ピムコ・ハイイールド・ファンドＡコース（為替ヘッジなし）ピムコ・ハイイールド・ファンドＢコース（為替ヘッジあり） 有価証券報告書（内国投資信託受益証券） 第37期(令和4年1月21日－令和4年7月20日)

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                                               日興アセットマネジメント株式会社(E12430)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     【表紙】

      【提出書類】                      有価証券報告書

      【提出先】                      関東財務局長殿
      【提出日】                      2022年10月20日       提出
      【計算期間】                      第37特定期間(自        2022年1月21日至        2022年7月20日)
      【ファンド名】                      ピムコ・ハイイールド・ファンド　Ａコース（為替ヘッジなし）
                           ピムコ・ハイイールド・ファンド　Ｂコース（為替ヘッジあり）
      【発行者名】                      日興アセットマネジメント株式会社
      【代表者の役職氏名】                      代表取締役社長        ステファニー・ドゥルーズ
      【本店の所在の場所】                      東京都港区赤坂九丁目７番１号
      【事務連絡者氏名】                      新屋敷　昇
      【連絡場所】                      東京都港区赤坂九丁目７番１号
      【電話番号】                      03-6447-6147
      【縦覧に供する場所】                      該当事項はありません。
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    第一部【ファンド情報】

    第１【ファンドの状況】

    １【ファンドの性格】

    （１）【ファンドの目的及び基本的性格】

     ①　ファンドの目的
        主として、米国のハイイールド債に投資を行なう投資信託証券に投資を行ない、安定した収益の確保と
        信託財産の成長をめざします。
      ②　ファンドの基本的性格
       ＜ピムコ・ハイイールド・ファンド　Ａコース（為替ヘッジなし）＞
       １）商品分類
       （注）当ファンドが該当する商品分類を網掛け表示しています。





       ◇追加型投信
       　一度設定されたファンドであってもその後追加設定が行なわれ従来の信託財産とともに運用されるファ
        ンドをいいます。
       ◇海外
       　目論見書または投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に海外の資産を源泉と
        する旨の記載があるものをいいます。
       ◇債券
       　目論見書または投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に債券を源泉とする旨
        の記載があるものをいいます。
       ２）属性区分

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       （注）当ファンドが該当する属性区分を網掛け表示しています。








       ◇その他資産（投資信託証券（債券　社債））
       　当ファンドは、投資信託証券への投資を通じて、債券に投資を行ないます。よって、商品分類の「投資
        対象資産（収益の源泉）」においては、「債券」に分類されます。
       　「社債」とは、目論見書または投資信託約款において、企業等が発行する社債に主として投資する旨の
        記載があるものをいいます。
       ◇年12回（毎月）
       　目論見書または投資信託約款において、年12回（毎月）決算する旨の記載があるものをいいます。
       ◇北米
       　目論見書または投資信託約款において、組入資産による投資収益が北米地域の資産を源泉とする旨の記
        載があるものをいいます。
       ◇ファンド・オブ・ファンズ
       　「投資信託等の運用に関する規則」第２条に規定するファンド・オブ・ファンズをいいます。
       ◇為替ヘッジなし
       　目論見書または投資信託約款において、為替のヘッジを行なわない旨の記載があるものまたは為替の
        ヘッジを行なう旨の記載がないものをいいます。
       ※属性区分に記載している「為替ヘッジ」は、対円での為替変動リスクに対するヘッジの有無を記載して
        おります。
       ＜ピムコ・ハイイールド・ファンド　Ｂコース（為替ヘッジあり）＞

       １）商品分類
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       （注）当ファンドが該当する商品分類を網掛け表示しています。





       ◇追加型投信
       　一度設定されたファンドであってもその後追加設定が行なわれ従来の信託財産とともに運用されるファ
        ンドをいいます。
       ◇海外
       　目論見書または投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に海外の資産を源泉と
        する旨の記載があるものをいいます。
       ◇債券
       　目論見書または投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に債券を源泉とする旨
        の記載があるものをいいます。
       ２）属性区分

       （注）当ファンドが該当する属性区分を網掛け表示しています。








       ◇その他資産（投資信託証券（債券　社債））
       　当ファンドは、投資信託証券への投資を通じて、債券に投資を行ないます。よって、商品分類の「投資
        対象資産（収益の源泉）」においては、「債券」に分類されます。
       　「社債」とは、目論見書または投資信託約款において、企業等が発行する社債に主として投資する旨の
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        記載があるものをいいます。
       ◇年12回（毎月）
       　目論見書または投資信託約款において、年12回（毎月）決算する旨の記載があるものをいいます。
       ◇北米
       　目論見書または投資信託約款において、組入資産による投資収益が北米地域の資産を源泉とする旨の記
        載があるものをいいます。
       ◇ファンド・オブ・ファンズ
       　「投資信託等の運用に関する規則」第２条に規定するファンド・オブ・ファンズをいいます。
       ◇為替ヘッジあり（フルヘッジ）
       　目論見書または投資信託約款において、為替のフルヘッジを行なう旨の記載があるものをいいます。
       ※属性区分に記載している「為替ヘッジ」は、対円での為替変動リスクに対するヘッジの有無を記載して
        おります。
       上記は、一般社団法人投資信託協会が定める分類方法に基づき記載しています。

       上記以外の商品分類および属性区分の定義につきましては、一般社団法人投資信託協会のホームペー
       ジ（http    s ://www.toushin.or.jp/）をご参照ください。
      ③　ファンドの特色

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      ④　信託金限度額

















       ・ 各ファンド毎       に、  5,000億円     を限度として信託金を追加することができます。
       ・委託会社は受託会社と合意のうえ、当該限度額を変更することができます。
    （２）【ファンドの沿革】

        2004年    3月10日
        ・ファンドの信託契約締結、運用開始
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    （３）【ファンドの仕組み】

      ①　ファンドの仕組み
    ※1  投資信託を販売するルールを委託会社と販売会社の間で規定したもの。販売会社が行なう募集の取扱い、










       収益分配金・       償還金の支払い、解約請求の受付                 の業務範囲の取決めの内容などが含まれています。
    ※2  投資信託を運営するルールを委託会社と受託会社の間で規定したもの。運用の基本方針、投資対象、投資
       制限、信託報酬、受益者の権利、募集方法の取決めの内容などが含まれています。
    ※3  投資顧問会社に        運用の指図に関する権限を委託                するにあたり、そのルールを委託会社と投資顧問会社との
       間で規定したもの。委託する業務内容、報酬の取決めの内容などが含まれています。
    ＜ファンド・オブ・ファンズの仕組み＞

    　当ファンドは、投資信託証券に投資するファンド・オブ・ファンズです。
     ②　委託会社の概況（           2022年7月末      現在）





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       １）資本金
         17,363百万円
       ２）沿革
         1959年：日興證券投資信託委託株式会社として設立
         1999年：日興国際投資顧問株式会社と合併し「日興アセットマネジメント株式会社」に社名変更
       ３）大株主の状況
             名　　称                   住　　所                所有株数        所有比率
       三井住友トラスト・ホール
                       東京都千代田区丸の内一丁目４番１号                       192,211,000株         97.562％
       ディングス株式会社
    ２【投資方針】

    （１）【投資方針】

       ・以下の投資信託証券に投資を行ない、安定した収益の確保と信託財産の成長をめざし運用を行ないま
        す。
        ＜ピムコ・ハイイールド・ファンド　Ａコース（為替ヘッジなし）＞
         バミューダ籍円建外国投資信託
         「ＰＩＭＣＯ米国ハイイールド・ファンド（為替ヘッジなし）」
         証券投資信託
         「マネー・マーケット・マザーファンド」
        ＜ピムコ・ハイイールド・ファンド　Ｂコース（為替ヘッジあり）＞
         バミューダ籍円建外国投資信託
         「ＰＩＭＣＯ米国ハイイールド・ファンド（為替ヘッジあり）」
         証券投資信託
         「マネー・マーケット・マザーファンド」
       ・各投資信託証券への投資比率は、原則として、市況環境および投資対象ファンドの収益性などを勘案し
        て、決定します。
       ・ただし、資金動向、市況動向に急激な変化が生じたとき、ならびに残存信託期間、残存元本が運用に支
        障をきたす水準となったときなどやむを得ない事情が発生した場合には、上記のような運用ができない
        場合があります。
    （２）【投資対象】

        以下の投資信託証券（投資信託または外国投資信託の受益証券（振替投資信託受益権を含みます。）お
        よび投資法人または外国投資法人の投資証券をいいます。以下同じ。）を主要投資対象とします。
        ＜ピムコ・ハイイールド・ファンド　Ａコース（為替ヘッジなし）＞
         バミューダ籍円建外国投資信託
         「ＰＩＭＣＯ米国ハイイールド・ファンド（為替ヘッジなし）」
         証券投資信託
         「マネー・マーケット・マザーファンド」
        ＜ピムコ・ハイイールド・ファンド　Ｂコース（為替ヘッジあり）＞
         バミューダ籍円建外国投資信託
         「ＰＩＭＣＯ米国ハイイールド・ファンド（為替ヘッジあり）」
         証券投資信託
         「マネー・マーケット・マザーファンド」
       ①　投資の対象とする資産の種類は、次に掲げるものとします。
        １）有価証券
        ２）金銭債権
        ３）約束手形
        ４）為替手形
       ②　主として次の外国投資信託の受益証券および次のマザーファンドの受益証券ならびに次の有価証券
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         （金融商品取引法第２条第２項の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を除きま
         す。）に投資す        ることができます         。
        １）＜ピムコ・ハイイールド・ファンド　Ａコース（為替ヘッジなし）＞
           バミューダ籍円建外国投資信託
           「ＰＩＭＣＯ米国ハイイールド・ファンド（為替ヘッジなし）」
          ＜ピムコ・ハイイールド・ファンド　Ｂコース（為替ヘッジあり）＞
           バミューダ籍円建外国投資信託
           「ＰＩＭＣＯ米国ハイイールド・ファンド（為替ヘッジあり）」
        ２）証券投資信託「マネー・マーケット・マザーファンド」
        ３）短期社債等（社債、株式等の振替に関する法律第66条第１号に規定する短期社債、同法第117条に規
          定する相互会社の社債、同法第118条に規定する特定社債および同法第120条に規定する特別法人債
          をいいます。）およびコマーシャル・ペーパー
        ４）  指定金銭信託の受益証券（金融商品取引法第２条第１項第                              14号で定める受益証券発行信託の受益証
          券に限ります。）
       ③　次に掲げる金融商品（金融商品取引法第２条第２項の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲
         げる権利を含みます。）により運用することができます。
        １）預金
        ２）指定金銭信託（金融商品取引法第２条第１項第                          14号に規定する受益証券発行信託を除きます。）
        ３）コール・ローン
        ４）手形割引市場において売買される手形
       ④　次の取引ができます。
        １）資金の借入
       ◆投資対象とする投資信託証券の概要

       ＜ ＰＩＭＣＯ米国ハイイールド・ファンド（為替ヘッジなし）                              ＞ （バミューダ籍円建外国投資信託）
       ＜ ＰＩＭＣＯ米国ハイイールド・ファンド（為替ヘッジあり）                              ＞ （バミューダ籍円建外国投資信託）
       運用の基本方針
          基本方針            ベンチマークを上回る投資成果を目指します。
          主な投資対象            「ＰＩＭＣＯバミューダ米国ハイイールド・ファンド（Ｍ）」受益証券を
                      主要投資対象とします。
          投資方針            ＜ＰＩＭＣＯ米国ハイイールド・ファンド（為替ヘッジなし）＞
                      ・「ＰＩＭＣＯバミューダ米国ハイイールド・ファンド（Ｍ）」受益証券
                       を主要投資対象とし、           ICE  BofA  メリルリンチ米国ハイイールドＢＢ－Ｂ
                       格インデックス（円ベース、ヘッジなし）                      をベンチマークとして、これ
                       を上回る投資成果をめざします。
                      ・原則として、「ＰＩＭＣＯバミューダ米国ハイイールド・ファンド
                       （Ｍ）」受益証券の組入比率は高位に保ちます。ただし、投資環境など
                       により、組入比率を引き下げる場合もあります。
                      ・実質外貨建資産については、原則として為替ヘッジを行ないません。
                      ＜ＰＩＭＣＯ米国ハイイールド・ファンド（為替ヘッジあり）＞

                      ・「ＰＩＭＣＯバミューダ米国ハイイールド・ファンド（Ｍ）」受益証券
                       を主要投資対象とし、           ICE  BofA  メリルリンチ米国ハイイールドＢＢ－Ｂ
                       格インデックス（円ベース、ヘッジあり）                      をベンチマークとして、これ
                       を上回る投資成果をめざします。
                      ・原則として、「ＰＩＭＣＯバミューダ米国ハイイールド・ファンド
                       （Ｍ）」受益証券の組入比率は高位に保ちます。ただし、投資環境など
                       により、組入比率を引き下げる場合もあります。
                      ・実質外貨建資産については、為替変動リスクの低減を図るため、原則と
                       して為替ヘッジを行ないます。なお、ヘッジコストなどを勘案して、当
                       該外貨建資産と異なる通貨により為替ヘッジを行なうことがあります。
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
          主な投資制限            ・外貨建資産への実質投資割合には制限を設けません。
                      ・デリバティブおよび外国為替予約取引の利用は、原則としてヘッジ目的
                       および資産の効率的な運用に資することを目的とします。
          収益分配            毎月、原則として利子収入および売買益から分配を行なう方針です。ただ
                      し、分配対象額が少額の場合には分配を行なわないこともあります。
       ファンドに係る費用

          信託報酬など            ありません。
          申込手数料            ありません。
          信託財産留保額            ありません。
          その他の費用など            有価証券売買時の売買委託手数料、先物・オプション取引に要する費用な
                      ど。
       その他

          投資顧問会社            パシフィック・インベストメント・マネジメント・カンパニー・エルエル
                      シー
          管理会社            パシフィック・インベストメント・マネジメント・カンパニー・エルエル
                      シー
          信託期間            無期限
          決算日            原則として、毎年10月末日
       ※上記の投資対象とする投資信託証券については、日々の基準価額が取得できるため、一般社団法人投資
        信託協会規則の定めるところに従い、当ファンドにおいてデリバティブ取引等の投資制限に係る管理を
        行ないます。
       （ご参考）＜ＰＩＭＣＯバミューダ米国ハイイールド・ファンド（Ｍ）＞

       運用の基本方針
          基本方針            ベンチマークを上回る投資成果を目指します。
          主な投資対象            ・取得時において、Ｓ＆Ｐ社またはムーディーズ社の格付がＢＢ／Ｂａ
                       格～Ｂ格の債券（格付が付与されていない場合は、投資顧問会社が当該
                       格付と同等の信用力を有すると判断した債券）を主要投資対象としま
                       す。
                      ・投資する債券などの種類は以下の通りです。
                       1.各国政府または政府の部局またはその他の政府系金融機関の発行する
                        債券
                       2.米国の発行体および米国以外の発行体の社債（新株予約権付社債およ
                        び優先権付社債およびＣＰを含みます。）
                       3.政府または企業が発行するインフレ連動債券
                       4.仕組債
                       5.ディレード・ファンディング・ローンおよびリボルビング・クレジッ
                        ト・ファシリティ
                       6.譲渡性預金、定期預金および銀行引受手形
                       7.現先取引および逆現先取引
                       8.国際機関の発行する債券
          投資方針            ICE  BofA  メリルリンチ米国ハイイールドＢＢ－Ｂ格インデックス                            をベンチ
                      マークとして、これを上回る投資成果をめざします。
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
          主な投資制限            ・取得時において、Ｓ＆Ｐ社またはムーディーズ社の格付がＢＢ／Ｂａ格
                       以下の債券（格付が付与されていない場合は、投資顧問会社が当該格付
                       と同等の信用力を有すると判断した債券）への投資は、ファンドの純資
                       産総額の70％以上とします。
                      ・ファンドの平均格付はＢ格以上を維持します。
                      ・ファンド全体のデュレーションは、ベンチマーク±２年の範囲でコント
                       ロールします。
                      ・１発行体への投資は、取得時においてファンドの３％を上限とします。
                       ただし、国債・政府保証債などへの投資には制限を設けません。
                      ・ファンドは、オプション取引、先物取引、スワップ取引などの派生商品
                       に投資をします。
                      ・ファンドは、収益獲得のため、ポートフォリオ上保有する証券を金融商
                       品取引業者やその他金融機関に貸し出すことができます。
                      ・ 流動性の乏しい証券への投資は、ファンドの純資産総額の15％までとしま
                       す。
                      ・ファンドは、全体のポートフォリオ運用戦略の一環として、または債券
                       価格の下落を相殺するために、空売りを行なうことができます。ただ
                       し、ファンドの純資産総額の100％を超えないものとします。
                      ・資金の借入れの合計金額がファンドの純資産総額の10％を超える借入残
                       高が生じる借入れは行なわないものとします。
          収益分配            毎月、原則として利子収入および売買益から分配を行なう方針です。ただ
                      し、分配対象額が少額の場合には分配を行なわないこともあります。
       ファンドに係る費用

          信託報酬など            ありません。
          申込手数料            ありません。
          信託財産留保額            ありません。
          その他の費用など            有価証券売買時の売買委託手数料、先物・オプション取引に要する費用な
                      ど。
       その他

          投資顧問会社            パシフィック・インベストメント・マネジメント・カンパニー・エルエル
                      シー
          管理会社            パシフィック・インベストメント・マネジメント・カンパニー・エルエル
                      シー
          信託期間            無期限
          決算日            原則として、毎年10月末日
       ※上記の投資対象とする投資信託証券については、日々の基準価額が取得できるため、一般社団法人投資
        信託協会規則の定めるところに従い、当ファンドにおいてデリバティブ取引等の投資制限に係る管理を
        行ないます。
       ＜マネー・マーケット・マザーファンド＞

       運用の基本方針
          基本方針            公社債への投資により、安定した収益の確保をめざして安定運用を行ないま
                     す。
          主な投資対象            わが国の国債および格付の高い公社債を主要投資対象とします。
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          投資方針            ・わが国の国債および格付の高い公社債に投資を行ない、利息等収益の確
                       保をめざして運用を行ないます。
                     ・ただし、市況動向に急激な変化が生じたとき、ならびに残存信託期間、
                      残存元本が運用に支障をきたす水準となったときなどやむを得ない事情
                      が発生した場合には、上記のような運用ができない場合があります。
          主な投資制限            ・株式（新株引受権証券、新株予約権証券および新株引受権付社債券を含
                      みます。）への投資は行ないません。
                     ・外貨建資産への投資は行ないません。
                     ・デリバティブ取引等について、一般社団法人投資信託協会規則の定める
                      ところに従い、合理的な方法により算出した額が信託財産の純資産総額
                      を超えないものとします。
                     ・一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクス
                      ポージャー、債券等エクスポージャーおよびデリバティブ取引等エクス
                      ポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原則として、それ
                      ぞれ100分の10、合計で100分の20を超えないものとし、当該比率を超え
                      ることとなった場合には、委託会社は、一般社団法人投資信託協会規則
                      に従い当該比率以内となるよう調整を行なうこととします。
          収益分配            収益分配は行ないません。
       ファンドに係る費用

          信託報酬            ありません。
          申込手数料            ありません。
          信託財産留保額            ありません。
          その他の費用など            組入有価証券の売買時の売買委託手数料、信託事務の処理に要する諸費
                     用、信託財産に関する租税など。
                     ※上記費用に付随する消費税等相当額を含みます。
       その他

          委託会社            日興アセットマネジメント株式会社
          受託会社            三菱ＵＦＪ信託銀行株式会社
          信託期間            無期限（2004年３月10日設定）
          決算日            毎年１月20日（休業日の場合は翌営業日）
    （３）【運用体制】

    ＜日興アセットマネジメント株式会社（委託会社）における運用体制＞
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    ※上記体制は       2022年7月末      現在のものであり、今後変更となる場合があります。









    ・当ファンドの運用は、委託会社である日興アセットマネジメント株式会社からファンドの運用の指図に関す

     る権限の委託を受け、ピムコジャパンリミテッドが行ないます。ピムコジャパンリミテッドは、ＰＩＭＣＯ
     （パシフィック・インベストメント・マネジメント・カンパニー・エルエルシー）の日本における拠点で
     す。
    ・投資対象である「ＰＩＭＣＯ米国ハイイールド・ファンド（為替ヘッジなし）」および「ＰＩＭＣＯ米国ハ
     イイールド・ファンド（為替ヘッジあり）」は、ＰＩＭＣＯが運用します。
    ＜ＰＩＭＣＯにおける運用体制＞

    ①　ＰＩＭＣＯの運用チーム
       主にマクロ経済分析に基づくトップダウン・アプローチを担当するジェネラリストと、ハイイールド債、
       社債、モーゲージ証券などの専門分野に高い分析・運用能力を有し、主に個別銘柄選択などのボトムアッ
       プ・アプローチを担当するスペシャリストチームからなります。このトップダウン・アプローチとボトム
       アップ・アプローチを融合することにより、特定の見通しや戦略に偏ることのない分散されたポートフォ
       リオの構築をめざします。
    ②　ＰＩＭＣＯのハイイールド債運用戦略の特徴
     ・トップダウン・アプローチとボトムアップ・アプローチの融合
       マクロ経済分析など（トップダウン）と個別銘柄分析など（ボトムアップ）を融合し戦略の分析を徹底
     ・高格付にフォーカス
       デフォルトを極力避け、ハイイールド債の中でも格付の高い銘柄にフォーカス
     ・発行体、銘柄の分散を徹底
       特定企業のデフォルトにパフォーマンスが大きく左右されないよう、ポートフォリオの分散を徹底
     ・世界最大級の債券運用に高い専門性を有する資産運用会社としての優位性を活用
       個別企業訪問や市場からの情報収集に優位
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    ※上記は     2021年12月末       現在のものです。






    （４）【分配方針】

      ①　収益分配方針
        毎決算時に、原則として次の通り収益分配を行なう方針です。
       １）分配対象額の範囲
         経費控除後の利子・配当等収益および売買益（評価益を含みます。）などの全額とします。
       ２）分配対象額についての分配方針
         分配金額は、委託会社が決定するものとし、原則として、安定した分配を継続的に行なうことをめざ
         します。
       ３）留保益の運用方針
         収益分配に充てず信託財産内に留保した利益については、約款に定める運用の基本方針に基づき運用
         を行ないます。
     ②　収益分配金の支払い
       ＜分配金再投資コース＞
        原則として、収益分配金は税金を差し引いた後、無手数料で自動的に再投資されます。
       ＜分配金受取りコース＞
        毎計算期間終了日後１ヵ月以内の委託会社の指定する日（原則として決算日から起算して５営業日ま
        で）から収益分配金を支払います。支払いは販売会社において行なわれます。
    （５）【投資制限】

     ①　約款に定める投資制限
       １）前記「投資対象」の投資信託証券、短期社債等（社債、株式等の振替に関する法律第66条第１号に規
         定する短期社債、同法第117条に規定する相互会社の社債、同法第118条に規定する特定社債および同
         法第120条に規定する特別法人債をいいます。）、コマーシャル・ペーパーおよび指定金銭信託以外の
         有価証券への直接投資は行ないません。
       ２）有価証券先物取引等の              デリバティブ       取引ならびに有価証券の貸付、空売りおよび借入れは行ないませ
         ん。
       ３）外貨建資産への直接投資は行ないません。
       ４）信託財産の効率的な運用ならびに運用の安定性に資するため、解約に伴なう支払資金の手当て（解約
         に伴なう支払資金の手当てのために借り入れた資金の返済を含みます。）を目的として、および再投
         資に係る収益分配金の支払資金の手当てを目的として、資金借入れ（コール市場を通じる場合を含み
         ます。）の指図をすることができます。なお、当該借入金をもって有価証券等の運用は行なわないも
         のとします。資金借入額および借入期間は、次に掲げる要件を満たす範囲内とします。
         イ）解約に伴なう支払資金の手当てにあたっては、解約金の支払資金の手当てのために行なった有価
           証券等の売却または解約等ならびに有価証券等の償還による受取りの確定している資金の額の範
           囲内
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         ロ）再投資に係る収益分配金の支払資金の手当てにあたっては、収益分配金の再投資額の範囲内
         ハ）借入指図を行なう日における信託財産の純資産総額の10％以内
         ニ）解約に伴なう支払資金の手当てのための借入期間は、受益者への解約代金支払開始日から信託財
           産で保有する有価証券等の売却代金の受渡日までの間または受益者への解約代金支払開始日から
           信託財産で保有する有価証券等の解約代金入金日までの間もしくは受益者への解約代金支払開始
           日から信託財産で保有する有価証券等の償還金の入金日までの期間が５営業日以内である場合の
           当該期間とします。
         ホ）再投資に係る収益分配金の支払資金の手当てのための借入期間は、信託財産から収益分配金が支
           弁される日からその翌営業日までとします。
       ５）  一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債券等エクスポー
         ジャーおよびデリバティブ取引等エクスポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原則と
         して、それぞれ100分の10、合計で100分の20を超えないものとし、当該比率を超えることとなった場
         合には、委託会社は、一般社団法人投資信託協会規則に従い当該比率以内となるよう調整を行なうこ
         ととします。
    ３【投資リスク】

    （１）ファンドのリスク
        当ファンドの投資にあたっては、主に以下のリスクを伴ないます。                                  基準価額変動リスクの大きいファン
        ドですので、       お申込みの際は、当ファンドのリスクを充分に認識・検討し、慎重に投資のご判断を行
        なっていただく必要があります。
        ・投資者の皆様の投資元金は保証されているものではなく、基準価額の下落により、損失を被り、投資

         元金を割り込むことがあります。ファンドの運用による損益はすべて投資者（受益者）の皆様に帰属
         します。なお、当ファンドは預貯金とは異なります。
        ・当ファンドは、主に           債券  を 実質的な     投資対象としますので、             債券  の価格の下落や、         債券  の発行体の財
         務状況や業績の悪化などの影響により、基準価額が下落し、損失を被ることがあります。                                              また、外貨
         建資産に投資する場合には、為替の変動により損失を被ることがあります。
        投資対象とする投資信託証券の主なリスクは以下の通りです。

        ①　価格変動リスク
          一般に公社債は、金利変動により価格が変動するリスクがあります。一般に金利が上昇した場合に
          は価格は下落し、ファンドの基準価額が値下がりする要因となります。ただし、その価格変動幅
          は、残存期間やクーポンレートなどの発行条件などにより債券ごとに異なります。
        ②　流動性リスク
          市場規模や取引量が少ない状況においては、有価証券の取得、売却時の売買価格は取引量の大きさ
          に影響を受け、市場実勢から期待できる価格どおりに取引できないリスク、評価価格どおりに売却
          できないリスク、あるいは、価格の高低に関わらず取引量が限られてしまうリスクがあり、その結
          果、不測の損失を被るリスクがあります。
        ③　信用リスク
         ・一般に公社債および短期金融資産の発行体にデフォルト（債務不履行）が生じた場合またはそれが
          予想される場合には、公社債および短期金融資産の価格が下落（価格がゼロになることもありま
          す。）し、ファンドの基準価額が値下がりする要因となります。また、実際にデフォルトが生じた
          場合、投資した資金が回収できないリスクが高い確率で発生します。
         ・一般にハイイールド債券は、上位に格付された債券と比較して、利回りが高い反面、価格変動が大
          きく、デフォルトが生じる可能性が高いと考えられます。
         ・格  付を有する債券については、当該格付の変更に伴ない価格が下落するリスクもあります。
         ・ファンドの資金をコール・ローン、譲渡性預金証書などの短期金融資産で運用することがあります
          が、買付け相手先の債務不履行により損失が発生することがあります。この場合、基準価額が下落
          する要因となります。
        ④　為替変動リスク
         ＜ピムコ・ハイイールド・ファンド　Ａコース（為替ヘッジなし）＞
          外貨建資産については、一般に外国為替相場が当該資産の通貨に対して円高になった場合には、
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          ファンドの基準価額が値下がりする要因となります。
         ＜ピムコ・ハイイールド・ファンド　Ｂコース（為替ヘッジあり）＞
          外貨建資産については、原則として為替ヘッジを行ない、為替変動リスクの低減を図ります。ただ
          し、為替変動リスクを完全に排除できるものではありません。なお、為替ヘッジを行なうにあたっ
          ては、円の金利が為替ヘッジを行なう通貨の金利より低                             い場合、この金利差に相当するヘッジコス
          トが発生します。為替および金利の動向によっては、為替ヘッジに伴なうヘッジコストが予想以上
          に発生する場合があります。
        ※ファンドが投資対象とする投資信託証券は、これらの影響を受けて価格が変動しますので、ファンド

         自身にもこれらのリスクがあります。
        ＜その他の留意事項＞

        ・システムリスク・市場リスクなどに関する事項
         証券市場および外国為替市場は、世界的な経済事情の急変またはその国における天災地変、政変、経
         済事情の変化、政策の変更もしくはコンピューター・ネットワーク関係の不慮の出来事などの諸事情
         により有価証券取引や為替取引などが一時的に停止されることがあります。これにより、ファンドの
         投資方針に従った運用ができない場合があります。上記の状況が発生した場合や、その他の事由によ
         り基準価額の算出が困難となる状況が発生した場合などには、委託会社の判断により一時的に取得・
         換金の取り扱いを停止することもあります。
        ・投資対象とする投資信託証券に関する事項
         ◇ 諸事情により、投資対象とする投資信託証券にかかる投資や換金ができない場合があります。これ
          により、ファンドの投資方針に従った運用ができなくなる場合があります。また、一時的にファン
          ドの取得・換金ができなくなることもあります。
         ◇ファンドが投資対象とする投資信託証券（マザーファンドを含みます。）と同じ投資信託証券に投
          資する他のファンドにおいて、解約・償還・設定などに伴なう資金流出入などがあり、その結果、
          当該投資信託証券において有価証券の売買などが生じた場合には、ファンドの基準価額に影響を及
          ぼす場合があります。
        ・解約によるファンドの資金流出に伴なう基準価額変動に関する事項
         一度に大量の解約があった場合に、解約資金の手当てをするため保有している有価証券を一度に大量
         に売却することがあります。その際は評価価格と実際の取引価格に差が生じるなどして、ファンドの
         基準価額が大きく変動する可能性があります。
        ・基準価額の妥当性に疑義が生じた場合の取得・換金の停止に関する事項
         ファンドの基準価額の算出に用いた評価価格と実際の取引価格に差が生じるなど、基準価額の妥当性
         に疑義が生じる場合は、委託会社の判断により、一時的に取得・換金の取扱いを停止する場合があり
         ます。
        ・運用制限や規制上の制限に関する事項
         関係する法令規制上、または社内方針などにより取引が制限されることがあります。例えば、                                                委託会
         社もしくは運用委託先またはこれらの関連会社                        が特定の銘柄の未公開情報を受領している場合には、
         当該銘柄の売買が制限されることがあります。また、                            委託会社もしくは運用委託先またはこれらの関
         連会社    が行なう投資または他の運用業務に関連して、取引が制限されることもあります。したがっ
         て、これらの制限により当ファンドの運用実績に影響を及ぼす可能性があります。
        ・法令・税制・会計方針などの変更に関する事項
         ファンドに適用される法令・税制・会計方針などは、今後変更される場合があります。
    （２）リスク管理体制

    ＜日興アセットマネジメント株式会社（委託会社）におけるリスク管理体制＞
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    ■全社的リスク管理









     当社では運用部門、営業部門と独立した組織であるリスク管理／コンプライアンス業務担当部門を設置し、
     全社的なリスク管理活動のモニタリング、指導の一元化を図っております。当社グループの法令などの遵守
     状況についてはコンプライアンス部門が事務局を務めるコンプライアンス監督委員会、リスク管理状況につ
     いてはリスク管理部門が事務局を務めるリスク監督委員会を通して経営陣に報告され、更に年一度以上取締
     役会に対して全体的な活動状況を報告しております。両委員会およびそれに関連する部門別会議において
     は、法令遵守状況や各種リスク（運用リスク                       （流動性リスクを含む）、市場リスク、カウンターパーティー
     リスク、オペレーショナルリスク（事務リスクを含む）                             など）に関するモニタリングとその報告に加えて、
     重要事故への対応と各種リスク対応、事故防止のための施策やその管理手法の構築などの支援に努めており
     ます。
    ■運用状況の評価・分析および運用リスク管理
     ファンド財産について運用状況の評価・分析および運用リスク                                （ 流動性リスク       を含む）     の管理状況をモニタ
     リングします。運用パフォーマンスおよび運用リスクに係る評価と分析の結果については運用リスク会議に
     報告し、運用リスク          （ 流動性リスク       を含む）     の管理状況についてはリスク監督委員会へ報告され、問題点の
     原因の究明や改善策の策定が図られます。加えて外部委託運用部門は、外部委託ファンドの運用管理を行な
     い、投資方針に沿った運用が行なわれているかなどのモニタリングを行なっています。
    ■法令など遵守状況のモニタリング
     運用における法令・諸規則、信託約款などの遵守状況については、コンプライアンス業務担当部門が管理を
     行ないます。問題点についてはコンプライアンス関連の委員会に報告され、必要に応じ運用部門に対し是正
     指導が行なわれるなど、適切に管理・監督を行ないます。
    ※上記体制は       2022年7月末      現在のものであり、今後変更となる場合があります。
    ＜ＰＩＭＣＯにおけるリスク管理体制＞

     ポートフォリオのリスク管理体制について、ＰＩＭＣＯは、お客様のポートフォリオ運用において実効性の
     ある管理を行なうためには、異なる機能を有するセクションが相互牽制を働かせ、多面的なリスク管理、モ
     ニタリングを行なうことが不可欠であると考えています。全てのポートフォリオと全ての取引はポートフォ
     リオ・マネジメント、アカウント・マネジメント、コンプライアンス／リーガルの３つの独立した部門が互
     いに牽制しあう形で監視することにより、システムの信頼性を保っています。
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    ※上記は     2021年12月末       現在のものです。









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    ○代表的な資産クラスとの騰落率の比較に用いた指数について












    東証株価指数（TOPIX、配当込）

    当指数は、日本の株式市場を広範に網羅するとともに、投資対象としての機能性を有するマーケット・ベンチ
    マークで、配当を考慮したものです。なお、当指数に関する著作権、知的財産権その他一切の権利は                                                   株式会社
    ＪＰＸ   総研または株式会社          ＪＰＸ   総研の関連会社        に帰属します。
    MSCI-KOKUSAIインデックス（配当込、円ベース）

    当指数は、MSCI         Inc.が開発した、日本を除く世界の先進国の株式を対象として算出した指数で、配当を考慮し
    たものです。なお、当指数に関する著作権、知的財産権その他一切の権利は、MSCI                                           Inc.   に帰属します。
    MSCIエマージング・マーケット・インデックス（配当込、円ベース）

    当指数は、MSCI         Inc.が開発した、世界の新興国の株式を対象として算出した指数で、配当を考慮したもので
    す。なお、当指数に関する著作権、知的財産権その他一切の権利は、MSCI                                      Inc.   に帰属します。
    NOMURA-BPI国債

    当指数は、野村證券株式会社が公表している指数で、その知的財産権は野村證券株式会社に帰属します。な
    お、野村證券株式会社は、対象インデックスの正確性、完全性、信頼性、有用性を保証するものではなく、対
    象インデックスを用いて行われる日興アセットマネジメント株式会社の事業活動・サービスに関し一切責任を
    負いません。
    FTSE世界国債インデックス（除く日本、円ベース）

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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    当指数は、FTSE         Fixed   Income    LLCにより運営されている債券インデックスです。当指数はFTSE                                 Fixed   Income
    LLCの知的財産であり、指数に関するすべての権利はFTSE                              Fixed   Income    LLCが有しています。
    JPモルガンGBI-EMグローバル・ディバーシファイド（円ヘッジなし、円ベース）

    当指数は、J.P.         Morgan    Securities      LLCが算出、公表している、新興国が発行する現地通貨建て国債を対象に
    した指数です。なお、当指数に関する著作権、知的財産権その他一切の権利は、J.P.                                            Morgan    Securities      LLC
    に帰属します。
    ４【手数料等及び税金】

    （１）【申込手数料】

        申込手数料      （スイッチングの際の申込手数料を含みます。）                         につきましては、販売会社が定めるものと
        します。申込手数料率につきましては、販売会社の照会先にお問い合わせください。
        ・販売会社における申込手数料率は                  2.2％   （税抜２％）       が上限となっております。
        ・申込手数料の額（１口当たり）は、                    取得申込受付日の翌営業日の基準価額                    に申込手数料率を乗じて得
         た額とします。
        ・ ＜分配金再投資コース＞の場合                、収益分配金の再投資により取得する口数については、申込手数料は
         かかりません。
        ・販売会社によっては、             償還乗換、乗換優遇          の適用を受けることができる場合があります。詳しくは、
         販売会社にお問い合わせください。
        ※申込手数料は、商品および関連する投資環境の説明や情報提供など、ならびに購入に関する事務コス
         トの対価です。
    （２）【換金（解約）手数料】

     ①　換金手数料
        ありません。
     ②　信託財産留保額
        ありません。
    （３）【信託報酬等】

     ①　信託報酬
        信託報酬の総額は、計算期間を通じて毎日、信託財産の純資産総額に対し年                                       1.65％   （税抜1.5％）の率を
        乗じて得た額とします。
     ②　信託報酬の配分
        信託報酬の配分（年率）は、以下の通りとします。
             信託報酬＝運用期間中の基準価額×信託報酬率
                   委託会社         販売会社         受託会社
           合計
          1.50％         0.80％         0.65％         0.05％
                 委託した資金の運用の対価

          委託会社
                 運用報告書など各種書類の送付、口座内でのファンドの管理、購入後の情報提供
          販売会社
                 などの対価
          受託会社       運用財産の管理、委託会社からの指図の実行の対価
        ※表中の率は税抜です。別途消費税がかかります。

        ※投資顧問会社が受ける報酬は、上記委託会社が受ける信託報酬の中から支払います。
     ③　支払時期
        信託報酬（信託報酬に係る消費税等相当額を含みます。）は、                                日々計上され、        毎計算期末または信託終
        了のときに、信託財産から支払います。
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    （４）【その他の手数料等】

        信託財産に関する以下の             費用  およびそれに付随する消費税等相当額は、受益者の負担とし、信託財産か
        ら支払います。
        ①　組入有価証券の売買の際に発生する売買委託手数料。
        ②　信託財産の財務諸表の監査に要する費用（日々、計上されます。）。
        ③　信託財産に関する租税、信託事務の処理に要する諸費用、解約に伴なう支払資金の手当てなどを目
          的とした借入金の利息および受託会社の立て替えた立替金の利息。
        ＜投資対象とする投資信託証券に係る費用＞

        「ＰＩＭＣＯ米国ハイイールド・ファンド（為替ヘッジなし）」
        「ＰＩＭＣＯ米国ハイイールド・ファンド（為替ヘッジあり）」
        ・有価証券売買時の売買委託手数料
        ・先物・オプション取引に要する費用　など
        「マネー・マーケット・マザーファンド」

        ・組入有価証券の売買時の売買委託手数料
        ・信託事務の処理に要する諸費用
        ・信託財産に関する租税　など
        ※監査費用は、監査法人などに支払うファンドの監査に係る費用です。

        ＊ 監査費用、売買委託手数料など                は、保有期間や運用の状況などに応じて異なり、あらかじめ見積もる
         ことができないため、表示することができません。
        投資家の皆様にご負担いただく手数料などの合計額については、保有期間や運用の状況などに応じて異

        なりますので、表示することができません。
    （５）【課税上の取扱い】

        課税上は、      株式  投資信託として取り扱われます。公募                    株式  投資信託は税法上、少額投資非課税制度の適
        用対象です。
     ①　個人受益者の場合
       １）収益分配金に対する課税
         収益分配金のうち課税扱いとなる普通分配金については配当所得として、20.315％（所得税15.315％
         および地方税５％）の税率による源泉徴収（原則として、確定申告は不要です。）が行なわれます。
         なお、確定申告を行ない、申告分離課税または総合課税（                              配当控除の適用はありません。                ）のいずれ
         かを選択することもできます。
       ２）解約金および償還金に対する課税
                             ＊
         解約時および償還時の差益（譲渡益）                     については譲渡所得として、20.315％（所得税15.315％およ
         び地方税５％）の税率による申告分離課税の対象となり、確定申告が必要となります。なお、源泉徴
         収ありの特定口座（源泉徴収選択口座）を選択している場合は、20.315％（所得税15.315％および地
         方税５％）の税率による源泉徴収（原則として、確定申告は不要です。）が行なわれます。
        ＊解約価額および償還価額から取得費用（申込手数料および当該手数料に係る消費税等相当額を含みま
         す。）を控除した利益
        ※確定申告等により、解約時および償還時の差損（譲渡損失）については、上場株式等の譲渡益、上場
         株式等の配当等および特定公社債等の利子所得（申告分離課税を選択したものに限ります。）と損益
         通算が可能です。また、解約時および償還時の差益（譲渡益）、普通分配金および特定公社債等の利
         子所得（申告分離課税を選択したものに限ります。）については、上場株式等の譲渡損失と損益通算
         が可能です。
        ※ 少額投資非課税制度「愛称：NISA（ニーサ）」                        および未成年者少額投資非課税制度「愛称：ジュニア
         NISA」   をご利用の場合、毎年、             一定額   の範囲で新たに購入した公募株式投資信託などから生じる配当
         所得および譲渡所得が            一定期間     非課税となります。ご利用になれるのは、販売会社で非課税口座を開
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         設するなど、一定の条件に該当する方が対象となります。                              なお、他の口座で生じた配当所得・譲渡所
         得との損益通算はできません。                詳しくは、販売会社にお問い合わせください。
     ②　法人受益者の場合
       １）収益分配金、解約金、償還金に対する課税
         収益分配金のうち課税扱いとなる普通分配金ならびに解約時および償還時の個別元本超過額について
         は配当所得として、15.315％（所得税のみ）の税率による源泉徴収が行なわれます。源泉徴収された
         税金は、所有期間に応じて法人税から控除される場合があります。
       ２）益金不算入制度の適用
         益金不算入制度は適用されません。
     ※買取請求による換金の際の課税については、販売会社にお問い合わせください。
     ③　個別元本
       １）各受益者の買付時の基準価額（申込手数料および当該手数料に係る消費税等相当額は含まれませ
         ん。）が個別元本になります。
       ２）受益者が同一ファンドを複数回お申込みの場合、１口当たりの個別元本は、申込口数で加重平均した
         値となります。ただし、個別元本は、複数支店で同一ファンドをお申込みの場合などにより把握方法
         が異なる場合がありますので、販売会社にお問い合わせください。
     ④　普通分配金と元本払戻金(特別分配金)
       １）収益分配金には課税扱いとなる「普通分配金」と非課税扱いとなる「元本払戻金(特別分配金)」（元
         本の一部払戻しに相当する部分）の区分があります。
       ２）受益者が収益分配金を受け取る際
         イ）収益分配金落ち後の基準価額が、受益者の１口当たりの個別元本と同額かまたは上回っている場
           合には、当該収益分配金の全額が普通分配金となります。
         ロ）収益分配金落ち後の基準価額が、受益者の１口当たりの個別元本を下回っている場合には、収益
           分配金の範囲内でその下回っている部分の額が元本払戻金(特別分配金)となり、収益分配金から
           元本払戻金(特別分配金)を控除した金額が普通分配金となります。
         ハ）収益分配金発生時に、その個別元本から元本払戻金(特別分配金)を控除した額が、その後の受益
           者の個別元本となります。
    ※外国税額控除の適用となった場合には、分配時の税金が上記と異なる場合があります。








    ※上記は     2022年10月20日        現在のものですので、税法が改正された場合などには、税率などの課税上の取扱いが
     変更になる場合があります。税金の取扱いの詳細については、税務専門家などにご確認されることをお勧め
     します。
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    ５【運用状況】

    【ピムコ・ハイイールド・ファンド　Ａコース（為替ヘッジなし）】

    以下の運用状況は2022年             7月29日現在です。
    ・投資比率とはファンドの純資産総額に対する当該資産の時価比率をいいます。
    （１）【投資状況】

             資産の種類                 国・地域          時価合計（円）            投資比率（％）

            投資信託受益証券                  バミューダ               5,408,673,192              98.68
           親投資信託受益証券                    日本               5,272,851            0.10
     コール・ローン等、その他資産（負債控除後）                          ―              66,942,899            1.22
                合計（純資産総額）                            5,480,888,942             100.00
    （２）【投資資産】

    ①【投資有価証券の主要銘柄】

    イ.評価額上位銘柄明細

                                   簿価      簿価      評価      評価    投資

     国・                      数量又は
          種類         銘柄名                単価      金額      単価      金額    比率
     地域                      額面総額
                                  （円）      （円）      （円）      （円）     (％)
    バミュー    投資信託受益     ＰＩＭＣＯ米国ハイイールド・ファ                 542,386       9,983   5,414,639,438         9,972   5,408,673,192     98.68
    ダ     証券   ンド（為替ヘッジなし）
    日本    親投資信託受     マネー・マーケット・マザーファン                5,195,439       1.0149     5,272,851       1.0149     5,272,851    0.10
         益証券    ド
    ロ.種類別の投資比率

                  種類                     投資比率(％)

               投資信託受益証券                                  98.68
              親投資信託受益証券                                   0.10
                 合　　計                                98.78
    ②【投資不動産物件】

    該当事項はありません。
    ③【その他投資資産の主要なもの】

    該当事項はありません。

    （３）【運用実績】

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    ①【純資産の推移】

                             純資産総額（百万円）                 1口当たり純資産額(円)

              期別
                            分配落ち         分配付き         分配落ち         分配付き
      第18特定期間末          (2013年    1月21日)           12,155         12,206         0.8085         0.8119
      第19特定期間末          (2013年    7月22日)           12,623         12,677         0.8890         0.8928
      第20特定期間末          (2014年    1月20日)           11,097         11,144         0.9264         0.9303
      第21特定期間末          (2014年    7月22日)           10,045         10,086         0.9000         0.9036
      第22特定期間末          (2015年    1月20日)           10,072         10,115         1.0072         1.0115
      第23特定期間末          (2015年    7月21日)            9,634         9,672        1.0577         1.0619
      第24特定期間末          (2016年    1月20日)            7,689         7,725        0.8984         0.9026
      第25特定期間末          (2016年    7月20日)            7,152         7,179        0.8868         0.8902
      第26特定期間末          (2017年    1月20日)            7,454         7,482        0.9719         0.9756
      第27特定期間末          (2017年    7月20日)            8,007         8,036        0.9572         0.9607
      第28特定期間末          (2018年    1月22日)            7,298         7,325        0.9377         0.9412
      第29特定期間末          (2018年    7月20日)            6,913         6,939        0.9244         0.9278
      第30特定期間末          (2019年    1月21日)            6,361         6,387        0.8869         0.8904
      第31特定期間末          (2019年    7月22日)            6,195         6,218        0.8983         0.9016
      第32特定期間末          (2020年    1月20日)            6,233         6,255        0.9357         0.9390
      第33特定期間末          (2020年    7月20日)            5,657         5,677        0.8714         0.8745
      第34特定期間末          (2021年    1月20日)            5,523         5,541        0.8834         0.8862
      第35特定期間末          (2021年    7月20日)            5,461         5,478        0.9219         0.9248
      第36特定期間末          (2022年    1月20日)            5,346         5,362        0.9471         0.9500
      第37特定期間末          (2022年    7月20日)            5,492         5,513        1.0050         1.0088
                  2021年    7月末日          5,511          ―       0.9300           ―
                      8月末日          5,479          ―       0.9325           ―
                      9月末日          5,529          ―       0.9463           ―
                  　　　10月末日             5,487          ―       0.9527           ―
                  　　　11月末日             5,393          ―       0.9432           ―
                  　　　12月末日             5,464          ―       0.9673           ―
                  2022年    1月末日          5,290          ―       0.9377           ―
                      2月末日          5,244          ―       0.9300           ―
                      3月末日          5,439          ―       0.9695           ―
                      4月末日          5,476          ―       0.9858           ―
                      5月末日          5,371          ―       0.9743           ―
                      6月末日          5,343          ―       0.9763           ―
                      7月末日          5,480          ―       1.0035           ―
    (注)分配付きの金額は、特定期間末の金額に当該特定期間末の分配金を加算した金額です。

    ②【分配の推移】

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          期                    期間                 1口当たりの分配金（円）

       第18特定期間         2012年    7月21日～2013年        1月21日                             0.0197
       第19特定期間         2013年    1月22日～2013年        7月22日                             0.0224
       第20特定期間         2013年    7月23日～2014年        1月20日                             0.0228
       第21特定期間         2014年    1月21日～2014年        7月22日                             0.0222
       第22特定期間         2014年    7月23日～2015年        1月20日                             0.0235
       第23特定期間         2015年    1月21日～2015年        7月21日                             0.0251
       第24特定期間         2015年    7月22日～2016年        1月20日                             0.0253
       第25特定期間         2016年    1月21日～2016年        7月20日                             0.0225
       第26特定期間         2016年    7月21日～2017年        1月20日                             0.0206
       第27特定期間         2017年    1月21日～2017年        7月20日                             0.0211
       第28特定期間         2017年    7月21日～2018年        1月22日                             0.0209
       第29特定期間         2018年    1月23日～2018年        7月20日                             0.0202
       第30特定期間         2018年    7月21日～2019年        1月21日                             0.0212
       第31特定期間         2019年    1月22日～2019年        7月22日                             0.0208
       第32特定期間         2019年    7月23日～2020年        1月20日                             0.0198
       第33特定期間         2020年    1月21日～2020年        7月20日                             0.0193
       第34特定期間         2020年    7月21日～2021年        1月20日                             0.0174
       第35特定期間         2021年    1月21日～2021年        7月20日                             0.0172
       第36特定期間         2021年    7月21日～2022年        1月20日                             0.0171
       第37特定期間         2022年    1月21日～2022年        7月20日                             0.0199
    ③【収益率の推移】

          期                    期間                    収益率（％）

       第18特定期間         2012年    7月21日～2013年        1月21日                              21.40
       第19特定期間         2013年    1月22日～2013年        7月22日                              12.73
       第20特定期間         2013年    7月23日～2014年        1月20日                              6.77
       第21特定期間         2014年    1月21日～2014年        7月22日                             △0.45
       第22特定期間         2014年    7月23日～2015年        1月20日                              14.52
       第23特定期間         2015年    1月21日～2015年        7月21日                              7.51
       第24特定期間         2015年    7月22日～2016年        1月20日                             △12.67
       第25特定期間         2016年    1月21日～2016年        7月20日                              1.21
       第26特定期間         2016年    7月21日～2017年        1月20日                              11.92
       第27特定期間         2017年    1月21日～2017年        7月20日                              0.66
       第28特定期間         2017年    7月21日～2018年        1月22日                              0.15
       第29特定期間         2018年    1月23日～2018年        7月20日                              0.74
       第30特定期間         2018年    7月21日～2019年        1月21日                             △1.76
       第31特定期間         2019年    1月22日～2019年        7月22日                              3.63
       第32特定期間         2019年    7月23日～2020年        1月20日                              6.37
       第33特定期間         2020年    1月21日～2020年        7月20日                             △4.81
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       第34特定期間         2020年    7月21日～2021年        1月20日                              3.37
       第35特定期間         2021年    1月21日～2021年        7月20日                              6.31
       第36特定期間         2021年    7月21日～2022年        1月20日                              4.59
       第37特定期間         2022年    1月21日～2022年        7月20日                              8.21
    (注)各特定期間の収益率は、特定期間末の基準価額（分配落ち）に当該特定期間の分配金を加算し、当該特定期間の直前の

      特定期間末の基準価額（分配落ち。以下「前期末基準価額」といいます。）を控除した額を前期末基準価額で除して得
      た数に100を乗じた数です。
    （４）【設定及び解約の実績】

          期                期間              設定口数（口）            解約口数（口）

       第18特定期間         2012年    7月21日～2013年        1月21日               93,675,890          1,692,710,916
       第19特定期間         2013年    1月22日～2013年        7月22日               422,244,023           1,257,693,275
       第20特定期間         2013年    7月23日～2014年        1月20日               163,767,293           2,384,423,908
       第21特定期間         2014年    1月21日～2014年        7月22日               61,622,629           878,907,287
       第22特定期間         2014年    7月23日～2015年        1月20日               43,579,887          1,205,863,627
       第23特定期間         2015年    1月21日～2015年        7月21日               63,372,392           954,478,482
       第24特定期間         2015年    7月22日～2016年        1月20日               40,908,880           590,455,013
       第25特定期間         2016年    1月21日～2016年        7月20日               69,791,269           564,375,132
       第26特定期間         2016年    7月21日～2017年        1月20日               230,432,532            625,308,429
       第27特定期間         2017年    1月21日～2017年        7月20日              2,410,101,711            1,714,181,685
       第28特定期間         2017年    7月21日～2018年        1月22日              1,095,670,098            1,678,140,765
       第29特定期間         2018年    1月23日～2018年        7月20日               85,041,226           388,654,357
       第30特定期間         2018年    7月21日～2019年        1月21日               70,093,792           376,252,921
       第31特定期間         2019年    1月22日～2019年        7月22日               27,423,987           303,593,351
       第32特定期間         2019年    7月23日～2020年        1月20日               26,620,347           262,655,145
       第33特定期間         2020年    1月21日～2020年        7月20日               31,519,778           200,606,403
       第34特定期間         2020年    7月21日～2021年        1月20日               21,922,434           261,671,669
       第35特定期間         2021年    1月21日～2021年        7月20日               20,919,618           349,665,753
       第36特定期間         2021年    7月21日～2022年        1月20日               25,081,036           303,812,374
       第37特定期間         2022年    1月21日～2022年        7月20日               21,812,234           201,440,202
    【ピムコ・ハイイールド・ファンド　Ｂコース（為替ヘッジあり）】

    以下の運用状況は2022年             7月29日現在です。
    ・投資比率とはファンドの純資産総額に対する当該資産の時価比率をいいます。
    （１）【投資状況】

             資産の種類                 国・地域          時価合計（円）            投資比率（％）

            投資信託受益証券                  バミューダ                876,331,500            98.52
           親投資信託受益証券                    日本                870,986           0.10
     コール・ローン等、その他資産（負債控除後）                          ―              12,322,014            1.39
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                合計（純資産総額）                              889,524,500            100.00
    （２）【投資資産】

    ①【投資有価証券の主要銘柄】

    イ.評価額上位銘柄明細

                                   簿価      簿価      評価      評価    投資

     国・                       数量又は
          種類         銘柄名                単価      金額      単価      金額    比率
     地域                       額面総額
                                  （円）      （円）      （円）      （円）     (％)
    バミュー    投資信託受益     ＰＩＭＣＯ米国ハイイールド・ファ                 115,125       7,457    858,487,125         7,612    876,331,500     98.52
    ダ     証券   ンド（為替ヘッジあり）
    日本    親投資信託受     マネー・マーケット・マザーファン                 858,199       1.0149      870,986       1.0149      870,986   0.10
         益証券    ド
    ロ.種類別の投資比率

                  種類                     投資比率(％)

               投資信託受益証券                                  98.52
              親投資信託受益証券                                   0.10
                 合　　計                                98.61
    ②【投資不動産物件】

    該当事項はありません。
    ③【その他投資資産の主要なもの】

    該当事項はありません。

    （３）【運用実績】

    ①【純資産の推移】

                             純資産総額（百万円）                 1口当たり純資産額(円)

              期別
                            分配落ち         分配付き         分配落ち         分配付き
      第18特定期間末          (2013年    1月21日)            2,135         2,144        0.9708         0.9751
      第19特定期間末          (2013年    7月22日)            2,344         2,354        0.9572         0.9613
      第20特定期間末          (2014年    1月20日)            1,937         1,945        0.9596         0.9636
      第21特定期間末          (2014年    7月22日)            1,725         1,732        0.9580         0.9618
      第22特定期間末          (2015年    1月20日)            1,227         1,232        0.9230         0.9267
      第23特定期間末          (2015年    7月21日)            1,105         1,109        0.9178         0.9214
      第24特定期間末          (2016年    1月20日)             943         947       0.8207         0.8242
      第25特定期間末          (2016年    7月20日)             987         990       0.8895         0.8926
                                 30/135


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      第26特定期間末          (2017年    1月20日)            3,161         3,171        0.8945         0.8972
      第27特定期間末          (2017年    7月20日)            2,767         2,775        0.9046         0.9071
      第28特定期間末          (2018年    1月22日)            2,060         2,065        0.8923         0.8944
      第29特定期間末          (2018年    7月20日)            1,859         1,862        0.8617         0.8634
      第30特定期間末          (2019年    1月21日)            1,704         1,707        0.8486         0.8502
      第31特定期間末          (2019年    7月22日)            1,614         1,617        0.8716         0.8730
      第32特定期間末          (2020年    1月20日)            1,475         1,478        0.8841         0.8858
      第33特定期間末          (2020年    7月20日)            1,379         1,384        0.8456         0.8484
      第34特定期間末          (2021年    1月20日)            1,231         1,235        0.8777         0.8803
      第35特定期間末          (2021年    7月20日)            1,131         1,135        0.8693         0.8719
      第36特定期間末          (2022年    1月20日)            1,022         1,025        0.8536         0.8561
      第37特定期間末          (2022年    7月20日)             873         875       0.7520         0.7535
                  2021年    7月末日          1,139          ―       0.8745           ―
                      8月末日          1,135          ―       0.8743           ―
                      9月末日          1,105          ―       0.8714           ―
                  　　　10月末日             1,084          ―       0.8660           ―
                  　　　11月末日             1,035          ―       0.8559           ―
                  　　　12月末日             1,038          ―       0.8669           ―
                  2022年    1月末日          1,006          ―       0.8396           ―
                      2月末日           996         ―       0.8301           ―
                      3月末日           984         ―       0.8204           ―
                      4月末日           930         ―       0.7928           ―
                      5月末日           927         ―       0.7894           ―
                      6月末日           854         ―       0.7352           ―
                      7月末日           889         ―       0.7671           ―
    (注)分配付きの金額は、特定期間末の金額に当該特定期間末の分配金を加算した金額です。

    ②【分配の推移】

          期                    期間                 1口当たりの分配金（円）

       第18特定期間         2012年    7月21日～2013年        1月21日                             0.0262
       第19特定期間         2013年    1月22日～2013年        7月22日                             0.0250
       第20特定期間         2013年    7月23日～2014年        1月20日                             0.0243
       第21特定期間         2014年    1月21日～2014年        7月22日                             0.0232
       第22特定期間         2014年    7月23日～2015年        1月20日                             0.0224
       第23特定期間         2015年    1月21日～2015年        7月21日                             0.0219
       第24特定期間         2015年    7月22日～2016年        1月20日                             0.0215
       第25特定期間         2016年    1月21日～2016年        7月20日                             0.0194
       第26特定期間         2016年    7月21日～2017年        1月20日                             0.0176
       第27特定期間         2017年    1月21日～2017年        7月20日                             0.0157
       第28特定期間         2017年    7月21日～2018年        1月22日                             0.0135
                                 31/135


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       第29特定期間         2018年    1月23日～2018年        7月20日                             0.0113
       第30特定期間         2018年    7月21日～2019年        1月21日                             0.0098
       第31特定期間         2019年    1月22日～2019年        7月22日                             0.0086
       第32特定期間         2019年    7月23日～2020年        1月20日                             0.0099
       第33特定期間         2020年    1月21日～2020年        7月20日                             0.0147
       第34特定期間         2020年    7月21日～2021年        1月20日                             0.0161
       第35特定期間         2021年    1月21日～2021年        7月20日                             0.0157
       第36特定期間         2021年    7月21日～2022年        1月20日                             0.0150
       第37特定期間         2022年    1月21日～2022年        7月20日                             0.0121
    ③【収益率の推移】

          期                    期間                    収益率（％）

       第18特定期間         2012年    7月21日～2013年        1月21日                              6.43
       第19特定期間         2013年    1月22日～2013年        7月22日                              1.17
       第20特定期間         2013年    7月23日～2014年        1月20日                              2.79
       第21特定期間         2014年    1月21日～2014年        7月22日                              2.25
       第22特定期間         2014年    7月23日～2015年        1月20日                             △1.32
       第23特定期間         2015年    1月21日～2015年        7月21日                              1.81
       第24特定期間         2015年    7月22日～2016年        1月20日                             △8.24
       第25特定期間         2016年    1月21日～2016年        7月20日                              10.75
       第26特定期間         2016年    7月21日～2017年        1月20日                              2.54
       第27特定期間         2017年    1月21日～2017年        7月20日                              2.88
       第28特定期間         2017年    7月21日～2018年        1月22日                              0.13
       第29特定期間         2018年    1月23日～2018年        7月20日                             △2.16
       第30特定期間         2018年    7月21日～2019年        1月21日                             △0.38
       第31特定期間         2019年    1月22日～2019年        7月22日                              3.72
       第32特定期間         2019年    7月23日～2020年        1月20日                              2.57
       第33特定期間         2020年    1月21日～2020年        7月20日                             △2.69
       第34特定期間         2020年    7月21日～2021年        1月20日                              5.70
       第35特定期間         2021年    1月21日～2021年        7月20日                              0.83
       第36特定期間         2021年    7月21日～2022年        1月20日                             △0.08
       第37特定期間         2022年    1月21日～2022年        7月20日                             △10.49
    (注)各特定期間の収益率は、特定期間末の基準価額（分配落ち）に当該特定期間の分配金を加算し、当該特定期間の直前の

      特定期間末の基準価額（分配落ち。以下「前期末基準価額」といいます。）を控除した額を前期末基準価額で除して得
      た数に100を乗じた数です。
    （４）【設定及び解約の実績】

          期                期間              設定口数（口）            解約口数（口）

       第18特定期間         2012年    7月21日～2013年        1月21日               908,928,963            193,405,228
                                 32/135


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       第19特定期間         2013年    1月22日～2013年        7月22日               880,695,280            631,242,239
       第20特定期間         2013年    7月23日～2014年        1月20日               83,965,845           513,990,642
       第21特定期間         2014年    1月21日～2014年        7月22日               110,725,019            328,148,774
       第22特定期間         2014年    7月23日～2015年        1月20日               38,536,326           510,293,657
       第23特定期間         2015年    1月21日～2015年        7月21日               43,546,699           168,524,363
       第24特定期間         2015年    7月22日～2016年        1月20日               13,022,461            68,585,825
       第25特定期間         2016年    1月21日～2016年        7月20日               12,044,335            51,372,941
       第26特定期間         2016年    7月21日～2017年        1月20日              2,586,273,728             161,755,140
       第27特定期間         2017年    1月21日～2017年        7月20日              2,220,173,936            2,695,015,680
       第28特定期間         2017年    7月21日～2018年        1月22日               402,604,742           1,152,500,089
       第29特定期間         2018年    1月23日～2018年        7月20日               44,464,737           196,558,983
       第30特定期間         2018年    7月21日～2019年        1月21日               32,241,026           181,526,707
       第31特定期間         2019年    1月22日～2019年        7月22日                7,238,580           163,077,538
       第32特定期間         2019年    7月23日～2020年        1月20日                6,970,485           189,995,576
       第33特定期間         2020年    1月21日～2020年        7月20日               15,037,029            52,920,783
       第34特定期間         2020年    7月21日～2021年        1月20日               10,800,174           238,735,251
       第35特定期間         2021年    1月21日～2021年        7月20日               12,238,376           113,863,054
       第36特定期間         2021年    7月21日～2022年        1月20日                7,075,901           111,402,144
       第37特定期間         2022年    1月21日～2022年        7月20日               12,303,460            48,068,322
    （参考）

    マネー・マーケット・マザーファンド

    以下の運用状況は2022年             7月29日現在です。
    ・投資比率とはファンドの純資産総額に対する当該資産の時価比率をいいます。
    投資状況

             資産の種類                 国・地域          時価合計（円）            投資比率（％）

     コール・ローン等、その他資産（負債控除後）                          ―              21,194,068           100.00
                合計（純資産総額）                              21,194,068           100.00
    投資資産

    投資有価証券の主要銘柄

    イ.評価額上位銘柄明細

    該当事項はありません。

    ロ.種類別の投資比率

    該当事項はありません。

                                 33/135


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    投資不動産物件

    該当事項はありません。
    その他投資資産の主要なもの

    該当事項はありません。

    ≪参考情報≫

                                 34/135
















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    第２【管理及び運営】


















    １【申込（販売）手続等】

    （１）申込方法
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        販売会社所定の方法でお申し込みください。
    （２）コースの選択
        収益分配金の受取方法によって、＜分配金再投資コース＞と＜分配金受取りコース＞の２通りがありま
        す。ただし、販売会社によって取扱コースは異なります。
        ＜分配金再投資コース＞
         収益分配金を自動的に再投資するコースです。
        ＜分配金受取りコース＞
         収益分配金を再投資せず、その都度受け取るコースです。
    （３）スイッチング
       ・スイッチングとは、保有しているファンドを売却し、その売却代金をもって他のファンドを取得するこ
        とで、売却するファンドと取得するファンドを同時に申込みいただきます。
       ・申込みの際に、スイッチングの旨をご指示ください。
       ※販売会社によっては、スイッチングが行なえない場合があります。詳しくは、販売会社にお問い合わせ
        ください。
    （４）申込みの受付
        販売会社の営業日に受け付けます。
    （５）取扱時間
        原則として、午後３時までに、販売会社所定の事務手続きが完了したものを当日の受付分とします。な
        お、上記時刻を過ぎた場合は、翌営業日の取扱いとなります。
    （６）取得申込不可日
        販売会社の営業日であっても、取得申込日がニューヨーク証券取引所の休業日に該当する場合は、取得
        の申込み（スイッチングを含みます。）の受付は行ないません。詳しくは、販売会社にお問い合わせく
        ださい。
    （７）申込金額
        取得申込受付日の翌営業日の基準価額に取得申込口数を乗じて得た額に、申込手数料と当該手数料に係
        る消費税等相当額を加算した額です。
    （８）申込単位
        販売会社の照会先         にお問い合わせください。
    （９）申込代金の支払い
        取得申込者は、申込金額を販売会社が指定する日までに販売会社へお支払いください。
    （ 10 ）受付の中止および取消
                                                    ※
        委託会社は、       投資対   象とする投資信託証券への投資ができない場合、                         金融商品取引所         における取引の
        停止、決済機能の停止、その他やむを得ない事情があるときは、取得の申込み                                        （スイッチングを含みま
        す。以下同じ。）         の受付を中止すること、および既に受け付けた取得の申込みの受付を取り消すことが
        できます。
        ※金融商品取引法第２条第              16項に規定する金融商品取引所および金融商品取引法第２条第８項第３号ロ
         に規定する外国金融商品市場をいいます。
    （11）償還乗換
       ・受益者は、証券投資信託の償還金額（手取額）の範囲内（単位型証券投資信託については、償還金額
        （手取額）とその元本額のいずれか大きい額とします。）で取得する口数に係る申込手数料を徴収され
        ない措置の適用を受けることができる場合があります。この償還乗換優遇措置を採用するか否かの選択
        は販売会社に任せられておりますので、販売会社により対応が異なります。詳しくは、販売会社にお問
        い合わせください。
       ・この措置の適用を受ける受益者は、販売会社から、償還金の支払いを受けたことを証する書類                                                 の提示を
        求められることがあります。
    （12）乗換優遇
        受益者は、信託期間終了日の１年前以内などの一定の要件を満たした証券投資信託を解約または買取請
        求により換金した際の代金をもって、換金を行なった販売会社において、取得申込みをする場合の手数
        料率が割引となる措置の適用を受けることができる場合があります。この乗換優遇措置を採用するか否
        かの選択は販売会社に任せられておりますので、販売会社により対応が異なります。詳しくは、販売会
        社にお問い合わせください。
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    ２【換金（解約）手続等】

    ＜解約請求による換金＞
    （１）解約の受付
        販売会社の営業日に受け付けます。
    （２）取扱時間
        原則として、午後３時までに、販売会社所定の事務手続きが完了したものを当日の受付分とします。な
        お、上記時刻を過ぎた場合は、翌営業日の取扱いとなります。
    （ ３ ）解約請求不可日
        販売会社の営業日であっても、解約請求日が下記のいずれかに該当する場合は、解約請求                                              （スイッチン
        グを含みます。）         の受付は行ないません。詳しくは、販売会社にお問い合わせください。
        ・ ニューヨーク証券取引所の休業日
        ・解約請求日から解約代金の支払開始日までの間（解約請求日および解約代金の支払開始日を除きま
         す。）の全ての日が          ニューヨーク証券取引所の休業日                 に当たる場合
    （４）解約制限
        ファンドの規模および商品性格などに基づき、運用上の支障をきたさないようにするため、大口の解約
        には受付時間制限および金額制限を行なう場合があります。詳しくは、販売会社にお問い合わせくださ
        い。
    （ ５ ）解約価額
        解約請求受付日の         翌営業日の      基準価額とします。
        ・基準価額につきましては、販売会社または委託会社の照会先にお問い合わせください。
        ＜委託会社の照会先＞
          日興アセットマネジメント株式会社
            ホームページ       アドレス　　       www.nikkoam.com/
            コールセンター         電話番号　0120-25-1404
              午前９時～午後５時　土、日、祝・休日は除きます。
    （６）手取額

        １口当たりの手取額は、解約価額から                   解約に係る所定の税金           を差し引いた金額となります。
        ※税法が改正された場合などには、税率などの課税上の取扱いが変更になる場合があります。
         詳しくは、「課税上の取扱い」をご覧ください。
    （７）解約単位
        １口単位
        ※販売会社によっては、解約単位が異なる場合があります。詳しくは、販売会社にお問い合わせくださ
         い。
    （８）解約代金の支払い
        原則として、解約請求受付日から起算して５営業日目からお支払いします。
    （ ９ ）受付の中止および取消
       ・委託会社は、        投資対象とする投資信託証券からの換金ができない場合、                              金融商品取引所における取引の
        停止、決済機能の停止、その他やむを得ない事情があるときは、解約請求                                      （スイッチングを含みます。
        以下同じ。）       の受付を中止すること、および既に受け付けた解約請求の受付を取り消すことができま
        す。
       ・解約請求の受付が中止された場合には、受益者は当該受付中止                                 当日およびその前営業日             の解約請求を撤
        回できます。ただし、受益者がその解約請求を撤回しない場合には、当該受付中止を解除した後                                                 の最初
        の基準価額の計算日          （この計算日が解約請求を受け付けない日であるときは、この計算日以降の最初の
        解約請求を受け付けることができる日とします。）                          に解約請求を受け付けたものとして取り扱います。
    ３【資産管理等の概要】

    （１）【資産の評価】

     ①　基準価額の算出
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       ・基準価額は委託会社の営業日において日々算出されます。
       ・基準価額とは、信託財産に属する                  資産  を評価して得た信託財産の総額から負債総額を控除した金額（純
        資産総額）を、計算日における受益権総口数で除した金額をいいます。                                     なお、ファンドは         １万口   当たり
        に換算した価額で表示することがあります。
     ②　有価証券などの評価基準






       ・信託財産に属する資産については、法令および一般社団法人投資信託協会規則に従って                                               時価評価     しま
        す。
        ＜主な資産の評価方法＞
        ◇投資信託証券（国内籍）
         原則として、基準価額計算日の基準価額で評価します。
        ◇投資信託証券（外国籍）
         原則として、基準価額計算日に知りうる直近の日の基準価額で評価します。
     ③　基準価額の照会方法
        販売会社または委託会社の照会先にお問い合わせください。
        ＜委託会社の照会先＞
          日興アセットマネジメント株式会社
            ホームページ       アドレス　　       www.nikkoam.com/
            コールセンター         電話番号　0120-25-1404
              午前９時～午後５時　土、日、祝・休日は除きます。
    （２）【保管】

        該当事項はありません。
    （３）【信託期間】

        無期限とします（2004年3月10日設定）。ただし、約款の規定に基づき、信託契約を解約し、信託を終了
        させることがあります。
    （４）【計算期間】

        毎月21日から翌月20日までとします。ただし、各計算期間の末日が休業日のときはその翌営業日を計算
        期間の末日とし、その翌日より次の計算期間が開始されます。
    （５）【その他】

     ①　信託の終了（繰上償還）
       １）委託会社は、         次のいずれかの場合には、              受託会社と合意の上、信託契約を解約し繰上償還させること
         ができます。
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         イ）受益者の解約により             各ファンドの純資産総額の合計が30億円                    を下回ることとなった場合
         ロ）繰上償還することが受益者のために有利であると認めるとき
         ハ）やむを得ない事情が発生したとき
       ２）この場合、あらかじめ、その旨およびその理由などを公告し、かつ知られたる受益者に書面を交付し
         ます。ただし、全ての受益者に書面を交付した場合は、原則として公告を行ないません。
       ３）この繰上償還に異議のある受益者は、一定の期間内（１ヵ月以上で委託会社が定めます。以下同
         じ。）に異議を述べることができます。（後述の「異議の申立て」をご覧ください。）
       ４）委託会社は、次のいずれかの場合には、後述の「異議の申立て」の規定は適用せず、信託契約を解約
         し繰上償還させます。
         イ）信託財産の状態に照らし、真にやむを得ない事情が生じている場合で、一定の期間を設けてその
           公告および書面の交付が困難な場合
         ロ）監督官庁よりこの信託契約の解約の命令を受けたとき
         ハ）委託会社が監督官庁より登録の取消を受けたとき、解散したときまたは業務を廃止したとき（監
           督官庁がこの信託契約に関する委託会社の業務を他の委託会社に引き継ぐことを命じ、異議申立
           の結果、信託約款の変更が成立の場合を除きます。）
         ニ）受託会社が委託会社の承諾を受けてその任務を辞任した場合またはその任務に違反するなどして
           解任された場合に、委託会社が新受託会社を選任できないとき
       ５）繰上償還を行なう際には、委託会社は、その旨をあらかじめ監督官庁に届け出ます。
     ②　償還金について
       ・償還金は、信託終了日後１ヵ月以内の委託会社の指定する日（原則として償還日（償還日が休業日の場
        合は翌営業日）から起算して５営業日まで）から受益者に支払います。
       ・償還金の支払いは、販売会社において行なわれます。
     ③ 　信託約款の変更
       １）委託会社は、         受益者の利益のため必要と認めるときまたはやむを得ない事情が発生したときは、                                           受託
         会社と合意の上、この信託約款を変更することができます。信託約款の変更を行なう際には、委託会
         社は、その旨をあらかじめ監督官庁に届け出ます。
       ２）この変更事項のうち、その内容が重大なものについては、あらかじめ、その旨およびその内容などを
         公告し、かつ知られたる受益者に書面を交付します。ただし、全ての受益者に書面を交付した場合
         は、原則として公告を行ないません。
       ３）この信託約款の変更             に異議のある受益者は、一定の期間内に異議を述べることができます。（後述の
         「異議の申立て」をご覧ください。）
       ４）委託会社は、監督官庁の命令に基づいてこの信託約款を変更しようとするときは、後述の「異議の申
         立て」の規定を適用します。
     ④　異議の申立て
       １）繰上償還または信託約款の重大な変更に対して、受益者は一定の期間内に委託会社に対して所定の手
         続きにより異議を述べることができます。一定の期間内に、異議を述べた受益者の受益権口数が受益
         権総口数の二分の一を超えるときは、繰上償還または信託約款の変更は行ないません。
       ２）委託会社は、繰上償還または信託約款の変更を行なわない場合は、その旨およびその理由などを公告
         し、かつ知られたる受益者に書面を交付します。ただし、全ての受益者に書面を交付した場合は、原
         則として公告を行ないません。
       ３）なお、一定の期間内に、異議を述べた受益者の受益権口数が受益権総口数の二分の一以下で、繰上償
         還、信託約款の変更を行なう場合は、異議を述べた受益者は受託会社に対し、自己に帰属する受益権
         を信託財産をもって買い取るべき旨を請求できます。
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     ⑤　公告





        公告は日本経済新聞に掲載します。
     ⑥　運用報告書の作成
       ・委託会社は、        年２回（１月、７月）および償還後                  に期中の運用経過、組入有価証券の内容および有価証
        券の売買状況などを記載した運用報告書を作成します。
       ・交付運用報告書は、原則として知れている受益者に対して交付されます。
       ・運用報告書（全体版）は、委託会社のホームページに掲載されます。ただし、受益者から運用報告書
        （全体版）の交付請求があった場合には、交付します。
          ホームページ       アドレス　　       www.nikkoam.com/
      ⑦ 　関係法人との契約について
      　・販売会社との募集の取扱いなどに関する契約の有効期間は契約日より１年間とします。ただし、期間満
        了の３ヵ月前までに、販売会社、委託会社いずれからも別段の意思表示がないときは、自動的に１年間
        延長されるものとし、以後も同様とします。
      　・  投資顧問会社との運用の指図に関する権限の委託契約                            は、当ファンドの信託期間終了まで存続します。
        ただし、投資顧問会社、委託会社が重大な契約違反を行なったとき、その他契約を継続し難い重大な事
        由があるときは、相手方に通知をなすことにより契約を終了することができます。
    ４【受益者の権利等】

     受益者の有する主な権利は次の通りです。
    （１）収益分配金・償還金受領権
       ・受益者は、ファンドの収益分配金・償還金を、自己に帰属する受益権の口数に応じて受領する権利を有
        します。
       ・ただし、受益者が収益分配金については支払開始日から５年間、償還金については支払開始日から10年
        間請求を行なわない場合はその権利を失い、その金銭は委託会社に帰属します。
    （２）解約請求権
        受益者は、自己に帰属する受益権につき販売会社を通じて、委託会社に解約の請求をすることができま
        す。
    （３）帳簿閲覧権
        受益者は、委託会社に対し、その営業時間内にファンドの信託財産に関する帳簿書類の閲覧を請求する
        ことができます。
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    第３【ファンドの経理状況】

    ＜ピムコ・ハイイールド・ファンド　Ａコース（為替ヘッジなし）＞
    ＜ピムコ・ハイイールド・ファンド　Ｂコース（為替ヘッジあり）＞
    （１）　当ファンドの財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和38年大蔵省

        令第59号）並びに同規則第2条の2の規定により、「投資信託財産の計算に関する規則」（平成12年総理
        府令第133号）に基づき作成しております。
        なお、財務諸表に記載している金額は、円単位で表示しております。
    （２）　当ファンドの計算期間は、6ヶ月未満であるため、財務諸表は6ヶ月ごとに作成しております。

    （３）　当ファンドは、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、2022年                                          1月21日から2022年          7月20日

        までの特定期間の財務諸表について、ＰｗＣあらた有限責任監査法人による監査を受けております。
    １【財務諸表】

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    【ピムコ・ハイイールド・ファンド　Ａコース（為替ヘッジなし）】

    （１）【貸借対照表】

                                                      （単位：円）
                                    前期               当期
                                 2022年    1月20日現在           2022年    7月20日現在
     資産の部
       流動資産
                                        97,380,708               104,012,424
        コール・ローン
                                      5,268,500,004               5,414,639,438
        投資信託受益証券
                                        5,389,918               5,272,851
        親投資信託受益証券
                                      5,371,270,630               5,523,924,713
        流動資産合計
                                      5,371,270,630               5,523,924,713
       資産合計
     負債の部
       流動負債
                                        16,370,372               20,768,246
        未払収益分配金
                                         973,796              2,954,202
        未払解約金
                                         253,574               242,747
        未払受託者報酬
                                        7,353,985               7,039,941
        未払委託者報酬
                                            39               30
        未払利息
                                          20,277               19,410
        その他未払費用
                                        24,972,043               31,024,576
        流動負債合計
                                        24,972,043               31,024,576
       負債合計
     純資産の部
       元本等
                                      5,644,955,927               5,465,327,959
        元本
        剰余金
                                                       27,572,178
          期末剰余金又は期末欠損金（△）                             △ 298,657,340
                                       704,572,652               702,960,413
          （分配準備積立金）
                                      5,346,298,587               5,492,900,137
        元本等合計
                                      5,346,298,587               5,492,900,137
       純資産合計
                                      5,371,270,630               5,523,924,713
     負債純資産合計
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    （２）【損益及び剰余金計算書】

                                                      （単位：円）
                                    前期               当期
                                 自　2021年      7月21日         自　2022年      1月21日
                                 至　2022年      1月20日         至　2022年      7月20日
     営業収益
                                       144,946,582               153,029,080
       受取配当金
                                            75
       受取利息                                                     -
                                       148,346,900               322,040,088
       有価証券売買等損益
                                       293,293,557               475,069,168
       営業収益合計
     営業費用
                                          6,202               4,135
       支払利息
                                        1,517,661               1,459,863
       受託者報酬
                                        44,013,896               42,337,642
       委託者報酬
                                         121,356               116,733
       その他費用
                                        45,659,115               43,918,373
       営業費用合計
                                       247,634,442               431,150,795
     営業利益又は営業損失（△）
                                       247,634,442               431,150,795
     経常利益又は経常損失（△）
                                       247,634,442               431,150,795
     当期純利益又は当期純損失（△）
     一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解
                                        1,970,408               2,023,568
     約に伴う当期純損失金額の分配額（△）
     期首剰余金又は期首欠損金（△）                                 △ 462,600,518              △ 298,657,340
                                        18,274,453                8,346,958
     剰余金増加額又は欠損金減少額
       当期一部解約に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
                                        18,274,453                8,346,958
       額
       当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
                                            -               -
       額
                                        1,439,338                874,465
     剰余金減少額又は欠損金増加額
       当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
                                            -               -
       額
       当期追加信託に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
                                        1,439,338                874,465
       額
                                        98,555,971               110,370,202
     分配金
                                                       27,572,178
                                      △ 298,657,340
     期末剰余金又は期末欠損金（△）
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    （３）【注記表】

    （重要な会計方針に係る事項に関する注記）

    有価証券の評価基準及び評価方法                  投資信託受益証券

                      移動平均法に基づき当該投資信託受益証券の基準価額で評価しております。
                      親投資信託受益証券
                      移動平均法に基づき当該親投資信託受益証券の基準価額で評価しております。
    （貸借対照表に関する注記）

                                       前期             当期

                                    2022年    1月20日現在          2022年    7月20日現在
    １.   期首元本額                                5,923,687,265円              5,644,955,927円
       期中追加設定元本額                                  25,081,036円             21,812,234円
       期中一部解約元本額                                 303,812,374円             201,440,202円
    ２.   受益権の総数                                5,644,955,927口              5,465,327,959口
    ３.   元本の欠損
       純資産額が元本総額を下回る場合におけるその差額                                 298,657,340円                  －円
    （損益及び剰余金計算書に関する注記）

                 前期                            当期

              自  2021年    7月21日                       自  2022年    1月21日
              至  2022年    1月20日                       至  2022年    7月20日
     １.  信託財産の運用の指図に係る権限の全部又は一部を委                           １.  信託財産の運用の指図に係る権限の全部又は一部を委
       託するために要する費用                            託するために要する費用
                          18,212,545円                            17,518,918円
     ２.  分配金の計算過程                           ２.  分配金の計算過程
       自　2021年      7月21日                      自　2022年      1月21日
       至　2021年      8月20日                      至　2022年      2月21日
     A  計算期末における費用控除後の                   17,741,454円       A  計算期末における費用控除後の                   16,432,019円
       配当等収益                            配当等収益
     B  費用控除後、繰越欠損金補填後                        0円   B  費用控除後、繰越欠損金補填後                        0円
       の有価証券売買等損益                            の有価証券売買等損益
      C   信託約款に定める収益調整金                   737,057,062円         C   信託約款に定める収益調整金                   707,632,878円
     D  信託約款に定める分配準備積立                   726,478,274円        D  信託約款に定める分配準備積立                   703,050,607円
       金                            金
     E  分配対象収益（Ａ+Ｂ+Ｃ+Ｄ）                  1,481,276,790円         E  分配対象収益（Ａ+Ｂ+Ｃ+Ｄ）                  1,427,115,504円
     F  分配対象収益(1万口当たり)                      2,511円     F  分配対象収益(1万口当たり)                      2,531円
      G   分配金額                   16,511,398円        G   分配金額                   16,909,209円
     H  分配金額(1万口当たり)                       28円   H  分配金額(1万口当たり)                       30円
       自　2021年      8月21日                      自　2022年      2月22日
       至　2021年      9月21日                      至　2022年      3月22日
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     A  計算期末における費用控除後の                   20,693,088円       A  計算期末における費用控除後の                   22,235,231円
       配当等収益                            配当等収益
     B  費用控除後、繰越欠損金補填後                        0円   B  費用控除後、繰越欠損金補填後                        0円
       の有価証券売買等損益                            の有価証券売買等損益
      C   信託約款に定める収益調整金                   732,186,775円         C   信託約款に定める収益調整金                   705,428,945円
     D  信託約款に定める分配準備積立                   722,024,092円        D  信託約款に定める分配準備積立                   699,705,447円
       金                            金
     E  分配対象収益（Ａ+Ｂ+Ｃ+Ｄ）                  1,474,903,955円         E  分配対象収益（Ａ+Ｂ+Ｃ+Ｄ）                  1,427,369,623円
     F  分配対象収益(1万口当たり)                      2,519円     F  分配対象収益(1万口当たり)                      2,541円
      G   分配金額                   16,392,423円        G   分配金額                   16,848,394円
     H  分配金額(1万口当たり)                       28円   H  分配金額(1万口当たり)                       30円
       自　2021年      9月22日                      自　2022年      3月23日
       至　2021年10月20日                            至　2022年      4月20日
     A  計算期末における費用控除後の                   22,765,826円       A  計算期末における費用控除後の                   24,866,008円
       配当等収益                            配当等収益
     B  費用控除後、繰越欠損金補填後                        0円   B  費用控除後、繰越欠損金補填後                        0円
       の有価証券売買等損益                            の有価証券売買等損益
      C   信託約款に定める収益調整金                   723,612,913円         C   信託約款に定める収益調整金                   700,292,267円
     D  信託約款に定める分配準備積立                   716,452,446円        D  信託約款に定める分配準備積立                   699,122,429円
       金                            金
     E  分配対象収益（Ａ+Ｂ+Ｃ+Ｄ）                  1,462,831,185円         E  分配対象収益（Ａ+Ｂ+Ｃ+Ｄ）                  1,424,280,704円
     F  分配対象収益(1万口当たり)                      2,530円     F  分配対象収益(1万口当たり)                      2,556円
      G   分配金額                   16,185,104円        G   分配金額                   17,830,110円
     H  分配金額(1万口当たり)                       28円   H  分配金額(1万口当たり)                       32円
       自　2021年10月21日                            自　2022年      4月21日
       至　2021年11月22日
                                   至　2022年      5月20日
     A  計算期末における費用控除後の                   16,773,641円       A  計算期末における費用控除後の                   18,349,520円
       配当等収益                            配当等収益
     B  費用控除後、繰越欠損金補填後                        0円   B  費用控除後、繰越欠損金補填後                        0円
       の有価証券売買等損益                            の有価証券売買等損益
      C   信託約款に定める収益調整金                   717,427,979円         C   信託約款に定める収益調整金                   695,162,161円
     D  信託約款に定める分配準備積立                   714,933,173円        D  信託約款に定める分配準備積立                   699,859,264円
       金                            金
     E  分配対象収益（Ａ+Ｂ+Ｃ+Ｄ）                  1,449,134,793円         E  分配対象収益（Ａ+Ｂ+Ｃ+Ｄ）                  1,413,370,945円
     F  分配対象収益(1万口当たり)                      2,531円     F  分配対象収益(1万口当たり)                      2,557円
      G   分配金額                   16,597,618円        G   分配金額                   19,343,208円
     H  分配金額(1万口当たり)                       29円   H  分配金額(1万口当たり)                       35円
       自　2021年11月23日                            自　2022年      5月21日
       至　2021年12月20日
                                   至　2022年      6月20日
     A  計算期末における費用控除後の                   16,856,148円       A  計算期末における費用控除後の                   25,111,337円
       配当等収益                            配当等収益
     B  費用控除後、繰越欠損金補填後                        0円   B  費用控除後、繰越欠損金補填後                        0円
       の有価証券売買等損益                            の有価証券売買等損益
      C   信託約款に定める収益調整金                   713,492,158円         C   信託約款に定める収益調整金                   691,177,521円
     D  信託約款に定める分配準備積立                   710,538,167円        D  信託約款に定める分配準備積立                   693,984,056円
       金                            金
     E  分配対象収益（Ａ+Ｂ+Ｃ+Ｄ）                  1,440,886,473円         E  分配対象収益（Ａ+Ｂ+Ｃ+Ｄ）                  1,410,272,914円
     F  分配対象収益(1万口当たり)                      2,532円     F  分配対象収益(1万口当たり)                      2,568円
      G   分配金額                   16,499,056円        G   分配金額                   18,671,035円
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     H  分配金額(1万口当たり)                       29円   H  分配金額(1万口当たり)                       34円
       自　2021年12月21日                            自　2022年      6月21日
       至　2022年      1月20日
                                   至　2022年      7月20日
     A  計算期末における費用控除後の                   15,916,628円       A  計算期末における費用控除後の                   27,165,945円
       配当等収益                            配当等収益
     B  費用控除後、繰越欠損金補填後                        0円   B  費用控除後、繰越欠損金補填後                        0円
       の有価証券売買等損益                            の有価証券売買等損益
      C   信託約款に定める収益調整金                   708,251,248円         C   信託約款に定める収益調整金                   688,411,806円
     D  信託約款に定める分配準備積立                   705,026,396円        D  信託約款に定める分配準備積立                   696,562,714円
       金                            金
     E  分配対象収益（Ａ+Ｂ+Ｃ+Ｄ）                  1,429,194,272円         E  分配対象収益（Ａ+Ｂ+Ｃ+Ｄ）                  1,412,140,465円
     F  分配対象収益(1万口当たり)                      2,531円     F  分配対象収益(1万口当たり)                      2,583円
      G   分配金額                   16,370,372円        G   分配金額                   20,768,246円
     H  分配金額(1万口当たり)                       29円   H  分配金額(1万口当たり)                       38円
    （金融商品に関する注記）

    Ⅰ金融商品の状況に関する事項
                               前期                   当期

                            自  2021年    7月21日              自  2022年    1月21日
                            至  2022年    1月20日              至  2022年    7月20日
    金融商品に対する取組方針                  当ファンドは証券投資信託として、有価
                      証券、デリバティブ取引等の金融商品の
                                                  同左
                      運用を信託約款に定める「運用の基本方
                      針」に基づき行っております。
    金融商品の内容及び当該金融商品に係                  当ファンドが運用する主な有価証券は、
    るリスク                  「重要な会計方針に係る事項に関する注
                      記」の「有価証券の評価基準及び評価方
                      法」に記載の有価証券等であり、全て売
                      買目的で保有しております。また、主な
                      デリバティブ取引には、先物取引、オプ
                                                  同左
                      ション取引、スワップ取引等があり、信
                      託財産に属する資産の効率的な運用に資
                      するために行うことができます。当該有
                      価証券及びデリバティブ取引には、性質
                      に応じてそれぞれ価格変動リスク、流動
                      性リスク、信用リスク等があります。
    金融商品に係るリスク管理体制                  運用部門、営業部門と独立した組織であ
                      るリスク管理部門を設置し、全社的なリ
                                                  同左
                      スク管理活動のモニタリング、指導の一
                      元化を図っております。
    Ⅱ金融商品の時価等に関する事項

                               前期                   当期

                           2022年    1月20日現在                2022年    7月20日現在
    貸借対照表計上額、時価及びその差額                  貸借対照表計上額は期末の時価で計上し
                                                  同左
                      ているため、その差額はありません。
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    時価の算定方法                  (1)有価証券                   (1)有価証券
                      売買目的有価証券
                      重要な会計方針に係る事項に関する注記
                                                  同左
                      「有価証券の評価基準及び評価方法」に
                      記載しております。
                      (2)デリバティブ取引                   (2)デリバティブ取引
                      該当事項はありません。                            同左
                      (3)上記以外の金融商品                   (3)上記以外の金融商品
                      短期間で決済されることから、時価は帳
                      簿価額と近似しているため、当該金融商                            同左
                      品の時価を帳簿価額としております。
    金融商品の時価等に関する事項につい                  金融商品の時価の算定においては一定の
    ての補足説明                  前提条件等を採用しているため異なる前
                                                  同左
                      提条件等によった場合、当該価額が異な
                      ることもあります。
    （有価証券に関する注記）

    前期（2022年       1月20日現在）
    売買目的有価証券

                                                      （単位：円）

              種類                   最終の計算期間の損益に含まれた評価差額

    投資信託受益証券                                                  △14,575,548

    親投資信託受益証券                                                       △1

              合計                                         △14,575,549

    当期（2022年       7月20日現在）

    売買目的有価証券

                                                      （単位：円）

              種類                   最終の計算期間の損益に含まれた評価差額

    投資信託受益証券                                                   171,936,362

    親投資信託受益証券                                                       △1

              合計                                         171,936,361

    （関連当事者との取引に関する注記）


    　　該当事項はありません。
    （１口当たり情報）

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                 前期                            当期

              2022年    1月20日現在                         2022年    7月20日現在
    1口当たり純資産額                        0.9471円    1口当たり純資産額                        1.0050円
    (1万口当たり純資産額)                       (9,471円)     (1万口当たり純資産額)                       (10,050円)
    （４）【附属明細表】

    第１　有価証券明細表

    　(1)株式
    該当事項はありません。

    　(2)株式以外の有価証券

                                                      （単位：円）

       種類                銘柄                券面総額           評価額        備考

    投資信託受益証        ＰＩＭＣＯ米国ハイイールド・ファンド（為替ヘッ                              542,386         5,414,639,438

    券        ジなし）
    投資信託受益証券         合計

                                          542,386         5,414,639,438
    親投資信託受益        マネー・マーケット・マザーファンド                             5,195,439            5,272,851

    証券
    親投資信託受益証券          合計

                                         5,195,439            5,272,851
                   合計                      5,737,825          5,419,912,289

    (注)券面総額欄の数値は、口数を表示しております。

    第２　信用取引契約残高明細表

    該当事項はありません。

    第３   デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

    該当事項はありません。

      当ファンドは、「ＰＩＭＣＯ米国ハイイールド・ファンド（為替ヘッジなし）」を主要投資対象としてお

    り、貸借対照表の資産の部に計上された「投資信託受益証券」は同投資信託です。なお、同投資信託の状況は
    後述の「ピムコ・ハイイールド・ファンド　Ｂコース(為替ヘッジあり)」の参考情報として記載しておりま
    す。ただし、当該情報は監査の対象外であります。
      また、当ファンドは、「マネー・マーケット・マザーファンド」を主要投資対象としており、貸借対照表の

    資産の部に計上された「親投資信託受益証券」は同親投資信託です。なお、同親投資信託の状況は後述の「ピ
    ムコ・ハイイールド・ファンド　Ｂコース（為替ヘッジあり）」の参考情報として記載しております。ただ
                                 49/135

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    し、当該情報は監査の対象外であります。
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    【ピムコ・ハイイールド・ファンド　Ｂコース（為替ヘッジあり）】

    （１）【貸借対照表】

                                                      （単位：円）
                                    前期               当期
                                 2022年    1月20日現在           2022年    7月20日現在
     資産の部
       流動資産
                                        20,105,460               17,244,057
        コール・ローン
                                      1,005,533,190                858,487,125
        投資信託受益証券
                                        1,030,359                870,986
        親投資信託受益証券
                                      1,026,669,009                876,602,168
        流動資産合計
                                      1,026,669,009                876,602,168
       資産合計
     負債の部
       流動負債
                                        2,994,001               1,742,753
        未払収益分配金
                                                           37
        未払解約金                                    -
                                          48,252               38,945
        未払受託者報酬
                                        1,399,669               1,129,716
        未払委託者報酬
                                            8               5
        未払利息
                                          3,849               3,108
        その他未払費用
                                        4,445,779               2,914,564
        流動負債合計
                                        4,445,779               2,914,564
       負債合計
     純資産の部
       元本等
                                      1,197,600,553               1,161,835,691
        元本
        剰余金
          期末剰余金又は期末欠損金（△）                             △ 175,377,323              △ 288,148,087
                                        29,286,242               28,576,101
          （分配準備積立金）
                                      1,022,223,230                873,687,604
        元本等合計
                                      1,022,223,230                873,687,604
       純資産合計
                                      1,026,669,009                876,602,168
     負債純資産合計
                                 51/135









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    （２）【損益及び剰余金計算書】

                                                      （単位：円）
                                    前期               当期
                                 自　2021年      7月21日         自　2022年      1月21日
                                 至　2022年      1月20日         至　2022年      7月20日
     営業収益
                                        27,892,291               21,562,745
       受取配当金
                                            17
       受取利息                                                     -
                                       △ 18,922,222              △ 119,955,958
       有価証券売買等損益
                                        8,970,086
                                                      △ 98,393,213
       営業収益合計
     営業費用
                                          1,289                726
       支払利息
                                         301,436               256,891
       受託者報酬
                                        8,743,575               7,451,633
       委託者報酬
                                          24,058               20,496
       その他費用
                                        9,070,358               7,729,746
       営業費用合計
                                        △ 100,272            △ 106,122,959
     営業利益又は営業損失（△）
                                        △ 100,272            △ 106,122,959
     経常利益又は経常損失（△）
                                        △ 100,272            △ 106,122,959
     当期純利益又は当期純損失（△）
     一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解
                                         272,570
                                                       △ 108,877
     約に伴う当期純損失金額の分配額（△）
     期首剰余金又は期首欠損金（△）                                 △ 170,170,802              △ 175,377,323
                                        14,738,618               10,057,186
     剰余金増加額又は欠損金減少額
       当期一部解約に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
                                        14,738,618               10,057,186
       額
       当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
                                            -               -
       額
                                         942,630              2,505,145
     剰余金減少額又は欠損金増加額
       当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
                                            -               -
       額
       当期追加信託に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
                                         942,630              2,505,145
       額
                                        18,629,667               14,308,723
     分配金
                                      △ 175,377,323              △ 288,148,087
     期末剰余金又は期末欠損金（△）
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    （３）【注記表】

    （重要な会計方針に係る事項に関する注記）

    有価証券の評価基準及び評価方法                  投資信託受益証券

                      移動平均法に基づき当該投資信託受益証券の基準価額で評価しております。
                      親投資信託受益証券
                      移動平均法に基づき当該親投資信託受益証券の基準価額で評価しております。
    （貸借対照表に関する注記）

                                       前期             当期

                                    2022年    1月20日現在          2022年    7月20日現在
    １.   期首元本額                                1,301,926,796円              1,197,600,553円
       期中追加設定元本額                                  7,075,901円             12,303,460円
       期中一部解約元本額                                 111,402,144円              48,068,322円
    ２.   受益権の総数                                1,197,600,553口              1,161,835,691口
    ３.   元本の欠損
       純資産額が元本総額を下回る場合におけるその差額                                 175,377,323円             288,148,087円
    （損益及び剰余金計算書に関する注記）

                 前期                            当期

              自  2021年    7月21日                       自  2022年    1月21日
              至  2022年    1月20日                       至  2022年    7月20日
     １.  信託財産の運用の指図に係る権限の全部又は一部を委                           １.  信託財産の運用の指図に係る権限の全部又は一部を委
       託するために要する費用                            託するために要する費用
                           3,617,929円                            3,083,331円
     ２.  分配金の計算過程                           ２.  分配金の計算過程
       自　2021年      7月21日                      自　2022年      1月21日
       至　2021年      8月20日                      至　2022年      2月21日
     A  計算期末における費用控除後の                    3,294,413円       A  計算期末における費用控除後の                    2,927,021円
       配当等収益                            配当等収益
     B  費用控除後、繰越欠損金補填後                        0円   B  費用控除後、繰越欠損金補填後                        0円
       の有価証券売買等損益                            の有価証券売買等損益
      C   信託約款に定める収益調整金                   108,818,556円         C   信託約款に定める収益調整金                   100,558,920円
     D  信託約款に定める分配準備積立                   30,780,775円       D  信託約款に定める分配準備積立                   29,280,809円
       金                            金
     E  分配対象収益（Ａ+Ｂ+Ｃ+Ｄ）                   142,893,744円        E  分配対象収益（Ａ+Ｂ+Ｃ+Ｄ）                   132,766,750円
     F  分配対象収益(1万口当たり)                      1,099円     F  分配対象収益(1万口当たり)                      1,107円
      G   分配金額                    3,248,804円        G   分配金額                    2,997,101円
     H  分配金額(1万口当たり)                       25円   H  分配金額(1万口当たり)                       25円
       自　2021年      8月21日                      自　2022年      2月22日
       至　2021年      9月21日                      至　2022年      3月22日
                                 53/135


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     A  計算期末における費用控除後の                    4,168,433円       A  計算期末における費用控除後の                    2,393,737円
       配当等収益                            配当等収益
     B  費用控除後、繰越欠損金補填後                        0円   B  費用控除後、繰越欠損金補填後                        0円
       の有価証券売買等損益                            の有価証券売買等損益
      C   信託約款に定める収益調整金                   107,495,508円         C   信託約款に定める収益調整金                   100,549,995円
     D  信託約款に定める分配準備積立                   30,420,683円       D  信託約款に定める分配準備積立                   29,145,596円
       金                            金
     E  分配対象収益（Ａ+Ｂ+Ｃ+Ｄ）                   142,084,624円        E  分配対象収益（Ａ+Ｂ+Ｃ+Ｄ）                   132,089,328円
     F  分配対象収益(1万口当たり)                      1,107円     F  分配対象収益(1万口当たり)                      1,102円
      G   分配金額                    3,208,584円        G   分配金額                    2,516,126円
     H  分配金額(1万口当たり)                       25円   H  分配金額(1万口当たり)                       21円
       自　2021年      9月22日                      自　2022年      3月23日
       至　2021年10月20日                            至　2022年      4月20日
     A  計算期末における費用控除後の                    3,163,431円       A  計算期末における費用控除後の                    2,583,559円
       配当等収益                            配当等収益
     B  費用控除後、繰越欠損金補填後                        0円   B  費用控除後、繰越欠損金補填後                        0円
       の有価証券売買等損益                            の有価証券売買等損益
      C   信託約款に定める収益調整金                   105,409,683円         C   信託約款に定める収益調整金                   99,053,947円
     D  信託約款に定める分配準備積立                   30,733,540円       D  信託約款に定める分配準備積立                   28,515,545円
       金                            金
     E  分配対象収益（Ａ+Ｂ+Ｃ+Ｄ）                   139,306,654円        E  分配対象収益（Ａ+Ｂ+Ｃ+Ｄ）                   130,153,051円
     F  分配対象収益(1万口当たり)                      1,107円     F  分配対象収益(1万口当たり)                      1,103円
      G   分配金額                    3,145,443円        G   分配金額                    2,595,180円
     H  分配金額(1万口当たり)                       25円   H  分配金額(1万口当たり)                       22円
       自　2021年10月21日                            自　2022年      4月21日
       至　2021年11月22日
                                   至　2022年      5月20日
     A  計算期末における費用控除後の                    3,083,369円       A  計算期末における費用控除後の                    2,233,341円
       配当等収益                            配当等収益
     B  費用控除後、繰越欠損金補填後                        0円   B  費用控除後、繰越欠損金補填後                        0円
       の有価証券売買等損益                            の有価証券売買等損益
      C   信託約款に定める収益調整金                   101,295,753円         C   信託約款に定める収益調整金                   98,519,375円
     D  信託約款に定める分配準備積立                   29,509,625円       D  信託約款に定める分配準備積立                   28,298,580円
       金                            金
     E  分配対象収益（Ａ+Ｂ+Ｃ+Ｄ）                   133,888,747円        E  分配対象収益（Ａ+Ｂ+Ｃ+Ｄ）                   129,051,296円
     F  分配対象収益(1万口当たり)                      1,107円     F  分配対象収益(1万口当たり)                      1,100円
      G   分配金額                    3,021,710円        G   分配金額                    2,345,558円
     H  分配金額(1万口当たり)                       25円   H  分配金額(1万口当たり)                       20円
       自　2021年11月23日                            自　2022年      5月21日
       至　2021年12月20日
                                   至　2022年      6月20日
     A  計算期末における費用控除後の                    3,107,295円       A  計算期末における費用控除後の                    1,873,916円
       配当等収益                            配当等収益
     B  費用控除後、繰越欠損金補填後                        0円   B  費用控除後、繰越欠損金補填後                        0円
       の有価証券売買等損益                            の有価証券売買等損益
      C   信託約款に定める収益調整金                   100,965,688円         C   信託約款に定める収益調整金                   98,636,702円
     D  信託約款に定める分配準備積立                   29,443,030円       D  信託約款に定める分配準備積立                   28,129,764円
       金                            金
     E  分配対象収益（Ａ+Ｂ+Ｃ+Ｄ）                   133,516,013円        E  分配対象収益（Ａ+Ｂ+Ｃ+Ｄ）                   128,640,382円
     F  分配対象収益(1万口当たり)                      1,108円     F  分配対象収益(1万口当たり)                      1,096円
      G   分配金額                    3,011,125円        G   分配金額                    2,112,005円
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     H  分配金額(1万口当たり)                       25円   H  分配金額(1万口当たり)                       18円
       自　2021年12月21日                            自　2022年      6月21日
       至　2022年      1月20日
                                   至　2022年      7月20日
     A  計算期末における費用控除後の                    2,936,515円       A  計算期末における費用控除後の                    2,743,473円
       配当等収益                            配当等収益
     B  費用控除後、繰越欠損金補填後                        0円   B  費用控除後、繰越欠損金補填後                        0円
       の有価証券売買等損益                            の有価証券売買等損益
      C   信託約款に定める収益調整金                   100,418,979円         C   信託約款に定める収益調整金                   97,712,817円
     D  信託約款に定める分配準備積立                   29,343,728円       D  信託約款に定める分配準備積立                   27,575,381円
       金                            金
     E  分配対象収益（Ａ+Ｂ+Ｃ+Ｄ）                   132,699,222円        E  分配対象収益（Ａ+Ｂ+Ｃ+Ｄ）                   128,031,671円
     F  分配対象収益(1万口当たり)                      1,108円     F  分配対象収益(1万口当たり)                      1,101円
      G   分配金額                    2,994,001円        G   分配金額                    1,742,753円
     H  分配金額(1万口当たり)                       25円   H  分配金額(1万口当たり)                       15円
    （金融商品に関する注記）

    Ⅰ金融商品の状況に関する事項
                               前期                   当期

                            自  2021年    7月21日              自  2022年    1月21日
                            至  2022年    1月20日              至  2022年    7月20日
    金融商品に対する取組方針                  当ファンドは証券投資信託として、有価
                      証券、デリバティブ取引等の金融商品の
                                                  同左
                      運用を信託約款に定める「運用の基本方
                      針」に基づき行っております。
    金融商品の内容及び当該金融商品に係                  当ファンドが運用する主な有価証券は、
    るリスク                  「重要な会計方針に係る事項に関する注
                      記」の「有価証券の評価基準及び評価方
                      法」に記載の有価証券等であり、全て売
                      買目的で保有しております。また、主な
                      デリバティブ取引には、先物取引、オプ
                                                  同左
                      ション取引、スワップ取引等があり、信
                      託財産に属する資産の効率的な運用に資
                      するために行うことができます。当該有
                      価証券及びデリバティブ取引には、性質
                      に応じてそれぞれ価格変動リスク、流動
                      性リスク、信用リスク等があります。
    金融商品に係るリスク管理体制                  運用部門、営業部門と独立した組織であ
                      るリスク管理部門を設置し、全社的なリ
                                                  同左
                      スク管理活動のモニタリング、指導の一
                      元化を図っております。
    Ⅱ金融商品の時価等に関する事項

                               前期                   当期

                           2022年    1月20日現在                2022年    7月20日現在
    貸借対照表計上額、時価及びその差額                  貸借対照表計上額は期末の時価で計上し
                                                  同左
                      ているため、その差額はありません。
                                 55/135


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    時価の算定方法                  (1)有価証券                   (1)有価証券
                      売買目的有価証券
                      重要な会計方針に係る事項に関する注記
                                                  同左
                      「有価証券の評価基準及び評価方法」に
                      記載しております。
                      (2)デリバティブ取引                   (2)デリバティブ取引
                      該当事項はありません。                            同左
                      (3)上記以外の金融商品                   (3)上記以外の金融商品
                      短期間で決済されることから、時価は帳
                      簿価額と近似しているため、当該金融商                            同左
                      品の時価を帳簿価額としております。
    金融商品の時価等に関する事項につい                  金融商品の時価の算定においては一定の
    ての補足説明                  前提条件等を採用しているため異なる前
                                                  同左
                      提条件等によった場合、当該価額が異な
                      ることもあります。
    （有価証券に関する注記）

    前期（2022年       1月20日現在）
    売買目的有価証券

                                                      （単位：円）

              種類                   最終の計算期間の損益に含まれた評価差額

    投資信託受益証券                                                   △8,895,375

    親投資信託受益証券                                                       △1

              合計                                         △8,895,376

    当期（2022年       7月20日現在）

    売買目的有価証券

                                                      （単位：円）

              種類                   最終の計算期間の損益に含まれた評価差額

    投資信託受益証券                                                   11,052,000

    親投資信託受益証券                                                       △1

              合計                                          11,051,999

    （関連当事者との取引に関する注記）


    　　該当事項はありません。
    （１口当たり情報）

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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                 前期                            当期

              2022年    1月20日現在                         2022年    7月20日現在
    1口当たり純資産額                        0.8536円    1口当たり純資産額                        0.7520円
    (1万口当たり純資産額)                       (8,536円)     (1万口当たり純資産額)                       (7,520円)
    （４）【附属明細表】

    第１　有価証券明細表

    　(1)株式
    該当事項はありません。

    　(2)株式以外の有価証券

                                                      （単位：円）

       種類                銘柄                券面総額           評価額        備考

    投資信託受益証        ＰＩＭＣＯ米国ハイイールド・ファンド（為替ヘッ                              115,125          858,487,125

    券        ジあり）
    投資信託受益証券         合計

                                          115,125          858,487,125
    親投資信託受益        マネー・マーケット・マザーファンド                              858,199            870,986

    証券
    親投資信託受益証券          合計

                                          858,199            870,986
                   合計                       973,324          859,358,111

    (注)券面総額欄の数値は、口数を表示しております。

    第２　信用取引契約残高明細表

    該当事項はありません。

    第３   デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

    該当事項はありません。

      当ファンドは、「ＰＩＭＣＯ米国ハイイールド・ファンド（為替ヘッジあり）」を主要投資対象としてお


    り、貸借対照表の資産の部に計上された「投資信託受益証券」は同投資信託です。なお、同投資信託の状況は
                                 57/135


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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    次の通りです。ただし、当該情報は監査の対象外であります。
      また、当ファンドは、「マネー・マーケット・マザーファンド」を主要投資対象としており、貸借対照表の

    資産の部に計上された「親投資信託受益証券」は同親投資信託です。なお、同親投資信託の状況は次の通りで
    す。ただし、当該情報は監査の対象外であります。
    ＰＩＭＣＯ米国ハイイールド・ファンド（為替ヘッジなし）

    ＰＩＭＣＯ米国ハイイールド・ファンド（為替ヘッジあり）
      同投資信託はバミューダ籍のオープン・エンド契約型円建外国投資信託であります。同投資信託は計算期間

    （2020年11月1日から2021年10月31日まで）が終了し、現地において一般に公正妥当と認められる会計原則に準
    拠した財務書類が作成され、独立の監査人による監査を受けております。
      同投資信託の「資産・負債計算書」、「損益計算書」およびそれに続く「純資産変動計算書」などは、委託

    会社が同投資信託の投資顧問会社から入手した2021年10月31日現在の財務書類の原文の一部を翻訳したもので
    あります。
    資産・負債計算書

    2021年10月31日現在
                                                 PIMCOバミューダ米国

                                                 ハイイールド・ファ
                                                       ンド（M）
     （金額単位：受益証券1口当り金額を除き、千米ドル）
     資産：

     投資（公正価値）
      投資有価証券                                         ＄         383,445
     金融デリバティブ商品
      店頭金融デリバティブ商品                                                     63
     現金                                                      22
     差入保証金                                                     622
     投資売却に係る未収金                                                    1,895
     ファンド受益証券売却に係る未収金                                                      8
     未収利息および未収分配金                                                    4,088
     その他の資産                                                      1
                                                        390,144
     負債：

     借入金およびその他の金融取引
      リバース・レポ契約に係る未払金                                         ＄          2,293
     金融デリバティブ商品
      上場または中央清算機関を通じて清算する金融デリバティブ商品                                                     23
      店頭金融デリバティブ商品                                                     42
     投資購入に係る未払金                                                    5,142
     ファンド受益証券買戻に係る未払金                                                    1,583
                                                         9,083
     純資産                                          ＄         381,061

     投資有価証券（原価）                                          ＄         373,108
     金融デリバティブ商品の取得原価またはプレミアム（純額)                                          ＄           (6)
     純資産：                                          ＄         381,061

    残高ゼロには、実際の金額を四捨五入した結果千未満となったケースが含まれている。

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                                                 PIMCOバミューダ米国

                                                 ハイイールド・ファ
                                                       ンド（M）
     （金額単位：受益証券1口当り金額を除き、千米ドル）
     発行済受益証券数：                                                   24,696
     発行済受益証券1口当りの純資産額および買戻価格：

      （機能通貨表示）                                         ＄          15.43
    残高ゼロには、実際の金額を四捨五入した結果千未満となったケースが含まれている。

                                                 PIMCO米国ハイイール

                                                 ド・ファンド（為替
                                                     ヘッジあり）
     （金額単位：受益証券1口当り金額を除き、千米ドル）
     資産：

     投資（公正価値）
      投資有価証券                                         ＄           504
      親投資信託受益証券                                                   9,070
     金融デリバティブ商品
      店頭金融デリバティブ商品                                                     2
     親投資信託受益証券売却に係る未収金                                                      0
                                                         9,576
     負債：

     借入金およびその他の金融取引
     金融デリバティブ商品
      店頭金融デリバティブ商品                                                    212
     ファンド受益証券買戻に係る未払金                                                      0
                                                          212
     純資産                                          ＄          9,364

     投資有価証券（原価）                                          ＄           504
     親投資信託受益証券（原価）                                          ＄          7,453
     純資産：                                          ＄          9,364

     発行済受益証券数：                                                     124

    残高ゼロには、実際の金額を四捨五入した結果千未満となったケースが含まれている。

                                                 PIMCO米国ハイイール

                                                 ド・ファンド（為替
                                                     ヘッジあり）
     （金額単位：受益証券1口当り金額を除き、千米ドル）
     発行済受益証券1口当りの純資産額および買戻価格：
      （機能通貨表示）                                         ＄          75.44
      （報告通貨表示）                                         ￥          8,602
                                 59/135


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    残高ゼロには、実際の金額を四捨五入した結果千未満となったケースが含まれている。
                                                 PIMCO米国ハイイール

                                                 ド・ファンド（為替
                                                     ヘッジなし）
     （金額単位：受益証券1口当り金額を除き、千米ドル）
     資産：

     投資（公正価値）
      投資有価証券                                         ＄           199
      親投資信託受益証券                                                  47,394
     金融デリバティブ商品
      店頭金融デリバティブ商品                                                     0
     親投資信託受益証券売却に係る未収金                                                     174
                                                        47,767
     負債：

     借入金およびその他の金融取引
     金融デリバティブ商品
      店頭金融デリバティブ商品                                                     0
     ファンド受益証券買戻に係る未払金                                                     174
                                                          174
     純資産                                          ＄          47,593

     投資有価証券（原価）                                          ＄           199
     親投資信託受益証券（原価）                                          ＄          35,098
     純資産：                                          ＄          47,593

     発行済受益証券数：                                                     571

    残高ゼロには、実際の金額を四捨五入した結果千未満となったケースが含まれている。

                                                 PIMCO米国ハイイール

                                                 ド・ファンド（為替
                                                     ヘッジなし）
     （金額単位：受益証券1口当り金額を除き、千米ドル）
     発行済受益証券1口当りの純資産額および買戻価格：
      （機能通貨表示）                                         ＄          83.36
      （報告通貨表示）                                         ￥          9,505
    残高ゼロには、実際の金額を四捨五入した結果千未満となったケースが含まれている。

    損益計算書

    2021年10月31日までの1年間
                                                 PIMCOバミューダ米国
                                                 ハイイールド・ファ
                                                       ンド（M）
     （金額単位：千米ドル）
     投資収益：

     利息(外国税額控除後)*                                          ＄          20,432
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      収益合計                                                  20,432
     純投資収益                                                   20,432

     実現純利益（損失）：

     投資有価証券                                                   13,621
     上場または中央清算機関を通じて清算される金融デリバティブ商品                                                    1,328
     店頭金融デリバティブ商品                                                    2,275
     外貨                                                    (16)
      実現純利益（損失）                                                  17,208
     未実現評価（損）益の純変動額：

     投資有価証券                                                   (1,481)
     上場または中央清算機関を通じて清算される金融デリバティブ商品                                                     243
     店頭金融デリバティブ商品                                                    (323)
     外貨建資産および負債                                                    (164)
      未実現評価（損）益の純変動額                                                  (1,725)
     純利益（損失）                                                   15,483
     運用による純資産の純増加（減少）額                                          ＄          35,915

     * 外国税額

                                               ＄            12
    残高ゼロには、実際の金額を四捨五入した結果千未満となったケースが含まれている。

                                                 PIMCO米国ハイイール

                                                 ド・ファンド（為替
                                                     ヘッジあり）
     （金額単位：千米ドル）
     実現純利益（損失）：
     親投資信託受益証券                                          ＄           920
     店頭金融デリバティブ商品                                                    (507)
     外貨                                                    (119)
      実現純利益（損失）                                                    294
     未実現評価（損）益の純変動額：

     親投資信託受益証券                                                    (31)
     店頭金融デリバティブ商品                                                    (326)
      未実現評価（損）益の純変動額                                                   (357)
     純利益（損失）                                                    (63)
     運用による純資産の純増加（減少）額                                          ＄           (63)

    残高ゼロには、実際の金額を四捨五入した結果千未満となったケースが含まれている。

                                                 PIMCO米国ハイイール

                                                 ド・ファンド（為替
                                                     ヘッジなし）
     （金額単位：千米ドル）
     実現純利益（損失）：
     親投資信託受益証券                                          ＄          2,342
     店頭金融デリバティブ商品                                                     (4)
     外貨                                                      10
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      実現純利益（損失）                                                   2,348
     未実現評価（損）益の純変動額：

     親投資信託受益証券                                                    1,732
     店頭金融デリバティブ商品                                                      0
      未実現評価（損）益の純変動額                                                   1,732
     純利益（損失）                                                    4,080
     運用による純資産の純増加（減少）額                                          ＄          4,080

    残高ゼロには、実際の金額を四捨五入した結果千未満となったケースが含まれている。

    純資産変動計算書

    2021年10月31日までの1年間
                                                 PIMCOバミューダ米国

                                                 ハイイールド・ファ
                                                       ンド（M）
     （金額単位：千米ドル）
     純資産の増加（減少）の明細：
     運用：

     投資純利益                                          ＄          20,432
     実現純（損）益                                                   17,208
     未実現評価（損）益の純変動額                                                   (1,725)
     運用による純増加（減少）額                                                   35,915
     ファンド受益証券取引：

     ファンド受益証券取引による純増加（減少）額*                                                  (111,094)
     純資産の増加（減少）額合計                                                  (75,179)

     純資産：

     期首残高                                                   456,240
     期末残高                                          ＄         381,061
    残高ゼロには、実際の金額を四捨五入した結果千未満となったケースが含まれている。

    * 財務書類の注記参照

                                                 PIMCO米国ハイイール

                                                 ド・ファンド（為替
                                                     ヘッジあり）
     （金額単位：千米ドル）
     純資産の増加（減少）の明細：
     運用：

     実現純（損）益                                          ＄           294
     未実現評価（損）益の純変動額                                                    (357)
     運用による純増加（減少）額                                                    (63)
     受益者への分配金：

     分配金                                                    (582)
     分配金合計                                                    (582)
                                 62/135


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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     ファンド受益証券取引：

     ファンド受益証券取引による純増加（減少）額*                                                   (2,827)
     純資産の増加（減少）額合計                                                   (3,472)

     純資産：

     期首残高                                                   12,836
     期末残高                                          ＄          9,364
    残高ゼロには、実際の金額を四捨五入した結果千未満となったケースが含まれている。

    * 財務書類の注記参照

                                                 PIMCO米国ハイイール

                                                 ド・ファンド（為替
                                                     ヘッジなし）
     （金額単位：千米ドル）
     純資産の増加（減少）の明細：
     運用：

     実現純（損）益                                          ＄          2,348
     未実現評価（損）益の純変動額                                                    1,732
     運用による純増加（減少）額                                                    4,080
     受益者への分配金：

     分配金                                                   (2,786)
     分配金合計                                                   (2,786)
     ファンド受益証券取引：

     ファンド受益証券取引による純増加（減少）額*                                                   (5,141)
     純資産の増加（減少）額合計                                                   (3,847)

     純資産：

     期首残高                                                   51,440
     期末残高                                          ＄          47,593
    残高ゼロには、実際の金額を四捨五入した結果千未満となったケースが含まれている。

    * 財務書類の注記参照

    投資明細表

    PIMCOバミューダ米国ハイイールド・ファンド（M）
    2021年10月31日現在
                                         元本金額              市場価格

                                      （単位：千）              （単位：千）
     投資有価証券100.6%
     バンクローン債務1.6%
     AAdvantage      Loyality     IP  Ltd.
     5.500%    due  04/20/2028
                                 ＄          500    ＄          521
     GIP  II  Blue   Holding     LP
                                 63/135


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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     5.500%    due  09/29/2028
                                            500              502
     LifePoint      Health,     Inc.
     3.837%    due  11/16/2025
                                            649              648
     SkyMiles     IP  Ltd.
     4.750%    due  10/20/2027
                                            200              213
     Sotera    Health    Holdings     LLC
     3.250%    due  12/11/2026
                                          1,000                998
     Standard     Industries,       Inc.
     3.000%    due  09/22/2028
                                            300              300
     TransDigm,      Inc.
     2.337%    due  12/09/2025
                                          2,992              2,959
     United    AirLines,      Inc.
     4.500%    due  04/21/2028
                                            100              101
                                                         6,242

     バンクローン債務合計
     （取得原価＄6,228）
     社債等85.1%

     銀行および金融9.6%
     Alliant     Holdings     Intermediate       LLC
     4.250%    due  10/15/2027
                                          1,000              1,001
     Ally   Financial,      Inc.
     8.000%    due  11/01/2031
                                          1,000              1,402
     AmWINS    Group,    Inc.
     4.875%    due  06/30/2029
                                            300              299
     Armor   Holdco,     Inc.
     8.500%    due  11/15/2029      (d)
                                            600              600
     Blackstone      Mortgage     Trust,    Inc.
     3.750%    due  01/15/2027
                                            250              249
     Coinbase     Global,     Inc.   (j)
     3.375%    due  10/01/2028
                                            500              483
     3.625%    due  10/01/2031
                                            500              477
     Curo   Group   Holdings     Corp.
     7.500%    due  08/01/2028
                                            600              611
     Cushman     & Wakefield      U.S.   Borrower     LLC
     6.750%    due  05/15/2028
                                          1,000              1,069
     Diversified       Healthcare      Trust
     4.375%    due  03/01/2031
                                            500              484
     Enact   Holdings,      Inc.
     6.500%    due  08/15/2025
                                          1,400              1,535
     Freedom     Mortgage     Corp.
     6.625%    due  01/15/2027
                                          1,000                949
     7.625%    due  05/01/2026
                                            525              513
     Greystar     Real   Estate    Partners     LLC
     5.750%    due  12/01/2025
                                          1,000              1,017
     HAT  Holdings     I LLC
     3.375%    due  06/15/2026
                                          1,000                993
     Howard    Hughes    Corp.
     4.125%    due  02/01/2029
                                            600              601
     4.375%    due  02/01/2031
                                            750              751
     Intesa    Sanpaolo     SpA
                                 64/135


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     4.198%    due  06/01/2032
                                            400              404
     Ladder    Capital     Finance     Holdings     LLLP
     4.250%    due  02/01/2027
                                          1,000              1,006
     LFS  Topco   LLC
     5.875%    due  10/15/2026
                                            200              206
     Lloyds    Banking     Group   PLC
     7.500%    due  06/27/2024      (b)(c)
                                          2,500              2,769
     MGM   Growth    Properties       Operating      Partnership
     LP
     4.500%    due  09/01/2026
                                          1,000              1,086
     4.625%    due  06/15/2025
                                          2,000              2,152
     Midcap    Financial      Issuer    Trust
     6.500%    due  05/01/2028
                                            625              649
     MPT  Operating      Partnership       LP
     3.500%    due  03/15/2031
                                            500              504
     Nationstar      Mortgage     Holdings,      Inc.
     5.125%    due  12/15/2030
                                            400              404
     OneMain     Finance     Corp.
     6.625%    due  01/15/2028
                                            950             1,068
     6.875%    due  03/15/2025
                                            250              279
     7.125%    due  03/15/2026
                                            500              568
     Park   Intermediate       Holdings     LLC
     4.875%    due  05/15/2029
                                            500              507
     5.875%    due  10/01/2028
                                            50              52
     PennyMac     Financial      Services,      Inc.
     4.250%    due  02/15/2029
                                            750              708
     PRA  Group,    Inc.
     5.000%    due  10/01/2029
                                            700              693
     RHP  Hotel   Properties      LP
     4.500%    due  02/15/2029
                                            400              396
     RLJ  Lodging     Trust   LP
     3.750%    due  07/01/2026
                                            500              506
     4.000%    due  09/15/2029
                                            300              300
     Rocket    Mortgage     LLC
     4.000%    due  10/15/2033
                                            700              690
     SBA  Communications         Corp.
     3.125%    due  02/01/2029
                                            500              481
     Service     Properties      Trust
     7.500%    due  09/15/2025
                                          1,000              1,107
     Sitka   Holdings     LLC
     5.250%    due  07/06/2026
                                            600              610
     SLM  Corp.
     3.125%    due  11/02/2026      (d)
                                          1,000                993
     Starwood     Property     Trust,    Inc.
     3.625%    due  07/15/2026
                                            500              501
     4.750%    due  03/15/2025
                                          1,500              1,578
     United    Wholesale      Mortgage     LLC
     5.500%    due  11/15/2025
                                            500              498
     Uniti   Group   LP
     4.750%    due  04/15/2028
                                          1,000              1,005
     6.500%    due  02/15/2029
                                            500              507
                                 65/135


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     VICI   Properties      LP
     4.250%    due  12/01/2026
                                            750              778
     4.625%    due  12/01/2029
                                                          534
                                            500
                                                        36,573
     事業会社51.1%

     AdaptHealth       LLC
     5.125%    due  03/01/2030
                                            200              201
     6.125%    due  08/01/2028
                                            250              265
     ADT  Security     Corp.
     4.125%    due  08/01/2029
                                            500              493
     Advantage      Sales   & Marketing,      Inc.
     6.500%    due  11/15/2028
                                            750              781
     Air  Canada
     3.875%    due  08/15/2026
                                            900              912
     Albertsons      Cos.,   Inc.
     7.500%    due  03/15/2026
                                          1,000              1,079
     Albion    Financing      1 SARL
     6.125%    due  10/15/2026
                                            500              505
     Allied    Universal      Holdco    LLC
     4.625%    due  06/01/2028
                                            750              745
     6.000%    due  06/01/2029
                                          1,125              1,109
     6.625%    due  07/15/2026
                                            250              263
     Allison     Transmission,        Inc.
     3.750%    due  01/30/2031
                                            500              481
     Ambience     Merger    Sub,   Inc.
     4.875%    due  07/15/2028
                                            850              836
     7.125%    due  07/15/2029
                                            850              820
     American     Airlines,      Inc.
     5.500%    due  04/20/2026
                                          2,500              2,626
     5.750%    due  04/20/2029
                                            500              539
     ANGI   Group   LLC
     3.875%    due  08/15/2028
                                            375              367
     Antero    Midstream      Partners     LP
     5.375%    due  06/15/2029
                                            250              262
     5.750%    due  03/01/2027
                                            500              517
     APi  Escrow    Corp.
     4.750%    due  10/15/2029
                                            200              204
     APi  Group   DE,  Inc.
     4.125%    due  07/15/2029
                                            200              199
     Ardagh    Metal   Packaging      Finance     USA  LLC
     4.000%    due  09/01/2029
                                            500              498
     Ardagh    Packaging      Finance     PLC
     5.250%    due  08/15/2027
                                            250              250
     Axalta    Coating     Systems     LLC
     4.750%    due  06/15/2027
                                            500              514
     Ball   Corp.
     3.125%    due  09/15/2031
                                          1,000                974
     Bath   & Body   Works,    Inc.
     6.625%    due  10/01/2030
                                            750              840
     6.875%    due  11/01/2035
                                          1,000              1,216
                                 66/135


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                                               日興アセットマネジメント株式会社(E12430)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     Bausch    Health    Americas,      Inc.
     9.250%    due  04/01/2026
                                            500              532
     Bausch    Health    Cos.,   Inc.
     4.875%    due  06/01/2028
                                            500              516
     5.000%    due  01/30/2028
                                            625              578
     5.250%    due  01/30/2030
                                            750              678
     5.500%    due  11/01/2025
                                          1,500              1,526
     7.000%    due  01/15/2028
                                            500              507
     9.000%    due  12/15/2025
                                            625              656
     BCPE   Empire    Holdings,      Inc.
     7.625%    due  05/01/2027
                                            500              496
     Berry   Global,     Inc.
     4.500%    due  02/15/2026
                                            594              604
     Black   Knight    InfoServ     LLC
     3.625%    due  09/01/2028
                                            250              249
     Blue   Racer   Midstream      LLC
     6.625%    due  07/15/2026
                                          1,000              1,038
     Bombardier,       Inc.
     7.125%    due  06/15/2026
                                            400              420
     7.875%    due  04/15/2027
                                            500              520
     Booz   Allen   Hamilton,      Inc.
     4.000%    due  07/01/2029
                                            200              203
     Boxer   Parent    Co.,   Inc.
     7.125%    due  10/02/2025
                                            500              533
     Buckeye     Partners     LP
     4.125%    due  03/01/2025
                                            500              513
     4.500%    due  03/01/2028
                                            500              494
     Builders     FirstSource,       Inc.
     4.250%    due  02/01/2032
                                            400              404
     Caesars     Entertainment,         Inc.
     6.250%    due  07/01/2025
                                          1,500              1,580
     Carnival     Corp.
     4.000%    due  08/01/2028
                                          1,000              1,001
     5.750%    due  03/01/2027
                                            875              891
     6.000%    due  05/01/2029      (d)
                                            500              501
     7.625%    due  03/01/2026
                                            750              791
     Carvana     Co.
     4.875%    due  09/01/2029
                                            500              484
     Catalent     Pharma    Solutions,      Inc.
     3.125%    due  02/15/2029
                                            250              243
     CD&R   Smokey    Buyer,    Inc.
     6.750%    due  07/15/2025
                                            500              529
     Centene     Corp.
     2.450%    due  07/15/2028
                                            200              200
     2.625%    due  08/01/2031
                                            500              492
     4.625%    due  12/15/2029
                                          1,000              1,080
     Cheniere     Energy    Partners     LP
     3.250%    due  01/31/2032
                                            500              496
     4.500%    due  10/01/2029
                                            375              401
     Cheniere     Energy,     Inc.
     4.625%    due  10/15/2028
                                            500              525
                                 67/135


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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     Cheplapharm       Arzneimittel       GmbH
     5.500%    due  01/15/2028
                                            500              516
     Cinemark     USA,   Inc.
     5.875%    due  03/15/2026
                                            725              728
     Clarivate      Science     Holdings     Corp.
     3.875%    due  07/01/2028
                                            400              396
     Clearwater      Paper   Corp.
     5.375%    due  02/01/2025
                                          1,500              1,622
     CNX  Midstream      Partners     LP
     4.750%    due  04/15/2030
                                            700              702
     Colfax    Corp.
     6.375%    due  02/15/2026
                                            186              194
     Community      Health    Systems,     Inc.
     4.750%    due  02/15/2031
                                          1,000              1,001
     5.625%    due  03/15/2027
                                            750              786
     6.000%    due  01/15/2029
                                            125              132
     6.625%    due  02/15/2025
                                            500              521
     8.000%    due  03/15/2026
                                            625              660
     CoreLogic,      Inc.
     4.500%    due  05/01/2028
                                            750              742
     Coty,   Inc.
     3.875%    due  04/15/2026
                                 EUR          1,300              1,535
     6.500%    due  04/15/2026
                                 ＄          250              257
     Covanta     Holding     Corp.
     5.875%    due  07/01/2025
                                          1,500              1,548
     Crocs,    Inc.
     4.125%    due  08/15/2031
                                            300              302
     DaVita,     Inc.
     3.750%    due  02/15/2031
                                          1,000                949
     4.625%    due  06/01/2030
                                            750              755
     DCP  Midstream      Operating      LP
     5.125%    due  05/15/2029
                                            500              567
     5.375%    due  07/15/2025
                                            500              553
     Dell   International        LLC
     7.125%    due  06/15/2024
                                          1,000              1,018
     Delta   Air  Lines,    Inc.
     3.750%    due  10/28/2029
                                          1,400              1,424
     7.000%    due  05/01/2025
                                            117              137
     7.375%    due  01/15/2026
                                            200              235
     DT  Midstream,      Inc.
     4.125%    due  06/15/2029
                                            375              378
     Dun  & Bradstreet      Corp.
     6.875%    due  08/15/2026
                                            748              781
     Endo   Luxembourg      Finance     Co.  I Sarl
     6.125%    due  04/01/2029
                                            500              493
     Energizer      Holdings,      Inc.
     4.375%    due  03/31/2029
                                            500              480
     EnLink    Midstream      Partners     LP
     4.150%    due  06/01/2025
                                            600              627
     4.400%    due  04/01/2024
                                            500              523
     4.850%    due  07/15/2026
                                            750              781
                                 68/135


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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     5.450%    due  06/01/2047
                                            500              501
     EQM  Midstream      Partners     LP
     4.000%    due  08/01/2024
                                            500              519
     4.750%    due  01/15/2031
                                            500              518
     6.000%    due  07/01/2025
                                            500              543
     6.500%    due  07/01/2027
                                          1,500              1,671
     First   Student     Bidco,    Inc.
     4.000%    due  07/31/2029
                                          1,000                979
     Ford   Motor   Credit    Co.  LLC
     2.900%    due  02/16/2028
                                            500              496
     3.087%    due  01/09/2023
                                            500              509
     3.096%    due  05/04/2023
                                          1,500              1,526
     3.375%    due  11/13/2025
                                          1,000              1,029
     3.625%    due  06/17/2031
                                            800              810
     3.664%    due  09/08/2024
                                            500              518
     3.815%    due  11/02/2027
                                            500              519
     4.000%    due  11/13/2030
                                          1,250              1,306
     4.125%    due  08/17/2027
                                          1,000              1,062
     4.375%    due  08/06/2023
                                          1,500              1,562
     5.113%    due  05/03/2029
                                            500              556
     5.125%    due  06/16/2025
                                            500              543
     5.584%    due  03/18/2024
                                            750              809
     Fortress      Transportation          &  Infrastructure
     Investors      LLC
     5.500%    due  05/01/2028
                                          2,250              2,258
     Freeport-McMoRan,          Inc.
     5.000%    due  09/01/2027
                                            500              522
     5.250%    due  09/01/2029
                                            625              685
     5.400%    due  11/14/2034
                                            875             1,070
     Gannett     Holdings     LLC
     6.000%    due  11/01/2026
                                            200              200
     Gap,   Inc.
     3.625%    due  10/01/2029
                                            650              638
     3.875%    due  10/01/2031
                                            650              638
     Garda   World   Security     Corp.
     4.625%    due  02/15/2027
                                          1,000                994
     GCP  Applied     Technologies,        Inc.
     5.500%    due  04/15/2026
                                          1,500              1,538
     Genesis     Energy    LP
     8.000%    due  01/15/2027
                                          1,200              1,208
     GFL  Environmental,         Inc.
     4.000%    due  08/01/2028
                                          1,500              1,464
     Global    Medical     Response,      Inc.
     6.500%    due  10/01/2025
                                          1,000                993
     Go  Daddy   Operating      Co.  LLC
     3.500%    due  03/01/2029
                                            800              775
     Grifols     Escrow    Issuer    S.A.
     4.750%    due  10/15/2028
                                            200              203
     HealthEquity,        Inc.
     4.500%    due  10/01/2029
                                            200              202
     H-Food    Holdings     LLC
                                 69/135


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     8.500%    due  06/01/2026
                                            400              414
     Hilton    Domestic     Operating      Co.,   Inc.
     3.625%    due  02/15/2032
                                            500              488
     3.750%    due  05/01/2029
                                            375              375
     4.000%    due  05/01/2031
                                            375              377
     Hilton    Grand   Vacations      Borrower     Escrow    LLC
     4.875%    due  07/01/2031
                                            800              797
     5.000%    due  06/01/2029
                                          1,500              1,531
     Hilton    Worldwide      Finance     LLC
     4.875%    due  04/01/2027
                                            750              777
     Howmet    Aerospace,      Inc.
     5.950%    due  02/01/2037
                                            500              602
     IHO  Verwaltungs       GmbH   (e)
     6.000%    due  05/15/2027
                                            500              519
     6.375%    due  05/15/2029
                                            500              541
     Imola   Merger    Corp.
     4.750%    due  05/15/2029
                                            625              643
     Ingevity     Corp.
     3.875%    due  11/01/2028
                                          1,800              1,771
     IQVIA,    Inc.
     5.000%    due  10/15/2026
                                          2,250              2,315
     IRB  Holding     Corp.
     7.000%    due  06/15/2025
                                            800              846
     Jaguar    Land   Rover   Automotive      PLC
     5.875%    due  01/15/2028
                                          1,000                999
     JELD-WEN,      Inc.
     4.625%    due  12/15/2025
                                            500              505
     Kraft   Heinz   Foods   Co.
     4.375%    due  06/01/2046
                                            750              877
     4.875%    due  10/01/2049
                                            500              620
     5.200%    due  07/15/2045
                                            700              892
     5.500%    due  06/01/2050
                                            500              671
     6.500%    due  02/09/2040
                                            500              715
     LABL,   Inc.
     6.750%    due  07/15/2026
                                          1,000              1,035
     Lamb   Weston    Holdings,      Inc.
     4.125%    due  01/31/2030      (d)
                                            750              752
     4.625%    due  11/01/2024
                                            250              256
     4.875%    due  11/01/2026
                                          1,000              1,027
     Legacy    LifePoint      Health    LLC
     4.375%    due  02/15/2027
                                            500              496
     Live   Nation    Entertainment,         Inc.
     3.750%    due  01/15/2028
                                            800              793
     4.875%    due  11/01/2024
                                            500              507
     Marriott     Ownership      Resorts,     Inc.
     4.500%    due  06/15/2029
                                            100              100
     Masonite     International        Corp.
     5.375%    due  02/01/2028
                                          1,000              1,051
     Mauser    Packaging      Solutions      Holding     Co.
     5.500%    due  04/15/2024
                                          2,000              2,007
     MGM  Resorts     International
                                 70/135


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     5.750%    due  06/15/2025
                                            657              710
     Midas   OpCo   Holdings     LLC
     5.625%    due  08/15/2029
                                          1,200              1,224
     Mileage     Plus   Holdings     LLC
     6.500%    due  06/20/2027
                                            100              109
     Millennium      Escrow    Corp.
     6.625%    due  08/01/2026
                                            600              611
     Mozart    Debt   Merger    Sub,   Inc.
     3.875%    due  04/01/2029
                                            500              498
     MPH  Acquisition       Holdings     LLC
     5.500%    due  09/01/2028
                                            500              497
     5.750%    due  11/01/2028
                                            750              685
     NESCO   Holdings     II,  Inc.
     5.500%    due  04/15/2029
                                            250              253
     New  Fortress     Energy,     Inc.
     6.750%    due  09/15/2025
                                            400              390
     New  Red  Finance,     Inc.
     3.500%    due  02/15/2029
                                          1,000                971
     3.875%    due  01/15/2028
                                          1,700              1,698
     4.000%    due  10/15/2030
                                          1,000                970
     Nielsen     Company     Luxembourg      SARL
     5.000%    due  02/01/2025      (j)
                                            500              510
     Nielsen     Finance     LLC
     4.500%    due  07/15/2029
                                            250              245
     5.625%    due  10/01/2028
                                            250              260
     5.875%    due  10/01/2030
                                            375              393
     Northriver      Midstream      Finance     LP
     5.625%    due  02/15/2026
                                            625              647
     Novelis     Corp.
     3.250%    due  11/15/2026
                                            900              899
     NuStar    Logistics      LP
     5.750%    due  10/01/2025
                                            375              402
     6.375%    due  10/01/2030
                                            375              412
     Olympus     Water   U.S.   Holding     Corp.
     3.875%    due  10/01/2028
                                 EUR           100              115
     4.250%    due  10/01/2028
                                 ＄          500              492
     5.375%    due  10/01/2029
                                 EUR           700              787
     6.250%    due  10/01/2029
                                 ＄          200              200
     Ortho-Clinical         Diagnostics,       Inc.
     7.250%    due  02/01/2028
                                            600              640
     Pactiv    Evergreen      Group   Issuer,     Inc.
     4.000%    due  10/15/2027
                                          1,125              1,102
     Pactiv    LLC
     7.950%    due  12/15/2025
                                          1,000              1,116
     Papa   John's    International,         Inc.
     3.875%    due  09/15/2029
                                            100               98
     Par  Pharmaceutical,         Inc.
     7.500%    due  04/01/2027
                                            675              682
     Park   River   Holdings,      Inc.
     5.625%    due  02/01/2029
                                          1,100              1,028
     Performance       Food   Group,    Inc.
                                 71/135


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                                               日興アセットマネジメント株式会社(E12430)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     4.250%    due  08/01/2029
                                            300              300
     Perrigo     Finance     Unlimited      Co.
     3.150%    due  06/15/2030
                                          1,000              1,009
     4.900%    due  12/15/2044
                                            400              397
     PGT  Innovations,       Inc.
     4.375%    due  10/01/2029
                                            800              794
     Post   Holdings,      Inc.
     4.500%    due  09/15/2031
                                          1,000                981
     4.625%    due  04/15/2030
                                            750              755
     5.625%    due  01/15/2028
                                          1,000              1,045
     5.750%    due  03/01/2027
                                          1,000              1,039
     Prime   Healthcare      Services,      Inc.
     7.250%    due  11/01/2025
                                            500              533
     Prime   Security     Services     Borrower     LLC
     3.375%    due  08/31/2027
                                            500              480
     5.750%    due  04/15/2026
                                          1,000              1,071
     RegionalCare       Hospital     Partners     Holdings,      Inc.
     9.750%    due  12/01/2026
                                            700              739
     Rockies     Express     Pipeline     LLC
     4.800%    due  05/15/2030
                                            500              533
     Rolls-Royce       PLC
     5.750%    due  10/15/2027
                                          2,500              2,770
     Royal   Caribbean      Cruises     Ltd.
     5.500%    due  04/01/2028
                                            250              255
     9.125%    due  06/15/2023
                                            300              326
     11.500%     due  06/01/2025
                                          1,370              1,561
     RP  Escrow    Issuer    LLC
     5.250%    due  12/15/2025
                                            250              250
     Sabre   GLBL,   Inc.
     9.250%    due  04/15/2025
                                            975             1,128
     Scientific      Games   International,         Inc.
     5.000%    due  10/15/2025
                                          1,500              1,546
     SCIH   Salt   Holdings,      Inc.
     4.875%    due  05/01/2028
                                            750              734
     Seagate     HDD  Cayman
     3.375%    due  07/15/2031
                                            375              360
     4.091%    due  06/01/2029
                                          1,750              1,812
     Sealed    Air  Corp.
     5.500%    due  09/15/2025
                                          1,000              1,106
     Select    Medical     Corp.
     6.250%    due  08/15/2026
                                          1,500              1,571
     Sensata     Technologies       BV
     4.000%    due  04/15/2029
                                            500              508
     Sensata     Technologies,        Inc.
     4.375%    due  02/15/2030
                                            500              528
     Sigma   Holdco    BV
     7.875%    due  05/15/2026
                                          1,000                979
     Spectrum     Brands,     Inc.
     3.875%    due  03/15/2031
                                            125              123
     5.750%    due  07/15/2025
                                            60              61
     Speedway     Motorsports       LLC
                                 72/135


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                                               日興アセットマネジメント株式会社(E12430)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     4.875%    due  11/01/2027
                                          1,000              1,023
     Spirit    AeroSystems,       Inc.
     7.500%    due  04/15/2025
                                          2,125              2,246
     Standard     Industries,       Inc.
     4.375%    due  07/15/2030
                                            750              751
     5.000%    due  02/15/2027
                                            500              514
     Staples,     Inc.
     7.500%    due  04/15/2026
                                            600              607
     Summer    BC  Bidco   B LLC
     5.500%    due  10/31/2026
                                            200              204
     Syneos    Health,     Inc.
     3.625%    due  01/15/2029
                                            500              494
     Tallgrass      Energy    Partners     LP
     5.500%    due  01/15/2028
                                          1,000              1,005
     6.000%    due  12/31/2030
                                            250              250
     Targa   Resources      Partners     LP
     5.500%    due  03/01/2030
                                          1,000              1,100
     5.875%    due  04/15/2026
                                            750              784
     6.500%    due  07/15/2027
                                            750              804
     Tempur    Sealy   International,         Inc.
     3.875%    due  10/15/2031
                                          1,000                992
     Tenet   Healthcare      Corp.
     4.625%    due  07/15/2024
                                            412              418
     4.875%    due  01/01/2026
                                          1,750              1,796
     6.125%    due  10/01/2028
                                          1,125              1,183
     6.250%    due  02/01/2027
                                          1,000              1,040
     Terminix     Co.  LLC
     7.450%    due  08/15/2027
                                          1,000              1,203
     TopBuild     Corp.
     4.125%    due  02/15/2032
                                            300              303
     TransDigm,      Inc.
     4.875%    due  05/01/2029
                                            625              628
     6.375%    due  06/15/2026
                                          1,000              1,035
     Travel    + Leisure     Co.
     6.000%    due  04/01/2027
                                            400              436
     6.625%    due  07/31/2026
                                          1,000              1,118
     TripAdvisor,       Inc.
     7.000%    due  07/15/2025
                                            250              265
     Triumph     Group,    Inc.
     6.250%    due  09/15/2024
                                            375              375
     8.875%    due  06/01/2024
                                          1,362              1,502
     U.S.   Acute   Care   Solutions      LLC
     6.375%    due  03/01/2026
                                            500              519
     U.S.   Foods,    Inc.
     6.250%    due  04/15/2025
                                            900              942
     Uber   Technologies,        Inc.
     7.500%    due  05/15/2025
                                            200              213
     7.500%    due  09/15/2027
                                          2,000              2,190
     Unifrax     Escrow    Issuer    Corp.
     5.250%    due  09/30/2028
                                            200              200
     7.500%    due  09/30/2029
                                            100              100
                                 73/135


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     United    Airlines,      Inc.
     4.375%    due  04/15/2026
                                            900              932
     4.625%    due  04/15/2029
                                            800              826
     United    Rentals     North   America,     Inc.
     3.750%    due  01/15/2032
                                          1,000                999
     Veritas     U.S.,   Inc.
     7.500%    due  09/01/2025
                                          1,250              1,297
     Viking    Ocean   Cruises     Ship   VII  Ltd.
     5.625%    due  02/15/2029
                                            750              745
     VOC  Escrow    Ltd.
     5.000%    due  02/15/2028
                                            150              149
     WESCO   Distribution,        Inc.
     7.125%    due  06/15/2025
                                            500              531
     Western     Midstream      Operating      LP
     5.450%    due  04/01/2044
                                            500              587
     6.500%    due  02/01/2050
                                            750              899
     White   Cap  Buyer   LLC
     6.875%    due  10/15/2028
                                            500              517
     White   Cap  Parent    LLC
     8.250%    due  03/15/2026      (e)
                                            250              253
     Wynn   Las  Vegas   LLC
     4.250%    due  05/30/2023
                                            100              101
     5.250%    due  05/15/2027
                                          1,000              1,015
     Wynn   Resorts     Finance     LLC
     5.125%    due  10/01/2029
                                            375              376
     Xerox   Holdings     Corp.
     5.500%    due  08/15/2028
                                            750              759
     Yum!   Brands,     Inc.
     4.750%    due  01/15/2030
                                            700              748
     6.875%    due  11/15/2037
                                                          631
                                            500
                                                        194,726
     公益24.4%

     Altice    Financing      S.A.
     5.000%    due  01/15/2028
                                          2,500              2,412
     5.750%    due  08/15/2029
                                            700              689
     Altice    France    S.A.
     5.125%    due  01/15/2029
                                            250              243
     5.125%    due  07/15/2029
                                          1,000                975
     5.500%    due  01/15/2028
                                          1,500              1,506
     5.500%    due  10/15/2029
                                            800              785
     AMC  Networks,      Inc.
     4.250%    due  02/15/2029
                                            625              616
     5.000%    due  04/01/2024
                                            198              200
     Apache    Corp.
     4.625%    due  11/15/2025
                                            250              270
     4.875%    due  11/15/2027
                                          1,000              1,086
     Arches    Buyer,    Inc.
     4.250%    due  06/01/2028
                                            750              757
     Ascent    Resources      Utica   Holdings     LLC
     7.000%    due  11/01/2026
                                            500              517
                                 74/135


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     8.250%    due  12/31/2028
                                            375              409
     Cablevision       Lightpath      LLC
     3.875%    due  09/15/2027
                                            250              244
     5.625%    due  09/15/2028
                                            250              247
     Calpine     Corp.
     3.750%    due  03/01/2031
                                          1,000                961
     4.625%    due  02/01/2029
                                            250              243
     5.000%    due  02/01/2031
                                            250              245
     5.125%    due  03/15/2028
                                            750              747
     CCO  Holdings     LLC
     4.250%    due  01/15/2034
                                          1,500              1,457
     4.500%    due  08/15/2030
                                          1,000              1,019
     4.500%    due  05/01/2032
                                            750              755
     4.500%    due  06/01/2033
                                            500              499
     4.750%    due  03/01/2030
                                          1,000              1,034
     5.125%    due  05/01/2027
                                          2,250              2,334
     5.375%    due  06/01/2029
                                            500              538
     Centennial      Resource     Production      LLC
     6.875%    due  04/01/2027
                                            500              512
     Chesapeake      Energy    Corp.
     5.500%    due  02/01/2026
                                          1,050              1,096
     Clear   Channel     Worldwide      Holdings,      Inc.
     5.125%    due  08/15/2027
                                            600              616
     Clearway     Energy    Operating      LLC
     4.750%    due  03/15/2028
                                            500              530
     Colgate     Energy    Partners     III  LLC
     5.875%    due  07/01/2029
                                            300              307
     CommScope      Technologies       LLC
     6.000%    due  06/15/2025
                                            864              857
     CommScope,      Inc.
     4.750%    due  09/01/2029
                                            200              196
     6.000%    due  03/01/2026
                                            500              516
     Comstock     Resources,      Inc.
     5.875%    due  01/15/2030
                                            200              208
     6.750%    due  03/01/2029
                                            500              538
     Connect     Finco   SARL
     6.750%    due  10/01/2026
                                          1,000              1,039
     Continental       Resources,      Inc.
     4.900%    due  06/01/2044
                                            500              568
     CrownRock      LP
     5.625%    due  10/15/2025
                                          1,500              1,536
     CSC  Holdings     LLC
     3.375%    due  02/15/2031
                                          1,000                912
     4.125%    due  12/01/2030
                                            500              479
     5.375%    due  02/01/2028
                                            500              516
     5.750%    due  01/15/2030
                                          1,500              1,482
     Diamond     Sports    Group   LLC
     5.375%    due  08/15/2026
                                            800              454
     DIRECTV     Holdings     LLC
     5.875%    due  08/15/2027
                                            600              623
     DISH   DBS  Corp.
                                 75/135


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     5.875%    due  07/15/2022
                                            500              513
     7.750%    due  07/01/2026
                                          1,000              1,112
     Embarq    Corp.
     7.995%    due  06/01/2036
                                          1,000              1,107
     Encino    Acquisition       Partners     Holdings     LLC
     8.500%    due  05/01/2028
                                            300              314
     Endeavor     Energy    Resources      LP
     5.750%    due  01/30/2028
                                            250              263
     6.625%    due  07/15/2025
                                          1,000              1,056
     EQT  Corp.
     5.000%    due  01/15/2029
                                            500              556
     6.625%    due  02/01/2025
                                            850              957
     FirstEnergy       Corp.
     4.400%    due  07/15/2027
                                          1,000              1,085
     FirstEnergy       Transmission       LLC
     5.450%    due  07/15/2044
                                          1,000              1,267
     Frontier     Communications         Holdings     LLC
     5.000%    due  05/01/2028
                                            250              254
     5.875%    due  10/15/2027
                                            375              393
     6.750%    due  05/01/2029
                                            375              386
     Gray   Escrow    II,  Inc.
     5.375%    due  11/15/2031      (d)
                                            400              404
     iHeartCommunications,             Inc.
     4.750%    due  01/15/2028
                                          1,500              1,511
     Iliad   Holding     SAS
     6.500%    due  10/15/2026
                                            250              258
     Leeward     Renewable      Energy    Operations      LLC
     4.250%    due  07/01/2029
                                            100              101
     Level   3 Financing,      Inc.
     5.250%    due  03/15/2026
                                          1,500              1,548
     LogMeIn,     Inc.
     5.500%    due  09/01/2027
                                            500              501
     Lumen   Technologies,        Inc.
     4.500%    due  01/15/2029
                                            500              484
     MEG  Energy    Corp.
     7.125%    due  02/01/2027
                                          1,000              1,051
     Midcontinent       Communications
     5.375%    due  08/15/2027
                                          1,500              1,558
     Nabors    Industries,       Inc.
     9.000%    due  02/01/2025
                                            262              272
     Netflix,     Inc.
     5.375%    due  11/15/2029
                                            500              604
     NextEra     Energy    Operating      Partners     LP
     4.250%    due  09/15/2024
                                            70              74
     4.500%    due  09/15/2027
                                          1,000              1,071
     NRG  Energy,     Inc.
     6.625%    due  01/15/2027
                                            856              888
     NSG  Holdings     LLC
     7.750%    due  12/15/2025
                                            429              461
     Occidental      Petroleum      Corp.
     3.400%    due  04/15/2026
                                            750              766
                                 76/135


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     4.400%    due  04/15/2046
                                            250              253
     4.400%    due  08/15/2049
                                            500              501
     4.500%    due  07/15/2044
                                            250              253
     4.625%    due  06/15/2045
                                            500              518
     5.500%    due  12/01/2025      (i)
                                            750              826
     5.550%    due  03/15/2026
                                            500              552
     5.875%    due  09/01/2025
                                            375              417
     6.125%    due  01/01/2031      (i)(j)
                                          1,000              1,199
     6.375%    due  09/01/2028
                                            250              293
     6.600%    due  03/15/2046
                                            250              320
     6.625%    due  09/01/2030
                                            500              612
     7.500%    due  05/01/2031
                                            500              652
     8.875%    due  07/15/2030
                                            500              678
     PBF  Holding     Co.  LLC
     9.250%    due  05/15/2025
                                            300              292
     PDC  Energy,     Inc.
     6.125%    due  09/15/2024
                                            500              508
     Radiate     Holdco    LLC
     4.500%    due  09/15/2026
                                            500              509
     6.500%    due  09/15/2028
                                            500              501
     Range   Resources      Corp.
     5.000%    due  03/15/2023
                                            374              385
     8.250%    due  01/15/2029
                                            500              565
     9.250%    due  02/01/2026
                                            400              433
     Rockcliff      Energy    II  LLC
     5.500%    due  10/15/2029
                                            600              616
     Sirius    XM  Radio,    Inc.
     4.000%    due  07/15/2028
                                          1,100              1,109
     5.000%    due  08/01/2027
                                            500              523
     SM  Energy    Co.
     6.750%    due  09/15/2026
                                            500              513
     Sprint    Capital     Corp.
     8.750%    due  03/15/2032
                                          2,350              3,520
     Sprint    Corp.
     7.125%    due  06/15/2024
                                          2,000              2,263
     7.625%    due  02/15/2025
                                          1,500              1,746
     Strathcona      Resources      Ltd.
     6.875%    due  08/01/2026
                                          1,000                996
     Sunnova     Energy    Corp.
     5.875%    due  09/01/2026
                                            100              102
     Sunoco    LP
     4.500%    due  04/30/2030
                                            750              758
     5.875%    due  03/15/2028
                                            500              530
     Talen   Energy    Supply    LLC
     6.500%    due  06/01/2025      (j)
                                            250              152
     7.250%    due  05/15/2027
                                            625              599
     Telecom     Italia    Capital     S.A.
     6.375%    due  11/15/2033
                                          1,000              1,149
     TerraForm      Power   Operating      LLC
     4.750%    due  01/15/2030
                                            500              519
     5.000%    due  01/31/2028
                                          1,000              1,066
                                 77/135


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     T-Mobile     USA,   Inc.
     3.500%    due  04/15/2031
                                            250              259
     4.750%    due  02/01/2028
                                          1,000              1,056
     5.375%    due  04/15/2027
                                          1,000              1,043
     Transocean      Proteus     Ltd.
     6.250%    due  12/01/2024
                                            550              556
     Univision      Communications,         Inc.
     5.125%    due  02/15/2025
                                          1,000              1,016
     USA  Compression       Partners     LP
     6.875%    due  09/01/2027
                                            400              416
     Viasat,     Inc.
     5.625%    due  09/15/2025
                                          1,000              1,016
     Viavi   Solutions,      Inc.
     3.750%    due  10/01/2029
                                            200              199
     Vine   Energy    Holdings     LLC
     6.750%    due  04/15/2029
                                            750              806
     Virgin    Media   Finance     PLC
     5.000%    due  07/15/2030
                                            750              747
     Virgin    Media   Secured     Finance     PLC
     4.500%    due  08/15/2030
                                          1,500              1,500
     Vistra    Operations      Co.  LLC
     5.625%    due  02/15/2027
                                            500              516
     Vmed   O2  UK  Financing      I PLC
     4.250%    due  01/31/2031
                                            625              609
     Zayo   Group   Holdings,      Inc.
     4.000%    due  03/01/2027
                                            500              486
     6.125%    due  03/01/2028
                                            750              733
     Ziggo   BV
     5.500%    due  01/15/2027
                                                          974
                                            949
                                                        92,948
                                                        324,247

     社債等合計
     （取得原価＄313,929）
     米国財務省証券0.2%

     U.S.   Treasury     Strip
     0.000%    due  05/15/2051
                                                          679
                                          1,200
                                                          679

     米国財務省証券合計
     （取得原価＄684）
     モーゲージ担保証券0.0%

     Deutsche      Alternative-A         Securities,        Inc.
     Mortgage     Loan   Trust
     5.500%    due  12/25/2035      (f)
                                                           35
                                            36
                                                           35

     モーゲージ担保証券合計
     （取得原価＄24）
     短期金融商品13.7%

                                 78/135


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     定期預金0.4%
     Australia      and  New  Zealand     Banking     Group   Ltd.
     0.005%    due  11/01/2021
                                            12              12
     Bank   of  Nova   Scotia
     0.005%    due  11/01/2021
                                             1              1
     BNP  Paribas     Bank
     (0.790%)     due  11/01/2021
                                 EUR           52              60
     0.005%    due  11/01/2021
                                 ＄           85              85
     Citibank     N.A.
     0.005%    due  11/01/2021
                                            82              82
     DBS  Bank   Ltd.
     0.005%    due  11/01/2021
                                            35              35
     DnB  Bank   ASA
     (0.790%)     due  11/01/2021
                                 EUR           23              26
     0.005%    due  11/01/2021
                                 ＄           1              1
     HSBC   Bank   PLC
     (0.790%)     due  11/01/2021
                                 EUR           114              132
     JPMorgan     Chase   Bank   N.A.
     0.005%    due  11/01/2021
                                 ＄          164              164
     National     Australia      Bank   Ltd.
     0.005%    due  11/01/2021
                                             4              4
     Royal   Bank   of  Canada
     0.005%    due  11/01/2021
                                            17              17
     Sumitomo     Mitsui    Banking     Corp.
     (0.790%)     due  11/01/2021
                                 EUR           73              84
     0.005%    due  11/01/2021
                                 ＄          325              325
     Sumitomo     Mitsui    Trust   Bank   Ltd.
     (0.790%)     due  11/01/2021
                                 EUR           228              264
     0.005%    due  11/01/2021
                                                           58
                                 ＄           58
                                                         1,350
     米国財務省短期証券7.7%

     0.045%    due  03/24/2022      (g)(l)(n)
                                          2,600              2,599
     0.050%    due  02/17/2022      (g)
                                          8,200              8,199
     0.050%    due  03/31/2022      (g)(n)
                                            600              600
     0.050%    due  11/23/2021      (h)
                                          6,000              6,000
     0.055%    due  04/07/2022      (g)
                                          2,400              2,400
     0.055%    due  04/21/2022      (g)
                                          2,200              2,199
     0.060%    due  04/28/2022      (g)
                                                         7,398
                                          7,400
                                                        29,395
     米国財務省キャッシュ・マネジメント・ビル                        (g)

     5.6%
     0.035%    due  01/25/2022
                                          4,100              4,099
     0.043%    due  01/04/2022
                                                        17,398
                                          17,400
                                                        21,497
                                                        52,242

     短期金融商品合計
     （取得原価＄52,243）
     投資有価証券合計(a)           100.6%

                                                ＄        383,445
                                 79/135


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     （取得原価＄373,108）
     金融デリバティブ商品(k)(m)               (0.0%)

                                                          (2)
     （取得原価またはプレミアム、純額＄(6)）
                                                        (2,382)

     その他の資産および負債（純額）(0.6%)
                                                ＄        381,061

     純資産100.0%
    投資明細表に対する注記（金額単位：千米ドル*）：

    *　残高ゼロには、実際の金額を四捨五入した結果千未満となったケースが含まれている。

    (a)　2021年10月31日現在の投資合計の地域別配分は、米国が純資産の85.2%、その他の国の合計が純
       資産の15.4%となっている。
    (b)　偶発転換証券
    (c)　永久証券、表示日付は最初の契約上の任意償還日を表す。
    (d)　発行日取引証券
    (e)　現物配当証券（PIK）
    (f)　債務不履行（デフォルト）の状態にある。
    (g)　クーポンは最終利回りである。
    (h)　クーポンは加重平均最終利回りである。
    (i)　譲渡制限付有価証券:

                                                       市場価額の

                                                       対純資産比
     発行体名称                クーポン        満期日       取得日       取得原価        市場価格         率
     Occidental     Petroleum     Corp.
                      5.500%     12/01/2025       12/08/2020     ＄      750  ＄      826     0.22%
     Occidental     Petroleum     Corp.
                                           1,000        1,199      0.31%
                      6.125%     01/01/2031       12/08/2020
                                       ＄     1,750   ＄     2,025      0.53%
     譲渡制限付有価証券合計
    借入およびその他の金融取引

    リバース・レポ契約：

                                                    リバース・レポ契

                   (1)                              (1)
     取引相手          借入金利           決済日          満期日        借入金額        約に係る未払金
     JML           (3.000%)         10/28/2021          01/06/2022      ＄       (128)   ＄       (129)
     JML           (0.200%)         10/28/2021          01/06/2022             (385)          (385)
     JML           (0.100%)         10/28/2021          01/06/2022             (388)          (388)
                                                         (1,391)
     JML           (0.070%)         10/28/2021          01/06/2022            (1,391)
     リバース・レポ
                                                   ＄      (2,293)
     契約合計
    担保付借入として会計処理される振替

                                                     契約の残存期間

                        翌日物およ
                          び継続       30日以下        31～90日        90日超         合計
     リバース・レポ契約
     Non  - U.S.  Corporate     Debt
                      ＄      0 ＄      0 ＄     (412)   ＄      0 ＄     (412)
     U.S.  Corporate     Debt
                            0       0     (1,881)          0     (1,881)
                      ＄      0 ＄      0 ＄    (2,293)    ＄      0 ＄    (2,293)
     リバース・レポ契約合計
                                 80/135

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                      ＄      0 ＄      0 ＄    (2,293)    ＄      0 ＄    (2,293)
     借入合計
                                                     ＄    (2,293)
     リバース・レポ契約に係る未払金
    借入およびその他の金融取引の要約

    以下は、2021年10月31日現在の借入およびその他の金融取引ならびに差入（受入）担保の市場価格を

    取引相手別に分類して要約したものである。
    (j)　2021年10月31日現在、以下のマスター契約の条件に基づき、市場価格合計＄2,821の有価証券が

    担保として差し入れられている。
                                                        ネット・

                レポ契       リバー      セールバ             借入およ
                                                         エクス
                約に係      ス・レポ       イバック       空売り      びその他
                                                          ポー
                る未収      契約に係       取引に係       に係る      の金融取       差入（受
                                                           (2)
     取引相手             金    る未払金       る未払金       未払金       引合計      入）担保       ジャー
     グローバル／マス
     ター・レポ契約
              ＄     0 ＄   (2,293)    ＄     0 ＄     0
     JML                                   ＄   (2,293)    ＄    2,821   ＄     528
     借入金およびその
              ＄     0 ＄   (2,293)    ＄     0 ＄     0
     他の金融取引合計
    (1)　

      2021年10月31日に終了した年度中の平均借入額は＄25で、加重平均金利は（0.261%）であった。
    セールバイバック取引およびリバース・レポ契約が期中に保有されていた場合、平均借入額にはそれ
    らが含まれている可能性がある。
    (2)　
      ネット・エクスポージャーは、債務不履行事象における取引相手に対する受取債権／（支払債務
    金）の純額を表す。借入およびその他の金融取引のエクスポージャーは、同一の法主体との同一のマ
    スター契約が適用される取引間でのみ相殺することができる。マスター・ネッティングの取り決めに
    関する詳細情報については、財務書類に対する注記の基本取り決めを参照。
    (k)　金融デリバティブ商品：上場または中央清算

    スワップ契約：

                                                        (1)

    クレジット・インデックスのクレジット・デフォルト・スワップ                                     －  プロテクションの売り
                                                   変動証拠金

                                   市場価格
     インデックス／        固定金利受                            未実現評価
                               (2)
                                      (3)
     トランシェ            取     満期日     想定元本               （損）益        資産       負債
     CDX.HY-36
     Index          5.000%     06/20/2026     ＄    2,200   ＄     208  ＄     (6)  ＄     0 ＄     (2)
     CDX.HY-37
                                    1,114         30       0      (21)
     Index          5.000%     12/20/2026         11,700
     スワップ契約合
                                 ＄    1,322   ＄     24  ＄     0 ＄    (23)
     計
    金融デリバティブ商品：上場または中央清算の要約

    以下は、2021年10月31日現在の上場または中央清算機関で決済される金融デリバティブ商品の市場価

    格および変動証拠金の要約である。
    (l)　2021年10月31日現在、合計市場価格＄687の有価証券および＄622の現金が上場および中央清算

                                 81/135

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    機関で決済される金融デリバティブ商品の担保として差し入れられている。マスター・ネッティング
    取り決めに関する詳細情報については、財務書類に対する注記の基本取り決めを参照。
                  金融デリバティブ資産                          金融デリバティブ負債

             市場価                         市場価
              格      変動証拠金資産                   格      変動証拠金負債
             買建オ                         売建オ
             プショ            スワッ              プショ            スワッ
              ン     先物     プ契約      合計        ン     先物      プ契約       合計
     上場または
     中央清算合
           ＄     0 ＄    0 ＄     0 ＄    0   ＄     0 ＄    0 ＄   (23)   ＄   (23)
     計
    (1)　

      本ファンドがプロテクションの売り手であって、特定スワップ契約の条件において定義されてい
    る信用事象が生じた場合、本ファンドは                       (i)   プロテクションの買い手に対しスワップの想定元本に
    等しい金額を支払って参照債務、もしくは参照指数を構成する原証券の引き渡しを受けるか、または
    (ii)   スワップの想定元本から参照債務、もしくは参照指数を構成する原証券の回収価値を減じた額
    に等しい純決済額を現金もしくは証券の形で支払う。
    (2)　

      特定のスワップ契約の条件において定義されている信用事象が生じた場合にファンドがクレジッ
    ト・プロテクションの売り手として支払うことを要求される、またはクレジット・プロテクションの
    買い手として受け取る可能性のある最大金額。
    (3)　

      取引価格および結果として生じる信用指数に係るクレジット・デフォルト・スワップ契約の価値
    は支払／履行リスクの現状の指標の役割を果たし、期末時点でスワップ契約の想定元本が清算／売却
    された場合のクレジット・デリバティブに係る予想債務（または利益）の可能性を表す。スワップの
    想定元本と比較した場合の市場価格の絶対額の増加は、参照主体の信用の健全性の悪化を表し、契約
    条件で定義された債務不履行またはその他の信用事象発生の可能性またはリスクの増加を表す。
    (m)　金融デリバティブ商品：店頭

    外国為替先渡契約：

                                              未実現評価（損）益

     取引相手            決済月         引渡通貨          受取通貨            資産          負債
                                         ＄        32  ＄        0
     CBK           11/2021     EUR      2,061     ＄      2,418
                                         ＄        32  ＄        0
     外国為替先渡契約合計
    スワップ契約：

    トータルリターン・スワップ

                                                 スワップ契約（市場価

                                                     格）
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        参照組
        織に係
        るトー
        タルリ          株数
        ターン          また                     プレミ      未実現
         の支         はユ                     アムの      評価
     取引   払／受          ニッ   変動金      想定元            支払／      （損）
     相手    取   参照組織     ト数    利      本    満期日       (受取)       益     資産     負債
            iBoxx   USD
            Liquid
            High
                     3-Month
            Yield
                     USD-
     BPS    受取   Index     N/A   LIBOR    ＄    400   12/20/2021      ＄    0 ＄     2 ＄    2 ＄    0
            iBoxx   USD
            Liquid
            High
                     3-Month
            Yield
                     USD-
     BRC    受取   Index     N/A   LIBOR       11,600    12/20/2021         (2)       31     29      0
            iBoxx   USD
            Liquid
            High
                     3-Month
            Yield
                     USD-
     GST    受取   Index     N/A   LIBOR       2,600    12/20/2021         (1)      (12)       0    (13)
            iBoxx   USD
            Liquid
            High
                     3-Month
            Yield
                     USD-
                                         (3)      (26)       0    (29)
     MYC    受取   Index     N/A   LIBOR       9,800    12/20/2021
     スワップ契約合
                                     ＄   (6)  ＄    (5)  ＄   31  ＄   (42)
     計
    金融デリバティブ商品：店頭の要約

    以下は、2021年10月31日現在の店頭金融デリバティブ商品および差入（受入）担保の市場価格を取引

    相手別に分類して要約したものである。
    (n)　2021年10月31日現在、合計市場価格＄1,165の有価証券が国際スワップ・デリバティブズ協会の

    マスター契約に従い金融デリバティブ商品の担保として差し入れられている。
            金融デリバティブ資産                    金融デリバティブ負債

                                               店頭
          外                   外                  デリ
          国                   国                   バ
                                                         ネッ
          為                   為                  ティ
                                                         ト・エ
          替                   替                  ブの
                                                         クス
          先    買建     ス    店     先    売建     ス         市場     差入
                                                         ポー
          渡    オプ     ワッ     頭     渡    オプ     ワッ          価格     （受
                                                         ジャー
     取引     契    ショ     プ契     合     契    ショ     プ契     店頭     （純     入）
                                                          (1)
     相手     約    ン     約    計     約    ン     約    合計     額）     担保
     BPS   ＄   0 ＄   0 ＄   2 ＄   2   ＄   0 ＄   0 ＄   0 ＄   0 ＄   2 ＄   0 ＄    2
     BRC      0     0    29    29      0     0     0     0    29    423      452
                                 83/135


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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     CBK     32     0     0    32      0     0     0     0    32     0     32
     GST      0     0     0    0     0     0   (13)     (13)     (13)      0    (13)
     MYC      0     0     0    0     0     0   (29)     (29)     (29)      0    (29)
     NAB      0     0     0    0     0     0     0     0     0    341      341
           0     0     0    0     0     0     0     0
     SCX                                            0    401      401
     店頭
        ＄  32  ＄   0 ＄   31  ＄  63   ＄   0 ＄   0 ＄  (42)   ＄  (42)
     合計
    (1)　

      ネット・エクスポージャーは、債務不履行事象における取引相手に対する受取債権／（支払債
    務）の純額を表す。店頭金融デリバティブ商品のエクスポージャーは、同一の法主体との同一のマス
    ター契約が適用される取引間でのみ相殺することができる。マスター・ネッティングの取り決めに関
    する詳細情報については、財務書類に対する注記の基本取り決めを参照。
    金融デリバティブ商品の公正価値

    以下は、本ファンドのデリバティブ商品の公正価値をリスク・エクスポージャー別に分類して要約し

    たものである。本ファンドのリスクについては、財務書類に対する注記の主なリスクおよびその他の
    リスクを参照。
    資産・負債計算書上のデリバティブ商品の公正価値（2021年10月31日現在）：

                           ヘッジ商品として計上されていないデリバティブ商品

                         クレジット       エクイティ       外国為替契
                   商品契約         契約       契約        約     金利契約         合計
     金融デリバティブ商品
     － 資産
     店頭
      外国為替先渡契約          ＄      0 ＄      0 ＄      0 ＄     32  ＄      0 ＄      32
                      0       0       0       0       31       31
      スワップ契約
                ＄      0 ＄      0 ＄      0 ＄     32  ＄      31  ＄      63
     金融デリバティブ商品

     － 負債
     上場または中央清算
                ＄      0 ＄     (23)   ＄      0 ＄      0 ＄      0 ＄     (23)
      スワップ契約
     店頭

                ＄      0 ＄      0 ＄      0 ＄      0 ＄     (42)   ＄     (42)
      スワップ契約
                ＄      0 ＄     (23)   ＄      0 ＄      0 ＄     (42)   ＄     (65)
    損益計算書に対する金融デリバティブ商品の影響（2021年10月31日に終了した年度）：

                           ヘッジ商品として計上されていないデリバティブ商品

                         クレジット       エクイティ       外国為替契
                   商品契約         契約       契約        約     金利契約         合計
     金融デリバティブ商品に
     係る実現純（損）益
     上場または中央清算
                ＄      0 ＄    1,328   ＄      0 ＄      0 ＄      0 ＄    1,328
      スワップ契約
     店頭
      外国為替先渡契約          ＄      0 ＄      0 ＄      0 ＄     116  ＄      0 ＄     116
                      0        0       0       0      2,159        2,159
      スワップ契約
                                 84/135


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                ＄      0 ＄      0 ＄      0 ＄     116  ＄    2,159   ＄    2,275
                ＄      0 ＄    1,328   ＄      0 ＄     116  ＄    2,159   ＄    3,603
     金融デリバティブ商品に
     係る未実現評価（損）益
     の純変動額
     上場または中央清算

                ＄      0 ＄     243  ＄      0 ＄      0 ＄      0 ＄     243
      スワップ契約
     店頭
      外国為替先渡契約          ＄      0 ＄      0 ＄      0 ＄     40  ＄      0 ＄      40
                      0        0       0       0      (363)        (363)
      スワップ契約
                ＄      0 ＄      0 ＄      0 ＄     40  ＄    (363)   ＄    (323)
                ＄      0 ＄     243  ＄      0 ＄     40  ＄    (363)   ＄     (80)
    公正価値の測定

    以下は、2021年10月31日現在の本ファンドの資産および負債の評価にあたって使用したインプットに
    従って評価した公正価値の要約である。
                                                    公正価値（2021年

     カテゴリー                      レベル1          レベル2          レベル3       10月31日現在）
     投資有価証券（公正価値）
      バンクローン債務                ＄        0 ＄       6,242   ＄        0 ＄       6,242
      社債等
       銀行および金融                      600         35,973            0        36,573
       事業会社                       0       194,726            0       194,726
       公益                       0        92,948            0        92,948
      米国財務省証券                        0         679          0         679
      モーゲージ担保証券                        0          35          0          35
      短期金融商品                        0        52,242            0        52,242
      投資合計                ＄       600  ＄      382,845    ＄        0 ＄      383,445
      金融デリバティブ商品          － 資産
       店頭               ＄        0 ＄        63  ＄        0 ＄        63
      金融デリバティブ商品          － 負債
       上場または中央清算                       0         (23)           0         (23)
       店頭                       0         (42)           0         (42)
                     ＄        0 ＄       (65)   ＄        0 ＄       (65)
      合計                ＄       600  ＄      382,843    ＄        0 ＄      383,443
    2021年10月31日に終了した年度中、レベル3において重要な振替の出入りはなかった。

    投資明細表

    PIMCO米国ハイイールド・ファンド（為替ヘッジあり）
    2021年10月31日現在
                                         元本金額               市場価格
                                      （単位：千）               （単位：千）
     投資有価証券5.4%
     短期金融商品5.4%
     定期預金5.4%
     Australia      and  New  Zealand     Banking     Group   Ltd.
     0.005%    due  11/01/2021
                                ＄             8  ＄             8
     Bank   of  Nova   Scotia
     0.005%    due  11/01/2021
                                             1               1
                                 85/135


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     BNP  Paribas     Bank
     0.005%    due  11/01/2021
                                            54               54
     Citibank     N.A.
     0.005%    due  11/01/2021
                                            53               53
     DBS  Bank   Ltd.
     0.005%    due  11/01/2021
                                            22               22
     JPMorgan     Chase   Bank   N.A.
     0.005%    due  11/01/2021
                                           106               106
     MUFG   Bank   Ltd.
     (0.280%)     due  11/01/2021
                                ￥             1               0
     National     Australia      Bank   Ltd.
     0.005%    due  11/01/2021
                                ＄             3               3
     Royal   Bank   of  Canada
     0.005%    due  11/01/2021
                                            11               11
     Sumitomo     Mitsui    Banking     Corp.
     0.005%    due  11/01/2021
                                           209               209
     Sumitomo     Mitsui    Trust   Bank   Ltd.
     0.005%    due  11/01/2021
                                                           37
                                            37
                                                          504
                                                          504
     短期金融商品合計
     （取得原価＄504）
                                                          504
     投資有価証券合計
     （取得原価＄504）
                                  受益証券口数（単位：

                                           千）
     親投資信託96.8%
     その他の投資会社          96.8%
     PIMCOバミューダ米国ハイイールド・ファンド
     （M）
                                                         9,070
     （取得原価＄7,453）                                      588
                                                         9,070

     親投資信託合計
     （取得原価＄7,453）
     投資合計102.2%

     （取得原価＄7,957）                                         ＄           9,574
     金融デリバティブ商品(a)              (2.2%)

                                                         (210)
     （取得原価またはプレミアム、純額＄0）
                                              ＄           9,364

     純資産100.0%
    投資明細表に対する注記（金額単位：千米ドル*）：

    *　残高ゼロには、実際の金額を四捨五入した結果千未満となったケースが含まれている。

    (a)　金融デリバティブ商品：店頭

    外国為替先渡契約：

                                               未実現評価（損）益

                                 86/135

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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     取引相手           決済月           引渡通貨            受取通貨          資産         負債
     BOA           11/2021     JPY       17,048     ＄        151  ＄       1 ＄       0
     BOA           11/2021      ＄        10   JPY       1,092          0         0
     BRC           11/2021             3,426           382,144           0       (74)
     BRC           12/2021      ＄       2,806     JPY      319,925           0         0
     GLM           11/2021     JPY       4,219     ＄        38         1         0
     NAB           11/2021      ＄       2,914     JPY      325,008           0       (63)
     NAB           12/2021             3,286           374,598           0         0
     SCX           11/2021             3,426           382,144           0       (75)
                                                  0         0
     SCX           12/2021             3,286           374,598
     外国為替先渡
                                           ＄       2 ＄      (212)
     契約合計
    金融デリバティブ商品：店頭の要約

    以下は、2021年10月31日現在の店頭金融デリバティブ商品および差入（受入）担保の市場価格を取引

    相手別に分類して要約したものである。
           金融デリバティブ資産                    金融デリバティブ負債

                                                店頭
          外                                      デリ
          国                                      バ
                                                         ネッ
          為                                      ティ
                                                         ト・エ
          替                                      ブの
                                                         クス
          先    買建     ス    店     外国     売建     ス         市場     差入
                                                         ポー
          渡    オプ     ワッ     頭     為替     オプ     ワッ          価格     （受
                                                         ジャー
     取引     契    ショ     プ契     合     先渡     ショ     プ契     店頭     （純     入）
                                                          (1)
     相手     約    ン     約    計     契約     ン     約    合計     額）     担保
     BOA   ＄   1 ＄   0 ＄   0 ＄   1   ＄    0 ＄   0 ＄   0 ＄    0 ＄   1 ＄   0 ＄    1
     BRC     0     0     0    0     (74)      0     0    (74)     (74)      0    (74)
     GLM     1     0     0    1      0     0     0     0     1     0     1
     NAB     0     0     0    0     (63)      0     0    (63)     (63)      0    (63)
          0     0     0    0     (75)      0     0    (75)
     SCX                                           (75)      0    (75)
     店頭
        ＄   2 ＄   0 ＄   0 ＄   2   ＄  (212)   ＄   0 ＄   0 ＄  (212)
     合計
    (1)　

      ネット・エクスポージャーは、債務不履行事象における取引相手に対する受取債権／（支払債
    務）の純額を表す。店頭金融デリバティブ商品のエクスポージャーは、同一の法主体との同一のマス
    ター契約が適用される取引間でのみ相殺することができる。マスター・ネッティングの取り決めに関
    する詳細情報については、財務書類に対する注記の基本取り決めを参照。
    金融デリバティブ商品の公正価値

    以下は、本ファンドのデリバティブ商品の公正価値をリスク・エクスポージャー別に分類して要約し

    たものである。本ファンドのリスクについては、財務書類に対する注記の主なリスクおよびその他の
    リスクを参照。
    資産・負債計算書上の金融デリバティブ商品の公正価値（2021年10月31日現在）：

                          ヘッジ商品として計上されていないデリバティブ商品

                         クレジット        エクイティ        外国為替契
                 商品契約        契約        契約        約      金利契約        合計
                                 87/135


                                                          EDINET提出書類
                                               日興アセットマネジメント株式会社(E12430)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     金融デリバティブ商品
     － 資産
     店頭
               ＄      0 ＄      0 ＄      0 ＄      2 ＄      0 ＄      2
      外国為替先渡契約
     金融デリバティブ商品

     － 負債
     店頭
               ＄      0 ＄      0 ＄      0 ＄     (212)   ＄      0 ＄     (212)
      外国為替先渡契約
    損益計算書に対する金融デリバティブ商品の影響（2021年10月31日に終了した年度）：

                           ヘッジ商品として計上されていないデリバティブ商品

                         クレジット        エクイティ        外国為替契
                  商品契約         契約        契約         約     金利契約          合計
     金融デリバティブ商品
     に係る実現純（損）益
     店頭
               ＄      0 ＄      0 ＄      0 ＄     (507)   ＄      0 ＄     (507)
      外国為替先渡契約
     金融デリバティブ商品
     に係る未実現評価
     （損）益の純変動額
     店頭
               ＄      0 ＄      0 ＄      0 ＄     (326)   ＄      0 ＄     (326)
      外国為替先渡契約
    公正価値の測定

    以下は、2021年10月31日現在の本ファンドの資産および負債の評価にあたって使用したインプットに

    従って評価した公正価値の要約である。
                                                    公正価値（2021年

     カテゴリー                      レベル1          レベル2          レベル3       10月31日現在）
     投資有価証券（公正価値）
      短期金融商品                ＄        0 ＄        504  ＄        0 ＄        504
     親投資信託（公正価値）
      その他の投資会社                      9,070            0          0        9,070
      投資合計                ＄       9,070   ＄        504  ＄        0 ＄       9,574
     金融デリバティブ商品          － 資産
      店頭                ＄        0 ＄        2 ＄        0 ＄         2
     金融デリバティブ商品          － 負債
      店頭                ＄        0 ＄       (212)   ＄        0 ＄       (212)
     合計                ＄       9,070   ＄        294  ＄        0 ＄       9,364
    2021年10月31日に終了した年度中、レベル3において重要な振替の出入りはなかった。

    投資明細表

    PIMCO米国ハイイールド・ファンド（為替ヘッジなし）
    2021年10月31日現在
                                         元本金額               市場価格
                                      （単位：千）               （単位：千）
     投資有価証券0.4%
                                 88/135


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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     短期金融商品0.4%
     定期預金0.4%
     Australia      and  New  Zealand     Banking     Group   Ltd.
     0.005%    due  11/01/2021
                                 ＄           3   ＄            3
     BNP  Paribas     Bank
     0.005%    due  11/01/2021
                                            21               21
     Citibank     N.A.
     0.005%    due  11/01/2021
                                            21               21
     DBS  Bank   Ltd.
     0.005%    due  11/01/2021
                                             9               9
     JPMorgan     Chase   Bank   N.A.
     0.005%    due  11/01/2021
                                            42               42
     National     Australia      Bank   Ltd.
     0.005%    due  11/01/2021
                                             1               1
     Royal   Bank   of  Canada
     0.005%    due  11/01/2021
                                             4               4
     Sumitomo     Mitsui    Banking     Corp.
     0.005%    due  11/01/2021
                                            83               83
     Sumitomo     Mitsui    Trust   Bank   Ltd.
     0.005%    due  11/01/2021
                                                           15
                                            15
                                                          199
                                                          199

     短期金融商品合計
     （取得原価＄199）
                                                          199

     投資有価証券合計
     （取得原価＄199）
                                    受益証券口数（単

                                         位：千）
     親投資信託99.6%
     その他の投資会社99.6%
     PIMCOバミューダ米国ハイイールド・ファンド
     （M）
                                                        47,394
     （取得原価＄35,098）                                     3,072
                                                        47,394

     親投資信託合計
     （取得原価＄35,098）
     投資合計100.0%（取得原価＄35,297）                                           ＄         47,593

                                                           0

     金融デリバティブ商品(a)0.0%
     （取得原価またはプレミアム、純額＄0）
                                                ＄         47,593

     純資産100.0%
    投資明細表に対する注記（金額単位：千米ドル*）：

    *　残高ゼロには、実際の金額を四捨五入した結果千未満となったケースが含まれている。

    (a)   金融デリバティブ商品：店頭

                                 89/135


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    外国為替先渡契約：
                                              未実現評価（損）益

     取引相手            決済月         引渡通貨           受取通貨            資産          負債
                                         ＄        0  ＄        0
     MYI           11/2021     ＄      174   JPY      19,822
     外国為替先渡契
                                         ＄        0  ＄        0
     約合計
    金融デリバティブ商品：店頭の要約

    以下は、2021年10月31日現在の店頭金融デリバティブ商品および差入（受入）担保の市場価格を取引

    相手別に分類して要約したものである。
            金融デリバティブ資産                   金融デリバティブ負債

                                               店頭
          外                   外                  デリ
          国                   国                  バ
                                                         ネッ
          為                   為                  ティ
                                                         ト・エ
          替                   替                  ブの
                                                         クス
          先    買建     ス     店      先    売建     ス    店    市場     差入
                                                         ポー
          渡    オプ     ワッ     頭      渡    オプ     ワッ     頭    価格     （受
                                                         ジャー
     取引     契    ショ     プ契     合      契    ショ     プ契     合    （純     入）
                                                          (1)
     相手     約    ン     約     計      約    ン     約    計    額）     担保
        ＄   0 ＄   0 ＄   0 ＄   0   ＄   0 ＄   0 ＄   0 ＄   0
     MYI                                        ＄   0 ＄    0 ＄    0
     店頭
        ＄   0 ＄   0 ＄   0 ＄   0   ＄   0 ＄   0 ＄   0 ＄   0
     合計
    (1)　

      ネット・エクスポージャーは、債務不履行事象における取引相手に対する受取債権／（支払債
    務）の純額を表す。店頭金融デリバティブ商品のエクスポージャーは、同一の法主体との同一のマス
    ター契約が適用される取引間でのみ相殺することができる。マスター・ネッティングの取り決めに関
    する詳細情報については、財務書類に対する注記の基本取り決めを参照。
    金融デリバティブ商品の公正価値

    以下は、本ファンドのデリバティブ商品の公正価値をリスク・エクスポージャー別に分類して要約し

    たものである。本ファンドのリスクについては、財務書類に対する注記の主なリスクおよびその他の
    リスクを参照。
    資産・負債計算書上の金融デリバティブ商品の公正価値（2021年10月31日現在）：

                           ヘッジ商品として計上されていないデリバティブ商品

                         クレジット        エクイティ       外国為替契
                  商品契約        契約        契約        約      金利契約        合計
     金融デリバティブ商品
     － 負債
     店頭
                ＄      0 ＄      0 ＄      0 ＄      0 ＄      0 ＄      0
      外国為替先渡契約
    損益計算書に対する金融デリバティブ商品の影響（2021年10月31日に終了した年度）：

                           ヘッジ商品として計上されていないデリバティブ商品

                                 90/135


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                         クレジット        エクイティ       外国為替契
                  商品契約        契約        契約        約      金利契約        合計
     金融デリバティブ商品に
     係る実現純（損）益
     店頭
                ＄      0 ＄      0 ＄      0 ＄     (4)  ＄      0 ＄     (4)
      外国為替先渡契約
     金融デリバティブ商品に
     係る未実現評価（損）益
     の純変動額
     店頭
                ＄      0 ＄      0 ＄      0 ＄      0 ＄      0 ＄      0
      外国為替先渡契約
    公正価値の測定

    以下は、2021年10月31日現在の本ファンドの資産および負債の評価にあたって使用したインプットに

    従って評価した公正価値の要約である。
                                                    公正価値（2021年

     カテゴリー                    レベル1          レベル2          レベル3        10月31日現在）
     投資有価証券（公正価値）
      短期金融商品                ＄         0 ＄       199  ＄        0 ＄        199
     親投資信託（公正価値）
      その他の投資会社                      47,394            0          0        47,394
      投資合計                ＄      47,394    ＄       199  ＄        0 ＄      47,593
     金融デリバティブ商品          － 負債
      店頭                ＄         0 ＄        0 ＄        0 ＄         0
     合計                ＄      47,394    ＄       199  ＄        0 ＄      47,593
    2021年10月31日に終了した年度中、レベル3において重要な振替の出入りはなかった。

    財務書類に対する注記

    2021年10月31日現在
    重要な会計方針

    以下は、ピムコ・バミューダ・トラストII（以下「トラスト」という）が米国において一般に公正妥

    当と認められる会計原則（以下「米国GAAP」という）に準拠した財務書類を作成するにあたって、継
    続して従っている重要な会計方針の要約である。各ファンドは米国GAAPの報告要件に基づき投資会社
    として扱われている。米国GAAPに従い財務書類を作成するにあたって、経営陣は、決算日における資
    産と負債の報告金額および偶発資産と偶発債務の開示、ならびに報告期間中の運用による純資産の増
    減の報告金額に影響を与える見積りおよび仮定を行う必要がある。実際の結果はこのような見積りと
    異なる可能性がある。
    (a)   被取得ファンド

    受託会社および運用会社は、(i)                   PIMCOバミューダ・バンクローン・ファンドA、PIMCOバミューダ・

    バンクローン・ファンドB、PIMCOバミューダ・バンクローン・ファンドC、およびPIMCOバミューダ・
    バンクローン・ファンドD、(ii)                   PIMCOワールド・ハイインカム、(iii)                      PIMCOバミューダ・グローバ
    ル総合（除日本）ボンド・ファンド（為替ヘッジあり）、およびPIMCOバミューダ・グローバル総合
    （除日本）ボンド・ファンド（為替ヘッジなし）、(iv)                                PIMCOバミューダ・インカム・ファンドA、
    PIMCOバミューダ・インカム・ファンドDおよびPIMCOバミューダ・インカム・ファンドE、(v)                                                     PIMCO
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    米国ハイイールド・ファンド（為替ヘッジあり）、PIMCO米国ハイイールド・ファンド（為替ヘッジ
    なし）、PIMCO米国ハイイールド・ストラテジー・ファンド（為替ヘッジなし）およびPIMCO米国ハイ
    イー   ルド・ストラテジー・ファンドII（為替ヘッジなし）、(vi)                                  PIMCO米国ハイイールド・ファンド
    II（為替ヘッジあり）およびPIMCO米国ハイイールド・ファンドII（為替ヘッジなし）、(vii)                                                     PIMCO
    エマージング・ボンド・インカム・ファンド（為替ヘッジあり）、PIMCOエマージング・ボンド・イ
    ンカム・ファンド（為替ヘッジなし）、PIMCOエマージング・ボンド・インカム・ファンドIIおよび
    PIMCOエマージング・ボンド・インカム・ファンドIII（以下では、これらのそれぞれを「ファンド・
    オブ・ファンズ」または「取得ファンド」といい、他のファンドへの投資を行う）の資産の全部ある
    いは一部を、(i)          PIMCOバミューダ・バンクローン・ファンド（M）、(ii)                                PIMCOバミューダ・エマー
    ジング・マーケット・ボンド・ファンド（M）、(iii)                               PIMCOバミューダ・グローバル総合（除日本）
    ボンド・ファンド（M）、(iv)                  PIMCOバミューダ・インカム・ファンド（M）、(v)                             PIMCOバミューダ
    米国ハイイールド・ファンド（M）、(vi)                        PIMCOバミューダ米国ハイイールド・ファンドII（M）、
    (vii)    PIMCOエマージング・ボンド・インカム・ファンド（M）(以下「被取得ファンド」という)への
    出資に割り当てることができる。割り当てられた資産は、被取得ファンドにおいて直接受領されたも
    のと同様に保有される。資産がそのように割り当てられた場合、被取得ファンドは、当該受益証券の
    1口当りの発行価格で、対応する取得ファンドへの受益証券の発行を計上し、当該受益証券の買戻し
    時には、受益証券1口当り買戻し価格で当該受益証券の買戻しを行う。したがって取得ファンドの投
    資目標達成能力は、該当する被取得ファンドの投資目標達成能力に依存している。被取得ファンドの
    投資目標が達成されるという保証はない。
    財務ハイライトにおける比率は非取得ファンドの費用を含んでいない。ファンドの報酬に関する詳細

    情報については、場合に応じて注記の報酬および費用を参照のこと。
    (b)   有価証券取引および投資収益

    有価証券取引は、財務報告において約定日基準で計上される。発行日取引または遅延引渡基準で売買

    された有価証券は、取引日後当該有価証券の標準決済期間内に決済することができる。有価証券売却
    に係る実現損益は、個別原価法で計上されている。受取配当金は、配当落ち日に計上される。ただ
    し、外国有価証券からの配当で配当落ち日を過ぎたと思われる一部配当金については、ファンドが配
    当落ち日の通知を受領次第計上される。受取利息は、ディスカウントの増額およびプレミアムの償却
    が反映され、決済日から発生基準で計上される。ただし、効力発生日が先日付の有価証券は例外で、
    その場合、受取利息は効力発生日から発生基準で計上される。転換証券については、転換特性に帰属
    するプレミアムは償却されない。一部の外国有価証券に係る見積税金負債は発生基準で計上され、損
    益計算書において場合に応じて受取利息または投資に係る未実現評価損益の純変動額の構成要素とし
    て反映される。当該有価証券の売却によって確定した税金負債は、損益計算書において投資の実現純
    損益の構成要素として反映される。モーゲージ担保証券およびその他の資産担保証券の元本返済によ
    る損益は、損益計算書において受取利息の構成要素として計上される。
    一貫して適用される手続に基づきすべてまたは一部の利息の回収が疑わしくなった場合、債務証券を

    不良債権に分類し、当期の未収利息の計上を停止し、受取利息を償却することによって関連受取利息
    を減額することができる。発行体が利息の支払いを再開したとき、または利息の回収が確実であると
    きは、債務証券を不良債権の分類から除く。
    (c)   現金および外貨

    各ファンドの財務書類は、主たる営業の場所において使用されている通貨（以下「機能通貨」とい

    う）で表示されている。各ファンドの機能通貨は下記の表に記載されている。
    外国有価証券、保有通貨ならびにその他の資産および負債の市場価格は、各営業日現在の為替レート

    に基づき各ファンドの機能通貨に換算される。外貨建ての有価証券の売買ならびに収益および費用項
    目は、取引日の実勢為替レートで各ファンドの機能通貨に換算される。ファンドは外国為替レートの
    変動による影響を保有有価証券の市場価格の変動と区別して報告しない。そのような変動は損益計算
    書において投資に係る実現純損益および未実現純損益の純変動額に含まれている。ファンドは外貨建
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    て有価証券に投資することができ、外貨取引を、その時点の為替市場の実勢レートでスポット（現
    物）ベースで行うことも、先渡外国為替契約（金融デリバティブ商品参照）を通して行うこともでき
    る。   スポットの外貨の売却に起因する実現外国為替損益、有価証券取引の約定日と決済日の間に実現
    した為替損益、ならびに配当金、利息および外国源泉徴収税の計上額と実際の受払額の機能通貨相当
    額との間の差額は、損益計算書において外貨取引に係る実現純損益に含まれている。報告期間の末日
    の保有投資有価証券以外の外貨建て資産及および負債に係る外国為替レートの変動に起因する未実現
    外国為替損益は、損益計算書において外貨建て資産および負債に係る未実現評価益または評価損の純
    変動額に含まれている。
    特定のファンド（あるいは、該当する場合はそのクラス）の純資産価額（以下「NAV」という）およ

    びトータル・リターンは、各ファンドの目論見書（以下「目論見書」という）に記載されているNAV
    報告目的のための通貨（以下「報告通貨」という）によって表示されている。報告通貨におけるNAV
    およびトータル・リターンの表示目的のために、期首および期末の純資産額はそれぞれ期首および期
    末の為替レートを使用して換算され、分配額は分配日の為替レートで換算されている。各ファンドの
    報告通貨については、以下に示す表を参照のこと。
     ファンド：                               報告通貨            機能通貨

     PIMCOバミューダ米国ハイイールド・ファンド（M）                               米ドル            米ドル
     PIMCO米国ハイイールド・ファンド（為替ヘッジあ                               日本円            米ドル
     り）
     PIMCO米国ハイイールド・ファンド（為替ヘッジな                               日本円            米ドル
     し）
    (d)   複数クラスの運用

    トラストにより提供されるファンドの各クラスは、そのファンドの資産に関して同一ファンドの他の

    クラスと同じ権利を保有する。ただし、通貨ヘッジ取引に関連して帰属クラスが特定されている資産
    および損益を除く。収益、クラスが特定されていない費用、およびクラスが特定されていない実現・
    未実現のキャピタル・ゲインおよびキャピタル・ロスは、該当ファンドにおいて各クラスの純資産が
    占める割合に基づいて受益証券の各クラスに配分される。帰属クラスが特定されている費用（該当が
    ある場合）には現在、運用報酬、投資顧問報酬、管理報酬、代理店報酬、販売会社報酬がある。
    (e)   分配の方針

    下の表は、予想される各ファンドの分配金支払い頻度を示している。各ファンドの分配は運用会社の

    承認があった場合のみ公表され、受益証券保有者に支払われるが、運用会社は係る承認をその裁量で
    保留することができる。
     毎月分配：

     PIMCO米国ハイイールド・ファンド（為替ヘッジあり）
     PIMCO米国ハイイールド・ファンド（為替ヘッジなし）
    分配（もしあれば）は、通常、当該ファンド（あるいは、該当する場合はクラス）の投資純利益から

    行われる。また、運用会社は、分配に使用可能な実現純キャピタル・ゲインの支払いを認めることも
    ある。追加分配は、運用会社が適切と考えた場合に公表されることがある。ファンド（あるいは、該
    当する場合はクラス）に関して分配が支払われた場合は、そのファンド（あるいは、該当する場合は
    クラス）の受益証券1口当りNAVが減少する。受益者はその裁量で、ファンド（あるいは、該当する場
    合はクラス）からの分配金をファンド（あるいは、該当する場合はクラス）の受益証券に追加して再
    投資するか、あるいは現金で受領することができる。現金の支払いは各ファンドの報告通貨にて行
    う。各ファンド（あるいは、該当する場合はそのクラス）が、ファンド（あるいは、該当する場合は
    そのクラス）の妥当な分配水準を維持するため必要と考えた場合は、追加分配を公表することができ
    る。目論見書により要求されているファンド（あるいは、該当する場合はクラス）の分配金を支払う
    のに充分な純利益および実現純キャピタル・ゲインがない場合、運用会社は、そのファンド（あるい
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    は、該当する場合はそのクラス）の資本金の一部を分配金として支払うことができる。期日から6年
    を過ぎてなお受領されていない分配金は失効し、ファンド（あるいは、該当する場合はそのクラス）
    に 帰属する。
    (f)   新しく発表された会計原則および規制の更新

    2020年3月、財務会計基準審議会（以下「FASB」という）は、廃止される見込みのロンドン銀行間取

    引金利(以下「LIBOR」という)およびその他の参照金利からの移行に伴う潜在的な会計上の負担を緩
    和するために任意のガイダンスを提供する会計基準更新書(以下「ASU」という)（ASU                                                2020-04）を発
    行した。このASUは2020年3月12日に発表後直ちに発効し2022年12月31日まで有効である。経営陣は現
    在、この変更が財務書類に与える影響を評価している。
    （参考）

    マネー・マーケット・マザーファンド

    貸借対照表

                                                      （単位：円）
                                 2022年    1月20日現在           2022年    7月20日現在
     資産の部
       流動資産
                                        21,724,550               21,194,110
        コール・ローン
                                        21,724,550               21,194,110
        流動資産合計
                                        21,724,550               21,194,110
       資産合計
     負債の部
       流動負債
                                            8               6
        未払利息
                                            8               6
        流動負債合計
                                            8               6
       負債合計
     純資産の部
       元本等
        元本                                21,404,370               20,882,776
        剰余金
                                         320,172               311,328
          剰余金又は欠損金（△）
                                        21,724,542               21,194,104
        元本等合計
                                        21,724,542               21,194,104
       純資産合計
                                        21,724,550               21,194,110
     負債純資産合計
    注記表

    （重要な会計方針に係る事項に関する注記）

    該当事項はありません。

    （貸借対照表に関する注記）
                                    2022年    1月20日現在          2022年    7月20日現在

    １.   期首                                 2021年    7月21日          2022年    1月21日
       期首元本額                                  23,936,829円             21,404,370円
       期首からの追加設定元本額                                    5,533円            329,234円
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       期首からの一部解約元本額                                  2,537,992円              850,828円
       元本の内訳　※
       ピムコ・ハイイールド・ファンド　Ａコース（為替ヘッ                                  5,310,265円             5,195,439円
       ジなし）
       ピムコ・ハイイールド・ファンド　Ｂコース（為替ヘッ                                  1,015,133円              858,199円
       ジあり）
       世界のサイフ                                  12,902,331円             12,647,726円
       グローバル・カレンシー・ファンド（毎月決算型）                                  2,052,514円             2,045,807円
       世界のサイフ（資産成長型）                                   124,127円             135,605円
       　　　　　　計                                  21,404,370円             20,882,776円
    ２.   受益権の総数                                  21,404,370口             20,882,776口
    ※  当該親投資信託受益証券を投資対象とする投資信託ごとの元本額

    （金融商品に関する注記）
    Ⅰ金融商品の状況に関する事項
                            自  2021年    7月21日              自  2022年    1月21日

                            至  2022年    1月20日              至  2022年    7月20日
    金融商品に対する取組方針                  当ファンドは証券投資信託として、有価
                      証券、デリバティブ取引等の金融商品の
                                                  同左
                      運用を信託約款に定める「運用の基本方
                      針」に基づき行っております。
    金融商品の内容及び当該金融商品に係                  当ファンドが運用する主な有価証券は、
    るリスク                  「重要な会計方針に係る事項に関する注
                      記」の「有価証券の評価基準及び評価方
                      法」に記載の有価証券等であり、全て売
                      買目的で保有しております。また、主な
                      デリバティブ取引には、先物取引、オプ
                                                  同左
                      ション取引、スワップ取引等があり、信
                      託財産に属する資産の効率的な運用に資
                      するために行うことができます。当該有
                      価証券及びデリバティブ取引には、性質
                      に応じてそれぞれ価格変動リスク、流動
                      性リスク、信用リスク等があります。
    金融商品に係るリスク管理体制                  運用部門、営業部門と独立した組織であ
                      るリスク管理部門を設置し、全社的なリ
                                                  同左
                      スク管理活動のモニタリング、指導の一
                      元化を図っております。
    Ⅱ金融商品の時価等に関する事項

                           2022年    1月20日現在                2022年    7月20日現在

    貸借対照表計上額、時価及びその差額                  貸借対照表計上額は期末の時価で計上し

                                                  同左
                      ているため、その差額はありません。
    時価の算定方法                  (1)有価証券                   (1)有価証券
                      売買目的有価証券
                                                  同左
                      該当事項はありません。
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                      (2)デリバティブ取引                   (2)デリバティブ取引
                      該当事項はありません。                            同左
                      (3)上記以外の金融商品                   (3)上記以外の金融商品
                      短期間で決済されることから、時価は帳
                      簿価額と近似しているため、当該金融商                            同左
                      品の時価を帳簿価額としております。
    金融商品の時価等に関する事項につい                  金融商品の時価の算定においては一定の
    ての補足説明                  前提条件等を採用しているため異なる前
                                                  同左
                      提条件等によった場合、当該価額が異な
                      ることもあります。
    （関連当事者との取引に関する注記）


    　　該当事項はありません。
    （１口当たり情報）

              2022年    1月20日現在                         2022年    7月20日現在

    1口当たり純資産額                        1.0150円    1口当たり純資産額                        1.0149円
    (1万口当たり純資産額)                       (10,150円)     (1万口当たり純資産額)                       (10,149円)
    附属明細表

    第１　有価証券明細表

    　(1)株式
    該当事項はありません。

    　(2)株式以外の有価証券

    該当事項はありません。

    第２　信用取引契約残高明細表

    該当事項はありません。

    第３   デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

    該当事項はありません。

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    ２【ファンドの現況】

    以下のファンドの現況は             2022年    7月29日    現在です。
    【ピムコ・ハイイールド・ファンド　Ａコース（為替ヘッジなし）】

    【純資産額計算書】

    Ⅰ　資産総額                               5,485,254,593       円　

    Ⅱ　負債総額                                 4,365,651     円　
    Ⅲ　純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）                               5,480,888,942       円　
    Ⅳ　発行済口数                               5,461,609,695       口　
    Ⅴ　１口当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ）                                   1.0035   円　
    【ピムコ・ハイイールド・ファンド　Ｂコース（為替ヘッジあり）】

    【純資産額計算書】

    Ⅰ　資産総額                                889,884,081      円　

    Ⅱ　負債総額                                  359,581    円　
    Ⅲ　純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）                                889,524,500      円　
    Ⅳ　発行済口数                               1,159,662,757       口　
    Ⅴ　１口当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ）                                   0.7671   円　
    （参考）

    マネー・マーケット・マザーファンド

    純資産額計算書

    Ⅰ　資産総額                                21,194,072     円　

    Ⅱ　負債総額                                     4 円　
    Ⅲ　純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）                                21,194,068     円　
    Ⅳ　発行済口数                                20,882,776     口　
    Ⅴ　１口当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ）                                   1.0149   円　
    第４【内国投資信託受益証券事務の概要】

    （１）名義書換
        受益者は、委託会社がやむを得ない事情などにより受益証券を発行する場合を除き、無記名式受益証券
        から記名式受益証券への変更の請求、記名式受益証券から無記名式受益証券への変更の請求を行なわな
        いものとします。
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    （２）受益者に対する特典
        該当事項はありません。
    （３）譲渡制限の内容
     ①　譲渡制限はありません。
     ②　受益権の譲渡
       ・受益者は、その保有する受益権を譲渡する場合には、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載また
        は記録されている振替口座簿に係る振替機関等に振替の申請をするものとします。
       ・前述の申請のある場合には、振替機関等は、当該譲渡に係る譲渡人の保有する受益権の口数の減少およ
        び譲受人の保有する受益権の口数の増加につき、その備える振替口座簿に記載または記録するものとし
        ます。ただし、振替機関等が振替先口座を開設したものでない場合には、譲受人の振替先口座を開設し
        た他の振替機関等（当該他の振替機関等の上位機関を含みます。）に                                    社債、株式等の振替に関する法律
        の規定にしたがい、譲受人の振替先口座に受益権の口数の増加の記載または記録が行なわれるよう通知
        するものとします。
       ・前述の振替について、委託会社は、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載または記録されている
        振替口座簿に係る振替機関等と譲受人の振替先口座を開設した振替機関等が異なる場合などにおいて、
        委託会社が必要と認めたときまたはやむを得ない事情があると判断したときは、振替停止日や振替停止
        期間を設けることができます。
     ③　受益権の譲渡の対抗要件
        受益権の譲渡は、振替口座簿への記載または記録によらなければ、委託会社および受託会社に対抗する
        ことができません。
    （４）受益証券の再発行
        受益者は、委託会社がやむを得ない事情などにより受益証券を発行する場合を除き、受益証券の再発行
        の請求を行なわないものとします。
    （５）受益権の再分割
        委託会社は、受託会社と協議のうえ、                    社債、株式等の振替に関する法律                 に定めるところにしたがい、一
        定日現在の受益権を均等に再分割できるものとします。
    （６）質権口記載または記録の受益権の取扱いについて
        振替機関等の振替口座簿の質権口に記載または記録されている受益権にかかる収益分配金の支払い、                                                    解
        約請求の受付、解約金および償還金の支払いなど                         については、約款の規定によるほか、民法その他の法
        令などにしたがって取り扱われます。
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    第二部【委託会社等の情報】

    第１【委託会社等の概況】

    １【委託会社等の概況】

    （１）資本金の額
        2022年7月末      現在           資本金                   17,363,045,900円
                        発行可能株式総数                    230,000,000株
                        発行済株式総数                    197,012,500株
        ●過去５年間における主な資本金の増減　：　該当事項はありません。

    （２）会社の意思決定機関（               2022年7月末      現在）

       ・株主総会
        株主総会は、取締役の選任および定款変更に係る決議などの株式会社の基本的な方針や重要な事項の決
        定を行ないます。
        当社は、毎年３月31日の最終の株主名簿に記載または記録された議決権を有する株主をもって、その事
        業年度に関する定時株主総会において、その権利を行使することができる株主とみなし、毎年３月31日
        （事業年度の終了）から３ヶ月以内にこれを招集し、臨時株主総会は必要に応じてこれを招集します。
       ・取締役会
        取締役会は、業務執行の決定を行い、取締役の職務の執行の監督をします。また、取締役会の決議に
        よって重要な業務執行（会社法第399条の13第5項各号に掲げる事項を除く。）の決定の全部又は一部を
        取締役に委任することができます。
        当社の取締役会は10名以内の取締役（監査等委員である取締役を除く。）及び5名以内の監査等委員であ
        る取締役で構成され、取締役（監査等委員である取締役を除く。）の任期は選任後１年以内に終了する
        事業年度のうち最終のものに関する定時株主総会の終結の時までとします。取締役会はその決議をもっ
        て、取締役（監査等委員である取締役を除く。）の中から、代表取締役若干名を選定します。
       ・監査等委員会
        当社の監査等委員会は、５名以内の監査等委員である取締役で構成され、監査等委員である取締役の任
        期は選任後２年以内に終了する事業年度のうち最終のものに関する定時株主総会の終結の時までとしま
        す。監査等委員会は、その決議をもって、監査等委員の中から、常勤の監査等委員を選定します。
    （３）運用の意思決定プロセス（                 2022年7月末      現在）

     １．投資委員会にて、国内外の経済見通し、市況見通しおよび資産配分の基本方針を決定します。
     ２．各運用部門は、投資委員会の決定に基づき、個別資産および資産配分戦略に係る具体的な運用方針を策
        定します。
     ３．各運用部門のファンドマネージャーは、上記方針を受け、個別ファンドのガイドラインおよびそれぞれ
        の運用方針に沿って、ポートフォリオを構築・管理します。
     ４．トレーディング部門は、社会的信用力、情報提供力、執行対応力において最適と判断し得る発注業者、
        発注方針などを決定します。その上で、トレーダーは、最良執行のプロセスに則り売買を執行します。
     ５．運用状況の評価・分析および運用リスク                       （ 流動性リスク       を含む）     の管理ならびに法令など遵守状況のモ
        ニタリングについては、運用部門から独立したリスク管理／コンプライアンス業務担当部門が担当し、
        これを運用部門にフィードバックすることにより、適切な運用体制を維持できるように努めています。
    ２【事業の内容及び営業の概況】

     ・「投資信託及び投資法人に関する法律」に定める投資信託委託会社である委託会社は、証券投資信託の設
       定を行なうとともに「金融商品取引法」に定める金融商品取引業者としてその運用（投資運用業）を行
       なっています。また「金融商品取引法」に定める投資助言業務を行なっています。
      ・委託会社の運用する、            2022年7月末      現在の投資信託などは次の通りです。
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                                           純資産額

               種　類               ファンド本数
                                         （単位：億円）
       投資信託総合計                              876           240,194
           株式投資信託                          808           203,909
               単位型                      313           10,237
               追加型                      495           193,671
           公社債投資信託                          68           36,284
               単位型                       55           1,717
               追加型                       13           34,567
    ３【委託会社等の経理状況】

    １.　当社の財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和38年大蔵省令第59号、
      以下「財務諸表等規則」という。）並びに同規則第２条の規定に基づき、「金融商品取引業等に関する内閣
      府令」（平成19年８月６日内閣府令第52号）に基づいて作成しております。
    ２.　当社は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づき、                                  第63期事業年度        （2021年４月１日から2022

      年３月31日まで）の財務諸表について、有限責任                          あずさ監査法人により監査を受けております。
    （１）【貸借対照表】

                                                  (単位：百万円)
                                   第62期                第63期
                                (2021年３月31日)                (2022年３月31日)
     資産の部
     　流動資産
     　　現金・預金                                  24,698                42,427
     　　有価証券                                    17               170
     　　前払費用                                   785                932
     　　未収入金                                   225                96
     　　未収委託者報酬                                  24,738                25,193
     　　未収収益                       ※3             891   ※3           1,048
     　　関係会社短期貸付金                                  2,403                5,005
     　　立替金                                   930               1,056
                                        361                998
     　　その他                       ※2                ※2
     　　流動資産合計                                  55,053                76,928
     　固定資産
     　　有形固定資産
     　　　建物                       ※1             245   ※1            244
     　　　器具備品                       ※1             190   ※1            153
     　　　有形固定資産合計                                   436                397
     　　無形固定資産
     　　　ソフトウエア                                   241                335
     　　　無形固定資産合計                                   241                335
     　　投資その他の資産
     　　　投資有価証券                                  22,903                23,969
     　　　関係会社株式                                  25,987                22,366
     　　　長期差入保証金                                   678                652
                                       1,845                3,678
     　　　繰延税金資産
                                100/135

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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     　　　投資その他の資産合計                                  51,414                50,667
     　　固定資産合計                                  52,092                51,399
     　資産合計                                 107,145                128,328
                                                  (単位：百万円)

                                   第62期                第63期
                                (2021年３月31日)                (2022年３月31日)
     負債の部
     　流動負債
     　　預り金                                   844                651
     　　未払金                                  9,834                9,693
     　　　未払収益分配金                                    8                7
     　　　未払償還金                                    71                71
     　　　未払手数料                                  8,956                8,783
     　　　その他未払金                                   798                831
     　　未払費用                       ※3            4,660    ※3           5,572
     　　未払法人税等                                  1,090                2,354
     　　未払消費税等                       ※4             775   ※4           3,669
     　　賞与引当金                                  3,034                3,958
     　　役員賞与引当金                                    55                5
       訴訟損失引当金                                  －              7,847
                                        643               1,330
       その他
     　　流動負債合計                                  20,938                35,083
     　固定負債
     　　退職給付引当金                                  1,456                1,395
     　　賞与引当金                                   156                423
                                        544                390
     　　その他
     　　固定負債合計                                  2,157                2,209
     　負債合計                                  23,095                37,292
     純資産の部
     　株主資本
     　　資本金                                  17,363                17,363
     　　資本剰余金
     　　　資本準備金                                  5,220                5,220
     　　　資本剰余金合計                                  5,220                5,220
     　　利益剰余金
     　　　その他利益剰余金
                                      61,956                68,901
     　　　　繰越利益剰余金
     　　　利益剰余金合計                                  61,956                68,901
     　　自己株式                                 △2,067                △2,067
     　　株主資本合計                                  82,472                89,417
     　評価・換算差額等
     　　その他有価証券評価差額金                                  1,461                2,350
                                        115               △731
       繰延ヘッジ損益
     　　評価・換算差額等合計                                  1,577                1,618
     　純資産合計                                  84,049                91,035
     負債純資産合計                                 107,145                128,328
    （２）【損益計算書】

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                                                  (単位：百万円)
                                  第62期                第63期
                              (自　2020年４月１日                (自　2021年４月１日
                              至　2021年３月31日)                至　2022年３月31日)
     　営業収益
     　　委託者報酬                                  78,975                94,938
                                       3,973                4,743
     　　その他営業収益
     　　営業収益合計                                  82,948                99,682
     　営業費用
     　　支払手数料                                  34,050                42,026
     　　広告宣伝費                                   953                987
     　　公告費                                    1                1
     　　調査費                                  17,813                23,000
     　　　調査費                                   966               1,042
     　　　委託調査費                                  16,825                21,932
     　　　図書費                                    22                25
     　　委託計算費                                   545                598
     　　営業雑経費                                  1,053                1,014
     　　　通信費                                   174                143
     　　　印刷費                                   331                308
     　　　協会費                                    51                52
     　　　諸会費                                    11                13
                                        483                494
     　　　その他
     　　営業費用計                                  54,419                67,628
     　一般管理費
     　　給料                                  10,383                11,759
     　　　役員報酬                                   243                156
     　　　役員賞与引当金繰入額                                    55                5
     　　　給料・手当                                  6,766                7,229
     　　　賞与                                   159                143
     　　　賞与引当金繰入額                                  3,158                4,225
     　　交際費                                    14                22
     　　寄付金                                    30                29
     　　旅費交通費                                    57                66
     　　租税公課                                   485                429
     　　不動産賃借料                                   939                937
     　　退職給付費用                                   388                394
     　　退職金                                    10               169
     　　固定資産減価償却費                                   138                172
     　　福利費                                  1,084                1,171
                                       4,286                3,888
     　　諸経費
     　　一般管理費計                                  17,817                19,042
     　営業利益                                  10,711                13,010
                                                  (単位：百万円)

                                  第62期                第63期
                              (自　2020年４月１日                (自　2021年４月１日
                              至　2021年３月31日)                至　2022年３月31日)
     　営業外収益
     　　受取利息                                    75                71
     　　受取配当金
                           ※１            2,555    ※１            5,257
       有価証券償還益                                  14                －
       時効成立分配金・償還金                                  1                1
     　　為替差益                                    －              1,548
                                        62                58
     　　その他
                                102/135


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     　　営業外収益合計                                  2,710                6,936
     　営業外費用
     　　支払利息                                   122                177
     　　デリバティブ費用                                   804                49
       時効成立後支払分配金・償還金                                  25                9
       為替差損                                  59                －
       その他                                  42                39
     　　営業外費用合計                                  1,054                 275
     　経常利益                                  12,367                19,672
     　特別利益
     　　投資有価証券売却益                                   774                253
     　　子会社有償減資払戻益                                    －              1,445
     　　その他                                    0               －
     　　特別利益合計                                   774               1,699
     　特別損失
     　　投資有価証券売却損                                   237                132
     　　投資有価証券評価損                                    5               －
     　　固定資産処分損                                    0                0
       役員退職一時金                                 125                －
       訴訟損失引当金繰入額                                  －              7,847
     　　特別損失合計                                   369               7,980
     　税引前当期純利益                                  12,773                13,391
     　法人税、住民税及び事業税
                                       3,722                3,435
     　法人税等還付税額                                    －  ※２            △329
     　法人税等調整額                                  △373               △1,851
     　法人税等合計                                  3,348                1,255
     　当期純利益                                  9,424               12,136
    （３）【株主資本等変動計算書】

    第62期（自　2020年４月１日　至　2021年３月31日）
                                                  (単位：百万円)
                                   株主資本
                          資本剰余金            利益剰余金
                                   その他利益
                                                     株主資本
                  資本金                             自己株式
                                    剰余金
                             資本剰余金            利益剰余金
                                                      合計
                       資本準備金
                              合計            合計
                                   繰越利益
                                    剰余金
     当期首残高               17,363      5,220      5,220     55,395      55,395      △905     77,073
     当期変動額
     剰余金の配当                               △2,862      △2,862            △2,862
     当期純利益                                9,424      9,424            9,424
     自己株式の取得                                          △1,161      △1,161
     株主資本以外の項目の
     当期変動額（純額）
     当期変動額合計                 －      －      －     6,561      6,561     △1,161       5,399
     当期末残高               17,363      5,220      5,220     61,956      61,956     △2,067      82,472
                                103/135


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                     評価・換算差額等
                  その他           評価・
                                  純資産合計
                       繰延ヘッジ
                  有価証券           換算差額
                        損益
                 評価差額金            等合計
     当期首残高                △60      389      329     77,402
     当期変動額
     剰余金の配当                               △2,862
     当期純利益                               9,424
     自己株式の取得                               △1,161
     株主資本以外の項目の
                    1,521     △273      1,247      1,247
     当期変動額（純額）
     当期変動額合計               1,521     △273      1,247      6,647
     当期末残高               1,461      115     1,577      84,049
    第63期（自　2021年４月１日　至　2022年３月31日）

                                                  (単位：百万円)
                                   株主資本
                          資本剰余金            利益剰余金
                                   その他利益
                                                     株主資本
                  資本金                             自己株式
                                    剰余金
                             資本剰余金            利益剰余金
                                                      合計
                       資本準備金
                              合計            合計
                                   繰越利益
                                    剰余金
     当期首残高               17,363      5,220      5,220     61,956      61,956     △2,067      82,472
     当期変動額
     剰余金の配当                               △5,191      △5,191            △5,191
     当期純利益                               12,136      12,136            12,136
     自己株式の取得
     株主資本以外の項目の
     当期変動額（純額）
     当期変動額合計                 －      －      －     6,944      6,944       －     6,944
     当期末残高               17,363      5,220      5,220     68,901      68,901     △2,067      89,417
                     評価・換算差額等

                  その他           評価・
                                  純資産合計
                       繰延ヘッジ
                  有価証券           換算差額
                        損益
                 評価差額金            等合計
     当期首残高               1,461      115     1,577      84,049
     当期変動額
     剰余金の配当                               △5,191
     当期純利益                               12,136
     自己株式の取得
     株主資本以外の項目の
                     889    △847       41      41
     当期変動額（純額）
     当期変動額合計                889    △847       41     6,985
     当期末残高               2,350     △731      1,618      91,035
    [注記事項]

    （重要な会計方針）
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                                       第63期
           項目                       （自　2021年４月１日
                                    至　2022年３月31日）
     １　資産の評価基準及び評価方法                (1)  有価証券
                     　①　子会社株式及び関連会社株式
                     　　　総平均法による原価法
                     　②　その他有価証券
                     　　市場価格のない株式等以外のもの
                       　時価法(評価差額は、全部純資産直入法により処理し、売却原価は、総平均法
                       により算定)
                     　　市場価格のない株式等
                     　　　総平均法による原価法
                     (2)  デリバティブ
                       時価法
     ２　固定資産の減価償却の方法                (1)  有形固定資産
                      　定率法により償却しております。ただし、2016年４月１日以後に取得した建物
                      附属設備については、定額法を採用しております。
                      　なお、主な耐用年数は以下のとおりであります。
                       建物                ３年～15年
                       器具備品                ３年～20年
                     (2)  無形固定資産
                      　定額法により償却しております。ただし、ソフトウエア(自社利用分)について
                      は、社内における利用可能期間(５年)に基づく定額法によっております。
     ３　引当金の計上基準                (1)  賞与引当金
                      　従業員に支給する賞与の支払に充てるため、支払見込額に基づき、当事業年度
                      の負担額を計上しております。
                     (2)  役員賞与引当金
                      　役員に支給する賞与の支払に充てるため、支払見込額に基づき、当事業年度の
                      負担額を計上しております。
                     (3)  退職給付引当金
                      　従業員の退職給付に備えるため、当事業年度末における退職給付債務及び年金
                      資産の見込額に基づき、計上しております。
                      ①　退職給付見込額の期間帰属方法
                      　退職給付債務の算定にあたり、退職給付見込額を当事業年度末までの期間に帰
                      属させる方法については、給付算定式基準によっております。
                      ②　数理計算上の差異の費用処理方法
                      　数理計算上の差異は、各事業年度の発生時における従業員の平均残存勤務期間
                      以内の一定の年数（10年）による定額法により按分した額をそれぞれ発生の翌事
                      業年度から費用処理しております。
                     (4)  訴訟損失引当金
                       訴訟による損失に備えるため、損失見込額を計上しております。
     ４　収益の計上基準                 当社の顧客との契約から生じる収益に関する主要な事業における主な履行業務の
                     内容及び当該履行業務を充足する通常の時点（収益を認識する通常の時点）は以下
                     のとおりであります。
                     (1)  投資信託委託業務
                       当社は、投資信託契約に基づき投資信託商品に関する投信委託サービスを提供
                      し、商品の運用資産残高（以下「AUM」）に応じて手数料を受領しております。
                      サービスの提供を通じて得られる投資信託報酬は、各ファンドのAUMに固定料率を
                      乗じて毎日計算され、日次で収益を認識しております。
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                     (2)  投資顧問業務
                       当社は、投資顧問契約に基づき機関投資家に投資顧問サービスを提供し、ファ
                      ンドのAUMに応じて手数料を受領しております。サービスの提供を通じて得られる
                      投資顧問報酬は、一般的に各ファンドのAUMに投資顧問契約で定められた固定料率
                      を乗じて毎月計算され、月次で収益を認識しております。
                     (3)  成功報酬
                       当社がファンドの運用成果に応じて受領する成功報酬は、投資信託契約または
                      投資顧問契約のもと、報酬を受領することが確実であり、将来返還する可能性が
                      無いことが判明した時点で収益を認識しております。
     ５　ヘッジ会計の方法                (1)  ヘッジ会計の方法
                       繰延ヘッジ処理によっております。
                     (2)  ヘッジ手段とヘッジ対象
                       ヘッジ手段は為替予約、ヘッジ対象は投資有価証券であります。
                     (3)  ヘッジ方針
                       ヘッジ取引規程等に基づき、ヘッジ対象に係る為替変動リスクをヘッジしてお
                       ります。
                     (4)  ヘッジ有効性評価の方法
                      　ヘッジ開始時から有効性判定時点までの期間における相場変動によるヘッジ手
                      段及びヘッジ対象資産に係る損益の累計を比較し有効性を評価しております。
     ６　その他財務諸表作成のための                 消費税等の会計処理
       基本となる重要な事項               　資産に係る控除対象外消費税及び地方消費税は、当事業年度の費用として処理
                      しております。
    （会計方針の変更）

                             第63期

                          （自　2021年４月１日
                           至　2022年３月31日）
       （収益認識に関する会計基準の適用）
         「収益認識に関する会計基準」（企業会計基準第29号　2020年３月31日。以下、「収益認識会計基準」と
       いう。）等を当事業年度の期首から適用し、約束した財又はサービスの支配が顧客に移転した時点で、当該財
       又はサービスと交換に受け取ると見込まれる金額で収益を認識することとしております。
         収益認識会計基準等の適用については、収益認識会計基準第84項ただし書きに定める経過的な取扱いに
       従っており、当事業年度の期首より前に新たな会計方針を遡及適用した場合の累積的影響額を、当事業年度の
       期首の利益剰余金に加減し、当該期首残高から新たな会計方針を適用しております。収益認識会計基準等の適
       用による、当財務諸表に与える影響はありません。
       （時価の算定に関する会計基準の適用）

         「時価の算定に関する会計基準」（企業会計基準第30号　2019年７月４日。以下「時価算定会計基準」と
       いう。）等を当事業年度の期首から適用し、時価算定会計基準第19項及び「金融商品に関する会計基準」（企
       業会計基準第10号　2019年７月４日）第44－２項に定める経過的な取扱いに従って、時価算定会計基準等が定
       める新たな会計方針を、将来にわたって適用することとしております。なお、当財務諸表に与える影響はあり
       ません。
         また、「金融商品関係」注記において、金融商品の時価のレベルごとの内訳等に関する事項等の注記を行
       うこととしました。ただし、「金融商品の時価等の開示に関する適用指針」（企業会計基準適用指針第19号
       2019年７月４日）第７－４項に定める経過的な取扱いに従って、当該注記のうち前事業年度に係るものについ
       ては、記載しておりません。
    （未適用の会計基準等）

     ・    「時価の算定に関する会計基準の適用指針」（企業会計基準適用指針第31号                                   2021年６月17日）

     (１)    概要

        投資信託の時価の算定及び注記に関する取扱い並びに貸借対照表に持分相当額を純額で計上する組合等へ
        の出資の時価の注記に関する取扱いが定められました。
                                106/135


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     (２)    適用予定日
        2023年３月期の期首より適用予定であります。
     (３)    当該会計基準等の適用による影響

        当該適用指針の適用が財務諸表に及ぼす影響は、現時点で評価中であります。
    （重要な会計上の見積り）

     第63期(自　2021年４月１日　至　2022年３月31日）
     １　当事業年度の財務諸表に計上した金額
        訴訟損失引当金を7,847百万円計上しております。
     ２　会計上の見積りの内容に関する理解に資する情報
     (1)  当事業年度の財務諸表に計上した金額の算出方法
         訴訟について将来発生しうる損失の見込額を算出し、訴訟損失引当金として計上しています。
     (2)  当事業年度の財務諸表に計上した金額の算出に用いた主要な仮定
         原告が主張する損害額に基づき、将来発生することが予想される損失の見積を行っています。
     (3)  翌事業年度の財務諸表に与える影響
         当社では、現在までに想定しうる最善の仮定に基づき訴訟損失引当金を計上しておりますが、今後の
        経過により、翌事業年度において訴訟損失引当金の追加計上または取り崩しを行う可能性があります。
    （貸借対照表関係）

                第62期                           第63期

              (2021年３月31日)                           (2022年３月31日)
     ※１　有形固定資産の減価償却累計額                           ※１　有形固定資産の減価償却累計額
        建物                 1,349百万円          建物                 1,390百万円
        器具備品                  764百万円         器具備品                  823百万円
     ※２　信託資産                           ※２　信託資産
     　　　流動資産のその他のうち２百万円は、「直販顧客                           　　　流動資産のその他のうち２百万円は、「直販顧客
       分別金信託契約」により、野村信託銀行株式会社に                           分別金信託契約」により、野村信託銀行株式会社に
       信託しております。                           信託しております。
     ※３　関係会社に対する資産及び負債は次のとおりであ                           ※３　関係会社に対する資産及び負債は次のとおりであ
        ります。                           ります。
       (流動資産)                           (流動資産)
        未収収益                  257百万円         未収収益                  233百万円
       (流動負債)                           (流動負債)
        未払費用                 1,247百万円          未払費用                 2,314百万円
     ※４　消費税等の取扱い                           ※４　消費税等の取扱い
     　　　仮払消費税等及び仮受消費税等は相殺のうえ、                           　　　仮払消費税等及び仮受消費税等は相殺のうえ、
       「未払消費税等」として表示しております。                           「未払消費税等」として表示しております。
                               ※５　保証債務
                               　　　ティンダルエクイティーズ・オーストラリア・
                                 ピーティーワイ・リミテッド（旧社名「日興ＡＭエ
                                 クイティーズ・オーストラリア・ピーティーワイ・
                                 リミテッド」）が発行する買戻し条件付株式の買戻
                                 請求に関する債務について、ヤラ・キャピタル・マ
                                 ネジメント・リミテッドは最大５百万豪ドルを提供
                                 する義務を負っています。当社はヤラ・キャピタ
                                 ル・マネジメント・リミテッドが負う当該資金提供
                                 義務を保証しております。
    （損益計算書関係）

                第62期                           第63期

             （自　2020年４月１日                           （自　2021年４月１日
             　至　2021年３月31日）                           　至　2022年３月31日）
     ※１　各科目に含まれている関係会社に対するものは、                           ※１　各科目に含まれている関係会社に対するものは、
        次のとおりであります。                           次のとおりであります。
        受取配当金                 2,498百万円          受取配当金                 5,194百万円
                                107/135


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                               ※２　法人税等還付税額
                               　　　過年度の取引に関する法人税等の還付金相当額を
                                 計上しています。
    （株主資本等変動計算書関係）

    第62期（自　2020年４月１日　至　2021年３月31日）
    １　発行済株式の種類及び総数に関する事項
       株式の種類          当事業年度期首           当事業年度増加           当事業年度減少           当事業年度末
      普通株式（株）             197,012,500               －           －      197,012,500
    ２　自己株式の種類及び株式数に関する事項

       株式の種類          当事業年度期首           当事業年度増加           当事業年度減少           当事業年度末
      普通株式（株）              1,454,500           1,405,500              －       2,860,000
    （変動事由の概要）
    　2020年３月25日の取締役会決議による自己株式の取得　                              594,300株
    　2020年７月17日の取締役会決議による自己株式の取得                              811,200株
    ３　新株予約権等に関する事項

                              新株予約権の目的となる株式の数(株)
                   新株予約権の                                  当事業年
       新株予約権の内訳            目的となる                                 度末残高
                           当事業年度       当事業年度      当事業年度       当事業
                    株式の種類                                 (百万円)
                            期首       増加      減少      年度末
     2011年度
                    普通株式        1,184,700          －    752,400      432,300        －
     ストックオプション(1)
     2016年度
                    普通株式        1,346,000          －    330,000     1,016,000         －
     ストックオプション(1)
     2016年度
                    普通株式        2,394,000          －    622,000     1,772,000         －
     ストックオプション(2)
     2017年度
                    普通株式        2,939,000          －    332,000     2,607,000         －
     ストックオプション(1)
              合計              7,863,700          －   2,036,400      5,827,300         －
    (注)  １  当事業年度の減少は、新株予約権の失効等によるものであります。
       ２  2011年度ストックオプション(1)432,300株、2016年度ストックオプション(1)1,016,000株、2016年度ストッ
        クオプション(2)1,088,000株及び2017年度ストックオプション(1)874,000株は、当事業年度末現在、権利行
        使期間の初日が到来しておりますが、他の条件が満たされていないため新株予約権を行使することができま
        せん。また、2016年度ストックオプション(2)684,000株及び2017年度ストックオプション(1)1,733,000株
        は、権利行使期間の初日が到来しておりません。
    ４　配当に関する事項

    (1)  配当金支払額
                       配当金の総額         １株当たり
        決議       株式の種類                           基準日        効力発生日
                        (百万円)        配当額(円)
      2020年６月12日
                普通株式           2,862         14.64    2020年３月31日         2020年７月１日
       取締役会
    (2)  基準日が当事業年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌事業年度となるもの

                          配当金の総額        １株当たり
        決議      株式の種類      配当の原資                       基準日        効力発生日
                           (百万円)       配当額(円)
     2021年５月25日
               普通株式      利益剰余金          5,191       26.74    2021年３月31日         2021年６月29日
       取締役会
    第63期（自　2021年４月１日　至　2022年３月31日）

    １　発行済株式の種類及び総数に関する事項
       株式の種類          当事業年度期首           当事業年度増加           当事業年度減少           当事業年度末
       普通株式(株)             197,012,500               －           －      197,012,500
    ２　自己株式の種類及び株式数に関する事項

       株式の種類          当事業年度期首           当事業年度増加           当事業年度減少           当事業年度末
                                108/135

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       普通株式(株)              2,860,000              －           －       2,860,000
    ３　新株予約権等に関する事項

                              新株予約権の目的となる株式の数(株)
                   新株予約権の                                  当事業年
       新株予約権の内訳            目的となる                                 度末残高
                           当事業年度       当事業年度      当事業年度       当事業
                    株式の種類                                 (百万円)
                            期首       増加      減少      年度末
     2011年度
                    普通株式         432,300         －    432,300         －     －
     ストックオプション(1)
     2016年度
                    普通株式        1,016,000          －    928,000       88,000       －
     ストックオプション(1)
     2016年度
                    普通株式        1,772,000          －    956,000      816,000        －
     ストックオプション(2)
     2017年度
                    普通株式        2,607,000          －   1,071,000      1,536,000         －
     ストックオプション(1)
              合計              5,827,300          －   3,387,300      2,440,000         －
    (注)  １  当事業年度の減少は、新株予約権の失効等によるものであります。
       ２  2016年度ストックオプション(1)88,000株、2016年度ストックオプション(2)816,000株及び2017年度ストッ
        クオプション(1)847,000株は、当事業年度末現在、権利行使期間の初日が到来しておりますが、他の条件が
        満たされていないため新株予約権を行使することができません。また、2017年度ストックオプション(1)
        689,000株は、権利行使期間の初日が到来しておりません。
    ４　配当に関する事項

    (1)  配当金支払額
                       配当金の総額         １株当たり
        決議       株式の種類                           基準日        効力発生日
                        (百万円)        配当額(円)
      2021年５月25日
                普通株式           5,191         26.74    2021年３月31日         2021年６月29日
       取締役会
    (2)  基準日が当事業年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌事業年度となるもの

                          配当金の総額        １株当たり
        決議      株式の種類      配当の原資                       基準日        効力発生日
                           (百万円)       配当額(円)
     2022年５月27日
               普通株式      利益剰余金          7,420       38.22    2022年３月31日         2022年６月27日
       取締役会
    (リース取引関係)

                第62期                           第63期

             （自　2020年４月１日                           （自　2021年４月１日
             　至　2021年３月31日）                           　至　2022年３月31日）
     オペレーティング・リース取引                           オペレーティング・リース取引
    　　解約不能のものに係る未経過リース料                           　　解約不能のものに係る未経過リース料
        １年内                  911百万円         １年内                  911百万円
        １年超                 5,236百万円          １年超                 4,324百万円
        　合計                 6,148百万円          　合計                 5,236百万円
    （金融商品関係）

     第62期(自　2020年４月１日　至　2021年３月31日）
     １  金融商品の状況に関する事項
     (1)  金融商品に対する取組方針
        当社は、投資信託の運用を業として行っており、自社が運用する投資信託の商品性維持を目的として、
       当該投資信託を有価証券及び投資有価証券として保有しております。当社が行っているデリバティブ取引
       については、保有する投資信託に係る将来の為替及び価格の変動によるリスクの軽減を目的としているた
       め、有価証券及び投資有価証券保有残高の範囲内で行うこととし、投機目的のためのデリバティブ取引は
       行わない方針であります。
        また、資金運用については短期的な預金等に限定しております。
     (2)  金融商品の内容及びそのリスク

        預金に関しては10数行に分散して預入れしておりますが、これら金融機関の破綻及び債務不履行等によ
       る信用リスクに晒されております。営業債権である未収委託者報酬及び未収収益に関しては、それらの源
       泉である預り純資産を数行の信託銀行に分散して委託しておりますが、信託銀行はその受託資産を自己勘
       定と分別して管理しているため、仮に信託銀行が破綻又は債務不履行等となった場合でも、これら営業債
       権が信用リスクに晒されることは無いと考えております。また、グロ－バルに事業を展開していることか
       ら生じている外貨建ての営業債権は、為替の変動リスクに晒されます。有価証券及び投資有価証券は、主
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
       に自己で設定した投資信託へのシ－ドマネ－の投入によるものであります。これら投資信託の投資対象は
       株式、公社債等のため、価格変動リスクや信用リスク、流動性リスク、為替変動リスクに晒されておりま
       す が、それらの一部については為替予約、株価指数先物等のデリバティブ取引により、リスクをヘッジし
       ております。なお、為替変動リスクに係るヘッジについてはヘッジ会計（繰延ヘッジ）を適用しておりま
       す。デリバティブ取引は、取引相手先として高格付を有する金融機関に限定しております。なお、ヘッジ
       会計に関するヘッジ手段とヘッジ対象、ヘッジ方針、ヘッジ有効性評価の方法等については、前述の「重
       要な会計方針「５　ヘッジ会計の方法」」をご参照下さい。
        営業債務である未払金（未払手数料）、未払費用に関しては、すべてが１年以内の支払期日でありま
       す。未払金（未払手数料）については、債権（未収委託者報酬）を資金回収した後に、販売会社へ当該債
       務を支払うフローとなっているため、流動性リスクに晒されることは無いと考えております。また未払費
       用のうち運用再委託先への顧問料支払に係るものについてもほとんどのものが、未払金同様のフローのた
       め、流動性リスクに晒されることは無いと考えております。それ以外の営業費用及び一般管理費に係る未
       払費用に関しては、流動性リスクに晒されており、一部は外貨建て債務があるため、為替の変動リスクに
       も晒されております。
        上記以外の外貨建ての債権及び債務に関しては、為替変動リスクに晒されておりますが、一部為替予約
       によりリスクをヘッジしております。
     (3)  金融商品に係るリスク管理体制

      ①  信用リスク（取引先の契約不履行等に係るリスク）の管理
         当社は、預金の預入れやデリバティブ取引を行う金融機関の選定に関しては、相手方の財政状態及び
        経営成績、又は必要に応じて格付等を考慮した上で決定しております。また既に取引が行われている相
        手方に関しても、定期的に継続したモニタリングを行うことで、相手方の財務状況の悪化等による信用
        リスクを早期に把握することで、リスクの軽減を図っております。
      ②  市場リスク（為替や価格等の変動リスク）の管理
         当社は、原則、有価証券及び投資有価証券以外の為替変動や価格変動に係るリスクに対して、ヘッジ
        取引を行っておりません。外貨建ての営業債権債務について、月次ベ－スで為替変動リスクを測定し、
        モニタリングを実施しております。また、有価証券及び投資有価証券に関しては、一部について、為替
        変動リスクや価格変動リスクを回避する目的でデリバティブ取引を行っております。毎月末にそれぞれ
        の時価を算出し、評価損益（ヘッジ対象の有価証券及び投資有価証券は、ヘッジ損益考慮後の評価損
        益）を把握しております。また、市場の変動等に基づき、今後の一定期間において特定の確率で、金融
        商品に生じ得る損失額の推計値を把握するため、バリュ－・アット・リスクを用いた市場リスク管理を
        週次ベ－スで実施しております。さらに、外貨建ての貸付金に関しては、為替変動リスクを回避する目
        的でデリバティブ取引を行っております。
      ③  流動性リスク（支払期日に支払いを実行できなくなるリスク）の管理
         当社は、日々資金残高管理を行っております。また、適時に資金繰予定表を作成・更新するととも
        に、手許流動性（最低限必要な運転資金）を状況に応じて見直し・維持すること等により、流動性リス
        クを管理しております。
     ２  金融商品の時価等に関する事項

        2021年３月31日（当事業年度の決算日）における貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額について
       は、次のとおりであります。なお、時価を把握することが極めて困難と認められるものは、次表には含め
       ておりません。
                                                  (単位：百万円)

                          貸借対照表
                                      時価(※1)             差額
                          計上額(※1)
     (1）現金・預金                         24,698            24,698             －
     (2)  未収委託者報酬
                              24,738            24,738             －
     (3)  未収収益
                                891            891            －
     (4)  関係会社短期貸付金
                               2,403            2,403             －
     (5)  有価証券及び投資有価証券
     　　その他有価証券                         22,905            22,905             －
     (6)  未払金
                              (9,834)            (9,834)              －
     (7)  未払費用
                              (4,660)            (4,660)              －
     (8)  デリバティブ取引(※2)
     ヘッジ会計が適用されていないもの                          (188)            (188)             －
     ヘッジ会計が適用されているもの                          (453)            (453)             －
         デリバティブ取引計                      (642)            (642)             －
    (※1)負債に計上されているものについては、(　)で示しております。
    (※2)デリバティブ取引によって生じた正味の債権・債務は純額で表示しております。
    (注)   １　金融商品の時価の算定方法並びに有価証券及びデリバティブ取引に関する事項

        (1)  現金・預金、(2)         未収委託者報酬         、(3)   未収収益並びに（4）関係会社短期貸付金
          これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によって
          おります。
                                110/135


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        (5)  有価証券及び投資有価証券
          投資信託は基準価額によっております。
        (6)  未払金及び(7)        未払費用
          これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によって
          おります。
        (8)  デリバティブ取引
          （デリバティブ取引関係）注記を参照ください。なお、上記金額は貸借対照表上流動負債のその他
          に含まれております。
       ２　非上場株式等（貸借対照表計上額16百万円）は、市場価格がなく、かつ将来キャッシュ・フローを見

         積ること等ができず、時価を把握することが極めて困難と認められるため、「(5)有価証券及び投資
         有価証券　その他有価証券」には含めておりません。
       ３　子会社株式（貸借対照表計上額23,094百万円）及び関連会社株式（貸借対照表計上額2,892百万円）

         は、市場価格がなく、かつ将来キャッシュ・フローを見積ること等ができず、時価を把握することが
         極めて困難と認められるため、上記の表には含めておりません。
       ４　金銭債権及び満期のある有価証券の決算日後の償還予定額

                                                  (単位：百万円)
                                  １年超         ５年超
                         １年以内                           10年超
                                 ５年以内         10年以内
      現金・預金                                －         －         －
                           24,698
      未収委託者報酬                                －         －         －
                           24,738
      未収収益                                －         －         －
                            891
      有価証券及び投資有価証券
       投資信託                      17        812       10,348           20
            合計               50,346          812       10,348           20
     第63期(自　2021年４月１日　至　2022年３月31日）

     １  金融商品の状況に関する事項
     (1)  金融商品に対する取組方針
        当社は、投資信託の運用を業として行っており、自社が運用する投資信託の商品性維持を目的として、
       当該投資信託を有価証券及び投資有価証券として保有しております。当社が行っているデリバティブ取引
       については、保有する投資信託に係る将来の為替及び価格の変動によるリスクの軽減を目的としているた
       め、有価証券及び投資有価証券保有残高の範囲内で行うこととし、投機目的のためのデリバティブ取引は
       行わない方針であります。
        また、資金運用については短期的な預金等に限定しております。
     (2)  金融商品の内容及びそのリスク

        預金に関しては10数行に分散して預入れしておりますが、これら金融機関の破綻及び債務不履行等によ
       る信用リスクに晒されております。営業債権である未収委託者報酬及び未収収益に関しては、それらの源
       泉である預り純資産を数行の信託銀行に分散して委託しておりますが、信託銀行はその受託資産を自己勘
       定と分別して管理しているため、仮に信託銀行が破綻又は債務不履行等となった場合でも、これら営業債
       権が信用リスクに晒されることは無いと考えております。また、グロ－バルに事業を展開していることか
       ら生じている外貨建ての営業債権は、為替の変動リスクに晒されます。有価証券及び投資有価証券は、主
       に自己で設定した投資信託へのシ－ドマネ－の投入によるものであります。これら投資信託の投資対象は
       株式、公社債等のため、価格変動リスクや信用リスク、流動性リスク、為替変動リスクに晒されておりま
       すが、それらの一部については為替予約、株価指数先物等のデリバティブ取引により、リスクをヘッジし
       ております。なお、為替変動リスクに係るヘッジについてはヘッジ会計（繰延ヘッジ）を適用しておりま
       す。デリバティブ取引は、取引相手先として高格付を有する金融機関に限定しております。なお、ヘッジ
       会計に関するヘッジ手段とヘッジ対象、ヘッジ方針、ヘッジ有効性評価の方法等については、前述の「重
       要な会計方針「５　ヘッジ会計の方法」」をご参照下さい。
        営業債務である未払金（未払手数料）、未払費用に関しては、すべてが１年以内の支払期日でありま
       す。未払金（未払手数料）については、債権（未収委託者報酬）を資金回収した後に、販売会社へ当該債
       務を支払うフローとなっているため、流動性リスクに晒されることは無いと考えております。また未払費
       用のうち運用再委託先への顧問料支払に係るものについてもほとんどのものが、未払金同様のフローのた
       め、流動性リスクに晒されることは無いと考えております。それ以外の営業費用及び一般管理費に係る未
       払費用に関しては、流動性リスクに晒されており、一部は外貨建て債務があるため、為替の変動リスクに
       も晒されております。
        上記以外の外貨建ての債権及び債務に関しては、為替変動リスクに晒されておりますが、一部為替予約
       によりリスクをヘッジしております。
     (3)  金融商品に係るリスク管理体制

      ①  信用リスク（取引先の契約不履行等に係るリスク）の管理
         当社は、預金の預入れやデリバティブ取引を行う金融機関の選定に関しては、相手方の財政状態及び
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        経営成績、又は必要に応じて格付等を考慮した上で決定しております。また既に取引が行われている相
        手方に関しても、定期的に継続したモニタリングを行うことで、相手方の財務状況の悪化等による信用
        リ スクを早期に把握することで、リスクの軽減を図っております。
      ②  市場リスク（為替や価格等の変動リスク）の管理
         当社は、原則、有価証券及び投資有価証券以外の為替変動や価格変動に係るリスクに対して、ヘッジ
        取引を行っておりません。外貨建ての営業債権債務について、月次ベ－スで為替変動リスクを測定し、
        モニタリングを実施しております。また、有価証券及び投資有価証券に関しては、一部について、為替
        変動リスクや価格変動リスクを回避する目的でデリバティブ取引を行っております。毎月末にそれぞれ
        の時価を算出し、評価損益（ヘッジ対象の有価証券及び投資有価証券は、ヘッジ損益考慮後の評価損
        益）を把握しております。また、市場の変動等に基づき、今後の一定期間において特定の確率で、金融
        商品に生じ得る損失額の推計値を把握するため、バリュ－・アット・リスクを用いた市場リスク管理を
        週次ベ－スで実施しております。さらに、外貨建ての貸付金に関しては、為替変動リスクを回避する目
        的でデリバティブ取引を行っております。
      ③  流動性リスク（支払期日に支払いを実行できなくなるリスク）の管理
         当社は、日々資金残高管理を行っております。また、適時に資金繰予定表を作成・更新するととも
        に、手許流動性（最低限必要な運転資金）を状況に応じて見直し・維持すること等により、流動性リス
        クを管理しております。
     ２  金融商品の時価等及び時価のレベルごとの内訳等に関する事項

        貸借対照表計上額、時価及びレベルごとの内訳等については、次のとおりであります。なお、企業会計
       基準適用指針第31号「時価の算定に関する会計基準の適用指針」（企業会計基準適用指針第31号　2019年
       ７月４日。以下、「時価算定適用指針」という。）第26項に従い経過措置を適用した投資信託及び市場価
       格のない株式等は、次表には含めておりません。
        また、金融商品の時価は、時価の算定に用いたインプットの観察可能性及び重要性に応じて、以下３つ
       のレベルに分類しております。
         レベル１の時価：観察可能な時価の算定に係るインプットのうち、活発な市場において形成される当
                  該時価の算定の対象となる資産又は負債に関する相場価格により算定した時価
         レベル２の時価：観察可能な時価の算定に係るインプットのうち、レベル１のインプット以外の時価
                  の算定に係るインプットを用いて算定した時価
         レベル３の時価：観察できない時価の算定に係るインプットを使用して算定した時価
         時価の算定に重要な影響を与えるインプットを複数使用している場合には、それらのインプットがそ

        れぞれ属するレベルのうち、時価の算定における優先順位が最も低いレベルに時価を分類しておりま
        す。
       (1)  時価をもって貸借対照表価額とする金融資産及び金融負債

                                                 （単位：百万円）
                                 貸借対照表計上額         (*4)
                       レベル１         レベル２         レベル３          合計
       デリバティブ取引         (*1)
        株式関連     (*2)              △262           －         －        △262
        通貨関連     (*3)               －       △1,066           －       △1,066
         デリバティブ取引計                  △262        △1,066           －       △1,329
       （※１）デリバティブ取引によって生じた正味の債権・債務は純額で表示しており、合計で正味の債務と
           なる項目については、△で示しております。
       （※２）株式関連のデリバティブ取引のうち△262百万円は、貸借対照表上流動負債のその他に含まれてお
           ります。
       （※３）通貨関連のデリバティブ取引の△1,066百万円は、貸借対照表上流動負債のその他に含まれており
           ます。
       （※４）時価算定適用指針に従い、経過措置を適用した投資信託は上記に含めておりません。貸借対照表
           における当該投資信託の金額は有価証券に170百万円、投資有価証券に23,952百万円となります。
       (2)  時価をもって貸借対照表価額としない金融資産及び金融負債

         現金・預金、未収委託者報酬、未収収益、関係会社短期貸付金、未払金及び未払費用は、短期間（１
        年以内）で決済されるため時価が帳簿価額に近似するものであることから、記載を省略しております。
       （注１）時価の算定に用いた評価技法及びインプットの説明

        デリバティブ取引
         株式関連
          株式指数先物取引は活発な市場における無調整の相場価格を利用できることから、その時価をレベ
          ル１に分類しております。
         通貨関連
          為替予約の時価は、金利や為替レート等の観察可能なインプットを用いて割引現在価値法により算
          定しており、レベル２の時価に分類しております。
       （注２）市場価格のない株式等の貸借対照表計上額は次のとおりであります。

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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                          （単位：百万円）
            区分          貸借対照表計上額
        非上場株式                        16
        子会社株式                      17,183
        関連会社株式                       5,183
     ３  金銭債権及び満期のある有価証券の決算日後の償還予定額

                                                  (単位：百万円)
                                  １年超         ５年超
                         １年以内                           10年超
                                  ５年以内         10年以内
      現金・預金
                           42,427
      未収委託者報酬
                           25,193
      未収収益
                           1,048
      有価証券及び投資有価証券
       投資信託
                            170         345        8,874          19
            合計
                           68,839          345        8,874          19
    （有価証券関係）

    第62期(自　2020年４月１日　至　2021年３月31日)
    １　子会社株式及び関連会社株式
                          (単位：百万円)
                      貸借対照表計上額
     子会社株式                       23,094
     関連会社株式                       2,892
    (注)    子会社株式及び関連会社株式は市場価格がなく、かつ将来キャッシュ・フローを見積ること等ができず、時

        価を把握することが極めて困難と認められるため、時価を記載しておりません。
    ２　その他有価証券

                                                  (単位：百万円)
                  種類       貸借対照表計上額              取得原価            差額
     貸借対照表計上
                 投資信託             16,914            14,476            2,438
     額が取得原価を
                  小計            16,914            14,476            2,438
     超えるもの
     貸借対照表計上
                 投資信託             5,990            6,322           △332
     額が取得原価を
                  小計            5,990            6,322           △332
     超えないもの
             合計                 22,905            20,799            2,105
    (注)  １  減損処理にあたっては、期末における時価が取得原価に比べ50％以上下落した場合にはすべて減損処理を行

        い、30％～50％程度下落した場合には、当該金額の重要性、回復可能性等を考慮して必要と認められた額に
        ついて減損処理を行っております。当事業年度において、有価証券について５百万円（その他有価証券の投
        資信託）減損処理を行っております。
       ２  非上場株式等（貸借対照表計上額　16百万円）については、市場価格がなく、かつ将来キャッシュ・フロー
        を見積ること等ができず、時価を把握することが極めて困難と認められることから、上表の「その他有価証
        券」には含めておりません。
    ３　当事業年度中に売却したその他有価証券

                                                  (単位：百万円)
           種類             売却額           売却益の合計額             売却損の合計額
     投資信託                       5,735              774             237
           合計                  5,735              774             237

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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    第63期(自　2021年４月１日　至　2022年３月31日)
    １　子会社株式及び関連会社株式
                          (単位：百万円)
                      貸借対照表計上額
     子会社株式                       17,183
     関連会社株式                       5,183
    (注)    子会社株式及び関連会社株式は市場価格のない株式等であるため、時価を記載しておりません。

    ２　その他有価証券

                                                  (単位：百万円)
                  種類       貸借対照表計上額              取得原価            差額
     貸借対照表計上
                 投資信託             20,934            17,366            3,568
     額が取得原価を
                  小計            20,934            17,366            3,568
     超えるもの
     貸借対照表計上
                 投資信託             3,188            3,369           △180
     額が取得原価を
                  小計            3,188            3,369           △180
     超えないもの
             合計                 24,123            20,735            3,387
    (注)  １  減損処理にあたっては、期末における時価が取得原価に比べ50％以上下落した場合にはすべて減損処理を行

        い、30％～50％程度下落した場合には、当該金額の重要性、回復可能性等を考慮して必要と認められた額に
        ついて減損処理を行っております。
       ２  非上場株式等（貸借対照表計上額　16百万円）については、市場価格のない株式等であることから、上表の
        「その他有価証券」には含めておりません。
    ３　当事業年度中に売却したその他有価証券

                                                  (単位：百万円)
           種類             売却額           売却益の合計額             売却損の合計額
     投資信託                       3,079              253            △132
           合計                  3,079              253            △132

    （デリバティブ取引関係）

    第62期(2021年３月31日)
    １　ヘッジ会計が適用されていないデリバティブ取引
    （1）株式関連
                                   契約額等
                         契約額等                    時価       評価損益
            種類                     のうち１年超
                         （百万円）                   （百万円）        （百万円）
                                  （百万円）
             株価指数先物取引
      市場取引       　　売建               2,670            －       △75        △75
             　　買建                 －          －        －        －
            合計                2,670            －       △75        △75
    (注)  １  上記取引については時価評価を行い、評価損益は損益計算書に計上しております。

       ２  時価の算定方法
        金融商品取引所が定める清算指数によっております。
    （2）通貨関連

                                   契約額等
                         契約額等                    時価       評価損益
             種類                     のうち１年超
                         （百万円）                   （百万円）        （百万円）
                                  （百万円）
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
             為替予約取引
     市場取引以外
             　　売建
       の取引
             　　　米ドル               1,713            －       △112        △112
             合計                1,713            －       △112        △112
    (注)  １  時価の算定方法

        取引先金融機関から提示された価格等に基づき算定しております。
    ２　ヘッジ会計が適用されているデリバティブ取引

       通貨関連
                                            契約額等
     ヘッジ会計の        デリバティブ取引の                       契約額等                  時価
                        主なヘッジ対象                   のうち１年超
       方法         種類等                   （百万円）                 （百万円）
                                            （百万円）
             為替予約取引
             　売建
      原則的処理        　　米ドル                         4,620          －       △273
                         投資有価証券
       方法      　　香港ドル                          862         －       △57
             　　人民元                         1,684          －       △117
             　　ユーロ                          180         －        △5
                  合計                     7,347          －       △453
    (注)  １  時価の算定方法

        取引先金融機関から提示された価格等に基づき算定しております。
    第63期(2022年３月31日)

    １　ヘッジ会計が適用されていないデリバティブ取引
    （1）株式関連
                                   契約額等
                         契約額等                    時価       評価損益
            種類                     のうち１年超
                         （百万円）                   （百万円）        （百万円）
                                  （百万円）
             株価指数先物取引
                                        -      △  262       △  262
             　　売建               2,306
      市場取引
                              -          -        -        -
             　　買建
                                              △  262       △  262
            合計                2,306            -
    (注)   １  上記取引については時価評価を行い、評価損益は損益計算書に計上しております。

       ２  時価の算定方法
         金融商品取引所が定める清算指数によっております。
    （2）通貨関連

                                   契約額等
                         契約額等                    時価       評価損益
             種類                     のうち１年超
                         （百万円）                   （百万円）        （百万円）
                                  （百万円）
             為替予約取引
     市場取引以外
             　　売建
       の取引
                            4,708            -      △  293       △  293
             　　　米ドル
                                              △  293       △  293
             合計                4,708            -
    (注)  １  時価の算定方法

        取引先金融機関から提示された価格等に基づき算定しております。
    ２　ヘッジ会計が適用されているデリバティブ取引

       通貨関連
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                                            契約額等
     ヘッジ会計の        デリバティブ取引の                       契約額等                  時価
                        主なヘッジ対象                   のうち１年超
       方法         種類等                   （百万円）                 （百万円）
                                            （百万円）
             為替予約取引
             　売建
                                                -
             　　米ドル                         5,445                △367
      原則的処理
                                                -
             　　豪ドル                          222                △20
                         投資有価証券
       方法
                                                -
             　　香港ドル                         1,097                 △59
                                                -
             　　人民元                         5,185                △324
                                                -
             　　ユーロ                           35                △0
                                                -
                  合計                    11,986                 △772
    (注)  １  時価の算定方法

        取引先金融機関から提示された価格等に基づき算定しております。
    （持分法損益等）

                第62期                           第63期

             （自　2020年４月１日                           （自　2021年４月１日
             　至　2021年３月31日）                           　至　2022年３月31日）
     関連会社に持分法を適用した場合の投資損益等                           関連会社に持分法を適用した場合の投資損益等

       　　　　　　　　　　　　　　　　　(単位：百万円)                           　　　　　　　　　　　　　　　　　(単位：百万円)
     (1)  関連会社に対する投資の金額                     3,010     (1)  関連会社に対する投資の金額                     5,312
     (2)  持分法を適用した場合の投資の金額                    12,258     (2)  持分法を適用した場合の投資の金額                    15,942
     (3)  持分法を適用した場合の投資利益の金額                     2,751     (3)  持分法を適用した場合の投資利益の金額                     1,964
    （退職給付関係）

     第62期(自　2020年４月１日　至　2021年３月31日)

     １　採用している退職給付制度の概要
        当社は、確定拠出型企業年金制度及びキャッシュバランスプラン型退職金制度を設けております。
     ２　確定給付制度

     （1）退職給付債務の期首残高と期末残高の調整表
                                    （百万円）
        退職給付債務の期首残高                             1,363
        　勤務費用                               142
        　利息費用                                2
        　数理計算上の差異の発生額                                6
        　退職給付の支払額                              △86
        退職給付債務の期末残高                             1,429
     （2）退職給付債務の期末残高と貸借対照表に計上された退職給付引当金の調整表

        退職給付債務                             1,429
        未積立退職給付債務                             1,429
        未認識数理計算上の差異                               27
        貸借対照表に計上された負債の額                             1,456
        退職給付引当金                             1,456

        貸借対照表に計上された負債の額                             1,456
     （3）退職給付費用及びその内訳項目の金額

        勤務費用                               142
        利息費用                                2
                                116/135

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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
        数理計算上の差異の費用処理額                                2
        確定給付制度に係る退職給付費用                               147
     （4）数理計算上の計算基礎に関する事項

        当事業年度末における主要な数理計算上の計算基礎
        割引率　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　0.2％
     ３　確定拠出制度

        当社の確定拠出制度への要拠出額は、240百万円でありました。
    第63期(自　2021年４月１日　至　2022年３月31日)

     １　採用している退職給付制度の概要
        当社は、確定拠出型企業年金制度及びキャッシュバランスプラン型退職金制度を設けております。
     ２　確定給付制度

     （1）退職給付債務の期首残高と期末残高の調整表
                                    （百万円）
                                      1,429
        退職給付債務の期首残高
                                       143
        　勤務費用
                                        2
        　利息費用
                                      △12
        　数理計算上の差異の発生額
                                      △211
        　退職給付の支払額
                                      1,352
        退職給付債務の期末残高
     （2）退職給付債務の期末残高と貸借対照表に計上された退職給付引当金の調整表

                                      1,352
        退職給付債務
                                      1,352
        未積立退職給付債務
                                       43
        未認識数理計算上の差異
                                      1,395
        貸借対照表に計上された負債の額
                                      1,395

        退職給付引当金
                                      1,395
        貸借対照表に計上された負債の額
     （3）退職給付費用及びその内訳項目の金額

                                       143
        勤務費用
                                        2
        利息費用
                                        3
        数理計算上の差異の費用処理額
                                       150
        確定給付制度に係る退職給付費用
     （4）数理計算上の計算基礎に関する事項

        当事業年度末における主要な数理計算上の計算基礎
        割引率　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　0.3％
     ３　確定拠出制度

        当社の確定拠出制度への要拠出額は、244百万円でありました。
    （ストックオプション等関係）

    第62期(自　2020年４月１日　至　2021年３月31日)

    １　ストックオプション(新株予約権)の内容、規模及びその変動状況
    (1)  ストックオプション(新株予約権)の内容
                       2011年度ストックオプション(1)                  2016年度ストックオプション(1)
                                117/135


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                                               日興アセットマネジメント株式会社(E12430)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                      当社及び関係会社の                  当社及び関係会社の
     付与対象者の区分及び人数                                186名                   16名
                      取締役・従業員                  取締役・従業員
     株式の種類別のストックオプショ
                      普通株式            6,101,700株      普通株式            4,437,000株
     ンの付与数　(注)
     付与日                      2011年10月７日                  2016年７月15日
                      2013年10月７日（以下「権利行使可                  2018年７月15日（以下「権利行使可能
                      能初日」といいます。）、当該権利                  初日」といいます。）、当該権利行使
                      行使可能初日から１年経過した日の                  可能初日から１年経過した日の翌日、
                      翌日、及び当該権利行使可能初日か                  及び当該権利行使可能初日から２年経
                      ら２年経過した日の翌日まで原則と                  過した日の翌日まで原則として従業員
     権利確定条件                 して従業員等の地位にあることを要                  等の地位にあることを要し、それぞれ
                      し、それぞれ保有する新株予約権の                  保有する新株予約権の３分の１、３分
                      ２分の１、４分の１、４分の１ずつ                  の１、３分の１ずつ権利確定する。た
                      権利確定する。ただし、本新株予約                  だし、本新株予約権の行使時におい
                      権の行使時において、当社が株式公                  て、当社が株式公開していることを要
                      開していることを要する。                  する。
                      付与日から、権利行使可能初日から                  付与日から、権利行使可能初日から
     対象勤務期間
                      ２年を経過した日まで                  ２年を経過した日まで
                          2013年10月７日から                  2018年7月15日から
     権利行使期間
                          2021年10月６日まで                  2026年7月31日まで
                       2016年度ストックオプション(2)                  2017年度ストックオプション(1)

                      当社及び関係会社の                  当社及び関係会社の
     付与対象者の区分及び人数                                31名                  36名
                      取締役・従業員                  取締役・従業員
     株式の種類別のストックオプショ
                      普通株式            4,409,000株      普通株式            4,422,000株
     ンの付与数　(注)
     付与日                      2017年４月27日                  2018年４月27日
                      2019年４月27日（以下「権利行使可                  2020年４月27日（以下「権利行使可
                      能初日」といいます。）、当該権利                  能初日」といいます。）、当該権利
                      行使可能初日から１年経過した日の                  行使可能初日から１年経過した日の
                      翌日、及び当該権利行使可能初日か                  翌日、及び当該権利行使可能初日か
                      ら２年経過した日の翌日まで原則と                  ら２年経過した日の翌日まで原則と
     権利確定条件                 して従業員等の地位にあることを要                  して従業員等の地位にあることを要
                      し、それぞれ保有する新株予約権の                  し、それぞれ保有する新株予約権の
                      ３分の１、３分の１、３分の１ずつ                  ３分の１、３分の１、３分の１ずつ
                      権利確定する。ただし、本新株予約                  権利確定する。ただし、本新株予約
                      権の行使時において、当社が株式公                  権の行使時において、当社が株式公
                      開していることを要する。                  開していることを要する。
                      付与日から、権利行使可能初日から                  付与日から、権利行使可能初日から
     対象勤務期間
                      ２年を経過した日まで                  ２年を経過した日まで
                          2019年4月27日から                  2020年4月27日から
     権利行使期間
                          2027年4月30日まで                  2028年4月30日まで
    (注)　株式数に換算して記載しております。

    (2)  ストックオプション(新株予約権)の規模及びその変動状況

    ①　ストックオプション（新株予約権）の数
                      2011年度ストックオプション(1)                  2016年度ストックオプション(1)

     付与日                     2011年10月７日                  2016年７月15日
                                118/135


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     権利確定前(株)
      期首                            1,184,700                  1,346,000
      付与                                0                  0
      失効                             752,300                  330,000
      権利確定                                0                  0
      権利未確定残                             432,300                 1,016,000
     権利確定後(株)
      期首                               －                  －
      権利確定                               －                  －
      権利行使                               －                  －
      失効                               －                  －
      権利未行使残                               －                  －
                      2016年度ストックオプション(2)                  2017年度ストックオプション(1)

     付与日                     2017年４月27日                  2018年４月27日
     権利確定前(株)

      期首                            2,394,000                  2,939,000
      付与                                0                  0
      失効                             622,000                  332,000
      権利確定                                0                  0
      権利未確定残                            1,772,000                  2,607,000
     権利確定後(株)
      期首                               －                  －
      権利確定                               －                  －
      権利行使                               －                  －
      失効                               －                  －
      権利未行使残                               －                  －
    (注)　株式数に換算して記載しております。

    ②　単価情報

                      2011年度ストックオプション(1)                   2016年度ストックオプション(1)

     付与日                     2011年10月７日                   2016年７月15日
     権利行使価格(円)
                                  737(注)３                      558
     付与日における公正な評価単価
                                      0                   0
     (円)　(注)１
                      2016年度ストックオプション(2)                   2017年度ストックオプション(1)

     付与日                     2017年４月27日                   2018年４月27日
     権利行使価格(円)
                                     553                   694
     付与日における公正な評価単価
                                      0                   0
     (円)　(注)１
    (注)   １  公正な評価単価に代え、本源的価値（評価額と行使価格との差額）の見積りによっております。

       ２  ストックオプションの単位当たりの本源的価値による算定を行った場合の本源的価値の合計額
         当事業年度末における本源的価値の合計額　　　　　　1,738百万円
                                119/135


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       ３  株式公開価格が737円（割当日後、株式の分割又は併合が行われたときは、当該金額は、当該株式の分割
         又は併合の内容を適切に反映するように調整される。）を上回る金額に定められた場合には、株式公開日
         において、権利行使価格は株式公開価格と同一の金額に調整されます。
    第63期(自　2021年４月１日　至　2022年３月31日)

    １　ストックオプション(新株予約権)の内容、規模及びその変動状況
    (1)  ストックオプション(新株予約権)の内容
                       2011年度ストックオプション(1)                  2016年度ストックオプション(1)
                      当社及び関係会社の                  当社及び関係会社の
     付与対象者の区分及び人数                                186名                   16名
                      取締役・従業員                  取締役・従業員
     株式の種類別のストックオプショ
                      普通株式            6,101,700株      普通株式            4,437,000株
     ンの付与数　(注)
     付与日                      2011年10月７日                  2016年７月15日
                      2013年10月７日（以下「権利行使可                  2018年７月15日（以下「権利行使可能
                      能初日」といいます。）、当該権利                  初日」といいます。）、当該権利行使
                      行使可能初日から１年経過した日の                  可能初日から１年経過した日の翌日、
                      翌日、及び当該権利行使可能初日か                  及び当該権利行使可能初日から２年経
                      ら２年経過した日の翌日まで原則と                  過した日の翌日まで原則として従業員
     権利確定条件                 して従業員等の地位にあることを要                  等の地位にあることを要し、それぞれ
                      し、それぞれ保有する新株予約権の                  保有する新株予約権の３分の１、３分
                      ２分の１、４分の１、４分の１ずつ                  の１、３分の１ずつ権利確定する。た
                      権利確定する。ただし、本新株予約                  だし、本新株予約権の行使時におい
                      権の行使時において、当社が株式公                  て、当社が株式公開していることを要
                      開していることを要する。                  する。
                      付与日から、権利行使可能初日から                  付与日から、権利行使可能初日から
     対象勤務期間
                      ２年を経過した日まで                  ２年を経過した日まで
                          2013年10月７日から                  2018年7月15日から
     権利行使期間
                          2021年10月６日まで                  2026年7月31日まで
                       2016年度ストックオプション(2)                  2017年度ストックオプション(1)

                      当社及び関係会社の                  当社及び関係会社の
     付与対象者の区分及び人数                                31名                  36名
                      取締役・従業員                  取締役・従業員
     株式の種類別のストックオプショ
                      普通株式            4,409,000株      普通株式            4,422,000株
     ンの付与数　(注)
     付与日                      2017年４月27日                  2018年４月27日
                      2019年４月27日（以下「権利行使可                  2020年４月27日（以下「権利行使可
                      能初日」といいます。）、当該権利                  能初日」といいます。）、当該権利
                      行使可能初日から１年経過した日の                  行使可能初日から１年経過した日の
                      翌日、及び当該権利行使可能初日か                  翌日、及び当該権利行使可能初日か
                      ら２年経過した日の翌日まで原則と                  ら２年経過した日の翌日まで原則と
     権利確定条件                 して従業員等の地位にあることを要                  して従業員等の地位にあることを要
                      し、それぞれ保有する新株予約権の                  し、それぞれ保有する新株予約権の
                      ３分の１、３分の１、３分の１ずつ                  ３分の１、３分の１、３分の１ずつ
                      権利確定する。ただし、本新株予約                  権利確定する。ただし、本新株予約
                      権の行使時において、当社が株式公                  権の行使時において、当社が株式公
                      開していることを要する。                  開していることを要する。
                      付与日から、権利行使可能初日から                  付与日から、権利行使可能初日から
     対象勤務期間
                      ２年を経過した日まで                  ２年を経過した日まで
                          2019年4月27日から                  2020年4月27日から
     権利行使期間
                          2027年4月30日まで                  2028年4月30日まで
                                120/135


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    (注)　株式数に換算して記載しております。
    (2)  ストックオプション(新株予約権)の規模及びその変動状況

    ①　ストックオプション（新株予約権）の数
                      2011年度ストックオプション(1)                  2016年度ストックオプション(1)
     付与日                     2011年10月７日                  2016年７月15日
     権利確定前(株)

      期首                             432,300                 1,016,000
      付与                                0                  0
      失効                             432,300                  928,000
      権利確定                                0                  0
      権利未確定残                               －                88,000
     権利確定後(株)
      期首                               －                  －
      権利確定                               －                  －
      権利行使                               －                  －
      失効                               －                  －
      権利未行使残                               －                  －
                      2016年度ストックオプション(2)                  2017年度ストックオプション(1)

     付与日                     2017年４月27日                  2018年４月27日
     権利確定前(株)

      期首                            1,772,000                  2,607,000
      付与                                0                  0
      失効                             956,000                 1,071,000
      権利確定                                0                  0
      権利未確定残                             816,000                 1,536,000
     権利確定後(株)
      期首                               －                  －
      権利確定                               －                  －
      権利行使                               －                  －
      失効                               －                  －
      権利未行使残                               －                  －
    (注)　株式数に換算して記載しております。

    ②　単価情報

                      2011年度ストックオプション(1)                   2016年度ストックオプション(1)
     付与日                     2011年10月７日                   2016年７月15日
     権利行使価格(円)
                                  737(注)３                      558
     付与日における公正な評価単価
                                      0                   0
     (円)　(注)１
                      2016年度ストックオプション(2)                   2017年度ストックオプション(1)

     付与日                     2017年４月27日                   2018年４月27日
     権利行使価格(円)
                                     553                   694
                                121/135


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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     付与日における公正な評価単価
                                      0                   0
     (円)　(注)１
    (注)   １  公正な評価単価に代え、本源的価値（評価額と行使価格との差額）の見積りによっております。

       ２  ストックオプションの単位当たりの本源的価値による算定を行った場合の本源的価値の合計額
         当事業年度末における本源的価値の合計額　　　　　　1,222百万円
       ３  株式公開価格が737円（割当日後、株式の分割又は併合が行われたときは、当該金額は、当該株式の分割
         又は併合の内容を適切に反映するように調整される。）を上回る金額に定められた場合には、株式公開日
         において、権利行使価格は株式公開価格と同一の金額に調整されます。
    (税効果会計関係)

                 第62期                            第63期

              (2021年３月31日)                            (2022年３月31日)
     １　繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別の                            １　繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別の
       内訳                            内訳
                     (単位：百万円)                            (単位：百万円)
      繰延税金資産                            繰延税金資産
      　賞与引当金                    929        　賞与引当金                   1,341
       投資有価証券評価損                    97        投資有価証券評価損                    97
       関係会社株式評価損                  1,430          関係会社株式評価損                    52
       退職給付引当金                   446         退職給付引当金                   427
       固定資産減価償却費                    90        固定資産減価償却費                    87
       その他                   978         繰延ヘッジ損益                   322
                                   訴訟損失引当金                  2,403
      繰延税金資産小計
                         3,972
                                   その他                  1,039
                        △1,430
       評価性引当金
                                   繰延税金資産小計
                                                     5,772
      繰延税金資産合計                   2,541
                                                      △52
                                  評価性引当金(注)
                                  繰延税金資産合計
                                                     5,719
      繰延税金負債
      　繰延ヘッジ利益                     51
                                  繰延税金負債
                          645
      　その他有価証券評価差額金
                                  　その他有価証券評価差額金                   1,092
      繰延税金負債合計                    696
                                                      948
                                  　その他
      繰延税金資産の純額                   1,845
                                  繰延税金負債合計                   2,041
                                  繰延税金資産の純額                   3,678
                                 (注)関係会社株式評価損に係る繰延税金資産から控除した

                                   評価性引当金が、在外子会社の減資により1,377百万円
                                   減少しております。
     ２　法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率                            ２　法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率

       との間に重要な差異があるときの、当該差異の原因と                            との間に重要な差異があるときの、当該差異の原因と
       なった主要な項目別の内訳                            なった主要な項目別の内訳
      法定実効税率                       30.6%     法定実効税率                       30.6%

      （調整）                            （調整）
      交際費等永久に損金に算入されない項目                        0.3%    交際費等永久に損金に算入されない項目                        0.1%
      受取配当金等永久に益金に算入されない項目                       △5.7%     受取配当金等永久に益金に算入されない項目                      △10.9%
      その他                        1.0%    評価性引当金の減少                      △10.3%
      税効果会計適用後の法人税等の負担率                       26.2%     その他                       △0.1%
                                  税効果会計適用後の法人税等の負担率                        9.4%
    （関連当事者情報）

                                122/135


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    第62期(自　2020年４月１日　至　2021年３月31日)
    １　関連当事者との取引
    (1)  財務諸表提出会社と関連当事者の取引
    (ア)   財務諸表提出会社の親会社
       重要な該当事項はありません。
    (イ)   財務諸表提出会社の子会社

                            議決権等     関連
         会社等の         資本金
                        事業    の所有    当事者          取引金額           期末残高
     種類    名称又は     所在地    又は                 取引の内容             科目
                        の内容    (被所有)     との          (百万円)           (百万円)
          氏名        出資金
                            割合(％)     関係
                                    資金の貸付
                                                        1,825
                                                関係会社
                                    (米国ドル
                                                 短期
                                                        （USD
                                              －
                                     貨建)
                                                 貸付金
                                                     16,500    千)
                                     (注1)
                                    貸付金利息
                                                          7
                                              63
        Nikko   Asset
                                    (米国ドル
                                                未収収益
               シンガ        アセット                                 （USD
                                             （USD
                             直接
        Management                             貨建)
                  342,369
     子会社          ポール        マネジメント           －
                                                       71  千)
                                            596千)
                                     (注1)
                  (SGD千）
        International
                            100.00
                国         業
                                    資金の貸付            関係会社
        Limited
                                     (円貨建)            短期
                                              －          577
                                     (注1)           貸付金
                                    貸付金利息
                                     (円貨建)           未収収益
                                              12           3
                                     （注1）
        Nikko   AM
                                             1,783
                  131,079
                       アセット
                             直接
        Americas
                  (USD  千)
     子会社          米国       マネジメント           －   配当の受取             －
                                             （USD
                                                         －
        Holding    Co.,
                            100.00
                  (注  2)    業
                                          17,000    千)
        Inc.
        Nikko   Asset
                                              217
               ルクセ        アセット
                             直接
        Management          2,828
                                    増資の引受
     子会社          ンブル        マネジメント           －           （EUR     －
                                                         －
                  (EUR  千)
                                     (注3)
        Luxembourg
                            100.00
                グ         業
                                           1,750   千)
        S.A.
    (注)  取引条件及び取引条件の決定方針等

       １  融資枠5,000百万円（若しくは5,000百万円相当額の外国通貨）、返済期間1年間のリボルビング・ローンで、
        金利は市場金利を勘案して決定しております。
       ２  Nikko   AM  Americas     Holding    Co.,   Inc.の資本金は、資本金及び資本剰余金の合計額を記載しております。
       ３  Nikko   Asset   Management      Luxembourg      S.A.の行った70,000株の新株発行増資を、1株につき25ユーロで当社が
        引き受けたものであります。
    ２　親会社又は重要な関連会社に関する注記

    (1)  親会社情報
       三井住友トラスト・ホールディングス株式会社（東京証券取引所等に上場）
    (2)  重要な関連会社の要約財務情報

       当事業年度において、重要な関連会社は融通(ロントン)基金管理有限公司であり、その要約財務情報は以
       下のとおりであります。なお、下記数値は2020年12月31日に終了した年度の財務諸表を当日の直物為替相
       場で円貨に換算したものであります。
        資産合計            30,151百万円

        負債合計            5,919百万円
        純資産合計            24,231百万円
        営業収益            19,946百万円

        税引前当期純利益            7,020百万円
        当期純利益            5,194百万円
    第63期(自　2021年４月１日　至　2022年３月31日)

    １　関連当事者との取引
    (1)  財務諸表提出会社と関連当事者の取引
    (ア)   財務諸表提出会社の親会社
       重要な該当事項はありません。
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    (イ)   財務諸表提出会社の子会社

                            議決権等     関連
         会社等の         資本金
                        事業    の所有    当事者          取引金額           期末残高
     種類    名称又は     所在地    又は                 取引の内容             科目
                        の内容    (被所有)     との          (百万円)           (百万円)
          氏名        出資金
                            割合(％)     関係
                                    資金の貸付
                                                         2,019
                                                関係会社
                                    (米国ドル
                                                 短期
                                                         （USD
                                              －
                                     貨建)
                                                 貸付金
                                                      16,500    千)
                                     (注1)
                                    貸付金利息
                                                          10
                                              44
                                    (米国ドル
                                                未収収益        （USD
                                             （USD
                                     貨建)
                                                        86  千)
                                            397千)
                                     (注1)
                                    資金の返済            関係会社
                                     (円貨建)            短期
                                              577            －
                                     (注1)           貸付金
        Nikko   Asset
                                    貸付金利息
               シンガ        アセット
                             直接
        Management
                  232,369
                                     (円貨建)           未収収益
                                               3           －
     子会社          ポール        マネジメント           －
                  (SGD千）
        International
                            100.00
                                     (注1)
                国         業
        Limited
                                    資金の貸付
                                             2,788            2,985
                                                関係会社
                                    (シンガポール
                                                 短期
                                             (SGD            (SGD
                                    ドル貨建)
                                                 貸付金
                                          33,000千）            33,000千）
                                     (注1)
                                    貸付金利息
                                              23            23
                                    (シンガポール
                                                未収収益
                                             (SGD            (SGD
                                    ドル貨建)
                                            266千）            266千）
                                     (注1)
                                             9,149
                                      減資
                                                 －
                                           (SGD
                                                          －
                                     （注2）
                                          110,000千)
        Nikko   AM
                                             3,788
                  131,079
                       アセット
                             直接
        Americas
                  (USD  千)
     子会社          米国       マネジメント           －   配当の受取      (USD       －
                                                          －
        Holding    Co.,
                            100.00
                  (注  3)    業
                                           34,000千)
        Inc.
    (注)  取引条件及び取引条件の決定方針等

       １  融資枠5,300百万円（若しくは5,300百万円相当額の外国通貨）、返済期間1年間のリボルビング・ローンで、
        金利は市場金利を勘案して決定しております。
       ２  Nikko   Asset   Management      International       Limitedの行った110,000千株の減資により、当社は資金の払戻を受
        けております。
       ３  Nikko   AM  Americas     Holding    Co.,   Inc.の資本金は、資本金及び資本剰余金の合計額を記載しております。
    ２　親会社又は重要な関連会社に関する注記

    (1)  親会社情報
       三井住友トラスト・ホールディングス株式会社（東京証券取引所等に上場）
    (2)  重要な関連会社の要約財務情報

       当事業年度において、重要な関連会社は融通(ロントン)基金管理有限公司であり、その要約財務情報は以
       下のとおりであります。なお、下記数値は2021年12月31日に終了した年度の財務諸表を当日の直物為替相
       場で円貨に換算したものであります。
        資産合計            34,450百万円

        負債合計            6,257百万円
        純資産合計            28,192百万円
        営業収益            18,176百万円

        税引前当期純利益            5,587百万円
        当期純利益            3,956百万円
    （セグメント情報等）

     セグメント情報

     第62期(自　2020年４月１日　至　2021年３月31日）
          当社はアセットマネジメント業の単一セグメントであるため、記載しておりません。
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     第63期(自　2021年４月１日　至　2022年３月31日）
          当社はアセットマネジメント業の単一セグメントであるため、記載しておりません。
     関連情報

     第62期(自　2020年４月１日　至　2021年３月31日）
       １　製品及びサービスごとの情報
         当社の製品及びサービスはアセットマネジメント業として単一であるため、記載しておりません。
       ２　地域ごとの情報

       （１）営業収益
          国内の外部顧客への営業収益に分類した額が営業収益の90％超であるため、記載を省略しておりま
          す。
       （２）有形固定資産

          国外に所在している有形固定資産が無いため、該当事項はありません。
       ３　主要な顧客ごとの情報

         営業収益の10％以上を占める単一の外部顧客が無いため、記載しておりません。
     第63期(自　2021年４月１日　至　2022年３月31日）

       １　製品及びサービスごとの情報
         当社の製品及びサービスはアセットマネジメント業として単一であるため、記載しておりません。
       ２　地域ごとの情報

       （１）営業収益
          国内の外部顧客への営業収益に分類した額が営業収益の90％超であるため、記載を省略しておりま
          す。
       （２）有形固定資産

          国外に所在している有形固定資産が無いため、該当事項はありません。
       ３　主要な顧客ごとの情報

         営業収益の10％以上を占める単一の外部顧客が無いため、記載しておりません。
    報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報

     第62期(自　2020年４月１日　至　2021年３月31日）
          該当事項はありません。
     第63期(自　2021年４月１日　至　2022年３月31日）

          該当事項はありません。
     報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報

     第62期(自　2020年４月１日　至　2021年３月31日）
          該当事項はありません。
     第63期(自　2021年４月１日　至　2022年３月31日）

          該当事項はありません。
     報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報

     第62期(自　2020年４月１日　至　2021年３月31日）
          該当事項はありません。
     第63期(自　2021年４月１日　至　2022年３月31日）

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          該当事項はありません。
    (収益認識関係)

    第63期(自　2021年４月１日　至　2022年３月31日）

    １　顧客との契約から生じる収益を分解した情報
        重要性が乏しいため記載を省略しております。
    ２　顧客との契約から生じる収益を理解するための基礎となる情報

        顧客との契約から生じる収益を理解するための基礎となる情報は、「(重要な会計方針)　４　収益の計
       上基準」に記載のとおりです。
    ３　顧客との契約に基づく履行義務の充足と当該契約から生じるキャッシュ・フローとの関係並びに当事業年

       度末において存在する顧客との契約から当事業年度の末日後に認識すると見込まれる収益の金額及び時期
       に関する情報
        重要性が乏しいため記載を省略しております。
    （１株当たり情報）

                                  第62期              第63期

                項目               （自　2020年４月１日              （自　2021年４月１日
                              　至　2021年３月31日）              　至　2022年３月31日）
     １株当たり純資産額                                 432円90銭              468円88銭
     １株当たり当期純利益金額                                  48円45銭              62円50銭
    (注)１　潜在株式調整後１株当たり当期純利益金額については、新株予約権の残高はありますが、当社
         株式が非上場であるため、期中平均株価が把握できませんので、希薄化効果を算定できないた
         め記載しておりません。
       ２　１株当たり当期純利益金額の算定上の基礎は、以下のとおりであります。

                                  第62期               第63期
               項目               （自　2020年４月１日               （自　2021年４月１日
                              　至　2021年３月31日)               　至　2022年３月31日）
     当期純利益（百万円）                                   9,424              12,136
     普通株主に帰属しない金額（百万円）                                     －               －
     普通株式に係る当期純利益（百万円）                                   9,424              12,136

     普通株式の期中平均株式数（千株）                                  194,509               194,152
     希薄化効果を有しないため、潜在株式調整後１株                        2011年度ストックオプション               2016年度ストックオプション
     当たり当期純利益金額の算定に含まれなかった潜                        (1)　432,300株、2016年度ス               （1）　88,000株、2016年度ス
     在株式の概要                        トックオプション（1）　               トックオプション（2）　
                             1,016,000株、2016年度ストッ               816,000株、2017年度ストック
                             ク  オ  プ  シ  ョ  ン  （2）     オプション（1）1,536,000株
                             1,772,000株、2017年度ストッ
                             クオプション（1）2,607,000
                             株
       ３　１株当たり純資産額の算定上の基礎は、以下のとおりであります。

                                  第62期              第63期
                項目
                                (2021年３月31日)              (2022年３月31日)
     純資産の部の合計額（百万円）                                   84,049              91,035
     純資産の部の合計額から控除する金額（百万円）                                     －              －
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     普通株式に係る期末の純資産額（百万円）                                   84,049              91,035
     １株当たり純資産額の算定に用いられた期末の普
                                       194,152              194,152
     通株式の数（千株）
    （重要な後発事象）

     該当事項はありません。

    ４【利害関係人との取引制限】

     委託会社は、「金融商品取引法」の定めるところにより、利害関係人との取引について、次に掲げる行為が
     禁止されています。
    （１）自己またはその取締役もしくは執行役との間における取引を行なうことを内容とした運用を行なうこと
        （投資者の保護に欠け、もしくは取引の公正を害し、または金融商品取引業の信用を失墜させるおそれ
        がないものとして内閣府令で定めるものを除きます。）。
    （２）運用財産相互間において取引を行なうことを内容とした運用を行なうこと（投資者の保護に欠け、もし
        くは取引の公正を害し、または金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものとして内閣府令で
        定めるものを除きます。）。
    （３）通常の取引の条件と異なる条件であって取引の公正を害するおそれのある条件で、委託会社の親法人等
        （委託会社の総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の当該金融商品取引業者と密接な関
        係を有する法人その他の団体として政令で定める要件に該当する者をいいます。以下（４）、（５）に
        おいて同じ。）または子法人等（委託会社が総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の当
        該金融商品取引業者と密接な関係を有する法人その他の団体として政令で定める要件に該当する者をい
        います。以下同じ。）と有価証券の売買その他の取引または金融デリバティブ取引を行なうこと。
    （４）委託会社の親法人等または子法人等の利益を図るため、その行なう投資運用業に関して運用の方針、運
        用財産の額もしくは市場の状況に照らして不必要な取引を行なうことを内容とした運用を行なうこと。
    （５）上記（３）、（４）に掲げるもののほか、委託会社の親法人等または子法人等が関与する行為であっ
        て、投資者の保護に欠け、もしくは取引の公正を害し、または金融商品取引業の信用を失墜させるおそ
        れのあるものとして内閣府令で定める行為。
    ５【その他】

    （１）定款の変更
        委託会社の定款の変更に関しては、株主総会の決議が必要です。
    （２）訴訟事件その他の重要事項
        委託会社に重要な影響を与えた事実、または与えると予想される訴訟事件などは発生していません。
    第２【その他の関係法人の概況】

    １【名称、資本金の額及び事業の内容】

    （１）受託会社
                                 資本金の額
                名　　称                                 事業の内容
                               （ 2022年3月末現在         ）
                                            銀行法に基づき銀行業を営
                                            むとともに、金融機関の信
        三菱ＵＦＪ信託銀行株式会社                            324,279百万円        託業務の兼営等に関する法
                                            律に基づき信託業務を営ん
                                            でいます。
        ＜再信託受託会社の概要＞
         名称　　　　：日本マスタートラスト信託銀行株式会社
         資本金の額　：10,000百万円（                2022年3月末現在         ）
         事業の内容　：銀行法に基づき銀行業を営むとともに、金融機関の信託業務の兼営等に関する法律に
                                127/135


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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                 基づき信託業務を営んでいます。
         再信託の目的：原信託契約にかかる信託業務の一部（信託財産の管理）を原信託受託者から再信託受
                 託者（日本マスタートラスト信託銀行株式会社）へ委託するため、原信託財産のすべ
                 てを再信託受託者へ移管することを目的とします。
    （２）販売会社
                                  資本金の額
                名　　称                                  事業の内容
                                （ 2022年3月末      現在）
        株式会社ＳＢＩ証券                              48,323百万円
                                             金融商品取引法に定める第一
        東海東京証券株式会社                               6,000百万円
                                             種金融商品取引業を営んでい
        松井証券株式会社                              11,945百万円
                                             ます。
        楽天証券株式会社                              17,495百万円
                                             銀行法に基づき銀行業を営ん
        PayPay銀行株式会社                              37,250百万円
                                             でいます。
                                             銀行法に基づき銀行業を営む
                                             とともに、金融機関の信託業
        三菱ＵＦＪ信託銀行株式会社                             324,279百万円        務の兼営等に関する法律に基
                                             づき信託業務を営んでいま
                                             す。
    （３）投資顧問会社

                                 資本金の額
                名　　称                                 事業の内容
                              （ 2021  年12月末     現在  ）
                                            資産運用に関する業務を営
        ピムコジャパンリミテッド                         13,411,674.44米ドル
                                            んでいます。
    ２【関係業務の概要】

    （１）受託会社
        ファンドの信託財産に属する有価証券の管理・計算事務などを行ないます。
    （２）販売会社
        日本におけるファンドの募集、                解約、   収益分配金および償還金の取扱い                 などを行ないます。
    （３）投資顧問会社
        委託会社から、運用指図権限の委託を受けファンドの運用（                               投資一任     ）を行ないます。
    ３【資本関係】

    （１）受託会社
        該当事項はありません。
    （２）販売会社
        該当事項はありません。
    （３）投資顧問会社
        該当事項はありません。
    第３【参考情報】

        ファンドについては、当計算期間において以下の書類が提出されております。
               提出年月日                     提出書類
         2022年    1月31日              臨時報告書
         2022年    4月20日              有価証券届出書
         2022年    4月20日              有価証券報告書
         2022年    4月28日              臨時報告書
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                                                          EDINET提出書類
                                               日興アセットマネジメント株式会社(E12430)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
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                                                          EDINET提出書類
                                               日興アセットマネジメント株式会社(E12430)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                   独　立　監　査　人　の　監　査　報　告　書

                                                     2022年６月13日

    日興アセットマネジメント株式会社
      取　締　役　会　御　中

                               有限責任      あずさ監査法人

                                   東京事務所
                                指定有限責任社員

                                          公認会計士      貞　廣　篤　典
                                業務執行社員
                                指定有限責任社員

                                          公認会計士      三　上　和　彦
                                業務執行社員
    監査意見

     当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「委託会社等の経理状況」に掲
    げられている日興アセットマネジメント株式会社の2021年４月１日から2022年３月31日までの第63期事業年度の財務諸表、
    すなわち、貸借対照表、損益計算書、株主資本等変動計算書、重要な会計方針及びその他の注記について監査を行った。
     当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、日興アセッ
    トマネジメント株式会社の2022年３月31日現在の財政状態及び同日をもって終了する事業年度の経営成績を、全ての重要な
    点において適正に表示しているものと認める。
    監査意見の根拠

     当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準における当
    監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に記載されている。当監査法人は、我が国における職業倫理に
    関する規定に従って、会社から独立しており、また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果たしている。当監査法人
    は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
    その他の記載内容

     その他の記載内容は、監査した財務諸表を含む開示書類に含まれる情報のうち、財務諸表及びその監査報告書以外の情報
    である。
     当監査法人は、その他の記載内容が存在しないと判断したため、その他の記載内容に対するいかなる作業も実施していな
    い。
    財務諸表に対する経営者及び監査等委員会の責任

     経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正に表示す
    ることにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するために経営者が必要
    と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
     財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成することが適切であるかどうかを評価
    し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づいて継続企業に関する事項を開示する必要がある場
    合には当該事項を開示する責任がある。
     監査等委員会の責任は、財務報告プロセスの整備及び運用における取締役の職務の執行を監視することにある。
    財務諸表監査における監査人の責任

     監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬による重要な虚偽表示がない
    かどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場から財務諸表に対する意見を表明することにある。
    虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があり、個別に又は集計すると、財務諸表の利用者の意思決定に影響を与
    えると合理的に見込まれる場合に、重要性があると判断される。
     監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じて、職業的専門家として
    の判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
    ・不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスクに対応した監査手続を立案
      し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さらに、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証
      拠を入手する。
    ・財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人は、リスク評価の実施に
      際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連する内部統制を検討する。
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    ・経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上の見積りの合理性及び関連
      する注記事項の妥当性を評価する。
    ・経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した監査証拠に基づき、継続
      企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な不確実性が認められるかどうか結論付ける。
      継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる場合は、監査報告書において財務諸表の注記事項に注意を喚起す
      ること、又は重要な不確実性に関する財務諸表の注記事項が適切でない場合は、財務諸表に対して除外事項付意見を表
      明することが求められている。監査人の結論は、監査報告書日までに入手した監査証拠に基づいているが、将来の事象
      や状況により、企業は継続企業として存続できなくなる可能性がある。
    ・財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠しているかどうかと
      ともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及び内容、並びに財務諸表が基礎となる取引や会計事象を適
      正に表示しているかどうかを評価する。
     監査人は、監査等委員会に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別した内部統制の重要な不
    備を含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているその他の事項について報告を行う。
    利害関係

     会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                        以　　上

    (注)1.上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しております。

      2.ＸＢＲＬデータは監査の対象には含まれていません。
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                   独　立　監　査　人　の　監　査　報　告　書

                                                     2022年10月５日

    日興アセットマネジメント株式会社

      取　締　役　会　御　中
                               ＰｗＣあらた有限責任監査法人

                                   東京事務所
                                指定有限責任社員

                                          公認会計士      辻村　和之
                                業務執行社員
                                指定有限責任社員

                                          公認会計士      榊原　康太
                                業務執行社員
    監査意見

     当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファンドの経理状況」に掲げ
    られているピムコ・ハイイールド・ファンド　Ａコース（為替ヘッジなし）の2022年１月21日から2022年７月20日までの特
    定期間の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益及び剰余金計算書、注記表並びに附属明細表について監査を行った。
     当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、ピムコ・ハ
    イイールド・ファンド　Ａコース（為替ヘッジなし）の2022年７月20日現在の信託財産の状態及び同日をもって終了する特
    定期間の損益の状況を、全ての重要な点において適正に表示しているものと認める。
    監査意見の根拠

     当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準における当
    監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に記載されている。当監査法人は、我が国における職業倫理に
    関する規定に従って、日興アセットマネジメント株式会社及びファンドから独立しており、また、監査人としてのその他の
    倫理上の責任を果たしている。当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
    その他の記載内容

     その他の記載内容は、有価証券報告書及び有価証券届出書（訂正有価証券届出書を含む。）に含まれる情報のうち、財務
    諸表及びその監査報告書以外の情報である。経営者の責任は、その他の記載内容を作成し開示することにある。
     当監査法人の財務諸表に対する監査意見の対象にはその他の記載内容は含まれておらず、当監査法人はその他の記載内容
    に対して意見を表明するものではない。
     財務諸表監査における当監査法人の責任は、その他の記載内容を通読し、通読の過程において、その他の記載内容と財務
    諸表又は当監査法人が監査の過程で得た知識との間に重要な相違があるかどうか検討すること、また、そのような重要な相
    違以外にその他の記載内容に重要な誤りの兆候があるかどうか注意を払うことにある。
     当監査法人は、実施した作業に基づき、その他の記載内容に重要な誤りがあると判断した場合には、その事実を報告する
    ことが求められている。
     その他の記載内容に関して、当監査法人が報告すべき事項はない。
    財務諸表に対する経営者の責任

     経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正に表示す
    ることにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するために経営者が必要
    と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
     財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成することが適切であるかどうかを評価
    し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づいて継続企業に関する事項を開示する必要がある場
    合には当該事項を開示する責任がある。
    財務諸表監査における監査人の責任

     監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬による重要な虚偽表示がない
    かどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場から財務諸表に対する意見を表明することにある。
    虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があり、個別に又は集計すると、財務諸表の利用者の意思決定に影響を与
    えると合理的に見込まれる場合に、重要性があると判断される。
     監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じて、職業的専門家として
    の判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
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    ・　不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスクに対応した監査手続を立
      案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さらに、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査
      証 拠を入手する。
    ・　財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人は、リスク評価の実施
      に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連する内部統制を検討する。
    ・　経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上の見積りの合理性及び関
      連する注記事項の妥当性を評価する。
    ・　経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した監査証拠に基づき、継
      続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な不確実性が認められるかどうか結論付け
      る。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる場合は、監査報告書において財務諸表の注記事項に注意を喚
      起すること、又は重要な不確実性に関する財務諸表の注記事項が適切でない場合は、財務諸表に対して除外事項付意見
      を表明することが求められている。監査人の結論は、監査報告書日までに入手した監査証拠に基づいているが、将来の
      事象や状況により、ファンドは継続企業として存続できなくなる可能性がある。
    ・　財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠しているかどうか
      とともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及び内容、並びに財務諸表が基礎となる取引や会計事象を
      適正に表示しているかどうかを評価する。
     監査人は、経営者に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別した内部統制の重要な不備を含
    む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているその他の事項について報告を行う。
    利害関係

     日興アセットマネジメント株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により
    記載すべき利害関係はない。
                                                        以　　上

    (注)1.上記の監査報告書の原本は当社が別途保管しております。

      2.ＸＢＲＬデータは監査の対象には含まれていません。
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                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                   独　立　監　査　人　の　監　査　報　告　書

                                                     2022年10月５日

    日興アセットマネジメント株式会社

      取　締　役　会　御　中
                               ＰｗＣあらた有限責任監査法人

                                   東京事務所
                                指定有限責任社員

                                          公認会計士      辻村　和之
                                業務執行社員
                                指定有限責任社員

                                          公認会計士      榊原　康太
                                業務執行社員
    監査意見

     当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファンドの経理状況」に掲げ
    られているピムコ・ハイイールド・ファンド　Ｂコース（為替ヘッジあり）の2022年１月21日から2022年７月20日までの特
    定期間の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益及び剰余金計算書、注記表並びに附属明細表について監査を行った。
     当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、ピムコ・ハ
    イイールド・ファンド　Ｂコース（為替ヘッジあり）の2022年７月20日現在の信託財産の状態及び同日をもって終了する特
    定期間の損益の状況を、全ての重要な点において適正に表示しているものと認める。
    監査意見の根拠

     当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準における当
    監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に記載されている。当監査法人は、我が国における職業倫理に
    関する規定に従って、日興アセットマネジメント株式会社及びファンドから独立しており、また、監査人としてのその他の
    倫理上の責任を果たしている。当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
    その他の記載内容

     その他の記載内容は、有価証券報告書及び有価証券届出書（訂正有価証券届出書を含む。）に含まれる情報のうち、財務
    諸表及びその監査報告書以外の情報である。経営者の責任は、その他の記載内容を作成し開示することにある。
     当監査法人の財務諸表に対する監査意見の対象にはその他の記載内容は含まれておらず、当監査法人はその他の記載内容
    に対して意見を表明するものではない。
     財務諸表監査における当監査法人の責任は、その他の記載内容を通読し、通読の過程において、その他の記載内容と財務
    諸表又は当監査法人が監査の過程で得た知識との間に重要な相違があるかどうか検討すること、また、そのような重要な相
    違以外にその他の記載内容に重要な誤りの兆候があるかどうか注意を払うことにある。
     当監査法人は、実施した作業に基づき、その他の記載内容に重要な誤りがあると判断した場合には、その事実を報告する
    ことが求められている。
     その他の記載内容に関して、当監査法人が報告すべき事項はない。
    財務諸表に対する経営者の責任

     経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正に表示す
    ることにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するために経営者が必要
    と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
     財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成することが適切であるかどうかを評価
    し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づいて継続企業に関する事項を開示する必要がある場
    合には当該事項を開示する責任がある。
    財務諸表監査における監査人の責任

     監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬による重要な虚偽表示がない
    かどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場から財務諸表に対する意見を表明することにある。
    虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があり、個別に又は集計すると、財務諸表の利用者の意思決定に影響を与
    えると合理的に見込まれる場合に、重要性があると判断される。
     監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じて、職業的専門家として
    の判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
                                134/135

                                                          EDINET提出書類
                                               日興アセットマネジメント株式会社(E12430)
                                                有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    ・　不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスクに対応した監査手続を立
      案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さらに、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査
      証 拠を入手する。
    ・　財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人は、リスク評価の実施
      に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連する内部統制を検討する。
    ・　経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上の見積りの合理性及び関
      連する注記事項の妥当性を評価する。
    ・　経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した監査証拠に基づき、継
      続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な不確実性が認められるかどうか結論付け
      る。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる場合は、監査報告書において財務諸表の注記事項に注意を喚
      起すること、又は重要な不確実性に関する財務諸表の注記事項が適切でない場合は、財務諸表に対して除外事項付意見
      を表明することが求められている。監査人の結論は、監査報告書日までに入手した監査証拠に基づいているが、将来の
      事象や状況により、ファンドは継続企業として存続できなくなる可能性がある。
    ・　財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠しているかどうか
      とともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及び内容、並びに財務諸表が基礎となる取引や会計事象を
      適正に表示しているかどうかを評価する。
     監査人は、経営者に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別した内部統制の重要な不備を含
    む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているその他の事項について報告を行う。
    利害関係

     日興アセットマネジメント株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により
    記載すべき利害関係はない。
                                                        以　　上

    (注)1.上記の監査報告書の原本は当社が別途保管しております。

      2.ＸＢＲＬデータは監査の対象には含まれていません。
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