フィリピン株ファンド 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
| 提出書類 | 有価証券届出書（内国投資信託受益証券） |
|---|---|
| 提出日 | |
| 提出者 | フィリピン株ファンド |
| カテゴリ | 有価証券届出書（内国投資信託受益証券） |
EDINET提出書類
キャピタル アセットマネジメント株式会社(E14714)
有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
【表紙】
【提出書類】 有価証券届出書
【提出先】 関東財務局長 殿
【提出日】 2022年8月18日 提出
【発行者名】 キャピタル アセットマネジメント株式会社
【代表者の役職氏名】 代表取締役 山崎 年喜
【本店の所在の場所】 東京都千代田区内神田一丁目１３番７号
【事務連絡者氏名】 浅野 亮二
【電話番号】 03-5259-7401
【届出の対象とした募集内国投資 フィリピン株ファンド
信託受益証券に係るファンドの
名称】
【届出の対象とした募集内国投資 継続申込期間 500億円を上限とします。
信託受益証券の金額】
＊なお、継続申込期間（以下「申込期間」といいます。）は、期
間満了前に有価証券届出書を提出することによって更新されま
す。
【縦覧に供する場所】 該当事項はありません。
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
第一部【証券情報】
（1）【ファンドの名称】
フィリピン株ファンド（以下「ファンド」または「当ファンド」ということがあります。）
（2）【内国投資信託受益証券の形態等】
当ファンドの受益権は契約型の追加型証券投資信託の受益権（以下「受益権」といいます。）で
す。
当ファンドについて、委託会社の依頼により、信用格付業者から提供され、もしくは閲覧に供され
た信用格付または信用格付業者から提供され、もしくは閲覧に供される予定の信用格付はありませ
ん。
当ファンドの受益権は、社債、株式等の振替に関する法律（以下「社振法」といいます。）の規定
の適用を受けており、受益権の帰属は、後記の「(11）振替機関に関する事項」に記載の振替機関
および当該振替機関の下位の口座管理機関（社振法第2条に規定する「口座管理機関」をいい、振
替機関を含め、以下「振替機関等」といいます。）の振替口座簿に記載または記録されることによ
り定まります（以下、振替口座簿に記載または記録されることにより定まる受益権を「振替受益
権」といいます。）。当ファンドの委託者であるキャピタル アセットマネジメント株式会社（以
下「委託会社」ということがあります。）は、やむを得ない事情等がある場合を除き、当該振替受
益権を表示する受益証券を発行しません。また、振替受益権には無記名式や記名式の形態はありま
せん。
なお、受益者は、委託会社がやむを得ない事情等により受益証券を発行する場合を除き、無記名式
受益証券から記名式受益証券への変更の請求、記名式受益証券から無記名式受益証券への変更の請
求、受益証券の再発行の請求を行わないものとします。
（3）【発行（売出）価額の総額】
500億円を上限とします。
なお、上記金額には、申込手数料（当該手数料に係る消費税および地方消費税（以下「消費税等」
といいます。）に相当する金額を含みます。以下同じ。）は含まれていません。
（4）【発行（売出）価格】
取得申込受付日の翌営業日の基準価額とします。
※「基準価額」とは、信託財産に属する資産（受入担保金代用有価証券を除きます。）を法令およ
び一般社団法人投資信託協会規則に従って時価評価して得た信託財産の資産総額から負債総額を
控除した金額（以下「純資産総額」といいます。）を、計算日における受益権総口数で除した金
額をいいます。ただし、便宜上１万口単位に換算した価額で表示することがあります。
基準価額については、販売会社または委託会社の後記照会先にお問い合わせ下さい。
（5）【申込手数料】
申込手数料は、購入価額に3.3％（税抜3.0％）を上限として販売会社がそれぞれ定める手数料率を
乗じて得た額とします。申込手数料率の詳細については、販売会社または委託会社の後記照会先に
お問い合わせ下さい。
（注）販売会社によっては、償還乗換え優遇措置等の適用が受けられる場合があります。詳しく
は、販売会社にお問い合わせ下さい。
「自動継続投資コース」を選択した受益者が収益分配金を再投資する場合の申込手数料はかかりま
せん。なお、「分配金受取りコース」「自動継続投資コース」については、後記「（12）その他
⑤」をご参照下さい。
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（6）【申込単位】
申込単位は、販売会社がそれぞれ定める単位とします。詳細については販売会社または委託会社の
後記照会先にお問い合わせ下さい。
（7）【申込期間】
2022年8月19日から2023年8月18日まで
ただし、フィリピンの銀行または証券取引所の休業日およびニューヨークの銀行の休業日に該当す
る日には、原則として、取得のお申込みの受付はできません。
（継続申込期間は、上記期間終了前に有価証券届出書を提出することによって更新されます。）
（8）【申込取扱場所】
原則として、販売会社の本・支店、営業所等において申込の取扱いを行います。ただし、販売会社
によっては一部の店舗で申込の取扱いを行わない場合があります。
申込取扱場所の詳細については、販売会社または委託会社の後記照会先にお問い合わせ下さい。
（9）【払込期日】
受益権の取得申込者は、販売会社が定める期日（詳しくは、販売会社にお問い合わせ下さい。）ま
でに、取得申込代金を販売会社において支払うものとします。
販売会社は、各取得申込受付日における取得申込金額の総額に相当する金額を、追加信託が行われ
る日に、委託会社の指定する口座を経由して、受託会社の指定するファンド口座に払い込みます。
（10）【払込取扱場所】
受益権の取得申込者は、取得申込代金を申込取扱場所において支払うものとします。申込取扱場所
については、上記「（8）申込取扱場所」をご参照下さい。
（11）【振替機関に関する事項】
当ファンドの受益権に係る振替機関は、次の通りです。
株式会社証券保管振替機構
（12）【その他】
① 受益権の取得申込者は、申込取扱場所において取引口座を開設のうえ、取得の申込みを行うも
のとします。
② 販売会社の各営業日の午後3時までに受付けた取得および換金の申込み（当該申込みに係る販売
会社所定の事務手続きが完了したもの）を、当日の受付分として取扱います。この時刻を過ぎ
て行われる申込みは、翌営業日の取扱いとなります。
③ 販売会社の営業日であっても、フィリピンの銀行または証券取引所の休業日およびニューヨー
クの銀行の休業日に該当する日には、原則として、お申込みができません。
④ 金融商品取引所（金融商品取引法第2条第16項に規定する金融商品取引所および同法第2条第8項
第3号ロに規定する外国金融商品市場をいい、単に「取引所」ということがあります。以下同
じ。）等における取引の停止、決済機能の停止、外国為替取引の停止、その他やむを得ない事情
があるときは、受益権の取得申込みの受付を中止することおよび既に受け付けた取得申込みの受
付けを取り消すことができます。
⑤ 当ファンドには、収益分配金から税金を差引いた後、無手数料で自動的に再投資する「自動継
続投資コース」と、収益の分配が行われるごとに収益分配金を受益者に支払う「分配金受取り
コース」があります。取扱い可能なコースについては、販売会社にお問合わせ下さい。なお、
コース名は、販売会社により異なる場合があります。
⑥ 「自動継続投資コース」を利用する場合、取得申込者は、販売会社と別に定める累積投資約款
にしたがい累積投資契約を締結します。なお、上記の契約または規定について、別の名称で同様
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の権利義務関係を規定する契約または規定が用いられることがあり、この場合上記の契約または
規定は、当該別の名称に読替えるものとします（以下同じ。）。
⑦ 取得申込金額に利息は付きません。
⑧ 振替受益権について
ファンドの受益権は、社振法の規定の適用を受け、上記「（11）振替機関に関する事項」に記
載の振替機関の振替業に係る業務規程等の規則にしたがって取扱われるものとします。
ファンドの分配金、償還金、一部解約金は、社振法および上記「（11）振替機関に関する事
項」に記載の振替機関の業務規程その他の規則にしたがって支払われます。
（ご参考）
◆投資信託振替制度（「振替制度」と称する場合があります。）とは
・ファンドの受益権の発生、消滅、移転をコンピュータシステムにて管理します。
・ファンドの設定、解約、償還等がコンピュータシステム上の帳簿（「振替口座簿」といいま
す。）への記載・記録によって行われますので、受益証券は発行されません。
◆振替制度では
・原則として受益証券を保有することはできません。
・受益証券を発行しませんので、盗難や紛失のリスクが削減されます。
・ファンドの設定、解約等における決済リスクが削減されます。
・振替口座簿に記録されますので、受益権の所在が明確になります。
照会先：キャピタル アセットマネジメント株式会社
・ホームページアドレス：http://www.capital-am.co.jp/
・電話03-5259-7401（受付時間：営業日の午前９時～午後５時）
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第二部【ファンド情報】
第１【ファンドの状況】
１【ファンドの性格】
(1)【ファンドの目的及び基本的性格】
当ファンドは、信託財産の中長期的な成長をめざして運用を行います。
信託約款の定めにより、当ファンドの信託金の上限額は500億円です。ただし、委託会社は受託会
社と合意のうえ、当該限度額を変更することができます。
当ファンドは、一般社団法人投資信託協会が定める商品の分類方法において、次の商品分類および
属性区分に該当します。
商品分類表
単位型・追加型 投資対象地域 投資対象資産（収益の源泉）
国内 株式
単位型 債券
海外 不動産投信
追加型 その他資産（ ）
内外
資産複合
属性区分表
投資対象資産 決算頻度 投資対象地域 為替ヘッジ
株式 年1回 グローバル
一般 年2回 （日本を含む）
大型株 年4回 日本 あり
中小型株 年6回 北米
債券 （隔月） 欧州
一般 年12回 アジア
公債 （毎月） オセアニア なし
社債 日々 中南米
その他債券 その他 アフリカ
クレジット （ ） 中近東
属性（ ） （中東）
エマージング
不動産投信
その他資産（ ）
資産複合（ ）
※当ファンドが該当する商品分類・属性区分を網掛け表示しています。
商品分類の定義
単位型・ 追加型 一度設定されたファンドであってもその後追加設定が行われ従来の信
追加型 託財産とともに運用されるファンドをいいます。
投資対象 海外 目論見書または信託約款において、海外の資産による投資収益を実質
地域 的に源泉とする旨の記載があるものをいいます。
投資対象 株式 目論見書または信託約款において、組入資産による主たる投資収益が
資産 実質的に株式を源泉とする旨の記載があるものをいいます。
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属性区分の定義
投資対象 株式 一般 目論見書または信託約款において、大型株・小型株に投資する旨の記
資産 載がないものをいいます。
決算頻度 年1回 目論見書または信託約款において、年1回決算する旨の記載があるも
のをいいます。
投資対象 アジア 目論見書または信託約款において、組入資産による投資収益が日本を
地域 除くアジア地域の資産を源泉とする旨の記載があるものをいいます。
エマージング
目論見書または信託約款において、組入資産による投資収益がエマー
ジング地域（新興成長国（地域））の資産を源泉とする旨の記載があ
るものをいいます。
為替ヘッジ なし 目論見書または信託約款において、為替ヘッジを行わない旨の記載が
あるものまたは為替ヘッジを行う旨の記載がないものをいいます。
※属性区分に記載している「為替ヘッジ」は、対円での為替リスクに対するヘッジの有無を記載
しております。
※上記商品分類および属性区分の定義は、一般社団法人投資信託協会が定める「商品分類に関す
る指針」を基に委託会社が作成したものです。
＜ファンドの特色＞
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(2)【ファンドの沿革】
2010年5月28日 信託契約締結、当初設定、運用開始
2019年8月20日 信託期間を2030年5月20日まで延長
(3)【ファンドの仕組み】
① ファンドの仕組み
② 委託会社およびファンドの関係法人
委託会社およびファンドの関係法人の名称、ファンドの運営上の役割は次の通りです。
イ．キャピタル アセットマネジメント株式会社（「委託会社」）
当ファンドの委託者として、信託財産の運用指図、受託会社との信託契約の締結、目論見
書・運用報告書の作成等を行います。
ロ．三井住友信託銀行株式会社（「受託会社」）
（再信託受託会社：株式会社日本カストディ銀行）
委託会社との間で証券投資信託契約を締結し、これに基づき、当ファンドの受託者とし
て、信託財産の保管・管理、基準価額の計算、委託会社の指図に基づく信託財産の処分等
を行います。なお、信託事務の一部につき株式会社日本カストディ銀行に委託することが
できます。
ハ．「販売会社」
委託会社との間で「投資信託受益権の募集・販売の取扱い等に関する契約」を締結し、こ
れに基づき当ファンドの販売会社として、受益権の募集の取扱、販売、一部解約の実行の
請求の受付、収益分配金・償還金および一部解約金の支払い等を行います。
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③ 委託会社の概況
イ．資本金の額（2022年6月末現在）
資本金 280百万円
発行済株式の総数 8,595株
ロ．委託会社の沿革
平成16年1月 ヒューミント投資顧問株式会社設立
平成16年2月 投資顧問業登録 関東財務局長 第1198号
平成16年6月 投資一任業務認可 内閣総理大臣 第41号
平成19年3月 投資信託委託業認可 内閣総理大臣 第72号
平成19年9月 金融商品取引業登録 関東財務局長（金商）第383号
平成21年10月 キャピタル・パートナーズ アセットマネジメント株式会社に
商号変更
平成22年3月 キャピタル アセットマネジメント株式会社に商号変更
ハ．大株主の状況（2022年6月末現在）
発行済株式の総数 (a） 8,595株
および資本金 280百万円
保有株式数 比率
氏名、商号または名称 住所
(b）(普通株式) （ｂ/a）
キャピタル フィナンシャル 東京都千代田区内神田
8,595株 100.0％
ホールディングス株式会社 1-13-7
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２【投資方針】
(1)【投資方針】
① 主要投資対象
フィリピンの取引所に上場している株式を主要投資対象とします。
② 投資態度
イ．主としてフィリピンの取引所に上場している株式、ならびに世界各国・地域の取引所に上
場しているフィリピン関連企業の株式に投資し、信託財産の中長期的な成長を目指しま
す。
ロ．銘柄選定にあたっては、企業収益の成長性や財務健全性などを勘案して厳選します。
ハ．外貨建資産については、原則として為替ヘッジを行いませんが、機動的に市場変動に対応
することがあります。
ニ．信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、ならびに価格変動リスクおよび為替
変動リスクを回避するため、国内において行われる有価証券先物取引、有価証券指数等先
物取引、有価証券オプション取引、通貨にかかる先物取引およびオプション取引、金利に
かかる先物取引およびオプション取引ならびに外国の市場におけるこれらの取引と類似の
取引（以下「有価証券先物取引等」といいます。）を行うことができます。
ホ．信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、ならびに価格変動リスクおよび為替
変動リスクを回避するため、異なった通貨、異なった受取金利または異なった受取金利と
その元本を一定の条件のもとに交換する取引（以下「スワップ取引」といいます。）を行
うことができます。
ヘ．信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、ならびに価格変動リスクおよび為替
変動リスクを回避するため、金利先渡取引および為替先渡取引を行うことができます。
ト．資金動向、市況動向等によっては、上記のような運用ができない場合があります。
(2)【投資対象】
① 当ファンドにおいて投資の対象とする資産の種類は、次に掲げるものとします。
１．次に掲げる特定資産（投資信託及び投資法人に関する法律第2条第1項の「特定資産」をい
います。以下同じ。）
イ．有価証券
ロ. デリバティブ取引に係る権利
ハ．約束手形
ニ．金銭債権
２．特定資産以外の資産で、以下に掲げる資産
イ．為替手形
② 委託会社は、信託金を、主として次の有価証券（金融商品取引法第2条第2項の規定により有価
証券とみなされる同項各号に掲げる権利を除きます。）に投資することを指図します。
１．株券または新株引受権証書
２．国債証券
３．地方債証券
４．特別の法律により法人の発行する債券
５．社債券（新株引受権証券と社債券とが一体となった新株引受権付社債券（以下「分離型新株
引受権付社債券」といいます。）の新株引受権証券を除きます。）
６．特定目的会社にかかる特定社債券（金融商品取引法第２条第１項第４号で定めるものをいい
ます。）
７．特別の法律により設立された法人の発行する出資証券（金融商品取引法第２条第１項第６号
で定めるものをいいます。）
８．協同組織金融機関にかかる優先出資証券（金融商品取引法第２条第１項第７号で定めるもの
をいいます。）
９．特定目的会社にかかる優先出資証券または新優先出資引受権を表示する証券（金融商品取引
法第２条第１項第８号で定めるものをいいます。）
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10．コマーシャル・ペーパー
11．新株引受権証券（分離型新株引受権付社債券の新株引受権証券を含みます。以下同じ。）お
よび新株予約権証券
12．外国または外国の者の発行する証券または証書で、前各号の証券または証書の性質を有する
もの
13．投資信託または外国投資信託の受益証券（金融商品取引法第２条第１項第10号で定めるもの
をいいます。）
14．投資証券もしくは投資法人債券または外国投資証券（金融商品取引法第２条第１項第11号で
定めるものをいいます。）
15．外国貸付債権信託受益証券（金融商品取引法第２条第１項第18号で定めるものをいいま
す。）
16．オプションを表示する証券または証書（金融商品取引法第２条第１項第19号で定めるものを
いい、有価証券にかかるものに限ります。）
17．預託証書（金融商品取引法第２条第１項第20号で定めるものをいいます。）
18．外国法人が発行する譲渡性預金証書
19．指定金銭信託の受益証券（金融商品取引法第２条第１項第14号で定める受益証券発行信託の
受益証券に限ります。）
20．貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第２条第１項第14号で定める受益証券発行信託
の受益証券に表示されるべきもの
21．外国の者に対する権利で前号の有価証券の性質を有するもの
なお、第１号の証券または証書、第12号ならびに第17号の証券または証書のうち第１号の証券ま
たは証書の性質を有するものを以下「株式」といい、第２号から第６号までの証券および第12号な
らびに第17号の証券または証書のうち第２号から第６号までの証券の性質を有するもの、および第
14号の証券のうち投資法人債券を以下「公社債」といい、第13号の証券および第14号の証券（ただ
し、投資法人債券を除きます。）を以下「投資信託証券」といいます。
③ 委託会社は、信託金を、前項に掲げる有価証券のほか、次に掲げる金融商品（金融商品取引法
第２条第２項の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を含みます。）により
運用することを指図することができます。
１．預金
２．指定金銭信託（金融商品取引法第２条第１項第14号に規定する受益証券発行信託を除きま
す。）
３．コール・ローン
４．手形割引市場において売買される手形
５．貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第２条第２項第１号で定めるもの
６．外国の者に対する権利で前号の権利の性質を有するもの
④ 前記②の規定にかかわらず、この信託の設定、解約、償還、投資環境の変動等への対応等、委
託会社が運用上必要と認めるときには、委託会社は、信託金を、前項に掲げる金融商品により
運用することの指図ができます。
⑤ 委託会社は、信託財産に属する新株引受権証券および新株予約権証券の時価総額が、取得時に
おいて信託財産の純資産総額の100分の10を超えることとなる投資の指図をしません。
⑥ 委託会社は、信託財産に属する投資信託証券（上場投資信託証券を除きます。）の時価総額
が、信託財産の純資産総額の100分の５を超えることとなる投資の指図をしません。
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(3)【運用体制】
① 運用体制
ファンドの運用体制は、以下の通りとなっております。
当ファンドの運用に係る意思決定については、委託会社の投資政策委員会が基本的な運用方針
および収益分配方針等を決定する体制としております。
② 内部管理体制
当ファンドの基本方針に則した適正な運用をサポートすべく、管理企画本部による業務管理、
内部監査室による業務監査およびコンプライアンス部によるモニタリングを行い、適正性の確
保に努める体制としております。また、当ファンドの運用実績・成果やリスク管理および約款
等の遵守については、商品業務部が主催し、運用本部およびコンプライアンス部を含む関連各
部門を構成メンバーとする運用管理委員会でレビューを実施する体制としております。なお、
委託会社では、信託財産の適正な運用および受益者と利益相反となる取引の防止を目的とし
て、社内規程（業務方法書、業務運営規程、運用に係る社内規則、運用担当者服務規程、利益
相反管理規程等）を設けております。
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関係法人に関する管理体制
受託会社：業務の遂行能力、コスト等を勘案して受託会社の選定を行います。また、投資信託に
係る受託会社の内部統制報告書を定期的に入手し、説明・報告を受けます。投資信託財産の日々
の指図の実行、定期的な資産残高照合等を通じ業務が適正に遂行されているかの確認を行いま
す。
（注）運用体制は2022年6月末現在のものであり、今後、変更となる場合があります。
(4)【分配方針】
年１回（原則として毎年５月18日。ただし、休業日の場合は翌営業日。）決算を行い、原則として
以下の方針に基づき収益分配を行います。
① 分配対象額の範囲は、経費控除後の繰越分を含めた利子、配当等収益と売買益（評価損益を含
みます。）等の全額とします。
② 収益分配金額は、委託会社が基準価額水準、市況動向等を勘案して決定します。ただし、分配
対象収益が少額の場合等には、委託会社の判断により分配を行わないことがあります。
③ 留保益の運用については、運用の基本方針に基づいて運用を行います。
(5)【投資制限】
＜信託約款による投資制限＞
① 株式への投資割合には制限を設けません。
② 新株引受権証券および新株予約権証券への投資割合は、信託財産の純資産総額の10％以下とし
ます。
③ 投資信託証券（上場投資信託証券を除きます。）への投資割合は、信託財産の純資産総額の
５％以下とします。
④ 外貨建資産への投資割合には制限を設けません。
⑤ 同一銘柄の株式への投資割合は、信託財産の純資産総額の30％以下とします。
⑥ 同一銘柄の新株引受権証券および新株予約権証券への投資割合は、信託財産の純資産総額の
10％以下とします。
⑦ 同一銘柄の転換社債、ならびに新株予約権付社債のうち会社法第236条第１項第３号の財産が当
該新株予約権付社債についての社債であって当該社債と当該新株予約権がそれぞれ単独で存在
し得ないことをあらかじめ明確にしているもの、および会社法施行前の旧商法第341条ノ３第１
項第７号および第８号の定めがある新株予約権付社債への投資割合は、信託財産の純資産総額
の10％以下とします。
⑧ 有価証券先物取引等は、約款第23条の範囲内で行います。
⑨ スワップ取引は、約款第24条の範囲内で行います。
⑩ 金利先渡取引および為替先渡取引は、約款第25条の範囲内で行います。
⑪ デリバティブ取引等については、一般社団法人投資信託協会の規則に定める合理的な方法によ
り算出した額が、信託財産の純資産総額を超えないものとします。
⑫ 一般社団法人投資信託協会の規則に定める一の者に対するエクスポージャーの信託財産の純資
産総額に対する比率は、原則として35％以内とすることとし、当該比率を超えることとなった
場合には、一般社団法人投資信託協会の規則に従い当該比率以内となるよう調整を行うことと
します。
⑬ 資金の借入れ
イ．委託者は、信託財産の効率的な運用ならびに運用の安定性に資するため、一部解約に伴う
支払資金の手当て（一部解約に伴う支払資金の手当てのために借り入れた資金の返済を含
みます。）を目的として、または再投資にかかる収益分配金の支払資金の手当てを目的と
して、資金の借入れ（コール市場を通じる場合を含みます。）の指図をすることができま
す。なお、当該借入金をもって有価証券等の運用は行わないものとします。
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ロ．一部解約に伴う支払資金の手当てにかかる借入期間は、受益者への解約代金支払開始日か
ら信託財産で保有する有価証券等の売却代金の受渡日までの間または受益者への解約代金
支払開始日から信託財産で保有する有価証券等の解約代金入金日までの間もしくは受益者
へ の解約代金支払開始日から信託財産で保有する有価証券等の償還金の入金日までの期間
が５営業日以内である場合の当該期間とし、資金借入額は当該有価証券等の売却代金、解
約代金および償還金の合計額を限度とします。
ハ．収益分配金の再投資にかかる借入期間は、信託財産から収益分配金が支弁される日からそ
の翌営業日までとし、資金借入額は収益分配金の再投資額を限度とします。
ニ．借入金の利息は受益者の負担とし、信託財産中から支弁します。
＜法令等による投資制限＞
① 同一法人の発行する株式（投資信託及び投資法人に関する法律および同法施行規則）
委託会社は、同一法人の発行する株式について、その委託会社が運用の指図を行うすべての委
託者指図型投資信託につき、信託財産として有する当該株式に係る議決権の総数が、当該株式
に係る議決権の総数に100分の50を乗じて得た数を超えることとなる場合において、当該株式を
信託財産をもって取得することを受託会社に指図しないものとします。
② デリバティブ取引に係る投資制限(金融商品取引業等に関する内閣府令)
委託会社は、信託財産に関し、金利、通貨の価格、金融商品市場における相場その他の指標に
係る変動、その他の理由により発生し得る危険に対応する額として、あらかじめ委託会社が定
めた合理的な方法により算出した額が、当該信託財産の純資産額を超えることとなる場合にお
いて、デリバティブ取引(新株予約権証券、またはオプションを表示する証券、もしくは証書に
係る取引および選択権付債券売買を含みます。)をおこない、または継続することを受託会社に
指図しないものとします。
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３【投資リスク】
(1)基準価額の主な変動要因
当ファンドは、フィリピンの取引所に上場している株式、ならびに世界各国・地域の取引所に上場
しているフィリピン関連企業の株式など値動きのある有価証券に投資します（外貨建資産には為替
変動リスクもあります。）ので、基準価額は変動します。したがって、元金が保証されているもの
ではなく、基準価額の下落により、損失を被ることがあります。当ファンドに生じた利益および損
失は、すべて投資家の皆様に帰属することになります。投資信託は預貯金と異なります。
当ファンドの基準価額は、主に以下のリスク要因により、変動することが想定されます。
① 株式の価格変動リスク
当ファンドは、主に海外の株式に投資しますので、当ファンドの基準価額は、株式の価格変動
の影響を受けます。株式の価格は政治経済情勢、発行企業の業績、市場の需給を反映して変動
し、短期的または長期的に大きく下落することがあります。このような場合には、当ファンド
の基準価額が影響を受け損失を被ることがあります。
② 為替変動リスク
当ファンドは、主にフィリピン・ペソ建ての株式に投資します（ただし、これに限定されるも
のではありません）。投資している通貨が円に対して強く（円安に）なればファンドの基準価
額の上昇要因となり、弱く（円高に）なればファンドの基準価額の下落要因となります。した
がって、投資している通貨が対円で下落した場合には、当ファンドの基準価額が影響を受け損
失を被ることがあります。
③ カントリーリスク
海外の株式に投資する場合には、投資対象国の政治経済情勢、通貨規制、資本規制等の要因に
より、当ファンドの基準価額が影響を受け損失を被ることがあります。
④ 信用リスク
株式を発行する企業が、経営不安・倒産等に陥った場合、投資した資金が回収できなくなるこ
とがあります。また、こうした状況に陥ると予想された場合、当該企業の株式等の価値は下落
し、当ファンドの基準価額が下がる要因となる可能性があります。
⑤ 流動性リスク
急激かつ多量の売買により市場が大きな影響を受けた場合、または市場を取り巻く外部環境に
急激な変化があり、市場規模の縮小や市場の混乱が生じた場合等には、機動的に株式を売買で
きないことがあります。このような場合には、効率的な運用が妨げられ、当該株式の価格の下
落により、当ファンドの基準価額が影響を受け損失を被ることがあります。
⑥ 解約によるファンドの資金流出に伴う基準価額変動リスク
解約によるファンドの資金流出に伴い、保有有価証券等を大量に売却しなければならないこと
があります。その際には、市況動向や市場の流動性等の状況によって、保有有価証券を市場実
勢と乖離した価格で売却せざるをえないこともあり、基準価額が大きく下落することがありま
す。
⑦ 資金移動に係るリスク
当ファンドの主要投資対象国であるフィリピン政府当局が資金移動の規制政策等を導入した場
合、一部解約、償還等の支払資金の国内への回金が滞ることがあります。
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(2)買付、換金が制限される場合
通常と異なる状況において、お買付・ご換金に制限を設けることがあります。
① 取引所等における取引の停止、決済機能の停止、外国為替取引の停止、その他やむを得ない事
情があるときは、お買付の申込みの受付を中止することができるほか、すでに受付けたものを
取り消すことができます。
② 取引所等における取引の停止、決済機能の停止、外国為替取引の停止、その他やむを得ない事
情があるときは、ご換金の申込みの受付を中止することがあります。ご換金の申込みの受付が
中止された場合には、受益者は当該受付中止以前に行った当日のご換金の申込みを撤回できま
す。ただし、受益者がそのご換金の申込みを撤回しない場合には、当該受付中止を解除した後
の最初の基準価額の計算日にご換金の申込みを受付けたものとして取り扱います。
(3)その他の留意点
① 当ファンドのお取引に関しては、金融商品取引法第37条の６の規定（いわゆるクーリング・オ
フ）の適用はありません。
② その他流動性が制限される留意事項
当ファンドは、大量の解約が発生し短期間で解約資金を手当てする必要が生じた場合や主たる
取引市場において市場環境が急変した場合等に、一時的に組入資産の流動性が低下し、市場実
勢から期待できる価格で取引できないリスク、取引量が限られてしまうリスクがあります。
これにより、基準価額にマイナスの影響を及ぼす可能性、換金申込みの受付が中止となる可能
性、既に受け付けた換金申込みが取り消しとなる可能性、換金代金のお支払いが遅延する可能
性等があります。
③ 当ファンドは、受益権口数が１億口を下回ることとなった場合等には、信託期間中であっても
償還されることがあります。
(4)リスク管理体制
委託会社におけるリスク管理体制は以下の通りとなっております。
① リスク管理体制について
② 担当部署等の概要
◆ コンプライアンス部
・ 法令および諸規則の遵守状況・運用業務等の適正な執行の管理を行います。
・ 違反等の是正・改善および未然防止のための助言、チェック、取締役会への報告を行います。
・ 資産運用は、運用本部による内部管理のほか、コンプライアンス部で投資ガイドラインの遵守
等、運用本部から独立した立場で以下の項目をチェックします。
・ 運用ガイドラインの遵守状況のモニター
・ 取引の妥当性のチェック
・ 利益相反取引のチェック
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◆ 内部監査室
・ 内部監査室は、内部監査の立案、実施等を行い、委託会社における内部管理体制、リスク管理
体制の適切性、有効性の検証を行います。
・ 違反等の是正・改善および未然防止のための助言、チェック、社長への報告を行います。
（注） 投資リスクに対する管理体制は2022年6月末現在のものであり、今後、変更となる場合
があります。
（参考情報）
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４【手数料等及び税金】
(1)【申込手数料】
申込手数料は、購入価額に3.3％（税抜3.0％）を上限として販売会社がそれぞれ定める手数料率を
乗じて得た額とします。申込手数料の詳細については、販売会社または委託会社の後記照会先にお
問合せ下さい。
（注）販売会社によっては、償還乗換え優遇措置等の適用が受けられる場合があります。
詳しくは、販売会社にお問合せ下さい。
「分配金受取りコース」を選択した受益者は、申込金額（取得申込受付日の翌営業日の基準価額×
取得申込の口数）に申込手数料を加算した金額を申込代金として申込みの販売会社に支払うものと
します。
「自動継続投資コース」を選択した受益者は、申込代金を申込みの販売会社に支払うものとします
（申込手数料は申込代金から差し引かれます。）。
「自動継続投資コース」を選択した受益者が収益分配金を再投資する場合の申込手数料は、無手数
料とします。
(2)【換金（解約）手数料】
換金（解約）に係る手数料は、徴収しません。
※
ただし、換金（解約）時に、ご換金申込受付日の翌営業日の基準価額から信託財産留保額 （当該
基準価額に0.3％の率を乗じて得た額）が差し引かれます。
※「信託財産留保額」とは、引続き受益権を保有する受益者と解約者との公平性の確保を図るた
め、クローズド期間の有無に関係なく、信託期間満了前の解約に対し解約者から徴収する一定
の金額（当ファンドでは換金申込受付日の翌営業日の基準価額に0.3％の率を乗じて得た額）
をいい、信託財産に繰り入れられます。
(3)【信託報酬等】
① 委託会社および受託会社の信託報酬の総額は、当ファンドの計算期間を通じて毎日、以下によ
り計算されます。
信託財産の純資産総額 × 年1.606％（税抜 1.46％）
信託報酬の配分は、次の通り（税抜）となります。
[信託報酬＝運用期間中の基準価額×信託報酬率]
委託会社 年0.60％ 委託した資金の運用の対価
運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンドの管
販売会社 年0.80％
理、購入後の情報提供等の対価
受託会社 年0.06％ 運用財産の管理、委託会社からの指図の実行の対価
② 上記①の信託報酬額は、毎計算期間の最初の６ヶ月終了日、および毎計算期末または信託終了
のとき信託財産中から支払うものとします。
③ 委託会社および販売会社に対する信託報酬は、ファンドから委託会社に対して支払われます。
信託報酬の販売会社への配分は、販売会社が行うファンドの募集の取扱い等に関する業務に対
する代行手数料であり、ファンドから委託会社に支払われた後、委託会社より販売会社に対し
て支払われます。受託会社に対する信託報酬は、ファンドから受託会社に対して支払われま
す。
(4)【その他の手数料等】
① 信託財産において資金借入れを行った場合、当該借入金の利息は受益者の負担とし、信託財産
中から支弁します。
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② 信託財産に関する租税、受託会社の立替えた立替金の利息および借入金の利息は、受益者の負
担とし、信託財産中から支弁します。
③ 投資信託財産に関する法定開示のための監査費用は、受益者の負担とし、当該費用に係る消費
税および地方消費税（以下「消費税等」といいます。）に相当する額とともに投資信託財産中
から支弁します。
④ 前各項の諸経費の他、以下に定める費用は受益者の負担とし、当該費用に係る消費税等に相当
する額とともに投資信託財産中から支弁します。
１．法律顧問に対する報酬および費用
２．法定目論見書の作成、印刷および交付に係る費用
３．有価証券届出書、有価証券報告書および臨時報告書の作成および提出に係る費用
４．投資信託約款及び運用報告書の作成、印刷および交付に係る費用
５．公告および投資信託約款の変更および解約に関する書面の作成、印刷および交付に係る費用
６．投資信託振替制度に係る手数料および費用
７．投資信託財産に属する資産のデフォルト等の発生に伴う諸費用（債権回収に要する弁護士費
用等を含む。）
⑤ 委託会社は前各項に定める費用の支払を投資信託財産のために行い、支払金額の支弁を投資信
託財産から受けることができます。委託会社はこれらの費用の合計額をあらかじめ合理的に見
積もった上で、実際の費用額にかかわらず、固定率または固定金額で投資信託財産から支弁を
受けることができるものとします。但し、この固定率または固定金額は、投資信託財産の規模
等を考慮して、期中に変更することができます。係る費用の額は、ファンドの計算期間を通じ
て毎日、投資信託財産の純資産総額に応じて計上し、毎計算期間の最初の６ヶ月終了日、およ
び毎計算期末または信託終了のときに、当該費用に係る消費税および地方消費税（以下「消費
税等」といいます。）に相当する額とともに投資信託財産中から支弁し、委託会社に支払いま
す。
⑥ 信託財産で有価証券の売買を行う際に発生する売買委託手数料、当該売買委託手数料に係る消
費税等に相当する金額、信託財産に属する資産を外国で保管する場合の費用は、信託財産中よ
り支弁します。
(5)【課税上の取扱い】
日本の居住者（法人を含みます。）である受益者に対する課税については、次のような取扱いとな
ります。
① 個人、法人別の課税の取扱いについて
（注）所得税については、2013年1月1日から2037年12月31日までの間、別途、所得税の額に対し、
2.1％の金額が復興特別所得税として徴収されます。
※ 当ファンドは、課税上は株式投資信託として取り扱われます。
1. 個人受益者の場合
イ．収益分配金に対する課税
・ 収益分配金のうち課税扱いとなる普通分配金は配当所得として、2037年12月31日までの
間、20.315％（所得税15.315％および地方税5％）の税率による源泉徴収が行われます（原
則として、確定申告は不要です。なお、確定申告により、総合課税または申告分離課税の
いずれかを選択することも可能です。）。
ロ．解約時および償還金に対する課税
・ 解約時および償還時の差益（譲渡益）は譲渡所得として、2037年12月31日までの間、
20.315％（所得税15.315％および地方税5％）の税率による申告分離課税の対象となり、確
定申告が必要です。なお、「源泉徴収あり」の特定口座については、源泉徴収が行われま
す。
※ 2016年1月1日以降、解約時および償還時の差損（譲渡損）については、確定申告により、上
場株式等の譲渡益および上場株式等の配当等（申告分離課税を選択したものに限ります。）
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と損益通算が可能です。また、解約時および償還時の差益（譲渡益）については、上場株式
等の譲渡損と損益通算が可能です。
なお、特定公社債（公募公社債投資信託を含みます。）の譲渡益および利子等も通算が可能
です。
※ 少額投資非課税制度「愛称：NISA（ニーサ）」をご利用の場合
毎年、一定額の範囲で新たに購入した公募株式投資信託などから生じる配当所得および譲渡
所得が一定期間非課税となります。
販売会社で非課税口座を開設するなど、一定の条件に該当する方が対象となります。
詳しくは、販売会社にお問い合わせ下さい。
※ 外国税額控除の適用となった場合には、分配時の税金が上記と異なる場合があります。
※ 買取請求による換金の際の課税については、販売会社にお問い合わせ下さい。
2. 法人受益者の場合
イ．収益分配金、解約金、償還金に対する課税
・ 収益分配金のうち課税扱いとなる普通分配金ならびに解約時および償還時の差益（譲渡
益）については、15.315％（所得税のみ）の税率による源泉徴収が行われます。
・ 源泉徴収された税金は、所有期間に応じて法人税から控除される場合があります。
ロ．益金不算入制度の適用
益金不算入制度は適用されません。
② 個別元本
イ．各受益者の買付時の基準価額（申込手数料および当該手数料に係る消費税等に相当する金
額は含まれません。）が個別元本となります。
ロ．受益者が同一ファンドを複数回お申し込みの場合、1口当たりの個別元本は、申込口数で加
重平均した値となります。ただし、個別元本は、複数支店で同一ファンドをお申し込みの
場合などにより把握方式が異なる場合がありますので、販売会社にお問い合わせ下さい。
③ 普通分配金と元本払戻金(特別分配金)
イ．収益分配金には課税扱いとなる「普通分配金」と非課税扱いとなる「元本払戻金(特別分配
金)」（元本の一部払い戻しに相当する部分）の区分があります。
ロ．受益者が収益分配金を受け取る際
・ 収益分配金落ち後の基準価額が、受益者の1口当たりの個別元本と同額かまたは上回ってい
る場合には、当該収益分配金の全額が普通分配金となります。
・ 収益分配金落ち後の基準価額が、受益者の1口当たりの個別元本を下回っている場合には、
収益分配金の範囲内でその下回っている部分に相当する額が元本払戻金(特別分配金)とな
り、収益分配金から元本払戻金(特別分配金)を控除した金額が普通分配金となります。
・ 収益分配金発生時に、その個別元本から元本払戻金(特別分配金)を控除した額が、その後
の受益者の個別元本となります。
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＜分配金に関するイメージ図＞
収益分配金落ち後の基準価額が受益者の個別元本と同額か上回る場合
収益分配金落ち後の基準価額が受益者の個別元本を下回る場合
※ 税法が改正された場合などには、上記の内容が変更になる場合があります。
※ 上図はあくまでイメージ図ですので、個別元本・基準価額・分配金の各水準等を示唆するもの
ではありません。
照会先：キャピタル アセットマネジメント株式会社
・ホームページアドレス：http://www.capital-am.co.jp/
・電話03-5259-7401（受付時間：営業日の午前９時～午後５時）
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５【運用状況】
(1)【投資状況】
「フィリピン株ファンド」
(2022年6月30日現在)
資産の種類 時価合計(円) 投資比率(％)
株式
631,718,073 98.35
内 フィリピン 631,718,073 98.35
コール・ローン、その他の資産(負債控除後) 10,573,068 1.65
純資産総額 642,291,141 100.00
(注)投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価比率をいいます。
(2)【投資資産】
①【投資有価証券の主要銘柄】
「フィリピン株ファンド」
(2022年6月30日現在)
通貨 種類 数量 簿価単価 評価単価 投資
銘柄名
地域 業種 (株) 簿価金額 時価金額 比率
フィリピン・ペソ 株式 36.80 36.10
SM Prime Holdings Inc
1 917,750 12.80%
フィリピン 不動産 33,773,200 33,130,775
フィリピン・ペソ 株式 829.65 820.00
SM Investments Corp
2 32,800 10.39%
フィリピン 資本財 27,212,649 26,896,000
フィリピン・ペソ 株式 126.50 114.30
BDO Unibank Inc
3 170,186 7.52%
フィリピン 銀行 21,528,529 19,452,259
フィリピン・ペソ 株式 29.45 26.80
Ayala Land Inc
4 678,725 7.03%
フィリピン 不動産 19,988,451 18,189,830
フィリピン・ペソ 株式 92.80 86.40
Bank of the Philippine
5 201,331 6.72%
Islands
フィリピン 銀行 18,683,516 17,394,998
フィリピン・ペソ 株式 654.04 628.00
Ayala Corp
6 26,200 6.36%
フィリピン 各種金融 17,135,873 16,453,600
フィリピン・ペソ 株式 203.00 195.90
International Container
7 78,920 5.97%
Termin
フィリピン 運輸 16,020,760 15,460,428
フィリピン・ペソ 株式 1,965.00 1,765.00
PLDT INC
8 7,750 5.28%
フィリピン 電気通信サービス 15,228,750 13,678,750
フィリピン・ペソ 株式 330.00 355.00
Manila Electric Co
9 30,000 4.11%
フィリピン 公益事業 9,900,000 10,650,000
フィリピン・ペソ 株式 48.00 49.35
Aboitiz Equity Ventures
10 200,000 3.81%
Inc
フィリピン 資本財 9,600,000 9,870,000
フィリピン・ペソ 株式 2,408.00 2,280.00
Globe Telecom Inc
11 4,000 3.52%
フィリピン 電気通信サービス 9,632,000 9,120,000
フィリピン・ペソ 株式 27.85 21.80
Converge ICT Solutions Inc
12 390,000 3.28%
フィリピン 電気通信サービス 10,861,500 8,502,000
フィリピン・ペソ 株式 53.00 49.80
JG Summit Holdings Inc
13 152,000 2.92%
フィリピン 資本財 8,056,000 7,569,600
フィリピン・ペソ 株式 51.50 48.90
Metropolitan Bank & Trust
14 152,378 2.88%
フィリピン 銀行 7,847,467 7,451,284
フィリピン・ペソ 株式 207.00 202.00
Jollibee Foods Corp
15 27,000 2.11%
フィリピン 消費者サービス 5,589,000 5,454,000
フィリピン・ペソ 株式 18.10 17.74
Robinsons Land Corp
16 300,000 2.06%
フィリピン 不動産 5,430,000 5,322,000
フィリピン・ペソ 株式 107.30 108.00
Universal Robina Corp
17 44,000 1.84%
フィリピン 食品・飲料・タバコ 4,721,200 4,752,000
フィリピン・ペソ 株式 6.74 7.90
AC Energy Corp
18 478,600 1.46%
フィリピン 公益事業 3,229,126 3,780,940
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フィリピン・ペソ 株式 11.24 9.25
Alliance Global Group Inc
19 350,000 1.25%
フィリピン 資本財 3,934,000 3,237,500
フィリピン・ペソ 株式 32.50 31.40
Puregold Price Club Inc
20 100,000 1.21%
フィリピン 食品・生活必需品小売り 3,250,000 3,140,000
フィリピン・ペソ 株式 52.75 50.15
Robinsons Retail Holdings
21 50,000 0.97%
Inc
フィリピン 食品・生活必需品小売り 2,637,500 2,507,500
フィリピン・ペソ 株式 17.60 16.50
Manila Water Co Inc
22 150,000 0.96%
フィリピン 公益事業 2,640,000 2,475,000
フィリピン・ペソ 株式 2.80 2.28
Megaworld Corp
23 1,000,000 0.88%
フィリピン 不動産 2,800,000 2,280,000
フィリピン・ペソ 株式 7.25 7.25
Melco Resorts And
24 300,000 0.84%
Entertainmen
フィリピン 消費者サービス 2,175,000 2,175,000
フィリピン・ペソ 株式 92.80 91.80
Security Bank Corp
25 20,000 0.71%
フィリピン 銀行 1,856,000 1,836,000
フィリピン・ペソ 株式 3.79 3.58
Metro Pacific Investments
26 450,880 0.62%
Corp
フィリピン 各種金融 1,708,835 1,614,150
フィリピン・ペソ 株式 6.44 6.04
Bloomberry Resorts Corp
27 200,000 0.47%
フィリピン 消費者サービス 1,288,000 1,208,000
フィリピン・ペソ 株式 7.10 6.62
D&L Industries Inc
28 138,500 0.35%
フィリピン 素材 983,350 916,870
フィリピン・ペソ 株式 17.00 13.00
Altus Property Ventures
29 4,044 0.02%
Inc
フィリピン 消費者サービス 68,748 52,572
(注)投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該銘柄の評価金額の比率をいいます。
種類別および業種別投資比率
(2022年6月30日現在)
種類 国内／外国 業種 投資比率(％)
株式 不動産 22.77
外国
資本財 18.38
銀行 17.82
電気通信サービス 12.09
各種金融 6.98
公益事業 6.53
運輸 5.97
消費者サービス 3.44
食品・生活必需品小売り 2.18
食品・飲料・タバコ 1.84
素材 0.35
小計 98.35
合 計（対純資産総額比） 98.35
(注)投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該種類の評価金額の比率をいいます。
②【投資不動産物件】
該当事項はありません。
③【その他投資資産の主要なもの】
該当事項はありません。
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(3)【運用実績】
①【純資産の推移】
2022年6月末日および同日前1年以内における各月末ならびに下記計算期末の純資産の推移は次の通りで
す。
純資産総額 純資産総額 １口当たりの １口当たりの
(分配落) (分配付) 純資産額 純資産額
(円) (円) (分配落)(円) (分配付)(円)
第３計算期間末日
1,144,463,740 1,605,517,180 1.4397 2.0197
(2013年5月20日)
第４計算期間末日
1,051,399,224 1,192,698,882 1.1161 1.2661
(2014年5月19日)
第５計算期間末日
1,292,114,951 1,431,053,330 1.3950 1.5450
(2015年5月18日)
第６計算期間末日
892,872,621 951,677,176 1.0629 1.1329
(2016年5月18日)
第７計算期間末日
876,179,123 889,186,131 1.0104 1.0254
(2017年5月18日)
第８計算期間末日
812,092,233 812,092,233 0.9849 0.9849
(2018年5月18日)
第９計算期間末日
714,443,445 714,443,445 0.9296 0.9296
(2019年5月20日)
第10計算期間末日
543,309,927 543,309,927 0.6742 0.6742
(2020年5月18日)
第11計算期間末日
678,049,913 678,049,913 0.8094 0.8094
(2021年5月18日)
第12計算期間末日
684,372,692 684,372,692 0.9265 0.9265
(2022年5月18日)
2021年 6月末日
749,304,002 － 0.8883 －
7月末日 669,860,955 － 0.7942 －
8月末日 733,899,031 － 0.8534 －
9月末日 744,170,276 － 0.8694 －
10月末日 770,726,377 － 0.9081 －
11月末日 766,768,057 － 0.9218 －
12月末日 776,779,412 － 0.9410 －
2022年 1月末日
766,495,335 － 0.9255 －
2月末日 752,474,583 － 0.9213 －
3月末日 782,359,323 － 0.9647 －
4月末日 718,610,390 － 0.9692 －
5月末日 690,258,378 － 0.9525 －
6月末日 642,291,141 － 0.8847 －
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②【分配の推移】
計算期間 1口当たりの分配金(円)
第3計算期間 0.5800
第4計算期間 0.1500
第5計算期間 0.1500
第6計算期間 0.0700
第7計算期間 0.0150
第8計算期間 0.0000
第9計算期間 0.0000
第10計算期間 0.0000
第11計算期間 0.0000
第12計算期間 0.0000
③【収益率の推移】
計算期間 収益率(％)
第3計算期間 100.7
第4計算期間 △12.1
第5計算期間 38.4
第6計算期間 △18.8
第7計算期間 △3.5
第8計算期間 △2.5
第9計算期間 △5.6
第10計算期間 △27.5
第11計算期間 20.1
第12計算期間 14.5
(注)「収益率」とは、各計算期間ごとに計算期末の基準価額（分配付の額）から当該計算期間の直前の計
算期末の基準価額（分配落の額。以下「前期末基準価額」）を控除した額を前期末基準価額で除して
得た額に100を乗じて得た比率をいいます。
収益率は、小数第2位を四捨五入しております。
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(4)【設定及び解約の実績】
下記計算期間中の設定および解約の実績は次の通りです。
計算期間 設定数量(口) 解約数量(口) 発行済数量(口)
第3計算期間 1,299,329,898 1,836,974,740 794,919,725
第4計算期間 1,058,436,863 911,358,862 941,997,726
第5計算期間 631,797,707 647,539,570 926,255,863
第6計算期間 349,217,054 435,407,839 840,065,078
第7計算期間 228,146,003 201,077,167 867,133,914
第8計算期間 246,093,175 288,715,548 824,511,541
第9計算期間 122,284,853 178,248,751 768,547,643
第10計算期間 192,220,460 154,870,752 805,897,351
第11計算期間 294,082,103 262,289,883 837,689,571
第12計算期間 191,038,328 290,048,898 738,679,001
(注)設定口数には、当初募集期間中の設定口数を含みます。
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（参考情報）
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第２【管理及び運営】
１【申込（販売）手続等】
当ファンドの受益権の取得申込者は、販売会社において取引口座を開設のうえ、取得の申込みを行
うものとします。
当ファンドには、収益分配金から税金を差引いた後、無手数料で自動的に再投資する「自動継続投
資コース」と、収益の分配が行われるごとに収益分配金を受益者に支払う「分配金受取りコース」
があります。
「自動継続投資コース」を利用する場合、取得申込者は、販売会社と別に定める累積投資約款にし
たがい累積投資契約を締結します。
販売会社は、受益権の取得申込者に対し、販売会社が定める単位をもって、取得の申込みに応じる
ことができます。
お買付価額（1口当たり）は、お買付申込受付日の翌営業日の基準価額です。
お買付時の申込手数料については、販売会社が別に定めるものとします。申込手数料には、消費税
等に相当する金額が課されます。なお、「自動継続投資コース」の収益分配金の再投資の際には、
申込手数料はかかりません。
継続申込期間においては、販売会社の各営業日の午後3時までに受付けた取得の申込み（当該申込
みに係る販売会社の所定の事務手続きが完了したもの）を、当日の受付分として取扱います。この
時刻を過ぎて行われる申込みは、翌営業日の取扱いとなります。ただし、販売会社の営業日であっ
ても、フィリピンの銀行または証券取引所の休業日およびニューヨークの銀行の休業日に該当する
日には、原則として、お申込みができません。
取引所等における取引の停止、決済機能の停止、外国為替取引の停止、その他やむを得ない事情が
あるときは、委託会社は、受益権の取得申込みの受付を中止することができるほか、すでに受け付
けた取得申込みを取消すことができるものとします。
取得申込者は販売会社に、取得申込みと同時にまたはあらかじめ、自己のために開設された当ファ
ンドの受益権の振替を行うための振替機関等の口座を示すものとし、当該口座に当該取得申込者に
係る口数の増加の記載または記録が行われます。なお、販売会社は、当該取得申込みの代金の支払
いと引換えに、当該口座に当該取得申込者に係る口数の増加の記載または記録を行うことができま
す。委託会社は、追加信託により分割された受益権について、振替機関等の振替口座簿への新たな
記載または記録をするため社振法に定める事項の振替機関への通知を行うものとします。振替機関
等は、委託会社から振替機関への通知があった場合、社振法の規定にしたがい、その備える振替口
座簿への新たな記載または記録を行います。受託会社は、信託契約締結日に生じた受益権について
は信託契約締結時に、追加信託により生じた受益権については追加信託のつど、振替機関の定める
方法により、振替機関へ当該受益権に係る信託を設定した旨の通知を行います。
２【換金（解約）手続等】
受益者は、保有する受益権について、一部解約の実行を請求すること、または買取りを請求するこ
とにより換金することができます。
販売会社の各営業日の午後3時までに受付けた換金の申込み（当該申込みに係る販売会社の所定の
事務手続きが完了したもの）を、当日の受付分として取扱います。この時刻を過ぎて行われる申込
みは、翌営業日の取扱いとなります。ただし、販売会社の営業日であっても、フィリピンの銀行ま
たは証券取引所の休業日およびニューヨークの銀行の休業日に該当する日には、原則として、お申
込みができません。
なお、信託財産の資金管理を円滑に行うために大口の解約請求には制限があります。
① 一部解約
受益者は、自己に帰属する受益権について、販売会社が定める単位をもって、委託会社に一部
解約の実行を請求することができます。
受益者が一部解約の実行の請求をするときは、販売会社に対し、振替受益権をもって行うもの
とします。
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解約価額は、一部解約の実行の請求受付日の翌営業日の基準価額から当該基準価額に0.3％の率
を乗じて得た額を信託財産留保額として控除した価額とします。
解約価額は、原則として、委託会社の各営業日に計算されます。
基準価額は、販売会社または委託会社に問合わせることにより知ることができるほか、原則と
して計算日の翌日付の日本経済新聞朝刊に掲載されます。また、委託会社のホームページでご
覧になることもできます。
照会先：キャピタル アセットマネジメント株式会社
・ホームページアドレス http://www.capital-am.co.jp/
・電話番号 03-5259-7401（受付時間：営業日の午前9時から午後5時まで）
1口当たりの手取額は、個人の場合は解約価額から所得税および地方税を、法人の場合は所得税
のみを差引いた金額となります。
※ 税法が改正された場合などには、税率などの課税上の取扱いが変更になる場合があります。
委託会社は、取引所等における取引の停止、決済機能の停止、外国為替取引の停止、その他や
むを得ない事情があるときは、一部解約の実行の請求の受付を中止することができます。この
場合には、受益者は当該受付中止以前に行った当日の一部解約の実行の請求を撤回できます。
ただし、受益者がその一部解約の実行の請求を撤回しない場合には、当該振替受益権の解約価
額は、当該受付中止を解除した後の最初の基準価額の計算日に一部解約の実行の請求を受付け
たものとして、当該計算日の基準価額から当該基準価額に0.3％の率を乗じて得た額を信託財産
留保額として控除した価額とします。
一部解約金は、販売会社の営業所等において、原則として一部解約の実行の請求受付日から起
算して7営業日目から受益者に支払います。
受託会社は、一部解約金について、受益者への支払開始日までに、その全額を委託会社の指定
する預金口座等に払込みます。受託会社は、委託会社の指定する預金口座等に一部解約金を払
込んだ後は、受益者に対する支払いにつき、その責に任じません。
一部解約の実行の請求を行う受益者は、その口座が開設されている振替機関等に対して当該受
益者の請求に係る信託契約の一部解約を委託会社が行うのと引換えに、当該一部解約に係る受
益権の口数と同口数の抹消の申請を行うものとし、社振法の規定にしたがい当該振替機関の口
座において当該口数の減少の記載または記録が行われます。
② 買取り
受益者が買取請求をするときは、販売会社に対し、振替受益権をもって行うものとします。
販売会社は、受益者の請求があるときは、販売会社が定める単位をもって、その振替受益権を
買取ります。
振替受益権の買取価額は、買取りの申込みを受付けた日の翌営業日の基準価額から、当該買取
りに関して課税対象者に係る源泉徴収額に相当する金額を控除した額とします（当該課税対象
者に係る源泉徴収は、免除されることがあります。）。
受益者は、買取価額を、販売会社に問合わせることにより知ることができます。
販売会社は、取引所等における取引の停止、決済機能の停止、外国為替取引の停止、その他や
むを得ない事情があるときは、委託会社との協議に基づいて、振替受益権の買取りを中止する
ことができます。振替受益権の買取りが中止された場合には、受益者は買取中止以前に行った
当日の買取請求を撤回することができます。ただし、受益者がその買取請求を撤回しない場合
には、当該振替受益権の買取価額は、買取中止を解除した後の最初の基準価額の計算日に買取
りの申込みを受付けたものとして、上記に準じて計算された価額とします。
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３【資産管理等の概要】
(1)【資産の評価】
① 基準価額の計算方法等
基準価額とは、信託財産に属する資産（受入担保金代用有価証券を除きます。）を法令および
一般社団法人投資信託協会規則にしたがって時価または一部償却原価法により評価して得た信
託財産の資産総額から負債総額を控除した金額（以下「純資産総額」といいます。）を計算日
における受益権総口数で除した金額をいいます。
受益権１口当たりの純資産額が基準価額です。ただし、便宜上１万口当たりに換算した価額で
表示されることがあります。
基準価額は、原則として委託会社の営業日に日々算出されます。
基準価額については、販売会社または委託会社の後記照会先にお問い合わせ下さい。
原則として、日本経済新聞（朝刊）の「オープン基準価格」欄に、前日付の基準価額が掲載さ
れます。（略称：フィリピン株）また、後記照会先のホームページでもご覧になれます。
② 主な運用対象資産の評価基準および評価方法
イ.株式
原則として、基準価額計算日における証券取引所の終値（外国で取引されているものにつ
いては、原則として、基準価額計算日の前日の終値）で評価します。
ロ.外貨建資産
原則として、基準価額計算日の対顧客相場の仲値で円換算を行います。
(2)【保管】
当ファンドの受益権の帰属は、振替機関等の振替口座簿に記載または記録されることにより定まる
ため、受益証券の保管に関する該当事項はありません。
(3)【信託期間】
信託契約締結日から2030年5月20日までとします。
ただし、信託期間中において、この信託契約を解約することが受益者のため有利であると認めると
き、信託契約の一部を解約することにより受益権の口数が1億口を下回ることとなったとき、その
他やむを得ない事情が発生したときは、委託会社は受託会社と合意のうえ、この信託契約を解約
し、信託を終了させることができます。
委託会社は、信託期間満了前に、信託期間の延長が受益者に有利であると認めたときは、受託会社
と合意のうえ、信託期間を延長することができます。
(4)【計算期間】
① この信託の計算期間は、原則として毎年5月19日から翌年5月18日までとします。
② 前項の規定にかかわらず、各計算期間終了日に該当する日（以下「該当日」といいます。）が
休業日の場合には、各計算期間終了日は該当日の翌営業日とし、その翌日から次の計算期間が
開始されるものとします。ただし、最終計算期間の終了日には適用しません。
(5)【その他】
① 信託の終了
イ．委託会社は、信託期間中において、この信託契約を解約することが受益者のため有利であ
ると認めたとき、信託契約の一部を解約することにより受益権の口数が1億口を下回ること
となったとき、その他やむを得ない事情が発生したときは、受託会社と合意のうえ、この信
託契約を解約し、信託を終了させることができるものとし、あらかじめ、解約しようとする
旨を監督官庁に届け出ます。
ロ．委託会社は、上記イ．にしたがい信託を終了させるには、書面による決議（以下「書面決
議」といいます。）を行います。この場合において、あらかじめ、書面決議の日および信託
契約の解約の理由などの事項を定め、当該決議の日の2週間前までに、この信託契約に係る
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知れている受益者に対し書面をもって、これらの事項を記載した書面決議の通知を発しま
す。
ハ．上記ロ．の書面決議において、受益者（委託会社およびこの信託の信託財産に、この信託
の受益権が帰属するときの当該受益権に係る受益者としての受託会社を除きます。）は、受
益権の口数に応じて、議決権を有し、これを行使することができます。なお、知れている受
益者が議決権を行使しないときは、当該知れている受益者は、書面決議について賛成するも
のとみなします。
ニ．上記ロ．の書面決議は、議決権を行使することができる受益者の議決権の3分の2以上にあ
たる多数をもって行います。
ホ．上記ロ．からニ．までの規定は、委託会社が信託契約の解約について提案をした場合にお
いて、当該提案につき、この信託契約に係るすべての受益者が書面または電磁的記録によ
り、同意の意思表示をしたときには適用しません。また、信託財産の状態に照らし、真にや
むを得ない事情が生じている場合であって、上記ロ．からニ．までに規定するこの信託契約
の解約の手続を行うことが、困難な場合には適用しません。
② 信託約款の変更等
イ．委託会社は、受益者の利益のため必要と認めるとき、またはやむを得ない事情が発生した
ときは、受託会社と合意のうえ、この信託約款を変更すること、またはこの信託と他の信託
との併合（投資信託及び投資法人に関する法律第16条第２号に規定する「委託者指図型投資
信託の併合」をいいます。以下同じ。）を行うことができるものとし、あらかじめ、変更ま
たは併合しようとする旨およびその内容を監督官庁に届け出ます。なお、この信託約款は、
本イ．からト．に定める以外の方法によって変更することができないものとします。
ロ．委託会社は、上記イ．の事項（上記イ．の変更事項にあってはその変更の内容が重大なも
のに該当する場合に限り、併合事項にあってはその併合が受益者の利益に及ぼす影響が軽微
なものに該当する場合を除き、以下、合わせて「重大な約款の変更等」といいます。）につ
いて、書面決議を行います。この場合において、あらかじめ、書面決議の日ならびに重大な
約款の変更等の内容およびその理由などの事項を定め、当該決議の日の2週間前までに、こ
の信託約款に係る知れている受益者に対し、書面をもってこれらの事項を記載した書面決議
の通知を発します。
ハ．上記ロ．の書面決議において、受益者（委託会社およびこの信託の信託財産に、この信託
の受益権が帰属するときの当該受益権に係る受益者としての受託会社を除きます。）は、受
益権の口数に応じて、議決権を有し、これを行使することができます。なお、知れている受
益者が議決権を行使しないときは、当該知れている受益者は、書面決議について賛成するも
のとみなします。
ニ．上記ロ．の書面決議は、議決権を行使することができる受益者の議決権の3分の2以上にあ
たる多数をもって行います。
ホ．書面決議の効力は、この信託のすべての受益者に対して、その効力を生じます。
ヘ．上記ロ．からホ．までの規定は、委託会社が重大な約款の変更等について提案をした場合
において、当該提案につき、この信託契約に係るすべての受益者が書面または電磁的記録に
より同意の意思表示をしたときには適用しません。
ト．上記イ．からヘ．の規定にかかわらず、この投資信託において併合の書面決議が可決され
た場合にあっても、当該併合に係る一または複数の他の投資信託において、当該併合の書面
決議が否決された場合は、当該他の投資信託との併合を行うことはできません。
③ 関係法人との契約の更改等
＜投資信託受益権の募集・販売の取扱い等に関する契約書＞
当初の契約の有効期間は、1年間とします。ただし、期間満了３ヵ月前までに、委託会社および
販売会社いずれからも、何らかの意思表示がないときは、自動的に1年間更新されるものとし、
自動延長後の取扱いについてもこれと同様とします。また、委託会社または販売会社は、他方
に対して書面による通知を３ヵ月前になすことにより当該契約を解除することができます。
④ 運用報告書
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委託会社は、投資信託及び投資法人に関する法律の規定に基づき、当該信託財産の計算期間の
末日ごとおよび信託終了時に運用報告書（交付運用報告書を作成している場合は交付運用報告
書）を作成し、知れている受益者に対して販売会社を通じて交付します。
また、委託会社は、運用報告書（全体版）を後記照会先のアドレスに掲載します。
上記の規定にかかわらず、受益者から運用報告書の交付の請求があった場合には、これを交付
するものとします。
⑤ 信託契約に関する監督官庁の命令
イ．委託会社は、監督官庁よりこの信託契約の解約の命令を受けたときは、その命令にしたが
い、信託契約を解約し、信託を終了させます。
ロ．委託会社は、監督官庁の命令に基づいてこの信託約款を変更しようとするときは、上記②
の規定にしたがいます。
⑥ 委託会社の登録取消等に伴う取扱い
イ．委託会社が監督官庁より登録の取消を受けたとき、解散したときまたは業務を廃止したと
きは、委託会社は、この信託契約を解約し、信託を終了させます。
ロ．上記イ．の規定にかかわらず、監督官庁がこの信託契約に関する委託会社の業務を他の投
資信託委託会社に引き継ぐことを命じたときは、この信託は、上記②ロ．の書面決議で否決
された場合を除き、当該投資信託委託会社と受託会社との間において存続します。
⑦ 委託会社の事業の譲渡および承継に伴う取扱い
イ．委託会社は、事業の全部または一部を譲渡することがあり、これに伴い、信託契約に関す
る事業を譲渡することがあります。
ロ．委託会社は、分割により事業の全部または一部を承継させることがあり、これに伴い、信
託契約に関する事業を承継させることがあります。
⑧ 受託会社の辞任および解任に伴う取扱い
イ．受託会社は、委託会社の承諾を受けてその任務を辞任することができます。受託会社がそ
の任務に違反して信託財産に著しい損害を与えたこと、その他重要な事由があるときは、委
託会社または受益者は、裁判所に受託会社の解任を申し立てることができます。受託会社が
辞任した場合、または裁判所が受託会社を解任した場合、委託会社は、上記②の規定にした
がい、新受託会社を選任します。なお、受益者は、本イ．によって行う場合を除き、受託者
を解任することはできないものとします。
ロ．委託会社が新受託会社を選任できないときは、委託会社はこの信託契約を解約し、信託を
終了させます。
⑨ 公告
委託会社が受益者に対してする公告は、電子公告により行い、後記照会先のアドレスに掲載し
ます。なお、電子公告による公告をすることができない事故その他のやむを得ない事由が生じ
た場合には、日本経済新聞に掲載します。
⑩ 信託約款に関する疑義の取扱い
この信託約款の解釈について疑義を生じたときは、委託会社と受託会社との協議により定めま
す。
⑪ 再信託
受託会社は、当ファンドに係る信託事務の処理の一部について株式会社日本カストディ銀行と
再信託契約を締結し、これを委託することがあります。その場合には、再信託に係る契約書類
に基づいて所定の事務を行います。
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４【受益者の権利等】
① 収益分配金に対する請求権
受益者は、委託会社が支払を決定した収益分配金を自己に帰属する受益権の口数に応じて請求
する権利を有します。収益分配金は、決算日において振替機関等の振替口座簿に記載または記
録されている受益者（当該収益分配金に係る決算日以前において一部解約が行われた受益権に
係る受益者を除きます。また、当該収益分配金に係る計算期間の末日以前に設定された受益権
で取得申込代金支払前のため販売会社の名義で記載または記録されている受益権については原
則として取得申込者とします。）に、原則として決算日から起算して5営業日目からお支払いし
ます。「自動継続投資コース」をお申込の場合は、収益分配金は税引き後、無手数料で再投資
されますが、再投資により増加した受益権は、振替口座簿に記載または記録されます。受益者
が収益分配金について支払開始日から5年間その支払いを請求しないときは、その権利を失い、
委託会社が受託会社から交付を受けた金銭は委託会社に帰属するものとします。
② 償還金に対する請求権
受益者は、ファンドの償還金を自己に帰属する受益権の口数に応じて請求する権利を有しま
す。償還金は、原則として信託終了日後１カ月以内の委託会社の指定する日（原則として償還
日（償還日が休業日の場合は当該償還日の翌営業日））から起算して、5営業日目までに、償還
日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者（償還日以前において
一部解約が行われた受益権に係る受益者を除きます。また、当該償還日以前に設定された受益
権で取得申込代金支払前のため販売会社の名義で記載または記録されている受益権については
原則として取得申込者とします。）に支払いを開始します。
なお、当該受益者は、その口座が開設されている振替機関等に対して委託会社がこの信託の償
還をするのと引換えに、当該償還に係る受益権の口数と同口数の抹消の申請を行うものとし、
社振法の規定にしたがい当該振替機関等の口座において当該口数の減少の記載または記録が行
われます。償還金の支払は、販売会社の営業所等において行います。
受益者が信託終了による償還金について支払開始日から10年間その支払いを請求しないとき
は、その権利を失い、委託会社が受託会社から交付を受けた金銭は、委託会社に帰属するもの
とします。
③ 受益権の一部解約請求権
受益者は、自己に帰属する受益権について、販売会社を通じて、一部解約を委託会社に請求す
る権利を有します。一部解約金は、原則として一部解約の実行の請求を受付けた日から起算し
て7営業日目から受益者に支払われます。
④ 反対受益者の受益権買取請求の不適用
ファンドの信託契約の一部解約の実行の請求を行ったときは、委託会社が信託契約の一部の解
約をすることにより当該請求に応じ、当該受益権の公正な価格が当該受益者に一部解約金とし
て支払われることとなる委託者指図型投資信託に該当するため、信託契約の解約または前記
「３資産管理等の概要(5)その他②信託約款の変更等」に規定する重大な約款の変更等を行う場
合において、反対受益者による受益権の買取請求の規定の適用をうけません。
⑤ 帳簿閲覧権
受益者は、委託会社に対し、その営業時間内に当ファンドの信託財産に関する帳簿書類の閲覧
または謄写を請求することができます。
照会先：キャピタル アセットマネジメント株式会社
・ホームページアドレス：http://www.capital-am.co.jp/
・電話03-5259-7401（受付時間：営業日の午前９時～午後５時）
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第３【ファンドの経理状況】
１． 当ファンドの財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和38年大蔵
省令第59号）並びに同規則第２条の２の規定により、「投資信託財産の計算に関する規則」（平成
12年総理府令第133号）に基づいて作成しております。
なお、財務諸表に記載している金額は、円単位で表示しております。
２． 当ファンドは、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づき、第12期計算期間（2021年５月
19日から2022年５月18日まで）の財務諸表について、監査法人五大による監査を受けております。
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１【財務諸表】
【フィリピン株ファンド】
(1)【貸借対照表】
（単位：円）
第11期計算期間 第12期計算期間
（2021年5月18日現在） （2022年5月18日現在）
資産の部
流動資産
16,004,964 3,683,928
預金
35,204,350 18,541,209
コール・ローン
633,342,166 672,993,761
株式
940,992 1,281,861
未収配当金
685,492,472 696,500,759
流動資産合計
685,492,472 696,500,759
資産合計
負債の部
流動負債
979,456 5,115,945
未払解約金
225,500 247,560
未払受託者報酬
5,262,603 5,777,562
未払委託者報酬
975,000 987,000
その他未払費用
7,442,559 12,128,067
流動負債合計
7,442,559 12,128,067
負債合計
純資産の部
元本等
837,689,571 738,679,001
元本
剰余金
△ 159,639,658 △ 54,306,309
期末剰余金又は期末欠損金（△）
7,380,552 13,830,305
（分配準備積立金）
678,049,913 684,372,692
元本等合計
678,049,913 684,372,692
純資産合計
685,492,472 696,500,759
負債純資産合計
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(2)【損益及び剰余金計算書】
（単位：円）
第11期計算期間 第12期計算期間
（自 2020年5月19日 （自 2021年5月19日
至 2021年5月18日） 至 2022年5月18日）
営業収益
8,163,136 11,405,281
受取配当金
70,078,334 53,968,634
有価証券売買等損益
42,952,001 51,394,760
為替差損益
121,193,471 116,768,675
営業収益合計
営業費用
22,007 11,872
支払利息
434,700 491,121
受託者報酬
10,145,179 11,461,876
委託者報酬
2,749,288 2,804,690
その他費用
13,351,174 14,769,559
営業費用合計
107,842,297 101,999,116
営業利益又は営業損失（△）
107,842,297 101,999,116
経常利益又は経常損失（△）
107,842,297 101,999,116
当期純利益又は当期純損失（△）
一部解約に伴う当期純利益金額の分配額
又は一部解約に伴う当期純損失金額の 26,518,249 29,800,774
分配額（△）
△ 262,587,424 △ 159,639,658
期首剰余金又は期首欠損金（△）
81,297,518 52,516,424
剰余金増加額又は欠損金減少額
当期一部解約に伴う剰余金増加額
81,297,518 52,516,424
又は欠損金減少額
59,673,800 19,381,417
剰余金減少額又は欠損金増加額
当期追加信託に伴う剰余金減少額
59,673,800 19,381,417
又は欠損金増加額
－ －
分配金
△ 159,639,658 △ 54,306,309
期末剰余金又は期末欠損金（△）
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(3)【注記表】
（重要な会計方針に係る事項に関する注記）
1. 有価証券の評価基準及び評価方法 株式
移動平均法に基づき、原則として時価で評価しております。
時価評価にあたっては、外国金融商品市場又は店頭市場における最終相場（最
終相場のないものについては、それに準ずる価額）、又は金融商品取引業者等
から提示される気配相場に基づいて評価しております。
2. デリバティブ等の評価基準及び 為替予約取引
評価方法 個別法に基づき、原則として時価で評価しております。
時価評価にあたっては、原則として計算日において予約為替の受渡日の対顧客
先物相場の仲値で評価しております。
3. 収益及び費用の計上基準 受取配当金
受取配当金は、原則として株式の配当落ち日において、確定配当金額又は予想
配当金額を計上しております。
4. その他財務諸表作成のための 外貨建取引等の処理基準
基本となる重要な事項 外貨建取引については、「投資信託財産の計算に関する規則」（平成12年総理
府令第133号）第60条に基づき、取引発生時の外国通貨の額をもって記録する
方法を採用しております。但し、同第61条に基づき、外国通貨の売却時におい
て、当該外国通貨に対して、外貨建資産等の外貨基金勘定及び外貨建各損益勘
定の前日の外貨建純資産額に対する当該売却外国通貨の割合相当額を当該外国
通貨の売却時の外国為替相場等で円換算し、前日の外貨基金勘定に対する円換
算した外貨基金勘定の割合相当の邦貨建資産等の外国投資勘定と、円換算した
外貨基金勘定を相殺した差額を為替差損益とする計理処理を採用しておりま
す。
（重要な会計上の見積りに関する注記）
該当事項はありません。
（貸借対照表に関する注記）
第11期計算期間 第12期計算期間
項目
（2021年5月18日現在） （2022年5月18日現在）
1. 期首元本額
805,897,351円 837,689,571円
期中追加設定元本額 294,082,103円 191,038,328円
期中一部解約元本額 262,289,883円 290,048,898円
2. 計算期間末日における受益権の総数
837,689,571口 738,679,001口
3. 元本の欠損 貸借対照表上の純資産額が元本総額を 貸借対照表上の純資産額が元本総額を
下回っており、その差額は159,639,658 下回っており、その差額は54,306,309
円であります。 円であります。
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（損益及び剰余金計算書に関する注記）
第11期計算期間 第12期計算期間
項目 （自 2020年5月19日 （自 2021年5月19日
至 2021年5月18日） 至 2022年5月18日）
1. その他費用の内訳 主に、印刷費用1,606,000円でありま 主に、印刷費用1,609,000円でありま
す。 す。
2. 分配金の計算過程 計算期間末における解約に伴う当期純利 計算期間末における解約に伴う当期純利
益金額分配後の配当等収益から費用を控 益金額分配後の配当等収益から費用を控
除した額（6,413,190円）、解約に伴う 除した額（8,622,482円）、解約に伴う
当期純利益金額分配後の有価証券売買等 当期純利益金額分配後の有価証券売買等
損益から費用を控除し、繰越欠損金を補 損益から費用を控除し、繰越欠損金を補
填した額（0円）、投資信託約款に規定 填した額（0円）、投資信託約款に規定
される収益調整金（45,027,261円）及び される収益調整金（41,363,107円）及び
分配準備積立金（967,362円）より分配 分配準備積立金（5,207,823円）より分
対象額は52,407,813円（1口当たり 配対象額は55,193,412円（1口当たり
0.062562円）であります。なお、分配は 0.074719円）であります。なお、分配は
行っておりません。 行っておりません。
（金融商品に関する注記）
Ⅰ 金融商品の状況に関する事項
第12期計算期間
項目 （自 2021年5月19日
至 2022年5月18日）
1.金融商品に対する取組方針 当ファンドは証券投資信託として、有価証券、デリバティブ取引等の金融商品の
運用を投資信託約款に定める「運用の基本方針」に基づき行っております。
2.金融商品の内容及び 当ファンドが保有する金融商品の種類は、預金・コール・ローン等の金銭債権及
び金銭債務並びに有価証券であり、その詳細を附属明細表に記載しております。
当該金融商品に係るリスク
また、主なデリバティブ取引には、先物取引、オプション取引、スワップ取引等
があり、信託財産に属する資産の効率的な運用に資するために行うことができま
す。これらの金融商品に係るリスクは、市場リスク（価格変動、為替変動、金利
変動等）、信用リスク、流動性リスクであります。
3.金融商品に係るリスク管理体制 コンプライアンス・オフィサーは、運用状況のモニタリング、運用に関する法令
諸規則の遵守状況の確認を行っております。
また、商品業務部は、運用に関するリスク管理を行っております。
運用管理委員会では、これらの運用リスク管理状況の報告を受け、総合的な見地
から運用状況全般の管理を行っております。
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Ⅱ 金融商品の時価等に関する事項
第11期計算期間及び
項目
第12期計算期間
1.貸借対照表計上額、時価及び 貸借対照表計上額は期末の時価で計上しているため、その差額はありません。
その差額
2.時価の算定方法 (1)有価証券
「注記表（重要な会計方針に係る事項に関する注記）」の「有価証券の評価基
準及び評価方法」に記載しております。
(2)デリバティブ取引
「注記表（重要な会計方針に係る事項に関する注記）」の「デリバティブ等の
評価基準及び評価方法」に記載しております。
(3)上記以外の金融商品
短期間で決済されることから、時価は帳簿価額と近似しているため、当該帳簿
価額を時価としております。
3.金融商品の時価等に関する事項 金融商品の時価の算定においては一定の前提条件等を採用しているため、異なる
前提条件等によった場合、当該価額が異なることもあります。
についての補足説明
（有価証券関係に関する注記）
売買目的有価証券
第11期計算期間 第12期計算期間
（2021年5月18日現在） （2022年5月18日現在）
種類
当期間の損益に含まれた 当期間の損益に含まれた
評価差額（円） 評価差額（円）
株式 64,306,249 47,207,425
合計 64,306,249 47,207,425
（デリバティブ取引等に関する注記）
該当事項はありません。
（関連当事者との取引に関する注記）
該当事項はありません。
（1口当たり情報）
第11期計算期間 第12期計算期間
（2021年5月18日現在） （2022年5月18日現在）
1口当たり純資産額 0.8094円 0.9265円
（1万口当たり純資産額） (8,094円) (9,265円)
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(4)【附属明細表】
① 有価証券明細表（2022年5月18日現在）
イ．株式
数量
通貨 銘柄名 評価単価 評価金額 備考
（株）
Ayala Land Inc
678,725 29.450 19,988,451.25
フィリピン
Aboitiz Equity Ventures Inc
・ペソ 200,000 48.000 9,600,000.00
Bank of the Philippine Islands
201,331 92.800 18,683,516.80
Alliance Global Group Inc
350,000 11.240 3,934,000.00
Globe Telecom Inc
4,000 2,408.000 9,632,000.00
International Container Termin
108,920 203.000 22,110,760.00
JG Summit Holdings Inc
152,000 53.000 8,056,000.00
Jollibee Foods Corp
27,000 207.000 5,589,000.00
Metropolitan Bank & Trust
152,378 51.500 7,847,467.00
Megaworld Corp
1,000,000 2.800 2,800,000.00
Robinsons Land Corp
300,000 18.100 5,430,000.00
Security Bank Corp
20,000 92.800 1,856,000.00
SM Prime Holdings Inc
917,750 36.800 33,773,200.00
Universal Robina Corp
44,000 107.300 4,721,200.00
Manila Water Co Inc
150,000 17.600 2,640,000.00
SM Investments Corp
31,500 832.000 26,208,000.00
Ayala Corp
26,200 675.000 17,685,000.00
Metro Pacific Investments Corp
450,880 3.790 1,708,835.20
Manila Electric Co
30,000 330.000 9,900,000.00
BDO Unibank Inc
170,186 126.500 21,528,529.00
Puregold Price Club Inc
100,000 32.500 3,250,000.00
Bloomberry Resorts Corp
200,000 6.440 1,288,000.00
D&L Industries Inc
138,500 7.100 983,350.00
PLDT INC
7,750 1,965.000 15,228,750.00
Melco Resorts And Entertainmen
300,000 7.250 2,175,000.00
Robinsons Retail Holdings Inc
50,000 52.750 2,637,500.00
Altus Property Ventures Inc
4,044 17.000 68,748.00
AC Energy Corp
400,000 6.700 2,680,000.00
Converge ICT Solutions Inc
390,000 27.850 10,861,500.00
フィリピン・ペソ 小計 6,605,164 272,864,807.25
(672,993,761)
合計 6,605,164 672,993,761
(672,993,761)
（注１）各種通貨毎の小計の欄における（ ）内の金額は、邦貨換算額であります。
（注２）合計欄における（ ）内の金額は、外貨建有価証券の邦貨換算額の合計額であり、内数で表示しております。
ロ．株式以外の有価証券
該当事項はありません。
外貨建有価証券の内訳
組入株式
合計金額に
通貨 銘柄数
対する比率
時価比率
フィリピン・ペソ 株式 29銘柄 98.3％ 100.0％
（注）組入株式時価比率とは、純資産額に対する比率です。
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
② 信用取引契約残高明細表
該当事項はありません。
③ デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表
該当事項はありません。
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２【ファンドの現況】
【純資産額計算書】
「フィリピン株ファンド」
(2022年6月30日現在)
Ⅰ 資産総額 643,936,232円
Ⅱ 負債総額 1,645,091円
Ⅲ 純資産総額(Ⅰ－Ⅱ) 642,291,141円
Ⅳ 発行済数量 726,038,069口
Ⅴ １口当たり純資産額(Ⅲ／Ⅳ) 0.8847円
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第４【内国投資信託受益証券事務の概要】
１．名義書換
該当事項はありません。
２．受益者名簿について
作成しません。
３．受益者集会
受益者集会は開催しません。したがってその議決権は存在しません。
４．受益者に対する特典
該当事項はありません。
５．内国投資信託受益権の譲渡制限の内容
受益権の譲渡制限は設けておりません。ただし、受益権の譲渡の手続きおよび受益権の譲渡の対抗
要件は、以下によるものとします。
① 受益者は、その保有する受益権を譲渡する場合には、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が
記載または記録されている振替口座簿に係る振替機関等に振替の申請をするものとします。
② 上記①の申請のある場合には、上記①の振替機関等は、当該譲渡に係る譲渡人の保有する受益
権の口数の減少および譲受人の保有する受益権の口数の増加につき、その備える振替口座簿に
記載または記録するものとします。ただし、上記①の振替機関等が振替先口座を開設したもの
でない場合には、譲受人の振替先口座を開設した他の振替機関等（当該他の振替機関等の上位
機関を含みます。）に社振法の規定にしたがい、譲受人の振替先口座に受益権の口数の増加の
記載または記録が行われるよう通知するものとします。
③ 上記①の振替について、委託会社は、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載または記録
されている振替口座簿に係る振替機関と譲受人の振替先口座を開設した振替機関等が異なる場
合等において、委託会社が必要と認めたとき、またはやむを得ない事情があると判断したとき
は、振替停止日や振替停止期間を設けることができます。
④ 受益権の譲渡の対抗要件
受益権の譲渡は、振替口座簿への記載または記録によらなければ、委託会社および受託会社に
対抗することができません。
６．受益権の再分割
委託会社は、受益権の再分割を行いません。ただし、社振法に定めるところにしたがい、受託会社
と協議のうえ、一定日現在の受益権を均等に再分割できるものとします。
７．償還金
償還金は、償還日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者（償還日以
前において一部解約が行われた受益権に係る受益者を除きます。また、当該償還日以前に設定され
た受益権で取得申込代金支払前のため販売会社の名義で記載または記録されている受益権について
は原則として取得申込者とします。）に支払います。
８．質権口記載または記録の受益権の取扱いについて
振替機関等の振替口座簿の質権口に記載または記録されている受益権に係る収益分配金の支払い、
一部解約の実行の請求の受付、一部解約金および償還金の支払い等については、信託約款の規定に
よるほか、民法その他の法令等にしたがって取り扱われます。
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第三部【委託会社等の情報】
第１【委託会社等の概況】
１【委託会社等の概況】（2022年6月末現在）
（1）資本金等
① 資本金の額
280百万円
② 会社が発行可能な株式総数
40,000株
③ 発行済株式総数
8,595株
④ 過去５年間における資本金の増減
該当事項はありません。
（2）委託会社の機構
① 会社の組織図
（注）上記組織は、2022年6月末現在のものであり、今後、変更となる可能性があります。
② 会社の意思決定機構
委託会社の取締役は３名以上15名以内、監査役は３名以内とし、株主総会で選任されます。取
締役の選任は議決権を行使することができる株主の議決権総数の３分の１以上を有する株主が
出席し、その議決権の過半数をもって行い、累積投票によらないものとします。取締役の任期
は、就任後１年以内、監査役は、就任後４年以内のそれぞれ最後の決算期に関する定時株主総
会の終結のときまでとし、任期満了前に退任した取締役および監査役の補欠として選任された
役員の任期は、前任者の任期の残存期間と同一とします。委託会社の業務の重要な事項は、取
締役会の決議により決定します。取締役会の決議をもって、取締役の中から、社長を選任し、
必要に応じて、会長、副社長、専務、常務を選任することができます。社長は、当会社を代表
し、会社の業務を統括します。取締役会の決議をもって、役付取締役の中から会社を代表する
取締役を定めることができます。
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③ 投資信託の運用の流れ
（注）上記組織は、2022年6月末現在のものであり、今後、変更となる可能性があります。
２【事業の内容及び営業の概況】
委託会社は、「投資信託及び投資法人に関する法律」に定める投資信託委託会社で、証券投資信託の
設定を行うとともに「金融商品取引法」に定める金融商品取引業者としてその運用（投資運用業）を
行っております。また、「金融商品取引法」に定める投資助言業務を行っております。
2022年6月末現在、委託会社の運用する証券投資信託は、以下の通りです。
種類 本数 純資産総額
公募 追加型 株式投資信託 12本 48,781百万円
（親投資信託を除く）
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３【委託会社等の経理状況】
１）当社の財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和38年大蔵省令第59
号。）並びに同規則第２条の規定に基づき、「金融商品取引業等に関する内閣府令」（平成19年内閣
府令第52号）に基づいて作成しております。
２）財務諸表の記載金額は千円未満の端数を切り捨てて表示しております。
３）当社は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づき、事業年度（2021年４月１日から2022年
３月31日まで）の財務諸表について、監査法人五大による監査を受けております。
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(1)【貸借対照表】
前事業年度 当事業年度
(2021年３月31日) (2022年３月31日)
注記
区分 金額(千円) 金額(千円)
番号
(資産の部)
Ⅰ 流動資産
１ 現金及び預金 218,671 395,158
２ 未収委託者報酬 94,381 140,983
３ 未収運用受託報酬 2,319 21,238
４ 未収収益 - 222
５ 関係会社短期貸付金 - 60,000
６ 立替金 3,899 4,660
７ 前払費用 3,326 2,762
15 639
８ その他
流動資産合計
322,614 625,665
Ⅱ 固定資産
１ 有形固定資産 ※1 3,549 1,249
（１）器具備品 1,833 469
（２）リース資産 1,716 780
２ 無形固定資産 552 52
（１）電話加入権 52 52
（２）ソフトウエア 500 -
３ 投資その他の資産 961 999
（１）投資有価証券 941 979
（２）その他 20 20
固定資産合計 5,063 2,301
資産合計
327,678 627,966
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前事業年度 当事業年度
（2021年３月31日) (2022年３月31日)
注記
区分 金額（千円） 金額（千円）
番号
(負債の部)
Ⅰ 流動負債
１ 未払金 12,276 55,675
２ 未払代行手数料 43,984 64,369
３ 未払費用 12,577 37,015
４ 未払法人税等 2,973 14,991
５ 未払消費税等 12,196 22,860
６ 賞与引当金 1,900 10,374
７ 預り金 2,744 2,933
８ リース債務 1,045 891
1,251 1,251
９ その他
流動負債合計
90,948 210,362
Ⅱ 固定負債
１ 長期未払金 513 1,418
２ 退職給付引当金 8,659 10,832
891 -
３ リース債務
固定負債合計 10,064 12,250
負債合計
101,013 222,612
（純資産の部）
Ⅰ 株主資本
１ 資本金 280,000 280,000
２ 資本剰余金 2,385 2,385
（１）資本準備金 2,385 2,385
３ 利益剰余金 △56,661 121,988
（１）利益準備金 1,653 1,653
（２）その他利益剰余金
△58,315 120,334
繰越利益剰余金
株主資本合計
225,723 404,374
Ⅱ 評価・換算差額等
941 979
１ その他有価証券評価差額金
評価・換算差額等合計 941 979
純資産合計 226,664 405,353
負債及び純資産合計
327,678 627,966
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(2)【損益計算書】
前事業年度 当事業年度
(自 2020年４月１日 (自 2021年４月１日
至 2021年３月31日) 至 2022年３月31日)
注記
区分 金額(千円) 金額(千円)
番号
Ⅰ 営業収益
１ 委託者報酬 636,028 1,097,497
31,246 172,944
２ 運用受託報酬
営業収益合計 667,274 1,270,442
Ⅱ 営業費用
１ 支払手数料 304,591 509,984
２ 広告宣伝費 472 439
３ 調査費 37,764 78,495
４ 委託計算費 25,434 27,309
５ 営業雑経費 8,579 8,787
（１） 通信費 967 1,002
（２） 協会費 1,324 1,271
（３） 印刷費 6,287 6,513
営業費用合計 376,842 625,016
Ⅲ 一般管理費
１ 給料 188,396 233,019
（１） 役員報酬 43,417 52,700
（２） 給料・手当 114,954 130,609
（３） 賞与 - 7,294
（４） 賞与引当金繰入額 1,900 10,374
（５） 退職給付費用 6,008 4,956
（６） 法定福利費 22,115 27,086
２ 旅費交通費 581 1,172
３ 租税公課 5,587 8,826
４ 不動産賃借料 16,103 16,472
５ 減価償却費 3,756 3,056
６ 業務委託費 ※1 45,519 126,465
22,209 22,820
７ その他一般管理費
一般管理費合計 282,155 411,833
営業利益
8,276 233,592
Ⅳ 営業外収益
１ 受取利息 1 1,653
２ 受取配当金 - 1
３ 為替差益 - 1,255
2,496 634
４ 雑収入
営業外収益合計 2,497 3,544
Ⅴ 営業外費用
１ 支払利息 62 36
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80 -
２ 為替差損
営業外費用合計
142 36
経常利益 10,631 237,100
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前事業年度 当事業年度
(自 2020年４月１日 (自 2021年４月１日
至 2021年３月31日) 至 2022年３月31日)
注記
区分 金額(千円) 金額(千円)
番号
Ⅵ 特別損失
- 19
１ 固定資産除却損 ※2
特別損失合計 - 19
税引前当期純利益 10,631 237,081
法人税、住民税及び事業税 5,391 58,430
当期純利益
5,239 178,650
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(3)【株主資本等変動計算書】
前事業年度（自 2020年４月１日 至 2021年３月31日） (単位：千円)
評価・
株主資本
換算差額等
資本剰余金 利益剰余金
その他利益 その他
株主資本
資本金 剰余金 有価証券
資本 利益
合計
評価差額金
準備金 準備金
繰越利益
剰余金
当期首残高 280,000 2,385 1,653 △63,555 220,484 -
当期変動額
当期純利益 5,239 5,239
株主資本以外の項目の
941
当期変動額（純額）
当期変動額合計 - - - 5,239 5,239 941
当期末残高 280,000 2,385 1,653 △58,315 225,723 941
当事業年度（自 2021年４月１日 至 2022年３月31日） (単位：千円)
評価・
株主資本
換算差額等
資本剰余金 利益剰余金
その他利益 その他
株主資本
資本金 剰余金 有価証券
資本 利益
合計
評価差額金
準備金 準備金
繰越利益
剰余金
当期首残高 280,000 2,385 1,653 △58,315 225,723 941
当期変動額
当期純利益 178,650 178,650
株主資本以外の項目の
38
当期変動額（純額）
当期変動額合計 - - - 178,650 178,650 38
当期末残高 280,000 2,385 1,653 120,334 404,374 979
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［注記事項］
（重要な会計方針）
１ 有価証券の評価基準および その他有価証券
評価方法 市場価格のない株式等以外のもの
時価法（評価差額は全部純資産直入法により処理し、売却原価は、移動平均
法により算定）を採用しております。
市場価格のない株式等
移動平均法による原価法を採用しております。
２ 固定資産の減価償却の方法 （１）有形固定資産（リース資産を除く）
定率法によっております。
なお、主な耐用年数は以下の通りであります。
器具備品 ４年～５年
（２）無形固定資産（リース資産を除く）
定額法を採用しております。
なお、自社利用のソフトウェアについては、社内における利用可能期間
（５年）に基づいております。
（３）リース資産
リース期間を耐用年数とし、残存価額を零とする定額法を採用しており
ます。
３ 引当金の計上基準 賞与引当金
従業員の賞与の支払いに備えるため、支払見込額を計上しております。
退職給付引当金
従業員の退職給付に備えるため、当事業年度末における退職給付債務の見込
額に基づき計上しております。
退職給付引当金及び退職給付費用の計算に、退職給付に係る期末自己都合要
支給額を退職給付債務とする方法を用いた簡便法を採用しております。
４ 収益および費用の計上基準 「収益認識に関する会計基準」（企業会計基準第29号 2020年３月31日）及び
「収益認識に関する会計基準の適用指針」(2021年３月26日)を適用しており、
約束した財又はサービスの支配が顧客に移転した時点で、当該財又はサービス
と交換に受け取ると見込まれる金額で収益を認識しております。
主な履行義務の内容及び収益を認識する通常の時点については、（収益認識
関係）の注記に記載のとおりです。
５ その他財務諸表作成のための （１）消費税等の会計処理
基本となる重要な事項 税抜方式によっております。
（２）連結納税制度の適用
連結納税制度を適用しております。
（３）連結納税制度からグループ通算制度への移行に係る税効果会計の適用
当社は、翌事業年度から、連結納税制度からグループ通算制度へ移行す
ることとなります。ただし、「所得税法等の一部を改正する法律」（令和
２年法律８号）において創設されたグループ通算制度への移行及びグルー
プ通算制度への移行にあわせて単体納税制度の見直しが行われた項目につ
いては、「連結納税制度からグループ通算制度への移行に係る税効果会計
の適用に関する取扱い」（実務対応報告第39号2020年3月31日）第３項の取
扱いにより、「税効果会計に係る会計基準の適用指針」（企業会計基準適
用指針第28号 2018年2月16日）第44項の定めを適用せず、繰延税金資産及
び繰延税金負債の額について、改正前の税法の規定に基づいております。
なお、翌事業年度の期首から、グループ通算制度をする場合における法
人税及び地方法人税並びに税効果会計の会計処理及び開示の取扱いを定め
た「グループ通算制度を適用する場合の会計処理及び開示に関する取扱
い」（実務対応報告第42号2021年８月12日）を適用する予定であります。
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（重要な会計上の見積り）
該当事項はありません。
（会計方針の変更）
（収益認識に関する会計基準等の適用）
「収益認識に関する会計基準」（企業会計基準第29号 2020年３月31日。以下「収益認識会計基準」
という。）等を当事業年度の期首から適用し、約束した財又はサービスの支配が顧客に移転した時点
で、当該財又はサービスと交換に受け取ると見込まれる金額で収益を認識することといたしました。
収益認識会計基準等の適用については、収益認識会計基準第84号ただし書きに定める経過的な取扱い
に従っており、当事業年度の期首より前に新たな会計方針を遡及適用した場合の累積的影響額を、当事
業年度の期首の利益剰余金に加減し、当該期首残高から新たな会計方針を適用しております。
この適用の結果、利益剰余金の当期首残高への影響はなく、また、当財務諸表における主要な科目及
び1株当たり情報に対する影響はありません。
（時価の算定に関する会計基準等の適用）
「時価の算定に関する会計基準」（企業会計基準第30号 2019年7月４日。以下「時価算定会計基
準」という。）等を当事業年度の期首から適用し、時価算定会計基準第19項及び「金融商品に関する会
計基準」（企業会計基準第10号 2019年７月４日）第44－2項に定める経過的な取扱いに従って、時価
算定会計基準等が定める新たな会計方針を、将来にわたって適用することとしております。なお、当財
務諸表に与える影響はありません。
(貸借対照表関係)
前事業年度 当事業年度
(2021年３月31日) (2022年３月31日)
※１．有形固定資産の減価償却累計額 ※１．有形固定資産の減価償却累計額
器具備品 9,024千円 器具備品 8,043千円
リース資産 2,964千円 リース資産 3,900千円
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（損益計算書関係）
前事業年度 当事業年度
(自 2020年４月１日 (自 2021年４月１日
至 2021年３月31日) 至 2022年３月31日)
※１．関係会社との取引に係るものが次のとおり含まれて ※１．関係会社との取引に係るものが次のとおり含まれて
おります。 おります。
業務委託費 33,460千円 業務委託費 32,760千円
※２．固定資産除却損の内容は次のとおりであります。
－
器具備品 19千円
（株主資本等変動計算書関係)
前事業年度(自 2020年４月１日 至 2021年３月31日)
１．発行済株式の種類及び総数に関する事項
当事業年度期首 当事業年度 当事業年度 当事業年度末
株式数 増加株式数 減少株式数 株式数
（株） （株） （株） （株）
発行済株式
普通株式 8,595 - - 8,595
合計 8,595 - - 8,595
２．配当に関する事項
該当事項はありません。
当事業年度(自 2021年４月１日 至 2022年３月31日)
１．発行済株式の種類及び総数に関する事項
当事業年度期首 当事業年度 当事業年度 当事業年度末
株式数 増加株式数 減少株式数 株式数
（株） （株） （株） （株）
発行済株式
普通株式 8,595 - - 8,595
合計 8,595 - - 8,595
２．配当に関する事項
(1)基準日が当事業年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌事業年度になるもの
配当金の 配当金の 1株当たり
(決議) 株式の種類 基準日 効力発生日
総額(千円) 原資 配当額(円)
2022年6月28日 2022年 2022年
普通株式 103,140 利益剰余金 12,000
定時株主総会 3月31日 6月29日
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（リース取引関係）
（借主側）
１．ファイナンス・リース取引
所有権移転外ファインス・リース取引
① リース資産の内容
有形固定資産
通話録音装置付電話機一式であります。
② リース資産の減価償却の方法
重要な会計方針「２．固定資産の減価償却の方法」に記載のとおりであります。
（金融商品関係）
１．金融商品の状況に関する事項
（１）金融商品に関する取組方針
当社は、経営方針に基づいて資金調達計画を決定いたしますが、当事業年度においては増資による
資金調達は行っておりません。また、当事業年度において銀行借入れによる調達も行っておりませ
ん。
（２）金融商品の内容及びそのリスク
営業債権は、主として契約により規定され、受託銀行において分別保管されている信託財産から支
払われる委託者報酬の未収分の計上に限定されるため、信用リスクに晒されることはほとんどない
と認識しております。
投資有価証券は、経営方針に基づき投資及び売却を行っており、外貨運用も含まれるため、為替の
変動リスクおよび価格の変動リスクにも晒されています。
（３）金融商品にかかるリスク管理体制
① 信用リスク（取引先の契約不履行にかかるリスク）の管理
当社における契約履行者は、受託銀行において分別保管されている信託財産であり、営業債権に
ついては、受託銀行とともに、取引先ごとに期日および残高管理をしております。信用リスクに
晒されることはほとんどないと認識しております。
② 市場リスク（為替や時価などの変動リスク）の管理
投資有価証券は、有価証券投資に関する基本方針に基づき、経営会議の決議により投資が行わ
れ、為替の変動リスクおよび価格の変動リスクについては、月次ベースで管理されています。
③ 資金調達にかかる流動性リスク（支払期日に支払を実行できなくなるリスク）の管理
当社は、銀行借入による資金調達を行っておらず、親会社からの出資に依存して資金調達を行い
ます。
資金管理責任者は、常に資金繰りの状況を把握し、資金の調達または運用に関して的確な施策を
講じるとともに、手元流動性の維持等により流動性リスクを管理しています。
（４）金融商品の時価等に関する事項についての補足説明
金融商品の時価の算定においては変動原因を織り込んでいるため、異なる前提条件等を採用するこ
とにより、当該価額が変動することはあり得ます。
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２．金融商品の時価等に関する事項
貸借対照表計上額、時価およびこれらの差額については、次の通りです。
前事業年度（2021年３月31日） （単位：千円）
種類 貸借対照表計上額 時価 差額
（１）現金及び預金 218,671 218,671 -
（２）未収委託者報酬 94,381 94,381 -
（３）未収運用受託報酬 2,319 2,319 -
（４）立替金 3,899 3,899 -
（５）投資有価証券 941 941 -
資産計 320,213 320,213 -
（１）未払金 12,276 12,276 -
（２）未払代行手数料 43,984 43,984 -
（３）未払費用 12,577 12,577 -
（４）未払法人税等 2,973 2,973 -
（５）未払消費税等 12,196 12,196 -
（６）預り金 2,744 2,744 -
（７）リース債務 1,937 1,936 △0
負債計 88,688 88,688 △0
当事業年度（2022年３月31日） （単位：千円）
貸借対照表計上額 時価 差額
投資有価証券 979 979 -
資産計 979 979 -
（注１）当事業年度
以下の項目については、現金及び短期間で決済されるため時価が帳簿価額に近似するものである
ことから、記載を省略しております。
「現金及び預金」「未収委託者報酬」「未収運用受託報酬」「未収収益」「短期貸付金」「立替
金」「未払金」「未払代行手数料」「未払費用」「未払法人税等」「未払消費税等」「預り金」
「リース債務」
（注２）長期未払金（貸借対照表計上額 前事業年度513千円、当事業年度1,418千円）については、正確
に将来キャッシュ・フローを見積もることができず、時価を把握することが極めて困難と認めら
れることから、上表には含めておりません。
（注３）金銭債権の決算日後の償還予定額
前事業年度（2021年３月31日） （単位：千円）
１年超 ５年超
１年以内 10年超
５年以内 10年以内
現金及び預金 218,671 - - -
未収委託者報酬 94,381 - - -
未収運用受託報酬 2,319 - - -
立替金 3,899 - - -
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合計 319,272 - - -
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
当事業年度（2022年３月31日） （単位：千円）
１年超 ５年超
１年以内 10年超
５年以内 10年以内
現金及び預金 395,158 - - -
未収委託者報酬 140,983 - - -
未収運用受託報酬 21,238 - - -
未収収益 222 - - -
短期貸付金 60,000 - - -
立替金 4,660 - - -
合計 622,262 - - -
（注４）リース債務の決算日後の返済予定額
前事業年度（2021年３月31日） （単位：千円）
１年超 ２年超 ３年超 ４年超
１年以内 ５年超
２年以内 ３年以内 ４年以内 ５年以内
リース債務 1,045 891 - - - -
合計 1,045 891 - - - -
当事業年度（2022年３月31日） （単位：千円）
１年超 ２年超 ３年超 ４年超
１年以内 ５年超
２年以内 ３年以内 ４年以内 ５年以内
リース債務 891 - - - - -
合計 891 - - - - -
３．金融商品の時価のレベルごとの内訳等に関する事項
金融商品の時価を、時価の算定に係るインプットの観察可能性及び重要性に応じて、以下の３つのレ
ベルに分類しております。
レベル１の時価：観察可能な時価の算定に係るインプットのうち、活発な市場において形成される当
該価格の算定の対象となる資産又は負債に関する相場価格により算定した時価
レベル２の時価：観察可能な時価の算定に係るインプットのうち、レベル１のインプット以外の時価
の算定に係るインプットを用いて算定した時価
レベル３の時価：観察できない時価に係るインプットを使用して算定した時価
時価の算定に重要な影響を与えるインプットを複数使用している場合には、それらのインプットがそ
れぞれ属するレベルのうち、時価の算定における優先順位最も低いレベルに時価を分類しておりま
す。
(1)時価で貸借対照表に計上している金融商品
株式（会社型投資信託）については、時価算定適用指針第26項に従い経過措置を適用し、注記を
しておりません。なお、当該株式（会社型投資信託）は、取引金融機関から提示された価格で評
価しており、貸借対照表計上額は979千円であります。
(2)時価で貸借対照表に計上している金融商品以外の金融商品
該当ありません。
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(有価証券関係)
１．その他有価証券で時価のあるもの
前事業年度（2021年３月31日） （単位：千円）
種類 貸借対照表計上額 取得原価 差額
（１）株式 941 0 941
貸借対照表計上額が
（２）債券 - - -
取得原価を
（３）その他 - - -
超えるもの
小計 941 0 941
（１）株式 - - -
貸借対照表計上額が
（２）債券 - - -
取得原価を
（３）その他 - - -
超えないもの
小計 - - -
計 941 0 941
当事業年度（2022年３月31日） （単位：千円）
種類 貸借対照表計上額 取得原価 差額
（１）株式 979 0 979
貸借対照表計上額が
（２）債券 - - -
取得原価を
（３）その他 - - -
超えるもの
小計 979 0 979
（１）株式 - - -
貸借対照表計上額が
（２）債券 - - -
取得原価を
（３）その他 - - -
超えないもの
小計 - - -
計 979 0 979
２．売却したその他有価証券
該当事項はありません。
３．減損処理を行った有価証券
該当事項はありません。
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キャピタル アセットマネジメント株式会社(E14714)
有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
（退職給付関係）
１．採用している退職給付制度の概要
当社は、退職金規程に基づく退職一時金制度を採用しております。
なお、退職給付債務の算定にあたり、退職給付に係る期末自己都合要支給額を退職給付債務とする方
法を用いた簡便法を適用しております。
２．簡便法を適用した退職給付制度
（1）簡便法を適用した制度の、退職給付引当金の期首残高と期末残高の調整表
前事業年度 当事業年度
(自 2020年４月１日 (自 2021年４月１日
至 2021年３月31日) 至 2022年３月31日)
千円 千円
退職給付引当金の期首残高 6,045 8,659
退職給付費用 6,008 4,956
退職給付の支払額 △3,394 △2,784
退職給付引当金の期末残高 8,659 10,832
（2）退職給付債務の期末残高と貸借対照表に計上された退職給付引当金の調整表
前事業年度 当事業年度
(2021年３月31日) (2022年３月31日)
千円 千円
非積立型制度の退職給付債務 8,659 10,832
貸借対照表に計上された負債と資産の純額 8,659 10,832
退職給付引当金 8,659 10,832
貸借対照表に計上された負債と資産の純額 8,659 10,832
（3）退職給付費用
前事業年度 当事業年度
(2021年３月31日) (2022年３月31日)
千円 千円
簡便法で計算した退職給付費用 6,008 4,956
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キャピタル アセットマネジメント株式会社(E14714)
有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
（税効果会計関係）
1．繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別の内訳
前事業年度 当事業年度
（2021年３月31日) （2022年３月31日)
千円 千円
繰延税金資産 繰延税金資産
未払事業税 692 未払事業税 3,198
退職給付引当金 2,712 退職給付引当金 3,316
賞与引当金 581 賞与引当金 3,176
投資有価証券減損損失 3,138 投資有価証券減損損失 3,138
繰越欠損金（注１） 139,827 繰越欠損金（注１） 120,510
その他 859 その他 994
繰延税金資産小計 147,811 繰延税金資産小計 134,335
税務上の繰越欠損金に 税務上の繰越欠損金に
係る評価性引当額（注1） △139,827 係る評価性引当額（注1） △120,510
将来減算一時差異の合計に 将来減算一時差異の合計に
係る評価性引当額 △7,984 係る評価性引当額 △13,825
評価性引当額小計 △147,811 評価性引当額小計 △134,335
繰延税金資産合計 - 繰延税金資産合計 -
（注）1.税務上の繰越欠損金及びその繰延税金資産の繰越期限別の金額
前事業年度（2021年３月31日） (単位：千円)
１年超 ２年超 ３年超 ４年超
１年以内 ５年超 合計
２年以内 ３年以内 ４年以内 ５年以内
税務上の繰越
- - - - - 139,827 139,827
欠損金（※1）
評価性引当額 - - - - - △139,827 △139,827
繰延税金資産 - - - - - - -
（※１）税務上の繰越欠損金は、法定実効税率を乗じた額であります。
当事業年度（2022年３月31日） (単位：千円)
１年超 ２年超 ３年超 ４年超
１年以内 ５年超 合計
２年以内 ３年以内 ４年以内 ５年以内
税務上の繰越
- - - - - 120,510 120,510
欠損金（※1）
評価性引当額 - - - - - △120,510 △120,510
繰延税金資産 - - - - - - -
（※１）税務上の繰越欠損金は、法定実効税率を乗じた額であります。
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キャピタル アセットマネジメント株式会社(E14714)
有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
２．法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との間に重要な差異があるときの、当該差異の
原因となった項目別の内訳
前事業年度 当事業年度
(2021年３月31日) (2022年３月31日)
法定実効税率 30.62% 法定実効税率 30.62%
（調整） （調整）
交際費等永久に損金に算入されない項目 6.43% 交際費等永久に損金に算入されない項目 0.40%
住民税均等割 2.72% 住民税均等割 0.12%
評価性引当額の増減 11.07% 評価性引当額の増減 △6.64%
その他 △0.13% その他 0.14%
税効果会計適用後の法人税等の負担率 50.71% 税効果会計適用後の法人税等の負担率 24.64%
（収益認識に関する注記）
当社は、投資運用サービスを提供し、委託者報酬、運用受託報酬を稼得しております。これらには成
功報酬が含まれる場合があります。
１．収益を分解した情報
（単位：千円）
主要な投資運用サービス 報酬合計 （うち成功報酬）
投資信託（委託者報酬） 1,097,497 (325,099)
投資一任契約（運用受託報酬） 172,944 (113,348)
合計 1,270,442 (438,447)
２．収益を理解するための基礎となる情報
委託者報酬
主な履行義務は、投資信託の管理・運用を行うことであります。
委託者報酬は、投資信託の信託約款に基づき日々の純資産価額に対する一定割合として認識さ
れ、確定した報酬を投資信託によって月次、年４回、年２回、もしくは年１回受取ります。当該
報酬は投資信託の運用期間にわたり収益として認識しております。
運用受託報酬
主な履行義務は、対象顧客との投資一任契約に基づき、資産配分及び投資商品の売買判断と執行
を行うことであります。
運用受託報酬は、当該投資一任契約に基づき、日々の純資産に対する一定割合もしくは月末純資
産価額に対する一定割合として認識され、確定した報酬を対象口座によって月次もしくは年２回
受取ります。当該報酬は対象口座の運用期間にわたり収益として認識しております。
成功報酬
成功報酬は、投資信託の信託約款に基づき、対象となるファンドの特定のベンチマークを超える
超過運用益に対する一定割合として認識されます。当該報酬は契約上支払われることが確定した
時点で収益として認識しております。
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キャピタル アセットマネジメント株式会社(E14714)
有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
（セグメント情報等)
［セグメント情報］
当社は資産運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
［関連情報］
１．サービスごとの情報
単一のサービスの区分の外部顧客への売上高が損益計算書の売上高の90％を超えるため、記載を省
略しております。
２．地域ごとの情報
（１）営業収益
本邦の外部顧客への売上高が損益計算書の売上高の90％を超えるため、記載を省略しておりま
す。
（２）有形固定資産
有形固定資産はすべて本邦に所在しております。
３．主要な顧客ごとの情報
前事業年度（自 2020年４月1日 至 2021年３月31日） （単位：千円）
投資信託の名称 営業収益 関連するサービスの種類
CAMベトナムファンド 107,659 投資運用業
ベトナム成長株インカムファンド 434,751 投資運用業
当事業年度（自 2021年４月1日 至 2022年３月31日） （単位：千円）
投資信託の名称 営業収益 関連するサービスの種類
CAMベトナムファンド 466,824 投資運用業
ベトナム成長株インカムファンド 403,729 投資運用業
世界ツーリズム株式ファンド 158,621 投資運用業
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キャピタル アセットマネジメント株式会社(E14714)
有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
(関連当事者情報)
1．関連当事者との取引
（ア）財務諸表提出会社の親会社及び主要株主等
前事業年度(自 2020年４月１日 至 2021年３月31日)
議決権等
事業の 関連 取引 期末
会社等の 資本金 の所有 取引の
種類 所在地 内容 当事者 金額 科目 残高
名称又は氏名 (百万円) （被所有） 内容
又は職業 との関係 (千円) (千円)
割合(％)
キャヒ゜タル
（被所有）
フィナンシャル 東京都 業務委託費の
親会社 1,000 持株会社 直接 業務委託 33,460 - -
ホールテ゛ィン 千代田区 支払（注5）
100.0
ク゛ス㈱
当事業年度(自 2021年４月１日 至 2022年３月31日)
議決権等
事業の 関連 取引 期末
会社等の 資本金 の所有 取引の
種類 所在地 内容 当事者 金額 科目 残高
名称又は氏名 (百万円) （被所有） 内容
又は職業 との関係 (千円) (千円)
割合(％)
業務委託費の
業務委託 32,760 - -
支払（注5）
キャヒ゜タル
（被所有）
フィナンシャル 東京都 資金の貸付
親会社 1,000 持株会社 直接 120,000 短期貸付金 60,000
ホールテ゛ィン 千代田区 (注4)
100.0
資金融資
ク゛ス㈱
利息の受取
1,428 未収利息 222
(注4)
（イ）財務諸表提出会社と同一の親会社を持つ会社等及び財務諸表提出会社のその他の関係会社の子会
社等
前事業年度(自 2020年４月１日 至 2021年３月31日)
事業の 議決権等 関連 取引 期末
会社等の 資本金 取引の
種類 所在地 内容 の被所有 当事者 金額 科目 残高
名称又は氏名 (百万円) 内容
又は職業 割合(％) との関係 (千円) (千円)
証券代行
未払代行
手数料の支払 29,623 2,997
手数料
（注1）
同一の
キャヒ゜タル・
親会社 東京都 金融商品 調査業務
ハ゜ートナース゛ 1,000 - 業務委託
を持つ 千代田区 取扱会社 受託収入 2,472 - -
証券㈱
会社 （注2）
建物の賃借
16,103 - -
（注3）
当事業年度(自 2021年４月１日 至 2022年３月31日)
事業の 議決権等 関連 取引 期末
会社等の 資本金 取引の
種類 所在地 内容 の被所有 当事者 金額 科目 残高
名称又は氏名 (百万円) 内容
又は職業 割合(％) との関係 (千円) (千円)
証券代行
未払代行
手数料の支払 125,694 4,560
手数料
（注1）
業務委託費の
同一の
81,274 - -
キャヒ゜タル・
支払(注5)
親会社 東京都 金融商品
ハ゜ートナース゛ 1,000 - 業務委託
を持つ 千代田区 取扱会社
調査業務
証券㈱
会社
受託収入 610 - -
（注2）
建物の賃借
16,472 - -
（注3）
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キャピタル アセットマネジメント株式会社(E14714)
有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
同一の キャヒ゜タル 投資銀
調査業務
親会社 エイシア・ 東京都 行・情報
40 - 業務委託 委託支払 9,000 - -
を持つ インヘ゛ストメン 千代田区 サービス
（注5）
会社 ト㈱ 会社
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キャピタル アセットマネジメント株式会社(E14714)
有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
上記金額のうち、取引金額には消費税等が含まれておらず、期末残高には消費税等が含まれておりま
す。
取引条件及び取引条件の決定方針等
（注1）支払手数料については、一般的な契約条件を参考に価格およびその他の条件を決定しており
ます。
（注2）提供する業務内容に基き、交渉のうえ価格等を決定しております。
（注3）使用面積割合等に基き、賃貸料金額等の取引条件を決定しております。
（注4）資金の貸付については、市場金利を勘案して利率を合理的に決定しております。なお、担保
は受け入れておりません。
（注5）提供を受ける業務内容に基づき、交渉のうえ価格等を決定しております。
2．親会社又は重要な関連会社に関する注記
(1) 親会社情報
キャピタル フィナンシャルホールディングス株式会社（非上場）
(2) 重要な関連会社の要約財務諸表
該当事項はありません。
（１株当たり情報 )
前事業年度 当事業年度
(自 2020年４月１日 (自 2021年４月１日
項目
至 2021年３月31日) 至 2022年３月31日)
１株当たり純資産額 26,371円72銭 47,161円57銭
１株当たり当期純利益金額 609円61銭 20,785円42銭
なお、潜在株式調整後１株当たり当期 なお、潜在株式調整後１株当たり当期
純利益金額については、潜在株式が存 純利益金額については、潜在株式が存
在しないため記載しておりません。 在しないため記載しておりません。
（注１）１株当たり純資産額の算定上の基礎は、以下のとおりであります。
（単位：千円）
前事業年度 当事業年度
項目
2021年３月31日 2022年３月31日
純資産の部の合計額 226,664 405,353
純資産の部の合計額から控除する金額 - -
普通株式に係る純資産額 226,664 405,353
１株当たり純資産の算定に用いられる普通株式の数 8,595 8,595
（注２）１株当たり当期純利益金額の算定上の基礎は、以下のとおりであります。
（単位：千円）
前事業年度 当事業年度
(自 2020年４月１日 (自 2021年４月１日
項目
至 2021年３月31日) 至 2022年３月31日)
当期純利益金額 5,239 178,650
普通株主に帰属しない金額 - -
普通株式に係る当期純利益金額 5,239 178,650
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キャピタル アセットマネジメント株式会社(E14714)
有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
普通株式の期中平均株式数(株) 8,595 8,595
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キャピタル アセットマネジメント株式会社(E14714)
有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
４【利害関係人との取引制限】
委託会社は、「金融商品取引法」の定めるところにより、利害関係人との取引について、次に掲げ
る行為が禁止されています。
① 自己またはその取締役もしくは執行役との間における取引を行うことを内容とした運用を行う
こと(投資者の保護に欠け、もしくは取引の公正を害し、または金融商品取引業の信用を失墜さ
せるおそれがないものとして内閣府令で定めるものを除きます。)。
② 運用財産相互間において取引を行うことを内容とした運用を行うこと(投資者の保護に欠け、も
しくは取引の公正を害し、または金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものとして
内閣府令で定めるものを除きます。)。
③ 通常の取引の条件と異なる条件であって取引の公正を害するおそれのある条件で、委託会社の
親法人等（委託会社の総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の当該金融商品取
引業者と密接な関係を有する法人その他の団体として政令で定める要件に該当する者をいいま
す。以下、④および⑤において同じ。）または子法人等（委託会社が総株主等の議決権の過半
数を保有していることその他の当該金融商品取引業者と密接な関係を有する法人その他の団体
として政令で定める要件に該当する者をいいます。以下同じ。）と有価証券の売買その他の取
引または店頭デリバティブ取引を行うこと。
④ 委託会社の親法人等または子法人等の利益を図るため、その行う投資運用業に関して運用の方
針、運用財産の額もしくは市場の状況に照らして不必要な取引を行うことを内容とした運用を
行うこと。
⑤ 上記③および④に掲げるもののほか、委託会社の親法人等または子法人等が関与する行為で
あって、投資者の保護に欠け、もしくは取引の公正を害し、または金融商品取引業の信用を失
墜させるおそれのあるものとして内閣府令で定める行為。
５【その他】
① 定款の変更等
委託会社の定款の変更に関しては、株主総会の決議が必要です。
② 訴訟事件その他重要事項
該当事項はありません。
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キャピタル アセットマネジメント株式会社(E14714)
有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
第２【その他の関係法人の概況】
１【名称、資本金の額及び事業の内容】
① 受託会社
名 称 三井住友信託銀行株式会社
資本金の額 342,037百万円（2022年3月末現在）
事業の内容 銀行法に基づき銀行業を営むとともに、金融機関の信託業務の兼営に関す
る法律（兼営法）に基づき信託業務を営んでいます。
＜参考＞ 再信託受託会社の概要
名 称 株式会社日本カストディ銀行
資本金の額 51,000百万円（2022年3月末現在）
事業の内容 銀行法に基づき銀行業を営むとともに、金融機関の信託業務の兼営に関す
る法律（兼営法）に基づき信託業務を営んでいます。
関係業務の概要 受託会社より委託を受け、当ファンドの信託事務の一部（信託財産の管理
等）を行います。
② 販売会社
名 称 資本金の額 事業の内容
「金融商品取引法」に定める第
安藤証券株式会社 2,280百万円 一種金融商品取引業を営んでい
ます。
キャピタル・パートナーズ証券株式会社 1,000百万円 同上
内藤証券株式会社 3,002百万円 同上
楽天証券株式会社 17,495百万円 同上
株式会社ＳＢＩ証券 48,323百万円 同上
明和證券株式会社 511百万円 同上
マネックス証券株式会社 12,200百万円 同上
益茂証券株式会社 515百万円 同上
松井証券株式会社 11,944百万円 同上
auカブコム証券株式会社 7,196百万円 同上
2022年3月末現在
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キャピタル アセットマネジメント株式会社(E14714)
有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
２【関係業務の概要】
① 受託会社
当ファンドの受託者として、委託会社との信託契約の締結、受益権の通知、信託財産の保管・
管理、基準価額の計算等を行います。
② 販売会社
当ファンドの販売会社として、受益権の募集の取扱い、販売、一部解約の実行の請求の受付な
らびに収益分配金・償還金および一部解約金の支払い・再投資等に関する事務等を行います。
３【資本関係】
① 受託会社
該当事項はありません。
② 販売会社
該当事項はありません。
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キャピタル アセットマネジメント株式会社(E14714)
有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
第３ 【その他】
1. 目論見書の表紙に委託会社の名称、所在地およびロゴ・マークを表示し、当ファンドの愛称、
キャッチ・コピーおよび図案を採用し、当ファンドの基本的性格を記載することがあります。
2. 目論見書の表紙裏に金融商品の販売等に関する法律に係る重要事項を記載する場合がありま
す。
3. 目論見書の巻末に用語解説等を掲載することがあります。
4. 第一部「証券情報」、第二部「ファンド情報」中「第1 ファンドの状況」の主要内容を要約
し、「ファンドの概要」として、目論見書の冒頭に記載することがあります。
5. 目論見書に信託約款の全文を記載することがあります。
6. 目論見書は、電子媒体等として使用される他、インターネット等に掲載されることがありま
す。
7. 目論見書は、目論見書の別称として「投資信託説明書」と称して使用する場合があります。
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キャピタル アセットマネジメント株式会社(E14714)
有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
独 立 監 査 人 の 監 査 報 告 書
2022年６月20日
キャピタル アセットマネジメント株式会社
取締役会 御中
監 査 法 人 五 大
東京都中央区
指定社員
公認会計士
宮村 和哉
業務執行社員
監査意見
当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「委託会社等の経理状況」に掲げられている
キャピタル アセットマネジメント株式会社の2021年４月１日から2022年３月31日までの第19期事業年度の財務諸表、すなわち、貸借対
照表、損益計算書、株主資本等変動計算書、重要な会計方針及びその他の注記について監査を行った。
当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、キャピタル アセットマ
ネジメント株式会社の2022年３月31日現在の財政状態及び同日をもって終了する事業年度の経営成績を、全ての重要な点において適正に
表示しているものと認める。
監査意見の根拠
当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準における当監査法人の責
任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に記載されている。当監査法人は、我が国における職業倫理に関する規定に従って、会社
から独立しており、また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果たしている。当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な
監査証拠を入手したと判断している。
その他の記載内容
その他の記載内容は、監査した財務諸表を含む開示書類に含まれる情報のうち、財務諸表及びその監査報告書以外の情報である。
当監査法人は、その他の記載内容が存在しないと判断したため、その他の記載内容に対するいかなる作業も実施していない。
財務諸表に対する経営者並びに監査役の責任
経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正に表示することにあ
る。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整
備及び運用することが含まれる。
財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成することが適切であるかどうかを評価し、我が国に
おいて一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づいて継続企業に関する事項を開示する必要がある場合には当該事項を開示する
責任がある。
監査役の責任は、財務報告プロセスの整備及び運用における取締役の職務の執行を監視することにある。
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キャピタル アセットマネジメント株式会社(E14714)
有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
財務諸表監査における監査人の責任
監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬による重要な虚偽表示がないかどうかにつ
いて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場から財務諸表に対する意見を表明することにある。虚偽表示は、不正又は誤謬
により発生する可能性があり、個別に又は集計すると、財務諸表の利用者の意思決定に影響を与えると合理的に見込まれる場合に、重要
性があると判断される。
監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じて、職業的専門家としての判断を行
い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
・ 不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスクに対応した監査手続を立案し、実施す
る。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さらに、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手する。
・ 財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人は、リスク評価の実施に際して、状
況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連する内部統制を検討する。
・ 経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上の見積りの合理性及び関連する注記事
項の妥当性を評価する。
・ 経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した監査証拠に基づき、継続企業の前提
に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な不確実性が認められるかどうか結論付ける。継続企業の前提に関する重
要な不確実性が認められる場合は、監査報告書において財務諸表の注記事項に注意を喚起すること、又は重要な不確実性に関する財務
諸表の注記事項が適切でない場合は、財務諸表に対して除外事項付意見を表明することが求められている。監査人の結論は、監査報告
書日までに入手した監査証拠に基づいているが、将来の事象や状況により、企業は継続企業として存続できなくなる可能性がある。
・ 財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠しているかどうかとともに、関
連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及び内容、並びに財務諸表が基礎となる取引や会計事象を適正に表示しているかどうか
を評価する。
監査人は、監査役に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別した内部統制の重要な不備を含む監査上の重
要な発見事項、及び監査の基準で求められているその他の事項について報告を行う。
利害関係
会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
以 上
（※）1. 上記は、監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管
しております。
2. 財務諸表の範囲にはＸＢＲＬデータ自体は含まれていません。
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キャピタル アセットマネジメント株式会社(E14714)
有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
独立監査人の監査報告書
2022年７月26日
キャピタル アセットマネジメント株式会社
取締役会 御中
監 査 法 人 五 大
東京都中央区
指定社員
公認会計士
宮村 和哉
業務執行社員
監査意見
当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファンドの経理状況」に掲げられている
フィリピン株ファンドの2021年５月19日から2022年５月18日までの計算期間の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益及び剰余金計算
書、注記表並びに附属明細表について監査を行った。
当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、フィリピン株ファンドの
2022年５月18日現在の信託財産の状態及び同日をもって終了する計算期間の損益の状況を、すべての重要な点において適正に表示してい
るものと認める。
監査意見の根拠
当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準における当監査法人の責
任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に記載されている。当監査法人は、我が国における職業倫理に関する規定に従って、キャ
ピタル アセットマネジメント株式会社及びファンドから独立しており、また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果たしている。
当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
その他の記載内容
その他の記載内容は、有価証券報告書及び有価証券届出書（訂正有価証券届出書を含む）に含まれる情報のうち、財務諸表及びその監
査報告書以外の情報である。経営者の責任は、その他の記載内容を作成し開示することにある。
当監査法人の財務諸表に対する監査意見の対象にはその他の記載内容は含まれておらず、当監査法人はその他の記載内容に対して意見
を表明するものではない。
財務諸表監査における当監査法人の責任は、その他の記載内容を通読し、通読の過程において、その他の記載内容と財務諸表又は当監
査法人が監査の過程で得た知識との間に重要な相違があるかどうか検討すること、また、そのような重要な相違以外にその他の記載内容
に重要な誤りの兆候があるかどうか注意を払うことにある。
当監査法人は、実施した作業に基づき、その他の記載内容に重要な誤りがあると判断した場合には、その事実を報告することが求めら
れている。
その他の記載内容に関して、当監査法人が報告すべき事項はない。
財務諸表に対する経営者の責任
経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正に表示することにあ
る。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整
備及び運用することが含まれる。
財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成することが適切であるかどうかを評価し、我が国に
おいて一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づいて継続企業に関する事項を開示する必要がある場合には当該事項を開示する
責任がある。
財務諸表監査における監査人の責任
監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬による重要な虚偽表示がないかどうかにつ
いて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場から財務諸表に対する意見を表明することにある。虚偽表示は、不正又は誤謬
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により発生する可能性があり、個別に又は集計すると、財務諸表の利用者の意思決定に影響を与えると合理的に見込まれる場合に、重要
性があると判断される。
監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じて、職業的専門家としての判断を行
い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
・ 不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスクに対応した監査手続を立案し、実施す
る。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さらに、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手する。
・ 財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人は、リスク評価の実施に際して、状
況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連する内部統制を検討する。
・ 経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上の見積りの合理性及び関連する注記事
項の妥当性を評価する。
・ 経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した監査証拠に基づき、継続企業の前提
に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な不確実性が認められるかどうか結論付ける。継続企業の前提に関する重
要な不確実性が認められる場合は、監査報告書において財務諸表の注記事項に注意を喚起すること、又は重要な不確実性に関する財務
諸表の注記事項が適切でない場合は、財務諸表に対して除外事項付意見を表明することが求められている。監査人の結論は、監査報告
書日までに入手した監査証拠に基づいているが、将来の事象や状況により、ファンドは継続企業として存続できなくなる可能性があ
る。
・ 財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠しているかどうかとともに、関
連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及び内容、並びに財務諸表が基礎となる取引や会計事象を適正に表示しているかどうか
を評価する。
監査人は、経営者に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別した内部統制の重要な不備を含む監査上の重
要な発見事項、及び監査の基準で求められているその他の事項について報告を行う。
利害関係
キャピタル アセットマネジメント株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載
すべき利害関係はない。
以 上
（※）1. 上記は、監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管
しております。
2. 財務諸表の範囲にはＸＢＲＬデータ自体は含まれていません。
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