大和住銀ＤＣ日本バリュー株ファンド 有価証券報告書（内国投資信託受益証券） 第20期(令和3年7月9日－令和4年7月8日)

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                                            三井住友ＤＳアセットマネジメント株式会社(E08957)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     【表紙】

      【提出書類】                      有価証券報告書

      【提出先】                      関東財務局長殿
      【提出日】                      2022年10月5日       提出
      【計算期間】                      第20期(自     2021年7月9日至        2022年7月8日)
      【ファンド名】                      大和住銀ＤＣ日本バリュー株ファンド
      【発行者名】                      三井住友ＤＳアセットマネジメント株式会社
      【代表者の役職氏名】                      代表取締役社長        猿田　隆
      【本店の所在の場所】                      東京都港区虎ノ門一丁目１７番１号
      【事務連絡者氏名】                      土屋　裕子
      【連絡場所】                      東京都港区虎ノ門一丁目１７番１号
      【電話番号】                      03-6205-1649
      【縦覧に供する場所】                      該当事項はありません。
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    第一部【ファンド情報】

    第１【ファンドの状況】

    １【ファンドの性格】

    （１）【ファンドの目的及び基本的性格】

      ①ファンドの目的
        当ファンドは、日本バリュー株マザーファンドへの投資を通じて、わが国の株式へ投資を行うこと
       により、信託財産の長期的な成長を図ることを目標として運用を行います。
      ②信託金の限度額

        信託金の限度額は、5,000億円とします。委託会社は、受託会社と合意のうえ、限度額を変更する
       ことができます。
      ③ファンドの基本的性格

        当ファンドにおける一般社団法人投資信託協会による商品分類・属性区分は以下の通りです。
       ＜商品分類表＞
                                              投資対象資産
           単位型・追加型                  投資対象地域
                                             （収益の源泉）
                                               株　　式

                              国　　内
             単位型                                  債　　券
                              海　　外                 不動産投信

             追加型                                  その他資産

                              内　　外                （　　　　）
                                               資産複合

       （注）当ファンドが該当する商品分類を網掛け表示しています。

         ※商品分類表の各項目の定義について

          追加型投信…一度設定されたファンドであってもその後追加設定が行われ従来の信託財産とと
                 もに運用されるファンドをいいます。
          国内…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に国内の
              資産を源泉とする旨の記載があるものをいいます。
          株式…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に株式を
              源泉とする旨の記載があるものをいいます。
          上記以外の各区分の定義の詳細については、一般社団法人投資信託協会のホームページ
          （https://www.toushin.or.jp/）をご参照ください。
       ＜属性区分表＞

         投資対象資産              決算頻度            投資対象地域              投資形態
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       株式             年１回             グローバル

        一般
        大型株            年２回             日本
        中小型株
                    年４回             北米
       債券                                       ファミリーファンド
        一般            年６回             欧州
        公債            （隔月）
        社債                         アジア
        その他債券            年12回
        クレジット属性            （毎月）             オセアニア
        （　　）
                    日々             中南米
       不動産投信                                       ファンド・オブ・
                    その他             アフリカ             ファンズ
       その他資産             （　　）
       （投資信託証券                           中近東
       （株式　一般））                           （中東）
       資産複合                           エマージング

       （　　）
        資産配分固定型
        資産配分変更型
       （注）当ファンドが該当する属性区分を網掛け表示しています。

         ※属性区分表の各項目の定義について

          その他資産（投資信託証券（株式                    一般））
                …目論見書又は投資信託約款において、投資信託証券（マザーファンド）を通じて
                 実質的に株式（一般）に主として投資する旨の記載があるものをいいます。株式
                 （一般）とは、属性区分において大型株、中小型株属性にあてはまらない全ての
                 ものをいいます。
          年１回…目論見書又は投資信託約款において、年１回決算する旨の記載があるものをいいま
               す。
          日本…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が日本の資産を源泉とす
              る旨の記載があるものをいいます。
          ファミリーファンド…目論見書又は投資信託約款において、親投資信託（ファンド・オブ・
                       ファンズにのみ投資されるものを除く。）を投資対象として投資する
                       ものをいいます。
          上記以外の各区分の定義の詳細については、一般社団法人投資信託協会のホームページ
          （https://www.toushin.or.jp/）をご参照ください。
    （２）【ファンドの沿革】

       2001年11月30日　信託契約締結
       2001年11月30日　当ファンドの設定・運用開始
       2007年１月４日　投資信託振替制度へ移行
       2019年４月１日　ファンドの委託会社としての業務を大和住銀投信投資顧問株式会社から三井住友Ｄ
                Ｓアセットマネジメント株式会社へ承継
    （３）【ファンドの仕組み】

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       イ　当ファンドの関係法人とその役割
       （イ）委託会社　「三井住友ＤＳアセットマネジメント株式会社」
          証券投資信託契約に基づき、信託財産の運用指図、投資信託説明書（目論見書）および運用報
          告書の作成等を行います。
       （ロ）受託会社　「三井住友信託銀行株式会社」
          証券投資信託契約に基づき、信託財産の保管・管理・計算等を行います。なお、信託事務の一
          部につき、株式会社日本カストディ銀行に委託することがあります。また、外国における資産
          の保管は、その業務を行うに充分な能力を有すると認められる外国の金融機関が行う場合があ
          ります。
       （ハ）販売会社
          委託会社との間で締結される販売契約（名称の如何を問いません。）に基づき、当ファンドの
          募集・販売の取扱い、投資信託説明書（目論見書）の提供、受益者からの一部解約実行請求の
          受付け、受益者への収益分配金、一部解約金および償還金の支払事務等を行います。
       ロ　委託会社の概況





       （イ）資本金の額
          20億円（2022年7月29日現在）
       （ロ）会社の沿革
             1985年７月15日          三生投資顧問株式会社設立
             1987年２月20日          証券投資顧問業の登録
             1987年６月10日          投資一任契約にかかる業務の認可
             1999年１月１日          三井生命保険相互会社の特別勘定運用部門と統合
             1999年２月５日          三生投資顧問株式会社から三井生命グローバルアセットマネジメント
                       株式会社へ商号変更
             2000年１月27日          証券投資信託委託業の認可取得
             2002年12月１日          住友ライフ・インベストメント株式会社、スミセイ                             グローバル投信
                       株式会社、三井住友海上アセットマネジメント株式会社およびさくら
                       投信投資顧問株式会社と合併し、三井住友アセットマネジメント株式
                       会社に商号変更
             2013年４月１日          トヨタアセットマネジメント株式会社と合併
             2019年４月１日          大和住銀投信投資顧問株式会社と合併し、三井住友ＤＳアセットマネ
                       ジメント株式会社に商号変更
       （ハ）大株主の状況
                                               （2022年7月29日現在）
                                                  所有
                                                         比率
                名称                    住所              株式数
                                                        （％）
                                                 （株）
        株式会社三井住友フィナンシャル
                          東京都千代田区丸の内一丁目１番２号
                                                          50.1
                                                 16,977,897
        グループ
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        株式会社大和証券グループ本社                  東京都千代田区丸の内一丁目９番１号
                                                          23.5
                                                 7,946,406
                          東京都千代田区神田駿河台三丁目９番
        三井住友海上火災保険株式会社
                                                          15.0
                                                 5,080,509
                          地
                          大阪府大阪市中央区城見一丁目４番35
        住友生命保険相互会社
                                                          10.4
                                                 3,528,000
                          号
        三井住友信託銀行株式会社                  東京都千代田区丸の内一丁目４番１号
                                                           1.0
                                                  337,248
       ハ　ファンドの運用形態（ファミリーファンド方式による運用）

         「ファミリーファンド方式」とは、複数のファンドを合同運用する仕組みで、受益者の資金を
         まとめて「ベビーファンド」とし、「ベビーファンド」の資金の全部または一部を「マザー
         ファンド」に投資することにより、実質的な運用は「マザーファンド」において行う仕組みで
         す。
    ２【投資方針】




    （１）【投資方針】

      ①日本バリュー株マザーファンドへの投資を通じて、わが国の株式を主要投資対象とします。
      ②ＴＯＰＩＸ（東証株価指数）をベンチマークとし、中長期的にベンチマークを上回る投資成果を目指

       します。
      ③わが国の株式の中から、各種投資指標により割安と判断される銘柄を重視し、中長期的な観点から個

       別企業のファンダメンタルズ分析により投資銘柄を選定します。
      ④マクロ経済動向および産業動向等の分析により、業種・規模別配分等を行います。

      ⑤資金動向、市況動向によっては上記のような運用ができない場合があります。

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    （２）【投資対象】















      ①投資の対象とする資産の種類
        この信託において投資の対象とする資産の種類は、次に掲げるものとします。
       １．次に掲げる特定資産（「特定資産」とは、投資信託及び投資法人に関する法律第２条第１項で定
         めるものをいいます。以下同じ。）
        イ．有価証券
        ロ．デリバティブ取引に係る権利（金融商品取引法第２条第20項に規定するものをいい、信託約款
          に定めるものに限ります。）
        ハ．金銭債権
        ニ．約束手形（金融商品取引法第２条第１項第15号に掲げるものを除きます。）
       ２．次に掲げる特定資産以外の資産
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        イ．為替手形
      ②運用の指図範囲

        委託会社は、信託金を、主として三井住友ＤＳアセットマネジメント株式会社を委託会社とし、三
       井住友信託銀行株式会社を受託会社として締結された日本バリュー株マザーファンド（以下「マザー
       ファンド」といいます。）ならびに次の有価証券（金融商品取引法第２条第２項の規定により有価証
       券とみなされる同項各号に掲げる権利を除きます。）に投資することを指図します。
       １．株券または新株引受権証書
       ２．国債証券
       ３．地方債証券
       ４．特別の法律により法人の発行する債券
       ５．社債券（新株引受権証券と社債券とが一体となった新株引受権付社債券を除きます。新株予約権
         付社債については、会社法第236条第１項第３号の財産が当該新株予約権付社債についての社債
         であって当該社債と当該新株予約権がそれぞれ単独で存在し得ないことをあらかじめ明確にして
         いるもの（以下会社法施行前の旧商法第341条ノ３第１項第７号および第８号の定めがある新株
         予約権付社債を含め「転換社債型新株予約権付社債」といいます。）に限ります。）
       ６．特定目的会社にかかる特定社債券（金融商品取引法第２条第１項第４号で定めるものをいいま
         す。）
       ７．特別の法律により設立された法人の発行する出資証券（金融商品取引法第２条第１項第６号で定
         めるものをいいます。）
       ８．協同組織金融機関にかかる優先出資証券（金融商品取引法第２条第１項第７号で定めるものをい
         います。）
       ９．特別目的会社にかかる優先出資証券（金融商品取引法第２条第１項第８号で定めるものをいいま
         す。）
       10．コマーシャル・ペーパー
       11．新株引受権証券（分離型新株引受権付社債券の新株引受権証券を含みます。以下同じ。）および
         新株予約権証券
       12．外国または外国の者の発行する証券で、前各号の証券の性質を有するもの
       13．証券投資信託または外国証券投資信託の受益証券（金融商品取引法第２条第１項第10号で定める
         ものをいいます。）
       14．投資証券または外国投資証券（金融商品取引法第２条第１項第11号で定めるものをいいます。）
       15．外国貸付債権信託受益証券（金融商品取引法第２条第１項第18号で定めるものをいいます。）
       16．オプションを表示する証券または証書（金融商品取引法第２条第１項第19号で定めるものをい
         い、有価証券に係るものに限ります。）
       17．預託証書（金融商品取引法第２条第１項第20号で定めるものをいいます。）
       18．外国法人が発行する譲渡性預金証書
       19．指定金銭信託の受益証券（金融商品取引法第２条第１項第14号で定める受益証券発行信託の受益
         証券に限ります。）
       20．抵当証券（金融商品取引法第２条第１項第16号で定めるものをいいます。）
       21．貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第２条第１項第14号で定める受益証券発行信託の受
         益証券に表示されるべきもの
       22．外国の者に対する権利で前号の有価証券の性質を有するもの
         なお、１の証券または証書、12ならびに17の証券または証書のうち１の証券または証書の性質を
        有するものを以下「株式」といい、２から６までの証券および12ならびに17の証券または証書のう
        ち２から６までの証券の性質を有するものを以下「公社債」といい、13の証券および14の証券を以
        下「投資信託証券」といいます。
      ③その他の金融商品の運用の指図

        委託会社は、信託金を、前記②の有価証券の他、次に掲げる金融商品（金融商品取引法第２条第２
       項の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を含みます。）により運用することを指
       図することができます。
       １．預金
       ２．指定金銭信託（金融商品取引法第２条第１項第14号に規定する受益証券発行信託を除きます。）
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       ３．コール・ローン
       ４．手形割引市場において売買される手形
       ５．貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第２条第２項第１号で定めるもの
       ６．外国の者に対する権利で前号の権利の性質を有するもの
        また、この信託の設定、解約、償還、投資環境の変動等への対応等、委託会社が運用上必要と認め
       るときには、委託会社は、信託金を、主として前記の１から６までに掲げる金融商品により運用する
       ことの指図ができます。
    （３）【運用体制】

       イ　ファンドの運用体制

         ※リスク管理部門の人員数は、約50名です。








         ※ファンドの運用体制は、委託会社の組織変更等により、変更されることがあります。
       ロ　委託会社によるファンドの関係法人（販売会社を除く）に対する管理体制

         ファンドの受託会社に対しては、信託財産の日常の管理業務（保管・管理・計算等）を通じて、
         信託事務の正確性・迅速性の確認を行い、問題がある場合は適宜改善を求めています。
    （４）【分配方針】

       毎決算時（毎年７月８日。ただし、休業日の場合は翌営業日）に、原則として以下の方針に基づき分
       配金額を決定します。
       イ．分配対象額の範囲は、経費控除後の利子・配当収益および売買益（評価損益を含みます。）等の
         範囲内とします。
       ロ．収益分配金額は、基準価額水準、市況動向等を勘案して、委託会社が決定します。ただし、分配
         対象額が少額な場合等には分配を行わないことがあります。
       ハ．留保益の運用については特に制限を設けず、委託会社の判断に基づき、元本部分と同一の運用を
         行います。
       ※将来の分配金の支払いおよびその金額について保証するものではありません。
       ファンドは複利効果による信託財産の成長を優先するため、分配を極力抑制します。

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       （基準価額水準、市況動向等によっては変更する場合があります。）
    （５）【投資制限】

       当ファンドは、委託会社による当ファンドの運用に関して以下のような一定の制限および限度を定め
      ています。
      ①信託約款に定める投資制限
       イ．株式等への投資割合
        (イ)株式（新株引受権証券および新株予約権証券を含みます。）への実質投資割合には制限を設け
          ません。
         ＊実質投資割合とは、信託財産に属するマザーファンドの時価総額の割合にマザーファン
          ドの信託財産の純資産総額に占める当該資産の時価総額の割合を乗じて得たものをいい
          ます。以下同じです。
        (ロ)委託会社は、信託財産に属する新株引受権証券および新株予約権証券の時価総額とマザーファ
          ンドに属する新株引受権証券および新株予約権証券の時価総額のうち信託財産に属するとみな
          した額との合計額が、信託財産の純資産総額の100分の20を超えることとなる投資の指図をし
          ません。ただし、有価証券の値上がり等により100分の20を超えることとなった場合には、速
          やかにこれを調整します。
         ＊信託財産に属するとみなした額とは、信託財産に属するマザーファンドの時価総額にマ
          ザーファンドの信託財産の純資産総額に占める当該資産の時価総額の割合を乗じて得た
          額をいいます。以下同じです。
       ロ．投資する株式等の範囲

                                                            ※
        (イ)委託会社が投資することを指図する株式、新株引受権証券および新株予約権証券は、取引所
          に上場（上場予定を含みます。）されている株式の発行会社の発行するもの、取引所に準ずる
          市場において取引されている株式の発行会社の発行するものとします。ただし、株主割当また
          は社債権者割当により取得する株式、新株引受権証券および新株予約権証券については、この
          限りではありません。
          ※金融商品取引法第２条第16項に規定する金融商品取引所および金融商品取引法第２条第８項
           第３号ロに規定する外国金融商品市場をいいます。以下同じです。
        (ロ)前記にかかわらず、上場予定または登録予定の株式、新株引受権証券および新株予約権証券で
          目論見書等において上場または登録されることが確認できるものについては、委託会社が投資
          することを指図することができるものとします。
       ハ．同一銘柄の株式等への投資制限

        (イ)委託会社は、取得時において信託財産に属する同一銘柄の株式の時価総額とマザーファンドに
          属する当該同一銘柄の株式の時価総額のうち信託財産に属するとみなした額の合計額が、信託
          財産の純資産総額の100分の10を超えることとなる投資の指図をしません。ただし、有価証券
          の値上がり等により100分の10を超えることとなった場合には、速やかにこれを調整します。
        (ロ)委託会社は、取得時において信託財産に属する同一銘柄の新株引受権証券および新株予約権証
          券の時価総額とマザーファンドに属する当該同一銘柄の新株引受権証券および新株予約権証券
          の時価総額のうち信託財産に属するとみなした額との合計額が、信託財産の純資産総額の100
          分の５を超えることとなる投資の指図をしません。ただし、有価証券の値上がり等により100
          分の５を超えることとなった場合には、速やかにこれを調整します。
       ニ．投資信託証券への投資制限

         委託会社は、信託財産に属する投資信託証券（マザーファンドを除きます。）の時価総額とマ
        ザーファンドに属する投資信託証券の時価総額のうち信託財産に属するとみなした額との合計額
        が、信託財産の純資産総額の100分の５を超えることとなる投資の指図をしません。
       ホ．信用取引の指図範囲

        (イ)委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、信用取引により株券を売付けることの指
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
          図をすることができます。なお、当該売付の決済については、株券の引渡しまたは買戻しによ
          り行うことの指図をすることができるものとします。
        (ロ)前項の信用取引の指図は、次の各号に掲げる有価証券の発行会社の発行する株券について行う
          ことができるものとし、かつ次の各号に掲げる株券数の合計数を超えないものとします。
          ａ．信託財産に属する株券および新株引受権証書の権利行使により取得する株券
          ｂ．株式分割により取得する株券
          ｃ．有償増資により取得する株券
          ｄ．売り出しにより取得する株券
          ｅ．信託財産に属する転換社債の転換請求および転換社債型新株予約権付社債の新株予約権行
             使により取得可能な株券
          ｆ．信託財産に属する新株引受権証券および新株引受権付社債券の新株引受権行使、または信
             託財産に属する新株予約権証券および新株予約権付社債券の新株予約権（前号に定めるも
             のを除きます。）の行使により取得可能な株券
       ヘ．先物取引等の運用指図・目的・範囲

        (イ)委託会社は、わが国の取引所における有価証券先物取引（金融商品取引法第28条第８項第３号
          イに掲げるものをいいます。）、有価証券指数等先物取引（金融商品取引法第28条第８項第３
          号ロに掲げるものをいいます。）および有価証券オプション取引（金融商品取引法第28条第８
          項第３号ハに掲げるものをいいます。）ならびに外国の取引所におけるこれらの取引と類似の
          取引を行うことの指図をすることができます。なお、選択権取引は、オプション取引に含めて
          取扱うものとします（以下同じ。）。
        (ロ)委託会社は、わが国の取引所における通貨にかかる先物取引ならびに外国の取引所における通
          貨にかかる先物取引およびオプション取引を行うことの指図をすることができます。
        (ハ)委託会社は、わが国の取引所における金利にかかる先物取引およびオプション取引ならびに外
          国の取引所におけるこれらの取引と類似の取引を行うことの指図をすることができます。
       ト．スワップ取引の運用指図・目的・範囲

        (イ)委託会社は、信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、異なった通貨、異なった受
          取金利または異なった受取金利とその元本を一定の条件のもとに交換する取引（以下、「ス
          ワップ取引」といいます。）を行うことの指図をすることができます。
        (ロ)スワップ取引の指図にあたっては、当該取引の契約期限が、原則として信託約款に定める信託
          期間を超えないものとします。ただし、当該取引が当該信託期間内で全部解約が可能なものに
          ついてはこの限りではありません。
        (ハ)スワップ取引の指図にあたっては、当該信託財産にかかるスワップ取引の想定元本の合計額
          が、信託財産の純資産総額を超えないものとします。なお、信託財産の一部解約などの事由に
          より、上記純資産総額が減少して、スワップ取引の想定元本の合計額が、信託財産の純資産総
          額を超えることとなった場合には、委託会社は速やかにその超える額に相当するスワップ取引
          の一部の解約を指図するものとします。
        (ニ)スワップ取引の評価は、当該取引契約の相手方が市場実勢金利等をもとに算出した価額で評価
          するものとします。
        (ホ)委託会社は、スワップ取引を行うにあたり担保の提供あるいは受入れが必要と認めたときは、
          担保の提供あるいは受入れの指図を行うものとします。
       チ．金利先渡取引および為替先渡取引の運用指図・目的・範囲

        (イ)委託会社は、信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、金利先渡取引および為替先
          渡取引を行うことの指図をすることができます。
        (ロ)金利先渡取引および為替先渡取引の指図にあたっては、当該取引の決済日が、原則として信託
          約款に定める信託期間を超えないものとします。ただし、当該取引が当該信託期間内で全部解
          約が可能なものについてはこの限りではありません。
        (ハ)金利先渡取引および為替先渡取引の指図にあたっては、当該信託財産にかかる金利先渡取引ま
          たは為替先渡取引の想定元本の合計額が、信託財産の純資産総額を超えないものとします。な
          お、信託財産の一部解約などの事由により、上記純資産総額が減少して、金利先渡取引または
          為替先渡取引の想定元本の時価総額の合計額が、信託財産の純資産総額を超えることとなった
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          場合には、委託会社は速やかにその超える額に相当する金利先渡取引または為替先渡取引の一
          部の解約を指図するものとします。
        (ニ)金利先渡取引および為替先渡取引の評価は、当該取引契約の相手方が市場実勢金利等をもとに
          算出した価額で評価するものとします。
        (ホ)委託会社は、金利先渡取引および為替先渡取引を行うにあたり担保の提供あるいは受入れが必
          要と認めたときは、担保の提供あるいは受入れの指図を行うものとします。
        (ヘ)金利先渡取引とは、当事者間において、あらかじめ将来の特定の日（以下「決済日」といいま
          す。）における決済日から一定の期間を経過した日（以下「満期日」といいます。）までの期
          間にかかる国内または海外において代表的利率として公表される預金契約または金銭の貸借契
          約に基づく債権の利率（以下「指標利率」といいます。）の数値を取り決め、その取り決めに
          かかる数値と決済日における当該指標利率の現実の数値との差にあらかじめ元本として定めた
          金額および当事者間で約定した日数を基準とした数値を乗じた額を決済日における当該指標利
          率の現実の数値で決済日における現在価値に割り引いた額の金銭の授受を約する取引をいいま
          す。
        (ト)為替先渡取引とは、当事者間において、あらかじめ決済日から満期日までの期間にかかる為替
          スワップ取引（同一の相手方との間で直物外国為替取引および当該直物外国為替取引と反対売
          買の関係に立つ先物外国為替取引を同時に約定する取引をいいます。以下本項において同
          じ。）のスワップ幅（当該直物外国為替取引にかかる外国為替相場と当該先物外国為替取引に
          かかる外国為替相場との差を示す数値をいいます。以下本項において同じ。）を取り決め、そ
          の取り決めにかかるスワップ幅から決済日における当該為替スワップ取引の現実のスワップ幅
          を差し引いた値にあらかじめ元本として定めた金額を乗じた額を決済日における指標利率の数
          値で決済日における現在価値に割り引いた額の金銭またはその取り決めにかかるスワップ幅か
          ら決済日における当該為替スワップ取引の現実のスワップ幅を差し引いた値にあらかじめ元本
          として定めた金額を乗じた金額とあらかじめ元本として定めた金額について決済日を受渡日と
          して行なった先物外国為替取引を決済日における直物外国為替取引で反対売買したときの差金
          にかかる決済日から満期日までの利息とを合算した額を決済日における指標利率の数値で決済
          日における現在価値に割り引いた額の金銭の授受を約する取引をいいます。
       リ．同一銘柄の転換社債型新株予約権付社債等への投資制限

         委託会社は、取得時において信託財産に属する同一銘柄の転換社債ならびに転換社債型新株予約
        権付社債の時価総額とマザーファンドに属する当該同一銘柄の転換社債ならびに転換社債型新株予
        約権付社債の時価総額のうち信託財産に属するとみなした額との合計額が、信託財産の純資産総額
        の100分の10を超えることとなる投資の指図をしません。ただし、有価証券の値上がり等により100
        分の10を超えることとなった場合には、速やかにこれを調整します。
       ヌ．有価証券の貸付の指図および範囲

        (イ)委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、信託財産に属する株式および公社債を次
          の各号の範囲内で貸付の指図をすることができます。
         ａ．株式の貸付は、貸付時点において、貸付株式の時価合計額が、信託財産で保有する株式の時
           価合計額の50％を超えないものとします。
         ｂ．公社債の貸付は、貸付時点において、貸付公社債の額面金額の合計額が、信託財産で保有す
           る公社債の額面金額の合計額の50％を超えないものとします。
        (ロ)前項各号に定める限度額を超えることとなった場合には、委託会社は、速やかにその超える額
          に相当する契約の一部の解約を指図するものとします。
        (ハ)委託会社は、有価証券の貸付にあたって必要と認めたときは、担保の受入れの指図を行うもの
          とします。
       ル．外貨建資産への投資制限

         外貨建資産への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の30％以内とします。
         なお、外貨建有価証券への投資については、わが国の国際収支上の理由等により特に必要と認め
        られる場合には制約されることがあります。
       ヲ．外国為替予約の指図および範囲

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        (イ)委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、外国為替の売買の予約を指図することが
          できます。
        (ロ)前項の予約取引の指図は、信託財産にかかる為替の買予約の合計額と売予約の合計額との差額
          につき円換算した額が、信託財産の純資産総額を超えないものとします。ただし、信託財産に
          属する外貨建資産とマザーファンドの信託財産に属する外貨建資産のうち信託財産に属すると
          みなした額との合計額の為替変動リスクを回避するためにする当該予約取引の指図について
          は、この限りではありません。
        (ハ)前項の限度額を超えることとなった場合には、委託会社は所定の期間内に、その超える額に相
          当する為替予約の一部を解消するための外国為替の売買の予約取引の指図をするものとしま
          す。
       ワ．デリバティブ取引等に係る投資制限

         委託会社は、デリバティブ取引等（金融商品取引法第２条第20項に規定するものをいい、新株予
        約権証券またはオプションを表示する証券もしくは証書に係る取引および選択権付債券売買を含み
        ます。）については、一般社団法人投資信託協会の規則に定める合理的な方法により算出した額
        が、信託財産の純資産総額を超えることとなる投資の指図をしません。
       カ．信用リスク集中回避のための投資制限

         一般社団法人投資信託協会の規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債券等エク
        スポージャーおよびデリバティブ等エクスポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原
        則として、それぞれ100分の10、合計で100分の20を超えないものとし、当該比率を超えることと
        なった場合には、委託会社は、一般社団法人投資信託協会の規則に従い当該比率以内となるよう調
        整を行うこととします。
       ヨ．資金の借入れ

        (イ)委託会社は、信託財産の効率的な運用ならびに運用の安定性をはかるため、一部解約に伴う支
          払資金手当て（一部解約に伴う支払資金の手当てのために借入れた資金の返済を含みます。）
          を目的として、または再投資にかかる収益分配金の支払資金の手当を目的として、資金借入れ
          （コール市場を通じる場合を含みます。）の指図をすることができます。なお、当該借入金を
          もって有価証券等の運用は行わないものとします。
        (ロ)一部解約に伴う支払資金の手当てにかかる借入期間は、受益者への解約代金支払開始日から信
          託財産で保有する有価証券等の売却代金の受渡日までの間または受益者への解約代金支払開始
          日から信託財産で保有する有価証券等の解約代金入金日までの間もしくは受益者への解約代金
          支払開始日から信託財産で保有する有価証券等の償還金の入金日までの期間が５営業日以内で
          ある場合の当該期間とし、資金借入額は当該有価証券等の売却または解約代金および有価証券
          等の償還金の合計額を限度とします。ただし、資金の借入額は、借入指図を行う日における信
          託財産の純資産総額の10％の範囲内とします。
        (ハ)収益分配金の再投資にかかる借入期間は信託財産から収益分配金が支弁される日からその翌営
          業日までとし、資金借入額は収益分配金の再投資額を限度とします。
        (ニ)借入金の利息は信託財産中より支弁します。
       タ．受託会社による資金の立替え

        (イ)信託財産に属する有価証券について、借替、転換、新株発行または株主割当がある場合で、委
          託会社の申し出があるときは、受託会社は資金の立替えをすることができます。
        (ロ)信託財産に属する有価証券にかかる償還金等、株式の清算分配金、有価証券等にかかる利子
          等、株式の配当金およびその他の未収入金で、信託終了日までにその金額を見積もりうるもの
          があるときは、受託会社がこれを立替えて信託財産に繰り入れることができます。
        (ハ)(イ)および(ロ)の立替金の決済および利息については、受託会社と委託会社との協議によりそ
          のつど別にこれを定めます。
      ②　法令に基づく投資制限

       イ　同一法人の発行する株式への投資制限（投資信託及び投資法人に関する法律第９条）
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         委託会社は、同一の法人の発行する株式を、その運用の指図を行うすべての委託者指図型投資信
         託につき、信託財産として有する当該株式にかかる議決権の総数（株主総会において決議をする
         こ とができる事項の全部につき議決権を行使することができない株式についての議決権を除き、
         会社法第879条第３項の規定により議決権を有するものとみなされる株式についての議決権を含
         みます。）が、当該株式にかかる議決権の総数に100分の50を乗じて得た数を超えることとなる
         場合においては、信託財産をもって当該株式を取得することを受託会社に指図することが禁じら
         れています。
       ロ　デリバティブ取引にかかる投資制限（金融商品取引業等に関する内閣府令第130条第１項第８
         号）
         委託会社は、信託財産に関し、金利、通貨の価格、金融商品市場における相場その他の指標にか
         かる変動その他の理由により発生し得る危険に対応する額としてあらかじめ委託会社が定めた合
         理的な方法により算出した額が当該信託財産の純資産額を超えることとなる場合において、デリ
         バティブ取引（新株予約権証券またはオプションを表示する証券もしくは証書にかかる取引およ
         び選択権付債券売買を含みます。）を行い、または継続することを受託会社に指図しないものと
         します。
       ハ　信用リスク集中回避のための投資制限（金融商品取引業等に関する内閣府令第130条第１項第８
         号の２）
         委託会社は、運用財産に関し、信用リスク（保有する有価証券その他の資産について取引の相手
         方の債務不履行その他の理由により発生し得る危険をいいます。）を適正に管理する方法として
         あらかじめ委託会社が定めた合理的な方法に反することとなる取引を行うことを受託会社に指図
         しないものとします。
    (参考情報：日本バリュー株マザーファンドの投資方針等)

    (１)運用の基本方針

       当ファンドは、わが国の株式へ投資を行うことにより、信託財産の長期的な成長を図ることを目標と
      して運用を行います。
    (２)運用方法

      ①投資対象
        わが国の株式を主要投資対象とします。
      ②投資態度

       イ．ＴＯＰＩＸ（東証株価指数）をベンチマークとし、中長期的にベンチマークを上回る投資成果を
         目指します。
       ロ．わが国の株式の中から、各種投資指標により割安と判断される銘柄を重視し、中長期的な観点か
         ら個別企業のファンダメンタルズ分析により、投資銘柄を選定します。
       ハ．マクロ経済動向および産業動向等の分析により、業種・規模別配分等を行います。
       ニ．わが国の株式への投資は、原則として信託財産総額の50％以上とします。株式以外の資産への投
         資は、原則として信託財産総額の50％以下とします。
       ホ．資金動向、市況動向、残存期間等およびやむを得ない事情が発生した場合は上記のような運用が
         できない場合があります。
    (３)運用の指図

      ①この信託において投資の対象とする資産の種類は、次に掲げるものとします。
       １．次に掲げる特定資産（「特定資産」とは、投資信託及び投資法人に関する法律第２条第１項で定
         めるものをいいます。以下同じ。）
         イ．有価証券
         ロ．デリバティブ取引に係る権利（金融商品取引法第２条第20項に規定するものをいい、信託約
           款に定めるものに限ります。）
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         ハ．金銭債権
         ニ．約束手形（金融商品取引法第２条第１項第15号に掲げるものを除きます。）
       ２．次に掲げる特定資産以外の資産
         イ．為替手形
      ②委託会社は、信託金を、主として次の有価証券（金融商品取引法第２条第２項の規定により有価証券

       とみなされる同項各号に掲げる権利を除きます。）に投資することを指図します。
       １．株券又は新株引受権証書
       ２．国債証券
       ３．地方債証券
       ４．特別の法律により法人の発行する債券
       ５．社債券（新株引受権証券と社債券とが一体となった新株引受権付社債券を除きます。新株予約権
         付社債については、転換社債型新株予約権付社債に限ります。）
       ６．特定目的会社にかかる特定社債券（金融商品取引法第２条第１項第４号で定めるものをいいま
         す。）
       ７．特別の法律により設立された法人の発行する出資証券（金融商品取引法第２条第１項第６号で定
         めるものをいいます。）
       ８．協同組織金融機関にかかる優先出資証券（金融商品取引法第２条第１項第７号で定めるものをい
         います。）
       ９．特別目的会社にかかる優先出資証券（金融商品取引法第２条第１項第８号で定めるものをいいま
         す。）
       10．コマーシャル・ペーパー
       11．新株引受権証券（分離型新株引受権付社債券の新株引受権証券を含みます。以下同じ。）および
         新株予約権証券
       12．外国または外国の者の発行する本邦通貨表示の証券で、前各号の証券の性質を有するもの
       13．証券投資信託の受益証券（金融商品取引法第２条第１項第10号で定めるものをいいます。）
       14．投資証券（金融商品取引法第２条第１項第11号で定めるものをいいます。）
       15．外国貸付債権信託受益証券（金融商品取引法第２条第１項第18号で定めるものをいいます。）
       16．オプションを表示する証券または証書（金融商品取引法第２条第１項第19号で定めるものをい
         い、有価証券に係るものに限ります。）
       17．預託証書（金融商品取引法第２条第１項第20号で定めるものをいいます。）
       18．指定金銭信託の受益証券（金融商品取引法第２条第１項第14号で定める受益証券発行信託の受益
         証券に限ります。）
       19．抵当証券（金融商品取引法第２条第１項第16号で定めるものをいいます。）
       20．貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第２条第１項第14号で定める受益証券発行信託の受
         益証券に表示されるべきもの
        なお、１の証券または証書、12ならびに17の証券または証書のうち１の証券または証書の性質を有
       するものを以下「株式」といい、２から６までの証券および12ならびに17の証券または証書のうち２
       から６までの証券の性質を有するものを以下「公社債」といい、13の証券および14の証券を以下「投
       資信託証券」といいます。
      ③委託会社は、信託金を、前記②の有価証券の他、次に掲げる金融商品（金融商品取引法第２条第２項

       の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を含みます。）により運用することを指図
       することができます。
       １．預金
       ２．指定金銭信託（金融商品取引法第２条第１項第14号に規定する受益証券発行信託を除きます。）
       ３．コール・ローン
       ４．手形割引市場において売買される手形
       ５．貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第２条第２項第１号で定めるもの
      ④前記②にかかわらず、この信託の設定、解約、償還、投資環境の変動等への対応等、委託会社が運用

       上必要と認めるときには、委託会社は信託金を、主として前記③１から５までに掲げる金融商品によ
       り運用することの指図ができます。
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    (４)主な投資制限

      ①株式（新株引受権証券および新株予約権証券を含みます。）への投資割合には制限を設けません。
      ②新株引受権証券および新株予約権証券への投資割合は、取得時において信託財産の純資産総額の20％

       以内とします。
      ③投資信託証券への投資割合は、信託財産の純資産総額の５％以内とします。

      ④同一銘柄の株式への投資割合は、取得時において信託財産の純資産総額の10％以内とします。

      ⑤同一銘柄の新株引受権証券および新株予約権証券への投資割合は、取得時において信託財産の純資産

       総額の５％以内とします。
      ⑥同一銘柄の転換社債および転換社債型新株予約権付社債への投資割合は、取得時において信託財産の

       純資産総額の10％以内とします。
      ⑦外貨建資産への投資割合は、信託財産の純資産総額の30％以内とします。

      ⑧有価証券先物取引等は、以下の範囲で行います。

       イ．委託会社は、わが国の取引所における有価証券先物取引（金融商品取引法第28条第８項第３号イ
         に掲げるものをいいます。）、有価証券指数等先物取引（金融商品取引法第28条第８項第３号ロ
         に掲げるものをいいます。）および有価証券オプション取引（金融商品取引法第28条第８項第３
         号ハに掲げるものをいいます。）ならびに外国の取引所におけるこれらの取引と類似の取引を行
         うことの指図をすることができます。なお、選択権取引は、オプション取引に含めて取り扱うも
         のとします（以下同じ。）。
       ロ．委託会社は、わが国の取引所における通貨にかかる先物取引ならびに外国の取引所における通貨
         にかかる先物取引およびオプション取引を行うことの指図をすることができます。
       ハ．委託会社は、わが国の取引所における金利にかかる先物取引およびオプション取引ならびに外国
         の取引所におけるこれらの取引と類似の取引を行うことの指図をすることができます。
      ⑨スワップ取引は、以下の範囲で行います。

       イ．委託会社は、信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、異なった通貨、異なった受取
         金利または異なった受取金利とその元本を一定の条件のもとに交換する取引（以下、「スワップ
         取引」といいます。）を行うことの指図をすることができます。
       ロ．スワップ取引の指図にあたっては、当該取引の契約期限が、原則として信託約款に定める信託期
         間を超えないものとします。ただし、当該取引が当該信託期間内で全部解約が可能なものについ
         てはこの限りではありません。
       ハ．スワップ取引の指図にあたっては、当該信託財産にかかるスワップ取引の想定元本の合計額が、
         信託財産の純資産総額を超えないものとします。なお、信託財産の一部解約などの事由により、
         上記純資産総額が減少して、スワップ取引の想定元本の合計額が、信託財産の純資産総額を超え
         ることとなった場合には、委託会社は速やかにその超える額に相当するスワップ取引の一部の解
         約を指図するものとします。
       ニ．スワップ取引の評価は、当該取引契約の相手方が市場実勢金利等をもとに算出した価額で評価す
         るものとします。
       ホ．委託会社は、スワップ取引を行うにあたり担保の提供あるいは受入れが必要と認めたときは、担
         保の提供あるいは受入れの指図を行うものとします。
      ⑩金利先渡取引および為替先渡取引は、以下の範囲で行います。

       イ．委託会社は、信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、金利先渡取引および為替先渡
         取引を行うことの指図をすることができます。
       ロ．金利先渡取引および為替先渡取引の指図にあたっては、当該取引の決済日が、原則として信託約
         款に定める信託期間を超えないものとします。ただし、当該取引が当該信託期間内で全部解約が
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         可能なものについてはこの限りではありません。
       ハ．金利先渡取引および為替先渡取引の指図にあたっては、当該信託財産にかかる金利先渡取引また
         は為替先渡取引の想定元本の合計額が、信託財産の純資産総額を超えないものとします。なお、
         信託財産の一部解約などの事由により、上記純資産総額が減少して、金利先渡取引または為替先
         渡取引の想定元本の時価総額の合計額が、信託財産の純資産総額を超えることとなった場合に
         は、委託会社は速やかにその超える額に相当する金利先渡取引または為替先渡取引の一部の解約
         を指図するものとします。
       ニ．金利先渡取引および為替先渡取引の評価は、当該取引契約の相手方が市場実勢金利等をもとに算
         出した価額で評価するものとします。
       ホ．委託会社は、金利先渡取引および為替先渡取引を行うにあたり担保の提供あるいは受入れが必要
         と認めたときは、担保の提供あるいは受入れの指図を行うものとします。
      ⑪デリバティブ取引等については、一般社団法人投資信託協会の規則に定める合理的な方法により算出

       した額が、信託財産の純資産総額を超えないこととします。
      ⑫一般社団法人投資信託協会の規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債券等エクス

       ポージャーおよびデリバティブ等エクスポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原則と
       して、それぞれ10％、合計で20％以内とすることとし、当該比率を超えることとなった場合には、一
       般社団法人投資信託協会の規則に従い当該比率以内となるよう調整を行うこととします。
    ３【投資リスク】

    イ　ファンドのもつリスクの特性

       当ファンドは、値動きのある有価証券等に投資しますので、基準価額は変動します。したがって、投
       資者の投資元本は保証されているものではなく、基準価額の下落により、損失を被り、投資元本を割
       り込むことがあります。
       運用の結果として信託財産に生じた利益および損失は、すべて投資者に帰属します。
       投資信託は預貯金と異なります。また、一定の投資成果を保証するものではありません。
       当ファンドの主要なリスクは以下の通りです。
       (１)価格変動リスク
         当ファンドは、マザーファンドを通じて、実質的に株式等の値動きのある有価証券等に投資しま
         す。実質的な投資対象である有価証券等の価格が下落した場合には、ファンドの基準価額も下落
         するおそれがあります。
       (２)株価変動に伴うリスク

         株価は、発行企業の業績や市場での需給等の影響を受け変動します。また、発行企業の信用状況
         にも影響されます。これらの要因により、株価が下落した場合、ファンドの基準価額も下落する
         おそれがあります。
       (３)流動性リスク

         実質的な投資対象となる有価証券等の需給、市場に対する相場見通し、経済・金融情勢等の変化
         や、当該有価証券等が売買される市場の規模や厚み、市場参加者の差異等は、当該有価証券等の
         流動性に大きく影響します。当該有価証券等の流動性が低下した場合、売買が実行できなくなっ
         たり、不利な条件での売買を強いられることとなったり、デリバティブ等の決済の場合に反対売
         買が困難になったりする可能性があります。その結果、ファンドの基準価額が下落するおそれが
         あります。
       (４)信用リスク

         株式の発行企業の財務状況等が悪化し、当該企業が経営不安や倒産等に陥ったときには、当該企
         業の株価は大きく下落し、投資資金が回収できなくなることもあります。この場合、ファンドの
         基準価額が下落するおそれがあります。
       (５)その他のリスク

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         マザーファンドを通じて外貨建資産に投資する場合には、下記のリスクも生じます。
         ＜為替リスク＞
         対円での為替ヘッジを行わない場合、為替変動の影響を直接受けます。したがって、円高局面で
         は、その資産価値が大きく減少する可能性があり、この場合、ファンドの基準価額が下落するお
         それがあります。ただし、為替ヘッジを行う場合でも、為替変動の影響をすべて排除できるわけ
         ではありません。また、為替ヘッジに伴うコストが発生し、外貨建資産への投資による収益率を
         低下させることがあります。
         ＜カントリーリスク＞

         投資対象となる国と地域によっては、政治・経済情勢が不安定になったり、証券取引・外国為替
         取引等に関する規制が変更されたりする場合があります。さらに、外国政府が資産の没収、国有
         化、差押えなどを行う可能性もあります。これらの場合、ファンドの基準価額が下落するおそれ
         があります。
       (６)ファミリーファンド方式に関わる基準価額の変動について

         当ファンドは、ファミリーファンド方式で運用します。当ファンドや当ファンドの投資対象とな
         るマザーファンドに投資する他のベビーファンドで解約申込みがあった際に、マザーファンドに
         属する有価証券を売却しなければならない場合があります。この場合、市場規模、市場動向に
         よっては当該売却により市場実勢が押し下げられ、当初期待されていた価格で売却できないこと
         もあります。この際に、当ファンドの基準価額が下落するおそれがあります。
       ＜その他の留意点＞

       (１)分配金に関する留意事項
         分配金は、預貯金の利息とは異なり、ファンドの純資産から支払われますので、分配金が支払わ
         れると、その金額相当分、基準価額は下がります。
         分配金は、計算期間中に発生した収益（経費控除後の配当等収益および評価益を含む売買益）を



         超えて支払われる場合があります。その場合、当期決算日の基準価額は前期決算日と比べて下落
         することになります。また、分配金の水準は、必ずしも計算期間におけるファンドの収益率を示
         すものではありません。
         投資者のファンドの購入価額によっては、分配金の一部または全部が、実質的には元本の一部払
         戻しに相当する場合があります。ファンド購入後の運用状況により、分配金額より基準価額の値
         上がりが小さかった場合も同様です。
       (２)繰上償還について

         当ファンドは、信託財産の純資産総額が５億円を下回ることとなった場合等には、繰上償還され
         ることがあります。
       (３)ベンチマークに関する留意点

         当ファンドは、ＴＯＰＩＸ（東証株価指数）をベンチマークとします。当ファンドの投資成果
         は、ベンチマークを上回る場合がある一方で下回る場合もあります。したがって、当ファンドは
         ベンチマークに対して一定の成果をあげることを保証するものではありません。
       (４)換金制限等に関する留意点

         ファンドは、大量の解約が発生し短期間で解約資金を手当てする必要が生じた場合や主たる取引
         市場において市場環境が急変した場合等に、一時的に組入資産の流動性が低下し、市場実勢から
         期待できる価格で取引できないリスク、取引量が限られてしまうリスクがあります。
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         これにより、基準価額にマイナスの影響を及ぼす可能性、換金申込みの受付けが中止となる可能
         性、既に受け付けた換金申込みが取り消しとなる可能性、換金代金のお支払いが遅延する可能性
         等 があります。
       (５)クーリング・オフについて

         当ファンドのお取引に関しては、金融商品取引法第37条の６の規定（いわゆるクーリング・オ
         フ）の適用はありません。
       (６)法令・税制・会計等の変更可能性について

         法令・税制・会計等は、変更される可能性があります。
    ロ　投資リスクの管理体制

       委託会社では、運用部門から独立した組織を設置し、運用リスク管理を行っています。
       リスク管理担当部は、信託約款等に定める各種投資制限やリスク指標のモニタリングを実施し、制限
       に対する抵触等があった場合には運用部門に対処要請等を行い、結果をリスク管理会議へ報告しま
       す。
       また、ファンドのパフォーマンスの分析・評価を行い、結果を運用評価会議等へ報告することで、運
       用方針等との整合性を維持するよう適切に管理しています。
       さらに、流動性リスク管理について規程を定め、ファンドの組入資産の流動性リスクのモニタリング
       やストレステストを実施するとともに、緊急時対応策等の策定や有効性の検証等を行います。なお、
       当該流動性リスクの適切な管理の実施等について、定期的にリスク管理会議へ報告します。
       コンプライアンス担当部は、法令・諸規則等の遵守状況の確認等を行い、結果をコンプライアンス会
       議に報告します。
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    ４【手数料等及び税金】

















    （１）【申込手数料】

        ありません。

    （２）【換金（解約）手数料】

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        解約手数料はありません。
    （３）【信託報酬等】

        純資産総額に年1.672％（税抜き1.52％）の率を乗じて得た金額が、毎日信託財産の費用として計

        上され、ファンドの基準価額に反映されます。また、信託報酬は、毎計算期間の最初の６ヵ月終了
        日と各計算期末または信託終了のときに、信託財産中から支弁するものとします。
        信託報酬の配分は以下の通りです。
        ＜信託報酬の配分（税抜き）＞
            支払先           料率                    役務の内容
                              ファンドの運用およびそれに伴う調査、受託会社への指
           委託会社          年0.72％
                              図、基準価額の算出、法定書面等の作成等の対価
                              交付運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンドの
           販売会社          年0.72％
                              管理、購入後の情報提供等の対価
                              ファンドの財産の保管および管理、委託会社からの指図の
           受託会社          年0.08％
                              実行等の対価
        ※上記の配分には別途消費税等相当額がかかります。
    （４）【その他の手数料等】

       イ　信託財産の財務諸表の監査に要する費用は、原則として、計算期間を通じて毎日、純資産総額に

         年0.0099％（税抜き0.0090％）以内の率を乗じて得た金額が信託財産の費用として計上され、各
         計算期末または信託終了のときに、信託財産中から支弁するものとします。監査費用は、将来、
         監査法人との契約等により変更となることがあります。
       ロ　信託財産に関する租税、信託事務の処理に要する諸費用および受託会社の立て替えた立替金の利
         息は、信託財産中から支弁します。
       ハ　有価証券の売買時の手数料、デリバティブ取引等に要する費用、および外国における資産の保管
         等に要する費用等（それらにかかる消費税等相当額を含みます。）は、信託財産中から支弁する
         ものとします。
       ※　上記ロ、ハにかかる費用に関しましては、その時々の取引内容等により金額が決定し、実務上、

         その発生もしくは請求のつど、信託財産の費用として認識され、その時点の信託財産で負担する
         こととなります。したがって、あらかじめ、その金額、上限額、計算方法等を具体的に記載する
         ことはできません。
       ※　上記（１）～（４）にかかる手数料等の合計額、その上限額、計算方法等は、手数料等に保有

         期間に応じて異なるものが含まれていたり、発生時・請求時に初めて具体的金額を認識するも
         のがあったりすることから、あらかじめ具体的に記載することはできません。
    （５）【課税上の取扱い】

       イ　個別元本について

       （イ）追加型株式投資信託について、受益者毎の信託時の受益権の価額等（申込手数料および当該申
          込手数料にかかる消費税等相当額は含まれません。）が当該受益者の元本（個別元本）にあた
          ります。
       （ロ）受益者が同一ファンドの受益権を複数回取得した場合、個別元本は、当該受益者が追加信託を
          行うつど当該受益者の受益権口数で加重平均することにより算出されます。ただし、同一ファ
          ンドを複数の販売会社で取得する場合については、各販売会社毎に個別元本の算出が行われま
          す。また、同一販売会社であっても同一受益者の顧客口座が複数存在する場合や、「分配金受
          取りコース」と「分配金自動再投資コース」を併用するファンドの場合には、別々に個別元本
          の算出が行われることがあります。
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       （ハ）受益者が元本払戻金（特別分配金）を受け取った場合、収益分配金発生時にその個別元本から
          当該元本払戻金（特別分配金）を控除した額が、その後の当該受益者の個別元本となります。
          （「元    本払戻金（特別分配金）」については、下記の（収益分配金の課税について）を参
          照。）
       ロ　一部解約時および償還時の課税について
         個人の受益者については、一部解約時および償還時の譲渡益が課税対象となり、法人の受益者に
         ついては、一部解約時および償還時の個別元本超過額が課税対象となります。
       ハ　収益分配金の課税について
         追加型株式投資信託の収益分配金には、課税扱いとなる「普通分配金」と、非課税扱いとなる
         「元本払戻金（特別分配金）」（受益者毎の元本の一部払戻しに相当する部分）の区分がありま
         す。
         ①収益分配金落ち後の基準価額が当該受益者の個別元本と同額の場合または当該受益者の個別元
          本を上回っている場合には、当該収益分配金の全額が普通分配金となります。
         ② 収益分配金落ち後の基準価額が当該受益者の個別元本を下回っている場合には、その下回る部




          分の額が     元本払戻金（特別分配金）               となり、当該収益分配金から当該                  元本払戻金（特別分配
          金）  を控除した額が普通分配金となります。なお、受益者が                              元本払戻金（特別分配金）              を受け
          取った場合、収益分配金発生時にその個別元本から当該                              元本払戻金（特別分配金）              を控除した
          額が、その後の当該受益者の個別元本となります。
          ※上記①、②の図はあくまでもイメージ図であり、個別元本や基準価額、分配金の各水準等を




           示唆するものではありません。
       ニ　個人、法人別の課税の取扱いについて

       （イ）個人の受益者に対する課税
         ⅰ．収益分配時
           収益分配金のうち課税扱いとなる普通分配金については、20.315％（所得税15.315％および
           地方税５％）の税率による源泉徴収が行われ、申告不要制度が適用されます。確定申告によ
           る総合課税または申告分離課税の選択も可能です。
         ⅱ．一部解約時および償還時
           一部解約時および償還時の譲渡益については、20.315％（所得税15.315％および地方税
           ５％）の税率による申告分離課税が適用されます。ただし、特定口座（源泉徴収選択口座）
           の利用も可能です。
           また、一部解約時および償還時の損失については、確定申告により、上場株式等（上場株
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           式、公募株式投資信託、上場投資信託（ＥＴＦ）、上場不動産投資信託（ＲＥＩＴ）、公募
           公社債投資信託および特定公社債をいいます。以下同じ。）の譲渡益ならびに上場株式等の
           配 当所得（申告分離課税を選択したものに限ります。）および利子所得の金額との損益通算
           が可能です。
       （ロ）法人の受益者に対する課税
          収益分配金のうち課税扱いとなる普通分配金ならびに一部解約時および償還時の個別元本超過
          額については、15.315％（所得税のみ）の税率で源泉徴収されます。
         当ファンドは、課税上は株式投資信託として取り扱われます。

         なお、当ファンドは、配当控除および益金不算入制度の適用はありません。
      ※外国税額控除の適用となった場合には、分配時の税金が上記と異なる場合があります。

      ※受益者が確定拠出年金法に規定する資産管理機関および国民年金基金連合会等の場合は、所得税およ
       び地方税がかかりません。なお、確定拠出年金制度の加入者については、確定拠出年金の積立金の運
       用にかかる税制が適用されます。
      ※上記「(５)課税上の取扱い」ほか税制に関する本書の記載は、2022年7月末現在の情報をもとに作成
       しています。税法の改正等により、変更されることがあります。
      ※課税上の取扱いの詳細につきましては、税務専門家に確認されることをお勧めいたします。
    ５【運用状況】

    （１）【投資状況】

    大和住銀ＤＣ日本バリュー株ファンド

                                                2022年7月29日現在

                                           時価合計         投資比率
              資産の種類                  国／地域
                                            （円）         （％）
            親投資信託受益証券                     日本          46,896,406,149           100.09
      現金・預金・その他の資産（負債控除後）                            -          △42,398,010          △0.09
                 合計（純資産総額）                          46,854,008,139           100.00
    （注）投資比率とは、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価比率をいいます。以下同じ。
    （２）【投資資産】

    ①【投資有価証券の主要銘柄】

    大和住銀ＤＣ日本バリュー株ファンド

    イ　主要投資銘柄

                                                    2022年7月29日現在
                                            評価額             投資
       国／                       帳簿単価       帳簿価額              評価額
           種類     銘柄名        数量
                                            単価             比率
       地域                        (円)      (円)             (円)
                                            (円)             (％)
      日本     親投資    日本バリュー株        12,021,020,750         3.8195    45,914,154,651         3.9012    46,896,406,149        100.09
           信託受    マザーファンド
           益証券
    以上が、当ファンドが保有する有価証券のすべてです。
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    ロ　種類別投資比率

                                                2022年7月29日現在
                        種類                        投資比率（％）
                    親投資信託受益証券                                   100.09
                       合　計                               100.09
    ②【投資不動産物件】

    大和住銀ＤＣ日本バリュー株ファンド

       該当事項はありません。

    ③【その他投資資産の主要なもの】

    大和住銀ＤＣ日本バリュー株ファンド

       該当事項はありません。

    （３）【運用実績】

    ①【純資産の推移】

    大和住銀ＤＣ日本バリュー株ファンド

                               純資産総額                 １万口当たりの

            年月日
                                 （円）                純資産額（円）
                          （分配落）           （分配付）         （分配落）        （分配付）
       第11期     （2013年     7月  8日）      23,820,893,958           23,820,893,958            14,269        14,269
       第12期     （2014年     7月  8日）      26,421,196,201           26,421,196,201            15,498        15,498
       第13期     （2015年     7月  8日）      31,256,645,488           31,256,645,488            18,796        18,796
       第14期     （2016年     7月  8日）      24,786,385,467           24,786,385,467            14,223        14,223
       第15期     （2017年     7月10日）        33,872,599,998           33,872,599,998            20,054        20,054
       第16期     （2018年     7月  9日）      36,145,037,115           36,145,037,115            20,938        20,938
       第17期     （2019年     7月  8日）      32,528,742,101           32,528,742,101            19,606        19,606
       第18期     （2020年     7月  8日）      30,832,955,733           30,832,955,733            19,317        19,317
       第19期     （2021年     7月  8日）      40,481,742,738           40,481,742,738            25,822        25,822
       第20期     （2022年     7月  8日）      45,822,818,392           45,822,818,392            27,905        27,905
               2021年    7月末日       40,381,526,520                   -     25,683           -
                   8月末日       41,472,010,359                   -     26,397           -
                   9月末日       43,523,271,933                   -     27,732           -
                  10月末日       43,453,393,344                   -     27,513           -
                  11月末日       41,828,211,012                   -     26,503           -
                  12月末日       43,687,983,017                   -     27,572           -
               2022年    1月末日       42,935,009,411                   -     27,065           -
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                                            三井住友ＤＳアセットマネジメント株式会社(E08957)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                   2月末日       43,066,049,760                   -     27,163           -
                   3月末日       45,914,870,119                   -     28,692           -
                   4月末日       45,382,669,042                   -     28,229           -
                   5月末日       46,641,699,531                   -     28,748           -
                   6月末日       46,040,205,833                   -     28,039           -
                   7月末日       46,854,008,139                   -     28,477           -
    ②【分配の推移】

    大和住銀ＤＣ日本バリュー株ファンド

                          計算期間                １万口当たり分配金（円）

                   2012年    7月10日～2013年          7月  8日                      0
         第11期
                   2013年    7月  9日～2014年       7月  8日                      0
         第12期
                   2014年    7月  9日～2015年       7月  8日                      0
         第13期
                   2015年    7月  9日～2016年       7月  8日                      0
         第14期
                   2016年    7月  9日～2017年       7月10日                        0
         第15期
                   2017年    7月11日～2018年          7月  9日                      0
         第16期
                   2018年    7月10日～2019年          7月  8日                      0
         第17期
                   2019年    7月  9日～2020年       7月  8日                      0
         第18期
                   2020年    7月  9日～2021年       7月  8日                      0
         第19期
                   2021年    7月  9日～2022年       7月  8日                      0
         第20期
    ③【収益率の推移】

    大和住銀ＤＣ日本バリュー株ファンド

                                             収益率（％）

                    第11期                                   51.3
                    第12期                                    8.6
                    第13期                                   21.3
                    第14期                                  △24.3
                    第15期                                   41.0
                    第16期                                    4.4
                    第17期                                   △6.4
                    第18期                                   △1.5
                    第19期                                   33.7
                    第20期                                    8.1
    （注）収益率とは、計算期間末の分配付基準価額から前期末分配落基準価額を控除した額を前期末分配落
        基準価額で除したものをいいます。
    （４）【設定及び解約の実績】

    大和住銀ＤＣ日本バリュー株ファンド

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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                           設定口数（口）                  解約口数（口）
            第11期                    5,082,085,440                  4,826,773,954
            第12期                    5,530,852,724                  5,177,054,831
            第13期                    4,936,046,532                  5,355,156,643
            第14期                    4,224,377,000                  3,426,330,535
            第15期                    3,496,647,555                  4,032,979,388
            第16期                    4,080,900,693                  3,709,093,413
            第17期                    2,794,864,919                  3,466,315,140
            第18期                    3,092,885,489                  3,722,202,488
            第19期                    2,879,741,103                  3,164,174,873
            第20期                    3,843,842,141                  3,100,361,249
    （注）本邦外における設定および解約の実績はありません。
    (参考)

    （１）投資状況
    日本バリュー株マザーファンド
                                                2022年7月29日現在
                                           時価合計         投資比率
              資産の種類                  国／地域
                                            （円）         （％）
                株式                 日本          55,864,583,780            96.09
      現金・預金・その他の資産（負債控除後）                            -         2,270,617,986            3.91
                 合計（純資産総額）                          58,135,201,766           100.00
    その他以下の取引を行っております。
                                                      投資比率
                         買建／
             種類                     国／地域         時価合計（円）
                                                      （％）
                          売建
      株価指数先物取引                    買建         日本           1,550,000,000           2.67
      合計                    買建          -          1,550,000,000           2.67
    （２）投資資産

    ①投資有価証券の主要銘柄
    日本バリュー株マザーファンド
    イ　主要投資銘柄（上位30銘柄）
                                                    2022年7月29日現在
                                             評価額            投資
       国／                         帳簿単価      帳簿価額              評価額
           種類     銘柄名      業種     数量
                                              単価            比率
       地域                          (円)       (円)             (円)
                                              (円)            (％)
      日本    株式    日本電信電話       情報・通       792,100     3,830.00     3,033,743,000        3,807.00     3,015,524,700       5.19
                     信業
      日本    株式    三菱ＵＦＪ       銀行業      3,909,700       724.60    2,832,968,620         745.40    2,914,290,380       5.01
              フィナンシャ
              ル・グループ
      日本    株式    豊田自動織機       輸送用機       282,800     8,110.00     2,293,508,000        8,050.00     2,276,540,000       3.92
                     器
      日本    株式    ソニーグルー       電気機器       189,000    11,145.00      2,106,405,000       11,695.00      2,210,355,000       3.80
              プ
      日本    株式    トヨタ自動車       輸送用機       999,200     2,122.88     2,121,182,174        2,137.00     2,135,290,400       3.67
                     器
      日本    株式    第一生命ホー       保険業       848,000     2,403.00     2,037,744,000        2,303.00     1,952,944,000       3.36
              ルディングス
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      日本    株式    ＴＤＫ       電気機器       364,700     4,050.00     1,477,035,000        4,160.00     1,517,152,000       2.61
      日本    株式    商船三井       海運業       375,600     3,130.00     1,175,628,000        3,635.00     1,365,306,000       2.35
      日本    株式    伊藤忠商事       卸売業       344,000     3,803.00     1,308,232,000        3,866.00     1,329,904,000       2.29
      日本    株式    三井不動産       不動産業       420,400     2,848.00     1,197,299,200        2,966.50     1,247,116,600       2.15
      日本    株式    東京建物       不動産業       600,600     1,930.00     1,159,158,000        1,954.00     1,173,572,400       2.02
      日本    株式    アステラス製       医薬品       483,500     2,122.00     1,025,987,000        2,087.50     1,009,306,250       1.74
              薬
      日本    株式    富士電機       電気機器       168,000     5,467.17      918,484,024       5,970.00     1,002,960,000       1.73
      日本    株式    丸紅       卸売業       801,400     1,183.50      948,456,900       1,233.00      988,126,200      1.70
      日本    株式    富士通       電気機器       52,500    17,890.00       939,225,000      18,515.00       972,037,500      1.67
      日本    株式    本田技研工業       輸送用機       264,900     3,271.89      866,724,826       3,388.00      897,481,200      1.54
                     器
      日本    株式    ＢＩＰＲＯＧ       情報・通       312,800     2,778.00      868,958,400       2,830.00      885,224,000      1.52
              Ｙ       信業
      日本    株式    ソフトバンク       情報・通       156,900     5,400.00      847,260,000       5,605.00      879,424,500      1.51
              グループ       信業
      日本    株式    三井倉庫ホー       倉庫・運       277,300     2,903.00      805,001,900       3,095.00      858,243,500      1.48
              ルディングス       輸関連業
      日本    株式    北國フィナン       銀行業       183,200     4,555.00      834,476,000       4,625.00      847,300,000      1.46
              シャルホール
              ディングス
      日本    株式    バンダイナム       その他製       81,500    9,947.00      810,680,500      10,360.00       844,340,000      1.45
              コホールディ       品
              ングス
      日本    株式    小松製作所       機械       274,100     2,936.00      804,757,600       3,009.00      824,766,900      1.42
      日本    株式    オリックス       その他金       348,300     2,265.00      788,899,500       2,360.50      822,162,150      1.41
                     融業
      日本    株式    三井物産       卸売業       279,600     2,851.50      797,279,400       2,925.50      817,969,800      1.41
      日本    株式    東京海上ホー       保険業       97,300    7,959.00      774,410,700       7,764.00      755,437,200      1.30
              ルディングス
      日本    株式    東映       情報・通       39,000    18,526.77       722,543,904      19,060.00       743,340,000      1.28
                     信業
      日本    株式    ヤマハ発動機       輸送用機       276,100     2,505.00      691,630,500       2,558.00      706,263,800      1.21
                     器
      日本    株式    日立製作所       電気機器       102,100     6,490.00      662,629,000       6,704.00      684,478,400      1.18
      日本    株式    三和ホール       金属製品       467,100     1,315.00      614,236,500       1,430.00      667,953,000      1.15
              ディングス
      日本    株式    ＡＧＣ       ガラス・       134,500     4,760.00      640,220,000       4,830.00      649,635,000      1.12
                     土石製品
    ロ　種類別・業種別投資比率

                                                2022年7月29日現在
           種類                    業種                投資比率（％）
         株式（国内）            建設業                                  1.31
                     食料品                                  3.06
                     繊維製品                                  1.27
                     パルプ・紙                                  0.23
                     化学                                  4.12
                     医薬品                                  2.76
                     ゴム製品                                  0.59
                     ガラス・土石製品                                  1.42
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                     鉄鋼                                  0.99
                     非鉄金属                                  0.96
                     金属製品                                  1.52
                     機械                                  2.17
                     電気機器                                  15.16
                     輸送用機器                                  11.91
                     精密機器                                  0.17
                     その他製品                                  2.56
                     陸運業                                  2.90
                     海運業                                  2.35
                     倉庫・運輸関連業                                  1.48
                     情報・通信業                                  11.68
                     卸売業                                  8.17
                     小売業                                  0.53
                     銀行業                                  7.62
                     保険業                                  5.60
                     その他金融業                                  1.41
                     不動産業                                  4.16
           合　計                                            96.09
    ②投資不動産物件

    日本バリュー株マザーファンド
       該当事項はありません。
    ③その他投資資産の主要なもの

    日本バリュー株マザーファンド
                                                    2022年7月29日現在
                                                         投資
           国／    取引所            買建／                 簿価        時価
       種類              名称           数量     通貨
                                                         比率
           地域     等            売建                (円)        (円)
                                                         (％)
      株価指数    日本    大阪取引    ＴＯＰＩ         買建       80 日本・円      1,515,600,000        1,550,000,000         2.67
      先物取引        所    Ｘ　　　　先
                  物　０４０９
                  月　２０２２年
                  ９月
    （注）主たる取引所の発表する清算値段又は最終相場で評価しております。
    ≪参考情報≫

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    第２【管理及び運営】






    １【申込（販売）手続等】

       イ　申込方法

       （イ）ファンドの取得申込者は、お申込みを取り扱う販売会社に取引口座を開設の上、当ファンドの
           取得申込みを行っていただきます。
           当ファンドには、「分配金受取りコース」と「分配金自動再投資コース」の２つの申込方法
           がありますが、販売会社によってはいずれか一方のみの取扱いとなる場合があります。
           お申込みの販売会社にお問い合わせください。
       （ロ）原則として午後３時までに取得申込みが行われ、販売会社所定の事務手続きが完了したものを
           当日の申込受付分とします。
           なお、取引所等における取引の停止、決済機能の停止、その他やむを得ない事情があるとき
           は、取得申込みの受付けを中止させていただく場合、既に受け付けた取得申込みを取り消さ
           せていただく場合があります。
       （ハ）当ファンドの取得申込者は販売会社に、取得申込みと同時にまたはあらかじめ当該取得申込者
           が受益権の振替を行うための振替機関等の口座を申し出るものとし、当該口座に当該取得申
           込者にかかる口数の増加の記載または記録が行われます。
           販売会社は、当該取得申込みの代金の支払いと引換えに、当該口座に当該取得申込者にかか
           る口数の増加の記載または記録を行うことができます。
          ファンドのお買付けに関しましては、クーリング・オフ制度の適用はありません。
       （ニ）定時定額で取得申込みをする「定時定額購入サービス」（販売会社によっては、名称が異なる
           場合があります。）を利用する場合は、販売会社との間で「定時定額購入サービス」に関す
           る契約を締結します。詳細については、お申込みの販売会社にお問い合わせください。
       ロ　申込価額
         取得申込受付日の基準価額となります。
         ただし、累積投資契約に基づく収益分配金の再投資の場合は、各計算期末の基準価額となりま
         す。
       ハ　申込手数料
         ありません。
       ニ　申込単位
         お申込単位の詳細は、お申込みの販売会社にお問い合わせください。
       ホ　照会先
         手続き等のご不明な点についての委託会社に対する照会は下記においてできます。
                                           ※
                  照会先の名称                                 ホームページ
                                   コールセンター
                                30/73


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          三井住友ＤＳアセットマネジメント株式会
                                    0120-88-2976           https://www.smd-am.co.jp
          社
         ※お問い合わせは、午前９時～午後５時（土、日、祝・休日を除く）までとさせていただきま
          す。
       ヘ　申込取扱場所・払込取扱場所
         販売会社において申込み・払込みを取り扱います。
       ト　払込期日
         取得申込者は、申込金額（取得申込受付日の基準価額×申込口数）を、販売会社の指定の期日ま
         でに、指定の方法でお支払いください。
         各取得申込みにかかる発行価額の総額は、追加信託が行われる日に、委託会社の指定する口座を
         経由して、受託会社の指定するファンド口座に払い込まれます。
    ２【換金（解約）手続等】

       受益者は、自己に帰属する受益権につき、解約請求（一部解約の実行請求）により換金することがで

       きます。
       お買付けの販売会社にお申し出ください。
       解約請求のお申込みに関しては、原則として午後３時までに解約請求のお申込みが行われ、販売会社
       所定の事務手続きが完了したものを当日の解約請求受付分とします。
       なお、信託財産の資金管理を円滑に行うため、大口の換金申込みに制限を設ける場合があります。
       解約請求を行う受益者は、その口座が開設されている振替機関等に対して当該受益者の請求にかかる
       ファンドの信託契約の一部解約を委託会社が行うのと引換えに、当該解約請求にかかる受益権の口数
       と同口数の抹消の申請を行うものとし、社振法の規定に従い当該振替機関等の口座において当該口数
       の減少の記載または記録が行われます。
       一部解約金は、解約請求受付日から起算して４営業日目からお支払いします。
       一部解約価額は、解約請求受付日の基準価額となります。
       解約単位の詳細および一部解約価額につきましては、お申込みの販売会社にお問い合わせください。
       委託会社は、取引所等における取引の停止、決済機能の停止、その他やむを得ない事情があるとき
       は、一部解約の実行の請求の受付けを中止すること、および既に受け付けた一部解約の実行請求を取
       り消すことがあります。この場合、受益者は当該受付中止以前に行った当日の一部解約の実行の請求
       を撤回できます。受益者がその一部解約の実行の請求を撤回しない場合には、当該受付中止を解除し
       た後の最初の基準価額の計算日に一部解約の実行の請求を受け付けたものとして、上記に準じた取扱
       いとなります。
    ３【資産管理等の概要】

    （１）【資産の評価】

       イ　基準価額の算出方法

         基準価額とは、信託財産に属する資産（受入担保金代用有価証券および借入れ有価証券を除きま
         す。）を法令および一般社団法人投資信託協会規則に従って時価評価して得た信託財産の資産総
         額から負債総額を控除した金額（「純資産総額」といいます。）を、計算日における受益権総口
         数で除した金額をいいます（基準価額は、便宜上１万口単位で表示される場合があります。）。
         投資対象とする親投資信託受益証券は、当該親投資信託受益証券の基準価額で評価します。
         なお、外貨建資産の円換算については、原則として日本における計算日の対顧客電信売買相場の
         仲値によって計算するものとします。また、予約為替の評価は、原則として日本における計算日
         の対顧客先物売買相場の仲値によるものとします。
         ＜主要投資対象の評価方法＞
              主要投資対象                       有価証券等の評価方法
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                           (1)　金融商品取引所等に上場されている有価証券
                              原則として、金融商品取引所、外国金融商品市場の
                              最終相場で評価します。
                           (2)　金融商品取引所等に上場されていない有価証券
             株式、投資証券等
                              原則として、金融商品取引業者、銀行等の提示する
                              価額（売気配相場を除く。）、価格情報会社の提供
                              する価額または業界団体が公表する売買参考統計値
                              等で評価します。
                           原則として、金融商品取引所、外国金融商品市場の発表
            市場デリバティブ取引
                           する清算値段または最終相場で評価します。
         ※国内で取引される資産については原則として基準価額計算日の値、外国で取引される資産につ
          いては原則として基準価額計算日に知りうる直近の日の値で評価します。
       ロ　基準価額の算出頻度・照会方法
         基準価額は、委託会社の営業日において日々算出されます。
         基準価額は、販売会社または委託会社にお問い合わせいただけるほか、原則として翌日付の日本
         経済新聞朝刊の証券欄「オープン基準価格」の紙面に、「大住DC黒潮」として掲載されます。
         委託会社に対する照会は下記においてできます。
                                           ※
                 照会先の名称                                ホームページ
                                  コールセンター
          三井住友ＤＳアセットマネジメント株式
                                   0120-88-2976           https://www.smd-am.co.jp
          会社
         ※お問い合わせは、午前９時～午後５時（土、日、祝・休日を除く）までとさせていただきま
          す。
    （２）【保管】

        ファンドの受益権は社振法の規定の適用を受け、受益権の帰属は振替機関等の振替口座簿に記載ま
        たは記録されることにより定まるため、原則として受益証券は発行されません。したがって、受益
        証券の保管に関する該当事項はありません。
    （３）【信託期間】

        2001年11月30日から下記「（５）その他                      イ　信託の終了」に記載された各事由が生じた場合にお

        ける信託終了の日までとなります。
    （４）【計算期間】

        毎年７月９日から翌年７月８日までとすることを原則としますが、各計算期間終了日に該当する日

        （以下「該当日」といいます。）が休業日のとき、各計算期間終了日は、該当日の翌営業日とし、
        その翌日より次の計算期間が開始するものとします。なお、最終計算期間の終了日は、信託期間の
        終了日とします。
    （５）【その他】

       イ　信託の終了

       （イ）信託契約の解約
         ａ．委託会社は、当ファンドの信託契約を解約することが受益者にとって有利であると認めると
           き、ファンドの純資産総額が５億円を下回ることとなったとき、その他やむを得ない事情が
           発生したときは、受託会社と合意の上、当ファンドの信託契約を解約し、信託を終了させる
           ことができます。この場合において委託会社は、あらかじめ、解約しようとする旨を監督官
           庁に届け出ます。
         ｂ．  委託会社は、上記ａの事項について、あらかじめ、解約しようとする旨を公告し、かつ、                                                そ
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           の旨を記載した書面を当ファンドの知られたる受益者に対して交付します。ただし、当ファ
           ンドのすべての受益者に対して書面を交付したときは、原則として公告を行いません。
         ｃ．上記ｂの公告および書面には、受益者で異議のある者は一定の期間内に委託会社に対して異
           議を述べるべき旨を付記します。なお、一定の期間は一月を下らないものとします。
         ｄ．上記ｃの一定の期間内に異議を述べた受益者の受益権の口数が受益権の総口数の２分の１を
           超えるときは、信託契約の解約をしません。
         ｅ．委託会社は、当ファンドの信託契約の解約をしないこととしたときは、解約しない旨および
           その理由を公告し、かつ、これらの事項を記載した書面を知られたる受益者に対して交付し
           ます。ただし、すべての受益者に対して書面を交付したときは、原則として、公告を行いま
           せん。
         ｆ．上記ｃ～ｅまでの取扱いは、信託財産の状態に照らし、真にやむを得ない事情が生じている
           場合であって、上記ｃの一定の期間が一月を下らずにその公告および書面の交付を行うこと
           が困難な場合には適用しません。
       （ロ）信託契約に関する監督官庁の命令
          委託会社は、監督官庁より当ファンドの信託契約の解約の命令を受けたときは、その命令に従
          い信託契約を解約し、信託を終了させます。
       （ハ）委託会社の登録取消等に伴う取扱い
          委託会社が、監督官庁より登録の取消しを受けたとき、解散したときまたは業務を廃止したと
          きは、委託会社は当ファンドの信託契約を解約し、信託を終了させます。ただし、監督官庁が
          当ファンドに関する委託会社の業務を他の委託会社に引継ぐことを命じたときは、当ファンド
          は、その委託会社と受託会社との間において存続します。
       （ニ）受託会社の辞任および解任に伴う取扱い
         ａ．受託会社は、委託会社の承諾を受けてその任務を辞任することができます。また、受託会社
           がその任務に背いた場合、その他重要な事由が生じたときは、委託会社または受益者は、裁
           判所に受託会社の解任を請求することができます。
         ｂ．上記により受託会社が辞任し、または解任された場合は、委託会社は新受託会社を選任しま
           す。
         ｃ．  委託会社が新受託会社を選任できないとき、委託会社は当ファンドの信託契約を解約し、                                                信
           託を終了させます。
       ロ　収益分配金、償還金の支払い
       （イ）収益分配金
         ａ．分配金額は、委託会社が基準価額水準、市況動向等を勘案して決定します。委託会社の判
            断により分配を行わない場合もあるため、将来の分配金の支払いおよびその金額について
            保証するものではありません。
         ｂ．分配金は、原則として、税金を差し引いた後、毎計算期間終了日後１ヵ月以内の委託会社
            の指定する日（原則として決算日から起算して５営業日目まで）から、販売会社におい
            て、決算日の振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者（当該収益分配
            金にかかる決算日以前において一部解約が行われた受益権にかかる受益者を除きます。ま
            た、当該収益分配金にかかる決算日以前に設定された受益権で取得申込代金支払い前のた
            め販売会社の名義で記載または記録されている受益権については原則として取得申込者と
            します。）に支払われます。
            ただし、分配金自動再投資コースにかかる収益分配金は、原則として、税金を差し引いた
            後、累積投資契約に基づいて、毎計算期間終了日の翌営業日に無手数料で再投資され、再
            投資により増加した受益権は、振替口座簿に記載または記録されます。
       （ロ）償還金
          償還金は、信託終了後１ヵ月以内の委託会社の指定する日（原則として償還日から起算して５
          営業日目まで）から、販売会社において、原則として、償還日の振替機関等の振替口座簿に記
          載または記録されている受益者（償還日以前において一部解約が行われた受益権にかかる受益
          者を除きます。また、当該償還日以前に設定された受益権で取得申込代金支払前のため販売会
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          社の名義で記載または記録されている受益権については原則として取得申込者とします。）に
          支払われます。
       ハ　信託約款の変更
       （イ）委託会社は、当ファンドの信託約款を変更することが受益者の利益のため必要と認めるとき、
          監督官庁より変更の命令を受けたとき、その他やむを得ない事情が発生したときは、受託会社
          と合意の上、当ファンドの信託約款を変更することができるものとし、あらかじめ、変更しよ
          うとする旨および内容を監督官庁に届け出ます。
       （ロ）委託会社は、上記（イ）の変更事項のうち、その内容が重大なものについては、あらかじめ、
          変更しようとする旨およびその内容を公告し、かつ、これらの事項を記載した書面を当ファン
          ドの知られたる受益者に交付します。ただし、当ファンドのすべての受益者に対して書面を交
          付したときは、原則として公告を行いません。
       （ハ）上記（ロ）の公告および書面には、受益者で異議のある者は一定の期間内に委託会社に対して
          異議を述べるべき旨を付記します。なお、一定の期間は一月を下らないものとします。
       （ニ）上記（ハ）の一定の期間内に異議を述べた受益者の受益権の口数が受益権の総口数の２分の１
          を超えるときは、（イ）の信託約款の変更をしません。
       （ホ）委託会社は、信託約款の変更をしないこととしたときは、変更しない旨およびその理由を公告
          し、かつ、これらの事項を記載した書面を知られたる受益者に対して交付します。ただし、す
          べての受益者に対して書面を交付したときは、原則として、公告を行いません。
       ニ　反対者の買取請求権
         当ファンドの信託契約の解約または重大な信託約款の変更が行われる場合において、それぞれの
         手続きにおいて設けられる異議申立期間内に委託会社に異議を述べた受益者は、自己に帰属する
         受益権を、受託会社に信託財産をもって買い取るよう請求をすることができます。
       ホ　販売会社との契約の更改等
         委託会社と販売会社との間で締結される販売契約（名称の如何を問わず、ファンドの募集・販売
         の取扱い、受益者からの一部解約実行請求の受付け、受益者への収益分配金、一部解約金および
         償還金の支払事務等を規定するもの）は、期間満了の３ヵ月前に当事者のいずれからも、何らの
         意思表示もない場合は、自動的に１年間更新されます。販売契約の内容は、必要に応じて、委託
         会社と販売会社との合意により変更されることがあります。
       ヘ　委託会社の事業の譲渡および承継に伴う取扱い
         委託会社の事業の全部または一部の譲渡、もしくは分割承継により、当ファンドに関する事業が
         譲渡・承継されることがあります。
       ト　公告
         委託会社が受益者に対してする公告は、電子公告の方法により行い、次のアドレスに掲載しま
         す。
         https://www.smd-am.co.jp
         なお、電子公告による公告をすることができない事故その他やむを得ない事由が生じた場合の公
         告は、日本経済新聞に掲載します。
       チ　運用にかかる報告書の開示方法
         委託会社は毎決算後、投資信託及び投資法人に関する法律の規定に従い、期中の運用経過のほ
         か、信託財産の内容、有価証券売買状況などを記載した運用報告書（全体版）および運用報告書
         （全体版）の記載事項のうち重要なものを記載した交付運用報告書を作成します。
         交付運用報告書は、原則として、あらかじめ受益者が申し出た住所に販売会社から届けられま
         す。なお、運用報告書（全体版）は、委託会社のホームページで閲覧できます。
    ４【受益者の権利等】

        委託会社の指図に基づく行為によりファンドに生じた利益および損失は、すべて受益者に帰属しま

        す。当ファンドの受益権は、信託の日時を異にすることにより差異が生ずることはありません。
        受益者の有する主な権利は次の通りです。
       イ　分配金請求権
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         受益者は、委託会社の決定した収益分配金を持分に応じて請求する権利を有します。
         収益分配金は、原則として、税金を差し引いた後、毎計算期間終了日後１ヵ月以内の委託会社の
         指定する日（原則として決算日から起算して５営業日目まで）から、販売会社において、決算日
         の振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者（当該収益分配金にかかる決算日
         以前において一部解約が行われた受益権にかかる受益者を除きます。また、当該収益分配金にか
         かる決算日以前に設定された受益権で取得申込代金支払い前のため販売会社の名義で記載または
         記録されている受益権については原則として取得申込者とします。）に支払われます。
         ただし、分配金自動再投資コースをお申込みの場合の収益分配金は、原則として、税金を差し引
         いた後、累積投資契約に基づき、毎計算期間終了日の翌営業日に無手数料で再投資され、再投資
         により増加した受益権は、振替口座簿に記載または記録されます。
         収益分配金は、受益者が、その支払開始日から５年間その支払いを請求しないときは、受益者は
         その権利を失い、当該金銭は、委託会社に帰属します。
       ロ　償還金請求権
         受益者は、持分に応じて償還金を請求する権利を有します。
         償還金は、信託終了後１ヵ月以内の委託会社の指定する日（原則として償還日から起算して５営
         業日目まで）から、販売会社において、原則として、償還日の振替機関等の振替口座簿に記載ま
         たは記録されている受益者（償還日以前において一部解約が行われた受益権にかかる受益者を除
         きます。また、当該償還日以前に設定された受益権で取得申込代金支払前のため販売会社の名義
         で記載または記録されている受益権については原則として取得申込者とします。）に支払われま
         す。
         償還金は、受益者がその支払開始日から10年間その支払いを請求しないときは、受益者はその権
         利を失い、当該金銭は、委託会社に帰属します。
       ハ　一部解約実行請求権
         受益者は、自己に帰属する受益権につき、委託会社に一部解約の実行を請求することができま
         す。詳細は、前記「第２　管理及び運営　２　換金（解約）手続等」の記載をご参照ください。
       ニ　信託約款変更等に対する異議申立権および受益権の買取請求権
         委託会社が、当ファンドの解約（監督官庁の命令による解約等の場合を除きます。）または重大
         な信託約款の変更を行おうとする場合において、当該解約または信託約款変更に異議のある受益
         者は、それぞれの手続きにおいて設けられる異議申立期間中に異議を申し立てることができま
         す。異議を申し立てた受益者の受益権の口数が、受益権の総口数の過半数となるときは、当該解
         約または信託約款変更は行われません。
         当該解約または信託約款変更が行われる場合において、前述の異議を申し立てた受益者は、受託
         会社に対し、自己に帰属する受益権を、信託財産をもって買い取るべき旨の請求ができます。
       ホ　帳簿閲覧・謄写請求権
         受益者は委託会社に対し、当該受益者にかかる信託財産に関する書類の閲覧または謄写を請求す
         ることができます。
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    第３【ファンドの経理状況】

    １．当ファンドの財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和38年大蔵省

       令第59号）ならびに同規則第2条の2の規定により、「投資信託財産の計算に関する規則」（平成12
       年総理府令第133号）に基づいて作成しております。
       なお、財務諸表に記載している金額は、円単位で表示しております。
    ２．当ファンドは、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、第20期（2021年7月9日から2022年7
       月8日まで）の財務諸表について、有限責任                        あずさ監査法人により監査を受けております。
    １【財務諸表】


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    【大和住銀ＤＣ日本バリュー株ファンド】

    （１）【貸借対照表】

                                                      （単位：円）
                                    第19期               第20期
                                （2021年     7月  8日現在）        （2022年     7月  8日現在）
     資産の部
       流動資産
                                                       1,112,723
        金銭信託                                    -
                                        29,129,573               46,591,017
        コール・ローン
                                      40,490,855,192               45,867,811,848
        親投資信託受益証券
                                       345,567,424               373,693,429
        未収入金
                                      40,865,552,189               46,289,209,017
        流動資産合計
                                      40,865,552,189               46,289,209,017
       資産合計
     負債の部
       流動負債
                                        51,439,380               92,974,045
        未払解約金
                                        17,393,292               19,546,303
        未払受託者報酬
                                       313,080,091               351,834,347
        未払委託者報酬
                                        1,896,688               2,035,930
        その他未払費用
                                       383,809,451               466,390,625
        流動負債合計
                                       383,809,451               466,390,625
       負債合計
     純資産の部
       元本等
                                      15,677,325,464               16,420,806,356
        元本
        剰余金
                                      24,804,417,274               29,402,012,036
          期末剰余金又は期末欠損金（△）
                                      11,295,763,651               12,060,701,022
          （分配準備積立金）
                                      40,481,742,738               45,822,818,392
        元本等合計
                                      40,481,742,738               45,822,818,392
       純資産合計
                                      40,865,552,189               46,289,209,017
     負債純資産合計
                                37/73










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    （２）【損益及び剰余金計算書】

                                                      （単位：円）
                                    第19期               第20期
                                 自　2020年      7月  9日       自　2021年      7月  9日
                                 至　2021年      7月  8日       至　2022年      7月  8日
     営業収益
                                           559              1,039
       受取利息
                                      10,846,746,702                4,000,108,022
       有価証券売買等損益
                                      10,846,747,261                4,000,109,061
       営業収益合計
     営業費用
                                          12,911               22,408
       支払利息
                                        32,058,470               38,474,369
       受託者報酬
                                       577,054,027               692,540,278
       委託者報酬
                                        1,896,707               2,037,301
       その他費用
                                       611,022,115               733,074,356
       営業費用合計
                                      10,235,725,146                3,267,034,705
     営業利益又は営業損失（△）
                                      10,235,725,146                3,267,034,705
     経常利益又は経常損失（△）
                                      10,235,725,146                3,267,034,705
     当期純利益又は当期純損失（△）
     一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解
                                      1,207,058,861                497,266,845
     約に伴う当期純損失金額の分配額（△）
                                      14,871,196,499               24,804,417,274
     期首剰余金又は期首欠損金（△）
                                      3,925,647,710               6,781,010,705
     剰余金増加額又は欠損金減少額
       当期一部解約に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
                                            -               -
       額
       当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
                                      3,925,647,710               6,781,010,705
       額
                                      3,021,093,220               4,953,183,803
     剰余金減少額又は欠損金増加額
       当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
                                      3,021,093,220               4,953,183,803
       額
       当期追加信託に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
                                            -               -
       額
                                            -               -
     分配金
                                      24,804,417,274               29,402,012,036
     期末剰余金又は期末欠損金（△）
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    （３）【注記表】

    （重要な会計方針の注記）

                                        第20期
                                      自  2021年7月9日
               項　目
                                      至  2022年7月8日
      １.    有価証券の評価基準及び評              親投資信託受益証券は移動平均法に基づき、以下の通り、原則として時価で評
          価方法              価しております。
                        (1)  金融商品取引所等に上場されている有価証券
                        　金融商品取引所等に上場されている有価証券は、原則として金融商品取引所
                        等の最終相場に基づいて評価しております。
                        (2)  金融商品取引所等に上場されていない有価証券
                        　金融商品取引所等に上場されていない有価証券は、原則として金融商品取引
                        業者、銀行等の提示する価額（ただし、売気配相場は使用しない）、価格情報
                        会社の提供する価額または業界団体が公表する売買参考統計値等で評価してお
                        ります。
                        (3)  時価が入手できなかった有価証券
                        　直近の最終相場等によって時価評価することが適当ではないと委託者が判断
                        した場合には、委託者としての忠実義務に基づき合理的事由をもって時価と認
                        める評価額により評価しております。
    （重要な会計上の見積りに関する注記）

       会計上の見積りについて、翌計算期間の財務諸表に重要な影響を及ぼすリスクがある項目を識別していないため、注
       記を省略しております。
    （貸借対照表に関する注記）

                              第19期                   第20期
              項　目
                          （2021年7月8日現在）                   （2022年7月8日現在）
      １.    当計算期間の末日におけ                       15,677,325,464口                   16,420,806,356口
          る受益権の総数
      ２.    １単位当たり純資産の額                 1口当たり純資産額　2.5822円                   1口当たり純資産額　2.7905円
                       （１万口当たりの純資産額25,822円）                   （１万口当たりの純資産額27,905円）
    （損益及び剰余金計算書に関する注記）

                         第19期                      第20期
                       自  2020年7月9日                     自  2021年7月9日
         項　目
                       至  2021年7月8日                     至  2022年7月8日
      分配金の計算過程           計算期間末における費用控除後の配当等収益                      計算期間末における費用控除後の配当等収益
                （0円）、費用控除後、繰越欠損金補填後の有                      （0円）、費用控除後、繰越欠損金補填後の有
                価証券売買等損益（7,390,367,685円）、収益                      価証券売買等損益（2,769,777,788円）、収益
                調整金（20,471,851,691円）、および分配準                      調整金（23,983,228,743円）、および分配準
                備積立金（3,905,395,966円）より、分配対象                      備積立金（9,290,923,234円）より、分配対象
                収益は31,767,615,342円（１万口当たり                      収益は36,043,929,765円（１万口当たり
                20,263.42円）でありますが、分配を行ってお                      21,950.16円）でありますが、分配を行ってお
                りません。                      りません。
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    （金融商品に関する注記）
    Ⅰ．金融商品の状況に関する事項
                                        第20期
                                      自  2021年7月9日
               項　目
                                      至  2022年7月8日
      １.    金融商品に対する取組方針              　当ファンドは「投資信託及び投資法人に関する法律」第2条第4項に定める証
                        券投資信託であり、当ファンドの信託約款に従い、有価証券等の金融商品に対
                        して、投資として運用することを目的としております。
      ２.    金融商品の内容及び金融商              (1)  金融商品の内容
          品に係るリスク
                        1)  有価証券
                        　当ファンドが投資対象とする有価証券は、信託約款で定められており、当計
                        算期間については、親投資信託受益証券を組み入れております。
                        2)  デリバティブ取引
                        　当ファンドが行うことのできるデリバティブ取引は、信託約款に基づいてお
                        ります。デリバティブ取引は、信託財産に属する資産の効率的な運用に資する
                        こと、ならびに価格変動リスクおよび為替変動リスクの回避を目的としており
                        ます。
                        3)  コール・ローン、未収入金、未払金等の金銭債権および金銭債務等
                        (2)  金融商品に係るリスク
                        　有価証券およびデリバティブ取引等
                        　当ファンドが保有する金融商品にかかる主なリスクとしては、株価変動リス
                        ク、金利変動リスク、為替変動リスク等の市場リスク、信用リスクおよび流動
                        性リスクがあります。
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      ３.    金融商品に係るリスク管理              　リスク管理の実効性を高め、またコンプライアンスの徹底を図るために運用
          体制              部門から独立した組織を設置し、投資リスクや法令・諸規則等の遵守状況にか
                        かる、信託約款・社内ルール等において定める各種投資制限・リスク指標のモ
                        ニタリングおよびファンドの運用パフォーマンスの測定・分析・評価について
                        の確認等を行っています。投資リスクや法令・諸規則等の遵守状況等にかかる
                        確認結果等については、運用評価、リスク管理およびコンプライアンスに関す
                        る会議をそれぞれ設け、報告が義務づけられています。
                        　また、とりわけ、市場リスク、信用リスクおよび流動性リスクの管理体制に
                        ついては、各種リスクごとに管理項目、測定項目、上下限値、管理レベルおよ
                        び頻度等を定めて当該リスクの管理を実施しております。当該リスクを管理す
                        る部署では、原則として速やかに是正・修正等を行う必要がある状況の場合
                        は、関連する運用部署に是正勧告あるいは報告が行われ、当該関連運用部署
                        は、必要な対処の実施あるいは対処方針の決定を行います。なお、投資信託協
                        会の流動性リスク管理規制に抵触する場合には、流動性リスクを管理する会議
                        で審議の上、流動性リスクの管理責任者が対処方針を決定します。その後、決
                        定した対処方針やその実施等について、リスク管理会議に報告を行う体制と
                        なっております。
                        　なお、他の運用会社が設定・運用を行うファンド（外部ファンド）を組入れ
                        る場合には、当該外部ファンドの運用会社にかかる経営の健全性、運用もしく
                        はリスク管理の適切性も含め、外部ファンドの適格性等に関して、運用委託先
                        を管理する会議にて、定期的に審議する体制となっております。加えて、外部
                        ファンドの組入れは、原則として、運用実績の優位性、運用会社の信用力・運
                        用体制・資産管理体制の状況を確認の上選定するものとし、また、定性・定量
                        面における評価を継続的に実施し、投資対象としての適格性を判断しておりま
                        す。
      ４.    金融商品の時価等に関する              　金融商品の時価の算定においては一定の前提条件等を採用しているため、異
          事項についての補足説明              なる前提条件等によった場合、当該価額が異なることもあります。また、デリ
                        バティブ取引に関する契約額等については、その金額自体がデリバティブ取引
                        にかかる市場リスクを示すものではありません。
    Ⅱ．金融商品の時価等に関する事項

                                        第20期
               項　目
                                    （2022年7月8日現在）
      １.    貸借対照表計上額、時価及              　金融商品は、原則として、すべて時価で計上されているため、貸借対照表計
          び差額              上額と時価との差額はありません。
      ２.    時価の算定方法              (1)  有価証券（親投資信託受益証券）
                        　「重要な会計方針の注記」に記載しております。
                        (2)  派生商品評価勘定（デリバティブ取引）
                        　デリバティブ取引については、「デリバティブ取引に関する注記」に記載し
                        ております。
                        (3)  コール・ローン、未収入金、未払金等の金銭債権および金銭債務等
                        　これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、
                        当該帳簿価額を時価としております。
    （有価証券に関する注記）

    売買目的有価証券
    第19期（自      2020年7月9日　至          2021年7月8日）
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                 種　類                    当計算期間の損益に含まれた評価差額
              親投資信託受益証券                                     10,237,795,989円
                  合計                                 10,237,795,989円
    第20期（自      2021年7月9日　至          2022年7月8日）

                 種　類                    当計算期間の損益に含まれた評価差額
              親投資信託受益証券                                      3,799,824,513円
                  合計                                  3,799,824,513円
    （デリバティブ取引に関する注記）


       該当事項はありません。
    （関連当事者との取引に関する注記）

                               第20期
                             自  2021年7月9日
                             至  2022年7月8日
      市場価格その他当該取引に係る公正な価格を勘案して、一般の取引条件と異なる関連当事者との取引は行われていな
      いため、該当事項はございません。
    （その他の注記）

                             第19期                    第20期
           項　目
                         （2021年7月8日現在）                    （2022年7月8日現在）
      期首元本額                          15,961,759,234円                    15,677,325,464円
      期中追加設定元本額                          2,879,741,103円                    3,843,842,141円
      期中一部解約元本額                          3,164,174,873円                    3,100,361,249円
    （４）【附属明細表】


    ①有価証券明細表

    (a)株式
       該当事項はありません。
    (b)株式以外の有価証券
                                                    （単位：円）
       種　類             銘　柄              券面総額            評価額         備考
      親投資信託受       日本バリュー株マザーファンド                     12,009,795,729            45,867,811,848
       益証券
             　親投資信託受益証券　小計                                 45,867,811,848
             　　合　計                                 45,867,811,848
    ②デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

       該当事項はありません。
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    (参考)
       大和住銀ＤＣ日本バリュー株ファンドは、「日本バリュー株マザーファンド」受益証券を主要投資対象と
       しており、貸借対照表の資産の部に計上された「親投資信託受益証券」は、すべて同マザーファンドの受
       益 証券です。
       なお、以下に記載した状況は、監査の対象外です。
    日本バリュー株マザーファンド

    （１）貸借対照表
                                                     （単位：円）
                               （2021年7月8日現在）                （2022年7月8日現在）
      資産の部
       流動資産
        金銭信託                                   -           61,926,866
        コール・ローン                             2,027,818,357                2,592,950,212
        株式                            49,427,298,760                54,576,965,720
        派生商品評価勘定                                   -            4,378,000
        未収入金                              296,146,293                181,065,177
        未収配当金                              38,500,200                73,963,650
        前払金                              19,620,000                34,900,000
        差入委託証拠金                              70,200,000                63,600,000
        流動資産合計
                                     51,879,583,610                57,589,749,625
       資産合計
                                     51,879,583,610                57,589,749,625
      負債の部
       流動負債
        派生商品評価勘定                              35,019,000                28,566,000
        未払金                              168,343,959                329,393,569
        未払解約金                             1,145,746,112                 602,722,453
        その他未払費用                                   -              6,650
        流動負債合計
                                     1,349,109,071                 960,688,672
       負債合計
                                     1,349,109,071                 960,688,672
      純資産の部
       元本等
        元本                            14,531,481,327                14,827,496,204
        剰余金
          剰余金又は欠損金（△）                           35,998,993,212                41,801,564,749
        元本等合計
                                     50,530,474,539                56,629,060,953
       純資産合計
                                     50,530,474,539                56,629,060,953
      負債純資産合計
                                     51,879,583,610                57,589,749,625
    （２）注記表

    （重要な会計方針の注記）
                                      自  2021年7月9日
               項　目
                                      至  2022年7月8日
      １.    有価証券の評価基準及び評              株式は移動平均法に基づき、以下の通り、原則として時価で評価しておりま
          価方法              す。
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                        (1)  金融商品取引所等に上場されている有価証券
                        　金融商品取引所等に上場されている有価証券は、原則として金融商品取引所
                        等の最終相場に基づいて評価しております。
                        (2)  金融商品取引所等に上場されていない有価証券
                        　金融商品取引所等に上場されていない有価証券は、原則として金融商品取引
                        業者、銀行等の提示する価額（ただし、売気配相場は使用しない）、価格情報
                        会社の提供する価額または業界団体が公表する売買参考統計値等で評価してお
                        ります。
                        (3)  時価が入手できなかった有価証券
                        　直近の最終相場等によって時価評価することが適当ではないと委託者が判断
                        した場合には、委託者としての忠実義務に基づき合理的事由をもって時価と認
                        める評価額により評価しております。
      ２.    デリバティブの評価基準及              先物取引
          び評価方法              　個別法に基づき、原則として時価で評価しております。時価評価にあたって
                        は、原則として、計算期間末日に知りうる直近の日の主たる取引所の発表する
                        清算値段または最終相場によっております。
      ３.    収益及び費用の計上基準              受取配当金の計上基準
                        　受取配当金は原則として、配当落ち日において、確定配当金額または予想配
                        当金額を計上しております。なお、配当金額が未確定の場合は、入金日基準で
                        計上しております。
    （重要な会計上の見積りに関する注記）

       会計上の見積りについて、翌計算期間の財務諸表に重要な影響を及ぼすリスクがある項目を識別していないため、注
       記を省略しております。
    （貸借対照表に関する注記）

              項　目            （2021年7月8日現在）                   （2022年7月8日現在）
      １.    当計算期間の末日におけ                       14,531,481,327口                   14,827,496,204口
          る受益権の総数
      ２.    １単位当たり純資産の額                 1口当たり純資産額　3.4773円                   1口当たり純資産額　3.8192円
                       （１万口当たりの純資産額34,773円）                   （１万口当たりの純資産額38,192円）
    （金融商品に関する注記）

    Ⅰ．金融商品の状況に関する事項
                                      自  2021年7月9日
               項　目
                                      至  2022年7月8日
      １.    金融商品に対する取組方針              　当ファンドは「投資信託及び投資法人に関する法律」第2条第4項に定める証
                        券投資信託であり、当ファンドの信託約款に従い、有価証券等の金融商品に対
                        して、投資として運用することを目的としております。
      ２.    金融商品の内容及び金融商              (1)  金融商品の内容
          品に係るリスク
                        1)  有価証券
                        　当ファンドが投資対象とする有価証券は、信託約款で定められており、当計
                        算期間については、株式を組み入れております。
                                44/73



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                        2)  デリバティブ取引
                        　当ファンドが行うことのできるデリバティブ取引は、信託約款に基づいてお
                        ります。デリバティブ取引は、信託財産に属する資産の効率的な運用に資する
                        こと、ならびに価格変動リスクおよび為替変動リスクの回避を目的としており
                        ます。
                        当計算期間については、先物取引を行っております。
                        3)  コール・ローン、未収入金、未払金等の金銭債権および金銭債務等
                        (2)  金融商品に係るリスク
                        　有価証券およびデリバティブ取引等
                        　当ファンドが保有する金融商品にかかる主なリスクとしては、株価変動リス
                        ク、金利変動リスク、為替変動リスク等の市場リスク、信用リスクおよび流動
                        性リスクがあります。
      ３.    金融商品に係るリスク管理              　リスク管理の実効性を高め、またコンプライアンスの徹底を図るために運用
          体制              部門から独立した組織を設置し、投資リスクや法令・諸規則等の遵守状況にか
                        かる、信託約款・社内ルール等において定める各種投資制限・リスク指標のモ
                        ニタリングおよびファンドの運用パフォーマンスの測定・分析・評価について
                        の確認等を行っています。投資リスクや法令・諸規則等の遵守状況等にかかる
                        確認結果等については、運用評価、リスク管理およびコンプライアンスに関す
                        る会議をそれぞれ設け、報告が義務づけられています。
                        　また、とりわけ、市場リスク、信用リスクおよび流動性リスクの管理体制に
                        ついては、各種リスクごとに管理項目、測定項目、上下限値、管理レベルおよ
                        び頻度等を定めて当該リスクの管理を実施しております。当該リスクを管理す
                        る部署では、原則として速やかに是正・修正等を行う必要がある状況の場合
                        は、関連する運用部署に是正勧告あるいは報告が行われ、当該関連運用部署
                        は、必要な対処の実施あるいは対処方針の決定を行います。なお、投資信託協
                        会の流動性リスク管理規制に抵触する場合には、流動性リスクを管理する会議
                        で審議の上、流動性リスクの管理責任者が対処方針を決定します。その後、決
                        定した対処方針やその実施等について、リスク管理会議に報告を行う体制と
                        なっております。
                        　なお、他の運用会社が設定・運用を行うファンド（外部ファンド）を組入れ
                        る場合には、当該外部ファンドの運用会社にかかる経営の健全性、運用もしく
                        はリスク管理の適切性も含め、外部ファンドの適格性等に関して、運用委託先
                        を管理する会議にて、定期的に審議する体制となっております。加えて、外部
                        ファンドの組入れは、原則として、運用実績の優位性、運用会社の信用力・運
                        用体制・資産管理体制の状況を確認の上選定するものとし、また、定性・定量
                        面における評価を継続的に実施し、投資対象としての適格性を判断しておりま
                        す。
      ４.    金融商品の時価等に関する              　金融商品の時価の算定においては一定の前提条件等を採用しているため、異
          事項についての補足説明              なる前提条件等によった場合、当該価額が異なることもあります。また、デリ
                        バティブ取引に関する契約額等については、その金額自体がデリバティブ取引
                        にかかる市場リスクを示すものではありません。
    Ⅱ．金融商品の時価等に関する事項

               項　目                      （2022年7月8日現在）
      １.    貸借対照表計上額、時価及              　金融商品は、原則として、すべて時価で計上されているため、貸借対照表計
          び差額              上額と時価との差額はありません。
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      ２.    時価の算定方法              (1)  有価証券（株式）
                        　「重要な会計方針の注記」に記載しております。
                        (2)  派生商品評価勘定（デリバティブ取引）
                        　デリバティブ取引については、「デリバティブ取引に関する注記」に記載し
                        ております。
                        (3)  コール・ローン、未収入金、未払金等の金銭債権および金銭債務等
                        　これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、
                        当該帳簿価額を時価としております。
    （デリバティブ取引に関する注記）


    （2021年7月8日現在）
      ヘッジ会計が適用されていないデリバティブ取引
                                                   （単位：円）
                            契　約　額　等
       区　分          種　類                          時　価         評価損益
                                   うち
                                   １年超
            株価指数先物取引
             買建
      市場取引
               TOPIX   先物   0309月       1,763,919,000           -   1,728,900,000          △35,019,000
                 小計          1,763,919,000           -   1,728,900,000          △35,019,000
             合　計              1,763,919,000           -   1,728,900,000          △35,019,000
    （2022年7月8日現在）

      ヘッジ会計が適用されていないデリバティブ取引
                                                   （単位：円）
                            契　約　額　等
       区　分          種　類                          時　価         評価損益
                                   うち
                                   １年超
            株価指数先物取引
             買建
      市場取引
               TOPIX   先物   0409月       1,539,788,000           -   1,515,600,000          △24,188,000
                 小計          1,539,788,000           -   1,515,600,000          △24,188,000
             合　計              1,539,788,000           -   1,515,600,000          △24,188,000
    （注）１．時価の算定方法
        株価指数先物取引の時価の算定方法については以下のように評価しております。
           1)原則として計算期間末日に知りうる直近の日の主たる取引所の発表する清算値段または最終相場で評価し
            ております。
            このような時価が発表されていない場合には、計算期間末日に最も近い最終相場や気配値等、原則に準ず
            る方法で評価しております。
           2)株価指数先物取引の残高は、契約額ベースで表示しております。
        ２．ヘッジ会計が適用されているデリバティブ取引はありません。
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    （関連当事者との取引に関する注記）
                             自  2021年7月9日
                             至  2022年7月8日
      市場価格その他当該取引に係る公正な価格を勘案して、一般の取引条件と異なる関連当事者との取引は行われていな
      いため、該当事項はございません。
    （その他の注記）

                           （2021年7月8日現在）
      開示対象ファンドの
      期首における当該親投資信託の元本額                                            15,890,871,588円
      同期中における追加設定元本額                                              959,533,824円
      同期中における一部解約元本額                                             2,318,924,085円
      2021年7月8日現在の元本の内訳

      大和住銀日本バリュー株ファンド                                            2,868,528,199円
      大和住銀ＤＣ日本バリュー株ファンド                                           11,644,337,616円
      大和住銀日本バリュー株ファンドＶＡ                                             18,615,512円
       合　計                                           14,531,481,327円
                           （2022年7月8日現在）

      開示対象ファンドの
      期首における当該親投資信託の元本額                                            14,531,481,327円
      同期中における追加設定元本額                                             1,625,383,233円
      同期中における一部解約元本額                                             1,329,368,356円
      2022年7月8日現在の元本の内訳

      大和住銀日本バリュー株ファンド                                            2,800,933,772円
      大和住銀ＤＣ日本バリュー株ファンド                                           12,009,795,729円
      大和住銀日本バリュー株ファンドＶＡ                                             16,766,703円
       合　計                                           14,827,496,204円
    （３）附属明細表

    ①有価証券明細表
    (a)株式
                                                    （単位：円）
                                         評価額
               銘　柄               株　数                         備考
                                     単価         金額
      長谷工コーポレーション                        262,200       1,564.000         410,080,800
      四電工                         71,400      1,714.000         122,379,600
      九電工                         33,100      2,717.000          89,932,700
      アサヒグループホールディングス                        140,000       4,457.000         623,980,000
      日清オイリオグループ                        122,500       3,215.000         393,837,500
      エスビー食品                         21,100      3,730.000          78,703,000
      ニチレイ                        100,500       2,416.000         242,808,000
      東洋水産                         73,900      5,350.000         395,365,000
      セーレン                        290,600       2,028.000         589,336,800
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      ワールド                         86,500      1,265.000         109,422,500
      王子ホールディングス                        322,300        563.000        181,454,900
      日本曹達                        101,100       4,235.000         428,158,500
      三菱瓦斯化学                        199,500       1,943.000         387,628,500
      ダイセル                        151,200        835.000        126,252,000
      積水化学工業                        137,600       1,858.000         255,660,800
      ＡＤＥＫＡ                        171,700       2,296.000         394,223,200
      東洋インキＳＣホールディングス                        124,300       1,895.000         235,548,500
      クミアイ化学工業                        161,100       1,048.000         168,832,800
      日本農薬                        393,300        651.000        256,038,300
      日東電工                         12,000      8,550.000         102,600,000
      アステラス製薬                        483,500       2,122.000        1,025,987,000
      日本新薬                         72,100      8,310.000         599,151,000
      ＴＯＹＯ　ＴＩＲＥ                        186,500       1,750.000         326,375,000
      ＡＧＣ                        134,500       4,760.000         640,220,000
      ベルテクスコーポレーション                         47,700      1,269.000          60,531,300
      東洋炭素                         38,700      2,895.000         112,036,500
      ＪＦＥホールディングス                        308,100       1,468.000         452,290,800
      大阪製鐵                         86,700      1,430.000         123,981,000
      三井金属鉱業                         87,600      3,095.000         271,122,000
      ＤＯＷＡホールディングス                         51,900      4,500.000         233,550,000
      リョービ                         68,200      1,024.000          69,836,800
      東洋製罐グループホールディングス                        142,100       1,410.000         200,361,000
      三和ホールディングス                        467,100       1,315.000         614,236,500
      日本製鋼所                         54,100      3,080.000         166,628,000
      ＤＭＧ森精機                         93,300      1,691.000         157,770,300
      フリュー                         98,700      1,172.000         115,676,400
      小松製作所                        274,100       2,936.000         804,757,600
      日立製作所                        102,100       6,490.000         662,629,000
      東芝                         47,900      5,408.000         259,043,200
      富士電機                        162,800       5,450.000         887,260,000
      日本電気                        122,400       5,500.000         673,200,000
      富士通                         52,500      17,890.000          939,225,000
      ソニーグループ                        189,000      11,145.000         2,106,405,000
      ＴＤＫ                        364,700       4,050.000        1,477,035,000
      ローム                         24,700      9,450.000         233,415,000
      太陽誘電                         69,500      4,565.000         317,267,500
      村田製作所                         66,100      7,616.000         503,417,600
      東京エレクトロン                         10,600      43,550.000          461,630,000
      豊田自動織機                        282,800       8,110.000        2,293,508,000
      川崎重工業                        151,000       2,491.000         376,141,000
      日本車輌製造                         67,500      2,046.000         138,105,000
      トヨタ自動車                        823,000       2,111.000        1,737,353,000
      太平洋工業                        361,800       1,049.000         379,528,200
      本田技研工業                        236,600       3,250.000         768,950,000
      ヤマハ発動機                        276,100       2,505.000         691,630,500
      メニコン                         29,000      3,250.000          94,250,000
      バンダイナムコホールディングス                         81,500      9,947.000         810,680,500
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      フジシールインターナショナル                         97,500      1,461.000         142,447,500
      ＮＩＳＳＨＡ                         75,600      1,498.000         113,248,800
      任天堂                         1,900     57,960.000          110,124,000
      美津濃                         89,100      2,347.000         209,117,700
      京成電鉄                         93,100      3,430.000         319,333,000
      東海旅客鉄道                         23,600      14,860.000          350,696,000
      丸全昭和運輸                        114,700       3,185.000         365,319,500
      ＳＧホールディングス                        234,900       2,423.000         569,162,700
      商船三井                        385,900       3,130.000        1,207,867,000
      三井倉庫ホールディングス                        285,600       2,903.000         829,096,800
      応用技術                         60,000      1,961.000         117,660,000
      ＴＤＣソフト                         71,900      1,078.000          77,508,200
      東映アニメーション                         28,600      10,940.000          312,884,000
      ＪＦＥシステムズ                         50,400      2,224.000         112,089,600
      ＢＩＰＲＯＧＹ                        312,800       2,778.000         868,958,400
      日本電信電話                        792,100       3,830.000        3,033,743,000
      ＫＤＤＩ                        147,900       4,293.000         634,934,700
      東映                         35,000      18,460.000          646,100,000
      ソフトバンクグループ                        156,900       5,400.000         847,260,000
      マクニカ・富士エレホールディングス                        121,200       2,574.000         311,968,800
      歯愛メディカル                         11,800      5,210.000          61,478,000
      岡谷鋼機                         10,400      9,080.000          94,432,000
      伊藤忠商事                        344,000       3,803.000        1,308,232,000
      丸紅                        801,400       1,183.500         948,456,900
      豊田通商                         66,600      4,375.000         291,375,000
      三井物産                        279,600       2,851.500         797,279,400
      三菱商事                        128,000       3,885.000         497,280,000
      ＰＡＬＴＡＣ                         47,300      4,345.000         205,518,500
      イエローハット                        221,900       1,697.000         376,564,300
      Ｊ．フロント　リテイリング                        125,200       1,041.000         130,333,200
      薬王堂ホールディングス                         30,000      2,070.000          62,100,000
      ベルク                         18,800      5,180.000          97,384,000
      北國フィナンシャルホールディングス                        183,200       4,555.000         834,476,000
      三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループ                       4,370,200         724.600       3,166,646,920
      七十七銀行                        214,500       1,731.000         371,299,500
      伊予銀行                        420,200        651.000        273,550,200
      ＳＯＭＰＯホールディングス                         92,200      5,923.000         546,100,600
      第一生命ホールディングス                        848,000       2,403.000        2,037,744,000
      東京海上ホールディングス                         97,300      7,959.000         774,410,700
      オリックス                        348,300       2,265.000         788,899,500
      三井不動産                        420,400       2,848.000        1,197,299,200
      東京建物                        600,600       1,930.000        1,159,158,000
               合　計              22,051,000                54,576,965,720
    (b)株式以外の有価証券

       該当事項はありません。
    ②デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表
       「注記表（デリバティブ取引に関する注記）」に記載しております。
                                49/73

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    ２【ファンドの現況】

    【純資産額計算書】

    大和住銀ＤＣ日本バリュー株ファンド

                                        2022年7月29日現在

      Ⅰ　資産総額                                 46,981,315,125円
      Ⅱ　負債総額                                   127,306,986円
      Ⅲ　純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）                                 46,854,008,139円
      Ⅳ　発行済口数                                 16,453,096,980口
      Ⅴ　１口当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ）                                      2.8477円
       （１万口当たり純資産額）                                   （28,477円）
    第４【内国投資信託受益証券事務の概要】

       ファンドの受益権は、社振法の規定の適用を受け、ファンドの受益権を取り扱う振替機関が社振法の

       規定により主務大臣の指定を取り消された場合または当該指定が効力を失った場合であって、当該振
       替機関の振替業を承継する者が存在しない場合その他やむを得ない事情等がある場合を除き、当該振
       替受益権を表示する受益証券は発行されません。
      イ　名義書換

        該当事項はありません。
      ロ　受益者名簿
        作成しません。
      ハ　受益者に対する特典
        ありません。
      ニ　受益権の譲渡および譲渡制限等
      （イ）受益権の譲渡
        ａ．受益者は、その保有する受益権を譲渡する場合には、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が
          記載または記録されている振替口座簿にかかる振替機関等に振替の申請をするものとします。
        ｂ．上記ａの申請のある場合には、上記ａの振替機関等は、当該譲渡にかかる譲渡人の保有する受
          益権の口数の減少および譲受人の保有する受益権の口数の増加につき、その備える振替口座簿
          に記載または記録するものとします。ただし、上記ａの振替機関等が振替先口座を開設したも
          のでない場合には、譲受人の振替先口座を開設した他の振替機関等（当該他の振替機関等の上
          位機関を含みます。）に社振法の規定に従い、譲受人の振替先口座に受益権の口数の増加の記
          載または記録が行われるよう通知するものとします。
        ｃ．上記ａの振替について、委託会社は、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載または記録
          されている振替口座簿にかかる振替機関等と譲受人の振替先口座を開設した振替機関等が異な
          る場合等において、委託会社が必要と認めたときまたはやむを得ない事情があると判断したと
          きは、振替停止日や振替停止期間を設けることができます。
      （ロ）受益権の譲渡制限および譲渡の対抗要件
         譲渡制限はありません。ただし、受益権の譲渡は、振替口座簿への記載または記録によらなけれ
         ば、委託会社および受託会社に対抗することができません。
      ホ　受益権の再分割
        委託会社は、受託会社と協議の上、社振法に定めるところに従い、一定日現在の受益権を均等に再
        分割できるものとします。
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      ヘ　償還金
        償還金は、原則として、償還日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益
        者に支払います。
      ト　質権口記載または記録の受益権の取扱いについて
        振替機関等の振替口座簿の質権口に記載または記録されている受益権にかかる収益分配金の支払
        い、一部解約の実行の請求の受付け、一部解約金および償還金の支払い等については、約款の規定
        によるほか、民法その他の法令等に従って取り扱われます。
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    第二部【委託会社等の情報】

    第１【委託会社等の概況】

    １【委託会社等の概況】

       イ　資本金の額および株式数

                          2022年7月29日現在
         資本金の額                 20億円
         会社が発行する株式の総数                 60,000,000株
         発行済株式総数                 33,870,060株
       ロ　最近５年間における資本金の額の増減

         該当ありません。
       ハ　会社の機構

         委託会社の取締役は８名以内とし、株主総会で選任されます。取締役の選任決議は、議決権を行
         使することができる株主の議決権の３分の１以上を有する株主が出席し、その議決権の過半数を
         もって行い、累積投票によらないものとします。
         取締役の任期は、選任後１年以内に終了する事業年度のうち最終のものに関する定時株主総会の
         終結の時までとし、補欠または増員によって選任された取締役の任期は、他の現任取締役の任期
         の満了する時までとします。
         委託会社の業務上重要な事項は、取締役会の決議により決定します。
         取締役会は、取締役会の決議によって、代表取締役若干名を選定します。
         また、取締役会の決議によって、取締役社長を１名選定し、必要に応じて取締役会長１名を選定
         することができます。
       ニ　投資信託の運用の流れ

    ２【事業の内容及び営業の概況】








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       「投資信託及び投資法人に関する法律」に定める投資信託委託会社である委託会社は、証券投資信託
       の設定を行うとともに「金融商品取引法」に定める金融商品取引業者として投資運用業および投資助
       言 業務を行っています。また、「金融商品取引法」に定める第二種金融商品取引業にかかる業務を
       行っています。
       2022年7月29日現在、委託会社が運用を行っている投資信託（親投資信託は除きます）は、以下の通

       りです。
                                   本　数（本）            純資産総額（百万円）
              追加型株式投資信託                             722            9,330,701

              単位型株式投資信託                              97            471,309

             追加型公社債投資信託                               1            25,612

             単位型公社債投資信託                              186             357,415

                 合　計                        1,006            10,185,039

    ３【委託会社等の経理状況】

      １　当社の財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和38年大蔵省令第

       59号。以下「財務諸表等規則」という。）並びに同規則第２条の規定により、「金融商品取引業等に
       関する内閣府令」（平成19年内閣府令第52号）に基づいて作成しております。
      ２　当社は、当事業年度（2021年４月１日から2022年３月31日まで）の財務諸表については、金融商品

       取引法第193条の２第１項の規定に基づき、有限責任                             あずさ監査法人の監査を受けております。
    （１）【貸借対照表】

                                                    (単位：千円）

                                   前事業年度               当事業年度
                                （2021年３月31日）               （2022年３月31日）
     資産の部
        流動資産
        　現金及び預金                               33,048,142               49,008,279
        　顧客分別金信託                                300,036               300,041
        　前払費用                                449,748               475,266
        　未収入金                                132,419               103,809
        　未収委託者報酬                               9,936,096               12,125,117
        　未収運用受託報酬                               2,247,156               2,437,063
        　未収投資助言報酬                                398,108               388,639
        　未収収益                                 39,975               36,700
                                          6,981               18,458
        　その他の流動資産
                                       46,558,665               64,893,375
        流動資産合計
        固定資産
        　有形固定資産                  ※１
        　　建物                               1,509,450               1,433,442
        　　器具備品                                870,855               653,985
        　　土地                                   710               710
        　　リース資産                                 13,483                7,357
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                                            -             5,500
        　　建設仮勘定
                                       2,394,500               2,100,996
        　有形固定資産合計
        　無形固定資産
        　　ソフトウェア                               1,347,889               2,766,476
        　　ソフトウェア仮勘定                               1,029,033                100,616
        　　のれん                               3,654,491               3,349,950
        　　顧客関連資産                               15,671,890               13,558,615
        　　電話加入権                                 12,727               12,716
                                           48               42
        　　商標権
                                       21,716,080               19,788,417
        　無形固定資産合計
        　投資その他の資産
        　　投資有価証券                               22,866,282               14,212,354
        　　関係会社株式                               11,246,398               11,246,398
        　　長期差入保証金                               1,409,091               1,414,646
        　　長期前払費用                                116,117                77,936
        　　会員権                                 90,479               90,479
                                        △20,750               △20,750
        　　貸倒引当金
                                       35,707,619               27,021,065
        　投資その他の資産合計
                                       59,818,200               48,910,479
        固定資産合計
                                      106,376,866               113,803,855
        資産合計
                                                    (単位：千円）

                                 前事業年度                当事業年度
                               （2021年３月31日）                （2022年３月31日）
     負債の部
        流動負債
        　リース債務                                 5,153                3,567
        　顧客からの預り金                                20,077                 6,045
        　その他の預り金                                169,380                196,515
        　未払金
        　　未払収益分配金                                 1,646                1,969
        　　未払償還金                                43,523                  152
        　　未払手数料                               4,480,697                5,545,582
        　　その他未払金                                270,290                 48,893
        　未払費用                               5,940,121                7,379,404
        　未払消費税等                                235,647               1,133,332
        　未払法人税等                                762,648               2,455,291
        　賞与引当金                               1,516,622                2,100,323
        　資産除去債務                                   -              7,192
                                         9,710               40,396
        　その他の流動負債
                                      13,455,519                18,918,667
        流動負債合計
        固定負債
        　リース債務                                 9,678                4,525
        　繰延税金負債                               2,566,958                1,279,409
        　退職給付引当金                               5,258,448                5,084,506
                                        40,950                 4,620
        　その他の固定負債
                                      7,876,035                6,373,062
        固定負債合計
                                      21,331,554                25,291,730
        負債合計
     純資産の部

        株主資本
        　資本金                               2,000,000                2,000,000
        　資本剰余金
        　　資本準備金                               8,628,984                8,628,984
                                      81,927,000                73,466,962
        　　その他資本剰余金
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                                      90,555,984                82,095,946
        　資本剰余金合計
        　利益剰余金
        　　利益準備金                                284,245                284,245
        　　その他利益剰余金
        　　　配当準備積立金                                60,000                   -
        　　　別途積立金                               1,476,959                     -
                                     △10,281,242                  3,834,794
        　　　繰越利益剰余金
                                     △8,460,037                 4,119,040
        　利益剰余金合計
                                      84,095,946                88,214,986
        株主資本計
        評価・換算差額等
                                        949,365                297,138
        　その他有価証券評価差額金
                                        949,365                297,138
        評価・換算差額等合計
                                      85,045,311                88,512,124
        純資産合計
                                     106,376,866                113,803,855
        負債・純資産合計
    （２）【損益計算書】

                                                    (単位：千円）

                                前事業年度                 当事業年度
                             （自　2020年４月１日                 （自　2021年４月１日
                            　　至　2021年３月31日）                 　　至　2022年３月31日）
        営業収益
        　委託者報酬                             50,610,457                 66,139,024
        　運用受託報酬                              9,450,169                 9,652,634
        　投資助言報酬                              1,270,584                 1,256,334
        　その他営業収益
        　　サービス支援手数料                               200,807                 199,046
                                        32,820                 32,936
        　　その他
        営業収益計                             61,564,839                 77,279,976
        営業費用
        　支払手数料                             22,784,919                 30,522,133
        　広告宣伝費                               365,317                 330,161
        　調査費
        　　調査費                              3,061,987                 3,196,921
        　　委託調査費                              7,810,157                12,192,048
        　営業雑経費
        　　通信費                                95,163                 67,600
        　　印刷費                               554,920                 494,834
        　　協会費                                40,044                 34,433
        　　諸会費                                29,473                 30,488
        　　情報機器関連費                              4,562,612                 4,767,504
        　　販売促進費                                23,614                 31,930
                                       163,332                 181,301
        　　その他
        営業費用合計                             39,491,542                 51,849,358
        一般管理費
        　給料
        　　役員報酬                               277,027                 263,893
        　　給料・手当                              9,280,730                 8,664,828
        　　賞与                               950,630                 991,916
        　　賞与引当金繰入額                              1,501,855                 2,100,323
        　交際費                                11,815                 12,301
        　寄付金                                 949               29,273
        　事務委託費                               844,255                1,422,189
        　旅費交通費                                21,023                 16,863
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
        　租税公課                               389,819                 476,729
        　不動産賃借料                              1,639,529                 1,289,256
        　退職給付費用                               790,144                 632,559
        　固定資産減価償却費                              3,040,894                 3,133,951
        　のれん償却費                              2,645,986                  304,540
                                       608,206                 256,994
        　諸経費
                                     22,002,869                 19,595,622
        一般管理費合計
                                        70,426               5,834,995
        営業利益
                                                    (単位：千円）

                                  前事業年度                当事業年度
                              （自　2020年４月１日                （自　2021年４月１日
                               至　2021年３月31日）                至　2022年３月31日）
        営業外収益
        　受取配当金                                 13,164                7,666
        　受取利息                                 2,736               1,836
        　時効成立分配金・償還金                                 88,335               43,406
        　原稿・講演料                                 2,603               2,587
        　投資有価証券償還益                                 57,388               383,608
        　投資有価証券売却益                                162,941               911,268
        　為替差益                                    -             4,673
                                         72,933               81,640
        　雑収入
        営業外収益合計                                400,104              1,436,686
        営業外費用
        　投資有価証券償還損                                 11,762               146,219
        　投資有価証券売却損                                 34,473               81,384
        　為替差損                                   766                 -
                                         1,240               2,866
        　雑損失
                                         48,243               230,470
        営業外費用合計
                                        422,288              7,041,212
        経常利益
        特別損失
        　固定資産除却損                 ※１                54,493               83,651
        　減損損失                 ※２             28,097,346                     -
        　システム統合関連費用                 ※３                   -            375,636
        　早期退職費用                 ※４               216,200               260,075
        　本社移転費用                                127,044                   -
                                         5,460               67,000
         その他特別損失
                                      28,500,544                 786,362
        特別損失合計
        税引前当期純利益又は
                                     △28,078,256                 6,254,849
        税引前当期純損失（△）
        法人税、住民税及び事業税                               1,549,173               3,101,482
                                       △693,192               △965,673
        法人税等調整額
                                        855,980              2,135,809
        法人税等合計
        当期純利益又は
                                     △28,934,237                 4,119,040
        当期純損失（△）
    （３）【株主資本等変動計算書】

                                56/73


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                                            三井住友ＤＳアセットマネジメント株式会社(E08957)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    前事業年度（自　2020年４月１日　至　2021年３月31日）
                                                      （単位：千円）
                                      株主資本
                         資本剰余金                    利益剰余金
                                               その他利益剰余金
               資本金
                         その他資本
                               資本剰余金
                    資本準備金                利益準備金
                                          配当準備             繰越利益
                          剰余金
                                                別途積立金
                                合計
                                           積立金             剰余金
    当期首残高           2,000,000      8,628,984     81,927,000      90,555,984       284,245      60,000     1,476,959      19,364,265
    当期変動額
    　剰余金の配当                                                   △711,271
     当期純損失（△）                                                 △28,934,237
     株主資本以外の
     項目の当期変動
     額（純額）
    当期変動額合計              －      －     －      －     －      －      －  △29,645,508
    当期末残高           2,000,000      8,628,984     81,927,000      90,555,984       284,245      60,000     1,476,959     △10,281,242
                      株主資本                 評価・換算差額等

                 利益剰余金
                                                      純資産合計
                                   その他有価証券          評価・換算
                          株主資本合計
                 利益剰余金
                                    評価差額金         差額等合計
                  合計
    当期首残高               21,185,470         113,741,454           377,855         377,855      114,119,309
    当期変動額
    　剰余金の配当               △711,271         △711,271                           △711,271
    　当期純損失（△）              △28,934,237         △28,934,237                           △28,934,237
    　株主資本以外の
    　項目の当期変動                                   571,510         571,510        571,510
    　額（純額）
    当期変動額合計              △29,645,508         △29,645,508            571,510         571,510     △29,073,997
    当期末残高              △8,460,037          84,095,946           949,365         949,365      85,045,311
    当事業年度（自　2021年４月１日　至　2022年３月31日）

                                                      （単位：千円）
                                      株主資本
                         資本剰余金                    利益剰余金
                                               その他利益剰余金
               資本金
                         その他資本
                               資本剰余金
                    資本準備金                利益準備金
                                          配当準備             繰越利益
                          剰余金
                                                別途積立金
                                合計
                                           積立金             剰余金
    当期首残高          2,000,000      8,628,984     81,927,000      90,555,984       284,245      60,000     1,476,959     △10,281,242
    当期変動額
    　剰余金の配当
    　欠損填補                    △8,460,037      △8,460,037                         8,460,037
    　当期純利益                                                   4,119,040
    　任意積立金の
                                           △60,000     △1,476,959        1,536,959
    　取崩
     株主資本以外の
     項目の当期変動
     額（純額）
    当期変動額合計              －      － △8,460,037      △8,460,037          －   △60,000     △1,476,959       14,116,037
    当期末残高          2,000,000      8,628,984     73,466,962      82,095,946       284,245        －      －   3,834,794
                      株主資本                 評価・換算差額等

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                                                      純資産合計
                 利益剰余金
                                   その他有価証券          評価・換算
                          株主資本合計
                 利益剰余金
                                    評価差額金         差額等合計
                  合計
    当期首残高              △8,460,037          84,095,946           949,365         949,365      85,045,311
    当期変動額
    　剰余金の配当
    　欠損填補               8,460,037             －                           －
    　当期純利益               4,119,040         4,119,040                           4,119,040
    　任意積立金の
                       －         －                           －
    　取崩
    　株主資本以外の
    　項目の当期変動                                  △652,227         △652,227        △652,227
    　額（純額）
    当期変動額合計               12,579,078          4,119,040         △652,227         △652,227        3,466,812
    当期末残高               4,119,040         88,214,986           297,138         297,138      88,512,124
    [注記事項]

    (重要な会計方針)

    １.有価証券の評価基準及び評価方法
     (1)子会社株式
       移動平均法による原価法
     (2)その他有価証券

      市場価格のない株式等以外
       決算日の市場価格等に基づく時価法
       （評価差額は全部純資産直入法により処理し、売却原価は移動平均法により算定）
      市場価格のない株式等
       移動平均法による原価法
    ２.固定資産の減価償却の方法

     (1)有形固定資産（リース資産を除く）
       定率法によっております。但し、建物(建物附属設備を除く)並びに2016年４月１日以降に取得した建物附属設備に
      ついては、定額法によっております。
       なお、主な耐用年数は次のとおりであります。
        建物　　　　　        　　　　　３～50年
        器具備品　　　　　　　　             ４～15年
     (2)無形固定資産（リース資産を除く）

       定額法によっております。
       なお、主な償却年数は次のとおりであります。
        のれん　　　　　　　　　　　　14年
        顧客関連資産　　　　　　　６～19年
        ソフトウェア（自社利用分）　　５年（社内における利用可能期間）
     (3)リース資産

       所有権移転外ファイナンス・リース取引に係るリース資産
       リース期間を耐用年数とし、残存価額を零とする定額法を採用しております。
    ３.引当金の計上基準

      (1)貸倒引当金
       債権の貸倒れによる損失に備えるため一般債権については貸倒実績率により、貸倒懸念債権等の特定の債権につい
      ては個別に回収可能性を検討し、回収不能見込額を計上しております。
     (2)賞与引当金

       従業員賞与の支給に充てるため、将来の支給見込額のうち、当事業年度の負担額を計上しております。
     (3)退職給付引当金

                                58/73

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       従業員の退職金支給に備えるため、当事業年度末における退職給付債務の見込額に基づき、当事業年度において発生
      していると認められる額を計上しております。
       ①退職給付見込額の期間帰属方法
       退職給付債務の算定にあたり、退職給付見込額を当事業年度末までの期間に帰属させる方法については、給付算定
      式基準によっております。
       ②数理計算上の差異及び過去勤務費用の費用処理方法
       過去勤務費用については、その発生時において一時に費用処理しております。
       数理計算上の差異については、その発生時において一時に費用処理しております。
    ４.収益及び費用の計上基準

      「収益認識に関する会計基準」（企業会計基準第29号　2020年３月31日。以下、「収益認識会計基準」という。）等を
     適用しており、約束したサービスの支配が顧客に移転した時点で、当該サービスと交換に受け取ると見込まれる金額で収
     益を認識することとしております。
      当社の顧客との契約から生じる収益に関する主要な事業における主な履行義務の内容及び収益を認識する通常の時点は
     以下のとおりであります。
     (1)委託者報酬

        委託者報酬は、投資信託の信託約款に基づき日々の純資産額に対する一定割合として認識され、確定した報酬を受
       け取ります。当該報酬は投資信託の運用期間にわたり収益として認識しております。
     (2)運用受託報酬

        運用受託報酬は、対象顧客との投資一任契約に基づき、主に契約期間内の月末純資産平均価額に対する一定割合と
       して認識され、確定した報酬を受け取ります。当該報酬は対象口座の運用期間にわたり収益として認識しておりま
       す。
     (3)投資助言報酬

        投資助言報酬は、対象顧客との投資助言契約に基づき、主に契約期間内の月末純資産平均価額に対する一定割合と
       して認識され、確定した報酬を受け取ります。当該報酬は対象口座の助言期間にわたり収益として認識しておりま
       す。
    (会計方針の変更)

     「収益認識会計基準」等を当事業年度の期首から適用し、約束したサービスの支配が顧客に移転した時点で、当該サービ
    スと交換に受け取ると見込まれる金額で収益を認識することとしております。当該会計基準等の適用が当事業年度の財務諸
    表に与える影響はありません。なお、収益認識会計基準第89-3項に定める経過的な取扱いに従って、前事業年度に係る「収
    益認識関係」注記については記載しておりません。
    (貸借対照表関係)

    ※１　有形固定資産の減価償却累計額
                           前事業年度                   当事業年度
                          (2021年３月31日)                   (2022年３月31日)
      建物
                           102,329千円                   210,548千円
      器具備品
                          1,153,649千円                   1,309,352千円
      リース資産
                            2,830千円                   6,073千円
    ２　当座借越契約

        当社は、運転資金の効率的な調達を行うため取引銀行１行と当座借越契約を締結しております。当座借越契約に係
       る借入金未実行残高等は次のとおりであります。
                            前事業年度                   当事業年度
                          (2021年３月31日)                   (2022年３月31日)
       当座借越極度額の総額                    10,000,000千円                   10,000,000千円
       借入実行残高　　　　                        －千円                   －千円
       差引額
                          10,000,000千円                   10,000,000千円
    ３　保証債務

        当社は、子会社であるSumitomo               Mitsui    DS  Asset   Management(USA)Inc.における賃貸借契約に係る賃借料に対し、
       2023年６月までの賃借料総額の支払保証を行っております。
                            前事業年度                   当事業年度
                           (2021年３月31日)                   (2022年３月31日)
                                59/73


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       Sumitomo     Mitsui    DS  Asset
                            93,374千円                   57,356千円
       Management      (USA)Inc.
    (損益計算書関係)

    ※１　固定資産除却損
                            前事業年度                   当事業年度
                     　　　　（自       2020年４月１日            　　　　（自       2021年４月１日
                     　　　　　至       2021年３月31日）            　　　　　至       2022年３月31日）
       建物
                            18,278千円                     －千円
       器具備品
                            28,604千円                      0千円
       リース資産
                              －千円                   －千円
       ソフトウェア
                             7,610千円                   83,651千円
       ソフトウェア仮勘定
                              －千円                   －千円
    ※２　減損損失

        前事業年度において、次のとおり減損損失を計上しております。
                                                    （単位：千円）
            場所              用途             種類            減損損失
             －            その他             のれん            28,097,346
        当社は、資産と対応して継続的に収支の把握ができる単位が全社のみであることから全社資産の単一グループと
        しております。
        当社は、当社を存続会社とし、大和住銀投信投資顧問株式会社を消滅会社とする吸収合併に伴って発生したのれ
        んを計上しております。当該のれんについて下期以降の業績は上向いているものの、通期では業績計画を下回る結
        果となったことを踏まえて将来キャッシュ・フローを見直した結果、のれんの帳簿価額の回収が見込まれなくなっ
        たため、帳簿価額を回収可能価額まで減損し、当該減少額を減損損失として計上しております。
        なお、回収可能価額は使用価値としており、将来キャッシュ・フローを9.2％で割り引いて算出しております。
        当事業年度において計上した減損損失はありません。
    ※３　システム統合関連費用

        社内システム統合に伴うものであり、主にデータの移行費用などであります。
    ※４　早期退職費用

        早期希望退職の募集等の実施に関連して発生する費用であります。
    (株主資本等変動計算書関係)

    前事業年度(自       2020年４月１日　至          2021年３月31日)
     １.発行済株式数に関する事項
                    当期首株式数          当期増加株式数          当期減少株式数           当期末株式数
          普通株式            33,870,060株               －          －      33,870,060株
     ２.剰余金の配当に関する事項

      配当金支払額等
                           配当金の総額         一株当たり
          決議        株式の種類                           基準日       効力発生日
                               (千円)     配当額(円)
       2020年６月29日                                      2020年        2020年
                  普通株式         711,271         21.00
        定時株主総会                                     ３月31日        ６月30日
    当事業年度(自       2021年４月１日　至          2022年３月31日)

     １.発行済株式数に関する事項
                    当期首株式数          当期増加株式数          当期減少株式数           当期末株式数
          普通株式           33,870,060株                －          －     33,870,060株
     ２.剰余金の配当に関する事項

      基準日が当事業年度に属する配当のうち、配当の効力発生が翌事業年度になるもの
                           配当金の総額         一株当たり
          決議        株式の種類                           基準日       効力発生日
                               (千円)     配当額(円)
       2022年６月28日                                      2022年        2022年
                  普通株式           2,540,254          75.00
                                            ３月31日        ６月29日
        定時株主総会
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    (リース取引関係)
    オペレーティング・リース取引
     （借主側）
     オペレーティング・リース取引のうち解約不能のものに係る未経過リース料
                                                    （単位：千円）
                         前事業年度                     当事業年度
                       （2021年３月31日）                     （2022年３月31日）
        １年以内                       1,194,699                     1,166,952
        １年超                       3,497,258                     2,323,090
        合計                       4,691,958                     3,490,042
    (金融商品関係)

    １.金融商品の状況に関する事項
     (1)金融商品に対する取組方針
        当社は、投資運用業及び投資助言業などの金融サービス事業を行っています。そのため、資金運用については、短
       期的で安全性の高い金融資産に限定し、財務体質の健全性、安全性、流動性の確保を第一とし、顧客利益に反しない
       運用を行っています。また、資金調達及びデリバティブ取引は行っていません。
     (2)金融商品の内容及びそのリスク

        営業債権である未収運用受託報酬及び未収投資助言報酬は、顧客の信用リスクに晒されています。未収委託者報酬
       は、信託財産中から支弁されるものであり、信託財産については受託者である信託銀行において分別管理されている
       ため、リスクは僅少となっています。
        投資有価証券については、主に事業推進目的のために保有する当社が設定する投資信託等であり、市場価格の変動
       リスク及び発行体の信用リスクに晒されています。関係会社株式については、主に全額出資の子会社の株式であり、
       発行体の信用リスクに晒されています。
        営業債務である未払手数料は、すべて１年以内の支払期日であります。
     (3)金融商品に係るリスク管理体制

      ①信用リスクの管理
        当社は、資産の自己査定及び償却・引当規程に従い、営業債権について、取引先毎の期日管理及び残高管理を行う
       とともに、その状況について取締役会に報告しています。
        投資有価証券、子会社株式は発行体の信用リスクについて、資産の自己査定及び償却・引当規程に従い、定期的に
       管理を行い、その状況について取締役会に報告しています。
      ②市場リスクの管理
        投資有価証券については、自己勘定資産の運用・管理に関する規程に従い、各所管部においては所管する有価証券
       について管理を、経営企画部においては総合的なリスク管理を行い、定期的に時価を把握しています。また、資産の
       自己査定及び償却・引当規程に従い、その状況について取締役会に報告しています。
        なお、事業推進目的のために保有する当社が設定する投資信託等については、純資産額に対する保有制限を設けて
       おり、また、自社設定投信等の取得・処分に関する規則に従い、定期的に取締役会において報告し、投資家の資金性
       格、金額、および投資家数等の状況から検討した結果、目的が達成されたと判断した場合には速やかに処分すること
       としています。
    ２.金融商品の時価等に関する事項

       貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであります。なお、市場価格のないものは、次表
      には含まれていません（（注２）参照）。
     前事業年度（2021年３月31日）

                                                     （単位：千円）
            区分            貸借対照表計上額                 時価             差額
      (1)現金及び預金                       33,048,142             33,048,142                －
      (2)顧客分別金信託                         300,036             300,036               －
      (3)未収委託者報酬                        9,936,096             9,936,096                －
      (4)未収運用受託報酬                        2,247,156             2,247,156                －
      (5)未収投資助言報酬                         398,108             398,108               －
      (6)投資有価証券
       ①その他有価証券                      22,826,472             22,826,472                －
      (7)長期差入保証金                        1,409,091             1,409,091                －
            資産計                                               －
                             70,165,105             70,165,105
      (1)顧客からの預り金                                                     －
                               20,077             20,077
      (2)未払手数料                                                     －
                              4,480,697             4,480,697
                                61/73


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            負債計                                               －
                              4,500,774             4,500,774
     当事業年度（2022年３月31日）

                                                     （単位：千円）
            区分            貸借対照表計上額                 時価             差額
      (1)現金及び預金                       49,008,279             49,008,279                －
      (2)顧客分別金信託                         300,041             300,041               －
      (3)未収委託者報酬                       12,125,117             12,125,117                －
      (4)未収運用受託報酬                        2,437,063             2,437,063                －
      (5)未収投資助言報酬                         388,639             388,639               －
      (6)投資有価証券
       ①その他有価証券                      14,172,545             14,172,545                －
            資産計                                               －
                             78,431,686             78,431,686
      (1)顧客からの預り金                                                     －
                                6,045             6,045
      (2)未払手数料                                                     －
                              5,545,582             5,545,582
            負債計                                               －
                              5,551,627             5,551,627
      (注１)金融商品の時価の算定方法並びに有価証券に関する事項

       資　産
        (1)現金及び預金、(2)顧客分別金信託、(3)未収委託者報酬、(4)未収運用受託報酬及び(5)未収投資助言報酬
          これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっています。
        (6)投資有価証券
          これらの時価について、投資信託等については取引所の価格、取引金融機関から提示された価格及び公表され
         ている基準価格によっております。
       負　債

        (1)顧客からの預り金及び(2)未払手数料
          これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっています。
    (注２)市場価格のない金融商品の貸借対照表計上額

                                       （単位：千円）
                         前事業年度            当事業年度
             区分
                       （2021年３月31日）            （2022年３月31日）
       その他有価証券
         非上場株式                     39,809            39,809
             合計                 39,809            39,809
       子会社株式
         非上場株式                   11,246,398            11,246,398
             合計               11,246,398            11,246,398
       その他有価証券については、市場価格がないため、「(6)①その他有価証券」には含めておりません。
       子会社株式については、市場価格がないため、時価開示の対象とはしておりません。
       また時価をもって貸借対照表計上額としている「(6)①その他有価証券」は、全て投資信託で構成されております。そ

      のため、「時価の算定に関する会計基準の適用指針」第26項の経過措置を適用し、金融商品の時価等及び時価のレベル
      ごとの内訳等に関する事項は記載しておりません。
      (注３)金銭債権及び満期がある有価証券の決算日後の償還予定額

     前事業年度（2021年３月31日）
                                                     （単位：千円）
           区分           １年以内         １年超５年以内          ５年超10年以内            10年超
      現金及び預金                  33,048,142              －          －          －
      顧客分別金信託                    300,036             －          －          －
      未収委託者報酬                   9,936,096              －          －          －
      未収運用受託報酬                   2,247,156              －          －          －
      未収投資助言報酬                    398,108             －          －          －
      長期差入保証金                    42,007         1,367,084              －          －
           合計             45,971,548           1,367,084              －          －
     当事業年度（2022年３月31日）

                                                     （単位：千円）
           区分           １年以内         １年超５年以内          ５年超10年以内            10年超
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      現金及び預金                  49,008,279              －          －          －
      顧客分別金信託                    300,041            －          －          －
      未収委託者報酬                  12,125,117              －          －          －
      未収運用受託報酬                   2,437,063              －          －          －
      未収投資助言報酬                    388,639            －          －          －
           合計             64,259,140              －          －          －
    (有価証券関係)

    １.子会社株式
    前事業年度（2021年３月31日）
       子会社株式（貸借対照表計上額　関係会社株式11,246,398千円）は、市場価格がないことから、記載しておりませ
      ん。
    当事業年度（2022年３月31日）

       子会社株式（貸借対照表計上額　関係会社株式11,246,398千円）は、市場価格がないことから、記載しておりませ
      ん。
    ２.その他有価証券

    前事業年度（2021年３月31日）
                                                     （単位：千円）
                 区分               貸借対照表計上額            取得原価           差額
      (1)貸借対照表計上額が取得原価を超えるもの
        投資信託等                           16,097,433          14,397,606          1,699,827
                 小計                  16,097,433          14,397,606          1,699,827
      (2)貸借対照表計上額が取得原価を超えないもの
        投資信託等                           6,729,039          6,994,762         △265,723
                 小計                  6,729,039          6,994,762         △265,723
                 合計                  22,826,472          21,392,369          1,434,103
    （注）非上場株式等（貸借対照表計上額　39,809千円）については、市場価格がないことから、記載しておりません。
    当事業年度（2022年３月31日）

                                                     （単位：千円）
                 区分               貸借対照表計上額            取得原価           差額
      (1)貸借対照表計上額が取得原価を超えるもの
        投資信託等                            9,299,062          8,672,725          626,337
                 小計                   9,299,062          8,672,725          626,337
      (2)貸借対照表計上額が取得原価を超えないもの
        投資信託等                            4,873,482          5,039,817         △166,335
                 小計                   4,873,482          5,039,817         △166,335
                 合計                  14,172,545          13,712,543           460,001
    （注）非上場株式等（貸借対照表計上額　39,809千円）については、市場価格がないことから、記載しておりません。
    ３.事業年度中に売却したその他有価証券

    前事業年度(自       2020年４月１日　至          2021年３月31日)
                                 （単位：千円）
          売却額          売却益の合計額           売却損の合計額
             1,978,622            162,941           34,473
                                 （単位：千円）
          償還額          償還益の合計額           償還損の合計額
             1,630,219             57,388           11,762
    当事業年度(自       2021年４月１日　至          2022年３月31日)

                                 （単位：千円）
          売却額          売却益の合計額           売却損の合計額
             4,082,976            911,268           81,384
                                 （単位：千円）
          償還額          償還益の合計額           償還損の合計額
             7,183,410            383,608           146,219
    ４．減損処理を行った有価証券

                                63/73


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       前事業年度において、投資有価証券について1,560千円（その他有価証券1,560千円）減損処理を行っております。
       なお、減損処理にあたっては、期末における時価が取得原価に比べ50％以上下落した場合、及び30％以上50％未満下
      落し、回復可能性等の合理的反証がない場合に行っております。
       当事業年度において、減損処理を行った有価証券はありません。
    (退職給付関係)

    １．採用している退職給付制度の概要
       当社は、確定給付型の制度として、退職一時金制度を設けております。また、確定拠出型の制度として、確定拠出年
      金制度を設けております。
    ２．確定給付制度

     (1)退職給付債務の期首残高と期末残高の調整表
                                                     （単位：千円）
                                 前事業年度                当事業年度
                               （自   2020年４月１日             （自   2021年４月１日
                                至  2021年３月31日）              至  2022年３月31日）
       退職給付債務の期首残高                                5,299,814                5,258,448
        勤務費用                                476,308                454,611
        利息費用                                  －              1,013
        数理計算上の差異の発生額                                67,476               △34,553
        退職給付の支払額                               △585,151                △595,013
        過去勤務費用の発生額                                  －                －
        合併による発生額                                  －                －
       退職給付債務の期末残高                                5,258,448                5,084,506
      (2)退職給付債務の期末残高と貸借対照表に計上された退職給付引当金の調整表

                                                     （単位：千円）
                                 前事業年度                当事業年度
                               （2021年３月31日）                （2022年３月31日）
       非積立型制度の退職給付債務                                5,258,448                5,084,506
       未認識数理計算上の差異                                   －                －
       未認識過去勤務費用                                   －                －
       退職給付引当金                                5,258,448                5,084,506
     (3)退職給付費用及びその内訳項目の金額

                                                     （単位：千円）
                                 前事業年度                当事業年度
                               （自   2020年４月１日             （自   2021年４月１日
                                至  2021年３月31日）              至  2022年３月31日）
       勤務費用                                 476,308                454,611
       利息費用                                   －              1,013
       数理計算上の差異の費用処理額                                 67,476               △34,553
       その他                                 246,359                211,487
       確定給付制度に係る退職給付費用                                 790,144                632,559
    （注）その他は、その他の関係会社等からの出向者の年金掛金負担分及び退職給付引当額相当額負担分、退職定年制度適用
       による割増退職金並びに確定拠出年金への拠出額であります。
     (4)数理計算上の計算基礎に関する事項

       主要な数理計算上の計算基礎（加重平均で表わしております。）
                                  前事業年度                当事業年度
                               （自   2020年４月１日             （自   2021年４月１日
                                至  2021年３月31日）              至  2022年３月31日）
       割引率                                 0.020％                0.130％
    ３．確定拠出制度

     当社の確定拠出制度への要拠出額は、前事業年度239,162千円、当事業年度237,296千円であります。
    (税効果会計関係)

    １．繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別の内訳
                                             （単位：千円）

                              前事業年度             当事業年度
                                64/73


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                            （2021年３月31日）             （2022年３月31日）
      繰延税金資産

        退職給付引当金                           1,610,136             1,556,876
        賞与引当金                            464,389             643,119
        調査費                            247,208             279,809
        未払金                            206,090             284,070
        未払事業税                            66,891             139,522
        ソフトウェア償却                            90,431             107,998
        子会社株式評価損                            114,876             114,876
        その他有価証券評価差額金                            131,391              93,946
                                    35,930             28,056
        その他
      繰延税金資産小計
                                  2,967,346             3,248,274
                                  △218,966             △189,102
      評価性引当額（注）
      繰延税金資産合計
                                  2,748,380             3,059,171
      繰延税金負債

        無形固定資産                           4,798,732             4,151,648
        資産除去債務                               -            825
                                   516,605             186,107
        その他有価証券評価差額金
      繰延税金負債合計                            5,315,338             4,338,581
      繰延税金資産（負債）の純額                           △2,566,958             △1,279,409
    ２．法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との間に重要な差異があるときの、当該差異の原因となった主要

     な項目別の内訳
                                前事業年度             当事業年度
                              （2021年３月31日）            （2022年３月31日）
                             税引前当期純損失のため
      法定実効税率
                                               30.6％
                             記載を省略しておりま
      （調整）
                             す。
       交際費等永久に損金に算入されない項目                                        1.6
       住民税均等割等                                        0.1
       のれん償却費                                        1.4
                                                0.2
       その他
       税効果会計適用後の法人税等の負担率                                        34.1
    (収益認識関係)


     顧客との契約から生じる収益を分解した情報は、「セグメント情報等」注記に記載のとおりであります。
    (セグメント情報等)

    前事業年度(自       2020年４月１日        至  2021年３月31日)
    １.セグメント情報
       当社は、投資運用業及び投資助言業などの金融商品取引業を中心とする営業活動を展開しております。これらの営業
      活動は、金融その他の役務提供を伴っており、この役務提供と一体となった営業活動を基に収益を得ております。
       従って、当社の事業区分は、「投資・金融サービス業」という単一の事業セグメントに属しており、事業の種類別セ
      グメント情報の記載を省略しております。
    ２.関連情報

     (1)製品及びサービスごとの情報
                                                     （単位：千円）
                 委託者報酬        運用受託報酬         投資助言報酬          その他         合計
        外部顧客への
                  50,610,457         9,450,169         1,270,584          233,628        61,564,839
         営業収益
                                65/73

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     (2)地域ごとの情報

      ①営業収益
        本邦の外部顧客への営業収益に区分した金額が損益計算書の営業収益の90％を超えるため、地域ごとの営業収益の
       記載を省略しております。
      ②有形固定資産

        本邦に所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の金額の90％を超えるため、地域ごとの有形
       固定資産の記載を省略しております。
     (3)主要な顧客ごとの情報

        外部顧客への営業収益のうち、損益計算書の営業収益の10％以上を占める相手先がないため、記載はありません。
    ３.報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報

        当社は、投資・金融サービス業の単一セグメントであり、記載を省略しております。
    ４.報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報

        当社は、投資・金融サービス業の単一セグメントであり、記載を省略しております。
    ５.報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報

        該当事項はありません。
    当事業年度(自       2021年４月１日        至2022年３月31日)

    １.セグメント情報
       当社は、投資運用業及び投資助言業などの金融商品取引業を中心とする営業活動を展開しております。これらの営業
      活動は、金融その他の役務提供を伴っており、この役務提供と一体となった営業活動を基に収益を得ております。
       従って、当社の事業区分は、「投資・金融サービス業」という単一の事業セグメントに属しており、事業の種類別セ
      グメント情報の記載を省略しております。
    ２.関連情報

     (1)製品及びサービスごとの情報
                                                     （単位：千円）
                 委託者報酬         運用受託報酬         投資助言報酬          その他         合計
        外部顧客への
                  66,139,024         9,652,634         1,256,334          231,982        77,279,976
         営業収益
     (2)地域ごとの情報

      ①営業収益
        本邦の外部顧客への営業収益に区分した金額が損益計算書の営業収益の90％を超えるため、地域ごとの営業収益の
       記載を省略しております。
      ②有形固定資産

        本邦に所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の金額の90％を超えるため、地域ごとの有形
       固定資産の記載を省略しております。
     (3)主要な顧客ごとの情報

        外部顧客への営業収益のうち、損益計算書の営業収益の10％以上を占める相手先がないため、記載はありません。
    ３.報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報

        当社は、投資・金融サービス業の単一セグメントであり、記載を省略しております。
    ４.報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報

        当社は、投資・金融サービス業の単一セグメントであり、記載を省略しております。
    ５.報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報

        該当事項はありません。
    (関連当事者情報)

    前事業年度(自       2020年４月１日　至          2021年３月31日)
    １．関連当事者との取引
     (1)兄弟会社等
                                                     （単位：千円）
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                                            三井住友ＤＳアセットマネジメント株式会社(E08957)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
         会社等の                事業の    議決権等の
                  資本金、出資金                 関連当事者
     種類    名称又は     所在地           内容又    所有(被所            取引の内容      取引金額      科目    期末残高
                   又は基金                との関係
          氏名               は職業    有)割合
     親会社                            ％
        ㈱三井住友      東京都                     投信の販売委託       委託販売           未払
      の              1,770,996,505      銀行業                      3,728,851          863,159
        銀行      千代田区                     役員の兼任       手数料          手数料
     子会社                          －
     親会社                            ％
        SMBC日興      東京都                     投信の販売委託       委託販売           未払
      の              10,000,000     証券業                      5,578,226         1,070,559
        証券㈱      千代田区                     役員の兼任       手数料          手数料
     子会社                          －
    （注）取引条件及び取引条件の決定方針等
        投信の販売委託については、一般取引条件を基に、協議の上決定しております。
    ２．親会社に関する注記

      株式会社三井住友フィナンシャルグループ（東京証券取引所、名古屋証券取引所、ニューヨーク証券取引所に上場）
    当事業年度(自       2021年４月１日        至  2022年３月31日)

    １．関連当事者との取引
      (1)兄弟会社等
                                                     （単位：千円）
         会社等の                事業の    議決権等の
                  資本金、出資金                 関連当事者
     種類    名称又は     所在地           内容又    所有(被所            取引の内容      取引金額      科目    期末残高
                   又は基金                との関係
          氏名               は職業    有)割合
     親会社                            ％
        ㈱三井住友      東京都                     投信の販売委託       委託販売           未払
      の              1,770,996,505      銀行業                      4,727,024         1,098,966
        銀行      千代田区                     役員の兼任       手数料          手数料
     子会社                          －
     親会社                            ％
        SMBC日興      東京都                     投信の販売委託       委託販売           未払
      の              10,000,000     証券業                      8,397,864         1,661,614
        証券㈱      千代田区                     役員の兼任       手数料          手数料
     子会社                          －
    （注）取引条件及び取引条件の決定方針等
        投信の販売委託については、一般取引条件を基に、協議の上決定しております。
    ２．親会社に関する注記

      株式会社三井住友フィナンシャルグループ（東京証券取引所、名古屋証券取引所、ニューヨーク証券取引所に上場）
    (１株当たり情報)

                                前事業年度                当事業年度
                           　　　（自      2020年４月１日          　　　（自      2021年４月１日
                           　　　　至      2021年３月31日）          　　　　至      2022年３月31日）
      １株当たり純資産額                              2,510.93円                2,613.28円
      １株当たり当期純利益又は
                                   △854.27円                 121.61円
      １株当たり当期純損失（△）
      （注）1．前事業年度の潜在株式調整後１株当たり当期純利益については、１株当たり当期純損失であり、また、潜在株
          式が存在しないため記載しておりません。
          当事業年度の潜在株式調整後１株当たり当期純利益については、潜在株式が存在しないため記載しておりませ
          ん。
         2．１株当たり当期純利益又は１株当たり当期純損失の算定上の基礎は、次のとおりであります。
                                前事業年度                当事業年度
                           　　　（自      2020年４月１日          　　　（自      2021年４月１日
                           　　　　至      2021年３月31日）          　　　　至      2022年３月31日）
      １株当たり当期純利益又は当期純損失
       当期純利益又は当期純損失（△）（千円）                           △28,934,237                 4,119,040
       普通株主に帰属しない金額（千円）                                －                －
       普通株式に係る当期純利益又は
                                 △28,934,237                 4,119,040
       当期純損失（△）（千円）
       期中平均株式数（株）                            33,870,060                33,870,060
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    ４【利害関係人との取引制限】

       委託会社は、「金融商品取引法」の定めるところにより、利害関係人との取引について、次に掲げる

       行為が禁止されています。
       イ　自己またはその取締役もしくは執行役との間における取引を行うことを内容とした運用を行うこ
         と(投資者の保護に欠け、もしくは取引の公正を害し、または金融商品取引業の信用を失墜させ
         るおそれがないものとして内閣府令で定めるものを除きます。)。
       ロ　運用財産相互間において取引を行うことを内容とした運用を行うこと(投資者の保護に欠け、も
         しくは取引の公正を害し、または金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものとして内
         閣府令で定めるものを除きます。)。
       ハ　通常の取引の条件と異なる条件であって取引の公正を害するおそれのある条件で、委託会社の親
         法人等（委託会社の総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の当該金融商品取引業
         者と密接な関係を有する法人その他の団体として政令で定める要件に該当する者をいいます。以
         下同じ。）または子法人等（委託会社が総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の
         当該金融商品取引業者と密接な関係を有する法人その他の団体として政令で定める要件に該当す
         る者をいいます。以下同じ。）と有価証券の売買その他の取引または店頭デリバティブ取引を行
         うこと。
       ニ　委託会社の親法人等または子法人等の利益を図るため、その行う投資運用業に関して運用の方
         針、運用財産の額もしくは市場の状況に照らして不必要な取引を行うことを内容とした運用を行
         うこと。
       ホ　上記ハ、ニに掲げるもののほか、委託会社の親法人等または子法人等が関与する行為であって、
         投資者の保護に欠け、もしくは取引の公正を害し、または金融商品取引業の信用を失墜させるお
         それのあるものとして内閣府令で定める行為。
    ５【その他】

       イ　定款の変更、その他の重要事項

       （イ）定款の変更
         該当ありません。
       （ロ）その他の重要事項
         該当ありません。
       ロ　訴訟事件その他会社に重要な影響を与えることが予想される事実
         該当ありません。
    第２【その他の関係法人の概況】

    １【名称、資本金の額及び事業の内容】

      イ　受託会社
      （イ）名称            三井住友信託銀行株式会社
      （ロ）資本金の額            342,037百万円（2022年3月末現在）
      （ハ）事業の内容            銀行法に基づき銀行業を営むとともに、金融機関の信託業務の兼営等に関す
                  る法律に基づき信託業務を営んでいます。
    〔参考情報：再信託受託会社の概要〕

      ・　名称            株式会社日本カストディ銀行
      ・　資本金の額            51,000百万円（2022年3月末現在）
      ・　事業の内容            銀行法に基づき銀行業を営むとともに、金融機関の信託業務の兼営等に関す
                  る法律に基づき信託業務を営んでいます。
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      ロ　販売会社

                      資本金の額（百万円）
            名称                                事業の内容
                        2022年3月末現在
                             1,770,996 
     株式会社三井住友銀行                               銀行法に基づき、銀行業を営んでいます。
                             1,404,065 
     株式会社みずほ銀行                               銀行法に基づき、銀行業を営んでいます。
                              93,524 
     株式会社北海道銀行                               銀行法に基づき、銀行業を営んでいます。
                              21,367 
     株式会社愛媛銀行                               銀行法に基づき、銀行業を営んでいます。
                                    銀行法に基づき銀行業を営むとともに、金
                              324,279 
     三菱ＵＦＪ信託銀行株式会社                               融機関の信託業務の兼営等に関する法律に
                                    基づき信託業務を営んでいます。
                                    銀行法に基づき銀行業を営むとともに、金
                              342,037 
     三井住友信託銀行株式会社                               融機関の信託業務の兼営等に関する法律に
                                    基づき信託業務を営んでいます。
                                    金融商品取引法に定める第一種金融商品取
                              100,000 
     大和証券株式会社
                                    引業を営んでいます。
                                    金融商品取引法に定める第一種金融商品取
                              10,000 
     ＳＭＢＣ日興証券株式会社
                                    引業を営んでいます。
     東京海上日動火災保険株式会                               保険業法に基づき、損害保険業を営んでい
                              101,994 
     社                               ます。
    ２【関係業務の概要】

       イ　受託会社

         信託契約の受託会社であり、信託財産の保管・管理・計算等を行います。
       ロ　販売会社
         委託会社との間で締結された販売契約に基づき、日本における当ファンドの募集・販売の取扱
         い、投資信託説明書（目論見書）の提供、一部解約の実行の請求の受付け、収益分配金、償還金
         の支払事務等を行います。
    ３【資本関係】

    （持株比率５％以上を記載しています。）
    該当事項はありません。
    第３【参考情報】

        ファンドについては、当計算期間において以下の書類が提出されております。
               提出年月日                     提出書類
         2021年10月      5日            有価証券届出書
         2021年10月      5日            有価証券報告書
         2022年    4月  5日            有価証券届出書
         2022年    4月  5日            半期報告書
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                          独立監査人の監査報告書
                                                    2022年６月15日
    三井住友DSアセットマネジメント株式会社
      取締役会　御中
                        有限責任      あずさ監査法人

                          東京事務所

                         指定有限責任社員

                                       公認会計士          羽　太　典　明
                         業務執行社員
                         指定有限責任社員

                                       公認会計士          菅　野　雅　子
                         業務執行社員
                         指定有限責任社員

                                       公認会計士          佐　藤　栄　裕
                         業務執行社員
    監査意見

      当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「委託会
    社等の経理状況」に掲げられている三井住友DSアセットマネジメント株式会社の2021年４月１日から
    2022年３月31日までの第37期事業年度の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益計算書、株主資本等
    変動計算書、重要な会計方針及びその他の注記について監査を行った。
      当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に

    準拠して、三井住友DSアセットマネジメント株式会社の2022年３月31日現在の財政状態及び同日を
    もって終了する事業年度の経営成績を、全ての重要な点において適正に表示しているものと認める。
    監査意見の根拠

      当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。
    監査の基準における当監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に記載されてい
    る。当監査法人は、我が国における職業倫理に関する規定に従って、会社から独立しており、また、
    監査人としてのその他の倫理上の責任を果たしている。当監査法人は、意見表明の基礎となる十分か
    つ適切な監査証拠を入手したと判断している。
    その他の記載内容

      その他の記載内容は、監査した財務諸表を含む開示書類に含まれる情報のうち、財務諸表及びその
    監査報告書以外の情報である。
      当監査法人は、その他の記載内容が存在しないと判断したため、その他の記載内容に対するいかな

    る作業も実施していない。
    財務諸表に対する経営者並びに監査役及び監査役会の責任

      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表
    を作成し適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表
    を作成し適正に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれ
    る。
      財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成することが適切

    であるかどうかを評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づいて継
    続企業に関する事項を開示する必要がある場合には当該事項を開示する責任がある。
      監査役及び監査役会の責任は、財務報告プロセスの整備及び運用における取締役の職務の執行を監

    視することにある。
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    財務諸表監査における監査人の責任

      監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬による
    重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場から財
    務諸表に対する意見を表明することにある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があ
    り、個別に又は集計すると、財務諸表の利用者の意思決定に影響を与えると合理的に見込まれる場合
    に、重要性があると判断される。
      監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じ

    て、職業的専門家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
    ・  不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスクに

      対応した監査手続を立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さら
      に、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手する。
    ・  財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人

      は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連す
      る内部統制を検討する。
    ・  経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上の

      見積りの合理性及び関連する注記事項の妥当性を評価する。
    ・  経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した

      監査証拠に基づき、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要
      な不確実性が認められるかどうか結論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認めら
      れる場合は、監査報告書において財務諸表の注記事項に注意を喚起すること、又は重要な不確実
      性に関する財務諸表の注記事項が適切でない場合は、財務諸表に対して除外事項付意見を表明す
      ることが求められている。監査人の結論は、監査報告書日までに入手した監査証拠に基づいてい
      るが、将来の事象や状況により、企業は継続企業として存続できなくなる可能性がある。
    ・  財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に

      準拠しているかどうかとともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及び内容、並
      びに財務諸表が基礎となる取引や会計事象を適正に表示しているかどうかを評価する。
      監査人は、監査役及び監査役会に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で

    識別した内部統制の重要な不備を含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているそ
    の他の事項について報告を行う。
    利害関係

      会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係は
    ない。
                                                         以　上

     (注)１．上記の監査報告書の原本は当社（有価証券報告書提出会社）が別途保管しております。２．ＸＢＲＬデータは監査の

     対象には含まれていません。
                                71/73






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                          独立監査人の監査報告書
                                                     2022年9月20日

    三井住友DSアセットマネジメント株式会社
      取締役会　御中
                         有限責任     あずさ監査法人

                            東京事務所

                          指定有限責任社員

                                                  石  井　勝    也
                                       公認会計士
                          業務執行社員
                          指定有限責任社員

                                                  佐  藤　栄    裕
                                       公認会計士
                          業務執行社員
    監査意見

      当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファンドの経理
    状況」に掲げられている大和住銀ＤＣ日本バリュー株ファンドの2021年7月9日から2022年7月8日までの計算期
    間の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益及び剰余金計算書、注記表並びに附属明細表について監査を行っ
    た。
      当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠し

    て、大和住銀ＤＣ日本バリュー株ファンドの2022年7月8日現在の信託財産の状態及び同日をもって終了する計
    算期間の損益の状況を、全ての重要な点において適正に表示しているものと認める。
    監査意見の根拠

      当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基
    準における当監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に記載されている。当監査法人は、
    我が国における職業倫理に関する規定に従って、三井住友DSアセットマネジメント株式会社及びファンドから
    独立しており、また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果たしている。当監査法人は、意見表明の基礎
    となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
    その他の記載内容

      その他の記載内容は、有価証券報告書及び有価証券届出書（訂正有価証券届出書を含む。）に含まれる情報
    のうち、財務諸表及びその監査報告書以外の情報である。経営者の責任は、その他の記載内容を作成し開示す
    ることにある。
      当監査法人の財務諸表に対する監査意見の対象にはその他の記載内容は含まれておらず、当監査法人はその

    他の記載内容に対して意見を表明するものではない。
      財務諸表監査における当監査法人の責任は、その他の記載内容を通読し、通読の過程において、その他の記

    載内容と財務諸表又は当監査法人が監査の過程で得た知識との間に重要な相違があるかどうか検討すること、
    また、そのような重要な相違以外にその他の記載内容に重要な誤りの兆候があるかどうか注意を払うことにあ
    る。
      当監査法人は、実施した作業に基づき、その他の記載内容に重要な誤りがあると判断した場合には、その事

    実を報告することが求められている。
      その他の記載内容に関して、当監査法人が報告すべき事項はない。

    財務諸表に対する経営者の責任

      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し
    適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表
                                72/73


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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
      財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成することが適切であるか

    どうかを評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づいて継続企業に関する事
    項を開示する必要がある場合には当該事項を開示する責任がある。
    財務諸表監査における監査人の責任

      監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬による重要な虚
    偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場から財務諸表に対する意
    見を表明することにある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があり、個別に又は集計すると、
    財務諸表の利用者の意思決定に影響を与えると合理的に見込まれる場合に、重要性があると判断される。
      監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じて、職業的

    専門家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
    ・ 不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスクに対応した監

      査手続を立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さらに、意見表明の基礎とな
      る十分かつ適切な監査証拠を入手する。
    ・ 財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人は、リスク

      評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連する内部統制を検討す
      る。
    ・ 経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上の見積りの合

      理性及び関連する注記事項の妥当性を評価する。
    ・ 経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した監査証拠に

      基づき、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な不確実性が認められ
      るかどうか結論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる場合は、監査報告書において
      財務諸表の注記事項に注意を喚起すること、又は重要な不確実性に関する財務諸表の注記事項が適切でない
      場合は、財務諸表に対して除外事項付意見を表明することが求められている。監査人の結論は、監査報告書
      日までに入手した監査証拠に基づいているが、将来の事象や状況により、ファンドは継続企業として存続で
      きなくなる可能性がある。
    ・ 財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠してい

      るかどうかとともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及び内容、並びに財務諸表が基礎と
      なる取引や会計事象を適正に表示しているかどうかを評価する。
      監査人は、経営者に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別した内部統制の重

    要な不備を含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているその他の事項について報告を行
    う。
    利害関係

      三井住友DSアセットマネジメント株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会
    計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                         以　上

      ―――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――――

    (注)１．上記の監査報告書の原本は当社（有価証券報告書提出会社）が別途保管しております。２．ＸＢＲＬデータは監査の対象には含まれていま
    せん。
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