ＪＰＭアジア・オセアニア高配当株式ファンド 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）

                                                          EDINET提出書類
                                          ＪＰモルガン・アセット・マネジメント株式会社(E06264)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    【表紙】
     【提出書類】                       有価証券届出書

     【提出先】                       関東財務局長殿

     【提出日】                       2022年９月16日

     【発行者名】                       ＪＰモルガン・アセット・マネジメント株式会社

     【代表者の役職氏名】                       代表取締役社長　大越　昇一

     【本店の所在の場所】                       東京都千代田区丸の内二丁目７番３号　東京ビルディング

     【事務連絡者氏名】                       内藤　敏信

                            （連絡場所）
                            東京都千代田区丸の内二丁目７番３号　東京ビルディング
     【電話番号】                       ０３－６７３６－２０００
     【届出の対象とした募集（売出）内国投資                       ＪＰＭアジア・オセアニア高配当株式ファンド

      信託受益証券に係るファンドの名称】
     【届出の対象とした募集（売出）内国投資                       3,000億円を上限とします。

      信託受益証券の金額】
     【縦覧に供する場所】                       該当事項はありません。

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    第一部【証券情報】
    （１）【ファンドの名称】

      　　ＪＰＭアジア・オセアニア高配当株式ファンド
      　　（愛称：アジアの風、以下「当ファンド」といいます。）
    （２）【内国投資信託受益証券の形態等】

      　　当ファンドは、ＪＰモルガン・アセット・マネジメント株式会社（以下「委託会社」といいま
       す。）を委託会社とし、三井住友信託銀行株式会社（以下「受託会社」といいます。）を受託会社
       とする契約型の追加型株式投資信託です。
      　　当ファンドの受益権は、社債、株式等の振替に関する法律（以下「社振法」といいます。）に定
       める振替投資信託受益権の形態で発行されます。
      　　当ファンドの受益権は、社振法の規定の適用を受け、受益権の帰属は、後記の「（11）振替機関
       に関する事項」に記載の振替機関および当該振替機関の下位の口座管理機関（社振法第２条に規定
       する「口座管理機関」をいい、振替機関を含め、以下「振替機関等」といいます。）の振替口座簿
       に記載または記録されることにより定まります（以下、振替口座簿に記載または記録されることに
       より定まる受益権を「振替受益権」といいます。）。
      　　委託会社は、やむを得ない事情等がある場合を除き、当該振替受益権を表示する受益証券を発行
       しません。
      　　なお、本書の各記載項目の表題部において「受益証券」と表記されている場合がありますが、上
       述のとおり当ファンドは原則として受益証券を発行しませんので、適宜「受益権」とお読み替えく
       ださい。
      　　信用格付業者から提供され、もしくは閲覧に供された信用格付はありません。また、信用格付業
       者から提供され、もしくは閲覧に供される予定の信用格付はありません。
      　　なお、当初元本は１口当たり１円です。
    （３）【発行（売出）価額の総額】

      　　3,000億円を上限とします。
      　　なお、前記金額には、後記「（５）申込手数料」は含みません。
    （４）【発行（売出）価格】

      　　取得申込日の翌営業日の基準価額とします。
      　　「基準価額」とは、純資産総額をその時の受益権総口数で除した１口当たりの価額をいいます。

       なお、便宜上１万口当たりに換算した価額で表示することがあります。
      　　基準価額（１万口当たり）は、販売会社に問い合わせることにより知ることができます。また、

       基準価額（１万口当たり）は、原則として計算日の翌日付の日本経済新聞朝刊に掲載されます。
      　　販売会社に関しては、以下の照会先までお問い合わせください。
      　　照会先：
      　　　ＪＰモルガン・アセット・マネジメント株式会社
      　　　TEL：０３－６７３６－２３５０（受付時間は営業日の午前９時～午後５時）
      　　　HPアドレス：https://www.jpmorgan.com/jp/am/
    （５）【申込手数料】

       ①　発行価格に販売会社が定める手数料率を乗じて得た額とします。ただし、有価証券届出書提出
                           ＊
        日現在、販売会社における手数料率                    は、3.85％（税抜3.50％）が上限となっています。
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         ＊　当該手数料率は、消費税および地方消費税相当額（以下「消費税等」または「税」といいます。）を含み
          ます。また、本書において記載されている報酬率、費用等も同様です。
       　　手数料率は、販売会社に問い合わせることにより知ることができます。
       　　販売会社に関しては、前記「（４）発行（売出）価格」の照会先までお問い合わせください。
                   ＊
       ②　分配金再投資契約             に基づいて収益分配金を再投資する場合は、無手数料とします。
         ＊　当該契約については、同様の権利義務関係を規定する名称の異なる契約を使用することがあり、この場
          合、当該別の名称に読み替えるものとします。なお、「分配金再投資」とは、収益の分配がなされた場合、
          収益分配金より税金を差し引いた後、自動的に当ファンドに再投資するものをいいます。
    （６）【申込単位】

      　　収益分配金の受取方法により、２つのコースがあります。
                      ＊
        　・「分配金受取りコース               」……収益の分配時に収益分配金をお受け取りになれます。
                      ＊
      　　　・「分配金再投資コース                  」……収益分配金が税引き後、再投資されます。
         ＊　「分配金受取りコース」および「分配金再投資コース」については、販売会社によってはそれぞれ別の名
          称を使用する場合があります。
      　　「分配金再投資コース」を選択する場合、取得申込みを行う投資者は、販売会社との間で分配金

       再投資契約を締結します。
      　　いずれのコース共、申込単位は、販売会社が定めるものとします。

      　　ただし、「分配金再投資コース」において収益分配金を再投資する場合は、１円以上１円単位と
       します。
      　　申込コースは、販売会社により取扱いが異なる場合があります。詳しくは、販売会社にお問い合

       わせください。
      　　販売会社に関しては、前記「（４）発行（売出）価格」の照会先までお問い合わせください。
    （７）【申込期間】

      　　2022年９月17日から2023年９月15日までとします。
        申込期間は、前記期間満了前に有価証券届出書を提出することによって更新される予定です。
    （８）【申込取扱場所】

      　　申込期間中、販売会社において申込みを取扱います。
      　　販売会社に関しては、前記「（４）発行（売出）価格」の照会先までお問い合わせください。
      　　販売会社により全ての支店・営業所等で取扱いをしていない場合があります。詳しくは、販売会
       社にお問い合わせください。
    （９）【払込期日】

                                         ＊
      　　投資者は、申込みの販売会社が定める日までに取得申込代金                                    を当該販売会社に支払うものとし
       ます。取得申込日の発行価額の総額は、追加信託が行われる日に、委託会社の指定する口座を経由
       して、受託会社の指定する当ファンド口座に払い込まれます。
        ＊　「取得申込代金」とは、申込金（発行価格×取得申込口数）に、申込手数料（税込）を加算した金額をいい
         ます。
    （１０）【払込取扱場所】

      　　投資者は、申込みの販売会社に取得申込代金を支払うものとします。
      　　販売会社に関しては、前記「（４）発行（売出）価格」の照会先までお問い合わせください。
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    （１１）【振替機関に関する事項】
      　　当ファンドの振替機関は、株式会社　証券保管振替機構です。
    （１２）【その他】

       ①　申込証拠金はありません。申込金には利息はつきません。
       ②　日本以外の地域における受益権の発行はありません。
       ③　クーリングオフ制度（金融商品取引法第37条の６）の適用はありません。
       ④　振替受益権について
       　　当ファンドの受益権は、社振法の規定の適用を受け、前記「（11）振替機関に関する事項」に
        記載の振替機関の振替業にかかる業務規程等の規則にしたがって取扱われるものとします。
       　　当ファンドの収益分配金、償還金および換金代金は、社振法および前記「（11）振替機関に関
        する事項」に記載の振替機関の業務規程その他の規則にしたがって支払われます。
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    第二部【ファンド情報】
    第１【ファンドの状況】

    １【ファンドの性格】

    （１）【ファンドの目的及び基本的性格】

    （イ）ファンドの目的

                              ＊１
        当ファンドは、アジア・オセアニア各国                       （除く日本）の株式を実質的な主要投資対象として
         ＊２                       ＊３
       運用    を行い、安定的かつ高水準の配当等収益                       を確保し、かつ信託財産の中長期的な成長をは
       かることを目的とします。
        ＊１　「アジア・オセアニア各国」とは、中国、香港、台湾、韓国、シンガポール、マレーシア、タイ、インド
          ネシア、フィリピン、インド、オーストラリア、ニュージーランド等、運用委託先（後記（ニ）ファンドの
          特色⑤をご参照ください。以下同じ。）がそれに該当すると判断する国・地域をいいます。なお、以下「ア
          ジア・オセアニア各国」には日本は含まれません。
        ＊２　運用は、当ファンドと実質的に同一の運用の基本方針を有するＧＩＭアジア・オセアニア高配当株式マ
          ザーファンド（適格機関投資家専用）（以下「マザーファンド」といいます。）の受益証券を主要投資対象
          として行います。
         　「実質的に同一の運用の基本方針」とは、投資の対象とする資産の種類、運用方針、運用方法、投資の対象
          とする資産についての保有額もしくは保有割合にかかる制限または取得できる範囲にかかる制限その他の運
          用上の制限が実質的に同一（マザーファンドにおける収益分配方針およびマザーファンドへの投資にかかる
          ものを除きます。）のものをいいます。
        ＊３　「配当等収益」とは、ＪＰＭアジア・オセアニア高配当株式ファンド信託約款（以下「信託約款」といい
          ます。）第39条第１項第１号に定めるものをいい、同号に定めるみなし配当等収益を含みます。
         アジア・オセアニア各国

         （注）全ての国・地域を記載しているものではありません。





    （ロ）信託金の限度額

      　　委託会社は、受託会社と合意のうえ、金1,500億円を限度として信託金を追加することができま
       す。
    （ハ）基本的性格

      　　一般社団法人投資信託協会の商品分類に関する指針に基づく、当ファンドの商品分類および属性
       区分は以下のとおりです。
              ＊１
      　　　商品分類          －追加型投信／海外／株式
              ＊２                                   ＊３
      　　　属性区分          －投資対象資産：その他資産（投資信託証券（株式　一般））
                        ＊３　マザーファンドへの投資を通じて、株式に実質的な投資を行いますの
                           で、投資対象資産は、その他資産（投資信託証券（株式　一般））と記
                           載しています。
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                 決算頻度：年12回（毎月）
                 投資対象地域：アジア、オセアニア
                 投資形態：ファミリーファンド
                       ＊４
                 為替ヘッジ        ：なし
                        ＊４　属性区分に記載している「為替ヘッジ」は、対円での為替リスクに対
                           するヘッジの有無を記載しています。
      　　＊１　商品分類の定義（一般社団法人投資信託協会－商品分類に関する指針）

            追加型投信        一度設定されたファンドであってもその後追加設定が行われ従来の信託財産とと
                    もに運用されるファンド。
            海外        目論見書または信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に海
                    外の資産を源泉とする旨の記載があるもの。
            株式        目論見書または信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に株
                    式を源泉とする旨の記載があるもの。
        ＊２　属性区分の定義（一般社団法人投資信託協会－商品分類に関する指針）

            投資対象資産        その他資産（投資信託証券（株式　一般））：
                    親投資信託への投資を通じて、主として株式に投資するもののうち、大型株属
                     ＊        ＊
                    性  、中小型株属性        のいずれにもあてはまらない全てのもの。
            決算頻度        年12回（毎月）：
                    目論見書または信託約款において、年12回（毎月）決算する旨の記載があるも
                    の。
            投資対象地域        アジア、オセアニア：
                    目論見書または信託約款において、組入資産による投資収益が日本を除くアジ
                    ア、オセアニア地域の資産を源泉とする旨の記載があるもの。
            投資形態        ファミリーファンド：
                    目論見書または信託約款において、親投資信託（ファンド・オブ・ファンズにの
                    み投資されるものを除く。）を投資対象として投資するもの。
            為替ヘッジ        なし：
                    目論見書または信託約款において、為替のヘッジを行わない旨の記載があるもの
                    または為替のヘッジを行う旨の記載がないもの。
           ＊「大型株属性」…目論見書または信託約款において、主として大型株に投資する旨の記載があるもの。
           　「中小型株属性」…目論見書または信託約款において、主として中小型株に投資する旨の記載があるも
                      の。
           （注）前記の属性区分の定義については、一般社団法人投資信託協会の「商品分類に関する指針」を参考
             に委託会社が作成したものが含まれます。
      （参考）一般社団法人投資信託協会が規定する商品分類および属性区分の一覧

      　　商品分類表

                               投資対象資産
          単位型・追加型           投資対象地域
                               （収益の源泉）
                                株　　式

                      国　　内
            単  位  型                 債　　券
                                不動産投信

                      海　　外
                                その他資産

            追  加  型
                      内　　外         （　　　　）
                                資産複合

      　　（注）当ファンドが該当する商品分類を網掛け表示しています。
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         属性区分表
           投資対象資産           決算頻度        投資対象地域           投資形態         為替ヘッジ
         株式           年１回         グローバル

         　一般
         　大型株           年２回         日本
         　中小型株
                    年４回         北米
         債券                                            あり
                                       ファミリーファンド
         　一般           年６回         欧州                      （　　）
         　公債           （隔月）
         　社債
                             アジア
         　その他債券
                    年12回
         　クレジット属性           （毎月）
                             オセアニア
         　（　　）
                    日々         中南米
         不動産投信                              ファンド・オブ・
                                                     なし
                    その他         アフリカ          ファンズ
                    （　　）
         その他資産
         　（投資信託証券                    中近東
         　（株式　一般））                    （中東）
         資産複合                    エマージング

         　（　　）
         　資産配分固定型
         　資産配分変更型
      　　（注）当ファンドが該当する属性区分を網掛け表示しています。

                当ファンドを含むすべての商品分類、属性区分の定義については、

                 一般社団法人投資信託協会のホームページをご覧ください。
                      ＨＰアドレス：http://www.toushin.or.jp/
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    （ニ）ファンドの特色
        本書で使用される名称等について、以下のとおり定義します。
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       Ｊ．Ｐ．モルガン・アセット・マネジメント

        ＪＰモルガン・チェース・アンド・カンパニーおよび世界の関連会社の資産運用ビジネスの
        ブランドです。委託会社は、Ｊ．Ｐ．モルガン・アセット・マネジメントの一員です。
       ＥＭＡＰアジア株式運用チーム

         ＥＭＡＰアジア株式運用ストラテジーにより、日本を含むアジア太平洋地域の株式の運用を
         担当するポートフォリオ・マネジャーの総称で、国別スペシャリストおよびアジア・パシ
         フィック・ポートフォリオ・マネジャーで構成されています。Ｊ．Ｐ．モルガン・アセッ
         ト・マネジメント各社で横断的に構成されているため、同一の法人に所属しているとは限り
         ません。
        同チームは、Ｊ．Ｐ．モルガン・アセット・マネジメント内で横断的に構成された、新興国
        および日本を含むアジア太平洋地域の各国への投資を担当する、エマージング・マーケッ
        ト・アンド・アジア・パシフィック・エクイティーズ・チーム（略称：ＥＭＡＰ）に属しま
        す。ＥＭＡＰアジア株式運用チームおよび同チームを含めたＥＭＡＰ内で情報交換が行わ
        れ、各銘柄の調査・分析に活用されています。
       ＥＭＡＰアジア株式運用ストラテジー

        企業取材に基づくボトムアップ・アプローチ方式で行う株式運用戦略です。具体的には、企
        業取材を基本とする徹底的なボトムアップ・アプローチによる調査・分析を行い、企業の成
        長力に比べて株価が割安な銘柄に投資することにより、超過収益の獲得を目指す運用を行い
        ます。当運用戦略は、ＥＭＡＰアジア株式運用チームが運用を担当しています。
       国別スペシャリスト

        ＥＭＡＰアジア株式運用チームにおいて、それぞれの担当国に特化して現地に密着した調
        査・運用を行うポートフォリオ・マネジャーのことをいいます。
       アジア・パシフィック・ポートフォリオ・マネジャー

        ＥＭＡＰアジア株式運用チームにおいて、アジア地域全体をカバーして調査・運用を行う
        ポートフォリオ・マネジャーのことをいいます。
       セクター・アナリスト

        ＥＭＡＰにおいて、新興国および日本を除くアジア太平洋地域の各国の企業の財務分析、業
        界分析等により、株式等の投資価値の分析・評価を行う者をいいます。
       企業取材

        企業訪問、企業来訪、電話取材等を通じて、企業の情報を得ることをいいます。
       ボトムアップ・アプローチ

        経済等の予測・分析により銘柄を選定するのではなく、個別企業の調査・分析から銘柄の選
        定を行う運用手法です。
       預託証券

        ある国の企業の株式を国内の別市場または国外で流通させるために、その株式を銀行等に預
        託し、預託を受けた銀行等が株式の代替として発行する証券のことをいいます。預託証券
        は、主に先進国の有価証券が取引される市場で取引されます。
       カバード・ワラント

        オプション（ある原資産について、あらかじめ決められた将来の一定の日または期間におい
        て、一定のレートまたは価格で取引する権利）を証券化したものをいいます。
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       株価連動社債
        ある株式（複数の銘柄の場合を含みます。）の価格に連動する投資成果を得ることを目的と
        して組成される社債をいいます。
       リート

         以下の資産を主要投資対象とする外国投資信託の受益証券等をいいます。
          ・　不動産、不動産の賃借権および地上権を含む不動産に関連する資産（以下「不動産
           等」といいます。）
          ・　不動産等を流動化した資産
          ・　前記資産に類似する資産
       格付けリスト

        国別スペシャリストが作成するその国の銘柄のみで構成された各企業の格付けのリストのこ
        とをいいます。
      ①　マザーファンドを通じて、主としてアジア・オセアニア各国の株式の中から、相対的に高い配当

       利回りが継続することが見込まれ、かつ株価の上昇が期待される銘柄に投資します。
       ●　主要投資対象となるアジア・オセアニア各国の株式とは以下の株式とします。

         ・　アジア・オセアニア各国の市場で上場または取引されており、かつ当該諸国の法律に基づ
          き設立されている企業の発行する株式
         ・　売上または利益の大半をアジア・オセアニア各国から得ていると運用委託先が判断する企
          業の発行する株式
         ・　資産の大半をアジア・オセアニア各国に保有していると運用委託先が判断する企業の発行
          する株式
       　　なお、前記の主要投資対象のほか、運用委託先がそれと同等の投資成果を得られると判断する
        有価証券にも投資します。当該有価証券には以下の有価証券を含みます。
         ・　預託証券
         ・　カバード・ワラント
         ・　株価連動社債
         ・　リート
                      ＊
         また、ストックコネクト              を通じて中国のＡ株に投資することがあります。中国のＡ株とは、
        主な投資家として中国居住者を想定しているものですが、現在では一定の条件下で一部の外国投
        資家（適格外国機関投資家）にも投資が認められているものです。
          ＊　後記「３　投資リスク（１）リスク要因　⑤ストックコネクトを通じた中国のＡ株投資にかかるリスク
           および留意点」をご参照ください。
       ●　アジア・オセアニア地域全体（日本を含む）の経済状況の分析を行い、銘柄選択に生かしま
        す。
       ●　積極的な企業取材を行い、配当利回り水準とその持続性や、株価上昇の実現性等を分析しま
        す。
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                     ＊
      ②　当ファンドは、毎月19日                 の決算時に分配を行います。また２、５、８、11月の決算時にボーナ
       ス分配を行うこともあります。ただし、いずれも必ず分配を行うものではありません。
        ＊　19日が休業日の場合は翌営業日となります。
        ・　毎月の分配は、繰越分を含めた配当等収益から行うことを原則としますが、売買益（繰越分

         を含めた信託約款第39条第１項第２号に定めるものをいいます。以下同じ。）から補って分配
         することもあります。
        ・　ボーナス分配とは、毎月の分配に加え、売買益から更に上乗せして分配することをいいま
         す。
         　前記は収益分配のイメージ図であり、将来の分配金の支払いおよびその金額について示唆、保証するもので



         はありません。
      ③　為替ヘッジは行いません。

        外貨建ての株式等に投資しますが、当ファンド・マザーファンドとも、為替ヘッジを行わないた
       め、当該通貨と円との為替変動による影響を受けます。
        為替変動は、外国通貨が円に対して上昇する（円安となる）場合に投資成果にプラスとなり、一
       方で外国通貨が円に対して下落する（円高となる）場合に投資成果にマイナスとなります。
                                ＊

      ④　当ファンドの運用はファミリーファンド方式                           により、マザーファンドを通じて行います。
        ＊　「ファミリーファンド方式」とは、ベビーファンドの資金をマザーファンドに投資して、マザーファンドが
         実際に有価証券に投資することにより、その実質的な運用を行う仕組みです。
      ⑤　マザーファンドの運用の指図に関する権限をＪＰモルガン・アセット・マネジメント（アジア・



                     ＊
       パシフィック）リミテッド               （香港法人）に委託します。（以下「運用委託先」という場合があり
       ます。）
      　　Ｊ．Ｐ．モルガン・アセット・マネジメントのグローバルなネットワークを活用し、運用を行い
       ます。
        ＊　ＪＰモルガン・アセット・マネジメント（アジア・パシフィック）リミテッドは、Ｊ．Ｐ．モルガン・ア
         セット・マネジメントの一員です。
      （注）資金動向、市況動向、経済情勢、投資環境等の変化に対応するために、やむを得ない事情があ

       る場合には、前記にしたがった運用が行えないことがあります。
    （２）【ファンドの沿革】

      　　2011年７月８日　当ファンドおよびマザーファンドの信託契約締結、ならびに設定・運用開始
        2013年９月19日　当ファンドおよびマザーファンドの名称変更
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                                          ＪＰモルガン・アセット・マネジメント株式会社(E06264)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      　　2015年５月29日　マザーファンドの名称変更
    （３）【ファンドの仕組み】

    （イ）仕組図

    （ロ）当ファンドおよびマザーファンドの委託会社および関係法人の名称、役割、委託会社等が締結し






       ている契約等の概要
      ①　ＪＰモルガン・アセット・マネジメント株式会社（委託会社）
      　　当ファンドおよびマザーファンドの委託会社として、受益権の発行、信託財産の運用指図、目論
       見書および運用報告書の作成等を行います。
      ②　三井住友信託銀行株式会社（受託会社）
      　　（再信託受託会社：株式会社日本カストディ銀行）
      　　委託会社との契約により、当ファンドおよびマザーファンドの受託会社として、信託財産の保
       管・管理業務および信託財産の計算等を行います。
      ③　ＪＰモルガン・アセット・マネジメント（アジア・パシフィック）リミテッド（投資顧問会社）
      　　委託会社との契約により、マザーファンドに関し、委託会社から運用の指図に関する権限の委託
       を受け、マザーファンドの運用指図を行います。
      ④　販売会社
      　　委託会社との契約により、当ファンドの販売会社として、受益権の募集の取扱い、目論見書の交
       付、運用報告書に記載すべき事項のうち重要な事項のみを記載した交付運用報告書の交付代行、収
       益分配金の再投資に関する事務、収益分配金・一部解約金・償還金の支払い等を行います。
    （ハ）委託会社の概況

      ①　資本金　2,218百万円（2022年７月末現在）
      ②　金融商品取引業者登録番号　関東財務局長（金商）第330号
      ③　設立年月日　1990年10月18日
      ④　会社の沿革
      　　1971年　ジャーディン・フレミング、日本市場の成長性に着目し東京に駐在員事務所を開設
    　　　1985年　ジャーディン・フレミング投資顧問株式会社設立、有価証券に係る投資顧問業の規制等
             に関する法律施行に伴い、同社は1987年に投資一任契約にかかる業務の認可を受ける。
      　　1990年　ジャーディン・フレミング投信株式会社（委託会社）設立
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    　　　1995年　ジャーディン・フレミング投資顧問株式会社とジャーディン・フレミング投信株式会社
             が合併し、ジャーディン　フレミング投信・投資顧問株式会社となる。
    　　　2001年　ジェー・ピー・モルガン・フレミング・アセット・マネジメント・ジャパン株式会社に
             商号変更
      　　2006年　ＪＰモルガン・アセット・マネジメント株式会社に商号変更
      　　2008年　ＪＰモルガン信託銀行株式会社より資産運用部門の事業を譲受
      ⑤　大株主の状況（2022年７月末現在）
                                            所有株式数          比率
               名　　　　　称                    住　　所
                                             （株）        （％）
       ジェー・ピー・モルガン・

                                              56,265        100
                                米国デラウェア州
       アセット・マネジメント（アジア）インク
    ２【投資方針】

    （１）【投資方針】

    （イ）運用方針

      ①　当ファンドは、マザーファンドの受益証券を主要投資対象とし、安定的かつ高水準の配当等収益
       を確保し、かつ信託財産の中長期的な成長をはかることを目的として運用を行います。
      ②　マザーファンドは、アジア・オセアニア各国の株式を主要投資対象とし、相対的に高い配当利回
       りが継続することが見込まれ、かつ株価の上昇が期待されると判断する銘柄に投資を行い、安定的
       かつ高水準の配当等収益を確保し、かつ信託財産の中長期的な成長をはかることを目的として運用
       を行います。
    （ロ）投資態度

      　　マザーファンドにおける投資プロセスは次のとおりです。
      　　なお、資金動向、市況動向、経済情勢、投資環境等の変化に対応するために、やむを得ない事情
       がある場合には、以下にしたがった運用が行えないことがあります。
      　　マザーファンドの運用は、運用委託先であるＪＰモルガン・アセット・マネジメント（アジア・

       パシフィック）リミテッドにおいて、ＥＭＡＰアジア株式運用チームの国別スペシャリストまたは
       アジア・パシフィック・ポートフォリオ・マネジャーであるポートフォリオ・マネジャー（以下
       「マザーファンドのポートフォリオ・マネジャー」といいます。）が、ＥＭＡＰアジア株式運用ス
       トラテジーに基づいて行います。
      　　マザーファンドにおける運用プロセスは次のとおりです。
      ①　アジア・オセアニア各国の個別銘柄の分析

        国別スペシャリストが、それぞれの担当国に特化して現地に密着した企業取材を行い、次の２つ
       の視点から各企業の分析を行います。
         ◆　ビジネスの構造的な質（長期的な視点）：業種としての魅力、業種内での競争力、財務・
          経営状況等による企業の安定性、資本構成、経営者の質、配当政策等
         ◆　期待される相対的な投資収益（短中期的な視点）：株価バリュエーションの絶対的・相対
          的な割高・割安感、株価バリュエーション再評価の可能性、業種全体の動向、流動性、情報
          の量と質等
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       　前記の分析に基づき、国別スペシャリストは、投資収益が各国市場全体の平均を上回ると判断す
       る度合いに応じ、各企業を格付けします。国別スペシャリストにより、調査対象企業について業種
       分散や流動性等にも配慮しながら格付けリストが作成されます。格付けリストは、マザーファンド
       の主要投資対象国であるアジア・オセアニア各国について作成し、外部環境等から受ける影響や相
       対的な魅力度を判断して、後記②以下のプロセスで活用します。
      ②　各情報の確認および各国市場の投資魅力度の討議

       　ＥＭＡＰ内で定期的に開催されるミーティングにおいて、国別スペシャリスト、アジア・パシ
       フィック・ポートフォリオ・マネジャーおよびセクター・アナリストは、ＥＭＡＰアジア株式運用
       ストラテジーに基づいた投資方針の鍵となる以下の情報を確認し、アジア・オセアニア各国市場の
       投資魅力度の検討、各銘柄の比較・検討およびアジア・オセアニア各国の有望銘柄の絞り込みを行
       うために討議します。
         ◆　国別スペシャリストから提供される情報
       　　　・　前記①で行われる各国企業の分析
       　　　・　前記①で作成される格付けリスト等
         ◆　アジア・パシフィック・ポートフォリオ・マネジャーから提供される情報
       　　　・　アジア・パシフィック・ポートフォリオ・マネジャーが行う分析（アジア・オセアニア
            地域全般の観点から見た、経済動向等のマクロ動向、個別企業の業績の成長性、株価の割
            安度等）
         ◆　セクター・アナリストから提供される情報
       　　　・　セクター・アナリストが行う分析（個別企業および当該企業が所属する産業の見通し、
            経営陣の資質、資本構成や競争優位性、個別企業の利益成長、配当持続性、株価バリュ
            エーションの変化、通貨価値等）
                                                          ＊
         　・　セクター・アナリストが作成する各企業の今後５年間の株価予想リターンランキング
           ＊　セクター・アナリストは、前記の分析に基づき、株価予想リターンを算出しランキングします。
         ◆　Ｊ．Ｐ．モルガン・アセット・マネジメント内で提供される金利、為替動向等の情報
      ③　ポートフォリオの構築

       　マザーファンドのポートフォリオ・マネジャーは、前記①で作成された国別の格付けリストおよ
       び前記②の討議を参考にしながら、相対的に高い配当利回りが継続することが見込まれ、かつ株価
       の上昇が期待される銘柄を中心に、マザーファンドの規模等を勘案した場合の流動性リスク、投資
              ＊
       ガイドライン        等を考慮し、マザーファンドのポートフォリオの組入銘柄およびその比率を決定し
       ます。
       　なお、前記の運用プロセスを経るものの、相対的に高い配当利回りが継続することが見込まれ、
       かつ株価の上昇が期待される銘柄を中心に組入れ銘柄を決定するため、格付けリストで上位の銘柄
       以外の銘柄が保有されることがあります。また、市場環境や売買のタイミング、流動性等の理由に
       より、上位の銘柄の非保有や、下位の銘柄の保有が生じる場合があります。
        ＊　後記「（３）運用体制」をご参照ください。
          ＊

      （ＥＳＧ      投資について）
       マザーファンドの運用プロセスにおいて、環境、社会、そしてガバナンス面（企業統治）の要素
      が、投資対象候補銘柄のリスク要因となり得るかどうかを分析・評価しています。なお、この評価の
      みが投資判断を決定付けるものではなく、リスク要因を十分考慮しつつも、リスクが認められる銘柄
      を組み入れる可能性や、当該銘柄を継続的に保有する可能性があります。
       ＊　「ＥＳＧ」とは、環境（Environment）、社会（Social）、ガバナンス（Governance）の頭文字を合わせたもの
        をいいます。
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      ＜当ファンドまたはマザーファンドにおいて行われることがある、投資者の利益を害することとなる
      潜在的なおそれのある取引の内容、および当該取引が投資者の利益を害しないことを確保するための
      措置＞
       　委託会社および運用委託先（以下「委託会社等」という場合があります。）は、当ファンドまた
       はマザーファンドにおいて、自己または第三者の利益を図るために投資者の利益を害することとな
       る潜在的なおそれのある取引を行うことがあり、それらの内容は後記の「ＪＰモルガン・アセッ
       ト・マネジメントにおける利益相反の開示について」をご覧ください。委託会社等は、当該取引が
       投資者の利益を害しないことを確保するための措置として、社内規程等を制定してそれにしたがっ
       た管理を行うとともに、社内規程等の遵守状況についてモニタリングを必要に応じて行っていま
       す。
    （２）【投資対象】

    （イ）当ファンドにおいて投資の対象とする資産の種類は、次に掲げるものとします。
       １．次に掲げる特定資産（投資信託及び投資法人に関する法律第２条第１項で定めるものをいいま
        す。以下同じ。）
        イ．有価証券
        ロ．有価証券（金融商品取引法第２条第１項に規定するものに限ります。）についての有価証券
         関連デリバティブ取引（金融商品取引法第28条第８項第６号に規定するものをいいます。以下
         同じ。）にかかる権利
        ハ．有価証券関連デリバティブ取引以外のデリバティブ取引（金融商品取引法第２条第20項に定
         めるものをいい（以下同じ。）、次に掲げるものを対象とした取引に限ります。）にかかる権
         利
        （１）金融商品（金融商品取引法第２条第24項に定めるものをいい、ただし有価証券を除きま
          す。以下同じ。）
        （２）金融商品の価格または金融商品（通貨を除きます。）の利率等（金融商品取引法第２条第
          21項第４号に定めるものをいいます。以下同じ。）
        ニ．約束手形（前記イに該当するものを除きます。）
        ホ．金銭債権（前記イ、ロ、ハまたはニに該当するものを除き、外国為替の売買の予約にかかる
         ものを含みます。）
       ２．為替手形
    （ロ）委託会社は、信託金を、前記（イ）の資産のうち、主としてマザーファンドの受益証券および次
       の有価証券に投資することを指図します。
       １．株券または新株引受権証書
       ２．国債証券
       ３．地方債証券
       ４．特別の法律により法人の発行する債券
       ５．社債券（新株引受権証券と社債券とが一体となった新株引受権付社債券（以下「分離型新株引
        受権付社債券」といいます。）の新株引受権証券を除きます。以下同じ。）
       ６．特定目的会社にかかる特定社債券（金融商品取引法第２条第１項第４号で定めるものをいいま
        す。以下同じ。）
       ７．特別の法律により設立された法人の発行する出資証券（金融商品取引法第２条第１項第６号で
        定めるものをいいます。以下同じ。）
       ８．協同組織金融機関にかかる優先出資証券（金融商品取引法第２条第１項第７号で定めるものを
        いいます。以下同じ。）
       ９．特定目的会社にかかる優先出資証券（金融商品取引法第２条第１項第８号で定めるものをいい
        ます。以下同じ。）
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
       10．コマーシャル・ペーパー
       11．新株引受権証券（分離型新株引受権付社債券の新株引受権証券を含みます。以下同じ。）およ
        び新株予約権証券
       12．外国または外国の者の発行する証券または証書で、１から11までの証券または証書の性質を有
        するもの
       13．投資信託または外国投資信託の受益証券（金融商品取引法第２条第１項第10号で定めるものを
        いい、法令により当該受益証券とみなされる受益権を含みます。ただし、マザーファンドの受益
        証券を除きます。）
       14．投資証券または外国投資証券（金融商品取引法第２条第１項第11号で定めるものをいいます。
        以下同じ。）
       15．外国貸付債権信託受益証券（金融商品取引法第２条第１項第18号で定めるものをいいます。以
        下同じ。）
       16．オプションを表示する証券または証書（金融商品取引法第２条第１項第19号で定めるものをい
        い、有価証券にかかるものに限ります。以下同じ。）
       17．預託証券（金融商品取引法第２条第１項第20号で定めるものをいいます。以下同じ。）
       18．外国法人が発行する譲渡性預金証書
       19．指定金銭信託の受益証券（金融商品取引法第２条第１項第14号で定める受益証券発行信託の受
        益証券に限ります。以下同じ。）
       20．貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第２条第１項第14号で定める受益証券発行信託の
        受益証券に表示されるべきもの
       21．外国の者に対する権利で20の有価証券の性質を有するもの
       　なお、１の証券または証書ならびに12および17の証券または証書のうち１の証券または証書の性
       質を有するものを以下「株式」といい、２から６までの証券ならびに12および17の証券または証書
       のうち２から６までの証券の性質を有するものを以下「公社債」といい、13および14の証券を以下
       「投資信託証券」といいます。
    （ハ）委託会社は、信託金を、前記（ロ）に掲げる有価証券のほか、次に掲げる投資対象により運用す
       ることを指図することができます。
       １．預金
       ２．コール・ローン
       ３．手形割引市場において売買される手形
       ４．金銭債権（前記（ロ）に掲げる有価証券または１から３までもしくは５に掲げるもののいずれ
        かに該当するものを除きます。）
       ５．金融商品取引法第２条第２項各号に規定する有価証券
     （ニ）前記（ロ）の規定にかかわらず、当ファンドの設定、解約、償還、投資環境の変動等への対応
       等、委託会社が運用上必要と認めるときには、委託会社は、信託金を主として前記（ハ）（５を除
       きます。）に掲げる投資対象により運用することの指図ができます。
    （参考）マザーファンドの投資対象

    （イ）マザーファンドにおいて投資の対象とする資産の種類は、次に掲げるものとします。（ＧＩＭア
       ジア・オセアニア高配当株式マザーファンド（適格機関投資家専用）信託約款（以下「マザーファ
       ンド信託約款」といいます。））
       １．次に掲げる特定資産
        イ．有価証券
        ロ．有価証券（金融商品取引法第２条第１項に規定するものに限ります。）についての有価証券
         関連デリバティブ取引にかかる権利
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        ハ．有価証券関連デリバティブ取引以外のデリバティブ取引（次に掲げるものを対象とした取引
         に限ります。）にかかる権利
        （１）金融商品
        （２）金融商品の価格または金融商品（通貨を除きます。）の利率等
        ニ．約束手形（前記イに該当するものを除きます。）
        ホ．金銭債権（前記イ、ロ、ハまたはニに該当するものを除き、外国為替の売買の予約にかかる
         ものを含みます。）
       ２．為替手形
    （ロ）委託会社（運用委託先を含みます。）は、信託金を、前記（イ）の資産のうち、主として次の有
       価証券に投資することを指図します。
       １．株券または新株引受権証書
       ２．国債証券
       ３．地方債証券
       ４．特別の法律により法人の発行する債券
       ５．社債券
       ６．特定目的会社にかかる特定社債券
       ７．特別の法律により設立された法人の発行する出資証券
       ８．協同組織金融機関にかかる優先出資証券
       ９．特定目的会社にかかる優先出資証券
       10．コマーシャル・ペーパー
       11．新株引受権証券および新株予約権証券
       12．外国または外国の者の発行する証券または証書で、１から11までの証券または証書の性質を有
        するもの
       13．投資信託または外国投資信託の受益証券（金融商品取引法第２条第１項第10号で定めるものを
        いい、法令により当該受益証券とみなされる受益権を含みます。）
       14．投資証券または外国投資証券
       15．外国貸付債権信託受益証券
       16．オプションを表示する証券または証書
       17．預託証券
       18．外国法人が発行する譲渡性預金証書
       19．指定金銭信託の受益証券
       20．貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第２条第１項第14号で定める受益証券発行信託の
        受益証券に表示されるべきもの
       21．外国の者に対する権利で20の有価証券の性質を有するもの
       　なお、１の証券または証書ならびに12および17の証券または証書のうち１の証券または証書の性
       質を有するものを以下「株式」といい、２から６までの証券ならびに12および17の証券または証書
       のうち２から６までの証券の性質を有するものを以下「公社債」といい、13および14の証券を以下
       「投資信託証券」といいます。
    （ハ）委託会社は、信託金を、前記（ロ）に掲げる有価証券のほか、次に掲げる投資対象により運用す
        ることを指図することができます。
       １．預金
       ２．コール・ローン
       ３．手形割引市場において売買される手形
       ４．金銭債権（前記（ロ）に掲げる有価証券または１から３までもしくは５に掲げるもののいずれ
        かに該当するものを除きます。）
       ５．金融商品取引法第２条第２項各号に規定する有価証券
                                 17/115


                                                          EDINET提出書類
                                          ＪＰモルガン・アセット・マネジメント株式会社(E06264)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    （ニ）前記（ロ）の規定にかかわらず、マザーファンドの設定、解約、償還、投資環境の変動等への対
        応等、委託会社が運用上必要と認めるときには、委託会社は、信託金を主として前記（ハ）（５
        を除きます。）に掲げる投資対象により運用することの指図ができます。
    （３）【運用体制】

      ・　当ファンドの主要投資先であるマザーファンドにおける運用体制
       ①　ＪＰモルガン・アセット・マネジメント（アジア・パシフィック）リミテッドのアジア・オセ
        アニア株式運用は、同社におけるＥＭＡＰアジア株式運用チームが担当しています。
       ②　ＥＭＡＰアジア株式運用チームは、ＥＭＡＰに属しています。ＥＭＡＰには、ＥＭＡＰアジア
        株式運用チームを含めた約90名が所属しています。
       ③　ＥＭＡＰアジア株式運用チーム内で国別スペシャリスト（27名）とアジア・パシフィック・
        ポートフォリオ・マネジャー（13名）が運用に携わり、それぞれの役割を補完し合っています。
        また、ＥＭＡＰに所属するセクター・アナリスト（33名）から提供される情報も活用します。
         ※　国別スペシャリストとアジア・パシフィック・ポートフォリオ・マネジャーを兼務している場合がありま
          す。
       ④　ＥＭＡＰ内のミーティングにおいて、国別スペシャリスト、アジア・パシフィック・ポート
        フォリオ・マネジャーおよびセクター・アナリストの間で日本を含むアジア・オセアニア地域の
        投資方針が討議されます。
       ⑤　ＥＭＡＰアジア株式運用ストラテジーでは企業取材を重視しており、アジア（日本を含む）の
        株式について年間で延べ約8,000件の企業取材を行っています。（2021年実績）
       ⑥　国別スペシャリストによる各企業の格付け、アジア・パシフィック・ポートフォリオ・マネ
        ジャーによる分析およびセクター・アナリストによる株価予想リターン等を参考に、マザーファ
        ンドのポートフォリオ・マネジャー（国別スペシャリストまたはアジア・パシフィック・ポート
        フォリオ・マネジャー）は最終的な投資判断を行います。
       ⑦　有価証券等の売買執行業務は、運用部門から独立しているトレーディング部門で行われます。
        なお、当該執行業務は、当該運用部門の拠点以外のＪ．Ｐ．モルガン・アセット・マネジメント
        に所属する他の拠点で行われる場合があります。
       ⑧　ＪＰモルガン・アセット・マネジメント（アジア・パシフィック）リミテッドの運用部門から
        独立した以下の部門が以下に掲げる事項その他のリスク管理を行います。
        ・　インベストメント・ダイレクターは、達成した運用成果やマザーファンドが取ったリスクが
         妥当な水準であるか、およびマザーファンドの運用がその投資目標にしたがっているかを定期
         的にチェックし、必要があれば是正を求めます。
        ・　コンプライアンス部門は、取引価格の妥当性、利益相反取引の有無等、有価証券等の取引が
         適正であるかのチェックを行います。
                               ＊
        ・　リスク管理部門は、投資ガイドライン                        の遵守状況を取引前・取引後においてモニターし、
         その結果必要があれば、マザーファンドのポートフォリオ・マネジャーに対し、適切な対応を
         求める等、管理・監督を行います。また、有価証券等の取引の相手先である証券会社等のブ
         ローカーの信用リスクを管理し、特定のブローカーとの取引を制限する必要がある場合はその
         旨をトレーディング部門に指示します。
        ＊　「投資ガイドライン」とは、マザーファンドの投資範囲、投資制限等の詳細を定めた内部のガイドラインを
          いいます。
      （注）前記の運用体制、組織名称等は、2022年６月末現在のものであり、今後変更となる場合があります。

     ・　委託会社による、運用委託先および受託会社に対する管理体制

      　委託会社は、運用委託先の管理については、社内規程を定め、その規程にしたがい、運用商品管
      理部門が運用体制の状況や運用の基本方針に沿った運用業務の遂行の確認等を行うことにより管理
      しています。
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      　また、受託会社の管理については、委託会社の事務管理部門において、日々の業務を通じ、受託
      会社の管理体制および知識・経験等を評価しています。さらに、必要に応じミーティングを行い、
      受託会社の業務の状況を確認しています。
    （４）【分配方針】

      　毎計算期間終了時に、以下の方針に基づき分配を行います。
      　なお、将来の分配金の支払いおよびその金額について保証するものではありません。
      ①　分配対象額の範囲
      　　計算期間終了日における、信託約款第39条第１項各号に定める受益者に分配することができる
       額と、分配準備積立金の合計額とします。
      　　なお、分配対象額の範囲には収益調整金が含まれます。
      ②　収益分配金の分配方針
      　　委託会社は、前記①の分配対象額の範囲内で、基準価額水準、市況動向、過去の分配金額等を
       勘案して、分配金額を決定します。ただし、必ず分配を行うものではありません。分配は、毎月
       の計算期間終了時点における配当等収益（前計算期間以前に生じ分配準備積立金として積み立て
       たものを含みます。）から行うことを原則としますが、売買益（信託約款第39条第１項第２号に
       定めるものをいい、前計算期間以前に生じ分配準備積立金として積み立てたものを含みます。以
       下同じ。）から補って分配することもあります。また、２月、５月、８月、11月の計算期間終了
       日については、売買益から更に上乗せして分配することもあります。
      ③　収益を留保した場合の留保益の運用方針
      　　留保益の運用については、特に制限を設けず、委託会社の判断に基づき、元本部分と同一の運
       用を行います。
      ＜参考＞
      収益分配金の支払いについて
      ①　収益分配金は、計算期間終了日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている
       受益者（当該収益分配金にかかる計算期間終了日以前において一部解約が行われた受益権にかか
       る受益者を除きます。また、当該収益分配金にかかる計算期間終了日以前に設定された受益権で
       取得申込代金支払前のため販売会社の名義で記載または記録されている受益権については原則と
       して取得申込者とします。）に、原則として計算期間終了日から起算して５営業日目までに支払
       いを開始します。
      ②　「分配金再投資コース」を申込みの場合は、収益分配金は税引き後無手数料で再投資され、再
       投資により増加した受益権は、振替口座簿に記載または記録されます。
                      「収益分配金に関する留意事項」

       ●　分配金は、預貯金の利息とは異なり、投資信託の純資産から支払われますので、分配金
        が支払われると、その金額相当分、基準価額は下がります。
                                 ＊１


       ●　分配金は、計算期間中に発生した収益（経費                            控除後の配当等収益および評価益を含む
            ＊２
        売買益      ）を超えて支払われる場合があります。その場合、当期決算日の基準価額は前期
        決算日と比べて下落することになります。
       　　また、分配金の水準は、必ずしも計算期間における当ファンドの収益率を示すものでは
        ありません。
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       ＊１　後記「４手数料等及び税金」の「（３）信託報酬等」および「（４）その他の手数料等」をご参照くださ
         い。
       ＊２　信託約款第39条第１項第２号をご参照ください。
     （注）分配対象額は、①経費控除後の配当等収益および②経費控除後の評価益を含む売買益ならびに③分配準備積立金






       および④収益調整金です。
        分配金は、分配方針に基づき、分配対象額から支払われます。
      ※　前記はイメージであり、実際の分配金額や基準価額を示唆するものではありませんのでご留意ください。
       ●　受益者の当ファンドの購入価額によっては、分配金の一部または全部が、実質的には元

        本の一部払戻しに相当する場合があります。当ファンド購入後の運用状況により、分配金
        額より基準価額の値上がりが小さかった場合も同様です。
      普　通　分　配　金　　　：個別元本を上回る部分からの分配金です。



      元本払戻金（特別分配金）：個別元本を下回る部分からの分配金です。分配後の受益者の個別元本は、元本払戻金
                  （特別分配金）の額だけ減少します。
     （注）普通分配金に対する課税については、後記「４手数料等及び税金（５）課税上の取扱い」をご参照ください。
      ※　前記はイメージであり、個別元本や基準価額、分配金の各水準等を示唆するものではありません。
    （５）【投資制限】

    （イ）信託約款は、委託会社による当ファンドの運用に関して以下のような一定の制限および限度を定

       めています。
      ①　株式への投資制限
      　　株式への投資割合には、制限を設けません。
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      ②　投資する株式等の範囲
       Ａ　委託会社が投資することを指図する株式、新株引受権証券および新株予約権証券は、取引所
         金融商品市場（金融商品取引法第２条第17項に規定するものをいいます。以下同じ。）または
         外国金融商品市場（金融商品取引法第２条第８項第３号ロに規定するものをいいます。以下同
         じ。）に上場されている株式の発行会社の発行するもの、および取引所金融商品市場または外
         国金融商品市場に準ずる市場において取引されている株式の発行会社の発行するものとしま
         す。ただし、株主割当または社債権者割当により取得する株式、新株引受権証券および新株予
         約権証券については、この限りではありません。
       Ｂ　前記Ａの規定にかかわらず、上場予定または登録予定の株式、新株引受権証券および新株予
         約権証券で目論見書等において上場または登録されることが確認できるものについては、委託
         会社はこれに投資することの指図ができるものとします。
      ③　外貨建資産への投資制限
      　　外貨建資産（外貨建有価証券（外国通貨表示の有価証券をいいます。以下同じ。）および外国
       通貨表示の預金その他の資産をいいます。以下同じ。）への投資割合には、制限を設けません。
      　　外貨建有価証券への投資については、わが国の国際収支上の理由等により特に必要と認められ
       る場合には、制約されることがあります。
      ④　投資信託証券への投資制限
       Ａ　委託会社は、信託財産に属するすべての投資信託証券（次の１および２に掲げるものを除き
         ます。）の時価総額と、マザーファンドの信託財産に属するすべての投資信託証券（次の１お
         よび２に掲げるものを除きます。）の時価総額のうち信託財産に属するとみなした額との合計
         額が、信託財産の純資産総額（信託約款第８条第２項に規定するものをいいます。以下⑪、⑬
         および⑭において同じ。）の５％を超えることとなる投資の指図をしません。
        １．取引所金融商品市場に上場され、かつ当該市場を通じて常時売却可能（市場急変等の特別な
         事情により一時的に流動性が低下している場合を除きます。）なもので、実際に当該市場を通
         じて取得したもの
        ２．外国金融商品市場または外国の店頭市場に上場または登録され、かつ当該市場を通じて常時
         売却可能（市場急変等の特別な事情により一時的に流動性が低下している場合を除きます。）
         なもので、実際に当該市場を通じて取得したもの
       Ｂ　前記Ａにおいて「信託財産に属するとみなした額」とは、信託財産に属するマザーファンド
         の受益証券の時価総額に、マザーファンドの信託財産の純資産総額（マザーファンド信託約款
         第８条に規定するものをいいます。以下⑧において同じ。）に占めるすべての投資信託証券の
         時価総額の割合を乗じて得た額をいいます。
      ⑤　信用取引の指図範囲
       Ａ　委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、信用取引により株券を売り付けること
         の指図をすることができます。なお、当該売り付けの決済については、株券の引き渡しまたは
         買い戻しにより行うことの指図をすることができるものとします。
       Ｂ　前記Ａの信用取引の指図は、次の１から６までに掲げる株券の発行会社が発行する株券につ
         いて行うことができるものとし、かつ次の１から６までに掲げる株券数の合計数を超えないも
         のとします。
         １．信託財産に属する株券または新株引受権証書の権利行使により取得する株券
         ２．株式分割により取得する株券
         ３．有償増資により取得する株券
         ４．売り出しにより取得する株券
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         ５．信託財産に属する転換社債の転換請求または転換社債型新株予約権付社債の新株予約権に
          より取得可能な株券。「転換社債型新株予約権付社債」とは、新株予約権付社債のうち、会
          社法第236条第１項第３号の財産が当該新株予約権付社債についての社債であって当該社債と
          当該新株予約権がそれぞれ単独で存在し得ないことをあらかじめ明確にしているもの、また
          は会社法施行前の旧商法第341条ノ３第１項第７号および第８号の定めがあるものをいいま
          す。（以下同じ。）
         ６．信託財産に属する新株引受権証券もしくは新株引受権付社債券の新株引受権の行使、また
          は信託財産に属する新株予約権証券もしくは新株予約権付社債券の新株予約権（５に定める
          ものを除きます。）の行使により取得可能な株券
       Ｃ　委託会社は、信託財産で保有する有価証券を信用取引の委託保証金の代用として差し入れる
         ことの指図をすることができるものとします。
      ⑥　デリバティブ取引の運用指図・目的
       Ａ　委託会社は、信託財産が運用対象とする有価証券の価格変動リスクを回避するため、または
         信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、有価証券（金融商品取引法第２条第１項
         に規定するものに限ります。）についての有価証券関連デリバティブ取引を行うことの指図を
         することができます。
       Ｂ　委託会社は、信託財産に属する資産の価格変動もしくは為替変動リスクを回避するため、ま
         たは信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、有価証券関連デリバティブ取引以外
         のデリバティブ取引を行うことの指図をすることができます。
      ⑦　有価証券の貸付の指図および範囲
       Ａ　委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、信託財産に属する株式および公社債に
         ついて次の１および２の範囲内で貸付の指図をすることができます。
         １．株式の貸付は、貸付時点において、貸付株式の時価合計額が、信託財産で保有する株式の
          時価合計額を超えないものとします。
         ２．公社債の貸付は、貸付時点において、貸付公社債の額面金額の合計額が、信託財産で保有
          する公社債の額面金額の合計額を超えないものとします。
       Ｂ　前記Ａ１および２に定める限度額を超えることとなった場合には、委託会社は速やかに、そ
         の超える額に相当する契約の一部の解約を指図するものとします。
       Ｃ　委託会社は、有価証券の貸付にあたって必要と認めたときは、担保の受入れの指図を行うも
         のとします。
      ⑧　外国為替予約の指図
      　　委託会社は、信託財産に属する外貨建資産の時価総額とみなし保有外貨建資産（信託財産に属
       するマザーファンドの受益証券の時価総額に、マザーファンドの信託財産の純資産総額に占める
       外貨建資産の時価総額の割合を乗じて得た額をいいます。以下同じ。）との合計額について、当
       該外貨建資産およびみなし保有外貨建資産のヘッジのため、外国為替の売買の予約にかかる取引
       （金融商品取引法第２条第20項に定めるデリバティブ取引を除きます。）を行うことの指図をす
       ることができます。
      ⑨　一部解約の請求および有価証券の売却等の指図
      　　委託会社は、信託財産に属するマザーファンドの受益証券にかかる信託契約の一部解約の請
       求、信託財産に属する有価証券の売却等に関して一切の指図ができます。
      ⑩　再投資の指図
      　　委託会社は、⑨の規定による一部解約金および有価証券の売却代金、有価証券にかかる償還
       金、株式の清算分配金、有価証券にかかる利金、株式の配当金その他の収入金を再投資すること
       の指図ができます。
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      ⑪　資金の借入れ
       Ａ　委託会社は、信託財産の効率的な運用および運用の安定性に資するため、一部解約に伴う支
         払資金の手当て（一部解約に伴う支払資金の手当てのために借入れた資金の返済を含みま
         す。）を目的として、または再投資にかかる収益分配金の支払資金の手当てを目的として、資
         金借入れ（コール市場を通じる場合を含みます。）の指図をすることができます。なお、当該
         借入金をもって有価証券等の運用は行わないものとします。
       Ｂ　一部解約に伴う支払資金の手当てにかかる借入期間は、受益者への解約代金支払開始日から
         信託財産で保有する有価証券の売却代金の受渡日までの間、受益者への解約代金支払開始日か
         ら信託財産で保有する信託約款第16条第２項各号に掲げる投資対象の解約代金入金日までの
         間、または受益者への解約代金支払開始日から信託財産で保有する有価証券等の償還金の入金
         日までの期間が５営業日以内である場合の当該期間とし、資金借入額は当該有価証券の売却代
         金、当該投資対象の解約代金および当該有価証券等の償還金の合計額を限度とします。ただ
         し、資金借入額は借入れ指図を行う日における信託財産の純資産総額の10％以内とします。
       Ｃ　再投資にかかる収益分配金の支払資金の手当てを目的とする借入期間は、信託財産から収益
         分配金が支弁される日からその翌営業日までとし、資金借入額は収益分配金の再投資額を限度
         とします。
       Ｄ　借入金の利息は信託財産中より支弁します。
      ⑫　受託会社による資金の立替え
       Ａ　信託財産に属する有価証券について、転換、新株発行または株式割当がある場合で、委託会
         社の申出があるときは、受託会社は資金の立替えをすることができます。
       Ｂ　信託財産に属する有価証券にかかる償還金、株式の清算分配金、有価証券にかかる利金、株
         式の配当金その他の未収入金で、信託終了日までにその金額を見積もり得るものがあるとき
         は、受託会社がこれを立て替えて信託財産に繰り入れることができます。
       Ｃ　前記ＡおよびＢの立替金の決済および利息については、受託会社と委託会社との協議により
         そのつど別にこれを定めます。
      ⑬　デリバティブ取引等の市場リスク量の管理
         有価証券についての有価証券関連デリバティブ取引、有価証券関連デリバティブ取引以外のデ
       リバティブ取引、ならびに信託約款第16条第１項第11号および第16号に定める有価証券にかかる
       取引（以下あわせて⑬において「デリバティブ取引等」といいます。）を行う場合（マザーファ
       ンドを通じて実質的にデリバティブ取引等を行う場合を含みます。）は、デリバティブ取引等に
       よる投資についてのリスク量（以下⑬において「市場リスク量」といいます。）が、信託財産の
       純資産総額の80％以内となるよう管理するものとします。ただし、実際にはデリバティブ取引等
       を行っていない場合には、当該管理を行わないことができます。市場リスク量は、平成19年金融
       庁告示第59号「金融商品取引業者の市場リスク相当額、取引先リスク相当額及び基礎的リスク相
       当額の算出の基準等を定める件」における「市場リスク相当額」の算出方法のうち、内部管理モ
       デル方式（バリュー・アット・リスク方式）による市場リスク相当額の算出方法を参考に算出す
       るものとします。
         ⑭　分散投資規制の管理一般社団法人投資信託協会規則に定める、一の者に対する「株式等エ
       クスポージャー」、「債券等エクスポージャー」および「デリバティブ等エクスポージャー」そ
       れぞれの信託財産の純資産総額に対する比率は、原則として、それぞれで10％、合計で20％を超
       えないものとし、当該比率を超えることとなった場合には、委託会社は、一般社団法人投資信託
       協会規則にしたがい当該比率以内となるよう調整するものとします。
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    （参考）マザーファンドの投資制限
      　　マザーファンド信託約款は、委託会社（運用委託先を含みます。）によるマザーファンドの運用
       に関して以下のような一定の制限および限度を定めています。
      ①　株式への投資制限
      　　株式への投資割合には、制限を設けません。
      ②　投資する株式等の範囲
       Ａ　委託会社が投資することを指図する株式、新株引受権証券および新株予約権証券は、取引所
         金融商品市場または外国金融商品市場に上場されている株式の発行会社の発行するもの、およ
         び取引所金融商品市場または外国金融商品市場に準ずる市場において取引されている株式の発
         行会社の発行するものとします。ただし、株主割当または社債権者割当により取得する株式、
         新株引受権証券および新株予約権証券については、この限りではありません。
       Ｂ　前記Ａの規定にかかわらず、上場予定または登録予定の株式、新株引受権証券および新株予
         約権証券で目論見書等において上場または登録されることが確認できるものについては、委託
         会社はこれに投資することの指図ができるものとします。
      ③　外貨建資産への投資制限
      　　外貨建資産への投資割合には、制限を設けません。
      　　外貨建有価証券への投資については、わが国の国際収支上の理由等により特に必要と認められ
       る場合には、制約されることがあります。
      ④　投資信託証券への投資制限
      　　委託会社は、信託財産に属するすべての投資信託証券（次の１および２に掲げるものを除きま
       す。）の時価総額が、信託財産の純資産総額（マザーファンド信託約款第８条に規定するものを
       いいます。以下⑫および⑬において同じ。）の５％を超えることとなる投資の指図をしません。
        １．取引所金融商品市場に上場され、かつ当該市場を通じて常時売却可能（市場急変等の特別な
         事情により一時的に流動性が低下している場合を除きます。）なもので、実際に当該市場を通
         じて取得したもの
        ２．外国金融商品市場または外国の店頭市場に上場または登録され、かつ当該市場を通じて常時
         売却可能（市場急変等の特別な事情により一時的に流動性が低下している場合を除きます。）
         なもので、実際に当該市場を通じて取得したもの
      ⑤　信用取引の指図範囲
       Ａ　委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、信用取引により株券を売り付けること
         の指図をすることができます。なお、当該売り付けの決済については、株券の引き渡しまたは
         買い戻しにより行うことの指図をすることができるものとします。
       Ｂ　前記Ａの信用取引の指図は、次の１から６までに掲げる株券の発行会社が発行する株券につ
         いて行うことができるものとし、かつ次の１から６までに掲げる株券数の合計数を超えないも
         のとします。
         １．信託財産に属する株券または新株引受権証書の権利行使により取得する株券
         ２．株式分割により取得する株券
         ３．有償増資により取得する株券
         ４．売り出しにより取得する株券
         ５．信託財産に属する転換社債の転換請求または転換社債型新株予約権付社債の新株予約権に
          より取得可能な株券。
         ６．信託財産に属する新株引受権証券もしくは新株引受権付社債券の新株引受権の行使、また
          は信託財産に属する新株予約権証券もしくは新株予約権付社債券の新株予約権（５に定める
          ものを除きます。）の行使により取得可能な株券
       Ｃ　委託会社は、信託財産で保有する有価証券を信用取引の委託保証金の代用として差し入れる
         ことの指図をすることができるものとします。
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      ⑥　デリバティブ取引の運用指図・目的
       Ａ　委託会社は、信託財産が運用対象とする有価証券の価格変動リスクを回避するため、または
         信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、有価証券（金融商品取引法第２条第１項
         に規定するものに限ります。）についての有価証券関連デリバティブ取引を行うことの指図を
         することができます。
       Ｂ　委託会社は、信託財産に属する資産の価格変動もしくは為替変動リスクを回避するため、ま
         たは信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、有価証券関連デリバティブ取引以外
         のデリバティブ取引を行うことの指図をすることができます。
      ⑦　有価証券の貸付の指図および範囲
       Ａ　委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、信託財産に属する株式および公社債に
         ついて次の１および２の範囲内で貸付の指図をすることができます。
         １．株式の貸付は、貸付時点において、貸付株式の時価合計額が、信託財産で保有する株式の
          時価合計額を超えないものとします。
         ２．公社債の貸付は、貸付時点において、貸付公社債の額面金額の合計額が、信託財産で保有
          する公社債の額面金額の合計額を超えないものとします。
       Ｂ　前記Ａ１および２に定める限度額を超えることとなった場合には、委託会社は速やかに、そ
         の超える額に相当する契約の一部の解約を指図するものとします。
       Ｃ　委託会社は、有価証券の貸付にあたって必要と認めたときは、担保の受入れの指図を行うも
         のとします。
      ⑧　外国為替予約の指図
      　　委託会社は、信託財産に属する外貨建資産の時価総額について、当該外貨建資産のヘッジのた
       め、外国為替の売買の予約にかかる取引（金融商品取引法第２条第20項に定めるデリバティブ取
       引を除きます。）を行うことの指図をすることができます。
      ⑨　有価証券の売却等の指図
      　　委託会社は、信託財産に属する有価証券の売却等に関して一切の指図ができます。
      ⑩　再投資の指図
      　　委託会社は、⑨の規定による売却代金、有価証券にかかる償還金、株式の清算分配金、有価証
       券にかかる利金、株式の配当金その他の収入金を再投資することの指図ができます。
      ⑪　受託会社による資金の立替え
       Ａ　信託財産に属する有価証券について、転換、新株発行または株式割当がある場合で、委託会
         社の申出があるときは、受託会社は資金の立替えをすることができます。
       Ｂ　信託財産に属する有価証券にかかる償還金、株式の清算分配金、有価証券にかかる利金、株
         式の配当金その他の未収入金で、信託終了日までにその金額を見積もり得るものがあるとき
         は、受託会社がこれを立て替えて信託財産に繰り入れることができます。
       Ｃ　前記ＡおよびＢの立替金の決済および利息については、受託会社と委託会社との協議により
         そのつど別にこれを定めます。
      ⑫　デリバティブ取引等の市場リスク量の管理
         有価証券についての有価証券関連デリバティブ取引、有価証券関連デリバティブ取引以外のデ
       リバティブ取引、ならびにマザーファンド信託約款第17条第１項第11号および第16号に定める有
       価証券にかかる取引（以下あわせて⑫において「デリバティブ取引等」といいます。）を行う場
       合は、デリバティブ取引等による投資についてのリスク量（以下⑫において「市場リスク量」と
       いいます。）が、信託財産の純資産総額の80％以内となるよう管理するものとします。ただし、
       実際にはデリバティブ取引等を行っていない場合には、当該管理を行わないことができます。市
       場リスク量は、平成19年金融庁告示第59号「金融商品取引業者の市場リスク相当額、取引先リス
       ク相当額及び基礎的リスク相当額の算出の基準等を定める件」における「市場リスク相当額」の
       算出方法のうち、内部管理モデル方式（バリュー・アット・リスク方式）による市場リスク相当
       額の算出方法を参考に算出するものとします。
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      ⑬　分散投資規制の管理
         一般社団法人投資信託協会規則に定める、一の者に対する「株式等エクスポージャー」、「債
       券等エクスポージャー」および「デリバティブ等エクスポージャー」それぞれの信託財産の純資
       産総額に対する比率は、原則として、それぞれで10％、合計で20％を超えないものとし、当該比
       率を超えることとなった場合には、委託会社は、一般社団法人投資信託協会規則にしたがい当該
       比率以内となるよう調整するものとします。
    （ロ）投資信託及び投資法人に関する法律ならびに金融商品取引業等に関する内閣府令には以下のよう

       な投資制限があります。（マザーファンドにも同様の投資制限があります。）
      ①　委託会社は、同一の法人の発行する株式について、委託会社が運用の指図を行う全ての委託者
       指図型投資信託につき投資信託財産として有する当該株式にかかる議決権の総数が、当該株式に
       かかる議決権の総数に100分の50を乗じて得た数を超えることとなる場合においては、当該株式を
       当ファンドの投資信託財産をもって取得することを受託会社に指図してはなりません。
      ②　委託会社は当ファンドの信託財産に関し、金利、通貨の価格、金融商品市場における相場その
       他の指標にかかる変動その他の理由により発生し得る危険に対応する額としてあらかじめ委託会
       社が定めた合理的な方法により算出した額が当該信託財産の純資産額を超えることとなる場合に
       おいて、デリバティブ取引（新株予約権証券またはオプションを表示する証券もしくは証書にか
       かる取引および選択権付債券売買を含みます。以下同じ。）を行い、または継続することを受託
       会社に指図してはなりません。具体的には、当ファンドにおいてデリバティブ取引を行う場合
       （マザーファンドを通じて実質的にデリバティブ取引を行う場合を含みます。）は、デリバティ
       ブ取引による投資についてのリスク量（以下「市場リスク量」といいます。）が、当ファンドの
       純資産総額の80％以内となるよう管理するものとします。ただし、実際にはデリバティブ取引を
       行っていない場合には、当該管理を行わないことができます。市場リスク量は、平成19年金融庁
       告示第59号「金融商品取引業者の市場リスク相当額、取引先リスク相当額及び基礎的リスク相当
       額の算出の基準等を定める件」における「市場リスク相当額」の算出方法のうち、内部管理モデ
       ル方式（バリュー・アット・リスク方式）による市場リスク相当額の算出方法を参考に算出する
       ものとします。
      ③　一般社団法人投資信託協会規則に定める、一の者に対する「株式等エクスポージャー」、「債
       券等エクスポージャー」および「デリバティブ等エクスポージャー」それぞれの当ファンドの純
       資産総額に対する比率は、原則として、それぞれで10％、合計で20％を超えないものとし、当該
       比率を超えることとなった場合には、委託会社は、一般社団法人投資信託協会規則にしたがい当
       該比率以内となるよう調整するものとします。
    ３【投資リスク】

    （１）リスク要因

       　当ファンドは、実質的に同一の運用の基本方針を有するマザーファンドの受益証券を主要投資対
       象として運用を行うため、以下に説明するような、マザーファンドのリスクと同等のものを伴いま
       す。以下のリスクおよび留意点に関する説明は特に記載のない限り、マザーファンドについてのも
       のですが、当該リスクおよび留意点は結果的に当ファンドに影響を及ぼすものです。なお、以下の
       説明は、全てのリスクについて記載したものではなく、それ以外のリスクも存在することがありま
       す。
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       　マザーファンドは、主に外国の株式を投資対象としますので、組入株式の価格の下落や、組入株
       式の発行会社の財務状況の悪化や倒産等の影響により、その信託財産の価値が下落し、その結果当
       ファンドが損失を被ることがあります。また、為替の変動により損失を被ることがあります。した
       がって、当ファンドは元本が保証されているものではありません。当ファンドに生じた利益および
       損失は、全て受益者に帰属します。当ファンドは預貯金と異なります。
      ①　株価変動リスク

      　　株式の価格は、政治・経済情勢、発行会社の業績・財務状況の変化による影響を受け、変動する
       ことがあります。（発行会社の財務状況の悪化、倒産等により価格がゼロになることもありま
       す。）また株式の価格は、株式市場における需給や流動性の影響を受け、変動することがありま
       す。マザーファンドは、株価の上昇を捉えることを目標とした、積極的な運用を行うため、株式
       （株価指数先物取引を含みます。）の組入比率は高位に保ちます。そのため、マザーファンドの信
       託財産の価値は、株式の価格変動の結果、大幅に変動・下落する可能性があります。
      ②　リートのリスク
      　　リートには、以下に説明するようなリスクがあります。なお、以下の説明における「リート」
       は、（有価証券としての）リートの発行体や、（有価証券としての）リートの裏付けとなる信託財
       産等も指します。
      （ａ）保有不動産のリスク
       　　リートは、その収益の大部分を保有不動産から得られる賃料収入が占めている場合がありま
        す。賃料収入は、景気やオフィス需要の動向による影響を受けます。また、リートが保有する
        不動産（建物）は様々な理由により毀損・老朽化し、その結果入居率が低下したり、賃料が下
        落したりすることがあるため、収益性が悪化することがあります。さらに、不動産は一般的に
        流動性が低く、物件の個別性が強いため、リートがその保有する不動産を売却する際に想定し
        ていた価格で売却できるとは限らず、その結果リートに大きな損失が発生する可能性がありま
        す。こうした要因により、リートの価値が減少し、それを保有するマザーファンドの信託財産
        の価値が下落する場合があります。
      （ｂ）金利リスク
       　　リートは、投資する不動産の取得資金の手当てを金融機関からの借入れに依存している場合
        が多く、金利の上昇は、金利負担の増大によりリートの収益性を悪化させます。このような場
        合、リートの価値が減少し、それを保有するマザーファンドの信託財産の価値が下落する場合
        があります。
      （ｃ）倒産リスク
       　　リートには、一般の企業と同様に資金繰りや収益性の悪化により、倒産の可能性がありま
        す。倒産した場合、リートの価値は通常減少し、価格がゼロになることもあります。その結
        果、リートを保有するマザーファンドの信託財産の価値が下落する場合があります。
      ③　為替変動リスク
      　　マザーファンドは、主として外貨建資産に投資しますが、マザーファンド、当ファンドとも為替
       ヘッジを行いません。このため、為替相場の変動によりマザーファンドの信託財産の価値および当
       ファンドの基準価額が変動します。
      ④　カントリーリスク
      　　アジア・オセアニア地域における新興国には以下のようなリスクがあり、その影響を受けマザー
       ファンドの信託財産の価値が変動・下落することがあります。
        ・　先進国と比較して、一般的に政治、経済、社会情勢等が不安定・脆弱な面があり、これらに
         起因する諸問題が株式や通貨の価格に大きく影響する可能性があります。
        ・　株式・通貨市場は、規模が小さく流動性が低いため、その結果株式・通貨の価格変動が大き
         くなる場合があります。
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        ・　先進国と比較して、有価証券が取引される市場、会計基準等に関する法規制の制度や社会基
         盤が未整備で、財務状況等の情報開示の基準や証券決済の仕組みが異なる場合があり、また、
         政府当局が様々の規制を一方的に導入することもあることから、予期しない運用上の制約を受
         けることがあります。
        ・　税制は先進国と異なる面がある場合があります。また、税制が一方的に変更されたり、新た
         な税制が適用されたりすることもあります。
        ・　税制に関するリスクおよび留意点
        　　インドの株式への投資部分に対してはインドの税制にしたがって課税されます。インドにお
         いては非居住者による保有有価証券の売却益に対しキャピタル・ゲイン税（それに付随する税
         を含み、以下「インド株キャピタル・ゲイン税」といいます。）がかかり、また有価証券の売
         買時に売買代金に対して有価証券取引税（以下「インド有価証券取引税」といいます。）がか
         かります（2022年７月末現在）。将来これらの方法が変更された場合、または新たな税制が適
         用された場合には、マザーファンドの信託財産の価値に影響を与える可能性があります。
        　　マザーファンドはインド株キャピタル・ゲイン税の計算に当たり、現地の税務顧問を使用し
         ています。当該税務顧問に対する費用は、信託財産の規模にかかわらず発生する性質のもので
         あるため、信託財産の規模が小さくなった場合には、信託財産の価値に対する影響が信託財産
         の規模が大きい場合に比べて、大きくなることが予想されます。
        ・　インド株キャピタル・ゲイン税等のマザーファンドへの計上に関する留意点
        　　マザーファンドにおいて、インド株キャピタル・ゲイン税およびインド有価証券取引税が課
         せられる場合があり、当該課税は、それぞれの性質に応じて適切な方法でマザーファンドにお
         いて計理処理されます。これらにより、信託財産の価値が下落する場合があります。
      ⑤　ストックコネクトを通じた中国のＡ株投資にかかるリスクおよび留意点
        マザーファンドは「上海・香港相互株式取引制度」（以下「上海ストックコネクト」といいま
       す。）および「深セン・香港相互株式取引制度」（以下、「深センストックコネクト」といい、上
       海ストックコネクトと合わせて「ストックコネクト」といいます。）を通じて、中国のＡ株に投資
       する場合があります。上海ストックコネクトは、香港証券取引所、香港中央結算有限公司、上海証
       券取引所および中国証券登記結算有限責任公司が設立したものです。一方、深センストックコネク
       トは、香港証券取引所、香港中央結算有限公司、深セン証券取引所および中国証券登記結算有限責
       任公司が設立したものです。ストックコネクトは、中国本土と香港から双方向で株式を売買し、決
       済することができる制度です。同制度により、外国の投資家が上海証券取引所および深セン証券取
       引所の上場株式（中国のＡ株）を香港のブローカーを通じて売買することができます。ストックコ
       ネクトを通じて中国のＡ株に投資する場合のリスクおよび留意点は以下のとおりです。
      （ａ）ストックコネクトを通じて購入した中国のＡ株は、原則としてストックコネクトを通じた売却
        しかできません。また、ストックコネクトを通じて購入する全投資家の１日当たりの総購入額
        に制限が設けられています。さらに、ストックコネクトではすべての売買が中国の通貨である
        人民元で決済されるため、マザーファンドがストックコネクトを通じて中国のＡ株を購入した
        場合、購入代金を人民元で手当てする必要がありますが、その手当てが何らかの理由でできな
        いことがありえます。これらの制約から、マザーファンドにおいて予定していた中国のＡ株の
        売買が行えないことがあります。
      （ｂ）ストックコネクトを利用した取引に対応できるブローカーは限られており、結果としてマザー
        ファンドは単独のブローカーしか利用できない可能性があります。これにより、マザーファン
        ドにおける中国のＡ株の売買執行の質に影響が出ることがあります。
      （ｃ）現地の法令により、一定の状況においては、投資家が中国のＡ株の売買で得た利益を返還する
        よう求められる場合があります。これにより、マザーファンドの信託財産の価値が下落するこ
        とがあります。
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      （ｄ）香港中央結算有限公司は、香港市場の参加者（マザーファンドを含みます。）がストックコネ
        クトを通じて行った取引について、清算および決済を行うと共に当該取引を通じて取得する中
        国のＡ株の名義人となり、またそれらに関連する業務を行います。中国本土の規制は一定の売
        買制限を含めて、ストックコネクトを通じて取引を行うすべての市場参加者に適用されます。
        ストックコネクトを通じて中国のＡ株を売却しようとする際には、売却取引前にブローカーへ
        一定の情報を通知する必要があります。このような様々な条件や規制がストックコネクトに適
        用されることにより、マザーファンドは当初想定したタイミングでの中国のＡ株の売買ができ
        ないことがあります。
      （ｅ）マザーファンドがストックコネクトを通じて行う取引は、現地の投資家補償基金（売買不履行
        から保護することを目的として設立されているもの）の対象になりません。したがって、当該
        取引は取引相手方の売買不履行から保護されません。これにより、マザーファンドの信託財産
        の価値が影響を受けることがあります。
      （ｆ）ストックコネクトを通じて取得する中国のＡ株については香港中央結算有限公司が保管業務を
        行う仕組みとなっていますが、マザーファンドと香港中央結算有限公司の間に直接の法的関係
        は生じず、その結果香港中央結算有限公司の債務不履行や破たんによってマザーファンドが損
        失を被ったとしても、香港中央結算有限公司に対して直接的に法的な請求をすることはできま
        せん。これにより、マザーファンドの信託財産の価値が影響を受けることがあります。
      （ｇ）上海ストックコネクトは2014年11月に、深センストックコネクトは2016年12月にそれぞれ開始
        されました。ストックコネクトに関する規制は未だ検証されていない部分があり、今後変更さ
        れる可能性があります。また、当該規制がどのように適用されるか不確定であり、それがマ
        ザーファンドの信託財産に不利益を及ぼす可能性があります。ストックコネクトは（中国本土
        と香港の）境界を超える取引であることから、新しい情報技術システムが使われており、その
        ため運営上の障害が起こる可能性もあります。当該システムが正常に機能しなかった場合、ス
        トックコネクトを通じた中国のＡ株の取引ができないことがありえます。その結果、マザー
        ファンドにおいて予定していた中国のＡ株の売買が行えないことがあります。
      （ｈ）中国市場は、他の新興市場と同様に、有価証券に関する法的所有権、利益を享受する権利およ
        びその他の権利の概念を確立するための立法の枠組みがようやく整備されようとしている状況
        にあります。その結果、現地の裁判所は、有価証券の保有者として登録されている名義人や保
        管銀行が当該有価証券の全ての権利を有しており、当該有価証券の実質的な保有者には一切権
        利がないと判断したり、また当該有価証券の実質的な保有者はその発行者に対する請求権を制
        限されると判断する可能性があります。これらにより、マザーファンドの信託財産の価値が影
        響を受けることがあります。
      （ｉ）ストックコネクトを通じた取引は、全ての投資家に属するものが包括的にまとめて決済され、
        マザーファンドが保有する中国のＡ株は保管銀行、副保管銀行または決済するブローカーの名
        義で香港中央結算有限公司に登録されます。これにより、マザーファンドのポートフォリオ・
        マネジャーが効果的に中国のＡ株を売買することが制限される可能性があり、またマザーファ
        ンドが保管銀行や副保管銀行の信用リスクや、強制収用のリスクにさらされることがありま
        す。これらにより、マザーファンドの信託財産の価値が影響を受けることがあります。
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      （ｊ）ストックコネクトを通じて取得される中国のＡ株について生じるコーポレートアクション（配
        当金の決定、新株予約権の発行決定その他の決定についての議決権の行使等）に関しては、香
        港中央結算有限公司が株主として議決権を行使することになります。その際、香港中央結算有
        限公司はストックコネクトを通じて中国のＡ株を購入した投資家に議決権行使についての指図
        をさせることができますが、当該投資家は、コーポレートアクションの内容を検討し議決権行
        使についての指図を行うのに十分な時間や機会が得られない可能性があります。これにより、
        中国のＡ株のコーポレートアクションについて、マザーファンドのポートフォリオ・マネ
        ジャーの意向に沿った議決権行使ができないことがあり、その結果マザーファンドの信託財産
        の価値が影響を受けることがあります。
      （ｋ）ストックコネクトを通じた投資は、香港、上海および深センの証券取引所における証券投資家
        保護の仕組みにより保護されない可能性があり、保護されない場合には、ブローカーの破たん
        による損失を被るリスクがあります。中国証券登記結算有限責任公司が破たんした場合は、香
        港中央結算有限公司の責任は、決済機構参加者との契約上、限定的なものとなります。中国証
        券登記結算有限責任公司が破たんした場合、香港中央結算有限公司は可能な限りの法的手段ま
        たは中国証券登記結算有限責任公司の清算を通じて、預託している中国のＡ株や現金の回収に
        最善を尽くすと考えられますが、それが行われる保証はなく、また行われたとしても成功する
        とは限りません。その場合、マザーファンドは損害を完全に回復できない可能性があり、また
        保有する中国のＡ株等の回収手続きは遅延することがあります。これらにより、マザーファン
        ドの信託財産の価値が影響を受けることがあります。
      （ｌ）ストックコネクトは、中国・香港双方の株式市場の営業日であって、かつ取引の決済日が中
        国・香港双方の銀行の営業日となる場合のみ運営されます。したがってマザーファンドにおけ
        るストックコネクトを通じた取引は、ストックコネクトの運営日のみ行われます。これによ
        り、中国市場では通常の取引日であるものの、マザーファンドでは中国のＡ株の売買ができな
        い場合があります。その結果として、ストックコネクトでの取引が行えない期間にマザーファ
        ンドにおいて中国のＡ株に対する価格変動リスクが発生します。これにより、マザーファンド
        の信託財産の価値が影響を受けることがあります。
      （ｍ）ストックコネクトを通じて中国のＡ株を取得する外国の投資家には、中国国内の投資家とは異
        なった費用・手数料が課されており、その費用は類似の投資効果を提供する他の有価証券の取
        得者に課されるものと比較すると高くなることがあります。これにより、マザーファンドの信
        託財産の価値が影響を受けることがあります。
      （ｎ）中国のＡ株を含む中国の有価証券による利益に対し課税される可能性およびその確度、税法変
        更の可能性、ならびに遡及して課税される可能性は不確実です。したがって、当該利益に対す
        る課税の決定内容、および中国のＡ株の購入・売却時期によって、投資家の利益・不利益が左
        右されます。これにより、マザーファンドの信託財産の価値が影響を受けることがあります。
      （ｏ）ストックコネクトは比較的新しい制度であり、実際に多数の外国の投資家が参加することによ
        り中国のＡ株の取引市場がどのような影響を受けるのかは不明です。ストックコネクトは、香
        港、上海および深センの証券取引所に対し監督官庁から公布された規則の対象となっており、
        監督官庁が市場の秩序を維持する必要性またはその他の理由があると判断した場合、換金制
        限、売買停止等の更なる規則および規制が課され、それがストックコネクトに不利に働く可能
        性があります。将来に渡って香港、上海および深センの証券取引所がストックコネクトを継続
        させる保証はありません。これにより、マザーファンドは将来的に中国のＡ株の売買ができな
        くなる可能性があり、その結果マザーファンドの信託財産の価値が影響を受けることがありま
        す。
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      ⑥　流動性リスク
        ある種の有価証券、特に市場での取引頻度が少なかったり、比較的小規模な市場で取引されてい
       るものは、特に取引金額が大きいと、望ましい時点と価格で売買することが難しくなる場合があり
       ます。
        市場が極端な状況にあるときは、買い手が減って望ましい時点または価格で有価証券をすぐに売
       却できず、マザーファンドが低い価格で有価証券を売却することを余儀なくされるか、あるいは
       まったく売却できない可能性があります。特定の有価証券またはその他の金融商品は、取扱う取引
       所または政府もしくは監督当局により取引を停止または制限される場合があり、その結果マザー
       ファンドに損失が生じる可能性があります。有価証券を売却できないことにより、マザーファンド
       はその信託財産の価値が下がったり、他の投資機会を活用できなくなる可能性があります。
        流動性リスクには、通常とは異なる市場環境や通常以上に多額の換金申込み、あるいはその他の
       制御不能な要因によって、マザーファンドが所定の期間内に換金代金の支払いに応じられないリス
       クも含まれます。換金申込みに応えるため、マザーファンドは不利な時点や条件で有価証券の売却
       を余儀なくされることがあります。
        特に、債券、中小型株式または新興市場で発行される有価証券に投資している場合、特定の期間
       において、経済状況、市況もしくは政情の悪材料、またはそれが正確か否かにかかわらず投資家に
       よる市場見通しの悪化により、特定の発行会社もしくは業種、または特定の投資分野のすべての有
       価証券の流動性が前触れなく突然低下もしくは消滅するリスクがあります。
      ⑦　カバード・ワラント、株価連動社債のリスク
        マザーファンドがカバード・ワラントや株価連動社債に投資する場合、当該有価証券の原資産
       （連動対象となる株式または株価指数）にかかる株価変動リスク、為替変動リスク等に加え、当該
       有価証券の発行体自体の信用リスクも生じます。なお、一般に信用リスクとは、債務者の倒産や財
       務状況の悪化、あるいは債務者の所在する国家の政情不安等により、債務者が債権者に対して元
       本、償還金や利息をあらかじめ決められた条件で支払うことができなくなるリスクをいいます。一
       般に、債務者にそのような状況が生じた場合またはそれが予想される場合には、当該債務者が発行
       する債券やカバード・ワラント等の価格は下落（価格がゼロになることもあります。）しやすくな
       ります。そのため、マザーファンドの信託財産の価値が下がる要因となります。
      ⑧　デリバティブ商品のリスク
      　　マザーファンドは、先物、オプション、スワップ取引等のデリバティブ商品を用いる場合があり
       ます。デリバティブ商品は、その他の投資手段と比較して、株価等の市場環境の変動に対してより
       大きく価格が変動するため、マザーファンドの信託財産の価値はデリバティブ商品を用いない場合
       と比べてより大きく変動する場合があります。ヘッジ目的のみでデリバティブ商品を利用します
       が、意図した効果をもたらさず損失または収益機会の逸失の原因となる場合があります。デリバ
       ティブ商品の取引契約の相手に債務不履行が生じた場合は損失が生じる可能性があります。デリバ
       ティブ商品の種類によってはコストが発生しマザーファンドの収益をその分減少させることがあり
       ます。デリバティブ商品を利用する際には、ブローカーに取引にかかる証拠金（現金または有価証
       券）を差し入れなければならないことがあります。そのような証拠金の保全にかかる制度は、ブ
       ローカーの所在国やデリバティブ商品の取引市場によって異なり、また個々のブローカーとの取引
       条件によって異なることもあります。その結果、証拠金を差し入れたブローカーに対する信用リス
       クが発生することがあり、当該ブローカーが倒産等の破綻状況に陥った場合は、証拠金の全額を失
       う可能性があります。
      ⑨　銘柄選定方法に関するリスク
      　　銘柄の選定はボトムアップ・アプローチにより行いますので、ポートフォリオの構成銘柄や業種
       配分は、アジア・オセアニアの株式市場全体とは異なるものになります。そのため、マザーファン
       ドの信託財産の価値の変動がアジア・オセアニアの株式市場全体の動きと異なり、大きく上下する
       可能性があります。これにより、投資元本を割り込むことも考えられます。
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      ⑩　投資銘柄集中リスク
      　　マザーファンドは少数の銘柄に集中して投資する場合があります。このため、アジア・オセアニ
       アの株式市場全体の動きと異なり、マザーファンドの信託財産の価値が大きく上下することがあり
       ます。それにより、投資元本を割り込むこともあります。
      ⑪　投資方針の変更について
      　　経済情勢や投資環境の変化、または投資効率の観点等から、投資対象または投資手法の変更を行
       う場合があります。また、運用委託先を変更する場合があります。
      ⑫　解約・追加による資金流出入に伴うリスクおよび留意点
      　　一度に大量の解約があった場合に、解約資金の手当てをするため保有有価証券を大量に売却する
       ことがあります。その際にマザーファンドの信託財産の価値が大きく変動する可能性があります。
       また、大量の資金の追加があった場合には、原則として、迅速に有価証券の組入れを行いますが、
       買付け予定銘柄によっては流動性等の観点から買付け終了までに時間がかかることがあります。さ
       らに、マザーファンドを投資対象とする他の投資信託が設定されている場合には、当該投資信託の
       解約・追加により生じる同様の資金流出入に伴うリスクがあります。
      ⑬　繰上償還等について
      　　当ファンドは、信託期間中において受益権の総口数が10億口を下回ることとなった場合、委託会
       社が受益者のため有利であると認める場合、またはやむを得ない事情が発生した場合には、信託期
       間の途中であっても繰上償還することがあります。また、投資環境の変化等により、委託会社が当
       ファンドの申込期間を更新しないことや申込みの受付を停止することがあります。この場合は新た
       に当ファンドを購入することはできなくなります。
      ⑭　予測不可能な事態が起きた場合等について
      　　その他予測不可能な事態（天変地異、クーデター等）が起きたとき等、市場が混乱することが考
       えられます。このような場合に、有価証券が取引される市場の取引停止等やむを得ない事情がある
       ときは、一時的に当ファンドの受益権およびマザーファンドの受益証券が換金できないこともあり
       ます。また、これらの事情や有価証券の売買にかかる代金の受渡しに関する障害が起きた場合等に
       は、当ファンドの受益権の換金代金の支払いが遅延することや、一時的に当ファンドおよびマザー
       ファンドの運用方針に基づいた運用ができなくなるリスクがあります。さらに、当ファンドおよび
       マザーファンドは、短期間に大量の解約があった場合等に、信託財産が十分な資産規模にならない
       ことがあり得ます。その場合、本書で説明する運用方針および投資態度に完全に合致した運用がで
       きないおそれがあり、その結果当ファンドの基準価額およびマザーファンドの信託財産の価値が大
       きく変動したり、適切な資産規模の場合と比較して収益性が劣ることとなる可能性があります。
      ⑮　市場に関する留意点
      　　マザーファンドが投資している有価証券等の価格は日々変動し、金融市場全般や特定の業種に
       影響を及ぼす様々な要因を受け、下落することがあります。
      　　世界全体における経済および金融市場の相互影響度合いが高まってきており、１つの国や地域
       における事象や状況が、他の国々や地域の市場や銘柄に悪影響を及ぼす傾向が強まっています。
       また、戦争、テロリズム、環境災害、自然災害、政情不安、感染症の流行やパンデミック（世界
       的大流行）などの世界的な事象もマザーファンドの投資対象の価値の下落をもたらす要因となる
       可能性があります。
      　　例えば、新型コロナウイルス（COVID-19）による疾患の拡大は、世界全体の経済、市場および
       各企業に悪影響を与えており、マザーファンドが投資する有価証券等に対しても同様です。新型
       コロナウイルスのパンデミックや将来的に起こりうる他の感染症等の流行およびパンデミックの
       影響により、現在から将来に渡りマザーファンドについて、その投資対象の価値の著しい下落、
       その価格の乱高下、その価格算出への悪影響、その既存リスクの拡大、その純資産総額算出の中
       断または延期、およびその事務の一時中断が生じる可能性があります。新型コロナウイルスのパ
       ンデミックがマザーファンドに与える全ての影響の把握はできていないのが現状です。
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      ⑯　LIBORの公表停止または利用できない場合のリスクおよび留意点
      　　LIBOR（ロンドン銀行間取引金利）とは、英国ロンドンの銀行間市場において、参加する銀行が
       相互に短期資金を借り入れる際の金利指標のことをいいます。英国金融行為規制機構（FCA）は、
       LIBORの特定の期間と通貨について、特定の将来の日付においてその公表が停止されること、ま
       た、当該LIBORの特定の期間と通貨が測定することを目指す市場および経済の現状がそれを示すも
       のではなくなることを発表しています。この特定の将来の日付に関する情報は、
       https://www.jpmorgan.com/disclosures/interbank_offered_ratesに記載されています。FCAよ
       り発表された日程は変更される可能性があり、また、LIBORの運営機関や規制当局がLIBORの算
       出、構成、特性のほか、算出対象の通貨および期間に影響を与える可能性のある措置を取る可能
       性もあります。そのような進展について常に情報を入手するよう、委託会社に問い合わせること
       を推奨します（後記「４　手数料等及び税金（１）申込手数料」の照会先までお問い合わせくだ
       さい）。現在、LIBORに代わる新しい参照金利または代替参照金利を策定するため、業界において
       公的および民間の取り組みが進行しています。しかし、そのような代替基準金利が、LIBORと類似
       するまたは同等の価値もしくは経済的同等性をもたらすことや、公表停止または利用不可能にな
       る前のLIBORと同等の取引量または流動性を有することは保証されません。その結果、マザーファ
       ンドを含むファンドまたは他の顧客の口座において投資する特定の貸付債権、債券、デリバティ
       ブ取引、およびその他の金融商品、またはマザーファンドを含むファンドまたは他の顧客の口座
       の投資対象の一部または全部を含む投資にかかる価格、流動性、または投資結果に影響を与える
       可能性、ならびに反対売買および新しい取引の開始に関連して費用が発生する可能性がありま
       す。これらのリスクは、他の銀行間取引金利（Euriborなど）や、ベンチマークとして扱われ、最
       近の規制改革の対象となっているその他のさまざまな指標、金利、価格に関連する変更に関して
       も生じる可能性があります。
      ⑰　法律、税制および規制に関するリスク
        法律、税制および規制の変更が当ファンドの信託期間中に生じ、それが当ファンドおよびマ
       ザーファンドに悪影響を及ぼすことがあります。現在施行されている法律および規制が変更された
       場合、または新しい法律および規制が制定された場合、当ファンド、マザーファンドおよび投資者
       に対する法的要件は現在求められているものと大幅に異なる可能性があり、当ファンド、マザー
       ファンドおよび投資者に重大かつ悪い影響を及ぼすことがあります。
      ⑱　外国為替取引の決済リスク
        外国為替取引の約定後、売渡通貨を取引相手先に支払ったにもかかわらず、市場における取引の
       仕組み等により         買入通貨を未だ取引相手先から受領できていない状態において、取引相手先の破
       綻等が生じて買入通貨の一部または全部を受領することができず、その結果マザーファンドに損失
       が生じる可能性があります。このような損失を防ぐために、売渡通貨と買入通貨を同時に受け渡す
       （同時決済）手段を用いる場合がありますが、その場合でもそのような損失の可能性を完全に排除
       できるものではありません。また、そのような損失を防ぐため同時決済を含む各種の決済手段を用
       いることで新たな決済コストが発生する場合があります。これにより、信託財産の価値に影響を及
       ぼす場合があります。
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    （２）投資リスクに関する管理体制
      運用委託先におけるリスク管理

      　以下は、マザーファンドの運用の指図に関する権限の委託を受けたＪＰモルガン・アセット・マネ
      ジメント（アジア・パシフィック）リミテッドにおけるものです。同社においては、運用部門から独
      立した以下の部門が以下に掲げる事項その他のリスク管理を行います。
                                                 （2022年６月末現在）




       ・　インベストメント・ダイレクターは、達成した運用成果やマザーファンドが取ったリスクが妥
        当な水準であるか、およびマザーファンドの運用がその投資目標にしたがっているかを定期的に
        チェックし、必要があれば是正を求めます。
       ・　コンプライアンス部門は、取引価格の妥当性、利益相反取引の有無等、有価証券等の取引が適
        正であるかのチェックを行います。
       ・　リスク管理部門は、投資ガイドラインの遵守状況を取引前・取引後においてモニターし、その
        結果必要があれば、マザーファンドのポートフォリオ・マネジャーに対し、適切な対応を求める
        等、管理・監督を行います。また、有価証券等の取引の相手先である証券会社等のブローカーの
        信用リスクを管理し、特定のブローカーとの取引を制限する必要がある場合はその旨をトレー
        ディング部門に指示します。
      委託会社におけるリスク管理

      　委託会社のリスク管理部門では、投資ガイドラインの遵守状況を取引後においてモニターし、その
      結果必要があれば、マザーファンドのポートフォリオ・マネジャーに対し、適切な対応を求める等、
      管理・監督を行います。
      流動性リスクの管理

      　ＪＰモルガン・アセット・マネジメント（アジア・パシフィック）リミテッドは、当ファンドおよ
      びマザーファンドの流動性リスクのモニタリングを行います。委託会社のリスク管理部門は、流動性
      リスクのモニタリングに係る手順書にしたがい、当ファンドおよびマザーファンドの組入資産の流動
      性リスクのモニタリング状況を把握するとともに、必要に応じて緊急時対応策の策定・検証等を行い
      ます。委託会社のビジネス・コントロール・コミッティは、当ファンドおよびマザーファンドの流動
      性リスク管理の適切な実施状況や流動性リスク管理態勢等について管理・監督を行います。
      その他のリスク管理

      　マザーファンドのポートフォリオ・マネジャーは、投資資産の流動性が低下することにより投資資
      産の換金等が困難となる事態に備え、当ファンドにおける申込みおよび換金に伴う入出金を日々把握
      し、受益者による受益権の換金に極力影響が生じないよう管理します。
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    ＪＰモルガン・アセット・マネジメントにおける利益相反の開示について
      委託会社を含むＪＰモルガン・アセット・マネジメントは、ファンド（ＪＰモルガン・アセット・マ
    ネジメントが設定、設立、運用等を行っている投資信託等のファンドをいい、当ファンドを含みます。
    以下この項において同じ。）と、ＪＰモルガン・アセット・マネジメントの間において利益相反が生じ
    る可能性を認識しており、その内容は以下のとおりです。
      ファンドへの投資には、いくつかの実際の利益相反または潜在的利益相反が伴います。たとえば、委

    託会社等のファンドの運用を担当する者（以下「アドバイザー」といいます。）やその関係会社（この
    項においてあわせて「ＪＰモルガン」といいます。）は、様々な異なるサービスをファンドに提供しま
    す。ファンドはＪＰモルガンに報酬を支払います。その結果、ＪＰモルガンには、ファンドとの取り決
    めをする動機があり、その動機とファンドの最良の利益とのバランスをとろうとして、ＪＰモルガンは
    利益相反に直面します。ＪＰモルガンは、他の顧客の投資顧問会社としてサービスを提供する場合も、
    利益相反に直面し、他の顧客のために、アドバイザーがファンドのために行った投資判断とは異なる投
    資判断を行ったり、あるいはアドバイザーがファンドのために行った投資判断にマイナスの影響を与え
    るような投資判断を行うことがあります。さらに、アドバイザーの関係会社は、幅広い各種サービスと
    金融商品を顧客に提供しており、ファンドが現に投資しているか、将来投資する可能性のある世界的な
    通貨、株式、商品、債券等の市場への主要な参加者です。ある場合においては、サービスや金融商品を
    顧客に提供することにより、これらの関係会社の活動は、ファンドにとっての不利益や制約となった
    り、これらの関係会社にとっては利益になったりします。アドバイザーは、ファンドのために有価証券
    を取引するアドバイザーの能力にマイナスの影響を及ぼす可能性のある、いわゆるインサイダー情報を
    入手することがあるかもしれません。ＪＰモルガンとファンドは、十分適切に利益相反を防止し、制限
    し、軽減できる方針と手順を採用しています。さらに、例外が適用されない限り、これらの利益相反を
    引き起こす活動の多くは、法律によって制限されており、禁止されています。利益相反の詳細について
    は、後記「潜在的利益相反」をご覧ください。
    潜在的利益相反

      ＪＰモルガンは、多数の投資一任運用サービスおよび投資助言運用サービスならびに金融商品を、機
    関投資家顧客と個人投資家に提供しています。さらに、ＪＰモルガンは、幅広い各種サービスと金融商
    品をその顧客に提供する多角化された投資サービス提供会社であり、ファンドが現に投資しているか、
    今後投資する可能性のある、世界的な通貨、株式、商品、債券等の市場への主要な参加者です。投資者
    には、以下に記されている、ＪＰモルガンが投資運用サービスの運営にあたって直面することがある、
    潜在的および実際の利益相反を、慎重に確認していただく必要があります。ＪＰモルガンとファンド
    は、以下に述べる利益相反を防止し、制限し、軽減するように合理的に設計された方針と手順を採用し
    ています。また、例外が適用されない限り、これらの利益相反を引き起こす行為の多くは法律によって
    制限されているか、または禁止されています。
      この記載は、起きうる潜在的な利益相反の完全な列挙または説明ではなく、またそれを意図したもの

    でもありません。
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    複数の顧客のための代理行為　                 一般に、複数の顧客に投資運用サービスを提供して、随時、異なる投資
    アドバイスを異なる顧客に提供する場合、アドバイザーは利益相反に直面します。たとえば、アドバイ
    ザーが運用する資産または口座（以下「他の口座」といいます。）が、ファンドが保有する有価証券と
    同じ有価証券を空売りする場合、空売りが当該有価証券の市場価格が下がる原因となれば、アドバイ
    ザーは空売りを行った他の口座のためにファンドの運用成果を害したとみなされることがあります。さ
    らに、一つ以上の他の口座が、ファンドが投資している金融商品または有価証券の発行体が発行する、
    別の種類の金融商品または有価証券に投資する場合、利益相反が起こることがあります。ある状況で
    は、ファンドが投資している発行体について、他の口座においては異なる投資目的があったり、または
    権利を求めたり実行する可能性があり、これらの活動がファンドに悪い影響を与える可能性がありま
    す。たとえば、ファンドがある発行体の債券を保有し、他の口座が同じ発行体の株式を保有する場合
    に、その発行者が財務上または営業上の難局を経験したときは、ファンド（債券を保有する）は発行体
    の清算を求めるかもしれず、他方で他の口座（株式を保有する）は発行体の再建を選択するかもしれま
    せん。そのうえ、ファンドが投資する発行体は、ファンドからの投資資金を、ＪＰモルガンまたは他の
    口座に対する債務の返済につながる結果になる、借換や資本構成の再編成を行うために使うかもしれま
    せん。そのような借換または再編成の後、当該発行体の業績が向上しなければ、ファンドの運用成績は
    影響を受けますが、他の口座はもはや当該発行体に対し投資していないので、運用成績に影響がありま
    せん。利益相反は、破たんする発行体については大きなものとなります。債務超過、破産、再編または
    類似した手続きに関連して、ＪＰモルガンまたは他の口座が保有する他の権利や行動または立場によっ
    て、ファンドが取ることができる立場または行動が（適用される法、法廷その他によって）制限される
    ことがあります。
      他の口座が保有するポジション（持ち高）により、ファンドが保有するポジションの価値や価格が希

    薄化したり、ファンドが保有するポジションと関連した投資戦略の効果が薄れてしまったり、あるいは
    そのような価値、価格または投資戦略にマイナスの影響を及ぼすこともあります。たとえば、このよう
    な状況は、ファンドのための投資判断が、アドバイザーが異なる投資戦略に従う他の口座のために行
    う、またはアドバイザーの関係会社がその顧客の口座のために行うポートフォリオにおける投資決定の
    ためにも使用される、企業調査等の情報に基づいて行われる場合に生じることがあります。他の口座ま
    たはアドバイザーの関係会社が運用する口座が、ファンドのためのポートフォリオにおける投資決定ま
    たは戦略と類似した、ポートフォリオにおける投資決定または戦略を先だってまたは同時に実行する場
    合、（ポートフォリオにおける投資決定が同じ企業調査の分析またはその他の情報から由来する否かを
    問わず）、市場への影響、流動性の制約または他の要因によりファンドにとって不利な投資結果となる
    可能性があり、そして、そのようなポートフォリオにおける投資決定または戦略を実行する費用は増え
    る可能性があり、あるいはそれ以外にファンドにとって不利な結果となる可能性があります。
      ファンドに適切である投資機会は他の口座にとっても適切である場合があり、ファンドが望むとおり

    に、それらの投資の配分を全てまたは一部分受けられるという保証はありません。アドバイザーは、成
    功報酬またはより高い運用報酬を支払い、かつファンドと同一または類似の運用戦略を採用するかまた
    はファンドとほぼ同様の資産に投資する他の口座を運用しているため、そのことがアドバイザーが（例
    えば、有価証券の取引にあたって）より高い報酬を支払う可能性のある口座を有利に扱う動機となるこ
    とがあります。
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      また、ＪＰモルガン、その取締役、役員または従業員も、自身の口座またはＪＰモルガンの自己勘定
    において、有価証券の売買等の取引をすることができます。ＪＰモルガンは、自己の裁量の範囲内で、
    顧客口座のために行ったものと（時点または投資決定もしくは行動の性質を含め）異なる投資決定や投
    資行動を、自己の勘定について行うことができます。さらに、アドバイザーは、ＪＰモルガンまたはそ
    の従業員が自己の口座、アドバイザーの自己勘定口座、アドバイザーの関係会社の自己勘定口座、また
    はアドバイザーの関係会社の顧客口座のために売買した有価証券と同一のものを、アドバイザーの顧客
    口座のために売買する義務を負いません。ＪＰモルガンとその取締役、役員および従業員は、自身の口
    座または自己勘定にとって有利となる、収入を得る等の動機があるため、利益相反に直面します。
      一部のファンド・オブ・ファンズのポートフォリオ・マネージャーは、ファンド・オブ・ファンズと

    類似の運用戦略を採用する単独運用の口座のポートフォリオ・マネージャーであるため、当該ファン
    ド・オブ・ファンズの投資対象ファンドの保有資産の状況を知り、また当該投資対象ファンドの投資戦
    略および投資手法についての知識を有することがあります。したがって、そのようなポートフォリオ・
    マネージャーは、投資先ファンドへの投資配分のタイミングおよび金額の決定、ならびに投資先ファン
    ドの選択にあたって、利益相反に直面します。また、ＪＰモルガンは、ある手数料を免除する場合、そ
    の免除により運用成績が向上する場合に、利益相反に直面します。
    複数の業務機能での行為             　ＪＰモルガンは、幅広い各種サービスと金融商品をその顧客に提供する多角

    化された投資サービス提供会社であり、ファンドが現に投資しているか、投資する可能性がある、世界
    的な通貨、株式、商品、債券等の市場への主要な参加者です。ＪＰモルガンには通常これらの活動によ
    り報酬を得ることができますが、ファンドはそのような報酬を得ることはできません。サービスと金融
    商品をファンド以外の顧客に提供する際に、ＪＰモルガンは、一方でファンドのために推奨したり実施
    したことと、他方でＪＰモルガンの他の顧客のために推奨したり実施したことに関し、随時利益相反に
    直面します。たとえば、ＪＰモルガンは、多数の米国内外の人々および政府と、銀行業務およびその他
    の金融・アドバイス業務にかかる関係があり、そのような関係をさらに発展させようと努めています。
    ＪＰモルガンはまた、世界中で企業の潜在的な買い手と売り手に対し、アドバイスの提供・代理を行っ
    ています。ファンドは、ＪＰモルガンが代理するまたはＪＰモルガンと銀行業務もしくはその他の金融
    業務の関係がある企業に、投資しているか投資しようとすることがあります。また、ＪＰモルガンのあ
    る顧客は、ファンドを含むＪＰモルガンが利害関係を持つ法人等に投資することがあります。その顧客
    にサービスを提供する際に、ＪＰモルガンは、ファンドまたはファンドにおける投資と競争関係にある
    か、さもなければ悪影響を与える行動を推奨することがあります。そのような関係がファンドが特定の
    取引を行うのを妨げることがあり、ファンドにおける投資の柔軟性を阻害することもあることも、ご理
    解いただく必要があります。
      ＪＰモルガンは、ファンドに対して投資運用、資産保管、管理、会計処理、受益者管理その他のサー

    ビスを提供することにより補助的利益を得ており、そのようなサービスをファンドに提供することは、
    様々な関係者とＪＰモルガンの関係を強化し、さらなる事業開発を容易にし、ＪＰモルガンがさらなる
    ビジネスを得て追加の収益を生み出すことを可能とする可能性があります。
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    ファンドに悪影響を与える参加　                  ＪＰモルガンがある市場へ参加することにより、または特定の顧客の
    ためのＪＰモルガンの行動により、ファンドが当該市場で取引することが制限され、ＪＰモルガンは関
    係する利益に関して利益相反に直面することがあります。たとえば、ファンドと別のＪＰモルガンの顧
    客がそれぞれ、ある発行体の資本構成の異なる部分に投資する場合、債務処理の過程で「債務不履行事
    由（イベント・オブ・ディフォルト）」を引き起こすべきかどうか、または、投資からどのように離脱
    するかの決定は、利益相反となることがあります。前記「複数の顧客のための代理行為」もご参照くだ
    さい。
    優遇措置　      アドバイザーは、特定のファンドまたは他の口座に関して、他のファンドに関して受領する

    よりも多くの報酬を受領することがあり、または特定の口座における運用成績が一部分反映して算出さ
    れる報酬を受領することがあります。このことは、それらの口座を有利に取り扱う動機をアドバイザー
    とそのポートフォリオ・マネージャーに提供することとなり、利益相反を生じます。実際のまたは潜在
    的な利益相反は、ポートフォリオ・マネージャーが複数の口座またはファンドに運用責任を持っている
    場合にも生じ、例えばそれぞれのファンドまたは口座の運用に向ける時間や注意が不平等になることが
    あります。
    発注の配分と一括　           潜在的利益相反は、有価証券取引の発注の一括や、有価証券取引または投資機会の

    配分にあたっても生じます。ＪＰモルガンには、取引または投資する機会を特定の口座またはファンド
    に割り当てようとする動機があるため、一括発注された取引の配分（特に流通量が限られているために
    部分的にしか約定が成立しなかった場合）、および投資する機会の配分においては、潜在的な利益相反
    が生じます。たとえば、ＪＰモルガンには、その運用する口座を有価証券の公募に参加させる動機があ
    りますが、それは当該参加によりＪＰモルガンへの当該公募における有価証券の全体的な配分を増やす
    こととなり得るためです。また、ＪＰモルガンがあるファンド・オブ・ファンズの運用を行うと共にそ
    の投資先ファンドも運用する場合、ファンド・オブ・ファンズの資産を投資先ファンドに配分するとき
    には、ある種の潜在的利益相反に直面します。たとえば、ＪＰモルガンには、ファンド・オブ・ファン
    ズの資産を、新しい投資先ファンドの設定時の当初資金とするために配分したり、または規模の小さい
    投資先ファンドであってＪＰモルガンに高い報酬を支払ってくれるもの、もしくはＪＰモルガンが設定
    時の当初資金を拠出しているものに配分する動機があります。
    総合的持ち高限度　           潜在的利益相反は、法律、規制、契約、内部方針等によってＪＰモルガンに課せら

    れた投資規制のため、ＪＰモルガンが有価証券または他の金融商品のグループ全体での投資における持
    ち高制限を遵守する場合にも生じます。当該制限により、たとえ他の条件ではある有価証券または金融
    商品があるファンドの投資目的に適合していたとしても、そのファンドは当該有価証券または金融商品
    を購入できず、または将来購入できないこととなることがあります。たとえば、特定の種類の有価証券
    に対する関係会社である投資家による投資額合計に対する制限があり、当該制限は追加的な規制当局ま
    たは社内の許可手続きなしには越えることができません。また、ファンドによるオプションの引き受け
    についての制限もあり、当該制限はアドバイザーが他の投資運用顧客のために引き受けるオプションの
    数量によって生じます。ある総所有基準額に達したり、またはある取引を行うことによって、ファンド
    が投資対象を購入もしくは売却し、または権利を行使し商取引を行うことは制限されます。
    ソフトダラー　        アドバイザーは、統計情報の提供やその他の企業調査サービスの利用に対し、有価証券

    仲介取引により生じる手数料（いわゆる「ソフトダラー」）を特定のブローカーに支払う場合がありま
    す。統計情報やその他の企業調査は、ファンドのみでなくアドバイザーの他の顧客のために使われるこ
    とがあり、また当該手数料を生じさせた口座以外の口座の運用に関連して使われることもあるので、ア
    ドバイザーは利益相反に直面します。
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      加えて、アドバイザーが統計情報やその他の企業調査サービスを入手するために、顧客口座から生じ
    る売買委託手数料を使用する場合、アドバイザーは自分自身で当該統計情報やその他の企業調査サービ
    スのために費用を捻出して支払う必要がないので、メリットを享受します。その結果、アドバイザー
    は、取引執行のために最低の費用とする目的ではなく、統計情報やその他の企業調査サービスを得るた
    めに、特定のブローカーを選択する動機を持つことがあります。
    一部解約　      ＪＰモルガンは、あるファンドに対し、自己資金で大きな資金拠出をしていることがありま

    す。そのようなファンドにおいて、ＪＰモルガンが一部解約をなすべきか、またいつ一部解約をすべき
    かを決定するにあたり、ファンドおよび他の受益者に対する一部解約の影響を検討するとき、ＪＰモル
    ガンは利益相反に直面します。ＪＰモルガンによるファンドの大規模な一部解約は、ファンドが（当該
    一部解約がなければ売却する必要のなかった）保有有価証券の売却をすることにつながり、キャピタ
    ル・ゲインの実現を加速し、取引費用が増えるという結果となるおそれがあります。大規模な一部解約
    は、ファンドの資産を大幅に減らすことがあり、流動性の減少と、（費用負担の上限が適用されるもの
    の）費用負担率の上昇を引き起こします。
    関係会社との取引　           ファンドが他のファンドとまたはＪＰモルガンと、仕切売買または委託売買取引を

    行う場合、ファンドは利益相反の対象となります。
      法律により許される範囲で、ファンドは、ＪＰモルガンと、ＪＰモルガンが自己勘定で自身のために

    行う取引（仕切売買取引）を行うことができ、ＪＰモルガンが取引の売り手・買い手の両当事者にアド
    バイスしつつ両当事者に対するブローカーとなる取引（クロス取引）を行うことができ、またＪＰモル
    ガンが手数料を受け取る取引（委託売買取引）を行うことができます。仕切売買取引および委託売買取
    引は、ＪＰモルガンのみが単独で取引することにつながります。ファンドのために仕切売買または委託
    売買取引を行う場合、当該取引はＪＰモルガンに追加の報酬をもたらすため、ＪＰモルガンは利益相反
    に直面します。ＪＰモルガンは、これらの取引にかかわる関係者に対して、忠実義務と責任の分担が矛
    盾する関係になる可能性のある利益相反に直面します。
      そのうえ、アドバイザーの関係会社は、電子コミュニケーション・ネットワークと代替トレーディン

    グ・システム（以下、あわせて「ＥＣＮ」といいます。）に直接的または間接的な利害関係を有しま
    す。アドバイザーは、最良執行を追及するという信認義務に従って、アドバイザーの関係会社が利害関
    係を持つかまたは持つ可能性のあるＥＣＮを通じて、顧客のための取引を執行することがあります。こ
    のような場合、アドバイザーの関係会社は、ＥＣＮが請求する取引手数料を、ＥＣＮに対する出資割合
    に応じて間接的に得ることになります。
      ＪＰモルガンがメンバーに含まれる有価証券の引受シンジケートが存在するときに、ファンドがその

    有価証券を購入する場合、ＪＰモルガンは利益相反に直面することとなります。それは、ＪＰモルガン
    は通常シンジケートにサービスを提供することにより手数料を受領し、場合によっては、ファンドが有
    価証券を購入する結果として、ＪＰモルガンが直接または間接的に金融取引上の義務から解放されるこ
    とがあるからです。
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    関係会社である業務提供者　                ファンドがＪＰモルガンの関係会社である業務提供者を使用する場合、Ｊ
    Ｐモルガンは利益相反に直面します。それは、関係会社を使用することで、ＪＰモルガンは全体として
    より多額の手数料を受領することとなるからです。関係会社は、ファンドから報酬を得て、投資運用、
    資産保管、管理、会計処理および受益者管理サービスをファンドに対し提供します。同様に、アドバイ
    ザーがファンドのために融資枠を使用するまたは融資枠の条件を交渉すると決定した場合に、当該融資
    枠が関係会社によって提供されると、アドバイザーは利益相反に直面します。また、アドバイザーは、
    ＪＰモルガンが運営するファンド・オブ・ファンズのために、その投資先となるアクティブ運用のファ
    ンドを選ぶ際には、ＪＰモルガン・グループ内のものからのみ選択することとなります。たとえ、当該
    ファンド・オブ・ファンズにとってより適切である可能性があり、または優れた収益を上げている、グ
    ループ関係にはない投資先ファンドがあったとしても、アドバイザーは、グループ関係にはない投資先
    ファンドで利用可能なものについて、検討や調査はしません。サービスをファンドに提供するＪＰモル
    ガンの関係会社は、ファンドがＪＰモルガンが運営するファンド・オブ・ファンズの投資先ファンドに
    含まれる場合、更に報酬を得ることにより利益を得ることとなります。
    議決権行使　       アドバイザーがファンドが保有する有価証券について議決権を行使する場合、潜在的利益

    相反が生じることがあります。議決権行使が、（ＪＰモルガンの持株会社である）ＪＰモルガン・
    チェース・アンド・カンパニーの株式またはファンドの受益権について行われる場合、あるいは議決権
    行使についての管理者が、当該議決権行使にかかる議案について、ＪＰモルガンの関係会社が投資銀行
    として関与しているかまたは公正意見書を提供していることを表明している場合、利益相反が存在する
    とみなされます。そのような利益相反が確認される場合、議決権行使は、独立した第三者によって、ア
    ドバイザーの議決権行使ガイドラインに従うか、当該第三者自身のガイドラインを使用して、行使され
    ます。アドバイザーがファンドの資産を、アドバイザーの顧客でもある企業の有価証券に投資する場
    合、またはアドバイザーまたはその関係会社と重要な取引関係がある企業の有価証券に投資する場合
    で、当該企業の経営陣に反対する議決権行使が当該企業とアドバイザーまたはその関係会社との取引関
    係を損ねるか影響する可能性があるとき、潜在的利益相反が起きることがあります。
    融資　    ＪＰモルガンは、ファンド間の融資またはＪＰモルガン・チェース銀行が提供する与信枠に関し

    て利益相反に直面します。そのような融資や与信枠の提供は、ＪＰモルガンが１つのファンドの利益ま
    たはＪＰモルガン自身の利益を、他のファンドの利益より優先した場合、貸し手または借り手となる
    ファンドを害することがあります。ファンドが有価証券貸出取引を実施する場合、アドバイザーの関係
    会社が有価証券貸出において業務提供者の役割を担う場合、あるいは有価証券貸出取引の一環で報酬を
    受領する場合、アドバイザーは利益相反に直面します。
    個人の取引　       ＪＰモルガンとその取締役、役員、代理人または従業員のいずれかが、自身の口座で有価

    証券取引を行った場合、利益相反に直面します。それは、ファンドが取引するものと同じ有価証券を取
    引することで利益を得る可能性があり、それによりファンドには不利な影響を引き起こすことがあるか
    らです。
    評価　    アドバイザーは、ファンドの資産評価方針に従ってファンド内の有価証券と資産を評価します。

    アドバイザーは、場合によっては、その関係会社が同様の資産について行った評価とは異なる評価をす
    ることがあります。その理由には、当該関係会社が、アドバイザーとは共有しない評価技法・モデル等
    に関する情報を持っていることが含まれます。このようなことは、特に、市場の相場が容易に入手でき
    ない、または市場相場が値付け時の価値を表していない（例えば新興企業のもの）有価証券その他の資
    産について、公正価値の算出を行った場合に生じます。アドバイザーが運用会社等として受領する報酬
    金額に影響を与えるため、アドバイザーは資産の評価に際しても利益相反に直面します。
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    情報アクセス　        ＪＰモルガンの様々な他の事業の結果、関係会社は随時、ある市場と投資に関する情報
    を入手することがあります。当該情報は、アドバイザーが知ったとしたら、ファンドが保有する投資資
    産を処分、保持または追加するようになるようなものであり、またはファンドのために持ち高を持ちた
    くなるようなものです。しかし、ＪＰモルガン内部の情報隔壁により、それがファンドの運用に関係す
    るとしても、アドバイザーはそのような情報に触れることを制限されます。そのような関係会社は、ア
    ドバイザーが利用できない情報に基づいても、ファンドとは異なる形で取引することができます。
      アドバイザーが有価証券の発行体に関していわゆるインサイダー情報を入手するか、入手したとみな

    された場合、当該情報が公開されるか重要とはみなされなくなるまで、アドバイザーはその発行体の有
    価証券を、ファンドを含む顧客のために購入・売却することを制限されます。（そのような発行体に
    は、ファンド・オブ・ファンズの投資先ファンドを含むことがあります。）
    贈答・接待　       アドバイザーの従業員は、時折、顧客、ブローカー等の仲介者またはファンドもしくはア

    ドバイザーの業務提供者から、贈答・接待を受けることがあります。そのような贈答・接待は、アドバ
    イザーの従業員の判断または従業員が業務を行う方法に影響を及ぼし、または影響を及ぼすことがある
    と見られる可能性があります。
    ４【手数料等及び税金】

    （１）【申込手数料】

      ①　発行価格に販売会社が定める手数料率を乗じて得た額とします。ただし、有価証券届出書提出
       日現在、販売会社における手数料率は、3.85％（税抜3.50％）が上限となっています。
               ＊
      　　申込手数料         の詳細（具体的な手数料率、徴収時期、徴収方法）については、販売会社にお問い
       合わせください。
        ＊　購入時における当ファンド・投資環境についての説明・情報提供、事務手続き等の対価として、販売会社に
         支払われます。
      ②　分配金再投資契約に基づいて収益分配金を再投資する場合は、無手数料とします。
      　　販売会社に関しては、以下の照会先までお問い合わせください。

       　　照会先：
       　　ＪＰモルガン・アセット・マネジメント株式会社
       　　TEL：０３－６７３６－２３５０（受付時間は営業日の午前９時～午後５時）
       　　HPアドレス：https://www.jpmorgan.com/jp/am/
      　当ファンドによるマザーファンドの受益証券の取得申込時に、申込手数料はかかりません。

    （２）【換金（解約）手数料】

      　　当ファンドの受益権の換金時に、換金手数料はかかりません。
      　　当ファンドによるマザーファンドの受益証券の換金時に、換金手数料はかかりません。
    （３）【信託報酬等】

      　　委託会社および受託会社の信託報酬の総額は、当ファンドの計算期間を通じて毎日、前営業日の
       信託財産の純資産総額に対し年率1.617％（税抜1.47％）を乗じて得た額とします。
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      　　委託会社は、収受した信託報酬から販売会社に対し、委託会社が販売会社に委託した業務に対す
       る報酬を支払います。その結果、実質的な信託報酬の配分は、次のとおりとなります。
                     委託会社              販売会社              受託会社

                     年率0.77％              年率0.77％              年率0.077％
                   （税抜0.70％）              （税抜0.70％）              （税抜0.07％）
         信託報酬の
           配分
                 投資判断、受託会社に対する              受益者の口座管理業務、収益              信託財産の記帳・保管・管理
         （純資産総額
                 指図等の運用業務、目論見              分配金・換金代金・償還金の              業務、委託会社からの指図の
          に対し）
                 書、運用報告書等の開示資料              支払い業務、交付運用報告書              執行業務、信託財産の計算業
                 作成業務、基準価額の計算業              の交付業務、購入後の投資環              務、およびこれらに付随する
                 務、およびこれらに付随する              境等の情報提供業務、および              業務の対価
                 業務の対価              これらに付随する業務の対価
                                   ＊
        委託会社の受ける報酬には、運用委託先への報酬                            （信託財産の純資産総額に対し年率0.40％）
       が含まれています。
        ＊　投資判断等の運用業務およびこれに付随する業務の対価として支払われます。
      　　信託報酬は、毎日費用計上し、毎計算期間終了日および信託終了日の翌営業日に信託財産中から
       支弁されます。
      　　マザーファンドにおいては、信託報酬はかかりません。
    （４）【その他の手数料等】

      １　以下の費用等を信託財産で負担します。
                                                     ＊
       ①　有価証券取引、先物取引およびオプション取引にかかる費用（売買委託手数料）                                               ならびに外
                     ＊
        国為替取引にかかる費用              が実費でかかります。なお、手数料相当額が取引の価格に織り込まれ
        ていることがあります。
         ＊　当該取引等の仲介業務およびこれに付随する業務の対価として証券会社等に支払われます。
                     ＊
       ②　外貨建資産の保管費用               が実費でかかります。
         ＊　当該資産の保管業務の対価として受託会社の委託先である保管銀行等に支払われます。
       ③　信託財産に関する租税、信託事務の処理に関する諸費用、受託会社の立替えた立替金の利息お
        よび借入金の利息が実費でかかります。なお、インド株キャピタル・ゲイン税等およびそれに関
        連する費用はそれぞれの性質に応じて費用計上されます。④　カバード・ワラントまたは株価連
        動社債に投資する場合、その発行体が発行に関連する費用を発行価格に転嫁している場合があり
        ます。この場合、当ファンドは間接的に当該費用を負担することとなります。
       ⑤　投資信託または外国投資信託の受益証券、投資証券、外国投資証券、信託受益権その他の集団
        投資スキーム（ファンド）の持分（リートを含み、以下総称して「外国投資信託の受益証券等」
        といいます。）に投資する場合には、当該外国投資信託の受益証券等に以下のような費用が間接
        的に当ファンドの負担となります。
        　（ａ）運用報酬
        　（ｂ）運用に付随して発生する費用
        　（ｃ）法人の運営のための各種の費用（外国投資信託の受益証券等において該当する費用がか
         かる場合のみ）
       　　　外国投資信託の受益証券等の銘柄によってはこれら以外の費用がかかる場合があります。
       　　マザーファンドにおいても、前記①から⑤までの費用等を負担します。

      ２　委託会社は、当ファンドの目論見書の印刷に要する実費相当額について、原則として、当ファン

       ドの信託財産中から支弁を受けるものとします。（ただし、信託約款第37条第３項に規定する場合
       を除きます。）
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      　　委託会社は、当該実費相当額の支弁を、毎計算期間終了日および信託終了日の翌営業日以降、当
       ファンドの信託財産中から受けるものとします。当該実費相当額は、計算期間を通じて所定の額を
       毎日費用計上するものとします。（詳細については信託約款第37条第４項および第５項をご参照く
       ださい。）
        前記１の費用等は、当ファンドおよびマザーファンドの運用状況、保有銘柄、投資比率等によ

       り変動し、事前に確定しておらず、また、銘柄ごとに種類、金額および算出方法が異なり、費用
       等の概要を適切に記載することが困難なことから、具体的な種類、金額および計算方法を記載し
       ていません。また、前記２の実費相当額は、実際にかかる費用が目論見書ごとに異なることか
       ら、具体的に記載していません。さらに、前記１および２の費用等の合計額は、受益者が当ファ
       ンドの受益権を保有する期間その他の要因により変動し、表示することができないことから、記
       載していません。当該費用等は、認識された時点で、当ファンドおよびマザーファンドの計理基
       準にしたがい信託財産に計上されます。当該費用等は、当ファンドにおいて間接的にご負担いた
       だきます。
             ＊

      ３　監査費用        を信託財産で負担します。
        ＊　信託財産の財務諸表の監査業務の対価として監査法人に支払われます。
      　　委託会社は、当ファンドの監査費用の支払いを信託財産のために行うことができます。この場
       合、委託会社が支払った実額に代えて、信託財産の純資産総額に年率0.022％（税抜0.02％）を乗
       じて得た額（ただし、年間330万円（税抜300万円）を上限とします。）を当該監査費用とみなし、
       委託会社は、そのみなし額の支弁を、毎計算期間終了日および信託終了日の翌営業日以降に、信託
       財産中から受けるものとします。委託会社が信託財産から支弁を受ける金額については、計算期間
       を通じて毎日費用計上するものとします。
    （５）【課税上の取扱い】

        日本の居住者（法人を含みます。）である受益者に対する課税については、以下のような取扱い
       となります。
        なお、税法が改正された場合には、以下の内容が変更になることがあります。以下の税制は2022
       年７月末現在適用されるものです。
      ①　個別元本について

      　　追加型の株式投資信託については、受益者毎の信託時の受益権の価額等（申込手数料および当該
       申込手数料にかかる消費税等は含まれません。）が当該受益者の元本（個別元本）にあたります。
      　　受益者が同一ファンドの受益権を複数回取得した場合、個別元本は、当該受益者が追加信託を行
       う都度当該受益者の受益権口数で加重平均することにより算出されます。
      　　ただし、同一販売会社であっても、「分配金受取りコース」と「分配金再投資コース」の両コー
       スで取得する場合にはそれぞれ別個に、個別元本が計算される場合があります。また、同一販売会
       社であっても複数支店等で同一ファンドを取得する場合は当該支店等毎に個別元本の算出が行われ
       る場合があります。
      　　受益者が元本払戻金（特別分配金）を受け取った場合、収益分配金発生時にその個別元本から当
       該元本払戻金（特別分配金）を控除した額が、その後の当該受益者の個別元本となります。（「元
       本払戻金（特別分配金）」については、後記「②収益分配金の課税について」をご参照くださ
       い。）
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      ②　収益分配金の課税について
      　　追加型の株式投資信託の収益分配金には、課税扱いとなる「普通分配金」と、非課税扱いとなる
       「元本払戻金（特別分配金）」（受益者毎の元本の一部払戻しに相当する部分）の区分がありま
       す。
      　　受益者が収益分配金を受け取る際、当該収益分配金落ち後の基準価額が当該受益者の個別元本と
       同額の場合または当該受益者の個別元本を上回っている場合には、当該収益分配金の全額が普通分
       配金となります。また、当該収益分配金落ち後の基準価額が当該受益者の個別元本を下回っている
       場合には、その下回る部分の額が元本払戻金（特別分配金）となり、当該収益分配金から当該元本
       払戻金（特別分配金）を控除した額が普通分配金となります。
      　　なお、受益者が元本払戻金（特別分配金）を受け取った場合、収益分配金発生時にその個別元本
       から当該元本払戻金（特別分配金）を控除した額が、その後の当該受益者の個別元本となります。
      ③　法人、個人別の課税の取扱について

      （ａ）個人の受益者に対する課税
       （イ）収益分配金
        　　収益分配金のうち課税扱いとなる普通分配金については配当所得となり、税率は20.315％
                                         ＊
         （所得税15％、復興特別所得税0.315％および地方税５％）                                 となります。なお、収益分配金の
         うち課税対象となるのは普通分配金のみであり、元本払戻金（特別分配金）は課税されませ
         ん。
        　　原則として、源泉徴収による申告不要制度が適用されます。また、確定申告を行い、申告分
         離課税もしくは総合課税のいずれかを選択することもできます。
          ＊　2037年12月31日までの税率です。
       （ロ）一部解約時・償還時
                              ＊１
        　　解約価額および償還価額から取得費                        を控除した差益は譲渡所得等として、申告分離課税
         となり、確定申告を行うことが必要となります。税率は20.315％（所得税15％、復興特別所得
                         ＊２
         税0.315％および地方税５％）                  となります。当該控除結果がマイナスの場合は「差損」とな
         り、損益通算の対象となります。（損益通算については後記（ハ）損益通算についてをご参照
         ください。）
        　　前記にかかわらず、販売会社において源泉徴収ありの特定口座をご利用の場合確定申告は不
                                                    ＊２
         要となり、20.315％（所得税15％、復興特別所得税0.315％および地方税５％）                                            の税率で源
         泉徴収されます。
          ＊１　「取得費」とは、個別元本に申込手数料および当該申込手数料にかかる消費税等を加算した額をいい
            ます。
          ＊２　2037年12月31日までの税率です。
       （ハ）損益通算について
                    ＊１
        　　公募株式投資信託              （当ファンドを含みます。以下同じ。）の配当所得および譲渡所得、
                         ＊２
         ならびにその他の上場株式等                  の利子所得、配当所得および譲渡所得の各所得間において損
         益通算が可能です。また、ある年における損益通算の結果、譲渡益等から控除しきれない損失
         がある場合は、その翌年以降３年間当該損失を繰越して、同様の損益通算において控除の対象
         とすることができます。損益通算の条件等については、税務専門家（税務署等）または販売会
         社にご確認ください。
          ＊１　「公募株式投資信託」とは、不特定多数の投資者を対象に販売することを目的として設定され、信託
            約款上において債券以外の組入れが可能である投資信託をいいます。
          ＊２　「上場株式等」とは、上場株式、上場特定株式投資信託（ＥＴＦ）、上場特定不動産投資信託（ＲＥ
            ＩＴ）および公募株式投資信託ならびに特定公社債および公募公社債投資信託等をいいます。詳しくは
            税務専門家（税務署等）にお問い合わせください。
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       （ニ）少額投資非課税制度について
        　　公募株式投資信託は、税法上の少額投資非課税制度である「ＮＩＳＡ」および「ジュニアＮ
         ＩＳＡ」の適用対象です。少額投資非課税制度をご利用の場合、毎年、一定額の範囲で新たに
         購入した公募株式投資信託等から生じる配当所得および譲渡所得が一定期間非課税となりま
         す。販売会社で非課税口座を開設する等、一定の条件に該当する方が対象となります。なお、
         非課税口座で生じた配当所得および譲渡所得を、非課税口座以外で生じた配当所得および譲渡
         所得と損益通算することはできません。詳しくは販売会社にご確認ください。
      （ｂ）法人の受益者に対する課税

       　　法人の受益者が支払いを受ける収益分配金のうち課税扱いとなる普通分配金ならびに一部解約
        時および償還時の個別元本超過額については、15.315％（所得税15％および復興特別所得税
             ＊
        0.315％）      の税率で源泉徴収され法人の受取額となります。なお、地方税の源泉徴収はありませ
        ん。また、元本払戻金（特別分配金）は課税されません。益金不算入制度は適用されません。
         ＊　2037年12月31日までの税率です。
      ※　外国税額控除の適用となった場合には、収益分配時の税金が前記と異なる場合があります。

      ※　課税上の取扱いの詳細については、税務専門家（税務署等）に確認することをお勧めします。
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    ５【運用状況】
    （１）【投資状況】

                                              （2022年７月20日現在）
                                        時価合計（円）          投資比率(％)
              資産の種類                 国／地域
                                         4,175,324,853            100.00
      親投資信託受益証券                           日本
      現金・預金・その他の資産(負債控除後)                           －          △187,436          △0.00
             合計(純資産総額)                            4,175,137,417            100.00
    　（注）投資比率とは、当ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価比率をいいます。投資比率は四捨五入です。
         親投資信託は、全て「ＧＩＭアジア・オセアニア高配当株式マザーファンド（適格機関投資家専用）」です（以
         下同じ）。
      （参考）ＧＩＭアジア・オセアニア高配当株式マザーファンド（適格機関投資家専用）

                                              （2022年７月20日現在）
                                        時価合計（円）          投資比率(％)
              資産の種類                 国／地域
                                           96,801,342            2.32
                                アメリカ
      株式
                                           27,930,526            0.67
                                イギリス
                                          887,026,922            21.24
                              オーストラリア
                                         1,091,782,577             26.15
                                 香港
                                          279,369,657            6.69
                               シンガポール
                                           61,723,099            1.48
                                 タイ
                                          167,489,796            4.01
                               インドネシア
                                          394,787,889            9.46
                                 韓国
                                          554,756,282            13.29
                                 台湾
                                          300,596,417            7.20
                                 中国
                                           52,091,058            1.25
                                 インド
                                         3,914,355,565             93.75
                                 小計
                                           17,044,342            0.41
                              オーストラリア
      投資信託受益証券
                                           36,583,360            0.88
                                 香港
                                           53,627,702            1.28
                                 小計
                                           42,720,163            1.02
                                 香港
      投資証券
                                          119,545,704            2.86
                               シンガポール
                                          162,265,867            3.89
                                 小計
      現金・預金・その他の資産(負債控除後)                           －         45,069,202            1.08
             合計(純資産総額)                            4,175,318,336            100.00
    　（注１）投資比率とは、マザーファンドの純資産総額に対する当該資産の時価比率をいいます。投資比率は四捨五入で
         す。
    　（注２）上記の「国/地域」は、マザーファンドが保有する有価証券の発行地または上場取引所の国/地域を表していま
         す。具体的な投資対象については、「第１ファンドの状況　１ファンドの性格（１）ファンドの目的及び基本
         的性格（イ）ファンドの目的」をご参照ください。
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    （２）【投資資産】
       ①【投資有価証券の主要銘柄】
                                              （2022年７月20日現在）
                                  帳簿価額      帳簿価額     評価額     評価額     投資
      順
       国／
                                   単価      金額     単価     金額     比率
           種類         銘柄名          口数
      位
       地域
                                   (円)      (円)     (円)     (円)     (％)
              ＧＩＭアジア・オセアニア高配当株
         親投資信託
              式マザーファンド（適格機関投資家
       日本
      1                      1,181,171,986        3.5351    4,175,561,088      3.5349   4,175,324,853      100.00
         受益証券
              専用）
        （参考）ＧＩＭアジア・オセアニア高配当株式マザーファンド（適格機関投資家専用）

                                                （2022年７月20日現在）
                                       帳簿価額     帳簿価額     評価額     評価額    投資
                                   株式数
      順     投資国
        国／
                                        単価     金額     単価     金額    比率
               種類      銘柄名         業種     または
      位     ／地域
        地域
                                    口数
                                        (円)     (円)     (円)     (円)    (％)
                 TAIWAN   SEMICONDUCTOR
                            半導体・半導体製
       台湾    台湾    株式
      1                              148,000    2,315.72    342,726,886     2,269.50    335,886,030     8.04
                            造装置
                 MANUFACTURING
                            テクノロジー・
                 SAMSUNG   ELECTRONICS     CO
       韓国    韓国    株式              ハードウェアおよ
      2                              39,050   6,338.80    247,530,140     6,455.40    252,083,370     6.04
                 LTD
                            び機器
       シンガ    シンガ
              株式              銀行
                 DBS  GROUP   HOLDINGS    LTD
      3                              41,791   2,970.16    124,126,345     2,976.13    124,375,511     2.98
       ポール    ポール
       オースト    オースト
              株式    MEDIBANK    PRIVATE   LTD   保険
      4                              355,676     292.90   104,180,594      322.48   114,700,459     2.75
       ラリア    ラリア
       香港    中国    株式              メディア・娯楽
                 NETEASE   INC
      5                              43,200   2,657.20    114,791,043     2,439.36    105,380,352     2.52
       香港    香港    株式              保険
                 AIA  GROUP   LTD
      6                              68,600   1,396.56    95,804,016     1,470.48    100,874,928     2.42
                            ソフトウェア・
       アメリカ    インド    株式    INFOSYS   LIMITED-SP     ADR
      7                              37,445   2,453.89    91,886,255     2,585.16    96,801,342     2.32
                            サービス
       シンガ    シンガ
              株式              銀行
                 UNITED   OVERSEAS    BANK
      8                              36,800   2,666.09    98,112,373     2,629.33    96,759,351     2.32
       ポール    ポール
       オースト    オースト                 食品・生活必需品
              株式    COLES   GROUP   LIMITED
      9                              53,695   1,599.07    85,862,150     1,786.07    95,903,308     2.30
       ラリア    ラリア                 小売り
                 MAPLETREE    LOGISTICS
       シンガ    シンガ
              投資証券
      10                      －        560,443     163.96   91,893,011      168.92   94,675,075     2.27
       ポール    ポール
                 TRUST-REIT
                 CHINA   CONSTRUCTION      BANK
       香港    中国    株式              銀行
      11                             1,050,000      96.97  101,824,800       88.17   92,584,800     2.22
                 CORPORATION-H
       オースト    オースト
              株式    ASX  LTD         各種金融
      12                              11,373   7,429.57    84,496,576     8,085.04    91,951,199     2.20
       ラリア    ラリア
       オースト    オースト
              株式              エネルギー
                 SANTOS   LIMITED
      13                              132,293     741.09   98,041,103      690.76   91,383,824     2.19
       ラリア    ラリア
                 HAIER   SMART   HOME  CO LTD-
                            耐久消費財・アパ
       香港    中国    株式
      14                              200,200     463.76   92,844,752      448.80   89,849,760     2.15
                            レル
                 H
       オースト    オースト
              株式              素材
                 RIO  TINTO   LIMITED   (A$2)
      15                               9,641  10,198.94    98,327,991     9,131.69    88,038,634     2.11
       ラリア    ラリア
                 BOC  HONG  KONG  HOLDINGS
       香港    香港    株式              銀行
      16                              172,000     537.68   92,480,960      484.88   83,399,360     2.00
                 LTD
                 INNER   MONGOLIA    YILI
                            食品・飲料・タバ
       中国    中国    株式
      17                              110,400     784.13   86,568,427      741.33   81,843,699     1.96
                            コ
                 INDUSTRIAL     GROUP   C-A
                 HONG  KONG  EXCHANGES    &
       香港    香港    株式              各種金融
      18                              12,760   6,265.60    79,949,056     6,184.63    78,916,006     1.89
                 CLEAR
                 QBE  INSURANCE    GROUP
       オースト    オースト
              株式              保険
      19                              67,808   1,069.54    72,523,782     1,105.80    74,982,215     1.80
       ラリア    ラリア
                 LIMITED
       オースト    オースト                 商業・専門サービ
              株式    BRAMBLES    LTD
      20                              69,032    986.53   68,102,788     1,080.04    74,557,404     1.79
       ラリア    ラリア                 ス
                 BANK  RAKYAT   INDONESIA
       インドネ    インドネ
              株式              銀行
      21                             1,887,591      40.64   76,713,586      38.22   72,149,391     1.73
       シア    シア
                 PERSERO   TBK  PT
                 CHINA   RESOURCES    LAND
       香港    中国    株式              不動産
      22                              114,000     580.80   66,211,200      607.20   69,220,800     1.66
                 LIMITED
       オースト    オースト
              株式              素材
                 BHP  GROUP   LTD
      23                              18,644   4,056.83    75,635,598     3,492.96    65,122,748     1.56
       ラリア    ラリア
                            耐久消費財・アパ
       中国    中国    株式    MIDEA   GROUP   CO LTD-A
      24                              54,600   1,134.67    61,953,100     1,128.20    61,599,886     1.48
                            レル
                 CHINA   MERCHANTS    BANK  CO
       香港    中国    株式              銀行
      25                              79,000    849.20   67,086,800      748.88   59,161,520     1.42
                 LTD-  H
                 SINGAPORE    EXCHANGE
       シンガ    シンガ
              株式              各種金融
      26                              59,800    943.02   56,392,674      973.82   58,234,795     1.39
       ポール    ポール
                 LIMITED
                 POWER   GRID  CORPORATION
       インド    インド    株式              公益事業
      27                              142,559     368.10   52,476,189      365.39   52,091,058     1.25
                 OF INDIA   LIMITED
                 CHINA   YANGTZE   POWER   CO
       中国    中国    株式              公益事業
      28                              101,200     483.83   48,964,381      513.56   51,972,786     1.24
                 LTD-A
                 PT TELKOM   INDONESIA
       インドネ    インドネ
              株式              電気通信サービス
      29                             1,337,900      38.31   51,262,976      38.68   51,760,675     1.24
       シア    シア
                 (PERSERO)TBK
                 PRESIDENT    CHAIN   STORE
                            食品・生活必需品
       台湾    台湾    株式
      30                              39,000   1,206.39    47,049,373     1,308.08    51,015,221     1.22
                            小売り
                 CORP
    　（注）上記の「国/地域」は、マザーファンドが保有する有価証券の発行地又は上場取引所の国/地域を表しています。
         なお、「投資国/地域」は、「第１ファンドの状況　１ファンドの性格（１）ファンドの目的及び基本的性格
         （イ）ファンドの目的」の記載に基づき、どこの国への投資であるかを委託会社が分類し、記載したものです。
         そのため、有価証券の発行地と実質的な事業活動が行われている地域が異なる場合等には、上記の「国/地域」
         と「投資国/地域」における国/地域名が異なる場合があります。
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      種類別および業種別投資比率

                                              （2022年７月20日現在）
                                             投資比率（％）
                      種類
                                               100.00
      親投資信託受益証券
      （参考）ＧＩＭアジア・オセアニア高配当株式マザーファンド（適格機関投資家専用）

                                              （2022年７月20日現在）
                                                投資比率（％）
        種類     国内／外国                   業種
                                                    2.44
                   エネルギー
        株式       外国
                                                    6.03
                   素材
                                                    1.37
                   資本財
                                                    1.79
                   商業・専門サービス
                                                    0.52
                   運輸
                                                    1.42
                   自動車・自動車部品
                                                    5.97
                   耐久消費財・アパレル
                                                    2.52
                   メディア・娯楽
                                                    5.33
                   食品・生活必需品小売り
                                                    3.70
                   食品・飲料・タバコ
                                                    0.05
                   医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス
                                                   17.41
                   銀行
                                                    6.36
                   各種金融
                                                   10.06
                   保険
                                                    2.71
                   不動産
                                                    2.32
                   ソフトウェア・サービス
                                                    7.96
                   テクノロジー・ハードウェアおよび機器
                                                    2.69
                   電気通信サービス
                                                    4.39
                   公益事業
                                                    8.71
                   半導体・半導体製造装置
                                                   93.75
        小計
                   －                                1.28
      投資信託受益証券
                   －                                3.89
      投資証券
       ②【投資不動産物件】

        　該当事項はありません。
       ③【その他投資資産の主要なもの】

        　該当事項はありません。
                                 49/115






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    （３）【運用実績】
       ①【純資産の推移】
        　2022年７月20日および同日前１年以内における各月末ならびに下記特定期間末の純資産の推移
        は次の通りです。
                                            １口当たり       １口当たり
                            純資産総額        純資産総額
                                             純資産額       純資産額
                            （百万円）        （百万円）
          期         年月日
                                             （円）       （円）
                            （分配落）        （分配付）
                                            （分配落）       （分配付）
                (2012年12月19日)                3,069         3,078      1.1086       1.1116
      第３特定期間末
                (2013年６月19日)               16,354         16,401       1.0653       1.0683
      第４特定期間末
                (2013年12月19日)               16,658         16,706       1.0228       1.0258
      第５特定期間末
                (2014年６月19日)               13,510         13,549       1.0504       1.0534
      第６特定期間末
      第７特定期間末          (2014年12月19日)               13,366         13,405       1.0280       1.0310
      第８特定期間末          (2015年６月19日)               21,651         21,715       1.0208       1.0238
      第９特定期間末          (2015年12月21日)               14,935         14,988       0.8460       0.8490
      第10特定期間末          (2016年６月20日)               11,363         11,409       0.7356       0.7386
      第11特定期間末          (2016年12月19日)               11,515         11,556       0.8491       0.8521
      第12特定期間末          (2017年６月19日)               10,394         10,429       0.8904       0.8934
                                9,308         9,338      0.9308       0.9338
      第13特定期間末          (2017年12月19日)
                (2018年６月19日)                8,018         8,044      0.9064       0.9094
      第14特定期間末
                (2018年12月19日)                6,843         6,868      0.8396       0.8426
      第15特定期間末
                (2019年６月19日)                6,256         6,278      0.8516       0.8546
      第16特定期間末
                (2019年12月19日)                5,905         5,925      0.8727       0.8757
      第17特定期間末
                (2020年６月19日)                4,501         4,520      0.7040       0.7070
      第18特定期間末
                (2020年12月21日)                4,887         4,905      0.8181       0.8211
      第19特定期間末
                (2021年６月21日)                4,820         4,828      0.9763       0.9778
      第20特定期間末
                (2021年12月20日)                4,275         4,282      0.9673       0.9688
      第21特定期間末
                (2022年６月20日)                4,144         4,151      1.0056       1.0071
      第22特定期間末
                                4,547           －     0.9426         －
                 2021年７月末日
                                4,449           －     0.9514         －
                 2021年８月末日
                                4,294           －     0.9369         －
                 2021年９月末日
                                4,404           －     0.9735         －
                 2021年10月末日
                                4,267           －     0.9559         －
                 2021年11月末日
                                4,383           －     0.9951         －
                 2021年12月末日
                                4,286           －     0.9912         －
                 2022年１月末日
                                4,213           －     0.9901         －
                 2022年２月末日
                                4,418           －     1.0506         －
                 2022年３月末日
                                4,238           －     1.0208         －
                 2022年４月末日
                                4,235          －     1.0208         －
                 2022年５月末日
                                4,268          －     1.0326         －
                 2022年６月末日
                                4,175          －     1.0140         －
                 2022年７月20日
    　（注）純資産総額（分配付）および１口当たり純資産額（分配付）は特定期間末日のものです。
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       ②【分配の推移】
                １口当たり分配金（円）
          期
                       0.1220
       第３特定期間
                       0.2820
       第４特定期間
                       0.1320
       第５特定期間
                       0.0450
       第６特定期間
       第７特定期間                0.1620
       第８特定期間                0.1120
       第９特定期間                0.0180
       第10特定期間                0.0180
       第11特定期間                0.0180
       第12特定期間                0.0180
       第13特定期間                0.0180
                       0.0180
       第14特定期間
                       0.0180
       第15特定期間
                       0.0180
       第16特定期間
                       0.0180
       第17特定期間
                       0.0180
       第18特定期間
                       0.0180
       第19特定期間
                       0.0105
       第20特定期間
                       0.0090
       第21特定期間
                       0.0248
       第22特定期間
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       ③【収益率の推移】
                   収益率（％）
          期
       第３特定期間               25.80
       第４特定期間               21.53
       第５特定期間                8.40
       第６特定期間                7.10
       第７特定期間               13.29
       第８特定期間               10.19
       第９特定期間              △15.36
       第10特定期間              △10.92
       第11特定期間               17.88
       第12特定期間                6.98
       第13特定期間                6.56
       第14特定期間               △0.69
       第15特定期間               △5.38
       第16特定期間                3.57
       第17特定期間                4.59
       第18特定期間              △17.27
       第19特定期間               18.76
       第20特定期間               20.62
                       0.00
       第21特定期間
                       6.52
       第22特定期間
    　（注）収益率とは特定期間末の基準価額（分配落）から当該特定期間の直前の特定期間末の基準価額（分配落）（以下
         「前特定期間末基準価額」といいます。）を控除した額に特定期間中の分配金累計額を加算して得た額を前特定
         期間末基準価額で除したものです。
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    （４）【設定及び解約の実績】
       下記特定期間中の設定および解約の実績ならびに当該特定期間末の残存口数は次の通りです。
                  設定口数（口）              解約口数（口）              残存口数（口）
          期
                  2,322,462,393              1,169,689,159              2,769,025,409
       第３特定期間
                  18,270,506,509               5,686,448,682              15,353,083,236
       第４特定期間
                  5,968,390,057              5,035,439,915              16,286,033,378
       第５特定期間
                  1,824,159,153              5,247,934,609              12,862,257,922
       第６特定期間
       第７特定期間            4,215,254,720              4,074,756,303              13,002,756,339
       第８特定期間           10,540,799,764               2,333,091,310              21,210,464,793
       第９特定期間            2,136,065,106              5,693,126,441              17,653,403,458
       第10特定期間             280,948,463             2,485,788,774              15,448,563,147
       第11特定期間             203,286,535             2,089,732,668              13,562,117,014
       第12特定期間             325,903,915             2,213,594,498              11,674,426,431
                    272,202,123             1,946,286,184              10,000,342,370
       第13特定期間
                    184,304,157             1,338,394,483              8,846,252,044
       第14特定期間
                    109,222,291              804,143,681             8,151,330,654
       第15特定期間
                    204,026,292             1,008,171,000              7,347,185,946
       第16特定期間
                    122,931,318              703,085,387             6,767,031,877
       第17特定期間
                    189,444,282              562,434,626             6,394,041,533
       第18特定期間
                    155,890,422              575,328,395             5,974,603,560
       第19特定期間
                    324,828,068             1,361,469,251              4,937,962,377
       第20特定期間
                    61,957,679              579,540,974             4,420,379,082
       第21特定期間
                    103,738,123              402,462,698             4,121,654,507
       第22特定期間
    　（注）設定口数、解約口数は、全て本邦内におけるものです。
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      <参考情報>
     最新の運用実績は、委託会社ホームページ（https://www.jpmorgan.com/jp/am/）、または販売会社でご確認いただけます。
     過去の実績を示したものであり、将来の成果を示唆・保証するものではありません。
          基準日            2022年７月20日                設定日            2011年７月８日
         純資産総額               41億円              決算回数              年12回
                                          分配の推移
     基準価額・純資産の推移
                                           期       年月        円
                                          129期      2022年３月
                                                           15
                                          130期      2022年４月
                                                           15
                                          131期      2022年５月
                                                          173
                                          132期      2022年６月
                                                           15
                                          133期      2022年７月
                                                           15
                                                 設定来累計
                                                         11,258
                                         ＊分配金は税引前1万口当たりの金額です。
     ＊分配金再投資基準価額は、税引前の分配金を分配時にファンドへ再投資したとみなして算
      出したものです。
     ＊分配金再投資基準価額は、1万口当たり、信託報酬控除後です。
     国（地域）別構成状況               通貨別構成状況                  業種別構成状況
                        通貨                     業種
     投資国/地域※1        投資比率※2                 投資比率※2                        投資比率※2
     中国               香港ドル                  銀行
                24.3%                  28.0%                        17.4%
     オーストラリア               オーストラリアドル                  保険
                21.7%                  21.7%                        10.1%
     台湾               新台湾ドル                  半導体・半導体製造装置
                13.3%                  13.3%                        8.7%
     香港               シンガポールドル                  テクノロジー・ハードウェアおよび機器
                10.9%                  9.6%                        8.0%
     シンガポール               韓国ウォン                  不動産
                9.6%                  9.5%                        6.6%
     その他               その他                  その他
                19.1%                  16.8%                        48.1%
                                     ＊投資信託証券のうち、リートは不動産に含みます。リート
                                      以外の投資信託証券を保有した場合は、その他に含みま
                                      す。
     組入上位銘柄
     年間収益率の推移



     ＊年間収益率（％）＝｛（年末営業日の基準価額＋その年に支払われた税引前の分配金）÷前年末営業日の基準価額－1｝×100



     ＊2022年の年間収益率は前年末営業日から2022年7月20日までのものです。
     ＊ベンチマークは設定していません。
     ＊投資信託証券とは、投資信託もしくは外国投資信託の受益証券、投資証券、または外国投資証券の総称です。
     ＊当ページにおける「ファンド」は、ＪＰＭアジア・オセアニア高配当株式ファンドです。
         運用実績において、金額は表示単位以下を切捨て、投資比率および収益率は表示単位以下を四捨五入して記載しています。
     ※1　「投資国/地域」は、「第１ファンドの状況　１ファンドの性格（１）ファンドの目的及び基本的性格（イ）ファンドの目的」の記載に基
        づき、どこの国への投資であるかを委託会社が分類し、記載したものです。
     ※2　ファンドはマザーファンドを通じて投資を行うため、マザーファンドの投資銘柄をファンドが直接保有しているものとみなし、ファンドの
       純資産総額に対する投資比率として計算しています。
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    第２【管理及び運営】
    １【申込（販売）手続等】

      ①　申込方法

      　　申込期間中の毎営業日に販売会社において、販売会社所定の方法で当ファンドの受益権の取得申
       込みの受付が行われます。
      　　ただし、香港証券取引所またはオーストラリア証券取引所のいずれかの休業日（半休日を含みま
       す。）には、取得申込みの受付は行いません。
        取得申込みの受付を行わない日（申込受付中止日）については、販売会社にお問い合わせくださ
       い。
      ②　申込価格

      　　取得申込日の翌営業日の基準価額とします。
      　　取得申込みには申込手数料を要します。
      ③　申込単位

        販売会社が定める単位とします。
        ただし、「分配金再投資コース」において収益分配金を再投資する場合は、１円以上１円単位と
       します。
      ④　受渡方法

      （ａ）取得申込代金の支払いについて
         投資者は、申込みの販売会社が定める日までに取得申込代金を当該販売会社に支払うものとし
        ます。
      （ｂ）受益権の引渡しについて
         当ファンドの受益権は振替受益権のため、申込みの販売会社が、取得申込代金の支払いと引き
        換えに振替機関等の口座に投資者にかかる受益権口数の増加を記載または記録することにより、
        受益権の引渡しが行われます。当該口座は、当該投資者が販売会社に取得申込みと同時にまたは
        あらかじめ申し出た口座とします。なお、委託会社は、追加信託により分割された受益権につい
        て、振替機関等の振替口座簿への新たな記載または記録をするため社振法に定める事項の振替機
        関への通知を行うものとします。振替機関等は、委託会社から振替機関への通知があった場合、
        社振法の規定にしたがい、その備える振替口座簿への新たな記載または記録を行います。受託会
        社は、追加信託により生じた受益権については追加信託のつど、振替機関の定める方法により、
        振替機関へ当該受益権にかかる信託を設定した旨の通知を行います。
      ⑤　受付時間

       　原則として午後３時までとします。ただし、販売会社によっては受付時間が異なる場合がありま
       す。詳しくは、販売会社にお問い合わせください。
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      ⑥　申込みの中止
       　有価証券が取引される市場における取引の停止、外国為替取引の停止その他やむを得ない事情
       （予測不可能な事態等が起きた場合を含みます。）により、基準価額が確定できない事情があると
       きは、取得申込みの受付が中止される場合があります。その場合には、投資者は当該受付中止以前
       に行った当日の取得申込みを撤回できます。ただし、投資者がその取得申込みを撤回しない場合に
       は、その取得申込みは当該事情が解消した後の最初の基準価額の計算日にその取得申込みを受付け
       たものとして取扱うこととします。
      ⑦　申込取扱場所

        申込期間中、販売会社において申込みを取扱います。
        販売会社に関しては、以下の照会先までお問い合わせください。

        照会先：
         ＪＰモルガン・アセット・マネジメント株式会社
         TEL：０３－６７３６－２３５０（受付時間は営業日の午前９時～午後５時）
         HPアドレス：https://www.jpmorgan.com/jp/am/
    ２【換金（解約）手続等】

      ①　換金方法

        原則として毎営業日に販売会社にて解約請求により受付けます。
        ただし、香港証券取引所またはオーストラリア証券取引所のいずれかの休業日（半休日を含みま
       す。）には、換金申込みの受付は行いません。
        換金申込みの受付を行わない日（申込受付中止日）については、販売会社にお問い合わせくださ
       い。
      ②　換金価格

        換金申込日の翌営業日の基準価額とします。
         （課税については、「第１ファンドの状況　４手数料等及び税金（５）課税上の取扱い」をご参照ください。）
        換金価格は、毎営業日に計算され、販売会社に問い合わせることにより知ることができます。

        販売会社に関しては、前記「１申込（販売）手続等　⑦申込取扱場所」の照会先までお問い合わ
       せください。
        換金時に手数料はかかりません。
      ③　換金単位

        販売会社が定める単位とします。
      ④　受渡方法

      （ａ）換金代金の支払いについて
         原則として換金申込日から起算して５営業日目から、販売会社の本・支店等において支払いま
        す。
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      （ｂ）受益権の引渡しについて
         当ファンドの受益権は振替受益権のため、換金申込みを行う受益者は、その口座が開設されて
        いる振替機関等に対して当該受益者の申込みにかかる当ファンドの一部解約の通知を委託会社が
        行うのと引き換えに、販売会社を通じて当該一部解約にかかる受益権の口数と同口数の抹消の申
        請を行うものとし、社振法の規定にしたがい当該振替機関等の口座において当該口数の減少を記
        載または記録することにより、受益権の引渡しが行われます。なお、換金申込みは振替受益権を
        もって行うものとします。
      ⑤　受付時間

        原則として午後３時までとします。ただし、販売会社によっては受付時間が異なる場合がありま
       す。詳しくは、販売会社にお問い合わせください。
      ⑥　換金の中止

        有価証券が取引される市場における取引の停止、外国為替取引の停止その他やむを得ない事情
       （予測不可能な事態等が起きた場合を含みます。）により、基準価額が確定できない事情があると
       きは、換金申込みの受付が中止される場合があります。その場合には、受益者は当該受付中止以前
       に行った当日の換金申込みを撤回できます。ただし、受益者がその換金申込みを撤回しない場合に
       は、その換金申込みは当該事情が解消した後の最初の基準価額の計算日にその換金申込みを受付け
       たものとして取扱うこととします。
    ３【資産管理等の概要】

    （１）【資産の評価】

        受益権１口当たりの純資産価額（基準価額）は、原則として各営業日に委託会社が計算します。
       受益権１口当たりの純資産価額は、信託財産に属する資産（受入担保金代用有価証券を除きま
       す。）を法令および一般社団法人投資信託協会規則にしたがって時価評価して得た信託財産の資産
       総額から負債総額を控除した金額を、計算日における受益権総口数で除した金額をいいます。な
       お、便宜上１万口当たりに換算した価額で表示することがあります。
        信託財産に属する外貨建資産の円換算は、原則として、わが国における計算日の対顧客電信売買
       相場の仲値によって計算し、外国為替予約の評価は、原則として、わが国における計算日の対顧客
       先物売買相場の仲値によって計算します。
        受益権１万口当たりの基準価額は、販売会社に問い合わせることにより知ることができます。ま
       た、受益権１万口当たりの基準価額は、原則として計算日の翌日付の日本経済新聞朝刊に掲載され
       ます。
        販売会社に関しては、以下の照会先までお問い合わせください。

      　　照会先：
      　　　ＪＰモルガン・アセット・マネジメント株式会社
      　　　TEL：０３－６７３６－２３５０（受付時間は営業日の午前９時～午後５時）
      　　　HPアドレス：https://www.jpmorgan.com/jp/am/
    （２）【保管】

        該当事項はありません。
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    （３）【信託期間】
        無期限です。ただし、後記「（５）その他　①信託の終了等」に記載する特定の場合には、信託
       は終了します。
    （４）【計算期間】

        当ファンドの計算期間は、毎月20日から翌月19日までとします。ただし、計算期間終了日に該当
       する日（以下「該当日」といいます。）が休業日のとき、計算期間終了日は、該当日の翌営業日と
       し、その翌日より次の計算期間が開始されるものとします。
        なお、計算期間終了日を「決算日」ということがあり、前記より当ファンドの決算日は原則とし
       て毎月19日（該当日が休業日の場合は翌営業日）となります。
    （５）【その他】

      ①　信託の終了等（詳しくは、信託約款をご参照ください。）
      （ａ）信託契約の解約
        ａ．委託会社は、当ファンドの受益権の総口数が10億口を下回ることとなった場合、当ファンド
         の信託契約を解約することが受益者のため有利であると認める場合、またはやむを得ない事情
         が発生した場合は、受託会社と合意のうえ、当ファンドの信託契約を解約し、信託を終了させ
         ることができます。この場合において、委託会社はあらかじめ解約しようとする旨を監督官庁
         に届け出ます。
        ｂ．委託会社は、前記ａ．の場合において、書面による決議（以下「書面決議」といいます。）
         を行います。この場合委託会社は、あらかじめ書面決議の日、信託契約の解約の理由等の事項
         を定め、当該決議の日の２週間前までに、知れている受益者に対し、書面をもってこれらの事
         項を記載した書面決議の通知を発します。
        ｃ．前記ｂ．の書面決議において、受益者（委託会社および当ファンドの信託財産に当ファンド
         の受益権が属するときの当該受益権にかかる受益者としての受託会社を除きます。以下ｃ．に
         おいて同じ。）は受益権の口数に応じて、議決権を有し、これを行使することができます。な
         お、知れている受益者が議決権を行使しないときは、当該知れている受益者は書面決議につい
         て賛成するものとみなします。
        ｄ．前記ｂ．の書面決議は、議決権を行使することができる受益者の議決権の３分の２以上に当
         たる多数をもって行います。
        ｅ．前記ｂ．からｄ．までの規定は、前記ａ．において委託会社が当ファンドの信託契約の解約
         をしようとする場合において、当該解約につき、すべての受益者が書面または電磁的記録によ
         り同意の意思表示をしたときには適用しません。また、信託財産の状況に照らし、真にやむを
         得ない事情が生じている場合であって、前記ｂ．からｄ．までに規定する当ファンドの信託契
         約の解約の手続を行うことが困難な場合には適用しません。
      （ｂ）信託契約に関する監督官庁の命令
         委託会社は、監督官庁より当ファンドの信託契約の解約の命令を受けたときは、その命令にし
        たがい、当ファンドの信託契約を解約し、信託を終了させます。また、委託会社は、監督官庁の
        命令に基づいて信託約款を変更しようとするときは、後記「②信託約款の変更等」の規定にした
        がいます。
      （ｃ）委託会社の登録取消に伴う取扱い
         委託会社が監督官庁より登録の取消を受けたとき、解散したときまたは業務を廃止したとき
        は、委託会社は、当ファンドの信託契約を解約し、信託を終了させます。ただし、監督官庁が当
        ファンドの信託契約に関する委託会社の業務を他の委託会社に引き継ぐことを命じたときは、後
        記「②信託約款の変更等」での書面決議で否決された場合を除き、当ファンドはその委託会社と
        受託会社との間において存続します。
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      （ｄ）委託会社の事業の譲渡および承継に伴う取扱い
         委託会社は、事業の全部または一部を譲渡することがあり、これに伴い、当ファンドの信託契
        約に関する事業を譲渡することがあります。また、委託会社は、分割により事業の全部または一
        部を承継させることがあり、これに伴い、当ファンドの信託契約に関する事業は承継されること
        があります。
      （ｅ）受託会社の辞任および解任に伴う取扱い
         受託会社は、委託会社の承諾を受けてその任務を辞任することができます。受託会社がその任
        務に違反して信託財産に著しい損害を与えたことその他重要な事由が生じたときは、委託会社ま
        たは受益者は、裁判所に受託会社の解任を申し立てることができます。受託会社が辞任した場
        合、または裁判所が受託会社を解任した場合、委託会社は、後記「②信託約款の変更等」の規定
        にしたがうとともに、新受託会社を選任します。ただし、委託会社は、新受託会社を選任できな
        いときは、当ファンドの信託契約を解約し、信託を終了させます。なお、受益者は、前記の手続
        による場合を除き、受託会社を解任することはできないものとします。
      ②　信託約款の変更等（詳しくは、信託約款をご参照ください。）

      （ａ）委託会社は、受益者の利益のため必要と認めるとき、またはやむを得ない事情が発生したとき
        は、受託会社と合意のうえ、信託約款を変更することまたは当ファンドと他の投資信託との併合
        （投資信託及び投資法人に関する法律第16条第２号に規定する「委託者指図型投資信託の併合」
        をいいます。以下同じ。）を行うことができるものとし、あらかじめ変更または併合しようとす
        る旨およびその内容を監督官庁に届け出ます。なお、信託約款は②に定める以外の方法によって
        変更することができないものとします。
      （ｂ）委託会社は、前記（ａ）の場合のうち重大なもの（以下「重大な約款の変更等」といいま
        す。）において、書面決議を行います。「重大な約款の変更等」とは、信託約款の変更のうちそ
        の内容が重大なもの、および併合のうち受益者の利益に及ぼす影響が軽微でないものをいいま
        す。（以下同じ。）この場合委託会社は、あらかじめ書面決議の日、重大な約款の変更等の内容
        およびその理由等の事項を定め、当該決議の日の２週間前までに、知れている受益者に対し、書
        面をもってこれらの事項を記載した書面決議の通知を発します。
      （ｃ）前記（ｂ）の書面決議において、受益者（委託会社および当ファンドの信託財産に当ファンド
        の受益権が属するときの当該受益権にかかる受益者としての受託会社を除きます。以下（ｃ）に
        おいて同じ。）は受益権の口数に応じて、議決権を有し、これを行使することができます。な
        お、知れている受益者が議決権を行使しないときは、当該知れている受益者は書面決議について
        賛成するものとみなします。
      （ｄ）前記（ｂ）の書面決議は、議決権を行使することができる受益者の議決権の３分の２以上に当
        たる多数をもって行います。
      （ｅ）書面決議の効力は、当ファンドのすべての受益者に対してその効力を生じます。
      （ｆ）前記（ｂ）から（ｅ）までの規定は、前記（ａ）において委託会社が重大な約款の変更等をし
        ようとする場合において、当該重大な約款の変更等につき、すべての受益者が書面または電磁的
        記録により同意の意思表示をしたときには適用しません。
      （ｇ）前記（ａ）から（ｆ）までの規定にかかわらず、当ファンドにおいて併合（受益者の利益に及
        ぼす影響が軽微なものを除きます。以下（ｇ）において同じ。）の書面決議が可決された場合で
        あっても、当該併合にかかる一または複数の他の投資信託において当該併合の書面決議が否決さ
        れた場合は、当該他の投資信託との併合を行うことはできません。
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      ③　運用報告書
        委託会社は、当ファンドについて、６月、12月の計算期間終了日毎および償還時に、運用経過、
       信託財産の内容、有価証券の売買状況等を記載した運用報告書および運用報告書に記載すべき事項
       のうち重要な事項のみを記載した交付運用報告書を作成します。そのうえで、委託会社は交付運用
       報告書を知れている受益者に対して販売会社を通して交付します。また、運用報告書のすべての内
       容を委託会社のホームページに掲載します。これにより、委託会社は運用報告書を知れている受益
       者に対して交付したものとみなされますが、受益者から書面による運用報告書の交付の請求があっ
       た場合には、販売会社を通して交付します。
       　HPアドレス：https://www.jpmorgan.com/jp/am/
      ④　関係会社との契約の更新等に関する手続について

     （ａ）委託会社と販売会社との間の募集等の取扱い等に関する契約において、有効期間満了の３ヵ月
        前までに、当事者のいずれからも何らの意思表示がないときは、自動的に１年間更新されるもの
        とし、自動延長後の取扱いについてもこれと同様とするとされています。委託会社と販売会社と
        の間の当該契約は、かかる規定にしたがって自動更新され、現在に至っています。当ファンドの
        受益権の募集等の取扱い等も当該契約に基づいています。
     （ｂ）委託会社と運用委託先との間の投資運用の委託に関する契約には期限の定めはありません。
      ⑤　委託会社が行う公告

        委託会社が当ファンドについて行う公告は、日本経済新聞に掲載します。
      ⑥　反対受益者の換金について

      　　前記①（ａ）ｂ．または②（ｂ）における書面決議において、当ファンドの信託契約の解約また
       は重大な約款の変更等を行うことが決議された場合に、当該解約または重大な約款の変更等に反対
       した受益者は、自己に帰属する受益権を信託財産をもって買取るべき旨を請求することはできませ
       ん。ただし、当該受益者は、前記「２換金（解約）手続等」のとおり、原則として毎営業日に自己
       に帰属する受益権を解約請求により換金することができます。
    ４【受益者の権利等】

      　当ファンドの受益権は、その取得申込口数に応じて、取得申込者に帰属します。この受益権は、信

      託の日時を異にすることにより差異を生ずることはありません。
      　受益者の有する主な権利は次のとおりです。
    （１）収益分配金の請求権

       　受益者は、当ファンドにかかる収益の分配を持分に応じて請求する権利を有します。
       　収益分配金は、毎計算期間終了日後１ヵ月以内の委託会社の指定する日（原則として毎計算期間
       終了日から起算して５営業日目）までに、毎計算期間終了日において振替機関等の口座簿に記載ま
       たは記録されている受益者（当該収益分配金にかかる計算期間終了日以前において一部解約が行わ
       れた受益権にかかる受益者を除きます。また、当該収益分配金にかかる計算期間終了日以前に設定
       された受益権で取得申込代金支払前のため販売会社の名義で記載または記録されている受益権につ
       いては原則として取得申込者とします。）に支払いを開始します。ただし、分配金再投資契約に基
       づいて収益分配金を再投資する受益者に対しては、原則として毎計算期間終了日の翌営業日に、収
       益分配金が販売会社に交付され、販売会社は、受益者に対し遅滞なく収益分配金の再投資にかかる
       受益権の売付を行います。当該再投資により増加した受益権は、振替口座簿に記載または記録され
       ます。
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       　収益分配金の支払いは、販売会社において行うものとします。
       　収益分配金の請求権は、支払開始日から５年間その支払いを請求しないときは、その権利を失
       い、受託会社から交付を受けた金銭は委託会社に帰属します。
    （２）償還金の請求権

       　受益者は、償還金を持分に応じて委託会社に請求する権利を有します。
       　償還金は、信託終了後１ヵ月以内の委託会社の指定する日（原則として償還日（償還日が休業日
       の場合は当該償還日の翌営業日）から起算して５営業日目）までに、信託終了日において振替機関
       等の口座簿に記載または記録されている受益者（信託終了日以前において一部解約が行われた受益
       権にかかる受益者を除きます。また、当該信託終了日以前に設定された受益権で取得申込代金支払
       前のため販売会社の名義で記載または記録されている受益権については原則として取得申込者とし
       ます。）に支払いを開始します。当該受益者は、その口座が開設されている振替機関等に対して委
       託会社が当ファンドの償還の通知をするのと引き換えに、販売会社を通じて当該償還にかかる受益
       権の口数と同口数の抹消の申請を行うものとし、社振法の規定にしたがい当該振替機関等の口座に
       おいて当該口数の減少の記載または記録が行われます。
       　償還金の支払いは、販売会社において行うものとします。
       　受益者が、償還金について前記の支払開始日から10年間その支払いを請求しないときは、その権
       利を失い、受託会社から交付を受けた金銭は、委託会社に帰属するものとします。
    （３）受益権の一部解約の実行請求権

       　受益者は、自己に帰属する受益権について、委託会社に一部解約を請求する権利を有します。
    （４）帳簿の閲覧権

       　受益者は委託会社に対し、その営業時間内に当該受益者にかかる信託財産に関する帳簿書類の閲
       覧または謄写を請求することができます。
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    第３【ファンドの経理状況】
      １．当ファンドの財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和38年大

       蔵省令第59号）ならびに同規則第２条の２の規定により、「投資信託財産の計算に関する規則」
       （平成12年総理府令第133号）に基づき作成しております。
       　なお、財務諸表に記載している金額は、円単位で表示しております。
      ２．当ファンドの計算期間は６ヵ月未満であるため、財務諸表は６ヵ月毎に作成しております。

      ３．当ファンドは、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づき、第22特定期間（2021年12月

       21日から2022年６月20日まで）の財務諸表について、ＰｗＣあらた有限責任監査法人による監査を
       受けております。
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    １【財務諸表】
    【ＪＰＭアジア・オセアニア高配当株式ファンド】
    （１）【貸借対照表】
                                                    （単位：円）
                                    前期              当期
                               (2021年12月20日現在)              (2022年６月20日現在)
     資産の部
       流動資産
        親投資信託受益証券                            4,288,433,546              4,157,163,199
                                      12,611,621               2,375,156
        未収入金
        流動資産合計                            4,301,045,167              4,159,538,355
       資産合計                              4,301,045,167              4,159,538,355
     負債の部
       流動負債
        未払収益分配金
                                       6,630,568              6,182,481
        未払解約金                              12,611,621               2,375,156
        未払受託者報酬                                283,824              283,857
        未払委託者報酬                               5,676,497              5,677,125
                                        81,081              81,091
        その他未払費用
        流動負債合計                              25,283,591              14,599,710
       負債合計                                25,283,591              14,599,710
     純資産の部
       元本等
                                   ※１  4,420,379,082             ※１  4,121,654,507
        元本
        剰余金
                                   ※２  △ 144,617,506             ※２  23,284,138
          期末剰余金又は期末欠損金（△）
                                      193,797,490              418,921,375
          （分配準備積立金）
        元本等合計                            4,275,761,576              4,144,938,645
       純資産合計                              4,275,761,576              4,144,938,645
     負債純資産合計                               4,301,045,167              4,159,538,355
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    （２）【損益及び剰余金計算書】
                                                    （単位：円）
                                    前期              当期
                                (自　2021年６月22日              (自　2021年12月21日
                               　至　2021年12月20日)              　至　2022年６月20日)
     営業収益
                                      29,180,725              312,051,998
       有価証券売買等損益
       営業収益合計                                29,180,725              312,051,998
     営業費用
       受託者報酬                                1,711,346              1,653,721
                                     ※１  34,226,789            ※１  33,074,347
       委託者報酬
                                        488,889              472,435
       その他費用
       営業費用合計                                36,427,024              35,200,503
     営業利益又は営業損失（△）                                △ 7,246,299             276,851,495
     経常利益又は経常損失（△）                                △ 7,246,299             276,851,495
     当期純利益又は当期純損失（△）                                △ 7,246,299             276,851,495
     一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解
                                        439,933             2,269,854
     約に伴う当期純損失金額の分配額（△）
     期首剰余金又は期首欠損金（△）                               △ 117,264,563             △ 144,617,506
     剰余金増加額又は欠損金減少額                                 24,325,418               4,580,921
       当期一部解約に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
                                      24,325,418               2,896,984
       額
       当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
                                          －           1,683,937
       額
     剰余金減少額又は欠損金増加額                                 2,552,202              8,118,464
       当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
                                          －           8,046,994
       額
       当期追加信託に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
                                       2,552,202                71,470
       額
                                     ※２  41,439,927            ※２  103,142,454
     分配金
     期末剰余金又は期末欠損金（△）                               △ 144,617,506               23,284,138
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    （３）【注記表】
    （重要な会計方針に係る事項に関する注記）
                                当財務諸表対象期間
      １．有価証券の評価基            親投資信託受益証券
        準および評価方法          　移動平均法に基づき、親投資信託受益証券の基準価額で評価しており
                  ます。
      ２．その他財務諸表作            特定期間末日の取扱い
        成のための基礎と          　2021年12月19日が休日のため、信託約款第35条により、第21特定期間
        なる事項          末日を2021年12月20日としております。また、2022年６月19日が休日の
                  ため、第22特定期間末日を2022年６月20日としております。
    （重要な会計上の見積りに関する注記）

                  前期                          当期
             (2021年12月20日現在)                          (2022年６月20日現在)
       当特定期間の財務諸表の作成にあたって行っ                          同左
      た会計上の見積りが当特定期間の翌特定期間の
      財務諸表に重要な影響を及ぼすリスクは識別し
      ていないため、注記を省略しております。
    （貸借対照表に関する注記）

                                   前期              当期
                区分
                              (2021年12月20日現在)              (2022年６月20日現在)
      ※１期首元本額                         4,937,962,377円               4,420,379,082円
        期中追加設定元本額                         61,957,679円              103,738,123円
        期中一部解約元本額                        579,540,974円               402,462,698円
      ※２元本の欠損                          144,617,506円                    －円
       受益権の総数                        4,420,379,082口               4,121,654,507口
       １口当たりの純資産額                            0.9673円               1.0056円
       (１万口当たりの純資産額)                             (9,673円)              (10,056円)
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    （損益及び剰余金計算書に関する注記）
                                   前期              当期
                              (自　2021年６月22日              (自　2021年12月21日
                区分
                              　至　2021年12月20日)              　至　2022年６月20日)
      ※１信託財産の運用の指図に関する権限の                       2021年９月17日まで              純資産総額に年率0.4％を
        全部または一部を委託するために要す                                   乗じて得た額
                             純資産総額に年率0.5％
        る費用として委託者報酬の中から支弁
                             を乗じて得た額
        している額
                             2021年９月18日から
                             純資産総額に年率0.4％
                             を乗じて得た額
      ※２分配金の計算過程
                              (自　2021年６月22日              (自　2021年12月21日
                              　至　2021年７月19日)              　至　2022年１月19日)
        費用控除後の配当等収益額                         24,877,871円               4,154,189円
        費用控除後・繰越欠損金補填後の有
                                      －円         153,350,676円
        価証券売買等損益額
        収益調整金額                         14,639,001円              15,478,704円
        分配準備積立金額                         176,836,924円              189,916,008円
        当ファンドの分配対象収益額                         216,353,796円              362,899,577円
        当ファンドの期末残存口数                        4,853,095,748口              4,340,320,628口
        1万口当たり収益分配対象額                            445.80円              836.11円
        1万口当たり分配金額                            15.00円              15.00円
        収益分配金金額                          7,279,643円              6,510,480円
                              (自　2021年７月20日              (自　2022年１月20日
                              　至　2021年８月19日)              　至　2022年２月21日)
        費用控除後の配当等収益額                         13,744,769円               1,945,111円
        費用控除後・繰越欠損金補填後の有
                                      －円          42,208,523円
        価証券売買等損益額
        収益調整金額                         14,583,489円              16,071,079円
        分配準備積立金額                         187,588,615円              335,779,114円
        当ファンドの分配対象収益額                         215,916,873円              396,003,827円
        当ファンドの期末残存口数                        4,691,123,988口              4,284,975,378口
        1万口当たり収益分配対象額                            460.26円              924.16円
        1万口当たり分配金額                            15.00円              15.00円
        収益分配金金額                          7,036,685円              6,427,463円
                              (自　2021年８月20日              (自　2022年２月22日
                              　至　2021年９月21日)              　至　2022年３月22日)
        費用控除後の配当等収益額                          16,120,858円               5,215,958円
        費用控除後・繰越欠損金補填後の有
                                      －円              －円
        価証券売買等損益額
        収益調整金額                          14,831,207円              16,666,646円
        分配準備積立金額                         191,046,567円              368,287,059円
        当ファンドの分配対象収益額                         221,998,632円              390,169,663円
        当ファンドの期末残存口数                        4,622,630,831口              4,233,875,576口
        1万口当たり収益分配対象額                            480.24円              921.54円
        1万口当たり分配金額                             15.00円              15.00円
        収益分配金金額                          6,933,946円              6,350,813円
                              (自　2021年９月22日              (自　2022年３月23日
                              　至　2021年10月19日)              　至　2022年４月19日)
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
        費用控除後の配当等収益額                          18,789,254円              18,998,806円
        費用控除後・繰越欠損金補填後の有
                                      －円         122,297,839円
        価証券売買等損益額
        収益調整金額                          14,988,486円              17,358,726円
        分配準備積立金額                         196,953,426円              361,933,927円
        当ファンドの分配対象収益額                         230,731,166円              520,589,298円
        当ファンドの期末残存口数                        4,554,545,458口              4,183,484,973口
        1万口当たり収益分配対象額                            506.59円             1,244.39円
        1万口当たり分配金額                             15.00円              15.00円
        収益分配金金額                          6,831,818円              6,275,227円
                              (自　2021年10月20日              (自　2022年４月20日
                              　至　2021年11月19日)              　至　2022年５月19日)
        費用控除後の配当等収益額                          2,619,596円                   －円
        費用控除後・繰越欠損金補填後の有
                                      －円              －円
        価証券売買等損益額
        収益調整金額                          15,095,415円              20,245,171円
        分配準備積立金額                         205,380,895円              487,123,528円
        当ファンドの分配対象収益額                         223,095,906円              507,368,699円
        当ファンドの期末残存口数                        4,484,845,297口              4,126,935,877口
        1万口当たり収益分配対象額                            497.44円             1,229.40円
        1万口当たり分配金額                             15.00円              173.00円
        収益分配金金額                          6,727,267円              71,395,990円
                              (自　2021年11月20日              (自　2022年５月20日
                              　至　2021年12月20日)              　至　2022年６月20日)
        費用控除後の配当等収益額                          2,530,686円              13,902,075円
        費用控除後・繰越欠損金補填後の有
                                      －円              －円
        価証券売買等損益額
        収益調整金額                          15,377,328円              24,415,344円
        分配準備積立金額                         197,897,372円              411,201,781円
        当ファンドの分配対象収益額                         215,805,386円              449,519,200円
        当ファンドの期末残存口数                        4,420,379,082口              4,121,654,507口
        1万口当たり収益分配対象額                            488.20円             1,090.62円
        1万口当たり分配金額                             15.00円              15.00円
        収益分配金金額                          6,630,568円              6,182,481円
                                 67/115







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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    （金融商品に関する注記）
    　Ⅰ　金融商品の状況に関する注記
                                 当財務諸表対象期間
      １．金融商品に対する             　当ファンドは証券投資信託として、有価証券等の金融商品への投資
        取組方針           を信託約款に定める「運用の基本方針」に基づき行っております。
      ２．金融商品の内容お             　当ファンドが保有した主な金融商品は、以下に記載される親投資信
        よびそのリスク           託受益証券であります。
                   ＧＩＭアジア・オセアニア高配当株式マザーファンド（適格機関投資
                   家専用）
                   　親投資信託の受益証券を主要投資対象として運用を行うため、親投
                   資信託受益証券と同様のリスクを伴います。親投資信託受益証券に
                   は、株価変動リスク、金利変動リスク、為替変動リスク、信用リス
                   ク、流動性のリスクがあります。当該リスクは結果的に当ファンドに
                   影響を及ぼします。
      ３．金融商品に係るリ             　当ファンドで投資対象とする金融商品に係るリスク管理体制は次の
        スク管理体制           とおりです。
                   (1)運用部門から独立したインベストメント・ダイレクターは、運用成
                    果やリスク水準のチェック等を行います。
                   (2)リスク管理部門は、投資制限遵守状況の管理等、運用状況の管理・
                    監督を行っています。
    　Ⅱ　金融商品の時価等に関する事項

                         前期                     当期
                    (2021年12月20日現在)                     (2022年６月20日現在)
      １．貸借対照表           貸借対照表計上額は期末の時価で計                     同左
        計上額、時       上しているため、その差額はありませ
        価およびそ       ん。
        の差額
      ２．時価の算定          (1)有価証券                     (1)有価証券
        方法        　「重要な会計方針に係る事項に関                    　同左
                 する注記」に記載しております。
                (2)有価証券以外の金融商品                     (2)有価証券以外の金融商品
                 　有価証券以外の金融商品は、短期                    　同左
                 間で決済され、時価は帳簿価額と近
                 似していることから、当該金融商品
                 の帳簿価額を時価としております。
      ３．金融商品の           金融商品の時価の算定においては、                     同左
        時価等に関       一定の前提条件等を採用しているた
        する事項に       め、異なる前提条件によった場合、当
        ついての補       該価額が異なることもあります。
        足説明
                                 68/115






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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    （有価証券に関する注記）
      売買目的有価証券
                           前期                   当期
                       (2021年12月20日現在)                   (2022年６月20日現在)
           種類
                   最終計算期間の損益に含まれた評                   最終計算期間の損益に含まれた評
                   価差額（円）                   価差額（円）
                               △45,325,837                     36,148,544
      親投資信託受益証券
                               △45,325,837                     36,148,544
           合計
    （デリバティブ取引等に関する注記）

      該当事項はありません。
    （関連当事者との取引に関する注記）

      該当事項はありません。
    （４）【附属明細表】

      第１　有価証券明細表（2022年６月20日現在）
      （イ）株式
        　該当事項はありません。
      （ロ）株式以外の有価証券

        種類      通貨             銘柄               口数        評価額      備考
      親投資信託            ＧＩＭアジア・オセアニア高配当株式マザー
            日本円                           1,189,153,923        4,157,163,199
      受益証券            ファンド（適格機関投資家専用）
      合計                                  1,189,153,923        4,157,163,199
      第２　信用取引契約残高明細表

        　該当事項はありません。
      第３　デリバティブ取引および為替予約取引の契約額等および時価の状況表

        　該当事項はありません。
                                 69/115








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    （参考）
    　当ファンドは「ＧＩＭアジア・オセアニア高配当株式マザーファンド（適格機関投資家専用）」受益
    証券を主要投資対象としており、貸借対照表の資産の部に計上された「親投資信託受益証券」は、全て
    同親投資信託の受益証券であります。
    　尚、同親投資信託の状況は以下の通りであります。
    「ＧＩＭアジア・オセアニア高配当株式マザーファンド（適格機関投資家専用）」の状況

    　尚、以下に記載した情報は監査の対象外であります。
    （１）貸借対照表

                                                  （単位：円）
                               (2021年12月20日現在)              (2022年６月20日現在)
                            注記
               区分
                            番号
                                    金額              金額
      資産の部
      流動資産
                                   17,572,225              36,313,350
       預金
                                   15,255,243              14,290,452
       金銭信託
                                  4,008,203,786              3,912,939,871
       株式
                                   109,509,859              54,282,191
       投資信託受益証券
                                   138,064,148              140,015,513
       投資証券
                                        －           283,552
       派生商品評価勘定
                                   28,192,616              9,668,129
       未収入金
                                    4,630,309             15,700,713
       未収配当金
                                  4,321,428,186              4,183,493,771
      流動資産合計
                                  4,321,428,186              4,183,493,771
      資産合計
      負債の部
      流動負債
                                      10,179             312,818
       派生商品評価勘定
                                   20,401,139              23,690,535
       未払金
                                   12,611,621              2,375,156
       未払解約金
                                   33,022,939              26,378,509
      流動負債合計
      負債合計                              33,022,939              26,378,509
      純資産の部
      元本等
                            ※１      1,317,612,544              1,189,153,923
       元本
       剰余金
                                  2,970,792,703              2,967,961,339
        剰余金又は欠損金（△）
                                  4,288,405,247              4,157,115,262
      元本等合計
      純資産合計                            4,288,405,247              4,157,115,262
                                  4,321,428,186              4,183,493,771
      負債純資産合計
                                 70/115




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    （２）注記表
    （重要な会計方針に係る事項に関する注記）
                               当財務諸表対象期間
      １．有価証券の         株式、投資信託受益証券および投資証券
        評価基準お       　移動平均法に基づき、以下のとおり原則として時価で評価しております。
        よび評価方       (1)金融商品取引所等に上場されている有価証券
        法        　金融商品取引所等に上場されている有価証券は、原則として金融商品取引
                所等における最終相場（外貨建証券の場合は知りうる直近の最終相場）で評
                価しております。
                　当該金融商品取引所等の最終相場がない場合には、当該金融商品取引所等
                における直近の日の最終相場で評価しておりますが、直近の日の最終相場に
                よることが適当でないと認められた場合は、当該金融商品取引所等における
                気配相場で評価しております。
               (2)金融商品取引所等に上場されていない有価証券
                　当該有価証券については、原則として、日本証券業協会発表の売買参考統
                計値（平均値）、金融機関の提示する価額（ただし、売気配相場は使用しな
                い）又は価格提供会社の提供する価額のいずれかから入手した価額で評価し
                ております。
               (3)時価が入手できなかった有価証券
                　適正な評価額を入手できなかった場合又は入手した評価額が時価と認定で
                きない事由が認められた場合は、委託会社が忠実義務に基づいて合理的事由
                をもって時価と認めた価額もしくは受託者と協議のうえ両者が合理的事由を
                もって時価と認めた価額で評価しております。
      ２．デリバティ         為替予約取引
        ブ等の評価       　個別法に基づき、原則として時価で評価しております。
        基準および       　為替予約の評価は、原則として、わが国における対顧客先物売買相場の仲値
        評価方法       によって計算しております。
      ３．その他財務         外貨建取引等の処理基準
        諸表作成の       　外貨建取引については、「投資信託財産の計算に関する規則」（平成12年総
        ための基礎       理府令第133号）第60条および第61条に従って処理しております。
        となる事項
    （重要な会計上の見積りに関する注記）

             (2021年12月20日現在)                          (2022年６月20日現在)
       当期間の財務諸表の作成にあたって行った会                          同左
      計上の見積りが当期間の翌期間の財務諸表に重
      要な影響を及ぼすリスクは識別していないた
      め、注記を省略しております。
                                 71/115







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    （貸借対照表に関する注記）
                                (2021年12月20日現在)             (2022年６月20日現在)
                 区分
      ※１期首元本額                           1,498,183,217円             1,317,612,544円
        期中追加設定元本額                           18,610,814円             30,331,957円
        期中解約元本額                          199,181,487円             158,790,578円
      元本の内訳（注）
         ＪＰＭアジア・オセアニア高配当株式
                                 1,317,612,544円             1,189,153,923円
         ファンド
                合　計                1,317,612,544円             1,189,153,923円
       受益権の総数                          1,317,612,544口             1,189,153,923口
       １口当たりの純資産額                              3.2547円             3.4959円
       (１万口当たりの純資産額)                              (32,547円)             (34,959円)
    （注）当該親投資信託受益証券を投資対象とする証券投資信託ごとの元本額
    （金融商品に関する注記）

    　Ⅰ　金融商品の状況に関する注記
                                 当財務諸表対象期間
      １．金融商品に対する             　当ファンドは証券投資信託として、有価証券等の金融商品への投資
        取組方針           を信託約款に定める「運用の基本方針」に基づき行っております。
      ２．金融商品の内容お             　当ファンドが保有した主な金融商品は、株式、投資信託受益証券、
        よびそのリスク           投資証券およびデリバティブ取引であり、当ファンドで利用している
                   デリバティブ取引は、通貨関連では為替予約取引であります。当ファ
                   ンドが保有した金融商品およびデリバティブ取引には、株価変動リス
                   ク、金利変動リスク、為替変動リスク、信用リスク、流動性のリスク
                   があります。
                   　なお、デリバティブ取引は、通貨関連では信託財産の効率的な運用
                   に資する目的として利用しております。
      ３．金融商品に係るリ             　当ファンドで投資対象とする金融商品に係るリスク管理体制は次の
        スク管理体制           とおりです。
                   (1)運用部門から独立したインベストメント・ダイレクターは、運用成
                    果やリスク水準のチェック等を行います。
                   (2)リスク管理部門は、投資制限遵守状況の管理等、運用状況の管理・
                    監督を行っています。
                   (3)当ファンドは、運用の一部または全部について外部委託をしており
                    ます。
                    運用商品部門は外部委託先が適切に運用業務を行っているか継続的
                   にモニタリングします。運用商品部門はその結果重大な問題があると
                   判断する場合は、リスク管理を担当する部署が主催し、リスク管理上
                   の重要な事項について決議または審議を行う委員会に報告し、対応を
                   協議します。また運用商品部門は、委託先の業務遂行能力に問題があ
                   ると判断した場合は、同委員会に報告します。
                                 72/115





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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    　Ⅱ　金融商品の時価等に関する事項
                     (2021年12月20日現在)                    (2022年６月20日現在)
      １．貸借対照表計            貸借対照表計上額は期末の時価で                    同左
        上額、時価お        計上しているため、その差額はあり
        よびその差額        ません。
      ２．時価の算定方           (1)有価証券                    (1)有価証券
        法           「重要な会計方針に係る事項に                  　同左
                  関する注記」に記載しておりま
                  す。
                 (2)デリバティブ取引                    (2)デリバティブ取引
                   「デリバティブ取引等に関する                  　同左
                  注記」に記載しております。
                 (3)有価証券およびデリバティブ取引                    (3)有価証券およびデリバティブ取引
                  以外の金融商品                    以外の金融商品
                   有価証券およびデリバティブ取                  　同左
                  引以外の金融商品は、短期間で決
                  済され、時価は帳簿価額と近似し
                  ていることから、当該金融商品の
                  帳簿価額を時価としております。
      ３．金融商品の時            金融商品の時価の算定において                    同左
        価等に関する        は、一定の前提条件等を採用してい
        事項について        るため、異なる前提条件によった場
        の補足説明        合、当該価額が異なることもありま
                 す。
    （有価証券に関する注記）

      売買目的有価証券
                    (2021年12月20日現在)                     (2022年６月20日現在)
         種類
                 当期間の損益に含まれた評価差額                     当期間の損益に含まれた評価差額
                        （円）                     （円）
                             △92,664,683                    △339,799,992
      株式
                              △5,771,960                       273,081
      投資信託受益証券
                              △4,654,998                     △6,924,717
      投資証券
                             △103,091,641                     △346,451,628
         合計
                                 73/115








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    （デリバティブ取引等に関する注記）
    　取引の時価等に関する事項
      （通貨関連）
                        （2021年12月20日現在）                    (2022年６月20日現在)
                         うち                   うち
      区分       種類
                    契約額等         時価     評価損益     契約額等         時価     評価損益
                         1年超                   1年超
                     (円)         (円)     (円)     (円)         (円)     (円)
                         (円)                   (円)
        為替予約取引
        買建
      市場
         アメリカドル
                       －   －      －     －  23,426,875      －  23,631,266       204,391
      取引
         オフショア元
                       －   －      －     －   7,383,850      －   7,463,011      79,161
      以外
        売建
      の取
         アメリカドル
                    11,792,973      －  11,803,152      △10,179     8,191,123      －   8,304,786     △113,663
      引
         オーストラリアドル
                       －   －      －     －  16,110,229      －  16,197,414      △87,185
         香港ドル
                       －   －      －     －   7,316,646      －   7,428,616     △111,970
      合計
                    11,792,973      －  11,803,152      △10,179     62,428,723      －  63,025,093      △29,266
    （注）１．為替予約の時価の算定方法
        （１）対顧客先物売買相場の仲値が発表されている外貨については、以下のように評価しております。
          ①為替予約の受渡日（以下「当該日」という。）の対顧客先物売買相場の仲値が発表されている場合は当該為
           替予約は当該仲値で評価しております。
          ②当該日の対顧客先物売買相場の仲値が発表されていない場合は、以下の方法によっております。
           ・当該日を越える対顧客先物売買相場が発表されている場合には、発表されている先物相場のうち当該日に
            最も近い前後二つの対顧客先物売買相場の仲値をもとに計算したレートにより評価しております。
           ・当該日を越える対顧客先物売買相場が発表されていない場合には、当該日に最も近い発表されている対顧
            客先物売買相場の仲値により評価しております。
        （２）対顧客先物売買相場の仲値が発表されていない外貨については、対顧客電信売買相場の仲値により評価して
           おります。
        ２．換算において円未満の端数は切り捨てております。
        ３．契約額等および時価の合計欄の金額は、各々の合計金額であります。
    （関連当事者との取引に関する注記）

      該当事項はありません。
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    （３）附属明細表
      第１　有価証券明細表（2022年６月20日現在）
      （イ）株式
          通貨                銘柄             株式数    評価額単価       評価額金額       備考
                INFOSYS    LIMITED-SP      ADR
      アメリカドル                                 38,606      17.76      685,642.56
      小計           銘柄数：                         1          685,642.56
                                                   (92,733,156)
                組入時価比率：                        2.2%              2.4%
                RIO  TINTO   PLC
      英ポンド                                  2,089      51.77      108,147.53
      小計           銘柄数：                         1          108,147.53
                                                   (17,883,275)
                組入時価比率：                        0.4%              0.5%
                SANTOS    LIMITED
      オーストラリアドル                                 128,268       7.79      999,207.72
                WOODSIDE     ENERGY    GROUP   LTD
                                        3,368      31.92      107,506.56
                BHP  GROUP   LTD
                                       18,644      42.52      792,742.88
                RIO  TINTO   LIMITED    (A$2)
                                        8,969     107.01       959,772.69
                BRAMBLES     LTD
                                       77,648      10.34      802,880.32
                COLES   GROUP   LIMITED
                                       57,509      16.76      963,850.84
                WOOLWORTHS      GROUP   LIMITED
                                       14,421      33.06      476,758.26
                AUST   AND  NZ  BANKING    GROUP   LTD
                                       12,268      21.16      259,590.88
                WESTPAC    BANKING    CORPORATION
                                       15,622      19.19      299,786.18
                ASX  LTD
                                       11,633      77.87      905,861.71
                MACQUARIE     GROUP   LTD
                                        2,156     159.70       344,313.20
                INSURANCE     AUSTRALIA     GROUP   LIMITED
                                       84,132       4.14      348,306.48
                MEDIBANK     PRIVATE    LTD
                                       355,676       3.07     1,091,925.32
                QBE  INSURANCE     GROUP   LIMITED
                                       70,841      11.21      794,127.61
                TELSTRA    CORPORATION      LTD
                                       52,770       3.80      200,526.00
      小計           銘柄数：                         15         9,347,156.65
                                                   (878,726,196)
                組入時価比率：                       21.1%              22.5%
                ZIJIN   MINING    GROUP   COMPANY    LIMITED-H
      香港ドル                                 146,000       10.36     1,512,560.00
                CHINA   LESSO   GROUP   HOLDINGS     LIMITED
                                       129,000       10.20     1,315,800.00
                XINYI   GLASS   HOLDINGS     LTD
                                       115,000       17.06     1,961,900.00
                JIANGSU    EXPRESSWAY      COMPANY    LIMITED-H
                                       170,000       7.76     1,319,200.00
                FUYAO   GLASS   INDUSTRY     GROUP   CO  LTD-H
                                       74,000      40.35     2,985,900.00
                HAIER   SMART   HOME   CO  LTD-H
                                       200,200       26.35     5,275,270.00
                MAN  WAH  HOLDINGS     LIMITED
                                       122,400       7.14      873,936.00
                NETEASE    INC
                                       42,800      151.10      6,467,080.00
                TINGYI(CAYMAN       ISLANDS)HOLDING        CORPORATIO
                                       72,000      12.46      897,120.00
                CSPC   PHARMACEUTICAL        GROUP   LIMITED
                                       16,000       7.16      114,560.00
                BOC  HONG   KONG   HOLDINGS     LTD
                                       172,000       30.55     5,254,600.00
                CHINA   CONSTRUCTION       BANK   CORPORATION-H
                                      1,087,000        5.51     5,989,370.00
                CHINA   MERCHANTS     BANK   CO  LTD-   H
                                       79,000      48.25     3,811,750.00
                POSTAL    SAVINGS    BANK   OF  CHINA   CO  LTD-H
                                       287,000       5.87     1,684,690.00
                HONG   KONG   EXCHANGES     & CLEAR
                                       12,760      356.00      4,542,560.00
                AIA  GROUP   LTD
                                       86,600      79.35     6,871,710.00
                PICC   PROPERTY     AND  CASUALTY     COMPANY    LIM-H
                                       232,000       8.27     1,918,640.00
                PING   AN  INSURANCE     GROUP   COMP   OF  CHINA-H
                                       12,500      50.65      633,125.00
                CHINA   OVERSEAS     LAND   & INVESTMENT
                                       61,000      21.75     1,326,750.00
                CHINA   RESOURCES     LAND   LIMITED
                                       120,000       33.00     3,960,000.00
                COUNTRY    GARDEN    SERVICES     HOLDINGS     COMPANY
                                       48,000      28.00     1,344,000.00
                HKBN   LTD
                                       72,000       8.66      623,520.00
                CK  INFRASTRUCTURE        HOLDINGS     LTD
                                       27,500      48.10     1,322,750.00
                CLP  HOLDINGS     LTD
                                       17,000      72.85     1,238,450.00
                GUANGDONG     INVESTMENT      LIMITED
                                       40,000       8.99      359,600.00
                KUNLUN    ENERGY    COMPANY    LIMITED
                                       246,000       6.12     1,505,520.00
                ASM  PACIFIC    TECHNOLOGY      LIMITED
                                       20,100      67.35     1,353,735.00
                                 75/115


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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      小計           銘柄数：                         27         66,464,096.00
                                                  (1,145,176,374)
                組入時価比率：                       27.5%              29.2%
                DBS  GROUP   HOLDINGS     LTD
      シンガポールドル                                 41,791      29.89     1,249,132.99
                UNITED    OVERSEAS     BANK
                                       36,800      26.83      987,344.00
                SINGAPORE     EXCHANGE     LIMITED
                                       59,800       9.49      567,502.00
      小計           銘柄数：                         3         2,803,978.99
                                                   (273,079,513)
                組入時価比率：                        6.6%              7.0%
                SCB  X PCL-NVDR
      タイバーツ                                 44,300      106.00      4,695,800.00
                TISCO   FINANCIAL     GROUP   PCL-NVDR
                                       52,400      89.75     4,702,900.00
                ADVANCED     INFO   SERVICE    PUBLIC    COMPAN-NVDR
                                       38,600      202.00      7,797,200.00
      小計           銘柄数：                         3        17,195,900.00
                                                   (65,860,297)
                組入時価比率：                        1.6%              1.7%
                BANK   RAKYAT    INDONESIA     PERSERO    TBK  PT
      インドネシアルピア                                1,887,591      4,370.00     8,248,772,670.00
                PT  BANK   CENTRAL    ASIA   TBK
                                       653,100     7,500.00     4,898,250,000.00
                PT  TELKOM    INDONESIA(PERSERO)TBK
                                      1,394,200      4,120.00     5,744,104,000.00
      小計           銘柄数：                         3      18,891,126,670.00
                                                   (173,798,365)
                組入時価比率：                        4.2%              4.4%
                LG  CHEM   LTD
      韓国ウォン                                   90 578,000.00       52,020,000.00
                LG  CHEM   LTD-PREFERENCE
                                         750  275,000.00       206,250,000.00
                HYUNDAI    MOTOR   COMPANY-2ND      PRF
                                         913  84,600.00       77,239,800.00
                BGF  RETAIL    CO  LTD
                                        1,323   174,500.00       230,863,500.00
                HANA   FINANCIAL     GROUP   INC
                                        5,288   42,600.00      225,268,800.00
                KB  FINANCIAL     GROUP   INC
                                        3,493   52,100.00      181,985,300.00
                KIWOOM    SECURITIES      CO  LTD
                                        1,872   87,000.00      162,864,000.00
                SAMSUNG    FIRE   & MARINE    INSURANCE     CO  LTD
                                         656  196,000.00       128,576,000.00
                SAMSUNG    ELECTRONICS      CO  LTD
                                       39,050    59,800.00     2,335,190,000.00
      小計           銘柄数：                         9       3,600,257,400.00
                                                   (377,306,975)
                組入時価比率：                        9.1%              9.6%
                ECLAT   TEXTILE    COMPANY    LTD
      新台湾ドル                                 19,000      461.50      8,768,500.00
                NIEN   MADE   ENTERPRISE      CO  LTD
                                       16,000      302.50      4,840,000.00
                PRESIDENT     CHAIN   STORE   CORP
                                       39,000      261.00     10,179,000.00
                ACCTON    TECHNOLOGY      CORPORATION
                                       13,000      227.50      2,957,500.00
                ADVANTECH     CO  LTD
                                       16,499      329.50      5,436,420.50
                CATCHER    TECHNOLOGY      CO  LTD
                                       10,000      165.00      1,650,000.00
                WIWYNN    CORPORATION
                                       10,000      755.00      7,550,000.00
                ASE  TECHNOLOGY      HOLDING    CO  LTD
                                       48,000      97.50     4,680,000.00
                REALTEK    SEMICONDUCTOR       CORP
                                        6,000     432.00      2,592,000.00
                TAIWAN    SEMICONDUCTOR       MANUFACTURING
                                       148,000      501.00     74,148,000.00
      小計           銘柄数：                         10        122,801,420.50
                                                   (558,414,899)
                組入時価比率：                       13.4%              14.3%
                POWER   GRID   CORPORATION      OF  INDIA   LIMITED
      インドルピー                                 121,634      211.35     25,707,345.90
      小計           銘柄数：                         1        25,707,345.90
                                                   (44,987,855)
                組入時価比率：                        1.1%              1.1%
                WANHUA    CHEMICAL     GROUP   CO  LTD-A
      オフショア元                                 10,400      95.16      989,664.00
                JASON   FURNITURE     HANGZHOU     CO  LTD-A
                                       17,300      65.01     1,124,673.00
                MIDEA   GROUP   CO  LTD-A
                                       46,200      54.76     2,529,912.00
                INNER   MONGOLIA     YILI   INDUSTRIAL      GROUP   C-A
                                       108,400       38.29     4,150,636.00
                WULIANGYE     YIBIN   CO  LTD-A
                                        9,265     181.18      1,678,632.70
                PING   AN  INSURANCE     GROUP   COMPANY    OF  CHI-A
                                       26,900      47.03     1,265,107.00
                CHINA   YANGTZE    POWER   CO  LTD-A
                                       101,200       23.60     2,388,320.00
      小計           銘柄数：                         7        14,126,944.70
                                                   (284,972,966)
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                                          ＪＰモルガン・アセット・マネジメント株式会社(E06264)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                組入時価比率：                        6.9%              7.3%
      合計                                            3,912,939,871

                                                  (3,912,939,871)
    （注）各通貨計欄の(          )内は、邦貨換算額であります。
    （注）合計金額欄の(          )内は、外貨建有価証券に係わるもので、内書であります。
    （注）比率は左より組入時価の純資産に対する比率、および各通貨計欄の合計金額に対する比率であります。
      （ロ）株式以外の有価証券

                                        銘柄数
         種類         通貨             銘柄             券面総額       評価額      備考
                                         比率
                         TRANSURBAN      GROUP-STPL
      投資信託受益証券         オーストラリアドル                                16,099      219,429.37      ＊
              計          銘柄数：                  1   16,099      219,429.37
                                                   (20,628,555)
                         組入時価比率：                0.5%             10.6%
                         HKT  TRUST   AND  HKT  LTD-STPL
              香港ドル                               190,000     1,953,200.00       ＊
              計          銘柄数：                  1   190,000     1,953,200.00
                                                   (33,653,636)
                         組入時価比率：                0.8%             17.3%
              小計                                     54,282,191
                                                   (54,282,191)
      投資証券         香港ドル
                         LINK-REIT                     24,520     1,549,664.00
              計
                         銘柄数：                  1   24,520     1,549,664.00
                                                   (26,700,710)
                         組入時価比率：                0.6%             13.7%
                         AIMS   APAC   REIT   MANAGEMENT      LTD
              シンガポールドル                               106,411      143,654.85
                         - REIT
                         CAPITALAND      INTEGRATED
                                              50,000      108,000.00
                         COMMERCIAL      TR-REIT
                         MAPLETREE     LOGISTICS     TRUST-
                                             552,643      911,860.95
                         REIT
              計          銘柄数：                  3   709,054     1,163,515.80
                                                   (113,314,803)
                         組入時価比率：                2.7%             58.4%
              小計                                     140,015,513
                                                   (140,015,513)
              合計                                     194,297,704

                                                   (194,297,704)
    （注）各通貨計欄の(          )内は、邦貨換算額であります。
    （注）小計・合計金額欄の(             )内は、外貨建有価証券に係わるもので、内書であります。
    （注）比率は左より組入時価の純資産に対する比率、および各通貨計欄の合計金額に対する比率であります。
    （注）投資信託受益証券における券面総額欄の数値は、口数を表示しております。
    （注）投資証券における券面総額欄の数値は、口数を表示しております。
    （注）備考欄の＊の銘柄はステープル証券という形態の証券で、実質的には複数の証券から構成されています。
        ・TRANSURBAN       GROUP-STPLは、二つの外国株式であるTransurban                       Holdings     Limited    、Transurban       International
         Limitedおよび外国投資信託証券であるTransurban                        Holding    Trustで構成されています。
        ・HKT   TRUST   AND  HKT  LTD-STPLは、外国株式であるHKT               Limited、外国投資信託証券であるHKT                  Trustで構成されて
         います。
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      第２　信用取引契約残高明細表
        　該当事項はありません。
      第３　デリバティブ取引および為替予約取引の契約額等および時価の状況表

        　当表に記載すべき内容は、「デリバティブ取引等に関する注記　取引の時価等に関する事項」
        に開示しておりますので、記載を省略しております。
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    ２【ファンドの現況】
    【純資産額計算書】

                                              （2022年７月20日現在）
                     種類                      金額           単位

                                           4,175,556,939
        Ⅰ　資産総額                                              円
                                               419,522
        Ⅱ　負債総額                                              円
        Ⅲ　純資産総額(Ⅰ－Ⅱ)                                   4,175,137,417
                                                      円
                                           4,117,465,244
        Ⅳ　発行済口数                                              口
        Ⅴ　１口当たり純資産額(Ⅲ／Ⅳ)                                       1.0140
                                                      円
       （参考）ＧＩＭアジア・オセアニア高配当株式マザーファンド（適格機関投資家専用）

                                              （2022年７月20日現在）
                     種類                      金額           単位

                                           4,182,397,298
        Ⅰ　資産総額                                              円
                                              7,078,962
        Ⅱ　負債総額                                              円
        Ⅲ　純資産総額(Ⅰ－Ⅱ)                                   4,175,318,336
                                                      円
                                           1,181,171,986
        Ⅳ　発行済口数                                              口
        Ⅴ　１口当たり純資産額(Ⅲ／Ⅳ)                                       3.5349
                                                      円
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    第４【内国投資信託受益証券事務の概要】
    １　名義書換

       当ファンドの受益権は、社振法に定める振替投資信託受益権の形態で発行されますので、名義書換

      手続はありませんが、その譲渡は以下の手続により行われます。
     （１）受益者は、その保有する受益権を譲渡する場合には、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記

       載または記録されている振替口座簿にかかる振替機関等に振替の申請をするものとします。
     （２）前記（１）の申請があった場合には、前記（１）の振替機関等は、当該譲渡にかかる譲渡人の保
       有する受益権の口数の減少および譲受人の保有する受益権の口数の増加につき、その備える振替口
       座簿に記載または記録するものとします。ただし、前記（１）の振替機関等が振替先口座を開設し
       たものでない場合には、譲受人の振替先口座を開設した他の振替機関等（当該他の振替機関等の上
       位機関を含みます。）に社振法の規定にしたがい、譲受人の振替先口座に受益権の口数の増加の記
       載または記録が行われるよう通知するものとします。
     （３）前記（１）の振替について、委託会社は、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載または記
       録されている振替口座簿にかかる振替機関等と譲受人の振替先口座を開設した振替機関等が異なる
       場合等において、委託会社が必要と認めたときまたはやむを得ない事情があると判断したときは、
       振替停止日や振替停止期間を設けることができます。
    ２　受益者に対する特典

       ありません。

    ３　受益証券の譲渡制限の内容

       当ファンドの受益権には、譲渡制限はありません。なお、受益権の譲渡は、振替口座簿への記載ま

      たは記録によらなければ、委託会社および受託会社に対抗することができません。
    ４　その他内国投資信託受益証券事務の概要

    （１）受益権の再分割

      　　委託会社は、社振法に定めるところにしたがい、受託会社と協議のうえ、一定日現在の受益権を
       均等に再分割できます。
    （２）償還金
      　　償還金は、償還日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者（償還日
       以前において一部解約が行われた受益権にかかる受益者を除きます。また、当該償還日以前に設定
       された受益権で取得申込代金支払前のため販売会社の名義で記載または記録されている受益権につ
       いては原則として取得申込者とします。）に支払います。
    （３）質権口記載または記録の受益権の取扱いについて
      　　振替機関等の振替口座簿の質権口に記載または記録されている受益権にかかる収益分配金の支払
       い、一部解約の実行の請求の受付、一部解約金および償還金の支払い等については、信託約款の規
       定によるほか、民法その他の法令等にしたがって取扱われます。
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    第三部【委託会社等の情報】
    第１【委託会社等の概況】

    １【委託会社等の概況】

      ①　資本金の額（2022年７月末現在）

        資本金の額　　　　　　　　　2,218百万円
        会社が発行する株式の総数　　70,000株
        発行済株式総数　　　　　　　56,265株
      ②　会社の意思決定機構

       　取締役会は、会社の業務執行上重要な事項を決定し、その決議は、取締役の過半数が出席し、そ
       の出席取締役の過半数をもって行われます。
       　取締役は、株主総会において選任され、任期は選任後２年以内に終了する事業年度のうち最終の
       ものに関する定時株主総会の終結の時までとします。増員により、または補欠として選任された取
       締役の任期は、他の在任取締役の任期の満了する時までとします。
       　また、取締役会は以下の事項（法令上取締役会の決議事項とされているものを除きます。）を決
       議または審議することを以下の機関に委任しています。
        （イ）業務執行にかかる重要な事項（リスク管理に関する事項を除きます。）：経営委員会
        （ロ）リスク管理上の重要な事項：ビジネス・コントロール・コミッティ
      ③　投資運用の意思決定機構

      （イ）株式運用本部
       （ａ）株式運用本部は、株式運用部、投資調査部、株式運用サポート室およびインベストメント・



         スチュワードシップ部で構成されます。
       （ｂ）株式運用部では、運用業務遂行上必要と認められる諸会議の開催による運用戦略の方向性の
         決定等により投資判断を行います。なお、投資調査部のアナリストとの議論を通じ投資判断の
         際の参考とします。また、同部が行う国内外の株式の運用や海外関係会社に運用を委託してい
         る株式の運用等について、関係各部署と連携し、顧客、投資家、販売会社およびコンサルタン
         ト会社への商品内容説明、販売支援、新商品の企画立案等に関する事項を行います。
       （ｃ）投資調査部に所属するアナリストは主に国内株式の分析を行い、その結果に基づき各銘柄に
         評価を付します。
       （ｄ）株式運用サポート室は、運用実績の分析を行い、前記（ｂ）の株式運用部にその結果を提供
         します。
       （ｅ）インベストメント・スチュワードシップ部は、以下の業務を行います。
         １．スチュワードシップ活動（企業とのエンゲージメント、議決権行使等）を統括します。
         ２．スチュワードシップ活動に関して、株式運用部、投資調査部への助言、サポートを行いま
          す。
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         ３．スチュワードシップ活動に関して、「ＪＰモルガン・アセット・マネジメント」グループ
          の海外拠点との連携を行います。
      （ロ）前記（イ）以外に為替ヘッジを行う場合は、クライアント・ビジネス本部のグローバル運用商
        品部およびグローバル債券商品部が為替ヘッジのための投資判断を行います。
     （注）前記（イ）および（ロ）の意思決定機構、組織名称等は、2022年７月末現在のものであり、今後変更となる場合

       があります。
    ２【事業の内容及び営業の概況】

     　　投資信託及び投資法人に関する法律に定める投資信託委託会社として、証券投資信託の設定を行う

      とともに、金融商品取引法に定める金融商品取引業者として当該証券投資信託および投資一任契約に
      基づき委託された資産の運用（投資運用業）を行っています。また金融商品取引法に定める以下の業
      務を行っています。
       ・投資助言・代理業
       ・有価証券の募集もしくは売出しの取扱いまたは私募の取扱いに関する第一種金融商品取引業
       ・有価証券の募集もしくは売出しの取扱いまたは私募の取扱い、および証券投資信託の募集また
         は私募に関する第二種金融商品取引業
     　　委託会社が設定・運用している投資信託は、2022年７月末現在以下のとおりです（親投資信託は本
      数のみ。）。
                                純資産額（百万円）
                          本数
                             58           681,205
         公募追加型株式投資信託
                             －              －
         公募単位型株式投資信託
                             －              －
         公募追加型債券投資信託
                             －              －
         公募単位型債券投資信託
                             71          5,075,689
         私募投資信託
                            129           5,756,894
         総合計
                             49              －
         親投資信託
        （注）百万円未満は四捨五入
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    ３【委託会社等の経理状況】
       １．委託会社であるＪＰモルガン・アセット・マネジメント株式会社（以下「当社」という。）の

        財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和38年大蔵省令第59
        号。以下「財務諸表等規則」という。）並びに同規則第２条の規定により、「金融商品取引業等
        に関する内閣府令」（平成19年内閣府令第52号。以下「金融商品取引業等に関する内閣府令」と
        いう。）に基づいて作成しております。
        　なお、財務諸表の記載金額は、千円未満の端数を切り捨てて表示しております。
       ２．当社は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づき、第32期事業年度（2021年４月１

        日から2022年３月31日まで）の財務諸表について、ＰｗＣあらた有限責任監査法人による監査を
        受けております。
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    （１）【貸借対照表】
                                                    （単位：千円）
                                 第31期                 第32期
                             （2021年３月31日）                 （2022年３月31日）
     資産の部
      流動資産
                                     18,142,958                 18,159,513
       現金及び預金
                                       21,674                 14,017
       前払費用
                                        8,485                18,237
       未収入金
                                     2,100,011                 1,938,156
       未収委託者報酬
                                     2,599,647                  956,791
       未収収益
                                     1,700,000                 1,000,000
       関係会社短期貸付金
                                        4,938                14,727
       その他
                                     24,577,716                 22,101,444
       流動資産合計
      固定資産
       有形固定資産
                                       21,892                 21,892
         器具備品
                                      △12,845                 △16,377
         器具備品減価償却累計額
                                        9,046                 5,514
         有形固定資産計
       投資その他の資産
                                       60,000                 60,000
         関係会社株式
                                      192,744                2,343,640
         投資有価証券
                                       83,967                 76,522
         敷金保証金
                                      150,945                 189,042
         前払年金費用
                                      393,031                 891,939
         繰延税金資産
                                        8,754                 5,500
         その他
                                      889,443                3,566,646
         投資その他の資産合計
                                      898,490                3,572,160
       固定資産合計
                                     25,476,207                 25,673,604
      資産合計
                                 84/115









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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                                                    （単位：千円）
                                 第31期                 第32期
                             （2021年３月31日）                 （2022年３月31日）
     負債の部
      流動負債
                                      152,810                 172,706
       預り金
                                     1,657,429                 3,043,065
       未払金
                                      969,445                 900,327
         未払手数料
                                      687,983                2,142,738
         その他未払金
                                      513,505                 154,360
       未払費用
                                     1,604,718                  582,160
       未払法人税等
                                      852,844                 924,994
       賞与引当金
                                       66,485                 54,793
       役員賞与引当金
                                     4,847,794                 4,932,080
       流動負債合計
      固定負債
                                      230,152                 259,178
       長期未払金
                                      468,136                 743,912
       賞与引当金
                                      132,202                 128,761
       役員賞与引当金
                                      830,491                1,131,851
       固定負債合計
                                     5,678,285                 6,063,932
      負債合計
     純資産の部

      株主資本
                                     2,218,000                 2,218,000
       資本金
       資本剰余金
                                     1,000,000                 1,000,000
         資本準備金
                                     1,000,000                 1,000,000
         資本剰余金合計
       利益剰余金
                                       33,676                 33,676
         利益準備金
         その他利益剰余金
                                     16,546,042                 16,475,344
          繰越利益剰余金
                                     16,579,718                 16,509,020
         利益剰余金合計
                                     19,797,718                 19,727,020
       株主資本合計
      評価・換算差額等
                                         202             △117,348
       その他有価証券評価差額金
                                         202             △117,348
       評価・換算差額等合計
                                     19,797,921                 19,609,672
      純資産合計
                                     25,476,207                 25,673,604
      負債・純資産合計
                                 85/115





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                                          ＪＰモルガン・アセット・マネジメント株式会社(E06264)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    （２）【損益計算書】
                                                    （単位：千円）
                                 第31期                 第32期
                             （自2020年４月１日                 （自2021年４月１日
                              至2021年３月31日）                 至2022年３月31日）
     営業収益
                                     11,210,022                 11,638,721
      委託者報酬
                                     9,990,252                 7,817,385
      運用受託報酬
                                     1,781,474                 2,379,908
      業務受託報酬
                                       93,012                132,493
      その他営業収益
      営業収益合計                              23,074,762                 21,968,508
     営業費用
                                     5,711,697                 5,885,809
      支払手数料
                                       92,591                105,330
      広告宣伝費
                                     1,989,635                 1,887,761
      調査費
                                     1,704,125                 1,597,303
       委託調査費
                                      267,484                 273,818
       調査費
                                       18,025                 16,638
       図書費
                                      279,663                 263,612
      委託計算費
                                      202,218                 182,365
      営業雑経費
                                       12,892                  8,534
       通信費
                                      147,956                 138,892
       印刷費
                                       41,369                 34,938
       協会費
      営業費用合計                               8,275,806                 8,324,879
     一般管理費
                                     5,189,294                 5,437,200
      給料
                                      282,890                 325,451
       役員報酬及び賞与
                                     2,896,911                 2,845,134
       給料・手当
                                      867,658                1,166,857
       賞与
                                     1,070,437                 1,021,409
       賞与引当金繰入額
                                       71,396                 78,348
       役員賞与引当金繰入額
                                      376,875                 373,895
      福利厚生費
                                       12,096                 12,247
      交際費
                                       16,761                 10,608
      寄付金
                                         687                3,585
      旅費交通費
                                      171,713                 152,691
      租税公課
                                     1,071,717                 1,074,147
      不動産関連費用
                                      195,441                 179,059
      退職給付費用
                                      215,744                  48,776
      退職金
                                       19,208                 10,588
      消耗器具備品費
                                      246,791                 214,091
      事務委託費
                                     2,096,413                 2,065,052
      関係会社等配賦経費
                                        6,092                 3,532
      減価償却費
                                       70,894                 89,441
      諸経費
                                     9,689,732                 9,674,918
      一般管理費合計
                                     5,109,223                 3,968,710
     営業利益
                                 86/115



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                                                    （単位：千円）
                                 第31期                 第32期
                             （自2020年４月１日                 （自2021年４月１日
                              至2021年３月31日）                 至2022年３月31日）
     営業外収益
                       ※１               352,360                    24
      受取配当金
                                         268                  0
      投資有価証券売却益
                       ※１                 8,463                 5,171
      受取利息
                                       27,896                   －
      為替差益
                                         326               11,371
      その他営業外収益
                                      389,316                  16,567
      営業外収益合計
     営業外費用
                                         －              128,721
      為替差損
                                        2,756                   －
      その他営業外費用
                                        2,756                128,721
      営業外費用合計
                                     5,495,782                 3,856,556
     経常利益
                                     5,495,782                 3,856,556
     税引前当期純利益
                                     1,960,274                 1,474,283
     法人税、住民税及び事業税
                                     △427,280                 △447,028
     法人税等調整額
                                     1,532,993                 1,027,254
     法人税等合計
                                     3,962,788                 2,829,301
     当期純利益
                                 87/115












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    （３）【株主資本等変動計算書】
       第31期（自2020年４月１日　至2021年３月31日）
                                                    （単位：千円）
                                   株主資本

                        資本剰余金                 利益剰余金

                                        その他利益

                                                       株主資本
               資本金                           剰余金
                           資本剰余金                    利益剰余金         合計
                    資本準備金             利益準備金
                             合計                    合計
                                         繰越利益
                                          剰余金
              2,218,000       1,000,000       1,000,000        33,676     14,583,253       14,616,930       17,834,930

     当期首残高
     当期変動額

                   －       －       －       －  △2,000,000       △2,000,000       △2,000,000

      剰余金の配当
                   －       －       －       －   3,962,788       3,962,788       3,962,788

      当期純利益
      株主資本以外

      の項目の当期            －       －       －       －       －       －       －
      変動額(純額)
                   －       －       －       －   1,962,788       1,962,788       1,962,788

     当期変動額合計
              2,218,000       1,000,000       1,000,000        33,676     16,546,042       16,579,718       19,797,718

     当期末残高
                評価・換算差額等

               その他有       評価・換      純資産合計

               価証券評       算差額等
               価差額金        合計
                   54       54  17,834,985

     当期首残高
     当期変動額

                   －       －  △2,000,000

      剰余金の配当
                   －       －   3,962,788

      当期純利益
      株主資本以外

      の項目の当期            147       147       147
      変動額(純額)
                   147       147   1,962,936

     当期変動額合計
                   202       202   19,797,921

     当期末残高
                                 88/115





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       第32期（自2021年４月１日　至2022年３月31日）
                                                    （単位：千円）
                                   株主資本

                        資本剰余金                 利益剰余金

                                        その他利益

                                                       株主資本
               資本金                           剰余金
                           資本剰余金                    利益剰余金         合計
                    資本準備金             利益準備金
                             合計                    合計
                                         繰越利益
                                          剰余金
              2,218,000       1,000,000       1,000,000        33,676     16,546,042       16,579,718       19,797,718

     当期首残高
     当期変動額

                   －       －       －       －  △2,900,000       △2,900,000       △2,900,000

      剰余金の配当
                   －       －       －       －   2,829,301       2,829,301       2,829,301

      当期純利益
      株主資本以外

      の項目の当期            －       －       －       －       －       －       －
      変動額(純額)
                   －       －       －       －   △70,698       △70,698       △70,698

     当期変動額合計
              2,218,000       1,000,000       1,000,000        33,676     16,475,344       16,509,020       19,727,020

     当期末残高
                評価・換算差額等

               その他有       評価・換      純資産合計

               価証券評       算差額等
               価差額金        合計
                   202       202   19,797,921

     当期首残高
     当期変動額

                   －       －  △2,900,000

      剰余金の配当
                   －       －   2,829,301

      当期純利益
      株主資本以外

      の項目の当期         △117,550       △117,550       △117,550
      変動額(純額)
               △117,550       △117,550       △188,249

     当期変動額合計
               △117,348       △117,348      19,609,672

     当期末残高
                                 89/115





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    注記事項
    （重要な会計方針）
    １．有価証券の評価基準及び評価方法
      (1）関係会社株式
       移動平均法による原価法を採用しております。
      (2）その他有価証券

       市場価格のない株式等以外のもの
       　期末日の市場価格等に基づく時価法（評価差額は全部純資産直入法により処理し、売却原価は移
       動平均法により算定）を採用しております。
       市場価格のない株式等
       　移動平均法による原価法を採用しております。
    ２．引当金の計上基準

      (1）賞与引当金
       　従業員に対する賞与の支給に備えるため、当事業年度に帰属する額を計上しております。
      (2）役員賞与引当金

       　役員に対する賞与の支給に備えるため、当事業年度に帰属する額を計上しております。
      (3）退職給付引当金

       　従業員に対する退職給付に備えるため、当事業年度末における退職給付債務と年金資産の見込額
       に基づき退職給付引当金を計上しております。ただし、当事業年度末においては、年金資産の額
       が、退職給付債務に未認識数理計算上の差異等を加減した額を超過するため、資産の部に前払年金
       費用を計上しております。
       　退職給付債務の算定にあたり、退職給付見込額を当事業年度末までの期間に帰属させる方法につ
       いては、期間定額基準によっております。
       　過去勤務費用については、その発生時における従業員の平均残存勤務期間以内の一定の年数（８
       年）による定額法により、発生した事業年度から費用処理しております。
       　数理計算上の差異は、その発生時における従業員の平均残存勤務期間以内の一定の年数（８年）
       による定額法により按分額を、それぞれ発生した翌事業年度から費用処理することとしておりま
       す。
    ３．固定資産の減価償却の方法

       有形固定資産
       　定率法を採用しております。
       　なお、主な耐用年数は以下のとおりであります。
        器具備品　５年
                                 90/115





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    ４．収益及び費用の計上基準
      　当社は、投資運用サービスから委託者報酬、運用受託報酬、業務受託報酬およびその他営業収益を
      稼得しております。これらには成功報酬が含まれる場合があります。
      　委託者報酬：当該報酬は投資信託の信託約款に基づき日々の純資産価額を基礎として算定し、投資
      信託の運用期間にわたり収益として認識しております。
      　運用受託報酬：当該報酬は対象顧客との投資一任契約等に基づき純資産価額を基礎として算定し、
      対象口座の運用期間にわたり収益として認識しております。
      　業務受託報酬およびその他営業収益：グループ会社から受領する収益は、当社のグループ会社との
      契約で定められた算式に基づき月次で算定し、当該報酬は当社がグループ会社にオフショアファンド
      関連のサービス等を提供する期間にわたり収益として認識しております。
      　成功報酬：成功報酬は対象となるファンドまたは口座の運用益に対する一定割合、もしくは特定の
      ベンチマークまたはその他のパフォーマンス目標を上回る超過運用益に対する一定割合として認識さ
      れます。当該報酬は契約上支払われることが確定した時点で収益として認識しております。
    ５．その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項

       消費税等の会計処理
       　消費税及び地方消費税の会計処理は、税抜方式によっております。
    （会計方針の変更に関する注記）

    　「収益認識に関する会計基準」を当期首から適用し、約束した財又はサービスの支配が顧客に移転し
    た時点で、当該財又はサービスと交換に受け取ると見込まれる金額で収益を認識することといたしまし
    た。これによる当期の財務諸表に与える影響はありません。
    　「時価の算定に関する会計基準」（企業会計基準第30号2019年７月４日。以下「時価算定会計基準」
    といいます。）等を当期首から適用し、時価算定会計基準第19項及び「金融商品に関する会計基準」
    （企業会計基準第10号2019年７月４日）第44－２項に定める経過的な取扱いに従って、時価算定会計基
    準等が定める新たな会計方針を、将来にわたって適用することとしました。これによる当期の財務諸表
    に与える影響はありません。
    （重要な会計上の見積りに関する注記）

    　当事業年度の財務諸表等の作成にあたって行った会計上の見積りが当事業年度の翌事業年度の財務諸
    表等に重要な影響を及ぼすリスクを識別していないため、注記を省略しております。
                                 91/115








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    （貸借対照表関係）
    関係会社に対する資産及び負債
                第31期                            第32期
             （2021年３月31日）                            （2022年３月31日）
     関係会社に対する資産および負債には区分掲記さ                            関係会社に対する資産および負債には区分掲記さ
     れたもの以外に注記すべき事項はありません。                            れたもの以外に注記すべき事項はありません。
    （損益計算書関係）

    ※１　関係会社との取引に係るものが次のとおり含まれております。
                                 第31期                 第32期
                            （自2020年４月１日                 （自2021年４月１日
                              至2021年３月31日）                 至2022年３月31日）
     関係会社からの受取利息                                8,463千円                 5,171千円
     関係会社からの受取配当金                               344,000千円                    －千円
    （株主資本等変動計算書関係）

    第31期（自2020年４月１日　至2021年３月31日）
    １．発行済株式の種類及び総数に関する事項
                当事業年度期首             当事業年度           当事業年度           当事業年度末
                  株式数          増加株式数           減少株式数             株式数
     発行済株式

                     56,265              －           －         56,265

      普通株式
                     56,265              －           －         56,265

        合計
    ２．配当に関する事項

    配当金支払額
                      配当金の総額        １株当たり配当額
       （決議）
               株式の種類                             基準日        効力発生日
                        （千円）          （円）
     2020年６月23日

                        2,000,000            35,546
               普通株式                           2020年３月31日          2020年６月26日
     定時株主総会
                                 92/115








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    第32期（自2021年４月１日　至2022年３月31日）
    １．発行済株式の種類及び総数に関する事項
                当事業年度期首             当事業年度           当事業年度           当事業年度末

                  株式数          増加株式数           減少株式数             株式数
     発行済株式

                     56,265              －           －         56,265

      普通株式
                     56,265              －           －         56,265

        合計
    ２．配当に関する事項

    配当金支払額
                      配当金の総額        １株当たり配当額
       （決議）
               株式の種類                             基準日        効力発生日
                        （千円）          （円）
     2021年６月24日

                        2,900,000            51,541
               普通株式                           2021年３月31日          2021年６月28日
     定時株主総会
    （リース取引関係）

                第31期                            第32期

            （自2020年４月１日                            （自2021年４月１日
             至2021年３月31日）                            至2022年３月31日）
     該当事項はありません。                            オペレーティング・リース取引のうち解約不能の

                                 ものに係る未経過リース料は以下のとおりであり
                                 ます。
                                  １年以内                2,087   千円

                                  １年超                7,133   千円
                                  合計                9,221   千円
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    （金融商品関係）
      １．金融商品の状況に関する事項
       (1）金融商品に対する取組方針
        　自社が設定する投資信託やグループ会社が運用する投資信託について、その設定時に運用上十
        分な信託財産があることが見込めない場合に、「シードキャピタル」として当該投資信託を自己
        資金により取得することがあります。
        　当社は、営業活動援助のため、子会社であるJPMAMジャパン・ケイマン・ファンド・リミテッ
        ドへの短期貸付を行っております。
       (2）金融商品の内容及びそのリスク

        　営業債権のうち、自社が設定・運用する投資信託から受領する未収委託者報酬、及び未収収益
        のうち国内年金基金等から受領する債権については信託銀行により分別管理されている信託財産
        から回収され、一般債権とは異なり、信用リスクは極めて低いと認識しております。海外グルー
        プ会社に対する未収収益は未払費用と部分的に相殺され、信用リスクが軽減されております。ま
        た、外貨建て債権の未収収益については為替の変動リスクに晒されておりますが、外貨建て債務
        と部分的に相殺され、為替変動リスクが軽減されております。
        　営業債務である未払金は基本的に３ヶ月以内の支払い期日であり、未払手数料、及び未払費用
        についてはそのほとんどが６ヶ月以内の支払い期日であります。一部外貨建てのものについて
        は、為替の変動リスクに晒されておりますが、上述の通り外貨建て債権と部分的に相殺され、リ
        スクが軽減されております。
        　関係会社に対し短期貸付を行っており、関係会社短期貸付金は貸出先の信用リスクに晒されて
        おります。関係会社短期貸付金は、３ヶ月の期日であり、金利の変動リスクは僅少です。
        　投資有価証券のうち、上述のシードキャピタルは、市場価格の変動リスクに晒されておりま
        す。
        　敷金保証金は建物等の賃貸契約に関連する保証金であり、差入先の信用リスクに晒されており
        ます。
       (3）金融商品に係るリスク管理体制

        ①　信用リスク（取引先の契約不履行等に係るリスク）の管理
         　営業債権のうち、海外グループ会社に対する未収収益は担当部署が各関係会社ごとに期日及
         び残高を定期的に管理し、回収懸念の早期把握を図っております。
         　関係会社短期貸付金は、子会社であるJPMAMジャパン・ケイマン・ファンド・リミテッドの
         営業活動から得られるキャッシュ・フローをモニタリングしており、貸倒や回収遅延の懸念は
         ほぼないと認識しております。
        ②　市場リスク（為替や金利等の変動リスク）の管理
         　外貨建ての営業債権債務のうち、大半を占める米国ドル建ての債権債務に対しての為替変動
         リスクについては担当部署が月次でモニタリングしており、債権もしくは債務の超過に対して
         米国ドル建て預金と円建て預金との間で資金移動をして為替変動リスクの軽減に努めておりま
         す。
        ③　資金調達に係る流動性リスク（支払期日に支払いを実行できなくなるリスク）の管理
         　各部署からの報告に基づき担当部署が適宜資金繰計画を作成・更新するとともに、手許流動
         性の維持などにより流動性リスクを管理しております。
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      ２．金融商品の時価等に関する事項
       (1）貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであります。なお、金額的
        重要性が低いと判断するものは次表には含めておりません。また、「市場価格のない株式等」は
        次表には含めておりません（（注２）参照）。
       第31期（2021年３月31日）

                                                   （単位：千円）
                            貸借対照表計上額              時価           差額

                                 230,152           230,152              －

       長期未払金
                                 230,152           230,152              －

       負債計
      （注１）時価と貸借対照表計上額との差額の表への記載を省略しているものとその理由

       資産
       「現金及び預金」「未収委託者報酬」「未収収益」「関係会社短期貸付金」
       　これらは短期間で決済されるため時価が帳簿価額に近似するものであることから、注記を省略し
       ています。
       負債
       「未払手数料」「その他未払金」「未払費用」
       　これらは短期間で決済されるため時価が帳簿価額に近似するものであることから、注記を省略し
       ています。
      （注２）市場価格のない株式等

       　下記の関係会社株式及び投資有価証券（合同会社出資金）については、市場価格のない株式等と
       認められるため、上表に含めておりません。
                                   （単位：千円）
                                貸借対照表計上額
                                       60,000
       関係会社株式
       投資有価証券（合同会社出資金）                               188,432
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       第32期（2022年３月31日）
                                                   （単位：千円）
                            貸借対照表計上額              時価           差額

                                2,034,881           2,034,881               －

       投資有価証券
                                2,034,881           2,034,881               －

       資産計
                                 259,178           259,178              －

       長期未払金
                                 259,178           259,178              －

       負債計
      （注１）時価と貸借対照表計上額との差額の表への記載を省略しているものとその理由

       資産
       「現金及び預金」「未収委託者報酬」「未収収益」「関係会社短期貸付金」
       　これらは短期間で決済されるため時価が帳簿価額に近似するものであることから、注記を省略し
       ています。
       負債
       「未払手数料」「その他未払金」「未払費用」
       　これらは短期間で決済されるため時価が帳簿価額に近似するものであることから、注記を省略し
       ています。
      （注２）市場価格のない株式等

       　下記の関係会社株式及び投資有価証券（合同会社出資金）については、市場価格のない株式等と
       認められるため、上表に含めておりません。
                                   （単位：千円）
                                貸借対照表計上額
                                       60,000
       関係会社株式
       投資有価証券（合同会社出資金）                               308,759
       (2）金融商品の時価等に関する事項についての補足説明

        　金融商品の時価の算定においては変動要因を織り込んでいるため、異なる前提条件等を採用す
        ることにより、当該価額が変動することもあります。
       (3）金融商品の時価のレベルごとの内訳等に関する事項

        　金融商品の時価を、時価の算定に用いたインプットの観察可能性及び重要性に応じて、以下の
        ３つのレベルに分類しております。
         レベル１の時価：同一の資産又は負債の活発な市場における（無調整の）相場価格により算定
                   した時価
         レベル２の時価：レベル１のインプット以外の直接又は間接的に観察可能なインプットを用い
                   て算定した時価
         レベル３の時価：重要な観察できないインプットを使用して算定した時価
        　時価の算定に重要な影響を与えるインプットを複数使用している場合には、それらのインプッ
        トがそれぞれ属するレベルのうち、時価の算定における優先順位が最も低いレベルに時価を分類
        しております。
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       時価をもって貸借対照表計上額とする金融商品以外の金融商品
       第31期（2021年３月31日）
                                                   （単位：千円）
                         レベル１         レベル２         レベル３

                                                      合計
                              －      230,152            －      230,152

       長期未払金
                              －      230,152            －      230,152

       負債計
       第32期（2022年３月31日）

                                                   （単位：千円）
                         レベル１         レベル２         レベル３

                                                      合計
                              －      259,178            －      259,178

       長期未払金
                              －      259,178            －      259,178

       負債計
      （注）時価の算定に用いた評価技法及び時価の算定に係るインプットの説明

       「長期未払金」
       　長期未払金の時価については、当該未払金の支払までの期間を基に信用リスクを加味した利率で
       割り引いた現在価値により算定しており、時価は帳簿価額と近似していることから当該帳簿価額に
       よっております。これに伴い、レベル２の時価に分類しております。
       　なお、（金融商品関係）の「２．金融商品の時価等に関する事項」に記載の「投資有価証券」

       は、投資信託受益証券であり、「時価の算定に関する会計基準の適用指針」第26項の経過措置を適
       用しており、「金融商品の時価等の開示に関する適用指針」第５－２項の注記を行っておりませ
       ん。
       　当該投資信託受益証券の貸借対照表計上額は（金融商品関係）の「２．金融商品の時価等に関す
       る事項」に記載しております。
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      ３．金銭債権及び満期のある有価証券の決算日後の償還予定額
       第31期（2021年３月31日）
                                                   （単位：千円）
                                   １年超         ５年超
                         １年以内                            10年超
                                  ５年以内         10年以内
                          18,142,958              －         －         －

       現金及び預金
                          2,100,011             －         －         －

       未収委託者報酬
                          2,599,647             －         －         －

       未収収益
                          1,700,000             －         －         －

       関係会社短期貸付金
                          24,542,617              －         －         －

              合計
       第32期（2022年３月31日）

                                                   （単位：千円）
                                   １年超         ５年超
                         １年以内                            10年超
                                  ５年以内         10年以内
                          18,159,513              －         －         －

       現金及び預金
                          1,938,156             －         －         －

       未収委託者報酬
                           956,791            －         －         －

       未収収益
                          1,000,000             －         －         －

       関係会社短期貸付金
                          22,054,462              －         －         －

              合計
                                 98/115











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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    （有価証券関係）
    １．関係会社株式
    　関係会社株式　（第31期の貸借対照表計上額は60,000千円、第32期の貸借対照表計上額は60,000千
    円）については市場価格のない株式等と認められるため、記載しておりません。
    ２．その他有価証券

    第31期（2021年３月31日）
    　投資有価証券（合同会社出資金）　（貸借対照表計上額　188,432千円）については市場価格のない
    株式等と認められるため、次表には記載しておりません。
                                                   （単位：千円）
                     種類      貸借対照表計上額             取得原価            差額

     貸借対照表計上額が取              その他

                                 4,312           4,020            292
     得原価を超えるもの               投資信託
                                 4,312           4,020            292

               合計
    第32期（2022年３月31日）

    　投資有価証券（合同会社出資金）　（貸借対照表計上額　308,759千円）については市場価格のない
    株式等と認められるため、次表には記載しておりません。
                                                   （単位：千円）
                     種類      貸借対照表計上額             取得原価            差額

     貸借対照表計上額が取              その他

                                 5,415           5,010            405
     得原価を超えるもの               投資信託
     貸借対照表計上額が取              その他

                               2,029,466           2,199,010           △169,543
     得原価を超えないもの               投資信託
                               2,034,881           2,204,020           △169,138

               合計
    ３．当事業年度中に売却したその他有価証券

    第31期（自2020年４月１日　至2021年３月31日）
                                                   （単位：千円）
          種類             売却額           売却益の合計額              売却損の合計額

      その他

                            3,768               268              －
       投資信託
    第32期（自2021年４月１日　至2022年３月31日）

                                                   （単位：千円）
          種類             売却額           売却益の合計額              売却損の合計額

      その他

                              10              0             －
       投資信託
                                 99/115




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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    （退職給付関係）
    １．採用している退職給付制度の概要
      　当社は確定拠出型年金制度、及びキャッシュバランス型年金制度を採用しております。
    ２．キャッシュバランス型年金制度

      (1）退職給付債務の期首残高と期末残高の調整表
                                        第31期            第32期
                                     （2021年３月31日）            （2022年３月31日）
                                          （千円）            （千円）
       退職給付債務の期首残高                                   1,395,783            1,464,414
        勤務費用                                   167,249            161,163
        利息費用                                    6,979            7,322
        数理計算上の差異の発生額                                    53,192            13,354
        退職給付の支払額
                                          △158,789             △84,742
       退職給付債務の期末残高                                   1,464,414            1,561,511
      (2）年金資産の期首残高と期末残高の調整表

                                        第31期            第32期
                                     （2021年３月31日）            （2022年３月31日）
                                          （千円）            （千円）
       年金資産の期首残高                                   1,604,595            1,776,761
        期待運用収益                                    8,023            5,330
        数理計算上の差異の発生額                                   149,600            △78,815
        事業主からの拠出額                                   173,332            161,872
        退職給付の支払額                                  △158,789             △84,742
       年金資産の期末残高                                   1,776,761            1,780,406
      (3）退職給付債務及び年金資産の期末残高と貸借対照表に計上された退職給付引当金及び前払年金費

        用の調整表
                                        第31期            第32期
                                     （2021年３月31日）            （2022年３月31日）
                                          （千円）            （千円）
       積立型制度の退職給付債務                                   1,464,414            1,561,511
       年金資産                                  △1,776,761            △1,780,406
                                          △312,347            △218,895
       未認識数理計算上の差異                                    161,402             29,853
       未認識過去勤務費用                                       －            －
       貸借対照表に計上された負債と資産の純額                                   △150,945            △189,042
       前払年金費用                                   △150,945            △189,042
       貸借対照表に計上された負債と資産の純額                                   △150,945            △189,042
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      (4）退職給付費用及びその内訳項目の金額
                                        第31期            第32期
                                    （自2020年４月１日            （自2021年４月１日
                                     至2021年３月31日）            至2022年３月31日）
                                          （千円）            （千円）
        勤務費用                                   167,249            161,163
        利息費用                                    6,979            7,322
        期待運用収益
                                           △8,023            △5,330
        数理計算上の差異の費用処理額                                  △32,260            △39,380
        過去勤務債務の費用処理額                                      －            －
        その他（注１）                                    1,303            1,758
       キャッシュバランス型年金制度に係る退職給付費用（注２）                                    135,248            125,533
      （注１）その他の金額は、主に当社への出向者分の退職給付費用であります。
      （注２）当社からの出向者分の退職給付費用は、上記金額に含まれておりません。
      (5）年金資産に関する事項

        ①　年金資産の主な内訳
        　年金資産合計に対する主な分類ごとの比率は、次のとおりであります。
                                        第31期            第32期
                                     （2021年３月31日）            （2022年３月31日）
          債券                                  13％            30％
          現金及び預金                                  87％            70％
          合計                                  100％            100％
        ②　長期期待運用収益率の設定方法

        　年金資産の長期期待運用収益率を決定するため、現在及び予想される年金資産の配分と、年金
        資産を構成する多様な資産からの現在及び将来期待される長期の収益率を考慮しております。
      (6）数理計算上の計算基礎に関する事項

                                        第31期            第32期
                                     （2021年３月31日）            （2022年３月31日）
        主要な数理計算上の計算基礎
        割引率                                    0.5％            0.5％
        長期期待運用収益率                                    0.5％            0.3％
    ３．確定拠出制度

      　当社の確定拠出制度への要拠出額は、第31期事業年度60,193千円、第32期事業年度53,526千円であ
      ります。
                                101/115







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                                          ＪＰモルガン・アセット・マネジメント株式会社(E06264)
                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    （税効果会計関係）
    １．繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別の内訳
                                     第31期              第32期
                                  （2021年３月31日）              （2022年３月31日）
    繰延税金資産                                    （千円）              （千円）
      賞与引当金                                  391,656              494,974
      未払費用                                  82,101              92,420
      未払事業税                                  86,823              43,648
      長期前払費用                                  100,644              108,639
      減価償却超過額                                  146,344              156,941
      その他有価証券評価差額金                                     －            51,790
                                         6,254              6,965
      その他
    繰延税金資産小計                                    813,822              955,380
      評価性引当額                                 △374,481               △5,556
    繰延税金資産合計                                    439,340              949,824
    繰延税金負債
                                        △46,309              △57,884
    繰延税金負債合計
    繰延税金資産又は繰延税金負債（△）の純額                                    393,031              891,939
    ２．法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との間に重要な差異があるときの、当該差異

       の原因となった主要な項目別の内訳
                                  第31期                 第32期
                               （2021年３月31日）                 （2022年３月31日）
     法定実効税率                                  30.62％                 30.62％
       （調整）
       交際費等永久に損金に算入されない項目                                1.85％                 5.45％
       評価性引当額                               △4.81％                 △9.56％
       住民税等均等割                                0.08％                 0.09％
       過年度法人税等                                0.16％                 0.03％
                                      △0.01％                  0.00％
       その他
     税効果会計適用後の法人税等の負担率                                  27.90％                 26.63％
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    （収益認識関係）
    顧客との契約から生じる収益を分解した情報
    　当社は、資産運用業の単一セグメントであり、顧客との契約から生じる収益を分解した情報は、以下
    のとおりであります。
    第31期（自2020年４月１日　至2021年３月31日）
                                                   （単位：千円）
                     委託者報酬       運用受託報酬        業務受託報酬          その他         合計

                     11,210,022         7,849,150        1,781,474          93,012      20,933,660

     残高報酬
                          －    2,141,101            －        －    2,141,101

     成功報酬
                     11,210,022         9,990,252        1,781,474          93,012      23,074,762

           合計
    第32期（自2021年４月１日　至2022年３月31日）

                                                   （単位：千円）
                     委託者報酬       運用受託報酬        業務受託報酬          その他         合計

                     11,638,721         7,767,763        2,379,908         132,493      21,918,886

     残高報酬
                          －      49,621          －        －      49,621

     成功報酬
                     11,638,721         7,817,385        2,379,908         132,493      21,968,508

           合計
    （セグメント情報等）

    セグメント情報
    　当社は、資産運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
    関連情報

    第31期（自2020年４月１日　至2021年３月31日）
    １．サービスごとの情報

                                                     （単位：千円）
                  委託者報酬        運用受託報酬         業務受託報酬          その他         合計
     外部顧客への売上高              11,210,022         9,990,252         1,781,474          93,012       23,074,762

    ２．地域ごとの情報

    営業収益
                                                   （単位：千円）
         日本           英国           香港          その他            合計

        12,799,203            4,977,728           3,394,022           1,903,807          23,074,762

    （注）営業収益は顧客の所在地を基礎とし、国又は地域に分類しております。
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    ３．主要な顧客ごとの情報
                                                   （単位：千円）
              顧客の名称                     営業収益            関連するセグメント

     JPMorgan     Asset    Management       (UK)   Limited              4,966,592

                                                 資産運用業
     JPMorgan     Asset    Management       (Asia    Pacific)

                                      3,333,286
                                                 資産運用業
     Limited
    第32期（自2021年４月１日　至2022年３月31日）

    １．サービスごとの情報

                                                     （単位：千円）
                  委託者報酬        運用受託報酬         業務受託報酬          その他         合計
     外部顧客への売上高              11,638,721         7,817,385         2,379,908          132,493       21,968,508

    ２．地域ごとの情報

    営業収益
                                                   （単位：千円）
         日本           英国           香港          その他            合計

        12,737,897            3,941,639           2,874,061           2,414,909          21,968,508

    （注）営業収益は顧客の所在地を基礎とし、国又は地域に分類しております。
    ３．主要な顧客ごとの情報

                                                   （単位：千円）
              顧客の名称                     営業収益            関連するセグメント

     JPMorgan     Asset    Management       (UK)   Limited              3,923,766

                                                 資産運用業
     JPMorgan     Asset    Management       (Asia    Pacific)

                                      2,802,256
                                                 資産運用業
     Limited
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    （関連当事者情報）
    １．関連当事者との取引
    第31期（自2020年４月１日　至2021年３月31日）
    親会社
                               議決権等
                                              取引金額          期末残高
                      資本金又     事業の    の所有    関連当事者      取引の
      種類    会社等の名称        所在地                                  科目
                      は出資金     内容    （被所     との関係      内容
                                              （千円）          （千円）
                               有）割合
         ＪＰモルガン・
                               被所有
         チェース・ホー         米国
                       213,649
                                間接
     親会社                      持株会社         人件費の立替                未払金
                                           －      －       391,741
         ルディングス・       ニューヨーク
                      百万米ドル
                                100％
         エルエルシー
    （注）取引条件及び取引条件の決定方針等
        当社の役職員への賞与の支払いの一部はＪＰモルガン・チェース・ホールディングス・エルエル
        シー（以下、「親会社」という。）により行われております。これらの費用は親会社より当社に
        請求されるものであり、未払いの金額については親会社に対する債務として処理しております。
    子会社

                              議決権等
                                             取引金額          期末残高
                     資本金又     事業の    の所有    関連当事者      取引の
      種類    会社等の名称       所在地                                   科目
                     は出資金     内容    （被所     との関係      内容
                                             （千円）          （千円）
                              有）割合
                                        資金の貸付
                                             8,000,000
                                         （注）
                                                   関係会社
                                                       1,700,000
         JPMAMジャパ                 外国投資
                                                  短期貸付金
               英国領
                                        資金の回収
                                             9,100,000
                               所有
         ン・ケイマ                 信託の管         資金の貸借等
               ケイマン諸島
                               直接
     子会社    ン・ファン            3,500千円     理会社と         及び役員の兼
               グランドケイ
         ド・リミテッ                 しての業         任
                               100％
                                         受取利息          未収収益
                                               8,463           17
               マン
         ド                  務
                                        配当の受取
                                              344,000      －      －
    （注）取引条件及び取引条件の決定方針等
        資金の貸付については、貸付利率は市場金利を勘案して利率を合理的に決定しており、返済条件
        は期間３ヶ月であります。なお、担保は受け入れておりません。
    兄弟会社等

                               議決権等
                                              取引金額          期末残高
                      資本金又     事業の    の所有    関連当事者      取引の
      種類    会社等の名称        所在地                                  科目
                      は出資金     内容    （被所     との関係      内容
                                              （千円）          （千円）
                               有）割合
                                          運用受託
     最終的な
                                                   未収収益
                                             4,733,256          790,138
         JPMorgan    Asset
                                          報酬
     親会社が             英国     24百万             投資の助言ま
         Management
                          投資運用業      なし
     同一であ            ロンドン      ポンド             たは投資一任
         (UK)  Limited
                                          調査費         未払費用
                                              994,861          299,344
     る会社
         JPMorgan    Asset
     最終的な
         Management
     親会社が             香港     60百万             投資の助言ま      運用受託
                          投資運用業      なし                   未収収益
                                             3,325,196          968,603
         (Asia   Pacific)
     同一であ            セントラル      香港ドル             たは投資一任       報酬
     る会社
         Limited
    （注１）取引金額および期末残高には、消費税等は含まれておりません。
    （注２）取引条件及び取引条件の決定方針等
         運用受託報酬及び調査費に関しては、運用の再委託の一般的な手数料率を勘案し、協議の上、
         再委託契約を結んで行っております。
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    第32期（自2021年４月１日　至2022年３月31日）
    親会社
                               議決権等
                                              取引金額          期末残高
                      資本金又     事業の    の所有    関連当事者      取引の
      種類    会社等の名称        所在地                                  科目
                      は出資金     内容    （被所     との関係      内容
                                              （千円）          （千円）
                               有）割合
         ＪＰモルガン・
                               被所有
         チェース・ホー         米国
                       214,618
                                間接
     親会社                      持株会社         人件費の立替                未払金
                                           －      －       419,815
         ルディングス・       ニューヨーク
                      百万米ドル
                                100％
         エルエルシー
    （注）取引条件及び取引条件の決定方針等
        当社の役職員への賞与の支払いの一部はＪＰモルガン・チェース・ホールディングス・エルエル
        シー（以下、「親会社」という。）により行われております。これらの費用は親会社より当社に
        請求されるものであり、未払いの金額については親会社に対する債務として処理しております。
    子会社

                              議決権等
                                             取引金額          期末残高
                     資本金又     事業の    の所有    関連当事者      取引の
      種類    会社等の名称       所在地                                   科目
                     は出資金     内容    （被所     との関係      内容
                                             （千円）          （千円）
                              有）割合
                                        資金の貸付
                                             5,000,000
                                         （注）
                                                   関係会社
                                                       1,000,000
         JPMAMジャパ                 外国投資
                                                  短期貸付金
               英国領
                                        資金の回収
                                             5,700,000
                               所有
         ン・ケイマ                 信託の管         資金の貸借等
               ケイマン諸島
                               直接
     子会社    ン・ファン            3,500千円     理会社と         及び役員の兼
               グランドケイ
         ド・リミテッ                 しての業         任
                               100％
                                         受取利息          未収収益
                                               5,171           10
               マン
         ド                  務
                                        配当の受取
                                                －    －      －
    （注）取引条件及び取引条件の決定方針等
        資金の貸付については、貸付利率は市場金利を勘案して利率を合理的に決定しており、返済条件
        は期間３ヶ月であります。なお、担保は受け入れておりません。
    兄弟会社等

                               議決権等
                                              取引金額          期末残高
                      資本金又     事業の    の所有    関連当事者      取引の
      種類    会社等の名称        所在地                                  科目
                      は出資金     内容    （被所     との関係      内容
                                              （千円）          （千円）
                               有）割合
                                          運用受託
     最終的な
                                                   未収収益
                                             3,567,211          291,744
         JPMorgan    Asset
                                          報酬
     親会社が             英国     24百万             投資の助言ま
         Management
                          投資運用業      なし
     同一であ            ロンドン      ポンド             たは投資一任
         (UK)  Limited
                                          調査費         未払金
                                             1,133,637          1,448,636
     る会社
         JPMorgan    Asset
     最終的な
         Management
     親会社が             香港    2,790百万             投資の助言ま      運用受託
                          投資運用業      なし                   未収収益
                                             2,794,833          123,299
     同一であ    (Asia   Pacific)     セントラル      香港ドル             たは投資一任       報酬
     る会社
         Limited
    （注１）取引金額および期末残高には、消費税等は含まれておりません。
    （注２）取引条件及び取引条件の決定方針等
         運用受託報酬及び調査費に関しては、運用の再委託の一般的な手数料率を勘案し、協議の上、
         再委託契約を結んで行っております。
    ２．親会社又は重要な関連会社に関する注記

       親会社情報
       直接親会社　　　ＪＰモルガン・アセット・マネジメント（アジア）インク（非上場）
       最終的な親会社　ＪＰモルガン・チェース・アンド・カンパニー（ニューヨーク証券取引所、ロン
                ドン証券取引所に上場）
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    （１株当たり情報）
                                      第31期             第32期
                                   （自2020年４月１日             （自2021年４月１日
                                    至2021年３月31日）             至2022年３月31日）
    １株当たり純資産額                                   351,869.22円             348,523.46円
    １株当たり当期純利益                                   70,430.80円             50,285.28円
    　なお、当事業年度の潜在株式調整後１株当たり当期純利益金額については、潜在株式が存在していな
    いため記載しておりません。
    １株当たりの当期純利益の算定上の基礎

                                      第31期             第32期
                                   （自2020年４月１日             （自2021年４月１日
                                    至2021年３月31日）             至2022年３月31日）
    損益計算書上の当期純利益                                  3,962,788千円             2,829,301千円
    普通株主に帰属しない金額                                        －             －
    普通株式に係る当期純利益                                  3,962,788千円             2,829,301千円
    普通株式の期中平均株式数                                     56,265株             56,265株
    （重要な後発事象に関する注記）

    　該当ありません。
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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    ４【利害関係人との取引制限】
      　委託会社は、金融商品取引法の定めるところにより、利害関係人との取引について、次に掲げる行

      為を行うことが禁止されています。
    （１）自己またはその取締役もしくは執行役との間における取引を行うことを内容とした運用を行うこ

       と（投資者の保護に欠け、もしくは取引の公正を害し、または金融商品取引業の信用を失墜させる
       おそれがないものとして内閣府令で定めるものを除きます。）。
    （２）運用財産相互間において取引を行うことを内容とした運用を行うこと（投資者の保護に欠け、も
       しくは取引の公正を害し、または金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものとして内閣
       府令で定めるものを除きます。）。
    （３）通常の取引の条件と異なる条件であって取引の公正を害するおそれのある条件で、委託会社の親
       法人等（委託会社の総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の当該金融商品取引業者
       と密接な関係を有する法人その他の団体として政令で定める要件に該当する者をいいます。以下
       （４）（５）において同じ。）または子法人等（委託会社が総株主等の議決権の過半数を保有して
       いることその他の当該金融商品取引業者と密接な関係を有する法人その他の団体として政令で定め
       る要件に該当する者をいいます。以下（４）（５）において同じ。）と有価証券の売買その他の取
       引または店頭デリバティブ取引を行うこと。
    （４）委託会社の親法人等または子法人等の利益を図るため、その行う投資運用業に関して運用の方
       針、運用財産の額もしくは市場の状況に照らして不必要な取引を行うことを内容とした運用を行う
       こと。
    （５）前記（３）（４）に掲げるもののほか、委託会社の親法人等または子法人等が関与する行為で
       あって投資者の保護に欠け、もしくは取引の公正を害し、または金融商品取引業の信用を失墜させ
       るおそれのあるものとして内閣府令で定める行為
    ５【その他】

    （１）定款の変更

    　　　定款の変更に関しては、株主総会の特別決議が必要です。
    （２）訴訟事件その他の重要事項
    　　　本書提出日現在、委託会社および当ファンドに重要な影響を与えた事実、または与えると予想さ
       れる事実はありません。
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    第２【その他の関係法人の概況】
    １【名称、資本金の額及び事業の内容】

    （１）受託会社

      ①　名　　称　　　三井住友信託銀行株式会社
      ②　資本金の額　　342,037百万円（2021年３月末現在）
      ③　事業の内容
      　　銀行法に基づき銀行業を営むとともに、金融機関の信託業務の兼営等に関する法律に基づき信託
       業務を営んでいます。
      　　＜再信託受託会社の概要＞
      　　名　　称　　：株式会社日本カストディ銀行
      　　事業の内容　：銀行法に基づき銀行業を営むとともに、金融機関の信託業務の兼営等に関する法
                律に基づき信託業務を営んでいます。
      　　再信託の目的：原信託契約にかかる信託事務の一部（信託財産の管理）を原信託受託会社から再
                信託受託会社（株式会社日本カストディ銀行）へ委託するため、原信託財産のす
                べてを再信託受託会社へ移管することを目的とします。
    （２）販売会社

                            資本金の額
            名　　　称                                 事業の内容
                         （2021年３月末現在）
                                       金融商品取引法に定める第一種金

      １
        安藤証券株式会社                        2,280百万円
                                       融商品取引業を営んでいます。
      ２

        ａｕカブコム証券株式会社                        7,196百万円              同　　上
      ３

        株式会社ＳＢＩ証券                       48,323百万円               同　　上
      ４

        ぐんぎん証券株式会社                        3,000百万円              同　　上
      ５

        楽天証券株式会社                        7,495百万円              同　　上
                               10,000百万円

                 ＊
      ６
                                              同　　上
        野村證券株式会社
                          （2022年６月末現在）
      ７

        百五証券株式会社                        3,000百万円              同　　上
                               10,857百万円

      ８
        フィデリティ証券株式会社                                      同　　上
                         （2021年２月17日現在）
      ９

        松井証券株式会社                       11,945百万円               同　　上
                                       銀行法に基づき銀行業を営んでい

                 ＊
      10
                               18,000百万円
        株式会社愛知銀行
                                       ます。
      11

        株式会社イオン銀行                       51,250百万円               同　　上
      12

        株式会社沖縄銀行                       22,725百万円               同　　上
      13

        株式会社熊本銀行                       10,000百万円               同　　上
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      14
        株式会社十八親和銀行                       36,800百万円               同　　上
      15

        株式会社千葉銀行                       145,069百万円               同　　上
      16

        株式会社福岡銀行                       82,329百万円               同　　上
      17

        株式会社八十二銀行                       52,243百万円               同　　上
      18

        株式会社百五銀行                       20,000百万円               同　　上
                               37,250百万円

      19
        ＰａｙＰａｙ銀行株式会社                                      同　　上
                         （2021年４月５日現在）
                                       銀行法に基づき銀行業を営むとと

                                       もに、金融機関の信託業務の兼営
      20
        株式会社ＳＭＢＣ信託銀行                       87,550百万円
                                       等に関する法律に基づき信託業務
                                       を営んでいます。
      ＊　募集の取扱い以外の業務を行っています。
    （３）運用委託先の会社

                            資本金の額
           名　　　称                                  事業の内容
                         （2021年３月末現在）
     ＪＰモルガン・アセット・マネ

                                       投資運用業務および投資顧問業
     ジメント（アジア・パシフィッ                        60百万香港ドル
                                       務を行っています。
     ク）リミテッド
    ２【関係業務の概要】

    （１）受託会社

      　　当ファンドおよびマザーファンドの受託会社として、信託財産の保管・管理業務および信託財産
       の計算等を行います。
    （２）販売会社

      　　当ファンドの販売会社として、受益権の募集の取扱い、目論見書の交付、運用報告書に記載すべ
       き事項のうち重要な事項のみを記載した交付運用報告書の交付代行、収益分配金の再投資に関する
       事務、収益分配金・一部解約金・償還金の支払い等を行います。
    （３）運用委託先の会社

      　　マザーファンドに関し、委託会社から運用の指図に関する権限の委託を受け、マザーファンドの
       運用指図を行います。
    ３【資本関係】

     　受託会社、販売会社および運用委託先の会社との間に直接的な資本関係はありません。

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    第３【その他】
    （１）交付目論見書および請求目論見書は、以下の記載をすることがあります。なお、目論見書の別称

       として「投資信託説明書（交付目論見書）」または「投資信託説明書（請求目論見書）」という名
       称を使用します。
       ①　交付目論見書および請求目論見書の表紙または裏表紙に図案、委託会社のロゴおよび管理番号
        等を記載することがあります。
       ②　交付目論見書および請求目論見書の表紙に、使用開始年月を記載することがあります。
       ③　交付目論見書および請求目論見書の表紙に、使用開始年月日を記載します。
    （２）交付目論見書の表紙、表紙裏または手続・手数料等お申込みメモに、以下の項目について記載し

       ます。
       ①　委託会社の照会先（電話番号および受付時間、ホームページアドレス）。
       ②　当ファンドの課税上の取扱い。
       ③　当ファンドの販売会社および基準価額等の詳細な情報は、委託会社のホームページで閲覧でき
        る旨。
       ④　金融商品取引法第15条第３項に基づき、投資者の請求により交付される請求目論見書は、委託
        会社のホームページに掲載されており、当ファンドの投資信託約款は請求目論見書に添付されて
        いる旨。
       ⑤　交付目論見書は金融商品取引法第13条の規定に基づく目論見書である旨。
       ⑥　当ファンドの信託財産は、信託法に基づき受託会社において分別管理されている旨。
       ⑦　「ご購入に際しては、交付目論見書の内容を十分にお読みください。」という旨。
    （３）請求目論見書の表紙または表紙の次に、以下の項目について記載します。

       ①　請求目論見書は金融商品取引法第13条の規定に基づく目論見書であり、有価証券届出書　第一
        部「証券情報」、第二部「ファンド情報」および第三部「委託会社等の情報　第１委託会社等の
        概況」の内容を記載した、金融商品取引法第15条第３項に基づき、投資者の請求により交付され
        る目論見書（請求目論見書）である旨。
       ②　当ファンドの課税上の取扱い。
    （４）請求目論見書は、以下の項目について記載します。

       ①　投資信託約款の全文を請求目論見書に記載します。なお、請求目論見書の記載項目と重複する
        項目については、投資信託約款を参照すべき旨を記載することで、届出書の内容の記載に代える
        ことがあります。
       ②　請求目論見書に記載された用語の一部を解説し、「基本用語の解説」として記載します。
    （５）交付目論見書に記載する運用実績は、データを適時更新することがあります。

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                   独　立　監　査　人　の　監　査　報　告　書
                                                  2022年６月６日

    ＪＰモルガン・アセット・マネジメント株式会社

       取　締　役　会　御　中

                             ＰｗＣあらた有限責任監査法人

                             　　　東京事務所
                              指定有限責任社員

                                       公認会計士       鶴　田　光　夫
                              業務執行社員
                              指定有限責任社員
                                       公認会計士       山　口　健　志
                              業務執行社員
    監査意見

    　当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「委託会社等の経理状
    況」に掲げられているＪＰモルガン・アセット・マネジメント株式会社の2021年４月１日から2022年３月31日までの
    第32期事業年度の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益計算書、株主資本等変動計算書、重要な会計方針及びその
    他の注記について監査を行った。
    　当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、ＪＰ
    モルガン・アセット・マネジメント株式会社の2022年３月31日現在の財政状態及び同日をもって終了する事業年度の
    経営成績を、全ての重要な点において適正に表示しているものと認める。
    監査意見の根拠

    　当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準にお
    ける当監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に記載されている。当監査法人は、我が国におけ
    る職業倫理に関する規定に従って、会社から独立しており、また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果たして
    いる。当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
    その他の記載内容

    　その他の記載内容は、監査した財務諸表を含む開示書類に含まれる情報のうち、財務諸表及びその監査報告書以外
    の情報である。
    　当監査法人は、その他の記載内容が存在しないと判断したため、その他の記載内容に対するいかなる作業も実施し
    ていない。
    財務諸表に対する経営者及び監査役の責任

    　経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正に
    表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するために
    経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
    　財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成することが適切であるかどうか
    を評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づいて継続企業に関する事項を開示する
    必要がある場合には当該事項を開示する責任がある。
    　監査役の責任は、財務報告プロセスの整備及び運用における取締役の職務の執行を監視することにある。
    財務諸表監査における監査人の責任

    　監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬による重要な虚偽表示
    がないかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場から財務諸表に対する意見を表明する
    ことにある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があり、個別に又は集計すると、財務諸表の利用者の
    意思決定に影響を与えると合理的に見込まれる場合に、重要性があると判断される。
    　監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じて、職業的専門家
    としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
    ・　不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスクに対応した監査手
     続を立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さらに、意見表明の基礎となる十分かつ
     適切な監査証拠を入手する。
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    ・　財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人は、リスク評価
     の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連する内部統制を検討する。
    ・　経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上の見積りの合理性
     及び関連する注記事項の妥当性を評価する。
    ・　経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した監査証拠に基づ
     き、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な不確実性が認められるかどうか
     結論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる場合は、監査報告書において財務諸表の注記事
     項に注意を喚起すること、又は重要な不確実性に関する財務諸表の注記事項が適切でない場合は、財務諸表に対し
     て除外事項付意見を表明することが求められている。監査人の結論は、監査報告書日までに入手した監査証拠に基
     づいているが、将来の事象や状況により、企業は継続企業として存続できなくなる可能性がある。
    ・　財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠しているか
     どうかとともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及び内容、並びに財務諸表が基礎となる取引や
     会計事象を適正に表示しているかどうかを評価する。
    　監査人は、監査役に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別した内部統制の重要な不
    備を含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているその他の事項について報告を行う。
    利害関係

    　会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                     以　　上

    （注）１．上記の監査報告書の原本は当社が別途保管しております。

        ２．XBRLデータは監査の対象には含まれていません。

                                113/115













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                   独　立　監　査　人　の　監　査　報　告　書
                                                  2022年８月24日

    ＪＰモルガン・アセット・マネジメント株式会社

       取　締　役　会　御　中

                             ＰｗＣあらた有限責任監査法人

                             　　　東京事務所
                              指定有限責任社員

                                       公認会計士       鶴　田　光　夫
                              業務執行社員
    監査意見

    　当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファンドの経理状況」
    に掲げられているＪＰＭアジア・オセアニア高配当株式ファンドの2021年12月21日から2022年６月20日までの特定期
    間の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益及び剰余金計算書、注記表並びに附属明細表について監査を行った。
    　当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、ＪＰ
    Ｍアジア・オセアニア高配当株式ファンドの2022年６月20日現在の信託財産の状態及び同日をもって終了する特定期
    間の損益の状況を、全ての重要な点において適正に表示しているものと認める。
    監査意見の根拠

    　当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準にお
    ける当監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に記載されている。当監査法人は、我が国におけ
    る職業倫理に関する規定に従って、ＪＰモルガン・アセット・マネジメント株式会社及びファンドから独立してお
    り、また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果たしている。当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適
    切な監査証拠を入手したと判断している。
    その他の記載内容

    　その他の記載内容は、有価証券報告書及び有価証券届出書（訂正有価証券届出書を含む）に含まれる情報のうち、
    財務諸表及びその監査報告書以外の情報である。経営者の責任は、その他の記載内容を作成し開示することにある。
    　当監査法人の財務諸表に対する監査意見の対象にはその他の記載内容は含まれておらず、当監査法人はその他の記
    載内容に対して意見を表明するものではない。
    　財務諸表監査における当監査法人の責任は、その他の記載内容を通読し、通読の過程において、その他の記載内容
    と財務諸表又は当監査法人が監査の過程で得た知識との間に重要な相違があるかどうか検討すること、また、そのよ
    うな重要な相違以外にその他の記載内容に重要な誤りの兆候があるかどうか注意を払うことにある。
    　当監査法人は、実施した作業に基づき、その他の記載内容に重要な誤りがあると判断した場合には、その事実を報
    告することが求められている。
    　その他の記載内容に関して、当監査法人が報告すべき事項はない。
    財務諸表に対する経営者の責任

    　経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正に
    表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するために
    経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
    　財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成することが適切であるかどうか
    を評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づいて継続企業に関する事項を開示する
    必要がある場合には当該事項を開示する責任がある。
    財務諸表監査における監査人の責任

    　監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬による重要な虚偽表示
    がないかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場から財務諸表に対する意見を表明する
    ことにある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があり、個別に又は集計すると、財務諸表の利用者の
    意思決定に影響を与えると合理的に見込まれる場合に、重要性があると判断される。
                                114/115



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                                                有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    　監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じて、職業的専門家
    としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
    ・　不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスクに対応した監査手
     続を立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さらに、意見表明の基礎となる十分かつ
     適切な監査証拠を入手する。
    ・　財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人は、リスク評価
     の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連する内部統制を検討する。
    ・　経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上の見積りの合理性
     及び関連する注記事項の妥当性を評価する。
    ・　経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した監査証拠に基づ
     き、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な不確実性が認められるかどうか
     結論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる場合は、監査報告書において財務諸表の注記事
     項に注意を喚起すること、又は重要な不確実性に関する財務諸表の注記事項が適切でない場合は、財務諸表に対し
     て除外事項付意見を表明することが求められている。監査人の結論は、監査報告書日までに入手した監査証拠に基
     づいているが、将来の事象や状況により、ファンドは継続企業として存続できなくなる可能性がある。
    ・　財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠しているか
     どうかとともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及び内容、並びに財務諸表が基礎となる取引や
     会計事象を適正に表示しているかどうかを評価する。
    　監査人は、経営者に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別した内部統制の重要な不
    備を含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているその他の事項について報告を行う。
    利害関係

    　ＪＰモルガン・アセット・マネジメント株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会
    計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                     以　　上

    （注）１．上記の監査報告書の原本は当社が別途保管しております。

        ２．XBRLデータは監査の対象には含まれていません。

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