ノルデア１・シキャブ－ヨーロピアン・ハイ・イールド・ボンド・ファンド 半期報告書（外国投資証券） 第17期(令和4年1月1日－令和4年12月31日)

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                                                     ノルデア１・シキャブ(E34574)
                                                      半期報告書（外国投資証券）
    【表紙】

    【提出書類】                 半期報告書
    【提出先】                 関東財務局長
    【提出日】                 令和４年９月       30 日
    【計算期間】                 第 17 期中（自　令和４年１月１日　至　令和４年６月                         30 日）
    【発行者名】                 ノルデア１・シキャブ
                      （ Nordea    1,  SICAV   ）
    【代表者の役職氏名】                 署名権者
                      シンガー・コール（          Sinor   Chhor   ）
                      署名権者
                      スヴェン・ローレンツ（             Sven   Lorenz   ）
    【本店の所在の場所】                 ルクセンブルグ大公国、ルクセンブルグＬ－                       2220  、ニュードルフ通
                      り 562  番
                      （ 562,   rue  de  Neudorf,     L-2220    Luxembourg,       Grand   Duchy   of
                      Luxembourg      ）
    【代理人の氏名又は名称】                 弁護士　三　浦　　　健
                      弁護士　大　西　信　治
    【代理人の住所又は所在地】                 東京都千代田区丸の内二丁目６番１号　丸の内パークビルディング
                      森・濱田松本法律事務所
    【事務連絡者氏名】                 弁護士　三　浦　　　健
                      弁護士　大　西　信　治
    【連絡場所】                 東京都千代田区丸の内二丁目６番１号　丸の内パークビルディング
                      森・濱田松本法律事務所
    【電話番号】                 03 （ 6212  ） 8316
    【縦覧に供する場所】                 該当事項なし
     （注１）米ドルおよびユーロの円貨換算は、別途記載のない限り、便宜上、                               2022  年７月   29 日現在の株式会社三菱ＵＦＪ銀行の

        対顧客電信売買相場の仲値（１米ドル＝                134.61   円および１ユーロ＝        137.25   円）による。以下同じ。
     （注２）ファンドは、ルクセンブルグ法に基づいて設立されているが、投資証券は米ドル建てのため、以下の金額表示は別段
        の記載がない限り米ドルをもって行う。
     （注３）本書の中で金額および比率を表示する場合、四捨五入してまたは切り捨てて記載してある。従って、合計の数字が一
        致しない場合がある。また円貨への換算は、本書の中でそれに対応する数字につき所定の換算率で単純計算のうえ、
        必要な場合四捨五入して記載してある。従って、本書の中の同一情報につき異なった円貨表示がなされている場合も
        ある。
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    １【外国投資法人の概況】

       ノルデア１・シキャブ－ヨーロピアン・ハイ・イールド・ボンド・ファンド（以下、ノルデア１・シ
     キャブを「本投資法人」、ノルデア１・シキャブ－ヨーロピアン・ハイ・イールド・ボンド・ファンドを
     「ファンド」という。また、ファンドを含め、本投資法人のサブ・ファンドを個別にまたは総称して「サ
     ブ・ファンド」という。）の概況は以下のとおりである。
     （注）ファンドは、クラス（米ドルヘッジ）投資証券以外の投資証券も発行している。クラス（米ドルヘッジ）投資証券以外の投資
        証券は日本で募集されていないため、「投資証券」というときは、クラス（米ドルヘッジ）投資証券を指すものとする。
     （１）【主要な経営指標等の推移】

        （ノルデア１・シキャブ－ヨーロピアン・ハイ・イールド・ボンド・ファンド）
                                  （別段の記載がない限り金額はユーロ表示）
                      2020  年６月末日に     2020  年 12 月末日に    2021  年６月末日に     2021  年 12 月末日に    2022  年６月末日に
                       終了する       終了する       終了する       終了する       終了する
                      中間会計年度末        会計年度末      中間会計年度末        会計年度末      中間会計年度末
     （ａ）営業収益                  78,365,310.43       157,182,510.30       77,429,285.75       152,041,396.86       69,454,443.30
     （ｂ）経常利益金額または                 － 247,520,389.95       79,376,752.19       115,201,877.36       154,178,753.82      － 586,270,378.78
            （１）
       経常損失金額
     （ｃ）当期純利益金額または                 － 247,520,389.95       79,376,752.19       115,201,877.36       154,178,753.82      － 586,270,378.78
             （１）
       当期純損失金額
          （２）
                      4,586,474,898.77       5,136,098,333.15       4,737,345,726.01       4,367,611,249.52       3,199,852,617.54
     （ｄ）出資総額
     （ｅ）発行済投資口総数                  4,552,144.978     口  4,119,384.389     口  4,145,589.407     口  3,746,748.038     口  3,069,336.239     口
       （クラス（米ドルヘッジ）投資証券）
     （ｆ）純資産額                 4,586,474,898.77       5,136,098,333.15       4,737,345,726.01       4,367,611,249.52       3,199,852,617.54
     （ｇ）資産総額                 4,623,349,722.88       5,162,102,548.98       4,874,731,062.65       4,409,809,859.01       3,246,164,662.50
     （ｈ）１口当たり純資産価格                   20.29  米ドル     21.79  米ドル     22.28  米ドル     22.42  米ドル     19.13  米ドル
       （クラス（米ドルヘッジ）投資証券）
     （ｉ）１口当たり当期純利益金額                       －       －       －       －       －
       または当期純損失金額
       （クラス（米ドルヘッジ）投資証券）
     （ｊ）分配総額                  35,582,280.41       35,600,685.46       37,200,398.62       37,206,499.79       32,059,575.97
     （ｋ）１口当たり分配金額                   該当事項なし       該当事項なし       該当事項なし       該当事項なし       該当事項なし
     （ｌ）自己資本比率                     99.20  ％     99.50  ％     97.18  ％     99.04  ％     98.57  ％
             （３）
                         － 0.78  ％     2.73  ％     9.81  ％     2.89  ％    － 14.14  ％
     （ｍ）自己資本利益率
       （クラス（米ドルヘッジ）投資証券）
       （１）（ｂ）経常利益金額または経常損失金額および（ｃ）当期純利益金額または当期純損失金額には、投資収益および実現およ
         び未実現利益（損益）を含めている。
       （２）ファンドは変動資本を有する会社型投資信託であり、純資産総額を記載している。
       （３）自己資本利益率は、当該会計年度の１口当たり純資産価格の前年度に対する増減の比率であるが、当該会計年度に初めて当
         該投資証券が発行された場合には、当初募集価格に対する増減の比率で表すものとする。
       （４）「主要な経営指標等の推移（ｅ）発行済投資口総数、（ｈ）１口当たり純資産価格、（ｉ）１口当たり当期純利益金額また
         は当期純損失金額、（ｋ）１口当たり分配金額および（ｍ）自己資本利益率」は、日本で販売しているクラスのみ記載して
         いる。
       （注）ノルデア１・シキャブ－ヨーロピアン・ハイ・イールド・ボンド・ファンドのクラス（米ドルヘッジ）投資証券は、                                                  2012  年
         11 月 20 日に運用を開始した。
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     （２）【外国投資法人の出資総額】

         2022  年７月末日現在の出資総額および発行済投資証券                         総数  は以下のとおりである。なお、原則とし
        て、発行可能投資口総口数には制限がない。
        （ノルデア１・シキャブ－ヨーロピアン・ハイ・イールド・ボンド・ファンド）
                         出資総額
                                         発行済投資証券総数
                                            （口）
                       ユーロ        百万円
                                   クラス（米ドルヘッ
     2022  年７月末日現在             3,287,412,339.99          451,197                  2,983,519.657
                                   ジ）投資証券
     （３）【主要な投資主の状況】

        1993  年４月５日付ルクセンブルグ法第                 41 条により課されるルクセンブルグ銀行機密規定（改訂済）に
       より、本投資法人の主要な投資主に関する情報は公開できない。
     （４）【役員の状況】

                                            （ 2022  年７月末日現在）
                                                    所有
           氏名            役職名               略歴
                                                  投資証券
     クロード・クレーメル                         クロード・クレーメルは、法律事務
     （ Claude    Kremer   ）                所 Arendt    & Medernach     の設立パート
                    取締役                              該当なし
                              ナーであり、同事務所の投資運用ビ
                              ジネスユニットの責任者である。
     ラース・エスケセン                         ラース・エスケセンは、金融分野に
     （ Lars   Eskesen    ）                 おける   28 年間の職歴の後、退任して
                              いる。彼は、引き続き            Sparekassen
                    取締役          SDS  の取締役会のメンバー、             Unibank      該当なし
                              A/S  の副ＣＥＯである。７年の間、
                              彼は、欧州銀行協会のボードメン
                              バーであった。
     クリストフ・ジロンデル                         クリストフ・ジロンデルは、ノルデ
     （ Christophe      Girondel     ）             ア・アセット・マネジメントの機関
                              および法人販売のグローバル責任者
                    取締役          であり、ノルデア・アセット・マネ                     該当なし
                              ジメントのシニア・エクゼクティ
                              ブ・マネジメント・グループ（ＳＥ
                              Ｍ）のメンバーである。
     ブライアン・ストーガー                         ブライアン・ストーガード・イエン
     ド・イエンセン                         センは、ノルデア・アセット・マネ
     （ Brian   Stougård     Jensen   ）            ジメントのプロダクト・オフィスの
                    取締役          責任者であり、ノルデア・アセッ                     該当なし
                              ト・マネジメントのシニア・エクゼ
                              クティブ・マネジメント・グループ
                              （ＳＥＭ）のメンバーである。
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     シーナ・ゴードン－ハート                         シーナ・ゴードン－ハートは、独立
     （ Sheenagh     Gordon-Hart      ）            取締役のルクセンブルグの実務であ
                    取締役                              該当なし
                              る、「ディレクターズ・オフィス・
                              エス・エイ」のパートナーである。
     （注）本投資法人に従業員はいない。本投資法人の独立監査法人はプライスウォーターハウスクーパース・ソシエテ・コーペラティ
        ブである。
     （５）【その他】

       ａ．定款の変更
         本投資法人の定款は、投資主総会で補足またはその他に変更することができる。変更は、                                              1915  年法
        の規定における定足数および過半数に関する要件に従う。
       ｂ．事業譲渡または事業譲受

        解散および合併
        本投資法人の清算
         本投資法人の清算には投資主の票決が必要である。
         かかる票決は、投資主総会で随時行うことができる。本投資法人の資本金が法定最低資本金（ルク
        センブルグ法に基づく）の３分の２を下回るか、または当該最低資本金の４分の１を下回ると判断さ
        れる場合、投資主は、かかる判断から                    40 日以内に開催される総会において解散の採決を行う機会を与
        えられなければならない。
         任意清算（投資主により開始される清算の決定を意味する。）は、資本金の半分以上の定足数およ
        び投票数の３分の２以上の承認を必要とする。そうでない場合、本投資法人の資本金が最低資本金の
        ３分の２を下回る場合には、総会に出席しかつ代表される投資証券の過半数により承認されるか、ま
        たは資本金が最低資本金の４分の１を下回る場合には、出席しかつ代表される投資証券の４分の１
        （定足数の要件はない。）により承認される場合、解散が行われる。
         本投資法人が清算することが決議された場合、投資主総会により選任され、ＣＳＳＦにより適式に
        承認された１名以上の清算人は、投資主の最善の利益となるよう本投資法人の資産を清算し、投資主
        に対して、それぞれの持分に応じて純手取金（清算に関連する費用の控除後）を分配する。
         ６か月以内に投資主により請求されなかった清算金額は、供託公庫（                                    Caisse    de  Consignation       ）に
        預託される。       30 年経過しても未請求の金額は、ルクセンブルグ法に従って失権する。
        合併

         2010  年法の制限の範囲内で、取締役会は、本投資法人内の他のファンドまたは他のＵＣＩＴＳ内の
        ファンド（所在地を問わない。）とファンドを合併することを決定することができる。
         2010  年法で認められているように、本投資法人と他のＵＣＩＴＳとの合併も可能である。取締役会
        は、他のＵＣＩＴＳを本投資法人に合併することを承認する権限を与えられている。ただし、本投資
        法人と他のＵＣＩＴＳとの合併は、投資主総会において投じられた票の過半数（定足数の要件はな
        い。）をもって承認されなければならない。
         合併にかかわる投資を行っている投資主は、少なくとも１か月前までに合併に関する通知を受け、
        その間に買戻しおよび転換手数料を負担することなく、投資証券を買い戻すまたは転換することがで
        きる。通知期間の終了時に、合併され存続していないファンドおよびクラスの投資証券を保有し、合
        併に参加する意思を明示的に示していない投資主は、合併を受けるファンドの投資証券を受け取るこ
        とになる。
        ファンドまたは投資証券の清算

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         取締役会が以下のいずれかの事項が真実であるとみなす場合、取締役会は、ファンドまたは投資証
        券クラスを清算する決定を行うことができる。
        ・　ファンドまたは投資証券クラスの資産価値が非常に低く、継続的な業務が経済的に非効率である
          こと。
        ・　政治的、経済的、金銭的もしくは規制的な状況その他の取締役会の支配を超える状況に著しい変
          化があったこと。
        ・　清算が、経済合理化（ファンド募集の全体的な調整など）の一環として適切であること。
        ・　清算が、投資主の利益に資すること。
        ・　フィーダー・ファンドの場合、ファンドがフィーダー・ファンドでなくなる場合、またはマス
          ター・ファンドが清算、合併または分割され、フィーダー・ファンドが分割または合併されたマ
          スター・ファンドに残ることまたは新しいマスター・ファンドを任命することをＣＳＳＦが承認
          しない場合。
         上記のいずれも真実でない場合、取締役会は、投資主に清算を承認するよう求めなければならな
        い。上記のいずれかが真実であっても、取締役会は、当該事項を投資主総会に提出し、採決を求める
        ことを選択することができる。いずれの場合も、清算は、出席または有効に開催された会議に出席す
        るまたは代表される投資証券の単純過半数（定足数の要件はない。）の議決を得た場合、承認され
        る。
         清算が取締役会により決定されるか、または採決された時点で、投資主は、その投資証券を保有し
        続け、清算手続に参加し、かつ、支払われる手取金を受領しなければならない。
       ｃ．出資の状況その他の重要事項

         該当事項なし。
       ｄ．訴訟事件その他の重要事項

         半期報告書提出前６か月以内において、訴訟事件その他本投資法人に重要な影響を及ぼすことが予
        想される事実はない。
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    ２【外国投資法人の運用状況】

     （１）【投資状況】
       資産別および地域別の投資状況
       （ノルデア１・シキャブ－ヨーロピアン・ハイ・イールド・ボンド・ファンド）
                                            （ 2022  年７月末日現在）
                                                  投資比率
      資産の種類              国・地域名               時価合計（ユーロ）
                                                   （％）
                     イギリス                   574,861,366.27              17.16
                     ドイツ                  379,190,918.61              11.32
                     フランス                   323,031,346.83              9.64
                   アメリカ合衆国                     315,506,340.20              9.42
                     オランダ                   263,673,568.69              7.87
                     スペイン                   214,695,801.14              6.41
                     イタリア                   205,051,189.59              6.12
                    スウェーデン                    149,940,855.57              4.48
                     スイス                  145,058,795.19              4.33
        債券            デンマーク                    96,577,978.39              2.88
                      日本                  88,250,760.76              2.63
                     ベルギー                   60,241,024.63              1.80
                   ルクセンブルグ                     55,290,721.91              1.65
                    アイルランド                     35,340,013.11              1.05
                     カナダ                   34,747,626.80              1.04
                    イスラエル                    34,133,276.50              1.02
                    フィンランド                     11,715,002.15              0.35
                    ジャージー                      320,476.04            0.01
                      小計                 2,987,627,062.38               89.18
                     スイス                   34,582,209.70              1.03
                   ルクセンブルグ                     29,661,002.46              0.89
                   アメリカ合衆国                     10,604,773.98              0.32
      資産担保証券
                     ドイツ                   5,578,828.56             0.17
                     オランダ                    3,508,397.38             0.10
                      小計                  83,935,212.08              2.51
             ポートフォリオ小計                         3,071,562,274.46               91.69
              現金・その他資産                          278,368,651.96              8.31
                資産総額                       3,349,930,926.42              100.00
                負債総額                        62,518,586.43              1.87
                 合計                     3,287,412,339.99
                                                     98.13
               ( 純資産総額      )                 ( 約 451,197    百万円   )
        （注）投資比率とは、ファンドの資産総額に対する当該資産の時価の比率をいう。
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     （２）【運用実績】

       ①【純資産等の推移】
         2022  年７月末日までの１年間における各月末の資産総額および純資産の推移は以下のとおりであ
        る。
        （ノルデア１・シキャブ－ヨーロピアン・ハイ・イールド・ボンド・ファンド）
                                            １口当たり純資産価格
                    資産総額             純資産総額
                                            （クラス（米ドルヘッ
                                              ジ）投資証券）
                 千ユーロ       百万円      千ユーロ       百万円      米ドル        円
       2021  年８月末日       5,632,777.40        773,099     4,714,585.04        647,077        22.42       3,018
          ９月末日      4,937,290.04        677,643     4,808,340.40        659,945        22.44       3,021
          10 月末日     4,683,596.11        642,824     4,621,290.54        634,272        22.28       2,999
          11 月末日     4,617,257.27        633,719     4,468,037.70        613,238        22.15       2,982
          12 月末日     4,409,809.86        605,246     4,367,611.25        599,455        22.42       3,018
       2022  年１月末日       4,340,755.74        595,769     4,226,569.03        580,097        22.06       2,969
          ２月末日      3,926,458.72        538,906     3,826,480.45        525,184        21.45       2,887
          ３月末日      3,793,006.45        520,590     3,724,152.27        511,140        21.53       2,898
          ４月末日      3,794,009.99        520,728     3,751,438.20        514,885        20.86       2,808
          ５月末日      3,801,404.16        521,743     3,714,051.93        509,754        20.57       2,769
          ６月末日      3,246,164.66        445,536     3,199,852.62        439,180        19.13       2,575
          ７月末日      3,349,930.93        459,778     3,287,412.34        451,197        20.10       2,706
       ②【分配の推移】

        （ノルデア１・シキャブ－ヨーロピアン・ハイ・イールド・ボンド・ファンド）
         該当事項なし。
       ③【自己資本利益率（収益率）の推移】

         2022  年７月末日までの１年間における自己資本利益率（収益率）は以下のとおりである。
        （ノルデア１・シキャブ－ヨーロピアン・ハイ・イールド・ボンド・ファンド）
                           収益率（％）
        （クラス（米ドルヘッジ）投資証券）                                  － 10.11
        （注）収益率（％）＝（ａ－ｂ）／ｂ               ×100
          ａ＝  2022  年７月末日現在の１口当たり純資産価格                (当該期間の分配金の合計金額を加えた金額                 )
          ｂ＝  2021  年７月末日現在の１口当たり純資産価格（分配落の額）
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     （３）【投資リスク】

       ①　本書提出日現在、            2022  年６月   30 日提出の有価証券報告書「第一部ファンド情報　第１ファンドの状
         況　３投資リスク」に記載される投資リスクについて、                             以下の通り変更される。変更箇所には下線
         を付している。
     ａ．リスク要因

       リスクの考察
        投資家は、ファンドに投資をする前に以下の「リスクの説明」に関する考察を十分に読み、以下にあ
       げるリスク項目について特に注意すべきである。
       ・　ＡＢＳ／ＭＢＳのリスク
       ・　ＣＤＯ／ＣＬＯリスク
       ・　ＣｏＣｏ債リスク
       ・　転換証券リスク
       ・　信用リスク
       ・　デリバティブのリスク
       ・　ヘッジ・リスク
       ・　金利リスク
       ・　流動性リスク
       ・　繰上償還および償還延長リスク
       サステナビリティ・リスクの統合

        サステナビリティ・リスクは、ポートフォリオの構築および監視を行うにあたって、リスク・評価メ
       トリクスといった伝統的な財務的要素とともに、投資判断のプロセスに組み入れられている。
        ＥＳＧ問題に関する高度な分析は、ポートフォリオ内の金融商品ごとに行われ、またポートフォリオ
       の構築および監視を行うにあたって、リスク・評価メトリクスといった伝統的な財務的要素とともに、
       投資判断プロセスに組み入れられている。
        サステナビリティ・リスクは、ポートフォリオの投資リターンのボラティリティを著しく増大させる
       可能性がある。
        特定のセクターおよび／または金融商品を投資可能なユニバースから排除することにより、ポート
       フォリオのサステナビリティ・リスクが軽減されることが見込まれる。また、当該ポートフォリオのサ
       ステナビリティ・リスク特性は、特定の専有ＥＳＧ分析の適用により、更なる効果が得られる。反対
       に、かかる排除により、ファンドの集中リスクが増大し、これは、単独で見ると、より高いボラティリ
       ティやより大きな損失リスクをもたらすことになる。
        「すべてのファンドに適用されるサステナビリティ・リスクの統合」および「リスクの説明」の項を
       参照されたい。
       リスクの説明

        すべての投資はリスクを伴う。
                              （中略）
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       担保リスク
        担保の価値は、取引の価値全体をカバーするものではなく、ファンドに発生する報酬またはリターン
       をカバーしないことがある。カウンターパーティー・リスクに対する保護手段としてファンドが保有す
       る担保（現金担保が投資されている資産を含む。）の価値が下落した場合、ファンドは損失から完全に
       保護されない可能性がある。担保の売却が困難になると、ファンドの買戻請求を充足する能力が遅延す
       るか、制限される可能性がある。ファンドは、すべての担保に関して業界標準契約を用いる一方、一部
       の法域では、これらの契約でさえ、現地法に基づき執行が困難か、不可能になる可能性がある。
                              （中略）
       カウンターパーティー・リスク
        ファンドと提携して事業を行う組織は、ファンドに対する債務を履行する意思がないか、履行できな
       くなる可能性がある。
        取引相手方が倒産した場合、ファンドはその資金の一部または全部を失い、カウンターパーティ                                                  ー が
       保有していた証券または現金の回収が遅れる可能性がある。これは、ファンドがその権利を行使しよう
       とする期間中に、証券を売却できないか、証券からの収入を得ることができないことを意味し、このプ
       ロセス自体が追加的なコストを生み出す可能性が高い。さらに、証券の価値は、遅延期間中に下落する
       可能性がある。
        取引相手方との契約は、流動性リスクおよびオペレーショナル・リスク（人的ミスおよび犯罪活動の
       リスクを含む。）の影響を受ける可能性があり、いずれの場合も損失を生じるか、ファンドの買戻請求
       を満たす能力を制限する可能性がある。
        取引相手方は、「不可抗力」（深刻な自然災害、人災、暴動、テロ行為または戦争等）により生じた
       損失につき責任を負わないため、かかる事由は、ファンドが補償請求権をもたない多額の損失を生じさ
       せることがある。
        カウンターパーティー・リスクは、適切な担保を確保することにより軽減されることができる。
        カントリー・リスク－中国              　中国における投資家の法的権利は不確定であり、政府の介入も珍しくな

       くかつ予測不能であり、また主要な取引および保管システムのなかには立証されていないものもある。
        中国では、適格外国機関投資家（ＱＦＩＩ）ライセンス、ストック・コネクト・プログラムまたはそ
       の他の方法に基づき現地のブローカーを通じて購入されたか否かにかかわらず、ファンドが購入した証
       券に対するその権利を裁判所が保護するかは不確実である。これらの制度の構造において、その一部の
       構成機関は全面的な説明責任を要求されず、ファンドのような投資家が中国で法的手段を講じる原告適
       格を与えられることは比較的少ない。こうした制度の規制は、変更される可能性がある。
        また、中国の証券取引所および当局は、短期利益に税もしくは制限を課し、適格株式を回収し、投資
       枠（投資家レベルまたは市場レベルでの最大取引量）を設定しもしくは変更し、またはその他取引を阻
       止し、限定し、制限しもしくは遅延させ、ファンドがその意図する戦略を実行することを妨げもしくは
       妨害することがある。
        ストック・コネクト制度　上海または深圳－香港ストック・コネクト・プログラム（ストック・コネ
       クト）は、香港証券取引所（ＨＫＥＣ）、中国証券登記結算有限責任公司（チャイナクリア）ならびに
       上海および深圳証取引所の共同プログラムである。ＨＫＥＣが子会社として運営する決算機関である香
       港中央結算有限公司（ＨＫＳＣＣ）は、ストック・コネクト証券にアクセスする投資家の名義人として
       行為する。
        名義人または保管機関の債権者は、ファンドについて保有される口座の資産が、実際には名義人また
       は保管機関の資産であると主張する可能性がある。裁判所がこの主張を認めた場合、名義人または保管
       機関の債権者は、関連するファンドの資産から支払を追求することができる。名義人であるＨＫＳＣＣ
       は、自身を通じて保有されるストック・コネクト証券に対する権原を保証せず、（ファンドなどの）実
       質的所有者を代理して所有権に関する権原その他の権利を行使する義務を負わない。したがって、当該
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       証券に対する権原またはこれに関連する権利（会社行為または株主総会への参加など）は保証されな
       い。
        ＳＩＣＡＶまたはいずれかのファンドがＨＫＳＣＣのパフォーマンスまたは支払不能により損失を
       被った場合でも、中国の法律上、ＨＫＳＣＣとＳＩＣＡＶまたは預託機関の間には一切の直接的な法的
       関係は認められないため、ＳＩＣＡＶは、ＨＫＳＣＣに対していかなる直接的な法的求償権も有しな
       い。
        チャイナクリアが債務不履行に陥った場合、ＨＫＳＣＣの契約上の債務は、参加者の請求に関する支
       援に限定される。失った資産を回収するファンドの試みは、多大な遅延および費用を伴う可能性があ
       り、また成功しない可能性もある。
        中国銀行間債券市場（ＣＩＢＭ）                 中国では、海外の貸付人が中国国内の個人または企業に対して直接
       信用を供与することが禁止されている。（ファンドなどの）海外投資家は、中国の社債および国債を購
       入することができる。これらの債券は、その価値および流動性が一定程度において政府に管理される人
       民元建てであるため、通貨リスク（以下に記載される。）が中国債の流動性および取引価格に影響する
       可能性がある。投資家の権利に関する同様の懸念の多くが、中国債にも当てはまる。
        ボンド・コネクト         　ボンド・コネクトは、中国銀行間債券市場への投資の効率性および柔軟性の向上
       を目指したものである。ボンド・コネクトはＣＩＭＢの投資枠や債券決済代行機関の必要性を取り除く
       ものであるが、ボンド・コネクトを通じて行われる投資は、特定の債務証券の取引量が低いことから、
       高い価格変動や潜在的な流動性の欠如に晒される可能性がある。債券の売却で利益を出すことが難しく
       なる買呼値と売呼値の大きなスプレッドもまた、カウンターパーティー・リスクと同様に、リスク要因
       となっている。
        通貨  　中国では、政府が２種類の異なる通貨、すなわちオンショア人民元（中国国内の流通に限定さ
       れなければならず、通常、外国人は保有することができない。）およびオフショア人民元（いかなる者
       も保有することができる。）を維持している。為替相場および為替の上限は、市場および政府の行為の
       組み合わせにより決定される。その結果、単一国家通貨における通貨リスクや流動性リスクが事実上生
       じる。
        中国における一連のサステナビリティ・リスクは、投資対象にも当てはまる場合があり、その価値
       が、環境、社会、ガバナンスに関する事象／状況の発生による影響を被る可能性がある。環境リスク
       は、干ばつ、洪水および暴風雨などの極端な気象事象や、大気または水などの天然資源の環境悪化の進
       行に関連しており、炭素、水および廃棄物の管理価格の上昇による影響を受け得る会社に財務的影響を
       及ぼす可能性がある。低炭素経済への移行プロセス、技術変化への適応および安全／環境規制の採用
       は、財務リスクを伴う場合がある。社会的リスクは、健康、安全性および人権に連動しており、投資対
       象の価値は、従業員福祉の不履行または非倫理的行為による影響を被る可能性がある。中国におけるガ
       バナンス・リスクは、次善のコーポレート・ガバナンス慣行（取締役会の独立性および構成）や投資家
       の不確実性をもたらす政府介入の示唆の結果、先進国市場と比べてより顕著である。
       カバード・ボンド・リスク

                              （中略）
        リスクの目的上、新興国市場のカテゴリーは、中国およびインドなど経済的に成功しているものの、
       最高レベルの投資家保護を提供しない可能性がある国々に加えて、アジア、アフリカ、ラテン・アメリ
       カおよび東欧の多くの国々のように発展途上にある市場を含む。フロンティア市場は、新興市場国の中
       で最も未発展の市場である。新興国市場および発展途上の市場の一覧は、常に変更される可能性があ
       る。
        新興国市場やフロンティア市場におけるサステナビリティ・リスクは、先進国と比べてマイナスの影
       響が大きくなる可能性がある。国の財務安定性に関する課題、政治的コンセンサスの欠如および競争へ
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       の圧力により、現地政府による規制において環境、社会およびガバナンスの側面が優先されないことが
       ある。
        その結果、投資家は、新興国市場やフロンティ市場において、その投資対象の価値にマイナスの影響
       を受ける可能性がある。
       株式リスク

                              （中略）
       ヘッジ・リスク         －  波及
        為替ヘッジ付投資証券クラスのすべてのリスク（カウンターパーティ                                    ー ・リスクなど）およびすべて
       の費用を、為替ヘッジを行っていないクラスから完全に切り離すことは不可能となることがある。波及
       リスクを有する投資証券クラスの一覧                    の最新版     は、  管理会社の登記上の事務所において請求により無償
       で提供される       。
                              （中略）
       サステナビリティ・リスク
        環境、社会またはガバナンスに関する事由または状況で、発生した場合に投資対象の価値に重大な悪
       影響を及ぼす可能性があるものをいう。
        サステナビリティ・リスクは、ファンドの投資リターンのボラティリティを著しく上昇させる可能性
       がある。
        サステナビリティ・リスクの事例や当投資法人の判断プロセスにおけるサステナビリティ・リスクの
       統合方法は、       nordea.lu.      から入手可能な投資の意思決定プロセスにおけるサステナビリティ・リスクの
       統合に関する声明文において確認できる。
       課税リスク

                              （後略）
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       ②　本投資法人が将来にわたって営業活動を継続するにあたり重要な疑義を生じさせるような事象また

         は状況、その他本投資法人の経営に重要な影響を及ぼす事象は、本書提出日現在、存在しない。
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    ３【資産運用会社の概況】

     （１）【名称及び資本金の額】
       ①　ノルデア・インベストメント・ファンズ・エス・エイ
        （ Nordea    Investment      Funds   S.A.  ）（「管理会社」）
         資本金（株主資本）の額
         2022  年７月   末日現在の株主資本総額は、               1,908,336.01       ユーロ（約２億        6,192   万円）
       ②　ノルデア・インベストメント・マネジメント・アクツィエボラーグ（                                           Nordea    Investment

         Management      AB ）（「投資運用会社」）
         資本金（     株主  資本）の額
         2022  年７月末日現在の株主資本総額は、                   2,017,420,000       スウェーデン・クローナ（約               266  億 2,994   万
        円）
        （注）スウェーデン・クローナの円貨換算は、特に記載がない限り、                            2022  年７月   29 日現在の株式会社三菱ＵＦＪ銀行の対顧客電
          信売買相場の仲値（１スウェーデン・クローナ＝                    13.20  円）による。以下同じ。
       ③　キャピタル・フォー・マネジメント・フォンスメーラセルスキャブＡ／Ｓ（                                              Capital     Four

         Management      Fondsmæglerselskab           A/S  ）（「副投資運用会社」）
         資本金（株主資本）の額
         2022  年７月末日現在の株主資本総額は、                  15,626,268      デンマーク・クローネ（約２億                8,815   万円）
        （注）デンマーク・クローネの円貨換算は、特に記載がない限り、                           2022  年７月   29 日現在の株式会社三菱ＵＦＪ銀行の対顧客電信
          売買相場の仲値（１デンマーク・クローネ＝                  18.44  円）による。以下同じ。
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     （２）【大株主の状況】

       ①　ノルデア・インベストメント・ファンズ・エス・エイ
                                            （ 2022  年７月   末日現在）
                                           所有株式数          比率
           名称                  住所
                                            （株）        （％）
     ノルデア・アセット・マネジ
     メント・ホールディング・ア
                    スウェー     デン、ストックホルム、             105
                    71 、Ｍ  540
     クツィエボラーグ
                                            22,992        100  ％
                    （ M540,   105  71  Stockholm,      Sweden   ）
     （ Nordea    Asset   Management
     Holding     AB ）
       ②　ノルデア・インベストメント・マネジメント・アクツィエボラーグ

                                            （ 2022  年７月   末日現在）
                                           所有株式数          比率
           名称                  住所
                                            （株）        （％）
     ノルデア     ・アセット・マネジ
     メント・ホールディング・ア
                    スウェー     デン、ストックホルム、             105
                    71 、Ｍ  540
     クツィエボラーグ
                                            12,600        100  ％
                    （ M540,   105  71  Stockholm,      Sweden   ）
     （ Nordea    Asset   Management
     Holding     AB ）
       ③　キャピタル・フォー・マネジメント・フォンスメーラセルスキャブＡ／Ｓ

                                            （ 2022  年７月末日現在）
                                           所有株式数          比率
           名称                  住所
                                            （株）        （％）
                    デンマーク      、コペンハーゲン、          2100  、
     キャピタル      ・フォー・ホール
                    ２、ペル・ヘンリク・リングス・アレ
     ディングスＡ／Ｓ
                                           2,367,618         100  ％
                     （ Per  Henrik    Lings   Allé   2,  2100,
     （ Capital     Four   Holding
                     København,      Denmark    ）
     A/S  ）
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     （３）【役員の状況】

       ①　ノルデア・インベストメント・ファンズ・エス・エイ
                                            （ 2022  年７月   末日現在）
        氏名         役職名                   略歴                所有株式
     ニルス・ボルム
                       ニルス・ボルムストランドは、ノルデア・アセッ
     ストランド
              会長         ト・マネジメント・ホールディング・アクツィエボ                              0
     （ Nils
                       ラーグの最高経営責任者である。
     Bolmstrand      ）
     ブライアン・ス
                       ブライアン・ストーガード・イエンセンは、ノルデ
     トーガード・イ
                       ア・アセット・マネジメントのプロダクト・オフィ
     エンセン
              取締役         スの責任者であり、ノルデア・アセット・マネジメ                              0
     （ Brian
                       ントのシニア・エクゼクティブ・マネジメント・グ
     Stougård
                       ループ（ＳＥＭ）のメンバーである。
     Jensen   ）
                       グラハム・グッドヒューは、金融分野での数年の職
     グラハム・グッ
                       歴の後退任している。彼は、以前、ボードメン
     ドヒュー
                       バー、   JP モルガン・アセット・マネジメント（ヨー
              取締役                                       0
                       ロッパ）エス・アー・エール・エルの執行役員およ
     （ Graham
                       び JP モルガン・チェースの業務執行取締役としての
     Goodhew    ）
                       役職に就いた。
     アナ・マリア・
     グズマン・キン
                       アナ・マリア・グズマン・キンタナは、チーフ・イ
     タナ
                       ンベストメント・オフィサーであり、                     Portocolom
              取締役                                       0
                       Agencia     de  Valores    のインパクト・インベストメン
     （ Ana  Maria
                       ト・ヘッドである。
     Guzman
     Quintana     ）
     シンガー・コー
                       シンガー・コールは、ノルデア・インベストメン
     ル
              執行役員         ト・ファンズ・エス・エイのマネージング・ディレ                              0
                       クターである。
     （ Sinor   Chhor   ）
     マルック・コ
                       マルック・コティサロは、ノルデア・インベストメ
     ティサロ
              執行役員         ント・ファンズ・エス・エイのファンド・アドミニ                              0
     （ Markku
                       ストレーションの責任者である。
     Kotisalo     ）
     クリストフ・ワ
                       クリストフ・ワデローは、ノルデア・インベストメ
     デロー
              執行役員         ント・ファンズ・エス・エイのリスク・マネジメン                              0
     （ Christophe
                       ト・オフィサーである。
     Wadeleux     ）
     アンソニー・シ
                       アンソニー・シノー           は、ノルデア・インベストメ
     ノー
              執行役員                                       0
                       ント・ファンズ・エス・エイのチーフ・コンプライ
     （ Antoine
                       アンス・オフィサーである。
     Sineau   ）
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                                                     ノルデア１・シキャブ(E34574)
                                                      半期報告書（外国投資証券）
       ②　ノルデア・インベストメント・マネジメント・アクツィエボラーグ

                                            （ 2022  年７月末日現在）
        氏名         役職名                   略歴                所有株式
     ニルス・ボルム
                       ニルス・ボルムストランドは、ノルデア・アセッ
     ストランド
              会長         ト・マネジメント・ホールディング・アクツィエボ                              0
     （ Nils
                       ラーグの最高経営責任者である。
     Bolmstrand      ）
     マレク・ライデ
                       マレク・ライデンは、ノルデア・アセット・マネジ
     ン
              取締役         メント・ホールディング・アクツィエボラーグの最                              0
                       高財務責任者である。
     （ Marek   Rydén   ）
     カール・リンド
     グレーン
                       カール・リンドグレーンは、社外取締役のメンバー
              取締役                                       0
                       である。
     （ Carl
     Lindgren     ）
     ヘンリカ・ヴィ
                       ヘンリカ・ヴィクマンは、ノルデア・インベストメ
     クマン
              最高経営責任者         ント・マネジメント・アクツィエボラーグの最高経                              0
     （ Henrika
                       営責任者である。
     Vikman   ）
     アンナ・ラメー
                       アンナ・ラメールは、社外取締役のメンバーであ
     ル
              取締役                                       0
                       る。
     （ Anna   Ramel   ）
     アンダース・
                       アンダース・バードラムゼンは、ノルデア・アセッ
              エクスターナ
     バードラムゼン
                       ト・マネジメントの部署であり、外部マネジャーの
              ル・プロダク                                       0
                       選定および監督に責任を持つ外部プロダクト部の責
     （ Anders
              ト・ヘッド
                       任者である。
     Bertramsen      ）
                       ジャン・サムソは、債券における外部マネジャーの
     ジャン・サムソ
              セレクション・
                       選定および監督に責任を持つセレクション・マネ                              0
              マネージャー
     （ Jan  Samsø   ）
                       ジャーである。
       ③　キャピタル・フォー・マネジメント・フォンスメーラセルスキャブＡ／Ｓ

                                            （ 2022  年７月末日現在）
             氏名              役職名              略歴           所有株式
                                 ノースヒル・キャピタルのパー
     ダライアス・       J ・ベレンジー
                        取締役         トナーおよびチーフ・ファイナ                    0
     （ Darius    J Berendji     ）
                                 ンシャル・オフィサーである。
                                                    7,75  ％
     ヘンリック・オスターガード
                                 キャピタル・フォーの共同創業
                                                   （議決権
                        取締役
                                 者である。
     （ Henrik    Østergaard      ）
                                                   を除く所
                                                    有権）
                                 独立の取締役会のメンバーであ
     ニールス・ヘンリック・ロス
                                 る。
                        取締役会議長                             0
     （ Niels   Henrik    Roth  ）
                                 従前はカーネギー・デンマーク
                                 の最高経営責任者であった。
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     （４）【事業の内容及び営業の概況】

       ①　ノルデア・インベストメント・ファンズ・エス・エイ
         2022  年７月末日現在、管理会社は、以下のとおり、７本のサブ・ファンドの管理・運用を行ってい
        る。
      国別（設立国）            種類別（基本的性格）                本数      純資産額の合計（百万ユーロ）
               変動資本を有する投資法人                                     100,060
                                  ５
     ルクセンブルグ
               契約型投資信託                                      5,264
                                  ２
     合計                                               105,324
                                  ７
       ②　ノルデア・インベストメント・マネジメント・アクツィエボラーグ

         2022  年７月末日現在、投資運用会社は、以下のファンドの管理・運用を行っている。
           名称         基本的性格           設定日          純資産総額（ユーロ）
     １  Nordea    1,  SICAV      変動資本を有する           1989  年８月   31 日            83,362,648,627
                     投資法人
     ２  Nordea    2,  SICAV      変動資本を有する           2016  年４月   25 日            13,348,634,808
                     投資法人
     ３  Nordea    Dedicated        変動資本を有する           2009  年 11 月 20 日             728,102,344
                     投資法人
       Investment      Fund,
       SICAV-FIS
     ４  Nordea    Specialised        変動資本を有する           2007  年６月   25 日            1,760,242,338
                     投資法人
       Investment      Fund,
       SICAV-FIS
     ５  Nordea            変動資本を有する           2008  年 12 月１日                860,767,496
                     投資法人
       Institutional
       Investment      Fund,
       SICAV-FIS
     ６  Nordea            契約型投資信託          1990  年５月２日                 4,115,591,925
       International        Fund
     ７  Nordea    Asset        契約型投資信託          1991  年８月１日                 1,148,842,507
       Allocation      Fund
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       ③　キャピタル・フォー・マネジメント・フォンスメーラセルスキャブＡ／Ｓ

         2022  年７月末日現在、副投資運用会社は、投資運用会社に代わり、以下のファンドの管理・運用を
        行っている。
           名称         基本的性格           設定日         純資産総額（百万ユーロ）
     １
       Nordea    Invest       デンマーク籍ファ           2005  年３月   21 日                  261
                   ンド
       European     High
       Yield   Bonds
     ２
       Nordea    1 -      ノルデア１・シ           2002  年１月   18 日                 3,287
                   キャブのサブ・
       European     High
                   ファンド
       Yield   Bond   Fund
     ３
       Nordea           ノルデア・インス           2010  年 11 月 25 日                  240
                   ティテューショナ
       Institutional
                   ル・インベストメ
       Investment      Fund
                   ント・ファンド・
       SICAV   - FIS  -
                   シキャブ・エフ・
       European     High
                   アイ・エスのサ
       Yield   Bond   Fund
                   ブ・ファンド
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                                                      半期報告書（外国投資証券）
    ４【外国投資法人の経理状況】

     ａ．　ファンドの日本文の中間財務書類は、ルクセンブルグにおける諸法令および一般に認められた会計

        原則に準拠して作成された原文の中間財務書類を翻訳したものである。これは「中間財務諸表等の用
        語、様式及び作成方法に関する規則」第                    76 条第４項ただし書の規定の適用によるものである。
     ｂ．　原文の中間財務書類は、ノルデア１・シキャブおよびすべてのサブ・ファンドにつき一括して作成

        されている。
        　本書において日本文の作成にあたっては、関係するサブ・ファンドに関連する部分のみを翻訳して
        いる。ただし、サブ・ファンドには以下に記載した投資証券以外の投資証券も存在するが、以下に記
        載した投資証券に関連する部分を抜粋して日本文に記載している。
         ノルデア１・シキャブ
         －ヨーロピアン・ハイ・イールド・ボンド・ファンド
         －クラス（米ドルヘッジ）投資証券
     ｃ．　ファンドの中間財務書類は、外国監査法人等（公認会計士法（昭和                                      23 年法律第     103  号）第１条の３第

        ７項に規定する外国監査法人等をいう。）の監査を受けていない。
     ｄ．　原文の中間財務書類は、ユーロで表示されている。日本文の中間財務書類には、主要な金額につい

        て円貨換算が併記されている。日本円による金額は、                            2022  年７月   29 日現在における株式会社三菱ＵＦ
        Ｊ銀行の対顧客電信売買相場の仲値（１ユーロ＝                         137.25   円）で換算されている。なお、千円未満の金
        額は四捨五入されている。
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     （１）【資産及び負債の状況】

           ノルデア１・シキャブ－ヨーロピアン・ハイ・イールド・ボンド・ファンド

                           純資産計算書
                         2022  年６月   30 日現在
                                      ノルデア１・シキャブ－ヨーロピアン・

                                       ハイ・イールド・ボンド・ファンド
                                       （ユーロ）           （千円）
    資産
    株式資産、時価（注２）                                        －           －
    投資信託資産、時価（注２）                                        －           －
    債券資産、時価（注２）                                  2,995,596,099.93             411,145,565
    買建オプション、時価（注２）                                        －           －
    銀行預金                                   173,728,663.80             23,844,259
    未収配当金および未収利息                                   40,317,446.40             5,533,570
    投資有価証券売却未収金                                    2,759,832.58             378,787
    投資証券発行未収金                                   26,361,642.52             3,618,135
    為替先物契約未収金                                        －           －
    その他の未収金純額（注２ｏ）                                        －           －
    エクイティ・スワップに係る未実現利益（注２）                                        －           －
    トータル・リターン・スワップに係る未実現利益（注２）                                        －           －
    現金化されたトータル・リターン・スワップに係る未実現利益（注２）                                        －           －
    クレジット・デフォルト・スワップ、取得原価（注２）                                    7,373,174.94            1,011,968
    クレジット・デフォルト・スワップに係る未実現利益（注２）                                        －           －
    先物に係る未実現利益（注２）                                        －           －
    現金化された先物に係る未実現利益（注２）                                        －           －
    金利スワップに係る未実現利益（注２）                                        －           －
    為替先物契約に係る未実現利益（注２）                                        －           －
                                         27,802.33             3,816
    外貨建債権債務に係る未実現利益（注２）
                                      3,246,164,662.50             445,536,100
    負債

    未払報酬                                    7,616,632.50            1,045,383
    当座借越                                        －           －
    未払利息                                        －           －
    為替先物契約未払金                                        －           －
    投資有価証券購入未払金                                        －           －
    投資証券買戻未払金                                   23,845,582.90             3,272,806
    レポ契約に基づく未払金（注２）                                        －           －
    その他の未払金純額（注２ｏ）                                        －           －
    エクイティ・スワップに係る未実現損失（注２）                                        －           －
    現金化されたエクイティ・スワップに係る未実現損失（注２）                                        －           －
    クレジット・デフォルト・スワップ、取得原価（注２）                                        －           －
    クレジット・デフォルト・スワップに係る未実現損失（注２）                                   13,299,758.09             1,825,392
    先物に係る未実現損失（注２）                                        －           －
    現金化された先物に係る未実現損失（注２）                                        －           －
    金利スワップに係る未実現損失（注２）                                        －           －
    レポ契約に係る未実現損失（注２）                                        －           －
    為替先物契約に係る未実現損失（注２）                                    1,550,071.47             212,747
                                            －           －
    外貨建債権債務に係る未実現損失（注２）
                                       46,312,044.96             6,356,328
                                      3,199,852,617.54             439,179,772
    純資産総額－非スイング
                                            －           －
    スイング調整の追加／（控除）（注               10 ）
                                      3,199,852,617.54             439,179,772
    純資産総額－スイング済
    資産、取得原価                                  3,564,606,170.13             489,242,197
    添付の注記は当財務書類の一部である。

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                                                     ノルデア１・シキャブ(E34574)
                                                      半期報告書（外国投資証券）
           ノルデア１・シキャブ－ヨーロピアン・ハイ・イールド・ボンド・ファンド
                     運用計算書および純資産変動計算書
                      2022  年６月   30 日に終了した期間
                                      ノルデア１・シキャブ－ヨーロピアン・

                                       ハイ・イールド・ボンド・ファンド
                                       （ユーロ）           （千円）
    期首純資産総額                                  4,367,611,249.52             599,454,644
    期首純資産の再評価差額（注２）                                        －           －
    期末レートでの結合期首純資産                                        －           －
    収益

    配当金純額（注２）                                        －           －
    債券利息純額（注２）                                   81,918,734.70            11,243,346
    銀行利息純額                                        －           －
    デリバティブに係る利息純額                                    4,024,027.75             552,298
    レポ取引に係る利息純額（注４）                                        －           －
                                          4,200.69             577
    その他の収益
                                       85,946,963.14            11,796,221
    費用

    配当金純額（注２）                                        －           －
    銀行利息純額                                    494,629.36             67,888
    デリバティブに係る利息純額                                        －           －
    監査報酬、弁護士報酬、登録手数料、取締役会報酬
    およびその他の報酬（注３ｂ）                                    205,295.81             28,177
    中央管理事務代行報酬（注３ｂ）                                    3,582,585.27             491,710
    保管受託報酬（注３ｂ）                                    121,120.35             16,624
    クラスＥ投資証券およびクラスＨＥ投資証券の販売報酬（注３ｃ）                                    132,516.30             18,188
    管理報酬（注３ａ）                                   11,351,796.38             1,558,034
    印刷費、公告費およびインターネット料（注３ｂ）                                     90,913.65            12,478
    年次税（注３ｂ）                                    357,763.17             49,103
                                         155,899.55             21,397
    取引関連費用（注       11 ）
                                       16,492,519.84             2,263,598
                                       69,454,443.30             9,532,622
    純収益／（損失）
    証券に係る実現純利益／（損失）                                   (57,599,806.34)             (7,905,573)

    エクイティ・スワップに係る実現純利益／（損失）                                        －           －
    クレジット・デフォルト・スワップに係る実現純利益／（損失）                                   (12,835,501.07)             (1,761,673)
    先物に係る実現純利益／（損失）                                        －           －
    金利スワップに係る実現純利益／（損失）                                        －           －
    オプションに係る実現純利益／（損失）                                        －           －
    為替先物契約に係る実現純利益／（損失）                                   (7,216,906.96)             (990,520)
                                        1,477,386.59             202,771
    外貨に係る実現純利益／（損失）
                                       (6,720,384.48)             (922,373)
    実現純利益／（損失）
    証券に係る未実現利益／（損失）の変動                                  (577,826,783.59)             (79,306,726)

    エクイティ・スワップに係る未実現利益／（損失）の変動                                        －           －
    クレジット・デフォルト・スワップに係る未実現利益／（損失）の変動                                   (13,831,770.11)             (1,898,410)
    先物に係る未実現利益／（損失）の変動                                        －           －
    金利スワップに係る未実現利益／（損失）の変動                                        －           －
    オプションに係る未実現利益／（損失）の変動                                        －           －
    為替先物契約に係る未実現利益／（損失）の変動                                   12,080,754.21             1,658,084
    外貨に係る未実現利益／（損失）の変動                                     27,805.19             3,816
                                            －           －
    レポ契約に係る未実現利益／（損失）の変動
                                      (586,270,378.78)             (80,465,609)
    運用の結果による純資産の純増加／（減少）
    資本の変動

    投資証券発行手取金                                  1,127,700,543.16             154,776,900
    投資証券買戻支払金                                 (1,677,129,220.39)             (230,185,985)
                                       (32,059,575.97)             (4,400,177)
    支払配当金（注      12 ）
                                      3,199,852,617.54             439,179,772
    期末純資産総額－非スイング
                                            －           －
    スイング調整の追加／（控除）（注               10 ）
                                21/47

                                                          EDINET提出書類
                                                     ノルデア１・シキャブ(E34574)
                                                      半期報告書（外国投資証券）
                                      3,199,852,617.54             439,179,772
    期末純資産総額－スイング済
    添付の注記は当財務書類の一部である。

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                                                          EDINET提出書類
                                                     ノルデア１・シキャブ(E34574)
                                                      半期報告書（外国投資証券）
           ノルデア１・シキャブ－ヨーロピアン・ハイ・イールド・ボンド・ファンド
                             統計表
                         2022  年６月   30 日現在
                                純資産総額および                発行済投資証券口数

    サブ・ファンドおよび投資証券クラスの名称
                              投資証券１口当たり純資産価格                     （口）
                         2022  年６月  30 日   2021  年 12 月 31 日   2020  年 12 月 31 日    2022  年６月  30 日
    ノルデア１・シキャブ－ヨーロピアン・
                    ユーロ    3,199,852,617.54        4,367,611,249.52        5,136,098,333.15         162,328,898.305
    ハイ・イールド・ボンド・ファンド
    クラス（米ドルヘッジ）投資証券                米ドル         19.13        22.42        21.79      3,069,336.239
    ヘッジ対象以外のクラスは、当財務書類においてサブ・ファンドの基準通貨でのみ表示されるが、特定の投資証券クラスの発行済投資

    証券が基準通貨建で存在しない場合も、その他の通貨建で存在する可能性がある。
    発行済投資証券口数は、投資証券クラス毎に合算される。

    ヘッジ対象クラスは、存在する場合、サブ・ファンドの基準通貨とは異なるそれぞれのヘッジ通貨で表示される。

                            総経費率


                         ノルデア１・シキャブ－ヨーロピアン・ハイ・イールド・ボンド・ファンド

               （＊）
       当期総経費率（注６）
    クラス（米ドルヘッジ）投資証券                                 1.31  ％
             （＊＊）

        当期成功報酬
     （＊）成功報酬が含まれる。

    （＊＊）当期中に請求された成功報酬はなかったため、比率は算出されていない。
    総経費率の数値または成功報酬の数値を有する投資証券クラスのみが、開示されている。

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                                                     ノルデア１・シキャブ(E34574)
                                                      半期報告書（外国投資証券）
                         財務書類に対する注記

                         2022  年６月   30 日現在
    注１－一般事項

     ノルデア１・シキャブ（以下「本投資法人」という。）は、商事会社に関する改正済                                            1915  年８月   10 日法お
    よび集団投資事業（ＵＣＩ）に関する改正済                       2010  年 12 月 17 日法パートⅠ（「法」）に基づき複数のコンパー
    トメント（各コンパートメントを以下「サブ・ファンド」といい、英文目論見書で「ファンド」と定義され
    る。）を有する変動資本を有する投資法人（ＳＩＣＡＶ）として組織されている。本投資法人の取締役会
    （以下「取締役会」という。）は、ノルデア・インベストメント・ファンズ・エス・エイを管理会社（以下
    「管理会社」という。）に任命した。管理会社は、本投資法人の資産の運用、管理および販売を行う。                                                      Ｊ .
    Ｐ．モルガン・エスイー、ルクセンブルグ支店                        は、本投資法人の保管受託銀行（以下「保管受託銀行」とい
    う。）に任命されている。
     報告  期間  末現在、本投資法人は以下のサブ・ファンドから構成される。

    サブ・ファンドの名称                                     基準通貨          設立日

                                                 （日／月／年）
    Nordea   1 - Alpha   7 MA Fund                           ユーロ          23/05/2018
    Nordea   1 - Alpha   10 MA Fund                           ユーロ          01/10/2009
    Nordea   1 - Alpha   15 MA Fund                           ユーロ          15/06/2011
    Nordea   1 - Asia  ex Japan   Equity   Fund                      米ドル          06/01/1994
    Nordea   1 - Asian   Stars   Equity   Fund                       米ドル          28/04/2020
    Nordea   1 - Balanced    Income   Fund                         ユーロ          22/02/2012
    Nordea   1 - Chinese    Bond  Fund                        オフショア人民元            05/05/2015
    Nordea   1 - Chinese    Equity   Fund                         米ドル          02/12/2013
    Nordea   1 - Conservative      Fixed   Income   Fund                    ユーロ          14/05/2020
    Nordea   1 - Danish   Covered    Bond  Fund                    デンマーク・クローネ             21/02/1997
    Nordea   1 - Emerging    Market   Bond  Fund                      米ドル          30/05/2012
    Nordea   1 - Emerging    Market   Corporate     Bond  Fund                  米ドル          15/11/2011
    Nordea   1 - Emerging    Markets    Debt  Total   Return   Fund                米ドル          21/11/2017
    Nordea   1 - Emerging    Stars   Bond  Fund  （注１ｂ）                     米ドル          17/01/2019
    Nordea   1 - Emerging    Stars   Equity   Fund                      米ドル          18/04/2011
    Nordea   1 - Emerging    Stars   Local   Bond  Fund                    米ドル          26/10/2015
    Nordea   1 - Emerging    Wealth   Equity   Fund                      ユーロ          03/11/2008
    Nordea   1 - European    Corporate     Bond  Fund                     ユーロ          20/10/1989
    Nordea   1 - European    Corporate     Stars   Bond  Fund                  ユーロ          10/01/2019
    Nordea   1 - European    Covered    Bond  Fund                      ユーロ          05/06/1996
    Nordea   1 - European    Covered    Bond  Opportunities      Fund                ユーロ          29/01/2019
    Nordea   1 - European    Cross   Credit   Fund                      ユーロ          22/02/2012
    Nordea   1 - European    Financial     Debt  Fund                     ユーロ          28/09/2012
    ノルデア１・シキャブ－ヨーロピアン・ハイ・イールド・ボンド・ファンド                                     ユーロ          01/01/2006
    Nordea   1 - European    High  Yield   Credit   Fund                    ユーロ          12/03/2011
    Nordea   1 - European    High  Yield   Stars   Bond  Fund                  ユーロ          15/01/2019
    Nordea   1 - European    Inflation     Linked   Bond  Fund                  ユーロ          25/11/2020
    Nordea   1 - European    Small   and  Mid  Cap  Equity   Fund                 ユーロ          23/03/2009
    Nordea   1 - European    Stars   Equity   Fund                      ユーロ          14/11/2017
    Nordea   1 - Flexible    Credit   Fund                         ユーロ          18/03/2020
    Nordea   1 - Flexible    Fixed   Income   Fund                      ユーロ          03/05/2013
    Nordea   1 - Flexible    Fixed   Income   Plus  Fund                    ユーロ          20/01/2021
    Nordea   1 - GBP  Diversified     Return   Fund                     英ポンド           13/10/2015
    サブ・ファンドの名称                                     基準通貨          設立日
                                                 （日／月／年）
    Nordea   1 - Global   Bond  Fund                           ユーロ          20/10/1989
    Nordea   1 - Global   Climate    and  Environment     Fund                  ユーロ          13/03/2008
    Nordea   1 - Global   Climate    and  Social   Impact   Fund                 米ドル          06/07/2021
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                                                     ノルデア１・シキャブ(E34574)
                                                      半期報告書（外国投資証券）
    Nordea   1 - Global   Climate    Engagement     Fund  （注１ａ）                  米ドル          30/05/2022
    Nordea   1 - Global   Disruption     Fund                        米ドル          19/02/2019
    Nordea   1 - Global   Equity   Market   Neutral    Fund                   ユーロ          10/06/2020
    Nordea   1 - Global   Gender   Diversity     Fund                     米ドル          21/02/2019
    Nordea   1 - Global   Green   Bond  Fund                        ユーロ          21/04/2021
    Nordea   1 - Global   High  Yield   Bond  Fund                      米ドル          11/02/2010
    Nordea   1 - Global   Listed   Infrastructure       Fund                   米ドル          04/03/2019
    Nordea   1 - Global   Opportunity     Fund                       ユーロ          13/11/2013
    Nordea   1 - Global   Portfolio     Fund                        ユーロ          01/02/2010
    Nordea   1 - Global   Real  Estate   Fund                       米ドル          15/11/2011
    Nordea   1 - Global   Small   Cap  Fund                        米ドル          11/03/2014
    Nordea   1 - Global   Social   Empowerment     Fund                    米ドル          03/12/2020
    Nordea   1 - Global   Stable   Equity   Fund                      ユーロ          01/01/2006
    Nordea   1 - Global   Stable   Equity   Fund  - Euro  Hedged                 ユーロ          05/03/2007
    Nordea   1 - Global   Stars   Equity   Fund                       米ドル          18/05/2016
    Nordea   1 - Indian   Equity   Fund                          米ドル          05/07/2012
    Nordea   1 - International      High  Yield   Bond  Fund  - USD  Hedged             米ドル          04/12/2012
    Nordea   1 - Latin   American    Equity   Fund                      ユーロ          01/08/2007
    Nordea   1 - Long  Duration    US Bond  Fund                      米ドル          26/06/2019
    Nordea   1 - Low  Duration    European    Covered    Bond  Fund                ユーロ          24/10/2017
    Nordea   1 - Low  Duration    US High  Yield   Bond  Fund                 米ドル          03/03/2011
    Nordea   1 - Nordic   Equity   Fund                          ユーロ          04/05/1992
    Nordea   1 - Nordic   Equity   Small   Cap  Fund                     ユーロ          15/01/2007
    Nordea   1 - Nordic   Ideas   Equity   Fund                       ユーロ          30/04/2013
    Nordea   1 - Nordic   Stars   Equity   Fund                       ユーロ          19/08/2014
    Nordea   1 - North   American    High  Yield   Bond  Fund                  米ドル          04/12/2012
    Nordea   1 - North   American    High  Yield   Stars   Bond  Fund               米ドル          17/11/2021
    Nordea   1 - North   American    Small   Cap  Fund                     米ドル          01/10/2012
    Nordea   1 - North   American    Stars   Equity   Fund                   米ドル          30/05/2012
    Nordea   1 - North   American    Value   Fund                      米ドル          14/03/1997
    Nordea   1 - Norwegian     Bond  Fund                      ノルウェー・クローネ             15/05/1998
    Nordea   1 - Norwegian     Equity   Fund                     ノルウェー・クローネ             21/11/1997
    Nordea   1 - Norwegian     Short-Term     Bond  Fund                 ノルウェー・クローネ             18/07/1997
    Nordea   1 - Stable   Emerging    Markets    Equity   Fund                  米ドル          03/10/2011
    Nordea   1 - Stable   Return   Fund                          ユーロ          02/11/2005
    Nordea   1 - Swedish    Bond  Fund                      スウェーデン・クローナ              04/08/1995
    Nordea   1 - Swedish    Short-Term     Bond  Fund                 スウェーデン・クローナ              27/01/1995
    Nordea   1 - US Corporate     Bond  Fund                        米ドル          15/01/2010
    Nordea   1 - US Corporate     Stars   Bond  Fund                     米ドル          09/11/2021
    Nordea   1 - US High  Yield   Bond  Fund                       米ドル          28/07/2008
    Nordea   1 - US Total   Return   Bond  Fund                      米ドル          25/09/2012
    ａ）サブ・ファンドの設定

     本投資法人の取締役会は、以下のサブ・ファンドの設定を決定した。
     サブ・ファンドの名称                  最初の純資産価額の日付

     該当なし
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    ｂ）サブ・ファンドの償還および統合

     以下のサブ・ファンドが、当期中に償還または統合された。
     終了するサブ・ファンド                 統合先サブ・ファンド                 発効日

     該当なし
    注２－重要な会計方針の概要

     財務書類は、継続企業の会計基準に基づき、投資信託に関するルクセンブルグの法令上の要件に準拠して
    作成されている。
    ａ）投資有価証券の評価

     投資有価証券は、以下のとおり評価される。
    １．ヨーロッパ、北米、南米、アジア、オーストラリア、ニュージーランドまたはアフリカにおいて、証券

       取引所への公式の上場が認められているか、または定期的に運営され、認可され、かつ、公開されてい
       る他の規制市場で取引されている証券および短期金融商品は、評価が行われる時点の最新の入手可能な
       価格に基づき評価される。同一の証券または短期金融商品が異なる市場で相場付けされている場合、か
       かる証券または短期金融商品の主要市場での相場が使用される。該当する相場が存在しない場合または
       相場が公正価値を示していない場合、評価は、取締役会またはその委託先により、当該証券の予想買呼
       値を確定する目的で誠実に行われる。
    ２．上場していない証券または短期金融商品は、取締役会またはその委託先が誠実に決定する予想買呼値に
       基づき評価される。
    ３．流動資産および借入金は、その名目価値に経過利息を加えて評価される。
    ４．改正済指令        2009  ／ 65 ／ＥＥＣに従い認可されるＵＣＩＴＳおよび／またはその他の類似のＵＣＩの受益
       証券／投資証券は、最新の入手可能な純資産価額で評価される。
    ５．レポ契約は、クリーン価格を得るために価格決定日における経過利息を控除する一方、価格決定日まで
       の前払金を割り引くことによって評価される。
    ｂ）投資有価証券売却に係る実現純損益

     証券の売却に係る実現純損益は、売却証券の平均取得原価に基づいて決定される。
    ｃ）外国為替換算

     本投資法人の各サブ・ファンドの財務書類は、各サブ・ファンドの基準通貨で表示される。基準通貨以外
    の通貨建の資産および負債は、期末の実勢為替レートにより基準通貨に換算されている。基準通貨以外の通
    貨の収益および費用は、支払日における実勢為替レートにより基準通貨に換算されている。発生する為替損
    益は、運用計算書および純資産変動計算書に含まれる。
     期末現在使用された主な為替レートは、以下のとおりであった。
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                                                      半期報告書（外国投資証券）
    １ユーロ＝    1.51032000    豪ドル         １ユーロ＝    0.99502991    スイス・フラン         １ユーロ＝    6.97191255    オフショア人民元
    １ユーロ＝    7.43915935    デンマーク・クローネ         １ユーロ＝    0.85796252    英ポンド         １ユーロ＝    141.63418625     円
    １ユーロ＝    10.33300294     ノルウェー・クローネ         １ユーロ＝    4.68577040    ポーランド・ズロチ         １ユーロ＝    10.72376094     スウェーデン・クロー
                                       ナ
    １ユーロ＝    1.44871450    シンガポール・ドル         １ユーロ＝    1.03925000    米ドル         １ユーロ＝    1.34250315    カナダドル
    ｄ）投資有価証券の取得原価

     サブ・ファンドの基準通貨以外の通貨建の投資有価証券の取得原価は、購入日における実勢為替レートに
    より基準通貨に換算される。
    ｅ）配当金および利息

     配当金は、源泉徴収税控除後で計上される。配当金に関する情報が合理的な範囲でサブ・ファンドに提供
    される限り、配当金は、証券が最初に「配当落ち」で値が付く日に収益として認識される。債券利息は、毎
    日発生する。
    ｆ）金融先物契約

     本投資法人は、金融先物契約を売買する権限を有する。契約を締結次第、本投資法人は、決済ブローカー
    であるメリルリンチ・インターナショナル・リミテッドに担保として現金を預け入れ、保管する。要求され
    る契約証拠金をカバーするために必要な現金の追加証拠金は、本投資法人の現金口座で毎日調整され、未決
    済ポジションの損益は、その時点で実現されたものとみなされるが、財務書類では未実現利益／（損失）
    （「現金化された先物に係る未実現利益」／「現金化された先物に係る未実現損失」）として反映される。
    証拠金は、前回の評価日における契約価格と評価日における金融先物価格の差額として計算される。
    ｇ）為替先物契約

     為替先物契約は、満期まで当期の純資産計算書の日付現在有効な先渡レートで評価される。
     期末現在の未決済の為替先物契約に係る未実現純評価益／（評価損）は、純資産計算書の「為替先物契約
    に係る未実現利益／（損失）」に開示される。
    ｈ）エクイティ・スワップ

     エクイティ・スワップとは、当事者が実際にその資産を所有することなく、一定期間、参照資産のパ
    フォーマンスに対する経済的エクスポージャーを取得する二者間契約である。
     原資産は、株式、株式のバスケット、あるいは指数や指数のバスケットである。
     エクイティ・スワップはレバレッジを効かせるものであり、これは、投資者がそれらの株式を購入するた
    めに必要な現金支出を伴わずに、株式の株価変動に対するエクスポージャーを取得することを可能にするこ
    とを意味する。
     未実現評価益／（評価損）は、純資産計算書の「エクイティ・スワップに係る未実現利益／（損失）」の
    項目に開示されている。そこから生じる実現利益／（損失）および未実現評価益／（評価損）の変動は、運
    用計算書および純資産変動計算書の「エクイティ・スワップに係る実現純利益／（損失）」および「エクイ
    ティ・スワップに係る未実現利益／（損失）の変動」の項目にそれぞれ含まれている。
     必要な契約証拠金をカバーするために必要な追加証拠金は、本投資法人の現金口座で毎月調整され、未決
    済ポジションの損益は財務書類上の未実現利益／（損失）（「現金化されたエクイティ・スワップに係る未
    実現利益」／「現金化されたエクイティ・スワップに係る未実現損失」）として反映される。
    ｉ）クレジット・デフォルト・スワップ（ＣＤＳ）

     クレジット・デフォルト・スワップとは、原参照債務に関連する信用事由の発生による偶発的支払いの見
    返りとして、一方の当事者（プロテクションの買主）が契約の規定された期間中に他方の当事者（プロテク
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    ションの売主）に対し固定された定期クーポンを支払う、二当事者が契約を締結するクレジット・デリバ
    ティブ取引である。
     信用事由が発生した場合、プロテクションの売主は以下のいずれかの支払い義務を負う。（ⅰ）スワップ
    の想定元本から参照債務の入札価格を差し引いた額に相当する現金決済純額、または（ⅱ）参照債務の引渡
    しと引き換えるスワップの想定元本。プロテクションの売りは、スワップ契約の想定元本を上限として、
    ファンドの資産に対しレバレッジを効果的に加える。
     クレジット・デフォルト・スワップは、純資産価額の各計算日に値洗いされる。時価は、契約に定められ
    た評価要素に基づいており、内部モデルから入手され、その後第三者の値付機関（ＧｌｏｂｅＯｐ）または
    清算機関（ＣＣＰ）と比較される。契約の当初価格は、開始時の値洗い価値に等しく、両当事者の取引開始
    時に取引の経済的価値がゼロであることを確保するために前払金が交換される。
     未実現評価益／（評価損）は、純資産計算書の「クレジット・デフォルト・スワップに係る未実現利益／
    （損失）」に開示される。実現利益／（損失）およびそれに起因する未実現評価益／（評価損）の変動は、
    運用計算書および純資産変動計算書の「クレジット・デフォルト・スワップに係る実現純利益／（損失）」
    および「クレジット・デフォルト・スワップに係る未実現利益／（損失）の変動」の項目にそれぞれ含まれ
    る。契約締結時に支払われた、または受領された前払費用は、契約の当初価格に含まれ、純資産計算書の
    「クレジット・デフォルト・スワップ、取得原価」に開示される。
    ｊ）金利スワップ契約（ＩＲＳ）

     金利スワップ契約とは、通常は交換されない計算基準となる想定元本に基づいて、一連の支払利息を別の
    一連の支払利息（通常は固定金利／変動金利）と交換することに各当事者が合意する二者間の契約である。
     金利スワップは、純資産価額の各計算日に値洗いされる。時価は、契約に定められた評価要素に基づいて
    おり、第三者の評価（ＧｌｏｂｅＯｐ）と比較される内部モデルから入手される。
     未実現評価益／（評価損）は、純資産計算書の「金利スワップに係る未実現利益／（損失）」に開示され
    る。実現利益／（損失）およびそれに起因する未実現評価益／（評価損）の変動は、運用計算書および純資
    産変動計算書の「金利スワップに係る実現純利益／（損失）」および「金利スワップに係る未実現利益／
    （損失）の変動」の項目にそれぞれ含まれる。契約締結時に支払われたまたは受領した前払金は、もしあれ
    ば契約の当初価格に含まれ、純資産計算書の「金利スワップ、取得原価」に開示されている。
    ｋ）指数に係るトータル・リターン・スワップ（ＴＲＳ）

     指数に係るトータル・リターン・スワップ（以下「ＴＲＳ」という。）とは、一方の当事者（トータル・
    リターン・ペイヤー）が、固定金利または変動金利に基づく支払いと交換に参照資産の経済的パフォーマン
    スの合計を他方の当事者（トータル・リターン・レシーバー）に譲渡する契約である。経済的パフォーマン
    ス合計には、配当金、金利および手数料収入、市場変動による損益ならびに信用上の損失が含まれる。本投
    資法人は、ＯＥＣＤ加盟国の一つに登記上の事務所を有する投資適格以上の格付けを有する規制された金融
    機関を通じてのみ、当該取引を行うことができる。
     未実現評価益／（評価損）は、純資産計算書の「トータル・リターン・スワップに係る未実現利益／（損
    失）」に開示される。実現利益／（損失）およびそれに起因する未実現評価益／（評価損）の変動は、運用
    計算書および純資産変動計算書の「トータル・リターン・スワップに係る実現純利益／（損失）」および
    「トータル・リターン・スワップに係る未実現利益／（損失）の変動」の項目にそれぞれ含まれる。
     必要な契約証拠金をカバーするために必要な追加証拠金は、本投資法人の現金口座で毎月調整され、未決
    済ポジションの損益は財務書類上の未実現利益／（損失）（「現金化されたトータル・リターン・スワップ
    に係る未実現利益」／「現金化されたトータル・リターン・スワップに係る未実現損失」）として反映され
    る。
    ｌ）オプション

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                                                      半期報告書（外国投資証券）
     オプションとは、契約に明記される失効日までの任意の時点において、特定の証券について特定数の投資
    証券または受益証券を特定の価格で購入または売却する権利をオプションの保有者に与える契約である。買
    建 オプションは投資有価証券として計上され、売建オプションは負債として計上される。
     オプションの行使が現金決済で行われる場合、プレミアム（当初のオプション価格）と決済代金との差額
    は、実現損益として会計処理される。オプションの行使により証券を取得または引き渡す場合、取得原価ま
    たは売却代金はプレミアムの金額で調整される。オプションが終了する場合、プレミアムとポジションをク
    ローズするための費用との差額は、実現損益として会計処理される。オプションが失効となった場合、プレ
    ミアムは売建オプションについては実現利益として、また買建オプションについては実現損失として会計処
    理される。
     本投資法人は、証券、先物および金利スワップのオプション（以下「スワップション」という。）を売却
    している。これらのオプションは現金で決済され、本投資法人は無制限の損失リスクにさらされている。し
    かしながら、契約開始時にプレミアムを支払うことにより契約相手方が既に債務を履行しているため、本投
    資法人は売建オプションの信用リスクにさらされていない。
     上場オプションは、リフィニティブまたはブルームバーグから入手した相場価格に基づき評価される。相
    場が存在しないイン・ザ・マネーおよびアット・ザ・マネーのオプションについては、原資産価格とインプ
    ライド・ボラティリティ・カーブを用いた理論モデルが適用される。
     ＦＸオプションのようなＯＴＣオプションの評価は、ＦＸスポット、ＦＸオプションのボラティリティ・
    データおよび金利を入力値として使用する理論モデルに基づいている。
     スワップションの評価は、スワップションのボラティリティ・データと金利を用いた理論モデルに基づい
    ている。このモデルは、ＩＳＤＡの決済慣行を考慮に入れている。
     スワップションの評価は、ボラティリティとプレミアムの間に１対１の関係がある通常のボラティリ
    ティ・フレームワークにおける理論的な評価であり、そのためスワップションがプレミアムではなくインプ
    ライド・ボラティリティに基づき値付けされる場合がある。評価は第三者の評価（ＧｌｏｂｅＯｐ）と比較
    される。
     オプションの時価は、純資産計算書の「売建または買建オプション、時価」に開示される。そこから生じ
    る未実現評価益／（評価損）の変動は、運用計算書および純資産変動計算書の「オプションに係る実現純利
    益／（損失）」および「オプションに係る未実現利益／（損失）の変動」の項目にそれぞれ含まれる。
    ｍ）投資有価証券その他の純資産明細表およびクレジット・デフォルト・スワップ（ＣＤＳ）の表に使用さ

    れる用語の定義
    ＦＲＮ（変動利付債）           ：ＬＩＢＯＲまたはＥｕｒｉｂｏｒなどのベンチマーク金利に連動し、スプレッドを
    プラスまたはマイナスしたクーポン債。変更日は発行日以降にのみ知ることができる。
    ＭＵＬＴＩ      ：金利が固定から変動に変更する可能性があり、金利および変更日を発行日以降に知ることがで

    きる債券。
    ＶＡＲ   ：ＦＲＮやＭＵＬＴＩを除く存続期間中に金利が変動する債券。

    ＰＥＲＰＥＴＵＡＬ          ：この用語は、満期日のない債券に対して用いられる。元本が投資家に支払われること

    はなく、その代わりに投資家は安定的な利息を永久に受け取る。
    Ｐ－ＮＯＴＥ（参加証書）              ：市場の規制当局であるインド証券取引委員会（ＳＥＢＩ）に登録することなく

    インドの株式市場に投資することを希望する海外の投資家に対して登録海外機関投資家（ＦＩＩ）により発
    行される金融商品。
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    Ｎｏ   ｒｅｆ    ｏｂｌｉｇａｔｉｏｎ           ：基礎となる参照債券がＭａｒｋｉｔからの公式Ｒｅｄデータベースで
    入手できない場合に、クレジット・デフォルト・スワップの表で記載される。
    ｎ）結合計算書

     本投資法人の結合純資産計算書ならびに結合運用計算書および純資産変動計算書は、期末現在の実勢為替
    レートでユーロに換算された各ファンドの計算書の合計である。期首の実勢為替レートで表示される期首純
    資産総額と期末の当該価値との差額は、結合運用計算書および純資産変動計算書の「期首純資産の再評価差
    額」の項目に為替差額として表示されている。
    ｏ）インドのキャピタル・ゲイン税に関する規定

     購入後   12 ヶ月以内のインド上場株式の処分で実現したキャピタル・ゲイン（短期益）にはキャピタル・ゲ
    イン税が課せられる。購入から                12 ヶ月後のインド上場株式の処分（長期益）は、                         2018  年４月まで免除され
    た。  2018  年４月より、インドでも長期益に対するキャピタル・ゲイン税が導入された。                                         2021  年 12 月９日ま
    で、キャピタル・ゲイン税は、引当金を考慮に入れずに、各取引の数日後に、短期益または長期益に適用さ
    れるレートで、発生ベースで計上された。                      2021  年 12 月９日以降、インドに投資するファンドのキャピタル・
    ゲイン税は、純資産価額に計上される。
     当該規定は、純資産計算書の「その他の未収金純額」または「その他の未払金純額」の項目ならびに運用
    計算書および純資産変動計算書の「証券に係る未実現利益／（損失）の変動」の項目で開示される。
     ファンド名称                  基準通貨                  金額

     該当なし
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    注３－１年間に本投資法人から得られる報酬

     当該報酬は、管理報酬、管理事務代行報酬、年次税および販売報酬を含む、サブ・ファンドの運用報酬を
    カバーする。当該報酬は、関連する投資証券クラスおよびサブ・ファンドの総資産に対して毎日発生し、四
    半期毎にサブ・ファンド資産から控除されるため、投資対象のパフォーマンスを下げる。
     当該報酬は、一定のサブ・ファンドおよび投資証券クラスのすべての投資主に対して同じである。
    ａ）管理報酬：        管理会社は、投資運用業務および販売業務の対価として、関係するサブ・ファンドの資産か

    ら支払われる報酬を受領する権利を有する。クラスＤ投資証券およびクラスＺ投資証券の管理報酬は、当該
    投資証券の投資者に適用される個別の条項に規定されている。クラスⅩ投資証券の管理報酬は、サブ・ファ
    ンドに請求されないが、この種の投資証券の投資者により支払われる。クラスＹ投資証券の管理報酬は、ゼ
    ロである。
    ｂ）運営費用：        これらの費用は、管理事務代行報酬（中央管理事務に関して）、保管報酬（保管およびその

    他の関連サービスに係る手数料）および年次税から構成される。
     年次税は、本投資法人の発行済投資証券の純資産総額に対して四半期末に計算され、支払われる。本投資
    法人の年次税は        0.05  ％であり、運営費用から支払われる。
     その他のルクセンブルグの集団投資事業に保有する受益証券または投資証券により表章される資産価値
    は、年次税を免除されているが、当該受益証券または投資証券は、ルクセンブルグの年次税がすでに課され
    ている。
     保管手数料および関連する管理手数料は、保管されている資産の価額に基づいており、サブ・ファンドが
    投資する国によってサブ・ファンド毎に異なる。
     運営費用は、さらに以下を含む。
    ・監査人および法律顧問の全費用
    ・投資主に対する情報の公表および提供に関する全費用（特に、印刷費用、財務書類および目論見書の配布
     費用）
    ・ＫＩＩＤの維持、作成、印刷、翻訳、配布、送付、保管およびアーカイブ保存に関する全費用
    ・上記以外で、管理会社が投資証券の募集または販売に直接関係があると考える広告費用および経費
    ・監督官庁および証券取引所への本投資法人の登録および登録維持に関連する全費用
    前記に含まれない手数料

    ・資産および／または収益に関して支払われうるすべての税金（年次税を除く）
    ・保管取引報酬
    ・通常のブローカー報酬および手数料、銀行手数料、印紙税ならびに類似の課徴金などのその他の取引関連
     費用
    ・訴訟費用
    ・臨時の費用または予測不能な費用
    ・ＳＩＣＡＶに課されるその他のすべての費用
     以下の表は、（ⅰ）機関投資家および（ⅱ）機関投資家を除くすべての投資者に適用される投資証券クラ

    スの管理報酬および運営費用を開示している。
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                                                      半期報告書（外国投資証券）
    機関投資家に適用される投資証券クラスの管理報酬および運営費用：

    該当なし
    すべての投資者に適用される投資証券クラス（機関投資家に限定されるクラスを除く）の管理報酬および運

    営費用：
                                       ＊
                                                運営費用（上限）
                                   管理報酬
                               クラス（米ドルヘッジ）投資証券
    ノルデア１・シキャブ－ヨーロピアン・ハイ・イールド・                               1.000  ％            0.400  ％
    ボンド・ファンド
    （＊）報告日現在、投資証券クラスに課される実効レート。発行済投資証券が存在しない場合は、「該当なし」と表示される。
    ｃ）販売報酬：        本報酬は、管理会社に支払われ、原則として現地の販売会社または仲介業者に送金される。

    本報酬は、クラスＥ投資証券のみに課され、年率                         0.75  ％である。
    ｄ）成功報酬：        管理会社は、成功報酬を受領することができる。成功報酬は、純資産価額から支払われ、各

    サブ・ファンドの投資運用会社に引き渡される。
     機関投資家向け投資証券クラス（クラスＩ投資証券を除く）では、管理会社は、最初の投資に先立って、
    成功報酬を課すか否か、および投資証券クラスに適用される成功報酬の料率を決定する裁量権を有する。
     クラスＸ投資証券の場合、成功報酬は、個々の投資者と管理会社が合意した個別の課金構造により、管理
    会社が投資者に直接請求することができる。
     投資運用会社は、成功報酬に対する権利を放棄することを選択することができる。そのような場合、管理
    会社は各サブ・ファンドから成功報酬を受け取る権利はない。
     該当する場合、パフォーマンス・レビュー期間末に投資証券１口当たり純資産価格がそれぞれのハイ・
    ウォーターマークおよび成功報酬が最後に支払われた以降の累積ハードル・レートを上回った場合、成功報
    酬が支払われる。
     投資証券クラスのパフォーマンスは、各暦年末に見直される。暦年中に投資証券クラスが設立された場
    合、パフォーマンス・レビュー期間は、投資証券が発行された日から次の暦年末までの期間とする。
     投資証券のハイ・ウォーターマークは、（ⅰ）最初の投資証券１口当たり純資産価格、または（ⅱ）各暦
    年末現在の純資産価格の最高額のいずれかの高い価格である。パフォーマンス参照期間は、サブ・ファンド
    の満期と等しく、リセットされない。
     適用されるハードル・レートは、以下の表に記載されている。０％のフロアがハードル・レートに適用さ
    れる（すなわち、いずれかの投資証券クラスのハードル・レートとして使用される金利がマイナスである場
    合、ハードル・レートは０％とみなされる）。これは、投資証券価格が暦年中に下落するか、または変動し
    ない場合、成功報酬は課されないことを意味している。
    サブ・ファンド            ハードル・レート                       上限報酬％

    該当なし
     成功報酬は、各暦年に関して日次ベースで計算されかつ発生し年次ベースで後払いされる。

     成功報酬が計算される暦年末において、各投資証券の成功報酬は、成功報酬が最後に支払われた以降の累
    積ハードル・レート控除後の、成功報酬が最後に支払われた以降のハイ・ウォーターマークを超える投資証
    券１口当たり純資産価格（成功報酬控除後）の上昇分の上限                               15 ％に等しい。支払われる成功報酬は、通常各
    暦年末後     30 日以内に支払われる。
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                                                      半期報告書（外国投資証券）
     サブ・ファンドが清算もしくは統合される場合、または評価日に観察される正味買戻しの場合、当該投資
    証券に関する年初来の成功報酬の発生額の比例配分は、かかる清算、統合または正味買戻し等のサブ・ファ
    ンドのパフォーマンスにかかわらず支払われるものとみなされる。
     ハードル・レートに対する過去のパフォーマンスは、利用可能になり次第、該当するＫＩＩＤにおいて開
    示される。
    注４－レポ取引

     Nordea    1 - European     Covered     Bond   Opportunities        Fund  は、デリバティブ商品明細表に開示されている未
    決済のレポ取引を         2022  年６月   30 日 現在有していた。
     レポ取引から生じる収益／（費用）は以下のとおりである。
    サブ・ファンドの名称                     ファンド通貨                 収益／（費用）
    該当なし
     収益／（費用）は、純資産計算書の「未収配当金および未収利息」ならびに運用計算書および純資産変動

    計算書の「レポ取引に係る利息純額」に記載されている。
    注５－投資有価証券変動明細書

     各サブ・ファンドについて当期中に発生した投資有価証券の売買の合計を明記した一覧は、本投資法人、
    保管受託銀行、総販売会社または「ルクセンブルグ国外の代理人、支払事務代行会社および情報代行会社」
    の項に記載された会社の登記上の事務所から無料でハードコピーを入手することができる。
    注６－総経費率（ＴＥＲ）

     この比率は、サブ・ファンドの純資産に対して継続的に課されるすべての費用および手数料（運用計算書
    および純資産変動計算書の「費用」に計上される運用費用、ただし「取引関連費用」の項目は除く。）を過
    去に遡って合計した金額がサブ・ファンドの平均純資産に占める割合を表す。投資有価証券の売買で発生し
    た取引費用は、当該比率に含まれない。ＴＥＲは、スイス・ファンド・アンド・アセット・マネジメント協
    会の  2015  年４月   20 日付ガイドラインに準拠して計算され、原則として以下の計算式を用いて計算される。
              ＊

            ＣＵ    における運用費用合計
                                     ×  100
    ＴＥＲ    ％＝
              ＊
            ＣＵ    におけるサブ・ファンドの平均純資産
    ＊ＣＵ＝サブ・ファンドの会計通貨における通貨単位

     ＴＥＲは、会計年度の           最初の半期末       の直近   12 ヶ月間について計算される。

     新規に設立されたサブ・ファンドの場合、運用費用は年率換算される。
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    注７－報告      期間  中の本投資法人の英文目論見書に対する変更

     本投資法人の最新の英文目論見書は、                   2021  年 12 月付の英文目論見書である。
     本投資法人のファンドの各投資証券クラスに関する主要投資家情報文書（以下「ＫＩＩＤ」という。）の
    最新版は、      nordea.lu     で入手することができる。
     本投資法人のファンドの投資証券クラスに関する現行の英文目論見書およびＫＩＩＤもまた、本投資法人
    および管理会社の登記上の事務所から無料でハードコピーを入手することができる。
    　英文目論見書の重要な変更は、登録されている投資主に郵送により通知され、                                         nordea.lu     で入手することが
    できる。また、投資主への通知は、管理会社およびルクセンブルク国外の本投資法人の販売会社の登記上の
    事務所から入手することができる。
    注８－資産の国別および業種別分類

     資産の業種別分類は、世界産業分類基準（ＧＩＣＳ）ダイレクトの分類（モルガン・スタンレー・キャピ
    タル・インターナショナル（ＭＳＣＩ）およびスタンダード・アンド・プアーズの共同開発）に従って表示
    される。
    注９－資本金および投資証券クラス

     本投資法人の資本金および投資証券クラスの詳細情報は、それぞれ本投資法人の英文目論見書の「ＳＩＣ
    ＡＶ」および「投資証券クラス」を参照のこと。
    注 10 －スイング・ファクター

     サブ・ファンドの投資証券の正味取引が一定の限度額を超える営業日において、サブ・ファンドの純資産
    価額は、スイング・ファクターによって調整される場合がある。この調整は、投資証券の正味申込金額また
    は正味買戻金額をそれぞれ満たすために投資対象の売買において発生した全体的な費用（ファンドが負担す
    る課税額および取引費用の見積もりならびにサブ・ファンドが投資する資産のビッド／オファー・スプレッ
    ドの見積もり）の評価を反映する（サブ・ファンドは一般的に、通常の運用業務にほとんどまたは一切影響
    を及ぼさない通常のキャッシュフローを処理するのに十分な日々の流動性を維持していると理解され
    る。）。純資産価額は、サブ・ファンドの投資証券の正味取引がプラス（正味申込み）である場合は上方修
    正され、サブ・ファンドの投資証券の正味取引がマイナス（正味買戻し）である場合は下方修正される。
     スウィング・プライシングは、その時点で投資証券を取引していない投資主に対するこれらの費用の影響
    を軽減することを意図しており、スイング・ファクターによって純資産価額を調整することにより、投資証
    券を取引している投資主に影響を与える。買主および売主側に対して異なる課金構造を有する市場の場合、
    スイング・ファクターは、正味申込金額または正味買戻金額について異なる可能性がある。
     取締役会はまた、スウィンギング・シングル・プライシング方式の正しい適用および水準に関する意思決
    定を管理会社に委任した。すべてのサブ・ファンドがスウィング・プライシングの対象となることがある
    が、限度額およびスイング・ファクター（管理会社によって決定される。）は、サブ・ファンドによって異
    なる。通常の市場条件では、調整のスイング・ファクターは、サブ・ファンド内のすべての投資証券クラス
    について、調整前の純資産価額の                 2.00  ％を超えないものとする。
     管理会社は、スウィング・プライシング方式を以下のサブ・ファンドの純資産価額の計算に適用すること
    を決定した。
     ノルデア１・シキャブ－ヨーロピアン・ハイ・イールド・ボンド・ファンド
    注 11 －取引費用

     取引費用は、原則として、ブローカー費用および銀行手数料の合計額である。
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                                                      半期報告書（外国投資証券）
     以下の表ならびに運用計算書および純資産変動計算書に開示されている取引関連費用には、デリバティブ
    に係る銀行手数料およびブローカー手数料が含まれる。
     以下の表に開示されたブローカー費用は、ブローカーから直接請求された費用および（適用ある場合は）
    証券取引税で、株式、債券およびオプションの決済時にブローカーに支払われる。これらは、取引自体と同
    時に、取得原価価格の不可欠な部分として登録される。
    サブ・ファンドの名称                   通貨     サブ・ファンドの基準通貨に               サブ・ファンドの基準通貨に

                              おけるブローカー費用               おける取引関連費用
    ノルデア１・シキャブ－ヨーロピアン・                   ユーロ                 －           155,899.55
    ハイ・イールド・ボンド・ファンド
    注 12 －中間分配

    ａ）年次分配
     本投資法人は、前報告年度の取締役会報告書に記載されたとおり、                                   2022  年４月    22 日 を配当落ち日および
    2022  年４月   27 日 を支払日とする年次分配を行った。
    ｂ）中間分配

     報告  期間  中、本投資法人の取締役会は、以下のクラスＭ投資証券に関して月次で分配を行うことを決定し
    た。
    サブ・ファンドの名称              投資証券クラス          月次分配率        分配通貨       投資証券１口当たり分配額

    該当なし
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       （２）【投資有価証券明細表等】

           ノルデア１・シキャブ－ヨーロピアン・ハイ・イールド・ボンド・ファンド

                      投資有価証券その他の純資産明細表

                          2022  年６月   30 日現在
                          （ユーロで表示）
       数量／額面      銘柄                               時価       純資産に

                                           （注２）
                                                   占める割合％
             公認の証券取引所への上場を認可されている譲渡性のある証券および短期金融商品

             債券

             スイス・フラン

             Dufry   One  BV 3.625%   15-04-2026
      7,425,000.00                                      6,622,602.40          0.21
             Teva  Pharmaceutical       Finance    1%
      11,955,000.00                                      10,328,449.02          0.32
             28-07-2025
                                            16,951,051.42          0.53
             ユーロ
             ABN  AMRO  Bank  NV 4.375%
      21,800,000.00                                      19,389,421.40          0.61
             MULTI   Perp  FC2025
             ABN  AMRO  Bank  NV 4.750%
      38,700,000.00                                      33,138,810.00          1.04
             MULTI   Perp  FC2027
             ADLER   Group   SA 1.875%   14-01-
      16,700,000.00                                       8,767,500.00          0.27
             2026
             ADLER   Group   SA 2.25%   14-01-
      5,600,000.00                                      2,680,227.20          0.08
             2029
             ADLER   Real  Estate   AG 3% 27-
      7,500,000.00                                      4,994,062.50          0.16
             04-2026
             Aegon   NV 5.625%   MULTI   Perp
      26,339,000.00                                      24,238,464.75          0.76
             FC2029
             Afflelou    SAS  4.25%   19-05-2026
      24,000,000.00                                      20,535,360.00          0.64
             Ahlstrom-Munksjo        Holding    3 O
      8,256,000.00                                      6,708,544.90          0.21
             3.625%   04-02-2028
             Allianz    SE 2.625%   MULTI   Perp
      6,000,000.00                                      4,325,532.00          0.14
             FC2030
             Allied   Universal     Holdco   LLC/
      26,400,000.00                                      20,141,880.00          0.63
             3.625%   01-06-2028
             Altice   Financing     SA 3% 15-01-
      8,997,000.00                                      6,751,600.72          0.21
             2028
             Altice   Financing     SA 4.25%   15-
      11,008,000.00                                       8,355,919.62          0.26
             08-2029
             Altice   France   SA/France     2.125%
      14,135,000.00                                      12,258,253.65          0.38
             15-02-2025
             Altice   France   SA/France     2.5%
      4,349,000.00                                      3,811,259.20          0.12
             15-01-2025
             Altice   France   SA/France     3.375%
      66,991,000.00                                      50,378,102.88          1.57
             15-01-2028
             APCOA   Parking    Holdings    GmbH
      21,050,000.00                                      17,223,215.25          0.54
             4.625%   15-01-2027
             APCOA   Parking    Holdings    GmbH
      8,550,000.00                                      7,807,090.50          0.24
             FRN  15-01-2027
             Arena   Luxembourg     Finance    Sar
      19,540,000.00                                      14,227,288.94          0.44
             1.875%   01-02-2028
             Axalta   Coating    Systems    Dutch
      11,952,000.00                                      10,847,408.11          0.34
             3.75%   15-01-2025
             Bach  Bidco   SpA  FRN  15-10-2028
      16,125,000.00                                      15,029,532.00          0.47
             Banijay    Entertainment      SASU  3.5%
      27,575,000.00                                      24,719,250.28          0.77
             01-03-2025
    純資産に占める割合の差異は、四捨五入によるものである。

    添付の注記は当財務書類の一部である。
                                36/47



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                                                     ノルデア１・シキャブ(E34574)
                                                      半期報告書（外国投資証券）
       数量／額面      銘柄                               時価       純資産に
                                           （注２）
                                                   占める割合％
             Belden   Inc  3.375%   15-07-2027

      34,728,000.00                                      29,948,350.63          0.94
             Belden   Inc  3.375%   15-07-2031
      3,700,000.00                                      2,753,007.20          0.09
             Belden   Inc  3.875%   15-03-2028
      22,281,000.00                                      19,152,301.98          0.60
             Boxer   Parent   Co Inc  6.5%  02-
      6,000,000.00                                      5,648,772.00          0.18
             10-2025
             Burger   King  France   SAS  FRN
      16,750,000.00                                      15,511,337.50          0.48
             01-11-2026
             CAB  SELAS   3.375%   01-02-2028
      6,750,000.00                                      5,456,902.50          0.17
             Castellum     AB 3.125%   MULTI   Perp
      8,350,000.00                                      4,383,750.00          0.14
             FC2026
             Chrome   Bidco   SASU  3.5%  31-
      21,025,000.00                                      17,315,201.83          0.54
             05-2028
             Chrome   Holdco   SASU  5% 31-
      15,850,000.00                                      12,078,476.65          0.38
             05-2029
             Cooperatieve      Rabobank    3.250%
      37,400,000.00                                      30,721,706.40          0.96
             MULTI   Perp  FC2026
             Cooperatieve      Rabobank    4.375%
      16,600,000.00                                      14,648,304.80          0.46
             MULTI   Perp  FC2027
             Coty  Inc  3.875%   15-04-2026
      21,825,000.00                                      19,402,708.73          0.61
             Coty  Inc  4.75%   15-04-2026
      28,069,000.00                                      24,308,315.38          0.76
             CRC  Breeze   Finance    SA 08-05-
      11,950,000.00                                       1,412,556.29          0.04
             2026
             CRC  Breeze   Finance    SA 5.29%
      31,288,000.00                                       7,687,293.66          0.24
             08-05-2026
             Ctec  II GmbH  5.25%   15-02-2030
      30,100,000.00                                      21,931,763.00          0.69
             DEMIRE   Deutsche    Mittelstand
      12,400,000.00                                      10,345,530.80          0.32
             1.875%   15-10-2024
             DKT  Finance    ApS  7% 17-06-2023
      55,440,000.00                                      52,942,095.36          1.65
             Dufry   One  BV 2% 15-02-2027
      53,915,000.00                                      40,682,749.38          1.27
             Dufry   One  BV 3.375%   15-04-2028
      9,950,000.00                                      7,633,620.10          0.24
             eircom   Finance    DAC  2.625%
      13,855,000.00                                      11,084,000.00          0.35
             15-02-2027
             eircom   Finance    DAC  3.5%  15-
      25,282,000.00                                      21,489,700.00          0.67
             05-2026
             Emeria   SASU  3.375%   31-03-2028
      31,700,000.00                                      25,853,695.80          0.81
             Energia    Group   NI FinanceCo     P 4%
      24,814,000.00                                      22,412,252.94          0.70
             15-09-2025
             Energizer     Gamma   Acquisition
      15,400,000.00                                      11,012,584.20          0.34
             3.5%  30-06-2029
             Fastighets     AB Balder   2.873%
      17,600,000.00                                       9,669,616.00          0.30
             MULTI   02-06-2081
             Faurecia    SE 2.375%   15-06-2027
      7,322,000.00                                      5,505,938.98          0.17
             Flamingo    Lux  II SCA  5% 31-03-
      8,325,000.00                                      6,180,480.00          0.19
             2029
             Gestamp    Automocion     SA 3.25%
      13,375,000.00                                      11,802,180.25          0.37
             30-04-2026
             Grifols    Escrow   Issuer   SA 3.875%
      23,850,000.00                                      19,790,062.20          0.62
             15-10-2028
             Grifols    SA 3.2%  01-05-2025
      46,295,000.00                                      42,205,808.95          1.32
             Grupo   Antolin-Irausa       SA 3.375%
      20,820,000.00                                      15,564,844.62          0.49
             30-04-2026
             Grupo   Antolin-Irausa       SA 3.5%
      24,800,000.00                                      16,691,044.80          0.52
             30-04-2028
             Guala   Closures    SpA  3.25%   15-
      39,000,000.00                                      31,582,629.00          0.99
             06-2028
             Heimstaden     Bostad   AB 3.000%
      31,125,000.00                                      16,340,625.00          0.51
             MULTI   Perp  FC2027
             HELIX   HOLDCO   SA
      5,122,774.00                                        27,130.47        0.00
             House   of Finance    NV/The   4.375%
      21,584,000.00                                      21,033,068.40          0.66
             15-07-2026
             Huhtamaki     Oyj  4.25%   09-06-2027
      9,700,000.00                                      9,409,000.00          0.29
    純資産に占める割合の差異は、四捨五入によるものである。

    添付の注記は当財務書類の一部である。
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                                                          EDINET提出書類
                                                     ノルデア１・シキャブ(E34574)
                                                      半期報告書（外国投資証券）
       数量／額面      銘柄                               時価       純資産に
                                           （注２）
                                                   占める割合％
             IHO  Verwaltungs     GmbH  3.75%

      14,440,641.00                                      12,020,880.55          0.38
             P-I-K   15-09-2026
             IHO  Verwaltungs     GmbH  3.875%
      39,449,949.00                                      30,929,154.52          0.97
             P-I-K   15-05-2027
             IMA  Industria     Macchine    Autom
      7,700,000.00                                      7,066,420.90          0.22
             FRN  15-01-2028
             International      Design   Group   S 6.5%
      20,927,000.00                                      18,752,559.14          0.59
             15-11-2025
             Intesa   Sanpaolo    SpA  6.375%
      18,850,000.00                                      15,964,856.70          0.50
             MULTI   Perp  FC2028
             Intrum   AB 3.125%   15-07-2024
      20,760,000.00                                      19,296,420.00          0.60
             Intrum   AB 3.5%  15-07-2026
      25,550,000.00                                      21,468,745.20          0.67
             IQVIA   Inc  2.25%   15-01-2028
      13,525,000.00                                      11,262,727.35          0.35
             IQVIA   Inc  2.875%   15-06-2028
      3,250,000.00                                      2,780,310.00          0.09
             Jaguar   Land  Rover   Automotive
      7,500,000.00                                      6,232,110.00          0.19
             4.5%  15-01-2026
             Jaguar   Land  Rover   Automotive
      14,525,000.00                                      10,467,586.50          0.33
             4.5%  15-07-2028
             Jaguar   Land  Rover   Automotive
      2,100,000.00                                      1,940,316.00          0.06
             5.875%   15-11-2024
             Jaguar   Land  Rover   Automotive
      3,875,000.00                                      3,419,706.88          0.11
             6.875%   15-11-2026
             Jyske   Bank  A/S  3.625%   MULTI
      3,750,000.00                                      3,125,156.25          0.10
             Perp  FC2028
             Kaefer   SE & Co KG 5.5%  10-01-
      7,785,000.00                                      7,668,225.00          0.24
             2024
             Kaixo   Bondco   Telecom    SA 5.125%
      9,100,000.00                                      6,948,032.00          0.22
             30-09-2029
             Kane  Bidco   Ltd  5% 15-02-2027
      11,950,000.00                                      10,587,700.00          0.33
             Kronos   International      Inc  3.75%
      4,111,000.00                                      3,678,457.02          0.11
             15-09-2025
             Laboratoire     Eimer   Selas   5%
      6,650,000.00                                      4,678,707.25          0.15
             01-02-2029
             Lion/Polaris      Lux  4 SA FRN  01-
      6,350,000.00                                      5,706,046.50          0.18
             07-2026
             Lorca   Telecom    Bondco   SA 4%
      56,800,000.00                                      47,641,000.00          1.49
             18-09-2027
             Mangrove    Luxco   III  Sarl  7.775%
      16,085,512.00                                      14,233,844.90          0.44
             09-10-2025
             Matterhorn     Telecom    SA 3.125%
      11,884,000.00                                      10,155,377.13          0.32
             15-09-2026
             Matterhorn     Telecom    SA 4%
      13,907,000.00                                      11,899,176.88          0.37
             15-11-2027
             Max  Two  Ltd  5.7%  02-04-2024
      7,950,000.00                                       320,476.41         0.01
             Maxeda   DIY  Holding    BV 5.875%
      19,000,000.00                                      13,479,474.00          0.42
             01-10-2026
             Monitchem     HoldCo   3 SA 5.25%
      15,850,000.00                                      14,601,020.00          0.46
             15-03-2025
             Motion   Bondco   DAC  4.5%  15-
      2,699,000.00                                      2,101,133.71          0.07
             11-2027
             Motion   Finco   Sarl  7% 15-05-2025
      24,220,000.00                                      22,970,901.94          0.72
             Netflix    Inc  3.875%   15-11-2029
      9,475,000.00                                      8,574,818.15          0.27
             Netflix    Inc  4.625%   15-05-2029
      18,525,000.00                                      17,515,857.66          0.55
             NH Hotel   Group   SA 4% 02-07-
      33,475,000.00                                      30,036,314.10          0.94
             2026
             Nidda   Healthcare     Holding    Gmb
      72,397,000.00                                      64,318,218.77          2.01
             3.5%  30-09-2024
             Novelis    Sheet   Ingot   GmbH  3.375%
      18,200,000.00                                      14,440,153.00          0.45
             15-04-2029
             Olympus    Water   US Holding    Cor
      24,225,000.00                                      19,714,886.16          0.62
             3.875%   01-10-2028
    純資産に占める割合の差異は、四捨五入によるものである。

    添付の注記は当財務書類の一部である。
                                38/47



                                                          EDINET提出書類
                                                     ノルデア１・シキャブ(E34574)
                                                      半期報告書（外国投資証券）
       数量／額面      銘柄                               時価       純資産に
                                           （注２）
                                                   占める割合％
             Ontex   Group   NV 3.5%  15-07-2026

      44,325,000.00                                      35,578,347.75          1.11
             Paganini    Bidco   SpA  FRN  30-
      31,425,000.00                                      28,584,965.63          0.89
             10-2028
             PCF  GmbH  4.75%   15-04-2026
      19,700,000.00                                      15,636,875.00          0.49
             PCF  GmbH  FRN  15-04-2026
      9,905,000.00                                      8,457,087.10          0.26
             Picard   Bondco   SA 5.375%   01-
      17,425,000.00                                      13,165,476.18          0.41
             07-2027
             Picard   Groupe   SAS  3.875%   01-
      28,625,000.00                                      23,474,818.63          0.73
             07-2026
             Pinnacle    Bidco   PLC  5.5%  15-02-
      5,275,000.00                                      4,774,096.55          0.15
             2025
             PrestigeBidCo      GmbH  6.25%
      11,025,000.00                                      10,744,259.40          0.34
             15-12-2023
             Primo   Water   Holdings    Inc  3.875%
      41,200,000.00                                      33,409,244.80          1.04
             31-10-2028
             ProGroup    AG 3% 31-03-2026
      41,192,000.00                                      36,454,920.00          1.14
             Q-Park   Holding    I BV 1.5%  01-
      17,800,000.00                                      15,475,498.00          0.48
             03-2025
             Q-Park   Holding    I BV 2% 01-03-
      14,100,000.00                                      11,308,890.90          0.35
             2027
             Q-Park   Holding    I BV FRN  01-
      5,900,000.00                                      5,134,421.90          0.16
             03-2026
             Renk  AG/Frankfurt      am Main
      18,875,000.00                                      17,232,875.00          0.54
             5.75%   15-07-2025
             SCIL  IV LLC  / SCIL  USA  Holdi
      11,970,000.00                                       9,779,525.91          0.31
             4.375%   01-11-2026
             Selecta    Group   BV 8% 01-04-2026
      27,940,738.00                                      26,383,321.26          0.82
             Selecta    Group   BV 10%  01-07-2026
      8,588,709.00                                      8,044,957.83          0.25
             Selecta    Group   FinCo   S.A.  Sub
      2,564,800.00                                      2,147,010.28          0.07
             Class   A1 12%  01-10-2026
             Selecta    Group   FinCo   S.A.  Sub
      5,129,599.00                                      4,293,539.20          0.13
             Class   A2 12%  01-10-2026
             Sherwood    Financing     PLC  4.5%
      1,700,000.00                                      1,433,312.50          0.04
             15-11-2026
             Sherwood    Financing     PLC  FRN
      3,875,000.00                                      3,535,937.50          0.11
             15-11-2027
             SoftBank    Group   Corp  2.875%
      13,125,000.00                                      10,212,615.00          0.32
             06-01-2027
             SoftBank    Group   Corp  3.125%
      18,253,000.00                                      15,372,421.06          0.48
             19-09-2025
             SoftBank    Group   Corp  3.375%
      48,800,000.00                                      33,840,360.00          1.06
             06-07-2029
             SoftBank    Group   Corp  4% 19-
      4,240,000.00                                      3,030,836.80          0.09
             09-2029
             SoftBank    Group   Corp  4.5%  20-
      17,027,000.00                                      15,504,871.34          0.48
             04-2025
             SoftBank    Group   Corp  5% 15-
      10,600,000.00                                       8,460,390.00          0.26
             04-2028
             Spectrum    Brands   Inc  4% 01-10-
      11,182,000.00                                      10,592,663.87          0.33
             2026
             Summer   BidCo   BV 9% P-I-K
      3,900,000.00                                      3,446,810.22          0.11
             15-11-2025
             Sunshine    Mid  BV 6.5%  15-05-2026
      6,919,000.00                                      6,918,827.03          0.22
             Synthomer     PLC  3.875%   01-07-
      5,500,000.00                                      5,012,012.50          0.16
             2025
             TDC  Net  A/S  5.056%   31-05-2028
      14,425,000.00                                      13,511,681.13          0.42
             TeamSystem     SpA  3.5%  15-02-2028
      5,425,000.00                                      4,589,767.00          0.14
             Techem   Verwaltungsgesellscha
      15,253,000.00                                      13,422,640.00          0.42
             2% 15-07-2025
             Teva  Pharmaceutical       Finance
      8,075,000.00                                      5,724,044.50          0.18
             1.625%   15-10-2028
    純資産に占める割合の差異は、四捨五入によるものである。

    添付の注記は当財務書類の一部である。
                                39/47



                                                          EDINET提出書類
                                                     ノルデア１・シキャブ(E34574)
                                                      半期報告書（外国投資証券）
       数量／額面      銘柄                               時価       純資産に
                                           （注２）
                                                   占める割合％
             Teva  Pharmaceutical       Finance

      9,184,000.00                                      7,189,446.43          0.22
             1.875%   31-03-2027
             Teva  Pharmaceutical       Finance
      3,625,000.00                                      3,398,890.63          0.11
             4.5%  01-03-2025
             Teva  Pharmaceutical       Finance    6%
      5,263,000.00                                      5,150,582.32          0.16
             31-01-2025
             TI Automotive     Finance    PLC  3.75%
      35,150,000.00                                      24,633,295.75          0.77
             15-04-2029
             TK Elevator    Holdco   GmbH  6.625%
      7,175,000.00                                      5,542,711.18          0.17
             15-07-2028
             TK Elevator    Midco   GmbH  4.375%
      31,075,000.00                                      26,974,498.38          0.84
             15-07-2027
             TK Elevator    Midco   GmbH  FRN
      11,525,000.00                                      10,881,881.95          0.34
             15-07-2027
             Trivium    Packaging     Finance    BV
      26,202,000.00                                      24,133,352.10          0.75
             3.75%   15-08-2026
             Trivium    Packaging     Finance    BV
      4,751,000.00                                      4,487,324.25          0.14
             FRN  15-08-2026
             United   Group   BV 3.125%   15-02-
      12,000,000.00                                       9,507,000.00          0.30
             2026
             United   Group   BV 4.625%   15-08-
      3,150,000.00                                      2,423,090.25          0.08
             2028
             United   Group   BV 5.25%   01-02-
      14,700,000.00                                      10,911,648.30          0.34
             2030
             Verde   Bidco   SpA  4.625%   01-10-
      20,300,000.00                                      16,725,839.90          0.52
             2026
             Verisure    Holding    AB 3.25%   15-
      1,650,000.00                                      1,368,863.10          0.04
             02-2027
             Verisure    Holding    AB 3.5%  15-
      1,175,000.00                                      1,145,566.25          0.04
             05-2023
             Verisure    Holding    AB 3.875%
      8,550,000.00                                      7,511,140.80          0.23
             15-07-2026
             Verisure    Midholding     AB 5.25%
      68,900,000.00                                      52,689,345.80          1.65
             15-02-2029
             Victoria    PLC  3.625%   24-08-2026
      10,000,000.00                                       7,826,470.00          0.24
             Vodafone    Group   PLC  3.000%
      3,350,000.00                                      2,544,660.00          0.08
             MULTI   27-08-2080
             VZ Vendor   Financing     II BV 2.875%
      44,060,000.00                                      32,873,694.72          1.03
             15-01-2029
             WEPA  Hygieneprodukte       GmbH
      31,988,000.00                                      24,630,760.00          0.77
             2.875%   15-12-2027
             WEPA  Hygieneprodukte       GmbH
      11,246,000.00                                       9,292,288.65          0.29
             FRN  15-12-2026
             WMG  Acquisition     Corp  2.25%
      6,825,000.00                                      5,194,207.20          0.16
             15-08-2031
             Wp/ap   Telecom    Holdings    III  B
      11,675,000.00                                       8,866,578.75          0.28
             5.5%  15-01-2030
                                           2,224,537,358.75           69.52
             英ポンド
             Allied   Universal     Holdco   LLC/
      19,525,000.00                                      18,005,430.76          0.56
             4.875%   01-06-2028
             Arqiva   Broadcast     Finance    PLC
      18,112,000.00                                      20,193,017.84          0.63
             6.75%   30-09-2023
             Barclays    PLC  5.875%   MULTI   Perp
      1,850,000.00                                      1,998,473.25          0.06
             FC2024
             Barclays    PLC  6.375%   MULTI   Perp
      5,203,000.00                                      5,603,730.25          0.18
             FC2025
             Barclays    PLC  7.250%   MULTI   Perp
      7,500,000.00                                      8,626,460.74          0.27
             FC2023
             Constellation      Automotive     Fin
      25,125,000.00                                      23,142,072.97          0.72
             4.875%   15-07-2027
    純資産に占める割合の差異は、四捨五入によるものである。

    添付の注記は当財務書類の一部である。
                                40/47



                                                          EDINET提出書類
                                                     ノルデア１・シキャブ(E34574)
                                                      半期報告書（外国投資証券）
       数量／額面      銘柄                               時価       純資産に
                                           （注２）
                                                   占める割合％
             CPUK  Finance    Ltd  4.875%   28-

      9,625,000.00                                      10,464,380.19          0.33
             08-2025
             Galaxy   Bidco   Ltd  6.5%  31-07-2026
      7,460,000.00                                      7,980,896.65          0.25
             Heathrow    Finance    PLC  5.25%
      23,407,000.00                                      26,640,130.25          0.83
             01-03-2024
             Heathrow    Finance    PLC  6.25%
      20,376,000.00                                      22,941,813.35          0.72
             03-03-2025
             Heathrow    Finance    PLC  MULTI
      3,353,000.00                                      3,387,342.32          0.11
             01-03-2027
             Heathrow    Finance    PLC  MULTI
      14,491,000.00                                      14,588,750.62          0.46
             01-09-2029
             Kane  Bidco   Ltd  6.5%  15-02-2027
      8,475,000.00                                      8,656,632.52          0.27
             Legal   & General    Group   5.625%
      20,450,000.00                                      20,217,877.11          0.63
             MULTI   Perp  FC2031
             Lloyds   Banking    Group   P 5.125%
      3,622,000.00                                      3,890,316.14          0.12
             MULTI   Perp  FC2024
             Nationwide     Building    So 5.750%
      8,550,000.00                                      8,934,143.76          0.28
             MULTI   Perp  FC2027
             NatWest    Group   PLC  4.500%
      10,500,000.00                                       9,657,031.99          0.30
             MULTI   Perp  FC2028
             NatWest    Group   PLC  5.125%
      21,090,000.00                                      20,865,902.32          0.65
             MULTI   Perp  FC2027
             Pinewood    Finance    Co Ltd  3.25%
      3,800,000.00                                      3,864,387.92          0.12
             30-09-2025
             Pinnacle    Bidco   PLC  6.375%
      32,407,000.00                                      33,909,476.81          1.06
             15-02-2025
             TalkTalk    Telecom    Group   Ltd
      34,200,000.00                                      32,487,433.13          1.02
             3.875%   20-02-2025
             TVL  Finance    PLC  FRN  15-07-2025
      17,725,000.00                                      18,515,996.77          0.58
             Virgin   Media   Secured    Finance
      23,167,000.00                                      21,871,899.48          0.68
             4.25%   15-01-2030
             Virgin   Media   Vendor   Financin
      47,585,000.00                                      44,633,684.86          1.39
             4.875%   15-07-2028
             Vmed  O2 UK Financing     I PLC  4%
      4,450,000.00                                      4,143,530.36          0.13
             31-01-2029
             Vmed  O2 UK Financing     I PLC
      9,700,000.00                                      8,988,154.86          0.28
             4.5%  15-07-2031
             William    Hill  Ltd  4.75%   01-05-2026
      33,869,000.00                                      39,639,238.05          1.24
             William    Hill  Ltd  4.875%   07-09-
      12,090,000.00                                      14,180,442.17          0.44
             2023
                                           458,028,647.44          14.31
             米ドル
             Altice   France   SA/France     5.5%
      15,745,000.00                                      12,187,852.80          0.38
             15-01-2028
             Credit   Suisse   Group   AG 5.250%
      12,250,000.00                                       9,130,027.14          0.29
             MULTI   Perp  FC2027
             Credit   Suisse   Group   AG 6.250%
      9,550,000.00                                      8,400,645.91          0.26
             MULTI   Perp  FC2024
             Credit   Suisse   Group   AG 6.375%
      25,736,000.00                                      20,535,830.79          0.64
             MULTI   Perp  FC2026
             Credit   Suisse   Group   AG 7.250%
      13,825,000.00                                      11,567,745.80          0.36
             MULTI   Perp  FC2025
             Credit   Suisse   Group   AG 7.500%
      13,274,000.00                                      11,833,010.46          0.37
             MULTI   Perp  FC2023
             Danske   Bank  A/S  4.375%   MULTI
      5,500,000.00                                      4,491,821.03          0.14
             Perp  FC2026
             Danske   Bank  A/S  6.125%   MULTI
      14,239,000.00                                      12,962,552.61          0.41
             Perp  FC2024
             Danske   Bank  A/S  7.000%   MULTI
      14,751,000.00                                      13,402,012.72          0.42
             Perp  FC2025
             Drax  Finco   PLC  6.625%   01-11-2025
      11,059,000.00                                      10,396,204.91          0.32
    純資産に占める割合の差異は、四捨五入によるものである。

    添付の注記は当財務書類の一部である。
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                                                      半期報告書（外国投資証券）
       数量／額面      銘柄                               時価       純資産に
                                           （注２）
                                                   占める割合％
             Julius   Baer  Group   Ltd  6.875%

      3,850,000.00                                      3,517,479.99          0.11
             MULTI   Perp  FC2027
             Motion   Bondco   DAC  6.625%
      2,900,000.00                                      2,274,083.40          0.07
             15-11-2027
             Skandinaviska      Enskilda    6.875%
      2,800,000.00                                      2,581,542.08          0.08
             MULTI   Perp  FC2027
             Telenet    Finance    Luxembourg     N
      2,000,000.00                                      1,701,323.07          0.05
             5.5%  01-03-2028
             TreeHouse     Foods   Inc  4% 01-09-
      13,000,000.00                                      10,170,150.50          0.32
             2028
             UBS  Group   AG 3.875%   MULTI
      20,200,000.00                                      15,838,110.46          0.49
             Perp  FC2026
             UBS  Group   AG 4.875%   MULTI
       950,000.00                                      767,454.16         0.02
             Perp  FC2027
             UBS  Group   AG 7.000%   MULTI
      19,225,000.00                                      18,071,276.36          0.56
             Perp  FC2024
             Veritas    US Inc  / Veritas    Ber  7.5%
      13,500,000.00                                       9,871,674.02          0.31
             01-09-2025
                                           179,700,798.21           5.62
             債券合計                              2,879,217,855.82           89.98

             公認の証券取引所への上場を認可されている譲渡性のある証券

             および短期金融商品合計                              2,879,217,855.82           89.98
             他の規制ある市場で取引されている譲渡性のある証券および短期金

             融商品
             債券

             ユーロ

             Allianz    SE 2.600%   MULTI   Perp
      10,600,000.00                                       7,310,470.20          0.23
             FC2031
             Elior   Group   SA 3.75%   15-07-2026
      24,128,000.00                                      18,889,612.87          0.59
             IMA  Industria     Macchine    Autom
      19,125,000.00                                      15,400,980.00          0.48
             3.75%   15-01-2028
             International      Design   Group   S FRN
      19,350,000.00                                      17,584,312.50          0.55
             15-05-2026
             Jaguar   Land  Rover   Automotive
      3,850,000.00                                      3,497,817.40          0.11
             2.2%  15-01-2024
             Kepler   SpA  FRN  15-05-2029
      9,625,000.00                                      9,110,062.50          0.28
             Limacorporate      SpA  FRN  15-08-
      4,123,000.00                                      3,929,198.39          0.12
             2023
             TeamSystem     SpA  FRN  15-02-2028
      13,975,000.00                                      12,618,362.90          0.39
                                            88,340,816.76          2.76
             米ドル
             Altice   France   SA/France     5.125%
      3,125,000.00                                      2,296,923.87          0.07
             15-01-2029
             LABL  Inc  6.75%   15-07-2026
      11,963,000.00                                      10,376,960.03          0.32
             WMG  Acquisition     Corp  3.75%
      1,400,000.00                                      1,127,173.44          0.04
             01-12-2029
                                            13,801,057.34          0.43
             債券合計                               102,141,874.10           3.19

             他の規制ある市場で取引されている譲渡性のある証券および

             短期金融商品合計                               102,141,874.10           3.19
    純資産に占める割合の差異は、四捨五入によるものである。

    添付の注記は当財務書類の一部である。
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       数量／額面      銘柄                               時価       純資産に
                                           （注２）
                                                   占める割合％
             その他の譲渡性のある証券および短期金融商品

             債券

             ユーロ

             Galapagos     SA/Luxembourg
      2,543,000.00                                          0.00      0.00
             15-06-2099
              Galapagos     SA/Luxembourg
      9,057,000.00                                          0.01      0.00
             15-06-2099
                                                0.01      0.00
             英ポンド
             Virgin   Media   Secured    Finance
      15,275,000.00                                      14,236,370.00          0.44
             4.125%   15-08-2030
                                            14,236,370.00          0.44
             債券合計                               14,236,370.01          0.44

             その他の譲渡性のある証券および短期金融商品合計                               14,236,370.01          0.44

             投資有価証券合計                              2,995,596,099.93           93.62

             銀行預金                               173,728,663.80           5.43

             その他の純資産                               30,527,853.81          0.95

             純資産合計                              3,199,852,617.54           100.00

    純資産に占める割合の差異は、四捨五入によるものである。

    添付の注記は当財務書類の一部である。
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                                                      半期報告書（外国投資証券）
           ノルデア１・シキャブ－ヨーロピアン・ハイ・イールド・ボンド・ファンド
    2022  年６月   30 日現在の投資有価証券の国別および業種別分類（純資産に占める割合％）

    国                            業種
    イギリス                   14.75        社債                   93.19
    オランダ                   12.94        その他                    0.43
                        11.96        合計                   93.62
    ドイツ
                        7.98
    アメリカ合衆国
    フランス                    7.97
    イタリア                    6.15
    スペイン                    5.96
    ルクセンブルグ                    4.91
    スウェーデン                    4.26
    デンマーク                    3.14
    スイス                    3.11
    日本                    2.70
    アイルランド                    2.55
    ベルギー                    1.77
    ジャージー                    1.77
    国際機関                    1.19
    フィンランド                    0.50
    合計                   93.62
    純資産に占める割合の差異は、四捨五入によるものである。

    添付の注記は当財務書類の一部である。
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                                                      半期報告書（外国投資証券）
           ノルデア１・シキャブ－ヨーロピアン・ハイ・イールド・ボンド・ファンド
                         デリバティブ商品明細表

    為替先物契約

       購入額         購入通貨         売却額          売却通貨        サブ・ファンドの         満期日
                                           基準通貨建未実現
                                          評価益／（評価損）
                                            （ユーロ）
    ヘッジ対象投資証券クラス：
    取引相手方：ＪＰモルガン・チェース銀行ロンドン支店
       19,508,826.56        スイス・フラン         19,231,851.44           ユーロ          371,289.43      2022  年７月  29 日
        244,218.39         ユーロ         244,026.52        スイス・フラン             (985.64)    2022  年７月  29 日
        937,475.47         ユーロ         809,007.92         英ポンド           (4,088.90)     2022  年７月  29 日
        121,173.13         ユーロ        1,252,771.81        ノルウェー・クローネ               102.66    2022  年７月  29 日
       3,063,944.25         ユーロ        32,782,806.91        スウェーデン・クローナ              9,734.46     2022  年７月  29 日
       3,335,793.62         ユーロ        3,504,985.63          米ドル          (30,570.94)      2022  年７月  29 日
       74,817,596.20         英ポンド        86,694,569.95           ユーロ          381,940.64      2022  年７月  29 日
      157,130,029.80       ノルウェー・クローネ           15,093,828.48           ユーロ           91,607.05     2022  年７月  29 日
      3,191,362,582.66        スウェーデン・クローナ           298,882,766.49           ユーロ         (1,559,883.29)       2022  年７月  29 日
      288,487,213.06          米ドル       272,491,421.61           ユーロ         4,587,463.53      2022  年７月  29 日
                                             3,846,609.00
    効率的な資産運用：
    取引相手方：ＢＮＰパリバ・エス・エイ
        268,000.00       スイス・フラン           256,424.24          ユーロ           12,893.85     2022  年９月８日
       17,416,763.39          ユーロ        17,907,000.00         スイス・フラン           (577,973.28)      2022  年９月８日
      213,031,693.10          ユーロ       228,987,000.00           米ドル         (6,235,346.33)       2022  年９月８日
       12,017,000.00          米ドル        11,448,631.36           ユーロ           57,958.11     2022  年９月８日
                                            (6,742,467.65)
    取引相手方：ビーオブエー・セキュリティーズ・ヨーロッパ・エス・エイ
      524,402,701.95          ユーロ       450,195,000.00           英ポンド          1,583,456.87      2022  年９月８日
                                             1,583,456.87
    取引相手方：シティバンク・ヨーロッパ・ピーエルシー
        410,000.00       スイス・フラン           398,417.23          ユーロ           13,592.02     2022  年９月８日
       4,932,000.00         英ポンド         5,722,829.84          ユーロ           4,813.22     2022  年９月８日
       4,159,000.00         米ドル        3,957,454.74          ユーロ           24,901.44     2022  年９月８日
                                              43,306.68
    取引相手方：Ｊ      .Ｐ .モルガン・エスイー
        275,000.00       スイス・フラン           264,694.39          ユーロ           11,656.27     2022  年９月８日
       13,871,000.00         英ポンド        16,067,501.41           ユーロ           41,236.96     2022  年９月８日
       7,419,000.00         米ドル        7,014,024.93          ユーロ           89,923.94     2022  年９月８日
                                             142,817.17
    取引相手方：ソシエテ・ジェネラル・エス・エイ
       12,214,505.28          ユーロ        13,181,000.00           米ドル          (407,048.90)      2022  年９月８日
       9,185,000.00         英ポンド        10,683,462.44           ユーロ          (16,744.64)      2022  年９月８日
                                             (423,793.54)
                                            (5,396,680.47)
                                            (1,550,071.47)
    同一の満期日、購入通貨および売却通貨を有する契約は、上記の表において合算されている。

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    クレジット・デフォルト・スワップ
    対象          購入／    固定金利      想定元本      通貨    取得原価     未実現評価益       時価     満期日
               売却                    （ユーロ）      ／（評価損）      （ユーロ）
                                        （ユーロ）
    取引相手方：
    ＢＮＰパリバ・エス・エイ
                                    75,054.10      (454,963.28)      (379,909.18)
    ITRAXX-XOVERS37V1-5Y          売却    5.00%     (10,000,000.00)       ユーロ                     2027 年６月  20 日
                                    75,054.10      (454,963.28)      (379,909.18)
    取引相手方：
    ゴールドマン・サックス・バンク・ヨーロッパ・エス
    イー
    ITRAXX-XOVERS37V1-5Y          売却    5.00%     (61,000,000.00)       ユーロ    3,945,713.40      (6,263,159.38)      (2,317,445.98)      2027 年６月  20 日
    ITRAXX-XOVERS37V1-5Y          売却    5.00%     (50,000,000.00)       ユーロ    1,726,385.74      (3,625,931.62)      (1,899,545.88)      2027 年６月  20 日
                                   146,359.61      (716,223.37)      (569,863.76)
    ITRAXX-XOVERS37V1-5Y          売却    5.00%     (15,000,000.00)       ユーロ                     2027 年６月  20 日
                                   5,818,458.75      (10,605,314.37)      (4,786,855.62)
    取引相手方：
    モルガン・スタンレー・ヨーロッパ・エスイー
                                   1,479,662.09      (2,239,480.44)      (759,818.35)
    ITRAXX-XOVERS37V1-5Y          売却    5.00%     (20,000,000.00)       ユーロ                     2027 年６月  20 日
                                   1,479,662.09      (2,239,480.44)      (759,818.35)
                                   7,373,174.94      (13,299,758.09)      (5,926,583.15)
    純資産に占める割合の差異は、四捨五入によるものである。

    添付の注記は当財務書類の一部である。
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    ５【販売及び買戻しの実績】

       2022  年７月末日までの１年間における販売および買戻しの実績ならびに                                   2022  年７月末日現在の発行済口
     数は以下のとおりである。
     （ ノルデア     １・シキャブ－ヨーロピアン・ハイ・イールド・ボンド・ファンド）

                       販売口数            買戻し口数             発行済口数
                      205,838.016            1,225,476.385             2,983,519.657
     クラス（米ドルヘッジ）
     投資証券
                        （ 0 ）          （ 0 ）           （ 0 ）
        （注）（　）内の数字は本邦内における販売、買戻しおよび発行済口数である。
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