ＡＮＹＣＯＬＯＲ株式会社 有価証券報告書 第5期(令和3年5月1日－令和4年4月30日)

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                                                   ＡＮＹＣＯＬＯＲ株式会社(E37573)
                                                           有価証券報告書
    【表紙】
     【提出書類】                   有価証券報告書

     【根拠条文】                   金融商品取引法第24条第１項
     【提出先】                   関東財務局長
     【提出日】                   2022年７月29日
     【事業年度】                   第５期（自　2021年５月１日　至　2022年４月30日）
     【会社名】                   ＡＮＹＣＯＬＯＲ株式会社
     【英訳名】                   ＡＮＹＣＯＬＯＲ         Inc.
     【代表者の役職氏名】                   代表取締役ＣＥＯ         　田角　陸
     【本店の所在の場所】                   東京都港区赤坂九丁目７番２号　ミッドタウン・イースト11Ｆ
     【電話番号】                   03-4335-4850（代表）
     【事務連絡者氏名】                   取締役ＣＦＯ       兼　経営管理部長         　釣井　慎也
     【最寄りの連絡場所】                   東京都港区赤坂九丁目７番２号　ミッドタウン・イースト11Ｆ
     【電話番号】                   03-4335-4850（代表）
     【事務連絡者氏名】                   取締役ＣＦＯ       兼　経営管理部長         　釣井　慎也
     【縦覧に供する場所】                   株式会社東京証券取引所
                         （東京都中央区日本橋兜町２番１号）
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    第一部【企業情報】
    第１【企業の概況】
     １【主要な経営指標等の推移】
              回次              第１期       第２期       第３期       第４期       第５期

             決算年月              2018年４月       2019年４月       2020年４月       2021年４月       2022年４月

                             16,622      866,517      3,478,701       7,636,041      14,164,140
     売上高                 （千円）
                                    47,258       42,008     1,451,104       4,149,013
     経常利益又は経常損失（△）                 （千円）      △ 3,962
                                    29,699       32,435      937,297      2,793,063
     当期純利益又は当期純損失（△）                 （千円）      △ 1,897
     持分法を適用した場合の投資利益                 （千円）         －       －       －       －       －

                             31,500       31,500      100,000       104,120       104,120
     資本金                 （千円）
     発行済株式総数
                             13,750       13,750     1,250,000       1,270,600      29,943,435
      普通株式
                                          216,524       216,524
      Ａ１種優先株式                 （株）        －       －                    －
                                          125,000       125,000
      Ａ２種優先株式                         －       －                    －
                                          424,105       424,105
      Ｂ種優先株式                         －       －                    －
                             60,102       89,801     2,703,801       3,525,678       6,318,742
     純資産額                 （千円）
                             67,311      277,593      3,590,681       6,229,760       9,353,326
     総資産額                 （千円）
                              2.91       4.35       2.39      29.80      210.90
     １株当たり純資産額                  （円）
     １株当たり配当額                          －       －       －       －       －
                       （円）
     （うち１株当たり中間配当額）                         ( －)      ( －)      ( －)      ( －)      ( －)
     １株当たり当期純利益又は１株当た
                                     1.44       1.39      30.97       93.28
                       （円）      △ 0.11
     り当期純損失（△）
     潜在株式調整後１株当たり当期純利
                       （円）        －       －       －       －       －
     益
                             89.29       32.35       75.25       56.54       67.52
     自己資本比率                  （％）
                                    39.62       2.32      30.12       56.79
     自己資本利益率                  （％）        －
     株価収益率                  （倍）        －       －       －       －       －

     配当性向                  （％）        －       －       －       －       －

                                               1,350,439       2,718,495
     営業活動によるキャッシュ・フロー                 （千円）         －       －   △ 205,179
     投資活動によるキャッシュ・フロー                 （千円）         －       －   △ 260,459      △ 757,890      △ 34,540

                                         2,892,149        544,138
     財務活動によるキャッシュ・フロー                 （千円）         －       －                △ 455,780
                                         2,491,645       3,628,274       5,860,698
     現金及び現金同等物の期末残高                 （千円）         －       －
                                3      48      150       156       230
     従業員数
                       （人）
     （外、平均臨時雇用者数）                         ( －)      ( －)       ( 4 )     ( 35 )     ( 25 )
     株主総利回り                  （％）        －       －       －       －       －
     （比較指標：－）                  （％）        ( －)      ( －)      ( －)      ( －)      ( －)
     最高株価                  （円）        －       －       －       －       －

     最低株価                  （円）        －       －       －       －       －

    　（注）１．当社は連結財務諸表を作成しておりませんので、連結会計年度に係る主要な経営指標等の推移については記
           載しておりません。
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         ２．第１期から第３期の持分法を適用した場合の投資利益については、持分法を適用する関連会社が存在しない
           ため記載しておりません。第４期及び第５期は、利益基準及び利益剰余金基準その他の項目から見て重要性
           が乏しいため記載をしておりません。
         ３．第１期の潜在株式調整後１株当たり当期純利益については、潜在株式は存在するものの、当社株式は非上場
           であるため、期中平均株価が把握できませんので、また１株当たり当期純損失であるため記載しておりませ
           ん。第２期から第５期の潜在株式調整後１株当たり当期純利益については、潜在株式は存在するものの、当
           社株式が非上場であり、期中平均株価が把握できないため記載しておりません。
         ４．第１期の自己資本利益率については、当期純損失が計上されているため記載しておりません。
         ５．株価収益率については、当社株式は非上場でありましたので、記載しておりません。
         ６．１株当たり配当額及び配当性向については、配当を実施していないため記載しておりません。
         ７．第１期及び第２期については、キャッシュ・フロー計算書を作成していないため、キャッシュ・フローに係
           る各項目については記載しておりません。
         ８．従業員数は就業人員（正社員及び契約社員）であり、臨時雇用者数（パートタイマー）は、年間平均人員を
           （　）外数で記載しております。
         ９．第３期以降の財務諸表については、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和38年大蔵
           省令第59号）に基づき作成しており、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づき、太陽有限責任監
           査法人の監査を受けております。なお、第１期、第２期については、「会社計算規則」（平成18年法務省令
           第13号）の規定に基づき算出した各数値を記載しております。また、当該各数値については、金融商品取引
           法第193条の２第１項の規定に基づく、太陽有限責任監査法人の監査を受けておりません。
         10．2019年５月24日開催の臨時株主総会により、2019年６月14日付で新たにＡ２種優先株式の発行を可能とする
           定款の一部変更を決議するとともに、発行済みの普通株式の一部をＡ２種優先株式へと内容の変更を行う決
           議をしております。
         11．2021年11月30日付で、Ａ１種優先株主、Ａ２種優先株主及びＢ種優先株主の株式取得請求権の行使を受けた
           ことにより、全てのＡ１種優先株式、Ａ２種優先株式及びＢ種優先株式を自己株式として取得し、対価とし
           て当該Ａ１種優先株主、Ａ２種優先株主及びＢ種優先株主にＡ１種優先株式、Ａ２種優先株式及びＢ種優先
           株式１株につき普通株式１株を交付しております。また、会社法第178条の規定に基づき2021年12月１日開
           催の取締役会決議により、同日付で当該種類株式を消却しております。なお、当社は2021年12月８日開催の
           臨時株主総会において、種類株式を発行する旨の定款の定めを廃止しております。
         12．当社は、2018年３月22日開催の臨時株主総会決議により、2018年４月11日付で普通株式１株につき100株の
           割合で株式分割を行っております。第１期の期首に当該株式分割が行われたと仮定し、１株当たり純資産額
           及び１株当たり当期純利益又は１株当たり当期純損失を算定しております。
         13.  当社は、2019年７月26日開催の取締役会決議により、2019年８月13日付で株式１株につき100株の割合で株
           式分割を行っております。第１期の期首に当該株式分割が行われたと仮定し、１株当たり純資産額及び１株
           当たり当期純利益を算定しております。
         14.  当社は、2021年12月１日開催の取締役会決議により、2022年１月５日付で株式１株につき15株の割合で株式
           分割を行っております。第１期の期首に当該株式分割が行われたと仮定し、１株当たり純資産額及び１株当
           たり当期純利益を算定しております。
         15．株主総利回り、比較指標、最高株価及び最低株価については、当社株式は非上場でありましたので記載して
           おりません。
           なお、当社株式は2022年６月８日付で、東京証券取引所グロース市場に上場いたしました。
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     ２【沿革】
        年月                            概要
      2017年５月        東京都新宿区において、いちから株式会社を資本金100万円で設立
      2017年11月        東京都新宿区から東京都渋谷区に本店移転
      2018年１月        VTuber（注１）グループ「にじさんじ」の始動を発表し、ライバー（注２）募集を開始
      2018年２月        第１期の「にじさんじ」所属VTuber８名が活動を開始
      2018年５月        ゲーム配信者に特化したVTuberグループ「にじさんじゲーマーズ」を開始
      2018年６月        「にじさんじ」の候補生により構成される「にじさんじSEEDs」を開始
      2018年12月        「にじさんじ」、「にじさんじゲーマーズ」、「にじさんじSEEDs」の３グループを「にじさん
              じ」に統合
      2019年２月        「にじさんじ」の配信スケジュールサイト「いつから.link」のウェブブラウザ版の提供を開始
      2019年４月        中国におけるVTuberグループ「VirtuaReal                    Project」の始動を発表し、ライバー募集を開始
              「いつから.link」のｉＯＳ・Androidアプリ版の提供を開始
      2019年７月        インドネシアにおけるVTuberグループ「NIJISANJI                        ID」の始動を発表し、ライバー募集を開始
      2019年11月        インドにおけるVTuberグループ「NIJISANJI                    IN」の始動を発表し、ライバー募集を開始
      2019年12月        韓国におけるVTuberグループ「NIJISANJI                   KR」の始動を発表し、ライバー募集を開始
      2020年３月        東京都渋谷区から東京都千代田区に本店移転
      2020年６月        「にじさんじ」の英語圏に向けた公式YouTubeチャンネルを開設
      2020年９月        「にじさんじ」専用のオンラインショップである「にじさんじオフィシャルストア」を開設
      2020年10月        「にじさんじ」公式のファンクラブである「にじさんじ                          FAN  CLUB」の提供を開始
      2021年４月        インドにおけるVTuberグループ「NIJISANJI                    IN」の活動を休止
      2021年５月        東京都千代田区から東京都港区に本店移転
              商号をいちから株式会社からＡＮＹＣＯＬＯＲ株式会社に変更
              英語圏におけるVTuberグループ「NIJISANJI                    EN」が活動を開始
      2021年６月        VTuberとして活躍するためのタレント育成プロジェクト「バーチャル・タレント・アカデミー」を
              開始
      2022年４月        インドネシアにおけるVTuberグループ「NIJISANJI                        ID」と韓国におけるVTuberグループ
              「NIJISANJI      KR」を、VTuberグループ「にじさんじ」に統合
      2022年６月        東京証券取引所グロース市場に株式を上場
    　（注）１．VTuberとは、Virtual                YouTuberの略称であり、YouTube（Google                   LLCが運営する動画配信プラットフォー
           ム）上で独自に製作した動画を継続して公開している人物のうち、２Ｄまたは３Ｄのアバターを利用して活
           動するものの名称であります。
         ２．ライバーとは、動画配信活動を行う配信者の名称であります。
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     ３【事業の内容】
      (1）コーポレート・ミッション
        　当社は「魔法のような、新体験を。」というコーポレート・ミッションを掲げており、今までにない新しいエン
        ターテイメントの体験を世の中に提供することを目的に、サービス展開を行っております。
        　テレビ・ラジオをはじめとした従来のメディアにおいては、コンテンツを制作するクリエイターが、視聴する
        ユーザーにコンテンツを提供するという一方通行の形式が主体となっていました。しかし、インターネットを通じ
        て、誰もがコンテンツを発信するクリエイターになることが可能となることで、クリエイターとユーザーの垣根が
        なくなり、より多くのコンテンツが発信されるようになり、Google                               LLCが提供する動画配信プラットフォームであ
        るYouTube等を用いたライブストリーミング（注１）によって、ユーザーがリアルタイムで反応ができる双方向性
        のメディアが新しいメディアの形態として出現してきました。
        　当社は、テクノロジーを活用して新しい体験を提供することで、エンターテイメントの更なる可能性を追求し、
        世の中の人々に楽しみを与えることを目指してまいります。
         （注）１．インターネット上で、音声や動画をリアルタイムで配信すること。
      (2）サービス概要

        　当社が運営するVTuberグループ「にじさんじ」は、本書提出日現在で約150名の多種多様なVTuberが所属する
        VTuberグループであり、ライブストリーミングによる双方向性のコミュニケーションを通じて、ファンコミュニ
        ティの構築を図っております。更に、グッズ・デジタル商品の販売やイベントの開催等を通じて、VTuberコミュニ
        ティの盛り上がりを高めることができると考えております。
        　VTuberとはVirtual          YouTuberの略称であり、ライバーと呼ばれる現実の人間を、モーションキャプチャー技術
        （注１）を利用してバーチャルキャラクター（アニメキャラクター）に置き換えることで、従来のアニメキャラク
        ターでは表現できなかった詳細な表情や仕草を表現して、動画配信を行うことが可能になりました。また、ユー
        ザーはライブ配信のチャット機能を通じて、VTuberとコミュニケーションをとることが可能です。
        　また、当社は国内だけではなく、英語圏及び中国を中心に海外でもVTuberビジネスを展開しており、各国のネッ
        トワークを活かし、VTuberコンテンツを世界へ配信しております。
         （注）１．モーションキャプチャーとは、現実の人物や物体の動きをデジタル的に記録する技術であります。

      (3）当社の事業分野別の内容

        　当社は動画コンテンツ関連事業の単一セグメントであり、主な事業はVTuberグループ「にじさんじ」の運営であ
        り、YouTubeにおいて動画配信を行うライブストリーミング領域を中心としながら、動画配信以外の接点を提供し
        てVTuberの活動の幅を拡大する「コマース領域」及び「イベント領域」、当社が保有する当社所属VTuberに関する
        ＩＰ（Intellectual          Property：知的財産）を用いて、顧客企業の商品やサービスのプロモーションを行う「プロ
        モーション領域」でビジネスを展開しております。また、新規ビジネス領域として海外VTuberビジネスを運営して
        おります。
         ①　国内ライブストリーミング領域






          　国内ライブストリーミング領域においては、VTuberグループ「にじさんじ」の運営を中心に、VTuberとの双
          方向のコミュニケーションを通じてファンコミュニティの創出を図っております。
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          　新規VTuberのデビューにあたっては、VTuberの容姿を含む、キャラクター設定を当社でデザイン・設計し、
          当社が開催するオーディションへの応募者の中からライバーを選考しております。その後、オーディションで
          選ばれたライバーとの間で業務委託契約を締結したうえで、当社が作成したVTuber活動に必要なアバター、
          VTuber   の名称、当社が開発した自宅から自分一人で２Ｄ及び３Ｄでの配信を可能にするツール、YouTube等の
          配信アカウントやソーシャルネットワークサービス（以下「ＳＮＳ」という。）アカウントをライバーに貸与
          しています。
          　以上のプロセスを経て活動を行うVTuberは、ＳＮＳや配信等を通じてファン等と相互のコミュニケーション
          が可能であり、各VTuberはバーチャル世界におけるタレントとして、テレビ番組に出演する等様々な活動領域
          に進出しております。
          　当社に所属するVTuberは、YouTubeにおいて主にライブ配信動画を中心とした動画配信活動に従事していま
          す。ユーザーはVTuberによるライブ配信を視聴する中で、YouTubeに搭載されているチャット機能を通じて、
          VTuberと交流することが可能です。また、ライブ配信動画は、リアルタイムでのライブ配信を視聴できなかっ
          たユーザーも、各VTuberのYouTubeチャンネルに過去動画が蓄積されており、ユーザーは当該動画を視聴する
          ことが可能です。
          　当社は、収益の拡大に向けてVTuberに対してYouTubeにおける動画配信活動のサポートその他の各種サポー
          トを行うとともに、「にじさんじ」グループとしての動画番組制作のサポート、自宅から配信可能な機材の貸
          与や配信スタジオの提供、動画内で使用される社外の著作物に関する権利確認や各種ガイドラインに沿った研
          修の実施等によるコンテンツの健全化対応、インターネット上での炎上事案を発生させないためのVTuberへの
          コンプライアンス研修、VTuberに対する誹謗中傷が発生した場合は、誹謗中傷に該当する発信の削除請求や警
          察への被害相談等を行っております。
          　国内ライブストリーミング領域における収益は主にSuper                            Chat、YouTubeメンバーシップ、Google                  AdSense
          収益の３つで構成されています。Super                  Chatとは、YouTubeが提供するサービスであり、YouTubeのライブ配信
          におけるチャット機能のうち、ユーザーが有料課金を行うことで当該ユーザーのコメントが目立つように固定
          表示される機能です。ユーザーはその課金額に応じて、自分自身のチャットの色と固定表示される時間の長さ
          が変わり、ユーザーは自分自身のコメントを色付けして強調させることで、VTuberにコメントを認識してもら
          う機会が増え、VTuberとユーザー間、ファン同士のコミュニケーションが促進されることに加え、ファンコ
          ミュニティにおけるユーザーの認知度を高めることにもつながります。
          　YouTubeメンバーシップについても、YouTube上でのサービスの一つであり、ユーザーが一定の月額料金を支
          払うことによってYouTubeチャンネルのメンバーとなり、メンバーシップに加入したユーザー向けの限定動
          画、その他のアイテム等のメンバーシップ限定の特典を得られる制度です。Google                                      AdSense収益は、当社所属
          VTuberのYouTube上の動画を閲覧しているユーザーが、YouTube上に流れる広告を閲覧することにより、収益の
          一部をGoogle       LLCから受領することによる収益です。
          　国内ライブストリーミング領域における３つの収益のうち、Super                                Chat収益とYouTubeメンバーシップ収益
          については、Google          LLCへの手数料を控除したネット金額を受領しておりますが、財務諸表上の収益には
          Super   Chat収益とYouTubeメンバーシップ収益の総額を計上し、費用にGoogle                                 LLCへの手数料を計上しており
          ます。Google       AdSense収益については、Google               LLCからの受領額（ネット金額）を収益に計上しております。
          また、ライバーに対しては、各VTuberのYouTubeチャンネルから稼得された収益のうち一部を支払います。
         ②　国内コマース領域

          　当社はライブ配信で培ったファンコミュニティに向けて、ライブ配信以外でのVTuberと接する機会を増加さ
          せる観点から、様々な当社オリジナルのグッズやVTuberの音声を録音したデジタル商品（以下グッズとデジタ
          ル商品を総称して「コンテンツ」という。）を販売しております。コンテンツには、常時販売されている常設
          コンテンツの他、季節限定コンテンツや受注生産コンテンツ、イベント限定コンテンツ等の様々な形態があり
          ます。加えて、VTuberの活動の幅の拡がりに応じて、歌手デビューを行うVTuberも増えており、それに応じて
          楽曲の販売等、新しいコンテンツ販売も増加しております。
          　販売チャネルについては、「にじさんじ」公式のオンライン販売ウェブサイトである「にじさんじオフィ
          シャルストア」を中心としながら、当社が主催するイベント会場における販売等と多岐にわたっております。
          また、コンテンツの販売に加えて、2020年10月より、「にじさんじ」の公式ファンクラブである「にじさんじ
          FAN  CLUB」の提供を開始しており、ファン同士やファンとVTuberとの間でのチャット機能等の有料サービスを
          提供しております。当社では、販売するコンテンツの企画立案、コンテンツデザイン、コンテンツ制作の発注
          等を行っており、コンテンツを継続的に提供できるよう努めております。コンテンツ収益には、コンテンツ販
          売による売上を計上しております。また、ライバーに対しては、各VTuberに直接的に紐づくコンテンツの収益
          のうち一部を支払います。
         ③　国内イベント領域

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          　コンテンツ販売に加え、当社はVTuberの魅力をイベント会場で体感してもらうことを目的に、当社所属の
          VTuberが出演する、音楽をはじめとしたイベントを主催しております。過去に実施したイベントとして、2019
          年10月に幕張メッセイベントホールにて開催した「にじさんじMusic                                Festival」、2019年12月に両国国技館で
          開 催した「Virtual        to  LIVE   in  両国国技館      2019」、2020年２月から４月にかけて全国５都市６公演にて開催
          された「にじさんじ          JAPAN   TOUR   2020   Shout   in  the  Rainbow!」（うち、2020年３月５日に開催予定であった
          東京公演は新型コロナウイルス感染症の影響で中止、2020年４月５日に開催の追加難波公演は無観客開催）等
          を開催してきました。いずれのイベントも会場に集客して開催することに加えて、インターネットを通じた有
          料オンライン配信にも対応しており、会場に足を運ぶことができないファンの方々にも視聴いただくことが可
          能となっております。なお、新型コロナウイルス感染症の影響下においても、2021年２月に開催した「にじさ
          んじ   Anniversary      Festival     2021」では、完全オンラインでのイベント開催を実現しております。
          　また最近では、2021年７月31日、８月１日の２日間で「にじさんじAR                                 Stage   “LIGHT    UP  TONES”」を開催
          しました。このイベントではＡＲ技術（注１）とVTuberの組み合わせによるイベント体験を提供しています。
          　当社では、イベントの企画立案及び外部のイベント制作企業と協業しながらイベントの制作等を行ってお
          り、VTuberファンの方々にさらにファンになっていただけるよう努めております。また、音楽レーベルとの関
          係を構築し、過去に複数の音楽レーベルから当社所属のVTuberが制作した楽曲の販売を行っております。イベ
          ント収益には、イベント開催に伴うチケット収入等（共催の場合には、共催比率を乗じた金額）を計上してお
          ります。
           （注）１．ＡＲとはAugmented              Reality（拡張現実）の略称であり、現実世界に仮想世界を重ね合わせて表

                示する技術を指す言葉です。ＡＲ技術により、現実の風景の中にCGでつくられた３Ｄ映像やキャ
                ラクターなどのデジタルコンテンツやデータを重ねて表示することで現実世界を拡張することが
                できます。
         ④　国内プロモーション領域

          　プロモーション領域における収益は主にタイアップ広告、ＩＰライセンス、メディア出演（以下タイアップ
          広告、ＩＰライセンス、メディア出演を総称して「企業案件」という。）の３つで構成されています。タイ
          アップ広告とは、顧客企業の商品やサービスを動画等によりVTuberがプロモーションを行うもので、当社は顧
          客企業よりプロモーションの対価を受領します。ＩＰライセンスとは、当社が保有する当社所属VTuberに関す
          るＩＰ（Intellectual           Property：知的財産）を顧客企業の商品やサービスに使用許諾を行うというもので、
          当社は顧客企業よりＩＰの使用料を受領します。メディア出演とは、当社に所属するVTuberがテレビ、ラジ
          オ、雑誌、インターネット配信その他の顧客企業のメディアに出演するもので、当社は所属VTuberの出演料を
          顧客企業より受領します。当社では、顧客企業に対してVTuberのＩＰ利用を提案し、企業案件受注後は実施に
          向けて顧客企業とVTuberの間に入ってサポートを行っています。
          　VTuberの活動領域が拡がっていくことで、VTuberの認知度が高まり、ＩＰとしての価値は次第に高まってい
          き、メディアでの活動の幅・出演機会は今後も増えていくものと考えています。
          　また、当社はステルスマーケティング（注１）を防止すること及び優良誤認を防止することを目的に提供表
          示に関するガイドラインを策定しており、顧客企業やファンからの信頼獲得に努めております。企業案件収益
          には、顧客企業から受領した報酬を売上高として計上しております。また、企業案件に従事したライバーに対
          して一定の報酬を支払います。
           （注）１．何らかの宣伝・広報であることを消費者に隠して行う活動のこと。

         ⑤　NIJISANJI       ENを中心とした海外VTuberビジネス

          　当社は英語圏及び中国を中心に海外でもVTuberビジネスを展開しており、各地域に向けたライバーは国内
          VTuberビジネスと同様の要領でのオーディションにより選考を行っており、各地域の言語や文化に精通した候
          補者がオーディションに応募しております。また、ライバーと業務委託契約を締結し、VTuberとしてデビュー
          して以降も、国内VTuberビジネスと同様に、YouTubeを中心としたライブストリーミング、コマース、イベン
          ト、プロモーションといった展開を行っております。
          　北米を中心とする英語圏においては、2021年５月に「NIJISANJI                               EN」からVTuberユニット「Lazu               Light」と
          して３名のVTuberがデビューしており、本書提出日現在では20名のVTuberが英語圏で活動しています。
          　中国においては、VTuberグループ「にじさんじ」に所属するVTuberが、bilibili（Bilibili                                           Inc.のグルー
          プである上海寛娯数碼科技有限公司と上海幻電信息科技有限公司が中国で運営する動画配信プラットフォー
          ム）において配信活動を行っております。また、当社はBilibili                              Inc.のグループである上海ビリビリ科技有
          限公司との間で合弁会社を設立し、当該合弁会社を通じて中国におけるVTuberグループ「VirtuaReal
          Project」の運営に関与しております。また、中国においてもコマース、イベント、プロモーションでのビジ
          ネス展開を行っております。
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         ［事業系統図］
         　以上に述べた当社の事業を、事業系統図によって示すと以下のとおりとなります。
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     ４【関係会社の状況】
      　当社は、非連結子会社１社及び持分法非適用関連会社を１社有しておりますが、重要性が乏しいため記載を省略し
      ております。
     ５【従業員の状況】

      (1）提出会社の状況
                                                  2022年４月30日現在
        従業員数（人）              平均年齢（歳）             平均勤続年数（年）             平均年間給与（千円）
          230                30.1              1.6             5,166
              （ 25 ）
    　（注）１．従業員数は就業人員（正社員及び契約社員）であり、臨時雇用者数（パートタイマー）は、年間の平均人員
           を（　）外数で記載しております。
         ２．平均年間給与は、賞与及び基準外賃金を含んでおります。
         ３．平均年齢、平均勤続年数及び平均年間給与は、正社員、契約社員のみで算定しております。
         ４．当社は、動画コンテンツ関連事業の単一セグメントであるため、セグメント別の記載は省略しております。
      (2）労働組合の状況

        　当社において労働組合は、結成されておりませんが、労使関係は円満に推移しております。
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    第２【事業の状況】
     １【経営方針、経営環境及び対処すべき課題等】
      　文中における将来に関する事項は、本書提出日現在において当社が判断したものになります。
        (1）経営方針
         　当社は、「魔法のような、新体験を。」というコーポレート・ミッションを掲げており、今までにない新しい
         エンターテイメントの体験を世の中に提供することを目的に、VTuberグループ「にじさんじ」の運営等のサービ
         ス展開を行っております。
        (2）経営環境

         ①　VTuberグループとしての特徴
          　当社の強みはVTuberによるライブ配信におけるVTuberとユーザーとの双方向のコミュニケーションを通じて
          培うVTuberとユーザーとのファンコミュニティであると考えています。当社のVTuberビジネスにはその特性
          上、以下に掲げる３つの強みがあると考えております。
           １．当社ではVTuberのイラスト、キャラクターを会社がデザイン・設定し、VTuberのＩＰを会社が保有して
             おります。会社がＩＰを保有することで、ＩＰを活用したコマース領域やプロモーション領域への展開
             のしやすさや、ライバーの高い活動継続率などといった安定的な事業体制につながっております。
           ２．バーチャル世界においては現実世界における知名度を活かすことができず、バーチャル世界における知
             名度が重要となると当社では考えております。有名キャラクターや芸能人が一時的にVTuberビジネスを
             開始することは予想されるものの、グループとして成功する上では、ライブストリーミングを通じて獲
             得したファンとライバーとの間の関係性は他社の参入障壁となると考えております。
           ３．VTuberはバーチャルキャラクターであるため、ライバーの現実世界における制約（性別、職業、国籍
             等）を受けることなく配信が可能です。また、定期的なコンプライアンス研修の実施や動画内容のパト
             ロールを行うことでコンテンツの健全性を確保し、炎上の発生を抑えることに繋がると考えておりま
             す。
         ②　当社の業績について

          　当社は、VTuberグループ「にじさんじ」の運営を起点として、ライブストリーミングで培ったファンコミュ
          ニティに、コマース領域（コンテンツ販売、イベント）やプロモーション領域を提供することで、VTuberをラ
          イブストリーミングにとどめることなく活動領域の拡大に取り組んで参りました。
          　当社の業績は、2020年４月期は売上高3,478,701千円、営業利益44,267千円（営業利益率1.3％）でしたが、
          2021年４月期は売上高7,636,041千円、営業利益1,452,015千円（営業利益率19.0％）、2022年４月期には売上
          高14,164,140千円、営業利益4,191,075千円（営業利益率29.6％）と売上高が大きく増加するとともに、営業
          利益率も大幅に改善しております。売上高増加の背景は、所属VTuber数の増加よりも、サポート体制の拡充を
          優先することにより、配信動画の質が向上し、YouTube再生時間の増加、「にじさんじ」のファン数増加によ
          り、ライブストリーミング収益が拡大されました。加えて、コマース領域が大きく伸長し、VTuberの活動の幅
          の拡がりと共に認知度も高まることで、「にじさんじ」に企業案件を依頼いただける顧客企業が増加し、プロ
          モーション領域も大きく伸長したことにあります。
          　また、当社の営業利益率についても、2020年４月期から2022年４月期にかけて大幅に改善しておりますが、
          当社が計上している売上原価のうちには、デザイナー、エンジニア、映像制作等の原価的な性質を持つ人件費
          や外注費の一部や配信スタジオの賃料等といった、必ずしも売上高の成長に比例して増加するとは限らないコ
          ストも含まれております。また、販売費及び一般管理費に含まれるコストも、営業、事業開発、経営管理等の
          原価項目以外の人件費、地代家賃等をはじめとして売上高の成長に比例して増加するとは限らないものが大半
          となります。
         ③　当社所属VTuberとファンコミュニティについて

          　約150名のVTuberで構成されるVTuberグループ「にじさんじ」では、各VTuberの動画配信を視聴したユー
          ザーとの間で、他の「にじさんじ」所属VTuberの動画配信の視聴やコマース領域、イベント領域及びプロモー
          ション領域を通じた接点を持つこと等により、当該ユーザーの「にじさんじ」のファンとしての定着を図って
          おります。また、当社の新人VTuberは「にじさんじ」グループの一員としてデビューすることで、「にじさん
          じ」の既存ファンコミュニティを活用して、ファンを獲得することが可能となっております。
         Vtuber別収益の分散と収益基盤の安定性

           VTuberはキャラクターとしての魅力に加えて、ライバーと配信を通じたコミュニケーションができるといっ
          た特性から、そうしたコミュニケーションを通じてファンとの関係性を深めていくことで各VTuberそれぞれが
          ファンとの関係を築いていくという特徴があると考えております。また、当社は特定のVTuberへの依存が低い
          と認識しており、幅広いVTuberの活動に支えられて運営を行っております。それは収益分散状況に表れている
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          と考えており、2022年４月期売上高のうち、約35％はＴＯＰ10のVTuberにより獲得された収益であり、約50％
          はＴＯＰ20のVTuberにより獲得された収益となっております。こうした収益の分散状況から、当社は、仮に特
          定 のVTuberが引退をすることになったとしても収益基盤への影響が限定的であり、当社事業の継続性・安定性
          は高いと考えております。また、VTuberあたりの月間売上高（注１）は2020年４月期2,928千円、2021年４月
          期6,178千円、2022年４月期10,829千円となっております。
          当社所属VTuber志望者数や継続率から見た安定性

          　当社では所属VTuberの活躍を通じて「にじさんじ」のファンコミュニティが拡大することで、「にじさん
          じ」というプラットフォームで活動を希望するライバー候補者の人数が増加し、それがより魅力的な才能に出
          会える可能性の最大化に繋がると考えております。そうした新たな才能との出会いを通じて、「にじさんじ」
          により多くのファンを呼び込み、「にじさんじ」をVTuber業界でのブランドとして更に大きく成長させていく
          ことができると考えています。実際に、「にじさんじ」でライバーとして活動を希望するオーディション応募
          者の数も増加傾向にあり、本書提出日現在までの累計で過去50,000人以上の応募があり、平均合格率は１％を
          切る水準となっております。
          　「にじさんじ」に所属するライバーにVTuber活動を安定的に継続していただくことが、事業の継続性という
          観点からは肝要だと考えており、2022年４月期のリテンション率は98％（注２）となっております。前記「第
          １　企業の概況　３　事業の内容　(3）当社の事業分野別の内容」にて記載のとおり、当社はVTuberの活動を
          幅広くサポートしており、ライバーの方々に安心して活動していただける体制の構築に努めております。
           （注）１．各事業年度の月間平均売上高を各事業年度末時点でのVTuber数で割って算出したVTuberあたり売

                上高
              ２．2021年４月末時点の「にじさんじ」所属VTuber数から2022年４月期期間中に卒業した「にじさん
                じ」所属VTuberを控除したものを、2021年４月時点での数で割って算出
         ④　VTuber市場の更なる成長可能性

          　VTuber市場は、誕生から間もない市場であり、VTuberの活動の幅の拡大に合わせて、アクセス可能な市場規
          模は今後も拡大していくと当社は考えております。VTuberは、2016年12月頃より、バーチャルな存在として活
          動するYouTuberを呼称する用語として用いられるようになった言葉であり、2017年には主に個人で活動する
          VTuberが多く生まれました。当社がVTuberグループ「にじさんじ」の活動を開始したのは2018年２月で、2018
          年以降は当社のように個人ではなくグループとして活動するVTuberが増加した時期であり、また、既存キャラ
          クターのVTuber化や企業の広報宣伝を目的としたVTuberが誕生する等、VTuberはその活動を多様化していきま
          した。こうした発展を背景に、VTuberとして活動する人数は、株式会社ユーザーローカルによると16,000名を
          超えるとのことであり、現在まで増加傾向が続いております（注１）。また、VTuber市場への関心の高まりを
          示す一例として、「VTuber」という言葉がインターネットで検索される頻度は2017年以降、現在に至るまで継
          続的に上昇しており（注２）、その注目の高さを裏付けているものと考えております。
           ライブストリーミング領域においては、既存のYouTube配信やアニメの配信市場（930億円（注３））が類似
          した市場であると考えており、その一部を置き換えうると考えております。同様に、コンテンツ販売において
          は国内アニメ市場のグッズ販売市場（5,819億円（注３））を、イベントは国内アニメ市場のライブ市場（290
          億円（注３））の一部を置き換えうると考えております。また、プロモーション領域においては、日本の動画
          広告市場（4,205億円（注４））の一部を置き換えうると考えております。加えて、今後VTuberが活動領域を
          拡げることで、更にアクセス可能な市場は拡がっていくと考えております。例えば足元ではVTuberが歌手デ
          ビューを通じて、国内の音楽市場にアクセス可能となっているほか、VTuberがTVに出演する機会も増えている
          ことから、今後リアルとバーチャルにおける芸能人／タレントの垣根がなくなっていくことで、VTuber市場が
          更に拡大する可能性があるものと考えております。
           （注）１．株式会社ユーザーローカル「バーチャルYouTuber、本日１万６千人を突破（ユーザーローカル調

                べ、2021年10月19日時点）」
              ２．Googleトレンド人気動向における「VTuber」Google検索インタレスト推移
              ３．一般社団法人日本動画協会「アニメ産業レポート2021」
              ４．株式会社サイバーエージェント「サイバーエージェント、2021年国内動画広告の市場調査を発
                表」
        (3）中長期的な経営戦略等

         ①　日本における「にじさんじ」を起点とするファンコミュニティの更なる拡大
          　VTuberグループ「にじさんじ」は、VTuber市場の発展とともに、日本において成長をしていると考えており
          ます。ライブストリーミング領域においては、VTuber数の増加により配信時間が伸び、「にじさんじ」に興味
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          を持っていただいた視聴者の方々が、その視聴を通じてVTuberに共感、愛着、信頼といった想いを持つ中で、
          YouTubeのチャット機能での双方向のコミュニケーションを通じてファンとなっていくと考えております。ま
          た、  ライブストリーミング領域に加えて、コマース領域やプロモーション領域での接点を通じて、当社のサー
          ビスに熱狂、応援、無二といった想いからサービスに金銭をお支払いいただけるファンが生まれてくるという
          流れで、これらの事業は成長していると考えております。
          　そのうえで、当社のプラットフォームが今後も安定的に成長を継続させるためには、所属VTuberの安定的な
          増加、ファンの獲得に向けたVTuberクオリティの向上、視聴者の流入を増加させるためのVTuberとの接触回数
          の向上、視聴者が興味を抱くようなイメージブランディングが、重要であると考えております。今後も新たな
          「にじさんじ」のファンを獲得していくことを目指して、当社では以下の施策を検討しております。
           (a）所属VTuberの安定的な増加及び育成の強化
            　当社ではこれまで、「にじさんじ」のファン拡大を背景として、多くのライバー希望者を獲得してお
            り、その希望者の中から魅力ある配信者を選考することで、人気VTuberを生み出すことに注力してまいり
            ました。魅力あるライバーの獲得は、当社のサービス拡大の根幹を成すものであり、ライバーの育成に注
            力してまいります。
            　当社は、2021年６月にバーチャル・タレント・アカデミーと呼ばれるVTuberの養成所を開校しておりま
            す。ライバー候補の方々をVTuberとしてデビューさせる前段階において、配信トレーニング、ボイス・歌
            唱トレーニング、ダンス・モーショントレーニング、ファンとの向き合い方、動画編集・スタジオ活用能
            力の強化等、個々人が希望する活動の方向性等を加味しながら、育成機能を強化していくことを考えてお
            ります。そのうえで、そうしたプロセスを経て魅力あるVTuberとしての成長を遂げた方々に優先的にデ
            ビューしていただくための体制整備を目指してまいります。また、このような育成プログラムは既存のラ
            イバーにも活用可能とすることで、既存VTuberの魅力の底上げにも寄与していくことを考えております。
           (b）当社所属VTuberの構成

            　当社では本書提出日現在、約150名のVTuberをマネジメントしており、各VTuberは「にじさんじ」とい
            うグループに所属しておりますが、個々のVTuberは基本的に独自の活動をそれぞれが行っている状況で
            す。また個々のVTuberが持つキャラクター設定等の世界観やキャラクターデザインも共通したものとなっ
            ているわけではなく、多種多様な形をとっております。そうした多種多様なVTuberが所属していることは
            「にじさんじ」が持つ魅力の一つだと考えている一方で、「にじさんじ」というグループに対して更に幅
            広い層のファンからの興味・関心を持ってもらうためのブランディング施策として、より統一された形で
            のプロデュースを行うことを考えております。
            　具体的には、新たにデビューさせるVTuberについて、これまで以上にバランスを意識しています。従来
            は配信に強みを持つタイプのVTuberでかつ女性キャラクターが中心であったものを、今後は男性キャラク
            ターを増加させることに加えて、VTuberの特性としてアーティスト的な特性やアイドル的な特性、その他
            新しいコメディスタイルといった特性別のバランスをとっていくことを考えております。
           (c）プロモーションへの注力

            　「にじさんじ」ではこれまでファン拡大のために大規模なプロモーションは行っておらず、ファンから
            の口コミやＳＮＳ等での話題を基礎としてファン層を拡大してきております。一方で、今後より広いファ
            ン層を獲得するためには、大規模なプロモーションで認知度のみを追いかけるのではなく、話題性を重視
            したＳＮＳマーケティング等の手法を積極的に取り入れていくことを考えております。
            　具体的には、新規VTuberのデビューをＳＮＳプロモーションといった形で後押しすることや、既存
            VTuberのイベント開催や楽曲リリース等に合わせて、適切な広告等と組み合わせてプロモーションしてい
            くことを考えております。
           (d）ライバーのコンテンツ配信サポート及び企画

            　ライブ配信の内容に関しては、コンテンツの多様性を担保する観点からライバーに一任している一方
            で、継続的にコンテンツを生み出さなくてはいけないライバーの負担を軽減し、かつファンに継続的に興
            味・関心をもってもらう観点から、会社が練りこんだコンテンツを提供することも有効と考えておりま
            す。
            　またライバーのライブ配信をサポートする観点から音楽レーベルとのタイアップやゲーム会社の利用許
            諾を取得しております。
         ②　VTuberビジネスにおける海外展開の更なる成長

          　VTuberの世界での認知度はまだまだ発展途上段階だと考えております。しかしながら、VTuber市場に類似し
          ていると当社が考えるアニメ市場は世界でも大きな市場となっており、一般社団法人日本動画協会によると、
          2020年の日本アニメの海外市場規模は約1.2兆円と推計されており（注１）、国内市場と同程度の市場が存在
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          するとされております。こうした点に鑑みても、VTuber市場の海外での市場規模は潜在的に大きいと当社は考
          えております。
          　当社では現在、英語圏及び中国を中心に海外でもVTuberビジネスを展開しております。北米を中心とする英
          語圏においてはYouTubeの認知度やアニメ人気等も背景に、2021年５月にVTuberユニット「Lazu                                            Light」とし
          て３名のVTuberがデビューしており、本書提出日現在では20名のVTuberが英語圏で活動しています。海外にお
          ける施策の基本的な考え方は国内VTuberビジネスにおける戦略と概ね同様のアプローチとなりますが、広告や
          ＳＮＳマーケティング等を活用した認知度の拡大、VTuberの世界観設計、オリジナル楽曲制作、簡易アニメ制
          作を通じたVTuberブランディングによる興味・関心の誘引、手軽に楽しめるために、ユーザーの視聴時間が短
          くなるような短尺の動画制作等を実施することにより、ユーザーの視聴ハードルの引下げ等を推進してまいり
          ます。また、日本同様にライバーの確保が事業拡大の根幹となると考え、海外において配信活動を行う方々に
          アプローチしながら、将来のライバー確保に注力してまいります。
           （注）１．一般社団法人日本動画協会「アニメ産業レポート2021」

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        (4)経営上の目標の達成状況を判断するための客観的な指標等
          当社のコーポレート・ミッションの実現及び持続的な成長と企業価値向上を表す指標として、売上高、各領域
         別売上高、営業利益、営業利益率を経営上重要な指標として位置付けております。また、売上高の拡大には、に
         じさんじVTuber数、YouTube再生時間、ANYCOLOR                      ID数の拡大が必要であると考えております。以下では、当社の
         サービス別の売上高推移と営業利益を掲載しており、これらは多様な収益基盤を軸とした成長性と収益性の拡大
         を示していると当社では考えております。
    領域別業績と営業利益の推移

                                                     （単位：千円）
                          2020年４月期            2021年４月期            2022年４月期

      売上高                      3,478,701            7,636,041            14,164,140

       国内ライブストリーミング領域                     1,238,714            2,399,146            2,992,195

       国内コマース領域                     1,519,334            3,355,358            6,638,400

       国内イベント領域                      410,433            602,302            785,559

       国内プロモーション領域                      262,994           1,037,759            2,269,832

       NIJISANJI     EN
                                -            -        1,126,843
       その他領域（注）                       47,225            241,472            351,307

      営業利益                        44,267           1,452,015            4,191,075
      （営業利益率）                       （1.3％）            （19.0％）           （29.6％）
        　（注）その他領域には、インドネシア、韓国、中国でのVTuberビジネス等を含んでおります。
    KPIの推移
                          2020年４月期            2021年４月期            2022年４月期
    VTuber数（日本）                          99名            103名            109名
    VTuber数（英語圏）                           ―            ―           20名
    YouTube再生時間（日本）                          272            496            571
    YouTube再生時間（英語圏）                           ―            ―            56
    （百万時間）
    ANYCOLOR     ID数（万アカウント）
                               ―            22            53
        (5）優先的に対処すべき事業上の課題

         　当社の優先的に対処すべき主な課題は以下のとおりであります。なお、優先的に対処すべき財務上の課題はご
         ざいません。
          ①　サービスの健全性の確保
           　当社では、健全なコンテンツを発信していくことが、中長期的にはファンや顧客企業の獲得・蓄積に資す
           ると考えており、当社に所属するライバーに対するコンプライアンス研修やコンテンツ管理に注力しており
           ます。また、ＳＮＳ等の普及により、インターネット上でのクリエイターに対する誹謗中傷等が社会的に問
           題となっております。当社では、所属するライバー等をそうした脅威から保護するための体制の強化を進め
           てまいります。
          ②　サービスの認知度向上

           　当社が今後も高い成長率を持続していくためには、VTuber及び「にじさんじ」の認知度を向上させ、継続
           的に新規ファンを獲得していくことが必要不可欠であると考えております。これまでの活動を通じて、10代
           後半から20代前半の方々を中心に主には若年層の方々の間で一定の認知が広がってきているものの、更に幅
           広い層のファンを獲得するために、ＳＮＳを中心としたマーケティングや広報活動の拡充を推進してまいり
           ます。
          ③　ライバーの発掘と育成

           　当社にとって、所属するライバーの育成と、新規でのライバーの発掘は事業上の根幹をなすものとなって
           おります。当社は現在所属しているライバーに向けて、動画やコンテンツの制作に係る支援や企業案件の獲
           得、視聴者やファンの増加のための各種サポートを引き続き一層強化するとともに、VTuberの世界観やキャ
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           ラクターデザインの改善等、様々な取り組みを継続してまいります。また、未来のライバーの発掘や育成の
           ために、これまでに実施しているオーディションの形に捉われず、様々な可能性を追求してまいります。
          ④　新技術への対応

           　当社は、技術の発達によりエンターテイメントにおける新たな方法による表現が可能になり、ファンの
           方々に提供できる体験を進化させることができるという認識のもと、新技術への対応を適時に行うことが重
           要な課題であると考えております。したがって、当社では、ＶＲやＡＲ等を含む、近年において次々と登場
           する新技術に対応すべく、必要な対応や投資を積極的に行ってまいります。
          ⑤　優秀な人材の採用と育成

           　当社の継続的な成長には、事業拡大に応じた優秀な人材を採用するとともに、組織体制を整備していくこ
           とが重要であると考えております。当社のコーポレート・ミッションに共感し、高い意欲を持った優秀な人
           材を採用していくために、積極的な採用活動を行っていくとともに、従業員が働きやすい環境の整備や人事
           制度の構築を行ってまいります。また、採用後も、当社で存分に力を発揮することを後押しするために、業
           務を通じたトレーニングの他、研修制度等の充実にも努めてまいります。
          ⑥　海外市場の開拓

           　当社では現在、英語圏及び中国を中心に海外でもVTuberビジネスを展開しておりますが、これらの地域に
           おけるVTuberの普及は発展途上の段階であり、積極的に事業拡大を図っていく中で、海外におけるVTuberの
           浸透に努めてまいります。また、現在進出していない国・地域におけるVTuberビジネスの可能性について
           も、継続的に検討してまいります。
          ⑦　情報管理体制の強化

           　当社では、所属ライバーや顧客に関する個人情報を保有しており、その情報管理を強化していくことが重
           要であると考えております。今後も社内規程の厳格な運用や、役職員に対する定期的な社内教育の実施、情
           報セキュリティシステムの整備等に取り組み、一層の情報管理体制の強化、徹底を図ってまいります。
          ⑧　内部管理体制の更なる強化

           　当社のさらなる成長のためには、業務の効率化や、事業の規模やリスクに応じた内部管理体制の更なる強
           化が重要な課題であると認識しております。今後も、事業上のリスクを適切に把握・分析したうえで、リス
           ク管理規程やコンプライアンス規程等の改定、社内教育の充実等を通じて、適正な内部管理体制の整備に取
           り組んでまいります。
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     ２【事業等のリスク】
      　本書に記載した事業の状況、経理の状況等に関する事項のうち、投資者の判断に重要な影響を及ぼす可能性のある
      事項については、以下のようなものがあります。
      　当社では、これらのリスク発生の可能性を十分に認識した上で、発生の回避及び発生した場合の対応に努める方針
      ではありますが、当社株式に関する投資判断は、本項及び本書中の本項以外の記載事項を慎重に検討した上で行われ
      る必要があると考えております。
      　なお、文中における将来に関する事項は、本書提出日現在において当社が判断したものであり、将来において発生
      する可能性のあるすべてのリスクを網羅するものではありません。
        （特に重要なリスク）
         ①　他社が運営している動画配信プラットフォームへの依存について
          　当社のライブストリーミング領域はYouTube等の他社が運営する動画配信プラットフォーム上において、
          サービスを提供しております。しかしながら、当社が動画配信プラットフォームの運営会社の利用規約等に違
          反すること等に起因して先方との契約関係が終了し、当社のサービスが当該動画配信プラットフォーム上で展
          開できなくなった場合、または当該動画配信プラットフォームが利用者の減少により、動画配信媒体としての
          価値が低下した場合には、当社事業にも影響が生じ、当社の事業展開、経営成績及び財政状態に影響を及ぼす
          可能性がある、特に重要なリスクと認識しておりますが、顕在化のリスクは高くないと認識しております。
          　当社では、動画配信ビジネス以外にも、コンテンツ販売やイベント等を通じて、動画配信プラットフォーム
          のみに依存することなく、ファンの蓄積や収益の確保に努めており、当社の収益全体に占める動画配信ビジネ
          スの比率は過度に高い状況にはないと認識しております。また、単一のプラットフォームのみに依存すること
          なく、ファンをＳＮＳ等の様々な箇所に蓄積しており、動画配信プラットフォームを移行する等の対応も可能
          な体制となっております。
         ②　人気VTuberへの依存について

          　当社が運営するVTuberグループ「にじさんじ」はグループとしてのデビューに加え、ライブ配信において
          VTuberとのコミュニケーションを通じたユーザーとの絆を深めることで、特定のVTuberへの依存が低いと認識
          しており、幅広いVTuberが多くのファンによって支えられています。一方でコンテンツ・ＩＰサービスを展開
          しているうえで、人気VTuberへの依存、新規人気VTuberを生み出せないリスク等は常にリスクとして認識して
          おり、当社の強みを生かして安定的にVTuberを増加させるとともに、ファンコミュニティの熱量を維持しつつ
          拡大していくことを目指します。
          　人気VTuberのライバーが活動を休止・停止した場合や、スキャンダルや炎上によりVTuber活動に影響が生じ
          た場合、当社がマネジメント戦略上の理由でVTuber活動を抑制した場合、ライバーとの間での業務委託契約は
          その期間が限定されており、毎回更新できる保証はなく、上記のような人気ライバーとの業務委託契約が更新
          に至らなかった場合、新規の人気VTuberを生み出すことができなかった場合等には、当社又は「にじさんじ」
          のレピュテーションや、当社の事業展開、経営成績及び財政状態に影響を及ぼす可能性があり、特に重要なリ
          スクと認識しておりますが、顕在化のリスクは高くないと認識しております。
          　当社では、前記「第１　企業の概況　３　事業の内容　(3）当社の事業分野別の内容」にて記載のとおり、
          VTuberの活動を幅広くサポートしており、ライバーの方々に安心して活動していただける体制の構築に努めて
          おります。また、ライバーは「にじさんじ」所属VTuberとしての活動を当社から独立して行うということは困
          難であり、2022年４月期の「にじさんじ」VTuberの引退はごく少数となっております。
         ③　動画内容に不適切な内容が入ることによるレピュテーションリスク

          　当社では所属するライバーに対して公序良俗の違反や知的財産権の侵害につながるような動画配信や活動を
          しないよう指導に努めております。また、第三者からの指摘等により所属ライバーが不適切な活動を行ってい
          ることを認識した場合はすみやかに対処するように努めております。しかしながら、当社の対応が不十分だっ
          た場合には、当社や所属ライバーのレピュテーション低下や訴訟、訴訟に至らないまでも紛争につながること
          で、当社の事業展開、経営成績及び財政状態に影響を及ぼす可能性がある、特に重要なリスクと認識しており
          ますが、顕在化のリスクは高くないと認識しております。
          　当社では、健全なコンテンツを発信していくことが、中長期的にはファンや顧客企業の獲得・蓄積に資する
          と考えており、当社に所属するライバーに対するコンプライアンス研修やコンテンツ管理に注力しておりま
          す。当社では引き続き、当社や所属するライバーを不適切な内容の動画を配信することによるレピュテーショ
          ン低下から保護するための体制の強化を進めてまいります。
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        （重要なリスク）
         (1）事業環境に関するリスク
          ①　インターネット環境等について
           　当社事業は、主としてインターネットを通じてサービスを提供しております。近年におけるスマートフォ
           ンやタブレット型端末機器の普及等を背景として、一般ユーザーのインターネット利用環境は継続的に整備
           が図られ、インターネット上で提供されるサービス及びその利用は拡大傾向にあります。
           　しかしながら、将来において、インターネット利用にかかる規制強化、利用料改定等を含む通信事業者の
           動向の変化、急速な技術革新が生じた場合、一般ユーザーのインターネット利用動向やその在り方に重大な
           変化が生じた場合、また当社においてこれらの外部環境変化への対応に支障が生じた場合は、当社の事業展
           開、経営成績及び財政状態に影響を及ぼす可能性があります。
          ②　VTuber業界の成長性について

           　当社の主軸であるVTuberビジネスは、コンテンツ市場の一端を成すものであり、特に事業の特性やファン
           層の類似性等の観点から、アニメ市場と密接に関連する市場であると考えており、これら市場の動向に影響
           を受ける可能性があると認識しております。
           　当社では、インターネットの普及を通じて、コンテンツを制作するクリエイターと、それを体験するユー
           ザーの垣根がなくなってきていること、ＳＮＳ等を通じてクリエイターとユーザーでの間やユーザー相互の
           コミュニケーションの文化が醸成されてきていること等といった背景から、VTuber市場に潜在的に大きな成
           長可能性があると考えております。
           　一方で、当社の事業領域については、比較的新しい市場であることや市場自体が成長途上にあると考えら
           れること等から、現時点においては当該市場の定義が確立されたものにまで至っておらず、今後も定義や形
           を変えながら進化していくものと考えております。昨今では、未成年者による高額課金が問題となっており
           ますが、当社は配信動画概要欄・弊社ホームページにおいて未成年者に向けて注意喚起文を掲載し、国民生
           活センターとも連携しながら当該問題へ対応しております。
            当社は、市場の変化に応じた事業展開を推進していく方針ではありますが、今後において規制導入やその
           強化、業界におけるトラブル等による信頼性の毀損、その他の要因により当該市場の成長に支障が生じた場
           合、当社事業にも影響が生じ、当社の事業展開、経営成績及び財政状態に影響を及ぼす可能性があります。
           　また、製品・サービス分野における消費動向は、経済環境や社会情勢等に強く影響を受ける可能性があ
           り、景気動向や雇用情勢、税制、災害その他により個人消費や企業の広告出稿等に著しい影響を及ぼす事象
           が生じた場合、当社事業にも影響を及ぼす可能性があります。
          ③　競合他社の動向について

           　当社が事業展開するVTuber市場においては、現在までにVTuber専業企業に加えて、ゲーム会社等のエン
           ターテイメント企業、動画配信プラットフォーム企業、タレントマネジメント企業等の多くの企業が事業を
           展開しており、市場の競争環境は厳しさを増しております。
           　当社はこれまでに培ってきたライバーへの各種活動のサポートやVTuber市場における「にじさんじ」ブラ
           ンドの継続的な拡大を行ってきております。また、既存キャラクターやタレントの活用ではなく、ライバー
           をプロデュースすることにより、事業を拡大してきており、動画配信に限らずコンテンツ販売やイベント開
           催、企業案件の獲得等、多岐に渡るサービスを展開している点は当社の強みであり、ゲーム会社等のエン
           ターテイメント企業、動画配信プラットフォーム企業、タレントマネジメント企業等の潜在的な競合企業や
           アニメ等の他の動画コンテンツとの差別化に繋がると考えております。
           　しかしながら、当社のこうした取り組みが予想通りの成果をあげられない場合や、より魅力的・画期的な
           特徴を持つサービスを展開する競合他社の出現により、当社が展開するサービスからのファンの離反等が生
           じる場合には、当社事業にも影響が生じ、当社の事業展開、経営成績及び財政状態に影響を及ぼす可能性が
           あります。
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          ④　新型コロナウイルス感染症の感染拡大について
           　新型コロナウイルス感染症の世界的な感染拡大は、およそ事業活動を行うすべての企業に影響が生じてお
           り、当社に関しても例外ではありません。当社事業への影響としては、オフラインでのイベント開催の中止
           やそれに伴うグッズの販売中止、一部の企業案件の商談期間の長期化等がありましたが、イベント開催につ
           いてオンライン化を積極的に進めた等の対応により、現時点においてはその影響は限定的となっておりま
           す。また、社会的な在宅勤務等の増加により、当社事業の動画視聴時間が増加する等のプラスの影響も生じ
           ていると考えております。
           　しかしながら、現在においても新型コロナウイルス感染症の感染収束時期については明確な見通しは立っ
           ておらず、今後の新型コロナウイルス感染症の感染拡大状況やその他の状況の変化により、当社の事業展
           開、経営成績及び財政状態に影響を及ぼす可能性があります。
         (2）事業内容に関するリスク

          ①　Google      LLCとの契約について
           　当社はGoogle        LLCとの契約に基づき、当社が同社に対し、当社が管理する動画コンテンツの利用許諾を行
           う一方で、当社は、同社から提供されるツールを使用して、YouTube上において当該コンテンツを管理し、
           当該コンテンツから生じる収益の一定料率分を受領しております。
           　当該契約は１年間の契約期間で、30日前の終了通知がない限り、さらに１年間自動更新されることになっ
           ております。現時点で当該契約が解除になる事由は発生しておりませんが、当該契約が終了する契機は、当
           社の破産等の債務超過、事業の譲渡等による事由、当該契約条項で秘密保持や保証違反等の重要な条項違反
           があり、また、両当事者ともに30日前に通知することで中途解約することができるとされております。
           　当該契約が解除された場合には、当社事業にも影響が生じ、当社の事業展開、経営成績及び財政状態に影
           響を及ぼす可能性があります。
          ②　海外展開について

           　当社では現在、英語圏及び中国を中心に海外でもVTuberビジネスを展開しておりますが、これらの地域に
           おけるVTuberの普及は発展途上の段階であり、積極的に事業拡大を図っていく中で、海外におけるVTuberの
           浸透に努めております。また、現在進出していない国・地域におけるVTuberビジネスの可能性についても、
           継続的に検討しております。
           　しかしながら、こうした国及び地域におけるVTuberの普及は不確実性を伴うものであり、また言語、地理
           的要因、法制度・税制度を含む各種規制、経済的及び政治的不安、文化・ユーザーの嗜好や商慣習の違い、
           為替変動等の様々な潜在的リスク、事業展開に必要な人材及びライバーの確保の困難性、及びそれぞれの
           国・地域において競争力を有する競合他社との競争リスクが存在します。当社がこのようなリスクに対処で
           きない場合、当社の事業展開、経営成績及び財政状態に影響を及ぼす可能性があります。
          ③　新規ビジネス開発について

           　当社ではVTuberビジネスに次ぐエンターテイメントビジネスとしてVTuberに限らず、「魔法のような、新
           体験を。」顧客に提供すべく、事業活動を行っております。今後もエンターテイメントの新たな可能性を信
           じて、積極的にまだ世の中にないようなエンターテイメントを創造し、そうしたサービスを事業上の軸とな
           るよう、成長させていくことに努めております。
           　しかしながら、新規ビジネスの立ち上げと拡大については、既存ビジネスよりもリスクが高いことを認識
           しております。入念な市場分析や事業計画構築にも関わらず、予測とは異なる状況が発生し、計画通りに進
           捗しない場合には、投資資金を回収できず、当社の事業展開、経営成績及び財政状態に影響を及ぼす可能性
           があります。
          ④　技術革新について

           　当社は、技術の発達によりエンターテイメントの新たな表現が可能になり、ファンの方々に提供できる体
           験を進化させることができるという認識のもと、新技術への対応を適時に行うことが重要な課題であると考
           えております。したがって、当社では、ＶＲやＡＲ等を含む、近年において次々と登場する新技術に対応す
           べく、必要な対応や投資を積極的に行ってまいります。しかしながら、当社が展開する事業領域の技術が革
           新的に変化し、当社がその潮流についていくことができなかった場合や対応に想定以上のコストを要するよ
           うな場合には、当社の事業展開、経営成績及び財政状態に影響を及ぼす可能性があります。
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          ⑤　システムトラブルについて
           　当社の事業は主としてインターネットを介して提供されており、そのサービス基盤はインターネットに接
           続するための通信ネットワークに依存をしております。当社では、安定的なサービス運営を行うために、
           サーバー設備等の強化や社内体制の構築を行っております。しかしながら、システムへの一時的な過負荷や
           電力供給の停止、ソフトウエアの不具合、コンピュータウィルスや外部からの不正な手段によるコンピュー
           タへの侵入、自然災害、事故等、当社の予測不可能な要因によってシステムがダウンした場合や、当社のシ
           ステム外でユーザーのアクセス環境に悪影響を及ぼす事象が発生した場合には、当社の事業展開、経営成績
           及び財政状態に影響を及ぼす可能性があります。
         (3）法的規制等に関するリスク

          ①　個人情報管理について
           　当社では、所属するライバーや顧客に関する個人情報を保有しており、その情報管理を強化していくこと
           が重要であると考えております。今後も社内規程の厳格な運用や、役職員に対する定期的な社内教育の実
           施、情報セキュリティシステムの整備等に取り組み、一層の情報管理体制の強化、徹底を図ってまいりま
           す。しかしながら、万が一に情報が漏洩した場合には、損害賠償費用の発生、社会的信用の失墜等により、
           当社の事業展開、経営成績及び財政状態に影響を及ぼす可能性があります。
          ②　知的財産権の侵害・公序良俗違反について

           　当社では、当社が運営する事業に関する知的財産権の取得に努め、当社が保有する商標、コンテンツ等に
           ついての保護を図るとともに、所属するライバーに対して公序良俗の違反や知的財産権の侵害につながるよ
           うな動画配信や活動をしないように所属VTuberへのコンプライアンス研修の実施、配信動画のモニタリング
           を行っております。しかしながら、当社の知的財産権が第三者から保護されない場合や、第三者から知的財
           産権の侵害を主張される場合において、当社主張に対する防御または紛争の解決のために費用や損失が発生
           し、当社の事業展開、経営成績及び財政状態に影響を及ぼす可能性があります。
          ③　インターネット、アプリ等についての法令の解釈適用に関するリスク

           　当社の主な事業領域であるインターネット上での動画配信やライバーを活用した各種の事業は、新しい業
           態の事業であるため、当社の事業遂行に関連して、著作権法のほか、肖像権・プライバシー権、特定商取引
           法に関する法律、不当景品類及び不当表示防止法、個人情報の保護に関する法律、動画配信にかかる租税法
           等に関して、現行の法令及び権利内容の解釈適用上で論点が生じる可能性があり、その結果として当社の事
           業展開、経営成績及び財政状態に影響を及ぼす可能性があります。
         (4）会社組織に関するリスク

          ①　代表取締役ＣＥＯ　田角陸への依存について
           　代表取締役ＣＥＯである田角陸は、当社の創業者であり、創業以来代表を務めております。同氏は、
           VTuber事業の展開に関する豊富な経験と知識を有しており、経営方針や事業戦略の決定及びその遂行におい
           て極めて重要な役割を果たしております。当社では、取締役会等における役員及び幹部社員への情報共有や
           経営組織の強化を図り、同氏に過度に依存しない経営体制の整備を行っておりますが、何らかの理由により
           同氏が当社の業務を継続することが困難となった場合には、当社の事業展開、経営成績及び財政状態に影響
           を及ぼす可能性があります。
          ②　人材に関するリスク

           　当社の継続的な成長には、事業拡大に応じた優秀な人材を採用するとともに、組織体制を整備していくこ
           とが重要であると考えております。当社のコーポレート・ミッションに共感し、高い意欲を持った優秀な人
           材を採用していくために、積極的な採用活動を行っていくとともに、従業員が働きやすい環境の整備や人事
           制度の構築を行っております。また、採用後も、当社で存分に力を発揮することを後押しするために、業務
           を通じたトレーニングのほか、研修制度等の充実にも努めております。
           　しかしながら、人材獲得競争の激化や市場のニーズの変化等により、想定通りの採用が進まない等といっ
           た優秀な人材の獲得が困難となる場合や、現在在職する人材の社外への流出が生じた場合には、当社の事業
           展開、経営成績及び財政状態に影響を及ぼす可能性があります。
          ③　事業体制及び内部管理体制の強化について

           　当社のさらなる成長のためには、業務の効率化や、事業の規模やリスクに応じた内部管理体制の強化が重
           要な課題であると認識しております。今後も、事業上のリスクを適切に把握・分析したうえで、社内規程や
           各種マニュアルの整備、社内教育の充実等を通じて、適正な内部管理体制の整備に取り組んでまいります。
           また、当社は法令に基づき財務報告の適正性確保のために内部統制システムを構築し、運用しております。
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           　しかしながら、今後の急速な事業規模の拡大等により、十分な内部管理体制の構築に支障が生じた場合に
           は、当社の事業展開、経営成績及び財政状態に影響を及ぼす可能性があります。また、当社の財務報告にか
           かる内部統制システムが有効に機能しなかった場合や財務報告に係る内部統制システムに重大な不備が発生
           し た場合には、当社の財務報告の信頼性に影響が及ぶ可能性があります。
         (5）経営成績及び財政状態等について

          ①　社歴が浅いことについて
           　当社は2017年５月に設立された社歴の浅い会社であり、また当社は急速な成長過程にあることから、期間
           業績比較を行うための十分な期間の財務情報を得られず、過年度の業績のみでは今後の業績を判断する情報
           としては不十分な可能性があります。また海外VTuberビジネスについては未だ投資段階であることから、特
           にこれらの領域においては数値自体が限定的なものとなっております。
          ②　配当政策について

           　当社では、株主に対する利益還元と同時に、財務体質の強化及び競争力の確保を経営の重要課題として位
           置付けております。現時点では、当社は成長過程にあると考えており、内部留保の充実を図り、事業拡大と
           事業の効率化のための投資に充当していくことが株主に対する最大の利益還元につながると考えておりま
           す。このことから、創業以来配当は実施しておらず、今後においても当面の間は内部留保の充実を図る方針
           であります。将来的には、各事業年度の経営成績を勘案しながら株主への利益還元を検討していく方針です
           が、現時点において配当実施の可能性及び実施時期等については未定であります。
         (6）その他

          ①　新株予約権の行使による株式価値の希薄化について
           　当社は、取締役や従業員をはじめとした会社の成長に貢献する方々に対して、長期的な企業価値向上に対
           するインセンティブとして新株予約権を付与しているほか、今後も優秀な人材確保やその維持のために新株
           予約権その他のエクイティ・インセンティブプランを発行する可能性があります。これらの新株予約権が権
           利行使された場合等には、当社株式が新たに発行または交付されることにより、既存の株主が有する株式の
           価値及び議決権割合が希薄化する可能性があるとともに、かかる株式が一度に市場へ流入することとなった
           場合には、適切な株価形成に影響を及ぼす可能性があります。
           　本書提出日現在でこれらの新株予約権の目的である潜在株式数は2,572,500株であり、発行済株式総数及
           び潜在株式数の合計32,565,935株の7.90％に相当します。
          ②　資金使途について

           　株式上場時における公募増資による調達資金の使途については、当社事業のさらなる拡大のため、事業成
           長のための採用費用及び人員増による人件費に充当する予定であります。しかしながら、当社が属する市場
           は急速に事業環境が変化することも考えられるため、当初の計画に沿って資金を使用した場合においても、
           想定通りの投資効果を得られない可能性があります。また、市場環境の変化により、計画の変更を迫られ調
           達資金を上記以外の目的で使用する可能性があり、その場合には速やかに資金使途の変更について開示を行
           う予定であります。
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     ３【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】
      (1）経営成績等の状況の概要
        　当社の財政状態、経営成績及びキャッシュ・フロー（以下「経営成績等」という。）の状況の概要は次のとおり
        であります。
         ①　財政状態の状況
          （資産）
          　当事業年度末における流動資産は8,497,779千円となり、前事業年度末に比べ3,276,963千円増加いたしまし
          た。これは主に現金及び預金が2,232,424千円、売掛金が674,295千円及び商品が361,841千円増加したこと等
          によるものであります。固定資産は855,546千円となり、前事業年度末に比べ153,397千円減少いたしました。
          これは主に、敷金が107,141千円減少したこと等によるものであります。
          　この結果、総資産は、9,353,326千円となり、前事業年度末に比べ3,123,566千円増加いたしました。
          （負債）

          当事業年度末における流動負債は2,724,494千円となり、前事業年度末に比べ590,514千円増加いたしました。
          これは主に未払法人税等が592,195千円増加し、短期借入金が200,000千円減少したこと等によるものでありま
          す。固定負債は310,089千円となり、前事業年度末に比べ260,012千円減少いたしました。これは長期借入金が
          260,012千円減少したことによるものであります。
          　この結果、負債合計は、3,034,583千円となり、前事業年度末に比べ330,502千円増加いたしました。
          （純資産）

          当事業年度末における純資産合計は6,318,742千円となり、前事業年度末に比べ2,793,063千円増加いたしまし
          た。これは当期純利益2,793,063千円の計上により利益剰余金が増加したことによるものであります。
          なお、自己株式の消却により、その他資本剰余金が70,000千円、繰越利益剰余金が55,640千円及び自己株式が
          125,640千円減少しております。
         ②　経営成績の状況

          　当社は「魔法のような、新体験を」というコーポレート・ミッションのもと、新しいエンターテイメントを
          提供する会社として、VTuberグループ「にじさんじ」の運営を主軸としたエンターテイメント領域での事業展
          開を行っております。
          　当事業年度における我が国経済は、新型コロナウイルス感染症の収束が未だ見通せない中、ワクチン接種等
          によるコロナとの共生を進めて防疫緩和措置が広がりを見せ始めたものの、ウクライナ情勢の悪化による資源
          価格の高騰や金融市場の動揺といった景気の下振れ要因が顕在化し、引き続き先行き不透明な状況が続いてお
          ります。そうした状況の中においても、当社ではオンラインを中心にファンの方々に向けた事業運営を着実に
          進めてまいります。
          　国内VTuberビジネスでは、前期に引き続き所属VTuber数の増加よりも、VTuberサポート体制の拡充を優先し
          た運営を行っており、VTuberグループ「にじさんじ」に所属する日本国内で活動するVTuber数は109人（前期
          比6名増）、YouTube再生時間は571百万時間（前期比15.1％増加）となりました。国内ライブストリーミング
          領域においては、2021年８月に「にじさんじ甲子園」を、2021年の年末年始に「NJU歌謡祭」を開催してお
          り、視聴者の皆様からはご好評をいただいております。国内コマース領域においては、2021年２月27日から28
          日にかけて開催しました「にじさんじ                  Anniversary      Festival     2021」のライブBlu-rayを10月に、またライ
          バーの衣装・装飾品の一部をそのままのデザインでグッズ化することをコンセプトとした「そのまんまグッ
          ズ」を順次発売しており、これらの販売などをはじめとして堅調に推移しております。国内イベント領域につ
          いても、2021年７月31日から８月１日にかけて完全オンライン開催となる「にじさんじ                                        AR  STAGE“LIGHT       UP
          TONES”」、同年10月30日及び31日には横浜ぴあアリーナにおいて「NIJIROCK                                    NEXT   BEAT」及び「initial
          step   in  NIJISANJI」、加えて同年11月20日にはZepp                    Hanedaにて「Kuzuha          Birthday     Event   『Scarlet
          Invitation』」を開催しております。また、海外VTuberビジネスに関しても、英語圏におけるVTuberビジネス
          「NIJISANJI      EN」の拡大をはじめとして注力しており、VTuber数は20人、YouTube再生時間は56百万時間とな
          りました。
          　以上の結果、当事業年度の業績は、売上高14,164,140千円（前期比85.5％増）、営業利益4,191,075千円
          （前期比188.6％増）、経常利益4,149,013千円（前期比185.9％増）、当期純利益2,793,063千円（前期比
          198.0％増）となりました。
          　なお、当社は動画コンテンツ関連事業の単一セグメントであるため、セグメント別の記載は省略しておりま
          す。
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         ③　キャッシュ・フローの状況
          　当事業年度末における現金及び現金同等物（以下、「資金」という。）は、前事業年度末に比べ2,232,424
          千円増加し、5,860,698千円となりました。
          　当事業年度における各キャッシュ・フローの状況とその要因は以下のとおりであります。
          （営業活動によるキャッシュ・フロー）

          　当事業年度において営業活動により得られた資金は2,718,495千円（前期比101.3％増）となりました。これ
          は主に、税引前当期純利益3,998,682千円の計上があった一方で、売上債権の増加額674,295千円、法人税等の
          支払額633,049千円及び棚卸資産の増加額361,841千円等があったことによるものであります。
          （投資活動によるキャッシュ・フロー）

          　当事業年度において投資活動により支出した資金は34,540千円（前期比95.4％減）となりました。これは、
          関係会社株式の有償減資による収入27,000千円及び敷金の回収による収入57,141千円があった一方で、有形固
          定資産の取得による支出116,818千円があったこと等によるものであります。
          （財務活動によるキャッシュ・フロー）

          　当事業年度において財務活動により支出した資金は455,780千円（前期は544,138千円の収入）となりまし
          た。これは、短期借入金の返済による支出200,000千円及び長期借入金の返済による支出255,780千円があった
          ことによるものであります。
         ④　生産、受注及び販売の実績

          ａ．生産実績
           　当社は生産活動を行っておりませんので、該当事項はありません。
          ｂ．商品仕入実績

           　当事業年度の仕入実績は、次のとおりであります。
                                当事業年度
           事業領域の名称                  （自　2021年５月１日                    前期比（％）
                              至　2022年４月30日）
      国内コマース領域（千円）                              2,164,214                   174.0

      NIJISANJI     EN（千円）
                                     26,547                   －
           合計（千円）                         2,190,761                   177.3

    　（注）当社は動画コンテンツ関連事業の単一セグメントであるため、事業領域別の仕入実績を記載しております。
          ｃ．受注実績

           　当社は概ね受注から役務提供までの期間が短いため、受注状況に関する記載を省略しております。
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          ｄ．販売実績
           　当事業年度の販売実績は、次のとおりであります。
                                当事業年度
           事業領域の名称                  （自　2021年５月１日                    前期比（％）
                              至　2022年４月30日）
      国内ライブストリーミング領域（千円）                              2,992,195                   124.7

      国内コマース領域（千円）                              6,638,400                   197.8

      国内イベント領域（千円）                               785,559                  130.4

      国内プロモーション領域（千円）                              2,269,832                   218.7

      NIJISANJI     EN（千円）
                                    1,126,843                     －
      その他領域（千円）（注）                               351,307                  145.5

            合計（千円）                        14,164,140                    185.5

    　（注）１．当社は動画コンテンツ関連事業の単一セグメントであるため、事業領域別の販売実績を記載しております。
    　　　　２.      その他領域には、インドネシア、韓国、中国でのVTuberビジネス等を含んでおります。
         ３．最近２事業年度の主な相手先別の販売実績及び当該販売実績の総販売実績に対する割合は次のとおりであり
           ます。
                                  前事業年度               当事業年度
                               （自　2020年５月１日               （自　2021年５月１日
               相手先                 至　2021年４月30日）               至　2022年４月30日）
                              金額（千円）        割合（％）       金額（千円）        割合（％）

     Google    LLC
                               2,413,440          31.6     3,577,353          25.3
     株式会社ソニー・ミュージックソリューションズ                          1,594,820          20.9     4,715,222          33.3

     ピクシブ株式会社                          1,214,222          15.9      985,111          7.0

      (2）経営者の視点による経営成績等の状況に関する認識及び分析・検討内容

        　経営者の視点による当社の経営成績等の状況に関する認識及び分析・検討内容は次のとおりであります。
        　なお、文中の将来に関する事項は、本書提出日現在において判断したものであります。
         ①　経営成績等の状況に関する認識及び分析・検討内容等
          （売上高）
          　当事業年度の売上高は、14,164,140千円（前期比85.5％増）となりました。
          　売上高の分析・検討内容につきましては、「第２　事業の状況　３　経営者による財政状態、経営成績及び
          キャッシュ・フローの状況の分析　(1）経営成績等の状況の概要　②　経営成績の状況」に記載のとおりであ
          ります。
          （売上原価、売上総利益）

          　当事業年度の売上原価は、8,179,805千円（前期比74.0％増）となりました。
          　主な要因は、所属VTuberへのサポート体制の拡充、リアルグッズ、デジタルグッズ等のコンテンツ領域への
          注力、VTuberを活用したプロモーション領域の拡大による制作原価、支払報酬等の増加によります。この結
          果、売上総利益は5,984,334千円（前期比103.8％増）となりました。
          （販売費及び一般管理費、営業利益）

          　当事業年度の販売費及び一般管理費は、1,793,259千円（前期比20.8％増）となりました。
          　主な要因は、オフィス移転に伴う地代家賃、人件費、支払報酬等の増加によります。この結果、営業利益
          は、4,191,075千円（前期比188.6％増）となりました。
          （営業外収益、営業外費用及び経常利益）

          　当事業年度において、営業外収益は1,491千円、営業外費用は43,552千円発生しました。
          　主な要因は、補助金収入1,140千円、損害賠償金27,000千円が発生したことによるものです。この結果、経
          常利益は、4,149,013千円（前期比185.9％増）となりました。
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          （特別損益、当期純利益）
          　当事業年度において、イベント中止による特別損失が150,331千円発生しました。税金費用（法人税、住民
          税及び事業税並びに法人税等調整額）を1,205,619千円計上した結果、当期純利益は2,793,063千円（前期比
          198.0％増）となりました。
          　なお、財政状態の分析については、「第２　事業の状況　３　経営者による財政状態、経営成績及びキャッ

          シュ・フローの状況の分析　(1）経営成績等の状況の概要　①　財政状態の状況」に、キャッシュ・フローの
          状況については、「第２　事業の状況　３　経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況
          の分析　(1）経営成績等の状況の概要　③　キャッシュ・フローの状況」に記載しております。
         ②　資本の財源及び資金の流動性に関する分析

          　当社の運転資金需要のうち主なものは、ライバーへの報酬やコンテンツ制作原価等の売上原価や、人件費や
          地代家賃等の販売費及び一般管理費といった営業費用であります。投資を目的とした資金需要は、配信スタジ
          オへの設備導入や新規サービスの開発費等であります。
          　当社は、事業運営上必要な流動性と資金の源泉を安定的に確保することを基本方針としております。
          　短期運転資金は自己資金を基本としており、設備投資や長期運転資金の調達につきましては、自己資金及び
          金融機関からの長期借入を基本としておりますが、エクイティファイナンスによる外部からの資金調達につい
          ても資金需要の額や用途、当該タイミングにおける金利及び資本コストを比較した上で優先順位を検討して実
          施することを基本としております。
          　なお、第５期事業年度末（2022年４月30日）における借入金の残高は556,831千円となっており、現金及び
          現金同等物の残高は5,860,698千円となっております。
         ③　経営成績に重要な影響を与える要因について

          　経営成績に重要な影響を与える要因については、「第２　事業の状況　２　事業等のリスク」に記載のとお
          り、様々なリスク要因が当社の経営成績に影響を与えるおそれがあることを認識しております。
          　これらリスク要因の発生を回避するためにも、運営する事業の強化、人員増強、財務基盤の安定化等、継続
          的な経営基盤の強化が必要であるものと認識し、実行に努めております。
         ④　経営者の問題意識と今後の方針について

          　経営者の問題意識と今後の方針については、「第２　事業の状況　１　経営方針、経営環境及び対処すべき
          課題等」をご参照ください。
         ⑤　経営方針・経営戦略、経営上の目標の達成状況を判断するための客観的な指標等

           経営方針・経営戦略、経営上の目標の達成状況を判断するための客観的な指標等につきましては、「第２
          事業の状況      １  経営方針、経営環境及び対処すべき課題等(4)経営上の目標の達成状況を判断するための客観
          的な経営指標等）」に記載のとおり、主な経営指標として売上高、各領域別売上高、営業利益、営業利益率を
          経営上重要な指標として位置付けております。また、売上高の拡大には、にじさんじVTuber数、YouTube再生
          時間、ANYCOLOR        ID数の拡大が必要であると考えております。2022年４月期において、当社国内VTuberビジネ
          スでは、国内ライブストリーミング領域において、前期に引き続き所属VTuber数の増加よりも、VTuberサポー
          ト体制の拡充を優先し、2021年８月に「にじさんじ甲子園」を、年末年始に「NJU歌謡祭」を開催しており、
          視聴者の皆様からはご好評をいただいており、VTuberグループ「にじさんじ」の所属VTuber数は109人（前期
          比６名増）、YouTube再生時間は571百万時間（前期比15.1％増）となりました。加えて、国内コマース領域に
          おいては、2021年２月27日から28日にかけて開催しました「にじさんじ                                 Anniversary      Festival     2021」のライ
          ブBlu-rayを10月に、またライバーの衣装・装飾品の一部をそのままのデザインでグッズ化することをコンセ
          プトとした「そのまんまグッズ」を順次発売しており、これらの販売が好調となっております。
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     ４【経営上の重要な契約等】
        (1）ライバーとの業務委託契約
     契約締結日             ライバーにより異なる
     契約の名称             ライバー専属契約

     相手方の名称             ライバー

     契約期間             契約締結日から２年間（自動更新あり）

                  ライバーは、当社の専属ライバーとして、VTuber活動を行う。
                  対価：
     契約の概要
                  VTuber活動によって当社が得た収益に、各VTuber活動の内容に応じて一定の料率を乗じた
                  ものをライバーに支払う。
        (2）Live2D利用契約

     契約締結日             2018年12月11日
     契約の名称             Live2D出版許諾契約

     相手方の名称             株式会社Live2D

     契約期間             契約締結日から１年間（自動更新あり）

                  株式会社Live2Dが著作権を有する許諾ＳＤＫを利用して、当社がYouTube等の動画配信プ
                  ラットフォームで動画配信を行う。
     契約の概要             対価：
                  当社が動画配信ビジネスから得た収益に一定の料率を乗じたものを株式会社Live2Dに支払
                  う。
        (3）YouTube上でのコンテンツ管理契約

     契約締結日             2021年７月７日（契約更改に伴う）
                  CONTENT    LICENSE    AGREEMENT
     契約の名称
                  Google    LLC
     相手方の名称
     契約期間             契約締結日から１年間（自動更新あり）

                  当社が著作権を有する動画コンテンツの利用許諾を行う一方で、Google                                 LLCから提供され
     契約の概要
                  るツールを使用してYouTube上において当該コンテンツを管理し、当該コンテンツから生
                  じる収益を受領する。
        (4）事業提携契約

     契約締結日             2020年３月23日
     契約の名称             事業提携に関する覚書

     相手方の名称             株式会社ソニー・ミュージックソリューションズ

                  株式会社ソニー・ミュージックエンターテイメントによる出資の完了日（2020年４月10
     契約期間             日）から３年間（１年間の自動更新あり）。ただし、同契約の効力発生日から18か月が経
                  過した後、本覚書の内容について協議を行うものとする。
                  VTuberグループ「にじさんじ」名義のライブイベント（第三者が主催するものを除く。）
                  を共催すること。
     契約の概要             対価：
                  共催対象となるライブイベントにおける収入及び支出を一定の共催比率に基づいて按分す
                  る。
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     ５【研究開発活動】
      　該当事項はありません。
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    第３【設備の状況】
     １【設備投資等の概要】
      　該当事項はありません。
     ２【主要な設備の状況】

                                                  2022年４月30日現在
                                    帳簿価額

        事業所名                                               従業員数
                 設備の内容               工具、器具及
       （所在地）                   建物            ソフトウエア         合計       （人）
                                び備品
                         （千円）              （千円）       （千円）
                                 （千円）
     本社          本社事務所及びス                                          230
                           136,026        91,484        8,410      235,920
     （東京都港区）          タジオ                                          (25)
    　（注）１．現在休止中の主要な設備はありません。
         ２．本社は賃借しており、その年間賃借料は520,605千円であります。
         ３．従業員数は就業人員（正社員及び契約社員）であり、臨時雇用者数（パートタイマー）は、年間平均人員を
           （　）外数で記載しております。
         ４．当社は動画コンテンツ関連事業の単一セグメントであるため、セグメント別の記載は省略しております。
     ３【設備の新設、除却等の計画】

        経常的な設備の更新のための新設及び除却等を除き、重要な設備の新設及び除却等の計画はありません。
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    第４【提出会社の状況】
     １【株式等の状況】
      （１）【株式の総数等】
        ①【株式の総数】
                 種類                       発行可能株式総数（株）
       普通株式                                       115,000,000

                  計                            115,000,000

        ②【発行済株式】

            事業年度末現在発行数                        上場金融商品取引所名又
                       提出日現在発行数（株）
      種類         （株）                     は登録認可金融商品取引                 内容
                        （2022年７月29日）
            （2022年４月30日）                        業協会名
                                                完全議決権株式であり、
                                    東京証券取引所            権利内容に何ら限定のな
                29,943,435            29,993,435
     普通株式                               グロース市場（提出日現            い当社における標準とな
                                    在）            る株式であり、単元株式
                                                数は100株であります。
                29,943,435            29,993,435
       計                                  －            －
     （注）　当社株式は2022年６月８日付で、東京証券取引所グロース市場に上場いたしました。
      （２）【新株予約権等の状況】

        ①【ストックオプション制度の内容】
         　会社法に基づき発行した新株予約権は、次のとおりであります。
          第２回新株予約権

     決議年月日                             臨時株主総会決議：2019年２月21日
     付与対象者の区分及び人数（名）                             社外協力者　１

     新株予約権の数（個）　※                             69　（注）１

     新株予約権の目的となる株式の種類、内容及び数（株）　※                             普通株式　103,500　（注）１、６

     新株予約権の行使時の払込金額（円）　※                             27　（注）２、６

                                  2019年２月22日～2029年２月21日
     新株予約権の行使期間　※                             ただし、行使期間の最終日が当社の休業日にあたる場合
                                  には、その前営業日を最終日とする。
     新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式の発行価                             発行価格　　27
     格及び資本組入額（円）　※                             資本組入額　13.5　（注）６
     新株予約権の行使の条件　※                             （注）３
                                  本新株予約権を譲渡するときは、当社取締役会の決議に
     新株予約権の譲渡に関する事項　※
                                  よる承認を要する。
     組織再編成行為に伴う新株予約権の交付に関する事項　※                             （注）５
    ※　当事業年度の末日（2022年４月30日）における内容を記載しております。当事業年度の末日から提出日の前月末現在
      （2022年６月30日）にかけて変更された事項については、提出日の前月末現在における内容を［　］内に記載してお
      り、その他の事項については当事業年度の末日における内容から変更はありません。
    　（注）１．当社が普通株式について株式の分割又は併合を行う場合には、未行使の新株予約権についてその１個あたり

           の目的たる株式数を次の算定式に従い調整するものとし、調整により生じる１株の100分の１未満の端数は
           切り捨て、金銭による調整は行いません。
            調整後目的株式数＝調整前目的株式数×分割・併合の比率
           また、当社が株主割当の方法により募集株式の発行又は処分を行う場合、株式無償割当てを行う場合、合併
           する場合、株式交換を行う場合、会社分割を行う場合その他必要と認められる場合は、当社は適当と認める
           本新株予約権１個当たりの目的たる株式数の調整を行うものとします。
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         ２．当社が普通株式について株式の分割若しくは併合を行う場合、又は無償割当てにより普通株式を発行する場
           合には、未行使の新株予約権について、行使価額を次の算定式に従い調整するものとし、調整により生じる
           １円未満の端数は切り上げるものとします。
                                   １
            調整後行使価額＝調整前行使価額×
                            分割・併合・無償割当ての比率
           また、当社が合併する場合、株式交換を行う場合、会社分割を行う場合その他必要と認められる場合には、
           当社は適当と認める行使価額の調整を行うものとします。
         ３．新株予約権の行使条件は、以下のとおりです。
          (1）本新株予約権の行使は、行使しようとする本新株予約権又は権利者について（注４）に記載された取得事
            由が発生していないことを条件とし、取得事由が生じた本新株予約権の行使は認められないものとする。
            ただし、当社が特に行使を認めた場合はこの限りでない。
          (2）本新株予約権の行使は権利者が生存していることを条件とし、権利者が死亡した場合、本新株予約権は相
            続されず、本新株予約権は行使できなくなるものとする。
          (3）権利者は、当社の株式のいずれかの金融商品取引所への上場がなされるまでの期間は、本新株予約権を行
            使することはできないものとする。ただし、当社が特に行使を認めた場合はこの限りでない。
          (4）本新株予約権の行使は１新株予約権単位で行うものとし、各新株予約権の一部の行使は認められないもの
            とする。
          (5）上記(3)の内容にかかわらず、権利者は、当社の買収について、法令上又は当社の定款上必要な当社の株
            主総会その他の機関の承認の決議又は決定（以下「買取決定」という。）が行われ、さらに当該買取決定
            と同時に又は当該買取決定から10日以内に当社が新株予約権の行使を認めた（以下「買収時行使決定」と
            いう。）場合には、その日以降、当社が本新株予約権の行使を認めた期間（以下「買収時行使期間」とい
            う。）に限り、当社が行使を認めた数の本新株予約権を行使することができるものとする。「当社の買
            収」とは、以下のいずれかの場合を意味し、以下同様とする。
           ①　当社の発行済株式の議決権総数の50％超を特定の第三者が自ら並びにその子会社及び関連会社により取
             得すること。なお、「子会社」及び「関連会社」とは、財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する
             規則（昭和38年大蔵省令第59号、その後の改正も含む。）第８条で定義される「子会社」及び「関連会
             社」を意味する。
           ②　当社が他の会社と合併することにより、合併直前の当社の総株主が合併後の会社に関して保有すること
             となる議決権総数が、合併後の会社の発行済株式の議決権総数の50％未満となること。
           ③　当社が他の会社と株式交換を行うことにより、株式交換直前の当社の総株主が株式交換後の完全親会社
             に関して保有することとなる議決権総数が、株式交換後の完全親会社の発行済株式の議決権総数の50％
             未満となること。
           ④　当社が他の会社と株式移転を行うことにより、株式移転直前の当社の総株主が株式移転後の完全親会社
             に関して保有することとなる議決権総数が、株式移転後の完全親会社の発行済株式の議決権総数の50％
             未満となること。
           ⑤　当社が事業譲渡又は会社分割により当社の事業の全部又は実質的に全部を第三者に移転させること。
         ４．当社が新株予約権を取得することができる事由及び取得の条件は、以下のとおりです。
          (1）当社の買収について、法令上又は当社の定款上必要な当社の株主総会その他の機関の承認又は決定が行わ
            れた場合で、（注３）(5)の内容に基づく買収時行使決定がなされなかった場合又は買収時行使期間内に
            本新株予約権が行使されなかった場合には、当社は本新株予約権を無償で取得することができる。
          (2）下記のいずれかに該当する事由が発生した場合、当社は未行使の本新株予約権を無償で取得することがで
            きる。
           ①　権利者が禁固以上の刑に処せられた場合
           ②　権利者が当社又は子会社と競合する業務を営む法人を直接若しくは間接に設立し、又はその役員若しく
             は使用人に就任するなど、名目を問わず当社又は子会社と競業した場合。ただし、当社の書面による事
             前の承認を得た場合を除く。
           ③　権利者が法令違反その他不正行為により当社又は子会社の信用を損ねた場合
           ④　権利者が差押、仮差押、仮処分、強制執行若しくは競売の申立を受け、又は公租公課の滞納処分を受け
             た場合
           ⑤　権利者が支払停止若しくは支払不能となり、又は振り出し若しくは引き受けた手形若しくは小切手が不
             渡りとなった場合
           ⑥　権利者につき破産手続開始、民事再生手続開始、会社更生手続開始、特別清算手続開始その他これらに
             類する手続開始の申立があった場合
           ⑦　権利者につき解散の決議が行われた場合
           ⑧　権利者が反社会的勢力（暴力団、暴力団員、暴力団準構成員、暴力団関係企業、総会屋、その他暴力、
             威力又は詐欺的手法を使用して経済的利益を追求する集団又は個人を意味する。以下同じ。）であるこ
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             と、又は資金提供等を通じて反社会的勢力と何らかの交流若しくは関与を行っていることが判明した場
             合
          (3）権利者が当社又は子会社の取締役若しくは監査役又は使用人の身分を有する場合（本新株予約権発行後に
            かかる身分を有するに至った場合を含む。）において、次のいずれかに該当する事由が発生した場合、当
            社は、未行使の本新株予約権を無償で取得することができる。
           ①　権利者が自己に適用される当社又は子会社の就業規則に規定する懲戒事由に該当する場合
           ②　権利者が取締役としての忠実義務等当社又は子会社に対する義務に違反した場合
         ５．当社が消滅会社となる吸収合併若しくは新設合併、当社が分割会社となる吸収分割若しくは新設分割、又は
           当社が完全子会社となる株式交換若しくは株式移転（以下これらを総称して「組織再編行為」という。）を
           行う場合は、組織再編行為の効力発生日の直前において残存する本新株予約権の権利者に対して、手続に応
           じてそれぞれ合併における存続会社若しくは新設会社、会社分割における承継会社若しくは新設会社、又は
           株式交換若しくは株式移転における完全親会社（いずれの場合も株式会社に限ります。以下これらを総称し
           て「再編対象会社」という。）の新株予約権を、下記の方針に従って交付することとします。ただし、下記
           の方針に従って再編対象会社の新株予約権を交付する旨を組織再編行為にかかる契約又は計画において定め
           た場合に限るものとします。
           (1）交付する再編対象会社の新株予約権の数
             権利者が保有する本新株予約権の数と同一の数をそれぞれ交付するものとする。
           (2）新株予約権の目的である再編対象会社の株式の種類
             再編対象会社の普通株式とする。
           (3）新株予約権の目的である再編対象会社の株式の数
             組織再編行為の条件等を勘案のうえ、（注１）の記載内容に準じて決定する。
           (4）新株予約権の行使に際して出資される財産の価額又はその算定方法
             組織再編行為の条件等を勘案のうえ、（注２）で記載された行使価額を調整して得られる再編後行使価
             額に、上記(3)にしたがって決定される当該新株予約権の目的である再編対象会社の株式の数を乗じた
             額とする。
           (5）新株予約権を行使することができる期間
             本新株予約権の行使期間の初日と組織再編行為の効力発生日のうちいずれか遅い日から、本新株予約権
             の行使期間の末日までとする。
           (6）権利行使の条件、取得事由、その他の新株予約権の内容
             本新株予約権の内容に準じて、組織再編行為にかかる契約又は計画において定めるものとする。
           (7）新株予約権の譲渡制限
             新株予約権の譲渡について、再編対象会社の取締役会（取締役会非設置会社の場合は株主総会）の承認
             を要するものとする。
           (8）組織再編行為の際の取扱い
             上記(1)から(7)の内容に準じて決定する。
         ６．2021年12月１日開催の取締役会決議により、2022年１月５日付で、当社普通株式１株につき15株の割合で株
           式分割いたしました。これにより「新株予約権の目的となる株式の種類、内容及び数」、「新株予約権の行
           使時の払込金額」及び「新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式の発行価格及び資本組入額」が
           調整されております。
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          第３回新株予約権
                                  定時株主総会決議：2019年７月26日
     決議年月日
                                  取締役会決議：2019年７月26日
     付与対象者の区分及び人数（名）                             当社使用人　７
     新株予約権の数（個）　※                             85　（注）１

     新株予約権の目的となる株式の種類、内容及び数（株）　※                             普通株式　127,500　（注）１、６

     新株予約権の行使時の払込金額（円）　※                             210　（注）２、６

                                  2019年７月29日～2029年７月28日
     新株予約権の行使期間　※                             ただし、行使期間の最終日が当社の休業日にあたる場合
                                  には、その前営業日を最終日とする。
     新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式の発行価                             発行価格　　210
     格及び資本組入額（円）　※                             資本組入額　105　（注）６
     新株予約権の行使の条件　※                             （注）３
                                  本新株予約権を譲渡するときは、当社取締役会の決議に
     新株予約権の譲渡に関する事項　※
                                  よる承認を要する。
     組織再編成行為に伴う新株予約権の交付に関する事項　※                             （注）５
    ※　当事業年度の末日（2022年４月30日）における内容を記載しております。当事業年度の末日から提出日の前月末日現
      在（2022年６月30日）にかけて変更された事項については、提出日の前月末現在における内容を［　］内に記載して
      おり、その他の事項については当事業年度の末日における内容から変更はありません。
    　（注）１．当社が普通株式について株式の分割又は併合を行う場合には、未行使の新株予約権についてその１個あたり

           の目的たる株式数を次の算定式に従い調整するものとし、調整により生じる１株の100分の１未満の端数は
           切り捨て、金銭による調整は行いません。
            調整後目的株式数＝調整前目的株式数×分割・併合の比率
           また、当社が株主割当の方法により募集株式の発行又は処分を行う場合、株式無償割当てを行う場合、合併
           する場合、株式交換を行う場合、会社分割を行う場合その他必要と認められる場合は、当社は適当と認める
           本新株予約権１個当たりの目的たる株式数の調整を行うものとします。
         ２．当社が普通株式について株式の分割若しくは併合を行う場合、又は無償割当てにより普通株式を発行する場
           合には、未行使の新株予約権について、行使価額を次の算定式に従い調整するものとし、調整により生じる
           １円未満の端数は切り上げるものとします。
                                   １
            調整後行使価額＝調整前行使価額×
                            分割・併合・無償割当ての比率
           また、当社が合併する場合、株式交換を行う場合、会社分割を行う場合その他必要と認められる場合には、
           当社は適当と認める行使価額の調整を行うものとします。
         ３．新株予約権の行使条件は、以下のとおりです。
          (1）本新株予約権の行使は、行使しようとする本新株予約権又は権利者について（注４）に記載された取得事
            由が発生していないことを条件とし、取得事由が生じた本新株予約権の行使は認められないものとする。
            ただし、当社が特に行使を認めた場合はこの限りでない。
          (2）本新株予約権の行使は権利者が生存していることを条件とし、権利者が死亡した場合、本新株予約権は相
            続されず、本新株予約権は行使できなくなるものとする。
          (3）権利者は、当社の株式のいずれかの金融商品取引所への上場がなされるまでの期間は、本新株予約権を行
            使することはできないものとする。ただし、当社が特に行使を認めた場合はこの限りでない。
          (4）本新株予約権の行使は１新株予約権単位で行うものとし、各新株予約権の一部の行使は認められないもの
            とする。
          (5）上記(3)の内容にかかわらず、権利者は、当社の買収について、法令上又は当社の定款上必要な当社の株
            主総会その他の機関の承認の決議又は決定（以下「買取決定」という。）が行われ、さらに当該買取決定
            と同時に又は当該買取決定から10日以内に当社が新株予約権の行使を認めた（以下「買収時行使決定」と
            いう。）場合には、その日以降、当社が本新株予約権の行使を認めた期間（以下「買収時行使期間」とい
            う。）に限り、当社が行使を認めた数の本新株予約権を行使することができるものとする。「当社の買
            収」とは、以下のいずれかの場合を意味し、以下同様とする。
           ①　当社の発行済株式の議決権総数の50％超を特定の第三者が自ら並びにその子会社及び関連会社により取
             得すること。なお、「子会社」及び「関連会社」とは、財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する
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             規則（昭和38年大蔵省令第59号、その後の改正も含む。）第８条で定義される「子会社」及び「関連会
             社」を意味する。
           ②　当社が他の会社と合併することにより、合併直前の当社の総株主が合併後の会社に関して保有すること
             となる議決権総数が、合併後の会社の発行済株式の議決権総数の50％未満となること。
           ③　当社が他の会社と株式交換を行うことにより、株式交換直前の当社の総株主が株式交換後の完全親会社
             に関して保有することとなる議決権総数が、株式交換後の完全親会社の発行済株式の議決権総数の50％
             未満となること。
           ④　当社が他の会社と株式移転を行うことにより、株式移転直前の当社の総株主が株式移転後の完全親会社
             に関して保有することとなる議決権総数が、株式移転後の完全親会社の発行済株式の議決権総数の50％
             未満となること。
           ⑤　当社が事業譲渡又は会社分割により当社の事業の全部又は実質的に全部を第三者に移転させること。
         ４．当社が新株予約権を取得することができる事由及び取得の条件は、以下のとおりです。
          (1）当社の買収について、法令上又は当社の定款上必要な当社の株主総会その他の機関の承認又は決定が行わ
            れた場合で、（注３）(5)の内容に基づく買収時行使決定がなされなかった場合又は買収時行使期間内に
            本新株予約権が行使されなかった場合には、当社は本新株予約権を無償で取得することができる。
          (2）権利者が下記のいずれの身分とも喪失した場合には、当社は、未行使の本新株予約権を無償で取得するこ
            とができる。
           ①　当社又は当社の子会社（会社法第２条第３号に定める当社の子会社を意味し、以下単に「子会社」とい
             う。）の取締役又は監査役
           ②　当社又は子会社の使用人
           ③　顧問、アドバイザー、コンサルタントその他名目の如何を問わず当社又は子会社との間で委任、請負等
             の継続的な契約関係にある者
          (3）下記のいずれかに該当する事由が発生した場合、当社は未行使の本新株予約権を無償で取得することがで
            きる。
           ①　権利者が禁固以上の刑に処せられた場合
           ②　権利者が当社又は子会社と競合する業務を営む法人を直接若しくは間接に設立し、又はその役員若しく
             は使用人に就任するなど、名目を問わず当社又は子会社と競業した場合。ただし、当社の書面による事
             前の承認を得た場合を除く。
           ③　権利者が法令違反その他不正行為により当社又は子会社の信用を損ねた場合
           ④　権利者が差押、仮差押、仮処分、強制執行若しくは競売の申立を受け、又は公租公課の滞納処分を受け
             た場合
           ⑤　権利者が支払停止若しくは支払不能となり、又は振り出し若しくは引き受けた手形若しくは小切手が不
             渡りとなった場合
           ⑥　権利者につき破産手続開始、民事再生手続開始、会社更生手続開始、特別清算手続開始その他これらに
             類する手続開始の申立があった場合
           ⑦　権利者につき解散の決議が行われた場合
           ⑧　権利者が反社会的勢力（暴力団、暴力団員、暴力団準構成員、暴力団関係企業、総会屋、その他暴力、
             威力又は詐欺的手法を使用して経済的利益を追求する集団又は個人を意味する。以下同じ。）であるこ
             と、又は資金提供等を通じて反社会的勢力と何らかの交流若しくは関与を行っていることが判明した場
             合
          (4）権利者が当社又は子会社の取締役若しくは監査役又は使用人の身分を有する場合（本新株予約権発行後に
            かかる身分を有するに至った場合を含む。）において、次のいずれかに該当する事由が発生した場合、当
            社は、未行使の本新株予約権を無償で取得することができる。
           ①　権利者が自己に適用される当社又は子会社の就業規則に規定する懲戒事由に該当する場合
           ②　権利者が取締役としての忠実義務等当社又は子会社に対する義務に違反した場合
         ５．当社が消滅会社となる吸収合併若しくは新設合併、当社が分割会社となる吸収分割若しくは新設分割、又は
           当社が完全子会社となる株式交換若しくは株式移転（以下これらを総称して「組織再編行為」という。）を
           行う場合は、組織再編行為の効力発生日の直前において残存する本新株予約権の権利者に対して、手続に応
           じてそれぞれ合併における存続会社若しくは新設会社、会社分割における承継会社若しくは新設会社、又は
           株式交換若しくは株式移転における完全親会社（いずれの場合も株式会社に限ります。以下これらを総称し
           て「再編対象会社」という。）の新株予約権を、下記の方針に従って交付することとします。ただし、下記
           の方針に従って再編対象会社の新株予約権を交付する旨を組織再編行為にかかる契約又は計画において定め
           た場合に限るものとします。
           (1）交付する再編対象会社の新株予約権の数
             権利者が保有する本新株予約権の数と同一の数をそれぞれ交付するものとする。
           (2）新株予約権の目的である再編対象会社の株式の種類
             再編対象会社の普通株式とする。
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           (3）新株予約権の目的である再編対象会社の株式の数
             組織再編行為の条件等を勘案のうえ、（注１）の記載内容に準じて決定する。
           (4）新株予約権の行使に際して出資される財産の価額又はその算定方法
             組織再編行為の条件等を勘案のうえ、（注２）に記載された行使価額を調整して得られる再編後行使価
             額に、上記(3)にしたがって決定される当該新株予約権の目的である再編対象会社の株式の数を乗じた
             額とする。
           (5）新株予約権を行使することができる期間
             本新株予約権の行使期間の初日と組織再編行為の効力発生日のうちいずれか遅い日から、本新株予約権
             の行使期間の末日までとする。
           (6）権利行使の条件、取得事由、その他の新株予約権の内容
             本新株予約権の内容に準じて、組織再編行為にかかる契約又は計画において定めるものとする。
           (7）新株予約権の譲渡制限
             新株予約権の譲渡について、再編対象会社の取締役会（取締役会非設置会社の場合は株主総会）の承認
             を要するものとする。
           (8）組織再編行為の際の取扱い
             上記(1)から(7)の内容に準じて決定する。
          ６．2021年12月１日開催の取締役会決議により、2022年１月５日付で、当社普通株式１株につき15株の割合で
            株式分割いたしました。これにより「新株予約権の目的となる株式の種類、内容及び数」、「新株予約権
     の
            行使時の払込金額」及び「新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式の発行価格及び資本組入
            額」が調整されております。
                                 34/110














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          第４回新株予約権
                                  臨時株主総会決議：2019年９月26日
     決議年月日
                                  取締役会決議：2019年９月19日
     付与対象者の区分及び人数（名）                             当社取締役　１
     新株予約権の数（個）　※                             30,000　（注）２

     新株予約権の目的となる株式の種類、内容及び数（株）　※                             普通株式　450,000　（注）２、７

     新株予約権の行使時の払込金額（円）　※                             210　（注）３、７

     新株予約権の行使期間　※                             2019年10月31日～2029年10月30日

     新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式の発行価                             発行価格　　213.07
     格及び資本組入額（円）　※                             資本組入額　106.54　（注）７
     新株予約権の行使の条件　※                             （注）４
                                  本新株予約権を譲渡するときは、当社取締役会の決議に
     新株予約権の譲渡に関する事項　※
                                  よる承認を要する。
     組織再編成行為に伴う新株予約権の交付に関する事項　※                             （注）６
    ※　当事業年度の末日（2022年４月30日）における内容を記載しております。当事業年度の末日から提出日の前月末日現
      在（2022年６月30日）にかけて変更された事項については、提出日の前月末現在における内容を［　］内に記載して
      おり、その他の事項については当事業年度の末日における内容から変更はありません。
    　（注）１．本新株予約権は、新株予約権１個につき55円で有償発行しております。

         ２．本新株予約権１個あたりの目的である株式の数（以下「付与株式数」という。）は、当社普通株式１株であ
           ります。ただし、付与株式数は、本新株予約権の割当日後、当社が株式分割（当社普通株式の無償割当てを
           含みます。以下同じ。）又は株式併合を行う場合、次の算式により調整されるものとします。なお、かかる
           調整は、本新株予約権のうち、当該時点で行使されていない新株予約権の目的である株式の数についてのみ
           行われ、調整の結果生じる１株未満の端数については、これを切り捨てるものとします。
            調整後付与株式数＝調整前付与株式数×分割（または併合）の比率
           また、本新株予約権の割当日後、当社が合併、会社分割または資本金の額の減少を行う場合その他これらの
           場合に準じ付与株式数の調整を必要とする場合には、合理的な範囲で、付与株式数は適切に調整されるもの
           とします。
         ３．本新株予約権の割当日後、当社が株式分割または株式併合を行う場合、次の算式により行使価額を調整し、
           調整による１円未満の端数は切り上げるものとします。
                                  １
            調整後行使価額＝調整前行使価額×
                            分割（または併合）の比率
           また、本新株予約権の割当日後、当社が当社普通株式につき時価を下回る価額で新株の発行または自己株式
           の処分を行う場合（新株予約権の行使に基づく新株の発行及び自己株式の処分並びに株式交換による自己株
           式の移転の場合を除く。）、次の算式により行使価額を調整し、調整による１円未満の端数は切り上げるも
           のとします。
                                   新規発行株式数×１株あたり払込金額
                            既発行株式数＋
                                     新規発行前の１株あたりの時価
            調整後行使価額＝調整前行使価額×
                                 既発行株式数＋新規発行株式数
           なお、上記算式において「既発行株式数」とは、当社普通株式にかかる発行済株式総数から当社普通株式に
           かかる自己株式数を控除した数とし、また、当社普通株式にかかる自己株式の処分を行う場合には、「新規
           発行株式数」を「処分する自己株式数」に読み替えるものとします。
           さらに、上記のほか、本新株予約権の割当日後、当社が他社と合併する場合、会社分割を行う場合、その他
           これらの場合に準じて行使価額の調整を必要とする場合には、当社は、合理的な範囲で適切に行使価額の調
           整を行うことができるものとします。
         ４．新株予約権の行使条件は、以下のとおりです。
          (1）新株予約権の割り当てを受けた者（以下「新株予約権者」という。）は、当社普通株式が日本国内のいず
            れかの金融商品取引所に上場の申請をすることを内容とする取締役会決議が承認可決された場合、当社の
            筆頭株主がその保有する当社普通株式の全部又は一部を第三者に対して売却する場合（当社の普通株式に
            ついて、日本国内の金融商品取引所において上場されることに伴い又は上場された後に売却される場合を
            除く。）、若しくは合併その他の組織再編により当社の筆頭株主がその保有する当社普通株式の全部又は
            一部と引き換えに他の財産等の交付を受ける場合にのみ新株予約権を行使することができる。ただし、こ
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            れらに該当する直前に手続上の観点から事前に新株予約権の権利行使する必要がある場合等正当な事由が
            あると当社が認めた場合はこの限りでない。
          (2）新株予約権者は、本新株予約権の割当日から行使期間の満了日までにおいて次に掲げる事由のいずれかが
            生じた場合には、新株予約権者は残存するすべての本新株予約権を行使することができない。
           ①　3,140円（ただし、（注３）に記載された行使価額同様に適切に調整されるものとする。）を下回る価
             格を対価とする当社普通株式の発行等が行われたとき（ただし、払込金額が会社法第199条第３項・同
             第200条第２項に定める「特に有利な金額である場合」及び普通株式の株価とは異なると認められる価
             格である場合ならびに当該株式の発行等が株主割当てによる場合等を除く。）。
           ②　3,140円（ただし、（注３）に記載された行使価額同様に適切に調整されるものとする。）を下回る価
             格を行使価額とする新株予約権の発行が行われたとき（ただし、当該行使価額が当該新株予約権の発行
             時点における当社普通株式の株価と異なる価格に設定されて発行された場合を除く。）。
           ③　本新株予約権の目的である当社普通株式が日本国内のいずれの金融商品取引所にも上場されていない場
             合、3,140円（ただし、（注３）に記載された行使価額同様に適切に調整されるものとする。）を下回
             る価格を対価とする当社普通株式の売買その他の取引が行われたとき（ただし、資本政策目的等により
             当該取引時点における株価よりも著しく低いと認められる価格で取引が行われた場合を除く。）。
           ④　本新株予約権の目的である当社普通株式が日本国内のいずれかの金融商品取引所に上場された場合、上
             場日以降、当該金融商品取引所における当社普通株式の普通取引の終値が3,140円（ただし、（注３）
             に記載された行使価額同様に適切に調整されるものとする。）を下回る価格となったとき。
          (3）新株予約権者は、新株予約権の権利行使時においても、当社又は当社関係会社の取締役、監査役又は従業
            員であることを要する。ただし、任期満了による退任、定年退職、その他正当な理由があると当社が認め
            た場合は、この限りではない。
          (4）新株予約権者の相続人による本新株予約権の行使は認めない。
          (5）本新株予約権の行使によって、当社の発行済株式総数が当該時点における発行可能株式総数を超過するこ
            ととなるときは、当該本新株予約権の行使を行うことはできない。
          (6）本新株予約権１個未満の行使を行うことはできない。
         ５．当社が新株予約権を取得することができる事由及び取得の条件は、以下のとおりです。
          (1）当社が消滅会社となる合併契約、当社が分割会社となる会社分割についての分割契約もしくは分割計画、
            または当社が完全子会社となる株式交換契約もしくは株式移転計画について株主総会の承認（株主総会の
            承認を要しない場合には取締役会決議）がなされた場合は、当社は、当社取締役会が別途定める日の到来
            をもって、本新株予約権の全部を無償で取得することができる。
          (2）新株予約権者が権利行使をする前に、（注４）に記載された内容により本新株予約権の行使ができなく
            なった場合は、当社は新株予約権を無償で取得することができる。
         ６．当社が、合併（当社が合併により消滅する場合に限ります。）、吸収分割、新設分割、株式交換または株式
           移転（以下これらを総称して「組織再編行為」という。）を行う場合において、組織再編行為の効力発生日
           に新株予約権者に対し、それぞれの場合につき、会社法第236条第１項第８号イからホまでに掲げる株式会
           社（以下「再編対象会社」という。）の新株予約権を以下の条件に基づきそれぞれ交付することとします。
           ただし、以下の条件に沿って再編対象会社の新株予約権を交付する旨を、吸収合併契約、新設合併契約、吸
           収分割契約、新設分割計画、株式交換契約または株式移転計画において定めた場合に限るものとします。
           (1）交付する再編対象会社の新株予約権の数
             新株予約権者が保有する新株予約権の数と同一の数をそれぞれ交付する。
           (2）新株予約権の目的である再編対象会社の株式の種類
             再編対象会社の普通株式とする。
           (3）新株予約権の目的である再編対象会社の株式の数
             組織再編行為の条件を勘案のうえ、（注２）の記載内容に準じて決定する。
           (4）新株予約権の行使に際して出資される財産の価額
             交付される各新株予約権の行使に際して出資される財産の価額は、組織再編行為の条件等を勘案のう
             え、（注３）に記載された行使価額を調整して得られる再編後行使価額に、上記(3)に従って決定され
             る当該新株予約権の目的である再編対象会社の株式の数を乗じた額とする。
           (5）新株予約権を行使することができる期間
             本新株予約権の行使期間の初日と組織再編行為の効力発生日のうちいずれか遅い日から、本新株予約権
             の行使期間の末日までとする。
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           (6）新株予約権の譲渡制限
             譲渡による取得の制限については、再編対象会社の取締役会（取締役会設置会社でない場合には、株主
             総会）の決議による承認を要するものとする。
           (7）その他新株予約権の行使の条件
             （注４）の記載内容に準じて決定する。
           (8）新株予約権の取得事由及び条件
             （注５）の記載内容に準じて決定する。
           (9）その他の条件については、再編対象会社の条件に準じて決定する。
         ７．2021年12月１日開催の取締役会決議により、2022年１月５日付で、当社普通株式１株につき15株の割合で株
           式分割いたしました。これにより「新株予約権の目的となる株式の種類、内容及び数」、「新株予約権の行
           使時の払込金額」及び「新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式の発行価格及び資本組入額」が
           調整されております。
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          第５回新株予約権
                                  臨時株主総会決議：2020年６月10日
     決議年月日
                                  取締役会決議：2020年５月20日
     付与対象者の区分及び人数（名）                             当社使用人　７
     新株予約権の数（個）　※                             9,500　（注）１

     新株予約権の目的となる株式の種類、内容及び数（株）　※                             普通株式　142,500　（注）１、６

     新株予約権の行使時の払込金額（円）　※                             210　（注）２、６

                                  2020年６月30日～2030年６月29日
     新株予約権の行使期間　※                             ただし、行使期間の最終日が当社の休業日にあたる場合
                                  には、その前営業日を最終日とする。
     新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式の発行価                             発行価格　　210
     格及び資本組入額（円）　※                             資本組入額　105　（注）６
     新株予約権の行使の条件　※                             （注）３
                                  本新株予約権を譲渡するときは、当社取締役会の決議に
     新株予約権の譲渡に関する事項　※
                                  よる承認を要する。
     組織再編成行為に伴う新株予約権の交付に関する事項　※                             （注）５
    ※　当事業年度の末日（2022年４月30日）における内容を記載しております。当事業年度の末日から提出日の前月末日現
      在（2022年６月30日）にかけて変更された事項については、提出日の前月末現在における内容を［　］内に記載して
      おり、その他の事項については当事業年度の末日における内容から変更はありません。
    　（注）１．当社が普通株式について株式の分割又は併合を行う場合には、未行使の新株予約権についてその１個あたり

           の目的たる株式数を次の算定式に従い調整するものとし、調整により生じる１株の100分の１未満の端数は
           切り捨て、金銭による調整は行いません。
            調整後目的株式数＝調整前目的株式数×分割・併合の比率
           また、当社が株主割当の方法により募集株式の発行又は処分を行う場合、株式無償割当てを行う場合、合併
           する場合、株式交換を行う場合、会社分割を行う場合その他必要と認められる場合は、当社は適当と認める
           本新株予約権１個当たりの目的たる株式数の調整を行うものとします。
         ２．当社が普通株式について株式の分割若しくは併合を行う場合、又は無償割当てにより普通株式を発行する場
           合には、未行使の新株予約権について、行使価額を次の算定式に従い調整するものとし、調整により生じる
           １円未満の端数は切り上げるものとします。
                                   １
            調整後行使価額＝調整前行使価額×
                            分割・併合・無償割当ての比率
           また、当社が合併する場合、株式交換を行う場合、会社分割を行う場合その他必要と認められる場合には、
           当社は適当と認める行使価額の調整を行うものとします。
         ３．新株予約権の行使条件は、以下のとおりです。
          (1）本新株予約権の行使は、行使しようとする本新株予約権又は権利者について（注４）に記載された取得事
            由が発生していないことを条件とし、取得事由が生じた本新株予約権の行使は認められないものとする。
            ただし、当社が特に行使を認めた場合はこの限りでない。
          (2）本新株予約権の行使は権利者が生存していることを条件とし、権利者が死亡した場合、本新株予約権は相
            続されず、本新株予約権は行使できなくなるものとする。
          (3）権利者は、当社の株式のいずれかの金融商品取引所への上場がなされるまでの期間は、本新株予約権を行
            使することはできないものとする。ただし、当社が特に行使を認めた場合はこの限りでない。
          (4）本新株予約権の行使は１新株予約権単位で行うものとし、各新株予約権の一部の行使は認められないもの
            とする。
          (5）上記(3)の内容にかかわらず、権利者は、当社の買収について、法令上又は当社の定款上必要な当社の株
            主総会その他の機関の承認の決議又は決定（以下「買取決定」という。）が行われ、さらに当該買取決定
            と同時に又は当該買取決定から10日以内に当社が新株予約権の行使を認めた（以下「買収時行使決定」と
            いう。）場合には、その日以降、当社が本新株予約権の行使を認めた期間（以下「買収時行使期間」とい
            う。）に限り、当社が行使を認めた数の本新株予約権を行使することができるものとする。「当社の買
            収」とは、以下のいずれかの場合を意味し、以下同様とする。
           ①　当社の発行済株式の議決権総数の50％超を特定の第三者が自ら並びにその子会社及び関連会社により取
             得すること。なお、「子会社」及び「関連会社」とは、財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する
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             規則（昭和38年大蔵省令第59号、その後の改正も含む。）第８条で定義される「子会社」及び「関連会
             社」を意味する。
           ②　当社が他の会社と合併することにより、合併直前の当社の総株主が合併後の会社に関して保有すること
             となる議決権総数が、合併後の会社の発行済株式の議決権総数の50％未満となること。
           ③　当社が他の会社と株式交換を行うことにより、株式交換直前の当社の総株主が株式交換後の完全親会社
             に関して保有することとなる議決権総数が、株式交換後の完全親会社の発行済株式の議決権総数の50％
             未満となること。
           ④　当社が他の会社と株式移転を行うことにより、株式移転直前の当社の総株主が株式移転後の完全親会社
             に関して保有することとなる議決権総数が、株式移転後の完全親会社の発行済株式の議決権総数の50％
             未満となること。
           ⑤　当社が事業譲渡又は会社分割により当社の事業の全部又は実質的に全部を第三者に移転させること。
         ４．当社が新株予約権を取得することができる事由及び取得の条件は、以下のとおりです。
          (1）当社の買収について、法令上又は当社の定款上必要な当社の株主総会その他の機関の承認又は決定が行わ
            れた場合で、（注３）(5)の内容に基づく買収時行使決定がなされなかった場合又は買収時行使期間内に
            本新株予約権が行使されなかった場合には、当社は本新株予約権を無償で取得することができる。
          (2）権利者が下記のいずれの身分とも喪失した場合には、当社は、未行使の本新株予約権を無償で取得するこ
            とができる。
           ①　当社又は当社の子会社（会社法第２条第３号に定める当社の子会社を意味し、以下単に「子会社」とい
             う。）の取締役又は監査役
           ②　当社又は子会社の使用人
           ③　顧問、アドバイザー、コンサルタントその他名目の如何を問わず当社又は子会社との間で委任、請負等
             の継続的な契約関係にある者
          (3）下記のいずれかに該当する事由が発生した場合、当社は未行使の本新株予約権を無償で取得することがで
            きる。
           ①　権利者が禁固以上の刑に処せられた場合
           ②　権利者が当社又は子会社と競合する業務を営む法人を直接若しくは間接に設立し、又はその役員若しく
             は使用人に就任するなど、名目を問わず当社又は子会社と競業した場合。ただし、当社の書面による事
             前の承認を得た場合を除く。
           ③　権利者が法令違反その他不正行為により当社又は子会社の信用を損ねた場合
           ④　権利者が差押、仮差押、仮処分、強制執行若しくは競売の申立を受け、又は公租公課の滞納処分を受け
             た場合
           ⑤　権利者が支払停止若しくは支払不能となり、又は振り出し若しくは引き受けた手形若しくは小切手が不
             渡りとなった場合
           ⑥　権利者につき破産手続開始、民事再生手続開始、会社更生手続開始、特別清算手続開始その他これらに
             類する手続開始の申立があった場合
           ⑦　権利者につき解散の決議が行われた場合
           ⑧　権利者が反社会的勢力（暴力団、暴力団員、暴力団準構成員、暴力団関係企業、総会屋、その他暴力、
             威力又は詐欺的手法を使用して経済的利益を追求する集団又は個人を意味する。以下同じ。）であるこ
             と、又は資金提供等を通じて反社会的勢力と何らかの交流若しくは関与を行っていることが判明した場
             合
          (4）権利者が当社又は子会社の取締役若しくは監査役又は使用人の身分を有する場合（本新株予約権発行後に
            かかる身分を有するに至った場合を含む。）において、次のいずれかに該当する事由が発生した場合、当
            社は、未行使の本新株予約権を無償で取得することができる。
           ①　権利者が自己に適用される当社又は子会社の就業規則に規定する懲戒事由に該当する場合
           ②　権利者が取締役としての忠実義務等当社又は子会社に対する義務に違反した場合
         ５．当社が消滅会社となる吸収合併若しくは新設合併、当社が分割会社となる吸収分割若しくは新設分割、又は
           当社が完全子会社となる株式交換若しくは株式移転（以下これらを総称して「組織再編行為」という。）を
           行う場合は、組織再編行為の効力発生日の直前において残存する本新株予約権の権利者に対して、手続に応
           じてそれぞれ合併における存続会社若しくは新設会社、会社分割における承継会社若しくは新設会社、又は
           株式交換若しくは株式移転における完全親会社（いずれの場合も株式会社に限ります。以下これらを総称し
           て「再編対象会社」という。）の新株予約権を、下記の方針に従って交付することとします。ただし、下記
           の方針に従って再編対象会社の新株予約権を交付する旨を組織再編行為にかかる契約又は計画において定め
           た場合に限るものとします。
           (1）交付する再編対象会社の新株予約権の数
             権利者が保有する本新株予約権の数と同一の数をそれぞれ交付するものとする。
           (2）新株予約権の目的である再編対象会社の株式の種類
             再編対象会社の普通株式とする。
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           (3）新株予約権の目的である再編対象会社の株式の数
             組織再編行為の条件等を勘案のうえ、（注１）の記載内容に準じて決定する。
           (4）新株予約権の行使に際して出資される財産の価額又はその算定方法
             組織再編行為の条件等を勘案のうえ、（注２）に記載された行使価額を調整して得られる再編後行使価
             額に、上記(3)にしたがって決定される当該新株予約権の目的である再編対象会社の株式の数を乗じた
             額とする。
           (5）新株予約権を行使することができる期間
             本新株予約権の行使期間の初日と組織再編行為の効力発生日のうちいずれか遅い日から、本新株予約権
             の行使期間の末日までとする。
           (6）権利行使の条件、取得事由、その他の新株予約権の内容
             本新株予約権の内容に準じて、組織再編行為にかかる契約又は計画において定めるものとする。
           (7）新株予約権の譲渡制限
             新株予約権の譲渡について、再編対象会社の取締役会（取締役会非設置会社の場合は株主総会）の承認
             を要するものとする。
           (8）組織再編行為の際の取扱い
             上記(1)から(7)の内容に準じて決定する。
         ６．2021年12月１日開催の取締役会決議により、2022年１月５日付で、当社普通株式１株につき15株の割合で株
           式分割いたしました。これにより「新株予約権の目的となる株式の種類、内容及び数」、「新株予約権の行
           使時の払込金額」及び「新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式の発行価格及び資本組入額」が
           調整されております。
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          第６回新株予約権
                                  臨時株主総会決議：2020年６月10日
     決議年月日
                                  取締役会決議：2020年５月20日
     付与対象者の区分及び人数（名）                             当社取締役　１
     新株予約権の数（個）　※                             30,000　（注）２

     新株予約権の目的となる株式の種類、内容及び数（株）　※                             普通株式　450,000　（注）２、７

     新株予約権の行使時の払込金額（円）　※                             210　（注）３、７

     新株予約権の行使期間　※                             2020年６月30日～2030年６月29日

     新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式の発行価                             発行価格　　213.8
     格及び資本組入額（円）　※                             資本組入額　106.9　（注）７
     新株予約権の行使の条件　※                             （注）４
                                  本新株予約権を譲渡するときは、当社取締役会の決議に
     新株予約権の譲渡に関する事項　※
                                  よる承認を要する。
     組織再編成行為に伴う新株予約権の交付に関する事項　※                             （注）６
    ※　当事業年度の末日（2022年４月30日）における内容を記載しております。当事業年度の末日から提出日の前月末日現
      在（2022年６月30日）にかけて変更された事項については、提出日の前月末現在における内容を［　］内に記載して
      おり、その他の事項については当事業年度の末日における内容から変更はありません。
    　（注）１．本新株予約権は、新株予約権１個につき66円で有償発行しております。

         ２．本新株予約権１個あたりの目的である株式の数（以下「付与株式数」という。）は、当社普通株式１株であ
           ります。ただし、付与株式数は、本新株予約権の割当日後、当社が株式分割（当社普通株式の無償割当てを
           含みます。以下同じ。）又は株式併合を行う場合、次の算式により調整されるものとします。なお、かかる
           調整は、本新株予約権のうち、当該時点で行使されていない新株予約権の目的である株式の数についてのみ
           行われ、調整の結果生じる１株未満の端数については、これを切り捨てるものとします。
            調整後付与株式数＝調整前付与株式数×分割（または併合）の比率
           また、本新株予約権の割当日後、当社が合併、会社分割または資本金の額の減少を行う場合その他これらの
           場合に準じ付与株式数の調整を必要とする場合には、合理的な範囲で、付与株式数は適切に調整されるもの
           とします。
         ３．本新株予約権の割当日後、当社が株式分割または株式併合を行う場合、次の算式により行使価額を調整し、
           調整による１円未満の端数は切り上げるものとします。
                                  １
            調整後行使価額＝調整前行使価額×
                            分割（または併合）の比率
           また、本新株予約権の割当日後、当社が当社普通株式につき時価を下回る価額で新株の発行または自己株式
           の処分を行う場合（新株予約権の行使に基づく新株の発行及び自己株式の処分並びに株式交換による自己株
           式の移転の場合を除く。）、次の算式により行使価額を調整し、調整による１円未満の端数は切り上げるも
           のとします。
                                   新規発行株式数×１株あたり払込金額
                            既発行株式数＋
                                     新規発行前の１株あたりの時価
            調整後行使価額＝調整前行使価額×
                                 既発行株式数＋新規発行株式数
           なお、上記算式において「既発行株式数」とは、当社普通株式にかかる発行済株式総数から当社普通株式に
           かかる自己株式数を控除した数とし、また、当社普通株式にかかる自己株式の処分を行う場合には、「新規
           発行株式数」を「処分する自己株式数」に読み替えるものとします。
           さらに、上記のほか、本新株予約権の割当日後、当社が他社と合併する場合、会社分割を行う場合、その他
           これらの場合に準じて行使価額の調整を必要とする場合には、当社は、合理的な範囲で適切に行使価額の調
           整を行うことができるものとします。
         ４．新株予約権の行使条件は、以下のとおりです。
          (1）新株予約権の割り当てを受けた者（以下「新株予約権者」という。）は、当社普通株式が日本国内のいず
            れかの金融商品取引所に上場の申請をすることを内容とする取締役会決議が承認可決された場合、当社の
            筆頭株主がその保有する当社普通株式の全部又は一部を第三者に対して売却する場合（当社の普通株式に
            ついて、日本国内の金融商品取引所において上場されることに伴い又は上場された後に売却される場合を
            除く。）、若しくは合併その他の組織再編により当社の筆頭株主がその保有する当社普通株式の全部又は
            一部と引き換えに他の財産等の交付を受ける場合にのみ新株予約権を行使することができる。ただし、こ
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            れらに該当する直前に手続上の観点から事前に新株予約権の権利行使する必要がある場合等正当な事由が
            あると当社が認めた場合はこの限りでない。
          (2）新株予約権者は、本新株予約権の割当日から行使期間の満了日までにおいて次に掲げる事由のいずれかが
            生じた場合には、新株予約権者は残存するすべての本新株予約権を行使することができない。
           ①　3,141円（ただし、（注３）に記載された行使価額同様に適切に調整されるものとする。）を下回る価
             格を対価とする当社普通株式の発行等が行われたとき（ただし、払込金額が会社法第199条第３項・同
             第200条第２項に定める「特に有利な金額である場合」及び普通株式の株価とは異なると認められる価
             格である場合ならびに当該株式の発行等が株主割当てによる場合等を除く。）。
           ②　3,141円（ただし、（注３）に記載された行使価額同様に適切に調整されるものとする。）を下回る価
             格を行使価額とする新株予約権の発行が行われたとき（ただし、当該行使価額が当該新株予約権の発行
             時点における当社普通株式の株価と異なる価格に設定されて発行された場合を除く。）。
           ③　本新株予約権の目的である当社普通株式が日本国内のいずれの金融商品取引所にも上場されていない場
             合、3,141円（ただし、（注３）に記載された行使価額同様に適切に調整されるものとする。）を下回
             る価格を対価とする当社普通株式の売買その他の取引が行われたとき（ただし、資本政策目的等により
             当該取引時点における株価よりも著しく低いと認められる価格で取引が行われた場合を除く。）。
           ④　本新株予約権の目的である当社普通株式が日本国内のいずれかの金融商品取引所に上場された場合、上
             場日以降、当該金融商品取引所における当社普通株式の普通取引の終値が3,141円（ただし、（注３）
             に記載された行使価額同様に適切に調整されるものとする。）を下回る価格となったとき。
          (3）新株予約権者は、新株予約権の権利行使時においても、当社又は当社関係会社の取締役、監査役又は従業
            員であることを要する。ただし、任期満了による退任、定年退職、その他正当な理由があると当社が認め
            た場合は、この限りではない。
          (4）新株予約権者の相続人による本新株予約権の行使は認めない。
          (5）本新株予約権の行使によって、当社の発行済株式総数が当該時点における発行可能株式総数を超過するこ
            ととなるときは、当該本新株予約権の行使を行うことはできない。
          (6）本新株予約権１個未満の行使を行うことはできない。
         ５．当社が新株予約権を取得することができる事由及び取得の条件は、以下のとおりです。
          (1）当社が消滅会社となる合併契約、当社が分割会社となる会社分割についての分割契約もしくは分割計画、
            または当社が完全子会社となる株式交換契約もしくは株式移転計画について株主総会の承認（株主総会の
            承認を要しない場合には取締役会決議）がなされた場合は、当社は、当社取締役会が別途定める日の到来
            をもって、本新株予約権の全部を無償で取得することができる。
          (2）新株予約権者が権利行使をする前に、（注４）に記載された内容により本新株予約権の行使ができなく
            なった場合は、当社は新株予約権を無償で取得することができる。
         ６．当社が、合併（当社が合併により消滅する場合に限ります。）、吸収分割、新設分割、株式交換または株式
           移転（以下これらを「組織再編行為」という。）を行う場合において、組織再編行為の効力発生日に新株予
           約権者に対し、それぞれの場合につき、会社法第236条第１項第８号イからホまでに掲げる株式会社（以下
           「再編対象会社」という。）の新株予約権を以下の条件に基づきそれぞれ交付することとします。ただし、
           以下の条件に沿って再編対象会社の新株予約権を交付する旨を、吸収合併契約、新設合併契約、吸収分割契
           約、新設分割計画、株式交換契約または株式移転計画において定めた場合に限るものとします。
           (1）交付する再編対象会社の新株予約権の数
             新株予約権者が保有する新株予約権の数と同一の数をそれぞれ交付する。
           (2）新株予約権の目的である再編対象会社の株式の種類
             再編対象会社の普通株式とする。
           (3）新株予約権の目的である再編対象会社の株式の数
             組織再編行為の条件を勘案のうえ、（注２）の記載内容に準じて決定する。
           (4）新株予約権の行使に際して出資される財産の価額
             交付される各新株予約権の行使に際して出資される財産の価額は、組織再編行為の条件等を勘案のう
             え、（注３）に記載された行使価額を調整して得られる再編後行使価額に、上記(3)に従って決定され
             る当該新株予約権の目的である再編対象会社の株式の数を乗じた額とする。
           (5）新株予約権を行使することができる期間
             本新株予約権の行使期間の初日と組織再編行為の効力発生日のうちいずれか遅い日から、本新株予約権
             の行使期間の末日までとする。
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           (6）新株予約権の譲渡制限
             譲渡による取得の制限については、再編対象会社の取締役会（取締役会設置会社でない場合には、株主
             総会）の決議による承認を要するものとする。
           (7）その他新株予約権の行使の条件
             （注４）の記載内容に準じて決定する。
           (8）新株予約権の取得事由及び条件
             （注５）の記載内容に準じて決定する。
           (9）その他の条件については、再編対象会社の条件に準じて決定する。
         ７．2021年12月１日開催の取締役会決議により、2022年１月５日付で、当社普通株式１株につき15株の割合で株
           式分割いたしました。これにより「新株予約権の目的となる株式の種類、内容及び数」、「新株予約権の行
           使時の払込金額」及び「新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式の発行価格及び資本組入額」が
           調整されております。
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          第７回新株予約権
                                  臨時株主総会決議：2020年12月11日
     決議年月日
                                  取締役会決議：2020年11月20日
     付与対象者の区分及び人数（名）                             当社使用人　16
     新株予約権の数（個）　※                             18,500（注）１

     新株予約権の目的となる株式の種類、内容及び数（株）※                             普通株式　277,500　（注）１、６

     新株予約権の行使時の払込金額（円）　※                             210　（注）２、６

                                  2020年12月22日～2030年12月21日
     新株予約権の行使期間　※                             ただし、行使期間の最終日が当社の休業日にあたる場合
                                  には、その前営業日を最終日とする。
     新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式の発行価                             発行価格　　210
     格及び資本組入額（円）　※                             資本組入額　105　（注）６
     新株予約権の行使の条件　※                             （注）３
                                  本新株予約権を譲渡するときは、当社取締役会の決議に
     新株予約権の譲渡に関する事項　※
                                  よる承認を要する。
     組織再編成行為に伴う新株予約権の交付に関する事項　※                             （注）５
    ※　当事業年度の末日（2022年４月30日）における内容を記載しております。当事業年度の末日から提出日の前月末日現
      在（2022年６月30日）にかけて変更された事項については、提出日の前月末現在における内容を［　］内に記載して
      おり、その他の事項については当事業年度の末日における内容から変更はありません。
    　（注）１．当社が普通株式について株式の分割又は併合を行う場合には、未行使の新株予約権についてその１個あたり

           の目的たる株式数を次の算定式に従い調整するものとし、調整により生じる１株の100分の１未満の端数は
           切り捨て、金銭による調整は行いません。
            調整後目的株式数＝調整前目的株式数×分割・併合の比率
           また、当社が株主割当の方法により募集株式の発行又は処分を行う場合、株式無償割当てを行う場合、合併
           する場合、株式交換を行う場合、会社分割を行う場合その他必要と認められる場合は、当社は適当と認める
           本新株予約権１個当たりの目的たる株式数の調整を行うものとします。
         ２．当社が普通株式について株式の分割若しくは併合を行う場合、又は無償割当てにより普通株式を発行する場
           合には、未行使の新株予約権について、行使価額を次の算定式に従い調整するものとし、調整により生じる
           １円未満の端数は切り上げるものとします。
                                   １
            調整後行使価額＝調整前行使価額×
                            分割・併合・無償割当ての比率
           また、当社が合併する場合、株式交換を行う場合、会社分割を行う場合その他必要と認められる場合には、
           当社は適当と認める行使価額の調整を行うものとします。
         ３．新株予約権の行使条件は、以下のとおりです。
          (1）本新株予約権の行使は、行使しようとする本新株予約権又は権利者について（注４）に記載された取得事
            由が発生していないことを条件とし、取得事由が生じた本新株予約権の行使は認められないものとする。
            ただし、当社が特に行使を認めた場合はこの限りでない。
          (2）本新株予約権の行使は権利者が生存していることを条件とし、権利者が死亡した場合、本新株予約権は相
            続されず、本新株予約権は行使できなくなるものとする。
          (3）権利者は、当社の株式のいずれかの金融商品取引所への上場がなされるまでの期間は、本新株予約権を行
            使することはできないものとする。ただし、当社が特に行使を認めた場合はこの限りでない。
          (4）本新株予約権の行使は１新株予約権単位で行うものとし、各新株予約権の一部の行使は認められないもの
            とする。
          (5）上記(3)の内容にかかわらず、権利者は、当社の買収について、法令上又は当社の定款上必要な当社の株
            主総会その他の機関の承認の決議又は決定（以下「買取決定」という。）が行われ、さらに当該買取決定
            と同時に又は当該買取決定から10日以内に当社が新株予約権の行使を認めた（以下「買収時行使決定」と
            いう。）場合には、その日以降、当社が本新株予約権の行使を認めた期間（以下「買収時行使期間」とい
            う。）に限り、当社が行使を認めた数の本新株予約権を行使することができるものとする。「当社の買
            収」とは、以下のいずれかの場合を意味し、以下同様とする。
           ①　当社の発行済株式の議決権総数の50％超を特定の第三者が自ら並びにその子会社及び関連会社により取
             得すること。なお、「子会社」及び「関連会社」とは、財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する
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             規則（昭和38年大蔵省令第59号、その後の改正も含む。）第８条で定義される「子会社」及び「関連会
             社」を意味する。
           ②　当社が他の会社と合併することにより、合併直前の当社の総株主が合併後の会社に関して保有すること
             となる議決権総数が、合併後の会社の発行済株式の議決権総数の50％未満となること。
           ③　当社が他の会社と株式交換を行うことにより、株式交換直前の当社の総株主が株式交換後の完全親会社
             に関して保有することとなる議決権総数が、株式交換後の完全親会社の発行済株式の議決権総数の50％
             未満となること。
           ④　当社が他の会社と株式移転を行うことにより、株式移転直前の当社の総株主が株式移転後の完全親会社
             に関して保有することとなる議決権総数が、株式移転後の完全親会社の発行済株式の議決権総数の50％
             未満となること。
           ⑤　当社が事業譲渡又は会社分割により当社の事業の全部又は実質的に全部を第三者に移転させること。
         ４．当社が新株予約権を取得することができる事由及び取得の条件は、以下のとおりです。
          (1）当社の買収について、法令上又は当社の定款上必要な当社の株主総会その他の機関の承認又は決定が行わ
            れた場合で、（注３）(5)の内容に基づく買収時行使決定がなされなかった場合又は買収時行使期間内に
            本新株予約権が行使されなかった場合には、当社は本新株予約権を無償で取得することができる。
          (2）権利者が下記のいずれの身分とも喪失した場合には、当社は、未行使の本新株予約権を無償で取得するこ
            とができる。
           ①　当社又は当社の子会社（会社法第２条第３号に定める当社の子会社を意味し、以下単に「子会社」とい
             う。）の取締役又は監査役
           ②　当社又は子会社の使用人
           ③　顧問、アドバイザー、コンサルタントその他名目の如何を問わず当社又は子会社との間で委任、請負等
             の継続的な契約関係にある者
          (3）下記のいずれかに該当する事由が発生した場合、当社は未行使の本新株予約権を無償で取得することがで
            きる。
           ①　権利者が禁固以上の刑に処せられた場合
           ②　権利者が当社又は子会社と競合する業務を営む法人を直接若しくは間接に設立し、又はその役員若しく
             は使用人に就任するなど、名目を問わず当社又は子会社と競業した場合。ただし、当社の書面による事
             前の承認を得た場合を除く。
           ③　権利者が法令違反その他不正行為により当社又は子会社の信用を損ねた場合
           ④　権利者が差押、仮差押、仮処分、強制執行若しくは競売の申立を受け、又は公租公課の滞納処分を受け
             た場合
           ⑤　権利者が支払停止若しくは支払不能となり、又は振り出し若しくは引き受けた手形若しくは小切手が不
             渡りとなった場合
           ⑥　権利者につき破産手続開始、民事再生手続開始、会社更生手続開始、特別清算手続開始その他これらに
             類する手続開始の申立があった場合
           ⑦　権利者につき解散の決議が行われた場合
           ⑧　権利者が反社会的勢力（暴力団、暴力団員、暴力団準構成員、暴力団関係企業、総会屋、その他暴力、
             威力又は詐欺的手法を使用して経済的利益を追求する集団又は個人を意味する。以下同じ。）であるこ
             と、又は資金提供等を通じて反社会的勢力と何らかの交流若しくは関与を行っていることが判明した場
             合
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          (4）権利者が当社又は子会社の取締役若しくは監査役又は使用人の身分を有する場合（本新株予約権発行後に
            かかる身分を有するに至った場合を含む。）において、次のいずれかに該当する事由が発生した場合、当
            社は、未行使の本新株予約権を無償で取得することができる。
           ①　権利者が自己に適用される当社又は子会社の就業規則に規定する懲戒事由に該当する場合
           ②　権利者が取締役としての忠実義務等当社又は子会社に対する義務に違反した場合
         ５．当社が消滅会社となる吸収合併若しくは新設合併、当社が分割会社となる吸収分割若しくは新設分割、又は
           当社が完全子会社となる株式交換若しくは株式移転（以下これらを総称して「組織再編行為」という。）を
           行う場合は、組織再編行為の効力発生日の直前において残存する本新株予約権の権利者に対して、手続に応
           じてそれぞれ合併における存続会社若しくは新設会社、会社分割における承継会社若しくは新設会社、又は
           株式交換若しくは株式移転における完全親会社（いずれの場合も株式会社に限ります。以下これらを総称し
           て「再編対象会社」という。）の新株予約権を、下記の方針に従って交付することとします。ただし、下記
           の方針に従って再編対象会社の新株予約権を交付する旨を組織再編行為にかかる契約又は計画において定め
           た場合に限るものとします。
           (1）交付する再編対象会社の新株予約権の数
             権利者が保有する本新株予約権の数と同一の数をそれぞれ交付するものとする。
           (2）新株予約権の目的である再編対象会社の株式の種類
             再編対象会社の普通株式とする。
           (3）新株予約権の目的である再編対象会社の株式の数
             組織再編行為の条件等を勘案のうえ、（注１）の記載内容に準じて決定する。
           (4）新株予約権の行使に際して出資される財産の価額又はその算定方法
             組織再編行為の条件等を勘案のうえ、（注２）に記載された行使価額を調整して得られる再編後行使価
             額に、上記(3)にしたがって決定される当該新株予約権の目的である再編対象会社の株式の数を乗じた
             額とする。
           (5）新株予約権を行使することができる期間
             本新株予約権の行使期間の初日と組織再編行為の効力発生日のうちいずれか遅い日から、本新株予約権
             の行使期間の末日までとする。
           (6）権利行使の条件、取得事由、その他の新株予約権の内容
             本新株予約権の内容に準じて、組織再編行為にかかる契約又は計画において定めるものとする。
           (7）新株予約権の譲渡制限
             新株予約権の譲渡について、再編対象会社の取締役会（取締役会非設置会社の場合は株主総会）の承認
             を要するものとする。
           (8）組織再編行為の際の取扱い
             上記(1)から(7)の内容に準じて決定する。
         ６．2021年12月１日開催の取締役会決議により、2022年１月５日付で、当社普通株式１株につき15株の割合で株
           式分割いたしました。これにより「新株予約権の目的となる株式の種類、内容及び数」、「新株予約権の行
           使時の払込金額」及び「新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式の発行価格及び資本組入額」が
           調整されております。
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          第８回新株予約権
                                  臨時株主総会決議：2021年８月24日
     決議年月日
                                  取締役会決議：2021年８月16日
                                  当社使用人　39　（注）６
     付与対象者の区分及び人数（名）
                                  当社取締役　１
     新株予約権の数（個）　※                             50,700［49,700］　（注）１
     新株予約権の目的となる株式の種類、内容及び数（株）　※                             普通株式　760,500［745,500］　（注）１

     新株予約権の行使時の払込金額（円）　※                             410　（注）２

                                  2021年８月25日～2031年８月24日
     新株予約権の行使期間　※                             ただし、行使期間の最終日が当社の休業日にあたる場合
                                  には、その前営業日を最終日とする。
     新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式の発行価                             発行価格　　410
     格及び資本組入額（円）　※                             資本組入額　205
     新株予約権の行使の条件　※                             （注）３
                                  本新株予約権を譲渡するときは、当社取締役会の決議に
     新株予約権の譲渡に関する事項　※
                                  よる承認を要する。
     組織再編成行為に伴う新株予約権の交付に関する事項　※                             （注）５
    ※　当事業年度の末日（2022年４月30日）における内容を記載しております。当事業年度の末日から提出日の前月末日現
      在（2022年６月30日）にかけて変更された事項については、提出日の前月末現在における内容を［　］内に記載して
      おり、その他の事項については当事業年度の末日における内容から変更はありません。
    　（注）１．当社が普通株式について株式の分割又は併合を行う場合には、未行使の新株予約権についてその１個あたり

           の目的たる株式数を次の算定式に従い調整するものとし、調整により生じる１株の100分の１未満の端数は
           切り捨て、金銭による調整は行いません。
            調整後目的株式数＝調整前目的株式数×分割・併合の比率
           また、当社が株主割当の方法により募集株式の発行又は処分を行う場合、株式無償割当てを行う場合、合併
           する場合、株式交換を行う場合、会社分割を行う場合その他必要と認められる場合は、当社は適当と認める
           本新株予約権１個当たりの目的たる株式数の調整を行うものとします。
         ２．当社が普通株式について株式の分割若しくは併合を行う場合、又は無償割当てにより普通株式を発行する場
           合には、未行使の新株予約権について、行使価額を次の算定式に従い調整するものとし、調整により生じる
           １円未満の端数は切り上げるものとします。
                                   １
            調整後行使価額＝調整前行使価額×
                            分割・併合・無償割当ての比率
           また、当社が合併する場合、株式交換を行う場合、会社分割を行う場合その他必要と認められる場合には、
           当社は適当と認める行使価額の調整を行うものとします。
         ３．新株予約権の行使条件は、以下のとおりです。
          (1）本新株予約権の行使は、行使しようとする本新株予約権又は権利者について（注４）に記載された取得事
            由が発生していないことを条件とし、取得事由が生じた本新株予約権の行使は認められないものとする。
            ただし、当社が特に行使を認めた場合はこの限りでない。
          (2）本新株予約権の行使は権利者が生存していることを条件とし、権利者が死亡した場合、本新株予約権は相
            続されず、本新株予約権は行使できなくなるものとする。
          (3）権利者は、当社の株式のいずれかの金融商品取引所への上場がなされるまでの期間は、本新株予約権を行
            使することはできないものとする。ただし、当社が特に行使を認めた場合はこの限りでない。
          (4）本新株予約権の行使は１新株予約権単位で行うものとし、各新株予約権の一部の行使は認められないもの
            とする。
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          (5）上記(3)の内容にかかわらず、権利者は、当社の買収について、法令上又は当社の定款上必要な当社の株
            主総会その他の機関の承認の決議又は決定（以下「買取決定」という。）が行われ、さらに当該買取決定
            と同時に又は当該買取決定から10日以内に当社が新株予約権の行使を認めた（以下「買収時行使決定」と
            いう。）場合には、その日以降、当社が本新株予約権の行使を認めた期間（以下「買収時行使期間」とい
            う。）に限り、当社が行使を認めた数の本新株予約権を行使することができるものとする。「当社の買
            収」とは、以下のいずれかの場合を意味し、以下同様とする。
           ①　当社の発行済株式の議決権総数の50％超を特定の第三者が自ら並びにその子会社及び関連会社により取
             得すること。なお、「子会社」及び「関連会社」とは、財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する
             規則（昭和38年大蔵省令第59号、その後の改正も含む。）第８条で定義される「子会社」及び「関連会
             社」を意味する。
           ②　当社が他の会社と合併することにより、合併直前の当社の総株主が合併後の会社に関して保有すること
             となる議決権総数が、合併後の会社の発行済株式の議決権総数の50％未満となること。
           ③　当社が他の会社と株式交換を行うことにより、株式交換直前の当社の総株主が株式交換後の完全親会社
             に関して保有することとなる議決権総数が、株式交換後の完全親会社の発行済株式の議決権総数の50％
             未満となること。
           ④　当社が他の会社と株式移転を行うことにより、株式移転直前の当社の総株主が株式移転後の完全親会社
             に関して保有することとなる議決権総数が、株式移転後の完全親会社の発行済株式の議決権総数の50％
             未満となること。
           ⑤　当社が事業譲渡又は会社分割により当社の事業の全部又は実質的に全部を第三者に移転させること。
         ４．当社が新株予約権を取得することができる事由及び取得の条件は、以下のとおりです。
          (1）当社の買収について、法令上又は当社の定款上必要な当社の株主総会その他の機関の承認又は決定が行わ
            れた場合で、（注３）(5)の内容に基づく買収時行使決定がなされなかった場合又は買収時行使期間内に
            本新株予約権が行使されなかった場合には、当社は本新株予約権を無償で取得することができる。
          (2）権利者が下記のいずれの身分とも喪失した場合には、当社は、未行使の本新株予約権を無償で取得するこ
            とができる。
           ①　当社又は当社の子会社（会社法第２条第３号に定める当社の子会社を意味し、以下単に「子会社」とい
             う。）の取締役又は監査役
           ②　当社又は子会社の使用人
           ③　顧問、アドバイザー、コンサルタントその他名目の如何を問わず当社又は子会社との間で委任、請負等
             の継続的な契約関係にある者
          (3）下記のいずれかに該当する事由が発生した場合、当社は未行使の本新株予約権を無償で取得することがで
            きる。
           ①　権利者が禁固以上の刑に処せられた場合
           ②　権利者が当社又は子会社と競合する業務を営む法人を直接若しくは間接に設立し、又はその役員若しく
             は使用人に就任するなど、名目を問わず当社又は子会社と競業した場合。ただし、当社の書面による事
             前の承認を得た場合を除く。
           ③　権利者が法令違反その他不正行為により当社又は子会社の信用を損ねた場合
           ④　権利者が差押、仮差押、仮処分、強制執行若しくは競売の申立を受け、又は公租公課の滞納処分を受け
             た場合
           ⑤　権利者が支払停止若しくは支払不能となり、又は振り出し若しくは引き受けた手形若しくは小切手が不
             渡りとなった場合
           ⑥　権利者につき破産手続開始、民事再生手続開始、会社更生手続開始、特別清算手続開始その他これらに
             類する手続開始の申立があった場合
           ⑦　権利者につき解散の決議が行われた場合
           ⑧　権利者が反社会的勢力（暴力団、暴力団員、暴力団準構成員、暴力団関係企業、総会屋、その他暴力、
             威力又は詐欺的手法を使用して経済的利益を追求する集団又は個人を意味する。以下同じ。）であるこ
             と、又は資金提供等を通じて反社会的勢力と何らかの交流若しくは関与を行っていることが判明した場
             合
          (4）権利者が当社又は子会社の取締役若しくは監査役又は使用人の身分を有する場合（本新株予約権発行後に
            かかる身分を有するに至った場合を含む。）において、次のいずれかに該当する事由が発生した場合、当
            社は、未行使の本新株予約権を無償で取得することができる。
           ①　権利者が自己に適用される当社又は子会社の就業規則に規定する懲戒事由に該当する場合
           ②　権利者が取締役としての忠実義務等当社又は子会社に対する義務に違反した場合
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         ５．当社が消滅会社となる吸収合併若しくは新設合併、当社が分割会社となる吸収分割若しくは新設分割、又は
           当社が完全子会社となる株式交換若しくは株式移転（以下これらを総称して「組織再編行為」という。）を
           行う場合は、組織再編行為の効力発生日の直前において残存する本新株予約権の権利者に対して、手続に応
           じてそれぞれ合併における存続会社若しくは新設会社、会社分割における承継会社若しくは新設会社、又は
           株式交換若しくは株式移転における完全親会社（いずれの場合も株式会社に限ります。以下これらを総称し
           て「再編対象会社」という。）の新株予約権を、下記の方針に従って交付することとします。ただし、下記
           の方針に従って再編対象会社の新株予約権を交付する旨を組織再編行為にかかる契約又は計画において定め
           た場合に限るものとします。
           (1）交付する再編対象会社の新株予約権の数
             権利者が保有する本新株予約権の数と同一の数をそれぞれ交付するものとする。
           (2）新株予約権の目的である再編対象会社の株式の種類
             再編対象会社の普通株式とする。
           (3）新株予約権の目的である再編対象会社の株式の数
             組織再編行為の条件等を勘案のうえ、（注１）の記載内容に準じて決定する。
           (4）新株予約権の行使に際して出資される財産の価額又はその算定方法
             組織再編行為の条件等を勘案のうえ、（注２）に記載された行使価額を調整して得られる再編後行使価
             額に、上記(3)にしたがって決定される当該新株予約権の目的である再編対象会社の株式の数を乗じた
             額とする。
           (5）新株予約権を行使することができる期間
             本新株予約権の行使期間の初日と組織再編行為の効力発生日のうちいずれか遅い日から、本新株予約権
             の行使期間の末日までとする。
           (6）権利行使の条件、取得事由、その他の新株予約権の内容
             本新株予約権の内容に準じて、組織再編行為にかかる契約又は計画において定めるものとする。
           (7）新株予約権の譲渡制限
             新株予約権の譲渡について、再編対象会社の取締役会（取締役会非設置会社の場合は株主総会）の承認
             を要するものとする。
           (8）組織再編行為の際の取扱い
             上記(1)から(7)の内容に準じて決定する。
         ６．付与対象者の退職による権利の喪失により、本書提出日現在の「付与対象者の区分及び人数」は、当社使用
           人38名、当社取締役１名となっております。
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          第９回新株予約権
                                  臨時株主総会決議：2021年11月22日
     決議年月日
                                  取締役会決議：2021年11月15日
     付与対象者の区分及び人数（名）                             当社使用人　100（注）６
     新株予約権の数（個）　※                             19,600［19,400］　（注）１

     新株予約権の目的となる株式の種類、内容及び数（株）　※                             普通株式　294,000［291,000］　（注）１

     新株予約権の行使時の払込金額（円）　※                             410　（注）２

                                  2021年11月24日～2031年11月23日
     新株予約権の行使期間　※                             ただし、行使期間の最終日が当社の休業日にあたる場合
                                  には、その前営業日を最終日とする。
     新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式の発行価                             発行価格　　410
     格及び資本組入額（円）　※                             資本組入額　205
     新株予約権の行使の条件　※                             （注）３
                                  本新株予約権を譲渡するときは、当社取締役会の決議に
     新株予約権の譲渡に関する事項　※
                                  よる承認を要する。
     組織再編成行為に伴う新株予約権の交付に関する事項　※                             （注）５
    ※　当事業年度の末日（2022年４月30日）における内容を記載しております。当事業年度の末日から提出日の前月末日現
      在（2022年６月30日）にかけて変更された事項については、提出日の前月末現在における内容を［　］内に記載して
      おり、その他の事項については当事業年度の末日における内容から変更はありません。
    　（注）１．当社が普通株式について株式の分割又は併合を行う場合には、未行使の新株予約権についてその１個あたり

           の目的たる株式数を次の算定式に従い調整するものとし、調整により生じる１株の100分の１未満の端数は
           切り捨て、金銭による調整は行いません。
            調整後目的株式数＝調整前目的株式数×分割・併合の比率
           また、当社が株主割当の方法により募集株式の発行又は処分を行う場合、株式無償割当てを行う場合、合併
           する場合、株式交換を行う場合、会社分割を行う場合その他必要と認められる場合は、当社は適当と認める
           本新株予約権１個当たりの目的たる株式数の調整を行うものとします。
         ２．当社が普通株式について株式の分割若しくは併合を行う場合、又は無償割当てにより普通株式を発行する場
           合には、未行使の新株予約権について、行使価額を次の算定式に従い調整するものとし、調整により生じる
           １円未満の端数は切り上げるものとします。
                                   １
            調整後行使価額＝調整前行使価額×
                            分割・併合・無償割当ての比率
           また、当社が合併する場合、株式交換を行う場合、会社分割を行う場合その他必要と認められる場合には、
           当社は適当と認める行使価額の調整を行うものとします。
         ３．新株予約権の行使条件は、以下のとおりです。
          (1）本新株予約権の行使は、行使しようとする本新株予約権又は権利者について（注４）に記載された取得事
            由が発生していないことを条件とし、取得事由が生じた本新株予約権の行使は認められないものとする。
            ただし、当社が特に行使を認めた場合はこの限りでない。
          (2）本新株予約権の行使は権利者が生存していることを条件とし、権利者が死亡した場合、本新株予約権は相
            続されず、本新株予約権は行使できなくなるものとする。
          (3）権利者は、当社の株式のいずれかの金融商品取引所への上場がなされるまでの期間は、本新株予約権を行
            使することはできないものとする。ただし、当社が特に行使を認めた場合はこの限りでない。
          (4）本新株予約権の行使は１新株予約権単位で行うものとし、各新株予約権の一部の行使は認められないもの
            とする。
          (5）上記(3)の内容にかかわらず、権利者は、当社の買収について、法令上又は当社の定款上必要な当社の株
            主総会その他の機関の承認の決議又は決定（以下「買取決定」という。）が行われ、さらに当該買取決定
            と同時に又は当該買取決定から10日以内に当社が新株予約権の行使を認めた（以下「買収時行使決定」と
            いう。）場合には、その日以降、当社が本新株予約権の行使を認めた期間（以下「買収時行使期間」とい
            う。）に限り、当社が行使を認めた数の本新株予約権を行使することができるものとする。「当社の買
            収」とは、以下のいずれかの場合を意味し、以下同様とする。
           ①　当社の発行済株式の議決権総数の50％超を特定の第三者が自ら並びにその子会社及び関連会社により取
             得すること。なお、「子会社」及び「関連会社」とは、財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する
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             規則（昭和38年大蔵省令第59号、その後の改正も含む。）第８条で定義される「子会社」及び「関連会
             社」を意味する。
           ②　当社が他の会社と合併することにより、合併直前の当社の総株主が合併後の会社に関して保有すること
             となる議決権総数が、合併後の会社の発行済株式の議決権総数の50％未満となること。
           ③　当社が他の会社と株式交換を行うことにより、株式交換直前の当社の総株主が株式交換後の完全親会社
             に関して保有することとなる議決権総数が、株式交換後の完全親会社の発行済株式の議決権総数の50％
             未満となること。
           ④　当社が他の会社と株式移転を行うことにより、株式移転直前の当社の総株主が株式移転後の完全親会社
             に関して保有することとなる議決権総数が、株式移転後の完全親会社の発行済株式の議決権総数の50％
             未満となること。
           ⑤　当社が事業譲渡又は会社分割により当社の事業の全部又は実質的に全部を第三者に移転させること。
         ４．当社が新株予約権を取得することができる事由及び取得の条件は、以下のとおりです。
          (1）当社の買収について、法令上又は当社の定款上必要な当社の株主総会その他の機関の承認又は決定が行わ
            れた場合で、（注３）(5)の内容に基づく買収時行使決定がなされなかった場合又は買収時行使期間内に
            本新株予約権が行使されなかった場合には、当社は本新株予約権を無償で取得することができる。
          (2）権利者が下記のいずれの身分とも喪失した場合には、当社は、未行使の本新株予約権を無償で取得するこ
            とができる。
           ①　当社又は当社の子会社（会社法第２条第３号に定める当社の子会社を意味し、以下単に「子会社」とい
             う。）の取締役又は監査役
           ②　当社又は子会社の使用人
           ③　顧問、アドバイザー、コンサルタントその他名目の如何を問わず当社又は子会社との間で委任、請負等
             の継続的な契約関係にある者
          (3）下記のいずれかに該当する事由が発生した場合、当社は未行使の本新株予約権を無償で取得することがで
            きる。
           ①　権利者が禁固以上の刑に処せられた場合
           ②　権利者が当社又は子会社と競合する業務を営む法人を直接若しくは間接に設立し、又はその役員若しく
             は使用人に就任するなど、名目を問わず当社又は子会社と競業した場合。ただし、当社の書面による事
             前の承認を得た場合を除く。
           ③　権利者が法令違反その他不正行為により当社又は子会社の信用を損ねた場合
           ④　権利者が差押、仮差押、仮処分、強制執行若しくは競売の申立を受け、又は公租公課の滞納処分を受け
             た場合
           ⑤　権利者が支払停止若しくは支払不能となり、又は振り出し若しくは引き受けた手形若しくは小切手が不
             渡りとなった場合
           ⑥　権利者につき破産手続開始、民事再生手続開始、会社更生手続開始、特別清算手続開始その他これらに
             類する手続開始の申立があった場合
           ⑦　権利者につき解散の決議が行われた場合
           ⑧　権利者が反社会的勢力（暴力団、暴力団員、暴力団準構成員、暴力団関係企業、総会屋、その他暴力、
             威力又は詐欺的手法を使用して経済的利益を追求する集団又は個人を意味する。以下同じ。）であるこ
             と、又は資金提供等を通じて反社会的勢力と何らかの交流若しくは関与を行っていることが判明した場
             合
          (4）権利者が当社又は子会社の取締役若しくは監査役又は使用人の身分を有する場合（本新株予約権発行後に
            かかる身分を有するに至った場合を含む。）において、次のいずれかに該当する事由が発生した場合、当
            社は、未行使の本新株予約権を無償で取得することができる。
           ①　権利者が自己に適用される当社又は子会社の就業規則に規定する懲戒事由に該当する場合
           ②　権利者が取締役としての忠実義務等当社又は子会社に対する義務に違反した場合
         ５．当社が消滅会社となる吸収合併若しくは新設合併、当社が分割会社となる吸収分割若しくは新設分割、又は
           当社が完全子会社となる株式交換若しくは株式移転（以下これらを総称して「組織再編行為」という。）を
           行う場合は、組織再編行為の効力発生日の直前において残存する本新株予約権の権利者に対して、手続に応
           じてそれぞれ合併における存続会社若しくは新設会社、会社分割における承継会社若しくは新設会社、又は
           株式交換若しくは株式移転における完全親会社（いずれの場合も株式会社に限ります。以下これらを総称し
           て「再編対象会社」という。）の新株予約権を、下記の方針に従って交付することとします。ただし、下記
           の方針に従って再編対象会社の新株予約権を交付する旨を組織再編行為にかかる契約又は計画において定め
           た場合に限るものとします。
           (1）交付する再編対象会社の新株予約権の数
             権利者が保有する本新株予約権の数と同一の数をそれぞれ交付するものとする。
           (2）新株予約権の目的である再編対象会社の株式の種類
             再編対象会社の普通株式とする。
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           (3）新株予約権の目的である再編対象会社の株式の数
             組織再編行為の条件等を勘案のうえ、（注１）の記載内容に準じて決定する。
           (4）新株予約権の行使に際して出資される財産の価額又はその算定方法
             組織再編行為の条件等を勘案のうえ、（注２）に記載された行使価額を調整して得られる再編後行使価
             額に、上記(3)にしたがって決定される当該新株予約権の目的である再編対象会社の株式の数を乗じた
             額とする。
           (5）新株予約権を行使することができる期間
             本新株予約権の行使期間の初日と組織再編行為の効力発生日のうちいずれか遅い日から、本新株予約権
             の行使期間の末日までとする。
           (6）権利行使の条件、取得事由、その他の新株予約権の内容
             本新株予約権の内容に準じて、組織再編行為にかかる契約又は計画において定めるものとする。
           (7）新株予約権の譲渡制限
             新株予約権の譲渡について、再編対象会社の取締役会（取締役会非設置会社の場合は株主総会）の承認
             を要するものとする。
           (8）組織再編行為の際の取扱い
             上記(1)から(7)の内容に準じて決定する。
         ６．付与対象者の退職による権利の喪失により、本書提出日現在の「付与対象者の区分及び人数」は、当社使用
           人99名となっております。
        ②【ライツプランの内容】

         　該当事項はありません。
        ③【その他の新株予約権等の状況】

         　該当事項はありません。
      （３）【行使価額修正条項付新株予約権付社債券等の行使状況等】

          　該当事項はありません。
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      （４）【発行済株式総数、資本金等の推移】
               発行済株式総数        発行済株式総数        資本金増減額        資本金残高       資本準備金増       資本準備金残
        年月日
               増減数（株）        残高（株）         （千円）       （千円）      減額（千円）       高（千円）
      2017年11月29日            普通株式        普通株式
                                   3,000       4,000       3,000       3,000
        （注）１              15        115
      2017年12月20日            普通株式        普通株式
                                   2,500       6,500       2,500       5,500
        （注）２              10        125
      2018年４月11日            普通株式        普通株式
                                     －      6,500         －      5,500
        （注）３            12,375        12,500
      2018年４月20日            普通株式        普通株式
                                   25,000       31,500       25,000       30,500
        （注）４            1,250        13,750
                          普通株式
      2019年６月14日         Ａ１種優先株式            13,750
                                  124,991       156,491       124,991       155,491
        （注）５             796   Ａ１種優先株式
                             796
                          普通株式
                  普通株式         12,500
      2019年６月14日             △1,250     Ａ１種優先株式
                                     －     156,491          －     155,491
        （注）６        Ａ２種優先株式              796
                    1,250    Ａ２種優先株式
                            1,250
                  普通株式        普通株式
                  1,237,500        1,250,000
      2019年８月13日         Ａ１種優先株式        Ａ１種優先株式
                                     －     156,491          －     155,491
        （注）７            78,804        79,600
               Ａ２種優先株式        Ａ２種優先株式
                   123,750        125,000
                          普通株式
                          1,250,000
      2019年８月26日         Ａ１種優先株式        Ａ１種優先株式
                                  214,970       371,462       214,970       370,462
        （注）８           136,924        216,524
                       Ａ２種優先株式
                           125,000
                          普通株式
                          1,250,000
                       Ａ１種優先株式
      2020年４月６日          Ｂ種優先株式           216,524
                                  549,998       921,460       549,998       920,460
        （注）９           245,535     Ａ２種優先株式
                           125,000
                        Ｂ種優先株式
                           245,535
                          普通株式
                          1,250,000
                       Ａ１種優先株式
      2020年４月８日          Ｂ種優先株式           216,524
                                   99,998      1,021,458         99,998      1,020,458
        （注）10            44,642    Ａ２種優先株式
                           125,000
                        Ｂ種優先株式
                           290,177
                                 53/110




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               発行済株式総数        発行済株式総数        資本金増減額        資本金残高       資本準備金増       資本準備金残
        年月日
               増減数（株）        残高（株）         （千円）       （千円）      減額（千円）       高（千円）
                          普通株式
                          1,250,000
                       Ａ１種優先株式
      2020年４月10日          Ｂ種優先株式           216,524
                                  299,998      1,321,457        299,998      1,320,457
        （注）11           133,928     Ａ２種優先株式
                           125,000
                        Ｂ種優先株式
                           424,105
                          普通株式
                          1,250,000
                       Ａ１種優先株式
      2020年４月30日                     216,524
                     －           △1,221,457         100,000      1,221,457       2,541,914
        （注）12                Ａ２種優先株式
                           125,000
                        Ｂ種優先株式
                           424,105
                          普通株式
                          1,270,600
                       Ａ１種優先株式
      2021年３月23日            普通株式         216,524
                                   4,120      104,120        4,120     2,546,034
        （注）13            20,600    Ａ２種優先株式
                           125,000
                        Ｂ種優先株式
                           424,105
                          普通株式
                          1,270,600
                       Ａ１種優先株式
      2021年４月27日                     216,524
                     －               －     104,120       △70,000       2,476,034
        （注）14                Ａ２種優先株式
                           125,000
                        Ｂ種優先株式
                           424,105
                          普通株式
                          1,230,600
                       Ａ１種優先株式
      2021年５月20日            普通株式         216,524
                                     －     104,120          －    2,476,034
        （注）15           △40,000     Ａ２種優先株式
                           125,000
                        Ｂ種優先株式
                           424,105
                          普通株式
                          1,996,229
                       Ａ１種優先株式
      2021年11月30日            普通株式         216,524
                                     －     104,120          －    2,476,034
        （注）16           765,629     Ａ２種優先株式
                           125,000
                        Ｂ種優先株式
                           424,105
                                 54/110



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               発行済株式総数        発行済株式総数        資本金増減額        資本金残高       資本準備金増       資本準備金残
        年月日
               増減数（株）        残高（株）         （千円）       （千円）      減額（千円）       高（千円）
               Ａ１種優先株式
                  △216,524
      2021年12月１日         Ａ２種優先株式           普通株式
                                     －     104,120          －    2,476,034
        （注）17          △125,000        1,996,229
                Ｂ種優先株式
                  △424,105
      2022年１月５日            普通株式        普通株式
                                     －     104,120          －    2,476,034
        （注）18          27,947,206        29,943,435
    　（注）１．普通株式の有償第三者割当増資
           割当先　　　　Skyland           Ventures　２号投資事業有限責任組合
           発行価格　　　400,000円
           資本組入額　　200,000円
    　（注）２．普通株式の有償第三者割当増資
           割当先　　　　本田謙
           発行価格　　　500,000円
           資本組入額　　250,000円
    　（注）３．株式分割（１：100）によるものであります。
    　（注）４．普通株式の有償第三者割当増資
           割当先　　　　株式会社アドウェイズ、上野山勝也、MOI.Inc、大湯俊介、伊藤将雄
           発行価格　　　40,000円
           資本組入額　　20,000円
    　（注）５．Ａ１種優先株式の有償第三者割当増資
           割当先　　　　HODE          HK  Limited
           発行価格　　　314,049円
           資本組入額　　157,024.5円
    　（注）６．2019年５月24日開催の臨時株主総会により、2019年６月14日付で新たにＡ２種優先株式の発行を可能とする
           定款の一部変更を決議するとともに、発行済みの普通株式の一部をＡ２種優先株式へと内容の変更を行う決
           議をしております。これにより、発行済株式総数は、普通株式が1,250株減少、Ａ２種優先株式が1,250株増
           加しております。
    　（注）７．株式分割（１：100）によるものであります。
    　（注）８．Ａ１種優先株式の有償第三者割当増資
           割当先　　　　HODE          HK  Limited、SBI       AI  & Blockchain　投資事業有限責任組合、KLab株式会社
           発行価格　　　3,140円
           資本組入額　　1,570円
    　（注）９．Ｂ種優先株式の有償第三者割当増資
           割当先　　　　LC         FUND   Ⅷ,L.P.、Highsino         Group   Limited
           発行価格　　　4,480円
           資本組入額　　2,240円
    　（注）10．Ｂ種優先株式の有償第三者割当増資
           割当先　　　　けいはんな学研都市ATRベンチャーNVCC投資事業有限責任組合
           発行価格　　　4,480円
           資本組入額　　2,240円
    　（注）11．Ｂ種優先株式の有償第三者割当増資
           割当先　　　　株式会社ソニー・ミュージックエンタテインメント、伊藤忠商事株式会社
           発行価格　　　4,480円
           資本組入額　　2,240円
    　（注）12．資本政策上の柔軟性及び機動性を確保することを目的に、2020年４月30日付で資本金の額を減少し、資本準
           備金に振り替えております。その結果、資本金が1,221,457千円（減資割合92.4％）減少し、資本準備金が
           同額増加しております。
    　（注）13．第２回新株予約権の権利行使による増加
    　（注）14．特定の株主から自己株式の取得を行うための分配可能額を創出することを目的に、2021年４月27日付で資本
           準備金の額を減少し、その他資本剰余金に振り替えております。その結果、資本準備金が70,000千円（減資
           割合2.75％）減少し、その他資本剰余金が同額増加しております。
    　（注）15．特定の株主から取得した自己株式の消却によるものです。
                                 55/110

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    　（注）16．株主の株式取得請求権の行使を受けたことにより、2021年11月30日付でＡ１種優先株式、Ａ２種優先株式及
           びＢ種優先株式のすべてを自己株式として取得し、対価として、当該Ａ１種優先株式、Ａ２種優先株式及び
           Ｂ 種優先株式１株につき普通株式１株を交付しております。
    　（注）17．当社が取得したＡ１種優先株式、Ａ２種優先株式及びＢ種優先株式のすべてについて、会社法第178条の規
           定に基づき2021年12月１日開催の取締役会決議により、消却しております。なお、2021年12月８日開催の臨
           時株主総会において、種類株式を発行する旨の定款の定めを廃止しております。
     （注）18．株式分割（１：15）によるものであります。
     （注）19．2022年６月７日を払込期日とする有償一般募集増資による新株式50,000株（発行価格1,530円、引受価額
           1,407.6円、資本組入額703.8円）発行により、資本金及び資本準備金はそれぞれ35,190千円増加しておりま
           す。
      （５）【所有者別状況】

                                                    2022年４月30日現在
                           株式の状況（１単元の株式数           100 株）
                                                       単元未満株
                                                       式の状況
        区分                             外国法人等
              政府及び地          金融商品取     その他の法
                    金融機関                         個人その他       計    （株）
              方公共団体          引業者     人
                                   個人以外      個人
     株主数（人）             －     －     －      5     5     －      9    19     －
     所有株式数（単元）             －     －     －   32,022     67,856       －   199,554     299,432       235
     所有株式数の割合
                 －     －     －    10.69     22.66      －    66.65      100      －
     （％）
      （６）【大株主の状況】

                                                  2022年４月30日現在
                                                   発行済株式（自己
                                                   株式を除く。）の
                                           所有株式数
          氏名又は名称                    住所                    総数に対する所有
                                            （株）
                                                   株式数の割合
                                                   （％）
                                             14,031,810            46.86

     田角　陸                 東京都港区
                      Maples    Corporate     Services     Limited,
     LC  FUND   VIII,   L.P          P.O.   Box  309,   Ugland    House,    Grand         3,348,210           11.18
                      Cayman,    KY1-1104,     Cayman    Islands
                      Flat/RM    603,   06/F,   Laws   Commercial
     HODE   HK  Limited             Plaza,    788  Cheung    Sha  Wan  Road,          2,388,000            7.98
                      Cheung    Sha  Wan,   Hong   Kong
     Skyland    Ventures2号投資事業有限
                      東京都渋谷区道玄坂2-10-12             新大宗ビル
                                             2,250,000            7.51
     責任組合
                      3号館531号
     株式会社ソニー・ミュージックエン
                      東京都千代田区六番町4-5                       1,674,105            5.59
     タテインメント
                      Gentle    Road,   Singapore                1,500,000            5.01
     本田　謙
     株式会社インフルエンサーインベス                 東京都新宿区西新宿8-17-1　住友不動産
                                              750,000           2.50
     トメントホールディングス                 新宿グランドタワー38階
     SBI  AI&Blockchain投資事業有限責
                                              716,550           2.39
                      東京都港区六本木一丁目６番１号
     任組合
     けいはんな学研都市ATRベンチャー
                                              669,630           2.24
                      東京都千代田区丸の内二丁目4番1号
     NVCC投資事業有限責任組合
                      10  Anson   Road,   #14-06    International
     SinGrowthPartners         Pte.   Ltd.                              527,190           1.76
                      Plaza,    Singapore     079903
                                             27,855,495            93.02
             計                  －
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      （７）【議決権の状況】
        ①【発行済株式】
                                                  2022年４月30日現在
           区分            株式数（株）            議決権の数（個）                内容
     無議決権株式                           －             －        －

     議決権制限株式（自己株式等）                           －             －        －

     議決権制限株式（その他）                           －             －        －

     完全議決権株式（自己株式等）                           －             －        －

                                               権利内容に何ら限定のない
                                               当社における標準となる株
                           29,943,200               299,432
     完全議決権株式（その他）               普通株式
                                               式であり、単元株式数は
                                               100株であります。
                               235
     単元未満株式               普通株式                        －        －
                           29,943,435
     発行済株式総数                                        －        －
                                          299,432
     総株主の議決権                           －                     －
        ②【自己株式等】

         　該当事項はありません。
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     ２【自己株式の取得等の状況】
      【株式の種類等】　会社法第155条第４号に該当するＡ１種優先株式、Ａ２種優先株式及びＢ種優先株式の取得
      （１）【株主総会決議による取得の状況】

    　　　　　該当事項はありません。
      （２）【取締役会決議による取得の状況】

          　該当事項はありません。
      （３）【株主総会決議又は取締役会決議に基づかないものの内容】

               区分                 株式数（株）                価額の総額（円）

                           Ａ１種優先株式　　　　216,524
      当事業年度における取得自己株式                     Ａ２種優先株式　　　　125,000                               －
                           Ｂ種優先株式　　　　　424,105
      当期間における取得自己株式                                    －                 －
    　（注）株主からの取得請求権の行使を受けたことにより、2021年11月30日付で、Ａ１種優先株式、Ａ２種優先株式及び
        Ｂ種優先株式のすべてを自己株式として取得し、その対価として当該優先株式１株につき普通株式１株を交付し
        ております。また、会社法第178条の規定に基づき2021年12月１日開催の取締役会決議により、同日付で当該種
        類株式を消却しております。
                                 58/110













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      （４）【取得自己株式の処理状況及び保有状況】
                         当事業年度                      当期間
           区分
                  株式数（株）          処分価額の総額（円）            株式数（株）          処分価額の総額（円）
      引き受ける者の募集を
                         －            －          －            －
      行った取得自己株式
                  Ａ１種優先株式　
                  216,524
      消却の処分を行った取            Ａ２種優先株式　
                                     －          －            －
      得自己株式            125,000
                  Ｂ種優先株式　
                  424,105
      合併、株式交換、株式
      交付、会社分割に係る
                         －            －          －            －
      移転を行った取得自己
      株式
      その他（―）                   －            －          －            －
      保有自己株式数                   －            －          －            －
    　　（注）会社法第178条の規定に基づき2021年12月１日開催の取締役会決議により、同日付で上記の自己株式を消却し
          ております。なお、当社は、2021年12月８日開催の臨時株主総会において、種類株式を発行する旨の定款の定
          めを廃止しております。
                                 59/110














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     ３【配当政策】
      　当社では、株主利益の最大化を重要な経営目標の一つとして認識しておりますが、経営基盤の長期安定に向けた財
      務体質の強化及び事業の継続的な拡大発展を目指すため、内部留保の充実が重要であると考えており、会社設立以
      来、当事業年度を含め配当は実施しておりません。
      　内部留保資金につきましては、経営基盤の長期安定に向けた財務体質の強化及び事業の継続的な拡大発展を実現さ
      せるための資金として、有効に活用していく所存であります。
      　将来的には、経営環境、業績の推移、今後の事業・投資計画、財政状態や内部留保の状況等を総合的に勘案し、株
      主に対する利益還元を検討していく方針です。なお、具体的な実施時期、内容をはじめ、今後の配当の実施有無につ
      いては未定であります。
      　なお、剰余金の配当を行う場合は、年１回の剰余金の配当を期末に行うことを基本としており、配当の決定機関は
      株主総会となっております。また、当社は会社法第454条第５項に規定する中間配当を、10月31日を基準日として取
      締役会の決議によって行うことができる旨を定款で定めております。
                                 60/110

















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     ４【コーポレート・ガバナンスの状況等】
      （１）【コーポレート・ガバナンスの概要】
        ①　コーポレート・ガバナンスに関する基本的な考え方
         　当社は、株主、お客様、従業員、得意先をはじめとするステークホルダーの信頼と期待に応え、企業価値を継
         続的に向上させるためには、法令遵守に基づく企業倫理の確立や社会的な信頼を確立することが極めて重要であ
         ると認識しております。そのため、意思決定の迅速化により経営の効率化を促進すると同時に、経営の透明性・
         公平性の確保、リスク管理、監督機能の強化を意識した組織体制の構築を図ることにより、コーポレート・ガバ
         ナンスの強化に努め、継続的に企業価値を高めてまいります。
        ②　企業統治の体制の概要及び当該体制を採用する理由

         ⅰ．企業統治の体制の概要
          イ．取締役会
           　当社の取締役会は、取締役３名（うち１名は社外取締役）で構成されております。取締役会は、原則月１
           回の定時取締役会を開催する他、必要に応じて臨時取締役会を開催し、迅速な経営上の意思決定を行える体
           制を整えております。取締役会は、法令・定款に定められた事項の他、経営に関する重要事項を決定すると
           ともに各取締役の業務遂行の状況を監督しております。
           　また、取締役会には監査役が出席し、取締役の業務遂行の状況を監視できる体制となっております。
           　取締役会の構成員の氏名は、機関の長（議長）として代表取締役ＣＥＯの田角陸、その他の構成員は釣井
           慎也、有富丈之であり、有富丈之は社外取締役です。
          ロ．監査役及び監査役会

           　当社は、監査役会設置会社であり、監査役３名（常勤監査役は１名、社外監査役は３名）で構成されてい
           ます。監査役はガバナンスのあり方とその運営状況を監視し、取締役の職務遂行の監査を行っております。
           常勤監査役は、取締役会への出席や、取締役・従業員・会計監査人からの報告収受等法律上の権利行使の
           他、経営会議等の重要な会議への出席等実効性のある監視を行っております。非常勤監査役は、取締役会へ
           の出席の他、それぞれの職務経験や専門的な見地より経営監視を実施しております。なお、監査役会におい
           ては月次にて常勤監査役が日常で行っている監査結果について報告し、必要事項の決議を行っております。
           　また、監査役は、会計監査人や内部監査担当者と随時情報交換や意見交換を行う等、密接な連携をとり監
           査機能の向上を図っております。
           　監査役会の構成員は、山岡佑、前川俊策、梅田泰子（旧姓：飯野）であり山岡佑、前川俊策、梅田泰子
           （旧姓：飯野）は社外監査役です。また、議長は、常勤監査役前川俊策が務めております。
          ハ．経営会議

           　経営会議は、当社代表取締役ＣＥＯ、取締役（社外取締役を除く。）、常勤監査役及び執行役員、また必
           要に応じて代表取締役ＣＥＯが指名する者で構成されており、原則週２回以上、定期的に開催しておりま
           す。経営会議では、当社の組織、運営、その他の経営に関する重要な事項の審議を行い、取締役会への付議
           議案についての意思決定プロセスの明確化及び透明性の確保を図っております。また、必要に応じて常勤監
           査役からの意見聴取を行っております。
           　経営会議は、代表取締役ＣＥＯの田角陸が議長となり、取締役の釣井慎也、執行役員、オブザーバーとし
           て常勤監査役の前川俊策、また必要に応じて代表取締役ＣＥＯによって指名された者により構成されており
           ます。
          ニ．会計監査人

           　当社は、太陽有限責任監査法人と監査契約を締結し、独立の立場から適時適切な監査を受けております。
          ホ．執行役員制度

           　当社では、経営の意思決定・監査機能と業務遂行機能の分離及び迅速な業務遂行のために、執行役員制度
           を導入しており、現在は７名の執行役員がその職務を担っております。執行役員は取締役会により選任さ
           れ、定められた分担に従い業務遂行を行っております。執行役員の任期は、選任後２年以内に終了する事業
           年度のうち、最終のものに関する定時株主総会の終結の時までとされております。
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          ヘ．内部監査
           　当社は、当社の内部監査を行うため、内部監査室（内部監査室長１名で構成）を設置しております。内部
           監査担当者は、事業の適切性を検証し、業務の有効性及び効率性を担保することを目的として、内部監査を
           実施し、監査結果を代表取締役ＣＥＯへ報告するとともに、監査対象となった各部門に対して業務改善等の
           ための指摘を行い、改善状況について、後日フォローアップし確認しております。また、内部監査担当者
           は、監査役会及び会計監査人と随時情報交換や意見交換を行うことにより、監査の実効性を高めておりま
           す。
          ト．コンプライアンス委員会

           　当社は、コンプライアンス体制や適切なガバナンスの整備及びその万全な運用のため、取締役、監査役、
           経営管理部長、各部のコンプライアンス担当の従業員から構成されるコンプライアンス委員会を設置してお
           ります。コンプライアンス委員会は、その定例会を四半期に１回開催しており、コンプライアンス体制や内
           部管理体制の整備及び運用状況について協議を行っております。
         ⅱ．コーポレート・ガバナンス体制

          　当社のコーポレート・ガバナンス体制の概要は以下のとおりであります。
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         ⅲ．当該体制を採用する理由
          　当社は、柔軟かつ迅速な意思決定を図り、かつ経営の透明性・健全性を確保するために有効であると判断
          し、上記のコーポレート・ガバナンス体制を採用しております。
        ③　企業統治に関するその他の事項

         ⅰ．内部統制システムの整備状況
          　当社は、適正な業務遂行を図るための体制として、2020年７月20日開催にかかる取締役会にて「内部統制シ
          ステム構築の基本方針」を定める決議を行っており、現在その基本方針に基づいて内部統制システムの運用を
          行っております。その概要は以下のとおりです。
          イ．取締役及び使用人の職務の遂行が法令又は定款に適合することを確保するための体制
           ａ．当社及び役職員が法令及び定款を遵守し、倫理を尊重する行動ができるように、コンプライアンス規程
            を定める。
           ｂ．当社のコンプライアンスに係る内部通報窓口を利用して、取締役の法令違反につき通報できる体制をと
            り、コンプライアンス体制の機能状態をモニタリングする。
           ｃ．取締役会の事務局を設置し、①必要に応じて速やかに取締役会を開催し、取締役会上程基準の定める事
            項が適時に上程・審議される体制とし、②取締役会の議案について十分な審議を可能とする資料の作成支
            援、議案内容の事前説明を行うことにより、社外取締役及び監査役の議案の理解を促し、適法性その他の
            確認が適切になされることを確保する。
           ｄ．取締役は、他の取締役の法令または定款に違反する行為を発見した場合、直ちに監査役会及び取締役会
            に報告する。
          ロ．取締役の職務の執行に係る情報の保存及び管理に関する体制

           　取締役の職務執行に係る情報については、文書管理規程及び情報セキュリティ管理規程に従い、適切に記
           録、保存、管理する。
          ハ．損失の危険の管理に関する規程その他の体制

           ａ．当社のリスク管理を体系的に定めるリスク管理規程を定め、同規程に基づくリスク管理体制の構築及び
            運用を行う。
           ｂ．内部監査担当者は各組織のリスク管理状況を監査し、その結果を代表取締役ＣＥＯに報告する。
          ニ．取締役の職務の遂行が効率的に行われることを確保するための体制

           ａ．取締役会は、取締役会規程、職務権限規程、業務分掌規程及び稟議規程等を定め、業務執行の責任体制
            と業務プロセスを明確にすることにより、取締役会の決定に基づく業務執行の迅速かつ効率的な処理を推
            進する。
           ｂ．取締役の職務の執行を効率的に行うことを確保する体制として、月１回定例の取締役会の他、随時に取
            締役の大多数で構成する会議を開催し、基本方針・戦略を決定する。
          ホ．使用人の職務の執行が法令及び定款に適合することを確保するための体制

           ａ．使用人は、取締役会で定められた組織・職務分掌等に基づき職務の執行を行う。
           ｂ．内部監査担当は、監査役・会計監査人と連携・協力のうえ、内部統制システムの整備・運用状況を監視
            し、検証する。
          ヘ．監査役がその職務を補助すべき使用人を置くことを求めた場合における当該使用人に関する事項

           ａ．監査役が必要と判断し求めた場合には、監査役の職務を補助する使用人を速やかに設置する。
           ｂ．補助すべき使用人を設置する場合、使用人の人数や人事異動・人事考課などについては監査役会の同意
            を要するものとし、取締役からの独立性が確保されるよう、その人事については、取締役と監査役が協議
            を行う。
          ト．監査役への報告に関する体制その他監査役の監査が実効的に行われることを確保するための体制

           ａ．重要な意思決定のプロセスや業務の執行状況を把握するため、監査役は取締役会に出席する。
           ｂ．監査役は、原則として月１回定時に監査役会を開催するほか、必要に応じて臨時に開催し、監査実施状
            況等について情報交換及び協議を行うとともに、会計監査人から定期的に会計監査に関する報告を受け、
            意見交換を行う。
           ｃ．取締役及び使用人は、監査役の求めに応じ、随時その職務の執行状況その他に関する報告を行う。
           ｄ．監査役は、取締役会議事録等の業務執行に関わる記録を常に閲覧することができる。
           ｅ．監査役は、稟議書等全ての重要な決裁書類を確認することができる。
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           ｆ．監査役に報告した者に対する不利な取扱いが確認された場合、不利な取扱いを行った者は、就業規則等
            に基づき、懲戒等の処分に付されることがある。
           ｇ．当社は、監査役がその職務の執行について生ずる費用の前払い又は支出した費用等の償還、負担した債
            務の弁済を請求したときは、その費用等が監査役の職務の執行について生じたものでないことを証明でき
            る場合を除き、これに応じる。
          チ．反社会的勢力排除に向けた体制

           ａ．当社は、市民社会の秩序や安全に脅威を与える反社会的勢力及び団体とは、社会的責任及び企業防衛等
            の観点から、断固として対決する旨を、活動方針に定める。
           ｂ．反社会的勢力からの不当な要求があった際は、顧問弁護士へ逐一相談を行うこととする。
          リ．当社及び子会社におけるコーポレート・ガバナンスの適正化に関する体制

           ａ．当社は、子会社の業務の適正化を確保するため、子会社に対する経営の指導、支援、管理、必要に応じ
            た監察、記録を行う。
           ｂ．取締役及び従業員は、子会社における法令違反その他コンプライアンス違反に関する事実を発見したと
            き、またはコンプライアンス違反の疑いのある事実を発見したときは、直ちに当社の監査役に報告する。
           ｃ．報告を受けた監査役は、当社の関係部署へ伝達するとともに、状況の把握及び対策の提言を行う。
           ｄ．監査役は、子会社のコンプライアンス体制に問題や改善の必要があると認めるときは、当社経営会議及
            び当社取締役会において意見を述べるとともに、是正措置及び再発防止策の策定、実行を求めることがで
            きる。
           ｅ．監査役は、必要なときに子会社の監査を行い、問題があると認めたときは、取締役会に対し報告すると
            ともに、是正措置及び再発防止策の策定、実行を求めることができる。
         ⅱ．リスク管理体制の整備の状況

          イ．リスク管理体制の整備の状況
           　当社は、当社に物理的、経済的若しくは信用上の損失又は不利益を生じさせるリスクの顕在化の防止及び
           当社の損失の最小化を図ることを目的として、リスク管理規程を制定し、全社的なリスク管理体制の強化を
           図っております。代表取締役ＣＥＯ、取締役、執行役員をはじめ、全従業員が業務上のリスクを積極的に予
           見及び評価し、経営会議及び代表取締役ＣＥＯへの適時の報告を行い、会社として適切かつ迅速な対応がで
           きる体制を整えております。
          ロ．コンプライアンス体制の整備の状況

           　当社は、当社の業務運営に際してあらゆる法令やルールを厳格に遵守し、誠実かつ公平な企業活動を遂行
           するとともに、自己規律に基づく経営の健全性を確保することを目的として、「コンプライアンス規程」を
           定めるとともに、コンプライアンス委員会を設置しております。コンプライアンス委員会は、常時、各部の
           従業員、監査役及び内部監査室と連携して、取締役を含む全従業員がコンプライアンスを遵守しているかを
           調査しております。また、定期的な会合を開催し、コンプライアンス体制や内部管理体制の整備状況及び運
           用状況を確認し、法令等への潜在的な違反リスクの洗い出し及びその対応方法の決定を行っております。さ
           らに、万が一コンプライアンス違反の事例が発生した場合には、適時のタイミングでコンプライアンス委員
           会を開催し、事実関係を調査したうえで、その被害を最小限にとどめる等速やかに対応を実施し、再発防止
           策を講じることとしております。
         ⅲ．子会社の業務の適正を確保するための体制整備の状況

          　当社は、上記の「内部統制システム構築の基本方針」に従って、子会社の業務の適正化を確保しておりま
          す。
         ⅳ．取締役及び監査役の責任免除及び責任限定

           当社は、会社法第426条第１項の規定により、取締役会の決議をもって同法第423条第１項の行為に関する取
          締役（取締役であった者を含む。）又は監査役（監査役であった者を含む。）の責任を法令の限度において免
          除することができる旨、及び、会社法第427条第１項の規定により、取締役（業務執行取締役等であるものを
          除く。）又は監査役との間に、同法第423条第１項の損害賠償責任を限定する契約を締結することができる旨
          を定款に定めております。これは、取締役及び監査役が職務を遂行するにあたり、その能力を十分に発揮し
          て、期待される役割を果たし得る環境を整備することを目的とするものであります。
           当社は、取締役（業務執行取締役等であるものを除く。）及び監査役と損害賠償責任を限定する契約を締結
          しております。当該契約に基づく責任の限度額は、法令が定める最低責任限度額としております。なお、当該
          責任限定が認められるのは、当該取締役及び監査役が責任の原因となった職務の遂行について善意でかつ重大
          な過失がないときに限られます。
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         ⅴ．取締役の定数

          　当社の取締役は７名以内とする旨を定款で定めております。
         ⅵ．取締役の選任の決議要件

          　当社は、取締役の選任決議について、議決権を行使することができる株主の議決権の３分の１以上を有する
          株主が出席し、その議決権の過半数をもって行う旨定款に定めております。また、取締役の選任決議は、累積
          投票によらないものとする旨、定款に定めております。
         ⅶ．中間配当

          　当社は、株主への機動的な利益還元を可能にすることを目的として、会社法第454条第５項の規定により、
          取締役会の決議によって毎年10月31日を基準日として、中間配当を行うことができる旨定款で定めておりま
          す。
         ⅷ．株主総会の特別決議要件

          　当社は、会社法第309条第２項に定める株主総会の特別決議要件について、議決権を行使することができる
          株主の議決権の３分の１以上を有する株主が出席し、その議決権の３分の２以上をもって行う旨定款に定めて
          おります。これは、株主総会における特別決議の定足数を緩和することにより、株主総会の円滑な運営を行う
          ことを目的とするものであります。
         ⅸ．自己の株式の取得

          　当社は、会社法第165条第２項の規定により、取締役会の決議によって自己の株式を取得することができる
          旨、定款に定めております。
         x．  役員等賠償責任保険の内容の概要

         　　当社は、取締役及び監査役を被保険者として、役員等賠償責任保険契約を保険会社との間で締結しておりま
          す。当該保険契約により、被保険者である役員等がその職務の執行に関し、責任を負うこと又は当該責任の追
          及に係る請求を受けることによって生ずることのある損害が補填されます。ただし、法令違反であることを認
          識して行った行為に起因して生じた損害の場合には補填されません。保険料は全額当社が負担しております。
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      （２）【役員の状況】
        ①　役員一覧
          男性　   5 名　女性    1 名　（役員のうち女性の比率             16.7  ％）
                                                       所有株式数
       役職名         氏名       生年月日                略歴             任期
                                                        （株）
                             2017年５月　当社設立
     代表取締役ＣＥＯ          田角　陸      1996年２月３日      生  2017年５月　当社代表取締役ＣＥＯ　就任（現任）                     （注）３    13,831,810
                             2021年５月　当社海外VTuber事業部執行役員　就任
                             2012年４月　税理士法人プライスウォーターハウス
                                   クーパース（現：ＰｗＣ税理士法人）　
                                   入所
                             2014年９月　三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー証券株
                                   式会社　入社
     取締役ＣＦＯ　兼
                             2019年５月　当社入社　執行役員ＣＦＯ　就任
               釣井　慎也       1987年３月３日      生                       （注）３        -
      経営管理部長
                             2019年７月　当社取締役ＣＦＯ　就任（現任）
                             2019年11月　当社経営企画部長　就任
                             2021年５月　当社経営企画部執行役員　就任
                             2021年７月　当社経営管理部執行役員兼部長　就任
                                   （現任）
                             2008年９月　長島・大野・常松法律事務所　入所
                             2011年７月　潮見坂綜合法律事務所　入所
                             2016年１月　同所パートナー　就任
                             2017年12月　株式会社ROXX　社外監査役
                             2019年８月　株式会社ファーストアドバイザーズ　取
      社外取締役        有富　丈之       1984年８月５日      生                       （注）３        -
                                   締役　就任（現任）
                             2019年８月　株式会社トラベルブック　社外監査役　
                                   就任（現任）
                             2022年７月　当社社外取締役　就任（現任）
                             1976年４月　住友商事株式会社　入社
                             2009年７月　住友商事ケミカル株式会社　取締役内部
      常勤監査役        前川　俊策       1953年11月26日      生       監査部長　就任                （注）４        -
                             2013年７月　同社常勤監査役　就任
                             2020年３月　当社常勤監査役　就任（現任）
                             1991年４月　株式会社東芝　入社
                             2002年10月　弁護士登録
                             2006年６月　アメリカンファミリー生命保険会社
                                   （現：アフラック生命保険株式会社）　
                                   入社
               梅田　泰子
       監査役              1968年10月28日      生  2011年１月　飯野法律事務所　所長　就任（現任）                     （注）４        -
              （旧姓　飯野）
                             2017年12月　株式会社アイオイ・システム　監査役　
                                   就任（現任）
                             2018年12月　スプリームシステム株式会社　監査役　
                                   就任
                             2020年７月　当社　監査役　就任（現任）
                             2010年１月　有限責任監査法人トーマツ　入所
                             2014年３月　キャスレーコンサルティング株式会社　
                                   入社
                             2014年７月　山岡佑公認会計士事務所　代表社員　就
                                   任（現任）
                             2016年10月　五常・アンド・カンパニー株式会社　入
                                   社（現任）
       監査役        山岡　佑      1986年４月３日      生                       （注）４        -
                             2019年１月　株式会社シクミヤ　代表取締役就任　就
                                   任（現任）
                             2019年２月　ウォンテッドリー株式会社　入社（現
                                   任）
                             2019年７月　当社　監査役　就任（現任）
                             2021年１月　株式会社エフ・コード　監査役　就任
                                   （現任）
                             計
                                                       13,831,810
    　（注）１．取締役　有富丈之は、社外取締役であります。
         ２．監査役　前川俊策、梅田泰子（旧姓：飯野）、山岡佑は、社外監査役であります。
         ３．2022年７月29日開催の定時株主総会終結の時から、2023年４月期に係る定時株主総会の終結の時までであり
           ます。
         ４．2022年２月10日開催の臨時株主総会終結の時から、2025年４月期に係る定時株主総会の終結の時までであり
           ます。
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        ②　社外役員の状況

         　当社の社外取締役は１名、社外監査役は３名であります。
         　社外取締役（非常勤取締役）の有富丈之は、弁護士としてM＆Aや各種ファンド組成など金融分野での経験に加
         え、各種企業の法律顧問を務める等して、コーポレート・ガバナンス、IT、個人情報保護法を含む多岐にわたる
         領域で多くの企業を支援してきた経験を有しており、当社の社外取締役として適任であり、社外取締役としての
         職務を適切に遂行することができるものと判断しております。
         　社外監査役（常勤監査役）の前川俊策は、住友商事株式会社及び子会社において管理部門、内部監査並びに監
         査役等の豊富な経験を有しており、当社の社外監査役として適任であり、常勤監査役としての職務を適切に遂行
         することができるものと判断しております。
         　社外監査役（非常勤監査役）の梅田泰子（旧姓：飯野）は、弁護士として培われた専門的な知識・経験を有し
         ており、監査役としての職務を適切に遂行することができるものと判断しております。
         　社外監査役（非常勤監査役）の山岡佑は公認会計士資格を有しており、財務及び会計に関する専門的な知見を
         有していることから、監査役としての職務を適切に遂行することができるものと判断しております。
         　なお、当社と上記の社外取締役及び社外監査役との間には、人的関係、資本的関係並びに取引関係その他の利
         害関係はありません。
         　当社は、社外取締役又は社外監査役を選任するための独立性に関する基準又は方針として明確に定めたものは
         ありませんが、選任にあたっては、経歴や当社との関係を踏まえて、当社経営陣からの独立した立場で社外役員
         としての職務を遂行できる十分な独立性が確保できることを前提に判断しております。
        ③　社外取締役又は社外監査役による監督又は監査と内部監査、監査役監査及び会計監査との相互連携並びに内部

         統制部門との関係
         　社外取締役及び社外監査役は、取締役会・監査役会において内部監査、監査役監査及び会計監査の結果、その
         他の重要事案についての報告を受け、社外取締役及び社外監査役の専門性、経験、知見に基づく発言・提言を
         行っております。
         　社外監査役は、監査役会で策定された監査方針、監査計画に基づき取締役会に出席し、適宜意見を表明すると
         ともに、定期的に開催する監査役会において常勤監査役から、内部監査の状況、重要な会議の内容、閲覧した重
         要書類の概要、内部統制の状況等について報告を受けております。また、定期的に開催する三様監査を通じて、
         会計監査人から監査手続の概要や監査結果等について報告・説明を受け、会計監査人、内部監査室との連携強化
         に努めております。なお、内部監査室とは必要に応じて随時情報の交換を行うことで相互の連携を高めておりま
         す。
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      （３）【監査の状況】
        ①　監査役監査の状況
         　当社の監査役会は、常勤監査役１名（うち社外監査役１名）及び非常勤監査役２名（うち社外監査役２名）で
         構成されております。監査役は、様々な経営環境や社会環境のほか、過年度の監査結果を踏まえて、重点監査事
         項を設定のうえ、監査計画を策定しており、これに基づき監査を実施しております。モニタリング機能としての
         監査の実効性及び監査効率を高めるため、会計監査人及び内部監査室との定期的な情報交換により緊密な連携に
         努めております。監査役会では、法令、定款及び「監査役監査規程」に基づき取締役会の意思決定の適法性につ
         いて意見交換されるほか、取締役の職務執行状況について、監査役会としての意見を協議・決定しております。
         また、常勤監査役は経営会議等の重要な会議にも出席しており、取締役の職務執行について適宜意見を述べ、業
         務執行の全般にわたって監査を実施しております。
         　なお、常勤監査役前川俊策は、住友商事株式会社において、約40年間にわたり主計部、管理部門等に在籍し、
         決算手続並びに財務諸表の作成等に関する豊富な知識・経験を有しております。また、監査役山岡佑は、公認会
         計士の資格を有し、財務及び会計に関する相当程度の知見を有しております。
         　当年度において監査役会を月１回開催しており、個々の監査役の出席状況については次のとおりであります。
           役職              氏　名             開催回数             出席回数
     常勤監査役（社外）                   前川　俊策               16回             16回

                        梅田　泰子
     非常勤監査役（社外）                                  16回             16回
                       （旧姓　飯野）
     非常勤監査役（社外）                   山岡　佑              16回             16回
         　監査役会における主な検討事項として、年度の監査方針・監査計画・監査の方法・各監査役の職務分担の決

         定、会計監査人の評価と再任同意、監査法人から年度監査計画の説明を受けた上での監査法人の監査報酬に対す
         る同意、常勤監査役による月次活動報告に基づく情報共有等となっております。
         　また、常勤監査役の活動として、取締役会のほか、経営会議等の重要な会議への参加、稟議書等の重要な書類
         の閲覧、取締役等へのヒアリング、内部監査室及び会計監査人から報告を受領し意見交換を行うとともに、社長
         への報告・意見交換を行っております。
         　これらの活動で収集した社内情報等は非常勤監査役へ随時情報を発信し、かつ監査役会に報告し、厳正に協議
         しております。
        ②　内部監査の状況

         　当社における内部監査は、代表取締役ＣＥＯ直属の内部監査室（内部監査室長１名で構成）を設置し、内部統
         制の整備及び運用状況について、各部門を対象として定期的に監査を実施、その結果を代表取締役ＣＥＯに報告
         するとともに、監査の結果については該当各部門に対し報告され、改善事項の指摘・指導を行い、その進捗状況
         の確認を行うことで実効性の高い業務監査を行うとともに、監査役、内部監査室、会計監査人は、緊密な連携を
         保ち、意見及び情報の交換を行い、効率的・効果的な監査を実施しております。
        ③　会計監査の状況

         ⅰ．監査法人の名称
           太陽有限責任監査法人
         ⅱ．継続監査期間

           ３年
         ⅲ．業務を執行した公認会計士

           竹原　玄
           篠塚　伸一
         ⅳ．監査業務に係る補助者の構成

           公認会計士４名
           その他14名
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         ⅴ．監査法人の選定方針と理由
         （会計監査人の解任又は不再任の決定の方針）
          　監査役会は、会計監査人が会社法第340条第１項各号のいずれかに該当し解任が相当と認められる場合に
          は、監査役全員の同意により会計監査人を解任します。
          　また、当社都合の場合の他、当該会計監査人に適正な監査の遂行に支障をきたす事由が生じたと認められる
          場合など解任又は不再任が妥当だと判断した場合には、監査役会は株主総会に提出する会計監査人の解任又は
          不再任の議案の内容を決定します。
         （会計監査人再任の理由）

          　監査法人の選定に当たり、公益社団法人日本監査役協会が公表する「会計監査人の評価及び選定基準策定に
          関する監査役等の実務指針」を踏まえ、欠格事由、独立性、品質管理体制等を勘案し、総合的に判断しており
          ます。また、監査計画と実施状況、監査結果の相当性、取締役・被監査部門からの評価、監査報酬の妥当性等
          を考慮し、太陽有限責任監査法人の再任を決定しております。
         ⅵ．監査役及び監査役会による監査法人の評価

          　当社の監査役及び監査役会は、監査法人の評価を行っており、太陽有限責任監査法人について、会計監査人
          の独立性・専門性等を害する事由等の発生はなく、適正な監査の遂行が可能であると評価しております。
        ④　監査報酬の内容等

         ⅰ．監査公認会計士等に対する報酬
                前事業年度                            当事業年度
     監査証明業務に基づく報酬              非監査業務に基づく報酬             監査証明業務に基づく報酬              非監査業務に基づく報酬

         （千円）              （千円）              （千円）              （千円）
               14,000                            22,500              1,500
                              －
         ⅱ．監査公認会計士等と同一のネットワークに対する報酬（ⅰ.を除く）

         　該当事項はありません。
         ⅲ．その他の重要な監査証明業務に基づく報酬の内容

         　当社における非監査業務の内容は、公認会計士法第２条第１項の業務以外の業務であるコンフォートレター作
         成業務であります。
         ⅳ．監査報酬の決定方針

         　当社は、監査公認会計士等に対する監査報酬の決定方針を定めておりませんが、監査法人と協議のうえ、当社
         の事業規模・業務の特性等に基づいた監査日数等を基に算出された見積り報酬について、その日数及び単価の合
         理性を勘案し、監査役会の同意を得たうえ、監査報酬を決定しております。
         ⅴ．監査役会が会計監査人の報酬等に同意した理由

         　取締役会が提案した会計監査人に対する報酬等に対して、当社の監査役会が会社法第399条第１項の同意をし
         た理由は、会計監査人の監査計画の内容、会計監査の職務遂行状況及び報酬見積りの算出根拠等について必要な
         検証を行い審議した結果、会計監査人の報酬等の額が適切であると判断したためであります。
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      （４）【役員の報酬等】
        ①　役員の報酬等の額又はその算定方法の決定に関する方針に係る事項
          役員の報酬につきましては、2022年７月29日開催の定時株主総会の決議において、取締役の年間報酬限度額
         300,000千円及び監査役の年間報酬限度額50,000千円が決定されております。
          取締役の報酬等につきましては、株主総会の決議により定められた報酬総額の範囲内で、取締役会の決議によ
         り代表取締役ＣＥＯ田角陸に一任することとし、各取締役の職位、貢献度、会社の業績等を勘案して支給するこ
         ととしております。
          権限を委任した理由は、当社全体の業績を俯瞰しつつ、各取締役の担当業務の評価を行うには代表取締役が最
         も適していると判断したためであります。
          代表取締役ＣＥＯは、株主総会で決議された報酬総額の範囲内で、各取締役の職務執行に対する評価、会社業
         績等を総合的に勘案し、個人別の支給額を決定しております。社外取締役については、会社として期待する役割
         及び職務、並びに、当該社外取締役の有する専門性や知見を踏まえつつ、同じく独立役員として届け出ている社
         外監査役の支給額とのバランスも考慮して、その支給額を決定しております。
          なお、取締役の報酬は現金による固定報酬として支給しており、業績連動報酬等及び非金銭報酬等は採用して
         おりません。
          監査役の報酬等につきましては、株主総会の決議により定められた報酬総額の範囲内で監査役会の協議により
         決定しております。
        ②　役員区分ごとの報酬等の総額、報酬等の種類別の総額及び対象となる役員の員数

                               報酬等の種類別の総額（千円）
                                                      対象となる
                 報酬等の総額
         役員区分                                             役員の員数
                  （千円）                            左記のうち、
                         固定報酬      業績連動報酬        退職慰労金               （人）
                                              非金銭報酬等
     取締役
                    40,220       40,220                               2
                                     －       －       －
     （社外取締役を除く）
     監査役
                      －       －       －       －       －       －
     （社外監査役を除く）
                    13,000       13,000                               4
     社外役員                                －       －       －
        ③　役員ごとの報酬等の総額等

         　報酬等の総額が１億円以上である者が存在しないため、記載しておりません。
        ④　使用人兼務役員の使用人分給与のうち重要なもの

         　該当事項はありません。
      （５）【株式の保有状況】

          　該当事項はありません。
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    第５【経理の状況】
     １．財務諸表の作成方法について
      　当社の財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和38年大蔵省令第59号）に基づい
      て作成しております。
     ２．監査証明について

      　当社は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づき、事業年度（2021年５月１日から2022年４月30日ま
      で）の財務諸表について、太陽有限責任監査法人による監査を受けております。
     ３．連結財務諸表について

      　「連結財務諸表の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和51年大蔵省令第28号）第５条第２項により、当社
      では、子会社の資産、売上高、損益、利益剰余金及びキャッシュ・フローその他の項目から見て、当企業集団の財政
      状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況に関する合理的な判断を誤らせない程度に重要性が乏しいものとし
      て、連結財務諸表は作成しておりません。
      　なお、資産基準、売上高基準、利益基準及び利益剰余金基準による割合は次のとおりであります。
         資産基準　　　　　0.07％
         売上高基準　　　　0.04％
         利益基準　　　　　0.08％
         利益剰余金基準　　0.04％
     ４．財務諸表等の適正性を確保するための特段の取組みについて

      　当社は、財務諸表等の適正性を確保するための特段の取組みを行っております。具体的には、会計基準等の内容を
      適切に把握し、会計基準等の変更等について適切に対応することができる体制を整備するため、必要に応じて監査法
      人との協議を実施し、その他会計専門家からの情報共有、財務・会計専門情報誌の定期購読などを通じて積極的な情
      報収集活動に努めております。また、公益財団法人財務会計基準機構へ加入し、公益財団法人財務会計基準機構や監
      査法人等が主催する会計基準等の解説セミナーに参加しております。
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     １【財務諸表等】
      （１）【財務諸表】
        ①【貸借対照表】
                                                   （単位：千円）
                                  前事業年度              当事業年度
                                （2021年４月30日）              （2022年４月30日）
     資産の部
       流動資産
                                       3,628,274              5,860,698
        現金及び預金
                                                    ※ 2,069,605
                                       1,395,309
        売掛金
                                        127,033              488,875
        商品
                                         7,850
        前渡金                                                －
                                        29,774              65,712
        前払費用
                                        32,574              12,888
        その他
                                       5,220,816              8,497,779
        流動資産合計
       固定資産
        有形固定資産
                                        152,132              164,899
          建物
                                        △ 2,279             △ 28,872
           減価償却累計額
                                        149,852              136,026
           建物（純額）
                                        151,247              190,450
          工具、器具及び備品
                                       △ 52,247             △ 98,966
           減価償却累計額
                                        98,999              91,484
           工具、器具及び備品（純額）
                                        248,852              227,510
          有形固定資産合計
        無形固定資産
                                         9,315              8,410
          ソフトウエア
                                         9,315              8,410
          無形固定資産合計
        投資その他の資産
                                        64,598              37,598
          関係会社株式
                                          106              963
          長期前払費用
                                        565,623              458,481
          敷金
                                        119,249              121,275
          繰延税金資産
                                         1,198              1,306
          その他
                                        750,776              619,625
          投資その他の資産合計
                                       1,008,944               855,546
        固定資産合計
                                       6,229,760              9,353,326
       資産合計
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                                                   （単位：千円）

                                  前事業年度              当事業年度
                                （2021年４月30日）              （2022年４月30日）
     負債の部
       流動負債
                                        622,188              739,647
        買掛金
                                        200,000
        短期借入金                                                －
                                        242,510              246,742
        １年内返済予定の長期借入金
                                        250,514               22,716
        未払金
                                        280,034              367,814
        未払費用
                                        462,118             1,054,313
        未払法人税等
                                        35,721              18,577
        前受金
                                        39,213              70,401
        預り金
                                         1,679             204,281
        その他
                                       2,133,980              2,724,494
        流動負債合計
       固定負債
                                        570,101              310,089
        長期借入金
                                        570,101              310,089
        固定負債合計
                                       2,704,081              3,034,583
       負債合計
     純資産の部
       株主資本
                                        104,120              104,120
        資本金
        資本剰余金
                                       2,476,034              2,476,034
          資本準備金
                                        70,000
                                                         －
          その他資本剰余金
                                       2,546,034              2,476,034
          資本剰余金合計
        利益剰余金
          その他利益剰余金
                                        997,534             3,734,957
           繰越利益剰余金
                                        997,534             3,734,957
          利益剰余金合計
        自己株式                               △ 125,640                 －
                                       3,522,048              6,315,112
        株主資本合計
                                         3,630              3,630
       新株予約権
                                       3,525,678              6,318,742
       純資産合計
                                       6,229,760              9,353,326
     負債純資産合計
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        ②【損益計算書】
                                                   （単位：千円）
                                  前事業年度              当事業年度
                               （自2020年５月１日              （自2021年５月１日
                                至2021年４月30日）              至2022年４月30日）
                                                   ※１  14,164,140
                                       7,636,041
     売上高
                                       4,699,904              8,179,805
     売上原価
                                       2,936,137              5,984,334
     売上総利益
                                   ※２ ,※３  1,484,121           ※２ ,※３  1,793,259
     販売費及び一般管理費
                                       1,452,015              4,191,075
     営業利益
     営業外収益
                                          26              39
       受取利息
                                         5,130              1,140
       補助金収入
                                         1,300               312
       その他
                                         6,456              1,491
       営業外収益合計
     営業外費用
                                         6,749              5,293
       支払利息
                                                       6,777
       為替差損                                    －
                                                       27,000
       損害賠償金                                    －
                                                       4,482
       株式公開費用                                    －
                                          617
                                                         －
       その他
                                         7,366              43,552
       営業外費用合計
                                       1,451,104              4,149,013
     経常利益
     特別利益
                                        10,981
                                                         －
       事業譲渡益
                                        10,981
       特別利益合計                                                  －
     特別損失
                                    ※４ ,※５  192,684
                                                         －
       事務所移転損失
                                                    ※６  150,331
       イベント中止損失                                    －
                                         8,136
                                                         －
       その他
                                        200,821              150,331
       特別損失合計
                                       1,261,264              3,998,682
     税引前当期純利益
     法人税、住民税及び事業税                                   426,156             1,207,644
                                       △ 102,189              △ 2,025
     法人税等調整額
                                        323,967             1,205,619
     法人税等合計
                                        937,297             2,793,063
     当期純利益
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          【売上原価明細書】
                              前事業年度                  当事業年度
                          （自　2020年５月１日                  （自　2021年５月１日
                           至　2021年４月30日）                  至　2022年４月30日）
                    注記                 構成比                  構成比

           区分               金額（千円）                  金額（千円）
                    番号                 （％）                  （％）
     Ⅰ　労務費                         345,975         8.5          434,807         6.8

     Ⅱ　外注費                        2,304,835         57.0         3,437,839         53.7
                             1,393,585                  2,535,076
     Ⅲ　経費               ※１                  34.5                  39.5
       当期総製造費用                               100.0                  100.0

                             4,044,395                  6,407,722
       期首商品棚卸高                        52,352                  127,033
                              723,493                 2,092,378
       当期商品仕入高
        合計                     4,820,241                  8,627,134

       期末商品棚卸高

                              127,033                  488,875
                                6,695                  41,546
       商品評価損
       当期売上原価
                             4,699,904                  8,179,805
     原価計算の方法
     　実際原価による個別原価計算を行っております。
    ※１　主な内訳は次のとおりであります。

                                 前事業年度                当事業年度
                項目             （自　2020年５月１日                （自　2021年５月１日
                               至　2021年４月30日）                至　2022年４月30日）
        支払手数料（千円）※２                             1,083,484                2,022,607

        地代家賃（千円）                              93,769                182,596

        ソフトウエア費用（千円）                              107,174                160,535

    ※２　主にプラットフォーム事業者等への手数料であります。
                                 75/110









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        ③【株主資本等変動計算書】
          前事業年度（自　2020年５月１日　至　2021年４月30日）
                                                       （単位：千円）
                              株主資本
                      資本剰余金            利益剰余金
                                その他利益                   新株予約権     純資産合計
             資本金                   剰余金         自己株式    株主資本合計
                      その他資本     資本剰余金          利益剰余金
                 資本準備金
                       剰余金     合計          合計
                                繰越利益
                                剰余金
     当期首残高
              100,000    2,541,914       －  2,541,914      60,236     60,236      －  2,702,151      1,650   2,703,801
     当期変動額
      当期純利益
                                 937,297     937,297          937,297          937,297
      新株の発行
               4,120     4,120          4,120                   8,240          8,240
      資本準備金から剰余
                  △ 70,000     70,000      －                   －          －
      金への振替
      自己株式の取得
                                          △ 125,640    △ 125,640         △ 125,640
      新株予約権の発行
                                                     1,980     1,980
     当期変動額合計
               4,120    △ 65,880     70,000     4,120    937,297     937,297    △ 125,640     819,897     1,980    821,877
     当期末残高
              104,120    2,476,034      70,000    2,546,034     997,534     997,534    △ 125,640    3,522,048      3,630   3,525,678
          当事業年度（自　2021年５月１日　至　2022年４月30日）

                                                       （単位：千円）
                              株主資本
                      資本剰余金            利益剰余金
                                その他利益                   新株予約権     純資産合計
             資本金                   剰余金         自己株式    株主資本合計
                      その他資本     資本剰余金          利益剰余金
                 資本準備金
                       剰余金     合計          合計
                                繰越利益
                                剰余金
     当期首残高
              104,120    2,476,034      70,000    2,546,034     997,534     997,534    △ 125,640    3,522,048      3,630   3,525,678
     当期変動額
      当期純利益
                                2,793,063     2,793,063          2,793,063          2,793,063
      自己株式の消却
                       △ 70,000    △ 70,000    △ 55,640    △ 55,640    125,640      －          －
     当期変動額合計
                －     －   △ 70,000    △ 70,000    2,737,423     2,737,423     125,640    2,793,063       －  2,793,063
     当期末残高
              104,120    2,476,034       －  2,476,034     3,734,957     3,734,957       －  6,315,112      3,630   6,318,742
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        ④【キャッシュ・フロー計算書】
                                                   （単位：千円）
                                  前事業年度              当事業年度
                               （自2020年５月１日              （自2021年５月１日
                                至2021年４月30日）              至2022年４月30日）
     営業活動によるキャッシュ・フロー
                                       1,261,264              3,998,682
       税引前当期純利益
                                        89,192              126,080
       減価償却費及びその他の償却費
       受取利息                                   △ 26             △ 39
                                         6,749              5,293
       支払利息
                                      ※２  △ 10,981
       事業譲渡損益（△は益）                                                  －
                                        192,684
       事務所移転損失                                                  －
                                                      150,331
       イベント中止損失                                    －
                                                       27,000
       損害賠償金                                    －
       売上債権の増減額（△は増加）                                △ 690,141             △ 674,295
       棚卸資産の増減額（△は増加）                                 △ 74,681             △ 361,841
                                        221,277              117,458
       仕入債務の増減額（△は減少）
                                        19,141
       その他の資産の増減額（△は増加）                                               △ 9,366
                                        387,364              226,497
       その他の負債の増減額（△は減少）
                                         8,194
                                                      △ 4,248
       その他
                                       1,410,039              3,601,550
       小計
       利息の受取額                                    26              39
       利息の支払額                                 △ 6,749             △ 5,293
       事務所移転損失の支払額                                 △ 43,270             △ 67,420
       イベント中止損失の支払額                                    －           △ 150,331
       損害賠償金の支払額                                    －           △ 27,000
       法人税等の支払額                                 △ 29,585             △ 633,049
                                        19,979
                                                         －
       法人税等の還付額
                                       1,350,439              2,718,495
       営業活動によるキャッシュ・フロー
     投資活動によるキャッシュ・フロー
       有形固定資産の取得による支出                                △ 152,561             △ 116,818
       無形固定資産の取得による支出                                 △ 3,600             △ 1,863
       関係会社株式の取得による支出                                 △ 80,598                －
                                                       27,000
       関係会社株式の有償減資による収入                                    －
       敷金の差入による支出                                △ 521,347                 －
                                          217             57,141
       敷金の回収による収入
       投資活動によるキャッシュ・フロー                                △ 757,890              △ 34,540
     財務活動によるキャッシュ・フロー
                                        200,000
       短期借入れによる収入                                                  －
       短期借入金の返済による支出                                 △ 33,332             △ 200,000
                                        700,000
       長期借入れによる収入                                                  －
       長期借入金の返済による支出                                △ 223,110             △ 255,780
                                         8,240
       株式の発行による収入                                                  －
       自己株式の取得による支出                                △ 109,640                 －
                                         1,980
                                                         －
       新株予約権の発行による収入
                                        544,138
       財務活動によるキャッシュ・フロー                                              △ 455,780
                                                       4,248
     現金及び現金同等物に係る換算差額                                    △ 57
                                       1,136,628              2,232,424
     現金及び現金同等物の増減額（△は減少）
                                       2,491,645              3,628,274
     現金及び現金同等物の期首残高
                                     ※１  3,628,274            ※１  5,860,698
     現金及び現金同等物の期末残高
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        【注記事項】
         （重要な会計方針）
          １．有価証券の評価基準及び評価方法
            子会社株式及び関連会社株式
           　移動平均法による原価法を採用しております。
          ２．棚卸資産の評価基準及び評価方法

           　主として個別法による原価法を採用しております。
           （貸借対照表価額は収益性の低下による簿価切下げの方法により算定）
          ３．固定資産の減価償却の方法

           (1）有形固定資産
            　建物は定額法、工具、器具及び備品については定率法を採用しております。
            　なお、主な耐用年数は以下のとおりであります。
             建物　　　　　　　　５～６年
             工具、器具及び備品　４～６年
           (2）無形固定資産

            　定額法を採用しております。なお、自社利用ソフトウエアについては社内における利用可能期間（５
            年）に基づいております。
          ４．引当金の計上基準

            貸倒引当金
           　債権の貸倒損失に備えるため、一般債権については貸倒実績率により、貸倒懸念債権等特定の債権につい
           ては個別に回収可能性を検討し、回収不能見込額を計上しております。なお、当事業年度においては、貸倒
           実績はなく、また貸倒懸念債権等もないため、貸倒引当金を計上しておりません。
          ５．外貨建の資産及び負債の本邦通貨への換算基準

           　外貨建金銭債権債務は、期末日の直物為替相場により円貨に換算し、為替差額は損益として処理しており
           ます。
          ６．収益及び費用の計上基準

            当社の主要な事業における主な履行義務の内容及び収益を認識する通常の時点は以下のとおりでありま
           す。
            ①国内ライブストリーミング領域
             主にYouTubeにおけるライブ配信動画を中心とした動画配信活動を行っております。
             国内ライブストリーミング領域における収益は、Super                          Chat、YouTubeメンバーシップ、Google
            AdSense収益の3つで構成されています。
             Super   Chat収益は、YouTubeが提供するサービスであり、YouTubeのライブ配信におけるチャット機能の
            うち、ユーザーが有料課金を行うことで当該ユーザーのコメントが目立つように固定表示される機能で
            す。
             当社は、Super       Chat機能が利用されたライブ配信時に履行義務が充足されると判断し、当該時点で収益
            を認識しております。
             YouTubeメンバーシップ収益は、YouTube上でのサービスの一つであり、ユーザーが一定の月額料金を支
            払うことによってYouTubeチャンネルのメンバーとなり、メンバーシップに加入したユーザー向けの限定
            動画、その他のアイテム等のメンバーシップ限定の特典を得られる制度です。
             本制度では、利用期間に応じて履行義務が充足されることから、当該期間・時点で収益を認識しており
            ます。
             Google    AdSense収益は、当社所属VTuberのYouTube上の動画を閲覧しているユーザーが、YouTube上に流
            れる広告を閲覧することにより、収益の一部をGoogle                         LLCから受領することによる収益です。
             当社は、ユーザーが広告を閲覧した時点で履行義務が充足されると判断し、当該時点で収益を認識して
            おります。
             国内ライブストリーミング領域における３つの収益のうち                           、 Super   Chat収益とYouTubeメンバーシップ収
            益については      、 Google    LLCへの手数料を控除したネット金額を受領しておりますが                           、 財務諸表上の収益には
            Super   Chat収益とYouTubeメンバーシップ収益の総額を計上し                         、 費用にGoogle       LLCへの手数料を計上してお
            ります   。 Google    AdSense収益については           、 Google    LLCからの受領額（ネット金額）を収益に計上しておりま
            す 。
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            ②国内コマース領域

             当社がＩＰ（Intellectual             Property：知的財産）を有するVTuberのオリジナルグッズや音声を録音し
            たデジタル商品（以下商品等）の販売を行っております。
             国内コマース領域では、顧客との契約に基づき約束した財又はサービスの支配が顧客に移転した時点
            で、当該財又はサービスと交換に受け取ると見込まれる金額で収益を認識しております。
             また、これらの商品等の販売は主として委託販売及び卸販売により行われております。
             委託販売では、「収益認識に関する会計基準の適用指針」第98項に定める代替的な取扱いを適用し、商
            品等の国内の販売において、出荷時から当該商品等の支配が顧客に移転される時までの期間が通常の期間
            である場合には、出荷時に収益を認識しております。
             卸販売では、商品等を引き渡す一時点において、顧客が当該商品等に対する支配を獲得して履行義務が
            充足されると判断し、引渡時点で収益を認識しております。
             なお、共催イベントの企画商品等については、共催比率を乗じた金額を当社の収益として認識しており
            ます。
            ③国内イベント領域

             当社所属のVTuberが出演する、音楽をはじめとしたイベントを主催しております。
            当社は、イベントの開催時点で履行義務が充足されると判断し、当該時点で収益を認識しております。
             なお、共催イベントについては、共催比率を乗じた金額を当社の収益として認識しております。
            ④国内プロモーション領域

             国内プロモーション領域の収益は、主にタイアップ広告、ＩＰライセンス、メディア出演の3つで構成
            されております。
             タイアップ広告収入は、顧客企業の商品やサービスを動画等によりVTuberがプロモーションを行うもの
            で、契約上の条件が履行された時点をもって履行義務が充足されると判断し、当該時点で収益を認識して
            おります。
             ＩＰライセンス収入は、当社が保有する当社所属VTuberに関するＩＰ（Intellectual                                       Property：知的
            財産）を顧客企業の商品やサービスに使用許諾を行うというもので、契約相手先の売上収益等の発生と履
            行義務の充足のいずれか遅い時点で、売上収益として認識しております。ＩＰライセンス収入は、契約に
            基づく権利の確定時点から、主として１年以内に受領しております。なお、重大な金融要素は含んでおり
            ません。
             メディア出演収入は、当社に所属するVTuberがテレビ、ラジオ、雑誌、インターネット配信その他の顧
            客企業のメディアに出演するもので、契約上の条件が履行された時点をもって履行義務が充足されると判
            断し、当該時点で収益を認識しております。
            ⑤NIJI　SANJI       EN

             英語圏におけるVTuberグループである「NIJISANJI                        EN」により行われる、ライブストリーミング、コ
            マース、イベント及びプロモーションサービスの収益であります。
             なお、主な履行義務の内容及び収益を認識する通常の時点は、国内の各領域と同様となります。
          ７．キャッシュ・フロー計算書における資金の範囲

           　手許現金、随時引き出し可能な預金及び容易に換金可能であり、かつ、価値の変動について僅少なリスク
           しか負わない取得日から３ヶ月以内に償還期限の到来する短期投資からなっております。
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         （会計方針の変更）
      （収益認識に関する会計基準等の適用）
        「収益認識に関する会計基準」（企業会計基準第29号　2020年３月31日。以下、「収益認識会計基準」という。）
      等を当事業年度の期首から適用し、約束した財又はサービスの支配が顧客に移転した時点で、当該財又はサービスと
      交換に受け取ると見込まれる金額で収益を認識することとしております。
        なお、収益認識適用指針第98項に定める代替的な取扱いを適用し、商品の国内の販売において、出荷時から当該商
      品の支配が顧客に移転される時までの期間が通常の期間である場合には、出荷時に収益を認識しております。
        収益認識会計基準等の適用については、収益認識会計基準第84項ただし書きに定める経過的な取扱いに従ってお
      り、当事業年度の期首より前に新たな会計方針を遡及適用した場合の累積的影響額を、当事業年度の期首の利益剰余
      金に加減し、当該期首残高から新たな会計方針を適用しております。
        この結果、当事業年度の損益に与える影響はありません。また、利益剰余金の当期首残高への影響もありません。
      （時価の算定に関する会計基準等の適用）

        「時価の算定に関する会計基準」（企業会計基準第30号　2019年７月４日。以下「時価算定会計基準」という。）
      等を当事業年度の期首から適用し、時価算定会計基準第19項及び「金融商品に関する会計基準」（企業会計基準第10
      号　2019年７月４日）第44－２項に定める経過的な取扱いに従って、時価算定会計基準等が定める新たな会計方針
      を、将来にわたって適用することといたしました。これによる、当事業年度の損益への影響はありません。
        また、「金融商品関係」注記において、金融商品の時価のレベルごとの内訳等に関する事項等の注記を行うことと
      いたしました。ただし、「金融商品の時価等の開示に関する適用指針」（企業会計基準適用指針第19号　2019年７月
      ４日）第７-４項に定める経過的な取扱いに従って、当該注記のうち前事業年度に係るものについては記載しており
      ません。
         （未適用の会計基準等）

          ・「時価の算定に関する会計基準の適用指針」（企業会計基準適用指針第31号　2021年６月17日　企業会計基
           準委員会）
          (1）概要

            「時価の算定に関する会計基準の適用指針」（企業会計基準委員会　企業会計基準適用指針第31号）の
            2021年６月17日の改正は、2019年７月４日の公表時において、「投資信託の時価の算定」に関する検討に
            は、関係者との協議等に一定の期間が必要と考えられるため、また、「貸借対照表に持分相当額を純額で
            計上する組合等への出資」の時価の注記についても、一定の検討を要するため、「時価の算定に関する会
            計基準」公表後、概ね１年をかけて検討を行うこととされていたものが、改正され、公表されたもので
            す。
          (2）適用予定日

            2023年４月期の期首から適用します。
          (3）当該会計基準等の適用による影響

            「時価の算定に関する会計基準の適用指針」の適用による財務諸表に与える影響額については、現時点で
            評価中であります。
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         （貸借対照表関係）
          ※　売掛金のうち、顧客との契約から生じた債権の金額は、以下のとおりであります。
                               当事業年度
                            （自　2021年５月１日
                             至　2022年４月30日）
     売掛金                           2,069,605     千円
         （損益計算書関係）

          ※１　顧客との契約から生じる収益
            　売上高については、顧客との契約から生じる収益及びそれ以外の収益を区分して記載しておりません。
            顧客との契約から生じる収益の金額は、財務諸表「注記事項（収益認識関係）及び（セグメント情報
            等）」に記載しております。
          ※２　販売費に属する費用のおおよその割合は前事業年度２％、当事業年度９％、一般管理費に属する費用の

            おおよその割合は前事業年度98％、当事業年度91％であります。
            　販売費及び一般管理費のうち主要な費目及び金額は次のとおりであります。
                               前事業年度                 当事業年度
                            （自　2020年５月１日                 （自　2021年５月１日
                             至　2021年４月30日）                 至　2022年４月30日）
     給料及び手当                               466,079    千円              553,722    千円
                                     90,981                 101,502
     法定福利費
                                     79,008                 80,175
     賞与
                                    188,505                 161,001
     支払報酬
                                    201,797                 258,194
     地代家賃
                                     10,274                 25,428
     減価償却費
                                     31,813                 163,814
     広告宣伝費
          ※３　一般管理費に含まれる研究開発費の総額

                               前事業年度                 当事業年度
                            （自　2020年５月１日                 （自　2021年５月１日
                             至　2021年４月30日）                 至　2022年４月30日）
                                      400  千円                －千円
          ※４　事務所移転損失の内容は次のとおりであります。

                               前事業年度                 当事業年度
                            （自　2020年５月１日                 （自　2021年５月１日
                             至　2021年４月30日）                 至　2022年４月30日）
     減損損失　※５                                65,727千円                   －千円
     コンサルティング費用                                55,700                   －
     旧本社地代家賃                                67,910                   －
     引越し費用                                3,346                   －
              計                      192,684                    －
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          ※５　事務所移転損失に含まれる減損損失の内訳については、以下のとおりであります。
             前事業年度（自　2020年５月１日　至　2021年４月30日）
          場所             主な用途               種類           減損損失（千円）
          本社
                   本社事務所              建物                       44,492
       （東京都千代田区）
         スタジオ
                   スタジオ              建物                       21,235
       （東京都千代田区）
              減損損失の認識に至った経緯

              　当事業年度における本社移転に伴い、事業の用に供する見込みのない旧本社及び旧スタジオ（以
              下、旧本社等）の内装等につきましては帳簿価額を回収可能価額まで減額し、当該減少額を減損損失
              （65,727千円）として特別損失に計上しました。
              　なお、当資産グループの回収可能価額は正味売却価額により測定しておりますが、本社移転に伴う
              旧本社の原状回復義務により内装等の廃棄が見込まれていたため、ゼロとして評価しております。
              資産のグルーピングの方法

              　原則として、事業用資産については継続的に収支の把握を行っている管理会計上の区分を基礎とし
              てグルーピングを行っております。また、遊休資産等については個別資産ごとにグルーピングを行っ
              ております。
             当事業年度（自　2021年５月１日　至　2022年４月30日）

              該当事項はありません。
          ※６　イベント中止損失

          　　新型コロナウイルス感染拡大の影響により、当社主催のイベント「にじさんじ                                      4th  Anniversary      LIVE
            『FANTASIA』」を中止したことに伴う損失額であります。
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         （株主資本等変動計算書関係）
          前事業年度（自　2020年５月１日　至　2021年４月30日）
           １．発行済株式の種類及び総数並びに自己株式の種類及び株式数に関する事項
                       当事業年度期首株         当事業年度増加株         当事業年度減少株         当事業年度末株式

                       式数（株）         式数（株）         式数（株）         数（株）
     発行済株式

      普通株式（注）１                     1,250,000           20,600           －      1,270,600

      Ａ１種優先株式                      216,524            －         －       216,524

      Ａ２種優先株式                      125,000            －         －       125,000

      Ｂ種優先株式                      424,105            －         －       424,105

             合計              2,015,629           20,600           －      2,036,229

     自己株式

      普通株式（注）２                        －       40,000           －       40,000

             合計                  －       40,000           －       40,000

    　（注）１．普通株式の発行済株式の株式数の増加20,600株は、ストック・オプションの行使によるものであります。
         ２．普通株式の自己株式の株式数の増加40,000株は、株主総会決議による自己株式の取得による増加でありま
           す。
           ２．新株予約権及び自己新株予約権に関する事項

                                新株予約権の目的となる株式の数（株）
                      新株予約権の                                当事業年度
      区分      新株予約権の内訳          目的となる株                                末残高
                              当事業年度      当事業年度      当事業年度      当事業年度
                      式の種類                                （千円）
                              期首      増加      減少      末
           ストック・オプション
     提出会社                      －      －      －      －      －     3,630
           としての新株予約権
            合計               －      －      －      －      －     3,630
           ３．配当に関する事項

            (1）配当金支払額
             　該当事項はありません。
            (2）基準日が当事業年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌事業年度となるもの

             　該当事項はありません。
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          当事業年度（自　2021年５月１日　至　2022年４月30日）
           １．発行済株式の種類及び総数並びに自己株式の種類及び株式数に関する事項
                       当事業年度期首株         当事業年度増加株         当事業年度減少株         当事業年度末株式
                       式数（株）         式数（株）         式数（株）         数（株）
     発行済株式

      普通株式（注）１、２、３                     1,270,600         28,712,835           40,000       29,943,435

      Ａ１種優先株式（注）４                      216,524            －       216,524            －

      Ａ２種優先株式（注）５                      125,000            －       125,000            －

      Ｂ種優先株式（注）６                      424,105            －       424,105            －

             合計              2,036,229         28,712,835           765,629        29,943,435

     自己株式

      普通株式（注）７                      40,000           －       40,000           －

      Ａ１種優先株式（注）８                        －       216,524         216,524            －

      Ａ２種優先株式（注）９                        －       125,000         125,000            －

      Ｂ種優先株式（注）10                        －       424,105         424,105            －

             合計                40,000         765,629         805,629            －

    　（注）１．普通株式の発行済株式の株式数の増加のうち765,629株は、Ａ１種優先株式、Ａ２種優先株式及びＢ種優先
           株式の取得請求権の行使に伴う新株発行によるものであります。
         ２．2022年１月５日付で株式１株につき15株の割合で株式分割を行っております。普通株式の発行済株式の株式
           数の増加のうち27,947,206株は、株式分割によるものであります。
         ３．普通株式の発行済株式の株式数の減少40,000株は、自己株式の消却によるものであります。
         ４．Ａ１種優先株式の発行済株式の株式数の減少216,524株は、取得請求権の行使により取得及び消却したこと
           によるものであります。
         ５．Ａ２種優先株式の発行済株式の株式数の減少125,000株は、取得請求権の行使により取得及び消却したこと
           によるものであります。
         ６．Ｂ種優先株式の発行済株式の株式数の減少424,105株は、取得請求権の行使により取得及び消却したことに
           よるものであります。
         ７．普通株式の自己株式の株式数の減少40,000株は、自己株式の消却によるものであります。
         ８．Ａ１種優先株式の自己株式の株式数の増加及び減少216,524株は、取得請求権の行使により取得及び消却し
           たことによるものであります。
         ９．Ａ２種優先株式の自己株式の株式数の増加及び減少125,000株は、取得請求権の行使により取得及び消却し
           たことによるものであります。
         10．Ｂ種優先株式の自己株式の株式数の増加及び減少424,105株は、取得請求権の行使により取得及び消却した
           ことによるものであります。
           ２．新株予約権及び自己新株予約権に関する事項

                                新株予約権の目的となる株式の数（株）
                      新株予約権の                                当事業年度
      区分      新株予約権の内訳          目的となる株                                末残高
                              当事業年度      当事業年度      当事業年度      当事業年度
                      式の種類                                （千円）
                              期首      増加      減少      末
           ストック・オプション
     提出会社                      －      －      －      －      －     3,630
           としての新株予約権
            合計               －      －      －      －      －     3,630
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           ３．配当に関する事項
            (1）配当金支払額
             　該当事項はありません。
            (2）基準日が当事業年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌事業年度となるもの

             　該当事項はありません。
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         （キャッシュ・フロー計算書関係）
          ※１．　現金及び現金同等物の期末残高と貸借対照表に掲記されている科目の金額との関係
                               前事業年度                 当事業年度
                            （自　2020年５月１日                 （自　2021年５月１日
                             至　2021年４月30日）                 至　2022年４月30日）
     現金及び預金勘定                              3,628,274千円                 5,860,698千円
     現金及び現金同等物                              3,628,274                 5,860,698
          ※２．　事業譲渡により減少した資産及び負債の主な内訳

               前事業年度（自　2020年５月１日　至　2021年４月30日）
                事業の譲渡により減少した資産及び負債の主な内訳は次のとおりであります。
                  流動資産        1,329千円
                  資産合計        1,329千円
                  流動負債         78千円
                  負債合計         78千円
               当事業年度（自　2021年５月１日　至　2022年４月30日）

                該当事項はありません。
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         （金融商品関係）
          １．金融商品の状況に関する事項
           (1）金融商品に対する取組方針
            　資金計画に基づき必要な資金は第三者割当による株式の発行や銀行借入により調達しております。ま
            た、資金運用に関しては短期的な預金などに限定し、デリバティブ取引は行わない方針であります。
           (2）金融商品の内容及びそのリスク

            　営業債権である売掛金は、顧客の信用リスクに晒されております。
            　敷金は主に本社オフィスの賃貸借契約に伴うものであり、差入先の信用リスクに晒されております。
            　関係会社株式は、非上場の株式であるため、市場価格の変動リスクはありません。
            　営業債務である買掛金は、そのほとんどが２ヶ月以内の支払期日となっております。
            　借入金は、主に運転目的の資金として調達しております。
            　営業債務や借入金は流動性リスクに晒されております。
           (3）金融商品に係るリスク管理体制

            ①　信用リスク（取引先の契約不履行等に係るリスク）の管理
             　当社は、営業債権について、社内規程に従い、取引相手ごとに期日及び残高を管理するとともに、財
             務状況等の悪化による回収懸念の早期把握や軽減を図っております。敷金については、必要に応じて担
             当部署がモニタリングを行い、財政状況等の悪化による回収懸念の早期把握によりリスク低減を図って
             おります。
            ②　資金調達に係る流動性リスク（支払期日に支払いを実行できなくなるリスク）の管理
             　当社は、営業債務や借入金について、適時に資金繰り計画を作成・更新するとともに、手元流動性の
             維持などにより、流動性リスクを管理しております。
           (4）金融商品の時価等に関する事項についての補足説明

            　金融商品の時価の算定においては変動要因を織り込んでいるため、異なる前提条件等を採用することに
            より、当該価額が変動することがあります。
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          ２．金融商品の時価等に関する事項
           　貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであります。
           前事業年度（2021年４月30日）

                          貸借対照表計上額
                                       時価（千円）            差額（千円）
                            （千円）
                                                          −
      敷金                          565,623            565,623
                                                          −
       資産計                         565,623            565,623
      長期借入金（※２）                          812,611            805,265            △7,345

       負債計                         812,611            805,265            △7,345

    　※１　現金は注記を省略しており、預金、売掛金、買掛金、短期借入金、未払金及び未払法人税等は短期間で決済され
        るため時価が帳簿価額に近似することから、注記を省略しております。
    　　２　１年内返済予定の長期借入金は、長期借入金に含めて表示しております。
    　（注）１．時価を把握することが極めて困難と認められる金融商品の貸借対照表計上額

                                   （単位：千円）
                               前事業年度

              区分
                             （2021年４月30日）
      関係会社株式（非上場株式）                                 64,598

      非上場株式については、市場価格がなく、時価を把握することが極めて困難と認められるため、記載しておりませ
     ん。
            当事業年度（2022年４月30日）

                          貸借対照表計上額
                                       時価（千円）            差額（千円）
                            （千円）
      敷金                          458,481            458,481              －
       資産計                         458,481            458,481              －

      長期借入金（※２）                          556,831            553,484             3,347

       負債計                         556,831            553,484             3,347

    　※１　現金は注記を省略しており、預金、売掛金、買掛金、未払金及び未払法人税等は短期間で決済されるため時価が
        帳簿価額に近似することから、注記を省略しております。
    　　２　１年内返済予定の長期借入金は、長期借入金に含めて表示しております。
    　（注）１．市場価格のない株式等の貸借対照表計上額

                                   （単位：千円）
                               当事業年度

              区分
                             （2022年４月30日）
      関係会社株式（非上場株式）                                 37,598

      非上場株式については、市場価格のない株式等に該当することから、記載しておりません。
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    　（注）２．金銭債権の決算日後の償還予定額
           前事業年度（2021年４月30日）
                                   １年超         ５年超
                         １年以内                            10年超
                                   ５年以内         10年以内
                         （千円）                            （千円）
                                   （千円）         （千円）
                                       −         −         −
      現金及び預金                     3,628,274
                                       −         −         −
      売掛金                     1,395,309
                              −         −                  −
      敷金                                        565,623
                                       −                  −
             合計              5,023,584                   565,623
           当事業年度（2022年４月30日）

                                   １年超         ５年超
                         １年以内                            10年超
                                   ５年以内         10年以内
                         （千円）                            （千円）
                                   （千円）         （千円）
      現金及び預金                     5,860,698             －         －         －

      売掛金                     2,069,605             －         －         －
      敷金                        －       458,481            －         －
             合計              7,930,304          458,481            －         －

         ３．短期借入金、長期借入金の決算日後の返済予定額

           前事業年度（2021年４月30日）
                          １年超       ２年超       ３年超       ４年超
                  １年以内                                    ５年超
                         ２年以内       ３年以内       ４年以内       ５年以内
                  （千円）                                    （千円）
                         （千円）       （千円）       （千円）       （千円）
                             −       −       −       −       −
      短期借入金              200,000
                                                          −
      長期借入金              242,510       260,012       153,769       111,320        45,000
                                                          −
          合計          442,510       260,012       153,769       111,320        45,000
           当事業年度（2022年４月30日）

                          １年超       ２年超       ３年超       ４年超
                  １年以内                                    ５年超
                         ２年以内       ３年以内       ４年以内       ５年以内
                  （千円）                                    （千円）
                         （千円）       （千円）       （千円）       （千円）
      長期借入金              246,742       153,769       111,320        45,000         －       －
          合計          246,742       153,769       111,320        45,000         －       －

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          ３．金融商品の時価のレベルごとの内訳等に関する事項
           レベル１の時価：同一の資産又は負債の活発な市場における（無調整の）相場価格により算定した時価
           レベル２の時価：レベル１のインプット以外の直接又は間接的に観察可能なインプットを用いて算定した時

           価
           レベル３の時価：重要な観察できないインプットを使用して算定した時価

           時価の算定に重要な影響を与えるインプットを複数使用している場合には                                  、 それらのインプットがそれぞれ

           属するレベルのうち         、 時価の算定における優先順位が最も低いレベルに時価を分類しております                                  。
           (1）時価で貸借対照表に計上している金融商品

             該当事項はありません。
           (2）時価で貸借対照表に計上している金融商品以外の金融商品

             当事業年度（2022年４月30日）
                                      時価（千円）
             区分
                         レベル１         レベル２         レベル３          合計
     敷金                         －       458,481            －       458,481

            資産計                  －       458,481            －       458,481

     長期借入金                         －       553,484            －       553,484

            負債計                  －       553,484            －       553,484

     （注）　時価の算定に用いた評価技法及び時価の算定に係るインプットの説明
          敷金

           敷金の時価は、賃貸借契約の終了期間を考慮した敷金の返還予定時期に基づき、国債の利率で割り引いた現
          在価値によっており、レベル２の時価に分類しております。
          長期借入金

           長期借入金の時価は         、 元利金の合計額と        、 当該債務の残存期間及び信用リスクを加味した利率を基に                           、 割引現
          在価値法により算定しており             、 レベル２の時価に分類しております                。
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         （有価証券関係）
          子会社株式及び関連会社株式
           前事業年度（2021年４月30日）
           　子会社株式及び関連会社株式（当事業年度の貸借対照表計上額は子会社株式30,000千円、関連会社株式
           34,598千円）は、市場価格がなく、時価を把握することが極めて困難と認められることから、記載しており
           ません。
           当事業年度（2022年４月30日）

           　子会社株式及び関連会社株式（当事業年度の貸借対照表計上額は子会社株式3,000千円、関連会社株式
           34,598千円）は、市場価格のない株式等に該当することから、子会社株式及び関連会社株式の時価を記載し
           ておりません。
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         （ストック・オプション等関係）
          １．ストック・オプションに係る費用計上額及び科目名
           　該当事項はありません。
          ２．ストック・オプションの内容、規模及びその変動状況

           (1）ストック・オプションの内容
                    第２回新株予約権          第３回新株予約権          第４回新株予約権          第５回新株予約権
     付与対象者の区分及び人数               社外協力者２名          当社使用人７名          当社取締役１名          当社使用人８名

     株式の種類別のストック・オ                   普通株式          普通株式          普通株式          普通株式
     プションの数（注）                   412,500株          127,500株          450,000株          187,500株
     付与日               2019年２月22日          2019年７月29日          2019年10月31日          2020年６月30日
                   「第４　提出会社の          「第４　提出会社の          「第４　提出会社の          「第４　提出会社の
                   状況　１．株式等の          状況　１．株式等の          状況　１．株式等の          状況　１．株式等の
                   状況　(2）新株予約          状況　(2）新株予約          状況　(2）新株予約          状況　(2）新株予約
     権利確定条件
                   権等の状況」に記載          権等の状況」に記載          権等の状況」に記載          権等の状況」に記載
                   のとおりでありま          のとおりでありま          のとおりでありま          のとおりでありま
                   す。          す。          す。          す。
                   対象勤務期間の定め          対象勤務期間の定め          対象勤務期間の定め          対象勤務期間の定め
     対象勤務期間
                   はありません。          はありません。          はありません。          はありません。
                   自　2019年２月22日          自　2019年７月29日          自　2019年10月31日          自　2020年６月30日
     権利行使期間
                   至　2029年２月21日          至　2029年７月28日          至　2029年10月30日          至　2030年６月29日
                    第６回新株予約権          第７回新株予約権          第８回新株予約権          第９回新株予約権

                                         当社取締役１名
     付与対象者の区分及び人数               当社取締役１名          当社使用人20名                    当社使用人106名
                                         当社使用人44名
     株式の種類別のストック・オ                   普通株式          普通株式          普通株式          普通株式
     プションの数（注）                   450,000株          337,500株          789,000株          315,000株
     付与日               2020年６月30日          2020年12月22日          2021年８月25日          2021年11月24日
                   「第４　提出会社の          「第４　提出会社の          「第４　提出会社の          「第４　提出会社の
                   状況　１．株式等の          状況　１．株式等の          状況　１．株式等の          状況　１．株式等の
                   状況　(2）新株予約          状況　(2）新株予約          状況　(2）新株予約          状況　(2）新株予約
     権利確定条件
                   権等の状況」に記載          権等の状況」に記載          権等の状況」に記載          権等の状況」に記載
                   のとおりでありま          のとおりでありま          のとおりでありま          のとおりでありま
                   す。          す。          す。          す。
                   対象勤務期間の定め          対象勤務期間の定め          対象勤務期間の定め          対象勤務期間の定め
     対象勤務期間
                   はありません。          はありません。          はありません。          はありません。
                   自　2020年６月30日          自　2020年12月22日          自　2021年８月25日          自　2021年11月24日
     権利行使期間
                   至　2030年６月29日          至　2030年12月21日          至　2031年８月24日          至　2031年11月23日
    　（注）　株式数に換算して記載しております。なお、2019年８月13日付株式分割（株式１株につき100株の割合）及び
          2022年１月５日付株式分割（株式１株につき15株の割合）による分割後の株式数に換算して記載しておりま
          す。
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           (2）ストック・オプションの規模及びその変動状況
            　当事業年度（2022年４月期）において存在したストック・オプションを対象とし、ストック・オプショ
            ンの数については、株式数に換算して記載しております。
            ①　ストック・オプションの数
                    第２回新株予約権          第３回新株予約権          第４回新株予約権          第５回新株予約権
     権利確定前          （株）

      前事業年度末                  103,500          127,500             －        187,500

      付与                     －          －          －          －

      失効                     －          －          －        45,000

      権利確定                     －          －          －          －

      未確定残                  103,500          127,500             －        142,500

     権利確定後          （株）

      前事業年度末                     －          －        450,000             －

      権利確定                     －          －          －          －

      権利行使                     －          －          －          －

      失効                     －          －          －          －

      未行使残                     －          －        450,000             －

                    第６回新株予約権          第７回新株予約権          第８回新株予約権          第９回新株予約権

     権利確定前          （株）

      前事業年度末                  450,000          322,500             －          －

      付与                     －          －        789,000          315,000

      失効                     －        45,000          28,500          21,000

      権利確定                     －          －          －          －

      未確定残                  450,000          277,500          760,500          294,000

     権利確定後          （株）

      前事業年度末                     －          －          －          －

      権利確定                     －          －          －          －

      権利行使                     －          －          －          －

      失効                     －          －          －          －

      未行使残                     －          －          －          －

    　（注）　2019年８月13日付株式分割（株式１株につき100株の割合）及び2022年１月５日付株式分割（株式１株につき
          15株の割合）による分割後の株式数に換算して記載しております。
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            ②　単価情報
                    第２回新株予約権          第３回新株予約権          第４回新株予約権          第５回新株予約権
     権利行使価格（注）          （円）            27          210          210          210

     行使時平均株価          （円）            －          －          －          －

     付与日における公正
               （円）            －          －          －          －
     な評価単価
                    第６回新株予約権          第７回新株予約権          第８回新株予約権          第９回新株予約権

     権利行使価格（注）          （円）            210          210          410          410

     行使時平均株価          （円）            －          －          －          －

     付与日における公正
               （円）            －          －          －          －
     な評価単価
    　（注）　2019年８月13日付株式分割（株式１株につき100株の割合）及び2022年１月５日付株式分割（株式１株につき
          15株の割合）による分割後の価格に換算して記載しております。
          ３．ストック・オプションの公正な評価単価の見積方法

           　ストック・オプションの付与日時点において、当社は未公開企業であるため、ストック・オプションの公
           正な評価単価を見積る方法に代え、ストック・オプションの単位当たりの本源的価値を見積る方法によって
           おります。また、単位当たりの本源的価値の算定基礎となる自社の株式の評価は、ディスカウントキャッ
           シュフロー法により算定した価格を総合的に勘案して決定しております。
          ４．ストック・オプションの権利確定数の見積方法

           　基本的には、将来の失効数の合理的な見積りは困難であるため、実績の失効数のみを反映させる方法を採
           用しております。
          ５．ストック・オプションの単位当たりの本源的価値により算定を行う場合の当事業年度末における本源的価

            値の合計額及び当事業年度において権利行使されたストック・オプションの権利行使日における本源的価
            値の合計額
           (1）当事業年度末における本源的価値の合計額                                     329,140千円
           (2）当事業年度において権利行使されたストック・オプションの権利行使日
                                                  －千円
            における本源的価値の合計額
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         （税効果会計関係）
          １．繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別の内訳
                                      前事業年度             当事業年度
                                    （2021年４月30日）             （2022年４月30日）
           繰延税金資産
            未払事業税及び特別法人事業税                              31,041千円             54,128千円
            棚卸資産評価損                                －            6,255
            未払法定福利費                                －            5,807
            資産除去債務                              19,366             19,137
            減損損失                              20,125               －
            旧本社地代家賃                              19,326               －
            減価償却費                               262            3,744
            一括償却資産                              5,073             4,831
            ソフトウエア                              22,767             25,504
                                          1,286             1,867
            その他
           繰延税金資産小計
                                         119,249             121,275
                                           －             －
            評価性引当額
           繰延税金資産合計                              119,249             121,275
          ２．法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との間に重要な差異があるときの、当該差異の原因

            となった主要な項目別の内訳
                                      前事業年度             当事業年度
                                    （2021年４月30日）             （2022年４月30日）
           法定実効税率
                                          30.6％              －
           （調整）
            住民税均等割                               0.1              －
            税率変更による差異                              △0.2               －
            法人税額の特別控除                              △4.4               －
                                          △0.3               －
            その他
           税効果会計適用後の法人税等の負担率                                25.7              －
           （注）当連結会計年度は、法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との間の差異が法定実効税
              率の100分の５以下であるため注記を省略しております。
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         （持分法損益等）
         　当社が有している関連会社は、利益基準及び利益剰余金からみて重要性の乏しい関連会社であるため、記載を
         省略しております。
         （資産除去債務関係）

          前事業年度（自　2020年５月１日　至　2021年４月30日）
          　当社は、事務所等の不動産賃貸借契約に基づく退去時における原状回復義務を資産除去債務として認識して
          おります。
          　なお、賃借期間に関連する敷金が資産に計上されているため、当該資産除去債務の負債計上に代えて、当該
          不動産賃貸借契約に係る敷金の回収が最終的に見込めないと認められる金額を合理的に見積り、そのうち当事
          業年度の負担に属する金額を費用に計上する方法によっております。
          　この見積にあたり、使用見込期間は、不動産賃借契約開始から２年から６年を採用しております。
          　また、敷金の回収が見込めないと認められる金額のうち、当事業年度の負担に属する金額は50,747千円であ
          り、当事業年度末において敷金の回収が最終的に見込めないと認められる金額は350,490千円あります。
          当事業年度（自　2021年５月１日　至　2022年４月30日）

          　当社は、事務所等の不動産賃貸借契約に基づく退去時における原状回復義務を資産除去債務として認識して
          おります。
          　なお、賃借期間に関連する敷金が資産に計上されているため、当該資産除去債務の負債計上に代えて、当該
          不動産賃貸借契約に係る敷金の回収が最終的に見込めないと認められる金額を合理的に見積り、そのうち当事
          業年度の負担に属する金額を費用に計上する方法によっております。
          　この見積にあたり、使用見込期間は、不動産賃借契約開始から６年を採用しております。
          　また、敷金の回収が見込めないと認められる金額のうち、当事業年度の負担に属する金額は50,000千円であ
          り、当事業年度末において敷金の回収が最終的に見込めないと認められる金額は300,000千円あります。
         （収益認識関係）

          １．顧客との契約から生じる収益から生じる収益を理解するための基礎となる情報
            顧客との契約から生じる収益を分解した情報は、「（セグメント情報等）」に記載のとおりであります。
          ２．顧客との契約から生じる収益を理解するための基礎となる情報

            収益を理解するための基礎となる情報は「(重要な会計方針）６．収益及び費用の計上基準」に記載のと
           おりであります。
          ３．顧客との契約に基づく履行義務の充足と当該契約から生じるキャッシュ・フローとの関係並びに当事業年

            度末において存在する顧客との契約から翌事業年度以降に認識すると見込まれる収益の金額及び時期に関
            する情報
                                                     （単位：千円）

                                             当事業年度
          顧客との契約から生じた債権（期首残高）                                             1,395,309
          顧客との契約から生じた債権（期末残高）                                             2,069,605
          ４．残存履行義務に配分した取引価格

            当社では、当初に予想される契約期間が１年超の重要な契約がないため、実務上の便法を使用し、残存履
           行義務に関する情報の記載を省略しております。
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         （セグメント情報等）
          【セグメント情報】
          　当社は動画コンテンツ関連事業の単一セグメントであるため、セグメント別の記載は省略しております。
          【関連情報】

           前事業年度（自　2020年５月１日　至　2021年４月30日）
            １．製品及びサービスごとの情報
                                                     （単位：千円）
                国内ライブス
                      国内コマース      国内イベント      国内プロモー
                                         NIJISANJI    EN
                トリーミング                                その他領域        合計
                      領域      領域      ション領域
                領域
     外部顧客への売上高

                2,399,146      3,355,358       602,302     1,037,759          －    241,472     7,636,041
            ２．地域ごとの情報

             (1）売上高
                                                     （単位：千円）
         日本           米国          アジア           その他            合計

          4,996,462           2,437,380            191,037           11,160           7,636,041
             (2）有形固定資産

              　本邦に所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の金額の90％を超えるため、
              記載を省略しております。
            ３．主要な顧客ごとの情報

                                                     （単位：千円）
                  顧客の名称又は氏名                               売上高

     Google    LLC
                                                  2,413,440
     株式会社ソニー・ミュージックソリューションズ                                             1,594,820

     ピクシブ株式会社                                             1,214,222

    　（注）　当社は動画コンテンツ関連事業の単一セグメントであるため、関連するセグメント名の記載を省略しておりま
          す。
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           当事業年度（自　2021年５月１日　至　2022年４月30日）
            １．製品及びサービスごとの情報及び収益の分解情報
                                                     （単位：千円）
              国内ライブス
                     国内コマース       国内イベント       国内プロモー
                                         NIJISANJI    EN
              トリーミング                                 その他領域        合計
                     領域       領域       ション領域
              領域
     顧客との契約から生
               2,992,195       6,638,400        785,559      2,269,832       1,126,843        351,307     14,164,140
     じる収益
     その他の収益
                   －       －       －       －       －       －       －
     外部顧客への売上高
               2,992,195       6,638,400        785,559      2,269,832       1,126,843        351,307     14,164,140
            ２．地域ごとの情報

             (1）売上高
                                                     （単位：千円）
         日本           米国          アジア           その他            合計

          9,930,189           3,797,397            436,403             150         14,164,140
             (2）有形固定資産

              　本邦に所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の金額の90％を超えるため、
              記載を省略しております。
            ３．主要な顧客ごとの情報

                                                     （単位：千円）
                  顧客の名称又は氏名                               売上高

     株式会社ソニー・ミュージックソリューションズ                                             4,715,222

     Google    LLC
                                                  3,577,353
     ピクシブ株式会社                                              985,111

    　（注）　当社は動画コンテンツ関連事業の単一セグメントであるため、関連するセグメント名の記載を省略しておりま
          す。
          【報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報】

          　当社は動画コンテンツ関連事業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
          【報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報】

          　該当事項はありません。
          【報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報】

          　該当事項はありません。
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         【関連当事者情報】
          関連当事者との取引
          　該当事項はありません。
         （１株当たり情報）

                                 前事業年度                当事業年度
                              （自　2020年５月１日                （自　2021年５月１日
                               至　2021年４月30日）                至　2022年４月30日）
     １株当たり純資産額                                  29.80円                210.90円

     １株当たり当期純利益                                  30.97円                93.28円

    　（注）１．潜在株式調整後１株当たり当期純利益については、潜在株式は存在するものの、当社株式は2022年６月８日
           に東京証券取引所グロース市場に上場するまで非上場であり、期中平均株価を把握できないため記載してお
           りません。
         ２．2021年12月１日開催の取締役会決議により、2022年１月５日付で株式１株につき15株の割合で株式分割を
           行っておりますが、前事業年度の期首に当該株式分割が行われたと仮定して、１株当たり純資産額及び１株
           当たり当期純利益を算定しております。
         ３．１株当たり当期純利益の算定上の基礎は、以下のとおりであります。
                                 前事業年度                当事業年度
                              （自　2020年５月１日                （自　2021年５月１日
                               至　2021年４月30日）                至　2022年４月30日）
     当期純利益（千円）                                  937,297               2,793,063

     普通株主に帰属しない金額（千円）                                    −                −

     普通株式に係る当期純利益（千円）                                  937,297               2,793,063

     普通株式の期中平均株式数（株）                                30,266,605                29,943,435

     （うち普通株式）                               （18,782,170）                （29,943,435）
     （うちＡ１種優先株式）                                （3,247,860）                     −

     （うちＡ２種優先株式）                                （1,875,000）                     −

     （うちＢ種優先株式）                                （6,361,575）                     −
                            新株予約権６種類（新株予約権の                新株予約権８種類（新株予約権の
     希薄化効果を有しないため、潜在株式調整後１                       数94,154個）。詳細は「第４　提                数158,454個）。詳細は「第４　
     株当たり当期純利益の算定に含めなかった潜在                       出会社の状況　１　株式等の状                提出会社の状況　１　株式等の状
     株式の概要                       況　（2）新株予約権等の状況」                況　（2）新株予約権等の状況」
                            に記載のとおりであります。                に記載のとおりであります。
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         （重要な後発事象）
          （一般募集による新株式の発行）
           　当社は、2022年６月８日付で東京証券取引所グロース市場に株式を上場いたしました。この上場にあた
           り、2022年４月28日及び2022年５月23日開催の取締役会において、次のとおり新株式の発行を決議し、2022
           年６月７日に払込が完了いたしました。
            ①　募集方法               ：一般募集（ブックビルディング方式による募集）
            ②　発行する株式の種類及び数               ：普通株式　　　50,000株
            ③　発行価格               ：１株につき　　         1,530円
              一般募集はこの価格にて行いました。
            ④　引受価額               ：１株につき　        1,407.6円
              この価額は当社が引受人より１株当たりの新株式払込金として受け取った金額であります。
              なお、発行価格と引受価額との差額の総額は、引受人の手取金となります。
            ⑤　払込金額               ：１株につき　        1,266.5円
              この金額は会社法上の払込金額であり、2022年５月23日開催の取締役会において決定された金額であ
              ります。
            ⑥　資本組入額               ：１株につき　　         703.8円
            ⑦　発行価格の総額               ：　　　　　　76,500千円
            ⑧　払込金額の総額               ：　　　　　　63,325千円
            ⑨　資本組入額の総額               ：　　　　　　35,190千円
            ⑩　払込期日               ：2022年６月７日
            ⑪　資金の使途               ：事業拡大に係る採用費及び人件費に充当する予定であります。
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        ⑤【附属明細表】
         【有価証券明細表】
          財務諸表等規則第121条第１項第１号に定める有価証券明細表については、同条第３項により、記載を省略し
          ております。
         【有形固定資産等明細表】

                                                 減価償却
                  当期首残高      当期増加額      当期減少額      当期償却額      当期末残高
        資産の種類                                         累計額
                  （千円）      （千円）      （千円）      （千円）      （千円）
                                                 （千円）
     有形固定資産

      建物              149,852       12,767        -    26,593      136,026       28,872
      工具、器具及び備品              98,999      39,202        -    46,718      91,484      98,966
        有形固定資産計            248,852       51,970        -    73,311      227,510      127,839
     無形固定資産
      ソフトウエア              9,315      1,863        -    2,768      8,410      5,238
        無形固定資産計
                    9,315      1,863        -    2,768      8,410      5,238
         【借入金等明細表】

                              当期首残高       当期末残高        平均利率
                区分                                     返済期限
                               （千円）       （千円）        （％）
     短期借入金                           200,000          -       -     －

     １年以内に返済予定の長期借入金                           242,510       246,742         0.82       －

     長期借入金（１年以内に返済予定のものを除く。）                           570,101       310,089         0.71    2023年～2025年

                合計               1,012,611        556,831       －        －

    　（注）１．平均利率については、借入金等の期末残高に対する加重平均利率を記載しております。
         ２．長期借入金（１年以内に返済予定のものを除く。）の貸借対照表日後５年間の返済予定額は以下のとおりで
           あります。
                        １年超２年以内         ２年超３年以内         ３年超４年以内         ４年超５年以内
                         （千円）         （千円）         （千円）         （千円）
      長期借入金                      153,769         111,320          45,000            -

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         【引当金明細表】
         　該当事項はありません。
         【資産除去債務明細表】

         　該当事項はありません。
      （２）【主な資産及び負債の内容】

        ①　流動資産
         イ．現金及び預金
                 区分                          金額（千円）
      現金                                               47,713

      普通預金                                             5,812,985

                 合計                                  5,860,698

         ロ．売掛金

           相手先別内訳
                 相手先                          金額（千円）
      株式会社ソニー・ミュージックソリューションズ                                              729,115

      グーグル合同会社                                              268,868
      株式会社ムービック                                              234,617

      トランス・コスモス株式会社                                              203,588

      ユニバーサルミュージック合同会社                                              101,187

      その他                                              532,228
                 合計                                  2,069,605

           売掛金の発生及び回収並びに滞留状況

      当期首残高         当期発生高         当期回収高         当期末残高
                                          回収率（％）         滞留期間（日）
       （千円）         （千円）         （千円）         （千円）
                                                     (A)  ＋  (D)

                                           (C)
                                                       ２
                                               ×  100
        (A)         (B)         (C)         (D)
                                         (A)  ＋  (B)
                                                      (B)
                                                      365
        1,395,309        15,139,755         14,465,460         2,069,605             87.5          42

    　（注）　当期発生高には消費税等が含まれております。
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         ハ．商品
                 品目                          金額（千円）
      商品

       グッズ                                             488,875
                 合計                                   488,875

        ②　流動負債

         イ．買掛金
                 相手先                          金額（千円）
      株式会社ソニー・ミュージックソリューションズ                                              140,967

      株式会社ムラカミ                                               58,470
      株式会社トランス                                               37,664

      株式会社MaLC                                               33,146

      株式会社Live2D                                               30,225

      その他                                              439,173
                 合計                                   739,647

         ロ．未払法人税等

                 区分                          金額（千円）
      未払法人税                                              801,297

      未払事業税                                              176,773
      未払住民税                                               76,242
                 合計                                  1,054,313

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      （３）【その他】
           当事業年度における四半期情報等
     （累計期間）                第１四半期          第２四半期          第３四半期          当事業年度
     売上高（千円）                      －          －      10,159,499          14,164,140

     税引前四半期（当期）純利益
                           －          －       2,970,545          3,998,682
     （千円）
     四半期（当期）純利益
                           －          －       2,059,760          2,793,063
     （千円）
     １株当たり四半期（当期）純
                           －          －         68.79          93.28
     利益（円）
     （会計期間）                第１四半期          第２四半期          第３四半期          第４四半期

     １株当たり四半期純利益
                           －          －         27.71          24.49
     （円）
     （注）１．当社は、2022年６月８日付で東京証券取引所グロース市場に上場いたしましたので、当事業年度の四半期報
           告書は提出しておりませんが、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づき、第３四半期会計期間及
           び第３四半期累計期間の四半期財務諸表について、太陽有限責任監査法人により四半期レビューを受けてお
           ります。
         ２．当社は、2022年１月５日付で普通株式１株につき15株の割合で株式分割を行っております。当事業年度の期
           首に当該株式分割が行われたと仮定して１株当たり四半期（当期）純利益を算定しております。
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    第６【提出会社の株式事務の概要】
      事業年度                毎年５月１日から翌年４月30日まで

      定時株主総会                毎年７月中

      基準日                毎年４月30日

      株券の種類                ―

                      毎年10月31日

      剰余金の配当の基準日
                      毎年４月30日
      １単元の株式数                100株

      株式の名義書換え（注）１

       取扱場所               東京都千代田区丸の内一丁目４番１号　三井住友信託銀行株式会社　証券代行部

       株主名簿管理人               東京都千代田区丸の内一丁目４番１号　三井住友信託銀行株式会社

       取次所               三井住友信託銀行株式会社　全国各支店

       名義書換手数料               無料

       新券交付手数料               ―

      単元未満株式の買取り

       取扱場所               東京都千代田区丸の内一丁目４番１号　三井住友信託銀行株式会社　証券代行部

       株主名簿管理人               東京都千代田区丸の内一丁目４番１号　三井住友信託銀行株式会社

       取次所               三井住友信託銀行株式会社　全国各支店（注）１

       買取手数料               無料

                      電子公告により行う。ただし、事故その他のやむを得ない事由によって電子公告

      公告掲載方法                による公告をすることができない場合の公告は、日本経済新聞に掲載して行う。
                      https://www.anycolor.co.jp/
      株主に対する特典                該当事項はありません。

     （注）１．当社株式は、2022年６月８日付で株式会社東京証券取引所へ上場したことに伴い、社債、株式等の振替に関

           する法律第128条第１項に規定する振替株式となったことから、該当事項はなくなっております。
         ２．当会社の株主は、その有する単元未満株式について、次に掲げる権利以外の権利を行使することができない
           旨、定款に定めております。
          (1）会社法第189条第２項各号に掲げる権利
          (2）会社法第166条第１項の規定による請求をする権利
          (3）株主の有する株式数に応じて募集株式の割当て及び募集新株予約権の割当てを受ける権利
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    第７【提出会社の参考情報】
     １【提出会社の親会社等の情報】
      　当社には、金融商品取引法第24条の７第１項に規定する親会社等はありません。
     ２【その他の参考情報】

      　当事業年度の開始日から有価証券報告書提出日までの間に、次の書類を提出しております。
        (1）有価証券届出書（有償一般募集増資及び売出し）及びその添付書類
         　2022年４月28日関東財務局長に提出。
        (2）有価証券届出書の訂正届出書
         　2022年５月23日及び2022年５月31日関東財務局長に提出。
         　2022年４月28日提出の有価証券届出書に係る訂正届出書であります。
        (3）臨時報告書
         　2022年５月23日関東財務局長に提出。
         　金融商品取引法第24条の５第４項及び企業内容等の開示に関する内閣府令第19条の２の規定に基づく臨時報告
         書であります。
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    第二部【提出会社の保証会社等の情報】
          　該当事項はありません。
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                          独立監査人の監査報告書
                                                     2022年７月29日

    ＡＮＹＣＯＬＯＲ株式会社

      取締役会　御中

                             太陽有限責任監査法人

                              東京事務所

                              指定有限責任社員

                                       公認会計士       竹原　玄    　　　印
                              業務執行社員
                              指定有限責任社員

                                       公認会計士       篠塚　伸一     　　印
                              業務執行社員
    監査意見

    　当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「経理の状況」に掲げられて
    いるＡＮＹＣＯＬＯＲ株式会社の2021年５月１日から2022年４月30日までの第５期事業年度の財務諸表、すなわち、貸借
    対照表、損益計算書、株主資本等変動計算書、キャッシュ・フロー計算書、重要な会計方針、その他の注記及び附属明細
    表について監査を行った。
    　当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、ＡＮＹＣ
    ＯＬＯＲ株式会社の2022年４月30日現在の財政状態並びに同日をもって終了する事業年度の経営成績及びキャッシュ・フ
    ローの状況を、全ての重要な点において適正に表示しているものと認める。
    監査意見の根拠

    　当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準における
    当監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に記載されている。当監査法人は、我が国における職業倫
    理に関する規定に従って、会社から独立しており、また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果たしている。当監査
    法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
    監査上の主要な検討事項

    　監査上の主要な検討事項とは、当事業年度の財務諸表の監査において、監査人が職業的専門家として特に重要であると
    判断した事項である。監査上の主要な検討事項は、財務諸表全体に対する監査の実施過程及び監査意見の形成において対
    応した事項であり、当監査法人は、当該事項に対して個別に意見を表明するものではない。
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                                                           有価証券報告書
     国内コマース領域に関する収益認識の適切性
        監査上の主要な検討事項の内容及び決定理由                                   監査上の対応

     　会社は、     注記事項「（セグメント情報等）【関連情報】                       　当監査法人は、国内コマース領域に関する収益認識の適
     １．製品及びサービスごとの情報及び収益の分解情報」                          に  切性を判断するため、主に以下の監査手続を実施した。
     記載のとおり、動画コンテンツ関連事業の単一セグメント
     において、国内ライブストリーミング領域、国内コマース
                                 ・　国内コマース領域に関連した販売プロセスに係る内部
     領域、国内イベント領域、国内プロモーション領域、
                                  統制の整備状況及び運用状況の有効性を評価した。
     NIJISANJI     EN等へサービスを展開している。このうち、当
                                 ・　国内コマース領域の主要取引先に対して期末売掛金の
     事業年度における国内コマース領域に係る売上高は                             残高確認を実施した。
     6,638,400千円であり、損益計算書における売上高の                            ・　国内コマース領域における収益の計上額について、重
     46.9％を占めている。                             要な計上漏れや計上誤りのリスクを評価するために、取
     　国内コマース領域では所属VTuberのキャラクター商品販                             引種類別の粗利率について月次推移分析を行い、他の月
     売等を行っており、         注記事項「（重要な会計方針）６．収                   次と比較して粗利率が乖離しているものがないか確か
     益及び費用の計上基準」           に記載のとおり、顧客との契約に                 め、乖離しているものについては原因を質問するととも
     基づき約束した財又はサービスの支配が顧客に移転した時                             に、必要と認めた場合は、根拠資料と照合した。
     点で、当該財又はサービスと交換に受け取ると見込まれる                            ・　一定の基準に基づいて抽出した取引について、契約書
     金額で収益を認識している。                             の閲覧や会社への質問によって取引内容及び取引条件を
     　商品販売については、提携事業者を通じた委託販売、卸                             把握したうえで、取引先からの販売レポート等の関連証
     業者経由での販売といった商流の異なる取引や、イベント                             憑と照合し、収益の計上額や計上時期が適切であるか検
     共催先との間で販売額に応じた収益分配を行う取引が含ま                             討した。
     れている。このように取引の種類が複数存在し、取引に                            ・　共催イベントの企画商品等の一部について、販売額に
     よって収益の計上額や計上時期が異なることから、取引種                             契約で定めた共催比率を乗じた金額を収益として認識し
     類ごとの収益認識の適切性を判断するために慎重な検討が                             ていることを再計算により確かめた。
     必要になる。
     　以上から、当監査法人は国内コマース領域に関する収益
     認識が、当事業年度において特に重要であり監査上の主要
     な検討事項に該当すると判断した。
    その他の記載内容

    　その他の記載内容は、有価証券報告書に含まれる情報のうち、財務諸表及びその監査報告書以外の情報である。経営者
    の責任は、その他の記載内容を作成し開示することにある。また、監査役及び監査役会の責任は、その他の記載内容の報
    告プロセスの整備及び運用における取締役の職務の執行を監視することにある。
    　当監査法人の財務諸表に対する監査意見の対象にはその他の記載内容は含まれておらず、当監査法人はその他の記載内
    容に対して意見を表明するものではない。
    　財務諸表監査における当監査法人の責任は、その他の記載内容を通読し、通読の過程において、その他の記載内容と財
    務諸表又は当監査法人が監査の過程で得た知識との間に重要な相違があるかどうか検討すること、また、そのような重要
    な相違以外にその他の記載内容に重要な誤りの兆候があるかどうか注意を払うことにある。
    　当監査法人は、実施した作業に基づき、その他の記載内容に重要な誤りがあると判断した場合には、その事実を報告す
    ることが求められている。
    　その他の記載内容に関して、当監査法人が報告すべき事項はない。
    財務諸表に対する経営者並びに監査役及び監査役会の責任

    　経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正に表示
    することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するために経営者が
    必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
    　財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成することが適切であるかどうかを評
    価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づいて継続企業に関する事項を開示する必要があ
    る場合には当該事項を開示する責任がある。
    　監査役及び監査役会の責任は、財務報告プロセスの整備及び運用における取締役の職務の執行を監視することにある。
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    財務諸表監査における監査人の責任
    　監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬による重要な虚偽表示がな
    いかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場から財務諸表に対する意見を表明することにあ
    る。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があり、個別に又は集計すると、財務諸表の利用者の意思決定に影
    響を与えると合理的に見込まれる場合に、重要性があると判断される。
    　監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じて、職業的専門家とし
    ての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
    ・　不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスクに対応した監査手続を
     立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さらに、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監
     査証拠を入手する。
    ・　財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人は、リスク評価の実
     施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連する内部統制を検討する。
    ・　経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上の見積りの合理性及び
     関連する注記事項の妥当性を評価する。
    ・　経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した監査証拠に基づき、
     継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な不確実性が認められるかどうか結論付け
     る。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる場合は、監査報告書において財務諸表の注記事項に注意を喚
     起すること、又は重要な不確実性に関する財務諸表の注記事項が適切でない場合は、財務諸表に対して除外事項付意見
     を表明することが求められている。監査人の結論は、監査報告書日までに入手した監査証拠に基づいているが、将来の
     事象や状況により、企業は継続企業として存続できなくなる可能性がある。
    ・　財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠しているかどう
     かとともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及び内容、並びに財務諸表が基礎となる取引や会計事象
     を適正に表示しているかどうかを評価する。
    　監査人は、監査役及び監査役会に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別した内部統制の
    重要な不備を含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているその他の事項について報告を行う。
    　監査人は、監査役及び監査役会に対して、独立性についての我が国における職業倫理に関する規定を遵守したこと、並
    びに監査人の独立性に影響を与えると合理的に考えられる事項、及び阻害要因を除去又は軽減するためにセーフガードを
    講じている場合はその内容について報告を行う。
    　監査人は、監査役及び監査役会と協議した事項のうち、当事業年度の財務諸表の監査で特に重要であると判断した事項
    を監査上の主要な検討事項と決定し、監査報告書において記載する。ただし、法令等により当該事項の公表が禁止されて
    いる場合や、極めて限定的ではあるが、監査報告書において報告することにより生じる不利益が公共の利益を上回ると合
    理的に見込まれるため、監査人が報告すべきでないと判断した場合は、当該事項を記載しない。
    利害関係

    　会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                         以　上

    　（注）１．上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社（有価証券報告書提出

           会社）が別途保管しております。
         ２．ＸＢＲＬデータは監査の対象には含まれていません。
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