株式会社リファインバースグループ 有価証券報告書 第1期(令和3年7月1日－令和4年6月30日)

                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社リファインバースグループ(E36478)
                                                           有価証券報告書
    【表紙】
     【提出書類】                   有価証券報告書

     【根拠条文】                   金融商品取引法第24条第１項
     【提出先】                   関東財務局長
     【提出日】                   2022年９月29日
     【事業年度】                   第１期（自　2021年７月２日　至　2022年６月30日）
     【会社名】                   株式会社リファインバースグループ
     【英訳名】                   REFINVERSE      Group,    Inc.
     【代表者の役職氏名】                   代表取締役社長　　越智　晶
     【本店の所在の場所】                   東京都中央区日本橋人形町三丁目10番１号
     【電話番号】                   03-5643-7890
     【事務連絡者氏名】                   経営企画部長　　鈴木　諭也
     【最寄りの連絡場所】                   東京都中央区日本橋人形町三丁目10番１号
     【電話番号】                   03-5643-7890
     【事務連絡者氏名】                   経営企画部長　　鈴木　諭也
     【縦覧に供する場所】                   株式会社東京証券取引所
                         （東京都中央区日本橋兜町２番１号）
                                 1/99













                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社リファインバースグループ(E36478)
                                                           有価証券報告書
    第一部【企業情報】
    第１【企業の概況】
     １【主要な経営指標等の推移】
      (1）連結経営指標等
              回次             第１期
             決算年月             2022年６月

                           3,732,902
     売上高               （千円）
                            212,892
     経常利益               （千円）
     親会社株主に帰属する当期純利
                            182,848
                    （千円）
     益
                            182,848
     包括利益               （千円）
                            570,058
     純資産額               （千円）
                           3,252,562
     総資産額               （千円）
                            164.70
     １株当たり純資産額                （円）
                             55.30
     １株当たり当期純利益                （円）
     潜在株式調整後１株当たり当期
                             54.37
                     （円）
     純利益
                             16.8
     自己資本比率                （％）
                             33.5
     自己資本利益率                （％）
                             22.78
     株価収益率                （倍）
     営業活動によるキャッシュ・フ
                            476,461
                    （千円）
     ロー
     投資活動によるキャッシュ・フ
                    （千円）       △ 92,772
     ロー
     財務活動によるキャッシュ・フ
                            40,336
                    （千円）
     ロー
                            912,518
     現金及び現金同等物の期末残高               （千円）
                              165
     従業員数
                     （人）
     （外、平均臨時雇用者数）                         ( 25 )
     （注）１．当社は、2021年７月２日付での設立のため、前連結会計年度以前に係る記載はありません。
         ２．第１期の連結財務諸表は、単独株式移転の方法により完全子会社となったリファインバース株式会社の連結
           財務諸表を引き継いで作成しております。
         ３．従業員数は就業人員であり、臨時雇用人員の年間平均人員を（　）内にて外数で記載しております。
         ４．「収益認識に関する会計基準」（企業会計基準第29号　2020年３月31日）等を当連結会計年度の期首から適
           用しており、当連結会計年度に係る主要な経営指標等については、当該会計基準等を適用した後の指標等と
           なっております。
                                 2/99






                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社リファインバースグループ(E36478)
                                                           有価証券報告書
      (2）提出会社の経営指標等
              回次             第１期
             決算年月             2022年６月

                            311,807
     営業収入                （千円）
     経常損失（△）                （千円）       △ 98,030

     当期純損失（△）                （千円）       △ 97,545

                            152,875
     資本金                （千円）
                           3,312,821
     発行済株式総数                （株）
                            107,264
     純資産額                （千円）
                           1,121,463
     総資産額                （千円）
                             25.01
     １株当たり純資産額                （円）
     １株当たり配当額                          －
                     （円）
     （うち１株当たり中間配当額）                         ( －)
     １株当たり当期純損失（△）                （円）       △ 29.50
     潜在株式調整後１株当たり当期純
                     （円）         －
     利益
                              7.4
     自己資本比率                （％）
     自己資本利益率                （％）         －

     株価収益率                （倍）         －

     配当性向                （％）         －

                               23
     従業員数
                     （人）
     （外、平均臨時雇用者数）                         ( －)
                              42.0
     株主総利回り                （％）
     （比較指標：東証マザーズ指数）                （％）        ( 56.0  )
     最高株価                （円）        2,259
     最低株価                （円）         946

     （注）１．当社は、2021年７月２日付での設立のため、前事業年度以前に係る記載はありません。
         ２．当期の潜在株式調整後１株当たり当期純利益については、潜在株式は存在するものの１株当たり当期純損失
           であるため、記載しておりません。
         ３．当期の自己資本利益率及び株価収益率については、当社株式は上場株式ではあるものの当期純損失であるた
           め、記載しておりません。
         ４．従業員数は就業人員であり、臨時雇用人員の年間平均人員を（　）内にて外数で記載しております。
         ５．2021年７月２日に東京証券取引所マザーズ市場（現グロース市場）に上場したため、第１期以降の株主総利
           回りは2021年７月２日の株価を基準として算定しております。
         ６．最高株価及び最低株価は、2022年４月３日以前は東京証券取引所マザース市場におけるものであり、2022年
           ４月４日以降は東京証券取引所グロース市場におけるものであります。
         ７．「収益認識に関する会計基準」（企業会計基準第29号　2020年３月31日）等を当事業年度の期首から適用し
           ており、当事業年度年度に係る主要な経営指標等については、当該会計基準等を適用した後の指標等となっ
           ております。
                                 3/99





                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社リファインバースグループ(E36478)
                                                           有価証券報告書
     ２【沿革】
      　当社グループとしての祖業は現子会社である株式会社ジーエムエスの1983年７月の設立であり、現在の樹脂再生技
      術は2001年12月に確立し、2003年12月から産業廃棄物由来の再生樹脂の製造販売を本格的に事業化しております。
      　そのため以下では、グループの祖業から現在に至るまでの企業集団としての沿革を記載しております。
        年月                            事項
      1983年７月        有限会社御美商（現連結子会社　株式会社ジーエムエス）を東京都葛飾区に設立
      1993年７月        有限会社御美商が株式会社御美商に改組
      2000年３月        株式会社御美商が東京都葛飾区に中間処理施設（リファイン３）を設置
      2001年11月        廃棄カーペットタイルをリサイクルするための実証プラント（リファイン２）を東京都葛飾区に設
              置
      2001年12月        現在の樹脂再生技術を確立
      2002年３月        株式会社御美商が東京都葛飾区に中間処理施設（リファイン１）を設置
      2002年５月        創業期のベンチャー企業経営支援を行っている株式会社大前・ビジネス・ディベロップメンツに対
              して第三者割当増資を実施。カーペットタイルリサイクルの実証プラントを設置し実証試験を開始
      2003年12月        再生樹脂の製造販売事業を本格化させることを目的として、株式会社御美商、内装解体業を行う株
              式会社ベスト及び産業廃棄物処理装置の製造販売を行うライザエンジニアリング株式会社の３社が
              株式移転により共同で事業持株会社リファインバース株式会社を設立
      2004年６月        リサイクル事業の拡充及びグループ本社機能の強化を目的として、東京都中央区に本社事務所を移
              転
      2005年７月        株式会社御美商と株式会社ベストは産業廃棄物処理事業の強化を目的に、株式会社御美商を存続会
              社として吸収合併
      2005年８月        千葉工場が千葉県エコタウンプランの施設として環境省より承認を受ける。
      2005年12月        株式会社御美商が東京都大田区に中間処理施設（ＴＡＣＳ３）を設置
      2006年１月        ライザエンジニアリング株式会社の全株式を外部に譲渡し非子会社化
      2006年６月        千葉県より産業廃棄物処分業許可を取得（許可番号：01220128419号　切削による中間処理）
      2006年７月        千葉県八千代市において、再生樹脂製造工場の本格稼働開始
      2006年９月        リファインバース株式会社による再生樹脂製造を補完し、カーペットタイルの再資源化を強化する
              目的としてインバースプロダクツ株式会社（現株式会社ジーエムエス）を設立し、リファインバー
              ス株式会社千葉工場内での事業開始
      2009年２月        使用済みカーペットタイルの再資源化システムを確立するために森ビル株式会社と協業開始
      2011年６月        住江織物株式会社及び株式会社スミノエが、当社及び住友商事株式会社の４社で共同開発したリサ
              イクルカーペットタイル「ＥＣＯＳ（エコス）シリーズ」の製造を開始
      2013年２月        株式会社御美商が株式会社ジーエムエスに社名変更
      2016年１月        再生樹脂製品の生産拠点拡張を目的とした用地取得（千葉県富津市）に向け、千葉県企業庁に事業
              計画書を提出
      2016年３月        千葉県八千代市において新開発の高分離精製プロセスの実証プラントを設置
      2016年４月        日東化工株式会社のリサイクルナイロン製品の事業の事業譲渡に合意。営業権及び技術供与を受
              け、ナイロン樹脂のリサイクル事業に参入
      2016年７月        リファインバース株式会社として東京証券取引所マザーズ市場に上場
      2017年５月        完全子会社としてリファインマテリアル株式会社設立（代表：柗村順也）
      2017年６月        株式会社ジーエムエスとインバースプロダクツ株式会社が株式会社ジーエムエスを存続会社として
              吸収合併
      2017年７月        千葉県富津市に、リファインバース株式会社の生産拠点としてリファインバース　イノベーション
              センター（RIVIC）を開設
      2019年４月        愛知県一宮市において、再生ナイロン樹脂製造工場の本格稼働開始
      2021年６月        持株会社体制への移行に伴い、完全親会社の株式会社リファインバースグループの設立及び同社東
              京証券取引所市場マザーズ（現グロース市場）へのテクニカル上場（2021年７月１日）により、リ
              ファインバース株式会社は上場廃止。
      2021年７月        株式会社リファインバースグループとして株式移転によりテクニカル上場
      2021年９月        リファインバース株式会社保有の株式会社ジーエムエス株式を当社に譲渡
      2022年４月        東京証券取引所の市場区分見直しにより、東京証券取引所のマザーズ市場からグローズ市場に移行
                                 4/99



                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社リファインバースグループ(E36478)
                                                           有価証券報告書
     ３【事業の内容】
      １．当社グループの事業目的と事業概要
      　当社は、従来の廃棄物処理モデルの変革を進め、新しい産業を創出することで社会の持続的発展に寄与することを
      目的に設立いたしました。当社グループは、素材再生企業として独自技術によるユニークなビジネスモデルでマテリ
      アルサイクルを実現して参りましたが、資源循環において新たな付加価値を創造するSX(サステナビリティ・トラン
      スフォーメーション)に挑戦し、グループ企業の総力を結集して社会の持続的発展に寄与して参ります。
        ・当社グループの事業目的のイメージ図

      　当社は、主に廃棄物の再資源化を行う子会社の株式を保有することにより、当該会社の事業活動を管理し、その経



      営の支援や指導を行うことを事業としております。
      　当社グループは、連結子会社３社（リファインバース株式会社、株式会社ジーエムエス、リファインマテリアル株

      式会社）で構成されており、事業区分は再生樹脂製造販売事業並びに産業廃棄物処理事業となっております。主な事
      業内容と当該事業に係る位置づけは次のとおりであります。
      ［再生樹脂製造販売事業］

        　再生樹脂製造販売事業は、リファインバース株式会社及びリファインマテリアル株式会社が行っており、同事業
        においては、リファインバース株式会社設立当初から使用済みカーペットタイルの再資源化に着目し、廃棄された
        カーペットタイルに対して同社独自技術により再生処理を行い再度カーペットタイルの製造に利用できる合成樹脂
        製品として販売しております。また直近では、カーペットタイルの再資源化により排出されるナイロンを利用し
        て、製鉄所で使用する製鋼副資材を生産、販売する事業や、使用済みの漁網やエアバッグの工場端材を再資源化し
        て、再生ナイロン樹脂製品として販売する事業、廃棄物処理設備の販売や廃棄物処理問題の課題解決に向けたコン
        サルティングを行うソリューション事業など、再資源化事業における領域の拡大を図っております。
      ［産業廃棄物処理事業］

        　産業廃棄物処理事業は、株式会社ジーエムエスが行っており、主として、首都圏で排出される建築系廃棄物の収
        集運搬・中間処理を行っております。
        ・概要図

                                 5/99








                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社リファインバースグループ(E36478)
                                                           有価証券報告書
      ２．各事業の特長
        (1)  再生樹脂製造販売事業
         　再生樹脂製造販売事業は、主として使用済みカーペットタイルを当社グループ独自技術により再生処理を行い
         合成樹脂製品として販売しておりますが、現在ではカーペットタイルの再生処理のみならず、その他の廃材につ
         いても再生処理、販売を開始しております。
         　以下にリファインバース株式会社及びリファインマテリアル株式会社それぞれが製造する、再生樹脂の製造工
         程及びその特長について記載します。
         （カーペットタイル再生処理の特長）

         　当事業は、製造業としての側面に加えて産業廃棄物の中間処理事業としての側面も有しております。そのため
         当事業にかかる売上は、使用済みカーペットタイルの受け入れ時に処理受託料として計上されるもの及び再生樹
         脂のカーペットタイルメーカー等への販売時に計上されるものがあります。
         　使用済みカーペットタイルの受け入れに関しては、産業廃棄物処理業者への営業活動を行っております。現時
         点では最終処分場への処理委託より安価で当社グループが中間処理を受託できている状態にあるため、十分競争
         力のある状態であると考えております。
         　再生樹脂の販売についても、オフィスビル運営者等のエコへの取り組みに対する機運の高まり等を背景に、大
         手カーペットタイルメーカー各社の再生樹脂利用ニーズは高まっております。一部商社経由での販売もあるもの
         の、住江織物株式会社、東リ株式会社、株式会社サンゲツ、株式会社川島織物セルコン等主要なカーペットタイ
         ルメーカーの製品原料としての販売を実現しております。
         　また、同社の再生樹脂は品質の安定したコスト競争力のある汎用樹脂として建築資材や自動車部品などカー
         ペットタイル以外の用途でも積極的に採用されております。
         　原料調達及び製品販売ともに継続的な取引関係に基づく販売がなされているため、少人数の人員による効率的
         な販売体制を構築できているものと認識しております。
         （製鋼副資材の特長）

         　リファインマテリアル株式会社での製造工程の最終段階では粉砕した繊維層を比重分離し、樹脂部分と繊維部
         分に分けております。現在この繊維部分については、生石灰等の無機物と一定割合で調合したものを製鉄製鋼副
         資材として販売しております。
         （再生ナイロン樹脂の特長）

         　ナイロンリサイクル事業の一環として、リファインバース株式会社一宮工場では使用済みの漁網やエアバッグ
         の工場端材を仕入、加工してリサイクルナイロン製品として販売しております。
         （製造会社別の製造工程の特長）

      製品名         製造会社               製造工程                 製造工程の特長
     リファイン      リファインバース株式会            回収した使用済みカーペットタイル                 当社グループ独自の技術により、繊維部
     パウダー      社            の樹脂部分と繊維部分を当社独自の                 分が縫い込まれた使用済みカーペットタ
                       切削技術により分離すると共に樹脂                 イルのうち、樹脂純度の高い裏面樹脂層
                       部分を粉体化                 のみを剥離粉体化
           リファインマテリアル株            リファインバース株式会社で再生樹                 リファインバース株式会社の再生樹脂並
           式会社            脂製造時に剥離された使用済みカー                 の純度での樹脂採取はできないものの、
                       ペットタイルの表面（繊維層）を粉                 処分しなければならない廃棄物を削減可
                       砕後、比重分離することで樹脂部分                 能
                       を取り出すことを中心に実施
     製鋼副資材      リファインマテリアル株            使用済みカーペットタイルの表面                 従来廃棄処分又はサーマルリサイクルし
           式会社            （繊維層）を粉砕後生成される繊維                 ていた繊維部分を再資源化することで廃
                       くずと、生石灰等の無機物と一定割                 棄物の削減実施
                       合で調合しペレット化
     再生ナイロ      リファインバース株式会            使用済み漁網とエアバッグの工場端                 ナイロン製の製品を裁断して熱加工し、
     ン樹脂      社            材を裁断し、熱圧縮によりペレット                 ペレット化することにより再生原料とし
                       化                 ての適合範囲が広がり、付加価値を高め
                                         られる。
                                 6/99



                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社リファインバースグループ(E36478)
                                                           有価証券報告書
        (2)  産業廃棄物処理事業
         　主に首都圏において排出される産業廃棄物を対象とし、廃棄物を収集及び中間処理工場へ運搬する「収集運
         搬」業務、自社中間処理工場へ搬入された廃棄物を品目別に適切に選別し、異物除去、破砕、圧縮等の処理を行
         う「中間処理」業務を行っております。
         ・産業廃棄物の処理フローと株式会社ジーエムエスの業務範囲

         産業廃棄物処理事業における主要な施設及び当該施設での業務内容は以下のとおりであります。




      施設名称         施設所在地               施設の特長                   業務内容
                       東京都内で城東地域に位置することから、
                       都心及び副都心地域はもとより、近接する
     リファイン１        東京都葛飾区                               中間処理（破砕）
                       埼玉県からの搬入・搬出において交通の利
                       便性を有しています。
                       東京都内で城南地域に位置しており、都心
                       及び副都心地域をはじめ、近接する神奈川
                       県からの搬入において交通の利便性を有し
                       ています。また、葛飾区の同社中間処理施
                       設「リファイン１」との位置関係より、東
     ＴＡＣＳ３        東京都大田区          京都心部全域での産業廃棄物の受入が可能                    中間処理（破砕、圧縮梱包）
                       となっております。
                       また、ＴＡＣＳ３は工業専用地域に設置さ
                       れており、24時間操業が可能となってお
                       り、処理量の面での優位性を有しておりま
                       す。
                                 7/99










                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社リファインバースグループ(E36478)
                                                           有価証券報告書
         以上述べた事項を事業系統図によって示すと次のとおりであります。
        ［事業系統図］
                                 8/99




















                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社リファインバースグループ(E36478)
                                                           有価証券報告書
     ４【関係会社の状況】
                                         議決権の所
                           資本金      主要な事業の        有割合又は
          名称           住所                               関係内容
                           （千円）      内容        被所有割合
                                          （％）
    （連結子会社）
                                               役員の兼任４名
                                               当社から従業員の出向
     リファインバース株式会                                          当社へ経営指導に基づく経
                                 再生樹脂製造販
     社            東京都中央区           149,625                100   営指導料の支払
                                 売事業
     （注）２．３
                                               当社に対する経費等の立替
                                               当社による経費等の立替
                                               役員の兼任１名

                                               当社へ経営指導に基づく経
     株式会社ジーエムエス                            産業廃棄物処理              営指導料の支払
                 東京都中央区           71,000                100
     （注）２．４                            事業              当社に対する資金貸付
                                               当社に対する経費等の立替
                                               当社による経費等の立替
                                               役員の兼任１名


     リファインマテリアル株                            再生樹脂製造販              当社から従業員の出向
                 千葉県富津市           50,000                100
     式会社                            売事業
                                               当社による経費等の立替
     （注）１．「主要な事業の内容」欄には、セグメントの名称を記載しております。

         ２．リファインバース株式会社、株式会社ジーエムエス及びリファインマテリアル株式会社は、特定子会社に該
           当しております。
         ３．リファインバース株式会社は、売上高（連結会社相互間の内部売上高を除きます。）の連結売上高に占める
           割合が10％を超えております。
           主要な損益情報等
            売上高　　　　　         1,614,650千円
            経常利益　　　　　          138,648千円
            当期純利益　　　　          187,516千円
            純資産額　　　　　          361,438千円
            総資産額　　　　         2,326,631千円
         ４．株式会社ジーエムエスは、売上高（連結会社相互間の内部売上高を除きます。）の連結売上高に占める割合
           が10％を超えております。
           主要な損益情報等
            売上高　　　　　         2,212,907千円
            経常利益　　　　　          225,563千円
            当期純利益　　　　          148,894千円
            純資産額　　　　　          679,111千円
            総資産額　　　　         1,601,091千円
         ５．有価証券届出書又は有価証券報告書を提出している会社はありません。
                                 9/99



                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社リファインバースグループ(E36478)
                                                           有価証券報告書
     ５【従業員の状況】
      (1)  連結会社の状況
                                                  2022年６月30日現在
              セグメントの名称                            従業員数（人）
                                                59
      再生樹脂製造販売事業                                              ( 25 )
                                                93
      産業廃棄物処理事業                                              ( －)
                                                13
      全社（共通）                                              ( －)
                                               165
                 合計                                   ( 25 )
     （注）１．従業員数は就業人員（当社グループからグループ外への出向者を除き、グループ外から当社グループへの出
            向者を含む。）であり、使用人兼務役員は含まれております。また、臨時雇用者数（パートタイマー、人
            材会社からの派遣社員を含む。）は、年間の平均人員を（　）外数で記載しております。
         ２．全社（共通）として記載されている従業員数は、特定のセグメントに区分できない管理部門に所属している
           ものであります。
      (2)  提出会社の状況

                                                  2022年６月30日現在
        従業員数（人）              平均年齢（歳）             平均勤続年数（年）             平均年間給与（千円）
            23              42.5              4.7             6,704
               （ －）
     （注）１．従業員数は就業人員（当社から社外への出向者を除き、社外から当社への出向者を含む。）であり、使用人
            兼務役員は含まれております。また、臨時雇用者数（パートタイマー、人材会社からの派遣社員を含
            む。）は、年間の平均人員を（　）外数で記載しております。
         ２．平均年間給与は、賞与及び基準外賃金を含んでおります。
         ３．当社は設立第１期であり、平均勤続年数については従前のリファインバース株式会社からの勤続年数を引き
           継いで計算しております。
         ４．当社は純粋持株会社でありますが、上記従業員の一部は特定のセグメントに属する業務を兼務しておりま
           す。なお「(1）連結会社の状況」においては、当社従業員10名について再生樹脂製造販売事業に含めて記載
           しております。
      (3)  労働組合の状況

        　労働組合は結成されておりませんが、労使関係は円満に推移しております。
                                10/99









                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社リファインバースグループ(E36478)
                                                           有価証券報告書
    第２【事業の状況】
     １【経営方針、経営環境及び対処すべき課題等】
      　文中の将来に関する事項は、本書提出日現在において当社グループが判断したものであります。
      １．経営方針

      　当社は、「素材再生企業として新しい産業を創出し、社会の持続的発展に寄与することを目指す」という企業理念
      のもと、これまで廃棄されていた生産物を再生させる事（REFINE）で、従来とは逆の流れ（INVERSE）の事業を創造
      します。
      ２．経営環境

      　当社グループを取り巻く環境としては、少子化に伴う労働人口の減少による人手不足、海外における通商問題の動
      向や米国の政策動向、またその影響等の不確実性があり、引き続き注視すべき状況が続くものと考えられます。とく
      に、新型コロナウイルスの世界的な感染拡大は引き続き予断を許さない状況が続いており、当社グループの事業領域
      に関わる市場においては、不動産・建築市場への影響が懸念されるところとなっております。
      　このような環境の中、昨今の廃プラ処理問題、海洋ゴミ問題への社会的な関心の高まりは当社グループにとっては
      追い風であり、これらの課題解決は当社グループの事業領域そのものであります。社会の課題をRefineすることで価
      値を生み出す、すなわち廃棄物のリサイクルという枠にとらわれることなく社会的な課題の解決によって価値を生
      む、低価値・マイナス価値のものをRefineすることで新たな価値を創り出すことに取り組んでいきたいと考えており
      ます。環境問題などの社会的課題を“ビジネスの力”によって解決し新しい資源を生み出すことで持続的な成長を目
      指してまいります。
      ３．優先的に対処すべき事業上及び財務上の課題

      　今後ますます競争激化が予想される中、廃棄物リサイクル先進企業として業界をリードしていくために、当社グ
      ループとしては以下の内容を優先的に対処すべき事業上及び財務上の課題として認識しております。
      (1)  再生樹脂販売製造事業にかかる課題について

        ａ．原材料となる産業廃棄物の安定的確保について
         　再生樹脂製造販売事業において、再生樹脂生産量は建設系産業廃棄物である使用済みカーペットタイル、自動
         車エアバッグの基布や使用済み漁網の調達量に依存しております。ゆえに再生樹脂を安定的に生産するために
         は、原材料となる産業廃棄物の安定的な調達ルートの確保が必要となります。具体的な施策として、既存取引先
         からの搬入数量の増加を図るための営業提案を行うとともに新規取引先開拓を図ってまいります。
        ｂ．販売数量の拡大について

         　グリーン購入法の特定調達品目やエコマークの基準改定の影響で世界的なSDGsに向けた急速な動きから、各
         カーペットタイルメーカーや素材メーカーからの当社グループ製品に対する引き合いが増えているものと認識し
         ております。当社グループとしては、今後も当社グループ製品に対する引き合いが引き続き増加すると想定して
         おり、増加した需要に対応できるよう、生産能力を増強し、販売数量の拡大を図ってまいります。
        ｃ．販売価格の向上について

         　環境対応製品の市場拡大に伴い、当社グループの製品に対する需要は拡大しており、当社グループの製品の販
         売価格向上を目指す環境が整ってきていると認識しております。当社グループでは、更なる当社製品の品質改善
         を行うことで当社グループの製品の価値を高めつつ、この環境を活かして、収益性の更なる向上を図ってまいり
         ます。
                                11/99






                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社リファインバースグループ(E36478)
                                                           有価証券報告書
        ｄ．コスト競争力の強化について
         　今後競争の激化も予想される中、当社グループとしては以下のようなコスト削減策を講じてまいります。
          ①　回収した産業廃棄物のうち廃棄処分品を減少することによる歩留りの向上及び生産ライン稼働率の向上を
            図ります。
          ②　生産工程の効率化による人件費の圧縮等による原価低減を図ります。
          ③　産業廃棄物処理事業と協業して産業廃棄物の収集運搬から再生樹脂製造までの一貫実施を拡大すること
            で、産業廃棄物の運搬・選別作業の削減とこれに伴う原価低減を図ります。
          ④　再生樹脂製造販売事業で使用する生産設備及びプロセスの多くが当社独自の仕様であり、設備導入及び本
            番運用において、予期せぬトラブルや故障が起こる可能性があります。突発的な設備トラブルに係るリス
            クを最低限に抑えるため、日常的に生産設備の保守・メンテナンスに努めるとともに、設備補修技術の蓄
            積も行ってまいります。
        ｅ．新規事業領域への進出について

         　当社では廃棄物の再資源化のための基礎技術として機械的処理（切削・粉砕等）による分離技術をベースに
         カーペットタイルのリサイクル事業を拡大してきましたが、低コストな高純度分離技術による再生ナイロン樹脂
         の製造や混合圧縮成形技術による鉄鋼メーカー向け製鋼副資材の製造により建設業界、自動車業界、鉄鋼業界、
         アパレル業界へと事業領域を拡大しております。
         　また、これまで培った廃棄物の再資源化に関する基礎技術、生産技術、マーケティングノウハウなどを、コン
         サルティングや生産／処理設備の販売、ライセンス供与などを通じて、顧客に価値提供をしていくソリューショ
         ン事業の取組みも拡大しております。当事業を通じたサーキュラーエコノミーの推進として、三菱ケミカル株式
         会社との協同による廃プラケミカルリサイクルの事業化に向けた取組みも加速しており、化学業界へも進出いた
         します。
         　今後も継続し新規事業領域への進出を図り、事業基盤の強化に努めてまいります。
      (2)  産業廃棄物処理事業にかかる課題について

        ａ．人材確保について
         　株式会社ジーエムエスで行っている産業廃棄物処理事業については、労働集約的な側面が強く今後の成長のた
         めには十分な人材確保が必要となります。一方で当該事業については解体・仕分け業務の中で危険を伴う作業も
         多く存在し、人員の採用が困難な側面もございます。当社グループでは労働環境の改善並びに安全管理に努める
         ことで働きやすい環境を提供し、十分な人材確保ができるように努力してまいります。
        ｂ．処理能力の拡大について

         　産業廃棄物処理事業の収益は、受け入れた廃棄物の体積によって収入が変動します。そのため、当該事業を進
         捗させるためには、十分な処理能力を確保するための処理施設の設置が必要となります。当社グループでは、上
         述のとおり再生樹脂製造販売事業の拡大のためにも将来的には産業廃棄物の回収拠点を全国に拡大し、処理能力
         の拡大に努めることを検討してまいります。
        ｃ．コネクション社とのシナジー創出

         　当社グループは、プラスチックケミカルリサイクル向け原料の調達・供給事業を今後の最重要な事業の一つと
         して、その事業化の準備を加速しております。当該事業化において廃プラスチックの回収及び資源化、品質基準
         の確立などの課題に対処するための拠点として、2022年7月1日付で株式会社コネクションの全株式を取得し連結
         子会社化いたしました。今後は、ケミカルリサイクル向けの資源化の推進に加え、当社グループにおける産業廃
         棄物処理のキャパシティの拡大、またこれまで培ってきた当社グループ独自の産業廃棄物処理事業のマネジメン
         ト手法を活用することで、生産性の改善や効率化を実現し、グループ全体のシナジーを創出することで当社グ
         ループの連結業績の向上を図ってまいります。
                                12/99






                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社リファインバースグループ(E36478)
                                                           有価証券報告書
      (3)  当社グループ事業共通の課題
        ａ．強固な財務基盤の構築について
         　当社グループ事業を安定的に運営し事業規模拡大を図る上では、財務基盤の強化は不可欠と認識しておりま
         す。今後利益剰余金の積み増しを図ることで財務基盤を強化するとともに、借入条件並びに借入残高を適時適切
         に見直すことで金利コストの削減に努めたいと考えております。
        ｂ．コンプライアンス体制の強化について

         　当社グループの主要業務のひとつである産業廃棄物処理事業は、「廃棄物の処理及び清掃に関する法律」に基
         づき許認可を得て事業を行っております。ゆえに同法規定に則り事業を遂行することはもちろんのこと、その他
         事業活動における法令、企業倫理、社内規程の遵守を確保するため、当社グループの役員及び従業員にコンプラ
         イアンスの重要性について周知徹底を図ってまいります。
        ｃ．組織体制・人材の強化等について

         　当社グループとして事業拡大に対応をするため、組織として事業部制を導入しております。また、新型コロナ
         ウイルス感染症の影響により、テレワーク（在宅勤務）の活用、Web会議や社内チャットツールの利用促進等の
         対策により、働き方改革を実施しています。
         　今後も内部管理体制の更なる強化が重要課題になることを認識し、社員研修・教育制度の充実、人事制度の適
         切な運用に取り組むことで、将来、当社グループの核となる優秀な人材の確保・育成を図るとともに、事業をよ
         り効率的かつ安定的に運営していくため、適宜、組織体制の最適化を図ってまいります。
        ｄ．内部統制の整備について

         　当社グループは小規模組織で人的資源に限りがあるため、全社業務の可視化作業と内部統制の整備を同時並行
         で実施していくことを計画しております。具体的には、業務の標準化により効率化及びコスト削減を図るととも
         に、当該標準化過程において確認された業務運営上のリスクに対して適宜予防策を検討してまいる所存です。今
         後は当該業務のマニュアル化推進によって業務プロセスに係る内部統制を確立し、財務報告の網羅性・適切性を
         確保してまいります。
                                13/99












                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社リファインバースグループ(E36478)
                                                           有価証券報告書
     ２【事業等のリスク】
      　有価証券報告書に記載した事業の状況、経理の状況等に関する事項のうち、経営者が連結会社の財政状態、経営成
      績及びキャッシュ・フローの状況に重要な影響を与える可能性があると認識している主要なリスクは、以下のとおり
      であります。
      　なお、文中の将来に関する事項は、本書提出日現在において当社が判断したものであり、将来において発生の可能
      性があるすべてのリスクを網羅するものではありません。
      （再生樹脂製造販売事業に関するリスクについて）

        (1)  オフィス需要による変動について
         　再生樹脂製造販売事業において原料となる使用済みカーペットタイルの排出量は、その利用実態から企業のオ
         フィス移転並びにオフィスの建替えや補修の影響を受けます。加えて、当社グループが販売する再生樹脂製品の
         大部分が再生カーペットタイルの原料として利用されていることから、当社グループの再生樹脂製品の販売量
         は、新規オフィスの供給量や企業のオフィス移転等のオフィス需給動向に依存します。足許においては以下のと
         おり、都心５区（千代田区、中央区、港区、新宿区、渋谷区）における新規オフィス供給量が減少する一方で、
         オフィス空室面積は増加しており、産業の空洞化によるオフィスの海外移転や新型コロナウイルス感染症の影響
         によるテレワークの拡大等によって国内での企業のオフィス移転ニーズが衰退し、原材料となる使用済みカー
         ペットタイルの調達量が確保できず、再生樹脂が十分に製造できない場合や、カーペットタイルの需要が減少す
         る場合には当社グループの経営成績に影響が及ぶ可能性があります。
                        2016年      2017年      2018年      2019年      2020年      2021年
     オフィス供給量（年間、千坪）                      343      250      460      308      531      150
     オフィス空室面積（年末、千坪）                      262      229      141      118      351      497
    （出典：三鬼商事株式会社公表の東京（都心５区）オフィスビル市況より当社作成）
        (2)  市場動向について

         　カーペットタイルの国内市場は安定的な需要が見込まれるものの、今後の国内での成長余地はそれほど大きく
         はない状況にあります。一方でカーペットタイル市場での再生原料を使った製品比率は増加傾向にあり、今後も
         環境配慮型製品の市場ニーズの高まりによって再生原料の需要は高まっていくと予測しております。しかしなが
         ら、カーペットタイルの市場が大幅に縮小する等により再生原料の需要が想定通り推移しない場合は、当社グ
         ループの経営成績に影響が及ぶ可能性があります。
        (3)  最終処分費用の動向について

         　当社グループは産業廃棄物の中間処理業として使用済みカーペットタイルを回収し、当該回収物を原料として
         再生樹脂の製造販売を行っております。現在当社グループの回収が継続的に実現できている背景としては、排出
         業者等が支払う廃棄費用を比較した場合、最終処分委託費用よりも当社グループに支払う中間処理委託費用が割
         安であることが挙げられます。最終処分場の処理容量の残存年数は2019年度時点で全国では16.8年、首都圏では
         6.1年（参考資料：環境省　産業廃棄物処理施設の設置、産業廃棄物処理業の許可等に関する状況（2020年度実
         績））と逼迫しているため、現状の料金構造は変わらないものと想定しておりますが、今後新たな最終処分場が
         造成されたり、海外での受け入れ先が確保されたりする等の要因により大きな構造転換が生じコストが逆転した
         場合は、当社グループの使用済みカーペットタイル回収量が減少し、当社グループの経営成績に影響が及ぶ可能
         性があります。
        (4)  バージン樹脂の原材料等の市況変動について

         　当社グループの提供する再生樹脂は石油由来のバージン樹脂と比較した場合の価格優位性が差別化要因の一つ
         となっているものと認識しております。そのため、現状においてもバージン樹脂と比較して価格優位性は保って
         おりますが、原油相場や為替動向により石油由来のバージン樹脂の価格が現状よりも大きく低下した場合、価格
         優位性が失われることで当社グループの経営成績に影響が及ぶ可能性があります。
        (5)  特定の取引先等への依存について

         　当社グループは使用済みカーペットタイル由来の再生樹脂を販売しており、当該製品の大部分は株主である住
         江織物株式会社をはじめとした各インテリアメーカーのカーペットタイル製品の原料として利用されておりま
         す。報告セグメントにおける再生樹脂製造販売事業の売上高の約半分以上は最終的にはインテリアメーカーに対
         して供給されているものと認識しております。現在当社グループが生産する再生樹脂は、環境対応製品として需
         要が増加しているものと認識しておりますが、各取引先とは納入数量、価格等に関する長期納入契約を締結して
         おりません。従って、カーペットタイル市場の需要の増減により当社グループの経営成績及び財政状態に影響が
         及ぶ可能性があります。
                                14/99


                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社リファインバースグループ(E36478)
                                                           有価証券報告書
        (6)  新製品開発について
         　当社グループは、素材を再生させる独自技術を核とする事業展開を目指して、継続的に研究開発を行っており
         ます。使用済みカーペットタイルの繊維部分を原料とした製鋼副資材、及び自動車エアバッグの基布や使用済み
         漁網を原料とした再生ナイロンの製造に向けた研究開発を行い、ナイロン再生設備に関する設備投資を行いまし
         た。当社グループでは、製鋼副資材の市場価値並びにナイロン原料としての汎用性から十分な収益性があるもの
         と認識しておりますが、新たな技術開発を行う場合、一般的に以下のリスクがあります。
          １）技術の急激な進歩、顧客の要求の変化、規格・標準の変動に対し、当社グループが開発している製品が適
            合できない可能性があること
          ２）開発技術が確立したとしても、安定的に一定品質の製品製造を継続することができない可能性があること
          ３）販売価格が顧客要求水準と合わないこと
          ４）新製品や新技術の開発に必要な資金や資源を十分に投入できる保証がないこと
          ５）新製品又は新技術の市場投入の遅れにより、当社グループの製品が陳腐化する可能性があること
          ６）新製品・新技術を開発したとしても、市場からの支持を広く獲得できるとは限らず、これらの製品の販売
            が成功する保証がないこと
         　上記リスクをはじめとして、当社グループが顧客ニーズや市場ニーズの変化を的確に把握することができず、
         魅力ある新製品を開発できない場合には、研究開発費及び設備投資額を回収できない可能性及び、当社グループ
         の将来の成長と収益性を低下させ、経営成績及び財政状態に影響が及ぶ可能性があります。
        (7)  技術革新について

         　当社グループにおける再生樹脂製造は、基幹技術である軟質樹脂製品の切削加工及び破砕分級技術によって支
         えられています。当該技術は当社グループ独自のものであり、これにより競合他社と比べ高品質の再生樹脂を低
         コストで製造できていると考えております。当社グループとしては、研究開発を積極的に実施し、より高品質・
         低コスト化を目指していく方針ではございますが、当該技術を上回る技術が開発された場合には、当社グループ
         の競争優位性が低下する結果、当社グループの事業戦略及び経営成績に影響が及ぶ可能性があります。
      （産業廃棄物処理事業に関するリスクについて）

        (8)  事故及び労働災害について
         　産業廃棄物処理事業では、解体工事や廃棄物の仕分け作業の中で、トラックやフォークリフト等大型機械の操
         作を含め多数の危険を伴う業務があります。当社グループでは事故並びに労働災害の発生を防ぐべく、労務・安
         全管理に十分留意しながら事業を遂行しております。しかしながら事故や労働災害の発生リスクは常に存在して
         おり、今後当該リスクが顕在化した場合は、損害賠償請求の発生等により当社グループの経営成績及びレピュ
         テーションに影響が及ぶ可能性があります。
        (9)  中間処理施設容量について

         　産業廃棄物処理事業に関連して当社グループでは２つの中間処理施設を保有し、当該施設で回収した廃棄物の
         分類等を行っております。現在のところ当該２施設の処理容量は十分確保されており、業務遂行は問題なく行わ
         れております。しかしながら今後取引先の産業廃棄物の排出量が急激に増加し、両施設の許容量一杯の廃棄物が
         搬入された場合、又はなんらかのトラブルにより中間処理業務が滞った場合は、新規での受け入れが困難となり
         ます。そのような場合は当社グループの経営成績に影響が及ぶ可能性があります。
      （当社グループ経営全般について）

       (10)   知的財産権について
         　当社グループの主要製品である使用済みカーペットタイルから製造される再生樹脂の製造方法については、第
         三者への技術流出を回避するため、詳細な技術については特許出願を行っておりません。現在技術優位性はある
         ものと認識しておりますが、特許権等を有していないため、競合他社が当社グループと同じような製品を製造す
         る技術開発を行い、事業展開した場合、あるいは人材流出等によりノウハウが外部に流出した場合、当社グルー
         プの経営成績に影響が及ぶ可能性があります。
         　他方、他社の有する知的財産権についても細心の注意を払っておりますが、万が一他社の有する知的財産権を
         侵害したと認定され、損害賠償等の責任を負担する場合には、当社グループの経営成績及び財政状態に影響が及
         ぶ可能性があります。
       (11)   情報管理に関するリスク

         　技術等のノウハウや顧客情報、個人情報等の重要情報の管理は、当社グループ事業の根幹をなすものでありま
         す。当社グループでは、社内管理体制を整備し、従業員に対する情報管理やセキュリティ教育等、情報の管理に
         ついて対策を講じておりますが、情報の漏洩が全く起きないという保証はありません。万が一、情報の漏洩が起
         きた場合、当社グループの経営成績及び財政状態に影響が及ぶ可能性があります。
                                15/99


                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社リファインバースグループ(E36478)
                                                           有価証券報告書
       (12)   法規制等について
         　当社グループの事業活動の前提となる事項に係る主要な法規制及び行政指導は、次に記載のとおりでありま
         す。当社グループがこれらの規制に抵触することになった場合には、事業の停止命令や許可の取消し等の行政処
         分を受ける可能性があります。
         　また、次の一覧表記載以外にも収集運搬過程では道路運送車両法や自動車から排出される窒素酸化物及び粒子
         状物質の特定地域における総量の削減等に関する特別措置法等、処分過程においては労働安全衛生法、環境保全
         やリサイクルに関する諸法令による規制を受けております。
         （主要な法規制）

         対象             法令等名             監督官庁             法規制の内容
     収集運搬          廃棄物の処理及び清掃に関する法律                 環境省        産業廃棄物の収集運搬に関する許可基
     （積替保管含む）                                    準、運搬及び保管、委託契約、マニフェ
                                         ストに関する基準が定められておりま
                                         す。
     中間処理          廃棄物の処理及び清掃に関する法律                 環境省        産業廃棄物の中間処理に関する許可基
                                         準、運搬及び保管、委託契約、マニフェ
                                         ストに関する基準が定められておりま
                                         す。
         （主要な行政指導）
         対象        監督官庁             行政指導                 法的規制の内容
     施設の設置及び維持          各自治体        施設の設置及び維持管理の指導要綱                 廃棄物処理施設の設置及び維持管理に関
     管理                                    する基準が定められております。
     県外廃棄物規制          各自治体        県外廃棄物の指導要綱                 県外からの廃棄物の流入規制に関する基
                                         準が定められております。
         　「廃棄物の処理及び清掃に関する法律」（以下「廃掃法」という。）は、1997年と2000年に大改正が行われま

         したが、その後も2003年以降毎年のように改正され、廃棄物排出事業者責任や処理委託基準、不適正処理に対す
         る罰則などの規則が強化されております。特に2010年の改正では、廃棄物排出事業者責任の強化のための規定が
         多数追加されたことに伴い、廃棄物排出事業者により処理業者に対する監視も厳しくなってきております。ま
         た、2000年６月には「循環型社会形成推進基本法」が制定され、廃棄物を再生可能な有効資源として再利用すべ
         くリサイクル推進のための法律が施行されております。当社グループの事業に関係する「建設工事に係る資材の
         再資源化等に関する法律」など各産業、素材別のリサイクル関係法令が整備されております。更に、環境問題に
         対する世界的な関心の高まりもあり、廃棄物の再生資源としての循環的利用、環境負荷の低減に対する社会的
         ニーズが高まっております。当社グループは、法規制の改正等をむしろビジネスチャンスとして、積極的に廃棄
         物の処理及び再資源化事業に投資を行っておりますが、今後の法規制及び行政指導の動向によっては当社グルー
         プの経営成績に影響が及ぶ可能性があります。
         ①　許可の更新、範囲の変更及び新規取得について

          　産業廃棄物処理事業は各都道府県知事の許可が必要であり、事業許可は有効期限が５年間（優良産業廃棄物
          処理業者認定制度による優良認定を受けた場合は７年間）で、事業継続には更新が必要となります。また、事
          業範囲の変更及び他地域での事業開始、処理施設の新設・増設に関しても別途許可が必要です。
          　当社グループのこれらに関する申請が廃掃法第十四条第５項又は第10項の基準等に適合していると認められ
          ない場合は、当社グループの経営成績に影響が及ぶ可能性があります。
          　なお、廃掃法第十四条第３項及び第８項において、「更新の申請があった場合において、許可の有効期間の
          満了の日までにその申請に対する処分がされないときは、従前の許可は、許可の有効期間の満了後もその処分
          がされるまでの間は、なおその効力を有する」旨規定されております。
         ②　事業活動の停止及び取消し要件について

          　廃掃法には事業の許可の停止要件（廃掃法第十四条の三）並びに許可の取消し要件（廃掃法第十四条の三の
          二）が定められております。不法投棄、マニフェスト虚偽記載等の違反行為、処理施設基準の違反、申請者の
          欠格要件（廃掃法第十四条第５項第２号）等に関しては事業の停止命令あるいは許可の取消しという行政処分
          が下される恐れがあります。当社グループは、現在において当該要件や基準に抵触するような事由は発生して
          おりませんが、万が一、当該要件や基準に抵触するようなことがあれば、当社グループの経営成績に影響が及
          ぶ可能性があります。
                                16/99



                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社リファインバースグループ(E36478)
                                                           有価証券報告書
          　なお、当社グループ各社の有する許認可の内容並びに取り消し要件等については以下のとおりです。
          （リファインバース株式会社）
       取得年月日           許可等の名称          所管官庁等      許認可等の内容          許可番号          有効期限
      2006年６月22日           産業廃棄物処分業            千葉県      中間処理       第01220128419号          2026年６月21日
    　（注）　法令違反の要件及び主な許可取消事由については以下のとおりであります。
           「廃棄物の処理及び清掃に関する法律」第十四条の三の二
            １　都道府県知事は、産業廃棄物収集運搬業者又は産業廃棄物処分業者が次の各号のいずれかに該当する
              ときは、その許可を取り消さなければならない。
             一　第十四条第五項第二号イ（第七条第五項第四号ハ若しくはニ（第二十五条から第二十七条まで若し
               くは第三十二条第一項（第二十五条から第二十七条までの規定に係る部分に限る。）の規定によ
               り、又は暴力団員による不当な行為の防止等に関する法律の規定に違反し、刑に処せられたことに
               よる場合に限る。）又は同号チに係るものに限る。）又は第十四条第五項第二号ロ若しくはヘに該
               当するに至ったとき。
             二　第十四条第五項第二号ハからホまで（同号イ（第七条第五項第四号ハ若しくはニ（第二十五条から
               第二十七条までの規定により、又は暴力団員による不当な行為の防止等に関する法律の規定に違反
               し、刑に処せられたことによる場合に限る。）又は同号チに係るものに限る。）又は第十四条第五
               項第二号ロに係るものに限る。）に該当するに至ったとき。
             三　第十四条第五項第二号ハからホまで（同号イ（第七条第五項第四号ホに係るものに限る。）に係る
               ものに限る。）に該当するに至ったとき。
             四　第十四条第五項第二号イ又はハからホまでのいずれかに該当するに至ったとき（前三号に該当する
               場合を除く。）。
             五　前条第一号に該当し情状が特に重いとき、又は同条の規定による処分に違反したとき。
             六　不正の手段により第十四条第一項若しくは第六項の許可（同条第二項又は第七項の許可の更新を含
               む。）又は第十四条の二第一項の変更の許可を受けたとき。
            ２　都道府県知事は、産業廃棄物収集運搬業者又は産業廃棄物処分業者が第十四条の三第二号又は第三号
            　　のいずれかに該当するときは、その許可を取り消すことができる。
          （株式会社ジーエムエス）

       取得年月日           許可等の名称          所管官庁等      許認可等の内容          許可番号          有効期限
      2000年４月28日         産業廃棄物処分業             東京都      中間処理       第1320007138号           2025年４月27日
      1988年４月１日         産業廃棄物収集運搬業             東京都      収集・運搬       第1310007138号           2024年３月31日
      1996年12月10日         産業廃棄物収集運搬業             神奈川県      収集・運搬       第01402007138号           2026年12月９日
      1986年２月28日         産業廃棄物収集運搬業             埼玉県      収集・運搬       第01101007138号           2024年７月10日
      1996年７月２日         産業廃棄物収集運搬業             千葉県      収集・運搬       第01200007138号           2026年８月31日
      1996年８月28日         産業廃棄物収集運搬業             茨城県      収集・運搬       第00801007138号           2026年８月31日
      2001年10月18日         産業廃棄物収集運搬業             栃木県      収集・運搬       第00900007138号           2026年10月17日
      2006年11月６日         産業廃棄物収集運搬業             群馬県      収集・運搬       第01000007138号           2026年11月５日
      2001年10月24日         産業廃棄物収集運搬業             長野県      収集・運搬       第02009007138号           2026年10月23日
      2001年10月26日         産業廃棄物収集運搬業             静岡県      収集・運搬       第02201007138号           2026年10月25日
      2007年３月14日         産業廃棄物収集運搬業             山梨県      収集・運搬       第01900007138号           2027年３月13日
      2013年６月14日         産業廃棄物収集運搬業             福島県      収集・運搬       第00707007138号           2023年６月13日
      2013年７月９日         産業廃棄物収集運搬業             新潟県      収集・運搬       第01509007138号           2023年７月８日
      2018年３月23日         産業廃棄物収集運搬業             三重県      収集・運搬       第02400007138号           2023年３月22日
      2018年４月25日         産業廃棄物収集運搬業             宮城県      収集・運搬       第00400007138号           2023年４月24日
               特別管理産業廃棄物収集
      2021年７月30日                      東京都      収集・運搬       第1360007138号           2026年７月29日
               運搬業
      2016年４月19日         建-とび・土工工事業許可             東京都      －       （般-28)第145013号           2026年４月18日
               建-内装仕上工事業・解体
      2018年８月10日                      東京都      －       （般-30)第145013号           2028年８月９日
               工事業
    　（注）　法令違反の要件及び主な許可取消事由については、リファインバース株式会社の記載内容と同様であります。
                                17/99



                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社リファインバースグループ(E36478)
                                                           有価証券報告書
       (13)   工場用敷地及び建物又は産業廃棄物の中間処理施設の賃貸借契約について
         　当社グループは、千葉県富津市に工場用敷地、千葉県八千代市及び愛知県一宮市に工場用敷地と建物を、ま
         た、東京都臨海地区に中間処理場１ヵ所、東京都堀切に中間処理場１ヵ所賃借しております。
         　現時点においては、用地及び建物の貸主と当社グループの関係は良好であり、貸主から契約期間中の解約の申
         し出がなされる可能性は低いものと考えておりますが、貸主側の事情の変更等により、予期せぬ解約の申し出が
         なされる可能性があります。仮に解約の申し出がなされた場合、当該施設は工場用敷地等及び産業廃棄物の中間
         処理施設であることから、適切な代替の用地及び建物の確保が必要であります。従って解約の申し出がなされた
         場合に代替の用地及び建物が適時に確保できない場合には、当社グループの経営成績に影響が及ぶ可能性があり
         ます。
         　なお、2022年９月30日時点での賃貸借の状況は以下のとおりであります。
                     RIVIC             千葉工場              一宮工場

          施設名
                   （工場用敷地）            （工場用敷地及び建物）              （工場用敷地及び建物）
                20年              ５年／以降３年自動更新              ３年／以降１年自動更新
                事業用定期借地権設定契約              普通借家契約              普通借家契約
                解約は借主から貸主への              解約は借主又は貸主からの              解約は借主又は貸主からの
         賃貸借期間
                ２ヶ月前申し入れによる              ６ヶ月前申し入れによる              ６ヶ月前申し入れによる
                （もしくは借主から貸主へ
                の２ヶ月分賃料の支払）
         契約開始時期        2017年１月30日              2005年５月１日              2019年３月１日
         契約継続年数        ５年５ヶ月              17年２ヶ月              ３年４ヶ月
                貸主は千葉県であるため契              貸主（芳賀通運株式会社）              貸主（藤井整絨株式会社）
                約期間途中での解約等の可              とは良好な関係にあり、約              とは良好な関係にあり、契
                能性は低いものと考えてお              15年以上にわたる契約継続              約解除等の可能性は低いも
                ります              経緯より、契約解除等の可              のと考えております
           備考
                              能性は低いものと考えてお
                              ります
                                       大田区タックス３

                  葛飾区リファイン1
                                              大井バンプール1
          施設名
                              東京港リサイクルセンター
                  （中間処理施設）
                                                （駐車場/
                                （中間処理施設）
                                             回収ボックス置場）
                ２年／自動更新              １年／自動更新              １年／自動更新
                普通借家契約              普通借家契約              普通借家契約
                解約は借主から貸主への              解約は借主又は貸主からの              解約は借主又は貸主からの
         賃貸借期間
                ２ヶ月前申し入れによる              ３ヶ月前申し入れによる              ６ヶ月前申し入れによる
                （もしくは借主から貸主へ
                の２ヶ月分賃料の支払）
         契約開始時期        2001年９月              2003年10月１日              2012年12月１日
         契約継続年数        20年10ヶ月              18年９ヶ月              ９年７ヶ月
                貸主（株式会社丸高コーポ              貸主（東海海運株式会社）              貸主（東海海運株式会社）
                レーション）とは良好な関              とは良好な関係にあり、約              とは良好な関係にあり、中
                係にあり、20年以上にわた              15年以上にわたる契約継続              間処理施設タックス３の賃
           備考
                る契約継続経緯より、契約              経緯より、契約解除等の可              貸借状況より、契約解除等
                解除等の可能性は低いもの              能性は低いものと考えてお              の可能性は低いものと考え
                と考えております              ります              ております
       (14)   大規模災害による影響について

         　リファインバース株式会社は千葉県八千代市、富津市及び愛知県一宮市に再生樹脂製造工場を置き、株式会社
         ジーエムエスにおいては、東京都臨海地区に処理場１ヵ所、東京都堀切に処理場１ヵ所を保有しております。
         　関東圏内における大規模震災や火災等の影響を受けて工場・処理場が被災した場合、当社グループの経営成績
         及び財政状態に影響が及ぶ可能性があります。
                                18/99




                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社リファインバースグループ(E36478)
                                                           有価証券報告書
       (15)   借入金への依存について
         　当社グループ事業の運営上、収集運搬車両、中間処理工場、及び原料生産工場等への投資が必要であり、金融
         機関からの借入を行っております。当連結会計年度末（2022年６月末）で連結資産に占める有利子負債の割合は
         62.9％、当連結会計年度（2022年６月期）の支払利息は19,365千円となっております。このため、今後の金利変
         動によっては支払利息の負担が増加して当社グループの経営成績に影響が及ぶ可能性があります。
       (16)   人材の確保・育成について

         　当社グループが今後成長していくためには、営業活動及び研究開発活動並びに組織管理のための優秀な人材を
         確保することが重要であります。しかしながら、優秀な人材の獲得・育成・維持は必ずしも容易ではありませ
         ん。適正な人材の獲得・育成・維持確保が計画通りに進行しなかった場合には、当社グループの業務や事業計画
         の遂行に支障が生じ、当社グループの経営成績に影響が及ぶ可能性があります。
       (17)   特定の人物への依存

         　当社の代表取締役社長である越智晶は、経営方針や戦略の決定をはじめ、当社グループの事業推進において各
         方面に重要な役割を果たしております。事業拡大に伴い積極的な権限移譲を実施し、同氏に過度に依存しない経
         営体質の構築に取り組んでおりますが、不測の事態等により同氏の当社グループにおける業務執行が困難となっ
         た場合、当社グループの経営成績に影響が及ぶ可能性があります。
       (18)   新型コロナウイルス感染症拡大について

         　新型コロナウイルス感染症の影響により、経済情勢が悪化しており、厳しい状況が当面続くと見込まれます。
         当社グループでは、行政の指針に基づいて感染予防策を徹底し、テレワーク（在宅勤務）の活用、Web会議や社
         内チャットツールの利用促進等の対策により、働き方改革を実施していますが、新型コロナウイルス感染症の影
         響により工場が操業停止となるなど事業運営が困難となった場合や内外経済の停滞が長引いた場合には、当社グ
         ループの経営成績及び財政状態に影響が及ぶ可能性があります。
       (19)   その他

         ①　潜在株式について
          　当社は、グループ社員へのインセンティブを目的として、新株予約権（以下「ストック・オプション」とい
          う。）を付与しております。本書提出日現在における潜在株式数は113,400株であり、発行済株式総数の3.4％
          に相当いたします。これらのストック・オプションが行使された場合には、当社の１株当たりの株式価値が希
          薄化する可能性があります。また、株式市場で売却された場合は、需給バランスに変動を生じ、当社株式の株
          価形成に影響を及ぼす可能性があります。
         ②　配当政策について

          　当社は、剰余金の配当につきましては、業績の推移を見据え、将来の事業の発展と財務基盤の強化のための
          内部留保とのバランスを保ちながら、経営成績や配当性向等を総合的に勘案し、安定的かつ継続的な配当の実
          施を基本方針としております。
          　将来的には、業績及び財政状態等を勘案しながら株主への利益配当を目指していく方針でありますが、今後
          の配当実施の可能性及び実施時期については未定であります。
         ③　繰越欠損金について

          　リファインバース株式会社及びリファインマテリアル株式会社は、過年度において当期純損失を計上してき
          たため、税務上の繰越欠損金を抱えております。そのため同社に対する法人税は当該繰越欠損金が解消される
          までは課税所得が減殺され、納税負担額が軽減されております。今後現存する税務上の繰越欠損金が解消さ
          れ、通常の税率に基づく法人税、住民税及び事業税が発生する場合において、当社グループの親会社株主に帰
          属する当期純利益及び連結キャッシュ・フローに影響を与える恐れがあります。
                                19/99






                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社リファインバースグループ(E36478)
                                                           有価証券報告書
     ３【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】
      　当社は2021年７月２日付にて単独株式移転の方法によりリファインバース株式会社の完全親会社として設立されま
      したが、連結の範囲については、それまでのリファインバース株式会社の連結の範囲と実質的な変更はありません。
      以下の記述において、前年同期と比較を行っている項目についてはリファインバース株式会社の2021年６月期連結会
      計期間（自　2020年７月１日　至　2021年６月30日）との比較を、前連結会計年度末との比較を行っている項目につ
      いてはリファインバース株式会社の2021年６月期連結会計年度末との比較を行っております。
      (1)  経営成績等の状況の概要

        　当連結会計年度における当社グループの財政状態、経営成績及びキャッシュ・フロー（以下、「経営成績等」と
        いう。）の状況の概要は次のとおりであります。
        ①財政状態及び経営成績の状況

        　当連結会計年度において当社グループは、前期に引き続き既存事業で徹底したコスト削減を進めながら、今後の
        成長の核となる再生樹脂製造販売事業の事業領域の拡大に向けて、持続的な成長のための事業基盤の強化、推進に
        努めてまいりました。
        　また、従来の廃棄物処理モデルの変革を進め、新しい産業を創出することで社会の持続的発展に寄与することを
        目的に持株会社制に組織変更を行いました。当社グループは、素材再生企業として独自技術によるユニークなビジ
        ネスモデルでマテリアルサイクルを実現してまいりましたが、資源循環において新たな付加価値を創造するSX(サ
        ステナビリティ・トランスフォーメーション)に挑戦し、グループ企業の総力を結集して社会の持続的発展に挑戦
        した結果、当連結会計年度の売上高は前期に引き続き過去最高額を更新しました。さらに、新規事業への先行投資
        に伴い継続していた赤字も、新規事業の生産性改善と受注増により収益貢献し、当連結会計年度は連結営業黒字を
        達成しております。
        　再生樹脂製造販売事業においては、先行投資フェーズから利益貢献フェーズへ移行し、外部企業等との連携によ
        る取組みも加速しており、更なる成長のための基盤は拡大しております。また世界的なナイロン素材不足の影響も
        あり、当社グループのリサイクルナイロン樹脂「REAMIDE®」（リアミド）への引き合いは増加しており、生産性改
        善による生産量の増加と原価低減を継続したことで収益性が大きく改善しました。さらに、ソリューション事業に
        おいては昨今の廃棄物処理費用の高騰により廃材処理バリューチェーン改革を目的とした当社グループのノウハウ
        への引き合いが増加しており、ライセンス契約やコンサルティング受託、設備販売、設備設計業務受託など複数案
        件で売上があがり、収益・利益の増加に貢献しました。
        　産業廃棄物処理事業においては、DX化・新サービスの提供など顧客の利便性を高める取組みが奏を功し増加する
        原状回復工事の受注獲得につながり、過去最高水準の受注高が継続しております。今後も積極的な営業活動を継続
        することで安定的な収益基盤の強化に努めてまいります。
        　この結果、当連結会計年度の財政状態及び経営成績は以下のとおりとなりました。

         ａ．財政状態

          　当連結会計年度末の資産合計は、前連結会計年度末に比べ337,923千円増加し、3,252,562千円となりまし
          た。当連結会計年度末の負債合計は、前連結会計年度末に比べ138,387千円増加し、2,682,503千円となりまし
          た。当連結会計年度末の純資産合計は、前連結会計年度末に比べ199,536千円増加し、570,058千円となりまし
          た。
         ｂ．経営成績

          　売上高3,732,902千円（前年同期比37.1％増)、営業利益263,043千円（前年同期は営業損失50,167千円)、経
          常利益212,892千円（前年同期は経常損失74,525千円)、親会社株主に帰属する当期純利益182,848千円(前年同
          期は親会社株主に帰属する当期純損失170,550千円）となりました。
                                20/99






                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社リファインバースグループ(E36478)
                                                           有価証券報告書
         　セグメントの業績は、次のとおりであります。
         　なお、記載のセグメント別の金額はセグメント間取引の相殺前の数値です。
         （再生樹脂製造販売事業）

          　再生樹脂製造販売事業につきましては、前第４四半期連結会計期間以降、５四半期連続でセグメント損益は
          黒字で推移しております。原状回復工事増加に伴う廃カーペットタイル受入処理量は堅調に推移し、廃カー
          ペットタイルをリサイクルした再生塩化ビニルコンパウンド「リファインパウダー」の引き合いが増加してお
          ります。また、自動車エアバッグの基布や廃棄漁網等をリサイクルしたナイロン樹脂「REAMIDE®」（リアミ
          ド）の引き合いも増加しており、生産性を改善することにより生産量を増加し、売上拡大とともにコスト圧縮
          を継続することで利益の拡大を図っております。さらに、ソリューション事業において、北海道での廃棄漁網
          や海外における自動車エアバッグの基布マテリアルリサイクルの事業化向け等、複数のソリューション案件の
          売上計上により、大幅な増収増益に貢献しました。
          　この結果、売上高は1,602,085千円(前年同期比60.5％増）となり、セグメント利益は158,247千円（前年同
          期はセグメント損失166,939千円）となりました。
         （産業廃棄物処理事業）

          　産業廃棄物処理事業につきましては、過去最高水準の受注件数を継続し、堅調に推移しております。解体工
          事から収集運搬・中間処理まで一括受注できる体制と小回りを利かしたサービスを強みに営業活動を強化した
          ことに加え、DX化・新サービスの提供など顧客の利便性を高める取組みが奏を功し、増加する原状回復工事の
          受注獲得に大きく貢献しました。また、旺盛な受注に対応し事業基盤を強化していくため、株式会社コネク
          ションの買収について基本合意を締結し、来期より当社グループの企業として産廃処理事業の業績に貢献する
          見込みです。新型コロナウイルスの影響は引き続き注視する必要があるものの、徹底したコストコントロール
          を実施したことにより収益力は向上しており、売上高、営業利益ともに前期比で増加しております。
          　この結果、売上高は2,212,907千円(前年同期比26.2％増）、セグメント利益は480,864千円（前年同期比
          63.9％増）となりました。
        ②キャッシュ・フローの状況

        　当連結会計年度末における現金及び現金同等物は、912,518千円（前連結会計年度比86.8％増）となりました。
        　当連結会計年度における各キャッシュ・フローの状況とそれらの要因は次のとおりであります。
        （営業活動によるキャッシュ・フロー）
         　営業活動の結果得られた資金は476,461千円（前連結会計年度得られた資金は62,573千円）となりました。こ
         れは、主として税金等調整前当期純利益220,147千円、減価償却費228,529千円によるものであります。
        （投資活動によるキャッシュ・フロー）
         　投資活動の結果支出された資金は92,772千円（前連結会計年度支出された資金は56,953千円）となりました。
         これは主に有形固定資産の取得による支出102,430千円によるものであります。
        （財務活動によるキャッシュ・フロー）
         　財務活動の結果得られた資金は40,336千円（前連結会計年度得られた資金は68,539千円）となりました。これ
         は主に長期借入れによる収入500,000千円、長期借入金の返済による支出380,952千円によるものであります。
                                21/99








                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社リファインバースグループ(E36478)
                                                           有価証券報告書
        ③生産、受注及び販売の実績
         ａ．生産実績
         　当連結会計年度の生産実績をセグメントごとに示すと、次のとおりであります。
                                当連結会計年度
             セグメントの名称                （自　2021年７月１日                  前年同期比（％）
                               至　2022年６月30日）
          再生樹脂製造販売事業（千円）                           727,659                   92.3
       　（注）１．生産実績の金額は製造費用であります。
           ２．産業廃棄物処理事業における生産実績は販売実績とほぼ一致しているため、「c.販売実績」を参照く
             ださい。また、産業廃棄物処理事業における生産実績とは、廃棄物の処理実績を意味しております。
         ｂ．受注実績

          　再生樹脂製造販売事業においては、販売計画に基づいた見込生産を行っているため、該当事項はありませ
          ん。産業廃棄物処理事業においては、受注と役務の提供がほぼ同時であるため、受注残高管理は行っておりま
          せん。
         ｃ．販売実績

         　当連結会計年度の販売実績をセグメントごとに示すと、次のとおりであります。
                                当連結会計年度
             セグメントの名称                （自　2021年７月１日                  前年同期比（％）
                               至　2022年６月30日）
          再生樹脂製造販売事業（千円）                          1,526,676                   157.0
          産業廃棄物処理事業（千円）                          2,206,226                   126.1
              合計（千円）                      3,732,902                   137.1
       　（注）１．セグメント間の取引については、相殺消去しております。
           ２．当連結会計年度の主な相手先別の販売実績及び当該販売実績の総販売実績に対する割合は次のとおり
             であります。
                               当連結会計年度
                             （自　2021年７月１日
                  相手先
                              至　2022年６月30日）
                           金額（千円）         割合（％）
              住江織物株式会社                384,848          10.3
              三井デザインテック株式
                              175,229          4.7
              会社
              株式会社鈴木商会                157,408          4.2
                                22/99









                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社リファインバースグループ(E36478)
                                                           有価証券報告書
      (2)  経営者の視点による経営成績等の状況に関する分析・検討内容
        　経営者の視点による当社グループの経営成績等の状況に関する認識及び分析・検討内容は次のとおりでありま
        す。
        　なお、文中の将来に関する事項は、当連結会計年度末現在において判断したものであります。
        ①財政状態及び経営成績の状況に関する認識及び分析・検討内容

        　当社グループの当連結会計年度の財政状態及び経営成績は、次のとおりであります。
         ａ．財政状態
         （資産合計）
          　当連結会計年度末の資産合計は、前連結会計年度末（以下「前年度末」という）に比べ337,923千円増加の
          3,252,562千円（前年度末は2,914,638千円）となりました。
          　流動資産は1,694,977千円となり、前年度末と比べ469,603千円増加しております。これは主として売上増加
          に伴い売掛金が114,464千円増加、商品及び製品が34,460千円減少、新規借入金に伴う現金及び預金が400,025
          千円増加したことによるものです。
          　固定資産は1,553,647千円となり、前年度末と比べ113,633千円減少しております。これは、主として有形固
          定資産が126,376千円減少したことによるものです。
          　繰延資産は3,936千円となり、前年度末と比べ18,046千円減少しております。これは、開業費の償却18,046
          千円によるものです。
         （負債合計）

          　当連結会計年度末の負債合計は、前年度末に比べ138,387千円増加の2,682,503千円（前年度末は2,544,116
          千円）となりました。
          　流動負債は911,254千円となり、前年度末と比べ137,798千円増加しております。これは、主として新規借
          入に伴う１年内返済予定の長期借入金27,880千円の増加、事業拡大に伴う支払手形及び買掛金、未払金、未
          払費用及び未払法人税等118,781千円が増加したことによるものです。
          　固定負債の残高は1,771,249千円となり、前年度末と比べ588千円増加しております。これは、主として新規
          借入に伴う長期借入金が91,168千円増加、返済によるリース債務が42,359千円減少、繰延税金資産との相殺に
          よる繰延税金負債33,307千円が減少したことによるものです。
          　また、ネット有利子負債（有利子負債－現金及び預金）は1,110,107千円（前年度末は1,437,348千円）とな
          り、327,240千円減少しております。この結果、ネットD/Eレシオ（ネット有利子負債÷自己資本）は2.0倍と
          なりました。
         （純資産合計）

          　当連結会計年度末の純資産合計は、前年度末に比べ199,536千円増加の570,058千円（前年度末は370,522千
          円）となりました。これは、主として業績好調に伴う利益剰余金が182,848千円増加したことによるもので
          す。
         ｂ．経営成績

         （売上高及び売上総利益）
          　売上高は、前連結会計年度と比べて1,010,159千円増加し3,732,902千円（前年同期比37.1％増）となりまし
          た。
          　なお、当連結会計年度の売上高及び損益の分析は、「（1）経営成績等の状況の概要」に記載のとおりであ
          ります。
          　売上総利益は前連結会計年度と比べて411,049千円増加し1,124,869千円（前年同期比57.6％増）となり、売
          上高総利益率は26.2％から30.1％と3.9ポイント増加となりました。
         （販売費及び一般管理費及び営業利益）

          　販売費及び一般管理費は、前連結会計年度と比べて97,839千円増加し861,826千円（前年同期比12.8％増）
          となり、売上高に対する比率は28.1％から23.1％と5.0ポイントの減少となりました。主な要因は徹底したコ
          ストコントロールと業績好調による売上の増加であります。
          　この結果、営業利益は前連結会計年度に比べて313,210千円増加し263,043千円（前年同期は営業損失50,167
          千円）となり、売上高営業利益率は△1.8％から7.0％へ8.9ポイントの増加となりました。
                                23/99




                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社リファインバースグループ(E36478)
                                                           有価証券報告書
         （営業外損益及び経常利益）
          　営業外収益は、前連結会計年度に比べて16,232千円減少し14,315千円（前年同期比53.1％減）となりまし
          た。主な要因は、助成金収入が減少したことであります。
          　営業外費用は、前連結会計年度に比べて9,560千円増加し64,467千円（前年同期比17.4％増）となりまし
          た。主な要因は、テクニカル上場のための諸費用の増加であります。
          　この結果、経常利益は前連結会計年度と比べて287,417千円増加し、212,892千円（前年同期は経常損失
          74,525千円）となりました。
         （特別損益及び親会社株主に帰属する当期純損益）

          　特別利益は、前連結会計年度に比べて7,194千円増加し9,257千円（前年同期比348.7％増）となりました。
          主な要因は、固定資産の売却によるものです。
          　特別損失は、前連結会計年度に比べて9,952千円減少し2,002千円（前年同期比83.3％減）となりました。主
          な要因は、社債に対する引当金計上が減少したことによるものです。
          　この結果、当連結会計年度の業績は、売上高3,732,902千円（同37.1％増）、営業利益263,043千円（前年同
          期は営業損失50,167千円)、経常利益212,892千円（前年同期は経常損失74,525千円)、親会社株主に帰属する
          当期純利益182,848千円(前年同期は親会社株主に帰属する当期純損失170,550千円）となりました。
         　当社グループの経営に影響を与える大きな要因としては、「２　事業等のリスク」に記載のとおりでありま

         す。
         　特に、当社グループの扱う廃棄物は、多くが建設現場から排出される建設系の産業廃棄物であるため、景気変
         動や不動産市況等によって建設業界や住宅建設業界の工事量の変動がある場合、あるいは需要減少等様々な要因
         によって同業者との価格競争に巻き込まれた場合には、経営成績に影響を与える可能性があります。また、当社
         グループ経営陣は現在の事業環境及び入手可能な情報に基づき最善の経営方針を立案するよう努めております
         が、ここ数年の世界的な資源の循環利用に関する注目度に鑑みますと、多方面からの業界参入が考えられ、当社
         グループを取り巻く事業環境はさらに厳しさを増すことが予想されます。
         　そのような中、当社グループは「素材再生企業として新しい産業を創出し、社会の持続的発展に寄与すること
         を目指す」ことを経営理念として、枯渇性資源に依存しない事業構造を構築することによって、持続可能な社会
         の実現に貢献し、顧客や株主、取引先をはじめとする関係者の皆様との信頼関係を確立してまいります。
         　かかる問題意識のもと、当社グループの経営陣は、①再生原料製造のための廃棄物の安定的確保、②新規事業
         の推進及びリサイクル技術の向上、③企業運営の人的財的基盤の強化を図り、「１　経営方針、経営環境及び対
         処すべき課題等」に記載した具体的事業展開を実現していく所存であります。
         　セグメントごとの財政状態及び経営成績の状況に関する認識及び分析・検討内容は「（1）経営成績等の状況

         の概要　①財政状態及び経営成績の状況」に記載のとおりであります。
         （再生樹脂製造販売事業）
          　セグメント資産は、主にグループ再編によるセグメント集計方法の変更により、前連結会計年度末に比べ
          91,318千円減少の1,881,342千円となりました。
         （産業廃棄物処理事業）

          　セグメント資産は、主にグループ再編によるセグメント集計方法の変更により、前連結会計年度末に比べ
          329,953千円減少の1,198,203千円となりました。
                                24/99







                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社リファインバースグループ(E36478)
                                                           有価証券報告書
        ②キャッシュ・フローの状況の分析・検討内容並びに資本の財源及び資金の流動性に係る情報
        　キャッシュ・フローの状況の分析につきましては「（1）経営成績等の状況の概要　②キャッシュ・フローの状
        況」に記載のとおりであります。
        　資本の財源及び資金の流動性については、次のとおりであります。

        　当社グループの事業活動における運転資金需要の主なものは当社グループの各事業における地代家賃、水道光熱
        費、支払処分費、外注費、一般管理費等があります。また、設備資金需要としては再生樹脂製造販売事業における
        設備投資等があります。
        　当社グループは、事業運営上必要な流動性と資金の源泉を安定的に確保することを基本方針としております。　
        短期運転資金は自己資金及び金融機関からの短期借入を基本としており、設備投資や長期運転資金の調達につきま
        しては、金融機関からの長期借入を基本としております。
        　なお、当連結会計年度末における借入金、リース債務及び割賦未払金を含む有利子負債の残高は2,045,064千円
        となっており、当連結会計年度末における現金及び現金同等物の残高は912,518千円となっております。
        ③重要な会計上の見積り及び当該見積りに用いた仮定

        　当社グループの連結財務諸表は、わが国において一般に公正妥当と認められている会計基準に基づき作成されて
        おります。この連結財務諸表の作成にあたりまして損益又は資産の状況に影響を与える見積りの判断は、一定の会
        計基準の範囲内において過去の実績やその時点での入手可能な情報に基づき合理的に行っておりますが、実際の結
        果はこれらの見積りとは異なる場合があります。
        　当社グループの連結財務諸表作成にあたり採用した会計方針は、「第５　経理の状況　１　連結財務諸表等　
        （1）連結財務諸表　注記事項　連結財務諸表作成のための基本となる重要な事項」に記載のとおりであります。
        　なお、連結財務諸表の作成にあたって用いた会計上の見積り及び仮定のうち、重要なものは以下のとおりです。
         ａ．棚卸資産の評価
          　当社は、棚卸資産については、回転期間及び滞留期間に応じた収益性の低下に基づく簿価切り下げ額の測定
          を行っております。将来、正味売却可能価額がさらに低下した場合または陳腐化資産が増加した場合、測定に
          基づき、追加の評価減が必要となる場合があります。
         ｂ．繰延税金資産の回収可能性

          　当社グループは、繰延税金資産について、将来の利益計画に基づいた課税所得が十分に確保できることや、
          回収可能性があると判断した将来減算一時差異について繰延税金資産を計上しております。繰延税金資産の回
          収可能性は将来の課税所得の見積りに依存するため、その見積りの前提とした条件や仮定に変更が生じ減少し
          た場合、繰延税金資産が減額され税金費用が計上される可能性があります。
         ｃ．固定資産の減損処理

          　当社グループは、固定資産のうち減損の兆候がある資産又は資産グループについて、当該資産又は資産グ
          ループから得られる割引前将来キャッシュ・フローの総額が帳簿価額を下回る場合には、帳簿価額を回収可能
          価額まで減額し、当該減少額を減損損失として計上しております。減損の兆候の把握、減損損失の認識及び測
          定にあたっては慎重に検討しておりますが、事業計画や市場環境の変化により、その見積り額の前提とした条
          件や仮定に変更が生じ減少した場合、減損処理が必要となる場合があります。
          　また、会計上の見積りを行う上での新型コロナウイルス感染拡大による影響については、「第５                                              経理の状
          況  １  連結財務諸表等（１）連結財務諸表                 注記事項（追加情報）」に記載しております。
                                25/99







                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社リファインバースグループ(E36478)
                                                           有価証券報告書
     ４【経営上の重要な契約等】
      　該当事項はありません。
     ５【研究開発活動】

      　当社グループでは再生樹脂製造販売事業において、付加価値向上と製品用途の多様化を目的とした再生樹脂の高純
      度化及び、新規事業分野への進出を目的とした独自のリサイクル技術の開発に関する研究開発を行っております。
      　なお、研究開発費については、再生樹脂製造販売事業を中心に当連結会計年度において                                         22,687   千円を計上してお
      り、具体的な研究内容は以下のとおりです。
      (1)  研究開発体制

        ①　社内における研究体制
         　研究開発活動に従事する専門部署として研究開発部を設置し、千葉県八千代市のリファインバース株式会社千
         葉工場内及び千葉県富津市のリファインバースイノベーションセンターにある研究開発施設にて研究を進めてお
         ります。
        ②　社外との協力による研究開発体制

         　当社にて実施している研究開発に加えて社外の企業と連携することで研究開発から事業化に向けての機能を強
         化しております。当社で再資源化された様々な素材を実際のユーザーでもある企業に提供することで、品質面や
         コストの課題を明確にすることや素材の活用方法を共同で検討することなどにより、研究開発の成果としての事
         業化への実現可能性を高めるための協力体制を築いております。
      (2)  主要な研究開発テーマと成果

        ①　素材化技術開発
         　複合素材製品を構成素材ごとに分離する技術開発を進めております。当社のこれまでのコア技術である機械的
         処理では省エネルギー・短プロセスの独自開発技術によりカーペットタイルの再資源化を低コストで処理するこ
         とを可能としたことで事業が成長してまいりました。
         　また、素材の分離精度向上を目的として新たに化学的処理技術の研究開発を進めております。この新たな化学
         的処理技術により再資源化された素材が高純度化される事で、再生素材製品の高付加価値化が実現できるだけで
         なく、これまでリサイクルが困難であった廃棄物の再資源化が可能となり、当社の事業領域及び収益の拡大に寄
         与することとなります。
         　直近では、ナイロン樹脂の基となる使用済みの漁網・ロープなどの漁具類や複合素材の自動車用エアバッグ
         を、低コストな機械的処理と化学的処理の組合せにより付加価値の高い素材として再資源化する事ができ、安定
         的かつ高品質な再生ナイロン樹脂「REAMIDE®」（リアミド）を量産化する事が可能となった結果、本技術を活用
         したライセンス供与による海外での事業展開が可能となりました。
         　このように、低コストな機械的処理と高付加価値な化学的処理の組合せにより、コスト競争力のある素材製造
         かつ新たな事業領域の拡大が可能となるため、今後も継続して素材化技術開発には積極的な研究開発を継続する
         予定です。
        ②　調合/成形技術開発

         　素材化技術によって構成素材ごとに分離された素材を、製品化するための調合及び成形技術開発を進めており
         ます。混合圧縮成形技術では様々な要求品質に応じて微粉体形状の各種原料を調合し、かつ低コストで混合圧縮
         成形することにより、鉄鋼メーカーで使用されている製鋼副資材の製造を実現いたしました。
         　また、ナイロン樹脂のコンパウンド技術についても日東化工社から継承した技術をベースに当社技術として着
         実に定着させたことで、継続して各種廃棄物から素材化されるナイロン樹脂を高付加価値化するための技術的基
         盤が構築されております。
         　これらの新たな技術開発は事業領域の拡大だけでなく既存事業の原価低減にも寄与いたします。以前カーペッ

         トタイル再資源化プロセスから産出される繊維部分は、生産数量の約半分は廃棄物燃料用原料として廉価で販売
         あるいは、当社グループが処分費用を払ってサーマルリサイクル処理委託もしくは最終処分場にて埋め立て処理
         しておりましたが、現在は、圧縮成形技術により製鋼副資材の原料として活用されるようになりました。
                                26/99




                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社リファインバースグループ(E36478)
                                                           有価証券報告書
    第３【設備の状況】
     １【設備投資等の概要】
      　当連結会計年度の設備投資の総額は                 127,209    千円であり、セグメント別の設備投資の概要は以下のとおりでありま
      す。
      （再生樹脂製造販売事業）

      　再生樹脂製造販売事業において               49,808   千円の設備投資を実施しました。
      　主として一宮工場における建物の修繕等の建物附属設備4,369千円、生産強化に伴う機械装置28,336千円、機械整
      備のための工具器具備品3,799千円などを取得しております。
      （産業廃棄物処理事業）

      　産業廃棄物処理事業において              75,696   千円の設備投資を実施しました。
      　主としてトラック等の車両運搬具24,409千円、リース資産25,532千円、中間処理強化による機械装置14,881千円な
      どを取得しております。
     ２【主要な設備の状況】

      　当社グループにおける主要な設備（無形固定資産を含む）は、次のとおりであります。
      (1)  提出会社
                                                    2022年６月30日現在
                                    帳簿価額（千円）
       事業所名      セグメントの                                          従業員数
                    設備の内容          機械装置     工具、
       (所在地)      名称            建物及び              土地    リース              (人)
                               及び   器具及び             その他     合計
                          構築物            (面積㎡)     資産
                              運搬具     備品
     本社
             全社（共通）       本社機能      5,275    25,243     1,727      －    －    －   32,246     23(－)
     （東京都中央区）
    　（注）従業員数の（　）は、臨時雇用者数を外書きしております。
                                27/99












                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社リファインバースグループ(E36478)
                                                           有価証券報告書
      (2)  国内子会社
                                                    2022年６月30日現在
                                    帳簿価額（千円）
          事業所名     セグメント                                        従業員数
      会社名              設備の内容
                              機械装置     工具、
          (所在地)     の名称          建物及び              土地    リース             (人)
                               及び   器具及び             その他     合計
                          構築物            (面積㎡)     資産
                              運搬具     備品
               再生樹脂
     リファイン     本社
               製造販売事
     バース株式     （東京都中          本社機能       932     －    －    －    －   4,102    5,034      9(-)
               業
     会社
          央区）
     リファイン     千葉工場     再生樹脂      切削機・
     バース株式     （千葉県八     製造販売事      分級機・
                           401   4,399     235     －    －    －   5,036     13(5)
     会社     千代市）     業     充填機
     リファイン     RIVIC     再生樹脂      粉砕機・
     バース株式     （千葉県富     製造販売事      分級機・     494,867    133,084      217     －   16,282      923   645,374      8(-)
     会社     津市）     業     充填機
          一宮工場
     リファイン          再生樹脂     裁断機・脱
     バース株式     （愛知県一     製造販売事     水機・乾燥      25,040    155,081     9,934      －   16,518    10,552    217,127      11(13)
     会社     宮市）     業     機・押出機
          本社
     株式会社
               産業廃棄物
     ジーエムエ     （東京都中          本社機能       2,423    1,688     486     －   25,541    12,915    43,054      56(-)
               処理事業
     ス     央区）
     株式会社     ＴＡＣＳ３
               産業廃棄物
     ジーエムエ     （東京都大          破砕機       9,779    38,064     4,483      －   9,250      －   61,577      24(-)
               処理事業
     ス
          田区）
          リファイン
     株式会社
                                      102,100
          １     産業廃棄物
     ジーエムエ               破砕機       9,162    34,696     3,290        25,000      －  174,250      13(-)
          （東京都葛     処理事業
                                      (390.00)
     ス
          飾区）
          本社及び
     リファイン               粉砕機・分
          RIVIC     再生樹脂製
     マテリアル               級機・充填      13,852    80,796      353     －    －    －   95,002      8(7)
          （千葉県富     造販売事業
     株式会社               機
          津市）
    　（注）１．千葉工場、一宮工場において、現在休止中の設備が存在しております。
         ２．従業員数の（　）は、臨時雇用者数を外書きしております。
         ３．上記の金額には資産除去債務に対応する除去費用の資産計上額は含まれておりません。
         ４．上記の他、連結会社以外から賃借している設備の内容は、下記のとおりであります。
         事業所名
                  セグメントの名称             設備の内容          土地面積（㎡）         年間賃借料（千円）
        （所在地）
     千葉工場
                 再生樹脂製造販売事業           土地及び建物                3,948.21           51,804
     （千葉県八千代市）
     RIVIC
                 再生樹脂製造販売事業           土地                32,404.49            14,251
     （千葉県富津市）
     一宮工場
                 再生樹脂製造販売事業           土地及び建物                4,131.42           17,852
     （愛知県一宮市）
     ３【設備の新設、除却等の計画】

      　当社グループの設備投資については、景気予測、業界動向、投資効率等を総合的に勘案して策定しております。
      設備計画は原則的に連結会社各社が個別に策定していますが、計画策定に当たってはグループ会議において提出会社
      を中心に調整をはかっております。
      　なお、重要な設備の除却等は該当事項はありません。
                                28/99






                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社リファインバースグループ(E36478)
                                                           有価証券報告書
    第４【提出会社の状況】
     １【株式等の状況】
      （１）【株式の総数等】
        ①【株式の総数】
                 種類                       発行可能株式総数（株）
       普通株式                                      10,000,000

                  計                            10,000,000

        ②【発行済株式】

                                        上場金融商品取引所名
           事業年度末現在発行数（株）               提出日現在発行数（株）
      種類                                 又は登録認可金融商品              内容
             （2022年６月30日）              （2022年９月29日）
                                        取引業協会名
                                                   権利内容に何ら権
                                                   限のない当社にお
                                         東京証券取引所          ける標準となる株
                  3,312,821              3,312,821
     普通株式
                                          グロース市場         式であり、単元株
                                                   式数は100株であ
                                                   ります。
                  3,312,821              3,312,821
       計                                     －          －
     （注）「提出日現在発行数」欄には、2022年９月１日からこの有価証券報告書提出日までの新株予約権の行使により発
         行された株式数は含まれておりません。
      （２）【新株予約権等の状況】

        ①【ストックオプション制度の内容】
        第１回新株予約権

      決議年月日                                    2021年１月22日
      付与対象者の区分及び人数（名）                                   当社取締役　　　１
      新株予約権の数（個）※                                      7,200
                                         普通株式　72,000
      新株予約権の目的となる株式の種類、内容及び数（株）※
                                            （注）１、５
      新株予約権の行使時の払込金額（円）※                                    500（注）２、５
                                        自　2021年７月１日
      新株予約権の行使期間※
                                        至　2024年２月７日
                                        発行価格　      　　　500
      新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式の発行
                                        資本組入額      　　　250
      価格及び資本組入額（円）※
                                           （注）５
      新株予約権の行使の条件※                                     （注）３
                                  本新株予約権を譲渡するには、取締役会の承認を
      新株予約権の譲渡に関する事項※
                                  受けなければならない。
      組織再編成行為に伴う新株予約権の交付に関する事項※                                     （注）４
      　※　当事業年度の末日（2022年６月30日）における内容を記載しております。提出日の前月末現在（2022年８月31
         日）において、記載すべき内容が当該事業年度の末日における内容から変更がないため、提出日の前月末現在
         に係る記載を省略しております。
    　（注）１．当社が普通株式について株式の分割又は併合を行う場合には、未行使の本新株予約権についてその１個あた

           りの目的たる株式数を次の算式に従い調整するものとし、調整により生じる１株の100分の１未満の端数は
           切り捨て、金銭による調整は行わない。「分割の比率」とは、株式分割後の発行済普通株式総数を株式分割
           前の発行済普通株式総数で除した数を、「併合の比率」とは、株式併合後の発行済普通株式総数を株式併合
           前の発行済普通株式総数で除した数を、それぞれ意味するものとし、以下同じとする。調整後の株式数は、
           株式分割の場合は会社法第183条第２項第１号に基づく株式分割の割当基準日の翌日以降、株式併合の場合
           は株式併合の効力発生日の翌日以降、それぞれ適用されるものとする。
            調整後株式数＝調整前株式数×分割・併合の比率
                                29/99


                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社リファインバースグループ(E36478)
                                                           有価証券報告書
           当社が株主割当の方法により募集株式の発行を行う場合、株式無償割当てを行う場合、合併する場合、株式
           交換を行う場合、会社分割を行う場合、その他必要と認められる場合には、当社は適当と認める本新株予約
           権１個あたりの目的たる株式数の調整を行う。
         ２．当社が普通株式について株式の分割又は併合を行う場合には、未行使の本新株予約権について、行使価額を
           次の算式に従い調整するものとし、調整により生じる１円未満の端数は切り上げる。調整後の行使価額の適
           用時期は、（注）１の調整後の株式数の適用時期に準じるものとする。
                                １
            調整後行使価額＝調整前行使価額×
                            分割・併合の比率
           当社が、(ⅰ)上記に定める行使価額（但し、上記に定める調整が既に行われている場合は調整後の金額を意
           味する。）を下回る１株あたりの払込金額での普通株式の発行又は処分（株式無償割当てを含む。以下に定
           義する潜在株式等の取得原因の発生によるもの、並びに合併、株式交換、及び会社分割に伴うものを除
           く。）、又は(ⅱ)上記に定める行使価額を下回る１株あたりの取得価額をもって普通株式を取得し得る潜在
           株式等（取得請求権付株式、取得条項付株式、新株予約権、新株予約権付社債、その他その保有者若しくは
           当社の請求に基づき又は一定の事由の発生を条件として普通株式を取得し得る地位を伴う証券又は権利を意
           味する。以下同じ。）の発行又は処分（無償割当てによる場合を含む。）を行うときは、未行使の本新株予
           約権について行使価額を次の算式に従い調整するものとし、調整により生ずる１円未満の端数は切り上げ
           る。なお、上記における「取得原因」とは、潜在株式等に基づき当社が普通株式を交付する原因となる保有
           者若しくは当社の請求又は一定の事由を意味し、「取得価額」とは、普通株式１株を取得するために当該潜
           在株式等の取得及び取得原因の発生を通じて負担すべき金額を意味するものとし、以下同様とする。
           上記調整による調整後の行使価額は、募集又は割当てのための基準日がある場合はその日の翌日、それ以外
           の場合は普通株式又は潜在株式等の発行の効力発生日（会社法第209条第１項第２号が適用される場合は、
           同号に定める期間の末日）の翌日以降に適用されるものとする。
                    既発行株式数×調整前行使価額＋新発行株式数×１株あたり払込金額
            調整後行使価額＝
                             既発行株式数＋新発行株式数
           なお、上記算式については下記の定めに従うものとする。
           ①　「既発行株式数」とは、調整後の行使価額が適用される日の前日における、当社の発行済普通株式総数
             及び発行済の潜在株式等の目的たる普通株式数を合計した数から、同日における当社の保有する自己株
             式（普通株式のみ）の数を控除した数を意味するものとする（但し当該調整事由によって当社の発行済
             普通株式数若しくは発行済の潜在株式等の目的たる普通株式数又は自己株式（普通株式のみ）の数が変
             動する場合、当該変動前の数を基準とする。）。
           ②　当社が自己株式を処分することにより調整が行われる場合においては、「新発行株式数」は「処分する
             自己株式の数」と読み替えるものとする。
           ③　当社が潜在株式等を発行又は処分することにより調整が行われる場合における「新発行株式数」とは、
             発行又は処分される潜在株式等の目的たる普通株式の数を、「１株あたり払込金額」とは、目的となる
             普通株式１株あたりの取得価額を、それぞれ意味するものとする。
         ３．新株予約権の行使の条件
           ①　本新株予約権の行使は、行使しようとする本新株予約権又は新株予約権を保有する者（以下「権利者」
             という。）について「当社が新株予約権を取得することができる事由」に定める取得事由が発生してい
             ないことを条件とし、取得事由が生じた本新株予約権の行使は認められないものとする。但し、当社が
             特に行使を認めた場合はこの限りでない。
           ②　本新株予約権の行使は１新株予約権単位で行うものとし、各新株予約権の一部の行使は認められないも
             のとする。
           ③　権利者が１個又は複数の本新株予約権を行使した場合に、当該行使により当該権利者に対して交付され
             る株式数は整数でなければならず、１株未満の部分についてはこれを切り捨て、株式は割り当てられな
             いものとする。かかる端数等の切り捨てについて金銭による調整は行わない。
         ４．当社が組織再編成行為を行う場合は、組織再編成行為の効力発生日の直前において残存する本新株予約権の
           権利者に対して、手続に応じそれぞれ合併における存続会社若しくは新設会社、会社分割における承継会社
           若しくは新設会社、又は株式交換若しくは株式移転における完全親会社（いずれの場合も株式会社に限る。
           以下総称して「再編対象会社」という。）の新株予約権を、下記の方針に従って交付することとする。但
           し、下記の方針に従って再編対象会社の新株予約権を交付する旨を、組織再編成行為にかかる契約又は計画
           において定めた場合に限るものとする。
           (1）交付する再編対象会社の新株予約権の数
             権利者が保有する本新株予約権の数と同一の数をそれぞれ交付するものとする。
           (2）新株予約権の目的である再編対象会社の株式の種類
             再編対象会社の普通株式とする。
           (3）新株予約権の目的である再編対象会社の株式の数
             組織再編成行為の条件等を勘案の上、「本新株予約権の目的である株式の種類及び数又は算定方法」に
             準じて決定する。
                                30/99


                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社リファインバースグループ(E36478)
                                                           有価証券報告書
           (4）新株予約権の行使に際して出資される財産の価額又はその算定方法
             組織再編成行為の条件等を勘案の上、「本新株予約権の行使に際して出資される財産の価額又はその算
             定方法」で定められる行使価額を調整して得られる再編後行使価額に、第(3)号に従って決定される当
             該新株予約権の目的である再編対象会社の株式の数を乗じた額とする。
           (5）新株予約権を行使することができる期間
             新株予約権を行使することができる期間の初日と組織再編成行為の効力発生日のうちいずれか遅い日か
             ら、新株予約権を行使することができる期間の末日までとする。
           (6）権利行使の条件、取得事由、その他の新株予約権の内容
             本新株予約権の内容に準じて、組織再編成行為にかかる契約又は計画において定めるものとする。
           (7）取締役会による譲渡承認について
             新株予約権の譲渡について、再編対象会社の取締役会の承認を要するものとする。
           (8）組織再編成行為の際の取扱い
             本項に準じて決定する。
         ５．2017年２月14日の取締役会決議により、2017年４月１日付で１株を２株に株式分割いたしました。これによ
           り「新株予約権の目的となる株式の数」、「新株予約権の行使時の払込金額」及び「新株予約権の行使によ
           り株式を発行する場合の株式の発行価格及び資本組入額」が調整されております。
        第２回新株予約権

      決議年月日                                    2021年１月22日
                                        当社従業員　　　　３
      付与対象者の区分及び人数（名）
                                        子会社従業員　　　57
      新株予約権の数（個）※                                       79
                                         普通株式　7,900
      新株予約権の目的となる株式の種類、内容及び数（株）※
                                           （注）１
      新株予約権の行使時の払込金額（円）※                                    3,414（注）２
                                        自　2021年７月１日
      新株予約権の行使期間※
                                        至　2027年12月22日
                                       発行価格　      　　3,414
      新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式の発行
      価格及び資本組入額（円）※                                 資本組入額      　　1,707
      新株予約権の行使の条件※                                     （注）３
                                  本新株予約権を譲渡するには、取締役会の承認を
      新株予約権の譲渡に関する事項※
                                  受けなければならない。
      組織再編成行為に伴う新株予約権の交付に関する事項※                                     （注）４
      　※　当事業年度の末日（2022年６月30日）における内容を記載しております。提出日の前月末現在（2022年８月31
         日）において、記載すべき内容が当該事業年度の末日における内容から変更がないため、提出日の前月末現在
         に係る記載を省略しております。
    　（注）１．当社が普通株式について株式の分割又は併合を行う場合には、未行使の本新株予約権についてその１個あた

           りの目的たる株式数を次の算式に従い調整するものとし、調整により生じる１株の100分の１未満の端数は
           切り捨て、金銭による調整は行わない。「分割の比率」とは、株式分割後の発行済普通株式総数を株式分割
           前の発行済普通株式総数で除した数を、「併合の比率」とは、株式併合後の発行済普通株式総数を株式併合
           前の発行済普通株式総数で除した数を、それぞれ意味するものとし、以下同じとする。調整後の株式数は、
           株式分割の場合は会社法第183条第２項第１号に基づく株式分割の割当基準日の翌日以降、株式併合の場合
           は株式併合の効力発生日の翌日以降、それぞれ適用されるものとする。
            調整後の株式数＝調整前の株式数×分割・併合の比率
           当社が株主割当の方法により募集株式の発行を行う場合、株式無償割当てを行う場合、合併する場合、株式
           交換を行う場合、会社分割を行う場合、その他必要と認められる場合には、当社は適当と認める本新株予約
           権１個あたりの目的たる株式数の調整を行う。
         ２．当社が普通株式について株式の分割又は併合を行う場合には、未行使の本新株予約権について、行使価額を
           次の算式に従い調整するものとし、調整により生じる１円未満の端数は切り上げる。調整後の行使価額の適
           用時期は、（注）１の調整後の株式数の適用時期に準じるものとする。
                                  １
            調整後の行使価額＝調整前の行使価額×
                              分割・併合の比率
           当社が、(i)時価を下回る１株あたりの払込金額での普通株式の発行又は処分（株式無償割当てを含む。以
           下に定義する潜在株式等の取得原因の発生によるもの、並びに合併、株式交換、及び会社分割に伴うものを
           除く。）、又は(ii)時価を下回る１株あたりの取得価額をもって普通株式を取得し得る潜在株式等（取得請
           求権付株式、取得条項付株式、新株予約権、新株予約権付社債、その他その保有者若しくは当社の請求に基
           づき又は一定の事由の発生を条件として普通株式を取得し得る地位を伴う証券又は権利を意味する。以下同
                                31/99

                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社リファインバースグループ(E36478)
                                                           有価証券報告書
           じ。）の発行又は処分（無償割当てによる場合を含む。）を行うときは、未行使の本新株予約権について行
           使価額を次の算式に従い調整するものとし、調整により生じる１円未満の端数は切り上げる。なお、上記に
           お ける「取得原因」とは、潜在株式等に基づき当社が普通株式を交付する原因となる保有者若しくは当社の
           請求又は一定の事由を意味し、「取得価額」とは、普通株式１株を取得するために当該潜在株式等の取得及
           び取得原因の発生を通じて負担すべき金額を意味するものとし、以下同様とする。
           なお、「時価」とは、調整後の行使価額を適用する日に先立つ45取引日目に始まる30取引日の金融商品取引
           所における当社の普通株式の普通取引の毎日の終値の平均値（終値のない日数を除く。）とする。平均値の
           計算は、円位未満小数第２位まで算出し、その小数第２位を切り捨てる。
           また、上記調整による調整後の行使価額は、募集又は割当てのための基準日がある場合はその日の翌日、そ
           れ以外の場合は普通株式又は潜在株式等の発行又は処分の効力発生日（会社法第209条第１項第２号が適用
           される場合は、同号に定める期間の末日）の翌日以降に適用されるものとする。
                                  新   発   行   １  株  あ  た  り
                                         ×
                                  株   式   数   払  込  金  額
                           既  発  行
                                ＋
                           株  式  数
                                    新発行前の１株あたりの時価
            調  整  後  の   調  整  前  の
                  ＝        ×
            行  使  価  額   行  使  価  額
                                既発行株式数       ＋  新発行株式数
           なお、上記算式については下記の定めに従うものとする。
           ①　「既発行株式数」とは、調整後の行使価額が適用される日の前日における、当社の発行済普通株式総数
             及び発行済の潜在株式等の目的たる普通株式数を合計した数から、同日における当社の保有する自己株
             式（普通株式のみ）の数を控除した数を意味するものとする（但し当該調整事由によって当社の発行済
             普通株式数若しくは発行済の潜在株式等の目的たる普通株式数又は自己株式（普通株式のみ）の数が変
             動する場合、当該変動前の数を基準とする。）。
           ②　当社が自己株式を処分することにより調整が行われる場合においては、「新発行株式数」は「処分する
             自己株式の数」と読み替えるものとする。
           ③　当社が潜在株式等を発行又は処分することにより調整が行われる場合における「新発行株式数」とは、
             発行又は処分される潜在株式等の目的たる普通株式の数を、「１株あたり払込金額」とは、目的となる
             普通株式１株あたりの取得価額を、それぞれ意味するものとする。
         ３．新株予約権の行使の条件
           ①　本新株予約権の行使は、行使しようとする本新株予約権又は新株予約権を保有する者（以下「権利者」
             という。）について「当社が本新株予約権を取得することができる事由」に定める取得事由が発生して
             いないことを条件とし、取得事由が生じた本新株予約権の行使は認められないものとする。但し、当社
             が特に行使を認めた場合はこの限りでない。
           ②　本新株予約権の行使は１新株予約権単位で行うものとし、各新株予約権の一部の行使は認められないも
             のとする。
           ③　権利者が１個又は複数の本新株予約権を行使した場合に、当該行使により当該権利者に対して交付され
             る株式数は整数でなければならず、１株未満の部分についてはこれを切り捨て、株式は割り当てられな
             いものとする。かかる端数等の切り捨てについて金銭による調整は行わない。
         ４．当社が組織再編成行為を行う場合は、組織再編成行為の効力発生日の直前において残存する本新株予約権の
           権利者に対して、手続に応じそれぞれ合併における存続会社若しくは新設会社、会社分割における承継会社
           若しくは新設会社、又は株式交換若しくは株式移転における完全親会社（いずれの場合も株式会社に限る。
           以下総称して「再編対象会社」という。）の新株予約権を、下記の方針に従って交付することとする。但
           し、下記の方針に従って再編対象会社の新株予約権を交付する旨を、組織再編成行為にかかる契約又は計画
           において定めた場合に限るものとする。
           (1）交付する再編対象会社の新株予約権の数
             権利者が保有する本新株予約権の数と同一の数をそれぞれ交付するものとする。
           (2）新株予約権の目的である再編対象会社の株式の種類
             再編対象会社の普通株式とする。
           (3）新株予約権の目的である再編対象会社の株式の数
             組織再編成行為の条件等を勘案の上、「本新株予約権の目的である株式の種類及び数又は算定方法」に
             準じて決定する。
           (4）新株予約権の行使に際して出資される財産の価額又はその算定方法
             組織再編成行為の条件等を勘案の上、「本新株予約権の行使に際して出資される財産の価額又はその算
             定方法」で定められる行使価額を調整して得られる再編後行使価額に、第(3)号に従って決定される当
             該新株予約権の目的である再編対象会社の株式の数を乗じた額とする。
           (5）新株予約権を行使することができる期間
             新株予約権を行使することができる期間の初日と組織再編成行為の効力発生日のうちいずれか遅い日か
             ら、新株予約権を行使することができる期間の末日までとする。
           (6）権利行使の条件、取得事由、その他の新株予約権の内容
             本新株予約権の内容に準じて、組織再編成行為にかかる契約又は計画において定めるものとする。
                                32/99


                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社リファインバースグループ(E36478)
                                                           有価証券報告書
           (7）譲渡制限について
             新株予約権の譲渡について、再編対象会社の取締役会（取締役会非設置会社の場合は株主総会）の承認
             を要するものとする。
           (8）組織再編成行為の際の取扱い
             本項に準じて決定する。
        第４回新株予約権

      決議年月日                                    2021年１月22日
                                        当社従業員　　　　11
      付与対象者の区分及び人数（名）
                                        当社子会社従業員　87
      新株予約権の数（個）※                                       349
      新株予約権の目的となる株式の種類、内容及び数（株）※                                 普通株式　34,900（注）１
      新株予約権の行使時の払込金額（円）※                                    1,221（注）２
                                        自　2022年12月19日
      新株予約権の行使期間※
                                        至　2027年12月18日
      新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式の発行                                   発行価格　　　1,221
      価格及び資本組入額（円）※                                   資本組入額　　　610
      新株予約権の行使の条件※                                     （注）３
                                  本新株予約権を譲渡するには、取締役会の承認を
      新株予約権の譲渡に関する事項※
                                  受けなければならない。
      組織再編成行為に伴う新株予約権の交付に関する事項※                                     （注）４
      　※　当事業年度の末日（2022年６月30日）における内容を記載しております。提出日の前月末現在（2022年８月31
         日）において、記載すべき内容が当該事業年度の末日における内容から変更がないため、提出日の前月末現在
         に係る記載を省略しております。
    　（注）１．当社が普通株式について株式の分割又は併合を行う場合には、未行使の本新株予約権についてその１個あた

           りの目的たる株式数を次の算式に従い調整するものとし、調整により生じる１株の100分の１未満の端数は
           切り捨て、金銭による調整は行わない。「分割の比率」とは、株式分割後の発行済普通株式総数を株式分割
           前の発行済普通株式総数で除した数を、「併合の比率」とは、株式併合後の発行済普通株式総数を株式併合
           前の発行済普通株式総数で除した数を、それぞれ意味するものとし、以下同じとする。調整後の株式数は、
           株式分割の場合は会社法第183条第２項第１号に基づく株式分割の割当基準日の翌日以降、株式併合の場合
           は株式併合の効力発生日の翌日以降、それぞれ適用されるものとする。
            調整後株式数＝調整前株式数×分割・併合の比率
           当社が株主割当の方法により募集株式の発行を行う場合、株式無償割当てを行う場合、合併する場合、株式
           交換を行う場合、会社分割を行う場合、その他必要と認められる場合には、当社は適当と認める本新株予約
           権１個あたりの目的たる株式数の調整を行う。
         ２．当社が普通株式について株式の分割又は併合を行う場合には、未行使の本新株予約権について、行使価額を
           次の算式に従い調整するものとし、調整により生じる１円未満の端数は切り上げる。調整後の行使価額の適
           用時期は、（注）１の調整後の株式数の適用時期に準じるものとする。
                                 １
            調整後行使価額＝調整前行使価額×
                             分割・併合の比率
           当社が、(ⅰ)上記に定める行使価額（但し、上記に定める調整が既に行われている場合は調整後の金額を意
           味する。）を下回る１株あたりの払込金額での普通株式の発行又は処分（株式無償割当てを含む。以下に定
           義する潜在株式等の取得原因の発生によるもの、並びに合併、株式交換、及び会社分割に伴うものを除
           く。）、又は(ⅱ)上記に定める行使価額を下回る１株あたりの取得価額をもって普通株式を取得し得る潜在
           株式等（取得請求権付株式、取得条項付株式、新株予約権、新株予約権付社債、その他その保有者若しくは
           当社の請求に基づき又は一定の事由の発生を条件として普通株式を取得し得る地位を伴う証券又は権利を意
           味する。以下同じ。）の発行又は処分（無償割当てによる場合を含む。）を行うときは、未行使の本新株予
           約権について行使価額を次の算式に従い調整するものとし、調整により生ずる１円未満の端数は切り上げ
           る。なお、上記における「取得原因」とは、潜在株式等に基づき当社が普通株式を交付する原因となる保有
           者若しくは当社の請求又は一定の事由を意味し、「取得価額」とは、普通株式１株を取得するために当該潜
           在株式等の取得及び取得原因の発生を通じて負担すべき金額を意味するものとし、以下同様とする。
           上記調整による調整後の行使価額は、募集又は割当てのための基準日がある場合はその日の翌日、それ以外
           の場合は普通株式又は潜在株式等の発行の効力発生日（会社法第209条第１項第２号が適用される場合は、
           同号に定める期間の末日）の翌日以降に適用されるものとする。
                                33/99


                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社リファインバースグループ(E36478)
                                                           有価証券報告書
                                新   発   行   １  株  あ  た  り
                          既  発  行
                                       ×
                                株   式   数   払   込   金   額
                               ＋
                          株  式  数
                                   新発行前の１株あたりの時価
            調  整  後  調  整  前
                  ＝       ×
            行  使  価  額  行  使  価  額
                               既発行株式数       ＋  新発行株式数
           なお、上記算式については下記の定めに従うものとする。
           ①　「既発行株式数」とは、調整後の行使価額が適用される日の前日における、当社の発行済普通株式総数
             及び発行済の潜在株式等の目的たる普通株式数を合計した数から、同日における当社の保有する自己株
             式（普通株式のみ）の数を控除した数を意味するものとする（但し当該調整事由によって当社の発行済
             普通株式数若しくは発行済の潜在株式等の目的たる普通株式数又は自己株式（普通株式のみ）の数が変
             動する場合、当該変動前の数を基準とする。）。
           ②　当社が自己株式を処分することにより調整が行われる場合においては、「新発行株式数」は「処分する
             自己株式の数」と読み替えるものとする。
           ③　当社が潜在株式等を発行又は処分することにより調整が行われる場合における「新発行株式数」とは、
             発行又は処分される潜在株式等の目的たる普通株式の数を、「１株あたり払込金額」とは、目的となる
             普通株式１株あたりの取得価額を、それぞれ意味するものとする。
         ３．新株予約権の行使の条件
           ①　本新株予約権の行使は、行使しようとする本新株予約権又は新株予約権を保有する者（以下「権利者」
             という。）について「当社が新株予約権を取得することができる事由」に定める取得事由が発生してい
             ないことを条件とし、取得事由が生じた本新株予約権の行使は認められないものとする。但し、当社が
             特に行使を認めた場合はこの限りでない。
           ②　本新株予約権の行使は１新株予約権単位で行うものとし、各新株予約権の一部の行使は認められないも
             のとする。
           ③　権利者が１個又は複数の本新株予約権を行使した場合に、当該行使により当該権利者に対して交付され
             る株式数は整数でなければならず、１株未満の部分についてはこれを切り捨て、株式は割り当てられな
             いものとする。かかる端数等の切り捨てについて金銭による調整は行わない。
         ４．当社が組織再編成行為を行う場合は、組織再編成行為の効力発生日の直前において残存する本新株予約権の
           権利者に対して、手続に応じそれぞれ合併における存続会社若しくは新設会社、会社分割における承継会社
           若しくは新設会社、又は株式交換若しくは株式移転における完全親会社（いずれの場合も株式会社に限る。
           以下総称して「再編対象会社」という。）の新株予約権を、下記の方針に従って交付することとする。但
           し、下記の方針に従って再編対象会社の新株予約権を交付する旨を、組織再編成行為にかかる契約又は計画
           において定めた場合に限るものとする。
           (1）交付する再編対象会社の新株予約権の数
             権利者が保有する本新株予約権の数と同一の数をそれぞれ交付するものとする。
           (2）新株予約権の目的である再編対象会社の株式の種類
             再編対象会社の普通株式とする。
           (3）新株予約権の目的である再編対象会社の株式の数
             組織再編成行為の条件等を勘案の上、「本新株予約権の目的である株式の種類及び数又は算定方法」に
             準じて決定する。
           (4）新株予約権の行使に際して出資される財産の価額又はその算定方法
             組織再編成行為の条件等を勘案の上、「本新株予約権の行使に際して出資される財産の価額又はその算
             定方法」で定められる行使価額を調整して得られる再編後行使価額に、第(3)号に従って決定される当
             該新株予約権の目的である再編対象会社の株式の数を乗じた額とする。
           (5）新株予約権を行使することができる期間
             新株予約権を行使することができる期間の初日と組織再編成行為の効力発生日のうちいずれか遅い日か
             ら、新株予約権を行使することができる期間の末日までとする。
           (6）権利行使の条件、取得事由、その他の新株予約権の内容
             本新株予約権の内容に準じて、組織再編成行為にかかる契約又は計画において定めるものとする。
           (7）取締役会による譲渡承認について
             新株予約権の譲渡について、再編対象会社の取締役会の承認を要するものとする。
           (8）組織再編成行為の際の取扱い
             本項に準じて決定する。
        ②【ライツプランの内容】

         　該当事項はありません。
        ③【その他の新株予約権等の状況】

         　該当事項はありません。
                                34/99


                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社リファインバースグループ(E36478)
                                                           有価証券報告書
      （３）【行使価額修正条項付新株予約権付社債券等の行使状況等】
          　該当事項はありません。
                                35/99




















                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社リファインバースグループ(E36478)
                                                           有価証券報告書
      （４）【発行済株式総数、資本金等の推移】
                 発行済株式総
                        発行済株式総       資本金増減額        資本金残高       資本準備金増       資本準備金残
         年月日        数増減数
                        数残高（株）        （千円）       （千円）      減額（千円）       高（千円）
                   （株）
     2021年７月２日        (注)１

                   3,299,821       3,299,821        149,625       149,625       190,508       190,508
     2021年７月２日～

                    13,000      3,312,821         3,250      152,875        3,250      193,758
     2022年６月30日        (注)２
     （注）１．発行済株式総数並びに資本金および資本準備金の増加は、2021年７月２日に単独株式移転により当社が設立
           されたことによるものであります。
         ２．新株予約権の行使による増加であります。
      （５）【所有者別状況】

                                                    2022年６月30日現在
                         株式の状況（１単元の株式数　            100 株）
                                                       単元未満株
       区分                             外国法人等                   式の状況
            政府及び地           金融商品取     その他の法
                  金融機関                          個人その他       計
                                                       （株）
            方公共団体           引業者     人
                                  個人以外      個人
     株主数（人）          －      3     22     28     18      3    2,217     2,291       －
     所有株式数
               －    1,168     2,378     8,476     2,858       3   18,222     33,105      2,321
     （単元）
     所有株式数の
               －     3.5     7.2     25.6      8.6     0.0     55.0     100.0       －
     割合（％）
    　（注）自己株式23株は「単元未満株の状況」に23株を含めて記載しております。
      （６）【大株主の状況】

                                                   2022年６月30日現在
                                                   発行済株式（自己
                                                   株式を除く。）の
                                            所有株式数
         氏名又は名称                     住所                     総数に対する所有
                                             （株）
                                                   株式数の割合
                                                   （％）
                                               292,520           8.83

     越智　晶                東京都港区
                                               250,000           7.55
     三菱ケミカル株式会社                東京都千代田区丸の内一丁目１番１号
                                               238,500           7.20
     住友商事株式会社                東京都千代田区大手町二丁目３番２号
                                               210,000           6.34
     住江織物株式会社                大阪府大阪市中央区南船場三丁目11番20号
     BNY  GCM  CLIENT    ACCOUNT    JPRD
                     PETERBOROUGH　COURT　133　FLEET　
                     STREET　LONDON        EC4A　2BB　UNITED
     AC  ISG（FE-AC）
                                               124,023           3.74
                     KINGDOM
     （常任代理人　株式会社三菱UFJ
                     （東京都千代田区丸の内二丁目７番１号）
     銀行）
                                               121,000           3.65
     越智　敏裕                愛媛県今治市
                                               95,000          2.87
     越智源株式会社                愛媛県今治市南日吉町一丁目２番14号
                                               85,735          2.59
     株式会社ＳＢＩ証券                東京都港区六本木一丁目６番１号
     日本マスタートラスト信託銀行
                                               68,100          2.06
                     東京都港区浜松町二丁目11番３号
     株式会社（信託口）
                                               65,000          1.96
     徳山　教助                兵庫県神戸市北区
                                              1,549,878           46.78
            計                   －
     （注）発行済株式（自己株式を除く。）の総数に対する所有株式数の割合は、小数点以下第３位を四捨五入しておりま
         す。
                                36/99



                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社リファインバースグループ(E36478)
                                                           有価証券報告書
      （７）【議決権の状況】
        ①【発行済株式】
                                                  2022年６月30日現在
              区分              株式数（株）          議決権の数（個）              内容
      無議決権株式                            －         －           －
      議決権制限株式（自己株式等）                            －         －           －
      議決権制限株式（その他）                            －         －           －
      完全議決権株式（自己株式等）                            －         －           －
                                3,310,500            33,105
      完全議決権株式（その他）                     普通株式                           －
                                  2,321
      単元未満株式                     普通株式                －           －
                                3,312,821
      発行済株式総数                                     －           －
                                            33,105
      総株主の議決権                            －                    －
    　（注）「単元未満株式」の株式数の欄に自己株式23株が含まれております。
        ②【自己株式等】

                                                   2022年６月30日現在
                                                    発行済株式総数
         所有者の氏名又                 自己名義所有株         他人名義所有株        所有株式数の合計         に対する所有株
                  所有者の住所
         は名称                 式数（株）         式数（株）           （株）      式数の割合
                                                    （％）
         －         －               －         －         －         －
            計         －            －         －         －         －

        （注）当社は、上記の他、単元未満自己株式23株を保有しております。
                                37/99












                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社リファインバースグループ(E36478)
                                                           有価証券報告書
     ２【自己株式の取得等の状況】
       【株式の種類等】　会社法第155条第７号に該当する普通株式の取得
      （１）【株主総会決議による取得の状況】

          　該当事項はありません。
      （２）【取締役会決議による取得の状況】

          　該当事項はありません。
      （３）【株主総会決議又は取締役会決議に基づかないものの内容】

       区分                             株式数（株）             価額の総額（円）
       事業年度における取得自己株式                                     23              －
       当期間における取得自己株式                                     23              －
     　（注）当期間における取得自己株式には、2022年７月１日からこの有価証券報告書提出日までの単元未満株式の買取
          による株式は含まれておりません。
      （４）【取得自己株式の処理状況及び保有状況】

                            当事業年度                    当期間
             区分
                         株式数        処分価額の総額            株式数       処分価額の総額
                         （株）          （円）          （株）         （円）
       引き受ける者の募集を行った
                          －          －          －          －
       取得自己株式
       消却の処分を行った
                          －          －          －          －
       取得自己株式
       合併、株式交換、株式交付、
       会社分割に係る移転を行った                   －          －          －          －
       取得自己株式
       その他（－）                   －          －          －          －
       保有自己株式数                   23          －          23          －

     　（注）当期間における保有自己株式数には、2022年９月１日からこの有価証券報告書提出日までの単元未満株式の買
          取り及び売渡による株式は含まれておりません。
     ３【配当政策】

      　当社は株主に対する利益還元を重要な経営課題の一つと位置づけておりますが、現在成長過程にあると考えている
      ことから、今後予想される経営環境の変化に対応すべく、今まで以上にコスト競争力を高め、市場ニーズにこたえる
      技術・製造開発体制を強化し、さらには事業拡大のため有効な投資を行うことが株主に対する最大の利益還元に繋が
      ると考えております。
      　このことから創業以来配当は実施しておらず、今後においても当面の間は、新規事業展開のための投資、既存事業
      の規模拡大のための必要運転資金として内部留保の充実を図る方針であります。将来的には、各事業年度の財政状態
      及び経営成績を勘案しながら株主への利益還元を検討していく方針でありますが、現時点において配当実施の可能性
      及びその実施時期等については未定であります。
      　なお、当社は現在は配当を行っておりませんが、将来的に配当を行う場合は中間配当と期末配当の年２回の剰余金
      の配当を実施していく方針としております。
      　これらの剰余金の配当の決定機関は、期末配当については株主総会、中間配当については取締役会であります。
      　なお、当社は、「取締役会の決議により、毎年12月31日を基準日として、中間配当を行うことができる。」旨を定
      款に定めております。
                                38/99





                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社リファインバースグループ(E36478)
                                                           有価証券報告書
     ４【コーポレート・ガバナンスの状況等】
      （１）【コーポレート・ガバナンスの概要】

         ①　コーポレート・ガバナンスに関する基本的な考え方
          　当社は、公正かつ透明な企業活動を目指すことを経営の基本方針としております。この方針を実現するため
          に、コーポレート・ガバナンスの重要性を十分認識し、経営の透明性・公正性、迅速な意思決定の維持・向上
          に努めております。
         ②　企業統治の体制の概要及び当該体制を採用する理由

          　当社は監査役設置会社であり、会社の機関は、経営方針等の重要事項に関する意思決定機関及び監督機関と
          して取締役会を、監査機関として監査役会を設置しております。当社は、これらの法定の機関に加え、企業統
          治の強化及び意思決定の透明性と迅速化を図るために事業戦略会議を設置するほか、コンプライアンス委員会
          を設置しております。
          ａ．会社の機関の基本説明
           イ．取締役会
            　取締役会は、取締役７名で構成され、うち２名が社外取締役であります。取締役会は、毎月１回定期的
            に、さらに必要に応じて臨時に開催され経営に関する重要事項を審議・決定しております。また、社内取
            締役と異なる客観的視点を経営に活用するため、独立役員である社外取締役を置いております。
            　取締役会は、代表取締役社長　越智晶、常務取締役　加志村竜彦、取締役　瀧澤陵、取締役　松村順
            也、取締役　堀内賢一、社外取締役　鮫島卓、社外取締役　奥村繁の７名で構成されており、代表取締役
            の越智晶が議長を務めております。なお、取締役の任期については１年としております。
           ロ．監査役会

            　監査役会は、監査役３名（うち常勤監査役１名、非常勤監査役２名）で構成され、うち２名が社外監査
            役であります。監査役会は、毎月１回定期的に、さらに必要に応じて臨時に開催しております。監査役
            は、取締役会に出席するとともに、重要な会議へ出席し、取締役の執行について適宜意見を述べておりま
            す。また、重要な決裁書類の閲覧等を行っております。
            　監査役会は、常勤監査役　小林孝実、社外監査役　片岡敬三、社外監査役　丸吉龍一の３名で構成さ
            れ、常勤監査役の小林孝実が議長を務めております。
           ハ．事業戦略会議

            　事業戦略会議は、代表取締役　越智晶、常務取締役　加志村竜彦、取締役　瀧澤陵、取締役　松村順
            也、取締役　堀内賢一の社内取締役５名と常勤監査役　小林孝実の１名、計６名で構成され、代表取締役
            の越智晶が議長を務めております。原則毎月１回、さらに必要に応じて臨時で開催され、業務執行の前提
            となる重要事項を審議し、取締役会に付議しております。
           ニ．コンプライアンス委員会

            　当社は、コンプライアンス体制を強化することを目的として、「コンプライアンス委員会」を設置して
            おります。当該委員会は、原則として四半期に１回開催し、取締役及び従業員に対するコンプライアンス
            意識の向上に向けた取り組みを行っております。また、内部通報窓口の設置を周知し、内在する問題の早
            期発見等に向けた取り組みを進めております。
           ホ．内部監査室

            　当社は代表取締役直轄の部署として内部監査室を設置し、内部監査担当者１名が内部監査業務を執り
            行っております。内部監査は各部署に対して年１回以上行えるように監査計画を組み、内部監査結果に関
            し代表取締役及び監査役へ適宜報告を行うなど、相互に連携をとり監査業務にあたっております。
                                39/99






                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社リファインバースグループ(E36478)
                                                           有価証券報告書
          ｂ．会社の機関・内部統制の関係図
          c．当該体制を採用する理由







           　当社は、独立性の確保された社外監査役２名（うち独立役員１名）からなる監査役会制度を採用しており
           ます。これにより取締役の業務志向の適法性に関する監督を行い、経営の健全性と透明性の維持・向上を図
           ることにより、適切なコーポレート・ガバナンスを構築できるものと考えております。
         ③　企業統治に関するその他の事項

          a．内部統制システム整備の状況
           　内部統制につきましては、当社としては内部統制機能の充実を図り、社内のより高い企業倫理の確立に向
           けて努力しており、以下の項目について定められた、業務の適正を確保するための体制整備に関する基本方
           針を定めております。
           　業務の適正を確保するための体制
           イ　当社及び子会社の取締役及び従業員の職務の執行が法令及び定款に適合することを確保するための体制
            (a)  事業活動における法令、企業倫理、社内規程の遵守を確保するため、遵守すべき基本的な事項を「コ
             ンプライアンス規程」に定め、当社グループの役員及び従業員に周知徹底を図る。
            (b)  コンプライアンス委員会を設置し、法令、定款、社内規程及び行動規範等、職務の執行にあたり遵守
             すべき具体的な事項についての浸透、定着を図り、コンプライアンス違反を未然に防止する体制を構築
             する。
            (c)  定期的に内部監査を実施し、それぞれの職務の執行が法令及び定款に適合することを確保する。
            (d)  「内部通報規程」により、公益通報者保護法への対応を図り、通報窓口の活用を行いコンプライアン
             スに対する相談機能を強化する。
           ロ　取締役の職務の執行に係る情報の保存及び管理に関する体制

            (a)  取締役会をはじめとする重要な会議の意思決定に係る記録や、各取締役が「職務権限規程」に基づい
             て決裁した文書等、取締役の職務の執行に係る情報を適正に記録し、法令及び「文書管理規程」に基づ
             き、定められた期間保存するものとする。
                                40/99





                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社リファインバースグループ(E36478)
                                                           有価証券報告書
           ハ　当社及び子会社の損失の危険（以下「リスク」という。）」の管理に関する規程その他の体制
            (a)  当社及び子会社から成る企業集団の経営に重大な影響を及ぼす様々なリスクに対して、リスクの大小
             や発生の可能性に応じ、事前に適切な対応策を準備する等により、リスクを最小限にするべく対応を行
             う。
            (b)  リスクの防止及び会社損失の最小化を図ることを目的として、「リスク管理規程」を定め、同規程に
             従ったリスク管理体制を構築する。不測の事態が発生した場合には、代表取締役社長を長とする対策本
             部を設置し、迅速な対応を行い、損害の拡大を防止しこれを最小限に止める体制を整える。
           ニ　当社及び子会社の取締役の職務の執行が効率的に行われることを確保するための体制

            (a)  毎月１回取締役会を開催し、取締役と監査役が出席し重要事項の決定並びに審議・意見の交換を行
             い、各取締役は連携して業務執行の状況を監督する。
            (b)  環境変化に対応した当社グループ全体の将来ビジョンと目標を定めるため、連結ベースの中期経営計
             画及び単年度予算を策定する。連結経営計画及び連結年度予算を達成するため、「組織規程」、「業務
             分掌規程」、「職務権限規程」により、取締役、従業員の責任を明確にし、業務の効率化を徹底する。
           ホ　当社及び子会社からなる企業集団における業務の適正を確保するための体制

            (a)  「関係会社管理規程」に基づき、子会社及び関連会社に対する適切な経営管理を行うものとする。
            (b)  連結対象子会社に対しては、定期的に当社内部監査担当より内部監査を実施するとともに、当社監査
             役が必要に応じて監査を行い、業務の適正を確保する体制を整備する。
           ヘ　財務報告の信頼性を確保するための体制

            (a)  当社企業グループの財務報告に係る内部統制については、金融商品取引法その他適用のある法令に基
             づき、評価、維持、改善等を行う。
            (b)  当社及び子会社は、自らの業務の遂行にあたり、職務分離による牽制、日常的モニタリング等を実施
             し、財務報告の適正性の確保に努める。
           ト　監査役の職務を補助する従業員に関する体制と当該従業員の取締役からの独立性に関する事項及び当該

             従業員に対する指示の実効性確保に関する事項
            (a)  監査役から職務を補助すべき従業員を置くことを求められた場合は、適切な人材を配置するものと
             し、配置にあたっての具体的な内容（組織、人数、その他）については相談し、検討する。
            (b)  前号の従業員に対する指揮命令権限は、監査役に帰属する。また当該従業員の人事異動及び考課につ
             いては、事前に常勤監査役に報告を行い、同意を得ることとする。
           チ　当社及び子会社の取締役及び従業員、又はこれらの者から報告を受けた者が監査役に報告をするための

             体制
            (a)  監査役は、当社取締役会等の重要な会議に出席し、取締役及び従業員から重要事項に係る報告を受け
             る。また子会社を管掌する取締役・従業員からも適宜重要事項に係る報告を受ける。
            (b)  監査役は、当社並びに子会社の主要な稟議書その他業務執行に関する重要な文書を閲覧し、必要に応
             じて担当する取締役又は従業員等にその説明を求める。
            (c)  当社取締役及び従業員並びに子会社の取締役及び従業員は、監査役に対して、当社に著しい損害を及
             ぼすおそれがある事実等を直接報告することができる。
            (d)  子会社統括部署は、子会社の役職員から報告された、当該子会社に損害を及ぼすおそれがある事実等
             について、監査役に報告する。
           リ　上記チの報告をした者が当該報告をしたことを理由として不利な取扱いを受けないことを確保する体制

            (a)  上記チの報告をした者に対し当該報告をしたことを理由として不利な取扱いを行わない。
           ヌ　監査役の職務の執行について生ずる費用の前払い又は償還の手続きその他の当該職務執行について生ず

             る費用又は債務の処理に係る方針に関する事項
            (a)  監査役は、職務の執行に必要な費用について請求することができ、当社は当該請求に基づき必要な支
             払いを行う。
                                41/99




                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社リファインバースグループ(E36478)
                                                           有価証券報告書
           ル　その他監査役の監査が実効的に行われることを確保するための体制
            (a)  代表取締役社長と監査役は、相互の意思疎通を図るため、定期的な会合をもつこととする。
            (b)  監査役は、内部監査担当者と連携し、監査の実効性を確保する。
            (c)  監査役は、会計監査人との間で適宜意見交換を行う。
            (d)  監査役は毎月の監査役会を通じて監査の実効性や改善すべき事項について継続的に検討することとす
             る。
           ヲ　反社会的勢力を排除するための体制

            (a)  当社及び子会社は、「コンプライアンス規程」第５条（遵守事項）に基づき、反社会的勢力との関係
             遮断に取組むこととする。
            (b)  警察当局や暴力団追放運動推進都民センター、顧問弁護士等の外部専門機関とも十分に連携し、情報
             の共有化を図り、反社会的勢力を排除する体制を整備する。
          ｂ．リスク管理体制の整備の状況

           　当社は、損失の危機（リスク）について、経営に影響を及ぼす恐れのある経営リスク・事業リスク等を総
           合的に認識し、評価する体制を整備するとともに、リスク管理に関する社内規程及びリスク管理体制を体系
           的に制定しております。また、リスク管理体制は、経営に影響を及ぼす不測の事態が発生した場合に対応で
           きる体制を整備しており、取締役会及び経営会議での意思決定体制及び内部監査、監査役監査、会計監査人
           監査等のチェック体制を厳格、適切に運用することにより、リスクを未然に防止することが可能であると考
           えております。
           　また、会計監査人との間では、会社法監査及び金融商品取引法監査について監査契約を締結し、監査人は
           公正不偏の立場で監査を実施しております。また、顧問弁護士には、法律上の判断が必要な場合に随時、相
           談・確認するなど経営に法律面のコントロール機能が働くようにしております。
          ｃ．子会社の業務の適正を確保するための体制の整備状況

           　当社は、子会社の業務の適正を確保するため、関係会社管理規程を制定するとともに、当社の取締役を子
           会社の代表取締役として任命しており、当社取締役会においてその職務の執行に関して必要に応じて報告す
           る体制となっております。
           　また、子会社から毎月の業況を当社取締役会に報告させ、計画の進捗管理を行っているほか、当社監査役
           及び内部監査担当者は、子会社の重要な業務運営について、法令及び定款に適合しているか、監査を実施
           し、その結果を当社社長に報告することとなっております。
         ④　取締役（業務執行取締役等であるものを除く。）及び監査役との責任限定契約の内容の概要

          　当社は、会社法第427条第１項の規定に基づき、取締役（業務執行取締役等である者を除く。）及び監査役
          との間において、法令に定める要件について該当する場合には、会社法第423条第１項の損害賠償責任を限定
          する契約を締結しております。当該契約に基づく損害賠償の限度額は、法令で定める限度額の範囲としており
          ます。
         ⑤　役員等賠償責任保険契約について

          　当社は、会社法第430条の３第１項に規定する役員等賠償責任保険契約を締結し、被保険者である役員等が
          その職務の執行に関し責任を負うこと、又は、当該責任の追及に係る請求を受けることによって生ずることの
          ある損害について填補することとされております。ただし、法令違反の行為であることを認識して行った行為
          に起因して生じた損害は填補されないなど、一定の免責事由があります。保険料は特約部分も含め会社が全額
          負担しており、被保険者の実質的な保険料負担はありません。当該保険契約には免責額の定めを設けており、
          当該免責額までの損害については填補の対象としないこととされております。
         ⑥　取締役の定数

          　当社の取締役は10名以内とする旨定款に定めております。
         ⑦　取締役の選任の決議要件

          　当社は、取締役選任の決議について、議決権を行使することができる株主の議決権の３分の１以上を有する
          株主が出席し、その議決権の過半数をもって行う旨及び累積投票によらない旨を定款に定めております。
                                42/99




                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社リファインバースグループ(E36478)
                                                           有価証券報告書
         ⑧　取締役会で決議できる株主総会決議事項
          ａ．当社は、剰余金の配当（中間配当）について、法令の別段の定めがある場合を除き、株主総会の決議によ
            らず取締役会の決議により定める旨を定款に定めております。これは、剰余金の配当（中間配当）を取締
            役会の権限とすることにより、株主への機動的な利益還元を行うことを目的とするものであります。
          ｂ．当社は、会社法第165条第２項の規定により、取締役会の決議をもって、自己の株式を取得することがで

            きる旨を定款に定めております。これは、経営環境の変化に対応した機動的な資本政策の遂行を可能とす
            るため、市場取引等により自己の株式を取得することを目的とするものであります。
          ｃ．当社は、取締役及び監査役の責任免除について、会社法第426条第１項の規定により、任務を怠ったこと

            による取締役（取締役であった者を含む。）及び監査役（監査役であった者を含む。）の損害賠償責任
            を、法令の限度において、取締役会の決議によって免除することができる旨を定款に定めております。こ
            れは、取締役及び監査役がその期待される役割を十分に発揮できることを目的とするものであります。
         ⑨　株主総会の特別決議要件

          　当社は、株主総会の円滑な運営を行うため、会社法第309条第２項に定める決議は、議決権を行使すること
          ができる株主の議決権の３分の１以上を有する株主が出席し、その議決権の３分の２以上をもって行う旨を定
          款に定めております。
      （２）【役員の状況】

         ①　役員一覧
         男性  10 名　女性    －名（役員のうち女性の比率             －％）
                                                       所有株式数
          役職名           氏名       生年月日              略歴           任期
                                                        （株）
                                  1993年４月　株式会社ノエビア入社
                                  2000年４月　株式会社大前・ビジネス・
                                       ディベロップメンツ入社
                                  2002年５月　株式会社御美商（現株式会社
                                       ジーエムエス）取締役（非常
                                       勤）
                                  2003年５月　同社　取締役副社長
                                  2003年12月　リファインバース株式会社設
                                       立　代表取締役社長（現任）
                                  2006年９月　インバースプロダクツ株式会
                                       社（現株式会社ジーエムエ
                                       ス）　取締役
         代表取締役                         2008年９月　同社　代表取締役社長
                    越智　晶      1970年12月21日                         （注）４      292,520
          社長                       2012年９月　株式会社御美商（現株式会社
                                       ジーエムエス）代表取締役社
                                       長
                                  2013年５月　建設廃棄物協同組合　監事
                                  2014年９月　株式会社ジーエムエス　取締
                                       役会長
                                  2016年９月　同社　取締役
                                  2017年５月　リファインマテリアル株式会
                                       社　取締役
                                  2019年11月　同社　代表取締役社長（現
                                       任）
                                  2021年７月　当社　代表取締役社長（現
                                       任）
                                  1996年４月　三菱化学株式会社（現三菱ケ
                                       ミカル株式会社）　入社
                                  2004年８月　リファインバース株式会社入
                                       社
                                  2006年８月　住友化学株式会社　入社
                                  2014年４月　リファインバース株式会社入
                                       社　事業開発部長
         常務取締役          加志村　竜彦       1974年１月14日        2014年９月　同社　取締役　事業開発部長
                                                   （注）４      1,500
                                  2014年９月　株式会社ジーエムエス　取締
                                       役
                                  2019年９月　同社　常務取締役　事業開発
                                       部長
                                  2021年７月　当社　常務取締役（現任）
                                  2021年７月　リファインバース株式会社　
                                       常務取締役（現任）
                                43/99




                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社リファインバースグループ(E36478)
                                                           有価証券報告書
                                                       所有株式数
          役職名           氏名       生年月日              略歴           任期
                                                        （株）
                                  2001年９月　株式会社御美商（現株式会社
                                       ジーエムエス）入社
                                  2006年６月　同社　運行管理部部長
                                  2010年４月　同社　営業部部長兼運行管理
                                       部部長
                                  2010年９月　同社　取締役
                                  2014年９月　リファインバース株式会社　
                                       取締役
                                  2014年９月　株式会社ジーエムエス　代表
                                       取締役社長
                                  2019年７月　同社　取締役（現任）
          取締役          瀧澤　陵      1979年10月12日                         （注）４      10,000
                                  2019年７月　リファインバース株式会社　
                                       取締役　人事総務部長
                                  2020年７月　同社　取締役　人事部長
                                  2021年７月　当社　取締役　人事・総務部
                                       長
                                  2022年７月　当社　取締役　人事部長（現
                                       任）
                                  2022年７月　リファインバース株式会社　
                                       資源ビジネス部長（現任）
                                  2022年７月　株式会社コネクション　取締
                                       役（現任）
                                  2005年４月　リファインバース株式会社入
                                       社
                                  2013年12月　同社　開発部開発課長兼製造
                                       部次長
                                  2014年９月　同社　取締役　研究開発部長
                                  2017年５月　リファインマテリアル株式会
                                       社 代表取締役社長
                                  2019年７月　同社　取締役（現任）
                                  2019年７月　リファインバース株式会社　
          取締役         松村　順也       1979年９月28日                         （注）４      1,000
                                       取締役　事業開発部　研究開
                                       発　部長
                                  2021年７月　当社　取締役　事業開発部研
                                       究開発　部長（現任）
                                  2021年７月　リファインバース株式会社　
                                       取締役　ソリューション事業
                                       部長
                                  2022年７月　同社　取締役　ソリューショ
                                       ン部長（現任）
                                  1968年４月　日平産業株式会社（現コマツ
                                       ＮＴＣ株式会社）入社
                                  1993年４月　同社　新規事業部部長
                                  2004年２月　リファインバース株式会社入
                                       社　取締役　開発部長
                                  2004年４月　アールインバーサテック株式
                                       会社　取締役
                                  2006年９月　インバースプロダクツ株式会
                                       社（現株式会社ジーエムエ
          取締役
                                       ス）　取締役
          最高技術          堀内　賢一       1947年５月30日                         （注）４      5,000
                                  2014年９月　リファインバース株式会社　
          責任者
                                       取締役　最高技術責任者
                                  2016年２月　同社　取締役　最高技術責任
                                       者兼製造部長
                                  2016年10月　同社　取締役　最高技術責任
                                       者
                                  2017年５月　リファインマテリアル株式会
                                       社　取締役
                                  2021年７月　当社　取締役　最高技術責任
                                       者（現任）
                                  1981年４月　東京リース株式会社入社
                                  1991年１月　国際ファイナンス株式会社
                                       （現ＡＧキャピタル株式会
                                       社）入社
                                  2004年９月　リファインバース株式会社　
                                       社外取締役
          取締役          鮫島　卓      1957年１月４日        2008年６月　ニュー・フロンティア・パー
                                                   （注）４        －
                                       トナーズ株式会社（現ＡＧ
                                       キャピタル株式会社）代表取
                                       締役社長
                                  2021年７月　当社　社外取締役（現任）
                                  2022年４月　AGキャピタル株式会社　会長
                                       （現任）
                                44/99



                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社リファインバースグループ(E36478)
                                                           有価証券報告書
                                                       所有株式数
          役職名           氏名       生年月日              略歴           任期
                                                        （株）
                                  1991年４月　住江織物株式会社入社
                                  2008年４月　株式会社スミノエ出向
                                  2015年９月　同社　コントラクト事業部　
                                       商品部次長
          取締役          奥村　繁      1965年８月14日                         （注）４        －
                                  2018年８月　同社　コントラクト事業部　
                                       商品部部長（現任）
                                  2021年７月　当社　社外取締役（現任）
                                  1958年４月　日平産業株式会社（現コマツ
                                       ＮＴＣ株式会社）入社
                                  1980年８月　同社　財務部長
                                  1984年10月　株式会社日平トヤマ（現コマ
                                       ツＮＴＣ株式会社）社長室企
                                       画部長
                                  1987年６月　同社　取締役管理本部管理部
                                       長
                                  1990年６月　同社　常務取締役管理本部本
                                       部長
                                  1991年10月　同社　常務取締役第２工機事
                                       業本部長
                                  1995年６月　ＫＴコンサルティングサービ
                                       ス　代表
          監査役
                   小林　孝実       1935年７月20日                         （注）５      1,000
          （常勤）                        1997年２月　株式会社ソフテック　代表取
                                       締役社長
                                  2004年６月　アールインバーサテック株式
                                       会社　監査役
                                  2005年９月　リファインバース株式会社　
                                       監査役（現任）
                                  2006年10月　株式会社御美商（現株式会社
                                       ジーエムエス）監査役
                                  2009年９月　インバースプロダクツ株式会
                                       社（現株式会社ジーエムエ
                                       ス）　監査役
                                  2017年５月　リファインマテリアル株式会
                                       社　監査役
                                  2021年７月　当社　監査役（現任）
                                  1994年３月　有限会社マーキュリー　代表
                                       取締役
                                  2000年７月　株式会社大前・アンド・アソ
                                       シエーツ　取締役
                                  2000年８月　株式会社大前・ビジネス・
                                       ディベロップメンツ　監査役
                                  2000年10月　有限会社有機市場　監査役
                                  2001年５月　株式会社大前・ビジネス・
                                       ディベロップメンツ　ＣＦＯ
                                  2004年６月　ケンコーコム株式会社　社外
                                       監査役
                                  2005年２月　有限会社カスタネットクラ
                                       ブ　取締役
                                  2005年６月　株式会社ホスピタルマネジメ
          監査役
                   片岡　敬三       1943年３月24日             ント研究所　監査役（現任）            （注）５       750
         （非常勤）
                                  2006年１月　リアルコム株式会社　社外監
                                       査役
                                  2007年６月　日本調剤株式会社　社外監査
                                       役
                                  2007年６月　ケンコーコム株式会社　取締
                                       役
                                  2011年６月　同社　常勤監査役
                                  2014年９月　リファインバース株式会社　
                                       社外監査役
                                  2015年６月　株式会社ウォーターダイレク
                                       ト　監査役
                                  2016年５月　有限会社マーキュリー　取締
                                       役
                                  2021年７月　当社　社外監査役（現任）
                                45/99






                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社リファインバースグループ(E36478)
                                                           有価証券報告書
                                                       所有株式数
          役職名           氏名       生年月日              略歴           任期
                                                        （株）
                                  2002年10月　監査法人トーマツ（現有限責
                                       任監査法人トーマツ）入所
                                  2006年５月　公認会計士登録
                                  2010年２月　公認会計士丸吉龍一事務所開
                                       設　代表（現任）
          監査役
                                  2011年８月　税理士登録
                   丸吉　龍一       1976年６月３日                         （注）５        －
         （非常勤）
                                  2012年２月　ライブラ税理士法人設立　代
                                       表（現任）
                                  2014年９月　リファインバース株式会社　
                                       社外監査役
                                  2021年７月　当社社外監査役（現任）
                                            計
                                                        311,770
     （注）１．取締役鮫島卓及び奥村繁は、社外取締役であります。
         ２．取締役青木卓は2022年６月30日付で辞任しております。
         ３．監査役片岡敬三及び丸吉龍一は、社外監査役であります。
         ４．取締役の任期は2023年６月期に係る定時株主総会終結の時までであります。
         ５．監査役の任期は2025年６月期に係る定時株主総会終結の時までであります。
         ６．所有株式数については、2022年６月30日現在の株主名簿に基づく記載としております。
         ②　社外役員の状況

          ａ．社外取締役の状況
           　当社では、社外取締役２名を選任しております。
           　社外取締役鮫島卓は、当社との間に、人的関係、資本的関係又は取引関係その他利害関係はありません。
           同氏は、ＡＧキャピタル株式会社の会長であります。経営者として経験を有しており、内部統制やコンプラ
           イアンスに関して的確な助言及び意見が期待されることから選任しております。また、当社との利害関係が
           なく東京証券取引所の定める独立性の基準を充足しており、一般株主との利益相反が生じる恐れがないこと
           から、独立役員として東京証券取引所へ届出をしております。
           　社外取締役奥村繁と当社との間に、人的関係、資本的関係又は取引関係その他利害関係はありません。同
           氏が所属する住江織物株式会社は当社の株式を保有しており、また、株式会社スミノエはその住江織物株式
           会社の子会社で、当社からの製品購入等の取引がありますが、同氏と当社が直接利害関係を有するものでは
           ありません。同氏は、大手企業の製品製造に関する管理統制に関し豊富な経験を有し、当社の製造業務に関
           し的確な助言及び意見が期待されることから選任しております。
           　当社は、経営の意思決定機能を持つ取締役会に対し、社外取締役を選任することで経営への監視機能を強
           化しております。当社の意思決定に対して、幅広い視野を持った有識者に第三者の立場から適時適切なアド
           バイスを受けております。
          ｂ．社外監査役の状況

           　当社では、社外監査役２名を選任しております。
           　社外監査役片岡敬三は、当社との間に、人的関係、資本的関係又は取引関係その他利害関係はありませ
           ん。同氏は、株式会社ホスピタルマネジメント研究所監査役を兼任しております。当社は、同社との人的関
           係、資本的関係その他の利害関係はありません。同氏がこれまで培ってきた監査役としての経験により当社
           監査体制の強化が図れることを期待して選任しております。
           　社外監査役丸吉龍一は、当社との間に、人的関係、資本的関係又は取引関係その他利害関係はありませ
           ん。同氏は、公認会計士及び税理士として、財務及び会計に関する相当程度の知見を有するため選任してお
           ります。また、当社との利害関係がなく東京証券取引所の定める独立性の基準を充足しており、一般株主と
           の利益相反が生じる恐れがないことから、独立役員として東京証券取引所へ届出をしております。
           　社外監査役が企業統治において果たす機能及び役割としては、取締役から独立性のある立場に立ち、業務
           執行に対する監査機能とコーポレート・ガバナンスを健全に機能させることであると考えております。
           　社外監査役による監督と内部監査及び会計監査人との相互連携及び内部統制部門との関係については、会
           計監査人、内部監査室とは定期的な意見交換を行うことで緊密な連携を保ち、重ねて調査する必要のある事
           項、迅速に対処すべき事項等を見極め、合理的な監査を行うように努めております。さらに、内部統制を行
           う部門には監督・監査を行う立場から業務に対する助言・指導等を行い、かつ、必要に応じ意見交換を行っ
           ております。
          ｃ．社外役員を選任するための独立性に関する基準並びに社外役員の選任状況に関する当社の考え方

           　当社では、社外取締役及び社外監査役を選任するための独立性に関する基準又は社外役員の選任方針は定
           めておりませんが、独立性については、東京証券取引所の独立役員の独立性に関する判断基準を参考にして
           おります。また、社外取締役及び社外監査役は、企業経営者、法曹界出身者、弁護士や会計士など、高い独
           立性及び専門的な知見に基づき、客観的かつ適切な監視、監督といった期待される機能及び役割を十分に果
           たせる人材を選任しており、当社の企業統治の有効性に大きく寄与しているものと考えております。
                                46/99


                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社リファインバースグループ(E36478)
                                                           有価証券報告書
      （３）【監査の状況】
         ①　監査役監査の状況
          　当社の監査役は、監査役会で策定された監査方針及び監査計画に基づき、取締役会をはじめとする重要な会
          議へ出席するとともに、業務執行及び財産の状況の調査を通じて、取締役の職務執行を検証、監視しておりま
          す。監査役会の活動状況は、（１）②ａ．会社の機関の基本説明に記載のとおりであります。
          　常勤監査役の活動内容としては、業務監査の一環として、取締役会及び重要な社内会議への出席、棚卸への
          立ち会いのほか、決裁済みの稟議書全件に目を通し、社内の決裁手続きに瑕疵や不備がないかなどをチェック
          し、必要に応じて関係者への聴取を行うなど、精力的かつ能動的に活動しております。
          　また、内部統制システムの有効性を高めるために、内部監査室及び会計監査人と定期的に打合せを行い、監
          査状況などについて情報交換を行うなど、連携を図っております。
          　なお、社外監査役丸吉龍一氏は、公認会計士の資格を有しており、財務及び会計に関する相当程度の知見を
          有しております。
          　当事業年度においてリファインバースグループは監査役会を12回開催しており、常勤監査役小林孝実氏、社
          外監査役片岡敬三氏及び社外監査役丸吉龍一氏は開催回数12回のすべてに出席しております。
         ②　内部監査の状況

          　当社は代表取締役直轄の部署として内部監査室を設置し、内部監査担当者１名が内部監査業務を執り行って
          おります。内部監査は各部署に対して年１回以上行えるように監査計画を組み、内部監査結果に関し代表取締
          役及び監査役へ適宜報告を行うなど、相互に連携をとり監査業務にあたっております。
          　内部監査担当者、監査役及び会計監査人との間で、必要に応じて意見交換等を行うなど連携をとり、監査の
          実効性の向上を図っております。
         ③　会計監査の状況

          ａ．監査法人の状況
            應和監査法人
          ｂ．継続監査期間

            ３年
            　なお、リファインバースグループは2022年７月２日設立のため、監査期間は１年弱となりますが、上記
            期間はリファインバースにおける監査期間を含んだ期間を記載しております。
          ｃ．業務を執行した公認会計士

            澤田昌輝氏及び堀友善氏
          ｄ．監査業務に係る補助者の構成

            　当社の会計監査業務に係る補助者は、公認会計士４名、試験合格者３名、その他５名により構成されて
            おります。
          ｅ．監査法人の選定方針と理由

            　監査法人の選定方針は、特に定めておりませんが、監査法人に必要とされる独立性、専門性並びに当社
            の事業規模に適した監査及び監査費用の相当性等を総合的に勘案し、選任しております。
            　なお、会計監査人の解任又は不再任の決定方針として、当社の監査役会は、会計監査人の職務の執行に
            支障がある場合等その他その必要があると判断した場合は、会計監査人の解任又は不再任に関する議案を
            決定し、取締役会は、当該決定に基づき、当該議案を株主総会に提出いたします。
            　また、監査役会は、会計監査人が会社法第340条第１項各号に定める項目に該当すると認められる場合
            は、監査役全員の同意に基づき監査役会が、会計監査人を解任いたします。この場合、監査役会が選定し
            た監査役は、解任後最初に招集される株主総会において、会計監査人を解任した旨と解任の理由を報告い
            たします。
          ｆ．監査役及び監査役会による監査法人の評価

            　当社の監査役及び監査役会は、日本監査役協会が制定する「会計監査人の評価及び選定基準策定に関す
            る監査役等の実務指針」等を参考に、監査役等とのコミュニケーション、経営者等との関係、監査法人の
            品質管理等の評価基準に基づき、監査法人の評価を行っております。
          ｇ．監査法人の異動

             　当連結会計年度において監査法人の異動はありません。
    ④　監査報酬の内容等

                                47/99


                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社リファインバースグループ(E36478)
                                                           有価証券報告書
          ａ．監査公認会計士等に対する報酬の内容
                      当連結会計年度
         区分
               監査証明業務に基づく           非監査業務に基づく報
               報酬（千円）           酬（千円）
                     30,000
        提出会社                           －
       連結子会社                －           －

                     30,000
         計                         －
    　（注）上記以外に、当連結会計年度において前連結会計年度に係る追加報酬が5,000千円あります。
          ｂ．監査公認会計士等と同一のネットワークに対する報酬（ａ．を除く）

                      当連結会計年度
         区分
               監査証明業務に基づく           非監査業務に基づく報
               報酬（千円）           酬（千円）
        提出会社               －           －

       連結子会社                －           －

         計              －           －

         ｃ．その他の重要な監査証明業務に基づく報酬の内容

           　該当事項はありません。
         ｄ．監査報酬の決定方針

           　監査報酬の決定方針は、特に定めておりませんが、当社の監査公認会計士等に対する監査報酬は、監査日
           数、事業の規模・特性等を勘案した監査公認会計士等の見積りに基づき、精査を行い決定しております。
         ｅ．監査役会が会計監査人の報酬等に同意した理由

           　取締役会が提案した会計監査人に対する報酬等に対して、当社の監査役会が会社法第399条第１項の同意
           をした理由は、会計監査人より提示された監査計画の妥当性や適切性等を確認し、監査時間及び報酬単価と
           いった算出根拠や算定内容を精査した結果、当該報酬は相当、妥当なものであると判断したためでありま
           す。
      （４）【役員の報酬等】

         ①　役員報酬等の額又はその算定方法の決定に関する方針に係る事項
         　当社は、役員の報酬等の額又はその算定方法の決定に関する具体的な方針は定めておりませんが、役員の報酬
         等は、固定報酬、ストックオプション報酬としております。固定報酬は、取締役及び監査役を対象として、優秀
         な人材を確保、維持できる水準を勘案した定額報酬としております。
         　当社の役員の報酬等に関する株主総会の決議年月日は2022年９月28日であり、決議の内容は、取締役の報酬限
         度額については、年額500百万円の範囲内、また、監査役の報酬限度額は、年額50百万円の範囲内としておりま
         す。
         　当社の取締役の報酬等の額又はその算定方法の決定に関する方針の決定権限を有する者は代表取締役であり                                                  、
         取締役の報酬については           、 個別の責任範囲や会社に対する貢献度等を総合的に勘案し                           、 監査役会に事前協議したう
         えで決定しております          。 また  、 監査役の報酬については           、 常勤又は非常勤の別         、 業務分担の状況等を考慮し            、 監査役
         会で協議のうえ決定しております               。
                                48/99





                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社リファインバースグループ(E36478)
                                                           有価証券報告書
         ②　提出会社の役員区分ごとの報酬等の総額、報酬等の種類別の総額及び対象となる役員の員数
                                 報酬等の種類別の総額（千円）
                                                   対象となる役
                      報酬等の総額
              役員区分                                     員の員数
                                     ストックオプ
                       （千円）
                               固定報酬               賞与
                                                   （名）
                                      ション
          取締役
                         70,800       70,800                        5
                                          －       －
          （社外取締役を除く。）
          監査役
                          3,600       3,600                        1
                                          －       －
          （社外監査役を除く。）
                          3,600       3,600                        3
          社外役員                                －       －
         （注）１．取締役の報酬等の額には、使用人兼務取締役の使用人分給与は含まれておりません。
            ２．取締役の報酬限度額は、2021年３月19日開催の臨時株主総会において承認可決された株式移転計画
              における定款に基づき、年額５億円以内（但し、使用人分給与は含まない。）としております。当
              該決議時に対象とされていた取締役の員数は、６名（社外取締役含む）であります。
            ３．取締役の員数は８名ですが、無支給者が２名いるため支給員数と相違しております。
         ③　提出会社の役員区分ごとの報酬等の総額

          　当社では、報酬等の総額が１億円以上である者が存在しないため、記載しておりません。
         ④　使用人兼務役員の使用人給与のうち、重要なもの

          　該当事項はありません。
      （５）【株式の保有状況】

         ①　投資株式の区分の基準及び考え方
          　当社は、投資株式について、もっぱら株式の価値の変動又は配当の受領によって利益を得ることを目的とし
          て保有する株式を純投資目的である投資株式、それ以外の株式を純投資目的以外の目的である投資株式（政策
          保有株式）に区分しております。
         ②　保有目的が純投資目的以外の目的である投資株式

          　該当事項はありません。
         ③　保有目的が純投資目的である投資株式

                         当事業年度
          区分
                     銘柄数        貸借対照表計上額の
                    （銘柄）         合計額（千円）
                          1           0
     非上場株式
                              当事業年度

          区分
                   受取配当金の           売却損益の           評価損益の
                   合計額（千円）           合計額（千円）           合計額（千円）
     非上場株式                     －           －           －
                                49/99








                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社リファインバースグループ(E36478)
                                                           有価証券報告書
    第５【経理の状況】
     １．連結財務諸表及び財務諸表の作成方法について
       (1)  当社の連結財務諸表は、「連結財務諸表の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和51年大蔵省令第28号）
        に基づいて作成しております。
       (2)  当社の財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和38年大蔵省令第59号）に基づ

        いて作成しております。
       (3)  当社は2021年７月２日付にて設立され、当有価証券報告書は設立第１期として提出するため、前連結会計年度及

        び前事業年度との対比は行っておりません。
        　なお、連結会計年度（2021年７月１日から2022年６月30日まで）に係る連結財務諸表は、単独株式移転の方法に
        より完全子会社となったリファインバース株式会社の連結財務諸表を引き継いで作成しております。
     ２．監査証明について

       　当社は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づき、連結会計年度（2021年７月１日から2022年６月30日
       まで）の連結財務諸表及び事業年度（2021年７月２日から2022年６月30日まで）の財務諸表について、應和監査法人
       による監査を受けております。
     ３．連結財務諸表等の適正性を確保するための特段の取組みについて

       　当社は、連結財務諸表等の適正性を確保するための特段の取組みを行っております。具体的には、会計基準等の内
       容を適切に把握し、会計基準等の変更等に的確に対応することができる体制を整備するため、監査法人等の行う研
       修・セミナー等に参加して、各種情報を取得しております。
                                50/99













                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社リファインバースグループ(E36478)
                                                           有価証券報告書
     １【連結財務諸表等】
      （１）【連結財務諸表】
        ①【連結貸借対照表】
                                    （単位：千円）
                                 当連結会計年度
                                （2022年６月30日）
     資産の部
       流動資産
                                      ※１  934,956
        現金及び預金
                                         7,383
        受取手形
                                        12,555
        電子記録債権
                                        500,383
        売掛金
                                        145,459
        商品及び製品
                                         6,384
        仕掛品
                                        42,110
        原材料及び貯蔵品
                                        25,154
        前払費用
                                        17,008
        未収還付法人税等
                                         5,209
        その他
                                        △ 1,628
        貸倒引当金
                                       1,694,977
        流動資産合計
       固定資産
        有形固定資産
                                    ※１ ,※２  951,324
          建物及び構築物
                                   ※１ ,※２  1,227,296
          機械装置及び運搬具
                                       ※２  99,540
          工具、器具及び備品
                                      ※１  102,100
          土地
                                        245,482
          リース資産
                                        14,545
          建設仮勘定
                                      △ 1,262,036
          減価償却累計額
                                       1,378,254
          有形固定資産合計
                                        19,087
        無形固定資産
        投資その他の資産
                                        20,000
          投資有価証券
                                        16,220
          繰延税金資産
                                        138,197
          敷金及び保証金
                                         6,409
          その他
                                       △ 24,521
          貸倒引当金
                                        156,305
          投資その他の資産合計
                                       1,553,647
        固定資産合計
       繰延資産
                                         3,936
        開業費
                                         3,936
        繰延資産合計
                                       3,252,562
       資産合計
                                51/99







                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社リファインバースグループ(E36478)
                                                           有価証券報告書
                                    （単位：千円）

                                 当連結会計年度
                                （2022年６月30日）
     負債の部
       流動負債
                                        108,328
        支払手形及び買掛金
                                      ※１  400,482
        １年内返済予定の長期借入金
                                        44,057
        リース債務
                                        179,623
        未払金
                                        80,637
        未払費用
                                        43,982
        未払法人税等
                                        42,987
        未払消費税等
                                       ※３  11,155
        その他
                                        911,254
        流動負債合計
       固定負債
                                     ※１  1,535,864
        長期借入金
                                        64,660
        リース債務
                                         3,655
        繰延税金負債
                                        155,735
        資産除去債務
                                        11,333
        その他
                                       1,771,249
        固定負債合計
                                       2,682,503
       負債合計
     純資産の部
       株主資本
                                        152,875
        資本金
                                        193,758
        資本剰余金
                                        199,036
        利益剰余金
                                         △ 37
        自己株式
                                        545,632
        株主資本合計
                                        24,425
       新株予約権
                                        570,058
       純資産合計
                                       3,252,562
     負債純資産合計
                                52/99










                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社リファインバースグループ(E36478)
                                                           有価証券報告書
        ②【連結損益計算書及び連結包括利益計算書】
         【連結損益計算書】
                                    （単位：千円）
                                 当連結会計年度
                               (自　2021年７月１日
                               　至　2022年６月30日)
                                     ※１  3,732,902
     売上高
                                     ※２  2,608,033
     売上原価
                                       1,124,869
     売上総利益
                                    ※３ ,※４  861,826
     販売費及び一般管理費
                                        263,043
     営業利益
     営業外収益
                                           2
       受取利息
                                           8
       受取配当金
                                         7,711
       企業誘致奨励金
                                         2,842
       助成金収入
                                         3,112
       受取賃貸料
                                          638
       その他
                                        14,315
       営業外収益合計
     営業外費用
                                        19,365
       支払利息
                                        11,268
       減価償却費
                                        18,046
       開業費償却
                                        13,142
       雑損失
                                         2,642
       その他
                                        64,467
       営業外費用合計
                                        212,892
     経常利益
     特別利益
                                       ※５  7,554
       固定資産売却益
                                          751
       新株予約権戻入益
                                          951
       リース解約益
                                         9,257
       特別利益合計
     特別損失
                                         ※７  0
       固定資産除却損
                                       ※６  2,002
       固定資産売却損
                                         2,002
       特別損失合計
                                        220,147
     税金等調整前当期純利益
     法人税、住民税及び事業税                                   41,296
                                        △ 3,997
     法人税等調整額
                                        37,299
     法人税等合計
                                        182,848
     当期純利益
                                        182,848
     親会社株主に帰属する当期純利益
         【連結包括利益計算書】

                                    （単位：千円）
                                 当連結会計年度
                               (自　2021年７月１日
                               　至　2022年６月30日)
                                        182,848
     当期純利益
                                        182,848
     包括利益
     （内訳）
                                        182,848
       親会社株主に係る包括利益
       非支配株主に係る包括利益                                    －
                                53/99



                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社リファインバースグループ(E36478)
                                                           有価証券報告書
        ③【連結株主資本等変動計算書】
          当連結会計年度（自　2021年７月１日　至　2022年６月30日）
                                                      （単位：千円）
                              株主資本
                                                新株予約権      純資産合計
                   資本金     資本剰余金      利益剰余金       自己株式     株主資本合計
     当期首残高               149,625      190,508       16,188        －    356,321       14,200      370,522
     当期変動額
      親会社株主に帰属する当期
                                182,848            182,848            182,848
      純利益
      新株の発行（新株予約権の
                    3,250      3,250                  6,500            6,500
      行使）
      自己株式の取得                                 △ 37     △ 37           △ 37

      株主資本以外の項目の当期

                                              －    10,225      10,225
      変動額（純額）
     当期変動額合計               3,250      3,250     182,848       △ 37    189,310       10,225      199,536
     当期末残高               152,875      193,758      199,036       △ 37    545,632       24,425      570,058
                                54/99















                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社リファインバースグループ(E36478)
                                                           有価証券報告書
        ④【連結キャッシュ・フロー計算書】
                                    （単位：千円）
                                 当連結会計年度
                               (自　2021年７月１日
                               　至　2022年６月30日)
     営業活動によるキャッシュ・フロー
                                        220,147
       税金等調整前当期純利益
                                        228,529
       減価償却費
       リース解約益                                  △ 951
       貸倒引当金の増減額（△は減少）                                  △ 568
       受取利息及び受取配当金                                   △ 10
                                        19,365
       支払利息
       固定資産除売却損益（△は益）                                 △ 5,552
       売上債権の増減額（△は増加）                                △ 115,458
                                        35,484
       棚卸資産の増減額（△は増加）
                                        47,988
       仕入債務の増減額（△は減少）
                                        14,769
       未払金の増減額（△は減少）
       未払消費税等の増減額（△は減少）                                  △ 295
                                         1,589
       未収消費税等の増減額（△は増加）
                                        40,965
       その他
                                        486,003
       小計
       利息及び配当金の受取額                                    10
       利息の支払額                                 △ 18,772
       法人税等の支払額                                 △ 22,945
                                        32,165
       法人税等の還付額
                                        476,461
       営業活動によるキャッシュ・フロー
     投資活動によるキャッシュ・フロー
       定期預金の預入による支出                                 △ 12,000
                                        36,000
       定期預金の払戻による収入
       有形固定資産の取得による支出                                △ 102,430
                                        39,652
       有形固定資産の売却による収入
       無形固定資産の取得による支出                                 △ 5,770
       敷金及び保証金の差入による支出                                 △ 48,195
                                          21
       敷金及び保証金の回収による収入
                                         △ 50
       その他
       投資活動によるキャッシュ・フロー                                 △ 92,772
     財務活動によるキャッシュ・フロー
                                        500,000
       長期借入れによる収入
       長期借入金の返済による支出                                △ 380,952
                                         6,500
       新株予約権の行使による株式の発行による収入
       リース債務の返済による支出                                 △ 69,348
       自己株式の取得による支出                                   △ 37
                                       △ 15,824
       割賦債務の返済による支出
                                        40,336
       財務活動によるキャッシュ・フロー
                                        424,025
     現金及び現金同等物の増減額（△は減少）
                                        488,493
     現金及び現金同等物の期首残高
                                      ※１  912,518
     現金及び現金同等物の期末残高
                                55/99






                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社リファインバースグループ(E36478)
                                                           有価証券報告書
        【注記事項】
         （連結財務諸表作成のための基本となる重要な事項）
        １．連結の範囲に関する事項
         (1)  連結子会社の数　        3 社
           連結子会社の名称
            リファインバース株式会社
            株式会社ジーエムエス
            リファインマテリアル株式会社
         (2)  非連結子会社の名称等

           　該当事項はありません。
        ２．持分法の適用に関する事項

          　該当事項はありません。
        ３．連結子会社の事業年度等に関する事項

         　すべての連結子会社の事業年度の末日は、連結決算日と一致しております。
        ４．会計方針に関する事項

         (1)  重要な資産の評価基準及び評価方法
          イ　有価証券
          　　その他有価証券
          　　　市場価格のない株式等
          　　　当社及び連結子会社は、移動平均法による原価法を採用しております。
          ロ　棚卸資産

          　　　当社及び連結子会社は、総平均法による原価法（貸借対照表価額は収益性の低下に基づく簿価切下げの
            方法により算定）を採用しております。
         (2)  重要な減価償却資産の減価償却の方法

          イ　有形固定資産（リース資産を除く）
           　定額法によっております。
           　なお、主な耐用年数は以下のとおりであります。
            　建物及び構築物　　　　　３～31年
            　機械装置及び運搬具　　　２～17年
            　工具、器具及び備品　　　２～15年
          ロ　無形固定資産（リース資産を除く）

           　定額法によっております。
           　なお、自社利用分のソフトウエアについては、社内における利用可能期間（５年）に基づく定額法によっ
           ております。
          ハ　リース資産

            所有権移転外ファイナンス・リース取引に係るリース資産
            　リース期間を耐用年数とし、残存価額を零とする定額法を採用しております。
         (3)  重要な繰延資産の処理方法

          イ　株式交付費
            支出時に全額費用として処理しております。
          ロ　開業費
            開業時から、５年間にわたり均等償却しております。
         (4)  重要な引当金の計上基準

          　貸倒引当金
           　債権の貸倒による損失に備えるため、一般債権については貸倒実績率により、貸倒懸念債権等特定の債権
           については個別に回収可能性を検討し、回収不能見込額を計上しております。
                                56/99



                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社リファインバースグループ(E36478)
                                                           有価証券報告書
         (5)  重要な収益及び費用の計上基準
           製品販売
           　主に使用済みカーペットタイルを当社独自技術により再生処理を行い合成樹脂製品の製造及び販売並びに
           製造工程の最終段階で粉砕した繊維層を比重分離した繊維部分にて、生石灰等の無機物と一定割合で調合し
           た製鉄製鋼副資材の製造及び販売並びに使用済みの漁網やエアバックの工場端材を加工したリサイクルナイ
           ロン製品の製造及び販売を行っております。このような製品の販売については、製品を引渡した時点におい
           て顧客が当該製品に対する支配を獲得することから履行義務が充足されると判断しており、当該製品をそれ
           ぞれ引渡した時点で収益認識をしております。
           　なお、製品の国内販売において出荷時から当該製品の支払が顧客に移転される時までの期間が通常の期間
           である場合には、出荷時に収益を認識しております。
           ライセンス販売

           　主に当社の知的財産に関するノウハウを基に、リサイクルプラントを含むライセンスを販売することで収
           入が生じております。顧客への引渡しまたは顧客が検収した時点で顧客が当該サービスに対する支配を獲得
           することから履行義務が充足されると判断しており、当該時点で収益を認識しております。
           収集運搬及び中間処理

           　主に廃棄物を収集及び中間工場へ運搬する収集運搬業務並びに自社中間処理工場へ搬入された廃棄物を品
           目別に適切に選別し、異物除去、破砕、圧縮等の処理を行う中間処理業務を行っております。運搬業務及び
           中間処理業務については、当社が顧客から廃棄物を回収し中間処理工場への運搬を完了した時点で顧客が当
           該サービスに対する支配を獲得することから履行義務が充足されると判断しており、当該時点で収益を認識
           しております。
           解体工事

           　主にオフィス事務所等の解体工事を行っております。解体工事については、解体工事が完了し顧客が検収
           した時点で顧客が当該サービスに対する支配を獲得することから履行義務が充足されると判断しており、当
           該時点で収益を認識しております。
         (6)  重要な外貨建の資産又は負債の本邦通貨への換算の基準

          　外貨建金銭債権債務は、連結決算日の直物為替相場により円貨に換算し、換算差額は損益として処理してお
          ります。
         (7)  連結キャッシュ・フロー計算書における資金の範囲

          　手許現金、随時引き出し可能な預金及び容易に換金可能であり、かつ、価値の変動について僅少なリスクし
          か負わない取得日から３ヶ月以内に償還期限の到来する短期的な投資からなっております。
         （重要な会計上の見積り）

          （繰延税金資産）
           ⑴　当連結会計年度の連結財務諸表に計上した金額
            繰延税金資産　　　　           16,220千円
            繰延税金負債　　　　　3,655千円
           ⑵　識別した項目に係る重要な会計上の見積りの内容に関する情報

            ①見積もりの算出方法
            　繰延税金資産は、将来減算一時差異の解消により、将来の税金負担額を軽減する効果を有すると認めら
            れる範囲を回収可能性があると判断し計上しております。具体的には、将来の一時差異解消スケジュー
            ル、タックスプランニング及び収益力に基づく課税所得の見積り等に基づいて判断しております。
            ②主要な仮定
            　繰延税金資産及び繰延税金負債は事業計画を基礎として見積もっておりますが、当事業計画に含まれる
            将来の収益及び費用は「（追加情報）（新型コロナウイルス感染症の感染拡大に伴う会計上の見積りにつ
            いて）」に記載した一定の仮定に基づき予測をしており、不確実性を伴っております。
            ③翌連結会計年度の連結財務諸表に与える影響
            　当該見積りは、将来の不確実な経済条件の変動等によって影響を受ける可能性があり、実際の経済環境
            や損益の状況が一定の仮定と大きく乖離した場合には、翌連結会計年度の連結財務諸表において、繰延税
            金資産の回収可能性に重要な影響を与える可能性があります。
                                57/99



                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社リファインバースグループ(E36478)
                                                           有価証券報告書
          （固定資産の減損）
           ⑴　当連結会計年度の連結財務諸表に計上した金額
            有形固定資産　　　1,378,254千円
            無形固定資産　　　　           19,087千円
            投資その他の資産　　           72,438千円
            減損損失　　　　　　　　－              千円
           ⑵　識別した項目に係る重要な会計上の見積りの内容に関する情報

            ①見積もりの算出方法
            　固定資産は、キャッシュ・フローを生み出す最小単位として、各事業部を基本単位としてグルーピング
            し、遊休資産については個別資産ごとにグルーピングしております。減損の兆候が識別された資産又は資
            産グループについては、割引前将来キャッシュ・フローを見積り、その総額が帳簿価額を下回った場合に
            は、減損の認識をしております。減損の測定にあたっては、使用価値又は正味売却価額のうち、どちらか
            高い金額を回収可能価額として使用し、これが帳簿価額を下回った部分について帳簿価額を減額し、減損
            損失を計上しております。
            ②主要な仮定
            　割引前将来キャッシュ・フローや使用価値の見積りで使用する将来キャッシュ・フローは主に事業計画
            を基礎として見積っておりますが、当事業計画に含まれる将来の収益及び費用は「（追加情報）（新型コ
            ロナウイルス感染症の感染拡大に伴う会計上の見積りについて）」に記載した一定の仮定に基づき予測を
            しており、不確実性を伴っております。
            ③翌連結会計年度の連結財務諸表に与える影響
            　割引前将来キャッシュ・フローや使用価値の見積りで使用する将来キャッシュ・フローは将来の不確実
            な経済条件の変動等によって影響を受ける可能性があり、実際の経済環境や損益の状況が一定の仮定と大
            きく乖離した場合には、翌連結会計年度の連結財務諸表において、減損損失の金額に重要な影響を与える
            可能性があります。
         （会計方針の変更）

          （収益認識に関する会計基準等の適用）
           　「収益認識に関する会計基準」（企業会計基準第29号　2020年３月31日。以下「収益認識会計基準」とい
           う。）等を当連結会計年度の期首から適用し、約束した財又はサービスの支配が顧客に移転した時点で、当
           該財又はサービスと交換に受け取ると見込まれる金額で収益を認識しております。
           　なお、「収益認識に関する会計基準の適用指針」（企業会計基準適用指針第30号　2021年３月26日）第98
           項に定める代替的な取り扱いを適用し、商品又は製品の国内の販売において、出荷時から当該商品又は製品
           の支配が顧客に移転される時までの期間が通常の期間である場合には、出荷時に収益を認識しております。
           　収益認識会計基準等の適用については、収益認識会計基準第84項ただし書きに定める経過的な取扱いに
           従っており、当連結会計年度の期首より前に新たな会計方針を遡及適用した場合の累積的影響額を、当連結
           会計年度の期首の利益剰余金に加減し、当該期首残高から新たな会計方針を適用しております。
           　また、前連結会計年度の連結貸借対照表において「流動資産」に表示していた「受取手形及び売掛金」は
           当連結会計年度より「受取手形」、「電子記録債権」、「売掛金」にそれぞれ区分表示しております。
           　この結果、当連結会計年度の損益に与える影響はありません。また、利益剰余金の当期期首残高への影響
           もありません。なお、収益認識会計基準第89                     -３項に定める経過的な取扱いに従って、前連結会計年度に係
           る「収益認識関係」注記については記載しておりません。
          （時価の算定に関する会計基準等の適用）

           　「時価の算定に関する会計基準」（企業会計基準第30号　2019年７月４日。以下「時価算定会計基準」と
           いう。）等を当連結会計年度の期首から適用し、時価算定会計基準第19項及び「金融商品に関する会計基
           準」（企業会計基準第10号　2019年７月４日）第44                        -２項に定める経過的な取り扱いに従って、時価算定会
           計基準等が定める新たな会計方針を、将来にわたって適用することといたしました。これによる、当連結会
           計年度に係る連結財務諸表等への影響はありません。
           　また、「金融商品関係」において、金融商品の時価のレベルごとに内訳等に関する事項等の注記を行う事
           としました。ただし、「金融商品の時価等の開示に関する適用指針」（企業会計基準適用指針第19号　2019
           年７月４日）第７－４項に定める経過的な扱いに従って、当該注記のうち前連結会計年度に係るものについ
           ては記載しておりません。
                                58/99



                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社リファインバースグループ(E36478)
                                                           有価証券報告書
         （未適用の会計基準等）
          ・「時価の算定に関する会計基準の適用指針」（企業会計基準適用指針第31号　2021年６月17日　企業会計基
          準委員会）
         (1）概要

          　「時価の算定に関する会計基準の適用指針」（企業会計基準委員会　企業会計基準適用指針第31号）の2021
          年６月17日の改正は、2019年７月４日の公表時において、「投資信託の時価の算定」に関する検討には、関係
          者との協議等に一定の期間が必要と考えられるため、また、「貸借対照表に持分相当額を純額で計上する組合
          等への出資」の時価の注記についても、一定の検討を要するため、「時価の算定に関する会計基準」公表後、
          概ね１年をかけて検討を行うこととされていたものが、改正され、公表されたものです。
         (2）適用予定日

         　　2023年６月期の期首から適用します。
         (3）当該会計基準等の適用による影響

          　「時価の算定に関する会計基準の適用指針」の適用による連結財務諸表に与える影響額については、現時
          点で評価中であります。
         （追加情報）

          （新型コロナウイルス感染拡大に伴う会計上の見積りについて）
           　当社グループでは、固定資産の減損会計や繰延税金資産の回収可能性等の会計上の見積りについて、連結
           財務諸表作成時において入手可能な情報に基づいて実施しており、新型コロナウイルス感染拡大による当社
           グループ業績への影響は引き続き予断を許さない状況が続くものと仮定して会計上の見積りを行っておりま
           す。
           　なお、当該見積りは現時点の最善の見積りであるものの、新型コロナウイルスの世界的な感染拡大につい
           て、今後の感染症の状況や経営環境への影響が変化した場合には、会計上の見積りの仮定が大きく乖離する
           可能性があり、翌連結会計年度以降の財政状態及び経営成績に影響を及ぼす可能性があります。
         （連結貸借対照表関係）

      ※１　担保資産及び担保付債務
         　担保に供している資産は、次のとおりであります。
                               当連結会計年度
                              （2022年６月30日）
          現金及び預金                           13,437千円
          建物及び構築物                          596,592
          機械装置及び運搬具                          208,106
          土地                          102,100
                 計                   920,237
         　担保付債務は、次のとおりであります。

                               当連結会計年度
                              （2022年６月30日）
          １年内返済予定の長期借入金                          108,390千円
          長期借入金                          290,140
                 計                   398,530
      ※２　有形固定資産に含めて表示している遊休固定資産

                               当連結会計年度
                              （2022年６月30日）
          建物及び構築物                           1,276千円
          機械装置及び運搬具                           21,133
          工具、器具及び備品                             71
                 計                    22,482
      ※３　その他のうち、契約負債の金額は、次のとおりであります。

                               当連結会計年度
                              （2022年６月30日）
          契約負債                           4,444   千円
                                59/99


                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社リファインバースグループ(E36478)
                                                           有価証券報告書
         （連結損益計算書関係）
      ※１　顧客との契約から生じる収益
         　売上高については、顧客との契約から生じる収益及びそれ以外の収益を区分して記載しておりません。顧客と
         の契約から生じる収益の金額は、連結財務諸表「注記事項（収益認識関係）１．顧客との契約から生じる収益を
         分解した情報」に記載しております。
      ※２　期末棚卸高は収益性の低下による簿価切下後の金額であり、次の棚卸資産評価損が売上原価に含まれておりま

          す。
                               当連結会計年度
                            （自　2021年７月１日
                              至　2022年６月30日）
          売上原価                           14,055   千円
      ※３　販売費及び一般管理費のうち主要な費目及び金額は次のとおりであります。

                              　当連結会計年度
                            （自　2021年７月１日
                           　　至　2022年６月30日）
          役員報酬                           82,200   千円
                                    276,060
          給与手当
                                     14,455
          賞与
          貸倒引当金繰入額                           △ 568
                                    133,826
          運搬費
                                     22,687
          研究開発費
                                     15,070
          地代家賃
                                     58,905
          支払報酬
      ※４　一般管理費及び当期製造費用に含まれる研究開発費の総額

                              　当連結会計年度
                            （自　2021年７月１日
                           　　至　2022年６月30日）
          研究開発費                           22,687   千円
      ※５　固定資産売却益の内容は次のとおりであります。

                               当連結会計年度
                            （自　2021年７月１日
                              至　2022年６月30日）
          機械装置及び運搬具                           7,251千円
          工具、器具及び備品                            303
                 計                    7,554
      ※６　固定資産売却損の内容は次のとおりであります。

                               当連結会計年度
                            （自　2021年７月１日
                              至　2022年６月30日）
          機械装置及び運搬具                            382千円
          工具、器具及び備品                           1,620
                 計                    2,002
      ※７　固定資産除却損の内容は次のとおりであります。

                               当連結会計年度
                            （自　2021年７月１日
                              至　2022年６月30日）
          工具、器具及び備品                             0千円
                 計                       0
         （連結包括利益計算書関係）

          当連結会計年度（自　2021年７月１日　至　2022年６月30日）
           該当事項はありません。
                                60/99


                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社リファインバースグループ(E36478)
                                                           有価証券報告書
         （連結株主資本等変動計算書関係）
          当連結会計年度（自　2021年７月１日　至　2022年６月30日）
         １．発行済株式の種類及び総数並びに自己株式の種類及び株式数に関する事項
                   当連結会計年度期首          当連結会計年度増加          当連結会計年度減少          当連結会計年度末株
                   株式数（株）          株式数（株）          株式数（株）          式数（株）
     発行済株式
      普通株式（注）１                  3,299,821            13,000            －       3,312,821
          合計             3,299,821            13,000            －       3,312,821
    自己株式
      普通株式（注）２                     －          23          －          23
          合計                 －          23          －          23
    （注）１．普通株式の発行済株式の株式数の増加13,000株は、新株予約権の行使に伴う新株発行によるものであります。
        ２．普通株式の自己株式の株式数の増加23株は、単元未満株式の買取による増加であります。
         ２．新株予約権に関する事項

                       新株予約権
                                新株予約権の目的となる株式の数（株）
                                                      当連結会計
                       の目的とな
      区分      新株予約権の内訳                                         年度末残高
                              当連結会計      当連結会計      当連結会計      当連結会計
                       る株式の種
                                                       （千円）
                              年度期首      年度増加      年度減少      年度末
                       類
     提出会社
           第２回新株予約権
           （ストック・オプションとし
     （親会社）
                         －        －      －      －      －     6,959
           ての新株予約権）
           第４回新株予約権
           （ストック・オプションとし
                         －        －      －      －      －    17,466
           ての新株予約権）（注）
             合計             －        －      －      －      －    24,425
    （注）第４回新株予約権は、権利行使期間の初日が到来しておりません。
         ３．配当に関する事項

         (1)配当金支払額
           　該当事項はありません。
         (2)基準日が当連結会計年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌連結会計年度となるもの

           　該当事項はありません。
         （連結キャッシュ・フロー計算書関係）

      ※１　現金及び現金同等物の期末残高と連結貸借対照表に掲記されている科目の金額との関係
                                当連結会計年度
                              （自　2021年７月１日
                               至　2022年６月30日）
          現金及び預金勘定                            934,956千円
          預入期間が３ヶ月を超える定期預金                           △22,437
          現金及び現金同等物                            912,518
        ２　重要な非資金取引の内容

          新たに計上した割賦取引に係る資産及び債務の額、リース取引に係る資産及び債務の額
                                 当連結会計年度
                              （自　2021年７月１日
                               至　2022年６月30日）
          リース取引に係る資産及び債務の額                            25,532千円
                                61/99




                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社リファインバースグループ(E36478)
                                                           有価証券報告書
         （リース取引関係）
          （借主側）
          １．ファイナンス・リース取引
           所有権移転外ファイナンス・リース取引
           ①　リース資産の内容
            　主として、再生樹脂製造販売事業における製造設備（機械装置及び運搬具）及び産業廃棄物処理事業に
            おける車両（機械装置及び運搬具）であります。
           ②　リース資産の減価償却の方法

            　連結財務諸表作成のための基本となる重要な事項「４．会計方針に関する事項　(2)重要な減価償却資
            産の減価償却の方法」に記載のとおりであります。
          ２．オペレーティング・リース取引

           オペレーティング・リース取引のうち解約不能のものに係る未経過リース料
                                  （単位：千円）
                            当連結会計年度
                           （2022年６月30日）
          １年内                           14,251
          １年超                           193,587
          合計                           207,839
         （金融商品関係）

        １．金融商品の状況に関する事項
         (1)  金融商品に対する取組方針
          　当社グループは、資金運用については預金等の安全性の高い金融資産で行い、また、資金調達については銀
          行借入による方針であります。また、多額の資金を要する設備投資などの案件については資金需要が発生した
          時点で市場の状況等を勘案の上、銀行借入及び増資等の最適な方法により調達する方針であります。
         (2)  金融商品の内容及びそのリスク

          　営業債権である受取手形、電子記録債権及び売掛金は、顧客の信用リスクに晒されております。
          　営業債務である支払手形及び買掛金は、ほぼすべてが１年以内の支払期日であります。
          　長期借入金は主に設備投資に係る資金調達であります。変動金利の借入金は、金利の変動リスクに晒されて
          おりますが、基本的にリスクの低い短期のものに限定しております。
         (3)  金融商品に係るリスク管理体制

          ①　信用リスク（取引先の契約不履行等に係るリスク）の管理
           　当社グループは、与信管理規程に従い外部の信用調査機関の活用等により顧客ごとに格付けを行い、与信
           枠を設定するとともに顧客ごとの回収期日管理及び債権残高管理と合わせて顧客の財務状況の悪化などによ
           る回収懸念の早期把握等によるリスクの軽減を図っております。
          ②　市場リスク（為替や金利等の変動リスク）の管理
           　該当事項はありません。
          ③　資金調達に係る流動性リスク（支払期日に支払を実行できなくなるリスク）の管理
           　当社グループは、当社の経営企画室が適時に資金繰計画表を作成・更新するとともに、手許流動性の維持
           などにより流動性リスクを管理しております。
         (4)  金融商品の時価等に関する事項についての補足説明

          　金融商品の時価の算定においては変動要因を織り込んでいるため、異なる前提条件等を採用することによ
          り、当該価額が変動することがあります。
                                62/99




                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社リファインバースグループ(E36478)
                                                           有価証券報告書
        ２．金融商品の時価等に関する事項
         　連結貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであります。
          当連結会計年度（2022年６月30日）

                     連結貸借対照表計上額
                                     時価（千円）             差額（千円）
                        （千円）
      (1)長期借入金（*2）                      1,936,346             2,048,527              112,181
      (2)リース債務（*3）                       108,718             111,840              3,122
       負債計                     2,045,064             2,160,368              115,303
     (*1)　現金及び預金、受取手形、電子記録債権及び売掛金、支払手形及び買掛金、未払金については、現金であるこ
        と、及び短期間で決済されるため時価が帳簿価額に近似するものであることから、記載を省略しております。
     (*2)　１年内返済予定の長期借入金については、長期借入金に含めております。
     (*3)　流動負債に区分されるリース債務と固定負債に区分されるリース債務を合算して記載しております。
    （注）１．市場価格のない株式等は上記表には含まれておりません。当該金融商品の連結貸借対照表計上額は以下の通り

          です。
                       連結貸借対照表計上額
              区分
                          （千円）
            投資有価証券              20,000
    （注）２．金銭債権の連結決算日後の償還予定額

          当連結会計年度（2022年６月30日）
                                 １年超          ５年超
                       １年以内                               10年超
                                 ５年以内          10年以内
                       （千円）                              （千円）
                                 （千円）          （千円）
           現金及び預金              934,956             －          －          －
           受取手形               7,383            －          －          －
           電子記録債権               12,555            －          －          －
           売掛金              500,383             －          －          －
              合計          1,455,278              －          －          －
    （注）３．短期借入金、長期借入金及びリース債務の連結決算日後の返済予定額

          当連結会計年度（2022年６月30日）
                           １年超       ２年超       ３年超       ４年超
                   １年以内                                    ５年超
                          ２年以内       ３年以内       ４年以内       ５年以内
                   （千円）                                   （千円）
                          （千円）       （千円）       （千円）       （千円）
           長期借入金          400,482       313,822       234,132       214,032      189,502      584,376
           リース債務          44,057       31,273       20,184        9,557      3,644        －
             合計       444,539       345,095       254,316       223,589      193,146      584,376
                                63/99








                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社リファインバースグループ(E36478)
                                                           有価証券報告書
        ３．金融商品の時価のレベルごとの内訳等に関する事項
         　金融商品の時価を、時価の算定に係るインプットの観察可能性及び重要性に応じて、以下の３つのレベルに分
         類しております。
         レベル１の時価：観察可能な時価の算定に係るインプットのうち、活発な市場において形成される当該時価の算
                 定の対象となる資産又は負債に関する相場価格により算定した時価
         レベル２の時価：観察可能な時価の算定に係るインプットのうち、レベル１のインプット以外の時価の算定に係
                 るインプットを用いて算定した時価
         レベル３の時価：観察できない時価の算定に係るインプットを使用して算定した時価
         　時価の算定に重要な影響を与えるインプットを複数使用している場合には、それらのインプットがそれぞれ属
         するレベルのうち、時価の算定における優先順位が最も低いレベルに時価を分類しております。
         (1)  時価で連結貸借対照表に計上している金融商品

           該当事項はありません。
         (2)  時価で連結貸借対照表上に計上している金融商品以外の金融商品

          　当連結会計年度（2022年６月30日）
                             時価（千円）
           区分
                  レベル1        レベル2        レベル3         合計
        長期借入金             －    2,048,527            －    2,048,527
        リース債務             －     111,840           －     111,840
        （注）時価の算定に用いた評価技法及び時価の算定に係るインプットの説明

         長期借入金、リース債務
         　これらの時価については、一定の期間ごとに区分した元利金の合計額を、新規に同様の借入又はリース取引
         を行った場合に想定される利率で割り引いた現在価値により算定しており、レベル２の時価に分類しておりま
         す。
                                64/99












                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社リファインバースグループ(E36478)
                                                           有価証券報告書
         （ストック・オプション等関係）
        １．ストック・オプションに係る費用計上額及び科目名
          　当社は、2021年７月２日に単独株式移転により設立されたため、リファインバース株式会社が発行していた
          ストックオプションとしての新株予約権は、上場日の2021年７月１日（なお、株式移転効力発生日は2021年７
          月２日）をもって消滅し、同日当該新株予約権の新株予約権者に対してこれに代わる、当社の新株予約権を交
          付いたしました。
                               当連結会計年度
                             （自　2021年７月１日
                              至　2022年６月30日）
                                       －  千円
          売上原価
          販売費及び一般管理費                           10,976千円
        ２．権利不行使による失効により利益として計上した金額

                               当連結会計年度
                             （自　2021年７月１日
                              至　2022年６月30日）
          新株予約権戻入益                             751千円
        ３．ストック・オプションの内容、規模及びその変動状況

         (1）ストック・オプションの内容
                               第１回新株予約権                 第２回新株予約権
                                            当社従業員　　　３名
          付与対象者の区分及び人数                 当社取締役　　　１名
                                            子会社従業員　　57名
          株式の種類別のストック・オプ
                           普通株式　100,000株                 普通株式　12,600株
          ションの数（注）１
          付与日（注）３                 2014年２月７日                 2018年１月25日
          権利確定条件                 （注）２                 （注）２
                           対象勤務期間は定めておりませ                 自　2018年１月25日
          対象勤務期間
                           ん。                 至　2019年12月22日
                           自　2021年７月１日                 自　2021年７月１日
          権利行使期間
                           至　2024年２月７日                 至　2027年12月22日
                               第３回新株予約権                 第４回新株予約権

                                            当社従業員　　　　11名
          付与対象者の区分及び人数                 当社従業員　１名
                                            当社子会社従業員　87名
          株式の種類別のストック・オプ
                           普通株式　1,300株                 普通株式　39,200株
          ションの数（注）１
          付与日（注）３                 2018年９月21日                 2021年１月25日
          権利確定条件                 （注）２                 （注）２
                           自　2018年９月21日                 自　2021年１月25日
          対象勤務期間
                           至　2020年９月10日                 至　2022年12月18日
                           自　2020年９月11日                 自　2022年12月19日
          権利行使期間
                           至　2028年９月10日                 至　2027年12月18日
         （注）１．株式数に換算して記載しております。
         　　　２．①本新株予約権の行使は、行使しようとする本新株予約権又は新株予約権を保有する者（以下「権
               利者」という。）について「当社が本新株予約権を取得することができる事由」に定める取得事
               由が発生していないことを条件とし、取得事由が生じた本新株予約権の行使は認められないもの
               とする。但し、当社が特に行使を認めた場合はこの限りでない。
             　②本新株予約権の行使は１新株予約権単位で行うものとし、各新株予約権の一部の行使は認められ
               ないものとする。
             　③権利者が１個又は複数の本新株予約権を行使した場合に、当該行使により当該権利者に対して交
               付される株式数は整数でなければならず、１株未満の部分についてはこれを切り捨て、株式は割
               り当てられないものとする。かかる端数等の切り捨てについて金銭による調整は行わない。
         　　　３．リファインバース株式会社によるものであります。
         (2）ストック・オプションの規模及びその変動状況

                                65/99

                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社リファインバースグループ(E36478)
                                                           有価証券報告書
          　当連結会計年度（2022年６月期）において存在したストック・オプションを対象とし、ストック・オプショ
          ンの数については、株式数に換算して記載しております。
          ①　ストック・オプションの数
                             第１回        第２回        第３回        第４回
                            新株予約権        新株予約権        新株予約権        新株予約権
          権利確定前             （株）
                                                  －      38,900
           前連結会計年度末                      －        －
                                                  －        －
           付与                      －        －
                                                  －       4,000
           失効                      －        －
                                                  －        －
           権利確定                      －        －
                                                  －      34,900
           未確定残                      －        －
          権利確定後             （株）
                                                1,000          －
           前連結会計年度末                    85,000         8,300
                                                  －        －
           権利確定                      －        －
                                                  －        －
           権利行使                    13,000          －
                                                1,000          －
           失効                      －        400
                                                  －        －
           未行使残                    72,000         7,900
         （注）2017年４月１日付株式分割（１株につき２株の割合）による分割後の株式数に換算して記載しておりま
            す。
          ②　単価情報

                             第１回        第２回        第３回        第４回
                            新株予約権        新株予約権        新株予約権        新株予約権
                                                2,064        1,221
          権利行使価格             （円）          500       3,415
                                                  －        －
          行使時平均株価             （円）         1,260          －
          付与日における公正な評
                      （円）           －        881        399        667
          価単価
         （注）2017年４月１日付株式分割（１株につき２株の割合）による分割後の価格に換算して記載しております。
        ４．ストック・オプションの公正な評価単価の見積方法

         　第１回新株予約権について付与した日時点において、当社は未公開企業であったため、ストック・オプション
         の公正な評価単価の見積方法を単位当たりの本源的価値の見積りによっております。ストック・オプションの公
         正な評価単価の本源的価値をもってストック・オプションの評価単価としております。
         　また、単位当たりの本源的価値の見積り方法は、ＤＣＦ法によっております。なお、算定の結果、株式の評価
         額が新株予約権の行使時の払込価額以下のため、単位当たりの本源的価値はゼロとなり、ストック・オプション
         の公正な評価単価もゼロと算定しております。
        ５．ストック・オプションの権利確定数の見積方法

         　基本的には、将来の失効数の合理的な見積りは困難であるため、実績の失効数のみ反映させる方法を採用して
         おります。
        ６．ストック・オプションの単位当たりの本源的価値により算定を行う場合の当事業年度末における本源的価値の

          合計額及び当事業年度において権利行使されたストック・オプションの権利行使日における本源的価値の合計
          額
         (1）当事業年度末における本源的価値の合計額
          　54,720千円
         (2）当事業年度において権利行使されたストック・オプションの権利行使日における本源的価値の合計額
           9,880千円
                                66/99





                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社リファインバースグループ(E36478)
                                                           有価証券報告書
         （税効果会計関係）
          １．繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別の内訳
                                      当連結会計年度
                                    （2022年６月30日）
            繰延税金資産
             未払事業税                              2,053千円
             資産除去債務                             47,686
             税務上の繰越欠損金（注）                             453,669
                                          29,407
             その他
            繰延税金資産小計
                                         532,816
             税務上の繰越欠損金に係る評価性引当額（注）                            △418,295
                                         △67,372
             将来減算一時差異等の合計に係る評価性引当額
            評価性引当額小計                             △485,667
                  計
                                          47,148
            繰延税金負債
                                          34,583
             資産除去債務に対応する除去費用
                  計
                                          34,583
            繰延税金資産の純額                              12,565
            （注）税務上の繰越欠損金及びその繰延税金資産の繰越期限別の金額

            当連結会計年度（2022年６月30日）
                           １年超      ２年超      ３年超      ４年超
                     １年以内                             ５年超      合計
                          ２年以内      ３年以内      ４年以内      ５年以内
                     （千円）                            （千円）      （千円）
                          （千円）      （千円）      （千円）      （千円）
            税務上の繰越欠
                        －     －      －    5,794     56,683     391,191      453,669
            損金(※1)
            評価性引当額            －     －      －      －   △30,268     △388,027      △418,295
                                                        （※2）
            繰延税金資産            －     －      －    5,794     26,415      3,164
                                                        35,374
            ※1　税務上の繰越欠損金は、法定実効税率を乗じた額であります。
            ※2　主に翌連結会計年度以降において課税所得が見込まれることなどにより、税務上の繰越欠損金の一
              部を回収可能と判断しております。
          ２．法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との間に重要な差異があるときの、当該差異の原因

            となった主要な項目別の内訳
                                    当連結会計年度
                                   （2022年６月30日）
            法定実効税率
                                        30.6％
            （調整）
            交際費等永久に損金に算入されない項目
                                         0.6
            住民税均等割
                                         1.2
            法人税額の特別控除
                                        △2.2
            評価性引当額の増減額
                                       △21.2
            株式報酬費用否認
                                         1.5
            連結修正
                                         0.8
            子会社税率差異
                                         4.8
            その他                             0.8
            税効果会計適用後の法人税等の負担率
                                        16.9
                                67/99





                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社リファインバースグループ(E36478)
                                                           有価証券報告書
         （企業結合等関係）
         共通支配下の取引等
         （単独株式移転による純粋持株会社の設立）
         １．取引の概要
          　2021年１月22日開催のリファインバース株式会社取締役会及び2021年３月19日開催の同社臨時株主総会にお
          いて、単独株式移転により純粋持株会社（完全親会社）である「株式会社リファインバースグループ」を設立
          することを決議し、2021年７月２日に設立いたしました。
          (1)  結合当事企業の名称及び事業の内容
            名称：リファインバース株式会社
            事業の内容：製造業におけるプロダクトライフサイクル（製品製造工程）における廃棄物の再資源化
          (2)  企業結合日
            2021年７月２日
          (3)  企業結合の法的形式
            単独株式移転による持株会社設立
          (4)  結合後企業の名称
            株式会社リファインバースグループ
          (5)  企業結合の目的
            　当社グループは、製造業におけるプロダクトライフサイクル（製品製造工程）において、廃棄物の再資
            源化を行い、これまでの製造工程とは異なる新たなマテリアルサイクル（材料・物質の循環）を形成し、
            社会の持続的発展に寄与することを目的として事業を行ってまいりました。
            　当社グループはこれまで、産業廃棄物処理事業において基盤となる事業を展開しつつ、今後の成長の核
            となる再生樹脂製造販売事業の事業領域の拡大に向けて、使用済みカーペットタイルの再資源化に取り組
            み、その再資源化の過程で排出されるナイロンを利用して製鉄所で使用する製鋼副資材を量産化し、さら
            に、カーペットタイル以外の自動車エアバッグの工場端材や使用済み漁網から再生ナイロンとして再資源
            化する技術を確立するなど、持続的な成長のための事業基盤の強化、推進に努めてまいりました。また、
            将来の新規事業とすべく、これら以外の新たな廃材についても再資源化のための研究開発を積極的に行っ
            てまいりました。
            　当社グループを取り巻く環境の変化として、世界的なSDGsに向けた急速な動きから、日本の政府、企業
            もSDGsへの取り組みを加速させております。廃プラ処理問題、海洋ゴミ問題への社会的な関心の高まりを
            背景に、企業においては廃棄物の削減や、リサイクルに向けた取り組みを積極的に行うようになってお
            り、産業廃棄物処理と廃棄物のリサイクルをビジネスとして実現してきた当社へのコンサルティングの相
            談、ノウハウ提供への引き合いは増加しております。
            　このように当社グループにとってのビジネスチャンスは拡大していると認識する一方で、いわゆる環境
            ビジネスの競争は激化することが予想され、今後も廃棄物リサイクル先進企業として業界をリードしてい
            くためには、既存事業を大きく発展させるとともに、多様化する社会的ニーズに対応した新規事業をス
            ピード感をもって開発していく必要があると考えており、事業提携やM&Aも視野に入れながら、必要な企
            業ガバナンスとリスク管理体制を保ちつつ事業会社としての意思決定を迅速化するためにも新たな持株会
            社体制へと進化することが当社グループの成長のためには重要であると判断いたしました。
            　当社グループは、社会の課題をRefineすることで価値を生み出す、すなわち廃棄物のリサイクルという
            枠にとらわれることなく社会的な課題の解決によって価値を生む、低価値・マイナス価値のものをRefine
            することで新たな価値を創り出すことに取り組んで行きたいと考えております。環境問題などの社会的課
            題は“ビジネスの力”によって解決することで持続可能となるという信念のもと、新しい資源を生み出す
            ことで結果として社会貢献することを目指してまいります。
         ２．実施した会計処理の概要
          　「企業結合に関する会計基準」（企業会計基準第21号　2019年１月16日）及び「企業結合会計基準及び事業
          分離等会計基準に関する適用指針」（企業会計基準適用指針第10号　2019年１月16日）に基づき、共通支配下
          の取引等として処理しております。
                                68/99





                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社リファインバースグループ(E36478)
                                                           有価証券報告書
         （資産除去債務関係）
          資産除去債務のうち連結貸借対照表に計上しているもの
         １．当該資産除去債務の概要
          　主にリファインバース            イノベーションセンター用土地の不動産賃貸借契約に伴う原状回復義務等でありま
          す。
         ２．当該資産除去債務の金額の算定の方法

          　主にリファインバース            イノベーションセンターにおける資産除去債務の算定に当たっては、使用見込期間
          を当該賃貸借契約の期間に応じて20年と見積もり、割引率は0.592％を使用しております。
         ３．当連結会計年度（2022年６月30日）における当該資産除去債務の総額の増減

          　期首残高　　　　　　　　　　　                  154,824千円
         　　有形固定資産の取得による増加　　　                     －  千円
           時の経過による調整額　　　　　                   911千円
          　期末残高　　　　　　　　　                 155,735千円
         （収益認識関係）

          (1)  顧客との契約から生じる収益を分解した情報
                                                 （単位：千円）
                             報告セグメント
                                                  合計
                     再生樹脂製造          産業廃棄物
                                         計
                      販売事業         処理事業
        売上高
        　CTR事業                858,946            －       858,946         858,946
        　高機能樹脂事業                452,255            －       452,255         452,255
        　収集運搬事業                  －      1,968,808         1,968,808         1,968,808
        　工事事業                  －       237,417         237,417         237,417
        　ソリューション事業                215,473            －       215,473         215,473
        顧客との契約から生じ
                       1,526,676         2,206,226         3,732,902         3,732,902
        る収益
        その他の収益                  －         －         －         －
        外部顧客への売上高              1,526,676         2,206,226         3,732,902         3,732,902
          (2)  顧客との契約から生じる収益を理解するための基礎となる情報

           　連結財務諸表作成のための基本となる重要な事項「4．会計方針に関する事項　⑸重要な収益及び費用の
           計上基準」に記載のとおりであります。
           　なお、各製品及びサービスにおける対価は履行義務を充足した時点から主として2か月以内に回収してお
           り、重要な金融要素は含まれておりません。
          (3)  顧客との契約に基づく履行義務の充足と当該契約から生じるキャッシュ・フローとの関係並びに当連結会

            計年度末において存在する顧客との契約から翌連結会計年度以降に認識すると見込まれる収益の金額及び
            時期に関する情報
           　①契約負債の残高等
            ・契約負債（期首残高）                      10,587千円
            ・契約負債（期末残高）                       4,444千円
            　契約負債は主に、製品の引渡前に顧客から受け取った対価であり、連結貸借対照表上、流動負債のその
            他に含まれております。
            　なお、当連結会計年度中に認識した収益のうち、期首現在の契約負債に含まれていたものは10,451千円
            であります。
           　②残存履行義務に配分した取引価格
            　当社グル―プにおいて、当初の予想契約期間が１年を超える重要な取引がないため、実務上の便法を適
            用し、残存履行義務に関する情報を省略しております。
                                69/99



                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社リファインバースグループ(E36478)
                                                           有価証券報告書
         （セグメント情報等）
          【セグメント情報】
        １．報告セグメントの概要
         　当社グループの報告セグメントは、当社の構成単位のうち分離された財務情報が入手可能であり、取締役会
         が、経営資源の配分の決定及び業績を評価するために、定期的に検討を行う対象となっているものであります。
         　当社グループは、サービス別に会社又は事業部を置き、各会社又は事業部が取り扱うサービス・製品について
         包括的な戦略を立案し、事業活動を展開しております。
         　したがって、当社グループでは、会社又は事業部を基礎としたサービス・製品別のセグメントから構成されて
         おり、「再生樹脂製造販売事業」及び「産業廃棄物処理事業」の２つを報告セグメントとしております。
         　「再生樹脂製造販売事業」は、首都圏を中心に製品の原料となる使用済みカーペットタイルの処分受託を行っ
         ており、また調達した使用済みカーペットタイルを切削又は、粉砕加工することにより生成された再生樹脂、自
         動車エアバッグの製造工程から出る端材や使用済み漁網を裁断、洗浄、熱可塑化して押出加工することにより生
         成された再生樹脂等を販売しております。「産業廃棄物処理事業」は、首都圏を中心に産業廃棄物の中間処理・
         再資源化事業及び収集運搬事業、オフィス・マンションの解体工事業を行っております。
        ２．報告セグメントごとの売上高、利益又は損失、資産、負債その他の項目の金額の算定方法

         　報告されている事業セグメントの会計処理の方法は、「連結財務諸表作成のための基本となる重要な事項」に
         おける記載と概ね同一であります。
         　報告セグメントの利益は、営業利益ベースの数値であります。
         　セグメント間の売上高は、第三者間取引価格に基づいております。
        ３．報告セグメントごとの売上高、利益又は損失、資産、負債その他の項目の金額に関する情報

          当連結会計年度（自　2021年７月１日　至　2022年６月30日）
                                                     （単位：千円）
                               報告セグメント
                                                      合計
                   再生樹脂製造販売事業           産業廃棄物処理事業              計
     売上高
                         1,526,676          2,206,226          3,732,902          3,732,902
      外部顧客への売上高
      セグメント間の内部売上高
                          75,409           6,681         82,090          82,090
      又は振替高
                         1,602,085          2,212,907          3,814,992          3,814,992
           計
                          158,247          480,864          639,111          639,111
     セグメント利益
                         1,881,342          1,198,203          3,079,546          3,079,546
     セグメント資産
     その他の項目
                          162,289           53,225         215,515          215,515
      減価償却費
      有形固定資産及び無形固定
                          49,808          75,696         125,504          125,504
      資産の増加額
                                70/99








                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社リファインバースグループ(E36478)
                                                           有価証券報告書
        ４．報告セグメント合計額と連結財務諸表計上額との差額及び当該差額の主な内容（差異調整に関する事項）
                                 （単位：千円）
           売上高                当連結会計年度
     報告セグメント計                              3,814,992
     セグメント間取引消去                               △82,090
     連結財務諸表の売上高                              3,732,902
                                 （単位：千円）

            利益               当連結会計年度
     報告セグメント計                               639,111
     全社費用（注）                              △380,711
     セグメント間消去                                 455
     未実現利益の調整額                                4,187
     連結財務諸表の営業利益                               263,043
    （注）全社費用は、主に報告セグメントに帰属しない一般管理費及び技術試験費であります。
                                 （単位：千円）

            資産               当連結会計年度
     報告セグメント計                              3,079,546
     セグメント間の債権の相殺消去                              △506,330
     全社資産（注）                               686,102
     未実現利益の調整額                               △6,755
     連結財務諸表の資産合計                              3,252,562
    （注）全社資産は、主に報告セグメントに帰属しない現金及び預金等であります。
                               （単位：千円）

                  報告                連結
                セグメント       その他     調整額     財務諸表
                  計               計上額
       その他の項目
                 当連結     当連結     当連結     当連結
                 会計年度     会計年度     会計年度     会計年度
     減価償却費             215,515        －   13,014     228,529
     有形固定資産及び無形
                  125,504        －    1,705     127,209
     固定資産の増加額
    （注）有形固定資産及び無形固定資産の増加額の調整額は、報告セグメントに帰属しない全社資産の増加額及び未実現利
        益の調整額であります。
                                71/99







                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社リファインバースグループ(E36478)
                                                           有価証券報告書
          【関連情報】
           当連結会計年度（自　2021年７月１日　至　2022年６月30日）
            １．製品及びサービスごとの情報
             　セグメント情報に同様の情報を開示しているため、記載を省略しております。
            ２．地域ごとの情報

             (1）売上高
              　本邦の外部顧客への売上高が連結損益計算書の売上高の90％を超えるため、記載を省略しておりま
              す。
             (2）有形固定資産

              　本邦以外に所在している有形固定資産がないため、該当事項はありません。
            ３．主要な顧客ごとの情報

                                                     （単位：千円）
                顧客の名称又は氏名                   売上高            関連するセグメント名
                住江織物株式会社                        384,848       再生樹脂製造販売事業
          【報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報】

          　該当事項はありません。
          【報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報】

          　該当事項はありません。
          【報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報】

          　該当事項はありません。
                                72/99












                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社リファインバースグループ(E36478)
                                                           有価証券報告書
         【関連当事者情報】
         該当事項はありません。
                                73/99




















                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社リファインバースグループ(E36478)
                                                           有価証券報告書
         （１株当たり情報）
                                当連結会計年度
                              （自　2021年７月１日
                               至　2022年６月30日）
     １株当たり純資産額                               164円70銭

     １株当たり当期純利益                               55円30銭

     潜在株式調整後１株当たり当期純利益                               54円37銭

    （注）1．１株当たり当期純利益及び潜在株式調整後１株当たり当期純利益の算定上の基礎は、以下のとおりでありま
          す。
                                当連結会計年度
                              （自　2021年７月１日
                               至　2022年６月30日）
     １株当たり当期純利益

      親会社株主に帰属する当期純利益（千円）                              182,848

      普通株主に帰属しない金額（千円）                                －

      普通株式に係る親会社株主に帰属する当期純
                                    182,848
      利益（千円）
      普通株式の期中平均株式数（株）                             3,306,443
     潜在株式調整後１株当たり当期純利益

      親会社株主に帰属する当期純利益調整額（千
                                    182,848
      円）
      普通株式増加数（株）                              56,491
     希薄化効果を有しないため、潜在株式調整後１
                            第２回新株予約権（新株予約権
     株当たり当期純利益の算定に含めなかった潜在
                            の数79個（普通株式7,900株））
     株式の概要
        ２．１株当たり純資産額の算定上の基礎は、以下のとおりであります。
                                当連結会計年度
                               （2022年６月30日）
     純資産の部の合計額（千円）                               570,058

     純資産の部の合計額から控除する金額（千円）                               24,425

     （うち新株予約権（千円））                              （24,425）

     普通株式に係る期末の純資産額（千円）                               545,632

     １株当たりの純資産額の算定に用いられた期末
                                   3,312,798
     の普通株式の数（株）
                                74/99






                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社リファインバースグループ(E36478)
                                                           有価証券報告書
         （重要な後発事象）
          （株式取得による子会社化）
          １．企業結合の概要
           　当社は、2022年５月30日開催の取締役会において、株式会社コネクション（以下「コネクション社」）の
           全株式を取得（以下「本株式取得」）し、連結子会社化することに関する基本合意書を締結することを決議
           し、2022年７月１日付で株式譲渡契約を締結いたしました。また、当契約に基づき2022年７月１日に同社の
           株式を取得いたしました。
           　(1）被取得企業の名称及び事業内容
           　　①　被取得企業の名称　　株式会社コネクション
           　　②　事業の内容　　　　　産業廃棄物収集運搬業及び産業廃棄物処分業
           　(2）企業結合を行った理由
             　当社グループは資源循環による新たな付加価値の創造に挑戦し、廃棄物から新たな資源や素材を製造
             する事業を行っております。近年、カーボンニュートラルやサーキュラーエコノミーといった文脈にお
             いて事業機会が増加しており、資源化・素材化を進めていく事で新たなビジネスチャンスを獲得して更
             なる事業成長の実現を図るべく取組みを強化して参りました。
             　そのような背景を追い風に、当社ではプラスチックケミカルリサイクル向け原料の調達・供給事業を
             今後の最重要な事業の一つとして、その事業化に向けた準備を進めております。当該事業化において廃
             プラスチックの回収及び資源化、品質基準の確立などの課題に対処するための拠点としてコネクション
             社が有する事業拠点を活用することを予定しております。
             　コネクション社は、2014年に設立され、産業廃棄物の収集運搬・中間処理を中心に顧客基盤を拡大し
             東京都内に廃棄物中間処理施設を有するなど当社の今後の事業展開において有用な様々なアセットを有
             しております。
             　本株式取得後、ケミカルリサイクル事業における一つの拠点としてのみでなく、当社グループにおけ
             る産業廃棄物処理のキャパシティの拡大、またこれまで培ってきた当社独自の廃棄物処理事業のマネジ
             メント手法をコネクション社で活用する事で生産性の改善や効率化など収益力の大幅な改善が可能と考
             えており、当社の産廃処理事業と同水準の営業利益率20％程度を実現することで当社連結業績の向上に
             大きく寄与すると見込んでおります。また同時に、ケミカルリサイクル向けの資源化を推進することで
             更なる高収益な体質に転換することを目指してまいります。
           　(3）企業結合日　　　　　　　　　2022年７月１日
           　(4）企業結合の法的形式　　　　　株式取得
           　(5）結合企業の名称　　　　　　　変更ありません。
           　(6）取得した議決権比率　　　　　100%
           　(7）取得企業を決定するに至った主な根拠
           　　当社が現金を対価としてコネクションの株式を取得したためであります。
          ２．被取得企業の取得原価及び対価の種類ごとの内訳

            取得の対価　　現金                550,000千円
            取得原価                550,000千円
          ３．主要な取得関連費用の内容及び金額

            アドバイザリー費用                 8,450千円
          ４．企業結合日に受け入れた資産及び引き受けた負債の額並びにその内訳

          　　現時点では確定しておりません。
          ５．発生したのれんの金額、発生原因、償却方法及び償却期間

          　　現時点では確定しておりません。
                                75/99





                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社リファインバースグループ(E36478)
                                                           有価証券報告書
          （連結子会社の減資）
          　当社連結子会社であるリファインバース株式会社は、2022年８月15日開催の臨時株主総会において、減資を
          行うことを決議いたしました。
          １．減資の目的

            資本構成の変更により、当社グループにおける効率的な資本政策の実現を目的としております。
          ２．減資する連結子会社の概要

            名          称 ：リファインバース株式会社
            所     在     地 ：東京都中央区日本橋人形町三丁目10番１号
            代表者の役職・氏名           ：取締役社長　越智　晶
            事   業   の   内   容 ：再生樹脂製造販売業
            資     本     金 ：149,625,000円
            設          立 ：2003年12月
            大株主及び持ち分比率           ：当社100%（3,299,821株）
          ３．減資の概要

            　会社法第447条第１項及び会社法第448条第１項の規定に基づき、資本金及び資本準備金の額の減少を行
            うものであります。なお、これにより減少する資本金及び資本準備金の額と同額が、その他資本剰余金に
            計上されるため、発行済株式総数および純資産額に変更はなく、１株あたり純資産額に影響はありませ
            ん。
          ４．減資の日程

            子会社臨時株主総会決議日　　2022年８月15日
            減資効力発生日　　　　　　　2022年10月初旬（予定）
          （新株予約権（有償ストック・オプション）の発行）

          　当社は、2022年９月16日開催の取締役会において、当社の取締役に対して、新株予約権（第５回有償ストッ
          ク・オプション）を発行することを決議いたしました。
          １．新株予約権の発行目的

           当社が企業価値の増大を目指すにあたって、より一層意欲及び士気を向上させ、当社内の結束力をさらに
           高めることを目的として、有償ストック・オプションとして本新株予約権を発行するものであります。
          ２．新株予約権の発行要領

           ①新株予約権の数：300個
           ②発行価額：新株予約権１個につき800円
           ③申込期日：2022年９月27日
           ④新株予約権の割当日：2022年10月３日
           ⑤払込期日：2022年10月３日
          ３．新株予約権の内容

           ①新株予約権の目的である株式の種類及び数：普通株式30,000株（新株予約権１個につき100株）
           ②行使価額：１株当たり2,000円
          ４．行使期間：2028年10月１日から2032年10月2日まで

          ５．行使の条件

           ①　権利者は、2028年６月期の営業利益が850百万円を超過した場合に限り、本新株予約権を行使すること
            ができる。なお、上記における営業利益の判定においては、当社の有価証券報告書に記載される連結損益
            計算書（連結損益計算書を作成していない場合、損益計算書）における営業利益を参照するものとし、国
            際財務報告基準の適用等により参照すべき項目の概念に重要な変更があった場合には、別途参照すべき指
            標を取締役会で定めるものとする。
           ②　本新株予約権の行使は、行使しようとする本新株予約権又は権利者について当社が新株予約権を取得す
            ることができる事由が発生していないことを条件とし、取得事由が生じた本新株予約権の行使は認められ
            ないものとする。但し、当社が特に行使を認めた場合はこの限りでない。
           ③　本新株予約権の行使は１新株予約権単位で行うものとし、各新株予約権の一部の行使は認められないも
            のとする。
                                76/99


                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社リファインバースグループ(E36478)
                                                           有価証券報告書
           ④　権利者が１個又は複数の本新株予約権を行使した場合に、当該行使により当該権利者に対して交付され
            る株式数は整数でなければならず、１株未満の部分についてはこれを切り捨て、株式は割り当てられない
            も のとする。かかる端数等の切り捨てについて金銭による調整は行わない。
          ６．増加する資本金及び資本準備金に関する事項

           　本新株予約権の行使により株式を発行する場合の増加する資本金の額は、会社計算規則第17条第1項に従
           い算出される資本金等増加限度額に0.5を乗じた額とし、計算の結果１円未満の端数を生じる場合は、その
           端数を切り上げるものとする。増加する資本準備金の額は、資本金等増加限度額より増加する資本金の額を
           減じた額とする。
          ７．新株予約権の割当対象者及び数

            当社取締役　３名　300個
          （新株予約権（無償ストック・オプション）の発行）

          　当社は、2022年９月16日開催の取締役会において、当社の従業員に対して、新株予約権（第６回無償ストッ
          ク・オプション）を発行することを決議いたしました。
          １．新株予約権の発行目的

           当社が企業価値の増大を目指すにあたって、より一層意欲及び士気を向上させ、当社内の結束力をさらに
           高めることを目的として、無償ストック・オプションとして本新株予約権を発行するものであります。
          ２．新株予約権の発行要領

           ①新株予約権の数：300個
           ②発行価額：無償
           ③申込期日：2022年10月20日
           ④新株予約権の割当日：2022年10月24日
          ３．新株予約権の内容

           ①新株予約権の目的である株式の種類及び数：普通株式30,000株（新株予約権１個につき100株）
           ②行使価額：前月の平均株価×1.05                 又は割当日終値のいずれか高い方
          ４．行使期間：2024年９月17日から2028年９月16日まで

          ５．行使の条件

           ①　本新株予約権の行使は、行使しようとする新株予約権又は権利者について当社が新株予約権を取得する
            ことができる事由が発生していないことを条件とし、取得事由が生じた新株予約権の行使は認められない
            ものとする。但し、当社が特に行使を認めた場合はこの限りでない。
           ②　本新株予約権の行使は１新株予約権単位で行うものとし、各新株予約権の一部の行使は認められないも
            のとする。
           ③　権利者が１個又は複数の本新株予約権を行使した場合に、当該行使により当該権利者に対して交付され
            る株式数は整数でなければならず、１株未満の部分についてはこれを切り捨て、株式は割り当てられない
            ものとする。かかる端数等の切り捨てについて金銭による調整は行わない。
          ６．増加する資本金及び資本準備金に関する事項

           　本新株予約権の行使により株式を発行する場合の増加する資本金の額は、会社計算規則第17条第1項に従
           い算出される資本金等増加限度額に0.5を乗じた額とし、計算の結果１円未満の端数を生じる場合は、その
           端数を切り上げるものとする。増加する資本準備金の額は、資本金等増加限度額より増加する資本金の額を
           減じた額とする。
          ７．新株予約権の割当対象者及び数

            当社従業員（子会社への出向も含む）　63名　300個
                                77/99




                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社リファインバースグループ(E36478)
                                                           有価証券報告書
        ⑤【連結附属明細表】
         【社債明細表】
          該当事項はありません。
         【借入金等明細表】

                              当期首残高       当期末残高        平均利率
                区分                                      返済期限
                               （千円）       （千円）        （％）
     １年以内に返済予定の長期借入金                           372,602       400,482         0.87       －
     １年以内に返済予定のリース債務                            47,961       44,057        4.70       －
                                                    2024年７月～
     長期借入金（１年以内に返済予定のものを除く。）                          1,444,696       1,535,864          0.98
                                                    2036年11月
                                                    2024年７月～
     リース債務（１年以内に返済予定のものを除く。）                           107,019        64,660        4.57
                                                    2027年５月
     その他有利子負債
                                                       －
     １年以内に返済予定の割賦未払金                            15,824       15,824        2.38
                                                    2024年７月～
     割賦未払金（１年以内に返済予定のものを除く。）                            27,158       11,333        2.38
                                                    2024年４月
                合計               2,015,262       2,072,222         －        －
    （注）１．平均利率については、借入金等の期末残高に対する加重平均利率を記載しております。
        ２．長期借入金及びリース債務及びその他有利子負債（１年以内に返済予定のものを除く。）の連結決算日後５年
          間の返済予定額は以下のとおりであります。
                         １年超２年以内         ２年超３年以内         ３年超４年以内         ４年超５年以内
                          （千円）         （千円）         （千円）         （千円）
      長期借入金                       313,822         234,132         214,032         189,502
      リース債務                       31,273         20,184         9,557         3,644
      その他有利子負債
                             11,333           －         －         －
      割賦未払金
         【資産除去債務明細表】

         　本明細表に記載すべき事項が連結財務諸表規則第15条の23に規定する注記事項として記載されているため、資
         産除去債務明細表の記載を省略しております。
      （２）【その他】

           当連結会計年度における四半期情報等
          （累計期間）                第１四半期         第２四半期         第３四半期        当連結会計年度
          売上高（千円）                   825,877        1,670,858         2,749,808         3,732,902
          税金等調整前四半期（当期）
                             13,545         30,037        135,308         220,147
          純利益（千円）
          親会社株主に帰属する四半期
                             13,418         29,783        124,607         182,848
          （当期）純利益（千円）
          １株当たり四半期（当期）純
                              4.07         9.02        37.71         55.30
          利益（円）
          （会計期間）                第１四半期         第２四半期         第３四半期         第４四半期

          １株当たり四半期純利益
                              4.07         4.96        28.62         17.58
          （円）
                                78/99





                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社リファインバースグループ(E36478)
                                                           有価証券報告書
     ２【財務諸表等】
      （１）【財務諸表】
        ①【貸借対照表】
                                    （単位：千円）
                                  当事業年度
                                （2022年６月30日）
     資産の部
       流動資産
                                        583,497
        現金及び預金
                                        29,854
        関係会社売掛金
                                           6
        原材料及び貯蔵品
                                        11,378
        前払費用
                                           0
        未収還付法人税等
                                       ※ 29,338
        その他
                                        654,074
        流動資産合計
       固定資産
        有形固定資産
                                         8,420
          建物
                                        92,696
          機械及び装置
                                         8,127
          工具、器具及び備品
                                       △ 76,998
          減価償却累計額
                                        32,246
          有形固定資産合計
        投資その他の資産
                                        379,121
          関係会社株式
                                        55,920
          敷金及び保証金
                                          100
          その他
                                        435,142
          投資その他の資産合計
                                        467,388
        固定資産合計
                                       1,121,463
       資産合計
                                79/99











                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社リファインバースグループ(E36478)
                                                           有価証券報告書
                                    （単位：千円）

                                  当事業年度
                                （2022年６月30日）
     負債の部
       流動負債
                                        42,960
        １年内返済予定の長期借入金
                                        402,232
        関係会社短期借入金
                                        14,094
        未払金
                                        268,909
        関係会社未払金
                                        12,674
        未払費用
                                         2,097
        未払法人税等
                                        10,167
        未払消費税等
                                         4,022
        その他
                                        757,159
        流動負債合計
       固定負債
                                        257,040
        長期借入金
                                        257,040
        固定負債合計
                                       1,014,199
       負債合計
     純資産の部
       株主資本
                                        152,875
        資本金
        資本剰余金
                                        27,546
          資本準備金
                                        27,546
          資本剰余金合計
        利益剰余金
          その他利益剰余金
                                       △ 97,545
           繰越利益剰余金
          利益剰余金合計                              △ 97,545
        自己株式                                 △ 37
                                        82,838
        株主資本合計
                                        24,425
       新株予約権
                                        107,264
       純資産合計
                                       1,121,463
     負債純資産合計
                                80/99










                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社リファインバースグループ(E36478)
                                                           有価証券報告書
        ②【損益計算書】
                                    （単位：千円）
                                  当事業年度
                               (自　2021年７月２日
                               　至　2022年６月30日)
                                      ※１  311,807
     営業収入
                                    ※１ ,※２  386,243
     営業費用
     営業損失（△）                                  △ 74,436
     営業外収益
                                           0
       受取利息
                                          200
       助成金収入
                                           1
       その他
                                          201
       営業外収益合計
     営業外費用
                                          16
       支払利息
                                        ※１  633
       関係会社支払利息
                                        11,268
       減価償却費
                                        11,877
       雑損失
                                        23,795
       営業外費用合計
     経常損失（△）                                  △ 98,030
     特別利益
                                          751
       新株予約権戻入益
                                          751
       特別利益合計
     税引前当期純損失（△）                                  △ 97,279
                                          265
     法人税、住民税及び事業税
                                          265
     法人税等合計
     当期純損失（△）                                  △ 97,545
                                81/99












                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社リファインバースグループ(E36478)
                                                           有価証券報告書
        ③【株主資本等変動計算書】
          当事業年度（自　2021年７月２日　至　2022年６月30日）
                                                 （単位：千円）
                             株主資本
                     資本剰余金         利益剰余金
                             その他利                  新株予約権     純資産合計
                                          株主資本
               資本金             益剰余金         自己株式
                        資本剰余         利益剰余          合計
                   資本準備金
                        金合計         金合計
                             繰越利益
                             剰余金
     当期首残高             －     －     －     －     －     －     －     －     －
     当期変動額
      株式移転による増加
               149,625     24,296     24,296           －       173,921         173,921
      新株の発行（新株予
                3,250     3,250     3,250          －        6,500         6,500
      約権の行使）
      当期純損失（△）                     －  △ 97,545    △ 97,545        △ 97,545        △ 97,545
      自己株式の取得
                           －         －    △ 37    △ 37        △ 37
      株主資本以外の項目
      の当期変動額（純
                           －         －         －   24,425     24,425
      額）
     当期変動額合計          152,875     27,546     27,546    △ 97,545    △ 97,545     △ 37   82,838     24,425    107,264
     当期末残高
               152,875     27,546     27,546    △ 97,545    △ 97,545     △ 37   82,838     24,425    107,264
                                82/99














                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社リファインバースグループ(E36478)
                                                           有価証券報告書
        【注記事項】
         （重要な会計方針）
        １．有価証券の評価基準及び評価方法
          関係会社株式　　　　　移動平均法による原価法
        ２．固定資産の減価償却の方法

         (1)  有形固定資産（リース資産を除く）
          　定額法によっております。
          　なお、主な耐用年数は以下のとおりであります。
            建物及び建物附属設備               ８～17年
            機械及び装置　　　　               ２～17年
            工具、器具及び備品　　　２～15年
         (2)  無形固定資産（リース資産を除く）

          　定額法によっております。
          　なお、自社利用のソフトウエアについては、社内における利用可能期間（５年）に基づく定額法によってお
          ります。
        ３．収益及び費用の計上基準

          　当社の収益は、子会社からの経営管理手数料、業務委託料及び受取配当金となります。経営管理手数料及び
          業務委託料においては、子会社への契約内容に応じた受託業務を提供することが履行義務であり、業務が実施
          された時点で当社の履行義務が充足されることから、当該時点で収益及び費用を認識しております。受取配当
          金については、配当金の効力発生日をもって認識しております。
         （重要な会計上の見積り）

          （繰延税金資産）
           ⑴　当事業年度の財務諸表に計上した金額
           　繰延税金資産　　　　　                 －  千円
           ⑵　識別した項目に係る重要な会計上の見積りの内容に関する情報
           　①見積もりの算出方法
            　繰延税金資産は、将来減算一時差異の解消により、将来の税金負担額を軽減する効果を有すると認めら
            れる範囲を回収可能性があると判断し計上しております。具体的には、将来の一時差異解消スケジュー
            ル、タックスプランニング及び収益力に基づく課税所得の見積り等に基づいて判断しております。
           　②主要な仮定
            　繰延税金資産及び繰延税金負債は事業計画を基礎として見積もっておりますが、当事業計画に含まれる
            将来の収益及び費用は「（追加情報）（新型コロナウイルス感染拡大に伴う会計上の見積りについて）」
            に記載した一定の仮定に基づき予測をしており、不確実性を伴っております。
           　③翌事業年度の財務諸表に与える影響
            　当該見積りは、将来の不確実な経済条件の変動等によって影響を受ける可能性があり、実際の経済環境
            や損益の状況が一定の仮定と大きく乖離した場合には、翌事業年度の財務諸表において、繰延税金資産の
            回収可能性に重要な影響を及ぼす可能性があります。
                                83/99







                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社リファインバースグループ(E36478)
                                                           有価証券報告書
          （固定資産の減損）
           ⑴　当事業年度の財務諸表に計上した金額
           　有形固定資産　　　　            32,246千円
           　投資その他の資産　　            55,920千円
           　減損損失　　　　　　　　－               千円
           ⑵　識別した項目に係る重要な会計上の見積りの内容に関する情報
           　①見積もりの算出方法
            　固定資産は、キャッシュ・フローを生み出す最小単位として、各事業部を基本単位としてグルーピング
            し、遊休資産については個別資産ごとにグルーピングしております。減損の兆候が識別された資産又は資
            産グループについては、割引前将来キャッシュ・フローを見積り、その総額が帳簿価額を下回った場合に
            は、減損の認識をしております。減損の測定にあたっては、使用価値又は正味売却価額のうち、どちらか
            高い金額を回収可能価額として使用し、これが帳簿価額を下回った部分について帳簿価額を減額し、減損
            損失を計上しております。
           　②主要な仮定
            　割引前将来キャッシュ・フローや使用価値の見積りで使用する将来キャッシュ・フローは主に事業計画
            を基礎として見積っておりますが、当事業計画に含まれる将来の収益及び費用は「（追加情報）（新型コ
            ロナウイルス感染拡大に伴う会計上の見積りについて）」に記載した一定の仮定に基づき予測をしてお
            り、不確実性を伴っております。
           　③翌事業年度の財務諸表に与える影響
            　割引前将来キャッシュ・フローや使用価値の見積りで使用する将来キャッシュ・フローは将来の不確実
            な経済条件の変動等によって影響を受ける可能性があり、実際の経済環境や損益の状況が一定の仮定と大
            きく乖離した場合には、翌事業年度の財務諸表において、減損損失の金額に重要な影響を及ぼす可能性が
            あります。
         （会計方針の変更）

          （収益認識に関する会計基準等の適用）
           　「収益認識に関する会計基準」（企業会計基準第29号　2020年３月31日。以下「収益認識会計基準」とい
           う。）等を当事業年度の期首から適用し、約束した財又はサービスの支配が顧客に移転した時点で、当該財
           又はサービスと交換に受け取ると見込まれる金額で収益を認識しております。
           　収益認識会計基準等の適用については、収益認識会計基準第84項ただし書きに定める経過的な扱いに従っ
           ており、当事業年度の期首より前に新たな会計方針を遡及適用した場合の累積的影響額を、当事業年度の期
           首の利益剰余金に加減し、当該期首残高から新たな会計方針を適用しております。
           　この結果、当事業年度の損益に与える影響はありません。また、利益剰余金の当期期首残高への影響もあ
           りません。なお、収益認識会計基準第89                   -３項に定める経過的な取扱いに従って、前連結会計年度に係る
           「収益認識関係」注記については記載しておりません。
          （時価の算定に関する会計基準等の適用）

           　「時価の算定に関する会計基準」（企業会計基準第30号　2019年７月４日。以下「時価算定会計基準」と
           いう。）等を当事業年度の期首から適用し、時価算定会計基準第19項及び「金融商品に関する会計基準」
           （企業会計基準第10号　2019年７月４日）第44                      -２項に定める経過的な取り扱いに従って、時価算定会計基
           準等が定める新たな会計方針を、将来にわたって適用することといたしました。これによる、当事業年度の
           財務諸表への影響はありません。
         （追加情報）

          （新型コロナウイルス感染拡大に伴う会計上の見積りについて）
           　当社では、固定資産の減損会計や繰延税金資産の回収可能性等の会計上の見積りについて、財務諸表作成
           時において入手可能な情報に基づいて実施しており、新型コロナウイルス感染拡大による当社の業績への影
           響は引き続き予断を許さない状況が続くものと仮定して会計上の見積りを行っております。
           　なお、当該見積りは現時点の最善の見積りであるものの、新型コロナウイルスの世界的な感染拡大につい
           て、今後の感染症の状況や経営環境への影響が変化した場合には、会計上の見積りの仮定が大きく乖離する
           可能性があり、翌事業年度以降の財政状態及び経営成績に影響を及ぼす可能性があります。
                                84/99




                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社リファインバースグループ(E36478)
                                                           有価証券報告書
         （貸借対照表関係）
        ※　関係会社に対する債権及び債務
          区分掲記されたもの以外で各科目に含まれているものは、次のとおりであります。
                                当事業年度
                              （2022年６月30日）
          関係会社未収金                           21,343千円
         （損益計算書関係）

      ※１　関係会社との取引に係るものが次のとおり含まれております。
                                当事業年度
                            （自　2021年７月２日
                              至　2022年６月30日）
          営業収入                          311,807千円
          業務委託料                           10,000
          支払利息                            633
      ※２　販売費に属する費用のおおよその割合は当事業年度16.9％、一般管理費に属する費用のおおよその割合は当事

         業年度83.1％であります。
                               　当事業年度
                            （自　2021年７月２日
                           　　至　2022年６月30日）
          役員報酬                           78,000   千円
                                    110,776
          給与手当
                                      6,360
          賞与
                                      1,847
          減価償却費
                                     45,065
          支払報酬
                                      2,810
          研究開発費
         （有価証券関係）

          当事業年度（2022年６月30日）
          　子会社株式（貸借対照表計上額　関係会社株式379,121千円）は、市場価格のない株式等のため、子会社株
          式の時価を記載しておりません。
         （税効果会計関係）

        １．繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別の内訳
                                     当事業年度
                                   （2022年６月30日）
          繰延税金資産
           税務上の繰越欠損金                              20,934千円
                                          4,928
           その他
          繰延税金資産小計
                                         25,862
           税務上の繰越欠損金に係る評価性引当額                             △20,934
                                         △4,928
           将来減算一時差異等の合計に係る評価性引当額
          評価性引当額小計                              △25,862
          繰延税金資産合計
                                           －
          繰延税金負債
           資産除去債務に対応する費用                                 －
          繰延税金負債合計
                                           －
          繰延税金負債の純額
                                           －
        ２．法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との間に重要な差異があるときの、当該差異の原因と

          なった主要な項目別の内訳
           税引前当期純損失を計上しているため、記載を省略しております。
                                85/99



                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社リファインバースグループ(E36478)
                                                           有価証券報告書
         （企業結合等関係）
          　単独株式移転による純粋持株会社の設立の注記については、連結財務諸表「注記事項（企業結合等関係）」
          に記載されているため、注記を省略しております。
         （収益認識関係）

          　顧客との契約から生じる収益を理解するための基礎となる情報は、連結財務諸表「注記事項（収益認識関
          係）」に同一の内容を記載しているため、注記を省略しております。
         （重要な後発事象）

          　株式取得による子会社化の注記については、連結財務諸表「注記事項（重要な後発事象）」に記載されてい
          るため、注記を省略しております。
          　新株予約権（有償ストック・オプション）の発行の注記については、連結財務諸表「注記事項（重要な後発

          事象）」に記載されているため、注記を省略しております。
          　新株予約権（無償ストック・オプション）の発行の注記については、連結財務諸表「注記事項（重要な後発

          事象）」に記載されているため、注記を省略しております。
                                86/99















                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社リファインバースグループ(E36478)
                                                           有価証券報告書
        ④【附属明細表】
         【有価証券明細表】
          該当事項はありません。
         【有形固定資産等明細表】

                                          当期末減価償
                  当期首残高      当期増加額      当期減少額      当期末残高      却累計額又は       当期償却額      差引当期末残
        資産の種類
                  （千円）      （千円）      （千円）      （千円）     償却累計額       （千円）     高（千円）
                                           （千円）
     有形固定資産
      建物                －     8,420       －     8,420      3,145       560     5,275
      機械及び装置                －    92,696        －    92,696      67,452      11,998      25,243
      工具、器具及び備品                －     8,127       －     8,127      6,399       522     1,727
        有形固定資産計
                     －    109,244        －    109,244       76,998      13,080      32,246
     無形固定資産
      ソフトウエア                －      300       －      300      300       35      －
        無形固定資産計              －      300       －      300      300       35      －
    　（注）当期増加額のうち主なものは次のとおりであります。
         建物及び建物附属設備　　　　本社　　　　　                      4,353千円
         機械及び装置　　　　　　　　研究開発　　　92,696千円
         工具、器具及び備品　　　　　研究開発　　　                      3,638千円
         【引当金明細表】

          該当事項ありません。
      （２）【主な資産及び負債の内容】

          　連結財務諸表を作成しているため、記載を省略しております。
      （３）【その他】

          　株式移転により当社の完全子会社となったリファインバース株式会社の最近２事業年度に係る財務諸表は、
          資本金が５億円未満のため記載しておりません。
                                87/99











                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社リファインバースグループ(E36478)
                                                           有価証券報告書
    第６【提出会社の株式事務の概要】
      事業年度                 毎年７月１日から翌年６月30日まで

      定時株主総会                 毎年９月

      基準日                 毎年６月30日

                       毎年12月31日

      剰余金の配当の基準日
                       毎年６月30日
      １単元の株式数                 100株

      単元未満株式の買取り

                        東京都千代田区丸の内一丁目４番１号

       取扱場所
                        三井住友信託銀行株式会社　証券代行部
                        東京都千代田区丸の内一丁目４番１号
       株主名簿管理人
                        三井住友信託銀行株式会社
       取次所                 －

       買取手数料                無料

                       当会社の公告は、電子公告により行う。

                       ただし、事故その他やむを得ない事由によって電子公告によることができな
                       い場合は、日本経済新聞に掲載する方法により行う。なお、電子公告は当会
      公告掲載方法
                       社のウェブサイトに掲載しており、そのアドレスは、次のとおりでありま
                       す。
                       http://www.r-inverse.com/
      株主に対する特典                 該当事項はありません。

     （注）　当社の株主は、その有する単元未満株式について、次に掲げる権利以外の権利を行使することはできない旨、

          定款に定めております。
          （１）会社法第189条第２項各号に掲げる権利
          （２）会社法第166条第１項の規定により請求をする権利
          （３）株主の有する株式数に応じて募集株式の割当て及び募集新株予約権の割当てを受ける権利
                                88/99








                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社リファインバースグループ(E36478)
                                                           有価証券報告書
    第７【提出会社の参考情報】
     １【提出会社の親会社等の情報】
       　当社は、金融商品取引法第24条の７第１項に規定する親会社等はありません。
     ２【その他の参考情報】

       　当事業年度の開始日から有価証券報告書提出日までの間に、次の書類を提出しております。
        (1）四半期報告書及び確認書
         　（第１期第１四半期）（自　2021年７月１日　至　2021年９月30日）2021年11月12日関東財務局長に提出。
         　（第１期第２四半期）（自　2021年10月１日　至　2021年12月31日）2022年２月14日関東財務局長に提出。
         　（第１期第３四半期）（自　2022年１月１日　至　2022年３月31日）2022年５月13日関東財務局長に提出。
        (2）臨時報告書

         　企業内容等の開示に関する内閣府令第19条第２項第３号及び第８号の２（子会社取得）の規定に基づく臨時報
         告書
         　2022年５月31日関東財務局長に提出。
        (3）臨時報告書の訂正報告書

         　2022年５月31日提出の上記              (2）の臨時報告書に係る臨時報告書の訂正報告書
         　2022年６月17日関東財務局長に提出。
                                89/99














                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社リファインバースグループ(E36478)
                                                           有価証券報告書
    第二部【提出会社の保証会社等の情報】
         　該当事項はありません。
                                90/99




















                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社リファインバースグループ(E36478)
                                                           有価証券報告書
                 独立監査人の監査報告書及び内部統制監査報告書
                                                     2022年９月29日

    株式会社リファインバースグループ

      取締役会　御中

                                應　和　監　査　法　人

                                東京都千代田区

                                指  定  社  員

                                       公認会計士
                                              澤田　昌輝
                                業務執行社員
                                指  定  社  員

                                       公認会計士
                                              堀　　友善
                                業務執行社員
    ＜財務諸表監査＞

    監査意見
    　当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「経理の状況」に掲げられて
    いる株式会社リファインバースグループの2021年７月１日から2022年６月30日までの連結会計年度の連結財務諸表、すな
    わち、連結貸借対照表、連結損益計算書、連結包括利益計算書、連結株主資本等変動計算書、連結キャッシュ・フロー計
    算書、連結財務諸表作成のための基本となる重要な事項、その他の注記及び連結附属明細表について監査を行った。
    　当監査法人は、上記の連結財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、株式
    会社リファインバースグループ及び連結子会社の2022年６月30日現在の財政状態並びに同日をもって終了する連結会計年
    度の経営成績及びキャッシュ・フローの状況を、全ての重要な点において適正に表示しているものと認める。
    監査意見の根拠

    　当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準における
    当監査法人の責任は、「連結財務諸表監査における監査人の責任」に記載されている。当監査法人は、我が国における職
    業倫理に関する規定に従って、会社及び連結子会社から独立しており、また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果
    たしている。当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
    強調事項

      １．重要な後発事象に関する注記に記載されているとおり、会社は、2022年５月30日開催の取締役会において、株式会
        社コネクションの全株式を取得し連結子会社化することに関する基本合意書を締結することを決議し、2022年７月
        １日付で株式譲渡契約を締結し、株式会社コネクションの全株式を取得している。
      ２．重要な後発事象に関する注記に記載されているとおり、連結子会社であるリファインバース株式会社は、2022年８
        月15日開催の臨時株主総会において、減資を行うことを決議している。
      ３．重要な後発事象に関する注記に記載されているとおり、会社は2022年９月16日開催の取締役会において、新株予約
        権（第５回有償ストック・オプション）を発行することを決議している。
      ４．重要な後発事象に関する注記に記載されているとおり、会社は2022年９月16日開催の取締役会において、新株予約
        権（第６回無償ストック・オプション）を発行することを決議している。
      当該事項は、当監査法人の意見に影響を及ぼすものではない。
                                91/99





                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社リファインバースグループ(E36478)
                                                           有価証券報告書
    監査上の主要な検討事項
    　監査上の主要な検討事項とは、当連結会計年度の連結財務諸表の監査において、監査人が職業的専門家として特に重要
    であると判断した事項である。監査上の主要な検討事項は、連結財務諸表全体に対する監査の実施過程及び監査意見の形
    成において対応した事項であり、当監査法人は、当該事項に対して個別に意見を表明するものではない。
     繰延税金資産の回収可能性
        監査上の主要な検討事項の内容及び決定理由                                   監査上の対応

     　当連結会計年度の連結貸借対照表において、繰延税金資                            　当監査法人は、繰延税金資産の回収可能性に関する判断
     産16,220千円及び繰延税金負債3,655千円が計上されてい                            の妥当性を検証するために、会社が構築した関連する内部
     る。  注記事項（重要な会計上の見積り）及び（税効果会計                          統制の整備・運用状況の有効性を評価した上で、会社の判
     関係）   に記載のとおり、当該繰延税金資産の繰延税金負債                         断に対して、主に以下の監査手続を実施した。
     との相殺前の金額は47,148千円であり、将来減算一時差異                            ・「繰延税金資産の回収可能性に関する適用指針」に基づ
     に係る繰延税金資産の総額532,816千円から、回収可能性                            く会社分類の妥当性、特に、近い将来に経営環境に著しい
     がないと判断された485,667千円が評価性引当額として控                            変化が見込まれるかどうかに関する検討、過年度及び当連
     除されている。                            結会計年度における税務上の欠損金の有無に関する検討並
     　繰延税金資産は、将来減算一時差異の解消により、将来                            びに将来において課税所得が生じる可能性の検討。
     の税金負担額を軽減する効果を有すると認められる範囲を                            ・回収可能性の判断の基礎となっている事業計画につい
     回収可能性があると判断し計上されており、具体的には、                            て、適切な承認を得られていることの検討、過年度の事業
     将来の一時差異解消スケジュール、タックス・プランニン                            計画と実績との比較分析による合理性及び実現可能性の検
     グ及び収益力に基づく課税所得の見積り等に基づいて判断                            討。
     される。これらは主に事業計画を基礎として見積られる                            ・事業計画の見積りに含まれる重要な仮定である販売数
     が、当該事業計画に含まれる将来の収益及び費用の予測に                            量・単価の予測及び製造原価について、新型コロナウイル
     は不確実性を伴い、これに関する経営者による判断が繰延                            ス感染症の収束時期や収束後の市場動向に関する経営者の
     税金資産の計上額に重要な影響を及ぼす。                            仮定に係る経営者への質問、過去の販売・製造実績からの
     　以上から、当監査法人は、経営者による繰延税金資産の                            趨勢分析、直近の得意先からの受注状況との整合性の検
     回収可能性に関する判断が、当連結会計年度の連結財務諸                            討、工員数の状況を踏まえた生産能力との整合性の検討、
     表監査において特に重要であり、「監査上の主要な検討事                            取引先との契約状況との整合性を確かめるための契約書等
     項」に該当すると判断した。                            の閲覧。
                                 ・将来の一時差異解消スケジュール、タックス・プランニ
                                 ング及び収益力に基づく課税所得の見積り等の主要な仮定
                                 について事業計画との整合性の検討、関連する資料の閲覧
                                 や質問による合理性及び実現可能性の検討。
                                92/99










                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社リファインバースグループ(E36478)
                                                           有価証券報告書
     固定資産の減損
        監査上の主要な検討事項の内容及び決定理由                                   監査上の対応

      注記事項（重要な会計上の見積り）                に記載されていると          　当監査法人は、固定資産の減損に関する判断の妥当性を
     おり、当連結会計年度の連結貸借対照表において、有形固                            検証するために、会社が構築した関連する内部統制の整
     定資産が1,378,254千円、無形固定資産が19,087千円、投                            備・運用状況の有効性を評価した上で、会社の判断に対し
     資その他の資産が72,438千円計上されている。損益計算書                            て、主に以下の監査手続を実施した。
     において、減損損失は計上されていない。                            ・「固定資産の減損に係る会計基準の適用指針」に基づく
     　固定資産は、キャッシュ・フローを生み出す最小単位と                            減損の兆候の有無に関する検討。
     して、各事業部を基本単位としてグルーピングし、遊休資                            ・将来キャッシュ・フローの見積期間について、主要な資
     産については個別資産ごとにグルーピングされている。                            産の経済的残存使用年数との比較。
     　減損の兆候が識別された資産又は資産グループについて                            ・将来キャッシュ・フローの基礎となる事業計画につい
     は、割引前将来キャッシュ・フローを見積り、その総額が                            て、適切な承認を得られていることの検討、過年度の事業
     帳簿価額を下回った場合には、減損の認識をしている。                            計画と実績との比較分析による合理性及び実現可能性の検
     　減損の測定にあたっては、使用価値又は正味売却価額の                            討。
     うち、どちらか高い金額を回収可能価額として使用し、こ                            ・事業計画の見積りに含まれる重要な仮定である販売数
     れが帳簿価額を下回った部分について帳簿価額を減額し、                            量・単価の予測及び製造原価について、新型コロナウイル
     減損損失を計上している。                            ス感染症の収束時期や収束後の市場動向に関する経営者の
     　割引前将来キャッシュ・フローや使用価値の見積りで使                            仮定に係る経営者への質問、過去の販売・製造実績からの
     用する将来キャッシュ・フローは主に事業計画を基礎とし                            趨勢分析、直近の得意先からの受注状況との整合性の検
     て見積られるが、当該事業計画に含まれる将来の収益及び                            討、工員数の状況を踏まえた生産能力との整合性の検討、
     費用の予測には不確実性を伴い、これに関する経営者によ                            取引先との契約状況との整合性を確かめるための契約書等
     る判断が固定資産の減損に重要な影響を及ぼす。                            の閲覧。
     　以上から、当監査法人は、経営者による固定資産の減損
     に関する判断が、当連結会計年度の連結財務諸表監査にお
     いて特に重要であり、「監査上の主要な検討事項」に該当
     すると判断した。
    その他の記載内容

    　その他の記載内容は、有価証券報告書に含まれる情報のうち、連結財務諸表及び財務諸表並びにこれらの監査報告書以
    外の情報である。経営者の責任は、その他の記載内容を作成し開示することにある。また、監査役及び監査役会の責任
    は、その他の記載内容の報告プロセスの整備及び運用における取締役の職務の執行を監視することにある。
    　当監査法人の連結財務諸表に対する監査意見の対象にはその他の記載内容は含まれておらず、当監査法人はその他の記
    載内容に対して意見を表明するものではない。
    　連結財務諸表監査における当監査法人の責任は、その他の記載内容を通読し、通読の過程において、その他の記載内容
    と連結財務諸表又は当監査法人が監査の過程で得た知識との間に重要な相違があるかどうか検討すること、また、そのよ
    うな重要な相違以外にその他の記載内容に重要な誤りの兆候があるかどうか注意を払うことにある。
    　当監査法人は、実施した作業に基づき、その他の記載内容に重要な誤りがあると判断した場合には、その事実を報告す
    ることが求められている。
    　その他の記載内容に関して、当監査法人が報告すべき事項はない。
                                93/99







                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社リファインバースグループ(E36478)
                                                           有価証券報告書
    連結財務諸表に対する経営者並びに監査役及び監査役会の責任
    　経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して連結財務諸表を作成し適正に
    表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない連結財務諸表を作成し適正に表示するために
    経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
    　連結財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき連結財務諸表を作成することが適切であるかど
    うかを評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づいて継続企業に関する事項を開示する
    必要がある場合には当該事項を開示する責任がある。
    　監査役及び監査役会の責任は、財務報告プロセスの整備及び運用における取締役の職務の執行を監視することにある。
    連結財務諸表監査における監査人の責任

    　監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての連結財務諸表に不正又は誤謬による重要な虚偽表示
    がないかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場から連結財務諸表に対する意見を表明する
    ことにある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があり、個別に又は集計すると、連結財務諸表の利用者の
    意思決定に影響を与えると合理的に見込まれる場合に、重要性があると判断される。
    　監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じて、職業的専門家とし
    ての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
    ・　不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスクに対応した監査手続を
     立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さらに、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監
     査証拠を入手する。
    ・　連結財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人は、リスク評価
     の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連する内部統制を検討する。
    ・　経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上の見積りの合理性及び
     関連する注記事項の妥当性を評価する。
    ・　経営者が継続企業を前提として連結財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した監査証拠に基づ
     き、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な不確実性が認められるかどうか結論
     付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる場合は、監査報告書において連結財務諸表の注記事項に
     注意を喚起すること、又は重要な不確実性に関する連結財務諸表の注記事項が適切でない場合は、連結財務諸表に対し
     て除外事項付意見を表明することが求められている。監査人の結論は、監査報告書日までに入手した監査証拠に基づい
     ているが、将来の事象や状況により、企業は継続企業として存続できなくなる可能性がある。
    ・　連結財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠しているか
     どうかとともに、関連する注記事項を含めた連結財務諸表の表示、構成及び内容、並びに連結財務諸表が基礎となる取
     引や会計事象を適正に表示しているかどうかを評価する。
    ・　連結財務諸表に対する意見を表明するために、会社及び連結子会社の財務情報に関する十分かつ適切な監査証拠を入
     手する。監査人は、連結財務諸表の監査に関する指示、監督及び実施に関して責任がある。監査人は、単独で監査意見
     に対して責任を負う。
    　監査人は、監査役及び監査役会に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別した内部統制の
    重要な不備を含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているその他の事項について報告を行う。
    　監査人は、監査役及び監査役会に対して、独立性についての我が国における職業倫理に関する規定を遵守したこと、並
    びに監査人の独立性に影響を与えると合理的に考えられる事項、及び阻害要因を除去又は軽減するためにセーフガードを
    講じている場合はその内容について報告を行う。
    　監査人は、監査役及び監査役会と協議した事項のうち、当連結会計年度の連結財務諸表の監査で特に重要であると判断
    した事項を監査上の主要な検討事項と決定し、監査報告書において記載する。ただし、法令等により当該事項の公表が禁
    止されている場合や、極めて限定的ではあるが、監査報告書において報告することにより生じる不利益が公共の利益を上
    回ると合理的に見込まれるため、監査人が報告すべきでないと判断した場合は、当該事項を記載しない。
                                94/99






                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社リファインバースグループ(E36478)
                                                           有価証券報告書
    ＜内部統制監査＞
    監査意見
    　当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第２項の規定に基づく監査証明を行うため、株式会社リファインバースグ
    ループの2022年６月30日現在の内部統制報告書について監査を行った。
    　当監査法人は、株式会社リファインバースグループが2022年６月30日現在の財務報告に係る内部統制は有効であると表
    示した上記の内部統制報告書が、我が国において一般に公正妥当と認められる財務報告に係る内部統制の評価の基準に準
    拠して、財務報告に係る内部統制の評価結果について、全ての重要な点において適正に表示しているものと認める。
    監査意見の根拠

    　当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる財務報告に係る内部統制の監査の基準に準拠して内部統制
    監査を行った。財務報告に係る内部統制の監査の基準における当監査法人の責任は、「内部統制監査における監査人の責
    任」に記載されている。当監査法人は、我が国における職業倫理に関する規定に従って、会社及び連結子会社から独立し
    ており、また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果たしている。当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適
    切な監査証拠を入手したと判断している。
    内部統制報告書に対する経営者並びに監査役及び監査役会の責任

    　経営者の責任は、財務報告に係る内部統制を整備及び運用し、我が国において一般に公正妥当と認められる財務報告に
    係る内部統制の評価の基準に準拠して内部統制報告書を作成し適正に表示することにある。
    　監査役及び監査役会の責任は、財務報告に係る内部統制の整備及び運用状況を監視、検証することにある。
    　なお、財務報告に係る内部統制により財務報告の虚偽の記載を完全には防止又は発見することができない可能性があ
    る。
    内部統制監査における監査人の責任

    　監査人の責任は、監査人が実施した内部統制監査に基づいて、内部統制報告書に重要な虚偽表示がないかどうかについ
    て合理的な保証を得て、内部統制監査報告書において独立の立場から内部統制報告書に対する意見を表明することにあ
    る。
    　監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる財務報告に係る内部統制の監査の基準に従って、監査の過程を
    通じて、職業的専門家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
    ・　内部統制報告書における財務報告に係る内部統制の評価結果について監査証拠を入手するための監査手続を実施す
     る。内部統制監査の監査手続は、監査人の判断により、財務報告の信頼性に及ぼす影響の重要性に基づいて選択及び適
     用される。
    ・　財務報告に係る内部統制の評価範囲、評価手続及び評価結果について経営者が行った記載を含め、全体としての内部
     統制報告書の表示を検討する。
    ・　内部統制報告書における財務報告に係る内部統制の評価結果に関する十分かつ適切な監査証拠を入手する。監査人
     は、内部統制報告書の監査に関する指示、監督及び実施に関して責任がある。監査人は、単独で監査意見に対して責任
     を負う。
    　監査人は、監査役及び監査役会に対して、計画した内部統制監査の範囲とその実施時期、内部統制監査の実施結果、識
    別した内部統制の開示すべき重要な不備、その是正結果、及び内部統制の監査の基準で求められているその他の事項につ
    いて報告を行う。
    　監査人は、監査役及び監査役会に対して、独立性についての我が国における職業倫理に関する規定を遵守したこと、並
    びに監査人の独立性に影響を与えると合理的に考えられる事項、及び阻害要因を除去又は軽減するためにセーフガードを
    講じている場合はその内容について報告を行う。
    利害関係

    　会社及び連結子会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はな
    い。
                                                       以　　上

    　（注）１．上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社（有価証券報告書提出

           会社）が別途保管しております。
         ２．ＸＢＲＬデータは監査の対象には含まれていません。
                                95/99




                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社リファインバースグループ(E36478)
                                                           有価証券報告書
                         独立監査人の監査報告書
                                                     2022年９月29日

    株式会社リファインバースグループ

      取締役会　御中

                                應　和　監　査　法　人

                                東京都千代田区

                                指  定  社  員

                                       公認会計士
                                              澤田　昌輝
                                業務執行社員
                                指  定  社  員

                                       公認会計士
                                              堀　　友善
                                業務執行社員
    監査意見

    　当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「経理の状況」に掲げられて
    いる株式会社リファインバースグループの2021年７月２日から2022年６月30日までの第１期事業年度の財務諸表、すなわ
    ち、貸借対照表、損益計算書、株主資本等変動計算書、重要な会計方針、その他の注記及び附属明細表について監査を
    行った。
    　当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、株式会社
    リファインバースグループの2022年６月30日現在の財政状態及び同日をもって終了する事業年度の経営成績を、全ての重
    要な点において適正に表示しているものと認める。
    監査意見の根拠

    　当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準における
    当監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に記載されている。当監査法人は、我が国における職業倫
    理に関する規定に従って、会社から独立しており、また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果たしている。当監査
    法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
    強調事項

      １．重要な後発事象に関する注記に記載されているとおり、会社は、2022年５月30日開催の取締役会において、株式会
        社コネクションの全株式を取得し連結子会社化することに関する基本合意書を締結することを決議し、2022年７月
        １日付で株式譲渡契約を締結し、株式会社コネクションの全株式を取得している。
      ２．重要な後発事象に関する注記に記載されているとおり、会社は2022年９月16日開催の取締役会において、新株予約
        権（第５回有償ストック・オプション）を発行することを決議している。
      ３．重要な後発事象に関する注記に記載されているとおり、会社は2022年９月16日開催の取締役会において、新株予約
        権（第６回無償ストック・オプション）を発行することを決議している。
      当該事項は、当監査法人の意見に影響を及ぼすものではない。
                                96/99






                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社リファインバースグループ(E36478)
                                                           有価証券報告書
    監査上の主要な検討事項
    　監査上の主要な検討事項とは、当事業年度の財務諸表の監査において、監査人が職業的専門家として特に重要であると
    判断した事項である。監査上の主要な検討事項は、財務諸表全体に対する監査の実施過程及び監査意見の形成において対
    応した事項であり、当監査法人は、当該事項に対して個別に意見を表明するものではない。
     繰延税金資産の回収可能性
        監査上の主要な検討事項の内容及び決定理由                                   監査上の対応

     　当事業年度の貸借対照表において、繰延税金資産は計上                            　当監査法人は、繰延税金資産の回収可能性に関する判断
     されていない。       注記事項（重要な会計上の見積り）及び                    の妥当性を検証するために、会社が構築した関連する内部
     （税効果会計関係）         に記載のとおり、将来減算一時差異に                  統制の整備・運用状況の有効性を評価した上で、会社の判
     係る繰延税金資産の総額25,862千円から、回収可能性がな                            断に対して、主に以下の監査手続を実施した。
     いと判断された25,862千円が評価性引当額として控除され                            ・「繰延税金資産の回収可能性に関する適用指針」に基づ
     ている。                            く会社分類の妥当性、特に、当事業年度における重要な税
     　繰延税金資産は、将来減算一時差異の解消により、将来                            務上の欠損金の有無に関する検討及び将来の課税所得見込
     の税金負担額を軽減する効果を有すると認められる範囲を                            額の検討。
     回収可能性があると判断し計上されており、具体的には、                            ・回収可能性の判断の基礎となっている事業計画につい
     将来の一時差異解消スケジュール、タックス・プランニン                            て、適切な承認を得られていることの検討及び実現可能性
     グ及び収益力に基づく課税所得の見積り等に基づいて判断                            の検討。
     される。これらは主に事業計画を基礎として見積られる                            ・事業計画の見積りに含まれる重要な仮定である新型コロ
     が、当該事業計画に含まれる将来の収益及び費用の予測に                            ナウイルス感染症の収束時期や収束後の市場動向に関する
     は不確実性を伴い、これに関する経営者による判断が繰延                            経営者の仮定に係る経営者への質問、契約状況との整合性
     税金資産の計上額に重要な影響を及ぼす。                            を確かめるための契約書等の閲覧。
     　以上から、当監査法人は、経営者による繰延税金資産の                            ・将来の一時差異解消スケジュール、タックス・プランニ
     回収可能性に関する判断が、当事業年度の財務諸表監査に                            ング及び収益力に基づく課税所得の見積り等の主要な仮定
     おいて特に重要であり、「監査上の主要な検討事項」に該                            について事業計画との整合性の検討、関連する資料の閲覧
     当すると判断した。                            や質問による合理性及び実現可能性の検討。
                                97/99












                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社リファインバースグループ(E36478)
                                                           有価証券報告書
     固定資産の減損
        監査上の主要な検討事項の内容及び決定理由                                   監査上の対応

      注記事項（重要な会計上の見積り）                に記載されていると          　当監査法人は、固定資産の減損に関する判断の妥当性を
     おり、当事業年度の貸借対照表において、有形固定資産が                            検証するために、会社が構築した関連する内部統制の整
     32,246千円、投資その他の資産が55,920千円計上されてい                            備・運用状況の有効性を評価した上で、会社の判断に対し
     る。損益計算書において、減損損失は計上されていない。                            て、主に以下の監査手続を実施した。
     　固定資産は、キャッシュ・フローを生み出す最小単位と                            ・「固定資産の減損に係る会計基準の適用指針」に基づく
     して、各事業部を基本単位としてグルーピングし、遊休資                            減損の兆候の有無に関する検討。
     産については個別資産ごとにグルーピングされている。                            ・将来キャッシュ・フローの見積期間について、主要な資
     　減損の兆候が識別された資産又は資産グループについて                            産の経済的残存使用年数との比較。
     は、割引前将来キャッシュ・フローを見積り、その総額が                            ・将来キャッシュ・フローの基礎となる事業計画につい
     帳簿価額を下回った場合には、減損の認識をしている。                            て、適切な承認を得られていることの検討及び実現可能性
     　減損の測定にあたっては、使用価値又は正味売却価額の                            の検討。
     うち、どちらか高い金額を回収可能価額として使用し、こ                            ・事業計画の見積りに含まれる重要な仮定である新型コロ
     れが帳簿価額を下回った部分について帳簿価額を減額し、                            ナウイルス感染症の収束時期や収束後の市場動向に関する
     減損損失を計上している。                            経営者の仮定に係る経営者への質問、契約状況との整合性
     　割引前将来キャッシュ・フローや使用価値の見積りで使                            を確かめるための契約書等の閲覧。
     用する将来キャッシュ・フローは主に事業計画を基礎とし
     て見積られるが、当該事業計画に含まれる将来の収益及び
     費用の予測には不確実性を伴い、これに関する経営者によ
     る判断が固定資産の減損に重要な影響を及ぼす。
     　以上から、当監査法人は、経営者による固定資産の減損
     に関する判断が、当事業年度の財務諸表監査において特に
     重要であり、「監査上の主要な検討事項」に該当すると判
     断した。
    その他の記載内容

    　その他の記載内容は、有価証券報告書に含まれる情報のうち、財務諸表及びその監査報告書以外の情報である。経営者
    の責任は、その他の記載内容を作成し開示することにある。また、監査役及び監査役会の責任は、その他の記載内容の報
    告プロセスの整備及び運用における取締役の職務の執行を監視することにある。
    　当監査法人の財務諸表に対する監査意見の対象にはその他の記載内容は含まれておらず、当監査法人はその他の記載内
    容に対して意見を表明するものではない。
    　財務諸表監査における当監査法人の責任は、その他の記載内容を通読し、通読の過程において、その他の記載内容と財
    務諸表又は当監査法人が監査の過程で得た知識との間に重要な相違があるかどうか検討すること、また、そのような重要
    な相違以外にその他の記載内容に重要な誤りの兆候があるかどうか注意を払うことにある。
    　当監査法人は、実施した作業に基づき、その他の記載内容に重要な誤りがあると判断した場合には、その事実を報告す
    ることが求められている。
    　その他の記載内容に関して、当監査法人が報告すべき事項はない。
                                98/99







                                                          EDINET提出書類
                                               株式会社リファインバースグループ(E36478)
                                                           有価証券報告書
    財務諸表に対する経営者並びに監査役及び監査役会の責任
    　経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正に表示
    することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するために経営者が
    必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
    　財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成することが適切であるかどうかを評
    価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づいて継続企業に関する事項を開示する必要があ
    る場合には当該事項を開示する責任がある。
    　監査役及び監査役会の責任は、財務報告プロセスの整備及び運用における取締役の職務の執行を監視することにある。
    財務諸表監査における監査人の責任

    　監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬による重要な虚偽表示がな
    いかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場から財務諸表に対する意見を表明することにあ
    る。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があり、個別に又は集計すると、財務諸表の利用者の意思決定に影
    響を与えると合理的に見込まれる場合に、重要性があると判断される。
    　監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じて、職業的専門家とし
    ての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
    ・　不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスクに対応した監査手続を
     立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さらに、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監
     査証拠を入手する。
    ・　財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人は、リスク評価の実
     施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連する内部統制を検討する。
    ・　経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上の見積りの合理性及び
     関連する注記事項の妥当性を評価する。
    ・　経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した監査証拠に基づき、
     継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な不確実性が認められるかどうか結論付け
     る。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる場合は、監査報告書において財務諸表の注記事項に注意を喚
     起すること、又は重要な不確実性に関する財務諸表の注記事項が適切でない場合は、財務諸表に対して除外事項付意見
     を表明することが求められている。監査人の結論は、監査報告書日までに入手した監査証拠に基づいているが、将来の
     事象や状況により、企業は継続企業として存続できなくなる可能性がある。
    ・　財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠しているかどう
     かとともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及び内容、並びに財務諸表が基礎となる取引や会計事象
     を適正に表示しているかどうかを評価する。
    　監査人は、監査役及び監査役会に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別した内部統制の
    重要な不備を含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているその他の事項について報告を行う。
    　監査人は、監査役及び監査役会に対して、独立性についての我が国における職業倫理に関する規定を遵守したこと、並
    びに監査人の独立性に影響を与えると合理的に考えられる事項、及び阻害要因を除去又は軽減するためにセーフガードを
    講じている場合はその内容について報告を行う。
    　監査人は、監査役及び監査役会と協議した事項のうち、当事業年度の財務諸表の監査で特に重要であると判断した事項
    を監査上の主要な検討事項と決定し、監査報告書において記載する。ただし、法令等により当該事項の公表が禁止されて
    いる場合や、極めて限定的ではあるが、監査報告書において報告することにより生じる不利益が公共の利益を上回ると合
    理的に見込まれるため、監査人が報告すべきでないと判断した場合は、当該事項を記載しない。
    利害関係

    　会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                       以　　上

    　（注）１．上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社（有価証券報告書提出

           会社）が別途保管しております。
         ２．ＸＢＲＬデータは監査の対象には含まれていません。
                                99/99

PDFをダウンロード

関連コンテンツ