ハチソン・ポート・ホールディングス・トラスト 半期報告書（外国投資信託受益証券） 第12期(令和4年1月1日－令和4年12月31日)
| 提出書類 | 半期報告書（外国投資信託受益証券）-第12期(令和4年1月1日－令和4年12月31日) |
|---|---|
| 提出日 | |
| 提出者 | ハチソン・ポート・ホールディングス・トラスト |
| カテゴリ | 半期報告書（外国投資信託受益証券） |
EDINET提出書類
ハチソン・ポート・ホールディングス・マネジメント・ピーティーイー・リミテッド(E25351)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
【表紙】
【提出書類】 半期報告書
【提出先】 関東財務局長
【提出日】 令和４年９月29日
【計算期間】 第12期中（自 令和４年１月１日 至 令和４年６月30日）
【ファンド名】 ハチソン・ポート・ホールディングス・トラスト
（Hutchison Port Holdings Trust）
【発行者名】 ハチソン・ポート・ホールディングス・マネジメント・ピーティー
イー・リミテッド
（Hutchison Port Holdings Management Pte. Limited）
【代表者の役職氏名】 業務執行取締役 イプ・シン・チー
（IP Sing Chi, Executive Director）
【本店の所在の場所】 シンガポール 098632、ハーバーフロント・アベニュー １、ケッペ
ル・ベイ・タワー#14－07
（ 1 Harbourfront Avenue, #14-07, Keppel Bay Tower, Singapore
098632 ）
【代理人の氏名又は名称】 弁護士 小西 真機
【代理人の住所又は所在地】 東京都千代田区丸の内二丁目７番２号 ＪＰタワー
長島・大野・常松法律事務所
【事務連絡者氏名】 弁護士 神谷 剛史
【連絡場所】 東京都千代田区丸の内二丁目７番２号 ＪＰタワー
長島・大野・常松法律事務所
【電話番号】 03-6889-7000
【縦覧に供する場所】 該当事項なし
1/38
EDINET提出書類
ハチソン・ポート・ホールディングス・マネジメント・ピーティーイー・リミテッド(E25351)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
（注１） 別の記載がなされている場合を除き、本書に記載の「香港ドル」および「香港セント」は香港の法定通貨を指し、
「シンガポールドル」はシンガポールの法定通貨を指し、「米ドル」はアメリカ合衆国の法定通貨を指す。日本円へ
の換算は、別の記載がなされている場合を除き、株式会社三菱ＵＦＪ銀行が公表した2022年９月１日現在における対
顧客電信直物売買相場の仲値である１香港ドル＝17.78円、１シンガポールドル＝99.69円および１米ドル＝139.53円
の換算率でそれぞれ行われている。
（注２）表、 グラフ および図表において記載された数値とそれらの合計値間の不一致は、四捨五入によるものである。
2/38
EDINET提出書類
ハチソン・ポート・ホールディングス・マネジメント・ピーティーイー・リミテッド(E25351)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
用語集
専門用語の用語集
「O&D」 : 出発地から、または目的地までの輸送
「TEU」 : 20フィートコンテナ（長さ20フィート、幅８フィート、高さ８フィート６イ
ンチ、最大積載量24トンの貨物コンテナ）１個分を１TEUとする単位
「スループット」 : コンテナの取扱量を示す基準。スループットの２つの主な分類は、しばしば
輸入および輸出ともいわれるO&Dと、積替えである。海上輸送される全ての
コンテナは、定義上、出発地ターミナルでは輸出コンテナであるが、目的地
ターミナルでは輸入コンテナとなる。コンテナが、輸送途中のいずれかの地
点で、ある船舶から別の船舶に移動されることを積替えといい、その積替え
処理量が積込みターミナルと荷揚げターミナルの間のいずれかの中間ターミ
ナルにおける積替えスループットとなる。スループットには、輸入コンテ
ナ、輸出コンテナ、空コンテナおよび積替えコンテナの取扱が含まれる。
3/38
EDINET提出書類
ハチソン・ポート・ホールディングス・マネジメント・ピーティーイー・リミテッド(E25351)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
一般用語の用語集
「％」 : パーセントまたはパーセンテージ
「ACTターミナル」 : アジア・コンテナ・ターミナルズ（香港葵青にあるターミナル８ウェスト）
（Asia Container Terminals）
「CDP社」 : ザ・セントラル・デポジトリー（ピーティーイー）リミテッド（The Central
Depository (Pte) Limited）
「シンガポール会社法」 : シンガポールの1967年会社法（Companies Act 1967 of Singapore）
「COSCO-HITターミナル」 ： COSCO-HITターミナル（香港葵青にあるターミナル８イースト）（COSCO-HIT
Terminals）
「１口当たり分配金」 本受益証券１口当たりの分配金
:
「イースト・ポート・フェーズ 開発中の塩田イースト・ポート・インターナショナル・コンテナ・ターミナ
:
Ⅰ」 ル・フェーズⅠ
「会計年度」 12月31日に終了した、または（場合により）終了する会計年度
:
「本グループ」 HPHトラストおよびその子会社
:
惠州インターナショナル・コンテナ・ターミナル（Huizhou International
「HICTターミナル」 ：
Container Terminals）
「HITターミナル」 香港インターナショナル・ターミナル（Hongkong International
:
Terminals）（香港葵青にあるターミナル４、６、７およびターミナル９の２
つのバース）
「香港ドル」および「香港セン 香港の法定通貨
:
ト」
「香港会計基準」 香港会計基準（Hong Kong Accounting Standards）
：
「香港財務報告基準」 香港財務報告基準（Hong Kong Financial Reporting Standards）
：
「香港公認会計士協会」 香港公認会計士協会（The Hong Kong Institute of Certified Public
：
Accountants）
「香港」 中国の香港特別行政区（The Hong Kong Special Administrative Region of
:
the PRC）
「HPHトラスト」または「本ト ハチソン・ポート・ホールディングス・トラスト（Hutchison Port Holdings
:
ラスト」
Trust）
「マカオ」 中国のマカオ特別行政区（The Macau Special Administrative Region of
:
the PRC）
「PS&L」 ポート・サービシズ＆ロジスティックス（2007年に、APS、ハチソン・ロジス
：
テックスおよびSHICDを１つのグループとしてまとめて設立した総合物流サー
ビス・プロバイダー）
「中国」 中華人民共和国（ただし、本書の目的上、文脈において必要な場合を除き、
:
本書中で「中国」に言及する場合、香港、マカオおよび台湾を除く。）
4/38
EDINET提出書類
ハチソン・ポート・ホールディングス・マネジメント・ピーティーイー・リミテッド(E25351)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
「本河川港の経済的利益」 本河川港の経済的な利益および利権（本河川港の事業に帰属する利益から本
：
河川港の関連持株会社の株主としてのHPH社およびHPH社の子会社に支払われ
るべきあらゆる配当その他の分配金またはその他の金銭、ならびに、HPH社お
よびHPH社の子会社と合意した本河川港の事業の一部を構成する事業、資産、
権利および／もしくは負債の売却または処分による全ての収益を含む。）
「人民元」 中国の法定通貨
:
「シンガポールドル」 シンガポール共和国の法定通貨であるシンガポールドル
:
「証券口座」 預託者がCDP社に有している証券口座またはサブ口座
:
「シンガポール証券取引所」 シンガポール証券取引所（Singapore Exchange Securities Trading
:
Limited）
「本トラスティー・マネ HPHトラストのトラスティー・マネジャーであるハチソン・ポート・ホール
:
ジャー」 ディングス・マネジメント・ピーティーイー・リミテッド（Hutchison Port
Holdings Management Pte. Limited）
「本受益証券」 HPHトラストの不可分の持分
:
「米国」 アメリカ合衆国、その準州および全ての州、ならびにコロンビア特別区
:
「本受益証券保有者」 共同保有者として登録された者を含む、その時々における本受益証券の登録
:
保有者（ただし、かかる登録保有者がCDP社である場合は、CDP社名義で登録
された本受益証券について「本受益証券保有者」という用語は、文脈上必要
な場合において、そのCDP社の証券口座に本受益証券を保有する預託者を意味
するものとする。）
「米ドル」 アメリカ合衆国の法定通貨である米ドル
:
「ウェスト・ポート・ターミナ 深セン塩田ウェスト・ポート・ターミナル・フェーズⅠ（Shenzhen Yantian
:
ル・フェーズⅠ」
West Port Terminals Phase Ⅰ）
「ウェスト・ポート・ターミナ 深セン塩田ウェスト・ポート・ターミナル・フェーズⅡ（Shenzhen Yantian
:
ル・フェーズⅡ」
West Port Terminals Phase Ⅱ）
「塩田ターミナル」 塩田インターナショナル・コンテナ・ターミナル（Yantian International
:
Container Terminals）をいい、塩田ターミナル・フェーズⅠおよびⅡ、塩田
ターミナル・フェーズⅢ、塩田ターミナル・フェーズⅢ拡張、ウェスト・
ポート・ターミナル・フェーズⅠ、ウェスト・ポート・ターミナル・フェー
ズⅡならびにイースト・ポート・フェーズⅠから成る。
「塩田ターミナル・フェーズⅠ 塩田インターナショナル・コンテナ・ターミナル・フェーズⅠおよびⅡ
:
およびⅡ」 （Yantian International Container Terminals Phases Ⅰ and Ⅱ）
「塩田ターミナル・フェーズ 塩田インターナショナル・コンテナ・ターミナル・フェーズⅢ（Yantian
:
Ⅲ」
International Container Terminals Phase Ⅲ）
「塩田ターミナル・フェーズⅢ 塩田インターナショナル・コンテナ・ターミナル・フェーズⅢ拡張プロジェ
:
拡張」 クト（Yantian International Container Terminals Phase Ⅲ expansion
project）
5/38
EDINET提出書類
ハチソン・ポート・ホールディングス・マネジメント・ピーティーイー・リミテッド(E25351)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
１【ファンドの運用状況】
（１） 【投資状況】
HPH トラスト
純資産価額
資産の種類 地域 投資比率
（千香港ドル）
（注１）
香港 22,252,894 100.1 ％
子会社に対する投資
現金およびその他の資産（負債控除後） シンガポール (16,222) (0.1 ％ )
その他の負債 香港 (175) 0.0 ％
純資産総額 22,236,497 100.0 ％
本グループ
純資産価額
（注２）
投資比率
地域
（千香港ドル）
シンガポール (16,222) 0.0 ％
（注３）
(8,452,760) (17.6 ％ )
香港
中国本土 56,580,235 117.6 ％
純資産総額 48,111,253 100.0 ％
（注１） HPH トラストの完全所有子会社であり、HPHトラストの資産を保有するHPHTリミテッド（HPHT Limited）に対する投資
を示す。
（注２） 事業が行われている地域別の 純資産価額を示す。
（注３）33億米ドル（257億4,000万香港ドル相当）および16億香港ドルの銀行借入金および保証付債券は、香港に分類され
る。
業績レビュー
要約連結損益計算書（自2022年１月１日至2022年６月30日と自2021年１月１日至2021年６月30日との比較）
当期間の営業収益およびその他の収益は、6,471.5百万香港ドルで、前年を479.3百万香港ドル（8.0％）上回っ
（注）
た。HITターミナル、COSCO-HITターミナルおよびACTターミナルの総コンテナ・スループット は、主に、地方
貨物および積替え貨物の減少により、2021年同期と比較して2022年は7.4％減少した。塩田ターミナルのコンテ
ナ・スループットは、主に、米国の貨物および空の貨物の増加により、2021年同期と比較して2022年は6.7％増加
した。香港および中国のTEU毎の平均収益は、主に、保管収益の増加により、前年を上回った。
サービス原価は、2,163.0百万香港ドルで、前年を226.1百万香港ドル（11.7％）上回った。これは、高いヤード
密度および外部委託費の上昇による直接費用の増加、燃料費および電気料金の上昇、人民元高、ならびに追加の新
型コロナウイルス感染症の予防対策費によるものであった。人件費は、133.0百万香港ドルで、前年を8.2百万香港
ドル（6.6％）上回った。これは、主に、一般費用の高騰および人員数の増加によるものであった。減価償却費お
よび償却費は、1,514.1百万香港ドルで、前年と同程度であった。
6/38
EDINET提出書類
ハチソン・ポート・ホールディングス・マネジメント・ピーティーイー・リミテッド(E25351)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
その他の営業収益は、67.8百万香港ドルで、前年を322.9百万香港ドル（82.6％）下回った。この減少は、主
に、本河川港の経済的利益からの受取配当金の減少、および塩田ターミナルの政府補助金が前年より減少によるも
のであったが、2022年において香港雇用維持スキーム（Hong Kong Employment Support Scheme）から受領した給
与助成金により相殺された。
その他の営業費用は、279.8百万香港ドルで、前年を45.3百万香港ドル（19.3％）上回った。これは主に、2018
年の台風マンクット（Mangkhut）に係る請求金の回収を2021年に受領したこと、および主として塩田ターミナルの
人民元建て金融資産の再評価により生じた為替差損によるものであった。
結果として、総営業利益は、2,449.4百万香港ドルで、前年を111.3百万香港ドル（4.3％）下回った。
利息およびその他の財務費用は、主に、2021年に塩田ターミナルの銀行借入金が全額決済されたことにより、
307.8百万香港ドルで、前年を3.1百万香港ドル（1.0％）下回った。
関連会社の損益に対する持分（税引後）は、主に、HICTターミナルの業績の改善により、前年比で3.8百万香港
ドル（8.1％）改善し、42.1百万香港ドルの損失となった。
共同支配企業の損益に対する持分（税引後）は、主に、PS&Lの合弁事業の業績の改善により、47.2百万香港ドル
で、前年を7.8百万香港ドル（19.9％）上回った。
税金は、632.5百万香港ドルとなり、前年を22.9百万香港ドル（3.8％）上回った。これは、主に、塩田ターミナ
ルのS886およびウェスト・ポート・ターミナル・フェーズⅡの第４バースに係る税率の課税免除期間の終了に伴う
上昇によるものであったが、利益の減少により相殺された。
最終的には、利益は、1,514.2百万香港ドルで、前年を119.5百万香港ドル（7.3％）下回った。本受益証券保有
者に帰属する利益は、716.3百万香港ドルで、前年を52.0百万香港ドル（6.8％）下回った。
（注）2019年４月１日以降については香港海港共同運営アライアンスから配分されたスループットを意味する。
要約連結財政状態計算書の重要な変更
2022 年６月30日現在の正味流動負債は、793.6百万香港ドルであり、主に、2022年９月満期の５年タームロー
ン・ファシリティ16億香港ドルおよび５年保証付債券５億米ドル（約39億香港ドルに相当する。）、ならびに2023
年３月満期５年タームローン・ファシリティ５億米ドルで構成される。
要約連結キャッシュ・フロー計算書の重要な変更
営業活動
2022 年６月30日に終了した期間について支払った税金は、2021年６月30日に終了した期間の599.9百万香港ドル
に対し、695.0百万香港ドルであった。この増加は、主に、塩田ターミナルおよび塩田ウェスト・ポート・フェー
ズⅡの第５および第６バースに係る 課税免除期間が2020年末まで終了したことに伴い 支払った事業所得税が増加し
たことによるものであったが、HITターミナルの2020年の事業所得税の支払を2021年まで繰延べたことにより相殺
された。
7/38
EDINET提出書類
ハチソン・ポート・ホールディングス・マネジメント・ピーティーイー・リミテッド(E25351)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
財務活動
本グループは、2022年上半期中に、2022年９月返済期限の4,000百万香港ドルの銀行借入を一部返済したのに対
し、本グループは、2021年上半期に、銀行借入金の借換のため、2026年満期2.0％保証付債券500百万米ドルを発行
した。
本グループが事業を行う業界における競争状況の重要な動向ならびに次の報告期間および今後12ヶ月間に本グルー
プに影響をおよぼす可能性があると認識されている要因または事象についての分析
香港の輸出入貨物取扱量は、ここ数ヶ月で減少し、収益性を圧迫している。これは、航路ローテーションの柔軟
性が低下するにつれて、積替えハブの一つとして香港を利用するという海運会社の選好にも悪影響を与えている。
スキップコール数は、2022年第１四半期と比べると若干の減少が見られるが、2022年第２四半期も依然として高
水準で推移している。世界各国での港湾の混雑や不安定な船舶スケジュールはある程度改善されたが、過去の平均
と比べるとまだ相対的に高い水準にある。
中国本土における新型コロナ感染症例の増加は３月中旬に始まり、2022年第２四半期に至るまで続いている。上
海では４月から１ヶ月間のロックダウンを経験した。世界最大の港である上海港での港湾運営は大きな影響を受
け、さらに世界の海上輸送スケジュールにも混乱をもたらした。
継続するロシアとウクライナの紛争は、世界中の物価の大幅な上昇をもたらしている。原油価格の高騰は、HPH
信託の運営費用を圧迫している。その他日用品（例えば小麦）の価格上昇は、世界中でインフレを加速させ、それ
が消費者心理および国際貿易高に影響を与える可能性がある。
高インフレ環境は、欧米の購買担当者からの受注の減少に繋がる。市場は、2022年の残り期間も中国から欧州／
米国に至るまで輸出量が引き続き圧迫されると予測している。
米国におけるインフレ圧力に対応すべく、連邦公開市場委員会は、最近の会合でフェデラル・ファンド金利を全
体で1.25％引き上げた。市場は、2022年下半期もフェデラル・ファンド金利がさらに上昇すると予想している。し
かし、86％を超える負債が固定金利であるため、HPH信託の借入コストに係るフェデラル・ファンド金利の上昇に
よる影響は、相対的小さいと予想される。
8/38
EDINET提出書類
ハチソン・ポート・ホールディングス・マネジメント・ピーティーイー・リミテッド(E25351)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
（２）【運用実績】
①【純資産の推移】
第11会計年度期末および第12会計年度中間期末の本グループの本受益証券保有者に帰属する純資産総額およ
び１口当たりの純資産価額ならびにHPHトラストの純資産総額および１口当たりの純資産価額は以下の通りで
ある。なお、純資産総額および１口当たりの純資産価額について、当該期間の期中では正確に把握できないた
め、各月末における推移は記載していない。
本グループ
本受益証券保有者に帰属する
本受益証券保有者に帰属する純資産総額
１口当たりの純資産価額
（注１） （注２） （注１） （注２）
分配付 分配落 分配付 分配落
千香港ドル 千円 千香港ドル 千円 香港ドル 円 香港ドル 円
第11会計年度期末
27,106,810 481,959,082 26,409,922 469,568,413 3.11 55 3.03 54
（2021年12月末）
第12会計年度中間期末
27,231,442 484,175,039 26,665,221 474,107,629 3.13 56 3.06 54
（2022年６月末）
HPH トラスト
純資産総額 １口当たりの純資産価額
（注１） （注２） （注１） （注２）
分配付 分配落 分配付 分配落
千香港ドル 千円 千香港ドル 千円 香港ドル 円 香港ドル 円
第11会計年度期末
22,952,377 408,093,263 22,255,489 395,702,594 2.63 47 2.55 45
（2021年12月末）
第12会計年度中間期末
22,236,497 395,364,917 21,670,276 385,297,507 2.55 45 2.49 44
（2022年６月末）
（注１）第 11 会計年度期末については第 11 会計年度の最終分配付の金額、 第12会計年度中間期末については 第 12 会計年度の中
間分配付の金額を示す。
（注２）第 11 会計年度期末については第 11 会計年度の最終分配落の金額、 第12会計年度中間期末については 第 12 会計年度の中
間分配落の金額を示す。
本受益証券は2011年３月18日にシンガポール証券取引所に上場し、HPHトラストは、米ドルおよびシンガ
ポールドルの本受益証券のデュアル・カレンシー取引を開始した。シンガポール証券取引所における本受益証
券の最近の米ドルおよびシンガポールドルの市場相場は以下の通りである。
終値
米ドル 円 シンガポールドル 円
2021 年９月末 0.240 33.49 0.320 31.90
2021 年10月末 0.215 30.00 0.295 29.41
2021 年11月末 0.225 31.39 0.305 30.41
2021 年12月末 0.225 31.39 0.310 30.90
2022 年１月末 0.235 32.79 0.325 32.40
2022 年２月末 0.250 34.88 0.330 32.90
2022 年３月末 0.245 34.18 0.325 32.40
2022 年４月末 0.240 33.49 0.335 33.40
2022 年５月末 0.240 33.49 0.325 32.40
2022 年６月末 0.235 32.79 0.330 32.90
2022 年７月末 0.235 32.79 0.330 32.90
2022 年８月末 0.215 30.00 0.300 29.91
9/38
EDINET提出書類
ハチソン・ポート・ホールディングス・マネジメント・ピーティーイー・リミテッド(E25351)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
②【分配の推移】
表示された期間における１口当たり分配金は以下の通りである。
期間 分配金総額（百万香港ドル） １口当たり分配金（香港セント）
第11会計年度
1,263.1 14.50
（自2021年１月１日至2021年12月31日）
第12会計年度中間期
566.2 6.50
（自2022年１月１日至2022年６月30日）
③【収益率の推移】
以下の表は収益率を示したものである。
（注）
期間
収益率（％）
第11会計年度
9.2
（自2021年１月１日至2021年12月31日）
第12会計年度中間期
3.1
（自2022年１月１日至2022年６月30日）
（注）上記の収益率は、以下の算式から求められる。
収益率（％）＝(A－B)÷B×100
A ＝各年度／期間の期末の１口当たり純資産価額（中間分配金の分配付の金額）
B ＝直前の会計年度末における１口当たりの純資産価額（直前の会計年度に係る１口当たり分配金合計額控除後）
２【販売及び買戻しの実績】
会計年度／期間中の
買戻口数
本邦内
販売／発行口数
第11会計年度
－ － 該当なし
（自2021年１月１日至2021年12月31日）
第12会計年度中間期
－ － 該当なし
（自2022年１月１日至2022年６月30日）
10/38
EDINET提出書類
ハチソン・ポート・ホールディングス・マネジメント・ピーティーイー・リミテッド(E25351)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
３【ファンドの経理状況】
( １) 本書記載の本グループの日本文の中間財務書類は、「中間財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規
則」（昭和52年大蔵省令第38号。その後の改正を含む。）第76条第４項ただし書の規定を適用して作成され
た原文の中間財務書類を翻訳したものである。
( ２) 本グループの原文の中間財務書類は、外国監査法人等（公認会計士法（昭和23年法律第103号）第１条の３
第７項に規定する外国監査法人等をいう。）の監査を受けていない。
( ３) 本グループの日本文の中間財務書類には、原文の中間財務書類中の香港ドル表示の金額について円換算額が
併記されている。日本円への換算には、2022年９月１日現在の株式会社三菱ＵＦＪ銀行の対顧客電信直物売
買相場の仲値、１香港ドル＝17.78円の為替レートが使用されている。なお、百万円未満の金額は四捨五入
されている。円換算額は、四捨五入のため合計欄の数値が総数と一致しない場合がある。
11/38
EDINET提出書類
ハチソン・ポート・ホールディングス・マネジメント・ピーティーイー・リミテッド(E25351)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
（１）【資産及び負債の状況】
要約連結損益計算書
2022 年６月30日に終了した６ヶ月間
2022 年１月１日から 2021 年１月１日から
2022 年６月30日までの期間 2021 年６月30日までの期間
注記 千香港ドル 百万円 千香港ドル 百万円
6,471,451 115,062 5,992,160 106,541
営業収益およびその他の収益 3
サービス原価 (2,162,952) (38,457) (1,936,899) (34,438)
人件費 (133,033) (2,365) (124,763) (2,218)
減価償却費および償却費 (1,514,143) (26,921) (1,526,028) (27,133)
その他の営業収益 67,831 1,206 390,716 6,947
(279,756) (4,974) (234,512) (4,170)
その他の営業費用
営業費用合計 (4,022,053) (71,512) (3,431,486) (61,012)
営業利益 2,449,398 43,550 2,560,674 45,529
利息およびその他の財務費用 4 (307,791) (5,473) (310,879) (5,527)
関連会社の損益に対する持分（税引後） (42,130) (749) (45,851) (815)
47,215 839 39,383 700
共同支配企業の損益に対する持分（税引後）
税引前利益
2,146,692 38,168 2,243,327 39,886
(632,499) (11,246) (609,601) (10,839)
税金 5
当期利益
1,514,193 26,922 1,633,726 29,048
(797,862) (14,186) (865,417) (15,387)
以下に配分：非支配持分に帰属する利益
HPH トラストの受益証券保有者
716,331 12,736 768,309 13,661
に帰属する利益
HPH トラストの受益証券保有者に帰属する 8.22 1.46 8.82 1.57
7
香港セント 円 香港セント 円
受益証券１口当たり利益
12/38
EDINET提出書類
ハチソン・ポート・ホールディングス・マネジメント・ピーティーイー・リミテッド(E25351)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
要約 連結包括利益計算書
2022 年６月30日に終了した６ヶ月間
2022 年１月１日から 2021 年１月１日から
2022 年６月30日までの期間 2021 年６月30日までの期間
千香港ドル 百万円 千香港ドル 百万円
1,514,193 26,922 1,633,726 29,048
当期利益
その他の包括（損失）／利益：
純損益に組み替えられることのない項目：
投資
準備金に計上された評価損 (16,051) (285) (17,700) (315)
純損益にその後に組み替えられる可能性のある項目：
クロスカレンシー金利スワップ契約および金利スワッ
プ契約から生じるキャッシュ・フロー・ヘッジ
準備金に直接認識される公正価値に係る利益 276,675 4,919 116,537 2,072
ヘッジコスト
通貨ベーシス・スプレッドの公正価値の変動 (4,689) (83) 13,419 239
関連会社のその他の包括（損失）／利益に対する持分 (9,519) (169) 2,653 47
共同支配企業のその他の包括（損失）／利益に対する
(19,058) (339) 921 16
持分
(246,230) (4,378) 43,802 779
為替換算差額
(18,872) (336) 159,632 2,838
当期その他の包括（損失）／利益合計
当期包括利益合計 1,495,321 26,587 1,793,358 31,886
(673,801) (11,980) (885,523) (15,745)
以下に配分：非支配持分に帰属
HPH トラストの受益証券保有者に帰属 821,520 14,607 907,835 16,141
注：
その他の包括（損失）／利益に表示されている項目に税効果はない。
13/38
EDINET提出書類
ハチソン・ポート・ホールディングス・マネジメント・ピーティーイー・リミテッド(E25351)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
要約連結財政状態計算書
2022 年６月30日現在
2022 年６月30日現在 2021 年12月31日現在
注記 千香港ドル 百万円 千香港ドル 百万円
資産
非流動資産
固定資産 8 20,958,243 372,638 21,646,925 384,882
開発中のプロジェクト 8 569,588 10,127 654,524 11,637
土地賃借権および土地使用権 33,879,420 602,376 34,579,438 614,822
鉄道使用権 10,082 179 10,787 192
カスタマー・リレーションシップ 4,666,257 82,966 4,833,360 85,937
のれん 9 11,270,044 200,381 11,270,044 200,381
関連会社 873,756 15,535 957,537 17,025
共同支配企業 2,885,956 51,312 3,018,035 53,661
その他の非流動資産 10 607,738 10,806 509,667 9,062
年金資産 286,888 5,101 303,782 5,401
12,480 222 11,978 213
繰延税金資産
76,020,452 1,351,644 77,796,077 1,383,214
流動 資産
現金および銀行預金 11 11,436,920 203,348 11,048,007 196,434
売掛金およびその他の未収金 4,245,641 75,487 4,033,078 71,708
84,586 1,504 86,564 1,539
棚卸資産
15,767,147 280,340 15,167,649 269,681
流動 負債
買掛金およびその他の未払金 6,690,868 118,964 6,713,045 119,358
銀行借入金およびその他の債務 12 9,392,359 166,996 7,190,345 127,844
477,525 8,490 421,976 7,503
当期税金負債
16,560,752 294,450 14,325,366 254,705
正味流動 （負債）／資産 (793,605) (14,110) 842,283 14,976
流動負債控除後の資産合計 75,226,847 1,337,533 78,638,360 1,398,190
非流動負債
銀行借入金およびその他の債務 12 17,850,970 317,390 21,729,962 386,359
繰延税金負債 9,151,682 162,717 9,268,299 164,790
112,942 2,008 240,976 4,285
その他の非流動負債 13
27,115,594 482,115 31,239,237 555,434
純資産 48,111,253 855,418 47,399,123 842,756
資本
発行済受益証券 14 68,553,839 1,218,887 68,553,839 1,218,887
(41,322,397) (734,712) (41,447,029) (736,928)
準備金
HPH トラストの受益証券保有者に帰属する
27,231,442 484,175 27,106,810 481,959
純資産
20,879,811 371,243 20,292,313 360,797
非支配持分
資本合計 48,111,253 855,418 47,399,123 842,756
14/38
EDINET提出書類
ハチソン・ポート・ホールディングス・マネジメント・ピーティーイー・リミテッド(E25351)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
ハチソン・ポート・ホールディングス・トラストの要約財政状態計算書
2022 年６月30日現在
2022 年６月30日現在 2021 年12月31日現在
注記 千香港ドル 百万円 千香港ドル 百万円
資産
非流動資産
22,252,894 395,656 22,969,782 408,403
子会社に対する投資
流動資産
現金および銀行預金 2,113 38 4,868 87
1,372 24 1,080 19
売掛金およびその他の未収金
3,485 62 5,948 106
流動負債
19,882 354 23,353 415
買掛金およびその他の未払金
(16,397) (292) (17,405) (309)
正味流動負債
22,236,497 395,365 22,952,377 408,093
流動負債控除後の資産合計
資本
発行済受益証券 14 68,553,839 1,218,887 68,553,839 1,218,887
(46,317,342) (823,522) (45,601,462) (810,794)
準備金
資本合計 22,236,497 395,365 22,952,377 408,093
15/38
EDINET提出書類
ハチソン・ポート・ホールディングス・マネジメント・ピーティーイー・リミテッド(E25351)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
要約連結キャッシュ・フロー計算書
2022 年６月30日に終了した６ヶ月間
2022 年１月１日から 2021 年１月１日から
2022 年６月30日までの期間 2021 年６月30日までの期間
注記 千香港ドル 百万円 千香港ドル 百万円
営業活動
営業活動から生じたキャッシュ 15 3,827,145 68,047 4,624,065 82,216
利息およびその他の財務費用支払額 (286,251) (5,090) (274,514) (4,881)
(694,966) (12,356) (599,910) (10,666)
税金支払額
営業活動から生じたキャッシュ純額 2,845,928 50,601 3,749,641 66,669
投資活動
関連会社に対する貸付金 (159,900) (2,843) (24,000) (427)
固定資産および開発中のプロジェクト
(169,737) (3,018) (44,378) (789)
の購入
固定資産の処分に係る受領額 294 5 11,858 211
投資からの配当金受領額 2,177 39 2,447 44
関連会社および共同支配企業からの配当金
55,535 987 55,391 985
受領額
利息受領額 31,524 560 27,100 482
関連会社および共同支配企業による借入金
272,800 4,850 － －
返済
投資活動から生じたキャッシュ純額 32,693 581 28,418 505
財務活動
新規借入金 － － 3,900,000 69,342
借入金の返済 (1,700,000) (30,226) (4,282,000) (76,134)
借入に係るアップフロント債務取引費用
－ － (23,585) (419)
およびファシリティ手数料
支払リース料の元本要素 (6,517) (116) (6,090) (108)
HPH トラストの受益証券保有者への分配金
(696,888) (12,391) (670,755) (11,926)
支払額
(86,303) (1,534) (86,303) (1,534)
非支配持分への配当金支払額
財務活動に使用されたキャッシュ純額 (2,489,708) (44,267) (1,168,733) (20,780)
現金および現金同等物の純増減額 388,913 6,915 2,609,326 46,394
11,048,007 196,434 7,766,588 138,090
期首現在の現金および現金同等物
期末現在の現金および現金同等物 11 11,436,920 203,348 10,375,914 184,484
16/38
EDINET提出書類
ハチソン・ポート・ホールディングス・マネジメント・ピーティーイー・リミテッド(E25351)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
要約 連結持分変動計算書
2022 年６月30日に終了した６ヶ月間
為替および ヘッジ 受益証券
発行済 その他の 再評価 ヘッジ コスト 保有者に
受益証券 準備金 準備金 準備金 準備金 年金準備金 損失累計額 帰属 非支配持分 合計
千香港ドル 千香港ドル 千香港ドル 千香港ドル 千香港ドル 千香港ドル 千香港ドル 千香港ドル 千香港ドル 千香港ドル
本グループ
2022 年１月１日現在残高 68,553,839 69,619 (297,461) (24,808) (3,269) 596,658 (41,787,768) 27,106,810 20,292,313 47,399,123
当期利益 － － － － － － 716,331 716,331 797,862 1,514,193
その他の包括（損失）／利益：
投資：
準備金に計上された
－ － (16,051) － － － － (16,051) － (16,051)
評価損
クロスカレンシー金利スワップ契
約および金利スワップ契約から
生じるキャッシュ・フロー・
ヘッジ
準備金に直接認識される公正
－ － － 276,675 － － － 276,675 － 276,675
価値に係る利益
ヘッジコスト
通貨ベーシス・スプレッドの公
－ － － － (4,689) － － (4,689) － (4,689)
正価値の変動
関連会社のその他の包括損失に対
－ (6,820) － － － － － (6,820) (2,699) (9,519)
する持分
共同支配企業のその他の包括損失
－ (15,462) － － － － － (15,462) (3,596) (19,058)
に対する持分
－ (128,464) － － － － － (128,464) (117,766) (246,230)
為替換算差額
その他の包括 損失 合計 － (150,746) (16,051) 276,675 (4,689) － － 105,189 (124,061) (18,872)
包括利益合計
－ (150,746) (16,051) 276,675 (4,689) － 716,331 821,520 673,801 1,495,321
所有者との取引：
分配金 － － － － － － (696,888) (696,888) － (696,888)
－ － － － － － － － (86,303) (86,303)
配当金
2022 年６月30日現在残高 68,553,839 (81,127) (313,512) 251,867 (7,958) 596,658 (41,768,325) 27,231,442 20,879,811 48,111,253
17/38
EDINET提出書類
ハチソン・ポート・ホールディングス・マネジメント・ピーティーイー・リミテッド(E25351)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
為替および ヘッジ 受益証券
発行済 その他の 再評価 ヘッジ コスト 保有者に
受益証券 準備金 準備金 準備金 準備金 年金準備金 損失累計額 帰属 非支配持分 合計
千香港ドル 千香港ドル 千香港ドル 千香港ドル 千香港ドル 千香港ドル 千香港ドル 千香港ドル 千香港ドル 千香港ドル
本グループ
2021 年１月１日現在残高 68,553,839 (9,390) (303,452) (278,472) (19,052) 356,512 (42,297,943) 26,002,042 19,601,893 45,603,935
当期利益 － － － － － － 768,309 768,309 865,417 1,633,726
その他の包括（損失）／利益：
投資：
準備金に計上された
－ － (17,700) － － － － (17,700) － (17,700)
評価損
クロスカレンシー金利スワップ契
約および金利スワップ契約から
生じるキャッシュ・フロー・
ヘッジ
準備金に直接認識される公正
－ － － 116,537 － － － 116,537 － 116,537
価値に係る利益
ヘッジコスト
通貨ベーシス・スプレッドの公
－ － － － 13,419 － － 13,419 － 13,419
正価値の変動
関連会社のその他の包括利益に対
－ 2,058 － － － － － 2,058 595 2,653
する持分
共同支配企業のその他の包括利益
－ 391 530 － － － － 921 － 921
に対する持分
－ 24,291 － － － － － 24,291 19,511 43,802
為替換算差額
その他の包括 利益 合計 － 26,740 (17,170) 116,537 13,419 － － 139,526 20,106 159,632
包括利益合計
－ 26,740 (17,170) 116,537 13,419 － 768,309 907,835 885,523 1,793,358
所有者との取引：
分配金 － － － － － － (670,755) (670,755) － (670,755)
－ － － － － － － － (86,303) (86,303)
配当金
2021 年６月30日現在残高 68,553,839 17,350 (320,622) (161,935) (5,633) 356,512 (42,200,389) 26,239,122 20,401,113 46,640,235
18/38
EDINET提出書類
ハチソン・ポート・ホールディングス・マネジメント・ピーティーイー・リミテッド(E25351)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
為替および ヘッジ 受益証券
発行済 その他の 再評価 ヘッジ コスト 保有者に
受益証券 準備金 準備金 準備金 準備金 年金準備金 損失累計額 帰属 非支配持分 合計
百万円 百万円 百万円 百万円 百万円 百万円 百万円 百万円 百万円 百万円
本グループ
2022 年１月１日現在残高 1,218,887 1,238 (5,289) (441) (58) 10,609 (742,987) 481,959 360,797 842,756
当期利益 － － － － － － 12,736 12,736 14,186 26,922
その他の包括（損失）／利益：
投資：
準備金に計上された
－ － (285) － － － － (285) － (285)
評価損
クロスカレンシー金利スワップ契
約および金利スワップ契約から
生じるキャッシュ・フロー・
ヘッジ
準備金に直接認識される公正
－ － － 4,919 － － － 4,919 － 4,919
価値に係る利益
ヘッジコスト
通貨ベーシス・スプレッドの公
－ － － － (83) － － (83) － (83)
正価値の変動
関連会社のその他の包括損失に対
－ (121) － － － － － (121) (48) (169)
する持分
共同支配企業のその他の包括損失
－ (275) － － － － － (275) (64) (339)
に対する持分
－ (2,284) － － － － － (2,284) (2,094) (4,378)
為替換算差額
その他の包括 損失 合計 － (2,680) (285) 4,919 (83) － － 1,870 (2,206) (336)
包括利益合計
－ (2,680) (285) 4,919 (83) － 12,736 14,607 11,980 26,587
所有者との取引：
分配金 － － － － － － (12,391) (12,391) － (12,391)
－ － － － － － － － (1,534) (1,534)
配当金
2022 年６月30日現在残高 1,218,887 (1,442) (5,574) 4,478 (141) 10,609 (742,641) 484,175 371,243 855,418
19/38
EDINET提出書類
ハチソン・ポート・ホールディングス・マネジメント・ピーティーイー・リミテッド(E25351)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
為替および ヘッジ 受益証券
発行済 その他の 再評価 ヘッジ コスト 保有者に
受益証券 準備金 準備金 準備金 準備金 年金準備金 損失累計額 帰属 非支配持分 合計
百万円 百万円 百万円 百万円 百万円 百万円 百万円 百万円 百万円 百万円
本グループ
2021 年１月１日現在残高 1,218,887 (167) (5,395) (4,951) (339) 6,339 (752,057) 462,316 348,522 810,838
当期利益 － － － － － － 13,661 13,661 15,387 29,048
その他の包括（損失）／利益：
投資：
準備金に計上された
－ － (315) － － － － (315) － (315)
評価損
クロスカレンシー金利スワップ契
約および金利スワップ契約から
生じるキャッシュ・フロー・
ヘッジ
準備金に直接認識される公正
－ － － 2,072 － － － 2,072 － 2,072
価値に係る利益
ヘッジコスト
通貨ベーシス・スプレッドの公
－ － － － 239 － － 239 － 239
正価値の変動
関連会社のその他の包括利益に対
－ 37 － － － － － 37 11 47
する持分
共同支配企業のその他の包括利益
－ 7 9 － － － － 16 － 16
に対する持分
－ 432 － － － － － 432 347 779
為替換算差額
その他の包括 利益 合計 － 475 (305) 2,072 239 － － 2,481 357 2,838
包括利益合計
－ 475 (305) 2,072 239 － 13,661 16,141 15,745 31,886
所有者との取引：
分配金 － － － － － － (11,926) (11,926) － (11,926)
－ － － － － － － － (1,534) (1,534)
配当金
2021 年６月30日現在残高 1,218,887 308 (5,701) (2,879) (100) 6,339 (750,323) 466,532 362,732 829,263
20/38
EDINET提出書類
ハチソン・ポート・ホールディングス・マネジメント・ピーティーイー・リミテッド(E25351)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
要約持分変動計算書
2022 年６月30日に終了した６ヶ月間
発行済受益証券 損失累計額 受益証券保有者に帰属
千香港ドル 千香港ドル 千香港ドル
本トラスト
2022 年１月１日現在残高 68,553,839 (45,601,462) 22,952,377
当期損失および包括損失合計 － (18,992) (18,992)
所有者との取引：
－ (696,888) (696,888)
分配金
2022 年６月30日現在残高 68,553,839 (46,317,342) 22,236,497
2021 年１月１日現在残高 68,553,839 (44,324,508) 24,229,331
当期損失および包括損失合計 － (18,892) (18,892)
所有者との取引：
－ (670,755) (670,755)
分配金
2021 年６月30日現在残高 68,553,839 (45,014,155) 23,539,684
発行済受益証券 損失累計額 受益証券保有者に帰属
百万円 百万円 百万円
本トラスト
2022 年１月１日現在残高 1,218,887 (810,794) 408,093
当期損失および包括損失合計 － (338) (338)
所有者との取引：
－ (12,391) (12,391)
分配金
2022 年６月30日現在残高 1,218,887 (823,522) 395,365
2021 年１月１日現在残高 1,218,887 (788,090) 430,798
当期損失および包括損失合計 － (336) (336)
所有者との取引：
－ (11,926) (11,926)
分配金
2021 年６月30日現在残高 1,218,887 (800,352) 418,536
21/38
EDINET提出書類
ハチソン・ポート・ホールディングス・マネジメント・ピーティーイー・リミテッド(E25351)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
要約中間財務書類に対する注記
1 概要
ハチソン・ポート・ホールディングス・トラスト（以下「トラスト」または「HPHトラスト」という。）は
2011年２月25日付信託証書（その後の修正を含む。）（以下「信託証書」という。）により設立され、シ
ンガポール金融管理局に登録されたビジネス・トラストである。HPHトラストは主に2004年シンガポール・
ビジネス・トラスト法および2001年シンガポール証券先物法の規制対象である。信託証書に基づき、ハチ
ソン・ポート・ホールディングス・マネジメント・ピーティーイー・リミテッド（以下「本トラス
ティー・マネジャー」という。）は、HPHトラストのトラスティー・マネジャーとして、トラストについて
取得した全資産（事業を含む。）を受益証券保有者のために保有すると宣言した。本トラスティー・マネ
ジャーの登録住所はシンガポール098632、ハーバーフロント・アベニュー １、ケッペル・ベイ・タ
ワー#14－07である。HPHトラストは、2011年３月18日にシンガポール証券取引所のメインボード（以下
「SGX-ST」という。）に上場した。
HPH トラストは、中国の広東省、香港およびマカオにある深水コンテナ港への投資、開発、運営および管理
への投資委託を主な目的として設立された。またHPHトラストでは、河川港など、HPHトラストが所有する
深水コンテナ港を補完するその他の種類の港湾資産への投資や、トラック輸送、フィーダー輸送、貨物輸
送、サプライ・チェーン・マネジメント、倉庫保管および配送サービスなどを例とする特定の港湾付帯
サービスの提供を行っている。
2 作成基準および重要な会計方針
本財務書類は、香港公認会計士協会（以下「HKICPA」という。）が公表した香港財務報告基準（以下
「HKFRS」という。）に従って作成されている。本財務書類は取得原価主義に基づき作成されているが、投
資およびデリバティブについては、公正価値で表示されている。
本財務書類の作成に関してHKFRSと国際財務報告基準（以下「IFRS」という。）に重要な相違はない。
HKFRSに基づき作成された本財務書類をIFRSに準拠して修正再表示するために要求される重要な調整はな
い。
2022 年６月30日現在 、ハチソン・ポート・ホールディングス・トラストおよびその子会社（以下「本グ
ループ」という。)は、正味流動負債793.6百万香港ドルを計上しており、その主な内訳は2022年９月に満
期が到来する無担保の銀行借入金16億香港ドルおよび保証付債券５億米ドル（約39億香港ドル）、ならび
に2023年３月に満期が到来する無担保の銀行借入金５億米ドル（約39億香港ドル）である。経営陣は、こ
れら既存の借入金の満期が到来する前に、借換えの契約を締結できるものと考えている。本グループの外
部資金調達歴、経営成績および将来必要となる運転資本需要の見通しに基づき、経営陣は、本グループに
は負債を期日通りに返済するのに十分な財務リソースがあると考えている。そのため、本要約中間財務書
類は継続企業の前提に基づいて作成されている。
本要約中間財務書類は、HKFRSに準拠して作成された2021年度の年次連結財務書類と併せて読まれるべきで
ある。本要約中間財務書類で適用された会計方針および会計上の見積りならびに使用された表示は、2021
年12月31日に終了した会計年度の年次連結財務書類に記載されているものと一致している。ただし、本グ
ループの営業活動に関連し、2022年１月１日に開始する本グループの会計期間に適用される新基準および
既存の基準に対する修正の適用については、この限りではない。
22/38
EDINET提出書類
ハチソン・ポート・ホールディングス・マネジメント・ピーティーイー・リミテッド(E25351)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
基準および既存の基準に対する修正の適用
本グループは、本グループの営業活動に関連し、2022年１月１日に開始する会計年度に強制適用される、
HKICPAが公表した新基準および改訂基準、修正ならびに解釈指針をすべて適用している。 これらの新基準
および改訂基準、修正ならびに解釈指針の適用は、本グループの経営成績および財政状態に重要な影響を
及ぼしていない。
発効前の基準および修正基準
本要約中間財務書類の承認日現在、以下の基準および修正基準が公表されており、本グループに関連して
いるが、発効前であり、また本グループは早期適用を行っていない。
(1) 負債の流動・非流動の分類ならびに負債の流動・
HKAS 第１号の修正
非流動の分類-発効日の延期
(1) 財務諸表の表示
HKAS 第１号（改訂）の修正
(1) 重要性の判断の行使
HKFRS 実務記述書第２号の修正
(1) 会計方針、会計上の見積りの変更および誤謬
HKAS 第８号の修正
(1) 法人所得税
HKAS 第12号の修正
(2)
投資者とその関連会社または共同支配企業の間で
HKFRS 第10号およびHKAS第28号の修正
の資産の売却または拠出
(1)
2023年１月１日に開始する会計年度より適用される。
(2)
新たな適用開始日は未定である。
本グループは、これらの新規または改訂されたHKFRSの完全な影響を評価中である。これらの一部によ
り、要約中間財務書類の特定の項目の表示、開示および測定は変更される可能性があるが、本グループ
に重要な影響を及ぼすものとは考えていない。
23/38
EDINET提出書類
ハチソン・ポート・ホールディングス・マネジメント・ピーティーイー・リミテッド(E25351)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
3 営業収益およびその他の収益、ならびにセグメント情報
(a) 営業収益 および その他の収益
2022 年１月１日 2021 年１月１日
から から
2022年６月30日 2021年６月30日
までの期間 までの期間
千香港ドル 千香港ドル
営業収益
港湾および関連サービスの提供 6,268,255 5,788,031
輸送および物流ソリューションの提供 138,680 154,918
受取管理およびサービス手数料 17,784 15,905
システム開発およびサポート手数料 3,399 3,390
832 702
その他
6,428,950 5,962,946
その他の収益
42,501 29,214
受取利息
6,471,451 5,992,160
(b) セグメント情報
営業上の意思決定責任者は、HPHトラストの執行委員会（以下「執行委員会」という。）であると定められ
ている。執行委員会は、業績を評価し、リソースを配分するために、内部報告をレビューしている。経営
陣は、これらの報告に基づき、事業セグメントを決定した。
HPH トラストは主に、深水コンテナ港への投資、開発、運営および管理ならびに港湾付帯サービスに従事し
ており、したがって、経営陣は、HPHトラストが単一の事業セグメントと２つの地域で営業活動を行ってい
るとみなしている。
収益は一定の期間にわたり認識され、地域別の開示は、以下の通りである。
営業収益およびその他の収益 非流動資産
2022 年１月１日 2021 年１月１日
から から 2022 年６月30日 2021 年12月31日
2022年６月30日 2021年６月30日 現在 現在
までの期間 までの期間
千香港ドル 千香港ドル 千香港ドル 千香港ドル
香港 1,690,450 1,705,447 20,655,861 21,213,393
4,781,001 4,286,713 55,364,591 56,582,684
中国 本土
6,471,451 5,992,160 76,020,452 77,796,077
24/38
EDINET提出書類
ハチソン・ポート・ホールディングス・マネジメント・ピーティーイー・リミテッド(E25351)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
4 利息およびその他の財務費用
2022 年１月１日 2021 年１月１日
から から
2022年６月30日 2021年６月30日
までの期間 までの期間
千香港ドル 千香港ドル
銀行借入金および当座借越 110,321 159,900
保証付債券 173,141 126,991
非支配持分からの借入金 840 1,586
リース負債 328 532
23,161 21,870
その他の財務費用
307,791 310,879
5 税金
2022 年１月１日 2021 年１月１日
から から
2022年６月30日 2021年６月30日
までの期間 までの期間
千香港ドル 千香港ドル
当期税金 749,628 721,640
(117,129) (112,039)
繰延税金
632,499 609,601
6 分配金
2022 年７月26日に、本トラスティー・マネジャーの取締役会は、2022年６月30日に終了した６ヶ月間につ
いて受益証券１口当たり6.50香港セント、総額566.2百万香港ドルの分配金を提案した。
2021 年７月26日に、本トラスティー・マネジャーの取締役会は、2021年６月30日に終了した６ヶ月間につ
いて受益証券１口当たり6.50香港セント、総額566.2百万香港ドルの分配金を提案した。
7 受益証券１口当たり利益
受益証券１口当たり利益の計算は、2022年６月30日に終了した６ヶ月間におけるHPHトラストの受益証券保
有者に帰属する716,331,000香港ドルの利益（2021年６月30日：768,309,000香港ドル）と、当期における
加重平均発行済受益証券口数8,711,101,022口に基づいている。
2022 年および2021年６月30日に終了した６ヶ月間において、希薄化後受益証券１口当たり利益は基本的受
益証券１口当たり利益と同額である。
25/38
EDINET提出書類
ハチソン・ポート・ホールディングス・マネジメント・ピーティーイー・リミテッド(E25351)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
8 固定資産および開発中のプロジェクト
2022 年１月１日から2022年６月30日までの期間において、本グループは固定資産および開発中のプロジェ
クトを取得しており、取得原価は41,278,000香港ドル（2021年６月30日：17,116,000香港ドル）であっ
た。当期においては正味帳簿価額24,000香港ドル（2021年６月30日：2,255,000香港ドル）の固定資産が処
分され、処分益純額は270,000香港ドル（2021年６月30日：9,603,000香港ドル）であった。
9 のれん
本グループ
2022 年６月30日 2021 年12月31日
現在 現在
千香港ドル 千香港ドル
期首現在 11,270,044 11,270,044
－ －
のれんの減損（累計額：304億香港ドル）
11,270,044 11,270,044
期末現在
10 その他の非流動資産
本グループ
2022 年６月30日 2021 年12月31日
現在 現在
千香港ドル 千香港ドル
投資
上場持分証券 35,438 39,151
本河川港の経済的利益（注） 270,662 283,000
固定資産の前払金 45,543 45,759
その他の未収金および前払金 3,603 56,190
デリバティブ
キャッシュ・フロー・ヘッジ
金利スワップ 252,492 85,567
クロスカレンシー金利スワップ 16,449 2,010
(16,449) (2,010)
控除：クロスカレンシー金利スワップの流動部分
252,492 85,567
デリバティブの非流動部分
607,738 509,667
注：
本河川港の経済的利益とは、中国の南海および江門における河川港（以下「本河川港」と総称する。）の経済的利益
および利権であり、本河川港の事業に帰属する利益から本河川港の関連持株会社の株主としての関係会社およびその
子会社に支払われるべきあらゆる配当その他の分配金もしくはその他の金銭、ならびに関係会社およびその子会社と
合意した本河川港の事業の一部を構成する事業、資産、権利および／または負債の売却もしくは処分によるすべての
受領額を含む。増減は公正価値の変動によるものである。
26/38
EDINET提出書類
ハチソン・ポート・ホールディングス・マネジメント・ピーティーイー・リミテッド(E25351)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
11 現金および銀行預金
本グループ
2022 年６月30日 2021 年12月31日
現在 現在
千香港ドル 千香港ドル
現金および現金同等物
銀行預金および手許現金 2,320,854 1,620,219
9,116,066 9,427,788
短期銀行預金
11,436,920 11,048,007
現金および銀行預金
12 銀行借入金およびその他の債務
本グループ
短期 長期 合計
千香港ドル 千香港ドル 千香港ドル
無担保の銀行借入金 5,498,000 6,240,000 11,738,000
3,900,000 11,700,000 15,600,000
保証付債券
銀行借入金およびその他の債務の元本合計 9,398,000 17,940,000 27,338,000
未償却の借入金ファシリティ手数料および
(5,641) (89,030) (94,671)
債務関連割引
9,392,359 17,850,970 27,243,329
2022 年６月30日現在
無担保の銀行借入金 3,298,000 10,140,000 13,438,000
3,900,000 11,700,000 15,600,000
保証付債券
銀行借入金およびその他の債務の元本合計 7,198,000 21,840,000 29,038,000
未償却の借入金ファシリティ手数料および
(7,655) (110,038) (117,693)
債務関連割引
7,190,345 21,729,962 28,920,307
2021 年12月31日現在
27/38
EDINET提出書類
ハチソン・ポート・ホールディングス・マネジメント・ピーティーイー・リミテッド(E25351)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
13 その他の非流動負債
本グループ
2022 年６月30日 2021 年12月31日
現在 現在
千香港ドル 千香港ドル
デリバティブ：
キャッシュ・フロー・ヘッジ
クロスカレンシー金利スワップ 25,032 115,654
(25,032) －
控除：クロスカレンシー金利スワップの流動部分
デリバティブの非流動部分 － 115,654
リース負債 － 5,859
112,942 119,463
その他
112,942 240,976
14 発行済受益証券
本グループおよび本トラスト
受益証券口数 千香港ドル
8,711,101,022 68,553,839
2021 年１月１日、2021年12月31日および2022年６月30日現在
すべての発行済受益証券は全額払込済であり、すべての点において同順位である。
15 営業活動から生じたキャッシュへの営業利益の調整
2022 年１月１日 2021 年１月１日
から から
2022年６月30日 2021年６月30日
までの期間 までの期間
千香港ドル 千香港ドル
営業利益 2,449,398 2,560,674
減価償却費および償却費 1,514,143 1,526,028
固定資産処分益純額 (270) (9,603)
受取配当金 (14,515) (27,909)
(42,501) (29,214)
受取利息
運転資本変動考慮前の営業利益 3,906,255 4,019,976
棚卸資産の減少 1,978 6,542
売掛金およびその他の未収金の（増加）／減少 (112,526) 97,193
関連会社および共同支配企業に対する残高の推移 (4,127) 4,311
買掛金およびその他の未払金の増加 18,671 486,561
16,894 9,482
年金債務の増加
3,827,145 4,624,065
営業活動から生じたキャッシュ
28/38
EDINET提出書類
ハチソン・ポート・ホールディングス・マネジメント・ピーティーイー・リミテッド(E25351)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
16 コミットメント
本グループの資金コミットメントは、以下の通りである。
2022 年６月30日 2021 年12月31日
現在 現在
千香港ドル 千香港ドル
固定資産および開発中のプロジェクト
258,227 45,883
契約済、未提供
1,190,329 1,241,198
共同支配企業に対する資本拠出
共同支配企業の資金コミットメントに対する本グループの持分は、以下の通りである。
2022 年６月30日 2021 年12月31日
現在 現在
千香港ドル 千香港ドル
252,246 42,365
契約済、未提供
29/38
EDINET提出書類
ハチソン・ポート・ホールディングス・マネジメント・ピーティーイー・リミテッド(E25351)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
17 関連当事者取引
通常の事業の過程で実施された、2022年および2021年６月30日に終了した６ヶ月間における本グループと
関連当事者の間の重要な取引は、以下に開示されている。
( ⅰ) 関連当事者に対する収益および費用
2022 年１月１日 2021 年１月１日
から から
2022年６月30日 2021年６月30日
までの期間 までの期間
千香港ドル 千香港ドル
収益:
共同支配企業および関係会社からの受取コンテナ取扱手数料（注a） 6,232 5,947
関係会社からの受取管理、サービスおよびサポート手数料（注b） 21,769 19,657
関係会社からの受取輸送管理サービス手数料（注c） 63,082 68,425
14,712 14,248
共同支配企業および関連会社からの受取利息（注d）
費用:
共同支配企業および関係会社への支払コンテナ取扱手数料
6,141 6,349
（注e）
共同支配企業および関係会社への事務所および港湾施設に関する支払
2,652 2,597
リース料（注e）
本トラスティー・マネジャーに対する管理手数料（注f）
－基本報酬 12,730 12,627
－開発手数料 126 －
関係会社に対するグローバル・サポート・サービス手数料（注g） 77,121 75,774
共同支配企業および関係会社に対する支払情報技術（以下「IT」と
20,795 22,899
いう。）サポートおよびメンテナンス・サービス手数料（注h）
注:
(a) 共同支配企業および関係会社からの受取コンテナ取扱手数料は、該当する契約の条件で計上された。
(b) 関係会社からの受取管理 、サービスおよびサポート 手数料は、相互に合意した条件で計上された。
(c) 輸送管理サービス提供に関する関係会社からの営業収益は、相互に合意した金額および条件で計上された。
(d) 共同支配企業に対する貸付金120,000,000香港ドル（2021年６月30日：120,000,000香港ドル）は、香港銀行間
取引金利（以下「HIBOR」という。）プラス年率2.1％（2021年６月30日：HIBORプラス年率2.1％）の利付であ
る。関連会社に対する別の貸付金530,000,000人民元、約620,100,000香港ドル（2021年６月30日：
530,000,000人民元、約636,000,000香港ドル）は、無担保で、年率4.0％の固定金利（2021年６月30日：年率
4.0％の固定金利）が付されている。
30/38
EDINET提出書類
ハチソン・ポート・ホールディングス・マネジメント・ピーティーイー・リミテッド(E25351)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
(e) 共同支配企業および関係会社への支払コンテナ取扱手数料およびリース料は、該当する契約の条件で計上され
た。
( f ) 本トラスティー・マネジャーの管理手数料は、信託証書に従って計上された。
( g ) 管理サービスおよび一部の知的財産権のライセンスに関するグローバル・サポート・サービス手数料は、相互
に合意された金額および条件で計上された。
(h) 共同支配企業および関係会社へのITシステムのサポートおよびメンテナンスに関する支払ITサポートおよびメ
ンテナンス・サービス手数料は、相互に合意された金額および条件で計上された。
( ⅱ) 葵青コンテナ・ターミナルの共同運営アライアンス
香港インターナショナル・ターミナルズ・リミテッド、COSCO-HITターミナルズ（香港）リミテッ
ド、アジア・コンテナ・ターミナルズ・リミテッドおよびモダン・ターミナルズ・リミテッドは、
締結した2019年４月１日発効の香港海港共同運営アライアンス契約に基づき、葵青におけるターミ
ナル１、２、４、５、６、７、８および９（以下総称して「複合ターミナル施設」という。）にわ
たる23のバースの効率的な共同経営および運営に向けて協力する。複合ターミナル施設の経営およ
び運営による収益および費用は、当事者間で事前に合意された比率で配分する。
( ⅲ) 経営幹部報酬
本グループの経営幹部には、本グループの深水コンテナ港の代表取締役および経営幹部が含まれ
る。従業員役務に関する経営幹部への支払報酬または未払報酬は、以下の通りである。
2022 年１月１日 2021 年１月１日
から から
2022年６月30日 2021年６月30日
までの期間 までの期間
千香港ドル 千香港ドル
12,078 11,425
給与および従業員給付
31/38
EDINET提出書類
ハチソン・ポート・ホールディングス・マネジメント・ピーティーイー・リミテッド(E25351)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
18 公正価値の見積り
以下の表は、金融資産 ／（ 負債）の経常的な公正価値測定を分析したものである。これらの公正価値測定
は、使用 される 評価技法へのインプットに基づいて公正価値ヒエラルキーの異なるレベルに分類されてい
る。それぞれのレベルの定義は以下の通りである。
レベル１：同一の資産または負債に関する活発な市場における（無調整の）相場価格
レベル２：レベル１に含まれる相場価格以外のインプットのうち、資産または負債について直接（すなわ
ち、価格として）または間接に（すなわち、価格から算出されたもの）観察可能なもの
レベル３：資産または負債についての観察可能な市場データに基づいていないインプット（すなわち、観
察不能なインプット）
レベル１ レベル２ レベル３ 合計
注 千香港ドル 千香港ドル 千香港ドル 千香港ドル
20 22 年 ６ 月 30 日現在
上場持分証券 10 35,438 － － 35,438
本河川港の経済的利益 10 － － 270,662 270,662
キャッシュ・フロー ・ ヘッジ
金利スワップ 10 － 252,492 － 252,492
クロスカレンシー 金利スワップ 10 － 16,449 － 16,449
－ (25,032) － (25,032)
クロスカレンシー 金利スワップ 13
35,438 243,909 270,662 550,009
レベル１ レベル２ レベル３ 合計
注 千香港ドル 千香港ドル 千香港ドル 千香港ドル
20 21 年 12 月 31 日現在
上場持分証券 10 39,151 － － 39,151
本河川港の経済的利益 10 － － 283,000 283,000
キャッシュ・フロー ・ ヘッジ
金利スワップ 10 － 85,567 － 85,567
クロスカレンシー 金利スワップ 10 － 2,010 － 2,010
－ (115,654) － (115,654)
クロスカレンシー 金利スワップ 13
39,151 (28,077) 283,000 294,074
上記のレベル２に含まれるクロスカレンシー金利スワップおよび金利スワップの公正価値は、観察可能な
イールド・カーブに基づき見積もられた将来キャッシュ・フローの現在価値を用いて見積られている。活
発な市場において取引されていない金融商品の公正価値（レベル３）は、配当状況などのインプットを参
照し、割引キャッシュ・フロー分析によって算定された。
2022 年６月30日に終了した６ヶ月間および2021年12月31日に終了した会計年度において、公正価値測定の
レベル１、レベル２およびレベル３の間での振替はなかった。
2022 年６月30日現在、銀行借入金およびその他の債務（注記12）の公正価値は、 26,530.5 百万香港ドル
（2021年12月31日現在 ：29,059.4 百万 香港ドル ）であった。それ以外の金融資産および金融負債の帳簿価
額はその公正価値に近似している。
32/38
EDINET提出書類
ハチソン・ポート・ホールディングス・マネジメント・ピーティーイー・リミテッド(E25351)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
19 財務書類の承認
１ページから22ページ（訳者注：原文のページ）に記載の要約中間財務書類は、2022年７月26日に本トラ
スティー・マネジャーの取締役会によって発行が承認された。
33/38
EDINET提出書類
ハチソン・ポート・ホールディングス・マネジメント・ピーティーイー・リミテッド(E25351)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
（２）【投資有価証券明細表等】
①【投資株式明細表】
該当なし
②【株式以外の投資有価証券明細表】
該当なし
③【投資不動産明細表】
該当なし
④【その他投資資産明細表】
HPH トラスト
純資産価額
資産の種類 地域 投資比率
（千香港ドル）
（注１）
香港 22,252,894 100.1 ％
子会社に対する投資
現金およびその他の資産（負債控除後） シンガポール (16,222) (0.1 ％ )
その他の負債 香港 (175) 0.0 ％
純資産総額 22,236,497 100.0 ％
本グループ
純資産価額
（注２）
投資比率
地域
（千香港ドル）
シンガポール (16,222) 0.0 ％
（注３）
( 8,452,760) (17.6 ％ )
香港
中国本土 (56,580,235) 117.6 ％
純資産総額 (48,111,253) 100.0 ％
（注１） HPH トラストの完全所有子会社であり、HPHトラストの資産を保有するHPHTリミテッド（HPHT Limited）に対す
る投資を示す。
（注２） 事業が行われている地域別の 純資産価額を示す。
（注３）33億米ドル（257億4,000万香港ドル相当）および46億香港ドルの銀行借入金および保証付債券は、香港に分類
される。
⑤【借入金明細表】
該当なし
34/38
EDINET提出書類
ハチソン・ポート・ホールディングス・マネジメント・ピーティーイー・リミテッド(E25351)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
４【管理会社の概況】
（１）【資本金の額】
2022 年６月30日現在、本トラスティー・マネジャーであるハチソン・ポート・ホールディングス・マネジ
メント・ピーティーイー・リミテッドの発行済および払込済資本金は100,001香港ドルである。
（２）【事業の内容及び営業の状況】
本トラスティー・マネジャーは、シンガポール会社法に基づき2011年１月７日にシンガポールで設立さ
れ、シンガポール 098632、ハーバーフロント・アベニュー １、ケッペル・ベイ・タワー#14－07にその登
録された事務所を有する。本トラスティー・マネジャーは、 CKハチソン・ホールディングス・リミテッド
（CK Hutchison Holdings Limited）の間接的完全所有子会社である。
本トラスティー・マネジャーは、本受益証券保有者の利益の保護およびHPHトラストの事業の管理という
二重の責任を負っている。
（３）【その他】
第12会計年度中間期末現在において訴訟事件その他本トラスティー・マネジャーおよびHPHトラストに重
要な影響を与え、または与えることが予想される事実はない。
35/38
EDINET提出書類
ハチソン・ポート・ホールディングス・マネジメント・ピーティーイー・リミテッド(E25351)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
５【管理会社の経理の概況】
( １) 本書記載の本トラスティー・マネジャーの日本文の中間財務書類は、「中間財務諸表等の用語、様式及び作
成方法に関する規則」（昭和52年大蔵省令第38号。その後の改正を含む。）第76条第４項ただし書の規定を
適用して作成された原文の中間財務書類を翻訳したものである。
( ２) 本トラスティー・マネジャーの原文の中間財務書類は、外国監査法人等（公認会計士法（昭和23年法律第
103号）第１条の３第７項に規定する外国監査法人等をいう。）の監査を受けていない。
( ３) 本トラスティー・マネジャーの日本文の中間財務書類には、原文の中間財務書類中の香港ドル表示の金額に
ついて円換算額が併記されている。日本円への換算には、2022年９月１日現在の株式会社三菱ＵＦＪ銀行の
対顧客電信直物売買相場の仲値、１香港ドル＝17.78円の為替レートが使用されている。なお、百万円未満
の金額は四捨五入されている。円換算額は、四捨五入のため合計欄の数値が総数と一致しない場合がある。
36/38
EDINET提出書類
ハチソン・ポート・ホールディングス・マネジメント・ピーティーイー・リミテッド(E25351)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
（１）【資産及び負債の状況】
2022 年６月30日現在の財政状態計算書
2022 年６月30日現在 2021 年12月31日現在
千香港ドル 百万円 千香港ドル 百万円
資産
非流動資産
固定資産 － － － －
501 9 57 1
使用権資産
501 9 57 1
流動資産
現金および現金同等物 4,249 76 11,275 200
13,405 238 16,480 293
売掛金およびその他の未収金
17,654 314 27,755 493
流動負債
買掛金およびその他の未払金 7,208 128 5,017 89
リース負債 174 3 59 1
1,634 29 3,600 64
当期税金負債
9,016 160 8,676 154
8,638 154 19,079 339
正味流動資産
9,139 162 19,136 340
流動負債控除後の資産合計
非流動負債
327 6 － －
リース負債
8,812 157 19,136 340
純資産
資本
株式資本 100 2 100 2
8,712 155 19,036 338
利益剰余金
資本合計 8,812 157 19,136 340
37/38
EDINET提出書類
ハチソン・ポート・ホールディングス・マネジメント・ピーティーイー・リミテッド(E25351)
半期報告書（外国投資信託受益証券）
（２）【損益の状況】
2022 年６月30日に終了した６ヶ月間における損益計算書
2022 年１月１日から 2021 年１月１日から
2022 年６月30日までの期間 2021 年６月30日までの期間
千香港ドル 百万円 千香港ドル 百万円
12,863 229 12,628 225
営業収益およびその他の収益
人件費 (874) (16) (1,167) (21)
減価償却費 (87) (2) (86) (2)
その他の営業費用 (2,641) (47) (2,777) (49)
2 0 2 0
その他の営業外収益
営業費用合計 (3,600) (64) (4,028) (72)
営業利益 9,263 165 8,600 153
(2) (0) (3) (0)
財務費用
税引前利益
9,261 165 8,597 153
(1,585) (28) (1,427) (25)
税金
当期利益 7,676 136 7,170 127
38/38
