25,272,124    ユーロ     17,232,180    ユーロ      22,042,803    ユーロ
                      １
                                        －    3,147,888    ユーロ      5,066,260    ユーロ
    S&P  500  UCITS  ETF  Class  (hedged   to EUR)  A-dis
    S&P  500  UCITS  ETF  Class  (hedged   to GBP)  A-dis
                                  49,341,028    英ポンド     35,330,162    英ポンド      17,765,939    英ポンド
    S&P  500  UCITS  ETF  Class  (USD)  A-dis
                                  689,788,428    米ドル     482,057,888    米ドル     384,160,230     米ドル
    Solactive    Global   Pure  Gold  Miners   UCITS  ETF  Class  (USD)  A-dis
                                   84,581,626    米ドル     102,012,093    米ドル     65,671,588    米ドル
    MSCI  Australia    UCITS  ETF  Class  (AUD)  A-acc
                                  252,568,675    豪ドル     280,017,229     豪ドル     145,453,101     豪ドル
    MSCI  Australia    UCITS  ETF  Class  (AUD)  A-dis
                                   52,741,712    豪ドル      25,135,815    豪ドル      20,665,726    豪ドル
                                     45,498,568          37,817,619          47,446,821
    MSCI  Australia    UCITS  ETF  Class  (hedged   to CHF)  A-acc
                                    スイスフラン         スイスフラン         スイスフラン
    MSCI  Australia    UCITS  ETF  Class  (hedged   to EUR)  A-acc
                                   37,241,263    ユーロ     37,651,311    ユーロ      41,163,897    ユーロ
    MSCI  Australia    UCITS  ETF  Class  (hedged   to GBP)  A-acc
                                  6,897,622    英ポンド     6,913,227    英ポンド      6,731,124    英ポンド
                         １
                                        －    370,193   英ポンド       383,485   英ポンド
    MSCI  Australia    UCITS  ETF  Class  (hedged   to GBP)  A-dis
    MSCI  Australia    UCITS  ETF  Class  (hedged   to USD)  A-acc
                                   44,985,388    米ドル     38,403,115    米ドル      42,977,437    米ドル
    MSCI  USA  hedged   to EUR  UCITS  ETF  Class  (EUR)  A-acc
                                  1,072,714,323     ユーロ    1,122,713,683     ユーロ    1,622,679,148     ユーロ
    MSCI  USA  hedged   to EUR  UCITS  ETF  Class  (EUR)  A-dis
                                  168,167,748    ユーロ     215,750,674    ユーロ      77,677,495    ユーロ
                                     215,490,779         376,091,149         580,754,782
    MSCI  USA  hedged   to CHF  UCITS  ETF  Class  (CHF)  A-acc
                                    スイスフラン         スイスフラン         スイスフラン
                               ３
                                   1,027,161    ユーロ           －         －
    S&P  Dividend    Aristocrats     ESG  UCITS  ETF  Class  (hedged   to EUR)  A-dis
    S&P  Dividend    Aristocrats     ESG  UCITS  ETF  Class  (USD)  A-dis
                                  130,135,438    米ドル     47,341,976    米ドル     41,803,404    米ドル
    MSCI  United   Kingdom   IMI  Socially    Responsible     UCITS  ETF  Class  (GBP)  A-
                                  745,424,283    英ポンド     401,886,319    英ポンド     280,882,890     英ポンド
    dis
                                     10,602,207         9,630,937         4,431,645
    MSCI  United   Kingdom   IMI  Socially    Responsible     UCITS  ETF  Class  (hedged   to
    CHF)  A-dis
                                    スイスフラン         スイスフラン         スイスフラン
    MSCI  United   Kingdom   IMI  Socially    Responsible     UCITS  ETF  Class  (hedged   to
                                   20,376,180    ユーロ     9,829,930    ユーロ     2,487,828    ユーロ
    EUR)  A-acc
    MSCI  United   Kingdom   IMI  Socially    Responsible     UCITS  ETF  Class  (hedged   to
                                        －    2,592,821    米ドル     4,455,266    米ドル
        １
    USD)  A-acc
                                               6,201,081         23,287,543
                               １
                                        －
    Factor   MSCI  USA  Low  Volatility    UCITS  ETF  Class  (hedged   to CHF)  A-acc
                                             スイスフラン         スイスフラン
    Factor   MSCI  USA  Low  Volatility    UCITS  ETF  Class  (hedged   to EUR)  A-acc
                                   12,812,911    ユーロ     11,853,788    ユーロ     23,727,537    ユーロ
    Factor   MSCI  USA  Low  Volatility    UCITS  ETF  Class  (USD)  A-dis
                                   99,258,380    米ドル     99,241,073    米ドル     83,381,204    米ドル
                                               5,576,805         3,793,097
                              １
                                        －
    Factor   MSCI  USA  Prime  Value  UCITS  ETF  Class  (hedged   to CHF)  A-acc
                                             スイスフラン         スイスフラン
    Factor   MSCI  USA  Prime  Value  UCITS  ETF  Class  (hedged   to EUR)  A-acc
                                   58,824,743    ユーロ      7,857,901    ユーロ     3,509,949    ユーロ
    Factor   MSCI  USA  Prime  Value  UCITS  ETF  Class  (hedged   to GBP)  A-dis
                                   10,989,308    英ポンド      7,690,161    英ポンド      7,506,776    英ポンド
    Factor   MSCI  USA  Prime  Value  UCITS  ETF  Class  (USD)  A-dis
                                  520,209,755    米ドル     385,107,425     米ドル     24,949,143    米ドル
                                               18,072,384          9,965,117
                             １
                                        －
    Factor   MSCI  USA  Quality   UCITS  ETF  Class  (hedged   to CHF)  A-acc
                                             スイスフラン         スイスフラン
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    ファンド                              2021  年12月31日現在       2020  年12月31日現在       2019  年12月31日現在
    Factor   MSCI  USA  Quality   UCITS  ETF  Class  (hedged   to EUR)  A-acc
                                   31,150,105    ユーロ      44,096,288    ユーロ     21,716,055    ユーロ
    Factor   MSCI  USA  Quality   UCITS  ETF  Class  (hedged   to GBP)  A-dis
                                  12,422,679    英ポンド      9,899,578    英ポンド      8,623,079    英ポンド
    Factor   MSCI  USA  Quality   UCITS  ETF  Class  (USD)  A-dis
                                  644,198,487    米ドル     197,884,969    米ドル     148,013,238    米ドル
                                     33,459,642         31,416,999         223,793,826
    MSCI  USA  Select   Factor   Mix  UCITS  ETF  Class  (USD)  (hedged   to CHF)  A-acc
                                    スイスフラン         スイスフラン         スイスフラン
    MSCI  USA  Select   Factor   Mix  UCITS  ETF  Class  (USD)  (hedged   to EUR)  A-acc
                                   13,322,798    ユーロ     14,312,354    ユーロ     154,957,448    ユーロ
    MSCI  USA  Select   Factor   Mix  UCITS  ETF  Class  (USD)  (hedged   to GBP)  A-dis
                                        －   1,925,842    英ポンド      7,568,480    英ポンド
    １
    MSCI  USA  Select   Factor   Mix  UCITS  ETF  Class  (USD)  A-Acc
                                  133,295,152    米ドル     8,469,278    米ドル     638,039,827    米ドル
    MSCI  USA  Select   Factor   Mix  UCITS  ETF  Class  (USD)  A-dis
                                   48,497,105    米ドル     50,598,630    米ドル     518,642,875    米ドル
                                     744,209,146         474,403,089         265,531,781
    MSCI  ACWI  ソーシャリー・レスポンシブル            UCITS  ETF  クラス（スイスフラン
    ヘッジ）A-acc
                                    スイスフラン         スイスフラン         スイスフラン
                                     27,230,880         21,821,320         18,587,852
    MSCI  ACWI  ソーシャリー・レスポンシブル            UCITS  ETF  クラス（スイスフラン
    ヘッジ）A-dis
                                    スイスフラン         スイスフラン         スイスフラン
    MSCI  ACWI  ソーシャリー・レスポンシブル            UCITS  ETF  クラス（ユーロヘッ
                                  1,156,960,187     ユーロ     742,831,989    ユーロ     289,633,194    ユーロ
    ジ）A-acc
    MSCI  ACWI  ソーシャリー・レスポンシブル            UCITS  ETF  クラス（英ポンドヘッ
                                  488,308,841    英ポンド               96,048,333    英ポンド
                                          239,419,729     英ポンド
    ジ）A-dis
    MSCI  ACWI  ソーシャリー・レスポンシブル            UCITS  ETF  クラス   (日本円ヘッジ)
                                  662,228,022    日本円           －         －
      ４
    A-acc
    MSCI  ACWI  ソーシャリー・レスポンシブル            UCITS  ETF  クラス（米ドルヘッ
                                  1,177,272,114     米ドル     681,529,584    米ドル     300,252,429    米ドル
    ジ）A-acc
                                  621,297,496    米ドル     195,096,858    米ドル           －
    MSCI  ACWI  ソーシャリー・レスポンシブル            UCITS  ETF  クラス（米ドル）A-acc
    MSCI  ACWI  ソーシャリー・レスポンシブル            UCITS  ETF  クラス（米ドル）A-dis           51,795,722    米ドル     13,744,967    米ドル     16,048,960    米ドル
                                     892,395,404         222,864,256         215,083,357
    MSCI  ACWI  ESG  ユニバーサル・ロー・カーボン・セレクト                UCITS  ETF  クラス
    （スイスフランヘッジ）A-acc
                                    スイスフラン         スイスフラン         スイスフラン
                                     15,686,146         17,693,333         11,560,748
    MSCI  ACWI  ESG  ユニバーサル・ロー・カーボン・セレクト                UCITS  ETF  クラス
    （スイスフランヘッジ）A-dis
                                    スイスフラン         スイスフラン         スイスフラン
    MSCI  ACWI  ESG  ユニバーサル・ロー・カーボン・セレクト                UCITS  ETF  クラス
                                  670,294,811    ユーロ     198,977,751    ユーロ     174,963,948    ユーロ
    （ユーロヘッジ）A-acc
    MSCI  ACWI  ESG  ユニバーサル・ロー・カーボン・セレクト                UCITS  ETF  クラス
                                  127,646,264    英ポンド     30,019,951    英ポンド      16,959,190    英ポンド
    （英ポンドヘッジ）A-acc
    MSCI  ACWI  ESG  ユニバーサル・ロー・カーボン・セレクト                UCITS  ETF  クラス
                                  3,856,343,934     日本円     784,469,219    日本円     484,617,948    日本円
    （日本円ヘッジ）A-acc
    MSCI  ACWI  ESG  ユニバーサル・ロー・カーボン・セレクト                UCITS  ETF  クラス
                                  1,031,251,879     米ドル     273,449,749    米ドル     253,737,893    米ドル
    （米ドルヘッジ）A-acc
    MSCI  ACWI  ESG  ユニバーサル・ロー・カーボン・セレクト                UCITS  ETF  クラス
                                            6,212,269    米ドル
                                  501,674,527    米ドル               7,061,793    米ドル
    （米ドル）    A-dis
                                     161,060,323          89,280,314         45,357,107
    Global   Gender   Equality    UCITS  ETF  Class  (hedged   to CHF)  A-acc
                                    スイスフラン         スイスフラン         スイスフラン
                                               8,378,714         9,422,499
    Global   Gender   Equality    UCITS  ETF  Class  (hedged   to CHF)  A-dis
                                 9,816,100    スイスフラン
                                             スイスフラン         スイスフラン
    Global   Gender   Equality    UCITS  ETF  Class  (hedged   to EUR)  A-acc
                                  199,806,715    ユーロ     117,458,510     ユーロ     66,364,760    ユーロ
    Global   Gender   Equality    UCITS  ETF  Class  (hedged   to GBP)  A-acc
                                  50,773,467    英ポンド      18,371,994    英ポンド      5,144,536    英ポンド
    Global   Gender   Equality    UCITS  ETF  Class  (hedged   to USD)  A-acc
                                  308,513,708    米ドル     134,975,985     米ドル     57,176,369    米ドル
    Global   Gender   Equality    UCITS  ETF  Class  (USD)  A-acc
                                  109,984,889    米ドル      27,824,033    米ドル     7,590,928    米ドル
    Global   Gender   Equality    UCITS  ETF  Class  (USD)  A-dis
                                   59,131,170    米ドル      24,800,095    米ドル     11,201,909    米ドル
                                     229,791,748          181,853,085          75,449,810
    S&P  500  ESG  UCITS  ETF  Class  (hedged   to CHF)  A-acc
                                    スイスフラン         スイスフラン         スイスフラン
    S&P  500  ESG  UCITS  ETF  Class  (hedged   to EUR)  A-acc
                                  262,715,550    ユーロ      83,797,924    ユーロ     23,493,995    ユーロ
    S&P  500  ESG  UCITS  ETF  Class  (hedged   to GBP)  A-dis
                                  5,414,978    英ポンド      5,019,490    英ポンド       580,589   英ポンド
    S&P  500  ESG  UCITS  ETF  Class  (USD)  A-acc
                                  1,230,369,369     米ドル     686,637,887    米ドル     180,883,680    米ドル
    S&P  500  ESG  UCITS  ETF  Class  (USD)  A-dis
                                  725,529,335    米ドル     391,898,570    米ドル     42,812,455    米ドル
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    ファンド                              2021  年12月31日現在       2020  年12月31日現在       2019  年12月31日現在
                                     22,528,887          5,184,299
    MSCI  USA  Socially    Responsible     UCITS  ETF  Class  (hedged   to CHF)  A-acc
                                                          －
                                    スイスフラン         スイスフラン
    MSCI  USA  Socially    Responsible     UCITS  ETF  Class  (hedged   to EUR)  A-acc
                                  227,285,801    ユーロ      32,179,159    ユーロ           －
                               ５
                                   20,807,347    ユーロ           －         －
    MSCI  USA  Socially    Responsible     UCITS  ETF  Class  (hedged   to EUR)  A-dis
    MSCI  USA  Socially    Responsible     UCITS  ETF  Class  (hedged   to GBP)  A-dis
                                  303,696,439    英ポンド      58,603,164    英ポンド           －
    MSCI  USA  Socially    Responsible     UCITS  ETF  Class  (USD)  A-acc
                                  423,668,539    米ドル     232,284,384     米ドル           －
    MSCI  USA  Socially    Responsible     UCITS  ETF  Class  (USD)  A-dis
                                  571,881,905    米ドル     314,855,065     米ドル           －
                                     34,064,712          7,176,417
    MSCI  World  Socially    Responsible     UCITS  ETF  Class  (hedged   to CHF)  A-acc
                                                          －
                                    スイスフラン         スイスフラン
    MSCI  World  Socially    Responsible     UCITS  ETF  Class  (hedged   to EUR)  A-acc
                                  132,017,261    ユーロ      10,444,855    ユーロ           －
    MSCI  World  Socially    Responsible     UCITS  ETF  Class  (hedged   to GBP)  A-dis
                                  6,650,846    英ポンド      5,503,449    英ポンド           －
    MSCI  World  Socially    Responsible     UCITS  ETF  Class  (USD)  A-acc
                                  587,531,987    米ドル      55,280,187    米ドル           －
    MSCI  World  Socially    Responsible     UCITS  ETF  Class  (USD)  A-dis
                                  287,315,204    米ドル      84,309,705    米ドル           －
                          ６             771,799
                                                 －         －
    S&P  500  ESG  ELITE  UCITS  ETF  Class  (hedged   to CHF)  A-acc
                                    スイスフラン
                          ６
                                     132,796   ユーロ           －         －
    S&P  500  ESG  ELITE  UCITS  ETF  Class  (hedged   to EUR)  A-acc
                          ６
                                    707,431   英ポンド           －         －
    S&P  500  ESG  ELITE  UCITS  ETF  Class  (hedged   to GBP)  A-dis
                      ７
                                   36,064,818    米ドル           －         －
    S&P  500  ESG  ELITE  UCITS  ETF  Class  (USD)  A-acc
    UBS  Climate   Aware  Global   Developed    Equity   CTB  UCITS  ETF  Class  (USD)  A-
                                   35,714,298    米ドル           －         －
      ８
    acc
                           ９
                                   14,207,076    ユーロ           －         －
    MSCI  EMU  Climate   Paris  Aligned   UCITS  ETF  Class  (EUR)  A-acc
                             ９
                                    8,969,046    ユーロ           －         －
    MSCI  Europe   Climate   Paris  Aligned   UCITS  ETF  Class  (EUR)  A-acc
                           ９
                                    6,932,253    米ドル           －         －
    MSCI  USA  Climate   Paris  Aligned   UCITS  ETF  Class  (USD)  A-acc
                            10
                                  17,517,251,904      日本円           －         －
    MSCI  Japan  Climate   Paris  Aligned   UCITS  ETF  Class  (JPY)  A-acc
                            10
                                   14,542,963    米ドル           －         －
    MSCI  World  Climate   Paris  Aligned   UCITS  ETF  Class  (USD)  A-acc
    MSCI  Europe   ESG  Universal    Low  Carbon   Select   UCITS  ETF  Class  (EUR)  A-
                                   14,220,062    ユーロ           －         －
      11
    acc
                               11
                                   18,149,739    米ドル           －         －
    MSCI  USA  ESG  Universal    Low  Carbon   Select   UCITS  ETF  Class  (USD)  A-acc
    MSCI  Japan  ESG  Universal    Low  Carbon   Select   UCITS  ETF  Class  (JPY)  A-
                                  1,898,869,504      日本円           －         －
      12
    acc
                               13
                                   42,382,731    ユーロ           －         －
    MSCI  EMU  ESG  Universal    Low  Carbon   Select   UCITS  ETF  Class  (EUR)  A-acc
                            14
                                   17,667,474    米ドル           －         －
    MSCI  ACWI  Climate   Paris  Aligned   UCITS  ETF  Class  (USD)  A-acc
    MSCI  Emerging    Markets   Climate   Paris  Aligned   UCITS  ETF  Class  (USD)  A-
                                   10,243,582    米ドル           －         －
      15
    acc
    MSCI  World  Small  Cap  Socially    Responsible     UCITS  ETF  Class  (hedged   to
                                    6,600,531    ユーロ           －         －
        16
    EUR)  A-Acc
                                17
                                   51,465,999    米ドル           －         －
    MSCI  World  Small  Cap  Socially    Responsible     UCITS  ETF  Class  (USD)  A-acc
                                17
                                   14,055,327    米ドル           －         －
    MSCI  World  Small  Cap  Socially    Responsible     UCITS  ETF  Class  (USD)  A-dis
    １

     　当該投資証券クラスは、2021年10月29日に運用を終了した。
    ２
     　当該投資証券クラスは、2021年４月30日に運用を開始した。
    ３
     　当該投資証券クラスは、2021年９月15日に運用を開始した。
    ４
     　当該投資証券クラスは、2021年５月18日に運用を開始した。
    ５
     　当該投資証券クラスは、2021年１月20日に運用を開始した。
    ６
     　当該投資証券クラスは、2021年３月５日に運用を開始した。
    ７
     　当該ファンドおよびその投資証券クラスは、2021年２月18日に運用を開始した。
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    ８
     　当該ファンドおよびその投資証券クラスは、2021年２月26日に運用を開始した。
    ９
     　当該ファンドおよびその投資証券クラスは、2021年３月９日に運用を開始した。
    10
     　当該ファンドおよびその投資証券クラスは、2021年３月11日に運用を開始した。
    11
     　当該ファンドおよびその投資証券クラスは、2021年７月20日に運用を開始した。
    12
     　当該ファンドおよびその投資証券クラスは、2021年７月21日に運用を開始した。
    13
     　当該ファンドおよびその投資証券クラスは、2021年７月22日に運用を開始した。
    14
     　当該ファンドおよびその投資証券クラスは、2021年８月４日に運用を開始した。
    15
     　当該ファンドおよびその投資証券クラスは、2021年８月５日に運用を開始した。
    16
     　当該投資証券クラスは、2021年９月13日に運用を開始した。
    17
     　当該ファンドおよびその投資証券クラスは、2021年８月19日に運用を開始した。
    注記15　償還可能参加型投資証券１口当たりの純資産価額

    ファンド                              2021  年12月31日現在       2020  年12月31日現在       2019  年12月31日現在

    MSCI  USA  UCITS  ETF  Class  （hedged    to GBP）A-acc
                                    19.94  英ポンド       15.83  英ポンド       13.44  英ポンド
                       １
                                        －     15.22  英ポンド       13.09  英ポンド
    MSCI  USA  UCITS  ETF  Class  （hedged    to GBP）A-dis
                        ２
                                    13.62  英ポンド           －         －
    MSCI  USA  UCITS  ETF  Class  (ir-hedged    to GBP)  A-acc
    MSCI  USA  UCITS  ETF  Class  （USD）A-acc
                                     26.80  米ドル       21.18  米ドル       17.52  米ドル
    MSCI  USA  UCITS  ETF  Class  （USD）A-dis
                                    117.19  米ドル       93.60  米ドル       78.55  米ドル
    MSCI  USA  UCITS  ETF  Class  （USD）A-UKdis
                                     25.31  米ドル       20.10  米ドル       16.83  米ドル
    MSCI  USA  Value  UCITS  ETF  Class  (USD)  A-dis
                                    102.43  米ドル       82.54  米ドル       84.28  米ドル
    MSCI  World  UCITS  ETF  Class  (USD)  A-acc
                                     27.80  米ドル       22.86  米ドル       19.74  米ドル
    MSCI  World  UCITS  ETF  Class  (USD)  A-dis
                                     81.19  米ドル       67.61  米ドル       59.29  米ドル
    S&P  500  UCITS  ETF  Class  (hedged   to CHF)  A-acc
                                  24.33  スイスフラン       19.23  スイスフラン       16.72  スイスフラン
    S&P  500  UCITS  ETF  Class  (hedged   to EUR)  A-acc
                                     23.57  ユーロ       18.56  ユーロ       16.12  ユーロ
                      １
                                        －     17.83  ユーロ       15.71  ユーロ
    S&P  500  UCITS  ETF  Class  (hedged   to EUR)  A-dis
    S&P  500  UCITS  ETF  Class  (hedged   to GBP)  A-dis
                                    24.68  英ポンド       19.54  英ポンド       17.24  英ポンド
    S&P  500  UCITS  ETF  Class  (USD)  A-dis
                                     77.09  米ドル       60.78  米ドル       52.34  米ドル
    Solactive    Global   Pure  Gold  Miners   UCITS  ETF  Class  (USD)  A-dis
                                     15.86  米ドル       18.45  米ドル       14.93  米ドル
    MSCI  Australia    UCITS  ETF  Class  (AUD)  A-acc
                                     37.66  豪ドル       32.53  豪ドル       32.93  豪ドル
    MSCI  Australia    UCITS  ETF  Class  (AUD)  A-dis
                                     33.41  豪ドル       29.62  豪ドル       31.01  豪ドル
    MSCI  Australia    UCITS  ETF  Class  (hedged   to CHF)  A-acc
                                  22.17  スイスフラン       19.32  スイスフラン       19.35  スイスフラン
    MSCI  Australia    UCITS  ETF  Class  (hedged   to EUR)  A-acc
                                     17.03  ユーロ       14.80  ユーロ       14.81  ユーロ
    MSCI  Australia    UCITS  ETF  Class  (hedged   to GBP)  A-acc
                                    18.99  英ポンド       16.40  英ポンド       16.45  英ポンド
                         １
                                        －     13.74  英ポンド       14.24  英ポンド
    MSCI  Australia    UCITS  ETF  Class  (hedged   to GBP)  A-dis
    MSCI  Australia    UCITS  ETF  Class  (hedged   to USD)  A-acc
                                     19.76  米ドル       17.01  米ドル       16.71  米ドル
    MSCI  USA  hedged   to EUR  UCITS  ETF  Class  (EUR)  A-acc
                                     38.63  ユーロ       30.83  ユーロ       26.11  ユーロ
    MSCI  USA  hedged   to EUR  UCITS  ETF  Class  (EUR)  A-dis
                                     35.00  ユーロ       28.22  ユーロ       24.24  ユーロ
    MSCI  USA  hedged   to CHF  UCITS  ETF  Class  (CHF)  A-acc
                                  38.74  スイスフラン       31.02  スイスフラン       26.29  スイスフラン
                               ３                   －         －
                                     10.70  ユーロ
    S&P  Dividend    Aristocrats     ESG  UCITS  ETF  Class  (hedged   to EUR)  A-dis
    S&P  Dividend    Aristocrats     ESG  UCITS  ETF  Class  (USD)  A-dis
                                     10.79  米ドル       9.48  米ドル       10.29  米ドル
    MSCI  United   Kingdom   IMI  Socially    Responsible     UCITS  ETF  Class  (GBP)  A-
                                    17.33  英ポンド       15.40  英ポンド       16.79  英ポンド
    dis
    MSCI  United   Kingdom   IMI  Socially    Responsible     UCITS  ETF  Class  (hedged   to
                                  11.03  スイスフラン       9.89  スイスフラン       10.78  スイスフラン
    CHF)  A-dis
    MSCI  United   Kingdom   IMI  Socially    Responsible     UCITS  ETF  Class  (hedged   to
                                     20.14  ユーロ       17.57  ユーロ       18.57  ユーロ
    EUR)  A-acc
    MSCI  United   Kingdom   IMI  Socially    Responsible     UCITS  ETF  Class  (hedged   to
                                        －     19.98  米ドル       20.75  米ドル
        １
    USD)  A-acc
                                 269/1268


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                               １
                                        －   18.59  スイスフラン       18.18  スイスフラン
    Factor   MSCI  USA  Low  Volatility    UCITS  ETF  Class  (hedged   to CHF)  A-acc
    Factor   MSCI  USA  Low  Volatility    UCITS  ETF  Class  (hedged   to EUR)  A-acc
                                     27.52  ユーロ       22.54  ユーロ       22.02  ユーロ
    Factor   MSCI  USA  Low  Volatility    UCITS  ETF  Class  (USD)  A-dis
                                     30.43  米ドル       24.99  米ドル       24.31  米ドル
                              １
                                        －   18.06  スイスフラン       17.18  スイスフラン
    Factor   MSCI  USA  Prime  Value  UCITS  ETF  Class  (hedged   to CHF)  A-acc
    Factor   MSCI  USA  Prime  Value  UCITS  ETF  Class  (hedged   to EUR)  A-acc
                                     27.39  ユーロ       21.47  ユーロ       20.42  ユーロ
    Factor   MSCI  USA  Prime  Value  UCITS  ETF  Class  (hedged   to GBP)  A-dis
                                    15.70  英ポンド       12.49  英ポンド       12.14  英ポンド
    Factor   MSCI  USA  Prime  Value  UCITS  ETF  Class  (USD)  A-dis
                                     31.90  米ドル       25.20  米ドル       23.91  米ドル
                             １
                                        －   23.73  スイスフラン       19.86  スイスフラン
    Factor   MSCI  USA  Quality   UCITS  ETF  Class  (hedged   to CHF)  A-acc
    Factor   MSCI  USA  Quality   UCITS  ETF  Class  (hedged   to EUR)  A-acc
                                     35.81  ユーロ       28.46  ユーロ       23.81  ユーロ
    Factor   MSCI  USA  Quality   UCITS  ETF  Class  (hedged   to GBP)  A-dis
                                    25.47  英ポンド       20.30  英ポンド       17.15  英ポンド
    Factor   MSCI  USA  Quality   UCITS  ETF  Class  (USD)  A-dis
                                     43.14  米ドル       34.28  米ドル       28.33  米ドル
    MSCI  USA  Select   Factor   Mix  UCITS  ETF  Class  (USD)  (hedged   to CHF)  A-acc
                                  22.25  スイスフラン       18.20  スイスフラン       16.21  スイスフラン
                                 270/1268
















                                                          EDINET提出書類
                                              ＵＢＳ（Ｉｒｌ）ＥＴＦ　ピーエルシー(E33922)
                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
    ファンド                              2021  年12月31日現在       2020  年12月31日現在       2019  年12月31日現在
    MSCI  USA  Select   Factor   Mix  UCITS  ETF  Class  (USD)  (hedged   to EUR)  A-acc
                                     23.02  ユーロ       18.78  ユーロ       16.72  ユーロ
    MSCI  USA  Select   Factor   Mix  UCITS  ETF  Class  (USD)  (hedged   to GBP)  A-dis
                                        －     18.93  英ポンド       17.14  英ポンド
    １
    MSCI  USA  Select   Factor   Mix  UCITS  ETF  Class  (USD)  A-acc
                                     31.86  米ドル       25.71  米ドル       22.37  米ドル
    MSCI  USA  Select   Factor   Mix  UCITS  ETF  Class  (USD)  A-dis
                                     30.12  米ドル       24.60  米ドル       21.71  米ドル
    MSCI  ACWI  ソーシャリー・レスポンシブル            UCITS  ETF  クラス（スイスフラン
                                  14.34  スイスフラン       11.59  スイスフラン       10.14  スイスフラン
    ヘッジ）A-acc
    MSCI  ACWI  ソーシャリー・レスポンシブル            UCITS  ETF  クラス（スイスフラン
                                  13.59  スイスフラン       11.11  スイスフラン       9.85  スイスフラン
    ヘッジ）A-dis
    MSCI  ACWI  ソーシャリー・レスポンシブル            UCITS  ETF  クラス（ユーロヘッ
                                     15.24  ユーロ       12.22  ユーロ       10.68  ユーロ
    ジ）A-acc
    MSCI  ACWI  ソーシャリー・レスポンシブル            UCITS  ETF  クラス（英ポンドヘッ
                                    15.04  英ポンド       12.24  英ポンド       10.79  英ポンド
    ジ）A-dis
                                                 －         －
    MSCI  ACWI  ソーシャリー・レスポンシブル            UCITS  ETF  クラス（日本円ヘッ
                                    1,169.47   日本円
        ４
    ジ）A-acc
    MSCI  ACWI  ソーシャリー・レスポンシブル            UCITS  ETF  クラス（米ドルヘッ
                                     16.94  米ドル       13.62  米ドル       11.56  米ドル
    ジ）A-acc
                                     19.65  米ドル       16.15  米ドル           －
    MSCI  ACWI  ソーシャリー・レスポンシブル            UCITS  ETF  クラス（米ドル）A-acc
    MSCI  ACWI  ソーシャリー・レスポンシブル            UCITS  ETF  クラス（米ドル）A-dis             19.11  米ドル       15.90  米ドル       13.48  米ドル
    MSCI  ACWI  ESG  ユニバーサル・ロー・カーボン・セレクト                UCITS  ETF  クラス
                                  15.71  スイスフラン       12.95  スイスフラン       11.55  スイスフラン
    （スイスフランヘッジ）A-acc
    MSCI  ACWI  ESG  ユニバーサル・ロー・カーボン・セレクト                UCITS  ETF  クラス
                                  14.87  スイスフラン       12.41  スイスフラン       11.22  スイスフラン
    （スイスフランヘッジ）A-dis
    MSCI  ACWI  ESG  ユニバーサル・ロー・カーボン・セレクト                UCITS  ETF  クラス
                                     16.86  ユーロ       13.80  ユーロ       12.30  ユーロ
    （ユーロヘッジ）A-acc
    MSCI  ACWI  ESG  ユニバーサル・ロー・カーボン・セレクト                UCITS  ETF  クラス
                                    17.85  英ポンド       14.65  英ポンド       13.00  英ポンド
    （英ポンドヘッジ）A-acc
    MSCI  ACWI  ESG  ユニバーサル・ロー・カーボン・セレクト                UCITS  ETF  クラス
                                    1,845.90   日本円      1,495.51   日本円      1,315.63   日本円
    （日本円ヘッジ）A-acc
    MSCI  ACWI  ESG  ユニバーサル・ロー・カーボン・セレクト                UCITS  ETF  クラス
                                     19.27  米ドル       15.77  米ドル       13.67  米ドル
    （米ドルヘッジ）A-acc
    MSCI  ACWI  ESG  ユニバーサル・ロー・カーボン・セレクト                UCITS  ETF  クラス
                                     16.43  米ドル        13.90  米ドル       12.05  米ドル
    （米ドル）    A-dis
    Global   Gender   Equality    UCITS  ETF  Class  (hedged   to CHF)  A-acc
                                  16.89  スイスフラン       14.35  スイスフラン       13.50  スイスフラン
    Global   Gender   Equality    UCITS  ETF  Class  (hedged   to CHF)  A-dis
                                  15.45  スイスフラン       13.42  スイスフラン       12.90  スイスフラン
    Global   Gender   Equality    UCITS  ETF  Class  (hedged   to EUR)  A-acc
                                     19.83  ユーロ       16.82  ユーロ       15.82  ユーロ
    Global   Gender   Equality    UCITS  ETF  Class  (hedged   to GBP)  A-acc
                                    18.57  英ポンド       15.68  英ポンド       14.78  英ポンド
    Global   Gender   Equality    UCITS  ETF  Class  (hedged   to USD)  A-acc
                                     20.40  米ドル       17.13  米ドル       15.78  米ドル
    Global   Gender   Equality    UCITS  ETF  Class  (USD)  A-acc
                                     17.83  米ドル       15.36  米ドル       13.85  米ドル
    Global   Gender   Equality    UCITS  ETF  Class  (USD)  A-dis
                                     16.84  米ドル       14.85  米ドル       13.69  米ドル
    S&P  500  ESG  UCITS  ETF  Class  (hedged   to CHF)  A-acc
                                  26.65  スイスフラン       20.57  スイスフラン       17.68  スイスフラン
    S&P  500  ESG  UCITS  ETF  Class  (hedged   to EUR)  A-acc
                                     27.66  ユーロ       21.27  ユーロ       18.26  ユーロ
    S&P  500  ESG  UCITS  ETF  Class  (hedged   to GBP)  A-dis
                                    28.69  英ポンド       22.18  英ポンド       19.35  英ポンド
    S&P  500  ESG  UCITS  ETF  Class  (USD)  A-acc
                                     32.97  米ドル       25.11  米ドル       21.06  米ドル
    S&P  500  ESG  UCITS  ETF  Class  (USD)  A-dis
                                     31.97  米ドル       24.63  米ドル       20.98  米ドル
    MSCI  USA  Socially    Responsible     UCITS  ETF  Class  (hedged   to CHF)  A-acc
                                  16.38  スイスフラン       12.74  スイスフラン             －
    MSCI  USA  Socially    Responsible     UCITS  ETF  Class  (hedged   to EUR)  A-acc
                                     17.26  ユーロ       13.36  ユーロ           －
                               ５
                                     12.08  ユーロ           －         －
    MSCI  USA  Socially    Responsible     UCITS  ETF  Class  (hedged   to EUR)  A-dis
    MSCI  USA  Socially    Responsible     UCITS  ETF  Class  (hedged   to GBP)  A-dis
                                    18.63  英ポンド       14.48  英ポンド           －
    MSCI  USA  Socially    Responsible     UCITS  ETF  Class  (USD)  A-acc
                                     16.99  米ドル       13.04  米ドル           －
    MSCI  USA  Socially    Responsible     UCITS  ETF  Class  (USD)  A-dis
                                     16.78  米ドル       13.01  米ドル           －
    MSCI  World  Socially    Responsible     UCITS  ETF  Class  (hedged   to CHF)  A-acc
                                  12.94  スイスフラン       10.23  スイスフラン             －
    MSCI  World  Socially    Responsible     UCITS  ETF  Class  (hedged   to EUR)  A-acc
                                     13.74  ユーロ       10.82  ユーロ           －
    MSCI  World  Socially    Responsible     UCITS  ETF  Class  (hedged   to GBP)  A-dis
                                    14.67  英ポンド       11.63  英ポンド           －
                                 271/1268


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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
    MSCI  World  Socially    Responsible     UCITS  ETF  Class  (USD)  A-acc
                                     19.71  米ドル       15.80  米ドル           －
                                 272/1268




















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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
    ファンド                              2021  年12月31日現在       2020  年12月31日現在       2019  年12月31日現在
    MSCI  World  Socially    Responsible     UCITS  ETF  Class  (USD)  A-dis
                                     19.41  米ドル       15.76  米ドル           －
                          ６
                                  12.88  スイスフラン             －         －
    S&P  500  ESG  ELITE  UCITS  ETF  Class  (hedged   to CHF)  A-acc
                          ６
                                     13.28  ユーロ           －         －
    S&P  500  ESG  ELITE  UCITS  ETF  Class  (hedged   to EUR)  A-acc
                          ６
                                    14.15  英ポンド           －         －
    S&P  500  ESG  ELITE  UCITS  ETF  Class  (hedged   to GBP)  A-acc
                      ７
                                     15.86  米ドル           －         －
    S&P  500  ESG  ELITE  UCITS  ETF  Class  (USD)  A-acc
    UBS  Climate   Aware  Global   Developed    Equity   CTB  UCITS  ETF  Class  (USD)  A-
                                     15.56  米ドル           －         －
      ８
    acc
                           ９
                                     13.66  ユーロ           －         －
    MSCI  EMU  Climate   Paris  Aligned   UCITS  ETF  Class  (EUR)  A-acc
                             ９
                                     13.80  ユーロ           －         －
    MSCI  Europe   Climate   Paris  Aligned   UCITS  ETF  Class  (EUR)  A-acc
                           ９
                                     17.33  米ドル           －         －
    MSCI  USA  Climate   Paris  Aligned   UCITS  ETF  Class  (USD)  A-acc
                            10
                                    1,883.58   日本円           －         －
    MSCI  Japan  Climate   Paris  Aligned   UCITS  ETF  Class  (JPY)  A-acc
                            10
                                     17.11  米ドル           －         －
    MSCI  Japan  Climate   Paris  Aligned   UCITS  ETF  Class  (USD)  A-acc
    MSCI  Europe   ESG  Universal    Low  Carbon   Select   UCITS   ETF  Class   (EUR)  A-
                                     17.56  ユーロ           －         －
      11
    acc
                               11
                                     15.41  米ドル           －         －
    MSCI  USA  ESG  Universal    Low  Carbon   Select   UCITS  ETF  Class  (USD)  A-acc
    MSCI  Japan   ESG  Universal    Low  Carbon   Select   UCITS   ETF  Class   (JPY)   A-
                                    999.41  日本円           －         －
      12
    acc
                               13
                                     17.49  ユーロ           －         －
    MSCI  EMU  ESG  Universal    Low  Carbon   Select   UCITS  ETF  Class  (EUR)  A-acc
                            14
                                     16.06  米ドル           －         －
    MSCI  ACWI  Climate   Paris  Aligned   UCITS  ETF  Class  (USD)  A-acc
    MSCI  Emerging    Markets   Climate   Paris   Aligned   UCITS   ETF  Class   (USD)   A-
                                     12.80  米ドル           －         －
      15
    acc
    MSCI  World   Small   Cap  Socially    Responsible     UCITS   ETF  Class   (hedged   to
                                     9.87  ユーロ           －         －
        16
    EUR)  A-Acc
                                17
                                     10.23  米ドル           －         －
    MSCI  World  Small  Cap  Socially    Responsible     UCITS  ETF  Class  (USD)  A-acc
                                17
                                     10.23  米ドル           －         －
    MSCI  World  Small  Cap  Socially    Responsible     UCITS  ETF  Class  (USD)  A-dis
    １

     　当該投資証券クラスは、2021年10月29日に運用を終了した。
    ２
     　当該投資証券クラスは、2021年４月30日に運用を開始した。
    ３
     　当該投資証券クラスは、2021年９月15日に運用を開始した。
    ４
     　当該投資証券クラスは、2021年５月18日に運用を開始した。
    ５
     　当該投資証券クラスは、2021年１月20日に運用を開始した。
    ６
     　当該投資証券クラスは、2021年３月５日に運用を開始した。
    ７
     　当該ファンドおよびその投資証券クラスは、2021年２月18日に運用を開始した。
    ８
     　当該ファンドおよびその投資証券クラスは、2021年２月26日に運用を開始した。
    ９
     　当該ファンドおよびその投資証券クラスは、2021年３月９日に運用を開始した。
    10
     　当該ファンドおよびその投資証券クラスは、2021年３月11日に運用を開始した。
    11
     　当該ファンドおよびその投資証券クラスは、2021年７月20日に運用を開始した。
    12
     　当該ファンドおよびその投資証券クラスは、2021年７月21日に運用を開始した。
    13
     　当該ファンドおよびその投資証券クラスは、2021年７月22日に運用を開始した。
    14
     　当該ファンドおよびその投資証券クラスは、2021年８月４日に運用を開始した。
    15
     　当該ファンドおよびその投資証券クラスは、2021年８月５日に運用を開始した。
    16
     　当該投資証券クラスは、2021年９月13日に運用を開始した。
    17
     　当該ファンドおよびその投資証券クラスは、2021年８月19日に運用を開始した。
                                 273/1268

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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
    注記16　ポートフォリオ回転率

         パーセンテージで表示されるポートフォリオ回転率（以下「PTR」という。）は、ファンドの取引高

         を反映している。これは当会計年度（関連する会計年度中に運用を開始したサブファンドの場合は
         当該サブファンドの運用開始日からそれぞれの会計年度末まで）のファンドの平均純資産に対す
         る、申込および償還の価額と相殺した有価証券の売買合計額に相当する。2021年12月31日に終了し
         た会計年度および2020年12月31日に終了した会計年度におけるPTRは以下のとおりである。
         ファンド                                   2021  年12月31日       2020  年12月31日

         MSCI  USA  UCITS   ETF
                                               0.56  ％       (10.57   ％)
         MSCI  USA  Value   UCITS   ETF
                                               20.68  ％       47.60  ％
         MSCI  World   UCITS   ETF
                                               0.89  ％       3.22  ％
         S&P  500  UCITS   ETF
                                               3.51  ％       5.24  ％
         Solactive     Global   Pure  Gold  Miners   UCITS   ETF
                                               69.90  ％       71.46  ％
         MSCI  Australia     UCITS   ETF
                                               7.45  ％       7.95  ％
         MSCI  USA  hedged   to EUR  UCITS   ETF
                                               16.12  ％       (0.01  ％)
         MSCI  USA  hedged   to CHF  UCITS   ETF
                                               28.88  ％       17.02  ％
         S&P  Dividend    Aristocrats     ESG  UCITS   ETF
                                               84.47  ％      166.81   ％
         MSCI  United   Kingdom    IMI  Socially    Responsible     UCITS   ETF
                                               18.91  ％       88.39  ％
         Factor   MSCI  USA  Low  Volatility     UCITS   ETF
                                               33.24  ％       71.50  ％
         Factor   MSCI  USA  Prime   Value   UCITS   ETF
                                               66.97  ％      154.73   ％
         Factor   MSCI  USA  Quality    UCITS   ETF
                                               49.17  ％       30.90  ％
         MSCI  USA  Select   Factor   Mix  UCITS   ETF
                                               72.70  ％       9.51  ％
         MSCI  ACWI  ソーシャリー・レスポンシブル             UCITS   ETF
                                               25.08  ％       52.17  ％
         MSCI  ACWI  ESG  ユニバーサル・ロー・カーボン・セレクト                  UCITS   ETF
                                               33.59  ％       (1.15  ％)
         Global   Gender   Equality    UCITS   ETF
                                              109.59   ％      133.49   ％
         S&P  500  ESG  UCITS   ETF
                                               7.43  ％       (19.85   ％)
         MSCI  USA  Socially    Responsible     UCITS   ETF
                                               93.79  ％      119.24   ％
         MSCI  World   Socially    Responsible     UCITS   ETF
                                               44.48  ％       32.23  ％
         S&P  500  ESG  Elite   UCITS   ETF
                                               (58.85   ％)         －
         UBS  Climate    Aware   Global   Developed     Equity   CTB  UCITS   ETF
                                               23.27  ％         －
         MSCI  EMU  Climate    Paris   Aligned    UCITS   ETF
                                               31.92  ％         －
         MSCI  Europe   Climate    Paris   Aligned    UCITS   ETF
                                               43.80  ％         －
         MSCI  USA  Climate    Paris   Aligned    UCITS   ETF
                                               29.01  ％         －
         MSCI  Japan   Climate    Paris   Aligned    UCITS   ETF
                                               35.56  ％         －
         MSCI  World   Climate    Paris   Aligned    UCITS   ETF                    31.08  ％         －
         MSCI  Europe   ESG  Universal     Low  Carbon   Select   UCITS   ETF               33.28  ％         －
         MSCI  USA  ESG  Universal     Low  Carbon   Select   UCITS   ETF                 30.96  ％         －
         MSCI  Japan   ESG  Universal     Low  Carbon   Select   UCITS   ETF                16.39  ％         －
         MSCI  EMU  ESG  Universal     Low  Carbon   Select   UCITS   ETF                 40.33  ％         －
         MSCI  ACWI  Climate    Paris   Aligned    UCITS   ETF                     26.39  ％         －
         MSCI  Emerging    Markets    Climate    Paris   Aligned    UCITS   ETF               45.27  ％         －
         MSCI  World   Small   Cap  Socially    Responsible     UCITS   ETF               (209.56   ％)         －
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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
    注記17　当会計年度における重要な事象

         2021年２月１日付で、DJ              Global    Select    Dividend     UCITS    ETFはS&P     Dividend     Aristocrats       ESG

         UCITS   ETFに名称変更された。ファンドのインデックスは、Dow                               Jones    Global    Select    Dividend
         Total   Return    Net  IndexからS&P       Developed      ESG  Dividend     Aristocrats       Total   Return    Net  Indexに
         変更された。
         2021年６月23日付で、MSCI               ACWI   ESG  ユニバーサル        UCITS   ETFはMSCI      ACWI   ESG  ユニバーサル・

         ロー・カーボン・セレクト               UCITS   ETFに名称変更された。ファンドのインデックスは、MSCI                              ACWI
         ESG  ユニバーサル５％イシュアー・キャップド・インデックスからMSCI                                   ACWI   ESG  ユニバーサル・
         ロー・カーボン・セレクト５％イシュアー・キャップド・インデックスに変更された。
         欧州連合（法定監査）（指令2006/43/EC（指令2014/56/EUにより改正済）および規則（EU）第

         537/2014）規則2016（以下「2016年のS.I.                      No.312」という。）に基づき、社会的影響度の高い事業
         体（以下「PIE」という。）の法定監査法人強制ローテーション制度に従って、本投資法人の独立監
         査人であったプライスウォーターハウスクーパースは、2021年４月に10回目の年次監査を終了して
         退任した。金銭的価値、経験および専門知識を含む様々な要素を考慮した競争入札により、2014年
         会社法第383条に従ってアーンスト・アンド・ヤングが後任の独立監査人に任命された。
         ブレグジットがもたらす潜在的影響

         2015年欧州連合国民投票法に基づき、2016年６月23日に英国のEU加盟に関する国民投票が行われ、
         過半数がEU離脱に投票した。英国とEUは離脱協定に合意・批准し、英国は2020年１月31日の終わり
         にEUから離脱した。離脱協定には2020年12月31日までの移行期間が含まれており、その間、英国に
         はEUの法律がEU加盟国と同様に引き続き適用された。EUと英国の将来の経済関係をカバーする、EU
         英国間貿易・協力協定という協定（以下「TCA」という。）が2020年12月24日に締結され、2021年１
         月１日に暫定適用、2021年５月１日に発効となった。TCAの重要な要素は自由貿易に関するものであ
         り、規則に準拠した物品の国境を越える貿易に関税や数量割当を設けないことを保証している。TCA
         はまた、エネルギー、輸送、社会保障および基準設定（気候変動、労働者の権利および税の透明性
         に関するものを含む）に関する協力の枠組みも導入している。
         EU離脱の決定が中長期的にもたらす影響は依然として不透明であるが、短期的な変動が英国の一般

         的な経済状況、英国の企業および消費者の信頼感にマイナスの影響を及ぼし、ひいてはEU域内やよ
         り広範囲にマイナスの影響を及ぼす可能性がある。特に、英国のEU離脱の決定は、英ポンドまたは
         ユーロの価値のボラティリティを含む、外国為替市場の不安定化につながる可能性がある。
         企業、消費者または投資家の信頼感が悪化すると、（ⅰ）事業活動の縮小、（ⅱ）デフォルト率の

         上昇および減損、ならびに（ⅲ）取引相手の信用格付け、株価および支払能力の変化に起因する取
         引ポートフォリオの時価評価損失が生じる可能性がある。
         このような事項が流通市場におけるファンドの有価証券の市場価額および／または流動性、およ

         び／またはファンドの債務履行能力に不利な影響を及ぼさないという保証はない。
         サステナブル・ファイナンス開示規則

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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
         2021年３月10日、サステナブル・ファイナンス開示規則（EU）2019/2088（SFDR）が施行された。
         ESGインテグレーションの水準を反映するためのファンドの分類と合わせて英文目論見書およびKIID
         が改訂された。ファンドはパッシブ運用されており、インデックスのパフォーマンスに追随するこ
         と を目指している。サステナビリティに関する特性とリスクは、インデックス選定プロセスの一環
         として考慮される。インデックス・プロバイダーが環境、社会またはガバナンスの基準に照らして
         スクリーニングされることを言明しているインデックスと、インデックス・プロバイダーがイン
         デックスの構成銘柄のサステナビリティに関する特性とリスクを評価するために使用する手法は、
         各インデックス・プロバイダーのウェブサイトに掲載されている。各ファンドの他の開示情報は本
         投資法人のウェブサイト（https://clicktime.symantec.com/3UW8kNpWJLzkC2HvJgReFYN7VN?
         u=www.ubs.com%2Fetf）               に    、    更    新    後    の    方    針    は
         （https://clicktime.symantec.com/3AssGFi1xNme6Conzbgzg9p7VN?u=www.ubs.com%2Ffml-
         policies）に掲載されている。
         2021  年12月31日に終了した会計年度において、以下のファンドが運用を開始した。

         ファンド                                              運用開始日

         S&P  500  ESG  ELITE   UCITS   ETF
                                                     2021  年２月18日
         UBS  Climate    Aware   Global   Developed     Equity   CTB  UCITS   ETF
                                                     2021  年２月26日
         MSCI  EMU  Climate    Paris   Aligned    UCITS   ETF                           2021  年３月９日
         MSCI  Europe   Climate    Paris   Aligned    UCITS   ETF                          2021  年３月９日
         MSCI  USA  Climate    Paris   Aligned    UCITS   ETF
                                                     2021  年３月11日
         MSCI  Japan   Climate    Paris   Aligned    UCITS   ETF
                                                     2021  年３月11日
         MSCI  World   Climate    Paris   Aligned    UCITS   ETF
                                                     2021  年３月11日
         MSCI  Europe   ESG  Universal     Low  Carbon   Select   UCITS   ETF
                                                     2021  年７月20日
         MSCI  USA  ESG  Universal     Low  Carbon   Select   UCITS   ETF                       2021  年７月20日
         MSCI  Japan   ESG  Universal     Low  Carbon   Select   UCITS   ETF                      2021  年７月21日
         MSCI  EMU  ESG  Universal     Low  Carbon   Select   UCITS   ETF
                                                     2021  年７月22日
         MSCI  ACWI  Climate    Paris   Aligned    UCITS   ETF
                                                     2021  年８月４日
         MSCI  Emerging    Markets    Climate    Paris   Aligned    UCITS   ETF
                                                     2021  年８月５日
         MSCI  World   Small   Cap  Socially    Responsible     UCITS   ETF
                                                     2021  年８月19日
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         2021  年12月31日に終了した会計年度において、以下の投資証券が運用を開始／終了した。

         ファンド                                              運用開始日

         MSCI  USA  Socially    Responsible     UCITS   ETF  Class   (hedged    to EUR)  A-dis
                                                     2021  年１月20日
         UBS  Climate    Aware   Global   Developed     Equity   CTB  UCITS   ETF  Class   (USD)   A-acc
                                                     2021  年２月26日
         S&P  500  ESG  ELITE   UCITS   ETF  Class   (USD)   A-acc
                                                     2021  年２月18日
         S&P  500  ESG  ELITE   UCITS   ETF  Class   (hedged    to CHF)  A-acc
                                                     2021  年３月５日
         S&P  500  ESG  ELITE   UCITS   ETF  Class   (hedged    to EUR)  A-acc                     2021  年３月５日
         S&P  500  ESG  ELITE   UCITS   ETF  Class   (hedged    to GBP)  A-dis                     2021  年３月５日
         MSCI  EMU  Climate    Paris   Aligned    UCITS   ETF  Class   (EUR)   A-acc
                                                     2021  年３月９日
         MSCI  Europe   Climate    Paris   Aligned    UCITS   ETF  Class   (EUR)   A-acc                   2021  年３月９日
         MSCI  USA  Climate    Paris   Aligned    UCITS   ETF  Class   (USD)   A-acc                    2021  年３月９日
         MSCI  Japan   Climate    Paris   Aligned    UCITS   ETF  Class   (JPY)   A-acc
                                                     2021  年３月11日
         MSCI  World   Climate    Paris   Aligned    UCITS   ETF  Class   (USD)   A-acc
                                                     2021  年３月11日
         MSCI  USA  UCITS   ETF  Class   (ir-  hedged   to GBP)  A-acc
                                                     2021  年４月30日
         MSCI  ACWI  ソーシャリー・レスポンシブル             UCITS   ETF  クラス   (日本円ヘッジ)       A-acc
                                                     2021  年５月18日
         MSCI  Europe   ESG  Universal     Low  Carbon   Select   UCITS   ETF  Class   (EUR)   A-acc
                                                     2021  年７月20日
         MSCI  USA  ESG  Universal     Low  Carbon   Select   UCITS   ETF  Class   (USD)   A-acc
                                                     2021  年７月20日
         MSCI  Japan   ESG  Universal     Low  Carbon   Select   UCITS   ETF  Class   (JPY)   A-acc
                                                     2021  年７月21日
         MSCI  EMU  ESG  Universal     Low  Carbon   Select   UCITS   ETF  Class   (EUR)   A-acc
                                                     2021  年７月22日
         MSCI  ACWI  Climate    Paris   Aligned    UCITS   ETF  Class   (USD)   A-acc
                                                     2021  年８月４日
         MSCI  Emerging    Markets    Climate    Paris   Aligned    UCITS   ETF  Class   (USD)   A-acc
                                                     2021  年８月５日
         MSCI  World   Small   Cap  Socially    Responsible     UCITS   ETF  Class   (USD)   A-acc
                                                     2021  年８月19日
         MSCI  World   Small   Cap  Socially    Responsible     UCITS   ETF  Class   (USD)   A-dis
                                                     2021  年８月19日
         MSCI  World   Small   Cap  Socially    Responsible     UCITS   ETF  Class   (hedged    to EUR)  A-Acc
                                                     2021  年９月13日
         S&P  Dividend    Aristocrats     ESG  UCITS   ETF  Class   (hedged    to EUR)  A-dis
                                                     2021  年９月15日
         ファンド                                              運用終了日

         Factor   MSCI  USA  Low  Volatility     UCITS   ETF  Class   (hedged    to CHF)  A-acc
                                                     2021  年10月29日
         Factor   MSCI  USA  Prime   Value   UCITS   ETF  Class   (hedged    to CHF)  A-acc                 2021  年10月29日
         Factor   MSCI  USA  Quality    UCITS   ETF  Class   (hedged    to CHF)  A-acc                   2021  年10月29日
         MSCI  Australia     UCITS   ETF  Class   (hedged    to GBP)  A-dis                       2021  年10月29日
         MSCI  United   Kingdom    Socially    Responsible     UCITS   ETF  Class   (hedged    to USD)  A-acc           2021  年10月29日
         MSCI  USA  Select   Factor   Mix  UCITS   ETF  Class   (hedged    to GBP)  A-dis                 2021  年10月29日
         MSCI  USA  UCITS   ETF  Class   (hedged    to GBP)  A-dis                         2021  年10月29日
         S&P  500  Class   (USD)   (hedged    to EUR)  A-dis                            2021  年10月29日
         本投資法人の改訂英文目論見書は2021年７月23日に公表され、各ファンドの英文目論見書補遺は

         2021年12月20日に公表された。
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         当会計年度において、以下の英文目論見書補遺が発行された。

         ファンド                                                発行日

         MSCI  USA  UCITS   ETF
                                                     2021  年12月20日
         MSCI  USA  Value   UCITS   ETF                                   2021  年12月20日
         MSCI  World   UCITS   ETF                                    2021  年12月20日
         S&P  500  UCITS   ETF                                      2021  年12月20日
         Solactive     Global   Pure  Gold  Miners   UCITS   ETF                          2021  年12月20日
         Solactive     Global   Oil  Equities    UCITS   ETF                            2021  年12月20日
         MSCI  Australia     UCITS   ETF                                   2021  年12月20日
         MSCI  USA  hedged   to EUR  UCITS   ETF                               2021  年12月20日
         MSCI  USA  hedged   to CHF  UCITS   ETF                               2021  年12月20日
         MSCI  EMU  Defensive     UCITS   ETF                                 2021  年12月20日
         MSCI  EMU  Defensive     UCITS   ETF                                 2021  年12月20日
         S&P  Dividend    Aristocrats     ESG  UCITS   ETF                            2021  年12月20日
         MSCI  United   Kingdom    IMI  Socially    Responsible     UCITS   ETF                     2021  年12月20日
         Factor   MSCI  USA  Quality    UCITS   ETF                              2021  年12月20日
         Factor   MSCI  USA  Prime   Value   UCITS   ETF                             2021  年12月20日
         Factor   MSCI  USA  Low  Volatility     UCITS   ETF                           2021  年12月20日
         Factor   MSCI  USA  Total   Shareholder     Yield   UCITS   ETF                       2021  年12月20日
         MSCI  USA  Select   Factor   Mix  UCITS   ETF                             2021  年12月20日
                                                     2021  年12月20日
         MSCI  ACWI  ソーシャリー・レスポンシブル             UCITS   ETF
                                                     2021  年12月20日
         MSCI  ACWI  ESG  ユニバーサル・ロー・カーボン・セレクト                  UCITS   ETF
         Global   Gender   Equality    UCITS   ETF                               2021  年12月20日
         MSCI  World   Select   Factor   Mix  UCITS   ETF                            2021  年12月20日
         S&P  500  ESG  UCITS   ETF                                    2021  年12月20日
         MSCI  USA  Socially    Responsible     UCITS   ETF                            2021  年12月20日
         MSCI  World   Socially    Responsible     UCITS   ETF                           2021  年12月20日
         S&P  500  ESG  ELITE   UCITS   ETF                                 2021  年12月20日
         UBS  Climate    Aware   Global   Developed     Equity   CTB  UCITS   ETF                    2021  年12月20日
         MSCI  EMU  Climate    Paris   Aligned    UCITS   ETF                           2021  年12月20日
         MSCI  Europe   Climate    Paris   Aligned    UCITS   ETF                          2021  年12月20日
         MSCI  USA  Climate    Paris   Aligned    UCITS   ETF                           2021  年12月20日
         MSCI  Japan   Climate    Paris   Aligned    UCITS   ETF                          2021  年12月20日
         MSCI  World   Climate    Paris   Aligned    UCITS   ETF                          2021  年12月20日
         MSCI  Europe   ESG  Universal     Low  Carbon   Select   UCITS   ETF                     2021  年12月20日
         MSCI  USA  ESG  Universal     Low  Carbon   Select   UCITS   ETF                       2021  年12月20日
         MSCI  Japan   ESG  Universal     Low  Carbon   Select   UCITS   ETF                      2021  年12月20日
         MSCI  World   ESG  Universal     Low  Carbon   Select   UCITS   ETF                      2021  年12月20日
         MSCI  EMU  ESG  Universal     Low  Carbon   Select   UCITS   ETF                       2021  年12月20日
         MSCI  ACWI  Climate    Paris   Aligned    UCITS   ETF                           2021  年12月20日
         MSCI  Emerging    Markets    Climate    Paris   Aligned    UCITS   ETF                     2021  年12月20日
         MSCI  World   Small   Cap  Socially    Responsible     UCITS   ETF                      2021  年12月20日
         MSCI  Emerging    Markets    ESG  Universal     Low  Carbon   Select   UCITS   ETF
                                                     2021  年12月20日
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         2021  年12月31日に終了した会計年度において、以下のファンドのベンチマークが変更された。

         ファンド                旧インデックス              現在のインデックス                  変更日

                         Dow  Jones   Global   Select      S&P  Developed     ESG  Dividend
         S&P  Dividend    Aristocrats     ESG  UCITS
                         Dividend    Total   Return   Net    Aristocrats     Total   Return   Net   2021  年２月１日
         ETF
                         Index              Index
                                       MSCI  ACWI  ESG  ユニバーサル・
                         MSCI  ACWI  ESG  ユニバーサル
         MSCI  ACWI  ESG  ユニバーサル・ロー・
                                       ロー・カーボン・セレクト５％
                                                     2021  年６月23日
                         ５％イシュアー・キャップド・
         カーボン・セレクト         UCITS   ETF
                                       イシュアー・キャップド・イン
                         インデックス
                                       デックス
         2021年８月２日に、EUクロスボーダーのファンド販売に関する指令（EU                                      2019/1160）が発効した。

         主な変更として、プレマーケティングの新概念、クロスボーダーのファンド販売中止のための事前
         通知プロセス、および個人投資家向けの地域のコンプライアンス管理の変更などがある。該当があ
         る場合、ＵＢＳアセット・マネジメントは当該指令に従って内部プロセスを修正した。2019年８月
         １日付で、クロスボーダーのファンド販売に関するEU規則（EU                                 2019/1156）が発効し、マーケティ
         ング・コミュニケーションに関する要件が定められた。2022年２月２日、マーケティング・コミュ
         ニケーションに関するESMAガイドラインの適用が開始された。ＵＢＳは、改定後の要件に沿って、
         マーケティング資料の内容および形式、ならびにそれに伴う作成プロセスを更新した。
         当会計年度において本投資法人に影響を及ぼすその他の重要な事象はなかった。

    注記18　当会計年度終了後の重要な事象

         証券集中保管機関規則

         欧州連合は、規則（EU）No              909/2014に基づく決済規律制度および決済規律に関する規制上のテクニ
         カル基準を採用しており、2022年２月以降段階適用日が設けられている（以下「CSDR」とい
         う。）。CSDRは、EEA証券集中保管機関（以下「CSD」という。）で発生する決済フェイル件数の低
         減、および決済フェイルが生じた場合の対応を目的としている。本投資法人では、CSDR決済規律制
         度の導入により、対象範囲の取引を行う際に直接的または間接的に発生する業務コストおよびコン
         プライアンス・コストが増大する可能性がある。また、CSDRにより流動性に影響が生じ、関連証券
         の取引コストが増大する可能性がある。
         ロシア／ウクライナ情勢

         ウクライナにおける戦争は、金融市場、とりわけロシアおよびウクライナの証券市場、さらには世
         界各地の市場にも重要な影響を及ぼし、現在もなお影響を及ぼしている。状況は依然として非常に
         不安定であり、ファンドの管理会社は、本投資法人のファンドの投資家の利益を守るために適切な
         行動を迅速に取るべく、注意深く監視している。管理会社は、特に、EU、スイス、英国および米国
         で最近制定された制裁制度に限らず、適用される法規制を常に遵守するために必要な措置を講じて
         いる。本投資法人は、制裁対象となるロシアの有価証券のみならず深刻な取引制限に直面してい
         る、公表価格（入手可能な場合）が現在の市場価額を反映していないと考えられるすべての関連有
         価証券について公正価値評価を適用している。今後の金融市場の動向によっては、投資戦略にさら
         なる影響が及ぶ可能性がある。このことによって一部のファンドに流動性上の措置の適用が必要に
         なるかどうかは、現時点では不明である。これらの措置には、各ファンドの英文目論見書に記載さ
         れているすべての措置が含まれる可能性がある。
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                                              ＵＢＳ（Ｉｒｌ）ＥＴＦ　ピーエルシー(E33922)
                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
         2021年12月31日現在、ファンドのうちSolactive                         Global    Pure   Gold   Miners    UCITS   ETF、MSCI      ACWI
         ソーシャリー・レスポンシブル                 UCITS   ETF、MSCI      ACWI   ESG  ユニバーサル・ロー・カーボン・セレ
         ク ト  UCITS    ETF、MSCI      Emerging     Markets     Climate     Paris    Aligned     UCITS    ETFおよびMSCI         ACWI
         Climate     Paris   Aligned     UCITS   ETFは、ロシアの有価証券を保有しており、公正価値に関する意思決
         定の影響を受ける。2022年２月28日から2022年３月３日の間に価格算定のヘアカットが適用され、
         2022年３月３日の純資産価額算定において、ロシアのすべての株式、GDR、ADRの価格を０とする最
         終決定がなされた。
         本投資法人の経営者は、これらの事象をファンドおよびそのいずれかのファンドの報告期間後の修

         正不要後発事象とみなしている。
         申込および償還活動

         下表は、会計年度末後から、本財務書類の発行準備が整った日である2022年４月12日までに行われ
         た償還可能参加型投資証券の申込および償還を示している。
                                    申込               償還

                                 金額      投資証券口数         金額      投資証券口数
        MSCI  USA  UCITS   ETF
                               180,596,906     米ドル    7,107,530     (323,696,122)      米ドル   (13,565,980)
        MSCI  USA  Value   UCITS   ETF
                               240,992,221     米ドル    2,453,546     (273,240,485)      米ドル    (2,741,201)
        MSCI  World   UCITS   ETF
                               15,064,227     米ドル     457,652     (1,578,138)     米ドル     (20,553)
        S&P  500  UCITS   ETF
                               29,986,187     米ドル     550,170     (26,060,224)     米ドル    (653,443)
        Solactive     Global   Pure  Gold  Miners   UCITS   ETF
                               12,419,284     米ドル     790,000     (10,826,612)     米ドル    (680,000)
        MSCI  Australia     UCITS   ETF
                               729,475,873     豪ドル    21,883,761      (148,516,103)      豪ドル    (5,050,786)
        MSCI  USA  hedged   to EUR  UCITS   ETF
                               173,979,469     ユーロ    4,856,793     (220,269,599)      ユーロ    (6,184,977)
                                  5,093,877               (5,969,037)
        MSCI  USA  hedged   to CHF  UCITS   ETF
                                         140,000               (166,232)
                                 スイスフラン               スイスフラン
        S&P  Dividend    Aristocrats     ESG  UCITS   ETF
                               32,536,117     米ドル    3,021,781      (8,124,340)     米ドル    (780,000)
        MSCI  United   Kingdom    IMI  Socially    Responsible
                                 230,619,878               (7,670,610)
                                        14,040,453                (574,498)
        UCITS   ETF
                                   英ポンド               英ポンド
        Factor   MSCI  USA  Low  Volatility     UCITS   ETF
                                9,130,451    米ドル     311,879     (27,763,701)     米ドル    (941,836)
        Factor   MSCI  USA  Prime   Value   UCITS   ETF
                               228,004,272     米ドル    7,326,218      (29,163,065)     米ドル    (982,506)
        Factor   MSCI  USA  Quality    UCITS   ETF
                               50,613,240     米ドル    1,292,073     (206,744,055)      米ドル    (5,208,327)
        MSCI  USA  Select   Factor   Mix  UCITS   ETF
                               32,528,280     米ドル    1,082,318      (20,225,078)     米ドル    (721,682)
        MSCI  ACWI  ソーシャリー・レスポンシブル             UCITS
                               469,917,721     米ドル    29,998,964      (331,202,626)      米ドル   (20,717,670)
        ETF
        MSCI  ACWI  ESG  ユニバーサル・ロー・カーボン・セ
                               614,875,100     米ドル    39,174,166      (217,813,368)      米ドル   (13,327,829)
        レクト   UCITS   ETF
        Global   Gender   Equality    UCITS   ETF
                               51,080,689     米ドル    2,746,072      (40,343,987)     米ドル    (2,103,829)
        S&P  500  ESG  UCITS   ETF
                               803,562,443     米ドル    27,919,176      (180,757,378)      米ドル    (6,028,243)
        MSCI  USA  Socially    Responsible     UCITS   ETF
                               231,549,425     米ドル    13,786,143      (151,674,401)      米ドル    (9,275,853)
        MSCI  World   Socially    Responsible     UCITS   ETF
                               111,742,768     米ドル    6,655,111     (133,486,186)      米ドル    (7,700,039)
        S&P  500  ESG  Elite   UCITS   ETF
                                7,424,330    米ドル     513,000     (1,533,146)     米ドル    (113,425)
        UBS  Climate    Aware   Global   Developed     Equity   CTB
                                   －米ドル         －   (1,716,144)     米ドル    (120,000)
        UCITS   ETF
        MSCI  USA  Climate    Paris   Aligned    UCITS   ETF
                               74,923,020     米ドル    5,100,000      (4,737,140)     米ドル    (298,995)
        MSCI  Japan   Climate    Paris   Aligned    UCITS   ETF
                               193,174,619     日本円     110,000         －日本円        －
        MSCI  EMU  ESG  Universal     Low  Carbon   Select   UCITS
                                1,394,647    ユーロ      87,786     (3,846,888)     ユーロ    (230,000)
        ETF
        MSCI  World   Small   Cap  Socially    Responsible     UCITS
                               17,440,602     米ドル    1,771,587      (3,224,386)     米ドル    (317,400)
        ETF
         上記の他に、当会計年度終了後に本投資法人に影響を及ぼす事象はなかった。

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    注記19　財務書類の承認日

         本財務書類は2022年４月14日に取締役により承認された。

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    （５）【投資有価証券明細表等】

     ①【投資株式明細表】
    MSCI   ACWI   ソーシャリー・レスポンシブル                UCITS   ETF

    投資明細表　2021年12月31日現在

                                              公正価値       純資産比率

                                       数量       （米ドル）         （％）
    普通株式

    広告（0.09％）（2020年12月31日：0.10％）

    Interpublic       Group                            109,368        4,095,832         0.09
    航空宇宙・防衛（0.12％）（2020年12月31日：0.11％）

    Teledyne     Technologies                               12,676       5,538,018         0.12
    農業（0.07％）（2020年12月31日：0.07％）

    Bunge                                    36,842       3,439,569         0.07
    自動車製造（5.45％）（2020年12月31日：4.52％）

    BYD  - Class   A                             31,400       1,320,965         0.03
    BYD  - Class   H                            212,500        7,266,588         0.16
    Eicher    Motors                                33,839       1,179,882         0.02
    Geely   Automobile      Holdings                        1,545,000         4,221,041         0.09
    Guangzhou      Automobile      Group                       846,000         834,465        0.02
    Li  Auto                                  149,100        4,786,110         0.10
    Mahindra     & Mahindra                             229,790        2,587,839         0.06
    NIO                                   367,200       11,632,896          0.25
    Tesla                                   203,644       215,206,906          4.60
    XPeng                                   105,200        5,294,716         0.11
    Yadea   Group   Holdings                            288,000         561,497        0.01
    自動車部品・装置（0.62％）（2020年12月31日：0.83％）

    Aptiv                                    73,876       12,185,846          0.26
    Cie  Generale     des  Etablissements         Michelin                  43,770       7,175,100         0.15
    Hankook     Tire   & Technology                           23,736        792,697        0.02
    Magna   International                                78,049       6,324,122         0.13
    Stanley     Electric                               33,800        845,037        0.02
    Valeo                                    58,455       1,766,906         0.04
    銀行（5.78％）（2020年12月31日：5.66％）

    Absa   Group                                200,677        1,918,125         0.04
    Abu  Dhabi   Commercial      Bank                       693,151        1,609,719         0.03
    AMMB   Holdings                                217,500         165,500        0.00
    Axis   Bank                                635,720        5,802,973         0.12
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    MSCI   ACWI   ソーシャリー・レスポンシブル                UCITS   ETF
    投資明細表      2021年12月31日現在（続き）

                                       数量       公正価値       純資産比率

                                              （米ドル）         （％）
    普通株式（続き）

    銀行（5.78％）（2020年12月31日：5.66％）（続き）

    Banco   Bilbao    Vizcaya     Argentaria                      1,755,747        10,482,334          0.22
    Banco   do  Brasil                              240,400        1,245,160         0.03
    Banco   Santander      Brasil                          114,100         614,133        0.01
    Bank   Leumi   Le-Israel                             393,159        4,225,411         0.09
    Bank   of  New  York   Mellon                         222,644       12,931,164          0.28
    Bank   of  Nova   Scotia                            330,521       23,432,020          0.50
    BOC  Hong   Kong   Holdings                          1,011,000         3,313,245         0.07
    CaixaBank                                  1,183,074         3,247,775         0.07
    Canadian     Imperial     Bank   of  Commerce                    122,551       14,305,621          0.31
    Commercial      Bank                             686,524        1,272,549         0.03
    DBS  Group   Holdings                             497,183       12,044,651          0.26
    DNB  Bank                                 255,543        5,853,700         0.13
    First   Abu  Dhabi   Bank                         1,175,054         6,027,148         0.13
    FirstRand                                  1,395,815         5,317,390         0.11
    Grupo   Financiero      Banorte                         728,000        4,731,911         0.10
    Hang   Seng   Bank                             203,900        3,732,095         0.08
    Huntington      Bancshares                             400,176        6,170,714         0.13
    Intesa    Sanpaolo                              4,534,645        11,726,557          0.25
    KBC  Groep                                 68,281       5,859,404         0.13
    KeyCorp                                   255,736        5,915,174         0.13
    Malayan     Banking                             1,183,952         2,358,810         0.05
    Moneta    Money   Bank                            136,959         587,588        0.01
    National     Bank   of  Canada                          93,298       7,123,191         0.15
    Nedbank     Group                              119,555        1,311,060         0.03
    Northern     Trust                              52,033       6,223,667         0.13
    Oversea-Chinese         Banking                          900,136        7,611,579         0.16
    PNC  Financial      Services     Group                      115,360       23,131,987          0.49
    Public    Bank                              4,066,000         4,060,144         0.09
    Qatar   National     Bank                         1,208,943         6,703,806         0.14
    Regions     Financial                              259,584        5,658,931         0.12
    Resona    Holdings                               524,200        2,036,621         0.04
    RHB  Bank                                 422,575         544,702        0.01
    Santander      Bank   Polska                           11,251        972,850        0.02
    Shanghai     Commercial      & Savings     Bank                 1,007,000         1,719,765         0.04
    Shizuoka     Bank                              132,400         945,098        0.02
    Siam   Commercial      Bank   (Non-voting       rights)                 36,100        137,246        0.00
    Siam   Commercial      Bank   (Voting     rights)                   179,600         682,808        0.02
    Standard     Bank   Group                           336,773        2,954,360         0.06
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    投資明細表      2021年12月31日現在（続き）

                                       数量       公正価値       純資産比率

                                              （米ドル）         （％）
    普通株式（続き）

    銀行（5.78％）（2020年12月31日：5.66％）（続き）

    State   Street                                98,542       9,164,406         0.20
    Sumitomo     Mitsui    Trust   Holdings                       91,100       3,040,227         0.07
    SVB  Financial      Group                            15,717       10,659,898          0.23
    Truist    Financial                               359,790       21,065,704          0.45
    飲料（3.01％）（2020年12月31日：1.96％）

    Coca-Cola                                  1,108,141        65,613,029          1.40
    Coca-Cola      Europacific       Partners                       57,832       3,234,544         0.07
    Coca-Cola      HBC                              56,163       1,943,588         0.04
    Fomento     Economico      Mexicano                         517,800        4,031,072         0.09
    PepsiCo                                   373,074       64,806,685          1.38
    Suntory     Beverage     & Food                         37,000       1,336,633         0.03
    バイオテクノロジー（0.02％）（2020年12月31日：0.02％）

    3SBio                                   391,500         326,405        0.01
    CanSino     Biologics      - Class   A                      657       30,879        0.00
    CanSino     Biologics      - Class   H                     21,400        494,630        0.01
    建築・建設資材（1.12％）（2020年12月31日：0.88％）

    Carrier     Global                              225,027       12,205,465          0.26
    China   Lesso   Group   Holdings                         317,000         455,396        0.01
    Daikin    Industries                                67,440       15,279,489          0.33
    Fortune     Brands    Home   & Security                       36,229       3,872,880         0.08
    HAP  Seng   Consolidated                              104,900         193,886        0.00
    Johnson     Controls                              191,937       15,606,397          0.33
    Lennox    International                                9,536       3,093,097         0.07
    TOTO                                    38,700       1,777,804         0.04
    化学（2.69％）（2020年12月31日：2.98％）

    Akzo   Nobel                                 51,325       5,632,394         0.12
    Asahi   Kasei                                325,400        3,054,643         0.06
    Asian   Paints                                99,988       4,550,366         0.10
    Croda   International                                35,877       4,917,673         0.10
    Ecolab                                    69,754       16,363,591          0.35
    Givaudan                                    2,528      13,295,479          0.28
    International        Flavors     & Fragrances                      66,908       10,079,690          0.22
    Johnson     Matthey                               50,531       1,400,317         0.03
                                 284/1268




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    投資明細表      2021年12月31日現在（続き）

                                       数量       公正価値       純資産比率

                                              （米ドル）         （％）
    普通株式（続き）

    化学（2.69％）（2020年12月31日：2.98％）（続き）

    Kansai    Paint                                40,500        879,250        0.02
    Koninklijke       DSM                             47,652       10,729,589          0.23
    LG  Chem                                  12,519       6,476,707         0.14
    Lonza   Group                                20,134       16,829,341          0.36
    LyondellBasell         Industries                           72,489       6,685,660         0.14
    Nitto   Denko                                37,470       2,892,695         0.06
    Novozymes                                    55,004       4,517,893         0.10
    PPG  Industries                                 64,870       11,186,183          0.24
    Sumitomo     Chemical                              399,400        1,879,856         0.04
    Toray   Industries                                361,400        2,139,747         0.05
    Umicore                                    58,090       2,361,642         0.05
    商業サービス（2.26％）（2020年12月31日：1.05％）

    Ashtead     Group                              119,860        9,646,504         0.21
    Automatic      Data   Processing                          113,696       28,035,160          0.60
    Brambles                                   389,768        3,012,339         0.06
    Bureau    Veritas                                71,343       2,367,410         0.05
    Dai  Nippon    Printing                             59,600       1,497,311         0.03
    Info   Edge   India                              21,943       1,646,175         0.03
    Localiza     Rent   a Car                          174,815        1,663,410         0.04
    Moody's                                    45,554       17,792,481          0.38
    RELX                                   510,197       16,598,694          0.35
    Ritchie     Bros   Auctioneers                            27,500       1,685,291         0.04
    Robert    Half   International                             29,667       3,308,464         0.07
    Secom                                    58,700       4,070,845         0.09
    SGS                                    1,611       5,387,386         0.11
    Sohgo   Security     Services                           19,100        757,996        0.02
    Transurban      Group                             842,403        8,464,324         0.18
    コンピュータ（0.62％）（2020年12月31日：2.03％）

    Computershare                                   152,638        2,219,509         0.05
    Fujitsu                                    53,000       9,080,717         0.20
    IHS  Markit                                 103,002       13,691,026          0.29
    Nomura    Research     Institute                          89,100       3,818,406         0.08
                                 285/1268





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                                       数量       公正価値       純資産比率

                                              （米ドル）         （％）
    普通株式（続き）

    耐久消費財・アパレル（0.75％）（2020年12月31日：1.01％）

    adidas                                    52,130       15,010,259          0.32
    Burberry     Group                              100,821        2,481,924         0.05
    Gildan    Activewear                                57,507       2,441,595         0.05
    Puma                                    29,442       3,599,254         0.08
    VF                                    90,827       6,650,353         0.14
    Zalando                                    62,862       5,085,560         0.11
    化粧品・パーソナルケア（1.54％）（2020年12月31日：4.76％）

    Amorepacific                                    8,985       1,262,246         0.03
    AMOREPACIFIC       Group                             7,199        268,581        0.01
    Beiersdorf                                    27,402       2,816,381         0.06
    Colgate-Palmolive                                   216,748       18,497,274          0.40
    Colgate-Palmolive          India                         31,024        618,221        0.01
    Dabur   India                                155,471        1,213,159         0.03
    Essity                                   165,220        5,390,634         0.11
    Kao                                   128,500        6,716,525         0.14
    LG  Household      & Health    Care                        2,397       2,211,995         0.05
    L'Oreal                                    67,291       31,906,393          0.68
    Natura    & Co  Holding                            242,518        1,107,223         0.02
    流通・卸売（0.84％）（2020年12月31日：0.65％）

    Fastenal                                   155,486        9,960,433         0.21
    Ferguson                                    59,377       10,539,458          0.23
    LKQ                                    77,681       4,663,191         0.10
    Pool                                    10,753       6,086,198         0.13
    Toromont     Industries                              22,700       2,055,157         0.04
    WW  Grainger                                  11,449       5,933,330         0.13
    各種金融サービス（5.07％）（2020年12月31日：5.53％）

    Ally   Financial                                100,123        4,766,856         0.10
    American     Express                              183,098       29,954,833          0.64
    Ameriprise      Financial                             30,327       9,148,443         0.20
    Amundi                                    15,667       1,292,588         0.03
    ASX                                    52,313       3,533,375         0.08
    B3  SA  - Brasil    Bolsa   Balcao                      1,733,700         3,467,400         0.07
    BlackRock                                    40,929       37,472,955          0.80
    Chailease      Holding                             336,550        3,205,296         0.07
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                                       数量       公正価値       純資産比率

                                              （米ドル）         （％）
    普通株式（続き）

    各種金融サービス（5.07％）（2020年12月31日：5.53％）（続き）

    CME  Group                                 96,736       22,100,307          0.47
    CTBC   Financial      Holding                         5,179,000         4,857,594         0.10
    Deutsche     Boerse                              52,443       8,772,774         0.19
    E.Sun   Financial      Holding                         3,168,434         3,212,295         0.07
    First   Financial      Holding                         2,665,803         2,360,653         0.05
    Fubon   Financial      Holding                         2,091,783         5,768,715         0.12
    Hong   Kong   Exchanges      and  Clearing                     323,286       18,883,886          0.40
    Invesco                                    97,260       2,238,925         0.05
    Isracard                                      1         4     0.00
    Macquarie      Group                              96,097       14,350,751          0.31
    Mega   Financial      Holding                         3,092,000         3,972,986         0.08
    Old  Mutual                                1,123,436          922,119        0.02
    Piramal     Enterprises                               28,906       1,028,101         0.02
    S&P  Global                                 65,095       30,720,283          0.66
    Schroders                                    31,788       1,532,767         0.03
    Shinhan     Financial      Group                         121,294        3,754,885         0.08
    Singapore      Exchange                             205,900        1,420,369         0.03
    SinoPac     Financial      Holdings                        2,314,000         1,350,746         0.03
    Standard     Life   Aberdeen                           512,498        1,672,215         0.04
    T Rowe   Price   Group                            60,359       11,868,994          0.25
    Taishin     Financial      Holding                        2,677,956         1,834,216         0.04
    TMX  Group                                 13,000       1,319,914         0.03
    Tokyo   Century                                 6,700        324,658        0.01
    電気部品・設備（0.84％）（2020年12月31日：0.70％）

    Contemporary       Amperex     Technology                        38,387       3,541,553         0.08
    Energy    Absolute                               372,600        1,070,786         0.02
    Generac     Holdings                               17,186       6,048,097         0.13
    Schneider      Electric                             144,502       28,339,944          0.60
    Xinjiang     Goldwind     Science     & Technology      - Class   A         32,300         83,470        0.00
    Xinjiang     Goldwind     Science     & Technology      - Class   H        183,600         358,425        0.01
    電子機器（1.20％）（2020年12月31日：1.27％）

    Agilent     Technologies                               82,616       13,189,644          0.28
    Allegion                                    24,093       3,190,877         0.07
    Azbil                                    34,300       1,560,783         0.03
    Fortive                                    93,608       7,141,354         0.15
                                 287/1268




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                                       数量       公正価値       純資産比率

                                              （米ドル）         （％）
    普通株式（続き）

    電子機器（1.20％）（2020年12月31日：1.27％）（続き）

    Havells     India                               67,343       1,265,586         0.03
    Ibiden                                    29,700       1,764,127         0.04
    Mettler-Toledo         International                            6,157      10,449,722          0.22
    Omron                                    50,500       5,025,661         0.11
    Shenzhen     Inovance     Technology                         52,550        565,626        0.01
    Trimble                                    69,001       6,016,197         0.13
    Waters                                    16,161       6,021,589         0.13
    エネルギー－代替（0.21％）（2020年12月31日：0.36％）

    Ballard     Power   Systems                            73,100        919,573        0.02
    Sungrow     Power   Supply                            28,500        651,981        0.01
    Vestas    Wind   Systems                            270,537        8,272,986         0.18
    土木・建設（0.26％）（2020年12月31日：0.21％）

    Airports     of  Thailand                           1,095,500         2,000,464         0.04
    Lendlease                                   194,186        1,509,246         0.03
    Obayashi                                   140,800        1,088,203         0.02
    Shimizu                                   145,800         902,743        0.02
    Sydney    Airport                               335,157        2,115,107         0.05
    WSP  Global                                 30,646       4,455,152         0.10
    娯楽（0.08％）（2020年12月31日：0.08％）

    Vail   Resorts                                 11,022       3,614,114         0.08
    環境管理（0.03％）（2020年12月31日：なし)

    Kurita    Water   Industries                            27,400       1,299,153         0.03
    食品（2.05％）（2020年12月31日：2.22％）

    Aeon                                   176,800        4,159,187         0.09
    Ajinomoto                                   128,500        3,902,258         0.08
    Associated      British     Foods                         96,279       2,618,534         0.06
    Campbell     Soup                              50,993       2,216,156         0.05
    Carrefour                                   164,717        3,016,726         0.06
    CJ  CheilJedang                                  2,082        678,675        0.01
    Coles   Group                                367,287        4,790,627         0.10
    Danone                                   174,396       10,826,457          0.23
    General     Mills                              162,226       10,930,788          0.23
                                 288/1268




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                                       数量       公正価値       純資産比率

                                              （米ドル）         （％）
    普通株式（続き）

    食品（2.05％）（2020年12月31日：2.22％）（続き）

    George    Weston                                18,982       2,203,935         0.05
    Hormel    Foods                                81,808       3,993,049         0.09
    J Sainsbury                                  447,428        1,671,400         0.04
    Jeronimo     Martins                              84,723       1,936,574         0.04
    Kellogg                                    69,844       4,499,351         0.10
    Kerry   Group                                41,054       5,287,257         0.11
    Kesko                                    74,062       2,471,111         0.05
    Kikkoman                                    39,800       3,342,156         0.07
    Kobe   Bussan                                 39,000       1,508,793         0.03
    Koninklijke       Ahold   Delhaize                         288,148        9,874,692         0.21
    Marico                                   140,405         968,292        0.02
    Metro                                    62,309       3,320,779         0.07
    Mowi                                   115,023        2,722,214         0.06
    Nestle    India                                9,348       2,478,069         0.05
    Nestle    Malaysia                                23,800        766,673        0.02
    Orkla                                   210,226        2,106,480         0.05
    PPB  Group                                 161,800         664,133        0.01
    Shoprite     Holdings                              137,132        1,794,745         0.04
    SPAR   Group                                 44,517        466,145        0.01
    Woolworths      Holdings                             255,881         831,453        0.02
    林産品・紙製品（0.37％）（2020年12月31日：0.17％）

    International        Paper                           102,600        4,820,148         0.10
    Mondi                                   124,434        3,077,534         0.07
    Smurfit     Kappa   Group                            59,750       3,291,386         0.07
    Stora   Enso                                168,552        3,093,671         0.07
    Svenska     Cellulosa                              169,664        3,012,364         0.06
    フルライン保険（3.26％）（2020年12月31日：3.91％）

    Allianz                                   111,178       26,253,520          0.56
    AXA                                   511,381       15,227,686          0.33
    Cathay    Financial      Holding                        2,177,000         4,917,862         0.11
    CNP  Assurances                                 45,046       1,114,172         0.02
    Insurance      Australia      Group                        689,630        2,135,945         0.05
    Intact    Financial                                47,488       6,181,354         0.13
    Marsh   & McLennan                              136,397       23,708,527          0.51
    MS&AD   Insurance      Group   Holdings                      118,900        3,664,418         0.08
                                 289/1268




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    MSCI   ACWI   ソーシャリー・レスポンシブル                UCITS   ETF
    投資明細表      2021年12月31日現在（続き）

                                       数量       公正価値       純資産比率

                                              （米ドル）         （％）
    普通株式（続き）

    フルライン保険（3.26％）（2020年12月31日：3.91％）（続き）

    NN  Group                                  72,119       3,904,673         0.08
    Ping   An  Insurance      Group   Co  of  China   - Class   A          195,700        1,547,889         0.03
    Ping   An  Insurance      Group   Co  of  China   - Class   H         1,714,000        12,344,458          0.26
    Prudential      Financial                             105,937       11,466,621          0.24
    Sompo   Holdings                                87,800       3,704,748         0.08
    St  James's     Place                             141,150        3,218,526         0.07
    Sun  Life   Financial                              159,436        8,887,217         0.19
    Swiss   Life   Holding                              8,725       5,352,878         0.11
    Swiss   Re                                83,003       8,222,412         0.18
    Travelers                                    68,276       10,680,415          0.23
    ヘルスケア製品（3.60％）（2020年12月31日：3.68％）

    ABIOMED                                    12,042       4,325,125         0.09
    Align   Technology                                19,991       13,137,685          0.28
    Ambu                                    46,423       1,227,962         0.03
    Aspen   Pharmacare      Holdings                         104,961        1,476,030         0.03
    Becton    Dickinson                                78,043       19,626,254          0.42
    China   Medical     System    Holdings                       304,000         507,687        0.01
    Cochlear                                    18,583       2,919,948         0.06
    Coloplast                                    32,848       5,780,826         0.12
    Cooper                                    13,435       5,628,459         0.12
    DENTSPLY     SIRONA                              61,147       3,411,391         0.07
    Edwards     Lifesciences                              168,813       21,869,724          0.47
    EssilorLuxottica                                    77,139       16,425,152          0.35
    Fisher    & Paykel    Healthcare                          156,253        3,504,620         0.08
    GN  Store   Nord                              35,157       2,210,936         0.05
    Henry   Schein                                38,907       3,016,460         0.06
    Hologic                                    68,825       5,269,242         0.11
    IDEXX   Laboratories                                22,482       14,803,498          0.32
    Insulet                                    18,291       4,866,686         0.10
    Microport      Scientific                             159,000         579,198        0.01
    ResMed                                    39,249       10,223,580          0.22
    Sonova    Holding                                14,872       5,840,094         0.13
    STERIS                                    26,220       6,382,210         0.14
    Sysmex                                    45,400       6,130,607         0.13
    West   Pharmaceutical         Services                        19,723       9,250,284         0.20
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                                       数量       公正価値       純資産比率

                                              （米ドル）         （％）
    普通株式（続き）

    ヘルスケア・サービス（1.98％）（2020年12月31日：2.18％）

    Bangkok     Dusit   Medical     Services                     2,510,300         1,728,391         0.04
    Bumrungrad      Hospital                             163,900         691,810        0.01
    Centene                                   158,667       13,074,161          0.28
    DaVita                                    19,483       2,216,386         0.05
    Dr  Sulaiman     Al  Habib   Medical     Services     Group              13,611        585,131        0.01
    Genscript      Biotech                             306,000        1,354,104         0.03
    HCA  Healthcare                                 68,922       17,707,440          0.38
    Humana                                    34,248       15,886,277          0.34
    IHH  Healthcare                                 559,500         985,773        0.02
    IQVIA   Holdings                                51,654       14,573,659          0.31
    Jinxin    Fertility      Group                         276,000         308,346        0.01
    Quest   Diagnostics                                33,388       5,776,458         0.12
    Ryman   Healthcare                                120,812        1,013,246         0.02
    Teladoc     Health                               38,980       3,579,144         0.08
    WuXi   AppTec                                 93,728       1,622,985         0.03
    Wuxi   Biologics      Cayman                          968,000       11,491,143          0.25
    住宅建設（0.23％）（2020年12月31日：0.47％）

    Barratt     Developments                              277,994        2,816,437         0.06
    Berkeley     Group   Holdings                           29,397       1,901,251         0.04
    Sekisui     House                              172,900        3,707,091         0.08
    Taylor    Wimpey                              1,027,819         2,443,187         0.05
    住宅用家具（1.19％）（2020年12月31日：1.37％）

    Coway                                    17,212       1,077,243         0.02
    Electrolux                                    63,833       1,547,556         0.03
    Hangzhou     Robam   Appliances                           16,800         94,948        0.00
    LG  Electronics                                  29,546       3,429,946         0.07
    Panasonic                                   603,100        6,625,170         0.14
    Sony                                   340,900       42,851,179          0.92
    TCL  Technology      Group                          237,100         229,535        0.01
    家庭用品（0.66％）（2020年12月31日：0.87％）

    Clorox                                    33,660       5,868,958         0.13
    Henkel                                    29,209       2,281,971         0.05
    Hindustan      Unilever                             213,727        6,785,812         0.14
    Kimberly-Clark                                    91,519       13,079,895          0.28
    Newell    Brands                               104,796        2,288,745         0.05
    Unilever     Indonesia                             1,948,700          561,948        0.01
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                                       数量       公正価値       純資産比率

                                              （米ドル）         （％）
    普通株式（続き）

    インターネット（2.57％）（2020年12月31日：2.72％）

    eBay                                   173,495       11,537,417          0.25
    HengTen     Networks     Group                         684,000         258,815        0.01
    Kakao                                    81,420       7,705,363         0.16
    Meituan                                  1,103,000        31,888,999          0.68
    Naspers                                    58,747       9,099,159         0.19
    NAVER                                    33,534       10,677,282          0.23
    SEEK                                    89,352       2,129,500         0.05
    Shopify                                    30,540       42,109,973          0.90
    Tongcheng-Elong         Holdings                          257,600         477,117        0.01
    Z Holdings                                  732,300        4,244,167         0.09
    鉄・鉄鋼（0.22％）（2020年12月31日：0.10％）

    Fortescue      Metals    Group                         459,224        6,413,813         0.14
    Kumba   Iron   Ore                             14,521        418,607        0.01
    Steel   Dynamics                                53,627       3,328,628         0.07
    レジャー（0.10％）（2020年12月31日：0.10％）

    Hero   MotoCorp                                 33,531       1,110,593         0.02
    Yamaha                                    36,100       1,777,491         0.04
    Yamaha    Motor                                78,200       1,873,595         0.04
    宿泊施設（0.07％）（2020年12月31日：0.11％）

    City   Developments                                102,100         515,745        0.01
    Minor   International                                744,600         640,840        0.01
    Whitbread                                    55,768       2,262,272         0.05
    機械－各種（1.23％）（2020年12月31日：2.07％）

    CNH  Industrial                                 268,542        5,212,937         0.11
    Cummins                                    38,518       8,402,317         0.18
    Husqvarna                                   120,070        1,920,966         0.04
    IDEX                                    19,939       4,711,984         0.10
    Miura                                    20,300        698,085        0.01
    Rockwell     Automation                              31,222       10,891,795          0.23
    Roper   Technologies                                28,431       13,984,072          0.30
    WEG                                   435,000        2,575,637         0.06
    Xylem                                    48,835       5,856,293         0.13
    Yaskawa     Electric                               64,700       3,168,842         0.07
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                                       数量       公正価値       純資産比率

                                              （米ドル）         （％）
    普通株式（続き）

    機械－建設・鉱業（0.79％）（2020年12月31日：0.95％）

    Caterpillar                                   147,796       30,555,345          0.65
    Hitachi     Construction       Machinery                        31,200        900,873        0.02
    Komatsu                                   236,900        5,541,141         0.12
    メディア（2.30％）（2020年12月31日：3.02％）

    Cable   One                                 1,433       2,527,024         0.05
    FactSet     Research     Systems                          10,287       4,999,585         0.11
    Informa                                   370,981        2,595,787         0.06
    Liberty     Global    - Class   A                      44,371       1,230,851         0.03
    Liberty     Global    - Class    C                       89,520       2,514,617         0.05
    MultiChoice       Group                            110,034         841,319        0.02
    Thomson     Reuters                               45,517       5,450,941         0.12
    Vivendi                                   211,562        2,860,594         0.06
    Walt   Disney                                490,376       75,954,339          1.62
    Wolters     Kluwer                               72,003       8,482,954         0.18
    鉱業（0.99％）（2020年12月31日：1.12％）

    Agnico    Eagle   Mines                            67,842       3,608,680         0.08
    Antofagasta                                   110,058        1,995,276         0.04
    Boliden                                    73,179       2,828,924         0.06
    China   Molybdenum                                504,000         265,695        0.01
    China   Molybdenum                                274,700         240,506        0.00
    Evolution      Mining                             401,895        1,186,323         0.03
    Franco-Nevada                                    52,074       7,211,990         0.15
    Gold   Fields                                237,237        2,588,500         0.05
    Newcrest     Mining                              227,740        4,053,359         0.09
    Newmont                                   213,849       13,262,915          0.28
    Northern     Star   Resources                           311,689        2,132,433         0.05
    Polymetal      International                             102,825        1,837,997         0.04
    Wheaton     Precious     Metals                         124,447        5,347,728         0.11
    その他製造（1.26％）（2020年12月31日：1.76％）

    A O Smith                                 35,240       3,025,354         0.07
    Dover                                    39,368       7,149,229         0.15
    FUJIFILM     Holdings                              99,800       7,389,126         0.16
    Hartalega      Holdings                             482,700         663,915        0.01
    Hiwin   Technologies                                76,220        844,379        0.02
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    投資明細表      2021年12月31日現在（続き）

                                       数量       公正価値       純資産比率

                                              （米ドル）         （％）
    普通株式（続き）

    その他製造（1.26％）（2020年12月31日：1.76％）（続き）

    Illinois     Tool   Works                            85,074       20,996,263          0.45
    Orica                                   110,759        1,102,419         0.02
    Pentair                                    42,792       3,125,100         0.07
    Trane   Technologies                                63,561       12,841,229          0.27
    Wartsila                                   130,437        1,833,395         0.04
    石油・ガス（0.64％）（2020年12月31日：0.64％）

    Ampol                                    59,858       1,290,796         0.03
    Cosan                                   228,000         887,849        0.02
    DCC                                    23,164       1,898,156         0.04
    Neste                                   116,084        5,723,984         0.12
    Parkland                                    45,200       1,244,194         0.03
    Petronas     Dagangan                              79,900        395,089        0.01
    Phillips     66                              118,606        8,594,191         0.18
    S-Oil                                    13,054        941,096        0.02
    Ultrapar     Participacoes                              207,600         541,922        0.01
    Valero    Energy                               110,930        8,331,952         0.18
    包装・容器（0.20％）（2020年12月31日：0.27％）

    Ball                                    88,174       8,488,511         0.18
    Klabin                                   191,200         880,824        0.02
    医薬品（7.07％）（2020年12月31日：7.60％）

    AmerisourceBergen                                    40,399       5,368,623         0.11
    Amgen                                   153,268       34,480,702          0.74
    Amplifon                                    34,587       1,866,319         0.04
    Astellas     Pharma                              500,000        8,121,662         0.17
    Biogen                                    39,940       9,582,405         0.21
    Cardinal     Health                              79,836       4,110,756         0.09
    China   National     Medicines                           16,800         83,112        0.00
    Chugai    Pharmaceutical                               181,200        5,877,140         0.13
    DexCom                                    26,138       14,034,799          0.30
    Eisai                                    65,600       3,720,495         0.08
    Genmab                                    17,994       7,235,843         0.15
    Gilead    Sciences                               340,998       24,759,865          0.53
    Illumina                                    39,497       15,026,239          0.32
                                 294/1268




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    投資明細表      2021年12月31日現在（続き）

                                       数量       公正価値       純資産比率

                                              （米ドル）         （％）
    普通株式（続き）

    医薬品（7.07％）（2020年12月31日：7.60％）（続き）

    Jazz   Pharmaceuticals                                 17,058       2,173,189         0.05
    Kalbe   Farma                              4,167,600          472,245        0.01
    Merck   (Germany     listed)                           34,997       9,034,277         0.19
    Novo   Nordisk                                454,902       51,122,353          1.09
    Orion                                    26,226       1,089,180         0.02
    Roche   Holding     (Non-voting       rights)                    189,348       78,781,569          1.68
    Shionogi                                    70,700       4,988,385         0.11
    Vertex    Pharmaceuticals                                69,735       15,313,806          0.33
    Vifor   Pharma                                13,464       2,397,557         0.05
    Zoetis                                   128,696       31,405,685          0.67
    パイプライン（なし)（2020年12月31日：0.16％）

    プライベート・エクイティ（0.04％）（2020年12月31日：なし)

    Capitaland      Investment                             677,901        1,714,677         0.04
    不動産（0.55％）（2020年12月31日：0.38％）

    A-Living     Smart   City   Services                        141,500         241,390        0.00
    Asset   World                              2,209,000          306,833        0.00
    CBRE   Group                                 90,211       9,788,796         0.21
    Central     Pattana                              595,500        1,007,207         0.02
    Country     Garden    Services     Holdings                     471,000        2,821,300         0.06
    FirstService                                    11,200       2,204,267         0.05
    Greentown      Service     Group                         382,000         352,783        0.01
    Hulic                                   102,200         969,149        0.02
    Mitsui    Fudosan                               241,200        4,772,474         0.10
    NEPI   Rockcastle                                132,799         881,998        0.02
    REA  Group                                 14,431       1,758,889         0.04
    Swire   Properties                                324,400         813,049        0.02
    不動産投資信託（2.21％）（2020年12月31日：1.56％）

    British     Land                              255,895        1,840,430         0.04
    Crown   Castle    International                            117,250       24,474,765          0.52
    Gecina                                    12,973       1,813,130         0.04
    GPT  Group                                 497,099        1,958,874         0.04
    Growthpoint       Properties                            808,444         778,558        0.02
    Healthpeak      Properties                             149,559        5,397,584         0.11
                                 295/1268




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    投資明細表      2021年12月31日現在（続き）

                                       数量       公正価値       純資産比率

                                              （米ドル）         （％）
    普通株式（続き）

    不動産投資信託（2.21％）（2020年12月31日：1.56％）（続き）

    Mirvac    Group                              1,049,794         2,221,066         0.05
    Orix   JREIT                                  723      1,128,873         0.02
    Prologis                                   199,733       33,627,048          0.72
    Scentre     Group                             1,374,195         3,157,183         0.07
    Segro                                   320,074        6,227,576         0.13
    Stockland                                   671,809        2,070,981         0.04
    Unibail-Rodamco-Westfield               (France     listed)                26,708       1,871,543         0.04
    Unibail-Rodamco-Westfield               (Netherlands       listed)              6,453        452,189        0.01
    Ventas                                   109,099        5,577,141         0.12
    Vicinity     Centres                             1,008,101         1,238,669         0.03
    Welltower                                   113,715        9,753,336         0.21
    小売（5.36％）（2020年12月31日：5.85％）

    Best   Buy                                 61,509       6,249,314         0.13
    Bidvest     Group                               72,193        856,953        0.02
    Canadian     Tire                              15,980       2,295,382         0.05
    Clicks    Group                                59,212       1,170,624         0.02
    Fast   Retailing                                 15,900       9,017,663         0.19
    Home   Depot                                285,235       118,375,377          2.53
    Home   Product     Center                          1,541,800          669,244        0.01
    Hotai   Motor                                83,000       1,841,978         0.04
    Industria      de  Diseno    Textil                        281,729        9,140,503         0.19
    JD  Sports    Fashion                             736,690        2,173,230         0.05
    Kingfisher                                   570,843        2,615,662         0.06
    Lojas   Renner                                281,655        1,235,843         0.03
    Lowe's                                   186,619       48,237,279          1.03
    Pandora                                    26,476       3,300,872         0.07
    President      Chain   Store                          170,000        1,680,522         0.04
    Shanghai     Pharmaceuticals         Holding                     199,200         377,638        0.01
    Shanghai     Pharmaceuticals         Holding                     91,800        286,202        0.01
    Suning.com                                    95,600         61,800        0.00
    Target                                   131,787       30,500,783          0.65
    Titan                                    94,110       3,193,395         0.07
    Tractor     Supply                               30,986       7,393,260         0.16
    半導体（12.57％）（2020年12月31日：8.10％）

    Applied     Materials                              243,988       38,393,952          0.82
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                                       数量       公正価値       純資産比率

                                              （米ドル）         （％）
    普通株式（続き）

    半導体（12.57％）（2020年12月31日：8.10％）（続き）

    ASML   Holding                                111,565       89,660,222          1.91
    Lam  Research                                 38,133       27,423,347          0.59
    NVIDIA                                   674,664       198,425,429          4.24
    NXP  Semiconductors                                 71,522       16,291,281          0.35
    Taiwan    Semiconductor        Manufacturing                      6,647,000        147,753,822          3.16
    Texas   Instruments                                250,361       47,185,538          1.01
    Tokyo   Electron                                40,300       23,195,554          0.49
    ソフトウェア（9.19％）（2020年12月31日：8.24％）

    Adobe                                   128,557       72,899,532          1.56
    ANSYS                                    22,809       9,149,146         0.20
    Capcom                                    48,100       1,131,126         0.02
    Cerner                                    79,302       7,364,777         0.16
    Electronic      Arts                             76,417       10,079,402          0.22
    HubSpot                                    11,684       7,701,508         0.16
    Microsoft                                   693,844       233,353,614          4.99
    SAP                                   282,820       40,170,691          0.86
    ServiceNow                                    53,551       34,760,490          0.74
    Take-Two     Interactive       Software                        32,154       5,714,409         0.12
    Xero                                    37,470       3,853,189         0.08
    ZoomInfo     Technologies                              59,558       3,823,624         0.08
    電気通信（3.31％）（2020年12月31日：1.65％）

    Advanced     Info   Service                           323,800        2,229,427         0.05
    Axiata    Group                               571,832         571,008        0.01
    BT  Group                                2,335,701         5,363,868         0.11
    Chunghwa     Telecom                             1,044,000         4,396,068         0.09
    Cisco   Systems                              1,140,634        72,281,977          1.54
    DiGi.Com                                   760,600         796,019        0.02
    Elisa                                    36,647       2,255,449         0.05
    Far  EasTone     Telecommunications                            458,000        1,069,390         0.02
    Globe   Telecom                                 9,810        639,090        0.01
    Indus   Towers                                155,457         519,266        0.01
    Intouch     Holdings                              313,600         753,372        0.02
    KDDI                                   433,600       12,659,139          0.27
    Maxis                                   472,300         549,845        0.01
    Motorola     Solutions                              45,240       12,291,708          0.26
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                                       数量       公正価値       純資産比率

                                              （米ドル）         （％）
    普通株式（続き）

    電気通信（3.31％）（2020年12月31日：1.65％）（続き）

    MTN  Group                                 444,210        4,751,321         0.10
    Ooredoo                                   208,494         401,985        0.01
    Orange    Polska                               192,394         403,367        0.01
    Rogers    Communications                                98,210       4,682,887         0.10
    Singapore      Telecommunications                            2,241,900         3,858,034         0.08
    SK  Telecom                                  9,408        458,232        0.01
    Spark   New  Zealand                             430,456        1,332,097         0.03
    Swisscom                                    7,055       3,984,528         0.08
    Taiwan    Mobile                               491,000        1,774,677         0.04
    Tele2                                   148,176        2,112,860         0.05
    Telefonica      Brasil                             154,600        1,337,554         0.03
    Telefonica      Deutschland       Holding                      259,278         719,731        0.02
    Telekom     Malaysia                              276,800         365,435        0.01
    Telenor                                   188,836        2,967,995         0.06
    Telia                                   746,705        2,919,983         0.06
    Telkom    Indonesia      Persero                        14,067,800          3,987,645         0.09
    TIM                                   132,200         312,106        0.01
    TRUE                                  2,587,600          370,266        0.01
    Turkcell     Iletisim     Hizmetleri                         338,899         471,099        0.01
    Vodacom     Group                              160,711        1,355,571         0.03
    繊維（0.01％）（2020年12月31日：0.03％）

    Far  Eastern     New  Century                          654,000         692,601        0.01
    玩具・ゲーム・趣味（0.07％）（2020年12月31日：0.65％）

    Hasbro                                    34,204       3,481,283         0.07
    輸送（1.37％）（2020年12月31日：0.94％）

    BTS  Group   Holdings                            1,417,900          396,868        0.01
    CH  Robinson     Worldwide                             34,538       3,717,325         0.08
    Deutsche     Post                              269,218       17,309,983          0.37
    East   Japan   Railway                             83,700       5,140,985         0.11
    Expeditors      International        of  Washington                    44,276       5,945,824         0.13
    Hankyu    Hanshin     Holdings                           58,100       1,647,314         0.04
    Keio                                    26,000       1,144,718         0.02
    Knight-Swift       Transportation         Holdings                    41,841       2,549,790         0.05
    Kuehne    Nagel   International                            15,189       4,907,690         0.11
                                 298/1268




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                                       数量       公正価値       純資産比率

                                              （米ドル）         （％）
    普通株式（続き）

    輸送（1.37％）（2020年12月31日：0.94％）（続き）

    MTR                                   411,592        2,209,397         0.05
    Nippon    Express                                22,200       1,313,820         0.03
    Odakyu    Electric     Railway                          87,400       1,621,175         0.04
    Old  Dominion     Freight     Line                        26,499       9,496,712         0.20
    SG  Holdings                                  89,100       2,083,681         0.04
    Sinotrans                                   149,133         104,830        0.00
    Tokyu                                   143,800        1,908,093         0.04
    West   Japan   Railway                             61,200       2,556,311         0.05
    公益事業－電気（0.49％）（2020年12月31日：0.57％）

    Adani   Green   Energy                            110,709        1,981,158         0.04
    AusNet    Services                               491,074         917,581        0.02
    Elia   Group                                 7,577        996,936        0.02
    Energisa                                    45,300        360,855        0.01
    Eversource      Energy                             93,081       8,468,509         0.18
    Hydro   One
                                        87,455       2,278,545         0.05
    Mercury                                   200,202         838,858        0.02
    Meridian     Energy
                                       419,140        1,391,777         0.03
    Red  Electrica
                                       113,751        2,461,029         0.05
    Terna   Rete   Elettrica      Nazionale
                                       377,673        3,055,389         0.07
    公益事業－電気・ガス（0.27％）（2020年12月31日：0.14％）

    Atmos   Energy
                                        37,229       3,900,482         0.08
    Enagas                                    68,567       1,590,677         0.03
    ENN  Energy    Holdings
                                       209,800        3,950,418         0.09
    Snam                                   536,826        3,235,536         0.07
    水道（0.16％）（2020年12月31日：0.11％）

    Severn    Trent
                                        62,461       2,493,171         0.06
    Suez                                    86,380       1,945,963         0.04
    United    Utilities      Group
                                       192,038        2,832,553         0.06
                                             4,635,414,473           99.05

    普通株式
                                 299/1268





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    投資明細表      2021年12月31日現在（続き）

                                       数量       公正価値       純資産比率

                                              （米ドル）         （％）
    優先株式

    銀行（なし）（2020年12月31日：0.18％）

    化学（0.06％）（2020年12月31日：0.06％）

    LG  Chem
                                        2,145        517,867        0.01
    Sociedad     Quimica     y Minera    de  Chile
                                        41,648       2,125,857         0.05
    化粧品・パーソナルケア（0.01％）（2020年12月31日：0.01％）

    LG  Household      & Health    Care
                                          565       292,778        0.01
    電子機器（なし）（2020年12月31日：0.12％）

    家庭用品（0.08％）（2020年12月31日：0.16％）

    Henkel                                    49,074       3,970,106         0.08
    公益事業－電気（0.01％）（2020年12月31日：0.02％）

    Cia  Energetica      de  Minas   Gerais
                                       299,122         704,038        0.01
                                               7,610,646         0.16

    優先株式合計
    ワラント

    輸送（0.00％）（2020年12月31日：0.00％）

    BTS  Group   Holdings
                                       141,790          2,716       0.00
    BTS  Group   Holdings
                                       283,580          4,245       0.00
                                                 6,961       0.00

    ワラント
    預託証券

    自動車製造（なし）（2020年12月31日：0.54％）

    銀行（なし）（2020年12月31日：0.03％）

    不動産（なし）（2020年12月31日：0.03％）

    半導体（なし）（2020年12月31日：0.04％）

    通信（なし）（2020年12月31日：0.05％）

                                 300/1268




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    金融デリバティブ商品

    未決済先渡為替契約*（0.53％）（2020年12月31日：0.60％）

                                              未実現利益

                                              ／（損失）         ファンド
        決済日                購入額                売却額      （米ドル）          （％）
      04/01/2022        AUD          52,000      CHF          33,554          981       0.00
      04/01/2022        AUD          36,000      CHF          23,871          (25)       (0.00)
      04/01/2022        AUD         441,000       EUR         276,338         6,378        0.00
      04/01/2022        AUD         170,000       EUR         107,502         1,347        0.00
      04/01/2022        AUD         155,000       EUR          98,138         1,090        0.00
      04/01/2022        AUD          81,000      EUR          51,861          (86)       (0.00)
      04/01/2022        AUD         491,000       USD         353,103         3,879        0.00
      04/01/2022        AUD         105,000       USD          74,016         2,324        0.00
      04/01/2022        AUD          63,000      USD          45,182          622       0.00
      04/01/2022        CAD          70,000      CHF          50,124          405       0.00
      04/01/2022        CAD         100,000       CHF          71,883          275       0.00
      04/01/2022        CAD         850,000       EUR         585,179         7,455        0.00
      04/01/2022        CAD         299,000       EUR         205,269         3,278        0.00
      04/01/2022        CAD         155,000       EUR         106,928         1,110        0.00
      04/01/2022        CAD          68,000      EUR          46,931          463       0.00
      04/01/2022        CAD          68,000      EUR          47,018          365       0.00
      04/01/2022        CAD         328,000       EUR         230,416         (2,361)        (0.00)
      04/01/2022        CAD         945,000       USD         740,378         7,752        0.00
      04/01/2022        CAD         203,000       USD         158,746         1,963        0.00
      04/01/2022        CAD         121,000       USD          95,220          572       0.00
      04/01/2022        CHF          23,843      AUD          36,000          (5)       0.00
      04/01/2022        CHF          23,121      AUD          35,000          (71)       (0.00)
      04/01/2022        CHF          23,708      AUD          36,000         (154)       (0.00)
      04/01/2022        CHF          22,998      AUD          35,000         (206)       (0.00)
      04/01/2022        CHF          62,668      AUD          95,000         (290)       (0.00)
      04/01/2022        CHF         448,397       AUD         684,100         (5,253)        (0.00)
      04/01/2022        CHF        12,192,643        AUD        18,601,800         (142,843)         (0.00)
      04/01/2022        CHF          50,485      CAD          69,000          782       0.00
      04/01/2022        CHF          48,748      CAD          67,000          459       0.00
      04/01/2022        CHF          49,788      CAD          69,000          18       0.00
      04/01/2022        CHF          48,879      CAD          68,000         (189)       (0.00)
      04/01/2022        CHF         950,099       CAD        1,318,500          (1,072)        (0.00)
      04/01/2022        CHF         131,605       CAD         184,000         (1,230)        (0.00)
      04/01/2022        CHF        25,835,205        CAD        35,852,800          (29,142)         (0.00)
      04/01/2022        CHF        12,994,058        DKK        92,799,900          72,118         0.00
      04/01/2022        CHF         477,868       DKK        3,412,800          2,652        0.00
      04/01/2022        CHF          66,527      DKK         475,000          387       0.00
      04/01/2022        CHF          24,568      DKK         175,000          206       0.00
      04/01/2022        CHF          24,945      DKK         178,000          161       0.00
      04/01/2022        CHF          25,067      DKK         179,000          142       0.00
      04/01/2022        CHF          24,505      DKK         175,000          137       0.00
      04/01/2022        CHF        73,352,937        EUR        70,430,900          411,884         0.01
      04/01/2022        CHF        2,697,636        EUR        2,590,200          15,119         0.00
      04/01/2022        CHF         376,101       EUR         361,000         2,247        0.00
      04/01/2022        CHF         507,000       EUR         487,402         2,167        0.00
      04/01/2022        CHF         137,839       EUR         132,000         1,170        0.00
      04/01/2022        CHF         196,000       EUR         188,195         1,097        0.00
      04/01/2022        CHF         179,000       EUR         171,813         1,069        0.00
      04/01/2022        CHF         140,706       EUR         135,000          905       0.00
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    未決済先渡為替契約*（0.53％）（2020年12月31日：0.60％）                               （続き）

                                              未実現利益

                                              ／（損失）         ファンド
        決済日                購入額                売却額      （米ドル）          （％）
      04/01/2022        CHF         141,640       EUR         136,000          793       0.00
      04/01/2022        CHF         138,514       EUR         133,000          774       0.00
      04/01/2022        CHF          93,000      EUR          89,374          432       0.00
      04/01/2022        CHF          41,000      EUR          39,330          272       0.00
      04/01/2022        CHF          40,000      EUR          38,407          224       0.00
      04/01/2022        CHF          29,481      GBP          24,000         (151)       (0.00)
      04/01/2022        CHF          29,401      GBP          24,000         (239)       (0.00)
      04/01/2022        CHF          29,333      GBP          24,000         (314)       (0.00)
      04/01/2022        CHF          29,317      GBP          24,000         (331)       (0.00)
      04/01/2022        CHF          79,544      GBP          65,000         (738)       (0.00)
      04/01/2022        CHF         571,359       GBP         467,000         (5,454)        (0.00)
      04/01/2022        CHF        15,536,930        GBP        12,699,100         (148,297)         (0.00)
      04/01/2022        CHF        4,536,367        HKD        38,277,100          69,077         0.00
      04/01/2022        CHF         166,832       HKD        1,407,700          2,540        0.00
      04/01/2022        CHF          23,232      HKD         196,000          358       0.00
      04/01/2022        CHF         618,074       ILS        2,104,500          2,178        0.00
      04/01/2022        CHF          22,732      ILS          77,400          80       0.00
      04/01/2022        CHF        42,966,504        JPY      5,276,342,600          1,336,862           0.03
      04/01/2022        CHF        1,580,148        JPY       194,044,200           49,165         0.00
      04/01/2022        CHF         218,986       JPY        27,009,000           5,795        0.00
      04/01/2022        CHF          80,922      JPY        9,926,000          2,616        0.00
      04/01/2022        CHF          82,740      JPY        10,160,000           2,579        0.00
      04/01/2022        CHF          80,843      JPY        9,955,000          2,278        0.00
      04/01/2022        CHF          82,155      JPY        10,141,000           2,102        0.00
      04/01/2022        CHF          76,537      NOK         754,900         (1,606)        (0.00)
      04/01/2022        CHF        2,081,059        NOK        20,525,900          (43,656)         (0.00)
      05/01/2022        CHF        1,229,731        NZD        1,961,700          6,603        0.00
      05/01/2022        CHF          45,197      NZD          72,100          243       0.00
      04/01/2022        CHF        3,176,046        SEK        31,146,600          45,606         0.00
      04/01/2022        CHF         116,808       SEK        1,145,500          1,677        0.00
      04/01/2022        CHF          21,666      SGD          32,000          43       0.00
      04/01/2022        CHF         154,082       SGD         228,700          (532)       (0.00)
      04/01/2022        CHF        4,189,124        SGD        6,217,800         (14,476)         (0.00)
      04/01/2022        CHF       431,539,641         USD       467,076,200         6,544,654           0.14
      04/01/2022        CHF        15,870,468        USD        17,177,300          240,763         0.01
      04/01/2022        CHF        2,210,915        USD        2,391,000          35,510         0.00
      04/01/2022        CHF         831,607       USD         899,000         13,701         0.00
      04/01/2022        CHF         812,614       USD         879,000         12,855         0.00
      04/01/2022        CHF         813,144       USD         881,000         11,437         0.00
      04/01/2022        CHF         827,047       USD         898,000         9,696        0.00
      04/01/2022        CHF         565,000       USD         613,472         6,624        0.00
      04/01/2022        CHF         121,000       USD         130,822         1,977        0.00
      04/01/2022        CHF          72,000      USD          78,189          832       0.00
      04/01/2022        DKK         258,000       CHF          36,008          (71)       (0.00)
      04/01/2022        DKK         181,000       CHF          25,373         (172)       (0.00)
      04/01/2022        DKK         774,000       EUR         104,063           4      0.00
      04/01/2022        DKK         402,000       EUR          54,052          (2)       0.00
      04/01/2022        DKK         849,000       EUR         114,166          (18)       0.00
      04/01/2022        DKK        2,200,000        EUR         295,864          (78)       (0.00)
                                 302/1268


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    金融デリバティブ商品（続き）

    未決済先渡為替契約*（0.53％）（2020年12月31日：0.60％）                               （続き）

                                              未実現利益

                                              ／（損失）         ファンド
        決済日                購入額                売却額      （米ドル）          （％）
      04/01/2022        DKK        2,447,000        USD         372,334         1,811        0.00
      04/01/2022        DKK         526,000      USD          79,792          633       0.00
      04/01/2022        DKK         313,000      USD          47,608          249       0.00
      04/01/2022        EUR          43,656      AUD          69,000         (520)       (0.00)
      04/01/2022        EUR          62,131      AUD          98,000         (595)       (0.00)
      04/01/2022        EUR          45,481      AUD          72,000         (627)       (0.00)
      04/01/2022        EUR          43,516      AUD          70,000        (1,408)        (0.00)
      04/01/2022        EUR         392,725      AUD         618,000         (2,711)        (0.00)
      04/01/2022        EUR         340,375      AUD         537,000         (3,352)        (0.00)
      04/01/2022        EUR         362,480      AUD         576,000         (6,568)        (0.00)
      04/01/2022        EUR        18,408,771        AUD        29,251,500         (332,857)          (0.01)
      04/01/2022        EUR          96,117      CAD         138,000           54       0.00
      04/01/2022        EUR          47,052      CAD          68,000         (326)       (0.00)
      04/01/2022        EUR          93,496      CAD         135,000          (552)       (0.00)
      04/01/2022        EUR         720,556      CAD        1,036,000           (755)       (0.00)
      04/01/2022        EUR         131,330      CAD         190,000         (1,069)        (0.00)
      04/01/2022        EUR          90,793      CAD         132,000         (1,250)        (0.00)
      04/01/2022        EUR         824,563      CAD        1,191,000          (5,188)        (0.00)
      04/01/2022        EUR         759,003      CAD        1,111,000         (16,409)         (0.00)
      04/01/2022        EUR        39,005,343        CAD        56,378,900         (276,709)          (0.01)
      04/01/2022        EUR          77,076      CHF          80,000         (150)       (0.00)
      04/01/2022        EUR          38,427      CHF          40,000         (201)       (0.00)
      04/01/2022        EUR         196,000      CHF         203,436          (382)       (0.00)
      04/01/2022        EUR         108,672      CHF         113,000          (437)       (0.00)
      04/01/2022        EUR          75,815      CHF          79,000         (486)       (0.00)
      04/01/2022        EUR          79,393      CHF          83,000         (808)       (0.00)
      04/01/2022        EUR         137,000      CHF         142,853          (987)       (0.00)
      04/01/2022        EUR         637,593      CHF         663,000         (2,582)        (0.00)
      04/01/2022        EUR         593,141      CHF         618,000         (3,743)        (0.00)
      04/01/2022        EUR         682,166      CHF         711,000         (4,573)        (0.00)
      04/01/2022        EUR        32,326,463        CHF        33,667,300         (188,692)         (0.00)
      04/01/2022        EUR         414,404      DKK        3,082,000            24      0.00
      04/01/2022        EUR          48,134      DKK         358,000           1      0.00
      04/01/2022        EUR          45,983      DKK         342,000           1      0.00
      04/01/2022        EUR          23,528      DKK         175,000           (1)      0.00
      04/01/2022        EUR          66,008      DKK         491,000           (9)      0.00
      04/01/2022        EUR         360,439      DKK        2,681,000           (32)      (0.00)
      04/01/2022        EUR         386,519      DKK        2,875,000           (37)      (0.00)
      04/01/2022        EUR        19,619,004        DKK       145,928,700           (1,678)        (0.00)
      04/01/2022        EUR          28,148      GBP          24,000         (497)       (0.00)
      04/01/2022        EUR          55,181      GBP          47,000         (908)       (0.00)
      04/01/2022        EUR          56,228      GBP          48,000        (1,071)        (0.00)
      04/01/2022        EUR          78,793      GBP          67,000        (1,145)        (0.00)
      04/01/2022        EUR          57,120      GBP          49,000        (1,411)        (0.00)
      04/01/2022        EUR         497,354      GBP         422,000         (5,987)        (0.00)
      04/01/2022        EUR         429,288      GBP         367,000         (8,897)        (0.00)
      04/01/2022        EUR         460,048      GBP         393,000         (9,133)        (0.00)
                                 303/1268


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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
      04/01/2022        EUR        23,457,267        GBP        19,969,500         (372,093)         (0.01)
      04/01/2022        EUR        6,849,264        HKD        60,191,100          68,511         0.00
                                 304/1268




















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    金融デリバティブ商品（続き）

    未決済先渡為替契約*（0.53％）（2020年12月31日：0.60％）                               （続き）

                                              未実現利益

                                              ／（損失）         ファンド
        決済日                購入額                売却額      （米ドル）          （％）
      04/01/2022        EUR         134,568       HKD        1,186,000           907       0.00
      04/01/2022        EUR         125,351       HKD        1,106,000           687       0.00
      04/01/2022        EUR         143,949       HKD        1,271,000           673       0.00
      04/01/2022        EUR          23,063      HKD         203,000          189       0.00
      04/01/2022        EUR          16,734      HKD         148,000           46       0.00
      04/01/2022        EUR         933,188       ILS        3,309,300          (2,041)        (0.00)
      04/01/2022        EUR        64,871,539        JPY      8,297,102,300          1,720,295           0.04
      04/01/2022        EUR        1,276,402        JPY       163,441,000           32,211         0.00
      04/01/2022        EUR        1,188,029        JPY       152,408,000           27,523         0.00
      04/01/2022        EUR        1,361,743        JPY       175,206,000           27,095         0.00
      04/01/2022        EUR         218,013       JPY        27,939,000           5,303        0.00
      04/01/2022        EUR         154,912       JPY        19,796,000           4,258        0.00
      04/01/2022        EUR         151,845       JPY        19,456,000           3,723        0.00
      04/01/2022        EUR         157,678       JPY        20,362,000           2,489        0.00
      04/01/2022        EUR          77,883      JPY        9,978,000          1,920        0.00
      04/01/2022        EUR          58,561      NOK         593,000          (651)       (0.00)
      04/01/2022        EUR          67,059      NOK         682,000         (1,079)        (0.00)
      04/01/2022        EUR          62,100      NOK         636,000         (1,503)        (0.00)
      04/01/2022        EUR        3,142,082        NOK        32,277,100          (87,066)         (0.00)
      05/01/2022        EUR        1,856,617        NZD        3,084,800           (624)       (0.00)
      04/01/2022        EUR        4,795,331        SEK        48,978,300          43,583         0.00
      04/01/2022        EUR         101,075       SEK        1,034,000           737       0.00
      04/01/2022        EUR          87,892      SEK         900,000          545       0.00
      04/01/2022        EUR          93,425      SEK         965,000          (342)       (0.00)
      04/01/2022        EUR          21,420      SGD          33,000         (119)       (0.00)
      04/01/2022        EUR         116,611       SGD         180,000          (906)       (0.00)
      04/01/2022        EUR         133,484       SGD         206,000         (1,004)        (0.00)
      04/01/2022        EUR         124,954       SGD         193,000         (1,061)        (0.00)
      04/01/2022        EUR        6,324,864        SGD        9,777,600         (59,972)         (0.00)
      04/01/2022        EUR       651,539,116         USD       734,482,000         6,448,111           0.14
      04/01/2022        EUR        12,809,038        USD        14,468,000          98,434         0.00
      04/01/2022        EUR        13,705,426        USD        15,510,000          75,807         0.00
      04/01/2022        EUR        11,923,690        USD        13,492,000          67,617         0.00
      04/01/2022        EUR        2,191,826        USD        2,473,000          19,544         0.00
      04/01/2022        EUR        1,529,045        USD        1,722,000          16,830         0.00
      04/01/2022        EUR        1,551,551        USD        1,752,000          12,423         0.00
      04/01/2022        EUR        1,857,000        USD        2,101,603          10,177         0.00
      04/01/2022        EUR         782,371       USD         883,000         6,713        0.00
      04/01/2022        EUR        1,588,574        USD        1,802,000          4,525        0.00
      04/01/2022        EUR         399,000       USD         450,197         3,545        0.00
      04/01/2022        EUR         238,000       USD         269,289         1,365        0.00
      04/01/2022        GBP          40,099      AUD          74,000          510       0.00
      04/01/2022        GBP          44,752      AUD          83,000          270       0.00
      04/01/2022        GBP          18,965      AUD          35,000          241       0.00
      04/01/2022        GBP          21,600      AUD          40,000          174       0.00
      04/01/2022        GBP          19,405      AUD          36,000          109       0.00
      04/01/2022        GBP          38,705      AUD          72,000          76       0.00
      04/01/2022        GBP          21,325      AUD          40,000         (198)       (0.00)
      04/01/2022        GBP        7,879,908        AUD        14,708,100          (20,584)         (0.00)
                                 305/1268


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    投資明細表      2021年12月31日現在（続き）

    金融デリバティブ商品（続き）

    未決済先渡為替契約*（0.53％）（2020年12月31日：0.60％）                               （続き）

                                              未実現利益

                                              ／（損失）         ファンド
        決済日                購入額                売却額      （米ドル）          （％）
      04/01/2022        GBP        16,696,517        CAD        28,348,100          172,214         0.00
      04/01/2022        GBP          85,440      CAD         143,000         2,515        0.00
      04/01/2022        GBP          83,016      CAD         139,000         2,398        0.00
      04/01/2022        GBP          40,430      CAD          68,000          927       0.00
      04/01/2022        GBP          93,397      CAD         159,000          626       0.00
      04/01/2022        GBP          45,102      CAD          77,000          130       0.00
      04/01/2022        GBP          40,328      CAD          69,000          (3)       0.00
      04/01/2022        GBP          45,391      CAD          78,000         (271)       (0.00)
      04/01/2022        GBP        13,836,417        CHF        16,928,400          161,579         0.00
      04/01/2022        GBP          70,573      CHF          86,000         1,202        0.00
      04/01/2022        GBP          35,000      CHF          42,552          704       0.00
      04/01/2022        GBP          67,754      CHF          83,000          675       0.00
      04/01/2022        GBP          32,820      CHF          40,000          552       0.00
      04/01/2022        GBP          77,339      CHF          95,000          487       0.00
      04/01/2022        GBP          37,626      CHF          46,000          476       0.00
      04/01/2022        GBP          33,503      CHF          41,000          380       0.00
      04/01/2022        GBP          25,000      CHF          30,716          149       0.00
      04/01/2022        GBP          37,298      CHF          46,000          32       0.00
      04/01/2022        GBP        8,397,860        DKK        73,375,000          155,492         0.00
      04/01/2022        GBP          42,791      DKK         371,000         1,233        0.00
      04/01/2022        GBP          41,268      DKK         361,000          698       0.00
      04/01/2022        GBP          47,118      DKK         413,000          671       0.00
      04/01/2022        GBP          20,112      DKK         175,000          484       0.00
      04/01/2022        GBP          22,769      DKK         199,000          413       0.00
      04/01/2022        GBP          20,602      DKK         180,000          383       0.00
      04/01/2022        GBP          22,797      DKK         201,000          144       0.00
      04/01/2022        GBP        47,408,564        EUR        55,688,300          883,814         0.02
      04/01/2022        GBP         241,911       EUR         282,000         6,967        0.00
      04/01/2022        GBP         301,000       EUR         353,737         5,420        0.00
      04/01/2022        GBP         232,947       EUR         274,000         3,923        0.00
      04/01/2022        GBP         265,577       EUR         313,000         3,768        0.00
      04/01/2022        GBP         113,702       EUR         133,000         2,756        0.00
      04/01/2022        GBP         128,488       EUR         151,000         2,314        0.00
      04/01/2022        GBP         115,794       EUR         136,000         2,178        0.00
      04/01/2022        GBP         106,000       EUR         124,497         1,994        0.00
      04/01/2022        GBP         116,000       EUR         136,443         1,953        0.00
      04/01/2022        GBP         129,068       EUR         153,000          825       0.00
      04/01/2022        GBP          24,000      EUR          28,164          478       0.00
      04/01/2022        GBP          55,000      EUR          65,198          351       0.00
      04/01/2022        GBP        2,931,822        HKD        30,264,900          89,050         0.00
      04/01/2022        GBP          14,839      HKD         153,000          474       0.00
      04/01/2022        GBP          14,431      HKD         149,000          434       0.00
      04/01/2022        GBP          16,336      HKD         170,000          321       0.00
      04/01/2022        GBP         399,464       ILS        1,664,000          6,419        0.00
      04/01/2022        GBP        27,768,256        JPY      4,171,897,200          1,382,180           0.03
      04/01/2022        GBP         140,093       JPY        21,089,000           6,613        0.00
      04/01/2022        GBP         136,453       JPY        20,529,000           6,546        0.00
      04/01/2022        GBP         154,721       JPY        23,460,000           5,837        0.00
      04/01/2022        GBP          75,094      JPY        11,290,000           3,669        0.00
                                 306/1268


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    MSCI   ACWI   ソーシャリー・レスポンシブル                UCITS   ETF
    投資明細表      2021年12月31日現在（続き）

    金融デリバティブ商品（続き）

    未決済先渡為替契約*（0.53％）（2020年12月31日：0.60％）                               （続き）

                                              未実現利益

                                              ／（損失）         ファンド
        決済日                購入額                売却額      （米ドル）          （％）
      04/01/2022        GBP          66,346      JPY        9,955,000          3,413        0.00
      04/01/2022        GBP          67,612      JPY        10,206,000           2,949        0.00
      04/01/2022        GBP          74,683      JPY        11,455,000           1,680        0.00
      04/01/2022        GBP        1,344,966        NOK        16,229,400          (18,734)         (0.00)
      05/01/2022        GBP         794,764      NZD        1,551,100          14,508         0.00
      04/01/2022        GBP        2,052,650        SEK        24,627,000          60,154         0.00
      04/01/2022        GBP          10,370      SEK         124,000          350       0.00
      04/01/2022        GBP        2,707,453        SGD        4,916,300          20,410         0.00
      04/01/2022        GBP          13,875      SGD          25,000          249       0.00
      04/01/2022        GBP          13,260      SGD          24,000          158       0.00
      04/01/2022        GBP       278,898,130         USD       369,307,700         8,445,904           0.18
      04/01/2022        GBP        1,411,909        USD        1,867,000          45,361         0.00
      04/01/2022        GBP        1,371,966        USD        1,817,000          41,259         0.00
      04/01/2022        GBP        1,557,256        USD        2,077,000          32,226         0.00
      04/01/2022        GBP         682,341      USD         903,000         21,196         0.00
      04/01/2022        GBP         665,643      USD         881,000         20,580         0.00
      04/01/2022        GBP         750,222      USD         999,000         17,138         0.00
      04/01/2022        GBP         756,206      USD        1,014,000          10,244         0.00
      04/01/2022        GBP         335,000      USD         446,808         6,933        0.00
      04/01/2022        GBP          72,000      USD          95,360         2,161        0.00
      04/01/2022        GBP          43,000      USD          56,912         1,329        0.00
      04/01/2022        HKD         350,000      EUR          39,873         (450)       (0.00)
      04/01/2022        HKD         907,000      EUR         102,723          (480)       (0.00)
      04/01/2022        HKD        1,009,000        USD         129,315          105       0.00
      04/01/2022        JPY        2,903,279        AUD          35,900         (889)       (0.00)
      04/01/2022        JPY        7,968,836        AUD          99,000        (2,777)        (0.00)
      04/01/2022        JPY        6,208,496        CAD          69,100         (790)       (0.00)
      04/01/2022        JPY        16,883,014        CAD         190,800         (4,440)        (0.00)
      04/01/2022        JPY        5,071,400        CHF          41,300        (1,288)        (0.00)
      04/01/2022        JPY        10,296,000        CHF          82,922        (1,598)        (0.00)
      04/01/2022        JPY        14,690,000        CHF         119,317         (3,385)        (0.00)
      04/01/2022        JPY        13,987,068        CHF         113,900         (3,544)        (0.00)
      04/01/2022        JPY        3,077,384        DKK         178,900          (630)       (0.00)
      04/01/2022        JPY        8,490,891        DKK         493,800         (1,767)        (0.00)
      04/01/2022        JPY        9,961,000        EUR          77,670        (1,826)        (0.00)
      04/01/2022        JPY        9,986,000        EUR          77,938        (1,913)        (0.00)
      04/01/2022        JPY        22,875,000        EUR         176,790         (2,400)        (0.00)
      04/01/2022        JPY        17,369,064        EUR         135,800         (3,600)        (0.00)
      04/01/2022        JPY        44,004,000        EUR         342,432         (7,285)        (0.00)
      04/01/2022        JPY        47,924,167        EUR         374,700         (9,938)        (0.00)
      04/01/2022        JPY        48,274,000        EUR         377,430        (10,005)         (0.00)
      04/01/2022        JPY       125,064,000         EUR         977,710        (25,802)         (0.00)
      04/01/2022        JPY        3,685,953        GBP          24,500        (1,175)        (0.00)
      04/01/2022        JPY        10,156,210        GBP          67,600        (3,365)        (0.00)
      04/01/2022        JPY        1,075,280        HKD          73,800         (128)       (0.00)
      04/01/2022        JPY        2,963,672        HKD         203,700          (391)       (0.00)
      04/01/2022        JPY         148,906      ILS          4,100         (24)      (0.00)
                                 307/1268


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      04/01/2022        JPY         403,964      ILS          11,200          (91)      (0.00)
      04/01/2022        JPY         498,092      NOK          39,600         (165)       (0.00)
                                 308/1268




















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    金融デリバティブ商品（続き）

    未決済先渡為替契約*（0.53％）（2020年12月31日：0.60％）                               （続き）

                                              未実現利益

                                              ／（損失）         ファンド
        決済日                購入額                売却額      （米ドル）          （％）
      04/01/2022        JPY        1,359,627        NOK         109,200          (576)       (0.00)
      05/01/2022        JPY         292,714      NZD          3,800         (60)       (0.00)
      05/01/2022        JPY         800,549      NZD          10,400         (168)       (0.00)
      04/01/2022        JPY         749,639      SEK          60,100         (128)       (0.00)
      04/01/2022        JPY        2,074,911        SEK         165,700          (283)       (0.00)
      04/01/2022        JPY         997,404      SGD          12,000         (240)       (0.00)
      04/01/2022        JPY        2,738,594        SGD          33,100         (770)       (0.00)
      04/01/2022        JPY        17,809,000        USD         157,091         (2,439)        (0.00)
      04/01/2022        JPY        29,899,000        USD         263,690         (4,048)        (0.00)
      04/01/2022        JPY       102,302,576         USD         900,600        (12,210)         (0.00)
      04/01/2022        JPY       139,133,000         USD        1,223,922         (15,699)         (0.00)
      04/01/2022        JPY       281,973,277         USD        2,485,200         (36,559)         (0.00)
      04/01/2022        NOK         487,000      EUR          47,272         1,469        0.00
      04/01/2022        NOK         541,000      USD          60,200         1,149        0.00
      04/01/2022        SEK         738,000      EUR          72,139         (524)       (0.00)
      04/01/2022        SEK         821,000      USD          90,829         (149)       (0.00)
      04/01/2022        SGD         147,000      EUR          94,858         1,166        0.00
      04/01/2022        SGD          57,000      EUR          37,043          155       0.00
      04/01/2022        SGD         164,000      USD         120,245         1,404        0.00
      04/01/2022        USD          42,004      AUD          59,000         (892)       (0.00)
      04/01/2022        USD          53,622      AUD          75,000         (907)       (0.00)
      04/01/2022        USD          61,283      AUD          86,000        (1,243)        (0.00)
      04/01/2022        USD          35,801      AUD          51,000        (1,279)        (0.00)
      04/01/2022        USD         144,094      AUD         202,000         (2,770)        (0.00)
      04/01/2022        USD        19,452,150        AUD        27,417,900         (482,037)          (0.01)
      04/01/2022        USD          89,378      CAD         113,000          (81)      (0.00)
      04/01/2022        USD          53,843      CAD          69,000         (782)       (0.00)
      04/01/2022        USD          76,646      CAD          98,000         (938)       (0.00)
      04/01/2022        USD         113,006      CAD         144,000          (994)       (0.00)
      04/01/2022        USD         128,588      CAD         166,000         (2,830)        (0.00)
      04/01/2022        USD         300,117      CAD         388,000         (7,052)        (0.00)
      04/01/2022        USD        41,213,860        CAD        52,844,700         (621,789)         (0.01)
      04/01/2022        USD          44,576      CHF          41,000         (422)       (0.00)
      04/01/2022        USD          64,194      CHF          59,000         (560)       (0.00)
      04/01/2022        USD          93,634      CHF          86,000         (752)       (0.00)
      04/01/2022        USD          73,511      CHF          68,000        (1,120)        (0.00)
      04/01/2022        USD         106,996      CHF          99,000        (1,658)        (0.00)
      04/01/2022        USD         250,897      CHF         232,000         (3,726)        (0.00)
      04/01/2022        USD         911,000      CHF         838,478         (9,241)        (0.00)
      04/01/2022        USD        1,300,000        CHF        1,194,821         (11,333)         (0.00)
      04/01/2022        USD        34,155,301        CHF        31,556,800         (478,733)         (0.01)
      04/01/2022        USD          56,772      DKK         372,000          (107)       (0.00)
      04/01/2022        USD          38,719      DKK         255,000          (271)       (0.00)
      04/01/2022        USD          44,511      DKK         294,000          (441)       (0.00)
      04/01/2022        USD          65,266      DKK         431,000          (633)       (0.00)
      04/01/2022        USD         152,235      DKK        1,005,000          (1,429)        (0.00)
      04/01/2022        USD        20,729,419        DKK       136,781,100          (184,323)         (0.00)
                                 309/1268


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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
      04/01/2022        USD         320,069      EUR         282,000          (621)       (0.00)
      04/01/2022        USD         153,849      EUR         136,000          (810)       (0.00)
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    金融デリバティブ商品（続き）

    未決済先渡為替契約*（0.53％）（2020年12月31日：0.60％）                               （続き）

                                              未実現利益

                                              ／（損失）         ファンド
        決済日                購入額                売却額      （米ドル）          （％）
      04/01/2022        USD         217,934      EUR         193,000         (1,545)        (0.00)
      04/01/2022        USD         884,000      EUR         778,856         (1,715)        (0.00)
      04/01/2022        USD         251,091      EUR         223,000         (2,505)        (0.00)
      04/01/2022        USD         368,265      EUR         327,000         (3,599)        (0.00)
      04/01/2022        USD         882,000      EUR         781,646         (6,888)        (0.00)
      04/01/2022        USD         859,703      EUR         763,000         (7,981)        (0.00)
      04/01/2022        USD        2,025,000        EUR        1,790,065         (10,661)         (0.00)
      04/01/2022        USD        3,895,000        EUR        3,456,876         (36,158)         (0.00)
      04/01/2022        USD        11,071,000        EUR        9,770,774         (40,321)         (0.00)
      04/01/2022        USD        4,273,000        EUR        3,794,957         (42,624)         (0.00)
      04/01/2022        USD       117,026,001         EUR       103,810,600         (1,027,386)           (0.02)
      04/01/2022        USD          32,182      GBP          24,000         (325)       (0.00)
      04/01/2022        USD          67,974      GBP          51,000        (1,103)        (0.00)
      04/01/2022        USD          46,296      GBP          35,000        (1,110)        (0.00)
      04/01/2022        USD          52,975      GBP          40,000        (1,203)        (0.00)
      04/01/2022        USD          78,013      GBP          59,000        (1,900)        (0.00)
      04/01/2022        USD         182,627      GBP         138,000         (4,287)        (0.00)
      04/01/2022        USD        24,785,117        GBP        18,717,700         (567,074)          (0.01)
      04/01/2022        USD        7,236,914        HKD        56,417,900            417       0.00
      04/01/2022        USD          22,815      HKD         178,000          (16)       0.00
      04/01/2022        USD          53,195      HKD         415,000          (35)       (0.00)
      04/01/2022        USD         986,029      ILS        3,101,900         (10,597)         (0.00)
      04/01/2022        USD        68,543,290        JPY      7,776,990,200          1,008,313           0.02
      04/01/2022        USD         501,220      JPY        57,169,000           4,768        0.00
      04/01/2022        USD         187,343      JPY        21,149,000           3,686        0.00
      04/01/2022        USD         215,239      JPY        24,488,000           2,587        0.00
      04/01/2022        USD         127,869      JPY        14,470,000           2,212        0.00
      04/01/2022        USD         146,980      JPY        16,696,000           1,993        0.00
      04/01/2022        USD          88,844      JPY        10,162,000            598       0.00
      04/01/2022        USD          24,735      NOK         222,000          (440)       (0.00)
      04/01/2022        USD        3,319,913        NOK        30,253,800         (110,885)         (0.00)
      05/01/2022        USD        1,961,714        NZD        2,891,400         (17,884)         (0.00)
      04/01/2022        USD          36,799      SEK         337,000          (423)       (0.00)
      04/01/2022        USD        5,066,747        SEK        45,908,000          (3,803)        (0.00)
      04/01/2022        USD          49,058      SGD          67,000         (640)       (0.00)
                                               (114,975)         (0.00)
      04/01/2022        USD        6,682,933        SGD        9,164,600
    未決済先渡為替契約に係る未実現利益
                                              30,374,340           0.62
                                              (5,853,912)          (0.09)
    未決済先渡為替契約に係る未実現（損失）
    未決済先渡為替契約に係る未実現純利益                                         24,520,428           0.53
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    MSCI   ACWI   ソーシャリー・レスポンシブル                UCITS   ETF
    投資明細表      2021年12月31日現在（続き）

    金融デリバティブ商品（続き）

    先物契約（0.00％）（2020年12月31日：0.01％）

                                                     資産合計に

                                総額エクス             未実現利益        占める割合
    原契約                      取引相手      ポージャー       数量     （米ドル）         （％）
    Euro   Stoxx   50  18/03/2022                UBS  AG
                                 3,479,479         72      31,057         0.00
    FTSE   100  Index   Futures     18/03/2022           UBS  AG
                                 1,086,316         11       4,883        0.00
    S&P  500  E-Mini    Index   Futures
                            UBS  AG
    18/03/2022                            6,373,707         27      50,267         0.00
    Topix   Index   Futures     10/03/2022            UBS  AG                  16,217         0.00
                                 2,751,531         16
                                               102,424         0.00
    先物契約に係る未実現利益                            13,691,033         126
                                               102,424         0.00
    先物契約に係る未実現純利益
                                              24,622,852           0.53

    金融デリバティブ商品合計
                                                     資産合計に

                                             公正価値        占める割合
                                            （米ドル）          （％）
                                            4,667,654,932            99.74
    損益を通じて公正価値で測定する金融資産純額
                                              12,212,269           0.26
    その他純     資産
                                            4,679,867,201            100.00

    純資産合計
    MSCI   ACWI   ソーシャリー・レスポンシブル                UCITS   ETF

    投資明細表      2021年12月31日現在（続き）

                                                     資産合計に

                                                     占める割合
    資産合計の内訳                                                  （％）
    公認の証券取引所への上場が認可された譲渡可能有価証券                                                    98.89
    取引所で取引される金融デリバティブ商品                                                     0.00
    店頭金融デリバティブ商品                                                     0.60
                                                         0.51
    流動資産
                                                        100.00
    * 　未決済先渡為替契約の取引相手方は、バンク・オブ・アメリカ、シティバンク、ゴールドマン・サック

      ス・インターナショナル、モルガン・スタンレーおよびステート・ストリート・バンク・ロンドンであ
      る。
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    投資明細表　2021年12月31日現在

                                              公正価値       純資産比率

                                       数量       （米ドル）         （％）
    普通株式

    広告（0.11％）（2020年12月31日：0.08％）

    Dentsu    Group                                 7,300        259,911        0.01
    Focus   Media   Information       Technology                       1,200         1,542       0.00
    Hakuhodo     DY  Holdings                             15,800        262,888        0.01
    Interpublic       Group                             17,325        648,821        0.02
    Omnicom     Group                                6,155        450,977        0.01
    Publicis     Groupe                               13,529        910,802        0.03
    WPP                                    80,600       1,222,143         0.03
    航空宇宙・防衛（0.22％）（2020年12月31日：0.63％）

    CAE                                    20,857        526,895        0.02
    HEICO   (Restricted       voting    rights)                      3,504        450,334        0.01
    HEICO   (Voting     rights)                             3,609        520,490        0.02
    Howmet    Aerospace                                14,991        477,164        0.01
    L3Harris     Technologies                               8,913       1,900,608         0.05
    MTU  Aero   Engines                               3,262        665,492        0.02
    Rolls-Royce       Holdings                             425,061         707,450        0.02
    Teledyne     Technologies                               2,315       1,011,400         0.03
    TransDigm      Group                               2,347       1,493,349         0.04
    農業（0.14％）（2020年12月31日：0.61％）

    Archer-Daniels-Midland                                    38,456       2,599,241         0.07
    Bunge                                    10,268        958,621        0.03
    Charoen     Pokphand     Indonesia                          362,100         151,166        0.00
    Guangdong      Haid   Group                           12,800        147,213        0.00
    IOI                                   207,000         185,336        0.01
    Kuala   Lumpur    Kepong                             45,200        236,307        0.01
    Muyuan    Foods                                26,000        217,682        0.01
    QL  Resources                                  94,100        103,225        0.00
    Tongwei                                    28,800        203,166        0.01
    航空（0.04％）（2020年12月31日：0.05％）

    Air  Canada                                  17,360        290,399        0.01
    ANA  Holdings                                  7,300        152,428        0.00
    Delta   Air  Lines                               4,524        176,798        0.00
                                 313/1268





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    投資明細表　2021年12月31日現在（続き）

                                              公正価値       純資産比率

                                       数量       （米ドル）         （％）
    普通株式（続き）

    航空（0.04％）（2020年12月31日：0.05％）（続き）

    Deutsche     Lufthansa                               27,362        192,297        0.01
    InterGlobe      Aviation                              1,727        46,873        0.00
    Qantas    Airways                                68,146        248,223        0.01
    Southwest      Airlines                               5,668        242,817        0.01
    自動車製造（2.42％）（2020年12月31日：1.63％）

    Bayerische      Motoren     Werke                         17,936       1,804,914         0.05
    Brilliance      China   Automotive      Holdings                   230,000            0     0.00
    BYD  - Class   A                              6,000        252,414        0.01
    BYD  - Class   H                             40,000       1,367,828         0.04
    Daimler                                    46,567       3,579,295         0.10
    Daimler                                    23,283        854,956        0.02
    Dongfeng     Motor   Group                           206,000         171,220        0.01
    Eicher    Motors                                 2,280        79,498        0.00
    Ferrari                                     6,871       1,777,617         0.05
    Ford   Motor                                 91,541       1,901,307         0.05
    Geely   Automobile      Holdings                          284,000         775,906        0.02
    General     Motors                               74,727       4,381,244         0.13
    Great   Wall   Motor   - Class   A                      8,700        66,260        0.00
    Great   Wall   Motor   - Class   H                     152,500         524,223        0.02
    GT  Capital     Holdings                              14,220        150,587        0.00
    Guangzhou      Automobile      Group                       200,000         197,273        0.01
    Honda   Motor                                 64,000       1,795,146         0.05
    Hyundai     Motor                                2,925        514,259        0.02
    Isuzu   Motors                                 10,100        125,510        0.00
    Li  Auto                                  43,300       1,389,930         0.04
    Mahindra     & Mahindra                              26,060        293,481        0.01
    Maruti    Suzuki    India                             8,145        813,720        0.02
    Mazda   Motor                                 34,800        267,448        0.01
    NIO                                    48,200       1,526,976         0.04
    PACCAR                                    17,007       1,501,038         0.04
    Renault                                    10,255        356,215        0.01
    Stellantis      NV                             112,801        2,140,434         0.06
    Subaru                                     6,100        108,964        0.00
    Suzuki    Motor                                11,800        453,842        0.01
    Tata   Motors                                 45,447        294,928        0.01
    Tesla                                    39,313       41,545,192          1.19
    Toyota    Motor                               490,200        8,962,842         0.26
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    投資明細表　2021年12月31日現在（続き）

                                              公正価値       純資産比率

                                       数量       （米ドル）         （％）
    普通株式（続き）

    自動車製造（2.42％）（2020年12月31日：1.63％）（続き）

    Volkswagen                                     1,014        297,966        0.01
    Volvo                                   102,929        2,383,413         0.07
    Volvo   - Class   A                            21,949        515,400        0.02
    XPeng                                    27,600       1,389,108         0.04
    Yadea   Group   Holdings                             74,000        144,274        0.00
    自動車部品・装置（0.42％）（2020年12月31日：0.43％）

    Aisin                                     6,370        243,947        0.01
    Aptiv                                    18,471       3,046,791         0.09
    Balkrishna      Industries                              5,601        175,062        0.01
    BorgWarner                                    10,662        480,536        0.01
    Bridgestone                                    22,400        962,682        0.03
    Cheng   Shin   Rubber    Industry                         133,000         173,539        0.01
    Cie  Generale     des  Etablissements         Michelin                  13,587       2,227,281         0.06
    Continental                                     6,893        729,863        0.02
    Denso                                    18,400       1,522,588         0.04
    Faurecia                                      399       18,640        0.00
    Faurecia     (France     listed)                           7,184        341,736        0.01
    Fuyao   Glass   Industry     Group   - Class   A                 8,000        59,171        0.00
    Fuyao   Glass   Industry     Group   - Class   H                28,000        144,735        0.00
    Hanon   Systems                                 13,706        155,075        0.01
    Hyundai     Mobis                                1,437        307,648        0.01
    Koito   Manufacturing                                 5,100        269,715        0.01
    Lear                                     2,419        442,556        0.01
    Magna   International                                 11,412        924,687        0.03
    Minth   Group                                 32,000        140,990        0.00
    Motherson      Sumi   Systems                           77,981        234,250        0.01
    MRF                                      128       126,282        0.00
    NGK  Insulators                                  13,600        229,590        0.01
    Stanley     Electric                               16,400        410,018        0.01
    Sumitomo     Electric     Industries                          23,400        304,705        0.01
    Toyota    Industries                                 4,600        367,105        0.01
    Valeo                                    16,439        496,898        0.01
    銀行（8.15％）（2020年12月31日：6.22％）

    ABN  AMRO   Group                               20,555        301,913        0.01
    Absa   Group                                 36,889        352,595        0.01
    Abu  Dhabi   Commercial      Bank                       125,816         292,185        0.01
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    投資明細表　2021年12月31日現在（続き）

                                              公正価値       純資産比率

                                       数量       （米ドル）         （％）
    普通株式（続き）

    銀行（8.15％）（2020年12月31日：6.22％）（続き）

    Abu  Dhabi   Islamic     Bank                         155,837         291,474        0.01
    Agricultural       Bank   of  China   - Class   A               351,400         162,099        0.00
    Agricultural       Bank   of  China   - Class   H              1,569,000          539,348        0.02
    Akbank                                    13,637          7,394       0.00
    Al  Rajhi   Bank                               55,552       2,098,144         0.06
    Alinma    Bank                                23,409        149,393        0.00
    Alpha   Services     and  Holdings                         238,329         291,897        0.01
    AMMB   Holdings                                 200,200         152,337        0.00
    Arab   National     Bank                            39,891        242,891        0.01
    Australia      & New  Zealand     Banking     Group                 192,315        3,846,521         0.11
    Axis   Bank                                 136,961        1,250,206         0.04
    Banco   Bilbao    Vizcaya     Argentaria                       514,279        3,070,399         0.09
    Banco   Bradesco                                149,222         433,735        0.01
    Banco   de  Chile                             3,023,878          236,232        0.01
    Banco   de  Credito     e Inversiones                          6,395        186,821        0.01
    Banco   do  Brasil                               84,600        438,189        0.01
    Banco   Inter                                 39,400        202,093        0.01
    Banco   Santander                                806,265        2,696,098         0.08
    Banco   Santander      Brasil                           5,800        31,218        0.00
    Banco   Santander      Chile                         6,246,728          251,116        0.01
    Bandhan     Bank                               49,178        167,178        0.00
    Bank   AlBilad                                 21,039        259,737        0.01
    Bank   Central     Asia                           2,399,500         1,229,002         0.04
    Bank   Hapoalim                                 62,658        646,229        0.02
    Bank   Leumi   Le-Israel                             102,908        1,105,987         0.03
    Bank   Mandiri     Persero                            884,800         436,114        0.01
    Bank   Negara    Indonesia      Persero                       479,600         227,139        0.01
    Bank   of  America                               426,692       18,983,527          0.54
    Bank   of  China   - Class   A                       297,900         142,562        0.00
    Bank   of  China   - Class   H                      4,066,000         1,465,498         0.04
    Bank   of  Communications         - Class   A                  237,300         171,645        0.00
    Bank   of  Communications         - Class   H                  448,000         270,651        0.01
    Bank   of  Hangzhou                               63,900        128,535        0.00
    Bank   of  Montreal                               43,777       4,719,938         0.13
    Bank   of  New  York   Mellon                          54,318       3,154,789         0.09
    Bank   of  Ningbo                               29,700        178,386        0.01
    Bank   of  Nova   Scotia                             87,662       6,214,727         0.18
    Bank   of  the  Philippine      Islands                       2,970         5,367       0.00
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    投資明細表　2021年12月31日現在（続き）

                                              公正価値       純資産比率

                                       数量       （米ドル）         （％）
    普通株式（続き）

    銀行（8.15％）（2020年12月31日：6.22％）（続き）

    Bank   Polska    Kasa   Opieki                           2,363        71,528        0.00
    Bank   Rakyat    Indonesia      Persero                      2,264,864          653,120        0.02
    Banque    Saudi   Fransi                             22,541        283,684        0.01
    Barclays                                  1,129,458         2,860,716         0.08
    BDO  Unibank                                 116,130         274,881        0.01
    BNP  Paribas                                  77,232       5,337,320         0.15
    BOC  Hong   Kong   Holdings                           265,500         870,095        0.02
    Boubyan     Bank                               81,989        214,297        0.01
    CaixaBank                                   247,389         679,132        0.02
    Canadian     Imperial     Bank   of  Commerce                     30,437       3,552,971         0.10
    Capital     One  Financial                             25,522       3,702,987         0.11
    Chang   Hwa  Commercial      Bank                       401,212         246,525        0.01
    Chiba   Bank                                 28,200        161,381        0.00
    China   CITIC   Bank                             541,000         234,545        0.01
    China   Construction       Bank   - Class   H                5,412,000         3,748,547         0.11
    China   Everbright      Bank   - Class   A                   60,300         31,411        0.00
    China   Everbright      Bank   - Class   H                  397,000         140,544        0.00
    China   Merchants      Bank   - Class   A                   68,300        522,001        0.01
    China   Merchants      Bank   - Class   H                   210,500        1,634,849         0.05
    China   Minsheng     Banking     - Class   A                  208,400         127,525        0.00
    CIMB   Group   Holdings                             108,975         142,562        0.00
    CITIC                                   425,000         419,750        0.01
    Citigroup                                   114,173        6,894,907         0.20
    Citizens     Financial      Group                         21,067        995,416        0.03
    Commercial      International        Bank   Egypt                   73,794        248,908        0.01
    Commerzbank                                    71,501        543,889        0.02
    Commonwealth       Bank   of  Australia                       122,825        9,019,293         0.26
    Concordia      Financial                               3,200        11,616        0.00
    Credicorp                                     4,000        488,280        0.01
    Credit    Agricole                                60,033        856,782        0.02
    Credit    Suisse    Group                           160,338        1,561,234         0.04
    Danske    Bank                                28,816        497,652        0.01
    DBS  Group   Holdings                              134,085        3,248,315         0.09
    Deutsche     Bank                              119,324        1,495,090         0.04
    DNB  Bank                                  73,018       1,672,617         0.05
    Dubai   Islamic     Bank                           145,982         213,823        0.01
    Emirates     NBD  Bank                            116,757         430,720        0.01
    Erste   Group   Bank                             22,719       1,068,320         0.03
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                                              公正価値       純資産比率

                                       数量       （米ドル）         （％）
    普通株式（続き）

    銀行（8.15％）（2020年12月31日：6.22％）（続き）

    Eurobank     Ergasias     Services     and  Holdings                  172,524         174,888        0.00
    Fifth   Third   Bancorp                             15,173        660,784        0.02
    FinecoBank      Banca   Fineco                          25,784        452,578        0.01
    First   Abu  Dhabi   Bank                          275,976        1,415,551         0.04
    First   Republic     Bank                            9,352       1,931,282         0.06
    FirstRand                                   283,603        1,080,392         0.03
    Goldman     Sachs   Group                            19,409       7,424,913         0.21
    Grupo   Financiero      Banorte                          172,600        1,121,879         0.03
    Hang   Seng   Bank                              44,700        818,169        0.02
    HSBC   Holdings                               1,412,338         8,582,411         0.25
    Huntington      Bancshares                             103,425        1,594,813         0.05
    ICICI   Bank                                295,099        2,938,261         0.08
    Industrial      & Commercial      Bank   of  China   - Class   H        3,306,000         1,865,808         0.05
    Industrial      Bank                              66,200        197,769        0.01
    ING  Groep                                 281,261        3,915,603         0.11
    Intesa    Sanpaolo                              1,227,141         3,173,377         0.09
    Israel    Discount     Bank                           41,452        278,886        0.01
    Japan   Post   Bank                              31,600        289,505        0.01
    JPMorgan     Chase                              169,149       26,784,744          0.77
    KBC  Groep                                  20,214       1,734,626         0.05
    KeyCorp                                    50,616       1,170,748         0.03
    Komercni     banka                               2,626        112,361        0.00
    Kotak   Mahindra     Bank                           19,919        481,283        0.01
    Krung   Thai   Bank                             408,700         161,498        0.00
    Kuwait    Finance     House                           205,770         566,421        0.02
    Lloyds    Banking     Group                          5,473,445         3,543,657         0.10
    M&T  Bank                                  3,743        574,850        0.02
    Malayan     Banking                               222,198         442,689        0.01
    Masraf    Al  Rayan                              345,536         440,343        0.01
    Mediobanca                                    48,326        555,608        0.02
    Metropolitan       Bank   & Trust                        179,464         196,032        0.01
    Mitsubishi      UFJ  Financial      Group                     569,300        3,089,363         0.09
    Mizrahi     Tefahot     Bank                           4,205        162,126        0.00
    Mizuho    Financial      Group                          100,260        1,273,765         0.04
    Moneta    Money   Bank                             15,922         68,309        0.00
    Morgan    Stanley                                98,421       9,661,005         0.28
    National     Australia      Bank                         145,209        3,044,761         0.09
    National     Bank   of  Canada                          26,889       2,052,943         0.06
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                                              公正価値       純資産比率

                                       数量       （米ドル）         （％）
    普通株式（続き）

    銀行（8.15％）（2020年12月31日：6.22％）（続き）

    National     Bank   of  Kuwait    SAKP                      278,910         920,011        0.03
    Natwest     Group                               295,230         902,516        0.03
    Nedbank     Group                               38,261        419,576        0.01
    Nordea    Bank                               252,557        3,082,396         0.09
    Northern     Trust                               12,634       1,511,153         0.04
    OTP  Bank   Nyrt                               7,365        377,228        0.01
    Oversea-Chinese         Banking                          227,486        1,923,629         0.05
    Ping   An  Bank                               73,800        190,830        0.01
    PNC  Financial      Services     Group                       19,341       3,878,257         0.11
    Postal    Savings     Bank   of  China                      396,000         277,839        0.01
    Powszechna      Kasa   Oszczednosci       Bank   Polski                 44,497        496,043        0.01
    Public    Bank                              1,075,700         1,074,151         0.03
    Qatar   International        Islamic     Bank                    10,206         25,816        0.00
    Qatar   Islamic     Bank   SAQ                         63,362        318,985        0.01
    Qatar   National     Bank                           344,905        1,912,560         0.05
    Raiffeisen      Bank   International                           8,873        261,139        0.01
    Regions     Financial                               77,836       1,696,825         0.05
    Resona    Holdings                               129,600         503,522        0.01
    RHB  Bank                                 265,079         341,688        0.01
    Riyad   Bank                                 42,273        305,135        0.01
    Royal   Bank   of  Canada                            67,011       7,122,057         0.20
    Santander      Bank   Polska                            3,352        289,840        0.01
    Saudi   British     Bank                            29,871        262,557        0.01
    Saudi   National     Bank                           111,355        1,910,095         0.05
    Sberbank     of  Russia                             536,187        2,095,244         0.06
    Shanghai     Commercial      & Savings     Bank                  141,381         241,452        0.01
    Shanghai     Pudong    Development       Bank                   129,800         173,722        0.00
    Shizuoka     Bank                               34,100        243,413        0.01
    Siam   Commercial      Bank   (Non-voting       rights)                 11,600         44,101        0.00
    Siam   Commercial      Bank   (Voting     rights)                   81,700        310,609        0.01
    Signature      Bank                                906       293,064        0.01
    Skandinaviska        Enskilda     Banken                      130,608        1,815,473         0.05
    Societe     Generale                               56,274       1,932,962         0.06
    Standard     Bank   Group                            75,176        659,486        0.02
    Standard     Chartered                              196,224        1,191,738         0.03
    State   Bank   of  India                           103,282         639,750        0.02
    State   Street                                 24,009       2,232,837         0.06
    Sumitomo     Mitsui    Financial      Group                     56,500       1,934,606         0.06
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    投資明細表　2021年12月31日現在（続き）

                                              公正価値       純資産比率

                                       数量       （米ドル）         （％）
    普通株式（続き）

    銀行（8.15％）（2020年12月31日：6.22％）（続き）

    Sumitomo     Mitsui    Trust   Holdings                       21,800        727,519        0.02
    SVB  Financial      Group                             2,780       1,885,507         0.05
    Svenska     Handelsbanken                               122,167        1,320,462         0.04
    Swedbank                                    74,592       1,500,268         0.04
    TCS  Group   Holding                               4,447        374,971        0.01
    Toronto-Dominion          Bank                          126,462        9,709,286         0.28
    Truist    Financial                                76,729       4,492,483         0.13
    Turkiye     Is  Bankasi                             354,232         191,790        0.01
    UBS  Group                                 250,367        4,511,909         0.13
    UniCredit                                   103,235        1,590,050         0.05
    United    Overseas     Bank                           66,600       1,328,888         0.04
    US  Bancorp                                  79,488       4,464,841         0.13
    Westpac     Banking                               170,057        2,639,713         0.08
    Woori   Financial      Group                           10,499        112,166        0.00
    Yes  Bank                                 931,278         171,634        0.00
    飲料（1.99％）（2020年12月31日：2.27％）

    Ambev                                   356,251         986,246        0.03
    Anheuser-Busch         InBev                           53,253       3,219,938         0.09
    Anhui   Gujing    Distillery                             1,900        27,051        0.00
    Arca   Continental                                 37,100        236,613        0.01
    Asahi   Group   Holdings                             29,400       1,142,248         0.03
    Becle                                    71,100        178,436        0.01
    Brown-Forman                                    21,880       1,594,177         0.05
    Budweiser      Brewing                              135,700         355,946        0.01
    Carlsberg                                     7,013       1,211,144         0.03
    China   Resources      Beer   Holdings                        90,000        737,080        0.02
    Cia  Cervecerias       Unidas                           19,239        156,486        0.00
    Coca-Cola                                   290,273       17,187,064          0.49
    Coca-Cola      Europacific       Partners                       18,318       1,024,526         0.03
    Coca-Cola      Femsa                              42,630        232,679        0.01
    Coca-Cola      HBC                              14,775        511,307        0.01
    Constellation        Brands                             7,183       1,802,718         0.05
    Davide    Campari-Milano                                28,450        415,902        0.01
    Diageo                                   161,505        8,828,769         0.25
    Endeavour      Group                              112,747         552,496        0.02
    Fomento     Economico      Mexicano                         107,969         840,539        0.02
    Fraser    & Neave   Holdings                           17,300        102,737        0.00
                                 320/1268



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                                              公正価値       純資産比率

                                       数量       （米ドル）         （％）
    普通株式（続き）

    飲料（1.99％）（2020年12月31日：2.27％）（続き）

    Heineken                                    20,657       2,322,334         0.07
    Heineken     Holding                               6,623        611,195        0.02
    Ito  En                                   500       26,226        0.00
    Jiangsu     Yanghe    Brewery     Joint-Stock                       6,400        165,419        0.01
    Keurig    Dr  Pepper                              30,941       1,140,485         0.03
    Kirin   Holdings                                 57,100        915,841        0.03
    Luzhou    Laojiao                                 4,000        159,332        0.00
    Molson    Coors   Beverage                             17,162        795,459        0.02
    Nongfu    Spring                                41,000        270,571        0.01
    PepsiCo                                    96,594       16,779,344          0.48
    Pernod    Ricard                                14,696       3,534,649         0.10
    Remy   Cointreau                                   122       29,690        0.00
    Shanxi    Xinghuacun      Fen  Wine   Factory                     3,780        187,287        0.01
    Suntory     Beverage     & Food                          3,300        119,213        0.00
    Tata   Consumer     Products                            28,183        281,865        0.01
    Treasury     Wine   Estates                            32,461        292,178        0.01
    Tsingtao     Brewery                               24,000        224,722        0.01
    United    Spirits                                 8,159        98,591        0.00
    Wuliangye      Yibin                               5,900        206,123        0.01
    バイオテクノロジー（0.53％）（2020年12月31日：0.32％）

    Akeso                                    44,000        191,886        0.01
    Argenx    (Belgium     listed)                             376       134,818        0.00
    Argenx    (Netherlands       listed)                         1,590        570,109        0.02
    BeiGene                                     3,100        839,883        0.02
    Biocon                                    34,469        169,086        0.00
    Bio-Rad     Laboratories                                 529       399,696        0.01
    CanSino     Biologics      - Class   H                      8,800        203,399        0.01
    Charles     River   Laboratories       International                     2,683       1,010,901         0.03
    Corteva                                    35,649       1,685,485         0.05
    CSL                                    22,995       4,860,407         0.14
    Exact   Sciences                                 8,860        689,574        0.02
    Hutchmed     China                               2,000        70,160        0.00
    Innovent     Biologics                               26,000        160,910        0.00
    Moderna                                    19,200       4,876,416         0.14
    Novavax                                     3,400        486,438        0.01
    Oneness     Biotech                               25,000        259,786        0.01
    Royalty     Pharma                                4,700        187,295        0.01
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                                              公正価値       純資産比率

                                       数量       （米ドル）         （％）
    普通株式（続き）

    バイオテクノロジー（0.53％）（2020年12月31日：0.32％）（続き）

    Samsung     Biologics                                 586       445,138        0.01
    Seagen                                     6,250        966,250        0.03
    SK  Biopharmaceuticals                                   1,544        126,248        0.00
    Zai  Lab                                  3,800        238,830        0.01
    建築・建設資材（0.87％）（2020年12月31日：0.94％）

    AGC                                     9,300        443,376        0.01
    Carrier     Global                               55,120       2,989,709         0.09
    China   Lesso   Group   Holdings                          21,000         30,168        0.00
    Cie  de  Saint-Gobain                                22,098       1,554,783         0.04
    Daikin    Industries                                18,200       4,123,468         0.12
    Fortune     Brands    Home   & Security                        9,058        968,300        0.03
    Geberit                                     2,378       1,944,889         0.06
    Grasim    Industries                                11,971        261,247        0.01
    HAP  Seng   Consolidated                               77,800        143,798        0.00
    Investment      AB  Latour                            10,372        422,379        0.01
    James   Hardie    Industries                             26,173       1,052,308         0.03
    Johnson     Controls                               50,661       4,119,246         0.12
    Kingspan     Group                               12,366       1,476,574         0.04
    Lennox    International                                 2,249        729,486        0.02
    Lixil                                     9,400        250,193        0.01
    Martin    Marietta     Materials                           4,099       1,805,692         0.05
    Masco                                     9,104        639,283        0.02
    Nibe   Industrier                                 104,488        1,578,194         0.05
    Owens   Corning                                 5,338        483,089        0.01
    Rinnai                                      400       36,056        0.00
    ROCKWOOL     International                                 389       170,107        0.00
    Sika                                     6,239       2,603,378         0.07
    Taiwan    Cement                               325,669         565,009        0.02
    TOTO                                    14,100        647,727        0.02
    Vulcan    Materials                                 6,750       1,401,165         0.04
    化学（1.82％）（2020年12月31日：2.47％）

    Akzo   Nobel                                 13,540       1,485,877         0.04
    Albemarle                                     6,663       1,557,610         0.04
    Arkema                                     3,116        438,864        0.01
    Asahi   Kasei                                 79,500        746,294        0.02
    Asian   Paints                                 13,703        623,611        0.02
                                 322/1268



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    投資明細表　2021年12月31日現在（続き）

                                              公正価値       純資産比率

                                       数量       （米ドル）         （％）
    普通株式（続き）

    化学（1.82％）（2020年12月31日：2.47％）（続き）

    BASF                                    32,012       2,249,041         0.06
    Berger    Paints    India                            18,216        189,118        0.01
    Brenntag                                     9,108        824,259        0.02
    Clariant                                    11,644        242,810        0.01
    Covestro                                     7,537        464,552        0.01
    Croda   International                                 11,048       1,514,353         0.04
    Dow                                    44,221       2,508,215         0.07
    DuPont    de  Nemours                              25,089       2,026,689         0.06
    Ecolab                                    18,163       4,260,858         0.12
    EMS-Chemie      Holding                               527       590,536        0.02
    Evonik    Industries                                 9,905        320,685        0.01
    FMC                                     6,293        691,538        0.02
    Formosa     Chemicals      & Fibre                        129,000         376,738        0.01
    Givaudan                                      618      3,250,240         0.09
    Hanwha    Solutions                                 5,112        152,661        0.00
    Hengli    Petrochemical                                24,800         89,381        0.00
    ICL  Group                                  32,510        313,464        0.01
    International        Flavors     & Fragrances                      19,525       2,941,441         0.08
    Johnson     Matthey                                7,495        207,702        0.01
    JSR                                    15,400        585,081        0.02
    Kansai    Paint                                12,400        269,202        0.01
    Kingboard      Holdings                              52,000        253,120        0.01
    Kingboard      Laminates      Holdings                         26,500         45,071        0.00
    Koninklijke       DSM                             11,979       2,697,258         0.08
    Kumho   Petrochemical                                 1,054        147,183        0.00
    LANXESS                                     4,694        290,922        0.01
    LG  Chem                                   2,676       1,384,429         0.04
    Lonza   Group                                 5,279       4,412,541         0.13
    Lotte   Chemical                                  856       156,258        0.00
    LyondellBasell         Industries                           11,987       1,105,561         0.03
    Mitsubishi      Chemical     Holdings                         83,700        619,273        0.02
    Mitsubishi      Gas  Chemical                            9,600        162,397        0.01
    Mitsui    Chemicals                                 2,500        67,084        0.00
    Mosaic                                    15,409        605,420        0.02
    Nan  Ya  Plastics                               242,000         746,984        0.02
    Nippon    Paint   Holdings                             30,500        332,135        0.01
    Nissan    Chemical                                 8,500        493,075        0.01
    Nitto   Denko                                 13,400       1,034,484         0.03
                                 323/1268



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                                              公正価値       純資産比率

                                       数量       （米ドル）         （％）
    普通株式（続き）

    化学（1.82％）（2020年12月31日：2.47％）（続き）

    Novozymes                                    16,203       1,330,874         0.04
    Nutrien                                    28,777       2,166,106         0.06
    PPG  Industries                                  15,776       2,720,413         0.08
    PTT  Global    Chemical                             173,100         304,434        0.01
    RPM  International                                  5,332        538,532        0.02
    SABIC   Agri-Nutrients                                 14,490        681,583        0.02
    Saudi   Arabian     Mining                            23,759        496,772        0.01
    Shanghai     Putailai     New  Energy    Technology                    7,733        194,874        0.01
    Sherwin-Williams                                    14,630       5,152,101         0.15
    Shin-Etsu      Chemical                              16,400       2,836,942         0.08
    Sk  Chemicals                                    253       31,711        0.00
    Solvay                                     6,527        758,580        0.02
    Sumitomo     Chemical                              120,800         568,569        0.02
    Symrise                                     7,535       1,116,515         0.03
    Toray   Industries                                 88,000        521,023        0.02
    Umicore                                    12,173        494,892        0.01
    UPL                                    11,937        119,971        0.00
    Yanbu   National     Petrochemical                           10,296        188,402        0.01
    石炭（なし）（2020年12月31日：0.02％）

    商業サービス（2.09％）（2020年12月31日：2.07％）

    Adecco                                     8,940        457,229        0.01
    Adyen                                     1,057       2,778,470         0.08
    Aramark                                    10,040        369,974        0.01
    Ashtead     Group                               31,051       2,499,029         0.07
    Automatic      Data   Processing                           30,472       7,513,786         0.22
    Avalara                                     6,100        787,571        0.02
    Bangkok     Expressway      & Metro                       531,100         134,345        0.00
    Booz   Allen   Hamilton     Holding                         6,921        586,832        0.02
    Brambles                                    78,576        607,278        0.02
    Bunzl                                    12,048        470,786        0.01
    Bureau    Veritas                                18,347        608,817        0.02
    CCR                                    86,000        178,948        0.01
    China   Conch   Venture     Holdings                         54,000        263,894        0.01
    China   Education      Group   Holdings                       83,000        134,779        0.00
    Cintas                                     4,686       2,076,695         0.06
    CoStar    Group                                 8,560        676,497        0.02
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    投資明細表　2021年12月31日現在（続き）

                                              公正価値       純資産比率

                                       数量       （米ドル）         （％）
    普通株式（続き）

    商業サービス（2.09％）（2020年12月31日：2.07％）（続き）

    Dai  Nippon    Printing                              16,900        424,573        0.01
    Edenred                                    14,516        669,713        0.02
    Equifax                                     7,210       2,111,016         0.06
    Experian                                    32,733       1,610,255         0.05
    FleetCor     Technologies                               3,644        815,673        0.02
    Gartner                                     5,131       1,715,396         0.05
    Global    Payments                                13,061       1,765,586         0.05
    GMO  Payment     Gateway                               900       112,153        0.00
    Hangzhou     Tigermed     Consulting                          10,600        134,602        0.00
    IDP  Education                                  10,330        260,236        0.01
    Info   Edge   India                               6,352        476,530        0.01
    International        Container      Terminal     Services                 18,380         72,089        0.00
    Intertek     Group                               11,419        870,762        0.03
    Live   Nation    Entertainment                              9,654       1,155,487         0.03
    Localiza     Rent   a Car                           47,075        447,931        0.01
    MarketAxess       Holdings                              1,925        791,695        0.02
    Moody's                                     8,086       3,158,230         0.09
    New  Oriental     Education      & Technology      Group                49,900        104,790        0.00
    Nexi                                    14,983        238,371        0.01
    Nihon   M&A  Center                              17,800        436,054        0.01
    Nuvei                                     2,200        142,818        0.00
    PayPal    Holdings                                52,405       9,882,535         0.28
    Persol    Holdings                                 3,900        113,117        0.00
    Randstad     Holding                               7,734        528,058        0.02
    Recruit     Holdings                               64,000       3,874,847         0.11
    RELX                                   131,099        4,265,161         0.12
    Rentokil     Initial                              130,275        1,030,474         0.03
    Ritchie     Bros   Auctioneers                             7,800        478,010        0.01
    Robert    Half   International                              7,061        787,443        0.02
    Rollins                                    18,018        616,396        0.02
    S-1                                     2,933        182,333        0.01
    Secom                                    13,000        901,550        0.03
    Securitas                                    14,465        199,149        0.01
    SEI  Investments                                  3,278        199,761        0.01
    SGS                                      369      1,233,982         0.04
    Sohgo   Security     Services                            5,900        234,145        0.01
    Square                                    21,659       3,498,145         0.10
    TAL  Education      Group                             7,600        29,868        0.00
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    投資明細表　2021年12月31日現在（続き）

                                              公正価値       純資産比率

                                       数量       （米ドル）         （％）
    普通株式（続き）

    商業サービス（2.09％）（2020年12月31日：2.07％）（続き）

    Toppan    Printing                                20,800        389,430        0.01
    TransUnion                                    10,907       1,293,352         0.04
    Transurban      Group                             218,918        2,199,651         0.06
    TravelSky      Technology                              116,000         195,211        0.01
    United    Rentals                                 3,248       1,079,278         0.03
    Verisk    Analytics                                 7,395       1,691,458         0.05
    Western     Union                               17,666        315,161        0.01
    Zhejiang     Expressway                              172,000         153,329        0.00
    コンピュータ（5.25％）（2020年12月31日：5.22％）

    Accenture                                    24,210       10,036,255          0.29
    Acer                                   100,000         110,059        0.00
    Advantech                                    21,399        306,672        0.01
    Apple                                   620,792       110,234,037          3.15
    Asustek     Computer                               55,000        747,461        0.02
    Bechtle                                     1,534        109,797        0.00
    BOE  Technology      Group                           321,300         254,586        0.01
    Cadence     Design    Systems                           19,546       3,642,397         0.10
    Capgemini                                    12,254       3,003,045         0.09
    CGI                                    12,975       1,148,916         0.03
    Cognizant      Technology      Solutions                        23,670       2,100,002         0.06
    Compal    Electronics                               282,000         246,662        0.01
    Computershare                                    41,604        604,964        0.02
    Crowdstrike       Holdings                             10,000       2,047,500         0.06
    CyberArk     Software                               2,700        467,856        0.01
    Dell   Technologies                                 11,448        643,034        0.02
    EPAM   Systems                                  3,480       2,326,206         0.07
    Fortinet                                     6,510       2,339,694         0.07
    Foxconn     Technology                               74,000        173,586        0.01
    Fujitsu                                    14,300       2,450,080         0.07
    Hewlett     Packard                               86,062       1,357,198         0.04
    HP                                    80,525       3,033,377         0.09
    IHS  Markit                                  27,593       3,667,662         0.11
    Infosys                                   153,593        3,900,486         0.11
    Innolux                                   560,000         396,718        0.01
    International        Business     Machines                       63,182       8,444,906         0.24
    Inventec                                   212,000         191,181        0.01
    Itochu    Techno-Solutions                                 6,000        192,784        0.01
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                                              公正価値       純資産比率

                                       数量       （米ドル）         （％）
    普通株式（続き）

    コンピュータ（5.25％）（2020年12月31日：5.22％）（続き）

    Lenovo    Group                               372,000         427,526        0.01
    Lite-On     Technology                               128,000         295,168        0.01
    Logitech     International                               14,170       1,195,620         0.03
    NetApp                                    12,020       1,105,720         0.03
    Nomura    Research     Institute                           25,700       1,101,381         0.03
    NTT  Data                                  45,700        978,648        0.03
    Obic                                     2,700        506,448        0.01
    Otsuka                                     4,000        190,699        0.01
    Quanta    Computer                               128,000         438,125        0.01
    Samsung     SDS                                 506       66,615        0.00
    Sangfor     Technologies                                3,444        103,212        0.00
    SCSK                                    15,900        316,053        0.01
    Seagate     Technology      Holdings                         10,069       1,137,596         0.03
    Synopsys                                     8,458       3,116,773         0.09
    Tata   Consultancy       Services                          65,935       3,315,880         0.09
    TDK                                    19,200        748,626        0.02
    Teleperformance                                     4,734       2,110,333         0.06
    Unisplendour                                     2,940        10,541        0.00
    Western     Digital                               16,452       1,072,835         0.03
    Wipro                                    87,164        838,800        0.02
    Wistron                                    79,000         83,235        0.00
    Wiwynn                                     9,000        362,706        0.01
    耐久消費財・アパレル（1.00％）（2020年12月31日：0.95％）

    adidas                                    13,183       3,795,899         0.11
    Burberry     Group                               36,443        897,122        0.02
    Eclat   Textile                                 2,000        45,614        0.00
    Feng   TAY  Enterprise                               29,000        242,654        0.01
    Gildan    Activewear                                 9,298        394,768        0.01
    Hermes    International                                 1,696       2,962,469         0.08
    LVMH   Moet   Hennessy     Louis   Vuitton                      13,294       10,990,738          0.31
    Moncler                                     6,634        482,979        0.01
    NIKE                                    60,244       10,040,867          0.29
    Pou  Chen                                 175,000         209,681        0.01
    Puma                                     6,285        768,335        0.02
    Shenzhou     International        Group   Holdings                   35,900        690,252        0.02
    Topsports      International        Holdings                      207,000         209,488        0.01
    VF                                    26,875       1,967,787         0.06
    Zalando                                    16,479       1,333,158         0.04
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                                              公正価値       純資産比率

                                       数量       （米ドル）         （％）
    普通株式（続き）

    化粧品・パーソナルケア（1.43％）（2020年12月31日：1.92％）

    Amorepacific                                     1,566        219,998        0.01
    AMOREPACIFIC       Group                             4,040        150,725        0.00
    Beiersdorf                                     5,465        561,693        0.02
    Colgate-Palmolive                                    58,361       4,980,528         0.14
    Colgate-Palmolive          India                          8,308        165,555        0.00
    Dabur   India                                 39,000        304,322        0.01
    Essity                                    47,260       1,541,952         0.04
    Estee   Lauder                                 11,406       4,222,501         0.12
    Kao                                    30,900       1,615,102         0.05
    Kose                                     1,600        181,321        0.01
    LG  Household      & Health    Care                         375       346,057        0.01
    Lion                                    13,600        181,522        0.01
    L'Oreal                                    17,593       8,341,817         0.24
    Natura    & Co  Holding                             69,125        315,592        0.01
    Pola   Orbis   Holdings                               700       11,653        0.00
    Procter     & Gamble                              92,109       15,067,190          0.43
    Shiseido                                    19,500       1,086,127         0.03
    Unicharm                                    20,100        872,562        0.03
    Unilever     (Netherlands       listed)                       16,104        861,740        0.02
    Unilever     (UK  listed)                            164,019        8,765,147         0.25
    Vinda   International        Holdings                         47,000        114,542        0.00
    流通・卸売（0.56％）（2020年12月31日：0.56％）

    Fastenal                                    37,775       2,419,867         0.07
    Ferguson                                    14,668       2,603,580         0.07
    Genuine     Parts                                6,141        860,968        0.03
    IMCD                                     1,926        426,441        0.01
    ITOCHU                                    77,400       2,364,580         0.07
    LG                                     2,928        199,264        0.01
    LKQ                                    18,926       1,136,128         0.03
    Marubeni                                    63,700        619,271        0.02
    Mitsubishi                                    65,400       2,074,081         0.06
    Mitsui                                    59,300       1,402,488         0.04
    Pool                                     3,032       1,716,112         0.05
    Sime   Darby                                 282,400         157,265        0.00
    Sumitomo                                    42,800        632,030        0.02
    Toromont     Industries                               6,800        615,642        0.02
    Toyota    Tsusho                                 9,300        428,032        0.01
    WW  Grainger                                   3,648       1,890,540         0.05
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                                              公正価値       純資産比率

                                       数量       （米ドル）         （％）
    普通株式（続き）

    各種金融サービス（3.70％）（2020年12月31日：3.50％）

    Afterpay                                    11,217        676,973        0.02
    Ally   Financial                                 15,697        747,334        0.02
    American     Express                               48,795       7,982,862         0.23
    Ameriprise      Financial                              6,690       2,018,105         0.06
    Amundi                                     5,993        494,446        0.01
    ASX                                    11,061        747,093        0.02
    B3  SA  - Brasil    Bolsa   Balcao                       411,800         823,600        0.02
    Bajaj   Finance                                 12,897       1,210,539         0.03
    Banco   BTG  Pactual                              18,900         71,257        0.00
    BlackRock                                    10,746       9,838,608         0.28
    BOC  Aviation                                  18,100        132,564        0.00
    Capitec     Bank   Holdings                             4,537        579,860        0.02
    Cboe   Global    Markets                              6,712        875,245        0.02
    Chailease      Holding                              60,110        572,487        0.02
    Charles     Schwab                               82,858       6,968,358         0.20
    China   Cinda   Asset   Management                         114,000          20,764        0.00
    China   Development       Financial      Holding                  1,008,000          637,583        0.02
    China   Galaxy    Securities                            420,500         241,633        0.01
    China   International        Capital                         62,400        172,082        0.00
    China   Merchants      Securities                           10,400         28,801        0.00
    CITIC   Securities      - Class   A                      45,000        186,472        0.01
    CITIC   Securities      - Class   H                      72,000        187,935        0.01
    CME  Group                                  20,724       4,734,605         0.14
    CSC  Financial                                  4,900        22,488        0.00
    CTBC   Financial      Holding                          1,117,000         1,047,680         0.03
    Daiwa   Securities      Group                          69,500        391,513        0.01
    Deutsche     Boerse                               12,372       2,069,614         0.06
    Discover     Financial      Services                         16,569       1,914,714         0.05
    E.Sun   Financial      Holding                          623,093         631,719        0.02
    East   Money   Information                              9,840        57,295        0.00
    Euronext                                     4,996        518,432        0.01
    Far  East   Horizon                              172,000         152,667        0.00
    Fidelity     National     Financial                          4,981        259,909        0.01
    First   Financial      Holding                          795,592         704,522        0.02
    Founder     Securities                               31,500         38,749        0.00
    Franklin     Resources                               8,371        280,345        0.01
    Fubon   Financial      Holding                          473,458        1,305,702         0.04
    Futu   Holdings                                  1,300        56,290        0.00
                                 329/1268



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    投資明細表　2021年12月31日現在（続き）

                                              公正価値       純資産比率

                                       数量       （米ドル）         （％）
    普通株式（続き）

    各種金融サービス（3.70％）（2020年12月31日：3.50％）（続き）

    GF  Securities      - Class   A                       11,900         45,913        0.00
    GF  Securities      - Class   H                       120,400         229,486        0.01
    Haitong     Securities      - Class   A                     17,700         34,048        0.00
    Haitong     Securities      - Class   H                    223,600         198,181        0.01
    Hana   Financial      Group                           19,408        686,525        0.02
    Hargreaves      Lansdown                              11,698        214,691        0.01
    Hdfc   Asset   Management                              3,939        129,617        0.00
    Hong   Kong   Exchanges      and  Clearing                      85,782       5,010,726         0.14
    Hong   Leong   Financial      Group                        34,900        145,263        0.00
    Housing     Development       Finance                         79,650       2,771,359         0.08
    Hua  Nan  Financial      Holdings                          83,773         64,192        0.00
    Huatai    Securities      - Class   A                     57,600        160,508        0.00
    Huatai    Securities      - Class   H                     13,800         22,976        0.00
    IGM  Financial                                  5,209        188,129        0.01
    Intercontinental          Exchange                          30,908       4,227,287         0.12
    Invesco                                    19,859        457,154        0.01
    Japan   Exchange     Group                           24,100        526,975        0.02
    Julius    Baer   Group                              8,782        589,675        0.02
    KB  Financial      Group                             19,310        893,417        0.03
    London    Stock   Exchange     Group                       23,241       2,181,479         0.06
    Macquarie      Group                              26,502       3,957,705         0.11
    Magellan     Financial      Group                          7,851        121,239        0.00
    Mastercard                                    41,443       14,891,299          0.43
    Mega   Financial      Holding                           787,000        1,011,235         0.03
    Mirae   Asset   Securities                              3,258        23,707        0.00
    Mitsubishi      HC  Capital                            36,400        179,858        0.01
    Nasdaq                                     6,003       1,260,690         0.04
    NH  Investment      & Securities                           20,514        215,710        0.01
    Noah   Holdings                                  1,100        33,759        0.00
    Nomura    Holdings                               194,200         846,078        0.02
    Old  Mutual                                 536,513         440,371        0.01
    Orient    Securities      /China                          92,900        214,855        0.01
    ORIX                                    98,600       2,010,017         0.06
    Partners     Group   Holding                            1,252       2,078,308         0.06
    Piramal     Enterprises                               12,220        434,629        0.01
    Rand   Merchant     Investment      Holdings                      16,888         47,796        0.00
    Raymond     James   Financial                            11,028       1,107,211         0.03
    S&P  Global                                  10,977       5,180,376         0.15
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                                              公正価値       純資産比率

                                       数量       （米ドル）         （％）
    普通株式（続き）

    各種金融サービス（3.70％）（2020年12月31日：3.50％）（続き）

    Samsung     Securities                                5,366        202,678        0.01
    SBI  Cards   & Payment     Services                         21,335        266,387        0.01
    Schroders                                    12,609        607,986        0.02
    Shinhan     Financial      Group                          33,874       1,048,634         0.03
    Shriram     Transport      Finance                          14,338        234,737        0.01
    Singapore      Exchange                              49,200        339,398        0.01
    SinoPac     Financial      Holdings                         595,000         347,318        0.01
    Standard     Life   Aberdeen                           155,719         508,091        0.01
    Synchrony      Financial                              25,642       1,189,532         0.03
    T Rowe   Price   Group                             15,935       3,133,458         0.09
    Taishin     Financial      Holding                         467,640         320,301        0.01
    Taiwan    Cooperative       Financial      Holding                   774,312         712,265        0.02
    TMX  Group                                  4,700        477,200        0.01
    Tokyo   Century                                 4,100        198,671        0.01
    Tradeweb     Markets                               3,200        320,448        0.01
    Visa                                    77,887       16,878,892          0.48
    Yuanta    Financial      Holding                          288,480         263,800        0.01
    電気部品・設備（0.52％）（2020年12月31日：0.50％）

    AMETEK                                     6,468        951,055        0.03
    Brother     Industries                               14,200        272,643        0.01
    Contemporary       Amperex     Technology                         6,000        553,555        0.01
    Delta   Electronics                                 93,000        924,386        0.03
    Emerson     Electric                               27,642       2,569,877         0.07
    Energy    Absolute                               101,400         291,406        0.01
    Eve  Energy                                  4,500        83,443        0.00
    Generac     Holdings                                2,832        996,637        0.03
    L&F                                     1,400        261,922        0.01
    Legrand                                    18,166       2,125,746         0.06
    Prysmian                                    15,366        578,571        0.02
    Schneider      Electric                              38,875       7,624,222         0.22
    Siemens                                     8,938        283,925        0.01
    Siemens     Gamesa    Renewable      Energy                      9,081        217,588        0.01
    Xinjiang     Goldwind     Science     & Technology      - Class   A         59,900        154,794        0.00
    Xinjiang     Goldwind     Science     & Technology      - Class   H         96,400        188,193        0.00
    電子機器（1.43％）（2020年12月31日：1.90％）

    AAC  Technologies       Holdings                          42,000        165,925        0.00
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    投資明細表　2021年12月31日現在（続き）

                                              公正価値       純資産比率

                                       数量       （米ドル）         （％）
    普通株式（続き）

    電子機器（1.43％）（2020年12月31日：1.90％）（続き）

    Agilent     Technologies                               20,099       3,208,805         0.09
    Allegion                                     5,391        713,984        0.02
    Amphenol                                    31,654       2,768,459         0.08
    Arrow   Electronics                                 2,909        390,591        0.01
    Assa   Abloy                                 71,416       2,178,642         0.06
    AU  Optronics                                  308,000         254,932        0.01
    Azbil                                     5,500        250,271        0.01
    BYD  Electronic      International                           38,000        139,156        0.00
    Chaozhou     Three-Circle       Group                       23,900        167,250        0.00
    Corning                                    33,806       1,258,597         0.04
    Delta   Electronics       Thailand                          21,000        259,003        0.01
    Fortive                                    13,789       1,051,963         0.03
    Garmin                                     7,882       1,073,292         0.03
    GoerTek                                    12,300        104,408        0.00
    Halma                                    12,542        543,600        0.02
    Havells     India                               13,128        246,716        0.01
    Hirose    Electric                                  505       84,814        0.00
    Hon  Hai  Precision      Industry                         568,000        2,135,107         0.06
    Hoya                                    20,800       3,090,513         0.09
    Ibiden                                    10,700        635,561        0.02
    Keyence                                     9,080       5,699,296         0.16
    Keysight     Technologies                               12,023       2,482,870         0.07
    Kyocera                                    13,900        867,520        0.02
    LG  Display                                  11,762        243,403        0.01
    Luxshare     Precision      Industry                         33,100        255,520        0.01
    Mettler-Toledo         International                            1,733       2,941,265         0.08
    MINEBEA     MITSUMI                               13,100        371,426        0.01
    Murata    Manufacturing                                19,380       1,541,077         0.04
    Nan  Ya  Printed     Circuit     Board                       12,000        248,093        0.01
    NEC                                    12,100        557,952        0.02
    Nidec                                    19,600       2,301,177         0.07
    Omron                                    15,400       1,532,578         0.04
    Pegatron                                    95,000        237,268        0.01
    PerkinElmer                                     4,585        921,860        0.03
    Samsung     Electro-Mechanics                                4,043        671,708        0.02
    Sensata     Technologies       Holding                         7,403        456,691        0.01
    Shenzhen     Inovance     Technology                          6,450        69,425        0.00
    Silergy                                     1,000        181,624        0.00
                                 332/1268



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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
    MSCI   ACWI   ESG  ユニバーサル・ロー・カーボン・セレクト                      UCITS   ETF

    投資明細表　2021年12月31日現在（続き）

                                              公正価値       純資産比率

                                       数量       （米ドル）         （％）
    普通株式（続き）

    電子機器（1.43％）（2020年12月31日：1.90％）（続き）

    Synnex    Technology      International                          18,000         43,069        0.00
    TE  Connectivity                                  17,389       2,805,541         0.08
    Trimble                                    18,045       1,573,344         0.04
    Unimicron      Technology                              72,000        601,149        0.02
    Venture                                    16,300        221,380        0.01
    Waters                                     4,021       1,498,225         0.04
    Wingtech     Technology                               10,400        210,991        0.01
    WPG  Holdings                                  23,000         43,727        0.00
    Yageo                                    18,000        311,960        0.01
    Yokogawa     Electric                               17,900        322,388        0.01
    Zhejiang     Chint   Electrics                           23,400        197,859        0.01
    エネルギー－代替（0.17％）（2020年12月31日：0.21％）

    Ballard     Power   Systems                            21,000        264,173        0.01
    Enphase     Energy                                6,800       1,243,992         0.03
    LONGi   Green   Energy    Technology                         23,380        316,216        0.01
    Plug   Power                                 28,120        793,827        0.02
    SolarEdge      Technologies                               3,235        907,644        0.03
    Sungrow     Power   Supply                             3,400        77,780        0.00
    Sunrun                                     7,373        252,894        0.01
    Vestas    Wind   Systems                             72,678       2,222,484         0.06
    土木・建設（0.38％）（2020年12月31日：0.44％）

    ACS  Actividades       de  Construccion       y Servicios                 4,395        117,803        0.00
    Aena                                     2,361        372,668        0.01
    Aeroports      de  Paris                              309       39,813        0.00
    Airports     of  Thailand                             310,500         566,996        0.02
    Airports     of  Thailand     (Non-voting       rights)                 14,100         25,748        0.00
    Beijing     Capital     International        Airport                  174,000         106,458        0.00
    Bouygues                                    11,149        399,250        0.01
    Cellnex     Telecom                               25,945       1,510,048         0.04
    China   Communications         Services                       340,000         165,720        0.00
    China   Tower                               2,260,000          249,298        0.01
    Eiffage                                     6,399        658,272        0.02
    Ferrovial                                    27,420        859,376        0.02
    Grupo   Aeroportuario        del  Pacifico                      21,800        300,566        0.01
    Grupo   Aeroportuario        del  Sureste                      16,940        349,942        0.01
    GS  Engineering       & Construction                           1,462        48,703        0.00
                                 333/1268



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                                              ＵＢＳ（Ｉｒｌ）ＥＴＦ　ピーエルシー(E33922)
                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
    MSCI   ACWI   ESG  ユニバーサル・ロー・カーボン・セレクト                      UCITS   ETF

    投資明細表　2021年12月31日現在（続き）

                                              公正価値       純資産比率

                                       数量       （米ドル）         （％）
    普通株式（続き）

    土木・建設（0.38％）（2020年12月31日：0.44％）（続き）

    Hyundai     Engineering       & Construction                        4,989        186,550        0.00
    Infrastrutture         Wireless     Italiane                      25,695        312,073        0.01
    Kajima                                     6,400        73,418        0.00
    Lendlease                                    26,929        209,297        0.01
    Malaysia     Airports     Holdings                         143,800         206,415        0.01
    Obayashi                                    53,400        412,713        0.01
    Samsung     Engineering                                9,917        191,040        0.01
    Shimizu                                    37,200        230,329        0.01
    Singapore      Technologies       Engineering                      108,900         303,723        0.01
    Skanska                                    21,762        562,927        0.02
    Sydney    Airport                               105,367         664,949        0.02
    Taisei                                     9,300        282,259        0.01
    Telesites                                   119,100         121,981        0.00
    Vinci                                    25,142       2,656,434         0.08
    WSP  Global                                  8,014       1,165,032         0.03
    娯楽（0.35％）（2020年12月31日：0.30％）

    Alibaba     Pictures     Group                          180,000          16,392        0.00
    AMC  Entertainment        Holdings     - Class   A                25,033        680,898        0.02
    Aristocrat      Leisure                              37,443       1,186,103         0.03
    Caesars     Entertainment                               10,600        991,418        0.03
    DraftKings                                    11,900        326,893        0.01
    Evolution                                     4,886        694,111        0.02
    Flutter     Entertainment        (Ireland     listed)                  12,990       2,053,339         0.06
    Genting     Singapore                               507,400         291,685        0.01
    GVC  Holdings                                  39,375        897,569        0.02
    HYBE                                      629       184,665        0.00
    La  Francaise      des  Jeux   SAEM                        8,408        372,328        0.01
    OPAP                                    17,241        244,493        0.01
    Oriental     Land                               9,800       1,650,567         0.05
    Tabcorp     Holdings                               170,249         621,373        0.02
    Toho                                     5,000        213,842        0.01
    Universal      Music   Group                           40,063       1,128,968         0.03
    Vail   Resorts                                  2,529        829,259        0.02
    環境管理（0.10％）（2020年12月31日：0.16％）

    GFL  Environmental                                  5,200        196,902        0.00
    Kurita    Water   Industries                             4,600        218,106        0.01
    Waste   Management                                 18,589       3,102,504         0.09
                                 334/1268



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    投資明細表　2021年12月31日現在（続き）

                                              公正価値       純資産比率

                                       数量       （米ドル）         （％）
    普通株式（続き）

    食品（2.40％）（2020年12月31日：2.76％）

    Aeon                                    49,000       1,152,716         0.03
    Ajinomoto                                    18,400        558,767        0.02
    Almarai                                    23,649        307,077        0.01
    Associated      British     Foods                         21,486        584,362        0.02
    Avenue    Supermarts                                 2,384        149,817        0.00
    Barry   Callebaut                                  181       440,209        0.01
    Bid                                     6,204        126,890        0.00
    BRF                                    37,700        152,424        0.00
    Britannia      Industries                               4,058        196,852        0.01
    Campbell     Soup                               12,805        556,505        0.02
    Carrefour                                    28,445        520,959        0.01
    Cencosud                                   116,924         195,560        0.01
    China   Mengniu     Dairy                           102,000         578,274        0.02
    Chocoladefabriken          Lindt   & Spruengli                       43      596,049        0.02
    Chocoladefabriken          Lindt   & Spruengli      (Voting     rights)              7      938,814        0.03
    Chr  Hansen    Holding                              6,833        538,470        0.02
    CJ                                     1,819        127,617        0.00
    CJ  CheilJedang                                    629       205,037        0.01
    Coles   Group                                 61,734        805,214        0.02
    Colruyt                                     2,923        123,854        0.00
    Compass     Group                               75,249       1,682,716         0.05
    Conagra     Brands                               25,349        865,668        0.02
    Danone                                    45,620       2,832,077         0.08
    Dino   Polska                                  3,126        284,880        0.01
    Empire                                     7,612        232,250        0.01
    Foshan    Haitian     Flavouring      & Food                    12,270        202,358        0.01
    General     Mills                               40,123       2,703,488         0.08
    George    Weston                                 6,250        725,666        0.02
    Gruma                                    16,530        212,043        0.01
    GS  Holdings                                   4,831        158,900        0.00
    HelloFresh                                     8,917        684,883        0.02
    Henan   Shuanghui      Investment      & Development                   17,400         86,135        0.00
    Hershey                                     6,335       1,225,632         0.03
    Hormel    Foods                                19,575        955,456        0.03
    Indofood     Sukses    Makmur                          371,800         164,998        0.00
    Inner   Mongolia     Yili   Industrial      Group                  28,700        186,700        0.00
    J M Smucker                                  6,795        922,897        0.03
    J Sainsbury                                  104,893         391,835        0.01
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    投資明細表　2021年12月31日現在（続き）

                                              公正価値       純資産比率

                                       数量       （米ドル）         （％）
    普通株式（続き）

    食品（2.40％）（2020年12月31日：2.76％）（続き）

    Jeronimo     Martins                               16,460        376,238        0.01
    JG  Summit    Holdings                              46,683         48,521        0.00
    Just   Eat  Takeaway.com                               11,856        653,504        0.02
    Kellogg                                    18,500       1,191,770         0.03
    Kerry   Group                                 12,518       1,612,167         0.05
    Kesko                                    17,800        593,905        0.02
    Kikkoman                                     6,200        520,637        0.01
    Kobe   Bussan                                  6,400        247,597        0.01
    Koninklijke       Ahold   Delhaize                          68,922       2,361,923         0.07
    Kraft   Heinz                                 34,251       1,229,611         0.03
    Kroger                                    33,970       1,537,482         0.04
    Loblaw                                     5,729        470,058        0.01
    Magnit                                    20,248        303,720        0.01
    Marico                                    41,028        282,946        0.01
    McCormick                                    17,531       1,693,670         0.05
    MEIJI   Holdings                                 4,700        279,988        0.01
    Metro                                    19,157       1,020,979         0.03
    Mondelez     International                               66,563       4,413,793         0.13
    Mowi                                    28,320        670,241        0.02
    Nestle                                   197,584       27,635,521          0.79
    Nestle    India                                 2,141        567,559        0.02
    Nestle    Malaysia                                 6,400        206,164        0.01
    Nisshin     Seifun    Group                           13,400        192,933        0.01
    Nissin    Foods   Holdings                             3,300        240,432        0.01
    Ocado   Group                                 21,136        480,372        0.01
    Orion                                      203       17,674        0.00
    Orkla                                    72,894        730,403        0.02
    PPB  Group                                  49,500        203,181        0.01
    Remgro                                    34,395        282,638        0.01
    Saputo                                     7,787        175,695        0.00
    Savola    Group                                18,357        156,218        0.00
    Shoprite     Holdings                               13,764        180,139        0.00
    Sodexo                                     3,270        286,559        0.01
    SPAR   Group                                  4,854        50,827        0.00
    Sysco                                    22,956       1,803,194         0.05
    Tingyi    Cayman    Islands     Holding                       86,000        176,715        0.00
    Tyson   Foods                                 17,038       1,485,032         0.04
    Uni-President        China   Holdings                        221,000         214,302        0.01
                                 336/1268



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    投資明細表　2021年12月31日現在（続き）

                                              公正価値       純資産比率

                                       数量       （米ドル）         （％）
    普通株式（続き）

    食品（2.40％）（2020年12月31日：2.76％）（続き）

    Uni-President        Enterprises                           224,000         555,405        0.02
    Universal      Robina                               5,950        14,936        0.00
    Wesfarmers                                    63,417       2,734,165         0.08
    WH  Group                                  274,679         172,284        0.00
    Wilmar    International                                34,200        105,024        0.00
    Woolworths      Group                              65,725       1,816,322         0.05
    Woolworths      Holdings                              61,407        199,534        0.01
    Yakult    Honsha                                 6,300        328,253        0.01
    Yihai   International        Holding                         14,000         64,736        0.00
    林産品・紙製品（0.20％）（2020年12月31日：0.21％）

    Empresas     CMPC                               75,435        126,433        0.00
    International        Paper                            21,075        990,104        0.03
    Mondi                                    42,787       1,058,219         0.03
    Oji  Holdings                                  51,200        247,652        0.01
    Smurfit     Kappa   Group                            14,088        776,051        0.02
    Stora   Enso                                 48,076        882,406        0.02
    Suzano                                    21,700        234,181        0.01
    Svenska     Cellulosa                               38,966        691,837        0.02
    UPM-Kymmene                                    44,168       1,680,624         0.05
    West   Fraser    Timber                              2,426        231,777        0.01
    フルライン保険（3.75％）（2020年12月31日：3.84％）

    Admiral     Group                               15,846        677,575        0.02
    Aegon                                   120,970         604,332        0.02
    Aflac                                    32,953       1,924,126         0.06
    Ageas                                     8,297        429,780        0.01
    AIA  Group                                 839,000        8,458,551         0.24
    Alleghany                                      668       445,950        0.01
    Allianz                                    28,344       6,693,139         0.19
    Allstate                                    13,117       1,543,215         0.04
    American     Financial      Group                          3,573        490,644        0.01
    American     International        Group                       45,301       2,575,815         0.07
    Aon                                    10,054       3,021,830         0.09
    Arch   Capital     Group                             28,004       1,244,778         0.04
    Arthur    J Gallagher                               10,053       1,705,692         0.05
    Assicurazioni        Generali                            68,679       1,455,035         0.04
    Assurant                                     2,242        349,438        0.01
                                 337/1268



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    投資明細表　2021年12月31日現在（続き）

                                              公正価値       純資産比率

                                       数量       （米ドル）         （％）
    普通株式（続き）

    フルライン保険（3.75％）（2020年12月31日：3.84％）（続き）

    Athene    Holding                                 8,525        710,388        0.02
    Aviva                                   245,302        1,363,551         0.04
    AXA                                   136,674        4,069,820         0.12
    Bajaj   Finserv                                 1,752        386,674        0.01
    Baloise     Holding                                1,050        171,821        0.01
    Bb  Seguridade      Participacoes                             7,900        29,430        0.00
    Berkshire      Hathaway                              61,826       18,485,974          0.53
    Brown   & Brown                                8,646        607,641        0.02
    Bupa   Arabia    for  Cooperative       Insurance                      538       18,829        0.00
    Cathay    Financial      Holding                          605,166        1,367,075         0.04
    China   Life   Insurance      - Class   A                   35,121        165,814        0.01
    China   Life   Insurance      - Class   H                   250,000         414,299        0.01
    China   Pacific     Insurance      Group   - Class   A              31,600        134,465        0.00
    China   Pacific     Insurance      Group   - Class   H              120,800         327,709        0.01
    Chubb                                    21,324       4,122,142         0.12
    Cincinnati      Financial                              10,425       1,187,720         0.03
    CNP  Assurances                                  6,197        153,277        0.00
    Dai-ichi     Life   Holdings                            62,200       1,256,099         0.04
    DB  Insurance                                   3,681        167,213        0.01
    Discovery                                    27,119        243,952        0.01
    Equitable      Holdings                              19,997        655,702        0.02
    Erie   Indemnity                                  2,065        397,843        0.01
    Everest     Re  Group                              2,830        775,194        0.02
    Fosun   International                                254,500         274,533        0.01
    Gjensidige      Forsikring                              15,495        376,028        0.01
    Great-West      Lifeco                              15,500        465,804        0.01
    Hannover     Rueck                               3,033        576,522        0.02
    Hartford     Financial      Services     Group                    17,165       1,185,072         0.03
    HDFC   Life   Insurance                              32,453        283,577        0.01
    iA  Financial                                   5,080        291,090        0.01
    ICICI   Lombard     General     Insurance                       12,923        243,603        0.01
    ICICI   Prudential      Life   Insurance                        5,556        41,915        0.00
    Insurance      Australia      Group                        210,485         651,921        0.02
    Intact    Financial                                11,847       1,542,084         0.04
    Japan   Post   Holdings                              77,200        601,215        0.02
    Japan   Post   Insurance                              14,000        224,914        0.01
    Legal   & General     Group                          419,738        1,691,330         0.05
    Lincoln     National                                7,250        494,885        0.01
                                 338/1268



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    投資明細表　2021年12月31日現在（続き）

                                              公正価値       純資産比率

                                       数量       （米ドル）         （％）
    普通株式（続き）

    フルライン保険（3.75％）（2020年12月31日：3.84％）（続き）

    Loews                                     7,209        416,392        0.01
    M&G                                    30,053         81,207        0.00
    Manulife     Financial                              151,627        2,894,135         0.08
    Markel                                      696       858,864        0.02
    Marsh   & McLennan                               36,610       6,363,550         0.18
    Medibank                                   204,599         498,325        0.01
    MetLife                                    42,081       2,629,642         0.08
    MS&AD   Insurance      Group   Holdings                       28,500        878,351        0.03
    Muenchener      Rueckversicherungs-Gesellschaft                  AG  in  Muenchen         9,261       2,743,484         0.08
    New  China   Life   Insurance                            7,100        18,988        0.00
    NN  Group                                  15,640        846,782        0.02
    People's     Insurance      Co  Group   of  China                  492,000         148,932        0.00
    Phoenix     Group   Holdings                             9,386        83,040        0.00
    PICC   Property     & Casualty                          438,000         357,870        0.01
    Ping   An  Insurance      Group   Co  of  China   - Class   A           32,800        259,432        0.01
    Ping   An  Insurance      Group   Co  of  China   - Class   H          262,500        1,890,560         0.05
    Poste   Italiane                                 25,898        339,867        0.01
    Power   of  Canada                               29,949        991,069        0.03
    Powszechny      Zaklad    Ubezpieczen                          46,976        412,019        0.01
    Principal      Financial      Group                         14,572       1,053,993         0.03
    Progressive                                    27,736       2,847,100         0.08
    Prudential                                   131,514        2,270,256         0.07
    Prudential      Financial                              17,439       1,887,597         0.05
    QBE  Insurance      Group                           100,813         831,911        0.02
    Sampo                                    25,644       1,284,893         0.04
    Samsung     Fire   & Marine    Insurance                        1,224        207,990        0.01
    Samsung     Life   Insurance                              747       40,280        0.00
    Sanlam                                    65,932        245,221        0.01
    SBI  Life   Insurance                               28,122        452,460        0.01
    Shin   Kong   Financial      Holding                        753,240         300,839        0.01
    Sompo   Holdings                                 20,100        848,126        0.02
    St  James's     Place                              40,305        919,041        0.03
    Sun  Life   Financial                               42,198       2,352,184         0.07
    Suncorp     Group                               79,982        643,731        0.02
    Swiss   Life   Holding                              2,208       1,354,631         0.04
    Swiss   Re                                 22,790       2,257,614         0.06
    T&D  Holdings                                  18,300        233,925        0.01
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                                              公正価値       純資産比率

                                       数量       （米ドル）         （％）
    普通株式（続き）

    フルライン保険（3.75％）（2020年12月31日：3.84％）（続き）

    Tokio   Marine    Holdings                             30,700       1,704,089         0.05
    Torchmark                                      365       34,208        0.00
    Travelers                                    10,644       1,665,041         0.05
    Tryg                                    18,359        453,343        0.01
    W R Berkley                                  9,174        755,846        0.02
    Willis    Towers    Watson                             4,897       1,162,989         0.03
    ZhongAn     Online    P&C  Insurance                         38,900        135,217        0.00
    Zurich    Insurance      Group                          10,815       4,752,594         0.14
    手工具・機械工具（0.21％）（2020年12月31日：0.19％）

    Disco                                     1,400        427,337        0.01
    Fuji   Electric                                  4,300        234,501        0.01
    Makita                                     5,800        245,941        0.01
    Sandvik                                    81,864       2,283,984         0.07
    Schindler      Holding     (Non-voting       rights)                   1,043        279,766        0.01
    Schindler      Holding     (Voting     rights)                      2,636        710,243        0.02
    Snap-on                                     2,260        486,759        0.01
    Stanley     Black   & Decker                           8,080       1,524,050         0.04
    Techtronic      Industries                              60,000       1,194,413         0.03
    ヘルスケア製品（2.93％）（2020年12月31日：2.64％）

    10X  Genomics                                  4,800        715,008        0.02
    ABIOMED                                     2,866       1,029,381         0.03
    Alcon                                    18,195       1,612,319         0.05
    Align   Technology                                 3,938       2,587,975         0.07
    Ambu                                    18,358        485,598        0.01
    Asahi   Intecc                                 9,300        199,560        0.01
    Aspen   Pharmacare      Holdings                          17,369        244,254        0.01
    Avantor                                    23,200        977,648        0.03
    Baxter    International                                26,689       2,290,984         0.07
    Becton    Dickinson                                10,127       2,546,738         0.07
    Bio-Techne                                     1,968       1,018,125         0.03
    Boston    Scientific                                65,545       2,784,352         0.08
    Carl   Zeiss   Meditec                              2,250        472,976        0.01
    China   Medical     System    Holdings                       142,000         237,143        0.01
    Cochlear                                     4,862        763,966        0.02
    Coloplast                                     9,814       1,727,138         0.05
    Cooper                                     2,076        869,719        0.02
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    投資明細表　2021年12月31日現在（続き）

                                              公正価値       純資産比率

                                       数量       （米ドル）         （％）
    普通株式（続き）

    ヘルスケア製品（2.93％）（2020年12月31日：2.64％）（続き）

    Danaher                                    36,842       12,121,386          0.35
    Demant                                     7,388        378,536        0.01
    DENTSPLY     SIRONA                               14,211        792,832        0.02
    DiaSorin                                      483       91,975        0.00
    Edwards     Lifesciences                               42,228       5,470,637         0.16
    EssilorLuxottica                                    19,446       4,140,623         0.12
    Fisher    & Paykel    Healthcare                           33,699        755,840        0.02
    Getinge                                     8,907        388,692        0.01
    GN  Store   Nord                               12,143        763,643        0.02
    Henry   Schein                                 5,630        436,494        0.01
    Hologic                                    18,104       1,386,042         0.04
    IDEXX   Laboratories                                 6,015       3,960,637         0.11
    Insulet                                     5,427       1,443,962         0.04
    Intuitive      Surgical                              20,471       7,355,230         0.21
    Jafron    Biomedical                                11,900         99,519        0.00
    Koninklijke       Philips                             46,817       1,744,418         0.05
    Masimo                                     2,007        587,609        0.02
    Medtronic                                    49,166       5,086,223         0.15
    Microport      Scientific                              30,000        109,283        0.00
    Novocure                                     4,307        323,370        0.01
    Olympus                                    54,900       1,263,146         0.04
    QIAGEN                                    11,438        637,227        0.02
    ResMed                                     9,642       2,511,548         0.07
    Sartorius      Stedim    Biotech                           1,032        566,140        0.02
    Shandong     Weigao    Group   Medical     Polymer                  104,000         129,795        0.00
    Shenzhen     Mindray     Bio-Medical       Electronics                    3,000        179,246        0.00
    Shimadzu                                     9,700        408,957        0.01
    Siemens     Healthineers                               13,296        995,212        0.03
    Smith   & Nephew                               42,542        745,328        0.02
    Sonova    Holding                                 4,471       1,755,719         0.05
    STERIS                                     6,299       1,533,240         0.04
    Straumann      Holding                                506      1,075,698         0.03
    Stryker                                     7,400       1,978,908         0.06
    Sysmex                                    12,100       1,633,928         0.05
    Teleflex                                     3,253       1,068,545         0.03
    Terumo                                    42,000       1,772,567         0.05
    Thermo    Fisher    Scientific                            18,797       12,542,110          0.36
                                 341/1268




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                                       数量       （米ドル）         （％）
    普通株式（続き）

    ヘルスケア製品（2.93％）（2020年12月31日：2.64％）（続き）

    West   Pharmaceutical         Services                         4,867       2,282,672         0.07
    Zimmer    Biomet    Holdings                            10,449       1,327,441         0.04
    ヘルスケア・サービス（1.62％）（2020年12月31日：1.59％）

    Aier   Eye  Hospital     Group                          19,254        127,729        0.00
    Anthem                                    13,510       6,262,425         0.18
    Apollo    Hospitals      Enterprise                           3,853        259,857        0.01
    Asymchem     Laboratories       Tianjin                        3,000        204,759        0.01
    Bangkok     Dusit   Medical     Services                       783,400         539,386        0.02
    BioMerieux                                     1,680        238,621        0.01
    Centene                                    26,207       2,159,457         0.06
    Cigna                                    11,973       2,749,360         0.08
    DaVita                                     4,145        471,535        0.01
    Eurofins     Scientific                               8,016        991,798        0.03
    Fresenius                                    21,465        864,114        0.02
    Fresenius      Medical     Care                          6,839        444,396        0.01
    Genscript      Biotech                              22,000         97,354        0.00
    Hapvida     Participacoes        e Investimentos                      60,600        112,931        0.00
    HCA  Healthcare                                  10,388       2,668,885         0.08
    Humana                                     6,228       2,888,920         0.08
    IQVIA   Holdings                                 10,181       2,872,467         0.08
    Jinxin    Fertility      Group                          66,000         73,735        0.00
    Laboratory      of  America     Holdings                        5,178       1,626,979         0.05
    Molina    Healthcare                                 3,712       1,180,713         0.03
    Mouwasat     Medical     Services                           3,568        165,171        0.00
    NMC  Health                                   689          0     0.00
    Notre   Dame   Intermedica       Participacoes                       19,649        212,894        0.01
    Oak  Street    Health                              8,900        294,946        0.01
    Orpea                                     1,310        131,245        0.00
    Pharmaron      Beijing                               8,600        132,701        0.00
    Ping   An  Healthcare      and  Technology                       16,600         60,363        0.00
    Quest   Diagnostics                                 10,034       1,735,982         0.05
    Ramsay    Health    Care                            11,870        617,051        0.02
    Ryman   Healthcare                                 35,131        294,643        0.01
    Sonic   Healthcare                                 30,406       1,030,835         0.03
    Teladoc     Health                                6,954        638,516        0.02
    Topchoice      Medical                               1,100        34,346        0.00
    UnitedHealth       Group                             44,254       22,221,704          0.64
                                 342/1268



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                                              公正価値       純資産比率

                                       数量       （米ドル）         （％）
    普通株式（続き）

    ヘルスケア・サービス（1.62％）（2020年12月31日：1.59％）（続き）

    WuXi   AppTec                                 10,216        176,899        0.01
    WuXi   AppTec    - Class   A                         10,320        192,010        0.01
    Wuxi   Biologics      Cayman                           157,000        1,863,750         0.05
    持株会社－各種事業（0.18％）（2020年12月31日：0.22％）

    EXOR                                     4,751        426,608        0.01
    Groupe    Bruxelles      Lambert                           4,813        537,263        0.02
    Industrivarden         - Class   A                       12,986        413,654        0.01
    Industrivarden         - Class    C                        8,080        253,542        0.01
    Investor                                    16,317        430,009        0.01
    Investor     AB                               86,189       2,168,088         0.06
    Keppel                                   117,900         447,760        0.01
    Kinnevik     AB                               15,844        564,804        0.02
    KOC  Holding                                  6,367        13,607        0.00
    Melrose     Industries                               153,711         332,902        0.01
    Sofina                                     1,035        508,465        0.01
    Wendel                                     1,934        231,811        0.01
    住宅建設（0.29％）（2020年12月31日：0.29％）

    Barratt     Developments                               75,526        765,176        0.02
    Berkeley     Group   Holdings                            8,425        544,887        0.02
    Daiwa   House   Industry                             19,900        571,657        0.02
    DR  Horton                                  19,571       2,122,475         0.06
    Iida   Group   Holdings                              10,600        246,325        0.01
    Land   & Houses                               681,700         179,583        0.00
    Lennar                                    14,365       1,668,639         0.05
    NVR                                      138       815,424        0.02
    Persimmon                                    15,079        583,302        0.02
    PulteGroup                                    13,995        799,954        0.02
    Sekisui     Chemical                               16,700        278,732        0.01
    Sekisui     House                               39,800        853,339        0.02
    Taylor    Wimpey                               352,077         836,908        0.02
    住宅用家具（0.45％）（2020年12月31日：0.53％）

    Coway                                     2,633        164,791        0.01
    Electrolux                                    18,774        455,154        0.01
    Haier   Smart   Home   - Class   A                      9,700        45,492        0.00
    Haier   Smart   Home   - Class   H                      48,200        203,711        0.01
                                 343/1268



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    投資明細表　2021年12月31日現在（続き）

                                              公正価値       純資産比率

                                       数量       （米ドル）         （％）
    普通株式（続き）

    住宅用家具（0.45％）（2020年12月31日：0.53％）（続き）

    Hangzhou     Robam   Appliances                            6,800        38,431        0.00
    Hoshizaki                                     2,800        210,325        0.01
    LG  Electronics                                   3,854        447,404        0.01
    Panasonic                                   148,100        1,626,907         0.05
    Rational                                      224       229,361        0.01
    SEB                                     2,029        315,880        0.01
    Sharp                                    13,200        151,424        0.00
    Sony                                    86,900       10,923,342          0.31
    TCL  Technology      Group                           20,900         20,233        0.00
    Whirlpool                                     3,672        861,672        0.02
    家庭用品（0.42％）（2020年12月31日：0.44％）

    Avery   Dennison                                 5,697       1,233,799         0.04
    Church    & Dwight                               13,616       1,395,640         0.04
    Clorox                                     8,749       1,525,476         0.04
    Godrej    Consumer     Products                           28,701        373,880        0.01
    Henkel                                     8,388        655,318        0.02
    Hindustan      Unilever                              37,042       1,176,080         0.03
    Kimberly-Clark                                    24,434       3,492,107         0.10
    Newell    Brands                                22,006        480,611        0.01
    Nien   Made   Enterprise                              16,000        238,551        0.01
    Reckitt     Benckiser      Group                          47,874       4,112,340         0.12
    Unilever     Indonesia                              457,200         131,843        0.00
    インターネット（8.24％）（2020年12月31日：8.76％）

    51job                                      400       19,572        0.00
    Adevinta                                    11,899        158,279        0.00
    Airbnb    - Class   A                            5,800        965,642        0.03
    Alibaba     Group   Holding                           556,800        8,491,659         0.24
    Allegro.eu                                    10,272         99,040        0.00
    Alphabet     - Class   A                          14,122       40,911,999          1.17
    Alphabet     - Class   B                          13,492       39,040,316          1.12
    Amazon.com                                    21,375       71,271,517          2.04
    Americanas                                    23,582        133,702        0.00
    Auto   Trader    Group                             56,406        565,353        0.02
    Baidu                                    12,081       1,797,532         0.05
    Booking     Holdings                                1,977       4,743,278         0.14
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    投資明細表　2021年12月31日現在（続き）

                                              公正価値       純資産比率

                                       数量       （米ドル）         （％）
    普通株式（続き）

    インターネット（8.24％）（2020年12月31日：8.76％）（続き）

    CDW                                     7,834       1,604,247         0.05
    Chewy                                     2,200        129,734        0.00
    China   Literature                                 22,600        142,042        0.00
    CyberAgent                                    13,600        226,047        0.01
    Delivery     Hero                               7,978        889,113        0.03
    DoorDash                                     5,400        804,060        0.02
    eBay                                    31,541       2,097,476         0.06
    Etsy                                     6,208       1,359,180         0.04
    Expedia     Group                                5,846       1,056,489         0.03
    F5  Networks                                   3,737        914,481        0.03
    Fiverr    International                                 2,185        248,435        0.01
    GoDaddy                                    11,958       1,014,756         0.03
    iQIYI                                     3,600        16,416        0.00
    JD.com    - Class   A                           66,400       2,333,620         0.07
    JD.com    Inc                                 8,300        581,581        0.02
    JOYY                                     2,961        134,518        0.00
    Kakaku.com                                    12,100        322,583        0.01
    Kakao                                    16,787       1,588,675         0.05
    Lyft                                    14,800        632,404        0.02
    M3                                    26,800       1,348,204         0.04
    Mail.Ru     Group                                7,737        89,672        0.00
    Match   Group                                 5,375        710,844        0.02
    Meituan                                   283,200        8,187,638         0.23
    MercadoLibre                                     2,102       2,834,337         0.08
    Mercari                                     8,000        407,103        0.01
    Meta   Platforms                                 55,822       18,775,730          0.54
    momo.com                                     5,000        293,671        0.01
    MonotaRO                                    18,100        325,833        0.01
    Naspers                                     9,971       1,544,380         0.04
    NAVER                                     8,183       2,605,481         0.07
    NCSoft                                      823       445,164        0.01
    Netflix                                    20,759       12,506,052          0.36
    NortonLifeLock                                    28,742        746,717        0.02
    Okta                                     5,477       1,227,779         0.04
    Pinduoduo                                    16,300        950,290        0.03
    Pinterest                                    17,100        621,585        0.02
    Prosus                                    41,558       3,475,009         0.10
    Rakuten     Group                               38,700        387,823        0.01
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                                              公正価値       純資産比率

                                       数量       （米ドル）         （％）
    普通株式（続き）

    インターネット（8.24％）（2020年12月31日：8.76％）（続き）

    RingCentral                                     4,076        763,639        0.02
    Roku                                     5,220       1,191,204         0.03
    SBI  Holdings                                  14,800        402,918        0.01
    Scout24                                     6,828        476,914        0.01
    Sea                                     2,700        604,017        0.02
    SEEK                                    20,789        495,458        0.01
    Shopify                                     7,891      10,880,478          0.31
    Snap                                    53,381       2,510,508         0.07
    Tencent     Holdings                               270,900       15,872,545          0.45
    Tongcheng-Elong         Holdings                           86,000        159,286        0.00
    Trade   Desk                                 10,173        932,254        0.03
    Trend   Micro                                 7,600        421,727        0.01
    Trip.com     Group                               18,200        448,084        0.01
    Twitter                                    36,131       1,561,582         0.04
    Uber   Technologies                                 46,529       1,950,961         0.06
    United    Internet                                 6,208        246,667        0.01
    VeriSign                                     5,771       1,464,795         0.04
    Vipshop     Holdings                               25,100        210,840        0.01
    Wayfair                                     3,081        585,298        0.02
    Weimob                                    74,000         74,889        0.00
    Wix.com                                     3,900        615,381        0.02
    Yandex    (Switzerland       listed)                         5,371        324,945        0.01
    Yandex    (US  listed)                              8,688        525,624        0.01
    Z Holdings                                  209,500        1,214,192         0.03
    Zendesk                                     6,268        653,690        0.02
    Zillow    Group   - Class   A                         1,300        80,886        0.00
    Zillow    Group   (Class    C)                         3,498        223,347        0.01
    ZOZO                                     6,700        208,875        0.01
    Zscaler                                     3,973       1,276,644         0.04
    鉄・鉄鋼（0.12％）（2020年12月31日：0.22％）

    Fortescue      Metals    Group                          123,001        1,717,910         0.05
    Kumba   Iron   Ore                              3,871        111,592        0.00
    Nucor                                    13,499       1,540,911         0.04
    Steel   Dynamics                                 9,634        597,982        0.02
    voestalpine                                     6,987        254,260        0.01
                                 346/1268




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    投資明細表　2021年12月31日現在（続き）

                                              公正価値       純資産比率

                                       数量       （米ドル）         （％）
    普通株式（続き）

    レジャー（0.11％）（2020年12月31日：0.12％）

    Bajaj   Auto                                 4,171        182,317        0.00
    China   Tourism     Group   Duty   Free                      6,200        213,442        0.01
    Giant   Manufacturing                                 21,000        261,864        0.01
    Hero   MotoCorp                                  6,081        201,411        0.01
    Peloton     Interactive                                6,800        243,168        0.01
    Royal   Caribbean      Cruises                           8,382        644,576        0.02
    Shimano                                     4,100       1,091,624         0.03
    Yamaha                                    10,300        507,151        0.01
    Yamaha    Motor                                20,820        498,827        0.01
    宿泊施設（0.23％）（2020年12月31日：0.29％）

    Accor                                     1,257        40,668        0.00
    City   Developments                                  9,000        45,462        0.00
    Crown   Resorts                                 32,646        283,874        0.01
    Galaxy    Entertainment        Group                       155,000         803,202        0.02
    Genting     Malaysia                               267,400         184,856        0.01
    Hilton    Worldwide      Holdings                          17,563       2,739,652         0.08
    Huazhu    Group                                11,000        410,740        0.01
    Kangwon     Land                                2,991        60,512        0.00
    Las  Vegas   Sands                              19,549        735,824        0.02
    Melco   Resorts     & Entertainment                           28,600        291,148        0.01
    MGM  Resorts     International                             15,953        715,971        0.02
    Minor   International                                325,341         280,005        0.01
    Sands   China                                171,600         399,710        0.01
    Whitbread                                    15,172        615,464        0.02
    Wynn   Resorts                                  4,312        366,692        0.01
    機械－各種（1.19％）（2020年12月31日：1.16％）

    Atlas   Copco   - Class   A                         51,000       3,525,108         0.10
    Atlas   Copco   - Class   B                         26,395       1,551,541         0.04
    CNH  Industrial                                  81,555       1,583,146         0.04
    Cognex                                    14,267       1,109,402         0.03
    Cummins                                    10,657       2,324,718         0.07
    Daifuku                                     3,800        310,191        0.01
    Deere                                    14,117       4,840,578         0.14
    FANUC                                    10,040       2,125,615         0.06
    GEA  Group                                  11,025        602,934        0.02
    Hexagon                                    88,058       1,397,144         0.04
                                 347/1268



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                                              公正価値       純資産比率

                                       数量       （米ドル）         （％）
    普通株式（続き）

    機械－各種（1.19％）（2020年12月31日：1.16％）（続き）

    Husqvarna                                    24,306        388,865        0.01
    IDEX                                     5,664       1,338,516         0.04
    Ingersoll      Rand                              21,701       1,342,641         0.04
    KION   Group                                  4,939        541,892        0.01
    Kone                                    13,743        985,223        0.03
    Kubota                                    41,400        918,023        0.03
    Mitsubishi      Heavy   Industries                          16,100        371,759        0.01
    Miura                                    11,000        378,273        0.01
    NARI   Technology                                 46,937        294,804        0.01
    Nordson                                     3,240        827,075        0.02
    Otis   Worldwide                                 18,130       1,578,579         0.04
    Rockwell     Automation                               6,219       2,169,498         0.06
    Roper   Technologies                                 4,711       2,317,152         0.07
    SMC                                     3,000       2,021,362         0.06
    Spirax-Sarco       Engineering                             6,228       1,353,900         0.04
    WEG                                    51,700        306,116        0.01
    Westinghouse       Air  Brake   Technologies                       7,635        703,260        0.02
    Xylem                                    13,894       1,666,168         0.05
    Yaskawa     Electric                               17,100        837,515        0.02
    Zebra   Technologies                                 3,453       2,055,226         0.06
    機械－建設・鉱業（0.52％）（2020年12月31日：0.50％）

    ABB                                   118,748        4,548,434         0.13
    Caterpillar                                    24,846       5,136,662         0.15
    Doosan    Bobcat                                 7,348        251,887        0.01
    Doosan    Heavy   Industries      & Construction                      7,795        133,769        0.00
    Epiroc    - Class   A                           53,628       1,357,603         0.04
    Epiroc    - Class   B                           33,416        707,527        0.02
    Hitachi                                    42,900       2,320,933         0.07
    Hitachi     Construction       Machinery                         7,400        213,669        0.01
    Komatsu                                    58,100       1,358,971         0.04
    Mitsubishi      Electric                              86,600       1,096,836         0.03
    Sany   Heavy   Industry                              47,600        170,284        0.00
    Siemens     Energy                               30,126        770,491        0.02
    Zoomlion     Heavy   Industry     Science     and  Technology                42,400         26,703        0.00
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    投資明細表　2021年12月31日現在（続き）

                                              公正価値       純資産比率

                                       数量       （米ドル）         （％）
    普通株式（続き）

    メディア（1.20％）（2020年12月31日：1.29％）

    Bollore                                     2,265        12,673        0.00
    Cable   One                                  204       359,744        0.01
    Charter     Communications                                3,075       2,004,808         0.06
    Comcast                                   215,572       10,849,739          0.31
    Discovery                                    13,878        317,806        0.01
    Discovery      - Class   A                          8,644        203,480        0.00
    FactSet     Research     Systems                           2,495       1,212,595         0.03
    Grupo   Televisa                                 17,700         33,342        0.00
    Informa                                    94,049        658,069        0.02
    Liberty     Broadband      - Class   A                      1,300        209,170        0.01
    Liberty     Broadband      - Class    C                       5,973        962,250        0.03
    Liberty     Global    - Class   A                       9,446        262,032        0.01
    Liberty     Global    - Class    C                        16,822        472,530        0.01
    Liberty     Media   - Class    C                         5,061        257,352        0.01
    Liberty     Media   - Formula     One                       4,303        272,122        0.01
    Liberty     Media   -Liberty     Sirius                       3,891        197,857        0.00
    MultiChoice       Group                             22,358        170,949        0.00
    Pearson                                    26,240        217,936        0.01
    Quebecor                                    10,374        234,475        0.01
    Schibsted      - Class   B                          7,752        261,087        0.01
    Shaw   Communications                                 19,215        583,988        0.02
    Sirius    XM  Holdings                              51,134        324,701        0.01
    Thomson     Reuters                                9,489       1,136,366         0.03
    Twenty-First       Century     Fox  - Class   A                 20,793        767,262        0.02
    Twenty-First       Century     Fox  - Class   B                  6,675        228,752        0.01
    ViacomCBS                                    37,650       1,136,277         0.03
    Vivendi                                    54,249        733,517        0.02
    Walt   Disney                                 102,490       15,874,676          0.45
    Wolters     Kluwer                               17,391       2,048,901         0.06
    鉱業（0.70％）（2020年12月31日：0.87％）

    Agnico    Eagle   Mines                             20,168       1,072,785         0.03
    Alrosa                                   115,900         189,303        0.01
    Anglo   American     Platinum                            1,745        198,638        0.01
    AngloGold      Ashanti                              21,681        446,525        0.01
    Antofagasta                                    29,724        538,876        0.02
    Boliden                                    19,984        772,533        0.02
    Cameco                                    24,370        532,102        0.02
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    投資明細表　2021年12月31日現在（続き）

                                              公正価値       純資産比率

                                       数量       （米ドル）         （％）
    普通株式（続き）

    鉱業（0.70％）（2020年12月31日：0.87％）（続き）

    China   Molybdenum                                351,000         185,038        0.01
    China   Molybdenum                                 63,900         55,946        0.00
    Cia  de  Minas   Buenaventura                             2,700        19,764        0.00
    Evolution      Mining                              171,713         506,866        0.01
    First   Quantum     Minerals                            24,372        584,048        0.02
    Franco-Nevada                                    13,268       1,837,552         0.05
    Ganfeng     Lithium     - Class   A                       4,000        89,655        0.00
    Ganfeng     Lithium     - Class   H                      15,800        248,664        0.01
    Glencore                                   506,613        2,572,840         0.07
    Gold   Fields                                 34,407        375,416        0.01
    Industrias      Penoles                              10,235        117,809        0.00
    Ivanhoe     Mines                               26,600        217,323        0.01
    KGHM   Polska    Miedz                              7,063        244,289        0.01
    Kinross     Gold                               45,775        265,993        0.01
    Kirkland     Lake   Gold                            18,036        756,908        0.02
    Korea   Zinc                                  104       44,706        0.00
    Lundin    Mining                                11,745         91,866        0.00
    Newcrest     Mining                               52,717        938,267        0.03
    Newmont                                    34,955       2,167,909         0.06
    Newmont     (Canada     listed)                           1,823        113,206        0.00
    Norsk   Hydro                                 84,217        663,934        0.02
    Northam     Platinum     Holdings                          28,381        372,545        0.01
    Northern     Star   Resources                           106,858         731,073        0.02
    Pan  American     Silver                             6,600        164,902        0.00
    Polymetal      International                              21,201        378,968        0.01
    Polyus                                     1,362        237,422        0.01
    Press   Metal   Aluminium      Holdings                       213,000         295,521        0.01
    Rio  Tinto                                  50,090       3,318,948         0.09
    Rio  Tinto   (Australia      listed)                        14,956       1,088,572         0.03
    Sumitomo     Metal   Mining                           13,200        498,632        0.01
    Wheaton     Precious     Metals                          33,797       1,452,322         0.04
    Zhejiang     Huayou    Cobalt                           11,800        204,235        0.01
    その他製造（1.23％）（2020年12月31日：1.28％）

    3M                                    39,913       7,089,746         0.20
    A O Smith                                  7,301        626,791        0.02
    Airtac    International        Group                         5,232        192,888        0.00
    Alfa   Laval                                 20,985        844,606        0.02
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    投資明細表　2021年12月31日現在（続き）

                                              公正価値       純資産比率

                                       数量       （米ドル）         （％）
    普通株式（続き）

    その他製造（1.23％）（2020年12月31日：1.28％）（続き）

    Alstom                                    16,723        593,723        0.02
    Dover                                     7,521       1,365,814         0.04
    Eaton                                    20,583       3,557,154         0.10
    FUJIFILM     Holdings                               23,300       1,725,116         0.05
    General     Electric                               40,494       3,825,468         0.11
    Hartalega      Holdings                              198,900         273,571        0.01
    Hiwin   Technologies                                 15,638        173,241        0.00
    Illinois     Tool   Works                            14,110       3,482,348         0.10
    Knorr-Bremse                                     5,033        497,374        0.01
    Largan    Precision                                 3,000        267,286        0.01
    Orica                                     3,228        32,129        0.00
    Parker-Hannifin                                     4,315       1,372,688         0.04
    Pentair                                    13,625        995,034        0.03
    Siemens                                    53,014       9,204,696         0.26
    SKC                                     1,629        239,125        0.01
    Smiths    Group                                26,444        565,731        0.02
    Sunny   Optical     Technology      Group                      40,300       1,274,705         0.04
    Toshiba                                    17,700        727,029        0.02
    Trane   Technologies                                 16,995       3,433,500         0.10
    Wartsila                                    44,453        624,822        0.02
    Zhuzhou     CRRC   Times   Electric                           800        4,633       0.00
    石油・ガス（1.17％）（2020年12月31日：1.97％）

    Ampol                                    13,040        281,199        0.01
    BP                                  1,007,933         4,511,969         0.13
    Cheniere     Energy                               15,847       1,607,203         0.05
    China   Petroleum      & Chemical                         618,000         287,744        0.01
    Cosan                                    45,700        177,959        0.01
    DCC                                     9,312        763,065        0.02
    Ecopetrol                                   293,125         193,736        0.01
    Empresas     COPEC                               35,033        270,807        0.01
    ENEOS   Holdings                                179,600         671,112        0.02
    Eni                                   105,833        1,470,717         0.04
    Equinor                                    62,011       1,658,868         0.05
    Galp   Energia     SGPS                             37,236        360,777        0.01
    Hindustan      Petroleum                              49,589        195,025        0.01
    Hyundai     Heavy   Industries      Holdings                      5,608        253,333        0.01
    Idemitsu     Kosan                               20,966        534,733        0.02
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    投資明細表　2021年12月31日現在（続き）

                                              公正価値       純資産比率

                                       数量       （米ドル）         （％）
    普通株式（続き）

    石油・ガス（1.17％）（2020年12月31日：1.97％）（続き）

    Indian    Oil                               122,269         183,398        0.01
    Kunlun    Energy                               184,000         172,523        0.00
    Lundin    Energy                                18,324        656,752        0.02
    Marathon     Petroleum                               36,881       2,360,015         0.07
    MOL  Hungarian      Oil  & Gas                         49,205        382,589        0.01
    Neste                                    30,326       1,495,344         0.04
    Novatek                                     5,125       1,200,275         0.03
    Oil  & Natural     Gas                           138,638         265,580        0.01
    OMV                                    11,746        667,210        0.02
    Parkland                                     8,000        220,211        0.01
    Phillips     66                               21,749       1,575,933         0.04
    Polski    Koncern     Naftowy     ORLEN                       4,468        82,411        0.00
    Polskie     Gornictwo      Naftowe     i Gazownictwo                   129,734         202,790        0.01
    PTT                                   604,300         687,424        0.02
    PTT  Exploration       & Production                          93,300        329,573        0.01
    Reliance     Industries                              136,896        4,361,168         0.12
    Repsol                                    89,047       1,056,793         0.03
    Santos                                    32,398        148,632        0.00
    Saudi   Arabian     Oil                            85,685        817,047        0.02
    SK  Holdings                                   2,250        475,079        0.01
    SK  Innovation                                   2,200        441,388        0.01
    S-Oil                                     2,734        197,101        0.01
    TotalEnergies                                   118,690        6,023,900         0.17
    Turkiye     Petrol    Rafinerileri                           11,370        132,196        0.00
    Ultrapar     Participacoes                               66,600        173,854        0.00
    Valero    Energy                                24,705       1,855,593         0.05
    Vibra   Energia                                 51,500        197,864        0.01
    Woodside     Petroleum                               75,207       1,199,116         0.03
    石油・ガスサービス（0.14％）（2020年12月31日：0.11％）

    Baker   Hughes                                 49,850       1,199,391         0.03
    China   Oilfield     Services                           12,000         10,513        0.00
    Dialog    Group                               493,400         310,299        0.01
    Halliburton                                    38,647        883,857        0.03
    Schlumberger                                    77,814       2,330,529         0.07
    Tenaris                                     7,115        74,520        0.00
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    投資明細表　2021年12月31日現在（続き）

                                              公正価値       純資産比率

                                       数量       （米ドル）         （％）
    普通株式（続き）

    その他の金融（0.01％）（2020年12月31日：0.02％）

    L E Lundbergforetagen                                  4,426        248,337        0.01
    その他の産業（0.07％）（2020年12月31日：0.05％）

    AMERCO                                      268       194,630        0.00
    Catcher     Technology                               63,000        356,363        0.01
    MISUMI    Group                                14,400        590,231        0.02
    SKF                                    28,039        664,288        0.02
    VAT  Group                                  1,184        590,473        0.02
    包装・容器（0.15％）（2020年12月31日：0.18％）

    Ball                                    21,278       2,048,433         0.06
    CCL  Industries                                  4,888        262,481        0.01
    Crown   Holdings                                 7,003        774,672        0.02
    Klabin                                    45,500        209,611        0.01
    Packaging      of  America                             4,095        557,534        0.01
    SCG  Packaging                                 144,700         299,969        0.01
    Sealed    Air                                 7,715        520,531        0.01
    WestRock                                    15,351        680,970        0.02
    医薬品（6.05％）（2020年12月31日：6.15％）

    Abbott    Laboratories                                67,342       9,477,713         0.27
    AbbVie                                    68,051       9,214,105         0.26
    Alnylam     Pharmaceuticals                                6,715       1,138,730         0.03
    AmerisourceBergen                                     6,471        859,931        0.02
    Amgen                                    40,333       9,073,715         0.26
    Amplifon                                     5,327        287,446        0.01
    Astellas     Pharma                              147,500        2,395,890         0.07
    AstraZeneca                                   109,180       12,832,928          0.37
    Aurobindo      Pharma                              13,184        130,243        0.00
    Bausch    Health                                24,232        670,282        0.02
    Biogen                                     9,829       2,358,174         0.07
    BioMarin     Pharmaceutical                               7,905        698,407        0.02
    Bristol-Myers        Squibb                           107,677        6,713,661         0.19
    Canopy    Growth                                 1,200        10,488        0.00
    Cardinal     Health                               10,328        531,789        0.02
    Catalent                                     9,256       1,185,046         0.03
    Celltrion                                     2,308        384,424        0.01
    Celltrion      Healthcare                               4,025        271,550        0.01
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    投資明細表　2021年12月31日現在（続き）

                                              公正価値       純資産比率

                                       数量       （米ドル）         （％）
    普通株式（続き）

    医薬品（6.05％）（2020年12月31日：6.15％）（続き）

    Changchun      High   & New  Technology      Industry     Group              800       34,067        0.00
    China   Feihe                                282,000         378,349        0.01
    China   Traditional       Chinese     Medicine     Holdings               422,000         279,843        0.01
    Chongqing      Zhifei    Biological      Products                     6,000        117,301        0.00
    Chugai    Pharmaceutical                                44,000       1,427,120         0.04
    Cipla                                    19,792        251,368        0.01
    CSPC   Pharmaceutical         Group                        387,200         420,659        0.01
    Daiichi     Sankyo                               125,500        3,187,769         0.09
    DexCom                                     4,473       2,401,777         0.07
    Divi's    Laboratories                                 1,656        104,218        0.00
    Dr  Reddy's     Laboratories                              5,877        387,949        0.01
    Eisai                                    16,300        924,452        0.03
    Elanco    Animal    Health                            19,035        540,213        0.02
    Eli  Lilly                                  37,961       10,485,587          0.30
    Genmab                                     4,600       1,849,776         0.05
    Gilead    Sciences                                90,021       6,536,425         0.19
    GlaxoSmithKline                                   347,056        7,552,145         0.22
    Grifols                                     5,285        101,420        0.00
    Hanmi   Pharm                                  545       126,536        0.00
    Hansoh    Pharmaceutical         Group                       56,000        136,475        0.00
    Hikma   Pharmaceuticals                                 13,672        410,915        0.01
    Horizon     Therapeutics                               11,534       1,242,904         0.04
    Illumina                                    10,448       3,974,837         0.11
    Incyte                                     9,179        673,739        0.02
    Ipsen                                     3,864        353,728        0.01
    Jazz   Pharmaceuticals                                  3,061        389,971        0.01
    Jiangsu     Hengrui     Medicine                           11,640         92,614        0.00
    Johnson     & Johnson                              121,730       20,824,351          0.60
    Kalbe   Farma                               1,722,400          195,171        0.01
    Kobayashi      Pharmaceutical                               1,400        109,904        0.00
    Kyowa   Hakko   Kirin                             21,500        585,320        0.02
    Lupin                                    12,711        162,573        0.00
    McKesson                                     7,974       1,982,097         0.06
    Medipal     Holdings                                2,200        41,171        0.00
    Merck                                   140,928       10,800,722          0.31
    Merck   (Germany     listed)                            8,738       2,255,665         0.06
    Neurocrine      Biosciences                              4,300        366,231        0.01
    Nippon    Shinyaku                                 2,800        194,764        0.01
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    投資明細表　2021年12月31日現在（続き）

                                              公正価値       純資産比率

                                       数量       （米ドル）         （％）
    普通株式（続き）

    医薬品（6.05％）（2020年12月31日：6.15％）（続き）

    Novartis                                   105,301        9,277,906         0.27
    Novo   Nordisk                                 116,279       13,067,553          0.37
    Ono  Pharmaceutical                                  18,800        466,265        0.01
    Orion                                     8,588        356,664        0.01
    Otsuka    Holdings                                17,900        648,040        0.02
    Pfizer                                   132,173        7,804,816         0.22
    Recordati      Industria      Chimica     e Farmaceutica                   7,366        473,279        0.01
    Regeneron      Pharmaceuticals                               4,904       3,096,974         0.09
    Richter     Gedeon    Nyrt                            7,760        208,906        0.01
    Roche   Holding     (Non-voting       rights)                     32,654       13,586,272          0.39
    Roche   Holding     (Voting     rights)                        1,887        846,629        0.02
    Sanofi                                    41,077       4,137,816         0.12
    Santen    Pharmaceutical                                19,000        232,148        0.01
    Shanghai     Fosun   Pharmaceutical         Group   - Class   A            4,000        30,715        0.00
    Shanghai     Fosun   Pharmaceutical         Group   - Class   H           41,500        182,846        0.01
    Shionogi                                    19,500       1,375,863         0.04
    Sino   Biopharmaceutical                                 815,500         571,121        0.02
    Sinopharm      Group                              78,000        169,681        0.00
    Sumitomo     Dainippon      Pharma                          9,900        113,912        0.00
    Taisho    Pharmaceutical         Holdings                        2,800        128,627        0.00
    Takeda    Pharmaceutical                                68,024       1,853,079         0.05
    Teva   Pharmaceutical         Industries                         21,600        173,016        0.01
    Torrent     Pharmaceuticals                                3,790        167,152        0.00
    UCB                                     7,636        871,405        0.02
    Vertex    Pharmaceuticals                                10,703       2,350,379         0.07
    Viatris                                    43,559        589,353        0.02
    Vifor   Pharma                                 3,432        611,142        0.02
    Walvax    Biotechnology                                20,500        180,768        0.01
    Yuhan                                      464       24,239        0.00
    Yunnan    Baiyao    Group                             2,000        32,840        0.00
    Zhangzhou      Pientzehuang       Pharmaceutical                       1,000        68,590        0.00
    Zoetis                                    32,709       7,981,977         0.23
    パイプライン（0.20％）（2020年12月31日：0.32％）

    AltaGas                                    12,037        260,247        0.01
    APA  Group                                  78,088        571,145        0.02
    Enbridge                                    98,271       3,844,017         0.11
    Keyera                                    10,049        226,971        0.01
                                 355/1268



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    投資明細表　2021年12月31日現在（続き）

                                              公正価値       純資産比率

                                       数量       （米ドル）         （％）
    普通株式（続き）

    パイプライン（0.20％）（2020年12月31日：0.32％）（続き）

    ONEOK                                    20,224       1,188,362         0.03
    Pembina     Pipeline                               21,389        649,722        0.02
    Petronet     LNG                               50,133        145,943        0.00
    プライベート・エクイティ（0.26％）（2020年12月31日：0.18％）

    3i  Group                                  81,030       1,590,293         0.05
    Apollo    Global    Management                             6,149        445,372        0.01
    Blackstone      Group                              18,002       2,329,279         0.07
    Capitaland      Investment                             209,387         529,622        0.01
    Carlyle     Group                                8,961        491,959        0.01
    EQT                                    17,854        972,185        0.03
    Eurazeo                                      816       71,267        0.00
    KKR                                    27,580       2,054,710         0.06
    Onex                                     3,576        281,063        0.01
    Wharf   Real   Estate    Investment                          44,000        223,491        0.01
    不動産（0.73％）（2020年12月31日：0.68％）

    Aldar   Properties                                338,178         367,360        0.01
    A-Living     Smart   City   Services                         34,750         59,281        0.00
    Aroundtown                                    62,848        380,224        0.01
    Ayala   Land                                200,520         144,317        0.00
    Azrieli     Group                                3,480        332,078        0.01
    Barwa   Real   Estate                              27,311         22,953        0.00
    Brookfield      Asset   Management                          96,756       5,851,396         0.17
    CBRE   Group                                 26,389       2,863,470         0.08
    China   Jinmao    Holdings     Group                       458,000         141,577        0.00
    China   Merchants      Shekou    Industrial      Zone   Holdings              11,000         23,024        0.00
    China   Overseas     Land   & Investment                       137,500         325,571        0.01
    China   Overseas     Property     Holdings                      235,000         249,278        0.01
    China   Resources      Land                          134,000         563,755        0.02
    China   Vanke   - Class   A                         54,700        169,592        0.00
    China   Vanke   - Class   H                        137,900         320,858        0.01
    CIFI   Ever   Sunshine     Services     Group                   124,000         192,132        0.01
    CIFI   Holdings     Group                           281,400         169,281        0.00
    CK  Asset   Holdings                               96,500        608,362        0.02
    Country     Garden    Services     Holdings                      91,000        545,092        0.02
    Daito   Trust   Construction                              2,630        300,787        0.01
    DLF                                    57,261        300,765        0.01
                                 356/1268



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    投資明細表　2021年12月31日現在（続き）

                                              公正価値       純資産比率

                                       数量       （米ドル）         （％）
    普通株式（続き）

    不動産（0.73％）（2020年12月31日：0.68％）（続き）

    Emaar   Economic     City                           62,991        200,328        0.01
    ESR  Cayman                                  51,600        174,398        0.00
    Fastighets      AB  Balder                             1,786        128,577        0.00
    FirstService                                     2,100        413,300        0.01
    Godrej    Properties                                 8,421        212,044        0.01
    Greentown      China   Holdings                          103,000         165,935        0.00
    Greentown      Service     Group                          26,000         24,011        0.00
    Hang   Lung   Properties                              20,000         41,148        0.00
    Henderson      Land   Development                           73,340        312,313        0.01
    Hongkong     Land   Holdings                            91,600        476,320        0.01
    Hulic                                    31,600        299,659        0.01
    KE  Holdings                                  16,800        338,016        0.01
    KWG  Group   Holdings                              134,000          87,657        0.00
    LEG  Immobilien                                  4,752        663,068        0.02
    Longfor     Group   Holdings                            84,500        397,772        0.01
    Mitsubishi      Estate                              67,300        931,873        0.03
    Mitsui    Fudosan                                50,300        995,255        0.03
    NEPI   Rockcastle                                 44,393        294,841        0.01
    New  World   Development                              90,009        356,166        0.01
    Poly   Developments       and  Holdings     Group                  70,700        173,385        0.00
    REA  Group                                  2,957        360,407        0.01
    Ruentex     Development                               101,400         233,828        0.01
    Seazen    Group                               182,000         123,025        0.00
    Shimao    Group   Holdings                             94,500         61,818        0.00
    Sino   Land                                 52,471         65,351        0.00
    SM  Prime   Holdings                              150,500         100,053        0.00
    Sumitomo     Realty    & Development                          14,700        431,854        0.01
    Sun  Hung   Kai  Properties                             77,500        940,382        0.03
    Sunac   China   Holdings                             71,000        107,279        0.00
    Swire   Properties                                109,000         273,189        0.01
    Swiss   Prime   Site                              2,539        249,818        0.01
    UOL  Group                                  34,000        178,808        0.01
    Vonovia                                    28,767       1,586,620         0.05
    Wharf   Holdings                                 92,000        282,621        0.01
    不動産投資信託（2.29％）（2020年12月31日：1.82％）

    AGNC   Investment                                 33,169        498,862        0.01
    Alexandria      Real   Estate    Equities                       7,648       1,705,198         0.05
                                 357/1268



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    投資明細表　2021年12月31日現在（続き）

                                              公正価値       純資産比率

                                       数量       （米ドル）         （％）
    普通株式（続き）

    不動産投資信託（2.29％）（2020年12月31日：1.82％）（続き）

    American     Tower                               31,901       9,331,042         0.27
    Annaly    Capital     Management                           67,150        525,113        0.01
    Ascendas     Real   Estate    Investment      Trust                 124,521         272,475        0.01
    AvalonBay      Communities                               5,209       1,315,741         0.04
    Boston    Properties                                 5,591        643,971        0.02
    British     Land                               68,664        493,840        0.01
    Camden    Property     Trust                           4,139        739,557        0.02
    Canadian     Apartment      Properties      REIT                   1,700        80,697        0.00
    CapitaLand      Integrated      Commercial      Trust                 244,766         370,376        0.01
    Covivio                                     3,560        292,297        0.01
    Crown   Castle    International                             23,382       4,880,759         0.14
    Daiwa   House   REIT   Investment                            123       372,242        0.01
    Dexus                                    83,350        673,868        0.02
    Digital     Realty    Trust                           13,386       2,367,582         0.07
    Duke   Realty                                 19,125       1,255,365         0.04
    Equinix                                     6,444       5,450,593         0.16
    Equity    LifeStyle      Properties                           4,553        399,116        0.01
    Equity    Residential                                14,279       1,292,249         0.04
    Essex   Property     Trust                            2,998       1,055,986         0.03
    Extra   Space   Storage                              3,120        707,398        0.02
    Fibra   Uno  Administracion                              145,400         153,748        0.00
    Gecina                                     3,573        499,369        0.01
    GLP  J-Reit                                   159       274,631        0.01
    Goodman     Group                               53,442       1,029,658         0.03
    GPT  Group                                  87,848        346,175        0.01
    Growthpoint       Properties                             424,246         408,563        0.01
    Healthpeak      Properties                              36,643       1,322,446         0.04
    Host   Hotels    & Resorts                            23,449        407,778        0.01
    Invitation      Homes                              12,605        571,511        0.02
    Iron   Mountain                                 10,662        557,942        0.02
    Japan   Metropolitan       Fund   Invest                        238       204,818        0.01
    Japan   Real   Estate    Investment                            61      345,908        0.01
    Klepierre                                    21,804        516,986        0.01
    Land   Securities      Group                           37,401        393,307        0.01
    Link   REIT                                 115,248        1,014,812         0.03
    Mapletree      Commercial      Trust                       137,200         203,538        0.01
    Mapletree      Logistics      Trust                        170,793         240,705        0.01
    Medical     Properties      Trust                         13,636        322,219        0.01
                                 358/1268



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    投資明細表　2021年12月31日現在（続き）

                                              公正価値       純資産比率

                                       数量       （米ドル）         （％）
    普通株式（続き）

    不動産投資信託（2.29％）（2020年12月31日：1.82％）（続き）

    Mid-America       Apartment      Communities                        5,352       1,227,963         0.03
    Mirvac    Group                               196,189         415,080        0.01
    Nippon    Building     Fund                             78      453,823        0.01
    Nippon    Prologis                                  85      300,421        0.01
    Nomura    Real   Estate    Master    Fund                       284       399,038        0.01
    Orix   JREIT                                   154       240,452        0.01
    Prologis                                    53,007       8,924,258         0.25
    Public    Storage                                 8,393       3,143,682         0.09
    Realty    Income                                31,665       2,266,897         0.06
    Regency     Centers                                6,030        454,360        0.01
    RioCan    Real   Estate    Investment      Trust                   17,636        320,286        0.01
    SBA  Communications                                  5,550       2,159,061         0.06
    Scentre     Group                               256,955         590,349        0.02
    Segro                                    81,137       1,578,656         0.04
    Simon   Property     Group                           19,070       3,046,814         0.09
    Stockland                                   182,339         562,095        0.02
    Sun  Communities                                  5,687       1,194,099         0.03
    UDR                                     9,933        595,881        0.02
    Unibail-Rodamco-Westfield               (France     listed)                 10,676        748,113        0.02
    Unibail-Rodamco-Westfield               (Netherlands       listed)               295       20,672        0.00
    Ventas                                    25,631       1,310,257         0.04
    VICI   Properties                                 30,873        929,586        0.03
    Vicinity     Centres                              353,891         434,831        0.01
    Welltower                                    27,777       2,382,433         0.07
    Weyerhaeuser                                    50,172       2,066,083         0.06
    WP  Carey                                   8,469        694,881        0.02
    小売（4.80％）（2020年12月31日：4.01％）

    Abu  Dhabi   National     Oil  Co  for  Distribution                  238,776         277,582        0.01
    Advance     Auto   Parts                             2,827        678,141        0.02
    ANTA   Sports    Products                             64,200        962,634        0.03
    Atacadao                                     3,100         8,487       0.00
    AutoZone                                     1,163       2,438,102         0.07
    Best   Buy                                 16,305       1,656,588         0.05
    BGF  retail                                   171       20,930        0.00
    Bidvest     Group                               20,174        239,471        0.01
    Bosideng     International        Holdings                       44,000         27,711        0.00
    Burlington      Stores                              2,854        831,970        0.02
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    投資明細表　2021年12月31日現在（続き）

                                              公正価値       純資産比率

                                       数量       （米ドル）         （％）
    普通株式（続き）

    小売（4.80％）（2020年12月31日：4.01％）（続き）

    Canadian     Tire                               4,748        682,007        0.02
    CarMax                                     9,335       1,215,697         0.03
    Carvana                                     1,400        324,506        0.01
    Central     Retail                               269,100         257,782        0.01
    Chipotle     Mexican     Grill                           1,225       2,141,606         0.06
    CK  Hutchison      Holdings                             66,000        425,817        0.01
    Clicks    Group                                19,851        392,455        0.01
    Copart                                    10,379       1,573,664         0.04
    Costco    Wholesale                                24,496       13,906,379          0.40
    CP  ALL                                  203,500         359,422        0.01
    CVS  Health                                  72,725       7,502,311         0.21
    Darden    Restaurants                                 6,268        944,212        0.03
    Dollar    General                                12,429       2,931,131         0.08
    Dollar    Tree                                12,036       1,691,299         0.05
    Dollarama                                    10,803        541,454        0.02
    Domino's     Pizza                               1,568        884,869        0.03
    Domino's     Pizza   Enterprises                            2,965        254,438        0.01
    E-MART                                      241       30,613        0.00
    Falabella                                    84,781        276,533        0.01
    Fast   Retailing                                  3,826       2,169,911         0.06
    GOME   Retail    Holdings                           1,311,000          110,983        0.00
    Haidilao     International        Holding                       40,000         90,299        0.00
    Hennes    & Mauritz                               58,907       1,158,641         0.03
    Home   Depot                                 73,679       30,577,522          0.87
    Home   Product     Center                            619,800         269,035        0.01
    Hotai   Motor                                 23,000        510,428        0.01
    Hotel   Shilla                                 2,499        163,972        0.00
    Industria      de  Diseno    Textil                         76,631       2,486,240         0.07
    JD  Health    International                              39,800        313,701        0.01
    JD  Sports    Fashion                              91,665        270,411        0.01
    Jiumaojiu      International        Holdings                      44,000         77,319        0.00
    Jubilant     Foodworks                               3,900        188,406        0.01
    JUMBO                                    10,821        155,051        0.00
    Kering                                     5,294       4,255,775         0.12
    Kingfisher                                   133,511         611,761        0.02
    L Brands                                   16,886       1,178,474         0.03
    Laobaixing      Pharmacy     Chain                         1,356        10,506        0.00
    Li  Ning                                  98,500       1,078,329         0.03
                                 360/1268



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    投資明細表　2021年12月31日現在（続き）

                                              公正価値       純資産比率

                                       数量       （米ドル）         （％）
    普通株式（続き）

    小売（4.80％）（2020年12月31日：4.01％）（続き）

    Lojas   Renner                                 33,847        148,514        0.00
    Lowe's                                    48,528       12,543,517          0.36
    Lululemon      Athletica                               5,208       2,038,672         0.06
    Magazine     Luiza                              235,200         304,873        0.01
    Mango   Excellent      Media                           3,200        28,730        0.00
    McDonald's                                    42,640       11,430,505          0.33
    McDonald's      Holdings     Japan                         1,300        57,462        0.00
    Mr  Price   Group                               24,271        303,388        0.01
    Next                                     8,317        918,094        0.03
    Nitori    Holdings                                 3,830        572,895        0.02
    O'Reilly     Automotive                               2,027       1,431,528         0.04
    Pan  Pacific     International        Holdings                     26,700        367,964        0.01
    Pandora                                     6,423        800,782        0.02
    President      Chain   Store                           47,000        464,615        0.01
    PTT  Oil  & Retail    Business                          358,800         290,004        0.01
    Raia   Drogasil                                 51,200        223,368        0.01
    Reece                                    20,529        403,439        0.01
    Restaurant      Brands    International                          11,765        714,385        0.02
    Ross   Stores                                 17,410       1,989,615         0.06
    Ryohin    Keikaku                                10,100        153,840        0.00
    Samsung     C&T                                4,142        414,636        0.01
    Shanghai     M&G  Stationery                             3,100        31,378        0.00
    Shanghai     Pharmaceuticals         Holding                      97,800        185,406        0.01
    SM  Investments                                  10,740        198,614        0.01
    Starbucks                                    54,998       6,433,116         0.18
    Sun  Art  Retail    Group                           438,000         175,845        0.00
    Swatch    Group   (Bearer)                              995       304,675        0.01
    Target                                    34,848       8,065,221         0.23
    Titan                                    20,362        690,935        0.02
    TJX                                    54,265       4,119,799         0.12
    Tractor     Supply                                8,137       1,941,488         0.06
    Trent                                    19,578        280,492        0.01
    Tsuruha     Holdings                                3,400        325,961        0.01
    Ulta   Beauty                                  3,086       1,272,481         0.04
    USS                                    13,100        204,312        0.01
    Via                                    79,000         74,461        0.00
    Walgreens      Boots   Alliance                           38,790       2,023,286         0.06
    Wal-Mart     de  Mexico                             225,700         839,165        0.02
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                                       数量       （米ドル）         （％）
    普通株式（続き）

    小売（4.80％）（2020年12月31日：4.01％）（続き）

    Wal-Mart     Stores                               85,936       12,434,080          0.36
    Welcia    Holdings                                 5,800        180,817        0.00
    Yum  China   Holdings                              22,400       1,116,416         0.03
    Yum!   Brands                                 16,072       2,231,758         0.06
    Zhongsheng      Group   Holdings                          25,500        198,864        0.01
    半導体（7.72％）（2020年12月31日：5.96％）

    Advanc    ed  Micro   Devices                           67,747       9,748,793         0.28
    Advantest                                     7,400        700,447        0.02
    Analog    Devices                                25,859       4,545,236         0.13
    Applied     Materials                               64,631       10,170,334          0.29
    ASE  Technology      Holding                           112,000         431,127        0.01
    ASM  International                                  2,014        890,247        0.02
    ASML   Holding                                 29,130       23,410,588          0.67
    Broadcom                                    23,172       15,418,881          0.44
    Entegris                                     5,244        726,714        0.02
    Globalwafers                                     2,000        64,192        0.00
    Hamamatsu      Photonics                               4,700        299,579        0.01
    Inari   Amertron                                276,900         265,867        0.01
    Infineon     Technologies                               96,921       4,492,507         0.13
    Intel                                   283,149       14,582,173          0.42
    IPG  Photonics                                  1,087        187,116        0.00
    JCET   Group                                 30,200        146,988        0.00
    KLA-Tencor                                     7,125       3,064,534         0.09
    Lam  Research                                  10,295       7,403,649         0.21
    Marvell     Technology                               39,399       3,447,019         0.10
    Maxscend     Microelectronics                               3,800        194,849        0.00
    MediaTek                                    69,000       2,967,796         0.08
    Microchip      Technology                              29,409       2,560,348         0.07
    Micron    Technology                                52,381       4,879,290         0.14
    Monolithic      Power   Systems                           1,003        494,810        0.01
    Nanya   Technology                                 88,000        248,411        0.01
    Novatek     Microelectronics                               14,000        272,744        0.01
    NVIDIA                                   175,751       51,690,127          1.48
    NXP  Semiconductors                                  19,357       4,409,137         0.13
    ON  Semiconductor                                  18,728       1,272,006         0.04
    Qorvo                                     5,923        926,298        0.03
    QUALCOMM                                    64,388       11,774,634          0.34
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    投資明細表　2021年12月31日現在（続き）

                                              公正価値       純資産比率

                                       数量       （米ドル）         （％）
    普通株式（続き）

    半導体（7.72％）（2020年12月31日：5.96％）（続き）

    Realtek     Semiconductor                               14,000        293,490        0.01
    Renesas     Electronics                               62,200        768,621        0.02
    Rohm                                     6,140        558,255        0.02
    Samsung     Electronics                               269,620       17,759,197          0.51
    SK  Hynix                                  31,500       3,471,293         0.10
    Skyworks     Solutions                               6,629       1,028,423         0.03
    STMicroelectronics                                    47,219       2,328,858         0.07
    SUMCO                                     2,200        44,877        0.00
    Taiwan    Semiconductor        Manufacturing                      1,737,000        38,611,161          1.10
    Teradyne                                     5,048        825,499        0.02
    Texas   Instruments                                 65,812       12,403,588          0.35
    Tokyo   Electron                                 10,300       5,928,392         0.17
    United    Microelectronics                               568,000        1,334,442         0.04
    Vanguard     International        Semiconductor                       40,000        228,431        0.01
    Win  Semiconductors                                  19,000        257,184        0.01
    Winbond     Electronics                               33,000         40,554        0.00
    Xilinx                                    11,491       2,436,437         0.07
    造船（0.00％）（2020年12月31日：0.01％）

    HLB                                      565       16,540        0.00
    ソフトウェア（9.36％）（2020年12月31日：8.65％）

    Activision      Blizzard                              36,173       2,406,590         0.07
    Adobe                                    33,559       19,029,967          0.54
    Akamai    Technologies                                 8,304        971,900        0.03
    Alibaba     Health    Information       Technology                    212,000         179,198        0.01
    Amadeus     IT  Group                              31,757       2,153,842         0.06
    ANSYS                                     6,133       2,460,069         0.07
    Asana   - Class   A                             2,993        223,128        0.01
    Autodesk                                    15,617       4,391,344         0.13
    AVEVA   Group                                 9,237        425,876        0.01
    Bentley     Systems     - Class   B                       4,600        222,318        0.01
    Bilibili                                     7,900        366,560        0.01
    Bill.com     Holdings                               3,654        910,394        0.03
    Black   Knight                                 7,951        659,058        0.02
    BlackBerry                                    33,287        311,485        0.01
    Broadridge      Financial      Solutions                         5,394        986,131        0.03
    Capcom                                    14,000        329,226        0.01
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    投資明細表　2021年12月31日現在（続き）

                                              公正価値       純資産比率

                                       数量       （米ドル）         （％）
    普通株式（続き）

    ソフトウェア（9.36％）（2020年12月31日：8.65％）（続き）

    CD  Projekt                                   3,400        162,728        0.00
    Ceridian     HCM  Holding                             7,800        814,788        0.02
    Cerner                                    18,529       1,720,788         0.05
    Check   Point   Software     Technologies                         6,362        741,555        0.02
    China   Youzan                               1,932,000          133,817        0.00
    Citrix    Systems                                 5,280        499,435        0.01
    Clarivate                                    11,800        277,536        0.01
    Cloudflare                                     9,600       1,262,400         0.04
    Constellation        Software                             1,039       1,930,468         0.06
    Coupa   Software                                 5,003        790,724        0.02
    Dassault     Systemes                               51,509       3,064,112         0.09
    Datadog                                     8,700       1,549,557         0.04
    DocuSign                                    11,184       1,703,435         0.05
    Douzone     Bizon                                 245       15,045        0.00
    Dropbox                                    23,755        582,948        0.02
    Dynatrace                                    11,300        681,955        0.02
    Electronic      Arts                              14,138       1,864,802         0.05
    Fair   Isaac                                  1,127        488,746        0.01
    Fidelity     National     Information       Services                   35,038       3,824,398         0.11
    Fiserv                                    26,339       2,733,725         0.08
    Guidewire      Software                               4,604        522,692        0.02
    HCL  Technologies                                  38,089        675,896        0.02
    HubSpot                                     3,367       2,219,358         0.06
    Hundsun     Technologies                                1,820        17,748        0.00
    Iflytek                                     3,200        26,365        0.00
    Intuit                                    19,562       12,582,670          0.36
    Jack   Henry   & Associates                             2,878        480,597        0.01
    Kingdee     International        Software     Group                  151,000         464,836        0.01
    Kingsoft                                    53,000        232,835        0.01
    Koei   Tecmo   Holdings                               300       11,788        0.00
    Konami    Holdings                                 3,400        162,980        0.00
    Lightspeed      Commerce                              4,900        198,149        0.01
    Microsoft                                   501,921       168,806,072          4.83
    Ming   Yuan   Cloud   Group   Holdings                       75,000        170,850        0.01
    MongoDB                                     2,958       1,565,817         0.05
    Nemetschek                                     2,650        339,932        0.01
    NetEase                                     3,800        386,764        0.01
    NetEase                                    76,000       1,535,344         0.04
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                                              公正価値       純資産比率

                                       数量       （米ドル）         （％）
    普通株式（続き）

    ソフトウェア（9.36％）（2020年12月31日：8.65％）（続き）

    Netmarble                                     1,477        155,310        0.00
    Nexon                                    33,400        645,058        0.02
    Nuance    Communications                                17,481        967,049        0.03
    Open   Text                                 19,526        928,109        0.03
    Oracle                                    80,749       7,042,120         0.20
    Oracle    (Japan    listed)                             1,100        83,488        0.00
    Palantir     Technologies                               47,300        861,333        0.02
    Paychex                                    15,766       2,152,059         0.06
    Paycom    Software                                 2,308        958,259        0.03
    Pearl   Abyss                                  650       75,621        0.00
    PTC                                     4,222        511,495        0.01
    Sage   Group                                 83,888        968,742        0.03
    salesforce.com                                    67,844       17,241,196          0.49
    SAP                                    71,771       10,194,084          0.29
    ServiceNow                                    14,258       9,255,010         0.26
    Shanghai     Baosight     Software                           130        1,241       0.00
    Sinch                                    50,005        635,705        0.02
    Snowflake                                    11,400       3,861,750         0.11
    Splunk                                     6,810        788,053        0.02
    Square    Enix   Holdings                              3,800        194,694        0.01
    SS&C   Technologies       Holdings                          10,823        887,270        0.03
    Take-Two     Interactive       Software                         6,655       1,182,727         0.03
    Tech   Mahindra                                 30,432        733,027        0.02
    Temenos                                     2,989        413,503        0.01
    Tencent     Music   Entertainment        Group                    27,900        191,115        0.01
    TIS                                    12,600        374,756        0.01
    TOTVS                                    38,400        197,446        0.01
    Twilio                                     8,849       2,330,296         0.07
    Tyler   Technologies                                 2,196       1,181,338         0.03
    Ubisoft     Entertainment                                3,451        169,027        0.01
    Unity   Software                                 2,200        314,578        0.01
    Veeva   Systems                                 7,221       1,844,821         0.05
    VMware                                    15,880       1,840,174         0.05
    WiseTech     Global                               6,416        273,261        0.01
    Workday                                     7,811       2,133,809         0.06
    Worldline                                    13,672        761,997        0.02
    Wuhu   Sanqi    Interactive       Entertainment        Network     Technology          4,700        19,926        0.00
    Group
                                 365/1268



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    投資明細表　2021年12月31日現在（続き）

                                              公正価値       純資産比率

                                       数量       （米ドル）         （％）
    普通株式（続き）

    ソフトウェア（9.36％）（2020年12月31日：8.65％）（続き）

    Xero                                    11,262       1,158,116         0.03
    Yonyou    Network     Technology                            7,130        40,140        0.00
    Zoom   Video   Communications                              10,253       1,885,629         0.05
    ZoomInfo     Technologies                               12,459        799,868        0.02
    テクノロジーハードウェア・機器（0.05％）（2020年12月31日：0.04％）

    Canon                                    51,400       1,250,240         0.04
    Ricoh                                    21,400        199,031        0.00
    Seiko   Epson                                 13,900        249,984        0.01
    電気通信（2.79％）（2020年12月31日：2.98％）

    Accton    Technology                                21,000        197,347        0.01
    Advanced     Info   Service                            18,900        130,130        0.00
    America     Movil                               796,000         843,647        0.02
    Arista    Networks                                11,304       1,624,950         0.05
    AT&T                                   333,699        8,208,995         0.23
    Axiata    Group                               319,699         319,239        0.01
    BCE                                     4,319        225,020        0.01
    Bharti    Airtel                               106,841         982,811        0.03
    BT  Group                                  609,287        1,399,209         0.04
    Chunghwa     Telecom                              212,000         892,688        0.03
    Cisco   Systems                                294,631       18,670,766          0.53
    Deutsche     Telekom                              157,850        2,925,964         0.08
    DiGi.Com                                   207,300         216,953        0.01
    Elisa                                    10,848        667,643        0.02
    Emirates     Telecommunications           Group                   175,987        1,518,843         0.04
    Etihad    Etisalat                                20,772        172,344        0.00
    Far  EasTone     Telecommunications                             102,000         238,161        0.01
    GDS  Holdings                                  3,900        183,924        0.01
    Globe   Telecom                                 3,790        246,907        0.01
    Hellenic     Telecommunications           Organization                     1,933        35,732        0.00
    Hikari    Tsushin                                 2,400        369,103        0.01
    HKT  Trust   & HKT                             148,000         198,946        0.01
    Indus   Towers                                 8,352        27,898        0.00
    Juniper     Networks                               13,041        465,694        0.01
    KDDI                                   121,700        3,553,084         0.10
    Koninklijke       KPN                             226,646         703,635        0.02
    LG  Uplus                                  14,452        165,339        0.00
                                 366/1268



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                                              ＵＢＳ（Ｉｒｌ）ＥＴＦ　ピーエルシー(E33922)
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    MSCI   ACWI   ESG  ユニバーサル・ロー・カーボン・セレクト                      UCITS   ETF

    投資明細表　2021年12月31日現在（続き）

                                              公正価値       純資産比率

                                       数量       （米ドル）         （％）
    普通株式（続き）

    電気通信（2.79％）（2020年12月31日：2.98％）（続き）

    Lumen   Technologies                                 55,529        696,889        0.02
    Maxis                                   257,700         300,011        0.01
    Mobile    Telecommunications                                26,411         51,992        0.00
    Mobile    Telecommunications           Co  Saudi   Arabia                49,944        160,166        0.00
    Mobile    TeleSystems                                26,300        209,085        0.01
    Motorola     Solutions                               11,169       3,034,617         0.09
    MTN  Group                                  95,720       1,023,832         0.03
    Nice                                     3,737       1,142,688         0.03
    Nippon    Telegraph      & Telephone                         54,100       1,479,875         0.04
    Nokia                                   353,754        2,242,359         0.06
    Ooredoo                                    78,999        152,313        0.00
    Orange                                   125,391        1,342,243         0.04
    Orange    Polska                                85,033        178,277        0.00
    Palo   Alto   Networks                               2,554       1,421,965         0.04
    PLDT                                     6,695        237,904        0.01
    Proximus                                    10,298        200,725        0.01
    Rogers    Communications                                29,762       1,419,123         0.04
    Samsung     SDI                                2,983       1,643,630         0.05
    Saudi   Telecom                                 11,305        338,451        0.01
    Singapore      Telecommunications                              37,000         63,672        0.00
    Singapore      Telecommunications                              349,700         601,791        0.02
    SK  Telecom                                   5,223        254,395        0.01
    SoftBank                                   190,700        2,408,694         0.07
    SoftBank     Group                               56,100       2,647,279         0.08
    Spark   New  Zealand                              100,888         312,210        0.01
    Swisscom                                     1,386        782,786        0.02
    Taiwan    Mobile                                84,000        303,611        0.01
    Tele2                                    29,798        424,893        0.01
    Telecom     Italia                               492,736         243,299        0.01
    Telefonaktiebolaget           LM  Ericsson                      207,534        2,287,405         0.07
    Telefonica                                   183,665         804,543        0.02
    Telefonica      Brasil                              27,400        237,057        0.01
    Telefonica      Deutschland       Holding                      103,444         287,151        0.01
    Telenor                                    38,174        599,993        0.02
    Telia                                   169,389         662,394        0.02
    Telkom    Indonesia      Persero                         2,775,600          786,769        0.02
    Telstra                                   228,309         693,847        0.02
    TELUS                                    27,324        644,406        0.02
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    投資明細表　2021年12月31日現在（続き）

                                              公正価値       純資産比率

                                       数量       （米ドル）         （％）
    普通株式（続き）

    電気通信（2.79％）（2020年12月31日：2.98％）（続き）

    TIM                                   111,200         262,528        0.01
    T-Mobile     US                               28,243       3,275,623         0.09
    TRUE                                  1,351,700          193,418        0.01
    Turkcell     Iletisim     Hizmetleri                          86,973        120,900        0.00
    Verizon     Communications                               230,722       11,988,315          0.34
    Vodacom     Group                               48,667        410,498        0.01
    Vodafone     Group                             1,829,000         2,781,005         0.08
    Xiaomi                                   308,000         746,662        0.02
    ZTE  - Class   A                             29,900        157,162        0.00
    ZTE  - Class   H                             11,200         30,671        0.00
    繊維（0.01％）（2020年12月31日：0.02％）

    Far  Eastern     New  Century                          204,000         216,041        0.00
    Mohawk    Industries                                 1,637        298,228        0.01
    玩具・ゲーム・趣味（0.09％）（2020年12月31日：0.24％）

    Bandai    Namco   Holdings                             5,100        398,327        0.01
    Hasbro                                     8,719        887,420        0.02
    Nintendo                                     4,360       2,031,297         0.06
    輸送（1.76％）（2020年12月31日：1.62％）

    AP  Moller    - Maersk    - Class   A                      167       556,135        0.02
    AP  Moller    - Maersk    - Class   B                      448      1,606,299         0.05
    Auckland     International        Airport                       66,803        352,173        0.01
    Aurizon     Holdings                               194,750         494,160        0.01
    BTS  Group   Holdings                             1,019,400          285,328        0.01
    Canadian     National     Railway                          38,667       4,756,425         0.14
    Canadian     Pacific     Railway                          35,320       2,543,968         0.07
    Canadian     Pacific     Railway                          18,913       1,360,601         0.04
    Central     Japan   Railway                             7,940       1,058,046         0.03
    CH  Robinson     Worldwide                              7,538        811,315        0.02
    Container      Of  India                             8,507        70,329        0.00
    COSCO   SHIPPING     Holdings     - Class   A                  34,060         99,882        0.00
    COSCO   SHIPPING     Holdings     - Class   H                  91,650        177,744        0.01
    CSX                                   101,405        3,812,828         0.11
    Deutsche     Post                               35,843       2,304,607         0.07
    DiDi   Global                                 34,600        172,308        0.00
    DSV  PANALPINA                                  10,890       2,543,401         0.07
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    投資明細表　2021年12月31日現在（続き）

                                              公正価値       純資産比率

                                       数量       （米ドル）         （％）
    普通株式（続き）

    輸送（1.76％）（2020年12月31日：1.62％）（続き）

    East   Japan   Railway                              25,000       1,535,539         0.04
    Evergreen      Marine    Taiwan                          113,000         582,011        0.02
    Expeditors      International        of  Washington                    10,629       1,427,368         0.04
    FedEx                                    13,579       3,512,073         0.10
    Getlink                                    20,371        337,295        0.01
    Hankyu    Hanshin     Holdings                           22,300        632,274        0.02
    HMM                                    10,266        232,307        0.01
    Hyundai     Glovis                                1,045        147,685        0.00
    InPost                                    23,137        278,848        0.01
    JB  Hunt   Transport      Services                          3,547        725,007        0.02
    Keio                                    11,000        484,304        0.01
    Keisei    Electric     Railway                           6,300        170,145        0.00
    Kintetsu     Group   Holdings                            8,000        223,351        0.01
    Knight-Swift       Transportation         Holdings                     7,827        476,977        0.01
    Kuehne    Nagel   International                             3,581       1,157,050         0.03
    MTR                                   145,943         783,412        0.02
    Nippon    Express                                 6,200        366,923        0.01
    Nippon    Yusen   KK                             11,500        874,821        0.02
    Norfolk     Southern                               11,767       3,503,154         0.10
    Odakyu    Electric     Railway                           14,400        267,104        0.01
    Old  Dominion     Freight     Line                         5,383       1,929,160         0.06
    Rumo                                    50,900        162,295        0.00
    SG  Holdings                                  30,800        720,285        0.02
    Taiwan    High   Speed   Rail                         204,000         218,253        0.01
    TFI  International                                  2,430        272,924        0.01
    Tobu   Railway                                  2,500        56,923        0.00
    Tokyu                                    48,900        648,858        0.02
    Union   Pacific                                 31,036       7,818,900         0.22
    United    Parcel    Service                            34,521       7,399,231         0.21
    Wan  Hai  Lines                               22,100        158,559        0.00
    West   Japan   Railway                              13,000        543,007        0.02
    Yamato    Holdings                                24,300        570,387        0.02
    Yang   Ming   Marine    Transport                          46,000        201,178        0.01
    ZTO  Express     Cayman                              8,800        248,336        0.01
    公益事業－電気（1.36％）（2020年12月31日：3.05％）

    Adani   Green   Energy                             24,027        429,968        0.01
    Algonquin      Power   & Utilities                          36,300        525,037        0.02
                                 369/1268



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    投資明細表　2021年12月31日現在（続き）

                                              公正価値       純資産比率

                                       数量       （米ドル）         （％）
    普通株式（続き）

    公益事業－電気（1.36％）（2020年12月31日：3.05％）（続き）

    AusNet    Services                               139,551         260,754        0.01
    Brookfield      Renewable                              4,000        147,409        0.00
    Centrais     Eletricas      Brasileiras                         20,000        119,964        0.00
    CGN  Power                                1,150,000          349,589        0.01
    Consolidated       Edison                             25,512       2,176,684         0.06
    E.ON                                   150,019        2,079,974         0.06
    Edison    International                                15,263       1,041,700         0.03
    Electricite       de  France                           27,543        323,555        0.01
    Elia   Group                                  1,545        203,282        0.01
    Endesa                                    14,949        343,400        0.01
    Enel                                   584,667        4,684,767         0.13
    Enel   Americas     Sa                           211,904          23,130        0.00
    Energisa                                    15,600        124,268        0.00
    Engie                                    76,443       1,131,319         0.03
    Equatorial      Energia                              55,600        225,694        0.01
    Eversource      Energy                              23,045       2,096,634         0.06
    Exelon                                    33,660       1,944,202         0.06
    Fortis                                    29,399       1,420,434         0.04
    Gulf   Energy    Development                             165,450         226,593        0.01
    Hydro   One                                 16,195        421,943        0.01
    Iberdrola                                   421,379        4,988,390         0.14
    Interconexion        Electrica                             3,427        18,861        0.00
    Mercury                                    41,390        173,427        0.00
    Meridian     Energy                               80,652        267,809        0.01
    NextEra     Energy                               139,867       13,057,983          0.37
    Northland      Power                               6,061        182,096        0.01
    Orsted                                    13,105       1,673,529         0.05
    Power   Grid   of  India                           115,190         316,737        0.01
    Public    Service     Enterprise      Group                     33,045       2,205,093         0.06
    Red  Electrica                                  32,424        701,500        0.02
    SSE                                    80,562       1,799,343         0.05
    Terna   Rete   Elettrica      Nazionale                       126,262        1,021,464         0.03
    Uniper                                     8,362        397,487        0.01
    Verbund                                     4,692        527,705        0.02
                                 370/1268





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    投資明細表　2021年12月31日現在（続き）

                                              公正価値       純資産比率

                                       数量       （米ドル）         （％）
    普通株式（続き）

    公益事業－電気・ガス（0.33％）（2020年12月31日：0.39％）

    Adani   Gas                                 9,462        219,164        0.00
    Atmos   Energy                                 7,941        831,979        0.02
    Beijing     Enterprises       Holdings                         71,000        244,975        0.01
    Canadian     Utilities                               11,166        324,332        0.01
    China   Resources      Gas  Group                         56,000        316,407        0.01
    Enagas                                    25,108        582,477        0.02
    ENN  Energy    Holdings                              49,400        930,175        0.03
    GAIL   India                                 25,916         45,044        0.00
    Hong   Kong   & China   Gas                         395,759         616,256        0.02
    National     Grid                              242,807        3,485,364         0.10
    Naturgy     Energy    Group                            7,477        243,436        0.01
    Osaka   Gas                                 4,700        77,588        0.00
    Sempra    Energy                                15,093       1,996,502         0.06
    Snam                                    96,665        582,615        0.02
    Tokyo   Gas                                 24,400        436,914        0.01
    UGI                                    11,107        509,922        0.01
    水道（0.16％）（2020年12月31日：0.12％）

    American     Water   Works                            8,351       1,577,170         0.05
    Beijing     Enterprises       Water   Group                     640,000         248,733        0.01
    Essential      Utilities                               9,704        521,008        0.02
    Metro   Pacific     Investments                          1,745,000          133,461        0.00
    Severn    Trent                                17,983        717,803        0.02
    Suez                                    17,986        405,187        0.01
    United    Utilities      Group                          56,926        839,656        0.02
    Veolia    Environnement                                31,663       1,161,591         0.03
    普通株式                                         3,469,347,160           99.18

                                 371/1268







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                                              ＵＢＳ（Ｉｒｌ）ＥＴＦ　ピーエルシー(E33922)
                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
    MSCI   ACWI   ESG  ユニバーサル・ロー・カーボン・セレクト                      UCITS   ETF

    投資明細表　2021年12月31日現在（続き）

                                              公正価値       純資産比率

                                       数量       （米ドル）         （％）
    優先株式

    自動車製造（0.05％）（2020年12月31日：0.01％）

    Bayerische      Motoren     Werke                          2,497        208,142        0.01
    Hyundai     Motor                                1,752        145,171        0.00
    Hyundai     Motor   2nd  Pref                           616       52,337        0.00
    Porsche     Automobil      Holding                          3,876        367,786        0.01
    Volkswagen                                     4,812        971,207        0.03
    銀行（0.06％）（2020年12月31日：0.12％）

    Banco   Bradesco                                363,564        1,253,872         0.04
    Bancolombia                                     7,791        61,256        0.00
    Itau   Unibanco     Holding                           207,100         778,949        0.02
    飲料（なし）（2020年12月31日：0.00％）

    化学（0.02％）（2020年12月31日：0.02％）

    FUCHS   PETROLUB     SE                            6,667        302,662        0.01
    LG  Chem                                    828       199,904        0.01
    Sociedad     Quimica     y Minera    de  Chile                    3,277        167,269        0.00
    化粧品・パーソナルケア（0.00％）（2020年12月31日：なし)

    LG  Household      & Health    Care                         211       109,338        0.00
    電子機器（0.03％）（2020年12月31日：0.02％）

    Sartorius                                     1,430        967,912        0.03
    家庭用品（0.03％）（2020年12月31日：0.05％）

    Henkel                                    14,173       1,146,601         0.03
    鉄・鉄鋼（なし）（2020年12月31日：0.00％）

    石油・ガス（0.01％）（2020年12月31日：0.00％）

    Surgutneftegas                                   308,989         158,292        0.01
    その他の金融（0.00％）（2020年12月31日：0.02％）

    Itausa                                    73,185        117,333        0.00
    小売（なし）（2020年12月31日：0.00％）

    半導体（0.08％）（2020年12月31日：0.07％）

    Samsung     Electronics                               45,390       2,718,627         0.08
                                 372/1268



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    投資明細表　2021年12月31日現在（続き）

                                              公正価値       純資産比率

                                       数量       （米ドル）         （％）
    優先株式（続き）

    電気通信（なし）（2020年12月31日：0.01％）

    公益事業－電気（0.01％）（2020年12月31日：0.01％）

    Centrais     Eletricas      Brasileiras                         25,300        149,938        0.00
    Cia  Energetica      de  Minas   Gerais                      133,913         315,188        0.01
    優先株式合計                                           10,191,784          0.29

    ライツ

    機械－建設・鉱業（0.00％）（2020年12月31日：なし)

    Doosan    Heavy   Industries      & Construction                       991        3,668       0.00
    その他製造（なし）（2020年12月31日：0.00％）

    石油・ガス（なし）（2020年12月31日：0.00％）

    不動産（なし）（2020年12月31日：なし)

    Seazen    Group                                 8,666           0     0.00
    ライツ合計                                              3,668       0.00

    ワラント

    輸送（0.00％）（2020年12月31日：0.00％）

    BTS  Group   Holdings                               4,610           88     0.00
    BTS  Group   Holdings                               9,220          138      0.00
    BTS  Group   Holdings                               2,305           50     0.00
    ワラント                                               276      0.00

    預託証券

    自動車製造（なし）（2020年12月31日：0.09％）

    銀行（なし）（2020年12月31日：0.02％）

    バイオテクノロジー（なし）（2020年12月31日：0.04％）

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    投資明細表　2021年12月31日現在（続き）

                                              公正価値       純資産比率

                                       数量       （米ドル）         （％）
    預託証券（続き）

    建築・建設資材（なし）（2020年12月31日：0.02％）

    化学（なし）（2020年12月31日：0.00％）

    商業サービス（なし）（2020年12月31日：0.04％）

    各種金融サービス（なし）（2020年12月31日：0.01％）

    土木・建設（なし）（2020年12月31日：0.00％）

    食品（なし）（2020年12月31日：0.01％）

    住宅建設（なし）（2020年12月31日：0.00％）

    インターネット（なし）（2020年12月31日：0.99％）

    宿泊施設（なし）（2020年12月31日：0.02％）

    鉱業（なし）（2020年12月31日：0.00％）

    石油・ガス（なし）（2020年12月31日：0.01％）

    医薬品（なし）（2020年12月31日：0.01％）

    不動産（なし）（2020年12月31日：0.00％）

    ソフトウェア（なし）（2020年12月31日：0.08％）

    電気通信（なし）（2020年12月31日：0.03％）

    輸送（なし）（2020年12月31日：0.01％）

    普通株式

    医薬品（なし）（2020年12月31日：0.01％）

    産業不明の小規模投資（なし）                （2020年12月31日：0.01％）

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    投資明細表　2021年12月31日現在（続き）

    金融デリバティブ商品（続き）

               ＊

    未決済先渡為替契約           （0.41％）（2020年12月31日：0.61％）（続き）
                                              未実現利益

                                              ／（損失）         ファンド
        決済日                購入額                売却額      （米ドル）          （％）
      04/01/2022        AUD         389,500       CHF         253,953          4,469        0.00
      04/01/2022        AUD         326,200       CHF         212,650          3,777        0.00
      04/01/2022        AUD         202,000       CHF         133,253           618       0.00
      04/01/2022        AUD         310,000       EUR         196,492          1,935        0.00
      04/01/2022        AUD          38,000      EUR         23,914          433       0.00
      04/01/2022        AUD          94,800      JPY        7,750,459           1,620        0.00
      04/01/2022        AUD         181,000       USD         129,809          1,787        0.00
      04/01/2022        CAD         506,100       CHF         362,431          2,891        0.00
      04/01/2022        CAD         314,000       CHF         224,586          2,098        0.00
      04/01/2022        CAD         604,300       CHF         437,085         (1,300)        (0.00)
      04/01/2022        CAD          58,000      EUR         39,624          857       0.00
      04/01/2022        CAD         480,000       EUR         333,848           350       0.00
      04/01/2022        CAD         147,200       JPY       13,110,971           2,679        0.00
      04/01/2022        CAD         280,000       USD         220,344          1,325        0.00
      04/01/2022        CHF          28,512      AUD         43,000           29       0.00
      04/01/2022        CHF         744,204       AUD        1,135,400          (8,719)        (0.00)
      04/01/2022        CHF        15,750,977        AUD       24,030,600          (184,531)         (0.01)
      04/01/2022        CHF          47,260      CAD         66,000          (382)       (0.00)
      04/01/2022        CHF        1,269,393        CAD        1,761,600          (1,432)        (0.00)
      04/01/2022        CHF        26,866,803        CAD       37,284,400          (30,305)         (0.00)
      04/01/2022        CHF        7,832,359        DKK       55,936,500           43,470         0.00
      04/01/2022        CHF         370,065       DKK        2,642,900           2,054        0.00
      04/01/2022        CHF        79,343,960        EUR       76,184,000          444,692         0.01
      04/01/2022        CHF        3,748,800        EUR        3,599,500          21,011         0.00
      04/01/2022        CHF         315,000       EUR         302,329          1,908        0.00
      04/01/2022        CHF         141,811       EUR         136,000           980       0.00
      04/01/2022        CHF          38,000      EUR         36,544          148       0.00
      04/01/2022        CHF          57,747      GBP         47,000          (281)       (0.00)
      04/01/2022        CHF        1,534,839        GBP        1,254,500          (14,650)         (0.00)
      04/01/2022        CHF        32,485,496        GBP       26,552,000          (310,069)         (0.01)
      04/01/2022        CHF        6,654,920        HKD       56,153,100          101,337         0.00
      04/01/2022        CHF         314,429       HKD        2,653,100           4,788        0.00
      04/01/2022        CHF         998,610       ILS        3,400,200           3,520        0.00
      04/01/2022        CHF          47,167      ILS         160,600           166       0.00
      04/01/2022        CHF        51,798,215        JPY     6,360,888,100           1,611,653           0.05
      04/01/2022        CHF        2,447,329        JPY       300,535,200           76,146         0.00
      04/01/2022        CHF          96,400      JPY       11,899,355           2,467        0.00
      04/01/2022        CHF          91,346      JPY       11,342,000           1,761        0.00
      04/01/2022        CHF          81,728      NOK         806,100         (1,715)        (0.00)
      04/01/2022        CHF        1,729,692        NOK       17,060,300          (36,285)         (0.00)
      05/01/2022        CHF         615,210       NZD         981,400          3,303        0.00
                                 375/1268



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    投資明細表　2021年12月31日現在（続き）

    金融デリバティブ商品（続き）

               ＊

    未決済先渡為替契約           （0.41％）（2020年12月31日：0.61％）（続き）
                                              未実現利益

                                              ／（損失）         ファンド
        決済日                購入額                売却額      （米ドル）          （％）
      05/01/2022        CHF          29,087      NZD         46,400          156       0.00
      04/01/2022        CHF        10,683,386        SEK       104,769,000           153,405         0.00
      04/01/2022        CHF         504,766       SEK        4,950,100           7,248        0.00
      04/01/2022        CHF         125,853       SGD         186,800          (435)       (0.00)
      04/01/2022        CHF        2,664,067        SGD        3,954,200          (9,206)        (0.00)
      04/01/2022        CHF       533,435,121         USD       577,362,600          8,089,983           0.23
      04/01/2022        CHF        25,203,549        USD       27,278,900          382,351         0.01
      04/01/2022        CHF         947,084       USD        1,029,000          10,438         0.00
      04/01/2022        CHF         184,000       USD         199,817          2,126        0.00
      04/01/2022        DKK         471,000       CHF         65,966          (384)       (0.00)
      04/01/2022        DKK         759,300       CHF         106,221          (483)       (0.00)
      04/01/2022        DKK         906,600       CHF         127,217         (1,004)        (0.00)
      04/01/2022        DKK         721,000       EUR         96,933           8      0.00
      04/01/2022        DKK         220,800       JPY        3,819,751            590       0.00
      04/01/2022        DKK         420,000       USD         63,883          335       0.00
      04/01/2022        EUR          30,092      AUD         47,000           50       0.00
      04/01/2022        EUR          55,084      AUD         87,000          (612)       (0.00)
      04/01/2022        EUR         213,015       AUD         335,000         (1,321)        (0.00)
      04/01/2022        EUR        11,679,624        AUD       18,558,900          (211,185)         (0.01)
      04/01/2022        EUR          51,050      CAD         74,000          (530)       (0.00)
      04/01/2022        EUR          92,680      CAD         135,000         (1,480)        (0.00)
      04/01/2022        EUR         357,095       CAD         520,000         (5,580)        (0.00)
      04/01/2022        EUR        19,921,548        CAD       28,794,900          (141,326)         (0.00)
      04/01/2022        EUR          46,129      CHF         48,000          (223)       (0.00)
      04/01/2022        EUR          84,467      CHF         88,000          (526)       (0.00)
      04/01/2022        EUR         327,028       CHF         341,000         (2,356)        (0.00)
      04/01/2022        EUR         642,000       CHF         668,855         (3,995)        (0.00)
      04/01/2022        EUR        1,034,100        CHF        1,075,799          (4,726)        (0.00)
      04/01/2022        EUR        1,234,800        CHF        1,288,637          (10,083)         (0.00)
      04/01/2022        EUR        18,118,098        CHF       18,869,600          (105,757)         (0.00)
      04/01/2022        EUR          27,159      DKK         202,000           (1)       0.00
      04/01/2022        EUR         104,999       DKK         781,000           (10)       0.00
      04/01/2022        EUR        5,807,925        DKK       43,200,100            (497)       (0.00)
      04/01/2022        EUR          61,642      GBP         52,000          (332)       (0.00)
      04/01/2022        EUR         112,752       GBP         96,000         (1,806)        (0.00)
      04/01/2022        EUR         435,968       GBP         370,000         (5,364)        (0.00)
      04/01/2022        EUR        24,087,704        GBP       20,506,200          (382,094)         (0.01)
      04/01/2022        EUR        4,934,851        HKD       43,367,300           49,362         0.00
      04/01/2022        EUR          88,726      HKD         784,000           339       0.00
      04/01/2022        EUR          23,093      HKD         203,000           223       0.00
      04/01/2022        EUR         740,505       ILS        2,626,000          (1,620)        (0.00)
                                 376/1268



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    投資明細表　2021年12月31日現在（続き）

    金融デリバティブ商品（続き）

               ＊

    未決済先渡為替契約           （0.41％）（2020年12月31日：0.61％）（続き）
                                              未実現利益

                                              ／（損失）         ファンド
        決済日                購入額                売却額      （米ドル）          （％）
      04/01/2022        EUR        38,409,147        JPY     4,912,549,100           1,018,552           0.03
      04/01/2022        EUR         685,552       JPY       88,757,000           8,848        0.00
      04/01/2022        EUR         300,700       JPY       38,686,107           6,008        0.00
      04/01/2022        EUR         178,951       JPY       22,996,000           3,807        0.00
      04/01/2022        EUR          97,171      JPY       12,573,000           1,319        0.00
      04/01/2022        EUR          23,628      NOK         238,000          (119)       (0.00)
      04/01/2022        EUR        1,282,626        NOK       13,175,800          (35,541)         (0.00)
      05/01/2022        EUR         456,210       NZD         758,000          (153)       (0.00)
      04/01/2022        EUR        7,922,038        SEK       80,913,700           72,001         0.00
      04/01/2022        EUR          20,116      SEK         207,000           13       0.00
      04/01/2022        EUR         141,924       SEK        1,462,000            (83)       (0.00)
      04/01/2022        EUR          36,730      SEK         379,000           (92)       (0.00)
      04/01/2022        EUR          35,604      SGD         55,000          (308)       (0.00)
      04/01/2022        EUR        1,975,420        SGD        3,053,800          (18,731)         (0.00)
      04/01/2022        EUR       395,551,008         USD       445,900,300          3,920,202           0.11
      04/01/2022        EUR        7,111,237        USD        8,056,000          30,896         0.00
      04/01/2022        EUR        1,852,246        USD        2,087,000          19,374         0.00
      04/01/2022        EUR        1,008,624        USD        1,141,000           6,007        0.00
      04/01/2022        EUR         573,000       USD         648,329          3,286        0.00
      04/01/2022        GBP          31,263      AUD         58,000          176       0.00
      04/01/2022        GBP        2,218,981        AUD        4,141,800          (5,796)        (0.00)
      04/01/2022        GBP        3,784,856        CAD        6,426,100          39,038         0.00
      04/01/2022        GBP          52,602      CAD         90,000           (3)       0.00
      04/01/2022        GBP        3,441,940        CHF        4,211,100          40,194         0.00
      04/01/2022        GBP         360,400       CHF         440,615          4,563        0.00
      04/01/2022        GBP         430,400       CHF         527,258          4,283        0.00
      04/01/2022        GBP         224,000       CHF         274,122          2,544        0.00
      04/01/2022        GBP          48,212      CHF         59,000          548       0.00
      04/01/2022        GBP        1,103,413        DKK        9,640,900          20,430         0.00
      04/01/2022        GBP          15,566      DKK         136,000           289       0.00
      04/01/2022        GBP        11,178,349        EUR       13,130,700          208,287         0.01
      04/01/2022        GBP         342,000       EUR         400,045          8,291        0.00
      04/01/2022        GBP         157,514       EUR         185,000          2,963        0.00
      04/01/2022        GBP          42,000      EUR         49,165          976       0.00
      04/01/2022        GBP         937,547       HKD        9,678,200          28,477         0.00
      04/01/2022        GBP          13,172      HKD         136,000           397       0.00
      04/01/2022        GBP         140,677       ILS         586,000          2,260        0.00
      04/01/2022        GBP        7,297,190        JPY     1,096,328,400            363,222         0.01
      04/01/2022        GBP         102,134       JPY       15,417,000           4,455        0.00
      04/01/2022        GBP         104,800       JPY       15,890,582           3,953        0.00
      04/01/2022        GBP          3,452     NOK         41,000           26       0.00
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    未決済先渡為替契約           （0.41％）（2020年12月31日：0.61％）（続き）
                                              未実現利益

                                              ／（損失）         ファンド
        決済日                購入額                売却額      （米ドル）          （％）
      04/01/2022        GBP         243,677       NOK        2,940,400          (3,394)        (0.00)
      05/01/2022        GBP          86,696      NZD         169,200          1,583        0.00
      04/01/2022        GBP        1,505,077        SEK       18,057,400           44,107         0.00
      04/01/2022        GBP          20,958      SEK         254,000           332       0.00
      04/01/2022        GBP         375,309       SGD         681,500          2,829        0.00
      04/01/2022        GBP          5,533     SGD         10,000           76       0.00
      04/01/2022        GBP        75,150,700        USD       99,511,100         2,276,774           0.06
      04/01/2022        GBP        1,057,137        USD        1,399,000          32,839         0.00
      04/01/2022        GBP         200,000       USD         264,707          6,183        0.00
      04/01/2022        HKD         762,200       CHF         89,794          (786)       (0.00)
      04/01/2022        HKD         473,000       CHF         56,065          (863)       (0.00)
      04/01/2022        HKD         910,200       CHF         107,932         (1,709)        (0.00)
      04/01/2022        HKD         724,000       EUR         82,056          (450)       (0.00)
      04/01/2022        HKD         221,600       JPY        3,228,778            385       0.00
      04/01/2022        HKD         422,000       USD         54,113           15       0.00
      04/01/2022        ILS          46,200      CHF         13,407          130       0.00
      04/01/2022        ILS          55,100      CHF         16,106           27       0.00
      04/01/2022        ILS          13,400      JPY         491,981           33       0.00
      04/01/2022        JPY        3,061,907        AUD         38,000         (1,038)        (0.00)
      04/01/2022        JPY        5,693,339        AUD         70,400         (1,744)        (0.00)
      04/01/2022        JPY        66,229,887        AUD         822,800         (23,080)         (0.00)
      04/01/2022        JPY        9,820,386        CAD         109,300         (1,250)        (0.00)
      04/01/2022        JPY        5,161,213        CAD         59,000         (1,889)        (0.00)
      04/01/2022        JPY       112,960,461         CAD        1,276,600          (29,705)         (0.00)
      04/01/2022        JPY        4,679,244        CHF         38,000         (1,071)        (0.00)
      04/01/2022        JPY        8,792,064        CHF         71,600         (2,232)        (0.00)
      04/01/2022        JPY        53,571,000        CHF         434,347         (11,495)         (0.00)
      04/01/2022        JPY        86,339,000        CHF         702,121         (20,824)         (0.00)
      04/01/2022        JPY       102,735,568         CHF         836,600         (26,030)         (0.00)
      04/01/2022        JPY       103,100,400         CHF         841,050         (27,746)         (0.00)
      04/01/2022        JPY        1,514,955        DKK         88,000          (299)       (0.00)
      04/01/2022        JPY        2,819,358        DKK         163,900          (577)       (0.00)
      04/01/2022        JPY        32,933,583        DKK        1,915,300          (6,855)        (0.00)
      04/01/2022        JPY        9,955,000        EUR         77,750         (1,969)        (0.00)
      04/01/2022        JPY        15,364,644        EUR         120,000         (3,038)        (0.00)
      04/01/2022        JPY        28,560,471        EUR         223,300         (5,919)        (0.00)
      04/01/2022        JPY        81,968,000        EUR         639,022         (14,890)         (0.00)
      04/01/2022        JPY       333,627,410         EUR        2,608,500          (69,183)         (0.00)
      04/01/2022        JPY        6,295,753        GBP         42,000         (2,215)        (0.00)
      04/01/2022        JPY        11,704,784        GBP         77,800         (3,733)        (0.00)
      04/01/2022        JPY       136,583,002         GBP         909,100         (45,251)         (0.00)
                                 378/1268



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                                              未実現利益

                                              ／（損失）         ファンド
        決済日                購入額                売却額      （米ドル）          （％）
      04/01/2022        JPY        1,278,384        HKD         88,000          (186)       (0.00)
      04/01/2022        JPY        2,398,254        HKD         164,600          (286)       (0.00)
      04/01/2022        JPY        27,973,746        HKD        1,922,700          (3,694)        (0.00)
      04/01/2022        JPY         178,875       ILS          5,000          (53)       (0.00)
      04/01/2022        JPY         363,186       ILS         10,000          (59)       (0.00)
      04/01/2022        JPY        4,198,350        ILS         116,400          (941)       (0.00)
      04/01/2022        JPY         337,578       NOK         27,000          (130)       (0.00)
      04/01/2022        JPY         628,905       NOK         50,000          (209)       (0.00)
      04/01/2022        JPY        7,272,512        NOK         584,100         (3,083)        (0.00)
      05/01/2022        JPY         223,387       NZD          2,900          (46)       (0.00)
      05/01/2022        JPY         152,137       NZD          2,000          (48)       (0.00)
      05/01/2022        JPY        2,586,390        NZD         33,600          (544)       (0.00)
      04/01/2022        JPY        2,037,667        SEK         164,000          (419)       (0.00)
      04/01/2022        JPY        3,830,519        SEK         307,100          (655)       (0.00)
      04/01/2022        JPY        44,920,529        SEK        3,587,300          (6,131)        (0.00)
      04/01/2022        JPY         497,400       SGD          6,000         (131)       (0.00)
      04/01/2022        JPY         964,157       SGD         11,600          (232)       (0.00)
      04/01/2022        JPY        11,202,589        SGD         135,400         (3,151)        (0.00)
      04/01/2022        JPY        47,806,000        USD         421,692         (6,547)        (0.00)
      04/01/2022        JPY       102,707,874         USD         906,000         (14,090)         (0.00)
      04/01/2022        JPY       192,223,428         USD        1,692,200          (22,942)         (0.00)
      04/01/2022        JPY      2,243,010,509          USD       19,769,000          (290,814)         (0.01)
      04/01/2022        NOK         231,600       CHF         23,386          597       0.00
      04/01/2022        NOK         276,500       CHF         28,045          576       0.00
      04/01/2022        NOK         220,000       EUR         21,726          242       0.00
      04/01/2022        NOK          67,300      JPY         851,365           239       0.00
      05/01/2022        NZD          15,900      CHF          9,916           3      0.00
      05/01/2022        NZD          13,300      CHF          8,319          (24)       (0.00)
      05/01/2022        NZD          3,900     JPY         301,888           49       0.00
      04/01/2022        SEK         882,000       CHF         89,062          (329)       (0.00)
      04/01/2022        SEK        1,422,100        CHF         144,606         (1,636)        (0.00)
      04/01/2022        SEK        1,698,100        CHF         172,725         (2,013)        (0.00)
      04/01/2022        SEK         164,000       EUR         15,877           58       0.00
      04/01/2022        SEK        1,350,000        EUR         131,837          (818)       (0.00)
      04/01/2022        SEK         413,500       JPY        5,200,506            510       0.00
      04/01/2022        SEK         787,000       USD         86,963          (38)       (0.00)
      04/01/2022        SGD          53,700      CHF         36,046          272       0.00
      04/01/2022        SGD          64,100      CHF         43,277           49       0.00
      04/01/2022        SGD          33,000      CHF         22,343          (44)       (0.00)
      04/01/2022        SGD          51,000      EUR         33,040          257       0.00
      04/01/2022        SGD          15,600      JPY        1,300,339            279       0.00
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    投資明細表　2021年12月31日現在（続き）

    金融デリバティブ商品（続き）

               ＊

    未決済先渡為替契約           （0.41％）（2020年12月31日：0.61％）（続き）
                                              未実現利益

                                              ／（損失）         ファンド
        決済日                購入額                売却額      （米ドル）          （％）
      04/01/2022        USD          59,786      AUD         83,000          (559)       (0.00)
      04/01/2022        USD          50,878      AUD         71,000          (742)       (0.00)
      04/01/2022        USD        18,062,939        AUD       25,459,800          (447,612)         (0.01)
      04/01/2022        USD          87,697      CAD         111,000          (178)       (0.00)
      04/01/2022        USD          99,581      CAD         128,000         (1,752)        (0.00)
      04/01/2022        USD        30,807,740        CAD       39,501,900          (464,793)         (0.01)
      04/01/2022        USD          78,131      CHF         72,000          (890)       (0.00)
      04/01/2022        USD          91,265      CHF         84,000          (926)       (0.00)
      04/01/2022        USD        7,836,800        CHF        7,194,739          (59,528)         (0.00)
      04/01/2022        USD        4,862,000        CHF        4,495,804          (72,208)         (0.00)
      04/01/2022        USD        9,358,200        CHF        8,655,867         (141,736)         (0.00)
      04/01/2022        USD        28,017,439        CHF       25,885,900          (392,702)         (0.01)
      04/01/2022        USD          25,318      DKK         166,000           (63)       (0.00)
      04/01/2022        USD          29,240      DKK         192,000          (117)       (0.00)
      04/01/2022        USD        8,981,474        DKK       59,263,400          (79,862)         (0.00)
      04/01/2022        USD         256,363       EUR         226,000          (644)       (0.00)
      04/01/2022        USD         296,802       EUR         262,000         (1,144)        (0.00)
      04/01/2022        USD         904,000       EUR         800,361         (6,170)        (0.00)
      04/01/2022        USD        7,440,000        EUR        6,575,546          (37,709)         (0.00)
      04/01/2022        USD        90,989,132        EUR       80,715,000          (799,945)         (0.02)
      04/01/2022        USD         121,472       GBP         91,000         (1,783)        (0.00)
      04/01/2022        USD         104,463       GBP         79,000         (2,538)        (0.00)
      04/01/2022        USD        37,249,909        GBP       28,131,100          (852,263)         (0.03)
      04/01/2022        USD        7,631,341        HKD       59,492,800             439       0.00
      04/01/2022        USD          21,418      HKD         167,000           (2)       0.00
      04/01/2022        USD          24,743      HKD         193,000           (12)       0.00
      04/01/2022        USD        1,145,128        ILS        3,602,400          (12,307)         (0.00)
      04/01/2022        USD        59,396,646        JPY     6,739,202,900            873,761         0.02
      04/01/2022        USD        2,278,900        JPY       259,075,151           29,105         0.00
      04/01/2022        USD         165,766       JPY       18,871,000           1,891        0.00
      04/01/2022        USD         191,141       JPY       21,845,000           1,440        0.00
      04/01/2022        USD        1,983,456        NOK       18,074,900          (66,247)         (0.00)
      05/01/2022        USD         705,468       NZD        1,039,800          (6,431)        (0.00)
      04/01/2022        USD          34,393      SEK         311,000           43       0.00
      04/01/2022        USD          39,588      SEK         360,000          (174)       (0.00)
      04/01/2022        USD        12,250,805        SEK       111,000,200           (9,194)        (0.00)
                                               (52,559)         (0.00)
      04/01/2022        USD        3,054,959        SGD        4,189,400
    未決済先渡為替契約に係る未実現利益
                                              20,141,694           0.54
                                              (5,724,749)           (0.13)
    未決済先渡為替契約に係る未実現（損失）
    未決済先渡為替契約に係る未実現純利益                                         14,416,945           0.41
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    投資明細表　2021年12月31日現在（続き）

    先物契約（0.00％）（2020年12月31日：0.01％）

                                                     資産合計に

                                総額エクス             未実現利益        占める割合
    原契約                      取引相手      ポージャー       数量     （米ドル）         （％）
    Euro   Stoxx   50  18/03/2022                UBS  AG
                                 1,004,324         21      19,583         0.00
    FTSE   100  Index   Futures     18/03/2022           UBS  AG
                                  588,658         6      6,542        0.00
    S&P  500  E-Mini    Index   Futures
                            UBS  AG
                                 3,527,587         15      41,287         0.00
    18/03/2022
    Topix   Index   Futures     10/03/2022            UBS  AG                  6,678        0.00
                                  339,290         2
    先物契約に係る未実現利益                            5,459,859         44      74,090         0.00
    先物契約に係る未実現純利益                                            74,090         0.00
                                              14,491,035           0.41

    金融デリバティブ商品合計
                                                     資産合計に

                                             公正価値        占める割合
                                             （米ドル）         （％）
                                            3,494,033,923            99.88
    損益を通じて公正価値で測定する金融資産純額
                                              4,162,687           0.12
    その他純資産
                                            3,498,196,610            100.00

    純資産合計
                                                     資産合計に

                                                     占める割合
    資産合計の内訳                                                  （％）
    公認の証券取引所への上場が認可された譲渡可能有価証券                                                    99.21
    取引所で取引される金融デリバティブ商品                                                     0.00
    店頭金融デリバティブ商品                                                     0.54
                                                         0.25
    流動資産
                                                        100.00
    *　未決済先渡為替契約の取引相手方は、バンク・オブ・アメリカ、シティバンク、ゴールドマン・サック

      ス・インターナショナル、モルガン・スタンレーおよびステート・ストリート・バンク・ロンドンであ
      る。
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     ②【株式以外の投資有価証券明細表】

         「（５）投資有価証券明細表等」の「①　投資株式明細表」を参照のこと。
     ③【投資不動産明細表】

         該当なし
     ④【その他投資資産明細表】

         該当なし
     ⑤【借入金明細表】

         該当なし
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    中間財務書類

     ａ．ファンドの日本文の中間財務書類は、国際会計基準第34号「期中財務報告」に準拠して作成された原

        文の中間財務書類を翻訳したものである。これは「中間財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関す
        る規則」第76条第４項ただし書の規定の適用によるものである。
     ｂ．ファンドの原文の中間財務書類は、ＵＢＳ（Ｉｒｌ）ＥＴＦ                                  ピーエルシーおよび全てのサブ・ファン

        ドにつき一括して作成されている。日本文の作成にあたっては関係するサブ・ファンド（MSCI                                                  ACWI
        ESG  ユニバーサル・ロー・カーボン・セレクト                       UCITS   ETFおよびMSCI        ACWI   ソーシャリー・レスポン
        シブル    UCITS   ETF）に関連する部分のみを翻訳している。ただし、「財務書類に対する注記」につい
        ては、全てまたは一部のサブ・ファンドに関して記載している箇所がある。
     ｃ．ファンドの原文の中間財務書類は、外国監査法人等（公認会計士法（昭和23年法律第103号）第１条の

        ３第７項に規定する外国監査法人等をいう。）の監査を受けていない。
     ｄ．ファンドの原文の中間財務書類は、米ドルで表示されている。日本文の中間財務書類には、主要な金

        額について円貨換算が併記されている。日本円による金額は、2022年６月30日現在における株式会社
        三菱UFJ銀行の対顧客電信売買相場の仲値（１米ドル＝136.68円）で換算されている。なお、千円未満
        の金額は四捨五入されており、日本円に換算された金額は、四捨五入のため合計欄の数値が総数と一
        致しない場合がある。
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    （１）資産及び負債の状況

    ＵＢＳ（Ｉｒｌ）ＥＴＦ             ピーエルシー

    財政状態計算書
    2022  年６月30日現在
                                           MSCI   ACWI   ソーシャリー・

                                           レスポンシブル         UCITS   ETF
                                           米ドル           千円
    流動資産
    損益を通じて公正価値で測定する金融資産：
     譲渡可能証券                                    3,178,653,659           434,458,382
     先渡為替契約                                      15,805,771           2,160,333
    現金および現金同等物                                       4,204,094           574,616
    未決済金融デリバティブ商品に係る取引相手方との証
                                            1,094,612           149,612
    拠金
    未収配当金                                       5,821,583           795,694
                                                －          －
    その他の未収金
    資産合計                                     3,205,579,719           438,138,636
    流動負債

    損益を通じて公正価値で測定する金融負債：
     先物取引                                       (122,274)           (16,712)
     先渡為替契約                                     (30,899,544)           (4,223,350)
    当座借越                                           －          －
    投資購入未払金                                         (74,064)          (10,123)
                                            (866,385)          (118,418)
    未払費用
    負債合計（償還可能参加型投資証券の保有者に帰属す
                                           (31,962,267)           (4,368,603)
    る純資産を除く）
                                         3,173,617,452           433,770,033

    償還可能参加型投資証券の保有者に帰属する純資産
    添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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    ＵＢＳ（Ｉｒｌ）ＥＴＦ             ピーエルシー

    財政状態計算書
    2022  年６月30日現在
                                          MSCI   ACWI   ESG  ユニバーサル・

                                          ロー・カーボン・セレクト              UCITS
                                                 ETF
                                           米ドル           千円
    流動資産
    損益を通じて公正価値で測定する金融資産：
     譲渡可能証券                                    2,932,060,935           400,754,089
     先渡為替契約                                      18,289,061           2,499,749
    現金および現金同等物                                        7,678,859          1,049,546
    未決済金融デリバティブ商品に係る取引相手方との証
                                             834,583          114,071
    拠金
    投資売却未収金                                         358,484           48,998
    償還可能参加型投資証券の保有者からの未収金                                        2,953,488           403,683
    未収配当金                                        4,906,134           670,570
                                               208           28
    その他の未収金
    資産合計                                     2,967,081,752           405,540,734
    流動負債

    損益を通じて公正価値で測定する金融負債：
     先物取引                                       (194,865)           (26,634)
     先渡為替契約                                     (16,112,753)           (2,202,291)
    当座借越                                       (2,915,508)           (398,492)
    ファンド投資証券償還未払金                                       (2,962,870)           (404,965)
    投資購入未払金                                        (214,771)           (29,355)
                                             (723,461)           (98,883)
    未払費用
    負債合計（償還可能参加型投資証券の保有者に帰属す
                                           (23,124,228)           (3,160,619)
    る純資産を除く）
                                          2,943,957,524           402,380,114

    償還可能参加型投資証券の保有者に帰属する純資産
    添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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    ＵＢＳ（Ｉｒｌ）ＥＴＦ             ピーエルシー

    財政状態計算書
    2021  年12月31日現在
                                           MSCI   ACWI   ソーシャリー・

                                           レスポンシブル         UCITS   ETF
                                           米ドル           千円
    流動資産
    損益を通じて公正価値で測定する金融資産：
     譲渡可能証券                                    4,643,032,080           634,609,625
     先物取引                                       102,424           13,999
     先渡為替契約                                      30,374,340           4,151,565
    現金および現金同等物                                       11,552,369           1,578,978
    未決済金融デリバティブ商品に係る取引相手方との証
                                            1,059,247           144,778
    拠金
    投資売却未収金                                           －          －
    償還可能参加型投資証券の保有者からの未収金                                       6,683,152           913,453
    未収配当金                                       4,527,926           618,877
                                                －          －
    その他の未収金
    資産合計                                     4,697,331,538           642,031,275
    流動負債

    損益を通じて公正価値で測定する金融負債：
     先渡為替契約                                      (5,853,912)           (800,113)
    当座借越                                       (6,089,105)           (832,259)
    ファンド投資証券償還未払金                                       (2,366,908)           (323,509)
    投資購入未払金                                        (311,401)           (42,562)
                                           (2,843,011)           (388,583)
    未払費用
    負債合計（償還可能参加型投資証券の保有者に帰属す
                                           (17,464,337)           (2,387,026)
    る純資産を除く）
                                         4,679,867,201           639,644,249

    償還可能参加型投資証券の保有者に帰属する純資産
    添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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    ＵＢＳ（Ｉｒｌ）ＥＴＦ             ピーエルシー

    財政状態計算書
    2021  年12月31日現在
                                          MSCI   ACWI   ESG  ユニバーサル・

                                        ロー・カーボン・セレクト              UCITS   ETF
                                           米ドル           千円
    流動資産
    損益を通じて公正価値で測定する金融資産：
     譲渡可能証券                                    3,479,542,888           475,583,922
     先物取引                                        74,090          10,127
     先渡為替契約                                      20,141,694           2,752,967
    現金および現金同等物                                       5,084,747           694,983
    未決済金融デリバティブ商品に係る取引相手方との証
                                            1,012,148           138,340
    拠金
    投資売却未収金                                           490           67
    未収配当金                                       2,616,421           357,612
                                               208           28
    その他の未収金
    資産合計                                     3,508,472,686           479,538,047
    流動負債

    損益を通じて公正価値で測定する金融負債：
     先渡為替契約                                      (5,724,749)           (782,459)
    当座借越                                       (1,967,580)           (268,929)
    投資購入未払金                                         (28,660)           (3,917)
                                           (2,555,087)           (349,229)
    未払費用
    負債合計（償還可能参加型投資証券の保有者に帰属す
                                           (10,276,076)           (1,404,534)
    る純資産を除く）
                                         3,498,196,610           478,133,513

    償還可能参加型投資証券の保有者に帰属する純資産
    添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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    包括利益計算書
    2022  年６月30日に終了した６ヶ月間
                                           MSCI   ACWI   ソーシャリー・

                                           レスポンシブル         UCITS   ETF
                                   注記
                                           米ドル           千円
    収益
    損益を通じて公正価値で測定する金融資産および金融負
                                        (1,245,276,575)            (170,204,402)
    債に係る純損失
    受取配当金                                      42,426,031           5,798,790
    有価証券貸付収益                                6           －           －
                                              8,381           1,146
    その他の収益
    純損失合計                                    (1,202,    842,163)        (164,404,467)
    費用

                                           (6,423,807)            (878,006)
    費用                                2
    費用合計                                      (6,423,807)            (878,006)
                                        (1,209,265,      970)      (165,282,473)

    営業損失
    金融費用

    分配金                                5       (3,583,663)            (489,815)
                                            (63,833)           (8,725)
    支払利息
    税金

                                           (5,747,576)            (785,579)
    源泉所得税
                                        (1,218,661,042)            (166,566,591)

    金融費用および税金控除後損失
    償還可能参加型投資証券の保有者に帰属する純資産の事

                                        (1,218,661,042)            (166,566,591)
    業活動による減少
    損益は継続事業からのみ発生。包括利益計算書上に記載されている損益以外に認識された損益はない。

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    包括利益計算書
    2022  年６月30日に終了した６ヶ月間
                                           MSCI   ACWI   ESG  ユニバーサル・

                                          ロー・カーボン・セレクト              UCITS
                                                  ETF
                                     注記
                                            米ドル          千円
    収益
    損益を通じて公正価値で測定する金融資産および金融負債
                                           (899,528,733)         (122,947,587)
    に係る純損失
    受取配当金                                        39,265,487          5,366,807
                                               2,159           295
    その他の収益
    純損失合計                                       (860,261,087)         (117,580,485)
    費用

                                            (4,937,806)           (674,899)
    費用                                  2
    費用合計                                        (4,937,806)           (674,899)
                                           (865,198,893)         (118,255,385)

    営業損失
    金融費用

    分配金                                  5      (2,721,954)           (372,037)
                                              (52,358)          (7,156)
    支払利息
    税金

                                            (4,970,997)           (679,436)
    源泉所得税
                                           (872,944,202)         (119,314,014)

    金融費用および税金控除後損失
    償還可能参加型投資証券の保有者に帰属する純資産の事業

                                           (872,944,202)         (119,314,014)
    活動による減少
    損益は継続事業からのみ発生。包括利益計算書上に記載されている損益以外に認識された損益はない。

    添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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    包括利益計算書
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                                            MSCI   ACWI   ソーシャリー・

                                            レスポンシブル         UCITS   ETF
                                     注記
                                            米ドル          千円
    収益
    損益を通じて公正価値で測定する金融資産および金融負債
                                           329,348,660          45,015,375
    に係る純利益
    受取配当金                                        35,592,323          4,864,759
    有価証券貸付収益                                  6           －         －
                                                209          29
    その他の収益
    純収益合計                                       364,941,192          49,880,162
    費用

                                            (5,599,007)           (765,272)
    費用                                  2
    費用合計                                        (5,599,007)           (765,272)
                                           359,342,185          49,114,890

    営業利益
    金融費用

    分配金                                  5      (1,954,044)           (267,079)
                                              (58,941)          (8,056)
    支払利息
    税金

                                            (4,795,181)           (655,405)
    源泉所得税
                                           352,534,019          48,184,350

    金融費用および税金控除後利益
    償還可能参加型投資証券の保有者に帰属する純資産の事業

                                           352,534,019          48,184,350
    活動による増加
    損益は継続事業からのみ発生。包括利益計算書上に記載されている損益以外に認識された損益はない。

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                                           MSCI   ACWI   ESG  ユニバーサル・

                                          ロー・カーボン・セレクト              UCITS
                                                  ETF
                                     注記
                                            米ドル          千円
    収益
    損益を通じて公正価値で測定する金融資産および金融負債
                                           228,969,191          31,295,509
    に係る純利益
    受取配当金                                        28,088,719          3,839,166
                                               1,269           173
    その他の収益
    純収益合計                                       257,059,179          35,134,849
    費用

                                            (4,187,940)           (572,408)
    費用                                  2
    費用合計                                        (4,187,940)           (572,408)
                                           252,871,239          34,562,441

    営業利益
    金融費用

    分配金                                  5       (411,127)          (56,193)
                                              (34,601)          (4,729)
    支払利息
    税金

                                            (3,419,631)           (467,395)
    源泉所得税
                                           249,005,880          34,034,124

    金融費用および税金控除後利益
    償還可能参加型投資証券の保有者に帰属する純資産の事業

                                           249,005,880          34,034,124
    活動による増加
    損益は継続事業からのみ発生。包括利益計算書上に記載されている損益以外に認識された損益はない。

    添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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    ＵＢＳ（Ｉｒｌ）ＥＴＦ             ピーエルシー

    償還可能参加型投資証券の保有者に帰属する純資産の変動計算書
    2022  年６月30日に終了した６ヶ月間
                                            MSCI   ACWI   ソーシャリー・

                                            レスポンシブル         UCITS   ETF
                                            米ドル          千円
    償還可能参加型投資証券の保有者に帰属する純資産、期首現在                                      4,679,867,201           639,644,249
    投資証券取引

    当会計期間の償還可能参加型投資証券の発行                                       678,433,792          92,728,331
                                           (966,022,499)         (132,035,955)
    当会計期間の償還可能参加型投資証券の償還
    投資証券取引による純減少                                       (287,588,707)          (39,307,624)
    償還可能参加型投資証券の保有者に帰属する純資産の事業活動に

                                          (1,218,661,042)           (166,566,591)
    よる  減少
                                          3,173,617,452           433,770,033

    投資証券の保有者に帰属する純資産、当会計期間末現在
    添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
    ＵＢＳ（Ｉｒｌ）ＥＴＦ             ピーエルシー

    償還可能参加型投資証券の保有者に帰属する純資産の変動計算書
    2022  年６月30日に終了した６ヶ月間（続き）
                                            MSCI   ACWI   ソーシャリー・

                                            レスポンシブル         UCITS   ETF
                                                  口数
    発行済投資証券口数、期首現在
    クラス（スイスフランヘッジ）A-acc                                                 51,914,715
    クラス（スイスフランヘッジ）A-dis                                                  2,004,242
    クラス（ユーロヘッジ）A-acc                                                 75,924,875
    クラス（英ポンドヘッジ）A-dis                                                 32,467,918
    クラス（日本円ヘッジ）A-acc                                                   566,262
    クラス（米ドルヘッジ）A-acc                                                 69,482,729
    クラス（米ドル）A-acc                                                 31,621,294
    クラス（米ドル）A-dis                                                  2,709,864
    当会計期間における投資証券発行口数

    クラス（スイスフランヘッジ）A-acc                                                  7,677,035
    クラス（スイスフランヘッジ）A-dis                                                   212,442
    クラス（ユーロヘッジ）A-acc                                                 14,725,408
    クラス（英ポンドヘッジ）A-dis                                                  4,544,411
    クラス（日本円ヘッジ）A-acc                                                   350,000
    クラス（米ドルヘッジ）A-acc                                                  6,118,394
    クラス（米ドル）A-acc                                                 10,135,438
    クラス（米ドル）A-dis                                                   276,380
    当会計期間における投資証券償還口数

    クラス（スイスフランヘッジ）A-acc                                                 (12,535,110)
    クラス（スイスフランヘッジ）A-dis                                                  (457,288)
    クラス（ユーロヘッジ）A-acc                                                 (18,213,444)
    クラス（英ポンドヘッジ）A-dis                                                 (3,380,044)
    クラス（日本円ヘッジ）A-acc                                                  (158,910)
    クラス（米ドルヘッジ）A-acc                                                 (21,337,344)
    クラス（米ドル）A-acc                                                 (8,971,442)
    クラス（米ドル）A-dis                                                 (1,026,905)
    発行済投資証券口数、当会計期間末現在

    クラス（スイスフランヘッジ）A-acc                                                 47,056,640
    クラス（スイスフランヘッジ）A-dis                                                  1,759,396
    クラス（ユーロヘッジ）A-acc                                                 72,436,839
    クラス（英ポンドヘッジ）A-dis                                                 33,632,285
    クラス（日本円ヘッジ）A-acc                                                   757,352
    クラス（米ドルヘッジ）A-acc                                                 54,263,779
    クラス（米ドル）A-acc                                                 32,785,290
    クラス（米ドル）A-dis                                                  1,959,339
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    ＵＢＳ（Ｉｒｌ）ＥＴＦ             ピーエルシー

    償還可能参加型投資証券の保有者に帰属する純資産の変動計算書
    2022  年６月30日に終了した６ヶ月間
                                           MSCI   ACWI   ESG  ユニバーサル・

                                          ロー・カーボン・セレクト              UCITS
                                                  ETF
                                            米ドル          千円
    償還可能参加型投資証券の保有者に帰属する純資産、期首現在                                      3,498,196,610           478,133,513
    投資証券取引

    当会計期間の償還可能参加型投資証券の発行                                       725,190,461          99,119,032
                                           (406,485,345)          (55,558,417)
    当会計期間の償還可能参加型投資証券の償還
    投資証券取引による純増加                                       318,705,116          43,560,615
    償還可能参加型投資証券の保有者に帰属する純資産の事業活動に

                                           (872,944,202)         (119,314,014)
    よる減少
                                          2,943,957,524           402,380,114

    投資証券の保有者に帰属する純資産、当会計期間末現在
    添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

                               1080/1268












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                                              ＵＢＳ（Ｉｒｌ）ＥＴＦ　ピーエルシー(E33922)
                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
    ＵＢＳ（Ｉｒｌ）ＥＴＦ             ピーエルシー

    償還可能参加型投資証券の保有者に帰属する純資産の変動計算書
    2022  年６月30日に終了した６ヶ月間（続き）
                                          MSCI   ACWI   ESG  ユニバーサル・

                                        ロー・カーボン・セレクト              UCITS   ETF
                                                 口数
    発行済投資証券口数、期首現在
    クラス（スイスフランヘッジ）A-acc                                                 56,820,532
    クラス（スイスフランヘッジ）A-dis                                                  1,709,718
    クラス（ユーロヘッジ）A-acc                                                 39,751,835
    クラス（英ポンドヘッジ）A-acc                                                  7,150,553
    クラス（英ポンドヘッジ）A-dis                                                      －
    クラス（日本円ヘッジ）A-acc                                                  2,089,144
    クラス（米ドルヘッジ）A-acc                                                 53,511,549
    クラス（米ドル）A-acc                                                      －
    クラス（米ドル）A-dis                                                 30,534,918
    当会計期間における投資証券発行口数

    クラス（スイスフランヘッジ）A-acc                                                  5,070,759
    クラス（スイスフランヘッジ）A-dis                                                 10,543,086
    クラス（ユーロヘッジ）A-acc                                                  2,416,824
    クラス（英ポンドヘッジ）A-acc                                                   779,716
    クラス（英ポンドヘッジ）A-dis                                                      －
    クラス（日本円ヘッジ）A-acc                                                  2,425,464
    クラス（米ドルヘッジ）A-acc                                                  3,648,304
    クラス（米ドル）A-acc                                                      －
    クラス（米ドル）A-dis                                                 21,892,426
    当会計期間における投資証券償還口数

    クラス（スイスフランヘッジ）A-acc                                                 (4,352,151)
    クラス（スイスフランヘッジ）A-dis                                                 (7,585,653)
    クラス（ユーロヘッジ）A-acc                                                 (5,888,699)
    クラス（英ポンドヘッジ）A-acc                                                  (498,072)
    クラス（英ポンドヘッジ）A-dis                                                      －
    クラス（米ドルヘッジ）A-acc                                                 (6,064,814)
    クラス（米ドル）A-acc                                                      －
    クラス（米ドル）A-dis                                                 (1,956,141)
    発行済投資証券口数、当会計期間末現在

    クラス（スイスフランヘッジ）A-acc                                                 57,539,140
    クラス（スイスフランヘッジ）A-dis                                                  4,667,151
    クラス（ユーロヘッジ）A-acc                                                 36,279,960
    クラス（英ポンドヘッジ）A-acc                                                  7,432,197
    クラス（英ポンドヘッジ）A-dis                                                      －
    クラス（日本円ヘッジ）A-acc                                                  4,514,608
    クラス（米ドルヘッジ）A-acc                                                 51,095,039
    クラス（米ドル）A-acc                                                      －
    クラス（米ドル）A-dis                                                 50,471,203
                               1081/1268


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                                              ＵＢＳ（Ｉｒｌ）ＥＴＦ　ピーエルシー(E33922)
                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
    添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
                               1082/1268




















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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
    ＵＢＳ（Ｉｒｌ）ＥＴＦ             ピーエルシー

    償還可能参加型投資証券の保有者に帰属する純資産の変動計算書
    2021  年６月30日に終了した６ヶ月間
                                            MSCI   ACWI   ソーシャリー・

                                            レスポンシブル         UCITS   ETF
                                            米ドル          千円
    償還可能参加型投資証券の保有者に帰属する純資産、期首現在                                      2,687,909,645           367,383,490
    投資証券取引

    当会計期間の償還可能参加型投資証券の発行                                      1,397,000,934           190,942,088
                                           (759,144,513)         (103,759,872)
    当会計期間の償還可能参加型投資証券の償還
    投資証券取引による純増加                                       637,856,421          87,182,216
    償還可能参加型投資証券の保有者に帰属する純資産の事業活動による

                                           352,534,019          48,184,350
    増加
                                          3,678,300,085           502,750,056

    投資証券の保有者に帰属する純資産、当会計期間末現在
    添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

                               1083/1268












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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
    ＵＢＳ（Ｉｒｌ）ＥＴＦ             ピーエルシー

    償還可能参加型投資証券の保有者に帰属する純資産の変動計算書
    2021  年６月30日に終了した６ヶ月間（続き）
                                            MSCI   ACWI   ソーシャリー・

                                            レスポンシブル         UCITS   ETF
                                                  口数
    発行済投資証券口数、期首現在
                                                     40,926,794
    クラス（スイスフランヘッジ）A-acc
    クラス（スイスフランヘッジ）A-dis                                                  1,964,003

    クラス（ユーロヘッジ）A-acc                                                 60,789,180
    クラス（英ポンドヘッジ）A-dis                                                 19,554,487
    クラス（米ドルヘッジ）A-acc                                                 50,049,464
    クラス（米ドル）A-acc                                                 12,079,344
    クラス（米ドル）A-dis                                                   864,327
    当会計期間における投資証券発行口数

    クラス（スイスフランヘッジ）A-acc                                                 19,860,754
    クラス（スイスフランヘッジ）A-dis                                                   351,000
    クラス（ユーロヘッジ）A-acc                                                 24,604,566
    クラス（英ポンドヘッジ）A-dis                                                 11,421,797
    クラス（日本円ヘッジ）A-acc                                                   108,500
    クラス（米ドルヘッジ）A-acc                                                 24,684,811
    クラス（米ドル）A-acc                                                  8,726,905
    クラス（米ドル）A-dis                                                  1,902,721
    当会計期間における投資証券償還口数

    クラス（スイスフランヘッジ）A-acc                                                 (12,806,169)
                                                     (17,964,953)
    クラス（ユーロヘッジ）A-acc
                                                     (2,606,781)

    クラス（英ポンドヘッジ）A-dis
                                                     (13,710,620)

    クラス（米ドルヘッジ）A-acc
    クラス（米ドル）A-acc                                                 (2,231,959)

    クラス（米ドル）A-dis                                                  (186,204)
    発行済投資証券口数、当会計期間末現在

    クラス（スイスフランヘッジ）A-acc                                                 47,981,379
    クラス（スイスフランヘッジ）A-dis                                                  2,315,003
    クラス（ユーロヘッジ）A-acc                                                 67,428,793
    クラス（英ポンドヘッジ）A-dis                                                 28,369,503
    クラス（日本円ヘッジ）A-acc                                                   108,500
    クラス（米ドルヘッジ）A-acc                                                 61,023,655
    クラス（米ドル）A-acc                                                 18,574,290
                               1084/1268


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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
    クラス（米ドル）A-dis                                                  2,580,844
    添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

                               1085/1268




















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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
    ＵＢＳ（Ｉｒｌ）ＥＴＦ             ピーエルシー

    償還可能参加型投資証券の保有者に帰属する純資産の変動計算書
    2021  年６月30日に終了した６ヶ月間
                                           MSCI   ACWI   ESG  ユニバーサル・

                                          ロー・カーボン・セレクト              UCITS
                                                  ETF
                                            米ドル          千円
    償還可能参加型投資証券の保有者に帰属する純資産、期首現在                                       843,894,475         115,343,497
    投資証券取引

    当会計期間の償還可能参加型投資証券の発行                                      1,978,801,291           270,462,560
                                           (129,332,651)          (17,677,187)
    当会計期間の償還可能参加型投資証券の償還
    投資証券取引による純増加                                      1,849,468,640           252,785,374
    償還可能参加型投資証券の保有者に帰属する純資産の事業活動に

                                           249,005,880          34,034,124
    よる増加
                                          2,942,368,995           402,162,994

    投資証券の保有者に帰属する純資産、当会計期間末現在
    添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

                               1086/1268












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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
    ＵＢＳ（Ｉｒｌ）ＥＴＦ             ピーエルシー
    償還可能参加型投資証券の保有者に帰属する純資産の変動計算書
    2021  年６月30日に終了した６ヶ月間（続き）
                                           MSCI   ACWI   ESG  ユニバーサル・

                                          ロー・カーボン・セレクト              UCITS
                                                  ETF
                                                  口数
    発行済投資証券口数、期首現在
    クラス（スイスフランヘッジ）A-acc                                                 17,212,458
    クラス（スイスフランヘッジ）A-dis                                                  1,425,342
    クラス（ユーロヘッジ）A-acc                                                 14,414,480
    クラス（英ポンドヘッジ）A-acc                                                  2,049,825
    クラス（英ポンドヘッジ）A-dis                                                      －
    クラス（日本円ヘッジ）A-acc                                                   524,548
    クラス（米ドルヘッジ）A-acc                                                 17,334,944
    クラス（米ドル）A-acc                                                      －
    クラス（米ドル）A-dis                                                   446,771
    当会計期間における投資証券発行口数

    クラス（スイスフランヘッジ）A-acc                                                 42,129,345
    クラス（スイスフランヘッジ）A-dis                                                  6,189,671
    クラス（ユーロヘッジ）A-acc                                                 29,684,834
    クラス（英ポンドヘッジ）A-acc                                                  5,076,642
    クラス（英ポンドヘッジ）A-dis                                                      －
    クラス（日本円ヘッジ）A-acc                                                   300,927
    クラス（米ドルヘッジ）A-acc                                                 37,594,655
    クラス（米ドル）A-acc                                                      －
    クラス（米ドル）A-dis                                                  1,085,655
    当会計期間における投資証券償還口数

    クラス（スイスフランヘッジ）A-acc                                                 (1,022,075)
    クラス（スイスフランヘッジ）A-dis                                                 (4,731,919)
    クラス（ユーロヘッジ）A-acc                                                 (1,510,603)
    クラス（英ポンドヘッジ）A-dis                                                      －
    クラス（日本円ヘッジ）A-acc                                                  (204,773)
    クラス（米ドルヘッジ）A-acc                                                  (457,783)
    クラス（米ドル）A-acc                                                      －
    クラス（米ドル）A-dis                                                  (414,747)
    発行済投資証券口数、当会計期間末現在

    クラス（スイスフランヘッジ）A-acc                                                 58,319,728
    クラス（スイスフランヘッジ）A-dis                                                  2,883,094
    クラス（ユーロヘッジ）A-acc                                                 42,588,711
    クラス（英ポンドヘッジ）A-acc                                                  7,126,467
    クラス（英ポンドヘッジ）A-dis                                                      －
    クラス（日本円ヘッジ）A-acc                                                   620,702
    クラス（米ドルヘッジ）A-acc                                                 54,471,816
    クラス（米ドル）A-acc                                                      －
    クラス（米ドル）A-dis                                                  1,117,679
                               1087/1268


                                                          EDINET提出書類
                                              ＵＢＳ（Ｉｒｌ）ＥＴＦ　ピーエルシー(E33922)
                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
    添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
    ＵＢＳ（Ｉｒｌ）ＥＴＦ             ピーエルシー

    キャッシュ・フロー計算書
    2022  年６月30日に終了した６ヶ月間
                                           MSCI   ACWI   ソーシャリー・

                                           レスポンシブル         UCITS   ETF 
                                           米ドル           千円
    事業活動によるキャッシュ・フロー
    償還可能参加型投資証券の保有者に帰属する純資産の事業
                                         (1,218,661,042)           (166,566,591)
    活動による減少
    調整：

    償還可能参加型投資証券の保有者への分配金                                       3,583,663           489,815
                                            5,747,576           785,579
    源泉所得税
    合計                                     (1,209,329,803)           (165,291,197)
                                 ＊

                                         1,182,896,096           161,678,238
    損益を通じて公正価値で測定する金融商品に係る純損失
    投資の購入による支払い                                      (823,244,934)          (112,521,118)
    投資の売却による収入                                     1,144,325,697           156,406,436
    現金証拠金の変動額                                         (35,365)           (4,834)
                                           (1,976,626)           (270,165)
    未払金の変動額
    事業活動により生じたキャッシュ                                      292,635,065           39,997,361
    受取配当金の変動額                                       (1,290,533)           (176,390)

                                           (5,747,576)           (785,579)
    源泉所得税支払額
    事業活動により生じたキャッシュ純額                                      285,596,956           39,035,392
    財務活動
    償還可能参加型投資証券の保有者への分配支払額                                       (3,583,663)           (489,815)
    当会計期間の償還可能参加型投資証券の発行                                      685,116,944           93,641,784
                                          (968,389,407)          (132,359,464)
    当会計期間の償還可能参加型投資証券の償還
    財務活動に使用したキャッシュ・フロー純額                                      (286,856,126)           (39,207,495)
    現金および現金同等物の純減少額                                       (1,259,170)           (172,103)

                                            5,463,264           746,719
    現金および現金同等物、期首残高
    現金および現金同等物、当会計期間末残高                                       4,204,094           574,616
    ＊

     　金融デリバティブ商品に係る実現損益を含まない。
    添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
                               1089/1268






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    キャッシュ・フロー計算書
    2022  年６月30日に終了した６ヶ月間
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                                           米ドル           千円
    事業活動によるキャッシュ・フロー
    償還可能参加型投資証券の保有者に帰属する純資産の事業
                                          (872,944,202)          (119,314,014)
    活動による減少
    調整：

    償還可能参加型投資証券の保有者への分配金                                       2,721,954           372,037
                                            4,970,997           679,436
    源泉所得税
    合計                                      (865,251,251)          (118,262,541)
                                 ＊

                                           858,969,788          117,403,991
    損益を通じて公正価値で測定する金融商品に係る純損失
    投資の購入による支払い                                      (862,194,814)          (117,844,787)
    投資の売却による収入                                      563,043,440           76,956,777
    現金証拠金の変動額                                         177,565           24,270
                                           (1,831,626)           (250,347)
    未払金の変動額
    事業活動に使用したキャッシュ                                      (307,086,898)           (41,972,637)
    受取配当金の変動額                                       (2,288,465)           (312,787)

                                           (4,970,997)           (679,436)
    源泉所得税支払額
    事業活動に使用したキャッシュ純額                                      (314,346,360)           (42,964,860)
    財務活動
    償還可能参加型投資証券の保有者への分配支払額                                       (2,721,954)           (372,037)
    当会計期間の償還可能参加型投資証券の発行                                      722,236,973           98,715,349
                                          (403,522,475)           (55,153,452)
    当会計期間の償還可能参加型投資証券の償還
    財務活動により生じたキャッシュ・フロー純額                                      315,992,544           43,189,861
    現金および現金同等物の純増加額                                       1,646,184           225,000

                                            3,117,167           426,054
    現金および現金同等物、期首残高
    現金および現金同等物、当会計期間末残高                                       4,763,351           651,055
    ＊

     　金融デリバティブ商品に係る実現損益を含まない。
    添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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    ＵＢＳ（Ｉｒｌ）ＥＴＦ             ピーエルシー

    キャッシュ・フロー計算書
    2021  年６月30日に終了した６ヶ月間
                                            MSCI   ACWI   ソーシャリー・

                                            レスポンシブル         UCITS   ETF 
                                            米ドル          千円
    事業活動によるキャッシュ・フロー
    償還可能参加型投資証券の保有者に帰属する純資産の事業活動による
                                           352,534,019          48,184,350
    増加
    調整：

    その他の収益                                           (209)          (29)
    受取配当金                                       (35,592,323)          (4,864,759)
    有価証券貸付収益                                            －         －
    償還可能参加型投資証券の保有者への分配金                                        1,954,044           267,079
                                             4,795,181           655,405
    源泉所得税
    合計                                       323,690,712          44,242,047
    損益を通じて公正価値で測定する金融資産および金融負債に係る純利

                                           (299,401,963)          (40,922,260)
    益
    投資の購入による支払い                                     (1,755,668,342)           (239,964,749)
    投資の売却による収入                                      1,057,858,073           144,588,041
    現金証拠金の変動額                                         577,973          78,997
                                              899,088         122,887
    未払金の変動額
    事業活動に使用したキャッシュ                                       (672,044,459)          (91,855,037)
    その他の収益                                            209          29

    受取配当金の変動額                                        33,278,920          4,548,563
    有価証券貸付収益                                            －         －
                                            (4,795,181)           (655,405)
    源泉所得税支払額
    事業活動に使用したキャッシュ純額                                       (643,560,511)          (87,961,851)
    財務活動
    償還可能参加型投資証券の保有者への分配支払額                                        (1,954,044)           (267,079)
    当会計期間の償還可能参加型投資証券の発行                                      1,396,101,628           190,819,171
                                           (758,238,897)         (103,636,092)
    当会計期間の償還可能参加型投資証券の償還
    財務活動により生じたキャッシュ・フロー純額                                       635,908,687          86,915,999
    現金および現金同等物の純減少額                                        (7,651,824)         (1,045,851)

                                            14,308,292          1,955,657
    現金および現金同等物、期首残高
    現金および現金同等物、当会計期間末残高                                        6,656,468           909,806
    ＊

     　金融デリバティブ商品に係る実現損益を含まない。
    添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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    キャッシュ・フロー計算書
    2021  年６月30日に終了した６ヶ月間
                                           MSCI   ACWI   ESG  ユニバーサル・

                                          ロー・カーボン・セレクト              UCITS
                                                  ETF
                                            米ドル          千円
    事業活動によるキャッシュ・フロー
    償還可能参加型投資証券の保有者に帰属する純資産の事業活動による
    増加
                                           249,005,880          34,034,124
    調整：
    その他の収益                                          (1,269)           (173)
    受取配当金                                       (28,088,719)          (3,839,166)
    償還可能参加型投資証券の保有者への分配金                                         411,127          56,193
                                             3,419,631           467,395
    源泉所得税
    合計                                       224,746,650          30,718,372
    損益を通じて公正価値で測定する金融資産および金融負債に係る純利

                                           (227,633,735)          (31,112,979)
     ＊
    益
    投資の購入による支払い                                     (2,385,171,238)           (326,005,205)
    投資の売却による収入                                       505,191,909          69,049,630
    現金証拠金の変動額                                         177,459          24,255
                                             1,496,785           204,581
    未払金の変動額
    事業活動に使用したキャッシュ                                     (1,881,192,170)           (257,121,346)
    その他の収益                                           1,269           173

    受取配当金の変動額                                        25,309,515          3,459,305
                                            (3,419,631)           (467,395)
    源泉所得税支払額
    事業活動に使用したキャッシュ純額                                     (1,859,301,017)           (254,129,263)
    財務活動
    償還可能参加型投資証券の保有者への分配支払額                                         (411,127)          (56,193)
    当会計期間の償還可能参加型投資証券の発行                                      1,987,999,523           271,719,775
                                           (129,332,651)          (17,677,187)
    当会計期間の償還可能参加型投資証券の償還
    財務活動により生じたキャッシュ・フロー純額                                      1,858,255,745           253,986,395
    現金および現金同等物の純減少額                                        (1,045,272)           (142,868)

                                             5,287,777           722,733
    現金および現金同等物、期首残高
    現金および現金同等物、当会計期間末残高                                        4,242,505           579,866
    ＊

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    2022  年６月30日に終了した６ヶ月間に係る財務書類に対する注記
    注記１　重要な会計方針の要約

         本要約中間財務書類（未監査）の作成に適用した重要な会計方針は以下のとおりである。本会計方

         針は、特に記載がない限り、表示される各会計期間に一貫して適用される。
    （ａ）表示基準

       2021  年６月30日に終了した会計期間に係る本要約中間財務書類（未監査）は、国際会計基準第34号「期

       中財務報告」（以下「IAS第34号」という。）およびUCITS規則に準拠して表示されている。本財務書類
       は取得原価ベースで作成され、損益を通じて公正価値で測定するための金融資産および金融負債の再評
       価により修正されている。
       本要約中間財務書類（未監査）は、欧州連合（以下「EU」という。）で採用される国際財務報告基準

       （以下「IFRS」という。）、UCITS規則およびアイルランドの会社法に従って作成された、2021年12月31
       日に終了した会計年度の本投資法人の監査済年次財務書類と併せて読まれるべきである。
       2022  年６月30日現在の要約中間財務書類（未監査）は監査を受けていない。2021年12月31日現在の監査

       済年次財務書類に関する法定監査人による監査報告書は無限定適正意見であったことを記しておく。
       本要約中間財務書類（未監査）に適用されている会計方針、会計上の見積りおよび判断、ならびに計算

       方法は、2021年12月31日に終了した会計年度の本投資法人の監査済年次財務書類に適用されたものと一
       致している。
       結合財務書類

       （ⅰ）結合財政状態計算書の作成上、表示通貨が米ドル以外の各ファンドの償還可能参加型投資証券の
          保有者に帰属する純資産を含む資産および負債は、財政状態計算書の期末日現在における決算日
          レートを用いて各ファンドの表示通貨から米ドルに換算される。
       （ⅱ）結合包括利益計算書、償還可能参加型投資証券の保有者に帰属する純資産の結合変動計算書およ
          び結合キャッシュ・フロー計算書の作成上、表示通貨が米ドル以外のファンドの各計算書は、各
          ６ヶ月間の会計期間の平均レートを用いて米ドルに換算される。期首純資産の再換算に伴う為替
          差損益ならびに結合包括利益計算書および償還可能参加型投資証券の保有者に帰属する純資産の
          結合変動計算書の換算により生じる平均レート差額は、償還可能参加型投資証券の保有者に帰属
          する純資産の結合変動計算書に含まれる。この換算調整による各ファンドの投資証券１口当たり
          純資産価額への影響はない。
       見積りに関する方針

       本要約中間財務書類（未監査）の作成において、経営陣は会計方針の適用ならびに資産・負債および収
       益・費用の報告金額に影響を及ぼす判断、見積りおよび仮定を行うことが要求される。実際の結果はこ
       れらの見積りとは異なる場合がある。
                               1093/1268



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       本要約中間財務書類（未監査）の作成にあたり、本投資法人の会計方針の適用および見積りの主要な

       ソースの不確実性および仮定について経営陣が行った重要な判断は、2021年12月31日に終了した会計年
       度の本投資法人の監査済財務書類の作成に適用されたものと同一である。
    注記２　報酬および費用

         ファンドが支払うすべての報酬および費用は、単一の報酬として支払われる。これを定率報酬とい

         う。前述の定率報酬の中から、本投資法人は、本投資法人の資産に関連して発生したすべての費用
         を負担する。これには、投資運用会社または副投資運用会社、保管会社、管理事務代行会社、取締
         役、販売会社または副販売会社ならびに会社秘書役の報酬および経費が含まれるが、これらに限定
         されない。本投資法人は、本投資法人に投資、または業務を提供している者に、またはあらゆる
         ファンドに関する、報酬の一部または全額を支払う場合がある。
         以下の報酬および費用も定率報酬から支出される。

         （ⅰ）証券取引所における投資証券の上場および維持に係る費用
         （ⅱ）取締役会および投資主総会の招集および開催に係る費用
         （ⅲ）弁護士およびその他のコンサルティング業務に係る報酬および費用
         （ⅳ）現在および潜在投資主に対する目論見書、補遺、年次および半期報告書ならびにその他の書
            類の作成、印刷、公表および配布に係る費用および経費
         （ⅴ）インデックス・プロバイダーまたは本投資法人が使用する知的財産、商標またはサービス
            マークのその他のライセンサーに支払う使用許諾から生じる費用および経費またはその他の
            支払報酬
         （ⅵ）投資運用会社によって任命された投資顧問に係る費用および経費
         （ⅶ）本投資法人またはファンドの継続的な運営のために必要ないし適切なものとして取締役によ
            り承認された随時発生するその他の費用および経費（非経常的および特別費用および経費を
            除く）
         （ⅷ）上記以外の本投資法人およびファンドのあらゆる設定費用
         定率報酬には、特別費用および経費が含まれない（これらには、本投資法人の投資に係る取引手数

         料、印紙税またはポートフォリオ・リバランシングに係る諸税を含むその他の税、源泉徴収税、本
         投資法人の投資に関連して発生した手数料および仲介手数料、借入金の利息および借入条件の交
         渉、効力発生または変更において発生した銀行手数料、ファンドへの投資に関連して仲介業者から
         請求される手数料、ならびに本投資法人に関連した重要な訴訟等の随時発生する特別または例外的
         な費用（ある場合）が含まれるが、これらに限定されない。これらはすべて関連するファンドの資
         産とは別に支払われる）。定率報酬は、各ファンドの純資産価額から日々計算および計上され、月
         次後払いで支払われる。各ファンドの定率報酬は、以下および関連する補遺に記載のとおりであ
         る。ファンドの運用に関連したファンドの費用が以下に記載した定率報酬を上回る場合、販売会社
         またはその関連会社は、自らの資産から不足分を補う。
                               1094/1268




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         2022  年６月30日まで有効な定率報酬の割合の概要を以下に示す。
         ファンド                                            定率報酬の割合

         MSCI  USA  UCITS   ETF  Class   (hedged    to GBP)  A-acc
                                                         0.19  ％
         MSCI  USA  UCITS   ETF  Class   (ir-hedged     to GBP)  A-acc
                                                         0.19  ％
         MSCI  USA  UCITS   ETF  Class   (USD)   A-acc
                                                         0.14  ％
         MSCI  USA  UCITS   ETF  Class   (USD)   A-dis
                                                         0.14  ％
         MSCI  USA  UCITS   ETF  Class   (USD)   A-UKdis
                                                         0.14  ％
         MSCI  USA  Value   UCITS   ETF  Class   (USD)   A-dis
                                                         0.20  ％
         MSCI  World   UCITS   ETF  Class   (USD)   A-acc
                                                         0.30  ％
         MSCI  World   UCITS   ETF  Class   (USD)   A-dis
                                                         0.30  ％
         S&P  500  UCITS   ETF  Class   (hedged    to CHF)  A-acc
                                                         0.22  ％
         S&P  500  UCITS   ETF  Class   (hedged    to EUR)  A-acc
                                                         0.22  ％
         S&P  500  UCITS   ETF  Class   (hedged    to GBP)  A-dis
                                                         0.22  ％
         S&P  500  UCITS   ETF  Class   (USD)   A-dis
                                                         0.12  ％
         Solactive     Global   Pure  Gold  Miners   UCITS   ETF  Class   (USD)   A-dis
                                                         0.43  ％
         MSCI  Australia     UCITS   ETF  Class   (AUD)   A-acc
                                                         0.40  ％
         MSCI  Australia     UCITS   ETF  Class   (AUD)   A-dis
                                                         0.40  ％
         MSCI  Australia     UCITS   ETF  Class   (hedged    to CHF)  A-acc
                                                         0.50  ％
         MSCI  Australia     UCITS   ETF  Class   (hedged    to EUR)  A-acc
                                                         0.50  ％
         MSCI  Australia     UCITS   ETF  Class   (hedged    to GBP)  A-acc
                                                         0.50  ％
         MSCI  Australia     UCITS   ETF  Class   (hedged    to USD)  A-acc
                                                         0.50  ％
         MSCI  USA  hedged   to EUR  UCITS   ETF  Class   (EUR)   A-acc
                                                         0.19  ％
         MSCI  USA  hedged   to EUR  UCITS   ETF  Class   (EUR)   A-dis
                                                         0.19  ％
         MSCI  USA  hedged   to CHF  UCITS   ETF  Class   (CHF)   A-acc
                                                         0.19  ％
         S&P  Dividend    Aristocrats     ESG  UCITS   ETF  Class   (USD)   A-dis
                                                         0.30  ％
         S&P  Dividend    Aristocrats     ESG  UCITS   ETF  Class   (hedged    to EUR)  A-dis
                                                         0.35  ％
                                         ３
                                                         0.23  ％
         MSCI  United   Kingdom    IMI  Socially    Responsible     UCITS   ETFClass    (GBP)   A-dis
                                              ４
                                                         0.28  ％
         MSCI  United   Kingdom    IMI  Socially    Responsible     UCITS   ETFClass    (hedged    to CHF)  A-dis
                                              ４
                                                         0.28  ％
         MSCI  United   Kingdom    IMI  Socially    Responsible     UCITS   ETFClass    (hedged    to EUR)  A-acc
         Factor   MSCI  USA  Low  Volatility     UCITS   ETF  Class   (hedged    to EUR)  A-acc
                                                         0.30  ％
         Factor   MSCI  USA  Low  Volatility     UCITS   ETF  Class   (USD)   A-dis
                                                         0.25  ％
         Factor   MSCI  USA  Prime   Value   UCITS   ETF  Class   (hedged    to EUR)  A-acc
                                                         0.30  ％
         Factor   MSCI  USA  Prime   Value   UCITS   ETF  Class   (hedged    to GBP)  A-dis
                                                         0.30  ％
         Factor   MSCI  USA  Prime   Value   UCITS   ETF  Class   (USD)   A-dis
                                                         0.25  ％
         Factor   MSCI  USA  Quality    UCITS   ETF  Class   (hedged    to EUR)  A-acc
                                                         0.30  ％
         Factor   MSCI  USA  Quality    UCITS   ETF  Class   (hedged    to GBP)  A-dis
                                                         0.30  ％
         Factor   MSCI  USA  Quality    UCITS   ETF  Class   (USD)   A-dis
                                                         0.25  ％
         MSCI  USA  Select   Factor   Mix  UCITS   ETF  Class   (hedged    to CHF)  A-acc
                                                         0.30  ％
         MSCI  USA  Select   Factor   Mix  UCITS   ETF  Class   (hedged    to EUR)  A-acc
                                                         0.30  ％
         MSCI  USA  Select   Factor   Mix  UCITS   ETF  Class   (USD)   A-acc
                                                         0.25  ％
         MSCI  USA  Select   Factor   Mix  UCITS   ETF  Class   (USD)   A-dis
                                                         0.25  ％
         MSCI  ACWI  ソーシャリー・レスポンシブル             UCITS   ETF  Class   (スイスフランヘッジ)          A-acc             0.33  ％
         MSCI  ACWI  ソーシャリー・レスポンシブル             UCITS   ETF  Class   (スイスフランヘッジ)          A-dis
                                                         0.33  ％
         MSCI  ACWI  ソーシャリー・レスポンシブル             UCITS   ETF  Class   (ユーロヘッジ)       A-acc                0.33  ％
         MSCI  ACWI  ソーシャリー・レスポンシブル             UCITS   ETF  Class   (英ポンドヘッジ)        A-dis               0.33  ％
         MSCI  ACWI  ソーシャリー・レスポンシブル             UCITS   ETF  Class   (日本円ヘッジ)       A-acc                0.33  ％
         MSCI  ACWI  ソーシャリー・レスポンシブル             UCITS   ETF  Class   (米ドルヘッジ)       A-acc
                                                         0.33  ％
         MSCI  ACWI  ソーシャリー・レスポンシブル             UCITS   ETF  Class   (米ドル)    A-acc                   0.28  ％
                               1095/1268



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         ファンド                                            定率報酬の割合

         MSCI  ACWI  ソーシャリー・レスポンシブル             UCITS   ETF  Class   (米ドル)    A-dis                   0.28  ％
         MSCI  ACWI  ESG  ユニバーサル・ロー・カーボン・セレクト                  UCITS   ETF  Class   (スイスフランヘッジ)                0.30  ％
           5
         A-acc
         MSCI  ACWI  ESG  ユニバーサル・ロー・カーボン・セレクト                  UCITS   ETF  Class   (スイスフランヘッジ)                0.30  ％
           5
         A-dis
                                                 ５
                                                         0.30  ％
         MSCI  ACWI  ESG  ユニバーサル・ロー・カーボン・セレクト                  UCITS   ETF  Class   (ユーロヘッジ)       A-acc
         MSCI  ACWI  ESG  ユニバーサル・ロー・カーボン・セレクト                  UCITS   ETF  Class   (英ポンドヘッジ)        A-       0.30  ％
          ５
         acc
                                                 ５
                                                         0.30  ％
         MSCI  ACWI  ESG  ユニバーサル・ロー・カーボン・セレクト                  UCITS   ETF  Class   (日本円ヘッジ)       A-acc
         MSCI  ACWI  ESG  ユニバーサル・ロー・カーボン・セレクト                  UCITS   ETF  Class   (米ドルヘッジ)       A-acc         0.30  ％
         ５
                                               ６
                                                         0.25  ％
         MSCI  ACWI  ESG  ユニバーサル・ロー・カーボン・セレクト                  UCITS   ETF  Class   (米ドル)    A-dis
         Global   Gender   Equality    UCITS   ETF  Class   (hedged    to CHF)  A-acc
                                                         0.30  ％
         Global   Gender   Equality    UCITS   ETF  Class   (hedged    to CHF)  A-dis
                                                         0.30  ％
         Global   Gender   Equality    UCITS   ETF  Class   (hedged    to EUR)  A-acc
                                                         0.30  ％
         Global   Gender   Equality    UCITS   ETF  Class   (hedged    to GBP)  A-acc
                                                         0.30  ％
         Global   Gender   Equality    UCITS   ETF  Class   (hedged    to USD)  A-acc
                                                         0.30  ％
         Global   Gender   Equality    UCITS   ETF  Class   (USD)   A-acc
                                                         0.20  ％
         Global   Gender   Equality    UCITS   ETF  Class   (USD)   A-dis
                                                         0.20  ％
         S&P  500  ESG  UCITS   ETF  Class   (hedged    to CHF)  A-acc
                                                         0.17  ％
         S&P  500  ESG  UCITS   ETF  Class   (hedged    to EUR)  A-acc
                                                         0.17  ％
         S&P  500  ESG  UCITS   ETF  Class   (hedged    to GBP)  A-dis
                                                         0.17  ％
         S&P  500  ESG  UCITS   ETF  Class   (USD)   A-acc
                                                         0.12  ％
         S&P  500  ESG  UCITS   ETF  Class   (USD)   A-dis
                                                         0.12  ％
         MSCI  USA  Socially    Responsible     UCITS   ETF  Class   (hedged    to CHF)  A-acc
                                                         0.25  ％
         MSCI  USA  Socially    Responsible     UCITS   ETF  Class   (hedged    to EUR)  A-acc
                                                         0.25  ％
         MSCI  USA  Socially    Responsible     UCITS   ETF  Class   (hedged    to EUR)  A-dis
                                                         0.25  ％
         MSCI  USA  Socially    Responsible     UCITS   ETF  Class   (hedged    to GBP)  A-dis
                                                         0.25  ％
         MSCI  USA  Socially    Responsible     UCITS   ETF  Class   (USD)   A-acc
                                                         0.22  ％
         MSCI  USA  Socially    Responsible     UCITS   ETF  Class   (USD)   A-dis
                                                         0.22  ％
         MSCI  World   Socially    Responsible     UCITS   ETF  Class   (hedged    to CHF)  A-acc
                                                         0.27  ％
         MSCI  World   Socially    Responsible     UCITS   ETF  Class   (hedged    to EUR)  A-acc
                                                         0.27  ％
         MSCI  World   Socially    Responsible     UCITS   ETF  Class   (hedged    to GBP)  A-dis
                                                         0.27  ％
         MSCI  World   Socially    Responsible     UCITS   ETF  Class   (USD)   A-acc
                                                         0.22  ％
         MSCI  World   Socially    Responsible     UCITS   ETF  Class   (USD)   A-dis
                                                         0.22  ％
         S&P  500  ESG  ELITE   UCITS   ETF  Class   (USD)   A-acc
                                                         0.15  ％
         S&P  500  ESG  ELITE   UCITS   ETF  Class   (hedged    to CHF)  A-acc
                                                         0.20  ％
         S&P  500  ESG  ELITE   UCITS   ETF  Class   (hedged    to EUR)  A-acc
                                                         0.20  ％
         S&P  500  ESG  ELITE   UCITS   ETF  Class   (hedged    to GBP)  A-dis
                                                         0.20  ％
         UBS  Climate    Aware   Global   Developed     Equity   CTB  UCITS   ETF  Class   (USD)   A-acc
                                                         0.19  ％
                                   ７
                                                         0.15  ％
         MSCI  EMU  Climate    Paris   Aligned    UCITS   ETFClass    (EUR)   A-acc
                                    ７
                                                         0.15  ％
         MSCI  Europe   Climate    Paris   Aligned    UCITS   ETFClass    (EUR)   A-acc
                                   ８
                                                         0.10  ％
         MSCI  USA  Climate    Paris   Aligned    UCITS   ETFClass    (USD)   A-acc
                                          １
                                                         0.21  ％
         MSCI  Japan   Climate    Paris   Aligned    UCITS   ETF  Class   (ir-hedged     to EUR)  A-acc
         MSCI  Japan   Climate    Paris   Aligned    UCITS   ETFClass    (JPY)   A-acc
                                                         0.16  ％
                                    ９
                                                         0.18  ％
         MSCI  World   Climate    Paris   Aligned    UCITS   ETFClass    (USD)   A-acc
         MSCI  Europe   ESG  Universal     Low  Carbon   Select   UCITS   ETF  Class   (EUR)   A-acc
                                                         0.12  ％
         MSCI  USA  ESG  Universal     Low  Carbon   Select   UCITS   ETF  Class   (USD)   A-acc
                                                         0.12  ％
         MSCI  Japan   ESG  Universal     Low  Carbon   Select   UCITS   ETF  Class   (JPY)   A-acc
                                                         0.17  ％
         MSCI  EMU  ESG  Universal     Low  Carbon   Select   UCITS   ETF  Class   (EUR)   A-acc
                                                         0.15  ％
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         ファンド                                            定率報酬の割合

                                   10
                                                         0.20  ％
         MSCI  ACWI  Climate    Paris   Aligned    UCITS   ETFClass    (USD)   A-acc
                                         11
                                                         0.21  ％
         MSCI  Emerging    Markets    Climate    Paris   Aligned    UCITS   ETFClass    (USD)   A-acc
         MSCI  World   Small   Cap  Socially    Responsible     UCITS   ETF  Class   (USD)   A-dis
                                                         0.23  ％
         MSCI  World   Small   Cap  Socially    Responsible     UCITS   ETF  Class   (USD)   A-acc
                                                         0.23  ％
         MSCI  World   Small   Cap  Socially    Responsible     UCITS   ETF  Class   (hedged    to EUR)  A-Acc
                                                         0.28  ％
                                                ２
                                                         0.43  ％
         MSCI  Pacific    (ex  Japan)   IMI  Socially    Responsible     UCITS   ETF  Class   (hedged    to EUR)  A-acc
                                           ２
                                                         0.38  ％
         MSCI  Pacific    (ex  Japan)   IMI  Socially    Responsible     UCITS   ETF  Class   (USD)   A-acc
         １

          　当該投資証券クラスは、2022年５月６日に運用を開始した。
         ２
          　当該ファンドおよびその投資証券クラスは、2022年６月22日に運用を開始した。
         ３
          　2022年３月31日より、定率報酬は0.28％から0.23％に変更された。
         ４
          　2022年３月31日より、定率報酬は0.38％から0.28％に変更された。
         ５
          　2022年２月11日より、定率報酬は0.33％から0.30％に変更された。
         ６
          　2022年２月11日より、定率報酬は0.28％から0.25％に変更された。
         ７
          　2022年２月28日より、定率報酬は0.18％から0.15％に変更された。
         ８
          　2022年２月28日より、定率報酬は0.12％から0.10％に変更された。
         ９
          　2022年２月28日より、定率報酬は0.20％から0.18％に変更された。
         10
          　2022年２月28日より、定率報酬は0.22％から0.20％に変更された。
         11
          　2022年２月28日より、定率報酬は0.23％から0.21％に変更された。
                               1097/1268












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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
         2021  年12月31日まで有効な定率報酬の割合の概要を以下に示す。
         ファンド                                            定率報酬の割合

         MSCI  USA  UCITS   ETF  Class   (hedged    to GBP)  A-acc
                                                         0.19  ％
                              18
         MSCI  USA  UCITS   ETF  Class   (hedged    to GBP)  A-dis
                                                         0.19  ％
                               １
         MSCI  USA  UCITS   ETF  Class   (ir-hedged     to GBP)  A-acc
                                                         0.19  ％
         MSCI  USA  UCITS   ETF  Class   (USD)   A-acc
                                                         0.14  ％
         MSCI  USA  UCITS   ETF  Class   (USD)   A-dis
                                                         0.14  ％
         MSCI  USA  UCITS   ETF  Class   (USD)   A-UKdis
                                                         0.14  ％
         MSCI  USA  Value   UCITS   ETF  Class   (USD)   A-dis
                                                         0.20  ％
         MSCI  World   UCITS   ETF  Class   (USD)   A-acc
                                                         0.30  ％
         MSCI  World   UCITS   ETF  Class   (USD)   A-dis
                                                         0.30  ％
         S&P  500  UCITS   ETF  Class   (hedged    to CHF)  A-acc
                                                         0.22  ％
                             18
                                                         0.22  ％
         S&P  500  UCITS   ETF  Class   (hedged    to EUR)  A-dis
         S&P  500  UCITS   ETF  Class   (hedged    to EUR)  A-acc
                                                         0.22  ％
         S&P  500  UCITS   ETF  Class   (hedged    to GBP)  A-dis
                                                         0.22  ％
         S&P  500  UCITS   ETF  Class   (USD)   A-dis
                                                         0.12  ％
         Solactive     Global   Pure  Gold  Miners   UCITS   ETF  Class   (USD)   A-dis
                                                         0.43  ％
         MSCI  Australia     UCITS   ETF  Class   (AUD)   A-acc
                                                         0.40  ％
         MSCI  Australia     UCITS   ETF  Class   (AUD)   A-dis
                                                         0.40  ％
         MSCI  Australia     UCITS   ETF  Class   (hedged    to CHF)  A-acc
                                                         0.50  ％
         MSCI  Australia     UCITS   ETF  Class   (hedged    to EUR)  A-acc
                                                         0.50  ％
         MSCI  Australia     UCITS   ETF  Class   (hedged    to GBP)  A-acc
                                                         0.50  ％
                                18
                                                         0.50  ％
         MSCI  Australia     UCITS   ETF  Class   (hedged    to GBP)  A-dis
         MSCI  Australia     UCITS   ETF  Class   (hedged    to USD)  A-acc
                                                         0.50  ％
         MSCI  USA  hedged   to EUR  UCITS   ETF  Class   (EUR)   A-acc
                                                         0.19  ％
         MSCI  USA  hedged   to EUR  UCITS   ETF  Class   (EUR)   A-dis
                                                         0.19  ％
         MSCI  USA  hedged   to CHF  UCITS   ETF  Class   (CHF)   A-acc
                                                         0.19  ％
         S&P  Dividend    Aristocrats     ESG  UCITS   ETF  Class   (USD)   A-dis
                                                         0.30  ％
                                       ２
                                                         0.35  ％
         S&P  Dividend    Aristocrats     ESG  UCITS   ETF  Class   (hedged    to EUR)  A-dis
         MSCI  United   Kingdom    IMI  Socially    Responsible     UCITS   ETF  Class   (GBP)   A-dis
                                                         0.28  ％
         MSCI  United   Kingdom    IMI  Socially    Responsible     UCITS   ETF  Class   (hedged    to CHF)  A-dis
                                                         0.38  ％
         MSCI  United   Kingdom    IMI  Socially    Responsible     UCITS   ETF  Class   (hedged    to EUR)  A-acc
                                                         0.38  ％
                                              18
                                                         0.38  ％
         MSCI  United   Kingdom    IMI  Socially    Responsible     UCITS   ETF  Class   (hedged    to USD)  A-acc
                                        19
                                                         0.30  ％
         Factor   MSCI  USA  Low  Volatility     UCITS   ETF  Class   (hedged    to EUR)  A-acc
         Factor   MSCI  USA  Low  Volatility     UCITS   ETF  Class   (USD)   A-dis
                                                         0.25  ％
                                      18
                                                         0.35  ％
         Factor   MSCI  USA  Prime   Value   UCITS   ETF  Class   (hedged    to CHF)  A-acc
                                      19
                                                         0.30  ％
         Factor   MSCI  USA  Prime   Value   UCITS   ETF  Class   (hedged    to EUR)  A-acc
                                      19
                                                         0.30  ％
         Factor   MSCI  USA  Prime   Value   UCITS   ETF  Class   (hedged    to GBP)  A-dis
         Factor   MSCI  USA  Prime   Value   UCITS   ETF  Class   (USD)   A-dis
                                                         0.25  ％
                                     18
                                                         0.35  ％
         Factor   MSCI  USA  Quality    UCITS   ETF  Class   (hedged    to CHF)  A-acc
                                     19
                                                         0.30  ％
         Factor   MSCI  USA  Quality    UCITS   ETF  Class   (hedged    to EUR)  A-acc
                                     19
                                                         0.30  ％
         Factor   MSCI  USA  Quality    UCITS   ETF  Class   (hedged    to GBP)  A-dis
         Factor   MSCI  USA  Quality    UCITS   ETF  Class   (USD)   A-dis
                                                         0.25  ％
         MSCI  USA  Select   Factor   Mix  UCITS   ETF  Class   (hedged    to CHF)  A-acc
                                                         0.30  ％
         MSCI  USA  Select   Factor   Mix  UCITS   ETF  Class   (hedged    to GBP)  A-dis
                                                         0.30  ％
         MSCI  USA  Select   Factor   Mix  UCITS   ETF  Class   (hedged    to EUR)  A-acc
                                                         0.30  ％
         MSCI  USA  Select   Factor   Mix  UCITS   ETF  Class   (USD)   A-acc
                                                         0.25  ％
         MSCI  USA  Select   Factor   Mix  UCITS   ETF  Class   (USD)   A-dis
                                                         0.25  ％
                               1098/1268


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                                              ＵＢＳ（Ｉｒｌ）ＥＴＦ　ピーエルシー(E33922)
                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
         ファンド                                            定率報酬の割合

         MSCI  ACWI  ソーシャリー・レスポンシブル             UCITS   ETF  Class   (スイスフランヘッジ)          A-acc             0.33  ％
         MSCI  ACWI  ソーシャリー・レスポンシブル             UCITS   ETF  Class   (スイスフランヘッジ)          A-dis
                                                         0.33  ％
         MSCI  ACWI  ソーシャリー・レスポンシブル             UCITS   ETF  Class   (ユーロヘッジ)       A-acc
                                                         0.33  ％
         MSCI  ACWI  ソーシャリー・レスポンシブル             UCITS   ETF  Class   (英ポンドヘッジ)        A-dis
                                                         0.33  ％
                                           ３
                                                         0.33  ％
         MSCI  ACWI  ソーシャリー・レスポンシブル             UCITS   ETF  Class   (日本円ヘッジ)       A-acc
         MSCI  ACWI  ソーシャリー・レスポンシブル             UCITS   ETF  Class   (米ドルヘッジ)       A-acc
                                                         0.33  ％
         MSCI  ACWI  ソーシャリー・レスポンシブル             UCITS   ETF  Class   (米ドル)    A-acc                   0.28  ％
         MSCI  ACWI  ソーシャリー・レスポンシブル             UCITS   ETF  Class   (米ドル)    A-dis
                                                         0.28  ％
         MSCI  ACWI  ESG  ユニバーサル・ロー・カーボン・セレクト                  UCITS   ETF  Class   (スイスフランヘッジ)
                                                         0.33  ％
         A-acc
         MSCI  ACWI  ESG  ユニバーサル・ロー・カーボン・セレクト                  UCITS   ETF  Class   (スイスフランヘッジ)
                                                         0.33  ％
         A-dis
         MSCI  ACWI  ESG  ユニバーサル・ロー・カーボン・セレクト                  UCITS   ETF  Class   (ユーロヘッジ)       A-acc         0.33  ％
         MSCI  ACWI  ESG  ユニバーサル・ロー・カーボン・セレクト                  UCITS   ETF  Class   (英ポンドヘッジ)        A-
                                                         0.33  ％
         acc
         MSCI  ACWI  ESG  ユニバーサル・ロー・カーボン・セレクト                  UCITS   ETF  Class   (日本円ヘッジ)       A-acc
                                                         0.33  ％
         MSCI  ACWI  ESG  ユニバーサル・ロー・カーボン・セレクト                  UCITS   ETF  Class   (米ドルヘッジ)       A-acc         0.33  ％
         MSCI  ACWI  ESG  ユニバーサル・ロー・カーボン・セレクト                  UCITS   ETF  Class   (米ドル)    A-dis            0.28  ％
         Global   Gender   Equality    UCITS   ETF  Class   (hedged    to CHF)  A-acc
                                                         0.30  ％
         Global   Gender   Equality    UCITS   ETF  Class   (hedged    to CHF)  A-dis
                                                         0.30  ％
         Global   Gender   Equality    UCITS   ETF  Class   (hedged    to EUR)  A-acc
                                                         0.30  ％
         Global   Gender   Equality    UCITS   ETF  Class   (hedged    to GBP)  A-acc
                                                         0.30  ％
         Global   Gender   Equality    UCITS   ETF  Class   (hedged    to USD)  A-acc
                                                         0.30  ％
         Global   Gender   Equality    UCITS   ETF  Class   (USD)   A-acc
                                                         0.20  ％
         Global   Gender   Equality    UCITS   ETF  Class   (USD)   A-dis
                                                         0.20  ％
         S&P  500  ESG  UCITS   ETF  Class   (hedged    to CHF)  A-acc
                                                         0.17  ％
         S&P  500  ESG  UCITS   ETF  Class   (hedged    to EUR)  A-acc
                                                         0.17  ％
         S&P  500  ESG  UCITS   ETF  Class   (hedged    to GBP)  A-dis
                                                         0.17  ％
         S&P  500  ESG  UCITS   ETF  Class   (USD)   A-acc
                                                         0.12  ％
         S&P  500  ESG  UCITS   ETF  Class   (USD)   A-dis
                                                         0.12  ％
         MSCI  USA  Socially    Responsible     UCITS   ETF  Class   (hedged    to CHF)  A-acc
                                                         0.25  ％
         MSCI  USA  Socially    Responsible     UCITS   ETF  Class   (hedged    to EUR)  A-acc
                                                         0.25  ％
                                       ４
                                                         0.25  ％
         MSCI  USA  Socially    Responsible     UCITS   ETF  Class   (hedged    to EUR)  A-dis
         MSCI  USA  Socially    Responsible     UCITS   ETF  Class   (hedged    to GBP)  A-dis
                                                         0.25  ％
         MSCI  USA  Socially    Responsible     UCITS   ETF  Class   (USD)   A-acc
                                                         0.22  ％
         MSCI  USA  Socially    Responsible     UCITS   ETF  Class   (USD)   A-dis
                                                         0.22  ％
         MSCI  World   Socially    Responsible     UCITS   ETF  Class   (hedged    to CHF)  A-acc
                                                         0.27  ％
         MSCI  World   Socially    Responsible     UCITS   ETF  Class   (hedged    to EUR)  A-acc
                                                         0.27  ％
         MSCI  World   Socially    Responsible     UCITS   ETF  Class   (hedged    to GBP)  A-dis
                                                         0.27  ％
         MSCI  World   Socially    Responsible     UCITS   ETF  Class   (USD)   A-acc
                                                         0.22  ％
         MSCI  World   Socially    Responsible     UCITS   ETF  Class   (USD)   A-dis
                                                         0.22  ％
                             ５
                                                         0.15  ％
         S&P  500  ESG  ELITE   UCITS   ETF  Class   (USD)   A-acc
                                  ６
                                                         0.20  ％
         S&P  500  ESG  ELITE   UCITS   ETF  Class   (hedged    to CHF)  A-acc
                                  ６
                                                         0.20  ％
         S&P  500  ESG  ELITE   UCITS   ETF  Class   (hedged    to EUR)  A-acc
                                  ６
                                                         0.20  ％
         S&P  500  ESG  ELITE   UCITS   ETF  Class   (hedged    to GBP)  A-dis
                                          ７
                                                         0.19  ％
         UBS  Climate    Aware   Global   Developed     Equity   CTB  UCITS   ETF  Class   (USD)   A-acc
                                   ８
                                                         0.18  ％
         MSCI  EMU  Climate    Paris   Aligned    UCITS   ETF  Class   (EUR)   A-acc
                                     ８
                                                         0.18  ％
         MSCI  Europe   Climate    Paris   Aligned    UCITS   ETF  Class   (EUR)   A-acc
                                   ８
                                                         0.12  ％
         MSCI  USA  Climate    Paris   Aligned    UCITS   ETF  Class   (USD)   A-acc
                               1099/1268


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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
         ファンド                                            定率報酬の割合

                                    20
                                                         0.16  ％
         MSCI  Japan   Climate    Paris   Aligned    UCITS   ETF  Class   (JPY)   A-acc
                                    ９
                                                         0.20  ％
         MSCI  World   Climate    Paris   Aligned    UCITS   ETF  Class   (USD)   A-acc
                                         10
                                                         0.12  ％
         MSCI  Europe   ESG  Universal     Low  Carbon   Select   UCITS   ETF  Class   (EUR)   A-acc
                                        10
                                                         0.12  ％
         MSCI  USA  ESG  Universal     Low  Carbon   Select   UCITS   ETF  Class   (USD)   A-acc
                                         11
                                                         0.17  ％
         MSCI  Japan   ESG  Universal     Low  Carbon   Select   UCITS   ETF  Class   (JPY)   A-acc
                                        12
                                                         0.15  ％
         MSCI  EMU  ESG  Universal     Low  Carbon   Select   UCITS   ETF  Class   (EUR)   A-acc
                                    13
                                                         0.22  ％
         MSCI  ACWI  Climate    Paris   Aligned    UCITS   ETF  Class   (USD)   A-acc
                                         14
                                                         0.23  ％
         MSCI  Emerging    Markets    Climate    Paris   Aligned    UCITS   ETF  Class   (USD)   A-acc
                                        15
                                                         0.23  ％
         MSCI  World   Small   Cap  Socially    Responsible     UCITS   ETF  Class   (USD)   A-dis
                                        16
                                                         0.23  ％
         MSCI  World   Small   Cap  Socially    Responsible     UCITS   ETF  Class   (USD)   A-acc
                                             17
                                                         0.28  ％
         MSCI  World   Small   Cap  Socially    Responsible     UCITS   ETF  Class   (hedged    to EUR)  A-Acc
         １

          　当該投資証券クラスは、2021年４月30日に運用を開始した。
         ２
          　当該投資証券クラスは、2021年９月15日に運用を開始した。
         ３
          　当該投資証券クラスは、2021年５月18日に運用を開始した。
         ４
          　当該投資証券クラスは、2021年１月20日に運用を開始した。
         ５
          　当該ファンドおよびその投資証券クラスは、2021年２月18日に運用を開始した。
         ６
          　当該投資証券クラスは、2021年３月５日に運用を開始した。
         ７
          　当該ファンドおよびその投資証券クラスは、2021年２月26日に運用を開始した。
         ８
          　当該ファンドおよびその投資証券クラスは、2021年３月９日に運用を開始した。
         ９
          　当該ファンドおよびその投資証券クラスは、2021年３月11日に運用を開始した。
         10
          　当該ファンドおよびその投資証券クラスは、2021年７月20日に運用を開始した。
         11
          　当該ファンドおよびその投資証券クラスは、2021年７月21日に運用を開始した。
         12
          　当該ファンドおよびその投資証券クラスは、2021年７月22日に運用を開始した。
         13
          　当該ファンドおよびその投資証券クラスは、2021年８月４日に運用を開始した。
         14
          　当該ファンドおよびその投資証券クラスは、2021年８月５日に運用を開始した。
         15
          　当該ファンドおよびその投資証券クラスは、2021年８月19日に運用を開始した。
         16
          　当該投資証券クラスは、2021年８月19日に運用を開始した。
         17
          　当該投資証券クラスは、2021年９月13日に運用を開始した。
         18
          　当該投資証券クラスは、2021年10月19日に運用を終了した。
         19
          　2021年11月１日より、定率報酬は0.35％から0.30％に変更された。
         20
          　2022年12月22日より、定率報酬は0.20％から0.16％に変更される。
    注記３　関連当事者

         当事者は、財務上または業務上の意思決定に当たり、一方の当事者が他方の当事者に対して重要な

         影響力を行使できる場合、関連するものと見なされる。
         取締役の見解において、投資運用会社、取締役、販売会社、管理会社、英国のコンプライアンス管

         理代行会社、支払代行会社兼情報エージェントおよび代理人ならびに貸付サービス提供会社はIAS第
         24号「関連当事者との取引」に基づく関連当事者である。管理会社、販売会社、支払代行会社兼情
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         報エージェントおよびコンプライアンス管理代行会社として従事している各ＵＢＳ事業体は、英文
         半期報告書のManagement             and  Administrationのページに記載されている。
         取締役フランク・ミューゼルは、販売会社であるＵＢＳアセット・マネジメント・スイス・エイ・

         ジーの従業員である。アラン・ホワイトは、ＵＢＳグループＡＧの子会社であるランターン・スト
         ラクチャード・アセット・マネジメント・リミテッドの従業員である。マリー・アントワネット・
         ペトリーニは、ＵＢＳヨーロッパＳＥ、マドリード支店の従業員である。
         2022  年６月30日現在、本投資法人の取締役のいずれもファンドの投資証券を有していない（2021年

         12月31日現在：ゼロ）。
                               1101/1268
















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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
         2022  年 ６月30日に終了した６ヶ月間の会計期間                     において取締役の報酬67,950米ドル（2021年                       ６月30

         日に終了した会計期間            ：18,038米ドル）が定率報酬から支払われた。独立取締役のみが取締役の報
         酬を受ける権利を有する。ＵＢＳ事業体の従業員である取締役は、本投資法人の取締役としての職
         務に関して一切の追加報酬を得ていない。
         管理会社であるＵＢＳファンド・マネジメント（ルクセンブルグ）エス・エイは、2022年                                              ６月30日

         に終了した６ヶ月間の会計期間                 に報酬574,656米ドル（2021年                ６月30日に終了した会計期間                ：
         450,219米ドル）を受け取った。これは、定率報酬から支払われた。
         ＵＢＳアセット・マネジメント（ＵＫ）リミテッドは、本投資法人の投資運用会社および英国のコ

         ンプライアンス管理代行会社である。ＵＢＳアセット・マネジメント（ＵＫ）リミテッドに対する
         報酬は、６ヶ月間の           会計期間     の定率報酬から支払われた。本投資法人の報酬体系の説明について
         は、注記２「報酬および費用」を参照のこと。すべての取引は、通常の業務で締結された。2022年
         ６月30日に終了した６ヶ月間の会計期間                     の投資運用会社の報酬10,473,926米ドル（2021年                         ６月30日
         に終了した会計期間          ：7,631,819米ドル）は、定率報酬から支払われた。
         ＵＢＳアセット・マネジメント・スイス・エイ・ジーは、本投資法人の販売会社兼貸付サービス提

         供会社である。販売会社に対する報酬は、６ヶ月間の                            会計期間     の定率報酬から支払われた。販売会
         社に対する手数料および報酬は、12,122,552米ドル(2021年                                 ６月30日に終了した会計期間                 ：
         7,639,098米ドル)であった。当該サービス提供会社は、貸付収益の20％を得る。
         Citigroup      London    、Commerzbank         AG、Credit       Suisse    International、DRW            Global    Markets

         Limited、Flow        Traders     B.  V.  、Goldman      Sachs   International、HSBC           London、IMC       Trading     BV、
         Jane   Street    Financial      Limited、Morgan         Stanley     & Co  International        plc、Optiver        V.O.F.    、
         Societe     Generale、Susquehanna             International        Securities      Limited、ユービーエス・エイ・
         ジー、Unicredit         Bank   AG  およびVirtuは、指定参加者である。これらの銀行の数行は、スイス証券
         取引所、ドイツ証券取引所XETRA、ロンドン証券取引所、イタリア証券取引所およびユーロネクス
         ト・アムステルダムのマーケット・メーカーでもある。Flow                                 Traders     B.  V.、Optiver       V.O.F.、
         Societe     Generale、Susquehanna             International        Securities      Limitedおよびユービーエス・エイ・
         ジーは合同の指定参加者であり、2022年６月30日現在、投資証券発行登録におけるファンドの100％
         （2021年12月31日：100％）を保有しており、その大半を流通市場で転売している。
         ＵＢＳアセット・マネジメント・スイス・エイ・ジーは、借手に対するデュー・デリジェンス・

         チェックの実施およびウェブサイト管理に関して貸付収益の一部を受け取っている。
         Bockenheimer       Landstrasse       2-4,   D-60306     Frankfurt,      Germany    にあるＵＢＳヨーロッパＳＥは、ド

         イツ連邦共和国における本投資法人の支払代行会社兼情報エージェント                                     （以下「ドイツの支払            代行
         会社兼   情報エージェント」          という。     ） としての機能を果たしている。
         2022  年６月30日および2021年12月31日日現在、MSCI                         World   UCITS   ETF、MSCI      ACWI   ESG  ユニバーサ

         ル・ロー・カーボン・セレクト                  UCITS    ETF、UBS     Climate     Aware    Global    Developed      Equity    CTB
         UCITS   ETF、MSCI      Europe    Climate     Paris   Aligned     UCITS   ETFおよびMSCI        Europe    ESG  Universal      Low
         Carbon    Select    UCITS   ETFは、親会社に関連しているＵＢＳグループに対する株式投資をそれぞれ１
         つ保有していた。詳細については、当該ファンドの投資明細表および以下の表を参照のこと。
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         2022  年 ６月30日に終了した会計期間

                                              MSCI  ACWI  ESG  ユニバーサル・
                                            ロー・カーボン・セレクト           UCITS   ETF
                                                         米ドル
         期首公正価値
                                                       4,511,909
         購入                                              1,071,871
         売却                                               (841,293)
                                                        (533,342)
         投資に係る実現損益および未実現損益
         当会計期間末公正価値                                              4,209,145
         受取配当金
                                                         43,606
         2021  年12月31日に終了した会計年度

                                              MSCI  ACWI  ESG  ユニバーサル・
                                            ロー・カーボン・セレクト           UCITS   ETF
                                                         米ドル
         期首公正価値
                                                       1,122,039
         購入                                              3,539,561
         売却                                               (854,454)
                                                        704,763
         投資に係る実現損益および未実現損益
         期末公正価値                                              4,511,909
         受取配当金
                                                        30,017
    注記４　コミッション取引

         2022  年 ６月30日に終了した６ヶ月間の会計期間                     に、本投資法人に代わって締結されたコミッショ

         ン・シェアリング・アグリーメント（CSA）はなかった（2021年12月31日に終了した会計年度：な
         し）。
    次へ


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    注記５　分配

        取締役は、以下を原資とした分配金を宣言する予定である。

        （ⅰ）純収益および／または

        （ⅱ）クラス       (米ドル)     A-dis   投資証券に帰属する実現および未実現損失を控除した実現および未実現利益。
        ６月30日および12月31日に終了した６ヶ月間における期末30暦日以内のもの。当該分配金は、分配宣言後２暦月以内に支払う。

        以下の表に記載されている分配金の１口当たりレートは、各投資証券クラスの通貨ではなくファンドの機能通貨建てである。

        2022年   ６月30日に終了した          ６ヶ月間の      会計期間     について、以下の分配金が支払われた。

                                                  １口当たり

                                                                                 基準通貨
        ファンド                                  権利落ち日                現地通貨       現地通貨合計         基準通貨
                                                                                   合計
                                                  基準レート
        MSCI   ACWI   ソーシャリー・レスポンシブル                 UCITS   ETF  (米ド
                                         2022  年２月１日         0.0937         米ドル        248,292       米ドル      248,292
        ル)  A-dis
        MSCI   ACWI   ソーシャリー・レスポンシブル                 UCITS   ETF  (スイ
                                         2022  年２月１日         0.0688     スイスフラン           140,759       米ドル      152,508
        スフランヘッジ)         A-dis
        MSCI   ACWI   ソーシャリー・レスポンシブル                 UCITS   ETF  (英ポ
                                                                                  3,182,863
                                         2022  年２月１日         0.0953       英ポンド        2,357,923         米ドル
        ンドヘッジ)       A-dis
                                                                                  3,583,663
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                                                                          ＵＢＳ（Ｉｒｌ）ＥＴＦ　ピーエルシー(E33922)
                                                                                有価証券届出書（外国投資証券）
                                                  １口当たり

                                                                                 基準通貨
        ファンド                                  権利落ち日                現地通貨       現地通貨合計         基準通貨
                                                                                   合計
                                                  基準レート
        MSCI   ACWI   ESG  ユニバーサル・ロー・カーボン・セレクト
                                         2022  年２月１日         0.0864         米ドル       2,637,155         米ドル     2,637,155
        UCITS   ETF  (米ドル)     A-dis
        MSCI   ACWI   ESG  ユニバーサル・ロー・カーボン・セレクト
                                                                                   84,799
                                         2022  年２月１日         0.0804     スイスフラン            78,260       米ドル
        UCITS   ETF  (スイスフランヘッジ)            A-dis
                                                                                  2,721,954
        2021  年６月30日に終了した会計期間について、以下の分配金が支払われた。

                                                  １口当たり

                                                                                 基準通貨
        ファンド                                  権利落ち日                現地通貨       現地通貨合計         基準通貨
                                                                                   合計
                                                  基準レート
        MSCI   ACWI   ソーシャリー・レスポンシブル                 UCITS   ETF  (米ド
                                         2021  年２月１日         0.0831         米ドル        132,329       米ドル      132,329
        ル)  A-dis
        MSCI   ACWI   ソーシャリー・レスポンシブル                 UCITS   ETF  (スイ
                                         2021  年２月１日         0.0603     スイスフラン           106,056       米ドル      118,429
        スフランヘッジ)         A-dis
        MSCI   ACWI   ソーシャリー・レスポンシブル                 UCITS   ETF  (英ポ
                                                                                  1,703,286
                                         2021  年２月１日         0.0794       英ポンド        1,246,359         米ドル
        ンドヘッジ)       A-dis
                                                                                  1,954,044
                                                  １口当たり

                                                                                 基準通貨
        ファンド                                  権利落ち日                現地通貨       現地通貨合計         基準通貨
                                                                                   合計
                                                  基準レート
        MSCI   ACWI   ESG  ユニバーサル・ロー・カーボン・セレクト
                                         2021  年２月１日         0.0772         米ドル         37,709       米ドル       37,709
        UCITS   ETF  (米ドル)     A-dis
        MSCI   ACWI   ESG  ユニバーサル・ロー・カーボン・セレクト
                                                                                   373,418
                                         2021  年２月１日         0.0716     スイスフラン           334,303       米ドル
        UCITS   ETF  (スイスフランヘッジ)            A-dis
                                                                                   411,127
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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
    注記６　有価証券貸付

         有価証券貸付とは、有価証券の貸手（本投資法人）から第三者である借手への、任命された貸付機

         関を通じた一時譲渡である。この貸付有価証券の対価として借手は、有価証券引渡し前に担保を提
         供し、６ヶ月間の会計期間の貸付期間にわたり手数料を支払う。貸付プログラムに基づく貸付はす
         べて未決済のまま日次で引き継がれ、要求により終了する。
         本投資法人は、投資家のコスト純額の削減を目的として、特定の現物複製型ファンドに関する有価

         証券貸付を実施している。本投資法人との有価証券貸付は常に、すべての資産クラスについて少な
         くとも105％の委託証拠金で超過担保されている。2014年４月１日に追加的なセーフガードが導入さ
         れ、貸付残高の上限が各ファンドの運用資産の50％に設定された。「社会的責任投資（socially
         responsible）」インデックスであるESG、Gender                           Equalityインデックスまたはパリ協定準拠
         （Paris     Aligned）インデックスに追随するファンドは有価証券貸付プログラムの対象ではない。
         2022年６月30日現在、以下のファンドは有価証券貸付プログラムの対象である。

         MSCI   USA  UCITS   ETF

         MSCI   USA  Value   UCITS   ETF
         MSCI   World   UCITS   ETF
         S&P  500  UCITS   ETF
         Solactive      Global    Pure   Gold   Miners    UCITS   ETF
         MSCI   Australia      UCITS   ETF
         MSCI   USA  hedged    to  EUR  UCITS   ETF
         MSCI   USA  hedged    to  CHF  UCITS   ETF
         Factor    MSCI   USA  Prime   Value   UCITS   ETF
         Factor    MSCI   USA  Quality     UCITS   ETF
         MSCI   USA  Select    Factor    Mix  UCITS   ETF
         2022年６月30日現在、以下のファンドは有価証券貸付プログラムの対象ではなかった。

         MS&P   Dividend     Aristocrats       ESG  UCITS   ETF

         MSCI   United    Kingdom     IMI  Socially     Responsible       UCITS   ETF
         Factor    MSCI   USA  Low  Volatility      UCITS   ETF
         MSCI   ACWI   ソーシャリー・レスポンシブル                UCITS   ETF
         MSCI   ACWI   ESG  ユニバーサル・ロー・カーボン・セレクト                      UCITS   ETF
         Global    Gender    Equality     UCITS   ETF
         S&P  500  ESG  UCITS   ETF
         MSCI   USA  Socially     Responsible       UCITS   ETF
         MSCI   World   Socially     Responsible       UCITS   ETF
         S&P  500  ESG  ELITE   UCITS   ETF
         UBS  Climate     Aware   Global    Developed      Equity    CTB  UCITS   ETF
         MSCI   EMU  Climate     Paris   Aligned     UCITS   ETF
         MSCI   Europe    Climate     Paris   Aligned     UCITS   ETF
         MSCI   USA  Climate     Paris   Aligned     UCITS   ETF
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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
         MSCI   Japan   Climate     Paris   Aligned     UCITS   ETF
         MSCI   World   Climate     Paris   Aligned     UCITS   ETF
         MSCI   Europe    ESG  Universal      Low  Carbon    Select    UCITS   ETF
         MSCI   USA  ESG  Universal      Low  Carbon    Select    UCITS   ETF
         MSCI   Japan   ESG  Universal      Low  Carbon    Select    UCITS   ETF
         MSCI   EMU  ESG  Universal      Low  Carbon    Select    UCITS   ETF
         MSCI   ACWI   Climate     Paris   Aligned     UCITS   ETF
         MSCI   Emerging     Markets     Climate     Paris   Aligned     UCITS   ETF
         MSCI   World   Small   Cap  Socially     Responsible       UCITS   ETF
         MSCI   Pacific     (ex  Japan)    IMI  Socially     Responsible       UCITS   ETF
         貸付は通常、有価証券貸付代行会社であるステート・ストリート・バンクのみ実施可能であり、ス

         テート・ストリート・バンク・アンド・トラスト・カンパニー（以下「ステート・ストリート」と
         いう。）が提供する借手の債務不履行に対する補償が付されている。担保は、当該貸付代行会社の
         貸借対照表とは別の預託勘定にて保有される。委託証拠金の必要水準を常に確実に維持できるよ
         う、日次で時価評価を実施している。ステート・ストリートが借手に係る補償を提供し、可能性の
         ある借手のリストを慎重に選定する一方で、UBS                         Credit    & Riskが付加的レベルの監視を行い、あら
         かじめ承認された借手のリストを作成する。
         有価証券貸付取引に関連する権利移転担保契約によって受け取った非現金担保は、売却、再投資ま

         たは担保に供することができない。
         有価証券貸付は、借手が自身の義務に従い借入有価証券を返却しない場合、また提供された担保価

         額では有価証券の再購入費用が填補できない場合に、一定のリスクにさらされることに注意が必要
         である。この場合は一定の条件の下、ステート・ストリートが借手の債務不履行を補償する条項に
         従い、代替有価証券の購入費用を負担する。
         現在、有価証券貸付取引に関して受け取る総収益の少なくとも60％は関連サブファンドにおいて計

         上され、総収益の約20％は、ＵＢＳアセット・マネジメント・スイス・エイ・ジーがデュー・デリ
         ジェンスに対応するために受け取り、総収益の20％は、効率的なポートフォリオ管理手法に関する
         サービスへの通常の対価として有価証券貸付代理人に支払われる。
         ＵＢＳアセット・マネジメント・スイス・エイ・ジーは総収益の約20％を自社の提供するサービス

         の対価として受け取り、有価証券貸付代行会社は有価証券貸付に係る取引により生じる運営コスト
         に充てるため総収益の約20％を受け取る。サービスには、借手に対するデュー・デリジェンス（慎
         重な借手選定およびモニタリング）、担保資産の日次開示など調整済日次貸付データのウェブサイ
         トでの開示、および財務書類における開示が含まれる。また担保については流動性のチェックが行
         われ、担保水準がモニタリングされる。
         本注記に記載されている金額は、機能通貨が米ドル以外のファンドの金額を含め、すべて米ドル建

         てで表示されている。
    注記７　店頭（Over           the  Counter）デリバティブ契約

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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
         2022年６月30日        現在、本投資法人は以下の店頭（以下「OTC」という。）デリバティブ契約を締結し
         ている。
         2022  年６月30日または2021年12月31日現在、OTCデリバティブ契約に関してファンドが受領または差

         し入れている担保はない。
         金額はすべて、ファンドの表示通貨ではなく、本投資法人の表示通貨である米ドル建てである。

     2022  年６月30日現在のOTCデリバティブ・エクスポージャー

                                              MSCI  ACWI  ESG  ユニバーサル・
                               MSCI  ACWI  ソーシャリー・
                                             ロー・カーボン・セレクト           UCITS
                               レスポンシブル       UCITS   ETF
                                                   ETF
                                （単位：1,000米ドル）
                                               （単位：1,000米ドル）
     OTC 金融デリバティブ商品
     先渡為替契約
     －エクスポージャー総額                                    (9,741)               10,605
     －未実現利益／(損失)                                    (15,094)                2,176
     OTC デリバティブによる取引相手のエクスポージャー

     －OTC契約のエクスポージャー総額
     バンク・オブ・アメリカ                                     2,328                (1)
     カナディアン・インペリアル・バンク・オブ・コマース                                      21               21
     シティバンク                                     1,826               (7,154)
     HSBC  バンク                                     16               25
     JP モルガン・チェース                                   (14,346)                1,816
     モルガン・スタンレー                                    (8,600)                (407)
     ステート・ストリート・バンク・ロンドン                                     3,136               6,186
     ユービーエス・エイ・ジー                                     5,878               10,119
     2021  年12月31日現在のOTCデリバティブ・エクスポージャー

                                              MSCI  ACWI  ESG  ユニバーサル・
                               MSCI  ACWI  ソーシャリー・
                                             ロー・カーボン・セレクト           UCITS
                               レスポンシブル       UCITS   ETF
                                                   ETF
                                （単位：1,000米ドル）
                                               （単位：1,000米ドル）
     OTC 金融デリバティブ商品
     先渡為替契約
     －エクスポージャー総額                                   1,319,861                870,402
     －未実現利益                                     24,520               14,417
     OTC デリバティブによる取引相手のエクスポージャー

     －OTC契約のエクスポージャー総額
     バンク・オブ・アメリカ                                     33,343               (1,433)
     シティバンク                                    (8,350)                3,307
     ゴールドマン・サックス・インターナショナル                                     3,370              359,980
     モルガン・スタンレー                                   1,470,669                566,910
     ステート・ストリート・バンク・ロンドン                                    (179,171)                (58,362)
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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
    注記８　為替レート

         MSCI   USA  UCITS   ETF、MSCI      USA  Value   UCITS   ETF、MSCI      World   UCITS   ETF、S&P     500  UCITS   ETF、

         Solactive      Global    Pure   Gold   Miners    UCITS    ETF、S&P      Dividend     Aristocrats       ESG  UCITS    ETF、
         Factor    MSCI   USA  Low  Volatility      UCITS   ETF、Factor       MSCI   USA  Prime   Value   UCITS   ETF、Factor
         MSCI   USA  Quality     UCITS    ETF、MSCI      USA  Select    Factor    Mix  UCITS    ETF、MSCI      ACWI   ソーシャ
         リー・レスポンシブル             UCITS   ETF、MSCI      ACWI   ESG  ユニバーサル・ロー・カーボン・セレクト
         UCITS    ETF、Global       Gender    Equality     UCITS    ETF、S&P      500  ESG  UCITS    ETF、MSCI      USA  Socially
         Responsible       UCITS   ETF、MSCI      World   Socially     Responsible       UCITS   ETF、S&P     500  ESG  ELITE   UCITS
         ETF、UBS      Climate     Aware    Global    Developed      Equity    CTB  UCITS    ETF、MSCI      USA  Climate     Paris
         Aligned     UCITS   ETF、MSCI      World   Climate     Paris   Aligned     UCITS   ETF、MSCI      USA  ESG  Universal      Low
         Carbon    Select    UCITS   ETF、MSCI      Pacific     (ex  Japan)    IMI  Socially     Responsible       UCITS   ETF、MSCI
         ACWI   Climate     Paris    Aligned     UCITS    ETF、MSCI      Emerging     Markets     Climate     Paris    Aligned     UCITS
         ETFおよびMSCI        World   Small   Cap  Socially     Responsible       UCITS   ETFの財務書類は米ドル建てで作成
         される。その他の通貨建ての資産および負債の米ドルへの換算に、それぞれ2022年６月30日および
         2021年12月31日現在における以下の為替レートが使用されている。
                                  2022  年６月30日現在                2021  年12月31日現在

         豪ドル                              1.4542                  1.3754
         ブラジルレアル                              5.2295                  5.5700
         英ポンド                              0.8234                  0.7383
         カナダドル                              1.2900                  1.2632
         チリペソ                             936.8650                  852.0000
         コロンビアペソ                            4,161.1000                  4070.0000
         チェココルナ                              23.6602                  21.8519
         デンマーククローネ                              7.1134                  6.5403
         エジプトポンド                              18.8000                  15.7100
         ユーロ                              0.9565                  0.8794
         香港ドル                              7.8470                  7.7963
         ハンガリーフォリント                             379.5400                  324.0987
         インドルピー                              78.9725                  74.3357
         インドネシアルピア                            14,897.5000                  14,252.5000
         イスラエルシェケル                              3.5022                  3.1124
         日本円                             135.8550                  115.1550
         クウェートディナール                              0.3069                  0.3023
         マレーシアリンギット                              4.4075                  4.1660
         メキシコペソ                              20.1758                  20.4650
         ニュージーランドドル                              1.6084                  1.4606
         ノルウェークローネ                              9.8798                  8.8183
         パキスタンルピー                             204.6250                    －
         フィリピンペソ                              54.9850                  50.9925
         ポーランドズロチ                              4.4959                  4.0304
         ロシアルーブル                              54.7500                    －
         カタールリアル                              3.6418                  3.6410
         サウジリアル                              3.7521                  3.7544
         シンガポールドル                              1.3917                  1.3482
         南アフリカランド                              16.3825                  15.9600
         韓国ウォン                            1,298.4000                  1,188.7500
         スウェーデンクローナ                              10.2474                  9.0539
         スイスフラン                              0.9574                  0.9112
                               1109/1268


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                                              ＵＢＳ（Ｉｒｌ）ＥＴＦ　ピーエルシー(E33922)
                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
                                  2022  年６月30日現在                2021  年12月31日現在
         台湾ドル                              29.7335                  27.6670
         タイバーツ                              35.3550                  33.4050
         トルコリラ                              16.6965                  13.2798
         アラブ首長国連邦ディルハム                              3.6731                  3.6731
         人民元                              6.6943                  6.3734
         オフショア人民元                              6.7042                   －
         各ファンドの財務書類の合算については、以下の対米ドル平均為替レートを用いて財務書類が作成

         された。
                                  2022  年６月30日現在                2021  年12月31日現在

         豪ドル                              1.3974                  1.3381
         英ポンド                              0.7773                  0.7274
         ユーロ                              0.9198                  0.8479
         日本円                             124.3058                  110.4446
         スイスフラン                              0.9426                  0.9148
    注記９　事業セグメント

         投資運用会社はファンドに代わり、戦略的な資源配分を行う。投資運用会社は、各ファンドのポー

         トフォリオ全体について責任を負い、各ファンドが単一の事業セグメントを有するとみなしてい
         る。
         投資運用会社は、各ファンドに関連する参照指数のパフォーマンスを上げるために単一の統合的な

         投資戦略に基づいて資産配分を決定し、各ファンドのパフォーマンスは、関連する参照指数を参照
         して評価される。
         ファンドには、非流動に分類される資産はない。各ファンドの投資は、関連する参照指数のパ

         フォーマンスの影響を受ける。
         ファンドは極めて幅広い分散投資のポートフォリオを有しており、本投資法人の収入の大半を占め

         る単一の投資はない。
         商品およびサービス

         本投資法人のすべての収益は、１つの商品グループ、すなわちそれぞれのインデックスのパフォー
         マンスに追随するためにファンドが投資するポートフォリオ証券から得ている。
         地域

         本投資法人は、異なる地域からの収益を個別にモニタリングしていない。しかしながら、特定の地
         域における特定の市場を表すインデックスを追随する性質上、各ファンドの収益は、投資目的に掲
         げられた地域に帰属するものと見なすことができる。
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         主要な顧客

         本投資法人は投資会社であるため、注目すべき主要な顧客は、ファンドの投資証券の発行市場を構
         成している指定参加者である。本投資法人は、指定参加者との間でのみ申込および償還を認めてい
         る。投資家（最終受益者であるか最終投資家であるかを問わない）は、取引所または指定参加者か
         らETFの投資証券を売買することができるが、本投資法人はかかる投資家または関連する最終投資家
         を直接の顧客とみなしていない。
    注記10　公正価値ヒエラルキー

         IFRS第13号は、本投資法人に               対して   、測定に使用されるインプットの重要性を反映する公正価値ヒ

         エラルキーを用いて公正価値測定を分類することを要求している。
         公正価値ヒエラルキーは、IFRS第13号で定義する以下のレベルがある。

         レベル１     －  同一の資産または負債の活発な市場における（未調整の）公表価格

         レベル２     －  当該資産または負債に関して、直接に（価格として）または間接に（価格から算出し
         て）観察可能な、レベル１に含まれる公表価格以外のインプット
         レベル３     －  観察可能な市場データに基づかない資産または負債のインプット（観察不能なイン
         プット）
         さらに、重要な観察不能なインプット（レベル３）を有する金融商品について、IFRS第13号は、レ

         ベル３への振替またはレベル３からの振替、期首残高から期末残高への調整、購入、売却および決
         済に分けて包括利益計算書において認識した会計期間の利益または損失の合計額、レベル３のポジ
         ションの公正価値の算出に用いた仮定の感応度分析について開示することを要求している。
         公正価値測定の全体が分類される公正価値ヒエラルキーは、公正価値測定全体にとって重要性のあ

         る最も低いレベルのインプットに基づいて決定される。この目的において、インプットの重要性は
         公正価値測定全体に対して評価される。公正価値測定において、観察不能なインプットに基づく重
         要な調整を要する観察可能なインプットを使用する場合、かかる測定はレベル３に分類される測定
         である。公正価値測定全体に対する特定のインプットの重要性を評価するには、資産または負債に
         固有の要因を考慮した判断が求められる。
         何をもって「観察可能」とするかという判断には、本投資法人による重要な判断が必要になる。本

         投資法人は、観察可能なデータとは、ただちに利用可能であり、定期的に公表ないし更新され、信
         頼性があり、検証可能であり、専有情報ではなく、関連する市場に積極的に関与している独立した
         情報源によって提供される市場データであると考えている。
         2022  年６月30日および2021年12月31日現在、公正価値測定された本投資法人の金融資産および金融

         負債の大半は、レベル２に分類された先渡為替契約を除き、現在上場されている株式および先物契
         約であるため、レベル１に分類されている。
         これに加えて、2022年６月30日現在、MSCI                      ACWI   Climate     Paris   Aligned     UCITS   ETFで保有している

         ５つの証券であるMagnit、Mobile                  TeleSystems、Moscow           Exchange     MICEX-RTS、Sberbank           of  Russia
         およびVTB      Bank、MSCI      ACWI   ESG  ユニバーサル・ロー・カーボン・セレクト                       UCITS   ETFで保有して
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         いる20の証券であるAlrosa、Brilliance                     China   Automotive      Holdings、Lundin          Energy    MergerCo、
         Magnit、Microport           Scientific、        Mobile    TeleSystems、         Moscow    Exchange     MICEX-RTS、NMC
         Health、     Novatek、Polymetal           International        (US  traded)、Polyus、Sberbank               of  Russia、Shimao
         Group    Holdings、Sunac          China    Holdings、Surgutneftegas、Taishin                    Financial      Holding、TCS
         Group    Holding、VK、Yandex            (Switzerland       listed)およびYandex            (US  listed)、MSCI        ACWI   ソー
         シャリー・レスポンシブル               UCITS   ETFで保有している２つの証券であるPolymetal                         International
         (US  traded)およびTaishin            Financial      Holding、MSCI        Emerging     Markets     Climate     Paris    Aligned
         UCITS    ETFで保有している11の証券であるLogan                       Group、Magnit,         Mobile    TeleSystems、Moscow
         Exchange     MICEX-RTS、Polymetal            International        (Russia     traded)、Polyus、Sberbank               of  Russia、
         Shimao    Group   Holdings、Taishin          Financial      Holding、TCS        Group   HoldingおよびVTB          Bank、MSCI
         United    Kingdom     IMI  Socially     Responsible       UCITS    ETFで保有している１つの証券であるNMC
         Health、MSCI        USA  Select    Factor    Mix  UCITS    ETFで保有している４つの証券であるAchillion
         Pharmace、Contra          Flexion     Therapy、Escrow         New  York   REITおよびZogenix、MSCI              World   Small   Cap
         Socially     Responsible       UCITS   ETFで保有している１つの証券であるEuropcar                        Mobility     Group   、 MSCI
         World    UCITS   ETF  で保有している２つの証券である                  Lundin    Energy    MergerCo     および    NMC  Health   、
         Solactive      Global    Pure   Gold   Miners    UCITS    ETF  で保有している２つの証券である                   Polyus    (UK
         listed)    および    Polyus    (US  listed)    、 UBS  Climate     Aware   Global    Developed      Equity    CTB  UCITS   ETF
         で保有している２つの証券である                 Lundin    Energy    MergerCo     および   Shimao    Group   Holdings     はレベル３
         に分類されている。
         これに加えて、        2021  年 12 月 31 日現在、     MSCI   World   UCITS   ETF  で保有している１つの証券である                  NMC

         Health   、 MSCI   United    Kingdom     IMI  Socially     Responsible       UCITS   ETF  で保有している１つの証券で
         ある   NMC  Health    、 MSCI   USA  Select    Factor    Mix  UCITS    ETF  で保有している３つの証券である
         Achillion      Pharmaceuticals         、 Alder   Biopharmaceuticals          および    Escrow    New  York   REIT  、 MSCI   ACWI
         ESG  ユニバーサル・ロー・カーボン・セレクト                        UCITS    ETF  で保有している３つの証券である
         Brilliance      China   Automotive      Holdings     、 NMC  Health   および   Seazen    Group   、ならびに      MSCI   Emerging
         Markets     Climate     Paris   Aligned     UCITS   ETF  で保有している１つの証券である                 Seazen    Group   はレベル
         ３に分類されている。
         2022  年６月   30 日現在、レベル２に分類されている証券はない。                         2021  年 12 月 31 日現在、     MSCI   ACWI   ESG

         ユニバーサル・ロー・カーボン・セレクト                       UCITS   ETF  で保有している        Mapletree      Commercial      Trust
         はレベル２に分類されている。
         活発な市場における公表価格に基づいた価額を持つ投資は、レベル１に分類され、現在上場されて

         いる株式が含まれる。本投資法人はこれらの金融商品の公表価格を調整しない。                                         2022  年６月   30 日お
         よび  2021  年 12 月 31 日現在、ファンドの投資明細表に記載されているとおり、ファンドが保有する先
         物契約はレベル１に分類されている。
         活発であるとみなされない市場で取引されているが、公表価格、ディーラー価格または観察可能な

         インプットに裏付けられる別の価格情報源に基づいて評価されている金融商品はレベル２に分類さ
         れる。レベル２に分類される投資には、活発な市場で取引されていないおよび／または譲渡制限が
         課せられるポジションが含まれるため、評価は一般的に入手可能な市場情報に基づいて、流動性が
         低いことおよび／または譲渡不可能性を反映するように調整される場合がある。レベル３に分類さ
         れる投資は、取引頻度が少ないため、重要な観察不能なインプットがある。
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         2022  年６月   30 日に終了した会計期間において、以下のレベル間の証券の振替が生じた。

         2021  年 12 月 31 日に終了した会計年度において、以下のレベル間の証券の振替が生じた。

         －　レベル１からレベル３：               MSCI   ACWI   ESG  ユニバーサル・ロー・カーボン・セレクト                       UCITS   ETF
           で保有している１つの証券である                 Brilliance      China   Automotive      Holdings     。これは、取引停止
           により市場価額が評価減されてゼロとなったことに起因する。
         －　レベル１からレベル２：               MSCI   ACWI   ESG  ユニバーサル・ロー・カーボン・セレクト                       UCITS   ETF
           で保有している１つの証券である                 Mapletree      Commercial      Trust
         この振替は主に、公表価格、ディーラー価格または観察可能なインプットに裏付けられる別の価格

         情報源が入手可能となったためである。これらのポジションについては、投資明細表において別途
         識別されており、         2022  年６月   30 日に終了した会計期間および               2021  年 12 月 31 日に終了した会計年度に
         おいて本投資法人にとって重要性がなかったため、レベル３の調整および公正価値算定のために使
         用した仮定の感応度分析は作成されていない。公正価値ヒエラルキーのレベル間の他の証券の振替
         はなかった。
         以下の表は、       2022  年６月   30 日に終了した６ヶ月間においてレベル３に分類された金融商品の公正価

         値のすべての変動の調整を示している。
                           MSCI  ACWI  ソーシャリー・             MSCI  ACWI  ESG  ユニバーサル・

                           レスポンシブル       UCITS   ETF       ロー・カーボン・セレクト           UCITS   ETF
         公正価値、期首残高                               －                  －
         レベル１からレベル３への振替                             277,628                   95,165
         実現利益                               －                  －
         未実現利益                               －                (69 ,862)
         購入                               －                779,784
         売却                               －                  －
         公正価値、当会計期間末残高                             277,628                  805,087
         以下の表は、       2021  年 12 月 31 日に終了した会計年度においてレベル３に分類された金融商品の公正価

         値のすべての変動の調整を示している。
                                            MSCI  ACWI  ESG  ユニバーサル・

                                           ロー・カーボン・セレクト           UCITS   ETF
         公正価値、期首残高                                                  －
         レベル１からレベル３への振替                                                20,031
         実現利益                                                  －
         未実現損失                                               (196,434)
         購入                                               176,403
         売却                                                  －
         公正価値、期末残高                                                  －
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    注記  11 　効率的ポートフォリオ管理

         ファンドを代理する本投資法人は、効率的ポートフォリオ管理を目的として本投資法人が投資する

         譲渡性のある証券、短期金融市場証券および／またはその他の金融商品に関する手法および商品を
         用いることがある。
         ファンドは、レポ契約および有価証券貸付契約を効率的なポートフォリオ管理のために使用するこ

         とができる。保管銀行と同じグループに属するステート・ストリート・バンク・インターナショナ
         ル・ゲーエムベーハー、フランクフルト支店                       は、ファンドの代理で締結する有価証券貸付取引の証
         券貸付代理人である。
         2022  年６月    30 日に終了した会計期間において、本投資法人は、                           MSCI   USA  UCITS    ETF  、 MSCI   USA

         Value    UCITS    ETF  、 MSCI   World    UCITS    ETF  、 S&P  500  UCITS    ETF  、 Solactive      Global    Pure   Gold
         Miners    UCITS    ETF  、 MSCI   Australia      UCITS    ETF  、 MSCI   USA  hedged    to  EUR  UCITS    ETF  、 MSCI   USA
         hedged    to  CHF  UCITS   ETF  、 Factor    MSCI   USA  Low  Volatility      UCITS   ETF  、 Factor    MSCI   USA  Prime
         Value   UCITS   ETF  、 Factor    MSCI   USA  Quality     UCITS   ETF  および    MSCI   USA  Select    Factor    Mix  UCITS
         ETF  の代理で有価証券貸付契約を締結した。詳細については、注記６を参照のこと。
         2021  年 12 月 31 日に終了した会計年度において、本投資法人は、                           MSCI   USA  UCITS    ETF  、 MSCI   USA

         Value    UCITS    ETF  、 MSCI   World    UCITS    ETF  、 S&P  500  UCITS    ETF  、 Solactive      Global    Pure   Gold
         Miners    UCITS    ETF  、 MSCI   Australia      UCITS    ETF  、 MSCI   USA  hedged    to  EUR  UCITS    ETF  、 MSCI   USA
         hedged    to  CHF  UCITS   ETF  、 Factor    MSCI   USA  Low  Volatility      UCITS   ETF  、 Factor    MSCI   USA  Prime
         Value   UCITS   ETF  、 Factor    MSCI   USA  Quality     UCITS   ETF  および    MSCI   USA  Select    Factor    Mix  UCITS
         ETF  の代理で有価証券貸付契約を締結した。詳細については、注記６を参照のこと。
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    注記  12 　償還可能参加型投資証券に帰属する純資産合計

    ファンド                               2022  年６月  30 日現在    2021  年 12 月 31 日現在    2021  年６月  30 日現在

    MSCI  USA  UCITS  ETF  Class  (hedged   to GBP)  A-acc
                                   17,779,313    英ポンド    158,676,646    英ポンド    152,311,251    英ポンド
                        １
                                    425,330   英ポンド      544,713   英ポンド      495,219   英ポンド
    MSCI  USA  UCITS  ETF  Class  (ir-hedged    to GBP)  A-acc
    MSCI  USA  UCITS  ETF  Class  (USD)  A-acc
                                   801,985,305    米ドル    1,032,241,975     米ドル    947,554,621    米ドル
    MSCI  USA  UCITS  ETF  Class  (USD)  A-dis
                                   854,822,959    米ドル    1,098,594,544     米ドル    1,002,339,162     米ドル
    MSCI  USA  UCITS  ETF  Class  (USD)  A-UKdis
                                    24,754,811    米ドル     30,953,707    米ドル     29,815,393    米ドル
    MSCI  USA  Value  UCITS  ETF  Class  (USD)  A-dis
                                   1,004,415,366     米ドル    1,205,168,569     米ドル    1,390,870,210     米ドル
    MSCI  World  UCITS  ETF  Class  (USD)  A-acc
                                    37,382,106    米ドル     34,657,430    米ドル     23,896,849    米ドル
    MSCI  World  UCITS  ETF  Class  (USD)  A-dis
                                   211,135,628    米ドル    196,450,737    米ドル    185,784,494    米ドル
                                      42,259,077         47,684,520         35,160,981
    S&P  500  UCITS  ETF  Class  (hedged   to CHF)  A-acc
                                     スイスフラン         スイスフラン         スイスフラン
    S&P  500  UCITS  ETF  Class  (hedged   to EUR)  A-acc
                                    21,540,010    ユーロ     25,272,124    ユーロ     22,746,231    ユーロ
    S&P  500  UCITS  ETF  Class  (hedged   to GBP)  A-dis
                                   30,685,700    英ポンド     49,341,028    英ポンド     45,760,078    英ポンド
    S&P  500  UCITS  ETF  Class  (USD)  A-dis
                                   520,678,593    米ドル    689,788,428    米ドル    585,777,038    米ドル
    Solactive    Global   Pure  Gold  Miners   UCITS  ETF  Class  (USD)  A-dis
                                    63,319,874    米ドル     84,581,626    米ドル     76,936,441    米ドル
    MSCI  Australia    UCITS  ETF  Class  (AUD)  A-acc
                                   340,238,584    豪ドル    252,568,675    豪ドル    261,804,109    豪ドル
    MSCI  Australia    UCITS  ETF  Class  (AUD)  A-dis
                                   856,255,271    豪ドル     52,741,712    豪ドル     20,554,605    豪ドル
                                      19,599,877         45,498,568         41,081,319
    MSCI  Australia    UCITS  ETF  Class  (hedged   to CHF)  A-acc
                                     スイスフラン         スイスフラン         スイスフラン
    MSCI  Australia    UCITS  ETF  Class  (hedged   to EUR)  A-acc
                                    16,830,211    ユーロ     37,241,263    ユーロ     30,968,959    ユーロ
    MSCI  Australia    UCITS  ETF  Class  (hedged   to GBP)  A-acc
                                   1,751,557    英ポンド     6,897,622    英ポンド     7,834,184    英ポンド
    MSCI  Australia    UCITS  ETF  Class  (hedged   to USD)  A-acc
                                    14,933,809    米ドル     44,985,388    米ドル     38,469,337    米ドル
    MSCI  USA  hedged   to EUR  UCITS  ETF  Class  (EUR)  A-acc
                                   482,524,457    ユーロ    1,072,714,323     ユーロ    1,006,748,449     ユーロ
    MSCI  USA  hedged   to EUR  UCITS  ETF  Class  (EUR)  A-dis
                                    99,857,940    ユーロ    168,167,748    ユーロ    226,898,745    ユーロ
                                      165,814,295         215,490,779         212,016,175
    MSCI  USA  hedged   to CHF  UCITS  ETF  Class  (CHF)  A-acc
                                     スイスフラン         スイスフラン         スイスフラン
                               ２
                                    5,644,523    ユーロ     1,027,161    ユーロ        －ユーロ
    S&P  Dividend    Aristocrats     ESG  UCITS  ETF  Class  (hedged   to EUR)  A-dis
    S&P  Dividend    Aristocrats     ESG  UCITS  ETF  Class  (USD)  A-dis
                                   182,113,042    米ドル    130,135,438    米ドル    206,003,009    米ドル
    MSCI  United   Kingdom   IMI  Socially    Responsible     UCITS  ETF  Class  (GBP)  A-dis
                                   862,727,408    英ポンド    745,424,283    英ポンド    599,044,725    英ポンド
    MSCI  United   Kingdom   IMI  Socially    Responsible     UCITS  ETF  Class  (hedged   to
                                       7,372,263        10,602,207         15,140,038
    CHF)  A-dis                               スイスフラン         スイスフラン         スイスフラン
    MSCI  United   Kingdom   IMI  Socially    Responsible     UCITS  ETF  Class  (hedged   to
                                    21,477,183    ユーロ     20,376,180    ユーロ     24,443,797    ユーロ
    EUR)  A-acc
    Factor   MSCI  USA  Low  Volatility    UCITS  ETF  Class  (hedged   to EUR)  A-acc
                                    9,042,629    ユーロ     12,812,911    ユーロ     10,308,465    ユーロ
    Factor   MSCI  USA  Low  Volatility    UCITS  ETF  Class  (USD)  A-dis
                                    74,197,490    米ドル     99,258,380    米ドル     90,219,259    米ドル
    Factor   MSCI  USA  Prime  Value  UCITS  ETF  Class  (hedged   to EUR)  A-acc
                                    52,737,000    ユーロ     58,824,743    ユーロ    127,871,753    ユーロ
    Factor   MSCI  USA  Prime  Value  UCITS  ETF  Class  (hedged   to GBP)  A-dis
                                   8,554,817    英ポンド     10,989,308    英ポンド     10,274,853    英ポンド
    Factor   MSCI  USA  Prime  Value  UCITS  ETF  Class  (USD)  A-dis
                                   692,918,217    米ドル    520,209,755    米ドル    524,327,713    米ドル
    Factor   MSCI  USA  Quality   UCITS  ETF  Class  (hedged   to EUR)  A-acc
                                    21,813,582    ユーロ     31,150,105    ユーロ     29,435,289    ユーロ
    Factor   MSCI  USA  Quality   UCITS  ETF  Class  (hedged   to GBP)  A-dis
                                   35,345,276    英ポンド     12,422,679    英ポンド     11,308,745    英ポンド
    Factor   MSCI  USA  Quality   UCITS  ETF  Class  (USD)  A-dis
                                   364,778,138    米ドル    644,198,487    米ドル    273,542,068    米ドル
                                      22,857,664         33,459,642         31,275,504
    MSCI  USA  Select   Factor   Mix  UCITS  ETF  Class  (hedged   to CHF)  A-acc
                                     スイスフラン         スイスフラン         スイスフラン
    MSCI  USA  Select   Factor   Mix  UCITS  ETF  Class  (hedged   to EUR)  A-acc
                                    8,423,981    ユーロ     13,322,798    ユーロ     14,957,580    ユーロ
    MSCI  USA  Select   Factor   Mix  UCITS  ETF  Class  (USD)  A-acc
                                   125,323,313    米ドル    133,295,152    米ドル    124,186,082    米ドル
    MSCI  USA  Select   Factor   Mix  UCITS  ETF  Class  (USD)  A-dis
                                    34,983,865    米ドル     48,497,105    米ドル     53,961,047    米ドル
                               1115/1268




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    ファンド                               2022  年６月  30 日現在    2021  年 12 月 31 日現在    2021  年６月  30 日現在
                                      521,613,798         744,209,146         629,890,846
    MSCI  ACWI  ソーシャリー・レスポンシブル            UCITS  ETF クラス（スイスフランヘッ
                                     スイスフラン         スイスフラン         スイスフラン
    ジ）  A-acc
    MSCI  ACWI  ソーシャリー・レスポンシブル            UCITS  ETF クラス（スイスフランヘッ              18,396,894         27,230,880         28,992,090
                                     スイスフラン         スイスフラン         スイスフラン
    ジ）  A-dis
    MSCI  ACWI  ソーシャリー・レスポンシブル            UCITS  ETF クラス（ユーロヘッジ）         A-
                                   856,400,862    ユーロ    1,156,960,187     ユーロ    932,596,770    ユーロ
    acc
    MSCI  ACWI  ソーシャリー・レスポンシブル            UCITS  ETF クラス（英ポンドヘッジ）
                                   393,762,403    英ポンド    488,308,841    英ポンド    390,150,938    英ポンド
    A-dis
    MSCI  ACWI  ソーシャリー・レスポンシブル            UCITS  ETF クラス（日本円ヘッジ）         A-
                                   694,547,332    日本円    662,228,022    日本円    114,796,982    日本円
      ３
    acc
    MSCI  ACWI  ソーシャリー・レスポンシブル            UCITS  ETF クラス（米ドルヘッジ）         A-
                                   715,460,191    米ドル    1,177,272,114     米ドル    938,844,329    米ドル
    acc
                                   487,277,513    米ドル    621,297,496    米ドル    335,070,889    米ドル
    MSCI  ACWI  ソーシャリー・レスポンシブル            UCITS  ETF クラス（米ドル）      A-acc
                                    28,170,190    米ドル     51,795,722    米ドル     45,602,660    米ドル
    MSCI  ACWI  ソーシャリー・レスポンシブル            UCITS  ETF クラス（米ドル）      A-dis
                                      723,101,808         892,395,404         861,789,231
    MSCI  ACWI  ESG  ユニバーサル・ロー・カーボン・セレクト                 UCITS  ETF  クラス
                                     スイスフラン         スイスフラン         スイスフラン
    （スイスフランヘッジ）         A-acc
    MSCI  ACWI  ESG  ユニバーサル・ロー・カーボン・セレクト                 UCITS  ETF  クラス       55,242,193         15,686,146         40,643,863
                                     スイスフラン         スイスフラン         スイスフラン
    （スイスフランヘッジ）         A-dis
    MSCI  ACWI  ESG  ユニバーサル・ロー・カーボン・セレクト                 UCITS  ETF  クラス
                                   490,781,616    ユーロ    670,294,811    ユーロ    670,667,973    ユーロ
    （ユーロヘッジ）      A-acc
    MSCI  ACWI  ESG  ユニバーサル・ロー・カーボン・セレクト                UCITS  ETF クラス（英
                                   107,318,349    英ポンド    127,646,264    英ポンド    118,842,622    英ポンド
    ポンドヘッジ）      A-acc
    MSCI  ACWI  ESG  ユニバーサル・ロー・カーボン・セレクト                 UCITS  ETF  クラス
                                   6,747,745,717     日本円    3,856,343,934     日本円    1,066,165,974     日本円
    （日本円ヘッジ）      A-acc
    MSCI  ACWI  ESG  ユニバーサル・ロー・カーボン・セレクト                 UCITS  ETF  クラス
                                   793,231,202    米ドル    1,031,251,879     米ドル    979,517,769    米ドル
    （米ドルヘッジ）      A-acc
    MSCI  ACWI  ESG  ユニバーサル・ロー・カーボン・セレクト                 UCITS  ETF  クラス
                                   644,617,960    米ドル    501,674,527    米ドル     17,435,170    米ドル
    （米ドルヘッジ）      A-dis
                                      256,756,924         161,060,323         144,703,250
    Global   Gender   Equality    UCITS  ETF  Class  (hedged   to CHF)  A-acc
                                     スイスフラン         スイスフラン         スイスフラン
                                      13,113,019         9,816,100         9,647,228
    Global   Gender   Equality    UCITS  ETF  Class  (hedged   to CHF)  A-dis
                                     スイスフラン         スイスフラン         スイスフラン
    Global   Gender   Equality    UCITS  ETF  Class  (hedged   to EUR)  A-acc
                                   264,709,305    ユーロ    199,806,715    ユーロ    181,439,884    ユーロ
    Global   Gender   Equality    UCITS  ETF  Class  (hedged   to GBP)  A-acc
                                   71,012,606    英ポンド     50,773,467    英ポンド     37,722,173    英ポンド
    Global   Gender   Equality    UCITS  ETF  Class  (hedged   to USD)  A-acc
                                   489,731,384    米ドル    308,513,708    米ドル    238,006,614    米ドル
    Global   Gender   Equality    UCITS  ETF  Class  (USD)  A-acc
                                   275,721,590    米ドル    109,984,889    米ドル    108,032,513    米ドル
    Global   Gender   Equality    UCITS  ETF  Class  (USD)  A-dis
                                    59,145,707    米ドル     59,131,170    米ドル     48,052,246    米ドル
                                      182,442,342         229,791,748         232,121,033
    S&P  500  ESG  UCITS  ETF  Class  (hedged   to CHF)  A-acc
                                     スイスフラン         スイスフラン         スイスフラン
    S&P  500  ESG  UCITS  ETF  Class  (hedged   to EUR)  A-acc
                                   808,520,184    ユーロ    262,715,550    ユーロ    135,365,889    ユーロ
    S&P  500  ESG  UCITS  ETF  Class  (hedged   to GBP)  A-dis
                                   5,021,283    英ポンド     5,414,978    英ポンド     4,815,332    英ポンド
    S&P  500  ESG  UCITS  ETF  Class  (USD)  A-acc
                                   1,239,404,538     米ドル    1,230,369,369     米ドル    652,698,792    米ドル
    S&P  500  ESG  UCITS  ETF  Class  (USD)  A-dis
                                   671,443,790    米ドル    725,529,335    米ドル    447,293,210    米ドル
                                      16,715,583         22,528,887         3,735,421
    MSCI  USA  Socially    Responsible     UCITS  ETF  Class  (hedged   to CHF)  A-acc
                                     スイスフラン         スイスフラン         スイスフラン
    MSCI  USA  Socially    Responsible     UCITS  ETF  Class  (hedged   to EUR)  A-acc
                                   110,793,387    ユーロ    227,285,801    ユーロ    113,319,073    ユーロ
                               ４
                                    9,663,441    ユーロ     20,807,347    ユーロ     18,493,715    ユーロ
    MSCI  USA  Socially    Responsible     UCITS  ETF  Class  (hedged   to EUR)  A-dis
    MSCI  USA  Socially    Responsible     UCITS  ETF  Class  (hedged   to GBP)  A-dis
                                   254,302,677    英ポンド    303,696,439    英ポンド    176,764,259    英ポンド
    MSCI  USA  Socially    Responsible     UCITS  ETF  Class  (USD)  A-acc
                                   372,856,709    米ドル    423,668,539    米ドル    350,703,598    米ドル
    MSCI  USA  Socially    Responsible     UCITS  ETF  Class  (USD)  A-dis
                                   443,977,356    米ドル    571,881,905    米ドル    449,640,155    米ドル
                                      27,350,735         34,064,712         16,160,039
    MSCI  World  Socially    Responsible     UCITS  ETF  Class  (hedged   to CHF)  A-acc
                                     スイスフラン         スイスフラン         スイスフラン
    MSCI  World  Socially    Responsible     UCITS  ETF  Class  (hedged   to EUR)  A-acc
                                   101,291,446    ユーロ    132,017,261    ユーロ     69,196,870    ユーロ
    MSCI  World  Socially    Responsible     UCITS  ETF  Class  (hedged   to GBP)  A-dis
                                   1,591,238    英ポンド     6,650,846    英ポンド     5,960,995    英ポンド
    MSCI  World  Socially    Responsible     UCITS  ETF  Class  (USD)  A-acc
                                   417,856,163    米ドル    587,531,987    米ドル    421,181,212    米ドル
    MSCI  World  Socially    Responsible     UCITS  ETF  Class  (USD)  A-dis
                                   226,390,870    米ドル    287,315,204    米ドル    221,605,161    米ドル
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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
    ファンド                               2022  年６月  30 日現在    2021  年 12 月 31 日現在    2021  年６月  30 日現在
                          ５
                                   604,610   スイスフラン      771,799   スイスフラン      117,851   スイスフラン
    S&P  500  ESG  ELITE  UCITS  ETF  Class  (hedged   to CHF)  A-acc
                          ５
                                    1,108,255    ユーロ      132,796   ユーロ      121,243   ユーロ
    S&P  500  ESG  ELITE  UCITS  ETF  Class  (hedged   to EUR)  A-acc
                          ５
                                    553,415   英ポンド      707,431   英ポンド      646,997   英ポンド
    S&P  500  ESG  ELITE  UCITS  ETF  Class  (hedged   to GBP)  A-dis
                      ６
                                    33,842,947    米ドル     36,064,818    米ドル     6,475,659    米ドル
    S&P  500  ESG  ELITE  UCITS  ETF  Class  (USD)  A-acc
    UBS  Climate   Aware  Global   Developed    E quity  CTB  UCITS  ETF  Class  (USD)  A-
                                    26,676,016    米ドル     35,714,298    米ドル     33,010,444    米ドル
      ７
    acc
                           ８
                                    11,464,717    ユーロ     14,207,076    ユーロ     5,074,222    ユーロ
    MSCI  EMU  Climate   Paris  Aligned   UCITS  ETF  Class  (EUR)  A-acc
                             ８
                                    7,457,927    ユーロ     8,969,046    ユーロ     8,148,233    ユーロ
    MSCI  Europe   Climate   Paris  Aligned   UCITS  ETF  Class  (EUR)  A-acc
                           ８
                                    72,111,102    米ドル     6,932,253    米ドル     6,213,524    米ドル
    MSCI  USA  Climate   Paris  Aligned   UCITS  ETF  Class  (USD)  A-acc
    MSCI  Japan  Climate   Paris  Aligned   UCITS  ETF  Class  (ir-hedged    to EUR)  A-acc
                                    14,359,422    ユーロ        －ユーロ         －ユーロ
    ９
                            10
                                  15,294,975,448      日本円   17,517,251,904      日本円    1,828,952,934     日本円
    MSCI  Japan  Climate   Paris  Aligned   UCITS  ETF  Class  (JPY)  A-acc
                            10
                                    11,193,858    米ドル     14,542,963    米ドル     13,357,051    米ドル
    MSCI  World  Climate   Paris  Aligned   UCITS  ETF  Class  (USD)  A-acc
    MSCI  Europe   ESG  Universal    Low  Carbon   Select   UCITS  ETF  Class  (EUR)  A-acc
                                    11,951,908    ユーロ     14,220,062    ユーロ        －ユーロ
                               11
                                    13,944,114    米ドル     18,149,739    米ドル        －米ドル
    MSCI  USA  ESG  Universal    Low  Carbon   Select   UCITS  ETF  Class  (USD)  A-acc
                                12
                                   1,772,453,140     日本円    1,898,869,504     日本円         - 日本円
    MSCI  Japan  ESG  Universal    Low  Carbon   Select   UCITS  ETF  Class  (JPY)  A-acc
                               13
                                    31,722,023    ユーロ     42,382,731    ユーロ        －ユーロ
    MSCI  EMU  ESG  Universal    Low  Carbon   Select   UCITS  ETF  Class  (EUR)  A-acc
                            14
                                    13,813,656    米ドル     17,667,474    米ドル        －米ドル
    MSCI  ACWI  Climate   Paris  Aligned   UCITS  ETF  Class  (USD)  A-acc
                                 15
                                    26,365,265    米ドル     10,243,582    米ドル        －米ドル
    MSCI  Emerging    Markets   Climate   Paris  Aligned   UCITS  ETF  Class  (USD)  A-acc
    MSCI  World  Small  Cap  Socially    Responsible     UCITS  ETF  Class  (hedged   to EUR)
                                    4,040,388    ユーロ     6,600,531    ユーロ        －ユーロ
      16
    A-Acc
                                17
                                    50,975,783    米ドル     51,465,999    米ドル        －米ドル
    MSCI  World  Small  Cap  Socially    Responsible     UCITS  ETF  Class  (USD)  A-acc
                                17
                                    12,140,787    米ドル     14,055,327    米ドル        －米ドル
    MSCI  World  Small  Cap  Socially    Responsible     UCITS  ETF  Class  (USD)  A-dis
    MSCI  Pacific   (ex  Japan)   IMI  Socially    Responsible     UCITS  ETF  Class  (USD)  A-
                                    5,725,048    米ドル        －米ドル         －米ドル
      18
    acc
    MSCI  Pacific   (ex  Japan)   IMI  Socially    Responsible     UCITS  ETF  Class  (hedged
                                     930,826   ユーロ        －ユーロ         －ユーロ
         18
    to EUR)  A-acc
    １

     　当該投資証券クラスは、           2021  年４月   30 日に運用を開始した。
    ２
     　当該投資証券クラスは、           2021  年９月   15 日に運用を開始した。
    ３
     　当該投資証券クラスは、           2021  年５月   18 日に運用を開始した。
    ４
     　当該投資証券クラスは、           2021  年１月   20 日に運用を開始した。
    ５
     　当該投資証券クラスは、           2021  年３月５日に運用を開始した。
    ６
     　当該ファンドおよびその投資証券クラスは、                   2021  年２月   18 日に運用を開始した。
    ７
     　当該ファンドおよびその投資証券クラスは、                   2021  年２月   26 日に運用を開始した。
    ８
     　当該ファンドおよびその投資証券クラスは、                   2021  年３月９日に運用を開始した。
    ９
     　当該投資証券クラスは、           2022  年５月６日に運用を開始した。
    10
     　当該ファンドおよびその投資証券クラスは、                   2021  年３月   11 日に運用を開始した。
    11
     　当該ファンドおよびその投資証券クラスは、                   2021  年７月   20 日に運用を開始した。
    12
     　当該ファンドおよびその投資証券クラスは、                   2021  年７月   21 日に運用を開始した。
    13
     　当該ファンドおよびその投資証券クラスは、                   2021  年７月   22 日に運用を開始した。
    14
     　当該ファンドおよびその投資証券クラスは、                   2021  年８月４日に運用を開始した。
    15
     　当該ファンドおよびその投資証券クラスは、                   2021  年８月５日に運用を開始した。
    16
     　当該投資証券クラスは、           2021  年９月   13 日に運用を開始した。
                               1117/1268


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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
    17
     　当該ファンドおよびその投資証券クラスは、                   2021  年８月   19 日に運用を開始した。
    18
     　当該ファンドおよびその投資証券クラスは、                   2022  年６月   22 日に運用を開始した。
                               1118/1268




















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    注記  13 　償還可能参加型投資証券１口当たりの純資産価額

     ファンド                            2022  年６月  30 日現在    2021  年 12 月 31 日現在    2021  年６月  30 日現在

     MSCI  USA  UCITS  ETF  Class  (hedged   to GBP)  A-acc
                                   15.55  英ポンド       19.94  英ポンド       18.14  英ポンド
                       １
                                    －英ポンド         －英ポンド        17.35  英ポンド
     MSCI  USA  UCITS  ETF  Class  (hedged   to GBP)  A-dis
                        ２
                                   10.63  英ポンド       13.62  英ポンド       12.38  英ポンド
     MSCI  USA  UCITS  ETF  Class  (ir-hedged    to GBP)  A-acc
     MSCI  USA  UCITS  ETF  Class  (USD)  A-acc
                                    21.11  米ドル       26.80  米ドル       24.28  米ドル
     MSCI  USA  UCITS  ETF  Class  (USD)  A-dis
                                    91.83  米ドル       117.19  米ドル       106.70  米ドル
     MSCI  USA  UCITS  ETF  Class  (USD)  A-UKdis
                                    19.84  米ドル       25.31  米ドル       23.04  米ドル
     MSCI  USA  Value  UCITS  ETF  Class  (USD)  A-dis
                                    88.74  米ドル       102.43  米ドル       94.77  米ドル
     MSCI  World  UCITS  ETF  Class  (USD)  A-acc
                                    22.08  米ドル        27.8  米ドル       25.82  米ドル
     MSCI  World  UCITS  ETF  Class  (USD)  A-dis
                                    64.13  米ドル       81.19  米ドル       75.94  米ドル
     S&P  500  UCITS  ETF  Class  (hedged   to CHF)  A-acc
                                 19.16  スイスフラン       24.33  スイスフラン       22.01  スイスフラン
     S&P  500  UCITS  ETF  Class  (hedged   to EUR)  A-acc
                                    18.53  ユーロ       23.57  ユーロ       21.27  ユーロ
                       １
                                     －ユーロ         －ユーロ        20.32  ユーロ
     S&P  500  UCITS  ETF  Class  (hedged   to EUR)  A-dis
     S&P  500  UCITS  ETF  Class  (hedged   to GBP)  A-dis
                                   19.43  英ポンド       24.68  英ポンド       22.34  英ポンド
     S&P  500  UCITS  ETF  Class  (USD)  A-dis
                                    61.27  米ドル       77.09  米ドル       69.50  米ドル
     Solactive    Global   Pure  Gold  Miners   UCITS  ETF  Class  (USD)  A-dis
                                    12.07  米ドル       15.86  米ドル       16.05  米ドル
     MSCI  Australia    UCITS  ETF  Class  (AUD)  A-acc
                                    34.89  豪ドル       37.66  豪ドル       36.88  豪ドル
     MSCI  Australia    UCITS  ETF  Class  (AUD)  A-dis
                                    30.28  豪ドル       33.41  豪ドル       33.21  豪ドル
     MSCI  Australia    UCITS  ETF  Class  (hedged   to CHF)  A-acc
                                 20.60  スイスフラン       22.17  スイスフラン       21.80  スイスフラン
     MSCI  Australia    UCITS  ETF  Class  (hedged   to EUR)  A-acc
                                    15.82  ユーロ       17.03  ユーロ       16.72  ユーロ
     MSCI  Australia    UCITS  ETF  Class  (hedged   to GBP)  A-acc
                                   17.73  英ポンド       18.99  英ポンド       18.59  英ポンド
                          １
                                    －英ポンド         －英ポンド        15.40  英ポンド
     MSCI  Australia    UCITS  ETF  Class  (hedged   to GBP)  A-dis
     MSCI  Australia    UCITS  ETF  Class  (hedged   to USD)  A-acc
                                    18.52  米ドル       19.76  米ドル       19.29  米ドル
     MSCI  USA  hedged   to EUR  UCITS  ETF  Class  (EUR)  A-acc
                                    29.94  ユーロ       38.63  ユーロ       35.23  ユーロ
     MSCI  USA  hedged   to EUR  UCITS  ETF  Class  (EUR)  A-dis
                                    27.00  ユーロ       35.00  ユーロ       32.07  ユーロ
     MSCI  USA  hedged   to CHF  UCITS  ETF  Class  (CHF)  A-acc
                                 30.07  スイスフラン       38.74  スイスフラン       35.39  スイスフラン
     S&P  Dividend    Aristocrats     ESG  UCITS  ETF  Class  (hedged   to EUR)  A-
                                    10.02  ユーロ       10.70  ユーロ        －ユーロ
      ３
     dis
     S&P  Dividend    Aristocrats     ESG  UCITS  ETF  Class  (USD)  A-dis
                                    9.52  米ドル       10.79  米ドル       10.87  米ドル
     MSCI  United   Kingdom   IMI  Socially    Responsible     UCITS   ETF  Class
                                   15.09  英ポンド       17.33  英ポンド       16.58  英ポンド
     (GBP)  A-dis
     MSCI  United   Kingdom   IMI  Socially    Responsible     UCITS   ETF  Class
                                  9.56  スイスフラン       11.03  スイスフラン       10.59  スイスフラン
     (hedged   to CHF)  A-dis
     MSCI  United   Kingdom   IMI  Socially    Responsible     UCITS   ETF  Class
                                    17.67  ユーロ       20.14  ユーロ       19.10  ユーロ
     (hedged   to EUR)  A-acc
     MSCI  United   Kingdom   IMI  Socially    Responsible     UCITS   ETF  Class
                                     －米ドル         －米ドル        21.80  米ドル
             １
     (hedged   to USD)  A-acc
     Factor   MSCI  USA  Low  Volatility    UCITS  ETF  Class  (hedged   to CHF)  A-
                                   －スイスフラン         －スイスフラン        20.43  スイスフラン
      １
     acc
     Factor   MSCI  USA  Low  Volatility    UCITS  ETF  Class  (hedged   to EUR)  A-
                                    24.06  ユーロ       27.52  ユーロ       24.81  ユーロ
     acc
     Factor   MSCI  USA  Low  Volatility    UCITS  ETF  Class  (USD)  A-dis
                                    26.75  米ドル       30.43  米ドル       27.42  米ドル
     Factor   MSCI  USA  Prime  Value  UCITS  ETF  Class  (hedged   to CHF)  A-acc
                                   －スイスフラン         －スイスフラン        21.33  スイスフラン
     １
     Factor   MSCI  USA  Prime  Value  UCITS  ETF  Class  (hedged   to EUR)  A-acc
                                    23.36  ユーロ       27.39  ユーロ       25.36  ユーロ
     Factor   MSCI  USA  Prime  Value  UCITS  ETF  Class  (hedged   to GBP)  A-dis
                                   13.38  英ポンド       15.70  英ポンド       14.64  英ポンド
     Factor   MSCI  USA  Prime  Value  UCITS  ETF  Class  (USD)  A-dis
                                    27.38  米ドル       31.90  米ドル       29.60  米ドル
                             １
                                   －スイスフラン         －スイスフラン        27.10  スイスフラン
     Factor   MSCI  USA  Quality   UCITS  ETF  Class  (hedged   to CHF)  A-acc
     Factor   MSCI  USA  Quality   UCITS  ETF  Class  (hedged   to EUR)  A-acc
                                    26.87  ユーロ       35.81  ユーロ       32.54  ユーロ
     Factor   MSCI  USA  Quality   UCITS  ETF  Class  (hedged   to GBP)  A-dis
                                   19.19  英ポンド       25.47  英ポンド       23.19  英ポンド
     Factor   MSCI  USA  Quality   UCITS  ETF  Class  (USD)  A-dis
                                    32.79  米ドル       43.14  米ドル       39.11  米ドル
                               1119/1268

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     ファンド                            2022  年６月  30 日現在    2021  年 12 月 31 日現在    2021  年６月  30 日現在
     MSCI  USA  Select   Factor   Mix  UCITS  ETF  Class  (hedged   to CHF)  A-acc
                                 17.97  スイスフラン       22.25  スイスフラン       20.80  スイスフラン
     MSCI  USA  Select   Factor   Mix  UCITS  ETF  Class  (hedged   to EUR)  A-acc
                                    18.57  ユーロ       23.02  ユーロ       21.49  ユーロ
     MSCI  USA  Select   Factor   Mix  UCITS  ETF  Class  (hedged   to GBP)  A-dis
                                    －英ポンド         －英ポンド        21.61  英ポンド
     １
     MSCI  USA  Select   Factor   Mix  UCITS  ETF  Class  (USD)  A-acc
                                    26.09  米ドル       31.86  米ドル       29.53  米ドル
     MSCI  USA  Select   Factor   Mix  UCITS  ETF  Class  (USD)  A-dis
                                    24.52  米ドル       30.12  米ドル       28.08  米ドル
     MSCI  ACWI  ソーシャリー・レスポンシブル            UCITS  ETF クラス（スイスフ
                                 11.08  スイスフラン       14.34  スイスフラン       13.13  スイスフラン
     ランヘッジ）     A-acc
     MSCI  ACWI  ソーシャリー・レスポンシブル            UCITS  ETF クラス（スイスフ
                                 10.46  スイスフラン       13.59  スイスフラン       12.52  スイスフラン
     ランヘッジ）     A-dis
     MSCI  ACWI  ソーシャリー・レスポンシブル            UCITS  ETF クラス（ユーロ
                                    11.82  ユーロ       15.24  ユーロ       13.83  ユーロ
     ヘッジ）   A-acc
     MSCI  ACWI  ソーシャリー・レスポンシブル            UCITS  ETF クラス（英ポンド
                                   11.71  英ポンド       15.04  英ポンド       13.75  英ポンド
     ヘッジ）   A-dis
     MSCI  ACWI  ソーシャリー・レスポンシブル            UCITS  ETF クラス（日本円
                                   917.07  日本円      1,169.47   日本円      1,058.04   日本円
          ４
     ヘッジ）   A-acc
     MSCI  ACWI  ソーシャリー・レスポンシブル            UCITS  ETF クラス（米ドル
                                    13.18  米ドル       16.94  米ドル       15.38  米ドル
     ヘッジ）   A-acc
     MSCI  ACWI  ソーシャリー・レスポンシブル            UCITS  ETF クラス（米ドル）
                                    14.86  米ドル       19.65  米ドル       18.04  米ドル
     A-acc
     MSCI  ACWI  ソーシャリー・レスポンシブル            UCITS  ETF クラス（米ドル）
                                    14.38  米ドル       19.11  米ドル       17.67  米ドル
     A-dis
     MSCI  ACWI  ESG  ユニバーサル・ロー・カーボン・セレクト                UCITS  ETF  ク
                                 12.57  スイスフラン       15.71  スイスフラン       14.78  スイスフラン
     ラス（スイスフランヘッジ）          A-acc
     MSCI  ACWI  ESG  ユニバーサル・ロー・カーボン・セレクト                UCITS  ETF  ク
                                 11.84  スイスフラン       14.87  スイスフラン       14.10  スイスフラン
     ラス（スイスフランヘッジ）          A-dis
     MSCI  ACWI  ESG  ユニバーサル・ロー・カーボン・セレクト                UCITS  ETF  ク
                                    13.53  ユーロ       16.86  ユーロ       15.75  ユーロ
     ラス（ユーロヘッジ）        A-acc
     MSCI  ACWI  ESG  ユニバーサル・ロー・カーボン・セレクト                UCITS  ETF  ク
                                   14.44  英ポンド       17.85  英ポンド       16.68  英ポンド
     ラス（英ポンドヘッジ）         A-acc
     MSCI  ACWI  ESG  ユニバーサル・ロー・カーボン・セレクト                UCITS  ETF  ク
                                   1,494.65   日本円      1,845.90   日本円      1,717.68   日本円
     ラス（日本円ヘッジ）        A-acc
     MSCI  ACWI  ESG  ユニバーサル・ロー・カーボン・セレクト                UCITS  ETF  ク
                                    15.52  米ドル       19.27  米ドル       17.98  米ドル
     ラス（米ドルヘッジ）        A-acc
     MSCI  ACWI  ESG  ユニバーサル・ロー・カーボン・セレクト                UCITS  ETF  ク
                                    12.77  米ドル       16.43  米ドル       15.60  米ドル
     ラス（米ドル）      A-dis
     Global   Gender   Equality    UCITS  ETF  Class  (hedged   to CHF)  A-acc
                                 14.61  スイスフラン       16.89  スイスフラン       16.39  スイスフラン
     Global   Gender   Equality    UCITS  ETF  Class  (hedged   to CHF)  A-dis
                                 13.23  スイスフラン       15.45  スイスフラン       15.19  スイスフラン
     Global   Gender   Equality    UCITS  ETF  Class  (hedged   to EUR)  A-acc
                                    17.13  ユーロ       19.83  ユーロ       19.22  ユーロ
     Global   Gender   Equality    UCITS  ETF  Class  (hedged   to GBP)  A-acc
                                   16.13  英ポンド       18.57  英ポンド       17.96  英ポンド
     Global   Gender   Equality    UCITS  ETF  Class  (hedged   to USD)  A-acc
                                    17.81  米ドル       20.40  米ドル       19.64  米ドル
     Global   Gender   Equality    UCITS  ETF  Class  (USD)  A-acc
                                    14.89  米ドル       17.83  米ドル       17.48  米ドル
     Global   Gender   Equality    UCITS  ETF  Class  (USD)  A-dis
                                    13.90  米ドル       16.84  米ドル       16.73  米ドル
     S&P  500  ESG  UCITS  ETF  Class  (hedged   to CHF)  A-acc
                                 21.13  スイスフラン       26.65  スイスフラン       23.68  スイスフラン
     S&P  500  ESG  UCITS  ETF  Class  (hedged   to EUR)  A-acc
                                    21.91  ユーロ       27.66  ユーロ       24.52  ユーロ
     S&P  500  ESG  UCITS  ETF  Class  (hedged   to GBP)  A-dis
                                   22.75  英ポンド       28.69  英ポンド       25.51  英ポンド
     S&P  500  ESG  UCITS  ETF  Class  (USD)  A-acc
                                    26.54  米ドル       32.97  米ドル       29.06  米ドル
     S&P  500  ESG  UCITS  ETF  Class  (USD)  A-dis
                                    25.59  米ドル       31.97  米ドル       28.32  米ドル
     MSCI  USA  Socially    Responsible     UCITS  ETF  Class  (hedged   to CHF)  A-
                                 11.90  スイスフラン       16.38  スイスフラン       14.53  スイスフラン
     acc
     MSCI  USA  Socially    Responsible     UCITS  ETF  Class  (hedged   to EUR)  A-
                                    12.51  ユーロ       17.26  ユーロ       15.27  ユーロ
     acc
     MSCI  USA  Socially    Responsible     UCITS  ETF  Class  (hedged   to EUR)  A-
                                    8.72  ユーロ       12.08  ユーロ       10.74  ユーロ
      ５
     dis
     MSCI  USA  Socially    Responsible     UCITS  ETF  Class  (hedged   to GBP)  A-
                                   13.53  英ポンド       18.63  英ポンド       16.53  英ポンド
     dis
     MSCI  USA  Socially    Responsible     UCITS  ETF  Class  (USD)  A-acc
                                    12.53  米ドル       16.99  米ドル       14.95  米ドル
                               1120/1268

                                                          EDINET提出書類
                                              ＵＢＳ（Ｉｒｌ）ＥＴＦ　ピーエルシー(E33922)
                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
     MSCI  USA  Socially    Responsible     UCITS  ETF  Class  (USD)  A-dis
                                    12.32  米ドル       16.78  米ドル       14.84  米ドル
     MSCI  World  Socially    Responsible     UCITS  ETF  Class  (hedged   to CHF)
                                  9.79  スイスフラン       12.94  スイスフラン       11.57  スイスフラン
     A-acc
     MSCI  World  Socially    Responsible     UCITS  ETF  Class  (hedged   to EUR)
                                    10.38  ユーロ       13.74  ユーロ       12.25  ユーロ
     A-acc
     MSCI  World  Socially    Responsible     UCITS  ETF  Class  (hedged   to GBP)
                                   11.10  英ポンド       14.67  英ポンド       13.15  英ポンド
     A-dis
     MSCI  World  Socially    Responsible     UCITS  ETF  Class  (USD)A-acc
                                    14.62  米ドル       19.71  米ドル       17.71  米ドル
     MSCI  World  Socially    Responsible     UCITS  ETF  Class  (USD)  A-dis
                                    14.32  米ドル       19.41  米ドル       17.56  米ドル
                               1121/1268


















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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
     ファンド                            2022  年６月  30 日現在    2021  年 12 月 31 日現在    2021  年６月  30 日現在
                           ６
                                 10.09  スイスフラン       12.88  スイスフラン       11.79  スイスフラン
     S&P  500  ESG  ELITE  UCITS  ETF  Class  (hedged   to CHF)  A-acc
                           ６
                                    10.40  ユーロ       13.28  ユーロ       12.12  ユーロ
     S&P  500  ESG  ELITE  UCITS  ETF  Class  (hedged   to EUR)  A-acc
                           ６
                                   11.07  英ポンド       14.15  英ポンド       12.94  英ポンド
     S&P  500  ESG  ELITE  UCITS  ETF  Class  (hedged   to GBP)  A-dis
                       ７
                                    12.60  米ドル       15.86  米ドル       14.39  米ドル
     S&P  500  ESG  ELITE  UCITS  ETF  Class  (USD)  A-acc
     UBS  Climate   Aware   Global   Developed    Equity   CTB  UCITS   ETF  Class
                                    12.26  米ドル       15.56  米ドル       14.38  米ドル
         ８
     (USD)  A-acc
                            ９
                                    11.02  ユーロ       13.66  ユーロ       12.69  ユーロ
     MSCI  EMU  Climate   Paris  Aligned   UCITS  ETF  Class  (EUR)  A-acc
                             ９
                                    11.47  ユーロ       13.80  ユーロ       12.54  ユーロ
     MSCI  Europe   Climate   Paris  Aligned   UCITS  ETF  Class  (EUR)  A-acc
                            ９
                                    13.17  米ドル       17.33  米ドル       15.53  米ドル
     MSCI  USA  Climate   Paris  Aligned   UCITS  ETF  Class  (USD)  A-acc
     MSCI  Japan   Climate   Paris   Aligned   UCITS   ETF  Class   (ir-hedged     to
                                    11.87  ユーロ        －ユーロ         －ユーロ
         10
     EUR)  A-acc
                             11
                                   1,625.40   日本円      1,883.58   日本円      1,828.95   日本円
     MSCI  Japan  Climate   Paris  Aligned   UCITS  ETF  Class  (JPY)  A-acc
                             11
                                    13.17  米ドル       17.11  米ドル       15.71  米ドル
     MSCI  World  Climate   Paris  Aligned   UCITS  ETF  Class  (USD)  A-acc
     MSCI  Europe   ESG  Universal    Low  Carbon   Select   UCITS  ETF  Class  (EUR)
                                    14.76  ユーロ       17.56  ユーロ        －ユーロ
     A-acc
     MSCI  USA  ESG  Universal    Low  Carbon   Select   UCITS  ETF  Class  (USD)  A-
                                    11.84  米ドル       15.41  米ドル        －米ドル
      12
     acc
     MSCI  Japan  ESG  Universal    Low  Carbon   Select   UCITS  ETF  Class  (JPY)
                                   932.87  日本円       999.41  日本円        －日本円
       13
     A-acc
     MSCI  EMU  ESG  Universal    Low  Carbon   Select   UCITS  ETF  Class  (EUR)  A-
                                    13.91  ユーロ       17.49  ユーロ        －ユーロ
      14
     acc
                            15
                                    12.56  米ドル       16.06  米ドル        －米ドル
     MSCI  ACWI  Climate   Paris  Aligned   UCITS  ETF  Class  (USD)  A-acc
     MSCI  Emerging    Markets   Climate   Paris  Aligned   UCITS  ETF  Class  (USD)
                                    10.55  米ドル       12.80  米ドル        －米ドル
       16
     A-acc
     MSCI  World  Small  Cap  Socially    Responsible     UCITS  ETF  Class  (hedged
                                    7.77  ユーロ        9.87  ユーロ        －ユーロ
          17
     to EUR)  A-Acc
     MSCI  World  Small  Cap  Socially    Responsible     UCITS  ETF  Class  (USD)
                                    7.83  米ドル       10.23  米ドル        －米ドル
       18
     A-acc
     MSCI  World  Small  Cap  Socially    Responsible     UCITS  ETF  Class  (USD)
                                    7.79  米ドル       10.23  米ドル        －米ドル
       18
     A-dis
     MSCI  Pacific   (ex  Japan)   IMI  Socially    Responsible     UCITS  ETF  Class
                                    13.63  米ドル        －米ドル         －米ドル
         19
     (USD)  A-acc
     MSCI  Pacific   (ex  Japan)   IMI  Socially    Responsible     UCITS  ETF  Class
                                    14.28  ユーロ        －ユーロ         －ユーロ
             19
     (hedged   to EUR)  A-acc
    １

     　当該投資証券クラスは、           2021  年 10 月 29 日に運用を終了した。
    ２
     　当該投資証券クラスは、           2021  年４月   30 日に運用を開始した。
    ３
     　当該投資証券クラスは、           2021  年９月   15 日に運用を開始した。
    ４
     　当該投資証券クラスは、           2021  年５月   18 日に運用を開始した。
    ５
     　当該投資証券クラスは、           2021  年１月   20 日に運用を開始した。
    ６
     　当該投資証券クラスは、           2021  年３月５日に運用を開始した。
    ７
     　当該ファンドおよびその投資証券クラスは、                   2021  年２月   18 日に運用を開始した。
    ８
     　当該ファンドおよびその投資証券クラスは、                   2021  年２月   26 日に運用を開始した。
    ９
     　当該ファンドおよびその投資証券クラスは、                   2021  年３月９日に運用を開始した。
    10
     　当該投資証券クラスは、           2022  年５月６日に運用を開始した。
    11
     　当該ファンドおよびその投資証券クラスは、                   2021  年３月   11 日に運用を開始した。
    12
     　当該ファンドおよびその投資証券クラスは、                   2021  年７月   20 日に運用を開始した。
                               1122/1268

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    13
     　当該ファンドおよびその投資証券クラスは、                   2021  年７月   21 日に運用を開始した。
    14
     　当該ファンドおよびその投資証券クラスは、                   2021  年７月   22 日に運用を開始した。
    15
     　当該ファンドおよびその投資証券クラスは、                   2021  年８月４日に運用を開始した。
    16
     　当該ファンドおよびその投資証券クラスは、                   2021  年８月５日に運用を開始した。
    17
     　当該投資証券クラスは、           2021  年９月   13 日に運用を開始した。
    18
     　当該ファンドおよびその投資証券クラスは、                   2021  年８月   19 日に運用を開始した。
    19
     　当該ファンドおよびその投資証券クラスは、                   2022  年６月   22 日に運用を開始した。
                               1123/1268

















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    注記  14 　個人投資家に関するコンプライアンス管理

         英文目論見書、本ファンドの構成文書、該当する場合には投資家向け重要事項説明書（以下

         「 KIID  」という。）、ならびに財務書類は、                   www.ubs.com/etf         にて閲覧および入手可能である。
         指令  2019/1160[1]       に従い、当社は、管理会社または                 AIFM  として従事しているＵＢＳファンド・マネ

         ジメント（ルクセンブルグ）エス・エイが管理するファンドが販売されているすべての受入加盟国
         に所在するすべての個人投資家に向けて、以下のタスクが電子的に実行され、利用可能であること
         を確認している。以下のタスクについてサポートまたは情報が必要な場合、メールアドレス                                                 sh-
         ubsfacilities@ubs.com            まで問い合わせのこと。
         ａ）ファンドの構成文書に従い、ＵＢＳファンド・マネジメント（ルクセンブルグ）エス・エイが

           管理するファンドの投資証券／ユニットに関する販売、買戻しおよび償還の注文を処理し、投
           資家にその他の支払いを行う。
         ｂ）ａ）に記載される注文がどのように実行され、買戻し金および償還金がどのように支払われる

           かに関する情報。
         ｃ）  UCITS   が販売されている加盟国における                 UCITS   への投資から生じる投資家の権利の行使、または

           AIF  が販売されている加盟国における                 AIF  への投資から生じる投資家の権利の行使に関する情報
           の取扱いについて、指令             2009/65/EC[2]       第 15 条に記載される手続および手配。投資家の権利に関
           する詳細については、ＵＢＳファンド・マネジメント（ルクセンブルグ）エス・エイを参照の
           こと。
         上記タスクの詳細については、                  https://www.ubs.com/global/en/asset-management/investment-

         capabilities/white-labelling-solutions/fund-management-company-services.html                                            を参照のこ
         と。
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    注記  15 　当会計期間における重要な事象

         クロスボーダー指令

         2021  年８月２日に、        EU クロスボーダーのファンド販売に関する指令（                        EU  2019/1160     ）が発効した。
         主な変更として、プレマーケティングの新概念、クロスボーダーのファンド販売中止のための事前
         通知プロセス、および個人投資家向けの地域のコンプライアンス管理の変更などがある。該当があ
         る場合、ＵＢＳアセット・マネジメントは当該指令に従って内部プロセスを修正した。                                             2019  年８月
         １日付で、クロスボーダーのファンド販売に関する                           EU 規則（   EU  2019/1156     ）が発効し、マーケティ
         ング・コミュニケーションに関する要件が定められた。                             2022  年２月２日、マーケティング・コミュ
         ニケーションに関する            ESMA  ガイドラインの適用が開始された。ＵＢＳは、改定後の要件に沿って、
         マーケティング資料の内容および形式、ならびにそれに伴う作成プロセスを更新した。
         証券集中保管機関規則

         欧州連合は、規則（          EU ） No  909/2014     に基づく決済規律制度および決済規律に関する規制上のテクニ
         カル基準を採用しており、               2022  年２月以降段階適用日が設けられている（以下「                           CSDR  」とい
         う。）。     CSDR  は、  EEA  証券集中保管機関（以下「              CSD  」という。）で発生する決済フェイル件数の低
         減、および決済フェイルが生じた場合の対応を目的としている。本投資法人では、                                           CSDR  決済規律制
         度の導入により、対象範囲の取引を行う際に直接的または間接的に発生する業務コストおよびコン
         プライアンス・コストが増大する可能性がある。また、                             CSDR  により流動性に影響が生じ、関連証券
         の取引コストが増大する可能性がある。
         ロシア／ウクライナ情勢

         ウクライナにおける戦争は、金融市場、とりわけロシアおよびウクライナの証券市場、さらには世
         界各地の市場にも重要な影響を及ぼし、現在もなお影響を及ぼしている。状況は依然として非常に
         不安定であり、ファンドの管理会社は、本投資法人のファンドの投資家の利益を守るために適切な
         行動を迅速に取るべく、注意深く監視している。管理会社は、特に、                                    EU 、スイス、英国および米国
         で最近制定された制裁制度に限らず、適用される法規制を常に遵守するために必要な措置を講じて
         いる。本投資法人は、制裁対象となるロシアの有価証券のみならず深刻な取引制限に直面してい
         る、公表価格（入手可能な場合）が現在の市場価額を反映していないと考えられるすべての関連有
         価証券について公正価値評価を適用している。今後の金融市場の動向によっては、投資戦略にさら
         なる影響が及ぶ可能性がある。このことによって一部のファンドに流動性上の措置の適用が必要に
         なるかどうかは、現時点では不明である。これらの措置には、各ファンドの英文目論見書に記載さ
         れているすべての措置が含まれる可能性がある。
         2022  年６月   30 日現在、ファンドのうち             Solactive      Global    Pure   Gold   Miners    UCITS   ETF  、 MSCI   ACWI

         ソーシャリー・レスポンシブル                 UCITS   ETF  、 MSCI   ACWI   ESG  ユニバーサル・ロー・カーボン・セレ
         クト   UCITS    ETF  、 MSCI   Emerging     Markets     Climate     Paris    Aligned     UCITS    ETF  および    MSCI   ACWI
         Climate     Paris   Aligned     UCITS   ETF  は、ロシアの有価証券を保有しており、公正価値に関する意思決
         定の影響を受ける。
         2022  年５月   31 日付で、本投資法人はオーストリアの支払代行会社、ベルギーの支払代行会社および

         リヒテンシュタインの支払代行会社との契約を終了した。
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         2022  年６月   22 日付で、     MSCI   Pacific     (ex  Japan)    IMI  Socially     Responsible       UCITS   ETF  が運用を開

         始した。
         2022  年６月   30 日付で、     イアン・アッシュメント、              ロバート・バルク、          クレメンス・ロイターおよび

         アンドレアス・ハーバーツェト                が取締役を退任し、同日付でマリー・アントワネット・ペトリーニ
         およびアラン・ホワイトが取締役に就任した。
         2022  年６月    30 日に終了した６ヶ月間の会計期間                  において、以下の投資証券クラスが運用を開始し

         た。
         投資証券クラス                                             運用開始日

         MSCI  Japan   Climate    Paris   Aligned    UCITS   ETF  (ir-hedged     to EUR)  A-acc
                                                     2022  年５月６日
         MSCI  Pacific    (ex  Japan)   IMI  Socially    Responsible     UCITS   ETF  Class   (hedged    to EUR)  A-acc
                                                     2022  年６月   22 日
         MSCI  Pacific    (ex  Japan)   IMI  Socially    Responsible     UCITS   ETF  Class   (USD)   A-acc
                                                     2022  年６月   22 日
         当会計期間において          本投資法人に影響を及ぼすその他の重要な事象はなかった。

    注記  16 　当会計期間終了後の重要な事象

         2022  年７月１日付で、本投資法人の登記事務所は、アイルランド共和国、ダブリン２、モールズ

         ワース通り　       32 （ 32  Molesworth      Street,     Dublin    2,  Ireland    ）からアイルランド共和国、ダブリン
         ２、アールスフォート・テラス５、２階（                         Second    Floor,    5 Earlsfort      Terrace,     Dublin    2,
         Ireland    ）に移転し、同日付で本投資法人の秘書役が                       MFD  セクレタリーズ・リミテッドからデチャー
         ト・セクリタリアル・リミテッドに変更された。
         ドイツの支払代行契約は、              2022  年８月１日に解除された。

         2022  年９月１日付で、本投資法人はルクセンブルグの支払代行会社との契約を終了した。

         当会計期間終了後に本投資法人に影響を及ぼすその他の重要な事象はなかった。

    注記  17 　財務書類の承認日

         本財務書類は       2022  年８月   22 日に取締役により承認された。

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    （２）投資有価証券明細表等
     ①　投資株式明細表
    MSCI   ACWI   ソーシャリー・レスポンシブル                UCITS   ETF

    投資明細表　2022年６月30日現在

                                              公正価値       純資産比率

                                       数量       （米ドル）         （％）
    普通株式

    広告（0.15％）（2021年12月31日：0.09％）

    Interpublic       Group
                                        89,910       2,475,222         0.08
    Publicis     Groupe    SA
                                        50,114       2,444,596         0.07
    航空宇宙・防衛（なし）（2021年12月31日：0.12％）

    農業（0.11％）（2021年12月31日：0.07％）

    Bunge                                    32,837       2,977,987         0.10
    Kuala   Lumpur    Kepong
                                        71,800        357,412        0.01
    自動車製造（5.19％）（2021年12月31日：5.45％）

    BYD  - Class   H
                                        192,500        7,702,993         0.24
    Cummins                                    33,281       6,440,872         0.20
    Li  Auto
                                        127,277        4,875,982         0.15
    Mahindra     & Mahindra
                                        198,789        2,751,669         0.09
    Rivian    Automotive
                                        42,648       1,097,760         0.04
    Tesla   Inc
                                        205,157       138,156,827          4.35
    XPeng                                   100,130        3,178,126         0.10
    Yadea   Group   Holdings
                                        288,000         563,745        0.02
    自動車部品・装置（0.59％）（2021年12月31日：0.62％）

    Aptiv                                    63,027       5,613,815         0.18
    Cie  Generale     des  Etablissements         Michelin     SCA
                                        158,796        4,312,195         0.13
    Contemporary       Amperex     Technology
                                        33,287       2,655,283         0.08
    Lear                                    12,663       1,594,145         0.05
    Magna   International
                                        67,236       3,684,050         0.12
    Valeo                                    49,393        951,428        0.03
    銀行（6.52％）（2021年12月31日：5.78％）

    Absa   Group
                                        181,861        1,716,204         0.05
    Abu  Dhabi   Commercial      Bank
                                        693,151        1,671,971         0.05
    Alpha   Services     and  Holdings
                                        918,475         798,903        0.03
    AMMB   Holdings
                                        217,500         184,067        0.01
    Axis   Bank
                                        515,042        4,153,075         0.13
    Banco   Bilbao    Vizcaya     Argentaria
                                      1,553,951         7,035,235         0.22
    Banco   Santander      Brasil
                                        80,300        442,387        0.01
    Bancolombia       (Voting     rights)
                                        44,002        354,672        0.01
    Bank   Leumi   Le-Israel
                                        339,446        3,009,522         0.10
    Bank   of  New  York   Mellon
                                        178,343        7,438,687         0.23
                               1127/1268






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    MSCI   ACWI   ソーシャリー・レスポンシブル                UCITS   ETF
    投資明細表      2022年６月30日現在（続き）

                                              公正価値       純資産比率

                                       数量       （米ドル）         （％）
    普通株式（続き）

    銀行（6.52％）（2021年12月31日：5.78％）（続き）

    Bank   of  Nova   Scotia
                                        285,820       16,879,544          0.53
    BOC  Hong   Kong   Holdings
                                        898,000        3,547,620         0.11
    Credicorp      Ltd
                                        15,488       1,857,166         0.06
    DNB  Bank
                                        219,462        3,921,761         0.12
    First   Abu  Dhabi   Bank
                                      1,018,409         5,206,970         0.16
    FirstRand                                  1,169,581         4,452,725         0.14
    Grupo   Financiero      Banorte
                                        639,100        3,553,169         0.11
    Hang   Seng   Bank
                                        180,300        3,182,326         0.10
    Huntington      Bancshares
                                        342,793        4,123,800         0.13
    Intesa    Sanpaolo
                                      3,872,729         7,206,764         0.23
    KBC  Groep
                                        58,377       3,267,558         0.10
    Kotak   Mahindra     Bank
                                        122,761        2,582,143         0.08
    Macquarie      Group
                                        85,869       9,713,958         0.31
    Malayan     Banking
                                      1,211,661         2,361,467         0.07
    Moneta    Money   Bank
                                        65,237        236,296        0.01
    National     Bank   of  Canada
                                        80,019       5,239,897         0.17
    Nedbank     Group
                                        105,374        1,333,119         0.04
    Northern     Trust
                                        47,525       4,585,212         0.14
    PNC  Financial      Services     Group
                                        97,772       15,425,488          0.49
    Public    Bank
                                      3,563,900         3,533,578         0.11
    Qatar   National     Bank
                                      1,073,039         5,887,093         0.19
    Regions     Financial
                                        216,127        4,052,381         0.13
    RHB  Bank
                                        430,748         559,997        0.02
    SCB  X
                                        179,600         541,010        0.02
    Shanghai     Commercial      & Savings     Bank
                                        877,000        1,566,203         0.05
    Shinhan     Financial      Group
                                        112,617        3,213,540         0.10
    Standard     Bank   Group
                                        307,822        2,915,595         0.09
    State   Street
                                        84,383       5,202,212         0.16
    SVB  Financial      Group
                                        14,069       5,557,114         0.18
    Toronto-Dominion          Bank
                                        426,184       27,888,051          0.88
    Truist    Financial
                                        307,662       14,592,409          0.46
    United    Overseas     Bank
                                        267,400        5,043,652         0.16
    Woori   Financial      Group
                                        104,293         971,923        0.03
    飲料  （4.08％）（2021年12月31日：3.01％）

    Arca   Continental
                                        88,200        579,235        0.02
    Coca-Cola      Co
                                        962,615       60,558,110          1.91
    Coca-Cola      European     Partners
                                        48,675       2,512,117         0.08
    Coca-Cola      HBC
                                        45,776       1,012,898         0.03
    Fomento     Economico      Mexicano
                                        476,800        3,208,325         0.10
                               1128/1268






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    MSCI   ACWI   ソーシャリー・レスポンシブル                UCITS   ETF
    投資明細表      2022年６月30日現在（続き）

                                              公正価値       純資産比率

                                       数量       （米ドル）         （％）
    普通株式（続き）

    飲料（4.08％）（2021年12月31日：3.01％）（続き）

    Keurig    Dr  Pepper
                                        182,296        6,451,455         0.20
    PepsiCo     Inc
                                        323,490       53,912,843          1.70
    Suntory     Beverage     & Food
                                        31,500       1,189,467         0.04
    バイオテクノロジー          （2.68％）（2021年12月31日：0.02％）

    Amgen   Inc
                                        130,062       31,644,085          0.99
    Biogen    Inc
                                        34,347       7,004,727         0.22
    Genmab                                    15,475       4,997,093         0.16
    Gilead    Sciences
                                        293,387       18,134,250          0.57
    Illumina                                    36,230       6,679,363         0.21
    Vertex    Pharmaceuticals         Inc
                                        59,459       16,754,952          0.53
    建築・建設資材        （0.96％）（2021年12月31日：1.12％）

    Carrier     Global
                                        198,101        7,064,282         0.22
    China   Lesso   Group   Holdings
                                        317,000         478,311        0.02
    Daikin    Industries
                                        58,140       9,308,049         0.29
    Fortune     Brands    Home   & Security     Inc
                                        32,672       1,956,399         0.06
    James   Hardie    Industries
                                        97,498       2,130,004         0.07
    Johnson     Controls
                                        162,392        7,775,329         0.25
    Lennox    International
                                         8,350       1,725,026         0.05
    化学  （2.78％）（2021年12月31日：2.69％）

    Akzo   Nobel   NV
                                        42,541       2,784,992         0.09
    Asahi   Kasei
                                        302,000        2,302,985         0.07
    Asian   Paints
                                        90,531       3,089,672         0.10
    Croda   International
                                        32,847       2,581,748         0.08
    Ecolab                                    59,622       9,167,479         0.29
    Evonik    Industries
                                        42,442        903,393        0.03
    Givaudan                                    2,167       7,598,704         0.24
    International        Flavors     & Fragrances
                                        59,525       7,090,618         0.22
    Johnson     Matthey
                                        42,886       1,002,856         0.03
    Koninklijke       DSM  NV
                                        41,838       5,996,690         0.19
    LG  Chem   (Voting     rights)
                                        11,466       4,556,728         0.14
    Mitsubishi      Chemical     Holdings
                                        304,400        1,651,340         0.05
    Nitto   Denko
                                        34,270       2,214,792         0.07
    Novozymes                                    49,932       2,990,298         0.09
    Nutrien                                   128,304       10,196,088          0.32
    PPG  Industries
                                        55,289       6,321,744         0.20
    Sherwin-Williams                                    57,918       12,968,419          0.41
    Sumitomo     Chemical
                                        348,500        1,362,140         0.04
    Toray   Industries
                                        313,000        1,753,749         0.06
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    投資明細表      2022年６月30日現在（続き）

                                              公正価値       純資産比率

                                       数量       （米ドル）         （％）
    普通株式（続き）

    化学（2.78％）（2021年12月31日：2.69％）（続き）

    Umicore                                    50,205       1,748,861         0.06
    商業サービス       （3.81％）（2021年12月31日：2.26％）

    Ashtead     Group
                                        104,019        4,344,347         0.14
    Automatic      Data   Processing      Inc
                                        98,220       20,630,129          0.65
    Bidvest     Group
                                        72,193        923,603        0.03
    Brambles                                   333,516        2,456,256         0.08
    Bureau    Veritas
                                        73,234       1,871,953         0.06
    Intertek     Group
                                        34,725       1,773,745         0.05
    Localiza     Rent   a Car
                                        131,415        1,317,053         0.04
    Marico                                   140,405         849,657        0.03
    MarketAxess       Holdings
                                         8,228       2,106,450         0.07
    Moody's     Corp
                                        39,190       10,658,504          0.33
    Quanta    Services
                                        33,844       4,242,007         0.13
    Recruit     Holdings
                                        338,200        9,945,229         0.31
    RELX                                   448,203       12,116,566          0.38
    Ritchie     Bros   Auctioneers
                                        27,500       1,785,438         0.06
    Robert    Half   International        Inc
                                        24,970       1,870,003         0.06
    Rollins                                    52,533       1,834,452         0.06
    S&P  Global    Inc
                                        82,665       27,863,065          0.88
    SGS                                    1,522       3,473,724         0.11
    Transurban      Group
                                        700,238        6,924,239         0.22
    United    Rentals     Inc
                                        16,322       3,964,777         0.12
    コンピュータ       （0.32％）（2021年12月31日：0.62％）

    Acer                                   497,000         362,719        0.01
    Computershare                                   119,699        2,028,144         0.06
    Fujitsu                                    45,900       5,731,798         0.18
    Nomura    Research     Institute
                                        77,200       2,051,393         0.07
    耐久消費財・アパレル           （0.48％）（2021年12月31日：0.75％）

    adidas                                    40,244       7,100,254         0.22
    Burberry     Group
                                        91,606       1,825,627         0.06
    Gildan    Activewear
                                        44,073       1,265,867         0.04
    Puma   SE
                                        25,671       1,686,484         0.05
    VF                                    75,697       3,343,536         0.11
    化粧品・パーソナルケア（1.52％）（2021年12月31日：1.54％）

    Amorepacific                                    7,483        749,222        0.02
    AMOREPACIFIC       Group
                                         7,199        206,810        0.01
    Beiersdorf                                    22,556       2,298,692         0.07
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    投資明細表      2022年６月30日現在（続き）

                                              公正価値       純資産比率

                                       数量       （米ドル）         （％）
    普通株式（続き）

    化粧品・パーソナルケア（1.52％）（2021年12月31日：1.54％）（続き）

    Colgate-Palmolive          Co
                                        186,024       14,907,963          0.47
    Colgate-Palmolive          India
                                        31,024        584,103        0.02
    Dabur   India
                                        155,471         976,363        0.03
    Essity                                   144,356        3,762,661         0.12
    Kao                                   111,300        4,482,968         0.14
    LG  Household      & Health    Care   (Voting     rights)
                                         2,346       1,228,651         0.04
    L'Oreal     SA
                                        55,739       19,189,079          0.60
    流通・卸売      （0.93％）（2021年12月31日：0.84％）

    Bunzl                                    73,938       2,441,499         0.08
    Fastenal                                   132,676        6,623,186         0.21
    Ferguson                                    50,595       5,645,576         0.18
    IMCD                                    13,486       1,846,256         0.06
    LKQ                                    62,436       3,064,983         0.09
    Pool                                    9,496       3,335,280         0.10
    Toromont     Industries
                                        20,300       1,637,912         0.05
    WW  Grainger
                                        11,115       5,050,989         0.16
    各種金融サービス         （3.79％）（2021年12月31日：5.07％）

    Abrdn                                   504,415         979,220        0.03
    Ally   Financial
                                        77,871       2,609,457         0.08
    American     Express
                                        151,153       20,952,829          0.66
    Ameriprise      Financial
                                        26,213       6,230,306         0.20
    ASX                                    46,370       2,605,432         0.08
    BlackRock                                    35,239       21,461,961          0.68
    Chailease      Holding
                                        326,077        2,286,547         0.07
    CME  Group
                                        84,044       17,203,807          0.54
    CTBC   Financial      Holding
                                      4,159,000         3,510,885         0.11
    Deutsche     Boerse
                                        44,565       7,435,840         0.23
    E.Sun   Financial      Holding
                                      2,750,434         2,682,583         0.09
    First   Financial      Holding
                                      2,461,803         2,169,245         0.07
    Fubon   Financial      Holding
                                      1,646,783         3,312,009         0.11
    Hana   Financial      Group
                                        65,633       1,989,109         0.06
    Invesco                                    82,908       1,337,306         0.04
    Isracard                                       1         3     0.00
    KB  Financial      Group
                                        88,562       3,284,242         0.10
    Krungthai      Card
                                        116,900         188,468        0.01
    Mega   Financial      Holding
                                      2,473,000         2,935,978         0.09
    Old  Mutual
                                      1,123,436          756,386        0.02
    Piramal     Enterprises
                                        28,906        606,029        0.02
    Sanlam
                                        375,108        1,210,558         0.04
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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
    MSCI   ACWI   ソーシャリー・レスポンシブル                UCITS   ETF
    投資明細表      2022年６月30日現在（続き）

                                              公正価値       純資産比率

                                       数量       （米ドル）         （％）
    普通株式（続き）

    各種金融サービス（3.79％）（2021年12月31日：5.07％）（続き）

    Schroders
                                        31,788       1,031,524         0.03
    Singapore      Exchange
                                        190,500        1,294,913         0.04
    SinoPac     Financial      Holdings
                                      2,707,000         1,529,507         0.05
    St  James's     Place
                                        127,866        1,712,038         0.05
    T Rowe   Price   Group
                                        51,884       5,894,541         0.19
    Taishin     Financial      Holding
                                      2,677,956         1,468,064         0.05
    Western     Union
                                        93,993       1,548,065         0.05
    電気部品・設備（         0.63  ％）（2021年12月31日：0.84％）

    Generac     Holdings
                                        14,960       3,150,277         0.10
    Prysmian
                                        54,121       1,482,983         0.05
    Schneider      Electric     SE
                                        125,845       14,853,648          0.47
    Xinjiang     Goldwind     Science     & Technology      - Class   A
                                        32,300         71,410        0.00
    Xinjiang     Goldwind     Science     & Technology      - Class   H
                                        183,600         343,477        0.01
    電子機器     （0.87％）（2021年12月31日：1.20％）

    Agilent     Technologies
                                        70,312       8,350,956         0.26
    Allegion
                                        20,200       1,977,580         0.06
    Azbil
                                        27,200        713,761        0.02
    Fortive
                                        80,124       4,357,143         0.14
    Havells     India
                                        54,711        760,817        0.02
    Ibiden
                                        24,000        675,721        0.02
    Mettler-Toledo         International
                                         5,456       6,267,689         0.20
    Shenzhen     Inovance     Technology
                                        27,850        274,036        0.01
    Trimble
                                        59,274       3,451,525         0.11
    Voltronic      Power   Technology
                                        16,000        777,574        0.03
    エネルギー－代替         （0.25％）（2021年12月31日：0.21％）

    Energy    Absolute     (Voting     rights)
                                        372,900         862,242        0.03
    Plug   Power
                                        123,472        2,045,931         0.06
    Vestas    Wind   Systems
                                        239,213        5,040,948         0.16
    土木・建設      （0.24％）（2021年12月31日：0.26％）

    Acciona
                                         4,881        895,549        0.03
    Airports     of  Thailand
                                        914,400        1,836,300         0.06
    Grupo   Aeroportuario        del  Sureste
                                        37,665        737,833        0.02
    Lendlease
                                        168,902        1,058,085         0.03
    WSP  Global
                                        27,728       3,128,442         0.10
    娯楽  （0.07％）（2021年12月31日：0.08％）

    Vail   Resorts
                                        10,153       2,213,862         0.07
                               1132/1268






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                                              ＵＢＳ（Ｉｒｌ）ＥＴＦ　ピーエルシー(E33922)
                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
    MSCI   ACWI   ソーシャリー・レスポンシブル                UCITS   ETF
    投資明細表      2022年６月30日現在（続き）

                                              公正価値       純資産比率

                                       数量       （米ドル）         （％）
    普通株式（続き）

    環境管理     （0.08％）（2021年12月31日：0.03％）

    Kurita    Water   Industries
                                        21,100        762,585        0.03
    Pentair
                                        36,775       1,683,192         0.05
    食品  （2.22％）（2021年12月31日：2.05％）

    Aeon
                                        150,100        2,600,827         0.08
    Ajinomoto
                                        108,900        2,645,247         0.08
    Associated      British     Foods
                                        85,546       1,639,405         0.05
    CJ  CheilJedang
                                         2,082        607,731        0.02
    Conagra     Brands
                                        113,102        3,872,613         0.12
    Danone    SA
                                        152,337        8,482,225         0.27
    General     Mills
                                        140,445       10,596,575          0.33
    George    Weston
                                        16,286       1,898,466         0.06
    HAP  Seng   Consolidated
                                        104,900         169,696        0.01
    Hormel    Foods
                                        67,739       3,208,119         0.10
    J Sainsbury
                                        447,428        1,108,493         0.04
    Kellogg
                                        58,912       4,202,782         0.13
    Kerry   Group
                                        38,821       3,707,071         0.12
    Kesko
                                        74,062       1,742,907         0.05
    Kikkoman
                                        36,000       1,907,917         0.06
    Koninklijke       Ahold   Delhaize
                                        247,003        6,419,579         0.20
    McCormick
                                        56,431       4,697,881         0.15
    Metro
                                        55,906       2,994,337         0.09
    Mowi
                                        96,300       2,184,350         0.07
    Nestle    India
                                         7,526       1,664,873         0.05
    Nestle    Malaysia
                                        23,800        716,025        0.02
    Orkla
                                        183,814        1,464,596         0.05
    PPB  Group
                                        161,800         582,223        0.02
    Shoprite     Holdings
                                        119,564        1,444,183         0.05
    林産品・紙製品        （0.39％）（2021年12月31日：0.37％                   ）

    Holmen
                                        18,520        749,843        0.03
    International        Paper
                                        81,707       3,417,804         0.11
    Mondi
                                        113,519        2,005,909         0.06
    Smurfit     Kappa   Group
                                        59,693       2,001,986         0.06
    Stora   Enso
                                        122,840        1,921,851         0.06
    Svenska     Cellulosa
                                        144,507        2,154,758         0.07
    フルライン保険        （4.19％）（2021年12月31日：3.26％）

    AIA  Group
                                      2,807,000         30,423,967          0.96
    Allianz
                                        96,221       18,320,222          0.58
    AXA  SA
                                        449,332       10,174,874          0.32
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    MSCI   ACWI   ソーシャリー・レスポンシブル                UCITS   ETF
    投資明細表      2022年６月30日現在（続き）

                                              公正価値       純資産比率

                                       数量       （米ドル）         （％）
    普通株式（続き）

    フルライン保険（4.19％）（2021年12月31日：3.26％）（続き）

    Cathay    Financial      Holding
                                      1,834,000         3,139,577         0.10
    Dai-ichi     Life   Holdings
                                        236,200        4,363,932         0.14
    Intact    Financial
                                        40,190       5,656,728         0.18
    Legal   & General     Group
                                      1,341,210         3,901,054         0.12
    Marsh   & McLennan
                                        117,863       18,298,231          0.58
    NN  Group
                                        68,628       3,109,521         0.10
    Prudential      Financial
                                        87,780       8,398,790         0.26
    QBE  Insurance      Group
                                        349,774        2,922,344         0.09
    Sompo   Holdings
                                        74,900       3,298,566         0.10
    Suncorp     Group
                                        300,470        2,268,668         0.07
    Swiss   Life   Holding
                                         7,655       3,718,154         0.12
    Swiss   Re
                                        70,780       5,469,582         0.17
    Travelers
                                        56,912       9,625,526         0.30
    ヘルスケア製品        （3.00％）（2021年12月31日：3.60％）

    ABIOMED
                                        11,287       2,793,645         0.09
    Align   Technology      Inc
                                        17,137       4,055,814         0.13
    Carl   Zeiss   Meditec
                                         8,095        963,926        0.03
    China   Medical     System    Holdings
                                        304,000         474,192        0.01
    Cochlear
                                        14,389       1,966,056         0.06
    Coloplast
                                        28,116       3,195,256         0.10
    Cooper
                                        11,571       3,623,112         0.11
    Demant
                                        18,133        678,839        0.02
    DENTSPLY     SIRONA
                                        48,049       1,716,791         0.05
    Edwards     Lifesciences       Corp
                                        145,716       13,856,134          0.44
    EssilorLuxottica
                                        66,735       9,969,861         0.31
    Henry   Schein
                                        31,673       2,430,586         0.08
    Hologic
                                        57,635       3,994,105         0.13
    IDEXX   Laboratories       Inc
                                        19,591       6,871,151         0.22
    Insulet
                                        16,490       3,593,831         0.11
    Novocure
                                        22,574       1,568,893         0.05
    ResMed
                                        34,116       7,151,737         0.23
    Shandong     Weigao    Group   Medical     Polymer
                                        411,600         478,376        0.02
    Sonova    Holding
                                        12,657       4,019,145         0.13
    STERIS
                                        23,037       4,749,078         0.15
    Sysmex
                                        38,700       2,326,187         0.07
    Terumo
                                        151,900        4,570,809         0.14
    Waters
                                        14,509       4,802,189         0.15
    West   Pharmaceutical         Services     Inc
                                        17,405       5,262,750         0.17
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    MSCI   ACWI   ソーシャリー・レスポンシブル                UCITS   ETF
    投資明細表      2022年６月30日現在（続き）

                                              公正価値       純資産比率

                                       数量       （米ドル）         （％）
    普通株式（続き）

    ヘルスケア・サービス           （3.28％）（2021年12月31日：1.98％）

    Bangkok     Dusit   Medical     Services
                                      2,510,300         1,775,067         0.06
    BioMerieux
                                         8,014        780,852        0.02
    Centene
                                        136,614       11,558,910          0.36
    DaVita
                                        13,122       1,049,235         0.03
    Elevance     Health    Inc
                                        56,484       27,258,049          0.86
    HCA  Healthcare      Inc
                                        56,170       9,439,930         0.30
    Humana
                                        29,645       13,875,935          0.44
    IQVIA   Holdings     Inc
                                        44,770       9,714,642         0.31
    Laboratory      of  America     Holdings
                                        21,983       5,151,936         0.16
    Lonza   Group
                                        17,420       9,261,796         0.29
    Quest   Diagnostics
                                        27,460       3,651,631         0.12
    Teladoc     Health
                                        37,894       1,258,460         0.04
    WuXi   AppTec    - Class   A
                                        38,800        602,723        0.02
    WuXi   AppTec    - Class   H
                                        78,128       1,040,452         0.03
    Wuxi   Biologics      Cayman
                                        843,500        7,718,069         0.24
    住宅建設     （0.20％）（2021年12月31日：0.23％）

    Barratt     Developments
                                        243,125        1,350,534         0.04
    Berkeley     Group   Holdings
                                        25,171       1,138,387         0.04
    Sekisui     House
                                        141,000        2,466,501         0.08
    Taylor    Wimpey
                                        891,943        1,263,576         0.04
    住宅用家具（       0.97  ％）（2021年12月31日：1.19％）

    Coway
                                        17,212        847,079        0.03
    Electrolux                                    49,815        669,197        0.02
    GN  Store   Nord
                                        29,478       1,030,623         0.03
    Panasonic                                   508,600        4,104,964         0.13
    Sony                                   294,200       24,026,712          0.76
    家庭用品     （1.09％）（2021年12月31日：0.66％）

    Clorox                                    28,933       4,078,974         0.13
    Henkel    (Voting     rights)
                                        25,823       1,576,605         0.05
    Hindustan      Unilever
                                        189,765        5,359,965         0.17
    Kimberly-Clark         Corp
                                        78,401       10,595,895          0.33
    Reckitt     Benckiser      Group
                                        164,630       12,335,984          0.39
    Unilever     Indonesia
                                      1,948,700          623,950        0.02
    インターネット        （2.28％）（2021年12月31日：2.57％）

    China   Ruyi   Holdings
                                      1,188,000          436,022        0.01
    Info   Edge   India
                                        18,385        875,058        0.03
    Kakao                                    73,971       3,982,265         0.13
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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
    MSCI   ACWI   ソーシャリー・レスポンシブル                UCITS   ETF
    投資明細表      2022年６月30日現在（続き）

                                              公正価値       純資産比率

                                       数量       （米ドル）         （％）
    普通株式（続き）

    インターネット（2.28％）（2021年12月31日：2.57％）（続き）

    Meituan                                   956,000       23,659,536          0.75
    Naspers                                    50,892       7,355,288         0.23
    NAVER                                    30,630       5,661,738         0.18
    NCSoft                                    3,939       1,060,290         0.03
    NortonLifeLock                                   137,435        3,018,073         0.09
    Prosus    NV
                                        193,253       12,623,230          0.40
    Shopify                                   268,140        8,360,472         0.26
    Tongcheng-Elong         Holdings
                                        257,600         554,137        0.02
    Vipshop     Holdings
                                        107,700        1,065,153         0.03
    Z Holdings
                                        585,700        1,708,965         0.05
    Zendesk                                    29,006       2,148,474         0.07
    鉄・鉄鋼     （0.29％）（2021年12月31日：0.22％）

    Fortescue      Metals    Group
                                        389,489        4,695,097         0.15
    Mineral     Resources
                                        41,296       1,370,733         0.04
    Steel   Dynamics
                                        45,574       3,014,720         0.10
    レジャー     （0.15％）（2021年12月31日：0.10％）

    Eicher    Motors
                                        34,849       1,233,091         0.04
    Hero   MotoCorp
                                        26,731        920,577        0.03
    Yamaha                                    30,500       1,257,223         0.04
    Yamaha    Motor
                                        67,800       1,240,667         0.04
    宿泊施設     （0.09％）（2021年12月31日：0.07％）

    City   Developments
                                        102,100         597,913        0.02
    Minor   International
                                        744,600         716,063        0.02
    Whitbread                                    49,647       1,494,080         0.05
    機械－各種      （1.44％）（2021年12月31日：1.23％）

    CNH  Industrial
                                        247,013        2,845,802         0.09
    Daifuku                                    20,900       1,193,802         0.04
    Dover   Corp
                                        33,860       4,107,895         0.13
    FANUC
                                        44,900       7,019,808         0.22
    GEA  Group
                                        31,511       1,083,501         0.04
    Husqvarna
                                        97,635        716,870        0.02
    IDEX
                                        17,597       3,196,143         0.10
    Ingersoll      Rand
                                        95,898       4,035,388         0.13
    Kubota
                                        239,700        3,576,401         0.11
    Omron
                                        42,000       2,130,374         0.07
    Otis   Worldwide      Corp
                                        99,800       7,052,866         0.22
    Rockwell     Automation
                                        27,084       5,398,112         0.17
                               1136/1268






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                                              ＵＢＳ（Ｉｒｌ）ＥＴＦ　ピーエルシー(E33922)
                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
    MSCI   ACWI   ソーシャリー・レスポンシブル                UCITS   ETF
    投資明細表      2022年６月30日現在（続き）

                                              公正価値       純資産比率

                                       数量       （米ドル）         （％）
    普通株式（続き）

    機械－各種（1.44％）（2021年12月31日：1.23％）（続き）

    Xylem
                                        41,941       3,278,947         0.10
    機械・建設・鉱業         （0.74％）（2021年12月31日：0.79％）

    Caterpillar
                                        125,436       22,422,939          0.71
    Hitachi     Construction       Machinery
                                        31,200        690,118        0.02
    Sungrow     Power   Supply
                                        28,900        424,156        0.01
    メディア     （2.01％）（2021年12月31日：2.30％）

    Cable   One
                                         1,433       1,847,596         0.06
    FactSet     Research     Systems
                                         9,351       3,596,114         0.11
    Informa
                                        346,481        2,225,105         0.07
    Liberty     Global    - Class   A
                                        34,860        733,803        0.02
    Liberty     Global    - Class    C 
                                        71,064       1,569,804         0.05
    MultiChoice       Group
                                        110,034         777,844        0.03
    Pearson
                                        140,515        1,279,522         0.04
    Thomson     Reuters
                                        39,049       4,062,161         0.13
    Vivendi     SE
                                        163,700        1,659,375         0.05
    Walt   Disney    Co
                                        424,769       40,098,194          1.26
    Wolters     Kluwer    NV
                                        60,235       5,828,751         0.19
    鉱業  （0.34％）（2021年12月31日：0.99％）

    Antofagasta
                                        98,941       1,387,835         0.04
    China   Molybdenum      - Class   A
                                        274,700         235,130        0.01
    China   Molybdenum      - Class   H
                                        504,000         281,322        0.01
    Evolution      Mining
                                        496,467         812,521        0.02
    Newcrest     Mining
                                        205,791        2,956,190         0.09
    Northern     Star   Resources
                                        267,785        1,259,534         0.04
    Polymetal      International        (US  traded)
                                        102,825         277,628        0.01
    Wheaton     Precious     Metals
                                        102,831        3,697,276         0.12
    その他製造      （0.72％）（2021年12月31日：1.26％）

    A O Smith
                                        28,309       1,547,936         0.05
    Illinois     Tool   Works
                                        73,079       13,318,648          0.42
    Orica
                                        92,263       1,000,522         0.03
    Trane   Technologies
                                        54,663       7,099,084         0.22
    石油・ガス      （0.96％）（2021年12月31日：0.64％）

    Ampol
                                        52,553       1,237,006         0.04
    Cosan
                                        244,000         849,191        0.03
    DCC
                                        23,149       1,433,216         0.05
    Neste
                                        96,007       4,239,650         0.13
                               1137/1268






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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
    MSCI   ACWI   ソーシャリー・レスポンシブル                UCITS   ETF
    投資明細表      2022年６月30日現在（続き）

                                              公正価値       純資産比率

                                       数量       （米ドル）         （％）
    普通株式（続き）

    石油・ガス（0.96％）（2021年12月31日：0.64％）（続き）

    Parkland
                                        37,600       1,019,029         0.03
    Petronas     Dagangan
                                        79,900        382,867        0.01
    Phillips     66
                                        110,842        9,087,936         0.29
    Qatar   Fuel
                                        93,414        457,868        0.01
    S-Oil
                                        13,054       1,045,607         0.03
    Ultrapar     Participacoes
                                        207,600         488,685        0.02
    Valero    Energy    Corp
                                        96,189       10,222,967          0.32
    石油・ガスサービス          （0.21％）（2021年12月31日：なし）

    Halliburton
                                        210,702        6,607,615         0.21
    その他の産業（0.07％）（2021年12月31日：なし）

    Boliden     AB
                                        68,769       2,183,383         0.07
    包装・容器      （0.27％）（2021年12月31日：0.20％）

    Ball
                                        76,023       5,228,102         0.17
    Klabin
                                        191,200         738,555        0.02
    WestRock
                                        62,156       2,476,295         0.08
    医薬品   （5.77％）（2021年12月31日：7.07％）

    AmerisourceBergen          Corp
                                        36,864       5,215,519         0.16
    Amplifon
                                        29,218        893,469        0.03
    Aspen   Pharmacare      Holdings
                                        104,961         890,815        0.03
    Astellas     Pharma
                                        436,700        6,798,576         0.21
    Becton    Dickinson
                                        66,375       16,363,429          0.52
    Cardinal     Health
                                        65,308       3,413,649         0.11
    CSPC   Pharmaceutical         Group
                                      1,910,000         1,896,138         0.06
    Daiichi     Sankyo
                                        411,000       10,397,902          0.33
    DexCom
                                        91,544       6,822,774         0.21
    Elanco    Animal    Health
                                        100,602        1,974,817         0.06
    Hansoh    Pharmaceutical         Group
                                        174,000         351,240        0.01
    Jazz   Pharmaceuticals
                                        13,937       2,174,312         0.07
    Kalbe   Farma
                                      4,167,600          464,388        0.01
    Merck   (Germany     listed)
                                        29,937       5,038,919         0.16
    Novo   Nordisk
                                        393,041       43,495,944          1.37
    Orion
                                        27,352       1,218,153         0.04
    Roche   Holding     (Non-voting       rights)
                                        163,950       54,552,956          1.72
    Vifor   Pharma
                                        10,970       1,896,417         0.06
    Yunnan    Baiyao    Group
                                        25,300        228,234        0.01
    Zoetis    Inc
                                        110,056       18,917,526          0.60
                               1138/1268






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    投資明細表      2022年６月30日現在（続き）

                                              公正価値       純資産比率

                                       数量       （米ドル）         （％）
    普通株式（続き）

    プライベート・エクイティ（0.05％）（2021年12月31日：0.04％）

    Capitaland      Investment
                                        608,101        1,669,143         0.05
    不動産   （0.45％）（2021年12月31日：0.55％）

    A-Living     Smart   City   Services
                                        141,500         227,570        0.01
    Asset   World
                                      2,209,000          304,905        0.01
    CBRE   Group
                                        76,464       5,628,515         0.18
    Central     Pattana
                                        472,900         815,921        0.03
    CIFI   Ever   Sunshine     Services     Group
                                        160,000         203,901        0.01
    Country     Garden    Services     Holdings
                                        507,000        2,258,158         0.07
    FirstService                                    11,200       1,355,687         0.04
    Greentown      Service     Group
                                        382,000         432,290        0.01
    Hulic                                   102,200         789,886        0.02
    NEPI   Rockcastle
                                        97,174        516,581        0.02
    REA  Group
                                        12,077        928,720        0.03
    Swire   Properties
                                        324,400         805,321        0.02
    不動産投資信託        （2.55％）（2021年12月31日：2.21％）

    American     Tower
                                        106,442       27,205,511          0.86
    British     Land
                                        222,595        1,208,648         0.04
    Covivio                                    8,655        479,111        0.01
    Crown   Castle    International
                                        100,815       16,975,230          0.53
    Dexus                                   227,900        1,391,633         0.04
    Goodman     Group
                                        380,272        4,665,054         0.15
    GPT  Group
                                        497,099        1,442,523         0.05
    Growthpoint       Properties
                                        808,444         609,448        0.02
    Healthpeak      Properties
                                        119,377        3,093,058         0.10
    Klepierre                                    42,683        819,277        0.03
    Mirvac    Group
                                      1,049,794         1,425,735         0.04
    Scentre     Group
                                      1,270,343         2,262,498         0.07
    Segro                                   273,291        3,241,982         0.10
    Stockland                                   598,582        1,485,930         0.05
    Ventas                                    93,652       4,816,523         0.15
    Vicinity     Centres
                                      1,008,101         1,272,060         0.04
    Welltower                                   104,811        8,631,186         0.27
    小売  （4.95％）（2021年12月31日：5.36％）

    Americanas                                   112,200         288,146        0.01
    Best   Buy
                                        50,318       3,280,230         0.10
                               1139/1268







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    MSCI   ACWI   ソーシャリー・レスポンシブル                UCITS   ETF
    投資明細表      2022年６月30日現在（続き）

                                              公正価値       純資産比率

                                       数量       （米ドル）         （％）
    普通株式（続き）

    小売（4.95％）（2021年12月31日：5.36％）（続き）

    Canadian     Tire
                                        13,936       1,754,492         0.05
    Clicks    Group
                                        59,212        987,837        0.03
    Coles   Group
                                        311,253        3,811,930         0.12
    Fast   Retailing
                                        13,800       7,220,227         0.23
    Home   Depot
                                        243,702       66,840,148          2.10
    Home   Product     Center
                                      1,541,800          553,836        0.02
    Hotai   Motor
                                        72,000       1,467,436         0.05
    Industria      de  Diseno    Textil
                                        250,675        5,658,051         0.18
    Kingfisher                                   502,771        1,491,672         0.05
    Lojas   Renner
                                        236,555        1,023,219         0.03
    Lowe's    Cos  Inc
                                        156,538       27,342,492          0.86
    Natura    & Co  Holding
                                        242,518         622,358        0.02
    Pandora                                    24,049       1,509,539         0.05
    Ping   An  Healthcare      and  Technology
                                        70,300        208,294        0.01
    President      Chain   Store
                                        146,000        1,338,053         0.04
    Target    Corp
                                        111,561       15,755,760          0.50
    Tractor     Supply    Co
                                        25,956       5,031,571         0.16
    Ulta   Salon   Cosmetics      & Fragrance      Inc
                                        12,225       4,712,493         0.15
    Yum  China   Holdings
                                        99,800       4,840,300         0.15
    Zalando
                                        51,939       1,355,319         0.04
    半導体   （9.83％）（2021年12月31日：12.57％）

    Applied     Materials      Inc
                                        207,249       18,855,514          0.59
    ASML   Holding
                                        95,175       45,357,391          1.43
    Lam  Research
                                        32,386       13,801,294          0.43
    NVIDIA    Corp
                                        583,921       88,516,584          2.79
    NXP  Semiconductors         NV
                                        61,601       9,118,796         0.29
    Taiwan    Semiconductor        Manufacturing
                                      5,742,000         91,922,982          2.90
    Texas   Instruments       Inc
                                        216,029       33,192,856          1.04
    Tokyo   Electron
                                        34,700       11,315,079          0.36
    造船（0.03％）（2021年12月31日：なし）

    Wartsila
                                        130,437        1,013,195         0.03
    ソフトウェア       （9.59％）（2021年12月31日：9.19％）

    37  Interactive       Entertainment        Network     Technology      Group
                                        62,100        196,941        0.00
    Adobe   Inc
                                        110,133       40,315,286          1.27
    ANSYS   Inc
                                        20,857       4,990,871         0.16
                               1140/1268







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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
    MSCI   ACWI   ソーシャリー・レスポンシブル                UCITS   ETF
    投資明細表      2022年６月30日現在（続き）

                                              公正価値       純資産比率

                                       数量       （米ドル）         （％）
    普通株式（続き）

    ソフトウェア（9.59％）（2021年12月31日：9.19％）（続き）

    Electronic      Arts
                                        65,555       7,974,766         0.25
    Guidewire      Software
                                        16,367       1,161,893         0.04
    HubSpot
                                        10,524       3,164,041         0.10
    Microsoft      Corp
                                        652,029       167,460,608          5.28
    NetEase
                                        486,200        8,928,491         0.28
    Salesforce      Inc
                                        230,218       37,995,179          1.20
    ServiceNow      Inc
                                        46,508       22,115,484          0.70
    Splunk
                                        37,535       3,320,346         0.10
    Take-Two     Interactive       Software     Inc
                                        37,885       4,642,049         0.15
    ZoomInfo     Technologies
                                        61,550       2,045,922         0.06
    電気通信     （3.36％）（2021年12月31日：3.31％）

    Advanced     Info   Service
                                        323,800        1,781,335         0.06
    Axiata    Group
                                        571,832         367,166        0.01
    BT  Group
                                      1,559,392         3,528,156         0.11
    Chunghwa     Telecom
                                        928,000        3,807,692         0.12
    Cisco   Systems     Inc
                                        969,742       41,349,799          1.30
    DiGi.Com
                                        760,600         603,993        0.02
    Elisa
                                        32,967       1,848,032         0.06
    Far  EasTone     Telecommunications
                                        363,000        1,020,627         0.03
    Intouch     Holdings
                                        207,700         402,417        0.01
    KDDI
                                        380,000       11,996,761          0.38
    Maxis
                                        472,300         353,622        0.01
    Motorola     Solutions
                                        38,935       8,160,776         0.26
    MTN  Group
                                        382,763        3,085,001         0.10
    Rogers    Communications
                                        81,248       3,884,939         0.12
    SoftBank
                                        672,900        7,461,807         0.24
    Taiwan    Mobile
                                        439,000        1,594,565         0.05
    Tele2   AB
                                        127,275        1,446,956         0.05
    Telefonica      Brasil
                                        118,800        1,069,085         0.03
    Telefonica      Deutschland       Holding
                                        259,625         743,704        0.02
    Telenor
                                        158,100        2,096,318         0.07
    Telia
                                        615,006        2,351,419         0.07
    Telkom    Indonesia      Persero
                                      12,162,400          3,265,622         0.10
    TELUS
                                        107,657        2,392,749         0.08
    TIM
                                        223,900         546,322        0.02
    TRUE
                                      2,587,600          336,670        0.01
    Vodacom     Group
                                        138,547        1,108,968         0.03
    繊維  （0.02％）（2021年12月31日：0.01％）

    Far  Eastern     New  Century
                                        696,000         744,372        0.02
                               1141/1268






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                                              ＵＢＳ（Ｉｒｌ）ＥＴＦ　ピーエルシー(E33922)
                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
    MSCI   ACWI   ソーシャリー・レスポンシブル                UCITS   ETF
    投資明細表      2022年６月30日現在（続き）

                                              公正価値       純資産比率

                                       数量       （米ドル）         （％）
    普通株式（続き）

    玩具・ゲーム・趣味          （0.08％）（2021年12月31日：0.07％）

    Hasbro
                                        29,896       2,447,884         0.08
    輸送  （0.89％）（2021年12月31日：1.37％）

    BTS  Group   Holdings
                                      1,417,900          342,895        0.01
    CH  Robinson     Worldwide
                                        30,126       3,053,873         0.10
    Expeditors      International        of  Washington
                                        39,542       3,853,763         0.12
    Hankyu    Hanshin     Holdings
                                        58,400       1,590,519         0.05
    JB  Hunt   Transport      Services
                                        19,801       3,118,063         0.10
    Knight-Swift       Transportation         Holdings     Inc
                                        37,343       1,728,607         0.05
    Kuehne    Nagel   International
                                        12,333       2,911,431         0.09
    MTR
                                        371,092        1,938,941         0.06
    Nippon    Express     Holdings
                                        18,500       1,003,607         0.03
    Old  Dominion     Freight     Line   Inc
                                        23,350       5,984,138         0.19
    SG  Holdings
                                        65,000       1,095,175         0.04
    Sinotrans
                                        149,133          86,437        0.00
    Tokyu
                                        123,400        1,451,498         0.05
    公益事業－電気        （0.63％）（2021年12月31日：0.49％）

    Adani   Green   Energy
                                        70,057       1,711,760         0.05
    EDP  Renovaveis
                                        69,346       1,632,650         0.05
    Elia   Group
                                         8,099       1,144,752         0.04
    Energisa
                                        45,300        349,531        0.01
    Eversource      Energy
                                        79,697       6,732,005         0.21
    Hydro   One
                                        70,893       1,902,094         0.06
    Interconexion        Electrica
                                        94,015        463,173        0.02
    Mercury
                                        148,543         521,815        0.02
    Meridian     Energy
                                        346,044        1,006,916         0.03
    Red  Electrica
                                        100,448        1,892,866         0.06
    Terna   Rete   Elettrica      Nazionale
                                        324,332        2,538,977         0.08
    公益事業－電気・ガス           （0.36％）（2021年12月31日：0.27％）

    Atmos   Energy
                                        30,989       3,473,867         0.11
    China   Resources      Gas  Group
                                        206,000         959,519        0.03
    China   Suntien     Green   Energy
                                        418,000         213,076        0.01
    Enagas
                                        58,591       1,290,621         0.04
    ENN  Energy    Holdings
                                        193,800        3,183,507         0.10
    Snam
                                        453,469        2,369,922         0.07
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    投資明細表      2022年６月30日現在（続き）

                                              公正価値       純資産比率

                                       数量       （米ドル）         （％）
    普通株式（続き）

    水道  （0.40％）（2021年12月31日：0.16％）

    American     Water   Works
                                        42,249       6,285,384         0.20
    Essential      Utilities
                                        53,165       2,437,615         0.08
    Severn    Trent
                                        58,445       1,929,906         0.06
    United    Utilities      Group
                                        162,279        2,010,214         0.06
    普通株式合計                                         3,171,142,802           99.92
    優先株式

    銀行  （0.03％）（2021年12月31日：なし）

    Bancolombia       (Non-voting       rights)
                                        107,798         821,224        0.03
    化学  （0.10％）（2021年12月31日：0.06％）

    LG  Chem   (Non-voting       rights)
                                         2,145        397,314        0.01
    Sociedad     Quimica     y Minera    de  Chile
                                        33,313       2,720,183         0.09
    化粧品・パーソナルケア（0.01％）（2021年12月31日：0.01％）

    LG  Household      & Health    Care   (Non-voting       rights)
                                          565       142,077        0.01
    家庭用品     （0.08％）（2021年12月31日：0.08％）

    Henkel    (Non-voting       rights)
                                        43,257       2,658,210         0.08
    公益事業－電気        （0.02％）（2021年12月31日：0.01％）

    Cia  Energetica      de  Minas   Gerais
                                        388,858         771,849        0.02
                                               7,510,857         0.24
    優先株式合計
    ライツ

    各種金融サービス         （なし）（2021年12月31日：なし）

    Taishin     Financial      Holding
                                        52,640            0     0.00
                                                    0     0.00

    ライツ
    ワラント

    輸送（なし）（2021年12月31日：0.00％）
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    投資明細表      2022年６月30日現在（続き）

    金融デリバティブ商品

    未決済先渡為替契約*（            ( 0.48)％）（2021年12月31日：0.53％）

                                              未実現利益

                                                       ファンド
        決済日                購入額                売却額       ／（損失）
                                                        （％）
                                              （米ドル）
      05/07/2022         AUD         49,000      CHF         32,518         (271)       (0.00)
      05/07/2022         AUD         58,000      CHF         40,018        (1,917)        (0.00)
      05/07/2022         AUD         52,000      CHF         36,479        (2,346)        (0.00)
      05/07/2022         AUD         126,000       EUR         82,723          161       0.00
      05/07/2022         AUD         84,000      EUR         55,667         (434)       (0.00)
      05/07/2022         AUD         116,000       EUR         77,247         (991)       (0.00)
      05/07/2022         AUD         587,000       EUR         393,947         (8,201)        (0.00)
      05/07/2022         AUD         45,000      USD         32,506        (1,562)        (0.00)
      05/07/2022         AUD         181,000       USD         127,623         (3,158)        (0.00)
      05/07/2022         CAD         73,000      CHF         54,193          (16)      (0.00)
      05/07/2022         CAD         86,000      CHF         66,543        (2,838)        (0.00)
      05/07/2022         CAD         86,000      CHF         66,728        (3,031)        (0.00)
      05/07/2022         CAD         187,000       EUR         136,940         1,803        0.00
      05/07/2022         CAD         125,000       EUR         91,865          863       0.00
      05/07/2022         CAD         173,000       EUR         128,282            1      0.00
      05/07/2022         CAD         873,000       EUR         648,003          (685)       (0.00)
      05/07/2022         CAD         67,000      USD         53,394        (1,454)        (0.00)
      05/07/2022         CAD         237,000       USD         185,238         (1,510)        (0.00)
      05/07/2022         CHF       12,128,030         AUD       17,660,500          524,091         0.02
      05/07/2022         CHF         543,658       AUD         791,660         23,493         0.00
      05/07/2022         CHF         131,094       AUD         190,000         6,281        0.00
      05/07/2022         CHF         32,517      AUD         49,000          271       0.00
      05/07/2022         CHF       19,873,217         CAD       26,274,500          389,951         0.01
      05/07/2022         CHF         890,851       CAD        1,177,800          17,480         0.00
      05/07/2022         CHF         150,667       CAD         198,000         3,885        0.00
      05/07/2022         CHF         65,769      CAD         85,000         2,805        0.00
      05/07/2022         CHF          6,860      CAD          9,000         188       0.00
      05/07/2022         CHF         54,193      CAD         73,000           16      0.00
      05/07/2022         CHF       10,376,413         DKK       75,188,000          268,699         0.01
      05/07/2022         CHF         465,142       DKK        3,370,440          12,045         0.00
      05/07/2022         CHF         113,265       DKK         811,000         4,300        0.00
      05/07/2022         CHF         28,605      DKK         210,000           357       0.00
      05/07/2022         CHF       48,684,117         EUR       47,416,900         1,281,004          0.04
      05/07/2022         CHF        2,182,385        EUR        2,125,550          57,454         0.00
      05/07/2022         CHF         526,000       EUR         503,194         23,370         0.00
      05/07/2022         CHF         367,325       EUR         357,000         10,464         0.00
      05/07/2022         CHF         160,032       EUR         154,000         6,163        0.00
      05/07/2022         CHF         104,000       EUR         99,815         4,281        0.00
      05/07/2022         CHF         134,789       EUR         133,000         1,749        0.00
      05/07/2022         CHF         75,000      EUR         73,704         1,287        0.00
      05/07/2022         CHF         113,000       EUR         112,022           921       0.00
      05/07/2022         CHF         16,462      EUR         16,000          469       0.00
      05/07/2022         CHF       14,745,398         GBP       12,223,100          557,962         0.02
      05/07/2022         CHF         660,986       GBP         547,920         25,012         0.00
                               1144/1268




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    投資明細表      2022年６月30日現在（続き）

    金融デリバティブ商品（続き）

    未決済先渡為替契約*（(0.48)％）（2021年12月31日：0.53％）                                （続き）

                                             未実現利益

                                                      ファンド
        決済日               購入額                売却額      ／（損失）
                                                       （％）
                                             （米ドル）
      05/07/2022        CHF         159,505       GBP         132,000         6,303        0.00
      05/07/2022        CHF         39,991      GBP          34,000          481       0.00
      05/07/2022        CHF        6,078,664        HKD       49,798,300           3,271        0.00
      05/07/2022        CHF         68,163      HKD         537,000         2,765        0.00
      05/07/2022        CHF         272,487       HKD        2,232,300            147       0.00
      05/07/2022        CHF         16,941      HKD         139,000          (18)      (0.00)
      05/07/2022        CHF         533,656       ILS        1,854,800          27,813         0.00
      05/07/2022        CHF         23,921      ILS          83,140         1,247        0.00
      05/07/2022        CHF       31,170,651        JPY      4,185,492,100          1,750,780          0.06
      05/07/2022        CHF        1,397,281        JPY       187,622,230           78,482         0.00
      05/07/2022        CHF         233,687       JPY       31,491,000          12,299         0.00
      05/07/2022        CHF         101,698       JPY       13,659,000           5,688        0.00
      05/07/2022        CHF         10,264      JPY        1,382,000            549       0.00
      05/07/2022        CHF         82,812      JPY       11,707,000            328       0.00
      05/07/2022        CHF        1,679,880        NOK       16,501,000          84,535         0.00
      05/07/2022        CHF         75,304      NOK         739,690         3,789        0.00
      05/07/2022        CHF         227,738       NZD         365,800         10,447         0.00
      05/07/2022        CHF         10,210      NZD          16,400          468       0.00
      05/07/2022        CHF        2,569,639        SEK       26,247,000          122,784         0.00
      05/07/2022        CHF         115,189       SEK        1,176,570          5,504        0.00
      05/07/2022        CHF        1,535,773        SGD        2,200,500          23,032         0.00
      05/07/2022        CHF         68,843      SGD          98,640         1,032        0.00
      05/07/2022        CHF        1,127,315        USD        1,132,000          45,537         0.00
      05/07/2022        CHF        2,510,836        USD        2,610,000          12,694         0.00
      05/07/2022        CHF         142,000       USD         143,852         4,475        0.00
      05/07/2022        CHF         110,631       USD         115,000          559       0.00
      05/07/2022        CHF         41,000      USD          42,503          324       0.00
      05/07/2022        CHF         927,277       USD         970,000         (1,412)        (0.00)
      05/07/2022        CHF       14,879,937        USD       15,551,140          (8,301)        (0.00)
      05/07/2022        CHF      331,942,854         USD       346,916,100          (185,172)         (0.00)
      05/07/2022        DKK         210,000       CHF          28,605         (357)       (0.00)
      05/07/2022        DKK         245,000       CHF          34,217        (1,299)        (0.00)
      05/07/2022        DKK         220,000       CHF          30,917        (1,367)        (0.00)
      05/07/2022        DKK        2,500,000        EUR         336,094           83      0.00
      05/07/2022        DKK         536,000       EUR          72,052          25      0.00
      05/07/2022        DKK         772,000       USD         109,416          (888)       (0.00)
      05/07/2022        EUR       20,435,420        AUD       30,551,300          355,603         0.01
      05/07/2022        EUR         42,398      AUD          63,000         1,003        0.00
      05/07/2022        EUR         30,953      AUD          46,000          728       0.00
      05/07/2022        EUR         413,989       AUD         629,000          273       0.00
      05/07/2022        EUR         50,478      CAD          68,000          57      0.00
      05/07/2022        EUR         69,552      CAD          94,000         (158)       (0.00)
      05/07/2022        EUR         687,090       CAD         936,000         (7,291)        (0.00)
      05/07/2022        EUR       33,483,588        CAD       45,453,000         (230,836)         (0.01)
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    投資明細表      2022年６月30日現在（続き）

    金融デリバティブ商品（続き）

    未決済先渡為替契約*（(0.48)％）（2021年12月31日：0.53％）                                （続き）

                                              未実現利益

                                                       ファンド
        決済日               購入額                売却額       ／（損失）
                                                        （％）
                                              （米ドル）
      05/07/2022        EUR         39,590      CHF          41,000        (1,437)        (0.00)
      05/07/2022        EUR         55,456      CHF          57,000        (1,563)        (0.00)
      05/07/2022        EUR         133,000       CHF         134,789         (1,749)        (0.00)
      05/07/2022        EUR         560,157       CHF         564,000         (3,510)        (0.00)
      05/07/2022        EUR         155,000       CHF         161,072         (6,203)        (0.00)
      05/07/2022        EUR         155,000       CHF         162,025         (7,199)        (0.00)
      05/07/2022        EUR       26,668,900        CHF       27,382,000          (720,871)         (0.02)
      05/07/2022        EUR         359,896       DKK        2,678,000           (222)       (0.00)
      05/07/2022        EUR       17,482,821        DKK       130,069,600           (7,867)        (0.00)
      05/07/2022        EUR       24,844,786        GBP       21,145,000          294,433         0.01
      05/07/2022        EUR         506,846       GBP         435,000          1,596        0.00
      05/07/2022        EUR         51,479      GBP          44,000          383       0.00
      05/07/2022        EUR         37,434      GBP          32,000          273       0.00
      05/07/2022        EUR         214,293       HKD        1,774,000          (2,043)        (0.00)
      05/07/2022        EUR       10,241,853        HKD       86,147,300          (271,100)         (0.01)
      05/07/2022        EUR         899,070       ILS        3,208,600          23,752        0.00
      05/07/2022        EUR       52,517,428        JPY      7,240,591,400           1,607,873          0.05
      05/07/2022        EUR         108,368       JPY       15,027,000           2,683        0.00
      05/07/2022        EUR         76,732      JPY       10,807,000             672       0.00
      05/07/2022        EUR       1,045,441        JPY       149,071,000           (4,324)        (0.00)
      05/07/2022        EUR       2,830,495        NOK       28,545,600           69,837        0.00
      05/07/2022        EUR         56,472      NOK         588,000          (477)       (0.00)
      05/07/2022        EUR         383,695       NZD         632,800          7,690        0.00
      05/07/2022        EUR       4,329,664        SEK       45,405,400           95,527        0.00
      05/07/2022        EUR         87,532      SEK         935,000           268       0.00
      05/07/2022        EUR         53,309      SGD          78,000          (314)       (0.00)
      05/07/2022        EUR       2,587,617        SGD        3,806,700          (30,064)        (0.00)
      05/07/2022        EUR         122,000       USD         130,975         (3,430)        (0.00)
      05/07/2022        EUR         426,000       USD         449,129         (3,767)        (0.00)
      05/07/2022        EUR         834,603       USD         896,000        (23,464)        (0.00)
      05/07/2022        EUR       1,166,143        USD        1,246,000          (26,856)        (0.00)
      05/07/2022        EUR       11,712,373        USD       12,356,000          (111,300)         (0.00)
      05/07/2022        EUR      559,275,720         USD       600,139,200        (15,444,461)           (0.49)
      05/07/2022        GBP       9,129,223        AUD       16,033,500           61,548        0.00
      05/07/2022        GBP         135,428       AUD         236,000          2,185        0.00
      05/07/2022        GBP         50,603      AUD          88,000          941       0.00
      05/07/2022        GBP         83,878      CAD         131,000           311       0.00
      05/07/2022        GBP         112,713       CAD         178,000         (1,105)        (0.00)
      05/07/2022        GBP         109,366       CAD         173,000         (1,294)        (0.00)
      05/07/2022        GBP       14,959,272        CAD       23,854,100          (324,979)         (0.01)
      05/07/2022        GBP         34,000      CHF          39,991          (481)       (0.00)
      05/07/2022        GBP         40,000      CHF          48,335        (1,910)        (0.00)
      05/07/2022        GBP         36,000      CHF          43,961        (2,200)        (0.00)
      05/07/2022        GBP         64,641      CHF          78,000        (2,972)        (0.00)
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                                              未実現利益

                                                       ファンド
        決済日               購入額                売却額       ／（損失）
                                                        （％）
                                              （米ドル）
      05/07/2022        GBP         86,386      CHF         104,000         (3,721)        (0.00)
      05/07/2022        GBP         88,386      CHF         108,000         (5,471)        (0.00)
      05/07/2022        GBP       11,912,165        CHF       14,370,300          (543,769)         (0.02)
      05/07/2022        GBP         43,415      DKK         374,000           148       0.00
      05/07/2022        GBP         115,102       DKK        1,005,000          (1,497)        (0.00)
      05/07/2022        GBP       7,808,945        DKK       68,261,500          (112,679)         (0.00)
      05/07/2022        GBP         202,933       EUR         235,000           771       0.00
      05/07/2022        GBP         80,000      EUR          92,641          304       0.00
      05/07/2022        GBP         87,000      EUR         101,382          (332)       (0.00)
      05/07/2022        GBP         58,000      EUR          67,782          (425)       (0.00)
      05/07/2022        GBP         266,640       EUR         312,000         (2,359)        (0.00)
      05/07/2022        GBP         406,000       EUR         474,289         (2,779)        (0.00)
      05/07/2022        GBP         274,325       EUR         322,000         (3,480)        (0.00)
      05/07/2022        GBP       36,638,145        EUR       43,048,800          (510,168)         (0.02)
      05/07/2022        GBP         26,085      HKD         247,000           201       0.00
      05/07/2022        GBP         67,509      HKD         666,000         (2,888)        (0.00)
      05/07/2022        GBP       4,575,251        HKD       45,210,800          (205,163)         (0.01)
      05/07/2022        GBP         401,660       ILS        1,683,900           6,977        0.00
      05/07/2022        GBP       23,460,629        JPY      3,799,917,400            521,371         0.02
      05/07/2022        GBP         169,644       JPY       27,519,000           3,462        0.00
      05/07/2022        GBP         128,217       JPY       20,805,000           2,571        0.00
      05/07/2022        GBP         170,678       JPY       28,421,000           (1,921)        (0.00)
      05/07/2022        GBP       1,264,584        NOK       14,980,900           19,451        0.00
      05/07/2022        GBP         25,061      NOK         303,000          (234)       (0.00)
      05/07/2022        GBP         171,440       NZD         332,100          1,722        0.00
      05/07/2022        GBP       1,934,277        SEK       23,829,100           23,703        0.00
      05/07/2022        GBP         38,970      SEK         481,000           388       0.00
      05/07/2022        GBP       1,156,035        SGD        1,997,800          (31,563)        (0.00)
      05/07/2022        GBP       1,428,361        USD        1,724,000          10,673        0.00
      05/07/2022        GBP         31,000      USD          38,932        (1,285)        (0.00)
      05/07/2022        GBP         110,000       USD         135,777         (2,188)        (0.00)
      05/07/2022        GBP       1,823,859        USD        2,281,000          (66,015)        (0.00)
      05/07/2022        GBP       1,872,329        USD        2,356,000          (82,150)        (0.00)
      05/07/2022        GBP      249,861,051         USD       314,957,600        (11,513,844)           (0.36)
      05/07/2022        HKD         139,000       CHF          16,941           18      0.00
      05/07/2022        HKD         146,000       CHF          18,113          (314)       (0.00)
      05/07/2022        HKD         162,000       CHF          20,563          (834)       (0.00)
      05/07/2022        HKD       1,656,000        EUR         196,539          5,565        0.00
      05/07/2022        HKD         355,000       EUR          42,946          343       0.00
      05/07/2022        ILS          5,000      CHF          1,398          (32)      (0.00)
      05/07/2022        ILS          6,000      CHF          1,726          (90)      (0.00)
      05/07/2022        ILS          5,000      CHF          1,464         (101)       (0.00)
      05/07/2022        JPY       16,362,807        AUD         177,440         (1,573)        (0.00)
      05/07/2022        JPY         205,296       CAD          2,000          (39)      (0.00)
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    未決済先渡為替契約*（(0.48)％）（2021年12月31日：0.53％）                                （続き）

                                              未実現利益

                                                       ファンド
        決済日                購入額                売却額      ／（損失）
                                                        （％）
                                              （米ドル）
      05/07/2022         JPY       26,811,193         CAD         263,990         (7,300)        (0.00)
      05/07/2022         JPY         134,645       CHF          1,000         (53)      (0.00)
      05/07/2022         JPY       11,707,000         CHF         82,812         (328)       (0.00)
      05/07/2022         JPY       13,634,000         CHF         99,203        (3,266)        (0.00)
      05/07/2022         JPY       13,642,000         CHF         101,572         (5,681)        (0.00)
      05/07/2022         JPY       21,354,024         CHF         159,030         (8,932)        (0.00)
      05/07/2022         JPY       13,999,251         DKK         755,430         (3,153)        (0.00)
      05/07/2022         JPY       139,146,000         EUR         968,570         11,633         0.00
      05/07/2022         JPY         554,052       EUR          4,000         (104)       (0.00)
      05/07/2022         JPY       29,817,000         EUR         210,601          (696)       (0.00)
      05/07/2022         JPY       27,481,000         EUR         196,128         (2,760)        (0.00)
      05/07/2022         JPY       19,879,000         EUR         142,856         (3,024)        (0.00)
      05/07/2022         JPY       65,682,771         EUR         476,410        (14,586)         (0.00)
      05/07/2022         JPY         155,822       GBP           960        (19)      (0.00)
      05/07/2022         JPY       19,891,532         GBP         122,810         (2,729)        (0.00)
      05/07/2022         JPY        8,200,608        HKD         500,330         (3,398)        (0.00)
      05/07/2022         JPY         720,020       ILS         18,640          (23)      (0.00)
      05/07/2022         JPY        2,266,481        NOK         165,790          (98)      (0.00)
      05/07/2022         JPY         307,690       NZD          3,680         (23)      (0.00)
      05/07/2022         JPY        3,467,259        SEK         263,710          (213)       (0.00)
      05/07/2022         JPY        2,071,987        SGD         22,110         (636)       (0.00)
      05/07/2022         JPY        3,502,267        USD         27,000        (1,221)        (0.00)
      05/07/2022         JPY       10,748,000         USD         81,929        (2,815)        (0.00)
      05/07/2022         JPY       37,589,000         USD         280,285         (3,600)        (0.00)
      05/07/2022         JPY       447,825,425         USD        3,485,530         (189,181)         (0.01)
      05/07/2022         NOK         46,000      CHF          4,490         (34)      (0.00)
      05/07/2022         NOK         54,000      CHF          5,425         (201)       (0.00)
      05/07/2022         NOK         48,000      CHF          4,942         (304)       (0.00)
      05/07/2022         NOK         549,000       EUR         54,079         (969)       (0.00)
      05/07/2022         NZD          1,000      CHF           623        (29)      (0.00)
      05/07/2022         SEK         73,000      CHF          6,933         (118)       (0.00)
      05/07/2022         SEK         86,000      CHF          8,410         (393)       (0.00)
      05/07/2022         SEK         77,000      CHF          7,661         (488)       (0.00)
      05/07/2022         SEK         187,000       EUR         17,454           1      0.00
      05/07/2022         SEK         873,000       EUR         83,087        (1,671)        (0.00)
      05/07/2022         SGD          6,000      CHF          4,145         (18)      (0.00)
      05/07/2022         SGD          6,000      CHF          4,245         (123)       (0.00)
      05/07/2022         SGD          7,000      CHF          5,006         (199)       (0.00)
      05/07/2022         SGD         73,000      EUR         49,411          797       0.00
      05/07/2022         USD       16,913,022         AUD       23,564,800          708,686         0.02
      05/07/2022         USD         150,922       AUD         209,000         7,203        0.00
      05/07/2022         USD       27,712,328         CAD       35,058,700          533,988         0.02
      05/07/2022         USD         219,842       CAD         278,000         4,330        0.00
      05/07/2022         USD       22,072,888         CHF       21,120,200          11,782         0.00
                               1148/1268




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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
    MSCI   ACWI   ソーシャリー・レスポンシブル                UCITS   ETF
    投資明細表      2022年６月30日現在（続き）

    金融デリバティブ商品（続き）

    未決済先渡為替契約*（(0.48)％）（2021年12月31日：0.53％）                                （続き）

                                             未実現利益

                                                      ファンド
        決済日               購入額                売却額      ／（損失）
                                                       （％）
                                             （米ドル）
      05/07/2022        USD        970,000       CHF         927,277          1,412        0.00
      05/07/2022        USD        173,594       CHF         167,000          (846)       (0.00)
      05/07/2022        USD       1,130,000        CHF        1,099,257          (18,229)         (0.00)
      05/07/2022        USD       1,131,000        CHF        1,126,319          (45,496)         (0.00)
      05/07/2022        USD       14,469,919        DKK       100,325,000           366,157         0.01
      05/07/2022        USD        100,594       DKK         698,000          2,468        0.00
      05/07/2022        USD       67,892,286        EUR       63,269,500         1,747,194          0.06
      05/07/2022        USD       11,533,000        EUR       10,732,764          312,433         0.01
      05/07/2022        USD       2,471,000        EUR        2,345,698          18,691         0.00
      05/07/2022        USD        534,936       EUR         501,000         11,165         0.00
      05/07/2022        USD       1,648,000        EUR        1,568,724           7,977        0.00
      05/07/2022        USD       2,278,000        EUR        2,185,660          (6,998)        (0.00)
      05/07/2022        USD       20,557,913        GBP       16,309,500          750,840         0.02
      05/07/2022        USD        161,373       GBP         129,000          4,709        0.00
      05/07/2022        USD       8,476,893        HKD       66,447,000           9,017        0.00
      05/07/2022        USD        744,141       ILS        2,474,900          37,460         0.00
      05/07/2022        USD       43,467,307        JPY      5,584,798,900           2,358,781          0.08
      05/07/2022        USD        341,221       JPY       44,225,000           15,690         0.00
      05/07/2022        USD       2,342,697        NOK       22,017,700          114,129         0.00
      05/07/2022        USD        317,582       NZD         488,100         14,106         0.00
      05/07/2022        USD       3,583,345        SEK       35,022,000          165,697         0.01
                                                31,854         0.00
      05/07/2022        USD       2,141,575        SGD        2,936,100
     未決済先渡為替契約に係る未実現利益
                                             15,805,771           0.48
                                             (30,899,544)           (0.96)
     未決済先渡為替契約に係る未実現（損失）
     未決済先渡為替契約に係る未実現純（損失）                                        (15,093,773)           (0.48)
                               1149/1268









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    MSCI   ACWI   ソーシャリー・レスポンシブル                UCITS   ETF
    投資明細表      2022年６月30日現在（続き）

    先物契約（(0.00)％）（2021年12月31日：0.00％）

                                                     資産合計に

                                総額エクス
                                            未実現(損失)         占める割合
                          取引相手      ポージャー       数量
    原契約                                         （米ドル）         （％）
                            UBS  AG
    E-Mini    S&P  500  16/09/2022
                                 5,370,050         32      (67,330)         (0.00)
                            UBS  AG
    Euro   Stoxx   50  16/09/2022
                                 3,225,349         215      (54,944)         (0.00)
                                               (122,274)         (0.00)
    先物契約に係る未実現（損失）                            8,595,399         247
    先物契約に係る未実現純（損失）                                           (122,274)         (0.00)
    金融デリバティブ商品合計

                                             (15,216,047)           (0.48)
                                                     資産合計に

                                             公正価値        占める割合
                                            （米ドル）          （％）
                                            3,163,437,612            99.68
    損益を通じて公正価値で測定する金融資産純額
    その他純資産                                         10,179,840           0.32
    純資産合計

                                            3,173,617,452            100.00
                                                     資産合計に

                                                     占める割合
    資産合計の内訳                                                  （％）
    公認の証券取引所への上場が認可された譲渡可能有価証券                                                    99.16
    店頭金融デリバティブ商品                                                     0.49
                                                         0.35
    流動資産
                                                        100.00
    *　未決済先渡為替契約の取引相手方は、バンク・オブ・アメリカ、カナディアン・インペリアル・バンク・

      オブ・コマース、シティバンク、HSBCバンク、JPモルガン・チェース、モルガン・スタンレー、ステー
      ト・ストリート・バンク・ロンドンおよびユービーエス・エイ・ジーである。
                               1150/1268









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    MSCI   ACWI   ESG  ユニバーサル・ロー・カーボン・セレクト                      UCITS   ETF

    投資明細表　2022年６月30日現在

                                              公正価値       純資産比率

                                       数量       （米ドル）         （％）
    普通株式

    広告（0.12％）（2021年12月31日：0.11％）

    Cheil   Worldwide
                                         9,426        172,418        0.01
    Dentsu    Group
                                         7,300        218,965        0.01
    Focus   Media   Information       Technology
                                        189,500         190,511        0.01
    Hakuhodo     DY  Holdings
                                        15,800        144,794        0.00
    Interpublic       Group
                                        15,787        434,616        0.01
    Omnicom     Group   Inc
                                         8,299        527,899        0.02
    Publicis     Groupe    SA
                                        17,162        837,174        0.03
    Trade   Desk
                                         9,759        408,805        0.01
    WPP                                    71,104        712,061        0.02
    航空宇宙・防衛（0.12％）（2021年12月31日：0.22％）

    HEICO   (Restricted       voting    rights)
                                         5,138        541,442        0.02
    HEICO   (Voting     rights)
                                         2,051        268,927        0.01
    Howmet    Aerospace
                                        21,081        662,998        0.02
    Teledyne     Technologies
                                         2,315        868,380        0.03
    TransDigm      Group   Inc
                                         2,457       1,318,598         0.04
    農業（0.17％）（2021年12月31日：0.14％）

    Archer-Daniels-Midland                                    40,021       3,105,630         0.11
    Bunge                                    12,091       1,096,533         0.04
    Charoen     Pokphand     Indonesia
                                        362,100         145,836        0.00
    Guangdong      Haid   Group
                                        12,800        114,744        0.00
    Kuala   Lumpur    Kepong
                                        45,200        225,000        0.01
    Muyuan    Foods
                                         1,900        15,687        0.00
    QL  Resources
                                        94,100        111,020        0.00
    Wens   Foodstuffs      Group
                                        73,000        232,163        0.01
    航空（0.03％）（2021年12月31日：0.04％）

    ANA  Holdings
                                         7,300        134,308        0.00
    Delta   Air  Lines
                                         4,584        132,798        0.00
    Deutsche     Lufthansa
                                        27,362        159,162        0.01
    InterGlobe      Aviation
                                         8,243        167,652        0.01
    Japan   Airlines
                                         9,200        160,833        0.01
    Qantas    Airways
                                        18,562         57,056        0.00
                               1151/1268





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    投資明細表　2022年６月30日現在（続き）

                                              公正価値       純資産比率

                                       数量       （米ドル）         （％）
    普通株式（続き）

    自動車製造（2.32％）（2021年12月31日：2.42％）

    Bayerische      Motoren     Werke   (Voting     rights)
                                        14,741       1,132,090         0.04
    Brilliance      China   Automotive      Holdings
                                        230,000            0     0.00
    BYD  - Class   A
                                         6,000        298,902        0.01
    BYD  - Class   H
                                        45,000       1,800,700         0.06
    Cummins                                    10,076       1,950,008         0.07
    Dongfeng     Motor   Group
                                        206,000         156,463        0.01
    Ferrari                                     6,871       1,258,512         0.04
    Ford   Motor
                                        86,353        961,109        0.03
    Geely   Automobile      Holdings
                                        136,000         309,195        0.01
    General     Motors    Co
                                        78,692       2,499,258         0.08
    Great   Wall   Motor   - Class   A
                                         8,700        48,138        0.00
    Great   Wall   Motor   - Class   H
                                        269,000         553,293        0.02
    Guangzhou      Automobile      Group   Co  Ltd
                                        200,000         193,451        0.01
    Honda   Motor
                                        90,400       2,191,213         0.07
    Hyundai     Motor   (Voting     rights)
                                         2,925        406,625        0.01
    Isuzu   Motors
                                        23,700        261,851        0.01
    Kia                                     8,528        507,713        0.02
    Li  Auto
                                        34,959       1,339,279         0.05
    Lucid   Group
                                        12,348        211,892        0.01
    Mahindra     & Mahindra
                                        42,394        586,825        0.02
    Maruti    Suzuki    India
                                         4,570        490,187        0.02
    Mazda   Motor
                                        12,500        102,131        0.00
    Mercedes-Benz        Group
                                        46,456       2,681,893         0.09
    NIO  Inc
                                        43,684        948,816        0.03
    PACCAR                                    16,472       1,356,304         0.05
    Renault                                    10,255        255,055        0.01
    Rivian    Automotive
                                        14,225        366,152        0.01
    Sinotruk     Hong   Kong
                                        149,500         209,572        0.01
    Stellantis      NV
                                        128,236        1,580,886         0.05
    Subaru                                    17,000        301,759        0.01
    Suzuki    Motor
                                        11,800        370,360        0.01
    Tata   Motors
                                        45,447        236,982        0.01
    Tesla   Inc
                                        43,502       29,295,117          1.00
    Toyota    Motor
                                        626,400        9,682,676         0.33
    Volkswagen      (Voting     rights)
                                         1,014        184,349        0.01
    Volvo   - Class   A
                                        21,949        352,558        0.01
    Volvo   - Class   B
                                        115,689        1,788,046         0.06
    XPeng                                    37,677       1,195,868         0.04
    Yadea   Group   Holdings
                                        74,000        144,851        0.00
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    投資明細表　2022年６月30日現在（続き）

                                              公正価値       純資産比率

                                       数量       （米ドル）         （％）
    普通株式（続き）

    自動車部品・装置（0.39％）（2021年12月31日：0.42％）

    Aisin                                      270        8,347       0.00
    Aptiv                                    21,531       1,917,766         0.07
    Balkrishna      Industries
                                         5,601        152,425        0.01
    BorgWarner                                    16,507        550,839        0.02
    Bridgestone                                    30,500       1,111,295         0.04
    Cheng   Shin   Rubber    Industry
                                        133,000         158,347        0.01
    Cie  Generale     des  Etablissements         Michelin     SCA
                                        54,004       1,466,509         0.05
    Contemporary       Amperex     Technology
                                         6,000        478,616        0.02
    Continental                                     6,893        479,218        0.02
    Denso                                    24,000       1,273,358         0.04
    Fuyao   Glass   Industry     Group   - Class   A
                                         8,000        49,965        0.00
    Fuyao   Glass   Industry     Group   - Class   H
                                        28,000        142,017        0.00
    Hankook     Tire   & Technology
                                         6,166        156,477        0.01
    Hanon   Systems
                                        13,706        106,089        0.00
    Koito   Manufacturing
                                         5,100        161,610        0.01
    Lear                                     3,837        483,040        0.02
    LG  Energy    Solution
                                         1,155        330,025        0.01
    Magna   International
                                        11,771        644,966        0.02
    Minth   Group
                                        32,000         87,270        0.00
    MRF                                      128       114,755        0.00
    NGK  Insulators
                                        13,600        182,995        0.01
    Samvardhana       Motherson      International
                                        77,981        116,667        0.00
    Sumitomo     Electric     Industries
                                        37,000        408,251        0.01
    Toyota    Industries
                                         7,000        432,814        0.01
    Valeo                                    16,439        316,655        0.01
    銀行（8.43％）（2021年12月31日：8.15％）

    ABN  AMRO   Group
                                        37,377        418,697        0.01
    Absa   Group
                                        36,889        348,118        0.01
    Abu  Dhabi   Commercial      Bank
                                        195,256         470,983        0.02
    Abu  Dhabi   Islamic     Bank
                                        155,837         318,199        0.01
    Agricultural       Bank   of  China   - Class   A
                                        351,400         158,527        0.01
    Agricultural       Bank   of  China   - Class   H
                                       1,061,000          400,227        0.01
    Akbank                                    62,940         30,233        0.00
    Al  Rajhi   Bank
                                        106,956        2,351,715         0.08
    Alinma    Bank
                                        45,843        408,080        0.01
    Alpha   Services     and  Holdings
                                        56,377         49,037        0.00
    AMMB   Holdings
                                        200,200         169,426        0.01
    Arab   National     Bank
                                        39,891        313,634        0.01
    Australia      & New  Zealand     Banking     Group
                                        206,792        3,132,678         0.11
    Axis   Bank
                                        136,961        1,104,394         0.04
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    投資明細表　2022年６月30日現在（続き）

                                              公正価値       純資産比率

                                       数量       （米ドル）         （％）
    普通株式（続き）

    銀行（8.43％）（2021年12月31日：8.15％）（続き）

    Banco   Bilbao    Vizcaya     Argentaria
                                        514,279        2,328,306         0.08
    Banco   Bradesco     (Voting     rights)
                                        150,044         412,593        0.01
    Banco   de  Chile
                                       1,150,294          102,522        0.00
    Banco   de  Credito     e Inversiones
                                         5,865        168,163        0.01
    Banco   do  Brasil
                                        54,700        349,154        0.01
    Banco   Santander
                                       1,239,499         3,483,202         0.12
    Banco   Santander      Brasil
                                         5,800        31,953        0.00
    Banco   Santander      Chile
                                       6,246,728          247,038        0.01
    Bandhan     Bank
                                        49,178        164,088        0.01
    Bank   AlBilad
                                        28,052        327,090        0.01
    Bank   Al-Jazira
                                        26,598        158,081        0.01
    Bank   Central     Asia
                                       2,781,400         1,353,593         0.05
    Bank   Hapoalim
                                        109,760         913,896        0.03
    Bank   Leumi   Le-Israel
                                        101,000         895,464        0.03
    Bank   Mandiri     Persero
                                        884,800         470,686        0.02
    Bank   Negara    Indonesia      Persero
                                        479,600         252,718        0.01
    Bank   of  America     Corp
                                        427,558       13,309,881          0.45
    Bank   of  Beijing
                                        292,300         198,235        0.01
    Bank   of  China
                                       4,066,000         1,621,850         0.05
    Bank   of  Communications         - Class   A
                                        237,300         176,531        0.01
    Bank   of  Communications         - Class   H
                                        448,000         309,440        0.01
    Bank   of  Hangzhou
                                        63,900        142,991        0.00
    Bank   of  Montreal
                                        48,640       4,667,359         0.16
    Bank   of  New  York   Mellon
                                        54,760       2,284,040         0.08
    Bank   of  Nova   Scotia
                                        89,436       5,281,782         0.18
    Bank   of  Shanghai
                                        196,500         192,264        0.01
    Bank   of  the  Philippine      Islands
                                        168,770         260,284        0.01
    Bank   Polska    Kasa   Opieki
                                         8,353        151,496        0.00
    Bank   Rakyat    Indonesia      Persero
                                       2,241,464          624,405        0.02
    Banque    Saudi   Fransi
                                        22,541        284,759        0.01
    Barclays                                  1,159,426         2,156,029         0.07
    BDO  Unibank
                                        116,130         233,379        0.01
    BNP  Paribas     SA
                                        85,393       4,049,920         0.14
    BOC  Hong   Kong   Holdings
                                        315,000        1,244,433         0.04
    Boubyan     Bank
                                        24,044         60,560        0.00
    CaixaBank                                   352,471        1,222,284         0.04
    Canadian     Imperial     Bank   of  Commerce
                                        65,803       3,188,764         0.11
    Chang   Hwa  Commercial      Bank
                                        88,212         51,473        0.00
    Chiba   Bank
                                        28,200        153,812        0.01
    China   CITIC   Bank
                                        137,000          61,281        0.00
    China   Construction       Bank
                                       4,984,000         3,347,247         0.11
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    投資明細表　2022年６月30日現在（続き）

                                              公正価値       純資産比率

                                       数量       （米ドル）         （％）
    普通株式（続き）

    銀行（8.43％）（2021年12月31日：8.15％）（続き）

    China   Everbright      Bank
                                        397,000         128,506        0.00
    China   Merchants      Bank   - Class   A
                                        54,800        345,452        0.01
    China   Merchants      Bank   - Class   H
                                        232,000        1,552,195         0.05
    CIMB   Group   Holdings
                                        449,684         506,054        0.02
    Citigroup      Inc
                                        119,301        5,486,653         0.19
    Citizens     Financial      Group
                                        25,533        911,273        0.03
    Commercial      International        Bank   Egypt
                                        73,794        146,332        0.00
    Commerzbank                                    90,244        630,795        0.02
    Commonwealth       Bank   of  Australia
                                        126,253        7,846,600         0.27
    Concordia      Financial
                                         3,200        11,071        0.00
    Credicorp      Ltd
                                         4,000        479,640        0.02
    Credit    Agricole
                                        48,337        441,212        0.01
    Credit    Suisse    Group
                                        141,857         803,118        0.03
    Danske    Bank
                                        42,916        605,126        0.02
    DBS  Group   Holdings
                                        131,685        2,808,372         0.10
    Deutsche     Bank   AG
                                        114,570         996,307        0.03
    DNB  Bank
                                        63,535       1,135,363         0.04
    Dubai   Islamic     Bank
                                        15,245         23,907        0.00
    Emirates     NBD  Bank
                                        116,757         419,589        0.01
    Erste   Group   Bank
                                        20,421        516,649        0.02
    Eurobank     Ergasias     Services     and  Holdings
                                        172,524         152,084        0.00
    Fifth   Third   Bancorp
                                        36,533       1,227,509         0.04
    FinecoBank      Banca   Fineco
                                        22,085        263,674        0.01
    First   Abu  Dhabi   Bank
                                        350,862        1,793,904         0.06
    First   Republic     Bank
                                         9,352       1,348,558         0.05
    FirstRand                                   241,566         919,669        0.03
    Goldman     Sachs   Group   Inc
                                        19,605       5,823,077         0.20
    Grupo   Financiero      Banorte
                                        234,400        1,303,181         0.04
    Hang   Seng   Bank
                                        56,100        990,175        0.03
    HSBC   Holdings
                                       1,529,505         9,948,809         0.34
    Huntington      Bancshares
                                        101,543        1,221,562         0.04
    ICICI   Bank
                                        290,034        2,597,259         0.09
    Industrial      & Commercial      Bank   of  China
                                       3,306,000         1,963,305         0.07
    Industrial      Bank
                                        66,200        196,791        0.01
    ING  Groep
                                        275,434        2,715,679         0.09
    Intesa    Sanpaolo
                                       1,239,873         2,307,281         0.08
    Israel    Discount     Bank
                                        71,578        371,160        0.01
    Japan   Post   Bank
                                        27,800        215,885        0.01
    JPMorgan     Chase
                                        174,373       19,636,143          0.67
    KakaoBank                                     6,109        142,327        0.00
    KBC  Groep
                                        20,214       1,131,446         0.04
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                                              公正価値       純資産比率

                                       数量       （米ドル）         （％）
    普通株式（続き）

    銀行（8.43％）（2021年12月31日：8.15％）（続き）

    KeyCorp                                    50,616        872,114        0.03
    Kotak   Mahindra     Bank                           35,334        743,212        0.03
    Krung   Thai   Bank                             408,700         179,178        0.01
    Kuwait    Finance     House                           225,102         638,853        0.02
    Lloyds    Banking     Group                          4,994,613         2,566,401         0.09
    M&T  Bank                                  6,226        992,362        0.03
    Macquarie      Group                              27,856       3,151,219         0.11
    Malayan     Banking                               427,488         833,153        0.03
    Masraf    Al  Rayan                              187,121         212,208        0.01
    mBank                                     3,049        152,319        0.00
    Mediobanca                                    29,355        253,431        0.01
    Metropolitan       Bank   & Trust                        179,464         156,013        0.01
    Mitsubishi      UFJ  Financial      Group                     683,100        3,667,536         0.12
    Mizrahi     Tefahot     Bank                           4,205        138,680        0.00
    Mizuho    Financial      Group                          130,260        1,479,454         0.05
    Moneta    Money   Bank                             66,993        242,657        0.01
    Morgan    Stanley                                98,467       7,489,400         0.25
    National     Australia      Bank                         155,379        2,926,522         0.10
    National     Bank   of  Canada                          24,345       1,594,187         0.05
    National     Bank   of  Kuwait    SAKP                      353,151        1,200,184         0.04
    Natwest     Group                               447,738        1,187,018         0.04
    Nedbank     Group                               24,581        310,982        0.01
    Nordea    Bank   (Sweden     listed)                        260,365        2,286,712         0.08
    Northern     Trust                               15,994       1,543,101         0.05
    OTP  Bank   Nyrt                               10,972        243,469        0.01
    Oversea-Chinese         Banking                          250,686        2,051,673         0.07
    Ping   An  Bank                               73,800        165,144        0.01
    PNC  Financial      Services     Group                       20,672       3,261,421         0.11
    Postal    Savings     Bank   of  China   - Class   A              244,500         196,862        0.01
    Postal    Savings     Bank   of  China   - Class   H              650,000         516,060        0.02
    Powszechna      Kasa   Oszczednosci       Bank   Polski                 42,339        263,686        0.01
    Public    Bank                              1,075,700         1,066,548         0.04
    Qatar   International        Islamic     Bank                    10,206         29,875        0.00
    Qatar   Islamic     Bank   SAQ                         63,362        387,123        0.01
    Qatar   National     Bank                           377,028        2,068,516         0.07
    Regions     Financial                               68,602       1,286,287         0.04
    Resona    Holdings                               118,500         443,192        0.01
    RHB  Bank                                 270,206         351,283        0.01
    Riyad   Bank                                 42,273        361,654        0.01
    Royal   Bank   of  Canada                           103,690       10,018,932          0.34
    Saudi   British     Bank                            29,871        324,018        0.01
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    投資明細表　2022年６月30日現在（続き）

                                              公正価値       純資産比率

                                       数量       （米ドル）         （％）
    普通株式（続き）

    銀行（8.43％）（2021年12月31日：8.15％）（続き）

    Saudi   National     Bank                           63,375       1,113,087         0.04
    Sberbank     of  Russia                             588,044            1     0.00
    SCB  X                                  81,700        246,105        0.01
    Shanghai     Commercial      & Savings     Bank                  136,381         243,558        0.01
    Shanghai     Pudong    Development       Bank                   129,800         155,311        0.01
    Shinhan     Financial      Group                          39,370       1,123,428         0.04
    Shizuoka     Bank                               1,400         8,399       0.00
    Signature      Bank                               1,470        263,439        0.01
    Skandinaviska        Enskilda     Banken    AB                  130,608        1,279,646         0.04
    Societe     Generale                               63,910       1,395,759         0.05
    Standard     Bank   Group                            92,510        876,226        0.03
    Standard     Chartered                              196,224        1,474,150         0.05
    State   Bank   of  India                           103,282         609,314        0.02
    State   Street                                 16,722       1,030,911         0.03
    Sumitomo     Mitsui    Financial      Group                     69,100       2,050,798         0.07
    Sumitomo     Mitsui    Trust   Holdings                       20,600        633,823        0.02
    SVB  Financial      Group                             2,780       1,098,072         0.04
    Svenska     Handelsbanken        AB                       96,332        821,803        0.03
    Swedbank     AB                               74,592        941,190        0.03
    TCS  Group   Holding                               7,307           0     0.00
    Toronto-Dominion          Bank                          134,979        8,832,573         0.30
    Truist    Financial                                80,268       3,807,111         0.13
    Turkiye     Is  Bankasi                             111,395          29,222        0.00
    UBS  Group                                 261,834        4,209,145         0.14
    UniCredit                                    90,882        861,289        0.03
    United    Overseas     Bank                           93,000       1,754,150         0.06
    US  Bancorp                                  82,849       3,812,711         0.13
    Webster     Financial                                5,592        235,703        0.01
    Westpac     Banking                               182,423        2,446,142         0.08
    Woori   Financial      Group                           26,821        249,949        0.01
    Yes  Bank                                 931,278         149,174        0.00
    飲料（2.39％）（2021年12月31日：1.99％）

    Ambev                                   356,251         912,861        0.03
    Anheuser-Busch         InBev                           64,972       3,488,627         0.12
    Anhui   Gujing    Distillery      - Class   B                  13,000        202,779        0.01
    Arca   Continental                                 37,100        243,646        0.01
    Asahi   Group   Holdings                             29,400        961,930        0.03
    Brown-Forman       Corp                             21,928       1,538,469         0.05
    Budweiser      Brewing                              59,100        176,992        0.01
    Carlsberg                                     8,149       1,035,616         0.04
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    投資明細表　2022年６月30日現在（続き）

                                              公正価値       純資産比率

                                       数量       （米ドル）         （％）
    普通株式（続き）

    飲料（2.39％）（2021年12月31日：1.99％）（続き）

    China   Resources      Beer   Holdings                        90,000        670,961        0.02
    Cia  Cervecerias       Unidas                           19,239        119,106        0.00
    Coca-Cola      Co                              305,770       19,235,991          0.65
    Coca-Cola      European     Partners                         13,151        678,723        0.02
    Coca-Cola      HBC                              14,775        326,931        0.01
    Constellation        Brands                             9,258       2,157,670         0.07
    Davide    Campari-Milano                                28,450        298,472        0.01
    Diageo                                   176,337        7,560,653         0.26
    Endeavour      Group                              112,747         586,906        0.02
    Fomento     Economico      Mexicano                         107,969         726,509        0.02
    Heineken                                    20,657       1,878,840         0.06
    Heineken     Holding     NV                           6,623        480,873        0.02
    Jiangsu     Yanghe    Brewery     Joint-Stock                       6,400        175,098        0.01
    Keurig    Dr  Pepper                              53,396       1,889,684         0.06
    Kirin   Holdings                                 67,900       1,068,317         0.04
    Luzhou    Laojiao                                 4,000        147,313        0.01
    Molson    Coors   Beverage                             13,652        744,171        0.03
    Monster     Beverage                               10,005        927,464        0.03
    Nongfu    Spring                                41,000        235,384        0.01
    Osotspa                                   188,700         182,802        0.01
    PepsiCo     Inc                               101,335       16,888,491          0.57
    Pernod    Ricard    SA                            16,575       3,037,657         0.10
    Remy   Cointreau                                   122       21,262        0.00
    Shanxi    Xinghuacun      Fen  Wine   Factory                     3,780        183,401        0.01
    Suntory     Beverage     & Food                          8,100        305,863        0.01
    Tata   Consumer     Products                            28,183        252,076        0.01
    Treasury     Wine   Estates                            56,026        437,273        0.01
    Tsingtao     Brewery                               24,000        249,575        0.01
    Uni-President        China   Holdings                        221,000         189,542        0.01
    United    Spirits                                 8,159        78,493        0.00
    Wuliangye      Yibin                               3,600        108,592        0.00
    バイオテクノロジー（1.52％）（2021年12月31日：0.53％）

    3SBio                                   273,500         217,491        0.01
    Alnylam     Pharmaceuticals                                8,085       1,179,197         0.04
    Amgen   Inc                                 40,979       9,970,191         0.34
    Argenx    (Belgium     listed)                             376       140,529        0.01
    Argenx    (Netherlands       listed)                         2,820       1,053,970         0.04
    Bachem    Holding                                 1,635        113,315        0.00
    BeiGene                                     3,100        501,735        0.02
    Biocon                                    34,469        134,607        0.00
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                                              公正価値       純資産比率

                                       数量       （米ドル）         （％）
    普通株式（続き）

    バイオテクノロジー（1.52％）（2021年12月31日：0.53％）（続き）

    Biogen    Inc                                10,142       2,068,360         0.07
    BioMarin     Pharmaceutical         Inc                       7,526        623,680        0.02
    Bio-Rad     Laboratories                                 529       261,855        0.01
    Corteva                                    36,300       1,965,282         0.07
    CSL                                    23,660       4,377,553         0.15
    Genmab                                     5,149       1,662,684         0.06
    Gilead    Sciences                                92,411       5,711,924         0.19
    Horizon     Therapeutics                               11,534        919,952        0.03
    Hutchmed     China                               2,000        25,280        0.00
    Illumina                                    12,185       2,246,427         0.08
    Incyte    Corp                                 9,334        709,104        0.02
    Innovent     Biologics                               26,000        115,637        0.00
    Moderna     Inc                               20,419       2,916,854         0.10
    Regeneron      Pharmaceuticals         Inc                      5,185       3,065,009         0.10
    Royalty     Pharma                                5,109        214,782        0.01
    Samsung     Biologics                                 624       379,667        0.01
    Seagen                                     6,270       1,109,414         0.04
    SK  Biopharmaceuticals                                   1,544        89,068        0.00
    SK  Bioscience                                   1,795        138,938        0.01
    Vertex    Pharmaceuticals         Inc                       9,542       2,688,840         0.09
    Zai  Lab  Ltd                                3,800        131,784        0.00
    建築・建設資材（0.69％）（2021年12月31日：0.87％）

    AGC                                     9,300        326,532        0.01
    Carrier     Global                               67,181       2,395,675         0.08
    China   Lesso   Group   Holdings                         178,000         268,578        0.01
    Cie  de  Saint-Gobain                                27,754       1,188,036         0.04
    Daikin    Industries                                19,600       3,137,904         0.11
    Fortune     Brands    Home   & Security     Inc                   8,406        503,351        0.02
    Geberit                                     3,004       1,439,636         0.05
    Grasim    Industries                                11,971        200,205        0.01
    Investment      AB  Latour                             2,427        47,913        0.00
    James   Hardie    Industries                             24,828        542,408        0.02
    Johnson     Controls                               53,738       2,572,975         0.09
    Kingspan     Group                               9,995        599,788        0.02
    Lennox    International                                 2,249        464,621        0.02
    Lixil                                    17,900        334,666        0.01
    Martin    Marietta     Materials                           3,249        972,231        0.03
    Masco                                    10,324        522,394        0.02
    Mohawk    Industries      Inc                          1,120        138,981        0.00
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                                              公正価値       純資産比率

                                       数量       （米ドル）         （％）
    普通株式（続き）

    建築・建設資材（0.69％）（2021年12月31日：0.87％）（続き）

    Nibe   Industrier                                 97,059        727,417        0.02
    Owens   Corning                                 9,931        737,973        0.02
    Sika                                     7,321       1,682,373         0.06
    Taiwan    Cement                               216,000         286,949        0.01
    TOTO                                     8,500        280,299        0.01
    Vulcan    Materials                                 6,966        989,869        0.03
    化学（1.72％）（2021年12月31日：1.82％）

    Air  Liquide     SA                             24,911       3,336,655         0.11
    Akzo   Nobel   NV                              11,674        764,251        0.03
    Albemarle                                     6,396       1,336,636         0.05
    Arkema                                     3,116        276,637        0.01
    Asahi   Kasei                                 74,800        570,408        0.02
    Asian   Paints                                 24,100        822,493        0.03
    BASF   SE                                 42,571       1,848,105         0.06
    Berger    Paints    India                            18,216        131,086        0.00
    Brenntag                                    11,869        770,564        0.03
    Chr  Hansen    Holding                              9,451        686,370        0.02
    Clariant                                    21,657        411,265        0.01
    Covestro                                     6,245        215,321        0.01
    Croda   International                                 11,048        868,364        0.03
    Dow  Inc                                  52,357       2,702,145         0.09
    DuPont    de  Nemours     Inc                          24,229       1,346,648         0.05
    Ecolab                                    19,377       2,979,408         0.10
    EMS-Chemie      Holding                               527       391,115        0.01
    Evonik    Industries                                15,504        330,008        0.01
    FMC                                     6,474        692,783        0.02
    Ganfeng     Lithium     - Class   H                       1,120        12,325        0.00
    Givaudan                                      723      2,535,239         0.09
    ICL  Group                                  32,510        294,174        0.01
    Industries      Qatar                              37,602        164,688        0.01
    International        Flavors     & Fragrances                      19,525       2,325,818         0.08
    Johnson     Matthey                               15,051        351,956        0.01
    Kingboard      Holdings                              10,000         37,849        0.00
    Kingboard      Laminates      Holdings                         26,500         32,690        0.00
    Koninklijke       DSM  NV                           13,078       1,874,485         0.06
    Kumho   Petrochemical                                 1,054        112,836        0.00
    LG  Chem   (Voting     rights)                           3,208       1,274,898         0.04
    Lotte   Chemical                                  856       118,669        0.00
    LyondellBasell         Industries                           11,987       1,048,383         0.04
    Mitsubishi      Chemical     Holdings                         83,700        454,064        0.02
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    投資明細表　2022年６月30日現在（続き）

                                              公正価値       純資産比率

                                       数量       （米ドル）         （％）
    普通株式（続き）

    化学（1.72％）（2021年12月31日：1.82％）（続き）

    Mitsui    Chemicals                                 5,900        125,509        0.00
    Mosaic    Co                                20,948        989,374        0.03
    Nan  Ya  Plastics                               301,000         840,231        0.03
    National     Industrialization          Co                     38,420        165,062        0.01
    Nippon    Paint   Holdings                             30,500        226,974        0.01
    Nissan    Chemical                                 8,500        391,042        0.01
    Nitto   Denko                                 10,700        691,517        0.02
    Novozymes                                    13,046        781,291        0.03
    Nutrien                                    39,289       3,122,226         0.11
    PPG  Industries                                  18,714       2,139,759         0.07
    PTT  Global    Chemical                             173,100         222,770        0.01
    RPM  International                                  5,926        466,495        0.02
    SABIC   Agri-Nutrients                                 14,578        535,393        0.02
    Shanghai     Putailai     New  Energy    Technology                   15,466        194,991        0.01
    Sherwin-Williams                                    15,227       3,409,478         0.12
    Shin-Etsu      Chemical                              18,000       2,027,161         0.07
    SK  Chemicals                                   2,191        155,415        0.00
    Solvay                                     6,527        527,605        0.02
    Sumitomo     Chemical                              120,800         472,156        0.02
    Symrise                                     5,801        629,814        0.02
    Toray   Industries                                 88,000        493,067        0.02
    Umicore                                    12,704        442,536        0.01
    UPL                                    30,682        245,697        0.01
    Yanbu   National     Petrochemical                           10,296        138,575        0.00
    商業サービス（2.24％）（2021年12月31日：2.09％）

    Adecco    Group                                12,486        423,091        0.01
    Adyen                                     1,333       1,934,296         0.07
    Affirm    Holdings                                 6,378        115,187        0.00
    Amadeus     IT  Group                              35,391       1,966,894         0.07
    AMERCO                                      654       312,762        0.01
    Ashtead     Group                               35,465       1,481,193         0.05
    Automatic      Data   Processing      Inc                     30,507       6,407,690         0.22
    Bangkok     Expressway      & Metro                       531,100         131,442        0.00
    Bidvest     Group                               20,174        258,097        0.01
    Block   (Australia      listed)                           4,206        261,749        0.01
    Block   Inc                                 26,607       1,635,266         0.06
    Booz   Allen   Hamilton     Holding                         6,921        625,382        0.02
    Brambles                                    87,306        642,985        0.02
    Bureau    Veritas                                18,347        468,972        0.02
    CCR                                    16,400         39,295        0.00
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                                              公正価値       純資産比率

                                       数量       （米ドル）         （％）
    普通株式（続き）

    商業サービス（2.24％）（2021年12月31日：2.09％）（続き）

    Cintas                                     4,582       1,711,514         0.06
    CoStar    Group                                11,244        679,250        0.02
    Dai  Nippon    Printing                              16,900        363,987        0.01
    Edenred                                    18,748        881,416        0.03
    Equifax                                     7,210       1,317,844         0.04
    Experian                                    50,093       1,463,701         0.05
    FleetCor     Technologies                               4,773       1,002,855         0.03
    Gartner                                     4,266       1,031,647         0.04
    Global    Payments                                14,296       1,581,709         0.05
    GMO  Payment     Gateway                              1,300        91,384        0.00
    IDP  Education                                  20,032        328,121        0.01
    International        Container      Terminal     Services                 69,780        233,509        0.01
    Intertek     Group                               14,031        716,700        0.02
    Localiza     Rent   a Car                           47,075        471,790        0.02
    Marico                                    41,028        248,280        0.01
    MarketAxess       Holdings                              3,082        789,023        0.03
    Moody's     Corp                               11,866       3,227,196         0.11
    New  Oriental     Education      & Technology      Group   (US  listed)          4,990        101,596        0.00
    Nexi                                    28,305        233,891        0.01
    Nihon   M&A  Center                              17,800        189,065        0.01
    Nuvei                                     2,200        79,339        0.00
    PayPal    Holdings     Inc                           57,193       3,994,359         0.14
    Persol    Holdings                                 9,000        163,365        0.01
    Promotora      y Operadora      de  Infraestructura                      27,600        201,517        0.01
    Quanta    Services                                 9,381       1,175,815         0.04
    Randstad                                     6,674        322,353        0.01
    Recruit     Holdings                               102,500        3,014,151         0.10
    RELX                                   138,133        3,734,240         0.13
    Rentokil     Initial                              160,413         924,585        0.03
    Ritchie     Bros   Auctioneers                             7,800        506,415        0.02
    Robert    Half   International        Inc                      9,364        701,270        0.02
    Rollins                                    12,730        444,532        0.02
    S&P  Global    Inc                              25,882       8,723,787         0.30
    S-1                                     2,933        145,024        0.00
    Secom                                    10,800        666,419        0.02
    Securitas      AB                              32,293        277,696        0.01
    SGS                                      413       942,607        0.03
    Toppan                                    20,800        347,088        0.01
    TransUnion                                     8,713        696,953        0.02
    Transurban      Group                             228,903        2,263,486         0.08
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                                              公正価値       純資産比率

                                       数量       （米ドル）         （％）
    普通株式（続き）

    商業サービス（2.24％）（2021年12月31日：2.09％）（続き）

    TravelSky      Technology                              116,000         225,290        0.01
    United    Rentals     Inc                            4,572       1,110,585         0.04
    Verisk    Analytics                                 7,190       1,244,517         0.04
    Worldline                                    17,777        657,536        0.02
    コンピュータ（6.44％）（2021年12月31日：5.25％）

    Accenture      PLC                              46,450       12,896,842          0.44
    Acer                                   304,000         221,864        0.01
    Advantech                                     3,399        39,553        0.00
    Apple   Inc                                962,233       131,556,496          4.47
    Asustek     Computer                               55,000        574,352        0.02
    Bechtle                                     4,926        200,897        0.01
    BOE  Technology      Group                           321,300         189,104        0.01
    Capgemini                                    12,136       2,073,785         0.07
    CGI                                    12,975       1,031,402         0.03
    Check   Point   Software     Technologies       Ltd                 5,350        651,523        0.02
    Cognizant      Technology      Solutions      Corp                  24,967       1,685,023         0.06
    Compal    Electronics                                33,000         25,249        0.00
    Computershare                                    41,604        704,926        0.02
    Crowdstrike       Holdings                             10,919       1,840,507         0.06
    CyberArk     Software     Ltd                          2,700        345,492        0.01
    Dell   Technologies                                 18,981        877,112        0.03
    EPAM   Systems                                  2,413        711,304        0.02
    Fortinet     Inc                               36,670       2,074,789         0.07
    Fujitsu                                    15,600       1,948,062         0.07
    Hewlett     Packard                               106,080        1,406,621         0.05
    HP                                    75,575       2,477,348         0.08
    Infosys                                   179,637        3,325,352         0.11
    Innolux                                   560,000         227,891        0.01
    International        Business     Machines                       65,731       9,280,560         0.31
    Inventec                                   212,000         179,320        0.01
    Itochu    Techno-Solutions                                 6,000        146,848        0.00
    Lenovo    Group                               542,000         506,294        0.02
    LG                                     6,184        371,021        0.01
    Logitech     International                               14,325        746,214        0.03
    Mphasis                                     4,663        135,454        0.00
    NEC                                    12,100        469,375        0.02
    NetApp                                    11,526        751,956        0.03
    Nomura    Research     Institute                           25,700        682,912        0.02
    NTT  Data                                  45,700        631,064        0.02
    Obic                                     2,700        381,385        0.01
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                                              公正価値       純資産比率

                                       数量       （米ドル）         （％）
    普通株式（続き）

    コンピュータ（6.44％）（2021年12月31日：5.25％）（続き）

    Otsuka                                     4,000        118,509        0.00
    Quanta    Computer                               184,000         493,827        0.02
    Samsung     SDS                                 506       50,662        0.00
    SCSK                                    15,900        268,716        0.01
    Seagate     Technology      Holdings                         10,069        719,329        0.02
    Tata   Consultancy       Services                          68,533       2,835,217         0.10
    Teleperformance                                     4,737       1,452,508         0.05
    Unisplendour                                     2,940         8,520       0.00
    Western     Digital                               20,230        906,911        0.03
    Wipro                                    87,164        459,205        0.02
    Wiwynn                                     9,000        210,974        0.01
    Zscaler                                     5,277        788,964        0.03
    耐久消費財・アパレル（0.88％）（2021年12月31日：1.00％）

    adidas                                    13,689       2,415,152         0.08
    Burberry     Group                               36,443        726,277        0.03
    Eclat   Textile                                 2,000        27,948        0.00
    Gildan    Activewear                                 9,554        274,410        0.01
    Hermes    International                                 1,859       2,073,705         0.07
    Kering                                     5,586       2,862,127         0.10
    LPP                                      45       90,033        0.00
    LVMH   Moet   Hennessy     Louis   Vuitton     SE                 13,579       8,257,909         0.28
    NIKE   Inc                                 62,332       6,370,330         0.22
    Pou  Chen                                 175,000         173,626        0.01
    Puma   SE                                 10,170        668,129        0.02
    Shenzhou     International        Group   Holdings                   51,800        627,453        0.02
    VF                                    27,788       1,227,396         0.04
    化粧品・パーソナルケア（1.55％）（2021年12月31日：1.43％）

    Amorepacific                                     1,566        156,793        0.01
    AMOREPACIFIC       Group                             4,040        116,060        0.00
    Beiersdorf                                     7,539        768,303        0.03
    Colgate-Palmolive          Co                          57,309       4,592,743         0.16
    Colgate-Palmolive          India                          8,308        156,418        0.01
    Dabur   India                                 39,000        244,921        0.01
    Essity                                    48,298       1,258,895         0.04
    Estee   Lauder    Cos  Inc                          13,279       3,381,763         0.11
    Godrej    Consumer     Products                           28,701        275,317        0.01
    Kao                                    31,300       1,260,709         0.04
    Kose                                     1,600        145,331        0.00
    LG  Household      & Health    Care   (Voting     rights)                  375       196,396        0.01
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    MSCI   ACWI   ESG  ユニバーサル・ロー・カーボン・セレクト                      UCITS   ETF

    投資明細表　2022年６月30日現在（続き）

                                              公正価値       純資産比率

                                       数量       （米ドル）         （％）
    普通株式（続き）

    化粧品・パーソナルケア（1.55％）（2021年12月31日：1.43％）（続き）

    L'Oreal     SA                               17,447       6,006,420         0.20
    Procter     & Gamble    Co                          117,709       16,925,377          0.57
    Shiseido                                    18,500        741,607        0.03
    Unicharm                                    20,100        671,701        0.02
    Unilever     (UK  listed)                            194,053        8,769,194         0.30
    流通・卸売（0.65％）（2021年12月31日：0.56％）

    Bunzl                                    17,491        577,569        0.02
    Copart                                    11,810       1,283,275         0.04
    Fastenal                                    43,295       2,161,286         0.07
    Ferguson                                    14,918       1,664,605         0.06
    IMCD                                     5,297        725,168        0.02
    ITOCHU                                    96,500       2,604,729         0.09
    LKQ                                    18,703        918,130        0.03
    Marubeni                                   100,900         909,069        0.03
    Mitsubishi                                    71,200       2,115,744         0.07
    Mitsui                                    76,500       1,686,204         0.06
    Pool                                     3,032       1,064,929         0.04
    Sumitomo                                    45,000        615,104        0.02
    Toromont     Industries                               6,800        548,660        0.02
    Toyota    Tsusho                                14,400        469,560        0.02
    WW  Grainger                                   3,648       1,657,761         0.06
    各種金融サービス（3.62％）（2021年12月31日：3.70％）

    Abrdn                                   155,719         302,297        0.01
    AerCap    Holdings                                 4,717        193,114        0.01
    Ally   Financial                                 19,889        666,480        0.02
    American     Express                               48,623       6,740,120         0.23
    Ameriprise      Financial                              7,683       1,826,095         0.06
    Amundi                                     5,993        327,053        0.01
    Apollo    Global    Management                             8,497        411,935        0.01
    ASX                                    13,742        772,134        0.03
    B3  SA  - Brasil    Bolsa   Balcao                       303,000         635,034        0.02
    Bajaj   Finance                                 15,426       1,054,900         0.04
    Banco   BTG  Pactual                              57,600        245,734        0.01
    BlackRock                                    11,060       6,735,982         0.23
    BOC  Aviation                                  18,100        152,122        0.00
    Capital     One  Financial      Corp                       25,876       2,696,020         0.09
    Capitec     Bank   Holdings                             5,879        711,304        0.02
    Cboe   Global    Markets                              4,981        563,799        0.02
    Chailease      Holding                              83,065        582,476        0.02
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    投資明細表　2022年６月30日現在（続き）

                                              公正価値       純資産比率

                                       数量       （米ドル）         （％）
    普通株式（続き）

    各種金融サービス（3.62％）（2021年12月31日：3.70％）（続き）

    Charles     Schwab                               87,042       5,499,314         0.19
    China   Cinda   Asset   Management                         114,000          17,869        0.00
    China   Development       Financial      Holding                  1,008,000          498,347        0.02
    China   Galaxy    Securities                            406,000         234,382        0.01
    China   International        Capital                         62,400        132,960        0.00
    China   Merchants      Securities                           10,400         22,387        0.00
    Cholamandalam        Investment      and  Finance                    1,460        11,453        0.00
    CITIC   Securities      - Class   A                      51,750        167,442        0.01
    CITIC   Securities      - Class   H                     176,800         395,195        0.01
    CME  Group                                  22,018       4,507,085         0.15
    Coinbase     Global                               3,796        178,488        0.01
    CSC  Financial                                  58,400        252,206        0.01
    CTBC   Financial      Holding                          1,301,000         1,098,260         0.04
    Daiwa   Securities      Group                          69,500        310,014        0.01
    Deutsche     Boerse                               14,183       2,366,488         0.08
    Discover     Financial      Services                         18,309       1,731,665         0.06
    E.Sun   Financial      Holding                          814,093         794,010        0.03
    Euronext                                     2,571        209,384        0.01
    Far  East   Horizon                              172,000         144,229        0.00
    First   Financial      Holding                          795,592         701,045        0.02
    Franklin     Resources                               14,771        344,312        0.01
    Fubon   Financial      Holding                          611,458        1,229,764         0.04
    Futu   Holdings                                  1,300        67,873        0.00
    GF  Securities                                  11,900         33,242        0.00
    Haitong     Securities      - Class   A                     17,700         25,938        0.00
    Haitong     Securities      - Class   H                    223,600         164,132        0.01
    Hana   Financial      Group                           19,408        588,189        0.02
    Hargreaves      Lansdown                              2,620        25,067        0.00
    Hong   Kong   Exchanges      and  Clearing                      92,282       4,539,452         0.15
    Hong   Leong   Financial      Group                        34,900        146,489        0.00
    Housing     Development       Finance                         84,236       2,315,537         0.08
    Hua  Nan  Financial      Holdings                         713,773         542,528        0.02
    Huatai    Securities                                13,800         20,471        0.00
    IGM  Financial                                  5,209        139,316        0.00
    Intercontinental          Exchange                          33,586       3,158,427         0.11
    Invesco                                     9,952        160,526        0.01
    Isracard                                       0         2     0.00
    Japan   Exchange     Group                           24,100        347,339        0.01
    Julius    Baer   Group                              7,930        364,796        0.01
    KB  Financial      Group                             25,975        963,260        0.03
    London    Stock   Exchange     Group                       23,943       2,219,201         0.08
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    投資明細表　2022年６月30日現在（続き）

                                              公正価値       純資産比率

                                       数量       （米ドル）         （％）
    普通株式（続き）

    各種金融サービス（3.62％）（2021年12月31日：3.70％）（続き）

    LPL  Financial      Holdings                             3,957        729,987        0.02
    Mastercard                                    42,731       13,480,776          0.46
    Mega   Financial      Holding                           787,000         934,337        0.03
    Mirae   Asset   Securities                              3,258        16,611        0.00
    Mitsubishi      HC  Capital                            36,400        167,726        0.01
    Moscow    Exchange     MICEX-RTS                          102,474            0     0.00
    Muangthai      Capital                              139,000         168,074        0.01
    Nasdaq                                     5,817        887,325        0.03
    NH  Investment      & Securities                           20,514        142,985        0.00
    Nomura    Holdings                               233,900         853,785        0.03
    Old  Mutual                                 536,513         361,223        0.01
    Orient    Securities                               118,912         181,362        0.01
    ORIX                                    98,600       1,651,861         0.06
    Partners     Group   Holding                            1,531       1,375,637         0.05
    Piramal     Enterprises                                3,093        64,846        0.00
    Raymond     James   Financial                            11,675       1,043,862         0.04
    Samsung     Securities                                5,366        138,241        0.00
    Sanlam                                    65,932        212,777        0.01
    SBI  Cards   & Payment     Services                         1,728        16,810        0.00
    SBI  Holdings                                  5,300        103,577        0.00
    Schroders                                    12,609        409,163        0.01
    SEI  Investments                                  3,278        177,078        0.01
    Shriram     Transport      Finance                          1,193        19,357        0.00
    Singapore      Exchange                              76,100        517,285        0.02
    SinoPac     Financial      Holdings                         595,000         336,186        0.01
    St  James's     Place                              40,305        539,656        0.02
    Synchrony      Financial                              28,164        777,890        0.03
    T Rowe   Price   Group                             15,714       1,785,268         0.06
    Taishin     Financial      Holding                         467,640         256,362        0.01
    Taiwan    Cooperative       Financial      Holding                   774,312         699,221        0.02
    TMX  Group                                  2,900        294,508        0.01
    Tradeweb     Markets                               3,482        237,647        0.01
    Upstart     Holdings                                1,883        59,540        0.00
    Visa                                    81,430       16,032,753          0.54
    Western     Union                               29,873        492,008        0.02
    Yuanta    Financial      Holding                          288,480         191,133        0.01
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    投資明細表　2022年６月30日現在（続き）

                                              公正価値       純資産比率

                                       数量       （米ドル）         （％）
    普通株式（続き）

    電気部品・設備（0.52％）（2021年12月31日：0.52％）

    ABB                                   125,419        3,335,423         0.11
    AMETEK                                     4,424        486,153        0.02
    Brother     Industries                               14,200        249,288        0.01
    Delta   Electronics                                124,000         923,739        0.03
    Emerson     Electric     Co                          29,614       2,355,498         0.08
    Generac     Holdings                                2,741        577,200        0.02
    L&F                                     1,392        225,139        0.01
    Legrand                                    18,048       1,329,459         0.04
    LG  Innotek                                    918       242,156        0.01
    Prysmian                                    14,351        393,235        0.01
    Schneider      Electric     SE                         40,940       4,832,201         0.16
    Siemens                                     8,938        271,680        0.01
    Xinjiang     Goldwind     Science     & Technology      - Class   H         96,400        180,344        0.01
    電子機器（1.01％）（2021年12月31日：1.43％）

    AAC  Technologies       Holdings                          42,000         96,664        0.00
    Agilent     Technologies                               23,230       2,759,027         0.09
    Allegion                                     7,331        717,705        0.02
    Amphenol                                    28,831       1,856,140         0.06
    Arrow   Electronics                                 2,909        326,070        0.01
    Assa   Abloy                                 70,908       1,503,631         0.05
    AUO                                   234,000         128,280        0.00
    Azbil                                     5,500        144,327        0.01
    BYD  Electronic      International                           38,000        119,855        0.00
    Fortive                                    18,601       1,011,522         0.03
    Foxconn     Industrial      Internet                         140,800         206,963        0.01
    Garmin                                     9,427        926,203        0.03
    GoerTek                                    12,300         61,736        0.00
    Halma                                    18,294        446,342        0.02
    Havells     India                               13,128        182,559        0.01
    Hirose    Electric                                  505       66,947        0.00
    Hon  Hai  Precision      Industry                         624,000        2,287,521         0.08
    Hoya                                    19,800       1,688,440         0.06
    Ibiden                                    10,700        301,259        0.01
    Keysight     Technologies                               12,475       1,719,679         0.06
    Kyocera                                    17,200        918,650        0.03
    LG  Display                                  25,860        289,790        0.01
    Luxshare     Precision      Industry                         33,100        167,075        0.01
    Mettler-Toledo         International                            1,733       1,990,818         0.07
    Minebea     Mitsumi     Inc                           21,500        365,574        0.01
    Murata    Manufacturing                                27,780       1,512,354         0.05
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    投資明細表　2022年６月30日現在（続き）

                                              公正価値       純資産比率

                                       数量       （米ドル）         （％）
    普通株式（続き）

    電子機器（1.01％）（2021年12月31日：1.43％）（続き）

    Nan  Ya  Printed     Circuit     Board                       12,000        105,134        0.00
    Nidec                                    19,800       1,221,332         0.04
    Samsung     Electro-Mechanics                                1,501        150,863        0.01
    Sensata     Technologies       Holding                         7,403        305,818        0.01
    Shenzhen     Inovance     Technology                          6,450        63,466        0.00
    Shimadzu                                    15,000        473,667        0.02
    Silergy                                     4,000        322,195        0.01
    Synnex    Technology      International                          13,000         23,260        0.00
    TDK                                    24,600        758,706        0.03
    TE  Connectivity                                  15,920       1,801,348         0.06
    Trimble                                    20,841       1,213,571         0.04
    Unimicron      Technology                              72,000        383,810        0.01
    Venture                                    16,300        194,775        0.01
    Voltronic      Power   Technology                           5,000        242,992        0.01
    Wingtech     Technology                               10,400        132,224        0.01
    WPG  Holdings                                  23,000         42,622        0.00
    Yageo                                    15,000        155,380        0.01
    Yokogawa     Electric                               17,900        295,270        0.01
    Zhejiang     Chint   Electrics                           23,400        125,069        0.00
    エネルギー－代替（0.20％）（2021年12月31日：0.17％）

    Energy    Absolute     (Voting     rights)                      101,400         234,463        0.01
    Enphase     Energy    Inc                            8,051       1,571,877         0.05
    Hangzhou     First   Applied     Material                       16,600        162,471        0.01
    JA  Solar   Technology                               19,600        231,008        0.01
    LONGi   Green   Energy    Technology                          8,512        84,722        0.00
    Plug   Power                                 29,810        493,952        0.02
    Siemens     Gamesa    Renewable      Energy                      20,339        380,828        0.01
    SolarEdge      Technologies                               3,235        885,355        0.03
    Trina   Solar                                 20,634        201,122        0.01
    Vestas    Wind   Systems                             74,099       1,561,492         0.05
    土木・建設（0.41％）（2021年12月31日：0.38％）

    Acciona                                     1,019        186,962        0.01
    ACS  Actividades       de  Construccion       y Servicios
                                         5,813        140,565        0.00
    Aena                                     3,523        446,578        0.01
    Aeroports      de  Paris
                                          309       39,040        0.00
    Airports     of  Thailand
                                        310,500         623,547        0.02
    Airports     of  Thailand     (Non-voting       rights)
                                        14,100         28,316        0.00
    Auckland     International        Airport
                                        66,803        298,220        0.01
                               1169/1268


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    投資明細表　2022年６月30日現在（続き）

                                              公正価値       純資産比率

                                       数量       （米ドル）         （％）
    普通株式（続き）

    土木・建設（0.41％）（2021年12月31日：0.38％）（続き）

    Bouygues     SA                               16,991        521,529        0.02
    Cellnex     Telecom                               34,688       1,342,877         0.05
    China   Tower                                608,000          78,257        0.00
    Eiffage                                     8,072        724,730        0.02
    Ferrovial                                    20,269        512,591        0.02
    Grupo   Aeroportuario        del  Pacifico                       8,700        120,778        0.00
    Grupo   Aeroportuario        del  Sureste                      16,940        331,844        0.01
    GS  Engineering       & Construction                           7,553        183,531        0.01
    Hyundai     Engineering       & Construction                        4,989        158,884        0.00
    Infrastrutture         Wireless     Italiane                       5,736        58,072        0.00
    Kajima                                    20,400        233,799        0.01
    Keppel                                    78,900        367,939        0.01
    Lendlease                                    53,010        332,081        0.01
    Malaysia     Airports     Holdings                         131,200         196,465        0.01
    Obayashi                                    26,600        192,860        0.01
    Samsung     C&T                                4,142        392,380        0.01
    Samsung     Engineering                                9,917        164,596        0.01
    Sarana    Menara    Nusantara                          2,924,200          215,917        0.01
    Shimizu                                    37,200        205,366        0.01
    Skanska     AB                               30,510        466,847        0.02
    Taisei                                     9,300        289,224        0.01
    Vinci   SA                                 28,700       2,549,175         0.09
    WSP  Global                                  6,154        694,332        0.02
    娯楽（0.36％）（2021年12月31日：0.35％）

    Alibaba     Pictures     Group                         2,480,000          243,356        0.01
    AMC  Entertainment        Holdings                          19,550        264,902        0.01
    Aristocrat      Leisure                              45,593       1,077,883         0.04
    Caesars     Entertainment                               12,801        490,278        0.02
    CJ  ENM                                   2,211        159,558        0.00
    Entain                                    49,609        750,083        0.02
    Evolution                                     5,870        532,788        0.02
    Flutter     Entertainment        (Ireland     listed)                  12,990       1,310,236         0.04
    Genting     Singapore                               105,600          54,632        0.00
    HYBE                                      649       72,728        0.00
    La  Francaise      des  Jeux   SAEM                        8,408        290,251        0.01
    Live   Nation    Entertainment                              9,654        797,227        0.03
    OPAP                                     3,852        54,970        0.00
    Oriental     Land                               8,900       1,239,469         0.04
    Toho                                     5,000        180,523        0.01
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    投資明細表　2022年６月30日現在（続き）

                                              公正価値       純資産比率

                                       数量       （米ドル）         （％）
    普通株式（続き）

    娯楽（0.36％）（2021年12月31日：0.35％）（続き）

    Universal      Music   Group   NV                       40,380        807,747        0.03
    Vail   Resorts                                  2,431        530,080        0.02
    Warner    Bros   Discovery                             123,507        1,657,464         0.06
    環境管理（0.18％）（2021年12月31日：0.10％）

    China   Conch   Venture     Holdings                         54,000        117,676        0.00
    GFL  Environmental                                  6,200        159,380        0.00
    Kurita    Water   Industries                             4,600        166,251        0.01
    Pentair                                    12,305        563,200        0.02
    Waste   Connections                                 11,497       1,425,168         0.05
    Waste   Management      Inc                          19,544       2,989,841         0.10
    食品（2.56％）（2021年12月31日：2.40％）

    Aeon                                    59,100       1,024,043         0.03
    Ajinomoto                                    25,000        607,265        0.02
    Almarai                                    23,649        330,270        0.01
    Aramark                                    10,040        307,525        0.01
    Associated      British     Foods                         19,116        366,339        0.01
    Avenue    Supermarts                                 6,539        282,028        0.01
    Barry   Callebaut                                  265       589,596        0.02
    Bid                                    23,566        441,342        0.01
    BRF                                    37,700         97,973        0.00
    Britannia      Industries                               4,058        178,121        0.01
    Campbell     Soup                               12,988        624,073        0.02
    Carrefour      SA                              19,020        335,749        0.01
    Cencosud                                     5,761         7,182       0.00
    Charoen     Pokphand     Foods                          254,000         186,791        0.01
    China   Mengniu     Dairy                           139,000         693,499        0.02
    Chocoladefabriken          Lindt   & Spruengli      (Non-voting       rights)           73      740,408        0.02
    Chocoladefabriken          Lindt   & Spruengli      (Voting     rights)              7      731,916        0.02
    CJ                                     1,819        108,854        0.00
    Compass     Group                               84,250       1,718,933         0.06
    Conagra     Brands                               30,580       1,047,059         0.04
    Danone    SA                                45,813       2,550,898         0.09
    Dino   Polska                                  2,477        175,754        0.01
    Empire                                     7,612        233,975        0.01
    Foshan    Haitian     Flavouring      & Food                    13,497        182,183        0.01
    General     Mills                               45,090       3,402,041         0.12
    George    Weston                                 4,643        541,236        0.02
    HAP  Seng   Consolidated                               77,800        125,857        0.00
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                                              公正価値       純資産比率

                                       数量       （米ドル）         （％）
    普通株式（続き）

    食品（2.56％）（2021年12月31日：2.40％）（続き）

    HelloFresh                                     8,939        288,302        0.01
    Henan   Shuanghui      Investment      & Development                   17,400         76,157        0.00
    Hershey                                     8,384       1,803,901         0.06
    Hormel    Foods                                19,866        940,854        0.03
    Indofood     CBP  Sukses    Makmur                        327,200         209,751        0.01
    Indofood     Sukses    Makmur                          371,800         175,948        0.01
    Inner   Mongolia     Yili   Industrial      Group                  28,700        166,988        0.01
    J M Smucker                                  5,349        684,726        0.02
    J Sainsbury                                  153,551         380,419        0.01
    Jeronimo     Martins                               14,675        318,193        0.01
    JG  Summit    Holdings                              46,683         41,347        0.00
    Kellogg                                    18,729       1,336,127         0.05
    Kerry   Group                                 10,672       1,019,084         0.03
    Kesko                                    17,800        418,889        0.01
    Kikkoman                                     4,900        259,689        0.01
    Kobe   Bussan                                  6,400        156,638        0.01
    Koninklijke       Ahold   Delhaize                          71,885       1,868,283         0.06
    Kraft   Heinz   Co                             40,517       1,545,318         0.05
    Kroger    Co                                48,878       2,313,396         0.08
    Loblaw                                     8,094        728,426        0.02
    Magnit                                    20,248            0     0.00
    McCormick                                    17,356       1,444,887         0.05
    MEIJI   Holdings                                 8,200        401,987        0.01
    Metro                                    15,815        847,055        0.03
    Mondelez     International                               66,272       4,114,828         0.14
    Mowi                                    35,374        802,380        0.03
    Nestle    India                                 2,141        473,624        0.02
    Nestle    SA                               208,069       24,220,201          0.82
    Nisshin     Seifun    Group                           13,400        156,632        0.01
    Nissin    Foods   Holdings                             6,000        413,824        0.01
    Ocado   Group                                 38,161        362,044        0.01
    Orion                                      203       16,260        0.00
    Orkla                                    47,897        381,634        0.01
    Remgro                                    34,395        272,746        0.01
    Saputo                                     7,787        169,449        0.01
    Savola    Group                                18,357        164,387        0.01
    Shoprite     Holdings                               25,985        313,866        0.01
    SM  Investments                                  10,740        152,745        0.01
    Sodexo                                     5,170        362,458        0.01
    SPAR   Group                                 24,813        209,197        0.01
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    投資明細表　2022年６月30日現在（続き）

                                              公正価値       純資産比率

                                       数量       （米ドル）         （％）
    普通株式（続き）

    食品（2.56％）（2021年12月31日：2.40％）（続き）

    Sysco                                    23,142       1,960,359         0.07
    Thai   Union   Group                             388,500         187,904        0.01
    Tingyi    Cayman    Islands     Holding                       198,000         339,128        0.01
    Tyson   Foods                                 16,265       1,399,766         0.05
    Uni-President        Enterprises                           224,000         504,751        0.02
    Universal      Robina                              81,500        164,527        0.01
    Want   Want   China   Holdings                          400,000         347,651        0.01
    WH  Group                                  274,679         212,128        0.01
    Wilmar    International                                34,200         99,280        0.00
    Woolworths      Group                              56,606       1,385,734         0.05
    Woolworths      Holdings                             116,902         387,116        0.01
    Yakult    Honsha                                 6,300        363,100        0.01
    Yihai   International        Holding                         83,000        299,339        0.01
    林産品・紙製品（0.18％）（2021年12月31日：0.20％）

    Empresas     CMPC                               75,435        122,791        0.00
    Holmen                                     3,842        155,556        0.01
    International        Paper                            14,448        604,360        0.02
    Mondi                                    42,981        759,485        0.03
    Oji  Holdings                                  5,700        24,671        0.00
    Smurfit     Kappa   Group                            18,165        609,218        0.02
    Stora   Enso                                 37,226        582,407        0.02
    Suzano                                     4,700        44,659        0.00
    Svenska     Cellulosa                               49,379        736,295        0.02
    UPM-Kymmene                                    44,168       1,339,549         0.05
    West   Fraser    Timber                              4,632        354,667        0.01
    フルライン保険（4.26％）（2021年12月31日：3.75％）

    Admiral     Group                               15,621        425,708        0.01
    Aegon                                   156,695         676,236        0.02
    Aflac                                    28,913       1,599,756         0.05
    Ageas                                    12,174        534,292        0.02
    AIA  Group                                 915,200        9,919,492         0.34
    Alleghany      Corp                                668       556,511        0.02
    Allianz                                    29,611       5,637,855         0.19
    Allstate                                    12,675       1,606,303         0.05
    American     Financial      Group                          1,445        200,580        0.01
    American     International        Group   Inc                   48,308       2,469,988         0.08
    Aon                                    10,251       2,764,490         0.09
    Arch   Capital     Group                             23,994       1,091,487         0.04
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    MSCI   ACWI   ESG  ユニバーサル・ロー・カーボン・セレクト                      UCITS   ETF

    投資明細表　2022年６月30日現在（続き）

                                              公正価値       純資産比率

                                       数量       （米ドル）         （％）
    普通株式（続き）

    フルライン保険（4.26％）（2021年12月31日：3.75％）（続き）

    Arthur    J Gallagher                               9,683       1,578,716         0.05
    Assicurazioni        Generali                            89,923       1,431,302         0.05
    Assurant                                     3,555        614,482        0.02
    Aviva                                   208,347        1,015,397         0.03
    AXA  SA                                 141,397        3,201,857         0.11
    Bajaj   Finserv                                 1,752        242,520        0.01
    Baloise     Holding                                1,050        170,988        0.01
    BB  Seguridade      Participacoes                            49,300        244,735        0.01
    Berkshire      Hathaway     Inc                         63,484       17,332,402          0.59
    Brown   & Brown                               14,437        842,255        0.03
    Bupa   Arabia    for  Cooperative       Insurance                     7,129        302,860        0.01
    Cathay    Financial      Holding                          605,166        1,035,968         0.03
    China   Life   Insurance                             250,000         435,201        0.01
    China   Pacific     Insurance      Group                      120,800         295,267        0.01
    China   Taiping     Insurance      Holdings                      174,400         215,140        0.01
    Chubb                                    24,583       4,832,526         0.16
    Cincinnati      Financial                              9,951       1,183,970         0.04
    Dai-ichi     Life   Holdings                            79,400       1,466,961         0.05
    DB  Insurance                                   3,681        173,787        0.01
    Discovery                                    15,128        118,291        0.00
    Equitable      Holdings                              26,264        684,702        0.02
    Erie   Indemnity                                  2,065        396,872        0.01
    Everest     Re  Group   Ltd                           1,960        549,349        0.02
    Fidelity     National     Financial      Inc                     4,514        166,837        0.01
    Gjensidige      Forsikring                              15,495        312,888        0.01
    Great-West      Lifeco                              15,500        377,662        0.01
    Hannover     Rueck                               4,290        621,170        0.02
    Hartford     Financial      Services     Group                    19,453       1,272,810         0.04
    HDFC   Life   Insurance                              32,453        226,017        0.01
    iA  Financial                                   5,080        252,120        0.01
    ICICI   Lombard     General     Insurance                       12,923        183,431        0.01
    ICICI   Prudential      Life   Insurance                        5,556        34,403        0.00
    Insurance      Australia      Group                        233,719         700,726        0.02
    Intact    Financial                                12,202       1,717,427         0.06
    Japan   Post   Holdings                             125,100         892,381        0.03
    Japan   Post   Insurance                              10,400        166,195        0.01
    Legal   & General     Group                          468,955        1,364,006         0.05
    Lincoln     National                                7,837        366,537        0.01
    Loews                                     8,465        501,636        0.02
    M&G                                    93,813        221,710        0.01
    Manulife     Financial                              140,962        2,439,065         0.08
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    投資明細表　2022年６月30日現在（続き）

                                              公正価値       純資産比率

                                       数量       （米ドル）         （％）
    普通株式（続き）

    フルライン保険（4.26％）（2021年12月31日：3.75％）（続き）

    Markel                                      696       900,102        0.03
    Marsh   & McLennan                               37,065       5,754,341         0.20
    Medibank                                   204,599         457,251        0.02
    MetLife     Inc                               26,712       1,677,247         0.06
    MS&AD   Insurance      Group   Holdings                       34,000       1,040,609         0.04
    Muenchener      Rueckversicherungs-Gesellschaft                  AG  in  Muenchen        11,205       2,626,338         0.09
    New  China   Life   Insurance                           82,700        232,388        0.01
    NN  Group                                  18,441        835,558        0.03
    People's     Insurance      Co  Group   of  China                  492,000         150,479        0.00
    Phoenix     Group   Holdings                            53,794        385,709        0.01
    PICC   Property     & Casualty     Co  Ltd                   244,000         253,734        0.01
    Ping   An  Insurance      Group   Co  of  China   - Class   A            3,700        25,806        0.00
    Ping   An  Insurance      Group   Co  of  China   - Class   H          262,500        1,784,690         0.06
    Power   of  Canada                               36,290        931,761        0.03
    Powszechny      Zaklad    Ubezpieczen                          46,976        313,253        0.01
    Principal      Financial      Group                         14,367        959,572        0.03
    Progressive                                    28,415       3,303,812         0.11
    Prudential                                   191,743        2,365,881         0.08
    Prudential      Financial                              26,433       2,529,109         0.09
    QBE  Insurance      Group                           100,111         836,422        0.03
    Sampo                                    33,578       1,457,523         0.05
    Samsung     Fire   & Marine    Insurance                        1,224        189,482        0.01
    Samsung     Life   Insurance                             4,327        208,618        0.01
    SBI  Life   Insurance                               28,122        385,156        0.01
    Shin   Kong   Financial      Holding                        165,240          48,683        0.00
    Sompo   Holdings                                 19,900        876,388        0.03
    Sun  Life   Financial                               40,471       1,850,444         0.06
    Suncorp     Group                               79,982        603,896        0.02
    Swiss   Life   Holding                              2,244       1,089,946         0.04
    Swiss   Re                                 22,917       1,770,930         0.06
    T&D  Holdings                                  18,300        218,757        0.01
    Tokio   Marine    Holdings                             33,800       1,966,224         0.07
    Torchmark                                     1,858        181,099        0.01
    Travelers                                    11,774       1,991,337         0.07
    Tryg                                    27,709        620,724        0.02
    W R Berkley                                  11,027        752,703        0.03
    Willis    Towers    Watson                             5,164       1,019,322         0.03
    ZhongAn     Online    P&C  Insurance                         38,900        126,660        0.00
    Zurich    Insurance      Group                          11,251       4,879,527         0.17
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    投資明細表　2022年６月30日現在（続き）

                                              公正価値       純資産比率

                                       数量       （米ドル）         （％）
    普通株式（続き）

    手工具・機械工具（0.10％）（2021年12月31日：0.21％）

    Disco                                     1,400        331,825        0.01
    Fuji   Electric                                  4,300        177,881        0.01
    Makita                                     5,800        144,386        0.00
    Schindler      Holding     (Non-voting       rights)                   1,043        186,952        0.01
    Schindler      Holding     (Voting     rights)                      1,695        308,246        0.01
    Snap-on                                     1,969        387,952        0.01
    Stanley     Black   & Decker                           7,436        779,739        0.03
    Techtronic      Industries                              56,000        584,125        0.02
    ヘルスケア製品（3.03％）（2021年12月31日：2.93％）

    Abbott    Laboratories                                86,012       9,345,204         0.32
    ABIOMED                                     3,474        859,850        0.03
    Alcon                                    20,869       1,453,538         0.05
    Align   Technology      Inc                           3,258        771,071        0.03
    Asahi   Intecc                                 22,500        339,185        0.01
    Avantor                                    29,991        932,720        0.03
    Baxter    International                                30,516       1,960,043         0.07
    Bio-Techne      Corp                              1,968        682,187        0.02
    Boston    Scientific                                67,105       2,501,003         0.09
    Carl   Zeiss   Meditec                              3,419        407,123        0.01
    China   Medical     System    Holdings                         3,000         4,680       0.00
    Cochlear                                     5,172        706,682        0.02
    Coloplast                                     9,814       1,115,317         0.04
    Cooper                                     2,076        650,037        0.02
    Danaher     Corp                               39,827       10,096,941          0.34
    Demant                                    12,110        453,358        0.02
    DENTSPLY     SIRONA                               9,337        333,611        0.01
    DiaSorin                                      483       63,220        0.00
    Edwards     Lifesciences       Corp                        45,151       4,293,409         0.15
    EssilorLuxottica                                    23,421       3,498,975         0.12
    Exact   Sciences                                 12,715        500,844        0.02
    Fisher    & Paykel    Healthcare                           56,468        701,478        0.02
    Getinge                                     7,359        169,767        0.01
    Hengan    International        Group                        39,500        185,496        0.01
    Henry   Schein                                 8,403        644,846        0.02
    HLB                                     5,745        156,634        0.01
    Hologic                                    18,324       1,269,853         0.04
    IDEXX   Laboratories       Inc                          5,921       2,076,672         0.07
    Insulet                                     5,427       1,182,760         0.04
    Intuitive      Surgical     Inc                         22,531       4,522,197         0.15
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    投資明細表　2022年６月30日現在（続き）

                                              公正価値       純資産比率

                                       数量       （米ドル）         （％）
    普通株式（続き）

    ヘルスケア製品（3.03％）（2021年12月31日：2.93％）（続き）

    Jafron    Biomedical                                11,900         90,464        0.00
    Koninklijke       Philips                             53,133       1,141,787         0.04
    Lifco                                     8,811        141,227        0.01
    Masimo    Corp                                 1,980        258,727        0.01
    Medtronic                                    52,571       4,718,247         0.16
    Microport      Scientific                              30,000         86,976        0.00
    Novocure                                     6,054        420,753        0.01
    Olympus                                    59,400       1,192,110         0.04
    PerkinElmer                                     7,039       1,001,087         0.03
    QIAGEN                                    15,253        712,797        0.02
    ResMed                                    11,466       2,403,618         0.08
    Sartorius      Stedim    Biotech                           1,032        322,916        0.01
    Shandong     Weigao    Group   Medical     Polymer                  292,000         339,373        0.01
    Shenzhen     Mindray     Bio-Medical       Electronics                    2,200        102,929        0.00
    Siemens     Healthineers                               11,926        604,575        0.02
    Smith   & Nephew                               30,345        422,882        0.01
    Sonova    Holding                                 4,457       1,415,290         0.05
    STERIS                                     7,519       1,550,042         0.05
    Straumann      Holding                               6,598        790,161        0.03
    Stryker                                     9,229       1,835,925         0.06
    Sysmex                                    12,100        727,309        0.03
    Teleflex                                     3,253        799,750        0.03
    Terumo                                    42,000       1,263,818         0.04
    Thermo    Fisher    Scientific      Inc                      19,247       10,456,510          0.36
    Waters                                     4,156       1,375,553         0.05
    West   Pharmaceutical         Services     Inc                    5,533       1,673,013         0.06
    Zimmer    Biomet    Holdings                            13,539       1,422,407         0.05
    ヘルスケア・サービス（1.90％）（2021年12月31日：1.62％）

    Aier   Eye  Hospital     Group                          19,254        128,766        0.00
    Apollo    Hospitals      Enterprise                           5,037        234,940        0.01
    Asymchem     Laboratories       Tianjin                        3,000        129,513        0.00
    Bangkok     Dusit   Medical     Services                       783,400         553,953        0.02
    BioMerieux                                     3,255        317,154        0.01
    Catalent                                    11,115       1,192,528         0.04
    Centene                                    28,314       2,395,648         0.08
    Charles     River   Laboratories       International                     2,683        574,082        0.02
    DaVita                                     4,015        321,039        0.01
    Elevance     Health    Inc                           14,264       6,883,521         0.23
    Eurofins     Scientific                               8,016        629,195        0.02
                               1177/1268


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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
    MSCI   ACWI   ESG  ユニバーサル・ロー・カーボン・セレクト                      UCITS   ETF

    投資明細表　2022年６月30日現在（続き）

                                              公正価値       純資産比率

                                       数量       （米ドル）         （％）
    普通株式（続き）

    ヘルスケア・サービス（1.90％）（2021年12月31日：1.62％）（続き）

    Fresenius      Medical     Care                          9,808        488,387        0.02
    Fresenius      SE  & Co  KGaA                          21,701        655,663        0.02
    Hapvida     Participacoes        e Investimentos                      163,632         171,159        0.01
    HCA  Healthcare      Inc                           10,352       1,739,757         0.06
    Humana                                     6,045       2,829,483         0.10
    Hygeia    Healthcare      Holdings                          38,800        257,861        0.01
    IQVIA   Holdings     Inc                           11,056       2,399,041         0.08
    Jinxin    Fertility      Group                          66,000         60,811        0.00
    Laboratory      of  America     Holdings                        4,932       1,155,864         0.04
    Lonza   Group                                 5,522       2,935,915         0.10
    Molina    Healthcare      Inc                          3,712       1,037,912         0.03
    NMC  Health                                   689          0     0.00
    Pharmaron      Beijing     - Class   A                     17,400        247,498        0.01
    Pharmaron      Beijing     - Class   H                     12,900        129,132        0.00
    Quest   Diagnostics                                 8,485       1,128,335         0.04
    Ramsay    Health    Care                            16,357        823,796        0.03
    Sonic   Healthcare                                 22,991        521,880        0.02
    Teladoc     Health                                9,231        306,562        0.01
    Topchoice      Medical                               1,100        28,664        0.00
    UnitedHealth       Group   Inc                         46,163       23,710,702          0.81
    WuXi   AppTec    - Class   H                         24,716        329,150        0.01
    Wuxi   Biologics      Cayman                           178,500        1,633,284         0.06
    持株会社－各種事業（0.17％）（2021年12月31日：0.18％）

    CITIC                                   226,000         228,968        0.01
    CK  Hutchison      Holdings                             66,000        446,199        0.01
    EXOR                                     7,333        455,991        0.02
    Groupe    Bruxelles      Lambert     SA                      7,546        628,593        0.02
    Haci   Omer   Sabanci     Holding
                                         2,679         3,034       0.00
    Industrivarden         - Class    C 
                                         8,080        179,382        0.01
    Industrivarden         AB
                                        12,986        291,720        0.01
    Investor     - Class   A
                                        24,392        437,144        0.01
    Investor     - Class   B
                                        85,226       1,398,726         0.05
    Kinnevik                                    27,319        439,348        0.01
    L E Lundbergforetagen
                                          510       20,699        0.00
    Sofina                                     1,035        210,998        0.01
    Wendel                                     1,934        161,246        0.01
                               1178/1268



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    投資明細表　2022年６月30日現在（続き）

                                              公正価値       純資産比率

                                       数量       （米ドル）         （％）
    普通株式（続き）

    住宅建設（0.23％）（2021年12月31日：0.29％）

    Barratt     Developments
                                        75,526        419,539        0.01
    Berkeley     Group   Holdings
                                         8,425        381,030        0.01
    Daiwa   House   Industry
                                        19,900        463,169        0.02
    DR  Horton
                                        18,840       1,247,020         0.04
    Iida   Group   Holdings
                                        10,600        162,993        0.01
    Lennar    - Class   A
                                        11,676        823,975        0.03
    NVR  Inc
                                          138       552,571        0.02
    Open   House   Group
                                         8,600        341,835        0.01
    Persimmon                                    13,267        300,169        0.01
    PulteGroup                                     9,130        361,822        0.01
    Sekisui     Chemical
                                        16,700        228,272        0.01
    Sekisui     House
                                        50,800        888,640        0.03
    Taylor    Wimpey
                                        352,077         498,772        0.02
    住宅用家具（0.40％）（2021年12月31日：0.45％）

    Coway                                     6,102        300,306        0.01
    Electrolux                                    18,774        252,203        0.01
    GN  Store   Nord
                                        12,143        424,549        0.02
    Haier   Smart   Home
                                        150,800         558,273        0.02
    Hangzhou     Robam   Appliances
                                         6,800        36,599        0.00
    Hoshizaki                                     5,600        166,737        0.01
    LG  Electronics
                                         3,854        262,098        0.01
    Lite-On     Technology
                                        36,000         70,103        0.00
    Panasonic                                   151,800        1,225,194         0.04
    Rational                                      224       129,853        0.00
    SEB                                      238       22,779        0.00
    Sharp                                    13,200        101,923        0.00
    Sony                                    95,500       7,799,290         0.27
    Whirlpool                                     2,613        404,675        0.01
    家庭用品（0.45％）（2021年12月31日：0.42％）

    Avery   Dennison
                                         5,697        922,173        0.03
    Church    & Dwight
                                        15,629       1,448,183         0.05
    Clorox                                    10,039       1,415,298         0.05
    Henkel    (Voting     rights)
                                         5,410        330,304        0.01
    Hindustan      Unilever
                                        43,138       1,218,445         0.04
    Kimberly-Clark         Corp
                                        24,586       3,322,798         0.11
    Newell    Brands
                                         9,460        180,119        0.01
    Nien   Made   Enterprise
                                        16,000        157,667        0.01
    Reckitt     Benckiser      Group
                                        53,031       3,973,696         0.13
    Unilever     Indonesia
                                       1,050,000          336,197        0.01
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    投資明細表　2022年６月30日現在（続き）

                                              公正価値       純資産比率

                                       数量       （米ドル）         （％）
    普通株式（続き）

    インターネット（7.07％）（2021年12月31日：8.24％）

    Adevinta                                    11,899         85,692        0.00
    Airbnb    Inc
                                         5,800        516,664        0.02
                                        888,900       12,675,996          0.43
    Alibaba     Group   Holding
    Allegro.eu                                    51,862        275,065        0.01
    Alphabet     Inc  - Class   A
                                        14,759       32,163,698          1.09
    Alphabet     Inc  - Class    C 
                                        14,061       30,757,734          1.04
    Amazon.com      Inc
                                        450,997       47,900,391          1.63
    Auto   Trader    Group
                                        56,406        380,188        0.01
    Autohome                                     5,700        224,181        0.01
    Baidu                                   117,768        2,228,706         0.08
    Booking     Holdings     Inc
                                         2,005       3,506,725         0.12
    CDW  Corp
                                         7,712       1,215,103         0.04
    Chewy                                     2,200        76,384        0.00
    China   Literature
                                        22,600        109,156        0.00
    CyberAgent                                    29,700        295,349        0.01
    Delivery     Hero
                                         7,978        298,343        0.01
    DoorDash                                     8,034        515,542        0.02
    eBay                                    32,421       1,350,983         0.05
    Etsy                                     5,166        378,203        0.01
    Expedia     Group   Inc
                                         8,320        788,986        0.03
    F5  Networks
                                         3,737        571,910        0.02
    GoDaddy                                    12,002        834,859        0.03
    Info   Edge   India
                                         6,352        302,332        0.01
    iQIYI                                     3,500        14,700        0.00
    JD.com                                   101,450        3,268,348         0.11
    JOYY                                     2,961        88,415        0.00
    Just   Eat  Takeaway.com
                                        11,856        186,741        0.01
    Kakaku.com                                     2,200        36,242        0.00
    Kakao                                    19,112       1,028,904         0.03
    Kanzhun                                    10,400        273,312        0.01
    Kuaishou     Technology
                                        68,000        757,390        0.03
    Lottery                                   170,249         529,164        0.02
    Lyft   Inc
                                        19,623        260,593        0.01
    M3                                    26,800        768,955        0.03
    Match   Group   Inc
                                         7,175        500,026        0.02
    Meituan                                   311,700        7,714,098         0.26
    MercadoLibre                                     2,283       1,453,974         0.05
    Meta   Platforms      Inc
                                        56,978       9,187,702         0.31
    momo.com                                     6,000        128,744        0.00
    MonotaRO                                    18,100        268,592        0.01
    Naspers                                    14,604       2,110,678         0.07
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                                              公正価値       純資産比率

                                       数量       （米ドル）         （％）
    普通株式（続き）

    インターネット（7.07％）（2021年12月31日：8.24％）（続き）

    NAVER                                     9,007       1,664,880         0.06
    NCSoft                                      823       221,533        0.01
    Netflix     Inc
                                        21,319       3,728,054         0.13
    NortonLifeLock                                    49,686       1,091,105         0.04
                                         7,726        698,430        0.02
    Okta
    Palo   Alto   Networks
                                         5,602       2,767,052         0.09
    Pinduoduo      Inc
                                        19,792       1,223,146         0.04
    Pinterest                                     6,566        119,239        0.00
    Prosus    NV
                                        58,375       3,813,038         0.13
    Rakuten     Group
                                        38,700        174,336        0.01
    Roku                                     4,315        354,434        0.01
    Scout24                                     6,828        349,707        0.01
    Sea                                     6,900        461,334        0.01
    SEEK                                    18,450        266,430        0.01
    Shopify                                    92,010       2,868,826         0.10
    Snap                                    59,010        774,801        0.03
    Tencent     Holdings
                                        305,700       13,806,648          0.47
    Tencent     Music   Entertainment        Group
                                        76,500        384,030        0.01
                                        86,000        184,999        0.01
    Tongcheng-Elong         Holdings
    Trend   Micro
                                        11,400        555,504        0.02
    Trip.com     Group   Ltd
                                        18,849        517,405        0.02
    Twitter     Inc
                                        37,019       1,384,140         0.05
    Uber   Technologies
                                        80,358       1,644,125         0.06
    United    Internet
                                         6,208        176,727        0.01
    VeriSign                                     5,771        965,661        0.03
    Vipshop     Holdings
                                        25,100        248,239        0.01
    VK                                     7,737           0     0.00
    Wayfair                                     3,044        132,597        0.00
    Wix.com     Ltd
                                         3,900        255,645        0.01
    Yandex    (Switzerland       listed)
                                         5,371           0     0.00
    Yandex    (US  listed)
                                        12,263            0     0.00
    Z Holdings
                                        149,800         437,089        0.01
    Zendesk                                     6,230        461,456        0.01
    Zillow    Group   Inc                             11,029        350,171        0.01
    ZOZO                                     6,700        120,581        0.00
    鉄・鉄鋼（0.17％）（2021年12月31日：0.12％）

    BlueScope      Steel
                                        24,024        262,670        0.01
    Fortescue      Metals    Group
                                        137,401        1,656,301         0.06
    Hitachi     Metals
                                        11,400        172,273        0.00
    Kumba   Iron   Ore
                                         9,342        299,748        0.01
                               1181/1268


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    投資明細表　2022年６月30日現在（続き）

                                              公正価値       純資産比率

                                       数量       （米ドル）         （％）
    普通株式（続き）

    鉄・鉄鋼（0.17％）（2021年12月31日：0.12％）（続き）

    Mineral     Resources
                                         8,954        297,209        0.01
    Nucor                                    17,121       1,787,604         0.06
    Steel   Dynamics
                                         7,643        505,585        0.02
    voestalpine                                     6,987        148,136        0.00
    レジャー（0.09％）（2021年12月31日：0.11％）

    Bajaj   Auto
                                          253       11,875        0.00
    Carnival                                    13,857        119,863        0.00
    Eicher    Motors
                                         7,405        262,017        0.01
    Giant   Manufacturing
                                        21,000        169,506        0.01
                                         6,081        209,421        0.01
    Hero   MotoCorp
    Royal   Caribbean      Cruises
                                         8,592        299,947        0.01
    Shimano                                     4,100        691,708        0.02
    Yamaha                                    10,300        424,570        0.02
    Yamaha    Motor
                                        20,820        380,983        0.01
    宿泊施設（0.24％）（2021年12月31日：0.23％）

    Accor                                    11,939        322,400        0.01
    City   Developments
                                         9,000        52,705        0.00
    Fosun   International
                                        254,500         235,139        0.01
    Galaxy    Entertainment        Group
                                        111,000         662,015        0.02
    Genting     Malaysia
                                        267,400         172,301        0.01
                                        17,563       1,957,221         0.07
    Hilton    Worldwide      Holdings
    Huazhu    Group
                                        11,000        419,100        0.01
    InterContinental          Hotels    Group
                                        11,088        585,763        0.02
    Kangwon     Land
                                         2,991        58,512        0.00
    Las  Vegas   Sands   Corp
                                        20,075        674,319        0.02
    MGM  Resorts     International
                                        20,063        580,824        0.02
    Minor   International
                                        135,341         130,154        0.01
    Sands   China
                                        171,600         409,376        0.01
    Whitbread                                    15,172        456,587        0.02
    Wynn   Resorts
                                         3,759        214,188        0.01
    機械－各種（1.02％）（2021年12月31日：1.19％）

    Atlas   Copco   - Class   A
                                        214,405        1,999,599         0.07
    Atlas   Copco   AB
                                        142,144        1,186,545         0.04
    CNH  Industrial
                                        68,551        789,766        0.03
    Cognex                                    10,340        439,657        0.01
    Daifuku                                     3,800        217,055        0.01
    Deere                                    15,168       4,542,361         0.15
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    投資明細表　2022年６月30日現在（続き）

                                              公正価値       純資産比率

                                       数量       （米ドル）         （％）
    普通株式（続き）

    機械－各種（1.02％）（2021年12月31日：1.19％）（続き）

    Dover   Corp
                                         8,917       1,081,810         0.04
    FANUC                                    13,240       2,069,983         0.07
    GEA  Group
                                        11,025        379,093        0.01
    Hexagon                                    87,910        911,493        0.03
    Husqvarna                                    17,010        124,893        0.00
    IDEX                                     5,664       1,028,752         0.03
    Ingersoll      Rand
                                        27,566       1,159,977         0.04
    Keyence                                     9,280       3,168,131         0.11
    KION   Group   AG
                                         6,424        265,885        0.01
    Kone                                    14,645        694,489        0.02
    Kubota                                    67,000        999,661        0.03
    NARI   Technology
                                        14,084         56,805        0.00
    Nordson                                     2,209        447,190        0.02
    Omron                                    15,600        791,282        0.03
    Otis   Worldwide      Corp
                                        23,369       1,651,487         0.06
    Rockwell     Automation
                                         5,302       1,056,742         0.04
    SMC                                     3,400       1,513,364         0.05
    Spirax-Sarco       Engineering
                                         6,228        747,132        0.03
    WEG                                    80,900        409,184        0.01
    Westinghouse       Air  Brake   Technologies
                                         7,661        628,815        0.02
    Xylem                                    13,894       1,086,233         0.04
    Yaskawa     Electric
                                        21,600        694,800        0.02
    機械・建設・鉱業（0.45％）（2021年12月31日：0.52％）

    Caterpillar                                    26,456       4,729,274         0.16
    Doosan    Bobcat
                                         1,631        36,303        0.00
    Doosan    Heavy   Industries      & Construction
                                         8,784        131,246        0.00
    Epiroc    - Class   A
                                        53,628        826,604        0.03
    Epiroc    - Class   B
                                        20,686        278,979        0.01
    Hitachi                                    51,000       2,416,827         0.08
    Hitachi     Construction       Machinery
                                         7,400        163,682        0.01
    Komatsu                                    74,300       1,645,095         0.06
    Mitsubishi      Electric
                                        86,600        924,932        0.03
    Sandvik     AB
                                        91,451       1,480,097         0.05
    Sany   Heavy   Industry
                                        47,600        135,527        0.00
    Siemens     Energy
                                        20,116        294,108        0.01
    Sungrow     Power   Supply
                                        14,000        205,473        0.01
    Zoomlion     Heavy   Industry     Science     and  Technology
                                        42,400         22,640        0.00
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    投資明細表　2022年６月30日現在（続き）

                                              公正価値       純資産比率

                                       数量       （米ドル）         （％）
    普通株式（続き）

    メディア（1.03％）（2021年12月31日：1.20％）

    Bollore                                     2,265        10,466        0.00
    Cable   One
                                          204       263,021        0.01
    Charter     Communications
                                         2,999       1,405,122         0.05
    Comcast                                   227,842        8,940,520         0.30
    Converge      Information        and   Communications          Technology
                                        382,200         147,013        0.00
    Solutions
    Cyfrowy     Polsat
                                        37,908        178,922        0.01
    FactSet     Research     Systems
                                         2,994       1,151,403         0.04
    Fox  Corp
                                        14,487        430,264        0.01
    Grupo   Televisa
                                        104,400         170,811        0.01
    Informa                                   115,391         741,042        0.02
    Liberty     Broadband      Corp
                                         5,889        681,004        0.02
    Liberty     Global    - Class   A
                                         1,709        35,975        0.00
    Liberty     Global    - Class    C 
                                         9,629        212,705        0.01
    Liberty     Media   - Formula     One
                                         4,303        273,111        0.01
    Liberty     Media   Corp   - Liberty     SiriusXM
                                          400       14,420        0.00
    MultiChoice       Group
                                        22,358        158,052        0.00
    News   - Class   A
                                        10,949        170,585        0.01
    Pearson                                    51,717        470,932        0.02
    Quebecor                                    13,812        294,560        0.01
    Shaw   Communications
                                        26,174        769,627        0.03
    Sirius    XM  Holdings
                                        51,134        313,452        0.01
    Thomson     Reuters
                                        11,302       1,175,716         0.04
    Twenty-First       Century     Fox  - Class   A
                                        14,402        463,168        0.02
    ViacomCBS      - Class   B
                                        31,941        788,304        0.03
    Vivendi     SE
                                        48,394        490,555        0.02
    Walt   Disney    Co
                                        89,101       8,411,134         0.28
    Wolters     Kluwer    NV
                                        22,205       2,148,708         0.07
    鉱業（0.81％）（2021年12月31日：0.70％）

    Agnico    Eagle   Mines
                                        30,925       1,412,536         0.05
    Alrosa                                   115,900            0     0.00
    Aneka   Tambang     Tbk
                                       1,368,900          165,398        0.01
    Anglo   American
                                        59,632       2,126,978         0.07
    Anglo   American     Platinum
                                         3,028        263,385        0.01
    AngloGold      Ashanti     (South    Africa    listed)
                                        32,564        487,054        0.02
    Antofagasta                                    29,724        416,935        0.01
    Cameco                                    25,310        530,942        0.02
    China   Molybdenum      - Class   A
                                        63,900         54,695        0.00
    China   Molybdenum      - Class   H
                                        351,000         195,921        0.01
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                                              公正価値       純資産比率

                                       数量       （米ドル）         （％）
    普通株式（続き）

    鉱業（0.81％）（2021年12月31日：0.70％）（続き）

    Cia  de  Minas   Buenaventura
                                        18,900        124,740        0.00
    Evolution      Mining
                                        171,713         281,027        0.01
    First   Quantum     Minerals
                                        31,850        602,951        0.02
    Ganfeng     Lithium     - Class   A
                                         4,000        88,852        0.00
    Glencore                                   477,565        2,581,486         0.09
    Gold   Fields    (South    Africa    listed)
                                        39,444        368,377        0.01
    Impala    Platinum     Holdings
                                        38,617        426,985        0.02
    Industrias      Penoles
                                        10,235         94,458        0.00
    Ivanhoe     Mines
                                        56,700        325,708        0.01
    KGHM   Polska    Miedz
                                        11,825        312,731        0.01
    Kinross     Gold
                                        97,053        344,589        0.01
    Korea   Zinc
                                          205       76,970        0.00
    Lundin    Mining
                                        31,414        198,719        0.01
    Merdeka     Copper    Gold
                                        254,069          68,047        0.00
                                        460,000         171,175        0.01
    MMG
    Newcrest     Mining
                                        67,871        974,968        0.03
    Newmont     Corp
                                        58,907       3,514,981         0.12
    Norsk   Hydro
                                        110,263         615,613        0.02
    Northern     Star   Resources
                                        47,033        221,221        0.01
    Pan  American     Silver
                                         6,600        129,396        0.00
    Polymetal      International        (US  traded)
                                        35,246         95,164        0.00
    Polyus                                     2,622           0     0.00
    Rio  Tinto
                                        53,587       3,199,596         0.11
    Rio  Tinto   (Australia      listed)
                                        17,625       1,244,707         0.04
    Sibanye     Stillwater
                                        117,200         290,952        0.01
    Sumitomo     Metal   Mining
                                         8,600        269,037        0.01
    Wheaton     Precious     Metals
                                        38,232       1,374,627         0.05
    Zhejiang     Huayou    Cobalt
                                        15,340        219,113        0.01
    その他製造（0.99％）（2021年12月31日：1.23％）

    3M                                    42,523       5,502,901         0.19
    A O Smith
                                         7,474        408,678        0.01
    Airtac    International        Group
                                        11,232        374,356        0.01
    Alfa   Laval
                                        20,985        504,997        0.02
    Alstom                                    23,092        521,216        0.02
    Eaton                                    18,610       2,344,674         0.08
    General     Electric
                                        52,432       3,338,345         0.11
    Hartalega      Holdings
                                        227,900         158,224        0.00
    Illinois     Tool   Works
                                        15,612       2,845,287         0.10
    JSR                                    15,400        399,014        0.01
                               1185/1268


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    投資明細表　2022年６月30日現在（続き）

                                              公正価値       純資産比率

                                       数量       （米ドル）         （％）
    普通株式（続き）

    その他製造（0.99％）（2021年12月31日：1.23％）（続き）

    Knorr-Bremse                                     5,033        286,344        0.01
    Largan    Precision
                                         3,000        174,046        0.01
    Orica                                    44,120        478,448        0.02
    Parker-Hannifin                                     6,172       1,518,621         0.05
    Siemens                                    58,104       5,897,715         0.20
    Smiths    Group
                                        29,362        499,043        0.02
    Sunny   Optical     Technology      Group
                                        40,300        656,863        0.02
    Top  Glove
                                        605,500         142,875        0.00
                                        22,600        917,441        0.03
    Toshiba
    Trane   Technologies
                                        17,681       2,296,231         0.08
    事務機器（0.14％）（2021年12月31日：なし）

    Canon                                    50,200       1,139,943         0.04
    FUJIFILM     Holdings
                                        25,400       1,360,724         0.05
    Ricoh                                    21,600        168,692        0.00
    Seiko   Epson
                                        13,900        196,445        0.01
    Zebra   Technologies       Corp
                                         4,012       1,179,327         0.04
    石油・ガス（1.27％）（2021年12月31日：1.17％）

    Aker   BP
                                         2,312        80,056        0.00
    Ampol                                    13,040        306,939        0.01
    Bharat    Petroleum
                                        37,840        147,771        0.00
    China   Petroleum      & Chemical     - Class   H
                                       1,210,000          544,326        0.02
    China   Petroleum      & Chemical     - Class   A
                                        294,900         179,734        0.01
    Cosan                                    45,700        159,049        0.01
    DCC                                     9,312        576,531        0.02
    Ecopetrol                                    40,800         22,091        0.00
    Empresas     COPEC
                                        35,033        253,156        0.01
    ENEOS   Holdings
                                        232,700         879,894        0.03
    Equinor                                    70,292       2,437,159         0.08
    Galp   Energia     SGPS
                                        37,236        435,414        0.01
    HD  Hyundai
                                         5,608        256,558        0.01
    Hindustan      Petroleum
                                        49,589        136,386        0.00
    Idemitsu     Kosan
                                        20,966        504,647        0.02
    Indian    Oil  (Non-voting       rights)
                                        61,134         57,478        0.00
    Indian    Oil  (Voting     rights)
                                        122,269         114,957        0.00
    Kunlun    Energy
                                        410,000         335,965        0.01
    Lindin    Energy    MergerCo     AB
                                        18,324        709,921        0.02
    Marathon     Petroleum      Corp
                                        35,193       2,893,216         0.10
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    投資明細表　2022年６月30日現在（続き）

                                              公正価値       純資産比率

                                       数量       （米ドル）         （％）
    普通株式（続き）

    石油・ガス（1.27％）（2021年12月31日：1.17％）                          （続き）

    MOL  Hungarian      Oil  & Gas
                                        49,205        378,301        0.01
    Neste                                    33,832       1,494,014         0.05
    Novatek                                     5,125           0     0.00
    OMV                                     8,390        392,604        0.01
    Parkland                                     8,000        216,815        0.01
    PetroChina                                   368,000         175,395        0.01
    Phillips     66
                                        28,053       2,300,065         0.08
    Polski    Koncern     Naftowy     ORLEN
                                        16,208        247,022        0.01
    Polskie     Gornictwo      Naftowe     i Gazownictwo
                                        129,734         164,828        0.01
    PTT                                   604,300         581,140        0.02
    PTT  Exploration       & Production
                                        53,400        240,908        0.01
    Reliance     Industries
                                        176,174        5,790,447         0.20
    Repsol                                    67,576        992,595        0.03
    Saudi   Arabian     Oil
                                        107,519        1,111,841         0.04
    SK                                     2,250        372,574        0.01
    SK  Innovation
                                         1,905        281,701        0.01
    S-Oil                                      523       41,892        0.00
    Thai   Oil
                                        115,900         168,826        0.01
    TotalEnergies        SE
                                        124,625        6,562,667         0.22
    Turkiye     Petrol    Rafinerileri
                                        11,370        180,119        0.01
    Valero    Energy    Corp
                                        26,170       2,781,348         0.09
    Vibra   Energia
                                        51,500        164,561        0.01
    Woodside     Energy    Group
                                        75,207       1,646,641         0.06
    石油・ガスサービス（0.26％）（2021年12月31日：0.14％）

    Baker   Hughes
                                        75,207       2,171,226         0.07
    Dialog    Group
                                        493,400         238,444        0.01
    Halliburton                                    53,886       1,689,865         0.06
    Schlumberger                                   101,702        3,636,864         0.12
    その他の金融（なし）（2021年12月31日：0.01％）

    その他の産業（0.09％）（2021年12月31日：0.07％）

    Boliden     AB
                                        24,386        774,244        0.03
    Catcher     Technology
                                        63,000        350,665        0.01
    MISUMI    Group
                                        14,400        303,147        0.01
    SKF  AB
                                        28,503        418,613        0.02
    Tenaris                                    32,467        416,476        0.01
    VAT  Group
                                         1,675        398,214        0.01
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                                              公正価値       純資産比率

                                       数量       （米ドル）         （％）
    普通株式（続き）

    包装・容器（0.15％）（2021年12月31日：0.15％）

    Ball                                    22,374       1,538,660         0.05
    CCL  Industries
                                          804       37,920        0.00
    Crown   Holdings
                                         8,513        784,643        0.03
    Klabin                                    45,500        175,755        0.00
    Packaging      of  America
                                         4,041        555,637        0.02
    SCG  Packaging
                                        144,700         227,149        0.01
    Sealed    Air
                                         7,715        445,310        0.01
    WestRock                                    19,256        767,159        0.03
    医薬品（6.54％）（2021年12月31日：6.05％）

    AbbVie    Inc
                                        86,580       13,260,593          0.45
    Alteogen                                     4,390        206,584        0.01
    AmerisourceBergen          Corp
                                         8,084       1,143,724         0.04
    Amplifon                                     9,994        305,611        0.01
    Aspen   Pharmacare      Holdings
                                        36,291        308,005        0.01
    Astellas     Pharma
                                        149,700        2,330,540         0.08
    AstraZeneca                                   113,970       14,948,374          0.51
    Aurobindo      Pharma
                                        13,184         85,659        0.00
    Bausch    Health
                                        24,232        202,129        0.01
    Becton    Dickinson
                                        10,834       2,670,906         0.09
    Bristol-Myers        Squibb
                                        108,242        8,334,634         0.28
    Cardinal     Health
                                        10,993        574,604        0.02
    Celltrion                                     2,308        317,297        0.01
    Celltrion      Healthcare
                                         3,842        202,989        0.01
    China   Feihe
                                        282,000         324,156        0.01
                                        32,000         19,778        0.00
    China   Traditional       Chinese     Medicine     Holdings
    Chugai    Pharmaceutical
                                        48,900       1,249,001         0.04
    Cigna                                    12,274       3,234,445         0.11
    Cipla                                    19,792        229,868        0.01
    CSPC   Pharmaceutical         Group
                                        539,200         535,287        0.02
    CVS  Health    Corp
                                        76,029       7,044,847         0.24
    Daiichi     Sankyo
                                        130,000        3,288,874         0.11
    DexCom                                    17,252       1,285,792         0.04
    Divi's    Laboratories
                                         4,883        224,474        0.01
    Dr  Reddy's     Laboratories
                                         9,297        517,258        0.02
    Eisai                                    16,000        674,248        0.02
    Elanco    Animal    Health
                                        14,967        293,802        0.01
    Eli  Lilly   & Co
                                        39,963       12,957,203          0.44
    Grifols                                     7,430        140,090        0.00
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                                              公正価値       純資産比率

                                       数量       （米ドル）         （％）
    普通株式（続き）

    医薬品（6.54％）（2021年12月31日：6.05％）（続き）

    GSK                                   370,519        7,944,790         0.27
    Hanmi   Pharm
                                          545       129,282        0.00
    Hansoh    Pharmaceutical         Group
                                        56,000        113,043        0.00
    Hikma   Pharmaceuticals
                                        13,672        268,569        0.01
    Huadong     Medicine
                                        35,600        240,159        0.01
    Ipsen                                      300       28,243        0.00
    Jazz   Pharmaceuticals
                                         3,061        477,547        0.02
    Jiangsu     Hengrui     Medicine
                                        11,640         64,492        0.00
    Johnson     & Johnson
                                        129,410       22,971,569          0.78
    Kalbe   Farma
                                       1,722,400          191,924        0.01
    Kobayashi      Pharmaceutical
                                         4,200        258,452        0.01
    Kyowa   Kirin
                                        20,900        469,213        0.02
    Lupin                                    12,711         98,335        0.00
    McKesson                                     9,162       2,988,736         0.10
    Merck                                   148,721       13,558,894          0.46
    Merck   (Germany     listed)
                                         9,526       1,603,392         0.05
    Neurocrine      Biosciences
                                         6,442        627,966        0.02
    Nippon    Shinyaku
                                         2,800        170,034        0.01
    Novartis                                   106,808        9,020,136         0.31
    Novo   Nordisk
                                        125,063       13,840,117          0.47
    Ono  Pharmaceutical
                                        18,800        481,849        0.02
    Orion                                     8,588        382,477        0.01
    Otsuka    Holdings
                                        23,100        819,225        0.03
    Pfizer    Inc
                                        138,739        7,274,086         0.25
    Recordati      Industria      Chimica     e Farmaceutica
                                         2,640        114,567        0.00
    Richter     Gedeon    Nyrt
                                         7,760        139,645        0.00
    Roche   Holding     (Non-voting       rights)
                                        34,349       11,429,335          0.39
    Roche   Holding     (Voting     rights)
                                         1,384        532,580        0.02
    Sanofi                                    66,158       6,663,344         0.23
    Shanghai     Fosun   Pharmaceutical         Group   - Class   A
                                         4,000        26,345        0.00
    Shanghai     Fosun   Pharmaceutical         Group   - Class   H
                                        41,500        153,636        0.01
    Shionogi                                    18,300        923,385        0.03
    Sino   Biopharmaceutical
                                        815,500         516,511        0.02
    Sinopharm      Group
                                        78,000        189,062        0.01
    Takeda    Pharmaceutical
                                        80,624       2,265,816         0.08
    Teva   Pharmaceutical         Industries
                                        46,700        351,184        0.01
    Torrent     Pharmaceuticals
                                         3,790        137,267        0.00
    UCB                                     8,064        679,836        0.02
    Viatris                                    59,059        618,348        0.02
    Vifor   Pharma
                                         4,482        774,817        0.03
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                                              公正価値       純資産比率

                                       数量       （米ドル）         （％）
    普通株式（続き）

    医薬品（6.54％）（2021年12月31日：6.05％）（続き）

    Walvax    Biotechnology
                                         6,800        49,154        0.00
    Yuhan                                      464       20,012        0.00
    Yunnan    Baiyao    Group
                                         2,520        22,733        0.00
    Zhangzhou      Pientzehuang       Pharmaceutical
                                         1,000        53,289        0.00
    Zoetis    Inc
                                        33,942       5,834,290         0.20
    パイプライン（0.36％）（2021年12月31日：0.20％）

    APA  Group
                                        101,589         787,296        0.03
    Cheniere     Energy
                                        12,513       1,664,604         0.06
    Enbridge                                   102,265        4,309,567         0.14
    Keyera                                    10,099        230,172        0.01
    ONEOK                                    30,744       1,706,292         0.06
    Pembina     Pipeline
                                        36,743       1,296,024         0.04
    Petronet     LNG
                                        50,133        137,946        0.00
    Targa   Resources
                                         8,531        509,045        0.02
    プライベート・エクイティ（0.41％）（2021年12月31日：0.26％）

    3i  Group
                                        81,030       1,090,840         0.04
    Blackstone      Group
                                        40,319       3,678,302         0.12
    Brookfield      Asset   Management
                                        108,567        4,819,215         0.16
    Capitaland      Investment
                                        141,387         388,085        0.01
    Carlyle     Group   Inc
                                         8,961        283,705        0.01
    EQT                                    22,782        465,538        0.02
    Eurazeo                                      816       50,418        0.00
    KKR                                    30,544       1,413,882         0.05
    Onex                                      295       14,659        0.00
    不動産（0.65％）（2021年12月31日：0.73％）

    Aldar   Properties
                                        214,947         260,411        0.01
    A-Living     Smart   City   Services
                                        34,750         55,887        0.00
    Aroundtown                                    62,848        199,281        0.01
    Asset   World
                                       1,336,800          184,517        0.01
    Ayala   Land
                                        551,620         255,821        0.01
    Azrieli     Group
                                          920       64,203        0.00
    CBRE   Group
                                        24,086       1,772,970         0.06
    China   Jinmao    Holdings     Group
                                        458,000         123,154        0.00
    China   Overseas     Land   & Investment
                                        137,500         434,564        0.02
    China   Overseas     Property     Holdings
                                        235,000         253,060        0.01
    China   Resources      Land
                                        218,000        1,016,803         0.03
    China   Resources      Mixc   Lifestyle      Services
                                        35,400        175,490        0.01
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    投資明細表　2022年６月30日現在（続き）

                                              公正価値       純資産比率

                                       数量       （米ドル）         （％）
    普通株式（続き）

    不動産（0.65％）（2021年12月31日：0.73％）（続き）

    China   Vanke   - Class   A
                                        54,700        167,508        0.01
    China   Vanke   - Class   H
                                        137,900         346,553        0.01
    CIFI   Ever   Sunshine     Services     Group
                                        124,000         158,023        0.01
    CIFI   Holdings     Group
                                        292,656         146,944        0.01
    CK  Asset   Holdings
                                        124,000         877,029        0.03
    Country     Garden    Services     Holdings
                                        91,000        405,310        0.01
    Daito   Trust   Construction
                                         4,830        416,321        0.01
    Dar  Al  Arkan   Real   Estate    Development
                                        65,183        186,927        0.01
    DLF                                    10,991         43,520        0.00
    ESR  Cayman
                                        51,600        139,407        0.00
    Fastighets      AB  Balder
                                        28,824        137,856        0.00
    FirstService                                     2,100        254,191        0.01
    Godrej    Properties
                                         8,421        126,140        0.00
    Greentown      China   Holdings
                                        103,000         213,431        0.01
    Greentown      Service     Group
                                        26,000         29,423        0.00
    Hang   Lung   Properties
                                        108,000         204,798        0.01
    Henderson      Land   Development
                                        73,340        274,781        0.01
    Hongkong     Land   Holdings
                                        91,600        459,832        0.02
    Hopson    Development       Holdings
                                        136,950         209,083        0.01
    Hulic                                    31,600        244,231        0.01
    KE  Holdings
                                        15,610        280,199        0.01
    Land   & Houses
                                        681,700         161,001        0.01
    LEG  Immobilien
                                         4,551        376,440        0.01
    Longfor     Group   Holdings
                                        77,500        365,922        0.01
    Mitsubishi      Estate
                                        65,600        950,767        0.03
    Mitsui    Fudosan
                                        51,200       1,099,525         0.04
    NEPI   Rockcastle
                                        44,393        235,995        0.01
    New  World   Development
                                        90,009        322,897        0.01
    Poly   Developments       and  Holdings     Group
                                        70,700        184,399        0.01
    REA  Group
                                         5,358        412,030        0.01
    Ruentex     Development
                                        101,400         250,316        0.01
    Sagax                                     6,827        125,715        0.00
    Seazen    Group
                                        190,666          94,277        0.00
    Seazen    Holdings
                                        36,000        136,755        0.00
    Shimao    Group   Holdings
                                        94,500            0     0.00
    Sino   Land
                                        53,276         78,621        0.00
    SM  Prime   Holdings
                                        463,500         308,101        0.01
    Sumitomo     Realty    & Development
                                        13,700        361,320        0.01
    Sun  Hung   Kai  Properties
                                        94,000       1,110,470         0.04
    Sunac   China   Holdings
                                        71,000            0     0.00
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    投資明細表　2022年６月30日現在（続き）

                                              公正価値       純資産比率

                                       数量       （米ドル）         （％）
    普通株式（続き）

    不動産（0.65％）（2021年12月31日：0.73％）（続き）

    Swire   Properties
                                        26,600         66,034        0.00
    Swiss   Prime   Site   AG
                                         4,390        384,042        0.01
    UOL  Group
                                        34,000        179,809        0.01
    Vonovia                                    37,291       1,146,185         0.04
    Wharf   Holdings
                                        92,000        335,315        0.01
    Wharf   Real   Estate    Investment
                                        88,000        419,424        0.01
    不動産投資信託（2.30％）（2021年12月31日：2.29％）

    Alexandria      Real   Estate    Equities
                                         9,119       1,322,529         0.05
    American     Homes   4 Rent
                                        11,281        399,799        0.01
    American     Tower
                                        33,701       8,613,639         0.29
    Annaly    Capital     Management
                                        95,771        566,007        0.02
    Ascendas     Real   Estate    Investment      Trust
                                        222,021         454,667        0.02
    AvalonBay      Communities
                                         7,546       1,465,811         0.05
    Boston    Properties
                                         9,124        811,854        0.03
    British     Land
                                        68,664        372,832        0.01
    Camden    Property     Trust
                                         3,823        514,117        0.02
    Canadian     Apartment      Properties      REIT
                                         1,600        55,593        0.00
    CapitaLand      Integrated      Commercial      Trust
                                        244,766         381,650        0.01
    Covivio                                     3,560        197,069        0.01
    Crown   Castle    International
                                        25,864       4,354,980         0.15
    Daiwa   House   REIT   Investment
                                          123       278,403        0.01
    Dexus                                    83,350        508,963        0.02
    Digital     Realty    Trust
                                        14,923       1,937,453         0.07
    Duke   Realty
                                        21,983       1,207,966         0.04
    Equinix                                     6,734       4,424,373         0.15
    Equity    LifeStyle      Properties
                                         4,553        320,850        0.01
    Equity    Residential
                                        13,964       1,008,480         0.03
    Essex   Property     Trust
                                         2,998        784,007        0.03
    Extra   Space   Storage
                                         7,405       1,259,739         0.04
    Fibra   Uno  Administracion
                                        145,400         144,350        0.00
    Gecina                                     3,573        332,450        0.01
    GLP  J-Reit
                                           9      10,977        0.00
    Goodman     Group
                                        123,830        1,519,107         0.05
    GPT  Group
                                        87,848        254,925        0.01
    Growthpoint       Properties
                                        424,246         319,819        0.01
    Healthpeak      Properties
                                        36,432        943,953        0.03
    Host   Hotels    & Resorts
                                        26,191        410,675        0.01
    Invitation      Homes
                                        16,723        595,004        0.02
    Iron   Mountain
                                        14,897        725,335        0.02
    Japan   Metropolitan       Fund   Invest
                                          351       273,090        0.01
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    投資明細表　2022年６月30日現在（続き）

                                              公正価値       純資産比率

                                       数量       （米ドル）         （％）
    普通株式（続き）

    不動産投資信託（2.30％）（2021年12月31日：2.29％）（続き）

    Japan   Real   Estate    Investment
                                           96      440,941        0.02
    Kimco   Realty
                                        23,765        469,834        0.02
    Klepierre                                    21,804        418,516        0.01
    Land   Securities      Group
                                        54,628        440,517        0.02
    Link   REIT
                                        115,348         940,782        0.03
    Mapletree      Logistics      Trust
                                         7,093         8,562       0.00
    Medical     Properties      Trust
                                        26,810        409,389        0.01
    Mid-America       Apartment      Communities
                                         6,594       1,151,774         0.04
    Mirvac    Group
                                        196,189         266,446        0.01
    Nippon    Building     Fund
                                           78      388,120        0.01
    Nippon    Prologis
                                          157       385,985        0.01
    Nomura    Real   Estate    Master    Fund
                                           79       98,507        0.00
    Prologis                                    30,606       3,600,796         0.12
    Public    Storage
                                         9,441       2,951,917         0.10
    Realty    Income
                                        37,492       2,559,204         0.09
    Regency     Centers
                                         6,030        357,639        0.01
    RioCan    Real   Estate    Investment      Trust
                                        17,636        273,710        0.01
    SBA  Communications
                                         6,107       1,954,545         0.07
    Scentre     Group
                                        357,073         635,952        0.02
    Segro                                    77,953        924,737        0.03
    Simon   Property     Group
                                        14,446       1,371,214         0.05
    Stockland                                   182,339         452,641        0.02
    Sun  Communities
                                         6,977       1,111,855         0.04
    UDR                                    13,487        620,941        0.02
    Unibail-Rodamco-Westfield               (France     listed)
                                         6,589        335,124        0.01
    Unibail-Rodamco-Westfield               (Netherlands       listed)
                                          295       15,004        0.00
    Ventas                                    32,508       1,671,886         0.06
    VICI   Properties
                                        42,475       1,265,330         0.04
    Vicinity     Centres
                                        353,891         446,553        0.02
    Warehouses      De  Pauw   CVA
                                         5,194        162,902        0.01
    Welltower                                    33,311       2,743,161         0.09
    Weyerhaeuser                                    33,588       1,112,435         0.04
    WP  Carey
                                        11,419        946,178        0.03
    小売（4.31％）（2021年12月31日：4.80％）

    Abu  Dhabi   National     Oil  Co  for  Distribution
                                        238,776         274,328        0.01
    Advance     Auto   Parts
                                         3,659        633,336        0.02
    Alibaba     Health    Information       Technology
                                        212,000         145,891        0.01
    Americanas                                    24,106         61,908        0.00
    ANTA   Sports    Products
                                        46,800        574,939        0.02
    AutoZone     Inc
                                         1,274       2,737,979         0.09
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    投資明細表　2022年６月30日現在（続き）

                                              公正価値       純資産比率

                                       数量       （米ドル）         （％）
    普通株式（続き）

    小売（4.31％）（2021年12月31日：4.80％）（続き）

    Best   Buy
                                        16,004       1,043,301         0.04
    BGF  retail
                                         1,482        215,726        0.01
    Bosideng     International        Holdings
                                        426,000         264,386        0.01
    Burlington      Stores
                                         2,709        369,047        0.01
    Canadian     Tire
                                         3,311        416,843        0.01
    CarMax                                     9,485        858,203        0.03
    Carvana                                     7,119        160,747        0.01
    Central     Retail
                                        269,100         266,398        0.01
    China   Tourism     Group   Duty   Free
                                         6,200        215,731        0.01
    Chipotle     Mexican     Grill
                                         1,419       1,855,002         0.06
    Clicks    Group
                                        19,851        331,175        0.01
    Coles   Group
                                        80,158        981,699        0.03
    Costco    Wholesale      Corp
                                        26,282       12,596,437          0.43
    CP  ALL
                                        203,500         349,671        0.01
    Darden    Restaurants
                                         4,505        509,606        0.02
    Dollar    General
                                        13,494       3,311,967         0.11
    Dollar    Tree
                                        12,670       1,974,620         0.07
    Dollarama                                    15,257        876,661        0.03
    Domino's     Pizza
                                         1,568        611,065        0.02
    Domino's     Pizza   Enterprises
                                         2,559        119,659        0.00
    E-MART                                      241       19,582        0.00
    Falabella                                    82,951        190,363        0.01
    Fast   Retailing
                                         4,326       2,263,384         0.08
    Genuine     Parts
                                         7,577       1,007,741         0.03
    Haidilao     International        Holding
                                        40,000         93,285        0.00
    Hennes    & Mauritz
                                        43,953        523,967        0.02
    Home   Depot
                                        77,269       21,192,569          0.72
    Home   Product     Center
                                        164,400          59,055        0.00
    Hotai   Motor
                                        23,000        468,764        0.02
    Hotel   Shilla
                                         2,499        137,037        0.00
    Industria      de  Diseno    Textil
                                        75,338       1,700,474         0.06
    JD  Health    International
                                         6,450        50,593        0.00
    JD  Sports    Fashion
                                        219,603         307,768        0.01
    Jiumaojiu      International        Holdings
                                        44,000        116,912        0.00
    Jubilant     Foodworks
                                        19,500        126,485        0.00
    JUMBO                                    10,821        156,796        0.01
    Kingfisher                                   104,232         309,246        0.01
    L Brands
                                        12,326        331,816        0.01
    Li  Ning
                                        116,500        1,079,343         0.04
    Lojas   Renner
                                        33,847        146,405        0.01
    Lowe's    Cos  Inc
                                        50,614       8,840,747         0.30
                               1194/1268


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                                              ＵＢＳ（Ｉｒｌ）ＥＴＦ　ピーエルシー(E33922)
                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
    MSCI   ACWI   ESG  ユニバーサル・ロー・カーボン・セレクト                      UCITS   ETF

    投資明細表　2022年６月30日現在（続き）

                                              公正価値       純資産比率

                                       数量       （米ドル）         （％）
    普通株式（続き）

    小売（4.31％）（2021年12月31日：4.80％）（続き）

    Lululemon      Athletica
                                         6,317       1,722,077         0.06
    Magazine     Luiza
                                        41,300         18,480        0.00
    Mango   Excellent      Media
                                         3,200        15,947        0.00
    McDonald's      Corp
                                        43,638       10,773,349          0.37
    McDonald's      Holdings     Japan
                                         7,500        272,717        0.01
    Moncler                                     9,729        416,306        0.01
    Mr  Price   Group
                                        24,271        262,777        0.01
    Natura    & Co  Holding
                                        69,125        177,391        0.01
    Next                                     7,877        560,581        0.02
    Nitori    Holdings
                                         3,830        363,534        0.01
    O'Reilly     Automotive      Inc
                                         1,503        949,535        0.03
    Pan  Pacific     International        Holdings
                                        26,700        425,494        0.01
    Pandora                                     5,421        340,272        0.01
    Ping   An  Healthcare      and  Technology
                                        95,700        283,553        0.01
    President      Chain   Store
                                        10,000         91,647        0.00
    PTT  Oil  & Retail    Business
                                        114,200          98,518        0.00
    Raia   Drogasil
                                        95,700        351,364        0.01
    Reece                                    23,090        218,797        0.01
    Restaurant      Brands    International
                                        14,935        747,589        0.03
    Ross   Stores
                                        21,382       1,501,658         0.05
    Shanghai     M&G  Stationery
                                         3,100        25,970        0.00
    Shanghai     Pharmaceuticals         Holding
                                        97,800        162,025        0.01
    Starbucks                                    57,792       4,414,731         0.15
    Swatch    Group   (Bearer)
                                          995       235,408        0.01
    Target    Corp
                                        35,789       5,054,480         0.17
    Titan                                    20,362        500,525        0.02
    TJX                                    68,442       3,822,486         0.13
    Tractor     Supply    Co
                                         8,051       1,560,686         0.05
    Trent                                    19,578        266,292        0.01
    Ulta   Salon   Cosmetics      & Fragrance      Inc
                                         3,250       1,252,810         0.04
    USS                                    13,100        226,505        0.01
    Walgreens      Boots   Alliance
                                        32,674       1,238,345         0.04
    Walmart                                    89,473       10,878,127          0.37
    Wal-Mart     de  Mexico
                                        276,300         949,451        0.03
    Welcia    Holdings
                                         5,800        116,124        0.00
    Wesfarmers                                    66,490       1,916,203         0.07
    Yum  China   Holdings
                                        26,800       1,299,800         0.04
    Yum!   Brands    Inc
                                        16,261       1,845,786         0.06
    Zalando                                    20,898        545,321        0.02
    Zhongsheng      Group   Holdings
                                        25,500        179,869        0.01
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    MSCI   ACWI   ESG  ユニバーサル・ロー・カーボン・セレクト                      UCITS   ETF

    投資明細表　2022年６月30日現在（続き）

                                              公正価値       純資産比率

                                       数量       （米ドル）         （％）
    普通株式（続き）

    半導体（6.11％）（2021年12月31日：7.72％）

    Advanced     Micro   Devices     Inc
                                        98,248       7,513,025         0.26
    Advantest                                     9,600        513,018        0.02
    Analog    Devices     Inc
                                        25,910       3,785,192         0.13
    Applied     Materials      Inc
                                        64,008       5,823,448         0.20
    ASE  Technology      Holding
                                        112,000         287,783        0.01
    ASM  International
                                         2,627        655,290        0.02
    ASMedia     Technology
                                         4,000        149,999        0.01
    ASML   Holding
                                        29,909       14,253,682          0.48
    Broadcom                                    24,296       11,803,240          0.40
    Entegris                                     8,532        786,053        0.03
    Globalwafers                                     9,000        137,118        0.00
    Hamamatsu      Photonics
                                          500       19,396        0.00
    Inari   Amertron
                                        276,900         165,857        0.01
    Infineon     Technologies
                                        96,783       2,336,287         0.08
    Intel   Corp
                                        301,240       11,269,388          0.38
    JCET   Group
                                        30,200        121,805        0.00
    KLA                                     8,254       2,633,686         0.09
    Lam  Research
                                        10,674       4,548,725         0.15
    Marvell     Technology      Inc
                                        41,447       1,804,188         0.06
    Maxscend     Microelectronics
                                         6,080        122,612        0.00
    MediaTek                                    80,000       1,751,560         0.06
    Microchip      Technology
                                        30,848       1,791,652         0.06
    Micron    Technology      Inc
                                        64,392       3,559,590         0.12
    Monolithic      Power   Systems
                                         1,428        548,409        0.02
    Nanya   Technology
                                        88,000        146,205        0.01
    NAURA   Technology      Group
                                         4,200        173,865        0.01
    Novatek     Microelectronics
                                        14,000        142,197        0.01
    NVIDIA    Corp
                                        184,383       27,950,619          0.95
    NXP  Semiconductors         NV
                                        19,762       2,925,369         0.10
    ON  Semiconductor        Corp
                                        21,918       1,102,695         0.04
    Parade    Technologies
                                         3,000        116,031        0.00
    Qorvo   Inc
                                         7,076        667,408        0.02
    QUALCOMM     Inc
                                        66,786       8,531,244         0.29
    Realtek     Semiconductor
                                        14,000        170,918        0.01
    Renesas     Electronics
                                        77,600        704,286        0.02
    Rohm                                     6,140        427,547        0.01
    Samsung     Electronics       (Voting     rights)
                                        239,727       10,524,060          0.36
    SK  Hynix
                                        33,548       2,351,254         0.08
    Skyworks     Solutions      Inc
                                         6,685        619,298        0.02
    STMicroelectronics                                    49,735       1,559,863         0.05
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    MSCI   ACWI   ESG  ユニバーサル・ロー・カーボン・セレクト                      UCITS   ETF

    投資明細表　2022年６月30日現在（続き）

                                              公正価値       純資産比率

                                       数量       （米ドル）         （％）
    普通株式（続き）

    半導体（6.11％）（2021年12月31日：7.72％）（続き）

    SUMCO                                    12,100        156,666        0.01
    Taiwan    Semiconductor        Manufacturing
                                       1,828,000        29,264,231          0.99
    Teradyne     Inc
                                         8,184        732,877        0.03
    Texas   Instruments       Inc
                                        67,747       10,409,327          0.35
    Tokyo   Electron
                                        11,200       3,652,129         0.12
    United    Microelectronics
                                        568,000         747,884        0.03
    Vanguard     International        Semiconductor
                                        40,000        103,318        0.00
    Win  Semiconductors
                                        19,000        123,009        0.00
    Winbond     Electronics
                                        194,000         141,584        0.01
    造船（0.01％）（2021年12月31日：0.00％）

    Wartsila                                    21,579        167,619        0.01
    ソフトウェア（8.60％）（2021年12月31日：9.36％）

    Activision      Blizzard     Inc
                                        37,514       2,920,840         0.10
    Adobe   Inc
                                        35,441       12,973,532          0.44
    Akamai    Technologies       Inc
                                         8,214        750,185        0.03
    ANSYS   Inc
                                         6,051       1,447,944         0.05
    Autodesk                                    17,449       3,000,530         0.10
    Avalara                                     3,853        272,022        0.01
    AVEVA   Group
                                         9,237        252,514        0.01
    Beijing     Kingsoft     Office    Software
                                         6,602        194,402        0.01
    Bentley     Systems
                                         9,200        306,360        0.01
    Bilibili                                     7,361        188,552        0.01
    Bill.com     Holdings
                                         4,289        471,533        0.02
    Black   Knight    Inc
                                         7,951        519,916        0.02
    BlackBerry                                     3,074        16,538        0.00
    Broadridge      Financial      Solutions
                                         6,079        866,561        0.03
    Cadence     Design    Systems
                                        20,776       3,117,023         0.11
    Capcom                                    13,300        322,576        0.01
    Ceridian     HCM  Holding
                                         7,800        367,224        0.01
    Citrix    Systems     Inc
                                         5,601        544,249        0.02
    Clarivate                                    23,500        325,710        0.01
    Cloudflare                                     9,600        420,000        0.01
    Constellation        Software
                                         1,295       1,918,351         0.07
    Coupa   Software
                                         5,395        308,055        0.01
    Dassault     Systemes
                                        53,115       1,949,903         0.07
    Datadog     Inc
                                        10,200        971,448        0.03
    DocuSign     Inc
                                        10,281        589,924        0.02
    Dropbox     Inc
                                        23,896        501,577        0.02
                               1197/1268


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    MSCI   ACWI   ESG  ユニバーサル・ロー・カーボン・セレクト                      UCITS   ETF

    投資明細表　2022年６月30日現在（続き）

                                              公正価値       純資産比率

                                       数量       （米ドル）         （％）
    普通株式（続き）

    ソフトウェア（8.60％）（2021年12月31日：9.36％）（続き）

    Dynatrace                                    11,300        445,672        0.02
    Electronic      Arts
                                        19,741       2,401,493         0.08
    Embracer     Group
                                        21,873        166,469        0.01
    Fair   Isaac
                                         1,547        620,192        0.02
    Fidelity     National     Information       Services
                                        35,249       3,231,276         0.11
    Fiserv                                    30,528       2,716,076         0.09
    Guidewire      Software
                                         6,948        493,239        0.02
    HCL  Technologies
                                        51,404        633,498        0.02
    HubSpot                                     3,367       1,012,289         0.03
    Intuit    Inc
                                        20,379       7,854,882         0.27
    Jack   Henry   & Associates      Inc
                                         5,004        900,820        0.03
    Kingdee     International        Software     Group
                                        115,000         269,659        0.01
    Kingsoft                                    53,000        206,679        0.01
    Koei   Tecmo   Holdings
                                          400       12,896        0.00
    Konami    Holdings
                                         3,400        187,950        0.01
    Lightspeed      Commerce
                                        12,400        275,887        0.01
    Microsoft      Corp
                                        524,751       134,771,799          4.58
    Ming   Yuan   Cloud   Group   Holdings
                                        75,000        120,047        0.00
    MongoDB                                     4,323       1,121,819         0.04
    Nemetschek                                     2,650        160,021        0.01
    NetEase                                   115,500        2,121,022         0.07
    Netmarble                                     1,477        78,377        0.00
    Nexon                                    33,500        685,017        0.02
    Open   Text
                                        19,526        737,022        0.02
    Oracle    (Japan    listed)
                                          600       34,713        0.00
    Oracle    Corp
                                        81,621       5,702,859         0.19
    Palantir     Technologies
                                        35,036        317,777        0.01
    Paychex                                    18,008       2,050,571         0.07
    Paycom    Software
                                         2,308        646,517        0.02
    Pearl   Abyss
                                          650       25,581        0.00
    PTC                                     4,227        449,499        0.02
    RingCentral       Inc
                                         5,146        268,930        0.01
    Roper   Technologies       Inc
                                         5,550       2,190,308         0.07
    Sage   Group
                                        56,300        434,035        0.01
    Salesforce      Inc
                                        74,199       12,245,803          0.42
    SAP                                    76,022       6,908,952         0.23
    ServiceNow      Inc
                                        14,533       6,910,732         0.23
    Shanghai     Baosight     Software     - Class   A
                                          130        1,060       0.00
    Shanghai     Baosight     Software     - Class   B
                                        52,200        220,180        0.01
    Sinch                                     9,303        30,227        0.00
                               1198/1268


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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
    MSCI   ACWI   ESG  ユニバーサル・ロー・カーボン・セレクト                      UCITS   ETF

    投資明細表　2022年６月30日現在（続き）

                                              公正価値       純資産比率

                                       数量       （米ドル）         （％）
    普通株式（続き）

    ソフトウェア（8.60％）（2021年12月31日：9.36％）（続き）

    Snowflake                                    14,256       1,982,439         0.07
    Splunk                                    10,317        912,642        0.03
    Square    Enix   Holdings
                                         7,800        345,059        0.01
    SS&C   Technologies       Holdings
                                        12,728        739,115        0.02
    Synopsys     Inc
                                         8,679       2,635,812         0.09
    Take-Two     Interactive       Software     Inc
                                        10,880       1,333,126         0.05
    Tech   Mahindra
                                        43,801        554,636        0.02
    Temenos                                     6,758        576,161        0.02
    TIS                                     5,400        141,305        0.00
    TOTVS                                     5,400        24,019        0.00
    Twilio    Inc
                                         9,045        758,061        0.03
    Tyler   Technologies       Inc
                                         2,196        730,126        0.02
    Ubisoft     Entertainment
                                         3,451        151,169        0.01
    Unity   Software
                                         4,100        150,962        0.00
    Veeva   Systems     Inc
                                         8,102       1,604,520         0.05
    VMware                                    14,944       1,703,317         0.06
    WiseTech     Global
                                         6,416        166,993        0.01
    Workday                                     7,830       1,092,911         0.04
    Xero                                     8,035        425,225        0.01
    Yonyou    Network     Technology
                                         7,130        23,123        0.00
    Zoom   Video   Communications
                                        12,265       1,324,252         0.04
    ZoomInfo     Technologies
                                        19,823        658,917        0.02
    テクノロジーハードウェア・機器（なし）（2021年12月31日：0.05％）

    電気通信（3.13％）（2021年12月31日：2.79％）

    Accton    Technology
                                        21,000        168,446        0.01
    Advanced     Info   Service
                                        63,200        347,685        0.01
    America     Movil
                                        840,800         856,396        0.03
    Arista    Networks     Inc
                                        12,079       1,132,285         0.04
    AT&T   Inc
                                        347,504        7,283,684         0.25
    Axiata    Group
                                        319,699         205,275        0.01
    BCE                                     1,072        52,580        0.00
    Bharti    Airtel
                                        126,459        1,096,813         0.04
    BT  Group
                                        585,937        1,325,694         0.04
    Chunghwa     Telecom
                                        167,000         685,220        0.02
    Cisco   Systems     Inc
                                        305,271       13,016,755          0.44
    Corning                                    43,368       1,366,526         0.05
    Deutsche     Telekom
                                        168,521        3,337,911         0.11
    DiGi.Com                                   207,300         164,617        0.01
    Elisa                                    10,848        608,107        0.02
                               1199/1268


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    投資明細表　2022年６月30日現在（続き）

                                              公正価値       純資産比率

                                       数量       （米ドル）         （％）
    普通株式（続き）

    電気通信（3.13％）（2021年12月31日：2.79％）（続き）

    Emirates     Telecommunications           Group
                                        225,265        1,600,669         0.05
    Etihad    Etisalat
                                        20,772        193,764        0.01
    Far  EasTone     Telecommunications
                                        175,000         492,038        0.02
    GDS  Holdings
                                        31,200        131,409        0.00
    Globe   Telecom
                                         3,790        156,328        0.01
    Hellenic     Telecommunications           Organization
                                        12,279        212,710        0.01
    Hikari    Tsushin
                                          800       81,911        0.00
    HKT  Trust   & HKT
                                        339,000         455,344        0.02
    Indus   Towers
                                         8,352        22,114        0.00
    Juniper     Networks
                                        16,964        483,474        0.02
    KDDI                                   125,600        3,965,245         0.13
    Koninklijke       KPN
                                        216,974         771,467        0.03
    LG  Uplus
                                        14,452        141,915        0.00
    Lumen   Technologies
                                        55,529        605,821        0.02
    Maxis                                     9,800         7,338       0.00
    Mobile    Telecommunications
                                        26,411         51,118        0.00
    Mobile    Telecommunications           Co  Saudi   Arabia
                                        49,944        149,615        0.00
    Mobile    TeleSystems
                                        26,300            0     0.00
    Motorola     Solutions
                                        13,279       2,783,278         0.09
    MTN  Group
                                        92,574        746,130        0.03
    Nice                                     3,737        715,463        0.02
    Nippon    Telegraph      & Telephone
                                        55,800       1,600,212         0.05
    Nokia   (Finland     listed)
                                        419,569        1,947,335         0.07
    Ooredoo                                    78,999        167,033        0.01
    Operadora      De  Sites   Mexicanos      SAB  de  CV
                                        119,100         137,602        0.00
    Orange    Polska
                                        85,033        118,589        0.00
    Orange    SA
                                        138,128        1,620,234         0.05
    PLDT                                     6,695        204,558        0.01
    Proximus                                    10,298        151,424        0.01
    Rogers    Communications
                                        17,187        821,810        0.03
    Samsung     SDI
                                         2,571       1,053,429         0.04
    Saudi   Telecom
                                        18,367        475,317        0.02
    Singapore      Telecommunications
                                        37,000         67,263        0.00
    Singapore      Telecommunications
                                        349,700         635,727        0.02
    SK  Telecom
                                         5,223        209,177        0.01
    SoftBank                                   213,700        2,369,725         0.08
    SoftBank     Group
                                        57,400       2,211,836         0.08
    Spark   New  Zealand
                                        170,028         507,432        0.02
    Swisscom                                     1,272        700,739        0.02
    Taiwan    Mobile
                                        84,000        305,110        0.01
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    投資明細表　2022年６月30日現在（続き）

                                              公正価値       純資産比率

                                       数量       （米ドル）         （％）
    普通株式（続き）

    電気通信（3.13％）（2021年12月31日：2.79％）（続き）

    Tele2   AB
                                        27,489        312,515        0.01
    Telecom     Italia    (Voting     rights)
                                        492,736         128,628        0.00
    Telefonaktiebolaget           LM  Ericsson
                                        215,242        1,602,017         0.05
    Telefonica                                   287,856        1,463,166         0.05
    Telefonica      Brasil
                                        27,400        246,574        0.01
    Telefonica      Deutschland       Holding
                                        21,052         60,304        0.00
    Telekom     Malaysia
                                        166,200         197,969        0.01
    Telenor                                    42,510        563,659        0.02
    Telia                                   174,202         666,046        0.02
    Telkom    Indonesia      Persero
                                       2,775,600          745,253        0.03
    Telstra                                   159,069         421,128        0.01
    TELUS                                    28,190        626,542        0.02
    TIM                                   111,200         271,331        0.01
    T-Mobile     US  Inc
                                        29,753       4,002,969         0.14
    TRUE                                  1,514,600          197,063        0.01
    Verizon     Communications         Inc
                                        308,914       15,677,386          0.53
    Vodacom     Group
                                        48,667        389,544        0.01
    Vodafone     Group
                                       2,051,289         3,155,339         0.11
    Xiaomi                                   396,800         689,740        0.02
    ZTE  - Class   A
                                        29,900        114,029        0.00
    ZTE  - Class   H
                                        11,200         26,091        0.00
    繊維（0.00％）（2021年12月31日：0.01％）

    Far  Eastern     New  Century
                                        24,000         25,668        0.00
    玩具・ゲーム・趣味（0.15％）（2021年12月31日：0.09％）

    Bandai    Namco   Holdings
                                         4,900        345,494        0.01
    Hasbro                                     8,796        720,216        0.02
    Nintendo                                     7,960       3,438,172         0.12
    輸送（1.75％）（2021年12月31日：1.76％）

    AP  Moller    - Maersk    - Class   A
                                          241       553,937        0.02
    AP  Moller    - Maersk    - Class   B
                                          351       816,887        0.03
    Aurizon     Holdings
                                        194,750         508,895        0.02
    BTS  Group   Holdings
                                       1,019,400          246,524        0.01
    Canadian     National     Railway
                                        34,657       3,890,063         0.13
    Canadian     Pacific     Railway     (Canada     listed)
                                        45,771       3,190,256         0.11
    Central     Japan   Railway
                                         6,440        742,101        0.03
    CH  Robinson     Worldwide
                                         9,494        962,407        0.03
    COSCO   SHIPPING     Holdings     - Class   A
                                        34,060         70,722        0.00
    COSCO   SHIPPING     Holdings     - Class   H
                                        91,650        128,009        0.00
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    投資明細表　2022年６月30日現在（続き）

                                              公正価値       純資産比率

                                       数量       （米ドル）         （％）
    普通株式（続き）

    輸送（1.75％）（2021年12月31日：1.76％）（続き）

    CSX  Corp
                                        103,666        3,012,534         0.10
    Deutsche     Post
                                        37,816       1,412,971         0.05
    DSV  PANALPINA
                                        10,276       1,431,895         0.05
    East   Japan   Railway
                                        11,600        592,402        0.02
    Evergreen      Marine    Taiwan
                                        155,000         441,018        0.02
    Expeditors      International        of  Washington
                                        12,512       1,219,420         0.04
    FedEx                                    13,209       2,994,612         0.10
    Getlink                                    20,371        358,426        0.01
    Hankyu    Hanshin     Holdings
                                        22,300        607,339        0.02
    HMM                                     9,370        177,528        0.01
    Hyundai     Glovis
                                         1,045        144,468        0.00
    JB  Hunt   Transport      Services
                                         4,753        748,455        0.03
    Keio                                    11,000        393,103        0.01
    Keisei    Electric     Railway
                                         6,300        173,435        0.01
    Kintetsu     Group   Holdings
                                         8,000        248,795        0.01
    Knight-Swift       Transportation         Holdings     Inc
                                        11,419        528,586        0.02
    Kuehne    Nagel   International
                                         3,588        847,013        0.03
    Mitsui    OSK  Lines
                                        11,500        262,835        0.01
    MTR                                   145,943         762,546        0.03
    Nippon    Express     Holdings
                                         6,200        336,344        0.01
    Nippon    Yusen   KK
                                        10,800        736,933        0.03
    Norfolk     Southern
                                        12,058       2,740,663         0.09
    Odakyu    Electric     Railway
                                        29,000        389,570        0.01
    Old  Dominion     Freight     Line   Inc
                                         5,196       1,331,631         0.05
    Pan  Ocean
                                        30,098        137,694        0.00
    Poste   Italiane
                                        44,097        410,854        0.01
    Rumo                                   118,400         361,577        0.01
    SG  Holdings
                                        19,800        333,607        0.01
    SITC   International        Holdings
                                        51,000        144,285        0.00
    TFI  International
                                         4,164        333,553        0.01
    Tobu   Railway
                                        10,900        248,320        0.01
    Tokyu                                    32,500        382,283        0.01
    Union   Pacific     Corp
                                        31,421       6,701,471         0.23
    United    Parcel    Service
                                        42,681       7,790,990         0.26
    West   Japan   Railway
                                        12,100        444,526        0.02
    Yamato    Holdings
                                        25,000        399,323        0.01
    Yang   Ming   Marine    Transport
                                        105,000         290,632        0.01
    ZTO  Express     Cayman    Inc
                                        17,000        466,650        0.02
                               1202/1268



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    投資明細表　2022年６月30日現在（続き）

                                              公正価値       純資産比率

                                       数量       （米ドル）         （％）
    普通株式（続き）

    公益事業－電気（1.60％）（2021年12月31日：1.36％）

    Adani   Green   Energy
                                        11,404        278,643        0.01
    Algonquin      Power   & Utilities
                                        49,600        665,204        0.02
    Brookfield      Renewable
                                         4,000        142,176        0.00
    Canadian     Utilities
                                         4,969        147,882        0.00
    Centrais     Eletricas      Brasileiras       (Voting     rights)
                                        20,000        176,692        0.01
    CGN  Power
                                       1,150,000          278,452        0.01
    China   National     Nuclear     Power
                                        178,600         183,021        0.01
    China   Yangtze     Power
                                        56,600        195,479        0.01
    Chubu   Electric     Power
                                        18,800        189,031        0.01
    Constellation        Energy
                                        18,575       1,063,605         0.04
    E.ON   SE
                                        180,374        1,510,084         0.05
    Edison    International
                                        18,769       1,186,952         0.04
    EDP  Renovaveis
                                         7,945        187,053        0.01
    Electricite       de  France    SA
                                        11,573         94,445        0.00
    Elia   Group
                                         1,651        233,360        0.01
    Endesa                                    14,949        281,312        0.01
    Enel                                   584,069        3,187,410         0.11
    Enel   Americas
                                        211,904          19,701        0.00
    Energisa                                    15,600        120,368        0.00
    Engie   SA
                                        123,913        1,420,589         0.05
    Equatorial      Energia
                                        55,600        242,837        0.01
    Eversource      Energy
                                        27,798       2,348,097         0.08
    Exelon                                    48,454       2,195,935         0.07
    Fortis                                    35,089       1,655,231         0.06
    Fortum    OYJ
                                        13,428        200,958        0.01
    Hydro   One
                                        31,740        851,600        0.03
    Iberdrola                                   417,369        4,318,005         0.15
    Interconexion        Electrica
                                         3,427        16,883        0.00
    Mercury                                    42,088        147,851        0.00
    Meridian     Energy
                                        147,692         429,753        0.01
    National     Grid
                                        271,329        3,466,503         0.12
    NextEra     Energy
                                        118,807        9,202,790         0.31
    Northland      Power
                                        15,127        449,371        0.02
    Orsted                                    13,402       1,397,786         0.05
    Power   Grid   of  India
                                        115,190         309,079        0.01
    Public    Service     Enterprise      Group
                                        34,986       2,213,914         0.08
    Red  Electrica
                                        23,117        435,622        0.01
    Sempra    Energy
                                        15,212       2,285,907         0.08
    SSE                                    80,400       1,577,891         0.05
    Terna   Rete   Elettrica      Nazionale
                                        126,262         988,421        0.03
    Verbund                                     6,693        653,188        0.02
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    投資明細表　2022年６月30日現在（続き）

                                              公正価値       純資産比率

                                       数量       （米ドル）         （％）
    普通株式（続き）

    公益事業－電気・ガス（0.21％）（2021年12月31日：0.33％）

    Adani   Gas
                                         9,462        286,703        0.01
    AltaGas                                    20,058        422,323        0.01
    Atmos   Energy
                                         7,662        858,910        0.03
    Beijing     Enterprises       Holdings
                                        11,000         39,111        0.00
    China   Resources      Gas  Group
                                        56,000        260,840        0.01
    China   Suntien     Green   Energy
                                        363,000         185,040        0.01
    Enagas                                    14,855        327,220        0.01
    ENN  Energy    Holdings
                                        36,700        602,862        0.02
    GAIL   India
                                        25,627         43,873        0.00
    Hong   Kong   & China   Gas
                                        395,759         426,174        0.01
    Naturgy     Energy    Group
                                        15,875        455,906        0.02
    Osaka   Gas
                                        27,000        515,933        0.02
    Snam                                    96,665        505,191        0.02
    Tokyo   Gas
                                        24,400        504,146        0.02
    UGI                                    15,634        603,629        0.02
    水道（0.16％）（2021年12月31日：0.16％）

    American     Water   Works
                                        11,866       1,765,305         0.06
    Beijing     Enterprises       Water   Group
                                        28,000          8,457       0.00
    Essential      Utilities
                                        13,808        633,097        0.02
    Severn    Trent
                                        17,983        593,815        0.02
    United    Utilities      Group
                                        56,926        705,164        0.03
    Veolia    Environnement        SA
                                        38,468        936,639        0.03
                                             2,923,611,090           99.31

    普通株式
    優先株式

    自動車製造（0.04％）（2021年12月31日：0.05％）

    Bayerische      Motoren     Werke   (Non-voting       rights)
                                         2,497        176,469        0.01
    Hyundai     Motor   (Non-voting       rights)
                                         1,752        117,394        0.00
    Porsche     Automobil      Holding     SE
                                         6,338        418,237        0.01
    Volkswagen      (Non-voting       rights)
                                         4,622        615,702        0.02
    銀行（0.09％）（2021年12月31日：0.06％）

    Banco   Bradesco     (Non-voting       rights)
                                        449,640        1,478,895         0.05
    Bancolombia       (Non-voting       rights)
                                         7,791        59,353        0.00
    Itau   Unibanco     Holding
                                        286,900        1,243,730         0.04
                               1204/1268



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                                              公正価値       純資産比率

                                       数量       （米ドル）         （％）
    優先株式（続き）

    化学（0.03％）（2021年12月31日：0.02％）

    Braskem                                    21,400        152,394        0.01
    LG  Chem   (Non-voting       rights)
                                          828       153,369        0.01
    Sociedad     Quimica     y Minera    de  Chile
                                         5,467        446,409        0.01
    化粧品・パーソナルケア（なし）（2021年12月31日                          ： 0.00％)

    電子機器（0.01％）（2021年12月31日：0.03％）

    Sartorius                                      932       324,851        0.01
    持株会社－各種事業（0.00％）（2021年12月31日：なし）

    Itausa                                    73,185        116,717        0.00
    家庭用品（0.02％）（2021年12月31日：0.03％）

    Henkel    (Non-voting       rights)
                                        10,801        663,738        0.02
    鉄・鉄鋼（0.01％）（2021年12月31日：なし）

    Gerdau                                    42,200        180,358        0.01
    石油・ガス（なし）（2021年12月31日：0.01％）

    Surgutneftegas                                   308,989            0     0.00
    その他の金融（なし）（2021年12月31日：0.00％）

    半導体（0.06％）（2021年12月31日：0.08％）

    Samsung     Electronics       (Non-voting       rights)
                                        44,152       1,768,256         0.06
    公益事業－電気（0.02％）（2021年12月31日：0.01％）

    Centrais     Eletricas      Brasileiras       (Non-voting       rights)
                                        21,100        188,427        0.01
    Cia  Energetica      de  Minas   Gerais
                                        174,086         345,546        0.01
                                                8,449,845         0.28

    優先株式合計
    ライツ

    各種金融サービス（なし）（2021年12月31日：なし）

    Taishin     Financial      Holding
                                         9,192           0     0.00
    ヘルスケア製品（なし）（2021年12月31日：なし）

    Microport      Scientific
                                           11          0     0.00
                               1205/1268



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    投資明細表　2022年６月30日現在（続き）

                                              公正価値       純資産比率

                                       数量       （米ドル）         （％）
    ライツ（続き）

    機械・建設・鉱業（なし）（2021年12月31日：0.00％）

    不動産（なし）（2021年12月31日：なし)

    ライツ合計                                                0     0.00

    ワラント

    輸送（なし）（2021年12月31日：0.00％）

                               1206/1268














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    投資明細表　2022年６月30日現在（続き）

    金融デリバティブ商品

               ＊

    未決済先渡為替契約           （0.08％）（2021年12月31日：0.41％）
                                              未実現利益

                                              ／（損失）         ファンド
        決済日                購入額                売却額      （米ドル）          （％）
     05/07/2022         AUD          67,000      CHF          45,104         (1,040)        (0.00)
     05/07/2022         AUD         131,000       CHF          90,898         (4,865)        (0.00)
     05/07/2022         AUD          46,000      EUR          30,200           59       0.00
     05/07/2022         AUD         132,000       EUR          87,282          (479)       (0.00)
     05/07/2022         AUD          83,000      EUR          55,512          (960)       (0.00)
     05/07/2022         AUD         132,000       EUR          87,902         (1,128)        (0.00)
     05/07/2022         AUD         134,000       USD          93,291         (1,146)        (0.00)
     05/07/2022         CAD          97,000      CHF          72,299          (324)       (0.00)
     05/07/2022         CAD          61,000      CHF          47,330         (2,150)        (0.00)
     05/07/2022         CAD         189,000       CHF         146,025         (6,014)        (0.00)
     05/07/2022         CAD         190,000       EUR         139,103          1,868        0.00
     05/07/2022         CAD          67,000      EUR          49,064          646       0.00
     05/07/2022         CAD         120,000       EUR          88,962           21       0.00
     05/07/2022         CAD         190,000       EUR         140,888            2      0.00
     05/07/2022         CAD         193,000       USD         149,011           608       0.00
     05/07/2022         CHF       15,658,176         AUD       22,801,000          676,640         0.02
     05/07/2022         CHF        1,247,998        AUD        1,817,300          53,930         0.00
     05/07/2022         CHF          31,288      AUD          47,000          362       0.00
     05/07/2022         CHF          30,463      AUD          46,000          188       0.00
     05/07/2022         CHF       24,909,122         CAD       32,932,500          488,766         0.02
     05/07/2022         CHF        1,985,317        CAD        2,624,800          38,956         0.00
     05/07/2022         CHF          81,242      CAD         105,000          3,463        0.00
     05/07/2022         CHF          49,638      CAD          67,000          (91)       (0.00)
     05/07/2022         CHF          48,753      CAD          66,000          (239)       (0.00)
     05/07/2022         CHF        6,951,305        DKK       50,369,500          180,005         0.01
     05/07/2022         CHF         554,040       DKK        4,014,600          14,347         0.00
     05/07/2022         CHF       69,209,293         EUR       67,406,900         1,822,035           0.06
     05/07/2022         CHF        5,516,155        EUR        5,372,500          145,221         0.00
     05/07/2022         CHF         370,412       EUR         360,000         10,552         0.00
     05/07/2022         CHF         129,000       EUR         123,809          5,311        0.00
     05/07/2022         CHF          82,000      EUR          78,790         3,282        0.00
     05/07/2022         CHF         129,000       EUR         126,705          2,283        0.00
     05/07/2022         CHF         140,272       EUR         138,000          2,249        0.00
     05/07/2022         CHF         136,179       EUR         135,000          1,110        0.00
     05/07/2022         CHF          30,867      EUR          30,000          879       0.00
     05/07/2022         CHF          45,000      EUR          44,610          367       0.00
     05/07/2022         CHF       31,238,563         GBP       25,895,000         1,182,060           0.04
     05/07/2022         CHF        2,489,796        GBP        2,063,900          94,213         0.00
     05/07/2022         CHF         166,143       GBP         138,000          5,951        0.00
     05/07/2022         CHF          62,542      GBP          53,000          962       0.00
     05/07/2022         CHF          61,121      GBP          52,000          693       0.00
     05/07/2022         CHF          14,459      GBP          12,000          530       0.00
     05/07/2022         CHF        6,075,722        HKD       49,774,200           3,269        0.00
                               1207/1268



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    金融デリバティブ商品（続き）

               ＊

    未決済先渡為替契約           （0.08％）（2021年12月31日：0.41％）（続き）
                                              未実現利益

                                              ／（損失）         ファンド
        決済日                購入額                売却額      （米ドル）          （％）
     05/07/2022         CHF         484,259       HKD        3,967,200            261       0.00
     05/07/2022         CHF         998,692       ILS        3,471,100          52,050         0.00
     05/07/2022         CHF          79,611      ILS         276,700          4,149        0.00
     05/07/2022         CHF       46,302,391         JPY      6,217,332,300           2,600,694           0.09
     05/07/2022         CHF        3,690,442        JPY       495,540,400           207,283         0.01
     05/07/2022         CHF         246,502       JPY       33,218,000           12,973         0.00
     05/07/2022         CHF          20,788      JPY        2,799,000           1,111        0.00
     05/07/2022         CHF          88,615      JPY       12,438,000           1,009        0.00
     05/07/2022         CHF          89,686      JPY       12,703,000             177       0.00
     05/07/2022         CHF        1,882,726        NOK       18,493,500           94,742         0.00
     05/07/2022         CHF         150,060       NOK        1,474,000           7,551        0.00
     05/07/2022         CHF         457,218       NZD         734,400         20,974         0.00
     05/07/2022         CHF          36,421      NZD          58,500         1,671        0.00
     05/07/2022         CHF        8,737,800        SEK       89,250,300          417,514         0.01
     05/07/2022         CHF         696,427       SEK        7,113,500          33,277         0.00
     05/07/2022         CHF          16,852      SEK         179,000           135       0.00
     05/07/2022         CHF        2,743,593        SGD        3,931,100          41,146         0.00
     05/07/2022         CHF         218,658       SGD         313,300          3,279        0.00
     05/07/2022         CHF        2,509,874        USD        2,609,000          12,689         0.00
     05/07/2022         CHF         131,000       USD         135,244          1,592        0.00
     05/07/2022         CHF         956,579       USD         998,000          1,195        0.00
     05/07/2022         CHF         211,641       USD         220,000          1,070        0.00
     05/07/2022         CHF         935,517       USD         977,000           194       0.00
     05/07/2022         CHF       37,241,035         USD       38,920,900          (20,775)         (0.00)
     05/07/2022         CHF       467,247,256         USD       488,323,800          (260,650)         (0.01)
     05/07/2022         DKK         288,000       CHF          40,346         (1,657)        (0.00)
     05/07/2022         DKK         291,000       EUR          39,120           12       0.00
     05/07/2022         DKK         184,000       EUR          24,736           6      0.00
     05/07/2022         DKK         291,000       EUR          39,125           6      0.00
     05/07/2022         DKK         295,000       USD          41,661          (189)       (0.00)
     05/07/2022         EUR       10,918,739         AUD       16,323,700          190,001         0.01
     05/07/2022         EUR       17,368,327         CAD       23,577,000          (119,737)         (0.00)
     05/07/2022         EUR         199,000       CHF         202,604         (3,585)        (0.00)
     05/07/2022         EUR         125,000       CHF         130,665         (5,805)        (0.00)
     05/07/2022         EUR         145,000       CHF         150,944         (6,079)        (0.00)
     05/07/2022         EUR         386,000       CHF         402,184         (16,557)         (0.00)
     05/07/2022         EUR       15,609,420         CHF       16,026,800          (421,929)         (0.01)
     05/07/2022         EUR        4,846,924        DKK       36,060,400           (2,181)        (0.00)
     05/07/2022         EUR       21,782,431         GBP       18,538,700          258,115         0.01
     05/07/2022         EUR        4,236,468        HKD       35,634,200          (112,138)         (0.00)
     05/07/2022         EUR         696,313       ILS        2,485,000          18,396         0.00
     05/07/2022         EUR       32,284,683         JPY      4,451,097,600            988,427         0.03
     05/07/2022         EUR         149,864       JPY       20,756,000           3,895        0.00
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    金融デリバティブ商品（続き）

               ＊

    未決済先渡為替契約           （0.08％）（2021年12月31日：0.41％）（続き）
                                              未実現利益

                                              ／（損失）         ファンド
        決済日                購入額                売却額      （米ドル）          （％）
     05/07/2022         EUR        1,312,828        NOK       13,239,900           32,391         0.00
     05/07/2022         EUR         318,816       NZD         525,800          6,390        0.00
     05/07/2022         EUR        6,092,838        SEK       63,895,900          134,429         0.00
     05/07/2022         EUR        1,913,098        SGD        2,814,400          (22,227)         (0.00)
     05/07/2022         EUR         395,000       USD         414,961         (2,009)        (0.00)
     05/07/2022         EUR         136,000       USD         144,219         (2,038)        (0.00)
     05/07/2022         EUR        1,525,653        USD        1,630,000          (35,007)         (0.00)
     05/07/2022         EUR       325,791,415         USD       349,599,600         (9,001,002)           (0.31)
     05/07/2022         GBP        2,310,909        AUD        4,058,610          15,580         0.00
     05/07/2022         GBP        3,676,156        CAD        5,862,010          (79,862)         (0.00)
     05/07/2022         GBP          76,000      CHF          89,915         (1,622)        (0.00)
     05/07/2022         GBP          48,000      CHF          58,615         (2,933)        (0.00)
     05/07/2022         GBP          55,000      CHF          67,205         (3,405)        (0.00)
     05/07/2022         GBP         148,000       CHF         178,586         (6,804)        (0.00)
     05/07/2022         GBP        3,303,165        CHF        3,984,790         (150,783)         (0.01)
     05/07/2022         GBP        1,025,667        DKK        8,965,820          (14,800)         (0.00)
     05/07/2022         GBP         150,000       EUR         173,703           570       0.00
     05/07/2022         GBP         149,000       EUR         173,134           (50)       (0.00)
     05/07/2022         GBP          52,000      EUR          60,596          (199)       (0.00)
     05/07/2022         GBP          48,713      EUR          57,000          (431)       (0.00)
     05/07/2022         GBP          95,000      EUR         111,220          (903)       (0.00)
     05/07/2022         GBP       10,211,735         EUR       11,998,490          (142,179)         (0.00)
     05/07/2022         GBP         896,600       HKD        8,859,840          (40,205)         (0.00)
     05/07/2022         GBP         147,376       ILS         617,850          2,560        0.00
     05/07/2022         GBP        6,832,690        JPY      1,106,690,510            151,844         0.01
     05/07/2022         GBP          32,504      JPY        5,274,000            653       0.00
     05/07/2022         GBP         277,877       NOK        3,291,870           4,274        0.00
     05/07/2022         GBP          67,487      NZD         130,730           678       0.00
     05/07/2022         GBP        1,289,565        SEK       15,886,640           15,803         0.00
     05/07/2022         GBP         404,907       SGD         699,740         (11,055)         (0.00)
     05/07/2022         GBP          52,000      USD          64,019          (867)       (0.00)
     05/07/2022         GBP         152,000       USD         186,621         (2,025)        (0.00)
     05/07/2022         GBP         331,029       USD         414,000         (11,982)         (0.00)
     05/07/2022         GBP       68,956,694         USD       86,922,050         (3,177,593)           (0.11)
     05/07/2022         HKD         285,000       CHF          36,320         (1,618)        (0.00)
     05/07/2022         HKD         287,000       EUR          34,593          409       0.00
     05/07/2022         HKD         182,000       EUR          22,006          188       0.00
     05/07/2022         HKD         288,000       EUR          35,224          (122)       (0.00)
     05/07/2022         HKD         292,000       USD          37,217           (5)       0.00
     05/07/2022         JPY        5,013,585        AUD          52,000         1,146        0.00
     05/07/2022         JPY       141,845,729         AUD        1,538,190          (13,640)         (0.00)
     05/07/2022         JPY        7,998,045        CAD          75,000          730       0.00
                               1209/1268



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                                              未実現利益

                                              ／（損失）         ファンド
        決済日                購入額                売却額      （米ドル）          （％）
     05/07/2022         JPY       225,636,931         CAD        2,221,680          (61,433)         (0.00)
     05/07/2022         JPY       18,317,000         CHF         129,660          (609)       (0.00)
     05/07/2022         JPY        7,009,190        CHF          51,000         (1,679)        (0.00)
     05/07/2022         JPY       11,531,000         CHF          83,901         (2,762)        (0.00)
     05/07/2022         JPY       13,355,000         CHF          98,000         (4,063)        (0.00)
     05/07/2022         JPY       35,601,000         CHF         264,744         (14,486)         (0.00)
     05/07/2022         JPY       202,787,358         CHF        1,510,220          (84,825)         (0.00)
     05/07/2022         JPY        2,220,960        DKK         115,000           181       0.00
     05/07/2022         JPY       62,970,222         DKK        3,398,010          (14,184)         (0.00)
     05/07/2022         JPY       35,873,000         EUR         249,417          3,301        0.00
     05/07/2022         JPY       18,389,120         EUR         128,000          1,541        0.00
     05/07/2022         JPY       12,602,000         EUR          89,009          (294)       (0.00)
     05/07/2022         JPY        3,601,338        EUR          26,000          (673)       (0.00)
     05/07/2022         JPY       43,459,000         EUR         307,367         (1,445)        (0.00)
     05/07/2022         JPY       35,919,000         EUR         256,349         (3,608)        (0.00)
     05/07/2022         JPY       626,948,463         EUR        4,547,380         (139,223)         (0.00)
     05/07/2022         JPY        8,223,768        GBP          49,000         1,025        0.00
     05/07/2022         JPY        1,622,591        GBP          10,000          (201)       (0.00)
     05/07/2022         JPY       282,948,580         GBP        1,746,920          (38,822)         (0.00)
     05/07/2022         JPY        1,943,608        HKD         114,000          (221)       (0.00)
     05/07/2022         JPY       55,036,340         HKD        3,357,840          (22,806)         (0.00)
     05/07/2022         JPY         321,766       ILS          8,000          84       0.00
     05/07/2022         JPY        9,045,062        ILS         234,160          (283)       (0.00)
     05/07/2022         JPY         594,350       NOK          42,000          124       0.00
     05/07/2022         JPY       17,055,690         NOK        1,247,600           (735)       (0.00)
     05/07/2022         JPY        4,142,949        NZD          49,550          (312)       (0.00)
     05/07/2022         JPY        2,789,373        SEK         204,000           625       0.00
     05/07/2022         JPY       79,163,713         SEK        6,020,970          (4,853)        (0.00)
     05/07/2022         JPY         875,136       SGD          9,000          (25)       (0.00)
     05/07/2022         JPY       24,852,608         SGD         265,200         (7,624)        (0.00)
     05/07/2022         JPY       12,570,000         USD          92,590          (65)       (0.00)
     05/07/2022         JPY       36,456,000         USD         275,221         (6,876)        (0.00)
     05/07/2022         JPY       24,866,340         USD         192,000         (8,964)        (0.00)
     05/07/2022         JPY       123,668,985         USD         925,000         (14,699)         (0.00)
     05/07/2022         JPY      4,232,618,566          USD       32,943,090         (1,787,677)           (0.06)
     05/07/2022         SEK         511,000       CHF          49,963         (2,322)        (0.00)
     05/07/2022         SEK         181,000       EUR          16,894           1      0.00
     05/07/2022         SEK         516,000       EUR          48,417          (264)       (0.00)
     05/07/2022         SEK         515,000       EUR          48,431          (375)       (0.00)
     05/07/2022         SEK         326,000       EUR          30,918          (511)       (0.00)
     05/07/2022         SEK         523,000       USD          51,242          (205)       (0.00)
     05/07/2022         SGD          23,000      EUR          15,708          105       0.00
                               1210/1268



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    投資明細表　2022年６月30日現在（続き）

    金融デリバティブ商品（続き）

               ＊

    未決済先渡為替契約           （0.08％）（2021年12月31日：0.41％）（続き）
                                              未実現利益

                                              ／（損失）         ファンド
        決済日                購入額                売却額      （米ドル）          （％）
     05/07/2022         SGD         23,000       EUR         15,855          (49)       (0.00)
     05/07/2022         USD       17,206,428         AUD       23,973,600          720,980         0.02
     05/07/2022         USD       27,370,298         CAD       34,626,000          527,397         0.02
     05/07/2022         USD       24,599,227         CHF       23,537,500           13,130         0.00
     05/07/2022         USD        1,439,000        CHF        1,385,678          (8,410)        (0.00)
     05/07/2022         USD         906,000       CHF         881,351         (14,616)         (0.00)
     05/07/2022         USD        1,049,000        CHF        1,018,639          (15,019)         (0.00)
     05/07/2022         USD        2,796,000        CHF        2,795,256         (123,785)         (0.00)
     05/07/2022         USD        7,638,401        DKK       52,959,700          193,287         0.01
     05/07/2022         USD       76,051,658         EUR       70,873,300         1,957,174           0.07
     05/07/2022         USD        2,818,000        EUR        2,665,332          31,529         0.00
     05/07/2022         USD        3,413,000        EUR        3,237,241          28,627         0.00
     05/07/2022         USD         440,975       EUR         413,000          9,204        0.00
     05/07/2022         USD         990,000       EUR         939,798          7,488        0.00
     05/07/2022         USD        2,821,000        EUR        2,706,650          (8,666)        (0.00)
     05/07/2022         USD       34,319,973         GBP       27,226,600         1,254,629           0.04
     05/07/2022         USD         198,901       GBP         159,000          5,804        0.00
     05/07/2022         USD        6,676,407        HKD       52,333,700           7,102        0.00
     05/07/2022         USD        1,097,344        ILS        3,649,600          55,241         0.00
     05/07/2022         USD       50,878,831         JPY     6,537,051,800           2,760,972           0.09
     05/07/2022         USD         293,917       JPY       38,094,000           13,515         0.00
     05/07/2022         USD        2,068,918        NOK       19,444,600          100,791         0.00
     05/07/2022         USD         502,431       NZD         772,200         22,316         0.00
     05/07/2022         USD        9,601,414        SEK       93,839,900          443,979         0.02
                                                44,842         0.00
     05/07/2022         USD        3,014,807        SGD        4,133,300
    未決済先渡為替契約に係る未実現利益
                                              18,289,061           0.59
                                             (16,112,753)           (0.51)
    未決済先渡為替契約に係る未実現（損失）
    未決済先渡為替契約に係る未実現純利益                                          2,176,308           0.08
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    MSCI   ACWI   ESG  ユニバーサル・ロー・カーボン・セレクト                      UCITS   ETF

    投資明細表　2022年６月30日現在（続き）

    先物契約（(0.01)％）（2021年12月31日：0.00％）

                                                     資産合計に

                                総額エクス           未実現（損失）         占める割合
    原契約
                          取引相手      ポージャー       数量     （米ドル）         （％）
    E-Mini    S&P  500  16/09/2022               UBS  AG
                                 5,448,480         32     (145,760)         (0.01)
    Euro   Stoxx   50  16/09/2022                UBS  AG
                                 2,320,000         154      (49,105)         (0.00)
                                               (194,865)         (0.01)
    先物契約に係る未実現（損失）                            7,768,480         186
    先物契約に係る未実現純（損失）                                           (194,865)         (0.01)
                                              1,981,443           0.07

    金融デリバティブ商品合計
                                                     資産合計に

                                             公正価値        占める割合
                                             （米ドル）         （％）
                                            2,934,042,378            99.66
    損益を通じて公正価値で測定する金融資産純額
                                              9,915,146           0.34
    その他純資産
                                            2,943,957,524            100.00

    純資産合計
                                                     資産合計に

                                                     占める割合
    資産合計の内訳
                                                      （％）
    公認の証券取引所への上場が認可された譲渡可能有価証券                                                    98.82
    店頭金融デリバティブ商品                                                     0.62
                                                         0.56
    流動資産
                                                        100.00
    *　未決済先渡為替契約の取引相手方は、バンク・オブ・アメリカ、カナディアン・インペリアル・バンク・

      オブ・コマース、シティバンク、HSBCバンク、JPモルガン・チェース、モルガン・スタンレー、ステー
      ト・ストリート・バンク・ロンドンおよびユービーエス・エイ・ジーである。
                               1212/1268









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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
     ②　株式以外の投資有価証券明細表

         「（２）投資有価証券明細表等」の「①　投資株式明細表」を参照のこと。
     ③　投資不動産明細表

         該当なし
     ④　その他投資資産明細表

         該当なし
     ⑤　借入金明細表

         該当なし
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    ２【外国投資法人の現況】

       【純資産額計算書】
       （MSCI    ACWI   ESG  ユニバーサル・ロー・カーボン・セレクト                      UCITS   ETF）
                                               （2022年６月末日現在）
                                    米ドル               千円
                               (Ⅳ．およびⅤ．を除く。)               (Ⅳ．およびⅤ．を除く。)
       Ⅰ．資産総額                              2,967,081,752                405,540,734
       Ⅱ．負債総額                                23,124,228               3,160,619
       Ⅲ．純資産総額（Ⅰ．－Ⅱ．）                              2,943,957,524                402,380,114
                        クラス
                     （米ドルヘッジ）                     51,095,039      口
                      A-acc投資証券
       Ⅳ．発行済口数
                        クラス
                     （日本円ヘッジ）                     4,514,608     口
                      A-acc投資証券
                        クラス
                     （米ドルヘッジ）                 15.5246    米ドル              2,122   円
                      A-acc投資証券
       Ⅴ．１口当たりの純資産
         価格
                        クラス
                     （日本円ヘッジ）                                1,494.6471      円
                      A-acc投資証券
       （注）「Ⅳ．発行済口数」および「Ⅴ．１口当たりの純資産価格」は日本で販売しているクラスのみ記載している。以下同じ。
       （MSCI    ACWI   ソーシャリー・レスポンシブル                UCITS   ETF）

                                               （2022年６月末日現在）
                                     米ドル               千円
                               (Ⅳ．およびⅤ．を除く。)              (Ⅳ．およびⅤ．を除く。)
       Ⅰ．資産総額                              3,205,579,719                438,138,636
       Ⅱ．負債総額                                31,962,267               4,368,603
       Ⅲ．純資産総額（Ⅰ．－Ⅱ．）                              3,173,617,452                433,770,033
                        クラス
                      （米ドルヘッジ）                     54,263,779      口
                      A-acc投資証券
       Ⅳ．発行済口数
                        クラス
                      （日本円ヘッジ）                     757,352    口
                      A-acc   投資証券
                        クラス
                      （米ドルヘッジ）                13.1849    米ドル              1,802   円
       Ⅴ．１口当たりの純資産
                      A-acc投資証券
         価格
                        クラス
                      （日本円ヘッジ）                                917.0733     円
                      A-acc   投資証券
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    第６【販売及び買戻しの実績】

        下記会計年度における販売および買戻しの実績ならびに下記会計年度末日現在の発行済口数は、以下

       のとおりである。
       （MSCI    ACWI   ESG  ユニバーサル・ロー・カーボン・セレクト                      UCITS   ETF）

                         クラス           販売口数        買戻し口数        発行済口数
                         クラス
                                     135,000          0       135,000
                       （米ドルヘッジ）
                                     （－）        （－）        （－）
                        A-acc   投資証券
         2017  年12月末日に
         終了する会計年度
                         クラス
                                      －        －        －
                       （日本円ヘッジ）
                                     （－）        （－）        （－）
                        A-acc   投資証券
                         クラス
                                    8,322,171           0      8,457,171
                       （米ドルヘッジ）
                                   （2,464,711）         （88,481）        （2,376,230）
                        A-acc   投資証券
         2018  年12月末日に
         終了する会計年度
                         クラス
                                     795,000          0       795,000
                       （日本円ヘッジ）
                                   （733,692）        （255,535）        （478,157）
                        A-acc   投資証券
                         クラス
                                    10,936,543         829,006        18,564,708
                       （米ドルヘッジ）
                                    （92,850）        （707,781)        （1,761,299）
                        A-acc   投資証券
         2019  年12月末日に
         終了する会計年度
                         クラス
                                      0       426,645        368,355
                       （日本円ヘッジ）
                                    （23,714）        （252,464)        （249,407）
                        A-acc   投資証券
                         クラス
                                    13,525,685        14,755,449        17,334,944
                       （米ドルヘッジ）
                                   （2,178,457）         （502,321）        （3,437,435）
                        A-acc   投資証券
         2020  年12月末日に
         終了する会計年度
                         クラス
                                    1,216,293        1,060,100         524,548
                       （日本円ヘッジ）
                                   （1,122,593）         （989,332）        （382,668）
                        A-acc   投資証券
                         クラス
                                    43,590,240         7,413,635        53,511,549
                       （米ドルヘッジ）
                                   （4,578,258）         （996,820）        （7,018,873）
                        A-acc   投資証券
         2021  年12月末日に
         終了する会計年度
                         クラス
                                    2,126,369         561,773        2,089,144
                       （日本円ヘッジ）
                                   （1,956,898）         （313,982）        （2,025,584）
                        A-acc   投資証券
       （注１）（　）内の数字は日本における販売会社が取り扱った売買取引口数および日本における販売会社が保管する口数である。
          以下同じ。
       （注２）2017年12月末日に終了する会計年度における投資証券の販売口数は、当初申込期間中に販売された販売口数を含む。
       （注３）ＵＢＳ（Ｉｒｌ）ＥＴＦ              ピーエルシー      － MSCI  ACWI  ESG  ユニバーサル・ロー・カーボン・セレクト                  UCITS   ETFおよび
          ファンドのクラス（米ドルヘッジ）A-acc投資証券は2017年12月19日に、クラス（日本円ヘッジ）A-acc投資証券は2018年
          ３月15日にそれぞれ設定された。
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       （MSCI    ACWI   ソーシャリー・レスポンシブル                UCITS   ETF）

                          クラス           販売口数        買戻し口数        発行済口数
                          クラス
                                     162,000          0       162,000
                       （米ドルヘッジ）
                                     （－）        （－）        （－）
                        A-acc   投資証券
         2017  年12月末日に
         終了する会計年度
                          クラス
                                      －        －        －
                       （日本円ヘッジ）
                                     （－）        （－）        （－）
                        A-acc   投資証券
                          クラス
                                    8,956,775           0      9,118,775
                       （米ドルヘッジ）
                                     （－）        （－）        （－）
                        A-acc   投資証券
         2018  年12月末日に
         終了する会計年度
                          クラス
                                      －        －        －
                       （日本円ヘッジ）
                                     （－）        （－）        （－）
                        A-acc   投資証券
                          クラス
                                    25,180,513         8,317,734        25,981,554
                       （米ドルヘッジ）
                                     （－）        （－）        （－）
                        A-acc   投資証券
         2019  年12月末日に
         終了する会計年度
                          クラス
                                      －        －        －
                       （日本円ヘッジ）
                                     （－）        （－）        （－）
                        A-acc   投資証券
                          クラス
                                    31,232,199         7,164,289        50,049,464
                       （米ドルヘッジ）
                                     （－）        （－）        （－）
                        A-acc   投資証券
         2020  年12月末日に
         終了する会計年度
                          クラス
                                      －        －        －
                       （日本円ヘッジ）
                                     （－）        （－）        （－）
                        A-acc   投資証券
                          クラス
                                    35,114,308        15,681,043        69,482,729
                       （米ドルヘッジ）
                                    （711,326）         （4,350）        （706,976）
                        A-acc   投資証券
         2021  年12月末日に
         終了する会計年度
                          クラス
                                     566,262          0       566,262
                       （日本円ヘッジ）
                                    （399,200）         （50,000）        （349,200）
                        A-acc   投資証券
       （注１）2017年12月末日に終了する会計年度における投資証券の販売口数は、当初申込期間中に販売された販売口数を含む。
       （注２）ＵＢＳ（Ｉｒｌ）ＥＴＦ              ピーエルシー      － MSCI  ACWI  ソーシャリー・レスポンシブル             UCITS   ETFおよびファンドのクラ
          ス（米ドルヘッジ）A-acc投資証券は2017年12月20日に、クラス（日本円ヘッジ）A-acc投資証券は2021年５月18日にそれ
          ぞれ設定された。
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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
        2022年６月末日前１年間における販売および買戻しの実績ならびに2022年６月末日現在の発行済口数

       は以下のとおりである。
       （MSCI    ACWI   ESG  ユニバーサル・ロー・カーボン・セレクト                      UCITS   ETF）

             クラス              販売口数           買戻し口数            発行済口数
             クラス
                           9,643,889            13,020,666            51,095,039
           （米ドルヘッジ）
                          (4,069,019)            (1,213,767)            (7,494,610)
           A-acc   投資証券
             クラス
                           4,250,906             357,000           4,514,608
           （日本円ヘッジ）
                          (4,364,840)             (502,087)           (4,358,773)
           A-acc   投資証券
       （MSCI    ACWI   ソーシャリー・レスポンシブル                UCITS   ETF）

             クラス              販売口数           買戻し口数            発行済口数
             クラス
                           16,547,891            23,307,767            54,263,779
           （米ドルヘッジ）
                           (738,720)            (80,174)            (732,696)
           A-acc   投資証券
             クラス
                            807,762            158,910            757,352
           （日本円ヘッジ）
                           (607,583)            (74,816)            (532,767)
           A-acc   投資証券
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    第四部【特別情報】

    第１【投資法人制度の概要】

    １．アイルランド共和国における投資信託制度の概要

        1989  年までは、アイルランドのユニット型の投資商品の市場は、生命保険会社によってまたは生命保
       険会社と共同して管理されるユニット関連ファンドが支配的であった。ユニット関連投資信託は、生命
       保険会社が管理するスキームであり、受益者は投資信託の投資証券の実質的所有者ではなく、通常、生
       命保険商品の一部をなす投資信託がもつ投資実績に連動する利益を享受する権利を有する。
        1972  年ユニット・トラスト法の下で登録された契約型投資信託は、ユニット関連ファンドと比較し
       て、税金上非効率的であるので、アイルランドにおいては殆ど利用されていなかった。1972年ユニッ
       ト・トラスト法は廃止され、1990年ユニット・トラスト法およびこれに基づく通達（以下「ユニット・
       トラスト法」という。）により代替された。
        1989  年ヨーロッパ共同体（UCITS）規則（以下「1989年規則」という。）および1989年金融法（同法
       は、1989年規則に基づき設立されたアイルランドの登録契約型投資信託およびファンドの税法上の取扱
       いを変更した。）の施行後、EC規則に基づき、UCITS型の投資信託の設定および変動資本を有する会社型
       ファンドの設立が認められている。
    ２．アイルランドの投資信託の形態

       （Ａ）1989年６月１日（EC規則の初版の施行日である。）までは、アイルランドの投資信託の法的枠組
          は、1893年受託会社法および1972年ユニット・トラスト法（ユニット・トラスト法により代替さ
          れた。）に定められていた。2011年ヨーロッパ共同体（譲渡性のある証券を投資対象とする投資
          信託）規則（改正済）（以下「EC規則」という。）は、欧州議会および理事会の2009年７月13日
          付通達2009／65／EC、2010年７月１日付通達2010／43／EUおよび2010年７月１日付通達2010／
          44／EU（以下「UCITSに関する指令」という。）を履行する。1989年規則および1990年ユニット・
          トラスト法により、アイルランドの投資信託制度は変更され、投資信託に関連したアイルランド
          会社法の規定の一部も改正された。
          オルタナティブ投資ファンド運用者指令2011／61／EU（以下「AIFMD」という。）も2013年７月21
          日に施行され、2013年７月16日にアイルランドにおいて2013年ヨーロッパ連合（オルタナティブ
          投資ファンド運用者）規則（以下「AIFM規則」という。）により現地法人化された。AIFM規則
          は、投資家のために定義された投資方針に従って投資元本を投資する目的で多くの投資家から投
          資元本を調達する、アイルランドにおいて設立されるUCITS以外の投資信託（その投資コンパート
          メントを含む。）（以下「AIF」という。）に適用される。
        （１）アイルランドにおける以下の種類の投資信託は、EC規則および／またはその設立準拠法規に
           よって分類される。
         （ａ）契約型投資信託、一般契約型投資信託、固定資本を有する会社型投資信託、変動資本を有す
            る会社型投資信託およびアイルランド集団資産運用ビークル（ICAV）としての構造を持つEC
            規則の下に認可される譲渡性のある証券を投資対象とする投資信託（以下「UCITS」とい
            う。）
         （ｂ）以下として設立されるAIF
          －1990年ユニット・トラスト法の下に登録されるユニット・トラスト（以下「AIFの契約型投資信
           託」という。）
          －2005年アイルランド投資信託、投資会社およびその他規定法（以下「2005年法」という。）の
           下に設立される一般契約型投資信託（以下「AIFの一般契約型投資信託」という。）
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          －2020年有限責任組合型投資信託（改正）法の下に認可される有限責任組合型投資信託
          －会社法により認可される会社型投資信託、および
          －2015年アイルランド集団資産運用ビークル法により認可されるICAV
        （２）UCITSとしての適格性を有し、ヨーロッパ連合のいずれか一つの加盟国（以下「EU加盟国」とい
           う。）内に所在するすべてのファンドは、他のEU加盟国において、UCITSに関する指令に基づく
           通知手続を遵守し、かつ同国での販売に関する現地の規則に従うことを条件として、その株式
           または受益証券を自由に販売することができる。認可されたオルタナティブ投資ファンド運用
           者（以下「AIFM」という。）を有するAIFは、AIFMDの要件に従い、他のEU加盟国において機関
           投資家に対してその株式または受益証券を自由に販売することができる。
        （３）EC規則は、ある一定の例外はあるが、UCITSを以下のように定義している。
         （ａ）公衆から調達した投資元本を（ⅰ）譲渡性のある証券、（ⅱ）EC規則に規定されるその他の
            流動性金融資産に集合的に投資し、かつリスク分散の原則に基づき運用することを唯一の目
            的とする投資信託、および
         （ｂ）受益証券が、所持人の請求に応じて、投資信託の資産から直接または間接に買戻しまたは償
            還される投資信託。UCITSの受益証券の証券取引所での価格がその純資産価格と甚だしい差異
            を生じることがないようにするためにUCITSが実施する措置は、かかる買戻しまたは償還に相
            当すると見做される。
       （Ｂ）EC規則は、上記の定義に該当するが、EC規則の下でUCITSたる適格性を有しない下記の投資信託を
          列挙している。
         （ａ）クローズド・エンド型のファンド
         （ｂ）ヨーロッパ連合（以下「EU」という。）またはその一部において、受益証券の公募を行なわ
            ずに投資元本を調達するファンド
         （ｃ）信託証書、設立証書または会社型投資信託の定款に基づきEU非加盟国の公衆に対してのみ受
            益証券を販売しうるファンド
     （Ｃ）アイルランドにおける投資信託には以下の形態がある。
        （１）契約型投資信託（Unit               Trusts）
        （２）一般契約型投資信託（Common                   Contractual       Funds）
        （３）有限責任組合型投資信託（Investment                       Limited     Partnership）
        （４）ICAV
        （５）会社型投資信託（Investment                   Companies）
         （ａ）変動資本を有する会社型投資信託
         （ｂ）固定資本を有する会社型投資信託
          UCITS   は契約型投資信託、一般契約型投資信託、会社型投資信託またはICAVとして設定しうる。
          AIF  の契約型投資信託は、1990年ユニット・トラスト法に従った契約型投資信託（Unit                                           Trust）と
         して、または2005年法および同法に基づきアイルランド中央銀行が発行したAIFルールブック（以下
         「AIFルールブック」という。）に従った一般契約型投資信託として設定しうる。
          AIF  の会社型投資信託は会社法に基づいてアイルランドで設定される。
       （Ｄ）（１）税制度についての主な規定は1997年統合租税法（改正済）に定められている。
          （２）UCITSおよびAIFの認可された契約型投資信託は、アイルランドの所得税およびアイルラン
             ドのキャピタル・ゲイン税についての税率０％の特典が適用される。
          （３）UCITSおよびAIFの認可された一般契約型投資信託は、租税上パススルーされるためアイル
           ランドの所得税およびアイルランドのキャピタル・ゲイン税が免除される。
        （４）認可されたUCITSおよびAIFの会社型投資信託および変動資本を有する会社型投資信託は、アイ
           ルランドの所得税およびアイルランドのキャピタル・ゲイン税についての税率０％の特典が適
           用される。
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    ３．それぞれの型の投資信託の仕組みの概要

     （Ａ）契約型投資信託（以下「ユニット・トラストおよび一般契約型投資信託」という。）
         このタイプの投資信託の構造は、共有資産（以下「ファンド」という。）、管理会社および受託会
        社の３要素に基づいている。
     （１）ファンドの概要
         ファンドは法人格を持たないが、その投資により利益および残余財産の分配に等しく参加する権利
        を有する引受人の混合的な投資を構成する投資信託として定義される。ファンドは会社として構成さ
        れていないので、各投資者は株主ではなく、その権利は、受益者を代表する受託会社と管理会社との
        間の契約関係に基づく、契約上の権利としての性質を持つ。
         投資者は、受益権を取得することによって、受益者としての相互の関係を承認する。受益者、管理
        会社および受託会社の関係は信託証書に基づいている。本項における信託証書の記載は、一般契約型
        投資信託の設立証書にも同様に適用される。
     （２）発行の仕組み
         ファンドの受益権は、信託証書に規定される発行日の純資産価格に基づいて継続的に発行される。
         管理会社は、受託会社の監督のもとで、受益権を表象する無記名式証券もしくは記名式証券または
        受益権を証する確認書を発行し、交付する。
         受益権の買戻請求は、いつでも行うことができるが、信託証書に一定の規定がある場合はこれに従
        い、また、UCITS型ユニット・トラストおよび一般契約型投資信託の場合にはEC規則の規定に従い、買
        戻請求が停止される。この買戻請求権は、UCITS型ユニット・トラストおよび一般契約型投資信託に関
        しては、EC規則に基づいている。信託証書に規定がある場合に限り、その範囲内で、一定の事項につ
        き受益者に議決権が与えられる。これは、信託証書の変更の提案に適用されることもある。
         分配方針は信託証書の定めに従う。
     （３）UCITS型ユニット・トラストまたは一般契約型投資信託に関する諸規則
         EC 規則により、一定の要件および中央銀行による要件の導入の可能性が規定されている。
         認可を得るための主な要件は以下のとおりである。
        （ａ）管理会社は、ファンドの管理運用業務を信託証書または設立証書（いずれか適用あるもの）に
           従って執行すること。
        （ｂ）UCITS型ユニット・トラストまたは一般契約型投資信託の受益証券の発行価格および買戻価格
           は、少なくとも１か月に二度は計算されること。
        （ｃ）中央銀行規則に関する通達およびこれに対応する申請書には、目論見書、信託証書または設立
           証書（いずれか適用あるもの）および重要契約に関する一定の開示要件が規定されること。
         投資制限については、前記「第二部　ファンド情報　第１　ファンドの状況　２．投資方針（４）
        投資制限」を参照のこと。
         AIF  として設立されるファンドの投資制限は、中央銀行のAIFルールブックにおいて定められるとお
        りである。
         AIF  に適用される特定の投資制限は、AIFルールブックに規定されており、当該AIFが個人投資家向け
        のAIFであるか適格投資家向けのAIFであるかを参照して、また、AIFの設立に関連する投資先の資産の
        種類を参照して決定されている。
     （４）管理会社
        （Ⅰ）EC規則ならびに中央銀行規則に関するアイルランド中央銀行の通達により、UCITSの管理会社は
           以下の要件を満たすことを要する。
         （ａ）アイルランド共和国内に、その登記上の事務所および本店を有する法人であること。
         （ｂ）125,000ユーロに相当する最低財源を有すること（以下「財源要件」という。）。運用投資信
            託の純資産価額が250,000,000ユーロを上回る場合、管理会社は純資産価額が250,000,000
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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
            ユーロを上回った金額の0.02％に相当する追加資金（以下「追加額」という。）を提供しな
            ければならない。（ⅰ）金融機関または保険会社により同額の保証を得る場合および（ⅱ）
            中 央銀行が保証書を承認する場合、管理会社はかかる追加金額の50％までの額を支払う必要
            はない。管理会社が保有するべき財源要件と追加額の合計は、10,000,000ユーロを超える必
            要はない。
         （ｃ）受託会社を兼任しないこと。
         （ｄ）管理会社の取締役のうち最低二名はアイルランド居住者であること。
        （Ⅱ）ユニット・トラスト法の下で設立されたAIFの契約型投資信託または2005年法の下で設立された
           AIFの一般契約型投資信託の管理会社は、AIFルールブックに基づく以下の要件を満たすことを
           要する。
         （ａ）アイルランド法または他のEU加盟国の法律に基づき設立された法人であること。
         （ｂ）最低125,000ユーロまたは最新の年次決算書における支出総額の四分の一のいずれか多い方の
            額に相当する最低財源を常に有すること。
         （ｃ）AIFの管理会社および受託会社の業務に対する有効なコントロールが互いに独立して行使され
            ること。
         （ｄ）管理会社の取締役は、AIFの受託会社の取締役を兼任しないこと。
         （ｅ）管理会社の取締役のうち最低二名はアイルランドの居住者であること。
        （Ⅲ）各AIFは、AIFM規則の要件に従ってAIFMを任命しなければならない。AIFMは外部の機関であって
           もよく、または、AIFはAIFM（要するに自己運用のAIF）としての認可を申請することもでき
           る。
     （５）受託会社
        （Ⅰ）信託証書または設立証書に定められる受託会社は、信託証書または設立証書（いずれか適用あ
           るもの）に従い、ファンドの有するすべての証券および現金を保管することにつき責任を負
           う。
         受託会社は、ファンド資産の日々の管理に関し、以下の業務を行わなければならない。
         （ａ）契約型投資信託または一般契約型投資信託のために管理会社により行われる受益証券の販
            売、発行、買戻し、償還および消却がEC規則、ユニット・トラスト法、または2005年法およ
            び信託証書または設立証書（いずれか適用あるもの）に従って遂行されるようにすること。
         （ｂ）受益証券の価格がEC規則（UCITSの契約型投資信託または一般契約型投資信託の場合）および
            信託証書または設立証書（いずれか適用あるもの）に従い計算されるようにすること。
         （ｃ）管理会社の指示をEC規則もしくはユニット・トラスト法または2005年法または信託証書もし
            くは設立証書（いずれか適用あるもの）に抵触しない限り実行すること。
         （ｄ）ファンド資産の取引において、特定取引に関して容認しうる市場慣行の制限時間内に対価が
            受領されるようにすること。
         （ｅ）契約型投資信託または一般契約型投資信託の収益がEC規則（UCITSの契約型投資信託または一
            般契約型投資信託の場合）および信託証書または設立証書（いずれか適用あるもの）に従っ
            て充当されるようにすること。
         （ｆ）各年次計算期間における契約型投資信託または一般契約型投資信託（いずれか適用あるも
            の）の管理に関する管理会社の行為を調査し、かつ、その結果を受益者に報告すること。か
            かる報告書は、（ⅰ）信託証書または設立証書およびEC規則またはユニット・トラスト法ま
            たは2005年法（いずれか適用あるもの）により、管理会社および受託会社の投資および借入
            権限に課せられた制限を遵守し、かつ（ⅱ）その他については信託証書または設立証書（い
            ずれか適用あるもの）の条項およびEC規則またはユニット・トラスト法または2005年法（い
            ずれか適用あるもの）を遵守して、管理会社が当該期間に契約型投資信託または一般契約型
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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
            投資信託（いずれか適用あるもの）を管理したか否かについて記載し、また遵守していない
            場合には、遵守していない点およびそれに対して受託会社がとった措置を内容としている。
         （ｇ）EC規則、中央銀行により課された条件またはユニット・トラスト、一般契約型投資信託また
            は投資会社に関する目論見書の条項に対する重大な違反について中央銀行へ速やかに通知す
            ること。
         （ｈ）組入証券の効率的な運用の目的でNON－UCITSの契約型投資信託またはNON－UCITSの一般契約
            型投資信託によって締結された契約の要項を遵守すること。
        （Ⅱ）UCITSの契約型投資信託または一般契約型投資信託の受託会社の要件は、以下のとおりである。
         （ａ）アイルランド国内にその登記上の事務所を有するか、または他のEU加盟国にその登記上の事
            務所を有する場合は、アイルランド国内に営業所を設立していること。
         （ｂ）（ⅰ）アイルランドで認可された金融機関であり、払込資本金が中央銀行の認可要件に明記
            される限度額以上であること、または、
            （ⅱ）アイルランドで認可されている金融機関のアイルランドで設置された支店であり、払
            込資本金が中央銀行の認可要件に明記される限度額以上であること、または、
            （ⅲ）アイルランドで設立された会社であり、かつ、
             （aa）金融機関の完全子会社であること（ただし、受託会社の債務は金融機関によって保
                 証され、かかる金融機関は中央銀行の認可要件に明記される限度額以上の払込資本
                 金を有していること）。
             （bb）中央銀行によって、かかる金融機関と同等であると見做されるEU非加盟国の機関の
                 完全子会社であること（ただし、受託会社の債務は親機関によって保証され、かか
                 る親機関は中央銀行の認可要件に明記される限度額以上の払込資本金を有している
                 こと）。
             （cc）EC規則に基づき受託会社によって提供される受益者保護と同等の保護を受益者に提
                 供する機関または会社であると中央銀行によって見做されるEU加盟国またはEU非加
                 盟国の機関または会社の完全子会社であること（ただし、受託会社の債務は機関ま
                 たは親会社によって保証され、かかる機関または親会社は中央銀行の認可要件に明
                 記される限度額以上の払込資本金を有していること）。
            （ⅳ）受託会社はEC規則の下でその機能を遂行するために適切な専門技術と経験を有すると
            いう点で、中央銀行の要求を満たすこと。
          受託会社は管理会社および受益者に対し、正当化できないその義務の不履行または不適切な義務
         の履行の結果これらの者が受けた損害について責任を負う。受益者に対する責任は、直接もしくは
         管理会社を通じて間接的に訴求されるが、それは受託会社、管理会社および受益者間の関係の法的
         性質による。上記の受託会社の責任は、保管中の資産の一部または全部を副保管会社に委託したこ
         とによって影響を受けない。
        （Ⅲ）AIFの受託会社の要件は以下のとおりである。
         （ａ）アイルランド法または他のEU加盟国の法律に準拠して設立された法人であること。
         （ｂ）（ⅰ）通達2006／48／ECに従って認可されている金融機関であること。
            （ⅱ）通達2006／49／EC第20条（１）に基づく自己資本比率要件（オペレーショナル・リス
            クに関する資本要件を含む。）に服し、通達2004／39／ECに従って認可され、通達2004／
            39／ECの別紙ＩのＢ（１）に従って顧客の勘定において金融商品の保管および管理の付随的
            サービスを提供する投資会社であること。かかる投資会社は、いかなる場合においても、通
            達2006／49／EC第９条に言及される当初資本金額以上の自己資金を有するものとする。
            （ⅲ）アイルランドで設立された会社で、
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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
             （aa）金融機関の完全子会社であること（ただし、受託会社の債務は金融機関によって保
                 証され、かかる金融機関は中央銀行の認可要件に明記される限度額以上の払込資本
                 金を有していること）。
             （bb）中央銀行によって、かかる金融機関と同等であると見做されるEU非加盟国の機関の
                 完全子会社であること（ただし、預託機関の債務は親機関によって保証され、かか
                 る親機関は中央銀行の認可要件に明記される限度額以上の払込済資本金を有してい
                 ること）。
             （cc）（ｂ）（ⅰ）または（ⅱ）に基づき預託機関によって提供される受益者保護と同等
                 の保護を受益者に提供する機関または会社であると中央銀行によって見做されるEU
                 加盟国またはEU非加盟国の機関または会社の完全子会社であること（ただし、預託
                 機関の債務は機関または会社によって保証され、かかる機関または会社は中央銀行
                 の認可要件に明記される限度額以上の払込資本金を有していること）。
        （Ⅳ）受託会社は、その機能を遂行するために適切な専門技術と経験を有するという点で中央銀行の
           要求を満たすこと。受託会社は、その業務を効率的に行うのに充分な運用財源を有するという
           点で、中央銀行の要求を満たすこと。その上、その取締役および経営者は、高潔な人物であ
           り、適切な水準の知識と経験を有していなくてはならない。受託会社は、その従業員が適性を
           有し、充分に訓練を受け、適切に監督される旨保証できるように、適切な記録と充分な手配を
           もって、その社内業務を合理的な方法で組織・監督しなければならない。法令を遵守するため
           に適切に決められた手続きがなされなければならず、受託会社は、開放的かつ協力的な方法で
           当局に対応しなければならない。
     （６）関係法人
        （ａ）投資顧問会社
         契約型投資信託または一般契約型投資信託の管理会社は他の会社と頻繁に投資顧問契約を締結し、
        この契約に従って、投資顧問会社は、管理会社の取締役会が設定する投資方針および信託証書または
        設立証書（いずれか適用あるもの）中の投資制限に従い、組入証券の分散組入および証券の売買に関
        する継続的な助言および運用業務をファンドに提供する。
        （ｂ）販売会社および販売代理人
         管理会社は、ファンドの受益証券の公募または私募による販売のため、単独もしくは複数の販売会
        社および／または販売代理人と独占的または非独占的な契約を締結することができるが、その義務は
        ない。
         現行の目論見書には販売手数料および特定の申込方法または募集計画について適切な記載がなけれ
        ばならない。
    （Ｂ）有限責任組合型の投資信託
         有限責任組合型の投資信託は1994年の有限責任組合型投資信託法に基づいている。有限責任組合型
        の投資信託は中央銀行の認可および監督に服し、中央銀行はこれらに条件を付すことができる。
    （Ｃ）会社型の投資信託
        （Ⅰ）会社型の投資信託は、これまでEC規則およびアイルランド会社法に基づき、公開有限責任会社
           として設立されてきた。
          UCITS   またはAIFの形態を有する会社型投資信託のすべての株式は、通常、株主に対し、株主総会
         において１株につき１票の議決権を与える。ただし、一人の者が年次株主総会で本人または代理人
         として議決権を行使し得る株式数についてのアイルランド法の制限に従い、かつ、一定の範疇に属
         する者に関しまたは一人の者が保有し得る株式の割合に関して定款中に定められる議決権に関する
         その他の制限に従う。AIFは、一定の情況において無議決権付株式を発行することができる。
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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
          変動資本を有する会社型投資信託の資本金は定額ではない。その株式は無額面である。変動資本
         を有するAIFの会社型投資信託の定款は、会社の発行済株式資本の最低額および上限額を記載しなけ
         ればならない。ただし、定款は、株主の特別決議により変更することができる。
          固定資本を有するUCITS型の会社型投資信託の資本金は、その定款により上限（授権資本）が定め
         られる。授権資本は、株主総会により増額することができる。株式は額面でまたはプレミアム付で
         発行することができる。
          固定資本を有する会社型投資信託の最低当初授権資本として38,092.14ユーロまたはその外貨相当
         額が、会社法により、要求されている。
          管理会社またはファンド管理事務代行会社のサービスを利用しないUCITS型の会社型投資信託は、
         以下の事項を満たさなければならない。
         －300,000ユーロに相当する最低払込済資本を有すること。これは、事後に株主の資金と置換可能な
          当初払込済資本として行うことができる。
         －その業務を有効に遂行し、UCITSに関する通達の規定を遵守するために十分な管理リソースを有し
          ていることにつき、継続的に中央銀行の要求を満たす。
         －中央銀行が要求する検討を行うため、中央銀行と会議を行う。これに関し、かかる会議の目的に
          おいて、会社型投資信託は中央銀行が特定する資料（業務方法および会社の監査役が発行したマ
          ネジメント・レターを含む。）を提供することを要求される。
        （Ⅱ）変動資本を有する会社型投資信託（VCC）
          VCC  は公開有限責任会社であり、株主のためにその資産を各種組入証券に投資することを唯一の目
         的とする。その株式は公募または私募により販売され、その資本金の額は常に会社の純資産相当額
         である。
          VCC  は、公開有限責任会社の特殊な形態であり、アイルランド会社法の規定は、（UCITSとの関係
         で）EC規則によって制限されない限度で適用される。
          VCC  は次の仕組みを有する。
          VCC  は、オープン・エンドまたはAIFのVCC形態の場合はクローズ・エンドの会社として設立するこ
         とができる。VCCがオープン・エンド型である場合、株式は、定款に規定された発行または買戻しの
         日のVCCの株式の純資産価格で継続的に発行され、また買い戻される。発行株式は無額面で全額払い
         込まなければならない。資本勘定は、株式の発行および買戻しならびにその資産価額の変動の結果
         自動的に変更される。
          EC 規則は、UCITSVCCについて特定の要件を規定している。
        （ａ）VCCの資本金は常にVCCの純資産額に等しく、したがって、法定準備金を設けない。
        （ｂ）取締役および監査人ならびにこれらの変更は中央銀行に届け出て、その承認を得ること。
        （ｃ）定款中にこれに反する規定がない場合、VCCはいつでも株式を発行することができること。
        （ｄ）VCCは、株主の求めに応じて株式を買戻すこと。
        （ｅ）VCCの株式は、VCCの純資産総額を発行済株式数により除することにより得られる価格で発行さ
           れ、買い戻されること。
        （ｆ）特定の期間内にVCCに純発行価格相当額が払い込まれない限り、VCCは株式を発行しないこと。
        （ｇ）VCCの定款中に株式の発行および買戻しに関する支払いの時間的制限を規定し、資産評価の原則
           および方法を明記すること。
        （ｈ）定款中に、適用法規に従って、株式の発行および買戻しの停止条件を明記すること。
        （ｉ）定款中に発行および買戻し価格の計算を行う頻度を規定すること（UCITSについては１か月に最
           低２回とする。）。中央銀行は、UCITSに評価日を減らすことが株主の利益を害さないという条
           件のもとで、かかる評価日を月に一度に減らすことを認めることがある。
        （ｊ）定款中にVCCが負担する費用を規定すること。
        （ｋ）株式は全額払い込まれなくてはならず、かつ株式は無額面であること。
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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
        （ｌ）設立発起人に対する株式または類似証券の発行は法律により定める制限に従うこと。
         上記の規則は、AIFのVCCに同様に適用される。ただし、中央銀行が（ｄ）の適用除外を認めて、VCC
        がクローズド・エンド型である場合、および（ｋ）についてAIFのVCCが、一部払込済株式の発行が認
        められる適格投資家向けのAIFとして設立されている場合については、この限りではない。
     （Ⅲ）固定資本を有する会社型投資信託（FCC）
         一般に、かかる会社の資本は、１株１ユーロの、100人の設立発起人株式と１株１セントの大量の種
        類のない優先株式との二種類に分けられる。発起人株式は会社の普通株式であり、これに対して種類
        のない優先株式が優先する。種類のない株式は、記名式株式または参加株式として発行される。参加
        株式は、ファンドの投資者に発行され、かつ多額のプレミアム付で発行される。額面金額が会社の固
        定資本を形成し、プレミアムは、株式プレミアム勘定に入れられる。株主が株式を会社に売却するこ
        とを希望する場合、かかる株式のセント表示の額面は新しく発行された株式の手取金から償還され、
        一方、株式のプレミアム金額は、プレミアム勘定から償還される。会社が株式を償還するが引受人に
        新株を発行しない場合は、会社は、新株の手取金を提供する管理会社に対して、額面株式の形態の種
        類のない株式を１株１セントで発行することができる。償還に際して株主に償還されるプレミアムの
        額は、特定の時における会社の資産価値による。資本に関するこうした重要な点を除き、FCCはあらゆ
        る点でVCCに類似している。ただし、アイルランドの会社法の一部の規定は、AIFのVCCに適用されな
        い。
     （Ⅳ）会社型投資信託の投資制限
         上記３．（Ａ）（４）（Ⅰ）および（Ⅱ）記載の契約型投資信託に適用される投資制限は、UCITS型
        およびAIF型それぞれの会社型投資信託に同様に適用される。
     （Ⅴ）関係法人
        （ａ）受託会社／保管銀行
         UCITS   である会社型投資信託資産の保管は、EC規則により、受託会社／保管銀行に委託されなければ
        ならない。ただし、同規則により、以下のいずれかの場合は、中央銀行の裁量により、受託会社を置
        く義務が免除される。
         （ⅰ）認可された会社型投資信託で、その株式が上場されている一または複数の証券取引所を通じ
            てのみ株式が販売される場合。
         （ⅱ）認可された会社型投資信託で、その株式の80％以上がその定款で指定された一または複数の
            証券取引所を通じて販売される場合。ただし、かかる株式は、その販売地域内に存するEU加
            盟国の証券取引所に上場されており、かつ、かかる会社型投資信託がかかる証券取引所外で
            行う取引は、証券取引所の取引価格でのみなされる場合に限る。かかる会社型投資信託の定
            款は、株式の販売国において証券取引所外における取引価格を値付けする証券取引所を特定
            しなければならない。
         また上記（ⅰ）または（ⅱ）の場合に該当する会社型投資信託は、（aa）株式の純資産価格の計算
        の方法を定款に記載し、（bb）株式の証券取引所価格がその純資産価格から５％を超えて離れないよ
        う市場に介入し、かつ（cc）株式の純資産価格を確定し、少なくとも週に二度中央銀行に伝達し、か
        つ少なくとも月に二度公表しなければいけない。
         上記３．（Ａ）（５）（Ⅰ）（ａ）から（ｇ）に記載の契約型投資信託の受託会社に適用される要
        件および義務は、会社型投資信託の保管銀行に適用される。ただし、（ａ）契約型投資信託または一
        般契約型投資信託に関する記載は、会社型投資信託に関する記載として、（ｂ）受益証券の記載は、
        株式の記載、（ｃ）ユニット・トラスト法または2005年法の記載は、会社法（改正済）またはEC規則
        （いずれか適用あるもの）の記載および（ｄ）信託証書または設立証書の記載は、定款の記載として
        解釈される。
         ただし、かかる規則は、会社の収益への公衆による直接または間接の参加の便宜を促進することに
        よる資本金の調達を禁じられている会社型投資信託の保管銀行には適用されない。
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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
         AIF  の契約型投資信託または一般契約型投資信託の受託会社に関する要件は、AIFM規則およびAIF
        ルールブックの要件に従うAIFの会社型投資信託の預託機関にも同様に適用される。
        （ｂ）投資顧問会社および販売会社または販売代理人
         上記「３．（Ａ）（６）関係法人」中の記載事項は、実質的に、会社型投資信託の投資顧問会社お
        よび販売会社または販売代理人に対しても適用される。
     （Ⅵ）ICAV
         ICAV  とは、アイルランド投資信託の新しい、租税効果があり革新的な企業形態である。ICAVは、既
        存の公開有限責任会社（以下「アイルランド公開有限責任会社」という。）の形態に調和するもので
        あり、既存のアイルランドのファンド形態の中では、今日までで最も成功し評判が良い。ICAVは、他
        の形式のアイルランド規制ファンド（例えば、契約型投資信託、投資事業有限責任組合および一般契
        約型投資信託）を補足し、マスター・フィーダーまたは並行ファンドのようなファンドと併せて用い
        ることができる。他の規制ファンド形態と同様、ICAVはアイルランド中央銀行に届出をすることによ
        り設立することができ、UCITSまたはAIF形態での認可を求めることができる。規制上の観点からは、
        ICAVはすべての主要な投資戦略に適合するよう設定でき、従来型のものにも代替投資方針にも対応す
        ることができる。また、ミューチュアル・ファンド、                             ヘッジ、不動産、インフラ、レンディング・
        ビークル、プライベート・エクイティー、運用勘定、およびハイブリッド・ファンドに適させる一連
        の流動性オプションに完全に適合するように利用することもできる。
         ICAV  は、新規設定および既存の形態のいずれにも適用でき、アイルランド公開有限責任会社はICAV
        に変更可能である。
         投資信託がICAVとして設立される主な利点は、個別の法的コードが付与されることである。これ
        は、投資信託よりも一般企業を対象としているものではあるが、アイルランド公開有限責任会社は現
        在影響を受ける欧州とアイルランドの会社法制の一部が改正されても影響を受けないことを意味す
        る。ICAVには、より簡単な法的ルールが適用され、管理費が安くなることとなる。さらに現在アイル
        ランド公開有限責任会社は、米国の課税目的上、本来的法人（per                                   se  corporation）であると見なさ
        れている。その結果、米国の課税目的上のチェック・ボックス（check－the－box）選択はアイルラン
        ド公開有限責任会社については適用されず、したがって、米国の課税目的上は別箇の主体として扱わ
        れている。
         ICAV  の重要な利点は、米国の課税目的上、自動的には企業とみなされないことである。
         代わりに、組合または税務上所有者と一体不可分として扱われる事業主体（disregarded                                              entity）
        として分類されるために、ICAVについては米国のチェック・ボックス課税規定を選択することができ
        る。このICAVの特性は、今日までこの結果を得るために、契約型投資信託として従来アイルランド
        ファンドを設立してきた米国人投資家や管理会社に向けて、アイルランドファンドの魅力を高めるも
        のと考えられている。この点において、一定の投資家や管理会社からは、ICAVは契約型投資信託より
        も適切なファンドビークルであると評価されると考えられる。
         ICAV  は、多くのサブ・ファンドおよび投資証券クラスからなる、単独ファンドまたはアンブレラ形
        態で設立することができる。法令は、特にアンブレラ形態のサブ・ファンド間で、法的責任を峻別し
        ている。
         アイルランド集団資産運用ビークル法は、ICAVがサブ・ファンド毎の勘定を用意することを見込ん
        でいる。現在アイルランド公開有限責任会社は、アンブレラ全体で一組の口座を開設せねばならず、
        期末を決定しかつあるサブ・ファンドの投資家が他のサブ・ファンドの投資家用の財務状況の詳細を
        受領できるようにしなければならないため、これは運用勘定および大型で複数の管理会社構造におい
        て非常に重要な特性となる。
         ICAV  は、リスク分散指針に従わず（投資リスク分散が必要なアイルランド公開有限責任会社とは異
        なる。）、単一資産の取引（例えば、単一資産の保有または単独の発行者へのエクスポージャー。）
        が容易である。
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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
         ICAV  の設立証書（IOI）が変更された場合、投資家の利益を阻害しないと預託機関が認証した場合
        （契約型投資信託の信託証書の変更に関する要件と類似する。）、事前に投資家の承認を得る必要は
        な い。
         ファンドの管理上の負担を軽減するため、オープン・エンド型ICAVの取締役会は、ICAVのすべての
        株主に事前に書面で通知することにより、定時株主総会の開催の省略を選択できる。10％以上の株式
        を保有する株主は、定時株主総会の開催を要求することができるという保護条項がある。
    ４．アイルランドにおける投資信託の準拠法

     設立関係法令
     （Ⅰ）アイルランド会社法が、UCITSまたはAIFにおける管理会社、およびVCCまたはFCCの形態の会社型の
         投資信託に対し適用される。以下の要件は、公開有限責任会社の場合に適用される。
     （Ⅱ）会社設立の要件
         最低２名の株主が存在すること。
         FCC  の形態で設立された公開有限責任会社の発行済資本金の最低額は38,092.14ユーロである。ただ
        し、管理会社が上記３（Ｃ）（Ⅰ）に規定されるとおり任命されていない場合は、UCITS型会社型投資
        信託に関する要件を参照。
     （Ⅲ）定款の記載事項
         定款には、以下の事項の記載が必要とされる。
        （ａ）引受株主の身元
        （ｂ）会社の形態および名称
        （ｃ）会社の目的
        （ｄ）引受資本および授権資本（もしあれば）の額。さらに、UCITSではないVCCの定款には、当該時
           の会社の発行済株式資本が定款記載の最低額を下回らずまた上限額を超過していない旨記載し
           なければならない。
        （ｅ）申込時の払込額
        （ｆ）引受資本および授権資本を構成する株式の種類の記載
        （ｇ）記名式または無記名式の株式の形態および転換権（もしあれば）に対する制限規定
        （ｈ）現金払込以外の出資の内容、条件、出資者の氏名
        （ｉ）発起人に認められている特権または特典の理由およびその内容
        （ｊ）資本の一部を構成しない株式（もしあれば）に関する記載
        （ｋ）取締役および監査役の選任に関する規約ならびにかかる機関の詳細および権限
        （ｌ）存続期間（適用ある場合）
        （ｍ）会社の設立に際しもしくは設立によって会社に請求されるかまたは会社が負担するすべての費
           用および報酬の見積
        （ｎ）アンブレラ・ファンドとして設立され、かつ2005年法に基づくアンブレラ・ファンドのサブ・
           ファンドとの間で債務を分離することができる会社型投資信託の場合、各サブ・ファンドの資
           産は該当サブ・ファンドにのみ帰属するものであり、他のサブ・ファンドの債務またはこれに
           対する請求の弁済に直接または間接的に用いないものとし、また、かかる目的での資産利用は
           不可能とすることに関する規定。
     （Ⅳ）EC規則には契約型投資信託の設定および運用ならびに会社型投資信託の設立に関する規定がある。
        設立要件
         上記の株式の全額払込に関する特別要件が必要とされている。
     （Ⅴ）アイルランドにおけるUCITSの認可
        （ａ）アイルランド内のUCITSは中央銀行から認可を受けることを要する。EC規則に従わないUCITSは
           認可を拒否、または取消されることがある。当該決定に対し不服がある場合には、第一審裁判
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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
           所（高等法院）に訴えることができる。認可の拒否または取消の決定が効力を発生した場合、
           当該UCITSは解散および清算される。
        （ｂ）中央銀行の権限と義務は、EC規則に定められ、同規則によりUCITSの監督権が中央銀行に付与さ
           れている。
        （ｃ）EC規則による目論見書等の要件
         EC 規則は、ファンドに、目論見書、主要投資家情報文書、年次報告書および半期報告書の公表を義
        務付けている。EC規則は上記書類に関する要件を以下のように定めている。
         （ⅰ）UCITSは目論見書、主要投資家情報文書、これらの変更、年次報告書および半期報告書を中央
            銀行に提出しなればならない。
         （ⅱ）目論見書、直近の年次報告書および以後発行された半期報告書ならびに主要投資家情報文書
            は、契約締結前に無料で投資者に提供されなければならない。
         （ⅲ）年次報告書および半期報告書は、目論見書に特定される場所で一般公衆に入手可能とされな
            ければならない。
         （ⅳ）年次報告書および半期報告書は、要求があった場合、無料で受益者に提供されなければなら
            ない。
         （ⅴ）その該当期間の終了から、（aa）年次報告書は４か月以内に、（bb）監査済または未監査の
            半期報告書は２か月以内に公表されなければならない。
        （ｄ）EC規則によるその他の要件
         （ⅰ）公募または売出しの申請
            EC 規則は、アイルランドで設定されたUCITSはアイルランドで活動を行うためには中央銀行の
           認可を受けなければならない旨規定している。
         （ⅱ）信託証書、設立証書または定款の事前承認
            EC 規則は、UCITSは、中央銀行が信託証書、設立証書または定款を承認した場合にのみ許可さ
           れる旨規定している。
         （ⅲ）他のEU加盟国における株式または受益証券の自由な販売
            アイルランドのUCITSは、他のEU加盟国における販売に関する現地の規則を遵守することを条
           件として、当該国においてその株式または受益証券を自由に販売するために、UCITSに関する指
           令に基づく通知手続を利用することができる。
         （ⅳ）目論見書の記載内容
            管理会社または会社型投資信託により発行される目論見書は、投資者が提案された投資につ
           いて的確な情報に基づいた判断を行えるようにするための必要情報、少なくともEC規則に記載
           される情報を含まなければならない。ただし、これらの情報が当該目論見書に添付された文書
           に既に記載されている場合はこの限りではない。
         （ⅴ）財務状況の報告および監査
            EC 規則は、年次報告書に記載される財務情報はアイルランド会社法に従い監査を授権された
           一もしくは複数の監査人による監査を受けなければならない旨、監査報告書は、少なくとも財
           務情報がUCITSの資産および負債の状態を正しく記載していることを認証する旨、ならびに監査
           人は中央銀行に対して、監査人が認識すべきすべての点についての中央銀行が要求する情報お
           よび証明を提供しなければならない旨規定している。
         （ⅵ）財務報告書の提出
            EC 規則は、中央銀行が、当該認可が関係する事業に関する情報および中央銀行がその法的機
           能の適正な履行のために必要とみなす情報の提供をUCITSに対し要求できる旨規定している。
            EC 規則は、中央銀行がUCITSに対し、月次財務報告書の提出を要求できる旨規定している。
         （ⅶ）罰則規定
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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
            EC 規則に基づく違反につき有罪判決を受けた者は、（ａ）即決判決としてＡ級の罰金刑もし
           くは６か月以下の禁固刑もしくはその両方、または（ｂ）起訴状に基づく有罪判決として
           500,000ユーロ以下の罰金刑もしくは３年以下の禁固刑もしくはその両方に処される。
         （ⅵ）アイルランドにおけるAIFの認可
            2014  年７月22日以降、アイルランドにおいて設立される各AIFは、AIFM規則およびAIFルール
           ブックを遵守することを要求されるものとする。
    ５．清算

        投資信託の清算については、投資信託の形態に応じ、信託証書、設立証書または定款およびアイルラ
       ンド会社法に規定されている。
        契約型投資信託または一般契約型投資信託の清算の場合、信託証書または設立証書（いずれか適用あ
       るもの）の規定に従って、受託会社が清算し、ファンドの資産を分配する。
        会社型投資信託の清算の場合、会社型投資信託はアイルランド会社法に従って清算される。
        会社型投資信託の清算の場合、以下の三つの形態をとりうる。
        ICAV  については、ICAVはICAV法に従って清算される。
     （Ａ）構成員による任意清算
         清算人は、構成員の総会によって選任される。
     （Ｂ）会社債権者による任意清算
         取締役会が会社債権者に対して、会社が会社債権者に対する債務を支払うことができないことを知
        らせた場合、会社債権者が清算人を選任する。
     （Ｃ）裁判所による清算
         裁判所は、会社または会社債権者の申請に基づいて、裁判所の監督に服する清算人を選任する。
    ６．税制

     （Ａ）ファンド株主または受益者等の税関係・証明
         現在のアイルランド法のもとにおいては、1997年統合租税法第739Ｂ条に基づく投資信託を構成する
        契約型および会社型の投資信託（以下それぞれ「投資信託」という。）ともに、所得税、キャピタ
        ル・ゲイン税、財産税または相続税が投資信託に課せられることはない。かかるアイルランドの投資
        信託は、受益証券または株式の発行、譲渡、買戻し、償還もしくは消却または申込みの際に印紙税、
        文書税、譲渡税または登録税を課されない。
         両方の投資信託が、その投資証券について受領する配当および利子については、その支払国におい
        て源泉課税を受けることがある。
         （上記に規定する）投資信託の株主または受益者はいずれも、当該法人またはファンドから受取る
        分配についてアイルランドにおいて源泉課税を受けることはない。ただし、その株主または受益者が
        税法上アイルランドの居住者またはアイルランドの通常居住者でない場合（またはアイルランド税金
        法に基づく「免税投資家」の資格を有する場合）およびこれに関して各株主または受益者により適切
        な申告がなされている場合に限る。
         2000  年アイルランド金融法により、アイルランドのファンドに対する重要な変更が法制化された。
        アイルランドのインターナショナル・ファイナンシャル・サービセズ・センター（以下「IFSC」とい
        う。）に基盤を有するファンドのみに対して授与され、アイルランド非居住者（特定の例外は除く）
        に対しては適用されないとする免税の優遇的地位は、現在では適用されない。このためファンドの実
        質的管理事務および支配機能はアイルランド国内に存在しなければならないものの、「IFSC」ファン
        ドの管理会社および管理事務代行会社は、ファンドが免税の地位を享受することを目的に必ずしも
        IFSCを拠点とする必要はなくなった。
                               1229/1268


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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
         アイルランドの居住者ではない、または（個人およびトラストの場合）アイルランドの「通常の居
        住者」ではない投資家で、他の理由からアイルランドの税金を免除される投資家の税法上の取扱い
        は、適切な申告がなされていることを条件として、2000年アイルランド金融法の可決による変化はな
        い。  アイルランドの居住者またはアイルランドの通常居住者ではない投資家には、居住地／住所地の
        国において適用される法制に従った課税が行われる。
         アイルランドにおける課税は、税法上アイルランドの居住者またはアイルランドの通常居住者であ
        る投資家に関して、特定の「課金事象」の発生に際して生じる。
         投資信託がアイルランドに居住する非免税の受益者に対して分配金を支払う場合、当該投資信託は
        分配金からアイルランドの税金を控除する。控除されるアイルランドの税金の金額は、（ａ）25％の
        税率の適用を受けるために適切な申告を行っている会社である受益者に対して分配金が支払われる場
        合は分配金の25％、（ｂ）その他のすべての場合においては分配金の41％となる。投資信託は、この
        ように控除した税金をアイルランド歳入庁に支払う。
     （Ｂ）法人税

         すべての法人は、その関連ある課税対象取引利益につき12.5％のアイルランド法人税率の特典を受
        ける。
                               1230/1268














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    第２【外国投資証券の様式】

        投資証券の券面は発行されない。

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    第３【その他】

        目論見書の表紙に図案を使用する。

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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
    交付目論見書の概要

                      ＵＢＳ（Ｉｒｌ）ＥＴＦ             ピーエルシー

              －MSCI    ACWI   ESG  ユニバーサル・ロー・カーボン・セレクト                      UCITS   ETF
                  －MSCI    ACWI   ソーシャリー・レスポンシブル                UCITS   ETF
     本概要は、交付目論見書本文の証券情報、ファンドの状況等を要約したもので、交付目論見書の一部で

    す。
     詳細につきましては、交付目論見書本文の該当ページをご覧ください。
        形　態        アイルランド籍オープンエンド会社型外国投資証券

                MSCI   ACWI   ESG  ユニバーサル・ロー・カーボン・セレクト                      UCITS   ETF
                投資目的
                 ファンドの目的は、参照指数のパフォーマンスに追随することを目指すことで
                す。
                投資方針
                 ファンドの投資方針は、MSCI                ACWI   ESG  ユニバーサル・ロー・カーボン・セレク
                ト・５％・イシュアー・キャップド・インデックス（ネット・リターン）（または
                MSCI   ACWI   ESG  ユニバーサル・ロー・カーボン・セレクト・５％・イシュアー・
                キャップド・インデックス（ネット・リターン）と実質的に同じ市場に追随するた
                めに、ファンドが追随するものとして適切な指数であると取締役会が検討し、英文
                目論見書に従い、随時、決定することのできるその他の指数）のパフォーマンスに
                追随することを、ファンドと参照指数のパフォーマンスの差を可能な限り最小限に
                抑えながら目指すことです。
        投資方針        MSCI   ACWI   ソーシャリー・レスポンシブル                UCITS   ETF

        投資目的
                投資目的
                 ファンドの目的は、MSCI              ACWI   SRI  ロー・カーボン・セレクト・５％・イシュ
                アー・キャップド・インデックス（ネット・リターン）（またはMSCI                                      ACWI   SRI
                ロー・カーボン・セレクト・５％・イシュアー・キャップド・インデックス（ネッ
                ト・リターン）と実質的に同じ市場に追随するために、ファンドが追随するものと
                して適切な指数であると取締役会が検討し、英文目論見書に従い、随時、決定する
                ことのできるその他の指数）（以下「参照指数」といいます。）のパフォーマンス
                に追随することを目指すことです。
                投資方針
                ファンドの投資方針は、ファンドと参照指数のパフォーマンスの差を可能な限り最
                小限に抑えながら、参照指数のパフォーマンスに追随することを目指すことです。
                ファンドは、参照指数に追随することにより、また、ESG基準に関してはESG格付け
                の高いグローバル企業に対するエクスポージャーを取る一方で社会もしくは環境に
                マイナスの影響を有する企業を排除することにより、その目的の達成を目指しま
                す。
                               1233/1268



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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
                現金ポジションのリスク／集中リスク／利益相反／本投資証券の売買コスト／カウ
                ンターパーティー・リスク／為替リスク／ヘッジ対象外クラス／為替ヘッジ対象ク
                ラス／保管リスク／保管会社リスク／CSDおよび／またはICSDによる不作為／支払
                い／デリバティブ・リスク／純資産価格と市場価格の変動／指数リスク／指数追随
                リスク／国際投資リスク／投資リスク／発行体リスク／レバレッジのリスク／限定
                的な投資プログラム・リスク／流動性リスク／運用リスク／市場リスク／外的要因
       リスク要因
                がパフォーマンスに影響を与える可能性がある／過去の運用実績がないこと／ポー
                トフォリオの出来高のリスク／他のプールへの投資リスク／証券金融取引／証券貸
                付リスク／取引相手方の格下げリスク／レポ契約／規制がないこと：カウンター
                パーティー・リスク／ブレグジット／ユーロ圏危機／申込金／買戻金口座／オペ
                レーショナル・リスク（サイバー・セキュリティおよび身元詐称を含みます。）／
                ESGリスク／気候変動に焦点を当てた投資に関するリスク等
       お申込単位         該当事項ありません。
                取引日であり、かつ、日本における販売会社および販売取扱会社の営業日でありか
       お申込受付日          つ日本における銀行の営業日。ただし、営業日であってもお申込いただけない場合
                がありますので、詳しくは、販売会社および販売取扱会社にお問合せ下さい。
                関連する取引日に係る評価時点において決定される投資証券１口当たり純資産価格
       お申込価格         に相当する金額にすべての租税および費用（適用ある場合で、適用される規制に服
                します。）を加算した金額
       お申込手数料          該当事項ありません。
                関連する取引日に係る評価時点において決定された投資証券１口当たり純資産価格
       お買戻価格         から買戻手数料およびすべての租税および費用（適用ある場合で、適用される規制
                に服します。）を差し引いた金額
        存続期間        無制限
                管理報酬等
                ファンドの投資証券クラスに関しては、以下の手数料および費用が適用されます。
                MSCI   ACWI   ESG  ユニバーサル・ロー・カーボン・セレクト                      UCITS   ETF
                投資証券クラス　　　　　定率報酬
                （米ドルヘッジ）A-acc            　クラスの純資産価額の0.30％（年率）を上限とします。
         報酬
                （日本円ヘッジ）A-acc            　クラスの純資産価額の0.30％（年率）を上限とします。
                MSCI   ACWI   ソーシャリー・レスポンシブル                UCITS   ETF
                投資証券クラス　　　　　定率報酬
                （米ドルヘッジ）A-acc            　クラスの純資産価額の0.33％（年率）を上限とします。
                （日本円ヘッジ）A-acc            　クラスの純資産価額の0.33％（年率）を上限とします。
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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
                以下の報酬および費用は、定率報酬から支払われることになります。
                （ⅰ）投資証券の上場証券取引所への上場およびかかる上場の維持に係る経費
                （ⅱ）取締役会会議および投資主総会の招集および開催に係る経費
                （ⅲ）法務サービスその他のコンサルタントサービスに係る専門家報酬および費用
                （ⅳ）現投資主および投資主となる予定の者に対する目論見書、目論見書補遺、年
                    次報告書および半期報告書その他の文書の作成、印刷、発行および配布に係
                    る経費および費用
      その他の費用、
                （ⅴ）指数提供者、本投資法人が使用する知的財産、商標またはサービスマークの
        手数料
                    ライセンサーに支払うライセンス料その他の料金から発生する経費および費
                    用
                （ⅵ）投資運用会社および／または副投資運用会社が任命する投資顧問業者の費用
                    および経費
                （ⅶ）随時発生し、取締役会が本投資法人またはいずれかのファンドの運営の継続
                    のために必要または適切なものであると認めたその他の経費および費用（一
                    時的かつ特別な経費および費用を除きます。）
                ファンドの投資証券への投資に対する課税については、他の上場外国株式において
        課税関係
                受領する所得に対するものと同じ取扱いとなります。
       日本における
                UBS  SuMi   TRUST   ウェルス・マネジメント株式会社
        販売会社
     投資主の皆様におかれましては、本交付目論見書をよくお読みいただき、商品の内容およびリスクを十分
    ご理解のうえ、お申込くださいますようお願い申し上げます。
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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
                            別紙   I - 定義

     本項目において、ファンドとは、MSCI                    ACWI   ESG  ユニバーサル・ロー・カーボン・セレクト                      UCITS   ETFお

    よびMSCI     ACWI   ソーシャリー・レスポンシブル                 UCITS   ETFを含む、本投資法人の一または複数のサブ・ファ
    ンドを意味し、また、投資証券とは、本投資法人のサブ・ファンドの投資証券を意味する。
    本書において、以下の用語および語句は、下記の意味を有するものとする。

     管理事務代行会社                  ステート・ストリート・ファンド・サービシズ（アイルランド）リミ

                      テッドまたは中央銀行の要件に従って本投資法人に管理事務および会計
                      業務を提供するために随時任命される他の会社をいう。
     AIF                  2013  年欧州連合（オルタナティブ投資ファンド運用者）規則（2013年

                      S.I.257号）５（１）に定義されるオルタナティブ投資ファンドおよび／
                      または規則68（ｅ）に概説される基準を満たす他の集合投資事業をい
                      い、関連する場合および英国が第三国となった場合には、欧州議会およ
                      び理事会指令2009／65／EC（随時修正、補足、統合または修正され
                      る。）に従って英国の金融行動監視機構によって承認されたUCITSを含
                      む。
     AIFMD                  オルタナティブ投資ファンド運用者に関する2011年６月８日付欧州議会

                      および理事会指令2011／61／ECをいう。
     定款                  その時点で有効であり、随時変更される本投資法人の定款をいう。

     認定参加者                  本ファンドの投資証券の申込みおよび買戻しを目的として本投資法人か

                      ら授権を受けた事業体または者をいう。
     基準通貨                  各ファンドの純資産価額が計算される通貨をいう。

                      MSCI   ACWI   ESG  ユニバーサル・ロー・カーボン・セレクト                       UCITS   ETFお
                      よびMSCI     ACWI   ソーシャリー・レスポンシブル                  UCITS   ETFの基準通貨
                      は、米ドルである。
     ベンチマーク規則                  金融商品および金融契約のベンチマークまたは投資ファンドのパフォー

                      マンスを測定するために用いられる指数に関する2016年６月８日付欧州
                      議会および理事会指令（EU）2016／1011をいう。
     クウェート証券取引所                  クウェートの国立証券市場（旧クウェート証券取引所）をいう。

     （ブルサ・クウェート）
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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
     営業日                  アイルランドの各通常の銀行営業日（元日、聖金曜日、イースター・マ
                      ンデー、クリスマスおよび聖ステファノの日を除くすべての公休日およ
                      び／または銀行休業日を含む。）および参照指数の構成銘柄が取引され
                      ている主要証券取引所において取引を行うために営業している日（個々
                      の非法定休日およびファンドが投資する主な国々の主要証券取引所が閉
                      鎖されている日またはファンドの投資対象の50％以上が適切に評価でき
                      ない日を除く。）ならびに／または取締役会および／もしくは管理会社
                      が決定し、かつ、投資主に事前に通知する一もしくは複数のその他の日
                      をいう。
     中央銀行                  アイルランド中央銀行もしくはその部門または後継の組織をいう。

     中央銀行規則                  2013  年アイルランド中央銀行（監督および執行）法（第48条第１項）

                      （譲渡性のある証券を投資対象とする投資信託）2019年規則（随時、あ
                      る形式での修正、補足、統合、代替その他変更される。）
     中央銀行ルール                  中央銀行規則、ならびにUCITS規則に従い、本投資法人に適用される、随

                      時発行される中央銀行のその他の文書、規則、ルール、条件、通知、要
                      件またはガイドラインをいう。
     クラス                  ファンドの持分を表章するが、当該投資証券に固有の異なる申込み、転

                      換および買戻手数料、分配金の取決め、基準通貨、通貨ヘッジ方針およ
                      び／または手数料の取決めに対応するため、関連するファンドの純資産
                      価額の異なる割合を当該投資証券に帰属させる目的で、ファンド内の投
                      資証券のクラスとして指定された特定のファンドの投資証券
     クラス通貨                  投資証券のクラスの純資産価額が表示されている通貨をいう。

     クリアストリーム                  クリアストリーム・バンキング・エス・エイ・ルクセンブルグをいう。

     会社法                  2014  年会社法をいい、変動資本のオープンエンド型投資法人に適用され

                      る限り、これに基づき制定された規則を含む。
     本投資法人                  ＵＢＳ（Ｉｒｌ）ＥＴＦピーエルシーをいう。

     CRS                  経済協力開発機構理事会によって2014年７月15日に承認された「共通報

                      告基準」として知られる金融口座の自動的情報交換基準、および、二国
                      間または多国間の権限のある当局の合意、政府間協定および条約、法
                      律、規則、公的指針またはその他の文書であって、その実施を容易にす
                      るもの、ならびに共通報告基準を実施する法令をいう。
     CSD                  個々の国内市場のための国内決済システムである公認清算システムをい

                      う。ICSDを通じて投資証券を発行するファンドについては、CSDはICSDの
                      参加者となる。
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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
     データ保護法                  一般データ保護規則（規則2016／679）によって導入されたEUデータ保護
                      制度を意味する。
     取引日                  毎営業日（（ｉ）参照指数に含まれている証券が上場されているか、ま

                      たは取引されている市場が閉鎖されている日および（ⅱ）参照指数が計
                      算されない日を除く。）ならびに／または取締役会および／もしくは管
                      理会社が決定し、かつ、管理事務代行会社および投資主に事前に通知す
                      るその他の一もしくは複数の日をいう。ただし、各月において一定期間
                      毎に取引日を少なくとも二日設けることを条件とする。かかる市場閉鎖
                      日の一覧は、ファンドについてウェブサイトで事前に公表される。
     取引期限                  関連する英文目論見書補遺において各ファンドについて規定されてい

                      る、申込みおよび買戻しの申請を当該取引日に処理するために管理事務
                      代行会社が受領しなければならない各取引日における時刻をいう。
                      MSCI   ACWI   ESG  ユニバーサル・ロー・カーボン・セレクト                       UCITS   ETFお
                      よびMSCI     ACWI   ソーシャリー・レスポンシブル                UCITS   ETFに関しては、
                      申込みの場合：関連する取引日の前営業日の午後４時30分（ダブリン時
                      間）。
                      買戻しの場合：関連する取引日の前営業日の午後４時30分（ダブリン時
                      間）。
     取引基準価額                  関連する取引日の評価時点における投資証券１口当たりの純資産価格を

                      いう。
     開示規則                  金融サービスセクターにおけるサステナビリティ関連開示に関する2019

                      年11月27日付欧州議会および理事会規則（EU）2019／2088（随時の改
                      正、補足、統合、何らかの形式における置換えまたはその他の方法によ
                      る修正を含む。）をいう。
     非券面化された形                  投資証券に関して、会社法に従い、その権原が無券面の形であると記録

                      されており、コンピュータ・ベースの決済システムにより譲渡すること
                      ができる投資証券をいう。
     保管会社                  ステート・ストリート・カストディアル・サービシズ（アイルランド）

                      リミテッドまたは中央銀行の要件に従って本投資法人に保管業務を提供
                      するために随時任命される他の会社をいう。
     保管口座                  関連する公認清算・決済システムにおいて保管会社（またはその代行

                      者）が維持する保管口座をいい、関連するファンドの申込金および買戻
                      代金はこれを通じて送金される。詳細は、申込書に明記される。
     取締役会                  当該時点における本投資法人の取締役会およびその中の公式な委員会を

                      いう。
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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
     租税および費用                  本投資法人によるまたは本投資法人のための本投資法人の現金その他の
                      資産のすべての取得、増加もしくは減少、または投資証券の設定、取
                      得、発行、転換、交換、購入、保有、買戻し、売却または譲渡（関連す
                      る場合には投資証券の発行または消却を含む。）、または投資に関し
                      て、支払われたか、支払われるべきか、負担しているか、または支払わ
                      れること、支払われるべきこと、もしくは負担されることが予想される
                      か否かを問わず、すべての印紙税およびその他の関税、税金、政府手数
                      料、賦課金、課徴金、為替費用および手数料（外国為替スプレッドを含
                      む。）、保管手数料および副保管手数料、振替手数料および費用、代理
                      人手数料、仲介手数料、手数料、銀行手数料、登録手数料およびその他
                      の租税および費用（ファンドの投資証券１口当たりの純資産価格の計算
                      目的で資産が評価された価格と、関連するファンドへの申込みの場合に
                      おける当該資産の購入または購入が予定された見積価格または実際の価
                      格または関連するファンドからの買戻しの場合における当該資産の売却
                      または売却が予定された見積価格または実際の価格との間のスプレッド
                      または差額の引当金を含む。）をいう（疑義を避けるために付言する
                      と、スワップまたは他のFDIの申込みまたは買戻しの結果として要求され
                      る調整から生じる手数料または費用を含む。）。
     EEA                  欧州経済領域をいう。

     EEA  加盟国                欧州経済地域の加盟国であり、英文目論見書の日付の現在の加盟国は、

                      欧州連合加盟国、アイスランド、リヒテンシュタインおよびノルウェー
                      である。
     適格取引相手方                  英文目論見書の日付現在で以下の者からなる中央銀行が承認したカテゴ

                      リーのいずれかに属する、ファンドが取引できる店頭デリバティブ取引
                      の相手先をいう。
                      （ｉ）関連金融機関

                      （ⅱ）EEA加盟国における金融商品市場指令に従い認可された投資会社
                      （ⅲ）かかるグループ会社が連結ベースで当該連邦準備制度理事会によ
                          る銀行持株会社の監督に服する場合の、米国の連邦準備制度理事
                          会の銀行持株会社免許を有する事業体のグループ会社
     EMIR                  店頭  デリバティブ、中央精算機関および取引情報蓄積機関に関する欧州

                      議会および理事会規則（EU）No                648／2012をいう。
     ETF                  上場投資信託をいう。

     EU                  欧州連合をいう。

     ユーロ                  1999  年１月１日に導入された欧州通貨同盟の参加加盟国の単一通貨をい

                      う。
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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
     ユーロクリア                  ユーロクリア・バンク・エスアー・エヌヴェーをいう。
     免税アイルランド投資主                  以下の者をいう。

                      （ａ）租税統合法第739条B（１）の意味における適格管理会社
                      （ｂ）租税統合法第739条B（１）の意味における投資事業
                      （ｃ）租税統合法第739条Jの意味における投資事業有限責任組合
                      （ｄ）租税統合法第774条の意味における免税認可基金である年金基金、
                          租税統合法第784条または第785条が適用される退職年金契約また
                          は信託基金
                      （ｅ）租税統合法第706条にいう生命保険事業を営む会社
                      （ｆ）租税統合法第737条の意味における特定投資信託
                      （ｇ）租税統合法第731条（５）（ａ）が適用されるユニットトラスト
                      （ｈ）租税統合法第739条D（６）（ｆ）（ｉ）にいう者であるチャリ
                          ティ
                      （ｉ）租税統合法第784条A（２）または租税統合法第848条Bにより所得
                          税およびキャピタル・ゲイン税を免除される権原を有する者であ
                          り、保有する投資証券が承認された退職基金または承認された最
                          低退職基金の資産である場合
                      （ｊ）租税統合法第787条Iにより所得税およびキャピタル・ゲイン税の
                          免除を受ける権利を有する者であり、保有する投資証券が租税統
                          合法第787条Aに定義される個人退職貯蓄口座の資産である場合
                      （ｋ）国家資産管理公社
                      （ｌ）司法サービス機関
                      （ｍ）1997年信用組合法第２条の意味における信用組合
                      （ｎ）アイルランド籍の会社であって、租税統合法第739条G（２）に基
                          づく法人税の課税範囲内であるもの（ただし、本投資法人（また
                          はファンド）がマネー・マーケット・ファンドである場合に限
                          る。）
                      （ｏ）本投資法人が行った支払に関して、租税統合法第110条（２）に
                          従って法人税の課税範囲内にある会社
                      （ｐ）アイルランド国庫運用機関、租税統合法第739条D（６）（kb）の
                          意味におけるファンド投資商品
                      （ｑ）取締役が随時承認するその他の者（ただし、当該者による投資証
                          券の保有が、租税総合法第27部第１A章に基づき当該投資主に関し
                          て本投資法人に生じる潜在的な税負担を生じさせないことを条件
                          とする。）
                      また、本投資法人が当該投資主に関する関連宣誓書を有している場合
                      （必要に応じて）。
     FATCA                  以下のものをいう。
                      （ａ）米国内国歳入法第1471条から第1474条まで、または関連する規則
                          もしくはその他の公的指針
                      （ｂ）アイルランド政府（またはアイルランド政府機関）と米国政府、
                          英国政府または他の管轄区域（当該管轄区域の政府機関を含
                          む。）との間の政府間協定、条約、規則、指針その他の協定で
                          あって、上記（ａ）に規定する法令、規則または指針を遵守し、
                          促進し、補完し、実施しまたは実施するために締結されたもの
                      （ｃ）上記（ａ）および（ｂ）に定める事項を実施するアイルランドの
                          法令、規則または指針
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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
     FDI                  金融派生商品をいう。
     固定ポートフォリオバスケット                  投資運用会社および／または副投資運用会社が、関連するファンドの構

                      成と密接に一致するように設計した証券のバスケットおよび現金（した
                      がって、投資運用会社および／または副投資運用会社は、申込みの完了
                      後、ファンドの構成をリバランスさせるために、証券の追加購入もしく
                      は売却、または、ファンドに関して維持されているその他のポジション
                      の調整という形で、さらなる重要な手順を踏むことを要求されな
                      い。）。
     ファンド                  取締役および／またはマネージャー（保管会社および中央銀行の事前の

                      承認を得て）により設立され、別個の一連の投資証券により表章される
                      別個のファンドを構成し、当該ファンドに適用される投資目的および方
                      針に従って投資される資産のポートフォリオをいう。
     投資証券の大券                  投資証券に対する権利を証明する券面（本書の「第三部　外国投資法人

                      の
                      詳細情報　第２　手続等　２　買戻し手続等　（１）海外における買戻
                      し手続等　清算および決済」の項に詳述される。）をいう。
     ICSD                  国際証券集中保管機関をいう。

     ICSD  参加者               ICSD  の口座保有者をいい、認定参加者、その名義人または代理人が含ま

                      れ、該当する国際証券集中保管機関を通じて決済および／または清算さ
                      れるファンドの投資証券の持分を保有する。
     参照指数                  関連する英文目論見書補遺に明記されるとおり、ファンドが投資目的に

                      従っておよび／またはその投資方針に従って追随することを目指す金融
                      指標をいう。
                      MSCI   ACWI   ESG  ユニバーサル・ロー・カーボン・セレクト                       UCITS   ETFの
                      参照指数は、MSCI          ACWI   ESG  ユニバーサル・ロー・カーボン・セレク
                      ト・５％・イシュアー・キャップド・インデックス（ネット・リター
                      ン）、MSCI      ACWI   ソーシャリー・レスポンシブル                 UCITS   ETFの参照指数
                      は、MSCI     ACWI   SRI  ロー・カーボン・セレクト・５％・イシュアー・
                      キャップド・インデックス（ネット・リターン）である。
     指数提供者                  ファンドに関して、自らまたは指定された代理人を通じて、関連する英

                      文目論見書補遺に明記される指数に関する情報を編集し、計算し、公表
                      する事業体または個人をいう。
                      MSCI   ACWI   ESG  ユニバーサル・ロー・カーボン・セレクト                       UCITS   ETFお
                      よびMSCI     ACWI   ソーシャリー・レスポンシブル                 UCITS   ETFの指数提供者
                      は、MSCIである。
     国際証券集中保管機関                  クリアストリームおよびユーロクリアをいう。

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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
     投資運用会社                  ＵＢＳアセット・マネジメント（ＵＫ）リミテッドまたは中央銀行の要
                      件に従って本投資法人に投資運用業務を提供するために随時任命される
                      他の会社     をいう。
     投資運用契約                  管理会社および        投資運用会社との間で締結された、2016年２月１日付の

                      契約（中央銀行の要件に従って、随時修正、補足またはその他変更され
                      る。）をいう。
     投資家資金規則                  2015  年ファンドサービス提供者に対する2013年中央銀行（監督および執

                      行）法第48条第１項の投資家資金規則（随時改正）
     アイルランド居住者                  免税アイルランド投資主以外のアイルランド居住者またはアイルランド

                      の通常の居住者をいう。（英文目論見書の「税務情報」の項目に記載）
     ISIN                  国際証券識別番号をいう。

     KCC                  クウェート証券取引所の中央清算、決済および保管事業体であるク

                      ウェート・クリアリング・カンパニーをいう。
     クウェート      CMA            クウェート資本市場局をいう。

     上場証券取引所                  取締役会が各ファンドに関して随時決定し、ウェブサイト上で明記され

                      る選択された取引所をいう。
     管理会社契約                  2017  年12月１日付の本投資法人と管理会社の間の契約（中央銀行の要件

                      に従って随時修正、補足またはその他変更される。）。
     管理会社                  ＵＢＳファンド・マネジメント（ルクセンブルグ）エス・エイまたは本

                      投資法人が本投資法人の管理会社として任命するその後継の会社をい
                      う。
     加盟国                  欧州連合の加盟国をいう。

     Mi FID  II              金融商品指令（改訂）（指令               2014  ／ 65 ／ EU ）

     MiFID   II 委任指令             顧客に属する金融商品および資金の保護、プロダクトガバナンスの義務

                      および料金、手数料または金銭的もしくは金銭以外の便益の提供または
                      受領に適用される規則に関する欧州議会および理事会の指令2014／65／
                      EUを補足する2016年４月７日の欧州委任指令（EU）
     最低保有額                  MSCI   ACWI   ESG  ユニバーサル・ロー・カーボン・セレクト                       UCITS   ETFお

                      よびMSCI     ACWI   ソーシャリー・レスポンシブル                 UCITS   ETFには、最低保
                      有額はない。
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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
     最低申込金額                  各ファンドに関して取締役会および／または管理会社により決定され、
                      関連する英文目論見書補遺に明記される、いずれかの取引日における投
                      資証券の申込みの最低金額をいい、金額または投資証券の数で表示され
                      ることがある。
                      MSCI   ACWI   ESG  ユニバーサル・ロー・カーボン・セレクト                       UCITS   ETFお
                      よびMSCI     ACWI   ソーシャリー・レスポンシブル                 UCITS   ETFには、最低申
                      込金額はない。
     最低買戻金額                  各ファンドに関して取締役会により決定され、関連する英文目論見書補

                      遺に明記される、ファンドまたは取引日から買い戻すことができる最低
                      金額をいい、金額または投資証券の数で表示されることがある。
                      現在、MSCI      ACWI   ESG  ユニバーサル・ロー・カーボン・セレクト                       UCITS
                      ETFおよびMSCI        ACWI   ソーシャリー・レスポンシブル                 UCITS   ETFには、最
                      低買戻金額はない。
     交渉ポートフォリオバスケット                  投資方針の実施においてファンドに適切であるとして、投資運用会社お

                      よび／または副投資運用会社が特定したリストから投資家によって選択
                      された証券のバスケット（ただし、ファンドがその投資目的を完全に達
                      成できるようにするために、投資運用会社および／または副投資運用会
                      社に対し、追加的な証券の購入もしくは売却、またはファンドの構成を
                      リバランスさせるために関連するファンドに関して維持されているその
                      他のポジションの調整という形で、さらなる措置を講じることを要求す
                      ることができる。）および現金をいう。
     純資産価額                  英文目論見書の「純資産価額の決定」の項に記載されるとおりに計算さ

                      れたファンドの純資産価額をいう。
     投資証券１口当たり純資産価格                  英文目論見書の「純資産価額の決定」の項に記載されるとおりに計算さ

                      れたファンドにおいて発行された投資証券のクラスの投資証券を含む
                      ファンドの投資証券の純資産価格をいう。
     OECD                  経済協力開発機構をいう。

     PRC  または中国                中華人民共和国（英文目論見書の目的上、香港、マカオ特別行政区およ

                      び台湾を除く。）をいい、「中国の」という用語は、これに従って解釈
                      されるものとする。
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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
     禁止された者                  当該者が当該投資証券を保有する資格を有さない国または政府当局の法
                      律または要求に違反していると思われる者、または取締役会および／ま
                      たは管理会社の見解によれば、本投資法人または関連するファンドが課
                      税義務を負うかまたはその他本投資法人または関連するファンドがそう
                      でなければ負担、または違反しない金銭的、規制的、法的もしくは重大
                      な行政上の不利益を被る可能性のある状況（当該人物または人物に直接
                      または間接に影響を及ぼすか否かを問わず、単独であるか他の人物と共
                      に取られたか否かを問わず、関連のあるか否か、または取締役またはマ
                      ネージャーが適切と考えるその他の状況であるか否かを問わない。）に
                      ある者、または18歳未満の個人（または取締役会および／または管理会
                      社が適切と考える他の年齢のその他の年齢）もしくは精神異常にある者
                      をいう。
     英文目論見書                  本投資法人の設立地における英文目論見書、ファンドの関連する英文目

                      論見書補遺、および英文目論見書とともに読まれ、解釈され、英文目論
                      見書の一部を構成するように設計されたその他の補足文書をいう。
     公認清算・決済システム                  1997  年租税統合法パート27第１章（ａ）の目的上、アイルランド歳入委

                      員会が公認清算システムとして指定する証券に関連する取引の決済の清
                      算システムをいい、英文目論見書の日付時点において、クリアストリー
                      ム・バンキング・エス・エイ（Clearstream                       Banking     SA）、クリアスト
                      リーム・バンキング・エイ・ジー（Clearstream                          Banking     AG）、ユーロ
                      クリア（Euroclear）、クレストUK（Crest                      UK ）、ナショナル・セキュリ
                      ティーズ・クリアリング・システム（National                          Securities      Clearing
                      System）、シコバム・エス・エイ（Sicovam                       SA）、シス・インターセト
                      ル・エイ・ジー（SIS             Sega   Intersettle       A G）、NECIGEF（Nederlands
                      Centraal     Instituut      voor   Giraal    Effectenverkeer         B.V.－ジャイロ譲渡
                      証券オランダ中央機関）、BNYメロン（BNY                       Mellon）、セントラル・セ
                      キュリティーズ・デポジタリー・エス・エイ／エヌ・ヴイ（Central
                      Securities      Depository      SA/NV）、セントラル・マネー・マーケット・オ
                      フィス（Central         Moneymarkets       Office）、ニューヨーク預託信託会社
                      （Depository        Trust    Company     of  New  York）、ドイツ銀行（Deutsche
                      Bank   AG）、デポジタリー・アンド・クリアリング・システム
                      （Depository        and  Clearing     System）、日本証券保管振替機構、モン
                      テ・ティトーリ・エスピーエー（Monti                     Titoli    SPA）、カナダ証券保管
                      機構（The      Canadian     Depository      for  Securities      Ltd.）およびVPC         ABか
                      ら成る。
     公認市場                  別紙IIに記載または言及されている公認の取引所または市場、および取

                      締役会および／または管理会社がUCITS規則に従って随時決定し、英文目
                      論見書の別紙IIに明記するその他の市場をいう。
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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
     公認格付機関                  スタンダード・アンド・プアーズ・レイティング・グループ、ムー
                      ディーズ・インベスターズ・サービシズ、フィッチIBCAまたはその他の
                      同等の格付機関をいう。
     関係宣誓書                  租税統合法別表2Bに定める投資主に関係する宣誓書をいう。

     関連機関                  EEA  加盟国において承認された金融機関または1988年７月のバーゼル自己

                      資本比率規制合意の調印国（EEA加盟国以外）において承認された金融機
                      関（英国を含む。）またはジャージー、ガーンジー、マン島、オースト
                      ラリアもしくはニュージーランドにおいて承認された金融機関をいう。
     関連する英文目論見書補遺                  各ファンド情報を記載した、本投資法人の設立地における英文目論見書

                      の補遺をいう。
     国税庁                  アイルランド国税庁をいう。

     決済日                  遅くとも、関連する取引日から２営業日後をいう。

     RMP  ステートメント                ファンドに関して管理会社が随時採用するリスク管理プロセスのステー

                      トメントをいう。
     証券金融取引                  ファンドが関与することを許可されたSFTRの適用範囲内のレポ、                                  リバー

                      ス・  レポ、証券貸付契約およびその他の取引をいう。
     SFT  規則、または、SFTR                規則（EU）No.        648／2012を修正する、証券金融取引および再利用の透明

                      性に関する2015年11月25日付欧州議会および理事会規則2015／2365（随
                      時の何らかの形式における変更、補足、統合、置換えまたはその他の修
                      正を含む。）をいう。
     投資証券                  英文目論見書に記載される関連するファンドに帰属する本投資法人の利

                      益に所有者が参加する権利を有する本投資法人の資本のあらゆるクラス
                      の投資証券（申込投資証券を除く。）という。
     投資主                  本投資法人の投資主名簿に投資証券の保有者として登録された者をい

                      う。
     申込投資証券                  申込投資証券として指定される、各１ユーロの300,002口の当初発行投資

                      主資本をいう。
     申込金／買戻金口座                  各ファンドの申込金および買戻金ならびに受取分配金（もしあれば）が

                      振り込まれるファンドの名称の口座をいい、その詳細が申込書に明記さ
                      れている。
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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
     副投資運用会社                  中央銀行の要件に従ってファンドに投資運用業務を提供するために投資
                      運用会社が随時任命する会社をいい、関連する英文目論見書補遺に開示
                      される。
     タクソノミー規則                  持続可能な投資促進のための枠組みの確立に関する2020年６月18日付欧

                      州議会および理事会規則（EU）2020／852をいう。
     租税統合法                  1997  年アイルランド租税統合法（改正を含む。）をいう。

     UCITS                  UCITS   規則の意味における譲渡性のある証券を投資対象とする投資信託を

                      いう  。
     UCITS   規則               2011  年欧州共同体（譲渡性のある証券を投資対象とする投資信託）規則

                      （2011年S.I.352）（随時の改正および改正、統合または代替を含む。）
                      をいう。
     UCITS   V              随時改正される保管機能、報酬および制裁に関する譲渡性のある証券を

                      投資対象とする投資信託に関する法律、規則および管理規定の調整に関
                      する指令2009／65／ECを改正する2014年７月23日付欧州議会および理事
                      会指令2014／91／EUをいい、随時効力を有する補足的な欧州委員会委任
                      規則を含む。
     英国                  グレート・ブリテンおよび北部アイルランド連合王国をいう。

     非上場投資証券                  上場証券取引所に上場されていないクラスの投資証券をいう。

     米国                  アメリカ合衆国、その領土および属領（アメリカ合衆国およびコロンビ

                      ア特別区を含む。）をいう。
     米国人                  次に掲げる者をいう。

                      （ａ）1986年米国内国歳入法（改正）第7701条（ａ）（30）およびそれ
                          に基づき公布される財務省規則の意味における米国人
                      （ｂ）1933年米国証券法（17               CFR§230.902（ｋ））に基づくレギュレー
                          ションSの意味における米国人
                      （ｃ）米国商品先物取引委員会規則（17                     CFR§4.7（ａ）（１）（ⅳ））
                          のルール4.7の意味における非米国人でない者。
                      （ｄ）1940年米国投資顧問法（改正）に基づく規則202（ａ）（30）－１
                          の意味における米国人
                      （ｅ）米国人が本投資法人に投資することを認めるために設立された信
                          託、事業体または他の仕組み
     評価                  投資証券１口当たりの純資産価格は、本書に従って、有価証券の最終取

                      引価格を用いて算出される。参照指数の詳細については、www.msci.com
                      において参照することができる。
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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
     評価時点                  関連する英文目論見書補遺に記載される各ファンドについて指定された
                      時点、または取締役会が随時決定し、投資主に通知するその他の時間を
                      いう。疑義を避けるために付言すると、純資産価額が決定される時点
                      は、常に、取締役会が取引期限として決定する時点の後になる。評価時
                      点の修正は、投資主に通知され、最新の関連する英文目論見書補遺に開
                      示される。
                      MSCI   ACWI   ESG  ユニバーサル・ロー・カーボン・セレクト                       UCITS   ETFお

                      よびMSCI     ACWI   ソーシャリー・レスポンシブル                  UCITS   ETFの評価時点
                      は、MSCI     ACWI   ESG  ユニバーサル・ロー・カーボン・セレクト                        UCITS
                      ETFおよびMSCI        ACWI   ソーシャリー・レスポンシブル                 UCITS   ETFの各営業
                      日の午後10時30分（ダブリン時間）である。
     ウェブサイト                  投資証券１口当たりの純資産価格およびファンドに関連するその他の関

                      連情報が公表され、英文目論見書および本投資法人に関するその他の情
                      報（様々な投資主とのコミュニケーションを含む。）が公表される
                      www.ubs.com/etfをいう。
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                           別紙   II - 公認市場

    非上場証券およびデリバティブ商品への投資が認められている場合を除き、投資は、中央銀行規則に定める

    規制基準に従って、以下の証券取引所および市場におけるものに限定される。
    本別紙IIの適用上、「非上場証券」とは、規則第68条（１）（ｃ）及び規則第68条（２）（ａ）に従って下
    記リストに記載されていない取引所が市場または取引所に上場されている証券を含むことがある。
    中央銀行は、承認された証券取引所または市場のリストを発行しない。
     （ｉ）     欧州連合加盟国（マルタを除く。）または経済協力開発機構の次の加盟国のいずれかの証券取引

          所または市場
          オーストラリア、カナダ、アイスランド、日本、ニュージーランド、ノルウェー、スイスおよび
          アメリカ合衆国または英国
     （ ⅱ ）   次に掲げる取引所または市場

          アルゼンチン          ブエノスアイレス証券取引所（Buenos                    Aires   Stock   Exchange）

                    コルドバ証券取引所（Cordoba                Stock   Exchange）
                    ラ・プラタ証券取引所（La              Plata   Stock   Exchange）
                    メルカド・アルゼンチーノ・デ・バーロス・エスエー（Mercado                                  Argentino
                    de  Valores     S.A.）
                    電子為替取引市場（Mercado               Abierto     Electronico       S.A.）
                    メルカド・エー・テルミノ・デ・ブエノス・アイレス・エスエー（Mercado                                       A
                    Termino     de  Buenos    Aires   S.A）
          バーレーン          バーレーン証券取引所（Bahrain                 Bourse）
          バングラデシュ          ダッカ証券取引所（Dhaka              Stock   Exchange）
                    チッタゴン証券取引所（Chittagong                   Stock   Exchange）
                    コルドバ証券取引所（Cordoba                Stock   Exchange）
          ブラジル          サンパウロ証券・商品・先物取引所（BM&F                      BOVESPA     S.A.）
          チリ          サンティアゴ証券取引所（Bolsa                 de  Comercio     de  Santiago）
                    チリ電子証券取引所（Bolsa               Electronica       de  Chile）
                    バルパライソ証券取引所（Bolsa                 de  Valparaiso）
          中国          上海証券取引所（Shanghai              Stock   Exchange）
                    深圳証券取引所（Shenzhen              Stock   Exchange）
                    ストック・コネクト（Stock               Connect）
                    ボンド・コネクト（Bond             Connect）
                    中国銀行間債券市場（China               inter   bank   bond   market）
          コロンビア          ボゴタ証券取引所（Bogota              Stock   Exchange）
                    コロンビア証券取引所（Bolsa                de  Valores     de  Colombia）
          エジプト          エジプト証券取引所（Egyptian                Stock   Exchange）
          香港          香港証券取引所（Stock            Exchange     of  Hong   Kong）
                    香港取引所（Hong          Kong   Exchanges      and  Clearing     Ltd.）
                    香港先物取引所（Hong            Kong   Futures     Exchange）
                               1248/1268


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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
          インド          インド国立証券取引所（National                  Stock   Exchange）
                    ムンバイ証券取引所（Bombay               Stock   Exchange,      Ltd.）
                    マルチ・コモディティ取引所(Multi                   Commodity      Exchange)
          インドネシア          インドネシア証券取引所（Indonesia                   Stock   Exchange）
          イスラエル          テルアビブ証券取引所（Tel               Aviv   Stock   Exchange）
          ヨルダン          アンマン証券取引所（Amman               Stock   Exchange）
          カザフスタン          中央アジア証券取引所（Central                 Asian   Stock   Exchange）
                    カザフスタン証券取引所（Kazakhstan                    Stock   Exchange）
          ケニヤ          ナイロビ証券取引所（Nairobi                Securities      Exchange）
          クウェート          クウェート証券取引所（Boursa                Kuwait）
          マレーシア          マレーシア証券取引所（Bursa                Malaysia     Securities      Berhad）
                    マレーシア先物・オプション取引所（Bursa                       Malaysia     Derivatives
                    Berhad   ）
          モーリシャス          モーリシャス証券取引所（Stock                 Exchange     of  Mauritius）
          メキシコ          メキシコ証券取引所（Bolsa               Mexicana     de  Valores）
                    メキシコデリバティブ市場（Mercado                   Mexicano     de  Derivados）
          モロッコ          カサブランカ証券取引所（Casablanca                    Stock   Exchange）
          ナイジェリア          ナイジェリア証券取引所（Nigeria                  Stock   Exchange）
          オマーン          マスカット証券市場（Muscat               Securities      Market）
          パキスタン          パキスタン証券取引所カラチ（Pakistan                     Stock   Exchange     Karachi）
                    パキスタン・マーカンタイル取引所（Pakistan                        Mercantile      Exchange）
          ペルー          リマ証券取引所（Bolsa            de  Valores     de  Lima）
          フィリピン          フィリピン証券取引所（Philippine                   Stock   Exchange）
          カタール          カタール取引所（Qatar            Exchange）
          ロシア          オープン・ジョイント・ストック・カンパニー・モスクワ取引所（モスクワ
                    取  引  所  ）（Open      Joint    Stock    Company     Moscow     Exchange）（Moscow
                    Exchange）
          サウジアラビア          サウジ証券取引所（Saudi              Stock   Exchange）
                    タダウル証券取引所（Tadawul                Stock   Exchange）
          セルビア          ベルグラード証券取引所（Belgrade                   Stock   Exchange）
          シンガポール          シンガポール取引所（Singapore                 Exchange     Limited）
                    カタリスト（CATALIST）
          スリランカ          コロンボ証券取引所（Colombo                Stock   Exchange）
          南アフリカ          JSE  株式会社（JSE        Limited）
                    南アフリカ先物取引所（South                African     Futures     Exchange）
          韓国          韓国取引所（ストック・マーケット）（Korea                        Exchange（Stock         Market））
                    韓国取引所（KOSDAQ）（Korea                Exchange     (KOSDAQ)）
          台湾          台湾証券取引所（Taiwan             Stock   Exchange）
                    台湾先物取引所（Taiwan             Futures     Exchange）
                    グレタイ証券取引所（GreTai               Securities      Market）
          タイ          タイ証券取引所（Stock            Exchange     of  Thailand）
                    MAI  （Market     for  Alternative       Investments）
                    BEX  （Bond    Electronic      Exchange）
                    TFEX  （Thailand      Futures     Exchange）
                               1249/1268

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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
          チュニジア          チュニス証券取引所（Bourse               des  Valeurs     Mobilieres      de  Tunis）
          トルコ          イスタンブール証券取引所（Istanbul                    Stock   Exchange）
                    トルコデリバティブ取引所（Turkish                   Derivatives       Exchange）
          ウクライナ          PFTS  ウクライナ証券取引所（PFTS               Ukraine     Stock   Exchange）
          UAE          アブダビ証券取引所（Abu              Dhabi   Securities      Exchange）
                    ドバイ金融市場（Dubai            Financial      Market）
                    ナスダック・ドバイ・リミテッド（NASDAQ                      Dubai   Limited）
          ベトナム          ホーチミン証券取引所（Ho              Chi  Minh   Stock   Exchange）
                    ハノイ証券取引所（Hanoi              Stock   Exchange）
     （ⅲ）     以下に掲げる市場
          －　　（ｉ）金融行為監督機構（以下「FCA」という。）により規制され、FCAの市場行為ソース
             ブックの専門職間行為規定に従う銀行およびその他の機関により取引される英国市場、な
             らびに（ⅱ）ロンドン市場の参加者（FCAおよびイングランド銀行を含む。）が策定した
             非投資商品に関するガイドラインに含まれるガイダンスに従う非投資商品（従前「グレ
             イ・ペーパー」として知られる。）の英国市場
          －　　（ａ）米国のNASDAQ、（ｂ）ニューヨーク連邦準備銀行が規制するプライマリー・ディー
             ラーによって行われる米国政府証券市場、（ｃ）証券取引委員会、全米証券業協会が規制
             するプライマリー・ディーラーおよびセカンダリー・ディーラー、ならびに米国通貨管理
             局、連邦準備制度または連邦預金保険公社が規制する銀行機関によって行われる米国の店
             頭市場
          －　　（ａ）ナスダック・ジャパン、（ｂ）日本証券業協会によって規制される日本の店頭市場
             および（ｃ）新興企業向け株式市場（「マザーズ」）
          －　　ロンドン証券取引所によって規制され、運営されている英国のオルタナティブ投資市場
          －　　フランスにおける譲渡性債権の店頭市場（債務証書の店頭市場）
          －　　カナダ投資業者協会が規制するカナダ国債の店頭市場
          －　　   EASDAQ   （欧州店頭株式市場）
          FDI

          アメリカ大陸：
          ナスダック、シカゴ・マーカンタイル取引所、米国の証券取引所、シカゴ商品取引所、シカゴ商
          品取引所（CBOT）（CMEグループが保有）、シカゴ・オプション取引所、コーヒー、ニューヨー
          ク先物取引所、ICE          フューチャーズ        U.S.  （ICE）、ニューヨーク・マーカンタイル取引所、メキシ
          コ・デリバティブ取引所（              MexDer   ）、モントリオール証券取引所（MX）、ROFEX（ロサリオ先物
          取引所）、BM&Fボベスパ
                               1250/1268






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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
          アジア：
          中国金融先物取引所（CFFEX）、中国銀行間債券市場（CIBM）、香港先物取引所（HKFE）－香港
          取引所（     HKEx  ）の一部、ボンベイ証券取引所（BSE）、インド・メトロポリタン証券取引所、イ
          ンド国立証券取引所（NSE）、マレーシア・デリバティブ取引所、東京金融取引所（TFX）、大阪
          取引所（OSE）、台湾先物取引所（TAIFEX）、タイ先物取引所（TFEX）、シンガポール証券取引
          所（SGX）、シンガポール国際金融取引所、シンガポール商品取引所、韓国取引所（KRX）、パキ
          スタン証券取引所、ユーレックス・アジア
          オーストララシア：
          オーストラリア証券取引所（ASX）、シドニー先物取引所、ニュージーランド証券取引所
          （NZX）、ニュージーランド先物・オプション取引所
          アフリカ／中東：
          ヨハネスブルグ証券取引所（JSE）－エクイティ・デリバティブ市場、ドバイ金・商品取引所、
          ナスダック・ドバイ
          欧州：
          アテネ・デリバティブ取引所、IDEM、イスタンブール証券取引所、ブダペスト証券取引所
          （BSE）、ユーレックス・ドイツ、ユーレックス・チューリッヒ、ユーロネクスト・デリバティ
          ブ・アムステルダム、ユーロネクスト・デリバティブ・ブリュッセル、ユーロネクスト・デリバ
          ティブ・パリ、ユーロネクスト・デリバティブ・リスボン、ICE                                 フューチャーズ・ヨーロッパ、
          MEFF取引所、モスクワ証券取引所、ナスダック・コペンハーゲン、ナスダック・ストックホル
          ム、ナスダック・オスロ、ナスダック・ヘルシンキ、ウクライナ証券取引所（UX）、オスロ証券
          取引所、ワルシャワ証券取引所、ロンドン証券取引所-デリバティブ市場、ユーロネクストEQF
          およびその他の取引所もしくは類似の企業、または類似の企業を含むあらゆる取引所または市
          場、または取引所および市場が規制され、定期的に運営され、EU加盟国またはEEA加盟国におい
          て認識され、一般に公開される自動相場制度を含む取引所または市場
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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
                              （訳文）

                          独立監査人の監査報告書
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                                              ＵＢＳ（Ｉｒｌ）ＥＴＦ　ピーエルシー(E33922)
                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
    ＵＢＳ（Ｉｒｌ）ＥＴＦ             ピーエルシーのメンバー各位
    財務書類監査に関する報告

    監査意見

    私たちは、2021年12月31日に終了した会計年度におけるＵＢＳ（Ｉｒｌ）ＥＴＦ                                          ピーエルシー（以下「本投

    資法人」という。）の財務書類の監査を行った。この財務書類は、財政状態計算書、包括利益計算書、償還
    可能参加型投資証券の保有者に帰属する純資産の変動計算書、キャッシュ・フロー計算書および注記１に記
    載された重要な会計方針の要約を含む財務書類に対する注記から構成されている。財務書類の作成に当たっ
    て適用された財務報告フレームワークは、アイルランド法および欧州連合で採用される国際財務報告基準
    （以下「IFRS」という。）である。
    財務書類に対する私たちの意見は、以下のとおりである。

     ・　本投資法人の2021年12月31日現在の資産、負債および財政状態ならびに同日をもって終了した会計年
        度における利益について真実かつ公正な概観を提供している。
     ・　欧州連合で採用されるIFRSに準拠して適正に作成されている。
     ・　2014年会社法、2011年ヨーロッパ共同体（                        譲渡可能証券の集団投資事業               ）規則および2013年中央銀行
        （監督および執行）法（セクション48（１）（譲渡可能証券の集団投資事業）2019年規則（改訂）の
        規定に準拠して適正に作成されている。
    監査意見の根拠

    私たちは、国際監査基準（アイルランド）（以下「ISA（アイルランド）」という。）および適用される法律

    に準拠して監査を行った。これらの基準のもとでの私たちの責任は、本報告書の「財務書類監査に対する監
    査人の責任」区分に詳述されている。私たちは、アイルランド監査・会計監督当局（以下「IAASA」とい
    う。）が発行する社会的影響度の高い事業体に適用される倫理基準を含む、アイルランドにおける財務書類
    の監査に関連のある倫理規定に基づき本投資法人に対して独立性を保持しており、また、当該規定で定めら
    れるその他の倫理上の責任を果たした。
    私たちは、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。

    継続  企業の前提に       関 する結論

    私たちは、財務書類の監査において、受託会社が継続企業の前提に基づいて財務書類を作成することが適切

    であると判断した。本投資法人が引き続き継続企業の前提を適用する能力があるかどうかについての取締役
    の判断に対する私たちの評価には、以下の事項が含まれる。
     ・　経営者による継続企業の前提の評価プロセスに対する私たちの理解を確認し、経営者との協議により
        経営者が評価において考慮した主要な要素を理解する。
     ・　財務書類の承認日から１年間を対象とした経営者による継続企業の前提の評価を入手する。
     ・　経営者が継続企業の前提に関する評価を行う際に考慮した主要な要素の妥当性をレビューおよび評価
        する。これには、継続的な事業コストおよび現在判明しているファンドの将来の資本活動を充足する
        ための流動性資産の利用可能性の検討が含まれる。私たちは、これらの評価にあたり、ファンドが投
        資家に提供する流動性条件を入手してレビューするとともに、期末後の資本活動をレビューし、また
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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
        経営者への質問を通じて、経営者がファンドの運用を中止する可能性のある状況につながるような後
        発事象（ファンドのパフォーマンスを含む。）の有無を確認した。
     ・　年次報告書に含まれるファンドの継続企業の前提に関する開示をレビューし、開示が適切であるか、
        また報告基準に準拠しているかどうか評価する。
    私たちは、実施した作業に基づき、財務書類の公表が承認される日から少なくとも12ヶ月の期間において、

    個別にも集計しても、本投資法人が継続企業を前提として存続する能力について重要な疑義を生じさせるよ
    うな事象または状況に関する重要な不確実性は識別していない。
    継続企業の前提に関する私たちの責任および取締役の責任は、本報告書の関連区分に記載されている。しか

    しながら、将来のすべての事象または状況を予見することはできないため、本報告書は本投資法人およびサ
    ブ・ファンドの継続企業を前提として存続する能力を保証するものではない。
    監査上の主要な事項

    監査上の主要な事項とは、当年度の財務書類監査において私たちの職業的専門家としての判断によって特に

    重要であると決定された事項をいい、私たちが識別し最も重要であると評価した重要な虚偽表示リスク（不
    正によるものか否かにかかわらず）を含む。これには、全体的な監査戦略、監査資源の配分および監査チー
    ムの作業の方向性に最も重要な影響を与えたものが含まれる。監査上の主要な事項は、財務書類監査全体の
    過程および監査意見の形成において対応した事項であり、私たちは、当該事項に対して個別の意見を表明す
    るものではない。
            リスク             リスクに対する私たちの対応                  取締役会に伝達された重要な所見

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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
     純損益を通じて公正価値で測定す                  私たちは、      管理事務代行会社          から   この監査上の主要な事項に関して
     る金融資産および金融負債の実在                  2021年12月31日現在における純損益                    手続を実施した結果、識別された
     性                  を通じて公正価値で測定する金融資                    重要な指摘事項はない。
                       産および金融負債          の明細を入手し
     私たちは、      純損益   を通じて公正価         た。
     値で測定する金融資産（公正価値
     は24,460,053,763米ドル（2020年                  私たちは、純損益を通じて公正価値
     度：14,010,177,605米ドル））お                  で測定する金融資産           および金融負債
     よび純損益を通じて公正価値で測                  すべてについて、その実在性の合理
     定する金融負債（公正価値は                  性を以下のとおり評価した。
     19,875,430米ドル（2020年度：
     16,687,195米ドル））の実在性に                  ・純損益を通じて公正価値で測定す
     ついて、本投資法人の業績および                   る金融資産および         金融  負債の照合
     純資産価額の主要因である              ことか     プロセスに対して実施された主要
     ら、監査上の主要な事項であると                   な統制を理解し、評価する。これ
     判断した。                   には、管理事務代行会社の委託会
                        社監査人の報告書を入手し、投資
     財務書類に対する注記１および注                   照合プロセスに対する管理事務代
     記３を参照。                   行会社の主要な統制を識別するこ
                        とが含まれる。
                       ・ 損 益を通じて公正価値で測定す

                        る　　金融      資産および      金融  負債  の
                        実在性を確認するため、             期末日に
                        保有する損      益を通じて公正価値で
                        測定する各金融資産           および    金融  負
                        債 について、      取引相手方／保管会
                        社から独立した確認状を直接入手
                        し、  重要な差異が識別されていな
                        いか調査する。
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     純損益を通じて公正価値で測定す                  私たちは、      管理事務代行会社          から   この監査上の主要な事項に関して
     る金融資産および金融負債の評価                  2021年12月31日現在における純損益                    手続を実施した結果、識別された
                       を通じて公正価値で測定する金融資                    重要な指摘事項はない。
     私たちは、      純損益   を通じて公正価         産および金融負債          の明細を入手し
     値で測定する金融資産（公正価値                  た。
     は24,460,053,763米ドル（2020年
     度：14,010,177,605米ドル））お                  私たちは、純損益を通じて公正価値
     よび純損益を通じて公正価値で測                  で測定する金融資産           および金融負債
     定する金融負債（公正価値は                  すべてについて、その評価の合理性
     19,875,430米ドル（2020年度：                  を以下のとおり評価した。
     16,687,195米ドル））の評価につ
     いて、本投資法人の業績および純                  ・純損益を通じて公正価値で測定す
     資産価額の主要因である              ことか      る金融資産および金融負債の評価
     ら、監査上の主要な事項であると                   プロセスに対して実施された主要
     判断した。                   な統制を理解し、評価する。これ
                        には、管理事務代行会社の委託会
     財務書類に対する注記１および注                   社監査人の報告書を入手し、投資
     記３を参照。                   評価プロセスに対する管理事務代
                        行会社の主要な統制を識別するこ
                        とが含まれる。
                       ・ 公表価格またはベンダー価格と比

                        較、あるいは       業界標準モデルを使
                        用して公正価値の再計算を行い、
                        取締役が純損益を通じて公正価値
                        で測定する金融資産           および金融負
                        債 の評価において使用した仮定お
                        よびデータ・インプットの合理性
                        を評価する。
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    監査上の重要性の適用
    私たちは、監査の計画および実施、識別された虚偽表示の監査への影響の評価、ならびに監査意見の形成に

    おいて、重要性の概念を適用している。
    重要性

    個別にまたは集計         すると、     財務書類の利用者の意思決定に影響を与えると合理的に見込まれる                                   計上漏れまた

    は虚偽表示の重大性。重要性は、私たちの監査手続の性質および範囲を決定するための基礎となる。
    私たちは、本投資法人の重要性を各サブ・ファンドの純資産価額の0.5％と定めた。財務書類の利用者は利益

    よりも純資産価額を重視するため、純資産価額が適切な測定基準であると考えている。
    なお、監査の過程において当初の重要性を再評価した結果、変更はなかった。

    手続実施上の重要性

    個別の勘定科目または残高レベルでの重要性の適用。これは、未修正および未検出の虚偽表示の合計が重要

    性を上回る可能性を適切な低水準まで抑える金額に設定されている。
    私たちは、リスク評価および本投資法人の全体的な統制環境に対する評価に基づき、手続実施上の重要性を

    計画段階の重要性の50％と定めた。私たちは、本投資法人の業界に対する私たちの知識および監査初年度で
    あることを考慮し、監査実施上の重要性をこの割合に設定している。
    報告閾値

    これを下回ると、識別された虚偽表示が明らかに僅少と判断される金額。

    私たちは、定義された重要性の５％を上回る未修正の監査上の差異すべて、および当該閾値を下回るものの

    定性的理由により報告が必要であると私たちが判断した差異について、取締役会に報告する旨取締役会と合
    意した。
    私たちは、未修正の虚偽表示を、上記の重要性の定量的指標および監査意見の形成に関連するその他の定性

    的な検討事項に照らして評価している。
    監査報告書の範囲の概要

    範囲の決定

    私たちは、監査リスクの評価、重要性の評価および手続実施上の重要性の配分により、本投資法人における

    監査範囲を決定している。これにより、財務書類に対する監査意見を形成することができる。私たちは、実
    施すべき作業の水準を評価するにあたり、規模、リスク特性、本投資法人の組織、ならびに事業環境の統制
    および変化を含む統制の有効性を考慮している。すべての監査作業は、監査チームが直接実施した。
    その他の記載内容

                               1258/1268


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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
    取締役は、その他の記載内容に対して責任を有している。その他の記載内容は、年次報告書に含まれる、財
    務書類および監査報告書以外の情報である。私たちの財務書類に対する監査意見の対象範囲には、その他の
    記載内容は含まれておらず、私たちは、監査報告書で明確に記載された範囲を除き、いかなる保証に関する
    結論も表明しない。
    私たちの責任は、その他の記載内容を通読し、通読の過程において、その他の記載内容と財務書類または私

    たちが監査の過程で得た知識との間に重要な相違があるかどうか考慮すること、また、そのような重要な相
    違以外にその他の記載内容に重要な虚偽記載の兆候があるかどうか検討することにある。私たちは、そのよ
    うな重要な不一致または明らかに重要な虚偽記載を識別した場合には、財務書類の重要な虚偽表示であるの
    か、またはその他の記載内容の重要な虚偽記載であるのか判断するよう求められている。私たちは、実施し
    た作業に基づき、その他の記載内容に重要な虚偽記載があると判断した場合には、当該事実を報告すること
    が求められている。
    私たちがこの点ついて報告すべき事項はない。

    2014  年会社法に定められるその他の事項に係る意見

    監査の過程で私たちが実施した作業のみに基づく私たちの意見は、以下のとおりである。

     ・　取締役報告書に記載された                情報  は、財務書類と整合している。
     ・　取締役報告書は、適用される法的要件に準拠して作成されている。
    私たちは、私たちが知り、また信じる限りにおいて、監査目的上必要と考えるすべての情報および説明を入

    手した。
    私たちの意見では、本投資法人の会計記録は、財務書類を容易にかつ適切に監査するのに十分であり、財務

    書類は会計記録と一致している。
    私たちが例外的に報告義務を負う事項

    監査の過程で私たちが得た本投資法人およびその環境に関する知識および理解に基づき、取締役報告書にお

    いて  重要  な虚偽記載は識別していない。
    2014  年会社法に基づき、取締役報酬および取引に関する同法セクション305から312で要求される取締役報酬

    および取引に関する開示を本投資法人が遵守していない場合は、私たちの意見として報告を要求されてい
    る。  私たちがこの点ついて報告すべき事項はない。
    それぞれの責任

    財務書類に対する取締役の責任

    17 ページから18ページ（訳注：原文のページ）における取締役の責任の記載に詳述のとおり、取締役は                                                    適切

    な財務報告フレームワークに準拠して                    真実かつ公正な概観を提供する財務書類を作成する責任、また                                不正ま
    たは誤謬による重要な虚偽表示のない財務書類を作成するために取締役が必要と判断した内部統制に対する
    責任を有している。
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    財務書類を作成するに当たり、取締役は、本投資法人が継続企業を前提として存続する能力があるかどうか

    を評価し、必要がある場合には当該継続企業の前提に関する事項を開示する責任を有し、また、経営者が本
    投資法人の清算もしくは事業停止の意図があるか、またはそうする以外に現実的な代替案がない場合を除
    き、継続企業の前提に基づいて財務書類を作成する責任を有している。
    財務書類監査に対する監査人の責任

    私たちの監査の目的は、全体としての財務書類に、不正または誤謬による重要な虚偽表示がないかどうかに

    関する合理的な保証を得て、監査意見を表明することにある。合理的な保証は、高い水準の保証であるが、
    ISA（アイルランド）に準拠して行った監査が、すべての重要な虚偽表示を常に発見することを保証
    （guarantee）するものではない。虚偽表示は、不正または誤謬から発生する可能性があり、個別にまたは集
    計すると、当該財務書類の利用者の意思決定に影響を与えると合理的に見込まれる場合に、重要性があると
    判断される。
    不正に関する私たちの監査の目的は、                    不正による財務書類の重要な虚偽表示リスクを識別し                            評価すること、

    評価された不正による重要な虚偽表示のリスクに対して適切な対応を策定して実施することにより十分かつ
    適切な監査証拠を入手すること、また監査中に識別された不正または不正と疑われるものに適切に対応する
    ことである。ただし、不正の防止および発見に対する第一義的責任は、事業体のガバナンス担当者と経営者
    の双方に有る。
    私たちのアプローチは以下のとおりである。

    私たちは、本投資法人に適用される法的および規制上のフレームワークを理解し、2014年会社法、2011年

    ヨーロッパ共同体（譲渡可能証券の集団投資事業）規則に準拠した譲渡可能証券の集団投資事業、および
    2013年中央銀行（監督および執行）法（セクション48（１））（譲渡可能証券の集団投資事業）2019年規則
    が最も重要であると判断した。
    私たちは、整備されている適切な内部統制システムについての私たちの理解を再度確認することにより、本

    投資法人がこれらのフレームワークをどのように遵守しているかを理解した。また、不正が生じる機会を抑
    制するような独立したサービス提供会社の存在、適切な職務分掌および本投資法人が事業を行う規制環境に
    ついても検討した。
    私たちは、経営者による統制の無効化によりどのように不正が生じるかを含め、本投資法人の財務書類にお

    いける重要な虚偽表示の可能性を評価した。
    私たちは、このような理解に基づき、当該法規制違反を識別するための監査手続を策定した。私たちの手続

    には、ガバナンス担当者への法規制違反の可能性がある事例についての質問、当年度における取締役会議事
    録のレビューおよび経営者確認書の入手がある。
    財務書類監査に対する私たちの責任の詳細については、IAASAのウェブサイト

    http://www.iaasa.ie/getmedia/b2389013-1cf6-458b-9b8f-
    a98202dc9c3a/Description_of_auditors_responsiblities_for_audit.pdfに示されている。
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    当記載は私たちの監査報告書の一部を構成する。

    記載が要求されているその他の事項

    私たちは、2021年12月31日をもって終了した会計年度およびその後の会計期間に係る財務書類に関する監査

    人として、2021年８月25日付で取締役会により選任された。連続する監査実施期間は、過年度における監査
    法人の交代および再任を含めて合計１年である。
    私たちは、IAASA倫理基準において禁止される非監査サービスを本投資法人へ提供しておらず、また監査の実

    施において本投資法人から常に独立している。
    私たちの監査意見は、監査委員会の追加報告書と整合している。

    私たちの監査作業の目的および私たちが責任を負う相手方

    監査報告書は、2014年会社法セクション391に準拠して機関としての本投資法人のメンバーのためにのみ作成

    されたものである。私たちの監査作業は、監査報告書において私たちが本投資法人のメンバーに伝達する必
    要がある事項を記載するために実施されており、その他の目的はない。私たちは、法令で認められる最大限
    の範囲において、本投資法人および機関としての本投資法人のメンバー以外のいかなる者に対しても、本報
    告書に関する監査作業の責任を引き受けておらず、また責任を負うものではない。
    リサ・キーリー

    アーンスト・アンド・ヤングを代表して
    勅許会計士、法定監査法人
    事務所：ダブリン
    2022  年４月20日
    注：この監査報告書の訳文は、英語で作成された原文監査報告書を翻訳したものです。訳文が原文監査報告


       書の内容を正確に表すことを確保するために相当な注意が払われていますが、情報、見解または意見の
       あらゆる解釈において、英語版の原文監査報告書がこの訳文に優先します。
       ＵＢＳ（Ｉｒｌ）ＥＴＦ             ピーエルシーの原文の財務書類は、ＵＢＳ（Ｉｒｌ）ＥＴＦ                                ピーエルシーお

       よびすべてのサブ・ファンドにつき一括して作成されています。本書において原文の財務書類について
       は全文を記載し、日本文の作成にあたっては、関係するサブ・ファンド（MSCI                                         ACWI   ソーシャリー・レ
       スポン
       シブル    UCITS   ETFおよびMSCI        ACWI   ESG  ユニバーサル・ロー・カーボン・セレクト                       UCITS   ETF）に関連
       する部分のみを翻訳しています。
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    INDEPENDENT        AUDITOR’S      REPORT     TO  THE  MEMBERS      OF  UBS   (IRL)   ETF  PLC

    Report   on the  audit   of the  financial    statements
    Opinion
    We  have   audited    the  financial    statements     of UBS   (Irl)  ETF  plc  (‘the  Company’)      for  the  year  ended   31 December     2021,
    which   comprise     the  comprise     the  Statement     of Financial     Position,    Statement     of Comprehensive        Income,    Statement     of
    Changes    in Net  Assets   Attributable      to Holders    of Redeemable      Participating      Shar  es,  Statement     of Cashflows     and  notes   to
    the  financial     statements,      including     the  summary     of significant     accounting      policies    set  out  in note  1. The  financial
    reporting     framework      that  has  been   applied    in their   preparation      is Irish   Law   and  International      Financial     Reporting
    Standards     (IFRS)   as adopted    by the  European     Union.
    In our  opinion    the  financial    statements     :
     ・  give  a true  and  fair  view   of the  assets,   liabilities     and  financial     position    of the  company     as at  31  December
        2021   and  of its profit   for  the  year  then  ended;
     ・　  have  been  properly    prepared    in accordance     with  IFRS   as adopted    by the  European     Union;   and
     ・　  have   been   properly    prepared    in accordance      with  the  requirements      of the  Companies      Act  2014,   the  European
        Communities       (Undertakings       for  Collective     Investment      in Transferable      Securities)Regulations,           2011,   and  the
        Central    Bank   (Supervision      and  Enforcement)Act        2013   (Section    48(1))   (Undertakings       for  Collective     Investment
        in Transferable      Securities)     Regulations      2019   (as  amended).
    Basis   for  opinion
    We  conducted     our  audit   in accordance     with  International      Standards     on Auditing    (Ireland)    (ISAs   (Ireland))     and  applicable
    law.  Our  responsibilities       under   those   standards     are  further   described     in the  Auditor's    Responsibilities        for  the  Audit   of the
    Financial     Statements     section    of our  report.   We  are  independent      of the  Company     in accordance     with  ethical   requirements
    that  are  relevant    to our  audit   of financial    statements     in Ireland,    including     the  Ethical    Standard     as applied    to public
    interest    entities    issued   by the  Irish  Auditing    and  Accounting      Supervisory      Authority     (IAASA),     and  we  have   fulfilled    our
    other   ethical   responsibilities       in accordance     with  these   requirements.
    We  believe    that  the  audit   evidence    we  have  obtained    is sufficient     and  appropriate     to provide    a basis   for  our  opinion.
    Conclusions      relating    to going   concern
    In auditing    the  financial    statements,     we  have  concluded     that  the  trustees’    use  of the  going   concern    basis   of accounting     in
    the  preparation      of the  financial    statements     is appropriate.      Our  evaluation     of the  directors’     assessment     of the  Company’s
    ability   to continue    to adopt   the  going   concern    basis   of accounting     included:
     ・　   Confirming      our  understanding       of management’s       Going   Concern    assessment      process    and  also  engaged    with
        management      to understand     the  key  factors   which   were  considered     in their  assessment;
     ・　   Obtaining     management’s       going   concern    assessment,      which   covers    a year  from   the  date  of approval     of the
        financial    statements;
     ・　   Reviewing      and  evaluating     the  reasonability      of the  key  factors    considered     by  management      in making    their
        assessment      of  going   concern    including     consideration       of  the  availability      of  liquid   assets   to meet   ongoing
        operational     costs   and  known   future   capital   activity    in the  Funds.   In assessing     these,   we  obtained    and  reviewed     the
        liquidity    terms   which   the  Funds   offer   to investors     together    with  reviewing     post  year-end    capital   activity    and
        corroborated      through    enquiry    of management      as to whether    there   are  any  subsequent      events,    including     fund
        performance,      that  might   give  rise  to conditions     which   could   lead  management      to discontinue      the  operations     of the
        Funds.
     ・　   Reviewing      the  Funds’    going   concern    disclosures      included    in the  annual    report   in order   to assess   that  the
        disclosures     were  appropriate     and  in conformity     with  the  reporting    standards.
    Based   on the  work   we  have  performed,     we  have  not  identified     any  material    uncertainties      relating    to events   or conditions
    that,  individually      or collectively,      may  cast  significant     doubt   on the  Company’s      ability   to continue    as a going   concern    for
    a period   of at least  twelve   months    from  when   the  financial    statements     are  authorised     for  issue.
    Our  responsibilities       and  the  responsibilities       of the  directors    with  respect    to going   concern    are  described     in the  relevant
    sections    of this  report.   However,     because    not  all  future   events   or conditions     can  be predicted,     this  statement     is not  a
    guarantee     as to the  group’s    ability   to continue    as a going   concern.
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    INDEPENDENT        AUDITOR’S      REPORT     TO  THE  MEMBERS      OF  UBS   (IRL)   ETF  PLC  (CONTINUED)
    Key  audit   matters
    Key  audit   matters    are  those   matters    that,  in our  professional      judgment,     were   of most   significance      in our  audit   of the
    financial     statements     of the  current    period   and  include    the  most   significant     assessed    risks   of material    misstatement
    (whether     or not  due  to fraud)that     we  identified,     including     those   which   had  the  greatest    effect   on:  the  overall    audit
    strategy,    the  allocation     of resources     in the  audit;   and  directing    the  efforts   of the  engagement      team.   These   matters    were
    addressed     in the  context    of our  audit   of the  financial    statements     as a whole,   and  in forming    our  opinion    thereon,    and  we
    do not  provide    a separate    opinion    on these   matters.
     Risk
                       Our  response    to the  risk         Key   observations      communicated       to
                                          the  Board   of Directors
     Existence     of  financial     assets    and   We  obtained    the  listing   of financial     No  material    issues   have   been   noted
     financial     liabilities     at  fair   value    assets   and  financial    liabilities     at fair   from    the   performance       of  our
     through    profit   or loss           value   through    profit   or loss  as at 31  procedures     over  this  key  audit   matter.
                       December       2021     from    the
     We   have   considered      existence     of
                       Administrator
     financial    assets   at fair  value   through
                       We  assessed     the  reasonableness       of
     profit   or  loss  (with   a fair  value   of
                       the  existence     for  all  financial     assets
     USD   24,460,053,763        (2020:    USD
                       and  financial     liabilities     at fair  value
     14,010,177,605))          and    financial
                       through    profit   or loss  by:
     liabilities     at fair  value   through    profit
     or  loss  (with   a fair  value   of  (USD
                       ・  obtaining     an  understanding       and
     19,875,430)         (2020:      (USD
                        evaluating      the  key  controls    that
     16,687,195)))       as a key  audit   matter
                        have   been   implemented       over   the
     as it is a key  driver   of the  Company’s
                        reconciliation       process    for  financial
     ’ performance      and  net  asset   value.
                        assets   and  financial     liabilities     at
     Refer   to Note   1 and  Note   3 in the    fair  value   through    profit   or  loss.
     financial    statements.               This  includes    obtaining     the  service
                        auditor’s      report     of   the
                        Administrator       and  identifying      the
                        key   controls     in  place   at  the
                        Administrator       over   the  investment
                        reconciliation       process
                       ・    Obtaining        independent
                        confirmations       directly    from   the
                        counterparty       / custodian     of  the
                        financial     assets    and   financial
                        liabilities     at  fair  value   through
                        profit   or loss  held  at year-end    and
                        investigating        any    material
                        differences      identified     to  confirm
                        the  existence     of  these   financial
                        assets   and  financial     liabilities     at
                        fair  value   through    profit   or loss.
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    Key  audit   matters    (continued)
     Risk
                       Our  response    to the  risk         Key   observations      communicated       to
                                          the  Board   of Directors
     Valuation     of  financial     assets    and   We  obtained    the  listing   of financial     No  material    issues   have   been   noted
     financial     liabilities     at  fair   value    assets   and  financial    liabilities     at fair   from    the   performance       of  our
     through    profit   or loss           value   through    profit   or loss  as at 31  procedures     over  this  key  audit   matter.
                       December       2021     from    the
     We   have   considered      valuation     of
                       Administrator
     financial    assets   at fair  value   through
                       We  assessed     the  reasonableness       of
     profit   or  loss  (with   a fair  value   of
                       the  valuation     for  all  financial     assets
     USD    24,460,053,763        (2020:USD
                       and  financial     liabilities     at fair  value
     14,010,177,605))          and    financial
                       through    profit   or loss  by:
     liabilities     at fair  value   through    profit
     or  loss  (with   a fair  value   of  (USD
                       ・  obtaining     an  understanding       and
     19,875,430)         (2020:      (USD
                        evaluating      the  key  controls    that
     16,687,195)))       as a key  audit   matter
                        have   been   implemented       over   the
     as it is a key  driver   of the  Company’s
                        valuation     process     for  financial
     performance      and  net  asset  value.
                        assets   and  financial     liabilities     at
     Refer   to Note   1 and  Note   3 in the    fair  value   through    profit   or  loss.
     financial    statements.               This  includes    obtaining     the  service
                        auditor’s      report     of   the
                        Administrator       and  identifying      the
                        key   controls     in  place   at  the
                        Administrator       over   the  investment
                        valuation     process;
                       ・ comparing     values   to quoted   prices
                        or  vendor    prices;    or  recalculating
                        fair  value   using   industry    standard
                        models,       assessing        the
                        reasonableness       of the  assumptions
                        and   data   inputs    used   by  the
                        Directors     to value   these   financial
                        assets   and  financial     liabilities     at
                        fair  value   through    profit   or loss.
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    Our  application     of materiality
    We  apply   the  concept    of  materiality     in planning     and  performing      the  audit,   in evaluating     the  effect   of  identified
    misstatements       on the  audit   and  in forming    our  audit   opinion.
    Materiality
    The  magnitude     of an omission    or misstatement      that,  individually      or in the  aggregate,     could   reasonably     be expected    to
    influence     the  economic     decisions     of the  users   of the  financial    statements.     Materiality     provides    a basis   for  determining      the
    nature   and  extent   of our  audit   procedures.
    We  determined     materiality     for  the  Company     to be 0.5%   of each  sub-fund’s     Net  Asset   Value.   We  believe    that  Net  Asset
    Value   provides    us with  appropriate     measurement      basis   since   the  users   of the  financial    statements     may  focus   more   on this
    than  on earnings.
    During    the  course   of our  audit,   we  reassessed     initial   materiality     and  made   no changes    to it.
    Performance      materiality
    The  application      of  materiality     at the  individual     account    or  balance    level.   It is set  at an  amount    to reduce    to an
    appropriately       low  level   the  probability      that  the  aggregate     of  uncorrected      and  undetected      misstatements       exceeds
    materiality.
    On  the  basis   of our  risk  assessments,      together    with  our  assessment     of the  Company’s      overall    control    environment,      our
    judgement     was  that  performance      materiality     was  50%  of our  planning    materiality.      We  have   set  performance      materiality
    at this  percentage     due  to our  knowledge     of the  Company’s      industry    and  the  fact  that  it is a first  year  audit.
    Reporting     threshold
    An  amount    below   which   identified     misstatements       are  considered     as being   clearly   trivial.
    We  agreed   with  the  Board   of Directors     that  we  would   report   to them   all uncorrected      audit   differences     in excess   of 5%  of
    our  defined    materiality,      as well  as differences     below   that  threshold     that,  in our  view,   warranted     reporting    on qualitative
    grounds.
    We  evaluate    any  uncorrected      misstatements       against    both  the  quantitative      measures     of materiality     discussed     above   and  in
    light  of other   relevant    qualitative     considerations       in forming    our  opinion.
    An  overview     of the  scope   of our  audit   report
    Tailoring     the  scope
    Our  assessment     of audit   risk,  our  evaluation     of materiality     and  our  allocation     of performance      materiality     determine     our
    audit   scope   for  the  Company.     This  enables    us to form   an opinion    on the  financial    statements.     We  take  into  account    size,
    risk  profile,    the  organisation      of the  Company     and  effectiveness       of controls,    including     controls    and  changes    in the
    business    environment      when   assessing     the  level   of work   to be performed.     All  audit   work   was  performed     directly    by the
    audit   engagement      team.
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                                                          EDINET提出書類
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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
    INDEPENDENT        AUDITOR’S      REPORT     TO  THE  MEMBERS      OF  UBS   (IRL)   ETF  PLC  (CONTINUED)

    Other   information
    The  directors    are  responsible     for  the  other   information.      The  other   information      comprises     the  information      included    in the
    Annual    Report    other   than   the  financial     statements     and  our  auditor’s     report   thereon.    Our  opinion    on  the  financial
    statements     does  not  cover   the  other   information      and,  except   to the  extent   otherwise     explicitly     stated   in our  report,   we  do
    not  express    any  form  of assurance     conclusion     thereon.
    Our  responsibility       is to read  the  other   information      and,  in doing   so,  consider    whether    the  other   information      is materially
    inconsistent      with  the  financial    statements     or our  knowledge     obtained    in the  audit   or otherwise     appears    to be materially
    misstated.     If we  identify    such  material    inconsistencies       or apparent    material    misstatements,       we  are  required    to determine
    whether    there   is a material    misstatement      in the  financial    statements     or a material    misstatement      of the  other   information.
    If, based   on the  work   we  have  performed,     we  conclude    that  there   is a material    misstatement      of this  other   information,      we
    are  required    to report   that  fact.
    We  have  nothing    to report   in this  regard.
    Opinions    on other   matters    prescribed     by the  Companies     Act  2014
    In our  opinion,    based   solely   on the  work   undertaken     in the  course   of the  audit,   we  report   that:
     ・ the  information      given   in the  directors’     report   is consistent     with  the  financial    statements;     and
     ・ the  directors’     report   is have  been  prepared    in accordance     with  applicable     legal   requirements.
    We  have  obtained    all the  information      and  explanations      which,   to the  best  of our  knowledge     and  belief,   are  necessary     for
    the  purposes    of our  audit.
    In our  opinion    the  accounting     records    of the  Company     were  sufficient     to permit   the  financial    statements     to be readily   and
    properly    audited    and  the  financial    statements     are  in agreement     with  the  accounting     records.
    Matters    on which   we  are  required    to report   by exception
    Based   on the  knowledge     and  understanding       of the  company     and  its environment      obtained    in the  course   of the  audit,   we
    have  not  identified     material    misstatements       in the  directors'    report.
    The  Companies     Act  2014   requires    us to report   to you  if, in our  opinion,    the  disclosures     of directors’     remuneration      and
    transactions      required    by  sections    305  to 312  of the  Act,  which   relate   to disclosures      of directors’     remuneration       and
    transactions      are  not  complied     with  by the  Company.     We  have  nothing    to report   in this  regard.
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    Respective     responsibilities
    Responsibilities       of directors    for  the  financial    statements
    As  explained     more   fully  in the  directors’     responsibilities       statement     set  out  on pages   17-18,   the  directors    are  responsible
    for  the  preparation      of the  financial    statements     in accordance     with  the  applicable     financial    reporting    framework     that  give
    a true  and  fair  view,   and  for  such  internal    control    as they  determine     is necessary     to enable   the  preparation      of financial
    statements     that  are  free  from  material    misstatement,       whether    due  to fraud   or error.
    In preparing     the  financial    statements,     the  directors    are  responsible     for  assessing     the  parent   Company’s      ability   to continue
    as going   concerns,     disclosing,     as applicable,     matters    related    to going   concern    and  using   the  going   concern    basis   of
    accounting      unless   management      either   intends    to liquidate     the  Company     or to cease   operations,      or has  no  realistic
    alternative     but  to do so.
    Auditor’s     responsibilities       for  the  audit   of the  financial    statements
    Our  objectives     are  to obtain   reasonable     assurance     about   whether    the  financial    statements     as a whole   are  free  from
    material    misstatement,       whether    due  to fraud   or  error,   and  to issue   an  auditor's    report   that  includes    our  opinion.
    Reasonable      assurance     is a high  level   of assurance,     but  is not  a guarantee     that  an audit   conducted     in accordance     with  ISAs
    (Ireland)will      always    detect   a material    misstatement      when   it exists.   Misstatements       can  arise   from   fraud   or error   and  are
    considered     material    if, individually      or in the  aggregate,     they  could   reasonably     be expected    to influence     the  economic
    decisions     of users   taken   on the  basis   of these   financial    statements.
    The  objectives     of our  audit,   in respect    to fraud,   are;  to identify    and  assess   the  risks   of material    misstatement      of the
    financial    statements     due  to fraud;   to obtain   sufficient     appropriate     audit   evidence    regarding     the  assessed    risks  of material
    misstatement      due  to fraud,   through    designing     and  implementing       appropriate      responses;     and  to respond    appropriately      to
    fraud   or  suspected     fraud   identified     during    the  audit.    However,     the  primary    responsibility       for  the  prevention     and
    detection    of fraud   rests  with  both  those   charged    with  governance      of the  entity   and  management.
    Our  approach    was  as follows:
    We  obtained     an  understanding       of  the  legal   and  regulatory     frameworks      that  are  applicable     to the  Company     and
    determined      that  the  most   significant     are  the  Companies      Act  2014,   the  Undertaking      for  Collective     Investment      in
    Transferable       Securities     pursuant     to  the  provisions     of  the  European     Communities       (Undertakings       for  Collective
    Investment     in Transferable      Securities)Regulations           2011   and  the  Central    Bank   (Supervision      And  Enforcement)       Act  2013
    (Section    48(1))   (Undertakings       for  Collective     Investment     in Transferable      Securities)     Regulations      2019.
    We  understood     how  the  Company     is complying     with  those   frameworks      by updating    our  understanding       of the  adequate
    system    of  internal    control    in place.   We  also  considered      the  existence     of  independence       service    providers,     proper
    segregation      of duties   and  the  regulated     environment      in which   the  Company     operates,    which   may  reduce   opportunities      for
    fraud   to take  place.
    We  assessed    the  susceptibility       of the  Company’s      financial    statements     to material    misstatement,       including     how  fraud
    might   occur   by management      override    of controls.
    Based   on  this  understanding       we  designed     our  audit   procedures      to  identify    non-compliance        with   such   laws   and
    regulations.      Our  procedures      involved     inquiries     to those   charged    with   governance      into  possible    instances     of  non-
    compliance      with  laws   and  regulations,      review    of board   meeting    minutes    during   the  year  and  obtaining     representation
    from  the  management.
    A further   description     of our  responsibilities       for  the  audit   of the  financial    statements     is located    on the  IAASA's    website    at:
    http://www.iaasa.ie/getmedia/b2389013-1cf6-458b-9b8f-
    a98202dc9c3a/Description_of_auditors_responsiblities_for_audit.pdf.
    This  description     forms   part  of our  auditor's    report.
    Other   matters    which   we  are  required    to address
    We  were   appointed     by  the  Directors     on  25  August    2021   to audit   the  financial     statements     for  the  year  ending    31
    December     2021   and  subsequent      financial     periods.    The  period   of total   uninterrupted       engagement      including     previous
    renewals    and  reappointments       of the  firm  is 1 year.
    The  non-audit     services    prohibited     by  IAASA’s     Ethical    Standard     were   not  provided     to the  company     and  we  remain
    independent      of the  company    in conducting     our  audit.
    Our  audit   opinion    is consistent     with  the  additional     report   to the  audit   committee.
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    The  purpose    of our  audit   work   and  to whom   we  owe  our  responsibilities
    Our  report   is made   solely   to the  Company’s      members,     as a body,   in accordance     with  section    391  of the  Companies     Act
    2014.   Our  audit   work   has  been   undertaken      so that  we  might   state   to the  Company’s      members     those   matters    we  are
    required    to state  to them   in an auditor’s    report   and  for  no  other   purpose.    To  the  fullest   extent   permitted     by law,  we  do
    not  accept   or assume    responsibility       to anyone    other   than  the  Company     and  the  Company’s      members,     as a body,   for  our
    audit   work,   for  this  report,
    Lisa  Kealy

    for  and  on behalf   of
    Ernst   & Young   Chartered     Accountants      and  Statutory    Audit   Firm
    Office:    Dublin
    Date:   20 April   2022
    （※）上記は、監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は本書提出代理人が

        別途保管しております。
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